美国
证券交易委员会
哥伦比亚特区华盛顿20549
表格20
(马克一) | ||
根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条提交的季度报告 | ||
截至季度末的季度期间 | ||
或 | ||
根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条提交的过渡报告 | ||
对于过渡时期,从“^”到“”,从“”到“”,从“到”“,”“,”,“ | ||
佣金档案号 |
(章程中规定的注册人的确切姓名)
(州或其他司法管辖区) | (I.R.S.雇主 | |
公司或组织) | 识别号码) |
(主要行政办事处地址)(邮政编码)
1-
(登记人的电话号码,包括区号)
(不适用)
(前姓名,前地址,前财政年度,
如果自上次报告以来发生了更改)
根据该法第12(B)条登记的证券:
每一类的名称 | 交易符号 | 每间交易所的注册名称 | |||
通过复选标记表明注册人(1)^是否在之前12个月内提交了1934年“证券交易法”(Securities Exchange Act Of 1934)第13节或第15(D)^节要求提交的所有报告(或要求注册人提交此类报告的较短时间),以及(2)^在过去的90天里一直遵守这样的归档要求。
通过复选标记指示注册人是否已根据规则ω以电子方式提交了需要提交的每个交互式数据文件第405条规定(本章232.405节)在过去12个月内(或在要求登记人提交此类文件的较短时间内)。
用复选标记指明注册人是大型加速申请者、非加速申请者、较小报告公司还是新兴增长公司。参见“交换法”规则·12b-2中的“大型加速归档公司”、“加速归档公司”、“较小的报告公司”和“新兴增长公司”的定义。
加速填报器◻ | ||
非加速报税器◻ | 小型报表公司 | |
新兴成长型公司 |
如果是新兴成长型公司,请通过复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据“交易法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。◻
通过复选标记表明注册人是否是空壳公司(如规则ω中所定义《交换法》第12B-2条)。是
截至2019年9月30日,注册人所属类别的已发行普通股的股票数量:
第一部分-财务资料
项目1.财务报表
合并收益表
(未审计)
第三季度结束 | 九个月结束 | ||||||||||||||
9月30 | 9月30 | ||||||||||||||
(百万美元,每股金额除外) | 2019 |
| 2018 |
| 2019 |
| 2018 | ||||||||
产品和设备销售 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
服务和租赁销售 | | | | | |||||||||||
净销售额 | | | | | |||||||||||
产品和设备销售成本 | | | | | |||||||||||
销售服务和租赁成本 | | | | | |||||||||||
销售成本(包括特别费用(A)) | | | | | |||||||||||
销售、一般及行政费用 | | | | | |||||||||||
特殊(收益)和收费 | | | | | |||||||||||
营业收入 | | |
| | | ||||||||||
其他(收入)费用 | ( | ( | ( | ( | |||||||||||
利息支出,净额(B) | | | | | |||||||||||
所得税前收入 | | |
| | | ||||||||||
所得税准备金 | | | | | |||||||||||
包括非控制性权益的净收入 | | |
| | | ||||||||||
非控股权益净收益 | | | | | |||||||||||
Ecolab的净收入 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
Ecolab每股收益 | |||||||||||||||
基本型 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
稀释 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
加权平均已发行普通股 | |||||||||||||||
基本型 |
| | |
|
| | |
| |||||||
稀释 |
| |
| |
|
| |
| |
| |||||
(a) | 销售成本包括特别(收益)和费用,净额$ |
(b) | 利息费用,净额包括特别费用$ |
附注是综合财务报表的组成部分。
2
合并全面收益表
(未审计)
第三季度结束 | 九个月结束 | |||||||||||||||
9月30 | 9月30 | |||||||||||||||
(百万) |
| 2019 |
| 2018 | 2019 |
| 2018 |
| ||||||||
包括非控制性权益的净收入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
其他综合收入(亏损),税后净值 | ||||||||||||||||
外币折算调整 | ||||||||||||||||
外币换算 |
| ( | ( | ( | ( |
| ||||||||||
净投资套期保值收益(亏损) |
| | |
| ||||||||||||
外币换算调整总额 |
| ( | ( |
| ( |
| ( |
| ||||||||
衍生工具和套期保值工具 |
| ( | ( |
| ||||||||||||
养老金和退休后福利 | ||||||||||||||||
中包括的净精算损失和以前的服务费用的摊销 |
|
|
|
| ||||||||||||
定期养恤金净额和退休后费用 |
| | |
| ||||||||||||
退休后福利变化 | - | - | - | | ||||||||||||
养老金和退休后福利总额 |
| |
| |
|
| ||||||||||
小计 |
| ( | ( |
| ( |
| ( |
| ||||||||
综合收入总额,包括非控制性利息 |
| |
| |
|
| ||||||||||
可归因于非控股权益的综合收益 |
| | | |
| |||||||||||
Ecolab的综合收益 | $ | $ | $ | $ |
附注是综合财务报表的组成部分。
3
综合资产负债表
(未审计)
9月30 | 12月31日 | ||||||
(百万美元,每股金额除外) |
| 2019 | 2018 | ||||
资产 | |||||||
流动资产 | |||||||
现金及现金等价物 | $ | $ | |||||
应收帐款,净额 |
| | | ||||
盘存 |
| | | ||||
其他流动资产 |
| | | ||||
流动资产总额 |
| | | ||||
财产,厂房和设备,净额 |
| | | ||||
商誉 |
| | | ||||
其他无形资产,净额 |
| | | ||||
经营租赁资产 | | - | |||||
其他资产 |
| | | ||||
总资产 | $ | $ | |||||
负债和权益 | |||||||
流动负债 | |||||||
短期债务 | $ | $ | |||||
应付帐款 |
| | | ||||
补偿和福利 |
| | | ||||
所得税 |
| | | ||||
其他流动负债 |
| | | ||||
流动负债总额 |
| | | ||||
长期债务 |
| | | ||||
退休后医疗保健和养老金福利 |
| | | ||||
递延所得税 | | | |||||
经营租赁负债 | | - | |||||
其他负债 |
| | | ||||
负债共计 |
| | | ||||
承诺和或有事项(附注17) | |||||||
权益(A) | |||||||
普通股 |
| | | ||||
额外实收资本 |
| | | ||||
留存收益 |
| | | ||||
累计其他综合损失 |
| ( | ( | ||||
库房股票 |
| ( | ( | ||||
Ecolab股东权益总额 |
| | | ||||
非控制性权益 |
| | | ||||
总股本 |
| | | ||||
负债和权益总额 | $ | $ |
(a) | 普通股, |
附注是综合财务报表的组成部分。.
4
合并现金流量表
(未审计)
九个月结束 | ||||||||
9月30 | ||||||||
(百万) | 2019 | 2018 | ||||||
| ||||||||
经营活动 | ||||||||
包括非控制性权益的净收入 | $ | $ | ||||||
调节净收入与经营活动提供的现金的调整: | ||||||||
折旧 |
| | | |||||
摊销 |
| | | |||||
递延所得税 |
| | | |||||
股份补偿费用 |
| | | |||||
养恤金和退休后计划缴款 |
| ( | ( | |||||
养老金和退休后计划费用 |
| | | |||||
重组费用,扣除支付的现金 |
| | | |||||
其他,净 |
| | | |||||
扣除收购影响后营业资产和负债的变化: | ||||||||
应收帐款 |
| ( | ( | |||||
盘存 |
| ( | ( | |||||
其他资产 |
| ( | ( | |||||
应付帐款 |
| | | |||||
其他负债 |
| ( | ( | |||||
经营活动提供的现金 |
| | | |||||
投资活动 | ||||||||
资本支出 |
| ( | ( | |||||
出售的财产和其他资产 |
| | | |||||
收购和投资附属公司,扣除收购的现金净额 |
| ( | ( | |||||
剥离业务 | | | ||||||
净投资套期保值结算 | - | | ||||||
其他,净 | ( | | ||||||
用于投资活动的现金 |
| ( | ( | |||||
融资活动 | ||||||||
商业票据和应付票据的净发行额 |
| | | |||||
长期债务偿还 |
| ( | ( | |||||
重新收购的股份 |
| ( | ( | |||||
支付的股息 |
| ( | ( | |||||
员工股票期权的行使 |
| | | |||||
收购相关负债和或有对价 | ( | ( | ||||||
取得非控股权益 | - | ( | ||||||
其他,净 | - | ( | ||||||
用于筹资活动的现金 |
| ( | ( | |||||
汇率变动对现金、现金等价物和限制现金的影响 |
| | | |||||
现金、现金等价物和限制现金的减少 |
| ( | ( | |||||
现金、现金等价物和限制现金,期初(A) |
| | | |||||
现金,现金等价物和限制现金,期末(B) | $ | $ | ||||||
|
(a) | 限制现金$ |
(b) | 有 |
附注是综合财务报表的组成部分。.
5
合并权益表
(未审计)
第三季度截止到2018年9月30日,2019年和2018年 |
| ||||||||||||||||||||||||
(百万,但股份和每股金额除外) |
| 普通股 |
| 附加 |
| 留用 |
| 保监处 |
| 财务处 |
| Ecolab股东 |
| 非控制性 |
| 总计 |
| ||||||||
Balance,2018年6月30日 |
| $ |
| $ |
| $ |
| $( |
| $( |
| $ |
| $ |
| $ | |||||||||
净收入 |
|
|
| ||||||||||||||||||||||
其他综合收益(亏损)活动 | ( |
| ( |
| ( |
| ( | ||||||||||||||||||
宣布的现金股息(A) | ( |
| ( |
| ( |
| ( | ||||||||||||||||||
非控制性利益的变化 | ( | ( | ( | ( | |||||||||||||||||||||
股票期权和奖励 |
|
|
| ||||||||||||||||||||||
重新收购的股份 | ( |
| ( |
| ( | ||||||||||||||||||||
Balance,9月30日,2018 |
| $ |
| $ |
| $ |
| $( |
| $( |
| $ |
| $ |
| $ | |||||||||
Balance,6月30日,2019年 |
| $ |
| $ |
| $ |
| $( |
| $( |
| $ |
| $ |
| $ | |||||||||
净收入 | |
| |
| |
| | ||||||||||||||||||
其他综合收益(亏损)活动 | ( |
| ( |
| |
| ( | ||||||||||||||||||
宣布的现金股息(A) | ( |
| ( |
| ( |
| ( | ||||||||||||||||||
股票期权和奖励 |
| | | |
| |
| | |||||||||||||||||
重新收购的股份 | ( |
| ( |
| ( | ||||||||||||||||||||
Balance,9月30日,2019年 |
| $ |
| $ |
| $ |
| $( |
| $( |
| $ |
| $ |
| $ | |||||||||
九个月的截止日期为9月30日,2019年和2018年 | |||||||||||||||||||||||||
(百万,但股份和每股金额除外) |
| 普通股 |
| 附加 |
| 留用 |
| 保监处 |
| 财务处 |
| Ecolab股东 |
| 非控制性 |
| 总计 |
| ||||||||
Balance,2017年12月31日 |
| $ |
| $ |
| $ |
| $( |
| $( |
| $ |
| $ |
| $ | |||||||||
采用新的会计准则(B) | ( |
| ( |
|
| ( | |||||||||||||||||||
净收入 |
|
|
| ||||||||||||||||||||||
其他综合收益(亏损)活动 | ( |
| ( |
| ( |
| ( | ||||||||||||||||||
宣布的现金股息(A) | ( |
| ( |
| ( |
| ( | ||||||||||||||||||
非控制性利益的变化 | ( | ( | ( | ( | |||||||||||||||||||||
股票期权和奖励 |
|
|
|
| |||||||||||||||||||||
重新收购的股份 | ( |
| ( |
| ( | ||||||||||||||||||||
Balance,9月30日,2018 | $ | $ | $ | $( | $( | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
Balance,2018年12月31日 |
| $ |
| $ |
| $ |
| $( |
| $( |
| $ |
| $ |
| $ | |||||||||
采用新的会计准则(C) | | ( |
| ( |
|
| ( | ||||||||||||||||||
净收入 | | | | | |||||||||||||||||||||
其他综合收益(亏损)活动 | ( |
| ( |
| |
| ( | ||||||||||||||||||
宣布的现金股息(A) | ( |
| ( |
| ( |
| ( | ||||||||||||||||||
股票期权和奖励 |
|
| | | |
| |
| | ||||||||||||||||
重新收购的股份 | ( |
| ( |
| ( | ||||||||||||||||||||
Balance,9月30日,2019年 | $ | $ | $ | $( | $( | $ | $ | $ |
(a) | 宣布每股普通股的股息为$ |
(b) | 在采用ASU 2016-16,实体内部转移非库存资产时,本公司记录了对保留收益的调整,代表注销了过去交易的递延所得税影响,并记录了以前不允许确认的递延税项资产。 |
(c) | 在通过ASU 2018-02,损益表-报告全面收益(主题220):对累积其他全面收益的某些税收影响进行重新分类后,公司将减税和就业法案造成的搁浅税收影响从累计其他全面收益重新分类为留存收益。此外,在采用ASU 2016-02,租赁(主题842)时,本公司已经为经营租赁确定了使用权资产和租赁负债,应用该标准的累积影响在所采用期间开始时的留存收益中确认。 |
有关采用新会计准则的其他信息,见附注18。
6
合并财务报表简明附注
(未审计)
1.合并财务信息
管理层认为,截至2019年和2018年9月30日的第三季度和九个月的未审计综合财务信息反映了Ecolab Inc的财务状况、经营业绩、全面收益(亏损)、股本和现金流量的公平陈述所需的所有调整。(“艺康”或“本公司”)。任何调整都由正常的经常性项目组成。
任何过渡期的财务结果不一定表示全年的结果。截至2018年12月31日的综合资产负债表数据来自经审计的综合财务报表,但不包括美国普遍接受的会计原则要求的所有披露。未经审计的综合财务信息应与合并财务报表及其附注一起阅读,合并财务报表及其附注纳入公司截至2018年12月31日的年度报告Form 10-K。
所选综合损益表信息中的销售额、销售和销售成本、一般和行政费用包括对公司2018年前三个季度的Form 10-Q季度报告中先前报告的金额的非实质性修改。这些修正对先前报告的总净销售额或营业收入没有影响。除了因采用新会计准则而发生的变化外,本公司一直将会计政策应用于这些综合财务报表中列出的所有期间。
关于此Form 10-Q中包含的本公司第三季度以及截至2019年和2018年9月30日的9个月的未经审计的财务信息,普华永道会计师事务所(Pricewaterhouse Coopers LLP)报告称,他们根据专业标准应用了有限的程序对这些信息进行审核。他们分别于2019年10月31日提交的报告表明,他们没有审计,也没有对未经审计的财务信息发表意见。因此,鉴于所适用的审查程序的有限性质,应限制其报告对这些信息的依赖程度。普华永道会计师事务所对未经审计的财务信息的报告不受1933年修订的“1933年证券法”第11节(“法案”)的责任条款的约束,因为该报告不是普华永道会计师事务所在法案第7和11节含义内编制或证明的注册报表的“报告”或“部分”。
上游能源分拆
Ecolab计划在收到Ecolab董事会的批准和任何监管批准后,通过一系列节税交易(统称为剥离)来分离和剥离Ecolab全球能源部门(上游业务)的上游业务。根据该计划,如果实现,Ecolab的股东将拥有
7
2.特别(收益)及收费
合并损益表中报告的特别(收益)和费用包括:
第三季度结束 | 九个月结束 | |||||||||||||||
9月30 | 9月30 | |||||||||||||||
(百万) |
| 2019 | 2018 |
| 2019 | 2018 |
| |||||||||
销售成本 | ||||||||||||||||
重组活动 | $ | $ | $ |
| $ | |||||||||||
收购和整合活动 | | ( | | ( | ||||||||||||
其他 | - | ( | - | ( | ||||||||||||
小计 | | | |
| | |||||||||||
特殊(收益)和收费 | ||||||||||||||||
重组活动 | | | |
| | |||||||||||
上游能量剥离 | | - | | - | ||||||||||||
收购和整合活动 | | | | | ||||||||||||
其他 | | | |
| | |||||||||||
小计 | | | |
| | |||||||||||
营业收入小计 | | | | | ||||||||||||
利息支出,净额 | - | - | | - | ||||||||||||
特殊(收益)和费用合计 | $ | $ | $ | $ |
出于分部报告的目的,特殊(收益)和费用不分配给可报告分部,这与公司的内部管理报告一致。
重组活动
重组活动主要与加速2020(如下所述)有关。重组活动已作为销售成本和特别(收益)和费用的组成部分列入综合收益表。重组负债已被归类为合并资产负债表上其他流动和其他非流动负债的组成部分。
加快2020年
2018年第三季度,公司正式启动重组计划“加速2020”(“计划”),以利用技术和系统投资以及组织变革。在2019年第一季度,公司提出了该计划的目标,即通过进一步利用技术和结构改进,简化和自动化流程和任务,降低复杂性和管理层,整合设施,并专注于关键的长期增长领域。T他公司预计重组活动将于2020年底完成,预计总成本为$
公司记录的重组费用为$
自基本行动开始以来,与本计划相关的重组活动包括:
| |||||||||||||||||
| 雇员 |
|
|
|
|
| |||||||||||
终止 | 资产 |
| |||||||||||||||
(百万) |
| 成本 |
| 处置 |
| 其他 |
| 总计 |
| ||||||||
2018年活动 | |||||||||||||||||
记录费用 | $ | $ | | $ | $ | ||||||||||||
现金支付净额 |
| ( |
| - |
| ( |
| ( | |||||||||
非现金费用 |
| - |
| ( |
| - |
| ( | |||||||||
外币折算的效果 |
| ( |
| - |
| - |
| ( | |||||||||
重组负债,2018年12月31日 | | - | | | |||||||||||||
2019年活动 | |||||||||||||||||
记录费用 | | | | | |||||||||||||
现金支付净额 |
| ( | | ( | ( | ||||||||||||
非现金费用 |
| - | ( | - | ( | ||||||||||||
外币折算的效果 |
| ( | - | - | ( | ||||||||||||
重组负债,9月30日,2019年 | $ | | $ | - | $ | | $ | |
8
其他重组活动
在2019年第三季度,公司发生了重组费用$
2018年之前,公司进行了多项重组计划。在2019年第三季度和前九个月,与上一年计划相关的净重组收益为$
上游能源分拆
在2019年第一季度,公司宣布计划分离和剥离Ecolab全球能源部门(上游业务)的上游业务。与特别报告的分拆相关的费用(收益)和合并损益表的费用包括$
收购和整合相关成本
特别报告的购置和整合成本(收益)和合并损益表的费用包括$
特别报告的购置和整合成本(收益)和合并损益表的费用包括$
有关本公司收购事项的进一步资料载于附注3。
其他
在2019年第三季度和前九个月,公司记录了其他特殊费用$
2018年第三季度和前九个月,公司记录了其他特殊费用$
9
3.收购及处置
收购
公司进行符合其战略业务目标的业务收购。被收购业务的资产和负债已于收购日按其各自的公允价值记录,并包括在综合资产负债表中。购买价分配是基于所收购资产和承担的负债的公允价值估计。收购的总收购价格已降低收购所收购的任何现金或现金等价物。二零一九年及二零一八年前九个月的收购对本公司的综合财务报表并无重大影响;因此,并无呈报预计财务资料。
2019年活动
在2019年第一季度,公司收购了Bioquell,一家向生命科学和医疗行业销售生物去污产品和服务的生命科学业务。该业务成为全球工业报告部门的一部分。2018年,公司存放了$
此外,在2019年第一季度,公司收购了Lobster Ink,一家领先的端到端在线客户培训解决方案提供商。这项收购的业务成为全球机构可报告部门的一部分。收购价格包括基于收购后整整三年中任何一年的某些收入门槛的盈利。净出的收购日公允价值反映在为收购交换的总体购买代价中,并记录为或有代价。截至2019年9月30日,净出尚未支付或结算,或有对价负债记录在其他负债中。
在2019年第三季度,公司收购了Chemstar Corporation,一家为零售业提供清洁和消毒产品的领先供应商,专注于清洁化学品和食品安全。这项收购的业务成为全球机构可报告部门的一部分。
这些收购已使用收购会计方法进行核算,该方法要求,除其他事项外,所收购的资产和承担的负债应按收购日的公允价值确认。某些估计价值,主要是营运资本调整,尚未最终确定,可能会发生变化。2019年收购的企业的年销售额为$
2018年活动
2018年头九个月,公司收购了一家水务业务,为纳尔科水务机构客户提供一系列服务。这项收购的业务成为该公司全球工业报告部门的一部分。此外,公司收购了一项机构业务,提供一系列清洁和适用于酒店、休闲、居家护理、家政和清洁工行业的消毒产品。这些收购已经使用收购会计方法进行了核算。与上一年度收购相关的采购价格调整不大。
2019年和2018年第三季度和前九个月为交易支付的现金构成如下表所示。
第三季度结束 | 九个月结束 | ||||||||||||||||
9月30 | 9月30 | ||||||||||||||||
(百万) |
| 2019 | 2018 |
| 2019 | 2018 | |||||||||||
取得的有形资产(负债)净额和权益法投资 | $ | $( | $( | $ | |||||||||||||
可识别无形资产 | |||||||||||||||||
客户关系 |
| | - |
| | | |||||||||||
商标 |
| | - |
| | | |||||||||||
其他技术 | | - | | | |||||||||||||
无形资产总额 |
| | - |
| | | |||||||||||
商誉 |
| | - |
| | | |||||||||||
总采购价格 |
| | ( |
| | | |||||||||||
收购相关负债和或有对价 |
| ( | - |
| ( | ( | |||||||||||
收购支付的净现金,包括与收购相关的 | |||||||||||||||||
负债和或有对价 | $ | $( | $ | $ |
二零一九及二零一八年收购相关负债与回扣负债及或有代价有关。
这些收购的可识别无形资产的加权平均使用年限为
10
配置
在2019年和2018年的前九个月,没有重大的业务处置。
后续事件
2019年10月,英国竞争和市场管理局(CMA)宣布了其对公司收购Holchem Group Limited(“Holchem”)的审查结果,Holchem Group Limited是一家于2018年第四季度收购的英国清洁产品企业,要求公司剥离Holchem。公司不同意这一决定,并继续相信收购后英国市场将保持高度竞争。该公司正在详细审查完整的报告,并正在考虑各种选择和下一步措施,包括对该决定提出上诉。
11
4.资产负债表信息
9月30 | 12月31日 | |||||||
(百万) |
| 2019 | 2018 | |||||
应收帐款,净额 | ||||||||
应收帐款 | $ | $ | ||||||
呆账备抵 | ( | ( | ||||||
总计 | $ | $ | ||||||
盘存 | ||||||||
成品 | $ | $ | ||||||
原材料和零件 | | | ||||||
按先进先出成本计算的库存 | | | ||||||
先进先出成本与后进先出成本差异 | | | ||||||
总计 | $ | $ | ||||||
其他流动资产 | ||||||||
预付资产 | $ | $ | ||||||
应收税款 | | | ||||||
衍生资产 | | | ||||||
其他 | | | ||||||
总计 | $ | $ | ||||||
财产,厂房和设备,净额 | ||||||||
土地 | $ | $ | ||||||
建筑物和租赁改善 | | | ||||||
机械设备 | | | ||||||
商品销售和客户设备 | | | ||||||
大写软件 | | | ||||||
在建 | | | ||||||
| | |||||||
累计折旧 | ( | ( | ||||||
总计 | $ | $ | ||||||
其他无形资产,净额 | ||||||||
不需摊销的无形资产 | ||||||||
商品名称 | $ | $ | ||||||
须摊销的无形资产 | ||||||||
客户关系 | | | ||||||
商标 | | | ||||||
专利 | | | ||||||
其他技术 | | | ||||||
| | |||||||
累计摊销 | ||||||||
客户关系 | ( | ( | ||||||
商标 | ( | ( | ||||||
专利 | ( | ( | ||||||
其他技术 | ( | ( | ||||||
( | ( | |||||||
须摊销的无形资产净额 | | | ||||||
总计 | $ | $ | ||||||
其他资产 | ||||||||
递延所得税 | $ | $ | ||||||
养恤金 | | | ||||||
衍生资产 | | | ||||||
限制性现金 | - | | ||||||
其他 | | | ||||||
总计 | $ | $ |
12
9月30 | 12月31日 | |||||||
(百万) |
| 2019 | 2018 | |||||
其他流动负债 | ||||||||
折扣和回扣 | $ | $ | ||||||
应付股息 | | | ||||||
应付利息 | | | ||||||
应缴税款(收入除外) | | | ||||||
衍生负债 | | | ||||||
重组 | | | ||||||
合同责任 | | | ||||||
经营租赁负债 | | - | ||||||
其他 | | | ||||||
总计 | $ | $ | ||||||
累计其他综合损失 | ||||||||
衍生金融工具的未实现收益(损失),税后净额 | $( | $ | ||||||
未确认的养老金和退休后福利支出,税后净额 | ( | ( | ||||||
累计折算,税后净值 | ( | ( | ||||||
总计 | $( | $( |
5.债务和利息
短期债务
下表提供了截至2019年9月30日和2018年12月31日的公司短期债务债务的组成部分。
9月30 | 12月31日 | ||||||
(百万) |
| 2019 | 2018 | ||||
短期债务 | |||||||
商业票据 | $ | $ | |||||
应付票据 | | | |||||
长期债务,本期到期 | | | |||||
总计 | $ | $ |
信用额度
截至2019年9月30日,公司拥有$
商业票据
公司的商业票据计划被用作流动性的来源,包括$
截至2019年9月30日,公司已$
应付票据
该公司的应付票据包括与主要国际银行和金融机构的未承诺信用额度,主要用于支持全球现金池结构。截至2019年9月30日和2018年12月31日,公司已$
13
长期债务
下表提供了公司截至2019年9月30日和2018年12月31日的长期债务义务的组成部分,包括本期债务。
|
|
|
| |||||||
成熟性 | 9月30 | 12月31日 | ||||||||
(百万) | 按年 | 2019 | 2018 | |||||||
长期债务 | ||||||||||
公开票据(2019年本金) | ||||||||||
2019 | $- | $ | ||||||||
2020 | | | ||||||||
2021 | | | ||||||||
2022 | | | ||||||||
2023 | | | ||||||||
2024 | | | ||||||||
2025 | | | ||||||||
2026 | | | ||||||||
2027 | | | ||||||||
2041 | | | ||||||||
2046 | | | ||||||||
2047 | | | ||||||||
私人票据(2019年本金金额) | ||||||||||
B系列私募高级债券($ | 2023 | | | |||||||
融资租赁义务和其他 | | | ||||||||
债务总额 | | | ||||||||
长期债务,本期到期 | ( | ( | ||||||||
长期债务总额 | $ | $ |
公开注释
公司的公开票据可由公司按其选择的赎回价格赎回,赎回价格包括应计和未付利息以及整体溢价。一旦发生控制权变更并同时下调低于投资等级评级的公共债券的评级,公司将被要求在指定的时间内提出以相等于以下价格的价格回购公共债券
私人笔记
本公司的私人票据可由本公司按其选择的赎回价格赎回,赎回价格包括应计利息和未付利息以及整体溢价。当涉及公司的指定控制权变更发生时,公司将被要求提出以相等于以下价格的价格购回私人债券
契诺
截至2019年9月30日,本公司遵守其债务契约。
净利息费用
2019年和2018年第三季度和前九个月确认的利息支出和利息收入如下:
第三季度结束 | 九个月结束 | |||||||||||||
9月30 | 9月30 | |||||||||||||
(百万) |
| 2019 | 2018 | 2019 | 2018 | |||||||||
利息费用 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||
利息收入 |
| ( | ( |
| ( | ( | ||||||||
利息支出,净额 | $ | $ | $ | $ |
14
6.商誉和其他无形资产
商誉
商誉是指收购价格超过企业合并中收购的可识别净资产的公允价值。公司的报告单位是其运营部门。
在2019年第二季度,公司完成了对其整个业务的商誉减值的年度评估
如果情况发生重大变化,本公司还将在年度测试之间的过渡期间测试报告单位的商誉是否减值。一直有
截至2019年9月30日的九个月内,本公司每个应报告分部的商誉账面值变化如下:
全球 | 全球 | 全球 | |||||||||||||||
(百万) |
| 工业 |
| 体制性 |
| 能量 |
| 其他 |
| 总计 |
| ||||||
2018年12月31日 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
本年度企业合并(A) | | | - | | | ||||||||||||
上一年度企业合并(B) | ( | - | - | - | ( | ||||||||||||
外币折算的效果 | ( | ( | ( | ( | ( | ||||||||||||
2019年9月30日 | $ | $ | $ | $ | $ |
(a) | 表示与本年度收购相关的商誉。公司期望$ |
(b) | 表示截至上一年度末被视为初步收购的采购价格分配调整。 |
其他无形资产
纳尔科商标是公司主要的不确定寿命无形资产。在2019年第二季度,本公司使用免收特许权使用费评估方法完成了对不确定寿命无形资产减值的年度测试,该评估方法纳入了关于未来销售预测、特许权使用费费率和贴现率的假设。基于这一测试,资产的估计公允价值远远超过其账面价值;因此,没有对资产的公允价值进行调整。$
该公司需要摊销的无形资产主要包括客户关系、商标、专利和其他技术。可识别无形资产的公允价值基于贴现的未来现金流量预测和其他可接受的估值方法进行估计。其他无形资产按估计经济寿命直线摊销。2019年第三季度和2018年第三季度与其他无形资产相关的摊销费用总额为$
15
7.公允价值计量
公司的金融工具包括现金和现金等价物、受限现金、应收帐款、应付帐款、或有代价债务、商业票据、应付票据、外币远期合同、利率互换协议和长期债务。
公允价值的定义是,在计量日,市场参与者之间有序的交易中,出售资产所收到的金额或转移负债所支付的金额。已经为计量公允价值中使用的投入建立了一个层次,通过要求在可用的情况下使用最可观测的投入,最大限度地利用可观察的投入,并最大限度地减少不可观测投入的使用。层次结构分为三个级别:
1级-投入是活跃市场的报价,可在计量日期获得相同的资产或负债。
2级-投入包括可观察到的投入,而不是活跃市场的报价。
第3级-投入是很少或没有市场数据可用的不可观察的投入。
经常性计量的资产和负债的账面金额和估计公允价值为:
2019年9月30日 |
| ||||||||||||||||
(百万) | 携载 | 公允价值计量 |
| ||||||||||||||
| 数量 |
| 1级 | 2级 |
| 第3级 |
| ||||||||||
资产 | |||||||||||||||||
外币远期合约 |
|
| $ | $- |
| $ |
| $- | |||||||||
|
| ||||||||||||||||
负债 | |||||||||||||||||
外币远期合约 |
|
| | - |
| |
| - |
2018年12月31日 |
| ||||||||||||||||
(百万) | 携载 | 公允价值计量 |
| ||||||||||||||
| 数量 |
| 1级 | 2级 |
| 第3级 |
| ||||||||||
资产 | |||||||||||||||||
外币远期合约 |
| $ |
| $- |
| $ |
| $- | |||||||||
负债 | |||||||||||||||||
外币远期合约 |
| |
| - |
| |
| - | |||||||||
利率互换协议 |
| |
| - |
|
| - | ||||||||||
外币远期合同的账面价值为公允价值,公允价值是根据结算日的外币汇率确定的,属于第2级。利率掉期合同的账面价值是公允价值,公允价值是根据结算日的当前利率和远期利率确定的,归类于第2级。为了进行上述公允价值披露,衍生产品价值为毛值。请参阅附注8中关于本公司衍生工具的毛利率与净值的进一步讨论。
或有代价责任于收购日期及其后直至结算时按公允价值确认及计量。或有代价归类于第3级,因为相关公允价值乃使用适用于各有关净出条款及条件的基于收入的估值方法厘定。预期转让的代价是基于公司对各种财务措施的预期。或有代价的最终支付可能会偏离基于这些财务措施的实际结果的当前估计数。或有代价对本公司的综合财务报表并不重要。
应收账款、应付账款、现金及现金等价物、受限制现金、商业票据及应付票据之账面值由于其到期日较短而接近公允价值,因此归类于第1级。
长期债务的公允价值基于相同或类似债务工具的报价市场价格(分类为第2级)。本公司持有的长期债务(包括本期)的账面金额和估计公允价值为:
2019年9月30日 | 2018年12月31日 | |||||||||||||
携载 | 公平 | 携载 | 公平 | |||||||||||
| 数量 |
| 价值 |
| 数量 |
| 价值 | |||||||
长期债务,包括本期债务 | $ | $ | $ | $ |
16
8.衍生工具及对冲交易
该公司使用外币远期合约、利率互换协议和外币债务来管理与外币汇率、利率和外国业务净投资相关的风险。本公司并无持有投机性或交易性质的衍生金融工具。本公司以公允价值在资产负债表上将衍生品记录为资产和负债。公允价值的变动立即在收益中确认,除非衍生工具符合资格并被指定为对冲。衍生工具的现金流量在现金流量表中分类,与指定对冲或非指定(经济)对冲关系项下的现金流量属于同一类别。公司在初始和持续的基础上评估套期保值有效性。如果衍生品不再有效,套期保值会计就会停止。
在外币远期外汇合约和利率掉期协议的交易对手不履行的情况下,本公司面临信用风险。该公司通过使用信用审批和信用限额以及选择主要的全球银行和金融机构作为交易对手来监控其对信用风险的风险敞口。本公司预计不会有任何这些交易对手不履行,因此,根据本公司的衍生产品余额记录估值备抵被认为是没有必要的。
衍生头寸汇总
本公司的某些衍生品交易受制于允许本公司净额结算与相同交易对手的合同的主净额结算安排。这些安排一般不要求抵押品,并且自下表中列出的适用日期起,
各自的净额包括在综合资产负债表上的其他流动资产、其他资产、其他流动负债和其他负债中。
下表总结了本公司未偿还衍生品的公允价值总额和净值。
(百万) | ||||||||||||||||
衍生工具资产 | 衍生工具负债 | |||||||||||||||
9月30 | 12月31日 | 9月30 | 12月31日 | |||||||||||||
(百万) |
| 2019 | 2018 |
| 2019 | 2018 |
| |||||||||
指定为对冲工具的衍生工具 | ||||||||||||||||
外币远期合约 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
利率互换协议 | - | - | - | | ||||||||||||
未被指定为对冲工具的衍生品 | ||||||||||||||||
外币远期合约 | | | | | ||||||||||||
衍生工具总值 | | | | | ||||||||||||
合并资产负债表中抵销的总额 | ( | ( | ( | ( | ||||||||||||
衍生产品净值 | $ | $ | $ | $ |
下表总结了该公司未偿还衍生品的名义价值。
名义值 | ||||||||
9月30 | 12月31日 | |||||||
(百万) |
| 2019 |
| 2018 | ||||
外币远期合约 | $ | $ | ||||||
利率协议 | - | |
17
现金流模糊限制值
该公司利用外币远期合约来对冲外币汇率波动对预测外币交易的影响,包括库存购买和公司间特许权使用费、管理费和其他付款。这些远期合同被指定为现金流量套期保值。此等合约之公允价值变动记录于累计其他全面收益(“AOCI”)内,直至对冲项目影响收益,届时收益或亏损将重新分类至综合收益表中与对冲相关风险相同之列项目。影响AOCI的现金流对冲交易预计将在下一年内发生
本公司偶尔会订立库锁及远期启动利率掉期协议,以管理利率风险。2015年和2016年,本公司在发行公共债务的同时,签订并随后关闭了一系列国库锁定和远期起始利率互换协议。该等协议被指定并有效作为与预期未来债务发行相关的预期利息支付的现金流量对冲。当预测利息交易发生时,AOCI中记录的金额将确认为票据剩余生存期内利息支出的一部分。
公允价值套期保值
该公司使用固定利率和浮动利率债务的组合来管理利息支出。为协助管理利率变动风险及减低借贷成本,本公司可订立利率掉期合约,根据利率掉期合约,本公司同意每隔指定时间交换按协定名义本金计算之固定及浮动利息金额之差额。该等公允价值对冲的按市价计价计入利息开支的收益或亏损,并由相关债务工具的收益或亏损抵销,该收益或亏损亦记入利息开支。这些公允价值套期保值非常有效。
2016年1月,该公司签订了一项利率互换协议,将其$
上述利率掉期被指定为公允价值对冲。
以下金额记录在综合资产负债表上,与公允价值套期保值的累计基准调整有关:
包含套期保值项目的行项目 | 被套期保值负债的账面金额 | 被套期保值负债账面金额中计入公允价值套期保值调整的累计金额 | |||||||||||||
第三季度结束 | 第三季度结束 | ||||||||||||||
9月30 | 9月30 | ||||||||||||||
(百万) |
| 2019 | 2018 |
| 2019 | 2018 |
| ||||||||
长期债务 | $- | $ | $- | $ |
净投资对冲
公司指定其未完成的$
第三季度结束 | 九个月结束 | |||||||||||||||
9月30 | 9月30 | |||||||||||||||
(百万) |
| 2019 | 2018 | 2019 | 2018 |
| ||||||||||
重估利得(亏损),税后净值 | $ | $ | $ | $ |
18
未指定为对冲工具的衍生工具
本公司还使用外币远期合同来抵消其在外国子公司持有的某些外币计价资产和负债(主要是应收款和应付款)价值变化中的风险敞口,这些资产和负债将在每个期间结束时重新计量。虽然合同是有效的经济套期保值,但它们并未被指定为会计套期保值。因此,这些衍生工具的价值变化会立即在收益中确认,从而抵消相关外币计价资产和负债的当期收益影响。
所有衍生工具对收益的影响
在产品和设备销售成本(“COS”)、销售、一般和行政费用(“SG&A”)和利息费用净额(“利息”)中确认的所有衍生工具的收益(损失)汇总如下:
第三季度结束 | |||||||||||||||
9月30 | |||||||||||||||
2019 | 2018 | ||||||||||||||
(百万) | 科司 | SG&A | 利息 |
| 科司 | SG&A | 利息 | ||||||||
现金流套期保值关系中衍生产品的收益(损失): | |||||||||||||||
外币远期合约 | |||||||||||||||
从AOCI重新分类为收入的收益(损失)金额 | $ | $ | $- | $( | $ | $- | |||||||||
在基于公允价值变化的收益中确认的有效性评估中排除的金额 | - | - | ( | - | - | | |||||||||
利率互换协议 | |||||||||||||||
从AOCI重新分类为收入的收益(损失)金额 | - | - | ( | - | - | ( | |||||||||
公允价值套期保值关系中衍生产品的收益(损失): | |||||||||||||||
利率掉期 | |||||||||||||||
套期保值项目 | - | - | - | - | - | ( | |||||||||
指定为对冲工具的衍生工具 | - | - | - | - | - | | |||||||||
未被指定为套期保值工具的衍生工具的收益(损失): | |||||||||||||||
外币远期合约 | |||||||||||||||
收入中确认的收益(损失)金额 | - | | - | - | | | |||||||||
总收益(损失) | $ | $ | $( | $( | $ | $ | |||||||||
九个月结束 | |||||||||||||||
9月30 | |||||||||||||||
2019 | 2018 | ||||||||||||||
(百万) | 科司 | SG&A | 利息 |
| 科司 | SG&A | 利息 | ||||||||
现金流套期保值关系中衍生产品的收益(损失): | |||||||||||||||
外币远期合约 | |||||||||||||||
从AOCI重新分类为收入的收益(损失)金额 | $ | $ | $- | $( | $ | $- | |||||||||
在基于公允价值变化的收益中确认的有效性评估中排除的金额 | - | - | | - | - | | |||||||||
利率互换协议 | |||||||||||||||
从AOCI重新分类为收入的收益(损失)金额 | - | - | ( | - | - | ( | |||||||||
公允价值套期保值关系中衍生产品的收益(损失): | |||||||||||||||
利率掉期 | |||||||||||||||
套期保值项目 | - | - | | - | - | ( | |||||||||
指定为对冲工具的衍生工具 | - | - | ( | - | - | | |||||||||
未被指定为套期保值工具的衍生工具的收益(损失): | |||||||||||||||
外币远期合约 | |||||||||||||||
收入中确认的收益(损失)金额 | - | | - | - | | | |||||||||
总收益(损失) | $ | $ | $ | $( | $ | $ |
19
9.其他全面收益(亏损)信息
其他全面收益(亏损)包括净收入、外币换算调整、证券的未确认收益和亏损、确定福利养老金和退休后计划调整、指定和有效的衍生工具作为现金流对冲工具的收益和损失,以及指定和有效的作为外币净投资对冲的非衍生工具的收益和损失,这些工具记入或记入股东权益中的累计其他全面亏损帐户。
下表提供了与公司的衍生品和对冲工具以及养老金和退休后福利有关的其他全面收入信息。有关本公司衍生工具及对冲交易的其他资料,请参阅附注8。有关本公司退休金及退休后福利活动的其他资料,请参阅附注14。
第三季度结束 | 九个月结束 | ||||||||||||||
9月30 | 9月30 | ||||||||||||||
(百万) |
| 2019 | 2018 |
| 2019 | 2018 |
| ||||||||
衍生工具和对冲工具 | |||||||||||||||
衍生工具的未实现收益(损失)&套期保值工具 | |||||||||||||||
在AOCI中确认的金额 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
(收益)损失从AOCI重新分类为收入 | |||||||||||||||
科司 | ( | | ( | | |||||||||||
SG&A |
| ( | ( |
| ( | ( | |||||||||
利息(收入)费用,净额 | | ( | ( | ( | |||||||||||
| ( | ( |
| ( | ( | ||||||||||
其他活动 |
| ( | |
| ( | - | |||||||||
税收影响 |
| ( | ( |
| | ( | |||||||||
税后净额 | $( | $ | $( | $ | |||||||||||
养老金和退休后福利 | |||||||||||||||
从AOCI重新分类到收入的金额 | |||||||||||||||
摊销净精算损失和以前的服务成本和收益 | - | | | | |||||||||||
养老金和退休后福利变化 | - | - | - | | |||||||||||
| - | | | | |||||||||||
其他活动 | | | | | |||||||||||
税收影响 |
| ( | ( |
| ( | ( | |||||||||
税后净额 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
下表汇总了从AOCI重新分类为收入的衍生和养老金和退休后福利金额。
第三季度结束 | 九个月结束 |
| ||||||||||||||
9月30 | 9月30 |
| ||||||||||||||
| 2019 | 2018 |
| 2019 | 2018 |
| ||||||||||
(百万) | ||||||||||||||||
衍生(收益)损失从AOCI重新分类为收入,税后净额 | $( | $( | $( | $( | ||||||||||||
养恤金和退休后福利精算净损失 | ||||||||||||||||
和以前的服务成本从AOCI重新分类到收入,税后净额 | | | | |
10.股东权益
共享回购授权
2015年2月,公司董事会批准回购至多
股份回购
在2019年的前9个月,公司重新收购了
2018年全年,公司重新收购
20
11.Ecolab每股应占收益(“EPS”)
用于计算基本每股和稀释每股收益的已发行加权平均普通股的差异是与公司的股权补偿计划相关的稀释的结果。如下表所示,该等股权补偿计划下的某些尚未行使的股票期权及单位并未计入摊薄每股收益的计算内,因为该等股票期权及单位将不会产生摊薄效应。
基本和稀释每股收益金额的计算如下:
第三季度结束 | 九个月结束 | |||||||||||||||
9月30 | 9月30 | |||||||||||||||
(百万美元,每股除外) |
| 2019 |
| 2018 |
| 2019 | 2018 | |||||||||
Ecolab的净收入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
加权平均已发行普通股 | ||||||||||||||||
基本型 |
| | |
| | | ||||||||||
摊薄股票期权及单位的影响 |
| | |
| | | ||||||||||
稀释 |
| | |
| | | ||||||||||
| ||||||||||||||||
基本EPS | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
稀释后的EPS | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
反摊薄证券不包括在摊薄每股收益的计算中 |
| - | |
| - | | ||||||||||
由于四舍五入,金额不一定相加。 |
12.所得税
公司的税率是
公司确认与下列离散税项相关的净税收优惠$
公司记录的净离散税收收益为$
21
13.租金及租契
承租人
公司租赁销售和行政办公设施、配送中心、研究和制造设施以及运营租赁的车辆和其他设备。本公司亦订立微不足道的融资租赁。
公司在安排开始时确定是否存在租赁。在评估合同是否为租赁或是否包含租赁时,本公司认为租赁是一种合同,该合同传达了在一段时间内控制已识别资产使用的权利,以换取对价。公司将租赁组件与非租赁组件分开核算(例如,公共区域维护成本)。经营租赁在综合资产负债表中记录在经营租赁资产、其他流动负债和经营租赁负债中。
营运租赁资产及营运租赁负债乃根据于开始日期租赁期内未来最低租赁付款的现值计量及确认。当可用或可确定时,本公司使用租赁中的隐含利率,而当租赁中的隐含利率无法确定时,本公司基于生效日期可获得的信息的增量借款利率用于确定未来付款的现值。公司的租赁条款可能包括
本公司选择不将新标准的确认要求应用于条款为十二个月或更短的租赁。在租赁期内,这些租赁付款将继续在综合收益表中以直线方式确认,而不会记录在综合资产负债表中。
大多数租约包括一个或多个续订选项,由公司自行决定,续订条款可将租约期限从
公司的经营租赁成本如下:
第三季度结束 | 九个月结束 | ||||||||||
9月30 | 9月30 | ||||||||||
(百万) | 2019 | 2019 | |||||||||
运营租赁成本* | $ | $ |
*包括无形的短期和可变租赁成本
截至2019年9月30日的经营租赁负债的未来到期日如下:
(百万) | |||
2019年剩余时间 |
| $ | |
2020 |
| | |
2021 |
| | |
2022 |
| | |
2023 |
| | |
2024 | | ||
此后 |
| | |
租赁付款总额 | | ||
减去:推定利息 | | ||
租赁负债现值 | $ |
截至2018年12月31日,不可取消条款超过一年的可识别未来最低付款为:
(百万) | |||
2019 |
| $ | |
2020 |
| | |
2021 |
| | |
2022 |
| | |
2023 |
| | |
此后 |
| | |
总计 | $ |
22
公司的经营租赁期限和贴现率如下:
9月30 | |||||
2019 | |||||
加权平均剩余租期(年) | |||||
加权平均贴现率 |
公司的其他租赁信息如下:
九个月结束 | ||||||
9月30 | ||||||
(百万) | 2019 | |||||
为租赁负债计量中包括的金额支付的现金: | ||||||
经营租赁的经营现金流 | $ | |||||
为换取新的经营租赁负债而获得的租赁资产 | |
出租人
本公司根据经营租约向客户租赁洗涤和水处理设备。公司将租赁和非租赁组件分开核算。非租赁组成部分,如产品和服务收入,在主题606与客户的合同收入中进行了核算,有关详细信息,请参阅注释15。租赁设备的收入在租赁期内以直线方式确认。销售成本包括经营租赁资产的折旧费用。资产在估计的可用年限内折旧。初始租赁期限范围从
租赁合同传达了客户在合同规定的一段时间内控制设备的权利。客户没有购买设备的选项,因此设备在租赁期结束时仍然是公司的财产。
在物业、厂房和设备中记录的经营租赁项下的总资产,净额为$
公司的经营租赁收入如下:
第三季度结束 | 九个月结束 | ||||||||||
9月30 | 9月30 | ||||||||||
(百万) | 2019 | 2019 | |||||||||
经营租赁收入* | $ | $ |
*包括无形可变租赁收入
截至2019年9月30日,现有合同的运营租赁收入如下:
(百万) | |||
2019年剩余时间 |
| $ | |
2020 |
| | |
2021 |
| | |
2022 |
| | |
2023 |
| | |
2024 | | ||
此后 |
| | |
租赁总收入 | $ |
公司通过重新部署资产来降低租赁期后剩余价值的风险。因此,本公司预期在剩余使用年限内,因此在初始合同终止日期之后,将从经营租赁资产中获得收入。
23
14.退休金和退休后计划
该公司有一个非缴费性合格的固定收益养老金计划,覆盖其大多数美国员工。该公司还拥有美国非缴费非合格定义福利计划,这些计划为员工提供超过其美国养老金计划允许的限制的福利。各种国际子公司也有固定收益养老金计划。该公司为某些美国员工和退休人员提供退休后医疗保健福利。
截至9月30日的第三季度,净定期养老金和退休后健康护理福利成本的组成部分如下:
美国 | 国际 | 美国退休后 | ||||||||||||||||||||
养恤金 | 养恤金 | 卫生保健 | ||||||||||||||||||||
(百万) |
| 2019 | 2018 |
| 2019 | 2018 |
| 2019 | 2018 |
| ||||||||||||
服务成本 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||
利益义务的利息成本 |
| | | | | | | |||||||||||||||
计划资产的预期回报 |
| ( | ( | ( | ( | ( | ( | |||||||||||||||
确认净精算(收益)损失 |
| | | | | ( | ( | |||||||||||||||
先前服务的摊销 | ||||||||||||||||||||||
成本(收益) | ( | ( | ( | ( | ( | ( | ||||||||||||||||
总费用(收益) | $ | $ | $ | $ | $( | $( |
截至9月30日的9个月的定期养恤金净额和退休后医疗福利费用组成部分如下:
美国 | 国际 | 美国退休后 | ||||||||||||||||||||
养恤金 | 养恤金 | 健康·关怀 | ||||||||||||||||||||
(百万) |
| 2019 | 2018 |
| 2019 | 2018 |
| 2019 | 2018 |
| ||||||||||||
服务成本 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||
利益义务的利息成本 | | | | | | | ||||||||||||||||
计划资产的预期回报 | ( | ( | ( | ( | ( | ( | ||||||||||||||||
确认净精算(收益)损失 | | | | | ( | ( | ||||||||||||||||
先前服务的摊销 | ||||||||||||||||||||||
成本(收益) | ( | ( | ( | ( | ( | ( | ||||||||||||||||
总费用(收益) | $ | $ | $ | $ | $( | $( |
服务成本包括销售及销售成本中的员工补偿成本、综合收益表中的一般和行政费用,而所有其他组成部分则包括在综合收益表的其他(收入)费用中。
截至2019年9月30日,公司符合其美国养老金和退休后医疗保健计划的所有资金要求。在2019年的前九个月,公司贡献了$
在2019年的前九个月,公司贡献了$
在2019年的前九个月,公司贡献了$
24
15.收入
收入确认
产品和销售的设备
产品收入来自清洁,消毒,水,能源和胶体二氧化硅产品销售给全球工业,全球机构,全球能源部门和其他客户。此外,本公司还销售可与其专业产品结合使用的设备。从产品和销售设备中确认的收入在履行与客户的合同中的义务时确认,这通常发生在产品的转让或设备的交付中。
服务和租赁设备
服务和租赁设备收入是通过向客户提供服务或租赁设备产生的。服务内容包括安装或维修特定类型的设备、补充或替换客户位置员工数的活动,或履行合同中包含的交付内容。其他主要提供的服务包括旨在检测、消除和预防害虫的服务。全球能源服务包括为全球石油和石化行业提供的工艺和水处理产品,而全球工业部门的服务与水处理和造纸工艺应用相关。全球机构服务包括水处理程序和工艺应用,以及洗涤工艺解决方案。租赁设备确认的收入主要涉及仓库清洗和水处理设备。使用输入法随着时间的推移确认服务收入,并与提供服务的时间保持一致。通常,收入是通过使用迄今为止发生的成本来确认的,因为现场销售和服务组织所提供的努力代表了所提供的服务,这与控制权的转移相对应。租赁设备的收入在主题842租赁下核算,并在租赁合同期限内以直线方式确认。有关租赁设备的其他信息,请参阅附注13。
下表显示了主要活动,由可报告的部门分开,公司从中产生收入。有关本公司可报告分部的更多信息,请参阅附注16。
按公开汇率分列的第三季度和截至9月30日的9个月的净销售额如下:
第三季度结束 | 九个月结束 | |||||||||||||||
9月30 | 9月30 | |||||||||||||||
(百万) |
| 2019 | 2018 |
| 2019 | 2018 |
| |||||||||
全球工业 | ||||||||||||||||
产品和销售的设备 |
| $ | $ | $ | $ |
| ||||||||||
服务和租赁设备 |
| | | | |
| ||||||||||
全球机构 |
|
| ||||||||||||||
产品和销售的设备 | | | | | ||||||||||||
服务和租赁设备 | | | | | ||||||||||||
全球能源 | ||||||||||||||||
产品和销售的设备 | | | | | ||||||||||||
服务和租赁设备 | | | | | ||||||||||||
其他 | ||||||||||||||||
产品和销售的设备 | | | | | ||||||||||||
服务和租赁设备 | | | | | ||||||||||||
总计 | ||||||||||||||||
产品和销售的设备总数 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
服务和租赁设备总数 | | | | |
按公开汇率计算,截至9月30日的第三季度按地理区域划分的净销售额如下:
全球 | 全球 | 全球 | ||||||||||||||||||||||||||||
工业 | 体制性 | 能量 | 其他 | |||||||||||||||||||||||||||
(百万) |
| 2019 | 2018 |
| 2019 | 2018 |
| 2019 | 2018 |
| 2019 | 2018 | ||||||||||||||||||
北美 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||||
欧洲 |
| | | | | | | | | |||||||||||||||||||||
亚太 |
| | | | | | | | | |||||||||||||||||||||
拉丁美洲 |
| | | | | | | | | |||||||||||||||||||||
大中华区 | | | | | | | | | ||||||||||||||||||||||
中东和非洲 | | | | | | | | | ||||||||||||||||||||||
总计 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ |
25
按公开汇率计算,截至9月30日的前九个月按地理区域划分的净销售额如下:
全球 | 全球 | 全球 | ||||||||||||||||||||||||||||
工业 | 体制性 | 能量 | 其他 | |||||||||||||||||||||||||||
(百万) |
| 2019 | 2018 |
| 2019 | 2018 |
| 2019 | 2018 |
| 2019 | 2018 | ||||||||||||||||||
北美 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||||
欧洲 |
| | | | | | | | | |||||||||||||||||||||
亚太 |
| | | | | | | | | |||||||||||||||||||||
拉丁美洲 |
| | | | | | | | | |||||||||||||||||||||
大中华区 | | | | | | | | | ||||||||||||||||||||||
中东和非洲 | | | | | | | | | ||||||||||||||||||||||
总计 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ |
按地理区域划分的净销售额是根据销售来源确定的。美国的收入构成
合同责任
从客户收到的付款基于与客户签订的合同中确定的发票或计费计划。应收账款是在对价权利成为无条件时记录的。合同责任涉及合同规定的履行前的账单(主要是服务义务)。合同负债在履行履行义务(主要发生在下一个季度)时确认为收入。
9月30 | 9月30 | |||||||
(百万) |
| 2019 | 2018 |
| ||||
年初的合同负债 |
| $ | $ |
| ||||
在以下期间确认的收入: |
|
| ||||||
年初合同负债金额 |
| ( | ( |
| ||||
由于帐单增加,不包括截至9个月期间确认为收入的金额 | | | ||||||
企业合并 | | | ||||||
期末合同责任 | $ | $ |
26
16.操作分段
公司的组织结构由全球业务单位和全球区域领导团队组成。本公司的运营部门遵循其基于商业和产品的活动,并基于对业务活动的参与、离散财务信息的可用性以及首席运营决策者在确定的运营部门级别对运营结果的审查。
公司的经营部门具有相似的经济特征和未来前景,产品的性质和生产过程,最终使用市场,分销渠道和监管环境已被汇总为
可报告细分市场的可比性
该公司根据固定货币汇率评估其非美元功能货币国际业务的业绩,这消除了汇率波动对其国际业务的影响。固定货币金额在每年年初根据管理层确定的外币汇率折算为美元进行更新,所有期间均使用此类汇率呈报。固定货币汇率通常以建立时的现有市场汇率为基础。下表所示的“固定货币汇率变动”一栏反映了管理层在2019年初建立的与固定货币汇率相关的先前报告值的影响。表中显示的“其他”列反映了各细分市场之间的非实质性变化,主要是成本分配。
上述变化对先前报告的2018年全年应报告分部净销售额和营业收入的影响汇总如下:
2018年12月31日 | ||||||||||||||||
| 2018年报告 |
|
| 固定 |
| 2018修订 | ||||||||||
| 2018年估值 |
|
| 通货 |
| 价值为2019年 | ||||||||||
(百万) |
| 管理率 |
| 其他 |
| 速率变化 |
| 管理率 | ||||||||
净销售额 |
|
|
| |||||||||||||
全球工业 |
| $ | $- | $( | $ | |||||||||||
全球机构 |
| | - | ( | | |||||||||||
全球能源 |
| | - | ( | | |||||||||||
其他 |
| | - | ( | | |||||||||||
按固定货币汇率计算的小计 |
| | - | ( | | |||||||||||
外币折算的效果 |
| ( | - | | | |||||||||||
合并报告的GAAP净销售额 |
| $ | $- | $- | $ | |||||||||||
| ||||||||||||||||
营业收入 |
| |||||||||||||||
全球工业 |
| $ | $( | $( | $ | |||||||||||
全球机构 |
| | - | ( | | |||||||||||
全球能源 |
| | ( | ( | | |||||||||||
其他 |
| | | ( | | |||||||||||
公司 | ( | - | | ( | ||||||||||||
按固定货币汇率计算的小计 | | - | ( | | ||||||||||||
外币折算的效果 | ( | - | | | ||||||||||||
合并报告的GAAP营业收入 | $ | $- | $- | $ |
27
可报告的细分信息
公司每个可报告分部的财务信息如下:
第三季度结束 | 九个月结束 |
| ||||||||||||||
9月30 | 9月30 |
| ||||||||||||||
(百万) |
| 2019 | 2018 | 2019 | 2018 |
| ||||||||||
净销售额 | ||||||||||||||||
全球工业 |
| $ | $ | $ | $ | |||||||||||
全球机构 | | | | | ||||||||||||
全球能源 | | | | | ||||||||||||
其他 | | | | | ||||||||||||
按固定货币汇率计算的小计 | | | | | ||||||||||||
外币折算的效果 | ( | | ( | | ||||||||||||
合并报告的GAAP净销售额 |
| $ |
| $ | $ | $ | ||||||||||
营业收入 | ||||||||||||||||
全球工业 |
| $ | $ | $ | $ | |||||||||||
全球机构 | | | | | ||||||||||||
全球能源 | | | | | ||||||||||||
其他 | | | | | ||||||||||||
公司 | ( | ( | ( | ( | ||||||||||||
按固定货币汇率计算的小计 | | | | | ||||||||||||
外币折算的效果 | ( | | ( | | ||||||||||||
合并报告的GAAP营业收入 |
| $ |
| $ | $ | $ | ||||||||||
本公司经营分部的盈利能力由管理层根据经营收入进行评估。
与公司的内部管理报告一致,上表中的公司金额包括特别来自纳尔科合并的无形资产摊销,以及如附注2所述的特殊(收益)和费用,这些未分配给公司的可报告分部。
17.承诺和或有事项
除其他事项外,本公司须承担与工人赔偿、一般责任(包括产品责任)、汽车索偿、健康护理索偿、所得税、环境事宜及诉讼等有关的各种索偿及或有事项。本公司亦须承担与所得税有关的各种索偿及或有事项,详情见附注12。本公司亦有合约义务,包括租赁承诺,详情见附注13。
本公司记录可能发生或有损失并可合理估计的负债。如果可能损失的合理估计是一个范围,则本公司记录该损失的最可能估计或最低金额(当该范围内没有任何金额是比任何其他金额更好的估计时)。本公司披露或有负债,即使该负债是不可估计的或有负债或金额不可估计,或两者兼而有之,如果有合理的可能性可能已发生重大损失,则本公司亦会披露或有负债。
保险
在全球范围内,该公司的财产和伤亡损失保单具有不同的可扣除水平。本公司为超过这些免赔额的损失投保,但须受保单条款和条件的规限,并已就超过这些免税额的金额记录负债和抵销应收款项。本公司为符合资格的参与员工的医疗保健索赔提供自保,但须受某些免赔额和限制的限制。本公司在精算基础上确定其索赔责任。
诉讼与环境问题
本公司和某些子公司是在正常业务过程中出现的各种诉讼、索赔和环境诉讼的一方。其中包括不时发生的反垄断、商业、专利侵权、产品责任和工时诉讼,以及调查和减轻在不同地点处置或释放某些化学物质对环境的影响的可能义务,例如超级基金网站和其他运营或关闭的设施。公司已经为某些诉讼、索赔和环境问题设立了应计项目。本公司目前认为,没有合理可能的重大损失风险超过与这些法律事项相关的应计金额。由于诉讼本身是不确定的,而且可能会发生不利的裁决或发展,因此不能确定公司最终可能不会招致超过记录负债的费用。未来的不利裁决、和解或不利的发展可能导致未来的费用,这些费用可能对公司在记录期间的运营结果或现金流产生重大不利影响。公司目前认为,与诉讼和法律索赔有关的未来费用(如果有)不会对公司的综合财务状况产生重大不利影响。
28
环境问题
公司目前参与环境评估和修复的时间约为
与深水地平线事件响应有关的事项
2010年4月22日,由英国石油公司(Bp Plc)子公司运营的深水钻井平台深水地平线(Deepwater Horizon)在2010年4月20日开始的灾难性爆炸和火灾后在墨西哥湾沉没。造成了大规模的石油泄漏。事件发生大约一周后,英国石油公司的子公司在响应的联邦机构的授权下,正式要求现在是Ecolab间接子公司的纳尔科公司供应大量的COREXIT COREXIT™9500,这是一种纳尔科石油分散剂产品,列在美国环保署国家应急计划产品进度表上。纳尔科立即做出反应,提供可用的Corexit并增加产量,以便按照联邦政府机构在整个事件中的授权和指导,将该产品提供给BP的子公司使用。在事件发生之前,纳尔科及其子公司没有提供产品或服务,也没有以其他方式参与深水地平线平台。2010年7月15日,英国石油公司宣布,它已经封堵了泄漏油井,此后不久,响应方停止了对分散剂的应用。
2010年5月1日,美国总统任命退休的美国海岸警卫队司令泰德·艾伦上将担任国家事故指挥官,负责协调国家一级的事故应对工作。EPA指示对国家应急计划产品进度表上的所有分散剂进行大量测试,包括由Nalco提供的那些,“以确保关于墨西哥湾正在进行的分散剂使用的决定是基于最好的可获得的科学”。纳尔科与这一测试过程进行了合作,并按照英国石油公司和政府当局的要求,继续供应Corexit。响应方使用分散剂是政府和英国石油公司用来避免和减少漏油对海湾地区的损害的工具之一。
在提供Corexit方面,Nalco已经在几起诉讼中被点名,如下所述。
2010年4月20日,深水地平线事故引起的案件以行政方式移交给路易斯安那州东区美国地区法院(“法院”)的法官,其他相关案件正在审理:墨西哥湾石油钻井平台“深水地平线”的石油泄漏,案件编号10-MD-02179(E.D.la)(“MDL 2179”)。纳尔科与其他独立被告一起在
根据法院在MDL 2179中发出的命令,这些索赔合并在几个总申诉中,包括
2012年12月和2013年1月,MDL 2179法院发布了批准的最终命令
Nalco、事件被告和其他响应方被告已被TransOcean Deepwater Drilling,Inc.命名为第一方被告。及其附属公司(“越洋实体”)(在Triton资产租赁有限公司等人的申诉和请愿书中,MDL第2179号,民事诉讼10-2771)。2011年4月和5月,TransOcean Entities、Cameron International Corporation、Halliburton Energy Services,Inc.、M-I L.L.C.、Weatherford U.S.、L.P.和Weatherford International,Inc.(统称为“交叉索赔人”)在MDL2179中对Nalco和其他独立的交叉被告提出了交叉索赔。交叉索赔人一般声称,除其他事项外,如果他们被发现对深水地平线爆炸、溢油和/或溢油反应造成的损害负责,他们有权从交叉被告那里获得赔偿或贡献。
2011年4月和6月,为了支持对其索赔的辩护,Nalco对Cross索赔人提出了反诉。在其反诉中,Nalco一般声称,如果发现它对深水地平线爆炸、溢油和/或溢油反应造成的损害负责,它有权从Cross索赔人那里获得赔偿或赔偿。
2016年5月,纳尔科被命名为
29
2017年2月22日,法院驳回了B3 Master诉讼,并命令先前提出属于B3 Master诉讼范围内的索赔的原告,以及在医疗保险集体诉讼和解中“选择退出”且未公布其索赔的原告:(1)完成宣誓声明,表明除其他事项外,他们选择退出医疗保险集体诉讼和解(由之前提交个人申诉的原告完成);或(2)提出个人诉讼,将宣誓声明作为证据附上,,(1)完成医疗保险集体诉讼和解(由之前提交个人申诉的原告完成);或(2)提出个人诉讼,将宣誓声明作为证据附上,(1)填写一份宣誓声明,表明除其他事项外,他们选择退出医疗保险集体诉讼和解(由之前提交个人申诉的原告完成);或(2)提出个人诉讼,将宣誓声明作为证据附上,
2018年7月10日,法院发布了一项命令,驳回了对纳尔科的“B1”索赔。鉴于法院驳回了所有B3和“B1”索赔的命令,对于大多数原告来说,法院2012年11月28日授予纳尔科简易判决现在是最终判决,上诉期限已经过去。2018年10月23日,原告对Nalco和其他独立被告提出了新的B3申诉,一般声称,除其他事项外,与使用Corexit分散剂有关的疏忽和重大疏忽与深水地平线漏油事件有关。该投诉合并在MDL 2179中。目前仍有
该公司认为针对Nalco的索赔是没有根据的,并打算积极为这些诉讼辩护。公司还认为它有权从第三方获得贡献和/或赔偿(包括法律费用)。然而,该公司无法预测这些诉讼的结果,它可能在未来参与这些问题,或未来诉讼的潜力。
18.新的会计公告
尚未采用的标准: | |||||||||
|
|
| 必填项 |
|
| ||||
日期 | 日期 | 对 | |||||||
标准 |
| 发行 | 描述 |
| 收养 |
| 财务报表 | ||
ASU 2018-15-无形资产-商誉和其他-内部使用软件(副主题350-40):客户对作为服务合同的云计算安排中发生的实施成本的核算(FASB新兴问题工作组的共识) | 2018年8月 | 将作为服务合同的托管安排中发生的实施成本资本化的要求与开发或获取内部使用软件(以及包括内部使用软件许可证的托管安排)发生的实施成本资本化的要求保持一致。修改要求作为服务合同的托管安排中的实体(客户)确定将哪些实施成本资本化为与服务合同相关的资产,以及将哪些成本用于支出。 | 2020年1月1日 | ASU应追溯或前瞻性地适用于在采用日期之后发生的所有实施成本。公司目前正在评估采用的影响。 | |||||
ASU 2018-14-补偿-退休福利-定义的福利计划-一般(副主题715-20):披露框架-对定义的福利计划的披露要求的更改 | 2018年8月 | 修改对担保固定福利养老金或其他退休后计划的雇主的披露要求。这包括(但不限于)取消披露预计将在下一个财政年度确认为净定期效益成本组成部分的累积其他全面收入中的金额的要求,以及增加披露现金余额计划和其他计划的加权平均利息贷记利率的要求,以及承诺利息贷记利率的其他计划。 | 2020年1月1日 | 新的披露要求在追溯的基础上适用于所有提交的期间。公司目前正在评估采用的影响。 | |||||
ASU 2017-04-无形资产-商誉及其他(主题350):简化商誉减损测试 | 2017年1月 | 通过从商誉减值测试中删除步骤2来简化后续商誉的测量。第二步通过比较报告单位商誉的隐含公允价值与该商誉的账面金额来衡量商誉减值损失。 | 2020年1月1日 | ASU必须在采用时在预期的基础上应用。采用ASU预计不会对公司的财务报表产生重大影响。 | |||||
信用损失华硕:ASU 2018-19-对主题326,金融工具-信用损失的编码改进 |
| 五花八门 |
| 涉及对贸易和再保险应收账款、贷款、债务证券、租赁净投资、表外信用风险和某些其他工具的信用损失的确认、计量、列报和披露。将报告信用损失的指南从已发生的模型修改为按摊销成本持有的资产的预期模型,如应收账款、贷款和持有至到期的债务证券。还需要额外的披露。 | 2020年1月1日 |
| 本公司已确定符合本准则的金融资产,主要包括贸易和应收票据。此外,公司正在根据新标准更新当前的会计政策,并继续评估采用的影响。 | ||
30
采用的标准: | ||||||||
| 日期 |
|
| 日期 |
| 对 | ||
标准 |
| 发行 | 描述 |
| 收养 |
| 财务报表 | |
ASU 2018-02-损益表-报告全面收入(主题220):从累积的其他全面收入中重新分类某些税收影响 | 2018年2月 | 允许实体将减税和就业法案(“法案”)造成的搁浅税收影响从累积的其他综合收入重新分类为留存收益。由于该法的影响以外的原因而滞留在其他综合收入中的税收影响不能重新分类。 | 2019年1月1日 | 为了提高有用性和透明度,公司做出了重新分类的选择$ | ||||
ASU 2018-16-衍生产品和套期保值(主题815):将有担保隔夜融资利率(SOIR)隔夜指数掉期(OIS)利率纳入对冲会计的基准利率ASU 2017-12-衍生产品和套期保值(主题815):有针对性地改进对套期保值活动的会计核算 |
| 五花八门 |
| 修改套期保值会计确认和呈报要求。简化套期保值会计的应用以及对套期保值文件和有效性测试的要求。要求在与对冲项目相同的收益报表行中提供影响收益的所有项目。扩大可用于套期保值会计的基准利率。 | 2019年1月1日 | 本指南的采用对业务结果、财务状况或现金流没有产生实质性影响。新指引下所需披露的资料载于附注8。 | ||
租用华硕: |
| 五花八门 |
| 引入承租人对先前指导下归类为经营租赁的租赁的租赁资产和租赁负债的确认。 | 2019年1月1日 | 有关本指南对公司财务报表的影响的其他信息,请参见附注(A)中本表底部。 | ||
没有其他已发布或生效的新会计声明对公司的综合财务报表产生或预期会产生重大影响。
(a) | 租约 |
2019年1月1日,本公司前瞻性采用会计准则编撰主题842租赁(“新租赁准则”),对留存收益期初余额进行了累积效应调整$
此外,本公司选择事后实际权宜之计来确定现有租赁的租期。在应用事后权宜之计时,本公司确定大部分续期方案在厘定预期租期时将不会合理地确定。本公司作出会计政策选择,不将新准则的确认要求应用于条款为十二个月或更少的租赁,而该租赁并不包括购买相关资产的选择权,而该选择权是合理地肯定行使的。
采用新标准导致记录了额外的经营租赁资产净额和经营租赁负债$
31
独立注册会计师事务所报告
致Ecolab公司股东和董事会:
中期财务报表审查结果
我们已经审阅了Ecolab公司随附的综合资产负债表。截至二零一零年九月三十日止三个月及九个月期间之相关综合收益表、全面收益表及权益表,以及截至二零一九年九月三十日及二零一八年九月三十日止九个月期间之综合现金流量表,包括相关附注(统称为“中期财务报表”),以及截至二零一九年九月三十日及二零一八年九月三十日止九个月期间之综合损益表、全面收益表及权益表,包括相关附注(统称“中期财务报表”)。根据我们的审查,我们不知道应对随附的中期财务报表作出任何重大修改,以使其符合美国普遍接受的会计原则。
我们以前根据上市公司会计监督委员会(美国)的标准,审计了公司截至2018年12月31日的综合资产负债表,以及相关的综合收入、全面收入、股本和现金流量报表 截至那时的一年(未在此提交),在我们于2019年3月1日提交的报告中,我们对这些综合财务报表表达了无保留的意见。我们认为,所附的截至2018年12月31日的综合资产负债表信息中的信息,在所有重大方面均与其产生的综合资产负债表有关,均公允陈述。
评审结果的依据
这些中期财务报表是公司管理层的责任。 我们是一家在公共公司会计监督委员会(美国)(PCAOB)注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及证券交易委员会和PCAOB的适用规则和规定,我们必须独立于公司。我们根据PCAOB的标准进行了审查。对中期财务信息的审查主要包括应用分析程序和询问负责财务和会计事项的人员。它的范围比根据PCAOB标准进行的审计范围小得多,PCAOB的目标是对整个财务报表发表意见。因此,我们不会发表这样的意见。
/s/Pricewaterhouse Coopers LLP | |
普华永道会计师事务所 | |
明尼苏达州明尼阿波利斯 | |
2019年10月31日 |
32
项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
以下管理讨论和分析(“MD&A”)提供了我们认为有助于了解我们的经营结果、现金流和财务状况的信息。我们提供有关材料销售驱动因素的定量信息,包括数量和定价变化的影响,以及收购和外币变化在公司和可报告分部层面的影响。我们还提供有关特殊(收益)和收费、离散税项和其他我们认为对理解我们的结果有用的重要因素的定量信息。这样的定量驱动因素得到了本质上定性的评论的支持。定性因素通常根据估计的重要性排序。
阅读MD&A时,应结合本Form 10-Q中包含的未经审计的综合财务信息和相关注释,以及我们截至2018年12月31日的Form 10-K年度报告中包含的管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析。这一讨论包含各种非GAAP财务措施,也包含1995年“私人证券诉讼改革法”意义上的各种前瞻性陈述。我们向读者推荐位于本报告第一部分末尾的题为“非GAAP财务措施”和“前瞻性声明”的声明。
结果的可比性
固定货币外汇汇率
管理层根据固定货币汇率评估我们的非美元功能货币国际业务的销售和营业收入表现,这消除了汇率波动对我们国际业务的影响。固定货币金额在每年年初根据管理层确定的外币汇率折算为美元进行更新,所有期间均使用此类汇率呈报。固定货币汇率通常以建立时的现有市场汇率为基础。在本MD&A的“细分业绩”部分中提供的公共货币汇率数据反映了按同期流行的实际公共平均汇率进行折算的金额,仅供参考之用。
收购和剥离的影响
收购调整增长率不包括收购后头十二个月收购业务的业绩,也不包括剥离前十二个月剥离业务的业绩。
截至2019年9月30日的第三季度概述
销售业绩
将2019年第三季度与2018年第三季度进行比较时,销售业绩如下:
● | 报告的净销售额增长2%,达到38.18亿美元,固定货币销售额和收购调整后的固定货币销售额分别增长3%和2%。 |
● | 我们全球工业部门的固定货币销售额增长了5%,达到14.19亿美元,收购调整后的固定货币销售额增长了3%,以水和食品和饮料为首。 |
● | 我们全球机构部门的固定货币销售额增长了4%,达到13.57亿美元。收购调整后的固定货币销售额增长了3%,由专业和机构牵头。 |
● | 我们全球能源部门的固定货币销售额下降了3%,降至8.37亿美元。收购调整后的固定货币销售额也下降了3%。 |
● | 固定货币销售额和收购调整后的其他销售额的固定货币销售额增长了7%,达到2.43亿美元,主要是消除有害生物。 |
财务绩效
将2019年第三季度与2018年第三季度进行比较时,我们的财务表现如下:
● | 报告的营业收入增长了14%,达到5.88亿美元。不包括2019年和2018年报告业绩的特殊(收益)和费用的影响,调整后的营业收入增加了11%,调整后的固定货币营业收入增加了12%。 |
● | Ecolab的净收入增长了7%,达到4.64亿美元。剔除2019年和2018年报告业绩的特殊(收益)和费用以及离散税项的影响后,我们调整后的Ecolab净收入增长了12%。 |
● | 报告的稀释后每股收益为1.59美元,增长了7%。不包括2019年和2018年报告业绩的特殊(收益)和收费和离散税项的影响,2019年第三季度调整后稀释后每股收益增长12%至1.71美元。 |
● | 我们在2019年第三季度报告的税率为16.5%,而2018年第三季度为9.0%。从2019年和2018年业绩中剔除特殊(收益)和收费以及离散税项的税率影响后,我们在2019年第三季度和2018年第三季度的调整税率分别为20.1%和19.5%。 |
33
操作结果
净销售额
第三季度结束 | 九个月结束 | |||||||||||||||||||||
9月30 | 9月30 | |||||||||||||||||||||
(百万) | 2019 | 2018 | 变化 | 2019 | 2018 | 变化 | ||||||||||||||||
产品和设备销售 | $3,117.7 | $3,101.4 | $9,096.1 | $9,021.5 | ||||||||||||||||||
服务和租赁销售 | $700.2 | 645.8 | 1,986.6 | 1,886.2 | ||||||||||||||||||
报告的GAAP净销售额 | $3,817.9 | $3,747.2 | 2 | % | $11,082.7 | $10,907.7 | 2 | % | ||||||||||||||
外币折算的效果 |
| 37.4 | (7.0) |
| 83.9 | (155.9) | ||||||||||||||||
非GAAP固定货币销售 | $3,855.3 | $3,740.2 | 3 | % | $11,166.6 | $10,751.8 | 4 | % | ||||||||||||||
产品和销售设备的收入来自于提供清洁、消毒、水和能源产品或销售与专业产品结合使用的设备。服务和租赁设备收入是通过向客户提供服务或租赁设备产生的。我们所有的销售都受制于同样的经济条件。
2019年同期销售变化的百分比组成部分如下所示:
第三季度结束 | 九个月结束 | |||
9月30 | 9月30 | |||
(百分比) |
| 2019 | 2019 | |
体积 |
| 0% | 1% | |
价格变动 |
| 2 | 3 | |
收购调整固定货币销售变动 |
| 2 | 3 | |
收购和剥离 |
| 1 | 1 | |
固定货币销售变动 |
| 3 | 4 | |
外币换算 |
| (1) | (2) | |
报告的GAAP净销售额变化 |
| 2% | 2% |
由于四舍五入,金额不一定相加。
销售成本(“COS”)和毛利率
第三季度结束 | 九个月结束 | |||||||||||||||||||||||||||
9月30 | 9月30 | |||||||||||||||||||||||||||
2019 | 2018 | 2019 | 2018 | |||||||||||||||||||||||||
|
|
| 毛 |
|
| 毛 |
|
| 毛 |
|
| 毛 | ||||||||||||||||
(百万/百分比) | 科司 | 边距 | 科司 | 边距 | 科司 | 边距 | 科司 | 边距 | ||||||||||||||||||||
产品和设备销售成本 | $1,792.7 | $1,809.8 | $5,308.5 | $5,257.6 | ||||||||||||||||||||||||
销售服务和租赁成本 | 414.7 | 380.9 | 1,196.7 | 1,151.5 | ||||||||||||||||||||||||
报告的GAAP COS和毛利率 | $2,207.4 | 42.2 | % | $2,190.7 | 41.5 | % | $6,505.2 | 41.3 | % | $6,409.1 | 41.2 | % | ||||||||||||||||
特殊(收益)和收费 | 11.3 |
| 3.6 |
| 22.8 |
| 3.5 |
| ||||||||||||||||||||
非GAAP调整后的COS和毛利率 | $2,196.1 | 42.5 | % | $2,187.1 | 41.6 | % | $6,482.4 | 41.5 | % | $6,405.6 | 41.3 | % |
我们的COS和相应的毛利率(“毛利”)显示在上表中。毛利率的定义是净销售额减去销售成本除以净销售额。
我们报告的2019年第三季度和2018年第三季度的毛利率分别为42.2%和41.5%。我们报告的2019年和2018年前九个月的毛利率分别为41.3%和41.2%。影响COS的项目中包含的特殊(收益)和费用在第页的“特殊(收益)和费用”表中显示35.
不包括COS内部特殊(收益)和费用的影响,2019年第三季度调整后的毛利率为42.5%,我们2019年前九个月的调整后毛利率为41.5%。与此相比,2018年第三季度调整后毛利率为41.6%,2018年前九个月调整后毛利率为41.3%。
我们调整后的毛利率与2018年第三季度和2018年头九个月的可比性相比有所上升,这主要是由于价格和成本效率改善举措的推动。
34
销售,一般和管理费用
2019年第三季度和前九个月的销售、一般和行政(“SG&A”)费用占销售的百分比分别为25.2%和26.8%,而2018年第三季度和前九个月分别为25.7%和27.7%。2019年第三季度SG&A与销售额的比率下降主要是由于销售杠杆和成本效益举措,这些举措超过了对业务的投资。
特殊(收益)和收费
合并损益表中报告的特别(收益)和费用包括以下项目:
第三季度结束 | 九个月结束 | |||||||||||||||
9月30 | 9月30 | |||||||||||||||
(百万) |
| 2019 | 2018 |
| 2019 | 2018 |
| |||||||||
销售成本 | ||||||||||||||||
重组活动 | $6.2 | $5.9 | $16.2 |
| $6.3 | |||||||||||
收购和整合活动 | 5.1 | (0.1) | 6.6 | (0.6) | ||||||||||||
其他 | - | (2.2) | - | (2.2) | ||||||||||||
小计 | 11.3 | 3.6 | 22.8 |
| 3.5 | |||||||||||
特殊(收益)和收费 | ||||||||||||||||
重组活动 | 25.0 | 73.1 | 93.0 |
| 82.3 | |||||||||||
上游能量剥离 | 29.7 | - | 48.5 | - | ||||||||||||
收购和整合活动 | 2.0 | 2.4 | 4.9 | 4.7 | ||||||||||||
其他 | 3.7 | 0.1 | 4.2 |
| 26.7 | |||||||||||
小计 | 60.4 | 75.6 | 150.6 |
| 113.7 | |||||||||||
营业收入小计 | 71.7 | 79.2 | 173.4 | 117.2 | ||||||||||||
利息支出,净额 | - | - | 0.2 | - | ||||||||||||
特殊(收益)和费用合计 | $71.7 | $79.2 | $173.6 | $117.2 |
出于分部报告的目的,特殊(收益)和费用不分配给可报告分部,这与我们的内部管理报告一致。
重组活动
重组活动主要与加速2020(如下所述)有关。这些活动已作为销售成本和特别(收益)和费用的组成部分列入综合收益表。重组负债已被归类为合并资产负债表上其他流动和其他非流动负债的组成部分。
加快2020年
2018年第三季度,我们正式启动了2020年加速重组计划(“计划”),以利用技术和系统投资以及组织变革。在2019年第一季度,我们提出了该计划的目标,即通过进一步利用技术和结构改进,进一步简化和自动化流程和任务,降低复杂性和管理层,整合便利,并将重点放在关键的长期增长领域。我们预计重组活动将于2020年底完成,在此期间预计总成本为2.6亿美元(税后1.9亿美元),或每股稀释后0.65美元。预计费用将主要是遣散费的现金支出和与团队重组有关的一些设施关闭费用。根据采取的行动,实际成本可能与这些估计值不同。
2019年第三季度和前九个月,我们记录的重组费用分别为2880万美元(税后1970万美元),或稀释后每股0.07美元和1.068亿美元(税后7920万美元),或每股稀释后0.27美元。截至2019年第三季度末,与该计划相关的负债为9,770万美元。根据该计划,我们记录了2.114亿美元(税后1.588亿美元),或每股稀释后0.54美元的累积重组费用。大部分税前费用为现金支出净额,预计将在几个月至几个季度期间支付,并继续从经营活动中获得资金。
该计划累计节省了8000万美元的成本,预计到2021年每年节省3.25亿美元。
35
自基本行动开始以来,与本计划相关的重组活动包括:
| |||||||||||||||||
| 雇员 |
|
|
|
|
| |||||||||||
终止 | 资产 |
| |||||||||||||||
(百万) |
| 成本 |
| 处置 |
| 其他 |
| 总计 |
| ||||||||
2018年活动 | |||||||||||||||||
记录费用 | $ | 94.1 | $ | 5.0 | $ | 5.5 | $ | 104.6 | |||||||||
现金支付净额 |
| (32.8) |
| - |
| (2.4) |
| (35.2) | |||||||||
非现金费用 |
| - |
| (5.0) |
| - |
| (5.0) | |||||||||
外币折算的效果 |
| (0.5) |
| - |
| - |
| (0.5) | |||||||||
重组负债,2018年12月31日 | 60.8 | - | 3.1 | 63.9 | |||||||||||||
2019年活动 | |||||||||||||||||
记录费用 | 93.7 | 0.1 | 13.0 | 106.8 | |||||||||||||
现金支付净额 |
| (61.6) | 0.4 | (10.8) | (72.0) | ||||||||||||
非现金费用 |
| - | (0.5) | - | (0.5) | ||||||||||||
外币折算的效果 |
| (0.5) | - | - | (0.5) | ||||||||||||
重组负债,9月30日,2019年 | $ | 92.4 | $ | - | $ | 5.3 | $ | 97.7 |
其他重组活动
在2019年第三季度,我们发生了270万美元的重组费用(税后220万美元),或与非实质性重组计划相关的稀释后每股不到0.01美元。这些费用包括设施关闭成本,包括资产处置和咨询费。
2018年之前,我们参与了一系列重组计划。在2019年第三季度和前九个月,与上一年计划相关的净重组收益为30万美元(税后20万美元),或每股稀释后不到0.01美元。2018年第三季度和前九个月,与上一年计划相关的净重组收益为40万美元(税后30万美元),或不足0.01美元和90万美元(税后60万美元),或稀释后每股不到0.01美元。所记录的收益是由于项目完成后最后确定估计数所致。截至2019年9月30日和2018年12月31日,2018年之前开始的所有计划的重组负债余额分别为960万美元和1490万美元。负债的减少主要是由遣散费推动的。预计剩余负债将在几个月内支付到几个季度,并将继续从经营活动中获得资金。与2018年之前开始的重组计划相关的2019年现金支付为480万美元。
上游能源分拆
在2019年第一季度,我们宣布了我们打算推行一项计划,分离和剥离我们的全球能源部门(上游业务)的上游业务。2019年第三季度和前九个月在特别(收益)和综合收益报表中报告的费用包括2970万美元(税后2400万美元)或稀释后每股0.08美元和4850万美元(税后3970万美元)或稀释后每股0.14美元。这些费用主要与支持分居的专业费用有关。
收购和整合相关成本
2019年第三季度和前九个月,特别报告的收购和整合成本(收益)和综合收益表上的费用包括200万美元(税后150万美元)或不到每股稀释后0.01美元,以及490万美元(税后360万美元)或稀释后每股0.01美元。费用与Bioquell PLC(“Bioquell”)和Laboratores Anios(“Anios”)收购有关,包括整合成本、咨询和法律费用。2019年第三季度和前九个月综合收益表中报告的产品和设备的收购和整合成本分别为510万美元(税后380万美元)或稀释后每股0.01美元和660万美元(税后490万美元)或稀释后每股0.02美元,涉及确认Bioquell库存中的公允价值增加以及与设施关闭相关的遣散费。在2019年的前9个月,我们还发生了20万美元(税后10万美元)或每股稀释后不到0.01美元的利息支出。
2018年第三季度和前九个月,特别(收益)报告的收购和整合成本以及综合收益表的费用包括240万美元(税后160万美元)或稀释后每股0.01美元和470万美元(税后330万美元)或稀释后每股0.01美元。费用与Anios集成成本、咨询费和律师费有关。2018年第三季度综合损益表在产品和设备销售成本中报告的收购和整合收益与与提前租赁退出相关的估计变化有关。
36
其他
在2019年第三季度和前九个月,我们记录的其他特别费用分别为370万美元(税后270万美元)或低于每股0.01美元和420万美元(税后收益150万美元)或低于每股0.01美元,主要与诉讼和解部分抵销的法律费用有关。
在2018年第三季度和前九个月,我们记录了分别为10万美元和2670万美元的其他特别费用,其中主要包括2500万美元(税后1890万美元)或稀释后每股0.06美元,用于响应美国新税法对Ecolab基金会的承诺。2018年第三季度和前九个月的其他费用都很低。这些费用已作为特别(收益)和费用的组成部分列入综合收益表。2018年第三季度综合收益表的产品和设备销售成本报告的其他特殊收益为220万美元(税后170万美元)或稀释后每股0.01美元,与库存后进先出储备估计值的变化有关。
营业收入和营业收入差额
第三季度结束 | 九个月结束 | |||||||||||||||||||
9月30 | 9月30 | |||||||||||||||||||
(百万) | 2019 |
| 2018 | 变化 | 2019 |
| 2018 | 变化 | ||||||||||||
报告的GAAP营业收入 | $587.6 | $516.2 | 14 | % | $1,453.4 | $1,365.1 | 6 | % | ||||||||||||
特殊(收益)和收费 |
| 71.7 |
| 79.2 |
| 173.4 |
| 117.2 | ||||||||||||
非GAAP调整后营业收入 |
| 659.3 |
| 595.4 | 11 | % |
| 1,626.8 |
| 1,482.3 | 10 | % | ||||||||
外币折算的效果 |
| 6.4 |
| (1.2) |
| 11.9 |
| (23.8) | ||||||||||||
非GAAP调整后固定货币营业收入 | $665.7 | $594.2 | 12 | % | $1,638.7 | $1,458.5 | 12 | % | ||||||||||||
第三季度结束 | 九个月结束 | |||||||||||||||||||
9月30 | 9月30 | |||||||||||||||||||
(百分比) | 2019 | 2018 | 2019 | 2018 | ||||||||||||||||
报告的GAAP营业收入利润率 | 15.4 | % | 13.8 | % | 13.1 | % | 12.5 | % | ||||||||||||
非GAAP调整后的营业收入利润率 | 17.3 | % | 15.9 | % | 14.7 | % | 13.6 | % | ||||||||||||
非GAAP调整固定货币营业收入利润率 | 17.3 | % | 15.9 | % | 14.7 | % | 13.6 | % |
我们的营业收入和相应的营业收入利润率显示在前面的表格中。营业收入差额的定义是营业收入除以净销售额。
我们在2019年第三季度和前九个月报告的营业收入分别比2018年同期增长14%和6%。我们2019年和2018年报告的营业收入受到特殊(收益)和费用的影响;剔除2019年和2018年报告业绩的特殊(收益)和费用的影响,我们调整后的营业收入在2019年第三季度和前九个月分别增长了11%和10%。
如上表所示,外汇对第三季度调整后的营业收入增长有1%的影响,对2019年前九个月的影响为2%。
其他(收入)费用
2019年第三季度和2018年第三季度的其他收入分别为2080万美元和2100万美元。2019年和2018年前九个月的其他收入分别为6290万美元和6000万美元。2019年和2018年第三季度和前九个月的其他收入保持一致,反映了我们养老金义务的养老金资产回报和非服务成本。
利息支出,净额
第三季度结束 | 九个月结束 | |||||||||||||||||||
9月30 | 9月30 | |||||||||||||||||||
(百万) | 2019 |
| 2018 | 变化 | 2019 |
| 2018 | 变化 | ||||||||||||
报告的GAAP利息费用,净额 | $46.1 | $55.7 | (17) | % | $145.0 | $168.4 | (14) | % | ||||||||||||
特殊(收益)和收费 | - |
| - | 0.2 |
| - | ||||||||||||||
非GAAP调整利息费用,净额 | $46.1 | $55.7 | (17) | % | $144.8 | $168.4 | (14) | % |
2019年第三季度和2018年第三季度报告的净利息支出分别为4610万美元和5570万美元。2019年和2018年前九个月报告的净利息支出分别为1.45亿美元和1.684亿美元。2019年与2018年相比,净利息支出的减少主要是由于利息收入增加和未偿还债务减少。
37
所得税准备金
下表提供了我们的税率汇总:
第三季度结束 | 九个月结束 | |||||||||||
9月30 | 9月30 | |||||||||||
(百分比) |
| 2019 | 2018 |
| 2019 | 2018 | ||||||
报告的GAAP税率 | 16.5 | % | 9.0 | % | 16.7 | % | 17.2 | % | ||||
税率影响: | ||||||||||||
税法 | 0.7 | (0.9) | 0.2 | (2.5) | ||||||||
特殊(收益)和收费 |
| 1.0 | 2.1 | 0.9 | 0.6 |
| ||||||
离散税目 |
| 1.9 | 9.3 | 2.6 | 5.1 |
| ||||||
非GAAP调整税率 |
| 20.1 | % | 19.5 | % |
| 20.4 | % | 20.4 | % |
我们的报告税率在2019年和2018年第三季度分别为16.5%和9.0%,在2019年和2018年前九个月分别为16.7%和17.2%。我们2019年第三季度和前九个月的税率与2018年可比期间相比的变化主要是由离散税项、特殊(收益)和费用以及税收规划推动的。特别(收益)和收费及离散税项的税务影响可能会继续影响我们未来报告税率的可比性,因为包括在特别(收益)和收费中的金额来自税收辖区,其税率与我们的实际税率不同,而离散税项在各个期间不一定一致。我们的税率是基于我们对现有税收规则的解释;潜在的未来指导,包括尚未发布的法规,可能会影响未来的税率。
我们在2019年第三季度和前九个月确认与离散税项相关的净税收优惠总额分别为1650万美元和4320万美元。2019年第三季度和前九个月,基于股票的薪酬超额税收优惠分别贡献了820万美元和4000万美元。我们还确认了2019年第三季度和前九个月的收益分别为430万美元和310万美元,这是由于2018年美国联邦纳税申报表的某些估计最终确定,以及减税和就业法案(“法案”)征收的一次性过渡税。此外,我们确认本季度与外国审计结算和相关准备金释放相关的360万美元收益。其余的离散福利主要是由于非美国司法管辖区的估计和2018年美国联邦纳税申报表的变化。
我们在2018年第三季度和前九个月分别实现了4720万美元和3520万美元的净离散税收优惠。在2018年第三季度,我们提交了美国联邦纳税申报表,这导致了3990万美元的有利调整,与估计值的变化和美国国税局批准的方法变化有关。由于在各自季度发布技术指导,我们在2018年第三季度和前九个月分别记录了480万美元和3420万美元的一次性过渡税离散税费。离散税项包括2018年第三季度和前九个月与基于股份的薪酬相关的1070万美元和2350万美元的超额税收优惠。其余离散税收优惠涉及非美国司法管辖区储备的变化以及2018年第三季度和前九个月记录的估计的国际变化。
2019年第三季度调整税率与2018年相比略有上升,主要是由于美国税制改革和税收规划的时机导致税收支出增加。
Ecolab的净收入
第三季度结束 | 九个月结束 | |||||||||||||||||||
9月30 | 9月30 | |||||||||||||||||||
(百万) |
| 2019 |
| 2018 |
| 变化 |
| 2019 |
| 2018 |
| 变化 | ||||||||
Ecolab报告的GAAP净收入 | $464.2 | $435.4 | 7 | % | $1,129.3 | $1,034.0 | 9 | % | ||||||||||||
调整: | ||||||||||||||||||||
税后特别(收益)和费用 |
| 53.7 | 60.1 | 131.1 | 88.7 | |||||||||||||||
离散税净费用(福利) |
| (16.5) | (47.2) | (43.2) | (35.2) | |||||||||||||||
Ecolab非GAAP调整后净收入 | $501.4 | $448.3 | 12 | % | $1,217.2 | $1,087.5 | 12 | % |
稀释后的EPS
第三季度结束 | 九个月结束 | |||||||||||||||||||
9月30 | 9月30 | |||||||||||||||||||
(美元) |
| 2019 |
| 2018 |
| 变化 |
| 2019 |
| 2018 |
| 变化 | ||||||||
报告的GAAP稀释每股收益 | $1.59 | $ 1.48 | 7 | % | $3.86 | $ 3.53 | 9 | % | ||||||||||||
调整: | ||||||||||||||||||||
特殊(收益)和收费 |
| 0.18 | 0.20 | 0.45 | 0.30 | |||||||||||||||
离散税净费用(福利) |
| (0.06) | (0.16) | (0.15) | (0.12) | |||||||||||||||
非GAAP调整稀释每股收益 | $1.71 | $ 1.53 | 12 | % | $4.16 | $ 3.71 | 12 | % |
由于四舍五入,上表中的每股金额不是必需的总和。
与2018年第三季度和前九个月相比,货币换算对2019年第三季度和前九个月的稀释后每股收益分别产生了约0.02美元和0.11美元的不利影响。
38
分段性能
我们的报告分部中包括的非美元功能性国际金额是基于按2019年管理层使用的固定货币汇率换算为美元的。固定货币汇率与实际货币汇率之间的差额在下表中被报告为“外币折算的影响”。可报告分部的所有其他会计政策均与美国GAAP和我们截至2018年12月31日的年度报告Form 10-K附注2中描述的会计政策一致。有关我们的可报告分部的更多信息包括在附注16中。
下表显示了2019年和2018年第三季度和前九个月的固定货币净销售额和2018年可报告分部的营业收入。
净销售额 | 第三季度结束 | 九个月结束 | ||||||||||||||||||||
9月30 | 9月30 | |||||||||||||||||||||
(百万) |
| 2019 |
| 2018 | 变化 |
| 2019 |
| 2018 | 变化 | ||||||||||||
全球工业 | $1,418.9 |
| $1,348.5 |
| 5 | % | $4,102.0 |
| $3,828.9 |
| 7 | % | ||||||||||
全球机构 |
| 1,357.1 |
| 1,304.9 | 4 |
| 3,895.9 |
| 3,769.4 | 3 | ||||||||||||
全球能源 |
| 836.5 |
| 859.4 | (3) |
| 2,488.6 |
| 2,516.9 | (1) | ||||||||||||
其他 |
| 242.8 |
| 227.4 | 7 |
| 680.1 |
| 636.6 | 7 | ||||||||||||
按固定货币计算小计 |
| 3,855.3 |
| 3,740.2 | 3 |
| 11,166.6 |
| 10,751.8 | 4 | ||||||||||||
外币折算的效果 |
| (37.4) |
| 7.0 |
| (83.9) |
| 155.9 | ||||||||||||||
合并报告的GAAP净销售额 |
| $3,817.9 | $3,747.2 | 2 | % |
| $11,082.7 | $10,907.7 | 2 | % | ||||||||||||
营业收入 | 第三季度结束 | 九个月结束 | ||||||||||||||||||||
9月30 | 9月30 | |||||||||||||||||||||
(百万) | 2019 |
| 2018 | 变化 | 2019 |
| 2018 | 变化 | ||||||||||||||
全球工业 |
|
| $240.1 |
| $212.8 |
| 13 | % |
| $596.3 |
| $497.6 |
| 20 | % | |||||||
全球机构 |
| 313.0 |
| 286.6 |
| 9 | 767.8 |
| 729.3 |
| 5 | |||||||||||
全球能源 |
| 103.6 |
| 88.9 |
| 17 | 270.9 |
| 243.9 |
| 11 | |||||||||||
其他 |
| 48.8 |
| 48.0 |
| 2 | 123.1 |
| 114.0 |
| 8 | |||||||||||
公司 |
| (111.5) |
| (121.3) | (292.8) |
| (243.5) | |||||||||||||||
按固定货币计算小计 |
| 594.0 |
| 515.0 |
| 15 | 1,465.3 |
| 1,341.3 |
| 9 | |||||||||||
外币折算的效果 |
| (6.4) |
| 1.2 | (11.9) |
| 23.8 | |||||||||||||||
合并报告的GAAP营业收入 |
|
| $587.6 | $516.2 |
| 14 | % |
| $1,453.4 | $1,365.1 |
| 6 | % |
39
下表协调了我们可报告部门内的收购和剥离的影响。
第三季度结束 | ||||||||||||
9月30 | ||||||||||||
净销售额 | 2019 | 2018 | ||||||||||
(百万) |
| 固定货币 | 收购和剥离的影响 | 收购调整 | 固定 | 收购和剥离的影响 | 收购调整 | |||||
全球工业 | $1,418.9 | $(25.9) | $1,393.0 | $1,348.5 | $(1.3) | $1,347.2 | ||||||
全球机构 |
| 1,357.1 | (9.9) | 1,347.2 | 1,304.9 | - | 1,304.9 | |||||
全球能源 |
| 836.5 | - | 836.5 | 859.4 | - | 859.4 | |||||
其他 |
| 242.8 | (0.8) | 242.0 | 227.4 | (0.2) | 227.2 | |||||
按固定货币计算小计 |
| 3,855.3 | (36.6) | 3,818.7 | 3,740.2 | (1.5) | 3,738.7 | |||||
外币折算的效果 |
| (37.4) | 7.0 | |||||||||
报告的净销售额总额 |
| $3,817.9 | $3,747.2 | |||||||||
营业收入 | 2019 | 2018 | ||||||||||
(百万) |
| 固定货币 | 收购和剥离的影响 | 收购调整 | 固定 | 收购和剥离的影响 | 收购调整 | |||||
全球工业 | $240.1 | $0.8 | $240.9 | $212.8 | $(0.8) | $212.0 | ||||||
全球机构 |
| 313.0 | (4.7) | 308.3 | 286.6 | - | 286.6 | |||||
全球能源 |
| 103.6 | 0.1 | 103.7 | 88.9 | 0.2 | 89.1 | |||||
其他 |
| 48.8 | (0.1) | 48.7 | 48.0 | - | 48.0 | |||||
公司 |
| (39.8) | - | (39.8) | (42.1) | - | (42.1) | |||||
非GAAP调整后固定货币营业收入 |
| 665.7 | (3.9) | 661.8 | 594.2 | (0.6) | 593.6 | |||||
特殊(收益)和收费 |
| 71.7 | 79.2 | |||||||||
按固定货币计算小计 |
| 594.0 | 515.0 | |||||||||
外币折算的效果 |
| (6.4) | 1.2 | |||||||||
报告的营业收入总额 |
| $587.6 | $516.2 | |||||||||
九个月结束 | ||||||||||||
9月30 | ||||||||||||
净销售额 | 2019 | 2018 | ||||||||||
(百万) |
| 固定货币 | 收购和剥离的影响 | 收购调整 | 固定 | 收购和剥离的影响 | 收购调整 | |||||
全球工业 | $4,102.0 | $(75.0) | $4,027.0 | $3,828.9 | $(10.6) | $3,818.3 | ||||||
全球机构 |
| 3,895.9 | (16.4) | 3,879.5 | 3,769.4 | - | 3,769.4 | |||||
全球能源 |
| 2,488.6 | (0.1) | 2,488.5 | 2,516.9 | (2.5) | 2,514.4 | |||||
其他 |
| 680.1 | (0.9) | 679.2 | 636.6 | (0.2) | 636.4 | |||||
按固定货币计算小计 |
| 11,166.6 | (92.4) | 11,074.2 | 10,751.8 | (13.3) | 10,738.5 | |||||
外币折算的效果 |
| (83.9) | 155.9 | |||||||||
报告的净销售额总额 |
| $11,082.7 | $10,907.7 | |||||||||
营业收入 | 2019 | 2018 | ||||||||||
(百万) |
| 固定货币 | 收购和剥离的影响 | 收购调整 | 固定 | 收购和剥离的影响 | 收购调整 | |||||
全球工业 | $596.3 | $3.1 | $599.4 | $497.6 | $(2.4) | $495.2 | ||||||
全球机构 |
| 767.8 | 1.8 | 769.6 | 729.3 | - | 729.3 | |||||
全球能源 |
| 270.9 | 0.1 | 271.0 | 243.9 | 2.3 | 246.2 | |||||
其他 |
| 123.1 | (0.2) | 122.9 | 114.0 | (0.1) | 113.9 | |||||
公司 |
| (119.4) | - | (119.4) | (126.3) | - | (126.3) | |||||
非GAAP调整后固定货币营业收入 |
| 1,638.7 | 4.8 | 1,643.5 | 1,458.5 | (0.2) | 1,458.3 | |||||
特殊(收益)和收费 |
| 173.4 | 117.2 | |||||||||
按固定货币计算小计 |
| 1,465.3 | 1,341.3 | |||||||||
外币折算的效果 |
| (11.9) | 23.8 | |||||||||
报告的营业收入总额 |
| $1,453.4 | $1,365.1 |
40
除非另有说明,以下分部业绩评论将2019年第三季度和前九个月与2018年第三季度和前九个月进行比较。
全球工业
第三季度结束 | 九个月结束 | |||||||||||||||||
9月30 | 9月30 | |||||||||||||||||
| 2019 | 2018 |
| 2019 | 2018 |
| ||||||||||||
以固定货币计算的销售额(百万) | $1,418.9 | $1,348.5 | $4,102.0 | $3,828.9 | ||||||||||||||
以公共货币计算的销售额(百万) | 1,399.8 | 1,352.3 | 4,061.9 | 3,905.5 | ||||||||||||||
体积 |
| 0 | % |
|
| 2 | % |
| ||||||||||
价格变动 |
| 3 | % |
|
| 3 | % |
| ||||||||||
收购调整固定货币销售变动 | 3 | % | 5 | % | ||||||||||||||
收购和剥离 |
| 2 | % |
|
| 2 | % |
| ||||||||||
固定货币销售变动 |
| 5 | % |
|
| 7 | % |
| ||||||||||
外币换算 | (2) | % | (3) | % | ||||||||||||||
公共货币销售变动 |
| 4 | % |
|
| 4 | % |
| ||||||||||
固定货币营业收入(百万) | $240.1 | $212.8 | $596.3 | $497.6 | ||||||||||||||
以公共货币计算的营业收入(百万) | 236.6 | 213.8 | 590.5 | 511.6 | ||||||||||||||
固定货币营业收入变动 | 13 | % | 20 | % | ||||||||||||||
固定货币营业收入边际 |
| 16.9 | % |
| 15.8 | % |
| 14.5 | % |
| 13.0 | % | ||||||
收购调整后固定货币营业收入变化 |
| 14 | % |
|
| 21 | % |
| ||||||||||
收购调整后固定货币营业收入利润率 |
| 17.3 | % |
| 15.7 | % |
| 14.9 | % |
| 13.0 | % | ||||||
公共货币营业收入变化 | 11 | % | 15 | % | ||||||||||||||
由于四舍五入,上表中的百分比不一定是总和。
净销售额
Global Industrial的固定货币销售在2019年第三季度和前九个月均有所增长,得益于定价和数量增长。在第三季度和前九个月,所有地区的销售都出现了增长。
在操作段级别,水固定货币销售额在第三季度和2019年前九个月分别增长了5%和7%。轻工业销售增长是由创新技术和服务产品带动的。重工业销售持续增长,国际业绩强劲。采矿业销售增长是由新业务的成功带动的。食品和饮料2019年第三季度固定货币销售额增长8%(收购调整后4%),2019年前九个月增长9%(收购调整后6%),受益于新业务的赢利和定价,这超过抵消了行业总体持平趋势。增长是由乳制品和食品业务带动的。纸2019年第三季度固定货币销售额下降2%,2019年前九个月增长2%。纺织品护理2019年第三季度和前九个月的固定货币销售额增长了2%。生命科学固定货币销售额在2019年第三季度增长32%(收购调整后7%),2019年前九个月增长34%(收购调整11%),因为我们从制药和个人护理市场的业务赢利和定价中实现了良好的增长。
营业收入
2019年第三季度和前九个月,Global Industrial的固定货币营业收入和固定货币营业收入利润率增加。收购对固定货币营业收入产生负面影响,并对固定货币营业收入利润率产生负面影响。
收购调整后的固定货币营业收入利润率在2019年第三季度和前九个月分别增加1.6和1.9个百分点,并受到定价和成本效率举措的积极影响约3.5个百分点和3.6个百分点,这超过抵消了2019年第三季度和前九个月业务投资的利润率影响分别约1.7个百分点和1.0个百分点。
41
全球机构
第三季度结束 | 九个月结束 | |||||||||||||||||
9月30 | 9月30 | |||||||||||||||||
| 2019 | 2018 |
| 2019 | 2018 |
| ||||||||||||
以固定货币计算的销售额(百万) | $1,357.1 | $1,304.9 | $3,895.9 | $3,769.4 | ||||||||||||||
以公共货币计算的销售额(百万) | 1,344.6 | 1,305.1 | 3,864.9 | 3,808.0 | ||||||||||||||
体积 |
| 1 | % |
|
| 1 | % |
| ||||||||||
价格变动 |
| 2 | % |
|
| 2 | % |
| ||||||||||
收购调整固定货币销售变动 | 3 | % | 3 | % | ||||||||||||||
收购和剥离 |
| 1 | % |
|
| 0 | % |
| ||||||||||
固定货币销售变动 |
| 4 | % |
|
| 3 | % |
| ||||||||||
外币换算 | (1) | % | (2) | % | ||||||||||||||
公共货币销售变动 |
| 3 | % |
|
| 1 | % |
| ||||||||||
固定货币营业收入(百万) | $313.0 | $286.6 | $767.8 | $729.3 | ||||||||||||||
以公共货币计算的营业收入(百万) | 310.9 | 286.5 | 763.5 | 733.8 | ||||||||||||||
固定货币营业收入变动 | 9 | % | 5 | % | ||||||||||||||
固定货币营业收入边际 |
| 23.1 | % |
| 22.0 | % |
| 19.7 | % |
| 19.3 | % | ||||||
收购调整后固定货币营业收入变化 |
| 8 | % |
|
| 6 | % |
| ||||||||||
收购调整后固定货币营业收入利润率 |
| 22.9 | % |
| 22.0 | % |
| 19.8 | % |
| 19.3 | % | ||||||
公共货币营业收入变化 | 9 | % | 4 | % | ||||||||||||||
由于四舍五入,上表中的百分比不一定是总和。
净销售额
受定价和数量增长的推动,全球机构的固定货币销售在2019年第三季度和前九个月增加。在地区层面上,第三季度所有地区的固定货币销售都有所增加。
在运营分段级别,?体制性固定货币销售在2019年第三季度和前九个月增长了2%,反映了低利润率业务的退出。全球住宿需求继续呈现温和增长,而全方位服务餐饮业的人流量依然疲软。专业2019年第三季度和前九个月的固定货币销售额增长了12%(收购调整后9%)和8%(收购调整后7%),主要得益于持续业务和计划的强劲成功。医疗保健固定货币销售在2019年第三季度和前九个月均增长了3%,因为全球计划的强劲增长被差异化程度较低的非计划销售和业务退出的销售额下降部分抵消。
营业收入
我们全球机构部门的固定货币营业收入和固定货币营业收入利润率在2019年第三季度和前九个月均有所增加。
收购调整后的固定货币营业收入利润率在2019年第三季度和前九个月增加了0.9和0.5个百分点,并分别受到2019年第三季度和前九个月价格和成本效率改善举措的正面影响约2.0个百分点和2.0个百分点。在2019年第三季度和前九个月,对业务的投资分别对大约0.9和0.6个百分点产生了负面影响。
42
全球能源
第三季度结束 | 九个月结束 | |||||||||||||||||
9月30 | 9月30 | |||||||||||||||||
| 2019 | 2018 |
| 2019 | 2018 |
| ||||||||||||
以固定货币计算的销售额(百万) | $836.5 | $859.4 | $2,488.6 | $2,516.9 | ||||||||||||||
以公共货币计算的销售额(百万) | 832.7 | 862.2 | 2,479.5 | 2,550.3 | ||||||||||||||
体积 |
| (4) | % |
|
| (3) | % |
| ||||||||||
价格变动 |
| 1 | % |
|
| 2 | % |
| ||||||||||
收购调整固定货币销售变动 | (3) | % | (1) | % | ||||||||||||||
收购和剥离 |
| 0 | % |
|
| (0) | % |
| ||||||||||
固定货币销售变动 |
| (3) | % |
|
| (1) | % |
| ||||||||||
外币换算 | (1) | % | (2) | % | ||||||||||||||
公共货币销售变动 |
| (3) | % |
|
| (3) | % |
| ||||||||||
固定货币营业收入(百万) | $103.6 | $88.9 | $270.9 | $243.9 | ||||||||||||||
以公共货币计算的营业收入(百万) | 102.7 | 89.2 | 268.9 | 249.5 | ||||||||||||||
固定货币营业收入变动 | 17 | % | 11 | % | ||||||||||||||
固定货币营业收入边际 |
| 12.4 | % |
| 10.3 | % |
| 10.9 | % |
| 9.7 | % | ||||||
收购调整后固定货币营业收入变化 |
| 16 | % |
|
| 10 | % |
| ||||||||||
收购调整后固定货币营业收入利润率 |
| 12.4 | % |
| 10.4 | % |
| 10.9 | % |
| 9.8 | % | ||||||
公共货币营业收入变化 | 15 | % | 8 | % | ||||||||||||||
由于四舍五入,上表中的百分比不一定是总和。
净销售额
2019年第三季度和前九个月全球能源的固定货币销售下降。油井刺激业务下滑这是由于北美行业活动减少而部分地被生产销售的良好增长所抵消。由于新企业启动和客户维护工作的时间安排,下游销售略有下降。
营业收入
全球能源的固定货币运营收入在2019年第三季度和前九个月均有所增加。收购分别对2019年第三季度和前九个月的固定货币营业收入产生积极影响,而对2019年第三季度和前九个月的固定货币营业收入利润率的影响最小。
2019年第三季度和前九个月,收购调整后的固定货币运营利润利润率分别提高了2.0和1.1个百分点。在2019年的第三季度和前九个月,定价、成本效率举措和较低的交付产品成本分别对利润率产生了约4.0和2.9个百分点的有利影响。这些收益抵消了2019年第三季度和前九个月销售额杠杆下降带来的大约1.6和1.3个百分点的负面影响。
43
其他
第三季度结束 | 九个月结束 | |||||||||||||||||
9月30 | 9月30 | |||||||||||||||||
| 2019 | 2018 |
| 2019 | 2018 |
| ||||||||||||
以固定货币计算的销售额(百万) | $242.8 | $227.4 | $680.1 | $636.6 | ||||||||||||||
以公共货币计算的销售额(百万) | 240.8 | 227.6 | 676.4 | 643.9 | ||||||||||||||
体积 |
| 4 | % |
|
| 5 | % |
| ||||||||||
价格变动 |
| 2 | % |
|
| 2 | % |
| ||||||||||
收购调整固定货币销售变动 | 7 | % | 7 | % | ||||||||||||||
收购和剥离 |
| (0) | % |
|
| (0) | % |
| ||||||||||
固定货币销售变动 |
| 7 | % |
|
| 7 | % |
| ||||||||||
外币换算 | (1) | % | (2) | % | ||||||||||||||
公共货币销售变动 |
| 6 | % |
|
| 5 | % |
| ||||||||||
固定货币营业收入(百万) | $48.8 | $48.0 | $123.1 | $114.0 | ||||||||||||||
以公共货币计算的营业收入(百万) | 48.5 | 48.0 | 122.5 | 114.9 | ||||||||||||||
固定货币营业收入变动 | 2 | % | 8 | % | ||||||||||||||
固定货币营业收入边际 |
| 20.1 | % |
| 21.1 | % |
| 18.1 | % |
| 17.9 | % | ||||||
收购调整后固定货币营业收入变化 |
| 1 | % |
|
| 8 | % |
| ||||||||||
收购调整后固定货币营业收入利润率 |
| 20.1 | % |
| 21.1 | % |
| 18.1 | % |
| 17.9 | % | ||||||
公共货币营业收入变化 | 1 | % | 7 | % | ||||||||||||||
由于四舍五入,上表中的百分比不一定是总和。
净销售额
2019年第三季度和前九个月,其他产品的固定货币销售都出现了增长,消除害虫和胶体技术的增长都很强劲。在地区层面,2019年第三季度和前九个月的销售业绩在所有主要地区都显示出良好的增长。
在操作段级别,灭虫随着所有主要地区的销售增长,2019年第三季度固定货币销售额增长6%,2019年前九个月增长7%(收购调整后6%)。胶体技术集团固定货币销售额在第三季度和2019年前九个月分别增长了11%和9%。
营业收入
收购调整后的其他固定货币营业收入利润率在2019年第三季度和前九个月分别下降1.0和上升0.2个百分点。定价和销售量对2019年第三季度和前九个月的利润率分别产生了大约2.5和2.7个百分点的有利影响。2019年第三季度和前九个月,现场投资对利润率的负面影响分别约为2.9和1.8个百分点。
公司
与我们的内部管理报告一致,公司金额在第页的表格中39包括特别来自纳尔科合并的无形资产摊销和未分配到我们的报告部门的特殊(收益)和费用。特殊(收益)和费用中包含的项目显示在第页的表格中35.
44
财务状况、现金流和流动资金
财务状况
截至2019年9月30日,总资产为208亿美元,而截至2018年12月31日,总资产为20 1亿美元。
截至2019年9月30日,总负债为122亿美元,而截至2018年12月31日,总负债为120亿美元。截至2019年9月30日的债务总额为67亿美元,截至2018年12月31日的债务总额为70亿美元。请参阅本MD&A的“流动性和资本资源”一节中对我们债务活动的进一步讨论。
我们的净债务与利息、税项、折旧和摊销前收益(“EBITDA”)的关系如下表所示。EBITDA是在本MD&A的“非GAAP财务度量”部分进一步讨论的非GAAP度量。
EBITDA的投入反映了所述期间过去十二个月的活动。
| 2019 |
| 2018 | |||||
(比率) | ||||||||
净负债与EBITDA之比 |
| 2.1 |
| 2.3 | ||||
(百万) |
| |||||||
债务总额 | $6,746.0 | $7,104.2 | ||||||
现金 |
| 135.9 | 203.6 | |||||
净负债 | $6,610.1 | $6,900.6 | ||||||
包括非控制性权益的净收入 | $1,542.1 | $1,608.5 | ||||||
所得税准备金 |
| 377.1 | 196.4 | |||||
利息支出,净额 |
| 198.9 | 246.2 | |||||
折旧 |
| 648.1 | 610.2 | |||||
摊销 |
| 318.3 | 318.0 | |||||
EBITDA |
| $3,084.5 | $2,979.3 | |||||
现金流
经营活动
九个月结束 | ||||||||||||
9月30 | ||||||||||||
(百万) |
| 2019 | 2018 |
| 变化 | |||||||
经营活动提供的现金 | $1,599.7 | $1,450.4 | $149.3 |
我们继续从运营中产生强大的现金流,使我们能够为我们持续的运营、收购、业务投资和养老金义务提供资金,同时通过支付股息和股份回购向我们的股东返还现金。
经营活动产生的现金的可比性受到应收账款、存货和应付账款(“营运资金”)波动的影响。周转资金账户的现金流影响是由销售量和收款时间的变化;购买的时间和生产使用水平;以及购买的数量和付款时间的变化所驱动的。
45
投资活动
九个月结束 | ||||||||||||
9月30 | ||||||||||||
(百万) |
| 2019 | 2018 |
| 变化 | |||||||
用于投资活动的现金 | $(929.2) | $(648.9) | $(280.3) |
用于投资活动的现金主要受业务收购和处置的时间以及对业务的资本投资的影响。
2019年和2018年前九个月,收购支付的现金总额(扣除收购现金和处置收到的现金净额)分别为3.8亿美元和6800万美元。我们在2019年和2018年的收购和剥离将在附注3中进一步讨论。我们继续以战略性业务收购为目标,补充我们的增长战略,并期望在未来继续进行资本投资和收购,以支持我们的长期增长。
我们继续在业务上进行资本投资,包括商品销售和客户设备和制造设施。2019年和2018年前九个月的总资本支出分别为5.5亿美元和6.34亿美元。
筹资活动
九个月结束 | ||||||||||||
9月30 | ||||||||||||
(百万) |
| 2019 | 2018 |
| 变化 | |||||||
用于筹资活动的现金 | $(847.5) | $(819.5) | $(28.0) |
我们来自融资活动的现金流主要反映了发行和偿还债务、普通股回购、与我们的股权激励计划相关的普通股发行的收益、股息支付和与收购有关的或有考虑。
回购股份的目的是部分抵消我们的股权补偿计划和收购中发行的股票的稀释效应,管理我们的资本结构并有效地向股东回报资本。我们在2019年和2018年的前九个月分别回购了3.49亿美元和3.21亿美元的股票。股票期权活动的现金收益和税收优惠为回购活动提供了部分资金。
商业票据和应付票据发行以及长期债务借款和偿还对融资现金流的影响如下表所示:
九个月结束 | ||||||||||||
9月30 | ||||||||||||
(百万) | 2019 | 2018 |
| 变化 | ||||||||
商业票据和应付票据的净发行额 |
| $149.5 | $115.7 | $33.8 | ||||||||
长期债务偿还 | (400.6) | (301.8) | (98.8) |
46
流动性与资本资源
我们目前预计将为未来12个月合理可预见的现金需求提供资金,包括预定的债务偿还、对业务的新投资、股份回购、股息支付、可能的业务收购和养老金和退休后供款,以及运营活动的现金,以及必要时额外的短期和/或长期借款。我们继续预期我们的经营现金流将保持强劲。
截至2019年9月30日,我们手头有1.36亿美元的现金和现金等价物,其中7700万美元存放在美国境外。
截至2019年9月30日,我们拥有20亿美元的多年期信贷安排,将于2022年11月到期。该信贷安排已与不同的银行银团建立,并支持我们的美国和欧元商业票据计划。根据我们的美国商业票据计划和我们的欧元商业票据计划,可能发行的商业票据的最大总额不能超过20亿美元。在2019年第三季度末,根据我们的欧元计划,我们有3.84亿美元(3.58亿欧元)的未偿商业票据,根据我们的美国计划,我们有7500万美元的未偿商业票据。截至2019年9月30日或2018年9月30日,我们的信贷安排下没有借款。截至2019年9月30日,两个计划都被标准普尔评为A-2级,被穆迪评为P-2级,被惠誉评为F-2级。2019年10月,惠誉将这些节目的评级提升至F-1。
我们在2019年和2018年前九个月的长期债务发行和偿还活动将在本MD&A的现金流-融资活动部分进行讨论。
我们遵守我们的债务契约,并相信我们有足够的借款能力来满足我们可预见的经营活动的需要。
我们截至2018年12月31日的年度财务状况和流动性部分中包含的合同义务明细表披露了一年内到期的应付票据和长期债务总额为5.77亿美元。截至2019年9月30日,应付票据和一年内到期的长期债务总额降至3.19亿美元。截至2019年9月30日,未偿还商业票据增加到4.59亿美元。截至2018年12月31日,未偿还商业票据为1.65亿美元。
在2019年第三季度和2018年第三季度,我们分别记录了400万美元和500万美元的一次性过渡税费支出。在2019年和2018年的前九个月,我们分别记录了300万美元和3400万美元的一次性过渡税费支出。一次性过渡税主要是由于本季度发布了技术指导。
截至2019年9月30日,我们对不确定税务状况的总负债为3800万美元,截至2018年12月31日,我们的总负债为5000万美元。我们无法合理估计负债将随着时间的推移而增加或减少的金额;但目前,我们预计明年不会出现与这些债务相关的巨额付款。
全球经济环境
能源市场
我们大约22%的销售额来自我们的全球能源部门,其结果取决于石油和天然气商品市场的变化。
我们在全球能源部门的全球足迹和广泛的业务组合,以及我们的执行能力,预计将提供所需的恢复力,以便在当前市场上表现优异。因此,我们继续对该部门的长期增长前景保持信心。
全球经济
我们大约一半的销售额在美国以外。我们的国际业务使我们受到经济状况和外汇汇率的变化以及一些国家的政治不确定性的影响,这可能会影响未来的经营业绩。
阿根廷继续经历消极的经济趋势,通货膨胀率上升,比索贬值和借款利率上升的多个时期证明了这一点。根据美国公认会计原则,阿根廷被归类为高度通胀的经济体,美元是我们在阿根廷的子公司的功能货币。在2019年的前九个月,阿根廷的销售额占我们综合销售额的比例不到1%。在第三季度末,阿根廷持有的资产占我们综合资产的不到1%。
英国退欧公投
2017年3月29日,英国(“英国”)政府正式通知欧洲联盟(“欧盟”)开始谈判英国退出欧盟(“英国退欧”)的进程。英国退欧的影响将取决于英国在过渡期或更永久地保留欧盟市场准入的任何协议。谈判还可能影响适用于英国和欧盟之间交易的各种税收减免和豁免。从长期来看,英国退欧对我们英国业务的任何影响将部分取决于关税、贸易、监管和其他谈判的结果。英国退欧的最后期限继续延长,我们继续关注英国和欧盟税法变化和税收条约谈判的状况。在截至2019年9月30日的九个月中,我们英国业务的净销售额约占我们综合净销售额的2%。
47
新会计公告
关于新的会计公告的信息,见合并财务报表附注18。
后续事件
2019年10月,英国竞争和市场管理局(CMA)公布了对我们收购Holchem Group Limited(“Holchem”)的审查结果,Holchem是一家于2018年第四季度收购的英国清洁产品企业,要求我们剥离Holchem。·我们不同意这一决定,并继续相信收购后英国市场将保持高度竞争。我们正在详细审查完整的报告,并正在考虑各种选择和下一步措施,包括对该决定的上诉。
非GAAP财务指标
本季度报告的格式为“10-Q”,包括第2项中的“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”,其中包含未按照美国普遍接受的会计原则计算的财务措施。(GAAP)。这些非GAAP指标包括:
● | 固定货币销售 |
● | 收购调整后的固定货币销售 |
● | 调整后的销售成本 |
● | 调整后毛利 |
● | 固定货币营业收入 |
● | 固定货币营业收入边际 |
● | 调整后营业收入 |
● | 调整后的营业收入利润率 |
● | 调整后固定货币营业收入 |
● | 调整后的固定货币营业收入利润率 |
● | 收购调整后固定货币营业收入 |
● | 收购调整后固定货币营业收入利润率 |
● | EBITDA |
● | 调整后利息费用,净额 |
● | 调整税率 |
● | Ecolab调整后的净收入 |
● | 调整稀释每股收益 |
我们提供这些措施作为关于我们经营业绩的额外信息。我们在内部使用这些非GAAP衡量标准来评估我们的业绩,并在做出财务和运营决策时,包括与激励薪酬有关的决策。我们相信,我们对这些措施的介绍为投资者提供了关于我们的经营结果的更大透明度,并且这些措施对于不同时期的结果比较是有用的。
我们的销售成本、毛利率和营业收入的非GAAP财务指标不包括特殊(收益)和费用的影响,我们的税率、Ecolab和稀释后的每股收益的非GAAP财务指标进一步排除了离散税项的影响。我们将特殊(收益)和收费及离散税项包括在内,我们认为这些项目会对经营业绩的逐期评估产生重大影响,并且不一定反映与历史趋势和未来业绩相关的成本和/或收入。税后特别(收益)和费用是通过将适用的当地管辖税率应用于相应的税前特别(收益)和费用而得出的。
EBITDA的定义是净收入的总和,包括非控制权益,所得税准备,净利息费用,折旧和摊销。EBITDA用于我们的净债务与EBITDA比率,我们认为这是我们组织运营和财务健康的重要指标。
我们根据固定货币汇率评估我们国际业务的绩效。本表格10-Q中包含的固定货币金额是基于按管理层在2019年初制定的固定外币汇率折算成美元。
收购调整增长率不包括收购后头十二个月所收购业务的业绩,不包括剥离前十二个月剥离业务的业绩。
这些非GAAP指标与美国GAAP不一致,也不是美国GAAP的替代品,可能与其他公司使用的非GAAP指标不同。投资者在评估我们的业务时不应依赖任何单一的财务衡量标准。我们建议投资者将这些衡量标准与本MD&A中包含的美国GAAP衡量标准结合起来查看,并且我们已经提供了报告的美国GAAP金额与非GAAP金额的对账。
48
前瞻性陈述
本季度报告的格式为“10-Q”,包括第2项中的“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”,其中包含符合1995年“私人证券诉讼改革法”含义的前瞻性陈述。这些陈述包括预期将我们的上游能源业务分拆为一家新的独立公司,以及预期的形式、时间和税务影响;关于重组成本和重组活动节省的时间、金额和类型的预期;商誉的减税;资本投资和收购;摊销费用;财务对手方的不履行;对养老金和退休后医疗保健福利计划的支付和贡献;税务改革的影响;诉讼、索赔和环境问题的影响;新会计声明的影响;现金流、借款能力和现金资金石油价格波动的影响,全球能源部门业务的比较表现和前景;实施ERP系统升级;以及与伊朗有关的业务。
在不限制前述内容的情况下,诸如“将可能产生”、“预计将”、“将继续”、“预计”、“我们相信”、“我们预计”、“估计”、“项目”(包括负面或其变体)或类似术语等词语或短语通常识别前瞻性陈述。前瞻性陈述也可能代表我们具有挑战性的目标。这些陈述代表了我们对各种未来事件的预期或信念,基于当前的预期,这些预期涉及许多风险和不确定因素,可能导致实际结果与这些前瞻性陈述的结果大不相同。特别是,拟议剥离上游能源业务可能无法在预期期间内完成或根本无法完成,任何重组和业务改善行动(包括成本协同效应)的最终结果取决于多个因素,包括最终计划的制定、当地监管要求对员工离职的影响、制定和实施重组和其他业务改善举措所需的时间,以及通过这些行动在提高竞争力、效率和效益方面取得的成功程度。我们告诫说,不应过分依赖这些前瞻性陈述,这些陈述仅说明了截至作出日期的情况。
可能导致结果与任何前瞻性声明中表达的结果不同的一些因素在我们截至2018年12月31日的10-K报表的1A项下列出,其中包括我们服务的市场的活力,包括石油价格波动对我们全球能源部门服务的市场的影响;全球经济、资本流动、利率和外汇风险等经济因素的影响,包括当地货币对美元走弱导致其他国家的销售和收益减少;我们执行关键业务的能力。潜在的信息技术基础设施故障和网络安全攻击;拟议剥离的可能性 我们的上游能源业务将不会在预期的时间内完成或根本不会完成,上游能源业务和Ecolab不会实现剥离的所有预期利益;我们吸引和留住高素质管理人才来领导我们业务的能力;我们通过创新发展竞争优势和将数字解决方案商业化的能力;暴露于与我们的国际业务相关的全球经济、政治和法律风险,包括贸易制裁;采购原材料的困难或原材料成本的波动;客户、供应商或竞争对手的整合对运营造成的压力;遵守法律和法规的成本和影响,包括与环境和我们产品的制造、储存、分销、销售和使用有关的成本和影响;发生诉讼或索赔,包括与“深水地平线”漏油事件有关的诉讼或索赔;由于合同义务对定价灵活性的限制;我们收购补充业务和有效整合这些业务的能力;税法和意想不到的税务负债的变化;递延税项资产的潜在损失或递延税项负债的增加;我们的大量负债;公共卫生流行病;因损害商品而产生的潜在损失主要客户或分销商的损失或无力偿债;战争或恐怖主义行为;自然灾害或人为灾害;水资源短缺;恶劣天气条件;以及我们在提交给证券交易委员会的报告中不时报告的其他不确定性或风险。不能保证我们的盈利水平会达到投资者的预期。除适用法律可能要求的情况外,我们不承担并明确否认更新我们的前瞻性陈述的任何责任。
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
我们使用外币远期合约、利率互换协议和外币债务来管理与我们外汇业务中的外币汇率、利率和净投资相关的风险。我们并不持有投机性或交易性质的衍生金融工具。有关衍生工具的更详细讨论,请参阅综合财务报表的附注8,题为“衍生产品和对冲交易”,位于本季度报告的“表格”“10-Q”第一部分第一项下。
49
项目4.控制和程序
截至2019年9月30日,在我们的管理层(包括董事会主席、首席执行官和首席财务官)的监督和参与下,我们对我们的披露控制和程序的设计和运行的有效性进行了评估。基于这一评估,我们的董事会主席兼首席执行官和首席财务官得出结论,我们的披露控制和程序是有效的。
在2019年1月1日至9月30日期间,我们对财务报告的内部控制没有发生任何重大影响或相当可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
我们正在继续实施2018年开始的企业资源规划(“ERP”)系统升级,该升级将在未来几年分阶段进行。这一升级包括供应链和某些财务功能,预计将提高某些财务和相关交易流程的效率。ERP系统的升级将影响构成我们对财务报告的内部控制的流程,并需要进行有效性测试。
第二部分-其他资料
项目1.法律程序
附注17,标题为“承诺和或有事项”,位于本表格“10-Q”的第1项下,通过引用并入本文中,该注释位于“I”部分,“1”项下。
第1A项危险因素
在我们于2019年3月1日提交给美国证券交易委员会(SEC)的截至2018年12月31日的Form 10-K表格报告中,我们在第1A项下确定了可能影响我们的财务表现的重要因素,并可能导致我们未来期间的实际结果与我们的预期结果或其他预期大不相同,包括在本Form 10-Q表格中的任何前瞻性声明中表达的预期结果。请参阅第页标题为前瞻性陈述的部分49本表格10-Q。我们也可以参考这样的披露,以确定可能导致结果与口头陈述(包括电话会议和/或向公众开放的网播)中的其他前瞻性陈述所表达的结果不同的因素。
项目2.未登记的股权证券销售和收益使用
|
|
|
|
| ||||||||
^股的个数^^ | 最大^ |
| ||||||||||
总计? | 已购买^AS^^Part | 股份,股份,股票 |
| |||||||||
数^ | 平均价格 | 公开的 | 然而,却是购买的 |
| ||||||||
股票# | 付钱,每分钱 | 宣布了#计划## | 在“计划”下,“计划” |
| ||||||||
周期 | 购得 | (1) | 分享 | (2) | 或^程序 | (3) | 或^程序 | (3) | ||||
2019年7月1日至31日 |
| - | $ - | - |
| 6,820,810 | ||||||
2019年8月1日至31日 |
| 5,663 | 203.3008 | - |
| 6,820,810 | ||||||
2019年9月1日至30日 |
| - | - | - |
| 6,820,810 | ||||||
总计 |
| 5,663 |
| $203.3008 |
| - |
| 6,820,810 |
(1) | 包括从员工和/或董事回购5,663股股票,作为股票期权成本的互换,或为满足我们股票激励计划下的最低法定税务义务而交出的股份。 |
(2) | 每股支付的平均价格包括与公开宣布的计划购买相关的经纪佣金加上此类其他重新收购股票的价值。 |
(3) | 正如2015年2月24日宣布的那样,我们的董事会批准回购至多20,000,000股股票。根据市场条件,我们预计将在公开授权下(尚未确定到期日)在公开市场或私下协商的交易中回购所有股票,包括根据“规则”10b5-1。 |
50
项目3.高级证券违约
不适用。
项目4.矿山安全披露
不适用。
项目5.其他信息
2012年伊朗减少威胁和叙利亚人权法案
根据2012年的“伊朗威胁减少和叙利亚人权法案”,其中增加了1934年“证券交易法”第13(R)条,公司或其任何附属公司必须在其定期报告中披露,公司或其任何附属公司是否明知参与了与伊朗有关的某些活动、交易或交易,或与根据某些行政命令指定的实体或个人进行的活动。即使这些活动是由非美国分支机构根据适用法律在美国境外进行的,即使这些活动没有被美国法律涵盖或禁止,也需要披露。
根据美国财政部外国资产控制办公室(OFAC)的授权,该公司的一家非美国子公司在截至2019年8月31日的第三财季完成了与苏格兰海岸(Rhum)附近的Rhum气田的运营和生产相关的上游石油和天然气生产中用于过程和水处理应用的产品的销售,总额为30万美元,2019年9月该公司的此类产品的额外销售额总计10万美元。每期与这些销售相关的税前净利润分别为10万美元和名义利润。Rhum由Serica Energy Plc和伊朗石油公司(U.K.)共同拥有。有限的。我们的非美国子公司打算继续与Rhum相关的活动,与其客户从OFAC获得的特定许可一致,并且根据上述法规,此类活动可能需要额外的披露。
第6项.展品
证物编号 | 公文 | 归档方法 | ||
(a) | 以下文件作为本报告的证物提交: | |||
(15.1) | 关于未经审计的中期财务信息的信。 | 以电子方式提交。 | ||
(31.1) | 规则13a-14(A)CEO认证。 | 以电子方式提交。 | ||
(31.2) | 规则13a-14(A)CFO认证。 | 以电子方式提交。 | ||
(32.1) | 第1350节CEO和CFO认证. | 以电子方式提交。 | ||
(101.INS) (101.SCH) (101.CAL) (101.DEF) (101.LAB) (101.PRE) (104) | 内联XBRL实例文档-实例文档不会出现在交互式数据文件中,因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 内联XBRL分类扩展架构。 内联XBRL分类扩展计算链接库。 内联XBRL分类扩展定义链接库。 内联XBRL分类扩展标签Linkbase。 内联XBRL分类扩展演示链接库。 封面交互式数据文件。 | 以电子方式提交。 以电子方式提交。 以电子方式提交。 以电子方式提交。 以电子方式提交。 以电子方式提交。 格式为内联XBRL并包含在附件101中。 |
51
签名
根据1934年“证券交易法”的要求,注册人已正式促使本报告由以下正式授权的签署人代表其签署。
Ecolab公司 | |||
| |||
日期:2019年10月31日 | 依据: | /s/Scott D.Kirkland | |
斯科特D·柯克兰(Scott D.Kirkland) | |||
高级副总裁兼公司总监 | |||
(正式授权人员及 | |||
首席会计主任) |
52