目录
美国证券交易委员会
华盛顿特区20549
表格
依据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的季度报告 | |
终了季度 |
或
根据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的过渡报告 | |
从转轨到转轨,从转轨到转轨,转轨,转轨 |
委员会档案编号:
西方联合公司
(其章程所指明的注册人的确切姓名)
登记人的电话号码,包括区号:(
根据该法第12(B)条登记的证券:
每一班的职称 | 交易符号 | 注册的每个交易所的名称 |
通过检查标记表明注册人(1)是否提交了1934年“证券交易法”第13条或第15(D)节要求在前12个月内提交的所有报告(或要求登记人提交此类报告的期限较短),(2)在过去90天中一直受到这种申报要求的制约。
通过检查标记说明注册人是否已在前12个月内以电子方式提交了条例S-T(本章第232.405节)中要求提交的每个交互式数据文件(或在较短的时间内要求注册人提交此类文件)。
通过检查标记表明注册人是大型加速备案者、加速备案者、非加速备案者、较小的报告公司还是新兴的增长公司。参见“交易所法”第12b-2条中“大型加速备案者”、“加速备案者”、“小型报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
小型报告公司
如果是一家新兴成长型公司,请用支票标明登记人是否选择不使用延长的过渡期来遵守“外汇法”第13(A)节规定的任何新的或经修订的财务会计准则。水煤浆☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司(如“交易法”规则12b-2所定义的)。
截至2019年10月29日,
目录
西方联合公司
指数
| 页 | |
第I部财务资料 | ||
第1项 | 财务报表(未经审计) | 3 |
截至2019年9月30日和2018年9月30日止的三个月和九个月的合并损益表 | 3 | |
截至2019年9月30日和2018年9月30日止的三个月和九个月综合收入汇总报表 | 4 | |
截至2019年9月30日和2018年12月31日的合并资产负债表 | 5 | |
截至2019年9月30日和2018年9月30日止的9个月现金流动汇总表 | 6 | |
截至2019年9月30日和2018年9月30日止的三个月和九个月股东权益/(赤字)合并简表 | 7 | |
简明扼要的合并财务报表附注 | 8 | |
第2项 | 管理层对财务状况及经营成果的探讨与分析 | 39 |
第3项 | 市场风险的定量和定性披露 | 57 |
第4项 | 管制和程序 | 57 |
独立注册会计师事务所审查报告 | 58 | |
第II部其他资料 | ||
第1项 | 法律程序 | 59 |
第1A项. | 危险因素 | 59 |
第2项 | 未登记的股本证券出售和收益的使用 | 59 |
第3项 | 高级证券违约 | 59 |
第4项 | 矿山安全披露 | 59 |
第5项 | 其他资料 | 59 |
第6项 | 展品 | 60 |
2
目录
第I部
财务信息
项目1.财务报表
西方联合公司
合并损益表
(未经审计)
(百万美元,但每股数额除外)
三个月结束 | 九个月结束 | ||||||||||||
九月三十日 | 九月三十日 | ||||||||||||
| 2019 |
| 2018 |
| 2019 |
| 2018 |
| |||||
收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
费用: |
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服务费用 |
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销售、一般和行政 |
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总开支 |
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营业收入 |
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其他收入/(费用): |
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企业剥离收益(注4) | — | — | | — | |||||||||
利息收入 |
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利息费用 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | |||||
其他收入/(费用)净额 |
| ( |
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其他收入/(费用)净额共计 |
| ( |
| ( |
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| ( | |||||
所得税前收入 |
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所得税准备金 |
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净收益 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
每股收益: |
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基本 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
稀释 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
已发行加权平均股票: |
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| |||||
基本 |
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| |
| |
| | |||||
稀释 |
| |
| |
| |
| |
见精简合并财务报表的说明。
3
目录
西方联合公司
综合收益合并简表
(未经审计)
(以百万计)
三个月结束 | 九个月结束 | ||||||||||||
九月三十日 | 九月三十日 | ||||||||||||
| 2019 |
| 2018 |
| 2019 |
| 2018 |
| |||||
净收益 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
其他综合收入/(损失),扣除改叙和税收(注11): |
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投资证券未实现损益 |
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| ( |
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| ( | |||||
套期保值活动未实现收益 |
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| | |||||
外币折算调整 |
| — |
| — |
| — |
| ( | |||||
确定养恤金计划调整数 |
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| | |||||
其他综合收入共计 |
| |
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| | |||||
综合收入 | $ | | $ | | $ | | $ | |
见精简合并财务报表的说明。
4
目录
西方联合公司
压缩合并资产负债表
(未经审计)
(百万美元,但每股数额除外)
| 九月三十日 |
| 十二月三十一日 | ||||
2019 | 2018 |
| |||||
资产 |
|
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现金和现金等价物 | $ | | $ | | |||
结算资产 |
| |
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财产和设备,扣除累计折旧$ |
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善意 |
| |
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其他无形资产,扣除美元的累计摊销额 |
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其他资产(附注6) |
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总资产 | $ | | $ | | |||
负债和股东赤字 |
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负债: |
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应付帐款和应计负债 | $ | | $ | | |||
结算义务 |
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应付所得税 |
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递延税款负债净额 |
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借款 |
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其他负债(附注6) |
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负债总额 |
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承付款和意外开支(附注8) |
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股东赤字: |
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优先股,$ |
| — |
| — | |||
普通股,美元 |
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资本盈余 |
| |
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累积赤字 |
| ( |
| ( | |||
累计其他综合损失 |
| ( |
| ( | |||
股东赤字总额 |
| ( |
| ( | |||
负债总额和股东赤字 | $ | | $ | |
见精简合并财务报表的说明。
5
目录
西方联合公司
合并现金流量表
(未经审计)
(以百万计)
九个月结束 | ||||||
九月三十日 | ||||||
| 2019 |
| 2018 | |||
业务活动现金流量 |
|
|
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净收益 | $ | | $ | | ||
调整数,以核对业务活动提供的净收入与现金净额: |
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| ||
折旧 |
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| | ||
摊销 |
| |
| | ||
业务剥离收益,不包括交易成本(注4) | ( | — | ||||
其他非现金项目,净额 |
| |
| | ||
增加/(减少)现金,但不包括因下列变动而产生的资产剥离的影响: |
|
| ||||
其他资产 |
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| ( | ||
应付帐款和应计负债 |
| |
| ( | ||
应付所得税 |
| ( |
| ( | ||
其他负债 |
| ( |
| ( | ||
经营活动提供的净现金 |
| |
| | ||
投资活动的现金流量 |
|
|
|
| ||
合同费用资本化 |
| ( |
| ( | ||
购置和开发软件的资本化 |
| ( |
| ( | ||
购置财产和设备 |
| ( |
| ( | ||
企业剥离所得,减去已变现的现金(注4) | | — | ||||
购买与非结算有关的投资及其他 |
| ( |
| ( | ||
非结算相关投资到期日收益 |
| |
| | ||
购买持有至到期的非结算相关投资 |
| ( |
| ( | ||
持有至到期的非结算相关投资收益 |
| |
| | ||
投资活动提供/(用于)投资活动的现金净额 |
| |
| ( | ||
来自融资活动的现金流量 |
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| ||
支付的现金红利 |
| ( |
| ( | ||
回购普通股(注11) |
| ( |
| ( | ||
商业票据净收益 |
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发放借款的净收益 |
| — |
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借款本金付款 |
| ( |
| ( | ||
行使选择权所得收益 |
| |
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其他筹资活动 |
| ( |
| ( | ||
用于筹资活动的现金净额 |
| ( |
| ( | ||
现金、现金等价物和限制性现金的净变动 |
| |
| ( | ||
期初现金、现金等价物和限制性现金 |
| |
| | ||
期末现金、现金等价物和限制性现金 | $ | | $ | | ||
补充现金流信息: |
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已付利息 | $ | | $ | | ||
已缴所得税 | $ | | $ | | ||
为租赁负债支付的现金 | $ | | $ | — | ||
因取得使用权而产生的非现金租赁负债(注6) | $ | | $ | — | ||
期末限制性现金(包括在其他资产中) | $ | | $ | |
见精简合并财务报表的说明。
6
目录
西方联合公司
股东权益/(赤字)合并简表
(未经审计)
(以百万计)
累积 | ||||||||||||||||
其他 | 共计 | |||||||||||||||
普通股 | 资本 | 累积量 | 综合 | 股东‘ | ||||||||||||
股份 |
| 金额 |
| 盈馀 |
| 赤字 |
| 损失 |
| 权益/(赤字) | ||||||
2018年12月31日 | | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | ( | |||||
净收益 | — | — | — | | — | | ||||||||||
股票补偿 | — | — | | — | — | | ||||||||||
普通股股利(每股0.20美元) | — | — | — | ( | — | ( | ||||||||||
普通股的回购和退休 | ( | ( | — | ( | — | ( | ||||||||||
根据股票补偿计划发行的股票 | | — | | — | — | | ||||||||||
其他综合收入(附注11) | — | — | — | — | | | ||||||||||
2019年3月31日结余 | | | | ( | ( | ( | ||||||||||
净收益 | — | — | — | | — | | ||||||||||
股票补偿 | — | — | | — | — | | ||||||||||
普通股股利(每股0.20美元) | — | — | — | ( | — | ( | ||||||||||
普通股的回购和退休 | ( | — | — | ( | — | ( | ||||||||||
根据股票补偿计划发行的股票 | | — | | — | — | | ||||||||||
其他综合收入(附注11) | — | — | — | — | | | ||||||||||
2019年6月30日结余 | | | | ( | ( | | ||||||||||
净收益 | — | — | — | | — | | ||||||||||
股票补偿 | — | — | | — | — | | ||||||||||
普通股股利(每股0.20美元) | — | — | — | ( | — | ( | ||||||||||
普通股的回购和退休 | ( | ( | — | ( | — | ( | ||||||||||
根据股票补偿计划发行的股票 | | — | | — | — | | ||||||||||
其他综合收入(附注11) | — | — | — | — | | | ||||||||||
2019年9月30日结余 | | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | ( |
累积 | ||||||||||||||||
其他 | 共计 | |||||||||||||||
普通股 | 资本 | 累积量 | 综合 | 股东‘ | ||||||||||||
股份 |
| 金额 |
| 盈馀 |
| 赤字 |
| 损失 |
| 赤字 | ||||||
2017年12月31日 | | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | ( | |||||
截至2018年1月1日通过会计公告 | — | — | — | | ( | ( | ||||||||||
净收益 | — | — | — | | — | | ||||||||||
股票补偿 | — | — | | — | — | | ||||||||||
普通股股利(每股0.19美元) | — | — | — | ( | — | ( | ||||||||||
普通股的回购和退休 | ( | — | — | ( | — | ( | ||||||||||
根据股票补偿计划发行的股票 | | — | | — | — | | ||||||||||
其他综合损失(注11) | — | — | — | — | ( | ( | ||||||||||
2018年3月31日 | | | | ( | ( | ( | ||||||||||
净收益 | — | — | — | | — | | ||||||||||
股票补偿 | — | — | | — | — | | ||||||||||
普通股股利(每股0.19美元) | — | — | — | ( | — | ( | ||||||||||
普通股的回购和退休 | ( | ( | — | ( | — | ( | ||||||||||
根据股票补偿计划发行的股票 | | — | | — | — | | ||||||||||
其他综合收入(附注11) | — | — | — | — | | | ||||||||||
2018年6月30日 | | | | ( | ( | ( | ||||||||||
净收益 | — | — | — | | — | | ||||||||||
股票补偿 | — | — | | — | — | | ||||||||||
普通股股利(每股0.19美元) | — | — | — | ( | — | ( | ||||||||||
普通股的回购和退休 | ( | ( | — | ( | — | ( | ||||||||||
根据股票补偿计划发行的股票 | | — | | — | — | | ||||||||||
其他综合收入(附注11) | — | — | — | — | | | ||||||||||
2018年9月30日 | | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | ( |
见精简合并财务报表的说明。
7
目录
西方联合公司
压缩合并财务报表附注
(未经审计)
1.间接业务和列报基础
商业
西部联合公司(“西部联盟”或“公司”)是全球货币流动和支付服务的领先者,为人们和企业提供快速、可靠和方便的方式在世界各地汇款和付款。西方联盟®品牌是全球公认的。该公司的服务主要是通过多个代理地点网络提供的
西部联盟的业务由以下部分组成:
● | 消费者对消费者消费者对消费者运营部门主要通过第三方代理网络,为两个消费者之间的资金转移提供便利。该公司将其多货币货币转账服务视为一个互联的全球网络,在该网络中,汇款可以从一个地点发送到世界各地的另一个地点。这项服务适用于国际跨境转让,在某些国家也适用于国内转让.这一部门还包括可以通过网站和移动设备启动的汇款交易。 |
● | 业务解决方案商业解决方案业务部门为中小型企业和其他组织和个人提供支付和外汇解决方案,主要是跨境、跨货币交易。该部门的大部分业务涉及以即期汇率兑换货币,这使客户能够进行跨货币支付。此外,在某些国家,公司为客户编写外币远期和期权合同,以便利未来付款。 |
所有未被分类的业务和其他服务都被列为其他服务,主要包括公司的现金和电子账单支付服务,以便利消费者向企业和其他组织付款。2019年5月,如注4所述,该公司出售了绝大部分以美国为基础的电子账单支付服务。该公司的汇票和其他服务,以及某些公司成本,如与战略举措有关的成本,包括审查和结束合并、收购和剥离的费用,也包括在其他业务中。有关公司部门的进一步信息,请参见注16。
在将公司的某些资产转移到这些资产所在国以外的地方有法律或法规限制。但是,这些国家内部对这些资产的使用一般没有限制。此外,该公司必须满足一些国家的最低资本要求,以保持经营许可证。截至2018年12月31日,这些资产净值限制总额约为$
该公司的服务和业务的各个方面均受美国联邦、州和地方监管以及外国管辖机构的监管,包括某些银行和其他金融服务条例的管制。
提出依据
所附精简合并财务报表未经审计,是按照条例S-X关于表10-Q和第10条的指示编制的。根据这些指示,按照美利坚合众国普遍接受的会计原则编制的年度合并财务报表(“公认会计原则”)中通常包括的某些信息和脚注披露被浓缩或省略。
8
目录
西方联合公司
精简合并财务报表附注(续)
(未经审计)
本季度报告中未审计的合并财务报表是在合并的基础上列报的,其中包括公司及其多数拥有的子公司的账目。中期业务和现金流量的结果不一定表明整个年度可能预期的结果。截至2018年9月30日、2019年12月31日和2018年12月31日,所有重要的公司间交易和账户均被取消,并在所有提交期内均予取消。
管理层认为,这些合并财务报表包括所有必要的正常定期调整,以公平列报截至2019年9月30日公司业务、财务状况和现金流量的合并结果。这些合并财务报告应与公司2018年12月31日终了年度10-K表年度报告中的合并财务报表一并阅读。
与行业惯例一致的是,由于公司结算义务的短期性质与公司将等待结算的现金投资于长期投资证券的能力形成对比,因此所附的精简综合资产负债表是未分类的。
估计数的使用
按照公认会计原则编制财务报表需要管理层作出影响财务报表和所附附注所报告数额的估计和假设。实际结果可能与这些估计不同。
最近通过的会计公告
在……上面
会计公告尚未通过
在……里面
2.收入
该公司的收入主要来自客户支付的转帐费用。这些收入根据渠道、发送和接收地点、本金、汇款是否涉及不同的收发货币、公司向客户设定的汇率与批发外汇市场的汇率之间的差异以及适用的服务速度而有所不同。该公司还提供其他服务,包括外汇和支付服务以及其他票据支付服务
9
目录
西方联合公司
精简合并财务报表附注(续)
(未经审计)
服务,其收入受到类似因素的影响。就公司绝大部分收入而言,公司作为交易的主体,并在毛额基础上报告收入,因为公司在向客户转移之前始终控制着服务,主要负责履行客户合同,承担损失风险,并有能力确定交易价格。收入扣除从客户处征收的任何税款,这些税款随后汇给政府当局。
公司确认$
公司分别分析其不同的服务,以确定收入确认的适当基础,下文将对此作进一步说明。消费者资金转移的收入包括在公司的消费者对消费者部门,来自外汇和支付服务的收入包括在公司的业务解决方案部门,来自消费者账单支付和其他服务的收入不包括在公司的部门中,并作为其他部分报告。有关公司部门的进一步信息,请参见注16。
消费资金转移
对于公司的汇款服务,客户在启动交易时同意公司的条款和条件。在汇款中,公司
外汇及支付服务
对于本公司的外汇和支付服务,客户同意所有交易的条款和条件,无论是在发起交易时,还是在与公司签订代表客户提供支付服务的合同时。在公司的大部分外汇和支付服务中,公司向收款人付款以履行其对客户的履约义务,因此,公司在履行这一履行义务时确认外汇和支付服务的收入。外汇和支付服务的收入主要包括公司对客户设定的汇率与批发外汇市场的汇率之间的差额。
10
目录
西方联合公司
精简合并财务报表附注(续)
(未经审计)
消费者票据付款
该公司提供几种不同的账单支付服务,这些服务因考虑因素而不同,例如:(一)由谁向公司(消费者或卖方)支付费用;(二)该服务是提供给所有潜在消费者,还是仅提供给与该公司有关系的客户;以及(三)该服务是否利用为消费者提供方便的实体代理网络等因素。为了收入确认目的,确定哪一方是公司的客户是基于本公司每项账单支付服务的这些考虑因素。对于所有交易,本公司的客户同意本公司的条款和条件,无论是在发起交易时(为收入确认目的,客户被确定为客户),还是在与公司签订合同,代表Biller提供服务时(在该客户被确定为收入确认目的的客户)。与消费资金转移一样,客户聘请公司执行
管理层已确定,公司收入的绝大部分是在某一时刻确认的。下表按产品类型和区域分列截至9月30日、2019年和2018年9月30日、2019年和2018年9月30日和9个月的客户合同收入(百万)。下表所示的按区域分列的收入是根据开始交易的地点计算的。
截至九月三十日止的三个月 | |||||||||||||||
|
| 国外的. |
|
|
| ||||||||||
消费者再 | 交换股 | ||||||||||||||
钱款 | 和其他支付方式 | 消费者再 | 其他主要 | ||||||||||||
转让 | 服务 | 帐单付款(c) | 服务 | 共计 | |||||||||||
区域: |
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北美 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
欧洲和俄罗斯/独联体 |
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中东、非洲和南亚 |
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| — |
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拉丁美洲和加勒比 |
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东亚和大洋洲 |
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与客户签订合同的收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
其他收入 (a) |
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总收入 (b) | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
截至九月三十日止九个月 | |||||||||||||||
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| 国外的. |
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消费者再 | 交换股 | ||||||||||||||
钱款 | 和其他支付方式 | 消费者再 | 其他主要 | ||||||||||||
转让 | 服务 | 帐单付款(c) | 服务 | 共计 | |||||||||||
区域: |
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北美 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
欧洲和俄罗斯/独联体 |
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中东、非洲和南亚 |
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拉丁美洲和加勒比 |
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东亚和大洋洲 |
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与客户签订合同的收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
其他收入 (a) |
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总收入 (b) | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | |
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目录
西方联合公司
精简合并财务报表附注(续)
(未经审计)
截至2018年9月30日止的三个月 | |||||||||||||||
|
| 国外的. |
|
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| ||||||||||
消费者再 | 交换股 | ||||||||||||||
钱款 | 和其他支付方式 | 消费者再 | 其他主要 | ||||||||||||
转让 | 服务 | 帐单付款(c) | 服务 | 共计 | |||||||||||
区域: |
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北美 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
欧洲和俄罗斯/独联体 |
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中东、非洲和南亚 |
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| — |
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拉丁美洲和加勒比 |
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东亚和大洋洲 |
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与客户签订合同的收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
其他收入(a) |
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总收入(b) | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
截至2018年9月30日止的9个月 | |||||||||||||||
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| 国外的. |
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消费者再 | 交换股 | ||||||||||||||
钱款 | 和其他支付方式 | 消费者再 | 其他主要 | ||||||||||||
转让 | 服务 | 帐单付款(c) | 服务 | 共计 | |||||||||||
区域: |
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北美 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
欧洲和俄罗斯/独联体 |
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中东、非洲和南亚 |
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拉丁美洲和加勒比 |
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东亚和大洋洲 |
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与客户签订合同的收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
其他收入(a) |
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总收入(b) | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | |
(a) | 包括销售衍生金融工具的收入、主要与货币转移和汇票服务有关的结算资产的投资收入以及其他来源。 |
(b) | “消费者转账”的收入包括在公司的消费者对消费者部门,来自“外汇和支付服务”的收入包括在公司的业务解决方案部门,来自“消费者账单支付”和“其他服务”的收入不包括在公司的部门中,并作为其他部分报告。有关公司部门的进一步信息,请参见注16。 |
(c) | 2019年2月28日,该公司与ACI Worldwide Corp.和ACW Worldwide Inc.签订了一项协议。出售其美国电子票据支付业务,称为“Speedpay”,并于2019年5月9日结束交易。包括在北美的收入是$ |
3.每股收益
每股基本收益的计算方法是将普通股股东可获得的净收入除以当期已发行普通股的加权平均股份数。已发行的购买西部联盟股票的期权和限制性股票中的非既得股被排除在流通股之外。稀释每股收益反映出,如果在规定日期行使未偿股票期权,并使用国库股票法转让受限制股票,则可能发生稀释。国库股法假定股票期权的行使价格为收益,期权和限制性股票的未摊销补偿费用可用于在整个期间以平均市场价格收购股票,从而减少稀释效应。
根据国库券法计算的稀释每股收益中不包括的股份,主要是由于购买西联股份的未清期权,因为这些股票的行使价格高于公司在此期间的加权平均股价,而且其效果是反稀释性的。
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西方联合公司
精简合并财务报表附注(续)
(未经审计)
截至9月30日、2019年9月30日和2018年9月30日止的三个月
下表计算了稀释加权平均流通股(以百万计):
三个月结束 | 九个月结束 | ||||||||
九月三十日 | 九月三十日 | ||||||||
| 2019 |
| 2018 |
| 2019 |
| 2018 |
| |
基本加权平均股票 |
| |
| |
| |
| | |
普通股等价物 |
| |
| |
| |
| | |
稀释加权平均股份 |
| |
| |
| |
| |
4.为出售而持有的资产剥离
2019年2月28日,该公司与ACI Worldwide Corp.和ACW Worldwide Inc.签订了一项协议。(“ACI”)出售其被称为“Speedpay”的美国电子票据支付业务,该业务已被列为公司其他部门报告的组成部分。公司收到大约$
2019年5月6日,该公司完成了Paymap公司的出售。(“Paymap”),提供电子抵押贷款票据支付服务,用于或有考虑和收账时收到的非物质现金收益。在截至2019年9月30日的9个月内,该公司记录了与此次出售相关的非实质性税前收益。
与公司前总部有关的财产和设备
5.与重组有关的费用
2019年8月1日,公司董事会批准了一项改变公司经营模式和改进其业务流程和成本结构的计划,重组公司的高级管理层,包括向首席执行官汇报工作的管理人员,减少其人员人数,并整合各种设施。如果按目前计划实施,该公司预计将承担大约$
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西方联合公司
精简合并财务报表附注(续)
(未经审计)
虽然某些费用可由公司各部门,主要是公司的消费者对消费者部门确定,但这些费用不包括在为业绩评估和资源分配而向首席经营决策者(“CODM”)提供的分部营业收入的计量中。因此,这些费用不包括在公司的分部营业收入结果中。这些开支是本计划所特有的,不过,与这项计划有关的开支类别,与公司以前所招致的开支相若,并可合理地预期日后会招致的开支。
下表汇总截至2019年9月30日止9个月的活动,用于支付与重组应计项目有关的费用,截至2019年9月30日,这些活动已列入公司精简的综合资产负债表中的应付账款和应计负债(以百万计):
| 遣散费及再补贴 |
| 设施放行 |
| |||||
相关的;相关的 | 和关闭, | ||||||||
雇员再 | 咨询, | ||||||||
利益 | 和其他 | 共计 | |||||||
余额,2018年12月31日 | $ | — | $ | — | $ | — | |||
费用(a) |
| |
| |
| | |||
现金付款 | ( | ( | ( | ||||||
非现金福利/(费用)(a) | | ( | ( | ||||||
余额,9月30日 | $ | | $ | | $ | |
(a) | 非现金福利/(费用)包括ROU资产的非现金冲销和加速折旧以及租赁权的改进,以及用于调整员工没收的奖励的股票补偿的非现金福利。这些数额已从上表的负债余额中删除,因为它们不影响重组应计项目。 |
下表列出精简的收入综合报表(以百万计)所反映的与结构调整有关的开支:
| 三个月 |
| 9个月 | |||
终结 | 终结 | |||||
2019年9月30日 | 2019年9月30日 | |||||
服务费用 | $ | | $ | | ||
销售、一般和行政 |
| |
| | ||
税前支出总额 | $ | | $ | | ||
支出总额,扣除税后 | $ | | $ | |
6.租赁
除汽车和办公设备外,本公司还租赁不动产作为行政和销售办公室。公司在合同开始时确定合同是否包含租赁安排。对于公司为承租人的租赁,租赁分为融资或经营,分类影响费用确认模式。经营租赁ROU资产最初是按租赁期内租赁付款的现值加上初始直接费用(如果有的话)计算的。如果租赁没有提供贴现率,而且不能轻易确定贴现率,则采用增量借款率来确定未来的租赁付款。本公司租赁协议中的租赁部分和可变的非租赁部分分别核算.本公司没有以公司为出租人的材料租赁。
实质上,公司的所有租赁安排都被归类为经营租赁,其费用是在直线基础上确认的。截至2019年9月30日,ROU资产及租赁负债总额为$
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西方联合公司
精简合并财务报表附注(续)
(未经审计)
是$
该公司的租约的剩余条款少于
下表汇总了经营租赁负债的加权平均租赁期限和贴现率:
2019年9月30日 | |||
加权平均剩余租赁期限(以年份为单位) | |||
加权平均贴现率 | | % |
下表是截至2019年9月30日的经营租赁负债到期日(以百万计):
一年内到期 | $ | | |
一年至两年后到期 | | ||
2年至3年后到期 | | ||
3年至4年后到期 | | ||
4年至5年后到期 | | ||
5年后到期 | | ||
租赁付款总额 | | ||
较少估算的利息 | ( | ||
经营租赁负债总额 | $ | |
7.公允价值计量
有关会计准则所界定的公允价值,是指在计量日市场参与者之间有秩序地进行交易时,资产或负债在本金或最有利市场中为转移负债(退出价格)而收取或支付的交换价格。有关公司如何计量公允价值的更多信息,请参阅公司截至2018年12月31日止年度报告表10-K的合并财务报表。
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西方联合公司
精简合并财务报表附注(续)
(未经审计)
下表按资产负债表项目(以百万计)定期按公允价值计量公司的资产和负债:
资产/ | ||||||||||||
负债 | ||||||||||||
公允价值计量 | 公平 | |||||||||||
2019年9月30日 |
| 一级 |
| 二级 |
| 三级 |
| 价值 | ||||
资产: |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
结算资产: |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
按公允价值通过净收入计量: |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
货币市场基金 | $ | | $ | — | $ | — | $ | | ||||
按公允价值通过其他综合收入计量: |
|
|
|
|
| |||||||
州和市债务证券 | — | | — | | ||||||||
州和市可变利率需求票据 |
| — |
| |
| — |
| | ||||
美国政府机构抵押贷款证券 | — | | — | | ||||||||
公司债务证券 |
| — |
| |
| — |
| | ||||
其他美国政府机构债务证券 | — | | — | | ||||||||
美国国债 |
| |
| — |
| — |
| | ||||
其他资产: |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
衍生物 |
| — |
| |
| — |
| | ||||
总资产 | $ | | $ | | $ | — | $ | | ||||
负债: |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
其他负债: | ||||||||||||
衍生物 | $ | — | $ | | $ | — | $ | | ||||
负债总额 | $ | — | $ | | $ | — | $ | |
资产/ | ||||||||||||
负债 | ||||||||||||
公允价值计量 | 公平 | |||||||||||
2018年12月31日 |
| 一级 |
| 二级 |
| 三级 |
| 价值 | ||||
资产: |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
现金和现金等价物: | ||||||||||||
按公允价值通过净收入计量: | ||||||||||||
货币市场基金 | $ | | $ | — | $ | — | $ | | ||||
结算资产: |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
按公允价值通过净收入计量: |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
货币市场基金 | | — | — | | ||||||||
按公允价值通过其他综合收入计量: |
|
|
|
|
| |||||||
州和市债务证券 | — | | — | | ||||||||
州和市可变利率需求票据 |
| — |
| |
| — |
| | ||||
公司及其他债务证券 |
| — |
| |
| — |
| | ||||
美国国债 |
| |
| — |
| — |
| | ||||
其他资产: |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
衍生物 |
| — |
| |
| — |
| | ||||
总资产 | $ | | $ | | $ | — | $ | | ||||
负债: |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
其他负债: | ||||||||||||
衍生物 | $ | — | $ | | $ | — | $ | | ||||
负债总额 | $ | — | $ | | $ | — | $ | |
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(未经审计)
其他公允价值计量
公司许多金融工具的账面金额,包括某些现金和现金等价物、结算现金和现金等价物以及结算应收款和债务,由于期限较短,接近公允价值。该公司的借款在公允价值等级中被列为二级,这些借款的总公允价值是根据多家银行的报价计算的,不包括相关利率互换的影响。固定利率债券在公司精简的综合资产负债表中按原始发行价值进行记账,并随着时间的推移加以调整,以将该价值计入票面价值,但附注12披露的被这些利率互换套期保值的票据除外。截至2019年9月30日,该公司借款的账面价值和公允价值为美元。
该公司持有外国公司债务证券的投资,这些证券被归类为公允价值等级第2级的持有至到期证券,并按摊销成本记录在公司精简的综合资产负债表中的其他资产中。截至2019年9月30日,公司外债证券的账面价值和公允价值均为美元
8.经常承付款项和意外开支
信用证和银行担保
公司有大约$
诉讼及有关意外开支
该公司可能会受到某些可能造成损失的索赔和诉讼,包括损害赔偿、罚款和/或民事处罚,这可能是重大的,在某些情况下还可能受到刑事指控。公司定期评估法律事项的状况,以评估损失是否可能和合理估计,以确定应计费用是否适当。此外,在确定披露是否适当时,公司对每一法律事项进行评估,以评估是否至少有发生损失或额外损失的合理可能性,以及是否可以对可能的损失或损失范围作出估计。除非下文另有规定,本公司认为,至少有合理的可能性,损失或额外的损失可能已为每一项所描述的事项。
对于公司认为至少有合理可能发生损失或额外损失并能合理估计损失或潜在损失的事项,超过公司记录的可能损失和可估计损失的合理可能的诉讼损失约为$
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精简合并财务报表附注(续)
(未经审计)
法律行动的结果是不可预测的,而且会受到重大不确定性的影响,因此很难确定是否有任何损失是可能的,甚至是可能的。估计任何损失的数额也是固有的困难,有些事项可能是很有可能或合理可能的,但目前无法估计。因此,实际损失可能超过既定赔偿责任或合理可能的损失范围。
美国司法部、联邦贸易委员会、金融犯罪执法网和州检察长定居点
2016年11月底,该公司与美国司法部(“司法部”)、美国加州中部地区检察官办公室(“USAO-CDCA”)、宾夕法尼亚州东区美国检察官办公室(“USAO-EDPA”)、美国宾夕法尼亚州中部地区检察官办公室(“USAO-MDPA”)和美国佛罗里达州南区检察官办公室(“USAO-SDFL”)进行了讨论,以解决美援署-CDCA、USAO-EDPA、USAO-MDPA的调查问题,以及USAO-SDFL(统称为“USAOS”)。2017年1月19日,该公司宣布,它或其子公司西部联合金融服务公司(WesternUnionFinancialServices,Inc.)。(“WUFSI”),与司法部和美援组织签订了一项“推迟起诉协定”(“DPA”);2)与美国联邦贸易委员会(“FTC”)签订了一项关于永久禁令和最终判决(“同意令”)的规定命令,以解决联邦贸易委员会根据“联邦贸易委员会法”提出的不公平行为和做法以及违反联邦贸易委员会电话销售规则的指控;(3)同意与美国财政部金融犯罪执法网络(“金融犯罪执行网”)评估民事罚款,以解决这些机构各自的调查问题。FinCEN于2016年12月16日向该公司发出通知,通知其对可能违反“美国银行保密法”(“BSA”)的调查。2017年1月31日,该公司作出终止/保证自愿遵守
根据“达尔富尔和平协议”,美援组织提交了一份
根据联合结算协议,该公司须支付总额为$1)
除其他事项外,联合和解协议还要求公司在以下方面采取某些新的或强化的做法:消费者补偿、代理尽职调查、代理培训、监测、报告和公司及其代理人的记录保存、消费者欺诈披露、代理人暂停和终止以及其他项目。联合结算所要求的公司合规计划的变更
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西方联合公司
精简合并财务报表附注(续)
(未经审计)
协议已经并预计将对公司的业务产生不利影响,包括额外的成本和潜在的业务损失。该公司已经面临(如下文所述),并可能面临来自其他监管机构的额外行动,作为联合和解协议的结果。此外,如果该公司不遵守联合和解协议,它可能面临刑事起诉、民事诉讼、巨额罚款、损害赔偿或其他监管后果。任何或所有这些结果都可能对公司的业务、财务状况、经营结果和现金流产生重大不利影响。
股东派生诉讼
2014年1月13日,娜塔莉·戈登(Natalie Gordon)向该公司提交了经核实的股东派生申诉和陪审团要求,该请求已提交科罗拉多州道格拉斯县地区法院,任命该公司总裁兼首席执行官,
2014年,Stanley Lieblein、R.Andre Klein、剑桥市退休制度、Mayar基金有限公司、路易斯安那州警察雇员退休制度、Marta/ATU当地732名雇员退休计划和圣路易斯警察退休制度向美国科罗拉多州地区法院(或被移至美国科罗拉多州地区法院)提出股东派生申诉,指定该公司的总裁和首席执行官以及某些现任和前任董事和一名前执行干事为个别被告,该公司是名义上的被告。2015年1月5日,法院发布了一项合并诉讼的命令,并任命剑桥市退休系统和marta/atu本地732员工退休计划为共同牵头原告。2015年2月4日,共同牵头原告提交了一份经核实的合并股东衍生品申诉,任命公司总裁兼首席执行官和
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精简合并财务报表附注(续)
(未经审计)
该公司实质上违反了“西南边境协议”,导致该公司以人为夸大的价格回购其股票,对公司高管给予了过度赔偿,尽管他们对该公司据称故意不遵守州和联邦反洗钱法律负有责任,并未能防止前执行官员在进行非法出售股票时挪用和利用非公开信息。对高级被告提出的违反信托责任要求的指控包括,他们导致该公司和其代理人长期无视波塞军和反洗钱平行法律和条例的记录和报告要求,授权和实施了他们知道或应该知道的反洗钱政策和做法,导致该公司不遵守“西南边界协定”,拒绝执行和维持适当的内部控制。
违反“外汇法”第14(A)条的指控包括指控被告个人导致公司在2012、2013和2014年出具委托书,其中载有重大不完整和不准确的披露-特别是没有披露公司的财务结果在多大程度上取决于不遵守反洗钱要求,审计委员会对根据2003年与加利福尼亚金融机构部达成的“同意协议”的监管和刑事执法行动的认识,以及董事没有纠正违规行为和防止不当行为,在2006至2010年间,董事会在决定重新提名某些董事进入审计委员会时,考虑到了越来越严重的危险信号,以及董事会在多大程度上考虑了正在进行的监管和刑事调查,将数百万美元的薪酬发放给高级管理人员。公司废物索赔包括指控被告个人根据综合申诉中指称的非法行为支付或批准支付不当的执行和董事赔偿,使公司面临民事责任和罚款。公司废物索赔还包括指控被告个人作了不适当的陈述和不作为,迫使公司花费资源为自己辩护泰勒市警察和消防退休系统诉西部联合公司等。,后来被重新命名和驳回的诉讼,授权回购超过$。
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(未经审计)
该公司于2018年2月20日对第十巡回上诉法院提出异议,要求撤销该上诉。原告于2018年3月30日提交了答辩状。2019年4月16日,美国第十巡回上诉法院确认驳回了第二次修正的派生申诉。
其他事项
2014年3月12日,杰森·道格拉斯(Jason Douglas)向伊利诺伊州北区美国地区法院(United States区法院)提出了一项据称是集体诉讼的申诉,根据“美国法典”第47编第227节及其后的“电话消费者保护法”提出了一项申诉,理由是该公司自2009年以来一直在未经其同意的情况下向班级成员的无线电话发送短信。在2015年第一季度,该公司的保险公司和原告达成了一项创建美元的协议
2015年10月,阿根廷消费者协会耗材Financieros Asociación Civil para su Defensa向阿根廷国家商事法院第19号提起了一项集体诉讼,指控该公司下属的西联金融服务公司阿根廷S.R.L.。(“WUFSA”)。该诉讼除其他外,指控WUFSA从阿根廷汇款的费用过高,而且WUFSA没有向消费者提供有关外汇汇率的充分信息。原告要求WUFSA除其他事项外,还要求WUFSA偿还消费者支付的费用和与从阿根廷汇款有关的外汇收入,外加惩罚性赔偿。该申诉没有具体说明索赔的货币价值或一段时间。2015年11月,法院宣布该申诉正式可作为集体诉讼受理。2016年5月,WUFSA向WUFSA送达了索赔通知;2016年6月,WUFSA对该申诉提出了回应,并根据诉讼时效和常设理由提出了驳回请求的动议。2017年4月,法院将对该动议的裁决推迟到诉讼程序的晚些时候。通知潜在班级成员的程序已经完成,案件目前正处于证据阶段。由于这一问题的阶段,该公司无法预测与此事有关的结果或可能的损失或损失范围(如果有的话)。WUFSA打算大力为自己辩护。
2017年2月22日,该公司及其总裁兼首席执行官、首席财务官和一名前执行干事被任命为被告
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西方联合公司
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(未经审计)
2018年1月16日和2019年3月27日,最高法院以偏见驳回了整个诉讼,并于2019年3月28日作出了有利于被告的最终判决。2019年4月26日,原告向美国第十巡回上诉法院提出上诉通知。2019年6月24日,原告在上诉时提交了开审状。原告没有就解雇一名前行政官员一事提出上诉,只对地区法院的结论提出上诉,即其余被告没有就该公司的合规计划发表必要的意图。 由于这一问题的阶段,公司无法预测可能与之相关的结果,或可能的损失或损失范围(如果有的话)。该公司和个别被告打算在这件事上极力为自己辩护。
2017年2月13日,该公司的子公司-西联支付服务爱尔兰有限公司(“WUPSIL”)收到西班牙国家法院的指控状。
2017年3月31日,该公司收到纽约州金融服务部(“纽约金融服务局”)提出的文件制作请求,随后该公司于2017年3月7日与纽约金融服务局举行了一次会议。这些要求涉及公司对
2018年4月26日,该公司及其WUFSI子公司、其总裁和首席执行官以及多名“Doe被告”(据称包括西方联盟官员、董事和代理人)在据称的集体诉讼中被指定为被告,指控他们涉嫌违反“反种族主义者影响和腐败组织法”和“科罗拉多州有组织犯罪法”、民事盗窃、疏忽、不当得利和根据“科罗拉多州有组织犯罪法”进行的转换。弗雷泽等人五.西部联合公司等民事诉讼编号1:18-cv-00998-KLM(D.Colo.)申诉称,在据称的2004年1月1日的班级期间,到目前为止,主要是基于与DPA、FTC同意令和NYDFS同意令有关的承认和指控,被告参与了一项通过西联汇款系统欺骗客户的计划。原告于2018年7月17日提交了修改后的诉状。修正后的申诉类似于最初的申诉,不过它增加了更多的被指名的原告和额外的罪名,包括代表加州、佛罗里达州、佐治亚州、伊利诺伊州和新泽西州的子类就涉嫌违反加州不正当竞争法、佛罗里达州欺骗性和不公平贸易惯例法、佐治亚州公平商业惯例法、伊利诺伊州消费者欺诈和欺骗性商业惯例法以及新泽西州消费者欺诈法提出的指控。2018年8月28日,该公司和其他被告采取行动,支持与指定原告的个人仲裁,被告认为这是合同规定的。2019年3月27日,法院批准了这一动议,并暂停诉讼,等待个人
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(未经审计)
与指定原告的仲裁。到目前为止,尚未提出此类个人仲裁请求。由于事件的阶段,公司无法预测可能与之相关的结果,或可能的损失或损失范围(如果有的话)。该公司和其他被告打算在这件事上极力为自己辩护。
除上述主要事项外,本公司是公司正常经营过程中出现的各种其他法律事项的当事方。虽然无法肯定地预测这些其他法律事项的结果,但管理层认为,这些事项的最终结果不会对公司的财务状况、经营结果或现金流量产生重大不利影响。
9.关联方交易
公司对某些代理人的所有权权益按权益会计方法核算。公司为这些代理人支付汇款和代表公司提供的其他服务的佣金。截至9月30日、2019年和2018年9月30日止的三个月内,这些代理人确认的佣金费用共计$
10.结算资产和债务及与非结算有关的投资
结算资产是指从代理人那里收到或将要收到的资金,用于未结算的汇款、汇票和消费者付款。本公司记录与汇款、汇票和消费者支付服务安排下的应付金额有关的相应结算义务。结算资产和债务还包括与业务解决方案部门相关的跨货币支付交易的应收和应付客户的金额。
结算资产和债务包括以下(以百万计):
| 九月三十日 |
| 十二月三十一日 | |||
| 2019 | 2018 | ||||
结算资产: |
|
|
|
| ||
现金和现金等价物 | $ | | $ | | ||
销售代理商和业务解决方案客户的应收账款 |
| |
| | ||
投资证券 |
| |
| | ||
结算资产总额 | $ | | $ | | ||
结算义务: |
|
|
|
| ||
汇款、汇票和支付服务应付款 | $ | | $ | | ||
应付给代理人的款项 |
| |
| | ||
结算义务总额 | $ | | $ | |
公司精简的综合资产负债表中的结算资产中包含的投资证券主要由评级较高的国家和市政债务证券组成,包括固定利率定期票据和可变利率需求票据。可变利率的需求票据证券通常每天发行(按面值出售),结算期从同一天到一周不等,但到期日不同。
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(未经审计)
投资证券的组成部分如下(以百万计):
|
|
| 毛额 |
| 毛额 |
| 网 | ||||||||
| 摊销 |
| 公平 |
| 未实现 |
| 未实现 |
| 未实现 | ||||||
2019年9月30日 | 成本 | 价值 |
| 收益 |
| 损失 | 损益 | ||||||||
结算资产: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||
现金和现金等价物: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||
货币市场基金 | $ | | $ | | $ | — | $ | — | $ | — | |||||
可供出售的证券: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||
州和市债务证券(a) |
| |
| |
| |
| ( |
| | |||||
州和市可变利率需求票据 |
| |
| |
| — |
| — |
| — | |||||
美国政府机构抵押贷款证券 | | | | — | | ||||||||||
公司债务证券 |
| |
| |
| — |
| — |
| — | |||||
其他美国政府机构债务证券 | | | — | — | — | ||||||||||
美国国债 |
| |
| |
| |
| — |
| | |||||
结算资产内的投资证券总额 |
| |
| |
| |
| ( |
| | |||||
其他资产: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||
持有至到期证券: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||
外国公司债务证券 |
| |
| |
| — |
| — |
| — | |||||
投资证券总额 | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | |
|
|
| 毛额 |
| 毛额 |
| 网 | ||||||||
| 摊销 |
| 公平 |
| 未实现 |
| 未实现 |
| 未实现 | ||||||
2018年12月31日 | 成本 | 价值 |
| 收益 |
| 损失 |
| 损益 | |||||||
现金和现金等价物: | |||||||||||||||
货币市场基金 | $ | | $ | | $ | — | $ | — | $ | — | |||||
结算资产: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||
现金和现金等价物: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||
货币市场基金 | | | — | — | — | ||||||||||
可供出售的证券: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||
州和市债务证券(a) | | | | ( | ( | ||||||||||
州和市可变利率需求票据 |
| |
| |
| — |
| — |
| — | |||||
公司及其他债务证券 |
| |
| |
| — |
| ( |
| ( | |||||
美国国债 |
| |
| |
| — |
| ( |
| ( | |||||
结算资产内的投资证券总额 |
| |
| |
| |
| ( |
| ( | |||||
其他资产: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||
持有至到期证券: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||
外国公司债务证券 |
| |
| |
| — |
| — |
| — | |||||
投资证券总额 | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( |
(a) | 这些证券大多是固定利率证券. |
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西方联合公司
精简合并财务报表附注(续)
(未经审计)
以下概述截至2019年9月30日结算相关债务证券的合同期限(以百万计):
|
| 公平 | ||
价值 | ||||
一年内到期 | $ | | ||
1年至5年后到期 |
| | ||
5年后到期 |
| | ||
10年后到期 |
| | ||
$ | |
实际到期日可能与合同到期日不同,因为发行人可能有权催缴或预付债务,或者公司可能有权在合同到期之前履行义务,如可变利率需求票据。可变利率需求票据,公允价值为$
11.股东权益/(赤字)
累计其他综合损失
下表详细说明了从累积的其他综合损失(“AOCL”)中改叙为净收益的情况。从AOCL重新分类的所有数额都影响到下文所述的细列项目,括号中的数额在精简的综合收入报表中表示净收入减少。
从AOCL调整为净收入的金额 | |||||||||||||||
三个月结束 | 九个月结束 |
| |||||||||||||
损益表 | 九月三十日 | 九月三十日 |
| ||||||||||||
位置 |
| 2019 |
| 2018 |
| 2019 |
| 2018 |
| ||||||
这一期间的收入(以百万计): | |||||||||||||||
累计的其他综合损失组成部分: | |||||||||||||||
投资证券损益: | |||||||||||||||
可供出售的证券 | 收入 | $ | — | $ | — | $ | | $ | ( | ||||||
所得税(费用)/福利 | 所得税准备金 | — | — | ( | | ||||||||||
与投资证券有关的调整共计,扣除税后 | — | — | | ( | |||||||||||
现金流量套期保值的损益: |
| ||||||||||||||
外币合同 | 收入 | | | | ( | ||||||||||
利率合约 | 利息费用 | — | ( | — | ( | ||||||||||
所得税(费用)/福利 | 所得税准备金 | ( | ( | ( | | ||||||||||
与现金流量对冲相关的调整总额,扣除税后 | |
| ( |
| |
| ( | ||||||||
确定福利计划各组成部分的摊销: | |||||||||||||||
精算损失 | 其他收入/(费用)净额 | ( | ( | ( | ( | ||||||||||
所得税利益 | 所得税准备金 |
| |
| |
| |
| | ||||||
与确定福利计划有关的改叙调整共计,扣除税后 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | |||||||
改叙共计,税后净额 | $ | | $ | ( | $ | | $ | ( |
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西方联合公司
精简合并财务报表附注(续)
(未经审计)
下表概述了AOCL的组成部分,所附精简综合资产负债表的税额净额如下(以百万计):
投资 | 套期保值 | 外币 | 界定利益 |
| ||||||||||||
证券 | 活动 | 翻译 | 养恤金计划 | 共计 |
| |||||||||||
2018年12月31日 | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | ( | ||||||
未实现收益/(损失) |
| |
| |
| — |
| — |
| | ||||||
税收优惠/(费用) |
| ( |
| |
| — |
| — |
| ( | ||||||
将AOCL中的金额重新归类为扣除税后的收益 |
| — |
| ( |
| — |
| |
| | ||||||
截至2019年3月31日 | | | ( | ( | ( | |||||||||||
未实现收益/(损失) |
| |
| ( |
| — |
| — |
| | ||||||
税收优惠/(费用) |
| ( |
| |
| — |
| — |
| ( | ||||||
将AOCL中的金额重新归类为扣除税后的收益 |
| ( |
| ( |
| — |
| |
| ( | ||||||
截至2019年6月30日 | | | ( | ( | ( | |||||||||||
未实现收益/(损失) |
| |
| |
| — |
| — |
| | ||||||
税收优惠/(费用) |
| ( |
| ( |
| — |
| — |
| ( | ||||||
将AOCL中的金额重新归类为扣除税后的收益 |
| — |
| ( |
| — |
| |
| ( | ||||||
2019年9月30日 | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | ( |
投资 | 套期保值 | 外币 | 界定利益 |
| ||||||||||||
证券 | 活动 | 翻译 | 养恤金计划 | 共计 |
| |||||||||||
2017年12月31日 | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | ||||||
未实现收益/(损失) |
| ( |
| ( |
| — |
| — |
| ( | ||||||
税收优惠/(费用) |
| |
| ( |
| — |
| — |
| | ||||||
将AOCL中的金额重新归类为扣除税后的收益 |
| |
| |
| — |
| |
| | ||||||
外币换算调整净额(a) | — | — | ( | — | ( | |||||||||||
将税法效力重新归类为累积赤字(b) |
| |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | ||||||
截至2018年3月31日 | ( | ( | ( | ( | ( | |||||||||||
未实现收益/(损失) | | | — | — | | |||||||||||
税收优惠/(费用) | ( | ( | — | — | ( | |||||||||||
将AOCL中的金额重新归类为扣除税后的收益 | ( | | — | | | |||||||||||
外币换算调整净额(a) | — | — | ( | — | ( | |||||||||||
截至2018年6月30日 | ( | ( | ( | ( | ( | |||||||||||
未实现收益/(损失) |
| ( |
| |
| — |
| — |
| ( | ||||||
税收优惠/(费用) |
| |
| |
| — |
| — |
| | ||||||
将AOCL中的金额重新归类为扣除税后的收益 |
| — |
| |
| — |
| |
| | ||||||
2018年9月30日 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( |
(a) | 从2018年第三季度开始,阿根廷比索对该公司货币资产和负债的所有价值变化都反映在净收益中,因为阿根廷是一个高度通货膨胀的经济体。在2018年第三季度之前,阿根廷比索汇率的变化反映在公司汇款业务的净收益中,而这些影响则反映在公司票据支付业务的其他综合收入中。这一指定对公司在截至2019年9月30日和2018年9月30日的三个零九个月内的财务状况和经营结果没有重大影响。 |
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西方联合公司
精简合并财务报表附注(续)
(未经审计)
(b) | 正如2018年12月31日终了年度公司关于表10-K的年度报告所述,2018年第一季度,由于美国于2017年12月通过了税收改革立法(“税法”),该公司通过了一项会计公告,并将包括在AOCL内的税收影响重新归类为精简的综合资产负债表中的累计赤字。 |
支付的现金红利
公司董事会宣布季度现金红利为美元
股票回购
在截至9月30日、2019年和2008年9月30日止的9个月内,
12.衍生产品
该公司面临汇率波动造成的外汇风险,主要是欧元,在较小程度上是加拿大元、英镑和其他货币,涉及预测的收入和结算资产及债务,以及某些外币标价现金及其他资产和负债头寸。该公司还面临衍生合同的风险,主要来自客户衍生产品,这些风险来自其跨货币业务解决方案支付业务。此外,该公司还面临着与发行债券前后市场利率变化有关的利率风险。该公司使用衍生产品来(一)尽量减少与外币汇率和利率变化有关的风险敞口,以及(二)通过向客户撰写衍生产品来促进跨货币业务解决方案的支付。
该公司执行与已建立的金融机构的衍生产品;这些金融机构的绝大部分信用评级为“A-”或更高的信用评级机构的主要信用评级机构。客户衍生工具由本公司的业务解决方案业务主要涉及中小型企业。衍生协议所固有的主要信用风险代表了一种可能性,即协议的对手方的不履行可能造成损失。该公司在合同开始时不断审查这些对手方的信贷风险,同时监测其与任何单个对手方合同的集中情况。本公司预计,交易对手方将能够充分履行其在协议下的义务,但在对对手方的履行能力产生怀疑时采取行动。这些行动可能包括要求业务解决方案客户提供或增加担保品,以及对所有对手方而言,可能终止相关合同。该公司的套期外汇敞口是以流动性货币进行的;因此,维持套期保值计划的适当衍生品在未来不存在的风险很小。
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西方联合公司
精简合并财务报表附注(续)
(未经审计)
外币衍生工具
该公司的政策是使用期限最长的外币远期合同
如公司2018年12月31日终了年度10-K表合并财务报表所述,公司早于2018年1月1日通过了与套期保值活动有关的会计公告。由于新的会计公告,对于2018年1月1日或之后签订的外币现金流量套期保值,公司将时间价值排除在有效性评估之外,被排除在外的部分的初始价值被摊销为公司精简的综合收益表中的收入。对于2018年1月1日之前进入的外币现金流量对冲,所有被排除在外的组成部分的公允价值的变化都会立即在收入中得到确认。
该公司还使用短期外币远期合同,期限一般从几天到
截至2019年9月30日和2018年12月31日的外币远期合同等值美元名义总额如下(百万):
2019年9月30日 | |||
指定为对冲的合同: |
| ||
欧元 | $ | | |
加拿大元 |
| | |
英磅 |
| | |
澳元 |
| | |
瑞士法郎 |
| | |
其他(a) |
| | |
未指定为套期保值的合同: |
|
| |
欧元 | $ | | |
印度卢比 |
| | |
加拿大元 |
| | |
英磅 |
| | |
墨西哥比索 |
| | |
巴西雷亚尔 |
| | |
日元 | | ||
其他 (a) |
| |
(a) | 包括截至2019年9月30日各种货币的敞口。这些个人货币风险敞口均不大于$ |
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西方联合公司
精简合并财务报表附注(续)
(未经审计)
2018年12月31日 | |||
指定为对冲的合同: |
| ||
欧元 | $ | | |
加拿大元 |
| | |
英磅 |
| | |
澳元 |
| | |
日元 |
| | |
其他(a) |
| | |
未指定为套期保值的合同: |
|
| |
欧元 | $ | | |
英磅 |
| | |
加拿大元 |
| | |
澳元 |
| | |
印度卢比 |
| | |
巴西雷亚尔 |
| | |
日元 | | ||
墨西哥比索 |
| | |
其他 (a) |
| |
(a) | 包括截至2018年12月31日各种货币的敞口。这些个人货币风险敞口均不大于$ |
业务解决方案业务
该公司编写衍生品,主要是外币远期合同和期权合同,主要与中小型企业签订,并从这一活动中衍生出货币价差,作为其业务解决方案业务的一部分。该公司汇总其因客户合同,包括上文所述衍生合同而产生的外币风险,并通过与已建立的金融机构对手方签订抵消合同(经济对冲合同)来对冲由此产生的净货币风险。所写的衍生品是该公司交叉货币支付业务所产生的更广泛的外汇头寸组合的一部分,主要包括远期和期权以外的即期货币兑换。外汇收入来自总投资组合的头寸是美元。
截至2019年9月30日和2018年12月31日,该公司在其业务解决方案业务中持有的衍生客户合同的等值美元名义总额约为$
利率套期保值
该公司利用利率互换有效地将其部分债券的利率支付从固定利率支付改为短期、基于libor的可变利率支付,以管理其对利率波动的总体风险敞口。公司将这些衍生品指定为公允价值套期保值。利率掉期公允价值的变化被精简的综合资产负债表中被套期保值的债务的账面价值变化所抵消。精简的合并损益表中的利息支出已作了调整,以包括应计利息对全部门做法的影响。
该公司持有名义总额为$的利率掉期
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西方联合公司
精简合并财务报表附注(续)
(未经审计)
资产负债表
下表汇总了截至2019年9月30日和2018年12月31日公司精简综合资产负债表报告的衍生品公允价值(以百万计):
衍生资产 | 衍生产品负债 | ||||||||||||||
公允价值 | 公允价值 | ||||||||||||||
资产负债表 |
| 九月三十日 |
| 十二月三十一日 |
| 资产负债表 |
| 九月三十日 |
| 十二月三十一日 | |||||
位置 | 2019 | 2018 | 位置 | 2019 | 2018 | ||||||||||
指定为高级套期保值的衍生工具: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
利率折价公允价值套期保值 | 其他相关资产 | $ | | $ | |
| 其他主要负债 | $ | — | $ | — | ||||
外币现金流量等额套期保值 | 其他资产 |
| |
| |
| 其他负债 |
| |
| | ||||
指定为对冲的衍生工具总额 |
| $ | | $ | |
|
| $ | | $ | | ||||
未指定为对冲的衍生工具: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
业务解决方案业务-外币(a) | 其他资产 | $ | | $ | |
| 其他负债 | $ | | $ | | ||||
外币 | 其他资产 |
| |
| |
| 其他负债 |
| |
| | ||||
未指定为套期保值的衍生工具总额 |
| $ | | $ | |
|
| $ | | $ | | ||||
总衍生物 |
| $ | | $ | |
|
| $ | | $ | |
(a) | 在许多情况下,该公司允许其业务解决方案客户在到期前结清部分或全部衍生合同。然而,最初与金融机构对手方达成的抵消头寸不允许类似的结算。为缓解这一局面,与金融机构对手方签订了额外的外汇合同,以抵消原有的经济对冲合同。这经常导致公司衍生资产和负债的变化,而这些变化可能与基础衍生品业务的增长不直接一致。 |
与合同有关的衍生资产和负债的公允价值,其中包括公司认为可强制执行的净额结算语言,已在下表中列出,以向这些对手方报告公司的净风险敞口。公司在这些协议下的权利一般允许交易在净额基础上进行结算,包括提前终止,这可能发生在交易对手违约、控制权变更或其他条件下。
此外,公司的某些其他协议包括净额结算条款,其可执行性可能有所不同:(一)不同的管辖范围,以及(二)视情况而定。由于与这些规定的可执行性有关的不确定性,与这些协议有关的衍生馀额列入下表中的“不受或可能不受主净结算安排或类似协议约束的衍生工具”。在某些情况下,公司可能要求其业务解决方案客户保持抵押品余额,以减轻与潜在客户违约相关的风险。
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西方联合公司
精简合并财务报表附注(续)
(未经审计)
下表汇总截至2019年9月30日和2018年12月31日的衍生资产和负债的公允价值毛额和净额(以百万计):
衍生资产抵销
|
| 毛额 |
| 净金额 |
| 衍生产品 |
| ||||||||
数额 | 提出 | 非补偿 | |||||||||||||
毛额 | 等距 | 在. | 在. | ||||||||||||
含硫量 | 凝聚 | 凝聚 | 凝聚 | ||||||||||||
认可的;认可的 | 固结试纸 | 固结试纸 | 固结试纸 | ||||||||||||
2019年9月30日 | 资产 | 资产负债表 | 资产负债表 | 资产负债表 | 净数额 | ||||||||||
受总净结算安排或相类协议规限的衍生工具 | $ | | $ | — | $ | | $ | ( | $ | | |||||
不受或可能不受主净结算安排或类似协议规限的衍生工具 |
| |
|
|
|
|
|
|
|
| |||||
共计 | $ | |
|
|
|
|
|
|
|
| |||||
2018年12月31日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||
受总净结算安排或相类协议规限的衍生工具 | $ | | $ | — | $ | | $ | ( | $ | | |||||
不受或可能不受主净结算安排或类似协议规限的衍生工具 |
| |
|
|
|
|
|
|
|
| |||||
共计 | $ | |
|
|
|
|
|
|
|
|
衍生负债的抵销
|
| 毛额 |
| 净金额 |
| 衍生产品 |
| ||||||||
数额 | 提出 | 非补偿 | |||||||||||||
毛额 | 等距 | 再论 | 再论 | ||||||||||||
含硫量 | 凝聚 | 凝聚 | 凝聚 | ||||||||||||
认可的;认可的 | 固结试纸 | 固结试纸 | 固结试纸 | ||||||||||||
2019年9月30日 | 负债 | 资产负债表 | 资产负债表 | 资产负债表 | 净数额 | ||||||||||
受总净结算安排或相类协议规限的衍生工具 | $ | | $ | — | $ | | $ | ( | $ | | |||||
不受或可能不受主净结算安排或类似协议规限的衍生工具 |
| |
|
|
|
|
|
|
|
| |||||
共计 | $ | |
|
|
|
|
|
|
|
| |||||
2018年12月31日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||
受总净结算安排或相类协议规限的衍生工具 | $ | | $ | — | $ | | $ | ( | $ | | |||||
不受或可能不受主净结算安排或类似协议规限的衍生工具 |
| |
|
|
|
|
|
|
|
| |||||
共计 | $ | |
|
|
|
|
|
|
|
|
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目录
西方联合公司
精简合并财务报表附注(续)
(未经审计)
损益表
现金流与公允价值风险
作为现金流量对冲工具的衍生产品公允价值变动的有效部分记录在AOCL公司精简的综合资产负债表中。通常,当相关的预测交易影响收入时,金额在收入中被确认。
下表列出截至9月30日、2019年和2018年9月30日、2019年和2018年9月30日终了的3个月和9个月现金流量对冲基金其他综合收入确认的未实现损益税前数额(百万):
三个月结束 | 九个月结束 | |||||||||||
九月三十日 | 九月三十日 | |||||||||||
| 2019 |
| 2018 |
| 2019 |
| 2018 | |||||
外币衍生工具(a) | $ | | $ | | $ | | $ | |
(a) | 截至2019年9月30日及2018年9月30日止的3个月内,损益$( |
下表列出了截至2019年9月30日和2018年9月30日终了三个月的简明综合收入报表中确认的公允价值和现金流量套期保值关系的收益/(损失)税前数额(以百万计):
三个月到9月30日, | ||||||||||||
2019 | 2018 | |||||||||||
利息再 | 利息再 | |||||||||||
收入 | 费用 | 收入 | 费用 | |||||||||
在精简的收入综合报表中列报的总额,其中记录了公允价值或现金流量对冲的影响 | $ | | $ | ( | $ | | $ | ( | ||||
公允价值和现金流量套期保值的影响: |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
公允价值套期保值的损益: |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
利率衍生工具: |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
模糊限制项 |
| — |
| |
| — |
| ( | ||||
指定为套期保值工具的衍生工具 |
| — |
| — |
| — |
| ( | ||||
现金流量套期保值的损益: |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
外币衍生工具: |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
收益/(损失)额从AOCL重新归类为收入 |
| |
| — |
| |
| — | ||||
根据摊销办法确认的收益中确认的不包括在效益测试之外的数额 |
| |
| — |
| |
| — | ||||
根据公允价值变化在收益中确认的不包括在有效性测试之外的数额 |
| |
| — |
| |
| — |
33
目录
西方联合公司
精简合并财务报表附注(续)
(未经审计)
下表列出了截至2019年9月30日和2018年9月30日终了九个月的简明综合收入报表中确认的公允价值和现金流量套期保值关系的收益/(损失)税前数额(以百万计):
截至9月30日的9个月, | ||||||||||||
2019 | 2018 | |||||||||||
利息再 | 利息再 | |||||||||||
收入 | 费用 | 收入 | 费用 | |||||||||
在精简的收入综合报表中列报的总额,其中记录了公允价值或现金流量对冲的影响 | $ | | $ | ( | $ | | $ | ( | ||||
公允价值和现金流量套期保值的影响: |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
公允价值套期保值的损益: |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
利率衍生工具: |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
模糊限制项 |
| — |
| ( |
| — |
| | ||||
指定为套期保值工具的衍生工具 |
| — |
| |
| — |
| ( | ||||
现金流量套期保值的损益: | ||||||||||||
外币衍生工具: |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
收益/(损失)额从AOCL重新归类为收入 |
| |
| — |
| ( |
| — | ||||
根据摊销办法确认的收益中确认的不包括在效益测试之外的数额 |
| |
| — |
| |
| — | ||||
根据公允价值变化在收益中确认的不包括在有效性测试之外的数额 |
| |
| — |
| |
| — |
未指定边缘
下表列出截至9月30日、2019年和2018年9月30日、2019年和2018年3月和9个月未指定套期保值的税前净收益/(损失)的地点和数额(以百万计):
收益/(损失)收益/(损失)在衍生产品收益中的确认收益/(损失)(a) | ||||||||||||||
三个月结束 | 九个月结束 | |||||||||||||
九月三十日 | 九月三十日 | |||||||||||||
衍生物 |
| 损益表 |
| 2019 |
| 2018 |
| 2019 |
| 2018 | ||||
外币衍生工具(b) |
| 销售、一般、行政 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
外币衍生工具(c) |
| 收入 |
| |
| |
| |
| | ||||
外币衍生工具(c) |
| 其他收入/(费用)净额 |
| — |
| — |
| — |
| ( | ||||
总增益 |
|
| $ | | $ | | $ | | $ | |
(a) | 该公司使用外币远期和期权合同作为其业务解决方案支付业务的一部分。这些衍生合约被排除在本表之外,因为它们是作为包括非衍生货币敞口在内的更广泛货币组合的一部分来管理的。这些衍生工具的损益包括在内,作为上述业务投资组合收入更广泛披露的一部分。 |
(b) | 该公司使用外币远期合同来抵消结算资产和债务以及某些外币计价头寸上的汇率波动。结清资产和债务、现金结存及其他资产和负债的外汇损益,不包括上文所示、列在销售、一般和行政收入简编综合报表中的与衍生品活动有关的数额$( |
(c) | 在2018年1月1日之前执行的公司收入套期保值计划中执行的所有衍生合约都不被指定为合同最后一个月的套期保值。在最后一个月,公允价值的变化记录在该公司截至9月30日、2019年和2018年9月30日的三个月和九个月的精简综合损益表中。2018年9月30日终了九个月的其他收入/(费用)净额涉及在公司确定某些预测交易不再可能发生后确认的某些未指定外币衍生产品合同的损失。 |
与衍生工具有关的所有现金流量都包括在“现金流量表”中的经营活动现金流量中。
以2019年9月30日外汇汇率为基础,累积了其他综合税前收益美元。
34
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西方联合公司
精简合并财务报表附注(续)
(未经审计)
13.借款
该公司的未偿借款包括以下(百万):
| 2019年9月30日 |
| 2018年12月31日 | |||
商业票据(a) | $ | | $ | | ||
注: |
|
|
|
| ||
| — |
| | |||
浮动利率票据应于2019年到期(b) |
| — |
| | ||
| |
| | |||
| |
| | |||
| |
| | |||
| |
| | |||
| |
| | |||
定期贷款安排借款(实际利率) |
| |
| | ||
按面值计算的借款总额 |
| |
| | ||
公允价值对冲会计调整净额(d) |
| |
| ( | ||
债务发行成本和未摊销折扣净额 |
| ( |
| ( | ||
按账面价值计算的借款总额(e) | $ | | $ | |
(a) | 根据公司的商业票据计划,公司可发行无担保的商业票据,数额不得超过$ |
(b) | Speedpay资产剥离、商业票据和现金,包括业务产生的现金,用于偿还2019年5月到期的债务。$ |
(c) | 规定利率与实际利率之间的差异不显著。 |
(d) | 该公司利用指定为公允价值对冲工具的利率互换,有效地将一部分债券的利率支付从固定利率支付改为基于libor的短期可变利率支付,以管理其对利率的总体敞口。这些利率互换的公允价值的变化导致对冲会计调整记录在相关票据的账面价值上。这些套期会计调整将被重新归类为在相关票据有效期内的简明收入综合报表中利息费用的减少或增加,并导致实际利率与票据的规定利率不同。 |
(e) | 截至2019年9月30日,公司借款总额的加权平均有效利率约为 |
以下是该公司截至2019年9月30日按票面价值计算的票据和定期贷款的到期日(以百万计):
一年内到期 |
| $ | |
一年至两年后到期 |
| | |
2年至3年后到期 |
| | |
3年至4年后到期 |
| | |
4年至5年后到期 |
| | |
5年后到期 |
| |
如上文所述,公司对其未偿借款的义务同等重要。
35
目录
西方联合公司
精简合并财务报表附注(续)
(未经审计)
14.所得税
该公司为截至9月30日、2019年和2018年9月30日的3个月和9个月的所得税拨款,除离散项目外,是根据估计的年度有效税率计算的。公司对税前收入的有效税率是
不确定的税收状况
本公司已为各种材料,已知的税务风险设立了应急准备金。公司的税收储备反映了管理层对解决所涉及的问题的判断,如果受到司法审查或其他解决办法的话。虽然该公司相信其储备足以应付合理预期的税务风险,但不能保证在任何情况下,税务当局提出的问题都会以不超过其有关储备的财政成本来解决。关于这些准备金,公司的所得税费用将包括:(I)在这段时期内,由于与税务问题有关的事实和情况(即新信息)发生重大变化而引起的任何税收准备金的变化,以及(Ii)与财务报表中记录的公司税收状况的任何差别以及该期间税务问题的最终解决办法。这种解决办法可在公司今后各期合并财务报表中大幅增加或减少所得税支出,并可能影响经营现金流量。
未确认的税收利益是纳税申报表与公司合并财务报表中确认的数额之间差额的税收总额,反映在精简的综合资产负债表中应付的所得税中。截至2019年9月30日及2018年12月31日为止,未获确认的税项优惠总额为$
公司在其汇总的收入综合报表中确认未确认的税收利益的利息和处罚,并在其精简的综合资产负债表中记录应付所得税中的相关负债。公司确认$
该公司及其子公司向美国、多个州和地区以及各种非美国管辖区提交纳税申报表,该公司已确定美国为其主要税收管辖地,因为任何一个外国征收的所得税对公司都不重要。该公司自2016年以来的美国联邦所得税申报表有资格接受审查。
36
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西方联合公司
精简合并财务报表附注(续)
(未经审计)
15.股票补偿计划
截至9月30日、2019年和2018年9月30日止的三个月内,该公司确认以股票为基础的补偿费用为$
在截至2019年9月30日的9个月内,该公司批准
16.分阶段
如注1所述,该公司将其业务分类为
消费者与消费者之间的业务部门促进了资金的转移。
业务解决方案业务部门为中小型企业和其他组织和个人提供支付和外汇解决方案,主要是跨境、跨货币交易。
所有未被分类的业务和其他服务都被列为其他服务,主要包括公司的现金和电子账单支付服务,以便利消费者向企业和其他组织付款。CODM为这些单独的票据支付部分分配资源并使用离散信息评估绩效,无论从数量角度还是从质量角度来看,这两个部分都不是实质性的。2019年5月,该公司出售了 如注4所述,其大部分以美国为基础的电子账单支付服务。公司的汇票和其他服务也包括在其他服务中。
公司成本,包括以股票为基础的薪酬和其他间接费用,主要是根据各部门收入在总收入中所占的百分比进行分配的。
37
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西方联合公司
精简合并财务报表附注(续)
(未经审计)
下表列出了该公司截至9月30日、2019年和2018年9月30日三个月和9个月的报告部门业绩(以百万计):
三个月结束 | 九个月结束 | ||||||||||||
九月三十日 | 九月三十日 | ||||||||||||
| 2019 |
| 2018 |
| 2019 |
| 2018 |
| |||||
收入: |
|
|
|
|
|
|
|
| |||||
消费者对消费者 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
业务解决方案 |
| |
| |
| |
| | |||||
其他(a) |
| |
| |
| |
| | |||||
合并收入总额 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
营业收入: |
|
|
|
|
|
|
|
| |||||
消费者对消费者 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
业务解决方案 |
| |
| |
| |
| | |||||
其他(a) |
| |
| |
| |
| | |||||
部分营业收入共计 |
| |
| |
| |
| | |||||
与重组有关的开支(附注5) |
| ( |
| — |
| ( |
| — | |||||
合并营业收入共计 | $ | | $ | | $ | | $ | |
(a) | 其他主要包括公司的电子及现金付款服务,方便消费者向企业及其他机构付款。. 2019年5月,如注4所述,该公司出售了绝大部分以美国为基础的电子账单支付服务。包括在公司业绩中的快速支付收入如下$ |
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西方联合公司
管理层对财务状况及经营成果的探讨与分析
第2项
以下讨论应结合精简的合并财务报表和本报告其他部分所载关于表10-Q的说明一并阅读。这份关于表10-Q的报告包含了1995年“私人证券诉讼改革法”意义上的某些前瞻性陈述。这些陈述不能保证今后的业绩,而且涉及难以预测的某些风险、不确定因素和假设。实际的结果和结果可能与我们的前瞻性陈述所表达或暗示的结果大不相同。“预期”、“意图”、“目标”、“预期”、“相信”、“估计”、“指南”、“提供指导”、“提供展望”和其他类似的表达或未来或条件动词,如“可能”、“将”、“应该”、“将”、“可以”和“可能”等,都是为了识别这种前瞻性陈述。西方联合公司(“公司”、“西部联盟”、“我们”、“我们”或“我们”)表格的读者不应仅仅依赖前瞻性的陈述,而应考虑到风险因素一节和2018年12月31日终了年度的表10-K中讨论的所有不确定因素和风险。这些报表仅在作出之日起,本公司不承担更新任何前瞻性报表的义务。
可能导致结果或业绩与我们前瞻性声明中表达的结果或业绩大不相同的事件或因素包括:(1)与我们的商业和工业有关的事件,例如:我们经营的区域和行业的一般经济状况和经济条件的变化,包括全球经济衰退和贸易中断,或我们经营的资金转移、支付服务和其他市场的增长或下降明显减缓,包括与移徙模式中断有关的下降或下降,或我们的银行、贷款人、保险公司或其他金融服务提供者的不业绩;未能在货币转移和支付服务行业,包括在价格方面,与全球和利基或走廊汇款供应商、银行和其他汇款和支付服务提供商,包括基于电子、移动和互联网的服务、卡片协会和基于卡的支付供应商,以及与数字货币和相关协议以及技术和商业模式的其他创新,进行有效的竞争;政治条件和相关行动,包括美国和国外的贸易限制和政府制裁,这可能对我们的整个商业和经济状况产生不利影响,包括中断美国或其他政府与我们已经或正在与代理商或客户建立重要业务关系的国家的关系;客户对我们的业务或一般汇款和支付服务提供者的信心下降;我们有能力采用新技术,开发和获得市场接受新的和增强的服务,以应对不断变化的行业和消费者需求或趋势;改变和未能有效管理对外汇汇率的风险敞口, 包括管制外汇利差对资金转移和支付交易的影响;任何重大违反安全的行为,包括网络安全,或我们的任何系统或我们的供应商或其他第三方的系统的保障或中断;第三方供应商向我们提供的各种服务的停止或缺陷;兼并、收购和将获得的业务和技术并入我们公司;剥离和未能从这些交易中实现预期的财务利益,以及需要我们减记商誉的事件;改变我们的业务组合的决定;未能管理我们的代理人、客户和消费者提出的信贷和欺诈风险;未能以符合或对我们更有利的条件维持我们的代理网络和业务关系,包括由于合规要求增加或业务损失增加,或由于我们、我们的代理人或其下属代理人难以与从事我们服务的银行建立或维持关系而造成的费用或业务损失;税法的变化,或其解释,包括2017年12月颁布的美国税务改革立法(“税法”)、随后的任何管制和可能与国家所得税有关的影响,以及税收意外情况的不利解决;信用评级机构的不利评级行动;我们从业务转型、生产力和成本节约以及其他相关举措中实现预期收益的能力,其中可能包括缩小规模或将经营活动从一个地点转移到另一个地点的决定。, 并尽量减少因这些措施而对我们的员工造成的任何干扰;我们保护我们的品牌和其他知识产权的能力,以及保护自己免受潜在知识产权侵犯的能力;我们吸引和留住合格关键雇员的能力,以及成功管理我们的劳动力的能力;我们持有的证券的市场价值或流动性的重大变化;限制
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(2)与我们的监管和诉讼环境有关的重大事件,例如:由于我们、我们的代理人或其下属机构不遵守法律和条例以及有关的规章或司法解释而造成的责任或业务损失,包括旨在保护消费者或侦查和防止洗钱、资助恐怖主义、欺诈和其他非法活动的法律和条例;由于监管举措以及法律、法规和行业惯例和标准的变化,包括美国和国外解释的变化,影响到我们、我们的代理人或其下属代理人、或我们或我们的代理人为提供我们的服务所需的银行账户,包括与反洗钱条例、反欺诈措施、我们的许可证安排、客户尽职调查、代理人和分剂尽职调查、登记和监督要求、消费者保护要求、汇款和移民有关的各项规定,增加了成本或业务损失;与监管机构进行政府调查和同意协议或采取执法行动,包括与美国司法部、某些美国检察官办公室、美国联邦贸易委员会、美国财政部金融犯罪执法网络和各州检察长之间的和解协议有关的债务、增加的费用或业务损失以及意外的事态发展(“联合和解协议”),以及与2018年1月4日与纽约州金融服务部达成的“同意令”有关的协议(“纽约金融服务局同意令”);由诉讼引起的法律责任,包括集体诉讼和类似事项,以及行政执法行动,包括费用、费用。, 和解和判决;不遵守关于消费者隐私、数据使用和安全的条例和不断变化的行业标准,包括欧洲联盟(“欧盟”)批准的“一般数据保护条例”(“GDPR”);不遵守“多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法”(“多德-弗兰克法”)、据此颁布的条例、消费者金融保护局的行动以及美国和国外其他政府当局颁布的与消费者保护和衍生交易有关的类似立法和条例;无人认领的财产法的影响或其解释或执行情况;未能保持足够数量或类型的监管资本或对使用我们的周转资金的其他限制,以满足全球监管机构不断变化的要求;改变影响我们业务的会计准则、规则和解释或行业标准;(Iii)其他重大事件,例如:灾难性事件;管理层识别和管理这些风险和其他风险的能力。
概述
我们是一家领先的资金流动和支付服务提供商,业务分为两个部分:
● | 消费者对消费者消费者对消费者运营部门主要通过第三方代理网络,为两个消费者之间的资金转移提供便利。我们将我们的多货币货币转账服务视为一个互联的全球网络,在这个网络中,汇款可以从一个地点发送到世界各地的另一个地方。这项服务适用于国际跨境转让,在某些国家也适用于国内转让.这一部门还包括可以通过网站和移动设备启动的汇款交易。 |
● | 业务解决方案商业解决方案业务部门为中小型企业和其他组织和个人提供支付和外汇解决方案,主要是跨境、跨货币交易。该部门的大部分业务涉及以即期汇率兑换货币,这使客户能够进行跨货币支付。此外,在某些国家,我们为客户写外币远期和期权合同,以便利未来付款。 |
所有未归入上述类别的业务及其他服务均列为其他服务,主要包括我们以现金及电子方式付款的服务,以方便消费者向企业及其他机构付款。首席业务决策者(“CODM”)利用离散信息为这些单独的票据支付部分分配资源和评估业绩,无论从数量角度还是从质量角度来看,这两个组成部分都不是实质性的。我们的汇票和其他服务,除了某些公司成本,如与战略举措有关的费用,包括审查和结束合并、收购和剥离的费用,也包括在其他项目中。关于我们的报告部分的更多信息将在下面的章节讨论中进一步描述。
40
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业务结果
下面对我们的综合运营结果和分部结果的讨论是指截至2019年9月30日为止的3个月和9个月,与2018年同期相比。在阅读业务结果时,应结合对业务部分结果的讨论,该部分对精简的收入综合报表的某些组成部分进行了更详细的讨论。所有重要的公司间账户和我们部门之间的交易都已被取消。除非另有说明,以下资料是按照美利坚合众国普遍接受的会计原则(“公认会计原则”)编制的。除另有说明外,本节提供的所有款项均四舍五入至最接近的十分之一。因此,此处披露的新的百分比变化和空白可能无法使用所提供的四舍五入精确地重新计算。
截至2019年9月30日的3个月和9个月,我们的收入和营业收入受到美元对外币波动的负面影响。扣除外币套期保值的影响后,美元对外币的波动导致2019年9月30日终了的3个月和9个月的收入减少4 580万美元和1.972亿美元,与上一年同期相比减少了1 920万美元。这些数额中包括与美元兑阿根廷比索走强有关的影响,导致2019年9月30日终了的3个月和9个月的收入分别减少3 090万美元和1.291亿美元,与上一年同期相比减少了1.291亿美元。在截至2019年9月30日的3个月和9个月中,美元对外币的波动对营业收入产生了不利影响,分别为1 530万美元和5 440万美元,与前一年的相应期间相比,分别为5 440万美元和5 440万美元。这些数额中包括与美元兑阿根廷比索升值有关的影响,导致2019年9月30日终了的3个月和9个月的营业收入减少950万美元和3 650万美元,与上一年同期相比减少了3 650万美元。
在2019年2月28日,我们与ACI全球公司和ACW全球公司达成了协议。销售我们的美国电子票据支付业务,被称为“Speedpay”,它已被列为其他组成部分在我们的部门报告。我们收到了约7.5亿美元,并在2019年5月9日结束的全现金交易中记录了约5.23亿美元的税前收益。在截至2018年9月30日的三个月中,Speedpay收入为8,530万美元,截至9月30日、2019年和2018年的9个月分别为1.254亿美元和2.677亿美元。在截至2018年9月30日的三个月中,Speedpay直接业务费用分别为6 200万美元,截至9月30日、2019年和2018年的9个月分别为9 820万美元和1.897亿美元。
41
目录
下表列出截至9月30日、2019年和2018年9月30日终了的3个月和9个月的综合业务结果:
截至九月三十日止的三个月 | 截至九月三十日止的九个月 |
| |||||||||||||||||
(单位:百万元) |
| 2019 |
| 2018 |
| %变化 |
| 2019 |
| 2018 |
| %变化 |
|
| |||||
收入 | $ | 1,306.9 | $ | 1,387.8 |
| (6) | % | $ | 3,984.4 | $ | 4,188.3 |
| (5) | % | |||||
费用: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||||
服务费用 |
| 768.6 |
| 812.4 |
| (5) | % |
| 2,330.0 |
| 2,467.0 |
| (6) | % | |||||
销售、一般和行政 |
| 340.9 |
| 272.8 |
| 25 | % |
| 946.9 |
| 870.2 |
| 9 | % | |||||
总开支 |
| 1,109.5 |
| 1,085.2 |
| 2 | % |
| 3,276.9 |
| 3,337.2 |
| (2) | % | |||||
营业收入 |
| 197.4 |
| 302.6 |
| (35) | % |
| 707.5 |
| 851.1 |
| (17) | % | |||||
其他收入/(费用): |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||||
企业剥离收益 | — | — | (a) | 524.6 |
| — |
| (a) | |||||||||||
利息收入 |
| 1.1 |
| 1.6 |
| (32) | % |
| 4.2 |
| 3.6 |
| 16 | % | |||||
利息费用 |
| (36.2) |
| (38.4) |
| (6) | % |
| (114.5) |
| (111.4) |
| 3 | % | |||||
其他收入/(费用)净额 |
| (0.1) |
| 0.6 |
| (a) |
| 2.1 |
| 13.1 |
| (84) | % | ||||||
其他收入/(费用)净额共计 |
| (35.2) |
| (36.2) |
| (3) | % |
| 416.4 |
| (94.7) |
| (a) | ||||||
所得税前收入 |
| 162.2 |
| 266.4 |
| (39) | % |
| 1,123.9 |
| 756.4 |
| 49 | % | |||||
所得税准备金 |
| 27.2 |
| 57.8 |
| (53) | % |
| 201.0 |
| 116.6 |
| 73 | % | |||||
净收益 | $ | 135.0 | $ | 208.6 |
| (35) | % | $ | 922.9 | $ | 639.8 |
| 44 | % | |||||
每股收益: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||||
基本 | $ | 0.32 | $ | 0.47 |
| (32) | % | $ | 2.14 | $ | 1.41 |
| 52 | % | |||||
稀释 | $ | 0.32 | $ | 0.46 |
| (30) | % | $ | 2.13 | $ | 1.40 |
| 52 | % | |||||
已发行加权平均股票: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||||
基本 |
| 423.3 |
| 446.8 |
|
|
| 430.3 |
| 454.8 |
|
| |||||||
稀释 |
| 426.8 |
| 449.0 |
|
|
| 433.0 |
| 457.4 |
|
|
(a) | 计算没有意义。 |
收入概览
交易量是我们业务收入的主要来源。收入主要来自客户支付的转帐费用。这些收入根据渠道、发送和接收地点、本金、汇款是否涉及不同的收发货币、我们为客户设定的汇率与批发外汇市场的汇率之间的差异以及适用的服务速度而有所不同。我们还提供其他服务,包括外汇和支付服务以及其他票据支付服务,这些服务的收入受到类似因素的影响。
由于外汇对美元的波动可能对我们报告的收入产生重大影响,下表提供了合并收入的不变货币结果。此外,由于我们的消费者对消费者部门对我们的整体业绩的重要性,我们还提供了稳定的货币结果,我们的消费者对消费者部分的收入。不变货币结果假定外国收入从外币换算成美元,扣除外币对冲的影响,汇率与上一年同期的汇率保持一致。常量货币计量是非公认会计原则的财务措施,其目的是在不受外币汇率波动影响的情况下看待收入,这与管理层如何评估我们的收入结果和趋势是一致的。我们认为,这些措施为管理层和投资者提供了关于收入结果和趋势的信息,消除了货币波动,使我们的基本结果和趋势更加清晰,并提高了其可比性。这一恒定货币披露是对2019年9月30日终了的3个月和9个月按公认会计原则计算的收入变化百分比的补充,而不是替代,而不是替代前一年相应期间的收入变化。其他公司可能会以不同的方式计算和定义类似的标有标签的项目,这可能会限制这一措施对比较用途的用处。
42
目录
下表列出截至9月30日、2019年和2018年9月30日为止的三个月和九个月的综合收入情况:
截至九月三十日止的三个月 | 截至九月三十日止的九个月 |
| ||||||||||||||||
(百万美元) |
| 2019 |
| 2018 |
| %变化 |
| 2019 |
| 2018 |
| %变化 |
|
| ||||
收入,报告-(公认会计原则) | $ | 1,306.9 | $ | 1,387.8 |
| (6) | % | $ | 3,984.4 | $ | 4,188.3 |
| (5) | % | ||||
外币影响(a) |
|
|
|
|
| 3 | % |
|
|
|
|
| 5 | % | ||||
剥离影响(b) | 7 | % | 4 | % | ||||||||||||||
收入变化,经调整的不变货币,不包括资产剥离-(非公认会计原则) |
|
|
|
|
| 4 | % |
|
|
|
|
| 4 | % |
(a) | 扣除外币套期保值的影响后,美元相对于外币的波动导致2019年9月30日终了的3个月和9个月的收入减少4 580万美元和1.972亿美元,与上一年同期的外币汇率相比减少了1 920万美元。这些数额中包括与美元对阿根廷比索升值有关的影响,导致2019年9月30日终了的3个月和9个月的收入减少3 090万美元和1.291亿美元,与上一年同期的外币汇率相比减少了1.291亿美元。 |
(b) | 在2019年5月,我们销售了绝大部分以美国为基础的电子账单支付服务。在截至2018年9月30日的三个月中,Speedpay收入为8,530万美元,截至9月30日、2019年和2018年的9个月分别为1.254亿美元和2.677亿美元。Paymap公司(“Paymap”)提供电子抵押贷款票据支付服务,截至2018年9月30日的三个月,我们的业绩收入分别为390万美元,截至9月30日、2019年和2018年9月30日的9个月分别为530万美元和1,220万美元。我们已将这些资产剥离对我们收入的影响包括在内,因为管理层认为,将经过调整后的收入变化排除在资产剥离之外,将为投资者提供更有意义的业绩对比。 |
在截至2019年9月30日的3个月和9个月中,GAAP收入与上一年同期相比均有所下降,原因是美元与其他货币汇率的波动,以及2019年第二季度Speedpay和Paymap业务的剥离,部分抵消了我们消费者对消费者部分交易的增加。截至2019年9月30日的3个月和9个月,美元与其他货币汇率的波动分别对收入产生了3%和5%的负面影响。在截至2019年9月30日的三个月和九个月内,经调整和不包括资产剥离(非公认会计原则)的收入增加,主要是由于阿根廷业务中每笔交易的本币收入增加,包括我们的现金票据支付业务,主要是由于通货膨胀,以及我们的消费者对消费者部门的交易增加。
业务费用概览
加强监管合规
金融服务业,包括货币服务行业,继续受到越来越严格的法律和监管要求的约束,我们继续关注并定期审查我们的合规计划。在这些审查方面,鉴于监管工作日益复杂和迅速发展,政府和监管当局对我们的遵守活动给予了高度重视,并加强了与它们的对话,我们已经并将继续加强旨在侦查和防止洗钱、资助恐怖主义、欺诈和其他非法活动的程序和制度。我们还继续改善消费者保护,包括加强与“联合和解协议”和“纽约外勤部同意令”有关的第一部分,第1项。财务报表注8,承付款项和意外开支,以及美国境外的类似条例和其他事项。在未来的几个时期,我们预计这些改进将继续导致我们的某些业务实践发生变化,并增加成本。其中一些改变已经并相信将继续对我们的业务、财务状况和经营结果产生不利影响。
与重组有关的开支
2019年8月1日,我们的董事会批准了一项计划,通过重组我们的高级管理层,包括那些向我们的首席执行官汇报工作的管理人员,减少我们的员工数量,并整合各种设施,从而改变我们的运营模式,改善我们的业务流程和成本结构。我们预计在2019年和2020年将支出约1.5亿美元,其中约1.1亿美元与遣散费和雇员相关。
43
目录
福利和约4 000万美元与将各种业务迁往其他公司设施有关的费用、与设施关闭、租赁终止、咨询和其他费用有关的费用。基本上,所有这些费用都将以现金支付。我们预计该计划将在2020年节省约5 000万美元,在2021年节省约1亿美元。上述数字是我们的估计,计划预计会在2020年年底完成,因此可能会有所改变。
在截至2019年9月30日的3个月和9个月中,我们分别花费了9 150万美元和9 890万美元,其中大部分与遣散费和雇员福利有关。在截至2019年9月30日的3个月和9个月中,3 390万美元被列入精简综合收入报表中的服务费用中。截至2019年9月30日的三个月和九个月,销售、一般和行政收入分别为5 760万美元和6 500万美元。请参阅第一部分,第1项,财务报表, 备注5,重组相关费用,供进一步讨论.
这些开支是这项计划所特有的;不过,与这项计划有关的开支类别,与我们以往所招致的开支相若,并可合理地预期日后会招致这些开支。
服务费用
服务成本主要由代理佣金组成,在截至2019年9月30日的三个月和九个月中,代理佣金约占服务总成本的60%。与前一年同期相比,截至2019年9月30日的3个月和9个月的服务成本下降,原因是2019年第二季度的Speedpay剥离。此外,服务费用在这两个时期都有所下降,原因是可变费用减少,包括我们的消费者对消费者汇款业务的代理佣金随着收入的不同而变化,包括美元和外币汇率的波动。如上文进一步讨论的,与改组计划有关的遣散费和雇员福利增加,部分抵销了这些减少额。
销售、一般和行政
在截至2019年9月30日的3个月和9个月内,销售、一般和行政费用均有所增加,与前一年同期相比,这是因为与重组有关的费用,包括离职和相关雇员福利,与将各种业务迁往我们的其他设施有关的费用,以及与设施关闭、租赁终止和咨询有关的费用。此外,在截至2019年9月30日的9个月内,由于与战略举措有关的费用增加,包括审查和结束合并、收购和剥离,销售、一般和行政费用增加。
其他收入/费用共计,净额
截至2019年9月30日止的9个月的净其他收入/支出净额受到2019年第二季度Speedpay销售收益的有利影响,与前一年同期相比,部分抵消了前期阿根廷现金票据支付业务中某些美元计价资产的外汇收益。
所得税
截至9月30日、2019年和2018年三个月的税前有效税率分别为16.8%和21.7%,截至9月30日、2019年和2018年的9个月分别为17.9%和15.4%。截至2019年9月30日止的三个月,我们的实际税率与上一期间相比有所下降,主要原因是上一期间确认的离散项目,包括对截至2018年9月30日的三个月实施“税法”的会计核算的调整,这一调整使我们的实际税率提高了10.0%,但由于Speedpay和Paymap业务销售的净收益,2019年国内税前收入的增加部分抵消了这一调整。截至2019年9月30日止的9个月内,我们的实际税率较上年同期上升,主要原因是2019年本地税前收入增加,原因是Speedpay和Paymap业务的销售净收益,部分由上一期间确认的离散项目抵销,包括调整我们的会计账目。
44
目录
在截至2018年9月30日的9个月内实施了“税法”,使我们的实际税率提高了1.9%。
我们已经为各种已知的税收风险建立了应急准备金。截至2019年9月30日,除相关项目外,税收应急准备金总额为3.095亿美元,包括应计利息和罚款。我们的税收储备反映了我们对司法审查或其他解决办法所涉及的问题的解决的判断。虽然我们相信我们的储备足以应付合理预期的税务风险,但我们不能保证在任何情况下,税务当局提出的问题都会以不超过有关储备的财政成本来解决。就这些储备而言,我们的入息税开支包括:(I)在该段期间,由于有关税务问题的事实和情况(即新资料)的重大改变而引致的任何税项储备的变动;及(Ii)与财务报表所记录的我们的税务状况有任何分别,以及在该段期间最终解决税务问题。这种解决办法可在今后各期的合并财务报表中大幅度增加或减少所得税支出,并可能影响我们的经营现金流量。
每股收益
在截至9月30日、2019年和2018年的三个月内,每股基本收益分别为0.32美元和0.47美元,稀释后每股收益分别为0.32美元和0.46美元。在截至9月30日、2019年和2018年的9个月内,每股基本收益分别为2.14美元和1.41美元,稀释后每股收益分别为2.13美元和1.40美元。已发行的购买西部联盟股票的期权和限制性股票中的非既得股被排除在流通股之外。稀释后的每股收益反映出,如果在规定日期行使未偿股票期权,而限制性股票已归属,则可能出现的稀释现象。根据国库券法计算的稀释每股收益不包括在内,主要原因是购买西联股票的未获发行的期权,因为这些股票在这段期间的行使价格高于我们的加权平均股价,其效果是反稀释的,截至9月30日、2019年和2018年的三个月分别为50万和220万,截至9月30日、2019年和2018年的9个月分别为240万和200万。
截至2019年9月30日的3个月和9个月的每股收益与上年同期相比,受到了上述影响净收入的因素的影响,包括与我们的重组活动相关的支出,以及较低的流通股数量。流通股数量减少的原因是股票回购超过了与我们的股票补偿计划相关的股票发行。截至2019年9月30日止的9个月内,每股收益较上年同期有所增加,主要是由于在2019年第二季度出售Speedpay的收益。
分段讨论
我们围绕我们所服务的消费者和企业以及我们提供的服务类型来管理我们的业务。我们的每个部门都针对不同的消费群体、分销网络和所提供的服务的组合。我们的报告部分是消费者对消费者和商业解决方案.
在截至2019年9月30日的三个月和九个月内,我们分别支付了9 150万美元和9 890万美元的重组相关费用,如上文所进一步讨论的。虽然这些开支中的某些可为我们的部门,主要是我们的消费者对消费者部分确定,但为了业绩评估和资源分配的目的,这些费用被排除在为CODM提供的分部营业收入的计量范围之外。因此,这些费用不包括在我们分部的营业收入结果中。
45
目录
下表列出了截至9月30日、2019年和2018年9月30日、2019年和2018年这三个月和9个月的部门收入构成部分在合并总额中所占的百分比:
三个月结束 | 九个月结束 |
| ||||||||
九月三十日 | 九月三十日 |
| ||||||||
| 2019 |
| 2018 |
| 2019 |
| 2018 |
|
| |
消费者对消费者 |
| 85 | % | 80 | % | 83 | % | 79 | % | |
业务解决方案 |
| 8 | % | 7 | % | 7 | % | 7 | % | |
其他 |
| 7 | % | 13 | % | 10 | % | 14 | % | |
| 100 | % | 100 | % | 100 | % | 100 | % |
公司成本,包括以股票为基础的薪酬和其他间接费用,继续按照历史惯例分配给各个部门。在截至2019年9月30日的三个月和九个月里,大约有1,900万美元和3,100万美元的公司开支分配给了消费者对消费者部分,这些费用在2019年5月9日出售Speedpay之前曾被列入其他部分。
消费者对消费者部分
下表列出了截至2019年9月30日和2018年9月30日为止的三个月和九个月的消费者对消费者部门业务业绩:
三个月结束 | 九个月结束 |
| |||||||||||||||||
九月三十日 | 九月三十日 |
| |||||||||||||||||
(美元和等值交易(百万元)) |
| 2019 |
| 2018 |
| %变化 |
| 2019 |
| 2018 |
| %变化 |
|
| |||||
收入 | $ | 1,113.0 | $ | 1,107.4 |
| 1 | % | $ | 3,282.8 | $ | 3,325.9 |
| (1) | % | |||||
营业收入 | $ | 263.8 | $ | 277.8 |
| (5) | % | $ | 747.3 | $ | 785.7 |
| (5) | % | |||||
营业收入差额 |
| 24 | % |
| 25 | % |
|
| 23 | % |
| 24 | % |
| |||||
关键指标: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||||
消费者对消费者交易 |
| 73.0 |
| 71.8 |
| 2 | % |
| 215.6 |
| 212.7 |
| 1 | % |
我们将我们的消费者对消费者汇款服务,包括通过西部联盟品牌网站和移动应用程序(“westernunion.com”)进行的在线汇款交易,看作是一个相互关联的全球网络,在这个网络中,汇款可以从一个地方发送到另一个地方,在世界各地。该部门包括五个地理区域,其职能主要涉及代理关系的产生、管理和维持以及本地化营销活动。我们在我们的地区包括westernunion.com。通过共同的流程和系统,这些地区,包括westernunion.com,为消费者交易建立了一个相互连接的网络,从而构成了一个全球消费者对消费者汇款业务和一个运营部门。
下表中交易和收入的地域分割,包括通过westernunion.com进行和资助的交易,完全是根据启动资金转移的地区确定的。下表中每个地区的交易和收入百分比中分别包括截至2019和2018年9月30日的三个月和九个月通过westernunion.com进行和资助的交易。如果在下面的讨论中单独报告,westernunion.com包含通过westernunion.com进行和资助的交易的100%以及相关的收入。
46
目录
下表按地理区域列出与前一年同期相比的收入和交易变化情况。消费者与消费者之间的固定货币收入增长/(下降)是一种非公认会计原则的财务指标,如上文收入概览中所进一步讨论的那样。
截至九月三十日止的三个月 | 截至九月三十日止九个月 |
| ||||||||||||||
常量 | 常量 |
| ||||||||||||||
货币 | 货币 |
| ||||||||||||||
收入 | 收入 | 收入 | 收入 |
| ||||||||||||
增长/ | 外国 | 增长/ | 增长/ | 外国 | 增长/ |
| ||||||||||
(下降) | 交换 | (下降)(a) - | 交易 | (下降) | 交换 | (下降)(a) - | 交易 |
| ||||||||
举报- | 翻译 | (非- | 增长/ | 举报- | 翻译 | (非- | 增长/ |
| ||||||||
(公认会计原则) |
| 冲击 |
| 一般公认会计原则) |
| (下降) |
| (公认会计原则) |
| 冲击 |
| 一般公认会计原则) |
| (下降) |
| |
消费者对消费者区域增长/(下降): |
|
|
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|
|
|
|
| ||||||||
北美(美国和加拿大)(“NA”) | 2 | % | 0 | % | 2 | % | (1) | % | 2 | % | 0 | % | 2 | % | (1) | % |
欧洲和俄罗斯/独联体(“欧盟和独联体”) | (1) | % | (2) | % | 1 | % | 6 | % | (3) | % | (4) | % | 1 | % | 5 | % |
中东、非洲和南亚(“MEASA”) | 4 | % | (1) | % | 5 | % | 1 | % | (2) | % | (1) | % | (1) | % | 0 | % |
拉丁美洲和加勒比(“LACA”)(b) | 4 | % | (8) | % | 12 | % | 10 | % | 2 | % | (11) | % | 13 | % | 10 | % |
东亚和大洋洲(“APAC”) | (13) | % | 0 | % | (13) | % | (6) | % | (13) | % | (1) | % | (12) | % | (7) | % |
消费者对消费者的增长/(下降)总额: | 1 | % | (1) | % | 2 | % | 2 | % | (1) | % | (2) | % | 1 | % | 1 | % |
westernunion.com(c) | 16 | % | (1) | % | 17 | % | 16 | % | 17 | % | (2) | % | 19 | % | 17 | % |
(a) | 不变的货币收入增长假定以外币计值的收入换算成美元,扣除外币套期保值的影响,汇率与上一期间相同。 |
(b) | 我们拉丁美洲和加勒比地区的结果受到美元对阿根廷比索升值的影响,此外,主要由于通货膨胀,每笔交易的当地货币收入也有所增加。 |
(c) | 如前所述,Westernunion.com的收入也包括在每个地区。 |
下表列出截至9月30日、2019年和2018年9月30日、2019年和2018年3月和9个月区域收入占消费者对消费者收入的百分比:
三个月结束 | 九个月结束 |
| ||||||||
九月三十日 | 九月三十日 |
| ||||||||
| 2019 |
| 2018 |
| 2019 |
| 2018 |
|
| |
消费者对消费者收入占部分收入的百分比: |
|
|
|
|
|
|
|
| ||
纳 |
| 38 | % | 37 | % | 38 | % | 37 | % | |
欧盟和独联体 |
| 32 | % | 32 | % | 32 | % | 32 | % | |
美沙 |
| 15 | % | 15 | % | 15 | % | 15 | % | |
拉卡 |
| 9 | % | 9 | % | 9 | % | 9 | % | |
APAC |
| 6 | % | 7 | % | 6 | % | 7 | % |
Westernunion.com包含在上述区域百分比中,在截至2019年9月30日的3个月和9个月中,它们分别占我们消费者对消费者收入的14%和13%。Westernunion.com在截至2018年9月30日的三个月和九个月中分别占我们消费者对消费者收入的12%和11%。
截至2019及2018年9月30日止的3个月内,我们的消费者转移了224亿元及221亿元的消费者对消费者本金,其中206亿元及201亿元与跨境本金有关。
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上述相应时期。在截至9月30日、2019年和2018年的9个月内,我们的消费者转移了655亿美元和653亿美元的消费者对消费者本金,其中602亿美元和594亿美元分别与上述同期的跨境本金有关。
收入
下面讨论的所有比较都是截至2019年9月30日为止的三个月和九个月的比较,与前一年的相应期间相比。
截至2019年9月30日的三个月,消费者对消费者转账收入同比增长1%,交易增长2%。截至2019年9月30日的9个月内,消费者对消费者的货币转移收入较上年同期下降了1%,交易增长为1%。与2019年9月30日终了的3个月和9个月相比,美元对外币的波动(扣除外币对冲的影响)对收入的影响分别为1%和2%。截至2019年9月30日的3个月和9个月内,恒币性货币收入分别增长了2%和1%,主要原因是交易增长。
截至2019年9月30日的3个月和9个月,我们的NA地区收入都增长了2%,与前一年同期相比增长了2%,这两个时期的交易量都下降了1%。截至2019年9月30日的3个月和9个月的收入增长主要是由于价格上涨。 包括墨西哥在内的美国对外服务的交易增长,因美国境内汇款收入减少而部分抵消。
在截至2019年9月30日的3个月和9个月里,我们的欧盟和独联体地区收入分别下降了1%和3%,与前一年同期相比下降了1%和3%,交易增长率分别为6%和5%。美元与欧元、英镑和其他货币之间的汇率波动,扣除外币对冲的影响后,在截至2019年9月30日的三个月和九个月中分别对收入产生了2%和4%的负面影响。在截至2019年9月30日的三个月和九个月里,西班牙、法国和俄罗斯的交易增长都对收入产生了积极影响。
在截至2019年9月30日的三个月里,我们的MEASA地区收入增长了4%,与前一年同期相比增长了4%,交易额增长了1%。在截至2019年9月30日的9个月中,MEASA地区收入下降了2%,而交易增长则持平。净价格上涨对截至2019年9月30日的3个月和9个月的收入产生了积极影响。美元与其他货币汇率的波动对截至2019年9月30日的三个月和九个月的收入都产生了1%的负面影响。
截至2019年9月30日的3个月和9个月,我们的LACA地区收入分别比上年同期增长4%和2%,交易增长率均为10%。在截至2019年9月30日的3个月和9个月中,美元与其他货币汇率的波动分别对收入产生了8%和11%的负面影响。收入因美元兑阿根廷比索走强而受到不利影响,但主要由于通货膨胀,每笔交易增加的当地货币收入部分抵消了这一影响。
截至2019年9月30日的3个月和9个月,我们的APAC地区收入均较上年同期下降了13%,交易额分别下降了6%和7%。截至2019年9月30日的三个月和九个月的收入都受到净价格下降的负面影响。
我们历史上一直在我们的许多全球走廊实行降价或涨价。我们可能会继续不时实施价格变动,以因应竞争和其他因素。降价通常会降低利润率,并在短期内对财务结果产生不利影响,如果交易量没有充分增加,也可能对长期财务结果产生不利影响。价格上涨可能会对交易量产生不利影响,因为如果我们不能适当定价,消费者可能不会使用我们的服务。
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营业收入
截至2019年9月30日的3个月和9个月内,消费者对消费者的营业收入均较上年同期下降5%。与前一年同期相比,截至2019年9月30日的三个月和九个月的业绩受到公司间接费用分配增加的负面影响,原因是如前所述,由于Speeday剥离,包括代理佣金在内的可变费用减少,部分抵消了这一结果。此外,在截至2019年9月30日的9个月中,收入受到不利影响,支出受到美元相对于外币的波动的正面影响,扣除了外币对冲的影响。
业务解决方案
下表列出了截至9月30日、2019年和2018年9月30日为止的三个月和九个月的业务解决方案部门业绩:
截至九月三十日止的三个月 | 截至九月三十日止的九个月 |
| |||||||||||||||||
(百万美元) |
| 2019 |
| 2018 |
| %变化 |
| 2019 |
| 2018 |
| %变化 |
|
| |||||
收入 | $ | 100.6 | $ | 100.2 |
| 0 | % | $ | 291.8 | $ | 290.0 |
| 1 | % | |||||
营业收入 | $ | 16.7 | $ | 14.3 |
| 18 | % | $ | 35.8 | $ | 18.2 |
| 97 | % | |||||
营业收入差额 |
| 17 | % |
| 14 | % |
|
| 12 | % |
| 6 | % |
|
收入
截至2019年9月30日的三个月,业务解决方案的收入持平,截至2019年9月30日的9个月与上年同期相比增长了1%。美元与其他货币汇率的波动对截至2019年9月30日的三个月和九个月的收入产生了3%的负面影响。截至2019年9月30日的9个月,收入较上年同期有所增加,主要原因是欧洲和澳大利亚的对冲活动有所增加。
营业收入
在截至2019年9月30日的3个月和9个月中,营业收入和营业收入差额与上一年同期相比有所增加,原因是某些费用减少,其中一些预计不会再次发生。
其他
其他主要包括Speedpay和我们在阿根廷的基于现金的票据支付业务,这两项业务都为消费者向企业和其他组织支付账单提供了便利。如前所述,我们于2019年2月28日达成了出售Speedpay的协议,并于2019年5月9日完成了交易。在截至2018年9月30日的三个月中,Speedpay收入为8,530万美元,截至9月30日、2019年和2018年的9个月分别为1.254亿美元和2.677亿美元。截至2018年9月30日的3个月内,Speedpay直接业务费用为6 200万美元,截至9月30日、2019年和2018年的9个月分别为9 820万美元和1.897亿美元。
在2019年5月6日,我们完成了出售Paymap或有考虑和非物质现金收益收到的收尾。在截至2018年9月30日的三个月中,Paymap的收入为390万美元;截至9月30日、2019年和2018年的9个月,Paymap的收入分别为530万美元和1,220万美元。Paymap直接
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2018年9月30日终了的三个月的运营费用为150万美元,截至9月30日、2019年和2018年的9个月分别为220万美元和470万美元。
下表列出截至9月30日、2019年和2018年9月30日为止的3个月和9个月的其他结果:
截至九月三十日止的三个月 | 截至九月三十日止的九个月 |
| |||||||||||||||||
(百万美元) |
| 2019 |
| 2018 |
| %变化 |
| 2019 |
| 2018 |
| %变化 |
|
| |||||
收入 | $ | 93.3 | $ | 180.2 |
| (48) | % | $ | 409.8 | $ | 572.4 |
| (28) | % | |||||
营业收入 | $ | 8.4 | $ | 10.5 |
| (21) | % | $ | 23.3 | $ | 47.2 |
| (51) | % | |||||
营业收入差额 |
| 9 | % |
| 6 | % |
|
| 6 | % |
| 8 | % |
|
收入
截至2019年9月30日的3个月和9个月,其他收入分别比上年同期下降了48%和28%,主要原因是Speedpay的销售。此外,在截至2019年9月30日的9个月中,收入减少也是由于我们的阿根廷账单支付业务减少,原因是美元兑阿根廷比索升值。
营业收入
截至2019年9月30日的3个月和9个月的其他营业收入与上一年同期相比有所下降,原因是Speedpay和Paymap收入下降,扣除了直接费用和分配费用的减少。在截至2019年9月30日的9个月中,与前一年同期相比,其他营业收入也受到与战略举措有关的费用增加的不利影响,包括审查和结束合并、收购和剥离的费用。
资本资源与流动性
我们的主要流动资金来源是我们的经营活动产生的现金,主要来自净收入和周转资本的波动。我们的流动资金受未偿还借款的利息支付时间和所得税支付时间等因素的影响。我们的大部分利息是在第二和第四季支付的,导致这些季度的经营活动所提供的现金减少,并相应地增加到第一和第三季度。我们2017年美国联邦税收负债的年度付款,包括与美国对“税法”规定的外国子公司以前未分配的某些收入征税有关的数额,应于每年第二季度到期,直至2025年。
我们未来的现金流动可能受到各种因素的影响,其中一些因素是我们无法控制的,其中包括经济条件的变化,特别是影响移民人口的经济条件的变化、所得税法的变化或所得税审计状况的变化,包括未解决的税务事项的解决,以及法律紧急情况的解决或解决。
实质上,我们从经营活动中获得的所有现金流都来自子公司。这些现金流大部分来自我们受监管的子公司。我们受监管的子公司可将所有多余现金转移给母公司,供公司一般使用,但受法律或监管限制的资产除外,包括:(一)与支付某些资金转移和其他付款义务有关的现金和其他合格投资余额的要求,不包括任何留置权或其他抵押;(二)其他法律或法规限制,包括法定或正式的最低净值要求,以及(三)对资产转移到这些资产所在国以外国家的限制。
我们目前认为,我们有足够的流动资金来满足我们的业务需要,包括通过我们现有的现金余额支付我们的债务和其他债务,我们通过业务产生现金流动的能力,以及我们的15亿美元的循环信贷安排(“循环信贷贷款”),该机制将于2024年1月到期,并支持我们的商业票据计划。我们的商业票据计划使我们能够发行无担保的商业票据,其金额在任何时候都不超过15亿美元,减少到我们循环信贷上的任何未偿借款的程度。
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设施。截至2019年9月30日,我们的循环信贷贷款没有未偿还的借款,商业票据计划有435.0美元的未偿贷款。
为了确保我们在世界各地的现金供应,我们利用各种计划和财务策略,包括与从我们的国际子公司提供现金的数量、时间和方式有关的决策。这些决定会影响我们的整体税率,并影响我们的总流动资金。我们定期评估美国的现金需求以及在国际上使用现金的可能性,同时考虑到税收后果和其他因素,以确定我国外国来源收入的适当股息返还额。
现金投资证券
截至2018年9月30日、2019年12月31日和2018年12月31日,我们的现金和现金等价物分别为13.909亿美元和9.734亿美元。如第一部分第1项所述,财务报表我们在2019年第二季度完成了Speedpay的出售,并收到了约7.5亿美元的现金,其中一部分用于为我们的票据到期日提供资金,如下文所述,并用于正在进行的股票回购。在许多情况下,我们从汇款和某些其他支付服务中获得资金,然后才支付这些交易。这些资金,在我们精简的综合资产负债表上称为结算资产,并不用于支持我们的业务。然而,我们通过投资这些基金来赚取收入。我们将这些结算资产中的一部分以高度流动性的投资形式持有,这些投资被归类为结算资产中的现金和现金等价物,以资助结算义务。
截至2018年9月30日、2019年9月30日和2018年12月31日,合并资产负债表上结算资产中的投资证券分别为16亿美元和12亿美元,主要由评级较高的国家和市政债券组成,包括固定利率债券和可变利率需求票据。我们持有的绝大部分投资证券是为了符合美国的州许可证要求,并要求主要信用评级机构给予“A-”级或更高的信用评级。
由于利率和信用风险的变化,投资证券面临市场风险。我们定期监控信用风险,并试图通过投资高评级证券和多元化投资组合来减少我们的风险敞口。我们的投资证券也在集中方面得到积极管理。截至2019年9月30日,所有单一发行人和单个证券的投资占我们投资证券组合的不到10%。
业务活动现金流量
在截至2019年9月30日的9个月内,业务活动提供的现金从上一年同期的5.185亿美元增加到6.653亿美元。增加的主要原因是2018年支付大量款项的时间安排,包括与国税局达成协议支付约1.2亿美元,主要解决与我们2003年国际业务重组有关的所有问题,以及与“纽约外勤部同意令”有关的约6 000万美元。这一增长被截至2019年9月30日止的9个月内支付的与出售Speedpay和Paymap业务净收益所产生的税收有关的款项部分抵消。 除其他因素外,业务活动提供的现金也可能受到合并净收入变化以及周转资本余额波动的影响。
融资资源
截至2019年9月30日,我们有面值32.599亿美元的未偿借款。这些未偿还贷款中的大部分是无担保的固定利率票据和相关的掉期,期限从2020年到2040年不等,我们的借款也包括我们的浮动利率定期贷款。
我们的循环信贷贷款将于2024年1月到期,提供总额为15亿美元的无担保融资设施,包括2.5亿美元的信用证次级贷款。循环信贷贷款机制规定的利息按每次借款的期限确定,并根据借款的条件支付。一般来说,利息
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是使用选定的libor利率加上110个基点的息差计算的。设施费也每季度支付一次,年率为设施总额的15个基点,不论使用情况如何。利率保证金和贷款费用百分比都是基于我们的某些信用评级。
我们的循环信贷贷款,通过一个由19个参与机构组成的小组进行多样化,其目的是提供一般的流动性和支持我们的商业票据计划,我们认为这提高了我们的短期信用评级。在15亿美元的承付余额总额中,任何一家金融机构的最大承付额约为11%。截至2019年9月30日,我们在循环信贷贷款下没有未偿还的借款。如果循环信贷机制下可供借款的数额减少,或者循环信贷机制被取消,那么商业票据方案下的借款成本和可得性就可能受到影响。
根据我们的商业票据计划,我们可以在任何时候发行不超过15亿美元的无担保商业票据,以我们循环信贷贷款的未偿借款为限。从发行之日起,我方商业票据借款的到期日可达397天。借款利率是根据发行时的市场利率计算的。截至2019年9月30日,我们有4.35亿美元的商业票据借款未偿还。在截至2019年9月30日的9个月内,未清商业票据的平均余额为2.064亿美元,最大未清余额为6.3亿美元。我们的商业票据借款所得用于偿还2019年5月到期的2019年票据2.5亿美元和浮动利率债券2.5亿美元的部分,并用于一般公司用途和周转资金需要。
现金优先事项
流动资金
我们的目标是保持强劲的流动性和符合投资级信用评级的资本结构.我们有现有的现金余额,经营活动的现金流量,进入商业票据市场的机会,以及我们的循环信贷贷款,以支持我们的业务需要。
资本支出
在截至9月30日、2019年和2018年的9个月中,合同费用、财产和设备采购以及购置和开发软件的支付总额分别为9 350万美元和2.481亿美元。为新的和续订的代理合同支付的金额因现有合同的条款以及签订新合同和续签合同的时间而异。
股份回购和股息
在截至9月30日、2019年和2018年的9个月内,分别以4.752亿美元和3.5亿美元(不包括佣金)回购了2 440万股和1 740万股,平均费用分别为19.48美元和20.07美元。截至2099年9月30日,根据董事会批准的股票回购授权,截至2019年12月31日和2021年12月31日,仍有690亿美元和10亿美元可供使用。
我们董事会宣布2019年前三个季度每股每股现金红利为0.20美元,总股息为2.571亿美元。
偿债要求
我们的2019年和未来的偿债要求将包括支付所有未偿债务,包括在我们的商业票据计划下的任何借款。2019年5月,我们2019年发行的2.5亿美元纸币和2.5亿美元浮动汇率债券到期。我们利用Speedpay资产剥离、商业票据和现金,包括经营活动产生的现金,为这些期限提供资金。
到2020年4月,我们3.249亿美元的债券将到期。我们计划通过为这笔债务的全部或部分再融资,或使用商业票据和现金余额,包括业务产生的现金,为这一期限提供资金。
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2017年美国联邦税收负债
如前所述,“税法”对我们以前未分配的某些外国收入征税。这一税额加上我们2017年的其他美国应税收入和税收属性,导致2017年美国联邦税收负债约为8亿美元,我们选择在2025年之前定期分期支付。根据法律规定,我们必须支付第二部分第7项所列合同义务中概述的其余分期付款。管理层对财务状况及经营成果的探讨与分析在我们截至2018年12月31日的年度报告表10-K中。这些付款已经并将继续对我们的现金流动和流动资金产生不利影响,并可能对今后的股票回购产生不利影响。
我们是否有能力扩大业务,对我们的业务进行投资,进行收购,向股东返还资本,包括通过股息和股票回购,以及履行我们的债务和税收义务,将取决于我们是否有能力继续通过我们的运营子公司产生超额运营现金,并继续从这些运营子公司获得红利,我们能否获得足够的资金,以及我们是否有能力确定符合我们长期战略的收购。
重组活动
如前所述,2019年8月1日,我们的董事会批准了一项计划,通过重组我们的高级管理层,包括那些向我们的首席执行官汇报工作的管理人员,减少我们的员工人数,并整合各种设施,从而改变我们的运营模式,改善我们的业务流程和成本结构。截至2019年9月30日,与我们重组计划有关的应计余额约为8 000万美元。我们计划使用我们现有的现金余额和从业务中产生的现金支付这些重组应计项目和任何额外的重组应计项目。
表外安排
我们没有任何重要的表外安排,这些安排对我们的财务状况、经营结果、流动资金、资本支出或资本资源都有或相当可能对我们的财务状况或未来产生重大影响。
其他商业承诺
截至2019年9月30日,我们有约3.35亿美元未付信用证和银行担保,主要是与保障消费者资金、租赁安排和某些代理协议有关的。信用证和银行担保的有效期至2024年,其中许多人有一年的续约选择权。在大多数情况下,我们希望在到期前续签信用证和银行担保。这些信用证和银行担保不包括我们在第一部分第1项所述法律事项中可能提供的担保,财务报表注8,承付款项和意外开支。
截至2019年9月30日,我们未获确认的所得税优惠总额为3.224亿美元,包括相关利息和罚款。所有这些负债的相关现金支付时间本质上是不确定的,因为这些负债的最终数额和时间受到可变和我们无法控制的因素的影响。
关键会计政策和估计
按照美国普遍接受的会计原则编制财务报表,要求管理层作出影响财务报表和所附附注中的数额和披露的估计数和假设。实际结果可能与这些估计不同。我们在第二部分第7项中披露的关键会计政策和估计数,管理层对财务状况及经营成果的探讨与分析在我们关于2018年12月31日终了年度表10-K的年度报告中,没有发生实质性变化,其中包括:
● | 所得税,包括所得税意外开支 |
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● | 衍生金融工具 |
● | 其他无形资产 |
● | 善意 |
● | 法律意外开支 |
在我们2018年12月31日终了年度表10-K的年度报告中,我们披露,业务解决方案报告部门的公允价值对收入增长率和EBITDA利润率的预测变化非常敏感,量化了预计收入增长率的下降,这将导致报告单位的公允价值接近其账面价值,并描述了影响我们实现预计收入增长和EBITDA利润率的能力的关键因素。报告股的公允价值仍然对预期收入增长率和EBITDA利润率的变化十分敏感,而这些变化也受到这些因素的影响。截至2019年9月30日,业务解决方案报告部门的商誉为5.32亿美元。
最近的会计公告
请参阅第一部分,第1项,财务报表, 备注1,业务和演示的基础,以供进一步讨论。
风险管理
我们面临因市场汇率和价格变化而产生的市场风险,包括外汇汇率和利率的变化以及与我们的代理人和客户有关的信用风险。有一个风险管理计划来管理这些风险。
外币汇率
我们主要通过在200多个国家和地区的代理商网络提供我们的服务。我们通过业务结构和积极的风险管理流程来管理外汇风险。我们目前以美元、欧元或墨西哥比索与我们的绝大多数代理人进行结算,要求这些代理人获得当地货币才能向收款人付款,我们一般不依赖国际货币市场获得和支付流动性差的货币。然而,在某些情况下,我们以其他货币结算。确实存在的外币敞口受到以下事实的限制:大多数交易是在交易开始后第二天支付的。为了进一步降低这一风险,我们签订了短期外币远期合同,期限一般为几天至一个月,以抵消交易启动和结算之间的汇率波动。我们还持有某些外币计价现金及其他资产和负债头寸,并可利用外币远期合同,通常到期日一开始不到一年,以抵消这些头寸的汇率波动。在某些涉及不同收发货币的消费资金转移、票据支付和业务解决方案交易中,我们根据我们对消费者或企业设定的汇率与批发外汇市场的汇率之间的差异来创造收入,从而有助于防止货币波动。我们试图在必要时迅速买卖外币,以支付以外币计价的净应付款和应收账款。
我们使用长期外汇远期合约,以帮助减轻主要以欧元计价的收入的外币汇率变动带来的风险,并在较小程度上缓解加拿大元、英镑和其他货币的风险。我们使用期限最长为36个月的合约来减轻外币汇率变化对预测收入的影响,目标加权平均期限约为一年。我们认为,长期外汇远期合约的使用为我们的国际业务未来现金流提供了可预见性。
我们在阿根廷有账单支付、转账和其他业务,在截至9月30日、2019年和2018年9月30日的三个月和九个月里,这些业务合计不到我们合并总收入的5%。美元兑阿根廷比索的升值对我们的历史行动结果产生了不利影响,
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现金流量,作为阿根廷比索计价的收入和营业收入,在换算成美元后减少,以列入我们的财务报表。此外,从2018年第三季度开始,我们反映了阿根廷比索价值的所有变化对我国货币资产和净收入负债的影响,因为阿根廷是一个高度通货膨胀的经济体。2018年第三季度之前,阿根廷比索汇率的变化反映在我们汇款业务的净收益中,而这些影响反映在我们票据支付业务的其他综合收入中。在2019年第三季度,阿根廷政府实施了限制现金转移到国外的限制措施。虽然我们管理我们的营运资本余额,使以阿根廷比索计价的货币净资产降至最低水平,但进一步的政策限制可能导致我们在阿根廷比索持有的现金和现金等价物在未来期间增加,其中包括我们业务产生的现金流。因此,阿根廷比索的持续贬值可能对我们的业务结果产生不利影响,对汇回剩余现金余额的限制可能对今后从阿根廷分配多余现金产生不利影响,或增加这些汇回的费用。
由于业务解决方案业务的性质,我们有额外的外汇风险和相关的外汇风险管理要求。该业务的大部分收入来自以即期汇率兑换的货币,这使得客户能够进行跨货币支付。在某些国家,这项业务还为我们的客户编写外币远期和期权合同,以便利未来付款。这些衍生合同开始时的期限一般不到一年。业务解决方案汇总其因客户合同,包括上文所述衍生合同而产生的外汇风险,并通过与已建立的金融机构对手方签订抵消合同,对由此产生的净货币风险进行对冲。
截至2019年9月30日和2018年12月31日,假设美元相对于创造净收益的所有其他货币的价值增强或减弱10%,将导致税前年收入分别减少/增加约3,500万美元和3,000万美元,这是基于我们对未来12个月未对冲外汇敞口的预测。这种敏感性分析存在固有的局限性,主要是由于以下假设:(一)外汇汇率变动是线性和瞬时的,(二)某些货币对之间的固定汇率保持不变,(三)未对冲的风险敞口是静态的,(四)我们不会对冲任何额外的风险敞口。因此,分析无法反映可能出现的更复杂的市场变化的潜在影响,这些变化可能对收入产生正面或负面影响。
利率
我们投资于几种类型的有息资产,截至2019年9月30日的总价值约为27亿美元。这些资产中约有14亿美元以浮动利率计息,因此对利率变化很敏感。这些资产主要包括银行现金、货币市场工具以及州和市可变利率证券,并包括在现金和现金等价物及结算资产内的精简综合资产负债表中。如果这些资产与有待赎回的汇款和其他相关支付服务有关,则这些资产被归类为结算资产。这些投资的收益将随着基础短期利率的变化而增加和减少.
我们剩余的有息资产主要由评级较高的国家和市政债券组成,这些债券是固定利率债券。这些投资可能包括从我们的汇票服务收到的现金进行的投资、汇款业务以及其他有待赎回的相关付款服务,这些服务都被归类在精简的综合资产负债表中的结算资产中。随着利率的上升,这些固定利率有息证券的公允价值将下降;反之,利率的降低将导致证券的公允价值增加。我们已将这些投资归类为结算资产内的可供出售的资产,并在精简的综合资产负债表中按公允价值记录这些投资工具的未实现损益净额,扣除适用的递延所得税影响,计入或从我们的合并资产负债表中的股东总赤字中扣除。
截至2019年9月30日,我们总共有大约11亿美元的借款,不包括商业票据,这些贷款都受到浮动利率的影响。我们按票面价值计算的固定利率借款中,有1.75亿美元实际上是通过利率互换协议产生的浮动利率债务,将这种固定利率债务改为基于libor的浮动利率债务,加权平均息差比libor高出约325个基点。此外,950.0美元的利息
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根据我们的定期贷款贷款机制借入的百万美元是使用选定的libor利率加上125个基点的息差计算的。在我们的商业票据计划下,4.35亿美元的借款在如此短的时间内到期,因此融资也是有效的浮动利率。
我们通过评估我们的净资产或负债状况以及每一个头寸的持续时间来审查我们对浮动利率和固定利率的总体风险敞口。我们管理这种固定和浮动敞口的组合,以尽量减少风险,降低成本,并提高回报。我们的利率敞口可以通过改变我们的有息资产组合以及调整固定利率和浮动利率债务的组合来调整。后者主要是通过使用利率互换和决定任何新的债务发行(即固定和浮动)的条件来实现的。我们使用指定为对冲工具的利率互换来根据市场条件改变固定利率债务与浮动利率债务的比率。截至2019年9月30日,我国贷款总额的加权平均有效利率约为4.3%.有关我们的可变利率借款的更多细节,请参见风险因素“我们有大量债务和其他义务,可能会限制我们的业务。“在第一部分第1A项中,危险因素在截至2018年12月31日的年度报告中,我们的表10-K。
假设利率增加/下降100个基点,将导致2019年9月30日,根据对利率波动敏感的借款,税前收入减少/增加约1 600万美元,扣除对冲的影响。同样的100个基点利率增减,如果适用于2019年9月30日对利率波动敏感的现金和投资余额,将使未来12个月税前收入的增加/减少抵消约1,400万美元。在所提出的敏感性分析中,存在固有的局限性,主要是因为假设利率变化将是瞬时的,而且在持有我们的有息资产和应付我们的负债的所有地区都是一致的。因此,分析无法反映更复杂的市场变化的潜在影响,包括对我们的投资的信贷风险的变化,这些变化可能对收入产生积极或消极的影响。此外,固定利率和浮动利率债务和投资的组合以及资产和负债水平将随着时间的推移而变化,包括商业票据借款的影响,这些影响可能在今后各期内尚未偿还。
信用风险
为了管理我们在投资证券、货币市场基金投资、衍生工具和由于我们与银行和金融机构的关系而产生的其他信用风险风险方面的风险敞口,我们定期审查投资集中程度、交易水平、信用利差和信用评级,并试图使我们的投资在全球金融机构中多样化。
我们还面临着与应收账款相关的信用风险,这些风险来自货币转账、银行结帐和汇票结算过程中的代理商。我们在每个代理签署之前进行信用审查,并对我们直接与之打交道的代理和某些其他方面进行定期分析。此外,我们直接面对来自消费者交易的信贷风险,特别是透过电子渠道,而电子渠道的交易并非以现金形式进行,因此会受到“押记”、资金不足或其他托收障碍的影响,例如欺诈。随着电子渠道在本港汇款业务中所占的比例越来越大,预计会增加这些风险。
我们的业务解决方案业务面临信用风险,涉及以下方面:(一)我们主要为客户编写的衍生产品;(二)在我们从发送客户处收到清算资金之前,向收款人支付交易信贷的扩展。就衍生工具而言,这些合约成立时的期限一般少于1年。当外币汇率对我们的客户不利时,与我们衍生合约有关的信用风险就会增加,这可能会影响他们履行向我们交付货币或向我们提供适当抵押品的义务的能力。对于我们提供贸易信贷的应收账款,通常在几天内收回。为了减少与潜在客户违约相关的风险,我们不断地对客户进行信用审查,对于我们的衍生产品,我们可能要求某些客户提供或增加抵押品。
我们与坏账有关的损失约占我们所有期间合并收入的1%。
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项目3.市场风险的定量和定性披露
第一部分第二项风险管理下的信息管理层对财务状况及经营成果的探讨与分析本报告以参考的方式纳入本报告。
项目4.管制和程序
对披露控制和程序的评估
我们的管理层在首席执行干事和首席财务干事的监督和参与下,评估了截至2019年9月30日与我们的报告和披露义务有关的控制和程序的有效性(根据1934年“证券交易法”(“交易法”)第13a-15(E)条和第15d-15(E)条的规定),这是本季度报告所涉期间的结束。根据这一评价,首席执行干事和首席财务干事得出结论认为,截至2019年9月30日,披露控制和程序是有效的,以确保我们在根据“交易所法”提交或提交的报告中所需披露的信息,在证券和交易委员会规则和表格规定的期限内,酌情予以记录、处理、汇总和报告,并确保我们在提交或提交的报告中所需披露的信息得到积累,并传达给我们的管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官,允许及时作出关于所需披露的决定。
财务报告内部控制的变化
2019年8月1日,我们的董事会批准了一项重组计划,以改变我们的运营模式,并通过减少员工数量和将某些职能转移到现有的公司设施和第三方供应商,改善我们的成本结构。因此,在这些过渡活动期间,我们将经历这些职能的重大更替。管理层认为,在这一变化时期,它正在采取必要步骤,监测和维持对财务报告的适当内部控制。
在本季度报表10-Q所涵盖的财政季度期间,没有发生任何其他变化,这些变化对我们财务报告的内部控制产生了实质性影响,或合理地可能会对其产生重大影响。
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独立注册会计师事务所审查报告
西方联合公司董事会及股东
中期财务报表审查结果
我们审查了截至2019年9月30日西方联合公司(该公司)的合并资产负债表、截至9月30日、2019年和2018年的三个月和九个月期间收入、综合收入和股东权益/(亏绌)的相关合并综合报表、截至9月30日、2019年和2018年的9个月现金流量表,以及相关附注(统称为“合并中期财务报表”)。根据我们的审查,我们不知道应该对合并后的中期财务报表进行任何重大修改,使其符合美国普遍接受的会计原则。
我们以前根据上市公司会计监督委员会(美国会计监督委员会)的准则、截至2018年12月31日公司的综合资产负债表、截至该日终了年度的相关收入/(亏损)、综合收入/(亏损)、现金流量和股东权益/(赤字)综合报表以及相关附注和时间表(未提交),对这些合并财务报表进行了审计;我们在2019年2月21日的报告中对这些合并财务报表发表了无保留审计意见。我们认为,所附截至2018年12月31日的合并资产负债表所列信息,在所有重大方面都对其衍生的合并资产负债表进行了公正的说明。
审查结果的依据
这些财务报表由公司管理层负责。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及SEC和PCAOB的适用规则和条例,我们必须独立于该公司。我们是按照PCAOB的标准进行检讨的。对临时财务报表的审查主要包括应用分析程序和询问负责财务和会计事项的人员。审计范围远小于按照方案审计和审计委员会标准进行的审计,审计的目的是就整个财务报表发表意见。因此,我们不表达这种意见。
/S/Ernst&Young LLP | |
科罗拉多州丹佛 | |
2019年10月31日 |
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第II部
其他资料
项目1.间接法律程序
本项目1所要求的信息是通过参考第一部分第1项中的讨论而纳入的。财务报表注8,承付款项和意外开支。
第1A项.风险因素
在截至2018年12月31日的年度报告中,我们在表10-K中描述的风险因素没有发生实质性变化。
第二项股权证券的未登记销售和收益的使用
下表列出截至2019年9月30日止的季度内每一个月的股票回购情况:
|
|
|
| 剩余美元 | ||||||
等额股总数 | 股权转让价值 | |||||||||
作为产品的一部分购买的 | 可能还会被购买 | |||||||||
总人数 | 平均价格 | 公开宣布 | 在计划下 | |||||||
期间 | 购买的股份* | 按股付费 | 计划或计划** | 计划(以百万元计) | ||||||
七月一日至三十一日 |
| 2,351,562 | $ | 20.55 |
| 2,336,600 | $ | 1,160.8 | ||
八月一日至三十一日 |
| 2,247,002 | $ | 21.50 |
| 2,233,600 | $ | 1,112.7 | ||
九月一日至三十日 |
| 1,923,762 | $ | 22.77 |
| 1,919,447 | $ | 1,069.0 | ||
共计 |
| 6,522,326 | $ | 21.53 |
| 6,489,647 |
|
|
*再转嫁,这些数额既指董事会根据公开宣布的授权授权回购的股份,也包括为支付已归属的受限制股票单位的预扣税义务而从雇员处扣缴的股份。
**2017年2月9日,我们的董事会批准在2019年12月31日之前进行12亿美元的普通股回购,截至2019年9月30日,其中仍有6 900万美元可供使用。在2099年2月28日,我们的董事会批准了10亿美元的普通股回购,直到2021年12月31日,所有这些都在2099年9月30日仍然可用。在某些情况下,管理层历来并可能继续根据规则10b5-1建立事先安排好的书面计划。规则10b5-1允许我们在可能无法回购股票的时候回购股票,条件是在我们不知道重要的非公开信息的情况下采用该计划。
项目3.高级证券违约
没有。
第4项.矿场安全披露
不适用。
项目5.其他资料
没有。
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项目6.展品
请参阅附件索引,以供参考文件存档或提供,并在此加入。
展示指数
陈列品 |
| 描述 |
15 | 安永会计师事务所关于未经审计的中期财务信息的信 | |
31.1 | 根据1934年“证券交易法”第13a-14(A)条对西部联合公司首席执行官的认证 | |
31.2 | 根据1934年“证券交易法”第13a-14(A)条对西部联合公司首席财务官的认证 | |
32 | 根据“美国法典”第63章第63章第1350节对首席执行官和首席财务官的认证 | |
101.INS | 内联XBRL实例文档(该实例文档没有出现在InteractiveDataFile中,因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中) | |
101.SCH | 内联XBRL分类法扩展模式文档 | |
101.CAL | 内联XBRL分类法扩展计算链接库文档 | |
101.DEF | 内联XBRL分类法扩展定义链接库文档 | |
101.LAB | 内联XBRL分类法扩展标签链接库文档 | |
101.PRE | 内联XBRL分类法扩展表示链接库文档 | |
104 | 封面交互数据文件(格式化为内联XBRL,包含在表101中) |
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目录
签名
根据1934年“证券交易法”的规定,书记官长已妥为安排由下列签名人代表其签署本报告,以获得正式授权。
| 西部联合公司(注册) | ||
日期:2019年10月31日 | 通过: | /S/Hikmet Ersek | |
希克迈特·埃塞克 | |||
总裁兼首席执行官 | |||
日期:2019年10月31日 | 通过: | /S/Raj Agrawal | |
拉杰·阿格拉瓦尔 | |||
总财务主任(特等财务主任) | |||
日期:2019年10月31日 | 通过: | /S/amintore T.X.Schenkel | |
阿明托尔T.X.申克尔 | |||
高级副总裁、首席会计官和主计长 |
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