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成员以外的其他方式处置2019-01-012019-09-300001666700US-GAAP：其他退休后福利计划定义福利会员US-GAAP：分部持续运营成员2018-07-012018-09-300001666700dd: dupontomni BusinesscentivePlandomain2019-07-012019-09-300001666700US-GAAP：限制性股票单位 RSU 成员DD：杜邦股权与激励计划成员2019-01-012019-03-310001666700dd: dupontomni BusinesscentivePlandomain2019-09-300001666700US-GAAP：绩效股成员dd: dupontomni BusinesscentivePlandomain2019-07-012019-09-300001666700US-GAAP：其他流动资产成员US-GAAP：外汇合同成员US-GAAP：非指定成员2018-12-310001666700US-GAAP：非指定成员2018-12-310001666700DD：应计负债和其他流动负债成员US-GAAP：外汇合同成员US-GAAP：非指定成员2018-12-310001666700US-GAAP：外汇合同成员US-GAAP：非指定成员2019-09-300001666700US-GAAP：大宗商品合同成员US-GAAP：非指定成员2018-12-310001666700US-GAAP：大宗商品合同成员US-GAAP：非指定成员2019-09-300001666700US-GAAP：外汇合同成员US-GAAP：非指定成员2018-12-310001666700US-GAAP：外汇合同成员2019-09-300001666700US-GAAP：外汇合同成员2018-12-310001666700DD：应计负债和其他流动负债成员US-GAAP：外汇合同成员US-GAAP：非指定成员2019-09-300001666700US-GAAP：非指定成员2019-09-300001666700US-GAAP：其他流动资产成员US-GAAP：外汇合同成员US-GAAP：非指定成员2019-09-300001666700US-GAAP：外汇合同成员US-GAAP：非指定成员US-GAAP：其他非营业收入支出成员2019-01-012019-09-300001666700US-GAAP：外汇合同成员US-GAAP：非指定成员US-GAAP：其他非营业收入支出成员2018-07-012018-09-300001666700US-GAAP：外汇合同成员US-GAAP：非指定成员US-GAAP：其他非营业收入支出成员2018-01-012018-09-300001666700US-GAAP：外汇合同成员US-GAAP：非指定成员US-GAAP：其他非营业收入支出成员2019-07-012019-09-300001666700US-GAAP：外汇合同成员US-GAAP：公允价值输入二级会员US-GAAP：公允价值计量常任成员2019-09-300001666700US-GAAP：公允价值输入 1 级会员US-GAAP：公允价值计量常任成员2019-09-300001666700US-GAAP：公允价值输入 1 级会员US-GAAP：公允价值计量常任成员2018-12-310001666700US-GAAP：外汇合同成员US-GAAP：公允价值输入二级会员US-GAAP：公允价值计量常任成员2018-12-310001666700SRT: proformAmember2018-01-012018-09-300001666700SRT: proformAmember2019-01-012019-09-300001666700SRT: proformAmemberUS-GAAP：企业会员2018-07-012018-09-300001666700SRT: proformAmember2018-07-012018-09-300001666700SRT: proformAmemberUS-GAAP: noncoRemember2018-07-012018-09-300001666700SRT: proformAmemberDD：安全和建筑部门成员2018-07-012018-09-300001666700SRT: proformAmemberUS-GAAP: noncoRemember2019-01-012019-09-300001666700SRT: proformAmemberDD：安全和建筑部门成员2019-01-012019-09-300001666700SRT: proformAmemberDD：营养与生物科学部门成员2019-01-012019-09-300001666700SRT: proformAmemberUS-GAAP：企业会员2019-01-012019-09-300001666700SRT: proformAmemberDD：运输工业会员2019-01-012019-09-300001666700SRT: proformAmemberDD：电子和成像部门成员2019-01-012019-09-300001666700SRT: proformAmember2019-07-012019-09-300001666700US-GAAP：企业会员2019-07-012019-09-300001666700SRT: proformAmemberUS-GAAP：企业会员2018-01-012018-09-300001666700SRT: proformAmemberDD：营养与生物科学部门成员2018-07-012018-09-300001666700US-GAAP：企业会员2018-01-012018-09-300001666700US-GAAP：企业会员2019-01-012019-09-300001666700SRT: proformAmemberDD：安全和建筑部门成员2018-01-012018-09-300001666700SRT: proformAmemberDD：电子和成像部门成员2018-01-012018-09-300001666700SRT: proformAmemberDD：电子和成像部门成员2018-07-012018-09-300001666700SRT: proformAmemberUS-GAAP: noncoRemember2018-01-012018-09-300001666700SRT: proformAmemberDD：运输工业会员2018-01-012018-09-300001666700SRT: proformAmemberDD：运输工业会员2018-07-012018-09-300001666700US-GAAP：企业会员2018-07-012018-09-300001666700SRT: proformAmemberDD：营养与生物科学部门成员2018-01-012018-09-30iso421:USDiso421:USDxbrli: 股票xbrli: 股票xbrli: puredd: 实体
美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549

表单 10-Q

☑ 根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的季度报告

在截至的季度期间 2019年9月30日

要么

☐ 根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的过渡报告

委员会档案数字: 001-38196

DUPONT DE NEMOURS, INC.
（注册人的确切姓名如其章程所示）
特拉华
 
81-1224539
 
公司或组织的州或其他司法管辖区
 
（美国国税局雇主识别号）
 
中央路 974 号
730 号楼
威尔明顿
特拉华
 
19805
 
（主要行政办公室地址）
 
（邮政编码）
 

(302) 774-1000
（注册人的电话号码，包括区号）

不适用
（如果自上次报告以来发生了变化，则为以前的姓名或以前的地址）
根据该法第12（b）条注册的证券：
每个班级的标题
交易品种
注册的每个交易所的名称
普通股，面值每股0.01美元
DD
纽约证券交易所

用复选标记指明注册人（1）在过去的12个月中（或在要求注册人提交此类报告的较短时间内）是否已提交1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条要求提交的所有报告，以及（2）在过去的90天内是否遵守了此类申报要求。
☑ 是的 ¨没有

用复选标记指明注册人是否已根据法规第405条以电子方式提交和发布的所有交互式数据文件（如果有），并将其发布在其公司网站上S-T (§2)本章第 32.405 段）在过去的 12 个月内（或要求注册人提交和发布此类文件的较短时期）。
☑ 是的 ¨没有

用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
 
大型加速过滤器
 
☑
 
加速过滤器
 
¨
 
非加速过滤器
 
¨
 
规模较小的申报公司
 
☐
 
 
 
 
 
新兴成长型公司
 
☐

如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。 ¨



用勾号指明注册人是否为空壳公司（定义见该法第 12b-2 条）。 ☐是的 ☑没有

注册人有 740,806,717普通股， $0.01面值，截至2019年10月29日尚未兑现。

目录

杜邦·德·内穆尔公司

10-Q 表季度报告
在截至的季度期间 2019年9月30日

目录

第一部分-财务信息
页面
 
 
 
第 1 项。
合并财务报表（未经审计）
 
 
合并运营报表
6
 
综合收益综合报表
7
 
简明合并资产负债表
8
 
合并现金流量表
9
 
合并权益表
10
 
合并财务报表附注（未经审计）
12
 
 
 
第 2 项。
管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
54
 
最近的事态发展
55
 
精选财务数据
55
 
运营结果
56
 
财务状况的变化
68
 
合同义务
71
 
其他事项
72
 
 
 
第 3 项。
关于市场风险的定量和定性披露
73
第 4 项。
控制和程序
74
 
 
 
第二部分-其他信息
 
 
 
 
第 1 项。
法律诉讼
75
第 1A 项。
风险因素
76
第 2 项。
未注册的股权证券销售和所得款项的使用
84
第 4 项。
矿山安全披露
85
第 5 项。
其他信息
85
第 6 项。
展品
86
 
 
 
签名
87


3

目录

杜邦·德·内穆尔公司

在本10-Q表季度报告中，除非上下文中另有说明，否则此处使用的 “杜邦” 或 “公司” 一词是指杜邦德内穆尔公司及其合并子公司。2019年6月1日，陶氏杜邦公司将其注册名称更改为杜邦德内穆尔公司（“杜邦”）（对于2019年6月1日之前的某些活动，公司可能被称为陶氏杜邦）。从2019年6月3日起，该公司的普通股在纽约证券交易所上市，股票代码为 “DD”。

自2019年4月1日下午 5:00 起，陶氏杜邦完成了先前宣布的将其材料科学业务分拆为一家独立的上市公司，方法是将陶氏公司（“陶氏”）通过按比例向公司普通股持有人分派当时已发行和流通的所有陶氏普通股（“道氏普通股”）的实物股息，面值为每股0.01美元（“陶氏普通股”）截至2019年3月21日营业结束时，每股价值0.01美元（“道氏分销”）。陶氏2019年4月1日之前的历史财务业绩作为已终止业务反映在杜邦的中期合并财务报表中。

自2019年6月1日上午12点01分起，公司完成了先前宣布的将其农业业务分拆为一家独立的上市公司，方法是向持有人按比例分派Corteva, Inc.（“Corteva”）当时已发行和流通的所有普通股（“Corteva Common Stock”），面值为每股0.01美元（“Corteva普通股”）截至2019年5月24日营业结束时的公司普通股，每股面值0.01美元（“Corteva Distribution”）。Corteva在2019年6月1日之前的历史财务业绩作为已终止业务反映在杜邦的中期合并财务报表中。

继Corteva分销之后，杜邦拥有特种产品业务。除非另有说明，否则中期合并财务报表及其附注列出了杜邦截至2019年9月30日和2018年12月31日的持续经营业务的财务状况以及截至2019年9月30日和2018年9月30日的三个月和九个月的经营业绩。与陶氏和Corteva相关的现金流和综合收益尚未分离，并酌情分别包含在所有列报期间的中期合并现金流量表和合并综合收益表中。

前瞻性陈述
本通讯包含联邦证券法所指的 “前瞻性陈述”，包括经修订的1933年《证券法》第27A条和经修订的1934年《证券交易法》第21E条。在这种情况下，前瞻性陈述通常涉及预期的未来业务和财务业绩及财务状况，通常包含 “期望”、“预期”、“打算”、“计划”、“相信”、“寻找”、“看见”、“将”、“目标” 等词语以及这些词的类似表达方式和变体或否定词。

前瞻性陈述涉及不同程度的不确定性、受风险、不确定性和假设影响的事项，其中许多是杜邦无法控制的，这可能导致实际结果与任何前瞻性陈述中表达的结果存在重大差异。前瞻性陈述不能保证未来的业绩。可能导致杜邦的实际业绩与任何此类前瞻性陈述中的预测存在重大差异的一些重要因素包括但不限于：（i）从陶氏分销和Corteva分销公司（统称为 “分销”）中实现所有预期收益的能力和成本；（ii）与分销相关的知识产权交叉许可协议的限制；（iii）与之相关的非竞争限制分配；（iv）巨额成本的发生与分配有关，包括公司为确定Corteva、陶氏和杜邦的相对信用状况而产生的还本付息成本，以及在陶氏分销之前由杜邦共同控制的实体之间的供应、服务和其他安排相关的成本增加；(v) 与赔偿杜邦德内穆尔公司的某些遗留负债相关的风险（“历史EID”）与 Corteva Distribution 有关；(vi) 欺诈性转让和类似交易所产生的潜在责任与分销相关的法律；（vii）未能有效管理收购、剥离、联盟、合资企业和其他投资组合变动，包括满足与Corteva分销相关的信函协议中与一定水平的资产和业务转让有关的条件；（viii）杜邦普通股长期价值的不确定性；（ix）可能无法进入资本市场或减少或借贷成本增加，包括这是信用评级下调的结果，以及 (x)杜邦业务、运营和经营业绩面临的其他风险包括：未能开发和销售新产品并以最佳方式管理产品生命周期；应对市场接受度、规则、法规和政策变化的能力、成本和对包括供应链在内的业务运营的影响，以及未能应对此类变化的能力、成本和影响；重大诉讼、环境问题和其他承诺和突发事件的结果；未能妥善管理流程安全和产品监管问题；全球经济和资本市场状况，包括资本和融资的持续可用性以及通货膨胀、利息和货币汇率；政治状况的变化，包括关税、贸易争端和报复行动；商誉或无形资产的减值；能源和原材料的供应和成本的波动；业务或供应中断，包括

4

目录

与分销的关系；安全威胁，例如破坏行为、恐怖主义或战争、自然灾害以及可能导致杜邦重大运营事件、对需求或生产产生不利影响的天气事件和模式；发现、开发和保护新技术以及保护和执行杜邦知识产权的能力；灾难事件的不可预测性和严重性，包括但不限于恐怖主义行为或战争或敌对行动的爆发，以及管理层对其中任何一项的回应上述因素。在杜邦当前、季度和年度报告以及向美国证券交易委员会（“SEC”）提交的其他文件中，已经并将更全面地讨论这些风险，在将来向美国证券交易委员会提交的文件中可能会不时进行修改。尽管此处列出的因素被认为具有代表性，但不应将此类清单视为对所有潜在风险和不确定性的完整陈述。非上市因素可能为实现前瞻性陈述带来额外的重大障碍。与前瞻性陈述中预期的结果相比，业绩存在重大差异的后果可能包括业务中断、运营问题、财务损失、对第三方的法律责任和类似风险，其中任何风险都可能对杜邦的合并财务状况、经营业绩、信用评级或流动性产生重大不利影响。您不应过分依赖前瞻性陈述，这些陈述仅代表其发表之日。如果情况发生变化，除非证券和其他适用法律另有要求，否则杜邦没有义务公开提供任何前瞻性陈述的修订或更新，无论是由于新信息、未来发展还是其他原因。标题为 “风险因素” 的部分（本表格10-Q第二部分，第1A项）中详细讨论了一些可能导致结果和事件与此类前瞻性陈述存在重大差异的重大风险和不确定性。



5

目录

第一部分-财务信息

第 1 项。财务报表
杜邦·德·内穆尔公司
合并运营报表

 
三个月已结束
9月30日
九个月已结束
9月30日
以百万计，每股金额除外（未经审计）
2019
2018
2019
2018
净销售额
$
5,426

$
5,683

$
16,308

$
17,137

销售成本
3,531

3,770

10,648

11,660

研究和开发费用
225

264

724

808

销售、一般和管理费用
645

731

2,013

2,301

无形资产的摊销
247

256

755

787

重组和资产相关费用——净额
82

11

290

110

商誉减值费用
—

—

1,175

—

整合和分离成本
191

519

1,149

1,312

非合并关联公司收益中的权益
43

45

132

156

杂项收入（支出）——净额
79

(9
)
144

(25
)
利息支出
177

—

493

—

所得税前持续经营业务的收入（亏损）
450

168

(663
)
290

持续经营所得税准备金
78

37

142

201

扣除税款的持续经营收入（亏损）
372

131

(805
)
89

已终止业务的收入，扣除税款
5

408

1,217

3,391

净收入
377

539

412

3,480

归属于非控股权益的净收益
5

38

90

117

杜邦普通股股东可获得的净收入
$
372

$
501

$
322

$
3,363

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
每股普通股数据：
 
 
 
 
持续经营的每股普通股收益（亏损）——基本
$
0.49

$
0.15

$
(1.10
)
$
0.06

已终止业务的每股普通股收益——基本
0.01

0.50

1.53

4.29

普通股每股收益——基本
$
0.50

$
0.65

$
0.43

$
4.35

持续经营的每股普通股收益（亏损）——摊薄
$
0.49

$
0.15

$
(1.10
)
$
0.06

已终止业务的每股普通股收益——摊薄
0.01

0.50

1.53

4.26

普通股每股收益——摊薄
$
0.50

$
0.65

$
0.43

$
4.32

 
 
 
 
 
已发行普通股的加权平均值——基本
745.5

765.4

748.2

769.1

已发行普通股的加权平均值——摊薄
747.7

770.4

748.2

774.4

参见合并财务报表附注。

6


杜邦·德·内穆尔公司
综合收益综合报表

 
三个月已结束
9月30日
九个月已结束
9月30日
以百万计（未经审计）
2019
2018
2019
2018
净收入
$
377

$
539

$
412

$
3,480

其他综合收益（亏损），扣除税款
 
 




未实现的投资收益（亏损）
—

8

67

(31
)
累积翻译调整
(694
)
(174
)
(829
)
(1,234
)
养老金和其他离职后福利计划
(4
)
127

187

384

衍生工具
—

205

(58
)
324

其他综合（亏损）收入总额
(698
)
166

(633
)
(557
)
综合（亏损）收入
(321
)
705

(221
)
2,923

归属于非控股权益的综合收益，扣除税款
4

33

102

73

归属于杜邦的综合（亏损）收益
$
(325
)
$
672

$
(323
)
$
2,850

参见合并财务报表附注。

7


杜邦·德·内穆尔公司
简明合并资产负债表

以百万计，每股金额除外（未经审计）
2019年9月30日
2018年12月31日
资产
 
 
流动资产
 
 
现金和现金等价物
$
2,107

$
8,548

有价证券
6

29

应收账款和应收票据——净额
3,962

3,391

库存
4,306

4,107

其他流动资产
307

305

已终止业务的资产
—

110,275

流动资产总额
10,688

126,655

投资
 
 
对非合并关联公司的投资
1,670

1,745

其他投资
28

28

非流动应收款
35

47

投资总额
1,733

1,820

不动产、厂房和设备——扣除累计折旧（2019年9月30日——4,822美元；2018年12月31日——4,199美元）
9,699

9,917

其他资产
 
 
善意
32,935

34,496

其他无形资产
13,769

14,655

递延所得税资产
231

178

递延费用和其他资产
1,064

134

其他资产总额
47,999

49,463

总资产
$
70,119

$
187,855

负债和权益
 
 
流动负债
 
 
短期借款和融资租赁债务
$
1,975

$
15

应付账款
2,944

2,619

应缴所得税
148

115

应计负债和其他流动负债
1,549

1,129

已终止业务的负债
—

69,434

流动负债总额
6,616

73,312

长期债务
15,610

12,624

其他非流动负债
 
 
递延所得税负债
3,474

3,912

养老金和其他离职后福利-非当期
1,050

1,343

其他非流动债务
1,457

764

其他非流动负债总额
5,981

6,019

负债总额
$
28,207

$
91,955

承付款和或有负债
 
 
股东权益
 
 
普通股（授权的1,666,666,666,667股，每股面值0.01美元；2019年发行的股票：742,678,900股；2018年：784,143,433股）
7

8

额外的实收资本
51,155

81,976

（累计赤字）留存收益
(8,289
)
30,257

累计其他综合亏损
(1,529
)
(12,394
)
未赚取的 ESOP 股票
—

(134
)
按成本计算的库存股（2019 年：0 股；2018 年：27,817,518 股）
—

(5,421
)
杜邦股东权益总额
41,344

94,292

非控股权益
568

1,608

权益总额
41,912

95,900

负债和权益总额
$
70,119

$
187,855

参见合并财务报表附注。

8


杜邦·德·内穆尔公司
合并现金流量表

 
九个月已结束
9月30日
以百万计（未经审计）
2019
2018
经营活动
 
 
净收入
$
412

$
3,480

为调节净收入与用于经营活动的净现金而进行的调整：
 
 
折旧和摊销
2,662

4,450

递延所得税和其他税收相关项目的抵免
(633
)
(37
)
非合并关联公司的收益低于收到的股息
700

155

定期养老金净福利（信贷）成本
(58
)
85

养老金缴款
(485
)
(2,804
)
出售资产、业务和投资的净收益
(119
)
(65
)
重组和资产相关费用——净额
564

741

商誉减值费用
1,175

—

与合并相关的库存摊销增加
253

1,494

其他净亏损
326

620

扣除被收购和剥离公司影响的资产和负债变动：
 
 
应收账款和票据
(2,418
)
(3,765
)
库存
339

(1,136
)
应付账款
(805
)
350

其他资产和负债，净额
(1,082
)
(3,938
)
由（用于）经营活动提供的现金
831

(370
)
投资活动
 
 
资本支出
(2,091
)
(2,558
)
对天然气田开发的投资
(25
)
(82
)
出售房地产和业务的收益，扣除剥离的现金
238

104

收购不动产和业务，扣除获得的现金
(9
)
(20
)
来自非合并关联公司的分配和贷款还款
—

55

出售非合并子公司所有权权益的收益
21

—

购买投资
(195
)
(2,536
)
出售收益和投资到期日
233

2,956

来自贸易应收账款渠道利息的收益
—

657

其他投资活动，净额
21

(15
)
用于投资活动的现金
(1,807
)
(1,439
)
融资活动
 
 
短期应付票据的变化
2,876

2,807

发行长期债务的收益
4,005

756

偿还长期债务
(6,899
)
(2,396
)
购买库存股
(2,040
)
(3,000
)
发行公司股票的收益
76

187

为基于股份的付款安排缴纳的员工税
(83
)
(124
)
对非控股权益的分配
(18
)
(83
)
支付给股东的股息
(1,389
)
(2,625
)
陶氏和Corteva在各自的分配中持有的现金
(7,315
)
—

债务清偿成本
(104
)
—

其他筹资活动，净额
(6
)
(6
)
用于融资活动的现金
(10,897
)
(4,484
)
汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响
(2
)
(246
)
现金、现金等价物和限制性现金减少
(11,875
)
(6,539
)
期初来自持续经营业务的现金、现金等价物和限制性现金
8,591

4,441

期初来自已终止业务的现金、现金等价物和限制性现金
5,431

9,574

期初现金、现金等价物和限制性现金
14,022

14,015

来自持续经营业务的现金、现金等价物和限制性现金，期末
2,147

1,992

期末来自已终止业务的现金、现金等价物和限制性现金
—

5,484

期末现金、现金等价物和限制性现金
$
2,147

$
7,476

参见合并财务报表附注。

9


杜邦·德·内穆尔公司
合并权益表
在截至2019年9月30日和2018年9月30日的九个月中

单位：百万（未经审计）
普通股
额外的实收资本
留存收益（累计赤字）
累计其他补偿损失
未获得的 ESOP
国库股
非控股权益
权益总额
截至 2017 年 12 月 31 日的余额
$
8

$
81,272

$
28,931

$
(8,972
)
$
(189
)
$
(1,000
)
$
1,597

$
101,647

采用会计准则
—

—

996

(1,037
)
—

—

—

(41
)
净收入
—

—

3,363

—

—

—

117

3,480

其他综合损失
—

—

—

(557
)
—

—

(44
)
(601
)
股息（每股普通股3.42美元）
—

—

(2,625
)
—

—

—

—

(2,625
)
已发行/出售的普通股
—

188

—

—

—

—

—

188

股票薪酬和ESOP股票分配
—

394

—

—

50

—

—

444

对非控股权益的分配
—

—

—

—

—

—

(77
)
(77
)
购买库存股
—

—

—

—

—

(3,000
)
—

(3,000
)
其他
—

—

(18
)
—

—

—

61

43

截至2018年9月30日的余额
$
8

$
81,854

$
30,647

$
(10,566
)
$
(139
)
$
(4,000
)
$
1,654

$
99,458

 
 
 
 
 
 
 
 
 
截至2018年12月31日的余额
$
8

$
81,976

$
30,257

$
(12,394
)
$
(134
)
$
(5,421
)
$
1,608

$
95,900

采用会计准则
—

—

(111
)
—

—

—

—

(111
)
净收入
—

—

322

—

—

—

90

412

其他综合（亏损）收入
—

—

—

(633
)
—

—

12

(621
)
股息（每股普通股1.86美元）
—

(224
)
(1,165
)
—

—

—

—

(1,389
)
已发行/出售的普通股
—

76

—

—

—

—

—

76

股票薪酬和ESOP股票分配
—

173

(1
)
—

29

—

—

201

对非控股权益的分配
—

—

—

—

—

—

(18
)
(18
)
购买库存股
—

—

—

—

—

(2,040
)
—

(2,040
)
库存股的退休
—

—

(7,461
)
—

—

7,461

—

—

从陶氏和科尔特瓦分拆出来
—

(30,843
)
(30,123
)
11,498

105

—

(1,124
)
(50,487
)
其他
(1
)
(3
)
(7
)
—

—

—

—

(11
)
截至2019年9月30日的余额
$
7

$
51,155

$
(8,289
)
$
(1,529
)
$
—

$
—

$
568

$
41,912

参见合并财务报表附注。




10


杜邦·德·内穆尔公司
合并权益表
在截至2019年9月30日和2018年9月30日的三个月中


以百万计（未经审计）
普通股
额外的实收资本
留存收益（累计赤字）
累计其他补偿损失
未获得的 ESOP
国库股
非控股权益
权益总额
截至 2018 年 6 月 30 日的余额
$
8

$
81,699

$
30,142

$
(10,732
)
$
(145
)
$
(3,000
)
$
1,620

$
99,592

净收入
—

—

501

—

—

—

38

539

其他综合收益（亏损）
—

—

—

166

—

—

(5
)
161

分红
—

—

4

—

—

—

—

4

已发行/出售的普通股
—

46

—

—

—

—

—

46

股票薪酬和分配的 ESOP 股份
—

109

—

—

6

—

—

115

对非控股权益的分配
—

—

—

—

—

—

(4
)
(4
)
购买库存股
—

—

—

—

—

(1,000
)
—

(1,000
)
其他
—

—

—

—

—

—

5

5

截至2018年9月30日的余额
$
8

$
81,854

$
30,647

$
(10,566
)
$
(139
)
$
(4,000
)
$
1,654

$
99,458

 
 
 
 
 
 
 
 
 
截至2019年6月30日的余额
$
7

$
51,129

$
(8,299
)
$
(831
)
$
—

$
—

$
570

$
42,576

净收入
—

—

372

—

—

—

5

377

其他综合损失
—

—

—

(698
)
—

—

(1
)
(699
)
分红
—

—

—

—

—

—

—

—

已发行/出售的普通股
—

9

—

—

—

—

—

9

股票薪酬和ESOP股票分配
—

20

(1
)
—

—

—

—

19

对非控股权益的分配
—

—

—

—

—

—

(6
)
(6
)
购买库存股
—

—

—

—

—

(359
)
—

(359
)
库存股的退休
—

—

(359
)
—

—

359

—

—

其他
—

(3
)
(2
)
—

—

—

—

(5
)
截至2019年9月30日的余额
$
7

$
51,155

$
(8,289
)
$
(1,529
)
$
—

$
—

$
568

$
41,912

参见合并财务报表附注。


11

目录

合并财务报表附注

目录
注意
 
页面
1
重要会计政策摘要
13
2
最新会计指南
15
3
资产剥离
16
4
收入
21
5
重组和资产相关费用——净额
24
6
补充信息
26
7
所得税
27
8
每股收益的计算
28
9
应收账款和应收票据——净额
29
10
库存
29
11
不动产、厂房和设备
30
12
非合并关联公司
31
13
商誉和其他无形资产
32
14
短期借款、长期债务和可用信贷额度
34
15
承付款和或有负债
36
16
租赁
40
17
股东权益
42
18
非控股权益
44
19
养老金计划和其他离职后福利
45
20
股票薪酬
45
21
金融工具
47
22
公允价值测量
49
23
细分市场和地理区域
50



12

目录

注意 1 - 重要会计政策摘要
中期财务报表
随附的未经审计的中期合并财务报表是根据美利坚合众国公认的中期财务信息会计原则（“美国公认会计原则”）以及S-X条例10-Q表和第10-01条的说明编制的。管理层认为，临时报表反映了公允列报各期业绩所必需的所有调整（包括正常的经常性应计账款）。不应将过渡期的结果视为全年业绩的指标。这些中期合并财务报表应与公司截至2018年12月31日止年度的10-K表年度报告（统称为 “2018年年度报告”）中包含的经审计的合并财务报表及其附注一起阅读。中期合并财务报表包括公司及其所有持有控股权的子公司的账目。

演示基础
自2017年8月31日起，根据截至2015年12月11日并经2017年3月31日修订的协议和合并计划（“合并协议”）中设想的平等交易合并，陶氏化学公司（“历史陶氏”）和杜邦德内穆尔公司（“历史EID”）分别与陶氏杜邦公司（“陶氏杜邦”）的子公司合并，结果，历史道琼斯指数和历史EID成为陶氏杜邦的子公司（“合并”）。在合并之前，陶氏杜邦除了成立所需的业务活动和合并协议所考虑的事项外，没有开展任何其他业务活动。历史陶氏被确定为合并的会计收购方。

除非文中另有说明，否则 “历史陶氏” 一词包括历史道琼斯指数及其合并子公司，“历史EID” 包括历史EID及其合并子公司，“陶氏有机硅” 是指历史陶氏的全资子公司陶氏有机硅公司。

衍生产品
自2019年4月1日下午5点起，公司通过向公司普通股（“陶氏普通股”）的持有人按比例分配陶氏普通股（“陶氏普通股”）所有当时已发行和流通的陶氏普通股（“陶氏普通股”）的实物股息，完成了先前宣布的将其材料科学业务分拆为一家独立的上市公司。，截至2019年3月21日营业结束（“陶氏分销”）。

自2019年6月1日上午12点01分起，公司完成了先前宣布的将其农业业务分拆为一家独立的上市公司，方法是将Corteva, Inc.（“Corteva”）通过按比例将当时已发行和流通的Corteva普通股（“Corteva普通股”）的所有已发行和流通股份（“Corteva普通股”）分配给截至该公司的普通股持有人 2019年5月24日营业结束（“Corteva分销公司”，连同陶氏分销公司，“分配”）。

继Corteva分销之后，杜邦拥有特种产品业务。2019年6月1日，陶氏杜邦将其注册名称从 “陶氏杜邦公司” 更改为 “杜邦德内穆尔公司”，以 “杜邦” 的名义开展业务。从2019年6月3日起，该公司的普通股在纽约证券交易所上市，股票代码为 “DD”。
 
这些中期合并财务报表列出了杜邦截至2019年9月30日和2018年12月31日的财务状况，以及杜邦截至2019年9月30日和2018年9月30日的三个月和九个月的经营业绩，使分配生效，陶氏和Corteva的历史财务业绩反映为已终止业务。与陶氏和Corteva相关的现金流和综合收益尚未分离，并分别包含在所有列报期间的中期合并现金流量表和合并综合收益表中。除非另有说明，否则中期合并财务报表附注中的信息仅指杜邦的持续业务，不包括对陶氏或科尔蒂瓦余额或活动的讨论。

反向股票分割
2019年6月1日，在Corteva发行之后，公司立即完成了杜邦已发行普通股的1比3的反向股票拆分（“反向股票拆分”），因此，杜邦普通股股东现在在反向股票拆分之前每持有三股杜邦普通股。普通股的授权数量减少了5,000,000,000分享给1,666,666,667股票，面值保持不变$0.01每股。由于反向股票拆分而有权获得部分股份的股东获得了现金补助，而不是获得部分股份。这些中期合并财务报表中列报的所有股票和股票相关信息均在所有列报期间进行了追溯调整，以反映反向股票拆分导致的股票数量减少。追溯调整

13

目录

导致改叙为$16百万在所有列报期间的临时简明合并资产负债表中，从 “普通股” 到 “额外实收资本”。

重要会计政策
由于在2019年第一季度采用了2016-02年会计准则更新（“ASU”）“租赁（主题842）”，公司自发布2018年年度报告以来更新了租赁会计政策。分配完成后，公司更新了库存会计政策。有关杜邦其他重要会计政策的更多信息，请参阅《2018年年度报告》附注1 “重要会计政策摘要”。

租赁
公司根据合同中的条款和条件在安排之初确定安排是否为租赁。如果有已确定的资产，并且公司有权控制该资产，则合同包含租约。经营租赁使用权（“ROU”）资产包含在临时简明合并资产负债表的 “递延费用和其他资产” 中。运营租赁负债包含在临时简明合并资产负债表的 “应计负债和其他流动负债” 和 “其他非流动债务” 中。融资租赁ROU资产包含在 “不动产、厂房和设备——净额” 中，相应的租赁负债包含在临时简明合并资产负债表的 “短期借款和融资租赁债务” 和 “长期债务” 中。

ROU资产代表公司在租赁期内使用标的资产的权利，租赁负债代表公司支付租赁产生的租赁款项的义务。运营租赁 ROU 资产和负债在开始之日根据租赁期内租赁付款的现值进行确认。由于公司的大多数租赁不提供出租人的隐含利率，因此公司使用生效日的增量借款利率来确定租赁付款的现值。租赁条款包括在合理确定将行使租约期权时延长租约的期权。初始期限为12个月或更短的租赁不记入资产负债表，租赁费用在租赁期内按直线法确认。

公司签订了包含租赁和非租赁部分的租赁协议，这些部分被视为所有资产类别的单一租赁组成部分。此外，对于某些设备租赁，采用投资组合方法来核算经营租赁的ROU资产和租赁负债。在临时合并运营报表中，经营租赁付款的租赁费用在租赁期内按直线法确认。对于融资租赁，利息支出按租赁负债进行确认，ROU资产在租赁期内摊销。

参见备注 2和 16了解有关公司租赁的更多信息。

库存
在Corteva Distribution之前，该公司采用后进先出（“后进先出”）、先入先出和平均成本法记录库存。在第二季度，自Corteva Distribution之后生效，杜邦选择将按后进先出法记录的特种产品业务库存核算方法改为平均成本法。会计原则变更的影响已追溯适用于以往列报的所有期间。参见注释 10了解有关库存会计方法变更的更多信息。



14

目录

注意 2 - 最近的会计指导
最近通过的会计指南
2016年2月，财务会计准则委员会（“FASB”）发布了ASU 2016-02《租赁》（主题842）及与主题842相关的ASU，要求租赁资产的组织在资产负债表上确认这些租赁产生的权利和义务的资产和负债。新的指导方针要求承租人确认租赁的资产和负债，财务报表中的确认、列报和计量取决于租赁被归类为融资租赁还是经营租赁。此外，新指南要求披露信息，以帮助投资者和其他财务报表用户更好地了解租赁产生的现金流的金额、时间和不确定性。出租人会计与之前的美国公认会计原则相比基本保持不变，但确实包含一些有针对性的改进，以符合2014年发布的新收入确认指南，即 “主题606”。

公司在2019年第一季度采用了新标准，该标准允许采用修改后的追溯过渡方法，将新标准应用于最初通过之日存在的所有租约。实体可以选择（1）其生效日期或（2）财务报表中列报的最早比较期的开始日期作为其初始申请日期。公司已选择在2019年1月1日生效之日而不是在最早的比较期开始时适用过渡要求。这种方法允许在采用期间进行累积效应调整，并且不会根据ASC 840（租赁）的历史会计重报先前时期，而是继续报告前几个时期。此外，公司在新标准中选择了过渡指导方针允许的一揽子实际权宜之计，该标准不要求重新评估先前与包含租赁、租赁分类和初始直接租赁成本的合同有关的结论。作为会计政策选择，公司选择不对某些现有的地役权适用该准则，将短期租赁（期限不超过12个月）排除在资产负债表之外，并将合同中的非租赁和租赁部分作为所有资产类别的单一组成部分进行核算。下表汇总了采用合并资产负债表的影响：
合并资产负债表变更摘要
正如报道的那样
2018年12月31日 1
采用亚利桑那州立大学的影响 2016-02
已更新
2019年1月1日
以百万计
资产
 
 
 
递延费用和其他资产
$
134

$
584

$
718

其他资产总额
$
49,463

$
584

$
50,047

已终止业务的资产
$
110,275

$
2,787

$
113,062

总资产
$
187,855

$
3,371

$
191,226

负债
 
 
 
应计负债和其他流动负债
$
1,129

$
156

$
1,285

流动负债总额
$
73,312

$
156

$
73,468

其他非流动债务
$
764

$
428

$
1,192

其他非流动负债总额
$
6,019

$
428

$
6,447

已终止业务的负债
$
69,434

$
2,715

$
72,149

负债总额
$
91,955

$
3,299

$
95,254

股东权益
 
 
 
留存收益  2
$
30,257

$
72

$
30,329

杜邦的股东权益
$
94,292

$
72

$
94,364

权益总额 
$
95,900

$
72

$
95,972

负债和权益总额
$
187,855

$
3,371

$
191,226

1. 2018年12月31日报告的信息已更新，以反映反向股票拆分和附注1中讨论的会计政策变更的影响。
2. 对留存收益的净影响主要是确认与先前售后回租交易相关的递延收益的结果。

新指引的通过没有对公司的中期合并运营报表产生重大影响，也没有对中期合并现金流量表产生任何影响。

会计指南已发布但未获通过 2019年9月30日
2018年8月，财务会计准则委员会发布了ASU 2018-13《公允价值衡量（主题820）：披露框架——公允价值计量披露要求的变更》，这是财务会计准则委员会披露框架项目的一部分，旨在提高财务报表附注中披露的有效性。新指南中的修正删除、修改和增加了与ASC 820 “公允价值计量” 中涵盖的公允价值衡量标准相关的某些披露要求。新标准对2019年12月15日之后开始的财政年度以及这些财政年度内的过渡期有效。允许尽早采用整个标准，或者只允许修改或取消披露要求的要求提前采用，

15

目录

某些要求是前瞻性适用的, 而所有其他要求则追溯适用于所列的所有时期.该公司目前正在评估采用该指南的影响。

2018年8月，财务会计准则委员会发布了ASU 2018-15《无形资产——商誉和其他——内部使用软件（副主题350-40）：客户对服务合同云计算安排中产生的实施成本的核算》。这项新标准要求云计算安排（服务合同）中的客户遵循ASC 350《无形资产——商誉及其他》中的内部使用软件指南，以确定将哪些实施成本资本化为资产或产生的费用。新标准对2019年12月15日之后开始的财政年度以及这些财政年度内的过渡期有效。允许提前采用，实体可以选择在预期或回顾性的基础上应用新指南。该公司目前正在评估采用该指南的影响，根据迄今为止进行的分析，预计不会产生重大影响。

2016年6月，财务会计准则委员会发布了亚利桑那州立大学第2016-13号《金融工具——信贷损失（主题326）：金融工具信贷损失的计量》，该文件于2018年11月和2019年5月进行了进一步更新。新指南引入了当前的预期信用损失（CECL）模型，该模型将要求实体根据预期损失而不是已发生的损失记录某些金融工具和金融资产（包括贸易应收账款）的信贷损失备抵额。根据本最新情况，在首次确认时和每个报告期，实体都必须确认一笔备抵额，该备抵应反映该实体目前对金融工具生命周期内预计将发生的信贷损失的估计。此更新将在 2019 年 12 月 15 日之后开始的财政年度以及这些财政年度的过渡期内生效。允许提前收养。公司目前正在评估采用该指导方针对合并财务报表和相关披露的影响。


注意 3 - 剥离
分离协议
关于陶氏分销和Corteva Distribution，公司已签订某些协议，这些协议除其他外包括实现分离，规定在杜邦、陶氏和科尔蒂瓦（合称 “双方”，各为 “一方”）之间分配资产、员工、负债和债务（包括其投资、财产和员工福利以及与税收相关的资产和负债），并为杜邦的关系提供了框架道琼斯指数和科尔特瓦紧随分布图。自2019年4月1日起，双方签订了以下协议：

•
分离和分配协议——双方签订了一项协议，除其他外，该协议规定了双方就实现分配所必需的主要交易达成的协议。它还规定了分配完成后管理双方持续关系某些方面的其他协议（“分离和分配协议”）。
•
税务事项协议-双方签订了一项协议，规定了各自在纳税义务和福利、税收属性、纳税申报表的编制和提交、审计和其他税务诉讼控制以及其他税收事项方面的权利、责任和义务。
•
员工事务协议-双方签订了一项协议，确定了作为分配的一部分将向双方分配（保留、转移和接受，或分配和假设，视情况而定）的员工和员工相关负债（和可归属资产），并描述了相关转移和分配的时间和方式。
•
知识产权交叉许可协议-杜邦与陶氏签订了知识产权交叉许可协议（“杜邦陶氏知识产权交叉许可协议”）。Dupont-Dow IP交叉许可协议规定了适用方可以在各自的业务中使用根据分离和分销协议分配给另一方的某些专有技术（包括商业秘密）、版权、软件以及某些专利和标准的条款和条件。

除上述协议外，杜邦还与陶氏签订了某些不同的供应协议。这些协议规定的定价与分配之前的公司间和公司内部历史惯例不同。

自2019年6月1日起，杜邦和Corteva就Corteva分销签订了以下协议：

•
知识产权交叉许可协议-杜邦和Corteva签订了知识产权交叉许可协议（“杜邦-Corteva IP交叉许可协议”）。杜邦-Corteva IP交叉许可协议规定了条款和条件，适用方可以在各自的业务中使用根据分离和分销协议分配给另一方的某些专有技术（包括商业秘密）、版权、软件以及某些专利和标准。

16

目录

•
信函协议——公司与Corteva签订了一份书面协议（“信函协议”），其中规定了与Corteva分销相关的某些附加条款和条件，包括对杜邦和Corteva向第三方转让某些业务和资产的能力的某些限制，而无需将该方在分离和分销协议下的某些赔偿义务转让给另一方或与其他人会面替代条件。信函协议进一步概述了杜邦和Corteva之间与某些法律和环境事务相关的负债的分配，包括与已终止和/或剥离历史EID的业务和业务相关的负债。参见注释 15了解有关分配的更多信息。
•
经修订和重述的税务事项协议-双方对杜邦、Corteva和陶氏之间的税务事项协议进行了修订和重述，自2019年4月1日起生效（经修订和重述的 “经修订和重述的税务事项协议”）。经修订和重述的税务事项协议约束了双方在纳税义务和福利、税收属性、纳税申报表的编制和提交、审计和其他税务诉讼控制以及其他税收事项方面的权利、责任和义务。双方修订并重述了与Corteva分销相关的税务事项协议，以便在杜邦和Corteva之间分配税务协议原始形式中规定的公司的某些权利和义务。有关《税务事项协议》和《经修订和重述的税务事项协议》的更多信息，请参阅附注7。

材料科学部
2019年4月1日，通过陶氏分销的完成，陶氏杜邦完成了对材料科学业务的分离，包括包括公司以前的高性能材料和涂料、工业中间体和基础设施以及包装和特种塑料板块（“材料科学部门”）的业务和业务。

2019年4月1日，在道琼斯分销之前，该公司出资 $2,024百万向陶氏提供现金。

材料科学部的运营业绩以已终止业务的形式列报，汇总如下：
 
三个月已结束
九个月已结束
以百万计
2018年9月30日
2019年9月30日
2018年9月30日
净销售额
$
12,485

$
10,867

$
37,375

销售成本
10,190

8,917

30,245

研究和开发费用
158

163

519

销售、一般和管理费用
302

329

1,006

无形资产的摊销
118

116

353

重组和资产相关费用——净额
46

157

174

整合和分离成本
36

44

89

非合并关联公司收益中的权益
135

(13
)
530

杂项收入（支出）——净额 1
1

17

118

利息支出
255

240

779

所得税前已终止业务的收入
1,516

905

4,858

已终止业务的所得税准备金 1
398

176

1,084

已终止业务的收入，扣除税款
1,118

729

3,774

归属于非控股权益的已终止业务的收入，扣除税款
30

37

78

归属于杜邦股东的已终止业务的收益，扣除税款
$
1,088

$
692

$
3,696


1.
截至2019年9月30日的三个月和九个月包括 $82百万“杂项收入（支出）-净额” 中的支出和福利为 $85百万在 “已终止业务的所得税准备金” 中，涉及对前几年的项目采取的某些未确认的税收优惠。

下表列出了与材料科学部相关的已终止业务的折旧、摊销和资本支出：
 
三个月已结束
九个月已结束
以百万计
2018年9月30日
2019年9月30日
2018年9月30日
折旧和摊销
$
719

$
744

$
2,127

资本支出
$
575

$
597

$
1,443



17

目录


截至2018年12月31日，与材料科学部相关的已终止业务中归类的主要类别资产和负债的账面金额包括以下内容：


2018年12月31日
以百万计
资产
 
现金和现金等价物
$
2,723

有价证券
100

应收账款和应收票据——净额
8,839

库存
6,891

其他流动资产
722

对非合并关联公司的投资
3,321

其他投资
2,646

非流动应收款
358

财产、厂房和设备——净额
21,418

善意
9,845

其他无形资产——净额
4,225

递延所得税资产
2,197

递延费用和其他资产
742

已终止业务的总资产
$
64,027

负债
 
短期借款和融资租赁债务
$
636

应付账款
6,867

应缴所得税
557

应计负债和其他流动负债
2,931

长期债务
19,254

递延所得税负债
917

养老金和其他离职后福利-非当期
8,929

石棉相关负债——非流动负债
1,142

其他非流动债务
4,706

已终止业务的负债总额
$
45,939




18

目录

农业部
2019年6月1日，通过完成Corteva分销，公司完成了农业业务的分离，包括构成公司前农业板块（“农业部”）的业务和业务。

2019年，在发行Corteva之前，该公司出资 $7,139百万向Corteva提供现金，其中一部分用于偿还历史开斋节的债务。

农业司的业务结果以已终止业务的形式列报，摘要如下：
 
三个月已结束
九个月已结束
以百万计
2018年9月30日
2019年9月30日
2018年9月30日
净销售额
$
1,955

$
7,144

$
11,366

销售成本
1,512

4,218

7,864

研究和开发费用
318

470

984

销售、一般和管理费用
463

1,294

1,836

无形资产的摊销
88

176

284

重组和资产相关费用——净额
233

117

457

整合和分离成本
111

430

280

非合并关联公司收益中的权益
(2
)
(4
)
(1
)
杂项收入（支出）——净额 1
55

52

247

利息支出
107

91

293

所得税前已终止业务的收入
(824
)
396

(386
)
已终止业务的所得税准备金 1
(114
)
74

(8
)
已终止业务的收入，扣除税款
$
(710
)
$
322

$
(378
)
归属于非控股权益的已终止业务的收入，扣除税款
(7
)
35

13

归属于杜邦股东的已终止业务的收益，扣除税款
$
(703
)
$
287

$
(391
)

1.
截至2019年9月30日的三个月和九个月包括 $6百万“杂项收入（支出）-净额” 中的支出和福利为 $8百万在 “已终止业务的所得税准备金” 中，涉及对前几年的项目采取的某些未确认的税收优惠。

与农业部有关的重组费用
与农业部相关的重组费用旨在整合和优化合并后的组织，为分销做准备。完整的陶氏杜邦农业部门重组计划包含在农业部已终止业务的经营业绩中，以及与农业部相关的陶氏杜邦成本协同计划相关的重组费用中。

下表列出了与农业部相关的已终止业务的折旧、摊销和资本支出：
 
三个月已结束
九个月已结束
以百万计
2018年9月30日
2019年9月30日
2018年9月30日
折旧和摊销
$
209

$
385

$
679

资本支出
$
123

$
383

$
330




19

目录

截至2018年12月31日，与农业部相关的已终止业务中归类的主要类别资产和负债的账面金额包括以下内容：



2018年12月31日
以百万计
资产
 
现金和现金等价物
$
2,211

有价证券
5

应收账款和应收票据——净额
5,109

库存
5,259

其他流动资产
1,000

对非合并关联公司的投资
138

其他投资
27

非流动应收款
72

不动产、厂房和设备——净额
4,543

善意
14,691

其他无形资产——净额
12,055

递延所得税资产
(651
)
递延费用和其他资产
1,789

已终止业务的总资产
$
46,248

负债
 
短期借款和融资租赁债务
$
2,151

应付账款
3,627

应缴所得税
185

应计负债和其他流动负债
3,883

长期债务
5,784

递延所得税负债
520

养老金和其他离职后福利-非当期
5,637

其他非流动债务
1,708

已终止业务的负债总额
$
23,495



赔偿
就分销而言，陶氏和Corteva对公司进行赔偿，杜邦向陶氏和Corteva赔偿分配前产生的某些诉讼、环境、所得税、工伤补偿和其他负债。这种赔偿的期限是无限期的，包括辩护费用和开支，以及金钱和非金钱和解和判决。截至2019年9月30日，受偿资产为$122百万在 “应收账款和票据，净额” 和$157百万在 “递延费用和其他资产” 和负债范围内$103百万在 “应计负债和其他流动负债” 内，以及$102百万在 “其他非流动债务” 内。

有关根据《分拆和分配协议》和《信函协议》处理诉讼和环境相关事项的更多信息，请参阅附注 15.

其他已终止的运营活动
在截至2019年9月30日的九个月中，公司记录的 “扣除税款的已终止业务收入” 为 $86百万，分别与调整某些未被承认的税收优惠有关，这些优惠适用于从前几年剥离的企业手中获得的项目，以及 $80百万与剥离作物保护业务和历史EID的研发资产相关的某些上一年度税收状况的应计账目变化有关。

杜邦可持续解决方案销售
2019年第三季度，该公司完成了将其可持续解决方案业务部门（非核心板块的一部分）出售给Gyrus Capital的交易。此次出售的税前收益为$28百万 ($22百万扣除税款）。该收益记录在公司截至2019年9月30日的三个月和九个月中期合并运营报表中的 “杂项收益（支出）——净额” 中。



20

目录

整合和分离成本
持续经营的整合和分离成本主要包括财务咨询、信息技术、法律、会计、咨询和其他与准备和执行合并和分销相关活动相关的专业咨询费用。这些成本记录在临时合并运营报表中的 “整合和离职成本” 中。
 
三个月已结束
9月30日
九个月已结束
9月30日
以百万计
2019
2018
2019
2018
整合和分离成本
$
191

$
519

$
1,149

$
1,312




注意 4-收入
收入确认
产品
实际上，杜邦的所有收入都来自产品销售。产品销售包括向供应制造商和分销商销售杜邦产品。杜邦将采购订单视为与客户签订的合同，在某些情况下受主供应协议管辖。当订单确认与履行义务之间的时间等于或少于一年，则与客户签订的合同被视为短期合同。


21

目录

收入分解
公司按细分市场和业务或主要产品线和地理区域对与客户签订的合同中获得的收入进行分解，因为该公司认为它最能描述其收入和现金流的性质、金额、时机和不确定性。

2019年6月1日，公司调整了某些业务，导致其管理和报告结构发生了变化，包括创建新的非核心板块（“第二季度分部调整”）（参见附注） 23了解更多详情）。在第二季度细分市场调整的同时，杜邦对其主要产品线进行了以下更改：
•
将其在营养与生物科学领域的产品线重新调整为食品与饮料、健康与生物科学和制药解决方案；
•
将其在运输与工业（前身为运输与先进聚合物）中的产品线更名为出行解决方案、医疗保健和专业产品以及工业与消费品（以前分别称为工程聚合物、高性能解决方案和高性能树脂）；以及
•
将其在 “安全与施工” 内的产品线重新调整并重命名为 “安全解决方案”、“避难所解决方案” 和 “水解决方案”。

自2019年10月1日起，电子与成像重新调整了其产品线，包括图像解决方案、互连解决方案和半导体技术。从公司2019年年度财务报表开始，公司将按产品组重组收入，以反映新的结构。
按细分市场和业务或主要产品线划分的净贸易收入
三个月已结束
9月30日
九个月已结束
9月30日
以百万计
2019
2018
2019
2018
高级打印
$
113

$
129

$
353

$
387

显示技术
83

88

242

230

互连解决方案
339

313

859

892

半导体技术
399

410

1,163

1,216

电子与成像
$
934

$
940

$
2,617

$
2,725

食物和饮料
$
736

$
733

$
2,237

$
2,260

健康与生物科学
582

601

1,756

1,837

制药解决方案
207

199

625

634

营养与生物科学
$
1,525

$
1,533

$
4,618

$
4,731

出行解决方案
$
559

$
648

$
1,772

$
1,917

医疗保健与专业
376

387

1,148

1,217

工业与消费品
274

322

875

1,018

运输与工业
$
1,209

$
1,357

$
3,795

$
4,152

安全解决方案
$
630

$
619

$
1,952

$
1,870

避难所解决方案
411

473

1,166

1,367

水解决方案
286

272

833

763

安全与施工
$
1,327

$
1,364

$
3,951

$
4,000

生物材料
$
54

$
74

$
166

$
218

清洁技术
78

71

219

224

杜邦帝人电影
48

51

127

149

光伏与先进材料
223

255

707

826

可持续解决方案
28

38

108

112

非核心
$
431

$
489

$
1,327

$
1,529

总计
$
5,426

$
5,683

$
16,308

$
17,137



22

目录

按地理区域划分的净贸易收入
三个月已结束
9月30日
九个月已结束
9月30日
以百万计
2019
2018
2019
2018
美国和加拿大
$
1,822

$
1,814

5,424

5,457

EMEA 1
1,227

1,362

3,898

4,319

亚太地区
2,057

2,164

6,036

6,375

拉丁美洲
320

343

950

986

总计
$
5,426

$
5,683

$
16,308

$
17,137

1.
欧洲、中东和非洲。

合约余额
公司会不时签订协议，根据合同计费表从客户那里获得付款。当对价权变为无条件时，公司会记录应收账款。合同资产包括与公司就已完成的履约义务获得对价的合同权相关的款项，但尚未开具发票。合同负债主要反映公司从客户那里收到的产品预付款的递延收入。公司根据公司预计确认收入的时间将递延收入分为流动收入或非流动收入。

2019年前九个月从期初合同负债所含金额中确认的收入约为 $31百万（大约 $36百万在2018年的前九个月中）。由于交易对价权变得无条件而被重新归类为应收款的合同资产数额微不足道。在此期间，公司没有确认任何与合同资产相关的资产减值费用。
合约余额
2019年9月30日
2018年12月31日
以百万计
应收账款和票据——贸易 1
$
3,157

$
2,960

合同资产-当前 2
$
36

$
48

递延收入-当前 3
$
95

$
71

递延收入-非流动收入 4
$
12

$
7

1.
包含在临时简明合并资产负债表的 “应收账款和应收票据净额” 中。
2.
包含在临时简明合并资产负债表的 “其他流动资产” 中。
3.
包含在临时简明合并资产负债表的 “应计负债和其他流动负债” 中。
4.
包含在临时简明合并资产负债表的 “其他非流动债务” 中。

剩余履约义务是分配给原始合同期限超过一年的履约义务的总交易价格，这些债务在期末仍未全部或部分偿还。截至2019年9月30日，分配给剩余履约义务的交易价格总额约为 $34百万。公司预计将在下一年确认剩余履约义务中大部分的收入 2年份。



23

目录

注意 5 - 重组和资产相关费用——净额
重组计划的费用和其他与资产相关的费用（包括其他资产减值）是 $82百万和 $290百万在截至2019年9月30日的三个月和九个月中 ($11百万和 $110百万截至2018年9月30日的三个月和九个月）。这些费用记录在中期合并运营报表的 “重组和资产相关费用——净额” 中，主要包括以下内容：

2019 年重组计划
在2019年第二季度，针对正在进行的整合活动，杜邦批准了重组行动，以在分销完成后简化和优化某些组织结构（“2019年重组计划”）。

下表汇总了截至2019年9月30日的三个月和九个月中与2019年重组计划相关的费用：
以百万计
截至2019年9月30日的三个月
九个月已结束
2019年9月30日
遣散费和相关福利费用
$
48

$
98

资产相关费用
21

24

重组和资产相关费用总额——净额
$
69

$
122



按细分市场划分的2019年重组计划费用
三个月已结束
2019年9月30日
九个月已结束
2019年9月30日
以百万计
电子与成像
$
35

$
42

营养与生物科学
4

18

运输与工业
6

18

安全与施工
3

20

非核心
3

3

企业 
18

21

总计
$
69

$
122



下表总结了与2019年重组计划相关的活动。
2019 年重组计划
遣散费和相关福利费用
资产相关费用
总计
以百万计
截至 2018 年 12 月 31 日的储备余额
$
—

$
—

$
—

2019 年的重组费用
98

24

122

向储备金收费
—

(24
)
(24
)
现金支付
(4
)
—

(4
)
截至 2019 年 9 月 30 日的储备余额
$
94

$
—

$
94



2019 年 9 月 30 日， $94百万遣散费和相关福利费用已包含在临时简明合并资产负债表中的 “应计负债和其他流动负债” 中。该公司预计，与该计划相关的行动将在2020年下半年基本完成。

陶氏杜邦成本协同计划
2017年9月和11月，公司批准了陶氏杜邦成本协同计划下的并购后重组行动，该计划旨在整合和优化合并后的组织，并为陶氏和Corteva的分销做准备。与农业和材料科学部门内部整合和优化相关的费用、成本和支出部分反映在已终止的业务中。该公司记录了归因于杜邦持续经营的税前重组费用 $480百万迄今为止，包括遣散费和相关福利成本 $222百万，与资产相关的费用为 $198百万以及合同终止费 $60百万与费用有关。该公司预计不会再产生与该计划相关的巨额费用，截至2019年9月30日，该计划已基本完成。


24

目录

下表汇总了截至2019年9月30日和2018年9月30日的三个月和九个月中与陶氏杜邦成本协同计划相关的费用：
 
截至9月30日的三个月
九个月已结束
9月30日
以百万计
2019
2018
2019
2018
遣散费和相关福利费用
$
—

$
9

$
49

$
86

合同终止费
—

—

16

15

资产相关费用
14

2

43

9

重组和资产相关费用总额——净额1
$
14

$
11

$
108

$
110


1.
截至2019年9月30日的三个月和九个月的费用包括 $13百万和 $105百万这在 “重组和资产相关费用——净额” 中得到确认，以及 $1百万和 $3百万这在临时合并运营报表的 “非合并子公司收益权益” 中得到确认。

陶氏杜邦成本协同计划按细分市场划分的费用
截至9月30日的三个月
九个月已结束
9月30日
以百万计
2019
2018
2019
2018
电子与成像
$
—

$
—

$
—

$
2

营养与生物科学
3

—

38

—

运输与工业
—

—

—

(1
)
安全与施工
2

2

7

21

非核心
(1
)
1

(1
)
(5
)
企业 1
10

8

64

93

总计
$
14

$
11

$
108

$
110

1.
遣散费和相关福利成本已记录在公司。

下表总结了与陶氏杜邦成本协同计划相关的活动。
陶氏杜邦成本协同计划
遣散费和相关福利费用
合同终止费
资产相关费用
总计
以百万计
截至 2018 年 12 月 31 日的储备余额
$
126

$
16

$
—

$
142

2019 年的重组费用
49

16

43

108

向储备金收费
—

—

(43
)
(43
)
现金支付
(83
)
(29
)
—

(112
)
截至 2019 年 9 月 30 日的储备余额
$
92

$
3

$
—

$
95



2019 年 9 月 30 日， $85百万已列入 “应计负债和其他流动负债” ($129百万在 2018 年 12 月 31 日）和 $10百万已列入 “其他非流动债务” ($13百万（截至2018年12月31日），载于临时简明合并资产负债表。

权益法投资减值相关费用
在2019年第二季度，为Corteva发行做准备，History EID完成了将其特种产品业务相关的资产和负债划分为独立的法律实体（“SP法人实体”），2019年5月1日，历史EID将SP法律实体分配给了陶氏杜邦（“内部SP分配”）。内部标普分配是触发事件，要求公司对截至2019年5月1日公司持有的权益法投资进行减值分析。公司采用成本法下的净资产价值法来确定营养与生物科学板块权益法投资的公允价值。根据最新的预测，该公司确定权益法投资的公允价值低于账面价值，并且由于当前的经济环境，预计公允价值不会在短期内回升。因此，管理层得出结论，减值不是临时性的，并记录的减值费用为 $63百万在2019年第二季度的 “重组和资产相关费用——净额” 中。减值与营养与生物科学板块有关。参见备注 13和 22以获取更多信息。



25

目录

注意 6 - 补充信息
杂项收入（支出）-净额
三个月已结束
9月30日
九个月已结束
9月30日
以百万计
2019
2018
2019
2018
营业外养老金和其他离职后福利（OPEB）抵免
$
21

$
24

$
60

$
79

利息收入
1

8

50

29

出售其他资产和投资的净收益（亏损）  1
64

(7
)
127

(1
)
外汇（亏损）收益，净额 2
(23
)
(26
)
(101
)
(148
)
剥离净亏损和合资企业所有权变动
—

(6
)
—

(27
)
杂项收入（支出）——净额 3
16

(2
)
8

43

杂项收入（支出）——净额
$
79

$
(9
)
$
144

$
(25
)
1.
截至2019年9月30日的三个月和九个月包括以下收入 $34百万和 $85百万，分别与电子与成像领域的资产出售有关，以及 的收益$28百万与出售非核心板块中的可持续解决方案业务部门有关。
2.
包括 $50百万截至2018年9月30日的九个月的外汇亏损与美国税收改革导致的历史EID外币兑换合约的调整有关。
3.
截至2019年9月30日的九个月中，杂项收入和支出——净额包括 $48百万费用反映了与上一年度法律和解相关的预扣税降低所得总收入的减少。截至2018年的三个月和九个月的杂项收入主要与法律和解有关。

现金、现金等价物和限制性现金
公司必须为正常业务过程中出现的各种活动预留资金。这些资金通常有与之相关的法律限制，由公司存入托管账户或存放在可单独识别的账户中。History EID于2013年签订了信托协议（经2017年修订和重述），该协议设立并要求历史EID在信托协议中定义的控制权变更事件发生时为某些不合格福利和递延薪酬计划下的现金债务提供资金，并要求历史EID为信托基金（“信托”）提供资金。根据信托协议，合并的完成是控制权的变更。分配Corteva后，与Corteva员工相关的信托资产被转移到Corteva的新信托基金（“Corteva信托”）。因此，杜邦目前持有的信托与杜邦员工的资金义务有关。截至2019年9月30日，该公司已将现金限制为 $40百万 ($43百万截至2018年12月31日）包含在临时简明合并资产负债表中的 “其他流动资产” 中，该资产完全归属于信托基金。

应计负债和其他流动负债
中期简明合并资产负债表中的 “应计负债和其他流动负债” 为 $1,549百万在 2019 年 9 月 30 日以及 $1,129百万截至 2018 年 12 月 31 日。应计工资是 “应计负债和其他流动负债” 的一部分，是 $462百万在 2019 年 9 月 30 日以及 $506百万截至 2018 年 12 月 31 日。“应计负债和其他流动负债” 中没有其他组成部分超过流动负债总额的5％。



26

目录

注意 7 - 所得税
在合并和分配之间的时期，杜邦的合并联邦所得税集团和合并纳税申报表包括陶氏和科尔蒂瓦实体。通常，杜邦美国税务集团每年的合并纳税义务是根据经修订和重述的税务事项协议的条款在合并后的集团成员之间分配的。杜邦、Corteva和陶氏打算，如果通过利用对方的税收属性减少了联邦和/或州企业所得税负债，则使用另一方子集团属性产生的任何应收账款和应付账款的结算将按照经修订和重述的税务事项协议进行。

2017年12月22日，《减税和就业法》（“该法案”）颁布。该法案将美国联邦企业所得税税率从35％降至21％，要求公司对以前延期纳税的外国子公司的收益缴纳一次性过渡税，制定了与国外收入有关的新条款，取消了国内制造业扣除额，并转向领土制度。截至2018年12月31日，该公司已完成对该法案税收影响的核算。

•
根据该法案，公司根据未来预计将逆转的税率（通常为21％）重新衡量了其美国联邦递延所得税资产和负债。在截至2018年9月30日的三个月和九个月中，公司的收益为 $127百万和 $103百万分别改为临时合并运营报表中的 “持续经营所得税准备金”，以调整与重新计算公司递延所得税余额相关的临时金额。

•
在截至2018年9月30日的九个月中，公司记录了该法案对公司间库存销售的预付税的间接影响。与库存有关的记录金额是 $54百万计入 “持续经营所得税准备金”。


在2019年第一季度，公司从其外国子公司汇回了某些资金，这些资金不是为当地业务或分离活动提供资金所必需的。在2019年第一季度，该公司记录的税收为$10百万，将这些活动汇回到 “持续经营所得税准备金” 中。在2019年第二或第三季度，没有与这些遣返活动相关的费用。该公司继续主张与对外国子公司的某些投资相关的无限期再投资。

除其他因素外，公司的有效税率会根据收入来源和相对于税收属性的收入水平等因素而波动。2019年第三季度持续经营业务的有效税率为 17.3百分之，相比之下，有效税率为 22.0百分之适用于2018年第三季度。2019年第三季度的有效税率受到与调整上一年度项目的某些未确认福利相关的税收优惠等方面的有利影响。

在2019年的前九个月中，持续经营的有效税率为 (21.4) 百分比，与 69.3百分之2018 年的前九个月。2019年前九个月的负税率主要是非免税商誉减值费用影响营养与生物科学和非核心板块的结果。参见注释 13了解有关商誉减值费用的更多信息。

公司每年在其运营的各个国家、州和地方所得税司法管辖区提交数百份纳税申报表。这些纳税申报表有待税务机关的审查和可能的质疑。税务机关质疑的立场可以由公司解决或上诉。因此，根据所得税核算和所得税不确定性的考虑，公司财务报表中确认的所得税存在不确定性。预计此类不确定性的最终解决不会对公司的经营业绩产生重大影响。



27

目录

注意 8 - 每股收益的计算
2019年5月23日，陶氏杜邦的股东批准了公司普通股的反向股票分割，比例不低于2比5，不高于1比3，确切的比率由公司董事会决定并最终获得批准。董事会批准了反向股票拆分，其比率为1股新增的陶氏杜邦普通股兑换3股当前的陶氏杜邦普通股，面值为 $0.01每股。2019年6月1日，Corteva发行后，反向股票拆分立即生效。为了反映这一变化，列报的所有可比期均进行了追溯修订。

下表提供了截至三个月和九个月的每股收益计算方法 2019年9月30日和 2018:
计算每股收益的净收益——基本收益和摊薄后收益
三个月已结束
九个月已结束

以百万计
2019年9月30日
2018年9月30日
2019年9月30日
2018年9月30日
来自持续经营业务的收益（亏损），扣除税款
$
372

$
131

$
(805
)
$
89

归属于非控股权益的持续经营业务净收益
5

15

18

26

归属于参与证券的持续经营业务净收益 1
—

2

1

15

归属于普通股股东的持续经营业务收益（亏损）
$
367

$
114

$
(824
)
$
48

已终止业务的收入，扣除税款
5

408

1,217

3,391

归属于非控股权益的已终止业务的净收益
—

23

72

91

归属于普通股股东的已终止业务的收入
5

385

1,145

3,300

归属于普通股股东的净收益
$
372

$
499

$
321

$
3,348

每股收益计算-基本
三个月已结束
九个月已结束
2019年9月30日
2018年9月30日
2019年9月30日
2018年9月30日
每股美元
归属于普通股股东的持续经营业务收益（亏损）
$
0.49

$
0.15

$
(1.10
)
$
0.06

已终止业务的收入，扣除税款
0.01

0.50

1.53

4.29

归属于普通股股东的净收益
$
0.50

$
0.65

$
0.43

$
4.35

每股收益计算——摊薄
三个月已结束
九个月已结束
2019年9月30日
2018年9月30日
2019年9月30日
2018年9月30日
每股美元
归属于普通股股东的持续经营业务收益（亏损）
$
0.49

$
0.15

$
(1.10
)
$
0.06

已终止业务的收入，扣除税款
0.01

0.50

1.53

4.26

归属于普通股股东的净收益
$
0.50

$
0.65

$
0.43

$
4.32

分享次数信息 
三个月已结束
九个月已结束
2019年9月30日
2018年9月30日
2019年9月30日
2018年9月30日
以百万计的股份
加权平均普通股——基本
745.5

765.4

748.2

769.1

再加上股权薪酬计划的摊薄效应
2.2

5.0

—

5.3

加权平均普通股——摊薄
747.7

770.4

748.2

774.4

每股收益计算中不包括股票期权和限制性股票单位 2
3.8

3.2

2.8

2.7

1.
历史道琼斯指数限制性股票单位被视为参与证券，这是由于历史道琼斯指数对未归属股票支付等值股息的做法。
2. 这些购买普通股和限制性股票单位的未偿期权被排除在摊薄后每股收益的计算范围之外，因为将其包括在内会产生反稀释作用。


28

目录

注意 9 - 应收账款和应收票据——净额
以百万计
2019年9月30日
2018年12月31日
应收账款——贸易 1
$
3,110

$
2,891

应收票据—交易
47

69

其他 2
805

431

应收账款和应收票据总额——净额
$
3,962

$
3,391

1.
应收账款—贸易扣除以下准备金 $9百万在 2019年9月30日和 $10百万在 2018年12月31日。津贴等于估计的无法收回的金额。该估计基于历史收款经验、当前的经济和市场状况以及对客户账户当前状况的审查。
2.
其他包括与增值税、衍生工具的公允价值、赔偿资产以及一般销售税和其他税收有关的应收账款。没有哪个集团占应收账款总额的百分之十。

应收账款和票据按近似公允价值的金额记账。


注意 10 - 库存
库存
2019年9月30日
2018年12月31日
以百万计
成品
$
2,600

$
2,599

工作正在进行中
874

833

原材料
604

560

补给品
228

115

库存总额
$
4,306

$
4,107



在Corteva Distribution之前，该公司采用后进先出（“后进先出”）、先入先出和平均成本法记录库存。自2019年6月1日起，公司将其特种产品业务某些库存的估值方法从后进先出法更改为平均成本法。管理层认为，会计变更是可取的，因为它可以采用一致的方法对业务的所有区域进行库存估值，提高了与行业同行的可比性，并且更类似于库存的实际流动。会计原则从后进先出改为平均成本的影响已追溯适用于所有列报期间。这一变化导致对 “（累计赤字）留存收益” 进行了不利调整 $280百万截至 2018 年 1 月 1 日。此外，公司截至2018年9月30日的三个月和九个月的中期合并运营报表以及截至2018年12月31日的中期简明合并资产负债表中的某些财务报表项目调整如下：

合并运营报表
三个月已结束
2018年9月30日
九个月已结束
2018年9月30日
以百万计
按照 LIFO 计算得出
按平均成本计算
变革的影响
按照 LIFO 计算得出
按平均成本计算
变革的影响
销售成本
$
3,775

$
3,770

$
(5
)
$
11,657

$
11,660

$
3

持续经营所得税准备金
$
36

$
37

$
1

$
198

$
201

$
3

净收入
$
535

$
539

$
4

$
3,486

$
3,480

$
(6
)


合并资产负债表
2018年12月31日
以百万计
按照 LIFO 计算得出
按平均成本计算
变革的影响
库存
$
4,472

$
4,107

$
(365
)
递延所得税负债
$
3,998

$
3,912

$
(86
)
留存收益
$
30,536

$
30,257

$
(279
)


由于上述会计政策的变化，在截至2018年9月30日的三个月和九个月中，持续经营业务的基本和摊薄后每股收益没有受到重大影响。


29

目录

上述政策变化对上一年度经营活动使用的现金没有影响。

下表将截至目前在后进先出项下本应报告的金额与合并财务报表中按平均成本法记录的金额进行了比较 2019年9月30日而对于 三和九几个月后结束：
合并运营报表
三个月已结束
2019年9月30日
九个月已结束
2019年9月30日
以百万计
按照 LIFO 计算得出
如 “平均成本” 下所述
变革的影响
按照 LIFO 计算得出
如 “平均成本” 下所述
变革的影响
销售成本
$
3,533

$
3,531

$
(2
)
$
10,648

$
10,648

$
—

持续经营所得税准备金
$
76

$
78

$
2

$
142

$
142

$
—

净收入
$
377

$
377

$
—

$
412

$
412

$
—



合并资产负债表
2019年9月30日
以百万计
按照 LIFO 计算得出
如 “平均成本” 下所述
变革的影响
库存
$
4,691

$
4,306

$
(385
)
递延所得税负债
$
3,565

$
3,474

$
(91
)
累计赤字
$
(7,995
)
$
(8,289
)
$
(294
)


由于上述会计政策的变化，在截至2019年9月30日的三到九个月中，持续经营业务的基本和摊薄后的每股收益没有受到重大影响。

上述政策变化对本年度经营活动使用的现金没有影响。


注意 11 - 财产、厂房和设备
 
预计使用寿命（年）
2019年9月30日
2018年12月31日
以百万计
土地和土地改善
0
-
25
$
783

$
944

建筑物
1
-
50
2,708

2,581

机械、设备和其他
1
-
25
9,585

9,133

在建工程
 
 
 
1,445

1,458

不动产、厂房和设备共计
 
 
 
$
14,521

$
14,116

累计折旧总额
 
 
 
$
4,822

$
4,199

不动产、厂场和设备共计-净额

 
 
$
9,699

$
9,917



 
三个月已结束
9月30日
九个月已结束
9月30日
以百万计
2019
2018
2019
2018
折旧费用
$
252

$
286

$
778

$
857





30

目录

注意 12 - 非合并关联公司
下表显示了公司在临时简明合并资产负债表中使用权益法（“非合并关联公司”）进行核算的公司，按分类列出：
对非合并关联公司的投资
2019年9月30日
2018年12月31日
以百万计
对非合并关联公司的投资
$
1,670

$
1,745

应计负债和其他流动负债
(83
)
(81
)
其他非流动债务
(617
)
(495
)
对非合并子公司的净投资
$
970

$
1,169



分配后，公司保留了以下所有权 22截至2019年9月30日的非合并子公司。 下表反映了截至2019年9月30日公司的主要非合并关联公司及其各关联公司的所有权（直接和间接）：
 
国家
所有权权益
 
2019年9月30日
HSC 集团：
 
 
DC HSC 控股有限责任公司 1
美国
50.0
%
Hemlock 半导体有限责任公司
美国
50.1
%

1.
DC HSC Holdings LLC 持有 80.5百分之Hemlock半导体运营有限责任公司的间接所有权权益。

HSC 集团
根据非上市公司主题606的生效日期，汇丰集团于2019年1月1日采用了主题606，因此对包括Hemlock Semiconductor LLC和DC HSC Holdings LLC在内的HSC集团（包括Hemlock Semiconductor LLC和DC HSC Holdings LLC）的账面价值进行了调整。由此对公司对HSC集团投资的影响是，“对非合并子公司的投资” 减少了 $71百万并增加了 “其他非流动债务” $168百万，并增加了 “递延所得税资产” $56百万并将 “（累计赤字）留存收益” 减少为 $183百万在截至2019年1月1日的合并资产负债表中。 下表反映了截至2019年9月30日和2018年12月31日汇丰集团投资的账面价值：
投资HSC集团
 
投资
以百万计
资产负债表分类
2019年9月30日
2018年12月31日
Hemlock 半导体有限责任公司
其他非流动债务
$
(617
)
$
(495
)
DC HSC 控股有限责任公司
对非合并关联公司的投资
$
500

$
535



杜邦向HSC集团供应三氯硅烷，这是一种用于生产多晶硅的原材料。向HSC集团销售的这种原材料少于2百分之截至2019年9月30日和2018年9月30日的九个月的合并净销售额。这种原材料向HSC集团的销售反映在非核心产品中。

以下是公司主要非合并权益法投资的财务信息摘要。下表显示的金额代表这些权益法投资经营业绩的100％：
运营结果
九个月已结束
以百万计
2019年9月30日
2018年9月30日
收入
$
481

$
576

商品销售成本
$
276

$
360

持续经营的收入
$
179

$
226

归属于实体的净收入
$
160

$
201





31

目录

注意 13 - 商誉和其他无形资产
在截至2019年9月30日的九个月中，商誉账面金额的变化如下：
 
电子与成像
营养与生物科学
运输与工业
安全与常规
非核心
总计
以百万计
截至2018年12月31日的余额 1
$
6,960

$
12,109

$
6,967

$
6,698

$
1,762

$
34,496

损伤
—

(933
)
—

—

(242
)
(1,175
)
货币折算调整
(37
)
(237
)
(59
)
(78
)
—

(411
)
其他商誉调整
—

(13
)
—

—

38

25

截至2019年9月30日的余额
$
6,923

$
10,926

$
6,908

$
6,620

$
1,558

$
32,935

1.
已更新 2019 年第二季度生效的可报告细分市场的变化。请参阅 “注释”23以获取更多信息。
 
公司每年在第四季度对商誉和无形资产进行减值测试，或者在事件或情况变化表明公允价值低于其账面价值时更频繁地进行减值测试。由于与合并相关的收购会计方法，History EID的资产和负债以公允价值计量，从而增加了公司的商誉和其他无形资产。公允价值估值增加了以下风险：财务预测的任何下降，包括关键假设的变化，都可能对公司申报单位和资产的公允价值产生重大负面影响，因此可能导致减值。

为了为Corteva分配做准备，Historical EID完成了将其特种产品业务相关的资产和负债分离为独立的法律实体（“SP法律实体”），并于2019年5月1日完成了内部SP分配。内部标普分配是一个触发事件，要求公司进行与其历史EID现有申报单位截至2019年5月1日持有的商誉相关的减值分析。继Corteva发行后，公司于2019年6月1日对某些业务进行了调整，导致其管理和报告结构发生了变化，包括创建新的非核心板块。作为第二季度分部调整的一部分，公司评估并重新定义了自2019年6月1日起生效的某些申报单位，包括在适用于已确定的新申报单位的相对公允价值基础上重新分配商誉。然后，对受第二季度分部调整影响的申报部门进行了商誉减值分析。

在上述分析中，公司记录的税前非现金减值费用总额为 $1,175百万截至2019年9月30日的九个月中，影响了营养与生物科学和非核心板块。作为分析的一部分，该公司确定其工业生物科学报告部门的公允价值低于账面价值，因此税前非现金商誉减值费用为 $933百万。在第二季度分部调整之前，工业生物科学报告部门是营养与生物科学板块的一部分，仅由历史EID资产和负债组成，其账面价值以与合并相关的公允价值计量，因此被视为存在减值风险。工业生物科学报告部门修订后的财务预测反映了不利的市场状况，这得益于生物材料业务部门的需求放缓，该业务部门自2019年6月1日起重新调整为新的非核心板块，再加上美国生物乙醇市场的艰难处境。与之前的预测相比，这些修订后的财务预测导致对销售和盈利能力的长期预测有所降低。那个 $242百万在影响非核心板块的商誉减值费用中，还涉及仅由历史EID资产和负债组成的多个申报单位，这些单位的账面价值在合并时以公允价值计量，因此被视为存在减值风险。影响非核心业务的减值费用是通过使用市场方法确定的，在公司继续评估这些业务的战略选择时，市场方法被认为是最合适的。

该公司上述分析使用了利用3级不可观察投入的贴现现金流模型（收益法的一种形式）。公司在这些分析中的重要假设包括但不限于未来的现金流预测、加权平均资本成本、终端增长率和税率。公司对未来现金流的估计基于当前的监管和经济环境、最近的经营业绩和计划中的业务战略。这些估计可能会受到联邦、州或地方法规变化或经济衰退的负面影响。就其本质而言，未来的现金流估算是主观和实际结果，可能与公司的估计存在重大差异。如果公司对未来现金流的持续估计未得到满足，则公司可能不得不在未来时期记录额外的减值费用。如前所述，该公司还使用一种形式的市场方法（利用3级不可观察的输入），该方法源自上市公司的指标或历史上完成的可比企业的交易。可比业务的选择基于报告单位运营所在的市场，同时考虑风险状况、规模、地理位置以及产品和服务的多样性。因此，公司认为目前使用的假设和估计既合理又适当。


32

目录

其他无形资产
按主要类别分列的其他无形资产的账面总额和累计摊销如下：
 
2019年9月30日
2018年12月31日
以百万计
格罗斯
携带
金额
Accum Amort
网
总账面金额
Accum Amort
网
寿命有限的无形资产：
 
 
 
 
 
 
已开发的技术
$
4,311

$
(1,266
)
$
3,045

$
4,362

$
(1,010
)
$
3,352

商标/商品名称
1,241

(387
)
854

1,245

(328
)
917

与客户相关
8,897

(2,076
)
6,821

9,029

(1,720
)
7,309

其他
298

(95
)
203

306

(114
)
192

其他寿命有限的无形资产总额
$
14,747

$
(3,824
)
$
10,923

$
14,942

$
(3,172
)
$
11,770

寿命无限的无形资产：
 
 
 
 
 
 
IPR&D
$
—

$
—

$
—

$
15

$
—

$
15

商标/商品名称
2,846

—

2,846

2,870

—

2,870

其他无形资产总额
2,846

—

2,846

2,885

—

2,885

总计
$
17,593

$
(3,824
)
$
13,769

$
17,827

$
(3,172
)
$
14,655



下表按分部列出了其他无形资产的净账面价值：
按细分市场划分的净无形资产
2019年9月30日
2018年12月31日
以百万计
电子与成像
$
1,864

$
2,037

营养与生物科学
4,517

4,823

运输与工业
3,636

3,833

安全与施工
3,074

3,244

非核心
678

718

总计
$
13,769

$
14,655



下表提供了有关与其他无形资产相关的摊销费用的信息：
摊销费用
三个月已结束
9月30日
九个月已结束
9月30日
以百万计
2019
2018
2019
2018
其他无形资产
$
247

$
256

$
755

$
787



剩余部分的估计摊销费用总额 2019接下来的五个财政年度如下：
预计摊销费用
 
以百万计
 
2019 年的剩余时间
$
255

2020
$
1,010

2021
$
1,002

2022
$
988

2023
$
956

2024
$
854





33

目录

注意 14 - 短期借款、长期债务和可用信贷额度
下表汇总了公司的短期借款和融资租赁义务以及长期债务：
短期借款和融资租赁债务
2019年9月30日
2018年12月31日
以百万计
商业票据
$
1,968

$
—

应付给银行和其他贷款人的票据
2

4

一年内到期的长期债务1
5

11

短期借款和融资租赁债务总额
$
1,975

$
15

1.
包括一年内到期的融资租赁债务。

截至2019年9月30日和2018年12月31日，应付票据和商业票据的加权平均利率为 2.33百分比和 8.25分别为百分比。自2018年以来，利率下降的主要原因是以较低的利率发行商业票据。该公司发行了 $1,968百万年初至今的商业票据，其中大约 $1,400百万是在Corteva发行版（“融资CP发行”）之前发行的。

长期债务
2019年9月30日
2018年12月31日
以百万计
金额
加权平均费率
金额
加权平均费率
期票和债券：
 
 
 
 
2020 年最终到期日
$
2,000

3.54
%
$
2,000

3.68
%
2023 年最终到期日
2,800

4.10
%
2,800

4.16
%
2024 年及以后的最终到期日
7,900

4.98
%
7,900

4.98
%
其他设施：
 
 
 
 
2022 年到期的定期贷款
3,000

3.11
%
—

—
%
其他贷款
11

4.17
%
14

4.32
%
融资租赁债务
3

 
25

 
减去：未摊销的债务折扣和发行成本
99

 
104

 
减去：一年内到期的长期债务 1, 2
5

 
11

 
总计
$
15,610

 
$
12,624

 

1.
已扣除未摊销债务发行成本的当期部分。
2.
包括一年内到期的融资租赁债务。

剩余部分长期债务的本金支付 2019接下来的五个财政年度如下：
截至2019年9月30日的未来五年长期债务的到期日
总计
以百万计
2019 年的剩余时间
$
1

2020
$
2,005

2021
$
6

2022
$
3,002

2023
$
2,800

2024
$
—


 
如附注所述，公司长期借款的估计公允价值是使用公允价值层次结构中的2级输入确定的 22。根据相同或类似债券的报价市场价格，或根据向公司提供的剩余期限相同的债务的当前利率，公司长期借款（不包括一年内到期的长期债务）的公允价值为 $17,424百万和 $13,080百万分别在2019年9月30日和2018年12月31日。

34

目录


可用的承诺信贷额度
下表汇总了公司的信贷额度：
截至 2019 年 9 月 30 日的承诺信贷额度和可用信贷额度
 
 
以百万计
生效日期
承诺信用
可用积分
到期日
利息
定期贷款机制
2019 年 5 月
$
3,000

$
—

2022 年 5 月
浮动利率
五年期循环信贷额度
2019 年 5 月
3,000

2,980

2024 年 5 月
浮动利率
364 天循环信贷额度
2019 年 6 月
750

750

2020 年 6 月
浮动利率
承诺和可用信贷额度总额
 
$
6,750

$
3,730

 
 


高级票据
考虑到分离和分配，为实现Corteva、陶氏和杜邦的预期信用状况做准备，该公司在2018年第四季度完成了八个系列优先无抵押票据（“2018年优先票据”）的公开承销要约，本金总额为 $12.7十亿。2018年优先票据是公司的优先无抵押债务，将与公司未来不时未偿还的优先无抵押债务处于同等地位。2018年11月1日，该公司宣布了一项 $3十亿股票回购计划已于2019年3月31日到期。在2019年第一季度，2018年优先票据的收益用于购买 $1.6十亿的股份。因此，股票回购计划于2019年3月31日完成。

定期贷款和循环信贷额度
2019年5月，公司全额提取了其在2018年第四季度签订的两笔定期贷款额度（“定期贷款额度”），本金总额为 $3,000百万。2019 年 5 月，该公司修订了 $3,000百万五年期循环信贷额度（“五年周期”）于2018年第四季度生效，自修正案起生效并可用。此外，在2019年6月，该公司签订了 $750百万，364天循环信贷额度（“364天循环信贷额度”）。

未承诺的信贷额度和未兑现的信用证
未承诺信贷额度中未使用的银行信贷额度为 $514百万2019 年 9 月 30 日。这些额度可用于支持短期流动性需求和包括信用证在内的一般公司用途。未兑现的信用证是 $127百万2019 年 9 月 30 日。这些信用证支持在正常业务过程中做出的承诺。

债务契约和违约条款
公司的契约契约包括对留置权、销售和回租交易以及合并和整合的惯例限制，但有某些限制。2018年优先票据还包含惯例违约条款。在2019年第三季度，债务契约和违约条款没有实质性变化。



35

目录

注意 15 - 承付款和或有负债
诉讼和环境事务
根据分离和分配协议，与主要与材料科学业务、农业业务或特种产品业务相关的诉讼和环境事务相关的负债，包括成本和支出，通常通过保留、承担或赔偿分别分配给陶氏、Corteva或该公司保留。与此相关的是，截至2019年9月30日，杜邦记录的 (i) 负债为 $33百万（尽管有理由认为最终成本可能高达 $112百万留存或假设的环境负债高于应计金额，(ii) 负债为 $3百万保留或承担的诉讼责任，以及（iii）与法律和环境事务相关的赔偿责任 $58百万。与历史道琼斯指数已终止和/或剥离业务和业务相关的负债通常由陶氏分配或保留。下文讨论了与历史EID中已终止和/或剥离的业务和业务相关的负债分配。

截至2018年12月31日，陶氏和Corteva分配并承担的负债反映为公司的已终止业务。陶氏在2019年4月1日道琼斯分销完成时承担的此类负债包括公司截至2018年12月31日止年度的10-K表年度报告（“年度报告”）和截至2019年3月31日的三个月期间的10-Q表季度报告（“第一季度报告”）中讨论的以下事项：联合碳化物公司的石棉相关事项、聚氨酯事务、Rocky Matter Flats，陶氏有机硅第11章相关事项，米德兰场外环境问题，陶氏有机硅密歇根州米德兰，德克萨斯州弗里波特，路易斯安那州普拉克明和圣查尔斯，路易斯安那蒸汽辅助照明弹，德克萨斯州弗里波特，设施事务，Mt.Meigs、Alabama Matter、Union Carbide Matter和Union Carbide——德克萨斯州西德里夫特，以及萨宾工厂、奥兰治德克萨斯州环保局多媒体检查局，并由杜邦和科尔特瓦提供赔偿。 截至2019年6月1日Corteva发行完成时，Corteva承担的此类负债包括公司年度报告和第一季度报告中讨论的以下事项：德克萨斯州拉波特市拉波特工厂——作物保护释放事件调查和德克萨斯州拉波特市拉波特工厂——环保局多媒体检查。

已终止和/或剥离的业务和业务（“DDOB”）历史 EID 负债
根据分离和分配协议以及Corteva与杜邦之间的信函协议，主要与Historical EID的农业业务相关的DDOB负债由Corteva分配或保留，主要与Historical EID的特种产品业务相关的负债由公司分配或保留。与历史EID的农业业务或特种产品业务（“杂散负债”）无主要关系的历史EID DDOB负债分配如下：

•
通常，分立和分配协议中定义的流失负债应予赔偿的损失（“可弥偿损失”），前提是这些损失不是由与下文定义的PFAS的开发、测试、制造或销售相关的行动（“非PFA的杂散负债”）引起的，则由Corteva承担，但不超过附表中规定的指定金额分居和分配协议和/或信函协议。超过此类规定金额的非PFA的杂散负债以及未在分离和分配协议或信函协议附表中列出的任何非PFAS杂散负债均由Corteva和/或DuPont承担，最高单独的总门槛为 $200百万每个，（对于 Corteva 或 DuPont 来说，那个”$200百万阈值”），但前提是Corteva或DuPont（视情况而定）蒙受不可赔偿的损失。曾经是 Corteva's 或 DuPont's $200百万达到门槛，在达到门槛之前，另一个通常会承担所有非PFA的杂散负债 $200百万阈值。在相应之后 $200百万已达到阈值，杜邦将承担 71百分之这样的损失，Corteva 将承担 29百分之这样的损失。
•
通常，Corteva和公司将各自承担 50百分之第一个 $300百万（最多 $150百万each）对于与开发、测试、制造或销售全氟辛烷基物质或多氟烷基物质（统称 “PFOA”）、全氟辛烷磺酸（“PFOA”）、全氟辛烷磺酸（“PFOS”）和全氟化学品和化合物（“PFC”）（所有此类物质，“PFOS”）相关或由此产生的应赔损失 FAS” 以及此类杂散负债被称为 “PFAS 杂散负债”）。与PFAS杂散负债相关的应赔损失 $300百万通常会被承担 71百分之由公司和 29百分之由 Corteva 撰写，除非 Corteva 或 DuPont 已达到要求 $200百万阈值。在这种情况下，另一家公司将承担所有PFAS流失负债，直到该公司履行其负债 $200百万阈值，届时杜邦将承担 71百分之这样的损失，Corteva 将承担 29百分之这样的损失。
•
公司因PFAS杂散负债而蒙受的应赔损失，最高可达 $300百万（例如，最多 $150百万each) 将应用于每家公司各自的 $200百万阈值。

非 PFA 杂散负债
尽管杜邦认为很可能会承担与非PFAS流浪负债相关的负债，但截至2019年9月30日，此类负债尚无法合理估计。因此，截至2019年9月30日，杜邦尚未记录与非PFAS负债相关的应计账款。

36

目录


PFAS 杂散负债
杜邦预计将承担与Chemours诉讼相关的律师费和开支以及法庭费用，如下所述。尽管此类成本和支出是不可弥补的损失，但公司将根据其诉讼事项会计政策将其列为支出。该公司认为，与Chemours诉讼有关的最终责任的可能性微乎其微。

总体而言，Chemours Company（“Chemours”）持保留意见，包括对涉嫌的欺诈性转让和可作废的交易，但在下文讨论的PFAS事项中为历史EID进行辩护和赔偿。尽管Chemours在提名该公司的有限诉讼中拒绝了公司的辩护，但杜邦认为，它最终要承担与这些PFAS问题有关的责任微乎其微。但是，如果Chemours无法支付或成功限制其在Chemours分离协议（定义见下文）下的义务，这种可能性极小，则可能会影响公司的业务、财务状况、经营业绩和现金流。

Chemours 套装
2015年7月1日，Historical EID通过将Chemours Company（“Chemours”）的所有已发行和流通股票分拆给历史EID普通股的持有人，完成了历史EID高性能化学品板块的分离。与分拆有关，Historical EID和Chemours签订了分离协议（经修订的 “Chemours分离协议”）。根据Chemours分离协议，Chemours有义务就Chemours分离之前产生的某些诉讼、环境和其他责任向History EID（包括其现任或前任子公司）提供赔偿。这种赔偿的期限通常是无限期的，包括辩护费用和开支，以及金钱和非金钱和解和判决。

2017年，Historical EID和Chemours修订了Chemours分离协议，规定从2017年7月6日起在五年内有限分担未来潜在的全氟辛烷磺酸负债。修订后的协议规定，在这五年期间，Chemours将每年支付第一笔款项$25百万未来的全氟辛烷磺酸负债，如果超过该金额，则历史EID将在下一次之前支付任何多余的金额$25百万，Chemours每年承担超过该金额的任何超额负债。在五年期结束时，该有限共享协议将到期，Chemours在《Chemours分离协议》下的赔偿义务将继续保持不变。

2019年5月13日，Chemours在特拉华州财政法院对Historical EID、Corteva和该公司提起诉讼，试图限制其对Chemours根据Chemours分离协议分配和承担的诉讼和环境责任的责任。Chemours要求法院重写Chemours分离协议，限制Chemours的责任，或者命令将全部或部分归还给Chemours $3.91十亿Chemours在Chemours分拆之前向Chemours当时的唯一股东Historical EID支付的股息。杜邦和Corteva共同提出动议，要求以缺乏属事管辖权为由驳回诉讼，Chemours于2019年10月对此做出了回应。此外，Corteva和杜邦已按照《Chemours分离协议》的要求对该争议提起仲裁。杜邦对Chemours回应的答复将于11月提交，之后驳回动议将提交法官。在确定该事项是否按照《Chemours分离协议》的要求进行仲裁或将由大法官法院审理之前，法官通常会安排就该动议进行口头辩论。

与Chemours诉讼相关的应赔损失为PFAS流失负债，但须遵守杜邦和Corteva之间的分担安排，如上所述。

PFAS 很重要
History EID是与其前高性能化学品部门使用全氟辛烷磺酸和全氟辛烷磺酸有关的法律诉讼的当事方。与Chemours根据Chemours分离协议分配和承担的PFAS负债相关的应赔损失通常是PFAS杂散负债，受杜邦和Corteva之间的分担安排约束，如上所述。

人身伤害
杜邦是在Chemours分拆后作为Historical EID和Horistory Dow的子公司成立的，但在下文讨论的人身伤害中并未提及该公司的名字。

2004年，Historical EID和解了西弗吉尼亚州法院的集体诉讼，即利奇诉杜邦案，该诉讼指控来自历史EID前华盛顿工厂设施的全氟辛烷磺酸污染了该地区的饮用水供应并影响了该地区居民的健康。根据利奇和解协议，历史EID的剩余负债与向以下人员提供全氟辛烷磺酸水处理有关六区域供水区和私人水井使用者，并通过托管账户向最多提供资金$235百万用于为符合条件的班级成员提供医疗监测计划。


37

目录

利奇阶层成员仅有资格就六种健康状况提起人身伤害索赔，根据利奇和解协议任命的专家小组于2012年报告称，这些疾病与全氟辛烷磺酸 “可能有关”（定义见和解协议）：妊娠诱发的高血压，包括先兆子痫；肾癌；睾丸癌；甲状腺疾病；溃疡性结肠炎；以及确诊为高胆固醇。

2017 年，Chemours 和 Historical EID 各付了钱 $335百万解决美国俄亥俄州南区地方法院（“俄亥俄州MDL”）的多地区诉讼，从而解决了大约 3,550原告指控因在饮用水中暴露于全氟辛烷磺酸而受伤。俄亥俄州MDL和解协议并未解决原告的索赔，这些原告在俄亥俄州MDL中没有提出索赔，或者其索赔基于2017年2月11日后首次诊断的疾病。俄亥俄州MDL有数十起索赔待决。

自然资源损害索赔、水性消防泡沫和其他索赔
杜邦是在Chemours分拆后作为历史EID和历史陶氏的子公司成立的，下文讨论的某些行动中提到了这一点。

自然资源损害索赔
八新泽西州检察长已提起诉讼（四诉讼；分别涉及钱伯斯工厂、帕林、庞普顿湖和雷波诺工厂（位于新泽西州）、新罕布什尔州、纽约州、俄亥俄州和佛蒙特州，涉嫌损害自然资源、惩罚性赔偿，以及清理某些全氟辛烷磺酸化合物污染和减少所谓滋扰的当前和未来费用。

新罕布什尔州（新罕布什尔州）、纽约州（纽约州）、俄亥俄州（俄亥俄州）和佛蒙特州（佛蒙特州）的诉讼包括3M、EID、Corteva、Chemours和该公司。纽约和俄亥俄州的诉讼中还提到了其他被告。这些诉讼包括诉讼理由，其依据是有人指控History EID在分拆Chemours之前向Chemours转让某些PFAS负债导致了欺诈性转让或可撤销的交易。

全部 四在新泽西州（新泽西州）提起的诉讼名为 EID 和 Chemours。杜邦是穿着帕林西装的名字派对。Parlin和Chambers Works的诉讼包括诉讼理由，其依据是有人指控History EID在分拆Chemours之前将某些PFAS负债转让给Chemours，这导致了欺诈性转让或可撤销的交易。

新泽西州总检察长和新泽西州环境保护部提交了两项指令，其中一项命名为杜邦。这些指令寻求有关全氟辛烷磺酸的历史和当前使用情况的信息。

水性消防泡沫（“AFFF”）
大约 150全国不同地区已对3M、泡沫制造商和其他公司提起诉讼；其中大多数已合并到南卡罗来纳州联邦地方法院（“SC MDL”）的多地区诉讼中。这些索赔涉及据称在军事设施、空军基地、商业机场和炼油厂使用含水消防泡沫对邻近的饮用水和地下水造成污染。关于 32其中将EID和Chemours列为被告。该公司也被命名为 六在这些案例中。这些 六案例包括诉讼理由，其依据是有人指控历史EID在分拆Chemours之前向Chemours转让某些PFAS负债导致了欺诈性转让或可撤销交易。针对EID、Chemours和该公司的索赔涉及涉嫌向被告泡沫制造商出售全氟辛烷磺酸和全氟辛烷磺酸产品。EID和该公司从未制造或销售过消防泡沫、全氟辛烷磺酸或含全氟辛烷磺酸的产品。

其他索赔
关于 60缅因州（缅因州）、北卡罗来纳州（北卡罗来纳州）和纽约州的州法院以及纽约州（北部和南部地方法院）、北卡罗来纳州（东区）和俄亥俄州（南区）的联邦法院共有案件待审。这些针对3M、EID、Chemours和其他各种被告的诉讼尚待审理。该公司在北卡罗来纳州东区待审的一起诉讼中被点名。诉讼原因因案而异，但包括公共滋扰、财产损失和水资源修复的诉讼原因。

俄亥俄州南区的哈德威克案尚待审理，该案正在寻求对血清中全氟辛烷磺酸含量可检测的全国性人群进行认证。该诉讼是针对除Chemours和EID之外的几名被告提起的。除其他外，该申诉特别要求成立 “全氟辛烷磺酸科学小组” 来研究全氟辛烷磺酸的影响，但明确指出，该团体不寻求人身伤害的补偿性赔偿。

北卡罗来纳州东区有两项针对EID和Chemours的诉讼待决，涉及向Cape Fear河排放全氟化合物，包括GenX。GenX是一种聚合加工助剂，是Historical EID推出的全氟辛烷磺酸的替代品，Chemours继续在其位于北卡罗来纳州布拉登县的费耶特维尔工厂生产该工厂。其中一项诉讼是合并的假定集体诉讼，该诉讼代表Cape Fear河附近地区或从Cape Fear河抽取饮用水的假定财产所有者和居民提出损害赔偿和其他救济索赔。该公司被指定为被告，

38

目录

北卡罗来纳州东区面临的其他行动这是北卡罗来纳州各水务局（包括Cape Fear公用事业管理局和不伦瑞克县）提起的联合行动，他们寻求实际和惩罚性赔偿以及禁令救济。此外，北卡罗来纳州法院正在等待代表约人提起的诉讼200在费耶特维尔工厂设施附近拥有水井和财产的原告。原告要求赔偿据称因网站释放某些全氟辛烷磺酸而造成的滋扰。

的 60案件， 46被合并到纽约州法院代表纽约州胡西克福尔斯不动产所有者或出租人、从胡西克福尔斯市政水务局或私人水井获得饮用水的人提起的所谓集体诉讼中。其中六起案件包括诉讼理由，其依据是有人指控History EID在分拆Chemours之前将某些PFAS负债转让给Chemours，这导致了欺诈性转让或可撤销的交易。

其他诉讼事项
除上述具体事项外，公司还是正常业务流程中引起的其他索赔和诉讼的当事方，涉及产品责任、专利侵权、政府监管、合同和商业诉讼以及其他诉讼。其中某些诉讼可能声称是集体诉讼，要求赔偿巨额损失。公司管理层认为，所有此类其他索赔和诉讼的总和对公司的经营业绩、财务状况和现金流产生重大不利影响的可能性很小。

环境问题
当很可能发生负债并且根据现行法律和现有技术可以合理估计负债金额时，将记录环境事项的应计额。截至2019年9月30日，该公司的应计债务为 $75百万用于可能的环境修复和恢复成本，包括 $33百万根据分布情况保留和假设 $42百万的补偿负债。这些债务包含在临时简明合并资产负债表的 “应计负债和其他流动负债” 和 “其他非流动债务” 中。这是管理层对公司负有应计负债的环境问题补救和恢复成本的最佳估计，尽管这些特定事项的最终成本可能高达到 $175百万高于2019年9月30日的应计金额。因此，超过应计金额的环境修复和恢复成本有理由对公司的经营业绩、财务状况和现金流产生重大影响。这些估算中存在固有的不确定性，这主要是由于未知条件、有关责任的政府法规和法律标准的变化以及处理场地修复和恢复的新兴修复技术所致。截至2018年12月31日，该公司的应计债务为 $51百万用于支付可能的环境修复和恢复费用。

根据分离和分配协议，公司必须赔偿某些清理责任和相关的补救费用。应计的环境义务 $75百万截至2019年9月30日，包括公司向陶氏和Corteva支付的赔偿金额。截至2019年9月30日，该公司已向陶氏和Corteva提供赔偿 $8百万和 $34百万，分别地。

担保
股权关联公司和其他人的义务
根据与股权关联公司和客户相关的第三方达成的协议，公司直接为各种债务债务提供担保。截至2019年9月30日和2018年12月31日，该公司已直接担保 $193百万和 $199百万分别属于此类义务的范围.这些金额代表公司在担保下可能需要支付的未来（未贴现）款项的最大潜在金额。如果被担保方违约，公司将被要求履行这些担保。

公司通过根据担保期限分配违约率来评估付款/履约风险。这些违约率是根据交易对手的外部信用评级或未公布信用评级的交易对手的内部信用分析和历史违约历史来分配的。对于没有外部评级或可用信用记录的交易对手，使用累积平均违约率。


39

目录

在某些情况下，公司可以动用作为抵押品持有的资产，也可以获得客户的个人担保。假设清算，估计这些资产将涵盖大约 25百分之的 $28百万客户的担保义务。 下表汇总了每种担保的最终到期年份和未来最高还款额：

截至 2019 年 9 月 30 日的担保
最后到期年份
未来最高还款额
以百万计
对客户的义务1:
 
 
银行借款
2020
$
28

非合并子公司的债务2:
 
 
银行借款
2019
$
165

全面担保
 
$
193

1.
作为合同协议的一部分，对特定客户的现有担保。担保条款等同于主要用于为客户发票融资的客户贷款条款。在未来最高付款总额中， $28百万任期不到一年。
2.   
为非合并关联公司在正常运营中的流动性需求提供现有担保。
 

注意 16 -租赁
该公司持有房地产、飞机、轨道车辆、车队、某些机械和设备以及信息技术资产的运营和融资租约。该公司的租约剩余租赁条款约为 1年至 40年份。为了计算运营租赁负债，当有合理的确定公司将行使租赁期权时，租赁条款可以被视为包括延长租约的选项。一些租赁安排要求可变付款，这些付款取决于使用情况、产出，或者可能由于其他原因（例如保险和纳税）而有所不同。可变租赁付款不作为初始ROU资产或租赁负债的一部分列报。

该公司的某些租赁包括剩余价值担保。这些剩余价值担保基于出租人资产收购价格的一定百分比，此类担保金额在租赁期内会下降。剩余价值担保中可能支付的部分包含在随附的合并资产负债表上的相关租赁负债中，但某些融资租赁除外，如果在通过之日选择使用一揽子实际权宜之计，则在衡量相关负债时包括最大剩余价值担保金额。在 2019年9月30日，公司未来运营租赁中剩余价值担保的最高付款额为 $18百万最后的到期日将持续到2024年。该公司的租赁协议不包含任何实质性的限制性契约。

运营租赁和融资租赁的租赁成本的组成部分 三和 九几个月已结束 2019年9月30日如下：
以百万计
截至2019年9月30日的三个月
截至2019年9月30日的九个月
运营租赁成本
$
51

$
141

融资租赁成本
 
 
使用权资产的摊销
1

4

租赁负债的利息
—

—

融资租赁成本总额
1

4

短期租赁成本
1

3

可变租赁成本
2

5

减去：转租收入
7

19

总租赁成本，净额
$
48

$
134



与租赁有关的补充现金流信息如下：
以百万计
截至2019年9月30日的九个月
为计量租赁负债所含金额支付的现金：
 
来自经营租赁的运营现金流
$
150

为来自融资租赁的现金流融资
$
3




40

目录

在此期间签订的新运营租赁资产和负债 九几个月已结束 2019年9月30日是 $111百万. 与租赁相关的补充资产负债表信息如下：
以百万计
2019年9月30日
经营租赁
 

经营租赁使用权资产1
$
604

当期经营租赁负债2
162

非流动经营租赁负债3
437

经营租赁负债总额
$
599

 
 
融资租赁
 

不动产、厂房和设备，毛额
$
13

累计折旧
6

不动产、厂房和设备，净额
$
7

短期借款和融资租赁债务
$
1

长期债务
2

融资租赁负债总额
$
3

1.
包含在临时简明合并资产负债表的 “递延费用和其他资产” 中。
2.
包含在临时简明合并资产负债表的 “应计负债和其他流动负债” 中。
3.
包含在临时简明合并资产负债表的 “其他非流动债务” 中。

运营租赁使用权资产和租赁负债在开始日期根据租赁期内租赁付款的现值予以确认。由于公司的大多数租赁不提供出租人的隐含利率，因此公司使用生效日的增量借款利率来确定租赁付款的现值。
租赁期限和折扣率
2019年9月30日
加权平均剩余租赁期限（年）
 
经营租赁
7.36

融资租赁
4.62

加权平均折扣率
 
经营租赁
3.30
%
融资租赁
3.33
%


租赁负债的到期日如下：
截至2019年9月30日的租赁负债到期日
经营租赁
融资租赁
以百万计
2019
$
44

$
—

2020
151

1

2021
119

1

2022
96

1

2023
57

—

2024 年及以后
190

1

租赁付款总额
$
657

$
4

减去：利息
58

1

租赁负债的现值
$
599

$
3




41

目录

截至2018年12月31日，根据ASC 840（“租赁”）以及剩余不可取消期限超过一年的运营租赁的未来最低租赁付款如下：
截至 2018 年 12 月 31 日的最低租赁承诺
以百万计
2019
$
654

2020
497

2021
418

2022
363

2023
297

2024 年及以后
1,063

总计
$
3,292

已终止业务的最低租赁承诺总额
2,980

持续经营业务的最低租赁承诺总额
$
312




注意 17 - 股东权益
2019年5月23日，陶氏杜邦的股东批准对陶氏杜邦普通股进行1比3的反向股票拆分，面值为 $0.01每股收益，在2019年6月1日Corteva发行后立即生效。为了反映这一变化，列报的所有可比期均进行了追溯修订。

股票回购计划
2019年6月1日，公司董事会批准了一项新的 $2十亿股票回购计划，将于2021年6月1日到期。在第三季度，该公司已回购并退出5.1百万分享$359百万。截至 2019年9月30日，该公司已回购并退出 6.5百万该计划下的股份，总成本为 $461百万.

国库股
2019 年 6 月 25 日，该公司退休37百万其在国库中持有的普通股股份。这些股票恢复了授权但未发行的股票的状态。结果，国库股票余额减少了$7,102百万。作为退休的一部分，公司将 “普通股” 和 “（累计赤字）留存收益” 减少了$0.04百万和 $7,102百万，分别地。

下表提供了杜邦普通股活动的对账情况 九几个月已结束 2019年9月30日:
杜邦普通股的股票
已发行
存放在财政部
以千计
截至2018年12月31日的余额
784,143

27,818

已发行
2,468

—

已回购
—

16,114

已退休 
(43,932
)
(43,932
)
截至2019年9月30日的余额
742,679

—






42

目录


累计其他综合亏损
下表汇总了与累计其他综合亏损（“AOCL”）各组成部分相关的活动 九几个月已结束 2019年9月30日和 2018:
累计其他综合亏损
未实现的投资收益（亏损）
累积翻译调整
养老金和OPEB
衍生工具
总计
以百万计
2018
 
 
 
 
 
截至 2018 年 1 月 1 日的余额 1
$
17

$
(1,935
)
$
(6,923
)
$
(111
)
$
(8,952
)
重新分类前的其他综合收益（亏损）
(36
)
(1,232
)
14

268

(986
)
从累计其他综合收益（亏损）中重新分类的金额
5

(2
)
370

56

429

其他综合（亏损）净收益
$
(31
)
$
(1,234
)
$
384

$
324

$
(557
)
重新分类搁浅的税收影响 2
$
(1
)
$
(107
)
$
(927
)
$
(22
)
$
(1,057
)
截至2018年9月30日的余额
$
(15
)
$
(3,276
)
$
(7,466
)
$
191

$
(10,566
)
 
 
 
 
 
 
2019
 
 
 
 
 
截至 2019 年 1 月 1 日的余额
$
(51
)
$
(3,785
)
$
(8,476
)
$
(82
)
$
(12,394
)
重新分类前的其他综合收益（亏损）
68

(811
)
47

(43
)
(739
)
从累计其他综合收益（亏损）中重新归类的金额
(1
)
(18
)
140

(15
)
106

其他综合收益净额（亏损）
$
67

$
(829
)
$
187

$
(58
)
$
(633
)
道琼斯和科尔特瓦的分拆业务
$
(16
)
$
3,179

$
8,196

$
139

$
11,498

截至2019年9月30日的余额
$
—

$
(1,435
)
$
(93
)
$
(1
)
$
(1,529
)
1.
“投资未实现收益（亏损）” 的期初余额增加了 $20百万以反映采用亚利桑那州立大学2016-01年《金融工具——整体（副主题825-10）：金融资产和金融负债的确认和计量》的影响，该法于2018年第一季度通过。
2.
由于采用了2018年4月1日通过的亚利桑那州立大学2018-02年《损益表——报告综合收益（主题220），从累计其他综合收益中重新分类某些税收影响》，金额被重新归类为留存收益。亚利桑那州立大学允许将AOCL重新归类为留存收益，以应对该法案造成的滞留税收影响。

税收对与其他综合收益（亏损）各组成部分相关的净活动的税收影响 三和 九几个月已结束 2019年9月30日和 2018如下：
税收优惠（费用）
三个月已结束
9月30日
九个月已结束
9月30日
以百万计
2019
2018
2019
2018
未实现的投资收益（亏损）
$
—

$
(2
)
$
(18
)
$
7

累积翻译调整
—

(4
)
(1
)
(24
)
养老金和其他离职后福利计划
(6
)
(34
)
(4
)
(98
)
衍生工具
—

(48
)
16

(56
)
与其他综合所得项目相关的所得税产生的税收支出
$
(6
)
$
(88
)
$
(7
)
$
(171
)


    

43

目录

从 AOCL 中改叙的摘要 三和 九几个月已结束 2019年9月30日和 2018提供如下：

从累计其他综合亏损中重新分类
三个月已结束
9月30日
九个月已结束
9月30日
收入分类
以百万计
2019
2018
2019
2018
未实现（收益）投资损失
$
—

$
4

$
(1
)
$
7

参见下文 (1)
税收支出（福利）
—

(1
)
—

(2
)
参见下文 (2)
税后
$
—

$
3

$
(1
)
$
5

 
累积翻译调整
$
—

$
—

$
(18
)
$
(2
)
参见下文 (3)
养老金和其他离职后福利计划
$
4

$
155

$
146

$
465

参见下文 (4)
税收优惠
(6
)
(33
)
(6
)
(95
)
参见下文 (2)
税后
$
(2
)
$
122

$
140

$
370

 
衍生工具
$
—

$
17

$
(18
)
$
69

参见下文 (5)
税收支出（福利）
—

(5
)
3

(13
)
参见下文 (2)
税后
$
—

$
12

$
(15
)
$
56

 
该期间税后重新分类总额
$
(2
)
$
137

$
106

$
429

 
1. “净销售额” 和 “杂项收入（支出）-净额”。
2. “持续经营的所得税准备金。”
3. “杂项收入（支出）-净额。”
4. 这些AOCL组成部分包含在公司固定福利养老金和其他离职后净定期福利成本的计算中
福利计划。参见注释 19以获取更多信息。
5. “销售成本”、“杂项收入（支出）-净额” 和 “利息支出”。


注意 18 - 非控制性权益
在临时简明合并资产负债表中，公司以外各方持有的公司子公司的所有权与公司权益分开列报，作为 “非控股权益”。归属于公司的合并净收益金额和非控股权益均在中期合并运营报表的正文中列报。

下表汇总了归属于非控股权益的权益活动 三和 九几个月已结束 2019年9月30日和 2018:
非控股权益
三个月已结束
9月30日
九个月已结束
9月30日
以百万计
2019
2018
2019
2018
期初余额
$
570

$
1,620

$
1,608

$
1,597

归属于非控股权益的净收益
5

38

90

117

向非控股权益分配 1
(6
)
(4
)
(18
)
(77
)
合并产生的非控股权益
—

5

—

61

累积翻译调整
(2
)
(5
)
14

(45
)
从陶氏和科尔特瓦分拆出来
—

—

(1,124
)
—

其他
1

—

(2
)
1

期末余额
$
568

$
1,654

$
568

$
1,654

1.
扣除支付给合资企业的股息（在中期合并运营报表中被重新归类为 “非合并子公司收益权益”）后，共计 $6百万对于 九几个月已结束 2018年9月30日.


44

目录

注意 19 - 养老金计划和其他离职后福利
在分配方面，历史道氏美国合格固定收益计划和历史EID美国本金合格固定收益计划分别从公司分离给陶氏和Corteva。公司保留了部分养老金负债，并选择了与历史EID和历史道琼斯指数的外国福利计划有关的其他离职后福利计划。该公司还保留了与历史EID美国福利计划相关的不合格美国养老金负债和其他离职后福利计划中的不重要部分。

与陶氏和Corteva签订的员工事务协议规定，自陶氏分销和Corteva分配分别生效之日起，陶氏和Corteva的员工不再参与公司赞助或维护的福利计划，公司员工不再参与陶氏或Corteva赞助或维护的福利计划。

以下内容列出了公司固定福利养老金计划和其他离职后福利的净定期福利（抵免）成本的组成部分：
所有计划的净定期收益（信贷）成本
三个月已结束
九个月已结束
以百万计
2019年9月30日
2018年9月30日
2019年9月30日
2018年9月30日
固定福利养老金计划：
 
 
 
 
服务成本
$
17

$
163

$
166

$
495

利息成本
19

402

610

1,216

计划资产的预期回报率
(35
)
(700
)
(954
)
(2,114
)
先前服务抵免的摊销
(1
)
(6
)
(8
)
(18
)
净（收益）亏损的摊销
(6
)
168

129

508

削减/和解 1
1

2

(1
)
(2
)
定期福利（信贷）净成本-总计
$
(5
)
$
29

$
(58
)
$
85

减去：净定期收益（信贷）成本——已终止的业务
—

36

(45
)
110

净定期福利信贷——持续经营
$
(5
)
$
(7
)
$
(13
)
$
(25
)
其他就业后福利：
 
 
 
 
服务成本
$
—

$
6

$
5

$
16

利息成本
—

31

52

96

净收益的摊销
—

(6
)
(6
)
(18
)
净定期福利成本——总计
$
—

$
31

$
51

$
94

减去：净定期收益（信贷）成本——已终止的业务
—

31

50

93

定期福利净成本——持续经营
$
—

$
—

$
1

$
1

1. 2018年的影响涉及美国和澳大利亚养老金计划的削减和结算，所有这些计划都已转移到Corteva并包含在已终止的业务中。2019年的影响与削减加拿大养老金计划有关，这些计划已由杜邦保留并包含在持续运营中。

净定期收益（信贷）成本的持续经营部分，服务成本部分除外，包含在中期合并运营报表中的 “杂项收入（支出）——净额” 中。

杜邦预计将提供额外的捐款，总额约为 $200百万到2019年底，某些非美国养老金和其他离职后福利计划将获得补助。


注意 20 - 股票薪酬
2019年5月23日，陶氏杜邦的股东批准了对陶氏杜邦普通股进行反向股票分割。陶氏杜邦董事会制定的反向股票拆分比率为，当前陶氏杜邦普通股每持有3股即可获得1股新的陶氏杜邦普通股，面值为 $0.01每股。2019年6月1日，Corteva发行后，股票拆分立即生效。为了反映这一变化，列报的所有可比期均进行了追溯修订。

由于合并，历史道琼斯指数和历史EID并未合并其股权激励计划。历史道琼斯指数和历史EID股票薪酬计划由陶氏杜邦承担，在分配之前可以授予和发行陶氏杜邦普通股。


45

目录

根据陶氏化学公司2012年股票激励计划（“2012年计划”），2019年前五个月的拨款活动微乎其微。在2019年第一季度，历史开斋节获得批准 1.1百万限制性股票单位（“RSU”），加权平均公允价值为 $70.52E.I. du Pont de Nemours 和公司股权与激励计划（“杜邦EIP”）下的每股股票。2019年4月和5月，杜邦EIP下的拨款活动微乎其微。

分配对股权奖励的影响
根据杜邦、陶氏和Corteva之间的《员工事务协议》，某些高管和员工有权获得杜邦的股权薪酬奖励，以取代之前根据历史陶氏和历史EID股权激励计划授予的未偿还奖励。在道氏分销时，杜邦员工持有的以陶氏杜邦普通股计价的股票奖励是使用旨在保持陶氏分销前奖励内在价值的公式进行调整的，要么仍以陶氏杜邦普通股计价，要么调整为同时以陶氏杜邦普通股和陶氏普通股计价的股票奖励组合。对于陶氏公司的员工，以陶氏杜邦普通股计价的未偿股份薪酬奖励根据以陶氏普通股计价的股票奖励或以陶氏普通股和陶氏普通股计价的股票奖励组合进行了调整，其公式旨在在道氏分配之前保持奖励的内在价值。

在Corteva分配时，杜邦员工持有的以陶氏杜邦普通股计价的股权奖励是使用旨在在Corteva分配之前保持奖励内在价值的公式进行调整的，要么调整为杜邦普通股，要么调整为以杜邦普通股和Corteva普通股计价的股票奖励组合。对于Corteva员工，以陶氏杜邦普通股计价的未偿股份薪酬奖励已调整为以Corteva普通股计价的股权奖励，或调整为以杜邦普通股和Corteva普通股计价的股权奖励组合，其公式旨在在Corteva分配之前保持奖励的内在价值。对于陶氏员工，使用旨在在Corteva分配之前保持奖励内在价值的公式，将Corteva发行时未偿还的陶氏杜邦股票奖励调整为以杜邦普通股和Corteva普通股计价的股票奖励组合。

继Corteva分销之后，杜邦于2019年6月1日立即通过了杜邦综合激励计划（“杜邦OIP”），该计划向某些员工、董事、独立承包商和顾问提供基于股权和现金激励的奖励。杜邦OIP有两个子计划来反映杜邦EIP和2012年计划。这些子计划下的股权奖励的条款和条件与分配前不久适用于杜邦EIP和2012年计划下的奖励的条款和条件相同。在杜邦 OIP 下，最大值为 14百万截至目前，普通股可供奖励 2019年9月30日.

杜邦确认了持续经营中基于股份的薪酬支出$30百万和$85百万对于 三和九几个月已结束 2019年9月30日，分别为，以及$23百万和$75百万对于 三和九几个月已结束 2018年9月30日，分别地。与股票薪酬安排相关的所得税优惠是 $6百万和 $18百万对于 三和九几个月已结束 2019年9月30日，分别和 $5百万和 $16百万对于 三和九几个月已结束 2018年9月30日，分别地。

高性能库存单位
在2019年第三季度， 杜邦获得批准 0.5百万根据杜邦OIP的子计划，将基于绩效的限制性股票单位（“PSU”）分配给高级领导层，加权平均公允价值为 $66.06每股。授予PSU的归属基于实现某些调整后的运营息税折旧摊销前利润目标和一定的投资资本回报率（“ROIC”）目标，这两个指标之间的权重相等。绩效和支出是针对每个指标独立确定的。实际奖励以杜邦普通股的形式交付，范围从原始补助金的零％到200％不等。PSU的加权平均授予日公允价值基于截至授予日的标的普通股的市场价格。

其他季度奖励活动
在2019年第三季度，杜邦批准了 1.4百万杜邦OIP下的股票期权，加权平均行使价为 $66.06每股加权平均公允价值为 $11.85每股。在此期间，RSU的拨款活动微乎其微。

46

目录

注意 21 - 金融工具
下表汇总了金融工具的公允价值 2019年9月30日和 2018年12月31日:
金融工具的公允价值
2019年9月30日
2018年12月31日
以百万计
成本
获得
损失
公允价值
成本
获得
损失
公允价值
现金等价物 
$
849

$
—

$
—

$
849

$
8,226

$
—

$
—

$
8,226

限制性现金等价物 1
$
40

$
—

$
—

$
40

$
43

$
—

$
—

$
43

有价证券
$
6

$
—

$
—

$
6

$
29

$
—

$
—

$
29

股权证券 2
$
4

$
—

$
—

$
4

$
2

$
—

$
—

$
2

现金和限制性现金等价物、有价证券和其他投资总额
$
899

$
—

$
—

$
899

$
8,300

$
—

$
—

$
8,300

长期债务，包括一年内到期的债务
$
(15,615
)
$
—

$
(1,813
)
$
(17,428
)
$
(12,635
)
$
5

$
(461
)
$
(13,091
)
与以下相关的衍生产品：
 
 
 
 
 
 
 
 
外币 3
—

8

(15
)
(7
)
—

37

(6
)
31

衍生品总数
$
—

$
8

$
(15
)
$
(7
)
$
—

$
37

$
(6
)
$
31

1.
在临时简明合并资产负债表中被归类为 “其他流动资产”。
2.
具有易于确定的公允价值的股票证券。根据亚利桑那州立大学 2016-01 编写。“金融工具——总体（副主题825-10）：金融资产和金融负债的确认和计量。”
3. 在主净额结算安排允许的情况下列报扣除现金抵押品。

衍生工具
持有衍生工具的目标和策略
在正常业务过程中，公司签订合同安排（衍生品），以减少其面临外汇、利率和大宗商品价格风险的风险。公司已经建立了各种衍生程序，用于金融风险管理。根据风险评估，这些计划反映了不同的暴露覆盖水平和时间范围。

衍生程序有程序和控制措施，并由企业财务风险管理委员会批准，符合公司的财务风险管理政策和指导方针。使用的衍生工具包括远期、期权、期货和掉期。截至2019年第三季度，该公司尚未将任何衍生品或非衍生品指定为对冲工具。

公司的财务风险管理程序还涉及交易对手的信用审批、限额以及例行风险监测和报告。这些合同安排的对手方是主要的金融机构和主要的商品交易所。如果这些交易对手不履约，公司将面临信用损失。公司利用与某些交易对手签订的抵押品支持附件协议来限制其信贷损失风险。公司预计这些合同的交易对手会表现出色，因此预计不会出现重大损失。定期向管理层报告与这些工具相关的市场和交易对手信用风险。

公司衍生工具的名义金额如下：

名义金额
2019年9月30日
2018年12月31日
以百万计
未被指定为对冲工具的衍生品：
 
 
外币合约
$
(182
)
$
2,057

商品合约
$
6

$
9



对冲关系中未指定的衍生品
外币合约
该公司通常使用远期外汇合约来减少与以外币计价的货币资产和业务负债相关的净敞口，从而最大限度地减少汇率变动产生的汇兑收益和损失。此类风险敞口的净额计算排除了使用套期保值会计；但是，对远期合约和相关的外币计价货币资产和负债进行必要的重估旨在将税后收益影响降至最低。公司还使用外币兑换合约来抵消公司的部分合约

47

目录

暴露于某些以外币计价的收入，因此合同的损益可以抵消相关外币计价收入美元价值的变化。

商品合约
公司利用未被指定为对冲工具的期权、期货和互换来减少购买大豆、豆油和豆粕等库存时受大宗商品价格波动影响的风险。

衍生工具的公允价值
受与同一交易对手签订可执行的主净额结算安排约束的资产和负债衍生品在临时简明合并资产负债表中按净额列报。公司衍生资产和负债的列报如下：
 
2019年9月30日
以百万计
资产负债表分类
格罗斯
交易对手和现金抵押品净额结算 1
合并资产负债表中包含的净金额
资产衍生品：
 
 
 
 
未被指定为对冲工具的衍生品：
 
 
 
 
外币合约
其他流动资产
16

(8
)
8

总资产衍生品
 
$
16

$
(8
)
$
8

 
 
 
 
 
负债衍生品：
 
 
 
 
未被指定为对冲工具的衍生品：
 
 
 
 
外币合约
应计负债和其他流动负债
$
23

$
(8
)
$
15

负债衍生品总额
 
$
23

$
(8
)
$
15



 
2018年12月31日
以百万计
资产负债表分类
格罗斯
交易对手和现金抵押品净额结算 1
合并资产负债表中包含的净金额
资产衍生品：
 
 
 
 
未被指定为对冲工具的衍生品：
 
 
 
 
外币合约
其他流动资产
$
72

$
(35
)
$
37

总资产衍生品
 
$
72

$
(35
)
$
37

 
 
 
 
 
负债衍生品：
 
 
 
 
未被指定为对冲工具的衍生品：
 
 
 
 
外币合约
应计负债和其他流动负债
$
21

$
(15
)
$
6

负债衍生品总额
 
$
21

$
(15
)
$
6

1.
交易对手和现金抵押品金额代表使用公司与其交易对手之间的主净额结算安排中包含的净额结算和抵消权时的估计净结算金额，以及向同一交易对手持有或存放的现金抵押品的应付或应收账款。

衍生工具的影响
未被指定为套期保值的外币衍生品用于抵消外币计价资产和负债的潜在风险敞口所产生的外汇收益或损失。在税前基础上收取的与未指定为套期保值的外币衍生品相关的金额为亏损，该金额包含在临时合并运营报表的 “杂项收益（支出）——净额” 中 $3百万对于 三几个月已结束 2019年9月30日 ($31百万为之收益 三几个月已结束 2018年9月30日) 而且损失为$63百万对于九几个月结束了2019年9月30日 ($27百万为之收益九几个月结束了2018年9月30日）。其他衍生品对损益表的影响并不重要。


48

目录

从 AOCL 重新分类
该公司预计在未来12个月内不会将与外币合约相关的收益从AOCL重新归类为收入。


注意 22 - 公允价值测量
定期进行公允价值测量
下表汇总了用于经常性计量按公允价值计算某些资产和负债的依据：
截至2019年9月30日的定期公允价值衡量基础
重要的其他可观测输入
（第 2 级）
以百万计
按公允价值计算的资产：
 
现金等价物和限制性现金等价物 1
$
889

有价证券 2
6

与以下相关的衍生产品： 3
 
外币合约
16

按公允价值计算的总资产
$
911

按公允价值计算的负债：
 
长期债务，包括一年内到期的债务 4
$
17,428

与以下相关的衍生产品： 3
 
外币合约
23

按公允价值计算的负债总额
$
17,451

1.
在临时简明合并资产负债表中，包含在 “现金和现金等价物” 中的国库券、定期存款和货币市场基金以及包含在 “其他流动资产” 中并按摊销成本持有的货币市场基金，摊销成本约为公允价值。
2.
主要是收购时到期日超过三个月的定期存款。
3.
参见注释21用于在临时简明合并资产负债表中对衍生品进行分类。
4.
参见注释 21以获取有关长期债务公允价值衡量的信息。

截至2018年12月31日的定期公允价值衡量基础
重要的其他可观测输入
（第 2 级）
以百万计
按公允价值计算的资产：
 
现金等价物和限制性现金等价物 1
$
8,269

有价证券 2
29

与以下相关的衍生产品： 3
 
外币合约
72

按公允价值计算的总资产
$
8,370

按公允价值计算的负债：
 
长期债务，包括一年内到期的债务 4
$
13,091

与以下相关的衍生产品： 3
 
外币合约
21

按公允价值计算的负债总额
$
13,112

1。在临时简明合并资产负债表中，包含在 “现金和现金等价物” 中的国库券、定期存款和货币市场基金以及包含在 “其他流动资产” 中并按摊销成本持有的货币市场基金，摊销成本约为公允价值。
2。主要是收购时到期日超过三个月的定期存款。
3。参见注释21用于临时简明合并资产负债表中的衍生品分类
4。参见注释 21以获取有关长期债务公允价值衡量的信息。

该公司的股权证券为 $4百万和 $2百万截至2019年9月30日和2018年12月31日，分别被归类为1级测量值。公司对股票证券的投资包含在临时简明合并资产负债表中的 “其他投资” 中。



49

目录

非经常性的公允价值测量
在2019年第二季度，公司记录了与营养与生物科学和非核心板块相关的商誉减值费用。参见注释 13以进一步讨论这些公允价值衡量标准。

内部标准普尔分配是评估权益法投资减值的触发事件。该公司在2019年第二季度记录了权益法投资的非临时减值，被归类为3级衡量标准。的减值费用 $63百万在中期合并运营报表中记入 “重组和资产相关费用——净额”。参见注释 5以进一步讨论这些公允价值衡量标准。


注意 23 - 细分市场和地理区域
自2019年6月1日起，杜邦改变了管理和报告结构，从而创建了新的非核心板块（“第二季度分部调整”）。

•
第二季度分部调整导致以下业务调整为非核心业务：
◦
电子与成像领域的光伏和先进材料业务部门（包括HSC集团的合资企业：DC HSC Holdings LLC和Hemlock Semiconductor L.L.C）；
◦
营养与生物科学领域的生物材料和清洁技术业务部门；
◦
来自运输和工业（前身为运输和先进聚合物）领域的杜邦帝人薄膜合资企业；以及
◦
来自安全与建筑领域的可持续解决方案业务部门。

•此外，还发生了以下变化：
◦
将营养与健康业务与工业生物科学业务合并在营养与生物科学应报告的细分市场中。以前，营养与健康和工业生物科学是独立的运营部门，不符合定量阈值。
◦
与生物材料业务部门相关的商业前活动从企业业务部门调整为非核心业务，其余的商业前活动调整为营养与生物科学板块。

报告变更已追溯反映在所列所有时期的分部业绩中。

在2019年4月1日之前，公司用于分部报告的损益衡量标准是预计的运营息税折旧摊销前利润，因为这是公司首席运营决策者（“CODM”）评估业绩和分配资源的方式。公司将预计运营息税折旧摊销前利润定义为扣除利息、折旧、摊销、营业外养老金/其他离职后福利（“OPEB”）/费用和外汇收益/亏损前的预计收益（即 “所得税前持续经营业务的预估收入（亏损）”），其中不包括历史上分配给材料科学和农业业务的成本的影响，这些业务不符合记录为已终止业务的标准并进行了重大调整物品。自2019年4月1日起，公司用于分部报告的损益衡量标准为运营息税折旧摊销前利润，因为这是公司首席运营决策者（“CODM”）评估业绩和分配资源的方式。公司将营业息税折旧摊销前利润定义为扣除利息、折旧、摊销、营业外养老金/OPEB福利/费用以及经重大项目调整后的外汇收益/亏损前的收益（即 “所得税前持续经营收入”）。以下页面提供了这些衡量标准的对账情况。

预估调整是根据S-X条例第11条确定的。预计财务信息基于杜邦的合并财务报表，经调整以反映某些项目直接归因于分配、定期贷款额度、2018年优先票据和融资CP发行（合称 “融资”）的影响，包括此类融资收益的使用（统称为 “交易”）。对历史合并财务信息进行了调整，以反映以下预计事件：（1）可直接归因于交易，（2）有事实依据，（3）预计将对业绩产生持续影响。预计不会对合并结果产生持续影响的事件不包括在预计调整范围内。管理层讨论与分析（“MD&A”）中的 “补充未经审计的预估合并财务信息” 部分概述了影响合并业绩的预估调整。这些预估调整包括与陶氏分销公司签订的各种供应协议（“供应协议”）的影响，并作为对 “销售成本” 的调整在MD&A的补充未经审计的Proforma合并信息部分进行了概述。这些供应协议的影响反映在上述时期的预计运营息税折旧摊销前利润中，因为它们包含在CODM审查的损益衡量标准中，以便在评估业绩和做出资源分配决策时显示各期之间的有意义的可比性。在截至的三个月中，没有进行任何形式的调整 2019年9月30日.

50

目录


细分信息
电子与成像
营养与生物科学
运输与工业
安全与常规
非核心
公司。
总计
以百万计
截至2019年9月30日的三个月
 
 
 
 
 
 
 
净销售额
$
934

$
1,525

$
1,209

$
1,327

$
431

$
—

$
5,426

营业税折旧摊销前利润 1
$
320

$
360

$
306

$
352

$
88

$
(25
)
$
1,401

非合并关联公司收益中的权益
$
10

$
—

$
1

$
7

$
25

$
—

$
43

截至 2018 年 9 月 30 日的三个月
 
 
 
 
 
 
 
净销售额
$
940

$
1,533

$
1,357

$
1,364

$
489

$
—

$
5,683

预计运营息税折旧摊销前利润 1
$
322

$
364

$
383

$
350

$
86

$
(50
)
$
1,455

非合并关联公司收益中的权益
$
7

$
—

$
1

$
6

$
31

$
—

$
45

截至2019年9月30日的九个月
 
 
 
 
 
 
 
净销售额
$
2,617

$
4,618

$
3,795

$
3,951

$
1,327

$
—

$
16,308

预计运营息税折旧摊销前利润 1
$
854

$
1,104

$
1,036

$
1,108

$
281

$
(130
)
$
4,253

非合并关联公司收益中的权益
$
18

$
—

$
3

$
22

$
89

$
—

$
132

截至2018年9月30日的九个月
 
 
 
 
 
 
 
净销售额
$
2,725

$
4,731

$
4,152

$
4,000

$
1,529

$
—

$
17,137

预计运营息税折旧摊销前利润 1
$
889

$
1,115

$
1,174

$
972

$
319

$
(186
)
$
4,283

非合并关联公司收益中的权益
$
20

$
1

$
4

$
19

$
112

$
—

$
156

1.
下文提供了 “扣除税款的持续经营收入（亏损）” 与营业息税折旧摊销前利润和预计营业息税折旧摊销前利润（如适用）的对账表。

51

目录

截至2019年和2018年9月30日的三个月中 “扣除税款的持续经营收入” 与营业息税折旧摊销前利润的对账
三个月已结束
以百万计
2019年9月30日
2018年9月30日
来自持续经营的收入，扣除税款
$
372

$
131

+ 持续经营所得税准备金
78

37

所得税前持续经营的收入
$
450

$
168

+ 折旧和摊销
499

542

-利息收入 1
1

8

+ 利息支出
177

171

-营业外养老金/Opeb 福利1
21

24

-外汇收益（亏损），净额 1
(23
)
(26
)
+ 历史上分配给材料科学和农业业务的成本 2
—

234

+ 专业格式调整 3
—

(56
)
-调整后的重要项目
(274
)
(402
)
营业税折旧摊销前利润 3
$
1,401

$
1,455

1.
包含在 “杂项收入（支出）-净额” 中。"
2. 先前分配给材料科学和农业业务的成本不符合ASC 205规定的与已终止业务相关的费用定义。
3. 在截至的三个月中 2018年9月30日，运营息税折旧摊销前利润是预估的。有关预计调整的更多信息，请参阅MD&A中包含的未经审计的补充合并财务信息。
截至2019年和2018年9月30日的九个月中 “扣除税款后的持续经营收入（亏损）” 与预计运营息税折旧摊销前利润的对账
九个月已结束
以百万计
2019年9月30日
2018年9月30日
（亏损）扣除税款后的持续经营收入
$
(805
)
$
89

+ 持续经营所得税准备金
142

201

（亏损）所得税前持续经营的收入
$
(663
)
$
290

+ 折旧和摊销
1,533

1,644

-利息收入 1
50

29

+ 利息支出
522

513

-营业外养老金/Opeb 福利 1
60

79

-外汇收益（亏损），净额 1, 2
(101
)
(98
)
+ 历史上分配给材料科学和农业业务的成本 3
256

842

+ 专业格式调整 4
122

(206
)
-调整后的重要项目
(2,492
)
(1,210
)
预估运营息税折旧摊销前利润 4
$
4,253

$
4,283


1.
包含在 “杂项收入（支出）-净额” 中。
2.
排除 a $50百万税前外汇亏损重要项目，与该期间美国税收改革导致的历史EID外币兑换合约的调整有关 九几个月已结束 2018年9月30日.
3. 先前分配给材料科学和农业业务的成本不符合ASC 205规定的与已终止业务相关的费用定义。
4. 有关预计调整的更多信息，请参阅 MD&A 部分中包含的未经审计的补充合并财务信息。


52

目录

截至2019年9月30日的三个月中的重要项目按报告列报。调整后的重要项目 九截至 2019 年 9 月 30 日的月份，以及这三个月以及 九几个月已结束 2018年9月30日，是按形式提出的。 下表按细分市场汇总了未计入上述运营息税折旧摊销前利润和预计运营息税折旧摊销前利润的重要项目的税前影响：
截至2019年9月30日的三个月中按细分市场划分的重要项目
电子与成像
营养与生物科学
运输与工业
安全与施工
非核心
企业
总计
以百万计
整合和分离成本 1
$
—

$
—

$
—

$
—

$
—

$
(191
)
$
(191
)
重组和资产相关费用——净额 2
(35
)
(7
)
(6
)
(5
)
(2
)
(28
)
(83
)
总计
$
(35
)
$
(7
)
$
(6
)
$
(5
)
$
(2
)
$
(219
)
$
(274
)
1.
与合并、合并后整合和业务分离活动相关的整合和分离成本。
2.
包括董事会批准的重组计划和资产相关费用，其中包括其他资产减值。参见注释 5以获取更多信息。

截至2018年9月30日的三个月按分部划分的调整后重要项目（预表）
电子与成像
营养与生物科学
运输与工业
安全与施工
非核心
企业
总计
以百万计
剥离净亏损和合资企业所有权变动 1
$
—

$
—

$
—

$
—

$
(6
)
$
—

$
(6
)
整合和分离成本 2
—

—

—

—

—

(385
)
(385
)
重组和资产相关费用——净额 3
—

—

—

(2
)
(1
)
(8
)
(11
)
总计
$
—

$
—

$
—

$
(2
)
$
(7
)
$
(393
)
$
(402
)
1.
反映在 “杂项收入（支出）-净额” 中。
2.
与合并、合并后整合和业务分离活动相关的整合和分离成本。
3.
包括董事会批准的重组计划和资产相关费用，其中包括其他资产减值。参见注释 5以获取更多信息。

截至2019年9月30日的九个月中，按分部划分的调整后重要项目（暂定）
电子与成像
营养与生物科学
运输与工业
安全与施工
非核心
企业
总计
以百万计
整合和分离成本 1
$
—

$
—

$
—

$
—

$
—

$
(976
)
$
(976
)
重组和资产相关费用——净额 2
(42
)
(119
)
(18
)
(27
)
(2
)
(85
)
(293
)
商誉减值费用 3
—

(933
)
—

—

(242
)
—

(1,175
)
所得税相关项目 4
—

—

—

(48
)
—

—

(48
)
总计
$
(42
)
$
(1,052
)
$
(18
)
$
(75
)
$
(244
)
$
(1,061
)
$
(2,492
)

1.
与合并、合并后整合和业务分离活动相关的整合和分离成本。
2.
包括董事会批准的重组计划和资产相关费用，其中包括其他资产减值。参见注释 5以获取更多信息。
3.
参见注释 13以获取更多信息。
4。包括 $48百万在 “杂项收入（支出）-净额” 中扣除费用，这反映了与上一年度法律和解相关的预扣税降低所导致的总收入减少。

截至2018年9月30日的九个月中，按分部划分的调整后重要项目（暂定）
电子与成像
营养与生物科学
运输与工业
安全与施工
非核心
企业
总计
以百万计
与合并相关的库存增加摊销 1
$
—

$
(68
)
$
—

$
(5
)
$
—

$
—

$
(73
)
剥离净亏损和合资企业所有权变动 2
—

—

—

—

(27
)
—

(27
)
整合和分离成本 3
—

—

—

—

—

(950
)
(950
)
重组和资产相关费用——净额 4
(2
)
—

1

(21
)
5

(93
)
(110
)
所得税相关项目 5
—

—

—

—

—

(50
)
(50
)
总计
$
(2
)
$
(68
)
$
1

$
(26
)
$
(22
)
$
(1,093
)
$
(1,210
)
1.
包括2017年11月合并和收购FMC Corporation的健康和营养业务导致历史EID库存的公允价值增加。
2.
反映在 “杂项收入（支出）-净额” 中。"
3.
与合并、合并后整合和业务分离活动相关的整合和分离成本。
4.
包括董事会批准的重组计划和资产相关费用，其中包括其他资产减值。参见注释 5以获取更多信息。
5.
包括与美国税收改革导致的历史EID外币兑换合约调整相关的外汇损失。



53

目录

第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
自2017年8月31日起，根据截至2015年12月11日并经2017年3月31日修订的协议和合并计划（“合并协议”）中设想的平等交易的合并，陶氏化学公司（“历史陶氏”）和杜邦德内穆尔公司（“历史EID”）分别与陶氏杜邦公司（“陶氏杜邦”）的子公司合并，以及结果，历史道琼斯指数和历史EID成为陶氏杜邦的子公司（“合并”）。在合并之前，陶氏杜邦除了成立所需的业务活动和合并协议所考虑的事项外，没有开展任何其他业务活动。历史陶氏被确定为合并的会计收购方。

正如公司截至2018年12月31日止年度的10-K表年度报告中讨论的那样，陶氏杜邦此前宣布打算分拆成三家独立的上市公司——其农业、材料科学和特种产品业务各有一家。陶氏杜邦成立了两家全资子公司：陶氏公司（“陶氏”，前身为陶氏控股公司），作为其材料科学业务的控股公司；Corteva, Inc.（“Corteva”），作为其农业业务的控股公司。

自2019年4月1日下午 5:00 起，陶氏杜邦完成了先前宣布的将其材料科学业务分拆为一家独立的上市公司，方法是向公司普通股持有人按比例分配陶氏普通股（“道氏普通股”）的所有当时已发行和流通的陶氏普通股（“道氏普通股”）的实物股息，面值为每股0.01美元（“道氏普通股”）。“陶氏杜邦普通股”），截至2019年3月21日营业结束（“陶氏分销”）。

自2019年6月1日上午12点01分起，杜邦德内穆尔公司（前身为陶氏杜邦公司）通过按比例分配Corteva当时已发行和流通的所有普通股的实物股息，面值为每股0.01美元（“Corteva”），完成了先前宣布的将其农业业务分拆为一家独立的上市公司。Va Common Stock”），截至2019年5月24日营业结束时，向公司普通股持有人提供，面值为每股0.01美元（“Corteva Distribution”）以及，连同道琼斯分布，“分布”）。

继Corteva分销之后，该公司持有特种产品业务。2019年6月1日，陶氏杜邦将其注册名称从 “陶氏杜邦公司” 更改为 “杜邦德内穆尔公司”，以 “杜邦”（“公司”）的名义开展业务。从2019年6月3日起，该公司的普通股在纽约证券交易所上市，股票代码为 “DD”。

本报告中包含的中期合并财务报表列出了杜邦截至目前的合并财务状况 2019年9月30日以及 2018 年 12 月 31 日以及杜邦在这三者的经营业绩以及 九几个月已结束 2019年9月30日2018年使分配生效，陶氏和Corteva的历史财务业绩反映为已终止的业务。与陶氏和Corteva相关的现金流尚未分离，并酌情包含在所有列报期的中期合并现金流量表中。除非另有说明，否则管理层讨论与分析中包含的信息仅指杜邦的持续经营，不包括对陶氏或Corteva余额或活动的讨论。

本报告中包含的运营报表和预计经营报表包括先前分配给材料科学和农业业务的成本，这些成本不符合财务会计准则编纂205 “财务报表列报”（“ASC 205”）规定的与已终止业务相关的费用定义，因此反映在公司的持续经营业绩中。这些成本中有很大一部分与历史陶氏有关，包括通过服务中心提供的杠杆服务，以及与信息技术、金融、制造、研发、销售和营销、供应链、人力资源、采购和物流、法律和通信、公共事务和政府事务职能相关的其他企业管理成本。分配后，公司不再承担这些费用。






54

目录

最近的事态发展
资产剥离
2019年第三季度，公司完成了将其可持续解决方案业务部门（非核心板块的一部分）的出售和分离给Gyrus Capital。此次出售的税前收益为2,800 万美元 (2200 万美元扣除税款），记录在公司合并运营报表中的 “杂项收入（支出）-净额” 中。

2019年9月，杜邦宣布达成协议，以约4.5亿美元的价格将其属于电子与成像领域的化合物半导体解决方案业务出售给SK Siltron。该交易预计将于2019年底完成，尚待惯例成交条件得到满足，包括获得监管部门的批准。

分红
2019年9月13日，公司向2019年7月31日的登记股东支付了每股0.30美元的第三季度股息。

2019年10月10日，公司宣布，其董事会宣布第四季度股息为每股0.30美元，将于2019年12月13日支付给2019年11月29日的登记股东。


精选财务数据
 
三个月已结束
九个月已结束
以百万计，每股金额除外
2019年9月30日
2018年9月30日
2019年9月30日
2018年9月30日
净销售额
$
5,426

$
5,683

$
16,308

$
17,137

 
 
 
 
 
毛利率
$
1,895

$
1,913

$
5,660

$
5,477

毛利百分比
34.9
%
33.7
%
34.7
 %
32.0
%
 
 
 
 
 
研究和开发费用
$
225

$
264

$
724

$
808

占净销售额的百分比
4.1
%
4.6
%
4.4
 %
4.7
%
 
 
 
 
 
销售、一般和管理费用
$
645

$
731

$
2,013

$
2,301

占净销售额的百分比
11.9
%
12.9
%
12.3
 %
13.4
%
 
 
 
 
 
有效税率-持续经营
17.3
%
22.0
%
(21.4
)%
69.3
%
 
 
 
 
 
杜邦普通股股东可获得的净收入
$
372

$
501

$
322

$
3,363

 
 
 
 
 
普通股每股收益——基本
$
0.50

$
0.65

$
0.43

$
4.35

普通股每股收益——摊薄
$
0.50

$
0.65

$
0.43

$
4.32



55

目录

操作结果
销售业绩摘要
三个月已结束
九个月已结束
以百万计
2019年9月30日
2018年9月30日
2019年9月30日
2018年9月30日
净销售额
$
5,426

$
5,683

$
16,308

$
17,137


下表汇总了按细分市场和地理区域划分的与上一年度的销售差异：
按细分市场和地理区域划分的销售差异
 
截至2019年9月30日的三个月
截至2019年9月30日的九个月
与上一年相比的百分比变化
当地价格和产品组合
货币
音量
投资组合及其他
总计
当地价格和产品组合
货币
音量 
投资组合及其他
总计
电子与成像
(1
)%
—
 %
—
 %
—
 %
(1
)%
—
 %
(1
)%
(3
)%
—
 %
(4
)%
营养与生物科学
1

(2
)
1

(1
)
(1
)
1

(2
)
—

(1
)
(2
)
运输与工业
1

(1
)
(11
)
—

(11
)
4

(3
)
(10
)
—

(9
)
安全与施工
3

(1
)
(1
)
(4
)
(3
)
4

(2
)
1

(4
)
(1
)
非核心
2

(1
)
(10
)
(3
)
(12
)
(1
)
(1
)
(10
)
(1
)
(13
)
总计
1
 %
(2
)%
(3
)%
(1
)%
(5
)%
2
 %
(2
)%
(4
)%
(1
)%
(5
)%
美国和加拿大
2
 %
—
 %
(2
)%
—
 %
—
 %
1
 %
—
 %
(2
)%
—
 %
(1
)%
EMEA 1
1

(3
)
(4
)
(4
)
(10
)
3

(5
)
(4
)
(4
)
(10
)
亚太地区
1

(1
)
(5
)
—

(5
)
2

(2
)
(5
)
—

(5
)
拉丁美洲
—

(2
)
(4
)
(1
)
(7
)
3

(3
)
(3
)
(1
)
(4
)
总计
1
 %
(2
)%
(3
)%
(1
)%
(5
)%
2
 %
(2
)%
(4
)%
(1
)%
(5
)%
1.
欧洲、中东和非洲。

该公司公布了截至三个月的净销售额 2019年9月30日的 54 亿美元，较下跌5％ 57 亿美元在结束的三个月里 2018年9月30日，这是由于交易量下降了3％，货币不利影响2％，投资组合行动下降了1％，但当地价格上涨了1％，略微抵消了这一点。除营养与生物科学（增长1％）和电子与成像（持平）外，所有地理区域和所有细分市场的销量均有所下降。销量下降最显著的是运输与工业（下降11％）和非核心行业（下降10％）。货币与去年同期相比下跌了2％，这主要是受欧洲、中东和非洲货币的推动（下降3％）。投资组合和其他变化导致了销售额下降的1％，这主要影响了欧洲、中东和非洲地区的安全与施工（下降4％）和非核心（下降3％）。与去年同期相比，当地价格上涨了1％。除拉丁美洲（持平）以外的所有地理区域，以及除电子和成像（下降1％）之外的所有细分市场的本地价格均有所上涨。

的净销售额 九几个月已结束 2019年9月30日是 163 亿美元，较下跌5％ 171 亿美元对于 九几个月已结束 2018年9月30日，这是由于交易量下降了4％，货币不利影响为2％，投资组合行动下降了1％，但当地价格上涨了2％，略微抵消了这一点。除安全与建筑（增长1％）和营养与生物科学（持平）外，所有地理区域和大多数细分市场的销量均有所下降。销量下降最显著的是非核心和运输与工业（均下降了10％）。货币与去年同期相比下跌了2％，这主要是受欧洲、中东和非洲货币的推动（下降5％）。投资组合和其他变化下降了1％，影响了安全和施工（下降了4％；在欧洲、中东和非洲地区）。与去年同期相比，当地价格上涨了2％。除电子与影像（持平）和非核心（下降1％）外，所有地理区域和大多数细分市场的本地价格均有所上涨。

销售成本
销售成本是 35 亿美元在结束的三个月里 2019年9月30日，从 38 亿美元在结束的三个月里 2018年9月30日。截至三个月的销售成本有所下降 2019年9月30日这主要是由于销售量降低、成本协同效应、货币影响，以及没有先前分配给材料科学和农业业务的成本，这些成本不符合ASC 205规定的与已终止业务相关的费用定义，因此在分配之前的时期内仍作为持续经营的成本。

截至三个月的销售成本占净销售额的百分比 2019年9月30日为65％，而截至三个月的这一比例为66％ 2018年9月30日.

56

目录

 
对于 九几个月已结束 2019年9月30日，销售成本是 106 亿美元，从 117 亿美元对于 九几个月已结束 2018年9月30日。的销售成本降低了 九几个月已结束 2019年9月30日这主要是由于销售量降低、成本协同效应、货币影响以及先前分配给材料科学和农业业务的成本降低，这些业务不符合ASC 205规定的与已终止业务相关的费用定义，因此在分配之前的时期内仍作为持续经营的成本。的销售成本 九几个月已结束 2018年9月30日也受到了负面影响 7300 万美元与2017年11月合并和收购FMC Corporation健康和营养业务后历史EID库存公允价值上涨的摊销相关的费用；在截至2019年9月30日的九个月中，没有与公允价值上涨相关的费用。

销售成本占净销售额的百分比 九几个月已结束 2019年9月30日为65％，而该比例为68％ 九几个月已结束 2018年9月30日.

研究与开发费用（“R&D”）
研发费用合计 2.25 亿美元在 第三2019 年季度，低于 2.64 亿美元在 第三2018 年的季度。在截至的三个月中，研发占净销售额的百分比分别为4％和5％ 2019年9月30日分别是 2018 年。

对于第一个 九2019 年几个月，研发费用总计 7.24 亿美元，从 8.08 亿美元在第一个 九2018 年的几个月。研发占净销售额的百分比为4％，而研发占净销售额的百分比为5％九几个月已结束 2019年9月30日分别是 2018 年。

三个月零九个月的下降已结束 2019年9月30日与去年同期相比，主要是因为没有先前分配给材料科学和农业业务的研发成本，这些业务不符合ASC 205规定的与已终止业务相关的费用定义，因此在分配之前的时期内仍作为持续经营成本。

销售、一般和管理费用（“SG&A”）
销售和收购费用是 6.45 亿美元在 第三季度2019 年，低于 7.31 亿美元在 第三季度2018 年的。截至的三个月，销售和收购占净销售额的百分比分别为12％和13％ 2019年9月30日分别是 2018 年。

对于第一个 九2019 年几个月，销售和收购费用总计 20.13 亿美元，从 23.01 亿美元在第一个 九2018 年的几个月。销售和收购占净销售额的百分比为12％，而销售和收购占净销售额的百分比为13％九几个月已结束 2019年9月30日分别是 2018 年。

三个月和九个月的下降幅度已结束 2019年9月30日与去年同期相比，主要是因为没有先前分配给材料科学和农业业务的销售和收购成本，这些业务不符合ASC 205规定的与已终止业务相关的费用定义，因此在分配之前的时期内仍作为持续经营成本。除了没有与已终止业务相关的类似销售和收购成本外 九几个月已结束 2019年9月30日，由于成本协同效应，SG&A减少了。

无形资产的摊销
无形资产的摊销是 2.47 亿美元在 第三季度2019 年，低于 2.56 亿美元在 第三季度2018 年的。在第一篇中 九2019 年的几个月，无形资产的摊销是 7.55 亿美元，从 7.87 亿美元去年同期。参见注释 13转至中期合并财务报表，以获取有关无形资产的更多信息。

重组和资产相关费用——净额
重组和资产相关费用——净额为 8200 万美元和 1100 万美元在结束的三个月里 2019年9月30日分别是 2018 年。中的活动 第三季度2019 年包括一个 6900 万美元与2019年重组计划相关的费用以及 1,300 万美元与陶氏杜邦成本协同计划（“协同计划”）相关的费用。里面的指控 第三季度2018 年与 “协同计划” 有关。

重组和资产相关费用——净额为 2.9 亿美元和 1.1 亿美元对于 九几个月已结束 2019年9月30日分别是 2018 年。该活动 九几个月已结束 2019年9月30日包括一笔费用 1.22 亿美元与 2019 年重组计划相关的，a 1.05 亿美元与协同计划相关的费用以及与权益法投资相关的6,300万美元减值费用。2018年同期的指控与协同计划有关。

参见注释 5请参阅中期合并财务报表以获取更多信息。


57

目录

商誉减值费用
商誉减值费用为 11.75 亿美元在 九几个月已结束 2019年9月30日。商誉减值费用与营养与生物科学和非核心板块有关。在2019年第三季度或截至2018年的三个月和九个月中，没有与商誉相关的减值。更多信息见中期合并财务报表附注13。

整合和分离成本
整合和分离成本主要反映与合并后整合以及与分销相关的活动相关的成本，是 1.91 亿美元在 第三季度2019 年，低于 5.19 亿美元在 第三季度2018 年的。在第一篇中 九在2019年的几个月中，整合和离职成本为 11.49 亿美元，从 13.12 亿美元去年同期。

非合并关联公司收益中的权益
该公司在非合并子公司收益中的份额为 4300 万美元在 第三季度2019 年，低于 4,500 万美元在 第三季度2018 年的。在第一篇中 九在2019年的几个月中，公司在非合并子公司收益中所占的份额为 1.32 亿美元，从 1.56 亿美元在第一个 九2018 年的几个月。2019年同期的下降主要是由于HSC集团的股票收益减少。

杂项收入（支出）-净额
杂项收入（支出）-净额包括各种收入和支出项目，例如外币汇兑损益、利息收入、投资分红、投资和资产销售损益、营业外养老金和其他离职后福利计划抵免额或成本，以及某些诉讼事项。杂项收入（支出）-净额 第三季度2019 年的收入为 7900 万美元相比之下，费用为 900 万美元在 第三季度2018 年的。那个 第三季度2019年的收益包括与出售以下资产相关的收益 6400 万美元以及与营业外养老金和其他离职后福利抵免相关的收入 2100 万美元，部分被以下外币兑换损失所抵消 2,300 万美元。这个 第三季度2018年的外币兑换损失为 2,600 万美元以及资产剥离和合资企业所有权的变更造成的损失 600 万美元部分被与非营业养老金和其他离职后福利抵免相关的收入所抵消 2,400 万美元.

在第一个 九2019 年月份，杂项收入（支出）-净收入为 1.44 亿美元相比之下，费用为 2500 万美元在第一个 九2018 年的几个月。第一个 九2019年的几个月包括与出售以下资产相关的收益 1.27 亿美元，与营业外养老金和其他离职后福利计划相关的收入 6,000 万美元和利息收入为 5000 万美元，部分被以下外币兑换损失所抵消 1.01 亿美元还有一个 4,800 万美元费用反映了与上一年度法律和解相关的预扣税降低所得总收入的减少。第一个 九2018年的几个月包括外币汇兑损失 1.48 亿美元，包括一个 $五千万外币兑换损失与美国税收改革导致的外币兑换合约调整有关。与非营业养老金和其他离职后福利计划相关的收入部分抵消了亏损 7900 万美元以及杂项收入 4300 万美元。参见备注 6和 19请参阅中期合并财务报表以获取更多信息。

利息支出
利息支出是 1.77 亿美元和 4.93 亿美元对于这三个人和 九几个月已结束 2019年9月30日，分别地。这三家公司没有与持续经营相关的利息支出， 九几个月已结束 2018年9月30日因为该公司直到2018年第四季度发行2018年优先票据后才有未偿借款。

持续经营所得税准备金
公司的有效税率根据收入来源和相对于税收属性的收入水平等因素而波动。2019年第三季度持续经营业务的有效税率为 17.3%，相比之下，有效税率为 22.0%适用于2018年第三季度。2019年第三季度的有效税率受到与调整上一年度项目的某些未确认福利相关的税收优惠等方面的有利影响。

在2019年的前九个月中，持续经营的有效税率为 (21.4)%，与 69.3%2018 年的前九个月。2019年前九个月的负税率主要是非免税商誉减值费用影响营养与生物科学和非核心板块的结果。有关商誉减值费用的更多信息，请参阅中期合并财务报表附注13。

已终止业务的收入，扣除税款
扣除税款的已终止业务收入为 500 万美元和 4.08 亿美元在结束的三个月里 2019年9月30日分别是 2018 年，以及 12.17 亿美元和 33.91 亿美元对于 九几个月已结束 2019年9月30日分别是 2018 年。减少归因于分配的时间安排。更多信息请参阅中期合并财务报表附注3。

58

目录


归属于非控股权益的净收益
归属于非控股权益的净收益，包括归属于已终止业务的部分，为 500 万美元在 第三2019 年季度，低于 3,800 万美元在 第三2018 年的季度。对于第一个 九2019年几个月，归属于非控股权益的净收益，包括归属于已终止业务的部分，为 9,000 万美元，与 1.17 亿美元去年同期。

归属于三者持续经营的非控股权益的净收益以及 九几个月已结束 2019年9月30日是 $5 百万和 $1800 万，分别与 $ 相比一千五百万和 $2600 万与上一年的同期相同。


补充未经审计的预估合并财务信息
以下未经审计的补充财务信息（“未经审计的预估财务报表”）源自杜邦的合并财务报表，经调整以反映直接归因于分配的某些事件。为了考虑分配，并实现每家现有公司各自的信用状况，陶氏杜邦在2018年第四季度根据2018年优先票据借入了127亿美元，并进入了定期贷款机制，本金总额为30亿美元。此外，杜邦于2019年5月发行了约14亿美元的商业票据，以应对Corteva的分配（“融资CP发行”，加上2018年优先票据和定期贷款额度，统称 “融资”）。未经审计的预计财务报表 九几个月已结束 2019年9月30日还有三个人和 九几个月已结束 2018年9月30日是根据S-X条例第11条编制的。对历史合并财务信息进行了调整，以反映预计事件（1）可直接归因于分配和融资（统称为 “交易”），（2）有事实依据，（3）与运营报表有关的，预计将对业绩产生持续影响。未经审计的暂定运营报表 九几个月已结束 2019年9月30日还有三个人和 九几个月已结束 2018年9月30日让预赛赛事生效，就好像它们已在 2018 年 1 月 1 日完成一样。在截至的三个月中，没有进行任何形式的调整 2019年9月30日.

分销之后的重组或整合活动或为实现杜邦的成本或增长协同效应而可能产生的其他成本未反映出来。未经审计的预估损益表为股东提供摘要财务信息和历史数据，其基础与杜邦报告当前财务信息的方式一致。

未经审计的预估财务报表仅供参考，并不旨在代表如果交易在指定日期进行，则杜邦的经营业绩或财务状况，也无意预测未来任何时期或未来任何日期的经营业绩或财务状况。

59

目录

未经审计 Pro Forma 合并
运营声明
截至9月30日的三个月
2018
以百万计，每股金额除外
杜邦 1
专业表单调整2
Pro Forma
净销售额
$
5,683

$
—

$
5,683

销售成本
3,770

19

3,789

研究和开发费用
264

—

264

销售、一般和管理费用
731

—

731

无形资产的摊销
256

—

256

重组和资产相关费用——净额
11

—

11

整合和分离成本
519

(134
)
385

非合并关联公司收益中的权益
45

—

45

杂项收入（支出）——净额
(9
)
—

(9
)
利息支出
—

171

171

所得税前持续经营的收入
168

(56
)
112

持续经营的所得税准备金
37

(13
)
24

来自持续经营业务的收入，扣除税款
131

(43
)
88

归属于持续经营业务非控股权益的净收益
15

—

15

归属于杜邦的持续经营业务净收入
116

(43
)
73

 
 
 
 
每股普通股数据：
 
 
 
持续经营的每股普通股收益——基本
$
0.15

 
$
0.09

持续经营业务的每股普通股收益——摊薄
$
0.15

 
$
0.09

 
 
 
 
已发行普通股的加权平均值——基本
765.4

 
765.4

已发行普通股的加权平均值——摊薄
770.4

 
770.4

1.
参见历史上的《美国公认会计原则合并运营报表》。
2.
假设交易发生在2018年1月1日，则进行了某些预计调整，以说明交易的估计影响。调整包括与陶氏分销公司签订的各种供应协议相关的公司间和公司内部定价不同对 “销售成本” 的影响、为消除直接归因于分配的一次性交易成本而对 “整合和分离成本” 的调整，以及为反映融资影响而对 “利息支出” 的调整。


60

目录

未经审计 Pro Forma 合并
运营声明
截至9月30日的九个月
2019
2018
以百万计，每股金额除外
杜邦 1
专业表单调整2
Pro Forma
杜邦 1
专业表单调整2
Pro Forma
净销售额
$
16,308

$
—

$
16,308

$
17,137

$
—

$
17,137

销售成本
10,648

22

10,670

11,660

55

11,715

研究和开发费用
724

—

724

808

—

808

销售、一般和管理费用
2,013

—

2,013

2,301

—

2,301

无形资产的摊销
755

—

755

787

—

787

重组和资产相关费用——净额
290

—

290

110

—

110

商誉减值费用
1,175

—

1,175

—

—

—

整合和分离成本
1,149

(173
)
976

1,312

(362
)
950

非合并关联公司收益中的权益
132

—

132

156

—

156

杂项收入（支出）——净额
144

—

144

(25
)
—

(25
)
利息支出
493

29

522

—

513

513

（亏损）所得税前持续经营的收入
(663
)
122

(541
)
290

(206
)
84

持续经营的所得税准备金
142

30

172

201

(44
)
157

（亏损）扣除税款后的持续经营收入
(805
)
92

(713
)
89

(162
)
(73
)
归属于持续经营业务非控股权益的净收益
18

—

18

26

—

26

归属于杜邦的持续经营业务的净（亏损）收入
(823
)
92

(731
)
63

(162
)
(99
)
 
 
 
 
 
 
 
每股普通股数据：
 
 
 
 
 
 
（亏损）持续经营的每股普通股收益——基本
$
(1.10
)
 
$
(0.98
)
$
0.06



$
(0.15
)
（亏损）持续经营的每股普通股收益——摊薄
$
(1.10
)
 
$
(0.98
)
$
0.06



$
(0.15
)
 
 
 
 






已发行普通股的加权平均值——基本
748.2

 
748.2

769.1



769.1

已发行普通股的加权平均值——摊薄
748.2

 
748.2

774.4



774.4

1.
参见历史上的《美国公认会计原则合并运营报表》。
2.
假设交易发生在2018年1月1日，则进行了某些预计调整，以说明交易的估计影响。调整包括与陶氏分销公司签订的各种供应协议相关的公司间和公司内部定价不同对 “销售成本” 的影响、为消除直接归因于分配的一次性交易成本而对 “整合和分离成本” 的调整，以及为反映融资影响而对 “利息支出” 的调整。


61

目录

分部结果
自2019年6月1日起，杜邦改变了管理和报告结构，从而创建了新的非核心板块（“第二季度分部调整”）。

这些更改导致以下内容重新调整为非核心：
•
电子与成像领域的光伏和先进材料业务部门（包括HSC集团的合资企业：DC HSC Holdings LLC和Hemlock Semiconductor L.L.C）；
•
营养与生物科学领域的生物材料和清洁技术业务部门；
•
杜邦帝人薄膜是运输与工业（前身为运输和先进聚合物）领域的合资企业；以及
•
来自安全与建筑领域的可持续解决方案业务部门。

此外，还发生了以下变化：
•
将营养与健康业务与工业生物科学业务合并在营养与生物科学应报告的细分市场中。以前，营养与健康和工业生物科学是独立的运营部门，不符合定量阈值。
•
与生物材料业务部门相关的商业前活动从企业业务部门调整为非核心业务，其余的商业化前活动调整为营养与生物科学板块。

以下对所列各期分部业绩的讨论回顾性地反映了报告变化。请参阅备注 4和 23请参阅中期合并财务报表以获取更多信息。

在2019年4月1日之前，公司用于分部报告的损益衡量标准为运营息税折旧摊销前利润，因为这是公司首席运营决策者（“CODM”）评估业绩和分配资源的方式。公司将预计运营息税折旧摊销前利润定义为扣除利息、折旧、摊销、营业外养老金/其他离职后福利（“OPEB”）/费用以及外汇收益/亏损之前的预计收益（即 “所得税前持续经营收入”），其中不包括历史上分配给材料科学和农业业务的成本的影响，这些业务不符合记录为已终止业务的标准并针对重要项目进行调整。自2019年4月1日起，公司用于分部报告的损益衡量标准为运营息税折旧摊销前利润，因为这是公司CODM评估业绩和分配资源的方式。公司将营业息税折旧摊销前利润定义为扣除利息、折旧、摊销、营业外养老金/OPEB福利/费用以及经重大项目调整后的外汇收益/亏损前的收益（即 “所得税前持续经营收入”）。这些衡量标准的对账可以在注释中找到 23至中期合并财务报表。上一年度的数据已更新，以符合本年度的列报方式。

计算预计运营息税折旧摊销前利润时使用的估算调整是根据S-X法规第11条确定的，源自杜邦的历史合并财务报表和随附附注，经过调整以使分配生效，就好像分配已于2018年1月1日完成一样。影响预计运营息税折旧摊销前利润的预计调整反映了与道琼斯分销公司签订的各种供应协议（“供应协议”）的影响，并在上一节 “未经审计的补充预估合并财务信息” 中概述了对 “销售成本” 的调整。这些供应协议的影响反映在上述时期的预计运营息税折旧摊销前利润中，因为它包含在CODM审查的损益衡量标准中，以便在评估业绩和做出资源分配决策时显示各时期之间的有意义的可比性。在截至的三个月中，没有进行任何形式的调整 2019年9月30日.



62

目录

电子与成像
电子与成像部门是全球领先的差异化材料和系统供应商，这些材料和系统适用于各种消费电子产品，包括移动设备、电视显示器、个人计算机和用于各种行业的电子产品。该部门是半导体和集成电路制造材料和解决方案的领先供应商，还为金属表面处理、装饰和工业应用提供创新的金属化工艺。先进印刷和包装制图行业的电子与影像提供柔版印刷油墨、光聚合物板和制版系统，用于纺织、商业和家庭办公用途的数字印刷应用。此外，该部门为制造用于高级矩阵有机发光二极管（“AMOLED”）的刚性和柔性显示器以及其他显示应用提供尖端材料。

2019年3月，该公司宣布计划在其电子与成像领域投资超过2亿美元，在俄亥俄州瑟克尔维尔的工厂建设新的生产资产。新资产将扩大Kapton® 聚酰亚胺薄膜和Pyralux® 柔性电路材料的产量，以满足不断增长的市场需求。该公司预计，新资产将在2021年之前投入运营。

电子与成像
三个月已结束
九个月已结束
以百万计
2019年9月30日
2018年9月30日
2019年9月30日
2018年9月30日
净销售额
$
934

$
940

$
2,617

$
2,725

营业税折旧摊销前利润 1
$
320

$
322

$
854

$
889

股权收益
$
10

$
7

$
18

$
20

1.
对于 九几个月已结束 2019年9月30日对于这三个人来说 九几个月已结束 2018年9月30日，运营息税折旧摊销前利润是预估的。

电子与成像
三个月已结束
九个月已结束
与上一年相比的百分比变化
2019年9月30日
2019年9月30日
净销售额与上一期相比有所变化，原因是：
 
 
当地价格和产品组合
(1
)%
—
 %
货币
—

(1
)
音量
—

(3
)
投资组合及其他
—

—

总计
(1
)%
(4
)%

电子与成像净销售额为 9.34 亿美元在结束的三个月里 2019年9月30日，从 9.4 亿美元在结束的三个月里 2018年9月30日。由于价格下跌1％，净销售额下降。由于互联解决方案的涨势被先进印刷和半导体技术板块的疲软销量所抵消，成交量持平。互联解决方案的销量增长是由下一代智能手机中更高的内容推动的，这反映了对先进材料需求的增加。销量下降的主要原因是存储领域对先进印刷柔版印刷和半导体技术的需求减弱。
运营息税折旧摊销前利润为 3.2 亿美元在结束的三个月里 2019年9月30日，与预计运营息税折旧摊销前利润相比下降了1％ 3.22 亿美元在结束的三个月里 2018年9月30日这是由于与资产出售相关的收入被原材料成本的上涨所抵消。
电子与成像净销售额为 26.17 亿美元对于 九几个月已结束 2019年9月30日，从 27.25 亿美元对于 九几个月已结束 2018年9月30日。净销售额下降的原因是销量下降了3％，货币不利影响为1％，这主要是由亚太地区和欧洲、中东和非洲地区推动的。在OLED需求增加的推动下，显示技术的销量增长被存储器行业的半导体技术、软电路板需求抵消了对智能手机先进材料需求增长的互连解决方案以及柔版印刷需求疲软导致的高级印刷的销量下降所抵消。
预计运营息税折旧摊销前利润为 8.54 亿美元对于 九几个月已结束 2019年9月30日，与之相比下降了4％ 8.89 亿美元对于 九几个月已结束 2018年9月30日。成本协同效应和资产出售带来的有利影响被原材料成本上涨和销量下降所抵消。



63

目录

营养与生物科学
营养与生物科学部门是一个以创新为导向、以客户为中心的细分市场，为全球食品和饮料、膳食补充剂、家庭和个人护理、能源、动物营养和制药市场提供解决方案。该细分市场是全球最大的特种原料生产商之一，为全球食品和饮料、膳食补充剂、酶和药用赋形剂市场开发和制造解决方案。此外，该细分市场是行业的先驱和创新者，通过在配料应用、发酵、生物技术、化学和卓越制造工艺方面的差异化技术，与客户合作，提高其产品和工艺的性能、生产率和可持续性。

营养与生物科学
三个月已结束
九个月已结束
以百万计
2019年9月30日
2018年9月30日
2019年9月30日
2018年9月30日
净销售额
$
1,525

$
1,533

$
4,618

$
4,731

营业税折旧摊销前利润 1
$
360

$
364

$
1,104

$
1,115

股权收益
$
—

$
—

$
—

$
1

1。对于 九几个月已结束 2019年9月30日而对于 三和九几个月已结束 2018年9月30日，运营息税折旧摊销前利润是预估的。
 
营养与生物科学
三个月已结束
九个月已结束
与上一年相比的百分比变化
2019年9月30日
2019年9月30日
净销售额与上一期相比有所变化，原因是：
 
 
当地价格和产品组合
1
 %
1
 %
货币
(2
)
(2
)
音量
1

—

投资组合及其他
(1
)
(1
)
总计
(1
)%
(2
)%

营养与生物科学的净销售额为 15.25 亿美元在结束的三个月里 2019年9月30日，从 15.33 亿美元在结束的三个月里 2018年9月30日。下降是由于销量增长了1％，当地价格上涨了1％，但被2％的不利汇率影响所抵消，主要是在欧洲、中东和非洲和拉丁美洲，投资组合行动减少了1％。销量增长主要出现在食品饮料和制药解决方案领域。特种蛋白质和纤维素的增长推动了食品和饮料销量的增长，而功能性解决方案的下降部分抵消了对植物性 “肉类” 需求的增长。与食物酶和动物营养相关的健康与生物科学的增长被市场驱动的生物精炼厂和益生菌疲软所抵消。

运营息税折旧摊销前利润为 3.60 亿美元在结束的三个月里 2019年9月30日，与预计运营息税折旧摊销前利润相比下降了1％ 3.64 亿美元在结束的三个月里 2018年9月30日这是由于定价收益和成本协同效应被与产品组合、货币和2019年6月资产剥离相关的不利影响所抵消。

营养与生物科学的净销售额为 46.18 亿美元对于 九几个月已结束 2019年9月30日，从 47.31 亿美元对于 九几个月已结束 2018年9月30日。下降是由于当地价格上涨了1％，但被2％的不利汇率影响所抵消，主要是在欧洲、中东和非洲和拉丁美洲，而投资组合行动则下降了1％。成交量同比持平，原因是纤维素和特种蛋白需求增加带来的食品和饮料销量增长以及与食物酶和动物营养增长相关的健康与生物科学的销量增长被主要由于生物炼制厂需求减少而导致的健康与生物科学的销量下降所抵消。

预计运营息税折旧摊销前利润为 11.4 亿美元对于 九几个月已结束 2019年9月30日，与之相比下降了1％ 11.15 亿美元对于 九几个月已结束 2018年9月30日。与产品组合和货币相关的不利影响足以抵消成本协同效应和定价上涨。



64

目录

运输与工业
运输和工业部门为运输、电子、医疗保健、工业和消费终端市场的工程师和设计师提供高性能工程树脂、粘合剂、有机硅、润滑剂和部件，为要求苛刻的应用和环境提供系统解决方案。该部门在其产品组合中提供各种基于聚合物的高性能材料，包括弹性体、热塑性和热固性工程聚合物，客户使用它们来制造机械、化学和电气系统的组件。此外，该部门还生产创新的工程聚合物解决方案、高性能部件、特种有机硅和差异化粘合剂技术，以满足汽车、航空航天、电子、工业、医疗保健和消费市场的客户规格。Transportation & Industrial是先进材料的全球领导者，该材料提供的技术可使客户产品脱颖而出，提高性能特性，从而实现向混合电动联网汽车、高速高频连接和智能医疗的过渡。
运输与工业
三个月已结束
九个月已结束
以百万计
2019年9月30日
2018年9月30日
2019年9月30日
2018年9月30日
净销售额
$
1,209

$
1,357

$
3,795

$
4,152

营业税折旧摊销前利润 1
$
306

$
383

$
1,036

$
1,174

股权收益
$
1

$
1

$
3

$
4

1。对于 九几个月已结束 2019年9月30日而对于 三和九几个月已结束 2018年9月30日，运营息税折旧摊销前利润是预估的。

运输与工业
三个月已结束
九个月已结束
与上一年相比的百分比变化
2019年9月30日
2019年9月30日
净销售额与上一期相比有所变化，原因是：
 
 
当地价格和产品组合
1
 %
4
 %
货币
(1
)
(3
)
音量
(11
)
(10
)
投资组合及其他
—

—

总计
(11
)%
(9
)%

运输和工业净销售额为 12.9亿美元在结束的三个月里 2019年9月30日，从 13.57 亿美元在结束的三个月里 2018年9月30日。净销售额的变化是由于当地价格上涨1％，但销量下降11％和汇率不利影响抵消了这一影响，主要是在欧洲、中东和非洲。销量下降的主要原因是汽车和电子市场的需求减少，这些市场受到亚太和欧洲、中东和非洲地区贸易和关税问题的负面影响。
运营息税折旧摊销前利润为 3.06 亿美元在结束的三个月里 2019年9月30日，与预计运营息税折旧摊销前利润相比下降了20％ 3.83 亿美元在结束的三个月里 2018年9月30日因为销量下降和不利的货币影响足以抵消定价收益和成本协同效应。
运输和工业净销售额为 37.95 亿美元对于 九几个月已结束 2019年9月30日，从 41.52 亿美元对于 九几个月已结束 2018年9月30日因为在Mobility Solutions的带动下，当地价格上涨了4％，但被10％的销量下降和3％的不利汇率影响所抵消，主要是在欧洲、中东和非洲。销量下降的主要原因是亚太地区和欧洲、中东和非洲汽车和电子市场的需求下降。的当地价格 九几个月已结束 2019年9月30日与之相比，所有地区都有所增加 九几个月已结束 2018年9月30日.
预计运营息税折旧摊销前利润为 10.36 亿美元对于 九几个月已结束 2019年9月30日，与之相比下降了12％ 11.74 亿美元对于 九几个月已结束 2018年9月30日这是由于定价收益和成本协同效应，但销量下降、原材料成本上涨和不利的货币影响足以抵消这些影响。

65

目录

安全与施工
安全与施工部门是工程产品和集成系统的领先供应商，其服务范围包括建筑、工人安全、能源、石油和天然气、运输、医疗设备以及水净化和分离。该细分市场满足了企业、政府和消费者对让生活更安全、更健康、更美好的解决方案不断增长的全球需求。通过将市场驱动的科学与备受推崇的品牌的力量相结合，该细分市场致力于提供新产品和解决方案，以更快、更好、更具成本效益地解决客户的需求。
安全与施工
三个月已结束
九个月已结束
以百万计
2019年9月30日
2018年9月30日
2019年9月30日
2018年9月30日
净销售额
$
1,327

$
1,364

$
3,951

$
4,000

营业税折旧摊销前利润 1
$
352

$
350

$
1,108

$
972

股权收益
$
7

$
6

$
22

$
19

1。对于 九几个月已结束 2019年9月30日而对于 三和九几个月已结束 2018年9月30日，运营息税折旧摊销前利润是预估的。
 
安全与施工
三个月已结束
九个月已结束
与上一年相比的百分比变化
2019年9月30日
2019年9月30日
净销售额与上一期相比有所变化，原因是：
 
 
当地价格和产品组合
3
 %
4
 %
货币
(1
)
(2
)
音量
(1
)
1

投资组合及其他
(4
)
(4
)
总计
(3
)%
(1
)%

安全和建筑业净销售额为 13.27 亿美元在结束的三个月里 2019年9月30日，从 13.64 亿美元在结束的三个月里 2018年9月30日由于当地价格上涨3％被投资组合下降4％、交易量下降1％和货币对1％的不利影响所抵消，主要是在欧洲、中东和非洲。投资组合的影响反映了2018年12月1日欧洲XPS STYROFOAM™ 业务的剥离。在安全和水务解决方案的带动下，所有企业和所有地区的当地价格均有所上涨。
由于北美建筑市场放缓，Shelter Solutions的下滑，在工业和废水处理市场强劲需求的带动下，水务解决方案的销量增长足以抵消。安全解决方案TYVEK® 和NOMEX® 的销量增长被主要由于供应限制导致的KEVLAR® 销量减少所抵消。
运营息税折旧摊销前利润为 3.52 亿美元在结束的三个月里 2019年9月30日，与预计运营息税折旧摊销前利润相比增长了1％ 3.5 亿美元在结束的三个月里 2018年9月30日这是由于当地价格的上涨被包括计划维护成本在内的更高的制造成本以及来自货币的不利影响所部分抵消。
安全和建筑业净销售额为 39.51 亿美元对于 九几个月已结束 2019年9月30日，从 4,000 亿美元对于 九几个月已结束 2018年9月30日因为当地价格上涨4％，销量增长1％，被2018年12月1日欧洲XPS STYROFOAM™ 业务剥离后投资组合下降4％，以及所有地区货币对2％的不利影响所抵消。该细分市场的销量增长是由需求强劲和供应改善推动的水解决方案和安全解决方案的增长带动的。这些增长被Shelter Solutions的销量下降部分抵消，这主要是由于建筑市场疲软。所有企业和所有地区的本地价格均有所上涨。
预计运营息税折旧摊销前利润为 11.08 亿美元对于 九几个月已结束 2019年9月30日，与之相比增长了14％ 9.72 亿美元对于 九几个月已结束 2018年9月30日，由于定价上涨、成本协同效应和销量增长，但不利的货币影响部分抵消了这些影响。



66

目录

非核心
非核心板块是光伏和太阳能电池制造关键材料的全球领先供应商，包括用于生产太阳能电池和太阳能组件的创新金属化浆料和背板材料，以及用于消费电子产品、汽车和航空航天市场的组件和薄膜。该板块还包括该公司在HSC集团业绩中所占的份额，HSC集团是一家总部位于美国的生产和销售多晶硅产品的公司集团。此外，该部门为硫酸生产和再生技术提供可持续材料和服务、用于生产清洁、高辛烷值汽油的烷基化技术，以及包括安全咨询和服务在内的全套售后服务和解决方案，以提高各行各业组织的安全性、生产力和可持续性。非核心板块还是住宅地毯和弹力舒适服装市场的特种生物技术材料以及用于医疗保健、光伏、电子、包装和标签以及电气绝缘行业的聚酯薄膜的领先生产商。

非核心
三个月已结束
九个月已结束
以百万计
2019年9月30日
2018年9月30日
2019年9月30日
2018年9月30日
净销售额
$
431

$
489

$
1,327

$
1,529

营业税折旧摊销前利润 1
$
88

$
86

$
281

$
319

股权收益
$
25

$
31

$
89

$
112

1。对于 九几个月已结束 2019年9月30日而对于 三和九几个月已结束 2018年9月30日，运营息税折旧摊销前利润是预估的。

非核心
三个月已结束
九个月已结束
与上一年相比的百分比变化
2019年9月30日
2019年9月30日
净销售额与上一期相比有所变化，原因是：
 
 
当地价格和产品组合
2
 %
(1
)%
货币
(1
)
(1
)
音量
(10
)
(10
)
投资组合及其他
(3
)
(1
)
总计
(12
)%
(13
)%

非核心净销售额为 4.31 亿美元在结束的三个月里 2019年9月30日，从 4.89 亿美元在结束的三个月里 2018年9月30日由于2％的定价上涨被10％的销量下降所抵消，由于出售可持续解决方案业务，投资组合下降了3％，以及来自货币的不利影响1％。由于多晶硅价格处于历史最低水平，以及电子和汽车零部件终端市场的金属化浆料销量减少，三氯硅烷需求的下降足以抵消光伏材料销量的增长。生物材料销量下降主要是地毯和服装市场需求疲软的结果。
运营息税折旧摊销前利润为 8,800 万美元在结束的三个月里 2019年9月30日，与预计运营息税折旧摊销前利润相比增长了2％ 8600 万美元在结束的三个月里 2018年9月30日这主要是由于出售可持续解决方案业务的收益和成本协同效应，而销量的下降主要抵消了这些收益。
非核心净销售额为 13.27 亿美元对于 九几个月已结束 2019年9月30日，从 15.29 亿美元对于 九几个月已结束 2018年9月30日。净销售额下降的原因是销量下降了10％，当地价格下降了1％，货币的不利影响为1％，投资组合下降了1％。销量下降是由对三氯硅烷的需求疲软推动的，这是由于多晶硅价格处于历史最低水平，以及电子元件终端市场的浆料销量减少。生物材料销量下降主要是地毯和服装市场需求放缓的结果。
预计运营息税折旧摊销前利润为 2.81 亿美元对于 九几个月已结束 2019年9月30日，与之相比下降了12％ 3.19 亿美元对于 九几个月已结束 2018年9月30日因为出售可持续解决方案业务的收益和成本协同效应被销量下降、原材料成本上涨和货币的不利影响所抵消。



67

目录

财务状况的变化
流动性和资本资源
公司不断审查其流动性来源和债务投资组合，偶尔可能会对其中一项或两者进行调整，以确保足够的流动性。公司增量流动性的主要来源是来自运营活动的现金流。管理层预计，运营产生的现金以及进入债务资本市场和其他流动性来源的能力将继续提供足够的流动性和财务灵活性，以履行公司及其子公司的到期债务。
以百万计
2019年9月30日
2018年12月31日
现金、现金等价物和有价证券
$
2,113

$
8,577

债务总额
$
17,585

$
12,639


2018年11月，杜邦完成了优先无抵押票据（“2018年优先票据”）的发行，本金总额为127亿美元。此次发行包括2020年11月到期的5亿美元浮动利率票据、2023年11月到期的3亿美元浮动利率票据以及六批固定利率票据：2020年11月到期的15亿美元、2023年11月到期的25亿美元、2025年11月到期的18.5亿美元、2028年11月到期的22.5亿美元、2048年11月到期的21.5亿美元。扣除承保折扣后，本次发行的净收益为126亿美元。参见注释 14请参阅中期合并财务报表，以获取有关2018年优先票据相关利息的更多信息。

定期贷款和循环信贷额度
2018年11月，公司签订了一项定期贷款协议，设立了两项本金总额为30亿美元的定期贷款额度（“定期贷款额度”）以及一项为期五年的30亿美元循环信贷额度（“五年期循环信贷额度”）。自2019年5月2日起，公司全额提取了两笔定期贷款额度，本金总额为30亿美元，五年期循环信贷额度开始生效并可用。2019年6月，公司签订了3.64天7.5亿美元的循环信贷额度（“364天循环信贷额度”）。通常预计五年期循环信贷额度将保持不变，并将作为公司商业票据和信用证发行的支持。364天循环信贷额度可用于一般公司用途，包括但不限于净营运资金、成本和支出。

商业票据
2019年4月，杜邦批准了一项30亿美元的商业票据计划（“杜邦商业票据计划”）。该公司在商业票据计划下发行的票据包括2019年5月为Corteva分配而发行的资金CP以及用于一般公司用途的借款。

2018年优先票据、定期贷款额度和商业票据的净收益以及运营现金用于为陶氏和Corteva的现金捐款以及陶氏杜邦2018年11月的30亿美元股票回购计划提供资金，该计划于2019年第一季度完成。剩余收益用于减少本应归属于Corteva的历史EID的未偿负债；并进一步支付任何相关的保费、费用和开支。

信用评级
该公司的信用评级会影响其进入债务资本市场的机会和资本成本。公司仍然致力于保持良好的财务状况和强劲的投资级评级。截至2019年10月29日，杜邦的信用评级如下：
信用评级
长期评级
短期评级
外表
标准普尔
A-
A-2
稳定
穆迪投资者服务
Baa1
P-2
稳定
惠誉评级
BBB+
F-2
稳定

公司的契约契约包括对留置权、销售和回租交易以及合并和整合的惯例限制，但有某些限制。2018年优先票据还包含惯例违约条款。定期贷款额度、五年期循环信贷额度和364天循环信贷额度包含财务契约，这对于信用评级相似的公司来说是典型的，要求公司及其合并子公司的总负债与总资本的比率不超过0.60。在 2019年9月30日，该公司遵守了该财务契约。

该公司的现金、现金等价物和有价证券为2019年9月30日2018年12月31日分别为21亿美元和86亿美元，其中19亿美元为2019年9月30日截至2018年12月31日，包括美国领土在内的国外的子公司持有21亿美元。子公司持有的现金和现金等价物的减少

68

目录

在国外是由于下文讨论的遣返活动造成的。对于其每家外国子公司，公司均对用于永久再投资的收益金额作出断言，余额可汇回美国。

《减税和就业法》（“该法案”）要求公司对外国子公司的收益缴纳一次性过渡税，其中大部分先前被公司视为永久再投资（该法案的更多细节见临时合并财务报表附注7）。外国子公司持有的用于永久再投资的现金通常用于为子公司的运营活动和未来的外国投资提供资金。公司有能力向美国汇回更多资金，这可能会导致调整外国预扣税、外国和/或美国州所得税以及外汇波动影响的纳税义务。由于假设计算的复杂性，计算未分配国外收入中未确认的递延所得税负债是不切实际的。在2019年第一和第二季度，公司从其非美国子公司汇回了某些资金，这些资金不是为当地业务或分离活动提供资金所必需的。在2019年第一季度，公司记录的与这些遣返活动相关的税收支出为1000万美元。在2019年第二或第三季度，没有与这些遣返活动相关的费用。

现金流摘要
下表汇总了中期合并现金流量表中反映的公司来自运营、投资和融资活动的现金流。与陶氏和Corteva相关的现金流尚未分离，并酌情包含在所有列报期的中期合并现金流量表中。

现金流摘要
九个月已结束
以百万计
2019年9月30日
2018年9月30日
提供的现金（用于）：
 
 
经营活动
$
831

$
(370
)
投资活动
$
(1,807
)
$
(1,439
)
筹资活动
$
(10,897
)
$
(4,484
)
汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响
$
(2
)
$
(246
)
现金、现金等价物和限制性现金被重新归类为已终止业务
—

$
5,484


来自经营活动的现金流
在第一个 九几个月的 2019，经营活动提供的现金是 8.31 亿美元，与用于经营活动的现金相比 3.7 亿美元去年同期。经营活动提供的现金增加主要是由于养老金缴款减少和用于营运资金的现金减少，但被道琼斯指数和Corteva分配对期收益的影响所抵消。

净营运资金 1 
2019年9月30日
2018年12月31日
以百万计（比率除外）
流动资产
$
10,688

$
16,380

流动负债
6,616

3,878

净营运资金
$
4,072

$
12,502

当前比率
1.62:1

4.22:1

1。净营运资金已重报，不包括与分配相关的资产和负债。在所有列报期间的临时简明合并资产负债表中，与分配相关的资产和负债分别作为已终止业务的资产和已终止业务的负债列报。

来自投资活动的现金流
在第一个 九2019 年几个月，用于投资活动的现金为 18.07 亿美元，相比之下，用于投资的现金为美元14.39 亿在第一个 九2018 年的几个月。使用现金的增加主要归因于贸易应收账款渠道的减少以及扣除投资购买后的销售收益和投资到期日减少，但被资本支出所抵消。


69

目录

来自融资活动的现金流
在第一个 九2019 年几个月，用于融资活动的现金为 108.97 亿美元与 $ 相比44.84 亿在去年同期。现金使用量增加的主要驱动因素是陶氏和科尔蒂瓦在各自的分配中持有的现金，反映了各自分拆时资产负债表上的现金；以及分配之前对历史道琼斯指数和历史EID的长期债务的支付。2019年5月，以定期贷款机制提款的形式发行长期债务，部分抵消了这些用途。

自由现金流
公司将自由现金流定义为来自经营活动的现金减去资本支出。根据这个定义，自由现金流代表公司在投资其资产基础后从运营中产生的现金。自由现金流，加上现金余额和其他流动性来源，代表可用于为债务提供资金和向股东提供回报的现金。自由现金流是公司财务规划过程中使用的一项不可或缺的财务指标。该财务指标不符合美国公认会计原则，不应被视为美国公认会计原则财务绩效衡量标准的替代方案。并非所有公司都以相同的方式计算非公认会计准则财务指标，因此，公司的自由现金流定义可能与其他公司使用的方法不一致。

有关用于经营活动的现金变化的更多信息，请参阅上一节中标题为 “来自经营活动的现金流” 的讨论。

“经营活动产生的现金” 与自由现金流（非公认会计准则）的对账
九个月已结束
以百万计
2019年9月30日
2018年9月30日
运营活动提供（用于）的现金（GAAP）
$
831

$
(370
)
资本支出
(2,091
)
(2,558
)
自由现金流（非公认会计准则）
$
(1,260
)
$
(2,928
)

分红
2019年9月13日，公司向2019年7月31日的登记股东支付了每股0.30美元的第三季度股息。

2019年10月10日，公司宣布，其董事会宣布第四季度股息为每股0.30美元，将于2019年12月13日支付给2019年11月29日的登记股东。

股票回购计划
2019年6月1日，公司董事会批准了一项新的20亿美元股票回购计划，该计划将于2021年6月1日到期。截至目前 2019年9月30日，该公司回购了 650 万自该计划启动以来持有的股份，总成本为 4.61 亿美元.

见第二部分，第 2 项。未注册的股权证券销售和收益的使用，以获取更多信息。

养老金和其他就业后计划
杜邦预计将提供额外的捐款，总额约为 2 亿美元到2019年底，某些非美国养老金和其他离职后福利计划将获得补助。任何此类捐款都可由现有现金余额和/或来自其他可用流动资金来源的现金提供资金。

重组
2019年6月，杜邦批准了重组行动，以在分配（“2019年重组计划”）完成后简化和优化某些组织结构。由于这些行动，公司记录的税前重组费用为 1.22 亿美元迄今为止，包括遣散费和相关福利成本 9800 万美元，与资产相关的费用为 2,400 万美元。该公司预计，与该计划相关的行动将在2020年下半年基本完成。与2019年重组计划相关的未来现金支付额预计约为9,400万美元，主要与遣散费和相关福利金的支付有关。


70

目录

2017年9月和11月，公司批准了陶氏杜邦董事会通过的陶氏杜邦成本协同计划下的合并后重组行动。Synergy Program旨在整合和优化合并后的组织，并为分销做准备，根据分配，公司记录了归因于杜邦持续经营的税前重组费用 4.8 亿美元迄今为止，包括遣散费和相关福利成本 2.22 亿美元，与资产相关的费用为 1.98 亿美元以及合同终止费 6,000 万美元。预计与协同计划相关的活动将导致大约额外的现金支出9,500 万美元包括遣散费和相关福利费用以及合同终止.与协同计划相关的行动，包括员工离职，被认为已基本完成（见注释）5至中期合并财务报表）。

资产负债表外的安排
在正常业务过程中，如果发生特定的触发事件，公司有义务保证他人的业绩，则担保源于与客户和非合并关联公司的关系。在 2019年9月30日2018年12月31日，该公司已直接担保 1.93 亿美元和 1.99 亿美元分别属于此类义务的范围.与子公司担保有关的其他信息可在注释的 “担保” 部分找到15至中期合并财务报表。

合同义务
截至2018年12月31日，与公司合同义务相关的信息可在公司2018年年度报告第二部分第7项中找到。管理层对财务状况和经营业绩、合同义务的讨论和分析。自2018年12月31日以来，由于陶氏和Corteva的分配，公司的合同义务发生了重大变化。下表汇总了与杜邦重要合同义务相关的信息：
 
 
到期付款
以百万计
截至 2019 年 9 月 30 日的总计
2019 年的剩余时间
2020-2021
2022-2023
2024 和
超越
长期债务债务 1,2
$
15,711

$
1

$
2,009

$
5,801

$
7,900

利息的预期现金需求 3
7,571

309

1,280

1,055

4,927

融资租赁债务
4

—

2

1

1

经营租赁
657

44

270

153

190

养老金和其他离职后福利
1,225

209

152

131

733

购买义务 4
1,378

185

875

251

67

其他负债 5
175

16

71

28

60

合同义务总额
$
26,721

$
764

$
4,659

$
7,420

$
13,878

1.
包含在中期合并财务报表中。
2.
不包括未摊销的债务费用 9,900 万美元.
3.
长期债务利息的现金需求是使用当前的利率计算得出的 2019年9月30日并包括 3.13 亿美元各种浮动利率票据和债务工具。
4.
代表金额超过100万美元的可执行且具有法律约束力的协议，用于购买商品或服务，其中规定了固定或最低数量；固定、最低或可变价格条款；以及协议的大致时间。
5.
包括与环境修复、法律和解和其他非流动负债相关的负债。该表不包括由于与相应税务机关有效结算税收状况的时间不确定而导致的税收状况不确定的负债以及递延所得税负债，因为确定是否会产生与这些负债相关的现金影响是不切实际的。该表还不包括递延收入，因为它不代表合同付款义务产生的未来现金需求。

该公司希望通过其正常的流动性来源履行其合同义务，并相信它有足够的财务资源来履行正常业务过程中产生的合同义务。



71

目录

其他事项
最新会计指南
参见注释 2转至中期合并财务报表，以了解最近的会计指导。

关键会计估计
根据美利坚合众国普遍接受的会计原则（“美国公认会计原则”）编制财务报表和相关披露要求管理层做出影响中期合并财务报表和附注中报告的金额的判断、假设和估计。公司截至2018年12月31日止年度的10-K表年度报告（“2018年年度报告”）中的合并财务报表附注1描述了编制合并财务报表时使用的重要会计政策和方法。杜邦受判断、假设和估计影响的会计政策在公司2018年年度报告中管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析中进行了描述。自2018年12月31日以来，公司的会计政策没有受到判断、假设和估计影响的重大变化。有关资产估值和减值注意事项的信息，请参阅本节中的讨论。

资产估值和减值注意事项
公司每年在第四季度对商誉进行减值测试，或者在事件或情况变化表明公允价值低于其账面价值时更频繁地对商誉进行减值测试。使用定性和/或定量测试程序对商誉进行减值评估。公司在申报单位层面进行商誉减值测试，报告单位层面定义为运营部门或运营部门之下的一个级别。在运营部门或组成部分之下的一个级别是提供离散财务信息并由分部管理层定期审查的业务。公司根据经济相似性将某些组成部分汇总成报告单位。

正如注释中所披露的那样 13在中期合并财务报表中，公司在2019年第二季度记录了11.75亿美元的商誉减值费用。公司将从10月1日起进行年度商誉和无形资产减值测试，其结果目前尚不清楚。由于与合并相关的收购会计方法，History EID的资产和负债以公允价值计量，从而增加了公司的商誉和其他无形资产。公允价值估值增加了以下风险：财务预测的任何下降，包括关键假设的变化，都可能对公司申报单位和资产的公允价值产生重大负面影响，因此可能导致减值。



72

目录

第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
该公司的全球业务面临与外币汇率、大宗商品价格和利率波动有关的金融市场风险。公司已经制定了各种计划，包括使用衍生工具和其他金融工具来管理金融市场风险敞口，从而最大限度地减少财务业绩的波动性。在正常业务过程中，公司根据既定程序和控制措施购买衍生工具，以对冲其外币、利率和大宗商品价格风险敞口。有关这些衍生品和相关风险敞口的更多信息，请参阅注释 21至中期合并财务报表。是否对特定承诺进行套期保值的决定是根据具体情况做出的，同时要考虑风险敞口的金额和期限、市场波动和经济趋势。外币兑换合约还不时用于管理短期外币现金需求。

外币汇率风险
该公司拥有大量的国际业务，促成了大量的货币交易，这些交易源于国际销售、购买、投资和借款。公司面临汇率风险的主要货币是欧洲欧元（“欧元”）、中国人民币、台币、瑞士法郎和韩元。该公司使用远期外汇合约来抵消与其业务中以外币计价的货币资产和负债相关的按货币计算的净风险敞口。除了附注中披露的合约外 21在中期合并财务报表中，公司将不时签订外币兑换合约，以确定以外币计价的未来公司承诺的美元（“美元”）金额。

下表说明了未偿外币合约的公允价值 2019年9月30日，以及假设的外汇汇率出现不利变动对公允价值的影响 2019年9月30日。外币合约的敏感性是基于外汇汇率10％的不利变化。
 
公允价值
资产/（负债）
公允价值
灵敏度
以百万计
2019年9月30日
2019年9月30日
外币合约
$
(7
)
$
(248
)

由于公司的风险管理计划非常有效，因此标的风险敞口价值的变化将在很大程度上抵消上述每个风险管理投资组合的潜在价值损失。

信用风险的集中度
公司在多家金融机构持有现金和现金等价物、有价证券、衍生品和某些其他金融工具。这些金融机构的评级通常很高，而且地域分散，公司的政策是限制任何一家机构的美元信用敞口。

作为公司财务风险管理流程的一部分，它持续评估为杜邦提供服务的所有金融机构的相对信用状况，并监控实际风险敞口与既定限额的对比。该公司没有因金融机构持有的工具而遭受信贷损失。

该公司的销售在很大程度上不依赖于任何单一客户。截至目前 2019年9月30日，没有一个个人客户余额占公司未偿应收账款余额总额的百分之五。与其应收账款余额相关的信用风险代表了与公司全球产品线相关的地理、行业和客户多样性。

公司在评估和发放客户信贷时还保持严格的信用控制。因此，在某些情况下，它可能要求客户提供某种类型的财务担保。客户信贷的期限因行业和地区而异。



73

目录

第 4 项。控制和程序
评估披露控制和程序
截至本10-Q表季度报告所涉期末，公司在公司披露委员会和包括首席执行官和首席财务官在内的公司管理层的监督和参与下，根据交易法第13a-15条和第15d-15条 (b) 款，对公司披露控制和程序的设计和运营的有效性进行了评估。根据该评估，首席执行官和首席财务官得出结论，该公司的披露控制和程序是有效的。

财务报告内部控制的变化
根据上一个财政季度进行的《交易法》第13a-15条和第15d-15条 (d) 段要求的评估，发现公司对财务报告的内部控制没有发生重大影响或有理由可能对公司财务报告的内部控制产生重大影响的变化。

在分销方面，合并后整合了多个流程、政策、运营、技术和信息系统，这些流程已经或将要被复制、转移或分离。公司继续采取措施，确保在整个过渡期内设计和维护适当的控制措施。


74

目录

杜邦德内穆尔公司
第二部分-其他信息


第 1 项。法律诉讼
公司及其子公司面临各种诉讼事务，包括但不限于产品责任、专利侵权、反垄断索赔以及因涉嫌环境侵权行为而导致的第三方财产损失或人身伤害索赔。有关其中某些事项的信息载于下文和注释 15到合并财务报表。

诉讼
见中期合并财务报表附注15。

环境诉讼
该公司认为，以下事项对其财务状况、流动性或经营业绩产生重大影响微乎其微。该描述包含在1934年《证券交易法》第S-K条例第103（5）（c）项中。有关分拆和分配协议和信函协议下负债分配的更多讨论，请参阅合并财务报表附注15。

路易斯安那州拉普拉斯已剥离的氯丁橡胶设施——美国环保局合规检查
2016年，美国环保局对位于路易斯安那州拉普拉斯的Denka Performance Elastomer LLC（“Denka”）氯丁橡胶制造工厂进行了有针对性的合规调查。历史悠久的EID在2015年第四季度将氯丁橡胶业务，包括该制造工厂，出售给了Denka。在这次检查之后，美国环境保护署（“EPA）”、美国司法部（“DOJ”）、路易斯安那州环境质量部（“DEQ”）（最初通过历史EID）和Denka于2017年春季开始讨论检查结论和根据《清洁空气法》产生的违规指控，包括泄漏检测和维修。杜邦、Denka、EPA、DOJ和DEQ正在继续这些讨论，其中包括潜在的和解方案。

FilmTec Edina，Matter
2017年3月14日，历史陶氏公司的全资子公司FilmTec Corporation（“FilmTec”）收到了环保局第5区和司法部的通知，他们建议对FilmTec位于明尼苏达州埃迪纳的制造工厂违反《清洁空气法》的行为处以罚款。2019年第二季度，环保局、司法部和FilmTec同意解决此事，处以25万美元的民事罚款，FilmTec同意采取某些补救行动。第三季度颁布了《同意令》。

新泽西州指令 PFAS
2019年3月25日，新泽西州环境保护部（“NJDEP”）向包括Chemours、陶氏杜邦、Historic EID和某些杜邦子公司在内的多家公司发布了指令和通知。NJDEP的指控涉及历史EID以前涉及聚烷基和全氟烷基物质（“PFAS”）的业务，包括全氟辛烷磺酸和全氟辛烷磺酸替代产品。NJDEP寻求调查、监测、测试、处理和修复新泽西州饮用水和废水系统、私人饮用水井以及包括地下水、地表水、土壤、沉积物和生物群在内的自然资源的过去和未来成本。该指令寻求有关未来成本的某些信息，以及与全氟辛烷磺酸和替代化学品的历史用途相关的信息，包括 “从污水处理厂使用和排放化学品、空气排放、含有这些化学品的产品的销售到该州当前开发、制造、使用和释放新化学品的信息。”


75


第 1A 项。风险因素
该公司的运营可能会受到各种风险的影响，其中许多风险是其无法控制的。根据目前的信息，该公司认为以下内容确定了可能影响其运营的最重要的风险因素。过去的财务表现可能不是衡量未来表现的可靠指标，也不应使用历史趋势来预测未来时期的业绩或趋势。

与分离和分配有关的风险

分离和分配后，杜邦将继续承担陶氏和科尔蒂瓦的或有税收相关负债。
在分离和分配之后，陶氏和Corteva的负债可能在几个重要领域全部或部分成为公司的债务。例如，如果公司的任何子公司在任何应纳税期或截至合并生效日期或之前的任何应纳税期的部分被纳入历史道琼斯指数或历史EID的合并纳税申报组，则该子公司对该应纳税期内的整个合并纳税申报组的美国联邦所得税负有共同和单独的责任。关于分离和分配，杜邦、陶氏和Corteva签订了经修订的税务事务协议，该协议将前期合并税的责任分配给陶氏、Corteva和DuPont。但是，如果陶氏或Corteva无法支付其应缴纳的任何前期税款，则杜邦可能被要求全额缴纳此类税款，而且这些金额可能很大。联邦、州、地方或外国法律的其他规定可能对其他事项规定类似的责任，包括管理符合纳税条件的养老金计划的法律以及其他或有负债。

知识产权交叉许可协议下的限制将限制公司开发和商业化某些产品和服务以及/或起诉、维护和执行某些知识产权的能力。
分离和分销之后，杜邦在一定程度上依赖陶氏和Corteva来起诉、维护和执行根据杜邦、陶氏和Corteva签订的与分离和分销相关的知识产权交叉许可协议许可的某些知识产权。例如，陶氏和Corteva负责分别向公司提交、起诉和维护（根据各自的判断）陶氏和Corteva分别许可的专利。陶氏或Corteva（视情况而定）也将拥有执行各自向公司许可的专利、商业秘密和专有技术的第一权利。如果陶氏或Corteva（视情况而定）未能履行其义务或选择不执行知识产权交叉许可协议下的许可专利、商业秘密或专有技术，杜邦可能无法阻止竞争对手制造、使用和销售有竞争力的产品和服务。

此外，公司对根据知识产权交叉许可协议许可的知识产权的使用仅限于某些领域，这可能会限制公司开发和商业化某些产品和服务的能力。例如，根据协议授予的许可并未扩展到杜邦将来可能决定进入的所有使用领域。这些限制可能会使其开发和商业化某些新产品和服务变得更加困难、耗时和/或昂贵，或者可能导致公司的某些产品或服务比公司的竞争对手更晚上市。

作为分离和分配的一部分向其转让或转让的某些合同包含要求就分离和分配所设想的交易征得第三方同意的条款。如果未获得此类同意，杜邦将来可能无权从此类合同中受益。
与分离和分配有关的某些转让或转让给它的合同包含需要第三方同意的条款。有些当事人可能会使用同意要求或其他权利来寻求终止合同或从中获得更优惠的合同条款。如果杜邦无法以商业上合理和令人满意的条件获得此类同意，则公司将来从此类合同中受益的能力可能会受到损害，杜邦可能被要求寻求可能对其不利的替代安排。

公司的客户、潜在客户、供应商或与杜邦开展业务的其他公司可能需要得到保证，即公司的独立财务稳定足以满足他们与他们开展或继续开展业务的要求。
公司的某些客户、潜在客户、供应商或与杜邦开展业务的其他公司可能需要得到保证，即公司的独立财务稳定足以满足他们与他们开展或继续开展业务的要求，并可能要求其提供额外的信贷支持，例如信用证或其他财务担保。获得此类信贷支持可能会增加公司的成本。任何各方未能对公司的财务稳定性感到满意，都可能对公司的业务、财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响。
 

76


分离和分配协议中的竞业禁止限制限制了公司在一定时期内与陶氏某些业务竞争的能力，并可能限制战略交易或阻碍公司的潜在投资者购买公司证券。此外，当非竞争限制到期时，陶氏可能会重新进入这些有限的业务领域，这可能会导致杜邦失去市场份额。
根据分离和分销协议，除特定的例外情况外，杜邦和陶氏同意自陶氏分销之日起30个月内不在对方业务的有限领域竞争。因此，即使市场状况或公司的战略方向发生变化，杜邦也将无法在非竞争期内进入主题材料科学业务。这种非竞争限制可能会延迟、推迟或阻止公司董事会或公司股东可能以其他方式支持的控制权变更、合并、合并、收购或其他业务合并，还可能阻碍潜在投资者收购公司证券，并可能损害包括票据在内的公司证券的市场价格。

一旦非竞争期结束，陶氏可以选择重新进入公司的主题业务领域，在这种情况下，杜邦将面临更激烈的竞争。这可能导致其失去市场份额，并可能对公司的业务、财务状况、经营业绩和现金流产生不利影响。

与分离和分配相关的某些负债由杜邦通过承担或补偿陶氏和/或Corteva（视情况而定）分配或保留。如果要求杜邦根据这些赔偿向陶氏和/或Corteva付款，则杜邦可能需要转移现金来履行这些义务，公司的财务业绩可能会受到负面影响。此外，某些负债由陶氏和/或Corteva通过承担或赔偿分配或保留，或由其他第三方进行赔偿。这些赔偿可能不足以为公司投保分配或保留的全部负债，陶氏和/或Corteva将来可能无法履行其赔偿义务。
根据与陶氏和Corteva签订的《分离和分配协议》、《员工事务协议》和《税务事项协议》（统称 “核心协议”），以及杜邦与Corteva之间的信函协议，杜邦同意承担并赔偿陶氏和Corteva的某些责任。（参见中期合并财务报表附注3中对核心协议的讨论以及中期合并财务报表附注15中对诉讼和环境事项的讨论。）根据这些赔偿金支付的款项可能数额巨大，可能会对公司的业务产生负面影响，尤其是与可能影响分配免税性质的公司行为有关的赔偿。第三方还可能要求其对分配给陶氏和科尔蒂瓦的任何负债负责，包括与Historical EID的材料科学和/或农业业务有关的责任，或与分配之前此类业务的行为有关的责任，此类第三方可以寻求赔偿、其他罚款（无论是民事还是刑事）和/或其他补救措施。此外，杜邦通常承担并负责支付公司在（i）陶氏杜邦与杜邦某些一般公司事务有关、产生或产生的某些负债以及（ii）根据核心协议未以其他方式分配给Corteva或Dow（或专门分配给它）的某些离职费用中所占的份额，第三方可能要求其对陶氏或科尔蒂瓦在任何股份中的份额负责这样的负债。陶氏和/或Corteva（视情况而定）已同意对其此类责任进行赔偿；但是，此类赔偿可能不足以保护其免受全部此类责任或其他补救措施的影响，陶氏和/或Corteva（视情况而定）可能无法完全履行其赔偿义务。即使杜邦最终成功地从陶氏和/或Corteva（视情况而定）追回了杜邦应承担的任何款项，杜邦也可能被暂时要求承担这些损失。所有这些风险都可能对公司的业务、财务状况、经营业绩和现金流产生负面影响。

通常，如《诉讼与环境事务》中所述，与历史EID的已终止和/或剥离业务相关的负债以及主要与其农业业务或特种产品业务无关的业务（“流失负债”）相关的损失由Corteva和DuPont各自分配或分担。某些 Stray Lability 受第三方赔偿的约束；但是，此类赔偿可能不足以保护公司免受此类责任的全部损失，或者此类第三方可能会拒绝付款或以其他方式要求抗辩。尽管公司认为这是遥不可及的，但无法保证任何此类第三方在到期时都有足够的资源来履行其赔偿义务，也无法保证最终不会成功地就付款提出抗辩。即使最终成功地从第三方追回，杜邦也可能被暂时要求承担这些损失。所有这些风险都可能对公司的业务、财务状况、经营业绩和现金流产生负面影响。

如果在每种情况下，Corteva或Dow的已完成分配，以及某些关联交易，都没有资格获得出于美国联邦所得税目的的非确认待遇，则公司可能要承担重大的税收和赔偿责任。
Corteva和陶氏完成的分配均以收到该公司税务顾问Skadden、Arps、Slate、Meagher & Flom LLP关于根据经修订的1986年《美国国税法》（“《守则》”）第355条和第368（a）（1）（D）条将适用分配以及某些关联交易视为免税交易的意见为条件以及此类意见，统称为 “税务意见”）。税务意见依赖于某些事实、假设

77


和承诺，公司、陶氏和科尔蒂瓦的某些陈述（如适用），以及美国国税局的裁决（定义见下文）。尽管有税务意见和美国国税局的裁决，但如果美国国税局（“国税局”）认定这些事实、假设、陈述或承诺中的任何一项不正确或遭到违反，或者由于其他原因（包括美国国税局不同意税务意见的结论），则分配和某些相关交易中的一项或两者均应被视为应纳税交易。

即使根据《守则》第355条，分配构成了对股东的免税交易，但如果美国国税局确定，由于合并或其他被视为此类分配计划一部分的交易，公司、陶氏或Corteva的所有权发生了50％或以上的变化，则可以要求公司根据该守则第355（e）条确认此类分配和某些相关交易的公司层面税。关于合并，公司寻求并收到了美国国税局的一封私人信函，裁定衡量公司股票、历史EID和历史道琼斯指数的共同所有权的适当时间、方式和方法，目的是确定合并后根据该守则第355（e）条的所有权是否发生了50％或以上的变化（“美国国税局裁决”）。税务意见以美国国税局裁决的持续有效性以及公司在合并前夕就历史道琼斯指数和历史EID股票的共同所有权所作的陈述为依据，得出的结论是，就第355（e）条而言，所有权没有因合并而发生50％或以上的变化。尽管有税务意见和美国国税局的裁决，但如果美国国税局认定公司的任何事实、假设、陈述或承诺不正确，或者由于其他原因，包括如果美国国税局不同意税务意见中未涵盖的结论，则分配或相关交易仍应被视为公司的应纳税交易。
 
通常，将向公司征收因分配未符合美国联邦所得税目的的不确认待遇而产生的公司税。根据公司与陶氏和Corteva签订的经修订的《税务事项协议》，陶氏和Corteva通常有义务向公司赔偿对其征收的任何此类税款。但是，如果由于与合并和分配总体结构有关的某些原因，分配没有资格获得美国联邦所得税方面的不予确认待遇，那么根据经修订的《税务事务协议》，公司和Corteva以及陶氏将在分配后的第一个完整交易日根据公司和陶氏的相对权益价值分担此类失败所产生的纳税义务陶氏、该公司和Corteva反过来将共享任何此类股票在分配Corteva后的第一个完整交易日内，根据公司和Corteva的相对权益价值产生的纳税义务。此外，根据经修订的《税务事项协议》的条款，一方通常还应对因未达到《守则》第355条所指的美国联邦所得税目的的免税条件或某些关联交易没有资格获得免税待遇而向其他方征收的任何税款负责，前提是此类不符合资格的行为或与该当事方或该方有关的行动、事件或交易的关联公司、股票、资产或业务，或任何违反该方就美国国税局裁决所做的陈述，或就分配和某些相关交易的免税地位的某些税务意见（包括税务意见书）向税务顾问提供的任何陈述信中的任何违反。如果公司对经修订的《税务事项协议》下的任何责任负责，则在未来的报告期内，可能会对公司的业务、财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响。

分离和分配可能会使公司面临因州和联邦欺诈性转让法和法定分销要求而产生的潜在责任。
尽管杜邦收到了一家投资银行的偿付能力意见，确认杜邦、陶氏和Corteva将在分离和分配后各获得充足的资本，但分离和分配可能会受到各种州和联邦欺诈性转让法的质疑。欺诈性转让或转让通常被定义为包括实际意图阻碍、拖延或欺诈当前或未来债权人而进行的转让或承担的债务，或者债务人破产时以低于合理等值价值进行的转让或承担的债务，或者使债务人破产、资本不足或无法偿还到期债务。任何未偿债权人都可能声称杜邦在分离和分配中没有获得公平对价或合理等值的价值，分离和分配使杜邦破产或资本过少，或者杜邦打算或认为杜邦在债务到期时会产生超出公司偿还能力的债务。如果法院同意此类原告的意见，则该法院可能会将分离和分配作为欺诈性转让宣布无效，或对其施加巨额责任，这可能会对公司的财务状况和公司的经营业绩产生不利影响。

根据州公司分销法规，离职和分配也需接受审查。根据《特拉华州通用公司法》，公司只能从其盈余（净资产减去资本）或（ii）如果没有盈余，则只能从宣布分红的财政年度和/或上一财年的净利润中向股东支付股息。尽管杜邦董事会用杜邦的盈余进行了分配，并得到的意见是

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根据特拉华州的法律，杜邦有足够的盈余来申报与分配有关的Corteva和Dow普通股的股息，但无法保证法院以后不会裁定部分或全部分配是非法的。

分离和分配后与杜邦运营相关的风险

公司信用评级的变化可能会增加公司的借贷成本或限制公司进入债务资本市场的能力。公司的信用评级对公司的资本成本很重要。
杜邦依靠进入债务资本市场和其他短期借款为公司的长期和日常运营提供资金。评级机构对其评级的降低可能会对公司进入债务资本市场的机会产生负面影响，并增加公司的借贷成本。主要评级机构将定期评估公司的信用状况并对其进行债务评级。该评估基于多种因素，包括权衡公司的财务实力与业务、行业和财务风险。为公司的资本结构增加进一步的杠杆作用可能会影响公司的信用评级。未能将投资评级维持在公司目前的水平将对公司的融资成本和公司的经营业绩产生不利影响，并可能对公司的流动性和资本市场准入产生不利影响。对公司继续在债务资本市场筹集资金的能力的任何限制都可能对公司的流动性产生重大的负面影响。如果杜邦无法产生足够的现金流或维持获得充足外部融资的机会，包括来自全球信贷市场的重大混乱，则可能会限制公司的当前业务、当前和未来股票回购计划下的活动以及公司的增长机会，这可能会对公司的经营业绩产生不利影响。
 
公司的净销售额中有很大一部分来自公司的国际业务，并面临经济、政治、监管、外汇和其他风险。
截至2019年9月30日的九个月中，杜邦国际业务（包括美国出口）产生的净销售额百分比约占持续经营净销售额的65％。由于亚太地区是公司最大的地区，杜邦预计，公司净销售额中来自国际业务的百分比将继续保持可观的水平。与国际业务相关的风险包括：

•
与遵守包括反垄断法规在内的各种复杂且往往相互矛盾的法律、条约和法规，相关的困难和成本；
•
对从外国向美国汇回现金以及在公司外国子公司之间分配收入或现金分配的限制以及与之相关的困难和成本；
•
外汇管制条例；
•
外汇汇率的波动；
•
劳动合规成本，包括工资、薪资和福利控制以及与全球劳动力相关的其他成本，以及在美国境外，尤其是亚太地区招聘和留住合格员工的困难；
•
政府规定的价格管制；
•
外国投资法；
•
全球贸易政策变化的可能性，包括进出口和其他贸易限制（例如制裁和禁运）和关税；
•
诸如民粹主义、经济民族主义和对跨国公司的负面情绪，以及政府对企业的收购或国有化等趋势；以及
•
全球地缘政治环境以及不断变化的国际和国内政治、监管和经济格局所产生的不稳定性和不确定性。

这些因素和其他因素可能会削弱公司修改产品、营销、定价或其他策略以发展公司业务的灵活性，也可能削弱公司提高生产率和维持可接受的营业利润率的能力。

该公司的国际业务使其面临外币兑美元的波动，这可能会对公司的经营业绩产生不利影响。就截至2019年9月30日的九个月的持续经营而言，该公司最大的货币风险敞口是人民币和台币。在某些情况下，美元兑外币的波动会影响商业价格和原材料成本，如果价格或原材料成本以美元计价，则可能导致当地价格上涨。

出于报告目的，公司非美国业务的销售和支出也转换为美元，外币兑美元的波动可能会影响以美元计价的收益。此外，公司以外币计价的资产和负债也可能受到外币兑美元汇率的影响，这可能导致汇率升值带来的收益或损失。

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杜邦还面临着公司对在国外拥有和运营的子公司的投资所带来的汇率风险。

杜邦制定了资产负债表对冲计划，并积极寻找管理与收益相关的货币风险敞口的机会。但是，外汇套期保值活动会带来财务成本，可能并不总是可以进行的，也可能无法成功地完全缓解此类风险。

杜邦在美国境外产生大量现金，投资于金融和非金融交易对手。尽管杜邦对全球现金管理采取全面控制措施，以防范现金或投资损失，并确保公司有能力为公司的运营和承诺提供资金，但对与杜邦进行业务往来的交易对手造成重大干扰可能会使其面临财务损失。

上述任何一个或多个因素都可能对公司的国际业务产生不利影响，并可能对公司的业务、经营业绩、财务状况和现金流产生重大影响。

能源和原材料成本的波动可能会对公司的销售和收益产生重大影响。
公司的制造过程消耗大量的能源和原材料，其成本受全球供需以及公司无法控制的其他因素的影响。能源成本的重大变化主要反映石油、天然气和原材料的市场价格，会影响公司的经营业绩。通过减少温室气体排放、征收碳税或实施上限和交易计划来应对气候变化的立法可能会导致能源成本增加和价格波动。

在可能的情况下，杜邦通过谈判达成的长期合同购买原材料，以最大限度地减少价格波动的影响。此外，杜邦使用场外交易和交易所交易的衍生商品工具来对冲公司因购买某些原材料（包括食品原料）而面临的价格波动风险。杜邦还采取行动，通过提高销售价格、提高生产率和降低成本计划来抵消能源和原材料成本上涨的影响。成功通过价格上涨抵消更高的原材料成本在很大程度上受竞争和经济条件的影响，并可能因所服务的市场而有很大差异。因此，这些成本的波动可能会对公司的业务、经营业绩、财务状况和现金流产生负面影响。

公司的业绩将受到竞争条件和客户偏好的影响。
对影响收入和利润率的公司产品的需求将受到以下因素的影响：(i) 竞争产品的开发和推出时机；(ii) 公司为保持竞争力而对价格下降趋势的反应；(iii) 客户订单模式的变化，例如客户维持的库存水平和客户购买时间的变化，这些变化可能受到已宣布的价格变动、公司激励计划变化或客户能力的影响实现激励目标；(iv) 关税的影响或有关原材料供应的贸易纠纷；以及（v）客户对公司产品的偏好的变化，包括公司竞争对手提供的产品的成功，以及客户产品设计的变化可能会影响对公司某些产品的需求。

此外，成功实现公司增长目标在很大程度上取决于公司新产品供应的时机和市场接受程度，包括公司更新公司新产品供应渠道并将这些产品推向市场的能力。这种能力可能会受到产品开发困难或延迟的不利影响，例如无法识别可行的新产品、获得足够的知识产权保护或无法获得市场对新产品的认可。无法保证新产品会在商业上取得成功。公司的成功将取决于多个因素，包括公司的以下能力：

•
正确识别客户需求和偏好，预测未来的需求和偏好；
•
将公司的研发资金分配给具有更高增长前景的产品和服务；
•
预测和应对公司竞争对手开发的新产品和服务以及技术创新；
•
将公司的产品与竞争对手的产品区分开来，避免商品化；
•
创新和开发新技术和应用程序，并收购或获得第三方技术的权利，这些技术可能在公司所服务的市场中具有有价值的应用；
•
在公司的竞争对手之前获得有关关键技术的充分知识产权；
•
及时成功地将新技术商业化，以具有竞争力和成本效益的方式为其定价，按时制造和交付足够数量的质量适当的新产品；
•
获得适当范围的必要监管部门批准；以及
•
刺激客户对新技术的需求，并说服客户采用新技术。


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不能保证新产品在商业上会取得成功。 此外，公司向新市场的扩张可能导致超出预期的风险、负债和支出。

遵守不断变化的监管要求的成本可能会对公司的业务、经营业绩、财务状况和现金流产生负面影响。实际或涉嫌违反环境法或许可证要求的行为可能导致限制或禁止工厂运营、严厉的民事或刑事制裁，以及对严格责任和/或连带责任的评估。
杜邦继续受到与污染、环境保护、温室气体排放，以及危险物质和废物的生成、储存、处理、运输、处理、处置和修复相关的广泛联邦、州、地方和外国法律、法规、规章和条例的约束。与环境、健康或安全事项有关的成本和资本支出受不断变化的监管要求的约束，并取决于颁布和执行实施这些要求的具体标准的时机。此外，环境法规的变化可能会抑制或中断公司的运营，或者需要对公司的设施进行改造。法规变更或实施额外法规，尤其是在公司营养与生物科学业务所服务的某些高度监管的市场，例如食品安全法律的监管现代化以及影响药物赋形剂的标准和法规的演变，或者对包括蛋白质工程、基因编辑和基因图谱的进步在内的新技术或对现有技术的新用途的反应，都可能导致巨额成本或资本支出或需要业务变更可能导致利润率或盈利能力下降的做法。

因此，环境、健康或安全监管事项可能导致重大意想不到的成本或负债，对公司的业务、现金流和经营业绩造成负面影响。

公司的业务、经营业绩和声誉可能会受到包括过程安全和产品监管/监管合规问题在内的行业特定风险的不利影响。
杜邦面临的风险包括但不限于产品安全或质量；消费者偏好的变化；关于制造或标签的联邦、州和地方法规；环境、健康和安全法规；以及客户产品责任索赔。尽管杜邦维持一般责任保险，但其中某些风险可能产生的责任金额可能并不总是由适用的保险承保范围承保或可能超过适用的保险范围。此外，与产品责任、食品安全、安全、健康和环境问题相关的负面宣传可能会损害公司的声誉。上述任何事项的发生都可能对公司的业务、经营业绩、财务状况和现金流产生不利影响。

在大多数司法管辖区，杜邦必须测试公司产品的安全性、功效和环境影响，以满足监管要求并获得所需的批准。在某些司法管辖区，杜邦必须定期更新公司的批准，这可能要求其证明遵守了当时的标准。监管部门的批准过程漫长、复杂，在某些市场中是不可预测的，其要求可能因产品、技术、行业和国家而异。此外，监管环境可能受到非政府组织和特殊利益集团的活动以及利益攸关方对新技术、产品或工艺对安全、健康和环境的实际或感知影响的反应的影响。获得和维持监管部门的批准将需要提交大量的信息和数据，这可能需要技术提供商的参与。监管标准和试验程序在不断变化。变化的步伐加上监管不协调可能导致意想不到的违规行为。为了维护公司生产或销售现有产品或将新产品商业化的权利，杜邦必须能够证明公司有能力满足监管机构的要求。

未能满足现有和新的要求或获得必要的许可或批准可能会对公司生产和销售某些当前和未来产品的能力产生短期和长期影响，这可能会大大增加运营成本，并对公司的业务、经营业绩、财务状况和现金流产生不利影响。

公司的业务、经营业绩、财务状况和现金流可能会受到公司供应链、信息技术或网络系统中断以及其他业务中断的不利影响。
供应链中断、工厂和/或停电、劳资纠纷和/或罢工、信息技术系统和/或网络中断，无论是由破坏行为、员工失误、不当行为还是其他行为引起、地缘政治活动、天气事件和自然灾害，包括影响沿海地区的飓风或洪水，都可能严重损害公司的运营以及公司客户和供应商的运营。此外，恐怖袭击和自然灾害加剧了利益攸关方对化学品生产和分销安保和安全的担忧。

供应链和其他业务中断也可能由安全漏洞引起，例如，这可能包括黑客对信息技术和基础设施的攻击、病毒、因员工错误导致的漏洞、不当行为或其他行为或其他中断等。杜邦和/或公司的供应商可能无法有效预防、检测这些情况并从中恢复，或者

81


其他安全漏洞，因此此类违规行为可能导致滥用公司资产、包括商业秘密和机密或个人信息在内的财产损失，其中一些信息受隐私和安全法的约束，以及其他业务中断。因此，杜邦可能会受到法律索赔或诉讼、举报错误、处理效率低下、媒体负面关注、销售损失、监管合规受到干扰（可能导致制裁或处罚）、隐私法规定的责任或处罚、公司运营中断以及公司声誉受损，这些都可能对公司的业务、经营业绩、财务状况和现金流产生不利影响。

像大多数大公司一样，杜邦不时成为包括网络攻击在内的工业间谍活动的目标。杜邦已确定，这些攻击已经导致未经授权的当事方获得某些机密商业信息的访问权限，并将来可能导致这些信息。尽管管理层不认为杜邦迄今为止遭受了与这些安全漏洞（包括网络安全事件）有关的任何重大损失，但无法保证杜邦将来不会遭受此类损失。

杜邦力求积极管理公司控制范围内的风险，这些风险可能导致业务中断和安全漏洞。随着这些威胁的不断演变，尤其是在网络安全方面，杜邦可能需要花费大量资源来改善公司的控制环境、流程、做法和其他保护措施。尽管做出了这些努力，但此类事件仍可能对公司的业务、经营业绩、财务状况和现金流产生重大不利影响。

维护公司的知识产权，或对他人主张的知识产权索赔进行辩护，可能会对公司的业务、经营业绩、财务状况和现金流产生不利影响。
知识产权，包括专利、商业秘密、专有技术和其他机密信息、商标、商标和其他形式的商业外观，对公司的业务很重要。杜邦努力在生产或使用公司产品的司法管辖区以及进口公司产品的司法管辖区保护公司的知识产权。但是，杜邦可能无法在关键司法管辖区获得对公司知识产权的保护。此外，政府政策和法规的变化，包括为应对来自非政府组织或一般公众的压力而作出的改变，可能会影响这些司法管辖区提供的知识产权保护范围。

杜邦设计并实施了内部控制措施，旨在限制对公司知识产权的访问和分配。尽管采取了这些预防措施，但由于员工的错误或行为、盗窃和网络安全事件以及其他安全漏洞，公司的知识产权仍容易受到未经授权的访问。当发现未经授权的访问和使用或假冒产品时，杜邦会考虑将此事报告给政府部门进行适当调查，并采取措施减轻任何潜在影响。保护与生物技术相关的知识产权尤其具有挑战性，因为盗窃很难被发现，生物技术可以自我复制。因此，此类盗窃的影响可能很大。

竞争对手越来越多地挑战公司的知识产权地位，潜在结果可能非常不确定。第三方也可能声称公司的产品侵犯了其知识产权。为此类索赔辩护，即使是毫无根据的索赔，也既耗时又昂贵。此外，由于此类索赔，杜邦已经而且将来可能被要求签订许可协议、开发非侵权产品或参与可能代价高昂的诉讼。如果挑战得到不利的解决，可能会对公司以有竞争力的条件获得许可、将新产品商业化以及利用现有产品进行销售的能力产生负面影响。

此外，由于技术变革的飞速发展、某些司法管辖区专利申请的保密性和/或预测与某些新兴技术相关的所有权或专利保护范围的复杂诉讼结果的不确定性，竞争对手可能会意外获得杜邦没有预料到的专利。这些专利可能会降低公司的商业或管道产品的价值，或者，如果它们涵盖了杜邦在不知不觉中依赖的关键技术，则要求其寻求获得许可或停止使用该技术，无论该技术对公司的业务有多大价值。如果杜邦决定获得许可证以继续使用该技术，则无法确保杜邦能够以可接受的条件获得此类许可。

有关专利保护的立法和判例正在演变，法律的变化可能会影响公司获得或维持公司产品专利保护的能力。

上述任何一个或多个因素都可能对公司的业务、经营业绩、财务状况和现金流产生重大影响。


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人们对商业化学品及其对环境的潜在影响的担忧日益增加，这导致了更严格的法规，可能会导致新的法规的出台，合规可能会付出高昂的代价。
对化学品和生物技术及其对健康和环境的潜在影响的担忧，反映出社会对产品安全和环境保护水平不断提高的需求呈增长趋势。这些担忧可能表现为股东提案、优先购买、延迟或未能获得或保留监管批准、产品推迟发布、缺乏市场认可、产品停产、要求和采取更严格的监管干预和诉讼的持续压力。这些担忧还可能影响公众的看法、公司某些产品的可行性或持续销售、公司的声誉和遵守法规的成本，从而可能对公司的业务、经营业绩和财务状况产生负面影响。

商誉或无形资产减值可能会对公司的财务业绩产生负面影响。
杜邦必须至少每年评估商誉和无限期无形资产的减值情况。当事件或情况变化表明其账面价值可能无法收回时，将对寿命有限的无形资产进行减值测试。如果测试表明商誉或无形资产受到减值，则其账面价值将根据公允价值减记，并从收益中扣除。如果杜邦使用折扣现金流方法来确定公允价值，则对特定产品线或业务的需求持续疲软可能会导致减值。因此，任何要求注销很大一部分商誉或无形资产的决定都可能对公司的经营业绩产生负面影响。

由于采用合并及相关收购会计方法，历史EID的资产和负债以公允价值计量，预计现金流的任何下降都可能对公司申报单位和资产的公允价值产生重大的负面影响。公司商誉或无形资产的未来减值也可能由于假设、估计或情况的变化而入账，此类减值的规模可能对其产生重大影响。

未能有效管理收购、资产剥离、联盟和其他投资组合行动可能会对公司的业务、经营业绩、财务状况和现金流产生不利影响。
杜邦不时评估可能在战略上符合公司业务和/或增长目标的收购候选人。如果杜邦无法成功整合和发展被收购的业务，杜邦可能无法实现预期的协同效应和成本节约，包括收入和经营业绩的任何预期增长，这可能会对公司的财务业绩产生重大不利影响。杜邦希望持续审查公司的资产组合，以了解对公司目标的贡献以及与公司增长战略的一致性。公司与Corteva之间的信函协议限制了杜邦将某些业务和资产分离给第三方的能力，而无需将其在《分离和分配协议》下的某些赔偿义务分配给此类业务和资产的受让人或满足某些其他替代条件。如果适用，杜邦可能无法满足信函协议中的条件。即使信函协议中的条件得到满足或不适用，杜邦也可能无法成功分离表现不佳或非战略性资产，剥离此类资产的收益或亏损或营业收入的损失可能会影响公司的收益。此外，杜邦可能会产生与收购或剥离相关的资产减值费用，从而减少公司的收益。此外，如果收购、资产剥离、联盟、合资企业和其他投资组合行动的执行或实施不成功，可能会对公司的业务、经营业绩、财务状况和现金流产生不利影响。

公司的经营业绩可能会受到诉讼和其他承诺和突发事件的不利影响。
杜邦面临各种未申诉和主张的诉讼事项所产生的风险，包括产品责任、专利侵权和其他知识产权纠纷、合同和商业诉讼、损害或人身伤害索赔、反垄断索赔、政府法规和其他行动。其中任何一项或多项事项的不利结果都可能对公司的业务、经营业绩、财务状况和现金流产生重大影响。

在正常业务过程中，杜邦可能会做出某些承诺，包括与当前和过去的业务有关的陈述、担保和赔偿，包括与被剥离的业务相关的陈述、担保和赔偿，杜邦可能对第三方义务提供担保。如果杜邦因此被要求付款，则款项可能会超过应计金额，从而对公司的经营业绩产生不利影响。

杜邦受全球众多法律、法规和法规的约束，这可能会对公司的经营业绩和前瞻战略产生不利影响。
杜邦在全球60多个国家开展业务。杜邦必须遵守美国联邦、州、地方和外国政府机构管理的众多影响深远的法律和法规。杜邦必须遵守其他一般商业法规，涵盖所得税、反腐败、反贿赂、全球贸易、贸易制裁、环境保护、产品安全以及受管制物质的处理和生产等领域。杜邦预计，在应缴税款额方面，杜邦将经常面临来自美国和外国税务机关的质疑。这些挑战可能包括与扣除的时间和金额以及不同税务管辖区之间的收入分配有关的问题。

83


在评估与各种纳税申报职位相关的风险时，杜邦预计将记录储备金，以估算杜邦可能欠下的潜在额外税款。任何未能遵守适用的法律法规或适当解决这些挑战的行为都可能使其面临行政、民事和刑事补救措施，包括罚款、处罚、驱逐、禁令和召回公司产品，并损害公司的声誉。
 
政府政策，包括反垄断和竞争法、贸易限制、与医疗应用和设备相关的法规、食品安全法规、可持续发展要求、可追溯性以及其他政府法规和规定，可能会影响公司成功执行该战略的能力。另见 “-公司净销售额中有很大一部分来自公司的国际业务，并面临经济、政治、监管、外汇和其他风险。”

未能维持简化的运营模式和持续的运营改善可能会降低公司的盈利能力或对公司的业务、经营业绩、财务状况和现金流产生不利影响。
公司的盈利能力和利润率增长将部分取决于公司是否有能力通过行动和项目（例如整合制造设施、向具有成本竞争力的地区过渡和产品线合理化）来维持简化的运营模式并推动可持续的改进。各种因素可能会对公司实现目标成本协同效应的能力产生不利影响，包括未能成功优化公司的设施占地面积、未能利用公司的全球供应链、未能识别和消除重复项目，以及未能以其他方式整合历史EID或历史陶氏各自的特种产品业务，包括其技术平台。无法保证杜邦能够实现或维持重组行动所节省的部分或全部成本。

公司的美国和非美国纳税义务将部分取决于杜邦运营所在的各个司法管辖区之间的收入分配。
公司未来的经营业绩可能会受到有效税率变化的不利影响，这些变化是法定税率不同的国家的收益结构发生变化，税法、法规和司法裁决的变化（或其解释的变化），公认会计原则的变化，递延所得税资产和负债估值的变化，永久在海外再投资的收益金额的变化，先前提交的审计和审查结果纳税申报表和持续评估公司的税收风险和其他各种政府执法举措。公司的税收支出包括对税收储备的估计，并反映了其他估计和假设，包括对可能影响公司递延所得税资产估值的公司未来收益的评估。税收法律或法规的变化，包括美国税收改革立法引起的监管方面的进一步发展，以及为响应经济合作与发展组织（经合组织）提供的行动项目而颁布的跨司法管辖区变更，将增加税收的不确定性，并影响公司的所得税准备金


第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用
发行人购买股票证券
下表提供了有关公司在截至三个月内购买公司普通股的信息 2019年9月30日:

发行人购买股票证券
 
作为公司公开宣布的股票回购计划的一部分购买的股票总数 1
根据公司公开宣布的股份可能购买的股票的近似美元价值
回购计划 1
（以百万计）
时期
购买的股票总数
每股支付的平均价格
2019 年 7 月
2,050,898

72.30

2,050,898

1,750

2019 年 8 月
1,420,062

67.07

1,420,062

1,655

2019 年 9 月
1,650,289

70.29

1,650,289

1,539

2019 年第三季度
5,121,249

$
70.20

5,121,249

$
1,539

1.
2019年6月1日，该公司宣布了一项新的20亿美元股票回购计划，该计划将于2021年6月1日到期。
 
2019年10月，该公司又购买了2,061,379股股票，总成本为1.37亿美元。在公司的20亿美元股票回购授权中，约有14亿美元仍未完成。



84


第 4 项。矿山安全披露
不适用


第 5 项。其他信息
不适用。



85

目录

第 6 项。展品
 
展品编号
 
描述
 
31.1*
 
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条进行认证。
 
31.2*
 
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条进行认证。
 
32.1*
 
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条进行认证。
 
32.2*
 
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条进行认证。
 
101.INS
 
XBRL 实例文档 — 实例文档未出现在交互式数据文件中，因为其 XBRL 标签嵌入在行内 XBRL 文档中。
 
101.SCH
 
XBRL 分类扩展架构文档。
 
101.CAL
 
XBRL 分类扩展计算链接库文档。
 
101.DEF
 
XBRL 分类法扩展定义链接库文档。
 
101.LAB
 
XBRL 分类法扩展标签 Linkbase 文档。
 
101.PRE
 
XBRL 分类扩展演示链接库文档。
 
104
 
封面交互式数据文件（格式为 Inline XBRL，包含在附录 101 中）。

*随函提交



86

目录

杜邦·德·内穆尔公司
签名

根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。

DUPONT DE NEMOURS, INC.
注册人
日期： 2019年10月31日

来自：
//迈克尔·戈斯
 
 
 
姓名：
迈克尔·G·高斯
 
 
 
标题：
副总裁兼财务总监
 
 
 
城市：
威尔明顿
 
 
 
州：
特拉华
 
 
 



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