公文假的--12-31Q3201900000332138648000617900025547290.250.030.090032000000025722500025700300050000000.0368900000000P3MP1YP1Y2753000183300000000332132019-01-012019-09-3000000332132019-10-2900000332132018-07-012018-09-3000000332132019-07-012019-09-3000000332132018-01-012018-09-300000033213us-gaap:NaturalGasGatheringTransportationMarketingAndProcessingMember2018-01-012018-09-300000033213us-gaap:NaturalGasGatheringTransportationMarketingAndProcessingMember2019-07-012019-09-300000033213US-GAAP:OilAndGasMember2018-01-012018-09-300000033213US-GAAP:OilAndGasMember2019-01-012019-09-300000033213us-gaap:NaturalGasGatheringTransportationMarketingAndProcessingMember2018-07-012018-09-300000033213US-GAAP:OilAndGasMember2018-07-012018-09-300000033213us-gaap:NaturalGasGatheringTransportationMarketingAndProcessingMember2019-01-012019-09-300000033213US-GAAP:OilAndGasMember2019-07-012019-09-300000033213US-GAAP:SegmentDisContinuedOperationsMember2019-01-012019-09-3000000332132018-09-3000000332132018-12-310000033213US-GAAP:SegmentContinuingOperationsMember2019-01-012019-09-300000033213US-GAAP:SegmentContinuingOperationsMember2018-01-012018-09-300000033213US-GAAP:SegmentDisContinuedOperationsMember2018-01-012018-09-3000000332132017-12-3100000332132019-09-300000033213us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-07-012019-09-300000033213US-GAAP:CommonStockMember2019-09-300000033213US-GAAP:CommonStockMember2018-07-012018-09-300000033213us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-06-300000033213us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-07-012018-09-300000033213US-GAAP:CommonStockMember2019-06-300000033213US-GAAP:CommonStockMember2018-09-300000033213US-GAAP:CommonStockMember2019-07-012019-09-300000033213US-GAAP:国库券成员2019-09-300000033213US-GAAP:RetainedEarningsMember2019-07-012019-09-300000033213US-GAAP:国库券成员2018-09-300000033213US-GAAP:非控制InterestMember2019-06-300000033213US-GAAP:国库券成员2018-07-012018-09-300000033213US-GAAP:RetainedEarningsMember2018-09-300000033213US-GAAP:非控制InterestMember2018-09-300000033213US-GAAP:CommonStockMember2018-06-300000033213US-GAAP:国库券成员2019-06-300000033213US-GAAP:非控制InterestMember2018-07-012018-09-300000033213us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-09-3000000332132018-06-300000033213US-GAAP:国库券成员2019-07-012019-09-300000033213US-GAAP:非控制InterestMember2019-09-300000033213US-GAAP:RetainedEarningsMember2018-06-300000033213US-GAAP:RetainedEarningsMember2019-06-300000033213US-GAAP:RetainedEarningsMember2019-09-300000033213us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-06-300000033213us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-09-3000000332132019-06-300000033213US-GAAP:RetainedEarningsMember2018-07-012018-09-300000033213US-GAAP:国库券成员2018-06-300000033213US-GAAP:非控制InterestMember2018-06-300000033213us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-01-012018-09-300000033213US-GAAP:CommonStockMember2018-01-012018-09-300000033213US-GAAP:国库券成员2017-12-310000033213US-GAAP:非控制InterestMember2018-01-012018-09-300000033213US-GAAP:CommonStockMember2019-01-012019-09-3000000332132018-01-0100000332132019-01-010000033213US-GAAP:国库券成员2018-12-310000033213US-GAAP:CommonStockMember2018-12-310000033213US-GAAP:CommonStockMember2017-12-310000033213US-GAAP:RetainedEarningsMember2017-12-310000033213US-GAAP:RetainedEarningsMember2019-01-010000033213US-GAAP:RetainedEarningsMember2019-01-012019-09-300000033213us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2017-12-310000033213us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-01-012019-09-300000033213us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-12-310000033213US-GAAP:RetainedEarningsMember2018-01-012018-09-300000033213US-GAAP:国库券成员2019-01-012019-09-300000033213US-GAAP:RetainedEarningsMember2018-12-310000033213US-GAAP:RetainedEarningsMember2018-01-010000033213US-GAAP:非控制InterestMember2017-12-310000033213US-GAAP:非控制InterestMember2018-12-310000033213US-GAAP:国库券成员2018-01-012018-09-300000033213us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-01-010000033213EQT:EQT 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美国
证券交易委员会
哥伦比亚特区华盛顿20549
表格2010-Q
(马克一)
|
| |
☒ | 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条提交的季度报告 |
截至季度末的季度期间2019年9月30日
或 |
| |
☐ | 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条提交的过渡报告 |
| |
| 对于过渡时期,从“^”到“”,从“”到“”,从“到”“,”“,”,“ |
佣金文件编号001-03551
EQT公司
(章程中规定的注册人的确切姓名)
|
| | |
宾州 | | 25-0464690 |
(成立公司或组织的国家或其他司法管辖权) | | (国税局雇主识别号码) |
自由大道625号,1700套
匹兹堡, 宾州 15222
(主要执行机构地址和邮政编码)
(412) 553-5700
(注册人的电话号码,包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券:
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| | | | |
每一类的名称 | | 交易符号 | | 每间交易所的注册名称 |
普通股,无票面价值 | | EQT | | 纽约证券交易所 |
通过复选标记表明注册人(1)^是否在之前12个月内提交了1934年“证券交易法”(Securities Exchange Act Of 1934)第13节或15(D)^节要求提交的所有报告(或在注册人被要求提交此类报告的较短时间内),以及(2)^在过去90天内一直受此类提交要求的约束。^^。(1)^在过去12个月内是否提交了1934年“证券交易法”(Securities Exchange Act Of 1934)第13或15(D)条要求提交的所有报告。是 ☒#☐
通过复选标记指示注册人在之前12个月内(或在要求注册人提交此类文件的较短时间内)是否已根据S-T规则(本章232.405节)以电子方式提交了需要提交的每个交互式数据文件。是 ☒#☐
通过复选标记指示注册人是大型加速申请者、加速申请者、非加速申请者、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。·请参阅《交换法》规则·12b-2中“大型加速申请者”、“加速申请者”、“较小报告公司”和“新兴增长公司”的定义。 |
| | | | | | | |
大型加速滤波器 | ☒ | | 加速填报器 | ☐ | | 新兴成长型公司 | ☐ |
非加速报税器 | ☐ | | 小型报表公司 | ☐ | | | |
如果是新兴成长型公司,请通过复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据“交易法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。vbl.☐
通过复选标记表明注册人是否是空壳公司(如《交换法》第12b-2条规则所定义)。☐无☒
自.起2019年10月29日, 255,643,475注册人的普通股,没有面值的股份是未偿还的。
EQT公司及其子公司
指数
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第一部分:财务信息: | 页码: |
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第1项 | 财务报表(未审计): | |
| 截至2019年和2018年9月30日的三个月和九个月的浓缩综合业务报表 | 3 |
| 截至2019年和2018年9月30日的三个月和九个月的压缩综合综合(亏损)收入报表 | 4 |
| 截至2019年和2018年9月30日止九个月的浓缩综合现金流量表 | 5 |
| 截至2019年9月30日和2018年12月31日的精简综合资产负债表 | 6 |
| 截至2019年9月30日和2018年9月30日止三个月和九个月的压缩合并权益报表 | 7 |
| 简明综合财务报表附注 | 9 |
项目2. | 管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析 | 20 |
项目3. | 关于市场风险的定量和定性披露 | 32 |
项目4. | 管制和程序 | 33 |
| | |
第二部分其他信息: | |
| | |
第1项 | 法律程序 | 34 |
第1A项 | 危险因素 | 34 |
项目2. | 未登记的股权证券销售和收益使用 | 35 |
项目5. | 其他资料 | 35 |
第6项 | 陈列品 | 36 |
| | |
签名 | 37 |
第一部分财务信息
项目1.财务报表
EQT公司及其子公司
浓缩合并经营报表(未审计)
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月结束 ·9月30日, | | 九个月结束 ·9月30日, |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
| (千,^除了每^^份额^的量) |
运营收入: | | | | | | | |
销售天然气,石油和天然气液体 | $ | 769,627 |
| | $ | 1,046,989 |
| | $ | 2,941,767 |
| | $ | 3,264,728 |
|
未指定为套期保值的衍生工具的收益(损失) | 180,313 |
| | (3,075 | ) | | 455,952 |
| | 5,620 |
|
网络营销服务和其他 | 1,636 |
| | 6,132 |
| | 7,282 |
| | 42,382 |
|
营业总收入 | 951,576 |
| | 1,050,046 |
| | 3,405,001 |
| | 3,312,730 |
|
业务费用: | |
| | |
| | |
| | |
|
运输加工 | 437,942 |
| | 420,747 |
| | 1,314,172 |
| | 1,265,473 |
|
生产 | 37,821 |
| | 42,734 |
| | 117,545 |
| | 149,231 |
|
探索 | 3,492 |
| | 3,596 |
| | 6,356 |
| | 6,474 |
|
销售,一般和行政 | 79,376 |
| | 51,816 |
| | 214,562 |
| | 154,590 |
|
折旧和损耗 | 390,993 |
| | 388,016 |
| | 1,154,519 |
| | 1,152,418 |
|
长期资产的减值/出售/交换损失 | 13,935 |
| | 259,279 |
| | 13,935 |
| | 2,706,438 |
|
无形资产减值 | 15,411 |
| | — |
| | 15,411 |
| | — |
|
租赁减值和到期 | 49,601 |
| | 12,176 |
| | 127,719 |
| | 35,584 |
|
无形资产摊销 | 7,755 |
| | 10,341 |
| | 28,439 |
| | 31,025 |
|
代理、交易和重组 | 76,779 |
| | 8,792 |
| | 102,386 |
| | 23,930 |
|
业务费用共计 | 1,113,105 |
| | 1,197,497 |
| | 3,095,044 |
| | 5,525,163 |
|
营业(亏损)收入 | (161,529 | ) | | (147,451 | ) | | 309,957 |
| | (2,212,433 | ) |
Equitrans Midstream公司投资的未实现损失 | (261,093 | ) | | — |
| | (276,779 | ) | | — |
|
股息和其他收入 | 22,960 |
| | 4,323 |
| | 67,592 |
| | 4,063 |
|
利息费用 | 47,709 |
| | 56,180 |
| | 154,785 |
| | 171,211 |
|
所得税前持续经营亏损 | (447,371 | ) | | (199,308 | ) | | (54,015 | ) | | (2,379,581 | ) |
所得税优惠 | (86,343 | ) | | (71,961 | ) | | (9,244 | ) | | (596,723 | ) |
持续经营的损失 | (361,028 | ) | | (127,347 | ) | | (44,771 | ) | | (1,782,858 | ) |
非持续经营收入,税后净额 | — |
| | 190,795 |
| | — |
| | 537,673 |
|
净(亏损)收入 | (361,028 | ) | | 63,448 |
| | (44,771 | ) | | (1,245,185 | ) |
减去:非控股权益导致的非持续经营的净收入 | — |
| | 103,141 |
| | — |
| | 362,696 |
|
EQT公司应占净亏损 | $ | (361,028 | ) | | $ | (39,693 | ) | | $ | (44,771 | ) | | $ | (1,607,881 | ) |
| | | | | | | |
属于EQT公司的金额: | | | | | | | |
持续经营的损失 | $ | (361,028 | ) | | $ | (127,347 | ) | | $ | (44,771 | ) | | $ | (1,782,858 | ) |
非持续经营收入,税后净额 | — |
| | 87,654 |
| | — |
| | 174,977 |
|
EQT公司应占净亏损 | $ | (361,028 | ) | | $ | (39,693 | ) | | $ | (44,771 | ) | | $ | (1,607,881 | ) |
| | | | | | | |
EQT公司的普通股每股收益: | |
| | |
| | |
| | |
|
基本: | |
| | |
| | |
| | |
|
已发行加权平均普通股 | 255,235 |
| | 259,560 |
| | 255,069 |
| | 262,816 |
|
持续经营的损失 | $ | (1.41 | ) | | $ | (0.49 | ) | | $ | (0.18 | ) | | $ | (6.79 | ) |
非持续经营收入 | — |
| | 0.34 |
| | — |
| | 0.67 |
|
净损失 | $ | (1.41 | ) | | $ | (0.15 | ) | | $ | (0.18 | ) | | $ | (6.12 | ) |
稀释: | |
| | |
| | |
| | |
|
已发行加权平均普通股 | 255,235 |
| | 259,560 |
| | 255,069 |
| | 262,816 |
|
持续经营的损失 | $ | (1.41 | ) | | $ | (0.49 | ) | | $ | (0.18 | ) | | $ | (6.79 | ) |
非持续经营收入 | — |
| | 0.34 |
| | — |
| | 0.67 |
|
净损失 | $ | (1.41 | ) | | $ | (0.15 | ) | | $ | (0.18 | ) | | $ | (6.12 | ) |
所附附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
EQT公司及其子公司
简明综合综合(亏损)收益表(未审计)
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月结束 ·9月30日, | | 九个月结束 ·9月30日, |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
| (千) |
净(亏损)收入 | $ | (361,028 | ) | | $ | 63,448 |
| | $ | (44,771 | ) | | $ | (1,245,185 | ) |
| | | | | | | |
其他综合(亏损)收入,税后净值: | |
| | |
| | |
| | |
|
现金流套期保值的净变化: | |
| | |
| | |
| | |
|
天然气(A) | — |
| | (430 | ) | | — |
| | (1,183 | ) |
利率(B) | 43 |
| | 52 |
| | 127 |
| | 132 |
|
其他退休后福利负债调整(C) | 77 |
| | 86 |
| | 229 |
| | 258 |
|
会计原则的变化(D) | — |
| | — |
| | (496 | ) | | — |
|
其他综合收益(亏损) | 120 |
| | (292 | ) | | (140 | ) | | (793 | ) |
综合(亏损)收入 | (360,908 | ) | | 63,156 |
| | (44,911 | ) | | (1,245,978 | ) |
减去:非控股权益导致的非持续经营的综合收入 | — |
| | 103,141 |
| | — |
| | 362,696 |
|
EQT公司的综合损失 | $ | (360,908 | ) | | $ | (39,985 | ) | | $ | (44,911 | ) | | $ | (1,608,674 | ) |
所附附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
EQT公司及其子公司
合并现金流量表(未审计)
|
| | | | | | | |
| 九个月结束 ·9月30日, |
| 2019 | | 2018 |
| (千) |
业务活动现金流量: | |
净损失 | $ | (44,771 | ) | | $ | (1,245,185 | ) |
调节净亏损与经营活动提供的净现金的调整: | |
| | |
|
递延所得税收益 | (10,407 | ) | | (502,853 | ) |
折旧和损耗 | 1,154,519 |
| | 1,290,876 |
|
无形资产摊销 | 28,439 |
| | 62,185 |
|
资产和租赁减值 | 157,065 |
| | 2,742,022 |
|
Equitrans Midstream公司投资的未实现损失 | 276,779 |
| | — |
|
股份补偿费用 | 29,453 |
| | 23,137 |
|
摊销、增值及其他 | 19,385 |
| | (33,492 | ) |
未指定为套期保值的衍生工具的收益 | (455,952 | ) | | (5,620 | ) |
未指定为套期保值的衍生品收到(支付)的净现金结算 | 152,149 |
| | (27,401 | ) |
衍生工具收到的净保费 | 22,512 |
| | — |
|
其他资产和负债的变化: | |
| | |
|
应收帐款 | 508,306 |
| | (7,713 | ) |
应付帐款 | (286,453 | ) | | 205,360 |
|
其他项目,净额 | 82,830 |
| | (55,926 | ) |
经营活动提供的净现金 | 1,633,854 |
| | 2,445,390 |
|
投资活动的现金流量: | |
| | |
|
资本支出 | (1,257,333 | ) | | (2,225,671 | ) |
中止业务的资本支出(A) | — |
| | (624,359 | ) |
出售资产所得收益 | — |
| | 583,895 |
|
对山谷管道公司的出资(A) | — |
| | (446,049 | ) |
其他投资活动 | 1,123 |
| | (7,276 | ) |
投资活动所用现金净额 | (1,256,210 | ) | | (2,719,460 | ) |
筹资活动的现金流量: | |
| | |
|
信贷融资借款收益 | 2,261,250 |
| | 3,695,500 |
|
偿还信贷安排的借款 | (2,900,250 | ) | | (4,540,500 | ) |
定期贷款安排借款收益 | 1,000,000 |
| | — |
|
定期贷款安排的债务发行成本 | (913 | ) | | — |
|
债务的偿还和注销 | (703,471 | ) | | (7,999 | ) |
支付的股息 | (22,985 | ) | | (23,736 | ) |
雇员补偿计划下的奖励收益 | — |
| | 1,946 |
|
支付与股权激励奖励净结算有关的税款的现金 | (7,220 | ) | | (21,910 | ) |
普通股的回购和退役 | — |
| | (538,876 | ) |
普通股回购 | — |
| | (27 | ) |
分配给非控股利益(A) | — |
| | (279,539 | ) |
非持续经营的信贷融资借款增加(A) | — |
| | 2,524,000 |
|
偿还停止经营的信贷融资借款(A) | — |
| | (2,968,000 | ) |
发行EQM Midstream Partners,LP债务的收益(A) | — |
| | 2,500,000 |
|
EQM Midstream合作伙伴的债务折扣和发行成本,LP债务(A) | — |
| | (34,249 | ) |
收购Strike Force Midstream LLC 25%的所有权权益(A) | — |
| | (175,000 | ) |
融资活动提供的净现金(用于) | (373,589 | ) | | 131,610 |
|
现金、现金等价物和限制现金的净变化 | 4,055 |
| | (142,460 | ) |
现金、现金等价物和期初限制现金 | 3,487 |
| | 147,315 |
|
期末现金及现金等价物 | $ | 7,542 |
| | $ | 4,855 |
|
在以下期间支付(收到)的现金: | |
| | |
|
扣除资本化金额后的利息 | $ | 125,817 |
| | $ | 163,688 |
|
所得税,净额 | $ | (1,480 | ) | | $ | 193 |
|
在以下期间的非现金活动: | | | |
增加使用权租赁资产和租赁负债 | $ | 112,141 |
| | $ | — |
|
资产报废成本和债务增加 | $ | 3,610 |
| | $ | 6,109 |
|
所附附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
EQT公司及其子公司
简明综合资产负债表(未审计)
|
| | | | | | | |
| 2019年9月30日 | | 2018年12月31日 |
| (千) |
资产 | |
| | |
|
流动资产: | |
| | |
|
现金及现金等价物 | $ | 7,542 |
| | $ | 3,487 |
|
应收账款(在2019年9月30日和2018年12月31日分别减去6,179美元和8,648美元的坏账准备) | 552,260 |
| | 1,241,843 |
|
衍生工具,按公允价值 | 771,634 |
| | 481,654 |
|
应收税款 | 127,789 |
| | 131,573 |
|
预付费用和其他 | 35,995 |
| | 111,107 |
|
流动资产总额 | 1,495,220 |
| | 1,969,664 |
|
| | | |
不动产、厂场和设备 | 23,460,786 |
| | 22,148,012 |
|
减去:累计折旧和损耗 | 5,890,792 |
| | 4,755,505 |
|
净财产、厂房和设备 | 17,569,994 |
| | 17,392,507 |
|
| | | |
无形资产,净额 | 33,483 |
| | 77,333 |
|
投资Equitrans Midstream公司 | 736,223 |
| | 1,013,002 |
|
其他资产 | 325,529 |
| | 268,838 |
|
总资产 | $ | 20,160,449 |
| | $ | 20,721,344 |
|
| | | |
负债和股东权益 | |
| | |
|
流动负债: | |
| | |
|
本期债务 | $ | 4,916 |
| | $ | 704,390 |
|
应付帐款 | 755,102 |
| | 1,059,873 |
|
衍生工具,按公允价值 | 339,995 |
| | 336,051 |
|
其他流动负债 | 349,697 |
| | 254,687 |
|
流动负债总额 | 1,449,710 |
| | 2,355,001 |
|
| | | |
信贷融资借款 | 161,000 |
| | 800,000 |
|
定期贷款借款 | 999,239 |
| | — |
|
高级注释 | 3,887,907 |
| | 3,882,932 |
|
应付给EQM Midstream Partners,LP的票据 | 106,333 |
| | 110,059 |
|
递延所得税 | 1,809,650 |
| | 1,823,381 |
|
其他负债 | 848,985 |
| | 791,742 |
|
负债共计 | 9,262,824 |
| | 9,763,115 |
|
| | | |
股东权益: | |
| | |
|
普通股,无票面价值,授权320,000股,分别于2019年9月30日和2018年12月31日发行257,003股和257,225股 | 7,818,683 |
| | 7,828,554 |
|
国库股,2019年9月30日成本为1,833和2,753的股票和 分别为2018年12月31日 | (32,527 | ) | | (49,194 | ) |
留存收益 | 3,117,015 |
| | 3,184,275 |
|
累计其他综合损失 | (5,546 | ) | | (5,406 | ) |
总股本 | 10,897,625 |
| | 10,958,229 |
|
负债和权益总额 | $ | 20,160,449 |
| | $ | 20,721,344 |
|
所附附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
EQT公司及其子公司
浓缩合并权益表(未审计)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | | | | | 累计其他综合(亏损)收入 | | 合并子公司的非控股权益 | | |
| 股份 | | 无标准值 | | 库房股票 | | 留存收益 | | | | 总股本 |
| (千人,每股或单位金额除外) |
2018年7月1日的余额 | 264,331 |
| | $ | 9,316,209 |
| | $ | (50,769 | ) | | $ | 2,416,802 |
| | $ | (2,959 | ) | | $ | 5,023,336 |
| | $ | 16,702,619 |
|
综合收入(税后净值): | | | | | | | | | | | | | |
净(亏损)收入 | |
| | |
| | | | (39,693 | ) | | |
| | 103,141 |
| | 63,448 |
|
现金流套期保值的净变化: | |
| | |
| | | | |
| | | | |
| | |
天然气(A) | | | | | | | | | (430 | ) | | | | (430 | ) |
利率(B) | | | | | | | | | 52 |
| | | | 52 |
|
其他退休后福利负债调整(C) | | | | | | | | | 86 |
| | | | 86 |
|
股息(D) | |
| | |
| | | | (7,838 | ) | | |
| | |
| | (7,838 | ) |
以股份为基础的薪酬计划 | 41 |
| | 6,996 |
| | 755 |
| | |
| | |
| | 462 |
| | 8,213 |
|
分配给非控股利益(E) | |
| | |
| | | | |
| | |
| | (98,794 | ) | | (98,794 | ) |
普通股的回购和退役 | (9,946 | ) | | (500,199 | ) | | | | | | | | | | (500,199 | ) |
合并子公司所有权的变化 | | | (138,837 | ) | | | | | | | | 189,072 |
| | 50,235 |
|
2018年9月30日的余额 | 254,426 |
| | $ | 8,684,169 |
| | $ | (50,014 | ) | | $ | 2,369,271 |
| | $ | (3,251 | ) | | $ | 5,217,217 |
| | $ | 16,217,392 |
|
| | | | | | | | | | | | | |
2019年7月1日的余额 | 254,796 |
| | $ | 7,807,740 |
| | $ | (39,310 | ) | | $ | 3,485,711 |
| | $ | (5,666 | ) | | $ | — |
| | $ | 11,248,475 |
|
综合收入(税后净值): | | | | | | | | | | | | | |
净损失 | |
| | |
| | | | (361,028 | ) | | |
| | | | (361,028 | ) |
利率现金流套期保值的净变化(B) | | | | | | | | | 43 |
| | | | 43 |
|
其他退休后福利负债调整(C) | | | | | | | | | 77 |
| | | | 77 |
|
股息(D) | |
| | |
| | | | (7,668 | ) | | |
| | |
| | (7,668 | ) |
以股份为基础的薪酬计划 | 374 |
| | 10,943 |
| | 6,783 |
| | |
| | |
| | | | 17,726 |
|
2019年9月30日的余额 | 255,170 |
| | $ | 7,818,683 |
| | $ | (32,527 | ) | | $ | 3,117,015 |
| | $ | (5,546 | ) | | $ | — |
| | $ | 10,897,625 |
|
授权普通股:320,000分享。授权优先股:3,000分享。确实有不已发行或已发行的优先股。
所附附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
EQT公司及其子公司
浓缩合并权益表(未审计)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | | | | | 累计其他综合(亏损)收入 | | 合并子公司的非控股权益 | | |
| 股份 | | 无标准值 | | 库房股票 | | 留存收益 | | | | 总股本 |
| (千人,每股或单位金额除外) |
2018年1月1日的余额 | 264,320 |
| | $ | 9,388,903 |
| | $ | (63,602 | ) | | $ | 3,996,775 |
| | $ | (2,458 | ) | | $ | 5,094,995 |
| | $ | 18,414,613 |
|
综合收入(税后净值): | | | | | | | | | | | | | |
净(亏损)收入 | |
| | |
| | | | (1,607,881 | ) | | |
| | 362,696 |
| | (1,245,185 | ) |
现金流套期保值的净变化: | |
| | |
| | | | |
| | | | |
| | |
天然气(A) | | | | | | | | | (1,183 | ) | | | | (1,183 | ) |
利率(B) | | | | | | | | | 132 |
| | | | 132 |
|
其他退休后福利负债调整(C) | | | | | | | | | 258 |
| | | | 258 |
|
股息(D) | |
| | |
| | | | (23,736 | ) | | |
| | |
| | (23,736 | ) |
以股份为基础的薪酬计划 | 752 |
| | (9,116 | ) | | 13,588 |
| | |
| | |
| | 953 |
| | 5,425 |
|
分配给非控股利益(E) | |
| | |
| | | | |
| | |
| | (279,539 | ) | | (279,539 | ) |
会计原则的变化 | | | | | | | 4,113 |
| | | | | | 4,113 |
|
普通股的回购和退役 | (10,646 | ) | | (538,876 | ) | | | | | | | | | | (538,876 | ) |
收购Strike Force Midstream LLC 25%的所有权权益 | | | 1,818 |
| | | | | | | | (176,818 | ) | | (175,000 | ) |
合并子公司所有权的变化 | | | (158,560 | ) | | | |
|
| | | | 214,930 |
| | 56,370 |
|
2018年9月30日的余额 | 254,426 |
| | $ | 8,684,169 |
| | $ | (50,014 | ) | | $ | 2,369,271 |
| | $ | (3,251 | ) | | $ | 5,217,217 |
| | $ | 16,217,392 |
|
| | | | | | | | | | | | | |
2019年1月1日的余额 | 254,472 |
| | $ | 7,828,554 |
| | $ | (49,194 | ) | | $ | 3,184,275 |
| | $ | (5,406 | ) | | $ | — |
| | $ | 10,958,229 |
|
综合收入(税后净值): | | | | | | | | | | | | | |
净损失 | |
| | |
| | | | (44,771 | ) | | |
| | | | (44,771 | ) |
利率现金流套期保值的净变化(B) | | | | | | | | | 127 |
| | | | 127 |
|
其他退休后福利负债调整(C) | | | | | | | | | 229 |
| | | | 229 |
|
股息(D) | |
| | |
| | | | (22,985 | ) | | |
| | |
| | (22,985 | ) |
以股份为基础的薪酬计划 | 920 |
| | 4,599 |
| | 16,667 |
| | |
| | |
| | | | 21,266 |
|
会计原则的变化(F) | | | | | | | 496 |
| | (496 | ) | | | | — |
|
其他 | (222 | ) | | (14,470 | ) | | | | | | | | | | (14,470 | ) |
2019年9月30日的余额 | 255,170 |
| | $ | 7,818,683 |
| | $ | (32,527 | ) | | $ | 3,117,015 |
| | $ | (5,546 | ) | | $ | — |
| | $ | 10,897,625 |
|
授权普通股:320,000分享。授权优先股:3,000分享。确实有不已发行或已发行的优先股。
所附附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
目录
EQT公司及其子公司
简明综合财务报表附注(未审计)#
1. 财务报表
随附的未经审计的简明综合财务报表是根据美国公认会计原则(GAAP)为中期财务信息编制的,并符合S-X法规表格10-Q和条款10的要求。因此,它们不包括GAAP要求的完整财务报表所需的所有信息和脚注。管理层认为,这些报表包括所有必要的调整(仅包括正常的经常性应计项目,除非在本季度报告中另行披露),以公平地呈现EQT公司及其子公司截至#年的财务状况2019年9月30日和2018年12月31日,其运营结果和股权三和九结束的月份期间2019年9月30日和2018及其现金流九结束的月份期间2019年9月30日和2018好的。某些以前报告的金额已重新分类,以符合本年度的呈报方式。在本季度报告中,Form 10-Q中提到的“我们”、“我们”、“我们的”、“EQT”、“EQT公司”和“公司”统称为EQT公司及其合并的子公司。
资产负债表2018年12月31日从该日经审计的财务报表衍生而来,但不包括GAAP要求的完整财务报表所需的所有信息和脚注。此外,简明综合财务报表已被重写,以反映由于附注中定义和描述的分离和分配而导致的中断业务的呈现2.
欲了解更多信息,请参阅合并财务报表和相关脚注,以及公司年报中包含的“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”。表格·10-K截至年底的一年2018年12月31日.
最近发布的会计准则
2016年2月,财务会计准则委员会(FASB)发布了ASU 2016-02,租约好的。该标准要求实体记录因经营租赁而产生的资产和负债。2018年7月,FASB发布了ASU 2018-11,租赁:有针对性的改进,它提供了一种可选的采用过渡方法,允许实体在采用期间确认对保留收益期初余额的累积效应调整。在可选的过渡方法下,不需要比较财务信息和披露。更新还提供了过渡的实际权宜之计。该标准要求披露实体租赁负债的性质、到期日和价值以及实体作出的选择。2019年3月,FASB发布了ASU 2019-01,租赁:编码改进,除其他事项外,该文件澄清了ASU 2016-02采用年度的中期披露要求。
公司于2019年1月1日采用可选的过渡采用方法,采用ASU 2016-02、ASU 2018-11和ASU 2019-01。该公司实施了一个新的租赁会计制度,以监督其租赁合同的数量。本公司还实施程序和控制,以审查新合同和对现有合同的修改,这些合同包含适当的会计处理租赁成分,并产生标准要求的披露。关于标准要求的披露,见注10.
2016年6月,FASB发布了ASU 2016-13,金融工具-信用损失:金融工具信用损失的计量好的。本ASU对报告以摊销成本为基础持有并可供出售的债务证券的资产的信用损失的指南进行了修正。对于以摊销成本为基础持有的资产,本ASU消除了可能的初始确认阈值,并要求实体反映其对所有预期信用损失的当前估计。该修正案影响贷款、债务证券、贸易应收账款、租赁净投资、资产负债表外信用风险、再保险应收账款和任何其他未被排除在其范围之外且有合同权利收取现金的金融资产。本ASU将在2019年12月15日之后的年度报告期内生效,包括该报告期内的过渡期。该公司预计采用该标准不会对其财务报表和相关披露产生实质性影响,并计划在2020年第一季度采用该ASU。
2018年2月,FASB发布了ASU 2018-02,损益表-报告全面收益:从累积的其他全面收益中重新分类某些税收影响好的。该ASU允许实体将2017年“减税和就业法案”(“减税和就业法案”)造成的搁浅税收影响从累积的其他全面收入重新分类为留存收益。本ASU在2018年12月15日之后的财年有效,并允许提前采用。本ASU允许的重新分类应在采用期内或追溯适用于每个时期(或多个时期),在这些时期内,美国联邦企业所得税税率的变化在减税和就业法案中的影响得到承认。
目录
EQT公司及其子公司
简明综合财务报表附注(未审计)
该公司于2019年1月1日采用了此ASU,从而产生了$0.5百万减少到其他全面收益,增加到留存收益。
2018年8月,FASB发布了ASU 2018-13,公允价值计量,公允价值计量披露要求的变更好的。本ASU修改与第1级、第2级和第3级公允价值计量和相关披露要求相关的层次结构。本指南对2019年12月15日之后开始的财年有效,包括这些财年内的过渡期,并允许尽早采用。该公司预计采用该标准不会对其财务报表和相关披露产生实质性影响,并计划在2020年第一季度采用该ASU。
2. 已停止的操作
2018年11月12日,公司完成了中游业务与上游业务的分离,中游业务由本公司独立运营的天然气集输、储存和供水服务业务组成,上游业务由天然气、石油和天然气液体(NGL)开发、生产、销售和商业运营组成。分离是通过将中游业务从本公司转移到Equitrans Midstream Corporation(Equitrans Midstream)和分销80.1%Equitrans Midstream的流通股已发行股份向本公司股东提供(分派)。
保留的公司19.9%Equitrans Midstream的普通股的流通股。本公司没有能力行使重大影响力,也没有在Equitrans Midstream或其任何子公司中拥有控股权;因此,这项投资被计入股权证券投资。截至2019年9月30日和2018年12月31日,公允价值是基于Equitrans Midstream普通股的收盘价乘以本公司拥有的Equitrans Midstream普通股的股份数量。公允价值的变动记录在精简综合业务报表中。
Equitrans Midstream包括公司以前的EQM收集、EQM传输和EQM水部分。对于分离和分配之前的所有期间,Equitrans Midstream的运营结果反映为不连续的运营。精简合并业务的报表已被重写,以反映这一表述,并提出以前在合并中消除的持续业务中的某些运输和处理费用。与Equitrans Midstream相关的现金流量尚未分离,并包括在分离和分配之前所有期间的浓缩综合现金流量表中。
Equitrans Midstream的运营结果(在浓缩整合运营报表中作为中断运营呈现)汇总如下。本公司分配了与分离和分配相关的交易成本以及与收购Rice Energy Inc.相关的部分成本。为停止的行动干杯。
|
| | | | | | | | |
| | 三个月结束 ·2018年9月30日 | | 九个月结束 ·2018年9月30日 |
| | (千) |
营业收入 | | $ | 108,824 |
| | $ | 334,394 |
|
运输加工 | | (234,340 | ) | | (688,876 | ) |
运维 | | 29,909 |
| | 82,458 |
|
销售,一般和行政 | | 13,584 |
| | 41,238 |
|
折旧 | | 47,295 |
| | 138,458 |
|
交易成本 | | 22,714 |
| | 69,246 |
|
无形资产摊销 | | 10,387 |
| | 31,160 |
|
其他收入 | | 17,432 |
| | 39,029 |
|
利息费用 | | 36,862 |
| | 68,848 |
|
所得税前停止经营的收入 | | 199,845 |
| | 630,891 |
|
所得税费用 | | 9,050 |
| | 93,218 |
|
所得税后停止经营的收入 | | 190,795 |
| | 537,673 |
|
减去:非控股权益导致的非持续经营的净收入 | | 103,141 |
| | 362,696 |
|
非持续经营净收益 | | $ | 87,654 |
| | $ | 174,977 |
|
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EQT公司及其子公司
简明综合财务报表附注(未审计)
下表列出与Equitrans Midstream相关的中断经营活动所产生的现金流量,该等现金流量包括在浓缩综合现金流报表中,而不是单独列示。来自投资及融资活动的现金流量在压缩综合现金流量表中单独列账。
|
| | | | |
| | 九个月结束 ·2018年9月30日 |
| | (千) |
运营活动: | | |
递延所得税收益 | | $ | (124,331 | ) |
折旧 | | 138,458 |
|
无形资产摊销 | | 31,160 |
|
其他收入 | | (39,029 | ) |
股份补偿费用 | | 1,293 |
|
3. 与客户签订合同的收入
根据公司的天然气、石油和NGL销售合同,公司一般认为每个单位(MMBtu或BBL)的交付是一项单独的履行义务,在交付时得到履行。这些合同通常要求在25日数商品交付的日历月末。这些合同中有相当多包含可变代价,因为付款条件指的是未来交货日期的市场价格。在这些情况下,本公司尚未确定独立的销售价格,因为可变付款的条款具体涉及本公司为履行履行义务所作的努力。其他合同包含固定对价(即固定价格合同或与纽约商品交易所(NYMEX)或指数价格有固定差额的合同)。固定对价按相对独立的销售价格分配给每个履行义务,这需要管理层的判断。对于这些合同,本公司一般得出结论,合同中的固定价格或固定差额代表独立的销售价格。
根据管理层的判断,销售天然气、石油和NGL的履行义务在某个时间点得到履行,因为当天然气、石油或NGL交付到指定销售点时,客户获得资产的控制权和法律所有权。
在浓缩综合业务报表中列示的天然气、石油和NGL的销售代表公司在扣除特许权使用费和不包括他人拥有的收入权益后所占的收入份额。当代表特许权使用费所有者或工作权益所有者销售天然气、石油和NGL时,公司作为代理,因此以净额为基础报告收入。
由于公司的履行义务已得到履行,并且在资产负债表日期存在无条件的对价权利,因此公司确认了与以下客户的合同到期金额$301.5百万和$783.0百万作为截至时简明综合资产负债表内的应收账款2019年9月30日和2018年12月31日分别为。应收账款还包括来自共同利益合伙人的应收款项,以及应付已结算衍生工具的款项。
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EQT公司及其子公司
简明综合财务报表附注(未审计)
下表提供了有关公司收入的分类信息。某些规定释放不用于运输公司生产量的产能的合同不在ASU 2014-09的范围内,与客户签订合同的收入好的。在净营销服务和其他方面报告了该容量的成本和恢复情况。衍生品合同也不在范围之内与客户签订合同的收入.
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月结束 ·9月30日, | | 九个月结束 ·9月30日, |
| | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
| | (千) |
与客户签订合同的收入: | | | | | | | | |
天然气销售 | | $ | 726,076 |
| | $ | 931,976 |
| | $ | 2,763,792 |
| | $ | 2,877,660 |
|
NGL销售 | | 34,880 |
| | 106,621 |
| | 151,004 |
| | 357,746 |
|
石油销售 | | 8,671 |
| | 8,392 |
| | 26,971 |
| | 29,322 |
|
网络营销服务和其他 | | — |
| | 2,605 |
| | — |
| | 14,273 |
|
与客户签订合同的总收入 | | 769,627 |
| | 1,049,594 |
| | 2,941,767 |
| | 3,279,001 |
|
| | | | | | | | |
其他收入来源: | | | | | | | | |
网络营销服务和其他 | | 1,636 |
| | 3,527 |
| | 7,282 |
| | 28,109 |
|
未指定为套期保值的衍生工具的收益(损失) | | 180,313 |
| | (3,075 | ) | | 455,952 |
| | 5,620 |
|
营业总收入 | | $ | 951,576 |
| | $ | 1,050,046 |
| | $ | 3,405,001 |
| | $ | 3,312,730 |
|
下表包括分配给公司在所有合同上剩余履行义务的交易价,固定对价截至2019年9月30日好的。该表排除了符合相对独立销售价格方法例外情况的所有合同。
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019 (a) | | 2020 | | 2021 | | 总计 |
| (千) |
天然气销售 | $ | 22,001 |
| | $ | 56,269 |
| | $ | 14,731 |
| | $ | 93,001 |
|
4. 衍生工具
公司的主要市场风险是天然气和NGL未来价格的波动,这可能会影响公司的经营业绩。该公司使用衍生商品工具来对冲其销售公司生产的天然气和NGL所产生的现金流。该公司在其套期保值计划中的总体目标是保护现金流不受商品价格变化风险的过度暴露。
本公司目前使用的衍生商品工具主要是掉期协议、领购协议和期权协议,这些协议可能需要根据商品的两个价格之间的差额向交易对手付款或从交易对手收取付款。该公司使用这些协议来对冲其NYMEX和BASIC风险敞口。公司还可以在实施商品套期保值战略时使用其他合同协议。本公司的场外(OTC)衍生商品工具通常与金融机构签订,所有对手方的信誉都受到定期监控。
本公司并无将其任何衍生工具指定为现金流量对冲;因此,本公司衍生工具公允价值的所有变动均于简明综合业务报表的营业收入内确认。本公司确认所有衍生工具为按公平值计算的资产或负债。由于这些衍生工具具有高流动性,因此被报告为流动资产或流动负债。本公司可随时净结算其衍生工具。
导致实物交付预期由本公司在正常业务过程中销售的商品的合同一般被指定为正常销售,并且不受衍生工具会计的约束。如果未指定导致实物收货或交付商品的合同,或不符合正常购买和正常销售范围例外的所有标准,则该合同须受衍生产品会计处理。
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EQT公司及其子公司
简明综合财务报表附注(未审计)#
该公司的场外衍生工具一般要求以现金结算。本公司亦参与交易所买卖的衍生商品工具,一般以抵销头寸结算。衍生商品工具的结算作为经营现金流量的组成部分在所附的合并现金流量报表中报告。
关于本公司持有的衍生商品工具,本公司对部分预期生产销售和部分基础风险进行了对冲,大约涵盖1,922天然气和天然气的BCF276截至NGL的MBbls2019年9月30日,及3,128天然气和天然气的BCF1,505截至NGL的MBbls2018年12月31日好的。两边的空缺头寸2019年9月30日和2018年12月31日其到期日一直延续到2024年12月。
当本公司任何掉期协议的净公允价值代表对本公司的负债超过本公司与交易对手之间商定的门槛时,交易对手要求本公司汇出资金作为保证金,金额等于衍生债务中超过门槛金额的部分。公司将这些存款记录为流动资产。当本公司任何掉期协议的公允净值代表本公司的资产超过本公司与交易对手之间商定的门槛时,本公司要求交易对手汇出资金作为保证金,金额相当于衍生资产中超过门槛金额的部分。公司记录了收到的此类金额的流动负债。截至#年,本公司在其精简综合资产负债表中并无该等存款。2019年9月30日和2018年12月31日.
当本公司签订交易所买卖的天然气合约时,交易所可能会要求本公司将资金作为善意存款汇给相应的经纪,以防范与不断变化的市场状况相关的风险。公司必须根据既定的初始保证金要求以及相关合同公允价值的净负债头寸(如果有的话)进行此类存款。本公司将这些存款作为流动资产记录在简明综合资产负债表中。当该等合约的公允价值为资产净值时,经纪可将资金汇给本公司。公司记录了收到的任何此类金额的流动负债。初始保证金要求由交易所根据相关合同的价格、波动性和到期时间确定。保证金要求可由交易所自行决定更改。公司记录的流动资产为$23.4百万和$40.3百万自.起2019年9月30日和2018年12月31日这些存款分别为其压缩综合资产负债表中的存款。
本公司与金融机构及其经纪签订净额结算协议,允许对商品衍生资产总额进行净结算,抵销商品衍生负债总额。下表反映净额结算协议和保证金存款对总衍生资产和负债的影响。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 总衍生工具,记录在^中的^简明综合资产负债表 | | 衍生工具服从主净额协议 | | 保证金存款汇给交易对手 | | 衍生工具净额 |
| | (千) |
截至2019年9月30日 | | | | | | | | |
公允价值的资产衍生工具 | | $ | 771,634 |
| | $ | (288,898 | ) | | $ | — |
| | $ | 482,736 |
|
公允价值的负债衍生工具 | | $ | 339,995 |
| | $ | (288,898 | ) | | $ | (23,372 | ) | | $ | 27,725 |
|
| | | | | | | | |
截至2018年12月31日 | | | | | | | | |
公允价值的资产衍生工具 | | $ | 481,654 |
| | $ | (256,087 | ) | | $ | — |
| | $ | 225,567 |
|
公允价值的负债衍生工具 | | $ | 336,051 |
| | $ | (256,087 | ) | | $ | (40,283 | ) | | $ | 39,681 |
|
本公司的某些场外衍生工具合约规定,如果本公司的信用评级为标准普尔全球评级(S&P)或穆迪投资者服务公司(Moody‘s Investors Service,Inc)。(穆迪)降级到投资级别以下,如果这些合同的衍生负债超过某些阈值,则必须向交易对手存放额外的抵押品。^额外的抵押品最高可达100%衍生负债。自.起2019年9月30日,所有具有信用风险相关或有特征且处于净负债头寸的场外衍生工具的合计公允价值为$76.7百万,公司为此不宣传品张贴在2019年9月30日好的。如果标普或穆迪对该公司的信用评级已被降级至直接低于投资评级的2019年9月30日,公司将不需要根据其场外衍生工具合同与各自的交易对手提交任何额外的抵押品。公司衍生工具的所需保证金可能会由于信用评级以外的因素而发生重大变化,例如对冲交易对手与公司之间的协议中规定的天然气价格和信用阈值。?投资等级指的是公司的质量
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EQT公司及其子公司
简明综合财务报表附注(未审计)#
由一个或多个信用评级机构评估的信用。该公司的优先无担保债务被标准普尔评为BBB-级,被穆迪评级为Baa3级2019年9月30日为了被认为是投资级,该公司必须被标准普尔和穆迪评为BBB-或更高或更高。任何低于这些评级的都被认为是非投资级。另请参阅第一部分第2项“管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析”下的“安全评级和融资触发器”。
本公司可能会进行利率掉期,以对冲利率波动带来的风险,但自二零一一年以来,本公司并无执行任何利率掉期。与历史利率掉期相关的金额记录在其他全面收益(OCI)中。参见注释9.
5. 公允价值计量
本公司以公允价值将其金融工具(主要是衍生工具)记录在其简明综合资产负债表中。公司使用报价的市场价格估算公允价值(如果可用)。如果没有报价的市场价格,公允价值基于使用基于市场的参数作为输入的模型,包括远期曲线、贴现率、波动性和不履约风险。·不履约风险考虑公司的信用状况对负债的公允价值的影响以及交易对手的信用状况对资产公允价值的影响。·公司通过分析公开的市场信息来估计不履约风险。包括与本公司或交易对手的信用评级类似的债务工具的收益率与无风险工具的收益率进行比较。
本公司已将其按公允价值记录的资产和负债分类为基于对估值技术的投入的优先级的三级公允价值等级。公允价值层次对活跃市场中相同资产和负债的报价给予最高优先权(第1级),对不可观察的投入给予最低优先权(第3级)。第2级的资产和负债主要包括公司的掉期、领子和期权协议。
交易所交易商品掉期包括在第1级中。第2级中包括的商品掉期的公允价值基于使用重要可观察输入的标准行业收益方法模型,包括但不限于NYMEX天然气远期曲线、基于LIBOR的贴现率、基础远期曲线和天然气液体远期曲线。该公司的领子和期权是使用标准的行业收益方法期权模型进行估值的。期权定价模型使用的重要可观察输入包括NYMEX远期曲线、天然气波动性和基于LIBOR的贴现率。
下表反映经常性基础上按公允价值计量的资产和负债。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 总衍生工具,记录在^中的^简明综合资产负债表^ | | 公平^值^测量^在^报告^日期^使用: |
| | | 活跃市场中相同资产的报价 (标高1) | | 其他可观察到的重要输入 (标高2) | | 重大不可观测输入 (标高3) |
| | (千) |
截至2019年9月30日 | | | | | | | | |
公允价值的资产衍生工具 | | $ | 771,634 |
| | $ | 140,855 |
| | $ | 630,779 |
| | $ | — |
|
公允价值的负债衍生工具 | | $ | 339,995 |
| | $ | 107,490 |
| | $ | 232,505 |
| | $ | — |
|
| | | | | | | | |
截至2018年12月31日 | | | | | | | | |
公允价值的资产衍生工具 | | $ | 481,654 |
| | $ | 112,107 |
| | $ | 369,547 |
| | $ | — |
|
公允价值的负债衍生工具 | | $ | 336,051 |
| | $ | 126,582 |
| | $ | 209,469 |
| | $ | — |
|
由于票据的短期到期日,现金等价物、应收账款和应付账款的账面价值接近公允价值。本公司于Equitrans Midstream的投资之账面值接近公平价值,因为该公司为公开上市公司。本公司信贷安排及定期贷款安排项下借款的账面值接近公平值,因为利率乃根据当时的市场利率厘定。本公司认为所有这些公允价值均为1级公允价值计量。
本公司还对一只基金进行了非实质性投资,该基金投资于为勘探和生产公司开发技术和运营解决方案的公司,本公司在2018年第一季度确认了会计变化的累积影响。投资以资产净值作为实际权宜之计进行估值,如从基金经理收到的财务报表中所规定的那样。
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简明综合财务报表附注(未审计)#
本公司使用其既定的公允价值方法估计其高级债券的公允价值。?由于本公司的高级债券并非全部积极交易,因此公允价值为2级公允价值计量。自.起2019年9月30日和2018年12月31日,本公司高级债券的估计公允价值约为$3.8十亿和$4.4十亿,而本公司高级债券的账面价值约为$3.9十亿和$4.6十亿分别包括压缩综合资产负债表上的当期债务部分。公司应付给EQM的票据的公允价值是3级公允价值计量,使用基于市场的贴现率的收益法模型进行估计。自.起2019年9月30日和2018年12月31日,公司应付给EQM的票据的估计公允价值约为$131百万和$122百万和公司应付给EQM的票据的账面价值约为$111百万和$115百万分别包括压缩综合资产负债表上的当期债务部分。
公司确认截至事件的实际日期或导致转移的情况变化的级别之间的转移。在本报告所述期间,1级、2级和3级之间没有转账。
有关与已证实和未证实的石油和天然气财产以及其他长寿资产的减值相关的资产公允价值的信息,请参阅附注12以及公司年度报告中的注1表格10-K截至年底的一年2018年12月31日.
6. 所得税
在历史上,公司通过将整个会计年度的年度实际税率的估计应用于该期间的“普通”收入或亏损(税前收入或亏损不包括不寻常或不经常发生的项目),来计算过渡期的所得税准备金。由于估计普通收入的微小波动可能导致估计年度实际税率发生重大变化,本公司确定历史方法不能提供截至2019年9月30日的九个月的可靠估计。因此,该公司改为使用离散的有效税率方法来计算九月末2019年9月30日好的。在此期间,公司确定未确认税收优惠的方法没有重大变化九月末2019年9月30日.
为.九月末2018年9月30日,本公司通过将整个会计年度的年度实际税率应用于本期的普通收入或亏损来计算所得税准备金。
公司记录了所得税优惠的实际税率为17.1%和25.1%为.九月末2019年9月30日和2018分别为。公司的有效税率九月末2019年9月30日与21%的美国联邦法定税率相比,这一税率较低,主要是由于州估值津贴限制了某些州税收福利和高管薪酬及交易成本,这些不可为税收目的扣除,部分被2019年记录的州税以及与替代最低税(AMT)扣押相关的估值津贴的发放所抵销。美国国税局在2019年1月宣布,它正在逆转其先前的立场,即6.2%的AMT退款将受到美国联邦政府的强制封存。因此,本公司于2019年第一季度撤销了这一相关估值备抵。公司的有效税率九月末2018年9月30日高于美国联邦法定税率,主要是由于2018年记录的州税收较高,部分被限制州税收优惠的估值津贴抵消。
7. 债款
公司拥有$2.5十亿2022年7月到期的信贷安排。公司有不截止日期在信贷安排下未付的信用证2019年9月30日和2018年12月31日好的。在截至年底的三个月内2019年9月30日和2018,信贷安排下任何时候未偿还借款的最高金额为$0.3十亿和$0.7十亿平均每日余额分别约为$0.1十亿和$0.3十亿,并且利息的加权平均年利率为3.6%两个时期。在.期间九月末2019年9月30日和2018,信贷安排下任何时候未偿还借款的最高金额为$1.1十亿和$1.6十亿平均每日余额分别约为$0.3十亿和$0.9十亿,并且利息的加权平均年利率为4.0%和3.3%分别为。
2019年5月31日,公司签订了定期贷款协议(定期贷款协议),规定$1.0十亿无担保定期贷款工具(定期贷款工具)和借入$1.0十亿在定期贷款机制下。公司将净收益用于(I)偿还$700百万合计本金金额8.125%优先票据,于2019年6月1日到期,(Ii)偿还公司的未偿还借款$2.5十亿信贷安排及(Iii)支付与前述及定期贷款协议有关的应计利息及费用及开支。借款的剩余收益由本公司用于一般企业目的。定期贷款工具将于2021年5月31日到期。
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在公司的选举中,$1.0十亿在定期贷款融资下的借款中,按定期贷款协议中定义的欧洲美元利率加上根据公司信用评级确定的保证金(目前为1.00%好的。本公司可根据定期贷款安排自愿预付全部或部分借款,而不收取溢价或罚款,但须偿还与预付款项有关的资金损失。定期贷款机制下已偿还的借款不得再借。自.起2019年9月30日,公司有$1.0十亿定期贷款机制下未偿还借款的比率,利息按加权平均年利率计算3.3%.
定期贷款协议包含某些陈述和保证以及各种肯定和消极的契约和违约事件,包括(I)对公司或其子公司产生或允许资产留置权的能力的限制,但某些重大例外情况除外;(Ii)确定合并债务占公司及其附属公司总资本的最高比率,使合并债务在任何时候都不得超过65%(Iii)对本公司业务的某些变动的限制,及(Iv)与合并或收购有关的若干限制。
8. 每股收益
公司报告了这三家公司的净亏损九月末2019年9月30日和2018;因此,由于所有期权和限制性股票对每股亏损产生反摊薄效应,因此在计算摊薄加权平均流通股和摊薄每股收益时不包括在内。购买普通股的期权被排除在潜在的稀释证券之外,因为它们是反稀释的2,554,729对于这两个三和九月末2019年9月30日和1,201,900和1,257,991为.三和九月末2018年9月30日分别为。
9. 按组成部分划分的累积其他综合(亏损)收入的变化
下表说明了按组成部分划分的累计OCI(亏损)收入的变化。
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 天然气现金 流转套期保值,税后净值 | | 利率现金流 减税后套期保值 | | 其他退休后 福利负债调整,税后净额 | | 累积 OCI(亏损),税后净额 |
| (千) |
截至2019年7月1日 | $ | — |
| | $ | (303 | ) | | $ | (5,363 | ) | | $ | (5,666 | ) |
从累计OCI中重新分类的损失,税后净额 | — |
| | 43 |
| (a) | 77 |
| (b) | 120 |
|
截至2019年9月30日 | $ | — |
| | $ | (260 | ) | | $ | (5,286 | ) | | $ | (5,546 | ) |
| | | | | | | |
截至2018年7月1日 | $ | 3,872 |
| | $ | (475 | ) | | $ | (6,356 | ) | | $ | (2,959 | ) |
(收益)从累计OCI中重新分类的损失,税后净额 | (430 | ) | (a) | 52 |
| (a) | 86 |
| (b) | (292 | ) |
截至2018年9月30日 | $ | 3,442 |
| | $ | (423 | ) | | $ | (6,270 | ) | | $ | (3,251 | ) |
| | | | | | | |
截至2019年1月1日 | $ | — |
| | $ | (387 | ) | | $ | (5,019 | ) | | $ | (5,406 | ) |
从累计OCI中重新分类的损失,税后净额 | — |
|
| 127 |
| (a) | 229 |
| (b) | 356 |
|
会计原则的变化 | — |
| | — |
| | (496 | ) | (c) | (496 | ) |
截至2019年9月30日 | $ | — |
| | $ | (260 | ) | | $ | (5,286 | ) | | $ | (5,546 | ) |
| | | | | | | |
截至2018年1月1日 | $ | 4,625 |
| | $ | (555 | ) | | $ | (6,528 | ) | | $ | (2,458 | ) |
(收益)从累计OCI中重新分类的损失,税后净额 | (1,183 | ) | (a) | 132 |
| (a) | 258 |
| (b) | (793 | ) |
截至2018年9月30日 | $ | 3,442 |
| | $ | (423 | ) | | $ | (6,270 | ) | | $ | (3,251 | ) |
| |
(a) | (收益)从累计OCI重新分类的亏损,与天然气现金流对冲相关的税净额重新分类为营业收入。累计OCI的亏损,扣除与利率现金流对冲相关的税项净额,重新分类为利息支出。 |
| |
(b) | 累计OCI重新分类可归因于与公司的固定福利养老金计划和其他退休后福利计划相关的净精算损失和净事前服务成本。·见公司年度报告综合财务报表附注1表格·10-K截至年底的一年2018年12月31日以获取更多信息。 |
| |
(c) | 与采用ASU 2018-02有关。参见注释1以获取更多信息。 |
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10. 租约
公司租用某些钻机、设施和其他设备。如附注中所述1,公司于2019年1月1日采用可选的过渡采用方法,采用ASU 2016-02、ASU 2018-11和ASU 2019-01。本公司选择了一套切实可行的权宜之计,这些措施共同允许实体不必重新评估(I)合同是否为租赁或包含租赁,(Ii)租赁分类和(Iii)初始直接成本。此外,本公司选择了以下实际权宜之计:(I)不重新评估某些土地地役权;(Ii)不将准则下的确认要求应用于短期租赁;(Iii)将租赁和非租赁合同组成部分合并并计入租赁,这要求固定非租赁付款于2019年1月1日或租赁生效日期资本化,并将可变非租赁付款确认为可变租赁费用。
2019年1月1日,公司共记录了$89.0百万在其简明综合资产负债表上的使用权资产及相应租赁负债中,代表其未来经营租赁付款的现值。采用这些标准并不需要对保留收益的期初余额进行调整。用于确定现值的贴现率是基于本公司估计其必须支付的利率,以借入(在类似期限内的抵押基础上)相当于2019年1月1日类似经济环境中的租赁付款的金额。公司需要重新评估新的和修改后的租赁合同的折扣率,直至租赁生效日期。
于通过ASU 2016-02时确认的使用权资产和租赁负债基于租赁分类、租赁承诺额和先前租赁会计准则下确认的条款。初始期限为十二个月或更短的租赁被视为短期租赁,不会记录在资产负债表上。自.起2019年9月30日,本公司并无融资租赁,亦非出租人。
下表总结了三和九月末2019年9月30日.
|
| | | | | | | | |
| | 三个月结束 2019年9月30日 | | 九个月结束 2019年9月30日 |
| | (千) |
经营租赁成本 | | $ | 13,067 |
| | $ | 50,764 |
|
可变租赁成本(A) | | 4,182 |
| | 14,451 |
|
租赁总成本(B) | | $ | 17,249 |
| | $ | 65,215 |
|
| |
(b) | 包括已资本化至物业、厂房及设备的成本,并于简明综合资产负债表上列明。$12.0百万和$51.4百万为.三和九月末2019年9月30日分别主要与钻机租赁有关。资本化成本,$10.9百万和$43.6百万为.三和九月末2019年9月30日分别为经营租赁成本。 |
为.九个月结束 2019年9月30日,为经营租赁负债支付的现金,并在公司的合并现金流量表上以经营活动提供的现金流量报告,是$8.1百万好的。在.期间九个月结束 2019年9月30日,公司记录$23.1百万以使用权资产换取新的租赁负债。
经营租赁使用权资产在其他资产中列报,经营租赁负债的当期和非流动部分分别在压缩综合资产负债表的其他流动负债和其他负债中列报。自.起2019年9月30日,运营使用权资产为$59.1百万经营租赁负债$66.9百万,其中$29.9百万被归类为当前。自.起2019年9月30日,加权平均剩余租期为3.4年数加权平均贴现率为3.3%.
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经营租赁负债到期表. 下表总结了公司根据有效的合同协议欠出租人的未贴现现金流量2019年9月30日.
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| | | |
| 截至2019年9月30日 |
| (千) |
2019年(10月至12月) | $ | 9,338 |
|
2020 | 29,598 |
|
2021 | 9,186 |
|
2022 | 8,499 |
|
2023 | 8,417 |
|
2024+ | 6,013 |
|
租赁付款总额 | 71,051 |
|
减去:利息 | 4,128 |
|
租赁负债现值 | $ | 66,923 |
|
11. 资产交换交易
在2019年第三季度,公司与第三方达成了一项面积贸易协议和购销协议(资产交换交易),据此公司交换了大约16,000净收入利息英亩主要在西弗吉尼亚州的泰勒和韦策尔县大约16,000净收入利息英亩主要在西弗吉尼亚州的Wetzel和Marion县。根据买卖协议的条款,本公司向第三方转让了一份天然气收集协议,涵盖泰勒县的一部分,并提供了坚定的收集承诺,公司解除了其在天然气收集协议下的剩余义务。作为对第三方对泰勒县天然气收集协议的假设的考虑,公司同意根据天然气收集协议向第三方报销某些公司收集费用,直至2022年12月,并向第三方分配额外的大约3,000西弗吉尼亚州Tyler和Wetzel县的净收入利息英亩。由于这项交易,公司录得净亏损$13.9百万在过去的三个月里2019年9月30日,反映于浓缩综合业务报表中长期资产的减值/出售/交换损失。自.起2019年9月30日,偿还某些公司收集费用的责任是$38.1百万并反映在简明综合资产负债表的其他流动和非流动负债中。
所收购租赁的公允价值及偿还某些公司收集成本的责任基于市场上无法观察到的重大投入,因此被视为3级公允价值计量。参见注释5有关公司年度报告中包含的公允价值层次结构的说明,请参阅表格·10-K截至2018年12月31日的年度。在计算此等公允价值时所包括的主要假设包括可比较面积的基于市场的价格以及预期到期偿还款项的净现值的计算。
12. 剥离
二零一八年,本公司出售其位于二叠纪盆地及Huron Play的非核心生产及相关中游资产(2018年剥离)。截至2018年9月30日止九个月,由于2018年剥离,公司记录了减值/出售/交换长期资产的损失$2.4十亿好的。该等物业及相关管道资产的减值记录是由于资产的账面价值超过2018年资产剥离结束时收到的金额。
减值资产的公允价值基于市场上无法观察到的重大投入,因此被视为3级公允价值计量。参见?备注5有关公允价值层次结构和附注1的说明,请参阅公司的年度报告表格10-K截至年底的一年2018年12月31日对于已证实和未证实财产的减损政策。在计算减值资产的公允价值时所包括的主要假设包括(I)储备,包括可能和可能的储备的风险调整,(Ii)未来商品价格,(Iii)在可获得的范围内,基于市场的公允价值指标,包括潜在出售可能变现的估计收益,(Iv)基于本公司经营类似物业的经验的生产率,(V)估计未来经营和开发成本,以及(Vi)以市场为基础的加权平均资本成本。
与2018年资产剥离的结束有关,该公司还录得20美元的亏损。$259.3百万2018年第三季度,与公司不再有现有生产需要满足且不打算满足的某些产能合同相关
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将来使用。该亏损记入综合业务报表内长期资产的减值/出售/交换损失。初始计量损失的公允价值基于市场上无法观察到的重大投入,因此被视为3级公允价值计量。计算中不可观察到的关键投入是合同未来潜在经济利益的数量(如果有的话)。参见?备注5有关公允价值层次结构的说明。
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管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
项目2.?管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
您应阅读以下有关财务状况和经营结果的讨论和分析,以及本报告其他部分包括的简明综合财务报表及其附注。在分离和分配之前的所有期间(如附注中所定义2截至简明综合财务报表),Equitrans Midstream Corporation(Equitrans Midstream)的经营结果反映为停止经营。精简合并业务的报表已被重写,以反映这一介绍,还包括提出以前在合并中消除的持续业务中的某些运输和处理费用。与Equitrans Midstream相关的现金流量尚未分离,并包括在分离和分配之前所有期间的浓缩综合现金流量表中。有关包括在简明综合现金流量表中的Equitrans Midstream相关的中断业务的金额,见简明综合财务报表附注2。
警告性陈述
本季度报告的表格“10-Q”包含某些前瞻性陈述,其含义符合1934年“证券交易法”(经修订)的“21E节”和“1933年证券法”(经修订)的“27A节”。与历史或当前事实不严格相关的陈述属于前瞻性陈述,通常通过使用“预期”、“估计”、“可能”、“可能”、“将”、“将”、“可能”、“预测”、“近似”、“预期”、“项目”等词语来识别。“意向”、“计划”、“相信”以及与未来经营或财务问题的任何讨论相关的具有类似含义的其他词语或否定词。在不限制前述一般性的前提下,本季度报告中包含的前瞻性陈述包括第2项“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”中“展望”一节中讨论的事项,以及EQT公司及其子公司的计划、战略、目标和增长以及预期财务和经营业绩的预期,以及EQT公司及其子公司的财务和经营业绩的预期,这些前瞻性陈述包含在第2项“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”一节中讨论的事项,以及对EQT公司及其子公司的计划、战略、目标和增长以及预期的财务和经营业绩的预期公司),包括公司开发马塞卢斯、尤蒂卡、上泥盆纪和其他储量的战略指导;钻井计划和计划(包括要钻井的井的数量、类型、深度、间距、横向长度和位置以及完成这些计划和计划的资金的可用性);产量和销售量(包括液量)和增长率;自由现金流的产生;公司降低钻井成本和资本支出的能力;公司最大限度地提高每英亩采收率的能力;基础设施计划;货币化交易,包括资产销售、合资企业或涉及公司资产的其他交易;收购交易;公司成功实施和执行新管理团队战略和运营计划并实现该计划预期结果的能力;公司收购Rice Energy Inc.实现预期协同效应、运营效率和回报的能力;公司在Equitrans Midstream公司约19.9%权益的任何处置的时间和结构,以及任何此类处置所得收益的计划使用;天然气价格、基准变化和商品价格对公司业务的影响;储量,包括未来可能的下调和储备寿命;潜在预计资本支出;回购公司普通股和未偿债务证券的金额和时间;股息额和利率;流动性和融资要求, 包括资金来源和可获得性;公司维持或提高其信用评级的能力;公司的对冲战略;以及诉讼、政府监管和税收状况的影响。这份Form 10-Q季度报告中包含的前瞻性陈述涉及风险和不确定因素,这些风险和不确定性可能导致实际结果与预期结果大不相同。因此,投资者不应过分依赖前瞻性陈述作为对实际结果的预测。公司将这些前瞻性陈述建立在对未来事件的当前预期和假设的基础上,并考虑了公司目前可获得的所有信息。虽然公司认为这些预期和假设是合理的,但它们固有地受到重大业务、经济、竞争、监管和其他风险和不确定因素的影响,其中许多风险和不确定因素难以预测,超出了公司的控制范围。可能影响公司业务和前瞻性陈述的运营、业绩和结果的风险和不确定因素包括但不限于第1A项“风险因素”和公司年度报告中其他部分所述的风险和不确定因素。表格10-K截至年底的一年2018年12月31日公司截至2019年6月30日的6个月的Form 10-Q季度报告和本Form 10-Q季度报告中的第II部分第1A项“风险因素”以及本公司不时向证券交易委员会提交的其他文件中的“风险因素”。
任何前瞻性陈述仅在作出此类陈述之日发表,公司不打算更正或更新任何前瞻性陈述,无论是由于新信息、未来事件或其他原因,除非法律要求。
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合并的运营结果
截至三个月的持续经营亏损2019年9月30日是3.61亿美元, $1.41每摊薄股,与上年同期持续经营的亏损相比2018的1.273亿美元, $0.49每摊薄股。减少主要是由于Equitrans Midstream投资的未实现亏损、营业收入减少以及代理、交易和重组及其他销售、一般和行政成本增加,但部分被减值成本减少所抵销。2018剥离(在附注中定义12于简明综合财务报表)。
持续经营的亏损九个月结束 2019年9月30日是4480万美元, $0.18每摊薄股,与上年同期持续经营的亏损相比2018的18亿美元, $6.79每摊薄股。增加主要是由于2018年资产剥离、营运收入增加及投资Equitrans Midstream所获股息增加而导致减值成本降低,但因所得税优惠减少、Equitrans Midstream投资未实现亏损及代理、交易及重组及其他销售、一般及行政成本增加而部分抵销。
关于影响营业收入的项目的讨论见“销售量和收入”和“营业费用”,关于其他损益表项目的讨论见“其他损益表项目”。有关资本支出的讨论,请参阅“资本资源和流动性”标题下的“投资活动”。
平均已实现价格对账
下表提供了详细的天然气和液体业务信息,以帮助理解公司的合并业务,包括根据调整后的营业收入(一种非GAAP补充财务指标)计算公司的平均实现价格($/Mcfe)。之所以提出调整后的营业收入,是因为它是公司管理层用来评估收益趋势逐期比较的一个重要指标。调整后的营业收入不应被视为总营业收入的替代品。有关调整后的营业收入与营业收入总额(根据GAAP计算的最直接可比的财务衡量标准)的核对,请参阅“非GAAP财务措施的调节”。
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| 三个月结束 ·9月30日, | | 九个月结束 ·9月30日, |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
| (除非另有说明,否则数以千计) |
天然气 | | | | | | | |
销售量(MMcf) | 363,034 |
| | 350,297 |
| | 1,077,962 |
| | 1,013,836 |
|
纽约商交所价格($/MMBtu)(A) | $ | 2.23 |
| | $ | 2.90 |
| | $ | 2.67 |
| | $ | 2.89 |
|
BTU抬升 | 0.11 |
| | 0.17 |
| | 0.13 |
| | 0.19 |
|
天然气价格($/mcf) | $ | 2.34 |
| | $ | 3.07 |
| | $ | 2.80 |
| | $ | 3.08 |
|
| | | | | | | |
基准($/mcf)(B) | $ | (0.35 | ) | | $ | (0.41 | ) | | $ | (0.23 | ) | | $ | (0.24 | ) |
现金结算基础掉期(未指定为套期保值)($/Mcf) | 0.02 |
| | (0.06 | ) | | (0.05 | ) | | (0.07 | ) |
平均差额,包括现金结算基础掉期($/Mcf) | $ | (0.33 | ) | | $ | (0.47 | ) | | $ | (0.28 | ) | | $ | (0.31 | ) |
| | | | | | | |
平均调整价格($/mcf) | $ | 2.01 |
| | $ | 2.60 |
| | $ | 2.52 |
| | $ | 2.77 |
|
现金结算衍生工具(未指定为套期保值)($/mcf) | 0.44 |
| | 0.03 |
| | 0.19 |
| | 0.05 |
|
天然气平均价格,包括现金结算衍生品(美元/Mcf) | $ | 2.45 |
| | $ | 2.63 |
| | $ | 2.71 |
| | $ | 2.82 |
|
| | | | | | | |
天然气销售,包括现金结算衍生品 | $ | 891,249 |
| | $ | 922,974 |
| | $ | 2,916,891 |
| | $ | 2,862,582 |
|
| | | | | | | |
液体 | | | | | | | |
天然气液体(NGL)(不包括乙烷): | | | | | | | |
销售量(MMcfe)(C) | 10,609 |
| | 13,964 |
| | 34,359 |
| | 51,299 |
|
销售量(MB) | 1,768 |
| | 2,328 |
| | 5,726 |
| | 8,550 |
|
价格($/bbl) | $ | 16.85 |
| | $ | 40.73 |
| | $ | 23.00 |
| | $ | 37.97 |
|
现金结算衍生工具(未指定为套期保值)($/bbl) | 3.89 |
| | (2.28 | ) | | 2.74 |
| | (1.39 | ) |
NGL平均价格,包括现金结算衍生品($/bbl) | $ | 20.74 |
| | $ | 38.45 |
| | $ | 25.74 |
| | $ | 36.58 |
|
NGL销售 | $ | 36,668 |
| | $ | 89,498 |
| | $ | 147,392 |
| | $ | 312,768 |
|
乙烷: | | | | | | | |
销售量(MMcfe)(C) | 5,846 |
| | 9,002 |
| | 18,239 |
| | 25,413 |
|
销售量(MB) | 974 |
| | 1,501 |
| | 3,040 |
| | 4,236 |
|
价格($/bbl) | $ | 5.22 |
| | $ | 7.88 |
| | $ | 6.34 |
| | $ | 7.82 |
|
乙烷销售 | $ | 5,083 |
| | $ | 11,822 |
| | $ | 19,273 |
| | $ | 33,108 |
|
石油: | | | | | | | |
销售量(MMcfe)(C) | 1,334 |
| | 974 |
| | 3,847 |
| | 3,234 |
|
销售量(MB) | 222 |
| | 162 |
| | 641 |
| | 539 |
|
价格($/bbl) | $ | 39.01 |
| | $ | 51.73 |
| | $ | 42.07 |
| | $ | 54.41 |
|
石油销售 | $ | 8,671 |
| | $ | 8,392 |
| | $ | 26,971 |
| | $ | 29,322 |
|
| | | | | | | |
液体总销售量(MMcfe)(C) | 17,789 |
| | 23,940 |
| | 56,445 |
| | 79,946 |
|
液体总销售量(MB) | 2,964 |
| | 3,991 |
| | 9,407 |
| | 13,325 |
|
液体销售 | $ | 50,422 |
| | $ | 109,712 |
| | $ | 193,636 |
| | $ | 375,198 |
|
| | | | | | | |
共计 | | | | | | | |
天然气和液体销售总额,包括现金结算衍生品(D) | $ | 941,671 |
| | $ | 1,032,686 |
| | $ | 3,110,527 |
| | $ | 3,237,780 |
|
总销售额(MMcfe) | 380,823 |
| | 374,237 |
| | 1,134,407 |
| | 1,093,782 |
|
平均实现价格($/mcfe) | $ | 2.47 |
| | $ | 2.76 |
| | $ | 2.74 |
| | $ | 2.96 |
|
| |
(a) | 公司的成交量加权纽约商品交易所(NYMEX)天然气价格(实际平均NYMEX天然气价格(美元/MMBtu))为$2.23和$2.90为.截至2019年9月30日的三个月和2018分别,和$2.67和$2.90为.截至2019年9月30日的9个月和2018分别为。 |
| |
(b) | 基准代表天然气的最终销售价格与NYMEX天然气价格之间的差额。 |
| |
(c) | NGL、乙烷和原油在所有时期都以每桶6个Mcfe的速率转化为Mcfe。 |
| |
(d) | 在本报告中也被称为调整后的营业收入,这是一种非GAAP补充财务指标。 |
目录
EQT公司及其子公司
管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
非GAAP财务指标的对账
下表将调整后的营业收入(非GAAP补充财务指标)与营业总收入(根据GAAP计算的最直接可比较的财务指标)进行核对。之所以提出调整后的营业收入(也称为天然气和液体销售总额,包括现金结算衍生品),是因为它是公司管理层用来评估盈利趋势逐期比较的一个重要指标。调整后的营业收入不包括结算前衍生工具公允价值变化的收入影响,以及“净营销服务和其他”的收入影响。管理层使用调整后的营业收入来评估盈利趋势,因为这一衡量标准仅反映了已结算衍生产品合同的影响,因此不会影响天然气销售收入以及结算前衍生产品公允价值的经常波动。调整后的营业收入也不包括“净营销服务和其他”,因为管理层认为这些收入与其天然气和液体生产的收入无关。“净营销服务和其他”主要包括收集服务的管道容量释放和收入的成本和回收。管理层进一步认为,所提出的经调整营业收入为投资者提供了评估期间间收益趋势的有用信息。
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月结束 ·9月30日, | | 九个月结束 ·9月30日, |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
| (除非另有说明,否则数以千计) |
营业总收入 | $ | 951,576 |
| | $ | 1,050,046 |
| | $ | 3,405,001 |
| | $ | 3,312,730 |
|
加回(扣除): | | | | | | | |
(收益)未指定为套期保值的衍生工具的损失 | (180,313 | ) | | 3,075 |
| | (455,952 | ) | | (5,620 | ) |
未指定为套期保值的衍生品收到(支付)的净现金结算 | 162,639 |
| | (14,285 | ) | | 152,149 |
| | (27,401 | ) |
在此期间结算的衍生品收到(支付)的保费 | 9,405 |
| | (18 | ) | | 16,611 |
| | 453 |
|
网络营销服务和其他 | (1,636 | ) | | (6,132 | ) | | (7,282 | ) | | (42,382 | ) |
调整后的营业收入,非GAAP财务指标 | $ | 941,671 |
| | $ | 1,032,686 |
| | $ | 3,110,527 |
| | $ | 3,237,780 |
|
总销售量(MMcfe) | 380,823 |
| | 374,237 |
| | 1,134,407 |
| | 1,093,782 |
|
平均实现价格($/mcfe) | $ | 2.47 |
| | $ | 2.76 |
| | $ | 2.74 |
| | $ | 2.96 |
|
销售量和收入
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2019 | | 2018 | | % | | 2019 | | 2018 | | % |
销售量详细信息(MMcfe): | |
| | |
| | |
| | | | | | |
马塞勒斯(A) | 314,915 |
| | 316,740 |
| | (0.6 | ) | | 960,588 |
| | 899,642 |
| | 6.8 |
|
俄亥俄州尤蒂卡 | 64,581 |
| | 52,400 |
| | 23.2 |
| | 169,501 |
| | 147,706 |
| | 14.8 |
|
其他 | 1,327 |
| | 5,097 |
| | (74.0 | ) | | 4,318 |
| | 46,434 |
| | (90.7 | ) |
总销售额(B) | 380,823 |
| | 374,237 |
| | 1.8 |
| | 1,134,407 |
| | 1,093,782 |
| | 3.7 |
|
| | | | | | | | | | | |
平均日销售量(MMcfe/d) | 4,139 |
| | 4,068 |
| | 1.7 |
| | 4,155 |
| | 4,007 |
| | 3.7 |
|
| | | | | | | | | | | |
运营收入(千): | | | | | | | | | | | |
天然气、石油和天然气液化石油气的销售 | $ | 769,627 |
| | $ | 1,046,989 |
| | (26.5 | ) | | $ | 2,941,767 |
| | $ | 3,264,728 |
| | (9.9 | ) |
未指定为套期保值的衍生工具的收益(损失) | 180,313 |
| | (3,075 | ) | | (5,963.8 | ) | | 455,952 |
| | 5,620 |
| | 8,013.0 |
|
网络营销服务和其他 | 1,636 |
| | 6,132 |
| | (73.3 | ) | | 7,282 |
| | 42,382 |
| | (82.8 | ) |
营业总收入 | $ | 951,576 |
| | $ | 1,050,046 |
| | (9.4 | ) | | $ | 3,405,001 |
| | $ | 3,312,730 |
| | 2.8 |
|
| |
(b) | NGL、乙烷和原油在所有时期都以每桶6个Mcfe的速率转化为Mcfe。 |
截至2019年9月30日的三个月与.相比截至2018年9月30日的三个月
营业收入总额为9.516亿美元为.截至2019年9月30日的三个月与.相比10.5亿美元为.截至2018年9月30日的三个月.
目录
EQT公司及其子公司
管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
年天然气、石油和NGL的销售下降截至2019年9月30日的三个月与去年同期相比2018由于较低的平均实现价格,部分被2%销售量增加。平均已实现价格下降,原因是NYMEX价格下降,液体销售和Btu上涨,部分被现金结算衍生工具增加和平均差额增加所抵销。为.截至2019年9月30日的三个月和2018,公司收到1.626亿美元并付钱1430万美元分别为未指定为对冲的衍生品的净现金结算,包括在平均实现价格中,但可能不包括在营业收入中。
结算前衍生工具的公平市场价值的变动在未指定为对冲的衍生工具的收益(损失)中确认。为.截至2019年9月30日的三个月,公司确认未指定为套期保值的衍生工具的收益1.803亿美元与损失相比310万美元同一时期2018好的。的收益截至2019年9月30日的三个月主要原因是由于NYMEX价格下降,公司的NYMEX掉期和期权的公平市场价值增加。
净营销服务和其他方面减少了截至2019年9月30日的三个月与去年同期相比2018主要是由于田纳西州天然气管道在较低的产能释放速率下释放了较少的容量。
截至2019年9月30日的9个月与.相比截至2018年9月30日的9个月
营业收入总额为34亿美元为.截至2019年9月30日的9个月与.相比33亿美元为.截至2018年9月30日的9个月.
年天然气、石油和NGL的销售下降截至2019年9月30日的9个月与去年同期相比2018由于平均实现价格较低,部分被4%销售量增加。不包括与2018年资产剥离相关的销售额,销售额增加了8%为.截至2019年9月30日的9个月与去年同期相比2018好的。平均已实现价格下降,由于NYMEX及液体价格下降,以及由于2018年剥离,液体成交量减少及BTU上升,部分被现金结算衍生工具上升及平均差价上升所抵销。为.截至2019年9月30日的9个月和2018,公司收到1.521亿美元并付钱2740万美元分别为未指定为对冲的衍生品的净现金结算,包括在平均实现价格中,但可能不包括在营业收入中。
为.截至2019年9月30日的9个月,公司确认未指定为套期保值的衍生工具的收益4.560亿美元与.相比560万美元同一时期2018好的。的收益截至2019年9月30日的9个月这是因为公司的NYMEX掉期和期权的公平市场价值由于NYMEX价格的下降而增加,但由于基础价格的上涨而被公司的基础掉期的公平市场价值的下降部分抵消。
净营销服务和其他方面减少了截至2019年9月30日的9个月与去年同期相比2018由于田纳西天然气管道的产能释放较少且产能释放速率较低,以及2018年资产剥离后收集服务的收入减少。
目录
EQT公司及其子公司
管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
营业费用
下表提供了有关公司某些运营费用的信息。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2019 | | 2018 | | % | | 2019 | | 2018 | | % |
| (千,单位金额除外) |
每单位($/mcfe) | | | | | | | | | | | |
采集 | $ | 0.55 |
| | $ | 0.53 |
| | 3.8 |
| | $ | 0.55 |
| | $ | 0.54 |
| | 1.9 |
|
传输 | 0.52 |
| | 0.49 |
| | 6.1 |
| | 0.52 |
| | 0.50 |
| | 4.0 |
|
加工 | 0.08 |
| | 0.10 |
| | (20.0 | ) | | 0.08 |
| | 0.12 |
| | (33.3 | ) |
租赁运营费用(LOE),不包括生产税 | 0.06 |
| | 0.06 |
| | — |
| | 0.06 |
| | 0.08 |
| | (25.0 | ) |
生产税 | 0.04 |
| | 0.06 |
| | (33.3 | ) | | 0.05 |
| | 0.06 |
| | (16.7 | ) |
探索 | 0.01 |
| | 0.01 |
| | — |
| | 0.01 |
| | 0.01 |
| | — |
|
销售,一般和行政 | 0.21 |
| | 0.14 |
| | 50.0 |
| | 0.19 |
| | 0.14 |
| | 35.7 |
|
生产耗竭 | 1.02 |
| | 1.03 |
| | (1.0 | ) | | 1.01 |
| | 1.03 |
| | (1.9 | ) |
| | | | | | | | | | | |
业务费用: | |
| | |
| | |
| | | | | | |
|
采集 | $ | 210,631 |
| | $ | 199,475 |
| | 5.6 |
| | $ | 629,359 |
| | $ | 587,844 |
| | 7.1 |
|
传输 | 197,005 |
| | 182,932 |
| | 7.7 |
| | 589,433 |
| | 548,106 |
| | 7.5 |
|
加工 | 30,306 |
| | 38,340 |
| | (21.0 | ) | | 95,380 |
| | 129,523 |
| | (26.4 | ) |
LOE,不包括生产税 | 22,355 |
| | 21,480 |
| | 4.1 |
| | 62,582 |
| | 83,069 |
| | (24.7 | ) |
生产税 | 15,466 |
| | 21,254 |
| | (27.2 | ) | | 54,963 |
| | 66,162 |
| | (16.9 | ) |
探索 | 3,492 |
| | 3,596 |
| | (2.9 | ) | | 6,356 |
| | 6,474 |
| | (1.8 | ) |
销售,一般和行政 | 79,376 |
| | 51,816 |
| | 53.2 |
| | 214,562 |
| | 154,590 |
| | 38.8 |
|
| | | | | | | | | | | |
折旧和损耗: | | | | | | | | | | | |
生产耗竭 | $ | 387,404 |
| | $ | 384,904 |
| | 0.6 |
| | $ | 1,143,552 |
| | $ | 1,128,248 |
| | 1.4 |
|
其他折旧和损耗 | 3,589 |
| | 3,112 |
| | 15.3 |
| | 10,967 |
| | 24,170 |
| | (54.6 | ) |
总折旧和损耗 | $ | 390,993 |
| | $ | 388,016 |
| | 0.8 |
| | $ | 1,154,519 |
| | $ | 1,152,418 |
| | 0.2 |
|
截至2019年9月30日的三个月与.相比截至2018年9月30日的三个月
收集费用在绝对和每个Mcfe基础上增加截至2019年9月30日的三个月与截至2018年9月30日的三个月主要是由于销售量在公司和体积收集合同之间的混合。在绝对和每个Mcfe基础上增加的传输费用截至2019年9月30日的三个月与截至2018年9月30日的三个月主要由于合同增加的输送能力将公司的天然气运出阿巴拉契亚盆地,以及田纳西州天然气管道未释放的输送能力导致成本增加。在绝对和每个Mcfe的基础上减少了处理费用截至2019年9月30日的三个月与截至2018年9月30日的三个月主要是由于液体销售量较低。
爱是在绝对基础上增加的截至2019年9月30日的三个月与截至2018年9月30日的三个月主要是由于咸水处理成本增加,部分被由于劳动力减少而降低的人员成本所抵销。
在绝对和每个Mcfe的基础上降低了生产税截至2019年9月30日的三个月与截至2018年9月30日的三个月主要由于未对冲价格降低以及2018年资产剥离和宾夕法尼亚州影响费用降低而降低了遣散税。
销售、一般和管理费用在绝对和按Mcfe基础上增加截至2019年9月30日的三个月与截至2018年9月30日的三个月主要是由于特许权使用费和诉讼准备金增加,扣除收到的和解协议3660万美元为.截至2019年9月30日的三个月部分抵消了由于劳动力减少而降低的人员成本。
目录
EQT公司及其子公司
管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
在绝对基础上增加的生产消耗截至2019年9月30日的三个月与截至2018年9月30日的三个月主要是由于较高的生产量,部分被较低的耗尽率所抵消。由于销售量增加,按每个Mcfe计算的生产损耗减少。
请参阅注释11和12于简明综合财务报表分别讨论资产交换交易及2018年资产剥离,两者均于长期资产之减值/出售亏损/交换中确认。
租赁减值和期满增加截至2019年9月30日的三个月与截至2018年9月30日的三个月主要原因是租约期满增加,其中大部分与2016年和2017年购置的租约有关。
为.截至2019年9月30日的三个月,本公司确认其与前Rice Energy Inc.的非竞争协议相关的无形资产的减值费用。现在是公司雇员的高级管理人员。
代理、交易和重组费用增加截至2019年9月30日的三个月与截至2018年9月30日的三个月主要原因是裁员和其他战略调整举措,导致遣散费和其他解雇福利为6,220万美元,合同终止费用为1,260万美元。
截至2019年9月30日的9个月与.相比截至2018年9月30日的9个月
收集费用在绝对和每个Mcfe基础上增加截至2019年9月30日的9个月与截至2018年9月30日的9个月主要是由于销售量在固定和体积收集合同上的混合。收集每个Mcfe的费用(不包括与2018年资产剥离相关的销售量)是$0.56为.截至2018年9月30日的9个月好的。在绝对和每个Mcfe基础上增加的传输费用截至2019年9月30日的9个月与截至2018年9月30日的9个月主要由于合同将公司的天然气运出阿巴拉契亚盆地的输送能力增加,体积费用和与田纳西天然气管道未释放的产能相关的成本,部分被2018年资产剥离导致的公司产能成本下降所抵销。在绝对和每个Mcfe的基础上减少了处理费用截至2019年9月30日的9个月与截至2018年9月30日的9个月主要由于液体销售量下降,其中大部分来自2018年剥离。
在绝对和每个Mcfe的基础上降低了LOE和生产税截至2019年9月30日的9个月与截至2018年9月30日的9个月主要是由于2018年资产剥离和宾夕法尼亚州影响费用降低。
销售、一般和管理费用在绝对和按Mcfe基础上增加截至2019年9月30日的9个月与截至2018年9月30日的9个月主要是由于特许权使用费和诉讼准备金增加,扣除收到的和解协议8240万美元在2019年,部分抵消了由于裁员而降低的人员成本和由于奖励公允价值的变化而减少的长期激励薪酬。长期激励薪酬可能会随着公司股票价格和业绩条件的变化而波动。
在绝对基础上增加的生产消耗截至2019年9月30日的9个月与截至2018年9月30日的9个月主要是由于较高的生产量,部分被较低的耗尽率所抵消。由于销售量增加,按每个Mcfe计算的生产损耗减少。2018年资产剥离导致其他折旧和损耗减少。
请参阅注释11和12于简明综合财务报表分别讨论资产交换交易及2018年资产剥离,两者均于长期资产之减值/出售亏损/交换中确认。
租赁减值和期满增加截至2019年9月30日的9个月与截至2018年9月30日的9个月主要原因是租约期满增加,其中大部分与2016年和2017年购置的租约有关。
为.截至2019年9月30日的9个月,本公司确认与前Rice Energy Inc.的竞业禁止协议相关的无形资产减值费用。现在是公司雇员的高级管理人员。
代理、交易和重组费用增加截至2019年9月30日的9个月与截至2018年9月30日的9个月主要由于减少劳动力和其他战略调整举措,导致了6800万美元的遣散费和其他解雇福利和1260万美元的合同终止费,以及以下代理费用
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EQT公司及其子公司
管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
2019年上半年确认的1930万美元。前期交易成本包括收购Rice Energy Inc.确认的法律和银行费用。
其他损益表项目
本公司于Equitrans Midstream的投资以Equitrans Midstream普通股的收市价乘以本公司拥有的Equitrans Midstream普通股的股份数目,以公允价值入账。公允价值的变动作为Equitrans Midstream投资的未实现收益或亏损记录在浓缩综合业务报表中。
股息和其他收入增加的主要原因是从Equitrans Midstream收到的股息三和九月末2019年9月30日.
利息费用降低了三和九月末2019年9月30日与三和九月末2018年9月30日分别由于本公司信贷安排下借款减少及偿还7亿美元公司本金总额8.125%2019年6月1日到期的高级票据,部分被定期贷款融资(定义见附注)下的借款利息抵销7于简明综合财务报表)。
参见注释6至简明综合财务报表,讨论所得税优惠。
展望
在公司2019年股东年会上对公司董事会进行重大重组和执行领导层变动后,本公司通过了一项业务转型计划,旨在实现运营、组织、文化和其他方面的变革,通过提高效率、良好的业绩和技术的使用,降低运营成本,增加自由现金流的产生。转型计划的目标是重新定位组织,以便有效地执行大型联合开发项目,这些项目包括同时开发多个井和PAD,并打算对资本分配和建立其开发时间表采取一种有纪律的方法。在转型计划下,未来发展资本支出的水平将根据商品价格环境,由公司现有项目的经济性决定。未来的产量增长将是这一经济决策的产出。
2019年,公司预计将支出17.35亿至17.85亿美元用于资本支出,预计资本支出将通过运营现金流和(如有必要)根据公司信贷安排借款提供资金。2019年的销售量预计为1,490 Bcfe至1,510 Bcfe。
本公司若干高级管理人员的薪酬方案尚未由本公司董事会薪酬委员会决定。因此,此等高管的该等薪酬开支及其应计款项并未计入本公司二零一九年第三季度财务业绩内。
该公司的收入、收益、流动性和增长能力在很大程度上取决于它获得的价格,以及该公司开发天然气、石油和NGL储量的能力。由于商品价格的波动,公司无法预测未来天然气、石油和NGL在公司最终销售点的市场价格的潜在变动,因此无法预测价格对其运营的最终影响。天然气、石油和NGL价格的变化可能影响公司的发展计划,这将增加或降低开发速度和公司的储备水平,以及公司的收入、收益或流动性。价格下降和开发计划的变化也可能导致本公司的石油和天然气财产或其他长期无形资产的账面价值发生非现金减值,或者本公司估计的已探明储量向下调整。任何此类减值和/或向下调整本公司的估计储量可能对本公司具有重大意义。
见“关键会计政策和估计”和公司年度报告中的综合财务报表附注1。表格·10-K截至年底的一年2018年12月31日讨论公司的会计政策和与石油和天然气生产活动有关的重要假设,以及公司关于已证实和未证实财产减值审查的政策和程序。另见公司年度报告第1A项,“风险因素--天然气、天然气、天然气和石油价格下跌导致我们的某些非核心资产受损。未来商品价格下跌、经营成本增加或油井业绩的不利变化可能导致我们的资产(包括长期无形资产)的账面金额进一步减记,这可能对我们未来时期的经营结果产生重大不利影响”。表格·10-K截至年底的一年2018年12月31日.
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EQT公司及其子公司
管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
资本资源和流动性
经营活动。经营活动提供的净现金为16.339亿美元为.九月末2019年9月30日与.相比24.544亿美元为.九月末2018年9月30日。减少量是由包括在九月末2018年9月30日现金运营收入低于现金运营支出,部分被营运资本支付和从Equitrans Midstream收到的股息的有利时机抵消。
本公司经营活动的现金流量将受商品市场价格变动的影响。该公司无法预测当前市场观点之外的此类变动,这反映在远期条带定价中。请参阅公司年度报告第1A项“风险因素-天然气、NGL和石油价格波动,或长时间的低天然气、NGL和石油价格,可能对我们的收入、利润率、未来增长率、流动性和财务状况产生不利影响”。表格10-K截至年底的一年2018年12月31日以获取更多信息。
投资活动。用于投资活动的现金净额为12.562亿美元为.九月末2019年9月30日与.相比27.195亿美元为.九月末2018年9月30日好的。减少的主要原因是九月末2019年9月30日由于战略从生产增长向资本效率的转变,以及用于非持续经营的现金用于资本支出和资本贡献,包括在九月末2018年9月30日好的。这些减幅被年内资产出售所得收益部分抵销。九月末2018年9月30日.
资本支出
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月结束 ·9月30日, | | 九个月结束 ·9月30日, |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
| (百万) |
储备开发 | $ | 380 |
| | $ | 731 |
| | $ | 1,155 |
| | $ | 1,824 |
|
土地及租约 | 49 |
| | 61 |
| | 144 |
| | 164 |
|
资本化间接费用 | 18 |
| | 36 |
| | 59 |
| | 101 |
|
资本化利息 | 6 |
| | 7 |
| | 19 |
| | 23 |
|
其他生产基础设施 | 17 |
| | 13 |
| | 28 |
| | 39 |
|
财产收购 | 2 |
| | 5 |
| | 8 |
| | 24 |
|
其他公司项目 | 3 |
| | 2 |
| | 4 |
| | 6 |
|
持续经营的资本支出总额 | 475 |
| | 855 |
| | 1,417 |
| | 2,181 |
|
中游基础设施(A) | — |
| | 241 |
| | — |
| | 624 |
|
资本支出总额 | 475 |
| | 1,096 |
| | 1,417 |
| | 2,805 |
|
增加(扣除)非现金项目(B) | 16 |
| | 61 |
| | (160 | ) | | 45 |
|
现金资本支出总额 | $ | 491 |
| | $ | 1,157 |
| | $ | 1,257 |
| | $ | 2,850 |
|
| |
(a) | 与中游基础设施相关的资本支出作为停产运营列示,如附注所述2至简明综合财务报表。 |
| |
(b) | 代表非现金资本支出的净影响,包括资本化的以股份为基础的补偿成本,以及从工作利息合作伙伴应收账款的时间和应计资本支出的影响。 |
融资活动。净现金用于筹资活动是3.736亿美元为.九月末2019年9月30日与净现金相比提供筹资活动1.316亿美元为.九月末2018年9月30日好的。为.九月末2019年9月30日,融资现金流的主要用途是偿还债务和信贷工具借款的净额,而融资现金流的主要来源是定期贷款工具下借款的净收益。为.九个月结束 2018年9月30日融资现金流的主要来源是来自EQM Midstream Partners LP(EQM)高级票据发行的净收益,而融资现金流的主要用途是公司、EQM和Rice Midstream Partners LP的信贷融资借款的净减少,普通股的回购和报废,向非控股权益的分配,EQM收购Strike Force Midstream LLC剩余25%的所有权权益,支付的股息和为基于股票的激励奖励支付的税款支付的现金。
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EQT公司及其子公司
管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
本公司可不时寻求购回其未偿还债务证券。此类回购(如果有的话)将取决于当时的市场状况、公司的流动性要求、合同和法律限制以及其他因素。此外,公司计划处置Equitrans Midstream的普通股的保留股份,并将所得收益用于减少公司的债务。
安全评级和融资触发器
下表反映了截至#年分配给本公司债务工具的信用评级和评级展望2019年10月31日好的。信用评级的变化可能通过其信贷额度下的利率和费用影响公司的短期债务成本。信用评级或评级前景的变化也可能影响公司的衍生工具和中游服务合同的抵押品要求,新的长期债务的利率以及进入信贷市场的机会。
|
| | | | |
评级·服务 | | 信用评级 | | 展望 |
穆迪 | | Baa3 | | 负性 |
标准普尔 | | BBB- | | 负性 |
惠誉评级服务(Fitch) | | BBB- | | 负性 |
公司的信用评级和评级展望可随时由指定的评级机构进行修订或撤销,每个评级应独立于任何其他评级进行评估。本公司不能确保评级在任何给定时间内保持有效,或在其判断为情况有此需要时,信用评级机构不会下调或撤回评级。如果任何信用评级机构下调本公司的评级,本公司进入资本市场的机会可能受到限制,本公司衍生工具的借款成本和保证金存款可能增加,本公司潜在的投资者和资金来源可能减少,本公司根据中游服务合同的交易对手可能要求额外的担保,包括抵押品。本公司衍生工具的所需保证金亦可能因信贷评级以外的因素而发生重大变动,例如对冲交易对手与本公司之间的协议所规定的天然气价格及信贷门槛。自.起2019年10月31日鉴于本公司在其信贷安排下有足够的未使用借款能力,以满足交易对手在本公司的信用评级降至一个评级类别时根据其衍生合约及中游服务合约向本公司提出的任何保证金或其他抵押品的要求。截至2019年9月30日,此类金额可能高达约16亿美元。参见注释4请参阅简明综合财务报表,以进一步讨论何谓投资级别,以及讨论影响保证金要求的其他因素。
公司的债务协议和其他财务义务包含各种条款,如果不遵守,可能导致协议终止,要求提前支付未偿还的金额或类似的行动。根据债务协议,最重要的契约和违约事件涉及维持债务与总资本比率、对与关联公司交易的限制、破产事件、不支付预定本金或利息付款、加速其他财务义务和变更控制条款。本公司的信贷安排及定期贷款协议均载有财务契约,规定本公司的总债务与总资本比率不得超过65%。这个比率的计算不包括累积的其他全面收入(OCI)的影响。自.起2019年9月30日,本公司遵守所有债务条款和契约。
参见注释7于简明综合财务报表,讨论本公司信贷安排及定期贷款安排下的借款。
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EQT公司及其子公司
管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
商品风险管理
该公司的商品风险管理计划的绝大部分与该公司生产的天然气的对冲销售有关。公司在这一套期保值计划中的总体目标是保护现金流不受商品价格变化风险的过度暴露。本公司目前使用的衍生商品工具主要是掉期、看涨期权和看跌期权。在2019年第三季度,公司终止了与2021年及以后相关的某些场外对冲头寸。·与这些终止头寸相关的价值在2020年与相同的交易对手滚动到新的对冲头寸中。·没有与这些终止或相关执行新对冲头寸相关的现金交换。自.起2019年10月25日,公司NYMEX对冲头寸的大致成交量和价格2023它们是:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2019 (a) | | 2020 | | 2021 | | 2022 | | 2023 |
掉期 | | |
| | |
| | |
| | | | |
卷(MMDth) | | 272 |
| | 1,096 |
| | 166 |
| | 3 |
| | 2 |
|
平均价格($/DTH) | | $ | 2.80 |
| | $ | 2.75 |
| | $ | 2.42 |
| | $ | 2.72 |
| | $ | 2.67 |
|
呼叫-Net Short | | | | | | | | | | |
卷(MMDth) | | 61 |
| | 392 |
| | 209 |
| | 157 |
| | 77 |
|
平均短期执行价格($/DTH) | | $ | 3.02 |
| | $ | 2.99 |
| | $ | 2.82 |
| | $ | 2.79 |
| | $ | 2.96 |
|
PUTS-NET LONG | | | | | | | | | | |
卷(MMDth) | | 8 |
| | 154 |
| | 157 |
| | 135 |
| | 69 |
|
平均长期合约价格($/DTH) | | $ | 2.67 |
| | $ | 2.38 |
| | $ | 2.38 |
| | $ | 2.35 |
| | $ | 2.40 |
|
固定价格销售(B) | | | | | | | | | | |
卷(MMDth) | | 27 |
| | 14 |
| | 7 |
| | — |
| | — |
|
平均价格($/DTH) | | $ | 2.81 |
| | $ | 2.78 |
| | $ | 2.57 |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
| |
(b) | 固定价格和NYMEX价格之间的差额包括在“平均实现价格调节”项下公司价格调节的平均差额中。固定价格的天然气销售协议可以实物或财务结算。 |
为2019 (十月-12月),2020, 2021, 2022和2023,公司约有天然气销售协议8MMDth,13MMDth,18MMDth,18MMDth和18MMDth,分别包括NYMEX的平均上限价格$3.37, $3.68, $3.17, $3.17和$3.17分别为。该公司也有衍生工具来对冲基础和有限数量的合同来对冲其NGL风险。公司可以使用其他合同协议实施商品套期保值战略。
见第3项“关于市场风险的定量和定性披露”和注释4到公司的简明综合财务报表,进一步讨论公司的套期保值计划。
承诺和或有事项
在正常业务过程中,针对公司的各种法律和法规索赔和诉讼正在等待或受到威胁。虽然索赔金额可能很大,但本公司无法肯定地预测该等索赔和诉讼的最终结果。公司在实际发生时会产生与损失或有损失有关的法律和其他直接费用。本公司已建立其认为适合于待决事项的储备,并在咨询律师并适当考虑可获得的保险后,本公司相信目前针对本公司待决的任何事项的最终结果不会对本公司的财务状况、经营业绩或流动性产生重大影响。见公司年报综合财务报表附注15表格10-K截至年底的一年2018年12月31日讨论公司的承诺和意外情况。另见本季度报告表格10-Q中的第二部分,第1项“法律程序”。
表外安排
见公司年报综合财务报表附注16表格10-K截至年底的一年2018年12月31日讨论公司的担保。
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EQT公司及其子公司
管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
分红
十月九日,2019,公司董事会宣布定期季度现金股利为每股0.03美元,12月1日支付,2019,11月8日收盘时,致公司登记在册的股东,2019.
关键会计政策
公司的重要会计政策在公司年度报告中的第7项“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”中进行了描述。表格·10-K截至年底的一年2018年12月31日好的。由于新的会计声明而产生的任何新的会计政策或对现有会计政策的更新都已包括在本季度报告中包含的本季度报告中的公司简明综合财务报表附注中。应用本公司的关键会计政策可能需要管理层对简明综合财务报表中反映的金额作出判断和估计。管理层使用历史经验和所有可用的信息来做出这些估计和判断。可以使用不同的假设和估计报告不同的金额。
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
商品价格风险与衍生工具
该公司的主要市场风险是天然气和NGL未来价格的波动。由于商品价格的波动,公司无法预测未来天然气和NGL在公司最终销售点的市场价格的潜在变动,因此无法预测价格对其运营的最终影响。天然气和NGL价格长期处于低位和/或大幅或持续下跌可能会对公司的开发计划产生不利影响,这将降低开发速度和公司已探明储量的水平。
该公司使用衍生品来减少商品价格波动的影响。公司对衍生品的使用在附注中作了进一步说明4在简明综合财务报表和第2项“资本资源和流动性”部分的“商品风险管理”标题下,“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”。本公司的场外(OTC)衍生商品工具主要存放在金融机构,这些机构的信誉受到定期监控。本公司主要从事衍生工具,以对冲生产的预测销售。本公司亦订立衍生工具,以对冲基准及利率波动所带来的风险。本公司对衍生工具的使用是根据本公司对冲和金融风险委员会批准并经本公司董事会审核的一套政策实施的。
对于用于对冲公司预计产量销售的衍生商品工具(其中大部分以NYMEX天然气价格进行对冲),公司针对暴露于价格风险的预期生产和销售水平设定政策限制。本公司有少量用于交易的金融天然气衍生商品工具。
本公司目前使用的衍生商品工具主要是固定价格掉期协议、领口协议和期权协议,这些协议可能需要根据商品的两个价格之间的差额向交易对手付款或从交易对手收取付款。公司还可以在实施商品套期保值战略时使用其他合同协议。
公司持续监控价格和生产水平,并根据保证对套期保值的数量进行调整。该公司在其套期保值计划中的总体目标是保护一部分现金流免受商品价格变化风险的过度暴露。
有关本公司持有的衍生商品工具数量的信息,见附注4至简明综合财务报表,以及第2项“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”中“资本资源和流动性”部分中的“商品风险管理”部分。
假设天然气市场价格下降10%2019年9月30日和2018年12月31日这些水平将使这些天然气衍生工具的公允价值增加大约3.941亿美元和4.325亿美元分别为。假设天然气市场价格上涨10%2019年9月30日和2018年12月31日这些水平将会使这些天然气衍生工具的公允价值大约减少4.016亿美元和$4.434亿分别为。公司确定衍生商品工具公允价值变动的方法与附注所述公允价值的正常确定方法类似5至简明综合财务报表。该公司假设天然气价格比其目前的水平有10%的变化2019年9月30日和2018年12月31日好的。价格变动随后被应用于记录在本公司的压缩综合资产负债表上的这些天然气衍生商品工具,导致公允价值的假设变化。
上述对本公司持有的衍生商品工具的分析不包括相同假设价格变动对本公司天然气实物销售可能产生的抵销影响。为对冲公司预测产生的天然气而持有的衍生商品工具组合相当于公司预期天然气实物销售的一部分;因此,对与上文提到的商品价格假设变化相关的衍生商品工具组合的公允价值的不利影响应被对公司天然气实物销售的有利影响抵消,前提是衍生商品工具不会在预期期限之前结束,而衍生商品工具继续有效地对潜在风险进行对冲。
如果相关实物交易或仓位在衍生商品工具到期日之前清算,则金融工具可能出现亏损,或衍生商品工具可能一文不值,由其终止或到期日的当时市场价值确定(以先出现者为准)。
利率风险
利率变动影响本公司就现金、现金等价物及短期投资所赚取的利息,以及本公司就其信贷安排、定期贷款安排及浮动利率票据所支付的借款利率。除本公司的浮动利率票据外,本公司的所有高级票据均为固定利率,因此,本公司不会因市场利率的变动而使本公司的经营业绩或流动资金出现波动。利率的变化确实会影响公司固定利率债务的公允价值。参见注释7致简明综合财务报表,以进一步讨论公司的信贷融资和定期贷款融资及附注5请参阅简明综合财务报表,讨论公允价值计量,包括长期债务的公允价值。
其他市场风险
如果衍生品合同的交易对手不履行,公司将面临信用损失。这种信用风险仅限于公允价值为正的衍生产品合同,公允价值可能会随着市场价格的变化而变化。该公司的场外衍生工具主要与金融机构合作,因此会受到影响这些公司个人以及整个金融业的事件的影响。公司使用各种流程和分析来监控和评估其信用风险敞口。这些措施包括密切关注当前市场状况和交易对手信贷基本面。信用风险是通过基于交易对手信用基本面的信用审批和限制来控制的。为管理信用风险水平,本公司与投资级金融交易对手进行交易,尽可能签订净额结算协议,并可能获得抵押品或其他担保。
大致73%,或6.308亿美元,该公司的场外衍生品合约的未清偿金额为2019年9月30日有一个正的公允价值。约64%,或3.659亿美元,该公司的场外衍生产品合约未偿2018年12月31日有一个正的公允价值。
自.起2019年9月30日根据任何衍生合约,本公司并无违约,亦不知道其衍生合约有任何交易对手违约。本公司并无因本公司既定公允价值程序所包括的正常不履行风险调整以外的信贷相关问题,对衍生工具合约的公允价值作出调整。本公司监察可能影响简明综合资产负债表所报衍生合约公允价值的市场情况。
该公司还面临信用客户在天然气、NGL和石油的实物销售方面表现不佳的风险。大量收入和相关应收账款来自向阿巴拉契亚盆地的某些营销者、公用事业公司和工业客户出售生产的天然气和NGL,以及通过公司目前的运输产品组合(包括墨西哥湾沿岸、美国中西部和美国东北部和加拿大的市场)提供的市场产生的大量收入和相关应收账款。该公司还与某些处理器签订合同,代表公司销售部分NGL。
银团中的一大批金融机构中,没有一家银行为公司的信贷安排和定期贷款安排分别持有超过10%和15%的股份。预计大型辛迪加集团和每个贷款人相对较低的参与比例将限制公司在银行业中断或整合中的风险敞口。
第四项···控制和程序
对披露控制和程序的评价
在包括公司首席执行官和首席财务官在内的管理层的监督和参与下,截至本报告所涵盖的期间结束时,对公司的披露控制和程序(如1934年“证券交易法”修订后的“证券交易法”下的规则“13a-15(E)”的定义)进行了评估。基于该评估,首席执行官和首席财务官得出结论,公司的披露控制和程序在本报告所涵盖的期间结束时有效。
财务报告内部控制的变化
对财务报告的内部控制(如《交换法》第13a-15(F)条中所定义的那样)在交易期间没有发生任何变化第三四分之一2019对公司财务报告的内部控制产生重大影响或合理可能对其产生重大影响的内部控制。
第二部分:其他信息
项目1.法律程序
在正常业务过程中,针对公司的各种法律和法规索赔和诉讼正在等待或受到威胁。虽然索赔金额可能很大,但本公司无法肯定地预测该等索赔和诉讼的最终结果。公司在实际发生时会产生与损失或有损失有关的法律和其他直接费用。本公司已建立其认为适合于待决事项的储备,并在咨询律师并适当考虑可获得的保险后,本公司相信目前针对本公司待决的任何事项的最终结果不会对本公司的财务状况、经营业绩或流动性产生重大影响。
环境程序
在宾夕法尼亚州华盛顿县Habanaro Well举行的井控活动好的。2018年10月12日,公司收到宾夕法尼亚州环境保护部(PADEP)的违规通知(11月),该通知涉及2018年9月26日在宾夕法尼亚州华盛顿县公司的Habanaro油井垫发生的井控事件。11月指控多次违反“石油和天然气法”和“清洁河流法”,与井控事件有关。公司立即采取行动控制油井,并充分配合PADEP对事件的调查。2019年6月,PADEP提出解决公司与该事件相关的民事处罚责任。公司和PADEP通过谈判达成了160,000美元的民事罚款解决方案,以解决这一问题,公司于2019年9月全额支付了这笔款项,现在此事已了结。结算的付款对本公司的财务状况、经营业绩或流动资金并无重大影响。
其他法律程序
Mary Farr Secrist等人。V.EQT Production Company等人,西弗吉尼亚州多德里奇县巡回法院好的。2014年5月2日,其前任与EQT Production Company的前任签订了960英亩租约(Stout Lease)和包括6,356英亩(Cities Services Lease)在内的多个额外租约的版税所有者向西弗吉尼亚州多德德里奇县的巡回法院提出了申诉。诉状称,EQT Production Company和一些相关公司,包括本公司、EQT Gathering、LLC、EQT Energy,LLC和EQM Midstream Services,LLC(前身为EQT Midstream Services,LLC,公司前中游附属公司的普通合作伙伴)在根据租约生产的天然气的特许权使用费上支付不足,并从所支付的特许权使用费中扣除了不正当的后期制作费用。关于Stout Lease,原告还声称,公司在租赁财产上钻探是一种侵犯行为,声称根据租约,公司无权在Marcellus页岩地层中钻探。原告还声称对欺诈、所有权诽谤、惩罚性赔偿、判决前利息和律师费提出索赔。原告要求赔偿Stout Lease下的侵占索赔超过1亿美元,以及Stout Lease和Cities Services Lease下不足的特许权使用费约2000万美元,此外还有惩罚性赔偿和其他救济。2018年6月27日,法院裁定,EQT生产公司及其营销附属公司EQT Energy,LLC改变了彼此的自我,根据租赁支付的特许权使用费应基于出售给独立第三方时根据租赁产生的天然气的价格,而不是基于从EQT Production Company向EQT Energy,LLC出售天然气的价格。此外,2019年1月14日,法院输入了一项命令,批准原告的即决判决动议,并宣布根据Stout Lease公司无权在Marcellus页岩地层进行钻探。法院还裁定,该公司根据Stout Lease开采天然气的井中有七口是非法侵入,陪审团将确定这种非法侵入是故意的还是无辜的。2019年2月27日,公司提交了一项动议,要求允许立即向西弗吉尼亚州最高法院提出对侵入令的上诉;然而,该动议于2019年3月25日被驳回,法院将审判继续到2019年9月。2019年5月28日,法院发出一项命令,排除公司的某些费用,这些费用本来可以抵消Stout Lease项下无辜侵犯行为的任何损害赔偿。2019年8月8日, 本公司与原告达成和解,解决Stout Lease和Cities Services Lease项下的所有索赔,金额为5400万美元,外加租赁修订,以解决非法侵入问题和根据租赁计算未来的特许权使用费。该公司于2019年10月支付了和解协议中的5100万美元,并计划在2020年1月支付和解协议项下的剩余金额。
第1A项危险因素
与之前在公司年度报告第1A项“风险因素”中披露的风险因素相比,没有重大变化表格10-K截至年底的一年2018年12月31日经第II部分IA项更新,本公司截至2019年6月30日止六个月的Form 10-Q季度报告中的“风险因素”,本节所列除外。
我们在大幅重组的董事会和新任首席执行官的领导下,计划对我们的业务实施各种运营、组织、文化和其他变革,我们可能无法实现此转型计划的部分或全部预期收益。
我们的董事会在2019年7月10日的年度股东大会上进行了重大重组,在那次会议之后,Toby Z.Rice被任命为总裁兼首席执行官。在我们的年度会议之前,我们重组的董事会的支持者披露了一项详细的转型计划,旨在对我们的业务进行运营、组织、文化和其他方面的变革,以便通过提高效率、良好的业绩和技术的使用来降低运营成本并增加自由现金流的产生。由于这些事件,在2019年第三季度,我们记录了与某些高管和其他员工离职相关的遣散费和其他补偿费用,我们可能在2019年第四季度发生其他类似类型的费用和费用,此后与其他员工离职相关或与转型计划的实施相关。此外,虽然我们相信转型计划的成功实施将提高我们的运营和财务绩效,但无法保证我们能够成功实施转型计划或以其他方式实现转型计划的预期收益,并且随着转型计划要素的实施,我们可能会遇到业务某些方面的短期中断。
项目2.未登记的股权证券销售和收益使用
下表列出了公司在截至三个月的时间内回购根据“交易法”第一百一十二条登记的股权证券的情况2019年9月30日:
|
| | | | | | | | | | | | | |
周期 | | 购买的股份总数(A) | | 平均价格 每股支付 | | 作为公开宣布计划的一部分而购买的股份总数 或程序 | | 根据计划或计划仍可购买的股票的近似美元价值 |
2019年7月1日至7月31日 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
2019年8月1日至8月31日 | | 59,977 |
| | $ | 15.83 |
| | — |
| | — |
|
2019年9月1日至9月30日 | | 103,909 |
| | 12.27 |
| | — |
| | — |
|
总计 | | 163,886 |
| | $ | 13.57 |
| | — |
| | — |
|
| |
(a) | 反映本公司在限制性股票归属时扣缴税款的股份数目。 |
项目5.其他信息
正如公司先前在其目前的报告中所宣布的表格8-K根据公司于2019年10月11日向证券交易委员会提交的文件,公司董事会已决定于2020年5月1日(星期五)举行公司2020年年度股东大会,时间和地点待定。
本公司的公司秘书应于2019年11月25日或之前收到根据规则14a-8提交的与2020年年度股东大会(2020年年会)相关的股东提案,以便考虑纳入本公司的2020年委托书。此类建议必须指向:625Liberty Avenue,Suite1700,Pittsburgh,Pennsylvania 15222,Attn:公司秘书,必须符合规则14a-8的要求及其解释,如果不符合适用的要求,可以从2020年代理声明中省略。
此外,根据公司修订和恢复的章程(章程),由于2020年年会从公司2019年年会周年日起提前了30天以上,因此在第14a-8条以外提交的股东提案,包括任何提名某人为董事的提案,本公司的公司秘书必须在以下日期内收到:不早于2020年年会前120天的营业结束,也不迟于(I)2020年年会前第90天的办公结束或(Ii)本公司公开宣布2020年年度会议日期后第10天的办公结束。因此,该公司的公司秘书必须在不早于2020年1月2日和不迟于2020年2月1日收到这些建议和提名。这些建议和提名也必须符合章程中的预先通知条款。
项目6.展品
|
| | | | | |
展品·号 | | 文档描述 | | 归档的方法 |
10.01* |
| | EQT公司2019年补充短期激励计划 | | 以附件10.01的形式提交 |
10.02 |
| | EQT Corporation和Gary E.Gould之间的协议和发布,日期为2019年8月22日 | | 以附件10.02的形式提交 |
10.03* |
| | 协议和发布,日期为2019年9月9日,由EQT Corporation和Jimmi Sue Smith签订并发布 | | 以附件10.03的形式提交 |
10.04* |
| | EQT Corporation和Robert J.McNally之间的信函协议,2019年10月1日生效 | | 通过引用2019年10月2日提交的附件10.1至Form 8-K(#001-3551)并入 |
10.05* |
| | EQT Corporation和David L.Porges之间的信函协议,2019年10月1日生效 | | 通过引用2019年10月2日提交的附件10.2至Form 8-K(#001-3551)并入 |
10.06* |
| | EQT Corporation和小David E.Schlosser之间的信函协议,2019年10月1日生效。 | | 通过引用2019年10月2日提交的附件10.3至Form 8-K(#001-3551)并入 |
10.07* |
| | EQT Corporation和Jimmi Sue Smith之间的信函协议,2019年10月1日生效 | | 通过引用2019年10月2日提交的附件10.4至Form 8-K(#001-3551)并入 |
10.08* |
| | EQT公司和Donald M.Jenkins之间的第2号修正案,日期为2019年10月7日,修正并恢复了保密、非邀请和非竞争协议 | | 通过引用2019年10月7日提交的附件10.1至Form 8-K(#001-3551)并入 |
10.09 |
| | EQT Corporation和Todd James之间的邀请函,日期为2019年10月14日 | | 通过引用2019年10月17日提交的附件10.1至Form 8-K(#001-3551)并入 |
31.01 |
| | 规则·13(A)-14(A)·首席执行官的认证 | | 在此提交作为Exhibit 31.01 |
31.02 |
| | 规则·13(A)-14(A)·首席财务官的认证 | | 在此提交作为Exhibit 31.02 |
32 |
| | “1350节首席执行官和首席财务官认证 | | 在此提供作为展品^32 |
101 |
| | 交互式数据文件 | | 在此提交作为附件^101 |
*表示注册人的董事或指定执行人员参与的管理合同或补偿计划、合同或安排
签名
根据1934年“证券交易法”的要求,注册人已正式促使本报告由以下正式授权的签署人代表其签署。
|
| | |
| | EQT公司 |
| | (注册人) |
| | |
| | |
| 依据: | /s/Kyle Derham |
| | 凯尔·德勒姆 |
| | 临时首席财务官 |
日期:2019年10月31日