文件
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目录
 
美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
形式
10-Q
(第一标记)
 
 
 
 
依据第13或15(D)条提交的季度报告
1934年证券交易所
终了季度(一九二零九年九月三十日)
 
根据“公约”第13或15(D)节提交的过渡报告
1934年证券交易所
的过渡时期                             转至                             
委员会档案编号001-32597
CF工业控股公司
(其章程所指明的注册人的确切姓名)
特拉华州
 
 
 
 
20-2697511
(国家或其他司法管辖区)
成立为法团或组织)
 
 
 
 
(I.R.S.雇主)
(识别号)
 
 
 
 
 
 
 
 
4号公园北段,400套房
 
 
 
 
60015
鹿菲尔德
伊利诺斯州
 
 
 
 
(邮编)
(主要行政办公室地址)
 
 
 
 
 
(847) 405-2400
(登记人的电话号码,包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券:
每一班的职称
 
交易符号
 
注册的每个交易所的名称
普通股,每股面值0.01美元
 
CF
 
纽约证券交易所
通过检查标记表明注册人(1)是否提交了1934年“证券交易法”第13条或第15(D)节要求在前12个月内提交的所有报告(或要求登记人提交此类报告的期限较短),(2)在过去90天中一直受到这类申报要求的限制。 电话号码
通过检查标记,说明注册人是否以电子方式提交了在前12个月(或要求注册人提交此类文件的较短期限)中根据条例S-T(本章第232.405节)第405条要求提交的每个交互数据文件。 电话号码
通过检查标记表明注册人是大型加速备案者、加速备案者、非加速备案者、较小的报告公司还是新兴的增长公司。参见“交易所法”第12b-2条中“大型加速备案者”、“加速备案者”、“小型报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速箱
加速过滤器
非加速滤波器
小型报告公司
新兴成长型公司
如果是新兴成长型公司,请用支票标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守“外汇法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。
通过检查标记表明注册人是否为空壳公司(如“交易法”规则12b-2所定义)。是电话号码
217,431,811注册人普通股每股面值0.01元的股份在2019年10月28日.
 


目录
CF工业控股公司



目录
第一部分
财务信息
 
 
第1项
财务报表(未经审计)
 
 
 
综合业务报表
1
 
 
综合收益报表
2
 
 
合并资产负债表
3
 
 
合并权益表
4
 
 
现金流动合并报表
5
 
 
未审计综合财务报表附注
6
 
第2项
管理层对财务状况及经营成果的探讨与分析
34
 
第3项
市场风险的定量和定性披露
55
 
第4项
管制和程序
55
第二部分。
其他资料
 
 
项目1.
法律程序
56
 
第2项
未登记的股本证券出售和收益的使用
56
 
第6项
展品
56



目录
CF工业控股公司



第一部分-财务资料
第1项.附属财务报表。
综合业务报表
(未经审计)
 
三个月结束
9月30日
 
9个月结束
9月30日
 
2019
 
2018
 
2019
 
2018
 
(百万美元,但每股数额除外)
净销售额
$
1,038

 
$
1,040

 
$
3,541

 
$
3,297

销售成本
810

 
867

 
2,594

 
2,622

毛利率
228

 
173

 
947

 
675

销售、一般和行政费用
56

 
53

 
176

 
163

其他经营净额
(30
)
 
(11
)
 
(63
)
 
(29
)
其他业务费用和费用共计
26

 
42

 
113

 
134

经营附属公司的权益(亏损)收益
(14
)
 
5

 
(6
)
 
30

经营收益
188

 
136

 
828

 
571

利息费用
63

 
59

 
182

 
180

利息收入
(4
)
 
(4
)
 
(12
)
 
(9
)
其他非营业网
(4
)
 
(2
)
 
(7
)
 
(6
)
所得税前收入
133

 
83

 
665

 
406

所得税规定
19

 
12

 
113

 
73

净收益
114

 
71

 
552

 
333

减:可归因于非控制权益的净收益
49

 
41

 
114

 
92

普通股股东的净收益
$
65

 
$
30

 
$
438

 
$
241

普通股股东每股净收益:
 

 
 

 
 

 
 

基本
$
0.29

 
$
0.13

 
$
1.98

 
$
1.03

稀释
$
0.29

 
$
0.13

 
$
1.97

 
$
1.03

加权平均普通股流通股:
 
 
 
 
 

 
 

基本
219.0

 
233.5

 
221.2

 
233.8

稀释
220.7

 
235.2

 
222.5

 
234.9

按普通股申报的股息
$
0.30

 
$
0.30

 
$
0.90

 
$
0.90


见所附未审计综合财务报表附注。


1

目录
CF工业控股公司



综合收入报表
(未经审计)
 
三个月结束
9月30日
 
9个月结束
9月30日
 
2019
 
2018
 
2019
 
2018
 
(以百万计)
净收益
$
114

 
$
71

 
$
552

 
$
333

其他综合(损失)收入:
 

 
 

 
 

 
 

外币折算调整.税后净额
(32
)
 

 
(8
)
 
(50
)
未变现证券损失-扣除税后

 

 

 
(1
)
确定的福利计划-税后净额
2

 
1

 
5

 
7

 
(30
)
 
1

 
(3
)
 
(44
)
综合收入
84

 
72

 
549

 
289

减:可归因于非控制利益的综合收入
49

 
41

 
114

 
92

可归属于普通股股东的综合收入
$
35

 
$
31

 
$
435

 
$
197

见所附未审计综合财务报表附注。


2

目录
CF工业控股公司



合并资产负债表
 
(未经审计)
 
 
 
九月三十日
2019
 
十二月三十一日
2018
 
(以百万计,除份额外)
和每股数额)
资产
 

 
 

流动资产:
 

 
 

现金和现金等价物
$
1,019

 
$
682

应收账款-净额
311

 
235

盘存
296

 
309

预付所得税
17

 
28

其他流动资产
26

 
20

流动资产总额
1,669

 
1,274

不动产、厂房和设备-净额
8,247

 
8,623

对附属公司的投资
87

 
93

善意
2,344

 
2,353

经营租赁使用权资产
264

 

其他资产
291

 
318

总资产
$
12,902

 
$
12,661

负债和权益
 

 
 

流动负债:
 

 
 

应付帐款和应计费用
$
459

 
$
545

应付所得税
7

 
5

客户预付款
184

 
149

当期经营租赁负债
87

 

当前到期的长期债务
499

 

其他流动负债
9

 
6

流动负债总额
1,245

 
705

长期债务,不包括当期债务
4,204

 
4,698

递延所得税
1,235

 
1,117

经营租赁负债
181

 

其他负债
356

 
410

公平:
 

 
 

股东权益:
 

 
 

优先股-面值0.01美元,50,000,000股

 

普通股-面值0.01美元,获授权股票500,000,000股,2019年-219,375,306股,2018年发行-233,800,903股
2

 
2

已付资本
1,317

 
1,368

留存收益
2,109

 
2,463

2019年-1,534,045股和2018年-10,982,408股
(74
)
 
(504
)
累计其他综合损失
(374
)
 
(371
)
股东权益总额
2,980

 
2,958

非控制利益
2,701

 
2,773

总股本
5,681

 
5,731

负债和权益共计
$
12,902

 
$
12,661

见所附未审计综合财务报表附注。

3

目录
CF工业控股公司



合并权益表
(未经审计)
 
普通股股东
 
 
 
 
 
$0.01面值
价值
共同
股票
 
国库
股票
 
已付
资本
 
留用
收益
 
累积
其他
综合
损失
 
共计
股东权益
 
非控制
利息
 
共计
衡平法
 
(百万美元,但每股数额除外)
截至2019年6月30日的余额
$
2

 
$
(2
)
 
$
1,299

 
$
2,111

 
$
(344
)
 
$
3,066

 
$
2,752

 
$
5,818

净收益

 

 

 
65

 

 
65

 
49

 
114

其他综合损失

 

 

 

 
(30
)
 
(30
)
 

 
(30
)
购买国库券

 
(72
)
 

 

 

 
(72
)
 

 
(72
)
根据员工股票计划发行面值为0.01美元的普通股

 

 
11

 

 

 
11

 

 
11

股票补偿费用

 

 
7

 

 

 
7

 

 
7

现金红利(每股0.30美元)

 

 

 
(67
)
 

 
(67
)
 

 
(67
)
向非控制利益申报的分配

 

 

 

 

 

 
(100
)
 
(100
)
截至2019年9月30日的结余
$
2

 
$
(74
)
 
$
1,317

 
$
2,109

 
$
(374
)
 
$
2,980

 
$
2,701

 
$
5,681

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
截至2018年12月31日的余额
$
2

 
$
(504
)
 
$
1,368

 
$
2,463

 
$
(371
)
 
$
2,958

 
$
2,773

 
$
5,731

净收益

 

 

 
438

 

 
438

 
114

 
552

其他综合损失

 

 

 

 
(3
)
 
(3
)
 

 
(3
)
购买国库券

 
(250
)
 

 

 

 
(250
)
 

 
(250
)
国库券退休

 
682

 
(90
)
 
(592
)
 

 

 

 

根据员工股票计划购买国库券

 
(4
)
 

 

 

 
(4
)
 

 
(4
)
根据员工股票计划发行面值为0.01美元的普通股

 
2

 
15

 

 

 
17

 

 
17

股票补偿费用

 

 
24

 

 

 
24

 

 
24

现金红利(每股0.90美元)

 

 

 
(200
)
 

 
(200
)
 

 
(200
)
向非控制利益申报的分配

 

 

 

 

 

 
(186
)
 
(186
)
截至2019年9月30日的结余
$
2

 
$
(74
)
 
$
1,317

 
$
2,109

 
$
(374
)
 
$
2,980

 
$
2,701

 
$
5,681

(续)




合并权益表
(续)(未经审计)
 
普通股股东
 
 
 
 
 
$0.01面值
价值
共同
股票
 
国库
股票
 
已付
资本
 
留用
收益
 
累积
其他
综合
损失
 
共计
股东权益
 
非控制
利益
 
共计
衡平法
 
(百万美元,但每股数额除外)
截至2018年6月30日的余额
$
2

 
$

 
$
1,349

 
$
2,514

 
$
(309
)
 
$
3,556

 
$
2,766

 
$
6,322

净收益

 

 

 
30

 

 
30

 
41

 
71

其他综合收入

 

 

 

 
1

 
1

 

 
1

购买国库券

 
(91
)
 

 

 

 
(91
)
 

 
(91
)
根据员工股票计划购买国库券

 
(1
)
 

 

 

 
(1
)
 

 
(1
)
根据员工股票计划发行面值为0.01美元的普通股

 

 
6

 

 

 
6

 

 
6

股票补偿费用

 

 
5

 

 

 
5

 

 
5

现金红利(每股0.30美元)

 

 

 
(70
)
 

 
(70
)
 

 
(70
)
向非控制利益申报的分配

 

 

 

 

 

 
(80
)
 
(80
)
截至2018年9月30日余额
$
2

 
$
(92
)
 
$
1,360

 
$
2,474

 
$
(308
)
 
$
3,436

 
$
2,727

 
$
6,163

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
截至2017年12月31日的结余
$
2

 
$

 
$
1,397

 
$
2,443

 
$
(263
)
 
$
3,579

 
$
3,105

 
$
6,684

通过ASU第2014-09号决议

 

 

 
(1
)
 

 
(1
)
 

 
(1
)
通过ASU第2016-01号

 

 

 
1

 
(1
)
 

 

 

净收益

 

 

 
241

 

 
241

 
92

 
333

其他综合损失

 

 

 

 
(44
)
 
(44
)
 

 
(44
)
购买国库券

 
(91
)
 

 

 

 
(91
)
 

 
(91
)
根据员工股票计划购买国库券

 
(1
)
 
(1
)
 

 

 
(2
)
 

 
(2
)
根据员工股票计划发行面值为0.01美元的普通股

 

 
10

 

 

 
10

 

 
10

股票补偿费用

 

 
16

 

 

 
16

 

 
16

现金红利(每股0.90美元)

 

 

 
(210
)
 

 
(210
)
 

 
(210
)
TNCLP非控制权权益的获取

 

 
(62
)
 

 

 
(62
)
 
(331
)
 
(393
)
向非控制利益申报的分配

 

 

 

 

 

 
(139
)
 
(139
)
截至2018年9月30日余额
$
2

 
$
(92
)
 
$
1,360

 
$
2,474

 
$
(308
)
 
$
3,436

 
$
2,727

 
$
6,163


见所附未审计综合财务报表附注。

4

目录
CF工业控股公司



现金流量表
(未经审计)
 
9个月结束
9月30日
 
2019
 
2018
 
(以百万计)
业务活动:
 

 
 

净收益
$
552

 
$
333

调整数,将净收益与业务活动提供的现金净额对账:
 

 
 

折旧和摊销
663

 
667

递延所得税
116

 
37

股票补偿费用
24

 
17

天然气衍生产品未实现净亏损(收益)
3

 
(11
)
嵌入导数的未实现损失
3

 
2

处置财产、厂房和设备的收益
(43
)
 
(1
)
未分配的附属公司损失(收入)-扣除税后
3

 
(5
)
变动:
 

 
 

应收账款-净额
(79
)
 
31

盘存
17

 
(3
)
应计和预付所得税
12

 
13

应付帐款和应计费用
(67
)
 
(26
)
客户预付款
35

 
224

其他-净额
(36
)
 
(35
)
经营活动提供的净现金
1,203

 
1,243

投资活动:
 

 
 

不动产、厂房和设备的增建
(297
)
 
(278
)
出售不动产、厂房和设备的收益
71

 
19

从未合并的附属机构收到的分发

 
10

不动产、厂房和设备保险收益
15

 
10

其他-净额

 
1

用于投资活动的现金净额
(211
)
 
(238
)
筹资活动:
 

 
 

融资费用

 
1

普通股股利
(200
)
 
(210
)
TNCLP非控制权权益的获取

 
(388
)
分配给非控制利益
(186
)
 
(139
)
购买国库券
(280
)
 
(87
)
员工股票计划下普通股的发行
17

 
10

扣缴税款的股份
(4
)
 
(1
)
用于筹资活动的现金净额
(653
)
 
(814
)
汇率变动对现金及现金等价物的影响
(2
)
 
(4
)
现金和现金等价物增加
337

 
187

期初现金及现金等价物
682

 
835

期末现金及现金等价物
$
1,019

 
$
1,022

见所附未审计综合财务报表附注。

5

目录
CF工业控股公司



未审计综合财务报表附注
1.  背景和介绍依据
我们是一家领先的全球化肥和化工公司。我们的3,000名员工在加拿大、英国和美国经营着世界级的制造企业.我们的主要客户是合作社、独立肥料经销商、贸易商、批发商、农民和工业用户。我们的主要氮肥产品是氨,颗粒尿素,尿素硝酸铵溶液(UAN)和硝酸铵(AN)。我们的其他氮产品包括柴油废气(DEF)、尿素液、硝酸和氨水(主要出售给我们的工业客户)和复合肥产品(NPKs),它们是固体颗粒肥料产品,其养分含量是氮、磷和钾的结合。我们通过生产、储存、运输和分销网络为北美客户服务。我们还拥有来自美国路易斯安那州唐纳森维尔的全球客户群,这是世界上最大、最灵活的氮气生产基地。此外,我们将产品从我们的verdigris,俄克拉荷马州,工厂,我们的亚祖城,密西西比州,设施,我们在英国的比林汉和因斯设施,以及在特立尼达和多巴哥共和国的一个合资企业氨水工厂,我们拥有一个50利息百分比。
所有对“CF控股”、“公司”、“我们”、“我们”和“我们”的提述都是指CF工业控股公司。以及它的子公司,除非上下文清楚地表明这是指CF工业控股公司(CF Industries Holdings,Inc.)。而不是它的子公司。凡提述“CF工业”之处,均指CF Industries,Inc.,a.100%CF工业控股有限公司拥有的子公司。
所附的未经审计的临时合并财务报表是在与我们所审计的合并财务报表相同的基础上编制的。2018年12月31日,根据美国公认的会计准则(GAAP)进行中期财务报告。管理层认为,这些报表反映了所有调整,其中仅包括正常和经常性的调整,这些调整是公平反映所列期间信息所必需的。所附未经审计的临时合并财务报表是根据证券交易委员会(SEC)的规则和条例编制的。某些信息和披露通常包括在财务报表中,按照美国通用会计准则编制,根据这些规则和条例被浓缩或省略。所列任何期间的业务结果仅适用于该期间,不一定表示任何未来期间的结果。
所附的未经审计的临时合并财务报表应与我们已审计的合并财务报表和相关披露一并阅读,这些报表和披露应包括在我们于2018年向证券交易委员会提交的10-K表格年度报告中。2019年2月22日。编制未经审计的临时合并财务报表要求我们使用影响所报告的资产和负债数额的估计数和假设,并在未审计合并财务报表之日披露或有负债以及所述期间的报告收入和支出。大量估计和假设用于但不限于以下方面:存货的可变现净值、环境补救负债、环境和诉讼意外开支、顾客奖励费用、财产和可识别无形资产的使用寿命、评估财产潜在减损、投资、可识别无形资产和商誉、所得税和估值准备金、可疑应收账款备抵额、市场不活跃的投资公允价值的计量、确定确定养恤金和其他离职后福利计划的供资状况和年度费用时所使用的假设,以及评估授予雇员的基于股票的赔偿金时所使用的假设。


6

目录
CF工业控股公司



2.新会计准则
最近通过的声明
2019年1月1日,我们通过了会计准则更新(ASU)第2016-02号租约(主题842),取代了ASC主题840(租约)中的租赁会计要求。这要求承租人承认其资产负债表上几乎所有租赁(符合短期租赁定义的租约除外)所产生的权利和义务,作为有相应租赁负债的使用权资产。需要大量的数量和质量披露,包括管理层作出的重大判断,以便更深入地了解现有合同确认和预期确认的收入和费用的程度。我们选择了ASU第2018-11号租约规定的任择过渡方法(主题842):有针对性的改进,提供了从收养之日起采用ASU 2016-02号的选择,并对收养期间留存收益的期初余额进行累积调整。截至2019年1月1日,我们在留存收益期初余额中确认的累积效应调整并不重要。此外,我们选择了ASU 2016-02号过渡指导下允许的一揽子实际权宜之计,使我们能够继续进行历史租赁确定、租约分类和初始直接成本评估。见注13-租赁以获得更多信息。
2019年1月1日,我们通过了ASU第2017-12号“衍生工具和套期保值”(主题815):有针对性地改进套期保值活动的会计核算,以改进套期保值关系的财务报告,以便在其财务报表中更好地描述实体风险管理活动的经济效益。这一ASU的通过对我们的合并财务报表没有任何影响。
最近发表的声明
2018年8月,财务会计准则委员会发布了ASU第2018-15号,“无形资产-亲善和其他-内部使用软件”(第350-40分主题):客户对云计算安排实施成本的会计核算,这是一项服务合同。此ASU将托管安排(即服务合同)中发生的实施成本资本化的要求与开发或获取内部使用软件所产生的实施成本资本化的要求相一致。此ASU不影响托管安排(即服务合同)的服务元素的计算。本ASU的修正案适用于2019年12月15日以后的年度和中期,并可追溯或前瞻性地适用于通过之日后发生的所有执行费用。允许提前收养。我们计划前瞻性地采用这一ASU。我们预计,我们在2020年1月1日通过的ASU不会对我们的合并财务报表产生重大影响。但是,如果执行了涉及云计算协议的重要新软件,则该指南可能会对未来的财务结果产生影响。在这种情况下,实现成本的某一部分可以推迟,并在云计算安排的期限内支出。

7

目录
CF工业控股公司



3.自愿收入确认
我们按产品和地理跟踪我们的收入。见注17-分段披露为我们的收入通过报告部分,其中包括氨,颗粒尿素,UAN,AN等。下表按产品和地理(根据我们货物的目的地)汇总了这三家公司的收入。截至2019年9月30日止的9个月2018:
 
 
粒状
尿素
 
 
 
其他
 
共计
 
(以百万计)
截至2019年9月30日止的三个月
 

 
 

 
 

 
 
 
 

 
 

北美
$
152

 
$
289

 
$
278

 
$
41

 
$
63

 
$
823

欧洲和其他
35

 
38

 
31

 
95

 
16

 
215

总收入
$
187

 
$
327

 
$
309

 
$
136

 
$
79

 
$
1,038

截至2018年9月30日止的三个月
 
 
 
 
 
 
 
 
 

 
 

北美
$
148

 
$
292

 
$
214

 
$
45

 
$
61

 
$
760

欧洲和其他
44

 
61

 
56

 
94

 
25

 
280

总收入
$
192

 
$
353

 
$
270

 
$
139

 
$
86

 
$
1,040



 
 
粒状
尿素
 
 
 
其他
 
共计
 
(以百万计)
截至2019年9月30日止的9个月
 

 
 

 
 

 
 
 
 

 
 

北美
$
755

 
$
1,037

 
$
866

 
$
141

 
$
190

 
$
2,989

欧洲和其他
92

 
66

 
68

 
248

 
78

 
552

总收入
$
847

 
$
1,103

 
$
934

 
$
389

 
$
268

 
$
3,541

截至2018年9月30日止的9个月
 
 
 
 
 
 
 
 
 

 
 

北美
$
665

 
$
901

 
$
750

 
$
139

 
$
184

 
$
2,639

欧洲和其他
113

 
76

 
142

 
224

 
103

 
658

总收入
$
778

 
$
977

 
$
892

 
$
363

 
$
287

 
$
3,297


截至2019年9月30日2018年12月31日,我们有$184百万美元$149百万美元分别在我们的合并资产负债表上的客户预付款。客户预付款余额增加的主要原因是2019年第三季度的客户远期采购。在结束的几个月2019年9月30日2018,实质上,我们的所有客户预付款,记录在每个期间开始时,都被确认为收入。
我们根据某些客户在一定时期内的购买量向他们提供现金奖励。这些激励措施不为客户提供额外产品的选择。应计客户激励余额2019年9月30日2018年12月31日都不重要。
我们有一定的客户合同,如果客户不接受合同中规定的产品数量,那么客户就必须向我们付款,这可能会根据适用合同的条款和条件而有所不同。截至2019年9月30日,不包括最初期限少于一年的合同,并根据即将出售的最低产品吨位和当前市场价格估计,我们在这些合同下的剩余履约义务约为$1.2十亿。我们希望大致认识到7%在2019年剩余时间作为收入的这些业绩债务中,约51%作为2020年和2021年的收入,28%作为2022年和2023年期间的收入,以及其后其余的收入。如果这些客户不履行合同规定的合同义务,他们根据这些合同向我们支付的可强制执行的最低金额总计约为$300百万截至2019年9月30日。除上文所述的性能义务外,对客户的任何未履行或部分履行的性能义务2018年12月31日将满足于2019.


8

目录
CF工业控股公司



4.   每股净收益
每股净收益计算如下:
 
三个月结束
9月30日
 
9个月结束
9月30日
 
2019
 
2018
 
2019
 
2018
 
(百万美元,但每股数额除外)
普通股股东的净收益
$
65

 
$
30

 
$
438

 
$
241

普通股基本收益:
 

 
 

 
 

 
 

加权平均普通股
219.0

 
233.5

 
221.2

 
233.8

普通股股东的净收益
$
0.29

 
$
0.13

 
$
1.98

 
$
1.03

稀释后普通股收益:
 

 
 

 
 

 
 

加权平均普通股
219.0

 
233.5

 
221.2

 
233.8

稀释普通股-股票期权
1.7

 
1.7

 
1.3

 
1.1

稀释加权平均股份
220.7

 
235.2

 
222.5

 
234.9

普通股股东的净收益
$
0.29

 
$
0.13

 
$
1.97

 
$
1.03


在计算普通股稀释收益时,如果包含可能稀释的股票期权的效果是反稀释的,则排除它们。在计算每股摊薄收益时,未包括反稀释股票期权的股份如下:1.4百万1.5百万三九结束的几个月2019年9月30日分别1.5百万美元1.8百万美元三九结束的几个月2018年9月30日分别。
5.   盘存
清单包括以下内容:
 
九月三十日
2019
 
十二月三十一日
2018
 
(以百万计)
成品
$
253

 
$
272

原材料、备件和用品
43

 
37

总库存
$
296

 
$
309



9

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6.   财产、厂房和设备-净额
不动产、厂房和设备-净额由以下部分组成:
 
九月三十日
2019
 
十二月三十一日
2018
 
(以百万计)
土地
$
69

 
$
69

机械设备
12,176

 
12,127

建筑物和改善
887

 
886

在建
249

 
225

财产、厂房和设备(1)
13,381

 
13,307

减:累计折旧和摊销
5,134

 
4,684

不动产、厂房和设备-净额
$
8,247

 
$
8,623

_______________________________________________________________________________
(1) 
截至2019年9月30日2018年12月31日,我们有应计但未付的财产、厂房和设备。$61百万美元$48百万美元分别。截至2018年9月30日2017年12月31日,我们有应计但未付的财产、厂房和设备$66百万$46百万分别。

在2019年第一季度,我们达成了一项协议,出售我们在明尼苏达州的松树干散货储存和物流设施。在2019年4月,我们完成了销售,收到了收益$55百万并确认税前收益$45百万美元。这一收益反映在我们的综合业务报表中的其他运营净额中。结束的几个月2019年9月30日.
与不动产、厂房和设备有关的折旧和摊销$218百万$648百万美元三九结束的几个月2019年9月30日分别$227百万$648百万美元三九结束的几个月2018年9月30日分别。
植物回转-在工厂全面关闭期间,对我们的连续流程制造设施进行定期检查、更换和检修工厂机械和设备,称为工厂转产。与周转有关的支出在发生时以不动产、厂场和设备资本化。以下是资本化的工厂周转费用摘要:
 
9个月结束
9月30日
 
2019
 
2018
 
(以百万计)
资本周转费用净额:
 

 
 

期初余额
$
252

 
$
208

加法
94

 
95

折旧
(85
)
 
(83
)
汇率变动的影响

 
1

期末余额
$
261

 
$
221


定期更换和检修工厂机械和设备包括拆卸、修理或更换和安装各种部件,包括管道、阀门、马达、涡轮机、泵、压缩机、热交换器和在工厂完全关闭时更换催化剂。在全厂关闭期间,还定期进行检查,包括所需的安全检查,这些检查需要拆卸各种部件,如蒸汽锅炉、压力容器和其他需要安全认证的设备。内部员工成本和间接费用不被视为周转成本,也不资本化。

10

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7商誉和其他无形资产
下表显示按可报告部分计算的商誉账面金额。2019年9月30日2018年12月31日:
 
 
颗粒状尿素
 
 
 
其他
 
共计
 
(以百万计)
截至2018年12月31日的余额
$
586

 
$
828

 
$
576

 
$
292

 
$
71

 
$
2,353

汇率变动的影响
(1
)
 

 

 
(7
)
 
(1
)
 
(9
)
截至2019年9月30日的结余
$
585

 
$
828

 
$
576

 
$
285

 
$
70

 
$
2,344


我们所有可识别的无形资产都有一定的生命周期,并在合并资产负债表上按账面毛额减去累计摊销后列报如下:
 
(一九二零九年九月三十日)
 
(2018年12月31日)
 
毛额
载运
金额
 
累积
摊销
 
 
毛额
载运
金额
 
累积
摊销
 
 
(以百万计)
客户关系
$
125

 
$
(42
)
 
$
83

 
$
127

 
$
(37
)
 
$
90

TerraCair品牌

 

 

 
10

 
(10
)
 

商品名称
29

 
(6
)
 
23

 
30

 
(5
)
 
25

无形资产总额
$
154

 
$
(48
)
 
$
106

 
$
167

 
$
(52
)
 
$
115


我们的无形资产将在加权平均寿命内摊销。20好几年了。我们可识别的无形资产的摊销费用是$2百万$6百万美元三九结束的几个月2019年9月30日分别$1百万美元$6百万三九结束的几个月2018年9月30日分别。我国无形资产的账面总额和累计摊销也受到汇率变动的影响。估计摊销费用总额2019随后五个财政年度的每一个年度如下:
 
估计值
摊销
费用
 
(以百万计)
2019年剩余时间
$
2

2020
8

2021
8

2022
8

2023
8

2024
8


8.  权益法投资
我们有一个50%PointLisas氮有限公司(PLNL)的所有权权益,该公司在特立尼达和多巴哥共和国经营一个氨生产设施。我们将这种股权法投资的净收益中我们的份额作为运营收益的一部分,因为PLNL为我们的业务提供了额外的生产,并与我们的其他供应链和氨水部门的销售活动相结合。
截至2019年9月30日,我们在PLNL的权益法投资的总账面价值是$87百万美元, $46百万美元超过我们在PLNL账面价值中所占的份额。出现超支的原因是,我们收购巴解力量的投资对采购会计产生了影响,反映了不动产、厂场和设备的重新估值。不动产、厂场和设备基础的增加将在大约剩余的一段时间内摊销。14年数。由于摊还这一基础差额,我们在PLNL的收益中的权益与PLNL报告的收益中的所有权权益是不同的。
我们在正常的业务过程中与PLNL进行交易,这反映了我们的购买义务。PLNL生产的氨的50%以目前的市场价格。我们从PLNL购买的氨水总计$12百万$46百万美元

11

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三九结束的几个月2019年9月30日分别$21百万$59百万美元三九结束的几个月2018年9月30日分别。
特立尼达和乍得税务局(税务局)发布了一份针对民解力量2011和2012年税收年度的拟议税额评估报告,数额约为$12百万。拟议的评估称,民解力量本应扣缴付给特立尼达人的股息税。与2011和2012课税年度拟议摊款有关的法定利息和处罚,使拟议摊款总额约为$22百万美元。由于我们持有PLNL 50%的股权,我们在任何确定为PLNL负债的评估中所占的实际份额将是50%,这将反映为我们在解放力量收益中的股权减少。在第三四分之一2019,特立尼达政府提供了税收特赦期,使纳税人有机会支付任何前一年的税收义务,并避免累积利息或罚款。在税收特赦期间,民解力量评估了拟议的评估,包括考虑到最近涉及其他纳税人的某些法律案件的结果。由于这一评价,民解力量根据2011税收年度特赦方案向税务委员会缴纳了截至本期的预扣税,并确认了以下一项费用:$32百万。我们的50%民解力量税额的份额是$16百万,这降低了我们在经营附属公司收益方面的权益。三九结束的几个月2019年9月30日.
PLNL经营一家氨水厂,该工厂依赖特立尼达和多巴哥国家天然气公司(NGC)根据天然气销售合同(NGC合同)供应的天然气。民解力量过去减少了NGC的天然气供应,从而减少了巴解力量的历史氨气产量。NGC合同的初始有效期为2018年9月,并以同样的期限延长至2023年9月。NGC对2023年以后天然气供应的任何承诺都将以新的协议为基础。2018年5月,非政府组织和民解力量就民解力量因天然气供应减少而提出的损害索赔的仲裁程序达成了和解。NGC和PLNL达成的和解协议对税后的净影响,这是我们在截至目前9个月的综合业务报表中确认的。2018年9月30日是我们在经营的附属公司的收益中增加了大约$19百万.
9.  公允价值计量
我们的现金和现金等价物及其他投资包括:
 
(一九二零九年九月三十日)
 
成本基础
 
未实现
收益
 
未实现
损失
 
公允价值
 
(以百万计)
现金
$
99

 
$

 
$

 
$
99

现金等价物:
 
 
 
 
 
 
 
美国和加拿大政府的义务
899

 

 

 
899

其他债务证券
21

 

 

 
21

现金和现金等价物共计
$
1,019

 
$

 
$

 
$
1,019

无资格雇员福利信托
17

 
2

 

 
19

 
(2018年12月31日)
 
成本基础
 
未实现
收益
 
未实现
损失
 
公允价值
 
(以百万计)
现金
$
34

 
$

 
$

 
$
34

现金等价物:
 
 
 
 
 
 
 
美国和加拿大政府的义务
623

 

 

 
623

其他债务证券
25

 

 

 
25

现金和现金等价物共计
$
682

 
$

 
$

 
$
682

无资格雇员福利信托
17

 
2

 

 
19


根据我们的短期投资政策,我们可以直接或通过共同基金将我们的现金余额投资于几种类型的投资级证券,包括由政府实体或公司发行的票据和债券。政府实体发行的证券包括直接由美国和加拿大联邦政府发行的证券;由州、地方或其他政府实体发行的证券;以及由与政府实体有关联的实体担保的证券。

12

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按公允价值定期计量的资产和负债
下表列出截至2005年12月31日的综合资产负债表中所列的资产和负债2019年9月30日2018年12月31日按公允价值反复确认,并表明用于确定这种公允价值的公允价值等级:
 
(一九二零九年九月三十日)
 
总公平
价值
 
报价
在活动中
市场
(一级)
 
显着
其他
可观察
投入
(二级)
 
显着
看不见
投入
(三级)
 
(以百万计)
现金等价物
$
920

 
$
920

 
$

 
$

无资格雇员福利信托
19

 
19

 

 

嵌入衍生负债
(24
)
 

 
(24
)
 

 
(2018年12月31日)
 
总公平
价值
 
报价
在活动中
市场
(一级)
 
显着
其他
可观察
投入
(二级)
 
显着
看不见
投入
(三级)
 
(以百万计)
现金等价物
$
648

 
$
648

 
$

 
$

无资格雇员福利信托
19

 
19

 

 

嵌入衍生负债
(21
)
 

 
(21
)
 


现金等价物
截至2019年9月30日2018年12月31日,我们的现金等价物主要包括美国和加拿大政府债务以及投资于美国政府债务和其他投资级证券的货币市场共同基金。
非合资格雇员福利信托基金
我们持有与某些无保留补充养恤金计划相关的信托。信托资产的公允价值是根据活跃市场的每日报价计算的,该价格代表信托所持股份的资产净值,并列入我们其他资产的综合资产负债表。债务证券作为可供出售的证券入账.信托资产中权益证券公允价值的变化是通过收益确认的。
嵌入衍生负债
根据我们与CHS公司的战略合作条款。(Chs)如由三间指定信贷评级机构中的两间机构所厘定的信贷评级低于某一水平,我们须每年支付一笔不可退还的款项。$5百万美元由于我们在2016、2017和2018年的信用评级低于某一水平,我们支付了$5百万在每年第四季度提交卫生保健服务中心。这些款项每年会继续支付,直至我们的信贷评级被三间指定信贷评级机构中的两间或二零二六年二月一日提升至或超过某一水平的较早日期为止。这一义务在我们的合并资产负债表上被确认为一种嵌入的衍生工具。截至2019年9月30日2018年12月31日的嵌入衍生责任$24百万$21百万分别列在我们综合资产负债表上的其他流动负债和其他负债中。在我们的综合业务报表中包括在其他业务网中结束的几个月2019年9月30日2018是净亏损$3百万美元$2百万分别。
公允价值计量的投入包括,根据其他上市公司的历史信用评级变动,我们的信用评级今后可能升级和降级的可能性,以及根据其他上市公司在不同信用等级的适用信用息差计算的潜在年度付款贴现率。基于这些投入,我们的公允价值计量被划分为二级。
见注14-非控制利益有关我们与CHS的战略合作的更多信息。

13

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金融工具
我们的金融工具的账面金额和估计公允价值如下:
 
(一九二零九年九月三十日)
 
(2018年12月31日)
 
载运
金额
 
公允价值
 
载运
金额
 
公允价值
 
(以百万计)
长期债务
$
4,703

 
$
4,893

 
$
4,698

 
$
4,265


我们长期债务的公允价值是基于市场中相同或类似负债的报价,或者估值模型,其中所有重要的投入和价值驱动因素都是可观察的,因此,它们被归类为二级投入。
现金和现金等价物的账面金额,以及包括在其他流动资产和其他符合金融工具定义的流动负债中的工具,因其短期期限而近似公允价值。
按公允价值计量的非经常性资产和负债
我们还有一些资产和负债可以按公允价值进行非经常性计量;也就是说,资产和负债不按公允价值持续计量,而是在某些情况下进行公允价值调整,例如有证据表明存在减值,在购置中有购买价格分配,或者在确定需要公允价值计量的新负债时进行公允价值调整。这些资产包括长期资产、商誉和其他无形资产,以及对非合并子公司的投资,如权益法投资,这些资产可能因减值而减记为公允价值。与每一项指标有关的公允价值计量主要依赖于特定公司的投入和公司对资产使用的假设,因为公司的某些假设将涉及不可观测的投入,这些公允价值将驻留在公允价值等级的第3级内。
10.   所得税
最后三个月2019年9月30日,我们记录了一项所得税规定$19百万美元论税前收入$133百万美元,或有效税率14.6%,与所得税相比规定$12百万美元论税前收入$83百万美元,或有效税率15.3%,最后三个月2018年9月30日.
结束的几个月2019年9月30日,我们的所得税规定包括来自路易斯安那州的奖励税抵免。$30百万美元,扣除联邦所得税,与我们路易斯安那州Donaldsonville的某些资本项目有关。
我们的实际税率也受到CF Industries N,LLC(CFN)的非控制权益的影响,因为我们的综合所得税规定不包括可归属于非控制权益的收益的税收规定。截止三个月的实际税率2019年9月30日14.6%,这是基于税前收入$133百万美元,会是23.1%不包括可归因于非控制权益的收益$49百万美元。截止三个月的实际税率2018年9月30日15.3%,这是基于税前收入$83百万美元,会是29.4%不包括可归因于非控制权益的收益$41百万美元。见注14-非控制利益以获得更多信息。

14

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11.   利息费用
利息开支详情如下:
 
三个月结束
9月30日
 
9个月结束
9月30日
 
2019
 
2018
 
2019
 
2018
 
(以百万计)
借款利息(1)
$
57

 
$
57

 
$
171

 
$
171

融资协议费用(1)
4

 
3

 
10

 
10

税务负债利息
3

 
(1
)
 
3

 

利息资本化
(1
)
 

 
(2
)
 
(1
)
利息费用总额
$
63

 
$
59

 
$
182

 
$
180


_______________________________________________________________________________
(1) 
见注12-融资协定以获得更多信息。
12.  融资协议
循环信贷协议
我们有一份高级的有担保的循环信贷协议(循环信贷协议),提供最多可达$750百万2020年9月18日到期。循环信贷协议包括信用证分限额$125百万。循环信贷协议下的借款可用于周转资金和一般公司用途。循环信贷协议下的借款人CF Industries也可指定在美国或其任何州或哥伦比亚特区组建的一个或多个全资子公司为借款人。
“循环信贷协定”规定的借款可以美元、加元、欧元和英镑计值,并按相当于适用的欧元汇率或基本利率的年利率加上指定的保证金支付利息,借款人必须就“循环信贷协定”下未支取的承付款部分和惯例信用证费用支付未支取的承付费用。指定的保证金和承诺费的数额取决于CF控股当时的信用评级。
“循环信贷协定”下的担保人目前由CF Holdings和CF Holdings的全资子公司CF Industries、LLC(CFE)、CF Industries Sales、LLC(CFS)、CF USA Holdings、LLC(CF USA)和CF Industries分销设施有限公司组成。
截至2019年9月30日,根据循环信贷协议,我们有超额的借贷能力。$750百万未付信用证。有循环信贷协议规定的未偿还借款2019年9月30日2018年12月31日,或在结束的几个月2019年9月30日.
循环信贷协议包含陈述和担保以及肯定和否定的契约,包括金融契约。截至2019年9月30日,我们遵守了循环信贷协议下的所有契约。
信用证
除上述循环信贷协议所规定的信用证能力外,我们还签订了一项双边协议,可最多签发信用证$145百万(反映出增加了$20百万美元2019年1月)。截至2019年9月30日,约$128百万美元根据本协议,信用证仍未结清。

15

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高级注释
长期债务,包括目前到期的长期债务,列于我们的综合资产负债表。2019年9月30日2018年12月31日由以下公共高级债券(无担保)和由CF Industries发行的高级担保票据组成:
 
有效利率
 
2019年9月30日
 
2018年12月31日
 
 
校长
 
承载量(1)
 
校长
 
承载量(1)
 
 
 
(以百万计)
公众高级注释:
 
 
 
 
 
 
 
 
 
7.125%将于2020年5月到期
7.529%
 
$
500

 
$
499

 
$
500

 
$
497

3.450%应于2023年6月到期
3.562%
 
750

 
747

 
750

 
747

5.150%应于2034年3月到期
5.279%
 
750

 
740

 
750

 
740

4.950%应于2043年6月到期
5.031%
 
750

 
742

 
750

 
741

5.375%应于2044年3月到期
5.465%
 
750

 
741

 
750

 
741

高级有价证券:
 
 
 
 
 
 
 
 
 
3.400%将于2021年12月到期
3.782%
 
500

 
496

 
500

 
495

4.500%将于2026年12月到期
4.759%
 
750

 
738

 
750

 
737

长期债务总额
 
 
$
4,750

 
$
4,703

 
$
4,750

 
$
4,698

减:长期债务的当前到期日
 
 
500

 
499

 

 

长期债务,不包括当期债务
 
 
$
4,250

 
$
4,204

 
$
4,750

 
$
4,698

_______________________________________________________________________________
(1) 
账面金额扣除未摊销的债务折扣和递延债务发行成本。未摊销债务贴现总额$10百万美元$11百万美元截至2019年9月30日2018年12月31日递延债券发行成本总额分别为$37百万美元$41百万美元截至2019年9月30日2018年12月31日分别。
根据上述表格(公共高级说明)确定的2020年、2023、2034、2043和2044年到期高级票据的契约(包括适用的补充契约),每一套公共高级票据都由CF Holdings和CF Holdings的全资子公司CFE、CFS、CF USA和CF国防军担保。CFE、CFS、CF USA和CFID成为公共高级票据的附属担保人,因为它们根据循环信贷协议成为担保人。公共高级债券的利息每半年支付一次,公共高级债券可按我们的选择赎回,随时全部或部分赎回,并可按指定的整笔赎回价格赎回。
见注19-随后的活动有关2020年5月到期的7.125%高级票据的更多信息。
二零一六年十一月二十一日$500百万应于2021年到期的高级有担保债券(2021年债券)及$750百万总本金为4.500%的高级有担保债券到期日期为2026年(2026年债券,连同2021年债券,高级有担保债券)。CF控股公司及公众高级债券的附属保证人亦是高级有担保债券的保证人。高级有担保债券的利息每半年须於十二月一日及六月一日支付一次,而高级有担保债券可按我们的选择赎回,可随时全部或部分赎回,并可按指定的整笔赎回价格赎回。

16

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13.无偿租赁
使用权(ROU)资产代表我们在租赁期间使用基础资产的权利,而租赁负债则代表我们有义务支付租约所产生的租金。ROU资产和租赁负债是根据租赁期内租赁付款的现值在租赁开始日期确认的。用于计算现值的贴现率是指我们的有担保增量借款利率,是根据与每一租约期限相称的国库收益率曲线计算的,以及我们的担保借款成本的利差。我们的租约条款可能包括在合理地肯定我们将行使租约的情况下延长或终止租约的选择。
对于经营租赁,租金支付,包括租金假期,租赁奖励,和定期增加租金是以直线为基础的。对于融资租赁(如果有的话),ROU资产在租赁期限内按直线摊销,利息费用用有效利息法确认,并以期末租赁负债为基础。租赁权改进按相应固定资产或租赁期限的较短折旧年限摊销,包括任何适用的延期。我们已作出会计政策选择,在资产负债表上不包括最初期限为12个月或更短的租约。
根据各种不可撤销的协议,我们对某些财产和设备有经营租赁,其中最重要的是铁路车辆租赁和驳船拖轮租赁,用于销售我们的产品。目前,铁路车辆租赁的最低期限从十一年驳船的租船承诺范围从七年。我们的铁路车辆租赁和驳船拖轮租赁通常包含自动年续订条款,除非被任何一方取消,否则可以延长租赁期限。我们还为我们的配电系统提供终端和仓库仓库的运营租约,其中一些包含最低吞吐量要求。储存协议包含最低限度的条款,一般从五年并且通常包含每年自动更新的条款,除非被任何一方取消。我们的铁路车辆租赁、驳船拖轮租赁以及码头和仓库储存协议的续订条款不一定会得到执行。对于所有的铁路车辆租赁,驳船拖车租赁,码头和仓库储存协议,我们已经做出了一个会计政策选择,不分开租赁和非租赁的组成部分,如运营成本和维护,因为没有足够的数据是可用的。因此,非租赁部分包括在我们资产负债表上的ROU资产和租赁负债中。
租赁费用的构成部分如下:
 
三个月结束
2019年9月30日
 
9个月结束
2019年9月30日
 
(以百万计)
经营租赁成本
$
24

 
$
71

短期租赁费用
6

 
20

可变租赁成本
1

 
1

租赁费用总额
$
31

 
$
92


与租赁有关的现金流动补充资料如下:
 
9个月结束
2019年9月30日
 
(以百万计)
业务现金流量-按业务租赁负债计量所包括的数额支付的现金
$
66

以业务租赁债务换取的ROU资产
36


与租赁有关的补充资产负债表信息如下:
 
(一九二零九年九月三十日)
 
(以百万计)
经营租赁ROU资产
$
264

 
 
当期经营租赁负债
$
87

经营租赁负债
181

经营租赁负债总额
$
268


17

目录
CF工业控股公司



 
(一九二零九年九月三十日)
经营租赁
 
加权平均剩余租赁期限
5年数

加权平均贴现率(1)
4.9
%
_______________________________________________________________________________
(1) 
在采用新的租赁会计准则后,适用于现有租约的折现率于2019年1月1日确定。见注2-新的会计准则.
下表将我们经营租赁的未贴现现金流量与截至2005年12月31日的综合资产负债表上记录的经营租赁负债对账。2019年9月30日.
 
操作
租赁付款
 
(以百万计)
2019年剩余时间
$
22

2020
86

2021
65

2022
42

2023
29

此后
57

租赁付款总额
301

减:估算利息
(33
)
经营租赁负债总额
268

减:当期经营租赁负债
(87
)
长期经营租赁负债
$
181


截至2019年9月30日,我们已签订了额外的租约,但这些租约尚未开始,因此截至该日已被排除在业务租赁负债总额之外。这些租约将于2019年第四季度或2020财政年度开始,未来最低付款额为$34百万美元租赁条款从十年.
正如我们在2018年表格10-K年度报告中所披露的那样,根据先前的租赁会计准则,截至2018年12月31日,初始或剩余不可撤销的不可撤销租赁条件超过一年的经营租赁的未来最低租赁付款如下:
 
操作
租赁付款
 
(以百万计)
2019
$
93

2020
80

2021
59

2022
41

2023
28

此后
62

租赁付款总额
$
363



18

目录
CF工业控股公司



14.   非控制利益
在我们的合并资产负债表中,对非控制权益的期初和期末余额以及对非控制权益的分配进行了调节,如下所示。
 
2019
 
2018
 
CFN
 
CFN
 
TNCLP
 
共计
 
(以百万计)
非控制利益:
 
 
 
 
 

 
 
截至1月1日的余额
$
2,773

 
$
2,772

 
$
333

 
$
3,105

非控制权益收益
114

 
84

 
8

 
92

应付款声明
(186
)
 
(129
)
 
(10
)
 
(139
)
购置TNCLP公共单位



 
(331
)
 
(331
)
截至9月30日的余额
$
2,701

 
$
2,727

 
$

 
$
2,727

支付给非控制权益的分配:
 
 
 
 
 

 
 
截至1月1日的余额
$

 
$

 
$

 
$

应付款声明
186

 
129

 
10

 
139

分配给非控制利益
(186
)
 
(129
)
 
(10
)
 
(139
)
截至9月30日的余额
$

 
$

 
$

 
$


CF工业氮气有限责任公司(CFN)
我们与CHS有一个战略合资企业,他们在cfn中拥有股权,CFN是CF Holdings的子公司,大约代表11%CFN的成员利益。我们拥有剩余的成员利益。根据CFN有限责任公司协议的条款,随着时间的推移,每个成员的利益将反映CFN盈利能力的影响、向CFN提供的任何成员缴款以及从CFN获得的提款和分配。为了财务报告的目的,战略企业的资产、负债和收益被合并到我们的财务报表中。CHS对战略风险的兴趣记录在我们的合并财务报表中的非控制利益中。CHS还根据一项供应协议接收货物,根据该协议,CHS有权每年从cfn购买,最多可达大约。1.1百万吨颗粒尿素和580,000以市价计算的数吨UAN。由于其在CFN的股权,CHS有权从CFN获得半年一次的现金分配。我们还有权从cfn获得半年一次的现金分配.CFN对我们和CHS的分配量一般基于CFN的盈利能力,并根据CFN根据供应协议出售给我们和CHS的颗粒尿素和UAN的数量来确定,减去主要基于生产颗粒尿素和UAN的天然气成本的公式驱动量,并根据运营效率和间接费用等项目的分配进行调整。此外,根据战略风险条款,我们确认了一个与我们的信用评级相关的嵌入式衍生产品。见注9-公允价值计量以获得更多信息。
Terra氮公司,L.P.(TNCLP)
2018年2月7日,我们宣布,根据TNCLP第一次修订和恢复有限合伙协议(经有限合伙第一次修订和恢复协议第1号修正案、TNCLP有限责任公司协议)的条款,Terra氮GP公司。(TNGP),TNCLP的唯一普通合伙人和CF控股的间接全资子公司,选择行使其购买所有4,612,562TNCLP的公共交易单位(TNCLP公共单位)。2018年4月2日,TNGP完成了对TNCLP公共单位的收购,总现金收购价为$388百万,当时我们认识到已付资本的减少$62百万递延税款负债$5百万及删除TNCLP的非控制权益,如上表所示。收购完成后,CF控股公司通过其子公司100%拥有TNCLP的普通和有限合伙权益。

19

目录
CF工业控股公司



2018年4月2日之前,TNCLP是一家主要的有限合伙公司,在俄克拉荷马州verdigris拥有一家氮肥生产工厂。我们大约拥有75.3%通过一般和有限合伙权益和外部投资者大约拥有其余的TNCLP。24.7%有限合伙的利益。为了财务报告的目的,合伙企业的资产、负债和收益被合并到我们的财务报表中。在我们的合并财务报表中,外部投资者在TNCLP中的有限合伙权益被记录在非控股利益中。非控股权益是指非控股单位(购买前)在TNCLP的收益和权益中的权益。CF工业的附属公司必须按照2010年9月28日“通用和行政服务及产品收购协议修正案”所规定的市场价格购买TNCLP的所有化肥产品。
2018年4月2日之前,TNCLP根据TNCLP有限合伙协议中规定的公式向普通和有限合伙人发放现金。可供分配的现金(可用现金)在TNCLP有限合伙协议中的一般定义是,所有现金收入减去所有现金付款,减去某些准备金(包括未来业务和资本需要的准备金),一般合伙人根据其合理的酌处权确定为必要或适当的。周转金的变化影响到可用现金,因为投资于周转资本项目的现金数额的增加(例如应收账款或库存的增加和应付账款的减少)减少了可用现金,而投资于周转资本项目的现金数额的减少增加了可用现金。对有限合伙人和普通合伙人的现金分配各不相同,取决于累积分配超过“有限伙伴关系TNCLP协定”规定的某些目标阈值的程度。
15.自愿股东股权
国库券
2018年8月1日,我们的董事会(董事会)授权回购$500百万CF控股普通股至2020年6月30日(2018年股份回购计划)。2018年,我们完成了2018年股票回购计划。10.9百万股份$500百万,其中$33百万截至2018年12月31日已积存未付。在2019年2月,我们退休了10.9百万根据2018年股份回购计划回购的股票。
在2019年2月13日,董事会授权回购$1十亿CF控股普通股至2021年12月31日(2019年股份回购计划)。2019年股票回购计划下的回购可以通过私下协商的交易、阻止交易或其他方式,在公开市场上不时进行。回购的方式、时间和数量将由我们的管理层根据市场状况、股票价格和其他因素的评估来决定。在截至2019年9月30日止的9个月,我们买了大约5.7百万美元股份$250百万美元,其中$2百万应计未付2019年9月30日。2019年6月,我们大约退休了。4.2百万美元根据2019年股份回购计划回购的股票。在…2019年9月30日,我们举行了1,534,045国库股票。

20

目录
CF工业控股公司



累计其他综合收入(损失)
累计其他综合收入(损失)的变化情况如下:
 
外国
货币
翻译
调整
 
未实现
收益(损失)
在……上面
证券
 
未实现
得利
衍生物
 
定义
效益
计划
 
累积
其他
综合
收入(损失)
 
(以百万计)
截至2017年12月31日的结余
$
(145
)
 
$
1

 
$
4

 
$
(123
)
 
$
(263
)
通过ASU 2016-01

 
(1
)
 

 

 
(1
)
未实现损失

 
(1
)
 

 

 
(1
)
期间产生的收益

 

 

 
5

 
5

改叙为收入(1)

 

 

 
1

 
1

汇率变动和递延税的影响
(50
)
 

 

 
1

 
(49
)
截至2018年9月30日余额
$
(195
)
 
$
(1
)
 
$
4

 
$
(116
)
 
$
(308
)
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
截至2018年12月31日的余额
$
(250
)
 
$

 
$
5

 
$
(126
)
 
$
(371
)
期间产生的收益

 

 

 
5

 
5

改叙为收入(1)

 

 

 
(1
)
 
(1
)
汇率变动和递延税的影响
(8
)
 

 

 
1

 
(7
)
截至2019年9月30日的结余
$
(258
)
 
$

 
$
5

 
$
(121
)
 
$
(374
)
____________________________________________________________________________
(1) 
将累积的其他综合收入(损失)改叙为三九结束的几个月2019年9月30日2018都不重要。

21

目录
CF工业控股公司



16意外开支
诉讼
西部肥料公司
2013年4月17日,得克萨斯州西部的西化肥公司肥料储存和分配设施发生火灾和爆炸。据报道,15有人被杀,大约200事件中有人受伤,火灾和爆炸破坏或摧毁了该设施周围的一些房屋和建筑物。CF工业控股公司的多个子公司。(CF实体)在2013年、2014年和2015年西部市向得克萨斯州麦克伦南县地方法院提出的诉讼中,与其他公司一起被指定为被告,该县的居民个人和其他当事方要求就据称因爆炸而遭受的损害寻求赔偿。这些案件被合并,以便在麦克伦南县地方法院进行发现和预审程序,标题为“Re:West Burst Case”。两年的诉讼时效于2015年4月17日到期。从那一天起,结束400原告已经提出索赔,至少包括9实体,325个人,和80保险公司。原告声称,根据德克萨斯州的法律,过失、严格责任和违反保证的各种理论。虽然我们没有拥有或经营该设施,也没有将我们的产品直接出售给West化肥公司,但CF实体生产和销售给其他公司的产品已交付该设施,并可能在事件发生时储存在西部设施。
2015年8月,法院部分批准并部分驳回了CF实体提出的即决判决动议。过关两百案件已根据保密和解得到解决,这些和解已经或我们预期将完全由保险提供资金。其余案件正处于不同的发现和审判前程序阶段。下一组案件于2020年1月21日。我们相信我们有强大的法律和事实辩护,并打算继续在未决的诉讼中为CF实体进行有力的辩护。该公司无法提供一系列合理可能的损失,原因是对其他许多索赔没有发现损害赔偿,以及这起诉讼的性质不确定,包括陪审团可能将责任分配给其他被告或负责任的第三方的不确定性。在西方化肥公司的诉讼中,对未来潜在损失的承认会对我们在承认期间的结果产生负面影响。然而,根据现有的资料,包括现有的保险范围,我们认为这宗诉讼不会对我们的合并财务状况、经营结果或现金流量造成重大的不利影响。
其他诉讼
我们不时会受到与日常事务有关的普通、例行的法律程序,包括有关公用事业及交通收费、环境事宜、税项及许可证的法律程序,而这些法律程序与本港各工厂及设施的运作有关。根据截至提交本文件之日所掌握的资料,我们认为,这些例行事项的最终结果不会对我们的合并财务状况、业务结果或现金流动产生重大不利影响。
环境
我们不时收到政府机构或第三方的通知,声称根据CERCLA或其他环境清理法,我们是某些清理地点的潜在责任方。2011年,我们收到爱达荷州环境质量部(IDEQ)的通知,称我们可能对清理我们在1950年代末和1960年代初在爱达荷州乔治敦峡谷拥有的一个前磷酸盐矿区负责。目前的财产所有人和一名前采矿承包商收到了有关该场址的类似通知。2014年,我们和目前的房主与IDEQ和美国林业局签订了一份同意书,对该地点进行了补救性调查和可行性研究。2015年,我们和其他几个当事方接到通知,美国内政部和其他受托人打算对自然资源损害进行评估。17曾在爱达荷州东南部的磷酸盐矿,其中之一是前乔治敦峡谷矿。我们目前无法估计我们在清理场地或可能要求自然资源损失方面可能承担的任何责任。不过,根据现时的资料,我们预期我们可能须承担的补救或财政责任,不会对我们的综合财务状况、业务结果或现金流量造成重大的不良影响。

22

目录
CF工业控股公司



17分部披露
我们的报告部分包括氨,颗粒尿素,UAN,AN和其他。这些片段是按产品区分的。我们的管理层使用毛利率来评估部门业绩和分配资源。其他经营费用和费用总额(包括销售、一般和行政费用及其他经营净额)和非营业费用(利息和所得税)均由中央管理,不包括在管理层审查的部门利润计量中。
除商誉外,我们的资产不受我们的首席经营决策者逐段监测或报告;因此,我们不按部门列报总资产。按部门分列的商誉见注7-亲善和其他无形资产.
销售、销售成本和毛利率的分段数据三九结束的几个月2019年9月30日2018见下表。
 
 
粒状
尿素
(1)
 
(1)
 
(1)
 
其他(1)
 
合并
 
(以百万计)
截至2019年9月30日止的三个月
 

 
 

 
 

 
 
 
 

 
 

净销售额
$
187

 
$
327

 
$
309

 
$
136

 
$
79

 
$
1,038

销售成本
188

 
207

 
250

 
100

 
65

 
810

毛利率
$
(1
)
 
$
120

 
$
59

 
$
36

 
$
14

 
228

其他业务费用和费用共计
 

 
 

 
 

 
 
 
 

 
26

经营附属公司亏损权益
 

 
 

 
 

 
 
 
 

 
(14
)
经营收益
 

 
 

 
 

 
 
 
 

 
$
188

截至2018年9月30日止的三个月
 

 
 

 
 

 
 
 
 

 
 

净销售额
$
192

 
$
353

 
$
270

 
$
139

 
$
86

 
$
1,040

销售成本
181

 
238

 
243

 
129

 
76

 
867

毛利率
$
11

 
$
115

 
$
27

 
$
10

 
$
10

 
173

其他业务费用和费用共计
 

 
 

 
 

 
 
 
 

 
42

经营附属公司的权益
 

 
 

 
 

 
 
 
 

 
5

经营收益
 

 
 

 
 

 
 
 
 

 
$
136

 
 
粒状
尿素(1)
 
(1)
 
(1)
 
其他(1)
 
合并
 
(以百万计)
截至2019年9月30日止的9个月
 

 
 

 
 

 
 
 
 

 
 

净销售额
$
847

 
$
1,103

 
$
934

 
$
389

 
$
268

 
$
3,541

销售成本
654

 
686

 
722

 
308

 
224

 
2,594

毛利率
$
193

 
$
417

 
$
212

 
$
81

 
$
44

 
947

其他业务费用和费用共计
 

 
 

 
 

 
 
 
 

 
113

经营附属公司亏损权益
 

 
 

 
 

 
 
 
 

 
(6
)
经营收益
 

 
 

 
 

 
 
 
 

 
$
828

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
截至2018年9月30日止的9个月
 

 
 

 
 

 
 
 
 

 
 

净销售额
$
778

 
$
977

 
$
892

 
$
363

 
$
287

 
$
3,297

销售成本
641

 
682

 
731

 
320

 
248

 
2,622

毛利率
$
137

 
$
295

 
$
161

 
$
43

 
$
39

 
675

其他业务费用和费用共计
 

 
 

 
 

 
 
 
 

 
134

经营附属公司的权益
 

 
 

 
 

 
 
 
 

 
30

经营收益
 

 
 

 
 

 
 
 
 

 
$
571

_______________________________________________________________________________
(1) 
升级为其他产品的产品的成本按成本转移到升级的产品结果中。


23

目录
CF工业控股公司



18.   合并财务报表
以下合并财务信息是根据SEC监管条例SC-X规则第3-10条进行的,已登记或正在登记的担保证券担保人和发行人的财务报表,并涉及(I)应于2020年、2023、2034、2043及2044年到期的高级注释(见注)。12-融资协定并在本报告中称为“公共高级票据”),由CF工业公司发行。(CF Industries),是CF工业控股公司100%的子公司。(母公司),以及母公司和CFE、CFS、CF USA和CF国防军(附属担保人)提供的公共高级票据的担保,这些都是母公司100%拥有的子公司,(Ii)CF Industries的债务证券(其他债务证券),以及母公司和附属担保人的担保,这些担保可根据母公司、CF工业公司和附属担保人向证券交易委员会提交的登记报表不时提供和出售。
如果母公司的子公司(CF工业除外)根据“循环信贷协定”(或其任何更新、替换或再融资)成为借款人或担保人,则将要求该附属公司成为公共高级票据的担保人,但这种要求将不再适用于应于2020年到期的公共高级票据或其母公司的子公司-2020年到期的公共高级债券或母公司的子公司-的要求,否则将不再受制于为2020年到期的公共高级票据提供担保的要求。由于这项规定,附属担保人成为“公众高级票据”的担保人。
“公开高级债券”的所有担保都是完全和无条件的(如SEC条例S-X规则第3至第10(H)条所界定的)以及联合和多项担保,为了提供浓缩的合并财务信息,我们假设这些担保是完全和无条件的。(1)在该附属担保人对循环信贷协议(或其任何续期、替换或再融资)的担保解除、解除或终止时,附属担保人的担保将自动解除;(2)在该系列的公共高级票据的法律失效后,或满足和解除对这一系列公共高级票据的契约;或(3)在到期的公共高级票据2023、2034、2043和2044的情况下,在解除、终止或解除或解除该附属担保人的义务时,自动解除该附属担保人的担保,该附属担保人对2020年到期的“公共高级票据”的担保,包括(但不限于)因“公共高级票据”到期后的退休、解除或法定或契诺失效、或满足和解除附加契约而解除、终止或解除的任何此种解除、终止或释放。
为提供浓缩的合并财务信息,除CF工业以外的母公司的子公司和附属担保人称为非担保人。
以下是母公司、CF工业、附属担保人和非担保人的合并经营报表和综合收益报表。三九结束的几个月2019年9月30日2018的现金流量表,包括母公司、CF工业、附属担保人及非担保人的现金流量表。结束的几个月2019年9月30日2018,以及母公司、CF工业、附属担保人和非担保人的合并资产负债表。2019年9月30日2018年12月31日。以下合并财务信息不一定代表母公司、CF工业、附属担保人或非担保人的财务状况、经营结果、综合收入或现金流量。
在这些精简的合并财务报表中,对子公司的投资是按照权益法列报的,在这种方法中,我们的投资按成本入账,并根据子公司在经营、分配和其他股权变动的累积结果中所占的所有权份额进行调整,而注销的分录主要反映公司间的交易,如销售、应收账款和应付帐款,以及取消股权投资和子公司的收益。截至2019年9月30日,我们的两个合并实体已经进行了选举,作为美国联邦所得税的合作伙伴,并包括在非担保人栏中。由于合伙企业的税收待遇,这些子公司没有在其财务报表中记录税收。与这些合伙企业的收入有关的税收准备金,加上适用的递延税款余额,反映在母公司所有者的财务报表中,该财务报表列于附属担保人一栏,列于下列财务信息中。与福利计划债务有关的负债反映在为该债务供资的法律实体上,而福利计划费用则反映在雇员向其提供服务的法律实体中。

24

目录
CF工业控股公司



精简合并业务报表
 
截至2019年9月30日止的三个月
 
父母
 
CF工业
 
附属担保人
 
非担保人
 
冲销
 
合并
 
(以百万计)
净销售额
$

 
$
68

 
$
807

 
$
886

 
$
(723
)
 
$
1,038

销售成本

 
53

 
781

 
689

 
(713
)
 
810

毛利率

 
15

 
26

 
197

 
(10
)
 
228

销售、一般和行政费用
1

 

 
45

 
20

 
(10
)
 
56

其他经营净额

 
1

 
(29
)
 
(2
)
 

 
(30
)
其他业务费用和费用共计
1

 
1

 
16

 
18

 
(10
)
 
26

经营附属公司损失的权益

 
(1
)
 

 
(13
)
 

 
(14
)
经营(亏损)收益
(1
)
 
13

 
10

 
166

 

 
188

利息费用
2

 
63

 
1

 
1

 
(4
)
 
63

利息费用-强制赎回优先股

 

 

 
1

 
(1
)
 

利息收入

 
(1
)
 
(5
)
 
(3
)
 
5

 
(4
)
全资附属公司的净收益
(67
)
 
(106
)
 
(109
)
 

 
282

 

其他非营业网

 

 

 
(4
)
 

 
(4
)
所得税前收入
64

 
57

 
123

 
171

 
(282
)
 
133

所得税(福利)规定

 
(10
)
 
25

 
4

 

 
19

净收益
64

 
67

 
98

 
167

 
(282
)
 
114

减:可归因于非控制权益的净收益

 

 

 
49

 

 
49

普通股股东的净收益
$
64

 
$
67

 
$
98

 
$
118

 
$
(282
)
 
$
65



综合收益表
 
截至2019年9月30日止的三个月
 
父母
 
CF工业
 
附属担保人
 
非担保人
 
冲销
 
合并
 
(以百万计)
净收益
$
64

 
$
67

 
$
98

 
$
167

 
$
(282
)
 
$
114

其他综合损失
(30
)
 
(30
)
 
(82
)
 
(29
)
 
141

 
(30
)
综合收入
34

 
37

 
16

 
138

 
(141
)
 
84

减:可归因于非控制利益的综合收入

 

 

 
49

 

 
49

可归属于普通股股东的综合收入
$
34

 
$
37

 
$
16

 
$
89

 
$
(141
)
 
$
35



25

目录
CF工业控股公司



精简合并业务报表
 
截至2019年9月30日止的9个月
 
父母
 
CF工业
 
附属担保人
 
非担保人
 
冲销
 
合并
 
(以百万计)
净销售额
$

 
$
254

 
$
2,808

 
$
2,825

 
$
(2,346
)
 
$
3,541

销售成本

 
210

 
2,549

 
2,167

 
(2,332
)
 
2,594

毛利率

 
44

 
259

 
658

 
(14
)
 
947

销售、一般和行政费用
3

 
(1
)
 
130

 
58

 
(14
)
 
176

其他经营净额

 
5

 
(68
)
 

 

 
(63
)
其他业务费用和费用共计
3

 
4

 
62

 
58

 
(14
)
 
113

经营附属公司损失的权益

 

 

 
(6
)
 

 
(6
)
经营(亏损)收益
(3
)
 
40

 
197

 
594

 

 
828

利息费用
3

 
186

 
2

 
2

 
(11
)
 
182

利息费用-强制赎回优先股

 

 

 
3

 
(3
)
 

利息收入
(1
)
 
(1
)
 
(13
)
 
(11
)
 
14

 
(12
)
全资附属公司的净收益
(442
)
 
(557
)
 
(485
)
 

 
1,484

 

其他非营业网

 

 
(1
)
 
(6
)
 

 
(7
)
所得税前收入
437

 
412

 
694

 
606

 
(1,484
)
 
665

所得税(福利)规定
(1
)
 
(30
)
 
159

 
(15
)
 

 
113

净收益
438

 
442

 
535

 
621

 
(1,484
)
 
552

减:可归因于非控制权益的净收益

 

 

 
114

 

 
114

普通股股东的净收益
$
438

 
$
442

 
$
535

 
$
507

 
$
(1,484
)
 
$
438



综合收益表
 
截至2019年9月30日止的9个月
 
父母
 
CF工业
 
附属担保人
 
非担保人
 
冲销
 
合并
 
(以百万计)
净收益
$
438

 
$
442

 
$
535

 
$
621

 
$
(1,484
)
 
$
552

其他综合损失
(2
)
 
(2
)
 
(60
)
 
(5
)
 
66

 
(3
)
综合收入
436

 
440

 
475

 
616

 
(1,418
)
 
549

减:可归因于非控制利益的综合收入

 

 

 
114

 

 
114

可归属于普通股股东的综合收入
$
436

 
$
440

 
$
475

 
$
502

 
$
(1,418
)
 
$
435



26

目录
CF工业控股公司



精简合并业务报表
 
截至2018年9月30日止的三个月
 
父母
 
CF工业
 
附属担保人
 
非担保人
 
冲销
 
合并
 
(以百万计)
净销售额
$

 
$
69

 
$
788

 
$
885

 
$
(702
)
 
$
1,040

销售成本

 
56

 
763

 
750

 
(702
)
 
867

毛利率

 
13

 
25

 
135

 

 
173

销售、一般和行政费用
2

 
(2
)
 
37

 
16

 

 
53

其他经营净额

 
(4
)
 
2

 
(9
)
 

 
(11
)
其他业务费用和费用共计
2

 
(6
)
 
39

 
7

 

 
42

经营附属公司的权益

 

 

 
5

 

 
5

经营(亏损)收益
(2
)
 
19

 
(14
)
 
133

 

 
136

利息费用

 
60

 
3

 
1

 
(5
)
 
59

利息收入
(1
)
 
(1
)
 
(2
)
 
(5
)
 
5

 
(4
)
全资附属公司的净收益
(31
)
 
(63
)
 
(99
)
 

 
193

 

其他非营业网

 

 
(1
)
 
(1
)
 

 
(2
)
所得税前收入
30

 
23

 
85

 
138

 
(193
)
 
83

所得税(福利)规定

 
(8
)
 
20

 

 

 
12

净收益
30

 
31

 
65

 
138

 
(193
)
 
71

减:可归因于非控制权益的净收益

 

 

 
41

 

 
41

普通股股东的净收益
$
30

 
$
31

 
$
65

 
$
97

 
$
(193
)
 
$
30



综合收益表
 
截至2018年9月30日止的三个月
 
父母
 
CF工业
 
附属担保人
 
非担保人
 
冲销
 
合并
 
(以百万计)
净收益
$
30

 
$
31

 
$
65

 
$
138

 
$
(193
)
 
$
71

其他综合收入(损失)
1

 
1

 
4

 
(1
)
 
(4
)
 
1

综合收入
31

 
32

 
69

 
137

 
(197
)
 
72

减:可归因于非控制利益的综合收入

 

 

 
41

 

 
41

可归属于普通股股东的综合收入
$
31

 
$
32

 
$
69

 
$
96

 
$
(197
)
 
$
31



27

目录
CF工业控股公司



精简合并业务报表
 
截至2018年9月30日止的9个月
 
父母
 
CF工业
 
附属担保人
 
非担保人
 
冲销
 
合并
 
(以百万计)
净销售额
$

 
$
259

 
$
2,563

 
$
2,688

 
$
(2,213
)
 
$
3,297

销售成本

 
215

 
2,401

 
2,211

 
(2,205
)
 
2,622

毛利率

 
44

 
162

 
477

 
(8
)
 
675

销售、一般和行政费用
3

 
1

 
109

 
58

 
(8
)
 
163

其他经营净额

 
(12
)
 

 
(17
)
 

 
(29
)
其他业务费用和费用共计
3

 
(11
)
 
109

 
41

 
(8
)
 
134

经营附属公司的权益

 
2

 

 
28

 

 
30

经营(亏损)收益
(3
)
 
57

 
53

 
464

 

 
571

利息费用

 
183

 
13

 
4

 
(20
)
 
180

利息收入
(2
)
 
(4
)
 
(7
)
 
(16
)
 
20

 
(9
)
全资附属公司的净收益
(242
)
 
(338
)
 
(373
)
 

 
953

 

其他非营业网

 

 
(1
)
 
(5
)
 

 
(6
)
所得税前收入
241

 
216

 
421

 
481

 
(953
)
 
406

所得税(福利)规定

 
(26
)
 
93

 
6

 

 
73

净收益
241

 
242

 
328

 
475

 
(953
)
 
333

减:可归因于非控制权益的净收益

 

 

 
92

 

 
92

普通股股东的净收益
$
241

 
$
242

 
$
328

 
$
383

 
$
(953
)
 
$
241



综合收益表
 
截至2018年9月30日止的9个月
 
父母
 
CF工业
 
附属担保人
 
非担保人
 
冲销
 
合并
 
(以百万计)
净收益
$
241

 
$
242

 
$
328

 
$
475

 
$
(953
)
 
$
333

其他综合损失
(45
)
 
(45
)
 
(30
)
 
(48
)
 
124

 
(44
)
综合收入
196

 
197

 
298

 
427

 
(829
)
 
289

减:可归因于非控制利益的综合收入

 

 

 
92

 

 
92

可归属于普通股股东的综合收入
$
196

 
$
197

 
$
298

 
$
335

 
$
(829
)
 
$
197





28

目录
CF工业控股公司



压缩合并资产负债表
 
(一九二零九年九月三十日)
 
父母
 
CF工业
 
附属担保人
 
非担保人
 
冲销
改叙
 
合并
 
(以百万计)
资产
 

 
 

 
 
 
 

 
 

 
 

流动资产:
 

 
 

 
 
 
 

 
 

 
 

现金和现金等价物
$
39

 
$
263

 
$
194

 
$
523

 
$

 
$
1,019

应收账款和票据-净额
139

 
481

 
1,446

 
680

 
(2,435
)
 
311

盘存

 

 
154

 
142

 

 
296

预付所得税

 

 
17

 

 

 
17

其他流动资产

 

 
19

 
7

 

 
26

流动资产总额
178

 
744

 
1,830

 
1,352

 
(2,435
)
 
1,669

不动产、厂房和设备-净额

 

 
109

 
8,138

 

 
8,247

对附属公司的投资
3,844

 
6,008

 
6,285

 
87

 
(16,137
)
 
87

善意

 
2,063

 

 
281

 

 
2,344

经营租赁使用权资产

 

 
259

 
5

 

 
264

其他资产

 
3

 
137

 
321

 
(170
)
 
291

总资产
$
4,022

 
$
8,818

 
$
8,620

 
$
10,184

 
$
(18,742
)
 
$
12,902

负债和权益
 

 
 

 
 
 
 

 
 

 
 

流动负债:
 

 
 

 
 
 
 

 
 

 
 

应付帐款和应付票据及应计费用
$
1,042

 
$
256

 
$
1,259

 
$
337

 
$
(2,435
)
 
$
459

应付所得税

 

 

 
7

 

 
7

客户预付款

 

 
184

 

 

 
184

当期经营租赁负债

 

 
85

 
2

 

 
87

当前到期的长期债务

 
499

 

 

 

 
499

其他流动负债

 

 
9

 

 

 
9

流动负债总额
1,042

 
755

 
1,537

 
346

 
(2,435
)
 
1,245

长期债务,不包括当期债务

 
4,204

 
44

 
123

 
(167
)
 
4,204

应付股息-强制赎回优先股

 

 

 
3

 
(3
)
 

递延所得税

 

 
1,085

 
150

 

 
1,235

经营租赁负债

 

 
178

 
3

 

 
181

其他负债

 
15

 
203

 
138

 

 
356

公平:
 

 
 

 
 
 
 

 
 

 
 

股东权益:
 

 
 

 
 
 
 

 
 

 
 

优先股

 

 

 

 

 

普通股
2

 

 

 
4,839

 
(4,839
)
 
2

已付资本
1,317

 
1,799

 
5,244

 
1,091

 
(8,134
)
 
1,317

留存收益
2,109

 
2,419

 
674

 
1,111

 
(4,204
)
 
2,109

国库券
(74
)
 

 

 

 

 
(74
)
累计其他综合损失
(374
)
 
(374
)
 
(337
)
 
(329
)
 
1,040

 
(374
)
股东权益总额
2,980

 
3,844

 
5,581

 
6,712

 
(16,137
)
 
2,980

非控制利益

 

 
(8
)
 
2,709

 

 
2,701

总股本
2,980

 
3,844

 
5,573

 
9,421

 
(16,137
)
 
5,681

负债和权益共计
$
4,022

 
$
8,818

 
$
8,620

 
$
10,184

 
$
(18,742
)
 
$
12,902



29

目录
CF工业控股公司



压缩合并资产负债表
 
(2018年12月31日)
 
父母
 
CF工业
 
附属担保人
 
非担保人
 
冲销
改叙
 
合并
 
(以百万计)
资产
 

 
 

 
 
 
 

 
 

 
 

流动资产:
 

 
 

 
 
 
 

 
 

 
 

现金和现金等价物
$
36

 
$
27

 
$
65

 
$
554

 
$

 
$
682

应收账款和票据-净额
135

 
500

 
1,203

 
911

 
(2,514
)
 
235

盘存

 
4

 
142

 
163

 

 
309

预付所得税

 

 
24

 
4

 

 
28

其他流动资产

 

 
15

 
5

 

 
20

流动资产总额
171

 
531

 
1,449

 
1,637

 
(2,514
)
 
1,274

不动产、厂房和设备-净额

 

 
118

 
8,505

 

 
8,623

对附属公司的投资
3,656

 
8,208

 
6,857

 
94

 
(18,722
)
 
93

善意

 

 
2,064

 
289

 

 
2,353

其他资产

 
4

 
126

 
320

 
(132
)
 
318

总资产
$
3,827

 
$
8,743

 
$
10,614

 
$
10,845

 
$
(21,368
)
 
$
12,661

负债和权益
 

 
 

 
 
 
 

 
 

 
 

流动负债:
 

 
 

 
 
 
 

 
 

 
 

应付帐款和应付票据及应计费用
$
870

 
$
374

 
$
1,429

 
$
386

 
$
(2,514
)
 
$
545

应付所得税

 

 
5

 

 

 
5

客户预付款

 

 
149

 

 

 
149

其他流动负债

 

 
6

 

 

 
6

流动负债总额
870

 
374

 
1,589

 
386

 
(2,514
)
 
705

长期债务

 
4,698

 
43

 
89

 
(132
)
 
4,698

递延所得税

 

 
960

 
157

 

 
1,117

其他负债

 
15

 
232

 
163

 

 
410

公平:
 

 
 

 
 
 
 

 
 

 
 

股东权益:
 

 
 

 
 
 
 

 
 

 
 

优先股

 

 

 

 

 

普通股
2

 

 

 
5,363

 
(5,363
)
 
2

已付资本
1,368

 
1,799

 
9,070

 
1,265

 
(12,134
)
 
1,368

留存收益
2,463

 
2,229

 
(995
)
 
965

 
(2,199
)
 
2,463

国库券
(504
)
 

 

 

 

 
(504
)
累计其他综合损失
(372
)
 
(372
)
 
(277
)
 
(324
)
 
974

 
(371
)
股东权益总额
2,957

 
3,656

 
7,798

 
7,269

 
(18,722
)
 
2,958

非控制利益

 

 
(8
)
 
2,781

 

 
2,773

总股本
2,957

 
3,656

 
7,790

 
10,050

 
(18,722
)
 
5,731

负债和权益共计
$
3,827

 
$
8,743

 
$
10,614

 
$
10,845

 
$
(21,368
)
 
$
12,661




30

目录
CF工业控股公司



现金流量表
 
截至2019年9月30日止的9个月
 
父母
 
CF工业
 
附属担保人
 
非担保人
 
冲销
 
合并
 
(以百万计)
业务活动:
 

 
 

 
 
 
 

 
 

 
 

净收益
$
438

 
$
442

 
$
535

 
$
621

 
$
(1,484
)
 
$
552

调整数,以核对业务活动(用于)提供的净收益与现金净额:
 

 
 

 
 

 
 

 
 

 
 

折旧和摊销

 
7

 
18

 
638

 

 
663

递延所得税

 

 
124

 
(8
)
 

 
116

股票补偿费用
24

 

 

 

 

 
24

天然气衍生产品未实现净亏损

 

 
3

 

 

 
3

嵌入导数的未实现损失

 

 
3

 

 

 
3

处置财产、厂房和设备的收益

 

 
(45
)
 
2

 

 
(43
)
未分配的附属公司收益-净额
(442
)
 
(557
)
 
(485
)
 
3

 
1,484

 
3

变动:
 

 
 

 
 
 
 

 
 

 
 

公司间应收款/应付账款-净额

 
34

 
(81
)
 
47

 

 

应收账款-净额

 
8

 
(84
)
 
(3
)
 

 
(79
)
盘存

 
4

 
(12
)
 
25

 

 
17

应计和预付所得税
(1
)
 
(30
)
 
15

 
28

 

 
12

应付帐款和应付票据及应计费用

 
8

 
(33
)
 
(42
)
 

 
(67
)
客户预付款

 

 
35

 

 

 
35

其他-净额

 

 
(1
)
 
(35
)
 

 
(36
)
(用于)业务活动提供的现金净额
19

 
(84
)
 
(8
)
 
1,276

 

 
1,203

投资活动:
 

 
 

 
 
 
 

 
 

 
 

不动产、厂房和设备的增建

 

 
(11
)
 
(286
)
 

 
(297
)
出售不动产、厂房和设备的收益

 

 
56

 
15

 

 
71

从未合并的附属公司收到的分发

 
543

 
414

 
(957
)
 

 

不动产、厂房和设备保险收益

 

 

 
15

 

 
15

投资活动(用于)提供的现金净额

 
543

 
459

 
(1,213
)
 

 
(211
)
筹资活动:
 

 
 

 
 
 
 

 
 

 
 

长期债务净额

 

 
(39
)
 
39

 

 

短期债务净额
199

 
29

 
(283
)
 
55

 

 

普通股股利
(200
)
 
(252
)
 

 

 
252

 
(200
)
联属公司的分红
252

 

 

 

 
(252
)
 

分配给非控制利益

 

 

 
(186
)
 

 
(186
)
购买国库券
(280
)
 

 

 

 

 
(280
)
员工股票计划下普通股的发行
17

 

 

 

 

 
17

扣缴税款的股份
(4
)
 

 

 

 

 
(4
)
(用于)筹资活动提供的现金净额
(16
)
 
(223
)
 
(322
)
 
(92
)
 

 
(653
)
汇率变动对现金及现金等价物的影响

 

 

 
(2
)
 

 
(2
)
现金和现金等价物增加(减少)
3

 
236

 
129

 
(31
)
 

 
337

期初现金及现金等价物
36

 
27

 
65

 
554

 

 
682

期末现金及现金等价物
$
39

 
$
263

 
$
194

 
$
523

 
$

 
$
1,019




31

目录
CF工业控股公司



现金流量表
 
截至2018年9月30日止的9个月
 
父母
 
CF工业
 
附属担保人
 
非担保人
 
冲销
 
合并
 
(以百万计)
业务活动:
 

 
 

 
 
 
 

 
 

 
 

净收益
$
241

 
$
242

 
$
328

 
$
475

 
$
(953
)
 
$
333

调整数,以核对业务活动提供的净收益与现金净额(用于):
 

 
 

 
 

 
 

 
 

 
 

折旧和摊销

 
6

 
17

 
644

 

 
667

递延所得税

 

 
41

 
(4
)
 

 
37

股票补偿费用
16

 

 

 
1

 

 
17

天然气衍生物未实现净收益

 

 
(7
)
 
(4
)
 

 
(11
)
嵌入导数的未实现损失

 

 
2

 

 

 
2

处置财产、厂房和设备的收益

 

 

 
(1
)
 

 
(1
)
未分配的附属公司收益-净额
(242
)
 
(338
)
 
(373
)
 
(5
)
 
953

 
(5
)
变动:
 

 
 

 
 
 
 

 
 

 
 

公司间应收款/应付账款-净额
(17
)
 
(89
)
 
97

 
9

 

 

应收账款-净额

 
(6
)
 
48

 
(11
)
 

 
31

盘存

 
4

 
(14
)
 
7

 

 
(3
)
应计和预付所得税

 
(26
)
 
47

 
(8
)
 

 
13

应付帐款和应付票据及应计费用

 
(1
)
 
(7
)
 
(18
)
 

 
(26
)
客户预付款

 

 
224

 

 

 
224

其他-净额

 

 
(1
)
 
(34
)
 

 
(35
)
业务活动提供的现金净额(用于)
(2
)
 
(208
)
 
402

 
1,051

 

 
1,243

投资活动:
 

 
 

 
 
 
 

 
 

 
 

不动产、厂房和设备的增建

 

 
(11
)
 
(267
)
 

 
(278
)
出售不动产、厂房和设备的收益

 

 

 
19

 

 
19

从未合并的附属公司收到的分发

 
200

 
306

 
(496
)
 

 
10

不动产、厂房和设备保险收益

 

 

 
10

 

 
10

对合并分款的投资-资本贡献

 
(31
)
 
(415
)
 
446

 

 

其他-净额

 

 

 
1

 

 
1

投资活动(用于)提供的现金净额

 
169

 
(120
)
 
(287
)
 

 
(238
)
筹资活动:
 

 
 

 
 
 
 

 
 

 
 

长期债务净额

 

 
178

 
(178
)
 

 

短期债务净额
233

 
175

 
(438
)
 
30

 

 

融资费用

 
1

 

 

 

 
1

普通股股利
(210
)
 
(110
)
 

 
(49
)
 
159

 
(210
)
联属公司的分红
110

 

 
49

 

 
(159
)
 

收购TNCLP的非控股权

 

 

 
(388
)
 

 
(388
)
分配给非控制利益

 

 

 
(139
)
 

 
(139
)
购买国库券
(87
)
 

 

 

 

 
(87
)
员工股票计划下普通股的发行
10

 

 

 

 

 
10

扣缴税款的股份
(1
)
 

 

 

 

 
(1
)
(用于)筹资活动提供的现金净额
55

 
66

 
(211
)
 
(724
)
 

 
(814
)
汇率变动对现金及现金等价物的影响

 

 

 
(4
)
 

 
(4
)
现金和现金等价物增加
53

 
27

 
71

 
36

 

 
187

期初现金及现金等价物

 
15

 
388

 
432

 

 
835

期末现金及现金等价物
$
53

 
$
42

 
$
459

 
$
468

 
$

 
$
1,022



32

目录
CF工业控股公司



19.类似的后续事件
在2019年10月9日,我们宣布我们的全资子公司CF工业公司已选择全额赎回$500百万7.125%的高级债券(2020年债券)的未清本金,按照2020年票据契约中规定的可选择赎回条款。我们估计,以2019年10月28日的市场利率计算,2020年债券的赎回总额约为$513百万,包括应计利息。2020年债券将于2019年11月13日赎回,并将以手头现金提供资金。
2019年10月30日,我们宣布CF工业选择在2019年12月13日赎回,$250百万本金,代表50%目前尚未解决的$500百万按照有关2021年票据的契约中规定的可选择赎回规定,发行2021年债券的本金。我们估计,根据2019年10月28日的市场利率计算,2021年债券的部分赎回总额将大致相等。$257百万,包括应计利息。2021年债券的部分赎回将由手头现金支付。
见注12-融资协定以获得更多信息。




33

目录
CF工业控股公司



第二项.中转业管理部门对财务状况和经营成果的讨论和分析。
        请阅读以下讨论和分析,连同我们的年度合并财务报表和相关说明,这些内容已列入我们提交给证券交易委员会的2018年年度报告表10-K。2019年2月22日,以及项目1.财务报表,以这种形式表示10-Q。所有对“CF控股”、“我们”和“公司”的提及都是指CF工业控股公司。以及它的子公司,除非上下文清楚地表明这是指CF工业控股公司(CF Industries Holdings,Inc.)。而不是它的子公司。所有对“CF工业”的提及都是指CF工业公司,CF工业公司是CF工业控股公司100%拥有的子公司。提及吨指短吨.本讨论和分析中提到的附注是指我们的未审计中期合并财务报表的附注,见上一节:项目1.财务报表。以下是本文的讨论和分析概要:
CF控股概述
我们公司
市场条件
影响结果可比性的项目
财务执行摘要
合并行动的结果
第三四分之一2019相比较第三四分之一2018
截至2019年9月30日止的9个月相比较截至2018年9月30日止的9个月
按业务部门分列的经营业绩
流动性与资本资源
表外安排
关键会计政策和估计
最近的会计公告
前瞻性陈述
CF控股概述
我们公司
我们是一家领先的全球化肥和化工公司。我们的3,000名员工在加拿大、英国和美国经营着世界级的制造企业.我们的主要客户是合作社、独立肥料经销商、贸易商、批发商、农民和工业用户。我们的主要氮肥产品是氨,颗粒尿素,尿素硝酸铵溶液(UAN)和硝酸铵(AN)。我们的其他氮产品包括柴油废气(DEF)、尿素液、硝酸和氨水(主要出售给我们的工业客户)和复合肥产品(NPKs),它们是固体颗粒肥料产品,其养分含量是氮、磷和钾的结合。我们通过生产、储存、运输和分销网络为北美客户服务。我们还拥有来自美国路易斯安那州唐纳森维尔的全球客户群,这是世界上最大、最灵活的氮气生产基地。此外,我们还将产品从我们的verdigris、俄克拉荷马州、工厂、我们位于密西西比州的Yazoo市的工厂、我们在英国的Billingham和Ince工厂以及在特立尼达和多巴哥共和国的一家合资企业氨水工厂转移到国际目的地,我们在特立尼达和多巴哥共和国拥有50%的股份。
我们的主要资产2019年9月30日包括:
美国五家氮肥生产工厂分别位于路易斯安那州唐纳州唐纳州(世界上最大的氮肥工厂)、爱荷华州尼尔港、密西西比州雅祖市、俄克拉荷马州verdigris和俄克拉荷马州伍德沃德。这些设施是由CF工业氮,有限责任公司(CFN),我们拥有约89%和CHS公司。(Chs)拥有剩余部分。见注14-非控制利益有关我们与CHS的战略合作的更多信息;
加拿大两家氮肥生产设施,分别位于艾伯塔省的Medicine Hat(加拿大最大的氮肥综合体)和安大略省的Courtre;
位于Billingham和Ince的两个联合王国氮气制造设施;

34

目录
CF工业控股公司



主要位于美国中西部的一个广泛的终点站系统和相关的运输设备;以及
PointLisas氮有限公司(PLNL)50%的权益,这是一家位于特立尼达和多巴哥共和国的氨水生产合资企业,我们按股权法记帐。
市场条件
销售量
我们的产品销售量都在第一位。几个月20192018曾.1 460万卢比产品吨。2019年年初,北美大部分地区持续的寒冷和潮湿天气推迟了春季种植活动和施肥。此外,高水位影响了内河的航运和物流,延误了某些驳船的装运,导致某些客户延误了化肥的交付,其他客户推迟了购买。因此,春季申请季节延长到2019年第三季度,一些通常发生在第二季度的发货量被推迟到第三季度。此外,我们工厂的计划维护活动降低了2019年第三季度的生产水平,减少了库存供应。
这三个月的销售量2019年9月30日2018年9月30日曾.480万产品吨。由于使用季节延长,UAN和氨的销售量增加。部分抵消这些增加的原因是颗粒尿素销量下降,主要原因是计划中的维护活动导致供应减少,以及2019年第三季度联合王国收成延迟,影响了化肥采购的时间。
销售价格
美国海湾是一个重要的全球肥料定价点,因为那里的氮肥交易量很大。2018年,亚洲和欧洲能源成本上升,加上中国继续执行环境法规,导致这些地区的氮产量下降。此外,植物停产还会影响氮素的供需平衡。2018年下半年,这些因素共同推高了全球氮价格。
进入2019年第一季度后,我们的平均销售价格高于2018年第一季度,这是由于2018年末全球氮供需平衡趋紧所带来的影响。2019年上半年,由于高水位和洪水影响内河航运和物流,以及进口渠道有限,我国所有化肥产品的平均售价保持强劲。当我们进入2019年第三季度时,由于种植较晚,施肥季节延长,导致季节内的销售持续迅速,这对我们第三季度的销售价格产生了有利的影响。然而,随着第三季度的持续,全球能源价格下跌导致氮肥行业的运营率上升,从而增加了化肥供应,这一因素再加上第三季度的季节性放缓,导致第三季度末的销售价格疲软。
我们的产品在2019年第三季度的平均售价是$218相比之下,2019年第二季度每吨263美元。第二季度的下降反映了由于第三季度销售周期缓慢和全球氮供应增加而导致的价格疲软。
2019年第三季度和2018年第三季度我们产品的平均售价为每吨218美元,这反映了由于申请季节延长,我们的颗粒尿素、AN和UAN部分的平均销售价格提高以及氨水和其他部分的平均售价降低所产生的净影响。
我们产品的平均售价截至2019年9月30日止的9个月曾.$243每吨$226每吨截至2018年9月30日止的9个月..增加8%,这导致了增加销售净额约为2.15亿美元.
天然气价格
天然气是生产氮肥的主要原料。我们使用天然气作为化工原料和生产氮气产品的燃料。天然气是制造氮气产品的重要成本组成部分,约占我们生产成本的40%。

35

目录
CF工业控股公司



由于我们的大部分氮肥生产设施位于美国和加拿大,北美天然气的价格直接影响到我们大部分的运营费用。由于页岩气生产增加导致天然气产量增加,北美的天然气价格在过去十年中有所下降,但受到波动的影响。在截至三个月的三个月内,在北美交易最频繁的天然气定价点--亨利枢纽的平均每日市场价格。2019年9月30日曾.$2.33与MMBtu相比$2.90每个MMBtu截止的三个月2018年9月30日, a 减少20%。的平均每日市价截至2019年9月30日止的9个月曾.$2.57与MMBtu相比$2.91每个MMBtu截至2018年9月30日止的9个月, a 减少12%.
我们还在英国设有生产设施。这些设施受欧洲天然气价格波动的影响。联合王国的主要天然气贸易点是国家平衡点(NBP)。截至三个月的日平均市价。2019年9月30日曾.$3.42与MMBtu相比$8.40每个MMBtu截止的三个月2018年9月30日, a 减少59%。以NBP计算的平均每日市价截至2019年9月30日止的9个月曾.$4.56与MMBtu相比$7.98每个MMBtu截至2018年9月30日止的9个月, a 减少43%。由于包括美国在内的出口国天然气出口增加,全球市场液化天然气产量和供应增加,联合王国天然气价格下降。
天然气成本中的销售成本,包括已变现的天然气衍生产品的影响,减少 30%从…$3.19每个MMBtu在三个月结束2018年9月30日,到$2.24每个MMBtu在三个月结束2019年9月30日,从而使毛利率增加了大约7 700万美元。天然气成本中的销售成本,包括已变现的天然气衍生产品的影响,减少 9%从…$3.14每个MMBtu截至2018年9月30日止的9个月,到$2.86每个MMBtu截至2019年9月30日止的9个月,从而使毛利率增加了大约6 900万美元.
影响结果可比性的项目
除了上述市场情况的影响外,某些项目亦会影响财务结果的可比性。三九结束的几个月2019年9月30日2018。下表和相关讨论概述了这些项目及其对这些期间财务结果可比性的影响。在三个月内结束2019年9月30日2018,我们报告了归属于普通股东的净收益6 500万美元3 000万美元分别。在结束的几个月2019年9月30日2018,我们报告了归属于普通股东的净收益4.38亿美元2.41亿美元分别。
 
三个月到9月30日,
 
截至9月30日的9个月,
 
2019
 
2018
 
2019
 
2018
 
税前
税后
 
税前
税后
 
税前
税后
 
税前
税后
 
(以百万计)
天然气衍生产品未实现的市场净亏损(收益)(1)
$
2

$
2

 
$
(3
)
$
(2
)
 
$
3

$
3

 
$
(11
)
$
(8
)
外币交易损失,包括公司间贷款(2)
5

4

 
4

3

 
12

9

 
1

1

松树弯曲设施的销售收益(2)


 


 
(45
)
(35
)
 


保险收益(2)
(37
)
(29
)
 
(10
)
(8
)
 
(37
)
(29
)
 
(10
)
(8
)
路易斯安那州奖励税收抵免(3)







(30
)
 


与购置TNCLP公共单位有关的费用(4)


 


 


 
2

1

非控股权收益-TNCLP(5)


 


 


 
8

8

PLNL扣缴税款(6)
16

16

 


 
16

16

 


PLNL定居点收入(6)


 


 


 
(19
)
(19
)
______________________________________________________________________________
(1) 
在我们的综合业务报表中包括在销售成本中。
(2) 
包括在我们的综合业务报表中的其他操作网中。
(3) 
包括在我们的综合经营报表中的所得税规定中。
(4) 
包括在销售,一般和行政费用在我们的综合经营报表。
(5) 
在我们的合并经营报表中包括在非控制权益的净收益中。
(6) 
在我们的综合经营报表中包括在经营附属公司的(亏损)收益中。

36

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CF工业控股公司



下表描述了影响我们财务结果可比性的这些项目,这些项目载于上表。三九结束的几个月2019年9月30日2018。以下项目的描述指上表中的金额,指税前金额。
天然气衍生产品未实现的市场净亏损(收益)
天然气是氮基产品制造成本中最大和最易挥发的单一成分。在某些时候,我们通过使用衍生金融工具来管理天然气价格变化的风险。我们为此目的可能使用的衍生品主要是天然气固定价格互换、天然气基础掉期和天然气期权。我们将天然气衍生产品作为天然气价格风险的经济对冲工具,但没有套期保值会计的应用。这可能会导致报告收益的波动,这是由于衍生产品价值的变化而产生的未实现的市盈率调整,这反映在我们的综合经营报表中的销售成本中。在最后的三个月里2019年9月30日2018,我们认识到未实现的净市价损失(收益)200万美元(3)百万美元分别。在结束的几个月2019年9月30日2018,我们认识到未实现的净市价损失(收益)300万美元(11)百万元分别。
外币交易损失,包括公司间贷款
在这三个结束的几个月2019年9月30日,我们承认损失500万美元1,200万美元分别从外币汇率变动对主要以英镑和加元计价的公司间贷款的影响来看,这些贷款不是永久投资的。
松树弯曲设施的销售收益
在2019年第一季度,我们达成了一项协议,出售我们在明尼苏达州的松树干散货储存和物流设施。在2019年4月,我们完成了销售,获得了5500万美元的收益,并确认税前收益为4500万美元。这一收益反映在我们的综合业务报表中的其他运营净额中。结束的几个月2019年9月30日.
保险收益
在最后的三个月里2019年9月30日2018年,我们确认了3 700万美元1 000万美元分别与我们的氮化合物之一的保险索赔有关。这个3 700万美元2019年的收入包括2 200万美元业务中断保险收入和1 500万美元财产保险收入。这个1 000万美元2018年的收入与财产保险收益有关。这些收益反映在我们的综合业务报表中的其他业务净额中。
路易斯安那州奖励税收抵免
结束的几个月2019年9月30日,我们的所得税规定包括来自路易斯安那州的奖励税抵免。3000万美元,扣除联邦所得税,与我们路易斯安那州Donaldsonville的某些资本项目有关。
收购Terra氮公司,L.P.(TNCLP)公共单位
2018年第一季度,我们宣布,根据TNCLP第一次修订和恢复有限合伙协议(经有限合伙第一次修订和恢复协议第一次修正和恢复协议,TNCLP有限合伙协议)的条款,Terra氮GP公司。(TNGP)是TNCLP的唯一普通合伙人和CF Holdings的一家间接全资子公司,它选择行使其购买TNCLP(TNCLP公共单位)的所有4,612,562个公开交易的共同单位的权利。TNGP于2018年4月2日完成对TNCLP公共单位的收购,总现金收购价为3.88亿美元。我们用手头的现金为这次购买提供资金。收购完成后,CF控股公司通过其子公司100%拥有TNCLP的普通和有限合伙权益。
结束的几个月2018年9月30日,我们200万美元与购置TNCLP公共单位有关的各种法律服务的费用。这些费用反映在我们的综合业务报表中的销售、一般和行政费用中。
从2018年第二季度开始,由于2018年4月2日对TNCLP公共单位的收购,TNCLP的非控制权收益不再存在。在结束的几个月2018年9月30日,可归因于TNCLP非控股权的收益为800万美元.

37

目录
CF工业控股公司



PLNL扣缴税款
特立尼达和多巴哥税务局(税务局)针对我国在特立尼达和多巴哥共和国的合资企业PLNL(特立尼达和多巴哥共和国)发布了一份关于2011和2012课税年度的拟议税收评估报告,金额约为1,200万美元。拟议的评估称,民解力量本应扣缴付给特立尼达人的股息税。与2011和2012课税年度拟议摊款有关的法定利息和处罚,使拟议摊款总额约为2 200万美元。由于我们持有PLNL 50%的权益,我们在任何确定为PLNL负债的评估中所占的实际份额将为50%,这将反映为我们在PLNL收益中的股权减少。在第三四分之一2019,特立尼达政府提供了一个税收特赦期,使纳税人有机会支付任何前一年的税收义务,并避免累积利息或罚款。在税收特赦期间,民解力量评估了拟议的评估,包括考虑到最近涉及其他纳税人的某些法律案件的结果。由于这一评价,民解力量根据2011税收年度特赦方案向税务委员会缴纳了截至本期的预扣税,并确认了以下一项费用:3 200万美元。我们50%的PLNL税收是1 600万美元,这降低了我们在经营附属公司收益方面的权益。三九结束的几个月2019年9月30日.
PLNL定居点收入
PLNL经营一家氨水厂,该工厂依赖特立尼达和多巴哥国家天然气公司(NGC)根据天然气销售合同(NGC合同)供应的天然气。民解力量过去减少了天然气的供应,从而减少了巴解力量的历史氨气产量。NGC合同的初始有效期为2018年9月,并以同样的期限延长至2023年9月。NGC对2023年以后天然气供应的任何承诺都将以新的协议为基础。2018年5月,非政府组织和民解力量就民解力量因天然气供应减少而提出的损害索赔的仲裁程序达成了和解。NGC和PLNL达成的和解协议的税后净影响,这在我们的综合业务报表中得到了确认。结束的几个月2018年9月30日是我们在经营的附属公司的收益中增加了大约1 900万美元.
财务执行摘要
我们报告了归属于普通股东的净收益6 500万美元最后三个月2019年9月30日相比较3000万美元最后三个月2018年9月30日,或增加净收益117%,或3500万美元。普通股股东每股摊薄净收益增加d 123%,或$0.16每股$0.29第三四分之一2019相比较$0.13第三四分之一2018...增加净收益3500万美元主要原因如下:
毛利率增加d由.5 500万美元第三四分之一20192.28亿美元相比较1.73亿美元第三四分之一2018。这个增加毛利率主要由天然气费用减少所驱动,但因运输和分销费用增加以及与工厂周转和维修活动有关的费用增加而部分抵消。
第三四分之一2019,我们确认,与2018年第三季度相比,保险收入增加了2 700万美元。以上题为“影响结果可比性的项目”一节对此作了更全面的说明。
在最后的三个月里2019年9月30日,我们认识到1 600万美元在我们的股权经营附属公司,代表我们的50%的PLNL的收费与2011年税收年度至本期的扣缴事项有关。以上题为“影响结果可比性的项目”一节对此作了更全面的说明。
我们的所得税拨款增加了700万美元第三四分之一20191 900万美元相比较1,200万美元第三四分之一2018由于所得税前的收入增加。
在2099年2月13日,我们的董事会(董事会)授权在2021年12月31日之前回购至多10亿美元的CF Holdings普通股(2099年股份回购计划)。第三四分之一2019,我们买了大约150万美元股份7200万美元结束的几个月2019年9月30日,我们总共买了570万股份2.5亿美元。2018年下半年,我们重新购买了1 090万股份5亿美元根据2018年股份回购计划。有关更多信息,请参见下文“流动性和资本资源-股票回购计划”下的讨论。

38

目录
CF工业控股公司



合并行动的结果
下表列出了我们的综合业务结果和补充数据:
 
三个月到9月30日,
 
截至9月30日的9个月,
 
2019
 
2018
 
2019 v. 2018
 
2019
 
2018
 
2019 v. 2018
 
(除上文所述外,以百万计)
净销售额
$
1,038

 
$
1,040

 
$
(2
)
 
 %
 
$
3,541

 
$
3,297

 
$
244

 
7
 %
销售成本
810

 
867

 
(57
)
 
(7
)%
 
2,594

 
2,622

 
(28
)
 
(1
)%
毛利率
228

 
173

 
55

 
32
 %
 
947

 
675

 
272

 
40
 %
毛利率百分比
22.0
%
 
16.6
%
 
5.4
%
 
 
 
26.7
%
 
20.5
%
 
6.2
%
 
 
销售、一般和行政费用
56

 
53

 
3

 
6
 %
 
176

 
163

 
13

 
8
 %
其他经营净额
(30
)
 
(11
)
 
(19
)
 
(173
)%
 
(63
)
 
(29
)
 
(34
)
 
(117
)%
其他业务费用和费用共计
26

 
42

 
(16
)
 
(38
)%
 
113

 
134

 
(21
)
 
(16
)%
经营附属公司的权益(亏损)收益
(14
)
 
5

 
(19
)
 
N/M

 
(6
)
 
30

 
(36
)
 
N/M

经营收益
188

 
136

 
52

 
38
 %
 
828

 
571

 
257

 
45
 %
利息费用-净额
59

 
55

 
4

 
7
 %
 
170

 
171

 
(1
)
 
(1
)%
其他非营业网
(4
)
 
(2
)
 
(2
)
 
(100
)%
 
(7
)
 
(6
)
 
(1
)
 
(17
)%
所得税前收入
133

 
83

 
50

 
60
 %
 
665

 
406

 
259

 
64
 %
所得税规定
19

 
12

 
7

 
58
 %
 
113

 
73

 
40

 
55
 %
净收益
114

 
71

 
43

 
61
 %
 
552

 
333

 
219

 
66
 %
减:可归因于非控制权益的净收益
49

 
41

 
8

 
20
 %
 
114

 
92

 
22

 
24
 %
普通股股东的净收益
$
65

 
$
30

 
$
35

 
117
 %
 
$
438

 
$
241

 
$
197

 
82
 %
普通股股东每股摊薄净收益
$
0.29

 
$
0.13

 
$
0.16

 
123
 %
 
$
1.97

 
$
1.03

 
$
0.94

 
91
 %
稀释加权平均普通股流通股
220.7

 
235.2

 
(14.5
)
 
(6
)%
 
222.5

 
234.9

 
(12.4
)
 
(5
)%
按普通股申报的股息
$
0.30

 
$
0.30

 
$

 
 %
 
$
0.90

 
$
0.90

 
$

 
 %
天然气补充数据(每个MMBtu)
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
天然气销售成本(1)
$
2.24

 
$
3.16

 
$
(0.92
)
 
(29
)%
 
$
2.87

 
$
3.11

 
$
(0.24
)
 
(8
)%
已实现的衍生品销售成本损失(收益)(2)

 
0.03

 
(0.03
)
 
(100
)%
 
(0.01
)
 
0.03

 
(0.04
)
 
N/M

天然气销售成本
$
2.24

 
$
3.19

 
$
(0.95
)
 
(30
)%
 
$
2.86

 
$
3.14

 
$
(0.28
)
 
(9
)%
亨利枢纽(路易斯安那州)天然气日平均市场价格
$
2.33

 
$
2.90

 
$
(0.57
)
 
(20
)%
 
$
2.57

 
$
2.91

 
$
(0.34
)
 
(12
)%
天然气国家平衡点日平均市场价格(英国)
$
3.42

 
$
8.40

 
$
(4.98
)
 
(59
)%
 
$
4.56

 
$
7.98

 
$
(3.42
)
 
(43
)%
天然气衍生产品未实现的市场净亏损(收益)
$
2

 
$
(3
)
 
$
5

 
N/M

 
$
3

 
$
(11
)
 
$
14

 
N/M

折旧和摊销
$
223

 
$
233

 
$
(10
)
 
(4
)%
 
$
663

 
$
667

 
$
(4
)
 
(1
)%
资本支出
$
143

 
$
133

 
$
10

 
8
 %
 
$
297

 
$
278

 
$
19

 
7
 %
按产品吨分列的销售量(2000年代)
4,752

 
4,765

 
(13
)
 
 %
 
14,555

 
14,606

 
(51
)
 
 %
按产品吨(千吨)分列的生产量:
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
(3)
2,336

 
2,456

 
(120
)
 
(5
)%
 
7,564

 
7,424

 
140

 
2
 %
颗粒尿素
1,206

 
1,296

 
(90
)
 
(7
)%
 
3,836

 
3,675

 
161

 
4
 %
UAN(32%)
1,584

 
1,595

 
(11
)
 
(1
)%
 
4,810

 
4,957

 
(147
)
 
(3
)%
552

 
474

 
78

 
16
 %
 
1,585

 
1,355

 
230

 
17
 %
___________________________________________________________________________
N/M-无意义
(1) 
根据先入先出存货成本法,包括天然气和相关运输费用,这些费用包括在这一期间的销售成本。
(2) 
包括在此期间结算的天然气衍生产品的已实现损益。不包括未实现的天然气衍生品市场损益。
(3) 
氨的总产量,包括后来在现场升级为颗粒尿素,UAN或AN的数量.

39

目录
CF工业控股公司



第三四分之一2019相比较第三四分之一2018
净销售额
我们的总净销售额基本保持不变10.4亿美元2019年第三季度2018年第三季度。平均售价也是$218每吨在两个季度。我们的总销售量480万产品吨2019年第三季度2018年第三季度随着UAN和氨水部分销售量的增加,部分抵消了我们的颗粒尿素和部分氨的销售量减少。
销售成本
我们的销售总成本减少d 5 700万美元,或7%,从2018年第三季度2019年第三季度。这个减少在我们的销售成本中,主要是由于已实现的天然气成本降低,包括已实现的衍生产品的影响,但由于运输和分销费用增加以及与工厂周转和维护活动有关的费用增加,部分抵消了这一影响。平均销售成本$170每吨2019年第三季度, a 7%减少$182同一季度每吨2018。天然气成本,包括已实现的衍生产品的影响,减少了30%从…$3.19每个MMBtu2018年第三季度$2.24每个MMBtu2019年第三季度.
销售、一般和行政费用
销售、一般和行政费用增加 300万美元5600万美元2019年第三季度相比较5,300万美元在可比时期内2018。这个增加主要原因是某些公司办事处举措的费用。
其他经营净额
其他营运网3000万美元收入2019年第三季度相比较1100万美元收入在可比时期内2018。这个3000万美元收入2019年第三季度主要原因是对保险收益的确认3 700万美元涉及我们其中一个氮化合物的保险索赔,其中2 200万美元涉及业务中断保险收益,1 500万美元涉及财产保险收益。这个1100万美元收入第三季度2018主要包括保险收益1 000万美元与我们的一个氮化合物的财产保险索赔有关。
经营附属公司的权益(亏损)收益
经营附属公司亏损权益1 400万美元2019年第三季度与.的收入相比500万美元2018年第三季度。损失2019年第三季度包括大约1600万美元与PLNL承认的扣缴税款有关,涉及多年的税务纠纷。更多信息见上文“影响结果可比性的项目-PLNL预扣税”。
利息费用-净额
净利息费用5900万美元2019年第三季度相比较5 500万美元2018年第三季度,反映出较高的税务负债利息。
所得税
最后三个月2019年9月30日,我们记录了一项所得税规定1 900万美元论税前收入1.33亿美元,或有效税率14.6%,与所得税相比规定1,200万美元论税前收入8 300万美元,或有效税率15.3%,最后三个月2018年9月30日.
我们的实际税率受到可归因于CFN非控制权益的收益的影响,因为我们的合并所得税规定不包括对属于非控制权益的收益的税收规定。截止三个月的实际税率2019年9月30日14.6%,这是基于税前收入1.33亿美元,会是23.1%不包括可归因于非控制权益的收益4 900万美元。截止三个月的实际税率2018年9月30日15.3%,这是基于税前收入8 300万美元,会是29.4%不包括可归因于非控制权益的收益4 100万美元。见注10-所得税和注意事项14-非控制利益以获得更多信息。

40

目录
CF工业控股公司



非控制权益的净收益
可归因于非控制权益的净收益增加 800万美元2019年第三季度2018年第三季度由于CFN的收益增加,主要是由于全球氮气供需平衡收紧和天然气实现成本降低的影响,平均销售价格上升。
普通股股东每股摊薄净收益
普通股股东每股净收益增加d $0.16$0.29稀释后的股份2019年第三季度从…$0.13稀释后的股份2018年第三季度.这个增加反映毛利率较高,主要原因是已实现的天然气费用较低,a6%减持稀释加权平均普通股,因为我们的股票回购计划下的回购而发行的普通股。
截至2019年9月30日止的9个月相比较截至2018年9月30日止的9个月
净销售额
我们的总净销售额增加 2.44亿美元,或7%,到35.4亿美元2019年前9个月相比较33.3亿美元2018年前9个月主要原因是8% 增加平均售价增加d按2.15亿美元.
平均售价$243每吨2019年前9个月,或8% 更高,与$226每吨2018年前9个月由于全球氮供需平衡的影响,所有主要产品的平均销售价格都较高。
我们的总销售量1 460万产品吨2019年前9个月2018年前9个月随着氨水和颗粒尿素部分销售量的增加,UAN和其他部分的销售量下降,部分抵消了这一趋势。
销售成本
我们的销售总成本减少 2800万美元,或1%,从2018年前9个月2019年前9个月。这个衰落在我们的销售成本中,主要是由于已实现的天然气成本降低,包括已实现的衍生产品的影响,但由于运输成本上升以及与工厂周转和维护活动有关的成本增加,部分抵消了这一影响。平均每吨销售成本$178每吨2019年前9个月, a 1% 减少从…$180同一期间每吨2018。天然气成本,包括已变现衍生产品的影响,减少 9%从…$3.14每个MMBtu2018年前9个月$2.862019年前9个月.
销售、一般和行政费用
销售、一般和行政费用增加d 1 300万美元1.76亿美元2019年前9个月相比较1.63亿美元在可比时期内2018。这个增加主要原因是与某些公司办事处举措有关的某些股权授标修改和费用。
其他经营净额
其他营运网6 300万美元收入2019年前9个月相比较2900万美元收入在可比时期内2018。这个收入2019年前9个月主要是因为4 500万美元出售松树设施及保险收益而确认的税前收益3 700万美元,由外币交易损失部分抵销。收入2018年前9个月是由于法律储备的变动、保险收益1,000万元及收益的增加所致。500万美元由于回收制造过程中使用的某些贵金属。
经营附属公司的权益(损失)收益
经营附属公司损失的权益600万美元2019年前9个月相比较3000万美元的收入2018年前9个月。损失2019年前9个月包括大约1600万美元与PLNL承认的扣缴税款有关,涉及多年的税务纠纷。更多信息见上文“影响结果可比性的项目-PLNL预扣税”。

41

目录
CF工业控股公司



收入2018年前9个月包括大约1 900万美元与NGC和PLNL就因历史上天然气供应减少而引起的损害索赔的仲裁程序达成的和解产生的税后净影响有关。关于更多信息,见上文“影响结果可比性的项目-PLNL结算收入”。
利息费用-净额
净利息费用1.7亿美元2019年前9个月相比较1.71亿美元2018年前9个月.
所得税
结束的几个月2019年9月30日,我们记录了一项所得税规定1.13亿美元论税前收入6.65亿美元,或有效税率17.1%,与所得税相比规定7 300万美元论税前收入4.06亿美元,或有效税率18.1%,为了结束的几个月2018年9月30日.
结束的几个月2019年9月30日,我们的所得税规定包括从路易斯安那州获得3000万美元的税收优惠,扣除联邦所得税,这与我们路易斯安那州Donaldsonville的某些资本项目有关。
我们的实际税率受到可归因于CFN非控制权益的收益的影响,而2018年第一季度则受TNCLP非控制权益收益的影响,因为我们的合并所得税规定不包括对属于非控制利益的收益的税收规定。我们的有效税率结束的几个月2019年9月30日17.1%,这是基于税前收入6.65亿美元,会是20.6%不包括可归因于非控制权益的收益1.14亿美元。我们的有效税率结束的几个月2018年9月30日18.1%,这是基于税前收入4.06亿美元,则为23.3%,不包括可归因于以下方面的非控制权益的收益:9200万美元.
2018年4月2日,我们收购了TNCLP公共单位。我们的实际税率2018年前9个月由于实施了与收购有关的法律实体结构变化,我们的实际国家所得税税率发生了变化,因此我们的递延税负债减少了2000万美元。
见注10-所得税和注意事项14-非控制利益以获得更多信息。
非控制权益的净收益
可归因于非控制权益的净收益增加 2 200万美元2019年前9个月2018年前9个月由于全球氮气供需平衡收紧和天然气实际成本降低的影响,CFN的平均销售价格上涨,导致CFN收益增加,但由于2018年4月2日收购TNCLP的非控股权而导致的非控制利益减少,部分抵消了这一影响。在结束的几个月2018年9月30日,可归因于TNCLP非控股权的收益为800万美元.
普通股股东每股摊薄净收益
普通股股东每股净收益增加d $0.94$1.97稀释后的股份2019年前9个月从…$1.03稀释后的股份2018年前9个月.这个增加主要原因是,由于全球氮气供需平衡收紧和天然气实际成本降低的影响,更高的销售价格推动毛利率上升,以及5%减持稀释加权平均普通股,因为我们的股票回购计划下的回购而发行的普通股。

42

目录
CF工业控股公司



按业务部门分列的经营业绩
我们的报告部分包括氨,颗粒尿素,UAN,AN和其他。这些片段是按产品区分的。我们的管理层使用毛利率来评估部门业绩和分配资源。其他经营费用和费用总额(包括销售、一般和行政费用及其他经营净额)和非营业费用(利息和所得税)均由中央管理,不包括在管理层审查的部门利润计量中。下表按业务部门开列了业务结果摘要:
 
 
粒状
尿素(1)
 
(1)
 
(1)
 
其他(1)
 
合并
 
(百万,百分比除外)
截至2019年9月30日止的三个月
 

 
 

 
 

 
 
 
 

 
 

净销售额
$
187

 
$
327

 
$
309

 
$
136

 
$
79

 
$
1,038

销售成本
188

 
207

 
250

 
100

 
65

 
810

毛利率
$
(1
)
 
$
120

 
$
59

 
$
36

 
$
14

 
$
228

毛利率百分比
(0.5
)%
 
36.7
%
 
19.1
%
 
26.5
%
 
17.7
%
 
22.0
%
截至2018年9月30日止的三个月
 

 
 

 
 

 
 
 
 

 
 

净销售额
$
192

 
$
353

 
$
270

 
$
139

 
$
86

 
$
1,040

销售成本
181

 
238

 
243

 
129

 
76

 
867

毛利率
$
11

 
$
115

 
$
27

 
$
10

 
$
10

 
$
173

毛利率百分比
5.7
 %
 
32.6
%
 
10.0
%
 
7.2
%
 
11.6
%
 
16.6
%
截至2019年9月30日止的9个月
 

 
 

 
 

 
 
 
 

 
 

净销售额
$
847

 
$
1,103

 
$
934

 
$
389

 
$
268

 
$
3,541

销售成本
654

 
686

 
722

 
308

 
224

 
2,594

毛利率
$
193

 
$
417

 
$
212

 
$
81

 
$
44

 
$
947

毛利率百分比
22.8
 %
 
37.8
%
 
22.7
%
 
20.8
%
 
16.4
%
 
26.7
%
截至2018年9月30日止的9个月
 

 
 

 
 

 
 
 
 

 
 

净销售额
$
778

 
$
977

 
$
892

 
$
363

 
$
287

 
$
3,297

销售成本
641

 
682

 
731

 
320

 
248

 
2,622

毛利率
$
137

 
$
295

 
$
161

 
$
43

 
$
39

 
$
675

毛利率百分比
17.6
 %
 
30.2
%
 
18.0
%
 
11.8
%
 
13.6
%
 
20.5
%
_______________________________________________________________________________
(1) 
升级为其他产品的产品的成本按成本转移到升级的产品结果中。


43

目录
CF工业控股公司



氨段
我们的氨段生产无水氨(氨),这是我们最浓缩的氮肥,因为它含有82%的氮。我们的氨部门的结果包括向外部客户销售氨水。此外,氨是“基本”氮产品,我们升级为其他氮产品,如颗粒尿素,UAN和AN。我们在我们所有的氮制造工厂生产氨水。
下表列出了我们的氨段的操作数据摘要:
 
三个月到9月30日,
 
截至9月30日的9个月,
 
2019
 
2018
 
2019 v. 2018
 
2019
 
2018
 
2019 v. 2018
 
(百万美元,每吨除外)
净销售额
$
187

 
$
192

 
$
(5
)
 
(3
)%
 
$
847

 
$
778

 
$
69

 
9
%
销售成本
188

 
181

 
7

 
4
 %
 
654

 
641

 
13

 
2
%
毛利率
$
(1
)
 
$
11

 
$
(12
)
 
N/M

 
$
193

 
$
137

 
$
56

 
41
%
毛利率百分比
(0.5
)%
 
5.7
%
 
(6.2
)%
 
 
 
22.8
%
 
17.6
%
 
5.2
%
 
 
按产品吨分列的销售量(2000年代)
720

 
657

 
63

 
10
 %
 
2,548

 
2,415

 
133

 
6
%
按营养吨计算的销售量(2000年代)(1)
590

 
539

 
51

 
9
 %
 
2,089

 
1,981

 
108

 
5
%
每产品吨平均售价
$
260

 
$
292

 
$
(32
)
 
(11
)%
 
$
332

 
$
322

 
$
10

 
3
%
每吨营养素平均售价(1)
$
317

 
$
356

 
$
(39
)
 
(11
)%
 
$
405

 
$
393

 
$
12

 
3
%
每产品吨毛利率
$
(1
)
 
$
17

 
$
(18
)
 
N/M

 
$
76

 
$
57

 
$
19

 
33
%
每养分吨毛利率(1)
$
(2
)
 
$
20

 
$
(22
)
 
N/M

 
$
92

 
$
69

 
$
23

 
33
%
折旧和摊销
$
41

 
$
33

 
$
8

 
24
 %
 
$
123

 
$
110

 
$
13

 
12
%
天然气衍生产品未实现的市场净亏损(收益)
$
1

 
$
(1
)
 
$
2

 
N/M

 
$
1

 
$
(3
)
 
$
4

 
N/M

_______________________________________________________________________________
N/M-无意义
(1) 
氨代表82%的氮含量。营养吨代表产品吨中氮的当量吨。
第三四分之一2019相比较第三四分之一2018
净销售额。我们氨水部分的主要产品销售净额减少d由.500万美元,或3%,在2019年第三季度2018年第三季度主要原因是11% 减少平均售价,由10% 增加在销售量方面。平均售价减少d至$260每吨2019年第三季度相比较$292在可比时期内2018主要原因是,由于全球能源价格下降和全球营运率上升,供应增加,从而增加了全球氨的供应。销售量更高由于进入本季度的库存水平较高。
销售成本。我厂氨段销售成本平均$261每吨2019年第三季度, a 5% 减少从…$275在可比期间每吨2018。这个减少主要原因是已实现的天然气费用较低,但因运输和分销费用增加而部分抵消。
截至2019年9月30日止的9个月相比较截至2018年9月30日止的9个月
净销售额。我们氨水部分的主要产品销售净额增加d由.6 900万美元,或9%,在截至2019年9月30日止的9个月截至2018年9月30日止的9个月主要原因是6% 增加销售量和a3% 增加平均售价。销售量更高由于产量增加,供应增加。这个增加平均而言,销售价格是由于今年早些时候氮气供需平衡收紧的影响。
销售成本。我厂氨段销售成本平均$256每吨截至2019年9月30日止的9个月, a 3% 减少从…$265在可比期间每吨2018主要原因是实现天然气成本较低。

44

目录
CF工业控股公司



颗粒尿素段
我们的颗粒尿素段生产颗粒尿素,含有46%的氮。它是由氨和二氧化碳生产的,它的氮含量是我们所有固体氮肥中最高的。颗粒尿素生产于我们路易斯安那州的多纳逊维尔、艾伯塔省的医药帽和爱荷华州的尼尔港。
下表列出了我们的颗粒尿素部分的操作数据摘要:
 
三个月到9月30日,
 
截至9月30日的9个月,
 
2019
 
2018
 
2019 v. 2018
 
2019
 
2018
 
2019 v. 2018
 
(百万美元,每吨除外)
净销售额
$
327

 
$
353

 
$
(26
)
 
(7
)%
 
$
1,103

 
$
977

 
$
126

 
13
 %
销售成本
207

 
238

 
(31
)
 
(13
)%
 
686

 
682

 
4

 
1
 %
毛利率
$
120

 
$
115

 
$
5

 
4
 %
 
$
417

 
$
295

 
$
122

 
41
 %
毛利率百分比
36.7
%
 
32.6
%
 
4.1
%
 
 
 
37.8
%
 
30.2
%
 
7.6
%
 
 
按产品吨分列的销售量(2000年代)
1,200

 
1,363

 
(163
)
 
(12
)%
 
3,880

 
3,779

 
101

 
3
 %
按营养吨计算的销售量(2000年代)(1)
552

 
627

 
(75
)
 
(12
)%
 
1,785

 
1,738

 
47

 
3
 %
每产品吨平均售价
$
273

 
$
259

 
$
14

 
5
 %
 
$
284

 
$
259

 
$
25

 
10
 %
每吨营养素平均售价(1)
$
592

 
$
563

 
$
29

 
5
 %
 
$
618

 
$
562

 
$
56

 
10
 %
每产品吨毛利率
$
100

 
$
84

 
$
16

 
19
 %
 
$
107

 
$
78

 
$
29

 
37
 %
每养分吨毛利率(1)
$
217

 
$
183

 
$
34

 
19
 %
 
$
234

 
$
170

 
$
64

 
38
 %
折旧和摊销
$
66

 
$
74

 
$
(8
)
 
(11
)%
 
$
211

 
$
214

 
$
(3
)
 
(1
)%
天然气衍生产品未实现净市盈率亏损
$

 
$
(1
)
 
$
1

 
100
 %
 
$
1

 
$
(3
)
 
$
4

 
N/M

_______________________________________________________________________________
N/M-无意义
(1) 
颗粒尿素代表46%的氮含量。营养吨代表产品吨中的氮吨。

第三四分之一2019相比较第三四分之一2018
净销售额。在我们的颗粒尿素部分减少d 2 600万美元,或7%,在2019年第三季度2018年第三季度主要原因是12% 减少销售数量,部分由5% 增加平均售价。销售量较低由于供应减少,由于较低的初始库存和生产计划的维修活动。平均售价增加d至$273每吨2019年第三季度相比较$259在可比期间每吨2018。这个增加主要是由于全球氮供需平衡收紧和施用季节延长所造成的影响。
销售成本。我们颗粒尿素部分的销售成本平均$173每吨2019年第三季度, a 1% 减少从…$175在可比期间每吨2018由于实现的天然气费用较低,与计划的维修活动有关的费用增加而部分抵消。
截至2019年9月30日止的9个月相比较截至2018年9月30日止的9个月
净销售额。在我们的颗粒尿素部分增加d 1.26亿美元,或13%,在截至2019年9月30日止的9个月截至2018年9月30日止的9个月主要原因是10% 增加平均售价和a3% 增加在销售量方面。平均售价增加d至$284每吨截至2019年9月30日止的9个月相比较$259在可比期间每吨2018。这个增加主要原因是全球氮供需平衡收紧,以及高水位和洪水对内陆河流的航运和物流造成的影响,包括在春季申请季节限制进入美国海湾进口。销售量更高由于我们决定增加颗粒尿素的产量,截至2019年9月30日止的9个月.
销售成本。我们颗粒尿素部分的销售成本平均$177每吨截至2019年9月30日止的9个月, a 2% 减少从…$181在可比期间每吨2018。这个减少主要原因是实现天然气成本较低,工厂效率较高。


45

目录
CF工业控股公司



圆段
我们的UAN生产尿素硝酸铵溶液(UAN)。UAN是一种含氮量通常在28%至32%之间的液态肥料产品,它是由尿素和硝酸铵联合生产的。UAN产于我们在安大略省的古特赖特、路易斯安那州的唐纳德逊维尔、爱荷华州的尼尔港、俄克拉荷马州的弗迪格里斯、俄克拉荷马州的伍德沃德和密西西比州的亚祖市。
下表列出了我们的UAN部分的汇总操作数据:
 
三个月到9月30日,
 
截至9月30日的9个月,
 
2019
 
2018
 
2019 v. 2018
 
2019
 
2018
 
2019 v. 2018
 
(百万美元,每吨除外)
净销售额
$
309

 
$
270

 
$
39

 
14
%
 
$
934

 
$
892

 
$
42

 
5
 %
销售成本
250

 
243

 
7

 
3
%
 
722

 
731

 
(9
)
 
(1
)%
毛利率
$
59

 
$
27

 
$
32

 
119
%
 
$
212

 
$
161

 
$
51

 
32
 %
毛利率百分比
19.1
%
 
10.0
%
 
9.1
%
 
 
 
22.7
%
 
18.0
%
 
4.7
%
 
 
按产品吨分列的销售量(2000年代)
1,741

 
1,620

 
121

 
7
%
 
4,880

 
5,109

 
(229
)
 
(4
)%
按营养吨计算的销售量(2000年代)(1)
550

 
513

 
37

 
7
%
 
1,537

 
1,615

 
(78
)
 
(5
)%
每产品吨平均售价
$
177

 
$
167

 
$
10

 
6
%
 
$
191

 
$
175

 
$
16

 
9
 %
每吨养分的平均售价(1)
$
562

 
$
526

 
$
36

 
7
%
 
$
608

 
$
552

 
$
56

 
10
 %
每产品吨毛利率
$
34

 
$
17

 
$
17

 
100
%
 
$
43

 
$
32

 
$
11

 
34
 %
每养分吨毛利率(1)
$
107

 
$
53

 
$
54

 
102
%
 
$
138

 
$
100

 
$
38

 
38
 %
折旧和摊销
$
66

 
$
65

 
$
1

 
2
%
 
$
183

 
$
200

 
$
(17
)
 
(9
)%
天然气衍生产品未实现的市场净亏损(收益)
$
1

 
$
(1
)
 
$
2

 
N/M

 
$
1

 
$
(4
)
 
$
5

 
N/M

_______________________________________________________________________________
N/M-无意义
(1) 
UAN代表28%到32%的氮含量,这取决于客户指定的浓度。营养吨代表产品吨中的氮吨。
第三四分之一2019相比较第三四分之一2018
净销售额。在我们的UAN部分增加d 3 900万美元,或14%,在2019年第三季度2018年第三季度主要原因是6% 增加平均售价和a7% 增加在销售量方面。平均售价$177每吨2019年第三季度相比较$167在可比期间每吨2018主要原因是全球氮供需平衡的收紧以及2019年春季晚播造成的施用季节延长。这个增加销售量主要是由于申请季节延长所致。
销售成本。我们UAN部分的销售成本平均$143每吨2019年第三季度, a 5% 减少从…$150每吨2018年第三季度主要原因是实际天然气费用较低,但因维护活动费用增加而部分抵消。
截至2019年9月30日止的9个月相比较截至2018年9月30日止的9个月
净销售额。在我们的UAN部分增加d 4 200万美元,或5%,在截至2019年9月30日止的9个月截至2018年9月30日止的9个月9% 增加平均售价,由4% 衰落在销售量方面。平均售价增加d至$191每吨截至2019年9月30日止的9个月相比较$175在可比期间每吨2018,主要原因是全球氮供需平衡更加紧张,高水位和洪水对内陆河流的航运和物流产生了影响,并延长了申请季节。这个减少在销售量方面,主要是由于2019年侧重于颗粒状尿素生产以及对欧洲出口减少的影响而导致产量下降。
在2019年4月,欧盟委员会(欧盟委员会)发布了一项条例,对在俄罗斯、特立尼达和多巴哥和美国制造的欧洲联盟进口产品征收临时反倾销税。该条例包括对在美国制造的进口UAN的临时反倾销税征收22.6%的税率。2019年7月,欧盟委员会宣布打算以固定税率的形式实施明确的反倾销措施。进口在美国制造的UAN,固定税率为每公吨29.48欧元。2019年10月8日,欧盟委员会在一项强制实施明确措施的规定中确认了这一义务,该条例从2019年10月9日起生效,为期最初五年,此后,欧盟委员会可以延长这些措施。

46

目录
CF工业控股公司



销售成本。我们UAN部分的销售成本平均$148每吨截至2019年9月30日止的9个月, a 3% 增加从…$143在可比期间每吨2018。这个增加主要原因是与维修活动有关的费用增加,运输方式组合导致运费增加。
一段
我们的一部分生产硝酸铵(AN)。AN是一种氮基产品,含氮量在29%至35%之间.AN用作氮肥,也被工业用户用于商业炸药和爆破系统。我们在亚祖市,密西西比州,因斯和英国比林汉的氮复合体生产AN。
下表列出了我们的一个分部的业务数据摘要:
 
三个月到9月30日,
 
截至9月30日的9个月,
 
2019
 
2018
 
2019 v. 2018
 
2019
 
2018
 
2019 v. 2018
 
(百万美元,每吨除外)
净销售额
$
136

 
$
139

 
$
(3
)
 
(2
)%
 
$
389

 
$
363

 
$
26

 
7
 %
销售成本
100

 
129

 
(29
)
 
(22
)%
 
308

 
320

 
(12
)
 
(4
)%
毛利率
$
36

 
$
10

 
$
26

 
N/M

 
$
81

 
$
43

 
$
38

 
88
 %
毛利率百分比
26.5
%
 
7.2
%
 
19.3
%
 
 
 
20.8
%
 
11.8
%
 
9.0
%
 
 
按产品吨分列的销售量(2000年代)
561

 
601

 
(40
)
 
(7
)%
 
1,590

 
1,586

 
4

 
 %
按营养吨计算的销售量(2000年代)(1)
188

 
202

 
(14
)
 
(7
)%
 
533

 
535

 
(2
)
 
 %
每产品吨平均售价
$
242

 
$
231

 
$
11

 
5
 %
 
$
245

 
$
229

 
$
16

 
7
 %
每吨营养素平均售价(1)
$
723

 
$
688

 
$
35

 
5
 %
 
$
730

 
$
679

 
$
51

 
8
 %
每产品吨毛利率
$
64

 
$
17

 
$
47

 
N/M

 
$
51

 
$
27

 
$
24

 
89
 %
每养分吨毛利率(1)
$
191

 
$
50

 
$
141

 
N/M

 
$
152

 
$
80

 
$
72

 
90
 %
折旧和摊销
$
24

 
$
35

 
$
(11
)
 
(31
)%
 
$
67

 
$
67

 
$

 
 %
天然气衍生产品未实现净市盈率亏损
$

 
$

 
$

 
 %
 
$

 
$

 
$

 
 %
_______________________________________________________________________________
N/M-无意义
(1) 
营养吨代表产品吨中的氮吨。
第三四分之一2019相比较第三四分之一2018
净销售额。在我们的业务部门中减少d 300万美元,或2%,在2019年第三季度2018年第三季度7% 减少销售数量,部分由5% 增加平均售价。销售量谢绝主要原因是,由于2019年第三季度收成延迟,英国的销售量减少,这影响了化肥购买的时间。平均售价增加d至$242每吨2019年第三季度相比较$231每吨2018年第三季度主要是由于全球氮气供需平衡收紧的影响。
销售成本。我们分部的销售成本平均$178每吨2019年第三季度, a 17% 减少从…$214在可比期间每吨2018。这个减少主要原因是实现天然气成本较低。
截至2019年9月30日止的9个月相比较截至2018年9月30日止的9个月
净销售额。在我们的业务部门中增加d 2 600万美元,或7%,在截至2019年9月30日止的9个月截至2018年9月30日止的9个月主要原因是7% 增加平均售价。平均售价增加d至$245每吨截至2019年9月30日止的9个月相比较$229在可比期间每吨2018主要是由于全球氮气供需平衡收紧的影响。
销售成本。在我们的一个分部中的销售成本平均$194每吨截至2019年9月30日止的9个月, a 4% 减少从…$202在可比期间每吨2018。这个减少主要原因是实现天然气成本较低。

47

目录
CF工业控股公司



其他部分
我们的其他部门主要包括下列产品:
柴油机排气液(DEF)是一种以32.5%高纯尿素和67.5%去离子水为主要原料的尿素水溶液。
尿素液是一种以40%、50%和70%尿素作为化学中间体销售的液体产品。
硝酸是一种含氮量为22.2%的氮基产品.
复合肥产品(NPKs)是由氮、磷、钾组成的固体颗粒肥料产品。
下表列出了我们另一部分的业务数据摘要:
 
三个月到9月30日,
 
截至9月30日的9个月,
 
2019
 
2018
 
2019 v. 2018
 
2019
 
2018
 
2019 v. 2018
 
(百万美元,每吨除外)
净销售额
$
79

 
$
86

 
$
(7
)
 
(8
)%
 
$
268

 
$
287

 
$
(19
)
 
(7
)%
销售成本
65

 
76

 
(11
)
 
(14
)%
 
224

 
248

 
(24
)
 
(10
)%
毛利率
$
14

 
$
10

 
$
4

 
40
 %
 
$
44

 
$
39

 
$
5

 
13
 %
毛利率百分比
17.7
%
 
11.6
%
 
6.1
%
 
 
 
16.4
%
 
13.6
%
 
2.8
%
 
 
按产品吨分列的销售量(2000年代)
530

 
524

 
6

 
1
 %
 
1,657

 
1,717

 
(60
)
 
(3
)%
按营养吨计算的销售量(2000年代)(1)
103

 
102

 
1

 
1
 %
 
327

 
335

 
(8
)
 
(2
)%
每产品吨平均售价
$
149

 
$
164

 
$
(15
)
 
(9
)%
 
$
162

 
$
167

 
$
(5
)
 
(3
)%
每吨营养素平均售价(1)
$
767

 
$
843

 
$
(76
)
 
(9
)%
 
$
820

 
$
857

 
$
(37
)
 
(4
)%
每产品吨毛利率
$
26

 
$
19

 
$
7

 
37
 %
 
$
27

 
$
23

 
$
4

 
17
 %
每养分吨毛利率(1)
$
136

 
$
98

 
$
38

 
39
 %
 
$
135

 
$
116

 
$
19

 
16
 %
折旧和摊销
$
18

 
$
18

 
$

 
 %
 
$
54

 
$
49

 
$
5

 
10
 %
天然气衍生产品未实现的市场净收益
$

 
$

 
$

 
 %
 
$

 
$
(1
)
 
$
1

 
100
 %
_______________________________________________________________________________
(1) 
营养吨代表产品吨中的氮吨。
第三四分之一2019相比较第三四分之一2018
净销售额。在我们的另一个市场减少d由.700万美元,或8%,在2019年第三季度2018年第三季度9% 减少平均售价,由1% 增加在销售量方面。这个减少平均来说,销售价格主要是由于产品的混合销售。
销售成本。另一部分销售成本平均$123每吨2019年第三季度, a 15% 减少从…$145在可比期间每吨2018主要原因是实现天然气成本较低。
截至2019年9月30日止的9个月相比较截至2018年9月30日止的9个月
净销售额。在我们的另一个市场减少d由.1 900万美元,或7%,在截至2019年9月30日止的9个月截至2018年9月30日止的9个月3% 减少平均售价和a3% 减少在销售量方面。这个减少平均来说,销售价格主要是由于产品的混合销售。这个减少销售数量主要是由于NPK和硝酸的销售量减少,部分被DEF的销售量增加所抵消。
销售成本。另一部分销售成本平均$135每吨截至2019年9月30日止的9个月, a 6% 减少从…$144在可比期间每吨2018主要原因是已实现的天然气费用较低,但运费增加部分抵消了这一费用。


48

目录
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流动性与资本资源
我们对现金的主要用途通常是经营成本、营运资本、资本支出、偿债、投资、税收、股票回购和股息。我们的周转资金需求受到几个因素的影响,包括对我们产品的需求、销售价格、原材料成本、货运成本和业务中固有的季节性因素。一般来说,我们的主要现金来源是业务现金,包括客户预付款产生的现金。我们也可以不时进入资本市场或根据我们的信贷协议进行借贷。
截至2019年9月30日止的9个月,我们买了大约570万CF控股普通股股份2.5亿美元。有关更多信息,请参见下面“共享回购计划”下的讨论。
在2019年10月9日,我们宣布我们的全资子公司CF工业公司已选择在2019年11月13日全额赎回5亿美元2020年到期的7.125%高级票据(2020年票据)的未清本金,按照2020年票据契约中规定的可选择赎回条款。在2099年10月30日,我们宣布CF工业已选择在2099年12月13日赎回2.5亿美元本金,占2021年12月到期的3.400%高级有担保票据(2021年票据)中的50%,相当于目前未清本金的50%。有关进一步信息,请参见下文“债务”下的讨论。
在…2019年9月30日,我们已符合循环信贷协议、公共高级债券及高级有担保票据的所有适用公约规定。有循环信贷协议规定的未偿还借款2019年9月30日2018年12月31日,或在结束的几个月2019年9月30日。有关进一步信息,请参见下文“债务”下的讨论。
我们的现金和现金等价物余额是10.2亿美元6.82亿美元截至2019年9月30日2018年12月31日分别。
现金等价物
现金等价物包括流动性强的投资,这些投资可随时兑换成已知数额的现金,原始期限为3个月或更短。根据我们的短期投资政策,我们可以直接或通过共同基金将我们的现金余额投资于几种类型的投资级证券,包括由政府实体或公司发行的票据和债券。政府实体发行的证券包括直接由美国和加拿大联邦政府发行的证券;由州、地方或其他政府实体发行的证券;以及由与政府实体有关联的实体担保的证券。
分享回购计划
2018年8月1日,董事会批准回购至多5亿美元CF控股普通股至2020年6月30日(2018年股份回购计划)。2018年,我们完成了2018年股票回购计划。1 090万股份5亿美元,其中3 300万美元应计未付2018年12月31日。2019年2月,我们收回了2018年股票回购计划下回购的1090万股股票。

在2019年2月13日,董事会授权回购10亿美元CF控股普通股至2021年12月31日(2019年股份回购计划)。2019年股票回购计划下的回购可以通过私下协商的交易、阻止交易或其他方式,在公开市场上不时进行。回购的方式、时间和数量将由我们的管理层根据市场状况、股票价格和其他因素的评估来决定。在截至2019年9月30日止的9个月,我们买了大约570万股份2.5亿美元,其中200万美元应计未付2019年9月30日。2019年6月,我们大约退休了。420万根据2019年股份回购计划回购的股票。在…2019年9月30日,我们举行了1,534,045国库股票。

资本支出
我们进行资本支出,以维持我们的资产基础,提高我们的能力,提高工厂效率,并符合各种环境、健康和安全要求。资本支出总额2.97亿美元在第一个几个月2019相比较2.78亿美元在第一个几个月2018.

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资本支出2019估计约为4.25亿美元。计划的资本支出可能会因监管审批或许可的延误、意外费用的增加、范围和完工时间的变化、第三方的业绩、设备接收方面的延误、不利的天气、材料和工艺方面的缺陷、劳动力或材料短缺、运输限制、工作时间的加速或延误以及其他不可预见的困难而发生变化。
债务
循环信贷协议
我们有一份高级的有担保的循环信贷协议(循环信贷协议),提供最多可达7.5亿美元2020年9月18日到期。循环信贷协议包括信用证分限额1.25亿美元。循环信贷协议下的借款可用于周转资金和一般公司用途。CF Industries是循环信贷协议下的借款人,还可以指定在美国或其任何州或哥伦比亚特区组建的一个或多个全资子公司为借款人。
“循环信贷协定”规定的借款可以美元、加元、欧元和英镑计值,并按相当于适用的欧元汇率或基本利率的年利率加上指定的保证金支付利息,借款人须就循环信贷协定下未支取的承诺部分和惯例信用证费用支付未支取的承付款费。指定的保证金和承诺费的数额取决于CF控股当时的信用评级。
“循环信贷协定”下的担保人目前由CF Holdings和CF Holdings的全资子公司CF Industries、LLC(CFE)、CF Industries Sales、LLC(CFS)、CF USA Holdings、LLC(CF USA)和CF Industries分销设施有限公司组成。
截至2019年9月30日,根据循环信贷协议,我们有超额的借贷能力。7.5亿美元也没有未付的信用证。此外,循环信贷协议规定的未偿还借款2019年9月30日2018年12月31日,或在结束的几个月2019年9月30日.
循环信贷协议包含陈述和担保以及肯定和否定的契约,包括金融契约。截至2019年9月30日,我们遵守了循环信贷协议下的所有契约。
信用证
除上述循环信贷协议所规定的信用证能力外,我们还签订了一项双边协议,可最多签发信用证1.45亿美元(反映出增加了2 000万美元2019年1月)。截至2019年9月30日,约1.28亿美元根据本协议,信用证仍未结清。

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高级注释
长期债务,包括目前到期的长期债务,列于我们的综合资产负债表。2019年9月30日2018年12月31日由以下公共高级债券(无担保)和由CF Industries发行的高级担保票据组成:
 
有效利率
 
2019年9月30日
 
2018年12月31日
 
 
校长
 
承载量(1)
 
校长
 
承载量(1)
 
 
 
(以百万计)
公众高级注释:
 
 
 
 
 
 
 
 
 
7.125%将于2020年5月到期
7.529%
 
$
500

 
$
499

 
$
500

 
$
497

3.450%应于2023年6月到期
3.562%
 
750

 
747

 
750

 
747

5.150%应于2034年3月到期
5.279%
 
750

 
740

 
750

 
740

4.950%应于2043年6月到期
5.031%
 
750

 
742

 
750

 
741

5.375%应于2044年3月到期
5.465%
 
750

 
741

 
750

 
741

高级有价证券:
 
 
 
 
 
 
 
 
 
3.400%将于2021年12月到期
3.782%
 
500

 
496

 
500

 
495

4.500%将于2026年12月到期
4.759%
 
750

 
738

 
750

 
737

长期债务总额
 
 
$
4,750

 
$
4,703

 
$
4,750

 
$
4,698

减:长期债务的当前到期日
 
 
500

 
499

 

 

长期债务,不包括当期债务
 
 
$
4,250

 
$
4,204

 
$
4,750

 
$
4,698

_______________________________________________________________________________
(1) 
账面金额扣除未摊销的债务折扣和递延债务发行成本。未摊销债务贴现总额1 000万美元1100万美元截至2019年9月30日2018年12月31日递延债券发行成本总额分别为3 700万美元4 100万美元截至2019年9月30日2018年12月31日分别。
根据上述表格(公共高级说明)确定的适用于2020年、2023、2034、2043和2044年的高级票据的契约(包括适用的补充契约),每一套公共高级票据都由CF Holdings和CF Holdings的全资子公司CFE、CFS、CF USA和CF国防军担保。CFE、CFS、CF USA和CFID成为公共高级票据的附属担保人,因为它们根据循环信贷协议成为担保人。公共高级债券的利息每半年支付一次,公共高级债券可按我们的选择赎回,随时全部或部分赎回,并可按指定的整笔赎回价格赎回。
在2019年10月9日,我们宣布CF工业公司已经选择全部赎回5亿美元按照2020年债券契约中规定的可选择赎回条款,将2020年债券的未偿本金变现。我们估计,以2019年10月28日的市场利率计算,2020年债券的赎回总额约为5.13亿美元,包括应计利息。2020年债券将于2019年11月13日赎回,并将以手头现金提供资金。见附注12-融资协定索取更多信息。
二零一一一一年十一月二十一日,CF工业发行总值五亿元的高级有担保债券(2021年债券)及7.5亿元高级有担保债券(2021年期债券),总值为4.500%的高级有担保债券(2026年期债券,以及2021年期高级有担保债券)。CF控股公司及公众高级债券的附属保证人亦是高级有担保债券的保证人。高级有担保债券的利息每半年须於十二月一日及六月一日支付一次,而高级有担保债券可按我们的选择赎回,可随时全部或部分赎回,并可按指定的整笔赎回价格赎回。
在2099年10月30日,我们宣布CF工业已选择在2099年12月13日赎回2.5亿美元本金,占2021年债券目前未清本金的50%,符合2021年票据承诺书中规定的可选赎回条款。我们估计,根据2019年10月28日的市场利率计算,2021年债券的部分赎回总额约为2.57亿美元,包括应计利息。2021年债券的部分赎回将由手头现金支付。见附注12-融资协定索取更多信息。

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远期销售和客户预付款
我们为客户提供机会,在我们建议的价格和交货期的基础上,提前向我们购买产品。因此,我们报告的化肥销售价格和利润率可能与市场现货价格和装运时的利润率不同。
客户预付款通常是合同价值的一部分,是在合同执行后不久收到的,任何剩余的未付款项一般通过时间控制转移给客户来收取,从而减少或消除与这种销售有关的应收账款。预先从客户收到的与远期销售合同有关的任何现金付款,都作为当期负债反映在我们的综合资产负债表上,直到确认控制、转移和收入为止。截至2019年9月30日2018年12月31日,我们有1.84亿美元1.49亿美元分别在我们的合并资产负债表上的客户预付款。
虽然客户预付款通常是流动性的一个重要来源,但远期销售合同的水平受到许多因素的影响,包括目前的市场状况和我们的客户对未来市场基本面的展望。在价格下跌期间,客户往往会推迟购买化肥,因为预期未来的价格会低于目前的价格。如果我们的远期销售计划下的销售水平在未来下降,我们从客户预付款中收到的现金可能会减少,我们的应收账款余额可能会增加。此外,根据“循环信贷协定”借款可能成为必要。由于业务本身的波动性和不断变化的客户期望,我们无法估计未来远期销售活动的数量。
根据我们的远期销售计划,由于天气或其他因素,客户可能会推迟订单的交付。这些延误通常会使客户承担潜在的储存费用,或者可能成为我方终止合同的理由。由于客户没有能力或不愿意履行合同,延误预定装运或终止远期销售合同可能会对我们报告的销售产生不利影响。
衍生金融工具
我们可以使用衍生金融工具来减少对未来购买的天然气价格变化的风险敞口。天然气是我们生产氮肥成本中最大、最易挥发的部分.我们还不时使用衍生金融工具来减少对外币汇率变化的风险敞口。报告的季度收益波动可能是由于衍生品价值未实现的市场点对点调整所致。截至2019年9月30日,我们的公开衍生合约包括天然气固定价格掉期、基础掉期及期权。3 870万欧元嗯。截至2018年12月31日,我们有公开的衍生合约660万天然气基础交换的MMBtus。
确定养恤金计划
我们贡献了5 500万美元我们的养老金计划结束的几个月2019年9月30日。超过其余的2019,我们希望提供额外的600万美元我们的养老金计划,或者总共大约6 100万美元全年2019.
CFN中非控股权的分配
七月三十一日,2019,cfn管理委员会根据cfn的有限责任公司协议,批准了截至2019年6月30日的分配期的半年期分配付款。七月三十一日,2019,cfn分布1亿美元截至2019年6月30日的分发期。CHS在2019年第三季度获得的伙伴关系分配估计数(但尚未公布)约为4 900万美元.
现金流量
经营活动
第一次业务活动提供的现金净额几个月2019曾.12.亿美元, a 减少4 000万美元相比较12.4亿美元在第一个几个月2018。这减少主要原因是营运资本的变化,但因业务产生的现金收入增加而部分抵消。营运资本的变化主要包括客户预付款,因为2019年第三季度预付购买款的客户越来越少。此外,2019年应收账款收款减少。随着第一季度净收益的增加,该业务的现金收益也随之增加。几个月2019增加2.19亿美元与第一次相比几个月2018.

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投资活动
用于投资活动的现金净额为2.11亿美元在第一个几个月2019相比较2.38亿美元在第一个几个月2018。在第一次几个月2019,资本支出总额2.97亿美元相比较2.78亿美元在第一个几个月2018。第一次投资活动使用的现金净额几个月2019包括.的收益5 500万美元有关销售我们的松树弯曲设施和1 500万美元与收到的财产保险收益有关。第一次投资活动使用的现金净额几个月2018包括在内1 000万美元与收到的财产保险收益有关。
筹资活动
用于筹资活动的现金净额为6.53亿美元在第一个几个月2019相比较8.14亿美元在同一时期2018。期间普通股支付的股息结束的几个月2019年9月30日2018都是2亿美元2.1亿美元分别。股息减少的原因是2018年和2019年根据我们的股票回购计划回购的股票导致流通股减少。在第一个几个月2019,我们花了2.8亿美元回购普通股,其中包括与2018年年底回购的股票有关的约3 300万美元2019。在第一个几个月2019,我们买了大约570万约为股份2.5亿美元,其中200万美元已积存,尚未结清2019年9月30日。对非控制利益的分配总计1.86亿美元在第一个相比之下,2019年的几个月1.39亿美元在第一个2018年的几个月。第一次筹资活动使用的现金净额几个月2018包括在内3.88亿美元与我们收购所有尚未上市的TNCLP共同单位有关。
出售松树弯曲设施
2019年3月,我们达成协议,出售位于明尼苏达州的松树干散货储存和物流设施。在2019年4月,我们完成了销售,收到了收益5 500万美元并确认税前收益4500万美元。这一收益反映在我们的综合业务报表中的其他运营净额中。结束的几个月2019年9月30日.
合同义务
截至2019年9月30日,在我们2018年向证券交易委员会提交的2018年年度报告中,我们的合同义务并没有发生实质性的变化。2019年2月22日.
在2019年10月9日,我们宣布CF工业公司已经选择全部赎回5亿美元根据有关2020年债券的契约中规定的任择赎回规定,2020年债券的未付本金。2019年10月30日,我们宣布CF工业公司选择赎回2.5亿美元本金,相当于目前未偿还的5亿元本金的50%,按照管辖2021年债券的契约中规定的可选择赎回条款进行。请参阅上文“债务”项下的讨论,以获得更多信息。
表外安排
我们没有任何表外安排对我们的财务状况、财务状况的变化、收入或支出、经营结果、流动性、资本支出或资本资源产生重大的当前或未来影响。关于我们2019年1月1日采用会计准则更新(ASU)第2016-02期租约(主题842)的讨论,见下文“最近的会计公告”。
关键会计政策和估计
在第一次会议期间,我们的重要会计政策或估计数并没有改变。几个月2019.
最近的会计公告
见附注2-新的会计准则为了讨论最近的会计声明,包括我们在2019年1月1日通过的ASU第2016-02号租约(主题842),要求承租人承认其资产负债表上几乎所有租赁(符合短期租赁定义的租约除外)所产生的权利和义务,将其作为资产使用权和相应的租赁负债。

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前瞻性陈述
在这份10-Q表格的季度报告以及其他书面报告和口头陈述中,我们不时地作出前瞻性的陈述,这些陈述不是历史事实的陈述,可能涉及许多风险和不确定因素。这些报表涉及基于对未来结果的预测和尚未确定的数额估计的分析和其他资料。这些声明也可能与我们的前景、未来发展和商业战略有关。我们在本文件中使用了“预期”、“相信”、“可能”、“估计”、“预期”、“打算”、“可能”、“计划”、“预测”、“项目”、“威尔”或“会”等类似的术语和短语,包括对假设的引用,以确定本文件中前瞻性的陈述。这些前瞻性陈述是根据现有的竞争、金融和经济数据、我们目前对我们经营的行业和市场的预期、估计、预测和预测,以及管理层对影响我们的未来事件的信念和假设作出的。这些声明不能保证今后的业绩,而且受到与我们的业务和商业环境有关的风险、不确定因素和因素的影响,所有这些都很难预测,而且其中许多因素是我们无法控制的。因此,我们的实际结果可能与任何前瞻性陈述中表达或隐含的内容大不相同。我们想提醒你不要过分依赖任何前瞻性的声明.我们不承担任何责任公开发布对这些前瞻性声明的任何修改,以考虑到本文件日期之后发生的事件或情况。另外, 我们不承担任何责任提供任何意外事件发生的最新情况,这些事件可能导致实际结果不同于本文件所载前瞻性声明所表达或暗示的结果。
可能导致实际结果与我们预期大不相同的重要因素在2018年向SEC提交的2018年年度报告1A中的“风险因素”项下披露。2019年2月22日。这些因素除其他外包括:
我们的业务的周期性和全球供求对我们的销售价格的影响;
我国化肥产品的全球商品性质、氮肥产品的国际市场条件和来自其他肥料生产商的激烈的全球竞争;
欧美农业条件;
北美和欧洲天然气价格的波动;
难以确保原材料的供应和交付,其成本增加或延误或交货中断;
依赖第三方提供运输服务和设备;
生产和经营我们的产品所涉及的重大风险和危害,而我们可能没有得到充分的保险;
我们管理债务的能力;
关于高级担保债务的协议对我们施加的经营和财务限制;
与我们额外负债有关的风险;
我们有能力继续遵守有关债务的协议所订立的公约;
信用评级下调;
与网络安全相关的风险;
天气条件;
与税法变化有关的风险和与税务机关的分歧;
我们对有限数量的关键设施的依赖;
与环境、健康和安全法律法规及许可要求有关的潜在负债和支出;
今后与温室气体排放有关的管制限制和要求;
与扩大业务有关的风险,包括意外的不利后果和可能需要的大量资源;
化肥业务的季节性;
市场环境的变化对我们的远期销售计划的影响;
涉及衍生产品的风险,以及我们的风险度量和对冲活动的有效性;
与CHS战略风险有关的经营或管理风险,与我们在供应协议有效期内与CHS签订的供应协议所涉及的化肥产品市场价格有关的风险和不确定性,以及与CHS战略风险有关的任何挑战都会损害我们其他业务关系的风险;
与我们的PLNL合资企业相关的风险;
恐怖主义行为和打击恐怖主义的条例;
与国际业务有关的风险;以及
全球市场和经济状况恶化。

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第三项.市场风险的定量和定性披露。
我们受到商品价格、利率和外汇汇率变化的影响。
商品价格
我们的净销售额、现金流以及与氮基肥料相关的未来现金流估计对化肥价格的变化以及天然气和其他原材料价格的变化都很敏感,除非这些成本已经固定或对冲。天然气价格每增加1.00美元,生产一吨氨水、颗粒尿素、UAN(32%)的成本将分别降低约33美元、22美元、16美元和16美元。
天然气是氮基肥料制造成本中最大、最易挥发的部分.我们主要通过使用衍生金融工具来管理天然气价格变化的风险。我们使用的衍生工具主要是天然气固定价格互换、天然气基础互换和天然气期权。这些衍生品主要使用NYMEX期货价格指数结算,这些指数代表在任何特定时间公允价值的基础。这些合同代表未来期间的预期天然气需求,而定居点计划与这些未来期间的预期天然气采购同时进行。截至2019年9月30日,我们有天然气固定价格互换,基础掉期和期权,涵盖了到2020年3月的特定时期。
截至2019年9月30日2018年12月31日,我们有公开的衍生合约38.7MMBtus和6.6分别是MMBtus。每MMBtu增加1美元天然气的正向曲线价格2019年9月30日将导致这些衍生头寸的公允价值发生有利的变化。3300万美元,如果天然气的正向曲线价格每减少1美元,天然气的公允价值就会受到不利的影响。3500万美元.
我们可不时在公开市场购买氮气产品,以增加或取代我们工厂的生产。
利率
截至2019年9月30日,我们有七个系列的高级音符47.5亿美元以2020年5月1日、2021年12月1日、2023年6月1日、2026年12月1日、2034年3月15日、2043年6月1日及2044年3月15日为到期日的未偿还本金。高级债券有固定利率。截至2019年9月30日,我们的高级债券的账面价值和公允价值大约是47亿美元48.9亿美元分别。
循环信贷协议下的借款承担着当前的市场利率,我们在这些贷款上面临利率风险。有循环信贷协议规定的未偿还借款2019年9月30日2018年12月31日,或在截至2019年9月30日止的9个月.
外币汇率
我们直接受到加元、英镑和欧元价值变化的影响。我们一般不会维持任何与这些货币有关的汇率衍生工具或对冲工具。
第4项.管制及程序。
        (A)不符合标准的、不符合标准的、公开的控制和程序。公司的管理层在公司首席执行官和首席财务官的参与下,评估了截至本报告所涉期间结束时公司披露控制和程序的有效性(根据1934年“证券交易法”修订的“证券交易法”第13a-15(E)条和第15d-15(E)条对此术语作了界定)。根据这种评估,公司首席执行官和首席财务官得出结论认为,截至该期间结束时,公司的披露控制和程序是有效的:(I)确保公司根据“交易所法”提交或提交的报告中要求披露的信息在证券交易委员会规则和表格规定的时限内得到记录、处理、汇总和报告;(Ii)确保公司在其根据“外汇法”提交或提交的报告中必须披露的信息得到积累,并传达给公司管理层,酌情包括公司的首席执行官和首席财务官,以便及时作出关于所需披露的决定。
        (B)对财务报告进行内部控制方面的变化。公司对财务报告的内部控制没有任何变化(因为“外汇法”第13a-15(F)条和第15d-15(F)条对此术语作了界定)2019年9月30日对公司财务报告的内部控制产生重大影响或相当可能产生重大影响的情况。

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CF工业控股公司



第二部分-其他资料
项目1.另一种法律程序。
西部肥料公司
2013年4月17日,得克萨斯州西部的西化肥公司肥料储存和分配设施发生火灾和爆炸。根据已公布的报告,事件造成15人死亡,约200人受伤,火灾和爆炸破坏或摧毁了该设施周围的一些房屋和建筑物。CF工业控股公司的多个子公司。(CF实体)在2013年、2014年和2015年西部市向得克萨斯州麦克伦南县地方法院提出的诉讼中,与其他公司一起被指定为被告,该县的居民个人和其他当事方要求就据称因爆炸而遭受的损害寻求赔偿。这些案件被合并,以便在麦克伦南县地方法院进行发现和预审程序,标题为“Re:West Burst Case”。两年的诉讼时效于2015年4月17日到期。截至该日,400多名原告提出了索赔,包括至少9个实体、325名个人和80家保险公司。原告声称,根据德克萨斯州的法律,过失、严格责任和违反保证的各种理论。虽然我们没有拥有或经营该设施,也没有将我们的产品直接出售给West化肥公司,但CF实体生产和销售给其他公司的产品已交付给该设施,并可能在事件发生时储存在西部设施。
2015年8月,法院部分批准并部分驳回了CF实体提出的即决判决动议。过关两百案件已根据保密和解得到解决,这些和解已经或我们预期将完全由保险提供资金。其余案件正处于不同的发现和审判前程序阶段。下一组案件于2020年1月21日。我们相信我们有强大的法律和事实辩护,并打算继续在未决的诉讼中为CF实体进行有力的辩护。该公司无法提供一系列合理可能的损失,原因是对其他许多索赔没有发现损害赔偿,以及这起诉讼的性质不确定,包括陪审团可能将责任分配给其他被告或负责任的第三方的不确定性。在西方化肥公司的诉讼中,对未来潜在损失的承认会对我们在承认期间的结果产生负面影响。然而,根据现有的资料,包括现有的保险范围,我们认为这宗诉讼不会对我们的合并财务状况、经营结果或现金流量造成重大的不利影响。
第二项股权证券的变价、转售、未登记销售和收益的使用。
下表列出截至本季度每一个月的股票回购日期。2019年9月30日.
 
发行人购买股票证券
期间
共计
股份
(或单位)
购进
 
平均
已付价格
每股
(或单位)(1)
 
总数
股份(或单位)
作为.的一部分购买的
公开宣布
计划或计划(2)
 
最大数目(或
近似美元
股份的价值(或
(单位)这可能是
根据
计划或计划
(单位:千)(2)
2019年7月1日至2019年7月31日
638,411

(3) 
$
46.34

 
638,131

 
$
792,390

2019年8月1日至8月31日
448,342


49.07

 
448,342

 
770,391

2019年9月1日至9月30日
404,684


49.38

 
404,684

 
750,406

共计
1,491,437

 
$
47.99

 
1,491,157

 
 

_______________________________________________________________________________
(1) 
CF工业控股公司每股平均价格。(CF Holdings)根据2019年股票回购计划回购的普通股,其定义如下:执行价,不包括支付给经纪人的佣金。

(2) 
在2099年2月13日,我们的董事会授权管理层回购CF控股普通股,到2021年12月31日为止,总支出高达10亿美元(2019年股票回购计划)。这个程序在“注释”中进行了讨论。15-股东权益,载于第一部分所列未经审计的合并财务报表的附注中。

(3) 
包括在限制股票单位失效时为支付雇员税义务而扣缴的280股股份。

第6项.类似产品的展品。
表10-Q(或参考以前提交或提供的证物)与本报告一起提交的证物清单载于表10-Q(或参考以前提交或提供的证物)。57本报告。

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目录
CF工业控股公司



展示索引
证物编号。
描述
10.1

“控制解决协议的变化”,自2012年2月2日起生效,并于2019年9月1日由CF Industries Holdings公司修订并重报。和Ashraf K.Malik
31.1

根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第302条认证首席执行干事
31.2

根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第302条认证首席财务官
32.1

根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第906节通过的“美国法典”第18节第1350节规定的特等执行干事认证
32.2

根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第906节通过的“美国法典”第18节第1350节规定的首席财务官认证
101

以下财务信息来自CF Industries Holdings,Inc.关于截至2019年9月30日的季度报告:(1)合并业务报表,(2)综合收益综合报表,(3)合并资产负债表,(4)合并股本报表,(5)现金流动合并报表,(6)“未经审计的综合财务报表说明”(6)“未经审计的综合财务报表的说明”:(1)综合业务报表,(2)综合综合收益报表,(3)综合资产负债表,(4)合并股本综合报表,(5)现金流动综合报表,(6)“未经审计的综合财务报表说明”
104

封面交互数据文件(包括在表101中)



    

57

目录
CF工业控股公司



签名

根据1934年“证券交易法”的要求,登记人已正式安排由下列签名人代表其签署本报告,并正式授权。
 
 
CF工业控股公司
 
日期:2019年10月31日
通过:
s/s/w.Anthony将
 
 
 
安东尼将
 总裁兼首席执行官
(特等行政主任)
 
日期:2019年10月31日
通过:
/S/Christopher D.Bohn
 
 
 
克里斯托弗·D·博恩
 高级副总裁兼首席财务官(首席财务干事)

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