公文10000002假的--06-30Q120200000021076 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美国
证券交易委员会
哥伦比亚特区华盛顿20549
形式10-Q
|
| | | | |
(马克一) | | |
☑ | 根据1934年证券交易法第13或15(D)条的季度报告 |
截至季度末的季度期间2019年9月30日.
或
|
| |
☐ | 根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告 |
过渡时期为从^
佣金档案编号：1-07151
_________________________
Clorox公司
(章程中规定的注册人的确切姓名)
|
| |
特拉华州 | 31-0595760 |
(州或其他司法管辖区) | (国税局雇主识别号) |
公司或组织) | |
1221百老汇, 奥克兰, 加利福尼亚, 94612-1888
(主要行政办事处地址)(邮政编码)
(510) 271-7000
(注册人的电话号码，包括区号)
|
| | |
(以前的名称，以前的地址和以前的会计年度，如果自上次报告以来发生了更改) |
___________________ |
根据该法第12(B)节登记的证券 |
| | |
每一类的名称 | 交易符号 | 每间交易所的注册名称 |
普通股-面值1.00美元 | CLX | 纽约证券交易所 |
| | |
根据该法第12(G)节登记的证券：无 |
用复选标记表示注册人(1)是否在之前12个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短时间内)提交了1934年“证券交易法”第13或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内一直遵守此类提交要求。是 ☑无☐
用复选标记表示注册人在过去12个月内(或在要求注册人提交此类文件的较短时间内)是否已根据S-T规则第405条(本章232.405节)以电子方式提交了需要提交的每个交互式数据文件。是 ☑·否·☐
用复选标记表明注册人是大型加速申请者，加速申请者，非加速申请者，较小的报告公司，还是新兴的成长型公司。参见“交换法”第12b-2条中“大型加速归档公司”、“加速归档公司”、“较小的报告公司”和“新兴增长公司”的定义。
|
| | | | | | | | | |
大型加速滤波器 | ☑ | 加速填报器 | ☐ | 非加速报税器 | ☐ | 较小的报告公司 | ☐ | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是新兴成长型公司，请通过复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据“交易法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。☐
用复选标记表明注册人是否是空壳公司(如“交易法”第12b-2条所定义)。是☐无☑
自.起2019年10月17日，有125,503,468登记人普通股的流通股(票面价值1.00美元)。
第一部分-财务资料
项目1.财务报表
高乐氏公司
简明综合收益和全面收益报表(未审计)
(百万美元，股票和每股数据除外)
|
| | | | | | | | |
| | 三个月 |
| | 9/30/2019 | | 9/30/2018 |
净销售额 | | $ | 1,506 |
| | $ | 1,563 |
|
产品销售成本 | | | 843 |
| | | 885 |
|
毛利 | | | 663 |
| | | 678 |
|
销售和管理费用 | | | 211 |
| | | 212 |
|
广告成本 | | | 137 |
| | | 139 |
|
研发成本 | | | 30 |
| | | 32 |
|
利息费用 | | | 25 |
| | | 24 |
|
其他(收入)费用，净额 | | | 2 |
| | | 3 |
|
所得税前收益 | | | 258 |
| | | 268 |
|
所得税 | | | 55 |
| | | 58 |
|
净收益 | | $ | 203 |
| | $ | 210 |
|
每股净收益 | | | | | | |
基本每股净收益 | | $ | 1.61 |
| | $ | 1.65 |
|
稀释后每股净收益 | | $ | 1.59 |
| | $ | 1.62 |
|
加权平均流通股(千股) | | | | | | |
基本型 | | | 125,823 |
| | | 127,803 |
|
稀释 | | | 127,465 |
| | | 129,946 |
|
| | | | | | |
综合收益 | | $ | 190 |
| | $ | 210 |
|
见简明综合财务报表附注(未审计)
高乐氏公司
简明综合资产负债表
(百万美元，股票和每股数据除外)
|
| | | | | | | |
| 9/30/2019 | | 6/30/2019 |
| (未经审计) | | | |
资产 | | | | | |
流动资产 | | | | | |
现金及现金等价物 | $ | 150 |
| | $ | 111 |
|
应收款，净额 | | 556 |
| | | 631 |
|
库存，净额 | | 504 |
| | | 512 |
|
预付费用和其他流动资产 | | 56 |
| | | 51 |
|
流动资产总额 | | 1,266 |
| | | 1,305 |
|
财产、厂房和设备，扣除累计折旧和摊销净额 ^分别为2，156美元和2，150美元 | | 1,034 |
| | | 1,034 |
|
经营租赁使用权资产 | | 312 |
| | | — |
|
商誉 | | 1,585 |
| | | 1,591 |
|
商标，网络 | | 789 |
| | | 791 |
|
其他无形资产，净额 | | 118 |
| | | 121 |
|
其他资产 | | 293 |
| | | 274 |
|
总资产 | $ | 5,397 |
| | $ | 5,116 |
|
负债和股东权益 | | | | | |
流动负债 | | | | | |
应付票据及贷款 | $ | 449 |
| | $ | 396 |
|
流动经营租赁负债 | | 57 |
| | | — |
|
应付帐款和应计负债 | | 941 |
| | | 1,035 |
|
应付所得税 | | 11 |
| | | 9 |
|
流动负债总额 | | 1,458 |
| | | 1,440 |
|
长期债务 | | 2,287 |
| | | 2,287 |
|
长期经营租赁负债 | | 290 |
| | | — |
|
其他负债 | | 744 |
| | | 780 |
|
递延所得税 | | 68 |
| | | 50 |
|
负债共计 | | 4,847 |
| | | 4,557 |
|
承诺和或有事项 | |
|
| | |
|
|
股东权益 | | | | | |
优先股：面值1.00美元；授权5，000，000股；无 已发行或未付 | | — |
| | | — |
|
普通股：1.00美元票面价值；750，000，000股授权股；158，741，461股 截至2019年9月30日和2019年6月30日发行；截至2019年9月30日和2019年6月30日分别发行125，495，492和125，686，325股流通股 | | 159 |
| | | 159 |
|
额外实收资本 | | 1,043 |
| | | 1,046 |
|
留存收益 | | 3,241 |
| | | 3,150 |
|
国库股，按成本计算：截至2019年9月30日：33，245，969和33，055，136股 分别为2019年6月30日和2019年6月30日 | | (3,278 | ) | | | (3,194 | ) |
累计其他综合净(亏损)收入 | | (615 | ) | | | (602 | ) |
股东权益 | | 550 |
| | | 559 |
|
总负债和股东权益 | $ | 5,397 |
| | $ | 5,116 |
|
见简明综合财务报表附注(未审计)
高乐氏公司
简明合并现金流量表(未审计)
(百万美元)
|
| | | | | | | |
| 三个月 |
| 9/30/2019 | | 9/30/2018 |
运营活动： | | | | | |
净收益 | $ | 203 |
| | $ | 210 |
|
调节净收益与业务提供的净现金的调整： | | | | | |
折旧摊销 | | 44 |
| | | 44 |
|
以股票为基础的薪酬 | | 6 |
| | | 8 |
|
递延所得税 | | 7 |
| | | (3 | ) |
其他 | | 19 |
| | | 16 |
|
更改： | | | | | |
应收款，净额 | | 73 |
| | | 33 |
|
库存，净额 | | 6 |
| | | (13 | ) |
预付费用和其他流动资产 | | (10 | ) | | | (13 | ) |
应付帐款和应计负债 | | (82 | ) | | | (52 | ) |
经营租赁使用权资产负债净额 | | 1 |
| | | — |
|
应付/应收所得税净额 | | 4 |
| | | 29 |
|
运营提供的净现金 | | 271 |
| | | 259 |
|
投资活动： | | | | | |
资本支出 | | (54 | ) | | | (36 | ) |
其他 | | 12 |
| | | — |
|
用于投资活动的现金净额 | | (42 | ) | | | (36 | ) |
融资活动： | | | | | |
应付票据和贷款，净额 | | 51 |
| | | 80 |
|
购入国库股票 | | (110 | ) | | | (203 | ) |
支付的现金股利 | | (133 | ) | | | (122 | ) |
发行员工股票计划和其他普通股 | | 9 |
| | | 53 |
|
用于资助活动的现金净额 | | (183 | ) | | | (192 | ) |
汇率变动对现金、现金等价物和限制现金的影响 | | (2 | ) | | | — |
|
现金、现金等价物和限制现金的净增加(减少) | | 44 |
| | | 31 |
|
现金、现金等价物和限制现金： | | | | | |
期初 | | 113 |
| | | 134 |
|
期末 | $ | 157 |
| | $ | 165 |
|
见简明综合财务报表附注(未审计)
高乐氏公司
简明综合财务报表附注(未审计)
(百万美元，股票和每股数据除外)
注1.重要会计政策摘要
演示基础
未经审计的中期简明综合财务报表截至2019年9月30日的三个月和2018管理层认为，应反映所有必要的调整(包括正常的经常性应计项目)，以公平呈现Clorox公司及其附属公司(本公司)在呈报期间的综合经营业绩、财务状况和现金流量。然而，过渡期的财务结果并不一定表明整个财年或任何其他未来期间的预期结果。
根据美国证券交易委员会(SEC)的规则和规定，通常包括在根据美国公认会计原则(U.S.GAAP)编制的财务报表中的某些信息和脚注披露被省略或压缩。本报告中的信息应与公司提交给证券交易委员会的截止财年的Form 10-K年度报告一起阅读2019年6月30日，其中包括一套完整的脚注披露，包括本公司的重要会计政策。
租约
自2019年7月1日起，公司采用会计准则编码842，租赁(ASC 842)。根据本指南，公司通过确定合同是否传达了在一段时间内控制已识别的物业、厂房或设备使用的权利，以换取对价和其他事实和情况，从而确定安排是否包含初始租赁。使用权(ROU)资产代表公司在租赁期内使用标的资产的权利，租赁负债代表公司因租赁而支付租赁款项的义务。ROU资产根据就开始日期或之前支付给出租人的任何租赁付款进行的租赁负债调整和本公司产生的初始直接成本计算，并不包括从出租人收到的任何租赁奖励。租赁负债根据租赁期内未来最低租赁付款的现值确认。租赁期限可包括当合理地确定公司将于租赁开始日期行使该期权时延长或终止租赁的选项，并在随后的期间如果发生触发事件进行审查。由于本公司的租赁通常不包含可轻易确定的隐含利率，本公司根据租赁期限和租赁货币在抵押基础上使用其在租赁开始日的递增借款利率确定租赁负债的现值。可变租赁付款按发生时支出，并包括某些非租赁组成部分，如出租人提供的维护和其他服务，以及租赁中包括的其他费用(如适用)。本公司选择将租赁和非租赁组成部分合并为单一租赁组成部分，并从其简明综合资产负债表中排除短期租赁(定义为初始期限为12个月或更短的租赁)。
最近发布的会计准则
最近发布的会计准则尚未采用
2017年1月，财务会计准则委员会(FASB)发布了会计准则更新(ASU)第2017-04号，“无形资产-商誉及其他(主题350)：简化商誉减值测试”，取消了计算商誉隐含公允价值以计量商誉减值费用的要求。新的指导方针从2021会计年度第一季度开始对公司有效，并允许提前采用。公司目前正在评估采用本指南将对其综合财务报表产生的影响。
最近采用的会计准则
2017年8月，FASB发布了ASU No.2017-12，“衍生工具和套期保值(主题815)：对套期保值活动的会计处理进行有针对性的改进”，其中修改了套期保值会计的确认和列报要求，以更好地使实体的风险管理活动与其财务报告保持一致。该标准还简化了套期保值会计在某些情况下的应用。该公司在2020会计年度第一季度采用了这一新的指导方针，这一做法对公司的综合财务报表没有产生重大影响。
2016年2月，FASB发布了ASU No.2016-02，“租赁(主题842)”，要求承租人确认ROU资产和所有租期超过12个月的租赁的租赁责任。确认、计量和列报将取决于租赁作为融资租赁或经营租赁的分类。ASU 2016-02还要求扩大关于租赁安排的披露。2018年7月，FASB发布了ASU No.2018-11，“租赁(主题842)，有针对性的改进”，为应用新的租赁标准提供了一种可选的过渡方法。主题842可以在提出的最早阶段开始时使用修改的追溯方法应用，或者在ASU 2018-11允许的情况下，在采用该主题的阶段开始时应用。该公司在2020财年第一季度采用了新的标准，采用了可选的转换法，在修改的追溯基础上，因此，没有重述比较期间；2019年会计年度的余额和支持这些比较期间余额的相关披露继续在ASC 840“租赁”项下提出。如新准则所允许，本公司选择应用一揽子实际权宜之计，不重新评估与包含租赁、租赁分类和初始直接成本的合同相关的先前结论。采用后，公司记录了对保留收益期初余额的累积效应调整$22主要与本公司位于加利福尼亚州奥克兰的一般办公楼出售回租的剩余递延收益有关。这一新标准对公司的简明综合收益表或简明综合现金流量表没有产生重大影响。有关详细信息，请参阅注释3。
注2.库存，净额
存货(净额)包括以下内容： |
| | | | | | | |
| 9/30/2019 | | 6/30/2019 |
成品 | $ | 410 |
| | $ | 411 |
|
原材料和包装 | 124 |
| | 125 |
|
在制品 | 6 |
| | 6 |
|
后进先出津贴 | (36 | ) | | (30 | ) |
总计 | $ | 504 |
| | $ | 512 |
|
注3.租约及其他承诺
本公司租用各种物业、厂房和设备，包括办公室、仓储、制造和研发设施和设备。这些租约的剩余租期最高可达12年数，包括本公司合理肯定会行使的续约或终止选择权。本公司的租赁协议不包含任何实质性剩余价值担保或实质性限制性契约。
与公司租赁相关的补充资产负债表信息如下：
|
| | | | |
| 资产负债表分类 | 9/30/2019 |
经营租赁 | | |
使用权资产 | 经营租赁使用权资产 | $ | 312 |
|
流动租赁负债 | 流动经营租赁负债 | 57 |
|
非流动租赁负债 | 长期经营租赁负债 | 290 |
|
经营租赁负债总额 | | $ | 347 |
|
| | |
融资租赁 | | |
使用权资产 | 其他资产 | $ | 15 |
|
流动租赁负债 | 应付帐款和应计负债 | 2 |
|
非流动租赁负债 | 其他负债 | 13 |
|
融资租赁负债总额 | | $ | 15 |
|
租赁成本的构成如下：
|
| | | |
| 三个月 |
| 9/30/2019 |
经营租赁成本 | $ | 18 |
|
融资租赁成本： | |
使用权资产摊销 | 1 |
|
租赁负债利息 | — |
|
融资租赁总成本 | $ | 1 |
|
可变租赁成本 | $ | 10 |
|
与公司租赁相关的补充现金流量信息和非现金活动如下：
|
| | | |
| 三个月 |
| 9/30/2019 |
为租赁负债计量中包括的金额支付的现金： | |
经营租赁的经营现金流，净额 | $ | 17 |
|
经营融资租赁的现金流 | — |
|
融资租赁现金流 | 1 |
|
为交换租赁义务而获得的使用权资产： | |
经营租赁 | $ | 11 |
|
融资租赁 | 7 |
|
公司租赁的加权平均剩余租期和贴现率如下：
|
| | |
| 9/30/2019 |
加权平均剩余租期： | |
经营租赁 | 8年数 |
|
融资租赁 | 8年数 |
|
加权平均贴现率： | |
经营租赁 | 2.6 | % |
融资租赁 | 3.3 | % |
截至2019年9月30日，公司租赁按财年划分的租赁负债到期日如下：
|
| | | | | | | |
年 | 经营租赁 | | 融资租赁 |
2020 | $ | 31 |
| | $ | 2 |
|
2021 | 65 |
| | 2 |
|
2022 | 53 |
| | 2 |
|
2023 | 45 |
| | 2 |
|
2024 | 39 |
| | 2 |
|
此后 | 155 |
| | 7 |
|
租赁付款总额 | $ | 388 |
| | $ | 17 |
|
减去：推定利息 | (41 | ) | | (2 | ) |
租赁负债总额 | $ | 347 |
| | $ | 15 |
|
在采用ASC 842之前，截至2019年6月30日，公司现有的不可取消的经营和资本租赁协议所要求的未来最低年度租赁付款如下：
|
| | | | | | | |
年 | 经营租赁 | | 资本租赁 |
2020 | $ | 71 |
| | $ | 2 |
|
2021 | 65 |
| | 2 |
|
2022 | 50 |
| | 1 |
|
2023 | 42 |
| | 1 |
|
2024 | 37 |
| | 1 |
|
此后 | 124 |
| | 2 |
|
租赁付款总额 | $ | 389 |
| | $ | 9 |
|
注4.金融工具和公允价值计量
金融风险管理与衍生工具
本公司面临与其持续业务运营相关的某些商品、外币和利率风险，并使用衍生工具减轻其对这些风险的风险敞口。
商品价格风险管理
公司可以使用商品交易所交易的期货和场外掉期合同，一般不超过2年数，以确定其预测原材料需求的一部分的价格。商品购买合同以公允价值计量，使用从芝加哥商品交易所、商品期货交易所和商品衍生品交易商获得的市场报价。
自.起2019年9月30日，商品衍生工具的名义金额为$31，其中$17与用于食品业务的豆油期货有关$14与用于木炭业务的喷气燃料互换有关。自.起2019年6月30日，商品衍生工具的名义金额为$24，其中$13有关豆油期货和$11与喷气燃料交换有关。
外汇风险管理
该公司还可以签订某些场外衍生产品合同，以管理公司与购买库存相关的预测外汇风险的一部分。这些外币合同的期限一般不超过2好多年了。外汇合同采用外汇交易商引用的信息按公允价值计量。
公司子公司用于对冲库存预测购买的未偿外币远期合约名义金额为$55和$61，分别为2019年9月30日和2019年6月30日.
利率风险管理
本公司可签订场外利率远期合约，以在预期发行固定利率债务之前确定部分基准利率，或管理本公司的固定和浮动利率债务水平。这些利率远期合约的期限通常小于12月份好的。利率合约是根据美国政府债券交易商引用的信息以公允价值计量的。
自.起2019年9月30日和2019年6月30日，公司有不未偿利率远期合约。
商品，外汇和利率衍生品
公司指定其商品远期和期货合约用于预测采购原材料，外汇远期合同用于预测采购库存，以及利率远期合约用于预测利息支付作为现金流量对冲。
被指定为对冲工具的衍生工具对其他全面收益和净收益的影响如下：
|
| | | | | | | |
| 在其他全面收益中确认的收益(亏损) |
| 三个月 |
| 9/30/2019 | | 9/30/2018 |
商品购买衍生合约 | $ | — |
| | $ | 4 |
|
外汇衍生合约 | 1 |
| | — |
|
利率衍生合约 | — |
| | — |
|
总计 | $ | 1 |
| | $ | 4 |
|
|
| | | | | | | | |
| 从累计其他综合净(亏损)收益重新分类为净收益的收益(亏损)的位置 | 从累积的其他综合净(亏损)收入中重新分类并在净收益中确认的收益(亏损) |
| | 三个月 |
| | 9/30/2019 | | 9/30/2018 |
商品购买衍生合约 | 产品销售成本 | $ | — |
| | $ | 4 |
|
外汇衍生合约 | 产品销售成本 | — |
| | 1 |
|
利率衍生合约 | 利息费用 | (2 | ) | | (2 | ) |
总计 | | $ | (2 | ) | | $ | 3 |
|
累计其他综合净(亏损)收入中现有净收益(亏损)的估计金额2019年9月30日，预计将在未来12个月内重新分类为净收益是$(7).
交易对手风险管理与衍生合同要求
该公司利用各种金融机构作为场外衍生工具的交易对手。公司订立管理场外衍生工具使用的协议，并对与各交易对手持有的场外衍生工具头寸总额设定内部限制。这些协议的某些条款要求公司或交易对手在衍生工具的公允价值超过合同规定的交易对手责任头寸限制时提供抵押品。在双方持有的负债头寸中的场外衍生工具2019年9月30日和2019年6月30日, $1包含了这样的条款。自.起2019年9月30日和2019年6月30日，本公司或任何交易对手均毋须张贴任何抵押品，因为并无超出交易对手责任头寸限制。
管理公司场外衍生工具的协议的某些条款要求标准普尔和穆迪指定的本公司及其交易对手的信用评级保持在等于或高于投资级信用评级的最低水平。如果公司的信用评级低于投资等级，衍生工具的交易对手可以要求对净负债头寸中的衍生工具进行全面担保。由于两者2019年9月30日和2019年6月30日，本公司及其交易对手均获标准普尔及穆迪给予投资级信用评级。
本公司用于商品价格风险管理的某些交易所交易期货合约包括要求本公司以本公司经纪持有的现金保证金账户的形式为在该交易所进行的交易提供抵押品。由于两者2019年9月30日和2019年6月30日，公司维持与交易所交易期货合约有关的现金保证金余额$1，在简明综合资产负债表中分类为预付费用和其他流动资产。
信托资产
公司持有共同基金和现金等价物的权益，作为与其不合格递延补偿计划相关的信托资产的一部分。不合格递延薪酬计划的参与者，即本公司的现任和前任员工，可以根据计划的条款并在持有有价证券的信托基金的范围内，在某些共同基金中选择投资其递延薪酬。信托代表可变利益实体，本公司被视为主要受益人，因此，信托资产被合并，并包括在简明综合资产负债表的其他资产中。共同基金之权益乃使用所报市价以公允价值计量。本公司已将这些有价证券指定为交易投资。
公允价值计量
在简明综合资产负债表中按经常性公允价值计量的金融资产和负债，需要在公允价值层次结构的以下三类之一中进行分类和披露：
第一级：相同资产或负债在活跃市场上的报价。
第2级：市场数据证实的可观察的基于市场的投入或不可观测的投入。
第3级：反映报告实体自身假设的不可观察输入。
自.起2019年9月30日和2019年6月30日，本公司按经常性公允价值计量的金融资产和负债包括被分类为第1级或第2级的衍生金融工具，以及用于为本公司的不合格递延补偿计划提供资金的信托资产，这些计划被分类为第1级。
该公司的所有衍生工具都有资格进行对冲会计。下表提供了有关公司衍生工具的资产负债表分类和公允价值的信息： |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 9/30/2019 | | 6/30/2019 |
| 资产负债表
分类 | | 公允价值
等级
水平 | | 携载
数量 | | 估计数
公平
价值 | | 携载
数量 | | 估计数
公平
价值 |
资产 | | | | | | | | | | | |
外汇远期合约 | 预付费用和其他流动资产 | | 2 | | $ | 1 |
| | $ | 1 |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
| | | | | $ | 1 |
| | $ | 1 |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
负债 | | | | | | | | | | | |
商品购买期货合同 | 应付帐款和应计负债 | | 1 | | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 1 |
| | $ | 1 |
|
商品购买掉期合约 | 应付帐款和应计负债 | | 2 | | 2 |
| | 2 |
| | 1 |
| | 1 |
|
| | | | | $ | 2 |
| | $ | 2 |
| | $ | 2 |
| | $ | 2 |
|
下表提供了需要披露公允价值的公司其他资产和负债的资产负债表分类和公允价值的信息：
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 9/30/2019 | | 6/30/2019 |
| 资产负债表 分类 | | 公允价值 等级 水平 | | 携载 数量 | | 估计数 公平 价值 | | 携载 数量 | | 估计数 公平 价值 |
资产 | | | | | | | | | | | |
投资，包括货币市场基金 | 现金和现金 等价物(a) | | 1 | | $ | 43 |
| | $ | 43 |
| | $ | 26 |
| | $ | 26 |
|
定期存款 | 现金和现金 等价物(a) | | 2 | | 18 |
| | 18 |
| | 7 |
| | 7 |
|
不合格递延薪酬计划的信托资产 | 其他资产 | | 1 | | 100 |
| | 100 |
| | 96 |
| | 96 |
|
| | | | | $ | 161 |
| | $ | 161 |
| | $ | 129 |
| | $ | 129 |
|
负债 | | | | | | | | | | | |
应付票据及贷款 | 应付票据及贷款(b) | | 2 | | $ | 449 |
| | $ | 449 |
| | $ | 396 |
| | $ | 396 |
|
长期债务和长期债务的当期到期 | 长期的当前到期日- 长期债务和长期债务 债款(c) | | 2 | | 2,287 |
| | 2,429 |
| | 2,287 |
| | 2,402 |
|
| | | | | $ | 2,736 |
| | $ | 2,878 |
| | $ | 2,683 |
| | $ | 2,798 |
|
____________________
| |
(a) | 现金及现金等价物由定期存款及其他计息投资组成，包括原始到期日为90天或以下的货币市场基金。现金及现金等价物按成本入账，接近公允价值。 |
| |
(b) | 应付票据和贷款由美国商业票据和/或非美国子公司发行的其他类似短期债务组成，所有这些都按成本记录，接近公允价值。 |
| |
(c) | 长期债务和长期债务的当期到期日按成本计入。长期债务(包括本期债务)的公允价值是根据公司债券交易商所报的二级市场价格确定的，并被归类为二级市场。 |
注5.所得税
在确定其季度所得税拨备时，本公司使用估计的年度实际税率，该税率基于预期年度收入、法定税率和本公司运营的各个司法管辖区可用的税务规划机会。某些重要或不寻常的项目在其发生的季度单独确认，可能是每个季度实际税率差异的一个来源。收益的实际税率为21.5%对于这两个截至2019年9月30日的三个月和2018年。与上一时期相比，本公司从超额减税中获得的收益有所减少，但被海外收益减税和公布不确定税收状况带来的更大收益所抵消.
注6.每股净收益(EPS)
以下是用于计算基本净每股收益的已发行股票加权平均数(以千为单位)与用于计算稀释后每股净收益的加权平均数的对账结果：
|
| | | | | |
| 三个月 |
| 9/30/2019 | | 9/30/2018 |
基本型 | 125,823 |
| | 127,803 |
|
股票期权及其他稀释效应 | 1,642 |
| | 2,143 |
|
稀释 | 127,465 |
| | 129,946 |
|
| | | |
抗稀释股票期权和其他 | — |
| | 967 |
|
注7.综合收益
下表提供了指定期间的全面收入汇总：
|
| | | | | | | |
| 三个月 |
| 9/30/2019 | | 9/30/2018 |
净收益 | $ | 203 |
| | $ | 210 |
|
其他综合收入(亏损)，税后净值： | | | |
外币折算调整 | (16 | ) | | (2 | ) |
衍生品未实现净收益(亏损) | 2 |
| | 1 |
|
养恤金和退休后福利调整 | 1 |
| | 1 |
|
其他综合收入(亏损)总额，不计税额 | (13 | ) | | — |
|
综合收益 | $ | 190 |
| | $ | 210 |
|
注8.股东’权益
在所示期间，股东权益组成部分的变动情况如下： |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月 |
| 普通股 | | 额外实缴资本 | | 留存收益 | | 库房股票 | | 累积 其他 综合 净(亏损)收入 | | 股东总数’·公平 |
| 数量 | | 股份
(千) | | | | 数量 | | 股份
(千) | | |
截至2018年6月30日的余额 | $ | 159 |
| | 158,741 |
| | $ | 975 |
| | $ | 2,797 |
| | $ | (2,658 | ) | | (30,759 | ) | | $ | (547 | ) | | $ | 726 |
|
减税后会计变动的累积效应(1) | | | | | | | (3 | ) | | | | | | | | (3 | ) |
净收益 |
|
| |
|
| |
|
| | 210 |
| |
|
| |
|
| |
|
| | 210 |
|
其他综合收益(亏损) |
|
| |
|
| |
|
| |
|
| |
|
| |
|
| | — |
| | — |
|
股息(宣布每股0.96美元) |
|
| |
|
| |
|
| | (123 | ) | |
|
| |
|
| |
|
| | (123 | ) |
以股票为基础的薪酬 |
|
| |
|
| | 8 |
| |
|
| |
|
| |
|
| |
|
| | 8 |
|
其他员工股票计划活动 |
|
| |
|
| | 1 |
| | 2 |
| | 54 |
| | 1,046 |
| |
|
| | 57 |
|
购入国库股票 |
|
| |
|
| |
|
| |
|
| | (198 | ) | | (1,423 | ) | |
|
| | (198 | ) |
截至2018年9月30日的余额 | $ | 159 |
| | 158,741 |
| | $ | 984 |
| | $ | 2,883 |
| | $ | (2,802 | ) | | (31,136 | ) | | $ | (547 | ) | | $ | 677 |
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
截至2019年6月30日的余额 | $ | 159 |
| | 158,741 |
| | $ | 1,046 |
| | $ | 3,150 |
| | $ | (3,194 | ) | | (33,055 | ) | | $ | (602 | ) | | $ | 559 |
|
减税后会计变动的累积效应(2) |
|
| |
|
| |
|
| | 22 |
| |
|
| |
|
| |
|
| | 22 |
|
净收益 |
|
| |
|
| |
|
| | 203 |
| |
|
| |
|
| |
|
| | 203 |
|
其他综合收益(亏损) |
|
| |
|
| |
|
| |
|
| |
|
| |
|
| | (13 | ) | | (13 | ) |
股息(宣布每股1.06美元) |
|
| |
|
| |
|
| | (134 | ) | |
|
| |
|
| |
|
| | (134 | ) |
以股票为基础的薪酬 |
|
| |
|
| | 6 |
| |
|
| |
|
| |
|
| |
|
| | 6 |
|
其他员工股票计划活动 |
|
| |
|
| | (9 | ) | | — |
| | 20 |
| | 472 |
| |
|
| | 11 |
|
购入国库股票 |
|
| |
|
| |
|
| |
|
| | (104 | ) | | (663 | ) | |
|
| | (104 | ) |
截至2019年9月30日的余额 | $ | 159 |
| | 158,741 |
| | $ | 1,043 |
| | $ | 3,241 |
| | $ | (3,278 | ) | | (33,246 | ) | | $ | (615 | ) | | $ | 550 |
|
(1)由于采用ASU No.2014-09，“与客户的合同收入(主题606)”，2018年7月1日，公司记录了最初应用新指南作为2019年留存收益期初余额调整的累积效应。
(2)由于采用ASU No.2016-02，“租赁(主题842)”，公司于2019年7月1日记录了最初应用新指南作为2020会计年度留存收益期初余额调整的累积效应。有关详细信息，请参阅注释1。
公司有二股票回购计划：公开市场购买计划，授权总购买金额高达$2,000，它没有到期日，还有一个抵消与股票奖励相关的稀释预期影响的计划(Evergreen计划)，它有不对美元金额的授权限制，没有到期日期。
股票回购计划二指定期间的股票回购计划如下：
|
| | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 |
| 9/30/2019 | | 9/30/2018 |
| 数量 | | 股份
(千) | | 数量 | | 股份
(千) |
公开市场采购计划 | $ | — |
| | — |
| | $ | 78 |
| | 591 |
|
长青计划 | 104 |
| | 663 |
| | 120 |
| | 832 |
|
股票回购总额 | $ | 104 |
| | 663 |
| | $ | 198 |
| | 1,423 |
|
按组成部分划分的累计其他综合净(亏损)收入的变动情况如下：
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月 |
| 外币折算调整 | | 衍生品未实现净收益(亏损) | | 养恤金和退休后福利调整 | | 累计其他综合(亏损)收入 |
截至2018年6月30日的余额 | $ | (384 | ) | | $ | (25 | ) | | $ | (138 | ) | | $ | (547 | ) |
重新分类前的其他综合收益(亏损) | (2 | ) | | 4 |
| | — |
| | 2 |
|
从累计其他综合净(亏损)收入中重新分类的金额 | — |
| | (3 | ) | | 2 |
| | (1 | ) |
所得税优惠(费用) | — |
| | — |
| | (1 | ) | | (1 | ) |
本期其他综合收益(亏损)净额 | (2 | ) | | 1 |
| | 1 |
| | — |
|
截至2018年9月30日的余额 | $ | (386 | ) | | $ | (24 | ) | | $ | (137 | ) | | $ | (547 | ) |
| | | | | | | |
截至2019年6月30日的余额 | $ | (414 | ) | | $ | (23 | ) | | $ | (165 | ) | | $ | (602 | ) |
重新分类前的其他综合收益(亏损) | (15 | ) | | 1 |
| | — |
| | (14 | ) |
从累计其他综合净(亏损)收入中重新分类的金额 | — |
| | 2 |
| | 2 |
| | 4 |
|
所得税收益(费用)和其他 | (1 | ) | | (1 | ) | | (1 | ) | | (3 | ) |
本期其他综合收益(亏损)净额 | (16 | ) | | 2 |
| | 1 |
| | (13 | ) |
截至2019年9月30日的余额 | $ | (430 | ) | | $ | (21 | ) | | $ | (164 | ) | | $ | (615 | ) |
外币换算调整包括在可预见的未来没有计划或预期结算的长期公司间贷款的重新计量损失。对于每个截至2019年9月30日的三个月2018年，这些贷款的其他全面收益(亏损)总计$(2)好的。有不与这些贷款相关的金额从所述期间的累计其他综合净(亏损)收入中重新分类。
注9.员工福利计划
下表汇总了公司退休收入计划的净定期福利成本的组成部分：
|
| | | | | | | |
| 三个月 |
| 9/30/2019 | | 9/30/2018 |
服务成本 | $ | — |
| | $ | — |
|
利息成本 | 5 |
| | 6 |
|
计划资产的预期回报 (1) | (4 | ) | | (4 | ) |
未确认项目的摊销 | 2 |
| | 2 |
|
总计 | $ | 3 |
| | $ | 4 |
|
(1)用于计算会计年度的计划资产的加权平均长期预期收益率2020净定期效益成本为3.9%.
在每次截至2019年9月30日的三个月2018年，公司赚了$2对其国内退休收入计划的贡献。
净定期效益成本反映在其他(收入)费用中，净额。
注10.其他或有事项和担保
偶然事件
公司涉及某些环境问题，包括在不同地点的响应行动。该公司记录的负债总额为$27自.起2019年9月30日和2019年6月30日，在与这些事项有关的未来补救费用总额中所占的份额。
一件事，占了$14已记录的责任的截止日期2019年9月30日和2019年6月30日，涉及与公司位于加利福尼亚州阿拉米达县的一处旧有业务相关的环境成本。2016年11月，应监管机构的要求并在环境顾问的协助下，公司提交了一份可行性研究报告，评估了管理该场地的各种方案，并包括了相关成本的估计。因此，公司在其他(收入)费用中记录了估计发生的成本的未贴现负债。30-一年期间，根据可行性研究中建议的选项。然而，由于与监管机构正在进行的讨论，在2017年6月，公司将其记录的负债增加到$14反映了在该地点实施其他补救措施的预期成本。虽然该公司认为其最新估计是合理的，但监管机构可以要求该公司实施可行性研究中评估的其他选项之一，估计未贴现成本高达$28超过估计30-一年期间，或要求公司采取其他行动并招致研究中未包括的费用。
在密歇根州迪金森县的另一件事，在公司以前的一项业务的所在地，该公司对其负有连带责任，$11已记录的责任，截至2019年9月30日和2019年6月30日好的。这一数额反映了公司同意承担24.3%根据与第三方的成本分担安排，这一事项的总补救和相关成本的总和。在环境顾问的协助下，公司保持着一个未贴现的负债，这是它在资本支出、维护和其他可能超过估计的成本中所占份额的当前最佳估计30-一年的补救期限。尽管本公司的风险敞口有可能超过Dickinson County事件的记录金额，但目前任何此类额外风险或风险范围均不可估量。公司与这些事项相关的估计损失对各种不确定因素很敏感，包括任何补救努力的效力，任何补救要求的变化，以及未来替代清理技术的可用性。
公司受到各种法律程序、索赔和其他或有损失的影响，包括但不限于与合同安排、产品责任、专利和商标、广告、劳工和就业、环境、健康和安全以及其他事项有关的损失或有损失。关于这些诉讼程序、索赔和其他或有损失，尽管存在相当大的不确定性，但管理层认为，目前这些事项的最终处置，在以前未作规定的程度上，不会单独或总体对本公司作为一个整体的简明综合财务报表产生重大不利影响。
担保
结合资产剥离和其他交易，公司可能提供典型的赔偿(例如，对陈述和担保的赔偿，以及保留先前存在的环境、税收和员工责任)，其条款在期限和总债务的潜在金额上有所不同，并且在许多情况下没有明确定义。本公司并未作出，亦不相信可能作出任何与其赔偿有关的重大付款，并相信任何合理可能的付款不会对本公司作为整体的简明综合财务报表单独或整体产生重大不利影响。
截至目前，公司尚未就上述担保记录任何重大负债2019年9月30日和2019年6月30日.
自.起2019年9月30日，本公司是一份信用证的签约方。$10，与其保险公司之一有关，其中$0已经被画上了。
注11.分段结果
公司通过战略业务单位(SBU)运营，这些业务单位被聚合为四基于所售产品的经济和性质的可报告部分：清洁、家庭、生活方式和国际。
某些未分配的行政费用、利息收入、利息费用和各种其他非营业收入和费用在公司中反映。公司资产包括现金及现金等价物、预付费用及其他流动资产、物业及设备、其他投资及递延税项。
下表列出了应报告的分部信息以及分部信息与公司综合净销售额和所得税前收益的对账，其中未分配到公司反映的应报告分部的金额。 |
| | | | | | | |
| 净销售额 |
| 三个月 |
| 9/30/2019 | | 9/30/2018 |
清洗 | $ | 562 |
| | $ | 571 |
|
居家 | 381 |
| | 442 |
|
生活方式 | 322 |
| | 309 |
|
国际 | 241 |
| | 241 |
|
公司 | — |
| | — |
|
总计 | $ | 1,506 |
| | $ | 1,563 |
|
| | | |
| 所得税前收益(亏损) |
| 三个月 |
| 9/30/2019 | | 9/30/2018 |
清洗 | $ | 178 |
| | $ | 180 |
|
居家 | 25 |
| | 59 |
|
生活方式 | 70 |
| | 62 |
|
国际 | 39 |
| | 28 |
|
公司 | (54 | ) | | (61 | ) |
总计 | $ | 258 |
| | $ | 268 |
|
所有分部间销售额均被剔除，不包括在公司应报告分部的净销售额中。
对公司最大的客户沃尔玛百货公司的净销售额及其附属公司占综合净销售额的百分比为26%和25%在过去的三个月里2019年9月30日和2018年。
下表提供了公司SBU和指定期间的净销售额占公司合并净销售额的百分比：
|
| | | | | | |
| 净销售额 |
| | 三个月 |
| | 9/30/2019 | | 9/30/2018 |
家庭护理 | | 22 | % | | 21 | % |
洗衣 | | 10 | % | | 10 | % |
专业产品 | | 6 | % | | 6 | % |
清洗 | | 38 | % | | 37 | % |
袋子，包装物和容器 | | 12 | % | | 13 | % |
猫砂 | | 8 | % | | 7 | % |
木炭 | | 4 | % | | 6 | % |
消化健康 | | 1 | % | | 2 | % |
居家 | | 25 | % | | 28 | % |
食品 | | 9 | % | | 9 | % |
自然个人护理 | | 5 | % | | 4 | % |
水过滤 | | 4 | % | | 4 | % |
膳食补充剂 | | 3 | % | | 3 | % |
生活方式 | | 21 | % | | 20 | % |
国际 | | 16 | % | | 15 | % |
总计 | | 100 | % | | 100 | % |
.
项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
高乐氏公司
(百万美元，股票和每股数据除外)
管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析(MD&A)旨在向Clorox公司(公司或Clorox)财务报表的读者提供从管理角度对公司财务状况、经营结果、流动性和可能影响未来结果的某些其他因素的叙述。以下关于公司财务状况和经营结果的讨论应与MD&A和合并财务报表以及包括在公司年度报告Form 10-K中的截至会计年度的相关附注一起阅读，该年度的财务状况和经营结果应与MD&A一起阅读，合并财务报表和相关附注包括在截至会计年度的10-K表格中2019年6月30日于2019年8月14日提交给美国证券交易委员会(SEC)的财务报表，以及本季度报告Form 10-Q(本报告)中包含的未经审计的简明综合财务报表和相关附注。除非另有说明，MD&A比较三-月末期间2019年9月30日(本期)到三-月末期间2018年9月30日(上期)，根据四舍五入数字计算百分比和基点，每股数据和实际税率除外。
执行概述
Clorox是一家领先的跨国消费和专业产品制造商和销售商，在全球拥有约8800名员工。Clorox主要通过大众零售商、杂货店、仓储俱乐部、一元店、家庭五金中心、药品、宠物和军品商店、第三方和拥有的电子商务渠道和分销商销售其产品。Clorox销售一些最值得信赖和认可的消费者品牌，包括同名的漂白剂和清洁产品Pine-Sol®液柱清洗机® 清除堵塞器，泊特®家庭护理产品，新鲜一步®猫的垃圾，很高兴®Kingsford的袋子，包装袋和容器®木炭，隐藏的山谷®调味料和调味料，Brita®水过滤产品，小蜜蜂®天然个人护理产品，RenewLife®消化保健产品和彩虹灯®，自然活力™和NeoCell®膳食补充剂。该公司还为专业客户营销行业领先的产品和技术，包括那些在CloroxPro下销售的产品和技术™和Clorox医疗保健® 品牌名称。该公司在超过25个国家或地区开展业务，并在100多个市场销售其产品。
该公司主要在被认为具有财务吸引力的中型类别中营销其领先品牌。该公司的大多数产品与每个类别内的其他全国性广告品牌以及“自有品牌”品牌竞争。
公司通过战略业务单位(SBU)运营，这些业务单位根据销售产品的经济性和性质汇总为以下四个可报告部分：
| |
• | 清洗包括洗衣，家庭护理和在美国销售的专业产品。该领域内的产品包括洗衣添加剂，例如Clorox下的漂白产品®品牌和Clorox2®防污剂和增色剂；家庭护理产品，主要在Clorox下®，公式409®，Liquid-Plumr®，Pine-Sol®，S.O.S®和Tilex®品牌；绿色工程下的天然衍生产品®品牌；以及CloroxPro旗下的专业清洁、消毒和食品服务产品™，派遣®，Clorox Healthcare®，隐谷® 和KC杰作®品牌。 |
| |
• | 居家由木炭、袋子、包装纸和容器、猫砂和消化保健产品组成，这些产品在美国销售。此细分市场中的产品包括金斯福德下的木炭产品®和火柴灯光®品牌.袋子，包装袋和容器®品牌；新鲜脚步下的猫砂产品®，Scoop Away®永远清洁®品牌；以及RenewLife旗下的消化保健产品®品牌。 |
| |
• | 生活方式包括食品，水过滤系统和过滤器，天然个人护理产品，以及主要在美国销售的膳食补充剂。这一部分的产品包括调味料和调味料，主要是在隐谷下面®，KC杰作®，金斯福德®和酱油®品牌；布里塔下的水过滤系统和过滤器®品牌；小蜜蜂旗下的天然个人护理产品®品牌；以及彩虹灯光下的膳食补充剂®，自然活力™和NeoCell®品牌。 |
| |
• | 国际由在美国以外销售的产品组成。该领域的产品包括洗衣；家居护理；水过滤系统和过滤器；消化保健品；木炭；猫粪产品；食品；袋、包装袋和容器；天然个人护理产品；以及主要属于Clorox的专业清洁和消毒产品®，高兴®，PinoLuz®，阿育丁®，Limpido®，Clorinda®，Poett®，Mistolin®，Lestoil®，Bon Bril®，Brita®，绿色工程®，Pine-Sol®，Agua Jane®，Chux®，RenewLife®，金斯福德®，新鲜的一步®，Scoop Away®，永远清洁®，KC杰作®，隐谷®,小蜜蜂®，CloroxPro™,和Clorox Healthcare®品牌。 |
操作结果
合并结果
|
| | | | | | | | | | |
| 三个月 |
| 9/30/2019 | | 9/30/2018 | | %变化 |
净销售额 | $ | 1,506 |
| | $ | 1,563 |
| | (4 | )% |
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年9月30日的三个月 |
| 与上年同期相比的变化百分比 |
| 报告的(GAAP)销售净增长/(减少) | 报告量 | | 收购和剥离 | 外汇影响 | 价格/混合/其他(1) | 有机销售增长/(减少)(非GAAP)(2) | 有机体积(3) |
清洗 | (2 | )% | 1 | % | | — | % | — | % | (3 | )% | (2 | )% | 1 | % |
居家 | (14 | ) | (8 | ) | | — |
| — |
| (6 | ) | (14 | ) | (8 | ) |
生活方式 | 4 |
| 4 |
| | — |
| — |
| — |
| 4 |
| 4 |
|
国际 | — |
| 2 |
| | — |
| (8 | ) | 6 |
| 8 |
| 2 |
|
总计 | (4 | )% | — | % | | — | % | (2 | )% | (2 | )% | (2 | )% | — | % |
(1)这代表了定价行为、组合和其他因素对净销售增长/(减少)的净影响。
(2)有机销售增长/(减少)定义为净销售增长/(减少)，不包括任何收购和剥离以及外汇汇率变化的影响。请参阅下面的“非GAAP财务指标”，以调节有机销售增长/(下降)到净销售增长，这是最直接可比的GAAP财务指标。
(3)有机成交量表示不包括任何收购和剥离的影响的成交量。
净销售额本季度下降4%，反映家庭和清洁应报告部门的销售额下降，部分被生活方式应报告部门的销售增长所抵消。销量持平，反映生活方式、国际和清洁应报告部门的出货量增加，但被家庭应报告部门的出货量减少所抵消。销量和净销售额之间的差异主要是由于较高的贸易促进支出、不利的组合和外币汇率的影响，价格上涨的好处部分抵消了这一影响。
|
| | | | | | | | | | |
| 三个月 |
| 9/30/2019 | | 9/30/2018 | | %变化 |
毛利 | $ | 663 |
| | $ | 678 |
| | (2 | )% |
毛利 | 44.0 | % | | 43.4 | % | | |
毛利,定义为毛利占净销售额的百分比，本季度增加了60个基点，从43.4%增加到44.0%。增加的主要原因是成本节省和价格上涨的好处，部分被更高的贸易促进支出和制造和物流成本所抵消。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 |
| | | | | | | 净销售额的百分比 |
| 9/30/2019 | | 9/30/2018 | | %变化 | | 9/30/2019 | | 9/30/2018 |
销售和管理费用 | $ | 211 |
| | $ | 212 |
| | — | % | | 14.0 | % | | 13.6 | % |
广告成本 | 137 |
| | 139 |
| | (1 | ) | | 9.1 |
| | 8.9 |
|
研发成本 | 30 |
| | 32 |
| | (6 | ) | | 2.0 |
| | 2.0 |
|
销售和管理费用占净销售额的百分比在本期增加了40个基点，但以美元计算则相对持平。
广告成本占净销售额的百分比在本期增加了20个基点。本期间，该公司在美国的零售广告支出占净销售额的百分比约为10%。
研发成本, 占净销售额的百分比,当期持平。公司继续专注于产品创新和成本节约。
利息费用、其他(收入)费用、净额和收益的实际税率 |
| | | | | | | |
| 三个月 |
| 9/30/2019 | | 9/30/2018 |
利息费用 | $ | 25 |
| | $ | 24 |
|
其他(收入)费用，净额 | 2 |
| | 3 |
|
收益实际税率 | 21.5 | % | | 21.5 | % |
收益的实际税率本期和前期均为21.5%。与上一时期相比，本公司从超额税收扣除中获得的收益有所减少，但被海外收益减税和不确定税收状况的释放带来的更大收益所抵消。
稀释后每股净收益
|
| | | | | | | | | | |
| 三个月 |
| 9/30/2019 | | 9/30/2018 | | %变化 |
稀释后每股净收益 | $ | 1.59 |
| | $ | 1.62 |
| | (2 | )% |
稀释后每股净收益(EPS)本期减少0.03美元，或2%，主要是由于贸易促进支出增加、不利的外汇汇率以及制造和物流成本上升，但部分被成本节约和价格上涨的好处所抵销。
分段结果
以下是公司可报告分部的运营结果和公司反映的某些未分配成本(有关分部结果与合并结果的对账，请参阅简明合并财务报表附注)：
清洗
|
| | | | | | | | | | |
| 三个月 |
| 9/30/2019 | | 9/30/2018 | | %变化 |
净销售额 | $ | 562 |
| | $ | 571 |
| | (2 | )% |
所得税前收益 | 178 |
| | 180 |
| | (1 | ) |
当期销售量增长了1%，而净销售额和所得税前利润分别下降了2%和1%。数量的增加是由专业产品和家庭护理的出货量增加所驱动的，而洗衣房出货量的下降部分抵消了这一增长。专业产品出货量增加的主要原因是所有类别的持续增长。家居护理发货量的增加主要是由Clorox推动的®消毒擦拭由于递增的商品活动。洗衣房出货量下降主要是由于价格上涨的影响。销量和净销售额之间的差异主要是由于不利的组合。所得税前收益减少主要是由于净销售额下降，部分被成本节省抵消。
居家
|
| | | | | | | | | | |
| 三个月 |
| 9/30/2019 | | 9/30/2018 | | %变化 |
净销售额 | $ | 381 |
| | $ | 442 |
| | (14 | )% |
所得税前收益 | 25 |
| | 59 |
| | (58 | ) |
当期销售量、净销售额和所得税前利润分别下降了8%、14%和58%。销售量下降主要是由于GREAD出货量下降所致®袋子和包装袋主要是由于分销损失，木炭发货量减少主要是由于较低的销售支持，以及RenewLife的消费较低®消化保健产品。销量和净销售额之间的差异主要是由于贸易促进支出增加，部分被价格上涨的好处所抵消。所得税前收益的减少主要是由于更高的贸易促进支出。
生活方式
|
| | | | | | | | | | |
| 三个月 |
| 9/30/2019 | | 9/30/2018 | | %变化 |
净销售额 | $ | 322 |
| | $ | 309 |
| | 4 | % |
所得税前收益 | 70 |
| | 62 |
| | 13 |
|
当期销售量、净销售额和所得税前利润分别增长4%、4%和13%。销量和净销售额都增加了，主要是由小蜜蜂的增长推动的® 自然个人护理主要得益于创新支持的面部护理和唇部护理的持续实力。所得税前收益的增加主要是由于净销售额增长，部分被更高的贸易促进支出所抵消。
国际
|
| | | | | | | | | | |
| 三个月 |
| 9/30/2019 | | 9/30/2018 | | %变化 |
净销售额 | $ | 241 |
| | $ | 241 |
| | — | % |
所得税前收益 | 39 |
| | 28 |
| | 39 |
|
当期销售量增长2%，净销售额持平，所得税前收益增长39%。销量增加，主要是受到拉丁美洲和澳大利亚出货量增加的推动。销量和净销售额之间的差异主要是由于不利的外汇汇率和组合，部分被价格上涨的好处所抵消。所得税前收益的增加主要是由于价格上涨的好处，部分被不利的外汇汇率的影响所抵消，主要是由于阿根廷比索的贬值。
阿根廷
由于阿根廷货币的大幅波动、高通胀和经济衰退，阿根廷的商业环境继续具有挑战性。本公司通过某些全资子公司(统称为“Clorox阿根廷”)在阿根廷开展业务。Clorox阿根廷在其拥有并在阿根廷各地运营的两家工厂生产产品，并将这些产品销售给全国各地的消费者。产品在全国范围内做广告，并通过阿根廷各地的批发商和零售网点销售给消费者。销售主要通过使用Clorox阿根廷的销售队伍进行。阿根廷生产的少量产品每年出口，包括对公司主要位于拉丁美洲的其他子公司的销售。Clorox阿根廷的原材料几乎全部来自当地；然而，其中一些原材料的价格可能会随着美元对阿根廷比索的价值变化而波动。该公司还在其位于阿根廷布宜诺斯艾利斯的工厂进行研究和开发活动。此外，Clorox阿根廷公司还进行营销、法律和各种其他共享服务活动，以支持公司的拉丁美洲业务。反过来，Clorox阿根廷也受益于在其他地理位置开展的共享服务活动，例如信息技术支持和制造技术援助。
自2018年7月1日起，根据美国GAAP的要求，阿根廷被指定为高通胀经济体，因为它在三年内经历了大约100%或更高的累积通胀。因此，从2018年7月1日开始，美元取代阿根廷比索成为公司在阿根廷子公司的功能货币。因此，Clorox阿根廷的非美元货币资产和负债的收益和损失在其他(收入)费用中确认，净额在简明综合收益表中确认。
截至2019年9月，阿根廷政府恢复了外汇管制，以应对阿根廷比索的进一步贬值，限制了该公司将阿根廷比索转换为美元和将美元转移到阿根廷境外的能力。在2019年9月30日和2019年6月30日，Clorox阿根廷的净资产头寸(不包括商誉)分别为34美元和47美元。在这些净资产中，截至2019年9月30日和2019年6月30日的现金余额分别约为2美元和16美元。在截至2019年9月30日的三个月和截至2019年6月30日的会计年度，Clorox阿根廷的净销售额约占公司综合净销售额的2%。
汇率的波动预计将在未来继续，这与竞争、零售、劳动力和宏观经济环境的变化一起，以及为限制外汇交易而实施的和未来的额外法律限制可能会对Clorox阿根廷的流动性、净销售额、净收益、现金流和净货币资产状况产生不利影响。该公司正在密切关注阿根廷的事态发展，并继续采取旨在缓解不利条件的措施，但不能保证这些行动将能够在可能发生的情况下缓解这些条件。
公司
某些未分配的行政费用、利息收入、利息费用和各种其他非营业收入和费用反映在公司中。公司资产包括现金和现金等价物、预付费用和其他流动资产、财产和设备、其他投资和递延税款。
|
| | | | | | | | | | |
| 三个月 |
| 9/30/2019 | | 9/30/2018 | | %变化 |
所得税前亏损 | $ | (54 | ) | | $ | (61 | ) | | (11 | )% |
在本三个月期间，所得税前亏损减少了7美元，主要是由于员工奖励补偿成本降低。
财务状况和流动性
截至目前，公司的财务状况和流动资金保持强劲2019年9月30日好的。下表汇总了现金活动： |
| | | | | | | |
| 三个月 |
| 9/30/2019 | | 9/30/2018 |
运营提供的净现金 | $ | 271 |
| | $ | 259 |
|
用于投资活动的现金净额 | (42 | ) | | (36 | ) |
用于资助活动的现金净额 | (183 | ) | | (192 | ) |
经营活动
运营提供的净现金为$271在本期内，与$259在一年前的时期。增加的主要原因是营运资本减少。
投资活动
用于投资活动的现金净额为$42在本期内，与$36在一年前的时期。同比增长主要是由于本期资本支出增加，主要由收购制造设施推动，部分被2020财年第一季度出售制造设施的现金收入抵销。
筹资活动
用于筹资活动的现金净额为$183在本期内，与$192在一年前的时期。与上年同期相比减少的原因是国库股票购买量减少，主要被员工股票期权活动的收益减少和来自短期借款的现金减少所抵消。
资本资源和流动性
该公司相信，它将拥有必要的资金来满足其融资要求和其他固定义务，因为它们是基于其周转资本要求、预期从未来运营中产生正现金流的能力、投资级信用评级、证明可以进入长期和短期信贷市场以及信贷协议下的当前借款可获得性而成为到期的。
信贷安排
自.起2019年9月30日，公司维持了一份将于2022年2月到期的1，100美元循环信贷协议。截止到目前为止，本信贷协议下没有借款2019年9月30日和2019年6月30日，本公司相信，本信贷协议项下的借款现在并将继续用于一般业务目的。
信贷协议包括某些限制性契约和限制。主要限制性契约是按利息、税项、折旧和摊销前总收益和非现金资产减值费用(合并EBITDA)与后续四个季度的总利息费用(利息覆盖率)的最低比率4.0计算，如信贷协议中所定义和描述的。
下表列出了截至#年的利息覆盖率的计算方法。2019年9月30日，将合并EBITDA用于后续四个季度，如信贷协议中的合同定义：
|
| | | |
| 十二个月结束 |
| 9/30/2019 |
运营收益 | $ | 813 |
|
添加回： | |
利息费用 | 98 |
|
所得税费用 | 201 |
|
折旧摊销 | 180 |
|
非现金资产减值费用 | — |
|
扣除： | |
利息收入 | (2 | ) |
合并EBITDA | $ | 1,290 |
|
利息费用 | $ | 98 |
|
利息覆盖率 | 13.2 |
|
到目前为止，公司遵守了信贷协议中的所有限制性条款和限制2019年9月30日，并预期在可预见的未来遵守所有限制性公约。该公司继续监测金融市场并评估其充分利用其信贷协议的能力，目前预计任何对信贷协议的提取都将得到充分的资金支持。
自.起2019年9月30日，该公司维持着38美元的国外和其他信贷额度，其中有3美元未偿。
股票回购和股息支付
自.起2019年9月30日公司有两个股票回购计划：一个公开市场购买计划，授权总购买金额高达2，000美元，没有到期日，以及一个抵消与股票奖励相关的稀释预期影响的计划(Evergreen计划)，该计划对美元金额没有授权限制，也没有到期日。
根据两个股票回购计划，在指定期间内的股票回购如下：
|
| | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 |
| 9/30/2019 | | 9/30/2018 |
| 数量 | | 股份
(千) | | 数量 | | 股份
(千) |
公开市场采购计划 | $ | — |
| | — |
| | $ | 78 |
| | 591 |
|
长青计划 | 104 |
| | 663 |
| | 120 |
| | 832 |
|
股票回购总额 | $ | 104 |
| | 663 |
| | $ | 198 |
| | 1,423 |
|
公布的每股股息和支付的股息总额在所示期间如下：
|
| | | | | | | |
| 三个月 |
| 9/30/2019 | | 9/30/2018 |
宣布的每股股息 | $ | 1.06 |
| | $ | 0.96 |
|
支付的股息总额 | 133 |
| | 122 |
|
突发事件
有关公司或有事项的信息，请参阅简明综合财务报表附注。
最近发布的会计准则
有关最近发布的与本公司相关的会计准则的摘要，请参阅简明综合财务报表附注。
非GAAP财务指标
本MD&A中可能包括的非GAAP财务措施以及管理层认为它们对投资者有用的原因如下所述。·这些措施应被视为补充性措施，并不旨在替代根据美国GAAP准备的相关财务信息。此外，这些措施可能与其他公司提出的类似名称的措施不同。
公司使用术语合并EBITDA因为这是在其循环信贷协议中使用的一个术语。根据信贷协议的定义，合并EBITDA代表利息、税项、折旧和摊销前的收益以及非现金资产减值费用。利息覆盖率是合并EBITDA与利息费用的比率。公司管理层认为，合并EBITDA的披露为投资者提供了有用的信息，因为它被用于公司信贷协议中的主要限制性契约中。有关利息覆盖率和合并EBITDA对账的其他讨论，请参阅“财务状况和流动性-融资活动-信贷安排“”上面。
有机销售增长/(减少)净销售增长被定义为不包括外汇汇率变化和任何收购和剥离的影响的净销售增长。？管理层认为，有机销售增长/(减少)的介绍对投资者是有用的，因为它不包括任何收购和剥离的销售，这导致只对公司在相关期间经营的业务的销售进行比较，以及外汇汇率变化的影响，这些影响不在公司和管理层的控制范围内。
下表提供了有机销售增长/(减少)(非GAAP)与销售净增长/(减少)(GAAP)(最具可比性的GAAP度量)之间的调节：
|
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年9月30日的三个月 |
| 与上年同期相比的变化百分比 |
| 清洗 | | 居家 | | 生活方式 | | 国际 | | 总计 |
销售净增长/(减少)(GAAP) | (2 | )% | | (14 | )% | | 4 | % | | — | % | | (4 | )% |
添加：外汇 | — |
| | — |
| | — |
| | 8 |
| | 2 |
|
加/(减)：剥离/收购 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
有机销售增长/(减少)(非GAAP) | (2 | )% | | (14 | )% | | 4 | % | | 8 | % | | (2 | )% |
警告性陈述
这份Form 10-Q(本报告)的季度报告，包括此处的证物和通过引用并入本文的信息，包含“前瞻性陈述”，符合1933年修订的“证券法”第27A节和1934年“证券交易法”21E节的含义，这些前瞻性陈述涉及风险和不确定因素。除历史信息外，有关未来销量、销售额、有机销售增长、外币、成本、成本节省、利润率、收益、每股收益、稀释每股收益、外币汇率、税率、现金流、计划、目标、预期、增长或盈利能力的陈述均为基于管理层的估计、信念、假设和预测的前瞻性陈述。“可能”、“可能”、“预期”、“预期”、“目标”、“项目”、“打算”、“计划”、“相信”、“寻求”、“估计”、“将”、“预测”以及此类词语的变体，以及反映我们对未来事件和运营、经济和财务表现的当前观点的类似表达，旨在识别这些前瞻性陈述。这些前瞻性陈述只是预测，受到风险和不确定因素的影响，实际结果可能与讨论的结果大不相同。可能影响绩效并导致结果与管理层的预期大不相同的重要因素，或可能影响公司实现其战略目标的能力， 在公司截至会计年度的Form 10-K年度报告中，题为“风险因素”和“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”部分进行了描述2019年6月30日，在公司提交给证券交易委员会的文件中不时更新。这些因素包括但不限于：
| |
• | 不断变化的零售环境的影响，包括替代零售渠道和商业模式的增长，以及消费者偏好的变化； |
| |
• | 树脂、次氯酸钠和农产品等商品成本的波动和增加，以及能源、运输或其他成本的增加； |
| |
• | 公司推动销售增长，提高价格和市场份额，扩大产品类别和管理有利的产品和地理组合的能力； |
| |
• | 对关键客户的依赖性以及与客户整合和订购模式相关的风险； |
| |
• | 与公司使用和依赖信息技术系统有关的风险，包括潜在的安全漏洞、网络攻击、导致未经授权泄露消费者、客户、员工或公司信息或服务中断的隐私漏洞或数据漏洞； |
| |
• | 与收购、新企业和剥离有关的风险，以及相关成本，包括与无形资产和商誉等相关的潜在资产减损费用；以及完成已宣布交易的能力以及(如果完成)与这些交易相关的整合成本和潜在或有负债； |
| |
• | 政府行为和法规造成的收入下降、成本增加或声誉损害； |
| |
• | 公司成功管理全球政治、法律、税收和监管风险的能力，包括监管或行政活动的变化； |
| |
• | 与国际业务和国际贸易有关的风险，包括外币波动，如贬值和外币汇率控制，包括此类控制的定期变化；美国移民或贸易政策的变化，包括征收新的或额外的关税；劳工索赔和劳工骚乱；通胀压力，特别是在阿根廷；政治不稳定和英国退欧结果的不确定性；政府强加的价格管制或其他条例；在某些国际市场使用、储存和运输氯在漂白剂生产中使用、储存和运输的潜在负面影响和责任；以及 |
| |
• | 公司创新和开发和引进商业成功产品的能力，或扩展到相邻类别和国家的能力； |
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• | 产品责任索赔、劳工索赔和其他法律或税务诉讼的影响，包括在外国司法管辖区； |
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• | 与宝洁公司利益的估计公允价值增加相关的风险®业务； |
| |
• | 供应中断和依赖有限的供应商基础所固有的其他风险； |
| |
• | 环境事项，包括与过去污染的补救和监测有关的成本，以及相关监管机构的行动可能导致的成本增加，以及危险物质的处理和/或运输； |
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• | 政府和非政府组织、客户、消费者和投资者更加关注可持续性问题，包括与气候变化有关的问题； |
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• | 公司及其供应商的设施受到公司无法控制的事件的干扰，包括停工、网络攻击、自然灾害和恐怖主义； |
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• | 与税务状况、税务争议和公司税率变化有关的不确定性，以及税法对公司的任何额外影响； |
本报告中公司的前瞻性陈述基于管理层对未来事件的当前观点、信念、假设和预期，仅在本报告发布之日发表。公司不承担公开更新或修改任何前瞻性陈述的义务，无论是由于新信息、未来事件或其他原因，除非联邦证券法要求。
在本报告中，除非上下文另有要求，术语“本公司”、“Clorox”、“我们”、“我们”和“我们”指的是Clorox公司及其子公司。
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
自那以来，公司的市场风险没有任何实质性的变化2019年6月30日好的。欲了解更多信息，请参阅公司截至会计年度10-K表格的年度报告附件99.1中包含的“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”2019年6月30日.
项目4.控制和程序
本公司管理层在本公司首席执行官和首席财务官的参与下，评估了截至本报告所涉期间结束时本公司的披露控制和程序的有效性。基于该评估，首席执行官和首席财务官得出结论认为，截至本报告涵盖的期间结束时，本公司的披露控制和程序是有效的，从而使本公司根据“交易法”提交的报告中要求披露的信息(I)在SEC规则和表格中指定的期限内被记录、处理、总结和报告，(Ii)积累并传达给管理层，包括首席执行官和首席财务官(视情况而定)，以便及时就要求的披露作出决定。
期间，公司财务报告的内部控制没有发生变化第一会计年度结束的会计季度2020年6月30日这对公司财务报告的内部控制产生了重大影响，或合理地可能对其产生重大影响。
第二部分-其他资料
项目1.A.风险因素
有关风险因素的信息，请参阅1.A.截止会计年度的公司年度报告Form 10-K中的风险因素2019年6月30日，以及本报告中包含的“警示声明”中的信息。
项目2.未登记的股权证券销售和收益使用
2018年5月，董事会授权公司在公开市场(2018年公开市场计划)回购价值不超过20亿美元的普通股，该计划没有到期日。
1999年8月，董事会批准了一项股票回购计划，以根据公司的股票补偿计划(Evergreen计划)在发行普通股时减少或消除稀释。2005年11月，董事会授权延长Evergreen计划，以根据公司2005年股票激励计划减少或消除与普通股发行有关的稀释。Evergreen计划没有到期日，也没有指定的美元金额限制，因此不包括在列中[d]下面。
下表列出了本公司和规则10b-18(A)(3)(17 CFR 240.10b-18(A)(3))所指的任何关联购买者在第一季度财政年度的2020.
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| [a] | | [b] | | [c] | | [d] |
周期 | 总数 购买的股份 (1) | | 平均支付价格 每股(2) | | 总数 股份购买方式 公开的一部分 已宣布的计划或 节目 | | 最大数量(或 近似美元 价值)的股份 仍可购买 根据计划或 节目 |
2019年7月1日至31日 | 63,144 |
| | $ | 152.86 |
| | 63,144 |
| | 15.78亿美元 |
2019年8月1日至31日 | 582,004 |
| | 157.66 |
| | 582,004 |
| | 15.78亿美元 |
2019年9月1日至30日 | 17,742 |
| | 160.94 |
| | 17,742 |
| | 15.78亿美元 |
总计 | 662,890 |
|
| $ | 157.29 |
|
| 662,890 |
| | |
____________________
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(1) | 2019年7月、8月和9月购买的所有股份均根据本公司的Evergreen计划收购。 |
第6项.展品
参见下面的展示索引，其通过引用结合于此。
展品索引
证物编号
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10.1 | | 本公司2005年股票奖励计划下的绩效股份奖励协议格式，用于2019年的奖励。 |
31.1 | | 公司首席执行官根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条的认证。 |
31.2 | | 公司首席财务官根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条的认证。 |
32 | | 公司首席执行官和首席财务官根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条的认证。 |
101.SCH | | XBRL分类扩展架构文档。 |
101.CAL | | XBRL分类扩展计算链接库文档。 |
101.DEF | | XBRL分类扩展定义Linkbase文档。 |
101.LAB | | XBRL分类扩展标签Linkbase文档。 |
101.PRE | | XBRL Taxonomy Extension Presentation Linkbase文档。 |
104 | | 封面交互式数据文件(嵌入在内联XBRL文档中并包含在附件101中)。 |
签名
根据1934年“证券交易法”的要求，注册人已正式促使本报告由以下正式授权的签署人代表其签署。
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| | Clorox公司 |
| | (注册人) |
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日期：2019年10月31日 | 通过 | /s/Jeffrey R.Baker |
| | 杰弗里·R·贝克 副总裁-首席会计官兼公司总监 |