公文假的--12-31Q32019000000708430000001400000000000070842019-01-012019-09-3000000070842019-10-3000000070842018-01-012018-09-3000000070842019-07-012019-09-3000000070842018-07-012018-09-3000000070842018-12-3100000070842019-09-3000000070842018-09-3000000070842017-12-310000007084US-GAAP:RetainedEarningsMember2019-09-300000007084US-GAAP:CommonStockMember2018-06-300000007084US-GAAP:RetainedEarningsMember2018-09-300000007084US-GAAP:RetainedEarningsMember2018-12-310000007084US-GAAP:CommonStockMember2018-09-300000007084US-GAAP:非控制InterestMember2019-01-012019-09-300000007084US-GAAP:RetainedEarningsMember2018-06-300000007084US-GAAP:非控制InterestMember2018-12-310000007084us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-06-300000007084US-GAAP:非控制InterestMember2017-12-310000007084US-GAAP:RetainedEarningsMember2019-06-300000007084US-GAAP:RetainedEarningsMember2019-07-012019-09-300000007084US-GAAP:CommonStockMember2019-07-012019-09-300000007084US-GAAP:RetainedEarningsMember2018-01-012018-09-300000007084US-GAAP:非控制InterestMember2018-07-012018-09-300000007084US-GAAP:非控制InterestMember2018-01-012018-09-300000007084US-GAAP:CommonStockMember2019-01-012019-09-300000007084US-GAAP:非控制InterestMember2019-07-012019-09-300000007084US-GAAP:非控制InterestMember2018-06-300000007084US-GAAP:CommonStockMember2018-01-012018-09-300000007084US-GAAP:非控制InterestMember2019-09-300000007084us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-12-310000007084US-GAAP:CommonStockMember2018-07-012018-09-300000007084us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-09-300000007084US-GAAP:CommonStockMember2019-09-300000007084US-GAAP:CommonStockMember2018-12-310000007084us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-07-012019-09-300000007084us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-06-300000007084US-GAAP:RetainedEarningsMember2018-07-012018-09-300000007084US-GAAP:CommonStockMember2017-12-310000007084US-GAAP:RetainedEarningsMember2017-12-310000007084US-GAAP:RetainedEarningsMember2019-01-012019-09-300000007084us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-01-012019-09-300000007084US-GAAP:CommonStockMember2019-06-3000000070842018-06-300000007084us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-09-300000007084us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-01-012018-09-300000007084us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2017-12-310000007084us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-07-012018-09-300000007084US-GAAP:非控制InterestMember2018-09-300000007084US-GAAP:非控制InterestMember2019-06-3000000070842019-06-300000007084US-GAAP:会计标准更新201602成员2019-01-010000007084ADM:NutritionMember2018-01-012018-09-300000007084ADM:NonMTMProductandServicesMemberADM:CarbohydroateSolutionsMember2018-01-012018-09-300000007084ADM:AgServicesMember2018-01-012018-09-300000007084ADM:NonMTMProductandServicesMemberADM:CrushingMember2018-01-012018-09-300000007084ADM:WildandSpecialtyIngredientsMember2018-01-012018-09-300000007084ADM:NonMTMProductandServicesMemberADM:AnimalNutritionMemberUS-GAAP:TransferredAtPointInTimeMember2018-01-012018-09-300000007084ADM:NonMTMProductandServicesMemberADM:RefinedProductandOtherMemberUS-GAAP:TransferredAtPointInTimeMember2018-01-012018-09-300000007084ADM:MarktoMarketProductsMemberADM:CrushingMember2018-01-012018-09-300000007084ADM:NonMTMProductandServicesMemberUS-GAAP:TransferredAtPointInTimeMember2018-01-012018-09-300000007084ADM:MarktoMarketProductsMemberADM:RefinedProductandOtherMember2018-01-012018-09-300000007084ADM:CarbohydroateSolutionsMember2018-01-012018-09-300000007084ADM:RefinedProductandOtherMember2018-01-012018-09-300000007084ADM:NonMTMProductandServicesMemberADM:NutritionMemberUS-GAAP:TransferredAtPointInTimeMember2018-01-012018-09-300000007084ADM:StarchesandSweetenersMember2018-01-012018-09-300000007084ADM:MarktoMarketProductsMemberADM:AgServicesandOilSeedsMember2018-01-012018-09-300000007084ADM:MarktoMarketProductsMember2018-01-012018-09-300000007084ADM:NonMTMProductandServicesMemberUS-GAAP:TransferredOverTimeMember2018-01-012018-09-300000007084ADM:NonMTMProductandServicesMember2018-01-012018-09-300000007084US-GAAP:所有其他分段成员2018-01-012018-09-300000007084ADM:NonMTMProductandServicesMemberADM:AgServicesandOilSeedsMemberUS-GAAP:TransferredAtPointInTimeMember2018-01-012018-09-300000007084ADM:MarktoMarketProductsMemberADM:CarbohydroateSolutionsMember2018-01-012018-09-300000007084ADM:NonMTMProductandServicesMemberADM:AgServicesMemberUS-GAAP:TransferredOverTimeMember2018-01-012018-09-300000007084ADM:NonMTMProductandServicesMemberUS-GAAP:所有其他分段成员2018-01-012018-09-300000007084ADM:NonMTMProductandServicesMemberADM:AgServicesandOilSeedsMemberUS-GAAP:TransferredOverTimeMember2018-01-012018-09-300000007084ADM:CrushingMember2018-01-012018-09-300000007084ADM:NonMTMProductandServicesMemberADM:RefinedProductandOtherMember2018-01-012018-09-300000007084ADM:NonMTMProductandServicesMemberADM:WildandSpecialtyIngredientsMemberUS-GAAP:TransferredAtPointInTimeMember2018-01-012018-09-300000007084ADM:AnimalNutritionMember2018-01-012018-09-300000007084ADM:NonMTMProductandServicesMemberADM:StarchesandSweetenersMemberUS-GAAP:TransferredAtPointInTimeMember2018-01-012018-09-300000007084ADM:NonMTMProductandServicesMemberUS-GAAP:所有其他分段成员US-GAAP:TransferredAtPointInTimeMember2018-01-012018-09-300000007084ADM:NonMTMProductandServicesMemberADM:生物制品成员US-GAAP:TransferredAtPointInTimeMember2018-01-012018-09-300000007084ADM:NonMTMProductandServicesMemberADM:StarchesandSweetenersMember2018-01-012018-09-300000007084ADM:NonMTMProductandServicesMemberADM:生物制品成员2018-01-012018-09-300000007084ADM:NonMTMProductandServicesMemberADM:CarbohydroateSolutionsMemberUS-GAAP:TransferredAtPointInTimeMember2018-01-012018-09-300000007084ADM:MarktoMarketProductsMemberADM:StarchesandSweetenersMember2018-01-012018-09-300000007084ADM:AgServicesandOilSeedsMember2018-01-012018-09-300000007084ADM:NonMTMProductandServicesMemberADM:AgServicesMemberUS-GAAP:TransferredAtPointInTimeMember2018-01-012018-09-300000007084ADM:NonMTMProductandServicesMemberADM:WildandSpecialtyIngredientsMember2018-01-012018-09-300000007084ADM:NonMTMProductandServicesMemberADM:CrushingMemberUS-GAAP:TransferredAtPointInTimeMember2018-01-012018-09-300000007084ADM:生物制品成员2018-01-012018-09-300000007084ADM:NonMTMProductandServicesMemberADM:AgServicesandOilSeedsMember2018-01-012018-09-300000007084ADM:NonMTMProductandServicesMemberADM:AnimalNutritionMember2018-01-012018-09-300000007084ADM:MarktoMarketProductsMemberADM:AgServicesMember2018-01-012018-09-300000007084ADM:NonMTMProductandServicesMemberADM:AgServicesMember2018-01-012018-09-300000007084ADM:NonMTMProductandServicesMemberADM:NutritionMember2018-01-012018-09-300000007084ADM:MarktoMarketProductsMemberADM:CarbohydroateSolutionsMember2019-01-012019-09-300000007084ADM:NonMTMProductandServicesMemberUS-GAAP:所有其他分段成员2019-01-012019-09-300000007084ADM:CarbohydroateSolutionsMember2019-01-012019-09-300000007084ADM:NonMTMProductandServicesMemberADM:AgServicesandOilSeedsMemberUS-GAAP:TransferredOverTimeMember2019-01-012019-09-300000007084ADM:NonMTMProductandServicesMemberADM:生物制品成员2019-01-012019-09-300000007084ADM:NonMTMProductandServicesMemberADM:StarchesandSweetenersMemberUS-GAAP:TransferredAtPointInTimeMember2019-01-012019-09-300000007084ADM:NonMTMProductandServicesMemberADM:CarbohydroateSolutionsMember2019-01-012019-09-300000007084ADM:CrushingMember2019-01-012019-09-300000007084ADM:NonMTMProductandServicesMemberADM:RefinedProductandOtherMemberUS-GAAP:TransferredAtPointInTimeMember2019-01-012019-09-300000007084ADM:MarktoMarketProductsMemberADM:AgServicesMember2019-01-012019-09-300000007084ADM:NonMTMProductandServicesMemberADM:WildandSpecialtyIngredientsMemberUS-GAAP:TransferredAtPointInTimeMember2019-01-012019-09-300000007084ADM:MarktoMarketProductsMemberADM:RefinedProductandOtherMember2019-01-012019-09-300000007084ADM:NonMTMProductandServicesMemberADM:AnimalNutritionMemberUS-GAAP:TransferredAtPointInTimeMember2019-01-012019-09-300000007084ADM:NonMTMProductandServicesMemberADM:WildandSpecialtyIngredientsMember2019-01-012019-09-300000007084ADM:NonMTMProductandServicesMemberADM:AgServicesMember2019-01-012019-09-300000007084ADM:NonMTMProductandServicesMemberUS-GAAP:TransferredAtPointInTimeMember2019-01-012019-09-300000007084ADM:NonMTMProductandServicesMemberADM:CarbohydroateSolutionsMemberUS-GAAP:TransferredAtPointInTimeMember2019-01-012019-09-300000007084ADM:NonMTMProductandServicesMemberUS-GAAP:TransferredOverTimeMember2019-01-012019-09-300000007084ADM:StarchesandSweetenersMember2019-01-012019-09-300000007084ADM:AgServicesandOilSeedsMember2019-01-012019-09-300000007084ADM:NonMTMProductandServicesMemberADM:StarchesandSweetenersMember2019-01-012019-09-300000007084US-GAAP:所有其他分段成员2019-01-012019-09-300000007084ADM:生物制品成员2019-01-012019-09-300000007084ADM:NonMTMProductandServicesMemberADM:AgServicesMemberUS-GAAP:TransferredOverTimeMember2019-01-012019-09-300000007084ADM:NonMTMProductandServicesMemberUS-GAAP:所有其他分段成员US-GAAP:TransferredAtPointInTimeMember2019-01-012019-09-300000007084ADM:NonMTMProductandServicesMemberADM:AgServicesandOilSeedsMemberUS-GAAP:TransferredAtPointInTimeMember2019-01-012019-09-300000007084ADM:NonMTMProductandServicesMemberADM:AgServicesandOilSeedsMember2019-01-012019-09-300000007084ADM:NonMTMProductandServicesMemberADM:NutritionMemberUS-GAAP:TransferredAtPointInTimeMember2019-01-012019-09-300000007084ADM:NonMTMProductandServicesMemberADM:生物制品成员US-GAAP:TransferredAtPointInTimeMember2019-01-012019-09-300000007084ADM:NonMTMProductandServicesMemberADM:CrushingMember2019-01-012019-09-300000007084ADM:AgServicesMember2019-01-012019-09-300000007084ADM:NutritionMember2019-01-012019-09-300000007084ADM:MarktoMarketProductsMember2019-01-012019-09-300000007084ADM:NonMTMProductandServicesMemberADM:AnimalNutritionMember2019-01-012019-09-300000007084ADM:WildandSpecialtyIngredientsMember2019-01-012019-09-300000007084ADM:MarktoMarketProductsMemberADM:CrushingMember2019-01-012019-09-300000007084ADM:NonMTMProductandServicesMemberADM:CrushingMemberUS-GAAP:TransferredAtPointInTimeMember2019-01-012019-09-300000007084ADM:NonMTMProductandServicesMemberADM:RefinedProductandOtherMember2019-01-012019-09-300000007084ADM:MarktoMarketProductsMemberADM:StarchesandSweetenersMember2019-01-012019-09-300000007084ADM:NonMTMProductandServicesMember2019-01-012019-09-300000007084ADM:NonMTMProductandServicesMemberADM:AgServicesMemberUS-GAAP:TransferredAtPointInTimeMember2019-01-012019-09-300000007084ADM:RefinedProductandOtherMember2019-01-012019-09-300000007084ADM:NonMTMProductandServicesMemberADM:NutritionMember2019-01-012019-09-300000007084ADM:MarktoMarketProductsMemberADM:AgServicesandOilSeedsMember2019-01-012019-09-300000007084ADM:AnimalNutritionMember2019-01-012019-09-300000007084ADM:NonMTMProductandServicesMemberUS-GAAP:TransferredAtPointInTimeMember2019-07-012019-09-300000007084ADM:NutritionMember2019-07-012019-09-300000007084ADM:NonMTMProductandServicesMemberADM:AnimalNutritionMemberUS-GAAP:TransferredAtPointInTimeMember2019-07-012019-09-300000007084ADM:NonMTMProductandServicesMemberADM:RefinedProductandOtherMember2019-07-012019-09-300000007084ADM:StarchesandSweetenersMember2019-07-012019-09-300000007084ADM:NonMTMProductandServicesMemberADM:AgServicesMemberUS-GAAP:TransferredOverTimeMember2019-07-012019-09-300000007084ADM:MarktoMarketProductsMemberADM:AgServicesandOilSeedsMember2019-07-012019-09-300000007084US-GAAP:所有其他分段成员2019-07-012019-09-300000007084ADM:CrushingMember2019-07-012019-09-300000007084ADM:NonMTMProductandServicesMemberUS-GAAP:所有其他分段成员US-GAAP:TransferredAtPointInTimeMember2019-07-012019-09-300000007084ADM:NonMTMProductandServicesMemberADM:AgServicesandOilSeedsMemberUS-GAAP:TransferredOverTimeMember2019-07-012019-09-300000007084ADM:NonMTMProductandServicesMemberADM:StarchesandSweetenersMember2019-07-012019-09-300000007084ADM:NonMTMProductandServicesMemberADM:CarbohydroateSolutionsMemberUS-GAAP:TransferredAtPointInTimeMember2019-07-012019-09-300000007084ADM:NonMTMProductandServicesMemberADM:AgServicesandOilSeedsMember2019-07-012019-09-300000007084ADM:MarktoMarketProductsMember2019-07-012019-09-300000007084ADM:NonMTMProductandServicesMemberADM:RefinedProductandOtherMemberUS-GAAP:TransferredAtPointInTimeMember2019-07-012019-09-300000007084ADM:MarktoMarketProductsMemberADM:StarchesandSweetenersMember2019-07-012019-09-300000007084ADM:NonMTMProductandServicesMemberADM:AgServicesandOilSeedsMemberUS-GAAP:TransferredAtPointInTimeMember2019-07-012019-09-300000007084ADM:NonMTMProductandServicesMemberADM:StarchesandSweetenersMemberUS-GAAP:TransferredAtPointInTimeMember2019-07-012019-09-300000007084ADM:NonMTMProductandServicesMemberADM:AgServicesMember2019-07-012019-09-300000007084ADM:NonMTMProductandServicesMemberUS-GAAP:TransferredOverTimeMember2019-07-012019-09-300000007084ADM:AgServicesandOilSeedsMember2019-07-012019-09-300000007084ADM:AnimalNutritionMember2019-07-012019-09-300000007084ADM:MarktoMarketProductsMemberADM:CrushingMember2019-07-012019-09-300000007084ADM:NonMTMProductandServicesMemberADM:WildandSpecialtyIngredientsMemberUS-GAAP:TransferredAtPointInTimeMember2019-07-012019-09-300000007084ADM:MarktoMarketProductsMemberADM:AgServicesMember2019-07-012019-09-300000007084ADM:NonMTMProductandServicesMemberADM:CarbohydroateSolutionsMember2019-07-012019-09-300000007084ADM:NonMTMProductandServicesMemberADM:AnimalNutritionMember2019-07-012019-09-300000007084ADM:NonMTMProductandServicesMemberADM:CrushingMember2019-07-012019-09-300000007084ADM:NonMTMProductandServicesMemberUS-GAAP:所有其他分段成员2019-07-012019-09-300000007084ADM:NonMTMProductandServicesMemberADM:AgServicesMemberUS-GAAP:TransferredAtPointInTimeMember2019-07-012019-09-300000007084ADM:NonMTMProductandServicesMemberADM:NutritionMemberUS-GAAP:TransferredAtPointInTimeMember2019-07-012019-09-300000007084ADM:NonMTMProductandServicesMemberADM:NutritionMember2019-07-012019-09-300000007084ADM:生物制品成员2019-07-012019-09-300000007084ADM:NonMTMProductandServicesMember2019-07-012019-09-300000007084ADM:CarbohydroateSolutionsMember2019-07-012019-09-300000007084ADM:AgServicesMember2019-07-012019-09-300000007084ADM:RefinedProductandOtherMember2019-07-012019-09-300000007084ADM:MarktoMarketProductsMemberADM:CarbohydroateSolutionsMember2019-07-012019-09-300000007084ADM:NonMTMProductandServicesMemberADM:CrushingMemberUS-GAAP:TransferredAtPointInTimeMember2019-07-012019-09-300000007084ADM:WildandSpecialtyIngredientsMember2019-07-012019-09-300000007084ADM:NonMTMProductandServicesMemberADM:生物制品成员2019-07-012019-09-300000007084ADM:NonMTMProductandServicesMemberADM:WildandSpecialtyIngredientsMember2019-07-012019-09-300000007084ADM:MarktoMarketProductsMemberADM:RefinedProductandOtherMember2019-07-012019-09-300000007084ADM:NonMTMProductandServicesMemberADM:生物制品成员US-GAAP:TransferredAtPointInTimeMember2019-07-012019-09-300000007084ADM:生物制品成员2018-07-012018-09-300000007084ADM:NonMTMProductandServicesMemberADM:RefinedProductandOtherMemberUS-GAAP:TransferredAtPointInTimeMember2018-07-012018-09-300000007084ADM:NonMTMProductandServicesMemberADM:RefinedProductandOtherMember2018-07-012018-09-300000007084US-GAAP:所有其他分段成员2018-07-012018-09-300000007084ADM:NonMTMProductandServicesMemberADM:AgServicesMember2018-07-012018-09-300000007084ADM:NonMTMProductandServicesMemberADM:AgServicesandOilSeedsMemberUS-GAAP:TransferredAtPointInTimeMember2018-07-012018-09-300000007084ADM:MarktoMarketProductsMember2018-07-012018-09-300000007084ADM:NonMTMProductandServicesMemberADM:CarbohydroateSolutionsMember2018-07-012018-09-300000007084ADM:AgServicesMember2018-07-012018-09-300000007084ADM:MarktoMarketProductsMemberADM:AgServicesandOilSeedsMember2018-07-012018-09-300000007084ADM:CrushingMember2018-07-012018-09-300000007084ADM:NonMTMProductandServicesMemberADM:生物制品成员2018-07-012018-09-300000007084ADM:NonMTMProductandServicesMemberADM:CrushingMember2018-07-012018-09-300000007084ADM:NonMTMProductandServicesMemberADM:AnimalNutritionMember2018-07-012018-09-300000007084ADM:NonMTMProductandServicesMemberADM:AgServicesandOilSeedsMemberUS-GAAP:TransferredOverTimeMember2018-07-012018-09-300000007084ADM:NonMTMProductandServicesMember2018-07-012018-09-300000007084ADM:RefinedProductandOtherMember2018-07-012018-09-300000007084ADM:NonMTMProductandServicesMemberADM:StarchesandSweetenersMember2018-07-012018-09-300000007084ADM:AnimalNutritionMember2018-07-012018-09-300000007084ADM:NonMTMProductandServicesMemberADM:CrushingMemberUS-GAAP:TransferredAtPointInTimeMember2018-07-012018-09-300000007084ADM:NonMTMProductandServicesMemberADM:NutritionMemberUS-GAAP:TransferredAtPointInTimeMember2018-07-012018-09-300000007084ADM:NonMTMProductandServicesMemberADM:WildandSpecialtyIngredientsMember2018-07-012018-09-300000007084ADM:MarktoMarketProductsMemberADM:AgServicesMember2018-07-012018-09-300000007084ADM:CarbohydroateSolutionsMember2018-07-012018-09-300000007084ADM:NutritionMember2018-07-012018-09-300000007084ADM:StarchesandSweetenersMember2018-07-012018-09-300000007084ADM:WildandSpecialtyIngredientsMember2018-07-012018-09-300000007084ADM:NonMTMProductandServicesMemberUS-GAAP:所有其他分段成员US-GAAP:TransferredAtPointInTimeMember2018-07-012018-09-300000007084ADM:MarktoMarketProductsMemberADM:RefinedProductandOtherMember2018-07-012018-09-300000007084ADM:NonMTMProductandServicesMemberADM:AgServicesMemberUS-GAAP:TransferredAtPointInTimeMember2018-07-012018-09-300000007084ADM:NonMTMProductandServicesMemberADM:NutritionMember2018-07-012018-09-300000007084ADM:AgServicesandOilSeedsMember2018-07-012018-09-300000007084ADM:MarktoMarketProductsMemberADM:StarchesandSweetenersMember2018-07-012018-09-300000007084ADM:NonMTMProductandServicesMemberADM:WildandSpecialtyIngredientsMemberUS-GAAP:TransferredAtPointInTimeMember2018-07-012018-09-300000007084ADM:NonMTMProductandServicesMemberADM:StarchesandSweetenersMemberUS-GAAP:TransferredAtPointInTimeMember2018-07-012018-09-300000007084ADM:NonMTMProductandServicesMemberUS-GAAP:所有其他分段成员2018-07-012018-09-300000007084ADM:NonMTMProductandServicesMemberUS-GAAP:TransferredAtPointInTimeMember2018-07-012018-09-300000007084ADM:NonMTMProductandServicesMemberADM:CarbohydroateSolutionsMemberUS-GAAP:TransferredAtPointInTimeMember2018-07-012018-09-300000007084ADM:NonMTMProductandServicesMemberADM:AnimalNutritionMemberUS-GAAP:TransferredAtPointInTimeMember2018-07-012018-09-300000007084ADM:NonMTMProductandServicesMemberADM:生物制品成员US-GAAP:TransferredAtPointInTimeMember2018-07-012018-09-300000007084ADM:MarktoMarketProductsMemberADM:CrushingMember2018-07-012018-09-300000007084ADM:MarktoMarketProductsMemberADM:CarbohydroateSolutionsMember2018-07-012018-09-300000007084ADM:NonMTMProductandServicesMemberUS-GAAP:TransferredOverTimeMember2018-07-012018-09-300000007084ADM:NonMTMProductandServicesMemberADM:AgServicesMemberUS-GAAP:TransferredOverTimeMember2018-07-012018-09-300000007084ADM:NonMTMProductandServicesMemberADM:AgServicesandOilSeedsMember2018-07-012018-09-300000007084ADM:GLeadellMember2019-02-280000007084ADM:GLeadellMember2019-01-012019-09-300000007084ADM:FCCMember2019-09-300000007084ADM:GLeadellMember2019-09-300000007084ADM:NeoviaMember2019-09-300000007084ADM:ZieglerMember2019-09-300000007084ADM:NeoviaMember2019-01-012019-09-300000007084ADM:ZieglerMember2019-01-012019-09-300000007084ADM:FCCMember2019-01-012019-09-300000007084SRT:MinimumMemberUS-GAAP:CustomerListsMember2019-01-012019-09-300000007084ADM:ZieglerMemberUS-GAAP:CustomerListsMember2019-09-300000007084ADM:FCCMemberUS-GAAP:DevelopedTechnologyRightsMember2019-09-300000007084SRT:MinimumMemberUS-GAAP:DevelopedTechnologyRightsMember2019-01-012019-09-300000007084ADM:FCCMemberUS-GAAP:CustomerListsMember2019-09-300000007084SRT:MaximumMemberUS-GAAP:Trademarks和TradeNamesMember2019-01-012019-09-300000007084SRT:MaximumMemberUS-GAAP:DevelopedTechnologyRightsMember2019-01-012019-09-300000007084SRT:MinimumMemberUS-GAAP:Trademarks和TradeNamesMember2019-01-012019-09-300000007084ADM:ZieglerMemberUS-GAAP:DevelopedTechnologyRightsMember2019-09-300000007084ADM:NeoviaMemberUS-GAAP:Trademarks和TradeNamesMember2019-09-300000007084US-GAAP:Trademarks和TradeNamesMember2019-09-300000007084ADM:NeoviaMemberUS-GAAP:CustomerListsMember2019-09-300000007084SRT:MaximumMemberUS-GAAP:CustomerListsMember2019-01-012019-09-300000007084ADM:NeoviaMemberUS-GAAP:DevelopedTechnologyRightsMember2019-09-300000007084US-GAAP:CustomerListsMember2019-09-300000007084US-GAAP:DevelopedTechnologyRightsMember2019-09-300000007084ADM:ZieglerMemberUS-GAAP:Trademarks和TradeNamesMember2019-09-300000007084ADM:FCCMemberUS-GAAP:Trademarks和TradeNamesMember2019-09-300000007084US-GAAP:FairValueInputsLevel3MemberADM:CommodityDerivativeContractsLossesMember2018-01-012018-09-300000007084US-GAAP:FairValueInputsLevel3Member2018-01-012018-09-300000007084US-GAAP:FairValueInputsLevel3Member2018-09-300000007084US-GAAP:FairValueInputsLevel3MemberADM:InventoryRelatedPayablesMember2018-01-012018-09-300000007084US-GAAP:FairValueInputsLevel3MemberADM:InventoryRelatedPayablesMember2018-09-300000007084US-GAAP:FairValueInputsLevel3MemberADM:InventoryRelatedPayablesMember2017-12-310000007084US-GAAP:FairValueInputsLevel3MemberADM:CommodityDerivativeContractsLossesMember2018-09-300000007084US-GAAP:FairValueInputsLevel3Member2017-12-310000007084US-GAAP:FairValueInputsLevel3MemberADM:CommodityDerivativeContractsLossesMember2017-12-310000007084US-GAAP:FairValueInputsLevel2MemberUS-GAAP:FairValueMeasurementsRecurringMember2019-09-300000007084US-GAAP:CommodityContractMemberUS-GAAP:FairValueInputsLevel3MemberUS-GAAP:FairValueMeasurementsRecurringMember2019-09-300000007084US-GAAP:FairValueInputsLevel1成员US-GAAP:FairValueMeasurementsRecurringMember2019-09-300000007084US-GAAP:ForeignExchangeContractMemberUS-GAAP:FairValueInputsLevel1成员US-GAAP:FairValueMeasurementsRecurringMember2019-09-300000007084US-GAAP:CommodityContractMemberUS-GAAP:FairValueMeasurementsRecurringMember2019-09-300000007084US-GAAP:FairValueMeasurementsRecurringMember2019-09-300000007084US-GAAP:InterestRateContractMemberUS-GAAP:FairValueMeasurementsRecurringMember2019-09-300000007084US-GAAP:FairValueInputsLevel3MemberUS-GAAP:FairValueMeasurementsRecurringMember2019-09-300000007084US-GAAP:InterestRateContractMemberUS-GAAP:FairValueInputsLevel3MemberUS-GAAP:FairValueMeasurementsRecurringMember2019-09-300000007084US-GAAP:InterestRateContractMemberUS-GAAP:FairValueInputsLevel1成员US-GAAP:FairValueMeasurementsRecurringMember2019-09-300000007084US-GAAP:InterestRateContractMemberUS-GAAP:FairValueInputsLevel2MemberUS-GAAP:FairValueMeasurementsRecurringMember2019-09-300000007084US-GAAP:ForeignExchangeContractMemberUS-GAAP:FairValueMeasurementsRecurringMember2019-09-300000007084US-GAAP:CommodityContractMemberUS-GAAP:FairValueInputsLevel1成员US-GAAP:FairValueMeasurementsRecurringMember2019-09-300000007084US-GAAP:CommodityContractMemberUS-GAAP:FairValueInputsLevel2MemberUS-GAAP:FairValueMeasurementsRecurringMember2019-09-300000007084US-GAAP:ForeignExchangeContractMemberUS-GAAP:FairValueInputsLevel3MemberUS-GAAP:FairValueMeasurementsRecurringMember2019-09-300000007084US-GAAP:ForeignExchangeContractMemberUS-GAAP:FairValueInputsLevel2MemberUS-GAAP:FairValueMeasurementsRecurringMember2019-09-300000007084ADM:商品衍生合同GainsMemberUS-GAAP:FairValueInputsLevel3Member2018-01-012018-09-300000007084ADM:InventoriesCarriedAtMarketMemberUS-GAAP:FairValueInputsLevel3Member2018-01-012018-09-300000007084ADM:商品衍生合同GainsMemberUS-GAAP:FairValueInputsLevel3Member2017-12-310000007084ADM:InventoriesCarriedAtMarketMemberUS-GAAP:FairValueInputsLevel3Member2018-09-300000007084ADM:InventoriesCarriedAtMarketMemberUS-GAAP:FairValueInputsLevel3Member2017-12-310000007084ADM:商品衍生合同GainsMemberUS-GAAP:FairValueInputsLevel3Member2018-09-300000007084SRT:WeightedAverageMemberADM:商品衍生合同GainsMemberUS-GAAP:FairValueInputsLevel3MemberUS-GAAP:FairValueMeasurementsRecurringMember2018-12-310000007084SRT:WeightedAverageMemberUS-GAAP:FairValueInputsLevel3MemberADM:CommodityDerivativeContractsLossesMemberUS-GAAP:FairValueMeasurementsRecurringMember2019-09-300000007084SRT:WeightedAverageMemberUS-GAAP:FairValueInputsLevel3MemberADM:InventoryRelatedPayablesMemberUS-GAAP:FairValueMeasurementsRecurringMember2019-09-300000007084SRT:WeightedAverageMemberADM:InventoriesCarriedAtMarketMemberUS-GAAP:FairValueInputsLevel3MemberUS-GAAP:FairValueMeasurementsRecurringMember2018-12-310000007084SRT:WeightedAverageMemberUS-GAAP:FairValueInputsLevel3MemberADM:CommodityDerivativeContractsLossesMemberUS-GAAP:FairValueMeasurementsRecurringMember2018-12-310000007084SRT:WeightedAverageMemberUS-GAAP:FairValueInputsLevel3MemberADM:InventoryRelatedPayablesMemberUS-GAAP:FairValueMeasurementsRecurringMember2018-12-310000007084SRT:WeightedAverageMemberADM:商品衍生合同GainsMemberUS-GAAP:FairValueInputsLevel3MemberUS-GAAP:FairValueMeasurementsRecurringMember2019-09-300000007084SRT:WeightedAverageMemberADM:InventoriesCarriedAtMarketMemberUS-GAAP:FairValueInputsLevel3MemberUS-GAAP:FairValueMeasurementsRecurringMember2019-09-300000007084ADM:InventoriesCarriedAtMarketMemberUS-GAAP:FairValueInputsLevel3Member2018-07-012018-09-300000007084ADM:商品衍生合同GainsMemberUS-GAAP:FairValueInputsLevel3Member2018-07-012018-09-300000007084US-GAAP:FairValueInputsLevel3Member2018-07-012018-09-300000007084US-GAAP:FairValueInputsLevel3Member2018-06-300000007084ADM:商品衍生合同GainsMemberUS-GAAP:FairValueInputsLevel3Member2018-06-300000007084ADM:InventoriesCarriedAtMarketMemberUS-GAAP:FairValueInputsLevel3Member2018-06-300000007084ADM:InventoriesCarriedAtMarketMemberUS-GAAP:FairValueInputsLevel3Member2019-09-300000007084ADM:商品衍生合同GainsMemberUS-GAAP:FairValueInputsLevel3Member2019-07-012019-09-300000007084ADM:商品衍生合同GainsMemberUS-GAAP:FairValueInputsLevel3Member2019-09-300000007084US-GAAP:FairValueInputsLevel3Member2019-06-300000007084ADM:InventoriesCarriedAtMarketMemberUS-GAAP:FairValueInputsLevel3Member2019-06-300000007084US-GAAP:FairValueInputsLevel3Member2019-07-012019-09-300000007084ADM:InventoriesCarriedAtMarketMemberUS-GAAP:FairValueInputsLevel3Member2019-07-012019-09-300000007084ADM:商品衍生合同GainsMemberUS-GAAP:FairValueInputsLevel3Member2019-06-300000007084US-GAAP:FairValueInputsLevel3Member2019-09-300000007084US-GAAP:FairValueInputsLevel3Member2019-01-012019-09-300000007084ADM:InventoriesCarriedAtMarketMemberUS-GAAP:FairValueInputsLevel3Member2019-01-012019-09-300000007084ADM:商品衍生合同GainsMemberUS-GAAP:FairValueInputsLevel3Member2019-01-012019-09-300000007084ADM:商品衍生合同GainsMemberUS-GAAP:FairValueInputsLevel3Member2018-12-310000007084ADM:InventoriesCarriedAtMarketMemberUS-GAAP:FairValueInputsLevel3Member2018-12-310000007084US-GAAP:FairValueInputsLevel3Member2018-12-310000007084US-GAAP:FairValueInputsLevel3MemberADM:CommodityDerivativeContractsLossesMember2018-07-012018-09-300000007084US-GAAP:FairValueInputsLevel3MemberADM:InventoryRelatedPayablesMember2018-06-300000007084US-GAAP:FairValueInputsLevel3MemberADM:InventoryRelatedPayablesMember2018-07-012018-09-300000007084US-GAAP:FairValueInputsLevel3MemberADM:CommodityDerivativeContractsLossesMember2018-06-300000007084US-GAAP:FairValueInputsLevel3MemberADM:CommodityDerivativeContractsLossesMember2019-01-012019-09-300000007084US-GAAP:FairValueInputsLevel3MemberADM:InventoryRelatedPayablesMember2019-01-012019-09-300000007084US-GAAP:FairValueInputsLevel3MemberADM:CommodityDerivativeContractsLossesMember2018-12-310000007084US-GAAP:FairValueInputsLevel3MemberADM:InventoryRelatedPayablesMember2019-09-300000007084US-GAAP:FairValueInputsLevel3MemberADM:CommodityDerivativeContractsLossesMember2019-09-300000007084US-GAAP:FairValueInputsLevel3MemberADM:InventoryRelatedPayablesMember2018-12-310000007084US-GAAP:InterestRateContractMemberUS-GAAP:FairValueInputsLevel2MemberUS-GAAP:FairValueMeasurementsRecurringMember2018-12-310000007084US-GAAP:FairValueInputsLevel3MemberUS-GAAP:FairValueMeasurementsRecurringMember2018-12-310000007084US-GAAP:FairValueInputsLevel1成员US-GAAP:FairValueMeasurementsRecurringMember2018-12-310000007084US-GAAP:CommodityContractMemberUS-GAAP:FairValueInputsLevel3MemberUS-GAAP:FairValueMeasurementsRecurringMember2018-12-310000007084US-GAAP:CommodityContractMemberUS-GAAP:FairValueInputsLevel2MemberUS-GAAP:FairValueMeasurementsRecurringMember2018-12-310000007084US-GAAP:ForeignExchangeContractMemberUS-GAAP:FairValueInputsLevel2MemberUS-GAAP:FairValueMeasurementsRecurringMember2018-12-310000007084US-GAAP:InterestRateContractMemberUS-GAAP:FairValueMeasurementsRecurringMember2018-12-310000007084US-GAAP:FairValueMeasurementsRecurringMember2018-12-310000007084US-GAAP:CommodityContractMemberUS-GAAP:FairValueInputsLevel1成员US-GAAP:FairValueMeasurementsRecurringMember2018-12-310000007084US-GAAP:FairValueInputsLevel2MemberUS-GAAP:FairValueMeasurementsRecurringMember2018-12-310000007084US-GAAP:ForeignExchangeContractMemberUS-GAAP:FairValueInputsLevel1成员US-GAAP:FairValueMeasurementsRecurringMember2018-12-310000007084US-GAAP:ForeignExchangeContractMemberUS-GAAP:FairValueInputsLevel3MemberUS-GAAP:FairValueMeasurementsRecurringMember2018-12-310000007084US-GAAP:CommodityContractMemberUS-GAAP:FairValueMeasurementsRecurringMember2018-12-310000007084US-GAAP:ForeignExchangeContractMemberUS-GAAP:FairValueMeasurementsRecurringMember2018-12-310000007084US-GAAP:InterestRateContractMemberUS-GAAP:FairValueInputsLevel1成员US-GAAP:FairValueMeasurementsRecurringMember2018-12-310000007084US-GAAP:InterestRateContractMemberUS-GAAP:FairValueInputsLevel3MemberUS-GAAP:FairValueMeasurementsRecurringMember2018-12-310000007084US-GAAP:FairValueInputsLevel3MemberADM:CommodityDerivativeContractsLossesMember2019-07-012019-09-300000007084US-GAAP:FairValueInputsLevel3MemberADM:InventoryRelatedPayablesMember2019-07-012019-09-300000007084US-GAAP:FairValueInputsLevel3MemberADM:InventoryRelatedPayablesMember2019-06-300000007084US-GAAP:FairValueInputsLevel3MemberADM:CommodityDerivativeContractsLossesMember2019-06-300000007084US-GAAP:DesignatedAsHedgingInstrumentMember2018-12-310000007084US-GAAP:DesignatedAsHedgingInstrumentMember2019-09-300000007084US-GAAP:未指定的成员2019-09-300000007084US-GAAP:未指定的成员2018-12-310000007084US-GAAP:DesignatedAsHedgingInstrumentMemberUS-GAAP:SalesMember2019-01-012019-09-300000007084US-GAAP:DesignatedAsHedgingInstrumentMemberUS-GAAP:成本OfSalesMember2019-01-012019-09-300000007084US-GAAP:DesignatedAsHedgingInstrumentMemberUS-GAAP:InterestExpenseMember2019-01-012019-09-300000007084US-GAAP:DesignatedAsHedgingInstrumentMember2018-01-012018-09-300000007084US-GAAP:DesignatedAsHedgingInstrumentMemberUS-GAAP:InterestExpenseMember2018-01-012018-09-300000007084US-GAAP:DesignatedAsHedgingInstrumentMember2019-01-012019-09-300000007084US-GAAP:DesignatedAsHedgingInstrumentMemberUS-GAAP:SalesMember2018-01-012018-09-300000007084US-GAAP:DesignatedAsHedgingInstrumentMemberUS-GAAP:非运营收入支出成员2019-01-012019-09-300000007084US-GAAP:DesignatedAsHedgingInstrumentMemberUS-GAAP:成本OfSalesMember2018-01-012018-09-300000007084US-GAAP:DesignatedAsHedgingInstrumentMemberUS-GAAP:非运营收入支出成员2018-01-012018-09-300000007084US-GAAP:SalesMember2019-01-012019-09-300000007084US-GAAP:成本OfSalesMember2018-01-012018-09-300000007084US-GAAP:SalesMember2018-01-012018-09-300000007084US-GAAP:成本OfSalesMember2019-01-012019-09-300000007084US-GAAP:非运营收入支出成员2018-01-012018-09-300000007084US-GAAP:非运营收入支出成员2019-01-012019-09-300000007084ADM:乙醇成员US-GAAP:DesignatedAsHedgingInstrumentMember2019-07-012019-09-300000007084SRT:MinimumMemberADM:CornMemberUS-GAAP:DesignatedAsHedgingInstrumentMember2019-09-300000007084SRT:MaximumMemberADM:大豆成员US-GAAP:DesignatedAsHedgingInstrumentMember2019-09-300000007084US-GAAP:FairValueHedgingMember2019-09-300000007084ADM:CornMemberUS-GAAP:DesignatedAsHedgingInstrumentMember2019-07-012019-09-300000007084SRT:MinimumMemberADM:大豆成员US-GAAP:DesignatedAsHedgingInstrumentMember2019-09-300000007084SRT:MinimumMemberADM:乙醇成员US-GAAP:DesignatedAsHedgingInstrumentMember2019-09-300000007084SRT:MaximumMemberADM:乙醇成员US-GAAP:DesignatedAsHedgingInstrumentMember2019-09-300000007084SRT:MaximumMemberADM:CornMemberUS-GAAP:DesignatedAsHedgingInstrumentMember2019-09-300000007084ADM:大豆成员US-GAAP:DesignatedAsHedgingInstrumentMember2019-07-012019-09-3000000070842018-01-012018-12-310000007084US-GAAP:CurrencySwapMember2019-09-300000007084US-GAAP:DesignatedAsHedgingInstrumentMemberUS-GAAP:成本OfSalesMember2019-07-012019-09-300000007084US-GAAP:DesignatedAsHedgingInstrumentMemberUS-GAAP:成本OfSalesMember2018-07-012018-09-300000007084US-GAAP:DesignatedAsHedgingInstrumentMemberUS-GAAP:SalesMember2018-07-012018-09-300000007084US-GAAP:DesignatedAsHedgingInstrumentMember2018-07-012018-09-300000007084US-GAAP:DesignatedAsHedgingInstrumentMemberUS-GAAP:非运营收入支出成员2018-07-012018-09-300000007084US-GAAP:DesignatedAsHedgingInstrumentMemberUS-GAAP:InterestExpenseMember2019-07-012019-09-300000007084US-GAAP:DesignatedAsHedgingInstrumentMemberUS-GAAP:非运营收入支出成员2019-07-012019-09-300000007084US-GAAP:DesignatedAsHedgingInstrumentMemberUS-GAAP:SalesMember2019-07-012019-09-300000007084US-GAAP:DesignatedAsHedgingInstrumentMemberUS-GAAP:InterestExpenseMember2018-07-012018-09-300000007084US-GAAP:DesignatedAsHedgingInstrumentMember2019-07-012019-09-300000007084US-GAAP:成本OfSalesMember2018-07-012018-09-300000007084US-GAAP:非运营收入支出成员2019-07-012019-09-300000007084US-GAAP:成本OfSalesMember2019-07-012019-09-300000007084US-GAAP:SalesMember2019-07-012019-09-300000007084US-GAAP:SalesMember2018-07-012018-09-300000007084US-GAAP:非运营收入支出成员2018-07-012018-09-300000007084US-GAAP:商业纸张成员2019-09-300000007084US-GAAP:LineOfCreditMember2019-09-300000007084adm:AccountsReceivableSecuritizationFacilityMember2019-09-300000007084ADM:阿根廷TaxAuthoritiesMember2019-09-300000007084us-gaap:SecretariatOfTheFederalRevenueBureauOfBrazilMember2019-09-300000007084us-gaap:TaxAndCustomsAdministrationNetherlandsMember2019-09-300000007084SRT:MinimumMember2019-09-300000007084SRT:MaximumMember2019-09-300000007084us-gaap:AccumulatedNetUnrealizedInvestmentGainLossMember2019-07-012019-09-300000007084us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2019-01-012019-09-300000007084us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2019-07-012019-09-300000007084us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2019-07-012019-09-300000007084us-gaap:AccumulatedNetUnrealizedInvestmentGainLossMember2019-06-300000007084us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2019-06-300000007084us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2019-01-012019-09-300000007084us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2019-09-300000007084us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2019-07-012019-09-300000007084us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2019-01-012019-09-300000007084us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2019-09-300000007084us-gaap:AccumulatedNetUnrealizedInvestmentGainLossMember2019-01-012019-09-300000007084us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2019-09-300000007084us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2018-12-310000007084us-gaap:AccumulatedNetUnrealizedInvestmentGainLossMember2018-12-310000007084us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2018-12-310000007084us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2019-06-300000007084us-gaap:AccumulatedNetUnrealizedInvestmentGainLossMember2019-09-300000007084us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2018-12-310000007084us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2019-06-300000007084us-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMemberus-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2019-01-012019-09-300000007084US-GAAP:非运营收入支出成员us-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMemberus-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2019-07-012019-09-300000007084us-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMemberus-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2018-01-012018-09-300000007084US-GAAP:非运营收入支出成员us-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMemberus-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2019-07-012019-09-300000007084US-GAAP:SalesMemberus-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMemberus-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2018-07-012018-09-300000007084US-GAAP:非运营收入支出成员us-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMemberus-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2019-01-012019-09-300000007084us-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMemberus-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2019-07-012019-09-300000007084US-GAAP:非运营收入支出成员us-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMemberus-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2018-07-012018-09-300000007084US-GAAP:InterestExpenseMemberus-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMemberus-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2019-01-012019-09-300000007084US-GAAP:成本OfSalesMemberus-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMemberus-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2019-07-012019-09-300000007084US-GAAP:成本OfSalesMemberus-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMemberus-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2019-01-012019-09-300000007084us-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMemberus-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2018-07-012018-09-300000007084US-GAAP:SalesMemberus-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMemberus-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2018-01-012018-09-300000007084US-GAAP:非运营收入支出成员us-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMemberus-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2018-01-012018-09-300000007084US-GAAP:非运营收入支出成员us-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMemberus-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2018-07-012018-09-300000007084us-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMemberus-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2019-07-012019-09-300000007084us-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMemberus-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2019-07-012019-09-300000007084US-GAAP:InterestExpenseMemberus-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMemberus-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2018-07-012018-09-300000007084US-GAAP:非运营收入支出成员us-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMemberus-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2018-07-012018-09-300000007084US-GAAP:InterestExpenseMemberus-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMemberus-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2019-07-012019-09-300000007084US-GAAP:成本OfSalesMemberus-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMemberus-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2018-01-012018-09-300000007084US-GAAP:成本OfSalesMemberus-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMemberus-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2018-07-012018-09-300000007084us-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMemberus-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2018-07-012018-09-300000007084us-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMemberus-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2018-07-012018-09-300000007084us-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMemberus-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2019-01-012019-09-300000007084us-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMemberus-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2018-01-012018-09-300000007084US-GAAP:SalesMemberus-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMemberus-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2019-07-012019-09-300000007084US-GAAP:InterestExpenseMemberus-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMemberus-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2018-01-012018-09-300000007084us-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMemberus-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2019-01-012019-09-300000007084US-GAAP:非运营收入支出成员us-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMemberus-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2018-01-012018-09-300000007084US-GAAP:非运营收入支出成员us-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMemberus-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2019-07-012019-09-300000007084US-GAAP:非运营收入支出成员us-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMemberus-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2019-01-012019-09-300000007084US-GAAP:非运营收入支出成员us-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMemberus-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2019-01-012019-09-300000007084us-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMemberus-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2018-01-012018-09-300000007084US-GAAP:非运营收入支出成员us-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMemberus-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2018-01-012018-09-300000007084US-GAAP:SalesMemberus-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMemberus-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2019-01-012019-09-300000007084US-GAAP:OperatingSegmentsMemberADM:AgServicesandOilSeedsMember2019-07-012019-09-300000007084US-GAAP:OperatingSegmentsMemberADM:NutritionMember2018-01-012018-09-300000007084ADM:AggregateSegmentMember2019-07-012019-09-300000007084US-GAAP:分段消除成员ADM:CarbohydroateSolutionsMember2019-01-012019-09-300000007084US-GAAP:分段消除成员2019-01-012019-09-300000007084US-GAAP:非运营收入支出成员US-GAAP:MaterialReccilingItemsMember2019-01-012019-09-300000007084US-GAAP:OperatingSegmentsMemberADM:CarbohydroateSolutionsMember2019-01-012019-09-300000007084US-GAAP:OperatingSegmentsMemberADM:AgServicesandOilSeedsMember2019-01-012019-09-300000007084adm:AssetimpairmentrestructuringandsettlementMemberUS-GAAP:MaterialReccilingItemsMember2018-01-012018-09-300000007084US-GAAP:分段消除成员ADM:CarbohydroateSolutionsMember2018-07-012018-09-300000007084US-GAAP:OperatingSegmentsMemberADM:CarbohydroateSolutionsMember2018-01-012018-09-300000007084US-GAAP:OperatingSegmentsMemberUS-GAAP:所有其他分段成员2018-01-012018-09-300000007084US-GAAP:分段消除成员ADM:NutritionMember2019-07-012019-09-300000007084US-GAAP:Corporate NonSegmentMember2018-07-012018-09-300000007084ADM:AggregateSegmentMember2018-01-012018-09-300000007084US-GAAP:Corporate NonSegmentMember2019-07-012019-09-300000007084US-GAAP:非运营收入支出成员US-GAAP:MaterialReccilingItemsMember2018-07-012018-09-300000007084US-GAAP:分段消除成员2019-07-012019-09-300000007084US-GAAP:分段消除成员ADM:AgServicesandOilSeedsMember2019-01-012019-09-300000007084ADM:AggregateSegmentMember2018-07-012018-09-300000007084US-GAAP:分段消除成员ADM:AgServicesandOilSeedsMember2019-07-012019-09-300000007084US-GAAP:OperatingSegmentsMemberUS-GAAP:所有其他分段成员2019-07-012019-09-300000007084US-GAAP:分段消除成员ADM:NutritionMember2019-01-012019-09-300000007084US-GAAP:分段消除成员2018-07-012018-09-300000007084US-GAAP:分段消除成员ADM:CarbohydroateSolutionsMember2019-07-012019-09-300000007084US-GAAP:分段消除成员ADM:AgServicesandOilSeedsMember2018-07-012018-09-300000007084adm:AssetimpairmentrestructuringandsettlementMemberUS-GAAP:MaterialReccilingItemsMember2019-07-012019-09-300000007084US-GAAP:OperatingSegmentsMemberADM:CarbohydroateSolutionsMember2018-07-012018-09-300000007084US-GAAP:OperatingSegmentsMemberADM:CarbohydroateSolutionsMember2019-07-012019-09-300000007084US-GAAP:分段消除成员2018-01-012018-09-300000007084US-GAAP:OperatingSegmentsMemberADM:AgServicesandOilSeedsMember2018-01-012018-09-300000007084US-GAAP:OperatingSegmentsMemberUS-GAAP:所有其他分段成员2018-07-012018-09-300000007084adm:AssetimpairmentrestructuringandsettlementMemberUS-GAAP:MaterialReccilingItemsMember2018-07-012018-09-300000007084US-GAAP:分段消除成员ADM:NutritionMember2018-01-012018-09-300000007084US-GAAP:非运营收入支出成员US-GAAP:MaterialReccilingItemsMember2018-01-012018-09-300000007084US-GAAP:分段消除成员ADM:AgServicesandOilSeedsMember2018-01-012018-09-300000007084US-GAAP:OperatingSegmentsMemberADM:NutritionMember2018-07-012018-09-300000007084ADM:AggregateSegmentMember2019-01-012019-09-300000007084US-GAAP:OperatingSegmentsMemberADM:AgServicesandOilSeedsMember2018-07-012018-09-300000007084US-GAAP:Corporate NonSegmentMember2019-01-012019-09-300000007084US-GAAP:OperatingSegmentsMemberUS-GAAP:所有其他分段成员2019-01-012019-09-300000007084US-GAAP:分段消除成员ADM:NutritionMember2018-07-012018-09-300000007084US-GAAP:分段消除成员ADM:CarbohydroateSolutionsMember2018-01-012018-09-300000007084adm:AssetimpairmentrestructuringandsettlementMemberUS-GAAP:MaterialReccilingItemsMember2019-01-012019-09-300000007084US-GAAP:非运营收入支出成员US-GAAP:MaterialReccilingItemsMember2019-07-012019-09-300000007084US-GAAP:OperatingSegmentsMemberADM:NutritionMember2019-01-012019-09-300000007084US-GAAP:Corporate NonSegmentMember2018-01-012018-09-300000007084US-GAAP:OperatingSegmentsMemberADM:NutritionMember2019-07-012019-09-3000000070842019-02-280000007084adm:AccountsReceivableSecuritizationFacilityMemberADM:Second PurchasersMember2019-09-300000007084adm:AccountsReceivableSecuritizationFacilityMemberADM:FirstPurchasersMember2019-09-30xbrli:纯iso4217:美元iso4217:美元xbrli:共享xbrli:共享utreg:总线ADM:段ADM:设施ADM:国家/地区utreg:galADM:评估iso4217:欧元
美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
形式10-Q
☒ 根据1934年证券交易法第13或15(D)条的季度报告
截至季度末的季度期间2019年9月30日
或
☐ 根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告
由_至_的过渡期
佣金文件编号1-44
阿彻-丹尼尔斯-米德兰公司公司
(章程中规定的注册人的确切姓名)
|
| | | |
特拉华州 | | 41-0129150 |
(成立公司或组织的国家或其他司法管辖权) | | (I.R.S.雇主识别号码) |
| | | |
西瓦克路77号,4600套房 | | |
芝加哥, | 伊利诺伊州 | | 60601 |
(主要行政机关地址) | | (邮政编码) |
(312) 634-8100
(登记人的电话号码,包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券: |
| | |
每一类的名称 | 交易符号 | 每间交易所的注册名称 |
普通股,无票面价值 | 阿霉素 | 纽约证券交易所 |
通过复选标记指示注册人(1)是否在之前12个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短时间内)提交了1934年“证券交易法”第13或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天中是否遵守此类提交要求。是 ☒·没有☐.
通过复选标记表明注册人在之前12个月内(或在要求注册人提交此类文件的较短时间内)是否已根据S-T规则第405条(本章232.405节)以电子方式提交了每个需要提交的交互式数据文件。是 ☒#☐.
通过复选标记指示注册人是大型加速申请者、加速申请者、非加速申请者、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。^^请参阅Exchange Act规则12b-2中“大型加速申请者”、“加速申请者”、“较小报告公司”和“新兴增长公司”的定义。
|
| | | | | |
大型加速文件管理器 | ☒ | 加速文件管理器 | ☐ | 新兴成长型公司 | ☐ |
非加速文件管理器 | ☐ | 较小的报告公司 | ☐ | | |
如果是新兴成长型公司,请通过复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据“交易法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。☐
通过复选标记表明注册人是否是空壳公司(如《交换法》规则12b-2中所定义)。☐#☒.
注明截至最后可行日期,发行人的每类普通股的流通股数量。
普通股,没有票面价值-556,686,315股份
(2019年10月30日)
安全港声明
本Form 10-Q包含符合1995年“私人证券诉讼改革法”含义的前瞻性信息,这些信息受到风险和不确定因素的影响,这些风险和不确定性可能导致实际结果与这些前瞻性信息所预测、表达或暗示的结果大不相同。?可能导致或导致这些差异的风险和不确定因素包括但不限于项目1A中讨论的那些,即我们截至2018年12月31日的Form 10-K年度报告中包含的“风险因素”,这些因素可能会在我们随后的Form季度报告中更新。在适用法律允许的范围内,公司不承担因新信息或未来事件而更新任何前瞻性陈述的义务。
第一部分-财务资料
阿彻-丹尼尔斯-米德兰公司
合并收益表
(未经审计)
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 九月三十日, | | 九个月结束 九月三十日, |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
| (单位为百万,每股除外) |
| | | | | | | |
营业收入 | $ | 16,726 |
| | $ | 15,800 |
| | $ | 48,327 |
| | $ | 48,394 |
|
产品销售成本 | 15,648 |
| | 14,742 |
| | 45,349 |
| | 45,266 |
|
毛利 | 1,078 |
| | 1,058 |
| | 2,978 |
| | 3,128 |
|
| | | | | | | |
销售、一般和行政费用 | 578 |
| | 534 |
| | 1,839 |
| | 1,607 |
|
资产减值、退出和重组成本 | 53 |
| | 1 |
| | 200 |
| | 41 |
|
利息费用 | 97 |
| | 87 |
| | 307 |
| | 267 |
|
未合并关联公司的权益(收益)亏损 | (88 | ) | | (131 | ) | | (279 | ) | | (378 | ) |
利息收入 | (47 | ) | | (40 | ) | | (142 | ) | | (115 | ) |
其他(收入)费用-净额 | (18 | ) | | (25 | ) | | (39 | ) | | (42 | ) |
所得税前收益 | 503 |
| | 632 |
| | 1,092 |
| | 1,748 |
|
| | | | | | | |
所得税 | 95 |
| | 96 |
| | 212 |
| | 250 |
|
净收益包括非控股权益 | 408 |
| | 536 |
| | 880 |
| | 1,498 |
|
| | | | | | | |
减去:非控股权益的净收益 | 1 |
| | — |
| | 5 |
| | 3 |
|
| | | | | | | |
可归因于控股权益的净收益 | $ | 407 |
| | $ | 536 |
| | $ | 875 |
| | $ | 1,495 |
|
| | | | | | | |
流通股平均数-基本 | 562 |
| | 565 |
| | 564 |
| | 564 |
|
| | | | | | | |
流通股平均数-稀释 | 563 |
| | 568 |
| | 565 |
| | 567 |
|
| | | | | | | |
每普通股基本收益 | $ | 0.72 |
| | $ | 0.95 |
| | $ | 1.55 |
| | $ | 2.65 |
|
| | | | | | | |
稀释后每股收益 | $ | 0.72 |
| | $ | 0.94 |
| | $ | 1.55 |
| | $ | 2.64 |
|
| | | | | | | |
每股普通股股息 | $ | 0.35 |
| | $ | 0.335 |
| | $ | 1.05 |
| | $ | 1.005 |
|
见合并财务报表附注。
阿彻-丹尼尔斯-米德兰公司
综合全面收益(亏损)表
(未经审计)
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 九月三十日, | | 九个月结束 九月三十日, |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
| (单位:百万) |
| | | | | | | |
包括非控股权益的净收益 | $ | 408 |
| | $ | 536 |
| | $ | 880 |
| | $ | 1,498 |
|
其他综合收益(亏损): | | | | | | | |
外币换算调整 | (251 | ) | | (178 | ) | | (236 | ) | | (369 | ) |
税收效应 | (35 | ) | | (1 | ) | | (38 | ) | | (23 | ) |
税额净额 | (286 | ) | | (179 | ) | | (274 | ) | | (392 | ) |
| | | | | | | |
养恤金和其他退休后福利负债调整 | 7 |
| | 8 |
| | 10 |
| | 23 |
|
税收效应 | — |
| | (3 | ) | | 15 |
| | (7 | ) |
税额净额 | 7 |
| | 5 |
| | 25 |
| | 16 |
|
| | | | | | | |
套期保值活动的递延收益(损失) | (2 | ) | | 77 |
| | (65 | ) | | (12 | ) |
税收效应 | 8 |
| | (17 | ) | | 13 |
| | 4 |
|
税额净额 | 6 |
| | 60 |
| | (52 | ) | | (8 | ) |
| | | | | | | |
投资未实现的收益(损失) | 7 |
| | (7 | ) | | 12 |
| | (11 | ) |
税收效应 | — |
| | — |
| | (1 | ) | | — |
|
税额净额 | 7 |
| | (7 | ) | | 11 |
| | (11 | ) |
其他综合收益(亏损) | (266 | ) | | (121 | ) | | (290 | ) | | (395 | ) |
包括非控制性权益在内的全面收益(亏损) | 142 |
| | 415 |
| | 590 |
| | 1,103 |
|
| | | | | | | |
减去:归因于非控股权益的全面收益(亏损) | — |
| | — |
| | 4 |
| | 3 |
|
| | | | | | | |
可归因于控股权益的全面收益(亏损) | $ | 142 |
| | $ | 415 |
| | $ | 586 |
| | $ | 1,100 |
|
见合并财务报表附注。
阿彻-丹尼尔斯-米德兰公司
合并资产负债表 |
| | | | | | | |
(单位:百万) | 2019年9月30日 | | 2018年12月31日 |
| (未经审计) | | |
资产 | | | |
流动资产 | | | |
现金及现金等价物 | $ | 932 |
| | $ | 1,997 |
|
短期有价证券 | 26 |
| | 6 |
|
分离现金和投资 | 4,389 |
| | 4,506 |
|
贸易应收账款 | 2,241 |
| | 2,233 |
|
盘存 | 8,075 |
| | 8,813 |
|
其他流动资产 | 3,515 |
| | 3,033 |
|
流动资产总额 | 19,178 |
| | 20,588 |
|
| | | |
投资和其他资产 | |
| | |
|
对附属公司的投资和垫款 | 5,399 |
| | 5,317 |
|
长期有价证券 | 10 |
| | 7 |
|
商誉和其他无形资产 | 5,401 |
| | 4,041 |
|
其他资产 | 1,715 |
| | 927 |
|
总投资和其他资产 | 12,525 |
| | 10,292 |
|
| | | |
房产、厂房和设备 | |
| | |
|
土地及土地改善 | 597 |
| | 545 |
|
建筑 | 5,309 |
| | 5,171 |
|
机械设备 | 18,868 |
| | 18,399 |
|
在建 | 960 |
| | 987 |
|
| 25,734 |
| | 25,102 |
|
累计折旧 | (15,633 | ) | | (15,149 | ) |
净资产、工厂和设备 | 10,101 |
| | 9,953 |
|
总资产 | $ | 41,804 |
| | $ | 40,833 |
|
| | | |
负债、临时权益与股东权益 | |
| | |
|
流动负债 | |
| | |
|
短期债务 | $ | 1,242 |
| | $ | 108 |
|
贸易应付账款 | 2,973 |
| | 3,545 |
|
应付款给经纪客户 | 4,863 |
| | 4,628 |
|
应计费用和其他应付款项 | 2,927 |
| | 2,913 |
|
长期债务的当期到期日 | 15 |
| | 582 |
|
流动负债总额 | 12,020 |
| | 11,776 |
|
| | | |
长期负债 | |
| | |
|
长期债务 | 7,631 |
| | 7,698 |
|
递延所得税 | 1,302 |
| | 1,067 |
|
其他 | 1,903 |
| | 1,247 |
|
长期负债总额 | 10,836 |
| | 10,012 |
|
| | | |
临时权益-可赎回的非控制权益 | 53 |
| | 49 |
|
| | | |
股东权益 | |
| | |
|
普通股 | 2,617 |
| | 2,560 |
|
再投资收益 | 18,651 |
| | 18,527 |
|
累计其他综合收益(亏损) | (2,395 | ) | | (2,106 | ) |
非控制性利益 | 22 |
| | 15 |
|
股东权益总额 | 18,895 |
| | 18,996 |
|
总负债、临时权益和股东权益 | $ | 41,804 |
| | $ | 40,833 |
|
| | | |
见合并财务报表附注。
阿彻-丹尼尔斯-米德兰公司
合并现金流量表
(未经审计)
|
| | | | | | | |
(单位:百万) | 九个月结束 九月三十日, |
| 2019 | | 2018 |
经营活动 | | | |
包括非控股权益的净收益 | $ | 880 |
| | $ | 1,498 |
|
调整净收益与经营活动提供的(用于)净现金的调整 | |
| | |
|
折旧摊销 | 742 |
| | 706 |
|
资产减值费用 | 50 |
| | 33 |
|
递延所得税 | 8 |
| | (124 | ) |
附属公司收益中的权益,扣除股息 | (92 | ) | | (147 | ) |
股票补偿费用 | 66 |
| | 88 |
|
递延现金流套期保值 | (65 | ) | | (11 | ) |
资产和业务销售收益 | (37 | ) | | (45 | ) |
其他-网络 | 148 |
| | (92 | ) |
营业资产和负债的变化 | |
| | |
|
独立投资 | 300 |
| | 1,144 |
|
贸易应收账款 | 276 |
| | (62 | ) |
盘存 | 994 |
| | 578 |
|
证券化应收账款中的递延对价 | (5,714 | ) | | (5,413 | ) |
其他流动资产 | (444 | ) | | (720 | ) |
贸易应付账款 | (808 | ) | | (776 | ) |
应付款给经纪客户 | 263 |
| | (433 | ) |
应计费用和其他应付款项 | (206 | ) | | 96 |
|
总经营活动 | (3,639 | ) | | (3,680 | ) |
| | | |
投资活动 | |
| | |
|
购买财产、厂房和设备 | (566 | ) | | (555 | ) |
出售业务和资产的收益 | 43 |
| | 177 |
|
收购企业的净资产 | (1,946 | ) | | (324 | ) |
购买有价证券 | (26 | ) | | — |
|
出售有价证券的收益 | 67 |
| | — |
|
对附属公司的投资和垫款 | (12 | ) | | (127 | ) |
投资于证券化应收账款的保留权益 | (3,813 | ) | | (3,391 | ) |
证券化应收账款留存利息收益 | 9,527 |
| | 8,804 |
|
其他-网络 | (23 | ) | | (9 | ) |
总投资活动 | 3,251 |
| | 4,575 |
|
| | | |
筹资活动 | |
| | |
|
长期债务借款 | 3 |
| | 762 |
|
长期债务偿还 | (615 | ) | | (13 | ) |
信用额度协议下的净借款(付款) | 960 |
| | (317 | ) |
股份回购 | (150 | ) | | — |
|
现金股利 | (592 | ) | | (568 | ) |
其他-网络 | (36 | ) | | 32 |
|
融资活动总额 | (430 | ) | | (104 | ) |
| | | |
增加(减少)现金,现金等价物,限制现金和限制现金等价物 | (818 | ) | | 791 |
|
现金,现金等价物,限制现金和限制现金等价物-期初 | 3,843 |
| | 1,858 |
|
现金,现金等价物,限制现金和限制现金等价物-期末 | $ | 3,025 |
| | $ | 2,649 |
|
| | | |
现金、现金等价物、限制性现金和限制性现金等价物与综合资产负债表的对账 | | | |
| | | |
现金及现金等价物 | $ | 932 |
| | $ | 915 |
|
受限制的现金和受限制的现金等价物包括在分离的现金和投资中 | 2,093 |
| | 1,734 |
|
现金总额,现金等价物,限制现金和限制现金等价物 | $ | 3,025 |
| | $ | 2,649 |
|
| | | |
非现金投资活动补充披露: | | | |
证券化应收账款的留存权益 | $ | 5,657 |
| | $ | 5,598 |
|
见合并财务报表附注。
阿彻-丹尼尔斯-米德兰-公司
合并股东权益表
(未经审计)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 再投资 收益 | | 累积 其他 综合 收入(损失) | | 非控制 利益 | | 总计 股东 权益 |
(单位为百万,每股除外) | 股份 | | 数量 | | | | |
余额,2019年6月30日 | 558 |
| | $ | 2,588 |
| | $ | 18,497 |
| | $ | (2,130 | ) | | $ | 24 |
| | $ | 18,979 |
|
综合收益 | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
净收益 | | | |
| | 407 |
| | |
| | 1 |
| | |
|
其他综合收益(亏损) | |
| | |
| | |
| | (265 | ) | | (1 | ) | | |
|
综合收入总额 | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | 142 |
|
支付的股息-$0.35每股 | |
| | |
| | (197 | ) | | |
| | |
| | (197 | ) |
股份回购 | (2 | ) | | | | (56 | ) | | | | | | (56 | ) |
股票补偿费用 | 1 |
| | 21 |
| | |
| | |
| | |
| | 21 |
|
其他 | — |
| | 8 |
| | — |
| | — |
| | (2 | ) | | 6 |
|
余额,2019年9月30日 | 557 |
| | $ | 2,617 |
| | $ | 18,651 |
| | $ | (2,395 | ) | | $ | 22 |
| | $ | 18,895 |
|
| | | | | | | | | | | |
Balance,2018年12月31日 | 559 |
| | $ | 2,560 |
| | $ | 18,527 |
| | $ | (2,106 | ) | | $ | 15 |
| | $ | 18,996 |
|
综合收益 | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
净收益 | | | |
| | 875 |
| | |
| | 5 |
| | |
|
其他综合收益(亏损) | |
| | |
| | |
| | (289 | ) | | (1 | ) | | |
|
综合收入总额 | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | 590 |
|
支付的股息-$1.05每股 | |
| | |
| | (592 | ) | | |
| | |
| | (592 | ) |
股份回购 | (4 | ) | | | | (150 | ) | | | | | | (150 | ) |
股票补偿费用 | 2 |
| | 66 |
| | |
| | |
| | |
| | 66 |
|
其他 |
|
| | (9 | ) | | (9 | ) | |
|
| | 3 |
| | (15 | ) |
Balance,9月30日,2019年 | 557 |
| | $ | 2,617 |
| | $ | 18,651 |
| | $ | (2,395 | ) | | $ | 22 |
| | $ | 18,895 |
|
| | | | | | | | | | | |
Balance,2018年6月30日 | 559 |
| | $ | 2,489 |
| | $ | 18,132 |
| | $ | (1,911 | ) | | $ | 2 |
| | $ | 18,712 |
|
综合收益 | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
净收益 | | | |
| | 536 |
| | |
| | — |
| | |
|
其他综合收益(亏损) | |
| | |
| | |
| | (121 | ) | | — |
| | |
|
综合收入总额 | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | 415 |
|
支付的股息-$0.335每股 | |
| | |
| | (189 | ) | | |
| | |
| | (189 | ) |
股票补偿费用 | — |
| | 25 |
| | |
| | |
| | |
| | 25 |
|
其他 | 1 |
| | 27 |
| | (1 | ) | | — |
| | 11 |
| | 37 |
|
Balance,2018年9月30日 | 560 |
| | $ | 2,541 |
| | $ | 18,478 |
| | $ | (2,032 | ) | | $ | 13 |
| | $ | 19,000 |
|
| | | | | | | | | | | |
余额,2017年12月31日 | 557 |
| | $ | 2,398 |
| | $ | 17,552 |
| | $ | (1,637 | ) | | $ | 9 |
| | $ | 18,322 |
|
综合收益 | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
净收益 | | | |
| | 1,495 |
| | |
| | 3 |
| | |
|
其他综合收益(亏损) | |
| | |
| | |
| | (395 | ) | | — |
| | |
|
综合收入总额 | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | 1,103 |
|
支付的股息-$1.005每股 | |
| | |
| | (568 | ) | | |
| | |
| | (568 | ) |
股票补偿费用 | 1 |
| | 88 |
| | |
| | |
| | |
| | 88 |
|
其他 | 2 |
| | 55 |
| | (1 | ) | | — |
| | 1 |
| | 55 |
|
Balance,2018年9月30日 | 560 |
| | $ | 2,541 |
| | $ | 18,478 |
| | $ | (2,032 | ) | | $ | 13 |
| | $ | 19,000 |
|
| | | | | | | | | | | |
见合并财务报表附注。
阿彻-丹尼尔斯-米德兰公司
合并财务报表附注
(未经审计)
附随的未经审核综合财务报表乃根据中期财务资料的一般公认会计原则及表格10-Q及S-X规例第10条的指示编制。因此,这些报表并不包括被审计财务报表普遍接受的会计原则所要求的所有信息和脚注。管理层认为,公平呈报所需的所有调整(包括正常的经常性应计项目)均已包括在内。的运营结果九月末2019年9月30日并不一定代表了预期的结果,这是一年结束时可能出现的结果。2019年12月31日如需更多信息,请参阅公司截至年度的Form 10-K年度报告中包含的合并财务报表及其附注2018年12月31日.
合并原则
合并的财务报表包括公司及其子公司的帐户。^所有重要的公司间帐户和交易都已被消除。^公司合并了所有实体,包括可变利益实体(VIE),它在其中拥有控制财务权益。对于VIE,本公司评估其是否为适用会计准则下定义的主要受益人。对附属公司的投资,包括本公司发挥重大影响但不控制被投资方且不是被投资方活动的主要受益者的VIE,自收购以来按成本加权益的方式在未分配收益中结转,并在适当情况下根据投资余额和被投资方的基础净资产之间的基本差异进行调整。^使用最新的财务报表包括公司在某些附属公司的业绩和某些VIE的业绩中所占的份额。^在每种情况下,财务报表均在以下日期的93天内
重新分类
2019年5月,公司宣布成立新的业务部门。前者的发起和油籽业务被合并为Ag服务和油籽业务的合并部门,这使公司能够通过整合供应链和价值链以及风险管理来更好地应对市场变化,同时为日常业务带来显著的简化和效率。作为公司精简管理结构努力的一部分,合并后的部门由前油籽业务总裁领导,并将其职责扩展为Ag服务和油料业务总裁。自2019年7月1日起,公司改变了分部报告,以反映合并的Ag服务和油籽分部的创建。
在Form 10-Q的整个季度报告中,前期结果已重新分类,以符合本期演示文稿。
分离现金和投资
公司根据监管要求、商品交换要求和保险安排分离某些现金、现金等价物和投资余额。这些余额是从本公司的注册期货佣金商人和商品经纪服务的客户处收到的存款,向商品交易所结算所质押的现金利润率和证券,以及根据某些保险安排作为证券质押的现金。分离的现金和投资还包括公司专属自保保险业务的各种保险计划的限制性现金抵押品。就这些分离余额由现金和现金等价物组成的程度而言,它们在现金流量表上被视为限制性现金和现金等价物。
后进先出(“后进先出”)库存
过渡期后进先出的计算基于过渡期成本和管理层对年终库存水平的估计。^由于基于农产品的后进先出库存的可用性和价格由于天气、政府农场计划和政策等因素以及全球需求的变化而不可预测,因此过渡期基于后进先出的库存数量可能与管理层对年终库存水平的估计有很大差异。
阿彻-丹尼尔斯-米德兰公司
合并财务报表附注(续)
(未经审计)
自2019年1月1日起,公司通过了新的会计准则编撰指南(“ASC”)主题842,租约(“主题842”),其取代ASC主题840,租约好的。主题842要求承租人确认所有租赁的资产和负债。公司采用了使用可选转换方法的主题842,该方法允许实体放弃修改后的追溯转换方法下的比较报告要求。此外,本公司选择采用一套实用权宜之计,允许实体放弃在过渡日重新评估:(1)任何到期或现有合同是否为租赁或包含租赁;(2)任何到期或现有租赁的租赁分类;以及(3)现有租赁的未摊销初始直接成本是否符合新指导方针下的初始直接成本定义。公司还选择了允许租赁与非租赁相结合的实用权宜之计 其所有相关资产类别的合同组成部分,以及可选的过渡实际权宜之计,允许实体继续应用截至2019年1月1日或之前到期的土地地役权的当前会计政策。主题842的通过导致记录了以下资产的使用权和租赁负债$793百万和$795百万分别于2019年1月1日。新的指导方针对公司的综合收益表没有重大影响,对综合现金流量表也没有影响。有关采用主题842的更多信息,请参见注释12。
自2019年1月1日起,公司采用ASC主题220修订指南,损益表-报告全面收益(“主题220”),允许将累积的其他全面收入(“AOCI”)重新分类为“减税和就业法案”(“法案”)造成的滞留税收影响的留存收益,消除法案造成的滞留税收影响,并提高向财务报表用户报告的信息的有用性。此外,公司还需要披露:(1)公布AOCI所得税影响的会计政策说明;(2)是否选择重新归类该法的搁浅所得税影响;以及(3)与适用该法相关的其他所得税影响的信息,这些影响从AOCI重新分类为保留收益(如有)。公司的会计政策是在出售、终止或消灭个别会计单位时,解除AOCI的所得税影响。然而,该公司已选择不从AOCI释放该法案导致的滞留所得税影响。
从2020年1月1日起,公司将被要求采用ASC主题326的修订指南,金融工具-信用损失其目的是通过要求更及时地记录金融机构和其他组织持有的贷款和其他金融工具的信用损失来改进财务报告。修订后的指南用“预期损失”模型取代了今天的“发生损失”方法,并要求根据历史经验、当前条件以及合理和可支持的预测,对报告日期持有的金融资产的所有预期信贷损失进行计量。本公司将被要求在修改后的追溯基础上,通过在采用期开始时对留存收益进行累积效应调整,采用经修订的指南。允许在2018年12月15日之后的财年以及这些财年内的过渡期间提前采用。本公司正在评估其目前估计坏账准备的方法和应收账款组合的风险状况,并正在开发一个模型,该模型在修正的指导方针下包括“预期损失”模型的定性和预测方面。公司正在对修订后的指南的影响进行最终评估,预计采用这一修订后的指南不会对其财务业绩产生重大影响。
从2020年1月1日起,公司将被要求采用ASC主题820的修订指南,公允价值计量修改了公允价值计量的披露要求。允许提前收养。采用这一修改后的指南不会影响公司的财务业绩。
自2020年12月31日起,公司将被要求采用ASC子主题715-20的修订指南,薪酬-退休福利-定义福利计划-一般它修改了对赞助固定收益养老金或其他退休后计划的雇主的披露要求。允许提前收养。采用这一修改后的指南不会影响公司的财务业绩。
阿彻-丹尼尔斯-米德兰公司
合并财务报表附注(续)
(未经审计)
收入确认
该公司主要通过销售和运输农产品和用作食品、饲料、能源和工业产品原料的制成品获得收入。收入是根据与客户签订的合同中规定的代价来衡量的,不包括任何销售奖励和代表第三方收取的金额。公司遵循的政策是在其履行履行义务的单个时间点确认收入,将对产品或服务的控制权转让给客户。公司与客户签订的大多数合同都有一个履行义务和一年或更短的合同期限。本公司适用ASC 606第10-50-14段中的实际权宜之计,与客户签订合同的收入(“主题606”),并且不披露关于原始预期持续时间为一年或更短的剩余履行义务的信息。对于运输服务合同,公司根据主题606的控制指南的转移,确认随着驳船、远洋船舶、卡车、铁路或集装箱货运向其目的地移动一段时间的收入。对于在主题606范围之外的实际结算的衍生销售合同,当按照ASC 610-20的要求在主题606的含义内转移库存控制时,公司确认收入,取消确认非金融资产的收益和损失(“主题610-20”)。
运输和处理成本
与与客户签订的货物销售合同有关的运输和处理成本作为履行活动入账,并包括在销售产品的成本中。因此,就此类成本向客户开单的金额作为收入的一部分包括在内。
向客户收取的税款并汇给政府当局
该公司不包括政府当局评估的税款,这些税款(I)对特定的创收交易征收并与之同时进行,以及(Ii)在交易价格的计量中从客户收取,或作为销售产品的收入和成本的组成部分。
合同负债
合同负债涉及客户对公司尚未提供的货物和服务的预付款。合同负债$319百万和$501百万自.起2019年9月30日和2018年12月31日在合并资产负债表中,应计费用和其他应付款项分别记录在应计费用和其他应付款项中。确认为收入的合同负债是$193百万和$519百万为.三和九月末2019年9月30日,分别和$107百万和$616百万为.三和九月末2018年9月30日分别为。
阿彻-丹尼尔斯-米德兰公司
合并财务报表附注(续)
(未经审计)
收入分类
下表列出了按认可时间和主要产品线分列的收入三和九月末2019年9月30日和2018.
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年9月30日的三个月 |
| 主题606收入 | 主题815(1) | 总计 |
| 时间点 | 随着时间的推移 | 总计 | 营业收入 | 营业收入 |
| (单位:百万) |
AG服务和油料种子 | | | | | |
AG服务 | $ | 1,369 |
| $ | 134 |
| $ | 1,503 |
| $ | 6,743 |
| $ | 8,246 |
|
压碎 | 175 |
| — |
| 175 |
| 2,290 |
| 2,465 |
|
精制产品和其他 | 628 |
| — |
| 628 |
| 1,277 |
| 1,905 |
|
Ag服务和油料种子总数 | 2,172 |
| 134 |
| 2,306 |
| 10,310 |
| 12,616 |
|
碳水化合物溶液 | | | | | |
淀粉和甜味剂 | 1,296 |
| — |
| 1,296 |
| 428 |
| 1,724 |
|
生物制品 | 841 |
| — |
| 841 |
| — |
| 841 |
|
总碳水化合物溶液 | 2,137 |
| — |
| 2,137 |
| 428 |
| 2,565 |
|
营养 | | | | | |
野味与特色配料 | 703 |
| — |
| 703 |
| — |
| 703 |
|
动物营养 | 754 |
| — |
| 754 |
| — |
| 754 |
|
总营养 | 1,457 |
| — |
| 1,457 |
| — |
| 1,457 |
|
| | | | | |
其他 | 88 |
| — |
| 88 |
| — |
| 88 |
|
总收入 | $ | 5,854 |
| $ | 134 |
| $ | 5,988 |
| $ | 10,738 |
| $ | 16,726 |
|
阿彻-丹尼尔斯-米德兰公司
合并财务报表附注(续)
(未经审计)
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年9月30日的9个月 |
| 主题606收入 | 主题815(1) | 总计 |
| 时间点 | 随着时间的推移 | 总计 | 营业收入 | 营业收入 |
| (单位:百万) |
AG服务和油料种子 | | | | | |
AG服务 | $ | 2,509 |
| $ | 377 |
| $ | 2,886 |
| $ | 20,767 |
| $ | 23,653 |
|
压碎 | 546 |
| — |
| 546 |
| 6,584 |
| 7,130 |
|
精制产品和其他 | 1,665 |
| — |
| 1,665 |
| 3,934 |
| 5,599 |
|
Ag服务和油料种子总数 | 4,720 |
| 377 |
| 5,097 |
| 31,285 |
| 36,382 |
|
碳水化合物溶液 | | | | | |
淀粉和甜味剂 | 3,755 |
| — |
| 3,755 |
| 1,275 |
| 5,030 |
|
生物制品 | 2,379 |
| — |
| 2,379 |
| — |
| 2,379 |
|
总碳水化合物溶液 | 6,134 |
| — |
| 6,134 |
| 1,275 |
| 7,409 |
|
营养 | | | | | |
野味与特色配料 | 2,105 |
| — |
| 2,105 |
| — |
| 2,105 |
|
动物营养 | 2,158 |
| — |
| 2,158 |
| — |
| 2,158 |
|
总营养 | 4,263 |
| — |
| 4,263 |
| — |
| 4,263 |
|
| | | | | |
其他 | 273 |
| — |
| 273 |
| — |
| 273 |
|
总收入 | $ | 15,390 |
| $ | 377 |
| $ | 15,767 |
| $ | 32,560 |
| $ | 48,327 |
|
阿彻-丹尼尔斯-米德兰公司
合并财务报表附注(续)
(未经审计)
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2018年9月30日的三个月 |
| 主题606收入 | 主题815(1) | 总计 |
| 时间点 | 随着时间的推移 | 总计 | 营业收入 | 营业收入 |
| (单位:百万) |
AG服务和油料种子 | | | | | |
AG服务 | $ | 396 |
| $ | 121 |
| $ | 517 |
| $ | 7,106 |
| $ | 7,623 |
|
压碎 | 330 |
| — |
| 330 |
| 2,358 |
| 2,688 |
|
精制产品和其他 | 593 |
| — |
| 593 |
| 1,356 |
| 1,949 |
|
Ag服务和油料种子总数 | 1,319 |
| 121 |
| 1,440 |
| 10,820 |
| 12,260 |
|
碳水化合物溶液 | | | | | |
淀粉和甜味剂 | 1,261 |
| — |
| 1,261 |
| 445 |
| 1,706 |
|
生物制品 | 828 |
| — |
| 828 |
| — |
| 828 |
|
总碳水化合物溶液 | 2,089 |
| — |
| 2,089 |
| 445 |
| 2,534 |
|
营养 | | | | | |
野味与特色配料 | 641 |
| — |
| 641 |
| — |
| 641 |
|
动物营养 | 281 |
| — |
| 281 |
| — |
| 281 |
|
总营养 | 922 |
| — |
| 922 |
| — |
| 922 |
|
| | | | | |
其他 | 84 |
| — |
| 84 |
| — |
| 84 |
|
总收入 | $ | 4,414 |
| $ | 121 |
| $ | 4,535 |
| $ | 11,265 |
| $ | 15,800 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2018年9月30日的9个月 |
| 主题606收入 | 主题815(1) | 总计 |
| 时间点 | 随着时间的推移 | 总计 | 营业收入 | 营业收入 |
| (单位:百万) |
AG服务和油料种子 | | | | | |
AG服务 | $ | 1,542 |
| $ | 361 |
| $ | 1,903 |
| $ | 21,866 |
| $ | 23,769 |
|
压碎 | 647 |
| — |
| 647 |
| 7,191 |
| 7,838 |
|
精制产品和其他 | 1,787 |
| — |
| 1,787 |
| 4,037 |
| 5,824 |
|
Ag服务和油料种子总数 | 3,976 |
| 361 |
| 4,337 |
| 33,094 |
| 37,431 |
|
碳水化合物溶液 | | | | | |
淀粉和甜味剂 | 3,699 |
| — |
| 3,699 |
| 1,349 |
| 5,048 |
|
生物制品 | 2,734 |
| — |
| 2,734 |
| — |
| 2,734 |
|
总碳水化合物溶液 | 6,433 |
| — |
| 6,433 |
| 1,349 |
| 7,782 |
|
营养 | | | | | |
野味与特色配料 | 1,970 |
| — |
| 1,970 |
| — |
| 1,970 |
|
动物营养 | 920 |
| — |
| 920 |
| — |
| 920 |
|
总营养 | 2,890 |
| — |
| 2,890 |
| — |
| 2,890 |
|
| | | | | |
其他 | 291 |
| — |
| 291 |
| — |
| 291 |
|
总收入 | $ | 13,590 |
| $ | 361 |
| $ | 13,951 |
| $ | 34,443 |
| $ | 48,394 |
|
(1) 主题815收入与实际交付或结算公司的销售合同有关,这些合同被计入衍生品,不在主题606的范围内。
阿彻-丹尼尔斯-米德兰公司
合并财务报表附注(续)
(未经审计)
AG服务和油料种子
Ag服务和油籽部门的收入来自商品销售、货物运输服务费以及在其全球加工设施中生产的产品的销售。收入是根据合同中规定的对价衡量的,不包括任何销售奖励和代表第三方收取的金额。当履行义务通过转让对产品的控制权或向客户提供服务而得到履行时,收入即被确认。对于运输服务合同,公司根据主题606的控制指南的转移,确认随着驳船、远洋船舶、卡车、铁路或集装箱货运向其目的地移动一段时间的收入。确认的收入数额遵循合同规定的价格,其中可能包括运费或其他合同规定的成本组成部分。对于在主题606范围之外的实际结算的衍生销售合同,当按照主题610-20的要求在主题606的含义内转移库存控制时,公司确认收入。
碳水化合物溶液
碳水化合物解决方案部门通过销售公司在世界各地的全球玉米和小麦加工设施生产的产品获得收入。当对产品的控制权转移给客户时,收入即被确认。产品从公司的各种设施和存储终端网络运送给客户。确认的收入数额是根据合同中规定的对价计算的,其中可能包括运费和其他费用,这取决于每项合同的具体运输条款。对于在主题606范围之外的实际结算的衍生销售合同,当按照主题610-20的要求在主题606的含义内转移库存控制时,公司确认收入。
营养
营养部门销售特色产品,包括天然风味成分、风味系统、天然色素、动物营养产品和其他特色食品和饲料成分。当对产品的控制权转移给客户时,收入即被确认。确认的收入金额遵循产品的合同价格或双方商定的价格。运费和运费被确认为收入的组成部分,同时控制转移到客户。
其他
其他包括本公司的期货佣金业务,其主要收入来源为代表客户执行订单及结算期货合约及期货合约期权所产生的佣金及经纪收入。佣金和经纪收入在交易执行之日确认。其他业务还包括本公司的专属自保业务,该业务通过其从第三方再保险池中按比例分摊的保费产生第三方收入。再保险保费在保单基础期间以直线方式确认。
在.期间九月末2019年9月30日,公司收购了Neovia SAS(“Neovia”)、佛罗里达化学公司(“FCC”)、Ziegler集团(“Ziegler”)以及其余50%在格利戴尔农业有限公司(“格利戴尔”)的权益,总代价为$2.0十亿现金。这些收购的总代价,净额$95百万以获得的现金,加上$15百万本公司先前持有的GLeadell股权的收购日价值按以下方式分配,但须根据最终测量期调整:
阿彻-丹尼尔斯-米德兰公司
合并财务报表附注(续)
(未经审计)
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
以百万为单位 | Neovia | 催化裂化 | 齐格勒 | GLeadell | 总计 |
营运资金 | $ | 104 |
| $ | 40 |
| $ | 18 |
| $ | (6 | ) | $ | 156 |
|
财产、厂房和设备 | 384 |
| 17 |
| 3 |
| 13 |
| 417 |
|
商誉 | 739 |
| 85 |
| 23 |
| 10 |
| 857 |
|
其他无形资产 | 679 |
| 29 |
| 35 |
| — |
| 743 |
|
其他长期资产 | 83 |
| — |
| — |
| 9 |
| 92 |
|
长期负债 | (297 | ) | (1 | ) | (10 | ) | (11 | ) | (319 | ) |
总现金对价,扣除收购现金后,加上收购日以前持有的股权的公允价值 | $ | 1,692 |
| $ | 170 |
| $ | 69 |
| $ | 15 |
| $ | 1,946 |
|
与收购相关的商誉分配主要归因于公司收购业务后预计将产生的协同效应。中的$857百万初步分配给商誉,$90百万出于纳税目的,预计是可扣除的。
公司确认的税前收益为$4百万关于GLeadell交易,代表本公司先前持有的股权的账面价值与收购日公允价值之间的差额。收购日公允价值乃根据使用市场参与者假设(适用会计准则下的3级计量)的贴现现金流量分析确定。
下表列出了所收购的其他无形资产的初步公允价值和可用年限。
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 有用生命 | Neovia | 催化裂化 | 齐格勒 | 总计 |
| (年) | (单位:百万) |
寿命有限的无形资产: | | | | | | | |
商标/品牌 | 5 | 致 | 15 | $ | 216 |
| $ | 10 |
| $ | 4 |
| $ | 230 |
|
客户列表 | 10 | 致 | 20 | 304 |
| 15 |
| 5 |
| 324 |
|
其他知识产权 | 6 | 致 | 11 | 159 |
| 4 |
| 26 |
| 189 |
|
收购的其他无形资产总额 | | | | $ | 679 |
| $ | 29 |
| $ | 35 |
| $ | 743 |
|
Neovia、FCC和Ziegler的收购符合该公司成为世界领先营养品公司之一的战略。这些收购的收购后财务结果报告在营养部门。
阿彻-丹尼尔斯-米德兰公司
合并财务报表附注(续)
(未经审计)
下表按级别列出了公司的资产和负债,这些资产和负债是按公允价值按经常性价值核算的,截至#年。2019年9月30日和2018年12月31日.
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 公允价值计量于2019年9月30日 |
|
报价单位 ·活跃的市场 ?表示相同 ·资产 ·(1级) | | 显着性 其他 ·可观察到的 ·投入 ·(2级) | | 有意义的^ 不可观察 输入量 (第3级) | | 总计 |
| (单位:百万) |
| | | | | | | |
资产: | | | | | | | |
按市场结转的存货 | $ | — |
| | $ | 2,613 |
| | $ | 1,430 |
| | $ | 4,043 |
|
未实现的衍生收益: | | | | | | | |
商品合同 | — |
| | 263 |
| | 161 |
| | 424 |
|
外币合同 | — |
| | 171 |
| | — |
| | 171 |
|
利率合约 | — |
| | 4 |
| | — |
| | 4 |
|
现金等价物 | 490 |
| | — |
| | — |
| | 490 |
|
有价证券 | 35 |
| | 1 |
| | — |
| | 36 |
|
独立投资 | 777 |
| | — |
| | — |
| | 777 |
|
递延应收账款对价 | — |
| | 330 |
| | — |
| | 330 |
|
总资产 | $ | 1,302 |
| | $ | 3,382 |
| | $ | 1,591 |
| | $ | 6,275 |
|
| | | | | | | |
负债: | | | | | | | |
未实现衍生损失: | | | | | | | |
商品合同 | $ | — |
| | $ | 331 |
| | $ | 140 |
| | $ | 471 |
|
外币合同 | — |
| | 128 |
| | — |
| | 128 |
|
利率合约 | — |
| | 43 |
| | — |
| | 43 |
|
与库存相关的应付帐款 | — |
| | 577 |
| | 41 |
| | 618 |
|
负债共计 | $ | — |
| | $ | 1,079 |
| | $ | 181 |
| | $ | 1,260 |
|
阿彻-丹尼尔斯-米德兰公司
合并财务报表附注(续)
(未经审计)
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 2018年12月31日公允价值计量 |
| 报价单位 ·活跃的市场 ?表示相同 ·资产 ·(1级) | | 显着性 其他 ·可观察到的 ·投入 ·(2级) | | 有意义的^ 不可观察 输入量 (第3级) | | 总计 |
| (单位:百万) |
| | | | | | | |
资产: | | | | | | | |
按市场结转的存货 | $ | — |
| | $ | 3,032 |
| | $ | 1,515 |
| | $ | 4,547 |
|
未实现的衍生收益: | | | | | | | |
商品合同 | — |
| | 306 |
| | 155 |
| | 461 |
|
外币合同 | — |
| | 175 |
| | — |
| | 175 |
|
现金等价物 | 1,288 |
| | — |
| | — |
| | 1,288 |
|
有价证券 | 12 |
| | 1 |
| | — |
| | 13 |
|
独立投资 | 1,044 |
| | — |
| | — |
| | 1,044 |
|
递延应收账款对价 | — |
| | 379 |
| | — |
| | 379 |
|
总资产 | $ | 2,344 |
| | $ | 3,893 |
| | $ | 1,670 |
| | $ | 7,907 |
|
| | | | | | | |
负债: | | | | | | | |
未实现衍生损失: | | | | | | | |
商品合同 | $ | — |
| | $ | 344 |
| | $ | 245 |
| | $ | 589 |
|
外币合同 | — |
| | 152 |
| | — |
| | 152 |
|
利率合约 | — |
| | 20 |
| | — |
| | 20 |
|
与库存相关的应付帐款 | — |
| | 579 |
| | 18 |
| | 597 |
|
负债共计 | $ | — |
| | $ | 1,095 |
| | $ | 263 |
| | $ | 1,358 |
|
市场上库存的估计公允价值是基于根据当地市场的差异、经纪公司或交易商的报价或上市或场外(“OTC”)市场的市场交易进行调整后的交易所报价得出的。公司库存的市场估值根据地点和质量进行了调整,因为交易所报价代表了具有标准化的商品条款、数量、未来交货期、交货地点以及商品质量或等级的合同。当不可观察的输入对公允价值的计量产生重大影响时,存货被归类为第3级。存货公允价值的变化在合并收益表中确认为销售产品成本的组成部分。
阿彻-丹尼尔斯-米德兰公司
合并财务报表附注(续)
(未经审计)
衍生品合约包括交易所交易的商品期货和期权合约,远期商品购买和销售合同,以及主要与农业商品、能源、利率和外汇相关的场外交易工具。^交易所交易的期货和期权合同的估值基于活跃市场中未调整的报价,并被归类为1级。^公司的大多数交易所交易的期货和期权合同每天都是现金结算的,因此,不包括在这些表中。^^远期商品购买和销售合同的公平价值是根据针对当地市场差异进行调整的交易所报价估算的。^^这些差异通常是使用经纪或交易商报价或上市或场外交易市场的投入来确定的。^当可观察到的输入基本上可用于整个合同期限时,它被归类为第2级。^当不可观察的输入对公允价值的计量产生重大影响(超过10%)时,该合同被归类为第3级。除某些衍生品外,其他一些衍生品除外。(1)如果可观察到的输入对公允价值的计量产生重大影响(超过10%),则将该合同归类为第3级。除某些衍生品外,其他衍生品除外与商品相关的衍生品的公允价值的变化在合并收益报表中确认为销售产品成本的组成部分。?外币相关衍生品的公允价值变化在合并收益报表中确认为收入、销售产品成本或其他(收入)费用净额的组成部分,具体取决于合同的目的。被指定为现金流量套期保值的衍生工具的公允价值变化在综合资产负债表中确认为累计其他全面收益(损失)(“AOCI”)的组成部分,直到对冲项目记录在收益中或很可能对冲交易将不再发生为止。
本公司的现金等价物由使用所报市场价格估值的货币市场基金组成,并被归类为一级。
该公司的有价证券由美国国库券和公司债务证券组成。^美国国债按市场报价进行估值,并被归类为1级。“1”公司债务证券使用第三方定价服务进行估值,基本上全部归类为2级。可供出售的可销售债务证券的公允价值的未实现变化被确认为AOCI的组成部分,除非价值下降被认为是非暂时性的,此时的下降被记录在收益中,否则将在综合资产负债表中被确认为AOCI的一个组成部分。在合并资产负债表中,可供销售的可销售债务证券的公允价值的变化被确认为AOCI的一个组成部分,除非价值的下降被认为是非暂时性的,在收益中记录了下降的情况。
该公司的独立投资由美国国债组成。美国国库券的估值采用市场报价,并被归类为一级。
本公司已根据其应收账款证券化计划(“计划”)延迟支付代价,该计划代表根据该计划应从买方收取的票据(详情见附注17)。这一数额反映在综合资产负债表上的其他流动资产中(更多信息见附注8)。本公司按计算预期收到现金金额所厘定的公允价值进行递延代价。公允价值主要基于可观察投入(第2级计量),主要由应收款面值组成,按预期信用损失进行调整,并按适当的市场利率贴现。递延对价的支付不会受到重大风险的影响,但在该计划下转移的应收账款的拖欠和信用损失除外,这些风险在历史上是微不足道的。
阿彻-丹尼尔斯-米德兰公司
合并财务报表附注(续)
(未经审计)
下表显示了在截至三个月的三个月内,在经常性基础上使用重大不可观测输入(第3级)以公允价值计量的资产的前滚2019年9月30日.
|
| | | | | | | | | | | |
| 3级公允价值资产计量 |
| 2019年9月30日 |
| 盘存 ·载于 ·市场 | | 商品 导数 合约 利得 | | 总计? 资产 |
| (单位:百万) |
| | | | | |
余额,2019年6月30日 | $ | 1,388 |
| | $ | 159 |
| | $ | 1,547 |
|
已实现/未实现净收益包括在销售产品成本中的总增加(减少)* | 27 |
| | 91 |
| | 118 |
|
购货 | 2,772 |
| | — |
| | 2,772 |
|
销货 | (2,643 | ) | | — |
| | (2,643 | ) |
安置点 | — |
| | (106 | ) | | (106 | ) |
转到3级 | 213 |
| | 21 |
| | 234 |
|
转出3级 | (327 | ) | | (4 | ) | | (331 | ) |
结束余额,9月30日,2019年 | $ | 1,430 |
| | $ | 161 |
| | $ | 1,591 |
|
*包括未实现收益的增加$165百万与仍然持有的3级资产有关2019年9月30日.
下表显示了在截至三个月的三个月内,在经常性基础上使用重大不可观测输入(第3级)以公允价值计量的负债的前滚2019年9月30日.
|
| | | | | | | | | | | |
| 3级公允价值负债计量 |
| 2019年9月30日 |
| 库存- 相关 ·应付款 | | 商品 导数 合约 损失 | | 总计? 负债 |
| (单位:百万) |
| | | | | |
余额,2019年6月30日 | $ | 22 |
| | $ | 216 |
| | $ | 238 |
|
销售产品成本中已实现/未实现净损失的总增加(减少)* | (3 | ) | | 82 |
| | 79 |
|
购货 | 26 |
| | — |
| | 26 |
|
销货 | (4 | ) | | — |
| | (4 | ) |
安置点 | — |
| | (167 | ) | | (167 | ) |
转到3级 | — |
| | 13 |
| | 13 |
|
转出3级 | — |
| | (4 | ) | | (4 | ) |
结束余额,9月30日,2019年 | $ | 41 |
| | $ | 140 |
| | $ | 181 |
|
*包括未实现损失的增加$81百万与仍然持有的第3级负债有关2019年9月30日.
阿彻-丹尼尔斯-米德兰公司
合并财务报表附注(续)
(未经审计)
下表显示了在截至三个月的三个月内,在经常性基础上使用重大不可观测输入(第3级)以公允价值计量的资产的前滚2018年9月30日.
|
| | | | | | | | | | | |
| 3级公允价值资产计量 |
| 2018年9月30日 |
| 盘存 ·载于 ·市场 | | 商品 导数 合约 利得 | | 总计? 资产 |
| (单位:百万) |
| | | | | |
Balance,2018年6月30日 | $ | 1,378 |
| | $ | 208 |
| | $ | 1,586 |
|
已实现/未实现净收益包括在销售产品成本中的总增加(减少)* | 183 |
| | 130 |
| | 313 |
|
购货 | 3,518 |
| | — |
| | 3,518 |
|
销货 | (3,282 | ) | | — |
| | (3,282 | ) |
安置点 | — |
| | (150 | ) | | (150 | ) |
转到3级 | 235 |
| | 38 |
| | 273 |
|
转出3级 | (233 | ) | | (9 | ) | | (242 | ) |
期末余额,2018年9月30日 | $ | 1,799 |
| | $ | 217 |
| | $ | 2,016 |
|
*包括未实现收益的增加$243百万与仍然持有的3级资产有关2018年9月30日.
下表显示了在截至三个月的三个月内,在经常性基础上使用重大不可观测输入(第3级)以公允价值计量的负债的前滚2018年9月30日.
|
| | | | | | | | | | | |
| 3级公允价值负债计量 |
| 2018年9月30日 |
| 库存- 相关 ·应付款 | | 商品 导数 合约 损失 | | 总计? 负债 |
| (单位:百万) |
| | | | | |
Balance,2018年6月30日 | $ | 22 |
| | $ | 200 |
| | $ | 222 |
|
销售产品成本中已实现/未实现净损失的总增加(减少)* | 4 |
| | 114 |
| | 118 |
|
购货 | 30 |
| | — |
| | 30 |
|
销货 | (12 | ) | | — |
| | (12 | ) |
安置点 | — |
| | (130 | ) | | (130 | ) |
转到3级 | — |
| | 30 |
| | 30 |
|
转出3级 | — |
| | (11 | ) | | (11 | ) |
期末余额,2018年9月30日 | $ | 44 |
| | $ | 203 |
| | $ | 247 |
|
*包括未实现损失的增加$118百万与仍然持有的第3级负债有关2018年9月30日.
阿彻-丹尼尔斯-米德兰公司
合并财务报表附注(续)
(未经审计)
下表介绍了在重复性基础上使用重大不可观测输入(第3级)按公允价值计量的资产的前滚九个月结束 2019年9月30日.
|
| | | | | | | | | | | |
| 3级公允价值资产计量 |
| 2019年9月30日 |
| 盘存 ·载于 ·市场 | | 商品 导数 合约 利得 | | 总计? 资产 |
| (单位:百万) |
| | | | | |
Balance,2018年12月31日 | $ | 1,515 |
| | $ | 155 |
| | $ | 1,670 |
|
已实现/未实现净收益包括在销售产品成本中的总增加(减少)* | 148 |
| | 319 |
| | 467 |
|
购货 | 8,118 |
| | — |
| | 8,118 |
|
销货 | (8,425 | ) | | — |
| | (8,425 | ) |
安置点 | — |
| | (346 | ) | | (346 | ) |
转到3级 | 213 |
| | 54 |
| | 267 |
|
转出3级 | (139 | ) | | (21 | ) | | (160 | ) |
结束余额,9月30日,2019年 | $ | 1,430 |
| | $ | 161 |
| | $ | 1,591 |
|
*包括未实现收益的增加$656百万与仍然持有的3级资产有关2019年9月30日.
下表提供了在经常性基础上使用重大不可观测输入(第3级)在经常性基础上按公允价值计量的负债的前滚九个月结束 2019年9月30日.
|
| | | | | | | | | | | |
| 3级公允价值负债计量 |
| 2019年9月30日 |
| 库存- 相关 ·应付款 | | 商品 导数 合约 损失 | | 总计? 负债 |
| (单位:百万) |
| | | | | |
Balance,2018年12月31日 | $ | 18 |
| | $ | 245 |
| | $ | 263 |
|
销售产品成本中已实现/未实现净损失的总增加(减少)* | (2 | ) | | 254 |
| | 252 |
|
购货 | 41 |
| | — |
| | 41 |
|
销货 | (16 | ) | | — |
| | (16 | ) |
安置点 | — |
| | (354 | ) | | (354 | ) |
转到3级 | — |
| | 37 |
| | 37 |
|
转出3级 | — |
| | (42 | ) | | (42 | ) |
结束余额,9月30日,2019年 | $ | 41 |
| | $ | 140 |
| | $ | 181 |
|
*包括未实现损失的增加$258百万与仍然持有的第3级负债有关2019年9月30日.
阿彻-丹尼尔斯-米德兰公司
合并财务报表附注(续)
(未经审计)
下表介绍了在重复性基础上使用重大不可观测输入(第3级)按公允价值计量的资产的前滚九个月结束 2018年9月30日.
|
| | | | | | | | | | | |
| 3级公允价值资产计量 |
| 2018年9月30日 |
| 盘存 ·载于 ·市场 | | 商品 导数 合约 利得 | | 总计? 资产 |
| (单位:百万) |
| | | | | |
Balance,2017年12月31日 | $ | 1,486 |
| | $ | 111 |
| | $ | 1,597 |
|
已实现/未实现净收益包括在销售产品成本中的总增加(减少)* | 559 |
| | 302 |
| | 861 |
|
购货 | 7,890 |
| | — |
| | 7,890 |
|
销货 | (8,264 | ) | | — |
| | (8,264 | ) |
安置点 | — |
| | (294 | ) | | (294 | ) |
转到3级 | 235 |
| | 123 |
| | 358 |
|
转出3级 | (107 | ) | | (25 | ) | | (132 | ) |
期末余额,2018年9月30日 | $ | 1,799 |
| | $ | 217 |
| | $ | 2,016 |
|
*包括未实现收益的增加$523百万与仍然持有的3级资产有关2018年9月30日.
下表提供了在经常性基础上使用重大不可观测输入(第3级)在经常性基础上按公允价值计量的负债的前滚九个月结束 2018年9月30日.
|
| | | | | | | | | | | |
| 3级公允价值负债计量 |
| 2018年9月30日 |
| 库存- 相关 ·应付款 | | 商品 导数 合约 损失 | | 总计? 负债 |
| (单位:百万) |
| | | | | |
Balance,2017年12月31日 | $ | 39 |
| | $ | 103 |
| | $ | 142 |
|
销售产品成本中已实现/未实现净损失的总增加(减少)* | 12 |
| | 360 |
| | 372 |
|
购货 | 54 |
| | — |
| | 54 |
|
销货 | (61 | ) | | — |
| | (61 | ) |
安置点 | — |
| | (348 | ) | | (348 | ) |
转到3级 | — |
| | 136 |
| | 136 |
|
转出3级 | — |
| | (48 | ) | | (48 | ) |
期末余额,2018年9月30日 | $ | 44 |
| | $ | 203 |
| | $ | 247 |
|
*包括未实现损失的增加$364百万与仍然持有的第3级负债有关2018年9月30日.
阿彻-丹尼尔斯-米德兰公司
合并财务报表附注(续)
(未经审计)
就所呈报的所有期间而言,本公司在第1级与第2级之间没有转移。先前归类于第2级的资产和负债转移到第3级是由于某些产品和衍生产品合同的总公允价值计量中不可观察投入的相对价值高于10%的门槛。转出第3级主要是由于不可观察的投入与某些产品和衍生合约的公允价值计量总额的相对价值低于10%门槛,从而允许重新分类到第2级。
在某些情况下,根据这些定价组成部分的现有报价,可以观察到导致库存和商品购销合同的交易所交易价格与当地价格之间存在差异的价格组成部分,在某些情况下,差异是不可观察的。这些价格组成部分主要包括运输成本和因位置、质量或其他合同条款而需要的其他调整。在下表中,这些其他调整称为基准。不可观察到的价格成分的变化由每个设施和整个市场的具体当地供求特征决定。替代产品、天气、燃料成本、合同条款和期货价格等因素也会影响这些不可观察的价格组成部分的变动。
下表列出了截至目前为止,公司3级估值中包括的不可观测价格成分的加权平均百分比2019年9月30日和2018年12月31日好的。公司的3级衡量标准可能只包括基础,只包括运输成本,或同时包括价格成分。例如,对于具有基准的3级库存,不可观测的组件截至2019年9月30日是加权平均值78.0%资产的总价和28.1%负债的总价。
|
| | | | | | | | | | | |
| 总价的加权平均百分比 |
| 2019年9月30日 | | 2018年12月31日 |
组件类型 | 资产 | | 负债 | | 资产 | | 负债 |
库存及相关应付款项 | | | | | | | |
基准面 | 78.0 | % | | 28.1 | % | | 18.5 | % | | 125.0 | % |
运输成本 | 30.5 | % | | 31.4 | % | | 25.9 | % | | 39.4 | % |
| | | | | | | |
商品衍生合约 | | | | | | | |
基准面 | 23.4 | % | | 31.2 | % | | 21.6 | % | | 19.1 | % |
运输成本 | 61.7 | % | | 46.7 | % | | 29.5 | % | | 35.1 | % |
在本公司的某些主要市场,本公司依赖第三方的报价对其库存和实物商品购买和销售合同进行估值。在确定适用的市场价格时,本公司一般不会进一步调整这些报价。在某些情况下,第三方报价的可用性仅限于一到两个独立来源。在这些情况下,在没有其他确凿证据的情况下,本公司认为这些报价是100%不可观察的,因此,这些项目的公允价值在第3级报告。
未指定为对冲工具的衍生工具
本公司大部分衍生工具并未被指定为对冲工具。该公司使用交易所交易的期货和交易所交易的场外期权合同来管理其商品净头寸,并禁止农产品库存和远期现金购买和销售合同,以降低农产品和外汇市场波动引起的价格风险。公司还使用交易所交易的期货和交易所交易的场外期权合同作为旨在提高利润率的商业策略的组成部分。这些策略的结果可能会受到诸如交易所交易商品期货合约价值与相关商品价值之间的相关性、交易对手合同违约以及货运市场的波动性等因素的显著影响。衍生品,包括交易所交易合约和实物买卖合约,以及某些商残农产品的存货,包括根据递延定价合约取得的金额,均按市价列示。??存货不是衍生工具,因此存货的公平值及公平值的变动不包括在下表中。
阿彻-丹尼尔斯-米德兰公司
合并财务报表附注(续)
(未经审计)
下表列出了截至#年未被指定为套期保值工具的衍生品的公允价值2019年9月30日和2018年12月31日.
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019年9月30日 | | 2018年12月31日 |
| 资产 | | 负债 | | 资产 | | 负债 |
| (单位:百万) |
| | | | | | | |
外币合同 | $ | 132 |
| | $ | 128 |
| | $ | 175 |
| | $ | 152 |
|
商品合同 | 424 |
| | 471 |
| | 461 |
| | 589 |
|
总计 | $ | 556 |
| | $ | 599 |
| | $ | 636 |
| | $ | 741 |
|
下表列出了未被指定为对冲工具的衍生品的税前收益(亏损),这些衍生品已包括在综合损益表中三和九月末2019年9月30日和2018.
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 其他费用(收入)-净额 | | |
| | | 产品销售成本 | | | |
(单位:百万) | 营业收入 | | | | |
截至2019年9月30日的三个月 | | |
| | | | |
合并收益表 | $ | 16,726 |
| | $ | 15,648 |
| | $ | (18 | ) | | |
| | | | | | | |
税前收益(亏损): | | | | | | | |
外币合同 | $ | 17 |
| | $ | (81 | ) | | $ | (6 | ) | | |
商品合同 | — |
| | 153 |
| | — |
| | |
收益确认的总收益(亏损) | $ | 17 |
| | $ | 72 |
| | $ | (6 | ) | | $ | 83 |
|
| | | | | | | |
截至2018年9月30日的三个月 | | | | | | | |
合并收益表 | $ | 15,800 |
| | $ | 14,742 |
| | $ | (25 | ) | | |
| | | | | | | |
税前收益(亏损): | | | | | | | |
外币合同 | $ | (4 | ) | | $ | 12 |
| | $ | (30 | ) | | |
商品合同 | — |
| | 84 |
| | — |
| | |
收益确认的总收益(亏损) | $ | (4 | ) | | $ | 96 |
| | $ | (30 | ) | | $ | 62 |
|
阿彻-丹尼尔斯-米德兰公司
合并财务报表附注(续)
(未经审计)
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 其他费用(收入)-净额 | | |
| | | 产品销售成本 | | | |
(单位:百万) | 营业收入 | | | | |
截至2019年9月30日的9个月 | | | | | | | |
合并收益表 | $ | 48,327 |
| | $ | 45,349 |
| | $ | (39 | ) | | |
| | | | | | | |
税前收益(亏损): | | | | | | | |
外币合同 | $ | 15 |
| | $ | (30 | ) | | $ | (22 | ) | | |
商品合同 | — |
| | 142 |
| | — |
| | |
收益确认的总收益(亏损) | $ | 15 |
| | $ | 112 |
| | $ | (22 | ) | | $ | 105 |
|
| | | | | | | |
截至2018年9月30日的9个月 | | | | | | | |
合并收益表 | $ | 48,394 |
| | $ | 45,266 |
| | $ | (42 | ) | | |
| | | | | | | |
税前收益(亏损): | | | | | | | |
外币合同 | $ | 21 |
| | $ | (189 | ) | | $ | (91 | ) | | |
商品合同 | — |
| | 163 |
| | — |
| | |
收益确认的总收益(亏损) | $ | 21 |
| | $ | (26 | ) | | $ | (91 | ) | | $ | (96 | ) |
某些商品和农产品、远期现金购买和销售合同、交易所交易期货以及交易所交易和场外交易期权合同的存货市值的变化立即在收益中确认为销售产品成本的组成部分。
指定为现金流、公允价值或净投资套期保值策略的衍生品
自.起2019年9月30日和2018年12月31日,本公司将某些衍生品指定为现金流和公允价值套期保值。
对于指定并符合高效现金流量套期保值资格的衍生工具,衍生工具的收益或亏损作为累计其他全面收益(损失)(“AOCI”)的组成部分和作为经营活动在现金流量表中报告,并重新分类到受对冲交易影响的同一行项目中的收益,以及在对冲交易影响收益的同一期间内。^被排除在有效性评估之外的对冲成分以及与不连续对冲相关的损益在合并报表中确认。
公司使用指定为公允价值套期保值的利率掉期来保护公允价值$496百万由于利率的变化而产生的固定利率债务。利率掉期和相关固定利率债务的公允价值的变化记录在其他(收入)费用净额中。利率掉期的条款与基础债务的条款相匹配。在…2019年9月30日,公司有$4百万其他流动资产代表利率掉期的公允价值,并相应增加相同金额的标的债务,对收益没有净影响。
公司使用被指定为净投资套期保值的交叉货币掉期,以保护公司在外国子公司的投资不受外币汇率变化的影响。在截至2019年9月30日的三个月中,公司执行了美元固定到欧元固定的交叉货币掉期,到期日期不同,名义总额为$1.2十亿好的。自.起2019年9月30日,公司的税后收益为$30百万在AOCI中,有关外汇收益和损失的净投资对冲交易。金额在AOCI中递延,直至相关投资被剥离。
阿彻-丹尼尔斯-米德兰公司
合并财务报表附注(续)
(未经审计)
本公司使用指定为现金流对冲的利率掉期来对冲银行对某些信用证的预期利息支付。利率掉期的条款与预测利息支付的条款相匹配。递延收益和损失在向银行支付相关利息的期间内在其他(收入)费用净额中确认。截至2019年9月30日,公司$43百万AOCI的损失与这些利率掉期有关。公司期望在工具有效期内在其综合收益报表中确认这一金额。
对于下面描述的每一种商品对冲计划,衍生品都被指定为现金流对冲。?假设正常的市场条件,此类衍生产品合约的市值变化在历史上一直是非常有效的,并且预计将继续有效地抵消被对冲项目的价格波动的变化。一旦被对冲项目在收益中被确认,对冲产生的收益/损失将从AOCI重新分类为销售产品的收入或成本(视情况而定)。自.起2019年9月30日,公司有$7百万AOCI的税后亏损与商品现金流对冲交易的损益有关。$7百万这些税后亏损在下一年的合并收益报表中12个月.
公司使用期货或期权合同来对冲未来一个月预计要购买和加工的玉米数量的购买价格。^此套期保值计划的目标是减少与公司预测的玉米采购相关的现金流的变化性。^公司的玉米加工厂目前大约研磨72百万每月玉米蒲式耳。在过去12个月中,该公司在19%和95%每月预期的研磨量。2019年9月30日,公司指定了代表之间的套期保值4%和60%预计下个月的玉米研磨量12月份.
公司还不时使用期货、期权和掉期来对冲某些乙醇销售合同的销售价格。公司已经为乙醇销售合同建立了对冲项目,这些项目与无铅汽油价格和各种交易所交易的乙醇合同挂钩。这些套期保值计划的目标是减少与公司销售乙醇相关的现金流的变化性。0百万和121百万在这些计划下,每个月的乙醇销售量为1加仑。2019年9月30日,公司指定了代表之间的套期保值0和91百万未来一个月的乙醇销售量为每月加仑12月份.
该公司使用期货和期权合同来对冲未来一个月为其某些美国大豆压榨设施购买和加工的预期数量的大豆的购买价格。本公司亦使用期货或期权合约来对冲预期豆粕及豆油销售的销售价格,与这些设施的大豆压榨工序成比例。在过去12个月中,该公司在79%和100%预计每月大豆压榨用于指定设施的大豆采购和豆粕和豆油销售。公司指定了代表之间的套期保值0%和100%预计下个月在指定设施进行大豆采购和豆粕和豆油销售的每月大豆压榨量12月份.
下表列出了截至#年被指定为对冲工具的衍生品的公允价值2019年9月30日和2018年12月31日.
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019年9月30日 | | 2018年12月31日 |
| 资产 | | 负债 | | 资产 | | 负债 |
| (单位:百万) |
外币合同 | $ | 39 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
利率合约 | 4 |
| | 43 |
| | — |
| | 20 |
|
总计 | $ | 43 |
| | $ | 43 |
| | $ | — |
| | $ | 20 |
|
阿彻-丹尼尔斯-米德兰公司
合并财务报表附注(续)
(未经审计)
下表列出了被指定为对冲工具的衍生品的税前收益(亏损),这些衍生品已包括在综合收益报表中。三和九月末2019年9月30日和2018.
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 产品销售成本 | | 利息费用 | | 其他费用(收入)-净额 | | |
(单位:百万) | 营业收入 | | | | | |
截至2019年9月30日的三个月 | | | | | | |
|
合并收益表 | $ | 16,726 |
| | $ | 15,648 |
| | $ | 97 |
| | $ | (18 | ) | | |
| | | | | | | | | |
收益中确认的实际金额 | | | | | | | | | |
税前收益(亏损): | | | | | | | | | |
商品合同 | $ | 3 |
| | $ | 1 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | |
利息合同 | — |
| | — |
| | — |
| | (21 | ) | | |
收益确认的总收益(亏损) | $ | 3 |
| | $ | 1 |
| | $ | — |
| | $ | (21 | ) | | $ | (17 | ) |
| | | | | | | | | |
截至2018年9月30日的三个月 | | | | | | | | | |
合并收益表 | $ | 15,800 |
| | $ | 14,742 |
| | $ | 87 |
| | $ | (25 | ) | | |
| | | | | | | | | |
收益中确认的实际金额 | | | | | | | | | |
税前收益(亏损): | | | | | | | | | |
商品合同 | $ | 15 |
| | $ | (87 | ) | | $ | — |
| | $ | — |
| | |
收益确认的总收益(亏损) | $ | 15 |
| | $ | (87 | ) | | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | (72 | ) |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 产品销售成本 | | 利息费用 | | 其他费用(收入)-净额 | | |
(单位:百万) | 营业收入 | | | | | |
截至2019年9月30日的9个月 | | | | | | | |
合并收益表 | $ | 48,327 |
| | $ | 45,349 |
| | $ | 307 |
| | $ | (39 | ) | | |
| | | | | | | | | |
收益中确认的实际金额 |
| | | | | | | | |
税前收益(亏损): |
|
| | | | | | | | |
商品合同 | $ | (5 | ) | | $ | 7 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | |
利息合同 | — |
| | — |
| | — |
| | (29 | ) | | |
收益确认的总收益(亏损) | $ | (5 | ) | | $ | 7 |
| | $ | — |
| | $ | (29 | ) | | $ | (27 | ) |
| | | | | | | | | |
截至2018年9月30日的9个月 |
|
| | | | | | | | |
合并收益表 | $ | 48,394 |
| | $ | 45,266 |
| | $ | 267 |
| | $ | (42 | ) | | |
| | | | | | | | | |
收益中确认的实际金额 | | | | | | | | | |
税前收益(亏损): | | | | | | | | | |
商品合同 | $ | 16 |
| | $ | (115 | ) | | $ | — |
| | $ | — |
| | |
利息合同 | — |
| | — |
| | 1 |
| | — |
| | |
收益确认的总收益(亏损) | $ | 16 |
| | $ | (115 | ) | | $ | 1 |
| | $ | — |
| | $ | (98 | ) |
阿彻-丹尼尔斯-米德兰公司
合并财务报表附注(续)
(未经审计)
其他净投资套期保值策略
公司已指定€2.2十亿其未偿还的长期债务和商业票据借款以及€1.1十亿其未偿长期债务的比率为2019年9月30日和2018年12月31日分别作为其对一家外国子公司净投资的对冲。自.起2019年9月30日2018年12月31日,公司的税后收益为$63百万和损失$26百万分别在AOCI涉及外汇收益和损失的净投资套期保值交易。金额在AOCI中递延,直至相关投资被剥离。
备注8.^其他流动资产
下表列出了其他流动资产中的项目:
|
| | | | | | | |
| 9月30日 | | 12月31日 |
| 2019 | | 2018 |
| (单位:百万) |
衍生合约的未实现收益 | $ | 599 |
| | $ | 636 |
|
递延应收账款对价 | 330 |
| | 379 |
|
客户综合应收 | 743 |
| | 450 |
|
融资应收账款-净额(1) | 507 |
| | 424 |
|
应收保险费 | 53 |
| | 35 |
|
预付费用 | 248 |
| | 184 |
|
应收税款 | 514 |
| | 379 |
|
非贸易应收账款(2) | 311 |
| | 323 |
|
其他流动资产 | 210 |
| | 223 |
|
| $ | 3,515 |
| | $ | 3,033 |
|
| | | |
(1)该公司向某些供应商(主要是巴西农民)提供融资,以资助供应商的部分生产成本。报告的金额扣除了以下各项的免税额$3百万在…2019年9月30日和2018年12月31日好的。应收融资利息$5百万和$19百万为.三和九月末2019年9月30日分别,和$6百万和$18百万为.三和九月末2018年9月30日分别计入综合损益表之利息收入。
(2) 包括非贸易应收账款$81百万和$84百万可收回的再保险金额2019年9月30日和2018年12月31日分别为。
阿彻-丹尼尔斯-米德兰公司
合并财务报表附注(续)
(未经审计)
备注9.^应计费用和其他应付款项
下表列出了应计费用和其他应付款中的项目:
|
| | | | | | | |
| 9月30日 | | 12月31日 |
| 2019 | | 2018 |
| (单位:百万) |
衍生产品合同的未实现损失 | $ | 642 |
| | $ | 761 |
|
应计补偿 | 304 |
| | 337 |
|
应付所得税 | 55 |
| | — |
|
其他应付税款 | 107 |
| | 98 |
|
应付再保险费 | 11 |
| | 15 |
|
应付保险索偿 | 294 |
| | 277 |
|
合同责任 | 319 |
| | 501 |
|
当期租赁-经营租赁 | 186 |
| | — |
|
其他应计和应付款项 | 1,009 |
| | 924 |
|
| $ | 2,927 |
| | $ | 2,913 |
|
在…2019年9月30日,公司长期债务的公允价值超过账面价值$1.7十亿根据引用的市场价格(适用会计准则下的二级衡量标准)进行估计。
在…2019年9月30日,公司有信用额度,包括下文所述的应收账款证券化计划,共计$8.5十亿,其中$5.5十亿没有使用过。公司总信用额度的^^,$5.0十亿支持美国和欧洲合并的商业票据借贷计划,反对的是$1.1十亿商业汇票的未兑付金额2019年9月30日.
本公司有应收账款证券化方案(以下简称“方案”)。经修订的计划为公司提供了最多$1.8十亿出售应收账款所产生的资金,其中$0.1十亿未使用2019年9月30日(有关程序的更多信息,请参见注释17)。
公司的有效税率三和九月末2019年9月30日是18.9%和19.4%,分别与15.2%和14.3%为.三和九月末2018年9月30日分别为。税率的变化主要是由于上一年较低的年度有效税率,其中包括2017年追溯生物柴油税收抵免和某些有利的离散税项的有利影响,以及本年度预测税前收益地理组合的变化。
公司在世界各地的许多司法管辖区都要接受所得税和例行审查,并且经常面临应付税额的挑战。·这些挑战包括公司采取的与扣除的时间、性质和金额以及收入在不同税收司法管辖区之间的分配有关的立场。在对与各种纳税申报职位相关的风险敞口的例行评估中,公司确认必要时对公司根据适用的会计准则估计应缴的潜在税款的负债。通过与有关税务机关谈判或通过诉讼解决相关税务问题,可能需要数年时间才能完成。因此,很难预测解决税务头寸的时间,本公司无法预测或保证这些正在进行的或未来的审查的最终结果。然而,本公司预计未确认的税收优惠总额在未来12个月内不会显著增加或减少。鉴于解决税务头寸所涉及的时间较长,本公司预计确认未确认的税收优惠不会对本公司在任何特定时期的实际所得税税率产生重大影响。
ARcher-Daniels-Midland公司
合并财务报表附注(续)
(未经审计)
注11.^所得税(续)
该公司的全资子公司ADM do Brasil Ltda。(“ADM do Brasil”),收到三巴西联邦税务局的单独纳税评估 (“BFR”) 质疑2004,2006和2007年度商品套期保值损失和相关费用的税收抵扣。这些评估总计约$101百万在税收和$295百万利息和罚金2019年9月30日(根据货币汇率的变化进行调整)。2005年和2008-2011年税收年度的诉讼时效已经到期。公司预计不会收到关于这个问题的任何额外的纳税评估。
ADM do Brasil参与商品对冲交易,可以产生收益(包括在ADM do Brasil对巴西应税收入的计算中)和亏损(ADM do Brasil从其在巴西的应税收入中扣除)。该公司已经评估了其关于这些对冲交易的税务状况,并根据巴西法律顾问的建议得出结论,在确定其巴西所得税支出时,确认对冲交易产生的收益和损失是合适的。因此,本公司已继续在其财务报表中确认对冲亏损的税务利益,并未就BFR评估的金额记录任何税务负债。
ADM do Brasil就每项评估提交了行政上诉。上诉小组在这些评估中发现支持BFR,ADM do Brasil提出了二级行政上诉。第二个行政上诉小组继续进行惯常的程序活动,包括正在与BFRS审计员进行对话。如果ADM do Brasil在行政上诉过程中继续不成功,该公司打算向巴西联邦法院提出上诉。虽然公司认为其合并财务报表正确地反映了这些对冲损失的税收减免,但这一问题的最终解决可能导致未来确认额外支付的所得税以及相关的利息和罚款。该公司打算针对目前的评估大力捍卫其立场。
该公司在阿根廷的子公司ADM Agro SRL(原ADM阿根廷SA和Alfred C.Toepfer阿根廷SRL)收到的税务评估挑战了1999至2011税收年度用于为粮食出口定价的转移价格。自.起2019年9月30日,这些评估总计$15百万在税收和$52百万利息(根据货币汇率的变化进行调整)。阿根廷税务当局对谷物和其他农产品的大型出口商和加工商支付的所得税和其他税款进行了审查,结果指控他们逃税。本公司坚信其已遵守阿根廷所有税法。截至目前为止,本公司在二零一一年之后的已结业年度并未收到评税。然而,它不能排除接受额外的评估,挑战这些年用来为粮食出口定价的转移价格,并估计这些潜在的评估可能大约是$33百万在税收和$43百万利息(根据货币汇率的变化进行调整2019年9月30日)公司认为,它已经适当地评估了这些评估的基础交易,并根据阿根廷税法得出结论,其税收状况将持续,因此,没有记录这些评估的纳税义务。本公司打算针对当前评估以及可能在2011年之后的几年内发布的任何类似评估,积极捍卫其立场。
根据不确定税务状况的会计要求,本公司并未就该等评估记录不确定的税务负债,因为本公司已得出结论,根据其技术优点,其更有可能在巴西及阿根廷事项上占上风,并且由于税务司法管辖区的程序并未提供结算机制,以低于评估的全部金额结算。公司对这些税收评估的考虑需要判断所得税法规是否适用于特定的事实和情况。这些问题的最终结果无法可靠地预测,可能需要很多年才能解决,并可能导致高达这些评估的全部金额的财务影响。
2014年,公司在荷兰的全资子公司ADM Europe B.V.收到荷兰税务当局的税务评估,质疑2009年业务重组的转移定价方面,该重组涉及其在荷兰的两家子公司。自.起2019年9月30日,这个评估是$88百万在税收和$32百万利息(根据货币汇率的变化进行调整)。本公司在报告期结束时收到一项关于其上诉的临时决定,指示双方努力达成和解。如果没有达成协议,法院将发布最终裁决,该裁决可能部分基于第三方专家的估值。随后的上诉可能需要一段较长的时间,并可能导致高达整个评估金额的额外财务影响。本公司已仔细评估相关交易,并已得出结论,就税务目的而言,重组确认的收益金额是适当的。本公司已累计其认为可能是诉讼结果的金额,并将针对评估为其立场进行有力辩护。
阿彻-丹尼尔斯-米德兰公司
合并财务报表附注(续)
(未经审计)
承租人会计
本公司租用某些运输设备、厂房设备、办公设备、土地、建筑物和仓储设施。大多数租约都包括续订选项,续订条款可以将租约期限从1月至49好多年了。某些租赁还包括索引和非索引升级条款以及购买租赁财产的期权。作为融资租赁入账的租赁在以下情况下是无关紧要的2019年9月30日.
作为会计政策选择,本公司不将主题842的确认要求应用于其所有相关资产类别的短期租赁。公司在租赁期内以直线方式确认收益中的短期租赁付款,并在发生该等付款义务的期间内确认可变租赁付款。
下表列出了与公司总租赁成本有关的金额和其他信息。
|
| | | | | | |
| 三个月 2019年9月30日 | 九个月结束 2019年9月30日 |
| (单位:百万) |
租赁成本: | | |
经营租赁成本 | $ | 51 |
| $ | 197 |
|
短期租赁成本 | 24 |
| 71 |
|
总租赁成本 | $ | 75 |
| $ | 268 |
|
| | |
其他信息: | | |
经营租赁负债本金付款 |
| $ | 149 |
|
以新的经营租赁负债换取使用权资产 |
| $ | 192 |
|
| | |
| | 2019年9月30日 |
加权平均剩余租赁期限-经营租赁(年) |
|
| 8 |
|
加权平均贴现率-经营租赁 |
| 4.7 | % |
以下是经营租赁负债未来年度未贴现现金流量的表格披露。
|
| | | |
| 不打折 |
| 现金流 |
| (单位:百万) |
2019年剩余时间 | $ | 59 |
|
2020 | 209 |
|
2021 | 176 |
|
2022 | 145 |
|
2023 | 105 |
|
2024 | 58 |
|
此后 | 244 |
|
总计 | 996 |
|
| |
利息较低(1) | 165 |
|
租赁责任 | $ | 831 |
|
(1)使用租赁的隐含利率(如果可用)或适用于租赁期限和地理位置的增量借款利率计算。
ARcher-Daniels-Midland公司
合并财务报表附注(续)
(未经审计)
备注12.^租赁(续)
自.起2019年9月30日,公司有$810百万包括在其他资产中的使用权资产,$186百万包括在应计费用和其他应付款项中的流动租赁负债,以及$645百万非流动租赁负债包括在其合并资产负债表的其他长期负债中。
注解13.^累计其他综合收入
下表列出了AOCI(按组件)的更改三和九月末2019年9月30日以及AOCI以外的重新分类三和九月末2019年9月30日和2018:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年9月30日的三个月 |
| 外币折算调整 | | 套期保值活动的递延收益(损失) | | 养老金负债调整 | | 未实现的投资收益(损失) | | 总计 |
| (单位:百万) |
2019年6月30日的余额 | $ | (1,950 | ) | | $ | 3 |
| | $ | (202 | ) | | $ | 19 |
| | $ | (2,130 | ) |
重新分类前的其他综合收益(亏损) | (250 | ) | | (19 | ) | | 4 |
| | 7 |
| | (258 | ) |
从AOCI重新分类的金额 | — |
| | 17 |
| | 3 |
| | — |
| | 20 |
|
税收效应 | (35 | ) | | 8 |
| | — |
| | — |
| | (27 | ) |
税额净额 | (285 | ) | | 6 |
| | 7 |
| | 7 |
| | (265 | ) |
2019年9月30日的余额 | $ | (2,235 | ) | | $ | 9 |
| | $ | (195 | ) | | $ | 26 |
| | $ | (2,395 | ) |
| | | | | | | | | |
| 截至2019年9月30日的9个月 |
| 外币折算调整 | | 套期保值活动的递延收益(损失) | | 养老金负债调整 | | 未实现的投资收益(损失) | | 总计 |
| (单位:百万) |
2018年12月31日的余额 | $ | (1,962 | ) | | $ | 61 |
| | $ | (220 | ) | | $ | 15 |
| | $ | (2,106 | ) |
重新分类前的其他综合收益(亏损) | (234 | ) | | (92 | ) | | 13 |
| | 12 |
| | (301 | ) |
从AOCI重新分类的金额 | (1 | ) | | 27 |
| | (3 | ) | | — |
| | 23 |
|
税收效应 | (38 | ) | | 13 |
| | 15 |
| | (1 | ) | | (11 | ) |
税额净额 | (273 | ) | | (52 | ) | | 25 |
| | 11 |
| | (289 | ) |
2019年9月30日的余额 | $ | (2,235 | ) | | $ | 9 |
| | $ | (195 | ) | | $ | 26 |
| | $ | (2,395 | ) |
ARcher-Daniels-Midland公司
合并财务报表附注(续)
(未经审计)
注13.^其他综合收益累计(续)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 从AOCI重新分类的金额 | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, | 合并报表中受影响的行项目 |
有关AOCI组件的详细信息 | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 | 收益 |
| (单位:百万) | |
外币换算调整 | | | | | | | |
| $ | — |
| | $ | (1 | ) | | $ | (1 | ) | | $ | (1 | ) | 其他(收入)费用-净额 |
| — |
| | — |
| | — |
| | — |
| 税收 |
| $ | — |
| | $ | (1 | ) | | $ | (1 | ) | | $ | (1 | ) | 税后净额 |
| | | | | | | | |
套期保值活动的递延损失(收益) | | | | | | | | |
| $ | (3 | ) | | $ | (15 | ) | | $ | 5 |
| | $ | (16 | ) | 营业收入 |
| (1 | ) | | 87 |
| | (7 | ) | | 115 |
| 产品销售成本 |
| 21 |
| | — |
| | 29 |
| | — |
| 其他(收入)费用-净额 |
| — |
| | — |
| | — |
| | (1 | ) | 利息费用 |
| 17 |
| | 72 |
| | 27 |
| | 98 |
| 税前合计 |
| 4 |
| | (18 | ) | | — |
| | (24 | ) | 税收 |
| $ | 21 |
| | $ | 54 |
| | $ | 27 |
| | $ | 74 |
| 税后净额 |
| | | | | | | | |
养老金负债调整 | | | | | | | | |
确定福利养老金项目的摊销: | | | | | | | | |
事前服务积分 | $ | — |
| | $ | (8 | ) | | $ | (13 | ) | | $ | (25 | ) | 其他(收入)费用-净额 |
精算损失 | 3 |
| | 16 |
| | 10 |
| | 48 |
| 其他(收入)费用-净额 |
| 3 |
| | 8 |
| | (3 | ) | | 23 |
| 税前合计 |
| 1 |
| | (3 | ) | | 16 |
| | (6 | ) | 税收 |
| $ | 4 |
| | $ | 5 |
| | $ | 13 |
| | $ | 17 |
| 税后净额 |
下表列出了其他(收入)费用中的项目:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 | | 九个月结束 |
| 九月三十日, | | 九月三十日, |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
| (单位:百万) |
| | | | | | | |
资产出售收益 | $ | (7 | ) | | $ | (33 | ) | | $ | (37 | ) | | $ | (45 | ) |
其他-网络 | (11 | ) | | 8 |
| | (2 | ) | | 3 |
|
其他(收入)费用-净额 | $ | (18 | ) | | $ | (25 | ) | | $ | (39 | ) | | $ | (42 | ) |
资产销售收益截至2019年9月30日的三个月包括在正常业务过程中处置个别无关紧要的资产的收益。资产销售收益截至2019年9月30日的9个月包括出售某些资产的收益,股权投资的逐步收益,以及在正常业务过程中处置个别无关紧要的资产的收益。资产销售收益三和九月末2018年9月30日包括出售公司在玻利维亚的油籽业务和股权投资的收益,以及在正常业务过程中处置个别无关紧要的资产。
ARcher-Daniels-Midland公司
合并财务报表附注(续)
(未经审计)
附注14.其他(收入)费用-净额(续)
Other-net in the三和九月末2019年9月30日和2018包括其他收入,部分被外汇损失抵消。其他净额还包括#年养恤金福利收入净额的非服务性组成部分。$2百万和$10百万在三和九月末2019年9月30日分别与养老金福利支出净额相比$1百万和收入$4百万在三和九月末2018年9月30日分别为。
注解15.^段信息
2019年5月,公司宣布成立新的业务部门。前者的发起和油籽业务被合并为Ag服务和油籽业务的合并部门,这使公司能够通过整合供应链和价值链以及风险管理来更好地应对市场变化,同时为日常业务带来显著的简化和效率。作为公司精简管理结构努力的一部分,合并后的部门由前油籽业务总裁领导,并将其职责扩展为Ag服务和油料业务总裁。自2019年7月1日起,公司改变了分部报告,以反映合并的Ag服务和油籽分部的创建。
前期结果已重新分类,以符合本期演示。
本公司主要从事农产品、产品和配料的采购、运输、储存、加工和销售。公司的运营被组织、管理和分类为三可报告的业务部门:AG服务和油籽、碳水化合物解决方案和营养。这些细分市场中的每一个都是根据所提供的产品和服务的性质进行组织的。根据适用会计标准的定义,公司的其余业务不是可报告的部门,并被归类为其他。
Ag服务和油籽部门包括与发起、销售、压榨和进一步加工油籽(如大豆和软籽(棉籽、葵花籽、菜籽和亚麻籽)为植物油和蛋白粉)有关的全球活动,此外还包括农产品的发起、运输和储存。公司生产和销售的油籽产品包括食品、饲料、能源和工业产品行业的原料。由部门的粉碎活动产生的原始植物油按“原样”出售,或通过精炼、混合、漂白和脱臭进一步加工成色拉油。色拉油按“原样”出售或通过氢化和/或酯交换而进一步加工成人造奶油、起酥油和其他食品。部分精制油用于生产生物柴油和乙二醇,或出售给其他制造商用于化学品、油漆和其他工业产品。油籽蛋白粉主要出售给第三方,用作商业牲畜和家禽饲料的成分。Ag服务和油籽部门是向美国和出口市场提供花生、树果和花生衍生成分的主要供应商。在北美,棉花纤维素纸浆被制造并销售到化学,纸张和其他工业市场。作为其加工资产的附属,该部门运营着一个广泛的谷物提升机和运输资产的全球网络和港口业务,以购买、储存、清洁和运输农业商品,如油籽、玉米、小麦、麦洛、燕麦、大米和大麦,并转售这些商品,主要作为食品和饲料原料以及农业加工业的原材料。Ag服务和油籽部门的粮食采购、处理和运输网络(包括驳船、远洋船舶、卡车、铁路和集装箱货运服务)为公司的客户和农产品加工业务提供可靠和高效的服务。Ag服务和油籽部门还包括农业商品和饲料产品进口、出口和全球分销活动,结构性贸易融资,公司在Wilmar International Limited(“Wilmar”)股权投资结果中所占份额,以及其Stratas Foods LLC、Edible Oils Limited、Olenex Sarl(“Olenex”)和Pacificor合资企业中所占份额。2019年2月,公司收购了剩余的50%InVivo集团在GLeadell农业有限公司合资企业中拥有的权益。
公司的碳水化合物解决方案部门从事玉米和小麦的湿磨和干磨以及其他活动。碳水化合物解决方案部门将玉米和小麦转化为甜味剂、玉米和小麦淀粉、小麦面粉和生物制品。其产品包括食品和饮料行业使用的成分,包括甜味剂、淀粉、糖浆、葡萄糖、面粉和葡萄糖。葡萄糖和淀粉被碳水化合物解决方案部门用作其生物制品业务的原料。通过葡萄糖发酵,碳水化合物解决方案部分生产酒精和其他食品和动物饲料成分。乙醇是本公司生产的工业用乙醇或饮料级。乙醇,在汽油中,增加辛烷,并用作延伸剂和含氧物。玉米麸质饲料和膳食,以及酒糟,被生产用作动物饲料成分。玉米胚芽,湿磨过程的副产品,被进一步加工成植物油和蛋白粉。其他碳水化合物解决方案产品包括柠檬酸,用于各种食品和工业产品。这一部分还包括公司在Hungrana有限公司、Almidones墨西哥公司和红星酵母公司股权投资结果中所占的份额。
ARcher-Daniels-Midland公司
合并财务报表附注(续)
(未经审计)
营养部门从事专业产品的制造、销售和分销,包括天然风味成分、风味体系、天然色素、蛋白质、乳化剂、可溶性纤维、多元醇、水胶体、天然保健和营养产品以及其他特种食品和饲料成分。营养部门包括与食用豆的采购、加工和分销有关的活动。营养部门还包括与配方饲料和动物健康和营养产品的加工和分销有关的活动,以及合同和私人标签宠物待遇和食品的制造。在截至2019年9月30日的9个月内,公司完成了对总部位于法国的全球增值动物营养解决方案供应商Neovia的收购,72生产设施和存在于25这些公司包括:世界上最大的柑橘油和配料生产商之一的佛罗里达化学公司;以及欧洲领先的天然柑橘风味配料供应商Ziegler Group。
其他包括本公司的剩余业务,主要是其金融业务部门,与期货佣金和保险活动有关。
分部间销售额已按接近市场的金额记录。每个分部的营业利润以净销售额减去可识别的营业费用为基础。每个分部的营业利润中还包括基于权益会计方法的关联公司收益中的权益。分部营业利润总额中包括的指定项目和某些公司项目不分配给本公司的个别业务分部,因为每个业务分部的经营业绩均由管理层评估,但不包括这些项目。公司业绩主要包括后进先出相关调整的影响、未分配的公司开支、扣除投资收入的利息成本以及公司在Compagnie Industrialle et Financiere des Produits Amylaces SA(卢森堡)(“CIP”)股权投资结果中所占的份额。
ARcher-Daniels-Midland公司
合并财务报表附注(续)
(未经审计)
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 | | 九个月结束 |
| 九月三十日, | | 九月三十日, |
(单位:百万) | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
毛收入 | | | | | | | |
AG服务和油料种子 | $ | 14,440 |
| | $ | 14,206 |
| | $ | 41,041 |
| | $ | 42,797 |
|
碳水化合物溶液 | 3,018 |
| | 2,909 |
| | 8,472 |
| | 8,625 |
|
营养 | 1,481 |
| | 933 |
| | 4,322 |
| | 2,920 |
|
其他 | 88 |
| | 84 |
| | 273 |
| | 291 |
|
节间消除 | (2,301 | ) | | (2,332 | ) | | (5,781 | ) | | (6,239 | ) |
总收入 | $ | 16,726 |
| | $ | 15,800 |
| | $ | 48,327 |
| | $ | 48,394 |
|
| | | | | | | |
部门间销售 | |
| | |
| | |
| | |
|
AG服务和油料种子 | $ | 1,824 |
| | $ | 1,946 |
| | $ | 4,659 |
| | $ | 5,366 |
|
碳水化合物溶液 | 453 |
| | 375 |
| | 1,063 |
| | 843 |
|
营养 | 24 |
| | 11 |
| | 59 |
| | 30 |
|
部门间总销售额 | $ | 2,301 |
| | $ | 2,332 |
| | $ | 5,781 |
| | $ | 6,239 |
|
| | | | | | | |
来自外部客户的收入 | |
| | |
| | |
| | |
|
AG服务和油料种子 | | | | | | | |
AG服务 | $ | 8,246 |
| | $ | 7,623 |
| | $ | 23,653 |
| | $ | 23,769 |
|
压碎 | 2,465 |
| | 2,688 |
| | 7,130 |
| | 7,838 |
|
精制产品和其他 | 1,905 |
| | 1,949 |
| | 5,599 |
| | 5,824 |
|
Ag服务和油料种子总数 | 12,616 |
| | 12,260 |
| | 36,382 |
| | 37,431 |
|
碳水化合物溶液 | | | | | | | |
淀粉和甜味剂 | 1,724 |
| | 1,706 |
| | 5,030 |
| | 5,048 |
|
生物制品 | 841 |
| | 828 |
| | 2,379 |
| | 2,734 |
|
总碳水化合物溶液 | 2,565 |
| | 2,534 |
| | 7,409 |
| | 7,782 |
|
营养 | | | | | | | |
野味与特色配料 | 703 |
| | 641 |
| | 2,105 |
| | 1,970 |
|
动物营养 | 754 |
| | 281 |
| | 2,158 |
| | 920 |
|
总营养 | 1,457 |
| | 922 |
| | 4,263 |
| | 2,890 |
|
| | | | | | | |
其他 | 88 |
| | 84 |
| | 273 |
| | 291 |
|
来自外部客户的总收入 | $ | 16,726 |
| | $ | 15,800 |
| | $ | 48,327 |
| | $ | 48,394 |
|
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
ARcher-Daniels-Midland公司
合并财务报表附注(续)
(未经审计)
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 | | 九个月结束 |
| 九月三十日, | | 九月三十日, |
(单位:百万) | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
分部营业利润 | | | | | | | |
AG服务和油料种子 | $ | 417 |
| | $ | 478 |
| | $ | 1,196 |
| | $ | 1,405 |
|
碳水化合物溶液 | 182 |
| | 288 |
| | 470 |
| | 748 |
|
营养 | 118 |
| | 67 |
| | 316 |
| | 277 |
|
其他 | 47 |
| | 28 |
| | 72 |
| | 72 |
|
指定项目: | | | | | | | |
出售资产和业务的收益(亏损)(1) | — |
| | 21 |
| | 12 |
| | 21 |
|
减值、重组和结算费用(2) | (6 | ) | | (1 | ) | | (52 | ) | | (36 | ) |
部门总营业利润 | 758 |
| | 881 |
| | 2,014 |
| | 2,487 |
|
公司 | (255 | ) | | (249 | ) | | (922 | ) | | (739 | ) |
所得税前收益 | $ | 503 |
| | $ | 632 |
| | $ | 1,092 |
| | $ | 1,748 |
|
| | | | | | | |
(1)今年迄今的收益包括出售某些资产的收益和股权投资的递增收益。上一季度和年初至今与出售业务和股权投资相关的收益。
(2)本季度和年初至今的费用主要与某些长期资产的减值有关。与结算相关的前一季度费用。去年至今的费用包括与长期应收融资和股权投资有关的减损费用、重组费用和结算费用。
备注16.^资产减值、退出和重组成本
资产减值、退出和重组成本包括$6百万和$50百万与某些长寿资产相关的减值,在分部营业利润中作为指定项目列示于三和九月末2019年9月30日分别,和$47百万和$150百万公司的重组和养老金结算和重新计量费用主要与提前退休和重组举措有关三和九月末2019年9月30日分别为。
截至三个月的资产减值、退出和重组成本2018年9月30日包括$1百万公司中个别微不足道的重组费用。资产减值、退出和重组成本九个月结束 2018年9月30日包括$12百万股权投资减值,$21百万长期应收账款减值,以及$2百万个别无关紧要的重组费用在分部营业利润内作为指定项目列示,以及$6百万公司中个别微不足道的重组费用。
A $35百万截至2019年9月30日止九个月报告的减值与公司设施有关,并基于使用第三方市场参与者购买该设施的报价确定的资产的公允价值。
这个$21百万损害九个月结束 2018年9月30日与附随资产负债表中其他资产所包括的长期应收账款相关,并以作为垫款担保的抵押品的公允价值为基础。公允价值是利用内部和外部来源,包括有关巴西土地价值的已公布信息确定的。
阿彻-丹尼尔斯-米德兰公司
合并财务报表附注(续)
(未经审计)
注解17.^销售应收账款
本公司与某些商业票据管道购买者和承诺购买者(统称“第一购买者”)有应收账款证券化计划(“计划”)。根据该计划,某些源自美国的贸易应收账款将出售给全资拥有的破产远程实体ADM Receivables,LLC(“ADM Receivables”)。ADM Receivables又根据应收款购买协议将这些购买的应收账款全部转移给第一个购买者。作为转让应收帐款的交换,ADM Receivables将收到最多的现金付款$1.3十亿经修订的,以及在收取应收账款(递延对价)时增加的金额。除非延期,本计划将于2020年6月18日终止。
本公司还与某些商业票据管道购买者和承诺购买者(统称“第二购买者”)进行应收账款证券化计划(“第二计划”)。根据第二个计划,某些非美国来源的贸易应收账款被出售给一个全资拥有的破产远程实体,即ADM爱尔兰应收账款公司(“ADM爱尔兰应收账款”)。爱尔兰ADM应收款则根据应收款购买协议将这些购买的应收账款全部转让给第二购买者。作为转让应收账款的交换,ADM爱尔兰应收款收到最多现金付款$0.5十亿 (€0.5十亿)和收取应收账款(递延对价)时的额外金额。除非延期,否则第二个计划将于2020年3月13日终止。
根据该计划和第二计划(统称“计划”),ADM应收款和ADM爱尔兰应收款使用将应收款转让给第一购买者和第二购买者(统称“购买者”)的现金收入和其他代价,为从本公司和产生应收款的ADM子公司购买应收款提供资金。
公司将这些转移记为销售。本公司在转让的应收款中没有保留权益,但收取和管理责任及其递延对价的权利除外。在…2019年9月30日和2018年12月31日根据本公司对服务费、类似交易的市值以及所出售应收款的服务成本的评估,本公司并未记录与其保留责任有关的服务资产或负债。
自.起2019年9月30日和2018年12月31日,根据计划转移给买方并从公司综合资产负债表中取消确认的贸易应收账款的公允价值为$2.0十亿和$1.9十亿分别为。以换取截止日期的转帐2019年9月30日和2018年12月31日,本公司收到的现金为$1.7十亿和$1.5十亿,并记录了包括在其他流动资产中的递延对价应收账款。$330百万和$379百万分别为。从客户出售的应收款上收取的现金有$25.1十亿和$26.3十亿为.截至2019年9月30日的9个月和2018分别为。这么多钱,$9.5十亿和$8.8十亿递延代价上的现金收入是否反映为投资活动的现金流入截至2019年9月30日的9个月和2018好的。递延代价在收取应收款时代表购买者以现金支付给本公司;然而,由于这是一项循环设施,购买者每天将从本公司客户收取的现金再投资于新的应收款购买。
本公司在本计划下转移应收账款后的损失风险仅限于未付的递延对价。本公司按计算预期将收到现金金额所厘定的公允价值进行递延代价,并主要基于可观察的投入(适用会计准则下的第2级计量),主要包括按预期信贷损失调整的应收款面值,并按适当的市场利率贴现。递延对价的支付不会受到重大风险的影响,但在该计划下转移的应收账款的拖欠和信用损失除外,这些风险在历史上是微不足道的。
本计划下的应收款转移导致了销售损失的费用$5百万和$4百万为.截至2019年9月30日的三个月和2018分别,和$14百万为.截至2019年9月30日的9个月和2018,在合并损益表中分类为销售费用、一般费用和行政费用。
根据修改后的230主题指南,公司在其综合现金流量表中反映了与递延审议这些计划作为投资活动有关的现金流量。所有其他现金流量归类为经营活动,因为鉴于本公司贸易应收账款的短期性质,出售和收取应收账款时从买方收到的现金不会受到重大利率风险的影响。
ARcher-Daniels-Midland公司
合并财务报表附注(续)
(未经审计)
备注17.^应收账款的销售(续)
公司还将其某些应收账款全部出售给独立的第三方机构,没有追索权,也没有继续参与。出于会计目的,已售出的应收账款被认为是真实的销售,因此没有反映在公司的综合资产负债表上。
公司概况
本MD&A应与随附的未经审计的综合财务报表一起阅读。
本公司主要从事农产品、产品和配料的采购、运输、储存、加工和销售。该公司利用其重要的全球资产基础来发货和运输农业商品,连接到超过20个国家的市场。170国家。该公司还将玉米、油籽和小麦加工成食品、动物饲料、化学和能源用途的产品。此外,公司还从事专业产品的制造、销售和分销,包括天然风味成分、风味体系、天然色素、蛋白质、乳化剂、可溶性纤维、多元醇、水胶体、天然保健和营养产品以及其他特种食品和饲料成分。公司利用其全球资产网络、商业敏锐度以及与供应商和客户的关系,有效地将收获与家庭联系起来,从而为股东产生回报,主要来自这些活动所赚取的利润率。
2019年5月,公司宣布成立新的业务部门。前者的发起和油籽业务被合并为Ag服务和油籽业务的合并部门,这使公司能够通过整合供应链和价值链以及风险管理来更好地应对市场变化,同时为日常业务带来显著的简化和效率。作为公司精简管理结构努力的一部分,合并后的部门由前油籽业务总裁领导,并将其职责扩展为Ag服务和油料业务总裁。自2019年7月1日起,公司改变了分部报告,以反映合并的Ag服务和油籽分部的创建。
前期结果已重新分类,以符合本期演示。
公司的运营被组织、管理和分类为三可报告的业务部门:AG服务和油籽、碳水化合物解决方案和营养。这些细分市场中的每一个都是根据所提供的产品和服务的性质进行组织的。根据适用会计准则的定义,本公司的其余业务不属于可报告的业务部门,并被归类为其他业务。本公司可报告业务分部的财务信息载于本文第1项“财务报表”中“合并财务报表附注”的附注15。
公司最近的重要投资组合行动和公告包括:
| |
• | 2019年1月收购总部设在法国的全球增值动物营养解决方案提供商Neovia,在25个国家拥有72个生产设施; |
| |
• | 2019年2月购买InVivo集团在GLeadell农业有限公司合资企业中持有的剩余50%股权; |
| |
• | 2019年3月对佛罗里达化学公司的收购,该公司是世界上最大的柑橘油和配料生产商之一; |
| |
• | GrainBridge LLC于2019年3月正式推出,这是一家与嘉吉公司(Cargill)50%的合资企业,将开发数字工具,帮助北美农民将生产经济和粮食营销活动的信息整合到一个单一的数字平台中;以及 |
| |
• | 2019年5月收购了齐格勒集团(Ziegler Group),该集团是欧洲一家领先的天然柑橘风味成分供应商。 |
公司通过三大支柱来执行其战略愿景:优化核心、提高效率和战略性扩展,所有这些都得到其准备工作的支持。2018年,公司启动了Readiness,通过数据分析、流程简化和标准化以及行为和文化变革的组合,在早期的1ADM和运营卓越计划的基础上,推动公司现有业务的新效率并改善客户体验。准备就绪还将支持公司在其五个主要增长平台上的增长战略的执行:味觉、营养、动物营养、健康和健康以及碳水化合物。
| |
第二项。 | 管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析(续) |
经营业绩指标
本公司面临以农业为基础的商品业务所固有的某些风险。这些风险在项目1A,“风险因素”中进一步描述,包括在公司截至年度的10-K表格年度报告中2018年12月31日.
本公司的Ag服务及油籽业务主要为以农业商品为基础的业务,销售价格的变动与以商品为基础的农业原材料的价格变动有关。因此,农产品价格的变化对销售产品的收入和成本的影响相对相等。因此,这些业务收入的变化并不一定对应于利润率或毛利润的变化。
该公司的碳水化合物解决方案和营养业务也利用农业商品(或来自农业商品的产品)作为原材料。然而,在这些企业中,农产品市场价格的变化并不一定与销售产品的成本变化相关。因此,这些业务收入的变化可能与利润率或毛利的变化相对应。
公司合并的子公司超过80国家。对于该公司位于美国以外的大多数子公司,当地货币是功能货币。以外币计价的收入和费用按适用期间的加权平均汇率换算为美元。对于该公司在巴西的大多数业务活动,功能货币是美元;然而,某些交易(包括税收)以当地货币发生,需要对功能货币进行重新计量。收入的变化预计将与公司报告的由外币汇率波动(主要是欧元、英镑、加拿大元和巴西雷亚尔)引起的费用变化相关联,与美元相比。
公司使用包括净收益、部门营业利润、投资资本回报率、EBITDA、经济增加值、制造费用以及销售、一般和行政费用在内的主要财务指标来衡量其业绩。由于诸如能源价格波动、天气条件、农作物种植、政府计划和政策、贸易政策、全球需求变化、全球总体经济状况、生活水平变化以及类似和有竞争力作物的全球生产等因素的变化,公司的财务结果可能会有很大变化。由于这些不可预测的因素,公司不承担更新“财务状况和经营结果的管理层讨论和分析”中包含的任何前瞻性信息的责任。
影响运营或结果的市场因素截至2019年9月30日的三个月
本公司受制于影响本公司经营业绩的各种市场因素。在Ag服务和油料种子方面,销售额和利润率受到与中国持续的全球贸易紧张关系的影响。由于天气条件延迟种植,北美的处理量受到晚收的影响。持续良好的全球膳食需求导致强劲的全球压榨量和稳定的利润率。南美起源得益于巴西强劲的农民销售,受雷亚尔贬值的推动,阿根廷的产量更高,因为产量更大。全球对成品油和生物柴油的需求和利润率保持坚挺。在碳水化合物解决方案方面,北美甜味剂和淀粉的需求和价格保持稳定,而副产品价格稳定。尽管北美的乙醇需求季节性较高,但利润率仍然承压,因美国工业乙醇生产和库存居高不下,以及美国对华出口受限。营养受益于对香料、香料系统和植物蛋白不断增长的需求,但受到亚太地区非洲猪瘟的负面影响,这也导致了全球赖氨酸市场的定价压力。
截至2019年9月30日的三个月与.相比截至2018年9月30日的三个月
可归因于控股权益的净收益减少1.29亿美元致4.07亿美元好的。部门营业利润下降1.23亿美元致7.58亿美元好的。包括在本季度分部营业利润中的费用为600万美元包括资产减值费用。包括在上一年季度部门运营利润中的净收益为2000万美元由一项业务和一项资产的销售收益和结算费组成。调整后的部门营业利润下降9,700万美元致7.64亿美元由于粉碎和碳水化合物解决方案的业绩较低,以及Wilmar投资的股本收益较低,部分被精炼产品和其他产品和营养的较高业绩所抵销。公司业绩净额为2.55亿美元本季度与2.49亿美元在上一年的季度。本季度的公司业绩包括与提前退休和重组举措有关的4700万美元的重组和养老金结算费用。本季度的公司业绩中还包括1600万美元从农产品价格变化对后进先出存货估值储备的影响来看,700万美元在上一年的季度。
| |
第二项。 | 管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析(续) |
所得税9,500万美元减少100万美元好的。本公司截至本季度的实际税率2019年9月30日是18.9%与.相比15.2%截至季度末2018年9月30日好的。税率的变化主要是由于上一年较低的年度有效税率,其中包括2017年追溯生物柴油税收抵免和某些有利的离散税项的有利影响,以及本年度预测税前收益地理组合的变化。
收益表分析
本季度按产品划分的处理量如下(以吨为单位):
|
| | | | | | | | |
| 三个月 | |
| 九月三十日, | | |
(以千为单位) | 2019 | | 2018 | | 变化 |
油料种子 | 9,062 |
| | 9,181 |
| | (119 | ) |
玉米 | 5,619 |
| | 5,599 |
| | 20 |
|
# | 14,681 |
| | 14,780 |
| | (99 | ) |
本公司一般以整体或接近产能的基础经营其生产设施,视需要个别调整设施,以回应目前的边际环境及季节性本地供求情况。
本季度按部门划分的收入如下:
|
| | | | | | | | | | | |
| 三个月 | | |
| 九月三十日, | | |
| 2019 | | 2018 | | 变化 |
| (单位:百万) |
AG服务和油料种子 | | | | | |
AG服务 | $ | 8,246 |
| | $ | 7,623 |
| | $ | 623 |
|
压碎 | 2,465 |
| | 2,688 |
| | (223 | ) |
精制产品和其他 | 1,905 |
| | 1,949 |
| | (44 | ) |
Ag服务和油料种子总数 | 12,616 |
| | 12,260 |
| | 356 |
|
| | | | | |
碳水化合物溶液 | |
| | |
| | |
|
淀粉和甜味剂 | 1,724 |
| | 1,706 |
| | 18 |
|
生物制品 | 841 |
| | 828 |
| | 13 |
|
总碳水化合物溶液 | 2,565 |
| | 2,534 |
| | 31 |
|
| | | | | |
营养 | | | | | |
野味与特色配料 | 703 |
| | 641 |
| | 62 |
|
动物营养 | 754 |
| | 281 |
| | 473 |
|
总营养 | 1,457 |
| | 922 |
| | 535 |
|
| | | | | |
其他 | 88 |
| | 84 |
| | 4 |
|
总计 | $ | 16,726 |
| | $ | 15,800 |
| | $ | 926 |
|
在商品销售和加工业务中销售的产品的收入和成本与基础商品价格和数量显着相关。在商品价格大幅变动期间,本公司的基本业绩可通过查看利润率进行更好的评估,因为销售产品的收入和成本,特别是Ag服务和油料种子,一般会受到商品价格变动的相对相等的影响,而商品价格变动通常对毛利产生微不足道的影响。
| |
第二项。 | 管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析(续) |
收入增加9亿美元致167亿美元由于整体销售量较高,部分被较低的销售价格所抵消。销售量增加主要是由于大豆、大麦、玉米、小麦以及与收购相关的饲料配料销售量增加。销售价格的下降主要是由于膳食,小麦和大豆。AG服务和油料收入增加3%致126亿美元由于销售量增加(10亿美元)部分被较低的销售价格抵消(6亿美元)。碳水化合物解决方案收入增加1%致26亿美元由于销售量增加(1亿美元)被较低的销售价格抵消(1亿美元)。营养收入增加58%致15亿美元由于销售量增加(5亿美元)主要与收购有关。
产品销售成本增加9亿美元致156亿美元由于整体销售量上升,部分被商品价格下降所抵消。包括在本季度销售的产品成本中的贷方为1600万美元从农产品价格变化对后进先出存货估值储备的影响比较700万美元在上一年的季度。制造费用14亿美元与上一时期相当。与收购相关的增长被较低的能源成本和重新分类所抵消。
外币换算影响降低了销售产品的收入和成本1亿美元.
毛利11亿美元与前一时期相当。Ag服务和油料种子的业绩较低(3700万美元)和碳水化合物溶液(9,500万美元),被更高的营养结果所抵消(1.26亿美元)。这些因素在第44页的部门运营利润讨论中有解释。农产品价格变动对后进先出存货估值储备的影响对后进先出毛利有积极影响1600万美元与当前季度的负面影响相比700万美元在上一年的季度。
销售、一般和管理费用增加4400万美元致5.78亿美元主要是由于新的收购和在IT、增长相关投资和就绪相关项目上的更高支出,部分被较低的可变绩效相关支出和股票薪酬支出所抵消。
资产减值、退出和重组成本增加5200万美元致5300万美元好的。本季度的费用包括600万美元与某些长寿资产相关的减值,在分部营业利润内作为指定项目列示,并4700万美元公司的重组和养老金结算费用与提前退休和重组举措有关。上一年季度的费用包括100万美元的公司个别无关紧要的重组费用。
利息支出增加1000万美元致9,700万美元由于更高的借款为最近的收购提供资金。
未合并关联公司收益中的权益减少4300万美元致8800万美元由于公司投资Wilmar和CIP的收益减少,部分被公司投资Olenex的收益增加所抵销。
其他收入-净额减少700万美元致1800万美元好的。本季度的收入包括在正常业务过程中处置个别无关紧要的资产的收益和其他收入,但被外汇损失部分抵销。上一年季度的收入包括出售公司在玻利维亚的油籽业务的收益,股权投资,以及日常业务中个别微不足道的资产和其他收入,部分被外汇损失抵消。
| |
第二项。 | 管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析(续) |
本季度的部门营业利润(亏损)、调整后的部门营业利润(非GAAP衡量标准)和所得税前收益如下:
|
| | | | | | | | | | | |
| 三个月 | | |
| 九月三十日, | | |
分部营业利润(亏损) | 2019 | | 2018 | | 变化 |
| (单位:百万) |
AG服务和油料种子 | | | | | |
AG服务 | $ | 161 |
| | $ | 157 |
| | $ | 4 |
|
压碎 | 138 |
| | 197 |
| | (59 | ) |
精制产品和其他 | 80 |
| | 44 |
| | 36 |
|
威尔玛 | 38 |
| | 80 |
| | (42 | ) |
Ag服务和油料种子总数 | 417 |
| | 478 |
| | (61 | ) |
| | | | | |
碳水化合物溶液 | |
| | |
| | |
|
淀粉和甜味剂 | 207 |
| | 245 |
| | (38 | ) |
生物制品 | (25 | ) | | 43 |
| | (68 | ) |
总碳水化合物溶液 | 182 |
| | 288 |
| | (106 | ) |
| | | | | |
营养 | | | | | |
野味与特色配料 | 102 |
| | 80 |
| | 22 |
|
动物营养 | 16 |
| | (13 | ) | | 29 |
|
总营养 | 118 |
| | 67 |
| | 51 |
|
| | | | | |
其他 | 47 |
| | 28 |
| | 19 |
|
| | | | | |
指定项目: | | | | | |
出售资产和业务的收益(亏损) | — |
| | 21 |
| | (21 | ) |
资产减值和结算费用 | (6 | ) | | (1 | ) | | (5 | ) |
指定项目总数 | (6 | ) | | 20 |
| | (26 | ) |
| | | | | |
部门总营业利润 | $ | 758 |
| | $ | 881 |
| | $ | (123 | ) |
| | | | | |
调整后的部门营业利润(1) | $ | 764 |
| | $ | 861 |
| | $ | (97 | ) |
| | | | | |
分部营业利润 | $ | 758 |
| | $ | 881 |
| | $ | (123 | ) |
公司 | (255 | ) | | (249 | ) | | (6 | ) |
所得税前收益 | $ | 503 |
| | $ | 632 |
| | $ | (129 | ) |
(1)调整后的分部营业利润是不包括上述指定项目的分部营业利润。
| |
第二项。 | 管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析(续) |
AG服务和油料种子营业利润下降13%好的。AG服务公司的业绩与上年同期一致,包括巴西发货利润率的提高,阿根廷出口量的增加,以及北美有利所有权地位带来的商品销售业绩的改善,这有助于抵消美国出口产品持续具有挑战性的产量和利润率环境。受全球粉碎利润率大幅低于2018年创纪录高水平的推动,粉碎结果同比下降,尽管北美和欧洲、中东和非洲地区仍表现强劲。在南美,持续强劲的对华大豆出口压低了利润率。全球挤压利润率受益于大约5000万美元在季度内。精炼产品和其他业绩明显高于上年同期,这主要是由于花生脱壳业务的显著改善。Wilmar的结果与上年同期相比有所下降。
碳水化合物解决方案营业利润下降37%好的。淀粉和甜味剂的业绩与上年同期相比有所下降。北美地区的业绩受到玉米净成本上升的影响,部分被较低的制造成本抵消,其中包括迪凯特,伊利诺伊州玉米综合企业的改善。EMEA结果受到较低的销售价格和来自土耳其甜味剂配额的持续压力的影响。此外,由于小麦采购机会有限,小麦碾磨业务的产量增长被较低的利润率所抵消。由于乙醇行业利润率环境持续不利,生物制品的业绩明显下降。
营养营业利润增加76%. 野生香料和特殊成分的业绩明显高于上年同期,原因是全球野生香精的销售额和利润率增加,替代蛋白消费市场不断增长,蛋白质业务持续扩张,以及生物活性和纤维增长投资的持续贡献。动物营养结果逐年上升,很大程度上是由Neovia的贡献推动的。维生素添加剂的改进也有助于取得积极的结果。赖氨酸产量有所提高,尽管全球需求下降对定价产生了负面影响。
其他营业利润增加68%受公司自保保险和期货佣金经纪业务收入增加的推动。
本季度的公司业绩如下:
|
| | | | | | | | | | | |
| 三个月 | | |
| 九月三十日, | | |
| 2019 | | 2018 | | 变化 |
| (单位:百万) |
后进先出贷方(费用) | $ | 16 |
| | $ | (7 | ) | | $ | 23 |
|
利息费用-净额 | (85 | ) | | (80 | ) | | (5 | ) |
未分配的公司成本 | (139 | ) | | (161 | ) | | 22 |
|
与收购相关的调整 | — |
| | 4 |
| | (4 | ) |
重组费用 | (47 | ) | | (1 | ) | | (46 | ) |
其他费用 | — |
| | (4 | ) | | 4 |
|
公司总数 | $ | (255 | ) | | $ | (249 | ) | | $ | (6 | ) |
公司业绩净额为2.55亿美元本季度与2.49亿美元在上一年的季度。农产品价格变化对后进先出存货估值储备的影响导致贷方1600万美元与当前季度的费用相比700万美元在上一年的季度。利息支出-净额增加500万美元主要是由于为最近的收购提供资金的更高的借款。未分配的企业成本降低2,200万美元这主要是由于可变业绩相关和股票薪酬费用降低,部分被IT、增长相关投资、就绪相关项目以及从与某些活动集中相关的业务部门转入的成本增加部分抵销。上一年季度与收购有关的调整包括为对某些收购进行经济对冲而订立的外汇衍生合约的净收益。由于本季度的提前退休和重组举措,包括养老金结算费用在内的重组费用增加。
| |
第二项。 | 管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析(续) |
非GAAP财务指标
公司使用调整后的每股收益(“EPS”)、调整后的税前收益、利息、折旧和摊销前收益(“EBITDA”)以及调整后的部门营业利润(由证券交易委员会定义的非GAAP财务指标)来评估公司的财务表现。这些业绩衡量标准不是由美国普遍接受的会计原则定义的,应该考虑作为GAAP财务衡量标准的补充,而不是替代。
调整后每股收益定义为稀释每股收益,根据特定项目对报告稀释每股收益的影响进行调整。调整后的EBITDA定义为税前收益,利息,折旧和摊销前收益,按指定项目调整。公司通过去除特定项目的影响,并将利息费用和折旧及摊销的金额加回所得税前收益,来计算调整后的EBITDA。调整后的分部营业利润是针对特定项目调整后的分部营业利润(如适用)。
管理层认为,调整后的每股收益、调整后的EBITDA和调整后的部门营业利润是公司业绩的有用衡量标准,因为它们为投资者提供了有关公司运营的更多信息,从而可以更好地评估基本业务业绩,并更好地实现期间之间的可比性。调整后的每股收益、调整后的EBITDA和调整后的分部营业利润并不打算分别取代或替代稀释后的每股收益、所得税前收益和分部营业利润,这些都是根据公认会计原则报告的最直接的可比额。
下表提供了截至三个月的稀释每股收益与调整后每股收益的对账情况2019年9月30日和2018.
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, |
| 2019 | | 2018 |
| 以百万为单位 | | 每股 | | 以百万为单位 | | 每股 |
流通股平均数-稀释 | 563 |
| | | | 568 |
| | |
| | | | | | | |
净收益和报告的每股收益(完全稀释) | $ | 407 |
| | $ | 0.72 |
| | $ | 536 |
| | $ | 0.94 |
|
调整: | | | | | | | |
后进先出费用(信贷)-2019年税后净额为400万美元,2018年为200万美元(1) | (12 | ) | | (0.02 | ) | | 5 |
| | 0.01 |
|
(收益)资产和业务销售损失-2018年税后净额为100万美元(2) | — |
| | — |
| | (20 | ) | | (0.04 | ) |
资产减值、重组和结算费用-2019年税后净额为1200万美元,2018年为000万美元 (2) | 41 |
| | 0.08 |
| | 2 |
| | — |
|
与收购有关的调整--税后净额为100万美元(2) | — |
| | — |
| | (3 | ) | | — |
|
某些离散的税收调整 | (5 | ) | | (0.01 | ) | | 3 |
| | 0.01 |
|
调整总额 | 24 |
| | 0.05 |
| | (13 | ) | | (0.02 | ) |
调整后的净收益和调整后的每股收益 | $ | 431 |
| | $ | 0.77 |
| | $ | 523 |
| | $ | 0.92 |
|
(1) 税收使用公司的美国税率生效。
(2)使用美国和其他适用税率实施的税收。
| |
第二项。 | 管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析(续) |
下表提供了截至三个月的调整后EBITDA和调整后EBITDA的税前收益对账情况2019年9月30日和2018.
|
| | | | | | | | | | | |
| 三个月结束 | | |
| 九月三十日, | | |
(单位:百万) | 2019 | | 2018 | | 变化 |
所得税前收益 | $ | 503 |
| | $ | 632 |
| | $ | (129 | ) |
利息费用 | 97 |
| | 87 |
| | 10 |
|
折旧摊销 | 249 |
| | 232 |
| | 17 |
|
后进先出 | (16 | ) | | 7 |
| | (23 | ) |
(收益)出售资产和业务的损失 | — |
| | (21 | ) | | 21 |
|
与收购相关的调整 | — |
| | (4 | ) | | 4 |
|
资产减值、重组和结算费用 | 53 |
| | 2 |
| | 51 |
|
调整后的EBITDA | $ | 886 |
| | $ | 935 |
| | $ | (49 | ) |
| | | | | |
| 三个月结束 | | |
| 九月三十日, | | |
(单位:百万) | 2019 | | 2018 | | 变化 |
AG服务和油料种子 | $ | 511 |
| | $ | 580 |
| | $ | (69 | ) |
碳水化合物溶液 | 264 |
| | 364 |
| | (100 | ) |
营养 | 175 |
| | 103 |
| | 72 |
|
其他 | 55 |
| | 37 |
| | 18 |
|
公司 | (119 | ) | | (149 | ) | | 30 |
|
调整后的EBITDA | $ | 886 |
| | $ | 935 |
| | $ | (49 | ) |
| |
第二项。 | 管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析(续) |
影响运营或结果的市场因素截至2019年9月30日的9个月
本公司受制于影响本公司经营业绩的各种市场因素。在Ag服务和油料种子方面,销售额和利润率受到今年上半年密西西比河系统高水位状况以及与中国持续的全球贸易紧张局势的影响。北美的处理量受到晚收的影响,因为春季洪水导致种植推迟。持续良好的全球膳食需求导致强劲的全球压榨量和稳定的利润率。南美来源量受到中国需求疲软和农民间歇性销售的影响。全球对成品油和生物柴油的需求和利润率保持坚挺。在碳水化合物解决方案方面,北美甜味剂和淀粉的需求和价格保持稳定,而副产品价格稳定。尽管北美的乙醇需求保持稳定,但由于美国工业乙醇生产和库存居高不下,以及美国对华出口受限,利润率承压。此外,北美的恶劣天气条件对Ag服务和油籽及碳水化合物解决方案业务部门的运营产生了不利影响。营养受益于对香料、香料系统和植物蛋白不断增长的需求,但受到亚太地区非洲猪瘟的负面影响,这也导致了全球赖氨酸市场的定价压力。
截至2019年9月30日的9个月与.相比截至2018年9月30日的9个月
可归因于控股权益的净收益减少6亿美元致9亿美元好的。部门营业利润下降5亿美元致20亿美元好的。包括在本期分部营业利润中的净费用为4000万美元包括资产减值和结算费用,出售资产的收益,以及股权投资的递增收益。包括在前期分部营业利润中的净费用为1500万美元包括资产减值、重组和结算费用以及销售业务和资产的收益。调整后的部门营业利润下降4亿美元致21亿美元由于缺乏2018年第一季度记录的2017年生物柴油税收抵免,Ag服务、精炼产品和其他以及碳水化合物解决方案的业绩下降,以及Wilmar投资的股本收益下降,部分被粉碎和营养的业绩增加所抵销。公司业绩净额为9.22亿美元为.九月份与7.39亿美元去年同期。公司业绩九月份包括结构调整和养恤金结算和重新计量费用1.5亿美元,主要与提前退休和重组举措有关。本期公司业绩中还包括一项费用1000万美元从农产品价格变化对后进先出存货估值储备的影响来看,1400万美元去年同期。
所得税2.12亿美元减少3800万美元好的。公司的有效税率截至2019年9月30日的9个月是19.4%与.相比14.3%为.截至2018年9月30日的9个月好的。税率的变化主要是由于上一年较低的年度有效税率,其中包括2017年追溯生物柴油税收抵免和某些有利的离散税项的有利影响,以及本年度预测税前收益地理组合的变化。
收益表分析
按产品列出的处理量九月份如下(公吨):
|
| | | | | | | | |
| 九个月结束 | |
| 九月三十日, | | |
(以千为单位) | 2019 | | 2018 | | 变化 |
油料种子 | 27,002 |
| | 27,303 |
| | (301 | ) |
玉米 | 16,297 |
| | 16,708 |
| | (411 | ) |
# | 43,299 |
| | 44,011 |
| | (712 | ) |
本公司一般以整体或接近产能的基础经营其生产设施,视需要个别调整设施,以回应目前的边际环境及季节性本地供求情况。油籽加工量较前一年的高水平有所下降,主要原因是伊利诺伊州昆西市的工厂因天气相关的物流挑战和餐食需求疲软而延长了停工时间。玉米的总体减少主要与内布拉斯加州哥伦布市玉米加工厂的生产中断有关,原因是洪水和伊利诺伊州迪凯特玉米综合体的生产问题。
| |
第二项。 | 管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析(续) |
按部门划分的收入九月份如下:
|
| | | | | | | | | | | |
| 九个月结束 | | |
| 九月三十日, | | |
| 2019 | | 2018 | | 变化 |
| (单位:百万) |
AG服务和油料种子 | | | | | |
AG服务 | $ | 23,653 |
| | $ | 23,769 |
| | $ | (116 | ) |
压碎 | 7,130 |
| | 7,838 |
| | (708 | ) |
精制产品和其他 | 5,599 |
| | 5,824 |
| | (225 | ) |
Ag服务和油料种子总数 | 36,382 |
| | 37,431 |
| | (1,049 | ) |
| | | | | |
碳水化合物溶液 | | | | | |
淀粉和甜味剂 | 5,030 |
| | 5,048 |
| | (18 | ) |
生物制品 | 2,379 |
| | 2,734 |
| | (355 | ) |
总碳水化合物溶液 | 7,409 |
| | 7,782 |
| | (373 | ) |
| | | | |
|
|
营养 | | | | | |
野味与特色配料 | 2,105 |
| | 1,970 |
| | 135 |
|
动物营养 | 2,158 |
| | 920 |
| | 1,238 |
|
总营养 | 4,263 |
| | 2,890 |
| | 1,373 |
|
| | | | |
|
其他 | 273 |
| | 291 |
| | (18 | ) |
总计 | $ | 48,327 |
| | $ | 48,394 |
| | $ | (67 | ) |
| | | | | |
在商品销售和加工业务中销售的产品的收入和成本受基础商品价格和数量的影响。在商品价格大幅变动期间,本公司的基本业绩可通过查看利润率进行更好的评估,因为销售产品的收入和成本,特别是Ag服务和油料种子,一般会受到商品价格变动的相对相等的影响,而商品价格变动通常对毛利产生微不足道的影响。
收入减少1亿美元致483亿美元由于销售价格较低,部分被整体较高的销售量所抵消。销售价格的下降主要是由于大豆、豆粕和食用油。销售量增加主要是由于大豆、小麦、棉花和与收购相关的饲料配料销售量增加。AG服务和油料收入下降3%致364亿美元由于销售价格较低(20亿美元)被较高的销售量部分抵消(9亿美元)。碳水化合物解决方案收入下降5%致74亿美元由于销售量下降(1亿美元)和较低的销售价格(3亿美元)。营养收入增加48%致43亿美元由于销售量增加(13亿美元),主要与收购有关,以及较高的销售价格(1亿美元).
产品销售成本增加1亿美元致453亿美元由于整体销售量上升,部分被商品价格下降所抵消。包括在本期销售产品成本中的费用是1000万美元从农产品价格变化对后进先出存货估值储备的影响来看1400万美元在上一年期间。制造费用增加3亿美元致43亿美元主要是由于新的收购和某些费用类别的个别微不足道的增长。
外币换算影响降低了销售产品的收入和成本7亿美元.
| |
第二项。 | 管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析(续) |
毛利下降2亿美元致30亿美元好的。Ag服务和油料种子的业绩较低(1.37亿美元)和碳水化合物溶液(2.55亿美元),部分被更高的营养结果所抵消(2.72亿美元)。这些因素在第51页的部门运营利润讨论中有解释。农产品价格变动对后进先出存货估值储备的影响对后进先出毛利产生负面影响1000万美元与本期的积极影响相比1400万美元在前期。
销售、一般和管理费用增加14%致18亿美元主要是由于新的收购和在IT、增长相关投资和就绪相关项目上的更高支出,部分被较低的可变绩效相关支出和股票薪酬支出所抵消。
资产减值、退出和重组成本增加1.59亿美元致2亿美元好的。本期费用包括5000万美元与某些长寿资产相关的减值,在分部营业利润中作为指定项目呈现,以及1.5亿美元公司的重组和养老金结算和重新计量费用主要与提前退休和重组举措有关。上期费用包括1200万美元的股权投资减值、2100万美元与应收融资相关的资产减值、200万美元个别无关紧要的重组费用作为分部营业利润内的指定项目,以及600万美元个别无关紧要的重组费用。
利息支出增加4000万美元致3.07亿美元由于更高的借款为最近的收购提供资金。
未合并关联公司收益中的权益减少9900万美元致2.79亿美元由于公司投资Wilmar和CIP的收益减少,部分被公司投资Olenex的收益增加所抵销。
其他收入-净额减少300万美元致3900万美元好的。本期收入包括出售某些资产的收益、股权投资的逐步增长收益、在正常业务过程中处置个别无关紧要的资产的收益以及其他收入,但部分被外汇损失抵销。前期收入包括处置业务、股权投资和日常业务过程中个别无关紧要的资产的收益和其他收入,部分被外汇损失抵销。
| |
第二项。 | 管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析(续) |
分部营业利润,调整后分部营业利润(非GAAP衡量标准)和所得税前利润九月份如下:
|
| | | | | | | | | | | |
| 九个月结束 | | |
| 九月三十日, | | |
分部营业利润(亏损) | 2019 | | 2018 | | 变化 |
| (单位:百万) |
AG服务和油料种子 | | | | |
|
|
AG服务 | $ | 326 |
| | $ | 473 |
| | $ | (147 | ) |
压碎 | 493 |
| | 393 |
| | 100 |
|
精制产品和其他 | 223 |
| | 298 |
| | (75 | ) |
威尔玛 | 154 |
| | 241 |
| | (87 | ) |
Ag服务和油料种子总数 | 1,196 |
| | 1,405 |
| | (209 | ) |
| | | | | |
碳水化合物溶液 |
|
| | | |
|
|
淀粉和甜味剂 | 595 |
| | 699 |
| | (104 | ) |
生物制品 | (125 | ) | | 49 |
| | (174 | ) |
总碳水化合物溶液 | 470 |
| | 748 |
| | (278 | ) |
| | | | | |
营养 | | | | | |
野味与特色配料 | 293 |
| | 259 |
| | 34 |
|
动物营养 | 23 |
| | 18 |
| | 5 |
|
总营养 | 316 |
| | 277 |
| | 39 |
|
| | | | |
|
|
其他 | 72 |
| | 72 |
| | — |
|
| | | | | |
指定项目: | | | | | |
出售资产和业务的收益(亏损) | 12 |
| | 21 |
| | (9 | ) |
资产减值、重组和结算费用 | (52 | ) | | (36 | ) | | (16 | ) |
指定项目总数 | (40 | ) | | (15 | ) | | (25 | ) |
| | | | | |
部门总营业利润 | $ | 2,014 |
| | $ | 2,487 |
| | $ | (473 | ) |
| | | | | |
调整后的部门营业利润(1) | $ | 2,054 |
| | $ | 2,502 |
| | $ | (448 | ) |
| | | | | |
分部营业利润 | $ | 2,014 |
| | $ | 2,487 |
| | $ | (473 | ) |
公司 | (922 | ) | | (739 | ) | | (183 | ) |
所得税前收益 | $ | 1,092 |
| | $ | 1,748 |
| | $ | (656 | ) |
(1)调整后的分部营业利润是不包括上述指定项目的分部营业利润。
| |
第二项。 | 管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析(续) |
AG服务和油料种子营业利润下降15%好的。由于北美谷物的利润率较低和销售量较低,AG服务业绩较低。本期间的业绩也受到上半年高水位条件的负面影响,这限制了粮食在北美的移动和销售。农民销售缓慢,中国对南美原产地的需求降低,部分原因是非洲猪瘟也影响了结果。粉碎结果与前一时期相比有所上升,其中包括显著的负面时间效应。全球范围内更高的执行粉碎利润率和大约1.07亿美元从前一年进入的对冲推动了改善的结果。精炼产品和其他业绩与上年同期相比有所下降,其中包括2017年生物柴油税收抵免。Wilmar的结果每年都比去年低。
碳水化合物解决方案营业利润下降37%好的。淀粉和甜味剂的业绩下降,原因是迪凯特,IL复合体的制造成本较高,面粉加工的利润率较低。由于低糖价格和土耳其对淀粉甜味剂的配额,EMEA的结果受到较低利润率的压力。由于乙醇行业利润率持续不利的环境,乙醇利润率显着下降,生物制品的业绩下降。
营养营业利润增加14%好的。由于北美和EMEAI的强劲销售和利润率增长以及收购的贡献,Wild Folors和Specialty Components的业绩较上年同期有所提高。动物营养结果在很大程度上受到Neovia公司贡献的推动,部分被与新收购的Neovia公司存货估价相关的额外前期成本和较弱的赖氨酸结果所抵消。
其他营业利润与上年同期相当。公司期货佣金经纪业务业绩的改善被专属自保保险承保亏损增加所抵消。
公司业绩九月份如下:
|
| | | | | | | | | | | |
| 九个月结束 | | |
| 九月三十日, | | |
| 2019 | | 2018 | | 变化 |
| (单位:百万) |
后进先出贷方(费用) | $ | (10 | ) | | $ | 14 |
| | $ | (24 | ) |
利息费用-净额 | (276 | ) | | (236 | ) | | (40 | ) |
未分配的公司成本 | (454 | ) | | (487 | ) | | 33 |
|
与收购相关的调整 | (14 | ) | | 4 |
| | (18 | ) |
重组费用 | (150 | ) | | (6 | ) | | (144 | ) |
其他费用 | (18 | ) | | (28 | ) | | 10 |
|
公司总数 | $ | (922 | ) | | $ | (739 | ) | | $ | (183 | ) |
公司业绩净额为9.22亿美元在本期与7.39亿美元在前期。农产品价格变化对后进先出存货估值储备的影响导致收取1000万美元在本期与贷方相比1400万美元在前期。利息支出-净额增加4000万美元主要是由于为最近的收购提供资金的更高的借款。未分配的企业成本降低3300万美元这主要是由于可变业绩相关和股票薪酬费用降低,部分被IT、增长相关投资、就绪相关项目以及从与某些活动集中相关的业务部门转入的成本增加部分抵销。与收购有关的当期调整包括与Neovia收购相关的开支,与前期为对某些收购进行经济对冲而订立的外汇衍生合约的净收益相比。重组费用,包括养老金结算和重新计量费用,由于本期提前退休和重组举措而增加。其他费用减少是由于外汇损失减少,部分被公司在CIP的股权投资收益减少所抵销。
| |
第二项。 | 管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析(续) |
非GAAP财务指标
公司使用调整后的每股收益、调整后的EBITDA和调整后的部门营业利润,即证券交易委员会定义的非GAAP财务指标来评估公司的财务业绩。这些业绩衡量标准不是由美国普遍接受的会计原则定义的,应该考虑作为GAAP财务衡量标准的补充,而不是替代。
调整后每股收益定义为稀释每股收益,根据特定项目对报告稀释每股收益的影响进行调整。调整后的EBITDA定义为税前收益,利息,折旧和摊销前收益,按指定项目调整。公司通过去除特定项目的影响,并将利息费用和折旧及摊销的金额加回所得税前收益,来计算调整后的EBITDA。调整后的分部营业利润是针对特定项目调整后的分部营业利润(如适用)。
管理层认为,调整后的每股收益、调整后的EBITDA和调整后的部门营业利润是公司业绩的有用衡量标准,因为它们为投资者提供了有关公司运营的更多信息,从而可以更好地评估基本业务业绩,并更好地实现期间之间的可比性。调整后的每股收益、调整后的EBITDA和调整后的分部营业利润并不打算分别取代或替代稀释后的每股收益、所得税前收益和分部营业利润,这些都是根据公认会计原则报告的最直接的可比额。
下表提供了稀释后的每股收益与调整后的每股收益的对账九个月结束 2019年9月30日和2018.
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9个月, |
| 2019 | | 2018 |
| 以百万为单位 | | 每股 | | 以百万为单位 | | 每股 |
流通股平均数-稀释 | 565 |
| | | | 567 |
| | |
| | | | | | | |
净收益和报告的每股收益(完全稀释) | $ | 875 |
| | $ | 1.55 |
| | $ | 1,495 |
| | $ | 2.64 |
|
调整: | | | | | | | |
后进先出费用(信贷)-2019年税后净额为200万美元,2018年为300万美元(1) | 8 |
| | 0.01 |
| | (11 | ) | | (0.02 | ) |
(收益)资产和业务销售损失-2019年税后净额为300万美元,2018年为100万美元(2) | (9 | ) | | (0.02 | ) | | (20 | ) | | (0.04 | ) |
资产减值、重组和结算费用--2019年和2018年税后净额分别为4600万美元和1200万美元(2) | 156 |
| | 0.28 |
| | 30 |
| | 0.05 |
|
某些离散的税收调整 | (7 | ) | | (0.01 | ) | | (4 | ) | | (0.01 | ) |
与收购相关的调整-2019年税后净额为500万美元,2018年为100万美元(2) | 9 |
| | 0.02 |
| | (3 | ) | | — |
|
调整总额 | 157 |
| | 0.28 |
| | (8 | ) | | (0.02 | ) |
调整后的净收益和调整后的每股收益 | $ | 1,032 |
| | $ | 1.83 |
| | $ | 1,487 |
| | $ | 2.62 |
|
| | | | | | | |
(1) 税收使用公司的美国税率生效。
(2)使用适用税率征收的税款。
| |
第二项。 | 管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析(续) |
下表提供了按部门划分的调整后的EBITDA和调整后的EBITDA与所得税前收益的对账九个月结束 2019年9月30日和2018.
|
| | | | | | | | | | | |
| 九个月结束 | | |
| 九月三十日, | | |
(单位:百万) | 2019 | | 2018 | | 变化 |
所得税前收益 | $ | 1,092 |
| | $ | 1,748 |
| | $ | (656 | ) |
利息费用 | 307 |
| | 267 |
| | 40 |
|
折旧摊销 | 742 |
| | 706 |
| | 36 |
|
后进先出 | 10 |
| | (14 | ) | | 24 |
|
(收益)出售资产和业务的损失 | (12 | ) | | (21 | ) | | 9 |
|
与收购相关的调整 | 14 |
| | (4 | ) | | 18 |
|
资产减值、重组和结算费用 | 202 |
| | 42 |
| | 160 |
|
调整后的EBITDA | $ | 2,355 |
| | $ | 2,724 |
| | $ | (369 | ) |
| | | | | |
| | | | | |
| 九个月结束 | | |
| 九月三十日, | | |
(单位:百万) | 2019 | | 2018 | | 变化 |
AG服务和油料种子 | $ | 1,478 |
| | $ | 1,699 |
| | $ | (221 | ) |
碳水化合物溶液 | 716 |
| | 1,001 |
| | (285 | ) |
营养 | 482 |
| | 387 |
| | 95 |
|
其他 | 97 |
| | 95 |
| | 2 |
|
公司 | (418 | ) | | (458 | ) | | 40 |
|
调整后的EBITDA | $ | 2,355 |
| | $ | 2,724 |
| | $ | (369 | ) |
| |
第二项。 | 管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析(续) |
流动性与资本资源
公司的目标是拥有足够的流动性、资产负债表实力和财务灵活性,以满足资本密集型农业商品业务的运营和资本要求。公司依赖于信贷市场的准入,这可能会受到其信用评级和公司控制之外的因素的影响,从而为其周转资金需求和资本支出提供资金。为公司的运营、资本支出和发展战略提供资金的主要来源是运营和信贷额度产生的现金,包括商业票据借贷工具。此外,公司认为它可以从美国和国际市场的公共和私人股本和债务资本市场获得资金。
用于经营活动的现金是36亿美元为.九月份与37亿美元去年同期。周转资金变化,包括递延对价的增加,现金减少53亿美元为.九月份与56亿美元去年同期。库存大约减少10亿美元主要是由于库存数量较低。应付贸易款项大约减少8亿美元主要反映北美收成相关粮食采购的季节性现金支付。
增加证券化应收账款的递延代价57亿美元和54亿美元为.九月份和去年同期分别由以下因素抵销57亿美元和54亿美元为销售贸易应收账款而获得的实益所收到的净代价九分别是几个月和去年同期。
投资活动提供的现金是33亿美元为.九月份与46亿美元去年同期。资本支出6亿美元为.九月份与去年同期相若。所收购企业的净资产为19亿美元为.九月份与3亿美元去年同期。出售贸易应收账款所获得实益的净代价为57亿美元为.九月份与54亿美元去年同期。
用于筹资活动的现金是4亿美元为.九月份与1亿美元去年同期。这九个月的长期债务借款是300万美元与.相比7.62亿美元去年同期,主要涉及6.5亿欧元(截至2018年9月30日为7.54亿美元),2018年9月12日发行的债券本金总额为1.0%。长期债务偿还九几个月6.15亿美元主要与2019年6月到期的5亿欧元浮动利率票据有关,与之相比1300万美元去年同期。商业票据借款九几个月前10亿美元与商业票据借款相比3亿美元去年同期。股份回购九几个月前2亿美元与去年同期的微不足道的数额相比。股息6亿美元为.九月份与去年同期相若。
在…2019年9月30日,公司有10亿美元现金,现金等价物,短期有价证券和流动比率,定义为流动资产除以流动负债1.6到1。周转资金包括47亿美元现成的商品库存。在…2019年9月30日,公司的资本资源包括股东权益189亿美元和信用额度,包括下文所述的应收账款证券化计划,总计85亿美元,其中55亿美元没有使用过。公司长期债务与总资本之比(公司长期债务与股东权益之和)为29%在…2019年9月30日和2018年12月31日好的。公司使用这个比率作为公司长期负债的衡量标准和财务灵活性的指标。公司的净债务(短期债务、长期债务的本期债务和长期债务的总和减去现金和现金等价物和短期有价证券的总和)与资本的比率(净债务和股东权益的总和)为30%在…2019年9月30日和25%在…2018年12月31日好的。在公司的总信用额度中,50亿美元支持美国和欧洲合并的商业票据借贷计划,反对的是11亿美元美国和欧洲的商业票据2019年9月30日.
自.起2019年9月30日,公司有9亿美元现金和现金等价物,4亿美元其中外国子公司持有现金,其未分配收益被视为无限期再投资。基于公司从其美国业务中产生足够现金流的历史能力以及未使用和可用的美国信贷能力39亿美元,该公司声称,这些资金将无限期地在美国以外进行再投资。
| |
第二项。 | 管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析(续) |
公司与某些商业票据管道购买者和承诺购买者有应收账款证券化计划(“计划”)。经修订的计划为公司提供了最多18亿美元通过有效利用资产负债表资产,为转入计划的应收账款提供资金,并扩大公司获得流动性的途径(有关计划的更多信息和披露,见本文第1项“合并财务报表附注”的附注17“财务报表”)。自.起2019年9月30日,公司使用17亿美元项目下的设施。
为.九月末2019年9月30日,公司花费了大约6亿美元资本支出和6亿美元分红。公司有股票回购计划。根据该计划,公司收购了370万的股票九月末2019年9月30日,并且有1.083亿2019年12月31日之前可能被回购的剩余股份。2019年8月7日,公司董事会批准将股票回购计划延长至2024年12月31日,并根据延长计划再回购至多1亿股。
公司预计资本支出约为8亿美元致9亿美元,股息8亿美元,并在2019年约1.5亿美元的股份回购。
合同义务和商业承诺
公司截至#年的购买义务2019年9月30日和2018年12月31日vbl.130亿美元和118亿美元增加与购买更高数量的农业商品库存的义务、新收购的义务和新的承诺有关。自.起2019年9月30日,公司期望支付与购买义务有关的款项121亿美元在接下来的12个月内。在截至本季度结束的季度内,公司的合同义务没有其他重大变化2019年9月30日.
表外安排
2019年9月,公司与某些商业票据管道购买者和承诺购买者(统称“第一购买者”)修订其应收账款证券化计划(“计划”),并将其融资从12亿美元增加到13亿美元好的。除非延期,否则该计划将于2020年6月18日终止(有关计划的更多信息和披露,请参阅此处第1项“财务报表”中的“合并财务报表附注”的注释17)。
在截至本季度结束的季度内,公司的表外安排没有其他重大变化2019年9月30日.
关键会计政策
在截至本季度结束的那个季度,公司的关键会计政策没有重大变化2019年9月30日.
公司的市场风险敏感工具和头寸固有的市场风险是由于商品市场价格的不利变化而产生的潜在损失,因为它们与公司的商品净头寸、外币汇率和利率有关。截至本季度的市场风险敏感工具和头寸的重大变化2019年9月30日在此期间,由于外币汇率和利率的变化,公司的潜在损失没有发生实质性的变化。
有关公司对市场风险敏感的工具和头寸的详细信息,请参阅公司截至年度的年度报告Form 10-K中的第7A项“关于市场风险的定量和定性披露”2018年12月31日.
商品
农产品的供应和价格受到诸如天气条件变化、作物病害、种植、政府计划和政策、竞争、全球需求变化、客户偏好和生活标准的变化以及类似和有竞争力作物的全球生产等因素的影响。
本公司商品头寸的公允价值是为每种商品计算的公允价值的总和,通过对所有商品头寸按当期的报价市场价格进行估值(如有),或利用密切代理。公司建立了监测市场风险敞口数量的指标,包括容量限制和风险价值(“VaR”)限制。VaR衡量的是在95%的置信水平下,一年内可能发生的潜在损失。每天监控容量限制,每周监控VaR计算和灵敏度分析。
除了使用VaR测量一年期间市场价格反向两个标准差变动(假设无相关性)导致的假设损失外,还进行敏感性分析,测量假设市场价格10%的不利变化导致的公允价值潜在损失。最高、最低和平均每周仓位以及假设10%不利价格变动的市场风险如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 九个月结束 | | 年终 |
| | 2019年9月30日 | | 2018年12月31日 |
长/(短)(单位:百万) | | 公允价值 | | 市场风险 | | 公允价值 | | 市场风险 |
最高位置 | | $ | 549 |
| | $ | 55 |
| | $ | 434 |
| | $ | 43 |
|
最低位置 | | (83 | ) | | (8 | ) | | 25 |
| | 2 |
|
平均位置 | | 241 |
| | 24 |
| | 237 |
| | 24 |
|
平均头寸公允价值的变动是由于每周商品头寸基础平均数量的增加被价格下降所抵销。
自.起2019年9月30日在本公司管理层(包括首席执行官和首席财务官)的监督和参与下,对本公司“披露控制和程序”(定义见1934年“证券交易法”(“交易法”)第13a-15(E)和15d-15(E)条)的设计和运作的有效性进行了评估。根据该评估,本公司管理层(包括首席执行官及首席财务官)得出结论,本公司的披露控制及程序是有效的,以确保本公司根据“交易法”提交或提交的报告中所要求披露的信息(I)在证券交易委员会规则及表格中指定的期限内被记录、处理、汇总和报告,以及(Ii)积累并传达给本公司管理层(包括首席执行官和首席财务官),以便及时就所需披露作出决定。在公司最近完成的财务季度中,公司对财务报告的内部控制没有发生任何变化,这对公司的财务报告内部控制产生了重大影响,或有合理的可能对其产生重大影响。
2018年,公司启动了Readiness,通过数据分析、流程简化和标准化以及行为和文化变革的组合,在早期的1ADM和运营卓越计划的基础上,推动公司现有业务的新效率并改善客户体验。作为这一转型的一部分,公司正在全球范围内实施新的企业资源规划(“ERP”)系统,预计将在未来几年分阶段实施。本公司继续在其财务报告内部控制有效性设计和测试中考虑这些变化,并得出结论,作为上文所述评估的一部分,在这些情况下实施新的ERP并未对其财务报告内部控制产生重大影响。
2019年1月,公司完成对Neovia的收购。收购的结果是,本公司正在审查其内部控制结构,如有必要,将在本公司将其控制和程序纳入被收购业务时作出适当的改变。此外,公司增加了一些与采用主题842相关的控制,但对其财务报告的内部控制没有实质性影响。
第二部分-其他资料
本公司经常卷入一系列实际或威胁的法律行动,包括涉及指称的人身伤害、雇佣法、产品责任、知识产权、环境问题、指称的税务责任(有关所得税事宜的资料见附注11)和集体诉讼。本公司还定期收到监管机构和其他政府主管部门关于我们业务各个方面的询问,并且在任何给定时间,本公司都与适用的政府主管部门进行了不同阶段的解决。这些事情的结果不在我们的完全控制范围内,可能在很长一段时间内都不知道。在一些诉讼中,索赔人寻求损害赔偿,以及包括禁令救济在内的其他救济,这些救济可能需要大量支出或导致收入损失。根据适用的会计准则,本公司在其综合财务报表中记录重大损失或意外损失的负债,当损失已知或被认为可能发生,且金额可合理估计时,本公司将在其综合财务报表中记录重大损失或意外损失的负债。如果已知或可能损失的合理估计是一个范围,并且该范围内没有任何金额是比其他任何金额更好的估计,则应计该范围的最小金额。倘重大损失或有可能合理地可能发生,但不为人所知或可能发生,且可合理估计,则估计损失或损失范围将于综合财务报表附注中披露。在确定估计损失或损失范围时,需要进行重大判断,以估计要记录的损失的金额和时间。对涉及公司的诉讼和政府程序可能造成的损失的估计本来就很难预测,特别是当事项处于早期程序阶段时,事实或法律发现不完整;涉及未经证实或不确定的损害索赔;可能涉及惩罚、罚款、返还或惩罚性损害赔偿;或可能导致业务实践的变化。
公司参与了由先正达公司(“先正达”)在美国营销和分销转基因玉米产品--农业Viptera和农业Duracade--而在美国各州和联邦法院未决的众多诉讼。首先,公司于2014年在路易斯安那州对先正达提起诉讼,指控先正达在产品在中国获得批准之前疏忽将其产品商业化。2017年12月,公司与先正达就这一行动达成秘密和解。其次,2015年,先正达在堪萨斯州堪萨斯城的联邦多区诉讼(“MDL”)、明尼苏达州明尼阿波利斯市的州法院MDL和其他法院对公司提起第三方索赔,寻求在农民和其他各方的集体诉讼中先正达承担责任的情况下的赔偿。在2017年12月的和解中,先正达同意驳回所有这些针对公司的第三方索赔。第三,从2015年第四季度开始,农民和其他各方在伊利诺伊州和联邦法院对该公司和其他谷物公司提起了多起个人和据称是集体诉讼的诉讼,指控该公司和其他谷物公司在未能筛选转基因玉米方面存在疏忽。2017年1月4日,伊利诺伊州南区的一家联邦法院驳回了所有针对该公司的未决联邦投诉(可上诉),因此该公司仅在某些伊利诺伊州法院的农民和其他各方的诉讼中仍然是被告,而该公司也已采取行动驳回这些诉讼。该公司否认在其被指定为第三方被告的所有诉讼中承担责任,并在这些案件中积极为自己辩护。所有这些诉讼都是在预审程序中进行的。目前,公司无法以任何合理的确定性程度预测这件事的最终结果,但相信结果不会对其财务状况、运营结果或现金流产生重大不利影响。
2019年9月4日,AOT Holding AG(“AOT”)根据“美国商品交易法”向位于伊利诺伊州Urbana的联邦地区法院提起集体诉讼,指控公司试图操纵用于定价和结算在期货交易所交易的乙醇衍生品的基准价格。AOT声称,由于公司的指控行为,假定类别的成员遭受了“数亿美元的损害”。·公司在这一诉讼中否认责任,并积极为自己辩护。由于这一诉讼处于审前程序,公司目前无法以任何合理的确定性程度预测最终结果,但相信结果不会对其财务状况、运营结果或现金流产生重大不利影响。
2019年9月5日,D&M农场、马克·哈斯蒂(Mark Hasty)和达斯汀·兰德(Dustin Land)根据美国联邦反垄断法,在弗吉尼亚州诺福克的联邦法院,代表据称属于花生种植者的一类人提起集体诉讼,声称该公司的子公司Golden Peanut和另一家花生脱壳公司合谋确定了他们向农民支付的生花生价格。公司于2019年10月21日提交了一项驳回这起诉讼的动议,该动议正在等待法院的裁决。公司在这一诉讼中否认责任,并积极为自己辩护。由于这一诉讼处于预审程序中,公司目前无法以任何合理的确定性程度预测最终结果,但相信该结果不会对其财务状况、运营结果或现金流产生重大不利影响。
公司目前不是任何它认为会对其财务状况、经营结果或流动性产生重大不利影响的法律程序或环境索赔的一方。
在截至本季度结束的这一季度内,公司的风险因素没有明显变化2019年9月30日好的。有关公司风险因素的更多信息,请参阅第I部分“第1A项”。公司截止年度的Form 10-K年度报告中的“风险因素”2018年12月31日.
发行人购买股权证券
|
| | | | | | | | | | | | | |
周期 | | 购买的股份总数(1) | | 每股平均支付价格 | | 作为公开宣布计划的一部分而购买的股票总数(2) | | 可根据该计划购买的剩余股份数量(2) |
2019年7月1日至 | | | | | | | | |
2019年7月31日 | | 977,512 |
| | $ | 40.706 |
| | 972,639 |
| | 8,732,702 |
|
| | | | | | | | |
2019年8月1日至 | | |
| | |
| | |
| | |
|
2019年8月31日 | | 418,627 |
| | 39.847 |
| | 417,145 |
| | 108,315,557 |
|
| | | | | | | | |
2019年9月1日至 | | |
| | |
| | | | |
|
2019年9月30日 | | 509 |
| | 39.735 |
| | 15 |
| | 108,315,542 |
|
总计 | | 1,396,648 |
| | $ | 40.448 |
| | 1,389,799 |
| | 108,315,542 |
|
| |
(1) | 购买的股份总数是指作为公司公开宣布的股份回购计划的一部分在公开市场购买的股份,作为行使股票期权行使价格的付款而收到的股份,以及作为对既得性限制性股票奖励的预扣税的支付而收到的股份。在结束的三个月期间2019年9月30日,有6,849作为对既得性限制性股票奖励的最低预扣税和股票期权行使价格的支付而收到的股票。 |
| |
(2) | 2014年11月5日,公司董事会批准了股票回购计划,授权公司在2015年1月1日至2019年12月31日期间回购最多1亿,000,000股公司普通股。2019年8月7日,公司董事会批准将股票回购计划延长至2024年12月31日,并再回购最多一笔100,000,000扩展计划下的股票。 |
|
| | |
(3)(i) | | 经修订的公司综合注册证书(通过引用公司截至2001年9月30日的季度10-Q表格(文件编号1-44)的附件3(I)并入)。 |
| | |
(3)(Ii) | | 经修订的章程,至2019年5月1日(通过引用本公司于2019年5月7日提交的Form 8-K表格(文件编号1-44)的附件3(Ii)并入)。 |
| | |
(31.1) | | 根据经修订的“证券交易法”第13a-14(A)条和第15d-14(A)条对首席执行官的认证。 |
| | |
(31.2) | | 根据经修订的“证券交易法”第13a-14(A)条和第15d-14(A)条,对首席财务官进行认证。 |
| | |
(32.1) | | 根据18U.S.C.1350对首席执行官的认证,该认证是根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906节通过的。 |
| | |
(32.2) | | 根据18U.S.C.1350对首席财务官的认证,该认证是根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906节通过的。 |
| | |
(101) | | 交互式数据文件 |
| | |
(104) | | 封面交互式数据文件(格式为内联XBRL,通过引用并入图101) |
签名
根据1934年“证券交易法”的要求,注册人已正式促使本报告由以下正式授权的签署人代表其签署。
|
| |
| 阿彻-丹尼尔斯-米德兰公司 |
| |
| |
| |
| /s/R.G.Young |
| R·G·杨(R.G.Young) |
| 执行副总裁兼首席财务官 |
| |
| |
| |
| /s/D.C.Findlay |
| D.C.Findlay |
| 高级副总裁、总法律顾问和秘书 |
日期:2019年10月31日