公文假的--12-31Q32019000169206302019202520192025006800000850000011500000000.060.060.060.060.060.0600002500000007500000002500000007500000008302950094593588830295009483465383029500939692688302950094085005每月半年一次6500000390000000002023-08-062021-09-035000006000000.03720.03360.03980.0336520000035700000710000076000005040000000016920632019-01-012019-09-300001692063US-GAAP:CommonClassAMember2019-10-250001692063US-GAAP:CommonClassB成员2019-10-2500016920632019-07-012019-09-3000016920632018-01-012018-09-3000016920632018-07-012018-09-3000016920632019-09-3000016920632018-12-310001692063US-GAAP:CommonClassB成员2019-09-300001692063US-GAAP:CommonClassAMember2019-09-300001692063US-GAAP:CommonClassB成员2018-12-310001692063US-GAAP:CommonClassAMember2018-12-3100016920632018-09-3000016920632017-12-3100016920632018-04-012018-06-300001692063US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2018-04-012018-06-300001692063US-GAAP:RetainedEarningsMember2018-03-310001692063US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2018-03-3100016920632018-03-310001692063US-GAAP:RetainedEarningsMember2018-07-012018-09-300001692063US-GAAP:RetainedEarningsMember2018-09-300001692063us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-01-012018-03-3100016920632018-01-012018-03-310001692063US-GAAP:RetainedEarningsMember2018-04-012018-06-300001692063US-GAAP:RetainedEarningsMember2018-01-012018-03-3100016920632018-06-300001692063US-GAAP:RetainedEarningsMember2018-06-300001692063US-GAAP:CommonStockMember2017-12-310001692063US-GAAP:CommonStockMember2018-09-300001692063US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2018-07-012018-09-300001692063us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-03-310001692063US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2018-01-012018-03-310001692063us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-09-300001692063us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-07-012018-09-300001692063us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-06-300001692063US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2017-12-310001692063us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2017-12-310001692063US-GAAP:RetainedEarningsMember2017-12-310001692063US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2018-06-300001692063US-GAAP:CommonStockMember2018-03-310001692063us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-04-012018-06-300001692063US-GAAP:CommonStockMember2018-06-300001692063US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2018-09-300001692063US-GAAP:CommonStockMember2019-06-300001692063US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-04-012019-06-3000016920632019-01-012019-03-310001692063US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-01-012019-03-310001692063US-GAAP:CommonStockMember2018-12-310001692063US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-06-300001692063us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-06-3000016920632019-06-300001692063us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-04-012019-06-3000016920632019-04-012019-06-300001692063us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-12-310001692063US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-03-310001692063US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-07-012019-09-300001692063US-GAAP:RetainedEarningsMember2019-06-300001692063US-GAAP:RetainedEarningsMember2019-04-012019-06-300001692063us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-03-310001692063us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-09-300001692063US-GAAP:RetainedEarningsMember2019-01-012019-03-310001692063US-GAAP:CommonStockMember2019-09-300001692063US-GAAP:RetainedEarningsMember2019-07-012019-09-300001692063US-GAAP:RetainedEarningsMember2019-03-310001692063us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-07-012019-09-300001692063US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2018-12-310001692063US-GAAP:RetainedEarningsMember2018-12-310001692063US-GAAP:RetainedEarningsMember2019-09-3000016920632019-03-310001692063us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-01-012019-03-310001692063US-GAAP:CommonStockMember2019-03-310001692063US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-09-300001692063SRT:MinimumMember2019-09-300001692063SRT:MaximumMember2019-07-012019-09-300001692063US-GAAP:会计标准更新201602成员2019-01-010001692063SRT:MaximumMember2019-09-300001692063SRT:MinimumMember2019-07-012019-09-300001692063SRT:OtherPropertyMember2019-09-300001692063US-GAAP:构建成员2019-09-300001692063US-GAAP:构建成员2019-01-0100016920632019-01-010001692063US-GAAP:TransportationEquipmentMember2019-09-300001692063US-GAAP:TransportationEquipmentMember2019-01-010001692063SRT:OtherPropertyMember2019-01-010001692063sndr:其他成员2019-07-012019-09-300001692063SNDR:TransportationMember2019-01-012019-09-300001692063sndr:其他成员2018-07-012018-09-300001692063sndr:其他成员2019-01-012019-09-300001692063SNDR:逻辑管理成员2018-07-012018-09-300001692063SNDR:逻辑管理成员2019-01-012019-09-300001692063sndr:其他成员2018-01-012018-09-300001692063SNDR:TransportationMember2018-01-012018-09-300001692063SNDR:TransportationMember2018-07-012018-09-300001692063SNDR:逻辑管理成员2018-01-012018-09-300001692063SNDR:TransportationMember2019-07-012019-09-300001692063SNDR:逻辑管理成员201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美国
证券交易委员会
哥伦比亚特区华盛顿20549
_____________________________________________________________________________
形式10-Q
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| |
☒ | 根据1934年证券交易法第13或15(D)条的季度报告 |
截至季度末的季度期间2019年9月30日
或 |
| |
☐ | 根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告 |
在过渡期内 致
佣金档案编号:001-38054
_____________________________________________________________________________
施耐德国家公司
(章程中规定的注册人的确切姓名)
_____________________________________________________________________________
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| | | |
威斯康星州 | | 39-1258315 |
(国家或其他司法管辖权 成立为法团或组织) | | (I.R.S.雇主 识别号) |
| |
南帕克兰路3101号 | | |
绿湾 | 威斯康星州 | | 54313 |
(注册人主要行政办事处地址) | | (邮政编码) |
(920) 592-2000
(注册人的电话号码,包括区号)
根据“交易法”第12(B)条登记的证券: |
| | | | |
每一类的名称 | | 贸易符号 | | 每间交易所的注册名称 |
B类普通股,无票面价值 | | SNDR | | 纽约证券交易所 |
通过复选标记表明注册人(1)^是否在之前12个月内提交了1934年“证券交易法”#13或15(D)节要求提交的所有报告(或在要求注册人提交此类报告的较短时间内),以及(2)^在过去90天内一直遵守这样的提交要求。(1)^在过去12个月内是否提交了“1934年证券交易法”第13或15(D)节要求提交的所有报告(或在要求注册人提交此类报告的较短时间内提交)。
是 ☒···☐
在过去12个月内(或在要求注册人提交此类文件的较短时间内),通过复选标记指示注册人是否已根据S-T规则405要求提交的每个交互式数据文件都以电子方式提交。
是 ☒···☐
用复选标记指明注册人是大型加速申请者、非加速申请者、较小报告公司还是新兴增长公司。参见“交换法”规则12b-2中“大型加速归档公司”、“小型报告公司”和“新兴增长公司”的定义。
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| | | | | | |
大型加速滤波器 | | ☒ | | 加速^Filer | | ☐ |
| | | |
非加速报税器 | | ☐?(不检查是否有较小的报告公司) | | 较小的^报告^^公司 | | ☐ |
| | | |
| | | | 新兴市场^增长^^公司 | | ☐ |
如果是一家新兴的成长型公司,请用复选标记表明注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据“交换法”第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表明注册人是否是空壳公司(如“交易法”第12b-2条所定义)。
是☐···☒
自.起2019年10月25日,注册人有83,029,500A类普通股,无票面价值,未偿还和94,088,025B类普通股,无票面价值,未清偿。
施耐德国家公司
Form 10-Q季度报告
截至季度末2019年9月30日
目录
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| 关于前瞻性陈述的警示说明 | | 1 |
第一部分财务信息 |
项目1。 | 财务报表 | | 3 |
| 综合全面收益表(未审计) | | 3 |
| 合并资产负债表(未审计) | | 4 |
| 合并现金流量表(未审计) | | 5 |
| 合并股东权益报表(未审计) | | 6 |
| 合并财务报表附注(未审计) | | 8 |
| | 页 | |
| 附注1 | 总则 | 8 | |
| 附注2 | 租约 | 8 | |
| 附注3 | 收入确认 | 13 | |
| 附注4 | 公允价值 | 14 | |
| 附注5 | 投资 | 15 | |
| 注6 | 商誉和其他无形资产 | 16 | |
| 注7 | 债务和信贷安排 | 17 | |
| 注8 | 所得税 | 17 | |
| 附注9 | 普通股 | 18 | |
| 附注10 | 股权报酬 | 18 | |
| 注11 | 承诺和或有事项 | 18 | |
| 注12 | 分部报告 | 19 | |
| 注13 | 重组费用 | 21 | |
第二项。 | 管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析 | | 22 |
第三项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | | 37 |
第四项。 | 管制和程序 | | 37 |
第二部分其他信息 |
第一项。 | 法律程序 | | 38 |
第1A项。 | 危险因素 | | 38 |
第二项。 | 未登记的股权证券销售和收益使用 | | 38 |
第三项。 | 高级证券违约 | | 38 |
第四项。 | 矿山安全披露 | | 38 |
第五项。 | 其他资料 | | 38 |
第六项。 | 陈列品 | | 39 |
签名 | | | 40 |
术语表
|
| |
3PL | 外包物流服务提供商。在物流和供应链管理中,它指的是公司使用第三方业务,即第三方物流(3PL),将公司的配送、履行和供应链管理服务的要素外包出去。 |
ASC | 会计准则编码 |
ASU | 会计准则更新 |
CODM | 首席运营决策者 |
FASB | 财务会计准则委员会 |
FTfm | 第一至最后一英里操作区段 |
公认会计原则 | 美国公认会计原则 |
Libor | 伦敦银行同业拆借利率 |
PSI | 平台科学公司 |
证交会 | 美国证券交易委员会 |
VTL | 厢式货车装卸作业区段 |
WSL | Watkins和Shepard Trucking公司和Lodeso公司这些业务是在2016年6月同时收购的。 |
关于前瞻性陈述的警示说明
本报告包含前瞻性陈述,符合1995年“美国私人证券诉讼改革法”的安全港条款。这些前瞻性陈述反映了公司目前对未来事件以及业务和行业的财务表现和趋势的预期、信念、计划或预测。单词“可能”、“将”、“可能”、“应该”、“将”、“预期”、“估计”、“预期”、“项目”、“打算”、“计划”、“相信”、“前景”、“潜力”、“预算”、“预测”、“继续”、“预测”、“寻求”、“目标”、“目标”、“指导”“展望”、“努力”、“目标”和类似的词语、表达方式、术语和短语等,通常识别前瞻性陈述,这些陈述仅在陈述作出之日说。前瞻性陈述包括估计、预期、预测、目标、预测、假设、风险和不确定性。请读者注意,前瞻性陈述并不能保证未来的业绩,实际结果可能与前瞻性陈述中包含的结果大不相同。
可能导致或促成实际结果的风险、不确定因素和其他因素与前瞻性陈述中表达或暗示的结果大不相同,包括但不限于以下因素:
| |
• | 卡车和运输业固有的经济和商业风险,包括与定价、运力和服务有关的竞争压力; |
| |
• | 我们有效管理和实施我们的增长和多元化战略以及成本节约举措的能力; |
| |
• | 我们对我们的声誉和施耐德品牌的依赖,以及潜在的负面宣传、对我们声誉的损害和品牌资产的损失; |
| |
• | 燃料价格或可获得性的波动,柴油购买承诺的数量和条款,以及我们通过燃料附加费计划收回燃料成本的能力; |
| |
• | 我们对所有者-运营商的依赖,以提供我们卡车车队的一部分; |
| |
• | 我们的物流经纪业务使用的第三方容量提供商提供的服务不稳定; |
| |
• | 从我们的供应商和供应商那里获得材料,设备,货物和服务的困难; |
| |
• | 保险和索赔费用的可变性以及通过我们的专属保险公司投保索赔的风险; |
| |
• | 适用于我们业务的法律和法规的影响,包括与环境、税收、员工、所有者-经营者和我们的自保保险公司相关的法律和法规的影响;这些法律和法规的变化;以及遵守现有或未来的联邦、州和地方法规的成本增加; |
| |
• | 政治、经济和其他风险,来自跨境业务和在多个国家的业务; |
| |
• | 与金融、信贷和股票市场相关的风险,包括我们偿还债务和为资本支出和战略举措提供资金的能力; |
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• | 在传统上较慢的装运期和冬季月份,卡车行业通常会经历负面的季节模式; |
| |
• | 我们适应新技术和卡车运输行业新参与者的能力;以及 |
| |
• | 这些风险和不确定因素在我们最近提交的Form 10-K年度报告的第一部分第1A项“风险因素”中讨论,因此可能会在本报告的第二部分第1A项“风险因素”中进行修改或补充,或者在Form 10-K年度报告之后提交的Form 10-Q季度报告中讨论的那些风险和不确定因素,以及在我们的合并财务报表、相关注释和本报告中其他地方以及我们提交给证券交易委员会的其他文件中讨论的那些信息。 |
公司不表示任何意图,也不承担任何义务,在本报告发布之日之后更新或修改其任何前瞻性陈述,以反映实际结果或未来事件或情况,无论是由于新信息、未来事件或其他原因,但法律规定的除外。鉴于这些风险和不确定因素,提醒读者不要过分依赖这些前瞻性陈述。
第一部分财务信息
项目1.财务报表
施耐德国家公司
综合全面收益表(未审计)
(单位为百万,每股数据除外)
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 九月三十日, | | 九个月结束 九月三十日, |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
营业收入 | $ | 1,183.9 |
| | $ | 1,280.1 |
| | $ | 3,590.7 |
| | $ | 3,655.4 |
|
业务费用: | | | | | | | |
购买运输 | 511.7 |
| | 521.1 |
| | 1,488.8 |
| | 1,431.8 |
|
工资,工资和福利 | 257.3 |
| | 317.2 |
| | 856.6 |
| | 943.2 |
|
燃油税和燃油税 | 70.6 |
| | 87.4 |
| | 221.6 |
| | 260.3 |
|
折旧摊销 | 74.1 |
| | 73.3 |
| | 222.4 |
| | 216.9 |
|
经营用品和费用 | 139.1 |
| | 123.5 |
| | 418.3 |
| | 364.2 |
|
保险及相关费用 | 24.4 |
| | 24.1 |
| | 78.0 |
| | 69.4 |
|
其他一般费用 | 27.3 |
| | 35.6 |
| | 90.3 |
| | 112.4 |
|
商誉减值费用 | — |
| | — |
| | 34.6 |
| | — |
|
重组费用 | 50.4 |
| | — |
| | 50.4 |
| | — |
|
业务费用共计 | 1,154.9 |
| | 1,182.2 |
| | 3,461.0 |
| | 3,398.2 |
|
经营收入 | 29.0 |
| | 97.9 |
| | 129.7 |
| | 257.2 |
|
其他费用(收入): | | | | | | | |
利息收入 | (2.0 | ) | | (1.5 | ) | | (6.6 | ) | | (2.9 | ) |
利息费用 | 3.8 |
| | 4.2 |
| | 13.1 |
| | 13.0 |
|
其他费用(收入)-净额 | 0.5 |
| | (0.1 | ) | | 1.2 |
| | (1.0 | ) |
其他费用总额 | 2.3 |
| | 2.6 |
| | 7.7 |
| | 9.1 |
|
所得税前收入 | 26.7 |
| | 95.3 |
| | 122.0 |
| | 248.1 |
|
所得税准备金 | 7.0 |
| | 24.6 |
| | 30.9 |
| | 64.0 |
|
净收入 | 19.7 |
| | 70.7 |
| | 91.1 |
| | 184.1 |
|
其他综合收益(亏损): | | | | | | | |
外币折算调整 | (0.3 | ) | | (0.9 | ) | | (0.2 | ) | | (0.8 | ) |
有价证券未实现收入(损失)-税后净额 | — |
| | — |
| | 0.7 |
| | (0.3 | ) |
其他综合收益(亏损)合计 | (0.3 | ) | | (0.9 | ) | | 0.5 |
| | (1.1 | ) |
综合收益 | $ | 19.4 |
| | $ | 69.8 |
| | $ | 91.6 |
| | $ | 183.0 |
|
| | | | | | | |
已发行加权平均普通股 | 177.1 |
| | 177.0 |
| | 177.1 |
| | 177.0 |
|
基本每股收益 | $ | 0.11 |
| | $ | 0.40 |
| | $ | 0.51 |
| | $ | 1.04 |
|
| | | | | | | |
已发行加权平均稀释股份 | 177.3 |
| | 177.2 |
| | 177.3 |
| | 177.2 |
|
摊薄每股收益 | $ | 0.11 |
| | $ | 0.40 |
| | $ | 0.51 |
| | $ | 1.04 |
|
见合并财务报表附注(未审计)。
施耐德国家公司
合并资产负债表(未审计)
(以百万为单位,共享数据除外) |
| | | | | | | |
| 九月三十日, | | 十二月三十一号, |
| 2019 | | 2018 |
资产 | | | |
流动资产: | | | |
现金及现金等价物 | $ | 437.1 |
| | $ | 378.7 |
|
有价证券 | 47.4 |
| | 51.3 |
|
应收贸易账户--扣除备抵净额分别为850万美元和680万美元 | 498.8 |
| | 593.1 |
|
其他应收款项 | 160.2 |
| | 31.8 |
|
租赁应收账款的当期部分--分别扣除准备金60万美元和50万美元 | 125.5 |
| | 129.1 |
|
盘存 | 57.7 |
| | 60.8 |
|
预付费用和其他流动资产 | 200.9 |
| | 79.5 |
|
流动资产总额 | 1,527.6 |
| | 1,324.3 |
|
非流动资产: | | | |
财产和设备: | | | |
运输设备 | 2,814.1 |
| | 2,900.2 |
|
土地、建筑和改善 | 189.5 |
| | 177.2 |
|
其他财产和设备 | 161.9 |
| | 157.6 |
|
总财产和设备 | 3,165.5 |
| | 3,235.0 |
|
累计折旧 | 1,270.7 |
| | 1,312.8 |
|
净资产和设备 | 1,894.8 |
| | 1,922.2 |
|
租赁应收账款 | 126.3 |
| | 133.2 |
|
资本化软件和其他非流动资产 | 155.0 |
| | 82.6 |
|
商誉 | 127.3 |
| | 162.2 |
|
非流动资产总额 | 2,303.4 |
| | 2,300.2 |
|
总资产 | $ | 3,831.0 |
| | $ | 3,624.5 |
|
负债与股东权益 | | | |
流动负债: | | | |
贸易应付帐款 | $ | 239.8 |
| | $ | 226.0 |
|
应计工资、工资和福利 | 60.2 |
| | 94.8 |
|
理赔应计-当前 | 192.0 |
| | 58.3 |
|
本期债务和融资租赁义务 | 101.5 |
| | 51.7 |
|
应付股息 | 10.9 |
| | 10.6 |
|
其他流动负债 | 94.0 |
| | 81.2 |
|
流动负债总额 | 698.4 |
| | 522.6 |
|
非流动负债: | | | |
长期债务和融资租赁义务 | 304.6 |
| | 359.6 |
|
理赔应计-非流动 | 103.6 |
| | 113.3 |
|
递延所得税 | 446.5 |
| | 450.6 |
|
其他非流动负债 | 85.7 |
| | 46.1 |
|
非流动负债总额 | 940.4 |
| | 969.6 |
|
负债共计 | 1,638.8 |
| | 1,492.2 |
|
承诺和或有事项(附注11) | | | |
股东权益: | | | |
A类普通股,无面值,250,000,000股授权股,83,029,500股已发行和流通股 | — |
| | — |
|
B类普通股,无面值,750,000,000股授权股,94,834,653股和94,593,588股已发行股票,94,085,005股和93,969,268股已发行股票 | — |
| | — |
|
额外实收资本 | 1,544.5 |
| | 1,544.0 |
|
留存收益 | 648.2 |
| | 589.3 |
|
累计其他综合损失 | (0.5 | ) | | (1.0 | ) |
股东权益总额 | 2,192.2 |
| | 2,132.3 |
|
总负债和股东权益 | $ | 3,831.0 |
| | $ | 3,624.5 |
|
见合并财务报表附注(未审计)。
施耐德国家公司
合并现金流量表(未审计)
(百万) |
| | | | | | | |
| 九个月结束 九月三十日, |
| 2019 | | 2018 |
运营活动: | | | |
净收入 | $ | 91.1 |
| | $ | 184.1 |
|
调整净收益与经营活动提供的现金净额: | | | |
折旧摊销 | 222.4 |
| | 216.9 |
|
商誉减值 | 34.6 |
| | — |
|
财产和设备销售收益 | (2.6 | ) | | (4.5 | ) |
持有待售资产的减值 | 11.8 |
| | 0.3 |
|
租赁收入 | 59.6 |
| | — |
|
递延所得税 | (4.3 | ) | | 34.4 |
|
长期激励和股权补偿费用 | 3.4 |
| | 15.3 |
|
非现金重组费用 | 43.3 |
| | — |
|
其他非现金项目 | 2.9 |
| | (3.1 | ) |
营业资产和负债的变化: | | | |
应收账款 | 82.2 |
| | (67.3 | ) |
其他资产 | (31.1 | ) | | (15.9 | ) |
应付款 | 0.3 |
| | 35.6 |
|
索赔准备金和其他应收款--净额 | (1.1 | ) | | 13.7 |
|
其他负债 | (42.2 | ) | | 0.6 |
|
经营活动提供的净现金 | 470.3 |
| | 410.1 |
|
投资活动: | | | |
运输设备采购 | (308.6 | ) | | (268.1 | ) |
购买其他财产和设备 | (42.8 | ) | | (22.3 | ) |
出售财产和设备的收益 | 38.8 |
| | 74.6 |
|
租赁收入 | — |
| | 56.2 |
|
出售租出存货所得收益 | 15.0 |
| | — |
|
购买租赁设备 | (62.7 | ) | | (58.4 | ) |
有价证券的销售 | 13.2 |
| | 3.9 |
|
购买有价证券 | (8.5 | ) | | (8.0 | ) |
投资活动所用现金净额 | (355.6 | ) | | (222.1 | ) |
融资活动: | | | |
·偿还债务和融资租赁义务 | (5.7 | ) | | (17.3 | ) |
·与购置有关的递延对价的支付 | (18.7 | ) | | (19.3 | ) |
支付股息 | (31.9 | ) | | (30.1 | ) |
用于融资活动的现金净额 | (56.3 | ) | | (66.7 | ) |
现金及现金等价物净增加情况 | 58.4 |
| | 121.3 |
|
现金和现金等价物: | | | |
期初 | 378.7 |
| | 238.5 |
|
期末 | $ | 437.1 |
| | $ | 359.8 |
|
其他现金流量信息: | | | |
非现金投融资活动: | | | |
应付帐款中的设备采购 | $ | 15.5 |
| | $ | 36.5 |
|
已宣布但尚未支付的股息 | 10.9 |
| | 10.7 |
|
Platform Science,Inc.的所有权权益 | — |
| | 2.5 |
|
在此期间支付的现金: | | | |
利息 | 12.4 |
| | 13.2 |
|
所得税-扣除退款 | 42.6 |
| | 25.5 |
|
见合并财务报表附注(未审计)。
施耐德国家公司
合并股东权益报表(未审计)
(单位为百万,每股数据除外)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 普通股 | | 额外实缴资本 | | 留存收益 | | 累计其他综合损失 | | 总计 |
|
| 余额-2017年12月31日 | | $ | — |
| | $ | 1,534.6 |
| | $ | 355.6 |
| | $ | — |
| | $ | 1,890.2 |
|
| 净收入 | | — |
| | — |
| | 47.6 |
| | — |
| | 47.6 |
|
| 其他综合损失 | | — |
| | — |
| | — |
| | (0.6 | ) | | (0.6 | ) |
| 股份补偿费用 | | — |
| | 2.0 |
| | — |
| | — |
| | 2.0 |
|
| 按A类和B类普通股每股0.06美元宣布的股息 | | — |
| | — |
| | (10.7 | ) | | — |
| | (10.7 | ) |
| 股票发行 | | — |
| | 0.2 |
| | — |
| | — |
| | 0.2 |
|
| 为雇员税预扣的股份 | | — |
| | (1.8 | ) | | — |
| | — |
| | (1.8 | ) |
| ASU 2014-09年度采用累积效应调整 | | — |
| | — |
| | 7.3 |
| | — |
| | 7.3 |
|
| 其他 | | — |
| | 0.2 |
| | — |
| | — |
| | 0.2 |
|
| 余额-2018年3月31日 | | — |
| | 1,535.2 |
| | 399.8 |
| | (0.6 | ) | | 1,934.4 |
|
| 净收入 | | — |
| | — |
| | 65.8 |
| | — |
| | 65.8 |
|
| 其他综合收益 | | — |
| | — |
| | — |
| | 0.4 |
| | 0.4 |
|
| 股份补偿费用 | | — |
| | 2.1 |
| | — |
| | — |
| | 2.1 |
|
| 按A类和B类普通股每股0.06美元宣布的股息 | | — |
| | — |
| | (10.5 | ) | | — |
| | (10.5 | ) |
| 股票发行 | | — |
| | 0.3 |
| | — |
| | — |
| | 0.3 |
|
| 为雇员税预扣的股份 | | — |
| | (0.1 | ) | | — |
| | — |
| | (0.1 | ) |
| 员工股票期权的行使 | | — |
| | 0.2 |
| | — |
| | — |
| | 0.2 |
|
| 其他 | | — |
| | (0.1 | ) | | — |
| | — |
| | (0.1 | ) |
| 余额-2018年6月30日 | | — |
| | 1,537.6 |
| | 455.1 |
| | (0.2 | ) | | 1,992.5 |
|
| 净收入 | | — |
| | — |
| | 70.7 |
| | — |
| | 70.7 |
|
| 其他综合损失 | | — |
| | — |
| | — |
| | (0.9 | ) | | (0.9 | ) |
| 股份补偿费用 | | — |
| | 2.1 |
| | — |
| | — |
| | 2.1 |
|
| 按A类和B类普通股每股0.06美元宣布的股息 | | — |
| | — |
| | (10.8 | ) | | — |
| | (10.8 | ) |
| 为雇员税预扣的股份 | | — |
| | (0.4 | ) | | — |
| | — |
| | (0.4 | ) |
| 余额-2018年9月30日 | | $ | — |
| | $ | 1,539.3 |
| | $ | 515.0 |
| | $ | (1.1 | ) | | $ | 2,053.2 |
|
施耐德国家公司
合并股东权益报表(未审计)
(单位为百万,每股数据除外)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 普通股 | | 额外实缴资本 | | 留存收益 | | 累计其他综合损失 | | 总计 |
|
| 余额-2018年12月31日 | | $ | — |
| | $ | 1,544.0 |
| | $ | 589.3 |
| | $ | (1.0 | ) | | $ | 2,132.3 |
|
| 净收入 | | — |
| | — |
| | 36.9 |
| | — |
| | 36.9 |
|
| 其他综合收益 | | — |
| | — |
| | — |
| | 0.7 |
| | 0.7 |
|
| 股份补偿费用 | | — |
| | 2.0 |
| | — |
| | — |
| | 2.0 |
|
| 按A类和B类普通股每股0.06美元宣布的股息 | | — |
| | — |
| | (10.7 | ) | | — |
| | (10.7 | ) |
| 为雇员税预扣的股份 | | — |
| | (1.2 | ) | | — |
| | — |
| | (1.2 | ) |
| 余额-2019年3月31日 | | — |
| | 1,544.8 |
| | 615.5 |
| | (0.3 | ) | | 2,160.0 |
|
| 净收入 | | — |
| | — |
| | 34.5 |
| | — |
| | 34.5 |
|
| 其他综合收益 | | — |
| | — |
| | — |
| | 0.1 |
| | 0.1 |
|
| 股份补偿费用 | | — |
| | 1.6 |
| | — |
| | — |
| | 1.6 |
|
| 按A类和B类普通股每股0.06美元宣布的股息
| | — |
| | — |
| | (11.0 | ) | | — |
| | (11.0 | ) |
| 股票发行 | | — |
| | 0.2 |
| | — |
| | — |
| | 0.2 |
|
| 余额-2019年6月30日 | | — |
| | 1,546.6 |
| | 639.0 |
| | (0.2 | ) | | 2,185.4 |
|
| 净收入 | | — |
| | — |
| | 19.7 |
| | — |
| | 19.7 |
|
| 其他综合损失 | | — |
| | — |
| | — |
| | (0.3 | ) | | (0.3 | ) |
| 股份补偿费用 | | — |
| | (2.2 | ) | | — |
| | — |
| | (2.2 | ) |
| 按A类和B类普通股每股0.06美元宣布的股息
| | — |
| | — |
| | (10.5 | ) | | — |
| | (10.5 | ) |
| 股票发行 | | — |
| | 0.1 |
| | — |
| | — |
| | 0.1 |
|
| 余额-2019年9月30日 | | $ | — |
| | $ | 1,544.5 |
| | $ | 648.2 |
| | $ | (0.5 | ) | | $ | 2,192.2 |
|
见合并财务报表附注(未审计)。
施耐德国家公司
合并财务报表附注(未审计)
2019年9月30日
1. 一般
业务说明
在本报告中,当我们提到“该公司”、“我们的”、“我们的”或“施耐德”时,我们指的是施耐德国家公司。和它的子公司。我们是一家领先的运输服务组织,总部设在威斯康星州格林湾。我们提供一流的卡车装载、多式联运和物流解决方案的广泛组合,并运营着北美最大的卡车车队之一。
演示基础
所附的未经审计的中期合并财务报表是根据公认会计原则和证券交易委员会适用于Form 10-Q季度报告的规则和规定编制的。因此,这些合并财务报表和脚注不包括GAAP要求的年度财务报表的所有披露。这些合并财务报表应与合并财务报表和包括在我们截至年度的Form 10-K年度报告中的相关附注一起阅读2018年12月31日好的。过渡期的财务结果不一定表示全年的结果。
所有公司间交易都已在合并中消除。
管理层认为,这些报表反映了为公平呈现我们提交的中期财务结果所需的所有调整(仅包括正常的经常性调整)。
已发布但尚未采用的会计准则
2018年8月,FASB发布了ASU 2018-15,客户对云计算安排(即服务合同)中发生的实施成本的核算,其将作为服务合同的托管安排中发生的实施成本的资本化要求与为开发或获得内部使用软件而引起的实施成本的现有资本化要求对准。ASU 2018-15自2020年1月1日起对我们生效,允许提前采用。我们目前正在评估采用这个ASU将对我们的综合财务报表产生的影响,并且不相信影响会是实质性的。我们期望在未来的基础上采用这一标准。
2018年8月,FASB发布了ASU 2018-13,公允价值计量-披露要求,它删除、修改和增加了公允价值计量的某些披露要求。这些更改包括删除与公允价值层次结构的级别1和级别2之间转移的数量和原因相关的披露要求,并添加关于范围和加权的披露要求-用于制定3级公允价值计量的重大不可观测投入的平均值。此外,修正案从法典中删除了“至少”这一短语,澄清在评估披露要求时应考虑重要性。ASU 2018-13于2020年1月1日生效,允许提前采用。我们认为采用此ASU不会对我们的披露产生实质性影响,并计划在2019年第四季度尽早采用此标准。
2016年6月,FASB发布了ASU 2016-13,金融工具-信用损失:金融工具信用损失的计量这要求公司使用前瞻性的、预期的损失模型来估计各种类型的金融资产和租赁净投资的信贷损失。它还要求额外披露与信用贸易质量和其他应收账款有关的信息,包括与管理层对信用额度的估计有关的信息。2018年11月,随着ASU 2018-19的发布,这一点得到了进一步更新,其中将经营租赁中的应收款排除在范围之外。ASU 2016-13于2020年1月1日对我们生效。我们预计该标准将对我们的可供出售债务证券、租赁净投资、合同资产、贸易应收账款和再保险应收账款产生影响。根据我们的初步评估,我们认为该标准不会对我们的综合财务报表产生重大影响,但我们仍在评估财务影响。
2. 租约
我们采用了ASU 2016-02,租约哪一个 在ASC 842中编码,截至2019年1月1日,使用可选的转换方法。FASB的权威指导为公司提供了在采用期开始时将本ASU应用于指导范围内的新的和现有的租赁的选择。我们选择了这种适用新租约的过渡方法
标准,并已确认使用权资产和租赁负债,截至2019年1月1日。上期数额未作调整,将继续按照这些期间有效的会计准则进行报告。
采用新标准导致首次记录使用权租赁资产和相关租赁负债$80.6百万和$85.2百万分别为。自.起2019年9月30日,使用权租赁资产和相关租赁负债$73.5百万和$80.9百万分别为。营运租赁使用权资产及营运租赁负债乃根据本期间未来租赁付款的现值确认。施耐德的增量借款利率被用作租赁的贴现率,并根据美国国债利率加上适用的保证金来确定,以得出所有折扣率。施耐德根据租赁条款和其他经济因素使用多种折扣率。经营性租赁使用权资产还包括现有会计方法下直线会计产生的应计租赁费用,目前正在租赁剩余期限内摊销。
此外,我们选择了在指导下提供的一套实用的权宜之计。实用的权宜之计方案适用于在采用新标准之前开始的租赁,并允许公司不重新评估现有合同或到期合同是否或包含租赁、租赁分类以及任何现有租赁的任何初始直接成本。我们还选择了与土地地役权相关的实际权宜之计,允许我们结转现有土地地役权协议的会计处理,截至2019年1月1日,这些协议都不是实质性的.
作为承租人
我们以经营租赁和融资租赁的形式租赁房地产、运输设备和办公设备。我们的房地产经营租赁包括经营中心,配送仓库,办公室和投料场。我们的融资租赁几乎完全与运输设备有关。我们的大部分租约包括延长租约的选项,我们的少数租约包括提前终止租约的选项,其中可能包括终止付款。如果我们有理由肯定会行使延长租赁的选择权,则延长期限将作为使用权资产和租赁负债的一部分包括在内。
对于我们的房地产租赁,我们选择将确认要求应用于12个月或更短的租赁,因此,所有这些租赁将确认经营租赁使用权资产和负债。对于我们的设备租赁,我们已选择不将确认要求应用于12个月或更短时间的租赁。这些租赁将以直线方式支出,不会记录运营租赁使用权资产或负债。
我们还选择不将租赁合同中的不同组成部分分开;因此,与租赁相关的所有固定成本都包括在使用权资产和运营租赁负债中。这通常与要求我们支付一定比例的房地产税、保险、公共区域维护和其他运营成本有关,此外还需要支付基本租金或固定租金。我们的一些租赁具有可变支付金额,并且这些支付的可变部分从使用权资产和租赁责任中排除。
在我们的合同开始时,我们确定合同是否为租赁或包含租赁。如果合同传达了在一段时间内控制已识别资产的使用以换取对价的权利,则该合同是或包含租赁。
我们租赁的房地产资产中有一小部分包含转租。与转租有关的租赁收入显示在下面的租赁成本表中。
某些设备租赁包含剩余价值保证。这些是向出租人作出的保证,即在租赁结束时归还给出租人的标的资产的价值将至少为指定的金额。
我们的租约没有包含限制或契约,限制我们招致其他财务义务。
下表列出了我们的净租赁成本三和九月末2019年9月30日: |
| | | | | | | | | | |
| | 财务报表分类 | | 三个月 九月三十日, | | 九个月结束 九月三十日, |
(百万) | | | 2019 | | 2019 |
经营租赁成本 | | | | | | |
经营租赁成本 | | 经营用品和费用
| | $ | 8.7 |
| | $ | 26.5 |
|
短期租赁成本 (1) | | 经营用品和费用
| | 2.0 |
| | 5.5 |
|
融资租赁成本 | | | | | | |
使用权资产摊销 | | 折旧摊销
| | 0.9 |
| | 2.5 |
|
租赁负债利息 | | 利息费用
| | — |
| | 0.2 |
|
可变租赁成本 | | 经营用品和费用
| | 0.7 |
| | 2.1 |
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转租收入 | | 营业收入
| | (1.5 | ) | | (4.1 | ) |
总净租赁成本 | | | | $ | 10.8 |
| | $ | 32.7 |
|
(一)包括十二个月或十二个月以下租约的短期租赁成本,包括一个月或一个月以下的租期。
自.起2019年9月30日,经营租赁和融资租赁的剩余租赁条款和贴现率如下:
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| | | |
| | 2019年9月30日 |
加权平均剩余租期 | | |
经营租赁 | | 4.4年数 |
|
融资租赁 | | 0.3年数 |
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| | |
加权平均贴现率 | | |
经营租赁 | | 4.2 | % |
融资租赁 | | 4.7 | % |
与我们的租赁有关的其他信息如下: |
| | | | |
| | 九个月结束 九月三十日, |
(百万) | | 2019 |
为包括在租赁负债计量中的金额支付的现金 | | |
经营租赁的经营现金流 | | $ | 26.7 |
|
经营融资租赁的现金流 | | 0.2 |
|
融资租赁现金流 | | 2.0 |
|
| | |
以新租赁负债换取使用权资产 | | |
经营租赁 | | $ | 20.6 |
|
融资租赁 | | — |
|
经营租赁使用权资产、流动经营租赁负债和非流动经营租赁负债分别包括在资本化软件和其他非流动资产、其他流动负债和其他非流动负债的综合资产负债表中2019年9月30日.
在…2019年9月30日,经营和融资租赁项下的未来租赁付款如下:
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| | | | | | | | |
(百万) | | 经营租赁 | | 融资租赁 |
剩余2019年 | | $ | 8.5 |
| | $ | 4.9 |
|
2020 | | 27.2 |
| | 0.4 |
|
2021 | | 17.1 |
| | — |
|
2022 | | 11.1 |
| | — |
|
2023 | | 8.8 |
| | — |
|
2024及以后 | | 15.9 |
| | — |
|
总计 | | 88.6 |
| | 5.3 |
|
代表利息的金额 | | (7.7 | ) | | — |
|
租赁付款现值 | | 80.9 |
| | 5.3 |
|
本期到期 | | (27.1 | ) | | (5.3 | ) |
长期租赁义务 | | $ | 53.8 |
| | $ | — |
|
对于我们的某些房地产租赁,租赁协议中包含的选项可以延长到初始租赁期之外。公司确认期权为使用权资产和租赁负债,当被认为合理确定将被行使时。未来经营租赁付款2019年9月30日包括$10.6百万美元与我们有理由肯定会行使的延长租赁条款的选择权有关。与我们的FTfm服务相关的选项,以前被认为合理地肯定会被执行的选项已经从未来的运营租赁付款中删除,在2019年9月30日.
根据ASC 840,未来最低租赁付款截止日期2018年12月31日分别为:
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| | | | | | | | |
(百万) | | 经营租赁 | | 资本租赁 |
2019 | | $ | 35.8 |
| | $ | 6.9 |
|
2020 | | 25.7 |
| | 0.2 |
|
2021 | | 14.9 |
| | — |
|
2022 | | 8.4 |
| | — |
|
2023 | | 6.8 |
| | — |
|
2024及以后 | | 12.7 |
| | — |
|
总计 | | $ | 104.3 |
| | 7.1 |
|
代表利息的金额 | | | | (0.2 | ) |
最低租赁付款现值 | | | | 6.9 |
|
本期到期 | | | | (6.7 | ) |
长期资本租赁义务 | | | | $ | 0.2 |
|
自.起2019年9月30日,我们还有其他尚未开始的租约$3.5百万好的。这些租约将在#年剩余时间内开始。2019并有租赁条款四个月致五年.
综合资产负债表包括根据融资租赁购得的使用权资产,作为截至#年的财产和设备的组成部分。2019年9月30日和2019年1月1日,如下所示:
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| | | | | | | | |
(百万) | | 2019年9月30日 | | 2019年1月1日 |
运输设备 | | $ | 19.9 |
| | $ | 19.9 |
|
不动产 | | 0.8 |
| | 0.8 |
|
其他属性 | | 1.5 |
| | 0.6 |
|
累计摊销 | | (13.1 | ) | | (11.2 | ) |
总计 | | $ | 9.1 |
| | $ | 10.1 |
|
运输设备将在租赁结束前摊销至估计残值。融资租赁下的不动产和其他财产在初始租赁期内被摊销至零账面净值。
作为出租人
我们根据租赁合同为独立第三方提供各种类型的与运输相关的设备融资,这些租赁合同通常是一年致五年并被计入销售型租赁,具有完全保证的剩余价值。在合同开始时,我们确定合同是否为租约或包含租约。如果合同传达了在一段时间内控制已识别资产的使用以换取对价的权利,则该合同是或包含租赁。
随着ASC 842的采用,我们作为出租人的所有租赁都符合销售型租赁的定义。此外,根据ASC 842的要求,从2019年1月1日起,所有来自租赁收入的现金流量都被归类为综合现金流量表上的经营活动。我们先前将来自租赁收入的所有现金流作为投资活动呈报。
自.起2019年9月30日2019年1月1日,应收租赁投资如下:
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| | | | | | | | |
| | 2019年9月30日 | | 2019年1月1日 |
未来就租赁收取的最低付款 | | $ | 146.9 |
| | $ | 140.0 |
|
保证剩余租赁值 | | 138.2 |
| | 151.0 |
|
收到的最低租赁付款总额 | | 285.1 |
| | 291.0 |
|
非劳动收入 | | (33.3 | ) | | (28.7 | ) |
租赁净投资 | | 251.8 |
| | 262.3 |
|
| | | | |
租赁应收账款的当期到期日 | | 126.1 |
| | 129.6 |
|
减去-坏账准备 | | (0.6 | ) | | (0.5 | ) |
租赁应收账款的当期部分-扣除备用金后的净额 | | 125.5 |
| | 129.1 |
|
| | | | |
租赁应收款-非流动 | | $ | 126.3 |
| | $ | 133.2 |
|
应从租赁应收账款中收取的金额2019年9月30日分别为:
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| | | | |
(百万) | | 2019年9月30日 |
剩余2019年 | | $ | 35.8 |
|
2020 | | 142.8 |
|
2021 | | 75.7 |
|
2022 | | 30.6 |
|
2023 | | 0.2 |
|
2024及以后 | | — |
|
未贴现租赁现金流总额 | | 285.1 |
|
代表利息的金额 | | (33.3 | ) |
租赁应收账款现值 | | 251.8 |
|
当期租赁应收账款,扣除备抵 | | (125.5 | ) |
长期应收租约 | | $ | 126.3 |
|
租赁通常处于非应计状态(利息和其他费用的非应计),当付款逾期90“天或收到破产通知时,客户死亡时,或在管理层认为没有合理保证可收款的其他情况下,租赁被置于非应计状态(非应计利息和其他费用)。利息和其他费用的累算将在所有付款逾期不到60天的情况下恢复。在…2019年9月30日,有$0.3百万超过逾期90?天的租赁付款。租赁协议的条款通常使我们有能力在违约情况下接管相关资产。如果出售或再租赁支持第三方财务义务的资产所得的任何预期收益未全部实现,我们可能会招致超过记录的准备额的信贷损失。收回及估计翻新成本在发生期间的综合全面收益表中记录。
我们的租赁付款主要包括基本租金和保证剩余价值。此外,我们还对租赁收取一次性行政费和重型车辆使用税。我们选择不将合同中的不同部分分开,因为行政费用对三和九月末2019年9月30日好的。我们也有
选择将政府当局评估的所有税收排除在考虑范围之外(例如,重型车辆使用税)。我们所有的租赁都需要固定付款,因此我们没有可变付款规定。
我们的租赁合同包含承租人在租赁期限结束时退还、延长或购买设备的选项,以获得保证的合同剩余金额。估计这大约是设备的公允价值。设备以销售型租赁方式出租,承租人保证设备的剩余价值。下表提供了有关我们的销售型租赁的其他信息。
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| | | | | | | | |
| | 三个月 九月三十日, | | 九个月结束 九月三十日, |
(百万) | | 2019 | | 2019 |
营业收入 | | $ | 50.9 |
| | $ | 159.8 |
|
销售商品成本 | | (46.8 | ) | | (144.0 | ) |
营业利润 | | $ | 4.1 |
| | $ | 15.8 |
|
| | | | |
应收租赁利息收入 | | $ | 7.0 |
| | $ | 20.4 |
|
产生的初始直接成本 | | — |
| | — |
|
应从租赁应收账款中收取的金额2018年12月31日在ASC 840下的情况如下:
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| | | | |
(百万) | | 2018年12月31日 |
2019 | | $ | 149.0 |
|
2020 | | 112.7 |
|
2021 | | 29.0 |
|
2022 | | 0.3 |
|
2023 | | — |
|
2024及以后 | | — |
|
总计 | | $ | 291.0 |
|
3. 收入确认
分类收入
我们的大部分收入与运输有关,具有相似的特点。下表按服务类型总结了我们的收入,下面将进一步介绍每种服务类型。 |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月 九月三十日, | | 九个月结束 九月三十日, |
分类收入(百万) | | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
交通运输 | | $ | 1,093.9 |
| | $ | 1,175.0 |
| | $ | 3,297.7 |
| | $ | 3,362.9 |
|
物流管理 | | 32.3 |
| | 57.7 |
| | 120.1 |
| | 163.7 |
|
其他 | | 57.7 |
| | 47.4 |
| | 172.9 |
| | 128.8 |
|
营业总收入 | | $ | 1,183.9 |
| | $ | 1,280.1 |
| | $ | 3,590.7 |
| | $ | 3,655.4 |
|
交通运输
运输收入涉及卡车和多式联运可报告分部,以及我们的经纪业务,该业务包括在物流可报告分部中。
在运输组合中,随着时间的推移,我们对客户的服务义务得到了履行。我们不认为这对基于运输方式的收入或现金流的性质、数量、时间和不确定性有重大影响。考虑到每个合同的相对短期性质,影响我们运输收入的经济因素在这些模式中通常是一致的。对于我们的大多数运输业务,“与客户的合同”被确定为谈判协议下的个人订单。一些考虑是可变的,因为最终交易价格是不确定的,并且容易受到施耐德影响之外的因素的影响,例如天气或辅助费用的累积。定价信息由谈判合同附带的费率表提供。
物流管理
物流管理收入与我们的供应链管理和进出口服务运营部门有关,这两个部门都包括在我们的物流可报告部门中。在此产品组合中,我们向客户提供的关键服务是货物运输和/或存储的管理。
其他
其他收入与超出ASC 606目标范围的活动有关,包括我们的租赁和专属保险业务。
定量披露
下表提供了与交易相关的信息,以及与履约义务相关的预期收入确认时间,这些义务在性质上是固定的,并且与截至显示日期的期限大于一年的合同有关: |
| | | | |
剩余履行义务(百万) | | 2019年9月30日 |
预计在一年内获得认可 | | |
交通运输 | | $ | 10.5 |
|
物流管理 | | 8.6 |
|
预计一年后被认可 | | |
交通运输 | | 1.3 |
|
物流管理 | | 6.9 |
|
总计 | | $ | 27.3 |
|
本披露不包括与履约义务有关的收入,该履约义务是合同的一部分,其最初的预期期限为一年或更短。此外,本披露不包括与履行义务有关的预期代价,公司选择以其有权开具发票的金额确认收入(例如,基于使用情况的定价条款)。
下表提供了截至所示日期与我们与客户的合同关联的合同余额的相关信息。 |
| | | | | | | | |
合同余额 (以百万为单位) | | 2019年9月30日 | | 2018年12月31日 |
其他流动资产-合同资产 | | $ | 25.8 |
| | $ | 21.7 |
|
其他流动负债-合同负债 | | — |
| | — |
|
我们通常在履行义务完成后40天内收到付款。上表中的合同资产涉及报告期结束时的在途收入。合同负债涉及客户在相关服务之前支付的金额。
4. 公允价值
公允价值关注的是出售资产或转让负债时将收到的估计价格,这被称为退出价格。用于衡量公允价值的估值技术的投入分为三个主要水平(1、2和3级),如下所示:
1级-可观察到的投入反映了活跃市场中我们有能力在计量日期获得的相同资产或负债的报价。
级别2-资产或负债或类似资产和负债的价格可观察到的输入,但不包括在1级中的报价。
3级-不可观察的输入反映了报告实体对市场参与者在为资产或负债定价时将使用的假设(包括关于风险的假设)的估计。
资产及负债根据对公允价值计量有重大意义的最低投入水平整体分类。所有有价证券的估值均基于活跃市场中类似资产的报价或非活跃市场中相同或类似资产的报价(公允价值等级中的2级)。我们每月定期衡量我们的有价证券。参见注释5, 投资,获取有关我们有价证券公允价值的信息。
与2016年6月1日收购WSL有关,在交易结束后连续三个12个月期间,基于实现指定收益目标的或有付款安排生效,付款总额不超过$40.0百万。不付款是根据协议支付的,协议于2019年6月30日到期,余额截至2018年12月31日是零。
我们在备注中讨论的PSI所有权权益5, 投资,基于3级输入进行估值。
有不所示期间的级别之间的转移。
其他金融工具的公允价值
现金、应收贸易账款、租赁应收账款和应付贸易应付账款的记录价值接近公允价值。
下表列出我们的债务组合的账面价值以及具有相似条款和期限的固定利率债务组合的公允价值,其基于我们在适用年度可获得的借款利率。此评估使用2级输入。
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| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2019年9月30日 | | 2018年12月31日 |
(百万) | | 账面价值 | | 公允价值 | | 账面价值 | | 公允价值 |
固定利率债务组合 | | $ | 401.3 |
| | $ | 408.9 |
| | $ | 405.0 |
| | $ | 398.4 |
|
5. 投资
有价证券
我们的有价证券被分类为可供销售,并以公允价值在综合资产负债表上的流动资产中列账。我们的证券组合的到期日从3致81月份好的。虽然我们的意图是持有我们的证券直至到期,但市场或我们的流动性需求的突然变化可能导致我们在到期日之前出售某些证券。
任何未实现的损益(税后净额)均作为累计其他综合亏损的组成部分计入综合资产负债表,除非我们确定未实现的亏损并非暂时性的。如果我们确定未实现的损失不是暂时的,我们就确认收益中的损失。在结束的两个时期中,我们没有任何非暂时性的减值2019年9月30日和2018好的。成本基础是使用特定的识别方法确定的。
下表显示了截至所示日期我们的有价证券的价值:
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| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2019年9月30日 | | 2018年12月31日 |
(百万) | | 摊销成本 | | 公允价值 | | 摊销成本 | | 公允价值 |
零息债券 | | $ | 2.0 |
| | $ | 2.0 |
| | $ | 3.9 |
| | $ | 3.9 |
|
美国财政部和政府机构 | | 19.0 |
| | 19.0 |
| | 20.0 |
| | 19.8 |
|
资产支持证券 | | 0.1 |
| | 0.1 |
| | 0.1 |
| | 0.1 |
|
公司债务证券 | | 14.1 |
| | 14.5 |
| | 15.1 |
| | 15.0 |
|
国家和市政债券 | | 11.6 |
| | 11.8 |
| | 12.5 |
| | 12.5 |
|
有价证券总额 | | $ | 46.8 |
| | $ | 47.4 |
| | $ | 51.6 |
| | $ | 51.3 |
|
有价证券的总实现收益和损失对三和九月末2019年9月30日和2018好的。有价证券的未实现损益总额在期末并不重要2019年9月30日,及2018年12月31日.
Platform Science,Inc.的所有权权益
2018年,我们收购了30%以PSI的所有权利益为交换条件,PSI获得了我们专有的远程信息处理移动软件的非排他性许可,该软件的开发目的是提高驾驶员的生产力并确保法规遵从性。我们在PSI的所有权权益在ASC 321下计算,投资-股权证券并以公允价值计入合并资产负债表的其他非流动资产。所有权权益的公允价值2018年12月31日被确定为$3.5百万通过独立评估。自.起2019年9月30日,没有任何交易表明我们在PSI中的所有权权益的价值发生了变化。
6. 商誉和其他无形资产
商誉代表我们收购的收购价格超过所收购的可识别净资产的公允价值。商誉账面金额的变动如下:
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| | | | | | | | | | | | | | | | |
(百万) | | 卡车装货 | | 物流 | | 其他 | | 总计 |
2018年12月31日的余额 | | $ | 138.2 |
| | $ | 14.2 |
| | $ | 9.8 |
| | $ | 162.2 |
|
商誉减值费用 | | (34.6 | ) | | — |
| | — |
| | (34.6 | ) |
外币换算 | | — |
| | — |
| | (0.3 | ) | | (0.3 | ) |
2019年9月30日的余额 | | $ | 103.6 |
| | $ | 14.2 |
| | $ | 9.5 |
| | $ | 127.3 |
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在…2019年9月30日和2018年12月31日,我们已累计商誉减值费用$42.6百万和$8.0百万分别为。
商誉至少每年使用贴现现金流量法和指南上市公司法测试减值,以计算我们报告单位的公允价值。贴现现金流方法中使用的关键投入包括销售和营业利润的增长率、永续增长假设和贴现率。随着利率上升,我们报告单位的计算公允价值将减少,这可能影响我们的商誉减值测试结果。
2019年第二季度发生了一个触发事件,因为我们FTfm报告部门的结果继续低于预期,尽管持续的投资和旨在提高效率的运营变化。由于此触发事件,对FTfm报告单元执行了损伤测试。由于所进行的测试,减值损失为$34.6我们的FTfm报告单位记录了100,000,000美元的现金流量,因为该报告单位预计产生的贴现现金流量不足以收回其账面值。这代表了与FTfm报告单位相关的所有商誉。
除以下所列商誉以外的可识别无形资产包括在合并资产负债表上的资本化软件和其他非流动资产中。
|
| | | | | | | | | | | | |
(百万) | | 总账面额 | | 累计摊销 | | 净承载 数量 |
2019年9月30日的余额 | | | | | | |
客户列表 | | $ | 1.1 |
| | $ | 1.1 |
| | $ | — |
|
商品名称 | | — |
| | — |
| | — |
|
无形资产总额 | | 1.1 |
| | 1.1 |
| | — |
|
| | | | | | |
2018年12月31日的余额 | | | | | | |
客户列表 | | 10.5 |
| | 3.5 |
| | 7.0 |
|
商品名称 | | 1.4 |
| | 1.2 |
| | 0.2 |
|
无形资产总额 | | $ | 11.9 |
| | $ | 4.7 |
| | $ | 7.2 |
|
作为我们在2019年第三季度关闭FTfm服务的一部分,我们注销了通过收购WSL获得的客户名单和商品名称的账面总额。减损费用$6.5记录了客户列表中未摊销价值的百万截至9月30日的三个月, 2019好的。减值费用包括在重组费用内的综合全面收益表中。请参阅注释13, 重组费用, 了解更多细节。
无形资产的摊销费用是$0.1百万和$0.3百万美元截至2019年9月30日的三个月和2018年9月30日分别,和$0.7百万和$1.1百万美元截至2019年9月30日的9个月和2018分别为。上表中累计摊销包括与客户列表相关的外币折算。
7. 债务和信贷便利
自.起2019年9月30日和2018年12月31日,债务包括以下内容:
|
| | | | | | | | |
(百万) | | 2019年9月30日 | | 2018年12月31日 |
无担保优先票据:2019年至2025年到期的本金;同一期限内每半年支付的利息;2019年和2018年的加权平均利率为3.36% | | $ | 400.0 |
| | $ | 400.0 |
|
设备融资票据:2019年之前按月分期支付的本金和利息;2019年和2018年加权平均利率分别为3.98%和3.72% | | 1.3 |
| | 5.0 |
|
未偿还本金总额 | | 401.3 |
| | 405.0 |
|
本期到期 | | (96.2 | ) | | (45.0 | ) |
债务发行成本 | | (0.5 | ) | | (0.6 | ) |
长期债务 | | $ | 304.6 |
| | $ | 359.4 |
|
我们的信贷协议(“2018年信贷融资”)提供的借款能力为$250.0百万美元,并允许我们请求将总承付款增加至多$150.0百万美元,总潜在承诺额为$400.0到2023年8月。该协议还规定了$的升迁上限。100.0百万美元用于签发信用证。截至目前为止,我们在此协议下没有未偿还的借款2019年9月30日或2018年12月31日好的。本协议项下的备用信用证相当于$3.9百万2019年9月30日和2018年12月31日并且主要与我们的某些房地产租赁的要求有关。
我们还有应收款购买协议(“2018年应收款购买协议”),允许我们以符合条件的贸易应收款借入资金,利率基于一个月LIBOR,最多可达$200.0这项法律规定,截至2021年9月,备用信用证的签发期限为300万美元。我们在这项贷款下没有未偿还的借款。2019年9月30日或2018年12月31日好的。在…2019年9月30日和2018年12月31日,本协议项下的备用信用证相当于$70.3百万和$65.3百万分别是,并且主要与我们的某些保险义务的要求有关。
8. 所得税
我们的实际所得税税率是26.2%和25.8%为.截至2019年9月30日的三个月和2018分别,和25.3%和25.8%为.截至2019年9月30日的9个月和2018分别为。在确定所得税季度拨备时,我们使用估计的年度实际税率,根据离散项目进行调整。这个税率是基于我们的预期年收入,法定税率,以及对收入和费用的非纳税和不可扣除项目的最佳估计。
9. 普通股权益
每股收益
下表列出了基本每股收益和稀释后每股收益的计算方法。三和九月末2019年9月30日和2018:
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| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月 九月三十日, | | 九个月结束 九月三十日, |
(单位为百万,每股数据除外) | | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
分子: | | | | | | | | |
普通股股东可获得的净收益 | | $ | 19.7 |
| | $ | 70.7 |
| | $ | 91.1 |
| | $ | 184.1 |
|
| | | | | | | | |
分母: | | | | | | | | |
已发行加权平均普通股 | | 177.1 |
| | 177.0 |
| | 177.1 |
| | 177.0 |
|
摊薄限制股单位的影响 | | 0.2 |
| | 0.2 |
| | 0.2 |
| | 0.2 |
|
已发行加权平均稀释普通股 | | 177.3 |
| | 177.2 |
| | 177.3 |
| | 177.2 |
|
| | | | | | | | |
每普通股基本收益 | | $ | 0.11 |
| | $ | 0.40 |
| | $ | 0.51 |
| | $ | 1.04 |
|
稀释后每股收益 | | 0.11 |
| | 0.40 |
| | 0.51 |
| | 1.04 |
|
稀释后每股收益的计算三和九月末2019年9月30日不包括具有反摊薄效应的非实质性的基于股份的薪酬奖励。
随后宣布的事件红利
2019年10月,我们的董事会宣布了2019年第四财季的季度现金股利,数额为$0.06每股支付给我们的A类和B类普通股的持有者。股息将于2019年12月13日营业结束时支付给登记在册的股东,预计将于2020年1月9日支付。
10. 股权报酬
我们根据2017年综合激励计划(“计划”)授予与B类普通股相关的各种股权奖励。这些奖励包括以下内容:限制性股票、限制性股票单位(“RSU”)、基于业绩的限制性股票(“业绩股”)、基于业绩的限制性股票单位(“PSU”)和非合格股票期权。
在.期间截至2019年9月30日的三个月,我们确认净收益为$2.4由于基于绩效的奖励的预期支出减少,我们基于份额的薪酬计划减少了100万美元。没有以股份为基础的补偿费用截至2019年9月30日的9个月好的。以股份为基础的薪酬费用为$2.1百万和$6.3百万为.三和九月末2018年9月30日分别为。我们在奖励的归属期间确认基于股份的补偿费用。自.起2019年9月30日,我们有$11.3百万未确认的税前补偿成本与未支付的基于股份的薪酬奖励相关,预计将在加权平均期内确认2.7好多年了。
本公司采用Black-Scholes估值模型确定期权奖励的授予日期公允价值。公司使用其在授予日的股票价格作为分配给限制性股票、RSU、业绩股和PSU的公允价值。业绩股份和PSU基于达到资本回报率和收益或净收入目标的门槛业绩而赚取。
11. 承诺和或有事项
在开展业务的日常过程中,我们会涉及某些法律事项和调查,包括责任索赔、所得税以外的税收、合同纠纷、雇佣和其他诉讼事项。我们应累算预期成本,以解决可能和可估量的问题。我们相信这些问题的结果不会对我们的业务或我们的综合财务报表产生实质性影响。
我们根据我们对预期损失的最佳估计来记录索赔应计负债。公司产生的主要索赔包括与事故有关的人身伤害、碰撞和综合赔偿索赔,以及工人赔偿和货物责任索赔。我们向持有执照的保险公司提供超过我们自己投保金额的保险。我们定期审查我们的应计金额,以确保我们的应计总额在考虑到可用保险范围后的任何时期都是合适的。尽管我们的理赔应计金额可能会根据未来的发展变化,但考虑到我们的保险范围和其他因素,我们认为这些变化对我们的运营结果不会有实质性影响。
在…2019年9月30日,我们公司购买运输设备的承诺总额约为$278.1百万。
WSL前业主的代表向特拉华州法院提起诉讼,指控我们没有履行买卖协议中与业务关闭后运营有关的某些义务,因此,前业主声称他们有权获得额外的付款$40.0百万关于这笔或有付款的更多信息,请参见附注4,公允价值好的。审判日期定在2020年4月。我们相信,我们对这一要求有强有力的辩护。?法院对我们的判决可能会对我们的经营结果产生重大的不利影响。
12. 分部报告
我们有三可报告的细分市场-卡车装载、多式联运和物流-主要基于每个细分市场提供的服务。
截至2018年12月31日,Truckload可报告细分市场中的运营细分市场包括VTL、FTfm和Bulk。2019年7月29日,董事会批准结构性关闭我们的FTfm服务产品,该服务包括在我们的FTfm运营部门中。一旦FTfm服务产品关闭完成,Truckload可报告细分市场内将有两个运营细分市场,即VTL和Bulk。
CODM审查每个运营部门的收入,但不包括燃油附加费收入。就分部而言,所赚取的任何燃油附加费收入均记录为分部燃油开支的减少。分部一级的运营收入反映了为每个分部向CODM提出的措施。
单独的资产负债表不是按分部编制的,因此,资产不能按分部单独识别。报告分部之间的所有交易都在合并中消除。
下表总结了我们的细分市场信息。部门间收入对于所有部门来说都是无关紧要的,但其他部门除外,其中包括向其他部门收取的工人补偿、汽车和其他类型保险的保险费收入。包括在以下其他收入中的部门间收入是$20.8百万和$20.7截至三个月的百万美元2019年9月30日和2018分别,和$66.8百万和$62.0百万美元截至2019年9月30日的9个月和2018分别为。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
按细分市场划分的收入 | | 三个月 九月三十日, | | 九个月结束 九月三十日, |
(百万) | | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
卡车装货 | | $ | 515.6 |
| | $ | 566.9 |
| | $ | 1,582.3 |
| | $ | 1,685.0 |
|
多式联运 | | 249.2 |
| | 254.4 |
| | 746.6 |
| | 688.0 |
|
物流 | | 236.1 |
| | 271.8 |
| | 707.0 |
| | 743.7 |
|
其他 | | 94.3 |
| | 83.9 |
| | 290.0 |
| | 237.0 |
|
燃油附加费 | | 114.2 |
| | 134.9 |
| | 350.2 |
| | 385.8 |
|
网段间消除 | | (25.5 | ) | | (31.8 | ) | | (85.4 | ) | | (84.1 | ) |
营业收入 | | $ | 1,183.9 |
| | $ | 1,280.1 |
| | $ | 3,590.7 |
| | $ | 3,655.4 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
按部门划分的运营收入(亏损) | | 三个月 九月三十日, | | 九个月结束 九月三十日, |
(百万) | | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
卡车装货(1) | | $ | (12.5 | ) | | $ | 54.4 |
| | $ | 18.6 |
| | $ | 162.2 |
|
多式联运 | | 25.1 |
| | 36.1 |
| | 75.5 |
| | 90.7 |
|
物流 | | 9.9 |
| | 13.0 |
| | 29.4 |
| | 31.2 |
|
其他 | | 6.5 |
| | (5.6 | ) | | 6.2 |
| | (26.9 | ) |
经营收入 | | $ | 29.0 |
| | $ | 97.9 |
| | $ | 129.7 |
| | $ | 257.2 |
|
(1)包括在卡车上的运营收入(损失)三和九月末2019年9月30日vbl.$50.4百万与FTfm服务产品关闭相关的重组费用和$11.5百万持有待售资产之减值与本公司于二零一九年第三季签署之第四季销售拖拉机协议有关。为出售而持有的资产的减值记入综合全面收益表的营业用品和费用内。另加$34.6与FTfm报告单位相关的百万商誉减损费用记录在卡车的运营收入中截至9月30日的9个月, 2019.
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
分段折旧和摊销费用 | | 三个月 九月三十日, | | 九个月结束 九月三十日, |
(百万) | | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
卡车装货 | | $ | 53.2 |
| | $ | 52.6 |
| | $ | 161.5 |
| | $ | 157.3 |
|
多式联运 | | 11.3 |
| | 10.3 |
| | 33.2 |
| | 29.0 |
|
物流 | | 0.2 |
| | 0.1 |
| | 0.5 |
| | 0.3 |
|
其他 | | 9.4 |
| | 10.3 |
| | 27.2 |
| | 30.3 |
|
折旧和摊销费用 | | $ | 74.1 |
| | $ | 73.3 |
| | $ | 222.4 |
| | $ | 216.9 |
|
基本上,我们所有的收入和资产都是在美国境内产生或设立的。
在2019年,我们开始在报告部门级别确认所有运营部门的在途收入和相关费用,以便在我们的报告部门内更好地调整收入和成本。在2019年之前,营业分部一级的收入反映了交付时确认的收入,而在途收入记录在除FTfm之外的其他部门内。为保持一致性,我们在上表中按部门重述了2018年的收入和运营收入(亏损),以反映这一新的收入和部门利润衡量标准。下表通过报告部门对营业收入(不包括燃油附加费)和收入(亏损)的影响来反映这一变化的影响。
|
| | | | | | | | |
收入增加(减少)(不包括燃油附加费) | | 三个月 九月三十日, | | 九个月结束 九月三十日, |
(百万) | | 2018 | | 2018 |
卡车装货 | | $ | 1.9 |
| | $ | — |
|
多式联运 | | 2.3 |
| | 7.0 |
|
物流 | | 3.1 |
| | 4.5 |
|
其他 | | (7.3 | ) | | (11.5 | ) |
总计 | | $ | — |
| | $ | — |
|
|
| | | | | | | | |
分部经营收入(亏损)增加(减少) | | 三个月 九月三十日, | | 九个月结束 九月三十日, |
(百万) | | 2018 | | 2018 |
卡车装货 | | $ | 1.3 |
| | $ | (0.6 | ) |
多式联运 | | — |
| | 2.0 |
|
物流 | | 0.5 |
| | 0.8 |
|
其他 | | (1.8 | ) | | (2.2 | ) |
总计 | | $ | — |
| | $ | — |
|
13. 重组费用
在……上面2019年7月29日公司董事会批准结构性关闭其Truckload Reporting部门内的FTfm服务,截止到#年,该服务已基本完成2019年8月31日好的。作为关机的一部分,$50.4百万的重组费用是在第三四分之一2019好的。加上预期的未来停工成本,该公司将处于其估计范围的较低端$50.0百万致$75.0百万好的。所有重组费用都记录在我们的卡车报告部门中。我们提供的FTfm服务的税前亏损为$8.9百万和$9.7百万为.截至2019年9月30日的三个月和2018,分别和$34.2百万和$19.3百万为.截至2019年9月30日的9个月和2018分别为。
与停工相关的成本在重组费用内的综合全面收益表中单独列示,并在下表中汇总三和九月末2019年9月30日:
|
| | | | |
(百万) | | 2019年9月30日 |
减值费用 | | $ | 35.7 |
|
应收账款减记 | | 7.6 |
|
其他费用 | | 7.1 |
|
重组费用总额 | | $ | 50.4 |
|
作为我们在截至本季度的减损费用评估的一部分2019年9月30日,我们以公允价值记录$50.6百万使用市场数据和$13.6百万使用贴现现金流量分析对使用权租赁资产进行分析。由于上述原因,我们在计算公允价值时使用了第3级输入。这些资产减去销售成本,分别计入预付费用以及其他流动资产和其他非流动资产,分别计入综合资产负债表。2019年9月30日.
自.起2018年12月31日和2019年9月30日,FTfm重组负债在综合资产负债表上归类为流动负债,余额如下:
|
| | | | |
(百万) | | 重组负债 |
2018年12月31日的余额 | | $ | — |
|
重组费用 | | 7.1 |
|
现金支付 | | (5.2 | ) |
2019年9月30日的余额 | | $ | 1.9 |
|
如ASC 360所定义的所需标准,财产,厂房和设备,作为我们关闭FTfm服务的一部分,我们满意地将相关运输设备重新分类为所持有的待售资产。下表显示了截至#年持有的待售资产的信息2018年12月31日和2019年9月30日在我们的卡车部分。自.起2019年9月30日, $50.6百万持有的待售资产的余额与我们的FTfm服务产品的关闭有关。持有待售资产(减值后)包括在综合资产负债表的预付费用和其他流动资产中。
|
| | | | | | | | |
(百万) | | 2019年9月30日 | | 2018年12月31日 |
卡车装货 | | $ | 119.2 |
| | $ | 19.5 |
|
项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
以下讨论和分析应与所附的综合财务报表和相关附注以及我们截至年度的Form 10-K年度报告一起阅读2018年12月31日.
导言
我们是一家领先的运输和物流服务公司,提供一流的卡车装载、多式联运和物流解决方案的广泛组合,并运营着北美最大的可供租用的卡车车队之一。我们高度灵活和平衡的业务将基于资产的卡车运输服务与资产轻的多式联运和非资产物流服务相结合,使我们能够满足客户的各种运输需求。我们广泛的服务组合为我们提供了更大的机会,以在所有市场周期和经济条件下实现最大回报的方式在我们的服务组合中分配资本。我们不断监控我们的业绩和市场状况,以确保适当的资本和资源分配,以发展我们的业务,并优化可报告部门的回报。我们强大的资产负债表使我们能够执行收购战略,加强我们的整体投资组合。我们将利用我们可扩展的平台和经验丰富的运营团队来收购符合我们严格的选择标准的高质量业务,以扩大我们的服务产品和客户基础。
我们的卡车装载服务包括标准的长途和区域性运输服务,主要使用干车设备、散装、温度控制和针对高价值、时间敏感型装载的定制解决方案。这些服务是通过租用或专用合同来执行的。FTfm住宅和零售商店送货服务也在2019年第三季度提供,当时该服务产品被关闭。
我们的多式联运服务包括门到门集装箱平车服务,结合铁路和越野运输,与我们的铁路承运人合作伙伴。我们的多式联运服务使用公司拥有的集装箱、底盘和卡车,主要使用公司拖车司机在整个北美提供广泛的覆盖,包括跨境。
我们的物流服务包括非资产货运经纪服务、供应链服务(包括3PL)和进出口服务。我们的物流业务通常使用第三方能力提供增值服务,通过我们的资产来管理和移动客户的货运。
我们的成功取决于我们平衡运输网络的能力,以及在向客户交付卡车、多式联运和物流服务方面高效有效地管理我们的资源的能力。资源需求随客户需求而变化,客户需求可能受季节性或一般经济条件的影响。我们相信,我们正确选择货运并适应客户运输需求变化的能力,使我们能够有效地部署资源并对卡车、拖车、集装箱和底盘进行资本投资,或者为我们的物流部门以合理的价格获得合格的第三方能力。
与运输行业相一致,我们的运营结果总体上显示出季节性模式。通常情况下,第三季度和第四季度后期的成交量最大。冬季的运营费用往往较高,主要是由于天气较冷,这导致更高的维护费用和更高的燃料消耗,因为增加的闲置时间。
操作结果
非GAAP财务指标
在我们报告的这一部分,我们介绍了以下非GAAP财务指标:(1)收入(不包括燃料附加费),(2)调整后的营业收入,(3)调整后的营业比率,(4)调整后的净收入。我们还提供这些措施与根据GAAP计算和提出的最直接可比的财务措施的对账。
管理层相信,这些非GAAP衡量标准的使用有助于投资者了解我们的业务,因为(A)从我们的经营业绩中去除我们认为不能反映我们核心经营业绩的项目的影响,(B)向投资者提供我们的管理层内部用于评估我们的核心经营业绩的相同信息,以及(C)在不同时期提供可比较的财务结果。此外,在收入(不包括燃油附加费)的情况下,我们认为这一措施对投资者是有用的,因为它将与行业需求和我们的经营方式直接相关的数量、价格和成本变化与燃油价格波动的外部因素以及我们为管理燃油价格波动而制定的计划隔离开来。燃料相关成本及其对我们行业的影响对我们的运营结果很重要,但它们通常独立于影响我们的运营结果和行业的其他更相关的因素。
虽然我们相信这些非GAAP指标对投资者有用,但它们作为分析工具存在局限性,可能无法与其他公司披露的类似指标进行比较。您不应该孤立地考虑本报告中的非GAAP指标,或者作为GAAP下报告的我们的结果分析的替代品或替代品。排除非GAAP指标中反映的不寻常或不经常项目或其他调整不应被解释为我们未来的结果不会受到不寻常或不经常项目或类似于此类调整的其他项目的影响的推论。我们的管理层主要依靠我们的GAAP结果以及使用非GAAP措施来弥补这些限制。
企业摘要
下表包括合并企业的关键GAAP和非GAAP财务指标。?非GAAP指标的调整是在企业层面进行的,燃料附加费收入除外,这些收入不包括在部门收入中。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月 九月三十日, | | 九个月结束 九月三十日, |
(以百万为单位,比率除外) | | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
营业收入 | | $ | 1,183.9 |
| | $ | 1,280.1 |
| | $ | 3,590.7 |
| | $ | 3,655.4 |
|
收入(不包括燃油附加费)(1) | | 1,069.7 |
| | 1,145.2 |
| | 3,240.5 |
| | 3,269.6 |
|
经营收入 | | 29.0 |
| | 97.9 |
| | 129.7 |
| | 257.2 |
|
调整后的经营收入(2) | | 79.4 |
| | 97.9 |
| | 214.7 |
| | 263.0 |
|
运行率 | | 97.6 | % | | 92.4 | % | | 96.4 | % | | 93.0 | % |
调整运行率(3) | | 92.6 | % | | 91.5 | % | | 93.4 | % | | 92.0 | % |
净收入 | | $ | 19.7 |
| | $ | 70.7 |
| | $ | 91.1 |
| | $ | 184.1 |
|
调整后净收入(4) | | 57.2 |
| | 70.7 |
| | 154.4 |
| | 188.4 |
|
| |
(1) | 我们将“收入(不包括燃油附加费)”定义为营业收入减去燃油附加费收入,这些收入不包括在分部一级的收入中。以下是营业收入(GAAP最具可比性的财务衡量标准)与收入(不包括燃油附加费)的对账。 |
| |
(2) | 我们将“调整后的经营收入”定义为经营收入,调整后不包括不反映我们核心经营业绩的重要项目。以下是业务收入与调整后的业务收入的对账,这是最直接可比较的GAAP衡量标准。下面的表格和注释解释了所显示期间的排除项目。 |
| |
(3) | 我们将“调整后的营运比率”定义为营运费用,经调整以剔除不能反映我们的核心营运表现的物料项目,除以收入(不包括燃油附加费)。下面是经营比率的调节,这是最直接可比较的GAAP衡量标准,与调整后的经营比率。所示期间的排除项目在我们对“调整后的经营收入”的解释中解释如下。 |
| |
(4) | 我们将“调整后净收入”定义为净收入,调整后不包括不反映我们核心经营业绩的重要项目。以下是净收益与调整后净收益的对账,净收益是最直接可比较的GAAP衡量标准。所示期间的排除项目在我们对“调整后的经营收入”的解释中解释如下。 |
收入(不包括燃油附加费)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月 九月三十日, | | 九个月结束 九月三十日, |
(百万) | | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
营业收入 | | $ | 1,183.9 |
| | $ | 1,280.1 |
| | $ | 3,590.7 |
| | $ | 3,655.4 |
|
减去:燃油附加费收入 | | 114.2 |
| | 134.9 |
| | 350.2 |
| | 385.8 |
|
收入(不包括燃油附加费) | | $ | 1,069.7 |
| | $ | 1,145.2 |
| | $ | 3,240.5 |
| | $ | 3,269.6 |
|
调整后的经营收入
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月 九月三十日, | | 九个月结束 九月三十日, |
(百万) | | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
经营收入 | | $ | 29.0 |
| | $ | 97.9 |
| | $ | 129.7 |
| | $ | 257.2 |
|
诉讼(1) | | — |
| | — |
| | — |
| | 5.8 |
|
商誉减值(2) | | — |
| | — |
| | 34.6 |
| | — |
|
重组费用(3) | | 50.4 |
| | — |
| | 50.4 |
| | — |
|
调整后的经营收入 | | $ | 79.4 |
| | $ | 97.9 |
| | $ | 214.7 |
| | $ | 263.0 |
|
| |
(1) | 2018年与解决挑战华盛顿州劳动法合规性的诉讼有关的费用。 |
| |
(2) | FTfm的商誉在#年第二季度出现全面损害2019. |
| |
(3) | 与关闭FTfm服务产品相关的成本。请参阅注释13, 重组费用,了解更多详细信息。 |
调整运行率
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月 九月三十日, | | 九个月结束 九月三十日, |
(以百万为单位,比率除外) | | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
业务费用共计 | | $ | 1,154.9 |
| | $ | 1,182.2 |
| | $ | 3,461.0 |
| | $ | 3,398.2 |
|
除以:营业收入 | | 1,183.9 |
| | 1,280.1 |
| | 3,590.7 |
| | 3,655.4 |
|
运行率 | | 97.6 | % | | 92.4 | % | | 96.4 | % | | 93.0 | % |
| | | | | | | | |
业务费用共计 | | $ | 1,154.9 |
| | $ | 1,182.2 |
| | $ | 3,461.0 |
| | $ | 3,398.2 |
|
调整为: | | | | | | | | |
燃油附加费收入 | | (114.2 | ) | | (134.9 | ) | | (350.2 | ) | | (385.8 | ) |
^诉讼 | | — |
| | — |
| | — |
| | (5.8 | ) |
··· | | — |
| | — |
| | (34.6 | ) | | — |
|
重组费用 | | (50.4 | ) | | — |
| | (50.4 | ) | | — |
|
调整后的总营业费用 | | $ | 990.3 |
| | $ | 1,047.3 |
| | $ | 3,025.8 |
| | $ | 3,006.6 |
|
| | | | | | | | |
营业收入 | | $ | 1,183.9 |
| | $ | 1,280.1 |
| | $ | 3,590.7 |
| | $ | 3,655.4 |
|
减去:燃油附加费收入 | | 114.2 |
| | 134.9 |
| | 350.2 |
| | 385.8 |
|
收入(不包括燃油附加费) | | $ | 1,069.7 |
| | $ | 1,145.2 |
| | $ | 3,240.5 |
| | $ | 3,269.6 |
|
| | | | | | | | |
调整运行率 | | 92.6 | % | | 91.5 | % | | 93.4 | % | | 92.0 | % |
调整后净收入
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月 九月三十日, | | 九个月结束 九月三十日, |
(百万) | | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
净收入 | | $ | 19.7 |
| | $ | 70.7 |
| | $ | 91.1 |
| | $ | 184.1 |
|
诉讼 | | — |
| | — |
| | — |
| | 5.8 |
|
商誉减值 | | — |
| | — |
| | 34.6 |
| | — |
|
重组费用 | | 50.4 |
| | — |
| | 50.4 |
| | — |
|
非GAAP调整的所得税效应(1) | | (12.9 | ) | | — |
| | (21.7 | ) | | (1.5 | ) |
调整后净收入 | | $ | 57.2 |
| | $ | 70.7 |
| | $ | 154.4 |
| | $ | 188.4 |
|
| |
(1) | 税收影响是使用适用的合并联邦和州有效税率计算的,经过修改以消除离散税收调整的影响。 |
三个月2019年9月30日与结束的三个月相比2018年9月30日
净收入
净收入减少 $51.0百万,大约72%,在.中第三四分之一2019与年同季度相比2018这主要是由于与关闭公司的FTfm服务产品相关的重组的税前费用为5040万美元,以及与2019年第三季度签署的第四季度销售拖拉机协议有关的1150万美元待售资产的税前减值。此外,由于需求下降,2019年货运量下降。调整后净收入减少 $13.5百万,大约19%.
营业收入
企业营业收入减少 $96.2百万,大约8%,在.中第三四分之一2019与年同季度相比2018.
导致减少的因素如下:
| |
• | 我们的卡车部门收入(不包括燃油附加费)减少5130万美元,主要是由于需求下降,以及与FTfm服务产品(截至2019年8月底基本完成)关闭有关的大约2200万美元的减少,这将持续到2019年剩余时间; |
| |
• | 我们物流部门收入(不包括燃油附加费)减少3570万美元,主要原因是公司的一家进出口客户于2019年4月将其仓库管理职能内包,再加上经纪业务内的每笔订单收入由于费率压缩而降低,部分被经纪业务量增长11%所抵消; |
| |
• | 燃油附加费收入减少2070万美元,主要与销量减少有关;以及 |
| |
• | 由于订单量减少,我们的多式联运部门收入(不包括燃油附加费)减少了520万美元,但这部分被每笔订单收入的增加所抵消。 |
上述因素被我们的销售型租赁业务设备销售收入增加960万美元部分抵消。
企业收入(不含燃油附加费)减少 $75.5百万,大约7%.
营业收入和营业比率
企业经营收入减少 $68.9百万,大约70%,在.中第三四分之一2019与年同季度相比2018这主要是由于与FTfm服务产品关闭相关的5040万美元重组费用和1150万美元的待售资产减值。需求降低也对盈利能力产生了负面影响,但减少部分被基于绩效的激励薪酬、驱动因素相关成本和其他可变成本的减少所抵消。调整后的经营收入减少 $18.5百万,大约19%.
企业经营比率在公认会计原则和调整后的基础上均有所减弱。在其他因素中,当我们较高的运营率,较少以资产为中心的物流部门比我们的较低运营率,资本密集型卡车部门增长更快时,我们的运营率可能会受到投资组合变化的负面影响。
主要运营费用波动描述如下。
| |
• | 购买运输成本减少 $9.4百万,或2%由于我们物流部门的费率降低,FTfm成本降低(服务在季度中期关闭),以及多式联运订单量下降4%,因此,季度与季度相比,FTfm成本下降了4%,这主要是由于我们的物流部门降低了费率,降低了FTfm成本。这部分被包括铁路在内的各种多式联运第三方成本的增加以及我们经纪业务内11%的订单量增加所抵消。 |
| |
• | 工资,工资和福利减少 $59.9百万,或19%这主要是由于2019年4月一家进出口客户外包的仓库管理业务相关的薪资、工资和福利的取消,FTfm服务产品的关闭,以及其他成本节约举措。我们预计,由于这些变化,工资、工资和福利将继续保持良好的增长势头。较低的基于绩效的激励薪酬、司机薪酬和公司福利成本也是导致下降的原因。工资、工资和福利在收入中所占的百分比比上一季度下降了3%。 |
| |
• | 我们公司卡车的燃油税和燃油税减少 $16.8百万,或19%,季度与季度相比,受公司司机里程减少5%和每加仑成本降低的推动。公司司机里程数下降的部分原因是FTfm服务产品的关闭。公司司机里程的减少部分被所有者-运营商里程的增加所抵消,这不会影响公司的燃料成本。很大一部分燃料成本是通过我们的燃料附加费计划收回的。 |
| |
• | 经营用品和费用增额 $15.6百万,或13%本季度,由与2019年第三季度签署的一项协议有关在第四季度销售拖拉机的1150万美元资产记录的减值费用推动,以及我们的租赁业务根据销售型租赁的设备销售增长,导致销售成本增加1040万美元。设备损失和软件订购成本的增加被我们的一家进出口客户在2019年4月内包导致的临时工人工资总共减少了1140万美元,以及由于公司司机里程减少、成本节约计划和更年轻的车队使用年限而导致的维护和部件支出减少,部分抵消了这一损失。 |
| |
• | 其他一般费用减少 $8.3百万,或23%,主要是由于与成本节约计划相关的司机招聘和培训成本降低。 |
| |
• | 重组费用增额 5040万美元由于记录减值费用、应收账款减记以及与FTfm服务产品关闭相关的其他成本,季度与季度相关。请参阅注释13, 重组费用,了解更多详细信息。 |
部门对运营结果的贡献
下表按细分汇总了运营的收入和收入(亏损):
|
| | | | | | | | |
| | 三个月 九月三十日, |
按细分市场划分的收入(百万) | | 2019 | | 2018 |
卡车装货 | | $ | 515.6 |
| | $ | 566.9 |
|
多式联运 | | 249.2 |
| | 254.4 |
|
物流 | | 236.1 |
| | 271.8 |
|
其他 | | 94.3 |
| | 83.9 |
|
燃油附加费 | | 114.2 |
| | 134.9 |
|
网段间消除 | | (25.5 | ) | | (31.8 | ) |
营业收入 | | $ | 1,183.9 |
| | $ | 1,280.1 |
|
|
| | | | | | | | |
| | 三个月 九月三十日, |
按部门划分的运营收入(亏损) (百万) | | 2019 | | 2018 |
卡车装货 | | $ | (12.5 | ) | | $ | 54.4 |
|
多式联运 | | 25.1 |
| | 36.1 |
|
物流 | | 9.9 |
| | 13.0 |
|
其他 | | 6.5 |
| | (5.6 | ) |
经营收入 | | 29.0 |
| | 97.9 |
|
调整: | | | | |
重组费用 | | 50.4 |
| | — |
|
调整后的经营收入 | | $ | 79.4 |
| | $ | 97.9 |
|
卡车装货
下表显示了我们卡车装载部门在指定期间的主要绩效指标,与为部门目的在内部报告收入和费用的方式一致。组成Truckload部分的四个象限的描述如下:
| |
• | 专用标准-运输服务,使用标准干式货车拖车设备为长期合同下的客户提供专用设备。 |
| |
• | 专业-运输服务,为长期合同下的客户提供设备,利用散装、温控、平板式、直式卡车和其他专用设备。 |
| |
• | 招租标准-使用标准干式货车拖车设备的单向运输服务。 |
| |
• | 招租专业-使用散装、温控、平板、直式卡车和其他专用设备的单向运输服务。 |
|
| | | | | | | |
| 三个月 九月三十日, |
| 2019 | | 2018 |
专用标准 | | | |
···收入(不包括燃油附加费)(1) | $ | 82.3 |
| | $ | 81.2 |
|
普通卡车(2) (3) | 1,807 |
| | 1,671 |
|
每周每辆卡车的收入(4) | $ | 3,515 |
| | $ | 3,792 |
|
专业 | | | |
···收入(不包括燃油附加费)(1) | $ | 93.4 |
| | $ | 95.9 |
|
普通卡车(2) (3) | 2,100 |
| | 2,107 |
|
每周每辆卡车的收入(4) | $ | 3,433 |
| | $ | 3,551 |
|
招租标准 | | | |
···收入(不包括燃油附加费)(1) | $ | 291.4 |
| | $ | 306.3 |
|
普通卡车(2) (3) | 6,003 |
| | 6,094 |
|
每周每辆卡车的收入(4) | $ | 3,746 |
| | $ | 3,921 |
|
招租专业 | | | |
···收入(不包括燃油附加费)(1) | $ | 48.9 |
| | $ | 81.6 |
|
普通卡车(2) (3) | 1,009 |
| | 1,521 |
|
每周每辆卡车的收入(4) | $ | 3,746 |
| | $ | 4,180 |
|
总卡车负荷 | | | |
···收入(不包括燃油附加费)(6) | $ | 515.6 |
| | $ | 566.9 |
|
普通卡车(2) (3) | 10,919 |
| | 11,393 |
|
每周每辆卡车的收入(4) | $ | 3,648 |
| | $ | 3,868 |
|
普通公司卡车(3) | 7,998 |
| | 8,634 |
|
平均车主-运营者卡车 (3) | 2,921 |
| | 2,759 |
|
···预告片 | 35,612 |
| | 38,026 |
|
···(5) | 102.4 | % | | 90.4 | % |
| |
(1) | 收入(不包括燃油附加费)以百万为单位,不包括在途收入。 |
| |
(3) | 根据月初和月末计数计算,表示指定时间范围内可用于运输货物的平均卡车数量。 |
| |
(4) | 计算时不包括燃油附加费和在途收入,与使用加权工作日在部门内部报告收入的方式一致。 |
| |
(5) | 按分部营运费用除以分部收入(不包括燃油附加费)计算,包括在营运分部层面的在途收入及相关费用。 |
| |
(6) | 收入(不包括燃油附加费)以百万为单位,包括运营分部级别的在途收入,因此不与上述金额相加。 |
卡车收入(不包括燃油附加费)减少 $51.3百万,大约9%,在.中第三四分之一2019与年同季度相比2018好的。成交量和价格都比一季度下降,其中以成交量下降的影响最大。交易量减少9%是由于与2018年第三季度相比需求下降以及我们的FTfm服务在2019年第三季度关闭所致。保费和促销收入机会的减少导致价格下降。由于生产率下降,每辆卡车每周的收入比上季度下降了220美元,降幅为6%。
卡车运输业务收入减少 $66.9百万,大约123%,在.中第三四分之一2019与年同季度相比2018主要原因是与我们的FTfm服务产品关闭有关的5040万美元重组费用,以及因持有待售资产的减值而产生的1150万美元非现金费用。上述卡车装载量的下降也是运营收入减少的原因之一,但与2018年第三季度相比,由于公司司机里程减少、成本节约计划和车队使用年限较短,司机和维护成本的降低部分抵消了这一影响。
多式联运
下表显示了我们在指定期间的多式联运部门的关键绩效指标:
|
| | | | | | | |
| 三个月 九月三十日, |
| 2019 | | 2018 |
命令(1) | 110,721 |
| | 115,936 |
|
集装箱 | 23,014 |
| | 21,288 |
|
卡车(2) | 1,544 |
| | 1,482 |
|
每个订单的收入(3) | $ | 2,259 |
| | $ | 2,175 |
|
运行率(4) | 89.9 | % | | 85.8 | % |
| |
(3) | 计算时不包括燃油附加费和在途收入,与分部内部报告收入的方式一致。 |
| |
(4) | 按分部营运费用除以分部收入(不包括燃油附加费)计算,包括在营运分部层面的在途收入及相关费用。 |
多式联运收入(不包括燃油附加费)减少 $5.2百万,大约2%,在.中第三四分之一2019与年同季度相比2018好的。每个订单的收入增加4%部分由于2018年合同结转、2019年合同续订和运输长度增加,但被订单减少4%所抵消。订单减少主要是由於整体本地多式联运货运市场的成交量下降所致。
多式联运业务收入减少 1100万美元,大约30%,在.中第三四分之一2019与年同季度相比2018主要是由于数量减少和购买运输成本增加。
物流
下表显示了我们在指定期间物流部门的主要绩效指标:
|
| | | | | |
| 三个月 九月三十日, |
| 2019 | | 2018 |
运行率(1) | 95.8 | % | | 95.2 | % |
经纪收入占物流收入的百分比(2) | 86.9 | % | | 79.1 | % |
| |
(1) | 按分部营运费用除以分部收入(不包括燃油附加费)计算,包括在营运分部层面的在途收入及相关费用。 |
| |
(2) | 收入(不包括燃油附加费),以百万为单位,包括在途收入。 |
物流收入(不包括燃油附加费)减少 $35.7百万,大约13%,在.中第三四分之一2019与年同季度相比2018好的。这一减少主要是由于该公司的一家进出口客户在2019年4月外包了仓库管理职能。此外,与2018年同季度相比,经纪业务量增长11%,部分抵消了每笔订单收入的减少。
经营物流收入减少 $3.1百万,大约24%,在.中第三四分之一2019与年同季度相比2018这主要是由于经纪业务的净收入压缩所致。
其他
其他收入包括650万美元的业务收入第三四分之一2019,而同季亏损560万美元2018好的。1210万美元的变化是由于企业业绩下降导致基于绩效的激励薪酬减少所致。
其他收入(费用)
其他费用减少 $0.3百万,大约12%,在.中第三四分之一2019与年同季度相比2018主要原因是利息收入增加了50万美元,利息支出减少了40万美元,净外汇收益减少了60万美元,部分抵消了这一减少额。
所得税费用
我们的所得税准备减少 $17.6百万,大约72%,在.中第三四分之一2019与年同季度相比2018由于应税收入较低。实际所得税税率为26.2%在过去的三个月里2019年9月30日与.相比25.8%去年同期。
截至2019年9月30日的9个月与.相比截至2018年9月30日的9个月
净收入
净收入减少 $93.0百万,大约51%,在.中九个月结束 2019年9月30日与去年同期相比2018这主要是由于与FTfm服务提供相关的税前重组和商誉减值支出分别为5040万美元和3460万美元,以及持有待售资产的1150万美元税前减值。此外,由于需求下降,2019年卡车货运量下降。调整后净收入减少 $34.0百万,大约18%.
营业收入
企业营业收入减少 $64.7百万,大约2%,在.中九个月结束 2019年9月30日与去年同期相比2018.
导致收入下降的因素如下:
| |
• | 卡车收入(不包括燃油附加费)减少1.027亿美元,这是由于市场需求下降和FTfm服务产品关闭(截至2019年8月底基本完成)导致卡车装载量减少所致,这将持续到2019年剩余时间; |
| |
• | 燃油附加费收入减少3,560万美元,主要与卡车装载量减少有关; |
| |
• | 物流收入减少3,670万美元(不包括燃油附加费),主要是由于本公司的一家进出口客户于2019年4月将其仓库管理职能内包,再加上经纪业务内的每笔订单收入因每笔订单收入压缩而减少,部分被经纪业务量增加15%所抵销。 |
上述因素被以下因素部分抵销:
| |
• | 我们的多式联运部门收入(不包括燃油附加费)增加5860万美元,主要是由于每个订单的收入增加和订单量增加;以及 |
| |
• | 我们的销售型租赁业务的设备销售收入增加了4850万美元。 |
企业收入(不含燃油附加费)减少 $29.1百万,大约1%.
营业收入和营业比率
企业经营收入减少 $127.5百万,大约50%,在.中九个月结束 2019年9月30日与去年同期相比2018这主要是由于与关闭FTfm服务相关的5040万美元重组费用、3460万美元FTfm商誉减值以及FTfm经营亏损增加,因为经营亏损超过上一年1450万美元。此外,持有待售资产的1150万美元减值和需求下降对盈利能力产生了负面影响,但部分被基于业绩的奖励薪酬和公司利益、驱动因素相关成本和其他可变成本的减少所抵消。
调整后的经营收入减少 $48.3百万,大约18%.
企业经营比率在GAAP基础上和调整后的基础上都有所减弱。当我们较高的运营率,较低的资产集中物流部门比我们的较低运营率,资本密集型卡车部门增长更快时,我们的运营率可能会受到负面影响。
主要运营费用波动描述如下。
| |
• | 购买运输成本增额 $57.0百万,或4%,一段时间一段时间。包括铁路在内的各种多式联运第三方成本的增加,加上我们物流部门15%的订单量增长,导致购买的运输量增加。这部分被基于2019年新增运营商能力的物流部门内每个订单的采购运输成本的下降所抵消,这导致运营商费率的压缩。FTfm服务产品的关闭(截至2019年8月基本完成)也有助于减少购买的运输。 |
| |
• | 工资,工资和福利减少 $86.6百万,或9%这主要是由于2019年4月由一家进出口客户外包的仓库管理业务相关的工资、工资和福利的取消,FTfm服务产品的关闭,以及其他成本节约举措。我们预计,由于这些变化,工资、工资和福利将继续保持良好的增长势头。较低的基于绩效的激励薪酬、公司效益成本和司机薪酬也是导致下降的原因。工资、工资和福利按收入的百分比逐期下降2%。 |
| |
• | 我们公司卡车的燃油税和燃油税减少 $38.7百万,或15%公司司机的里程数减少了7%,每加仑的成本也降低了。公司司机里程数下降的部分原因是FTfm服务产品的关闭。公司司机里程的减少部分被所有者-运营商里程的增加所抵消,这不会影响公司的燃料成本。很大一部分燃料成本是通过我们的燃料附加费计划收回的。 |
| |
• | 折旧摊销增额 $5.5百万,或3%这主要是由于更换拖拉机以实现更年轻的车龄以及前一年在底盘和集装箱方面的投资来支持我们的多式联运部门。继续投资更换拖拉机是我们战略计划的重要组成部分,因为它有助于降低维护和燃料成本,并改善整体驾驶员体验。 |
| |
• | 经营用品和费用增额 $54.1百万,或15%,一段时间一段时间。增加的主要原因是我们的租赁业务根据销售型租赁增加了设备销售,导致销售成本增加4430万美元,以及与2019年第三季度签署的第四季度销售拖拉机协议有关的持有待售资产记录的1150万美元减值费用。与2018年相比,软件订阅成本和多式联运铁路站场匝道存储费用也有所增加。上述成本的增加被以下因素抵消:由于2019年4月我们的一家进出口客户的内包,临时工人工资总共减少了1620万美元,以及由于公司司机里程减少、成本节约计划和更年轻的车队使用年限而导致的维护和部件支出减少。 |
| |
• | 保险及相关费用增额 $8.6百万,或12%,一段时间一段时间。增加的主要原因是汽车损失的严重性和相关保险费的增加。 |
| |
• | 其他一般费用减少 $22.1百万,或20%由于与节约成本举措相关的司机招聘和培训费用减少,诉讼费用减少580万美元,专业服务费降低310万美元,导致一段时间内的司机招聘和培训费用减少。 |
| |
• | 重组费用增额 5040万美元由于记录减值费用、应收款减记以及与关闭FTfm服务产品相关的其他成本,导致一段时间一段时间。请参阅注释13, 重组费用,了解更多详细信息。 |
部门对运营结果的贡献
下表按细分汇总了运营的收入和收入(亏损):
|
| | | | | | | | | |
| | 九个月结束 九月三十日, |
按细分市场划分的收入 (百万) | | 2019 | | 2018 |
卡车装货 | | $ | 1,582.3 |
| | $ | 1,685.0 |
|
多式联运 | | 746.6 |
| | 688.0 |
|
物流 | | 707.0 |
| | 743.7 |
|
其他 | | 290.0 |
| | 237.0 |
|
燃油附加费 | | 350.2 |
| | 385.8 |
|
网段间消除 | | (85.4 | ) | | (84.1 | ) |
营业收入 | | $ | 3,590.7 |
| | $ | 3,655.4 |
|
|
| | | | | | | | | |
| | 九个月结束 九月三十日, |
按部门划分的运营收入(亏损)(百万) | | 2019 | | 2018 |
卡车装货 | | $ | 18.6 |
| | $ | 162.2 |
|
多式联运 | | 75.5 |
| | 90.7 |
|
物流 | | 29.4 |
| | 31.2 |
|
其他 | | 6.2 |
| | (26.9 | ) |
经营收入 | | 129.7 |
| | 257.2 |
|
调整: | | | | |
诉讼 | | — |
| | 5.8 |
|
商誉减值 | | 34.6 |
| | — |
|
重组费用 | | 50.4 |
| | — |
|
调整后的经营收入 | | $ | 214.7 |
| | $ | 263.0 |
|
卡车装货
下表显示了我们卡车装载部门在指定期间的主要绩效指标,与为部门目的在内部报告收入和费用的方式一致。组成Truckload部分的四个象限的描述如下:
| |
• | 专用标准-运输服务,使用标准干式货车拖车设备为长期合同下的客户提供专用设备。 |
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• | 专业-运输服务,为长期合同下的客户提供设备,利用散装、温控、平板式、直式卡车和其他专用设备。 |
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• | 招租标准-使用标准干式货车拖车设备的单向运输服务。 |
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• | 招租专业-使用散装、温控、平板、直式卡车和其他专用设备的单向运输服务。 |
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| 九个月结束 九月三十日, |
| 2019 | | 2018 |
专用标准 | | | |
···收入(不包括燃油附加费)(1) | $ | 250.8 |
| | $ | 237.7 |
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普通卡车(2) (3) | 1,806 |
| | 1,637 |
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每周每辆卡车的收入(4) | $ | 3,607 |
| | $ | 3,780 |
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专业 | | | |
···收入(不包括燃油附加费)(1) | $ | 281.9 |
| | $ | 304.5 |
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普通卡车(2) (3) | 2,132 |
| | 2,279 |
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每周每辆卡车的收入(4) | $ | 3,435 |
| | $ | 3,478 |
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招租标准 | | | |
···收入(不包括燃油附加费)(1) | $ | 859.9 |
| | $ | 901.2 |
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普通卡车(2) (3) | 6,079 |
| | 6,096 |
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每周每辆卡车的收入(4) | $ | 3,674 |
| | $ | 3,848 |
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招租专业 | | | |
···收入(不包括燃油附加费)(1) | $ | 188.4 |
| | $ | 241.6 |
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普通卡车(2) (3) | 1,304 |
| | 1,551 |
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每周每辆卡车的收入(4) | $ | 3,752 |
| | $ | 4,052 |
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总卡车负荷 | | | |
···收入(不包括燃油附加费)(6) | $ | 1,582.3 |
| | $ | 1,685.0 |
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普通卡车(2) (3) | 11,321 |
| | 11,563 |
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每周每辆卡车的收入(4) | $ | 3,628 |
| | $ | 3,793 |
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普通公司卡车(3) | 8,433 |
| | 8,833 |
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平均车主-运营者卡车 (3) | 2,888 |
| | 2,730 |
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···预告片 | 35,612 |
| | 38,026 |
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···(5) | 98.8 | % | | 90.4 | % |
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(1) | 收入(不包括燃油附加费)以百万为单位,不包括在途收入。 |
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(3) | 根据月初和月末计数计算,表示指定时间范围内可用于运输货物的平均卡车数量。 |
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(4) | 计算时不包括燃油附加费和在途收入,与使用加权工作日在部门内部报告收入的方式一致。 |
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(5) | 按分部营运费用除以分部收入(不包括燃油附加费)计算,包括在营运分部层面的在途收入及相关费用。 |
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(6) | 收入(不包括燃油附加费)以百万为单位,包括运营分部级别的在途收入,因此不与上述金额相加。 |
卡车收入(不包括燃油附加费)减少 $102.7百万,大约6%,在.中九个月结束 2019年9月30日与去年同期相比2018好的。价格上升百分之二,部分抵销了百分之八的数量跌幅。销量下降是需求下降导致生产力下降以及我们在2019年第三季度关闭FTfm服务的结果。尽管促销和溢价收入机会减少,但由于合同结转和2019年费率续订,价格逐期上涨。每辆卡车每周的收入同比下降165美元,降幅为4%,这是由于主要由货运量减少导致的生产率降低所致。
卡车运输业务收入减少 $143.6百万,大约89%,在.中九个月结束 2019年9月30日与去年同期相比2018好的。这一减少主要是由于与我们的FTfm服务产品关闭有关的5040万美元重组费用,3460万美元FTfm商誉减值,与2018年同期相比,FTfm截至2019年第三季度的运营亏损增加了1450万美元,以及因持有待售资产的减值而产生的1150万美元非现金费用。如上所述,较低的销售量也有助于减少,但部分被驱动程序和维护相关成本的减少所抵消。
多式联运
下表显示了我们在指定期间的多式联运部门的关键绩效指标:
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| 九个月结束 九月三十日, |
| 2019 | | 2018 |
命令(1) | 329,505 |
| | 329,014 |
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集装箱 | 23,014 |
| | 21,288 |
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卡车(2) | 1,544 |
| | 1,482 |
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每个订单的收入(3) | $ | 2,258 |
| | $ | 2,070 |
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运行率(4) | 89.9 | % | | 86.8 | % |
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(3) | 计算时不包括燃油附加费和在途收入,与分部内部报告收入的方式一致。 |
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(4) | 按分部营运费用除以分部收入(不包括燃油附加费)计算,包括在营运分部层面的在途收入及相关费用。 |
多式联运收入(不包括燃油附加费)增额 $58.6百万,大约9%,在.中九个月结束 2019年9月30日与去年同期相比2018好的。这个增额推动因素是每个订单的收入增长9%,主要原因是2018年合同结转、2019年合同续订和运输长度增加,而订单与同期持平。
多式联运业务收入减少 $15.2百万,大约17%,在.中九个月结束 2019年9月30日与去年同期相比2018好的。由于以上提到的每笔订单收入的增加,收入增长被购买的运输、设备折旧和轨道匝道存储成本的增加所抵消。与2018年同期相比,资产利用率也不佳。
物流
下表显示了我们在指定期间物流部门的主要绩效指标:
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| 九个月结束 九月三十日, |
| 2019 | | 2018 |
运行率(1) | 95.8 | % | | 95.8 | % |
经纪收入占物流收入的百分比(2) | 83.6 | % | | 78.3 | % |
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(1) | 按分部营运费用除以分部收入(不包括燃油附加费)计算,包括在营运分部层面的在途收入及相关费用。 |
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(2) | 收入(不包括燃油附加费),以百万为单位,包括在途收入。 |
物流收入(不包括燃油附加费)减少 $36.7百万,大约5%,在.中九个月结束 2019年9月30日与去年同期相比2018,主要是由于公司的一位进出口客户
他们的仓库管理职能将于2019年4月内包。此外,经纪业务量增长15%部分抵消了每笔订单收入的减少。
经营物流收入减少 180万美元,大约6%,在.中九个月结束 2019年9月30日与去年同期相比2018这主要是由于经纪业务的净收入受到压缩以及我们进出口业务的数量减少所致。
其他
我们的另一个部门记录了620万美元的运营收入九个月结束 2019年9月30日同期亏损2690万美元2018好的。有助于增加收入的因素包括基于绩效的激励薪酬减少、2018年挑战华盛顿州劳动法合规性的诉讼达成的580万美元和解,以及由于租赁活动增加而导致我们的租赁业务运营收入增加460万美元。
其他费用(收入)
其他费用减少 $1.4百万,大约15%,在.中九个月结束 2019年9月30日与去年同期相比2018主要来自利息收入增加370万美元和外汇净亏损减少30万美元,部分被2018年确认与我们在PSI的所有权权益相关的250万美元税前收益和利息支出增加10万美元部分抵销。参见注释5, 投资,了解有关PSI的更多信息。
所得税费用
我们的所得税准备减少 3310万美元,大约52%,在.中九个月结束 2019年9月30日与去年同期相比2018由于应税收入较低。实际所得税税率为25.3%为.九个月结束 2019年9月30日与.相比25.8%去年同期。
流动性和资本资源
我们对现金的主要用途是营运资本要求、资本支出、股息支付和偿债要求。此外,我们可能会使用现金进行收购和其他投资和融资活动。营运资金主要是为了确保我们能够经营业务,并有足够的资金来满足到期的短期债务和运营费用。我们的资本支出主要包括运输设备和信息技术。
从历史上看,我们的主要流动性来源一直是经营活动的现金流。此外,我们有2.5亿美元的循环信贷融资和200.0亿美元的应收账款融资。我们预计,运营产生的现金,以及我们信贷设施下的可用金额,将足以满足我们在可预见的未来的需求。在我们继续执行业务战略时需要额外资金来满足我们的长期流动性需求的情况下,我们预计这些资金将通过额外负债、额外股票发行或这些潜在资金来源的组合获得。我们为未来运营费用和资本支出提供资金的能力,以及我们满足未来债务偿还义务或对债务进行再融资的能力,将取决于我们未来的经营业绩,这将受到我们无法控制的一般经济、金融和其他因素的影响。
下表列出了截至所示日期的未偿还现金和债务:
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(百万) | | 2019年9月30日 | | 2018年12月31日 |
现金及现金等价物 | | $ | 437.1 |
| | $ | 378.7 |
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有价证券 | | 47.4 |
| | 51.3 |
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现金总额,现金等价物和有价证券 | | $ | 484.5 |
| | $ | 430.0 |
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债务: | | | | |
高级笔记 | | $ | 400.0 |
| | $ | 400.0 |
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设备融资 | | 1.3 |
| | 5.0 |
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融资租赁 | | 5.3 |
| | 6.9 |
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债务总额(1) | | $ | 406.6 |
| | $ | 411.9 |
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(1) | 我们的综合资产负债表上的债务是在递延融资成本中净额列示的。 |
债款
在…2019年9月30日,我们遵守了我们的信贷协议和管理我们的高级票据的契约下的所有财务契约和财务比率。看见注7, 债务和信贷安排,了解有关我们的短期和长期融资安排的信息。
现金流
下表总结了在指定的期间内,我们的经营、投资和融资活动所提供(用于)的现金流的变化。
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| | 九个月结束 九月三十日, |
(百万) | | 2019 | | 2018 |
经营活动提供的净现金 | | $ | 470.3 |
| | $ | 410.1 |
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投资活动所用现金净额 | | (355.6 | ) | | (222.1 | ) |
用于融资活动的现金净额 | | (56.3 | ) | | (66.7 | ) |
截至2019年9月30日的9个月与.相比截至2018年9月30日的9个月
经营活动
经营活动提供的现金增额 $60.2百万,大约15%,在第一个九几个月2019与去年同期相比2018主要是由于采用ASC 842对投资活动的租赁收入进行重新分类,以及营运资本余额的净变化,部分被净收益的减少所抵销,如
针对非现金项目进行了调整。与关闭FTfm服务相关的非现金重组费用在2019年前9个月为4330万美元,主要包括有形和无形资产的减值费用,包括设备、客户名单和其他客户相关资产以及软件。
投资活动
投资活动中使用的现金增额 $133.5百万,大约60%,在第一个九几个月2019与去年同期相比2018好的。所用现金的增加是由于资本支出净额增加和采用ASC 842将租赁收入重新分类为经营活动所致,但部分被有价证券销售增加所抵销。
资本支出
下表列出了在所示期间内,我们的净资本支出。
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| | 九个月结束 九月三十日, |
(百万) | | 2019 | | 2018 |
运输设备 | | $ | 308.6 |
| | $ | 268.1 |
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其他财产和设备 | | 42.8 |
| | 22.3 |
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出售财产和设备的收益 | | (38.8 | ) | | (74.6 | ) |
资本支出净额 | | $ | 312.6 |
| | $ | 215.8 |
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运输设备和其他财产和设备支出增加4050万美元和2050万美元,分别在第一个九几个月2019与去年同期相比2018受拖拉机购买量增加、土地、建筑和改善支出以及IT成本资本化的推动。出售财产和设备的收益减少#美元3,580万主要是由于拖拉机销售减少。参见注释11, 承诺和或有事项有关我们购买运输设备的坚定承诺的信息。
筹资活动
用于筹资活动的现金减少 $10.4百万,大约16%,在第一个九几个月2019与去年同期相比2018好的。所用现金减少的主要原因是债务和融资租赁债务付款减少1,160万美元,但与2018年相比,2019年支付的股息增加了180万美元,部分抵消了这一减少。
可能影响我们的业绩、流动性或资本资源的其他考虑因素
司机能力和工资成本
我们的专业司机队伍是我们最宝贵的资产之一。在竞争日益激烈的司机市场上,招聘和保留足够数量的合格司机是一项挑战,并对我们的运营成本和为客户服务的能力产生了重大影响。劳动力人口构成的变化,经济中可获得的替代就业机会,以及个人司机更频繁地回家的愿望,都会影响司机的可用性,并增加我们的司机所需的工资。
可能导致商誉减值的因素
商誉至少每年使用贴现现金流量法和指南上市公司法测试减值,以计算我们报告单位的公允价值。贴现现金流方法中使用的关键投入包括销售和营业利润的增长率、永续增长假设和贴现率。随着利率上升,我们报告单位的计算公允价值将减少,这可能影响我们的商誉减值测试结果。
我们将于2019年10月31日对减值商誉进行年度评估,预计此类分析将在第四季度完成。作为我们年度更新商誉减值评估过程的一部分,我们将评估当前经营结果的影响以及我们由此产生的管理行动,以确定它们是否对报告单位的长期估值和我们商誉的相关可恢复性产生影响。2019年第二季度发生的触发事件导致与我们FTfm报告部门相关的所有商誉受到损害。请参阅中的进一步讨论注6, 商誉和其他无形资产.
表外安排
我们没有符合表外安排定义的安排。
合同义务
见截止年度Form 10-K年度报告中“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析--合同义务”标题下的披露2018年12月31日关于我们的合同义务2018年12月31日好的。在此期间,我们的合同义务没有重大变化截至2019年9月30日的9个月.
关键会计政策
我们已审阅我们的关键会计政策,并考虑是否有任何新的关键会计估计或我们的会计政策的其他重大变化需要任何额外披露。我们发现在截止年度的Form 10-K年度报告中所作的披露2018年12月31日除与我们FTfm报告部门相关的商誉外,我们的FTfm报告部门目前仍处于当前状态,而该部门现在已完全受损。参见注释6, 商誉和其他无形资产 以供进一步讨论。
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
我们的市场风险与我们在截止年度的Form 10-K年度报告中报告的市场风险没有显著变化2018年12月31日.
项目4.控制和程序
对披露控制和程序的评价
我们的管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官,已经评估了我们的披露控制和程序的有效性(根据1934年证券交易法(经修订)的规则13a-15(E)和15d-15(E)的定义),截至本报告所涵盖的期间结束。基于该评估,我们的首席执行官和首席财务官得出结论,我们的披露控制和程序在本报告涵盖的期间结束时有效。
内部控制的变化
在本报告涵盖的会计季度内,我们对财务报告的内部控制(根据1934年证券交易法第13a-15(F)和15d-15(F)条的定义,经修订)没有发生重大影响或相当可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
第二部分其他信息
项目1.法律程序
有关法律程序的资料,请参阅附注11, 承诺和或有事项,其通过引用结合于此。
项目#1A。危险因素
截至本年度的Form 10-K年度报告中披露的风险因素并无实质性变化2018年12月31日.
项目2.未登记的股权证券销售和收益使用
下表列出了关于我们或任何关联购买者(如交易所法案规则10b-18中定义的)在截至三个月内购买我们的股权证券或代表我们进行的购买的信息2019年9月30日:
发行人购买股权证券
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2019 | | 购买的股份总数 | | 每股平均支付价格 | | 作为公开宣布的计划或计划的一部分而购买的股票总数 | | 根据计划或计划仍可购买的股票的最大近似美元价值 |
7月1日-7月31日 | | — |
| | $ | — |
| | — |
| | $ | — |
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8月1日-8月31日 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
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9月1日-9月30日 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
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总计 | | — |
| | $ | — |
| | — |
| | $ | — |
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对支付股息的限制
2018年信贷安排包括限制我们支付股息或对我们的股本进行分配的能力的契约,如果2018年信贷安排下存在违约或该等股息的生效将导致违约。
项目3.高级证券的违约
不适用。
项目4.矿山安全披露
不适用。
项目5.其他信息
一个也没有。
项目6.展品
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陈列品 数 | | 展品说明 |
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31.1* | | 根据规则13a-14(A)或15d-14(A)认证,该规则是根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”(Sarbanes-Oxley Act of 2002)第3302节通过的 |
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31.2* | | 根据规则13a-14(A)或15d-14(A)认证,该规则是根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”(Sarbanes-Oxley Act of 2002)第3302节通过的 |
| |
32.1** | | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act of 2002)第906节通过的18U.S.C.§1350认证 |
| |
32.2** | | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act of 2002)第906节通过的18U.S.C.§1350认证 |
| |
101.INS* | | XBRL实例文档-实例文档不会出现在交互式数据文件中,因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 |
| | |
101.SCH* | | XBRL分类扩展架构文档 |
| | |
101.CAL* | | XBRL分类计算链接库文档 |
| | |
101.DEF* | | XBRL分类扩展定义链接库文档 |
| | |
101.LAB* | | XBRL分类扩展标签Linkbase文档 |
| | |
101.PRE* | | XBRL Taxonomy Extension Presentation Linkbase文档 |
| | |
104* | | 公司截至2019年9月30日的季度报告Form 10-Q的封面页,格式为内联XBRL |
*^与此一同存档的^
**随本文件提供。
签名
根据1934年“证券交易法”的要求,注册人Schneider National,Inc.已正式促使本报告由以下正式授权的签署人代表其签署。
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| | 施耐德国家公司 |
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日期: | 2019年10月31日 | /s/Stephen L.Bruffett |
| | 斯蒂芬·布鲁菲特(Stephen L.Bruffett) |
| | 执行副总裁兼首席财务官 |
| | (正式授权人员及首席财务主任) |