目录
美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
表格
(第一标记)
依据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的季度报告 | ||
终了季度 | ||
或 | ||
依据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的过渡报告 | ||
从转轨到转轨时期，从转轨到转轨，转轨 | ||
委员会档案编号 | ||
雅诗兰黛公司
(其章程所指明的注册人的确切姓名)
|
|
|
|
(登记人的电话号码，包括区号)
不适用
(前姓名或前地址，如自上次报告以来有所更改)
根据该法第12(B)条登记的证券：
每一班的职称 | 交易符号 | 注册的每个交易所的名称 |
A类普通股，面值0.01美元 | 艾尔 | 纽约证券交易所 |
根据该法第12(G)条登记的证券：
无
用支票标记说明登记人(1)是否已提交1934年“证券交易法”第13条或第15(D)节要求在过去12个月内提交的所有报告(或要求登记人提交此类报告的较短期限)；(2)在过去90天中一直受到这类申报要求的限制。
通过检查标记说明注册人是否已以电子方式提交了条例S-T(本章第232.405节)第405条要求提交的每一个交互数据文件(或要求注册人提交此类文件的期限较短)。
通过检查标记表明注册人是大型加速备案者、加速备案者、非加速备案者、较小的报告公司还是新兴的增长公司。参见“外汇法案”第12b-2条规则中“大型加速备案者”、“加速申报人”、“较小报告公司”和“新兴增长公司”的定义。
加速过滤器◻ | |
非加速过滤◻ | 小型报告公司 |
新兴成长型公司 |
如果是新兴成长型公司，请用支票标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守“外汇法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司(如“交易法”规则12b-2所定义)。
一九一九年十月二十四日，
目录
EST E Lauder Companies Inc.
指数
页 | ||
第一部分.财务信息 | ||
项目1.财务报表(未经审计) | ||
综合收益报表- | 2 | |
综合收入(损失)综合报表- | 3 | |
合并资产负债表- | 4 | |
现金流动综合报表- | 5 | |
合并财务报表附注 | 6 | |
项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析 | 28 | |
项目3.关于市场风险的定量和定性披露 | 46 | |
项目4.管制和程序 | 46 | |
第II部.其他资料 | ||
项目1.法律程序 | 46 | |
项目2.股权证券的未登记销售和收益的使用 | 46 | |
项目6.展览 | 47 | |
签名 | 48 | |
目录
第一部分.财务信息
项目1.财务报表。
EST E Lauder Companies Inc.
综合收益报表
(未经审计)
三个月 | |||||||
9月30日 | |||||||
(单位：百万美元，每股数据除外) |
| 2019 |
| 2018 |
| ||
净销售额 | $ | |
| $ | | ||
销售成本 |
| |
| | |||
毛利 |
| |
| | |||
营业费用 | |||||||
销售、一般和行政 |
| |
| | |||
重组和其他费用 | | | |||||
业务费用共计 | | | |||||
营业收入 |
| |
| | |||
利息费用 |
| |
| | |||
利息收入和投资收入净额 | | | |||||
定期净收益成本的其他组成部分 | | — | |||||
所得税前收入 |
| |
| | |||
所得税准备金 |
| |
| | |||
净收益 |
| |
| | |||
可归因于非控制权益的净收益 |
| ( |
| ( | |||
可归因于雅诗兰黛公司的净利润。 | $ | |
| $ | | ||
可归因于雅诗兰黛公司的净利润。每普通股 | |||||||
基本 | $ | |
| $ | | ||
稀释 | $ | | $ | | |||
加权平均普通股 | |||||||
基本 |
| |
| | |||
稀释 |
| |
| | |||
见合并财务报表附注。
2
目录
EST E Lauder Companies Inc.
综合收入(损失)综合报表
(未经审计)
三个月 | ||||||
9月30日 | ||||||
(单位：百万) |
| 2019 |
| 2018 | ||
净收益 |
| $ | |
| $ | |
其他综合收入(损失)： | ||||||
未实现投资净收益 |
| — |
| | ||
净现金流量对冲损失 |
| ( |
| — | ||
包括在定期净收益费用中的数额 |
| |
| | ||
翻译调整 |
| ( |
| | ||
其他综合收入组成部分递延所得税福利(备抵) |
| |
| ( | ||
其他综合收入共计(损失) |
| ( |
| | ||
综合收入 |
| |
| | ||
可归因于非控制利益的综合收入： | ||||||
净收益 |
| ( | ( | |||
可归因于雅诗兰黛公司的综合收入。 |
| $ | |
| $ | |
见合并财务报表附注。
3
目录
EST E Lauder Companies Inc.
合并资产负债表
9月30日 | 六月三十日 | ||||||
(除共享数据外，以百万计) |
| 2019 |
| 2019 |
| ||
(未经审计) | |||||||
资产 | |||||||
流动资产 | |||||||
现金和现金等价物 |
| $ | |
| $ | | |
应收账款净额 |
| |
| | |||
存货和促销商品 |
| |
| | |||
预付费用和其他流动资产 |
| |
| | |||
流动资产总额 |
| |
| | |||
不动产、厂房和设备，净额 |
| |
| | |||
其他资产 | |||||||
经营租赁使用权资产 | | — | |||||
善意 |
| |
| | |||
其他无形资产净额 |
| |
| | |||
其他资产 |
| |
| | |||
其他资产共计 |
| |
| | |||
总资产 |
| $ | |
| $ | | |
负债和权益 | |||||||
流动负债 | |||||||
流动债务 |
| $ | |
| $ | | |
应付帐款 |
| |
| | |||
经营租赁负债 | | — | |||||
其他应计负债 |
| |
| | |||
流动负债总额 |
| |
| | |||
非流动负债 | |||||||
长期债务 |
| |
| | |||
长期经营租赁负债 | | — | |||||
其他非流动负债 |
| |
| | |||
非流动负债共计 |
| |
| | |||
意外开支 | |||||||
衡平法 | |||||||
普通股，美元 |
| |
| | |||
已付资本 |
| |
| | |||
留存收益 |
| |
| | |||
累计其他综合损失 |
| ( |
| ( | |||
| |
| | ||||
减：国库库存，按成本计算； |
| ( |
| ( | |||
股东权益总额-雅诗兰黛公司 |
| |
| | |||
非控制利益 |
| |
| | |||
总股本 |
| |
| | |||
负债和权益共计 |
| $ | |
| $ | | |
见合并财务报表附注。
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目录
EST E Lauder Companies Inc.
现金流量表
(未经审计)
三个月结束 | |||||||
9月30日 | |||||||
(单位：百万) |
| 2019 |
| 2018 |
| ||
业务活动现金流量 | |||||||
净收益 |
| $ | |
| $ | | |
调整数，以调节净收益与业务活动现金流量净额： | |||||||
折旧和摊销 |
| |
| | |||
递延所得税 |
| |
| ( | |||
非现金股票补偿 |
| |
| | |||
处置不动产、厂房和设备的净损失 |
| |
| | |||
退休金及退休后福利开支 |
| |
| | |||
退休金和退休后福利缴款 |
| ( |
| ( | |||
或有代价公允价值的变化 | — | ( | |||||
其他非现金项目 | ( | ( | |||||
经营资产和负债的变化： | |||||||
应收账款增加额，净额 |
| ( |
| ( | |||
库存和促销商品增加 |
| ( |
| ( | |||
其他资产增加额，净额 |
| ( |
| ( | |||
应付账款减少额 | ( | ( | |||||
其他应计负债和非流动负债增加额 |
| |
| | |||
业务租赁资产和负债减少，净额 |
| ( |
| — | |||
用于业务活动的现金流量净额 |
| ( |
| ( | |||
投资活动的现金流量 | |||||||
资本支出 |
| ( |
| ( | |||
处置投资的收益 | — | | |||||
购买投资 | ( | ( | |||||
净投资套期保值结算 | | — | |||||
投资活动提供(用于)的净现金流量 |
| ( |
| | |||
来自融资活动的现金流量 | |||||||
当期债务收益(偿还)净额 |
| |
| ( | |||
偿还和赎回长期债务 |
| ( |
| — | |||
基于股票的薪酬交易的净收益 |
| |
| | |||
支付购买国库股票的款项 |
| ( |
| ( | |||
支付给股东的股息 |
| ( |
| ( | |||
向非控股股东支付股息 | ( | ( | |||||
用于资助活动的现金流量净额 |
| ( |
| ( | |||
汇率变动对现金及现金等价物的影响 |
| ( |
| ( | |||
现金和现金等价物净减额 |
| ( |
| ( | |||
期初现金及现金等价物 |
| |
| | |||
期末现金及现金等价物 |
| $ | |
| $ | | |
见合并财务报表附注。
5
目录
EST E Lauder Companies Inc.
合并财务报表附注
附注1-重要会计政策摘要
提出依据
所附合并财务报表包括雅诗兰黛公司的账目。及其子公司(统称“公司”)。所有重要的公司间结余和交易都已被消除。
未经审计的中期合并财务报表是根据美国公认的中期财务信息会计原则(“美国公认会计原则”)和条例S-X关于形成10-Q和细则10-01的指示编制的。因此，它们不包括美国公认会计准则要求的完整财务报表所需的所有信息和脚注。管理层认为，所有被认为是公平列报所必需的正常经常性调整都已包括在内。任何过渡时期的业务结果不一定表明整个财政年度的业务结果。中期合并财务报表应与2019年6月30日终了的会计年度公司关于表10-K的年度报告中的合并财务报表和所附脚注一并阅读。
前几年合并财务报表中的某些数额已重新分类，以符合本年度的列报方式。
管理估计数
按照美国公认会计原则编制财务报表和相关披露，要求管理层作出影响报告的资产和负债数额的估计和假设，并在财务报表之日披露或有资产和负债以及这些财务报表中报告的收入和支出数额。公司重要会计政策的说明在公司截至2019年6月30日会计年度的10-K报表综合财务报表附注中进行了讨论。管理层不断利用历史经验和其他因素，包括目前的经济环境，对有关的估计和假设进行评估，并根据事实和情况作出调整。由于无法准确地确定未来事件及其影响，实际结果可能与这些估计和假设大不相同。如果这些估计数和假设因经济环境的持续变化而有任何重大变化，则将反映在今后各期的合并财务报表中。
货币换算与交易
外国子公司和附属公司的所有资产和负债按期终汇率折算，收入和支出按该期间的加权平均汇率折算。未实现的翻译收益(损失)，扣除税收后，通过可归因于雅诗兰黛公司的其他综合收入(损失)(“保监处”)，作为累计翻译调整数报告。都是$(
本公司签订外币远期合约，并可订立期权合约，以对冲与其所识别的风险敞口相符的期间内的外币交易。在2020年财政年度第一季度，该公司签订了外汇远期合同，以对冲其在某些外国业务中的部分净投资，这些业务被指定为净投资套期保值。看见附注5-衍生金融工具供进一步讨论.本公司将这些工具归类为交易以外的目的。
所附的合并损益表包括外汇交易净汇兑损失美元。
信贷风险集中
本公司是一家全球性的皮肤护理、化妆品、香水和护发产品的制造商、销售商和经销商。该公司的销售受信用风险的主要是百货公司，香水，专业多品牌零售商和零售商在其旅游零售业务。本公司给予合格客户信用，并且不认为它受到任何过度集中的信贷风险的影响。
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目录
EST E Lauder Companies Inc.
合并财务报表附注
存货和促销商品
存货和促销商品包括：
9月30日 | 六月三十日 | ||||||
(单位：百万) |
| 2019 |
| 2019 |
| ||
原料 |
| $ | |
| $ | | |
在制品 |
| |
| | |||
成品 |
| |
| | |||
促销商品 |
| |
| | |||
| $ | |
| $ | | ||
财产、厂房和设备
9月30日 | 六月三十日 | ||||||
(单位：百万) |
| 2019 |
| 2019 |
| ||
资产(使用寿命) | |||||||
土地 |
| $ | |
| $ | | |
建筑物及改善( |
| |
| | |||
机械及设备( |
| |
| | |||
计算机硬件和软件( |
| |
| | |||
家具及固定装置( |
| |
| | |||
租赁改良 |
| |
| | |||
| |
| | ||||
减去累计折旧和摊销 |
| ( |
| ( | |||
| $ | |
| $ | | ||
与正在进行的项目有关的资产费用$
所得税
所得税的实际税率是
截至2019年9月30日及2019年6月30日，未获确认的税项优惠总额(不包括利息及罚款)为$。
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EST E Lauder Companies Inc.
合并财务报表附注
其他应计负债
其他应计负债包括：
9月30日 | 六月三十日 | ||||||
(单位：百万) |
| 2019 |
| 2019 |
| ||
广告、销售和抽样 |
| $ | |
| $ | | |
雇员补偿 |
| |
| | |||
薪金税和其他税 |
| |
| | |||
递延收入 | | | |||||
其他 |
| |
| | |||
| $ | |
| $ | | ||
最近采用的会计准则
租赁(会计准则编纂(“ASC”)主题842-租约(“ASC 842”))
2016年2月，财务会计准则委员会(“FASB”)发布了权威指南，要求承租人对其资产负债表上的大多数租赁进行核算，其负债相当于租赁付款的现值。使用权资产的基础是按某些成本调整的租赁负债，如初始直接成本、预付租赁付款和所收到的租赁奖励。租赁费用的确认类似于以前的会计准则，经营租赁导致直线费用，融资租赁导致前载费用类似于以前的资本租赁会计核算。
2018年7月，FASB修订了这一指南，以澄清新租赁会计准则中可能不正确或不一致适用的某些狭窄方面，也没有增加新的指南。此外，在2018年7月，FASB发布了权威指南，允许企业选择采用新标准，采用修正的追溯过渡方法，并在采用期间对留存收益进行累积效应调整。选择采用新方法的公司不必在财务报表中重报以前的比较期。
对本公司有效-2020年第一季度。允许实体使用标准中描述的任何一种修改后的回顾性过渡方法应用上述指南，并具有某些实用的权宜之计。
对合并财务报表的影响 -2019年7月1日，公司采用ASC 842，见附注3-租赁供进一步讨论.
最近发布的会计准则
金融工具信用损失的计量(ASC论题326-金融工具-信用损失)
2016年6月，FASB发布了权威指南，要求企业对大部分以摊销成本计量的金融资产和某些其他金融工具(包括贸易和其他应收账款、贷款和持有至到期债务证券)采用减值模型，根据预期损失而不是遭受的损失，记录信用风险备抵。此外，本指南还改变了可供出售的债务证券的信贷损失的确认方法，这可能是市场和信贷风险的结果，需要更多的披露。一般而言，所有属于本指南范围内的未决文书都需要经修改的追溯性通过。
对本公司有效-2021财政年度第一季度。
对合并财务报表的影响-该公司目前正在评估适用这一指南对其财务工具，如应收账款的影响。虽然该公司的评价仍在进行，但采用这一标准预计不会对其合并财务报表产生重大影响。
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EST E Lauder Companies Inc.
合并财务报表附注
商誉和其他.内部使用软件(ASU 2018-15-无形资产-亲善和其他内部使用软件(分主题350-40)：客户对服务合同云计算安排中发生的实施成本的会计核算)
2018年8月，FASB发布了权威指南，允许企业利用建立基于云技术的业务系统所需的成本。新指南将托管安排(即服务合同)中发生的实施成本资本化的要求与开发或获取内部使用软件所产生的实施成本资本化的要求相一致。指南不影响对托管安排(即服务合同)的服务元素的核算。与托管安排相关的资本化成本(即服务合同)必须在托管安排的期限内摊销到损益表中与托管安排费用相同的项目中。
对公司有效 –2021财政年度第一季度，允许在任何中期尽早采用。本指南可采用以下两种方式：
| ● | 追溯；或 |
| ● | 预期在通过之日后发生的所有执行费用。 |
对合并财务报表的影响-该公司目前正在评估将此指南应用于其在云技术上运行的业务系统的影响。虽然该公司的评价仍在进行，但采用这一标准预计不会对其合并财务报表产生重大影响。
其他最近发布的会计公告预计不会对公司的合并财务报表产生重大影响。
附注2-商誉和其他无形资产
下表列出按产品类别分列的商誉和账面金额的相关变动情况：
(单位：百万) |
| 皮肤护理 |
| 化妆 |
| 清香 |
| 头发护理 |
| 共计 |
| |||||
截至2019年6月30日的余额 | ||||||||||||||||
善意 |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | | |
累积减损 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | ||||||
| |
| |
| |
| |
| | |||||||
本报告所述期间获得的善意 |
| — | | — | — | | ||||||||||
翻译调整、善意 | ( | — | ( | — | ( | |||||||||||
翻译调整、累计减损 |
| | — | — | — | | ||||||||||
| — | | ( | — | — | |||||||||||
2019年9月30日余额 | ||||||||||||||||
善意 |
| | | | | | ||||||||||
累积减损 |
| ( | ( | ( | ( | ( | ||||||||||
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | | ||
其他无形资产包括：
2019年9月30日 | 2019年6月30日 | ||||||||||||||||||
毛额 | 总净额 | 毛额 | 总净额 | ||||||||||||||||
载运 | 累积 | 书 | 载运 | 累积 | 书 | ||||||||||||||
(单位：百万) |
| 价值 |
| 摊销 |
| 价值 |
| 价值 |
| 摊销 |
| 价值 |
| ||||||
应摊销的无形资产： | |||||||||||||||||||
客户名单和其他 |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | | |
许可证协议 |
| |
| |
| — |
| |
| |
| — | |||||||
| $ | |
| $ | |
| |
| $ | |
| $ | |
| | ||||
不可摊销的无形资产： | |||||||||||||||||||
商标 |
| |
| | |||||||||||||||
无形资产总额 |
| $ | |
| $ | | |||||||||||||
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目录
EST E Lauder Companies Inc.
合并财务报表附注
与应摊销无形资产有关的摊销费用总额为$
财税 | ||||||||||||||||
(单位：百万) |
| 2020 |
| 2021 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2024 |
| |||||
估计总额摊销费用 |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | | |
附注3-租赁
在2020年财政年度第一季度，该公司采用了ASC 842，采用了根据2019年7月1日存在的新租赁标准所允许的经修改的追溯过渡办法，因此，以前的比较期没有被重报。根据这一方法，该公司必须评估截至2019年7月1日的现有租约的剩余未来付款。此外，在通过之日，公司选择了一套不要求公司评估过期合同或现有合同是否包含ASC 842所界定的租赁的一揽子实际权宜之计，不要求对过期或现有租约的租赁分类(即经营租赁与融资租赁)进行重新评估，也不要求改变以前资本化的初始直接成本核算。
这一标准的采用影响了公司的综合资产负债表，因为与以前的会计相比，与经营租赁有关的使用权(ROU)资产和相关租赁负债得到确认。ASC 842下的融资租赁会计与以前的资本租赁会计相一致。采用这一标准对公司合并收益表和现金流量表的影响并不重大。
根据ASC 842的指导，如果合同传达了控制已确定资产的使用的权利，合同就是或包含租赁。公司在其合并资产负债表上的租约在开始之日确认一项租赁责任和相关的ROU资产，但不包括下文所述的短期租约。租赁负债等于剩余租赁期限内未付租约付款的现值。公司在开始之日的租赁期限可以反映延长或终止租约的选择，当合理地确定这些选择将被行使时。为确定租赁负债的现值，公司采用增量借款利率，即公司在类似的经济环境下(在类似条件下以担保方式)借入相当于租赁付款的利息。ROU资产以相应的租赁负债为基础，按某些成本(如初始直接成本、预付租赁付款和所收到的租赁奖励)进行调整。经营和融资租赁ROU资产均与其他长期资产相一致，在情况发生或变化时，如果出现账面金额可能无法收回的情况，则审查其减值情况。在ROU资产受损后，ROU资产的任何剩余余额都会在较短的剩余租赁期限或估计使用寿命的基础上按直线摊销。
在租赁开始日期之后，公司评估可能导致租赁会计发生变化的租赁修改(如果有的话)。对于租赁修改，执行评估以确定是否应将其视为单独的租约或现有租约的会计变更。此外，评估公司控制范围内事件或情况的重大变化，以确定是否需要改变租赁会计。
公司的某些租赁规定了对使用基础资产的权利的可变租赁付款，这些权利因开始日期后发生的事实和情况的变化而有所变化，但时间的推移除外。取决于某一指数或费率的可变租赁付款(例如，消费价格指数)包括在租赁负债的初步计量、ROU资产的初步计量以及基于开始日期的指数或费率的租赁分类测试中。从开始日期起，对指数和基于费率的可变付款的估计发生的任何变化，都将在变化期间发生的费用中列支。在开始日期不知道的可变租赁付款，这些付款可根据相关资产的绩效或使用情况确定,不包括在租赁负债或ROU资产的初始计量中，而是按发生的情况支出。该公司的可变租赁付款主要包括以超过规定水平的销售百分比为基础的租金、根据公司租赁的总面积百分比计算的公用区域维护以及与嵌入租赁有关的费用，如第三方制造协议。
10
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EST E Lauder Companies Inc.
合并财务报表附注
在采用ASC 842后，公司进行了下列会计政策选择：
| ● | 公司的某些合同包括租赁部分以及非租赁部分，例如购买服务的协议。除非选择相反的会计政策，否则合同的考虑必须按照ASC 842分配给单独的租赁和非租赁部分。为分配合同考虑，公司选择不将所有资产类别的租赁部分与非租赁部分分开。这适用于截至2019年7月1日的所有现有租约，并将适用于正在进行的新租约。 |
| ● | 公司选择不对短期租约(即12个月或12个月以下的租约)适用ASC 842的衡量和承认要求。因此，短期租约将不作为ROU资产或租赁负债记录在公司的综合资产负债表上，相关的租赁付款将在租赁期内以直线方式在净收益中确认。 |
| ● | 对于与汽车、信息技术设备和办公设备有关的某些租赁，公司选择采用ASC 842的指导方针，采用投资组合方法。在这种方法下，公司合并并核算了具有类似特点(如租赁期限、贴现率等)的租赁(作为投资组合)。作为单一租赁，只要其应用与单个租赁级别的申请相比没有重大差异。 |
由于采用了ASC 842，该公司记录的累计调整数为$
本公司主要经营和融资租赁房地产，包括公司办公室、支持公司生产、装配、研发和分销业务的设施和零售商店，以及信息技术设备、汽车和办公设备，其余条款约为
与公司的融资和经营租赁有关的租赁费总额和其他资料摘要如下：
| 三个月 |
| ||
(以百万计) | 2019年9月30日 |
| ||
租赁费用总额 |
|
| ||
融资租赁费用： | ||||
资产使用权摊销 | $ | | ||
租赁负债利息 |
| — | ||
经营租赁成本 |
| | ||
短期租赁费用 |
| | ||
可变租赁成本 |
| | ||
共计 | $ | | ||
其他资料 |
|
| ||
为计算租赁负债所包括的数额支付的现金 |
| |||
经营租赁的经营现金流 | $ | | ||
融资租赁现金流融资 | $ | | ||
为换取新的经营租赁负债而获得的使用权资产 | $ | | ||
加权平均剩余租赁期-融资租赁 |
| 年数 | ||
加权平均剩余租赁期-经营租赁 |
| 年数 | ||
加权平均贴现率-融资租赁 |
| | % | |
加权平均贴现率-经营租赁 |
| | % | |
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EST E Lauder Companies Inc.
合并财务报表附注
在余下的租赁期内，公司在2020年会计年度剩余时间和今后四个财政年度及其后每一年的经营和融资租赁的未来最低租赁付款总额如下：
(以百万计) |
| 营运租契 |
| 融资租赁 | ||
2020财政年度剩余时间 | $ | | $ | | ||
2021财政年度 |
| |
| | ||
2022年财政 |
| |
| | ||
2023财政年度 |
| |
| | ||
2024年财政 |
| |
| — | ||
此后 |
| |
| — | ||
未来最低租赁付款总额 |
| |
| | ||
较少估算的利息 |
| ( |
| ( | ||
共计 | $ | | $ | | ||
综合资产负债表中包括的业务租赁和融资租赁负债如下：
2019年9月30日 | ||||||
(以百万计) |
| 营运租契 |
| 融资租赁 | ||
流动负债总额 | $ | | $ | | ||
非流动负债共计 |
| |
| | ||
共计 | $ | | $ | | ||
截至2019年9月30日，与融资租赁有关的ROU资产和租赁负债分别计入其他资产、流动债务和长期债务。
下表概述了截至2019年6月30日公司与现金流量固定和可确定的经营租赁有关的合同债务的预定到期日：
(以百万计) |
| 应在财政年度支付的款项(1) | |
2020年财政 | $ | | |
2021财政年度 |
| | |
2022年财政 |
| | |
2023财政年度 |
| | |
2024年财政 |
| | |
此后 |
| | |
合同债务共计 | $ | | |
| (1) | 最低经营租赁承诺仅包括基本租金。某些租赁规定了一开始就无法衡量的或有租金，主要包括按超过规定水平的销售百分比计算的租金，以及公共区域维修。这些数额不包括在最低业务租赁承付款中，并在确定租金费用总额时包括在内，因为这些费用很可能已经发生，而且数额是可以合理衡量的。这些数额对租金费用总额并不重要。 |
截至2019年9月30日，该公司有额外的经营租赁义务，主要涉及支持公司制造、研究和开发业务的设施，以及尚未启动的公司办事处
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合并财务报表附注
附注4-与重组和其他活动有关的费用
2016年5月，该公司宣布了一项多年计划(“引领美丽向前”或“LBF”)，以巩固自身优势，更好地利用成本结构，释放资源用于投资，以保持增长势头。LBF旨在增强公司的上市能力，加强其在全球声誉美方面的领导地位，并继续创造可持续的价值。截至2019年6月30日，该公司完成了LBF下与优化选定的公司职能、供应链活动、公司和区域市场支持结构以及退出业绩不佳的业务有关的所有主要举措的批准，并期望在2021财政年度之前基本上完成这些举措。预计将发生的核定重组和其他费用如下：
销售 | |||||||||||||||
回报 | 业务费用 | ||||||||||||||
(包括 | 重组 | 其他 | |||||||||||||
(以百万计) |
| 主要销售净额) |
| 销售成本 |
| 收费 |
| 收费 |
| 共计 | |||||
核定费用共计 | |||||||||||||||
累积至2019年9月30日 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
雇员- | 资产- | ||||||||||||||
相关 | 相关 | 合同 | 其他出口 | ||||||||||||
(以百万计) |
| 费用 |
| 成本费 |
| 终止 |
| 费用 |
| 共计 | |||||
核准重组费用 | |||||||||||||||
累积至2019年9月30日 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
一旦符合相关会计准则，公司将记录与重组和其他活动有关的核定费用。与LBF重组和其他活动有关的累计费用总额为：
销售 |
| |||||||||||||||
回报 | 业务费用 |
| ||||||||||||||
(包括 | 重组 | 其他 |
| |||||||||||||
(单位：百万) |
| 主要销售净额) |
| 销售成本 |
| 收费 |
| 收费 |
| 共计 | ||||||
总收费 | ||||||||||||||||
累积至2019年6月30日 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||
截至2019年9月30日止的三个月 | — | | | | | |||||||||||
累积至2019年9月30日 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||
雇员- | 资产- | ||||||||||||||
相关 | 相关 | 合同 | 其他出口 | ||||||||||||
(单位：百万) |
| 费用 |
| 费用 |
| 终止 |
| 费用 |
| 共计 | |||||
重组费用 | |||||||||||||||
累积至2019年6月30日 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
截至2019年9月30日止的三个月 | — | — | — | | | ||||||||||
累积至2019年9月30日 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
截至2019年9月30日止的3个月应计重组费用变动如下：
雇员- | 资产- |
| ||||||||||||||
相关 | 相关 | 合同 | 其他出口 | |||||||||||||
(单位：百万) |
| 费用 |
| 费用 |
| 终止 |
| 成本费 |
| 共计 |
| |||||
2019年6月30日结余 | $ | | $ | — | $ | — | $ | | $ | | ||||||
收费 | — | — | — | | | |||||||||||
现金付款 | ( | — | — | ( | ( | |||||||||||
2019年9月30日结余 | $ | | $ | — | $ | — | $ | | $ | | ||||||
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合并财务报表附注
预计2019年9月30日的应计重组费用将导致由业务提供的现金提供的现金支出约为美元。
关于LBF的更多信息包括在公司截至2019年6月30日会计年度的10-K报表中的合并财务报表附注中。
附注5-衍生金融工具
该公司通过控制风险管理程序处理某些财务风险，其中包括使用衍生金融工具。公司订立外币远期合约，并可订立期权合约，以减低外币汇率波动的影响。此外，公司还参与利率衍生工具，以管理利率变动对公司总负债组合的影响，包括未来可能发行的债务。在2020年财政年度第一季度，该公司签订了外汇远期合同，以对冲其在某些外国业务中的部分净投资，这些业务被指定为净投资套期保值。该公司进行了净投资对冲，以抵消该公司因汇率波动而对这些外国业务的投资美元价值发生变化的风险。时间价值被排除在有效性评估之外，在套期保值工具的有效期内，在销售、一般和行政费用方面，时间价值是根据系统和合理的方法确认的。净投资套期保值的净损益记录在折算调整内，作为公司综合资产负债表中累积保监处(“AOCI”)的一个组成部分，直至出售或基本完成公司投资标的资产的清算为止。本公司亦签订外币远期合约，并可使用不指定为对冲工具的期权合约。, 减轻资产负债表上特定资产和负债公允价值的变化。本公司不使用衍生金融工具进行交易或投机。与加入衍生金融工具有关的费用对公司的合并财务业绩并不重要。
对于公司希望获得套期保值会计处理的每一项衍生合同，公司将正式和同时记录对冲工具和被套期保值项目之间的所有关系，以及进行对冲交易的风险管理目标和策略、被套期保值风险的性质以及套期保值工具在抵消对冲风险方面的有效性将如何前瞻性和追溯性地进行评估。这一过程包括将所有衍生产品与资产负债表上的特定资产和负债或特定的公司承诺或预测交易联系起来。最初，公司对套期保值关系的有效性进行定量评估，并在初步评估后选择对某些对冲关系进行定性效果评估，以支持在需要进行有效性测试的情况下持续对高效率的期望。如果根据定性评估，确定某一衍生产品已不再是一种高效的对冲工具，该公司将进行一次定量评估，以确定是否今后停止对该衍生产品进行套期保值会计。
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合并财务报表附注
合并资产负债表所列公司衍生金融工具的公允价值如下：
资产衍生工具 | 责任衍生工具 | ||||||||||||||||
公允价值(1) | 公允价值(1) | ||||||||||||||||
资产负债表 | 9月30日 | 六月三十日 | 资产负债表 | 9月30日 | 六月三十日 | ||||||||||||
(单位：百万) |
| 位置 |
| 2019 |
| 2019 |
| 位置 |
| 2019 |
| 2019 | |||||
指定为套期保值工具的衍生工具 | |||||||||||||||||
外币现金流量套期保值 |
| 预付费用和其他流动资产 |
| $ | | $ | |
| 其他应计负债 |
| $ | |
| $ | | ||
净投资套期保值 | 预付费用和其他流动资产 | | — | 其他应计负债 | | — | |||||||||||
利率衍生工具 | 预付费用和其他流动资产 | | | 其他应计负债 | | | |||||||||||
指定为对冲工具的衍生工具总额 | | | | | |||||||||||||
未指定为套期保值工具的衍生工具 | |||||||||||||||||
外币远期合同 |
| 预付费用和其他流动资产 |
| |
| |
| 其他应计负债 |
| |
| | |||||
总衍生产品 |
| $ | | $ | |
| $ | |
| $ | | ||||||
| (1) | 看见附注6-公允价值计量有关如何确定衍生资产和负债的公允价值的进一步信息。 |
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合并财务报表附注
与被指定为套期保值工具的公司衍生金融工具有关的损益金额包括在有效性评估中：
间接收益或(损失)数额 | 间接收益或(损失)数额 | |||||||||||||
OCI中的识别 | 从AOCI再分类为 | |||||||||||||
衍生物 | 相当增益的位置或 | 收益(1) | ||||||||||||
三个月 | (损失)重新分类 | 三个月 | ||||||||||||
9月30日 | 从AOCI到AOCI | 9月30日 | ||||||||||||
(单位：百万) |
| 2019 |
| 2018 |
| 收益再收益 |
| 2019 |
| 2018 | ||||
现金流量套期保值关系中的衍生产品： | ||||||||||||||
外币远期合同 |
| $ | |
| $ | |
| 净销售额 |
| $ | |
| $ | |
利率衍生工具 | ( | — | 利息费用 | — | — | |||||||||
| | 总衍生物 | $ | | $ | | ||||||||
净投资套期保值关系中的衍生产品(2): | ||||||||||||||
外币远期合同(3) | | — | ||||||||||||
总衍生物 |
| $ | |
| $ | |
| |||||||
| (1) | 由于现金流量套期保值停止，该数额被重新归类为收益，因为可能的预测交易将在原时间段结束时不再发生，这是不重要的。 |
| (2) | 在截至2019年9月30日的3个月内，与不包括在有效性测试范围内的数额有关的净投资套期保值收益确认为$。 |
| (3) | 包括在翻译调整，作为AOCI的一个组成部分，公司的综合资产负债表。 |
在收益分配中确认的直接收益或(损失)的数额 | ||||||||
|
| 衍生物(1) | ||||||
等量收益或(损失)的相对位置(损失) | 三个月 | |||||||
在收益中识别 | 9月30日 | |||||||
(单位：百万) | 衍生物 | 2019 |
| 2018 | ||||
公允价值对冲关系中的衍生品： | ||||||||
利率互换合同 |
| 利息费用 |
| $ | |
| $ | ( |
| (1) | 利率互换协议公允价值的变化被基本长期债务公允价值的变化所完全抵消。 |
关于公允价值套期保值累计调整额的补充信息如下：
间接收益或(损失)数额 | ||||||
(单位：百万) | 衍生产品收益中的可识别性 | |||||
成品率累积量 | ||||||
价值套期保值调整 | ||||||
合并资产负债表中的细列项目 | 随身携带的相应金额 | 包括在账面金额中 | ||||
哪一项包含了Hside项？ | 对冲资产(负债) | (负债) | ||||
| 2019年9月30日 |
| 2019年9月30日 | |||
流动债务 | $ | | $ | — | ||
长期债务 | | | ||||
债务总额 | $ | | $ | | ||
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合并财务报表附注
关于指定和符合套期保值工具资格的衍生品的公允价值和现金流量套期保值关系的影响的补充资料如下：
三个月，截至9月30日 | ||||||||||||
2019 |
| 2018 | ||||||||||
|
| 利息 |
|
| 利息 | |||||||
(单位：百万) | 净销售 | 费用 | 净销售 | 费用 | ||||||||
记录公允价值和现金流量对冲影响的合并收益报表中收入和费用细列项目的总额 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
公允价值和现金流量套期保值关系的影响： |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
公允价值对冲关系的收益(损失)-利率合同： |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
模糊限制项 |
| 不适用 |
| |
| 不适用 |
| ( | ||||
指定为套期保值工具的衍生工具 |
| 不适用 |
| ( |
| 不适用 |
| | ||||
现金流量对冲关系的收益(损失)-外汇远期合同： | ||||||||||||
将增益从AOCI重新归类为收益的数额 | | 不适用 | | 不适用 | ||||||||
与未指定为套期保值工具的公司衍生金融工具有关的损益列示如下：
间接收益或(损失)数额 | |||||||||
在收益中识别 | |||||||||
衍生物 | |||||||||
等量收益或(损失)的相对位置(损失) | 三个月 | ||||||||
在收益中识别 | 9月30日 | ||||||||
(单位：百万) |
| 衍生物 |
| 2019 |
| 2018 | |||
未指定为对冲工具的衍生品： | |||||||||
外币远期合同 |
| 销售、一般和行政 |
| $ | ( |
| $ | | |
现金流边缘
本公司订立外币远期合约，并可订立外币期权合约，以对冲预期的交易及以外币计值的应收款项及应付款项，期限与公司所确定的风险敞口相符。套期保值活动的目的是尽量减少汇率变动对公司从外国子公司获得的现金流量的影响。为对冲预期交易而签订的外汇远期合同已被指定为现金流量对冲，并在2021年9月底到期。外汇远期合约的套期保值效力是以远期方法为基础的，该方法在有效性评估中包含了时间价值。截至2019年9月30日，该公司有未到期的外币远期合同，名义金额总计为美元
本公司可订立利率远期合约，以对冲预期发行的债务，期间与公司所确定的风险敞口相一致。套期保值活动的目的是尽量减少利率变动对债券发行成本的影响。
对于不再被认为是高度有效的对冲合约，套期保值会计被终止，AOCI中的损益在基础预测交易发生时被重新归类为销售。如果预测的交易很可能不再发生，那么AOCI中的任何损益将被重新归类为当期销售。截至2019年9月30日，该公司的外币现金流量对冲非常有效.
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合并财务报表附注
截至2019年9月30日，该公司指定为现金流对冲工具的衍生工具的估计净收益预计将在未来12个月内从AOCI重新归类为扣除税后的收益。
公允价值边缘
该公司签订利率衍生合约，以管理其资金来源的债务在利率波动下的风险敞口。公司有利率互换协议，名义金额总计$
净投资风险
该公司签订外汇远期合同，指定为净投资套期保值，以对冲其在某些外国业务中的部分净投资。这些合同的净损益记录在翻译调整内，作为AOCI的一个组成部分列入公司的综合资产负债表。套期保值活动的目的是尽量减少汇率变动对公司在这些外国业务中的净投资的影响。截至2019年10月底，净投资对冲合约的到期期限各不相同。套期保值有效性的净投资套期保值合约是基于现货方法的。截至2019年9月30日，该公司有未偿还的净投资套期保值，名义金额总计为美元
信用风险
作为一项政策，该公司只与具有至少A级或更高长期信用评级的对手方签订衍生品合同
附注6-公允价值计量
该公司以公允价值记录其某些金融资产和负债，其定义为在资产或负债的本金或最有利市场上出售资产或为转移负债而支付的价格，在计量日市场参与者之间有秩序地进行交易。公允价值计量会计必须适用于需要以公允价值进行初步计量或重计量的非金融资产和非金融负债，这些资产和负债主要包括通过企业合并和商誉、无限期无形资产和为计算潜在减值而获得的长期资产。公司在计量公允价值时，必须最大限度地利用可观测的投入，尽量减少使用不可观测的投入。可用于衡量公允价值的三种投入水平如下：
第1级：在计量日，以活跃市场相同资产或负债的市场报价为基础的投入。
第2级：第1级所列报价以外的其他可观测的直接投入，例如活跃市场中类似资产和负债的报价；非活跃市场相同或类似资产和负债的报价；或其他可观察到或可由可观测的市场数据证实的投入。
第3级：投入反映了管理层对市场参与者在计量日对资产或负债定价时使用的最佳估计值。这些投入在市场上是看不见的，对工具的估值也很重要。
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合并财务报表附注
下表列出截至2019年9月30日公司按公允价值计量的金融资产和负债的等级：
(单位：百万) |
| 一级 |
| 二级 |
| 三级 |
| 共计 | |||||
资产： | |||||||||||||
外币远期合同 |
| $ | — |
| $ | |
| $ | — |
| $ | | |
利率衍生工具 | — | | — | | |||||||||
共计 |
| $ | — |
| $ | |
| $ | — |
| $ | | |
负债： | |||||||||||||
外币远期合同 | $ | — | $ | | $ | — | $ | | |||||
利率衍生工具 | — | | — | | |||||||||
或有考虑 | — | — | | | |||||||||
共计 |
| $ | — | $ | | $ | |
| $ | | |||
下表列出截至2019年6月30日公司按公允价值计量的金融资产和负债的等级：
(单位：百万) |
| 一级 |
| 二级 |
| 三级 |
| 共计 | |||||
资产： | |||||||||||||
外币远期合同 |
| $ | — |
| $ | |
| $ | — |
| $ | | |
利率衍生工具 | — | | — | | |||||||||
共计 |
| $ | — |
| $ | |
| $ | — |
| $ | | |
负债： | |||||||||||||
外币远期合同 |
| $ | — |
| $ | |
| $ | — |
| $ | | |
利率衍生工具 | — | | — | | |||||||||
或有考虑 | — | — | | | |||||||||
共计 | $ | — | $ | | $ | | $ | | |||||
该公司的金融工具的估计公允价值如下：
9月30日 | 六月三十日 | |||||||||||
2019 | 2019 | |||||||||||
载运 | 公平 | 载运 | 公平 | |||||||||
(单位：百万) |
| 金额 |
| 价值 |
| 金额 |
| 价值 | ||||
非导数 | ||||||||||||
现金和现金等价物 |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
当期和长期债务 |
| | |
| | | ||||||
应付额外货款 | | | | | ||||||||
或有考虑 | | | | | ||||||||
衍生物 | ||||||||||||
外币远期合同-资产(负债)净额 |
| | |
| | | ||||||
与利率有关的衍生工具-资产(负债)，净额 | ( | ( | ( | ( | ||||||||
采用下列方法和假设来估计公司金融工具的公允价值，而估计公允价值是可行的：
现金及现金等价物-现金和所有原始期限为三个月或更短期限的高流动性证券被归类为现金和现金等价物，主要包括计息账户中的现金存款、定期存款和货币市场基金(归入估值等级的第一级)。账面价值接近公允价值，主要是由于现金等价物的短期到期日。
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合并财务报表附注
外币远期合同 –该公司的外币远期合约的公允价值是采用基于收益方法的行业标准估值模型来确定的，该模型的重要可观测输入，如掉期收益率曲线、货币即期和远期利率等，都是从一个独立的定价服务机构获得的。为了确定该模型下合同的公允价值，合同价格与当前远期汇率的差额使用libor对到期日以下的合同进行贴现。
利率合约-该公司利率合同的公允价值采用基于收益法的行业标准估值模型确定。该模型的显著可观测输入，如国债收益率曲线、掉期收益率曲线和LIBOR远期利率，都是从独立定价服务中得到的。
当期和长期债务– 公司债务的公允价值是根据目前向公司提供的剩余期限相同的债务利率估算的。在较小程度上，债务还包括账面金额接近公允价值的融资租赁债务。公司的债务被归入估价等级的第2级。
须支付的额外购买价格-公司应支付的额外采购价格是固定的最低附加购买价格，该价格使用公司的增量借款利率贴现，大约为
或有考虑-或有考虑义务包括与前几年公司收购有关的潜在债务。根据这些债务应支付的数额取决于收购后企业是否达到规定的财务目标。2019年9月30日，与某些收购收益有关的或有考虑的公允价值是基于公司根据协议条款对适用的财务目标的估计。预计未来业务成果的重大变化将导致公允价值计量的大幅提高或降低。由于这些都是不可观察的投入，公司的或有考虑被归类在估价等级的第3级。有
附注7-收入确认
公司收入确认会计政策在公司截至2019年6月30日会计年度的10-K报表综合财务报表附注中作了说明。
应收账款
应收账款，净额是扣除可疑账户备抵额和客户扣减额共计$的净额。
递延收入
本报告所述期间递延收入的重大变化如下：
(以百万计) |
| 2019年9月30日 | |
2019年6月30日结余 | $ | | |
在本期间开始时已列入递延收入余额的确认收入 |
| ( | |
本期间递延收入 |
| | |
其他 | ( | ||
2019年9月30日结余 | $ | | |
分配给其余履约义务的交易价格
2019年9月30日，预计下一年度将确认合并后的预计收入。
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合并财务报表附注
附注8-退休金及退休后福利计划
该公司为其美国业务和其大部分国际业务的所有全职雇员维持基本的养老金计划。该公司还维持退休后福利计划，为符合条件的雇员提供某些医疗和牙科福利。这些计划的说明包括在公司截至2019年6月30日会计年度的10-K报表中的合并财务报表附注中。
截至2019年9月30日和2018年9月30日的三个月的净定期效益费用构成部分如下：
其他 | ||||||||||||||||||
退休金计划 | 退休金计划 | |||||||||||||||||
美国 | 国际 | 退休后 | ||||||||||||||||
(单位：百万) |
| 2019 |
| 2018 |
| 2019 |
| 2018 |
| 2019 |
| 2018 | ||||||
服务成本 |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
利息成本 |
| |
| |
| |
| |
| |
| | ||||||
计划资产预期收益 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | ||||||
摊销： | ||||||||||||||||||
精算损失 |
| |
| |
| |
| — |
| — |
| — | ||||||
周期净收益成本 |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
在截至2019年9月30日的三个月内，该公司为其国际养老金计划缴纳了总计 大约$
综合资产负债表中确认的与公司养恤金和退休后福利计划有关的数额包括：
9月30日 | 六月三十日 | |||||
(单位：百万) |
| 2019 |
| 2019 | ||
其他资产 |
| $ | |
| $ | |
其他应计负债 |
| ( |
| ( | ||
其他非流动负债 |
| ( |
| ( | ||
供资状况 |
| ( |
| ( | ||
累计其他综合损失 |
| |
| | ||
确认净额 |
| $ | ( |
| $ | ( |
附注9-意外开支
法律程序
公司不时参与与其业务有关的诉讼和其他法律程序。管理层认为，当前诉讼和法律程序的结果不会对公司的业务、经营结果、财务状况或现金流动产生重大不利影响。然而，管理层对公司目前的诉讼和其他法律程序的评估可能会根据公司目前不知道的针对公司的法律诉讼或其他未决诉讼的事实的发现或法官、陪审团或其他事实调查人的裁定而发生变化，这与管理层对此类诉讼或程序可能承担的责任或结果的评估不一致。除此类诉讼和法律程序应计金额外，合理可能发生的损失对公司的合并财务报表并不重要。
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合并财务报表附注
意外开支
2018年财政年度第三季度，该公司获悉，其与某些产品广告索赔有关的一些测试不符合公司的标准，因此需要进一步验证。这一审查正在进行中，导致对某些广告索赔的修改。这不是产品安全问题，与本公司产品的成分质量或制造无关。根据该公司迄今的审查，它认为这件事不会对公司产生重大影响。
注10-股票计划
以股票为基础的补偿费用总额可归因于股票期权、限制性股票单位(“RSU”)、业绩股票单位(“PSU”)、长期PSU和股票单位的授予和剩余的必要服务期限。可归因于以股票为基础的净报酬的补偿费用如下：
三个月 | ||||||
9月30日 | ||||||
(单位：百万) |
| 2019 |
| 2018 | ||
补偿费用 |
| $ | |
| $ | |
所得税利益 | | | ||||
股票期权
在截至2019年9月30日的三个月内，该公司批准了大约
受限制股票单位
该公司批准了大约
业绩份额单位
在截至2019年9月30日的三个月内，该公司向PSU发放的目标支出约为
2019年9月，
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合并财务报表附注
附注11-可归因于EST E Lauder Companies公司的净收益。每普通股
可归因于雅诗兰黛公司的净利润。普通股(“基本每股收益”)按雅诗兰黛公司的净收益除以计算。按普通股的加权平均数计算，发行股票(满足一定条件)。可归因于雅诗兰黛公司的净利润。假设每股稀释(“稀释每股收益”)是通过反映基于股票的奖励的潜在稀释而计算的。
基本计算和稀释EPS计算的分子和分母之间的调节如下：
三个月 | ||||||
9月30日 | ||||||
(单位：百万美元，每股数据除外) |
| 2019 |
| 2018 | ||
分子： | ||||||
可归因于雅诗兰黛公司的净利润。 |
| $ | |
| $ | |
分母： | ||||||
加权平均普通股流通股基础 |
| |
| | ||
稀释股票期权效应 |
| |
| | ||
PSU效应 | | | ||||
RSU效应 |
| |
| | ||
已发行加权平均普通股-稀释 |
| |
| | ||
可归因于雅诗兰黛公司的净利润。按共同份额计算： | ||||||
基本 |
| $ | |
| $ | |
稀释 | $ | | $ | | ||
截至2019年9月30日和2018年9月30日，在计算稀释每股收益时排除在计算稀释每股收益中的A类普通股基础期权的股票数量为：
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合并财务报表附注
附注12-股本
三个月 | ||||||
9月30日 | ||||||
(以百万计) |
| 2019 |
| 2018 | ||
普通股，期初 | $ | | $ | | ||
股票补偿 |
| — |
| — | ||
普通股，期末 |
| |
| | ||
本期开始时的已付资本 |
| |
| | ||
普通股股利 |
| |
| | ||
股票补偿 |
| |
| | ||
已付资本，期末 |
| |
| | ||
留存收益，期初 |
| |
| | ||
普通股股利 |
| ( |
| ( | ||
可归因于雅诗兰黛公司的净利润。 |
| |
| | ||
采用新会计准则的累积影响 |
| ( |
| ( | ||
留存收益，期末 |
| |
| | ||
累计其他综合损失，期初 |
| ( |
| ( | ||
其他综合收入(损失) |
| ( |
| | ||
累计其他综合损失，期末 |
| ( |
| ( | ||
国库券，期初 |
| ( |
| ( | ||
购买国库券 |
| ( |
| ( | ||
股票补偿 |
| ( |
| ( | ||
国库券，期末 |
| ( |
| ( | ||
股东权益总额-雅诗兰黛公司 |
| |
| | ||
非控制性利益，这一时期的开始 |
| |
| | ||
可归因于非控制权益的净收益 |
| |
| | ||
非控制利益，期间结束 |
| |
| | ||
总股本 | $ | | $ | | ||
按普通股申报的现金红利 | $ | | $ | | ||
以下为截至2019年9月30日止的三个月内，公司甲类及乙类普通股每股宣布的季度现金股息摘要：
宣布日期 |
| 记录日期 |
| 应付转帐日期 |
| 每股收益额 | ||
2019年8月16日 |
| 2019年8月30日 |
| 2019年9月16日 |
| $ | | |
2019年10月30日，宣布股息为美元。
普通股
在截至2019年9月30日的三个月内，该公司大约收购了
在截至2019年9月30日的三个月内，
24
目录
EST E Lauder Companies Inc.
合并财务报表附注
累计其他综合收入(损失)
下表是截至2019年9月30日止三个月内按构成部分开列的AOCI(扣除税额)的变化情况：
数额 | |||||||||||||
净现金 | 含税网 | ||||||||||||
流篱 | 定期收益 | 翻译 | |||||||||||
(单位：百万) |
| 收益(损失) |
| 成本 |
| 调整 |
| 共计 | |||||
2019年6月30日结余 |
| $ | |
| $ | ( | $ | ( |
| $ | ( | ||
改叙前的保监处 |
| |
| — |
| ( | (1) |
| ( | ||||
重新归类为净收入的数额 | ( | | | — | |||||||||
净电流-周期保监室 |
| ( |
| |
| ( |
| ( | |||||
2019年9月30日结余 |
| $ | |
| $ | ( | $ | ( |
| $ | ( | ||
| (1) | 看见附注5-衍生金融工具与净投资对冲有关的收益(损失)。 |
下表是从AOCI调整为截至2019年9月30日和2018年9月30日的三个月净收益所产生的影响：
从AOCI再分类 | ||||||||
三个月 | 受影响线项目 | |||||||
9月30日 | 合并 | |||||||
(单位：百万) |
| 2019 |
| 2018 |
| 净利润报表 | ||
现金流道的增益(损失) | ||||||||
外币远期合同 |
| $ | |
| $ | | 净销售额 | |
递延税准备金 |
| ( |
| ( | 所得税准备金 | |||
| $ | |
| $ | ( | 净收益 | ||
包括在定期净收益成本中的数额 | ||||||||
前期服务费用摊销 |
| $ | — |
| $ | — | (1) | |
精算损失摊销 |
| ( |
| ( | (1) | |||
| ( |
| ( | 所得税前收入 | ||||
递延税福利 |
| |
| | 所得税准备金 | |||
| $ | ( |
| $ | ( | 净收益 | ||
累积翻译调整 | ||||||||
对外国子公司投资的清算损失 | ( | — | 重组和其他费用 | |||||
改叙调整共计，净额 |
| $ | — |
| $ | — | 净收益 | |
| (1) | 看见附注8-退休金及离职后退休金计划以获得更多信息。 |
附注13-现金流量表
截至2019年9月30日和2018年9月30日的三个月的补充现金流信息如下：
(单位：百万) |
| 2019 |
| 2018 | |||
现金： | |||||||
本期间支付的现金利息 |
| $ | |
| $ | | |
所得税期间支付的现金 |
| $ | |
| $ | | |
非现金投融资活动： | |||||||
资本租赁、资本利息和资产留存债务 |
| $ | — |
| $ | | |
应计但未付的不动产、厂房和设备 |
| $ | |
| $ | | |
25
目录
EST E Lauder Companies Inc.
合并财务报表附注
附注14-分段数据和相关信息
可报告的业务部门包括一个企业的组成部分，其中有独立的财务信息，由首席经营决策者(“行政长官”)定期评估，以决定如何分配资源和评估业绩。虽然该公司在
在2020财政年度第一季度，作出了一些改变，以反映出该公司的旅行零售业务的能力和成本结构有所提高，主要集中在美洲地区，并导致旅行零售业务的版税结构发生变化，以反映在美洲地区创造的价值。因此，美洲2019财政年度营业收入增加了美元。
26
目录
EST E Lauder Companies Inc.
合并财务报表附注
公司应报告部门的会计政策与合并财务报表的会计政策基本相同，如公司截至2019年6月30日会计年度10-K表合并财务报表附注所述。公司的资产和负债是集中管理的，其内部报告方式与合并财务报表相同；因此，没有向行政长官提供任何补充资料，也不包括在此。自2019年6月30日以来，与该公司部门数据相关的总资产价值或长期资产价值没有显著差异。
| 三个月 | |||||
9月30日 | ||||||
(单位：百万) |
| 2019 |
| 2018 | ||
产品类别数据 | ||||||
净销售额： | ||||||
护肤 |
| $ | |
| $ | |
化妆 |
| |
| | ||
清香 |
| |
| | ||
头发护理 |
| |
| | ||
其他 | | | ||||
净销售额 |
| $ | |
| $ | |
与重组和其他活动有关的费用前的营业收入(损失)： | ||||||
护肤 |
| $ | |
| $ | |
化妆 |
| |
| | ||
清香 |
| |
| | ||
头发护理 |
| — |
| | ||
其他 |
| |
| | ||
| |
| | |||
和解： | ||||||
与重组和其他活动有关的费用 | ( | ( | ||||
利息费用 |
| ( |
| ( | ||
利息收入和投资收入净额 | | | ||||
定期净收益成本的其他组成部分 | ( | — | ||||
所得税前收入 |
| $ | |
| $ | |
地理数据(1) | ||||||
净销售额： | ||||||
美洲 |
| $ | |
| $ | |
欧洲、中东和非洲 |
| |
| | ||
亚洲/太平洋 | | | ||||
净销售额 |
| $ | |
| $ | |
营业收入(损失)： | ||||||
美洲 |
| $ | |
| $ | |
欧洲、中东和非洲 |
| |
| | ||
亚洲/太平洋 |
| |
| | ||
| | |||||
与重组和其他活动有关的费用 | ( | ( | ||||
营业收入 | $ | | $ | | ||
| (1) | 该公司旅游零售业务的净销售额和营业收入包括在欧洲、中东和非洲地区。 |
27
目录
EST E Lauder Companies Inc.
项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论与分析。
行动结果
我们生产、销售和销售美容产品，包括护肤品、化妆品、香水和护发产品，分布在大约150个国家和地区。下表是截至2019年9月30日和2018年9月30日终了的三个月的业务业绩的比较摘要，并反映了下文所述的列报基础。综合财务报表附注1-重要会计政策摘要所有报告所述期间。不符合我们对护肤品、化妆品、香水和护发的定义的产品和服务已被列入“其他”类别。
三个月 | ||||||
9月30日 | ||||||
(以百万计) |
| 2019 |
| 2018 | ||
净销售额 |
|
|
|
| ||
按产品类别分列： |
|
|
|
| ||
护肤 | $ | 1,842 | $ | 1,486 | ||
化妆 |
| 1,443 |
| 1,406 | ||
清香 |
| 462 |
| 472 | ||
头发护理 |
| 136 |
| 143 | ||
其他 |
| 12 |
| 17 | ||
|
| |||||
净销售额 | $ | 3,895 | $ | 3,524 | ||
按区域分列： |
|
|
|
| ||
美洲 | $ | 1,160 | $ | 1,236 | ||
欧洲、中东和非洲 |
| 1,677 |
| 1,433 | ||
亚洲/太平洋 |
| 1,058 |
| 855 | ||
净销售额 | $ | 3,895 | $ | 3,524 | ||
营业收入(损失) |
|
|
|
| ||
按产品类别分列： |
|
|
|
| ||
护肤 | $ | 632 | $ | 466 | ||
化妆 |
| 104 |
| 161 | ||
清香 |
| 66 |
| 55 | ||
头发护理 |
| — |
| 14 | ||
其他 |
| 2 |
| 3 | ||
| 804 |
| 699 | |||
与重组和其他活动有关的费用 |
| (25) |
| (47) | ||
营业收入 | $ | 779 | $ | 652 | ||
按区域分列： |
|
|
|
| ||
美洲 | $ | 175 | $ | 234 | ||
欧洲、中东和非洲 |
| 377 |
| 257 | ||
亚洲/太平洋 |
| 252 |
| 208 | ||
| 804 |
| 699 | |||
与重组和其他活动有关的费用 |
| (25) |
| (47) | ||
营业收入 | $ | 779 | $ | 652 | ||
在2020财政年度第一季度，我们作出了一些改变，以反映我们的旅游零售业务主要集中在美洲地区的能力和成本结构的某些领先的美容向前发展，并导致旅行零售业务的版税结构发生变化，以反映在美洲区域创造的价值。因此，美洲2019财政年度营业收入增加了2.01亿美元，欧洲、中东和非洲也相应减少，以符合本年度的列报方式。这类活动在2020年第一季度的影响是相当的，因此，这两个地区的经营业绩都没有发生重大的同比变化。
28
目录
EST E Lauder Companies Inc.
下表列出某些综合收益数据，占净销售额的百分比：
| 三个月 | ||||
| 九月三十日 | ||||
| 2019 |
| 2018 | ||
净销售额 |
| 100.0 | % | 100.0 | % |
销售成本 |
| 23.3 |
| 23.4 | |
毛利 |
| 76.7 |
| 76.6 | |
营业费用 |
|
|
|
| |
销售、一般和行政 |
| 56.1 |
| 56.9 | |
重组和其他费用 |
| 0.6 |
| 1.2 | |
业务费用共计 |
| 56.7 |
| 58.1 | |
营业收入 |
| 20.0 |
| 18.5 | |
利息费用 |
| 0.8 |
| 1.0 | |
利息收入和投资收入净额 |
| 0.3 |
| 0.4 | |
定期净收益成本的其他组成部分 |
| — |
| — | |
所得税前收入 |
| 19.5 |
| 17.9 | |
所得税准备金 |
| 4.1 |
| 3.7 | |
净收益 |
| 15.4 |
| 14.2 | |
可归因于非控制权益的净收益 |
| 0.1 |
| — | |
可归因于雅诗兰黛公司的净利润。 |
| 15.3 | % | 14.2 | % |
我们不断推出新产品，通过广告、商品销售和抽样来支持新产品和既定产品，并逐步淘汰不再满足我们消费者需求或目标的现有产品。开发、生产、推出、支持和中止产品的经济状况影响着我们的销售和经营业绩。新产品的引进可能会对现有产品的销售产生一定的影响，我们在业务规划中考虑到了这一点。
非公认会计原则财务措施
我们使用某些非公认会计原则的财务措施，以及其他财务措施，来评估我们的经营业绩，这代表了我们经营和看待我们的业务的方式。管理层认为，排除某些不同时期之间无法比较的项目，有助于投资者和其他人比较不同时期的经营业绩。虽然我们认为非GAAP措施对分析我们的结果很有用，但它们并不打算取代或替代按照美国GAAP编制的合并财务报表中的任何列报方式。看见非公认会计原则财务措施的调节从第39页开始，用于非GAAP财务措施与最直接可比的美国GAAP措施之间的调节。
我们的业务是在全球范围内进行的，我们大部分的净销售额都来自美国以外的地区。因此，外币汇率的波动会影响我们的经营结果。因此，我们提供了某些净销售额、经营业绩和稀释后的每股净收益(不包括外币汇率波动的影响)，为评估我们在美国以外的基础业务的业绩提供了一个框架。不变的货币信息将不同时期的结果进行比较，就好像汇率在整个时期内保持不变一样.我们通过使用前一年期加权平均外币汇率换算当期结果和调整外币现金流量套期保值活动的期间远期影响来计算固定货币信息。
概述
我们认为，提高股东价值的最佳途径是继续以最高效、最有效的方式提供优质产品和服务，同时认识到消费者不断变化的行为和购物偏好。因此，我们的长期战略在地理区域、产品类别、品牌、分销渠道和功能等方面都有许多举措，旨在扩大我们的销售，提供成本效益，利用我们的优势，使我们更有效率和更有利可图。我们计划借鉴和利用我们卓越的创造力和创新、高质量的产品和服务以及参与交流的历史，同时为长期的可持续增长进行投资。我们的战略要素在概述在截至2019年6月30日的年度报告第25-27页上，我们的年度报告以表10-K为基础，如下所示。
29
目录
EST E Lauder Companies Inc.
在2020年财政年度的第一季度，我们的全球净销售势头继续在增长的多重引擎的推动下进行。与去年同期相比，净销售额增长了11%，以我们的护肤品类别和我们的国际地区为首。我们继续受益于全球威望护肤品的增长。Estée Lauder、La Mer、Clinique和Origins为皮肤护理的强劲增长做出了贡献，我们在每个地区都增加了皮肤护理的净销售额。本季度我们增加了化妆类的净销售额，以M为首。•A•c在亚太地区和拉丁美洲，Estée Lauder和La Mer在我们的旅游零售业务，Tom Ford在亚洲/太平洋。这种增长在一定程度上被北美的声望下降所抵消，这对我们的许多品牌产生了影响。
在国际上，在中国和我们的旅游零售业务中，几乎每一个市场的净销售额都有增长。同期净销售额的增长还反映了欧洲、中东和非洲发达市场净销售额的上升，以及日本和韩国的两位数增长。总体而言，中国以外的新兴市场也上涨了两位数。我们认为，我们的成功在一定程度上归功于我们注重通过利用数字营销和加强社交媒体战略和执行来加强消费者的参与，因为我们继续将重心转向我们看到最大机遇的美貌领域。
虽然我们的业务总体表现良好，但我们仍面临着全球竞争和某些国家的经济挑战。我们对零售流量持续下降持谨慎态度，这主要与美国和英国的某些实体店有关。这是由于消费者对购物地点和方式的偏好发生变化的影响，以及联合王国不利的宏观经济状况。我们在香港的业务受到挑战，因为目前的情况对市中心商店和机场的交通造成了负面影响，并导致商店断断续续地关闭。我们继续监测美国和中国之间的地缘政治紧张局势以及不断演变的贸易政策争端所造成的不确定性，这可能会增加我们的销售成本，对我们的整体净销售额产生负面影响，或者对我们的业务产生实质性的不利影响。我们还继续监测联合王国预期退出欧洲联盟所产生的持续的经济和政治不确定性的潜在影响。(“退欧”)，并继续制定我们的风险缓解战略，以应对这些不确定性。这些战略包括与监管和法规遵守有关的变化、评估供应链路径选择、修订客户安排和分析库存水平。我们亦对外币变动，包括对旅游业的影响持谨慎态度。此外，我们继续监测全球宏观经济环境的影响；社会和政治问题；监管事项，包括征收关税；地缘政治紧张局势；以及全球安全问题。
我们认为，我们可以在某种程度上抵消这些挑战的影响，继续发展和推行多元化战略，在我们的地理区域、产品类别、品牌和分销渠道中发挥多种增长引擎，加快实力领域。然而，如果经济状况或不确定程度或波动程度恶化，或上述不利条件进一步延长，可能会对消费者信心、需求、支出和旅行意愿或能力产生负面影响，从而对我们的业务产生不利影响。我们将继续监测这些风险和其他可能影响我们业务的风险。
我们的“传统品牌”是雅诗兰黛，克莱尼克和起源。我们的“化妆师品牌”是M。•A•C和Bobbi Brown。我们的“奢侈品牌”有La Mer、Jo Malone London、Tom Ford、AERin、Rodin olio Pluso、Le Labo、Editions de Parfum Frédéric Malle和Kilian。我们的“设计师香水”以汤米·希尔菲格、唐娜·卡兰纽约、DKNY、Michael Kors、Kiton和Ermenegildo Zegna品牌出售，我们从各自的所有者那里获得许可。
引领美的前进
有关我们多年来致力于“美容前进”计划的信息，将在合并财务报表附注4-与重组和其他活动有关的费用在概述在截至2019年6月30日的年度报告(表格10-K)第26页.
30
目录
EST E Lauder Companies Inc.
净销售额
三个月 | ||||||
九月三十日 | ||||||
(百万美元) |
| 2019 |
| 2018 | ||
如报告所述： |
|
|
|
| ||
净销售额 | $ | 3,895 | $ | 3,524 | ||
与前一年期间相比的变化 |
| 371 |
|
| ||
与上年同期相比的百分比变化 |
| 11 | % |
|
| |
非公认会计原则财务措施(1): |
|
|
|
| ||
按不变货币计算的与上年同期相比的百分比变化 |
| 12 | % |
|
| |
(1)看见“非公认会计原则财务措施的协调”从第39页开始，用于非GAAP财务措施与最直接可比的美国GAAP措施之间的调节。
报告的净销售额有所增加，主要反映了护肤品类别的净销售额增加，以及欧洲、中东和非洲以及亚洲/太平洋地理区域的净销售额增加。护肤净销售额主要得益于雅诗兰黛、拉梅尔和克列尼克产品净销售额的提高。国际净销售额的增长是由我们的旅游零售业务带动的，大多数品牌的净销售额都高于中国，中国也是如此。
总净销售额的增长受到了大约4000万美元的不利外币折算的影响。
产品类别
护肤
三个月 | ||||||
九月三十日 | ||||||
(百万美元) |
| 2019 |
| 2018 | ||
如报告所述： |
|
|
|
| ||
净销售额 | $ | 1,842 | $ | 1,486 | ||
与前一年期间相比的变化 |
| 356 |
|
| ||
与上年同期相比的百分比变化 |
| 24 | % |
|
| |
非公认会计原则财务措施(1): |
|
|
|
| ||
按不变货币计算的与上年同期相比的百分比变化 |
| 25 | % |
|
| |
| (1) | 看见“非公认会计原则财务措施的协调”从第39页开始，用于非GAAP财务措施与最直接可比的美国GAAP措施之间的调节。 |
据报告，护肤净销售额有所增加，主要原因是雅诗兰黛、La Mer和Clinique的净销售额增加了约3.48亿美元，这反映出每个地理区域的净销售额都较高。现有产品专营权的持续成功，如“高级夜修复”、“完美主义者”和“微精”，再加上新产品的推出，如“高级夜修复”的强烈重置浓缩，促成了雅诗兰黛净销售额的增加。La Mer净销售额的增长得益于现有产品，如治疗洗剂和再生血清等新产品的推出，以及有针对性地扩大了消费者范围。来自Clinique的净销售额增加主要是由于润肤霜的力量和某些英雄系列的持续成功。
护肤品净销售额的增长受到了大约1600万美元的不利外币折算的影响。
31
目录
EST E Lauder Companies Inc.
化妆
三个月 | ||||||
九月三十日 | ||||||
(百万美元) |
| 2019 |
| 2018 | ||
如报告所述： |
|
|
|
| ||
净销售额 | $ | 1,443 | $ | 1,406 | ||
与前一年期间相比的变化 |
| 37 |
|
| ||
与上年同期相比的百分比变化 |
| 3 | % |
|
| |
非公认会计原则财务措施(1): |
|
|
|
| ||
按不变货币计算的与上年同期相比的百分比变化 |
| 4 | % |
|
| |
化妆品净销售额增加，反映出雅诗兰黛净销售额增加•A•c和Tom Ford合计约5800万美元。雅诗兰黛净销售额的增长主要反映了我们的双磨损系列产品的持续实力。M的较高净销售额•A•c和汤姆福特(Tomford)反映出以中国和日本为首的亚太地区强劲增长，这导致第三方在线购物中心和我们的旅游零售业务的净销售额上升。也是M公司净销售额增加的原因之一•A•c是目标，扩大消费者的影响和力量，在唇和基础产品。汤姆·福特公司的净销售额还得益于唇部和眼部产品的优势，分别包括唇色经典产品和眼睛四色产品。
部分抵消了这些增加大约3200万美元的净销售额下降的太脸和贝卡产品加起来。减少的部分原因是北美的威望构成普遍下降。贝卡的净销售额下降，也反映出与去年发布的某些产品相比存在困难。
化妆品净销售额的增长受到了大约1600万美元的不利外币折算的影响。
清香
三个月 | ||||||
九月三十日 | ||||||
(百万美元) |
| 2019 |
| 2018 | ||
如报告所述： |
|
|
|
| ||
净销售额 | $ | 462 | $ | 472 | ||
与前一年期间相比的变化 |
| (10) |
|
| ||
与上年同期相比的百分比变化 |
| (2) | % |
|
| |
非公认会计原则财务措施(1): |
|
|
|
| ||
按不变货币计算的与上年同期相比的百分比变化 |
| (1) | % |
|
| |
报告的香水净销售额反映出我们的某些设计师香水和雅诗兰黛的总销售额减少了约4000万美元。净销售额从某些设计师的香水下降，主要是因为，部分原因是，与去年在北美推出的某些香水相比，以及专卖店和百货商店渠道的下滑。雅诗兰黛净销售额下降的主要原因是，与去年在北美推出的“美丽美女”相比，销量下滑的原因是不利的。
部分抵消了这些减少大约3300万美元的净销售额增加的乔马龙伦敦和汤姆福特。乔·马龙伦敦(Jo Malone London)的净销售额增长反映了以中国和日本为首的亚太地区的两位数增长，以及我们的旅游零售业务的增长，这主要是由于某些英雄品牌的持续成功、新产品的推出(如Poppy&Barley)，以及有针对性地扩大了消费者范围。汤姆·福特(Tom Ford)在所有地理区域的净销售额都有所增长，得益于某些私人混合特许经营公司的净销售额提高，以及梅塔利克(Métallique)等新产品的推出。
香水净销售额的下降包括大约700万美元的不利外币折算。
32
目录
EST E Lauder Companies Inc.
头发护理
三个月 | ||||||
九月三十日 | ||||||
(百万美元) |
| 2019 |
| 2018 | ||
如报告所述： |
|
|
|
| ||
净销售额 | $ | 136 | $ | 143 | ||
与前一年期间相比的变化 |
| (7) |
|
| ||
与上年同期相比的百分比变化 |
| (5) | % |
|
| |
非公认会计原则财务措施(1): |
|
|
|
| ||
按不变货币计算的与上年同期相比的百分比变化 |
| (4) | % |
|
| |
据报道，护发净销售额有所下降，反映出净销售额下降的原因是班布尔、班布尔和阿夫达。由于北美市场的持续疲软，美发沙龙和专卖店的多渠道都受到了冲击，净销售额也随之下降。Aveda的净销售额下降主要是因为与去年推出的樱桃杏仁软化洗发水和护发素相比，情况不佳。
地理区域
美洲
三个月 | ||||||
九月三十日 | ||||||
(百万美元) |
| 2019 |
| 2018 | ||
如报告所述： |
|
|
|
| ||
净销售额 | $ | 1,160 | $ | 1,236 | ||
与前一年期间相比的变化 |
| (76) |
|
| ||
与上年同期相比的百分比变化 |
| (6) | % |
|
| |
非公认会计原则财务措施(1): |
|
|
|
| ||
按不变货币计算的与上年同期相比的百分比变化 |
| (6) | % |
|
| |
报告的美洲净销售额下降，反映出美国的净销售额减少了约8 300万美元，主要原因是面临太大的困难，M•A•C和Becca。减少的部分原因是北美的威望构成普遍下降。也是原因之一的下降是一个不利的比较，前一年推出的活动，从我们的某些设计师香水和贝卡。
部分抵消这些减少的是拉丁美洲的净销售额增加了约1 100万美元，反映出M公司的净销售额增加。•A•c部分原因是新的唇膏和眼影在巴西推出。
美洲的净销售额下降包括大约400万美元的有利外币折算。
33
目录
EST E Lauder Companies Inc.
欧洲、中东和非洲
三个月 | ||||||
九月三十日 | ||||||
(百万美元) |
| 2019 |
| 2018 | ||
如报告所述： |
|
|
|
| ||
净销售额 | $ | 1,677 | $ | 1,433 | ||
与前一年期间相比的变化 |
| 244 |
|
| ||
与上年同期相比的百分比变化 |
| 17 | % |
|
| |
非公认会计原则财务措施(1): |
|
|
|
| ||
按不变货币计算的与上年同期相比的百分比变化 |
| 19 | % |
|
| |
据报告，欧洲、中东和非洲的净销售额有所增加，主要反映了我们的旅游零售业务的净销售额增加了约2.3亿美元。我们大多数品牌的旅游零售业务净销售额增长，以雅诗兰黛、拉梅尔、梅因为首。•A•C、Tom Ford和Origins在一定程度上受到客运量增加以及新产品发布的推动，其中包括雅诗兰黛(Estée Lauder)的高级夜修重设浓缩液(AdvancedNightRe修)，以及拉梅尔(La Mer)推出的一款新的更大尺寸的治疗乳液。此外，支持新产品和现有产品的战略投资支出也
欧洲、中东和非洲的净销售额增长受到大约2400万美元的不利外币换算的影响。
亚洲/太平洋
三个月 | ||||||
九月三十日 | ||||||
(百万美元) |
| 2019 |
| 2018 | ||
如报告所述： |
|
|
|
| ||
净销售额 | $ | 1,058 | $ | 855 | ||
与前一年期间相比的变化 |
| 203 |
|
| ||
与上年同期相比的百分比变化 |
| 24 | % |
|
| |
非公认会计原则财务措施(1): |
|
|
|
| ||
按不变货币计算的与上年同期相比的百分比变化 |
| 26 | % |
|
| |
亚洲/太平洋地区的净销售额有所增加，反映出中国、日本和韩国的净销售额加起来约为2.09亿美元。中国较高的净销售额，以雅诗兰黛为首，La Mer，M•A•C和Tom Ford反映了护肤品和化妆品的持续增长，以及消费者目标的扩大，以及新产品的推出，比如雅诗兰黛的高级夜修重设浓缩，以及La Mer新推出的更大尺寸的治疗乳液。中国的净销售额增长几乎惠及了所有渠道，包括在线(由于天猫(Tmall)的持续增长)、百货商店、独立商店和专卖店--多重。日本的净销售额增长主要是由M推动的。•A•C，Estée Lauder，La Mer，Jo Malone London和Clinique，反映了某些英雄品牌的成功，新产品的推出，如La Mer的再生血清，以及目标的扩大，这为所有主要产品类别的两位数增长和几乎每个渠道的增长做出了贡献。在日本的企业受益于消费者的购买，因为他们预计会增加增值税.净销售额在韩国增长，主要是由于雅诗兰黛和乔马龙伦敦的净销售额增加，并得益于我们的在线和专业多渠道的增长。
这些增长被香港的净销售额减少约1 800万美元所部分抵消，主要原因是那里的持续局势对市中心商店和机场的交通造成不利影响，并导致商店断断续续地关闭。
亚太地区的净销售额增长受到大约2000万美元的不利外币换算的影响。
我们的新产品推出的战略时间按地理市场，这可能解释了地区销售增长的差异。
34
目录
EST E Lauder Companies Inc.
毛利率
截至2019年9月30日的三个月，毛利率从上年同期的76.6%上升至76.7%。
有利(不利)基准 | ||
截至2019年9月30日止的三个月 | ||
混合业务 |
| 80 |
报废费 |
| (60) |
制造成本和其他 |
| (30) |
小计 | (10) | |
与重组和其他活动有关的费用 |
| 20 |
共计 |
| 10 |
我们的业务组合带来的有利影响主要反映了战略定价和产品类别组合的有利变化(即我们较高利润率的护肤品类别有了更大的增长)，而新产品的引进带来的不利影响部分抵消了这一变化。
营业费用
截至2019年9月30日的三个月，营业费用占净销售额的比例降至56.7%，而上年同期为58.1%。
有利(不利)基准 | ||
截至2019年9月30日止的3个月 | ||
一般和行政费用 |
| 20 |
广告、销售、抽样和产品开发 |
| (60) |
卖 |
| 130 |
股票补偿 |
| 10 |
商店经营成本 |
| 30 |
外币交易 |
| (10) |
小计 |
| 120 |
与重组和其他活动有关的费用 |
| 60 |
或有代价公允价值的变化 |
| (40) |
共计 |
| 140 |
营业费用利润率的提高反映了销售费用的有利影响，主要是由于我们销售业务的效率提高，以及分销渠道组合变化推动的示范成本降低。这一改进被广告和宣传活动的增加部分抵消，主要原因是支持数字广告、社交媒体、与当地有关的促销、新产品推出和有针对性地扩大消费者覆盖面的支出增加。
35
目录
EST E Lauder Companies Inc.
经营成果
三个月 |
| ||||||
九月三十日 |
| ||||||
(百万美元) |
| 2019 |
| 2018 |
| ||
如报告所述： |
|
|
|
| |||
营业收入 | $ | 779 | $ | 652 | |||
与前一年期间相比的变化 |
| 127 |
| ||||
与上年同期相比的百分比变化 |
| 19 | % |
| |||
营运保证金 |
| 20.0 | % |
| 18.5 | % | |
非公认会计原则财务措施(1): |
|
|
|
| |||
上一年度营业收入变动百分比-调整与重组和其他活动有关的费用的影响以及或有考虑公允价值的变化 |
| 17 | % |
|
| ||
如前所述，截至2019年9月30日止的三个月，报告的营业利润率较上年同期有所增加，原因是净销售额、运营支出占净销售额的百分比以及毛利率的增长。
与重组和其他活动相关的费用不分配给我们的产品类别或地理区域，因为它们来自于被认为是全公司重新设计、调整和重组选定公司职能和进入市场结构的活动。因此，以下关于营业收入的讨论产品类别和地理区域不包括与重组和其他活动有关的费用的影响。
产品类别
护肤
三个月 | ||||||
九月三十日 | ||||||
(百万美元) |
| 2019 |
| 2018 | ||
如报告所述： |
|
|
|
| ||
营业收入 | $ | 632 | $ | 466 | ||
与前一年期间相比的变化 |
| 166 |
|
| ||
与上年同期相比的百分比变化 |
| 36 | % |
|
| |
所报告的护肤业务收入增加，主要来自雅诗兰黛和拉梅尔，反映了净销售额的增加，部分抵消了对广告和宣传活动的战略投资，以及目标扩大的消费者覆盖面加起来约2.17亿美元。
这一类别的增加被以下因素部分抵消：主要与信息系统投资有关的业务费用增加，以及为支持我们的战略举措而在选定的机构职能方面提高能力。
化妆
三个月 | ||||||
九月三十日 | ||||||
(百万美元) |
| 2019 |
| 2018 | ||
如报告所述： |
|
|
|
| ||
营业收入 | $ | 104 | $ | 161 | ||
与前一年期间相比的变化 |
| (57) |
|
| ||
与上年同期相比的百分比变化 |
| (35) | % |
|
| |
36
目录
EST E Lauder Companies Inc.
据报道，化妆品营业收入下降是由于太过面容导致的业绩下降，Bobbi Brown、Becca、Tom Ford、Estée Lauder和M。•A•c合计约5 600万美元。经营收入的下降主要是由于净销售额下降。Bobbi Brown公司的经营业绩下降，主要原因是广告和宣传活动增加，以支持新产品的发布和数字广告。汤姆·福特、雅诗兰黛和M公司的营业收入•A•c下降，因为净销售额的增加被支持净销售持续增长的投资支出所抵消。
部分抵消这些减少的是Smashbox和La Mer的业务结果加起来约1 500万美元。Smashbox业务收入的增加反映了销售成本的下降，原因是促销物品的发货时间和与2019财政年度已全部摊销的无形资产有关的摊销费用减少。La Mer的经营业绩增加的主要原因是净销售额的增加，部分抵消了支持数字广告、社交媒体和当地相关促销活动的广告和宣传活动的增加。
清香
三个月 | ||||||
九月三十日 | ||||||
(百万美元) |
| 2019 |
| 2018 | ||
如报告所述： |
|
|
|
| ||
营业收入 | $ | 66 | $ | 55 | ||
与前一年期间相比的变化 |
| 11 |
|
| ||
与上年同期相比的百分比变化 |
| 20 | % |
|
| |
据报道，香水公司的营业收入有所增加，这反映出由于净销售额上升，来自乔·马龙伦敦(Jo Malone London)和汤姆·福特(Tom Ford)的业绩总计约雅诗兰黛、Clinique和我们的某些设计师香水加起来约为1，500万美元，价格较低，反映了销售成本和运营费用的下降，而净销售额的下降抵消了这一下降的影响。由于净销售额下降，Clinique的营业收入下降。
头发护理
三个月 | ||||||
九月三十日 | ||||||
(百万美元) |
| 2019 |
| 2018 | ||
如报告所述： |
|
|
|
| ||
营业收入 | $ | — | $ | 14 | ||
与前一年期间相比的变化 |
| (14) |
|
| ||
与上年同期相比的百分比变化 |
| (100) | % |
|
| |
报告的护发业务收入下降，主要是由于Aveda和班布尔的业绩较低，而且主要是由于净销售额下降所致。
地理区域
美洲
| 三个月 | |||||
| 九月三十日 | |||||
(百万美元) |
| 2019 |
| 2018 | ||
如报告所述： |
|
|
|
| ||
营业收入 | $ | 175 | $ | 234 | ||
与前一年期间相比的变化 |
| (59) |
|
| ||
与上年同期相比的百分比变化 |
| (25) | % |
|
| |
美洲报告的营业收入减少，主要原因是由于净销售额下降，美国的业绩减少了约6 600万美元。部分抵消这一减少的原因是拉丁美洲的收入增加了约1 300万美元，主要原因是净销售额增加。
37
目录
EST E Lauder Companies Inc.
欧洲、中东和非洲
三个月 | ||||||
九月三十日 | ||||||
(百万美元) |
| 2019 |
| 2018 | ||
如报告所述： |
|
|
|
| ||
营业收入 | $ | 377 | $ | 257 | ||
与前一年期间相比的变化 |
| 120 |
|
| ||
与上年同期相比的百分比变化 |
| 47 | % |
|
| |
在欧洲、中东和非洲，报告营业收入增加，反映出我们旅行零售业务的收益增加了约1.09亿美元，主要是由于净销售额的增加。
亚洲/太平洋
三个月 | ||||||
九月三十日 | ||||||
(百万美元) |
| 2019 |
| 2018 | ||
如报告所述： |
|
|
|
| ||
营业收入 | $ | 252 | $ | 208 | ||
与前一年期间相比的变化 |
| 44 |
|
| ||
与上年同期相比的百分比变化 |
| 21 | % |
|
| |
亚洲/太平洋地区的营业收入有所增加，主要反映了中国、日本和韩国在净销售额增长的推动下增加了约5 800万美元的业绩。中国的净销售额增长被支持数字广告、社交媒体和有针对性地扩大消费者范围的广告和宣传活动的增加部分抵消。如上文所述，营业收入的增长被由于净销售额下降而导致的香港业绩下降所抵消。
利息和投资收入
三个月 | ||||||
九月三十日 | ||||||
(以百万计) |
| 2019 |
| 2018 | ||
利息费用 | $ | 32 | $ | 34 | ||
利息收入和投资收入净额 | $ | 14 | $ | 15 | ||
利息开支与上年同期相比有所下降，主要原因是平均债务余额较低。利息收入和投资收入净减少的主要原因是利率下降以及现金和投资结余减少。
所得税准备金
所得税的规定代表了美国联邦、外国、州和地方的所得税。有效税率与联邦法定税率不同，主要是由于州和地方所得税的影响，股票补偿的税收影响，外国所得税的征税和所得税储备的调整，这些反映了我们对未确认的税收福利的净负债的变化，包括税收结算和适用的时效法规的失效。我们的有效税率将根据经常性和非经常性因素，包括收入的地域组合、已颁布的税收立法、州和地方所得税、税收准备金调整、基于股票的补偿的税收影响以及各种全球税收战略的相互作用，在每个季度之间发生变化。此外，对新信息的评价所产生的对上一个年度期间所采取的税务状况的确认、取消确认或重新计量的判断中的变化，将在变化季度中单独确认。
三个月 |
| ||||
九月三十日 |
| ||||
| 2019 |
| 2018 |
| |
实际所得税税率 |
| 21.3 | % | 20.7 | % |
与上一年相比的基点变化 |
| 60 |
|
| |
38
目录
EST E Lauder Companies Inc.
截至2019年9月30日和2018年9月30日的三个月，所得税的实际税率分别为21.3%和20.7%。实际税率提高60个基点的主要原因是，我国对外业务的实际税率较高，但部分抵消了与基于股份的赔偿金相关的更高利益。
可归因于EST-E Lauder Companies公司的净收益
三个月 | ||||||
九月三十日 | ||||||
(百万美元，但每股数据除外) |
| 2019 |
| 2018 | ||
如报告所述： |
|
|
|
| ||
可归因于雅诗兰黛公司的净利润。 | $ | 595 | $ | 500 | ||
与前一年期间相比的变化 |
| 95 |
|
| ||
与上年同期相比的百分比变化 |
| 19 | % |
|
| |
摊薄每股净收益 | $ | 1.61 | $ | 1.34 | ||
与上年同期相比的百分比变化 |
| 21 | % |
|
| |
非公认会计原则财务措施(1): |
|
|
|
| ||
扣除与重组和其他活动有关的费用、或有考虑的公允价值变化、过渡税以及对“减税和就业法”(“就业法”)产生的某些外国收入的外国预扣税有关的递延税款净额的变动 |
| 19 | % |
|
| |
非公认会计原则财务措施的调节
我们使用某些非公认会计原则的财务措施，以及其他财务措施，来评估我们的经营业绩，这代表了我们经营和看待我们的业务的方式。管理层认为，排除某些在不同时期之间无法比较的项目，或者不反映公司的潜在持续业务，为这些项目提供了透明度，并帮助投资者和其他人比较和分析我们在不同时期的经营业绩。未来，我们预计会招致类似于下文所述性质的费用或调整；然而，在给定的时期内，对公司业绩的影响可能是高度可变和难以预测的。我们的非GAAP财务措施可能无法与其他公司使用或以与其他公司一致的方式确定的类似名称的措施相媲美。虽然我们认为非GAAP措施对分析我们的结果很有用，但它们并不打算取代或替代按照美国GAAP编制的合并财务报表中的任何列报方式。下表列出经调整的每股净销售额、营业收入和稀释净收益，以排除与重组和其他活动有关的费用的影响；或有考虑的公允价值的变化；过渡税和对TCJA产生的某些外国收入确定递延税净额；以及外币换算的影响。
39
目录
EST E Lauder Companies Inc.
这些表格提供了这些非GAAP财务措施与最直接可比的美国GAAP措施之间的调节。
三个月 | %变化 |
| ||||||||||||
九月三十日 | % | 准常数 |
| |||||||||||
(百万美元，但每股数据除外) |
| 2019 |
| 2018 |
| 方差 |
| 变化 |
| 货币 |
| |||
所报告的净销售额 | $ | 3,895 | $ | 3,524 | $ | 371 |
| 11 | % | 12 | % | |||
与重组和其他相关活动有关的回报 |
| — |
| — |
| — |
|
|
|
| ||||
经调整的净销售额 | $ | 3,895 | $ | 3,524 | $ | 371 |
| 11 | % | 12 | % | |||
报告的营业收入 | $ | 779 | $ | 652 | $ | 127 |
| 19 | % | 20 | % | |||
与重组和其他相关活动有关的费用 |
| 25 |
| 47 |
| (22) |
|
|
|
| ||||
或有代价公允价值的变化 |
| — |
| (11) |
| 11 |
|
|
|
| ||||
经调整的营业收入 | $ | 804 | $ | 688 | $ | 116 |
| 17 | % | 17 | % | |||
摊薄后普通股净收益 | $ | 1.61 | $ | 1.34 | $ | .27 |
| 21 | % | 22 | % | |||
与重组和其他相关活动有关的费用 |
| .06 |
| .10 |
| (.04) |
|
|
|
| ||||
或有代价公允价值的变化 |
| — |
| (.02) |
| .02 |
|
|
|
| ||||
TCJA产生的过渡税 |
| — |
| (.03) |
| .03 |
|
|
|
| ||||
与对TCJA产生的某些外国收益的外国预扣税有关的递延税负净额 |
| — |
| .02 |
| (.02) |
|
|
|
| ||||
经调整的普通股摊薄净收益 | $ | 1.67 | $ | 1.41 | $ | .26 |
| 19 | % | 20 | % | |||
由于调整后的普通股稀释净收益被用作衡量公司业绩的指标，因此在计算每个调节项目的每股影响时，我们考虑到当期和递延所得税的影响。
40
目录
EST E Lauder Companies Inc.
下表对按产品类别和地理区域分列的净销售额变化与不包括外币换算影响的净销售额变化进行了核对：
如报告所述 |
| |||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
| % |
| ||||||||||||
三个月 | 三个月 | 对.的影响 | % | 变化, |
| |||||||||||||||
终结 | 终结 | 外国 | 方差， | 变化, | 在……里面 |
| ||||||||||||||
九月三十日 | 九月三十日 | 货币 | 准常数 | 如 | 常量 |
| ||||||||||||||
(百万美元) | 2019 | 2018 | 方差 | 翻译 | 货币 | 报告 | 货币 |
| ||||||||||||
按产品类别分列： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||||
护肤 | $ | 1,842 | $ | 1,486 | $ | 356 | $ | 16 | $ | 372 |
| 24 | % | 25 | % | |||||
化妆 |
| 1,443 |
| 1,406 |
| 37 |
| 16 |
| 53 |
| 3 |
| 4 | ||||||
清香 |
| 462 |
| 472 |
| (10) |
| 7 |
| (3) |
| (2) |
| (1) | ||||||
头发护理 |
| 136 |
| 143 |
| (7) |
| 1 |
| (6) |
| (5) |
| (4) | ||||||
其他 |
| 12 |
| 17 |
| (5) |
| — |
| (5) |
| (29) |
| (29) | ||||||
| 3,895 |
| 3,524 |
| 371 |
| 40 |
| 411 |
| 11 | 12 | ||||||||
与重组和其他相关活动相关的收益 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
|
| ||||||||
共计 | $ | 3,895 | $ | 3,524 | $ | 371 | $ | 40 | $ | 411 |
| 11 | % | 12 | % | |||||
按区域分列： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||||
美洲 | $ | 1,160 | $ | 1,236 | $ | (76) | $ | (4) | $ | (80) |
| (6) | % | (6) | % | |||||
欧洲、中东和非洲 |
| 1,677 |
| 1,433 |
| 244 |
| 24 |
| 268 |
| 17 |
| 19 | ||||||
亚洲/太平洋 |
| 1,058 |
| 855 |
| 203 |
| 20 |
| 223 |
| 24 |
| 26 | ||||||
| 3,895 |
| 3,524 |
| 371 |
| 40 |
| 411 |
| 11 | 12 | ||||||||
与重组和其他相关活动相关的收益 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
|
| ||||||||
共计 | $ | 3,895 | $ | 3,524 | $ | 371 | $ | 40 | $ | 411 |
| 11 | % | 12 | % | |||||
财务状况
流动性和资本资源
概述
历史上，我们的主要资金来源是业务现金流，根据我们的商业票据计划借款，从发行长期债务和由美国和国外银行和其他贷款人提供的承诺和未承诺的信贷额度中借款。截至2019年9月30日，我们的现金和现金等价物为22.59亿美元，而2019年6月30日为29.87亿美元。我们的现金和现金等价物保留在一些金融机构。为了减轻无保险余额的风险，我们根据金融机构的信用评级和财务实力选择它们，并对这些机构进行持续评估，以限制我们集中的风险敞口。
我们的业务是季节性的，因此，我们的营运资金需求也各不相同。有时，我们可能会进入需要额外资金的投资和融资交易。如果这些需求超过运营现金，我们可以在市场条件下发行商业票据，发行长期债务证券，或者在我们的循环信贷设施下借款。
基于过去的业绩和当前的预期，我们认为手头现金、运营产生的现金、可供出售的证券、可用的信贷额度和进入信贷市场的机会将足以支持目前计划中的业务运营、信息技术增强、资本支出、收购、股息、股票回购、重组举措、承诺和其他短期和长期合同义务。
41
目录
EST E Lauder Companies Inc.
TCJA导致对我们的外国子公司未汇回的收入征收过渡税，并改变了税法，使我们有机会在不增加美国联邦所得税的情况下将现金汇回本国。因此，我们改变了与某些外国收益相关的无限期再投资主张，并继续分析对我们剩余适用的外国收益的无限期再投资断言。2019年9月30日，我们的现金和现金等价物余额包括与我们的永久再投资战略相关的海外管辖区的现金。我们认为，继续对我们的外国收入进行再投资，不会损害我们履行国内债务或周转资本义务的能力。如果这些再投资所得作为股息汇回美国，我们将在某些司法管辖区缴纳州所得税和适用的外国税。
近年来，通胀对本港整体经营业绩的影响并不显著。一般说来，我们能够以更高的价格推出新产品，提高价格，并实施其他的运营效率，以充分抵消成本的上涨，这些都是适度的。
信用评级
我们的信用评级的变化很可能会导致我们的借贷成本的变化。我们的信用评级也影响到我们循环信贷的成本。信用评级的下调可能会降低我们发行商业票据和/或长期债务的能力，并可能增加借贷的相对成本。信用评级不是购买、出售或持有证券的建议，在任何时候都应由指定评级机构修改或退出，并应独立于任何其他评级进行评估。截至2019年10月24日，我们的商业票据被标准普尔(Standard&Poor‘s)评为A-1，穆迪(Moody’s)评级为P-1，我们的长期债务评级为A+，标准普尔(Standard&Poor‘s)评级稳定，A2评级，穆迪(Moody’s)前景稳定。
债务
截至2019年9月30日，我们的未偿还借款如下：
| 长期 |
| 电流 |
| |||||
(百万美元) | 债务 | 债务 | 次级债务总额 | ||||||
4.15%高级债券，应于2047年3月15日到期(“2047高级债券”)(1), (10) | $ | 494 | $ | — | $ | 494 | |||
4.375%高级债券，应于2045年6月15日到期(“2045年高级债券”)(2), (10) |
| 455 |
| — |
| 455 | |||
3.70%高级债券，应于2042年8月15日到期(“2042高级债券”)(3), (10) |
| 247 |
| — |
| 247 | |||
6.00%高级债券，应于2037年5月15日到期(“2037年高级债券”)(4), (10) |
| 294 |
| — |
| 294 | |||
5.75%高级债券，应于2033年10月15日到期(“2033年高级债券”)(5) |
| 197 |
| — |
| 197 | |||
3.15%高级债券，应于2027年3月15日到期(“2027高级债券”)(6), (10) |
| 498 |
| — |
| 498 | |||
2.35%高级债券，应于2022年8月15日到期(“2022年高级债券”)(7), (10) |
| 253 |
| — |
| 253 | |||
1.70%高级债券，应于2021年5月10日到期(“2021年高级债券”)(8), (10) |
| 448 |
| — |
| 448 | |||
1.80%高级债券，应于2020年2月7日到期(“2020年高级说明”)(9), (10) |
| — |
| 500 |
| 500 | |||
其他借款 |
| 9 |
| 20 |
| 29 | |||
$ | 2,895 | $ | 520 | $ | 3,415 | ||||
| (1) | 包括5亿美元本金、100万美元未摊销债务折扣和500万美元债务发行成本。 |
| (2) | 包括4.5亿美元本金、净未摊销债务溢价1 000万美元和债务发行费用500万美元。 |
| (3) | 包括2.5亿美元本金、100万美元未摊销债务折扣和200万美元债务发行成本。 |
| (4) | 包括3亿美元本金、300万美元未摊销债务折扣和300万美元债务发行费用。 |
| (5) | 包括2亿美元本金、200万美元未摊销债务折扣和100万美元债务发行费用。 |
| (6) | 包括5亿美元本金和200万美元的债务发行费用。 |
| (7) | 其中包括2.5亿美元本金、400万美元的调整数，以反映利率互换的公允价值和100万美元的债务发行成本。 |
| (8) | 其中包括4.5亿美元本金、100万美元的调整数，以反映利率互换的公允价值和100万美元的债务发行成本。 |
| (9) | 包括5亿美元本金 |
| (10) | “高级注释”载有某些基于惯例的契约，包括对留置权担保的债务的限制. |
在2019年9月30日和2019年6月30日，债务总额占总资本(不包括非控制权益)的百分比分别为43%和44%。
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现金流量
三个月 | ||||||
九月三十日 | ||||||
(以百万计) |
| 2019 |
| 2018 | ||
用于业务活动的现金净额 | $ | (170) | $ | (119) | ||
由(用于)投资活动提供的现金净额 | $ | (128) | $ | 31 | ||
用于资助活动的现金净额 | $ | (416) | $ | (642) | ||
用于经营活动的现金净额的变化反映了周转资本出现不利的净变化，主要是由于付款的时间和水平所致的应付帐款，但因净收益增加而部分抵销。
投资活动的净现金流量的变化主要反映了由于持有我们可供出售证券的外国子公司的前一年清算，出售投资的收益减少。
融资活动现金流量净额的变化主要反映了国库库存购买减少。
股利
在截至2019年9月30日的三个月内，我们的A类和B类普通股每股宣布的季度现金红利摘要，见合并财务报表附注12-股本.
养恤金和退休后计划供资
在截至2019年6月30日的财政年度中，我们的养老金和退休后基金没有发生重大变化，正如我们关于表10-K的年度报告中所讨论的那样。
承付款、合同义务和意外开支
我们的承诺和合同义务没有发生重大变化，正如我们的年度表格报告所讨论的那样截至2019年6月30日的财政年度。有关意外开支的讨论，请参阅综合财务报表附注9-意外开支.
衍生金融工具与套期保值活动
有关衍生金融工具及对冲活动的讨论，请参阅综合财务报表附注5-衍生金融工具.
外汇风险管理
有关外汇风险管理的讨论，请参阅综合财务报表附注5-衍生金融工具(现金流量表).
信用风险
有关信贷风险的讨论，请参阅综合财务报表附注5-衍生金融工具(信贷风险).
市场风险
我们通过市场风险管理的控制程序来处理某些财务风险，其中包括使用外币远期合同，以减少汇率波动的影响，并减轻资产负债表上特定资产和负债公允价值的变化。为了对我们的外汇远期合同进行敏感性分析，我们从假设的外币汇率变化的影响来评估公允价值的变化。假设美元兑我们投资组合中的货币的汇率升值10%，则截至2019年9月30日和2019年6月30日，我们的投资组合的公允价值将分别净增(减少)约1.41亿美元和4800万美元。这种潜在的变化并没有考虑到我们潜在的外汇敞口。
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此外，我们进入利率衍生工具，以管理利率变动对我们的总负债组合，包括未来的债务发行的影响。假设利率上升100个基点，截至2019年9月30日和2019年6月30日，我们的利率衍生工具的估计公允价值将分别增加(减少)约3 300万美元和(1 600万美元)。
我们的敏感性分析是对我们的衍生金融工具组合中将确认的合理可能净损失的估计，假设未来市场利率的假设变动，并不一定表明可能发生或不可能发生的实际结果。这并不代表可能发生的最大可能损失或任何预期损失，因为未来实际损益将与根据市场汇率实际波动、经营风险及其时间变化以及我们的衍生金融工具组合在这一年中的变化而估计的损益有所不同。然而，我们认为，任何这类损失都将被市场利率变动对衍生金融工具所针对的相关交易的影响所抵消。
表外安排
我们不与未合并的实体保持任何表外安排、交易、债务或其他关系，这些关系将对我们的财务状况或经营结果产生重大的当前或未来影响。
关键会计政策
如本公司年报所披露对于2019年6月30日终了的财政年度，对我们财务状况和经营结果的讨论和分析是基于我们按照美国公认的会计原则编制的合并财务报表。这些财务报表的编制要求我们作出影响这些财务报表中报告的资产、负债、收入和支出数额的估计和假设。这些估计和假设可能是主观和复杂的，因此，实际结果可能与这些估计不同。我们最重要的会计政策涉及商誉、其他无形资产以及长期资产和所得税.自2019年6月30日以来，与我们的关键会计政策相关的假设和估计没有发生重大变化。
最近发布的会计准则
关于最近发布但尚未生效的会计准则对公司合并财务报表的影响的讨论，见综合财务报表附注1-重要会计政策摘要.
关于前瞻性信息的注意事项
我们和我们的代表不时作出书面或口头前瞻性声明，包括在本文件和提交给证券交易委员会的其他文件、新闻稿和给股东的报告中，这些声明可能构成1995年“私人证券诉讼改革法”意义上的“前瞻性声明”。这些声明可能涉及我们对销售、收益或其他未来财务业绩和流动资金、其他业绩措施、产品介绍、进入新地理区域、信息技术倡议、新销售方法、我们的长期战略、重组和其他费用的预期以及由此产生的成本节约，以及未来的运营或运营结果。这些语句可能包含“预期”、“将”、“可能产生的结果”、“相信”、“估计”、“计划”、“计划”、“打算”、“可能”、“应该”、“可能”、“预期”、“估计”、“项目”、“预测”、“预测”，“和”预测“或类似的表达方式。虽然我们认为我们的预期是基于我们对业务和业务的了解范围内的合理假设，但实际结果可能与我们的预期大不相同。可能导致实际结果与预期不同的因素包括(但不限于)：
| (1) | 增加了公司在护肤、化妆、香水和护发业务方面的竞争活动； |
| (2) | 我们开发、生产和销售新产品的能力，未来的经营业绩可能取决于这些产品，并成功地应对我们业务中的挑战； |
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| (3) | 零售业的合并、重组、破产和重组，导致销售我们产品的商店数量减少，零售行业的所有权集中度增加，我们的竞争对手拥有零售商的所有权，或我们的零售商客户拥有我们的竞争对手，我们无法收取应收账款； |
| (4) | 零售商减少库存和更严格的营运资本管理； |
| (5) | 新产品发布的成功或时间或范围的变化，以及广告、抽样和销售计划的成功或时间或范围的变化； |
| (6) | 消费者对购物地点和方式的偏好发生变化； |
| (7) | 对我们的外国或国内制造业、分销和零售业务造成的社会、政治和经济风险，包括东道国和美国的外国投资和贸易政策和条例的变化； |
| (8) | 影响或将影响我们的业务的法律、法规和政策(包括其解释和执行)的变化，包括与我们的产品或分销网络有关的法律、法规和政策的变化、会计准则、税收法律和条例、环境或气候变化法律、法规或协定、贸易规则和海关条例的变化，以及法律或监管程序的结果和费用，以及我们可能采取的任何行动； |
| (9) | 外汇波动影响我们的经营结果和我们的外国资产的价值，我们和我们的外国竞争者在同一市场上销售产品的相对价格，以及我们在美国以外地区的经营和制造成本； |
| (10) | 全球或当地条件的变化，包括全球信贷和股票市场的波动、自然灾害或人为灾害、实际或预期的流行病或能源成本可能影响消费者购买、消费者旅行和(或)购买产品的意愿或能力、客户、供应商或其他合同对手方的财政实力、我们的业务、新设备、设施或收购可能需要的资本的成本和可得性、我们能够在养恤金资产上产生的回报以及由此产生的对供资义务、原材料成本和可得性的影响，以及我们的关键会计估计所依据的假设； |
| (11) | 装运延误、商品定价、库存耗竭和生产成本增加，原因是生产我们产品的任何设施或我们的分销或库存中心的业务中断，包括信息技术举措的实施或重组可能造成的中断； |
| (12) | 房地产价格和可用性，这可能会影响我们增加或维持零售地点的数量，我们的产品销售和与我们的其他设施相关的成本的能力； |
| (13) | 改变产品组合，以减少利润； |
| (14) | 我们有能力及时获得、开发或实施新的信息和分销技术和举措，并在我们的费用估算范围内，并有能力保持这类系统的持续运作以及可能储存在此类系统或其他系统或媒体中的数据和其他信息的安全性； |
| (15) | 我们有能力利用提高效率的机会，如公开宣布的战略、重组和节约成本的举措，并整合收购的业务并从中实现价值； |
| (16) | 世界各地地方或国际冲突的后果，以及任何恐怖主义行动、报复和威胁采取进一步行动或报复的后果； |
| (17) | 收购、投资和资产剥离的时间和影响；以及 |
| (18) | 我们向证券交易委员会提交的文件中所述的其他因素，包括2019年6月30日终了的财政年度10-K报表年度报告。 |
我们不承担更新前瞻性声明的责任。
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项目3.市场风险的定量和定性披露。
本季报第2项所规定的资料载於表格10-q的标题下。流动性与资本资源 - 市场风险并在此以参考方式合并。
项目4.控制和程序。
我们的披露控制和程序(如1934年“证券交易法”修正后的“证券交易法”(“交易法”)第13a-15(E)条和第15d-15(E)条所界定的)旨在确保我们根据“交易法”提交或提交的报告中要求披露的信息在规则规定的时限内记录、处理、汇总和报告。以及证券及交易管理委员会的表格，并确保所需披露的资料获得累积，并传达予管理层，包括我们的主要行政总裁及财务人员，以便及时作出有关披露的决定。首席执行干事和首席财务干事在其他管理人员的协助下，审查了截至2019年9月30日我们的披露控制和程序的有效性，并根据他们的评价得出结论，披露控制和程序自该日起生效。
作为公司对财务报告内部控制审查的一部分，我们对系统和程序进行了修改，以改进这种控制和提高效率，同时确保我们保持一个有效的内部控制环境。我们对财务报告的内部控制(如“外汇法”第13a-15(F)条和第15d-15(F)条)的内部控制没有发生变化，这些变化发生在2020年财政年度第一季度，对公司财务报告的内部控制产生了重大影响或相当可能产生重大影响。截至2020年财政年度初，我们采用了FASB会计准则编纂主题842-租约。我们实施了租赁会计软件，以便于按照标准计算会计分录和披露，并实施了新的业务流程和内部控制，涉及根据该标准确认、计量和披露我们的租约，这些程序和内部控制都没有对我们财务报告的内部控制产生重大影响。
第II部.其他资料
项目1.法律诉讼。
有关法律程序的讨论，请参阅综合财务报表附注9-意外开支.
项目2.股权证券的未登记销售和收益的使用。
股份回购计划
我们被董事会授权回购我们级别的股份公开市场或私下谈判交易中的普通股，视市场条件和其他因素而定。下表提供了与我们在所述期间回购A类普通股有关的信息：
|
|
| 总人数 |
| 极大值 | ||||
购买的股份 | 股份转让数量 | ||||||||
总人数 | 平均价格 | 作为公证的自愿性部分 | 可能还没有达到目的 | ||||||
股份 | 付薪 | 宣布 | 在以下情况下购买 | ||||||
期间 | 购进(1) | 分享 | 程序 | 再计划(2) | |||||
2019年7月 |
| 126,230 | $ | 182.74 |
| 126,230 |
| 38,616,620 | |
2019年8月 |
| 508,491 |
| 182.08 |
| 508,491 |
| 38,108,129 | |
2019年9月 |
| 1,002,411 |
| 196.71 |
| 820,000 |
| 37,288,129 | |
| 1,637,132 |
| 191.09 |
| 1,454,721 | ||||
| (1) | 包括本公司为履行以股票为基础的补偿安排支付时的预扣税义务而回购的股份。 |
| (2) | 董事会上一次授权在2018年10月31日将股票回购计划增加4000万股。我们的回购计划没有到期日。 |
在2019年9月30日之后，截至2019年10月24日，根据我们的股票回购计划，我们以1.95亿美元的价格购买了大约100万股我们的A类普通股。
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项目6.展品。
陈列品数 | 描述 | |
10.1 | 雅诗兰黛公司修订及重整非雇员董事股份奖励计划(截至2019年8月22日)(证券及期货事务委员会第1-14064号文件)。†。 | |
10.2 | 雅诗兰黛公司年度股票期权的股票期权协议格式。修订及重整非雇员董事股份奖励计划(包括拨款通知书)(证券及期货事务委员会第1-14064号文件)。†。 | |
31.1 | 根据1934年“证券交易法”第13a-14(A)条或第15d-14(A)条进行的认证，根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第302条通过。 | |
31.2 | 根据1934年“证券交易法”第13a-14(A)条或第15d-14(A)条，根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”(CFO)第302节通过的认证。 | |
32.1 | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”(CEO)第906节通过的“美国法典”第18章第1350节所规定的认证。(提供) | |
32.2 | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”(CFO)第906节通过的“美国法典”第18章第1350节所规定的认证。(提供) | |
101.1 | 雅诗兰黛公司截至2019年9月30日季度报告表10-Q的下列材料采用iXBRL(内联可扩展业务报告语言)编制：(1)合并损益表；(2)综合损益表；(3)综合资产负债表；(4)现金流动综合报表；(5)综合财务报表附注 | |
104 | 雅诗兰黛公司截至2019年9月30日的季度报告10-Q的封面采用iXBRL格式。 |
†展览是一种管理合同或补偿计划或安排。
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签名
根据1934年“证券交易法”的要求，登记人已正式安排由下列签名人代表其签署本报告，并正式授权。
EST E Lauder Companies Inc. | ||
日期：2019年10月31日 | 通过： | /S/Tracey T.Travis |
特蕾西·特拉维斯 | ||
执行副总裁兼首席财务官 | ||
(首席财务及会计主任) | ||
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