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美国
证券交易委员会
哥伦比亚特区华盛顿20549
表格2010-Q |
| |
☒ | 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条提交的季度报告 |
截至季度末的季度期间2019年9月30日
或
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| |
☐ | 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条提交的过渡报告 |
佣金档案编号001-38710
Corteva公司
(章程中规定的注册人的确切姓名)
|
| | | | | | | |
特拉华州 | | | 82-4979096 | |
(公司或组织的州或其他管辖权) | | (国税局雇主识别号) |
中心路974号 | 威尔明顿 | 特拉华州 | 19805 | | (302) | 485-3000 | |
(主要行政办事处地址)(邮政编码) | | (注册人的电话号码,包括区号) |
佣金档案编号1-815
E.I.du Pont de Nemours公司
(章程中规定的注册人的确切姓名)
|
| | | | | | | |
特拉华州 | | | 51-0014090 | |
(公司或组织的州或其他管辖权) | | (国税局雇主识别号) |
中心路974号 | 威尔明顿 | 特拉华州 | 19805 | | (302) | 485-3000 | |
(主要行政办事处地址)(邮政编码) | | (注册人的电话号码,包括区号) |
根据Corteva,Inc.法案第12(B)节注册的证券:
|
| | |
每一类的名称 | 交易符号 | 每间交易所的注册名称 |
普通股,每股面值0.01美元 | CTVA | 纽约证券交易所 |
根据“E.I.du Pont de Nemours and Company法”第12(B)节注册的证券:
|
| | |
每一类的名称 | 交易符号 | 每间交易所的注册名称 |
3.50美元系列优先股 | CTAPrA | 纽约证券交易所 |
4.50美元系列优先股 | CTAPrB | 纽约证券交易所 |
通过复选标记指明注册人(1)^是否在之前12个月内提交了1934年“证券交易法”(Securities Exchange Act Of 1934)第13节或15(D)^节要求提交的所有报告(或在要求注册人提交此类报告的较短时间内),以及(2)^在过去90天内一直遵守此类提交要求。^^(1)^在过去12个月内是否提交了1934年“证券交易法”(Securities Exchange Act Of 1934)第13或15(D)条要求提交的所有报告。
Corteva,Inc.,Inc.(CORTEVA,INC)^“”^^“^”?“是 x#o
E.I.du Pont de Nemours公司和公司“是 x#o
通过复选标记指示注册人在之前12个月内(或在要求注册人提交此类文件的较短时间内)是否已根据S-T规则(本章232.405节)以电子方式提交了需要提交的每个交互式数据文件。
Corteva,Inc.,Inc.(CORTEVA,INC)^“^”是 x#o
E.I.du Pont de Nemours公司和公司“是 x#o
通过复选标记指示注册人是大型加速申请者,加速申请者,非加速申请者,较小的报告公司,还是新兴的成长型公司。·请参阅“交换法”规则·12b-2中的“大型加速申请者”、“加速申请者”、“较小的报告公司”和“新兴增长公司”的定义。
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| | | | | | | |
Corteva公司 | 大型加速文件管理器 | x | 加速文件管理器o | 非加速文件管理器 | o | 小型报表公司o | 新兴成长型公司o |
| | | | | | | |
E.I.du Pont de Nemours公司 | 大型加速文件管理器 | o | 加速文件管理器o | 非加速文件管理器 | x
| 小型报表公司o | 新兴成长型公司o |
如果是一家新兴的成长型公司,请用复选标记表明注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据“交换法”第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。
Corteva,Inc.,Companies(Corteva,Inc.)(Corteva,Inc.,Inc.(Corteva,Inc.,Inc.(Corteva,Inc.,Inc.(Corteva,Inc.,Inc.(Corteva,Inc.))☐
E.I.du Pont De Nemours和Company公司“☐
用复选标记表明注册人是否是空壳公司(如《交换法》第12b-2条所定义)。
Corteva,Inc.,Inc.(Corteva,Inc.))☐#x
E.I.du Pont de Nemours公司和公司“是”“☐#x
Corteva公司有748,400,792普通股,面值$0.01每股,2019年10月24日未偿。
E.I.du Pont de Nemours公司200普通股,面值$0.30每股,2019年10月24日发行,全部由Corteva,Inc.持有。
E.I.du Pont de Nemours and Company符合Form 10-Q(通过2018年2月12日的无行动救济授权书修改)General Instruction^H(1)(A)和(B)中规定的条件,因此提交本表格时采用了减少的披露格式。
CORTEVA公司
E.I.DU Pont DE Nemours和公司
目录
|
| | | |
| | 页 |
第I部分 | 财务信息 | |
| | |
第1项 | 合并财务报表(未审计) | |
| 合并经营报表 | 3 |
| 合并全面损失表 | 4 |
| 简明综合资产负债表 | 5 |
| 简明现金流量表 | 6 |
| 合并权益表 | 7 |
| 合并财务报表附注(未审计) | 9 |
| | |
项目2. | 管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析 | 58 |
| 关于前瞻性陈述的警示声明 | 58 |
| 近期发展 | 59 |
| 财务报表说明 | 62 |
| 概述 | 63 |
| 选定的财务数据 | 64 |
| 运营结果 | 65 |
| 近期会计公告 | 72 |
| 细分市场审阅 | 73 |
| 流动性···资本资源 | 76 |
| 关键会计估计 | 79 |
| 合同义务 | 80 |
| | |
项目3. | 关于市场风险的定量和定性披露 | 80 |
项目4. | 管制和程序 | 81 |
| | |
第二部分 | 其他资料 | |
| | |
第1项 | 法律程序 | 82 |
第1A项 | 危险因素 | 83 |
项目2. | 未登记的股权证券销售和收益使用 | 93 |
项目5. | 其他资料 | 93 |
第6项 | 陈列品 | 94 |
展品·索引 | | 94 |
签名 | | 95 |
E.I.du Pont de Nemours公司合并财务报表(未审计) | 96 |
解释性说明
除上下文另有说明外,贯穿本季度报告的Form 10-Q,此处使用的术语“Corteva”或“公司”是指Corteva,Inc.。及其合并子公司(包括EID)以及本文中使用的术语“EID”是指E.I.du Pont de Nemours and Company及其合并子公司或E.I.du Pont de Nemours and Company(不包括其合并子公司),如上下文所示。此外,2019年6月1日,DowDuPont Inc.将其注册名称改为DuPont de Nemours,Inc.。(“杜邦”),对于2019年6月1日之前或当日的某些事件,杜邦可能被称为DowDuPont。从2019年6月3日开始,该公司的普通股在纽约证券交易所交易,股票代码为“CTVA”。
Form 10-Q上的本季度报告是Corteva,Inc.单独提交的合并报告。和开斋节,Corteva,Inc.拥有EID的所有普通股权益。?Form 10-Q上本季度报告中的信息同样适用于Corteva,Inc.。和EID,除非另有说明。
独立的EID财务报表和与Corteva不同领域的脚注包含在本季度报告的Form 10-Q中,并从第96页开始。EID的脚注与Corteva的脚注相同,相应地进行交叉引用。
背景技术
2019年6月1日,Corteva,Inc.通过先前宣布的DowDuPont Inc.农业业务的分离(“分离”),成为一家独立的公开交易公司。(“DowDuPont”)。这一分离是通过将Corteva公司当时是DowDuPont的全资子公司的所有当时发行的普通股和已发行的普通股(每股面值0.01美元)按比例分配给截至2019年5月24日营业结束时记录为DowDuPont普通股的持有人。关于分离,DowDuPont Inc.更名为DuPont de Nemours,Inc.
此前,陶氏杜邦成立于2015年12月9日,目的是实现陶氏化学公司(“历史陶氏”)与EID的等同战略合并的全股票合并。2017年8月31日东部时间晚上11点59分,历史陶氏和EID分别与道杜邦的全资子公司合并,成为道杜邦的子公司。合并后,历史道氏和EID进行了一系列内部重组和重组步骤,将其业务重组为三个部门:农业、材料科学和特种产品。作为内部重组的结果(在附注1中定义-演示的背景和基础2019年5月31日,EID被贡献给Corteva,Inc。因此,Corteva,Inc.拥有EID 100%的已发行普通股。在2019年3月31日之前,Corteva,Inc.除成立时附带的资产或负债外,没有从事任何业务活动,也没有任何资产或负债。
EID继续是一家报告公司,并被视为Corteva,Inc.的前身,EID的历史结果被视为2019年5月31日之前(包括在内)Corteva的历史结果。紧接分拆前已发行和未发行的EID优先股,3.50美元系列和4.50美元系列的股票仍然是已发行和未发行的,不受分拆的影响。
第一部分财务信息
Corteva公司
合并经营报表(未审计)
|
| | | | | | | | | | | | |
(单位为百万,每股除外) | 三个月 九月三十日, | 九个月结束 九月三十日, |
| 2019 | 2018 | 2019 | 2018 |
净销售额 | $ | 1,911 |
| $ | 1,947 |
| $ | 10,863 |
| $ | 11,472 |
|
销售商品成本 | 1,349 |
| 1,485 |
| 6,607 |
| 7,924 |
|
研发费用 | 289 |
| 325 |
| 857 |
| 1,010 |
|
销售、一般及行政费用 | 646 |
| 633 |
| 2,318 |
| 2,347 |
|
无形资产摊销 | 100 |
| 88 |
| 314 |
| 284 |
|
重组和资产相关费用-净额 | 46 |
| 235 |
| 167 |
| 466 |
|
整合和分离成本 | 152 |
| 253 |
| 694 |
| 697 |
|
商誉减值费用 | — |
| 4,503 |
| — |
| 4,503 |
|
其他收入净额 | 59 |
| 7 |
| 90 |
| 118 |
|
提前清偿债务损失 | — |
| — |
| 13 |
| — |
|
利息费用 | 19 |
| 82 |
| 112 |
| 251 |
|
所得税前持续经营亏损 | (631 | ) | (5,650 | ) | (129 | ) | (5,892 | ) |
(受益于)持续经营的所得税准备金 | (104 | ) | (8 | ) | 99 |
| (187 | ) |
所得税后持续经营的亏损 | (527 | ) | (5,642 | ) | (228 | ) | (5,705 | ) |
所得税后停止经营的收入(损失) | 22 |
| 526 |
| (695 | ) | 1,200 |
|
净损失 | (505 | ) | (5,116 | ) | (923 | ) | (4,505 | ) |
归因于非控股权益的净(亏损)收入 | (11 | ) | 5 |
| 15 |
| 29 |
|
可归因于Corteva的净损失 | $ | (494 | ) | $ | (5,121 | ) | $ | (938 | ) | $ | (4,534 | ) |
普通股每股基本亏损: | | | | |
持续经营普通股每股基本亏损 | $ | (0.69 | ) | $ | (7.54 | ) | $ | (0.32 | ) | $ | (7.64 | ) |
非持续经营普通股每股基本收益(亏损) | 0.03 |
| 0.71 |
| (0.93 | ) | 1.59 |
|
普通股每股基本亏损 | $ | (0.66 | ) | $ | (6.83 | ) | $ | (1.25 | ) | $ | (6.05 | ) |
普通股每股稀释亏损: | | | | |
持续经营普通股每股摊薄亏损 | $ | (0.69 | ) | $ | (7.54 | ) | $ | (0.32 | ) | $ | (7.64 | ) |
非持续经营普通股每股摊薄收益(亏损) | 0.03 |
| 0.71 |
| (0.93 | ) | 1.59 |
|
普通股每股摊薄亏损 | $ | (0.66 | ) | $ | (6.83 | ) | $ | (1.25 | ) | $ | (6.05 | ) |
见第9页开始的综合财务报表附注。
Corteva公司
合并全面损失表(未审计)
|
| | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 三个月 九月三十日, | 九个月结束 九月三十日, |
| 2019 | 2018 | 2019 | 2018 |
净损失 | $ | (505 | ) | $ | (5,116 | ) | $ | (923 | ) | $ | (4,505 | ) |
其他综合税损净额: | | | | |
累计翻译调整 | (297 | ) | (88 | ) | (471 | ) | (1,099 | ) |
对养老金福利计划的调整 | 5 |
| 5 |
| 13 |
| 13 |
|
对其他福利计划的调整 | — |
| — |
| (86 | ) | — |
|
衍生工具 | — |
| (3 | ) | 23 |
| (8 | ) |
其他综合损失合计 | (292 | ) | (86 | ) | (521 | ) | (1,094 | ) |
综合损失 | (797 | ) | (5,202 | ) | (1,444 | ) | (5,599 | ) |
可归因于非控制性权益的综合(亏损)收入-税后净值 | (11 | ) | 5 |
| 15 |
| 29 |
|
可归因于Corteva的综合损失 | $ | (786 | ) | $ | (5,207 | ) | $ | (1,459 | ) | $ | (5,628 | ) |
见第9页开始的综合财务报表附注。
Corteva公司
简明综合资产负债表(未审计)
|
| | | | | | | | | |
(以百万为单位,共享金额除外) | 2019年9月30日 | 2018年12月31日 | 2018年9月30日 |
资产 | |
| |
| |
流动资产 | |
| |
| |
现金及现金等价物 | $ | 1,980 |
| $ | 2,270 |
| $ | 1,657 |
|
有价证券 | 117 |
| 5 |
| 142 |
|
应收帐款和票据-净额 | 6,574 |
| 5,260 |
| 6,547 |
|
盘存 | 4,403 |
| 5,310 |
| 4,898 |
|
其他流动资产 | 1,043 |
| 1,038 |
| 1,041 |
|
停止运营的资产-当前 | — |
| 9,089 |
| 9,055 |
|
流动资产总额 | 14,117 |
| 22,972 |
| 23,340 |
|
对非合并附属公司的投资 | 70 |
| 138 |
| 144 |
|
房地产、厂房和设备--累计折旧净额(2019年9月30日-3,186美元;2018年12月31日-2,796美元;2018年9月30日--2,694美元) | 4,503 |
| 4,544 |
| 4,384 |
|
商誉 | 10,168 |
| 10,193 |
| 10,203 |
|
其他无形资产 | 11,667 |
| 12,055 |
| 12,138 |
|
递延所得税 | 270 |
| 304 |
| 366 |
|
其他资产 | 2,440 |
| 1,932 |
| 1,888 |
|
非持续经营的资产-非流动 | — |
| 56,545 |
| 57,185 |
|
总资产 | $ | 43,235 |
| $ | 108,683 |
| $ | 109,648 |
|
负债与权益 | |
| |
| |
流动负债 | |
| |
| |
短期借款和融资租赁义务 | $ | 3,604 |
| $ | 2,154 |
| $ | 4,371 |
|
应付帐款 | 3,014 |
| 3,798 |
| 3,642 |
|
应付所得税 | 126 |
| 186 |
| 224 |
|
应计和其他流动负债 | 2,249 |
| 4,005 |
| 2,117 |
|
非持续经营的负债-当期 | — |
| 3,167 |
| 2,888 |
|
流动负债总额 | 8,993 |
| 13,310 |
| 13,242 |
|
长期债务 | 116 |
| 5,784 |
| 10,215 |
|
其他非流动负债 | |
|
| |
递延所得税负债 | 1,328 |
| 1,480 |
| 1,594 |
|
养恤金和其他就业后福利--非流动 | 5,405 |
| 5,677 |
| 5,267 |
|
其他非流动债务 | 2,132 |
| 1,795 |
| 1,799 |
|
停止经营的负债--非流动 | — |
| 5,484 |
| 5,532 |
|
非流动负债总额 | 8,981 |
| 20,220 |
| 24,407 |
|
承诺和或有负债 | | | |
股东权益 | |
| |
| |
普通股,面值0.01美元;授权股份1,666,666,667股; 2019年9月30日发布-748,390,000 | 7 |
| — |
| — |
|
额外实收资本 | 28,072 |
| — |
| — |
|
分割权益 | — |
| 78,020 |
| 73,767 |
|
累积赤字 | (397 | ) | — |
| — |
|
累计其他综合损失 | (2,667 | ) | (3,360 | ) | (2,271 | ) |
Corteva股东权益总额 | 25,015 |
| 74,660 |
| 71,496 |
|
非控制性利益 | 246 |
| 493 |
| 503 |
|
总股本 | 25,261 |
| 75,153 |
| 71,999 |
|
负债和权益总额 | $ | 43,235 |
| $ | 108,683 |
| $ | 109,648 |
|
见第9页开始的综合财务报表附注。
Corteva公司
简明合并现金流量表(未审计)
|
| | | | | | |
(单位:百万) | 九个月结束 九月三十日, |
| 2019 | 2018 |
经营活动 | | |
净损失 | $ | (923 | ) | $ | (4,505 | ) |
将净亏损调整为用于经营活动的现金: |
|
|
|
|
折旧摊销 | 1,310 |
| 2,092 |
|
递延所得税准备(受益) | (427 | ) | 112 |
|
定期退休金净额 | (208 | ) | (242 | ) |
养老金缴款 | (109 | ) | (1,266 | ) |
出售财产、业务、合并公司和投资的净收益 | (69 | ) | (36 | ) |
重组和资产相关费用-净额 | 284 |
| 565 |
|
存货递增摊销 | 272 |
| 1,494 |
|
商誉减值费用 | 1,102 |
| 4,503 |
|
提前清偿债务损失 | 13 |
| — |
|
其他净损失 | 184 |
| 284 |
|
营业资产和负债变动-净额 | (3,732 | ) | (5,781 | ) |
经营活动用现金 | (2,303 | ) | (2,780 | ) |
投资活动 | |
| |
资本支出 | (1,015 | ) | (1,020 | ) |
出售财产、业务和合并公司的收益-剥离现金净额 | 142 |
| 101 |
|
企业收购-收购现金净额 | (9 | ) | — |
|
对非合并附属公司的投资和贷款 | (10 | ) | — |
|
出售非合并附属公司所有权权益所得 | 21 |
| — |
|
购买投资 | (133 | ) | (1,235 | ) |
销售收益和投资到期日 | 42 |
| 1,930 |
|
其他投资活动-净额 | (2 | ) | (4 | ) |
用于投资活动的现金 | (964 | ) | (228 | ) |
融资活动 | |
| |
短期(少于90天)借款的变化 | 1,729 |
| 2,381 |
|
发行长期债务的收益 | 1,001 |
| 756 |
|
对长期债务的支付 | (6,803 | ) | (1,538 | ) |
普通股回购 | (25 | ) | — |
|
行使股票期权所得收益 | 43 |
| 81 |
|
支付给股东的股息 | (97 | ) | — |
|
分发到DowDuPont | (317 | ) | (2,481 | ) |
内部重组时转到DowDuPont的现金 | (2,053 | ) | — |
|
Dow和DowDuPont的贡献 | 7,396 |
| 288 |
|
债务清偿费用 | (79 | ) | — |
|
其他融资活动 | (34 | ) | (78 | ) |
融资活动提供的现金 | 761 |
| (591 | ) |
汇率变动对现金、现金等价物和限制现金的影响 | (118 | ) | (187 | ) |
现金、现金等价物和限制现金的减少 | (2,624 | ) | (3,786 | ) |
现金、现金等价物和期初限制现金 | 5,024 |
| 7,914 |
|
现金、现金等价物和期末限制现金1 | $ | 2,400 |
| $ | 4,128 |
|
1.
见第9页开始的综合财务报表附注。
Corteva公司
合并权益表(未审计)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 普通股 | 额外实缴资本 | 分割权益 | 留存收益(累计赤字) | 累计其他补偿(损失)收入 | 库房股票 | 非控股利益 | 总股本 |
2018 | | | | | | | | |
2018年1月1日的余额 | $ | — |
| $ | — |
| $ | 80,318 |
| $ | — |
| $ | (1,177 | ) | $ | — |
| $ | 452 |
| $ | 79,593 |
|
净(亏损)收入 |
|
|
|
| (107 | ) |
|
|
|
|
|
| 20 |
| (87 | ) |
其他综合收入 |
|
|
|
|
|
|
|
| 1,007 |
|
|
|
|
| 1,007 |
|
Dow和DowDuPont的分发 |
|
|
|
| (830 | ) |
|
|
|
|
|
|
|
| (830 | ) |
发行DowDuPont股票 |
|
|
|
| 45 |
|
|
|
|
|
|
|
|
| 45 |
|
股份薪酬 |
|
|
|
| 11 |
|
|
|
|
|
|
|
|
| 11 |
|
其他-网络 |
|
|
|
| 434 |
|
|
|
|
|
|
| 53 |
| 487 |
|
2018年3月31日的余额 | $ | — |
| $ | — |
| $ | 79,871 |
| $ | — |
| $ | (170 | ) | $ | — |
| $ | 525 |
| $ | 80,226 |
|
净收入 |
|
|
| 694 |
|
|
|
|
| 4 |
| 698 |
|
其他综合损失 |
|
|
|
|
|
|
| (2,015 | ) |
|
| (2,015 | ) |
Dow和DowDuPont的分发 |
|
|
| (828 | ) |
|
|
|
|
| (828 | ) |
发行DowDuPont股票 |
|
|
| 12 |
|
|
|
|
|
| 12 |
|
股份薪酬 |
|
|
| 50 |
|
|
|
|
|
| 50 |
|
其他-网络 |
|
|
| (409 | ) |
|
|
|
| (31 | ) | (440 | ) |
2018年6月30日的余额 | $ | — |
| $ | — |
| $ | 79,390 |
| $ | — |
| $ | (2,185 | ) | $ | — |
| $ | 498 |
| $ | 77,703 |
|
净(亏损)收入 |
|
|
| (5,121 | ) |
|
|
|
| 5 |
| (5,116 | ) |
其他综合损失 |
|
|
|
|
|
|
| (86 | ) |
|
| (86 | ) |
Dow和DowDuPont的分发 |
|
|
| (823 | ) |
|
|
|
|
| (823 | ) |
发行DowDuPont股票 |
|
|
| 24 |
|
|
|
|
|
| 24 |
|
股份薪酬 |
|
|
| 40 |
|
|
|
|
|
| 40 |
|
其他-网络 |
|
|
| 257 |
|
|
|
|
|
|
| 257 |
|
2018年9月30日的余额 | $ | — |
| $ | — |
| $ | 73,767 |
| $ | — |
| $ | (2,271 | ) | $ | — |
| $ | 503 |
| $ | 71,999 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 普通股 | 额外实缴资本 | 分割权益 | 留存收益(累计赤字) | 累计其他补偿(损失)收入 | 库房股票 | 非控股利益 | 总股本 |
2019 | | | | | | | |
|
|
2019年1月1日的余额 | $ | — |
| $ | — |
| $ | 78,020 |
| $ | — |
| $ | (3,360 | ) | $ | — |
| $ | 493 |
| $ | 75,153 |
|
净收入 |
|
|
|
| 164 |
|
|
|
|
|
|
| 12 |
| 176 |
|
其他综合损失 |
|
|
|
|
|
|
|
| (74 | ) |
|
|
|
| (74 | ) |
Dow和DowDuPont的分发 | | | (317 | ) | | | |
|
| (317 | ) |
发行DowDuPont股票 | | | 35 |
| | | | | 35 |
|
股份薪酬 |
|
|
|
| 18 |
|
|
|
|
|
|
|
|
| 18 |
|
Dow和DowDuPont的贡献 |
|
|
|
| 88 |
|
|
|
|
|
|
|
|
| 88 |
|
其他-网络 |
|
|
|
| (3 | ) |
|
|
|
|
|
| (2 | ) | (5 | ) |
2019年3月31日的余额 | $ | — |
| $ | — |
| $ | 78,005 |
| $ | — |
| $ | (3,434 | ) | $ | — |
| $ | 503 |
| $ | 75,074 |
|
净(亏损)收入 |
|
|
|
| (805 | ) | 197 |
|
|
|
|
| 14 |
| (594 | ) |
其他综合损失 |
|
|
|
|
|
|
|
| (155 | ) |
|
|
|
| (155 | ) |
普通股股息(每股0.13美元) | | | | (97 | ) | | |
|
| (97 | ) |
DowDuPont的贡献 | | | 7,308 |
| | | | | 7,308 |
|
发行DowDuPont股票 | | | 4 |
| | | | | 4 |
|
股份薪酬 |
|
| 11 |
| 44 |
|
|
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| 55 |
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内部重组的影响 |
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| (56,479 | ) |
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| 1,214 |
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| (231 | ) | (55,496 | ) |
将分区股权重新分类为APIC | 7 |
| 28,070 |
| (28,077 | ) |
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| — |
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其他-网络 |
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| (3 | ) |
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| (29 | ) | (32 | ) |
2019年6月30日的余额 | $ | 7 |
| $ | 28,081 |
| $ | — |
| $ | 97 |
| $ | (2,375 | ) | $ | — |
| $ | 257 |
| $ | 26,067 |
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净损失 |
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| (494 | ) |
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| (11 | ) | (505 | ) |
其他综合损失 |
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| (292 | ) |
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| (292 | ) |
发行Corteva普通股 |
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| 4 |
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| 4 |
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股份薪酬 |
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| 12 |
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| 12 |
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普通股回购 |
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| (25 | ) |
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| (25 | ) |
2019年9月30日的余额 | $ | 7 |
| $ | 28,072 |
| $ | — |
| $ | (397 | ) | $ | (2,667 | ) | $ | — |
| $ | 246 |
| $ | 25,261 |
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见第9页开始的综合财务报表附注。
目录
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注 | | 页 |
1 | 演示的背景和基础 | 10 |
2 | 重大会计政策摘要 | 12 |
3 | 最近的会计指导 | 13 |
4 | 共同控制业务组合 | 15 |
5 | 剥离和其他交易 | 16 |
6 | 营业收入 | 21 |
7 | 重组和资产相关费用-净额 | 23 |
8 | 关联方 | 25 |
9 | 补充资料 | 26 |
10 | 所得税 | 27 |
11 | 普通股每股收益 | 29 |
12 | 应收帐款和票据-净额 | 30 |
13 | 盘存 | 30 |
14 | 物业、厂房及设备 | 31 |
15 | 商誉和其他无形资产 | 31 |
16 | 租约 | 34 |
17 | 短期借款、长期债务和可用的信贷安排 | 36 |
18 | 承诺和或有负债 | 39 |
19 | 股东权益 | 44 |
20 | 养老金计划和其他就业后福利 | 46 |
21 | 以股票为基础的薪酬 | 47 |
22 | 金融工具 | 49 |
23 | 公允价值计量 | 53 |
24 | 段信息 | 54 |
注1 - 演示的背景和基础
Corteva公司结合EID的先锋和作物保护业务以及陶氏农业科学公司(“DAS”)的优势,创建了专注于农业的种子和作物保护解决方案的全球领先提供商。该公司打算利用其丰富的遗产275多年来的科学成就推动了其强大的创新管道,并继续塑造负责任农业的未来。该公司广泛的农业解决方案组合提高了农民的生产力140国家。Corteva有二可报告部分:种子和作物保护。参见注释24-部门信息,有关公司可报告部门的其他信息。
在整个10-Q表格的季度报告中,除上下文另有说明外,此处使用的术语“Corteva”或“公司”是指Corteva,Inc.。及其合并子公司(包括EID)以及本文中使用的术语“EID”是指E.I.du Pont de Nemours and Company及其合并子公司或E.I.du Pont de Nemours and Company(不包括其合并子公司),如上下文所示。此外,2019年6月1日,DowDuPont Inc.将其注册名称改为DuPont de Nemours,Inc.。(“杜邦”),对于2019年6月1日之前或当日的某些事件,杜邦可能被称为DowDuPont。
合并原则和演示基础
2019年6月1日,Corteva,Inc.通过先前宣布的DowDuPont Inc.农业业务的分离(“分离”),成为一家独立的公开交易公司。(“DowDuPont”)。分离是通过按比例分配(“Corteva分布”)所有当时发行的和已发行的普通股(面值)来实现的。$0.01Corteva,Inc.(当时是DowDuPont的全资子公司)的每股收益,发给截至2019年5月24日营业结束时DowDuPont普通股的记录持有人。
此前,陶氏杜邦成立于2015年12月9日,目的是实现陶氏化学公司(“历史陶氏”)与EID的等同战略合并的全股票合并。2017年8月31日东部时间晚上11:59(“合并生效时间”)根据日期为2015年12月11日的合并协议和计划,经2017年3月31日修订的历史陶氏和历史开斋节均与道杜邦的全资子公司合并,成为道杜邦的子公司(“合并”)。在合并前,DowDuPont除成立所需的业务活动及合并协议所预期的事项外,并无进行任何业务活动。
合并后,历史陶氏和历史开斋节参与了一系列内部重组和重组步骤,通过一系列节税交易(统称“业务分离”)将其业务重组为三个子集团:农业、材料科学和特种产品。从美国东部时间2019年4月1日下午5点起,道杜邦完成了之前宣布的通过按比例分配陶氏公司(“陶氏”)的方式将其材料科学业务分离为一家独立的上市公司$0.01截至2019年3月21日营业结束时,向DowDuPont普通股(“DowDuPont普通股”)的持有者提供每股收益(“Dow Distribution”,连同Corteva Distribution,“Distributions”)。
在陶氏分销之前,历史道氏将与历史道氏农业业务保持一致的资产和负债转移至单独的法律实体(“陶氏农业实体”),并将与其特种产品业务相关的资产和负债转移至单独的法律实体(“道指标准普尔实体”)。2019年4月1日,Dow Ag实体和Dow SP实体被转移并传送到DowDuPont。
为了推进业务分离,EID进行了一系列内部重组和重组步骤(分别是“内部重组”和“业务重组”),将其业务重组为三个子组:农业、材料科学和特种产品。作为内部重组的一部分:
| |
• | 与EID材料科学业务保持一致的资产和负债,包括EID的乙烯和乙烯共聚物业务,不包括其乙烯-丙烯酸弹性体业务,(“EID ECP”)被转移或转移到单独的法律实体(“材料科学实体”),最终由DowDuPont传达给DOW; |
| |
• | 与EID专业产品业务相一致的资产和负债转移或转移到单独的法律实体(“EID专业产品实体”); |
| |
• | 2019年4月1日,EID将其材料科学实体移交给陶氏化学; |
| |
• | 2019年5月1日,EID将其专业产品实体分发给DowDuPont; |
| |
• | 2019年5月2日,DowDuPont向EID传达了Dow Ag实体,并针对上述情况,EID向DowDuPont发行了额外的普通股;以及 |
| |
• | 2019年5月31日,DowDuPont向Corteva,Inc.贡献了EID。 |
在……上面2019年5月6日,DowDuPont董事会批准将DowDuPont的全资子公司Corteva公司当时发行的所有普通股和流通普通股分配给DowDuPont股东。2019年6月1日,DowDuPont完成了分离。收到的每个DowDuPont股东一每股Corteva普通股三营业时间结束时持有的DowDuPont普通股2019年5月24日,记录分发日期。Corteva公司的普通股开始以“CTVA”为代码的“常规方式”交易2019年6月3日,2019年6月1日后的第一个工作日。在成为一家独立公司后,Corteva的资本结构包括748,815,000·普通股的授权股份(面值$0.01每股),表示在……发行的普通股数量。2019年6月3日好的。与Corteva分销及其对公司财务报表的影响有关的信息将在中期综合财务报表的这些附注中进行讨论。
作为上述业务调整和内部重组的结果,Corteva直接或间接拥有,100%EID的已发行普通股,并且EID直接或间接拥有,100%DAS的。EID是Corteva公司的子公司。并继续为报告公司,但须符合经修订的“1934年证券交易法”的要求。
对前一年的数据进行了某些重新分类,以符合当年的呈报方式。公司修订了内部重组的影响(截至2019年6月30日,相应减少了额外的实收资本),金额为$76百万,以反映与分离相关的资产的移除。
DAS公共控件组合
DAS向Corteva的转移或运输被视为共同控制下的实体转移。因此,该公司将DAS的资产、负债和权益按历史基础记录在资产负债表上。共同控制下的实体之间的业务转移要求财务报表的呈报就好像交易发生在共同控制最初存在的点(合并生效时间)。因此,随附的中期综合财务报表及其附注包括自合并生效时间起计的DAS业绩。参见注释4-通用控制业务组合,了解更多信息。
剥离EID ECP
EID ECP的转让符合中止经营的标准,因此,经营结果作为中止经营呈报,并在所有呈报期间被排除在持续经营之外。与EID ECP有关的全面收入、股东权益及现金流量并未分开,并分别计入所有呈报期间的综合全面收益报表、综合权益报表及合并现金流量表。与EID ECP相关的金额根据各自的财务报表行项目一致地列入或排除在中期综合财务报表的附注中。参见注释5-剥离和其他交易,了解更多信息。
剥离EID特色产品实体
EID专业产品实体的转让符合中止运营的标准,因此,运营结果作为中止运营呈报,并在所有呈报期间被排除在持续运营之外。与EID专业产品实体相关的全面收入、股东权益和现金流量尚未分离,并分别包括在所呈报的所有期间的综合全面收益报表、综合权益报表和合并现金流量报表中。与EID专业产品实体相关的金额根据各自的财务报表行项目一致地列入或排除在中期综合财务报表的附注中。参见注释5-剥离和其他交易,了解更多信息。
剥离EID Ag业务
作为合并获得监管部门批准(包括欧盟委员会)的一个条件,EID被要求剥离与其作物保护业务和研发(“R&D”)组织相关的某些资产,特别是EID的谷物宽叶除草剂和咀嚼杀虫剂组合,包括Rynaxypyr®、Cyazypyr®和Indoxacarb以及作物保护研发管道和组织,不包括种子处理、杀线虫剂和后期R&D。2017年3月31日,EID与FMC Corporation(“FMC”)签订了最终协议(“FMC交易协议”)。2017年11月1日,FMC收购了剥离的Ag业务,EID收购了与FMC的健康和营养部门相关的某些资产,不包括其Omega-3产品(“H&N业务”)(统称“FMC交易”)。H&N业务作为EID Specialty Products实体的一部分转移到DowDuPont。
出售剥离的Eid Ag业务符合中止经营的标准,因此,经营结果作为中止经营呈报,并已在所有呈报期间从持续经营中剔除。参见注释5-剥离和其他交易,了解更多信息。
中期财务报表
附随的未经审计的中期合并财务报表是根据美国公认会计原则(“GAAP”)编制的,用于中期财务信息,并按照管理层的意见形成“10-Q”和“规则”10-01规则“S-X.”,所有必要的调整(包括正常的经常性调整)都被认为是对中期结果的公平陈述所必需的。·中期结果不应被认为是全年结果的指示性结果。·这些未经审计的中期合并财务报表应与公司的经审计的综合财务报表及其附注一起阅读,该报表包含在公司于2019年5月6日提交给证券交易委员会的表格10(经修订)的注册报表中包含的信息报表中(“表格10”)。“中期合并财务报表包括公司的帐目。”“中期合并财务报表”包括公司的帐目。“中期合并财务报表”包括公司的账目。“中期合并财务报表”包括公司的账目。“中期合并财务报表”包括公司的账目。“中期合并财务报表”包括公司的账目。“中期合并财务报表”包括公司的账目。
在Corteva Distribution之前,这些合并财务报表来自EID的合并财务报表和会计记录以及DAS的分拆财务报表。DAS剥离财务报表反映了历史道氏农业科学业务的运营、财务状况和现金流的历史结果,并包括历史道氏公司服务的某些费用的分配,包括但不限于与财务、法律、信息技术、人力资源、道德和合规、共享服务、员工福利和激励、保险和基于股票的补偿有关的一般企业开支。这些费用在可识别时根据直接使用进行分配,其余按人数或其他措施分配。在Corteva分布之后,财务报表按合并基础列报。
公司于2019年9月30日的压缩综合资产负债表由Corteva分发后的综合余额组成。余额反映了历史上列入EID报表的资产和负债,以及作为共同控制组合收购DAS的一部分转移到公司的资产和负债。公司的简明综合资产负债表在2018年12月31日和2018年9月30日由历史EID和DAS的组合余额组成。在本文件中,资产负债表将被称为“浓缩综合资产负债表”。
2019年4月30日之前所有期间的公司综合经营报表(“综合经营报表”)包括历史EID和DAS的合并经营结果。2019年5月2日之后所有期间的综合经营报表代表公司的合并余额。
所有公司间交易都已消除。
注2 - 重要会计政策摘要
重大会计政策
以下反映了自公司的Form 10发布以来已更新的重要会计政策。有关公司其他重要会计政策的更多信息,请参阅Form 10修正案2附件99.2中的注释1-“重要会计政策摘要”。
盘存
截至#月2019年9月30日,^大约^^49百分比和51百分比该公司的存货分别按先进先出(“先进先出”)和平均成本法核算。截至#月2018年12月31日,^大约^^57百分比和43百分比公司的存货分别按先进先出法和平均成本法核算。截至#月2018年9月30日,^大约^^49百分比和51百分比公司的存货分别在先进先出法和平均成本法下核算。根据先进先出法核算的库存主要由保质期较短的产品组成,如种子。参见注释13-库存,了解更多信息。
租约
公司根据合同中的条款和条件,在安排开始时确定安排是否为租赁。如果存在已识别的资产,并且公司有权控制该资产,则合同包含租赁。经营租赁使用权(“ROU”)资产包括在公司的压缩综合资产负债表上的其他资产中。经营租赁负债包括在公司的压缩综合资产负债表上的应计和其他流动负债以及其他非流动债务中。融资租赁资产包括在公司的综合资产负债表上的物业、厂房和设备中。融资租赁负债包括在公司的合并资产负债表上的短期借款和融资租赁义务和长期债务中。
经营租赁ROU资产代表公司在租赁期内使用标的资产的权利,租赁负债代表公司因租赁而支付租赁款项的义务。经营租赁ROU资产和负债根据租赁期内租赁付款的现值在开始日期确认。由于公司的大部分租赁没有提供出租人的隐含利率,公司在确定租赁付款的现值时使用其在开始日期的递增借款利率。该公司的增量借款利率是基于其在与租赁付款类似的期限内的抵押借款的估计利率。任何新租约在其开始日期或对现有租约的修改需要重新计量时,都遵循相同的程序。租赁条款包括当合理确定将行使这些选项时延长租约的选项。初始期限为12个月或更短的租赁不会记录在资产负债表上。公司在租赁期内以直线方式确认这些租赁的租赁费用。
公司与租赁和非租赁组件具有租赁协议,这些租赁组件作为所有资产类别的单个租赁组件入账。在合并经营报表中,经营租赁付款的租赁费用在租赁期内以直线方式确认。对于融资租赁,利息费用在租赁负债中确认,ROU资产在租赁期内摊销。参见注释16-租约,了解更多信息。
分段
作为内部重组和业务重组的结果,公司将其可报告的“部门”改为“种子和作物保护”,以反映公司首席运营决策者评估业绩和分配资源的方式。“通过Corteva Distribution有效,公司还更新了报告单位,以与离散财务信息可供管理层审查的水平保持一致。
前一年的分部信息已被修改,以符合目前的介绍。参见注释24-细分信息,了解更多信息。
注3 - 近期会计指导
最近通过的会计准则
2016年2月,财务会计准则委员会(“FASB”)发布了2016-02年度会计准则更新(“ASU”),租赁(主题842),以及与主题842相关的ASU,该主题要求租赁资产的组织在其资产负债表上确认这些租赁所产生的权利和义务的资产和负债。新指南要求承租人确认租赁的资产和负债,财务报表中的确认、列报和计量将取决于其作为融资或经营租赁的分类。此外,新指南要求披露信息,以帮助投资者和其他财务报表使用者更好地了解租赁产生的现金流的金额、时间和不确定性。出租人会计与之前的美国GAAP基本保持不变,但确实包含一些有针对性的改进,以与2014年发布的新收入确认指南保持一致(主题606)。
该公司在2019年第一季度采用了这一标准,允许采用修改后的追溯过渡方法,将新标准应用于首次采用之日已有的所有租赁。实体可以选择使用(1)其生效日期或(2)财务报表中列出的最早比较期间的开始日期作为其初始申请日期。公司已选择在2019年1月1日生效日期应用过渡要求,而不是在提交的最早比较期间开始时应用。这种方法允许在采用期内进行累积效应调整,以前的期间不会重述,并继续根据ASC 840(租赁)的历史会计进行报告。此外,该公司在新标准内选择了在过渡指导下允许的一套实用权宜之计,其中包括不需要重新评估与包含租赁、租赁分类和初始直接租赁成本的合同相关的先前结论。作为会计政策选择,该公司选择不将该标准应用于某些现有土地地役权,不包括短期租约(期限12个月或更少),并将合同中的非租赁组件和租赁组件作为所有资产类别的单个组件进行核算。参见注释16-租约,了解更多信息。
下表总结了采用对公司简明综合资产负债表的影响:
|
| | | | | | | | | |
(单位:百万) | 如所报告的 2018年12月31日1 | 采用ASU 2016-02的效果 | 更新 2019年1月1日 |
资产 | | | |
财产、厂房和设备-净额 | $ | 4,544 |
| $ | 9 |
| $ | 4,553 |
|
其他资产 | $ | 1,932 |
| $ | 546 |
| $ | 2,478 |
|
非持续经营的资产-非流动 | $ | 56,545 |
| $ | 461 |
| $ | 57,006 |
|
| | | |
负债与权益 | | | |
流动负债 | | | |
短期借款和融资租赁义务 | $ | 2,154 |
| $ | 1 |
| $ | 2,155 |
|
应计和其他流动负债 | $ | 4,005 |
| $ | 143 |
| $ | 4,148 |
|
非持续经营的负债-当期 | $ | 3,167 |
| $ | 141 |
| $ | 3,308 |
|
| | | |
长期债务 | $ | 5,784 |
| $ | 8 |
| $ | 5,792 |
|
其他非流动债务 | $ | 1,795 |
| $ | 403 |
| $ | 2,198 |
|
停止经营的负债--非流动 | $ | 5,484 |
| $ | 320 |
| $ | 5,804 |
|
新指南的采用对公司的综合经营报表没有产生重大影响,也没有对合并现金流量表产生影响。
2019年7月,美国财务会计准则委员会发布了ASU2019-07,“根据证券交易委员会最终规则发布第33-10532号,披露更新和简化,以及第33-10231和33-10442号,投资公司报告现代化和杂项更新(证券交易委员会更新)”(“ASU2019-07”),“对证券交易委员会章节的编纂更新”(“证券交易委员会修正案”)。ASU 2019-07将编码的各个SEC部分中的指南与某些SEC最终规则的要求保持一致。ASU 2019-07立即生效。采用ASU 2019-07对公司的财务状况、运营结果或现金流没有产生重大影响。
已发布但未采用的会计准则2019年9月30日
2016年6月,FASB发布了ASU 2016-13,金融工具(主题326):信用损失-财务报表上信用损失的计量,要求按摊销成本基础计量的金融资产应按预计收取的净额列报。金融资产的摊销成本基础应减去预期信贷损失,以便在财务报表中按预期收款金额列示账面净值。预期信贷损失的计量基于影响金融资产可收集性的过去事件、历史经验、当前状况和预测。此外,与可供出售的债务证券有关的信用损失应通过信用损失准备金进行记录。从2019年12月15日开始,新标准对财年以及这些财年内的过渡期有效。从2019年1月1日开始的财政年度允许提前采用。在2019年4月和5月,FASB随后分别发布了ASU 2019-04和ASU 2019-05,其中包含对ASU 2016-13的更新。该公司目前正在评估采用该指南的影响。
注4 - 共同控制业务组合
DAS公共控件组合
基于对ASC 805(企业合并)规定的评估,Corteva和DAS代表共同控制下的实体,因为两者都共享DowDuPont作为其母公司。因此,Corteva和DAS的资产、负债和业务按其历史账面金额合并,所有历史期间都会进行调整,就好像Corteva和DAS自合并生效时间(两个实体首次受到共同控制)以来已经合并一样。因此,随附的中期综合财务报表及其附注已作追溯修订,以包括自2017年9月1日起转移的资产净额和DAS的经营结果。请参阅注释1-背景和演示基础,了解更多信息。
下表总结了截至2017年9月1日以各自账面价值计算的DAS资产和负债的最终记录:
|
| | | |
(单位:百万) | 2017年9月1日 |
现金及现金等价物 | $ | 98 |
|
应收帐款和票据-净额 | 1,377 |
|
盘存 | 2,133 |
|
其他流动资产 | 130 |
|
对非合并附属公司的投资 | 50 |
|
财产、厂房和设备-净额 | 1,555 |
|
商誉 | 1,472 |
|
其他无形资产 | 130 |
|
递延所得税 | 230 |
|
其他资产 | 97 |
|
短期借款和融资租赁义务 | 6 |
|
应付帐款 | 1,414 |
|
应付所得税 | 103 |
|
应计和其他流动负债 | 482 |
|
长期债务 | 27 |
|
递延所得税负债 | 66 |
|
养恤金和其他就业后福利--非流动 | 126 |
|
其他非流动债务 | 170 |
|
下表提供了EID和DAS的补充结果截至2018年9月30日的3个月和9个月以及截至2019年3月31日的三个月。
|
| | | | | | | | | | | | |
| 截至2018年9月30日的三个月 |
(单位:百万) | 历史开斋节 | 停止运营和其他调整1 | 达斯 | Corteva |
净销售额 | $ | 5,294 |
| $ | (4,378 | ) | $ | 1,031 |
| $ | 1,947 |
|
所得税前持续经营亏损 | $ | (4,948 | ) | $ | (535 | ) | $ | (167 | ) | $ | (5,650 | ) |
所得税后持续经营的亏损 | $ | (4,960 | ) | $ | (515 | ) | $ | (167 | ) | $ | (5,642 | ) |
|
| | | | | | | | | | | | |
| 截至2018年9月30日的9个月 |
(单位:百万) | 历史开斋节 | 停止运营和其他调整1 | 达斯 | Corteva |
净销售额 | $ | 20,538 |
| $ | (13,288 | ) | $ | 4,222 |
| $ | 11,472 |
|
(亏损)所得税前持续经营的收入 | $ | (4,482 | ) | $ | (1,668 | ) | $ | 258 |
| $ | (5,892 | ) |
(亏损)所得税后持续经营的收入 | $ | (4,662 | ) | $ | (1,180 | ) | $ | 137 |
| $ | (5,705 | ) |
|
| | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年3月31日的三个月 |
(单位:百万) | 历史开斋节 | 停止运营和其他调整1 | 达斯 | Corteva |
净销售额 | $ | 6,288 |
| $ | (4,341 | ) | $ | 1,449 |
| $ | 3,396 |
|
所得税前持续经营收入(亏损) | $ | 49 |
| $ | (476 | ) | $ | 176 |
| $ | (251 | ) |
所得税后持续经营的收入(亏损) | $ | 89 |
| $ | (369 | ) | $ | 96 |
| $ | (184 | ) |
公司间余额和与DAS的交易已在所有呈报期间消除。
注5 - 剥离和其他交易
离职协议
在分销方面,杜邦、Corteva和陶氏(统称“各方”和各自为“一方”)已签订某些协议以实现分离,规定了DowDuPont的资产、员工、负债和义务(包括其投资、财产和员工福利以及与税务相关的资产和负债)在各方之间的分配,并为Corteva在分离和分销后与陶氏和杜邦的关系提供了一个框架(统称“分离协议”)。除其他协议外,双方签订了下列协议:
| |
• | 分离和分配协议--自2019年4月1日起,各方签订了一项协议,其中阐明了各方之间关于实现分配所需的主要交易的协议。它还阐述了其他协议,这些协议规定了在分发完成后双方正在进行的关系的某些方面(“Corteva分离协议”)。 |
| |
• | 税务事项协议-双方签订了一项于2019年4月1日生效的协议,并于2019年6月1日修订,该协议管辖各自在税务责任和福利、税收属性、纳税申报表的编制和提交、审计和其他税务程序的控制以及其他税务事宜方面的权利、责任和义务。 |
| |
• | 员工事宜协议-双方签订协议,确定将作为分配的一部分分配给各方(保留、转移和接受,或分配和承担)的员工和员工相关负债(和归属资产),并描述相关转移和分配的时间和方式。 |
| |
• | 知识产权交叉许可协议-自2019年4月1日起在Corteva和DOW之间生效,并在Corteva和DuPont之间于2019年6月1日生效。知识产权交叉许可协议规定了适用各方可在各自的业务中使用的条款和条件,根据Corteva分离协议分配给另一方的每个分发、特定技术诀窍(包括商业秘密)、版权和软件以及某些专利和标准。 |
| |
• | 信函协议-杜邦和Corteva签订了信函协议。信函协议规定了与分离相关的某些附加条款和条件,包括对各方将某些业务和资产转让给第三方的能力的某些限制,而无需将Corteva分离协议规定的某些一方的赔偿义务转让给另一方这些业务和资产的受让人,或满足某些其他替代条件。··· |
杜邦
根据分离协议,杜邦和Corteva赔偿对方在Corteva分销之前发生的某些诉讼、环境、税收、工人赔偿和其他责任。这种赔偿的期限通常是不确定的,包括辩护费用和费用,以及货币和非货币和解和判决。在确认与这些事项相关的负债方面,当认为有可能收回时,公司记录赔偿资产。截至2019年9月30日,赔偿资产为$36百万在应收帐款和票据内-净额和$57百万在临时压缩综合资产负债表的其他资产内。截至2019年9月30日,赔偿责任为$15百万在应计负债和其他流动负债中,以及$71百万在临时浓缩综合资产负债表中的其他非流动债务内。
陶氏
根据分离协议,陶氏和Corteva赔偿对方在Corteva分销之前发生的某些诉讼、环境、税收和其他责任。这种赔偿的期限通常是不确定的,包括辩护费用和费用,以及货币和非货币和解和判决。在确认与这些事项相关的负债方面,当认为有可能收回时,公司记录赔偿资产。截至2019年9月30日,赔偿资产为$43百万在应收帐款和票据内-净额和$1百万在临时压缩综合资产负债表的其他资产内。截至2019年9月30日,赔偿责任为$87百万在应计负债和其他流动负债中,以及$109百万在临时浓缩综合资产负债表中的其他非流动债务内。
EID ECP剥离
如附注中所述1-演示的背景和基础,关于2019年4月1日,EID完成了EID ECP的实体及相关资产和负债向陶氏的转移。
因此,EID ECP的财务结果反映为停止运营,总结如下:
|
| | | | | | | | | |
| 三个月 九月三十日, | 九个月结束 九月三十日, |
(单位:百万) | 2018 | 2019 | 2018 |
净销售额 | $ | 386 |
| $ | 362 |
| $ | 1,214 |
|
销售商品成本 | 277 |
| 259 |
| 827 |
|
研发费用 | 6 |
| 4 |
| 19 |
|
销售、一般及行政费用 | 10 |
| 9 |
| 34 |
|
无形资产摊销 | 24 |
| 23 |
| 72 |
|
重组和资产相关费用-净额 | 4 |
| 2 |
| 6 |
|
整合和分离成本 | 35 |
| 44 |
| 88 |
|
其他收入净额 | 1 |
| 2 |
| 12 |
|
所得税前停止经营的收入 | 31 |
| 23 |
| 180 |
|
停止经营的所得税准备金 | 16 |
| 4 |
| 45 |
|
所得税后停止经营的收入 | $ | 15 |
| $ | 19 |
| $ | 135 |
|
下表列出了与EID ECP相关的已终止业务的折旧和资本支出:
|
| | | | | | | | | |
| 三个月 九月三十日, | 九个月结束 九月三十日, |
(单位:百万) | 2018 | 2019 | 2018 |
折旧 | $ | 34 |
| $ | 28 |
| $ | 101 |
|
资本支出 | $ | 17 |
| $ | 16 |
| $ | 59 |
|
主要类别的资产和负债的账面金额,分类为非持续经营的资产和负债。2018年12月31日和2018年9月30日与EID ECP相关的内容包括:
|
| | | | | | |
(单位:百万) | 2018年12月31日 | 2018年9月30日 |
现金及现金等价物 | $ | 55 |
| $ | 8 |
|
应收帐款和票据-净额 | 194 |
| 216 |
|
盘存 | 465 |
| 454 |
|
其他流动资产 | 12 |
| 8 |
|
停产业务流动资产总额 | 726 |
| 686 |
|
对非合并附属公司的投资 | 108 |
| 110 |
|
财产、厂房和设备-净额 | 770 |
| 780 |
|
商誉 | 3,587 |
| 3,596 |
|
其他无形资产 | 1,143 |
| 1,168 |
|
递延所得税 | 13 |
| 35 |
|
其他资产 | 1 |
| 3 |
|
非持续经营的非流动资产 | 5,622 |
| 5,692 |
|
终止经营总资产 | $ | 6,348 |
| $ | 6,378 |
|
短期借款和融资租赁义务 | 2 |
| — |
|
应付帐款 | 214 |
| 157 |
|
应计和其他流动负债 | 36 |
| 38 |
|
停产业务流动负债总额 | 252 |
| 195 |
|
长期债务 | 4 |
| — |
|
递延所得税负债 | 432 |
| 499 |
|
养恤金和其他就业后福利--非流动 | 6 |
| 6 |
|
其他非流动债务 | 2 |
| 2 |
|
非持续经营的非流动负债 | 444 |
| 507 |
|
终止经营总负债 | $ | 696 |
| $ | 702 |
|
EID特色产品剥离
如附注中所述1-演示的背景和基础,关于2019年5月1日,公司完成了EID Specialty Products Entities的实体及相关资产和负债向DuPont的转移。
因此,EID Specialty Products实体的财务结果反映为停止运营,汇总如下:
|
| | | | | | | | | |
| 三个月 九月三十日, | 九个月结束 九月三十日, |
(单位:百万) | 2018 | 2019 | 2018 |
净销售额 | $ | 3,912 |
| $ | 5,030 |
| $ | 11,922 |
|
销售商品成本 | 2,599 |
| 3,352 |
| 7,985 |
|
研发费用 | 150 |
| 204 |
| 467 |
|
销售、一般及行政费用 | 381 |
| 573 |
| 1,199 |
|
无形资产摊销 | 201 |
| 267 |
| 616 |
|
重组和资产相关费用-净额 | 9 |
| 115 |
| 93 |
|
整合和分离成本 | 80 |
| 253 |
| 203 |
|
商誉减值 | — |
| 1,102 |
| — |
|
其他收入净额 | 27 |
| 38 |
| 162 |
|
所得税前停止经营的收入(亏损) | 519 |
| (798 | ) | 1,521 |
|
停止经营的所得税准备金 | 8 |
| 82 |
| 451 |
|
所得税后停止经营的收入(损失) | $ | 511 |
| $ | (880 | ) | $ | 1,070 |
|
在截至2019年9月30日的三个月中,公司记录了在扣除所得税后停止运营的收入$22百万与前一年度某些税务头寸的调整有关。
EID专业产品减损^
由于合并及相关收购会计方法,历史EID的资产和负债按公允价值计量,从而增加了公司的商誉和其他无形资产。公允价值估值增加了这样的风险,即财务预测的任何下降(包括对关键假设的改变)可能对公司报告单位和资产的公允价值产生重大的负面影响,因此可能导致减值。
由于内部重组,在2019年第二季度,EID评估了电子和通信、保护解决方案、营养和健康、运输和先进聚合物、包装和特种塑料、工业生物科学以及清洁技术报告单位内商誉的可恢复性,以及于2019年5月1日分派给DowDuPont的处置集团净资产的整体账面价值。作为这一分析的结果,公司确定与EID专业产品实体相关的某些报告单位的公允价值低于账面价值,导致税前非现金商誉减值费用合计$1,102百万反映在截至2019年9月30日的9个月中,所得税后中断业务的亏损。修改后的财务预测反映了不利的市场条件,这是由于生物材料业务部门的需求放缓,加上美国生物乙醇市场的严峻条件。与先前的预测相比,这些修订的财务预测导致销售和盈利能力的长期预测减少。
公司以上的分析使用了贴现现金流模型(收益法的一种形式),使用了3级不可观测输入。公司在这些分析中的重要假设包括但不限于未来现金流预测、加权平均资本成本、终端增长率和税率。该公司对未来现金流的估计是基于当前的监管和经济气候、最近的经营业绩和计划的业务战略。这些估计可能会受到联邦、州或地方法规的变化或经济衰退的负面影响。未来的现金流估计由于其性质,主观和实际结果可能与公司的估计大不相同。该公司还使用了一种形式的市场方法(利用3级不可观察的输入),这是从公开交易公司或历史上完成的可比企业交易的度量得出的。可比较业务的选择基于报告单位运营的市场,考虑到风险概况、规模、地理位置和产品和服务的多样性。因此,该公司相信所采用的假设和估计是合理和适当的。
此外,截至2019年5月1日,公司还进行了与EID专业产品实体持有的股权方法投资相关的减值分析。本公司采用成本法下的资产净值法确定EID专业产品实体权益法投资的公允价值。根据最新预测,本公司确定权益法投资的公允价值低于账面值,并且由于目前的经济环境,不预期公允价值会在短期内恢复。因此,管理层得出的结论是,减值并非暂时性的(利用3级不可观察的输入),并记录了减值费用$63百万反映在所得税后非持续经营的亏损中。此外,这一减值反映在重组和资产相关费用中--净额在截至2019年9月30日的9个月,在上表中。
下表列出了与EID Specialty Products实体相关的已终止业务的折旧和资本支出:
|
| | | | | | | | | |
| 三个月 九月三十日, | 九个月结束 九月三十日, |
(单位:百万) | 2018 | 2019 | 2018 |
折旧 | $ | 208 |
| $ | 281 |
| $ | 636 |
|
资本支出 | $ | 214 |
| $ | 481 |
| $ | 627 |
|
主要类别的资产和负债的账面金额,分类为非持续经营的资产和负债。2018年12月31日和2018年9月30日与EID Specialty Products相关的实体包括以下内容:
|
| | | | | | |
(单位:百万) | 2018年12月31日 | 2018年9月30日 |
现金及现金等价物 | $ | 2,199 |
| $ | 1,957 |
|
有价证券 | 29 |
| 122 |
|
应收帐款和票据-净额 | 2,441 |
| 2,597 |
|
盘存 | 3,452 |
| 3,433 |
|
其他流动资产 | 242 |
| 260 |
|
停产业务流动资产总额 | 8,363 |
| 8,369 |
|
对非合并附属公司的投资 | 1,185 |
| 1,220 |
|
财产、厂房和设备-净额 | 8,138 |
| 7,966 |
|
商誉 | 28,250 |
| 28,532 |
|
其他无形资产 | 13,037 |
| 13,330 |
|
递延所得税 | 122 |
| 190 |
|
其他资产 | 191 |
| 255 |
|
非持续经营的非流动资产 | 50,923 |
| 51,493 |
|
终止经营总资产 | $ | 59,286 |
| $ | 59,862 |
|
短期借款和融资租赁义务 | 15 |
| 4 |
|
应付帐款 | 1,983 |
| 1,837 |
|
应付所得税 | 33 |
| 31 |
|
应计和其他流动负债 | 884 |
| 821 |
|
停产业务流动负债总额 | 2,915 |
| 2,693 |
|
长期债务 | 29 |
| 11 |
|
递延所得税负债 | 3,624 |
| 3,729 |
|
养恤金和其他就业后福利--非流动 | 1,125 |
| 1,013 |
|
其他非流动债务 | 262 |
| 272 |
|
非持续经营的非流动负债 | 5,040 |
| 5,025 |
|
终止经营总负债 | $ | 7,955 |
| $ | 7,718 |
|
整合和分离成本
整合和分离成本主要由财务顾问、信息技术、法律、会计、咨询和其他专业顾问费组成,这些费用与业务分离相关活动的准备和执行以及EID的先锋和作物保护业务与DAS的整合有关。这些成本记入合并经营报表中的整合和分离成本内。
|
| | | | | | | | | | | | |
| 三个月 九月三十日, | 九个月结束 九月三十日, |
(单位:百万) | 2019 | 2018 | 2019 | 2018 |
整合和分离成本 | $ | 152 |
| $ | 253 |
| $ | 694 |
| $ | 697 |
|
合并补救-剥离EID Ag业务
对剥离的Ag业务的完整讨论包括在附注4-“剥离和其他交易”中,在表格10的修订2的附件99.2中。对于截至2018年9月30日的9个月,公司记录了与剥离的Ag业务有关的非持续经营的税前亏损。$10百万 ($5百万税后)。在截至2019年9月30日的9个月中,公司记录了在扣除所得税后停止运营的收入$80百万与上一年度某些税收头寸的应计变化有关。
其他已停止的操作活动
在截至2019年9月30日的9个月中,公司记录了在扣除所得税后停止运营的收入$86百万与调整前几年从先前剥离的业务中取得的项目的某些未确认的税收优惠有关。
注6 - 营业收入
收入确认
产品
Corteva的大部分收入都来自产品销售。产品销售包括向农民、分销商和制造商销售Corteva的产品。Corteva将采购订单(在某些情况下由主供应协议管理)视为与客户的合同。当订单确认和履行义务之间的时间等于或少于一年时,与客户的合同被视为短期合同。然而,该公司有一些可以跨越数年的长期合同。
知识产权许可证
Corteva与客户签订许可协议,根据该协议许可其知识产权。大多数知识产权许可的收入来自基于销售的版税。包含基于销售的特许权使用费的许可协议收入在(I)发生后续销售或(Ii)已分配部分或全部特许权使用费的履行义务时确认。
剩余履行义务
剩余履约义务代表分配给未履行或部分未履行履约义务的交易价格。在…2019年9月30日,公司有剩余的履行义务,与授予客户合同续订选项的物质权利有关。$108百万 ($102百万和$103百万在…2018年12月31日和2018年9月30日)。该公司预计收入将在接下来的一段时间内被确认为剩余的履行义务1年致6年数.
合同余额
合同负债主要反映根据与客户签订的合同预付款的递延收入,其中公司收到将在未来期间交付的产品的预付款。Corteva根据公司预计确认收入的时间将递延收入分类为流动或非流动收入。合同资产主要包括与尚未开具发票的已完成履约对价的合同权利有关的金额。应收账款是在对价权利成为无条件时记录的。
|
| | | | | | | | | |
合同余额 | 2019年9月30日 | 2018年12月31日 | 2018年9月30日 |
(单位:百万) |
应收帐款和票据-贸易1 | $ | 5,372 |
| $ | 3,843 |
| $ | 5,164 |
|
合同资产-当前2 | $ | 20 |
| $ | 18 |
| $ | 18 |
|
合同资产-非流动3 | $ | 49 |
| $ | 46 |
| $ | 47 |
|
递延收入-当前4 | $ | 441 |
| $ | 2,209 |
| $ | 380 |
|
递延收入-非流动5 | $ | 117 |
| $ | 150 |
| $ | 120 |
|
递延收入的变化2018年12月31日致2019年9月30日这在很大程度上是由于北美生长季向客户交付种子的时间。 期间确认的收入截至2019年9月30日的9个月包括在期初递延收入中的金额为$2,013百万.
应收账款和票据的增加-贸易从2018年12月31日致2019年9月30日主要是由于公司业务的季节性。从历史上看,贸易应收账款在年末是最低的,并且在整个北半球销售季节都会增加,在第二季度末达到顶峰。
收入分类
Corteva的业务分为两个可报告的部分:种子和作物保护。该公司按主要产品线和地理区域对其收入进行了分类,因为该公司认为它最好地描述了其收入和现金流的性质、金额和时间。按主要产品线划分的净销售额如下:
|
| | | | | | | | | | | | |
| 三个月 九月三十日, | 九个月结束 九月三十日, |
(单位:百万) | 2019 | 2018 | 2019 | 2018 |
玉米 | $ | 372 |
| $ | 344 |
| $ | 4,149 |
| $ | 4,289 |
|
···大豆 | 168 |
| 54 |
| 1,297 |
| 1,449 |
|
其他油料种子 | 44 |
| 57 |
| 469 |
| 514 |
|
其他 | 97 |
| 96 |
| 432 |
| 464 |
|
种子 | 681 |
| 551 |
| 6,347 |
| 6,716 |
|
···除草剂 | 584 |
| 648 |
| 2,399 |
| 2,579 |
|
杀虫剂 | 322 |
| 334 |
| 1,158 |
| 1,111 |
|
···杀菌剂 | 254 |
| 292 |
| 776 |
| 839 |
|
其他 | 70 |
| 122 |
| 183 |
| 227 |
|
作物保护 | 1,230 |
| 1,396 |
| 4,516 |
| 4,756 |
|
总计 | $ | 1,911 |
| $ | 1,947 |
| $ | 10,863 |
| $ | 11,472 |
|
销售归因于基于客户位置的地理区域。按地理区域和细分市场划分的净销售额如下:
|
| | | | | | | | | | | | |
种子 | 三个月 九月三十日, | 九个月结束 九月三十日, |
(单位:百万) | 2019 | 2018 | 2019 | 2018 |
北美1 | $ | 226 |
| $ | 112 |
| $ | 4,238 |
| $ | 4,590 |
|
EMEA2 | 122 |
| 133 |
| 1,200 |
| 1,222 |
|
亚太 | 62 |
| 52 |
| 273 |
| 272 |
|
拉丁美洲 | 271 |
| 254 |
| 636 |
| 632 |
|
总计 | $ | 681 |
| $ | 551 |
| $ | 6,347 |
| $ | 6,716 |
|
|
| | | | | | | | | | | | |
作物保护 | 三个月 九月三十日, | 九个月结束 九月三十日, |
(单位:百万) | 2019 | 2018 | 2019 | 2018 |
北美 | $ | 397 |
| $ | 425 |
| $ | 1,562 |
| $ | 1,844 |
|
EMEA | 183 |
| 163 |
| 1,136 |
| 1,157 |
|
亚太 | 159 |
| 187 |
| 674 |
| 653 |
|
拉丁美洲 | 491 |
| 621 |
| 1,144 |
| 1,102 |
|
总计 | $ | 1,230 |
| $ | 1,396 |
| $ | 4,516 |
| $ | 4,756 |
|
注7 - 重组和资产相关费用-净额
DowDuPont农业部重组计划
从成立至今,公司记录的税前重组费用总额为$83百万,由$74百万遣散费和相关福利成本以及$9百万资产相关费用。为.截至2019年9月30日的9个月,该公司记录的税前收益为$(1)百万,在重组和资产相关费用中确认-公司综合经营报表中的净额,截至2019年9月30日的三个月没有额外费用。的费用截至2019年9月30日的9个月由有利的调整组成$(4)百万与作物保护分部相关的遣散费和相关收益成本以及资产相关费用$3百万与种子片段相关。与此程序相关的操作基本完成。
DowDuPont农业部重组计划的账户余额和活动 总结如下:
|
| | | | | | | | | |
(单位:百万) | 遣散费和相关福利成本 | 资产相关费用 | 总计 |
2018年12月31日的余额 | $ | 77 |
| $ | — |
| $ | 77 |
|
(福利)截至2019年9月30日的9个月持续经营的亏损费用 | (4 | ) | 3 |
| (1 | ) |
付款 | (35 | ) | — |
| (35 | ) |
资产核销 | — |
| (3 | ) | (3 | ) |
分离调整1 | (6 | ) | — |
| (6 | ) |
2019年9月30日的余额 | $ | 32 |
| $ | — |
| $ | 32 |
|
1. 调整反映了与DAS员工相关的遣散费负债,这些员工在离职前被陶氏化学解雇,并被纳入
合并财务报表的陶氏,但没有转移到Corteva作为共同控制组合的一部分。
DowDuPont成本协同计划
2017年9月和11月,DowDuPont和EID批准了DowDuPont董事会当时通过的DowDuPont Cost Synergy计划(“Synergy计划”)下的并购后重组行动。协同计划旨在整合和优化合并后的组织,为业务分离做准备。该公司记录的税前重组费用为$866百万Synergy计划下的启动至今,包括以下各项的遣散费和相关福利成本$340百万,合同终止费用$193百万,以及资产减记和冲销$333百万好的。根据Synergy计划,该公司预计不会产生任何额外的材料费用。与Synergy计划相关的行动,包括员工离职,预计将在2019年底基本完成。
与细分市场相关的Synergy Program(Benefits)费用以及公司费用如下:
|
| | | | | | | | | | | | |
| 三个月 九月三十日, | 九个月结束 九月三十日, |
(单位:百万) | 2019 | 2018 | 2019 | 2018 |
种子 | $ | (7 | ) | $ | 64 |
| $ | 66 |
| $ | 147 |
|
作物保护 | (1 | ) | 30 |
| 28 |
| 42 |
|
公司费用 | — |
| 15 |
| 20 |
| 151 |
|
总计 | $ | (8 | ) | $ | 109 |
| $ | 114 |
| $ | 340 |
|
以下是与Synergy Program for the Synergy Program相关的(福利)费用摘要截至2019年9月30日的3个月和9个月和2018:
|
| | | | | | | | | | | | |
| 三个月 九月三十日, | 九个月结束 九月三十日, |
(单位:百万) | 2019 | 2018 | 2019 | 2018 |
遣散费和相关福利成本 | $ | — |
| $ | 20 |
| $ | 14 |
| $ | 157 |
|
合同终止费用 | — |
| 9 |
| 69 |
| 46 |
|
资产相关(福利)费用 | (8 | ) | 80 |
| 31 |
| 137 |
|
重组和资产相关(福利)费用总额-净额 | $ | (8 | ) | $ | 109 |
| $ | 114 |
| $ | 340 |
|
Synergy计划的帐户余额和活动汇总如下:
|
| | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 遣散费和相关福利成本 | 与退出和处置活动相关的成本1 | 资产相关费用 | 总计 |
2018年12月31日的余额 | $ | 154 |
| $ | 61 |
| $ | — |
| $ | 215 |
|
截至2019年9月30日的9个月持续运营的亏损费用 | 14 |
| 69 |
| 31 |
| 114 |
|
付款 | (101 | ) | (89 | ) | (1 | ) | (191 | ) |
资产核销 | — |
| — |
| (30 | ) | (30 | ) |
2019年9月30日的余额 | $ | 67 |
| $ | 41 |
| $ | — |
| $ | 108 |
|
资产减值
在截至2019年9月30日的三个月中,在战略产品和投资组合审查方面,公司确定种子部门内被归类为已开发技术、其他无形资产和正在进行的研究和开发(“IPR&D”)的某些无形资产的公允价值低于账面价值。因此,该公司记录了之前从Cooperativa Central de Pesquisa AGRícola‘s(“Coodetec”)收购的遗产DAS无形资产的公允价值。$54百万 ($41百万税后),反映在重组和资产相关费用-净额中,反映在公司的综合经营报表中。有关进一步资料,请参阅附注15-商誉及其他无形资产,以及附注23-公允价值计量。
在.期间截至2018年9月30日的3个月和9个月,该公司承认了$85百万·税前($66百万·税后)重组中的非现金减损费用和资产相关费用--公司合并运营报表中与种子部门某些知识产权和发展相关的净额。请参阅注意事项。15-商誉和其他无形资产,以及附注23 - 公允价值计量,以了解更多信息。
此外,根据公司对与种子部门相关的中国非合并附属公司的投资的最新预测,管理层确定对非合并附属公司的投资的公允价值低于账面价值,并且由于持续的不利监管环境(包括缺乏知识产权保护、产品注册时间不确定以及运营自由有限),不期望公允价值会恢复。因此,管理层得出结论,减值不是暂时性的,并记录了非现金减值费用。$41百万·重组和资产相关费用-公司综合经营报表中的净额,其中没有一项是可扣税的截至2018年9月30日的3个月和9个月.
注8 - 关联方
历史道琼斯及其附属公司提供的和向其提供的服务
在合并之后和道氏分销之前,Corteva将与历史道氏及其附属公司的交易报告为关联方交易。在2018年9月30日和2018年12月31日,$68百万和$110百万分别归因于历史道琼斯及其附属公司,反映在非持续经营的负债中-当前。
从历史道琼斯及其附属公司购买的是$42百万截至2019年9月30日的9个月,以及$41百万和$112百万为.截至2018年9月30日的3个月和9个月分别为。
在截至2018年9月30日的三个月和九个月中,DAS从陶氏化学的净转移为$265百万和$288百万分别反映于其他、综合权益报表中的净额。在截至2019年9月30日的9个月中,DAS从陶氏化学的净转移为$88百万.
与DowDuPont的交易
2017年11月,DowDuPont董事会批准了初步$4,000百万股票回购计划回购DowDuPont普通股的股票。这个$4,000百万股份回购计划于2018年第三季度完成。2018年2月、5月和8月,DowDuPont董事会宣布分别于2018年3月15日、2018年6月15日和2018年9月15日支付DowDuPont普通股的第一、第二和第三季度股息。在截至2018年9月30日的9个月中,EID申报并向DowDuPont支付了分发$2,481百万主要是为DowDuPont第一、第二和第三季度股票回购和股息支付的一部分提供资金。
2019年2月,DowDuPont董事会宣布,第一季度每股DowDuPont普通股股息将于2019年3月15日支付。EID向DowDuPont申报并支付分发$317百万为.截至2019年9月30日的9个月,主要用于为DowDuPont的部分股息支付提供资金。
此外,在2018年12月31日,及2018年9月30日,EID有应付给DowDuPont的$103百万和$250百万包括在临时浓缩综合资产负债表的应付帐款中,与其从合并^开始至陶氏分配日期的期间的估计税务负债有关,在此期间,各方提交了一份合并的美国(“美国”)纳税申报表。参见注释10-所得税,了解更多信息。
注9 - 补充信息
|
| | | | | | | | | | | | |
其他收入净额 | 三个月 九月三十日, | 九个月结束 九月三十日, |
(单位:百万) | 2019 | 2018 | 2019 | 2018 |
利息收入 | $ | 13 |
| $ | 12 |
| $ | 46 |
| $ | 63 |
|
联营公司亏损中的权益-净额 | (3 | ) | (3 | ) | (8 | ) | (2 | ) |
销售业务和其他资产的净收益(亏损) | 2 |
| 1 |
| (9 | ) | 35 |
|
净汇兑损失1,2 | (11 | ) | (74 | ) | (70 | ) | (190 | ) |
非经营性养老金和其他离职后福利信贷3 | 47 |
| 67 |
| 144 |
| 204 |
|
杂项收入(费用)-净额4 | 11 |
| 4 |
| (13 | ) | 8 |
|
其他收入净额 | $ | 59 |
| $ | 7 |
| $ | 90 |
| $ | 118 |
|
下表总结了公司外汇套期保值计划对公司经营结果的影响。该公司定期使用外币兑换合同,按货币抵消其与外币计价的货币资产和负债相关的净风险敞口。该计划的目标是保持外币的大致平衡头寸,以便在税后基础上尽量减少汇率变化对货币资产净头寸的影响。套期保值计划的收益(损失)在美国主要应纳税(可扣税),而重新测量净货币资产头寸的抵销汇兑收益(亏损)通常在当地司法管辖区不应纳税(可扣税)。税前净汇兑收益(亏损)记录在其他收入净额中,相关的税收影响记录在综合经营报表中持续经营的所得税准备金(受益)中。
|
| | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 三个月 九月三十日, | 九个月结束 九月三十日, |
| 2019 | 2018 | 2019 | 2018 |
辅助货币头寸损失 | | | | |
税前汇兑损失1 | $ | (66 | ) | $ | (105 | ) | $ | (59 | ) | $ | (217 | ) |
地方税优惠(费用) | 1 |
| 7 |
| (2 | ) | 32 |
|
子公司汇兑亏损的税后净影响 | $ | (65 | ) | $ | (98 | ) | $ | (61 | ) | $ | (185 | ) |
| | | | |
套期保值计划收益(损失) | | | | |
税前汇兑损益2 | $ | 55 |
| $ | 31 |
| $ | (11 | ) | $ | 27 |
|
税收(支出)福利 | (13 | ) | (7 | ) | 2 |
| (6 | ) |
套期保值计划汇兑收益(损失)的税后净影响 | $ | 42 |
| $ | 24 |
| $ | (9 | ) | $ | 21 |
|
| | | | |
汇兑损失合计 | | | | |
税前汇兑损失1,2 | $ | (11 | ) | $ | (74 | ) | $ | (70 | ) | $ | (190 | ) |
税收(支出)福利 | (12 | ) | — |
| — |
| 26 |
|
税后汇兑净亏损 | $ | (23 | ) | $ | (74 | ) | $ | (70 | ) | $ | (164 | ) |
现金、现金等价物和限制现金
下表提供了在简明综合资产负债表中列示的现金及现金等价物和限制现金(包括在其他流动资产中)与简明现金流量表中列示的现金总额、现金等价物和限制现金的对账情况。
|
| | | | | | | | | |
(单位:百万) | 2019年9月30日 | 2018年12月31日 | 2018年9月30日 |
现金及现金等价物 | $ | 1,980 |
| $ | 2,270 |
| $ | 1,657 |
|
限制性现金 | 420 |
| 460 |
| 462 |
|
现金总额、现金等价物和限制现金 | 2,400 |
| 2,730 |
| 2,119 |
|
停止经营的现金和现金等价物1 | — |
| 2,254 |
| 1,965 |
|
中断经营的限制性现金2 | — |
| 40 |
| 44 |
|
现金总额、现金等价物和限制现金 | $ | 2,400 |
| $ | 5,024 |
| $ | 4,128 |
|
EID于2013年签订信托协议(经2017年修订和重述),设立并要求EID在信托协议定义的控制事件发生变化时为某些不符合资格的福利和递延补偿计划下的现金义务提供资金(“信托”)。根据信托协议,合并的完成是控制事件的变化。2019年9月30日的限制现金,2018年12月31日,及2018年9月30日与信托有关。
注10 - 所得税
在合并生效时间和Corteva分布之间的期间,Corteva及其子公司被包括在DowDuPont的合并联邦所得税组和合并纳税申报单中。一般来说,DowDuPont美国税组每年的合并纳税义务是根据每个成员的单独应税收入在合并组成员之间分摊的。^Corteva,DuPont和Dow打算通过利用对方的税务属性来减少联邦和/或州的企业所得税负债,这一点是不可能的。有关Corteva,Dow和DuPont之间赔偿的更多信息,请参见附注5-剥离和其他交易。
2017年12月22日,“减税和就业法案”(“法案”)颁布。该法案将美国联邦企业所得税税率从35%致21%要求公司对先前递延纳税的外国子公司的收益支付一次性过渡税(“过渡税”),制定与来自国外的收益相关的新规定,取消国内制造扣减并转向属地制。在…2018年12月31日公司已经完成了对该法税收影响的会计核算。
| |
• | 作为该法案的结果,该公司根据其未来预期的逆转速度重新计量了其美国联邦递延税资产和负债,这通常是21%好的。在截至2018年9月30日的3个月和9个月,公司认可的好处$94百万和$39百万分别受益于公司综合经营报表中持续业务的所得税,以调整与重新测量公司递延税额相关的临时金额。的$94百万·在以下位置预订的福利截至2018年9月30日的三个月, $114百万·与该公司2018年的可自由支配养老金缴费有关,该缴费在2017年的纳税申报表中扣除。 |
| |
• | 在截至2018年9月30日的9个月,该公司承认了一项指控$16百万由于法案对某些存货的间接影响,使公司综合经营报表中持续经营的所得税受益。 |
每年,该公司在其运营的各个国家、州和地方所得税司法管辖区提交数百份纳税申报表。这些纳税申报表将受到税务机关的审查和可能的质疑。税务机关质疑的职位可以由公司解决或上诉。因此,根据所得税会计和所得税会计不确定性,公司财务报表中确认的所得税存在不确定性。预计这些不确定性的最终解决不会对公司的经营结果产生重大影响。
在.期间截至2019年9月30日的3个月和9个月,公司确认合计净税收收益为$38百万受益于与颁布瑞士联邦税制改革和AHV融资法案(TRAF)(即“瑞士税制改革”)相关的持续业务的所得税。
在.期间截至2019年9月30日的3个月和9个月,公司确认净税收收益为$13百万以及净税费$83百万分别为(受益于)与适用该法的外国税收条款有关的持续经营的所得税准备。
在.期间截至2019年9月30日的9个月,公司确认净税费为$146百万和税收优惠$102百万为持续业务的所得税拨备,分别涉及与业务分离相关的美国州混合税率变化和与业务分离相关的内部法人实体重组。
在.期间截至2019年9月30日的9个月,公司确认总的税收优惠为$21百万准备对与前一年某些应计项目的变化相关的持续业务的所得税拨备,以及由于关闭各种税收法规的限制而减少公司未确认的税收优惠。
在.期间截至2018年9月30日的三个月因此,决定需要针对巴西一个法人实体的递延税净资产头寸进行全额估值准备。这一决定是基于对递延税项资产可变现的判断的变化,这是由于修订的现金流量预测反映了拉丁美洲农业报告部门的预测销售额和盈利能力的下降。经修订的现金流预测量化了整个2018年发展的市场条件、事件和环境的影响。请参见备注。15-商誉和其他无形资产,有关更多信息,请参阅。因此,该公司确认了税费。$75百万在截至2018年9月30日的3个月和9个月.
2018年,该公司从其外国子公司汇回了一些不需要为当地运营或分离活动提供资金的资金。在.期间截至2018年9月30日的3个月和9个月,公司记录的税费为$61百万·与这些遣返活动有关。
在.期间截至2018年9月30日的3个月和9个月,公司确认的税费为$27百万·与2017年由于公司决定在2017年合并美国纳税申报表上扣除2018年第三季度美国养老金计划本金缴纳的应税收入限制而记录的税收优惠减少有关。
在.期间截至2018年9月30日的3个月和9个月,公司确认的税费为$26百万·与业务分离相关的内部实体重组。
注11 - 普通股每股收益
2019年6月1日,Corteva发行日期,748,815,000截至#年,公司普通股的股份已分配给DowDuPont登记在册的股东2019年5月24日.
下表提供了以下期间的每股收益计算: |
| | | | | | | | | | | | |
每股收益计算的净(亏损)收入-基本和稀释 | 三个月 九月三十日, | 九个月结束 九月三十日, |
(单位:百万) | 2019 | 2018 | 2019 | 2018 |
所得税后持续经营的亏损 | $ | (527 | ) | $ | (5,642 | ) | $ | (228 | ) | $ | (5,705 | ) |
可归因于持续经营非控股权益的净(亏损)收入 | (11 | ) | 5 |
| 10 |
| 23 |
|
Corteva普通股股东可获得的持续经营亏损 | (516 | ) | (5,647 | ) | (238 | ) | (5,728 | ) |
非持续经营收入(亏损),税后净额 | 22 |
| 526 |
| (695 | ) | 1,200 |
|
非控股权益可归于非持续经营的净收入 | — |
| — |
| 5 |
| 6 |
|
Corteva普通股股东可获得的非持续经营收入(亏损) | 22 |
| 526 |
| (700 | ) | 1,194 |
|
普通股股东可获得的净亏损 | $ | (494 | ) | $ | (5,121 | ) | $ | (938 | ) | $ | (4,534 | ) |
|
| | | | | | | | | | | | |
(亏损)每股收益计算-基本 | 三个月 九月三十日, | 九个月结束 九月三十日, |
(每股美元) | 2019 | 2018 | 2019 | 2018 |
可归因于普通股股东的持续经营亏损 | $ | (0.69 | ) | $ | (7.54 | ) | $ | (0.32 | ) | $ | (7.64 | ) |
非持续经营收入(亏损),税后净额 | 0.03 |
| 0.71 |
| (0.93 | ) | 1.59 |
|
普通股股东应占净亏损 | $ | (0.66 | ) | $ | (6.83 | ) | $ | (1.25 | ) | $ | (6.05 | ) |
|
| | | | | | | | | | | | |
(亏损)每股收益计算-稀释 | 三个月 九月三十日, | 九个月结束 九月三十日, |
(每股美元) | 2019 | 2018 | 2019 | 2018 |
可归因于普通股股东的持续经营亏损 | $ | (0.69 | ) | $ | (7.54 | ) | $ | (0.32 | ) | $ | (7.64 | ) |
非持续经营收入(亏损),税后净额 | 0.03 |
| 0.71 |
| (0.93 | ) | 1.59 |
|
普通股股东应占净亏损 | $ | (0.66 | ) | $ | (6.83 | ) | $ | (1.25 | ) | $ | (6.05 | ) |
|
| | | | | | | | |
份额计数信息 | 三个月 九月三十日, | 九个月结束 九月三十日, |
(以百万为单位的股份) | 2019 | 2018 | 2019 | 2018 |
加权平均普通股-基本1 | 749.5 |
| 749.4 |
| 749.4 |
| 749.4 |
|
加上股权补偿计划的稀释效应2 | — |
| — |
| — |
| — |
|
加权平均普通股-稀释 | 749.5 |
| 749.4 |
| 749.4 |
| 749.4 |
|
股票期权和限制性股票单位不包括在每股收益计算中3 | 13.8 |
| — |
| 13.8 |
| — |
|
注12 - 应收帐款和票据-净额
|
| | | | | | | | | |
(单位:百万) | 2019年9月30日 | 2018年12月31日 | 2018年9月30日 |
应收账款^-^贸易1 | $ | 3,969 |
| $ | 3,649 |
| $ | 3,559 |
|
应收票据^-^^贸易2 | 1,403 |
| 194 |
| 1,605 |
|
其他3 | 1,202 |
| 1,417 |
| 1,383 |
|
应收帐款和票据总额-净额 | $ | 6,574 |
| $ | 5,260 |
| $ | 6,547 |
|
应收账款和票据按近似公允价值的金额入账。
该公司与第三方金融机构签订各种保理协议,根据追索权和无追索权协议出售其贸易应收账款,以换取现金收益。这些融资安排导致公司的应收款和风险转移给第三方。由于这些转让符合适用会计指导下的真实销售资格,因此在转让时应收款将从综合资产负债表中取消确认,并且公司在双方商定的时间内从第三方收到应收款的付款。对于涉及追索权要素的安排(通常通过客户违约情况下的账户担保提供),担保义务使用类似交易的市场数据计量,并在综合资产负债表中作为流动负债报告。
根据这些协议出售的贸易应收账款为$13百万和$97百万分别为截至2019年9月30日的三个月和九个月,以及$42百万和$90百万分别为截至2018年9月30日的三个月和九个月。截至2019年9月30日、2018年12月31日和2018年9月30日,在这些协议下仍未清偿的销售贸易应收款包括追索权元素为$61百万, $37百万,及$23百万分别为。所收到的净收益包括在经营活动提供的现金中,并于现金流量简明综合报表中列示。销售的贸易应收款的账面金额与收到的现金总额之间的差额在综合经营报表中记录为其他收益净额中的应收款销售损失。销售应收账款的损失是$4百万和$41百万为.截至2019年9月30日的3个月和9个月分别,和$9百万和$19百万分别为截至2018年9月30日的三个月和九个月。截至二零一九年九月三十日、二零一八年十二月三十一日及二零一八年九月三十日在简明综合资产负债表中记录的担保义务并不重要。参见注释18-承诺和或有负债,以获得有关公司担保的更多信息。
注13 - 库存
|
| | | | | | | | | |
(单位:百万) | 2019年9月30日 | 2018年12月31日 | 2018年9月30日 |
成品 | $ | 2,295 |
| $ | 3,022 |
| $ | 2,649 |
|
半成品 | 1,691 |
| 1,821 |
| 1,902 |
|
原材料和供应品 | 417 |
| 467 |
| 347 |
|
总库存 | $ | 4,403 |
| $ | 5,310 |
| $ | 4,898 |
|
作为合并的结果,公允价值逐步上升$2,297百万记录库存。截至2019年9月30日,此公允价值提升已全部摊销。在.期间截至2019年9月30日的3个月和9个月,公司认可$15百万和$272百万在所得税前持续经营的损失内销售的商品成本中的这些成本。在.期间截至2018年9月30日的3个月和9个月,公司认可$109百万和$1,424百万在所得税前持续经营的损失内销售的商品成本中的这些成本。
注14 - 物业、厂房及设备
|
| | | | | | | | | |
(单位:百万) | 2019年9月30日 | 2018年12月31日 | 2018年9月30日 |
土地及土地改善 | $ | 451 |
| $ | 468 |
| $ | 502 |
|
建筑 | 1,411 |
| 1,430 |
| 1,424 |
|
机械设备 | 5,152 |
| 4,863 |
| 4,776 |
|
在建 | 675 |
| 579 |
| 376 |
|
全部财产、厂房和设备 | 7,689 |
| 7,340 |
| 7,078 |
|
累计折旧 | (3,186 | ) | (2,796 | ) | (2,694 | ) |
财产、厂房和设备合计-净额 | $ | 4,503 |
| $ | 4,544 |
| $ | 4,384 |
|
建筑物、机器和设备以及土地改善在可用年限内按直线折旧,折旧范围为1年·到25年数好的。与内部使用的计算机软件相关的可资本化成本以直线方式摊销1年到^8年数.
|
| | | | | | | | | | | | |
| 三个月 九月三十日, | 九个月结束 九月三十日, |
(单位:百万) | 2019 | 2018 | 2019 | 2018 |
折旧费用 | $ | 126 |
| $ | 127 |
| $ | 397 |
| $ | 383 |
|
注15 - 商誉和其他无形资产
商誉
下表总结了按分部划分的商誉账面金额的变化截至2019年9月30日的9个月:
|
| | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 农业 | 作物保护 | 种子 | 总计 |
截至2018年12月31日的余额1 | $ | 10,193 |
| $ | — |
| $ | — |
| $ | 10,193 |
|
货币换算调整 | (28 | ) | — |
| — |
| (28 | ) |
其他商誉调整和收购2 | 14 |
| — |
| — |
| 14 |
|
线段的重新对齐 | (10,179 | ) | 4,726 |
| 5,453 |
| — |
|
截至2019年6月1日的余额 | — |
| 4,726 |
| 5,453 |
| 10,179 |
|
货币换算调整 | — |
| (5 | ) | (6 | ) | (11 | ) |
截至2019年9月30日的余额 | $ | — |
| $ | 4,721 |
| $ | 5,447 |
| $ | 10,168 |
|
公司每年(第四季度)对商誉进行减值测试,或者当事件或情况变化表明报告单位的公允价值更有可能低于其账面值时,公司会更频繁地测试商誉。如注释中所述2-重要会计政策摘要,作为内部重组和重新调整的结果,公司将其可报告的部门^更改为种子和作物保护,以反映公司首席运营决策者评估业绩和分配资源的方式。业务部门的变化导致公司商誉减值测试的报告单位发生变化,以与离散财务信息可供管理层审查的水平保持一致。该公司的报告部门包括种子,作物保护和数字。
关于可报告分部和报告单位的变化,商誉从前农业报告单位重新分配到种子、作物保护和数字报告单位,采用相对公允价值分配方法。因此,该公司在重组前立即对原农业报告单位进行商誉减值分析,并在重组后立即对新设立的报告单位进行商誉减值分析。减值分析使用贴现现金流模型(收益法的一种形式),利用3级不可观测输入或市场法。公司在这一分析中的重要估计包括但不限于未来现金流预测、加权平均资本成本、终端增长率和税率。该公司认为目前使用的假设和估计都是合理和适当的。基于紧接重组前后进行的商誉减值分析,本公司得出结论,前农业报告单位和新设立的报告单位的公允价值超过其账面值,无需支付商誉减值费用。
在.期间截至2018年9月30日的三个月,并且在战略业务审查方面,公司汇编了最新的财务预测。农业报告部门的修订财务预测评估并量化了整个2018年发生变化的发展中市场条件、事件和环境的影响,导致销售和盈利预测与先前预测相比有所降低。财务预测的降低主要是由于北美和拉丁美洲的销售额和利润率增长较慢,以及与巴西雷亚尔相关的不利货币影响。?较低的增长预期是由种植面积减少、预计拉丁美洲玉米转向大豆的不利转变以及预期产品注册的延迟所驱动的。此外,商品价格下降和行业粮食库存高于预期,预计将影响农民的收入和购买选择,导致转向较低的技术和定价压力。公司考虑了这些因素的组合以及由此导致的农业报告单位预测的减少,并确定农业报告单位的公允价值更有可能低于账面价值,因此需要对农业报告单位进行最新的商誉和无形资产减值分析。2018年9月30日.
该公司使用贴现现金流模型(收益法的一种形式),利用3级不可观测输入,对农业报告部门进行中期减值分析。该公司在这一分析中的重要估计包括但不限于未来现金流预测、合并相关成本和增长协同效应、加权平均资本成本、终端增长率和税率。该公司认为目前使用的假设和估计都是合理和适当的。驱动公允价值变化的关键假设是上述较低的财务预测。未来的现金流估计由于其性质,主观和实际结果可能与公司的估计大不相同。如果公司对未来现金流的持续估计没有得到满足,公司可能不得不在未来期间记录额外的减值费用。该公司对未来现金流的估计是基于当前的监管和经济气候、最近的经营结果和计划的业务战略。这些估计可能会受到联邦、州或地方法规的变化或经济衰退的负面影响。根据所进行的分析,该公司确定农业报告单位的账面金额超过其公允价值,导致税前非现金商誉减值费用ω。$4,503百万,反映在公司综合经营报表中的商誉减值费用中。截至2018年9月30日的3个月和9个月好的。没有一项费用是可以免税的。
其他无形资产
按主要类别划分的其他无形资产的账面总额和累计摊销情况如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 2019年9月30日 | 2018年12月31日 | 2018年9月30日 |
| 毛 | 累积 摊销 | 网 | 毛 | 累积 摊销 | 网 | 毛 | 累积 摊销 | 网 |
需要摊销的无形资产(有期限的): | |
| |
| |
| |
| |
| |
| | | |
与客户相关 | $ | 1,969 |
| $ | (238 | ) | $ | 1,731 |
| $ | 1,985 |
| $ | (154 | ) | $ | 1,831 |
| $ | 1,987 |
| $ | (125 | ) | $ | 1,862 |
|
发达技术1,2 | 1,463 |
| (332 | ) | 1,131 |
| 974 |
| (163 | ) | 811 |
| 954 |
| (120 | ) | 834 |
|
商标/商号 | 166 |
| (84 | ) | 82 |
| 180 |
| (92 | ) | 88 |
| 171 |
| (79 | ) | 92 |
|
优惠供应合同 | 475 |
| (183 | ) | 292 |
| 475 |
| (111 | ) | 364 |
| 475 |
| (88 | ) | 387 |
|
其他2,3 | 401 |
| (206 | ) | 195 |
| 538 |
| (300 | ) | 238 |
| 530 |
| (290 | ) | 240 |
|
寿命有限的其他无形资产合计 | 4,474 |
| (1,043 | ) | 3,431 |
| 4,152 |
| (820 | ) | 3,332 |
| 4,117 |
| (702 | ) | 3,415 |
|
| | | | | | | | | |
不需要摊销的无形资产(无限期): | |
| |
| |
| |
| |
| |
| | | |
IPR&D1,2 | 100 |
| — |
| 100 |
| 576 |
| — |
| 576 |
| 576 |
| — |
| 576 |
|
种质4 | 6,265 |
| — |
| 6,265 |
| 6,265 |
| — |
| 6,265 |
| 6,265 |
| — |
| 6,265 |
|
商标/商号 | 1,871 |
| — |
| 1,871 |
| 1,871 |
| — |
| 1,871 |
| 1,871 |
| — |
| 1,871 |
|
其他 | — |
| — |
| — |
| 11 |
| — |
| 11 |
| 11 |
| — |
| 11 |
|
其他无形资产总额 | 8,236 |
| — |
| 8,236 |
| 8,723 |
| — |
| 8,723 |
| 8,723 |
| — |
| 8,723 |
|
总计 | $ | 12,710 |
| $ | (1,043 | ) | $ | 11,667 |
| $ | 12,875 |
| $ | (820 | ) | $ | 12,055 |
| $ | 12,840 |
| $ | (702 | ) | $ | 12,138 |
|
如附注中所述7 - 重组和资产相关费用-净额在截至2019年9月30日的三个月中,在战略产品和投资组合审查方面,公司确定,种子业中被归类为发达技术、其他无形资产和IPR&D的某些无形资产的公允价值低于账面价值,这主要与先前从Coodetec收购的传统DAS无形资产有关,因为公司专注于推进更具竞争力的产品,并消除育种计划中的冗余和复杂性。
对于IPR&D和开发的技术,该公司得出的结论是这些项目已被放弃。·对于其他无形资产,公司利用公允价值层次结构中的3级输入,使用版税减免法(收益法的一种形式)对公允价值进行了分析。计算中使用的关键假设包括预计收入、特许权使用费费率和贴现率。这些关键假设涉及管理层的判断,以及与未来经营业绩和经济状况有关的估计,这些可能与实际现金流不同。因此,公司记录了税前非现金无形资产减值费用。$54百万 ($41百万税后),反映在重组和资产相关费用-净额中,反映在公司截至2019年9月30日的三个月和九个月的综合经营报表中。
该公司的其他无形资产没有其他减值指标表明公允价值低于其在2019年9月30日的账面价值。
2018年,在审查不确定寿命的无形资产时,公司还确定种子部门内某些知识产权研发资产的公允价值由于商业化时间的延迟和预期研发成本的增加而下降。该公司使用公允价值层次结构中的第3级输入,使用版税减免法(收入法的一种形式)对公允价值进行了分析。计算中使用的关键假设包括预计收入、特许权使用费费率和贴现率。这些关键假设涉及管理层判断和有关未来经营业绩和经济状况的估计,这些可能与实际现金流不同。因此,该公司记录了税前,非现金无形资产减值费用。$85百万 ($66百万·税后),反映在重组和资产相关费用-净额中,反映在公司的综合经营报表中截至2018年9月30日的3个月和9个月.
固定寿命无形资产持续经营的税前摊销费用总额为$100百万和$314百万为.截至2019年9月30日的3个月和9个月分别,和$88百万和$284百万为.截至2018年9月30日的3个月和9个月分别为。其余部分持续经营的估计合计税前摊销费用2019在接下来的五年中,每年大约$115百万, $402百万, $394百万, $373百万, $292百万和$277百万分别为。
注16 - 租约
该公司拥有房地产、交通、某些机械设备和信息技术资产的经营和融资租赁。公司的租约有剩余的租期1年致49年数好的。为计算经营租赁负债,当合理确定公司将行使期权时,租赁条款可被视为包括延长租赁的期权。某些租赁安排需要根据使用情况、产量或其他原因(如保险和纳税)而变化的可变付款。可变租赁付款不作为初始ROU资产或租赁负债的一部分提供。
该公司的某些租赁包括剩余价值担保。这些剩余价值担保是基于出租人的资产购置价格的百分比,这种担保的金额在租赁期内下降。可能付款的部分残值担保包括在附带的临时浓缩综合资产负债表的相关租赁负债中,但某些财务租赁除外,该等融资租赁在计量相关负债时包括最大残值保证额,并在采纳日期选择使用一揽子实际权宜之计。在…2019年9月30日,公司有未来在经营租赁中的剩余价值担保的最高付款额度。$247百万最终有效期到2024年。公司的租赁协议不包含任何实质性的限制性契约。租赁成本的构成如下:
|
| | | | | | |
(单位:百万) | 截至2019年9月30日的三个月 | 截至2019年9月30日的9个月 |
经营租赁成本 | $ | 46 |
| $ | 131 |
|
融资租赁成本 |
|
|
|
|
使用权资产摊销 | — |
| 9 |
|
融资租赁总成本 | — |
| 9 |
|
短期租赁成本 | 7 |
| 13 |
|
可变租赁成本 | 2 |
| 7 |
|
总租赁成本 | $ | 55 |
| $ | 160 |
|
年签订的新租约截至2019年9月30日的3个月和9个月不被认为是材料。与租赁相关的补充现金流量信息如下:
|
| | | |
(单位:百万) | 截至2019年9月30日的9个月 |
为租赁负债计量中包括的金额支付的现金: | |
经营租赁的经营现金流出 | $ | 146 |
|
经营融资租赁现金流出 | $ | 1 |
|
融资租赁现金流出 | $ | 8 |
|
与租赁相关的补充资产负债表信息如下:
|
| | | |
(单位:百万) | 2019年9月30日 |
经营租赁 | |
|
经营租赁使用权资产1 | $ | 543 |
|
流动经营租赁负债2 | 149 |
|
非流动经营租赁负债3 | 407 |
|
经营租赁负债总额 | $ | 556 |
|
| |
融资租赁 | |
|
财产、厂房和设备-总额 | $ | 15 |
|
累计折旧 | (7 | ) |
物业、厂房和设备-网络 | 8 |
|
短期借款和融资租赁义务 | 4 |
|
长期债务 | 6 |
|
融资租赁负债总额 | $ | 10 |
|
公司利用递增的借款利率来确定租赁付款的现值,除非隐含利率是容易确定的。
|
| | |
租赁期限和贴现率 | 2019年9月30日 |
加权平均剩余租期(年) | |
经营租赁 | 9.05 |
|
融资租赁 | 5.34 |
|
加权平均贴现率 |
|
|
经营租赁 | 3.74 | % |
融资租赁 | 3.26 | % |
租赁负债到期日如下:
|
| | | | | | |
2019年9月30日租赁负债到期日 | 经营租赁 | 融资租赁 |
(单位:百万) |
2019年剩余时间 | $ | 48 |
| $ | 1 |
|
2020 | 147 |
| 3 |
|
2021 | 108 |
| 2 |
|
2022 | 81 |
| 2 |
|
2023 | 57 |
| 1 |
|
2024及以后 | 189 |
| 2 |
|
租赁付款总额 | 630 |
| 11 |
|
减去:利息 | 74 |
| 1 |
|
租赁负债现值 | $ | 556 |
| $ | 10 |
|
经营租赁的未来最低租赁付款根据ASC 840“租赁”入账,剩余不可取消条款超过一年2018年12月31日分别为:
|
| | | |
2018年12月31日的最低租赁承诺 | 2018年12月31日1 |
(单位:百万) |
2019 | $ | 169 |
|
2020 | 99 |
|
2021 | 72 |
|
2022 | 56 |
|
2023 | 38 |
|
2024及以后 | 78 |
|
总计 | $ | 512 |
|
1.
注17 - 短期借款、长期债务和可用的信贷安排
下表总结了Corteva的短期借款和融资租赁义务和长期债务:
|
| | | | | | | | | |
短期借款和融资租赁义务 | | | |
(单位:百万) | 2019年9月30日 | 2018年12月31日 | 2018年9月30日 |
商业票据 | $ | 2,432 |
| $ | 1,847 |
| $ | 2,518 |
|
回购设施 | 1,129 |
| — |
| 1,300 |
|
其他贷款-各种货币 | 35 |
| 19 |
| 39 |
|
一年内应付的长期债务 | 4 |
| 263 |
| 508 |
|
一年内应付的融资租赁义务 | 4 |
| 25 |
| 6 |
|
短期借款和融资租赁义务总额 | $ | 3,604 |
| $ | 2,154 |
| $ | 4,371 |
|
公司短期借款(包括利率金融工具)的估计公允价值是使用公允价值层次结构中的第2级输入确定的。基于相同或类似发行的报价市场价格,或基于向公司提供的剩余期限相同的债务的当前利率,公司的短期借款和融资租赁义务的公允价值约为账面价值。
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
长期债务 | |
| 2019年9月30日 | 2018年12月31日 | 2018年9月30日 |
(单位:百万) | 数量 | 加权平均率 | 数量 | 加权平均率 | 数量 | 加权平均率 |
期票及债权证1: | | | | | | |
最终到期日2019年 | $ | — |
| — | % | $ | 263 |
| 2.23 | % | $ | 508 |
| 2.23 | % |
#最终到期日2020 | — |
| — | % | 2,496 |
| 2.14 | % | 3,046 |
| 2.03 | % |
##最终到期日2021年 | — |
| — | % | 475 |
| 2.08 | % | 1,562 |
| 2.07 | % |
##最终到期日2023年 | — |
| — | % | 386 |
| 2.48 | % | 1,267 |
| 2.48 | % |
?最终到期日2024年及以后 | — |
| — | % | 249 |
| 3.69 | % | 2,211 |
| 3.80 | % |
其他设施: | | | | | | |
2020年到期的定期贷款2 | — |
| — | % | 2,000 |
| 3.46 | % | 2,000 |
| 3.12 | % |
其他贷款: | | | | | | |
外币贷款,各种利率和期限 | 4 |
|
|
| 3 |
|
|
| 13 |
|
|
|
截至2041年的不同期限的中期票据 | 110 |
| 1.88 | % | 110 |
| 2.37 | % | 110 |
| 2.04 | % |
融资租赁义务 | 6 |
|
|
| 67 |
|
|
| 9 |
|
|
|
减去:未摊销债务折扣和发行成本 | — |
|
|
| 2 |
|
|
| 3 |
|
|
|
减:一年内到期的长期债务 | 4 |
|
|
| 263 |
|
|
| 508 |
|
|
|
总计 | $ | 116 |
|
|
| $ | 5,784 |
|
|
| $ | 10,215 |
|
|
|
未来五年不会有长期债务的实质性本金支付。
公司长期借款的估计公允价值是使用公允价值层次结构中的第2级输入确定的。基于相同或类似发行的报价市场价格,或基于向公司提供的剩余期限相同的债务的当前利率,公司长期借款的公允价值(不包括一年内到期的长期债务)为$115百万, $5,775百万,及$9,883百万2018年9月30日、2018年12月31日和2018年9月30日。
可用的承诺信用额度
下表汇总了公司的信用额度:
|
| | | | | | | | | |
在2019年9月30日承诺和可用的信贷安排 |
(单位:百万) | 生效日期 | 承诺信用 | 可用信用 | 到期日 | 利息 |
循环信贷机制 | 2019年5月 | $ | 3,000 |
| $ | 3,000 |
| 2024年5月 | 浮动汇率 |
循环信贷机制 | 2019年5月 | 3,000 |
| 2,971 |
| 2022年5月 | 浮动汇率 |
2019年回购设施 | 2019年2月 | 1,300 |
| 171 |
| 2019年12月 | 浮动汇率 |
承诺和可用信贷额度合计 | | $ | 7,300 |
| $ | 6,142 |
| | |
循环信贷
2018年11月,开斋节进入了$3.0十亿 5-一年循环信贷安排和一个$3.0十亿 3-年度循环信贷安排(“2018年循环信贷安排”)。2018年循环信贷安排于2019年5月生效,与EID的终止有关$4.5十亿定期贷款机制和$3.0十亿循环信贷机制,日期为2014年5月。Corteva公司在Corteva发行的时候成为了一个政党。2018年循环信贷安排包含惯例陈述和担保、肯定和消极契约以及违约事件,这是具有类似信用评级的公司的典型情况。此外,2018年循环信贷安排包含一项财务契约,要求Corteva及其合并子公司的总负债与总资本的比率不得超过0.60.
回购设施
2019年2月,EID签订了一项新的承诺应收回购工具,金额高达$1.3十亿(“2019年回购基金”),将于2019年12月到期。EID和银行不时修改每月承诺额,以更好地与营运资本要求保持一致。根据2019年回购融资机制,EID可向参与机构出售现有及符合资格的未偿还客户票据应收账款组合,并同时同意在未来日期回购。2019年回购融资被视为有担保借款,客户应收票据包括出售和回购的票据,等于105百分比作为抵押品的未偿还借款金额。2019年回购融资机制下的借款利率为LIBOR+0.75百分比.
截至2019年9月30日,$1,186百万在账户和应收票据净额中记录的应收票据中,已根据2019年回购融资机制将其作为未偿还借款的抵押品$1,129百万,记录在临时压缩综合资产负债表上的短期借款和融资租赁义务中。
债务赎回/偿还
2018年7月,公司全额偿还$1.25十亿的6.0到期时的票面利率债券百分比。
2018年第四季度,该公司提出以现金购买约$6.2十亿适用系列债务证券(“投标要约”)的每个登记持有人的未偿还债务证券。公司退休了$4.4十亿与投标要约有关的此类债务证券的本金总额,于2018年12月11日到期。这些债务证券的退役资金来自DowDuPont的现金捐助。
2019年3月22日,EID发出赎回通知,将下表中列出的所有未偿还票据(“制作完整票据”)全部兑现:
|
| | | |
(百万) | 数量 |
2020年到期的4.625%票据 | $ | 474 |
|
3.625%2021年到期票据 | 296 |
|
4.250%2021年到期票据 | 163 |
|
2.800%2023年到期票据 | 381 |
|
2028年到期的6.500%债券 | 57 |
|
5.600%2036年到期的高级票据 | 42 |
|
2041年到期的4.900%票据 | 48 |
|
2043年到期的4.150%票据 | 69 |
|
总计 | $ | 1,530 |
|
Make Whole Notes于2019年4月22日按各自Make Whole Notes中规定的Make-Whole赎回价格赎回。在赎回日期及之后,制作整张票据不再被视为未偿还,制作整张债券的利息停止累算,制作整张债券持有人的所有权利终止。
2016年3月,EID签订了一项信贷协议,规定3-一年,高级无担保期限贷款安排的本金总额为$4.5十亿(经不时修订,“定期贷款安排”)根据该贷款安排,EID最多可达七定期贷款借款和已偿还或预付的金额不适用于随后的借款。2019年5月2日,EID终止了定期贷款安排,偿还了总计未偿还本金$3十亿加上截至2019年5月1日的应计利息和未付利息(包括2019年5月1日)。
就偿还全部票据及定期贷款安排而言,EID共支付了$4.6十亿在2019年第二季度,包括破损费和制作整张债券和定期贷款工具的应计和未付利息。偿还全部票据和定期贷款工具的资金来自运营现金和DowDuPont的捐款。
2019年5月7日,DowDuPont公开宣布了与Corteva发行有关的记录日期。就该等公告而言,EID须赎回$1.25十亿合计本金金额2.200%2020年到期的票据和$750百万2020年到期的浮动利率债券的合计本金(合称特别强制赎回,或“SMR债券”),列明SMR债券的赎回日期。在……上面2019年5月17日EID赎回并支付总额$2.0亿美元,其中包括SMR债券的应计和未付利息。EID的资金来自DowDuPont的捐款。赎回后,SMR债券不再未偿还,不再计息,SMR债券持有人的所有权利均告终止。
截至2019年9月30日的9个月,EID因提前清偿债务而录得亏损$13百万与赎回价格与制作整份债券、定期贷款工具及SMR债券的面值之间的差额有关,部分被EID债务公允价值递增相关的未摊销递增冲销部分抵销。
未承诺的信用贷款和未付信用证
未使用的银行信贷额度未承诺的信贷额度是$401百万2019年9月30日。这些额度可用于支持短期流动性需求和一般公司目的,包括信用证。未付信用证有$100百万2019年9月30日。这些信用证在正常业务过程中作出的支持承诺。
注18 - 承诺和或有负债
担保
赔偿
与收购和剥离有关2019年9月30日在交易完成之前,公司已就与这些交易和业务活动相关的某些责任向各方提供了赔偿。这些赔偿的期限通常与环境、税收和产品责任有关,一般是不确定的。此外,公司在特拉华州法律允许的最大限度内,赔偿其正式选出或任命的董事和高级管理人员因他们为公司进行的活动而产生的责任,例如与诉讼事项有关的不利判决。如果获赔偿的一方因申索成功而招致赔偿责任或责任增加,则根据赔偿条款,公司将被要求偿还受赔偿的一方。未来潜在付款的最大金额通常是无限的。有关Chemours分离协议和Corteva分离协议下的赔偿义务的更多信息,请参见第40和17页。
客户和其他第三方的义务
根据与客户相关的第三方和其他第三方的协议,该公司直接担保了各种债务义务。在…2019年9月30日, 2018年12月31日和2018年9月30日,公司直接担保$80百万, $299百万,及$187百万分别是这些义务的一部分。这些金额代表在被担保方违约的情况下,根据担保公司可能被要求支付的未来(未贴现)付款的最大潜在金额。未来付款总额的最高限额为2019年9月30日, $79百万有不到一年的期限。最高未来付款金额还包括$11百万, $3百万,及$5百万与公司与其客户签订的各种保理协议有关的担保,以将其贸易应收账款按以下价格出售2019年9月30日, 2018年12月31日和2018年9月30日分别为。参见注释12-应收帐款和票据,净额,了解更多信息。
最高未来付款包括与贷款人达成的协议,以建立为选定客户提供融资的计划。担保的条款等同于客户贷款的条款,客户贷款的主要目的是为客户发票提供资金。这些协议的应收账款余额总额为$596百万, $14百万和$282百万在…2019年9月30日, 2018年12月31日和2018年9月30日分别为。
公司通过根据担保的持续时间分配违约率来评估付款/绩效风险。这些违约率是基于交易对手的外部信用评级或通过内部信用分析和没有公布信用评级的交易对手的历史违约历史来分配的。对于没有外部评级或可用信用历史的交易对手,使用累积平均违约率。
诉讼
该公司面临各种法律程序,包括但不限于产品责任、知识产权、反垄断、商业、财产损害、人身伤害、环境和监管问题,这些问题源于其当前业务的正常过程或与Corteva当前业务无关但作为Corteva与杜邦分离的一部分分配给Corteva的传统EID业务。不可能预测这些不同程序的结果。尽管存在相当大的不确定性,但管理层预计这些问题的最终处置不会对公司的经营结果、综合财务状况或流动性产生重大不利影响。然而,最终负债可能对经营结果和确认期间的现金流量具有重大影响。
分居协议下的赔偿
该公司已经签订了各种协议,在这些协议中,公司得到了某些责任的赔偿。在确认与这些事项相关的负债方面,当认为有可能收回时,公司记录赔偿资产。参见注释5-剥离和其他交易,了解与赔偿有关的其他信息。
化学品/性能化学品
2015年7月1日,EID通过剥离Chemours公司所有已发行和未偿还的股票(“Chemours分离”)完成了其性能化学品部门的分离。关于“Chemours分离”,EID和Chemours公司(“Chemours”)签订了“分离协议”(“Chemours分离协议”)。根据Chemours分离协议和对Chemours分离协议的修订,Chemours赔偿公司在分销之前发生的某些诉讼、环境、工人赔偿和其他责任。这种赔偿的期限通常是不确定的,包括辩护费用和费用,以及货币和非货币和解和判决。
在MDL和解的同时(如下所述),EID和Chemours修订了Chemours分离协议,规定有限分担未来潜在的PFOA债务五年,于2017年7月6日开始。在.期间五年,Chemours将每年支付第一次$25百万未来PFOA负债的一部分,如果超过该金额,EID将支付到下一次的任何超额金额$25百万,Chemours每年承担超过该金额的任何超额负债。在五年,此有限分享协议将到期,而Chemours根据Chemours分离协议承担的赔偿义务将继续保持不变。作为这项修正案的一部分,Chemours还同意,它不会基于之前提出的某些表面上的抗辩,包括与惩罚性损害赔偿有关的抗辩,对其对PFOA责任的责任提出异议,并将放弃关于PFOA责任的任何此类抗辩。然而,对于任何特定的PFOA索赔是否在“Chemours分离协议”的赔偿条款的范围内,Chemours保留了抗辩。有过不公司根据本修正案产生的费用2019年9月30日.
2019年5月13日,Chemours在特拉华州法院对DuPont,Corteva和EID提起诉讼,声称根据Chemours分离协议分配给Chemours的诉讼和环境责任被低估,并要求法院要么限制Chemours的赔偿义务金额,要么命令返还$3.91十亿股息化学在其分离前支付给EID。2019年6月3日,被告提出驳回申诉,理由是“化学品分离协议”要求对与该协议有关的所有争议进行仲裁。2019年10月18日,Chemours提交了其简报,反对驳回动议,理由是“Chemours分离协议”的仲裁条款不合情理,因此无法强制执行。该公司认为,就Chemours的诉讼而言,赔偿责任的可能性微乎其微,被告继续积极捍卫公司的权利,包括Chemours分离协议中规定的全部赔偿权利。有关环境赔偿的更多信息,请参见下文第44页的讨论。
在…2019年9月30日,根据Chemours分离协议的赔偿资产为$67百万在应收帐款和票据内-净额和$290百万在其他资产内以及相应的负债$67百万在应计负债和其他流动负债中,以及$290百万在临时浓缩综合资产负债表中的其他非流动债务内。
Corteva分居协议
2019年4月1日,关于陶氏分销,Corteva、DuPont和陶氏签订了Corteva离职协议、税务协议、员工事宜协议和某些其他协议(统称“Corteva离职协议”)。Corteva分离协议在Corteva、DuPont和Dow之间分配某些责任和义务,并规定各方之间的赔偿义务。根据Corteva分离协议,杜邦公司将赔偿Corteva公司在Corteva分销之前发生的某些诉讼、环境、工人赔偿和其他责任,以及(Ii)陶氏公司赔偿Corteva公司与历史陶氏公司有关但作为DAS一部分转让的某些诉讼和其他责任,并且Corteva公司赔偿杜邦公司和陶氏公司的某些责任。这种赔偿的期限通常是不确定的,但有例外,包括辩护费用和费用,以及货币和非货币和解和判决。参见注释1-演示的背景和基础,以及注意事项5-剥离和其他交易,了解与分离有关的其他信息。
杜邦
根据Corteva分离协议,来自EID的中断和/或剥离经营和业务(包括性能化学品)的某些遗留EID负债(“流浪负债”)被分配给Corteva或DuPont。对于分配给Corteva的那些流浪负债(可能包括与该负债相关的特定金额的负债),Corteva负责最高金额为该指定金额的负债,外加额外的负债$200百万并且,对于分配给杜邦的那些流浪负债(可能包括与该负债相关的特定金额的负债),杜邦负责最高限额的负债以及额外的负债$200百万好的。一旦每家公司都满足了$200百万Threshold,Corteva和DuPont将在以下基础上按比例分担未来负债29%和71%然而,前提是对于PFAS,杜邦将管理这些负债,Corteva和DuPont将分担成本50% - 50%基础从$1一直到$300百万(以这样的数额,最高可达$150百万,记入各公司的$200百万阈值),并且一旦$300百万达到门槛,则各公司将按比例分享29%和71%分别受$1百万最低要求。
与传统EID业务有关的诉讼与Corteva目前的业务无关
PFAS、PFOA、PFOS及其他相关负债
为了本报告的目的,术语PFOA统称为全氟辛酸及其盐,包括铵盐,并且不区分这两种形式,以及PFAS,其意指全氟烷基物质,包括PFOA、PFOS(全氟辛烷磺酸)、GENX和其他全氟化学品和化合物(“PFCs”)。
EID是与其前性能化学品部门使用PFOA有关的各种法律诉讼的当事人。虽然该公司有可能招致与PFOA相关的负债,但预计任何此类负债都不会是实质性的。正如讨论的那样,EID由Chemours根据经修订的Chemours分离协议进行赔偿。该公司已记录了一笔债务$22百万和一笔赔偿资产$22百万在…2019年9月30日主要涉及在某些前开斋节内和周围地区检测饮用水,如果检测表明饮用水中PFOA含量达到或高于EPA不时制定的国家健康咨询水平,则提供饮用水处理或替代供应。
LEACH结算和MDL结算
根据2004年西弗吉尼亚州法院集体诉讼LEACH诉EID的和解协议,EID负有剩余责任,该诉讼声称,来自EID前华盛顿工程设施的PFOA污染了该地区的饮用水供应,并影响了该地区居民的健康。结算类大约有80,000成员们。除了几年前向班级成员提供的救济外,解决方案要求EID继续提供PFOA水处理六区域水区和私人井用户,并通过代管账户提供资金,最高可达$235百万用于合格班级成员的医疗监测计划。自.起2019年9月30日,大约$2百万自2012年成立以来一直从账户中支付,剩余余额约为$1百万.
LEACH和解协议允许班级成员提出人身伤害索赔六2012年报告的根据和解协议任命的专家组的健康状况(没有其他情况)与全氟辛酸有“可能的联系”(如和解协议中定义的那样):妊娠期高血压,包括先兆子痫;肾癌;睾丸癌;甲状腺疾病;溃疡性结肠炎;以及被诊断为高胆固醇。在小组报告其调查结果后,大约3,550个人伤害诉讼在俄亥俄州和西弗吉尼亚州的联邦和州法院提起,并在美国俄亥俄州南区地区法院(“MDL”)的多地区诉讼中合并。MDL于2017年初落户$670.7百万用现金支付,Chemours和EID(没有Chemours的赔偿)各支付一半。
后MDL和解PFOA人身伤害索赔
MDL和解没有解决原告的索赔问题,这些原告在MDL中没有索赔,或者他们的索赔是基于2017年2月11日之后首次诊断出的疾病。在…2019年9月30日,大约60诉讼正在审理中,指控个人伤害,主要是肾癌或睾丸癌,仅限于通过空气或水暴露于全氟辛烷磺酸3其中不是MDL的一部分或不是代表LEACH类成员提交的。第一次审判定于2020年1月开始。
其他PFOA事项
EID是其他PFOA诉讼的当事人,这些诉讼不涉及人身伤害索赔。根据Chemours分离协议,Chemours正在为EID进行辩护和赔偿,但Chemours拒绝了Corteva公司在Corteva,Inc.的有限行动中的辩护。Corteva认为,根据Chemours分离协议,Chemours有义务赔偿Corteva,Inc.。
纽约好的。EID是本案的被告51诉讼,包括假定的集体诉讼,由居住在纽约胡西克瀑布及其周围的人提起。这些诉讼声称,医疗监测和财产损失索赔的依据是,据称胡塞克瀑布的共同被告拥有和经营的制造设施释放了PFOA,并声称EID和3M提供了这些设施使用的一些材料。EID也是纽约东汉普顿镇起诉PFOA和PFOS污染该镇井水的十多名被告之一。
新泽西好的。在…2019年9月30日, 二诉讼正在审理中,一起由当地一家水务公司提起,另一起可能是针对开斋节的集体诉讼,指控开斋节前商会工厂的PFOA污染了饮用水水源。自此,原告自愿驳回了这一假定的集体诉讼。
2019年3月下旬,新泽西州总检察长提交了四针对EID、Chemours、3M和其他公司的诉讼称,新泽西州前EID场址(钱伯斯工厂、庞普顿湖、Parlin和Repauno)的运营和排放破坏了该州的自然资源。其中两起诉讼(涉及Chambers工程和Parlin工地)声称受到PFAS污染。新泽西州里奇伍德水区于2019年第一季度对EID提起诉讼,声称与调查、修复和监测供水中的多氟表面活性剂(包括PFOA)有关的损失。
阿拉巴马/其他好的。EID是阿拉巴马州自来水公用事业公司起诉的30多名被告之一,他们指控包括PFOA在内的PFCs污染,共同被告地毯制造商使用PFCs使其产品更具抗污性和抗油性。此外,新罕布什尔州、南达科他州和佛蒙特州最近对EID、Chemours、3M和其他公司提起诉讼,声称PFC(包括PFOA)污染地下水和饮用水。这些投诉寻求偿还过去和未来调查和补救所称污染的费用,并对该州自然资源的价值和使用损失进行赔偿。
俄亥俄州好的。EID是本案的被告三诉讼:俄亥俄州基于声称的自然资源损害提起的诉讼,假定是代表血清中可检测到PFAS水平的任何人提起的全国性集体诉讼,以及代顿市提出的诉讼,要求赔偿与供水中PFAS的调查、补救和监测有关的损失。
其他好的。大致150已经对3M和其他被告提起诉讼,指控使用含水灭火泡沫对土壤和地下水造成全氟辛烷磺酸或全氟辛烷磺酸污染。这些案件中的大多数都要求赔偿某种形式的财产损害,并寻求收回应对这种污染的费用,以及财产的使用和享受损失和价值减少的损害赔偿。这些案件中的大多数已经转移到南卡罗来纳州联邦地区法院的多区诉讼程序中。在…2019年9月30日,^Eid被命名为32这些案子。开斋节没有制造消防泡沫,全氟辛烷磺酸或全氟辛烷磺酸产品。虽然EID生产一些制造商在制造泡沫时使用的表面活性剂和中间体,这些表面活性剂和中间体可能包含PFOA作为一种意外的副产品或杂质,但EID的产品没有使用PFOA配制,PFOA也不是这些产品的成分。EID从未作为商业产品制造或销售PFOA。
此外,该公司了解到众议院环境小组委员会对杜邦、Chemours和3M进行的关于PFAS暴露情况的调查,并要求提供与PFAS有关的某些信息。
Fayetteville Works Facility,北卡罗来纳州
在Chemours分离之前,EID在北卡罗来纳州布莱登县的Fayetteville Works工厂引入了GenX作为聚合加工助剂和PFOA的替代品。该设施现在由Chemours拥有和运营,该公司继续生产和使用GenX。2017年,该设施成为并继续成为与据称向空气和开普法尔河排放GenX和某些类似化合物有关的调查和政府调查的对象。
2017年8月,北卡罗来纳州东区美国检察官办公室向EID发出了大陪审团传票,要求他们提供与这些排放有关的证词和文件。EID收到了与同一问题有关的其他传票,并在2018年第二季度收到传票,将范围扩大到从Fayetteville工程设施排放到开普法尔河的任何PFC。这些正在进行的调查和调查,包括大陪审团传票,可能会导致处罚或制裁,或者将对Chemours、EID或两者都提起额外的诉讼。
在…2019年9月30日, 三联邦法院正在等待针对Chemours和EID的诉讼,这些诉讼涉及Fayetteville工厂的PFC排放。其中之一是一项联合推定集体诉讼,代表邻近地区或从开普法尔河取水的推定类别的财产所有者和居民提出医疗监测和财产损害索赔。另一项诉讼是北卡罗来纳州各水务部门提起的联合诉讼,其中包括开普法尔公用事业管理局和布伦瑞克县,他们寻求实际和惩罚性赔偿以及禁令救济。另一个动作是代表大约200拥有费耶特维尔工厂附近的水井和财产的原告。原告要求赔偿据称是由于某些PFC从现场释放而造成的滋扰。原告关于医疗监测、惩罚性赔偿、公害、侵占、不当致富、未发出警告和疏忽制造的索赔均已被驳回。
虽然公司有合理的可能招致与上述行为相关的责任,但预计任何此类责任都不会是实质性的。
公司对Chemours有赔偿要求,包括与上述相关的当前和未来的查询和索赔,包括诉讼。在…2019年9月30日,Chemours持保留意见,在未决的民事诉讼中为EID辩护和赔偿。
环境
环境事项的应计收益在很可能已经发生负债并且可以根据现行法律和现有技术合理估计负债金额时予以记录。在…2019年9月30日,该公司已应计的债务为$349百万可能的环境补救和恢复费用,包括$51百万用于修复超级基金网站。此等债务包括于中期压缩综合资产负债表的应计及其他流动负债及其他非流动债务中。这是管理层对公司应计负债的环境事项的补救和恢复成本的最佳估计,尽管这些特定事项的最终成本有可能高达$720百万在应计金额之上2019年9月30日好的。因此,环境修复和修复成本超过应计金额的情况下,有可能对公司的经营业绩、财务状况和现金流产生重大影响。这些估算中存在固有的不确定性,主要是由于未知条件,关于责任的不断变化的政府法规和法律标准,以及用于处理现场补救和恢复的新兴补救技术。
关于根据“化学分离协议”和“Corteva分离协议”分配环境责任的讨论,请参见第41页上的先前讨论。
上述$349百万应计债务包括:
|
| | | | | | | | | |
| 截至2019年9月30日 |
(单位:百万) | 赔偿资产 | 应计余额3 | 潜在风险超过应计金额3 |
环境修复流浪责任 | | | |
与化学品有关的义务--须受赔偿1,2 | $ | 170 |
| $ | 170 |
| $ | 383 |
|
其他中止或剥离的业务义务1 | — |
| 102 |
| 224 |
|
| | | |
主要与杜邦有关的环境补救责任--以杜邦的赔偿为前提 | 34 |
| 34 |
| 61 |
|
| | | |
环境补救责任不受赔偿的约束 | — |
| 43 |
| 52 |
|
总计 | $ | 204 |
| $ | 349 |
| $ | 720 |
|
注19 - 股东权益
普通股
如附注中所述1-演示的背景和基础,关于2019年6月1日,Corteva,Inc.的普通股通过按比例分配的方式分配给DowDuPont股东.收到的每个DowDuPont股东一Corteva,Inc.的股票普通股三营业时间结束时持有的DowDuPont普通股2019年5月24日,记录分发日期。Corteva公司的普通股开始以“CTVA”为代码的“常规方式”交易2019年6月3日,2019年6月1日后的第一个工作日。Corteva,Inc.的编号普通股发行日期2019年6月1日是748,815,000(面值$0.01每股)。与Corteva分销及其对公司财务报表的影响有关的信息将在中期综合财务报表的这些附注中进行讨论。
以下是普通股活动的对账情况:
|
| | |
普通股 | 已发布 |
余额2019年6月1日 | 748,815,000 |
|
已发布 | 399,000 |
|
回购和退役 | (824,000 | ) |
余额2019年9月30日 | 748,390,000 |
|
股票回购计划
2019年6月26日,Corteva,Inc.宣布Corteva公司董事会授权$1十亿股份回购计划购买Corteva公司的普通股,票面价值$0.01每股,没有到期日。收购的时机、价格和数量将根据市场情况、相关证券法和其他因素而定。
在截至2019年9月30日的三个月中,该公司购买并退休824,000公开市场的股票总成本为$25百万.
根据Corteva的股票回购计划回购的股票在购买后立即退役。回购普通股反映为股东权益的减少。公司与股份回购相关的会计政策是根据股份的票面价值减少普通股,并因回购价格超过票面价值而减少其留存收益。Corteva目前有累积的赤字余额;因此,超过面值的超额已应用于额外的实收资本。一旦Corteva保留了收益,超出的部分将全部记入保留收益。
非控制性权益
Corteva公司vt.拥有,拥有100%EID的已发行普通股。然而,EID确实有向第三方发行的优先股,这被算作非控股权益。EID优先股···4.50美元·系列和EID优先股···3.50美元·系列,已发行并在Corteva发行生效日期尚未支付,EID公司仍未发行和未付,不受Corteva发行公司的影响。
以下为EID优先股于二零一九年九月三十日、二零一八年十二月三十一日及二零一八年九月三十日的摘要,在简明综合资产负债表中列为非控股权益。
|
| |
股票(以千为单位) | 股份数 |
授权 | 23,000 |
4.50美元系列,可按120美元赎回 | 1,673 |
3.50美元系列,可按102美元赎回 | 700 |
其他综合(亏损)收入
构成累计其他综合(亏损)收入的组成部分的变动和税后余额汇总如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 累计平移调整1 | 衍生工具 | 养老金福利计划 | 其他福利计划 | 总计 |
2018 | | | | | |
余额2018年1月1日 | $ | (1,217 | ) | $ | (2 | ) | $ | 95 |
| $ | (53 | ) | $ | (1,177 | ) |
重新分类前的其他综合(亏损)收入 | (1,099 | ) | (3 | ) | 15 |
| — |
| (1,087 | ) |
从累计其他综合损失中重新分类的金额 | — |
| (5 | ) | (2 | ) | — |
| (7 | ) |
其他综合(亏损)收入净额 | (1,099 | ) | (8 | ) | 13 |
| — |
| (1,094 | ) |
余额2018年9月30日 | $ | (2,316 | ) | $ | (10 | ) | $ | 108 |
| $ | (53 | ) | $ | (2,271 | ) |
| | | | | |
2019 | |
| |
| |
| |
| |
|
余额2019年1月1日 | $ | (2,793 | ) | $ | (26 | ) | $ | (620 | ) | $ | 79 |
| $ | (3,360 | ) |
重新分类前的其他综合(亏损)收入 | (471 | ) | 11 |
| 9 |
| (85 | ) | (536 | ) |
从累计其他综合收益(亏损)中重新分类的金额 | — |
| 12 |
| 4 |
| (1 | ) | 15 |
|
其他综合(亏损)收入净额 | (471 | ) | 23 |
| 13 |
| (86 | ) | (521 | ) |
内部重组的影响 | 1,123 |
| — |
| 91 |
| — |
| 1,214 |
|
余额2019年9月30日 | $ | (2,141 | ) | $ | (3 | ) | $ | (516 | ) | $ | (7 | ) | $ | (2,667 | ) |
与其他综合(亏损)收入的每个组成部分相关的净活动的税收(费用)收益如下:
|
| | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 三个月 九月三十日, | 九个月结束 九月三十日, |
| 2019 | 2018 | 2019 | 2018 |
衍生工具 | $ | 1 |
| $ | 1 |
| $ | (6 | ) | $ | 2 |
|
养恤金福利计划-净额 | — |
| (2 | ) | 4 |
| (4 | ) |
其他福利计划-净额 | — |
| — |
| 29 |
| — |
|
与其他综合收入(损失)项目相关的所得税准备金(受益) | $ | 1 |
| $ | (1 | ) | $ | 27 |
| $ | (2 | ) |
从累积的其他综合(亏损)收入中重新分类汇总如下:
|
| | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 三个月 九月三十日, | 九个月结束 九月三十日, | 收入分类 |
| 2019 | 2018 | 2019 | 2018 |
衍生工具: | $ | 1 |
| $ | 1 |
| $ | 13 |
| $ | (6 | ) | (1) |
税收(福利)费用 | — |
| (1 | ) | (1 | ) | 1 |
| (2) |
税后 | $ | 1 |
| $ | — |
| $ | 12 |
| $ | (5 | ) | |
养老金福利计划的摊销: | | | | | |
?精算损失 | $ | 1 |
| 2 |
| $ | 2 |
| 1 |
| (3) |
?解决损失(收益) | 1 |
| (1 | ) | 2 |
| (2 | ) | (3) |
税前合计 | 2 |
| 1 |
| 4 |
| (1 | ) | |
税收优惠 | — |
| (1 | ) | — |
| (1 | ) | (2) |
税后 | $ | 2 |
| $ | — |
| $ | 4 |
| $ | (2 | ) | |
其他福利计划的摊销: | | | | | |
?精算收益 | — |
| — |
| (1 | ) | — |
| (3) |
税前合计 | — |
| — |
| (1 | ) | — |
| |
税收优惠 | — |
| — |
| — |
| — |
| (2) |
税后 | $ | — |
| $ | — |
| $ | (1 | ) | $ | — |
| |
期间税后重新分类总数 | $ | 3 |
| $ | — |
| $ | 15 |
| $ | (7 | ) | |
| |
3. | -养恤金计划和其他离职后福利,了解更多信息。 |
注20 - 养恤金计划和其他就业后福利
在Corteva Distribution方面,公司保留了与EID的主要美国养老金计划、其他几个美国和非美国养老金计划以及其他就业后福利计划(“OPEB”)相关的福利义务。Corteva与杜邦签订了员工事宜协议,规定杜邦的员工自Corteva分销之日起不再参与公司赞助或维护的福利,并将EID的某些养老金和OPEB义务以及相关资产转移给杜邦。作为转移的结果,关于$5.8十亿·养恤金和OPEB计划的未供资债务仍由Corteva承担,其中$319百万由信托协议下的资金支持,截至2019年6月1日。
作为Corteva分发的结果,该公司重新测量了截至2019年6月1日的OPEB计划。在重新计量方面,公司将2018年12月31日假设的贴现率从4.23%致3.64%好的。重新测量导致增加了$114百万于截至二零一九年九月三十日止九个月的其他综合亏损内,本公司的OPEB福利义务有相应的损失影响。
该公司提供了一笔自由支配的捐款。$1,100百万在2018年第三季度对其主要的美国养老金计划进行调整。
以下列出了公司固定福利养老金计划和其他雇用后福利的净定期福利(贷方)成本的组成部分:
|
| | | | | | | | | | | | |
| 三个月 九月三十日, | 九个月结束 九月三十日, |
(单位:百万) | 2019 | 2018 | 2019 | 2018 |
固定福利养老金计划: | | | | |
服务成本 | $ | 5 |
| $ | 31 |
| $ | 37 |
| $ | 103 |
|
利息成本 | 185 |
| 186 |
| 592 |
| 567 |
|
计划资产的预期回报 | (253 | ) | (300 | ) | (839 | ) | (907 | ) |
未确认(收益)损失摊销 | — |
| (1 | ) | 2 |
| (5 | ) |
缩减/结算损失(收益) | 1 |
| 2 |
| — |
| (2 | ) |
净定期福利积分-总计 | $ | (62 | ) | $ | (82 | ) | $ | (208 | ) | $ | (244 | ) |
减去:停止运营1 | — |
| (13 | ) | (17 | ) | (38 | ) |
净定期福利信贷-持续经营 | $ | (62 | ) | $ | (69 | ) | $ | (191 | ) | $ | (206 | ) |
其他岗位就业福利: | | | | |
服务成本 | $ | — |
| $ | 3 |
| $ | 3 |
| $ | 7 |
|
利息成本 | 20 |
| 20 |
| 65 |
| 63 |
|
未确认收益摊销 | — |
| — |
| (1 | ) | — |
|
净定期效益成本-持续经营 | $ | 20 |
| $ | 23 |
| $ | 67 |
| $ | 70 |
|
注21 - 以股票为基础的薪酬
在Corteva分销之前,Corteva员工持有股权奖励,包括股票期权、股票增值权(“SARS”)、限制性股票单位(“RSU”)和基于业绩的限制性股票单位(“PSU”),这些单位以DowDuPont普通股计价,在某些情况下以陶氏公司计价。这些股票最初是根据杜邦股权和激励计划(“EIP”)、陶氏化学公司2012股票激励计划或陶氏化学公司1988年奖励和期权计划发行的。关于2019年6月1日的分离,未完成的DowDuPont计价的股票期权、SARS、RSU和PSU奖励根据“雇主法”转换为Corteva计价的奖励,或根据“股东方法”转换为杜邦计价的奖励和Corteva计价的奖励,使用设计为在Corteva分发之前和之后保持奖励内在价值的公式。在离职交易之前,根据适用的计划和奖励协议,奖励具有相同的条款和条件。股权奖励的转换对公司的中期综合财务报表没有产生重大影响。
如附注中所述5-资产剥离和其他交易,公司于2019年4月1日与杜邦和陶氏签订员工事项协议(“EMA”),确定要作为分配的一部分分配给各方(保留、转移和接受,或分配和承担)的员工和员工相关负债(和归属资产),并描述相关转移和分配的时间和方式。除一些例外情况外,EMA规定对DowDuPont普通股计价的现有股权激励补偿奖励进行公平调整,以反映分配的发生。
2019年6月1日(“收养日”),与分离有关的综合激励计划(“OIP”)生效。根据OIP,公司可向其及其子公司的合资格雇员、非雇员董事、独立承包商和顾问授予激励奖励,包括股票期权(包括“激励股票期权”和非合格股票期权)、股份增值权、限制性股份、限制性股票单位、其他基于股份的奖励和现金奖励,直至采纳日十周年,但须受总额限制和年度个人限制。根据OIP,为授予或结算奖励而保留的最大股份数量为^20,000,000·股票,不包括某些豁免奖励的基础股份,例如根据分离转换为Corteva计价的奖励。该公司一般满足股票期权行使以及赋予RSU和PSU新发行的Corteva普通股的要求,尽管在某些国家/地区根据历史道氏计划授予的RSU奖励是以现金结算的。
合并经营报表内持续经营的税前亏损中包括的以股票为基础的总补偿成本为$19百万和$67百万为.截至2019年9月30日的3个月和9个月分别,和$16百万和$53百万为.截至2018年9月30日的3个月和9个月分别为。与股票补偿安排相关的所得税优惠包括$4百万和$14百万为.截至2019年9月30日的3个月和9个月分别,和$3百万和$10百万为.截至2018年9月30日的3个月和9个月分别为。
股票期权
受期权约束的股票的行使价等于授予之日Corteva公司股票的市场价格。所有选项都是在一段时间内连续上衣的3年数好的。根据上一个计划(EIP)授予的股票期权奖励将在2013至2015年间到期。7年数在授予日期和2016年至2018年之间授予的期权到期后10年数在赠款日期之后。2010年到期后根据道氏历史计划授予的股票期权奖励10年数在赠款日期之后。
下表总结了6月1日至6月1日期间的股票期权活动2019年9月30日:
|
| | | | | | | | | |
股票期权 | 2019年6月1日至9月30日期间 |
| 股份数 (千) | 加权平均行使价(每股) | 加权平均剩余合同期限(年) | 聚合内在价值 (千) |
未完成于2019年6月1日 | 10,468 |
| $ | 32.11 |
| | |
已行使 | (178 | ) | 21.23 |
| | |
没收/过期 | (36 | ) | 38.26 |
| | |
未完成于2019年9月30日 | 10,254 |
| $ | 32.28 |
| 4.90 | $ | 15,855 |
|
可在2019年9月30日行使 | 8,215 |
| $ | 30.32 |
| 4.12 | $ | 14,868 |
|
上表中的合计内在价值代表总税前内在价值(期末最后一个交易日的收盘价与行使价之间的差额,乘以货币内期权的数量),如果所有期权持有人在期末行使其货币内期权,期权持有人将会收到该总的税前内在价值(期末收盘价与行使价之间的差额,乘以货币期权的数量)。
自.起2019年9月30日, $5百万与未归属股票期权有关的未确认的税前补偿总费用的预计将在约为的加权平均期间内确认1年.
限制性股票单位和业绩股单位
EIP下授予的RSU串行归属于3年数好的。根据历史陶氏计划授予的RSU在指定的一段时间后归属,通常1年致3年数好的。在归属时,这些RSU转换一-一送一给Corteva普通股。符合退休资格的员工在退休时保留任何已授予的奖励,但该员工必须至少6月份在授权日之后的服务。此外,还定期向关键的高级管理人员授予额外的RSU。这些RSU通常授权的时间范围为3年数致5年数好的。所有以股票结算的RSU的公允价值均以授出日相关普通股的市场价格为基础。
公司授予高级领导层PSU。有$2.2百万授予的PSU截至2019年9月30日的9个月好的。这些PSU的归属期限为2.5年数,视乎获奖表现条件的成就而定。
RSU和PSU的非授权奖励如下所示。
|
| | | | | |
| 2019年6月1日至9月30日期间 |
| 股份数 (千) | 加权平均授权日公允价值 (每股) |
未归属于2019年6月1日 | 3,757 |
| $ | 35.56 |
|
授与 | 2,228 |
| 28.88 |
|
既得 | (374 | ) | 39.22 |
|
没收 | (35 | ) | 36.10 |
|
未归属于2019年9月30日 | 5,576 |
| $ | 32.66 |
|
2019年6月1日至9月30日期间授予的股票单位的加权平均授予日公允价值为$28.88好的。截至2019年9月30日,$70百万与RSU和PSU相关的未确认的税前补偿总费用的预计将在加权平均期间内确认1.57年数.
注22 - 金融工具
在…2019年9月30日,公司有$1,568百万 ($1,221百万和$759百万在…2018年12月31日和2018年9月30日(分别)被分类为现金等价物的持有至到期证券(主要是定期存款和货币市场基金),因为这些证券在购买时的到期日为三个月或更短;以及$117百万 ($5百万和$142百万在…2018年12月31日和2018年9月30日持有至到期证券(主要是定期存款)分类为有价证券,因为此等证券在购买时的到期日为三个月以上至不足一年。公司对持有至到期证券的投资以摊销成本持有,该成本接近公允价值。这些证券包括在综合资产负债表中的现金和现金等价物、有价证券和其他流动资产中。
衍生工具
持有衍生工具的目标和策略
在正常业务过程中,公司签订合同安排(衍生工具),以减少其对外汇、利率和商品价格风险的风险。该公司已经建立了各种衍生产品计划,用于金融风险管理。这些方案反映了基于风险评估的不同暴露水平、复盖面和时间范围。
衍生产品计划有程序和控制,并由公司财务风险管理委员会批准,符合公司的财务风险管理政策和指南。所使用的衍生工具有远期、期权、期货和掉期。该公司没有指定任何非衍生工具作为对冲工具。
该公司的财务风险管理程序还涉及交易对手信用审批、限额和日常风险监控和报告。这些合同安排的对手方是主要的金融机构和主要的商品交易所。如果这些交易对手不履行义务,公司将面临信用损失。该公司利用与某些交易对手的抵押品支持附件协议来限制其对信贷损失的风险敞口。该公司预计这些合同的对手方将履行这些合同,因此预计不会出现实质性损失。与这些工具相关的市场和交易对手信用风险定期向管理层报告。
该公司衍生工具的名义金额如下:
|
| | | | | | | | | |
名义金额 (单位:百万) | 2019年9月30日 | 2018年12月31日 | 2018年9月30日 |
指定为对冲工具的衍生品: | | | |
商品合同 | $ | 73 |
| $ | 525 |
| $ | 125 |
|
未指定为对冲工具的衍生工具: |
|
|
|
| |
外币合同 | $ | 1,313 |
| $ | 2,057 |
| $ | 3,159 |
|
商品合同 | $ | — |
| $ | 9 |
| $ | 12 |
|
外币风险
该公司管理外币波动风险的目标是减少与外币汇率变化相关的收益和现金流波动。因此,公司签订了各种随着汇率变化而发生价值变化的合同,以保护其现有外币计价资产、负债、承诺和现金流的价值。
该公司使用远期外汇合约来抵消其净风险,按货币计算,与其业务的外币计价货币资产和负债有关。这一套期保值计划的主要业务目标是保持外币的大致平衡头寸,以便在相关税收影响之后,将汇率变化所产生的汇兑收益和损失降至最低。
商品价格风险
商品价格风险管理计划用于减少购买库存(如玉米和大豆)时价格波动的风险敞口。该公司参与场外交易和交易所交易的衍生商品工具,以对冲与农业商品风险相关的商品价格风险。
指定为现金流模糊限制值的衍生品
商品合同
该公司从事场外交易和交易所交易的衍生商品工具,包括期权、期货和掉期,以对冲与农业商品风险相关的商品价格风险。
虽然每个风险管理计划都有不同的时间成熟期,但大多数计划目前并没有延长到下一个两年好的。现金流对冲结果在相关风险影响收益的同一时期重新分类为收益。如果预测的交易看起来不太可能发生,则更早进行重新分类。
下表总结了现金流量套期保值对累计其他综合损失的税后影响:
|
| | | | | | | | | | | | |
| 三个月 九月三十日, | 九个月结束 九月三十日, |
(单位:百万) | 2019 | 2018 | 2019 | 2018 |
期初余额 | $ | (3 | ) | $ | (7 | ) | $ | (26 | ) | $ | (2 | ) |
被指定为现金流套期保值的衍生工具的增加和重新估值 | (1 | ) | (3 | ) | 11 |
| (3 | ) |
套期保值结果对收益的清理 | 1 |
| — |
| 12 |
| (5 | ) |
期末余额 | $ | (3 | ) | $ | (10 | ) | $ | (3 | ) | $ | (10 | ) |
在…2019年9月30日,税后净亏损$4百万预计将在未来12个月内从累计其他综合亏损重新分类为收益。
未在套期保值关系中指定的衍生品
外币合同
该公司使用远期外汇合同来减少与其业务的外币计价货币资产和负债有关的货币净风险敞口,从而使汇率变动产生的汇兑收益和损失降至最低。此类风险的净额排除了对冲会计的使用;然而,远期合同和相关外币计价货币资产和负债的必要重估旨在实现税后收益影响最小。
商品合同
该公司利用未被指定为对冲工具的期权、期货和掉期,以减少在购买玉米和大豆等库存时受到商品价格波动的影响。
衍生工具的公允价值
须与同一交易对手订立可强制执行总净额结算安排的资产及负债衍生工具以净额基准列示于临时精简综合资产负债表。公司衍生资产和负债的列报如下:
|
| | | | | | | | | | |
| | 2019年9月30日 |
(单位:百万) | 资产负债表位置 | 毛 | 交易对手和现金抵押品净值1 | 包括在压缩综合资产负债表中的净额 |
资产衍生工具: | | | | |
未指定为对冲工具的衍生工具: | | |
| | |
外币合同 | 其他流动资产 | $ | 74 |
| $ | (6 | ) | $ | 68 |
|
总资产衍生工具 | | $ | 74 |
| $ | (6 | ) | $ | 68 |
|
| | | | |
负债衍生工具: | | |
| | |
未指定为对冲工具的衍生工具: | | |
| | |
|
外币合同 | 应计和其他流动负债 | $ | 20 |
| $ | 7 |
| $ | 27 |
|
总负债衍生工具 | | $ | 20 |
| $ | 7 |
| $ | 27 |
|
| |
1. | 对手方和现金抵押品金额是指在公司与其交易对手之间的主净额结算安排中应用净额结算和抵销权利时的估计净结算额,以及向同一交易对手持有或置放的现金抵押品的应付或应收款项。 |
|
| | | | | | | | | | |
| | 2018年12月31日 |
(单位:百万) | 资产负债表位置 | 毛 | 交易对手和现金抵押品净值1 | 包括在压缩综合资产负债表中的净额 |
资产衍生工具: | | | | |
未指定为对冲工具的衍生工具: | | |
| | |
外币合同 | 其他流动资产 | $ | 72 |
| $ | (35 | ) | $ | 37 |
|
总资产衍生工具 | | $ | 72 |
| $ | (35 | ) | $ | 37 |
|
| | | | |
负债衍生工具: | | |
| | |
未指定为对冲工具的衍生工具: | | |
| | |
|
外币合同 | 应计和其他流动负债 | $ | 21 |
| $ | (15 | ) | $ | 6 |
|
总负债衍生工具 | | $ | 21 |
| $ | (15 | ) | $ | 6 |
|
| |
1. | 对手方和现金抵押品金额是指在公司与其交易对手之间的主净额结算安排中应用净额结算和抵销权利时的估计净结算额,以及向同一交易对手持有或置放的现金抵押品的应付或应收款项。 |
|
| | | | | | | | | | |
| | 2018年9月30日 |
(单位:百万) | 资产负债表位置 | 毛 | 交易对手和现金抵押品净值1 | 包括在压缩综合资产负债表中的净额 |
资产衍生工具: | | | | |
未指定为对冲工具的衍生工具: | | |
| | |
外币合同 | 其他流动资产 | $ | 55 |
| $ | (39 | ) | $ | 16 |
|
总资产衍生工具 | | $ | 55 |
| $ | (39 | ) | $ | 16 |
|
| | | | |
负债衍生工具: | | |
| | |
未指定为对冲工具的衍生工具: | | |
| | |
|
外币合同 | 应计和其他流动负债 | $ | 54 |
| $ | (18 | ) | $ | 36 |
|
总负债衍生工具 | | $ | 54 |
| $ | (18 | ) | $ | 36 |
|
衍生工具的效力
|
| | | | | | | | | | | | |
| 保监处确认的(损失)收益金额1-税前 |
| 三个月 九月三十日, | 九个月结束 九月三十日, |
(单位:百万) | 2019 | 2018 | 2019 | 2018 |
指定为对冲工具的衍生品: | | | | |
现金流对冲: | | | | |
商品合同 | $ | (2 | ) | $ | (5 | ) | $ | 16 |
| $ | (4 | ) |
指定为套期保值工具的所有衍生品 | (2 | ) | (5 | ) | 16 |
| (4 | ) |
总导数 | $ | (2 | ) | $ | (5 | ) | $ | 16 |
| $ | (4 | ) |
|
| | | | | | | | | | | | |
| 在收入中确认的收益(损失)金额-税前1 |
(单位:百万) | 三个月 九月三十日, | 九个月结束 九月三十日, |
| 2019 | 2018 | 2019 | 2018 |
指定为对冲工具的衍生品: | | | | |
现金流对冲: | | | | |
商品合同2 | $ | (1 | ) | $ | (1 | ) | $ | (13 | ) | $ | 6 |
|
指定为套期保值工具的所有衍生品 | (1 | ) | (1 | ) | (13 | ) | 6 |
|
未指定为对冲工具的衍生工具: | | | | |
外币合同3 | 55 |
| 31 |
| (11 | ) | 27 |
|
商品合同2 | 1 |
| — |
| 9 |
| 5 |
|
未被指定为套期保值工具的衍生品总数 | 56 |
| 31 |
| (2 | ) | 32 |
|
总导数 | $ | 55 |
| $ | 30 |
| $ | (15 | ) | $ | 38 |
|
注23 - 公允价值计量
下表汇总了用于在经常性基础上按公允价值计量某些资产和负债的基础:
|
| | | |
2019年9月30日 | 其他可观察到的重要输入(2级) |
(单位:百万) |
公允价值资产: | |
现金等价物和限制现金等价物1 | $ | 1,568 |
|
有价证券 | 117 |
|
与以下有关的衍生工具:2 | |
外币 | 74 |
|
按公允价值计算的总资产 | $ | 1,759 |
|
按公允价值计算的负债: | |
长期债务,包括一年内到期的债务3 | $ | 123 |
|
与以下有关的衍生工具:2 | |
外币 | 20 |
|
按公允价值计算的负债总额 | $ | 143 |
|
|
| | | |
2018年12月31日 | 其他可观察到的重要输入(2级) |
(单位:百万) |
公允价值资产: | |
现金等价物和限制现金等价物1 | $ | 1,221 |
|
有价证券 | 5 |
|
与以下有关的衍生工具:2 | |
外币 | 72 |
|
按公允价值计算的总资产 | $ | 1,298 |
|
按公允价值计算的负债: | |
长期债务,包括一年内到期的债务3 | $ | 6,100 |
|
与以下有关的衍生工具:2 |
|
|
外币 | 21 |
|
按公允价值计算的负债总额 | $ | 6,121 |
|
|
| | | |
2018年9月30日 | 其他可观察到的重要输入(2级) |
(单位:百万) |
公允价值资产: | |
现金等价物和限制现金等价物1 | $ | 759 |
|
有价证券 | 142 |
|
与以下有关的衍生工具:2 | |
外币 | 55 |
|
按公允价值计算的总资产 | $ | 956 |
|
按公允价值计算的负债: | |
长期债务,包括一年内到期的债务3 | $ | 10,397 |
|
与以下有关的衍生工具:2 | |
外币 | 54 |
|
按公允价值计算的负债总额 | $ | 10,451 |
|
2. 22-用于在临时压缩综合资产负债表中对衍生品进行分类的金融工具。
3. 17-短期借款,长期债务和可用的信贷安排,关于长期债务的公允价值计量的信息。
非经常性公允价值计量
下表汇总了用于在非经常性基础上以公允价值计量某些资产的基准:
|
| | | | | | |
9月30日非经常性公允价值计量基础 | 重要的其他不可观察的输入 (第3级) | 总损失 |
(单位:百万) |
2019 | | |
公允价值资产: | | |
发达技术 | $ | — |
| $ | (1 | ) |
其他无形资产 | $ | — |
| $ | (6 | ) |
IPR&D | $ | — |
| $ | (47 | ) |
| | |
2018 | | |
公允价值资产: | | |
对非合并附属公司的投资 | $ | 51 |
| $ | (41 | ) |
其他无形资产 | $ | 450 |
| $ | (85 | ) |
除已开发技术、其他无形资产及IPR&D非现金减值费用外,截至二零一九年九月三十日止三个月及九个月内并无其他非经常性公允价值调整记录。除商誉、不定期限无形资产及投资于非综合附属公司的非现金减值费用外,截至2018年9月30日止三个月及九个月内并无其他非经常性公允价值调整记录。参见注释7 - 重组和资产相关费用-净额,和注意15 - 商誉和其他无形资产,以进一步讨论这些公允价值计量。
注24 - 区段信息
在内部重组和Corteva分销方面,公司重新调整了报告结构,并改变了首席运营决策者(“CODM”)分配资源和评估绩效的方式。因此,创建了新的运营部门,即种子和作物保护。分部报告变更追溯适用于所有呈报的期间。
部门运营EBITDA是Corteva公司CODM使用的部门盈利能力的主要衡量标准。为了截至2018年9月30日的3个月和9个月而截至2019年9月30日的9个月,部门运营EBITDA是在预计基础上计算的,因为这是CODM评估绩效和分配资源的方式。公司将部门营业EBITDA定义为扣除利息、折旧、摊销、公司费用、非经营成本-净额和外汇收益(亏损)之前的收益(即所得税前持续经营的收入),不包括重大项目的影响。非运营成本-净额包括非运营养老金和其他离职后福利(OPEB)成本、税收赔偿调整、环境补救以及与遗留EID业务和站点相关的法律成本。税务赔偿调整涉及由于Corteva与陶氏公司和/或杜邦公司之间的税务事项协议条款的应用而导致的赔偿余额的变化,这些变化由公司记录为税前收入或支出。
在计算预计分部营运EBITDA时使用的预计调整是根据S-X规则第11条确定的。这些调整使合并生效,债务退役交易与EID现有债务负债的偿还或退役有关(如附注所述17-短期借款、长期债务和可用的信贷安排,到临时综合财务报表),以及将Corteva普通股的所有流通股分离和分配给DowDuPont股东,就像它们在2016年1月1日完成一样。
公司概况
该公司通过以下可报告部分进行其全球运营:
种子
该公司的种子部门是全球领先的,开发和提供先进的种质和性状,为世界各地的农场生产最佳产量。该部门是该公司许多关键种子市场的领导者,包括北美玉米和大豆,欧洲玉米和向日葵,以及巴西、印度、南非和阿根廷玉米。该部门提供提高对天气、疾病、昆虫和杂草的抵抗力的特征技术,以及增强食品和营养特征的特征技术,还提供数字解决方案,帮助农民决策,以优化产品选择,最终实现产量和利润最大化。该细分市场在广泛的农业市场上竞争。
作物保护
作物保护部门为全球农业投入行业提供产品,这些产品可防止杂草、昆虫和其他害虫和疾病,并通过氮素管理和种子应用技术改善地上和地下作物的整体健康。该部门是全球除草剂、杀虫剂、地下氮稳定剂以及牧场和牧场管理除草剂的领导者。
|
| | | | | | | | | |
截至9月30日的三个月, (单位:百万) | 种子 | 作物保护 | 总计 |
2019 | |
| |
| |
|
净销售额 | $ | 681 |
| $ | 1,230 |
| $ | 1,911 |
|
分部营运EBITDA | $ | (295 | ) | $ | 119 |
| $ | (176 | ) |
细分资产1,2 | $ | 26,021 |
| $ | 13,331 |
| $ | 39,352 |
|
|
|
|
|
| |
2018 | |
| |
| |
|
净销售额 | $ | 551 |
| $ | 1,396 |
| $ | 1,947 |
|
预计业务部分EBITDA | $ | (372 | ) | $ | 159 |
| $ | (213 | ) |
细分资产1 | $ | 30,300 |
| $ | 9,088 |
| $ | 39,388 |
|
2. $3,382百万商誉从种子可报告分部重新分配到作物保护可报告分部。在2019年6月1日之前,这一变化没有反映在分部资产中。
|
| | | | | | | | | |
截至9月30日的9个月, (单位:百万) | 种子 | 作物保护 | 总计 |
2019 | |
| |
| |
|
净销售额 | $ | 6,347 |
| $ | 4,516 |
| $ | 10,863 |
|
预计业务部分EBITDA | $ | 1,066 |
| $ | 789 |
| $ | 1,855 |
|
| | | |
2018 | |
| |
| |
|
净销售额 | $ | 6,716 |
| $ | 4,756 |
| $ | 11,472 |
|
预计业务部分EBITDA | $ | 1,226 |
| $ | 905 |
| $ | 2,131 |
|
对中期合并财务报表的调节
|
| | | | | | | | | | | | |
所得税后持续经营的亏损至分部营业EBITDA
(单位:百万) | 三个月 九月三十日, | 九个月结束 九月三十日, |
2019 | 2018 1 | 2019 1 | 2018 1 |
所得税后持续经营的亏损 | $ | (527 | ) | $ | (5,642 | ) | $ | (228 | ) | $ | (5,705 | ) |
(受益于)持续经营的所得税准备金 | (104 | ) | (8 | ) | 99 |
| (187 | ) |
所得税前持续经营亏损 | (631 | ) | (5,650 | ) | (129 | ) | (5,892 | ) |
折旧摊销 | 226 |
| 215 |
| 711 |
| 667 |
|
利息收入 | (13 | ) | (12 | ) | (46 | ) | (63 | ) |
利息费用 | 19 |
| 82 |
| 112 |
| 251 |
|
汇兑(收益)损失-净额 2 | (22 | ) | 74 |
| 37 |
| 140 |
|
非营业福利-净额 | (32 | ) | (49 | ) | (106 | ) | (155 | ) |
商誉减值费用 | — |
| 4,503 |
| — |
| 4,503 |
|
重要项目 | 246 |
| 369 |
| 886 |
| 876 |
|
预计调整3 | — |
| 217 |
| 298 |
| 1,695 |
|
公司费用 | 31 |
| 38 |
| 92 |
| 109 |
|
分部营运EBITDA | $ | (176 | ) | $ | (213 | ) | $ | 1,855 |
| $ | 2,131 |
|
|
| | | | | | | | | |
将资产细分为总资产(百万) | 2019年9月30日 | 2018年12月31日 | 2018年9月30日 |
部门资产总额 | $ | 39,352 |
| $ | 38,632 |
| $ | 39,388 |
|
公司资产 | 3,883 |
| 4,417 |
| 4,020 |
|
与中止运营相关的资产1 | — |
| 65,634 |
| 66,240 |
|
总资产 | $ | 43,235 |
| $ | 108,683 |
| $ | 109,648 |
|
重要的税前(费用)福利不包括在预计业务段的营业EBITDA中
这个截至2019年9月30日的3个月和9个月和2018分别包括以下重要的税前(费用)福利,这些福利不包括在预计业务部门的EBITDA中:
|
| | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 三个月 九月三十日, | 九个月结束 九月三十日, |
2019 | 2018 | 2019 | 2018 |
如所报告的 | PRO格式 | PRO格式 | PRO格式 |
种子1,2,3,4 | $ | (62 | ) | $ | (190 | ) | $ | (214 | ) | $ | (249 | ) |
作物保护5 | 1 |
| (30 | ) | (24 | ) | (42 | ) |
公司 6,7,8,9,10 | (185 | ) | (149 | ) | (648 | ) | (585 | ) |
总计 | $ | (246 | ) | $ | (369 | ) | $ | (886 | ) | $ | (876 | ) |
| |
10. | 与重新测量该公司的阿根廷比索净货币资产有关,这是由于阿根廷8月份的初选结果出人意料。在截至2019年9月30日的三个月中,阿根廷比索兑美元汇率下跌了约三分之一,2019年9月,阿根廷央行宣布了对外汇交易的新限制。 |
关于前瞻性陈述的警示声明
本报告包含符合1934年“证券交易法”(经修订)21E节和1933年“证券法”(经修订)第27A节含义的前瞻性陈述,这些陈述旨在纳入1995年“私人证券诉讼改革法”中前瞻性陈述的安全港条款,并可通过使用“计划”、“预期”、“将”、“预期”、“相信”、“打算”、“项目”、“估计”或其他类似含义的词语来识别。所有涉及对未来的预期或预测的陈述,包括有关Corteva的增长战略、产品开发、监管批准、市场地位、最近收购的预期收益、重组行动预期收益的时间、意外事件的结果(如诉讼和环境问题)、支出和财务结果以及Corteva与杜邦分离的预期收益的陈述,均为前瞻性陈述。
前瞻性陈述基于对未来事件的某些假设和预期,这些假设和预期可能不准确或未实现。前瞻性陈述还涉及风险和不确定因素,其中许多是Corteva公司无法控制的。虽然以下列出的因素列表被认为具有代表性,但不应将此类列表视为所有潜在风险和不确定因素的完整陈述。未列出的因素可能对前瞻性陈述的实现构成重大的额外障碍。与前瞻性陈述中预期的结果相比,结果的重大差异的后果可能包括(但不限于)业务中断、运营问题、财务损失、对第三方的法律责任以及类似的风险,其中任何一个都可能对Corteva的业务、运营结果和财务状况产生重大不利影响。可能导致Corteva的实际结果与任何此类前瞻性陈述中预测的结果大不相同的一些重要因素包括:(I)Corteva行业竞争和整合的影响;(Ii)Corteva管道未能成功开发和商业化;(Iii)未能获得或保持某些Corteva产品所需的监管批准;(Iv)未能执行Corteva的知识产权或对他人声称的知识产权索赔进行辩护;(V)来自非专利产品制造商的竞争的影响;(Vi)Corteva在某些原材料或许可证和商业化方面对第三方的依赖;(Vii)遵守不断发展的监管要求的成本以及实际或据称违反环境法或许可证要求的影响;(Viii)公众对Corteva生物技术和其他农产品的理解和接受程度或被认为是公众接受的影响;(Ix)政府和国际组织的农业和相关政策变化的影响;(X)Corteva供应链、信息技术或网络系统中断的影响;(Xi)竞争对手建立了分销Corteva产品的中介平台;(Xii)Corteva投入成本波动的影响;(Xiii)未能通过资本市场筹集资本或Corteva可接受的短期借款;(Xiv)Corteva的客户未能偿还Corteva的债务,包括客户融资计划;(XV)未能实现杜邦与Corteva剥离相关的内部重组的预期收益, 包括未能受益于巨大的成本协同效应;(Xvi)与Corteva分离相关的遗留EID债务的赔偿义务相关的风险;(Xvii)养恤金和其他离职后福利计划供资义务的增加;(Xviii)遵守法律和要求的影响以及对诉讼的不利判断;(Xix)与corteva全球业务有关的风险;(Xx)气候变化的影响以及不可预测的季节和天气因素;以及(Xxi)假冒产品的影响;(Xxii)以及(XXIII)与终止LIBOR相关的风险。
此外,可能还有Corteva目前无法确定的其他风险和不确定因素,或者Corteva目前预计不会对其业务产生重大影响。如果在任何前瞻性陈述中表达了对未来结果或事件的预期或信念,则这种预期或信念基于Corteva管理层的当前计划和预期,并真诚地表达,并被认为有合理的基础,但不能保证预期或信念将会产生或实现或实现。Corteva不承担任何更新或修改任何前瞻性陈述的义务,除非适用法律要求。本报告详细讨论了可能导致结果和事件与此类前瞻性陈述大不相同的一些重大风险和不确定因素。
有关可能导致公司实际结果与任何此类前瞻性陈述中预测的结果大不相同的一些重要因素的进一步讨论,请参阅表格10修正案4附件99.1“风险因素”下的“风险因素”讨论和题为“风险因素”的部分(第二部分,本表格10-Q的第1A项)。
近期发展
2019年6月1日,Corteva,Inc.通过先前宣布的DowDuPont Inc.农业业务的分离(“分离”),成为一家独立的公开交易公司。(“DowDuPont”)。分离是通过按比例分配(“Corteva分布”)所有当时发行的和已发行的普通股(面值)来实现的。$0.01Corteva,Inc.(当时是DowDuPont的全资子公司)的每股收益,发给截至2019年5月24日营业结束时DowDuPont普通股的记录持有人。
此前,陶氏杜邦成立于2015年12月9日,目的是实现陶氏化学公司(“历史陶氏”)与EID的等同战略合并的全股票合并。2017年8月31日东部时间晚上11:59(“合并生效时间”)根据日期为2015年12月11日的合并协议和计划,经2017年3月31日修订的历史陶氏和历史开斋节均与道杜邦的全资子公司合并,成为道杜邦的子公司(“合并”)。在合并前,DowDuPont除成立所需的业务活动及合并协议所预期的事项外,并无进行任何业务活动。
合并后,历史陶氏和历史开斋节参与了一系列内部重组和重组步骤,通过一系列节税交易(统称“业务分离”)将其业务重组为三个子集团:农业、材料科学和特种产品。从美国东部时间2019年4月1日下午5点起,道杜邦完成了之前宣布的通过按比例分配陶氏公司(“陶氏”)的方式将其材料科学业务分离为一家独立的上市公司$0.01截至2019年3月21日营业结束时,向DowDuPont普通股(“DowDuPont普通股”)的持有者提供每股收益(“Dow Distribution”,连同Corteva Distribution,“Distributions”)。
在陶氏分销之前,历史道氏将与历史道氏农业业务保持一致的资产和负债转移至单独的法律实体(“陶氏农业实体”),并将与其特种产品业务相关的资产和负债转移至单独的法律实体(“道指标准普尔实体”)。2019年4月1日,Dow Ag实体和Dow SP实体被转移并传送到DowDuPont。
为了推进业务分离,EID进行了一系列内部重组和重组步骤(分别是“内部重组”和“业务重组”),将其业务重组为三个子组:农业、材料科学和特种产品。作为内部重组的一部分:
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• | 与EID材料科学业务保持一致的资产和负债,包括EID的乙烯和乙烯共聚物业务,不包括其乙烯-丙烯酸弹性体业务,(“EID ECP”)被转移或转移到单独的法律实体(“材料科学实体”),最终由DowDuPont传达给DOW; |
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• | 与EID专业产品业务相一致的资产和负债转移或转移到单独的法律实体(“EID专业产品实体”); |
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• | 2019年4月1日,EID将其材料科学实体移交给陶氏化学; |
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• | 2019年5月1日,EID将其专业产品实体分发给DowDuPont; |
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• | 2019年5月2日,DowDuPont向EID传达了Dow Ag实体,并针对上述情况,EID向DowDuPont发行了额外的普通股;以及 |
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• | 2019年5月31日,DowDuPont向Corteva,Inc.贡献了EID。 |
在……上面2019年5月6日,DowDuPont董事会批准将DowDuPont的全资子公司Corteva公司当时发行的所有普通股和流通普通股分配给DowDuPont股东。2019年6月1日,DowDuPont完成了分离。收到的每个DowDuPont股东一每股Corteva普通股三营业时间结束时持有的DowDuPont普通股2019年5月24日,记录分发日期。Corteva公司的普通股开始以“CTVA”为代码的“常规方式”交易2019年6月3日,2019年6月1日后的第一个工作日。在成为一家独立公司后,Corteva的资本结构包括748,815,000·普通股的授权股份(面值$0.01每股),表示在……发行的普通股数量。2019年6月3日好的。与Corteva分销及其对公司财务报表的影响有关的信息将在中期综合财务报表的这些附注中进行讨论。
作为上述业务调整和内部重组的结果,Corteva直接或间接拥有,100%EID的已发行普通股,并且EID直接或间接拥有,100%DAS的。EID是Corteva公司的子公司。并继续为报告公司,但须符合经修订的“1934年证券交易法”的要求。
离职协议
在分销方面,杜邦、Corteva和陶氏(统称“各方”和各自为“一方”)已签订某些协议以实现分离,规定了DowDuPont的资产、员工、负债和义务(包括其投资、财产和员工福利以及与税务相关的资产和负债)在各方之间的分配,并为Corteva在分离和分销后与陶氏和杜邦的关系提供了一个框架(统称“分离协议”)。除其他协议外,双方签订了下列协议:
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• | 分离和分配协议--自2019年4月1日起,各方签订了一项协议,其中阐明了各方之间关于实现分配所需的主要交易的协议。它还阐述了其他协议,这些协议规定了在分发完成后双方正在进行的关系的某些方面(“Corteva分离协议”)。 |
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• | 税务事项协议-双方签订了一项于2019年4月1日生效的协议,并于2019年6月1日修订,该协议管辖各自在税务责任和福利、税收属性、纳税申报表的编制和提交、审计和其他税务程序的控制以及其他税务事宜方面的权利、责任和义务。 |
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• | 员工事宜协议-双方签订协议,确定将作为分配的一部分分配给各方(保留、转移和接受,或分配和承担)的员工和员工相关负债(和归属资产),并描述相关转移和分配的时间和方式。 |
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• | 知识产权交叉许可协议-自2019年4月1日起在Corteva和DOW之间生效,并在Corteva和DuPont之间于2019年6月1日生效。知识产权交叉许可协议规定了适用各方可在各自的业务中使用的条款和条件,根据Corteva分离协议分配给另一方的每个分发、特定技术诀窍(包括商业秘密)、版权和软件以及某些专利和标准。 |
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• | 信函协议-杜邦和Corteva签订了信函协议。信函协议规定了与分离相关的某些附加条款和条件,包括对各方将某些业务和资产转让给第三方的能力的某些限制,而无需将Corteva分离协议规定的某些一方的赔偿义务转让给另一方这些业务和资产的受让人,或满足某些其他替代条件。··· |
债务赎回/偿还
2019年3月22日,EID发出赎回通知,将下表中列出的所有未偿还票据(“制作完整票据”)全部兑现:
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(百万) | 数量 |
2020年到期的4.625%票据 | $ | 474 |
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3.625%2021年到期票据 | 296 |
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4.250%2021年到期票据 | 163 |
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2.800%2023年到期票据 | 381 |
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2028年到期的6.500%债券 | 57 |
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5.600%2036年到期的高级票据 | 42 |
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2041年到期的4.900%票据 | 48 |
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2043年到期的4.150%票据 | 69 |
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总计 | $ | 1,530 |
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Make Whole Notes于2019年4月22日按各自Make Whole Notes中规定的Make-Whole赎回价格赎回。在赎回日期及之后,制作整张票据不再被视为未偿还,制作整张债券的利息停止累算,制作整张债券持有人的所有权利终止。
2016年3月,EID签订了一项信贷协议,提供一项为期三年的高级无担保期限贷款,本金总额为45亿美元(经不时修订,“定期贷款安排”)根据“定期贷款安排”,EID最多可借出七笔定期贷款,而已偿还或预付的款项不适用于其后的借款。2019年5月2日,EID终止了定期贷款安排,偿还了总计未偿还本金30亿美元加上截至2019年5月1日的应计利息和未付利息(包括2019年5月1日)。
就偿还全部票据及定期贷款安排而言,EID共支付了46亿美元在2019年第二季度,包括破损费和制作整张债券和定期贷款工具的应计和未付利息。偿还全部票据和定期贷款工具的资金来自运营现金和DowDuPont的捐款。
2019年5月7日,DowDuPont公开宣布了与Corteva发行有关的记录日期。就该等公告而言,EID须赎回12.5亿美元合计本金金额2.200%2020年到期的票据和7.5亿美元2020年到期的浮动利率债券的合计本金(合称特别强制赎回,或“SMR债券”),列明SMR债券的赎回日期。在……上面2019年5月17日和EID赎回并支付了总共20亿美元,其中包括SMR债券的应计和未付利息。EID的资金来自DowDuPont的捐款。赎回后,SMR债券不再未偿还,不再计息,SMR债券持有人的所有权利均告终止。
截至2019年9月30日的9个月,EID因提前清偿债务而录得亏损1300万美元与赎回价格与制作整份债券、定期贷款工具及SMR债券的面值之间的差额有关,部分被EID债务公允价值递增相关的未摊销递增冲销部分抵销。
DowDuPont成本协同计划
2017年9月和11月,DowDuPont和EID批准了DowDuPont董事会当时通过的DowDuPont Cost Synergy计划(“Synergy计划”)下的并购后重组行动。协同计划旨在整合和优化合并后的组织,为业务分离做准备。该公司记录的税前重组费用为8.66亿美元Synergy计划下的启动至今,包括以下各项的遣散费和相关福利成本3.4亿美元,合同终止费用1.93亿美元,以及资产减记和冲销3.33亿美元好的。根据Synergy计划,该公司预计不会产生任何额外的材料费用。与Synergy计划相关的行动,包括员工离职,预计将在2019年底基本完成。
为.截至2019年9月30日的3个月和9个月,公司记录了以下税前(福利)费用$(800万)和1.14亿美元在重组和资产相关费用中确认-公司综合经营报表中的净额。对截至2019年9月30日的三个月包括对资产相关费用的有利调整$(800万)好的。的费用截至2019年9月30日的9个月包括遣散费和相关的福利成本1400万美元,合同终止费用6900万美元和资产相关费用3,100万美元.
未来与该计划相关的现金支付预计约为1.1亿美元,主要涉及遣散费和相关福利的支付以及合同终止成本。有可能发生与重组行动有关的额外费用和未来现金支付。该公司预计,在与合并相关的12亿美元的成本协同承诺中,将包括与这些行动相关的节省。
股票回购计划
2019年6月26日,Corteva,Inc.宣布其董事会授权10亿美元股份回购计划购买Corteva公司的普通股,票面价值$0.01每股,没有到期日。在.期间截至2019年9月30日的三个月,公司收购并退役824,000公开市场的股票总成本为25亿美元.
财务报表说明
DAS公共控件组合
DAS向Corteva的转移或运输被视为共同控制下的实体转移。因此,该公司将DAS的资产、负债和权益按历史基础记录在资产负债表上。共同控制下的实体之间的业务转移要求财务报表的呈报就好像交易发生在共同控制最初存在的点(合并生效时间)。因此,随附的中期综合财务报表及其附注包括自合并生效时间起计的DAS业绩。参见注释4-共同控制业务合并,向临时合并财务报表提供补充信息。
剥离EID ECP
EID ECP的转让符合中止经营的标准,因此,经营结果作为中止经营呈报,并在所有呈报期间被排除在持续经营之外。与EID ECP有关的全面收入、股东权益及现金流量并未分开,并分别计入所有呈报期间的综合全面收益报表、综合权益报表及合并现金流量表。与EID ECP相关的金额根据各自的财务报表行项目一致地列入或排除在中期综合财务报表的附注中。参见注释5-剥离和其他交易,了解更多信息。
剥离EID特色产品实体
EID专业产品实体的转让符合中止运营的标准,因此,运营结果作为中止运营呈报,并在所有呈报期间被排除在持续运营之外。与EID专业产品实体相关的全面收入、股东权益和现金流量尚未分离,并分别包括在所呈报的所有期间的综合全面收益报表、综合权益报表和合并现金流量报表中。与EID专业产品实体相关的金额根据各自的财务报表行项目一致地列入或排除在中期综合财务报表的附注中。参见注释5-剥离和其他交易,了解更多信息。
概述
以下是该项目持续运营的结果摘要截至2019年9月30日的三个月:
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• | 该公司报告的净销售额为19.11亿美元与去年同期相比下降了2%,反映出3%的销量增长被当地价格3%的下降和货币2%的下降所抵消。 |
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• | 销货成本(“COGS”)合计13.49亿美元在2019年第三季度,从14.85亿美元2018年第三季度,主要受库存摊销减少的推动。截至2019年9月30日,所有库存增量均已摊销。 |
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• | 重组和资产相关费用-净额为4600万美元在2019年第三季度,主要反映非现金无形资产减值费用,主要与DAS无形资产有关,之前从Coodetec‘s(“Coodetec”)收购的Cooperativa Central de Pesquisa AGRícola’s(“Coodetec”)2.35亿美元从2018年第三季度开始。 |
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• | 整合和分离成本为1.152亿美元在2019年第三季度,从2.53亿美元2018年第三季度,反映了合并后的整合和业务分离活动。 |
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• | 所得税后持续经营的亏损是$(5.27亿),与损失相比$(56.42亿)去年同一季度。 |
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• | 在截至2019年的三个月中,公司实现了大约1亿美元的成本协同效应。 |
以下是该项目持续运营的结果摘要截至2019年9月30日的9个月:
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• | 该公司报告的净销售额为108.63亿美元与去年同期相比下降5%,反映货币下跌3%,交易量下降2% |
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• | 齿轮总数66.07亿美元在截至2019年的9个月中,79.24亿美元在截至2018年的九个月中,主要受库存摊销减少的推动。 |
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• | 重组和资产相关费用-净额为1.67亿美元截至2019年的9个月,反映了非现金无形资产减值费用,主要与先前从Detec收购的DAS无形资产有关,以及根据DowDuPont成本协同计划的重组行动,减少了4.66亿美元在截至2018年的九个月中。 |
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• | 所得税后持续经营的亏损是$(2.28亿),与损失相比$(5705)百万美元去年同期。 |
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• | 在截至2019年的9个月中,公司实现了约3亿美元的成本协同效应。 |
除上述财务亮点外,2019年第三季度或之后发生了以下事件:
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• | 作为第二季度宣布的10亿美元股票回购计划的一部分,该公司回购了2500万美元的股票。 |
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• | 公司董事会批准于2019年12月18日向2019年11月29日登记在册的股东支付每股0.13美元的普通股股息。 |
选定的财务数据
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以百万为单位,每股金额除外 | 三个月 九月三十日, | 九个月结束 九月三十日, |
| 2019 | 2018 | 2019 | 2018 |
净销售额 | $ | 1,911 |
| $ | 1,947 |
| $ | 10,863 |
| $ | 11,472 |
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| | | | |
销售商品成本 | $ | 1,349 |
| $ | 1,485 |
| $ | 6,607 |
| $ | 7,924 |
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净销售额百分比 | 71 | % | 76 | % | 61 | % | 69 | % |
| | | | |
研发费用 | $ | 289 |
| $ | 325 |
| $ | 857 |
| $ | 1,010 |
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净销售额百分比 | 15 | % | 17 | % | 8 | % | 9 | % |
| | | | |
销售、一般及行政费用 | $ | 646 |
| $ | 633 |
| $ | 2,318 |
| $ | 2,347 |
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净销售额百分比 | 34 | % | 33 | % | 21 | % | 20 | % |
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持续经营的实际税率 | 16.5 | % | 0.1 | % | (76.7 | )% | 3.2 | % |
| | | | |
所得税后持续经营的亏损 | $ | (527 | ) | $ | (5,642 | ) | $ | (228 | ) | $ | (5,705 | ) |
| | | | |
Corteva普通股股东可获得的持续经营亏损 | $ | (516 | ) | $ | (5,647 | ) | $ | (238 | ) | $ | (5,728 | ) |
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持续经营普通股每股基本亏损 | $ | (0.69 | ) | $ | (7.54 | ) | $ | (0.32 | ) | $ | (7.64 | ) |
持续经营普通股每股摊薄亏损 | $ | (0.69 | ) | $ | (7.54 | ) | $ | (0.32 | ) | $ | (7.64 | ) |
运营结果
净销售额
净销售额为19.11亿美元和19.47亿美元为.截至2019年9月30日的三个月和2018分别为。减少的主要原因是(3)百分比本地价格下跌和(2)百分比货币贬值,部分被3%体积增加。当地价格的下降是由于美国大豆和棉花再植的增加,以及北美种植者奖励折扣的增加。不利的货币影响主要是由巴西雷亚尔推动的。产量增长受到大豆和玉米种子销售从北美上半年天气相关延误中复苏的推动,部分被拉丁美洲对农作物保护产品的强劲早期需求(将销售转移到第二季度)和巴西大豆季节的延迟(将作物保护销售转移到第四季度)所抵消。
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| 三个月 九月三十日, |
| 2019 | 2018 |
| 净销售额 (百万美元) | % | 净销售额 (百万美元) | % |
世界范围 | $ | 1,911 |
| 100 | % | $ | 1,947 |
| 100 | % |
北美 | 623 |
| 33 | % | 537 |
| 28 | % |
EMEA | 305 |
| 16 | % | 296 |
| 15 | % |
亚太 | 221 |
| 11 | % | 239 |
| 12 | % |
拉丁美洲 | 762 |
| 40 | % | 875 |
| 45 | % |
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| | | | | | | | | | | | | |
| 2019年第三季度与2018年第三季度 | 百分比更改原因: |
| 净销售变化 | 本地价格& | | | 投资组合/ |
以百万为单位 | $ | % | 产品组合 | 体积 | 通货 | 其他 |
北美 | $ | 86 |
| 16 | % | (15 | )% | 31 | % | — | % | — | % |
EMEA | 9 |
| 3 | % | 1 | % | 7 | % | (5 | )% | — | % |
亚太 | (18 | ) | (8 | )% | (4 | )% | (2 | )% | (2 | )% | — | % |
拉丁美洲 | (113 | ) | (13 | )% | 4 | % | (15 | )% | (2 | )% | — | % |
总计 | $ | (36 | ) | (2 | )% | (3 | )% | 3 | % | (2 | )% | — | % |
净销售额为108.63亿美元和114.72亿美元为.截至2019年9月30日的9个月和2018分别为。减少的主要原因是(3)百分比货币贬值和(2)百分比数量下降。不利的货币影响主要是由欧元和巴西雷亚尔驱动的。产量下降主要是由于天气延误,导致北美玉米、大豆和油菜种植面积减少,并对大豆除草剂和氮稳定剂的应用产生了负面影响。
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| | | | | | | | | | |
| 九个月结束 九月三十日, |
| 2019 | 2018 |
| 净销售额 (百万美元) | % | 净销售额 (百万美元) | % |
世界范围 | $ | 10,863 |
| 100 | % | $ | 11,472 |
| 100 | % |
北美 | 5,800 |
| 53 | % | 6,434 |
| 56 | % |
EMEA | 2,336 |
| 22 | % | 2,379 |
| 21 | % |
亚太 | 947 |
| 9 | % | 925 |
| 8 | % |
拉丁美洲 | 1,780 |
| 16 | % | 1,734 |
| 15 | % |
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| | | | | | | | | | | | | |
| 2019年9个月vs.2018年9个月 | 百分比更改原因: |
| 净销售变化 | 本地价格& | | | 投资组合/ |
以百万为单位 | $ | % | 产品组合 | 体积 | 通货 | 其他 |
北美 | $ | (634 | ) | (10 | )% | (3 | )% | (7 | )% | — | % | — | % |
EMEA | (43 | ) | (2 | )% | 1 | % | 6 | % | (9 | )% | — | % |
亚太 | 22 |
| 2 | % | 4 | % | 3 | % | (5 | )% | — | % |
拉丁美洲 | 46 |
| 3 | % | 4 | % | 3 | % | (4 | )% | — | % |
总计 | $ | (609 | ) | (5 | )% | — | % | (2 | )% | (3 | )% | — | % |
销货成本
齿轮是13.49亿美元和14.85亿美元为.截至2019年9月30日的三个月和2018分别为。减少的主要原因是存货摊销增加1500万美元为.截至2019年9月30日的三个月与.相比1.09亿美元为.截至2018年9月30日的三个月.
齿轮占净销售额的百分比为71%和76%为.截至2019年9月30日的三个月和2018分别为。增加库存的摊销是净销售额的1%和6%截至2019年9月30日的三个月和2018年。
齿轮是66.07亿美元和79.24亿美元为.截至2019年9月30日的9个月和2018分别为。减少的主要原因是存货摊销增加2.72亿美元为.截至2019年9月30日的9个月与.相比14.24亿美元为.截至2018年9月30日的9个月部分被作物保护的投入成本增加所抵消。
齿轮占净销售额的百分比为61%和69%为.截至2019年9月30日的9个月和2018分别为。库存增加的摊销为净销售额的3%和12%截至2019年9月30日的9个月和2018年。
研发费用
研发费用是2.89亿美元 (15%净销售额)和3.25亿美元 (17%净销售额)截至2019年9月30日的三个月和2018分别为。减少是由成本协同作用推动的。
研发费用是8.57亿美元 (8%净销售额)和10.1亿美元 (9%净销售额)截至2019年9月30日的9个月和2018分别为。这一变化主要是由成本协同作用推动的。
销售,一般和行政费用
SG&A费用为6.46亿美元 (34%净销售额)和6.33亿美元 (33%净销售额)截至2019年9月30日的三个月和2018分别为。这一增长主要是由于美国太平洋西北部和东欧市场路线的改变导致的销售佣金增加,部分被成本协同效应所抵消。
SG&A费用为23.18亿美元 (21%净销售额)和23.47亿美元 (20%净销售额)截至2019年9月30日的9个月和2018分别为。减少的主要原因是成本协同效应,部分抵消了销售佣金的增加,这是由于美国太平洋西北部和东欧市场路线的改变以及一项法律问题的解决而产生的。
无形资产摊销
无形资产摊销1亿美元和8800万美元为.截至2019年9月30日的三个月和2018分别,和3.14亿美元和2.84亿美元为.截至2019年9月30日的9个月和2018分别为。增加的主要原因是由于公司扩大推出其Qrome,将金额从无限期的过程中研究和开发(“IPR&D”)重新分类为已开发的技术®获得中国监管批准后的玉米杂交种。参见注释15 - 商誉和其他无形资产,请参阅中期综合财务报表以获取更多信息。
重组和资产相关费用-净额
重组和资产相关费用-净额为4600万美元和2.35亿美元为.截至2019年9月30日的三个月和2018分别为。2019年第三季度的费用与税前、非现金无形资产减值费用5400万美元有关,主要与之前从Dedetec收购的DAS无形资产有关,并被对DowDuPont Cost Synergy计划相关的资产相关费用的800万美元优惠调整所抵消。2018年第三季度的费用涉及与某些IPR&D资产相关的8500万美元非现金减值费用,与公司在中国的非合并附属公司投资有关的4100万美元非现金减值费用,以及与DowDuPont Cost Synergy计划相关的1.09亿美元费用。
重组和资产相关费用-净额为1.67亿美元和4.66亿美元为.截至2019年9月30日的9个月和2018分别为。截至2019年9月30日的9个月的费用与税前、非现金无形资产减值费用5400万美元有关,主要与之前从^Coodetec收购的DAS无形资产有关。这些费用还包括1400万美元的遣散费和相关福利成本、6900万美元的合同终止成本和3100万美元与DowDuPont Cost Synergy计划相关的资产相关费用,以及400万美元的遣散费和相关福利成本调整以及300万美元与杜邦农业部重组计划相关的资产相关费用。截至2018年9月30日的九个月的费用涉及与某些IPR&D资产有关的8500万美元非现金减值费用,与公司在中国的非合并附属公司投资有关的4100万美元非现金减值费用,以及与DowDuPont Cost Synergy Program有关的3.4亿美元费用。参见注释7-重组和资产相关费用,净额记入临时综合财务报表,以获得更多信息。
整合和分离成本
整合和分离成本为1.152亿美元和2.53亿美元为.截至2019年9月30日的三个月和2018分别,和6.94亿美元和6.97亿美元为.截至2019年9月30日的9个月和2018分别为。这些成本主要包括财务顾问、信息技术、法律、会计、咨询和其他专业顾问费,这些费用与准备和执行与业务分离相关的活动以及EID的先锋和作物保护业务与DAS的整合有关。
其他收入净额
其他收入净额为5900万美元和700万美元·对于截至2019年9月30日的三个月和2018分别为。这个截至2019年9月30日的三个月包括非经营性养恤金和其他就业后福利信贷4700万美元和利息收入1300万美元,部分被1100万美元的净汇兑损失抵销。截至2018年9月30日的三个月包括非经营性养老金和其他离职后福利信贷6700万美元和利息收入1200万美元,部分被7400万美元的外汇损失抵消。
其他收入净额为9,000万美元和1.18亿美元·对于截至2019年9月30日的9个月和2018分别为。这个截至2019年9月30日的9个月包括非经营性养恤金和其他就业后福利信贷1.44亿美元和利息收入4600万美元,但被7000万美元的外汇损失部分抵销。截至2018年9月30日的9个月包括非经营性养老金和其他离职后福利信贷2.04亿美元,利息收入6300万美元,以及与资产出售相关的2400万美元收益,但被1.9亿美元的外汇损失部分抵消。
三人的非经营养老金和其他离职后福利的减少截至2019年9月30日的9个月主要是由于利息成本较高。
参见注释9-补充资料,向中期综合财务报表提供补充资料。
提前清偿债务损失
因提前清偿债务而蒙受的损失1300万美元为.截至2019年9月30日的9个月有关赎回价格与Make Whole Notes、Term Loan Facility及SMR Notes的面值之间的差额,部分被EID债务公允价值递增相关的未摊销递增冲销所抵销。
利息支出
利息支出是1900万美元和8200万美元为.截至2019年9月30日的三个月和2018分别,和1.12亿美元和2.51亿美元为.截至2019年9月30日的9个月和2018分别为。这一变化主要是由于平均债务余额降低所致。
(受益)持续经营所得税准备金
该公司从持续经营的所得税中获得的好处是$(1.04亿)为.截至2019年9月30日的三个月关于公司持续经营的税前亏损$(6.31亿),导致实际税率为16.5%.有效税率受到以下因素的不利影响:整合和分离成本、阿根廷比索贬值、某些净汇兑损失对重新计量在当地司法管辖区不可扣除的净货币资产头寸的税务影响,以及收益的地理组合。这些不利影响被与颁布“税收改革和AHV融资联邦法案”(“瑞士税制改革”)相关的税收优惠,以及与应用“减税和就业法案”(“法案”)外国税收条款相关的1300万美元的税收优惠部分抵消。
该公司从持续经营的所得税中获得的好处是$(800万)为.截至2018年9月30日的三个月关于持续经营的税前亏损$(5,650)百万美元,导致实际税率为0.1%好的。不利的实际税率影响可归因于前农业报告单位的不可扣税减值费用和相应的7500万美元税费,该税费与一个法人实体在巴西的净递延税资产状况记录的估值津贴相关,整合和分离成本(包括协助业务分离的遣返活动的净税收成本6100万美元),与与业务分离相关的内部实体重组相关的2600万美元的税费,以及在重新测量未扣除的净货币资产状况时确认的某些净汇兑损失的税务影响。实际税率受到合并后存货公允价值递增的不可扣税摊销相关税收影响的有利影响。2018年第三季度在2017年报税表上扣除的美国可自由支配养老金缴款产生了1.14亿美元的税收优惠,与该法案相关的美国联邦递延税额重新计量的一部分被冲销,部分被与2017年记录的税收优惠减少相关的2700万美元的税费抵销。
该公司对持续经营的所得税准备金是9900万美元为.截至2019年9月30日的9个月关于公司持续经营的税前亏损$(129)百万美元,导致实际税率为(76.7)百分比。·在截至2019年9月30日的9个月中,该公司记录了与业务分离相关的美国州混合税率变化相关的1.46亿美元的税费,以及与应用该法的外国税收条款有关的8300万美元的税费。其他不利的实际税率净影响包括与整合和分离成本有关的影响,合并后存货中公允价值增加的不可扣税摊销,以及在重新计量在当地司法管辖区不可扣除的净货币资产头寸时确认的某些净汇兑损失的税务影响。这些不利影响被第一季度与业务分离相关的内部法人实体重组相关的1.02亿美元税收优惠、与上一年度某些税收头寸的应计变化相关的2100万美元税收优惠以及由于关闭各种税收法规限制以及收益地域组合而导致的公司未确认税收优惠的减少部分地抵消了。
公司持续经营所得税的好处是$(1.87亿)为.截至2018年9月30日的9个月关于持续经营的税前亏损$(58.92亿),导致实际税率为3.2百分比。前农业报告单位的不可扣税减值费用,以及相应的7500万美元税费,与一个法人实体在巴西的净递延税资产头寸记录的估值备抵相关,对实际税率产生不利影响。实际税率也受到以下因素的不利影响:合并后存货中公允价值递增的不可扣税摊销、与陶氏公司合并相关的成本和资产相关费用(包括用于促进业务分离的遣返活动的净税收成本6100万美元)、与与业务分离相关的内部实体重组相关的2600万美元的税费,以及重新计量在当地不可扣除的净货币资产头寸时确认的某些净汇兑损失的税务影响。这些影响被与2018年第三季度美国可自由支配养老金贡献在2017年纳税申报单上扣除的有利影响部分抵消,导致与该法案相关的部分美国联邦递延税额重新计量的逆转产生1.14亿美元的税收优惠,部分被与2017年记录的税收优惠减少相关的2700万美元税费、与颁布该法相关的3900万美元递增的临时收益净额以及收入的地域组合部分抵消。
税后停止经营的收入(亏损)
税后停止经营的收入(亏损)2,200万美元和5.26亿美元分别为截至2019年9月30日和2018年9月30日的三个月,以及$(6.95亿)和12亿美元分别为截至2019年9月30日和2018年9月30日的九个月。这个2,200万美元截至2019年9月30日止三个月的收益与调整若干上年度税务头寸有关。
截至2019年9月30日的9个月与上一年相比减少,主要是由于非现金商誉减值费用11.02亿美元以及调整前几年从先前剥离的业务中取得的项目的某些未确认的税收优惠。
补充未经审计的Pro Forma财务信息
Corteva的以下补充未审计形式经营声明(“未审计形式经营声明”)使合并生效,债务报废交易涉及EID现有债务负债的偿还或报废部分(如附注所述17-短期借款、长期债务和可用的信贷安排,到临时综合财务报表),以及将Corteva普通股的所有流通股分离和分配给DowDuPont股东,就像它们在2016年1月1日完成一样。对于以下列出的期间,Corteva在业务调整和内部重组之前的所有期间的业绩包括历史EID和DAS的综合经营结果,以及Corteva在业务调整和内部重组之后的所有期间的业绩代表公司的综合余额。以下未经审计的预计经营报表是根据S-X法规第11条编制的,预计不会对合并结果产生持续影响的事件(例如,库存增加成本)不包括在内。在合并结束之前或同时发生的一次性交易相关成本、债务赎回/偿还和Corteva分销不包括在未审计的备考合并经营报表中。未经审计的预计合并经营报表不反映重组或整合活动或分离和分销交易后可能为实现Corteva的成本或增长协同效应而发生的其他成本。由于无法保证会产生这些成本或实现增长协同效应,因此没有进行任何调整。
未经审计的备考经营报表仅供参考,并不一定表明如果上述交易在2016年1月1日完成,Corteva的实际经营结果会是什么。此外,未经审计的形式经营报表并不旨在预测公司未来的经营业绩。未经审计的备考经营报表是基于并应与公司在2019年5月6日提交给证券交易委员会的“经审计的综合财务报表”及其附注一起阅读的,该公司的“信息声明”包括在其于2019年5月6日提交给证券交易委员会的“表格10”的注册声明中(经修订)。
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未经审计的Pro Forma经营报表 | 截至2018年9月30日的三个月 |
(单位为百万,每股除外) | Corteva | 合并1 | 债务退休2 | 与分色相关的3 | PRO格式 |
净销售额 | $ | 1,947 |
| $ | — |
| $ | — |
| $ | — |
| $ | 1,947 |
|
销售商品成本 | 1,485 |
| (109 | ) | — |
| 12 |
| 1,388 |
|
研发费用 | 325 |
| — |
| — |
| (1 | ) | 324 |
|
销售、一般及行政费用 | 633 |
| — |
| — |
| — |
| 633 |
|
无形资产摊销 | 88 |
| — |
| — |
| — |
| 88 |
|
重组和资产相关费用-净额 | 235 |
| — |
| — |
| — |
| 235 |
|
整合和分离成本 | 253 |
| — |
| — |
| (119 | ) | 134 |
|
商誉减值费用 | 4,503 |
| — |
| — |
| — |
| 4,503 |
|
其他收入净额 | 7 |
| — |
| — |
| — |
| 7 |
|
提前清偿债务损失 | — |
|
|
|
|
|
|
| — |
|
利息费用 | 82 |
| — |
| (69 | ) | — |
| 13 |
|
(亏损)所得税前持续经营的收入 | (5,650 | ) | 109 |
| 69 |
| 108 |
| (5,364 | ) |
(受益于)持续经营的所得税准备金 | (8 | ) | 24 |
| 15 |
| (59 | ) | (28 | ) |
(亏损)所得税后持续经营的收入 | (5,642 | ) | 85 |
| 54 |
| 167 |
| (5,336 | ) |
可归因于非控股权益的持续经营净收益 | 5 |
| — |
| — |
| — |
| 5 |
|
可归因于Corteva的净损失 | $ | (5,647 | ) | $ | 85 |
| $ | 54 |
| $ | 167 |
| $ | (5,341 | ) |
|
每股公用数据 | |
持续经营普通股每股亏损-基本 | $ | (7.13 | ) |
持续经营普通股每股亏损-稀释 | $ | (7.13 | ) |
|
加权平均已发行普通股-基本 | 749.4 |
|
加权平均已发行普通股-稀释 | 749.4 |
|
| |
1. | 代表消除EID农业业务库存的摊销^STEP-UP^与合并相关的确认,因为增量摊销直接归因于合并,不会产生持续影响。 |
| |
3. | 直接归因于Corteva公司的分离和分配的调整包括以下内容:删除电话®土壤熏蒸剂业务(电话®“)结果(如电话®未作为DAS共同控制组合的一部分转移到Corteva);Corteva和陶氏公司之间达成的分销协议的影响,该协议允许Corteva成为Telone的独家经销商®为陶氏公司生产的产品;消除直接归因于Corteva分销的一次性交易成本;与Corteva分销有关的某些制造、租赁和供应协议的影响;以及这些项目的相关税务影响。 |
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| | | | | | | | | | | | | | | |
未经审计的Pro Forma经营报表 | 截至2019年9月30日的9个月 |
(单位为百万,每股除外) | Corteva | 合并1 | 债务退休2 | 与分色相关的3 | PRO格式 |
净销售额 | $ | 10,863 |
| $ | — |
| $ | — |
| $ | — |
| $ | 10,863 |
|
销售商品成本 | 6,607 |
| (205 | ) | — |
| 16 |
| 6,418 |
|
研发费用 | 857 |
| — |
| — |
| — |
| 857 |
|
销售、一般及行政费用 | 2,318 |
| — |
| — |
| 3 |
| 2,321 |
|
无形资产摊销 | 314 |
| — |
| — |
| — |
| 314 |
|
重组和资产相关费用-净额 | 167 |
| — |
| — |
| — |
| 167 |
|
整合和分离成本 | 694 |
| — |
| — |
| (112 | ) | 582 |
|
商誉减值费用 | — |
| — |
| — |
| — |
| — |
|
其他收入净额 | 90 |
| — |
| — |
| — |
| 90 |
|
提前清偿债务损失 | 13 |
| — |
| — |
| — |
| 13 |
|
利息费用 | 112 |
| — |
| (45 | ) | — |
| 67 |
|
(亏损)所得税前持续经营的收入 | (129 | ) | 205 |
| 45 |
| 93 |
| 214 |
|
持续经营所得税准备金 | 99 |
| 36 |
| 10 |
| 1 |
| 146 |
|
(亏损)所得税后持续经营的收入 | (228 | ) | 169 |
| 35 |
| 92 |
| 68 |
|
可归因于非控股权益的持续经营净收益 | 10 |
| — |
| — |
| — |
| 10 |
|
可归因于Corteva的净(亏损)收入 | $ | (238 | ) | $ | 169 |
| $ | 35 |
| $ | 92 |
| $ | 58 |
|
|
每股公用数据 | |
持续经营普通股每股收益-基本 | $ | 0.08 |
|
持续经营普通股每股收益-稀释 | $ | 0.08 |
|
|
加权平均已发行普通股-基本 | 749.4 |
|
加权平均已发行普通股-稀释 | 749.4 |
|
| |
1. | 代表消除EID农业业务库存的摊销^STEP-UP^与合并相关的确认,因为增量摊销直接归因于合并,不会产生持续影响。 |
| |
3. | 直接归因于Corteva公司的分离和分配的调整包括以下内容:删除电话®;来自Corteva和陶氏公司之间达成的分销协议的影响,该协议允许Corteva成为Telone的独家经销商®为陶氏公司生产的产品;消除直接归因于Corteva分销的一次性交易成本;与Corteva分销有关的某些制造、租赁和供应协议的影响;以及这些项目的相关税务影响。 |
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
未经审计的Pro Forma经营报表 | 截至2018年9月30日的9个月 |
(单位为百万,每股除外) | Corteva | 合并1 | 债务退休2 | 与分色相关的3 | PRO格式 |
净销售额 | $ | 11,472 |
| $ | — |
| $ | — |
| $ | — |
| $ | 11,472 |
|
销售商品成本 | 7,924 |
| (1,424 | ) | — |
| 43 |
| 6,543 |
|
研发费用 | 1,010 |
| — |
| — |
| (2 | ) | 1,008 |
|
销售、一般及行政费用 | 2,347 |
| — |
| — |
| 1 |
| 2,348 |
|
无形资产摊销 | 284 |
| — |
| — |
| — |
| 284 |
|
重组和资产相关费用-净额 | 466 |
| — |
| — |
| — |
| 466 |
|
整合和分离成本 | 697 |
| — |
| — |
| (313 | ) | 384 |
|
商誉减值费用 | 4,503 |
| — |
| — |
| — |
| 4,503 |
|
其他收入净额 | 118 |
| — |
| — |
| — |
| 118 |
|
提前清偿债务损失 | — |
| — |
| — |
| — |
| — |
|
利息费用 | 251 |
| — |
| (200 | ) | — |
| 51 |
|
所得税前持续经营亏损 | (5,892 | ) | 1,424 |
| 200 |
| 271 |
| (3,997 | ) |
(受益于)持续经营的所得税准备金 | (187 | ) | 264 |
| 46 |
| 71 |
| 194 |
|
所得税后持续经营的亏损 | (5,705 | ) | 1,160 |
| 154 |
| 200 |
| (4,191 | ) |
可归因于非控股权益的持续经营净收益 | 23 |
| — |
| — |
| — |
| 23 |
|
可归因于Corteva的净损失 | $ | (5,728 | ) | $ | 1,160 |
| $ | 154 |
| $ | 200 |
| $ | (4,214 | ) |
|
每股公用数据 | |
持续经营普通股每股亏损-基本 | $ | (5.62 | ) |
持续经营普通股每股亏损-稀释 | $ | (5.62 | ) |
|
加权平均已发行普通股-基本 | 749.4 |
|
加权平均已发行普通股-稀释 | 749.4 |
|
| |
1. | 代表消除EID农业业务库存的摊销^STEP-UP^与合并相关的确认,因为增量摊销直接归因于合并,不会产生持续影响。 |
| |
3. | 直接归因于Corteva公司的分离和分配的调整包括以下内容:删除电话®;来自Corteva和陶氏公司之间达成的分销协议的影响,该协议允许Corteva成为Telone的独家经销商®为陶氏公司生产的产品;消除直接归因于Corteva分销的一次性交易成本;与Corteva分销有关的某些制造、租赁和供应协议的影响;以及这些项目的相关税务影响。 |
近期会计公告
参见注释3-最近的会计准则,关于最近的会计公告的说明,请参阅临时综合财务报表。
细分市场审阅
该公司在两个可报告的部门运营:种子和作物保护。该公司的种子部门是全球领先的,开发和提供先进的种质和性状,为世界各地的农场生产最佳产量。该部门提供提高对天气、疾病、昆虫和杂草的抵抗力的特征技术,以及增强食品和营养特征的特征技术,还提供数字解决方案,帮助农民决策,以优化产品选择,最终实现产量和利润最大化。该细分市场在广泛的农业市场上竞争。
作物保护部门为全球农业投入行业提供产品,这些产品可防止杂草、昆虫和其他害虫和疾病,并通过氮素管理和种子应用技术改善地上和地下作物的整体健康。该部门是全球除草剂、杀虫剂、地下氮稳定剂以及牧场和牧场管理除草剂的领导者。
以下是对个别部门净销售额和部门运营EBITDA的评论截至2019年9月30日的3个月和9个月与去年同期相比2018好的。为了截至2018年9月30日的3个月和9个月而截至2019年9月30日的9个月,部门运营EBITDA是在预计基础上计算的,因为这是CODM评估绩效和分配资源的方式。在计算预计分部营运EBITDA时使用的预计调整是根据S-X规则第11条确定的。这些调整使合并生效,债务退役交易与EID现有债务负债的偿还或退役有关(如附注所述17-短期借款、长期债务和可用的信贷安排,到临时综合财务报表),以及将Corteva普通股的所有流通股分离和分配给DowDuPont股东,就像它们在2016年1月1日完成一样(请参阅第69页的补充未审计备考财务报表)。公司将部门营业EBITDA定义为扣除利息、折旧、摊销、公司费用、非经营成本-净额和外汇收益(亏损)之前的收益(即所得税前持续经营的收入),不包括重大项目的影响。非运营成本-净额包括非运营养老金和其他离职后福利(OPEB)成本、税收赔偿调整、环境补救以及与遗留EID业务和站点相关的法律成本。税务赔偿调整涉及由于Corteva与陶氏公司和/或杜邦公司之间的税务事项协议条款的应用而导致的赔偿余额的变化,这些变化由公司记录为税前收入或支出。参见注释24有关从分部营运EBITDA中扣除的重大税前福利(费用)的详情,请参阅中期综合财务报表。除非另有说明,否则所有对价格的引用均以当地价格为基础。
经营EBITDA的预计分部与持续经营的收入(所得税前)的对账截至2019年9月30日的3个月和9个月和2018包括在备注中24-分部信息,至中期综合财务报表。
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种子 | 三个月 九月三十日, | 九个月结束 九月三十日, |
以百万为单位 | 2019 | 2018 | 2019 | 2018 |
净销售额 | $ | 681 |
| $ | 551 |
| $ | 6,347 |
| $ | 6,716 |
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预计业务部分EBITDA 1 | $ | (295 | ) | $ | (372 | ) | $ | 1,066 |
| $ | 1,226 |
|
| |
1. | 截至2019年9月30日的三个月是在报告的基础上。 |
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种子 | 2019年第三季度与2018年第三季度 | 百分比更改原因: |
| 净销售变化 | 本地价格& | | | 投资组合/ |
以百万为单位 | $ | % | 产品组合 | 体积 | 通货 | 其他 |
北美 | $ | 114 |
| 102 | % | (63 | )% | 165 | % | — | % | — | % |
EMEA | (11 | ) | (8 | )% | 2 | % | (5 | )% | (5 | )% | — | % |
亚太 | 10 |
| 19 | % | 5 | % | 18 | % | (4 | )% | — | % |
拉丁美洲 | 17 |
| 7 | % | 14 | % | (5 | )% | (2 | )% | — | % |
总计 | $ | 130 |
| 24 | % | (5 | )% | 31 | % | (2 | )% | — | % |
|
| | | | | | | | | | | | | |
种子 | 2019年9个月vs.2018年9个月 | 百分比更改原因: |
以百万为单位 | 净销售变化 | 本地价格& | | | 投资组合/ |
| $ | % | 产品组合 | 体积 | 通货 | 其他 |
北美 | $ | (352 | ) | (8 | )% | (4 | )% | (4 | )% | — | % | — | % |
EMEA | (22 | ) | (2 | )% | 1 | % | 6 | % | (9 | )% | — | % |
亚太 | 1 |
| — | % | 2 | % | 4 | % | (6 | )% | — | % |
拉丁美洲 | 4 |
| 1 | % | 6 | % | (1 | )% | (4 | )% | — | % |
总计 | $ | (369 | ) | (5 | )% | (1 | )% | (2 | )% | (2 | )% | — | % |
种子
种子净销售额为6.81亿美元在2019年第三季度,5.51亿美元2018年第三季度。增加的原因是31%音量增加,部分抵消(5)百分比本地价格下跌和(2)百分比货币贬值。
产量增长是由北美上半年天气相关的种植延迟推动的,这将大豆和玉米种子的销售转移到了第三季度。当地价格的下降是由美国大豆的竞争价格压力和北美大豆和玉米的增加引起的,拉丁美洲的有利组合部分抵消了这一点。不利的货币影响主要是由于巴西雷亚尔。
部门运营EBITDA亏损295亿美元在2019年第三季度,与亏损372亿美元在2018年第三季度的预计基础上。北美市场的销量增长、成本协同效应和持续的生产率超过了当地价格的下降和货币的不利影响。
种子净销售额为63.47亿美元在2019年的前九个月,从6,716百万美元在2018年的前九个月。减少的主要原因是(2)百分比交易量下降,(2)百分比货币贬值,(1)百分比本地价格下降。
产量下降是由于北美天气相关的种植延迟,导致大豆种植面积减少,以及2018年第四季度玉米提早交货。这些下降部分被有利的需求所抵消,导致欧洲、中东和非洲地区玉米旺季。不利的货币影响主要是由于欧元,东欧货币和巴西雷亚尔。当地价格的下降是由美国大豆的竞争价格压力和北美大豆和玉米的增加引起的,拉丁美洲的有利组合部分抵消了这一点。
预计部分运营EBITDA是10.66亿美元2019年前9个月,与预计业务部门的EBITDA相比下降了13%1,226,000,000美元2018年前九个月。当地价格的下降,货币的不利影响,更高的佣金,以及北美的交易量下降,超过了成本协同效应和持续生产力的抵消。
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作物保护 | 三个月 九月三十日, | 九个月结束 九月三十日, |
以百万为单位 | 2019 | 2018 | 2019 | 2018 |
净销售额 | $ | 1,230 |
| $ | 1,396 |
| $ | 4,516 |
| $ | 4,756 |
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预计业务部门EBITDA 1 | $ | 119 |
| $ | 159 |
| $ | 789 |
| $ | 905 |
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1. | 截至2019年9月30日的三个月是在报告的基础上。 |
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作物保护 | 2019年第三季度与2018年第三季度 | 百分比更改原因: |
以百万为单位 | 净销售变化 | 本地价格& | | | 投资组合/ |
| $ | % | 产品组合 | 体积 | 通货 | 其他 |
北美 | $ | (28 | ) | (7 | )% | (3 | )% | (4 | )% | — | % | — | % |
EMEA | 20 |
| 12 | % | — | % | 16 | % | (4 | )% | — | % |
亚太 | (28 | ) | (15 | )% | (6 | )% | (8 | )% | (1 | )% | — | % |
拉丁美洲 | (130 | ) | (21 | )% | (1 | )% | (19 | )% | (1 | )% | — | % |
总计 | $ | (166 | ) | (12 | )% | (2 | )% | (9 | )% | (1 | )% | — | % |
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作物保护 | 2019年9个月vs.2018年9个月 | 百分比更改原因: |
以百万为单位 | 净销售变化 | 本地价格& | | | 投资组合/ |
| $ | % | 产品组合 | 体积 | 通货 | 其他 |
北美 | $ | (282 | ) | (15 | )% | (2 | )% | (13 | )% | — | % | — | % |
EMEA | (21 | ) | (2 | )% | 1 | % | 5 | % | (8 | )% | — | % |
亚太 | 21 |
| 3 | % | 4 | % | 3 | % | (4 | )% | — | % |
拉丁美洲 | 42 |
| 4 | % | 2 | % | 6 | % | (4 | )% | — | % |
总计 | $ | (240 | ) | (5 | )% | 1 | % | (2 | )% | (4 | )% | — | % |
作物保护
植保净销售额为12.3亿美元在2019年第三季度,从1396百万美元2018年第三季度。减少的主要原因是(9)百分比交易量下降,(2)百分比本地价格下降,以及(1)百分比货币贬值。
产量下降的原因是拉丁美洲对多刺杀虫剂和种子应用技术的早期需求,这使第二季度的销售额约为8000万美元,再加上巴西大豆季节的推迟,第四季度的预期销售额约为5000万美元。与去年同期相比,这些下降抵消了主要由欧洲、中东和非洲地区推动的大约6500万美元的新产品销售增长。当地价格的下降是由北美的种植者奖励折扣推动的。不利的货币影响主要是由于巴西雷亚尔和欧元。
分部运营EBITDA是119亿美元在2019年第三季度,与预计业务部门的EBITDA相比下降了25%159亿美元2018年第三季度。拉丁美洲的产量下降,北美的种植者奖励折扣,以及货币的不利影响超过了成本协同效应,新产品的销售和持续的生产力。
植保净销售额为45.16亿美元在2019年的前九个月,从4756百万美元在2018年的前九个月。减少的主要原因是(4)百分比货币贬值和(2)百分比数量下降,部分抵消了1%当地价格上涨。
不利的货币影响主要是由于欧元和巴西雷亚尔。产量下降是由北美与天气有关的延迟导致的,这对玉米和大豆除草剂和氮稳定剂的应用产生了负面影响。包括Arylex在内的新产品发布部分抵消了这一下降TM除草剂,入伍TM除草剂和ZorvecTM杀菌剂。当地价格的上涨是由拉丁美洲的增长来抵消货币的影响,部分被北美的种植者奖励折扣所抵消。
预计部分运营EBITDA是7.89亿美元2019年前9个月,与预计业务部门的EBITDA相比下降了13%9.05亿美元2018年前九个月。更高的投入成本,货币的不利影响,以及北美的销量下降,超过了成本协同效应,新产品的销售和持续的生产力。
流动资金与资本资源
有关公司流动资金和资本资源的信息可以在表格10修订案4附件99.1的“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”中找到。下面的讨论提供了这些信息的更新截至2019年9月30日的9个月.
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(百万美元) | 2019年9月30日 | 2018年12月31日 | 2018年9月30日 |
现金、现金等价物和有价证券 | $ | 2,097 |
| $ | 2,275 |
| $ | 1,799 |
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债务总额 | $ | 3,720 |
| $ | 7,938 |
| $ | 14,586 |
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公司的现金、现金等价物和有价证券2019年9月30日, 2018年12月31日,及2018年9月30日vbl.20.97亿美元, 22.75亿美元和17.99亿美元分别为。债务总额为2019年9月30日, 2018年12月31日,及2018年9月30日是37.2亿美元, 79.38亿美元,及145.86亿美元分别为。债务余额减少主要是由于债务赎回/偿还交易。请参阅备注中的详细信息17-短期借款、长期债务和可用的信贷安排,记入中期综合财务报表。
该公司相信,其通过运营和进入资本市场和商业票据市场产生现金的能力将足以满足为其运营提供资金的预期现金需求,包括季节性营运资本、资本支出和养老金债务。Corteva强大的财务状况、流动性和信用评级将为资本市场和商业票据市场提供所需的渠道,为季节性周转资金需求提供资金。公司的流动性需求可以通过各种来源得到满足,包括经营活动提供的现金、商业票据、银团信贷额度、双边信贷额度、长期债务市场、银行融资和承诺应收回购融资。
该公司有权获得大约65亿美元, 58亿美元,及57亿美元已承诺和未承诺的未使用信用额度为2019年9月30日, 2018年12月31日,及2018年9月30日分别为。这些未使用的信贷额度为满足公司的短期流动性需求和一般公司目的提供支持,其中可能包括为某些福利计划的可自由支配和非可自由支配的贡献提供资金,遣散费,债务的偿还和再融资,营运资本,资本支出,证券的回购和赎回,以及为Corteva的成本和开支提供资金。
2018年11月,开斋节进入了30亿美元五年循环信贷安排和30亿美元三年循环信贷安排(“2018年循环信贷安排”)。循环信贷机制于2019年5月生效,与EID的终止有关45亿美元定期贷款机制和30亿美元循环信贷机制,日期为2014年5月。Corteva公司成为2018年Corteva分销循环信贷安排的一方。2018年循环信贷安排包含惯例陈述和担保、肯定和消极契约以及违约事件,这是具有类似信用评级的公司的典型情况。2018年循环信贷安排还包含一项财务契约,要求Corteva及其合并子公司的总负债占总资本的比率不超过0.60。2019年9月30日,该公司遵守了这些公约。
该公司的契约契约包括对留置权的惯例限制,销售和回租交易,以及影响位于美国的制造工厂、矿物生产财产或研究设施的合并和合并,以及拥有这些工厂、财产和设施的合并子公司受到某些限制。未偿还的长期债务也包含习惯性违约条款。
该公司有有意义的季节性营运资金需求,部分基于向其客户提供融资。营运资金通过多种方式筹集资金,包括商业票据、应收回购工具、保理和业务现金。
2019年2月,根据季节性营运资金要求,公司签订了一项承诺应收回购协议,金额高达13亿美元(“2019年回购基金”),将于2019年12月到期。公司和银行会不时修改每月承诺额,以更好地与营运资本要求保持一致。根据2019年回购融资机制,公司可向参与机构出售可用和符合条件的未偿还客户票据应收账款组合,并同时同意在未来日期回购。请参阅注释中对此工具的进一步讨论17-短期借款、长期债务和可用的信贷安排,记入中期综合财务报表。
该公司与主要位于拉丁美洲的第三方金融机构签订了保理协议,根据追索权和无追索权协议出售其贸易应收账款,以换取现金收益,以努力降低应收账款风险。对于包括追索权的安排,公司在客户违约的情况下为贸易应收账款提供担保。请参阅注释12-应收帐款和票据,净额,请参阅中期综合财务报表,以了解更多信息。
该公司还与第三方金融机构签订协议,这些机构直接为公司种子和作物保护产品在每个地区的特定客户提供融资。第三方贷款的期限不到一年,项目每年更新一次。在某些情况下,该公司保证向这些客户提供此类信贷的一部分。请参阅注释18-承诺和或有负债,向临时综合财务报表查询有关公司担保的更多信息。
扩容
该公司董事会授权投资约1.45亿美元,将Spinosyns的发酵能力提高30%,以满足特殊作物和行作物中处理咀嚼昆虫的杀虫剂的全球市场增长。新增的容量将在未来几年内上线。
债务赎回/偿还
2018年7月,公司全额偿还12.5亿美元的6.0到期时的票面利率债券百分比。
2018年第四季度,该公司提出以现金购买约62亿美元适用系列债务证券(“投标要约”)的每个登记持有人的未偿还债务证券。公司退休了44亿美元与投标要约有关的此类债务证券的本金总额,于2018年12月11日到期。这些债务证券的退役资金来自DowDuPont的现金捐助。
2019年3月22日,EID发出赎回通知,将下表中列出的所有未偿还票据(“制作完整票据”)全部兑现:
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(百万) | 数量 |
2020年到期的4.625%票据 | $ | 474 |
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3.625%2021年到期票据 | 296 |
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4.250%2021年到期票据 | 163 |
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2.800%2023年到期票据 | 381 |
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2028年到期的6.500%债券 | 57 |
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5.600%2036年到期的高级票据 | 42 |
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2041年到期的4.900%票据 | 48 |
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2043年到期的4.150%票据 | 69 |
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总计 | $ | 1,530 |
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Make Whole Notes于2019年4月22日按各自Make Whole Notes中规定的Make-Whole赎回价格赎回。在赎回日期及之后,制作整张票据不再被视为未偿还,制作整张债券的利息停止累算,制作整张债券持有人的所有权利终止。有关制作整个备注的详细信息,请参阅备注17-短期借款、长期债务和可用的信贷安排,记入中期综合财务报表和近期发展。
2016年3月,该公司签订了一项信贷协议,提供一项为期三年的高级无担保期限贷款,本金总额为45亿美元(经不时修订,“定期贷款安排”)根据“定期贷款安排”,EID最多可借出七笔定期贷款,而已偿还或预付的款项不适用于其后的借款。2019年5月2日,EID终止了定期贷款机制,偿还了总计未偿还本金30亿美元加上截至2019年5月1日的应计利息和未付利息(包括2019年5月1日)。有关终止定期贷款机制的更多信息,请参阅注释17-短期借款、长期债务和可用的信贷安排,记入中期综合财务报表和近期发展。
就偿还全部票据及定期贷款安排而言,EID共支付了46亿美元在2019年第二季度,包括破损费和制作整张债券和定期贷款工具的应计和未付利息。偿还全部票据和定期贷款工具的资金来自运营现金和DowDuPont的捐款。
2019年5月7日,DowDuPont公开宣布了与Corteva发行有关的记录日期。就该等公告而言,EID须赎回12.5亿美元合计本金金额2.200%2020年到期的票据和7.5亿美元2020年到期的浮息债券的合计本金(合称特别强制赎回或“SMR债券”),列明赎回SMR债券的日期。赎回日期为2019年5月17日公司总共支付了20亿美元,其中包括SMR债券的应计和未付利息。该公司的资金来自DowDuPont的捐款。赎回后,SMR债券不再未偿还,不再计息,SMR债券持有人的所有权利均告终止。
公司的现金、现金等价物和有价证券2019年9月30日, 2018年12月31日,及2018年9月30日是21万亿美元, 23亿美元,及18亿美元分别,其中20亿美元在…2019年9月30日, 17亿美元在…2018年12月31日,及16亿美元在…2018年9月30日由外国的子公司持有,包括美国领土。
该法案要求公司对外国子公司的免税收入一次性缴纳过渡税(见注10-所得税,见临时综合财务报表,了解该法的进一步细节)。在实际汇回时,这些收入可能要缴纳预扣税、外国和/或美国州所得税,以及因外币变动的影响而产生的税收。“法案”还引入了对外国子公司收入的100%股息扣除。“外国子公司持有的现金通常用于资助子公司的经营活动和未来的外国投资。”2019年9月30日,管理层认为美国有足够的流动资金。该公司预计2019年第四季度遣返活动约为2亿美元外国预扣税很少或很少。
现金流量汇总
用于经营活动的现金是23亿美元为.截至2019年9月30日的9个月与.相比28亿美元为.截至2018年9月30日的9个月好的。用于经营活动的现金减少是由于公司2018年的酌情养老金缴款导致养老金缴款减少,部分被2019年内部重组和业务重组导致的净收入和营运资本变化的净影响部分抵销。
用于投资活动的现金是10亿美元为.截至2019年9月30日的9个月与.相比2亿美元用于投资活动截至2018年9月30日的9个月好的。这一变化主要是由于销售收入净额和投资到期日减少所致。
融资活动提供的现金是8亿美元为.截至2019年9月30日的9个月,并且用于融资活动的现金是6亿美元为.截至2018年9月30日的9个月好的。这一变化主要是由于陶氏和陶氏杜邦的贡献净增加,主要用于偿还长期债务,以及向陶氏和陶氏杜邦的分派减少,这些分派用于为陶氏杜邦的部分股息支付提供资金,并于2018年为陶氏杜邦的部分股份回购提供资金,部分被长期债务的偿还和与2019年内部重组和业务重组有关的向陶氏杜邦转移现金所抵销。
2019年6月,公司董事会批准于2019年9月13日向2019年7月31日登记在册的股东支付每股0.13美元的普通股股息。2019年10月,公司董事会批准于2019年12月18日向2019年11月29日登记在册的股东支付每股0.13美元的普通股股息。
2019年6月26日,Corteva,Inc.宣布Corteva公司董事会授权10亿美元股份回购计划购买Corteva公司的普通股,票面价值$0.01每股,没有到期日。
在截至2019年9月30日的三个月中,该公司购买并退休824,000总成本为25亿美元.
担保和表外安排
有关股权关联公司和其他公司的担保、赔偿和义务的详细信息,请参见表格10修改4的附件99.1中的“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”,以及备注18-承诺和或有负债,记入临时综合财务报表。
关键会计估计
公司的重要会计政策在附注1-“重要会计政策摘要”中有更全面的描述,在表格10的修正案2的附件99.2中。管理层认为,在一致的基础上应用这些政策使公司能够向财务报表的用户提供有关公司经营结果和财务状况的有用和可靠的信息。
资产估值和减值考虑
公司每年(第四季度)对商誉进行减值测试,或者当事件或情况变化表明报告单位的公允价值更有可能低于其账面值时,公司会更频繁地测试商誉。商誉利用定性及/或定量测试程序评估减值。公司在报告单位级别进行商誉减值测试,报告单位级别定义为营业分部或低于营业分部的一个级别。运营分部或组件之下的一个级别是分立财务信息可用并由分部管理定期审查的业务。公司根据经济相似性将某些组成部分汇总为报告单位。
作为内部重组和重新调整的结果,公司将其可报告的部分更改为种子和作物保护,以反映公司首席运营决策者评估业绩和分配资源的方式。可报告部分的变化导致公司商誉减值测试的报告单位发生变化,以与离散财务信息可供管理层审查的水平保持一致。该公司的报告单位是种子,作物保护和数字。
由于应报告分部和报告单位的这一变化,商誉从前农业报告单位重新分配到三个新设立的报告单位,采用相对公允价值分配方法。因此,该公司在重组前立即对前农业报告部门进行了商誉减值分析,并在重组后立即对种子、作物保护和数字进行了商誉减值分析。使用贴现现金流模型(收益法的一种形式),利用3级不可观测输入或市场法,对每个报告单位进行减值分析。公司在这一分析中的重要估计包括但不限于未来现金流预测、加权平均资本成本、终端增长率和税率。该公司对未来现金流的估计是基于当前的监管和经济气候、最近的经营结果和计划的业务战略。该公司认为目前使用的假设和估计都是合理和适当的。基于紧接重组前后进行的商誉减值分析,本公司得出结论,前农业报告单位和新设立的报告单位的公允价值超过其账面值,无需支付商誉减值费用。在新报告单位的测试中,种子报告单位的公允价值表明公允价值超过账面价值约为10%。作物保护和数字报告部门的公允价值大大超过账面价值。报告单位的公允价值可能会受到联邦、州或地方法规的变化或经济衰退的负面影响。
在截至2019年9月30日的三个月中,并在战略产品和投资组合审查方面,公司确定种子部门中被归类为已开发技术、其他无形资产和正在进行的研发(“IPR&D”)的某些无形资产的公允价值低于账面价值,这是由于公司专注于推进更具竞争力的产品和消除育种计划中的冗余和复杂性,这些无形资产主要与先前从Coodetec收购的传统DAS无形资产有关。因此,该公司记录了税前,非现金无形资产减值费用。5400万美元 (4,100万美元税后),反映在重组和资产相关费用-净额中,反映在公司截至2019年9月30日的三个月和九个月的综合经营报表中。在确定这些无形资产的公允价值时使用的关键假设包括管理判断和有关未来经营业绩和经济状况的估计,这些可能与实际现金流不同。7 - 重组和资产相关费用-净额,注意:15-商誉和其他无形资产,以及附注23 - 公允价值计量,请参阅中期合并财务报表以获取更多信息。
合同义务
与公司的合同义务、商业承诺和预期现金利息需求有关的信息可以在表格10修正案4附件99.1的“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析-资产负债表外安排”中找到。这些信息由于内部重组和业务重组的结果而发生重大变化(如注1-背景和呈报基础所述),如公司的表格10-Q在“第一部分,项目2-管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析-合同义务”下报告的那样。2019年公司的重大合同义务与截至2019年6月30日的公司10-Q报表中报告的义务没有实质性变化。
该公司期望通过其正常的流动性来源履行其合同义务,并相信它有财政资源来履行在正常业务过程中产生的合同义务。
参见注释22-金融工具,到中期综合财务报表。有关公司使用金融工具的信息以及对这些工具的敏感性分析,请参见表格10修正4的附件99.1中的“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”。
项目4. 控制和程序
Corteva公司
a)···“披露控制和程序的评估”
公司维持一套披露控制和程序系统,以合理保证根据1934年“证券交易法”(“交易法”)提交或提交的公司报告中要求披露的信息在“规则”和“证券交易委员会表格”规定的期限内得到记录、处理、总结和报告。这些控制和程序还合理地保证,需要在此类报告中披露的信息得到积累并传达给管理层,以便及时作出关于要求披露的决定。
自.起2019年9月30日公司的首席执行官(“CEO”)和首席财务官(“CFO”)与管理层一起,根据“交换法”的规则“13a-15(E)”和“15d-15(E)”对公司的披露控制和程序的有效性进行了评估。基于这一评估,首席执行官和首席财务官得出结论,这些披露控制和程序是有效的。
b) 财务报告内部控制的变化
在本季度结束时,公司对财务报告的内部控制没有任何变化2019年9月30日对公司财务报告的内部控制产生重大影响或有合理可能对其产生重大影响的情况。
在分离和Corteva分销方面,合并后整合了几个流程、政策、运营、技术和信息系统,这些流程、政策、操作、技术和信息系统已被复制、转移或分离。公司继续采取措施,确保在整个过渡期内设计和维持适当的控制措施。
E.I.du Pont de Nemours公司
a)···“披露控制和程序的评估”
EID维持一套披露控制和程序系统,以合理保证根据1934年“证券交易法”(“交易法”)提交或提交的报告中要求披露的信息在证券交易委员会规则和表格中规定的期限内被记录、处理、总结和报告。这些控制和程序还合理地保证,需要在此类报告中披露的信息得到积累并传达给管理层,以便及时作出关于要求披露的决定。
自.起2019年9月30日,EID的首席执行官和CFO与管理层一起,根据“交换法”的规则“13a-15(E)”和“15d-15(E)”对EID的披露控制和程序的有效性进行了评估。基于这一评估,首席执行官和首席财务官得出结论,这些披露控制和程序是有效的。
b) 财务报告内部控制的变化
截至本季度,EID对财务报告的内部控制没有任何变化2019年9月30日这对EID的财务报告内部控制产生了重大影响,或相当可能会对其产生重大影响。
在分离和Corteva分销方面,合并后整合了几个流程、政策、运营、技术和信息系统,这些流程、政策、操作、技术和信息系统已被复制、转移或分离。EID继续采取步骤,确保在整个过渡期内设计和维持适当的控制措施。
第二部分:其他信息
该公司面临各种法律程序,包括但不限于产品责任、知识产权、反垄断、商业、财产损害、人身伤害、环境和监管问题,这些问题源于其当前业务的正常过程或与Corteva当前业务无关但作为Corteva与杜邦分离的一部分分配给Corteva的传统EID业务。有关这些事项中某些事项的信息在下文和附注中列出18 - 承诺和或有负债于中期综合财务报表。
与Corteva当前业务相关的诉讼
La Porte Plant,La Porte,Texas-作物保护-释放事件调查
2014年11月15日,在得克萨斯州La Porte的EID工厂释放了甲硫醇。泄漏发生在工地的作物保护单位,导致单位内四名员工死亡。化学安全委员会(“CSB”)于2019年6月18日发布了最终报告,其中包括与La Porte应急计划相关的建议。Corteva于2019年9月30日回复了CSB,概述了它迄今为解决网站建议而采取的行动,并提供了解决CSB其余建议的计划。Corteva继续与美国环境保护署(“EPA”)和司法部(“DOJ”)正在进行的刑事调查合作。这些调查可能导致对Corteva的制裁和刑事处罚。
加拿大竞争局正式调查
2019年10月23日,加拿大竞争局(“局”)通知该公司,它打算根据加拿大竞争法的民事条款开始正式调查。调查是针对农民商业网络(FBN)的指控做出的,指控Corteva和其他种子和作物保护制造商和批发商单方面或协调拒绝、限制和/或损害向加拿大西部的FBN供应产品。在进行这项调查之前,该公司曾非正式地要求该局提供信息,据此,该公司自愿提供了文件,并与该局进行了讨论,概述其行为是如何并继续符合加拿大竞争法的。Corteva继续配合主席团的调查。
与传统EID业务相关的诉讼和环境诉讼与Corteva目前的业务无关
如下文和附注中所述18 - 承诺和或有负债在中期综合财务报表中,作为Corteva与杜邦分离的一部分分配给Corteva的某些环境诉讼和诉讼涉及遗留的EID业务,包括其对PFOA的使用,就本报告而言,PFOA是指统称为全氟辛酸及其盐类,包括铵盐,不区分这两种形式;PFAS,指全氟烷基物质,包括PFOA,PFOS(全氟辛烷磺酸),GenX
根据分离协议,公司有权就与遗留EID业务相关的某些债务获得赔偿。2019年5月13日,Chemours向特拉华州法院提交了针对DuPont、Corteva和EID的申诉,声称(其中包括)根据Chemours分离协议分配给Chemours的诉讼和环境责任被低估,并要求法院限制Chemours的赔偿义务金额,或者命令返还在分离前支付给EID的39.1亿美元股息。关于该程序的进一步信息在附注中列出18 - 承诺和或有负债于中期综合财务报表。
环境程序
该公司认为,以下事项将对其财务状况、流动性或经营结果产生重大影响的可能性很小。以下描述是根据1934年证券交易法的S-K规则第103(5)(C)条(经修订)包括的。
La Porte Plant,La Porte,Texas-EPA多媒体检查
环保署于2008年1月在La Porte设施进行了一次多媒体检查。EID、EPA和司法部在2011年秋季开始讨论有关设施废水处理系统中某些材料的管理、危险废物管理、照明弹和空气排放。这些讨论仍在继续。
德克萨斯州Orange的Sabine工厂-EPA多媒体检查
2012年6月,EID开始与EPA和司法部讨论EPA于2009年3月和2015年12月在Sabine设施进行的多媒体检查。讨论涉及设施废水处理系统中的材料管理、危险废物管理、火炬和空气排放,包括泄漏检测和修复。这些讨论仍在继续。
剥离氯丁橡胶设施,La Place,路易斯安那州-EPA合规性检查
2016年,EPA在路易斯安那州La Place的Denka Performance Elastomer LLC(“Denka”)氯丁橡胶制造设施进行了重点合规性调查。2015年第四季度,“EID”将氯丁橡胶业务(包括该制造设施)出售给Denka。2017年春天,EPA、美国司法部、路易斯安那州环境质量部、EID和Denka开始讨论检查结论和根据“清洁空气法”提出的不符合规定的指控,包括泄漏检测和修复。这些讨论,包括可能的解决方案,将继续进行。
新泽西州指令PFAS
2019年3月25日,新泽西州环境保护部(“NJDEP”)向一些公司发布了全州PFAS指令,包括Chemours、DuPont和EID。该指令寻求有关新泽西州两个前EID站点Chambers Works和Parlin的PFAS和PFAS替代化学品的使用和环境释放的信息,以及与NJDEP调查PFAS问题和PFAS测试和补救相关的成本的资金来源。
Chemours已同意在这件事上对公司进行辩护和赔偿,但有保留。
新泽西指令庞普顿湖
2019年3月27日,NJDEP向Chemours和EID发布了一项自然资源损害赔偿指令,该指令涉及EID位于新泽西州的前庞普顿湖设施及其周围的化学污染(非PFAS)。指令声称,这种污染已经损害了新泽西州的自然资源。它寻求125,000美元作为准备自然资源损害评估的费用的报销,国家将使用该评估来确定这种损害的程度,以及它希望寻求将受影响的自然资源恢复到损害前状态的金额。
Chemours已同意在这件事上对公司进行辩护和赔偿,但有保留。
第1A项危险因素
Corteva参与的行业竞争非常激烈,并且经历了整合,这可能会增加竞争压力。
Corteva目前在其运营的市场上面临着巨大的竞争。在市场的大部分领域,随着新产品的推出,可供种植者使用的产品数量正在稳步增加。同时,某些产品正在获得专利,因此可供仿制药制造商进行生产和商业化。此外,数据分析工具和基于网络的新的直接购买模式提供了更高的透明度和可比性,这就造成了价格压力。Corteva无法预测其竞争对手的定价或促销行为。Corteva竞争对手的激进营销或定价可能会对Corteva的业务、运营结果和财务状况产生不利影响。因此,Corteva预计它将继续面临重大的竞争挑战
Corteva管道产品的成功开发和商业化对于Corteva的发展是必要的。
Corteva使用先进的育种技术,在农民的田地中生产出性能优异的杂交和品种,并利用生物技术引入可增强其作物特定特征的性状。Corteva还使用先进的分析、软件工具、移动通信和新的种植和监控设备向种植者提供农学建议。此外,Corteva还对生物和化学产品进行研究,以保护农民的作物免受病虫害的危害,并提高植物生产力。
新产品概念可能由于许多原因而被放弃,包括预期开发成本增加、技术困难、缺乏效力、监管障碍或无法在监管框架下上市、竞争、无法证明原始概念、缺乏需求以及需要不时将重点转移到具有更好回报机会的其他举措。活性成分开发或发现、育种、生物技术特性发现和开发以及性状整合的过程是漫长的,并且很小比例的化学品、基因和种质Corteva测试被选择用于商业化。此外,与育种和生物技术管道相关的时间长度和风险是相互关联的,因为在生物技术特性被批准用于种植者的市场中,两者都是商业成功所必需的。在生物技术特性未被批准广泛使用的国家,Corteva的种子销售取决于其种质的质量。
快速发现、开发、保护和响应新技术,包括基于新技术的分销渠道,可以促进Corteva与客户和最终用户接触的能力,并将相关产品推向市场,这是一项重要的竞争优势。商业成功往往取决于成为第一家进入市场的公司,Corteva的许多竞争对手也在类似的新生物技术产品、改良种质产品、生物和化学产品以及农学推荐产品上进行了大量投资。
Corteva可能无法获得或维持其某些产品(包括种子和作物保护产品)所需的监管批准,这可能会限制其在某些市场销售这些产品的能力。
监管和立法要求影响Corteva产品的开发、制造和分销,包括测试和种植含有Corteva生物技术特性的种子,以及从这些种子中种植的作物的进口,而不遵守法规可能会损害Corteva的销售和盈利能力。
包含生物技术衍生特征的种子产品和作物保护产品必须经过广泛的安全性、有效性和环境影响测试,然后才能在特定市场注册生产、使用、销售或商业化。在某些司法管辖区,Corteva必须定期更新其对生物技术和作物保护产品的批准,这通常要求Corteva证明符合当时的现行标准,这些标准自上次注册以来通常更加严格。监管审批过程漫长、昂贵、复杂,在某些市场上难以预测,要求可能因产品、技术、行业和国家而异。由于当时监管指南和目标的现状,以及政府政策考虑、非政府组织和其他利益攸关方考虑,纳入了新的行动模式或新技术的产品的监管批准过程可能特别不可预测和不确定。
此外,对Corteva销售或种植其产品的国家或Corteva进口其产品的国家未批准的农作物保护产品中的生物技术特征或化学残留物的检测,可能会影响Corteva供应其产品或出口其产品的能力,甚至可能导致作物破坏、产品召回或贸易中断,这可能导致与生物技术特征和原材料供应协议相关的诉讼和许可证的终止。在获得进口监管批准方面的拖延,包括与含有某些特征的种子或用特定化学品处理的作物的进口有关的批准,可能会影响全球贸易作物中新产品的采用率。
此外,监管环境可能受到非政府组织和特殊利益集团的活动以及利益相关者对新的或现有技术、产品或过程对安全、健康和环境的实际或感知影响的反应的影响。获得和维护监管批准需要提交大量信息和数据,这可能需要技术提供商的参与。监管标准和审判程序不断变化。此外,Corteva近年来,那些自称是公共或环境利益团体,寻求使农药产品注册无效和/或挑战联邦或州政府实体适用农药生产使用规则和法规的人提起的诉讼数量有所增加。变化的速度和监管的不协调可能导致无意中的不遵守。响应这些变化并满足现有和新的要求可能涉及大量成本或资本支出,或者需要在业务实践中进行可能导致盈利能力降低的改变。未能获得必要的许可或批准可能会对Corteva生产和销售某些当前和未来产品的能力产生近期和长期影响。
强制实施Corteva的知识产权,或对其他人声称的知识产权索赔进行辩护,可能会对Corteva的业务、运营结果和财务状况产生不利影响。
知识产权,包括专利、植物品种保护、商业秘密、机密信息、商标、商号和其他形式的商业外观,对Corteva的业务非常重要。Corteva致力于在其产品生产或使用的司法管辖区以及其产品进口的司法管辖区保护其知识产权。然而,Corteva可能无法在主要司法管辖区获得其知识产权的保护。此外,政府政策和法规的变化,包括为应对来自非政府组织或一般公众的压力而做出的变化,可能会影响这些司法管辖区提供的知识产权保护的程度。
Corteva设计并实施了内部控制,以限制其知识产权的使用、获取和分配。尽管采取了这些预防措施,Corteva的知识产权仍然容易受到侵犯、挪用和其他未经授权的访问,包括员工或被许可人的错误或行为、盗窃和网络安全事件以及其他安全违规行为。当发现未经授权的访问和使用或假冒产品时,Corteva会酌情向政府当局报告此类情况以进行调查,并采取措施减轻任何潜在影响。保护与生物技术有关的知识产权尤其具有挑战性,因为盗窃很难发现,而且生物技术可以自我复制。
竞争对手越来越多地挑战知识产权的地位,结果可能高度不确定。第三方可能声称Corteva的产品侵犯了他们的知识产权。为这样的主张辩护,甚至是那些毫无根据的主张,可能既费时又昂贵。此外,任何此类索赔都可能导致Corteva不得不签订许可协议,开发非侵权产品或进行可能代价高昂的诉讼。如果挑战得到不利解决,可能会对Corteva以有竞争力的条款获得许可证、开发新产品并将其商业化以及从现有产品中获得销售的能力产生负面影响。
此外,由于技术变革的快速步伐、某些司法管辖区专利申请的保密性和/或预测与所有权相关的复杂诉讼结果的不确定性以及与某些新兴技术相关的专利范围,竞争对手可能会意外地获得与Corteva业务相关的专利。这些专利可能会降低Corteva商业产品或管道产品的价值,或者在它们涵盖Corteva所依赖的关键技术的范围内,要求Corteva寻求获得许可(并且Corteva不能确保它能够在可接受的条款下获得这样的许可)或停止使用该技术,无论Corteva的业务多么宝贵。
专利保护方面的立法和判例正在发展中,法律的变化可能会影响Corteva获得或维持专利保护的能力,以及以其他方式执行Corteva与其产品相关的专利的能力。
Corteva的业务可能会受到来自非专利产品制造商的竞争的不利影响。
来自仿制产品制造商的竞争是Corteva品牌产品在世界各地面临的挑战,知识产权的丧失或到期可能对Corteva的收入产生重大不利影响。通用竞争开始的日期可能与专利或监管排他性到期的日期不同。然而,当Corteva的一个产品或Corteva许可的产品的专利保护丧失或到期时,或当Corteva的专利产品或Corteva许可的产品的一个仿制版本的仿制版本的仿制制造商推出“有风险”的产品时(尽管针对该仿制产品的专利侵权诉讼悬而未决),Corteva可能会损失该产品的大部分收入,这可能会对Corteva的业务产生不利影响。
Corteva依赖于与第三方的关系或合同,涉及其某些原材料或许可证以及商业化。
Corteva在其产品的研究、开发和商业化方面依赖第三方,并进行交易,包括但不限于与Corteva业务有关的供应协议和许可协议。Corteva出售给客户的大多数玉米杂交种和大豆品种都含有Corteva根据长期许可从第三方获得许可的生物技术特征。如果Corteva失去了在这些许可证下的权利,它可能会对Corteva以有竞争力的条款获得未来许可证、将新产品商业化以及从现有产品中产生销售的能力产生负面影响。为了维持这样的许可证,Corteva可能会选择超越其技术,包括种质的许可证。不能保证这种外部许可最终不会加强Corteva的竞争,从而对Corteva的经营结果产生不利影响。
虽然Corteva在其业务和商业化活动的多个方面严重依赖第三方,但Corteva并不控制此类第三方活动的许多方面。第三方可能无法按计划或按照Corteva的期望完成活动。这些第三方中的一个或多个未能履行其对Corteva的合同或其他义务,或未能遵守适用的法律或法规,或Corteva与其中一个或多个第三方之间的关系出现任何中断,都可能延迟或阻止Corteva产品的开发、批准或商业化,还可能导致不合规或声誉损害,所有这些都可能对Corteva的业务产生负面影响。
此外,Corteva与第三方的协议可能要求其履行对第三方的某些合同或其他义务。例如,Corteva可能有义务满足某些阈值或遵守某些边界条件。如果Corteva未能履行对第三方的此类义务,其与这些第三方的关系可能会中断。这种中断可能对Corteva依赖的某些许可证产生负面影响,可能造成声誉损害,并可能对Corteva的业务、运营结果和财务状况产生负面影响。
遵守不断变化的监管要求的成本可能会对Corteva的业务、运营结果和财务状况产生负面影响。实际或据称违反环境法或许可证要求的行为可能导致对工厂操作的限制或禁止,实质性的民事或刑事制裁,以及评估严格责任和/或连带责任。
Corteva受到广泛的联邦、州、地方和外国法律、法规、法规和条例的约束,这些法律、法规和条例涉及污染、环境保护、废水排放、有害物质和废物的产生、储存、处理、运输、处理、处置和补救,以及种植者使用转基因种子和作物保护活性成分。
环境、健康和安全法律、法规和标准使Corteva面临大量成本和责任的风险,包括与Corteva的业务以及EID的中断和剥离的业务和运营相关的责任。就像Corteva‘s这样的企业的典型情况一样,土壤和地下水污染过去曾在某些地点发生过,将来可能会在其他地点发现。在非现场地点处置Corteva业务产生的废物也会使其面临潜在的补救成本。与过去的做法一致,Corteva正在继续监测、调查和修复其中几个地点的土壤和地下水污染。
与环境、健康或安全事项有关的成本和资本支出取决于不断变化的监管要求,并取决于颁布和实施实施这些要求的特定标准的时间。此外,环境法规的变化可能会抑制或中断Corteva的运营,或需要对其设施进行修改。因此,环境、健康或安全监管事项可能导致重大的不可预见的成本或负债,这些成本或负债可能大大高于Corteva的应计收益。
公众对Corteva生物技术和其他农产品和技术的理解和接受程度或可感知的公众接受程度可能会通过影响种植批准、监管要求和客户购买决定而影响Corteva的销售和经营结果。
关于安全使用具有生物技术特性的种子和一般作物保护产品的关切和主张,其对健康和环境的潜在影响,以及生物技术对健康和环境的影响,反映了社会对提高产品安全和环境保护水平的需求日益增长的趋势。这些问题包括关注和声称,更多地使用作物保护产品、漂移、转化、挥发,以及使用旨在降低杂草或害虫对作物保护产品控制的抗性的生物技术特性,可能会增加或加速这种抗性,并以其他方式对健康和环境产生负面影响。这些及其他关切可能表现在股东提议、优先购买、获得或保留监管批准方面的延迟或失败、产品发布延迟、缺乏市场接受度、产品停产、继续施压并采取更严格的监管干预和诉讼、终止原材料供应协议和法律索赔。这些和其他问题还可能影响公众的看法、Corteva某些产品的生存能力或继续销售、Corteva的声誉和遵守法规的成本。因此,这些担忧可能会对Corteva的业务、运营结果、财务状况和现金流产生不利影响。
政府和国际组织的农业和相关政策的变化可能证明是不利的。
在许多市场上,存在着各种压力,要求政府减少对农民的补贴,这可能会抑制这些市场上用于农业的产品的增长。此外,为农民提供奖励的政府计划(例如,美国可再生燃料标准)可能会被修改或停止。然而,很难准确预测是否会发生这种变化,以及如果是这样,何时会发生这种变化。Corteva预计,政府和国际组织的政策将继续影响种植者的种植选择,以及种植者购买用于农业的产品的收入,从而影响农业的经营结果。
Corteva的业务、运营结果和财务状况可能会受到其供应链、信息技术或网络系统中断的不利影响。
业务和/或供应链中断、工厂和/或电力中断以及信息技术系统和/或网络中断,无论原因包括破坏行为、员工错误或其他行动、地缘政治活动、天气事件和自然灾害,都可能严重损害Corteva的运营及其客户和供应商的运营。例如,在Corteva有重要业务或销售的地点发生的大流行可能会对Corteva的业务结果产生重大不利影响。此外,恐怖袭击和自然灾害增加了利益攸关方对化学品生产和分销的安全和安全的关注。
业务和/或供应链中断也可能是由安全漏洞引起的,例如,可能包括黑客对信息技术和基础设施的攻击、病毒、由于员工错误或行动或其他中断造成的入侵。Corteva和/或其供应商可能无法有效防止、检测和恢复这些或其他安全违规行为,因此,此类违规行为可能导致误用Corteva的资产、业务中断、包括商业机密和机密业务信息在内的财产损失、法律索赔或诉讼、报告错误、处理效率低下、负面媒体关注、销售损失和对法规合规性的干扰。
像大多数大公司一样,Corteva不时成为工业间谍活动(包括网络攻击)的目标。Corteva已经确定,这些攻击已经并可能在未来导致未经授权的各方获得对某些机密业务信息的访问。然而,到目前为止,Corteva还没有经历Corteva将其归因于这些攻击的任何实质性财务影响、竞争环境的变化或对业务运营的影响。虽然管理层认为Corteva迄今没有经历任何与安全漏洞有关的重大损失,包括网络安全事件,但无法保证Corteva今后不会遭受此类损失。
Corteva积极管理其控制范围内可能导致业务中断和安全漏洞的风险。随着这些威胁的不断发展,特别是在网络安全方面,Corteva可能需要花费大量资源来增强其控制环境、流程、做法和其他保护措施。尽管做出了这些努力,但此类事件可能对Corteva的业务、财务状况或运营结果产生重大不利影响。
如果一家公司成功地建立了销售Corteva产品的中介平台,或将自己定位于Corteva与其客户之间,Corteva对其客户的销售可能会受到不利影响。
Corteva预计其分销模式将主要通过先锋公司在包括美国在内的主要农业地区的直销渠道为客户提供服务。此外,Corteva希望通过强大的零售渠道(包括分销商、农业合作社和经销商)以及帮助农民决策的数字解决方案来补充这种方法,以优化他们的产品选择,最大限度地提高他们的产量和盈利能力。虽然Corteva预计间接渠道和数字平台将扩大其覆盖范围,并增加其产品对其他潜在客户的敞口,包括较小的农民或人口较少地区的农民,但不能保证Corteva在这方面会取得成功。如果竞争对手成功建立了Corteva产品分销的中间平台,特别是Corteva的数字平台,这可能会扰乱Corteva的分销模式,并抑制Corteva提供涵盖直接、经销商和零售渠道的完整市场战略的能力。在这种情况下,Corteva的销售可能会受到不利影响。
Corteva的投入成本(包括原材料和生产成本)的波动可能会对Corteva的业务、运营结果和财务状况产生重大影响。
Corteva的投入成本是可变的,基于与生产或Corteva使用的原材料相关的成本。例如,Corteva的生产成本各不相同,特别是在季节性的基础上,天气的变化会影响供需。此外,Corteva的制造过程消耗了大量的原材料,其成本受全球供求以及Corteva无法控制的其他因素的影响。Corteva将这些成本统称为投入成本。投入成本的显着变化会影响Corteva不同时期的经营业绩。
在可能的情况下,Corteva通过协商的长期合同采购原材料,以最大限度地减少价格波动的影响。Corteva还从事场外交易和交易所交易的衍生商品工具,以对冲某些原材料采购价格波动带来的风险。此外,Corteva还采取行动,通过提高销售价格、提高生产率和降低成本来抵消投入成本上升的影响。通过价格上涨来抵消原材料成本上升的成功与否,在很大程度上受到竞争和经济条件的影响,并可能因服务市场的不同而有很大差异。如果Corteva不能完全抵消较高投入成本的影响,它可能会对其财务业绩产生重大影响。
Corteva可能无法实现其预期从内部重组中获得的所有好处。合并EID和History Dow的农业业务可能比预期的更困难、更昂贵或更耗时,这可能会对Corteva的业绩产生不利影响,并对Corteva普通股的价值产生负面影响。
自合并以来,Corteva已经从DowDuPont Cost Synergy Program(“Synergy Program”)中受益,并预计将继续受益于显著的成本协同效应。该计划旨在通过DOW的分离和分销(发生于2019年4月1日)和DowDuPont的农业业务的分离(发生于2019年6月1日)来整合和优化组织,为DowDuPont材料科学业务的分离做好准备。这种整合和优化旨在通过提高生产成本效率,加强农业供应链,消除重复的农业研究和开发计划,优化Corteva公司在制造、销售和研发方面的全球足迹,降低公司和杠杆服务成本,以及实现重要的采购协同效应来实现。此外,Corteva的管理层还预计Corteva将由于Corteva的分离和分销而实现增长协同效应和其他有意义的节约和利益。
合并EID和历史陶氏公司的独立农业业务以及为Corteva的分离和分配做准备是复杂、昂贵和耗时的过程和管理可能在实施或实现Corteva分离和分配的当前预期的协同效应方面面临重大挑战,其中许多可能超出了管理的控制,包括但不限于:···
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• | 实现预期成本节约、协同效应、商机和增长前景方面的困难; |
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• | 关于整合或分离过程的潜在期望的错误假设的可能性,包括与预期的税务效率交易有关的错误假设的可能性; |
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• | 集成、复制或分离信息技术、通信程序、财务程序和操作以及其他系统、程序和政策方面的意外问题; |
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• | 管理与整合合并农业公司的业务和预期的税收效率分离交易相关的税收成本或效率低下; |
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• | 未能以其他方式整合EID或历史道琼斯各自的农业业务,包括他们的技术平台。 |
这些因素中的一些超出了Corteva的控制范围,其中任何一个因素都可能导致成本增加和管理时间和精力的转移,以及预期收入的减少,这可能会对Corteva的业务、财务状况和经营结果产生重大影响。
如果Synergy计划的预期收益和成本节约没有完全实现,或者实现的时间比预期的更长,Corteva的普通股价值、收入、费用水平和运营结果可能会受到不利影响。不能保证Corteva作为一家独立、独立的上市公司,能够维持协同计划下的行动产生的任何或所有成本节约。
如果Corteva无法通过资本市场或短期债务借款筹集资本,其流动性、业务、经营结果和财务状况可能会受到损害。
对Corteva在资本市场或通过短期债务借款筹集资金的能力的任何限制都可能对Corteva的流动性产生重大的负面影响。Corteva以负担得起的方式进入资本市场和/或借入短期债务的能力足以为其活动提供资金,可能由于各种因素而受到损害,其中包括Corteva不是特有的因素,例如金融市场的严重扰乱,以及在债务证券或借款方面的利率波动。由于Corteva业务的季节性和Corteva可能向其客户提供的信贷计划,净营运资本投资和相应的债务水平将在一年内波动。
Corteva定期向其客户提供信贷,使他们能够在生长季节开始时购买种子或作物保护产品。客户应收账款可用作短期融资计划的抵押品。任何对Corteva拥有或出售该等客户应收账款能力的重大不利影响,包括可能影响Corteva拥有的客户应收账款数量的季节性因素,都可能对Corteva获得资本的能力产生重大影响。
Corteva公司与金融机构签订了额外的协议,以建立为Corteva公司种子和作物保护产品在美国、拉丁美洲、欧洲和亚洲的特定客户提供融资的计划。这些计划每年更新一次。在大多数情况下,EID或History Dow的农业业务保证将此类信贷扩展到此类客户。如果Corteva无法续订这些协议或进入债务市场以支持客户融资,Corteva的销售可能会受到负面影响,这可能导致为营运资本提供资金的借款需求增加。
Corteva的收益、运营和业务等将影响其信用评级、成本和融资可用性。评级机构给予Corteva或EID的评级降低可能会对Corteva进入债务资本市场产生负面影响,并增加Corteva的借款成本和季节性营运资本的融资。
不能保证Corteva或EID将保持其当前或未来的信用评级。此类信用评级的任何实际或预期的变化或降级可能对Corteva的流动性、资本状况或资本市场准入产生负面影响。
Corteva的客户可能无法偿还Corteva的债务,这可能会对Corteva的业绩产生不利影响。
Corteva为其客户提供信贷条款的融资计划,一般不到一年,从发票开始,以与生长季节保持一致。由于这些信贷实践以及Corteva业务的季节性,Corteva可能需要在一年中的特定时间发行短期债务,以满足其现金流需求。Corteva的客户可能会受到各种条件的影响,这些条件可能会对他们偿还债务的能力产生不利影响。例如,正在经历经济衰退的经济体或正在经历不利增长条件的地区的客户可能无法偿还对Corteva的债务,这可能对Corteva的业绩产生不利影响。
养老金和其他离职后福利计划资金义务的增加可能会对Corteva的运营结果、流动性或财务状况产生不利影响。
通过Corteva对EID的所有权,Corteva维持一定的EID固定收益养老金和其他离职后福利计划。对于其中一些计划,包括EID的主要美国养老金计划,Corteva将继续作为整个计划的赞助商,无论包括退休人员在内的参与者是否正在或曾经与EID的农业业务有关。Corteva在计算这些计划下的预期未来付款义务时使用了许多假设。信贷或市场条件的显着不利变化可能导致养老金投资的实际回报率低于预期。此外,预期的未来付款义务可能会受到有关参与者(包括退休人员)假设的变化的不利影响。Corteva未来可能需要为其养老金计划作出重大贡献,这可能对Corteva的运营结果、流动性和财务状况产生不利影响。
Corteva的业务、运营结果和财务状况可能会受到环境、诉讼和其他承诺和意外事件的不利影响。
由于Corteva的运营,包括过去的运营以及与EID剥离业务和中止运营相关的运营,Corteva产生了减少污染活动的环境运营成本,包括废物收集和处置、空气污染控制和废水处理的安装和维护、排放测试和监测以及获得许可。Corteva还产生与环境相关研究和开发活动相关的环境运营成本,包括环境领域和处理研究以及毒性和降解测试,以评估产品和原材料对环境的影响。此外,Corteva保持并定期审查和调整其可能的环境修复和恢复成本的应计费用。
Corteva预计将继续招致环境运营成本,因为它将经营受各种环境法律和法规约束的全球制造、产品处理和分销设施。这些规则可能会由Corteva密切监控的执行政府机构进行更改。Corteva的政策将要求其运营完全符合或超过法律和法规的要求。此外,Corteva预计将继续某些自愿计划,并可能考虑采取更多的自愿行动,以减少空气排放,最大限度地减少危险废物的产生,减少用水量和排放量,提高能源利用效率,减少持久性、生物累积性和有毒物质的产生。遵守复杂的环境法律和法规以及内部自愿计划和目标的成本是巨大的,Corteva预计,在可预见的未来,这些成本将继续显着。从长期来看,这类支出受到相当大的不确定性的影响,可能会有很大的波动。
Corteva在很可能已经发生负债并且可以合理估计金额的情况下为环境事项应计。由于修复活动的持续时间和成本因站点而有很大差异,因此很难对未来的站点修复成本进行精确估计。Corteva希望将这些估计建立在几个因素的基础上,包括地质的复杂性、污染的性质和程度、补救措施的类型、在多方场所与监管机构和其他潜在责任方(“PRP”)讨论的结果,以及其他PRP的数量和财务可行性。环境修复成本存在相当大的不确定性,在环境不利变化的情况下,潜在负债可能大大高于Corteva的应计收益。
Corteva面临着在其当前和以前的业务运营的正常过程中产生的各种未断言和已断言的诉讼事项的风险,包括知识产权、商业、产品责任、环境和反垄断诉讼。Corteva指出,代表州、县、市和公用事业提起的公共和私人诉讼有一种趋势,声称对公众和环境(包括水道和流域)造成损害。尽管多年来有科学证据和监管决定支持作物保护产品的安全,但仍有可能对我们提出对公众和环境造成损害的指控。涉及孟山都的Roundup®非选择性草甘膦含除草剂产品的诉讼已导致负面宣传和情绪,并可能导致有关含草甘膦产品和/或其他既定作物保护产品的类似诉讼。有关Corteva的产品或Corteva代表第三方生产或销售的产品不安全的索赔和指控可能会导致诉讼,损害Corteva的声誉,并对Corteva的业务产生重大不利影响。不可能预测这些不同程序的结果。这些问题中的任何一个或多个的不利结果都可能对Corteva的财务结果产生重大影响。各种因素或发展可能导致当前负债估计值的变化。此类因素和发展可能包括但不限于附加数据、安全或风险评估,以及最终的不利判断、重大和解或适用法律的变更。未来不利的裁决或不利的发展可能导致未来的指控,可能对Corteva产生重大不利影响。
根据Chemours分离协议和Corteva分离协议,该公司有权获得Chemours、陶氏和杜邦(如果适用)的某些诉讼、环境、工人赔偿和与其历史经营有关的其他责任。在确认与这些事项相关的负债方面,Corteva在被认为有可能收回时记录赔偿资产。这些复苏估计受各种因素和发展的影响,这些因素和发展可能导致与未来估计或实际复苏存在差异。截至2019年9月30日,根据分离协议的赔偿资产总额为1.46亿美元,属于应收账款和票据净额,3.48亿美元属于公司临时综合资产负债表中的其他资产。如果这些债务未能或无法按照分离协议的赔偿条款支付,可能会对Corteva及其财务状况和经营结果产生重大不利影响。
在正常业务过程中,Corteva可能会作出某些承诺,包括与当前和过去业务有关的陈述、担保和赔偿,包括与剥离业务有关的业务,并为第三方义务提供担保。如果Corteva因此被要求付款,则其金额可能超过应计金额,从而对Corteva的财务状况和业务结果产生不利影响。
Corteva在美国以外的业务受到风险和限制的影响,这可能对Corteva的业务、运营结果和财务状况产生负面影响。
Corteva在美国以外的业务受到风险和限制的影响,包括外汇汇率的波动;外汇管制条例;当地政治或经济条件的变化;进口和贸易限制;进口或出口许可要求和贸易政策;以及其他可能有害的国内外政府做法或政策,这些做法或政策影响到在国外做生意的美国公司。此外,Corteva的国际业务有时位于政府不稳定、经济或财政挑战、军事或政治冲突、严重犯罪和有组织犯罪或正在发展的法律系统的国家。·这可能增加公司员工、分包商或其他方以及其他责任的风险,如公司产品的财产损失或损坏,并可能影响Corteva在这些国家安全运营的能力。虽然Corteva在世界各地都有业务,但Corteva 2018年在美国以外的预计销售主要面向欧元区国家、巴西和加拿大的客户。此外,Corteva最大的货币敞口是欧元和巴西雷亚尔。这些地理区域的市场不确定性或经济衰退可能会减少对Corteva产品的需求,并导致销售量下降,这可能对Corteva的经营结果产生负面影响。此外,汇率的变化可能会影响Corteva公司未来期间的经营结果、财务状况和现金流。Corteva积极管理与净货币资产头寸、承诺的货币购买和销售、外币计价的收入以及在正常业务过程中产生的其他资产和负债相关的货币风险。
此外,Corteva在美国以外地区出口其产品和销售的能力可能会受到贸易、税收或其他政策的重大变化的不利影响,包括其他国家可能会通过实施自己的贸易限制和/或提高关税来进行报复的风险,以应对美国贸易和税收政策的重大变化。
气候变化以及不可预测的季节和天气因素可能会影响Corteva的销售和收益。
农业受到季节和天气因素的影响,这些因素可能在不同时期发生不可预测的变化。天气因素可以在区域范围内影响病虫害的存在,因此,可以对作物保护产品的需求产生积极或不利的影响,包括所用产品的组合。天气也会影响生产销售的种子的质量、数量和成本,以及需求和产品组合。种子产量可能高于或低于计划,这可能导致更高的库存和相关的核销。气候变化可能会增加极端天气的频率或强度,如风暴、洪水、热浪、干旱和其他事件,这些事件可能会影响销售种子的质量、数量和成本,以及需求和产品组合。气候变化还可能影响可耕地的可获得性和适宜性,并导致平均生长季和生产的作物类型发生不可预测的变化。
Corteva的业务可能会受到假冒产品可用性的不利影响。
假冒产品是被故意和欺诈性地错误标记其身份和来源的产品。因此,假冒Corteva产品是由Corteva以外的人制造的,但似乎与正宗Corteva产品相同。由于多种因素,假冒产品的盛行是一个重大且日益严重的全行业问题,包括但不限于以下因素:互联网的广泛使用极大地促进了假冒产品的广告、购买和交付给个人消费者;先进技术的可获得性使造假者更容易制造假冒产品;与销售假冒产品所赚取的巨额利润相比,造假者面临惩罚的风险相对较小。此外,打击假冒的法律因国家而有很大差异,而现行法律的执行亦因司法管辖区而有很大差异。例如,在一些国家,伪造不是犯罪;在其他国家,它可能只导致最低限度的制裁。此外,参与假冒产品分销的人利用复杂的运输路线,通过伪装产品的真实来源来逃避海关管制。
Corteva的全球声誉使其产品成为造假组织的首要目标。假冒产品对消费者的健康和安全构成风险,因为它们的生产条件(通常是在无管制、无许可证、未经检查和不卫生的场所)以及对其内容缺乏监管。假冒产品的威胁因供应链的复杂性而加剧,如果不能减轻这一威胁,可能会对Corteva的业务造成不利影响,其中包括导致消费者对Corteva的名称和产品的完整性失去信心,可能导致销售损失和诉讼威胁增加。
Corteva作出重大努力,以对抗与假冒产品相关的威胁,其中包括与监管当局和跨国联盟合作打击假冒产品,并支持执法当局起诉造假者的努力;评估新技术和现有技术,力求使造假者更难复制Corteva的产品,使消费者更容易辨别真伪产品;勤奋工作,提高公众对假冒产品危险的认识;与批发商、海关和执法机构合作,提高公众对假冒产品的认识,以提高公众对假冒产品的认识,以提高公众对假冒产品的认识,并采取措施打击假冒产品;评估新技术和现有技术,以寻求使造假者更难复制Corteva的产品,并使消费者更容易区分真伪和假冒产品;努力提高公众对假冒产品危险的认识并与农用化学品公司国际贸易协会的其他成员合作,推动打击假冒活动的倡议。然而,不能保证Corteva的努力和其他人的努力会完全成功,假冒产品的存在可能会继续增加。
如果不能有效地管理收购、剥离、联盟和其他投资组合行动,可能会对Corteva的未来业绩产生不利影响。
Corteva不时评估可能在战略上符合Corteva的业务和/或增长目标的收购候选。如果Corteva无法成功整合和发展收购的业务,Corteva可能无法实现预期的协同效应和成本节约,包括收入和经营结果的任何预期增长,这可能对Corteva的财务结果产生重大不利影响。Corteva不断审查其资产组合,以确定对其目标的贡献以及与其增长战略的一致性。然而,Corteva可能不会成功地将表现不佳或非战略资产分开,剥离这些资产或从这些资产中损失营业收入可能会影响Corteva的收益。此外,Corteva可能会招致与收购或剥离相关的资产减损费用,从而降低其收益。此外,如果收购、剥离、联盟、合资企业和其他投资组合行动的执行或实施不成功,可能会对Corteva的财务状况、现金流和经营结果产生不利影响。
商誉或无形资产的减值可能需要Corteva记录重大的非现金费用,并对Corteva的财务结果产生负面影响。
Corteva每年评估商誉和无限期无形资产的减值情况,如果条件表明可能发生减值,则会更频繁地进行评估。当报告单位的账面价值超过其公允价值时,减值被记录。由于合并的结果,EID净资产的账面价值由历史成本调整为公允价值,因此增加了减值风险。由于假设、估计或情况的变化,商誉或无形资产的未来减值可能被记录为经营结果中的非现金费用,并且不能保证此类减值对Corteva来说是无关紧要的。
中止、改革或更换伦敦银行同业拆借利率(“LIBOR”)及其他基准利率,或与上述任何一项的潜力有关的不确定性,均可能对我们的业务产生不利影响。
英国金融市场行为监管局于2017年宣布,计划在2021年底之前逐步淘汰LIBOR。此外,其他监管机构建议改革或取代其他基准利率。停止、改革或替换libor或任何其他基准利率可能会对信贷市场的合同机制产生不可预测的影响,或对更广泛的金融市场造成干扰。有关此类潜在中止、改革或替换的性质的不确定性可能会对与我们信贷工具下的借款相关的利息支出产生负面影响。我们未来可能会修订我们的信贷安排,以提供过渡机制或其他参考利率,因为预期LIBOR会终止,但我们可能无法与我们的贷款人就任何此类修订达成协议。因此,替代我们基于LIBOR的债务的额外融资可能无法获得,成本更高,或者受到我们未偿债务条款的限制。
对于Corteva与分离相关的风险以及与Corteva普通股相关的风险,请参阅Corteva于2019年5月6日提交给证券交易委员会的“表格10注册声明”(文件编号001-38710)中作为附件99.1提交的Corteva信息声明。
项目2.未登记的股权证券销售和收益使用
发行人购买股权证券
下表总结了截至2019年9月30日的三个月内公司购买普通股的信息:
|
| | | | | | | | |
月,月份 | 购买的股份总数 | 平均价格 每股支付 | 总数 作为公司公开宣布的股票回购计划的一部分而购买的股票1 | 近似值 的股份 但仍被购买 在程序下(1) (百万美元) |
2019年8月 | 823,749 |
| $30.33 | 823,749 |
| $ | 975 |
|
总计 | 823,749 |
| $30.33 | 823,749 |
| $ | 975 |
|
| |
1. | 2019年6月26日,Corteva,Inc.宣布其董事会批准了一项10亿美元的股票回购计划,在没有到期日的情况下购买Corteva公司的普通股,每股面值0.01美元。购买的时间、价格和数量将根据市场情况、相关证券法和其他因素而定。 |
项目5. 其他资料
2019年6月1日,Corteva,Inc.通过先前宣布的DowDuPont Inc.农业业务的分离(“分离”),成为一家独立的公开交易公司。(“DowDuPont”)。“分离是通过将Corteva,Inc.(当时是DowDuPont的全资子公司)的所有当时已发行普通股和未发行普通股(每股面值0.01美元)按比例分配给截至2019年5月24日营业结束时记录DowDuPont普通股的持有人。”根据第3条,分离意在符合美国税收目的的免税剥离资格。(“DowDuPont”)。“分离是通过按比例分配Corteva,Inc.当时是DowDuPont的全资子公司的普通股,每股面值0.01美元的普通股,到2019年5月24日营业结束时记录DowDuPont普通股的持有人。”根据第3条,分离旨在符合美国税收目的的免税剥离
此前,陶氏杜邦成立于2015年12月9日,目的是实现陶氏化学公司(“历史陶氏”)与EID的等同战略合并的全股票合并。2017年8月31日东部时间晚上11:59,历史陶氏和历史开斋节均与道杜邦的全资子公司合并,成为道杜邦的子公司(“合并”)。
|
| | |
陈列品 数 | | 描述 |
| | |
2.1 | | 杜邦公司和陶氏公司之间的分离和分配协议。和Corteva公司(通过参考2019年4月16日提交的Corteva表格10的注册声明第3修正案的附件2.1并入)。 |
| | |
3.1 | | 修订并恢复了Corteva公司的公司注册证书。(通过引用Corteva于2019年10月10日提交的Form 8-K上的当前报告的附件3.1将其并入。 |
| | |
3.2 | | 修订并恢复Corteva,Inc.的规章制度。(通过引用Corteva于2019年6月3日提交的Form 8-K上的当前报告的附件3.2将其并入。 |
| | |
4 | | Corteva同意应要求向委员会提供确定Corteva及其子公司长期债务持有人权利的文书副本。 |
| | |
31.1 | | 规则··13a-14(A)/15d-14(A)·公司和EID首席执行官的认证。 |
| | |
31.2 | | 规则··13a-14(A)/15d-14(A)·公司和EID的首席财务官的认证。 |
| | |
32.1 | | 公司和EID首席执行官的1350认证。本表中包含的信息不应被视为已向证券交易委员会提交,也不应通过引用的方式纳入注册人根据经修订的1933年“证券法”提交的任何注册声明中。 |
| | |
32.2 | | 1350节公司和EID首席财务官的认证。本表中包含的信息不应被视为已向证券交易委员会提交,也不应通过引用的方式纳入注册人根据经修订的1933年“证券法”提交的任何注册声明中。 |
| | |
101.INS | | XBRL实例文档-实例文档不会出现在交互式数据文件中,因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 |
| | |
101.SCH | | 内联XBRL分类扩展架构文档 |
| | |
101.CAL | | 内联XBRL分类扩展计算Linkbase文档 |
| | |
101.DEF | | 内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档 |
| | |
101.LAB | | 内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档 |
| | |
101.PRE | | 内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档 |
| | |
104 | | 封面交互式数据文件-封面XBRL标签嵌入在内联XBRL文档中(包括在Exhibit 101.INS中) |
签名
Corteva公司
根据1934年“证券交易法”的要求,注册人已正式促使以下签字人代表其签署本报告,并获得正式授权。
|
| | |
| CORTEVA公司 |
| (注册人) |
| | |
| 日期: | 2019年10月31日 |
| | |
| | |
| 依据: | /s/格雷戈里·R·弗里德曼 |
| | |
| | 格雷戈里·弗里德曼(Gregory R.Friedman) |
| | 执行副总裁和 |
| | 首席财务官 |
| | (作为正式授权人员及 |
| | 首席财务官) |
E.I.du Pont de Nemours公司
根据1934年“证券交易法”的要求,注册人已正式促使以下签字人代表其签署本报告,并获得正式授权。
|
| | |
| E.I.du Pont de Nemours公司 |
| (注册人) |
| | |
| 日期: | 2019年10月31日 |
| | |
| | |
| 依据: | /s/格雷戈里·R·弗里德曼 |
| | |
| | 格雷戈里·弗里德曼(Gregory R.Friedman) |
| | 执行副总裁和 |
| | 首席财务官 |
| | (作为正式授权人员及 |
| | 首席财务官) |
E.I.DU Pont DE Nemours和公司的合并财务报表
E.I.du Pont de Nemours公司
合并经营报表(未审计)
|
| | | | | | | | | | | | |
| 三个月 九月三十日, | 九个月结束 九月三十日, |
(单位为百万,每股除外) | 2019 | 2018 | 2019 | 2018 |
净销售额 | $ | 1,911 |
| $ | 1,947 |
| $ | 10,863 |
| $ | 11,472 |
|
销售商品成本 | 1,349 |
| 1,485 |
| 6,607 |
| 7,924 |
|
研发费用 | 289 |
| 325 |
| 857 |
| 1,010 |
|
销售、一般及行政费用 | 646 |
| 633 |
| 2,318 |
| 2,347 |
|
无形资产摊销 | 100 |
| 88 |
| 314 |
| 284 |
|
重组和资产相关费用-净额 | 46 |
| 235 |
| 167 |
| 466 |
|
整合和分离成本 | 152 |
| 253 |
| 694 |
| 697 |
|
商誉减值费用 | — |
| 4,503 |
| — |
| 4,503 |
|
其他收入净额 | 59 |
| 7 |
| 90 |
| 118 |
|
提前清偿债务损失 | — |
| — |
| 13 |
| — |
|
利息费用 | 58 |
| 82 |
| 181 |
| 251 |
|
所得税前持续经营亏损 | (670 | ) | (5,650 | ) | (198 | ) | (5,892 | ) |
(受益于)持续经营的所得税准备金 | (113 | ) | (8 | ) | 83 |
| (187 | ) |
所得税后持续经营的亏损 | (557 | ) | (5,642 | ) | (281 | ) | (5,705 | ) |
所得税后停止经营的收入(损失) | 22 |
| 526 |
| (695 | ) | 1,200 |
|
净损失 | (535 | ) | (5,116 | ) | (976 | ) | (4,505 | ) |
归因于非控股权益的净(亏损)收入 | (11 | ) | 3 |
| 8 |
| 22 |
|
应归因于E.I.du Pont de Nemours公司的净损失 | $ | (524 | ) | $ | (5,119 | ) | $ | (984 | ) | $ | (4,527 | ) |
见第102页开始的合并财务报表附注。
E.I.du Pont de Nemours公司
合并全面损失表(未审计)
|
| | | | | | | | | | | | |
| 三个月 九月三十日, | 九个月结束 九月三十日, |
(单位:百万) | 2019 | 2018 | 2019 | 2018 |
净损失 | $ | (535 | ) | $ | (5,116 | ) | $ | (976 | ) | $ | (4,505 | ) |
其他综合税损净额: |
|
|
|
|
|
|
|
|
累计翻译调整 | (297 | ) | (88 | ) | (471 | ) | (1,099 | ) |
对养老金福利计划的调整 | 5 |
| 5 |
| 13 |
| 13 |
|
对其他福利计划的调整 | — |
| — |
| (86 | ) | — |
|
衍生工具 | — |
| (3 | ) | 23 |
| (8 | ) |
其他综合损失合计 | (292 | ) | (86 | ) | (521 | ) | (1,094 | ) |
综合损失 | (827 | ) | (5,202 | ) | (1,497 | ) | (5,599 | ) |
可归因于非控制性权益的综合(亏损)收入-税后净值 | (11 | ) | 3 |
| 8 |
| 22 |
|
应归因于E.I.du Pont de Nemours公司的综合损失 | $ | (816 | ) | $ | (5,205 | ) | $ | (1,505 | ) | $ | (5,621 | ) |
见第102页开始的合并财务报表附注。
E.I.du Pont de Nemours公司
简明综合资产负债表(未审计)
|
| | | | | | | | | |
(以百万为单位,共享金额除外) | 2019年9月30日 | 2018年12月31日 | 2018年9月30日 |
资产 | |
| |
| |
流动资产 | |
| |
| |
现金及现金等价物 | $ | 1,980 |
| $ | 2,270 |
| $ | 1,657 |
|
有价证券 | 117 |
| 5 |
| 142 |
|
应收帐款和票据-净额 | 6,590 |
| 5,260 |
| 6,547 |
|
盘存 | 4,403 |
| 5,310 |
| 4,898 |
|
其他流动资产 | 1,043 |
| 1,038 |
| 1,041 |
|
停止运营的资产-当前 | — |
| 9,089 |
| 9,055 |
|
流动资产总额 | 14,133 |
| 22,972 |
| 23,340 |
|
对非合并附属公司的投资 | 70 |
| 138 |
| 144 |
|
房地产、厂房和设备--累计折旧净额(2019年9月30日-3,186美元;2018年12月31日-2,796美元;2018年9月30日--2,694美元) | 4,503 |
| 4,544 |
| 4,384 |
|
商誉 | 10,168 |
| 10,193 |
| 10,203 |
|
其他无形资产 | 11,667 |
| 12,055 |
| 12,138 |
|
递延所得税 | 270 |
| 304 |
| 366 |
|
其他资产 | 2,440 |
| 1,932 |
| 1,888 |
|
非持续经营的资产-非流动 | — |
| 56,545 |
| 57,185 |
|
总资产 | $ | 43,251 |
| $ | 108,683 |
| $ | 109,648 |
|
负债与权益 | |
| |
| |
流动负债 | |
| |
| |
短期借款和融资租赁义务 | $ | 3,604 |
| $ | 2,154 |
| $ | 4,371 |
|
应付帐款 | 3,014 |
| 3,798 |
| 3,642 |
|
应付所得税 | 126 |
| 186 |
| 224 |
|
应计和其他流动负债 | 2,298 |
| 4,005 |
| 2,117 |
|
非持续经营的负债-当期 | — |
| 3,167 |
| 2,888 |
|
流动负债总额 | 9,042 |
| 13,310 |
| 13,242 |
|
长期债务 | 116 |
| 5,784 |
| 10,215 |
|
长期债务相关方 | 4,037 |
| — |
| — |
|
其他非流动负债 |
|
|
|
| |
递延所得税负债 | 1,328 |
| 1,480 |
| 1,594 |
|
养恤金和其他就业后福利--非流动 | 5,405 |
| 5,677 |
| 5,267 |
|
其他非流动债务 | 2,132 |
| 1,795 |
| 1,799 |
|
停止经营的负债--非流动 | — |
| 5,484 |
| 5,532 |
|
非流动负债总额 | 13,018 |
| 20,220 |
| 24,407 |
|
承诺和或有负债 | | | |
股东权益 | |
| |
| |
优先股,无票面价值^-累积;23,000,000股授权; 2019年9月30日、2018年12月31日、2018年9月30日和2018年9月30日发布: | | | |
4.50美元系列^-1,673,000股(可赎回价格为120美元) | 169 |
| — |
| — |
|
3.50美元系列^-700,000股(可赎回价格为102美元) | 70 |
| — |
| — |
|
普通股,面值0.30美元;授权18亿股;于2019-2000年9月30日、2018年12月31日、2018年-100年和2018年-100年9月30日发行 | — |
| — |
| — |
|
额外实收资本 | 23,963 |
| — |
| — |
|
分割权益 | — |
| 78,259 |
| 74,006 |
|
累积赤字 | (351 | ) | — |
| — |
|
累计其他综合损失 | (2,667 | ) | (3,360 | ) | (2,271 | ) |
总E.I.du Pont de Nemours和公司股东权益 | 21,184 |
| 74,899 |
| 71,735 |
|
非控制性利益 | 7 |
| 254 |
| 264 |
|
总股本 | 21,191 |
| 75,153 |
| 71,999 |
|
负债和权益总额 | $ | 43,251 |
| $ | 108,683 |
| $ | 109,648 |
|
见第102页开始的合并财务报表附注。
E.I.du Pont de Nemours公司
简明合并现金流量表(未审计)
|
| | | | | | |
| 九个月结束 九月三十日, |
(单位:百万) | 2019 | 2018 |
经营活动 | | |
净损失 | $ | (976 | ) | $ | (4,505 | ) |
将净亏损调整为用于经营活动的现金: |
|
|
|
|
折旧摊销 | 1,310 |
| 2,092 |
|
递延所得税准备(受益) | (427 | ) | 112 |
|
定期退休金净额 | (208 | ) | (242 | ) |
养老金缴款 | (109 | ) | (1,266 | ) |
出售财产、业务、合并公司和投资的净收益 | (69 | ) | (36 | ) |
重组和资产相关费用-净额 | 284 |
| 565 |
|
存货递增摊销 | 272 |
| 1,494 |
|
商誉减值费用 | 1,102 |
| 4,503 |
|
提前清偿债务损失 | 13 |
| — |
|
其他净损失 | 184 |
| 284 |
|
营业资产和负债变动-净额 | (3,697 | ) | (5,781 | ) |
经营活动用现金 | (2,321 | ) | (2,780 | ) |
投资活动 | |
| |
资本支出 | (1,015 | ) | (1,020 | ) |
出售财产、企业和合并公司的收益-剥离现金净额 | 142 |
| 101 |
|
企业收购-收购现金净额 | (9 | ) | — |
|
对非合并附属公司的投资和贷款 | (10 | ) | — |
|
出售非合并附属公司所有权权益所得 | 21 |
| — |
|
购买投资 | (133 | ) | (1,235 | ) |
销售收益和投资到期日 | 42 |
| 1,930 |
|
其他投资活动-净额 | (2 | ) | (4 | ) |
用于投资活动的现金 | (964 | ) | (228 | ) |
融资活动 | |
| |
短期(少于90天)借款的变化 | 1,729 |
| 2,381 |
|
关联方长期债务收益 | 4,160 |
| — |
|
关联方长期债务的支付 | (123 | ) | — |
|
发行长期债务的收益 | 1,001 |
| 756 |
|
对长期债务的支付 | (6,803 | ) | (1,538 | ) |
行使股票期权所得收益 | 43 |
| 81 |
|
分发到DowDuPont | (317 | ) | (2,481 | ) |
内部重组时转移到DowDuPont的现金 | (2,053 | ) | — |
|
Dow和DowDuPont的贡献 | 3,255 |
| 288 |
|
债务清偿费用 | (79 | ) | — |
|
其他融资活动 | (34 | ) | (78 | ) |
融资活动提供的现金 | 779 |
| (591 | ) |
汇率变动对现金、现金等价物和限制现金的影响 | (118 | ) | (187 | ) |
现金、现金等价物和限制现金的减少 | (2,624 | ) | (3,786 | ) |
现金、现金等价物和期初限制现金 | 5,024 |
| 7,914 |
|
现金、现金等价物和期末限制现金 | $ | 2,400 |
| $ | 4,128 |
|
见第102页开始的合并财务报表附注。
E.I.du Pont de Nemours公司
合并权益表(未审计) |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 优先股 | 普通股 | 加。实收资本 | 分割权益 | 留存收益(累计赤字) | 累计其他补偿损失 | 库房股票 | 非控股利益 | 总股本 |
2018 | | | | | | | | | |
2018年1月1日的余额 | $ | — |
| $ | — |
| $ | — |
| $ | 80,557 |
| $ | — |
| $ | (1,177 | ) | $ | — |
| $ | 213 |
| $ | 79,593 |
|
净(亏损)收入 |
|
|
|
|
|
| (105 | ) |
|
|
|
|
|
| 18 |
| (87 | ) |
其他综合收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 1,007 |
|
|
|
|
| 1,007 |
|
优先股息(4.5美元系列-每股1.125美元,3.5美元系列-每股0.875美元) |
|
|
|
|
|
| (2 | ) |
|
|
|
|
|
|
|
| (2 | ) |
Dow和DowDuPont的分发 |
|
|
|
|
|
| (830 | ) |
|
|
|
|
|
| (1 | ) | (831 | ) |
发行DowDuPont股票 |
|
|
|
|
|
| 45 |
|
|
|
|
|
|
|
|
| 45 |
|
股份薪酬 |
|
|
|
|
|
| 11 |
|
|
|
|
|
|
|
|
| 11 |
|
其他-网络 |
|
|
|
|
|
| 434 |
|
|
|
|
|
|
| 56 |
| 490 |
|
2018年3月31日的余额 | $ | — |
| $ | — |
| $ | — |
| $ | 80,110 |
| $ | — |
| $ | (170 | ) | $ | — |
| $ | 286 |
| $ | 80,226 |
|
净收入 |
|
|
|
|
|
| 697 |
|
|
|
|
|
|
| 1 |
| 698 |
|
其他综合损失 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| (2,015 | ) |
|
|
|
| (2,015 | ) |
优先股息(4.5美元系列-每股1.125美元,3.5美元系列-每股0.875美元) |
|
|
|
|
|
| (3 | ) |
|
|
|
|
|
|
|
| (3 | ) |
Dow和DowDuPont的分发 |
|
|
|
|
|
| (828 | ) |
|
|
|
|
|
|
|
| (828 | ) |
发行DowDuPont股票 |
|
|
|
|
|
| 12 |
|
|
|
|
|
|
|
|
| 12 |
|
股份薪酬 |
|
|
|
|
|
| 50 |
|
|
|
|
|
|
|
|
| 50 |
|
其他-网络 |
|
|
|
|
|
| (409 | ) |
|
|
|
|
|
| (28 | ) | (437 | ) |
2018年6月30日的余额 | $ | — |
| $ | — |
| $ | — |
| $ | 79,629 |
| $ | — |
| $ | (2,185 | ) | $ | — |
| $ | 259 |
| $ | 77,703 |
|
净(亏损)收入 |
|
|
|
|
|
| (5,119 | ) |
|
|
|
|
|
| 3 |
| (5,116 | ) |
其他综合损失 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| (86 | ) |
|
|
|
| (86 | ) |
优先股息(4.5美元系列-每股1.125美元,3.5美元系列-每股0.875美元) |
|
|
|
|
|
| (2 | ) |
|
|
|
|
|
|
|
| (2 | ) |
Dow和DowDuPont的分发 | | | | (823 | ) | | | | | (823 | ) |
发行DowDuPont股票 | | | | 24 |
| | | | | 24 |
|
股份薪酬 |
|
|
|
|
|
| 40 |
|
|
|
|
|
|
|
|
| 40 |
|
其他-网络 |
|
|
|
|
|
| 257 |
|
|
|
|
|
|
| 2 |
| 259 |
|
2018年9月30日的余额 | $ | — |
| $ | — |
| $ | — |
| $ | 74,006 |
| $ | — |
| $ | (2,271 | ) | $ | — |
| $ | 264 |
| $ | 71,999 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 优先股 | 普通股 | 加。实收资本 | 分割权益 | 留存收益(累计赤字) | 累计其他补偿损失 | 库房股票 | 非控股利益 | 总股本 |
2019 | | | | | | | | | |
2019年1月1日的余额 | $ | — |
| $ | — |
| $ | — |
| $ | 78,259 |
| $ | — |
| $ | (3,360 | ) | $ | — |
| $ | 254 |
| $ | 75,153 |
|
净收入 |
|
|
|
|
|
| 166 |
|
|
|
|
|
|
| 10 |
| 176 |
|
其他综合损失 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| (74 | ) |
|
|
|
| (74 | ) |
优先股息(4.5美元系列-每股1.125美元,3.5美元系列-每股0.875美元) |
|
|
|
|
|
| (2 | ) |
|
|
|
|
|
|
|
| (2 | ) |
Dow和DowDuPont的分发 | | | | (317 | ) | | | | | (317 | ) |
发行DowDuPont股票 | | | | 35 |
| | | | | 35 |
|
股份薪酬 |
|
|
|
|
|
| 18 |
|
|
|
|
|
|
|
|
| 18 |
|
Dow和DowDuPont的贡献 |
|
|
|
|
|
| 88 |
|
|
|
|
|
|
|
|
| 88 |
|
其他-网络 |
|
|
|
|
|
| (3 | ) |
|
|
|
|
|
|
|
| (3 | ) |
2019年3月31日的余额 | $ | — |
| $ | — |
| $ | — |
| $ | 78,244 |
| $ | — |
| $ | (3,434 | ) | $ | — |
| $ | 264 |
| $ | 75,074 |
|
净(亏损)收入 |
|
|
|
|
|
| (806 | ) | 180 |
|
|
|
|
| 9 |
| (617 | ) |
其他综合损失 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| (155 | ) |
|
|
|
| (155 | ) |
优先股息(4.5美元系列-每股1.125美元,3.5美元系列-每股0.875美元) |
|
|
|
|
|
|
|
| (5 | ) |
|
|
|
|
|
| (5 | ) |
DowDuPont的贡献 | | | | 3,168 |
| | | | | 3,168 |
|
发行DowDuPont股票 | | | | 4 |
| | | | | 4 |
|
股份薪酬 |
|
|
|
| 11 |
| 44 |
|
|
|
|
|
|
|
|
| 55 |
|
内部重组的影响 |
|
|
|
|
|
| (56,479 | ) |
|
| 1,214 |
|
|
| (231 | ) | (55,496 | ) |
将分区股权重新分类为APIC | 239 |
|
|
| 23,936 |
| (24,175 | ) |
|
|
|
|
|
|
|
| — |
|
其他-网络 | | | | | (3 | ) | | | (24 | ) | (27 | ) |
2019年6月30日的余额 | $ | 239 |
| $ | — |
| $ | 23,947 |
| $ | — |
| $ | 172 |
| $ | (2,375 | ) | $ | — |
| $ | 18 |
| $ | 22,001 |
|
净损失 |
|
|
|
|
|
|
|
| (524 | ) |
|
|
|
| (11 | ) | (535 | ) |
其他综合损失 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| (292 | ) |
|
|
|
| (292 | ) |
优先股息(4.5美元系列-每股1.125美元,3.5美元系列-每股0.875美元) |
|
|
|
| 4 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 4 |
|
股份薪酬 |
|
|
|
| 12 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 12 |
|
其他-网络 |
|
|
|
|
|
|
|
| 1 |
|
|
|
|
|
|
| 1 |
|
2019年9月30日的余额 | $ | 239 |
| $ | — |
| $ | 23,963 |
| $ | — |
| $ | (351 | ) | $ | (2,667 | ) | $ | — |
| $ | 7 |
| $ | 21,191 |
|
见第102页开始的合并财务报表附注。
|
| | |
| E.I.du Pont de Nemours公司 | |
| 合并财务报表附注(未审计) | |
目录
|
| | |
注 | | 页 |
1 | 演示基础 | 103 |
2 | 关联方交易 | 104 |
3 | 段信息 | 104 |
注 1 - 演示基础
作为业务调整和内部重组的结果,Corteva,Inc.vt.拥有,拥有100%已发行的EID普通股。EID是Corteva公司的子公司。并继续是一家报告公司,受《交换法》要求的约束。Corteva,Inc.之间的主要区别和EID概述如下:
| |
• | 优先股-EID有向第三方发行的优先股,这是Corteva公司的非控股权益。水平。EID优先股···4.50美元·系列和EID优先股···3.50美元·系列,已发行并在Corteva发行生效日期尚未支付,EID公司仍未发行和未付,不受Corteva发行公司的影响。 |
| |
• | 关联方贷款-EID在2019年第二季度进行了一系列债务赎回,部分资金来自Corteva公司的公司间贷款。这在Corteva,Inc.的整合中被消除了。在独立层面上,EID的财务报表(包括相关利息)仍保持在EID的财务报表上。 |
| |
• | 资本结构-截至2019年9月30日,Corteva,Inc.的资本结构包括748,390,000普通股已发行股份,面值$0.01每股。 |
附随的脚注仅与EID相关,而与Corteva,Inc.无关,并用于显示EID与Corteva,Inc.之间的差异。
有关下面列出的脚注,请参阅以下Corteva,Inc.。脚注:
| |
• | 注1-背景和演示基础-请参阅Corteva,Inc.的第10页。中期合并财务报表 |
| |
• | 注2-重要会计政策摘要-请参阅Corteva,Inc.第12页。中期合并财务报表 |
| |
• | 注3-最近的会计指导-请参阅Corteva,Inc.的第13页。中期合并财务报表 |
| |
• | 注4-公共控制组合交易-请参阅Corteva,Inc.的第15页。中期合并财务报表 |
| |
• | 注5-剥离和其他交易-请参阅Corteva,Inc.的第16页。中期合并财务报表 |
| |
• | 注6-收入-请参阅Corteva,Inc.的第21页。中期合并财务报表 |
| |
• | 注7-重组和资产相关费用-NET-请参阅Corteva,Inc.的第23页。中期合并财务报表 |
| |
• | 注8-关联方-Corteva,Inc.之间存在差异。和EID;请参阅EID注释2-关联方交易,如下 |
| |
• | 注9-补充信息-请参阅Corteva,Inc.的第26页。中期合并财务报表 |
| |
• | 注10-所得税-请参阅Corteva,Inc.的第27页。中期合并财务报表 |
| |
• | 注12-应收帐款和票据-请参阅Corteva,Inc.的第30页。中期合并财务报表 |
| |
• | 注13-库存-请参阅Corteva,Inc.的第30页。中期合并财务报表 |
| |
• | 注14-物业、工厂和设备-请参阅Corteva,Inc.的第31页。中期合并财务报表 |
| |
• | 注15-商誉和其他无形资产-请参阅Corteva,Inc.的第31页。中期合并财务报表 |
| |
• | 注16-租赁-请参阅Corteva,Inc.的第34页。中期合并财务报表 |
| |
• | 注17-短期借款、长期债务和可用的信贷安排-请参阅Corteva,Inc.的第36页。中期合并财务报表。此外,EID有应付Corteva,Inc.的关联方贷款;请参阅EID备注2-关联方交易,如下 |
| |
• | 注18-承诺和或有负债-请参阅Corteva,Inc.的第39页。中期合并财务报表 |
| |
• | 注19-股东权益-请参阅Corteva,Inc.第44页。中期合并财务报表 |
| |
• | 注20-养老金计划和其他就业后福利-请参阅Corteva,Inc.第46页。中期合并财务报表 |
| |
• | 注21-基于股票的薪酬-请参阅Corteva,Inc.的第47页。中期合并财务报表 |
| |
• | 注22-金融工具-请参阅Corteva,Inc.的第49页。中期合并财务报表 |
| |
• | 注23-公允价值测量-请参阅Corteva,Inc.的第53页。中期合并财务报表 |
| |
• | 注24-细分信息-Corteva,Inc.之间存在差异和EID;请参阅EID注释3-分段信息,如下所示 |
注2 - 关联方交易
请参阅Corteva,Inc.的第25页。中期合并财务报表,用于讨论与历史道琼斯和道杜邦的关联方交易。
与Corteva的交易
2019年第二季度,EID与Corteva,Inc.签订了关联方循环贷款,到期日为2024年。自.起2019年9月30日,未偿还关联方贷款余额为$4,037百万(接近公允价值),利率为3.68%,并作为长期债务相关方反映在EID的临时压缩综合资产负债表上。此外,EID还产生了可扣税利息开支$39百万和$69百万为.截至2019年9月30日的3个月和9个月与Corteva,Inc.的关联方贷款相关。
自.起2019年9月30日,EID有应付给母公司Corteva,Inc.的款项,为$102百万和$180百万根据分离协议,在与Corteva对陶氏和杜邦的赔偿负债相关的临时压缩综合资产负债表中,应计入应计和其他流动负债以及其他非流动债务(请参阅Corteva,Inc.的第16页)。临时合并财务报表,以了解离职协议的进一步细节)。
注3 - 区段信息
Corteva,Inc.之间的报告结构或部门没有差异。还有开斋节。此外,Corteva,Inc.之间没有区别。和EID部门净销售额,部门运营EBITDA或预计部门运营EBITDA,部门资产,或按部门划分的重要项目;请参阅Corteva,Inc.的第54页。中期合并财务报表,了解分部的背景信息以及分部指标的进一步细节。由于Corteva,Inc.之间存在差异,下表将部门预计营业EBITDA与所得税后持续业务的损失以及部门资产与总资产进行调和。还有开斋节。
对中期合并财务报表的调节
|
| | | | | | | | | | | | |
所得税后持续经营的亏损至分部营业EBITDA
(单位:百万) | 三个月 九月三十日, | 九个月结束 九月三十日, |
2019 | 2018 1 | 2019 1 | 2018 1 |
所得税后持续经营的亏损 | $ | (557 | ) | $ | (5,642 | ) | $ | (281 | ) | $ | (5,705 | ) |
(受益于)持续经营的所得税准备金 | (113 | ) | (8 | ) | 83 |
| (187 | ) |
所得税前持续经营亏损 | (670 | ) | (5,650 | ) | (198 | ) | (5,892 | ) |
折旧摊销 | 226 |
| 215 |
| 711 |
| 667 |
|
利息收入 | (13 | ) | (12 | ) | (46 | ) | (63 | ) |
利息费用 | 58 |
| 82 |
| 181 |
| 251 |
|
汇兑(收益)损失-净额2 | (22 | ) | 74 |
| 37 |
| 140 |
|
非营业福利-净额 | (32 | ) | (49 | ) | (106 | ) | (155 | ) |
商誉减值费用 | — |
| 4,503 |
| — |
| 4,503 |
|
重要项目 | 246 |
| 369 |
| 886 |
| 876 |
|
预计调整3 | — |
| 217 |
| 298 |
| 1,695 |
|
公司费用 | 31 |
| 38 |
| 92 |
| 109 |
|
分部营运EBITDA | $ | (176 | ) | $ | (213 | ) | $ | 1,855 |
| $ | 2,131 |
|
|
| | | | | | | | | |
将资产细分为总资产·(单位:百万) | 2019年9月30日 | 2018年12月31日 | 2018年9月30日 |
部门资产总额 | $ | 39,352 |
| $ | 38,632 |
| $ | 39,388 |
|
公司资产 | 3,899 |
| 4,417 |
| 4,020 |
|
与中止运营相关的资产 1 | — |
| 65,634 |
| 66,240 |
|
总资产 | $ | 43,251 |
| $ | 108,683 |
| $ | 109,648 |
|