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假的--03-28Q220200000103379VF公司19743000196380002074200090000015000008000000.460.920.510.940.250.2512000000001200000000120000000039716180839682466239886579061900000P5Yp7YP5Y5000002800000000P21M111250000002500000025000000000P2YP4YP2YP4YP3Y0.270.240.0240.018P7Y7M6DP6Y1M12D00126800000P3Y0.142857142900001033792019-03-312019-09-280000103379vfc:FixedRateZeroPointSixTwoFivePercentageNotesDueSeptemberTwoThousandTwentyThreeMember2019-03-312019-09-280000103379一般公认会计原则：StockMenger2019-03-312019-09-2800001033792019-10-2600001033792018-09-2900001033792019-09-2800001033792019-03-3000001033792019-06-302019-09-2800001033792018-07-012018-09-2900001033792018-04-012018-09-2900001033792018-03-310000103379us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-04-012018-09-290000103379美国-公认会计原则：减少收入2019-03-312019-09-280000103379美国-公认会计原则：会计标准更新201602美国-公认会计原则：减少收入2019-03-310000103379一般公认会计原则：StockMenger2019-09-280000103379美国-GAAP：添加剂2019-03-300000103379一般公认会计原则：StockMenger2019-03-312019-09-280000103379美国-公认会计原则：会计标准更新201802美国-公认会计原则：减少收入2019-03-310000103379美国-GAAP：添加剂2019-03-312019-09-280000103379一般公认会计原则：StockMenger2018-03-310000103379美国-公认会计原则：会计标准更新2016022019-03-310000103379美国-公认会计原则：减少收入2018-04-012018-09-290000103379us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-03-310000103379一般公认会计原则：StockMenger2018-04-012018-09-290000103379一般公认会计原则：StockMenger2019-03-300000103379us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-03-312019-09-280000103379美国-公认会计原则：减少收入2019-09-280000103379美国-公认会计原则：会计标准更新201802us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-03-310000103379美国-公认会计原则：减少收入2019-03-300000103379美国-GAAP：添加剂2018-09-290000103379美国-公认会计原则：减少收入2018-04-010000103379美国-公认会计原则：减少收入2018-03-3100001033792018-04-010000103379一般公认会计原则：StockMenger2018-09-290000103379us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-09-280000103379美国-公认会计原则：减少收入2018-09-290000103379us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-09-290000103379美国-GAAP：添加剂2018-04-012018-09-290000103379美国-公认会计原则：会计标准更新2018022019-03-310000103379美国-GAAP：添加剂2019-09-280000103379美国-GAAP：添加剂2018-03-310000103379us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-03-300000103379us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-07-012018-09-290000103379us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-06-302019-09-280000103379美国-公认会计原则：减少收入2019-06-302019-09-280000103379美国-GAAP：添加剂2019-06-290000103379一般公认会计原则：StockMenger2018-06-300000103379美国-公认会计原则：减少收入2018-07-012018-09-290000103379美国-公认会计原则：减少收入2019-06-290000103379一般公认会计原则：StockMenger2018-07-012018-09-290000103379一般公认会计原则：StockMenger2019-06-302019-09-2800001033792019-06-290000103379一般公认会计原则：StockMenger2019-06-290000103379美国-GAAP：添加剂2018-06-300000103379美国-公认会计原则：减少收入2018-06-300000103379us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-06-290000103379us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-06-3000001033792018-06-300000103379美国-GAAP：添加剂2019-06-302019-09-280000103379美国-GAAP：添加剂2018-07-012018-09-290000103379国家：美国2018-04-012018-09-290000103379美国-公认会计原则：材料对账美国-公认会计原则：SalesChannelDirectlyToConsumerMenger2018-04-012018-09-290000103379美国-公认会计原则：材料对账美国-公认会计原则：非会员2018-04-012018-09-290000103379美国-公认会计原则：操作段美国-公认会计原则：SalesChannelDirectlyToConsumerMengerVFC：工作人员2018-04-012018-09-290000103379美国-公认会计原则：操作段美国-公认会计原则：非会员VFC：户外成员2018-04-012018-09-290000103379美国-公认会计原则：操作段VFC：户外成员2018-04-012018-09-290000103379美国-公认会计原则：材料对账国家：美国2018-04-012018-09-290000103379美国-公认会计原则：操作段美国-公认会计原则：销售渠道-中期成员VFC：户外成员2018-04-012018-09-290000103379美国-公认会计原则：操作段美国-公认会计原则：非会员VFC：ActiveMenger2018-04-012018-09-290000103379美国-公认会计原则：操作段VFC：ActiveMenger2018-04-012018-09-290000103379美国-公认会计原则：操作段美国-公认会计原则：非会员VFC：工作人员2018-04-012018-09-290000103379美国-公认会计原则：材料对账美国-公认会计原则：销售渠道-中期成员2018-04-012018-09-290000103379美国-公认会计原则：RoyaltyMembers2018-04-012018-09-290000103379美国-公认会计原则：操作段美国-公认会计原则：RoyaltyMembersVFC：户外成员2018-04-012018-09-290000103379美国-公认会计原则：SalesChannelDirectlyToConsumerMenger2018-04-012018-09-290000103379美国-公认会计原则：非会员2018-04-012018-09-290000103379美国-公认会计原则：操作段美国-公认会计原则：销售渠道-中期成员VFC：工作人员2018-04-012018-09-290000103379美国-公认会计原则：材料对账2018-04-012018-09-290000103379美国-公认会计原则：操作段国家：美国VFC：工作人员2018-04-012018-09-290000103379美国-公认会计原则：操作段国家：美国VFC：户外成员2018-04-012018-09-290000103379美国-公认会计原则：操作段VFC：工作人员2018-04-012018-09-290000103379美国-公认会计原则：操作段美国-公认会计原则：销售渠道-中期成员VFC：ActiveMenger2018-04-012018-09-290000103379美国-公认会计原则：操作段国家：美国VFC：ActiveMenger2018-04-012018-09-290000103379美国-公认会计原则：操作段美国-公认会计原则：RoyaltyMembersVFC：ActiveMenger2018-04-012018-09-290000103379美国-公认会计原则：操作段美国-公认会计原则：SalesChannelDirectlyToConsumerMengerVFC：户外成员2018-04-012018-09-290000103379美国-公认会计原则：操作段美国-公认会计原则：SalesChannelDirectlyToConsumerMengerVFC：ActiveMenger2018-04-012018-09-290000103379美国-公认会计原则：操作段美国-公认会计原则：RoyaltyMembersVFC：工作人员2018-04-012018-09-290000103379美国-公认会计原则：材料对账美国-公认会计原则：RoyaltyMembers2018-04-012018-09-290000103379美国-公认会计原则：销售渠道-中期成员2018-04-012018-09-290000103379美国-公认会计原则：操作段VFC：工作人员2019-03-312019-09-280000103379美国-公认会计原则：RoyaltyMembers2019-03-312019-09-280000103379美国-公认会计原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4217：美元Xbrli：纯iso 4217：美元Xbrli：股票iso 4217：欧元iso 4217：NZD
美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
形式10-Q
☑ 依据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的季度报告
终了季度(一九二零九年九月二十八日)
或
☐ 依据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的过渡报告
从_
委员会档案编号：1-5256
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/103379/000010337919000014/vflogo.jpg
五.F.公司
(其章程所指明的注册人的确切姓名)
宾夕法尼亚州
 
23-1180120
(州或其他司法管辖区成立为法团或组织)
 
(国税局雇主识别号码)
8505 E.果园道
格林伍德村, 科罗拉多 80111
(主要行政办公室地址)
(720) 778-4000
(登记人的电话号码，包括区号)

根据该法第12(B)条登记的证券：
(每班职称)
(交易符号)
(注册交易所的名称)
普通股，没有票面价值，规定资本，每股0.25美元
VFC
纽约证券交易所
0.625%高级债券到期
VFC 23
纽约证券交易所
通过检查标记表明注册人(1)是否提交了1934年“证券交易法”第13条或第15(D)节要求在过去12个月内提交的所有报告(或要求登记人提交此类报告的较短期限)，(2)在过去90天中一直受到这类申报要求的限制。   是  ☑   编号：  ☐
通过检查标记说明注册人是否以电子方式提交了条例S-T(本章第232.405节)规则第四零五条规定提交的每一份交互数据文件(或要求注册人提交此类文件的期限较短)。是  ☑   无再加工☐
通过检查标记表明注册人是大型加速备案者、加速备案者、非加速备案者、较小的报告公司还是新兴的增长公司。参见“交易所法”第12b-2条中“大型加速备案者”、“加速备案者”、“小型报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
 
大型加速箱
 
☑
  
加速机
 
☐ 
 
 
 
 
 
 
非加速滤波器
 
☐ 
  
小型报告公司
 
☐
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
新兴成长型公司
 
☐
 
如果是新兴成长型公司，请用支票标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守“外汇法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。 ¨
 
用复选标记表明注册人是否为空壳公司(如“交易法”第12b-2条所定义)。  ☐   编号：  ☑ 
在……上面2019年10月26日，有399,373,631注册人普通股流通股。


VF公司
目录
 
页
没有。
第一部分-财务资料
 
 
 
项目1-财务报表(未经审计)
3
 
 
合并资产负债表：2019年9月、2019年3月和2018年9月
3
 
 
合并收入报表：截至2019年9月和2018年9月的三个月和六个月
4
 
 
综合收入综合报表：截至2019年9月和2018年9月的三个月和六个月
5
 
 
现金流动合并报表：截至2019年9月和2018年9月的6个月
6
 
 
股东权益合并报表：截至2019年9月和2018年9月的三个月和六个月
8
 
 
合并财务报表附注
10
 
 
项目2-管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
33
 
 
第3项-市场风险的定量和定性披露
43
 
 
第4项-管制及程序
43
 
 
第二部分-其他资料
 
 
 
项目1-法律程序
44
 
 
第1A项-危险因素
44
 
 
第2项-股本证券的未登记销售和收益的使用
44
 
 
项目6-展品
45
 
 
签名
46



第一部分-财务资料
项目1-财务报表(未经审计)。
VF公司
合并资产负债表
(未经审计)
(单位：千，份额除外)
 
2019年9月
 
 
2019年3月
 
2018年9月
资产
 
 
 
 
 
 
 
流动资产
 
 
 
 
 
 
 
现金及等价物
 
$
507,605

 
 
$
445,119

 
$
266,788

应收账款减去可疑账户备抵：2019年9月-20，742美元；2019年3月-19，638美元；2018年9月-19，743美元
 
1,976,154

 
 
1,465,855

 
1,961,274

盘存
 
1,890,716

 
 
1,432,660

 
1,723,057

其他流动资产
 
400,732

 
 
433,793

 
422,287

流动资产待售
 
—

 
 
—

 
159,852

已终止业务的流动资产
 
—

 
 
896,030

 
884,696

流动资产总额
 
4,775,207

 
 
4,673,457

 
5,417,954

不动产、厂房和设备，净额
 
871,601

 
 
915,177

 
893,811

无形资产，净额
 
1,919,770

 
 
1,972,364

 
2,029,901

善意
 
1,529,385

 
 
1,541,314

 
1,543,143

经营租赁使用权资产
 
1,263,903

 
 
—

 
—

其他资产
 
910,489

 
 
772,755

 
763,762

已终止业务的其他资产
 
—

 
 
481,718

 
481,854

总资产
 
$
11,270,355

 
 
$
10,356,785

 
$
11,130,425

负债和股东权益
 
 
 
 
 
 
 
流动负债
 
 
 
 
 
 
 
短期借款
 
$
484,321

 
 
$
659,060

 
$
1,564,899

长期债务的当期部分
 
4,986

 
 
5,263

 
5,885

应付帐款
 
550,700

 
 
580,867

 
603,575

应计负债
 
1,364,331

 
 
1,154,932

 
1,064,555

流动负债
 
—

 
 
—

 
11,358

已终止业务的流动负债
 
—

 
 
261,482

 
258,424

流动负债总额
 
2,404,338

 
 
2,661,604

 
3,508,696

长期债务
 
2,090,922

 
 
2,115,884

 
2,150,595

经营租赁负债
 
1,028,363

 
 
—

 
—

其他负债
 
1,099,113

 
 
1,232,200

 
1,246,962

终止业务的其他负债
 
—

 
 
48,581

 
44,616

承付款和意外开支
 

 
 

 

负债总额
 
6,622,736

 
 
6,058,269

 
6,950,869

股东权益
 
 
 
 
 
 
 
优先股，面值1美元；授权股票25 000 000股；2019年9月、2019年3月或2018年9月未发行股票
 
—

 
 
—

 
—

普通股，账面价值0.25美元；核定股票1 200 000 000股；2019年9月已发行股票398 865 790股；2019年3月-396 824 662股；2018年9月397 161 808股
 
99,716

 
 
99,206

 
99,290

额外已付资本
 
4,072,640

 
 
3,921,784

 
3,795,395

累计其他综合收入(损失)
 
(930,725
)
 
 
(902,075
)
 
(862,916
)
留存收益
 
1,405,988

 
 
1,179,601

 
1,147,787

股东权益总额
 
4,647,619

 
 
4,298,516

 
4,179,556

负债和股东权益共计
 
$
11,270,355

 
 
$
10,356,785

 
$
11,130,425

见合并财务报表附注。


3VF公司Q2 FY 20表格10-q

VF公司
综合收入报表
(未经审计)
 
 
截至9月的三个月
 
 
截至9月的六个月
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
(单位：千，但每股数额除外)
 
2019
 
 
2018
 
 
2019
 
 
2018
净收入
 
$
3,393,268

 
 
$
3,219,390

 
 
$
5,664,747

 
 
$
5,356,525

费用和业务费用
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
出售货物的成本
 
1,597,307

 
 
1,545,391

 
 
2,633,421

 
 
2,550,680

销售、一般和行政费用
 
1,216,896

 
 
1,129,013

 
 
2,318,969

 
 
2,147,760

费用和业务费用共计
 
2,814,203

 
 
2,674,404

 
 
4,952,390

 
 
4,698,440

营业收入
 
579,065

 
 
544,986

 
 
712,357

 
 
658,085

利息收入
 
4,983

 
 
1,484

 
 
12,112

 
 
3,630

利息费用
 
(20,810
)
 
 
(28,305
)
 
 
(42,937
)
 
 
(55,304
)
其他收入(费用)，净额
 
(1,813
)
 
 
(31,970
)
 
 
3,785

 
 
(51,395
)
所得税前继续营业所得
 
561,425

 
 
486,195

 
 
685,317

 
 
555,016

所得税费用(福利)
 
(87,576
)
 
 
70,071

 
 
(60,933
)
 
 
77,528

持续业务收入
 
649,001

 
 
416,124

 
 
746,250

 
 
477,488

停业的收入(损失)，扣除税后
 
—

 
 
90,997

 
 
(48,028
)
 
 
189,991

净收益
 
$
649,001

 
 
$
507,121

 
 
$
698,222

 
 
$
667,479

普通股每股收益(亏损)-基本
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
持续作业
 
$
1.63

 
 
$
1.05

 
 
$
1.88

 
 
$
1.21

已停止的业务
 
—

 
 
0.23

 
 
(0.12
)
 
 
0.48

普通股总收益-基本收益
 
$
1.63

 
 
$
1.28

 
 
$
1.76

 
 
$
1.69

普通股每股收益(亏损)-稀释后
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
持续作业
 
$
1.61

 
 
$
1.04

 
 
$
1.86

 
 
$
1.19

已停止的业务
 
—

 
 
0.23

 
 
(0.12
)
 
 
0.47

普通股总收益-稀释后
 
$
1.61

 
 
$
1.26

 
 
$
1.74

 
 
$
1.67

加权平均股票
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基本
 
397,751

 
 
395,892

 
 
397,239

 
 
395,029

稀释
 
402,261

 
 
401,939

 
 
402,088

 
 
400,744










见合并财务报表附注。


VF公司Q2 FY 20表格10-q4


VF公司
综合收益报表
(未经审计)
 
 
截至9月的三个月
 
 
截至9月的六个月
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
(单位：千)
 
2019
 
 
2018
 
 
2019
 
 
2018
净收益
 
$
649,001

 
 
$
507,121

 
 
$
698,222

 
 
$
667,479

其他综合收入(损失)
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
外币换算及其他
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
本报告所述期间产生的损失
 
(70,473
)
 
 
(12,600
)
 
 
(57,644
)
 
 
(173,758
)
所得税效应
 
(8,912
)
 
 
(1,623
)
 
 
(5,969
)
 
 
(15,335
)
确定的养恤金计划
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
本期精算收益(损失)
 
(14,610
)
 
 
(1,898
)
 
 
(14,610
)
 
 
52,042

递延精算损失净额摊销
 
4,014

 
 
6,655

 
 
8,033

 
 
15,477

递延先前服务费用的摊销(贷项)
 
12

 
 
(59
)
 
 
25

 
 
610

将精算损失净额从结算费用中重新分类
 
519

 
 
1,342

 
 
519

 
 
8,184

因削减而推迟的先前服务费用改叙
 
—

 
 
—

 
 
—

 
 
9,483

所得税效应
 
2,207

 
 
(1,562
)
 
 
499

 
 
(22,217
)
衍生金融工具
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
本期间产生的收益
 
51,396

 
 
15,240

 
 
66,170

 
 
109,869

所得税效应
 
(7,048
)
 
 
(89
)
 
 
(10,922
)
 
 
(11,447
)
将已实现(收益)损失的净收入改叙为净收入
 
(23,688
)
 
 
13,846

 
 
(34,183
)
 
 
30,163

所得税效应
 
3,244

 
 
(90
)
 
 
6,000

 
 
(1,957
)
其他综合收入(损失)
 
(63,339
)
 
 
19,162

 
 
(42,082
)
 
 
1,114

综合收入
 
$
585,662

 
 
$
526,283

 
 
$
656,140

 
 
$
668,593














见合并财务报表附注。


5VF公司Q2 FY 20表格10-q

VF公司
现金流动合并报表
(未经审计)
 
 
截至9月的六个月
 
 
 
 
 
 
(单位：千)
 
2019
 
 
2018
经营活动
 
 
 
 
 
净收益
 
$
698,222

 
 
$
667,479

停业的收入(损失)，扣除税后
 
(48,028
)
 
 
189,991

持续经营收入，扣除税后
 
746,250

 
 
477,488

调整数，以核对业务活动使用的净收入与现金：
 
 
 
 
 
折旧和摊销，包括经营租赁使用权
 
321,129

 
 
129,259

股票补偿
 
71,419

 
 
46,669

可疑账户备抵
 
6,234

 
 
6,714

超过(低于)缴款的养恤金费用
 
(6,125
)
 
 
1,595

业务销售损失，扣除税后
 
—

 
 
29,791

其他，净额
 
(99,762
)
 
 
21,604

经营资产和负债的变化：
 
 
 
 
 
应收账款
 
(544,133
)
 
 
(806,080
)
盘存
 
(474,417
)
 
 
(384,093
)
应付帐款
 
(23,959
)
 
 
124,101

所得税
 
(47,082
)
 
 
(91,183
)
应计负债
 
(125,950
)
 
 
333,511

经营租赁使用权资产和负债
 
(227,609
)
 
 
—

其他资产和负债
 
25,314

 
 
14,939

经营活动使用的现金-持续业务
 
(378,691
)
 
 
(95,685
)
业务活动提供的现金-已停止的业务
 
13,213

 
 
198,636

按业务活动提供(使用)的现金
 
(365,478
)
 
 
102,951

投资活动
 
 
 
 
 
企业收购，扣除收到的现金
 
—

 
 
(320,405
)
出售业务所得，扣除出售现金后的收益
 
—

 
 
288,273

资本支出
 
(108,596
)
 
 
(129,582
)
软件采购
 
(25,576
)
 
 
(32,710
)
其他，净额
 
59,087

 
 
(9,979
)
投资活动使用的现金-持续业务
 
(75,085
)
 
 
(204,403
)
投资活动使用的现金-已停止的业务
 
(2,327
)
 
 
(13,924
)
投资活动使用的现金
 
(77,412
)
 
 
(218,327
)
筹资活动
 
 
 
 
 
短期借款净增(减)额
 
(168,421
)
 
 
40,219

偿还长期债务
 
(2,868
)
 
 
(3,107
)
购买国库券
 
—

 
 
(480
)
支付的现金红利
 
(373,604
)
 
 
(363,851
)
从Kontoor Brands收到的现金，扣除转移的现金1.268亿美元
 
906,148

 
 
—

发行普通股的收益，扣除扣缴税款的股份
 
50,659

 
 
130,114

由筹资活动提供(使用)的现金
 
411,914

 
 
(197,105
)
外币汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响
 
(5,385
)
 
 
(17,270
)
现金、现金等价物和限制性现金的净变动
 
(36,361
)
 
 
(329,751
)
现金、现金等价物和限制性现金-年初
 
556,587

 
 
689,190

现金、现金等价物和限制性现金-期末
 
$
520,226

 
 
$
359,439


下一页继续。
见合并财务报表附注。


VF公司Q2 FY 20表格10-q6


VF公司
现金流动合并报表
(未经审计)
 
 
截至9月的六个月
 
 
 
 
 
 
(单位：千)
 
2019
 
 
2018
按综合资产负债表计算的结余：
 
 
 
 
 
现金和现金等价物
 
$
507,605

 
 
$
266,788

其他流动资产
 
2,748

 
 
3,919

流动资产待售
 
—

 
 
2,059

已终止业务的流动资产和其他资产
 
—

 
 
86,009

其他资产
 
9,873

 
 
664

现金、现金等价物和限制性现金共计
 
$
520,226

 
 
$
359,439














































见合并财务报表附注。


7VF公司Q2 FY 20表格10-q

VF公司
股东权益合并报表
(未经审计)
 
截至2019年9月的三个月
 
 
 
 
 
 
额外已付资本
 
累计其他综合收入(损失)
 
留存收益
 
 
 
 
普通股
 
 
 
 
 
 
(单位：千，份额除外)
股份
 
数额
 
 
 
 
共计
 
2019年6月余额
397,922,120

 
$
99,481

 
$
3,988,385

 
$
(867,386
)
 
$
931,134

 
$
4,151,614

 
净收益
—

 
—

 
—

 
—

 
649,001

 
649,001

 
普通股股利(每股0.43美元)
—

 
—

 
—

 
—

 
(171,066
)
 
(171,066
)
 
股票薪酬净额
943,670

 
235

 
84,255

 
—

 
(3,081
)
 
81,409

 
外币换算及其他
—

 
—

 
—

 
(79,385
)
 
—

 
(79,385
)
 
确定的养恤金计划
—

 
—

 
—

 
(7,858
)
 
—

 
(7,858
)
 
衍生金融工具
—

 
—

 
—

 
23,904

 
—

 
23,904

 
2019年9月余额
398,865,790

 
$
99,716

 
$
4,072,640

 
$
(930,725
)
 
$
1,405,988

 
$
4,647,619

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
截至2018年9月的三个月
 
 
 
 
 
 
额外已付资本
 
累计其他综合收入(损失)
 
留存收益
 
 
 
 
普通股
 
 
 
 
 
 
(单位：千，份额除外)
股份
 
数额
 
 
 
 
共计
 
结余，2018年6月
395,509,138

 
$
98,877

 
$
3,688,529

 
$
(882,078
)
 
$
825,788

 
$
3,731,116

 
净收益
—

 
—

 
—

 
—

 
507,121

 
507,121

 
普通股股利(每股0.46美元)
—

 
—

 
—

 
—

 
(182,334
)
 
(182,334
)
 
购买国库券
(5,210
)
 
(1
)
 
—

 
—

 
(479
)
 
(480
)
 
股票薪酬净额
1,657,880

 
414

 
106,866

 
—

 
(2,309
)
 
104,971

 
外币换算及其他
—

 
—

 
—

 
(14,223
)
 
—

 
(14,223
)
 
确定的养恤金计划
—

 
—

 
—

 
4,478

 
—

 
4,478

 
衍生金融工具
—

 
—

 
—

 
28,907

 
—

 
28,907

 
结余，2018年9月
397,161,808

 
$
99,290

 
$
3,795,395

 
$
(862,916
)
 
$
1,147,787

 
$
4,179,556

 


















下一页继续。


见合并财务报表附注。



VF公司Q2 FY 20表格10-q8


VF公司
股东权益合并报表
(未经审计)

截至2019年9月的6个月

 
 
 
 
额外已付资本
 
累计其他综合收入(损失)
 
留存收益
 
 
 

普通股
 
 
 
 
 
 
(单位：千，份额除外)
股份
 
数额
 
 
 
 
共计
 
2019年3月余额
396,824,662

 
$
99,206

 
$
3,921,784

 
$
(902,075
)
 
$
1,179,601

 
$
4,298,516

 
采用新的会计准则，ASU 2016-02
—

 
—

 
—

 
—

 
(2,491
)
 
(2,491
)
 
采用新的会计准则，ASU 2018-02
—

 
—

 
—

 
(61,861
)
 
61,861

 
—

 
净收益
—

 
—

 
—

 
—

 
698,222

 
698,222

 
普通股股利(每股0.94美元)
—

 
—

 
—

 
—

 
(373,604
)
 
(373,604
)
 
股票薪酬净额
2,041,128

 
510

 
150,856

 
—

 
(27,393
)
 
123,973

 
外币换算及其他
—

 
—

 
—

 
(63,613
)
 
—

 
(63,613
)
 
确定的养恤金计划
—

 
—

 
—

 
(5,534
)
 
—

 
(5,534
)
 
衍生金融工具
—

 
—

 
—

 
27,065

 
—

 
27,065

 
牛仔裤业务的分拆
—

 
—

 
—

 
75,293

 
(130,208
)
 
(54,915
)
 
2019年9月余额
398,865,790

 
$
99,716

 
$
4,072,640

 
$
(930,725
)
 
$
1,405,988

 
$
4,647,619

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
截至2018年9月的六个月
 
 

 

 
额外已付资本
 
累计其他综合收入(损失)
 
留存收益
 
 
 
 
普通股
 
 
 
 
 
 
(单位：千，份额除外)
股份
 
数额
 
 
 
 
共计
 
余额，2018年3月
394,313,070

 
$
98,578

 
$
3,607,424

 
$
(864,030
)
 
$
846,124

 
$
3,688,096

 
采用新的会计准则，ASU 2014-09
—

 
—

 
—

 
—

 
1,956

 
1,956

 
净收益
—

 
—

 
—

 
—

 
667,479

 
667,479

 
普通股股利(每股0.92美元)
—

 
—

 
—

 
—

 
(363,851
)
 
(363,851
)
 
购买国库券
(5,210
)
 
(1
)
 
—

 
—

 
(479
)
 
(480
)
 
股票薪酬净额
2,853,948

 
713

 
187,971

 
—

 
(3,442
)
 
185,242

 
外币换算及其他
—

 
—

 
—

 
(189,093
)
 
—

 
(189,093
)
 
确定的养恤金计划
—

 
—

 
—

 
63,579

 
—

 
63,579

 
衍生金融工具
—

 
—

 
—

 
126,628

 
—

 
126,628

 
结余，2018年9月
397,161,808

 
$
99,290

 
$
3,795,395

 
$
(862,916
)
 
$
1,147,787

 
$
4,179,556

 





见合并财务报表附注。


9VF公司Q2 FY 20表格10-q

VF公司
合并财务报表附注
(未经审计)
附注1 — 提出依据

VF公司(连同其子公司，统称为“VF”或“公司”)使用52/53周的财政年度，截止于每年3月31日最接近的星期六。该公司目前的财政年度为2019年3月31日至2020年3月28日(“2020财政年度”)。因此，本表格10-q显示我们的第二季2020年财政。为本报告所述目的，所有对已结束期间的引用均为2019年9月和2018年9月与截至2019年9月28日和2018年9月29日分别。引用2019年3月与…有关的信息2019年3月30日.
2019年5月22日，vf完成了Jeans业务的分拆，其中包括牧马人®, 李®和岩石与共和国®品牌，以及VF出口TM商业，成为一家独立的上市公司。因此，自愿基金报告了Jeans业务在停止业务的收入(损失)中的经营结果，综合收入报表中扣除税目项后的营业结果和相关的现金流量在所列所有期间的现金流动综合报表中都被列为已停止的业务。此外，相关资产和负债已在综合资产负债表中作为已停止的业务的资产和负债报告，直至分拆完成之日为止。
此外，诺蒂卡® 品牌业务已在我们的合并损益表和现金流动综合报表中报告为停业经营，相关的待售资产和负债在2018年4月30日的综合资产负债表中作为停止经营的资产和负债列报。这些变动适用于所提出的所有期间。
除非另有说明，合并财务报表附注中的讨论涉及持续经营。附注5关于已停止的业务的更多信息。
 
在截至2018年9月的三个月里，该公司达成了出售其暗礁®品牌和范默的生意。该公司确定相关资产和负债符合待售持有会计准则，并在2018年9月综合资产负债表中对其进行了相应分类。请参阅附注5有关资产剥离的更多信息。
前一年的某些数额已重新分类，以符合2020财政年度的列报方式。
所附未经审计的精简合并财务报表是按照条例S-X第10-Q和细则10-01格式的指示编制的，没有包括美利坚合众国普遍接受的会计原则(“公认会计原则”)所要求的完整财务报表所需的所有信息和附注。同样，2019年3月精简的综合资产负债表来自经审计的财务报表，但不包括公认会计原则要求的所有披露。管理层认为，所附未经审计的精简合并财务报表载有所有必要的正常和经常性调整，以公平说明所列临时期间的合并财务状况、业务结果和自愿基金的现金流量。的经营结果三和六结束的几个月2019年9月并不一定表示任何其他中期或2020年财政。欲了解更多信息，请参阅自愿基金2019年3月30日终了年度10-K表年度报告(“2019财政年度表10-K”)中所载的合并财务报表和附注。
附注2 — 最近通过和发布的会计准则

最近采用的会计准则

2016年2月，财务会计准则委员会(“FASB”)发布了第2016-02号“会计准则更新”(“ASU”)，“租约(主题842)”新的租赁会计准则。FASB随后发布了对标准的更新，以提供对具体问题的进一步澄清，包括允许的过渡方法。该指南统称FASB会计准则编纂(“ASC”)842。这一标准要求公司在资产负债表上记录大多数租赁资产和负债，并保留评估租赁分类和确认费用的双重模式方法。该公司于2019年3月31日采用了这一标准，采用了修正的回溯法，并认识到最初在留存收益中采用新标准的累积效应。通过的生效日期被用作最初申请的日期，因此，以往期间的比较财务资料没有重报，并继续按照这些期间的会计准则报告。
 
该标准为过渡提供了某些可选的实用权宜之计。公司在ASC课题840下应用以前的会计结论，选出了实用权宜之计的过渡救济方案，租赁(“ASC 840”)，适用于在过渡日期之前存在的所有租约。因此，自愿基金没有重新评估：(1)现有合同或过期合同是否包含租约；(2)任何现有或过期租约的租赁分类；或(3)租赁起始费用是否符合初始直接费用的条件。该公司还选择了土地地役权实用权宜之计，允许公司在收养日期后对土地地役权适用ASC 842，如果这些地役权以前没有列入ASC 840。某些租约包含租约和非租赁部分。对于与特定资产类别相关的租赁，包括某些房地产、车辆、制造机械和IT设备，VF选择了切实可行的权宜之计，允许实体将单独的租赁和非租赁组件作为一个单独的组成部分进行核算。对于所有其他租赁合同，公司已选择对每一项合同进行核算


VF公司Q2 FY 20表格10-q10


租赁部分与合同中的非租赁部分分开。在适用的情况下，VF将衡量根据协议支付的代价，并根据相对独立价格将这一考虑分配给租赁和非租赁部分。此外，公司还作出会计政策选择，不承认12个月或更短期限的租约的使用权、资产和租赁负债。
ASC 842的采用导致净减少$2.5百万截至2019年3月31日的综合资产负债表留存收益细项。ASC 842的采用还使经营租赁、使用权、资产和经营租赁负债在综合资产负债表中得到确认。请参阅附注10以获得额外的租赁披露。
2017年8月，FASB发布了第2017-12号ASU，衍生工具和套期保值(主题815)：对套期保值活动会计的有针对性的改进修订和简化对冲会计规则的某些方面，以更好地描述财务报表中风险管理活动的经济结果。FASB随后对该标准进行了更新，就具体主题提供了更多的指导。这一指导在2020年财政年度第一季度对自愿基金生效，但没有影响自愿基金的合并财务报表。
2018年2月，FASB发布了ASU第2018-02号。“损益表-报告综合收入”(主题220): 从累积的其他综合收入中重新分类某些税收影响美国联邦企业所得税税率因“减税和就业法案”(“美国税法”)的颁布而对其他累计综合收入(损失)项目产生的影响的最新报告。该指南在2020年财政年度第一季度对VF生效。该公司选择对“美国所得税法”对其他综合收入(损失)内的项目的所得税影响进行重新分类。$61.9百万保留的收入，主要与先前为养恤金福利记录的递延税有关。本指南的通过对自愿基金的综合业务结果或现金流动没有影响。
2018年6月，FASB发布ASU No.2018-07，“薪酬-股票薪酬(主题718)：对非雇员股票支付会计的改进“，该更新扩展了主题718的范围，将基于股票的支付交易包括从非雇员那里获取货物和服务的支付交易。这一指导在2020年财政年度第一季度对自愿基金生效，但没有影响自愿基金的合并财务报表。
2018年7月，FASB发布ASU 2018-09号，“编纂改进”，提供各种会计主题的技术更正、澄清和其他改进的更新。过渡和生效日期指导依据的是每一次更新的事实和情况；然而，其中许多在2020年财政年度第一季度对VF生效。指导意见没有影响自愿基金的合并财务报表。
 
最近发布的会计准则
2016年6月，FASB发布ASU第2016-13号，“金融工具-信用损失(主题326)：金融工具信用损失的计量”，这要求实体采用基于预期损失的前瞻性方法来估计某些金融工具的信贷损失，包括贸易应收款。FASB随后对该标准进行了更新，以便就具体问题提供更多的澄清。本指南将于2021年4月3日(“2021财政年度”)结束的年度第一季度对VF生效，并允许尽早采用。公司正在评估采用本指南对VF合并财务报表的影响。
2018年8月，FASB发布了ASU第2018-13号，公允价值计量(主题820)：披露框架-公允价值计量披露要求的变化，通过删除、修改或添加某些披露来修改公允价值计量的披露要求的更新。该指南将在2021年财政年度第一季度对VF生效，并允许尽早采用。公司正在评估采用本指南对VF披露的影响。
2018年8月，FASB发布了ASU No.2018-14，“补偿-退休福利-确定的福利计划-一般(分主题715-20)：披露框架-对确定福利计划披露要求的改变”修改了对担保确定福利养老金或其他退休后计划的雇主的披露要求的最新情况。该指南将在2021财政年度对VF生效，并允许尽早采用。公司正在评估采用本指南对VF披露的影响。
2018年8月，FASB发布了ASU第2018-15号，“无形资产-亲善和其他内部使用软件”(分主题350-40)：客户对服务合同云计算协议实施成本的核算一种更新，该更新将托管安排(即服务合同)中发生的实现成本资本化的要求与开发或获取内部使用软件所产生的实现成本资本化的要求相一致。该指南将在2021年财政年度第一季度对VF生效，并允许尽早采用。公司正在评估采用本指南对VF合并财务报表的影响。


11VF公司Q2 FY 20表格10-q

附注3 — 收入
下表提供了关于应收账款、合同资产和合同负债的信息：
(单位：千)
 
2019年9月
 
 
2019年3月
 
2018年9月
应收账款净额
 
$
1,976,154

 
 
$
1,465,855

 
$
1,961,274

合同资产 (a)
 
2,433

 
 
2,569

 
999

合同负债(b)
 
41,228

 
 
30,181

 
29,559

(a) 
包括在综合资产负债表的其他流动资产细列项目中。
(b) 
列入综合资产负债表的应计负债和其他负债细列项目。

为三和六结束的几个月2019年9月，公司承认$20.3百万和$45.0百万这两个期间分别包括在合同负债余额中的收入。合同资产和合同负债余额的变化主要是由于公司履行履约义务与客户付款之间的时间差异所致。
为三和六结束的几个月2019年9月，以往各期已清偿或部分清偿的履约义务所确认的收入不是实质性收入。
截至2019年9月，该公司希望认识到$60.7百万与其许可证协议所规定的未来最低限度担保有关的固定考虑，并期望
 
这些数额将在2024年12月之前确认。与许可安排有关的可变考虑不被披露为剩余的履约义务，因为它有资格获得基于销售的特许权使用费豁免。自愿基金还选择了切实可行的权宜之计，不披露分配给最初预期期限为一年或一年以下的合同的剩余履约义务的交易价格。
截至2019年9月，除了公司采用实际权宜之计和与上文讨论的未来最低担保有关的固定考虑的合同外，没有为剩余履约义务分配交易价格的安排。
收入分类
下表按渠道和地理分列我们的收入，这有意义地描述了收入的性质、时间和不确定性如何受到经济因素的影响。批发渠道包括采购活动产生的费用，因为客户和即时收入确认类似于其他批发安排。

截至2019年9月的三个月
 
(单位：千)
户外
 
主动
 
工作
 
其他
 
共计
 
渠道收入

 

 

 

 

 
批发
$
1,175,422

 
$
709,770

 
$
392,906

 
$
15,172

 
$
2,293,270

 
直接对消费者
347,684

 
697,627

 
37,115

 
2,898

 
1,085,324

 
版税
2,831

 
6,237

 
5,606

 
—

 
14,674

 
共计
$
1,525,937

 
$
1,413,634

 
$
435,627

 
$
18,070

 
$
3,393,268

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
地理收入

 

 

 

 

 
美国
$
737,255

 
$
711,541

 
$
345,548

 
$
—

 
$
1,794,344

 
国际
788,682

 
702,093

 
90,079

 
18,070

 
1,598,924

 
共计
$
1,525,937

 
$
1,413,634

 
$
435,627

 
$
18,070

 
$
3,393,268

 


VF公司Q2 FY 20表格10-q12


 
截至2018年9月的三个月
(单位：千)
户外
 
主动
 
工作
 
其他
 
共计
渠道收入

 

 

 

 

批发
$
1,130,716

 
$
684,028

 
$
413,453

 
$
1,265

 
$
2,229,462

直接对消费者
332,548

 
610,672

 
33,357

 
—

 
976,577

版税
3,239

 
5,261

 
4,851

 
—

 
13,351

共计
$
1,466,503

 
$
1,299,961

 
$
451,661

 
$
1,265

 
$
3,219,390

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
地理收入

 

 

 

 

美国
$
674,076

 
$
652,494

 
$
355,438

 
$
1,265

 
$
1,683,273

国际
792,427

 
647,467

 
96,223

 
—

 
1,536,117

共计
$
1,466,503

 
$
1,299,961

 
$
451,661

 
$
1,265

 
$
3,219,390

 
截至2019年9月的6个月
 
(单位：千)
户外
 
主动
 
工作
 
其他
 
共计
 
渠道收入

 

 

 

 

 
批发
$
1,517,178

 
$
1,369,912

 
$
770,454

 
$
17,980

 
$
3,675,524

 
直接对消费者
614,026

 
1,263,514

 
77,967

 
6,352

 
1,961,859

 
版税
5,353

 
12,334

 
9,677

 
—

 
27,364

 
共计
$
2,136,557

 
$
2,645,760

 
$
858,098

 
$
24,332

 
$
5,664,747

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
地理收入
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
美国
$
1,040,307

 
$
1,422,746

 
$
691,708

 
$
—

 
$
3,154,761

 
国际
1,096,250

 
1,223,014

 
166,390

 
24,332

 
2,509,986

 
共计
$
2,136,557

 
$
2,645,760

 
$
858,098

 
$
24,332

 
$
5,664,747

 
 
截至2018年9月的六个月
(单位：千)
户外
 
主动
 
工作
 
其他
 
共计
渠道收入
 
 
 
 
 
 
 
 
 
批发
$
1,440,492

 
$
1,338,876

 
$
794,817

 
$
9,570

 
$
3,583,755

直接对消费者
588,512

 
1,086,208

 
70,195

 
—

 
1,744,915

版税
6,099

 
11,814

 
9,942

 
—

 
27,855

共计
$
2,035,103

 
$
2,436,898

 
$
874,954

 
$
9,570

 
$
5,356,525

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
地理收入
 
 
 
 
 
 
 
 
 
美国
$
936,932

 
$
1,296,599

 
$
686,537

 
$
9,570

 
$
2,929,638

国际
1,098,171

 
1,140,299

 
188,417

 
—

 
2,426,887

共计
$
2,035,103

 
$
2,436,898

 
$
874,954

 
$
9,570

 
$
5,356,525




13VF公司Q2 FY 20表格10-q

附注4 — 收购
破冰船

2018年4月3日，VF收购了100%的股份有限公司(“破冰者”) 新西兰$274.4百万 ($198.5百万)现金，但须经周转金和其他调整。购买价格主要由短期借款提供资金.购货价格下降了新西兰元。$1.4百万 ($0.9百万)2019年3月终了年度与周转资本调整有关，导致订正采购价格为新西兰元$273.0百万 ($197.6百万)。在截至2019年3月的三个月内最后确定了采购价格分配。
 
破冰船公司是一家私人控股公司，总部设在新西兰奥克兰。破冰船®,主要品牌是以天然纤维为基础的高性能服装，包括美利奴羊毛、植物纤维和再生纤维。它是VF的理想补充SmartWool®该品牌的服装和配饰中也有美利奴羊毛。一起，SmartWool®和破冰船®品牌将VF定位为美利奴羊毛和天然纤维类产品的全球领先企业。
下表汇总了在购置之日购置的破冰资产和承担的负债的估计公允价值：
(单位：千)
 
(2018年4月3日)
现金及等价物
 
$
6,444

应收账款
 
16,781

盘存
 
31,728

其他流动资产
 
3,931

财产、厂房和设备
 
3,858

无形资产
 
98,041

其他资产
 
4,758

所获资产总额
 
165,541

 
 
 
短期借款
 
7,235

应付帐款
 
2,075

其他流动负债
 
21,262

递延所得税负债
 
26,870

其他非流动负债
 
433

假定负债总额
 
57,875

 
 
 
获得的净资产
 
107,666

善意
 
89,943

收购价
 
$
197,609



商誉可归因于收购了破冰者的员工队伍，以及预期收购后将产生的重大协同效应。所有的商誉已分配到户外部门，没有任何预计将被扣减为税收的目的。
这个破冰船® 商标，管理决定有一个无限期的寿命，已被重视为$70.1百万. 应摊销无形资产的价值$27.8百万为客户关系和$0.2百万分配协议。客户关系正在使用加速方法摊销11.5好几年了。分销协议正在按直线法摊销四年.
 
破冰者收购总交易费用$7.4百万在综合收入报表中的销售、一般和行政费用细列项目中确认，其中$4.1百万在2018年9月终了的6个月内确认，其余部分在2019年财政年度之前确认。此外，该公司承认$9.9百万用于对冲“破冰者”收购价格的衍生品收益 在其他收入(费用)中，合并收入报表中的细列项目，其中$0.3百万在2018年9月终了的6个月内确认，其余部分在2019年财政年度之前确认。
由于破冰船的收购，公司运营的初步结果不会有实质性的不同，因此不会显示出来。


VF公司Q2 FY 20表格10-q14


阿尔特拉

2018年6月1日，VF收购了100%Icon-Altra LLC的股票，加上在欧洲的某些资产(“Altra”)。购买价格是$131.7百万现金，受营运资本和其他调整的影响，主要由短期借款提供资金.购货价格下降$0.1百万在2019年3月终了年度，与周转资本调整有关，导致订正采购价格为$131.6百万。在2018年12月终了的三个月内最后确定了购买价格的分配，导致商誉减少
 
通过$1.5百万与周转金余额的最后调整有关。
阿尔特拉®主要品牌，是一个以运动和性能为基础的生活方式鞋类品牌.ALTRARA为VF提供了一个独特和差异化的技术鞋类品牌，当在VF的鞋类平台上应用时，它将成为增长的催化剂。
下表汇总了在购置之日获得的资产和承担的负债的估计公允价值：
(单位：千)
 
(2018年6月1日)
应收账款
 
$
11,629

盘存
 
9,310

其他流动资产
 
575

财产、厂房和设备
 
1,107

无形资产
 
59,700

所获资产总额
 
82,321

 
 
 
应付帐款
 
5,068

其他流动负债
 
7,415

假定负债总额
 
12,483

 
 
 
获得的净资产
 
69,838

善意
 
61,719

收购价
 
$
131,557



这种善意可归因于收购后预期将出现的显著增长和协同效应。所有的商誉被分配到户外部门，并预计将被扣减为税收的目的。
这个阿尔特拉®商标，管理决定有一个无限期的寿命，已被重视为$46.4百万. 应摊销无形资产的价值$13.0百万为客户关系和$0.3百万分配协议。客户关系正在使用加速方法摊销15好几年了。分销协议正在按直线法摊销四年.
 
收购altra的交易费用总额为$2.3百万，所有这些都在2018年9月终了的六个月收入综合报表中的销售、一般和行政费用细列项目中予以确认。
由于Altra的收购，公司经营的初步结果不会有实质性的不同，因此没有提出。


15VF公司Q2 FY 20表格10-q

附注5 — 已停止的业务和其他资产剥离

该公司不断评估其投资组合的组成，以确保其与其战略目标相一致，并能够最大限度地提高股东的增长和回报。
停止业务

牛仔裤生意
2019年5月22日，vf完成了其Jeans业务的分拆，其中包括牧马人®, 李®和岩石与共和国®品牌，以及VF出口TM商业，成为一家独立的上市公司，现在以KontoorBrands公司的名义运作。(“Kontoor Brands”)并在纽约证券交易所进行代号为“KTB”的交易。此次分拆是通过向VF股东分配Kontoor Brands普通股的1股，相当于2019年5月10日创纪录日期持有的VF普通股的7股。因此，公司分别在“收入综合报表”和“现金流量表”中报告了Jeans业务和相关现金流量作为停产业务的结果，并在合并资产负债表中将相关资产和负债作为已终止业务的资产和负债列报，直至剥离完成之日为止。
与分拆有关的是，Kontoor Brands就以下方面达成了一项信贷协议：$1.55十亿在高级担保信贷机构中，由一名高级担保人员组成五-年份$750.0百万定期贷款-一项高级担保贷款七-年份$300.0百万定期贷款B设施和a五-年份$500.0百万高级有担保循环信贷设施(统称为“Kontoor信贷设施”)。在分拆生效日期之前，Kontoor Brands发生了$1.05十亿$906.1百万至vf及其附属公司，扣除$126.8百万从VF收到的现金。由于剥离，vf剥离了$54.9百万，包括Kontoor信贷安排下的负债。还包括在被剥离的净资产中$75.3百万净累积的其他可归因于Jeans业务的综合损失，主要与外币换算有关。
的结果牧马人®, 李®和岩石与共和国®品牌之前曾在Jeans部分报道过，结果是牧马人® 里格斯品牌之前曾在工作部门报告过，非vf产品的销售结果在VF出口TM商店以前是在其他类别中报告的，包括在部门收入和部分利润的对账中。在停止经营的收入(损失)中记录的Jeans业务的结果，扣除合并收入报表中的税目后的损失$48.0百万结束的六个月2019年9月的收入$91.0百万和$189.6百万为三和六结束的几个月2018年9月分别。
以前为分部报告目的分配给Jeans业务的某些公司间接费用和分部费用没有资格在已停止的业务范围内进行分类，并已重新分配给持续的业务。据报告停止运营的Jeans业务的结果包括$59.5百万离职和有关费用2019年9月.
 
在剥离Jeans业务方面，该公司与Kontoor Brands签订了若干协议，规范了分离和分配协议、税务事项协议、过渡服务协议、VF知识产权许可协议和员工事项协议等各方之间的关系。根据过渡服务协议的条款，该公司和Kontoor Brands同意相互提供某些过渡服务，包括信息技术、信息管理、人力资源、员工福利管理、供应链、设施和其他与财务和会计有关的有限服务。24月份。过渡服务的付款和业务费用偿还额记录在应报告的部门内或公司和其他费用细列项目内，以核对部门利润附注15，基于提供服务的功能。
诺蒂卡®品牌业务

在截至2017年12月30日的三个月内，该公司达成了退出诺蒂卡®品牌业务，并认定其符合持有待售和停业经营的会计准则.因此，该公司报告了诺蒂卡®品牌业务和相关现金流量分别列于“合并收益报表”和“现金流量表”，并在综合资产负债表中将相关待售资产和负债作为资产和负债在综合资产负债表中列报，直至出售之日。
2018年4月30日，VF完成了诺蒂卡®品牌生意。公司收到的收益$285.8百万，减去出售的现金后，在出售时最后产生税后损失。$38.2百万，包括$5.0百万停业业务收入(损失)中记录的销售损失估计数减少，综合报表中的税目减除截至终了六个月的税目2018年9月.
的结果诺蒂卡®在停止经营的收入(亏损)中记录的品牌业务，综合损益表中的税目扣除税目后的收入为$0.4百万(包括$5.0百万销售损失估计数减少)2018年9月.
根据过渡服务协议的条款，该公司提供的某些服务期限至12自交易结束日期起计的几个月。与过渡服务有关的收入和相关支出项目记录在其他类别中，业务费用偿还记在公司和其他费用细列项目内，以核对部门收入和部门利润附注15.


VF公司Q2 FY 20表格10-q16


已停止运作的财务资料摘要
下表汇总了Jeans业务的主要项目和诺蒂卡®包括在停业业务收入(损失)中的品牌业务，扣除合并收入报表中的税目：
 
 
截至9月的三个月
 
 
截至9月的六个月
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
(单位：千)
 
2019
 
 
2018
 
 
2019
 
 
2018
净收入
 
$
—

 
 
$
687,996

 
 
$
335,203

 
 
$
1,360,920

出售货物的成本
 
—

 
 
405,210

 
 
203,124

 
 
799,604

销售、一般和行政费用
 
—

 
 
169,103

 
 
152,798

 
 
335,034

利息，净额
 
—

 
 
1,308

 
 
(552
)
 
 
2,277

其他收入(费用)，净额
 
—

 
 
(2,085
)
 
 
(667
)
 
 
(3,054
)
所得税前停止经营的收入(损失)
 
—

 
 
112,906

 
 
(21,938
)
 
 
225,505

在所得税前出售已停止的业务的收益
 
—

 
 
—

 
 
—

 
 
4,206

所得税前停止经营活动的总收入(损失)
 
—

 
 
112,906

 
 
(21,938
)
 
 
229,711

所得税费用(a)
 
—

 
 
(21,909
)
 
 
(26,090
)
 
 
(39,720
)
停业的收入(损失)，扣除税后
 
$
—

 
 
$
90,997

 
 
$
(48,028
)
 
 
$
189,991

(a) 
截至2019年9月的6个月的所得税支出包括不可抵扣的交易费用和不确定的税收状况的额外税收支出。
下表汇总了所列各期停业业务的主要资产和负债类别的账面金额：
(单位：千)
 
2019年9月
 
 
2019年3月
 
2018年9月
现金及等价物
 
$
—

 
 
$
97,892

 
$
85,993

应收账款净额
 
—

 
 
242,941

 
234,790

盘存
 
—

 
 
510,370

 
524,851

其他流动资产
 
—

 
 
44,827

 
39,062

不动产、厂房和设备，净额
 
—

 
 
142,091

 
141,860

无形资产
 
—

 
 
51,913

 
54,186

善意
 
—

 
 
213,570

 
219,683

其他资产
 
—

 
 
74,144

 
66,125

已终止业务的资产总额
 
$
—

 
 
$
1,377,748

 
$
1,366,550

 
 
 
 
 
 
 
 
短期借款
 
$
—

 
 
$
5,995

 
$
5,617

应付帐款
 
—

 
 
113,866

 
128,878

应计负债
 
—

 
 
141,621

 
123,929

其他负债
 
—

 
 
48,581

 
44,616

已终止业务的负债总额
 
$
—

 
 
$
310,063

 
$
303,040




17VF公司Q2 FY 20表格10-q

其他资产剥离


暗礁® 品牌业务
在截至2018年9月的三个月内，该公司达成了出售暗礁®品牌业务，这是包括在活跃的部分。该公司确定了符合待售持有会计准则的相关资产和负债，并据此在2018年9月综合资产负债表中进行了分类。
VF签署了一份关于出售暗礁®品牌业务于2018年10月2日完成，交易于2018年10月26日完成。VF收到的现金收益$139.4百万，并记录了$14.4百万2019年3月终了年度的最终销售损失，其中估计$9.9百万根据预计的销售条件，在2018年9月终了的三个月中记录了损失。损失包括在综合收入报表的其他收入(费用)净额项目中。
 
VanMoer业务
在截至2018年9月的三个月内，公司作出了出售Van Moer业务的决定，该业务是与Williamson-Dickie业务有关而被收购的，并包括在工作部门。该公司确定了该业务的相关资产和负债，符合待售持有会计准则，并在2018年9月综合资产负债表中作了相应分类。
VF于2018年10月5日完成了VanMoer业务的出售，并从€7.0百万 ($8.1百万)。VF记录$22.4百万出售中的最后损失列入2018年9月终了的三个月综合收入报表中的其他收入(费用)项下的净项目。
销售财务信息综述
下表列出暗礁®2018年9月，品牌和VanMoer业务：
(单位：千)
 
2018年9月
现金
 
$
2,059

应收账款净额
 
19,013

盘存
 
32,856

其他流动资产
 
1,649

不动产、厂房和设备，净额
 
4,859

无形资产
 
83,332

善意
 
48,381

其他资产
 
24

将资产减少到估计公允价值减去出售成本的备抵
 
(32,321
)
待售资产总额
 
$
159,852

 
 
 
应付帐款
 
$
4,030

应计负债
 
5,857

其他负债
 
1,471

待售负债总额
 
$
11,358





VF公司Q2 FY 20表格10-q18


附注6 — 应收账款出售

与其Jeans业务的剥离有关，VF终止了与金融机构的协议，即在经常性的、无追索权的基础上出售贸易应收账款。截至2019年9月，公司不与以前出售给金融机构的应收账款有关的未清款项，与本协议无关的其他债务或负债。
附注7 —盘存
(单位：千)
 
2019年9月
 
 
2019年3月
 
2018年9月
成品
 
$
1,747,479

 
 
$
1,284,293

 
$
1,579,555

在制品
 
78,123

 
 
73,968

 
73,363

原料
 
65,114

 
 
74,399

 
70,139

总库存
 
$
1,890,716

 
 
$
1,432,660

 
$
1,723,057


附注8 — 无形资产
 
 
 
 
 
 
 
2019年9月
 
 
2019年3月
(单位：千)
 
加权
平均
摊销
期间
 
摊销
方法
 
 
成本
 
累积
摊销
 
网
载运
金额
 
 
网
载运
金额
可摊销的无形资产
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
客户关系
 
17年数
 
加速
 
 
$
323,365

 
$
142,530

 
$
180,835

 
 
$
197,129

许可证协议
 
19年数
 
加速
 
 
7,378

 
4,752

 
2,626

 
 
2,807

商标
 
3年数
 
直线
 
 
800

 
518

 
282

 
 
399

其他
 
8年数
 
直线
 
 
8,028

 
4,584

 
3,444

 
 
4,032

应摊销无形资产净额
 
 
 
 
 
 
 
 
187,187

 
 
204,367

无限期无形资产：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
商标和商号
 
 
 
 
 
 
 
 
1,732,583

 
 
1,767,997

无形资产，净额
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
$
1,919,770

 
 
$
1,972,364



无形资产减少在六个月终结2019年9月由于外币波动的影响。
摊销费用三和六结束的几个月2019年9月曾.$6.2百万和$12.5百万分别。根据上述应摊销无形资产的账面金额，从2020年财政年度开始的下一个五年的摊销费用估计数为$25.3百万, $23.9百万, $22.4百万, $21.0百万和$20.2百万分别。
附注9 — 善意
商誉的变化按报告部分概述如下：
(单位：千)
户外
 
主动
 
工作
 
共计
 
2019年3月余额
$
983,889

 
$
393,956

 
$
163,469

 
$
1,541,314

 
货币换算
(5,988
)
 
(5,203
)
 
(738
)
 
(11,929
)
 
2019年9月余额
$
977,901

 
$
388,753

 
$
162,731

 
$
1,529,385

 

不减值费用记录在六结束的几个月2019年9月没有剩余的累积减值费用。


19VF公司Q2 FY 20表格10-q

附注10 — 租赁

VF在合同开始时确定一项安排是否是或包含一项租赁，并在合同开始时确定其分类为经营租赁或融资租赁。本公司租赁某些零售场所，办公空间，分配设施，机械和设备，以及车辆。虽然这些租赁的绝大部分是经营租赁，但某些配送中心和办公场所是融资租赁。
房地产租赁通常有从3到15年，一般有更新的选择。设备的租赁通常有从2到5年期和车辆租赁通常有从1到8好几年了。在确定租赁使用权、资产和租赁负债计算中使用的租赁期限时，公司考虑各种因素，如市场条件和任何可能存在的续约或终止选择的条款。在被认为是合理确定的情况下，更新和终止选择包括在租赁期限的确定和租赁使用权资产和租赁负债的计算中。
大多数租赁都有固定的租金支付。许多房地产租赁还需要额外的可变付款，用于支付与占用有关的费用、房地产税和保险，以及当个别零售店地点的销售额超过规定的基数时所欠的其他付款(即或有租金)。可变租赁付款被排除在租赁责任的计量之外，并在触发这些付款的事件或条件发生的时期内确认为损益。
VF估计了它期望在剩余价值担保下支付给出租人的金额，并将其包括在用于衡量租赁责任的租赁付款中，仅用于衡量VF在开始之日可能拖欠的数额。
vf将租赁使用权、资产和租赁负债计算为租赁期内租赁付款的现值。
 
毕业典礼日期。在易于确定的情况下，公司使用隐含费率来确定租赁付款的现值，而这在实践中一般不会发生。由于公司大部分租约中隐含的利率不容易确定，公司使用增量借款利率的依据是租赁开始之日的现有信息，包括租赁期限、货币、特定国家的风险溢价和抵押债务的调整。
经营租赁费用在租赁期内按直线记录为单一租赁成本。对于融资租赁，资产摊销和租赁负债利息分别在综合收益表中列报。
当交易发生时，公司将评估一笔出售的回租交易是否符合销售资格。对于符合出售资格的交易，VF取消对标的资产的识别，并确认出售时的全部损益。与买方-出租人签订的相应租约作为经营租赁入账.在截至2019年9月的6个月内，该公司就某些办公室房地产和相关资产进行了一项出售租赁回租交易。该交易符合销售资格，因此公司确认$11.3百万产生于截至2019年9月的6个月期间的交易。
截至2019年9月，该公司已签署了某些尚未开始但将产生重大权利和义务的配送中心租约。租约将于2020年财政年度和2021年财政年度开始，租赁条款为15好几年了。其他尚未开始的租约，就个别而言并无重大意义。本公司没有实质转租。
与经营和融资租赁有关的资产和负债如下：
(单位：千)
合并资产负债表中的位置
 
 
2019年9月
 
资产：
 
 
 
 
 
经营租赁资产
经营租赁使用权资产
 
 
$
1,263,903

 
融资租赁资产
财产、厂房和设备
 
 
23,468

 
租赁资产总额
 
 
 
$
1,287,371

 
 
 
 
 
 
 
负债：
 
 
 
 
 
电流
 
 
 
 
 
经营租赁负债
应计负债
 
 
$
295,364

 
融资租赁负债
长期债务的当期部分
 
 
4,986

 
非电流
 
 
 
 
 
经营租赁负债
经营租赁负债
 
 
1,028,363

 
融资租赁负债
长期债务
 
 
26,278

 
租赁负债总额
 
 
 
$
1,354,991

 



VF公司Q2 FY 20表格10-q20


租赁费用的构成部分如下：
(单位：千)
 
截至2019年9月的三个月
 
截至2019年9月的6个月
 
经营租赁成本
 
$
108,969

 
$
210,428

 
融资租赁成本.使用权资产摊销
 
1,063

 
2,032

 
融资租赁成本-租赁负债利息
 
270

 
554

 
短期租赁费用
 
696

 
1,265

 
可变租赁成本
 
29,785

 
57,986

 
从出售-回租交易中确认的收益
 
—

 
(11,329
)
 
租赁费用总额
 
$
140,783

 
$
260,936

 
与租赁有关的现金流动补充资料如下：
(单位：千)
 
截至2019年9月的6个月
 
为计算租赁负债所包括的数额支付的现金：
 
 
 
经营现金流-经营租赁
 
$
213,368

 
经营现金流-融资租赁
 
553

 
现金流融资-融资租赁
 
2,462

 
以租赁负债换取的使用权资产：
 


 
经营租赁(a)
 
225,851

 
融资租赁
 
—

 
(a) 
不包括通过ASC 842时记录的数额。
租赁条件和贴现率如下：
 
 
2019年9月
 
加权平均剩余租赁期限：
 
 
 
经营租赁
 
5.59年数

 
融资租赁
 
13.51年数

 
 
 
 
 
加权平均贴现率：
 
 
 
经营租赁
 
2.50
%
 
融资租赁
 
3.17
%
 

今后五个财政年度(包括2020财政年度剩余时间)的业务和融资租赁负债到期日以及此后截至2019年9月情况如下：
(单位：千)
 
经营租赁
 
融资租赁
 
共计
 
2020年剩余时间
 
$
137,614

 
$
2,512

 
$
140,126

 
2021
 
384,214

 
6,532

 
390,746

 
2022
 
271,311

 
1,911

 
273,222

 
2023
 
198,459

 
1,626

 
200,085

 
2024
 
129,100

 
1,550

 
130,650

 
此后
 
305,434

 
23,496

 
328,930

 
租赁付款总额
 
1,426,132

 
37,627

 
1,463,759

 
减：现值调整
 
102,405

 
6,363

 
108,768

 
租赁负债现值
 
$
1,323,727

 
$
31,264

 
$
1,354,991

 

公司大约不包括$283.5百万尚未开始的租赁(未贴现基础)。这些租约将于2020财政年度开始，租赁条款为2转作15好几年了。


21VF公司Q2 FY 20表格10-q

截至2019年3月，在ASC 842通过之前，按不可取消租约期限超过一年的经营租赁支付的未来最低租赁付款如下：
(单位：千)
 
经营租赁
2020
 
$
320,224

2021
 
287,829

2022
 
212,918

2023
 
154,920

2024
 
100,789

此后
 
251,228

租赁付款总额
 
$
1,327,908


附注11 — 养恤金计划
自愿基金确定的福利计划的养恤金费用(收入)组成部分如下：
 
 
截至9月的三个月
 
 
截至9月的六个月
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
(单位：千)
 
2019
 
 
2018
 
 
2019
 
 
2018
服务成本-这一期间的收益
 
$
3,410

 
 
$
5,561

 
 
$
6,791

 
 
$
11,785

预计收益债务的利息费用
 
14,743

 
 
15,818

 
 
29,504

 
 
31,831

计划资产预期收益
 
(23,151
)
 
 
(23,197
)
 
 
(46,329
)
 
 
(47,031
)
结算费
 
519

 
 
1,342

 
 
519

 
 
8,184

缩减
 
—

 
 
—

 
 
—

 
 
9,483

递延数额的摊销：
 
 
 
 

 
 
 
 
 
 
递延精算损失净额
 
4,014

 
 
6,655

 
 
8,033

 
 
15,477

递延的先前服务费用(贷项)
 
12

 
 
(59
)
 
 
25

 
 
610

定期养恤金费用净额(收入)
 
$
(453
)
 
 
$
6,120

 
 
$
(1,457
)
 
 
$
30,339


这些披露中所报告的以往各期的数额没有在持续业务和已停止业务之间分开。

自愿基金在业务收入中报告了定期养恤金费用净额(收入)的服务费用部分，并在综合收入报表中报告了其他收入(费用)中的其他构成部分(包括利息成本、计划资产的预期回报、先前服务费用的摊销(贷项)和精算损失)。

VF捐款$4.7百万期间的定义福利计划。六个月终结2019年9月，并打算大约$21.5百万财政剩余期间的缴款2020.
2019年财政年度第一季度，VF批准冻结美国合格限定养恤金项下的所有未来应计养恤金
 
计划和补充界定的养恤金计划，2018年12月31日生效。因此，公司承认$9.5百万养恤金减少其他收入(费用)损失，2018年9月终了六个月收入综合报表中的净项目。
此外，VF报告说$0.5百万在其他收入(费用)中的结算费用、截至2019年9月的三个月和六个月收入综合报表中的细列项目以及$1.3百万和$8.2百万为三和六截至2018年9月的几个月。结算费用与确认补充界定养恤金养恤金计划中一次总付退休金所造成的递延精算损失有关。
中期估值中使用的精算假设已酌情进行审查和修订。用于确定养恤金义务的贴现率如下：
 
 
2019年9月
 
补充规定的养恤金计划
 
3.23
%
 




VF公司Q2 FY 20表格10-q22


附注12 — 资本和累计其他综合收入(损失)

普通股

在六个月终结2019年9月，该公司没有根据VF董事会授权的股票回购计划在公开市场交易中购买普通股。在回购股票时，这些交易被视为国库券交易。
普通股流通股是指在实质上已退休的国库券股份。有不年底持有的国库券2019年9月, 2019年3月 或 2018年9月。这个
 
持有的国库券的成本超过$0.25普通股每股规定的价值从留存收益中扣除。
在2019年3月之前，VF普通股还被公司的递延补偿计划持有，并在财务报告中被视为国库股。截至2019年9月，有不持有公司递延薪酬计划的股份。

与递延补偿计划所持股份有关的余额如下：
(单位：千，份额除外)
 
2019年9月
 
 
2019年3月
 
2018年9月
为延期补偿计划持有的股份
 
—

 
 
—

 
169,114

为递延补偿计划持有的股份成本
 
$
—

 
 
$
—

 
$
2,561



累计其他综合收入(损失)

综合收入包括净收入和其他综合收入(“保监处”)的特定组成部分，涉及资产和负债的变动，这些变动不包括在公认会计原则下的净收入中，而是在资产负债表中股东权益的单独组成部分中递延和累积。VF的综合收入列在综合收入报表中。除相关所得税外，保监处递延部分在股东权益累积保管所中报告如下：
(单位：千)
 
2019年9月
 
 
2019年3月
 
2018年9月
外币换算及其他
 
$
(715,286
)
 
 
$
(725,679
)
 
$
(665,962
)
确定的养恤金计划
 
(298,326
)
 
 
(243,184
)
 
(226,039
)
衍生金融工具
 
82,887

 
 
66,788

 
29,085

累计其他综合收入(损失)
 
$
(930,725
)
 
 
$
(902,075
)
 
$
(862,916
)

除有关税项外，累积保监处的变动如下：
 
截至2019年9月的三个月
 
(单位：千)
外币换算及其他
 
固定养恤金计划
 
衍生金融工具
 
共计
 
2019年6月余额
$
(635,901
)
 
$
(290,468
)
 
$
58,983

 
$
(867,386
)
 
改叙前其他综合收入(损失)
(79,385
)
 
(10,896
)
 
44,348

 
(45,933
)
 
从累计其他综合收入(损失)中重新分类的数额
—

 
3,038

 
(20,444
)
 
(17,406
)
 
其他综合收入净额(损失)
(79,385
)
 
(7,858
)
 
23,904

 
(63,339
)
 
2019年9月余额
$
(715,286
)
 
$
(298,326
)
 
$
82,887

 
$
(930,725
)
 
 
 
截至2018年9月的三个月
(单位：千)
外币换算及其他
 
固定养恤金计划
 
衍生金融工具
 
共计
结余，2018年6月
$
(651,739
)
 
$
(230,517
)
 
$
178

 
$
(882,078
)
改叙前其他综合收入(损失)
(14,223
)
 
(1,416
)
 
15,151

 
(488
)
从累计其他综合收入(损失)中重新分类的数额
—

 
5,894

 
13,756

 
19,650

其他综合收入净额(损失)
(14,223
)
 
4,478

 
28,907

 
19,162

结余，2018年9月
$
(665,962
)
 
$
(226,039
)
 
$
29,085

 
$
(862,916
)


23VF公司Q2 FY 20表格10-q

 
截至2019年9月的6个月
 
以千计
外币换算及其他
 
固定养恤金计划
 
衍生金融工具
 
共计
 
余额，余额，2019年3月
$
(725,679
)
 
$
(243,184
)
 
$
66,788

 
$
(902,075
)
 
采用新的会计准则，ASU 2018-02
(9,088
)
 
(50,402
)
 
(2,371
)
 
(61,861
)
 
改叙前其他综合收入(损失)
(63,613
)
 
(11,719
)
 
55,248

 
(20,084
)
 
从累计其他综合收入(损失)中重新分类的数额
—

 
6,185

 
(28,183
)
 
(21,998
)
 
牛仔裤业务的分拆
83,094

 
794

 
(8,595
)
 
75,293

 
其他综合收入净额(损失)
10,393

 
(55,142
)
 
16,099

 
(28,650
)
 
2019年9月余额
$
(715,286
)
 
$
(298,326
)
 
$
82,887

 
$
(930,725
)
 
 
截至2018年9月的六个月
以千计
外币换算及其他
 
固定养恤金计划
 
衍生金融工具
 
共计
余额，2018年3月
$
(476,869
)
 
$
(289,618
)
 
$
(97,543
)
 
$
(864,030
)
改叙前其他综合收入(损失)
(189,093
)
 
38,812

 
98,422

 
(51,859
)
从累计其他综合收入(损失)中重新分类的数额
—

 
24,767

 
28,206

 
52,973

其他综合收入净额(损失)
(189,093
)
 
63,579

 
126,628

 
1,114

结余，2018年9月
$
(665,962
)
 
$
(226,039
)
 
$
29,085

 
$
(862,916
)
从累积的保监处改叙如下：
 
(单位：千)
累积其他综合收益(损失)部分详情
合并收益表中的影响折价项目
 
 
截至9月的三个月
 
 
截至9月的六个月
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
2019
 
 
2018
 
 
2019
 
 
2018
 
确定养恤金计划的摊销：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
递延精算损失净额
其他收入(费用)，净额
 
 
$
(4,014
)
 
 
$
(6,655
)
 
 
$
(8,033
)
 
 
$
(15,477
)
 
递延优先服务(费用)贷项
其他收入(费用)，净额
 
 
(12
)
 
 
59

 
 
(25
)
 
 
(610
)
 
养恤金减少损失和结算费用
其他收入(费用)，净额
 
 
(519
)
 
 
(1,342
)
 
 
(519
)
 
 
(17,667
)
 
税前再税总额
 
 
 
(4,545
)
 
 
(7,938
)
 
 
(8,577
)
 
 
(33,754
)
 
税收优惠
 
 
 
1,507

 
 
2,044

 
 
2,392

 
 
8,987

 
扣除税额
 
 
 
(3,038
)
 
 
(5,894
)
 
 
(6,185
)
 
 
(24,767
)
 
衍生金融工具的收益(损失)：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
外汇合同
净销售额
 
 
(2,814
)
 
 
4,527

 
 
(5,719
)
 
 
5,472

 
外汇合同
商品销售成本
 
 
22,727

 
 
(14,638
)
 
 
33,832

 
 
(26,576
)
 
外汇合同
销售、一般和行政费用
 
 
1,382

 
 
(1,522
)
 
 
2,098

 
 
(4,220
)
 
外汇合同
其他相关收入(费用)，净额
 
 
3,696

 
 
(970
)
 
 
6,568

 
 
(2,363
)
 
利率合约
利息费用
 
 
(1,303
)
 
 
(1,243
)
 
 
(2,596
)
 
 
(2,476
)
 
税前总额
 
 
 
23,688

 
 
(13,846
)
 
 
34,183

 
 
(30,163
)
 
税收(费用)利益
 
 
 
(3,244
)
 
 
90

 
 
(6,000
)
 
 
1,957

 
扣除税额
 
 
 
20,444

 
 
(13,756
)
 
 
28,183

 
 
(28,206
)
 
期间改叙共计，扣除税后
 
 
$
17,406

 
 
$
(19,650
)
 
 
$
21,998

 
 
$
(52,973
)



VF公司Q2 FY 20表格10-q24


附注13 — 股票补偿

牛仔裤业务的分拆
为了在2019年5月22日剥离Jeans业务，该公司根据该公司与Kontoor品牌之间的“员工事项协议”的条款调整了其未偿股权奖励。对基本股票和已发行股票期权、限制性股票单位(“RSU”)和限制性股票的条款作了调整，以保留紧接分离前裁决的内在价值。在适用的情况下，基本股票和行使价格的调整是根据公司确定的VF预分配股票价值和VF发行后股票价值的相对价值来确定的。未颁发的奖项继续授予其原来的归属。
 
月经。公司会承认$13.0百万与调整VF股权奖励有关的增量补偿费用总额，其中$0.3百万和$12.3百万在三个月和六个月内2019年9月分别。
与分拆有关，股票期权要购买。756,709VF普通股的股份，52,018基于性能的RSU，79,187基于非性能的RSU和112,763VF普通股的限制性股份被转换为Kontoor Brands的股权奖励。
奖励权益奖励
在六个月终结2019年9月，VF将股票期权授予VF董事会的员工和非雇员成员购买1,478,107其普通股的加权平均行使价格为$84.31每股。每项获批期权的行使价格，均相等于批出当日VF普通股的公平市价。员工股票期权每年分期付款相等三年。授予VF董事会非雇员成员的股票期权授予并可行使一年从授予之日起。
每个期权授予的授予日期公允价值是使用格点期权定价模型计算的，该模型包含了以下一系列投入假设：
 
 
截至2019年9月的6个月
 
预期波动率
 
24%至27%
 
加权平均预期波动率
 
25%
 
预期任期(以年份为单位)
 
6.1至7.6
 
加权平均股利收益率
 
2.5%
 
无风险利率
 
1.8%至2.4%
 
授予之日的加权平均公允价值
 
$17.22
 


也是在六个月终结2019年9月、VF授予272,277基于性能的RSU提供给员工，使他们能够在三-一年业绩周期。每个基于性能的RSU都有潜在的最终支出，范围从零到二VF普通股股份。如果有的话，参与者获得的股份数是基于董事会的人才和薪酬委员会设定的三年财务目标的实现情况。股票将在基金结束后的一年内发行给参与者。三-年业绩期。在批出单位之日，VF普通股的加权平均公平市价为$84.30每股。
实际获得的基于性能的RSU的数量也可以向上或向下调整。25%根据VF的股东总回报(“TSR”)如何超过三-年期与标准普尔500消费者自由支配指数所列公司的TSR相比较。与基于绩效的rsu赠款相关的基于tsr的调整的授予日期公允价值是使用蒙特卡罗模拟技术确定的，该技术结合了期权定价模型输入，$7.11每股收益。
VF授予10,780非绩效为基础的RSU对非员工的董事会成员在六个月终结2019年9月。这些单位获批予，并将获安置。
 
VF普通股股份一年从授予之日起。在批出单位当日，VF普通股的公平市价为$84.23每股。
VF授予7,500国际司法管辖区内某些主要雇员在六个月终结2019年9月。这些单位50%超过一个二-年期及50%超过一个四-自获发补助金之日起计的一年期间，而每一单位使持有人有权一VF普通股的份额。在批出单位当日，VF普通股的公平市价为$84.23每股。
此外，VF授予163,559期间，基于非性能的RSU对员工的影响。六个月终结2019年9月。这些奖品50%超过一个二-年期及50%超过一个四-自批给日期起计的一年期间，并使持有人有权一VF普通股的份额。在批出单位之日，VF普通股的加权平均公平市价为$84.39每股。
VF授予63,621VF普通股的限制性股份六个月终结2019年9月。这些股份的有效期最多可达四年从授予之日起。在批出股份之日，VF普通股的加权平均公平市价为$86.03每股。


25VF公司Q2 FY 20表格10-q

附注14 — 所得税

2019年5月19日，瑞士投票通过了“联邦税务改革和AHV融资法案”(“瑞士税法”)。“瑞士税法”的某些条款是在2020年财政年度第二季度颁布的，导致了对递延税资产和负债的调整。税收净收益$164.4百万记录在第二季度。预计以后可能会颁布更多的规定，从而作出进一步的调整。我们继续监测和评估瑞士税法可能对该公司产生的影响。
有效所得税税率六个月终结2019年9月曾.(8.9)%相比较14.0%在2018期间。这个六个月终结2019年9月包括净免税额$177.6百万，其中包括$6.9百万与股票补偿有关的税收优惠$6.7百万与未确认的税收利益和利息有关的税收优惠净额$164.4百万与瑞士税法有关的税收优惠。这个$177.6百万2019年期间离散免税额净额降低了实际所得税税率25.9%。这个2018期间包括净免税额$1.9百万，其中包括$17.6百万与股票补偿有关的税收优惠$1.0百万与未确认的税收利益和利息有关的税金支出净额a$12.9百万与2017年根据“美国税法”记录的临时数额的调整有关的税收支出净额$1.6百万与以前确认的国家所得税抵免调整有关的税收支出。这个$1.9百万的净离散税收利益2018将有效所得税税率降低0.3%。没有离散项目的情况下，六个月终结2019年9月增加2.7%与2018期间主要原因是税率较低的管辖区的收入百分比较低。
VF提交一份合并的美国联邦所得税申报表，以及在许多州和国际管辖范围内单独和合并的所得税申报表。在美国，截至2015年的国税局(IRS)考试已经得到有效解决。对Timberland 2011年报税表的审查正在进行中。
此外，VF目前还受到国家和国际税务当局的审查。管理层定期评估当前和过去几年正在进行的和今后的考试的可能结果，并得出结论认为，自愿基金为所得税提供的经费是足够的。任何一项审查的结果预计不会对自愿基金的合并财务报表产生重大影响。管理层认为，其中一些审计和谈判将在下一个阶段结束。12个月.
 
根据比利时的超额利得税制度，VF获得了一项裁决，降低了2010年至2014年应纳税收入的有效所得税税率。2015年2月，欧盟委员会(欧盟)对比利时的裁决展开了国家援助调查。2016年1月11日，欧盟宣布这些裁决是非法的，并下令从包括VF在内的受影响的公司收取根据这些裁决给予的税收优惠。
2016年3月22日，比利时政府提出上诉，要求撤销欧盟的决定。此外，2016年6月21日，VF欧洲BVBA也提出了撤销欧盟决定的申请。
2016年12月22日，比利时通过了一项法律，授权比利时税务当局进行税收评估，并要求受益于超额利润制度的公司及时付款。2017年1月10日，VF欧洲BVBA收到了一份评估报告€31.9百万与往年收到的超额利润福利有关的税收和利息。VF欧洲BVBA汇出€31.9百万 ($33.9百万)2017年1月13日，根据上述撤销申请的预期成功，将其作为应收所得税入账。对.的额外评估€3.1百万 ($3.8百万)于2018年1月收到并支付。2019年2月14日，总法院撤销了欧盟的裁决，欧盟于2019年4月26日对总法院的撤销提出上诉。所列的两项废止请求仍未解决。此外，欧盟还启动了与比利时批准的个人裁决有关的程序，包括对自愿部队的裁决。如果这一问题得到不利解决，这些数额将不会由自愿基金收取。
在六个月终结2019年9月，未获确认的税项利益及相关利息的净款额$25.5百万到$148.4百万。管理层认为，不确认的所得税福利和利息在下一年度可能会减少，这是合理的。12个月约$14.9百万与完成与税务当局的审查和其他和解以及诉讼时效到期有关，其中$9.7百万会减少所得税开支。


VF公司Q2 FY 20表格10-q26


附注15 — 可报告段信息

首席运营决策者根据代表VF运营部门的全球品牌观点分配资源和评估绩效。已对经营部门进行了评估，并将其合并为可报告的部门，因为它们符合相关会计准则规定的类似经济特征和定性汇总标准。该公司的报告部门被确定为：
 
户外活动和工作。为了调节收入和利润，我们在下表中列入了另一个类别，但不认为它是一个可报告的部分。其他包括与销售非VF产品有关的结果和主要与销售非VF产品有关的过渡服务。诺蒂卡® 品牌生意。
自愿基金报告部分的财务资料如下：
 
 
截至9月的三个月
 
 
截至9月的六个月
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
(单位：千)
 
2019
 
 
2018
 
 
2019
 
 
2018
分部收入：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
户外
 
$
1,525,937

 
 
$
1,466,503

 
 
$
2,136,557

 
 
$
2,035,103

主动
 
1,413,634

 
 
1,299,961

 
 
2,645,760

 
 
2,436,898

工作
 
435,627

 
 
451,661

 
 
858,098

 
 
874,954

其他
 
18,070

 
 
1,265

 
 
24,332

 
 
9,570

部门收入总额
 
$
3,393,268

 
 
$
3,219,390

 
 
$
5,664,747

 
 
$
5,356,525

部分利润：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
户外
 
$
256,382

 
 
$
258,121

 
 
$
176,112

 
 
$
174,626

主动
 
388,200

 
 
351,051

 
 
695,766

 
 
620,248

工作
 
39,210

 
 
51,320

 
 
86,235

 
 
100,247

其他
 
2,381

 
 
717

 
 
765

 
 
2,950

部分利润总额
 
686,173

 
 
661,209

 
 
958,878

 
 
898,071

公司及其他开支(a)
 
(108,921
)
 
 
(148,193
)
 
 
(242,736
)
 
 
(291,381
)
利息费用，净额
 
(15,827
)
 
 
(26,821
)
 
 
(30,825
)
 
 
(51,674
)
所得税前继续营业所得
 
$
561,425

 
 
$
486,195

 
 
$
685,317

 
 
$
555,016

(a) 
的某些公司间接费用和其他费用$21.0百万和$45.6百万为三和六-截至的月份2018年9月以前分别分配给前Jeans段和其他类别，供分段报告之用，已重新分配给继续作业。


27VF公司Q2 FY 20表格10-q

附注16 — 每股收益
 
 
截至9月的三个月
 
 
截至9月的六个月
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
(单位：千，但每股数额除外)
 
2019
 
 
2018
 
 
2019
 
 
2018
每股收益-基本：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
持续业务收入
 
$
649,001

 
 
$
416,124

 
 
$
746,250

 
 
$
477,488

加权平均普通股
 
397,751

 
 
395,892

 
 
397,239

 
 
395,029

持续经营的每股收益
 
$
1.63

 
 
$
1.05

 
 
$
1.88

 
 
$
1.21

每股收益-稀释后：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
持续业务收入
 
$
649,001

 
 
$
416,124

 
 
$
746,250

 
 
$
477,488

加权平均普通股
 
397,751

 
 
395,892

 
 
397,239

 
 
395,029

来自股票期权和其他稀释证券的增量股份
 
4,510

 
 
6,047

 
 
4,849

 
 
5,715

调整加权平均普通股已发行
 
402,261

 
 
401,939

 
 
402,088

 
 
400,744

持续经营的每股收益
 
$
1.61

 
 
$
1.04

 
 
$
1.86

 
 
$
1.19



未完成的购买选择权1.5百万股票被排除在稀释后每股收益的计算中。三和六-截至的月份2019年9月，以及未完成的购买期权20,000和0.9百万股票被排除在稀释后每股收益的计算中。三和六-截至的月份2018年9月因为它们的加入会产生抗稀释作用。
 
此外,0.8百万以业绩为基础的rsu的股份被排除在计算两家公司的稀释每股收益之外。三和六-截至的月份2019年9月，和 0.9百万以业绩为基础的rsu的股份被排除在计算两家公司的稀释每股收益之外。三和六-截至的月份2018年9月，因为这些单位在这些期间不被视为或有流通股。
附注17 — 公允价值计量

以公允价值衡量和报告的金融资产和金融负债分为三级，优先考虑在评估过程中使用的投入。金融工具在估值等级中的分类是基于对公允价值计量具有重要意义的任何投入的最低水平。等级制度的基础是定价投入的可观察性和客观性，具体如下：
•
一级-活跃市场相同资产或负债的报价。
•
二级-重要的直接可观测数据(1级报价除外)或重要的间接可观测数据
 
通过与可观察的市场数据的确证数据。投入通常是：(1)类似资产或负债活跃市场的报价；(2)相同或类似资产或负债在不活跃市场的报价；或(3)从可观察到的市场数据中得到或经观察到的市场数据证实的信息。
•
第三级-需要大量不可观测的数据输入的价格或估价技术。这些投入通常是VF自己关于市场参与者在资产或负债定价中使用的假设的数据和判断。


VF公司Q2 FY 20表格10-q28


经常性公允价值计量
下表汇总了按公允价值定期计量和记录在合并财务报表中的金融资产和金融负债：
 
总公允价值
 
公允价值计量(a)
 
(单位：千)
 
一级
 
二级
 
三级
 
2019年9月
 
 
 
 
 
 
 
 
金融资产：
 
 
 
 
 
 
 
 
现金等价物：
 
 
 
 
 
 
 
 
货币市场基金
$
294,095

 
$
294,095

 
$
—

 
$
—

 
定期存款
5,335

 
5,335

 
—

 
—

 
衍生金融工具
90,462

 
—

 
90,462

 
—

 
投资证券
126,367

 
119,443

 
6,924

 
—

 
金融负债：
 
 
 
 
 
 
 
 
衍生金融工具
12,352

 
—

 
12,352

 
—

 
递延补偿
135,313

 
—

 
135,313

 
—

 
 
总公允价值
 
公允价值计量(a)
 
(单位：千)
 
一级
 
二级
 
三级
 
2019年3月
 
 
 
 
 
 
 
 
金融资产：
 
 
 
 
 
 
 
 
现金等价物：
 
 
 
 
 
 
 
 
货币市场基金
$
248,560

 
$
248,560

 
$
—

 
$
—

 
定期存款
8,257

 
8,257

 
—

 
—

 
衍生金融工具
92,771

 
—

 
92,771

 
—

 
投资证券
186,698

 
176,209

 
10,489

 
—

 
金融负债：
 
 
 
 
 
 
 
 
衍生金融工具
22,337

 
—

 
22,337

 
—

 
递延补偿
199,336

 
—

 
199,336

 
—

 
上表所报告的以往各期的数额没有在持续业务和已停止业务之间分开。2019年3月结余包括$50.8百万与Jeans业务有关的递延赔偿负债和相关资产，这些资产是与剥离有关的。
(a) 
有不期间在公允价值层次结构中的级别之间进行转移。六个月终结2019年9月或年终2019年3月.

VF的现金等价物包括货币市场基金和短期定期存款。由外汇远期合同组成的衍生金融工具的公允价值是根据可观测的市场投入(二级)确定的，包括外币的即期和远期汇率，并考虑到公司及其对手方的信贷风险。投资证券在VF的递延补偿计划中持有，作为对相关递延补偿负债的经济对冲。这些投资主要包括根据活跃市场的报价估值的共同基金(一级)和一个单独管理的固定收益基金(二级)，其基础投资根据活跃市场上类似资产的报价或同一资产在不活跃市场上的报价估值。与自愿基金递延补偿计划有关的负债，根据参与人选择的假设投资的公允价值，按应付给参与人的数额入账。
所有其他金融资产和金融负债均按成本记录在合并财务报表中，人寿保险合同除外，人寿保险合同按现金返还价值入账。这些其他金融资产和金融负债包括作为活期存款、应收账款、短期借款、应付账款和应计负债持有的现金。在…2019年9月和2019年3月，它们的账面价值接近公允价值。此外，在2019年9月和2019年3月，携带
 
VF的长期债务(包括当前部分)的价值为$2,095.9百万和$2,121.1百万的公允价值$2,388.4百万和$2,318.6百万在各自的日期。长期债务的公允价值是基于市场报价或可比借款价值的二级估值。
非经常性公允价值计量
某些非金融资产，主要是不动产、厂房和设备、商誉和无形资产，无需按公允价值定期计量，并按账面价值报告。然而，当事件或情况表明这些资产的账面价值可能无法完全收回时，必须对这些资产进行减值评估，并至少每年对商誉和无限期无形资产进行评估。如果需要减值，则使用基于市场的假设，将资产调整为估计的公允价值。
在截至2019年9月的三个月内，管理层对Timberland报告部门的商誉和无限期商标无形资产进行了数量减值分析。在此基础上，管理层得出商誉和无限期商标无形资产均未受损的结论.请参阅管理层讨论和分析中的关键会计政策和估计，以获得更多讨论。


29VF公司Q2 FY 20表格10-q

附注18 — 衍生金融工具和对冲活动

衍生金融工具概述

VF所有未到期的衍生金融工具都是外汇远期合约。虽然衍生工具在套期保值关系一开始就符合套期保值会计的标准，但出于会计目的，有限数量的用于对冲资产和负债的衍生合约并未被指定为套期保值。所有未偿衍生产品的名义金额
 
合同$2.8十亿双双2019年9月和2019年3月和$2.7十亿在…2018年9月主要包括对欧元、英镑、加元、墨西哥比索、瑞士法郎、韩元、瑞典克朗、日元、新西兰元和波兰兹罗提的套期保值合约。衍生合约的到期日可达20月份.
下表以个别合约为基础，列出未完成的衍生工具：
 
 
衍生工具公允价值
有未实现的收益
 
 
衍生工具公允价值
有未实现的损失
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
(单位：千)
 
2019年9月
 
 
2019年3月
 
2018年9月
 
 
2019年9月
 
 
2019年3月
 
2018年9月
指定为套期保值工具的外汇交易合同
 
$
82,756

 
 
$
92,356

 
$
58,646

 
 
$
(10,944
)
 
 
$
(21,798
)
 
$
(15,218
)
未指定为套期保值工具的外汇交易合同
 
7,706

 
 
415

 
—

 
 
(1,408
)
 
 
(539
)
 
(146
)
总衍生物
 
$
90,462

 
 
$
92,771

 
$
58,646

 
 
$
(12,352
)
 
 
$
(22,337
)
 
$
(15,364
)

VF在综合资产负债表中按毛额记录和列报其所有衍生资产和负债的公允价值，尽管这些资产和负债须遵守主净结算协议。如果自愿基金按照其总净额结算协议的条款，以净额抵销和记录其外汇远期合同的资产和负债余额，综合资产负债表中提出的数额将从目前的列报毛额调整为下表所详述的净额：
 
 
2019年9月
 
 
2019年3月
 
2018年9月
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
(单位：千)
 
导数
资产
 
导数
责任
 
 
导数
资产
 
导数
责任
 
导数
资产
 
导数
责任
综合资产负债表中列报的毛额
 
$
90,462

 
$
(12,352
)
 
 
$
92,771

 
$
(22,337
)
 
$
58,646

 
$
(15,364
)
综合资产负债表中未抵销的毛额
 
(12,283
)
 
12,283

 
 
(22,274
)
 
22,274

 
(15,281
)
 
15,281

净额
 
$
78,179

 
$
(69
)
 
 
$
70,497

 
$
(63
)
 
$
43,365

 
$
(83
)

衍生工具按到期日分为流动或非流动，具体如下：
(单位：千)
 
2019年9月
 
 
2019年3月
 
2018年9月
其他流动资产
 
$
81,279

 
 
$
83,582

 
$
48,957

应计负债
 
(10,106
)
 
 
(18,590
)
 
(12,349
)
其他资产
 
9,183

 
 
9,189

 
9,689

其他负债
 
(2,246
)
 
 
(3,747
)
 
(3,015
)

现金流边缘
VF主要利用衍生合约来对冲其预测销售、采购、生产成本、运营成本和公司间特许权使用费的部分外汇风险。VF的综合收益报表和综合收益综合报表中的现金流量套期保值效应概述如下：
(单位：千)
 
OCI中识别的衍生产品的增益(损失)
截至九月止的三个月
 
 
OCI中识别的衍生产品的增益(损失)
截至九月止的六个月
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
现金流套期保值关系
 
2019
 
 
2018
 
 
2019
 
 
2018
外币兑换
 
$
51,396

 
 
$
15,240

 
 
$
66,170

 
 
$
109,869



VF公司Q2 FY 20表格10-q30


(单位：千)
 
收益(损失)
 
 
收益(损失)
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
收益位置(损失)
 
2019
 
 
2018
 
 
2019
 
 
2018
净销售额
 
$
(2,814
)
 
 
$
4,527

 
 
$
(5,719
)
 
 
$
5,472

出售货物的成本
 
22,727

 
 
(14,638
)
 
 
33,832

 
 
(26,576
)
销售、一般和行政费用
 
1,382

 
 
(1,522
)
 
 
2,098

 
 
(4,220
)
其他收入(费用)，净额
 
3,696

 
 
(970
)
 
 
6,568

 
 
(2,363
)
利息费用
 
(1,303
)
 
 
(1,243
)
 
 
(2,596
)
 
 
(2,476
)
共计
 
$
23,688

 
 
$
(13,846
)
 
 
$
34,183

 
 
$
(30,163
)


未指定为HEdge的衍生合约

vf使用衍生合约管理第三方应收账款和应付账款以及公司间借款的外汇风险。这些合同没有指定为套期保值，而是按公允价值记录在综合资产负债表中。这些工具的公允价值的变化直接在收入中得到确认。这些合同的损益在很大程度上抵消了交易净损失或相关资产和负债的收益。在已不太可能发生的外币风险敞口上执行的衍生合同中，VF取消指定这些对冲，这些工具的公允价值变化也直接被确认为收益。
未指定为套期保值的外汇交易合同2019年9月还包括与前Jeans业务有关的VF仍然拥有的合同。与分拆有关的是，VF将这些合同中未被确认的收益价值转移给了Kontoor Brands。
未指定为对冲工具的衍生合约公允价值的变动，在VF合并损益表中被确认为损益，对三和六结束的几个月2019年9月和2018年9月.

其他衍生信息
在…2019年9月，累积保监处包括在内$82.3百万预期在下一年度将被重新归类为收益的外币兑换合同税前净递延收益12个月。最终被重新归类为收益的金额将取决于未结算的衍生产品合约结算时的汇率。
 
VF于2011年及2003年签订利率掉期衍生合约，以对冲长期债券发行的利率风险。2021和2033分别。在每一种情况下，合同在发行债务的同时终止，已实现的损益在累积保监处递延。累积保监处的税前递延亏损净额为$9.1百万在…2019年9月，将在有关债务工具其余条款的收入综合报表中重新归类为利息支出。VF重新分类$1.3百万和$2.6百万累积保监处递延损失净额转为利息开支三和六-截至的月份2019年9月分别$1.3百万和$2.5百万为三和六-截至的月份2018年9月分别。VF期望重新分类$5.4百万下一次利息支出12个月.
净投资套期保值
公司已指定€850.0百万以欧元计价的固定利率债券作为VF在某些外国业务中投资的净投资套期保值。由于这一债务被列为非衍生工具，因此债务的外币交易损益在外币折算和累积保管所的其他组成部分中递延，作为对冲投资外币折算调整的抵销。在三和六-截至的月份2019年9月，该公司确认税后收益$26.3百万和$17.6百万分别在oci相关的净投资套期保值和税后收益$3.9百万和$44.9百万为三和六-截至的月份2018年9月分别。累积保监处递延的任何金额将保留到对冲投资出售或大量变现为止。


31VF公司Q2 FY 20表格10-q

附注19 — 重组

该公司通常涉及与战略举措和业务活动成本优化有关的重组费用，主要涉及离职和员工福利。在 三和六 月份 终结 2019年9月批准VF领导 $1.0百万 和 $5.8百万重组费用。VF识别 $3.4百万 六人的销售、一般和行政费用 月份 终结 2019年9月，和 $1.0百万 和 $2.4百万 的销售成本 三和六 月份 终结 2019年9月,
 
分别。公司未确认与2019年3月终了年度或以往各期行动有关的重大增量费用.
.的.$40.5百万应计重组共计2019年9月, $39.4百万预计将在今后12个月内支付，并被归类为应计负债。剩下的$1.1百万将在未来12个月内支付，因此被列为其他负债。
重组应计项目中的活动六-截至的一个月期间2019年9月情况如下：
(单位：千)
遣散费
 
其他
 
共计
 
2019年3月应计
$
58,106

 
$
11,035

 
$
69,141

 
收费
3,257

 
2,564

 
5,821

 
现金付款
(23,186
)
 
(10,711
)
 
(33,897
)
 
应计项目调整数
1,721

 
724

 
2,445

 
货币换算
(2,289
)
 
(693
)
 
(2,982
)
 
2019年9月应计
$
37,609

 
$
2,919

 
$
40,528

 


重组费用如下：
 
 
截至9月的三个月
 
 
截至9月的六个月
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
(单位：千)
 
2019
 
 
2018
 
 
2019
 
 
2018
户外
 
$
515

 
 
$
9,997

 
 
$
4,730

 
 
$
12,895

主动
 
447

 
 
493

 
 
467

 
 
3,052

工作
 
71

 
 
1,111

 
 
624

 
 
3,939

公司和其他
 
—

 
 
995

 
 
—

 
 
2,501

共计
 
$
1,033

 
 
$
12,596

 
 
$
5,821

 
 
$
22,387



附注20 — 意外开支

该公司请求美国税务法院解决与2011年Timberland收购有关的收入纳入时间问题上的国税局争端。公司仍然相信我们的时间和处理收入包括在内，因此，这一事项没有反映在我们的财务报表。我们正在大力捍卫我们的立场，不期望该决议对公司的财务状况、运营结果或现金流产生重大不利影响。虽然美国国税局主张立即将收入包括在内，但该公司的地位是将一段时间内的收入包括在内。由于这件事涉及到2011年，几乎一半的时间争议都已经过去了，其中包括我们的收入和交纳相关的税收。
 
报税表。该公司指出，如果国税局在这一时机问题上占上风，净利息支出将达到$145百万。此外，这一时机问题受到美国税法的影响，该法案将美国企业所得税税率从35%降至21%。如果国税局成功的话，这一税率差距将使税收开支增加大约。$136百万.
公司目前参与的其他法律诉讼是普通的，日常的诉讼附带业务。任何特定程序的解决目前预计不会对公司的财务状况、经营结果或现金流动产生重大不利影响。
附注21 — 后续事件
在……上面2019年10月15日，VF董事会宣布季度现金红利$0.48每股，应于2019年12月20日对有记录的股东2019年12月10日.


VF公司Q2 FY 20表格10-q32


项目2-管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析。

VF公司(连同其子公司，统称为“VF”或“公司”)使用52/53周的财政年度，截止于每年3月31日最接近的星期六。该公司目前的财政年度为2019年3月31日至2020年3月28日(“2020财政年度”)。因此，本表格10-q显示我们的第二季2020年财政。为本报告所述目的，所有对已结束期间的引用均为2019年9月和2018年9月与截至2019年9月28日和2018年9月29日分别。引用2019年3月与…有关的信息2019年3月30日.
所有每股数额都是在稀释的基础上列报的，下表所列的所有百分比和下面的讨论都是使用未四舍五入的数字计算的。以下所有有关外币数额的提述，均反映了年内同期外币汇率的变动。2018以及它们对将外币兑换成美元的影响。所有提到的外币数额也反映了在通货膨胀率高的国家以外币计价的交易的影响。VF最重要的外汇敞口与在欧元区国家开展的业务有关.此外，VF在世界其他发达国家和新兴市场开展业务，投资于欧元以外的外币，例如阿根廷，阿根廷是一个高度通货膨胀的经济体。
2018年6月1日，VF收购了Icon-Altra LLC公司100%的股份，以及在欧洲的某些资产(“Altra”)。Altra的业务结果已包括在户外部门。以下所有对收购捐款的引用都代表了Altra在截至2019年5月的两个月的运营业绩，这反映了收购一年的结果。请参阅附注4向VF的合并财务报表索取关于收购的更多信息。
2018年10月5日，VF完成了VanMoer业务的出售，该业务包括在工作部门。十月二十六日，
 
2018年VF完成了暗礁®品牌业务，这是包括在活跃的部分。以下所有对处置的引用都代表了暗礁®在2018年9月结束的三个月和六个月里，品牌和VanMoer的业务。该公司确定相关资产和负债符合待售持有会计准则，并在2018年9月综合资产负债表中对其进行了相应分类。
2019年5月22日，vf完成了Jeans业务的分拆，其中包括牧马人®, 李®和岩石与共和国®品牌，以及VF出口TM商业，成为一家独立的上市公司，现在以KontoorBrands公司的名义运作。(“Kontoor Brands”)因此，自愿基金报告了Jeans业务在停止业务的收入(损失)中的经营结果，综合收入报表中扣除税目项后的营业结果和相关的现金流量在所列所有期间的现金流动综合报表中都被列为已停止的业务。此外，相关资产和负债已在综合资产负债表中作为已停止的业务的资产和负债报告，直至分拆完成之日为止。
此外，诺蒂卡®品牌业务已在我们的合并损益表和现金流动综合报表中报告为停业经营，相关的待售资产和负债在2018年4月30日的综合资产负债表中作为停止经营的资产和负债列报。
除非另有说明，下文所列所有期间的数额、百分比和讨论情况反映了自愿基金持续业务的业务结果和财务状况。
请参阅附注5向VF的合并财务报表索取关于已停止的业务和其他资产剥离的更多信息。
2020财政年度第二季度概况

•
收入增加5%到34亿美元与截止的三个月相比2018年9月，主要原因是2.633亿美元有机增长的贡献，由2% 不利受外币影响。
•
活动部门收入增加 9%到14亿美元与截止的三个月相比2018年9月，包括2% 不利受外币影响。
•
户外部分收入增加 4%到15亿美元与截止的三个月相比2018年9月，包括2% 不利受外币影响。
•
直接对消费者的收入增加了。11%翻过2018期间，包括2% 不利受外币影响。电子商务收入增加 15%在本期，包括2% 不利受外币影响。直接消费收入占32%截至三个月的净收入2019年9月.
•
国际收入增加 4%与截止的三个月相比2018年9月，包括4% 不利
 
受外币影响。国际收入47%当期净收入。
•
毛利率增加90基点52.9%与截止的三个月相比2018年9月主要的驱动因素是向高利润率业务的混合转移。
•
每股收益增加56%到$1.61从…$1.04在2018期间。在截至2019年9月的三个月中，瑞士颁布了“联邦税务改革和AHV融资法”(“瑞士税法”)，从中受益0.41美元。这一增长也是由活跃和户外部门的有机增长以及我们直接面向消费者和国际业务的持续实力推动的。这些改进被与我们的全球总部和某些品牌搬迁到科罗拉多州丹佛市有关的成本部分抵消，具体的战略商业决定，对我们的主要战略增长计划的持续投资，以及不利外币的冲击。


33VF公司Q2 FY 20表格10-q

行动结果分析
综合收入报表
下表汇总了三和六结束的几个月2019年9月的可比时期2018:
(以百万计)
 
截至9月的三个月
 
截至9月的六个月
 
净收入-2018年
 
$
3,219.4

 
$
5,356.5

 
有机生长
 
263.3

 
497.8

 
采办
 
—

 
11.8

 
处置
 
(30.6
)
 
(91.9
)
 
外币影响
 
(58.8
)
 
(109.5
)
 
收入净额-2019年
 
$
3,393.3

 
$
5,664.7

 

VF报告5%和6%增加收入三和六结束的几个月2019年9月与2018月经。这两个时期的收入增长都归功于活跃的和户外的业务的有机增长，以及我们对消费者和国际业务的持续增长。六个月结束2019年9月还受益于工作部门的有机增长。这两个期间的增加额因以下原因而被收入减少部分抵消暗礁®品牌和VanMoer的业务配置和不利受外币影响。不包括外币的影响，两个地区的国际销售都有增长。三和六结束的几个月2019年9月.
关于收入的更多细节见题为“按可报告部分分列的信息”一节。
下表列出综合收入报表各组成部分与净收入的百分比关系：
 
 
截至9月的三个月
 
 
截至9月的六个月
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
2019
 
 
2018
 
 
2019
 
 
2018
毛利率(净收入减去销售成本)
 
52.9
%
 
 
52.0
%
 
 
53.5
%
 
 
52.4
%
销售、一般和行政费用
 
35.9

 
 
35.1

 
 
40.9

 
 
40.1

营运保证金
 
17.1
%
 
 
16.9
%
 
 
12.6
%
 
 
12.3
%

毛利率增加90和110个基点三和六结束的几个月2019年9月与2018月经。毛利率三和六结束的几个月2019年9月受到混合转向更高利润率业务的积极影响，产品成本的某些上涨部分抵消了这一影响。
销售、一般和行政费用占总收入的百分比在这两个月中增加了80个基点。三和六结束的几个月2019年9月，与2018月经。这两个时期的增加主要是由于我们的全球总部和某些品牌搬迁到科罗拉多州丹佛和南美的具体战略业务决定的费用。这两个时期的增长也是由于对我们的主要战略增长倡议的持续投资。这些费用因业务费用对收入增加的杠杆作用而部分抵消。三和六结束的几个月2019年9月，在截止的六个月内，收益约为1，100万美元。2019年9月出售与VF全球总部和某些品牌搬迁到科罗拉多州丹佛有关的办公房地产和相关资产。
年内，利息开支净额分别减少1，100万元及2，080万元。三和六结束的几个月2019年9月与2018月经。已结束的三个月和六个月的净利息费用减少2019年9月主要原因是短期债务借款减少，部分原因是从Kontoor Brands收到的现金资助的偿还活动，以及较高的国际现金余额。
 
收益货币。未偿债务总额平均数24亿美元在六个月终结2019年9月和36亿美元在同一时期2018，加权平均利率分别为3.9%和3.0%。
其他收入(支出)，净减少3 020万美元和5 520万美元三和六结束的几个月2019年9月与2018月经。这两个期间减少的原因是2018年9月终了的三个月记录的销售损失估计为3 230万美元，原因是资产剥离暗礁®品牌和范默的生意。截至六个月的减少数2019年9月也是由于在截止的六个月内养恤金费用较低。2019年9月。养恤金费用减少的原因是，2018年9月终了的6个月的结算费用和削减额高于2019年9月终了的6个月。
有效所得税税率六个月终结2019年9月的比率为(8.9%)，而2018期间。这个六个月终结2019年9月其中包括净额1.776亿美元的离散税收福利，其中包括与股票补偿有关的690万美元的税收优惠、与未确认的税收优惠和利息有关的670万美元的税收优惠以及与“瑞士税法”有关的1.644亿美元的税收优惠。2019年，净免税额为1.776亿美元，使实际所得税税率降低了25.9%。2018年期间，净免税额为190万美元，其中包括与股票补偿有关的1 760万美元的税收优惠，与未确认的税收优惠和利息有关的100万美元的税金支出，以及1 290万美元的净税。


VF公司Q2 FY 20表格10-q34


与2017年根据“美国减税和就业法案”记录的临时金额调整有关的开支，以及与调整先前确认的州所得税抵免有关的160万美元税收支出。2018年期间，190万美元的免税额净额将实际所得税税率降低了0.3%。没有离散项目的情况下，六个月终结2019年9月与2018年相比增加了2.7%，主要原因是税率较低的管辖区的收入百分比较低。
 
由于上述情况，在终了的三个月内，持续业务的收入2019年9月曾.6.49亿美元 ($1.61(与稀释后的股份相比)4.161亿美元 ($1.042018年期间摊薄后的每股收益，以及在2018年期间继续经营的收入六个月终结2019年9月曾.7.463亿美元 ($1.86(与稀释后的股份相比)4.775亿美元 ($1.19(2018年)。请参阅下文“按报告部分分列的信息”一节中的其他讨论。
按报告段分列的信息

VF的报告部分是：户外，活动和工作。为了调节收入和利润，我们在下表中列入了另一个类别，但不认为它是一个可报告的部分。其他类别中包括与销售非VF产品和过渡服务有关的结果，这些结果主要与销售非VF产品和过渡服务有关。诺蒂卡® 品牌生意。
请参阅附注15提交合并财务报表，按部门汇总业务结果，并将分部利润与所得税前收入进行核对。
下表汇总了部分收入和利润的变化。三和六结束的几个月2019年9月的可比时期2018:
分部收入：
 
截至9月的三个月
 
(以百万计)
户外
 
主动
 
工作
 
其他 (a)
 
共计
 
部门收入-2018年
$
1,466.5

 
$
1,300.0

 
$
451.7

 
$
1.2

 
$
3,219.4

 
有机生长
88.7

 
159.2

 
(3.4
)
 
18.8

 
263.3

 
处置
—

 
(20.3
)
 
(10.3
)
 
—

 
(30.6
)
 
外币影响
(29.3
)
 
(25.3
)
 
(2.4
)
 
(1.8
)
 
(58.8
)
 
部门收入-2019年
$
1,525.9

 
$
1,413.6

 
$
435.6

 
$
18.2

 
$
3,393.3

 
 
截至9月的六个月
 
(以百万计)
户外
 
主动
 
工作
 
其他 (a)
 
共计
 
部门收入-2018年
$
2,035.1

 
$
2,436.9

 
$
875.0

 
$
9.5

 
$
5,356.5

 
有机生长
136.9

 
329.3

 
12.7

 
18.9

 
497.8

 
采办
11.8

 
—

 
—

 
—

 
11.8

 
处置
—

 
(68.2
)
 
(23.7
)
 
—

 
(91.9
)
 
外币影响
(47.2
)
 
(52.2
)
 
(5.9
)
 
(4.2
)
 
(109.5
)
 
部门收入-2019年
$
2,136.6

 
$
2,645.8

 
$
858.1

 
$
24.2

 
$
5,664.7

 

部分利润：
 
截至9月的三个月
 
(以百万计)
户外
 
主动
 
工作
 
其他 (a)
 
共计
 
细分利润-2018年
$
258.1

 
$
351.1

 
$
51.3

 
$
0.7

 
$
661.2

 
有机生长
4.7

 
43.1

 
(11.4
)
 
1.1

 
37.5

 
处置
—

 
1.3

 
(0.6
)
 
—

 
0.7

 
外币影响
(6.4
)
 
(7.3
)
 
(0.1
)
 
0.6

 
(13.2
)
 
细分利润-2019年
$
256.4

 
$
388.2

 
$
39.2

 
$
2.4

 
$
686.2

 


35VF公司Q2 FY 20表格10-q

 
截至9月的六个月
 
(以百万计)
户外
 
主动
 
工作
 
其他 (a)
 
共计
 
细分利润-2018年
$
174.6

 
$
620.2

 
$
100.2

 
$
3.1

 
$
898.1

 
有机生长
6.6

 
97.6

 
(12.5
)
 
(2.8
)
 
88.9

 
采办
(0.2
)
 
—

 
—

 
—

 
(0.2
)
 
处置
—

 
(7.5
)
 
(1.1
)
 
—

 
(8.6
)
 
外币影响
(4.9
)
 
(14.5
)
 
(0.4
)
 
0.5

 
(19.3
)
 
细分利润-2019年
$
176.1

 
$
695.8

 
$
86.2

 
$
0.8

 
$
958.9

 

(a) 
包含在其他类别中。三和六结束的几个月2019年9月主要与销售非VF产品有关.这个三和六结束的几个月2018年9月主要反映与销售诺蒂卡® 品牌生意。结果与前一年相比的差异，除了外币的影响外，反映在“有机增长”活动中。
以下各节按部门讨论收入和盈利能力的变化。为进行这一分析，特许权使用费收入已包括在批发渠道的所有时期。
户外
 
 
截至9月的三个月
 
 
截至9月的六个月
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
(百万美元)
 
2019
 
 
2018
 
百分比
变化
 
 
2019
 
 
2018
 
百分比
变化
分部收入
 
$
1,525.9

 
 
$
1,466.5

 
4.1
 %
 
 
$
2,136.6

 
 
$
2,035.1

 
5.0
%
分段利润
 
256.4

 
 
258.1

 
(0.7
)%
 
 
176.1

 
 
174.6

 
0.9
%
营运保证金
 
16.8
%
 
 
17.6
%
 

 
 
8.2
%
 
 
8.6
%
 


户外部分包括下列品牌：北面®, 林伯兰® (不包括Timberland Pro®), 破冰船®Smartwool®和阿尔特拉®.

户外活动的全球收入增加 4%在最后的三个月里2019年9月与2018年相比，包括2% 不利受外币影响。美洲区域的收入增加 8%，包括1% 不利受外币影响。欧洲地区的收入减少 3%，包括5% 不利受外币影响。亚太地区收入增加7%，包括2% 不利受外币影响。
户外活动的全球收入增加 5%在六个月终结2019年9月与2018年期间相比，包括2% 不利受外币影响。美洲区域的收入增加 10%。欧洲地区的收入减少 3%，包括5% 不利受外币影响。亚太地区的收入增加 6%，包括3% 不利受外币影响。
全球收入北面®品牌增加 8%在这三者中六个月终结2019年9月与2018月经。这包括2% 不利三种外币的影响六个月终结2019年9月。这两个时期的增长都是由于所有渠道和地区的业务增长强劲，包括批发业务表现强劲，以及在电子商务业务扩张和可比较商店增长的推动下，直接对消费者渠道的增长。
全球收入林伯兰® 品牌(不包括)Timberland Pro®) 减少 3%和2%在这三个六个月终结2019年9月与2018由于直接向消费者渠道的轻微增长超过
 
由整体抵消3% 不利三种外币的影响六个月终结2019年9月。在这两个时期，美洲和亚太地区批发渠道的增长都被男鞋类别疲软所驱动的欧洲地区的下滑所抵消。
户外活动的全球直接消费收入增加 5%和4%在这三个六个月终结2019年9月与2018月经。这包括1%和一个2% 不利三种外币的影响六个月终结2019年9月分别。这两个时期的增长主要是由于各地区电子商务业务的增长。全球批发收入增加 4%和5%在这三个六个月终结2019年9月与2018期间，受全球经济增长的推动北面®这两个时期的品牌。这一变动包括2%和一个3% 不利三种外币的影响六个月终结2019年9月分别。
营业利润率分别下降80个基点和40个基点。六个月终结2019年9月与2018由于搬迁成本，较高的产品成本和增加对消费者的直接投资，产品创新，需求创造和技术。这两个时期的下降被业务费用对收入增加和定价提高的杠杆作用部分抵消。的减少六个月终结2019年9月由于VF全球总部和某些品牌在第一季度搬迁到科罗拉多州丹佛，出售办公室房地产和相关资产的收益也被部分抵消。


VF公司Q2 FY 20表格10-q36


主动
 
 
截至9月的三个月
 
 
截至9月的六个月
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
(百万美元)
 
2019
 
 
2018
 
百分比
变化
 
 
2019
 
 
2018
 
百分比
变化
分部收入
 
$
1,413.6

 
 
$
1,300.0

 
8.7
%
 
 
$
2,645.8

 
 
$
2,436.9

 
8.6
%
分段利润
 
388.2

 
 
351.1

 
10.6
%
 
 
695.8

 
 
620.2

 
12.2
%
营运保证金
 
27.5
%
 
 
27.0
%
 
 
 
 
26.3
%
 
 
25.5
%
 


活动部门包括下列品牌：货车®, 吉卜林®, 纳皮皮®, 伊斯帕克®, 詹斯®礁® (直至出售日期)及鹰溪®.

全球活跃收入增加9%在最后的三个月里2019年9月，与2018期间，由所有渠道和地区的增长驱动。总增加额包括2% 不利受外币影响。美洲区域的收入增加 10%。欧洲地区的收入增加 3%，包括5% 不利受外币影响。亚太地区的收入增加 20%，带着3% 不利受外币影响。三个月结束了2019年9月受到销售的不利影响暗礁®2018年10月的品牌业务，导致2 030万美元。不包括处置的影响，在结束的三个月中的收入2019年9月 增加 10%与2018年期间相比，包括2% 不利受外币影响。
全球活跃收入增加9%在六个月终结2019年9月，与2018期间，由所有渠道和地区的增长驱动。总增加额包括2% 不利受外币影响。美洲区域的收入增加 10%。欧洲地区的收入增加 1%，包括5% 不利受外币影响。亚太地区的收入增加 20%，带着5% 不利受外币影响。这个六个月终结2019年9月受到销售的不利影响暗礁®2018年10月的品牌业务，导致6 820万美元。不包括处置的影响，六个月终结2019年9月 增加 12%与2018年期间相比，包括2% 不利受外币影响。
货车®品牌全球收入增加 14%和17%在这三个六个月终结2019年9月与2018月经。这包括2% 不利来自
 
三种外币和三种外币六个月终结2019年9月。这两个时期的增长都是由于所有渠道和地区的业务增长强劲，包括批发业绩强劲，以及由电子商务业务扩张、可比门店增长和新开店带动的直接对消费者的增长。
全球直接消费收入活跃增长14%和16%在这三个六个月终结2019年9月与2018期间，包括a1%和一个2% 不利三种外币的影响六个月终结2019年9月分别。直接对消费者渠道的增长是由电子商务业务的增长、可媲美的商店增长和新开店推动的。批发收入增加 4%和2%在这三个六个月终结2019年9月分别受到全球经济增长的推动货车®两个时期的品牌，包括3% 不利三种外币的影响六个月终结2019年9月。不包括暗礁®品牌配置，批发收入增加 7%在这三者中六个月终结2019年9月，与2018年相比。这包括2%和一个3% 不利三种外币的影响六个月终结2019年9月分别。
营业利润率增加了50个基点和80个基点六个月终结2019年9月与2018这一时期反映了利润总额的增长，这是由利润率较高的业务和产品混合推动的，同时也反映了运营支出对这两个时期的收入增长的影响。这些增长被这两个时期对消费者直接投资、产品创新和需求创造的增加部分抵消。


37VF公司Q2 FY 20表格10-q

工作
 
 
截至9月的三个月
 
 
截至9月的六个月
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
(百万美元)
 
2019
 
 
2018
 
百分比
变化
 
 
2019
 
 
2018
 
百分比
变化
分部收入
 
$
435.6

 
 
$
451.7

 
(3.6
)%
 
 
$
858.1

 
 
$
875.0

 
(1.9
)%
分段利润
 
39.2

 
 
51.3

 
(23.6
)%
 
 
86.2

 
 
100.2

 
(14.0
)%
营运保证金
 
9.0
%
 
 
11.4
%
 

 
 
10.0
%
 
 
11.5
%
 


工作部分包括下列品牌：迪克®红 KAP®波沃克®,Timberland Pro®，VF解决方案®墙®, 泰拉®、工作仪式®科迪亚克® 和霍拉斯小®.

全球工作收入减少 4%在最后的三个月里2019年9月，与2018期间。三个月结束了2019年9月包括1% 不利受外币影响。三个月结束了2019年9月受到2018年10月出售Van Moer业务的负面影响，导致1 030万美元。不包括处置的影响，在结束的三个月中的收入2019年9月 减少 1%，与2018年相比。收入减少的主要原因是迪克®的增长部分抵消了这一影响。Timberland Pro®和VF解决方案®.
全球工作收入减少 2%在六个月终结2019年9月，包括1% 不利与2018期间。这个六个月终结2019年9月受到2018年10月出售Van Moer业务的负面影响，导致2 370万美元。不包括处置的影响，六个月终结2019年9月 增加 1%，与2018年相比。收入增加的原因是Timberland Pro®和VF解决方案®的下降部分抵消了迪克®品牌。
 
迪克®品牌全球收入减少 4%和2%在这三个六个月终结2019年9月与2018期间，包括a1%和2% 不利三种外币的影响六个月终结2019年9月分别。这两个时期的下降是由于美洲和欧洲地区的下降，部分抵消了中国的强势和直接对消费者的渠道。美洲地区的下降是由于美国批发渠道的发货时间所致。
营业利润率分别下降240和150个基点。六个月终结2019年9月分别与2018年相比。这两个时期的下降反映了较高的产品成本、较低的运营费用杠杆，这是因为收入减少以及对直接对消费者的投资、产品创新和需求创造方面的投资增加。这些减少被收购威廉姆森-迪克(Williamson-Dickie)业务的定价提高、交易和交易相关成本降低所部分抵消。
所得税前部分利润与收入的调节

如上文各段所述，有两种必要的费用来调节部分利润总额与所得税前继续营业所得的合并收入。这些费用是：(1)下文讨论的公司费用和其他费用；(2)净利息费用，在“收入综合报表”一节中讨论过。
 
 
截至9月的三个月
 
 
截至9月的六个月
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
(百万美元)
 
2019
 
 
2018
 
百分比
变化
 
 
2019
 
 
2018
 
百分比
变化
公司及其他开支
 
$
108.9

 
 
$
148.2

 
(26.5
)%
 
 
$
242.7

 
 
$
291.4

 
(16.7
)%
利息费用，净额
 
15.8

 
 
26.8

 
(41.0
)%
 
 
30.8

 
 
51.7

 
(40.3
)%

公司费用和其他费用是未分配给内部管理报告部分的费用，包括(1)信息系统和分担服务费用，(2)公司总部费用，(3)某些其他收入和支出。这两个期间的减少是由于销售损失估计为990万美元，而与资产剥离有关的损失为2 240万美元。暗礁®在2018年9月终了的三个月里，分别记录了品牌和VanMoer的业务，但在2019年期间没有再次出现。这两个期间的减少还归因于以前分配给前Jeans部门的公司间接费用和其他费用，这些费用已重新分配给这三个部门的“公司和其他费用”。
 
以及截至2018年9月的6个月期间。在截至2019年9月的三个月和六个月期间，这些费用中的某些已被Kontoor Brands有关过渡服务的补偿所抵消。的减少六个月终结2019年9月还归因于养恤金费用较低，主要原因是六个月终结2019年9月与六个月终结2018年9月。由于我们的全球总部和某些品牌搬迁到科罗拉多州丹佛市的费用增加，部分抵消了这一减少的影响。六个月终结2019年9月.


VF公司Q2 FY 20表格10-q38


国际行动

国际收入增加 4%和3%在这三个六个月终结2019年9月与2018月经。外币对国际收入增长的负面影响4%和5%在这三个六个月终结2019年9月分别。欧洲收入减少 1%和2%在这三个六个月终结2019年9月，包括5% 不利这两个时期的外币影响。在亚太地区，收入增加 14%和13%在这三个六个月终结2019年9月分别受到中国经济增长的推动。外币对亚太地区的收入产生负面影响2%和4%在这三个六个月终结2019年9月,
 
分别。美洲(非美国)的收入区域增加 11%和9%在这三个六个月终结2019年9月分别由3% 不利这两个时期的外币影响。不包括处置的影响，国际收入增加 5%在这三者中六个月终结2019年9月，包括4%和一个5% 不利三种外币的影响六个月终结2019年9月分别。国际收入47% 和 48% 在截止的三个月期间的总收入中所占比例2019年9月和2018年分别44%和45%的收入总额六-截至的月份2019年9月分别为2018年和2018年。
直接对消费者的行动

直接消费收入增加 11%和12%在这三个六个月终结2019年9月分别反映所有区域的增长情况。外币对消费者直接收入增长的负面影响2%在这三者中六个月终结2019年9月。这两个时期的直接消费者收入增加的原因是，在每个报告日至少开放12个月的地点，商店的增长与之相当，新的商店开张，以及电子商务业务的扩大。 15%和19%在这三个六个月终结2019年9月分别。电子商务的增长包括
 
2%和一个3% 不利三种外币的影响六个月终结2019年9月分别。有1,413VF旗下零售商店2019年9月相比较1,389在…2018年9月。直接对消费者的收入是32%和30% 在截止的三个月期间的总收入中所占比例2019年9月和2018分别。直接对消费者的收入是35%和33%的收入总额六-截至的月份2019年9月和2018分别。
财务状况分析
合并资产负债表

下面讨论的是2019年9月相比较2019年3月:
 
•
增加应收账款-主要是由于业务的季节性和批发量的增加。
•
增加库存-由于业务的季节性。
•
增加经营租赁使用权资产-因采用财务会计准则理事会会计准则编纂专题842而记录的数额，租赁(“ASC 842”)。
•
增加其他资产-主要原因是由于颁布了“瑞士税法”的某些规定，递延税资产增加。
•
减少短期借款-由于主要由Kontoor Brands收到的现金供资的商业票据借款的净偿还额。
•
增加应计负债-主要原因是与采用ASC 842有关的业务租赁负债入账数额。
•
增加经营租赁负债-应付因采用ASC 842而记录的业务租赁负债数额。
•
减少其他负债-主要原因是，由于采用ASC 842，递延租金抵免额从其他负债改叙为经营租赁使用权资产。
 
下面讨论的是2019年9月相比较2018年9月:
 
•
增加库存-受业务增长的推动。
•
减少无形资产-由于资产剥离暗礁®品牌经营和外币波动的影响。
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增加经营租赁使用权资产-因采用ASC 842而记录的数额。
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增加 其他资产-主要原因是由于颁布了“瑞士税法”的某些规定，递延税资产增加。
•
减少 i短期借款-由于主要由Kontoor Brands收到的现金供资的商业票据借款的净偿还额，以及由于收购时间而增加的2018年9月余额。
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减少应付帐款-受向供应商付款时间的影响。
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增加应计负债-主要原因是与采用ASC 842有关的业务租赁负债当期部分的入账数额。
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增加经营租赁负债-应付因采用ASC 842而记录的业务租赁负债数额。
•
减少其他负债-主要原因是，由于采用ASC 842，递延租金抵免额从其他负债改叙为经营租赁使用权资产。


39VF公司Q2 FY 20表格10-q

流动性与资本资源
自愿基金的财务状况反映如下：
 
 
九月
 
 
三月
 
九月
(百万美元)
 
2019
 
 
2019
 
2018
营运资本
 
$2,370.9
 
 
$1,377.3
 
$1,283.0
流动比率
 
2.0至1
 
 
1.6至1
 
1.4至1
债务占资本总额的比例
 
45.7%
 
 
39.3%
 
47.1%

这个增加按现行比率计算2019年9月相比较2019年3月主要原因是，如上文“综合资产负债表”一节所述，应收账款和库存结余增加导致流动资产净增。这个增加按现行比率计算2019年9月相比较2018年9月主要原因是短期借款减少导致的流动负债净减少，以及下文“按活动筹资提供的现金(使用)”一节中讨论的“由Kontoor Brands收到的现金而导致的现金结余增加”以及上文“综合资产负债表”一节中讨论的库存结余增加。这两种比较都受到业务租赁负债当期部分在应计负债中记录的负面影响。2019年9月与通过ASC 842有关的期间。
就债务与资本总额的比率而言，债务定义为从2020财政年度开始的短期和长期借款，以及经营租赁债务。总资本被定义为债务加上股东权益。这个增加债务与总资本比率2019年9月相比较2019年3月由于业务租赁负债增加，由
 
增加股东权益。股东权益的增加受到净收益和股票补偿活动的推动，股利的支付部分抵消了这一增长。债务占总资本比率的下降2019年9月相比较2018年9月如上文“综合资产负债表”一节所述，短期借款的减少以及股东权益的增加推动了股东权益的增加，这是由净收益和以股票为基础的补偿活动推动的，而股利的支付和购买国库股票部分抵消了这一增长。如上文“综合资产负债表”一节所述，业务租赁负债的增加部分抵消了减少额。除经营租赁负债外，负债占资本总额的比率为35.7%截至2019年9月.
VF的主要流动资金来源是来自经营活动的强劲的年度现金流。运营所得现金通常在日历年上半年较低，因为库存增加，以支持日历年下半年的销售高峰时期。随着库存的出售和应收账款的收取，历年下半年业务活动提供的现金大大增加。此外，直接对消费者的销售是历年第四季度最高的.
总括而言，我们持续经营的现金流量如下：
 
 
截至9月的六个月
 
 
 
 
 
 
(单位：千)
 
2019
 
 
2018
经营活动使用的现金
 
$
(378,691
)
 
 
$
(95,685
)
投资活动使用的现金
 
(75,085
)
 
 
(204,403
)
由筹资活动提供(使用)的现金
 
411,914

 
 
(197,105
)

经营活动使用的现金
与经营活动有关的现金流量取决于净收入、净收入调整数和周转金变化。业务活动所用现金的增加六个月终结2019年9月相比较2018年9月主要原因是周转资金现金使用净额增加，但因六个月终结2019年9月.
投资活动使用的现金
投资活动所用现金减少六个月终结2019年9月主要是2018年9月终了的6个月为收购支付的3.204亿美元现金和出售办公房地产及相关资产的6 370万美元，这些资产与VF全球总部和某些品牌在2019年9月终了的6个月内迁往科罗拉多州丹佛市有关，但被2018年9月终了六个月出售企业所得2.883亿美元(除2018年9月终了六个月出售的现金)部分抵消。资本支出减少d 2 100万美元与2018期间。
 
由筹资活动提供(使用)的现金
这个增加期间由筹资活动提供的现金六个月终结2019年9月主要原因是9.061亿美元从Kontoor Brands收到的现金减去转移的现金。这一增加额被以下各项部分抵消：2.086亿美元短期借款净减少，原因是商业票据借款的净偿还额增加六个月终结2019年9月与同时期相比2018，以及7 950万美元发行普通股期间收益减少六个月终结2019年9月.
VF没有在公开市场购买其普通股的股份。六个月终结2019年9月根据VF董事会授权的股份回购计划。在六个月终结2018年9月，VF在公开市场交易中购买了价值50万美元的普通股，这些交易与其递延薪酬计划有关。
截至.结束时2019年9月，该公司在其股票回购计划下还有38亿美元用于未来的回购。VF将继续评估其资本使用情况，首先


VF公司Q2 FY 20表格10-q40


优先考虑企业收购，然后以股息和股票回购的形式指导股东回报。
VF依靠持续强大的现金来为其正在进行的业务提供资金。此外，VF从其可用现金余额和信贷设施中获得了大量的流动资金。VF持有22.5亿美元的高级无担保循环信贷额度(“全球信贷基金”)，有效期至2023年12月。VF可要求一年的无限延期，但每次延期不导致全球信贷基金的剩余寿命超过五年，但须遵守规定的条款和条件。全球信贷基金可用于以美元和某些非美元货币借入资金，并有5000万美元的信用证分限额。此外，全球信贷基金还支持VF的美国商业票据计划，用于短期、季节性周转资金需求和一般企业用途，包括股票回购和收购。未清短期余额可能因期间而异，取决于公司的要求水平。
VF有一个商业票据计划，允许最多22.5亿美元的借款，只要它在全球信贷基金下有借款能力。商业票据借款及备用信用证2019年9月都是4.7亿美元和1 460万美元分别，大约离开18亿美元可向全球信贷基金借款2019年9月.
VF1.719亿美元向各种银行提供的国际信贷额度，这些贷款是未承付的，可随时由自愿基金或银行终止。这些安排下的未清余额共计1 430万美元在…2019年9月.
VF的信用机构评级允许以有竞争力的利率获得额外的流动性。在.的末尾2019年9月VF的长期债务评级分别为标准普尔评级服务公司(Standard&Poor‘s Ratings Services)和穆迪投资者服务公司(Moody’s Investors Service)的“A3”评级，而这些评级机构的商业票据评级分别为“A1”和“Prime-2”。
 
VF的长期债务协议中没有一项只基于信用评级的变化而包含加速到期条款。但是，如果VF的控制发生变化，并且由于控制的改变，2021、2023和2037的债券被认可评级机构评为低于投资等级，VF将有义务按本金总额的101%，再加上任何应计利息和未付利息，回购这些债券。
财政管理的探讨与分析2019表格10-K提供了一个表格，概述了VF在财政期末的合同义务和商业承诺。2019这需要资金的使用。截至2019年9月，在财政报告中披露的金额没有发生重大变化。2019表格10-K，但如下所述：
 
•
2019年财政年度结束时的合同债务和商业承付款包括约3.49亿美元与Jeans业务有关的库存债务，现已归类为已停止的业务。
•
截至2019年9月底，库存采购义务减少了约6亿美元，主要原因是采购活动的时间安排。
•
除了在VF的综合资产负债表中记录的经营租赁负债之外，该公司大约已经进入了2.84亿美元尚未开始的租赁，主要与某些配送中心设施有关。
管理层认为，VF的现金余额和业务活动提供的资金，以及其全球信贷基金、额外的借贷能力以及作为一个整体进入资本市场的机会，提供了(一)充足的流动性，以便在到期时满足其所有当前和长期债务；(二)充足的流动性，为资本支出提供资金，并维持计划中的股息支付率；(三)灵活性，以满足可能出现的投资机会，包括收购。
最近的会计公告
请参阅附注2以VF的综合财务报表为资料，介绍最近发布和采用的会计准则。
关键会计政策和估计

管理层选择了它认为适当的会计政策，以便按照美利坚合众国公认的会计原则准确、公正地报告VF的经营结果和财务状况。我们的关键会计政策是以一致的方式实施的。重要的会计政策摘要载于附注1财务报告所列合并财务报表2019表格10-K.
这些会计政策的适用要求管理层对未来事件作出估计和假设，并适用对报告的资产、负债、收入、支出、或有资产和负债以及相关披露产生影响的判断。这些估计、假设和判断是根据历史经验、当前趋势和其他据信在当时情况下是合理的因素作出的。管理层对这些估计和假设进行评估，并可能聘请外部顾问协助评价工作。如果实际结果最终与先前的估计不同，则修正如下
 
包括在已知实际数额期间的业务结果中。
在编制合并财务报表时涉及最重要的估计、假设和管理判断的会计政策，或对外部因素变化最敏感的会计政策，在“财务报告”中的管理讨论和分析中进行了讨论。2019表格10-K.
除非与VF采用ASC 842有关，如附注2和附注10对于VF的合并财务报表，VF的会计政策没有发生重大变化。
以下讨论进一步详细说明2019年9月终了的三个月的关键会计估计数。


41VF公司Q2 FY 20表格10-q

林地报告单位与无形资产减值分析
在截至2019年9月的三个月内，管理层确定，近期历史财务业绩下滑，加上VF最新战略增长计划中的预测下调，这是一个触发事件，要求管理层对Timberland报告部门的商誉进行一次量化减值分析，其中包括林伯兰® 布兰德和森林之乡无限期商标无形资产，包括林伯兰® 和Timberland Pro® 品牌。在此基础上，管理层得出结论，商誉和无限期无形资产均未受到损害.在商誉方面，报告单位的估计公允价值超出账面价值27%。无限期商标无形资产的公允价值估计值比其账面价值高出大量。截至2019年8月24日，商誉和无限期商标无形资产的账面价值分别为7.335亿美元和10.101亿美元。Timberland报告股包括在户外报告部分。
对Timberland报告单位和无限期商标无形资产的公允价值进行了估算，使用了与2019财政年度表格10-K中的关键会计政策和管理部门讨论和分析中所讨论的估值方法相一致的估值方法。
管理部门在Timberland报告部门和无限期商标无形资产估值中使用的收入和盈利预测考虑了历史表现、战略举措和行业趋势。估值中使用的假设类似于市场参与者对企业进行独立估值时所使用的假设。
管理层制定并用于Timberland报告单位和无限期商标无形资产定量分析的主要假设包括：
•
财务预测和未来现金流，包括基于品牌预期长期增长率的终端增长率；
•
根据市场数据以及该品牌的现行许可协议确定的特许权使用费；以及
•
以市场为基础的贴现率。
管理层在减值测试中使用的估值模型假设从该品牌最近的低迷中恢复过来
 
经营业绩和恢复增长率与盈利能力更符合历史经营趋势.如果品牌无法实现财务预测，未来可能会出现减值。
管理部门的估计是根据截至我们评估之日的现有资料作出的。尽管管理层认为在减值测试中使用的估计和假设是合理和适当的，但VF关于Timberland报告部门商誉或无限期商标无形资产减值的假设和结论可能在未来期间发生变化。在截至2019年9月的三个月里，我们在减值测试中使用的估算和假设，尤其是我们的长期财务预测，无法保证将被证明是对未来的准确预测。例如，我们关于品牌表现和执行计划增长战略、贴现率或类似的公司市场方法投入的假设的差异可能会影响未来的结论。Timberland报告部门未来的减值费用--商誉或无限期商标无形资产--可能对VF的合并财务状况和经营结果产生重大影响。
管理层对用于测试Timberland报告单位商誉的减值模型进行了敏感性分析。管理部门在这样做时确定，收入复合年增长率下降100个基点、利息、税收、折旧和摊销前收益复合年增长率下降100个基点(“EBITDA”)或贴现率在贴现现金流模型中增加100个基点，并不导致报告单位的公允价值低于其账面价值。
该公司拥有广泛、多样的品牌和业务组合，在综合资产负债表中记录了大量的商誉和无形资产。管理层不断评估VF的品牌和业务表现，以及其他相关因素，以评估是否发生了潜在的触发事件。虽然在截至2019年9月的三、六个月内没有发现其他触发减值测试的事件，但VF关于商誉或无形资产的减值或可收回性的结论可能在今后期间有所改变。未来商誉或无形资产的减值费用可能会对VF的合并财务状况和经营结果产生重大影响。
关于前瞻性声明的警告性声明

VF可不时作出口头或书面声明，包括本季度报告中构成联邦证券法意义上的“前瞻性陈述”的陈述。这些说明包括与自愿基金的运作或经济业绩有关的计划、目标、预测和预期以及与此有关的假设。前瞻性陈述是基于管理层对影响VF的未来事件的期望和信念作出的，因此涉及到许多风险和不确定性。前瞻性声明不是保证，实际结果可能与前瞻性声明中所表达或暗示的结果大相径庭。
潜在的风险和不确定因素，这些风险和不确定性可能导致VF的实际运营结果或财务状况大相径庭。
 
本新闻稿中的前瞻性声明所表达或暗示的风险包括但不限于：与2019年5月22日完成的牛仔裤业务分拆相关的风险，包括VF无法实现分拆带来的所有预期利益的风险；分拆不会为美国联邦所得税的目的免税的风险；此外，分离业务可能会对资产负债表、利润率或盈利造成负面影响，从而失去协同效应的风险。我们的全球总部和多个品牌搬迁到丹佛都会区也存在相关风险，包括我们的业务受到严重破坏的风险、管理资源的暂时转移以及在业务上拥有丰富经验和专长的关键员工的流失，以及我们可能遇到难以留住的风险。


VF公司Q2 FY 20表格10-q42


选择在丹佛地区调动和吸引新人才以取代我们不愿搬迁的雇员的雇员，可能会给我们带来巨大的额外成本，而且搬迁的预期收益可能无法完全实现。其他风险包括外币波动；服装、鞋类和配件的消费者需求水平；VF的分销系统受到破坏；VF客户的财务实力；原材料和合同产品的价格、可得性和质量的波动；全球资本和信贷市场的中断和波动；VF对不断变化的时尚趋势、不断变化的消费者偏好和消费者行为模式的反应、来自在线零售商的激烈竞争、制造和产品创新；VF执行其业务战略的能力；vf发展其国际和直接对消费者业务的能力；vf及其供应商维护信息技术系统的实力和安全性的能力；vf的设施和系统以及我们的第三方服务提供商的设施和系统可能容易受到或无法预测或发现数据安全漏洞和数据或
 
财务损失；VF妥善收集、使用、管理和确保消费者和雇员数据的能力；VF的制造设施和外国供应商的稳定性；VF的道德商业惯例供应商继续使用；VF能够准确预测产品需求；VF管理成员的连续性；VF保护商标和其他知识产权的能力；可能的商誉和其他资产减值；VF的特许持有人和分销商维护VF品牌的价值；VF执行和整合收购的能力；税法和责任的变化；法律、监管、政治和经济风险；与联合王国即将退出欧洲联盟(“退欧”)或任何其他可能举行的类似全民投票有关的经济不确定性风险；以及不利或意外的天气条件。有关可能影响VF财务业绩的潜在因素的更多信息，不时出现在VF向美国证券交易委员会(SEC)提交的公开报告中，包括VF在表10-K上的年度报告。

项目3-市场风险的数量和质量披露。
VF的市场风险敞口与“财政报告”第7A项中披露的情况相比没有显著变化2019表格10-K.
项目4-管制和程序。
披露控制和程序：
在首席执行干事和首席财务干事的监督下，由管理层多名成员组成的披露委员会评估了截至本季度报告所涉期间结束时(“评价日期”)VF及其子公司的披露控制和程序的有效性。根据这一评价，首席执行干事和首席财务干事在评价之日得出结论，这种控制和程序是有效的。
财务报告内部控制的变化：
在上一财政季度，没有任何变化对财务报告的内部控制产生重大影响，或相当可能对财务报告产生重大影响。


43VF公司Q2 FY 20表格10-q

第二部分-其他资料
项目1-法律程序。
有关VF法律程序的资料载于财政报告第一部分第3项“法律程序”。2019表格10-K.财务报告所述的法律程序没有发生重大变化。2019表格10-K.
第1A项-危险因素。

你应仔细考虑财务报告第I部第1A项“风险因素”所列的风险因素。2019表格10-K.财务报告中披露的风险因素没有发生重大变化。2019表格10-K.
第二项-股权证券的未登记销售和收益的使用。
 
(c)
发行人购买股票证券：
下表列出了VF在截止会计季度内回购我们的普通股的情况。2019年9月28日根据VF董事会在2017年批准的股票回购计划。
2020年第二季度财政
 
共计
数目
股份
购进
 
加权
平均
已付价格
每股
 
总数
购买的股份
作为公共自愿的一部分
宣布的方案
 
美元价值
5月份的股票
尚未购买
再计划
2019年6月30日至7月27日
 
—

 
$
—

 
—

 
$
3,836,982,574

2019年7月28日至8月24日
 
—

 
—

 
—

 
3,836,982,574

八月二十五日至九月二十八日
 
—

 
—

 
—

 
3,836,982,574

共计
 
—

 
 
 
—

 
 
VF将继续评估未来的股票回购，考虑到企业收购所需的资金、VF的普通股价格和股票期权操作的水平。



VF公司Q2 FY 20表格10-q44


项目6-展品。
31.1
  
根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第302条通过的根据“美国法典”第15条第10A款对主席、总裁和首席执行官史蒂文·伦德尔的认证
31.2
  
根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第302条通过的执行副总裁兼首席财务官斯科特·A·罗(Scott A.Roe)根据“美国法典”第15条第10A款颁发的证书
32.1
  
根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第906条通过的18 U.S.C.第1350条对主席、总裁和首席执行官史蒂文·伦德尔的认证
32.2
  
根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第906条通过的根据“美国法典”第18条第1350款对执行副总裁兼首席财务官Scott A.Roe的认证
101.INS
  
XBRL实例文档-实例文档不出现在InteractiveDataFile中，因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中
101.SCH
  
XBRL分类法扩展模式文档
101.CAL
  
XBRL分类法扩展计算链接库文档
101.DEF
  
XBRL分类法扩展定义链接库文档
101.LAB
  
XBRL分类法扩展标签Linkbase文档
101.PRE
  
XBRL分类法扩展表示链接库文档
104
 
封面交互式数据文件--交互式数据文件中没有显示封面页交互式数据文件，因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中


45VF公司Q2 FY 20表格10-q

签名
根据1934年“证券交易法”的要求，登记人已正式安排由下列签名人代表其签署本报告，并正式授权。
 
V.F.公司
 
(登记人)
 
 
 
 
通过：
 
/S/Scott A.Roe
 
 
 
斯科特·A·罗伊
 
 
 
执行副总裁兼首席财务官
(首席财务主任)
 
 
 
日期：2019年10月31日
通过：
 
/S/Bryan H.McNeill
 
 
 
布赖恩·麦克尼尔
 
 
 
副总裁、财务主任及总会计主任
(首席会计主任)


VF公司Q2 FY 20表格10-q46