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美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
表格
(第一标记)
依据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的季度报告 |
终了季度
或
根据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的过渡报告 |
为了从过渡时期开始，从一种转轨时期-从
委员会档案编号：
(其章程所指明的注册人的确切姓名)
(国家或其他司法管辖区) 成立为法团或组织) | (I.R.S.雇主) (识别号) |
(主要行政办公室地址，包括邮编)
(
(登记人的电话号码，包括区号)
根据该法第12(B)节登记的证券：
各等级职称 |
| 交易符号 |
| 注册的各交易单位的名称 |
通过检查标记表明注册人(1)是否提交了1934年“证券交易法”第13条或第15(D)节要求在过去12个月内提交的所有报告(或要求登记人提交此类报告的期限较短)，(2)在过去90天中一直受到这种备案要求的限制。亚细亚
通过检查标记说明注册人是否以电子方式提交了条例S-T(本章第232.405节)规则第四零五条规定提交的所有交互数据文件(或短时间内要求注册人提交此类文件)。亚细亚
通过检查标记表明注册人是大型加速备案者、加速备案者、非加速备案者、较小的报告公司还是新兴的增长公司。参见“交易所法”第12b-2条中“大型加速备案者”、“加速备案者”、“小型报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
加速机☐ | |
非加速过滤☐ | 小型报告公司 |
新兴成长型公司 |
如果是新兴成长型公司，请用支票标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守“外汇法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。☐
通过检查标记表明注册人是否为空壳公司(如“交易法”规则12b-2所定义)。是
截至2019年10月25日，
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信实钢铁铝业有限公司。
目录
第一部分-财务资料 | 1 | ||
项目1. | 财务报表 | ||
未经审计的综合资产负债表 | 1 | ||
未经审计的合并收入报表 | 2 | ||
未经审计的综合收入综合报表 | 3 | ||
未经审计的合并股本报表 | 4 | ||
未经审计的现金流动综合报表 | 5 | ||
未审计综合财务报表附注 | 6 | ||
项目2. | 管理层对财务状况及经营成果的探讨与分析 | 14 | |
项目3. | 市场风险的定量和定性披露 | 24 | |
项目4. | 管制和程序 | 24 | |
第II部-其他资料 | 25 | ||
项目1. | 法律程序 | 25 | |
项目1A。 | 危险因素 | 25 | |
项目2. | 未登记的股本证券出售和收益的使用 | 25 | |
项目3. | 高级证券违约 | 25 | |
项目4. | 矿山安全披露 | 25 | |
项目5. | 其他资料 | 25 | |
项目6. | 展品 | 26 | |
签名 | 27 | ||
目录
第I部-财务资料
项目1.财务报表
信实钢铁铝业有限公司。
未经审计的合并资产负债表
(以百万计，但以千元及面值计的股份除外)
九月三十日 | 十二月三十一日， | ||||
2019 |
| 2018* | |||
资产 | |||||
流动资产： | |||||
现金和现金等价物 | $ | | $ | | |
应收帐款减去$ | | | |||
盘存 | | | |||
预付费用和其他流动资产 | | | |||
应收所得税 | | | |||
流动资产总额 | | | |||
不动产、厂房和设备： | |||||
土地 | | | |||
建筑 | | | |||
机械设备 | | | |||
累计折旧 | ( | ( | |||
不动产、厂房和设备，净额 | | | |||
经营租赁使用权资产 | | — | |||
善意 | | | |||
无形资产，净额 | | | |||
人寿保险现金返还价值净额 | | | |||
其他资产 | | | |||
总资产 | $ | | $ | | |
负债和权益 | |||||
流动负债： | |||||
应付帐款 | $ | | $ | | |
应计费用 | | | |||
应计补偿和退休费用 | | | |||
应计保险费用 | | | |||
当前到期的长期债务和短期借款 | | | |||
经营租赁负债的当期到期日 | | — | |||
流动负债总额 | | | |||
长期债务 | | | |||
经营租赁负债 | | — | |||
长期退休费用 | | | |||
其他长期负债 | | | |||
递延所得税 | | | |||
承付款和意外开支 | |||||
公平： | |||||
优先股，$ | |||||
获授权股份- | |||||
无发或突出 | — | — | |||
普通股和额外缴入资本，$ | |||||
获授权股份- | |||||
发和突出股份- | | | |||
留存收益 | | | |||
累计其他综合损失 | ( | ( | |||
信实股东权益总额 | | | |||
非控制利益 | | | |||
总股本 | | | |||
负债和权益共计 | $ | | $ | | |
*数额来自已审计财务报表。
见所附未审计综合财务报表附注。
1
目录
信实钢铁铝业有限公司。
未经审计的合并收入报表
(百万美元，但每股数额除外)
三个月结束 | 九个月结束 | ||||||||||
九月三十日 | 九月三十日 | ||||||||||
2019 |
| 2018 |
| 2019 |
| 2018 | |||||
净销售额 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||
费用和开支： | |||||||||||
销售成本(不包括以下折旧和摊销) | | | | | |||||||
仓库，交货，销售，一般和行政 | | | | | |||||||
折旧和摊销 | | | | | |||||||
长期资产减值 | — | | | | |||||||
| | | | ||||||||
营业收入 | | | | | |||||||
其他(收入)费用： | |||||||||||
利息费用 | | | | | |||||||
其他费用(收入)，净额 | | ( | | ( | |||||||
所得税前收入 | | | | | |||||||
所得税规定 | | | | | |||||||
净收益 | | | | | |||||||
减：可归因于非控制利益的净收入 | | | | | |||||||
可归因于信赖的净收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||
信实股东每股收益： | |||||||||||
稀释 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||
基本 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||
用于计算每股收益的股票： | |||||||||||
稀释 | | | | | |||||||
基本 | | | | | |||||||
每股现金红利 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||
见所附未审计综合财务报表附注。
2
目录
信实钢铁铝业有限公司。
未审计综合收入报表
(以百万计)
三个月结束 | 九个月结束 | ||||||||||
九月三十日 | 九月三十日 | ||||||||||
2019 |
| 2018 |
| 2019 |
| 2018 | |||||
净收益 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||
其他综合(损失)收入： | |||||||||||
外币折算(亏损)收益 | ( | | ( | ( | |||||||
其他综合(损失)收入共计 | ( | | ( | ( | |||||||
综合收入 | | | | | |||||||
减：可归因于非控制利益的综合收入 | | | | | |||||||
可归因于信赖的综合收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||
见所附未审计综合财务报表附注。
3
目录
信实钢铁铝业有限公司。
未经审计的合并股本报表
(以百万计，但以千元及每股计算的股份数目除外)
信赖股东权益 | |||||||||||||||||
普通股 | 累积 | ||||||||||||||||
和其他 | 其他 | 非- | |||||||||||||||
已付资本 | 留用 | 综合 | 控制 | ||||||||||||||
股份 |
| 金额 |
| 收益 |
| (损失)收入 |
| 利益 |
| 共计 | |||||||
2018年1月1日结余 | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | | ||||||
净收益 | — | — | | — | | | |||||||||||
其他综合损失 | — | — | — | ( | — | ( | |||||||||||
非控股权益持有人的股息 | — | — | — | — | ( | ( | |||||||||||
股票薪酬净额 | | | — | — | — | | |||||||||||
行使股票期权 | | | — | — | — | | |||||||||||
回购普通股 | ( | ( | — | — | — | ( | |||||||||||
现金股息-$ | — | — | ( | — | — | ( | |||||||||||
2018年3月31日结余 | | | | ( | | | |||||||||||
净收益 | — | — | | — | | | |||||||||||
其他综合损失 | — | — | — | ( | — | ( | |||||||||||
非控股权益持有人的股息 | — | — | — | — | ( | ( | |||||||||||
股票薪酬净额 | | | — | — | — | | |||||||||||
回购普通股 | ( | ( | — | — | — | ( | |||||||||||
现金股息-$ | — | — | ( | — | — | ( | |||||||||||
2018年6月30日结余 | | | | ( | | | |||||||||||
净收益 | — | — | | — | | | |||||||||||
其他综合收入 | — | — | — | | — | | |||||||||||
非控股权益持有人的股息 | — | — | — | — | ( | ( | |||||||||||
股票薪酬净额 | | | — | — | — | | |||||||||||
回购普通股 | ( | ( | — | — | — | ( | |||||||||||
现金股息-$ | — | — | ( | — | — | ( | |||||||||||
2018年9月30日结余 | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | | ||||||
2019年1月1日结余 | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | | ||||||
净收益 | — | — | | — | | | |||||||||||
其他综合收入 | — | — | — | | — | | |||||||||||
股票薪酬净额 | | ( | — | — | — | ( | |||||||||||
行使股票期权 | | | — | — | — | | |||||||||||
现金股息-$ | — | — | ( | — | — | ( | |||||||||||
2019年3月31日结余 | | | | ( | | | |||||||||||
净收益 | — | — | | — | | | |||||||||||
其他综合收入 | — | — | — | | — | | |||||||||||
非控股权益持有人的股息 | — | — | — | — | ( | ( | |||||||||||
非控制性权益购买 | — | — | — | — | ( | ( | |||||||||||
股票薪酬净额 | | | — | — | — | | |||||||||||
回购普通股 | ( | ( | — | — | — | ( | |||||||||||
现金股息-$ | — | — | ( | — | — | ( | |||||||||||
2019年6月30日结余 | | | | ( | | | |||||||||||
净收益 | — | — | | — | | | |||||||||||
其他综合损失 | — | — | — | ( | — | ( | |||||||||||
非控股权益持有人的股息 | — | — | — | — | ( | ( | |||||||||||
股票薪酬净额 | | | — | — | — | | |||||||||||
现金股息-$ | — | — | ( | — | — | ( | |||||||||||
2019年9月30日结余 | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | | ||||||
见所附未审计综合财务报表附注。
4
目录
信实钢铁铝业有限公司。
未经审计的现金流量表
(以百万计)
九个月结束 | |||||
九月三十日 | |||||
2019 |
| 2018 | |||
业务活动： | |||||
净收益 | $ | | $ | | |
调整数，以核对业务活动提供的净收入与现金净额： | |||||
折旧和摊销费用 | | | |||
长期资产减值 | | | |||
对无法收回的帐户的备抵 | | | |||
股票补偿费用 | | | |||
其他 | | ( | |||
经营资产和负债的变化(不包括所购企业的影响)： | |||||
应收账款 | ( | ( | |||
盘存 | | ( | |||
预付费用和其他资产 | | | |||
应付帐款和其他负债 | | | |||
经营活动提供的净现金 | | | |||
投资活动： | |||||
购置不动产、厂房和设备 | ( | ( | |||
购置，除所购现金外 | ( | ( | |||
其他 | | | |||
用于投资活动的现金净额 | ( | ( | |||
筹资活动： | |||||
短期偿债净额 | — | ( | |||
长期借款所得 | | | |||
偿还长期债务的本金 | ( | ( | |||
支付的股息和股利等价物 | ( | ( | |||
股票回购 | ( | ( | |||
其他 | ( | ( | |||
用于筹资活动的现金净额 | ( | ( | |||
汇率变动对现金及现金等价物的影响 | ( | ( | |||
现金和现金等价物增加(减少) | | ( | |||
年初现金及现金等价物 | | | |||
期末现金及现金等价物 | $ | | $ | | |
补充现金流信息： | |||||
在此期间支付的利息 | $ | | $ | | |
本期间缴纳的所得税净额 | $ | | $ | | |
非现金投融资活动： | |||||
与购置有关的债务 | $ | — | $ | | |
见所附未审计综合财务报表附注。
5
目录
信实钢铁铝业有限公司。
未审计综合财务报表附注
(一九二零九年九月三十日)
说明1.列报依据
巩固原则
所附未经审计的合并财务报表是根据美国公认的中期财务信息会计原则(“美国公认会计原则”)和条例S-X表格10-Q和第10条的指示编制的。因此，它们不包括美国公认会计准则要求的完整财务报表所需的所有信息和脚注。管理层认为，我们的财务报表反映了按照美国公认会计原则列报中期财务报表所需的所有调整，这些调整具有正常的经常性性质。截至2019年9月30日的9个月的运营结果不一定表明截至2019年12月31日的全年业绩。这些财务报表应结合信实钢铁公司2018年12月31日终了年度的合并财务报表及其脚注一并阅读。(“信实”、“公司”、“我们”、“我们”或“我们”)表格10-K.
按照美国公认会计原则编制财务报表需要管理层作出影响报告金额的估计和假设，并在我们的合并财务报表和所附附注中披露或有数额。实际结果可能与这些估计不同。
我们的合并财务报表包括多数控股子公司的资产、负债和经营业绩.所有重要的公司间账户和交易都已被取消。合并子公司的其他利益持有人的所有权反映为非控制权利益。我们对未合并子公司的投资按权益会计方法入账。
附注2.最近发布的会计准则的影响
最近发布的会计准则的影响-采用
租赁-2016年2月，财务会计准则委员会(“财务会计准则委员会”)发布了会计变更，要求承租人确认资产负债表上的大多数长期租约，使用修改后的追溯过渡方法确认使用权和租赁负债，并提供更多的披露。2018年7月，FASB发布了对这些会计变更的更新，提供了一种可选的额外过渡方法，允许承租人在采用之日选择最初适用新的会计变更，同时继续根据以前的租赁会计准则列报以往所有期间。
我们在2019年1月1日采用了新的标准，采用了可选的过渡方法和现有的实用权宜之计。实际的权宜之计，除其他外，使我们能够在以前的租赁会计指导下，对租赁分类和剩余租赁条件进行评估。我们采用了新的租赁标准，因此确认了$。
6
目录
附注3.收入
下表按产品和服务分列了我们的销售情况。向客户征收的某些销售税和增值税不包括在我们报告的净销售额中.
三个月结束 | 九个月结束 | ||||||||||
九月三十日 | 九月三十日 | ||||||||||
2019 |
| 2018 |
| 2019 |
| 2018 | |||||
(以百万计) | |||||||||||
碳钢 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||
铝 | | | | | |||||||
不锈钢 | | | | | |||||||
合金 | | | | | |||||||
收费处理及物流 | | | | | |||||||
其他和冲销 | | | | | |||||||
共计 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||
附注4.善意
商誉账面金额的变动如下：
(单位：百万) | ||
2019年1月1日结余 | $ | |
采办 | | |
采购价格分配调整 | ( | |
外币兑换收益 | | |
2019年9月30日结余 | $ | |
我们有
附注5.无形资产净额
无形资产净额包括：
(一九二零九年九月三十日) | 2018年12月31日 | ||||||||||||
加权准平均值 | 毛额 | 毛额 | |||||||||||
摊销 | 载运 | 累积 | 载运 | 累积 | |||||||||
生活再过几年 |
| 金额 |
| 摊销 |
| 金额 |
| 摊销 | |||||
(以百万计) | |||||||||||||
应摊销的无形资产： | |||||||||||||
禁止竞争的契约 | $ | | $ | ( | $ | | $ | ( | |||||
客户名单/关系 | | ( | | ( | |||||||||
软件 | | ( | | ( | |||||||||
其他 | | ( | | ( | |||||||||
| ( | | ( | ||||||||||
不摊销的无形资产： | |||||||||||||
商品名称 | | — | | — | |||||||||
$ | | $ | ( | $ | | $ | ( | ||||||
无形资产的摊销费用为$
7
目录
在截至2018年9月30日的3个月零9个月内，我们确认减值损失为美元。
以下是2019年剩余三个月及其后五年的估计未来摊销费用摘要：
(单位：百万) | ||
2019年(剩余三个月) | $ | |
2020 | | |
2021 | | |
2022 | | |
2023 | | |
2024 | | |
附注6.债务
债务包括：
九月三十日 | 十二月三十一日 | ||||
2019 |
| 2018 | |||
(以百万计) | |||||
无担保循环信贷安排将于2021年9月30日到期 | $ | | $ | | |
无抵押定期贷款到期日期：2019年12月31日至2021年9月30日 | | | |||
高级无抵押债券到期日期：2023年4月15日 | | | |||
高级无抵押债券到期日期：2036年11月15日 | | | |||
其他票据和循环信贷设施 | | | |||
共计 | | | |||
减：未摊销的贴现和债务发行成本 | ( | ( | |||
减：一年内到期的款项和短期借款 | ( | ( | |||
长期债务总额 | $ | | $ | | |
无担保信贷贷款
2016年9月30日，我们进入了
循环信贷安排未偿还借款的加权平均利率为
8
目录
高级无担保票据
在2006年11月20日，我们签订了一个契约(“2006印义齿”)，以发行美元。
在2013年4月12日，我们签订了一个契约(“2013年义齿”，连同2006年的“义齿”)，以发行美元。
在印支项下，票据是高级无担保债务，与我们现有和未来的无担保和非附属债务在支付权利上相等。如果我们的控制发生变化，同时我们的信用评级被下调，我们将被要求以相当于以下价格的价格回购这些债券。
其他票据和循环信贷设施
综合信贷限额为$的循环信贷设施
各种工业收入债券合计未清余额为美元。
盟约
信贷协议和义齿包括习惯的陈述，保证，契约和事件的违约条款。根据信贷协议订立的契约，除其他事项外，包括：
附注7.重租租赁
我们的金属服务中心租赁包括加工和分销设施，设备，卡车和拖车，地面租赁和其他租赁空间，如仓库，销售办公室和仓库。我们还租赁了各种办公楼，包括我们位于加利福尼亚州洛杉矶的公司总部。我们的设施和其他空间的租约在2031年之前的不同时间到期，我们的土地租约在2068年的不同时间到期。我们几乎所有的租约都是经营租赁。我们拥有的融资租赁数量微不足道，这对理解我们的租赁义务没有任何意义。亚细亚
以下是我们的租赁费用摘要：
三个月结束 | 九个月结束 | ||||||||||
九月三十日 | 九月三十日 | ||||||||||
2019 |
| 2018 |
| 2019 |
| 2018 | |||||
(以百万计) | |||||||||||
经营租赁成本 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||
9
目录
补充现金流量和资产负债表资料如下：
九月三十日 | ||
2019 | ||
(以百万计) | ||
补充现金流信息： | ||
经营租赁的现金支付(9个月结束) | $ | |
以租赁债务换取的使用权资产(截至9个月) | $ | |
其他租赁资料： | ||
加权平均剩余租赁期限-经营租赁 | ||
加权平均贴现率-经营租赁 | ||
截至2019年9月30日的经营租赁负债到期日如下：
(以百万计) | ||
2019年(剩余三个月) | $ | |
2020 | ||
2021 | ||
2022 | ||
2023 | ||
此后 | ||
业务租赁付款总额 | | |
减：估算利息 | ( | |
经营租赁负债总额 | $ | |
如我们在2018年12月31日终了年度合并财务报表中所述，载于我们关于表10-K的年度报告中，根据以前的租赁会计准则，不可撤销经营租赁的未来最低付款如下：
(以百万计) | ||
2019 | $ | |
2020 | | |
2021 | | |
2022 | | |
2023 | | |
此后 | | |
业务租赁付款总额 | $ | |
附注8.所得税
截至2019年9月30日止的3个月零9个月的有效所得税税率为
附注9.股本
股利
在2019年10月22日，我们的董事会宣布2019年第四季度的现金红利为美元。
10
目录
在截至2019年9月30日和2018年9月30日的三个月内，我们宣布并支付了每季度的股息$。
股票补偿
我们每年向军官和关键员工发放长期奖励，形式是以服务为基础的和以绩效为基础的RSU，这些单位大约有
在截至2019年9月30日和2018年9月30日的9个月中，我们支付了美元。
截至2019年9月30日，我们以服务为本及以表现为本服务的RSU的状况及在截至该日止的9个月内的变动摘要如下：
加权 | |||||
平均 | |||||
授予日期 | |||||
公允价值 | |||||
未归属RSU | 股份 | Per RSU | |||
2019年1月1日未归属 | | $ | |||
获批(1) | | ||||
既得利益 | ( | ||||
取消或没收 | ( | ||||
2019年9月30日 | $ | ||||
预留给未来赠款的股份(所有计划) | |||||
| (1) | 由 |
股份回购计划
2018年10月23日，我们的董事会修改了我们的股票回购计划，增加了可供回购的股票的总授权数量。
11
目录
累计其他综合损失
累计的其他综合损失包括：
退休金及 | 累积 | |||||||
外币 | 退休 | 其他 | ||||||
翻译 | 养恤金调整 | 综合 | ||||||
损失 |
| 税收净额 |
| 损失 | ||||
(以百万计) | ||||||||
截至2019年1月1日的余额 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | ||
当期变化 | ( | — | ( | |||||
截至2019年9月30日的结余 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | ||
外币折算调整未按所得税调整。养恤金和退休后福利调整数扣除税额为$
附注10.基本承诺和意外开支
环境应急
我们目前参与了一个环境补救项目，该项目涉及Earle M.Jorgensen公司(“EMJ”)以前的制造业务，该公司是我们的全资子公司，在我们于2006年收购EMJ之前多年被出售。虽然潜在的清理费用可能很大，但EMJ在拥有迄今已支付费用的制造业务期间维持了保险单，预计将继续支付大部分相关费用。我们预计这项义务不会对我们的综合财务状况、业务结果或现金流动产生重大不利影响。
法律事项
在法律诉讼中，我们不时被指定为被告。一般来说，这些行为是在正常的业务过程中发生的。我们目前不是任何悬而未决的法律程序的一方，除了日常的诉讼附带业务。我们期望这些问题能够得到解决，而不会对我们的综合财务状况、业务结果或现金流动产生重大不利影响。我们提供一般责任保险，以防范在正常经营过程中出现的风险。
12
目录
附注11.每股收益
下表列出了每股基本收益和稀释收益的计算方法：
三个月结束 | 九个月结束 | ||||||||||
九月三十日 | 九月三十日 | ||||||||||
2019 |
| 2018 | 2019 | 2018 | |||||||
(以百万计，但以千元及每股计算的股份数目除外) | |||||||||||
分子： |
|
|
| ||||||||
可归因于信赖的净收入 | $ |
| $ |
| $ |
| $ | ||||
分母： |
|
|
| ||||||||
加权平均股票 |
|
|
| ||||||||
股票奖励的稀释效应 |
|
|
| ||||||||
加权平均稀释股份 |
|
|
| ||||||||
信实股东每股收益： | |||||||||||
稀释 | $ | $ | $ | $ | |||||||
基本 | $ | $ | $ | $ | |||||||
可能稀释的证券，其效果本来会是反稀释的，并不是显着在所有期间提出。
附注12.减值和重组费用
减值和重组费用包括：
三个月结束 | 九个月结束 | ||||||||||
九月三十日 | 九月三十日 | ||||||||||
2019 |
| 2018 |
| 2019 |
| 2018 | |||||
| (以百万计) | ||||||||||
财产、厂房和设备 | $ | — | $ | | $ | | $ | | |||
无形资产，净额 | — | | — | | |||||||
减值费用共计 | — | | | | |||||||
重组––仓库、交货、销售、一般和行政费用 | — | | — | | |||||||
减值和重组费用共计 | $ | — | $ | | $ | | $ | | |||
美元
13
目录
信实钢铁铝业有限公司。
项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
本报告载有经修正的1933年“证券法”第27A节和经修正的1934年“证券交易法”第21E节所指的前瞻性陈述，或可视为前瞻性陈述。我们的前瞻性声明可能包括但不限于讨论我们的行业，我们的最终市场，我们的商业战略和我们对未来需求和结果的预期，利润，盈利能力，减值费用，税收，流动性，诉讼事项和资本资源。在某些情况下，你可以用“可能”、“将”、“应该”、“可能”、“会”、“预期”、“计划”、“预期”、“相信”、“估计”、“预测”、“潜力”、“初步”、“范围”和“继续”等术语来识别前瞻性陈述。本报告所载的所有声明，除历史事实陈述外，均为前瞻性陈述.这些前瞻性报表是基于管理层截至此类报表之日的估计、预测和假设。
前瞻性陈述涉及已知和未知的风险和不确定因素，并不能保证今后的业绩.由于各种重要因素，包括但不限于本报告和我们向证券交易委员会(“证券交易委员会”)提交的其他报告中披露的因素，实际结果和结果可能与这些前瞻性陈述中表达或预测的内容大不相同。我们业务的重要风险和不确定性可以在我们提交给SEC的截至2018年12月31日的10-K表格年度报告的第1A项“风险因素”中找到。因此，这些声明只在发表之日发表，我们没有义务公开更新或修改任何前瞻性声明，无论是由于新的信息、未来事件或其他原因，除非是法律规定的。你应该审查我们在我们的新闻稿和表格10-K，10-Q和8-K向SEC提交或提供的任何额外的披露。我们还建议您听取我们的季度收益发布电话会议与金融分析师。亚细亚
概述
由于需求相对稳定，2019年第三季度业务执行情况强劲，财务业绩稳定。
截至2019年9月30日的3个月和9个月的某些主要财务业绩如下：
| ● | 2019年第三季度的净销售额为26.9亿美元，比2018年第三季度29.7亿美元的历史上第二高的销售额下降了2.886亿美元，即9.7%。截至2019年9月30日的9个月，净销售额为85.3亿美元，比2018年同期的87.2亿美元下降了1.945亿美元，跌幅2.2%； |
| ● | 2019年第三季度的毛利润为8.147亿美元，比2018年第三季度的8.343亿美元下降了1960万美元，跌幅2.3%。在截至2019年9月30日的9个月中，毛利润25.4亿美元，比2018年同期的25.7亿美元下降3650万美元，即1.4%； |
| ● | 在截至2019年9月30日的三个月和九个月内，我们的毛利率分别为30.3%和29.7%，超过了我们预计的27%至29%的可持续发展幅度； |
| ● | 税前收入为2.184亿美元，较2018年第三季度的1.949亿美元增长2350万美元，增幅为12.1%。截至2019年9月30日的9个月，税前收入为7.197亿美元，比2018年同期的7.267亿美元下降了700万美元，降幅1.0%； |
| ● | 2019年第三季度，稀释后每股收益为2.40美元，较2018年第三季度的2.03美元增长0.37美元，增幅为18.2%。截至2019年9月30日的9个月，稀释后每股收益为7.90美元，较2018年同期的7.49美元增长0.41美元，涨幅5.5%； |
| ● | 截至2019年9月30日的9个月，运营现金流为9.541亿美元，显著高于2018年同期的2.333亿美元。亚细亚 |
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目录
与2018年同期相比，在截至2019年9月30日的三个月和九个月里，我们的同店吨分别减少了2.0%和4.4%，超过了金属服务中心协会(MSCI)报告的行业数据，后者显示同期工业出货量分别下降了7.1%和7.0%。在过去几年中，我们对增值加工设备的投资以及对特种产品的专注支持了我们在截至2019年9月30日的三个月和九个月的毛利率分别为30.3%和29.7%，超过了我们预计的27%至29%的可持续范围。
由于持续有效的开支控制，截至2019年9月30日的3个月和9个月，我们的S、G&A费用分别比2018年同期下降了1230万美元(2.3%)和410万美元(0.3%)。然而，由于销售水平下降，截至2019年9月30日的3个月和9个月，我们的S、G&A费用占销售额的比例分别从2018年同期的17.9%和18.2%增加到19.3%和18.6%。与2018年同期相比，在截至2019年9月30日的三个月中，我们的销售水平较低对S、G&A成本增长的影响最为明显，主要原因是金属价格较低。亚细亚
在截至2019年9月30日的9个月中，强劲的营业收入和有效的周转金管理产生了9.541亿美元的巨额现金流量，大大高于2018年同期的2.333亿美元。截至2019年9月30日，我们的净债务与总资本比率为22.6%，低于2018年12月31日的30.8%。
我们相信，与我们的许多竞争对手相比，我们广泛的终端市场敞口、多样化的产品供应、专注于小订单规模、准时交货和重要的增值处理能力，以及我们广阔的地理范围，将继续减轻利润波动。我们相信，这些业务模式的特点，加上定价纪律和我们专注于高利润率业务的策略，使我们与同行区别开来，并使我们能够取得行业领先的成果。
我们将继续专注于营运资本管理和最大限度地提高现有业务的盈利能力，以及执行我们行之有效的增长战略和股东回报活动。截至2019年9月30日，我们有10.5亿美元可利用我们的循环信贷贷款和1.66亿美元的现金和现金等价物。我们相信，我们的流动资金来源将继续足以维持业务，为战略行动提供资金，支付股息，并根据我们的股票回购计划进行购买。
收购
2018年收购
2018年11月1日，我们收购了AllMetalsHolding，LLC，包括其运营子公司AllMetalProcessing&LogicalInc。以及所有金属运输和物流公司。(统称为“所有金属”)。AllMetals公司的总部设在南卡罗来纳州的斯巴坦堡，并在佐治亚州的卡特斯维尔增设了一家工厂。AllMetals专门为汽车、建筑、家电和其他不同的终端市场提供收费处理，并为来自美国东南部6个战略位置的码头的金属产品提供增值运输和物流服务。截至2019年9月30日的9个月内，所有金属公司的净销售额为2，260万美元。
2018年10月23日，我们收购了Acero Prime，S.de R.L.de C.V其余40%的非控股权。(“Acero Prime”)，墨西哥的一家收费公司，将我们的所有权从60%提高到100%。总部设在墨西哥圣路易斯波托西的Acero Prime拥有四个收费处理地点。Acero Prime公司为汽车、家电、照明、暖通空调、机械和重型设备等多种行业提供金属加工服务，如切割、多冲和氧燃料切割，以及仓储和供应链管理。在截至2019年9月30日的9个月里，Acero Prime的净销售额为3，430万美元。自2014年10月1日我们获得多数股权以来，我们已经整合了AceroPrime的财务业绩。
2018年8月1日，我们收购了KMS Fab、LLC和KMS South公司。(统称为“KMS”或“KMS公司”)。KMS公司的总部设在宾夕法尼亚州的Luzerne。KMS公司专门从事
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目录
精密钣金加工的范围从原型到大规模生产运行，利用多种金属和制造方法，包括激光切割、冲压、转塔冲压、机械加工、粉末涂层和焊接。截至2019年9月30日的9个月里，KMS的净销售额为2，580万美元。
2018年3月1日，我们收购了DuBose国家能源服务公司。(“DuBose Energy”)及其附属公司DuBose国家能源紧固件和机械零件公司。(“DuBose紧固件”，连同DuBose Energy，“DuBose”)。杜博斯的总部设在北卡罗莱纳州的克林顿。DuBose公司专门为核工业生产、供应和销售金属和金属产品，包括公用事业、零部件制造商和承包商。在截至2019年9月30日的9个月里，杜博斯的净销售额为3130万美元。
我们为2018年的收购提供资金，借入了我们的循环信贷贷款和手头现金。
截至2019年9月30日的3个月和9个月，相比之下，截至2018年9月30日的3个月和9个月。
下表列出截至2019年9月30日和2018年9月30日的三个月和九个月期间的某些损益表数据(美元以百万计，某些数额可能因四舍五入而不计算)：
三个月到9月30日， | 截至9月30日的9个月， | ||||||||||||||||||||||
2019 | 2018 | 2019 | 2018 | ||||||||||||||||||||
% | % | % | % | ||||||||||||||||||||
$ |
| 净销售 |
| $ |
| 净销售 |
| $ |
| 净销售 |
|
| $ |
| 净销售 | ||||||||
净销售额 | $ | 2,685.9 | 100.0 | % | $ | 2,974.5 | 100.0 | % | $ | 8,526.0 | 100.0 | % | $ | 8,720.5 | 100.0 | % | |||||||
销售成本(不包括以下折旧和摊销费用) | 1,871.2 | 69.7 | 2,140.2 | 72.0 | 5,990.8 | 70.3 | 6,148.8 | 70.5 | |||||||||||||||
毛利(1) | 814.7 | 30.3 | 834.3 | 28.0 | 2,535.2 | 29.7 | 2,571.7 | 29.5 | |||||||||||||||
仓库、交货、销售、一般和行政费用(“S，G&A”) | 518.7 | 19.3 | 531.0 | 17.9 | 1,582.2 | 18.6 | 1,586.3 | 18.2 | |||||||||||||||
折旧费用 | 44.0 | 1.6 | 42.0 | 1.4 | 130.9 | 1.5 | 126.7 | 1.5 | |||||||||||||||
摊销费用 | 10.8 | 0.4 | 11.4 | 0.4 | 32.3 | 0.4 | 35.1 | 0.4 | |||||||||||||||
长期资产减值 | — | — | 35.5 | 1.2 | 1.2 | — | 35.5 | 0.4 | |||||||||||||||
营业收入 | $ | 241.2 | 9.0 | % | $ | 214.4 | 7.2 | % | $ | 788.6 | 9.2 | % | $ | 788.1 | 9.0 | % | |||||||
| (1) | 毛利(按销售净额减去销售成本)和毛利(按毛利除以净销售额计算)是非GAAP财务计量，因为它们不包括与相应销售相关的折旧和摊销费用。我们的订单中大约有一半是基本分发的，没有执行任何处理服务。对于剩余的销售订单，我们执行“第一阶段”处理，这通常不是劳动密集型，因为我们只是切割金属尺寸。因此，包括折旧和摊销在内的相关劳动力和间接费用数额并不大，不包括在我们的销售成本中。因此，我们的销售成本实质上是由我们销售的材料的成本构成的。我们使用毛利和毛利，如上文所示，作为衡量经营业绩的标准。毛利和毛利是重要的经营和财务措施，因为它们的波动会对我们的收入产生重大影响。如表所示，毛利和毛利率不一定可与其他公司的类似称谓相比较。 |
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目录
净销售额
九月三十日 | 美元 | 百分比 | |||||||||
2019 |
| 2018 | 变化 | 变化 | |||||||
(以百万计) | |||||||||||
净销售额(截至三个月) | $ | 2,685.9 | $ | 2,974.5 | $ | (288.6) |
| (9.7) | % | ||
净销售额(截至9个月) | $ | 8,526.0 |
| $ | 8,720.5 | $ | (194.5) |
| (2.2) | % | |
同店销售净额(截至三个月) | $ | 2,658.7 | $ | 2,962.6 | $ | (303.9) |
| (10.3) | % | ||
同店销售净额(截至9个月) | $ | 8,446.4 |
| $ | 8,699.6 | $ | (253.2) | (2.9) | % | ||
九月三十日 | 吨 | 百分比 | |||||||||
2019 |
| 2018 | 变化 | 变化 | |||||||
(单位：千) | |||||||||||
出售吨(截至三个月) |
| 1,476.6 |
| 1,504.1 | (27.5) |
| (1.8) | % | |||
出售吨(截至9个月) |
| 4,485.9 |
| 4,684.3 |
| (198.4) |
| (4.2) | % | ||
吨出售，同一商店(三个月结束) |
| 1,472.8 | 1,502.4 | (29.6) |
| (2.0) | % | ||||
吨出售，同一商店(9个月结束) |
| 4,476.8 |
| 4,681.4 |
| (204.6) |
| (4.4) | % | ||
九月三十日 |
| 价格 |
| 百分比 | |||||||
2019 |
| 2018 |
| 变化 |
| 变化 | |||||
每吨平均售价(截至三个月) | $ | 1,807 |
| $ | 1,972 |
| $ | (165) |
| (8.4) | % |
每吨平均售价(截至9个月) | $ | 1,890 |
| $ | 1,860 |
| $ | 30 |
| 1.6 | % |
同店每吨平均售价(截至三个月) | $ | 1,793 |
| $ | 1,966 |
| $ | (173) |
| (8.8) | % |
同店每吨平均售价(截至9个月) | $ | 1,876 |
| $ | 1,857 |
| $ | 19 |
| 1.0 | % |
每吨售出的吨和平均售价不包括我们的收费处理销售(因为我们收费处理金属，而不拥有该金属)。相同的商店数量不包括我们在2018年完成的收购结果(除了我们对AceroPrime剩余40%所有权的收购)。
我们在2019年第三季度的净销售额低于2018年第三季度，原因是每吨售出的吨和平均售价较低。在截至2019年9月30日的9个月中，我们的净销售额低于2018年同期，原因是每吨销售的平均售价上升，部分抵消了吨的减少。
作为我们最大的终端市场，非住宅建筑(包括基础设施)的需求在2019年第三季度与2018年同期相比有所增加。汽车(我们主要通过在美国和墨西哥的收费处理业务)和航空航天终端市场的需求依然强劲。重工业的需求保持相对稳定。2019年第三季度，我们向能源(石油和天然气)终端市场销售的产品需求继续下降。在截至2019年9月30日的3个月和9个月中，我们的同店吨分别比2018年同期下降了2.0%和4.4%；然而，我们的表现超过了摩根士丹利资本国际(MSCI)公布的行业数据，后者显示，工业出货量分别下降了7.1%和7.0%。2018年3月，根据1962年“贸易扩张法”(“第232条”)第232条征收关税，增加了2018年上半年我们的货运量，因为由于金属价格迅速上涨，我们的许多客户大量购买，导致截至2019年9月30日的9个月内我们的吨销量同比下降。
由于我们主要是在“现货”市场上购买和出售库存，我们平均销售价格的变化通常是根据我们购买的各种金属成本的变化而波动的。销售的产品组合也会对我们的平均售价产生影响。
2019年第三季度同店平均每吨销售价格下降8.8%，主要是由于我们销售的许多碳钢产品的磨坊价格下降。在截至2019年9月30日的9个月中，我们同店的平均售价一直呈下降趋势，在过去的四个季度里，与2018年9月30日终了的9个月相比，该季度的价格一直在上涨，主要原因是第232条的关税。
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目录
2018年3月实施。由于碳钢销售约占我们销售额的52%，碳钢价格的变化对我们每吨销售的总平均销售价格的变化影响最大。
我们的主要商品销售价格同比变化如下：
三个月结束 | 九个月结束 | ||||||||
九月三十日 | 九月三十日 | ||||||||
同店 | 同店 | ||||||||
平均销售 | 平均销售 | 平均销售 | 平均销售 | ||||||
| 每吨出售价格 |
| 每吨出售价格 | 每吨出售价格 | 每吨出售价格 | ||||
(百分比变动) | (百分比变动) | ||||||||
碳钢 | (12.6) | % | (12.6) | % | (0.2) | % | (0.2) | % | |
铝 | (0.2) | % | (0.2) | % | 6.7 | % | 6.7 | % | |
不锈钢 | (3.3) | % | (3.7) | % | 3.5 | % | 3.3 | % | |
合金 | 2.7 | % | 2.7 | % | 10.3 | % | 10.3 | % | |
销售成本
九月三十日 | ||||||||||||||||||||||||||
2019 | 2018 | |||||||||||||||||||||||||
| % | % | 美元 | 百分比 | ||||||||||||||||||||||
$ |
| 净销售额 |
| $ |
| 净销售额 |
| 变化 |
| 变化 | ||||||||||||||||
(百万美元) |
| |||||||||||||||||||||||||
销售成本(截至三个月) | $ | 1,871.2 |
| 69.7 | % |
| $ | 2,140.2 | 72.0 | % |
| $ | (269.0) | (12.6) | % | |||||||||||
销售成本(截至9个月) | $ | 5,990.8 | 70.3 | % |
| $ | 6,148.8 | 70.5 | % |
| $ | (158.0) | (2.6) | % | ||||||||||||
与2018年第三季度相比，2019年第三季度的销售成本下降，主要原因是每吨销售的平均成本较低，而销售的吨较低。在截至2019年9月30日的9个月中，销售成本下降的主要原因是，每吨销售的平均成本较高，部分抵消了较低的吨。看见“净销售额”以上是我们产品需求和成本的趋势。.
此外，我们最后一次入账先出(“LIFO”)库存估价准备金调整数包括在销售成本中，实际上反映了按当前重置成本计算的销售成本，导致截至2019年9月30日的3个月和9个月的贷项或收入分别为4 000万美元和7 500万美元，而截至2018年9月30日的3个月和9个月的费用或支出分别为7 750万美元和1.65亿美元。亚细亚
毛利
九月三十日 | ||||||||||||||||||||||||
2019 | 2018 | |||||||||||||||||||||||
| % | % | 美元 | 百分比 | ||||||||||||||||||||
$ |
| 净销售额 |
| $ |
| 净销售额 |
| 变化 |
| 变化 | ||||||||||||||
(百万美元) |
| |||||||||||||||||||||||
毛利(截至三个月) | $ | 814.7 |
| 30.3 | % |
| $ | 834.3 |
| 28.0 | % |
| $ | (19.6) | (2.3) | % | ||||||||
毛利(截至9个月) | $ | 2,535.2 | 29.7 | % |
| $ | 2,571.7 | 29.5 | % |
| $ | (36.5) | (1.4) | % | ||||||||||
在截至2019年9月30日的三个月零九个月里，我们的毛利润与2018年同期相比有所下降，主要原因是销售吨减少。看见“净销售额”和“销售成本”上边 为了进一步讨论产品定价趋势和我们的LIFO存货估价准备金调整，分别。
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目录
我们在2019年第三季度的毛利率与2018年同期相比有所增加，原因是我们每吨销售的平均售价下降速度慢于我们每吨销售的平均成本，这是因为我们专注于高质量、高利润率的业务以及LIFO方法库存估值准备金调整的影响。
在截至2019年9月30日的三个月和九个月内，我们的毛利率超过了我们预计的27%至29%的可持续范围。
费用
九月三十日 | |||||||||||||||||
2019 | 2018 | ||||||||||||||||
| % | % | 美元 | 百分比 | |||||||||||||
$ |
| 净销售额 |
| $ |
| 净销售额 |
| 变化 |
| 变化 | |||||||
(百万美元) | |||||||||||||||||
S，G&A费用(截至三个月) | $ | 518.7 | 19.3 | % | $ | 531.0 | 17.9 | % |
| $ | (12.3) | (2.3) | % | ||||
S，G&A费用(截至9个月) | $ | 1,582.2 | 18.6 | % |
| $ | 1,586.3 | 18.2 | % |
| $ | (4.1) | (0.3) | % | |||
S，G&A费用，同店(三个月结束) | $ | 511.9 | 19.3 | % | $ | 527.1 | 17.8 | % | $ | (15.2) | (2.9) | % | |||||
S，G&A费用，同店(截至9个月) | $ | 1,562.4 | 18.5 | % |
| $ | 1,578.0 | 18.1 | % |
| $ | (15.6) | (1.0) | % | |||
折旧和摊销费用(截至三个月) | $ | 54.8 | 2.0 | % | $ | 53.4 | 1.8 | % | $ | 1.4 | 2.6 | % | |||||
折旧和摊销费用(截至9个月) | $ | 163.2 | 1.9 | % |
| $ | 161.8 | 1.9 | % |
| $ | 1.4 | 0.9 | % | |||
长期资产减值(截至三个月) | $ | — | — | % | $ | 35.5 | 1.2 | % |
| $ | (35.5) | (100.0) | % | ||||
长期资产减值(截至9个月) | $ | 1.2 | 0.0 | % | $ | 35.5 | 0.4 | % | $ | (34.3) | (96.6) | % | |||||
相同的商店数量不包括我们在2018年完成的收购结果(除了我们对AceroPrime剩余40%所有权的收购)。
在截至2019年9月30日的三个月零九个月里，我们同一家商店的S、G&A费用低于2018年同期，原因是我们金属服务中心经理和销售人员的激励薪酬减少，这是基于盈利能力，不包括LIFO库存估值准备金调整的影响，后者抵消了包括工资上涨在内的总体通胀的影响。与2018年同期相比，在截至2019年9月30日的三个月零九个月里，我们的S、G&A支出占销售额的百分比有所上升，主要原因是我们的销售水平较低。
在2018年9月30日结束的三个月和九个月期间，我们记录了3，550万美元的长期资产减值和130万美元的重组费用，主要是因为我们决定缩小我们的一家能源业务，因为他们销售的某些产品的竞争因素发生了变化。看见附注12-“减值和重组费用”我们未经审计的综合财务报表，以进一步了解我们2018年的减值费用。
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目录
营业收入
九月三十日 | |||||||||||||||||
2019 | 2018 | ||||||||||||||||
% | % | 美元 | 百分比 | ||||||||||||||
$ |
| 净销售 |
| $ |
| 净销售 |
| 变化 |
| 变化 | |||||||
(百万美元) | |||||||||||||||||
营业收入(截至三个月) | $ | 241.2 | 9.0 | % | $ | 214.4 | 7.2 | % | $ | 26.8 | 12.5 | % | |||||
营业收入(截至9个月) | $ | 788.6 | 9.2 | % | $ | 788.1 | 9.0 | % | $ | 0.5 | 0.1 | % | |||||
在截至2019年9月30日的三个月中，我们的营业收入比2018年同期高，原因是减值费用减少和S、G&A费用降低，部分抵消了低于销售吨的毛利美元和每吨销售平均售价的下降。在截至2019年9月30日的三个月中，我们的营业收入利润率高于2018年同期，原因是毛利率较高，减值费用减少，部分被S、G&A费用占销售的百分比提高所抵消。2018年9月30日之前的三个月里，我们的2018年减值费用使我们的营业收入减少了1.2%。看见附注12-“减值和重组费用”我们未经审计的综合财务报表，以进一步了解我们2018年的减值费用。看见“净销售额以上是我们产品需求和成本的趋势。“费用他说：“我们的营运开支趋势。
其他(收入)费用
九月三十日 | |||||||||||||||||
2019 | 2018 | ||||||||||||||||
% | % | 美元 | 百分比 | ||||||||||||||
$ |
| 净销售 |
| $ |
| 净销售 |
| 变化 |
| 变化 | |||||||
(百万美元) | |||||||||||||||||
利息支出(三个月结束) | $ | 20.5 | 0.8 | % | $ | 22.0 | 0.7 | % | $ | (1.5) | (6.8) | % | |||||
利息开支(截至9个月) | $ | 68.4 | 0.8 | % | $ | 62.6 | 0.7 | % | $ | 5.8 | 9.3 | % | |||||
其他费用(收入)，净额(截至三个月) | $ | 2.3 | 0.1 | % | $ | (2.5) | (0.1) | % | $ | 4.8 | (192.0) | % | |||||
其他费用(收入)，净额(截至9个月) | $ | 0.5 | — | % | $ | (1.2) | — | % | $ | 1.7 | (141.7) | % | |||||
在截至2019年9月30日的9个月中，利息支出高于2018年同期，原因是2019年上半年我们循环信贷贷款的利率较高。看见附注6-“债务”我们未经审计的综合财务报表，以进一步了解我们的借款利率。在截至2019年9月30日的三个月内，其他支出(收入)的净变化，是由于2018年公司拥有的寿险保单有更多的赎回。
所得税税率
截至2019年9月30日的3个月和9个月的实际所得税税率为25.0%，而截至2018年9月30日的3个月和9个月的实际所得税税率分别为22.9%和23.7%。我们的有效所得税税率和美国联邦法定税率21%之间的差异主要是由于州所得税部分抵消了公司所有的人寿保险政策的影响。
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目录
净收益
九月三十日 | |||||||||||||||||
2019 | 2018 | ||||||||||||||||
% | % | 美元 | 百分比 | ||||||||||||||
$ |
| 净销售 |
| $ |
| 净销售 |
| 变化 |
| 变化 | |||||||
(百万美元) | |||||||||||||||||
可归因于信赖的净收入(截至三个月) | $ | 162.7 | 6.1 | % | $ | 148.3 | 5.0 | % | $ | 14.4 | 9.7 | % | |||||
可归因于信赖的净收入(截至9个月) | $ | 535.9 | 6.3 | % | $ | 548.1 | 6.3 | % | $ | (12.2) | (2.2) | % | |||||
在截至2019年9月30日的三个月中，我们的净收入和净收入幅度的增加主要是由于如上所述，我们的营业收入和营业收入利润率都有所提高。在截至2019年9月30日的9个月中，我们净收入下降的原因是毛利美元减少，主要原因是出售吨减少，但减值费用减少，利息支出增加，有效所得税税率提高，抵消了这一减少。
流动性与资本资源
经营活动
在截至2019年9月30日的9个月中，业务部门提供的净现金为9.541亿美元，而2018年同期为2.333亿美元。我们业务现金流量的增加主要是由于周转资本投资(主要是应收账款和库存减去应付账款)减少，原因是手头库存吨减少，2019年9月30日终了的9个月内金属价格相对稳定，而2018年同期的价格一直在上涨。为了管理我们的营运资金，我们把重点放在我们当天的未完成销售和库存周转率上，因为应收账款和库存是我们营运资本中最重要的两个要素。2019年9月30日和2018年9月30日，我们的日销售完成率分别为42.5天和41.9天。截至2019年9月30日的9个月内，我们的库存周转率(以吨计)为4.4倍(或2.7个月)，而2018年同期为4.2倍(或2.9个月)。
投资活动
在截至2019年9月30日的9个月中，用于投资活动的现金净额为1.719亿美元，低于2018年同期使用的1.89亿美元，主要原因是用于购买的资金减少了5 460万美元，抵消了资本支出增加的3 020万美元。截至2019年9月30日的9个月，资本支出为1.828亿美元，而2018年同期为1.526亿美元。我们2019年和2018年资本支出的大部分与增长举措有关。
筹资活动
2019年9月30日终了的9个月用于筹资活动的现金净额为7.388亿美元，高于2018年同期使用的8 380万美元，主要原因是偿还了债务，自由现金流量大幅增加(业务提供的现金被资本支出减少)。截至2019年9月30日的9个月，净债务偿还额为5.623亿美元，而2018年同期的净债务偿还额为1.639亿美元。在截至2019年9月30日的9个月里，我们还继续开展股东回报活动，股息1.133亿美元，股票回购5000万美元，而2018年同期的股利为1.105亿美元，股票回购额为1.301亿美元，其中不包括60万美元待结算。
2019年10月22日，我们董事会宣布2019年第四季度每股现金股息为0.55美元。自1994年首次公开募股以来，我们已将季度股息提高了26倍，最近一次增加幅度为10.0%，从每股0.50美元增加到2019年第一季度的0.55美元。我们从来没有削减或暂停我们的股息，并已支付定期季度股息给我们的股东连续60年。
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2018年10月23日，董事会修订了我们的股票回购计划，将可回购的股票总数增加了500万，并将计划期限延长至2021年12月31日。在截至2019年9月30日的9个月内，我们回购了592，934股普通股，平均成本为每股84.33美元。截至2019年9月30日，根据该计划，我们获得了回购大约640万股股票的授权，约占我们目前流通股的10%。从1994年计划开始到2019年9月30日，我们以每股42.71美元的平均成本回购了大约2，910万股股票，其中包括创纪录的约610万股股票的回购，2018年的回购总额为4.849亿美元。我们期望在回购普通股时继续采取机会主义的态度。
流动资金
我们的主要流动资金来源是业务活动产生的资金和15亿美元的循环信贷安排。截至2019年9月30日，我们的未偿债务总额为16.5亿美元，低于2018年12月31日的22.1亿美元。截至2019年9月30日，我们有4.08亿美元的未偿借款、4060万美元的信用证和10.5亿美元的循环信贷贷款。截至2019年9月30日，我们有1.66亿美元的现金和现金等价物，我们的净债务与总资本比率(净债务占总资本的比率计算为总负债，减去现金，除以信实股东权益加上总负债，除现金外)为22.6%，远低于2018年12月31日的30.8%。
2016年9月30日，我们签订了一项价值21亿美元的无担保五年信贷协议(“信贷协议”)，其中包括15亿美元的无担保循环信贷安排和6.00亿美元的无担保定期贷款，并可根据我们的请求将循环信贷额度增加到5000万美元，但须经贷款人批准和某些其他习惯条件。我们打算将循环信贷机制用于周转资本和一般公司用途，包括但不限于资本支出、股息支付、偿还债务、股票回购、内部增长倡议和收购。应于2021年9月30日到期的6.00亿美元定期贷款按季度分期摊销，每年摊销10%，直至2021年6月，余额将在到期时偿还。信用协议下的所有借款均可预付，不受处罚。
截至2019年9月30日和2018年12月31日，亚洲业务的循环信贷额度为980万美元，未清余额分别为460万美元和470万美元。
资本资源
2006年11月20日，我们签订了一项契约(“2006年义齿”)，发行价值6.00亿美元的无担保债务证券。发行的债务总额由两部分组成：(A)年息为6.20%的高级无担保债券本金总额为350.0元，年息为6.20%，并於二零一六年十一月十五日到期并偿还；及(二)二零一六年十一月十五日到期的高级无抵押债券本金总额为250.0百万元，年息为6.85%，利息为6.85%，到期日期为2036年11月15日。
2013年4月12日，我们签订了一项契约(“2013年义齿”，连同2006年的“义齿”)，以每年4.50%的利率发行500亿美元的高级无担保高级无担保债券本金，并于2023年4月15日到期。
在印支项下，票据是高级无担保债务，与我们现有和未来的无担保和非附属债务在支付权利上相等。如果我们的控制发生变化，同时我们的信用评级被下调，我们将被要求以相当于其本金的101%的价格，再加上应计利息和未付利息，重新购买这些债券。
截至2019年9月30日，各种工业收入债券的未偿余额为920万美元，2018年12月31日为950万美元，截至2027年到期。
截至2099年9月30日，我们有1.108亿美元的债务到期，而我们的15亿美元循环信贷贷款将于2021年9月30日到期。我们相信我们将继续有足够的流动资金
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未来的经营需要和偿还我们的债务，因为他们到期。除了业务产生的资金和我们循环信贷机制下的资金外，如果愿意，我们期望能够进入资本市场筹集资金。我们相信，如果需要的话，我们的投资级信用评级可以提高我们有效筹集资金的能力。我们期望在未来继续我们的收购和其他增长和股东回报活动，并预计我们将能够为这些活动的出现提供资金。
盟约
信用协议和假牙包括习惯的陈述，保证，契约，加速，赔偿和违约的事件。根据信贷协议订立的合约，除其他事项外，包括两项财务保养合约，规定我们必须遵守最低利率及最高杠杆比率。在截至2019年9月30日的12个月期间，我们的利息覆盖率是债务契约最低利率的10.5倍。所需费用为3.0倍(利息覆盖率计算为利息和税前收益(“EBIT”)，按照“信用协议”的定义，除以利息费用)。截至2019年9月30日，我们的杠杆率为24.9%，而债务契约的上限为60%(杠杆比率计算为债务总额，包括融资租赁债务和未清信用证，除以信实股东权益和总债务)。
在2019年9月30日，我们遵守了信用协议中的所有金融契约。
表外安排
我们没有任何表外安排或与不合并实体或金融伙伴关系，例如通常被称为结构化金融或可变利益实体的实体，这些实体通常是为了促进表外安排或其他合同范围狭窄或有限的目的而设立的。
截至2019年9月30日和2018年12月31日，我们的备用信用证总额分别为3，130万美元和3，240万美元。信用证与保险单和建筑工程有关。
合同义务和其他承诺
截至2019年9月30日，我们对资本支出或购买债务的承付款没有重大变化，而我们在2018年12月31日终了年度10-K表格年度报告中披露的合同义务表中披露了这些承诺。
通货膨胀率
我们的运作并没有受到一般通胀的实质影响，我们亦不期望它们会受到影响。历史上，我们一直成功地调整价格，以反映我们的客户，以反映金属价格的变化。
季节性
我们的部分客户从事季节性业务，尤其是建筑业和相关行业的客户。然而，由于我们的地理、产品和客户的多样性，我们的整体业务并没有显示出任何实质性的季节性趋势。通常情况下，7月、11月和12月的收入低于其他月份，原因是公司观察到的假日以及我们的一些客户的假期和延长假日关闭导致我们产品的发货工作日减少。航运天数的减少也对我们的盈利能力产生了重大影响。我们无法预测周期间的波动是否与历史模式一致。因此，任何一个或多个季度的结果都不一定表示年度业绩。
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商誉和其他无形资产
商誉在2019年9月30日超过净资产公允价值18.7亿美元，约占总资产的23%和股本总额的37%。此外，截至2019年9月30日，其他无形资产净额为10.4亿美元，约占总资产的13%和股本总额的20%。商誉和其他被认为寿命无限期的无形资产不摊销，但须接受年度减值测试。其他使用寿命有限的无形资产按其使用寿命摊销。我们审查我们的长期资产的可收回性，每当发生事件或情况发生变化时，这些资产的账面金额可能无法收回。
关键会计政策和估计
管理层对财务状况及经营成果的探讨与分析讨论我们根据美国公认会计准则编制的未经审计的综合财务报表。在编制这些合并财务报表时，我们必须作出估计和假设，以影响在本报告所述期间报告的资产和负债数额以及或有资产和负债的披露以及报告的收入和支出数额。我们的一些会计政策要求我们作出主观判断，包括涉及本质上不确定事项的估计。我们最重要的会计估计包括商誉、其他无形资产和长期资产.我们的估计和判断依据的是历史经验和我们认为在当时情况下是合理的各种其他因素，这些因素的结果构成了我们对其他来源不太明显的资产和负债账面价值作出判断的基础。在不同的假设或条件下，我们的实际结果可能与这些估计不同。
见“关键会计政策和估计“在2018年12月31日终了年度10-K表格年度报告中，我们将进一步了解我们认为是关键会计政策并影响我们编制合并财务报表时使用的更重要判断和估计的会计政策。我们不认为2019年实施的新会计准则改变了我们的关键会计政策。
新会计准则
看见附注2-“最近发布的会计准则的影响”我们未经审计的综合财务报表包括在本季度报告中，表10-Q，以披露新发布或实施的会计准则。
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
在正常经营过程中，我们会受到各种市场风险因素的影响，包括利率的波动、一般经济状况的变化、国内外竞争、外汇汇率和金属定价、需求和供应情况。看见第7A项：市场风险的定量和定性披露“在我们2018年12月31日终了年度表10-K的年度报告中，我们将进一步讨论市场风险的数量和质量披露问题。
项目4.管制和程序
在公司管理层，包括公司首席执行官和首席财务官的监督和参与下，公司根据“交易法”第13a-15(E)条和第15d-15(E)条对公司披露控制和程序的设计和运作的有效性进行了评估。根据这一评估，首席执行官和首席财务官得出结论认为，截至本报告所述期间结束时，公司的披露控制和程序是有效的，以确保在根据“交易所法”提交或提交的报告中所要求披露的信息在证券交易委员会规则和表格规定的期限内得到记录、处理、汇总和报告，并将其累积并传达给我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，以便及时作出关于所需披露的决定。
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在截至2019年9月30日的季度内，公司对财务报告的内部控制没有发生任何变化，这些变化对我们财务报告的内部控制产生了重大影响，或合理地可能会对其产生重大影响。我们实施了内部控制，以确保我们正确地评估了我们在2019年1月1日采用租赁会计变更的影响。
第II部-其他资料
项目1.法律程序
本季度报告表10-Q所载未审计综合财务报表附注10-“承付款项和意外开支”标题“法律事项”项下的资料列入本项目1。
第1A项.危险因素
该公司2018年12月31日终了年度10-K表年度报告中披露的风险因素没有发生重大变化。
第二项股权证券的非注册销售和收益的使用
2018年10月23日，我们的董事会修改了我们的股票回购计划，将可回购的股票总数增加了500万，并将计划期限延长至2021年12月31日。截至2019年9月30日，根据该计划，我们获得了回购大约640万股股票的授权，约占我们目前流通股的10%。在截至2019年9月30日的三个月内，我们没有回购任何普通股。
第3项.高级证券的间接违约
没有。
项目4.重新公布矿山安全情况
不适用。
项目5.其他相关信息
没有。
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项目6.展览品
展览编号。 | 描述 | |
|---|---|---|
31.1* | 根据经修正的1934年“证券交易法”规则13a-14(A)和规则15d-14(A)认证首席执行官。 | |
31.2* | 根据经修正的1934年“证券交易法”规则13a-14(A)和规则15d-14(A)认证首席财务官。 | |
32** | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第906条颁发的证书。 | |
101* | 以下未经审计的财务信息来自信实钢铁公司截至2019年9月30日的季度报告表10-Q(内联可扩展业务报告语言)：(一)综合资产负债表；(二)收入和综合收益综合报表；(三)综合权益报表；(四)现金流动综合报表；(五)与这些合并财务报表有关的附注。 | |
101.SCH* | XBRL分类法扩展模式文档。 | |
101.CAL* | XBRL分类法计算链接库文档。 | |
101.DEF* | XBRL分类法扩展定义链接库文档。 | |
101.LAB* | XBRL分类法标签链接库文档。 | |
101.PRE* | XBRL分类法表示链接库文档。 | |
104 | 封面交互式数据文件(格式为内联XBRL，包含在表101中)。 | |
*在本文件中提交的是一种新的产品。
**按此提供
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签名
根据1934年“证券交易法”的要求，登记人已正式安排由下列签名人代表其签署本报告，并正式授权。
信实钢铁铝业有限公司。 | |||||
(登记人) | |||||
日期：2019年10月31日 | 通过： | /S/Karla R.Lewis | |||
卡拉·刘易斯 | |||||
高级执行副总裁兼首席财务官 | |||||
(首席财务主任) | |||||
通过： | /s/Arthur Ajemyan | ||||
亚瑟·阿杰米扬 | |||||
副总裁兼公司主计长 | |||||
(首席会计主任) | |||||
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