文件假的--12-31Q320190001289419假的假的351700000400700000400000028000000.250.250.280.280020000000020000000042624118428098670.01P5YP5Y0.31.400100000100000200000100000100000300000200000700000100000108166721084460300012894192019-01-012019-09-3000012894192019-10-1800012894192019-07-012019-09-3000012894192018-07-012018-09-3000012894192018-01-012018-09-3000012894192018-12-3100012894192019-09-300001289419美国-公认会计原则：减少收入2019-01-012019-03-3100012894192019-04-012019-06-300001289419us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-12-310001289419美国-公认会计原则：减少收入2019-03-310001289419us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-04-012019-06-300001289419一般公认会计原则：StockMenger2019-09-300001289419美国-公认会计原则：国库2019-01-012019-03-310001289419美国-GAAP：添加剂2019-07-012019-09-300001289419us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-01-012019-03-310001289419一般公认会计原则：StockMenger2019-03-310001289419美国-GAAP：添加剂2019-06-300001289419美国-GAAP：添加剂2019-01-012019-03-310001289419us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-06-300001289419美国-公认会计原则：国库2018-12-3100012894192019-01-012019-03-310001289419一般公认会计原则：StockMenger2019-01-012019-03-310001289419一般公认会计原则：StockMenger2018-12-310001289419美国-公认会计原则：国库2019-09-300001289419us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-07-012019-09-300001289419一般公认会计原则：StockMenger2019-04-012019-06-300001289419一般公认会计原则：StockMenger2019-06-300001289419美国-公认会计原则：减少收入2019-09-300001289419美国-公认会计原则：国库2019-06-300001289419美国-公认会计原则：国库2019-07-012019-09-3000012894192019-03-310001289419美国-公认会计原则：减少收入2019-06-300001289419美国-GAAP：添加剂2019-04-012019-06-300001289419美国-GAAP：添加剂2019-09-300001289419us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-03-310001289419美国-公认会计原则：减少收入2019-04-012019-06-300001289419一般公认会计原则：StockMenger2019-07-012019-09-300001289419美国-公认会计原则：国库2019-03-310001289419美国-GAAP：添加剂2019-03-310001289419美国-公认会计原则：减少收入2019-07-012019-09-300001289419美国-公认会计原则：国库2019-04-012019-06-300001289419美国-公认会计原则：减少收入2018-12-310001289419美国-GAAP：添加剂2018-12-3100012894192019-06-300001289419us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-09-300001289419美国-公认会计原则：减少收入2018-06-3000012894192018-01-012018-03-3100012894192018-04-012018-06-300001289419us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-04-012018-06-300001289419一般公认会计原则：StockMenger2018-06-300001289419美国-公认会计原则：国库2018-04-012018-06-300001289419美国-GAAP：添加剂2018-01-012018-03-310001289419美国-GAAP：添加剂2018-07-012018-09-300001289419us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-07-012018-09-300001289419美国-GAAP：添加剂2018-09-300001289419一般公认会计原则：StockMenger2018-01-012018-03-310001289419us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-01-012018-03-310001289419美国-公认会计原则：减少收入2018-01-012018-03-310001289419一般公认会计原则：StockMenger2018-09-300001289419美国-GAAP：添加剂2018-06-300001289419美国-GAAP：添加剂2017-12-310001289419一般公认会计原则：StockMenger2017-12-310001289419us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-09-300001289419美国-公认会计原则：减少收入2018-04-012018-06-300001289419美国-GAAP：添加剂2018-04-012018-06-3000012894192018-06-300001289419一般公认会计原则：StockMenger2018-07-012018-09-300001289419美国-公认会计原则：国库2018-07-012018-09-300001289419美国-公认会计原则：减少收入2018-09-3000012894192018-01-010001289419美国-公认会计原则：国库2018-09-3000012894192018-03-310001289419美国-公认会计原则：国库2017-12-3100012894192018-09-300001289419美国-公认会计原则：减少收入2018-07-012018-09-300001289419美国-公认会计原则：减少收入2018-03-310001289419一般公认会计原则：StockMenger2018-03-310001289419us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-06-300001289419美国-公认会计原则：国库2018-03-310001289419一般公认会计原则：StockMenger2018-04-012018-06-3000012894192017-12-310001289419美国-公认会计原则：减少收入2018-01-010001289419美国-公认会计原则：国库2018-01-012018-03-310001289419us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-03-310001289419美国-公认会计原则：国库2018-06-300001289419美国-GAAP：添加剂2018-03-310001289419美国-公认会计原则：减少收入2017-12-310001289419us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2017-12-310001289419美国-公认会计原则：会计标准更新2016022019-01-010001289419美国-公认会计原则：振兴信贷促进成员早上：2019年7月美国-公认会计原则：LineOfCreditMembers2019-09-300001289419美国-公认会计原则：振兴信贷促进成员早上好：优先振兴-信贷便利-成员美国-公认会计原则：LineOfCreditMembers2019-09-300001289419早安：TermLoan营建公司成员美国-公认会计原则：中期报告2018-12-310001289419美国-公认会计原则：振兴信贷促进成员早上好：优先振兴-信贷便利-成员美国-公认会计原则：LineOfCreditMembers2018-12-310001289419早安：TermLoan营建公司成员美国-公认会计原则：中期报告2019-09-300001289419美国-公认会计原则：振兴信贷促进成员早上：2019年7月美国-公认会计原则：LineOfCreditMembers2018-12-310001289419美国-公认会计原则：信函早上好：优先振兴-信贷便利-成员美国-公认会计原则：LineOfCreditMembers2018-12-310001289419SRT：MinimumMenger莫恩：“信用协议”--成员美国-公认会计原则：LineOfCreditMembers2019-07-022019-07-020001289419美国-公认会计原则：信函早上：2019年7月美国-公认会计原则：LineOfCreditMembers2019-07-020001289419莫恩：“信用协议”--成员美国-公认会计原则：LineOfCreditMembers2019-07-022019-07-020001289419SRT：最大值莫恩：“信用协议”--成员美国-公认会计原则：LineOfCreditMembers2019-07-022019-07-020001289419早安：TermLoan营建公司成员美国-公认会计原则：中期报告2019-07-020001289419SRT：最大值莫恩：“信用协议”--成员美国-公认会计原则：LineOfCreditMembers美国-公认会计原则：基本比率2019-07-022019-07-020001289419SRT：最大值美国-公认会计原则：振兴信贷促进成员早上好：优先振兴-信贷便利-成员美国-公认会计原则：LineOfCreditMembers美国-公认会计原则：LondonInterbankofferedRateLIBORMenger2018-12-312018-12-310001289419美国-公认会计原则：振兴信贷促进成员早上：2019年7月美国-公认会计原则：LineOfCreditMembers2019-07-020001289419SRT：MinimumMenger莫恩：“信用协议”--成员美国-公认会计原则：LineOfCreditMembers美国-公认会计原则：LondonInterbankofferedRateLIBORMenger2019-07-022019-07-020001289419SRT：MinimumMenger美国-公认会计原则：振兴信贷促进成员早上好：优先振兴-信贷便利-成员美国-公认会计原则：LineOfCreditMembers美国-公认会计原则：基本比率2018-12-312018-12-310001289419SRT：最大值美国-公认会计原则：振兴信贷促进成员早上好：优先振兴-信贷便利-成员美国-公认会计原则：LineOfCreditMembers美国-公认会计原则：基本比率2018-12-312018-12-310001289419SRT：最大值莫恩：“信用协议”--成员美国-公认会计原则：LineOfCreditMembers美国-公认会计原则：LondonInterbankofferedRateLIBORMenger2019-07-022019-07-020001289419SRT：MinimumMenger莫恩：“信用协议”--成员美国-公认会计原则：LineOfCreditMembers美国-公认会计原则：基本比率2019-07-022019-07-020001289419美国-公认会计原则：振兴信贷促进成员早上：2019年7月美国-公认会计原则：LineOfCreditMembers2019-07-020001289419莫恩：“信用协议”--成员美国-公认会计原则：LineOfCreditMembers2019-07-020001289419SRT：MinimumMenger美国-公认会计原则：振兴信贷促进成员早上好：优先振兴-信贷便利-成员美国-公认会计原则：LineOfCreditMembers美国-公认会计原则：LondonInterbankofferedRateLIBORMenger2018-12-312018-12-310001289419美国-公认会计原则：振兴信贷促进成员早上：2019年7月美国-公认会计原则：LineOfCreditMembers2019-07-022019-07-020001289419美国-公认会计原则：振兴信贷促进成员早上好：优先振兴-信贷便利-成员美国-公认会计原则：LineOfCreditMembers2018-12-312018-12-310001289419Morn：DBRSM成员美国-公认会计原则：技术基础-无形资产-成员2019-07-022019-07-020001289419Morn：DBRSM成员美国-公认会计原则：客户关系成员2019-07-022019-07-020001289419Morn：DBRSM成员2019-07-022019-07-020001289419Morn：DBRSM成员美国-公认会计原则：TrademarksMembers2019-07-022019-07-020001289419Morn：DBRSM成员2019-07-020001289419Morn：DBRSM成员2019-01-012019-09-300001289419Morn：DBRSM成员2019-07-012019-09-300001289419莫恩：技术基础资产2018-01-012018-12-310001289419早上好：供应关系2019-09-300001289419莫恩：技术基础资产2018-12-310001289419早上好：供应关系2019-01-012019-09-300001289419美国-GAAP：非竞争协议2018-01-012018-12-310001289419早上好：供应关系2018-12-310001289419美国-GAAP：非竞争协议2018-12-310001289419莫恩：技术基础资产2019-09-300001289419美国-GAAP：非竞争协议2019-09-300001289419莫恩：技术基础资产2019-01-012019-09-300001289419美国-GAAP：IntellectualPropertyMembers2019-01-012019-09-300001289419美国-公认会计原则：客户关系成员2018-01-012018-12-310001289419早上好：供应关系2018-01-012018-12-310001289419美国-公认会计原则：客户关系成员2019-01-012019-09-300001289419美国-公认会计原则：客户关系成员2019-09-300001289419美国-GAAP：IntellectualPropertyMembers2018-12-3100012894192018-01-012018-12-310001289419美国-GAAP：IntellectualPropertyMembers2019-09-300001289419美国-GAAP：非竞争协议2019-01-012019-09-300001289419美国-公认会计原则：客户关系成员2018-12-310001289419美国-GAAP：IntellectualPropertyMembers2018-01-012018-12-310001289419Morn：DBRSM成员2018-01-012018-09-3000012894192022-01-012019-09-3000012894192021-01-012019-09-3000012894192020-01-012019-09-3000012894192024-01-012019-09-3000012894192023-01-012019-09-3000012894192019-10-012019-09-300001289419Morn：资产基础SRT：MinimumMenger2019-09-3000012894192019-01-012019-09-300001289419Morn：许可基本会员SRT：MinimumMenger2019-09-300001289419Morn：资产基础SRT：最大值2019-09-300001289419Morn：许可基本会员SRT：最大值2019-09-300001289419Morn：许可基本会员2019-01-012019-09-300001289419Morn：许可基本会员2018-07-012018-09-300001289419Morn：资产基础2018-07-012018-09-300001289419Morn：许可基本会员2019-07-012019-09-300001289419Morn：资产基础2018-01-012018-09-300001289419Morn：资产基础2019-01-012019-09-300001289419晨曦：交易基础2019-01-012019-09-300001289419晨曦：交易基础2019-07-012019-09-300001289419Morn：许可基本会员2018-01-012018-09-300001289419晨曦：交易基础2018-07-012018-09-300001289419晨曦：交易基础2018-01-012018-09-300001289419Morn：资产基础2019-07-012019-09-300001289419国家：GB2018-01-012018-09-300001289419国家：非洲联盟2018-01-012018-09-300001289419国家：CA2019-07-012019-09-300001289419国家：非洲联盟2018-07-012018-09-300001289419国家：非洲联盟2019-07-012019-09-300001289419莫恩：欧洲--统一王国成员2018-07-012018-09-300001289419国家：CA2018-01-012018-09-300001289419SRT：亚洲会员2019-01-012019-09-300001289419morn:SegmentGeographicalGroupOfOtherCountriesMember2019-01-012019-09-300001289419莫恩：欧洲--统一王国成员2018-01-012018-09-300001289419莫恩：非单一国家2019-01-012019-09-300001289419国家：GB2019-01-012019-09-300001289419国家：美国2019-07-012019-09-300001289419SRT：亚洲会员2018-07-012018-09-300001289419莫恩：非单一国家2019-07-012019-09-300001289419国家：美国2019-01-012019-09-300001289419SRT：亚洲会员2018-01-012018-09-300001289419国家：GB2018-07-012018-09-300001289419莫恩：非单一国家2018-07-012018-09-300001289419SRT：亚洲会员2019-07-012019-09-300001289419国家：非洲联盟2019-01-012019-09-300001289419morn:SegmentGeographicalGroupOfOtherCountriesMember2019-07-012019-09-300001289419国家：GB2019-07-012019-09-300001289419国家：美国2018-07-012018-09-300001289419国家：美国2018-01-012018-09-300001289419morn:SegmentGeographicalGroupOfOtherCountriesMember2018-07-012018-09-300001289419国家：CA2018-07-012018-09-300001289419morn:SegmentGeographicalGroupOfOtherCountriesMember2018-01-012018-09-300001289419莫恩：欧洲--统一王国成员2019-01-012019-09-300001289419莫恩：欧洲--统一王国成员2019-07-012019-09-300001289419国家：CA2019-01-012019-09-300001289419莫恩：非单一国家2018-01-012018-09-300001289419莫恩：非单一国家2018-12-310001289419morn:SegmentGeographicalGroupOfOtherCountriesMember2018-12-310001289419国家：CA2018-12-310001289419国家：CA2019-09-300001289419国家：非洲联盟2018-12-310001289419SRT：亚洲会员2018-12-310001289419莫恩：非单一国家2019-09-300001289419国家：美国2019-09-300001289419莫恩：欧洲--统一王国成员2018-12-310001289419国家：GB2019-09-300001289419SRT：亚洲会员2019-09-300001289419国家：美国2018-12-310001289419国家：GB2018-12-310001289419morn:SegmentGeographicalGroupOfOtherCountriesMember2019-09-300001289419国家：非洲联盟2019-09-300001289419莫恩：欧洲--统一王国成员2019-09-300001289419SRT：最大值2019-09-300001289419SRT：MinimumMenger2019-09-300001289419美国-公认会计原则：销售和销售2019-01-012019-09-300001289419美国-公认会计原则：总行政支出2019-01-012019-09-300001289419美国-公认会计原则：销售成本2019-01-012019-09-300001289419美国-公认会计原则：总行政支出2018-01-012018-09-300001289419美国-公认会计原则：销售成本2019-07-012019-09-300001289419美国-公认会计原则：销售和销售2018-07-012018-09-300001289419美国-公认会计原则：总行政支出2019-07-012019-09-300001289419美国-公认会计原则：销售成本2018-07-012018-09-300001289419美国-公认会计原则：总行政支出2018-07-012018-09-300001289419美国-公认会计原则：销售成本2018-01-012018-09-300001289419美国-公认会计原则：销售和销售2018-01-012018-09-300001289419美国-公认会计原则：销售和销售2019-07-012019-09-300001289419morn:RestrictedStockUnitsandPerformanceShareAwardsMember2019-01-012019-09-300001289419morn:RestrictedStockUnitsandPerformanceShareAwardsMember2019-09-300001289419莫恩：非单一国家晨曦：现金兑换和投资美国-公认会计原则：地理集中2019-01-012019-09-3000012894192019-02-012019-02-280001289419美国-公认会计原则：振兴信贷促进成员美国-公认会计原则：LondonInterbankofferedRateLIBORMenger2019-01-012019-09-30Xbrli：纯Xbrli：股票iso 4217：美元iso 4217：美元Xbrli：股票
美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
表格10-Q
☒ 依据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的季度报告
终了季度(一九二零九年九月三十日)
或
☐ 根据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的过渡报告
从转轨到转轨的转轨时期
委员会档案编号：000-51280
晨星公司
(注册人的确切名称，如其约章所指明的)
|
| | | |
伊利诺斯州 | | 36-3297908 |
(国家或其他司法管辖区) | | (I.R.S.雇主) |
成立为法团或组织) | | 识别号码) |
| | | |
华盛顿西街22号 | | |
芝加哥 | 伊利诺斯州 | | 60602 |
(首席行政办公室地址) | | (邮政编码) |
(312) 696-6000
(登记人的电话号码，包括区号)
根据该法第12(B)节登记的证券：
|
| | |
每班职称 | 交易符号 | 注册的每个交易所的名称 |
普通股，没有票面价值 | 莫恩 | 纳斯达克股票市场有限责任公司 |
(2)已在过去12个月内提交1934年“证券交易法”第13或15(D)条规定须提交的所有报告(或较短的期限，即注册人须提交该等报告)；及(2)在过去90天内，该注册主任须提交该等报告。是 ☒ 不 o
通过检查标记说明注册人是否以电子方式提交了条例S-T(本章第232.405节)规则第四零五条规定提交的所有交互数据文件(或短时间内要求注册人提交此类文件)。是 x 不 ☐
通过检查标记表明注册人是大型加速备案者、加速备案者、非加速备案者、较小的报告公司还是新兴的增长公司。参见“交易所法”第12b-2条中“大型加速备案者”、“加速备案者”、“小型报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
|
| | | | | | | | | |
大型加速箱 | ☒ | 加速过滤 | ☐ | 非加速滤波器 | ☐ | 小型报告公司 | ☐ | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是新兴成长型公司，请用支票标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守“外汇法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。o
通过复选标记指示注册人是否为空壳公司(如“交易法”规则12b-2所定义)。是 ☐ 不 x
截至2019年10月18日，42,809,867本公司普通股，无票面价值，已发行。
晨星公司及附属公司
指数
|
| | | | |
第1部 | 财务信息 | 3 |
| | | |
| 项目1. | 财务报表 | 3 |
| | | |
| | | 截至2019年9月30日和2018年9月30日止的三个月和九个月未经审计的合并合并损益表 | 3 |
| | | | |
| | | 截至2019年9月30日和2018年9月30日止的三个月和九个月未审计综合综合报表 | 3 |
| | | | |
| | | 截至2019年9月30日和2018年12月31日未经审计的合并资产负债表 | 4 |
| | | | |
| | | 截至2019年9月30日和2018年9月30日的9个月未审计合并股本报表 | 5 |
| | | | |
| | | 截至2019年9月30日和2018年9月30日9个月未经审计的现金流动合并报表 | 8 |
| | | | |
| | | 未审计合并财务报表附注 | 9 |
| | | |
| 项目2. | 管理层对财务状况及经营成果的探讨与分析 | 23 |
| | | |
| 项目3. | 市场风险的定量和定性披露 | 39 |
| | | |
| 项目4. | 管制和程序 | 40 |
| | | |
| | | |
第2部 | 其他资料 | 41 |
| | | |
| 项目1. | 法律程序 | 41 |
| | | |
| 项目1A。 | 危险因素 | 41 |
| | | |
| 项目2. | 未登记的股本证券出售和收益的使用 | 41 |
| | | |
| 项目6. | 展品 | 42 |
| | | |
签名 | | 43 |
| | | | |
晨星公司及附属公司
未经审计的合并损益表
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月到9月30日， | | 截至9月30日的9个月， |
(单位：百万元) | | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
| | | | | | | | |
收入 | | $ | 313.8 |
| | $ | 261.3 |
| | $ | 846.6 |
| | $ | 757.2 |
|
| | | | | | | | |
营业费用： | | | | | | | | |
收入成本 | | 128.4 |
| | 100.0 |
| | 341.0 |
| | 302.2 |
|
销售和营销 | | 44.0 |
| | 35.8 |
| | 129.7 |
| | 113.7 |
|
一般和行政 | | 57.2 |
| | 35.4 |
| | 142.0 |
| | 103.6 |
|
折旧和摊销 | | 34.6 |
| | 24.7 |
| | 84.0 |
| | 71.2 |
|
经营费用总额 | | 264.2 |
| | 195.9 |
| | 696.7 |
| | 590.7 |
|
| | | | | | | | |
营业收入 | | 49.6 |
| | 65.4 |
| | 149.9 |
| | 166.5 |
|
| | | | | | | | |
非营业收入，净额： | | |
| | |
| | | | |
利息费用，净额 | | (4.8 | ) | | (0.2 | ) | | (4.8 | ) | | (1.2 | ) |
从其他综合收益中重新分类的投资收益 | | 0.3 |
| | 0.3 |
| | 0.7 |
| | 0.9 |
|
产品线销售收益 | | — |
| | — |
| | — |
| | 10.5 |
|
出售股本投资的收益 | | 19.5 |
| | 5.6 |
| | 19.5 |
| | 5.6 |
|
其他收入(费用)，净额 | | (1.1 | ) | | 1.6 |
| | (2.5 | ) | | 2.2 |
|
非营业收入净额 | | 13.9 |
| | 7.3 |
| | 12.9 |
| | 18.0 |
|
| | | | | | | | |
未合并实体所得税前收入和净收入(亏损)权益 | | 63.5 |
| | 72.7 |
| | 162.8 |
| | 184.5 |
|
| | | | | | | | |
未合并实体的净收入(损失)权益 | | (1.1 | ) | | 0.3 |
| | (1.9 | ) | | (1.6 | ) |
| | | | | | | | |
所得税费用 | | 13.3 |
| | 16.1 |
| | 36.5 |
| | 42.3 |
|
| | | | | | | | |
合并净收益 | | $ | 49.1 |
| | $ | 56.9 |
| | $ | 124.4 |
| | $ | 140.6 |
|
| | | | | | | | |
每股净收入： | | |
| | |
| | | | |
基本 | | $ | 1.15 |
| | $ | 1.33 |
| | $ | 2.91 |
| | $ | 3.30 |
|
稀释 | | $ | 1.14 |
| | $ | 1.32 |
| | $ | 2.89 |
| | $ | 3.27 |
|
| | | | | | | | |
普通股股利： | | | | | | | | |
按普通股申报的股息 | | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 0.56 |
| | $ | 0.50 |
|
普通股股利 | | $ | 0.28 |
| | $ | 0.25 |
| | $ | 0.84 |
| | $ | 0.75 |
|
| | | | | | | | |
已发行加权平均股票： | | | | | | | | |
基本 | | 42.8 |
| | 42.6 |
| | 42.7 |
| | 42.6 |
|
稀释 | | 43.2 |
| | 43.1 |
| | 43.1 |
| | 43.0 |
|
见未审计合并财务报表附注。
晨星公司及附属公司
未经审计的综合收入合并报表
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月到9月30日， | | 截至9月30日的9个月， |
(百万美元) | | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
| | | | | | | | |
合并净收益 | | $ | 49.1 |
| | $ | 56.9 |
| | $ | 124.4 |
| | $ | 140.6 |
|
| | | | | | | | |
其他综合损失： | | | | | | | | |
外币换算调整 | | (18.3 | ) | | (6.1 | ) | | (17.7 | ) | | (20.2 | ) |
有价证券未实现收益，扣除税后： | | | | | | | | |
未实现的持有收益 在该段期间作出的 | | 0.2 |
| | 0.5 |
| | 2.4 |
| | 0.8 |
|
收入净额 主要收入 | | (0.3 | ) | | (0.2 | ) | | (0.6 | ) | | (0.7 | ) |
其他综合损失 | | (18.4 | ) | | (5.8 | ) | | (15.9 | ) | | (20.1 | ) |
| | | | | | | | |
综合收入 | | $ | 30.7 |
| | $ | 51.1 |
| | $ | 108.5 |
| | $ | 120.5 |
|
见未审计合并财务报表附注。
晨星公司及附属公司
未经审计的合并资产负债表 |
| | | | | | | | |
(以百万元计，除等额外) | | 截至2019年9月30日
(不愿)) | | 截至2018年12月31日 |
资产 | | |
| | |
|
流动资产： | | |
| | |
|
现金和现金等价物 | | $ | 321.8 |
| | $ | 369.3 |
|
投资 | | 31.0 |
| | 26.6 |
|
应收账款减去分别为2.8美元和4.0美元的备抵 | | 168.0 |
| | 172.2 |
|
应收所得税 | | 0.4 |
| | 1.8 |
|
递延佣金 | | 15.8 |
| | 14.8 |
|
其他流动资产 | | 23.7 |
| | 16.9 |
|
流动资产总额 | | 560.7 |
| | 601.6 |
|
善意 | | 1,015.8 |
| | 556.7 |
|
财产、设备和资本化软件，减去累计折旧和摊销分别为400.7美元和351.7美元 | | 151.5 |
| | 143.5 |
|
经营租赁资产 | | 138.2 |
| | — |
|
无形资产，净额 | | 335.7 |
| | 73.9 |
|
对未合并实体的投资 | | 59.9 |
| | 63.1 |
|
递延佣金 | | 11.7 |
| | 10.3 |
|
其他资产 | | 9.0 |
| | 4.7 |
|
总资产 | | $ | 2,282.5 |
| | $ | 1,453.8 |
|
| | | | |
负债和权益 | | |
| | |
|
流动负债： | | |
| | |
|
递延收入 | | $ | 240.0 |
| | $ | 195.8 |
|
应计补偿 | | 107.7 |
| | 109.5 |
|
应付帐款和应计负债 | | 36.9 |
| | 54.4 |
|
长期债务 | | 11.0 |
| | — |
|
经营租赁负债 | | 33.3 |
| | — |
|
其他流动负债 | | 2.8 |
| | 3.1 |
|
流动负债总额 | | 431.7 |
| | 362.8 |
|
经营租赁负债 | | 132.3 |
| | — |
|
应计补偿 | | 12.5 |
| | 11.8 |
|
递延税款负债净额 | | 85.1 |
| | 22.2 |
|
长期债务 | | 534.8 |
| | 70.0 |
|
递延收入 | | 32.0 |
| | 14.2 |
|
其他长期负债 | | 12.2 |
| | 38.1 |
|
负债总额 | | 1,240.6 |
| | 519.1 |
|
| | | | |
公平： | | |
| | |
|
晨星公司股东权益： | | |
| | |
|
普通股，无票面价值，获批股票200，000，000股，其中截至2019年9月30日和2018年12月31日分别有42，809，867股和42，624，118股已发行 | | — |
| | — |
|
截至2019年9月30日和2018年12月31日按成本计算的国库券，分别为10，844，603股和10，816，672股 | | (729.4 | ) | | (726.8 | ) |
额外已付资本 | | 646.9 |
| | 621.7 |
|
留存收益 | | 1,215.3 |
| | 1,114.8 |
|
累计其他综合损失： | | | | |
货币转换调整 | | (92.2 | ) | | (74.5 | ) |
可供销售投资的折价未实现收益(损失) | | 1.3 |
| | (0.5 | ) |
累计其他综合损失共计 | | (90.9 | ) | | (75.0 | ) |
总股本 | | 1,041.9 |
| | 934.7 |
|
负债和权益共计 | | $ | 2,282.5 |
| | $ | 1,453.8 |
|
见未审计合并财务报表附注。
晨星公司及附属公司
未经审计的合并合并股本报表
为截至2019年9月30日止的9个月2018年
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 晨星股份有限公司 | | |
| | | | | | | | | | 累积 其他 综合 损失 |
| | |
| | 普通股 | | |
| | 额外 已付 资本 |
| | | | | |
(百万美元) | | 股份 突出 |
| | 标准杆 价值 |
| | 国库 股票 |
| | | 留用 收益 |
| | | 共计 衡平法 |
|
| | | | | | | | | | | | | | |
截至2018年12月31日的余额 | | 42,624,118 |
| | $ | — |
| | $ | (726.8 | ) | | $ | 621.7 |
| | $ | 1,114.8 |
| | $ | (75.0 | ) | | $ | 934.7 |
|
| | | | | | | | | | | | | | |
净收益 | | | | — |
| | — |
| | — |
| | 33.2 |
| | — |
| | 33.2 |
|
其他综合收入： | | | | | | | | | | | | | | |
可供出售投资未实现收益，扣除所得税0.7美元 | | | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 1.9 |
| | 1.9 |
|
收入净额(扣除所得税0.2美元)中收入调整数的重新分类 | | | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (0.5 | ) | | (0.5 | ) |
外币折算调整净额 | | | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 3.4 |
| | 3.4 |
|
其他综合收入 | | | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 4.8 |
| | 4.8 |
|
限制性股票单位的归属，扣除为解决限制性股票单位的结算而预扣的股份 | | 73,530 |
| | — |
| | — |
| | (4.6 | ) | | — |
| | — |
| | (4.6 | ) |
以前的赔偿责任的重新分类-已转换为股权的分类
| | | | — |
| | — |
| | 6.6 |
| | — |
| | — |
| | 6.6 |
|
股票补偿 | | | | — |
| | — |
| | 10.0 |
| | — |
| | — |
| | 10.0 |
|
回购普通股 | | (41,935 | ) | | — |
| | (4.6 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (4.6 | ) |
宣布的股息(每股0.28美元) | | | | — |
| | — |
| | — |
| | (11.9 | ) | | — |
| | (11.9 | ) |
截至2019年3月31日的结余 | | 42,655,713 |
| | — |
| | (731.4 | ) | | 633.7 |
| | 1,136.1 |
| | (70.2 | ) | | 968.2 |
|
| | | | | | | | | | | | | | |
净收益 | | | | — |
| | — |
| | — |
| | 42.1 |
| | — |
| | 42.1 |
|
其他综合损失： | | | | | | | | | | | | | | |
可供出售投资未实现收益，扣除所得税0.1美元 | | | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 0.3 |
| | 0.3 |
|
对扣除所得税净额0.1美元的净收入中损失调整额的重新分类 | | | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 0.2 |
| | 0.2 |
|
外币折算调整净额 | | | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (2.8 | ) | | (2.8 | ) |
其他综合损失 | | | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (2.3 | ) | | (2.3 | ) |
限制性股票单位的归属，扣除为解决限制性股票单位的结算而预扣的股份 | | 107,309 |
| | — |
| | 1.0 |
| | (6.3 | ) | | — |
| | — |
| | (5.3 | ) |
以前的赔偿责任的重新分类-已转换为股权的分类
| | | | — |
| | — |
| | 0.2 |
| | — |
| | — |
| | 0.2 |
|
股票补偿 | | | | — |
| | — |
| | 12.5 |
| | — |
| | — |
| | 12.5 |
|
宣布的股息(每股0.28美元) | | | | — |
| | — |
| | — |
| | (12.0 | ) | | — |
| | (12.0 | ) |
截至2019年6月30日的余额 | | 42,763,022 |
| | $ | — |
| | $ | (730.4 | ) | | $ | 640.1 |
| | $ | 1,166.2 |
| | $ | (72.5 | ) | | $ | 1,003.4 |
|
| | | | | | | | | | | | | | |
净收益 | | | | — |
| | — |
| | — |
| | 49.1 |
| | — |
| | 49.1 |
|
其他综合损失： | | | | | | | | | | | | | | |
可供出售投资的未实现收益 | | | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 0.2 |
| | 0.2 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
收入净额(扣除所得税0.1美元)中收入调整数的重新分类 | | | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (0.3 | ) | | (0.3 | ) |
外币折算调整净额 | | | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (18.3 | ) | | (18.3 | ) |
其他综合损失 | | | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (18.4 | ) | | (18.4 | ) |
限制性股票单位的归属，扣除为解决限制性股票单位的结算而预扣的股份 | | 46,845 |
| | — |
| | 1.0 |
| | (4.0 | ) | | — |
| | — |
| | (3.0 | ) |
股票补偿 | | | | — |
| | — |
| | 10.8 |
| | — |
| | — |
| | 10.8 |
|
截至9月30日的余额， 2019 | | 42,809,867 |
| | $ | — |
| | $ | (729.4 | ) | | $ | 646.9 |
| | $ | 1,215.3 |
| | $ | (90.9 | ) | | $ | 1,041.9 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 晨星股份有限公司 | | |
| | | | | | | | | | 累积 其他 综合 损失 |
| | |
| | 普通股 | | |
| | 额外 已付 资本 |
| | | | | |
(百万美元) | | 股份 突出 |
| | 标准杆 价值 |
| | 国库 股票 |
| | | 留用 收益 |
| | | 共计 衡平法 |
|
| | | | | | | | | | | | | | |
截至2017年12月31日的结余 | | 42,547,707 |
| | $ | — |
| | $ | (708.2 | ) | | $ | 601.0 |
| | $ | 958.7 |
| | $ | (46.6 | ) | | $ | 804.9 |
|
| | | | | | | | | | | | | | |
与采用ASU第2014-09号文件有关的会计变更的累积影响 | | | | | | | | | | 17.0 |
| | | | 17.0 |
|
净收益 | | | | — |
| | — |
| | — |
| | 41.9 |
| | — |
| | 41.9 |
|
其他综合收入： | | | | | | | | | | | | | | |
收入净额(扣除所得税0.1美元)中收入调整数的重新分类 | | | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (0.4 | ) | | (0.4 | ) |
外币折算调整净额 | | | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 7.5 |
| | 7.5 |
|
其他综合收入，净额 | | | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 7.1 |
| | 7.1 |
|
发行与期权行使及受限制股票单位归属有关的普通股，扣除为解决受限制股票单位的缴税而预缴的股份 | | 79,050 |
| | — |
| | — |
| | (4.1 | ) | | — |
| | — |
| | (4.1 | ) |
以前的赔偿责任的重新分类-已转换为股权的分类
| | | | — |
| | — |
| | 4.4 |
| | — |
| | — |
| | 4.4 |
|
股票补偿 | | | | — |
| | — |
| | 6.6 |
| | — |
| | — |
| | 6.6 |
|
回购普通股 | | (92,529 | ) | | — |
| | (8.9 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (8.9 | ) |
宣布的股息(每股0.25美元) | | | | — |
| | — |
| | — |
| | (10.6 | ) | | — |
| | (10.6 | ) |
截至2018年3月31日余额 | | 42,534,228 |
| | $ | — |
| | $ | (717.1 | ) | | $ | 607.9 |
| | $ | 1,007.0 |
| | $ | (39.5 | ) | | $ | 858.3 |
|
| | | | | | | | | | | | | | |
净收益 | | | | — |
| | — |
| | — |
| | 41.8 |
| | — |
| | 41.8 |
|
其他综合损失： | | | | | | | | | | | | | | |
可供出售投资未实现收益，扣除所得税0.3美元 | | | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 0.3 |
| | 0.3 |
|
收入净额(扣除所得税0.1美元)中收入调整数的重新分类 | | | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (0.1 | ) | | (0.1 | ) |
外币折算调整净额 | | | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (21.6 | ) | | (21.6 | ) |
其他综合损失 | | | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (21.4 | ) | | (21.4 | ) |
发行与期权行使及受限制股票单位归属有关的普通股，扣除为解决受限制股票单位的缴税而预缴的股份 | | 118,598 |
| | — |
| | 1.2 |
| | (6.4 | ) | | — |
| | — |
| | (5.2 | ) |
以前的赔偿责任的重新分类-已转换为股权的分类
| | | | — |
| | — |
| | 0.2 |
| | — |
| | — |
| | 0.2 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
股票补偿 | | | | — |
| | — |
| | 10.0 |
| | — |
| | — |
| | 10.0 |
|
回购普通股 | | (16,760 | ) | | — |
| | (1.6 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (1.6 | ) |
宣布的股息(每股0.25美元) | | | | — |
| | — |
| | — |
| | (10.7 | ) | | — |
| | (10.7 | ) |
截至2018年6月30日的余额 | | 42,636,066 |
| | $ | — |
| | $ | (717.5 | ) | | $ | 611.7 |
| | $ | 1,038.1 |
| | $ | (60.9 | ) | | $ | 871.4 |
|
| | | | | | | | | | | | | | |
净收益 | | | | — |
| | — |
| | — |
| | 56.9 |
| | — |
| | 56.9 |
|
其他综合损失： | | | | | | | | | | | | | | |
可供出售投资未实现收益，扣除所得税0.2美元 | | | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 0.5 |
| | 0.5 |
|
收入净额中收入调整数的重新分类 | | | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (0.2 | ) | | (0.2 | ) |
外币折算调整净额 | | | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (6.1 | ) | | (6.1 | ) |
其他综合损失 | | | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (5.8 | ) | | (5.8 | ) |
发行与期权行使及受限制股票单位归属有关的普通股，扣除为解决受限制股票单位的缴税而预缴的股份 | | 34,662 |
| | — |
| | 0.5 |
| | (2.6 | ) | | — |
| | — |
| | (2.1 | ) |
以前的赔偿责任的重新分类-已转换为股权的分类
| | | | — |
| | — |
| | (0.1 | ) | | — |
| | — |
| | (0.1 | ) |
股票补偿 | | | | — |
| | — |
| | 7.3 |
| | — |
| | — |
| | 7.3 |
|
截至9月30日的余额， 2018 | | 42,670,728 |
| | $ | — |
| | $ | (717.0 | ) | | $ | 616.3 |
| | $ | 1,095.0 |
| | $ | (66.7 | ) | | $ | 927.6 |
|
见未审计合并财务报表附注。
晨星公司及附属公司
未经审计的现金流动合并报表
|
| | | | | | | | |
| | 截至9月30日的9个月， |
(单位：百万) | | 2019 | | 2018 |
| | | | |
经营活动 | | | | |
|
合并净收益 | | $ | 124.4 |
| | $ | 140.6 |
|
调整数，以调节合并净收入与业务活动现金流量净额： | | | | |
折旧和摊销 | | 84.0 |
| | 71.2 |
|
递延所得税 | | (2.8 | ) | | 6.5 |
|
股票补偿费用 | | 33.3 |
| | 23.9 |
|
坏账准备金 | | 0.6 |
| | 2.6 |
|
未合并实体的净损失权益 | | 1.9 |
| | 1.6 |
|
产品线销售收益 | | — |
|
| (10.5 | ) |
出售股本投资的收益 | | (19.5 | ) | | (5.6 | ) |
其他，净额 | | 1.4 |
| | (3.3 | ) |
经营资产和负债的变化： | |
|
| |
|
|
应收账款 | | 30.6 |
| | (29.1 | ) |
应付帐款和应计负债 | | (5.0 | ) | | 5.9 |
|
应计补偿和递延佣金 | | (8.1 | ) | | (7.6 | ) |
所得税、当期 | | (6.2 | ) | | (13.7 | ) |
递延收入 | | 21.0 |
| | 21.0 |
|
其他资产和负债 | | (3.7 | ) | | 6.0 |
|
业务活动提供的现金 | | 251.9 |
| | 209.5 |
|
| | | | |
投资活动 | | | | |
|
购买投资 | | (28.1 | ) | | (23.7 | ) |
到期和出售投资的收益 | | 27.8 |
| | 22.3 |
|
资本支出 | | (57.1 | ) | | (55.2 | ) |
购置，除所购现金外 | | (673.9 | ) | | — |
|
销售产品线的收益 | | — |
| | 10.5 |
|
出售股本投资所得收益 | | 17.0 |
| | 7.9 |
|
购买股票投资 | | (1.4 | ) | | (0.5 | ) |
其他，净额 | | (0.6 | ) | | (0.3 | ) |
用于投资活动的现金 | | (716.3 | ) | | (39.0 | ) |
| | | | |
筹资活动 | | | | |
|
回购普通股 | | (4.9 | ) | | (10.8 | ) |
支付的股息 | | (35.9 | ) | | (31.9 | ) |
长期债务收益 | | 610.0 |
| | — |
|
偿还长期债务 | | (132.8 | ) | | (90.0 | ) |
股票期权收益 | | 0.1 |
| | 0.1 |
|
因扣缴限制性股票单位而缴纳的雇员税 | | (12.8 | ) | | (11.5 | ) |
其他，净额 | | (0.4 | ) | | (1.1 | ) |
(用于)筹资活动提供的现金 | | 423.3 |
| | (145.2 | ) |
| | | | |
汇率变动对现金及现金等价物的影响 | | (6.4 | ) | | (10.5 | ) |
现金和现金等价物净增(减少)额 | | (47.5 | ) | | 14.8 |
|
现金及现金等价物-期初 | | 369.3 |
| | 308.2 |
|
现金和现金等价物-期末 | | $ | 321.8 |
| | $ | 323.0 |
|
| | | | |
补充披露现金流动信息： | | | | |
|
支付所得税的现金 | | $ | 45.9 |
| | $ | 55.3 |
|
支付利息的现金 | | $ | 6.5 |
| | $ | 2.7 |
|
非现金投融资活动的补充资料： | | | | |
可供销售投资的未实现收益(亏损) | | $ | 2.4 |
| | $ | (0.2 | ) |
见未审计合并财务报表附注。
晨星公司及附属公司
未经审计的精简合并财务报表附注
1. 临时财务信息的提交依据
所附晨星公司未经审计的合并财务报表。和子公司(晨星，我们，我们，本公司)已准备遵守证券交易委员会(SEC)的规则和条例。按照美国公认的会计原则编制财务报表，要求管理层作出影响资产、负债、收入和支出报告数额的估计和假设。实际结果可能与这些估计不同。管理层认为，报表反映了为公平列报我们的财务状况、业务结果、权益和现金流量所必需的一切调整，这些调整具有正常的经常性性质。这些财务报表和附注未经审计，应与我们审计的合并财务报表及其附注一并阅读，这些报表和附注载于我们的年度报告表10-K中。2018年12月31日，提交给证券交易委员会2019年3月1日(我们的年度报告)。
我们未经审计的精简合并财务报表的说明中出现的缩略语涉及以下方面：
ASC：会计准则编纂
会计准则更新
FASB：财务会计准则委员会
2. 重要会计政策摘要
由于采用ASU 2016-02号，我们的会计政策发生了重大变化，租赁，将在下文讨论。我们在年度报告中的审计综合财务报表附注2中讨论了我们的其他重要会计政策。
最近通过的会计公告
租赁：2016年2月25日，FASB发布ASU 2016-02号，租赁(主题842)，要求承租人将资产负债表上的几乎所有租赁确认为使用权资产和租赁负债。费用在合并损益表中以类似于以往会计准则的方式确认。主题842最初要求采用修改后的追溯方法。2018年7月，FASB发布了ASU No.2018-11，租赁(专题842)-有针对性的改进，这样就可以采用额外的过渡方法，在采用之日采用新的租赁标准，而不是在提出的最早期限开始时采用新的租赁标准。我们在2019年1月1日采用这一过渡方法。
我们还选择在通过时选择下列实际权宜之计：不重新评估任何过期或现有合同是否是或包含租约，不重新评估任何过期或现有租约的租赁分类，不重新评估任何现有租赁的初始直接成本，也不分别确定租赁和非租赁部分(即维护费用)，但房地产租赁除外。此外，我们选择了短期租约豁免，并且只对长期租约(一年以上的租约)适用主题842的要求。
主题842的通过导致了$118.8百万经营租赁资产和美元145.8百万截至2019年3月31日综合资产负债表上的经营租赁负债。在实施上，我们也重新分类了$27.9百万与这些租约有关的递延租金负债减少确认的经营租赁资产。新标准对损益表没有重大影响。见附注9以获得更多信息。
损益表-报告综合收入：2018年2月14日，FASB发布ASU 2018-02号，损益表-报告综合收入(专题220)*将积累的其他综合收入中的某些税收影响重新分类，为了解决2017年“减税和就业法”(“税务改革法”)的一个具体后果，允许将累积的其他综合收入(损失)改为留存收入，以弥补“税务改革法”降低美国联邦企业所得税税率造成的滞留税收影响。新标准于2019年1月1日对我们生效，并将在采用期间或追溯到承认“税收改革法”中美国联邦企业所得税税率变化的影响的每一个时期。我们没有选择将累加的其他综合收入(损失)中的任何滞留税收影响重新归类为留存收益；因此，这种做法对我们的合并财务报表和相关披露没有影响。
薪酬-股票赔偿：2018年6月20日，FASB发布ASU 2018-07号，薪酬-股票补偿(专题718)-改进非雇员股票支付会计，它与发放给员工和非员工的基于股票的支付奖励的会计核算相一致。根据新标准，现有的员工指导原则将适用于非员工股份交易(只要交易不是一种有效的融资形式)，但与补偿成本的归属有关的具体指导除外。非雇员奖励的费用将继续记录，就像设保人支付了货物或服务的现金一样。此外，合同条款可以代替非雇员奖励的期权定价模型中的预期期限。新标准于2019年1月1日对我们生效，并将适用于通过之日后颁发的所有新奖励。这一做法对我们的合并财务报表和相关披露没有影响。
投资的编纂改进-债务和股票证券2018年7月17日，FASB发布ASU 2018-09号，编纂改进(ASU No.2018-09)，其中修改了与ASC 320有关的债务和股权证券的披露要求，投资-债务和股票证券。ASU第2018-09号取消了在实体提供汇总的中期财务信息时披露这些信息的要求。新标准于2019年1月1日对我们生效。这种做法对我们的合并财务报表没有影响。
最近发布的会计公告尚未通过
当前预期信贷损失2016年6月16日，FASB发布ASU 2016-13号，金融工具-信贷损失(专题326)金融工具信用损失的计量(ASU No.2016-13),这就要求与按摊销成本计算的金融资产有关的预期信贷损失和可供出售的债务证券通过信贷损失备抵记录。ASU第2016-13号将可供出售的债务证券的信贷损失金额限制为账面价值超过公允价值的数额，如果公允价值增加，还要求逆转先前确认的信贷损失。新标准将于2020年1月1日对我们生效。允许提前收养。2019年4月25日，FASB发布了ASU编号2019-04，编纂改进(ASU第2019-04号)，其中澄清了信贷损失会计的某些方面。2019年5月15日，FASB发布了ASU编号2019-05，金融工具-信贷损失(专题326)*有针对性的过渡救济(ASU第2019-05号)，允许实体在某些金融工具上选择公允价值选项。我们认为，这些标准最显著的影响可能与我们评估应收帐款可疑备抵的充分性和确认信贷损失有关。我们正在完成对采用ASU 2019-13号、ASU 2019-04号和ASU 2019-05号对我们的合并财务报表和相关披露的影响的评估。
披露框架-公允价值计量披露要求的变化：2018年8月28日，FASB发布ASU No.2018-13公允价值计量(主题820)：披露框架-公允价值计量披露要求的变化(ASU No.2018-13), 这就消除、增加和修改了有关项目的某些披露要求，如第1级至第2级之间的转让、转让时机的政策以及第3级的估价程序。新标准将于2020年1月1日对我们生效。我们正在完成对采用ASU 2018-13号对合并财务报表和相关披露的影响的评估。
云计算2018年8月29日，FASB发布ASU 2018-15号，在云计算安排中支付的费用的客户会计(ASU No.2018-15)，它帮助实体评估客户在云计算安排(CCA)中支付的费用的会计核算，方法是为确定一项安排何时包括软件许可证以及某一安排何时仅是托管的共同国家评估服务提供指导。根据ASU第2018-15号，客户将采用与拥有软件许可证的安排相同的实施成本资本化标准。新指南还规定了资产负债表、损益表和现金流量分类资本化执行费用和相关摊销费用，并要求更多的数量和质量披露。新标准将于2020年1月1日对我们生效。允许提前通过，包括在尚未发布财务报表的任何临时期间采用。各实体可选择对本指南首次适用或追溯适用之日或之后发生的合格费用前瞻性地采用新的指导意见。我们正在完成对采用ASU 2018-15号对合并财务报表和相关披露的影响的评估。
3. 信贷安排
长期债务
下表总结了我们的长期债务。2019年9月30日和2018年12月31日.
|
| | | | | | | | |
(以百万计) | | 截至9月30日， 2019 | | 截至2018年12月31日 |
2019年7月定期融资机制，扣除未摊销债务发行费用140万美元 | | $ | 445.8 |
| | $ | — |
|
2019年7月循环信贷机制 | | 100.0 |
| | — |
|
优先循环信贷机制 | | — |
| | 70.0 |
|
债务总额 | | $ | 545.8 |
| | $ | 70.0 |
|
减：长期债务的当期部分，扣除未摊销债务发行费用30万美元 | | 11.0 |
| | — |
|
长期债务 | | $ | 534.8 |
| | $ | 70.0 |
|
信贷协议
与收购评级收购公司(DBRS)有关2019年7月2日，该公司签订了一项新的高级信贷协议(信贷协议)。信用协议为公司提供了五-年期多货币信贷安排，初期借贷能力可达$750.0百万，包括$300.0百万循环信贷机制(循环信贷机制)和定期贷款机制$450.0百万(设施一词)。“信贷协议”还规定签发最多可达$50.0百万信用证和$100.0百万循环信贷机制下的摇摆线设施的次级限额。新的信贷协议将于2024年7月2日到期。
根据“信用协议”，适用于任何贷款的利率是：(I)适用的伦敦银行同业拆息利率(Libor)加上适用于此类贷款的保证金，其范围为1.00%和1.50%，根据我们的综合杠杆率或(Ii)贷款人的基本利率加上适用于这类贷款的保证金，其范围为0.00%和0.50%，基于我们的综合杠杆率。
定期贷款的收益和循环信贷机制下的初始借款被用来资助DBRS的收购。循环信贷机制下未来借款的收益可用于周转资本、资本支出和任何其他合法的公司用途。
递延债务发行费用中与循环信贷机制有关的部分包括在其他流动资产和其他非流动资产中，与贷款机制有关的递延债务发行费用部分报告为贷款期限账面金额的减少。发债费用的摊销记作“信用协议”期限内的利息费用。
优先循环信贷机制
新的信贷协议取代了先前的协议$300.0百万 五-年度信贷工具(优先循环信贷贷款)，原定于2020年12月21日到期。该公司在执行信贷协议时偿还并终止了事先循环信贷贷款。
2018年12月，我们修订了前循环信贷贷款机制，将到期日延长至2020年12月21日，但条件没有其他变化。信贷协议为我们提供了最多可达$300.0百万并规定最多可发行$25.0百万信用证。根据信贷协议，适用于任何贷款的利率是：(I)适用的libor加上这类贷款的适用保证金。1.00%和1.75%，根据我们的综合杠杆率或(Ii)贷款人的基本利率加上适用于这类贷款的保证金2.00%和2.75%，基于我们的综合杠杆率。
遵守公约
“信贷协议”载有财务契约，根据该协议，我们：(I)不得超过最高综合杠杆率3.50至1.00(或3.75(如信贷协议所界定)及(Ii)在取得任何物料后的四个财政季度，须维持不少于1%的最低综合利率比率。3.00到1点。到目前为止，我们遵守了金融契约。2019年9月30日.
4. 收购、剥离、商誉和其他无形资产
收购
在2019年7月2日，我们收购了100%DBRS的投票权权益的总现金考虑$682.1百万。DBRS为欧洲、美国和加拿大的不同市场部门的客户提供全面的信用评级服务和持续的监视。将DBRS与晨星信用评级(Morningstar CreditRatings)业务(统称DBRSMorningstar)结合起来，将扩大全球资产类别的覆盖范围，并通过合并的平台为投资者提供固定收益分析和研究。
我们于2019年7月2日开始合并合并财务报表。DBRS晨星捐款$49.6百万收入和$51.6百万截至2019年9月30日的三个月期间的营业费用。我们承担了与交易有关的费用$1.1百万和$2.9百万2019年第三季度和前9个月。
交易是使用购置会计方法记账的，这种方法要求在购置日按公允价值确认所获得的资产和承担的负债。晨星是为企业合并进行会计核算的会计收购人。分配给所购资产和承担的负债的价值是根据截至2019年9月30日的公允价值初步估计数计算的，并可在自购置之日起计12个月的计量期间内根据获得的进一步信息加以调整。计量期间获得的资产和承担的负债的公允价值的任何变化都可能导致商誉的调整。
截至2019年9月30日，我们根据现有信息完成了对获得的、可识别的资产和负债的公允价值的初步确定。由于随后可能获得的信息而尚未最后确定的主要领域可能导致分配给各种资产和负债的价值发生变化，其中包括假定的流动和递延税款资产和负债。如果在购置日期后12个月内获得了作为购置日期的时间而存在的其他信息，则可能会对初始公允价值计量进行调整。
下表汇总了我们在购置之日获得的资产和承担的负债的估计公允价值的分配情况：
|
| | | | |
| | (以百万计) |
转付现金 | | $ | 682.1 |
|
| | |
现金和现金等价物 | | $ | 8.5 |
|
应收账款 | | 30.0 |
|
资产、设备和资本化软件，净额 | | 12.9 |
|
无形资产，净额 | | 288.2 |
|
善意 | | 468.3 |
|
经营租赁资产 | | 33.5 |
|
其他流动和非流动资产 | | 4.4 |
|
递延收入 | | (43.3 | ) |
递延税款负债净额 | | (65.6 | ) |
经营租赁责任 | | (33.5 | ) |
其他流动负债和非流动负债 | | (21.3 | ) |
DBRS总公允价值 | | $ | 682.1 |
|
所取得的应收账款按合同应收款毛额入账，接近公允价值。我们期望在购置日期后的一段合理时间内收到大量的合同应收款毛额。
所购资产和假定负债的估计公允价值的初步分配包括$288.2百万获得的无形资产如下：
|
| | | | |
| (以百万计) |
| 加权平均使用寿命 (年份) |
与客户有关的资产 | $ | 223.2 |
| 10 |
技术资产 | 29.4 |
| 6 |
知识产权(商标) | 35.6 |
| 6 |
无形资产总额 | $ | 288.2 |
| |
我们确认了一项初步的递延税负债净额$65.6百万主要是因为与某些无形资产有关的摊销费用不能从所得税中扣除。
.的善意$468.3百万表示超过所获得的有形和无形资产净值的公允价值。商誉在所得税方面是不可扣除的。
未经审计的用于DBRS获取的Pro Forma信息
以下未经审计的初步信息汇总了我们截至2019年9月30日和2018年9月30日的9个月的合并损益表，仿佛我们已于2018年1月1日完成了收购。
这一未经审计的形式信息是为了说明目的而提出的，其目的不是代表或表明DBRS Morningstar的实际运营结果或预期协同增效，如果收购发生在提交的最早时期之初，也不打算代表或指示今后的业务结果。
在计算下面的形式信息时，我们包括了与获得的无形资产有关的摊销费用的估计，由于长期资产的估计剩余使用寿命的变化而产生的折旧费用，由于对递延收入的公允价值调整而减少的收入，以及长期债务引起的利息费用。
|
| | | | | | |
未经审计的Pro Forma财务信息 | 截至9月30日的9个月， |
(单位：百万，每股除外) | 2019 | 2018 |
收入 | $ | 926.8 |
| $ | 880.6 |
|
营业收入 | 150.6 |
| 172.4 |
|
净收益 | 120.6 |
| 138.1 |
|
| | |
每股基本净收益 | $ | 2.82 |
| $ | 3.24 |
|
摊薄每股净收益 | $ | 2.80 |
| $ | 3.21 |
|
剥离
在2019年第三季度，我们剥离了我们的一个未合并实体的股权，并记录了以下收益：$19.5百万与销售有关$16.7百万收益。
善意
下表显示我们的商誉余额变化2018年12月31日到2019年9月30日:
|
| | | | |
| | (以百万计) |
截至2018年12月31日的余额 | | $ | 556.7 |
|
DBRS的购置 | | 468.3 |
|
外币换算 | | (9.2 | ) |
截至9月30日的余额， 2019 | | $ | 1,015.8 |
|
年首九个月，我们并没有录得任何减值损失。2019和2018。我们在第四季度或在确定触发事件时进行年度减值评估。
无形资产
下表汇总了我们的无形资产：
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日， 2019 | | 截至2018年12月31日 |
(以百万计) | | 毛额 | | 累积 摊销 | | 网 | | 加权 平均 有用寿命 (年份) | | 毛额 | | 累积 摊销 | | 网 | | 加权 平均 有用寿命 (年份) |
知识产权 | | $ | 65.7 |
| | $ | (31.0 | ) | | $ | 34.7 |
| | 8 | | $ | 30.8 |
| | $ | (29.2 | ) | | $ | 1.6 |
| | 9 |
与客户有关的资产 | | 372.9 |
| | (121.3 | ) | | 251.6 |
| | 11 | | 153.0 |
| | (111.7 | ) | | 41.3 |
| | 12 |
供应商关系 | | 0.2 |
| | (0.1 | ) | | 0.1 |
| | 20 | | 0.2 |
| | (0.1 | ) | | 0.1 |
| | 20 |
技术资产 | | 155.4 |
| | (106.3 | ) | | 49.1 |
| | 7 | | 126.9 |
| | (96.3 | ) | | 30.6 |
| | 7 |
非竞争协定 | | 2.4 |
| | (2.2 | ) | | 0.2 |
| | 5 | | 2.4 |
| | (2.1 | ) | | 0.3 |
| | 5 |
无形资产总额 | | $ | 596.6 |
| | $ | (260.9 | ) | | $ | 335.7 |
| | 10 | | $ | 313.3 |
| | $ | (239.4 | ) | | $ | 73.9 |
| | 10 |
下表汇总了我们与无形资产有关的摊销费用： |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月到9月30日， | | 截至9月30日的9个月， |
(以百万计) | | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
摊销费用 | | $ | 13.3 |
| | $ | 5.2 |
| | $ | 23.1 |
| | $ | 15.7 |
|
在无形资产的预期经济使用寿命内，我们采用直线法摊销无形资产.
我们预计无形摊销费用的剩余部分2019随后的年份如下：
|
| | | | |
| | (以百万计) |
2019年剩余时间(10月1日至12月31日) | | $ | 10.4 |
|
2020 | | 50.6 |
|
2021 | | 47.3 |
|
2022 | | 39.4 |
|
2023 | | 39.4 |
|
此后 | | 148.6 |
|
我们对无形资产未来摊销费用的估计可能会受到收购、剥离、估计平均使用寿命的变化以及外币换算的影响。
5. 每股收益
下表显示了我们如何调节我们的净收入和用于计算每股基本和稀释净收益的股份数：
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月到9月30日， | | 截至9月30日的9个月， |
(单位：百万元) | | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
每股基本净收入： | | |
| | |
| | | | |
合并净收益 | | $ | 49.1 |
| | $ | 56.9 |
| | $ | 124.4 |
| | $ | 140.6 |
|
| | | | | | | | |
加权平均普通股 | | 42.8 |
| | 42.6 |
| | 42.7 |
| | 42.6 |
|
| | | | | | | | |
每股基本净收益 | | $ | 1.15 |
| | $ | 1.33 |
| | $ | 2.91 |
| | $ | 3.30 |
|
| | | | | | | | |
稀释后每股净收入： | | | | | | | | |
合并净收益 | | $ | 49.1 |
| | $ | 56.9 |
| | $ | 124.4 |
| | $ | 140.6 |
|
| | | | | | | | |
加权平均普通股 | | 42.8 |
| | 42.6 |
| | 42.7 |
| | 42.6 |
|
稀释股票期权、限制性股票单位、业绩股票奖励和市场股票单位的净效应 | | 0.4 |
| | 0.5 |
| | 0.4 |
| | 0.4 |
|
为计算摊薄每股收益而发行的加权平均普通股 | | 43.2 |
| | 43.1 |
| | 43.1 |
| | 43.0 |
|
| | | | | | | | |
摊薄每股净收益 | | $ | 1.14 |
| | $ | 1.32 |
| | $ | 2.89 |
| | $ | 3.27 |
|
在提出的期间，没有反稀释限制股票单位，业绩股票奖励，或市场股票单位排除在我们的计算稀释每股收益。
6. 收入
收入分类
下表按收入类别分列了我们的收入。以销售和使用为基础的税收被排除在收入之外.
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月到9月30日， | | 截至9月30日的9个月， |
(以百万计) | | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
以许可证为基础 | | $ | 204.6 |
| | $ | 196.7 |
| | $ | 601.0 |
| | $ | 559.5 |
|
资产基础 | | 54.5 |
| | 50.5 |
| | 155.9 |
| | 149.9 |
|
基于事务的 | | 54.7 |
| | 14.1 |
| | 89.7 |
| | 47.8 |
|
合并收入 | | $ | 313.8 |
| | $ | 261.3 |
| | $ | 846.6 |
| | $ | 757.2 |
|
随着时间的推移，基于许可证的性能义务通常得到满足，因为客户可以在订阅许可期间访问产品或服务，并且在合同期间服务水平是一致的。基于许可证的协议通常有12到36月份。基于许可证的收入来源于晨星数据、晨星直接、晨星顾问工作站、PitchBook和其他类似产品。
随着时间的推移，以资产为基础的履约义务得到了满足，因为客户在合同或合同期限内不断地获得服务。以资产为基础的安排通常有12到36月份。以资产为基础的费用代表可变的考虑因素，客户不会做出单独的购买决定，从而产生额外的绩效义务。对基本基金资产的重大变化或市场的重大混乱进行评估，以确定本季度是否需要修正基于所得资产的费用估计数。在初始交易价格中列入可变考虑因素的估计数，只有在确认的收入数额可能不会发生重大逆转的情况下才包括在内。以资产为基础的费用估算是基于最近一个季度完成的，因此，收入不太可能出现重大逆转。以资产为基础的收入包括晨星投资管理、工作场所解决方案和晨星指数.对于晨星基金信托基金，咨询费和次顾问费费用的收入按适用的收入确认指南按毛额确认。
当产品或服务完成或交付时，基于事务的性能义务得到满足。基于交易的收入包括DBRS晨星、互联网广告销售和会议.DBRS晨星可能包括随着时间的推移而被识别的监视服务，因为客户可以在监视期间访问该服务。
合同负债
我们的合同负债是递延收入。当我们提前收到或到期现金时，我们记录合同负债，包括可退还的金额。合同负债余额2019年9月30日净增$62.0百万主要由在履行我们的履约义务之前收到或到期的现金付款驱动。我们认识到$187.4百万在截止的九个月期间的收入2019年9月30日已列入合同负债余额。2018年12月31日.
我们期望确认与我们的合同负债有关的收入2019随后的年份如下：
|
| | | | |
(以百万计) | | 截至9月30日， 2019 |
2019年剩余时间(10月1日至12月31日) | | $ | 157.6 |
|
2020 | | 276.7 |
|
2021 | | 79.9 |
|
2022 | | 32.3 |
|
2023 | | 13.5 |
|
此后 | | 58.5 |
|
| | $ | 618.5 |
|
我们预计2019年剩余时间及其后年份的收入总额高于我们的合同负债余额。$272.0百万截至2019年9月30日。差额是指我们尚未开始履行履约义务或部分履行履约义务的已签署合同的未来债务价值。
上表不包括与我们的某些基于资产和基于交易的合同相关的未履行业绩义务的可变考虑因素。2019年9月30日。我们正在适用可选的豁免，因为可变的考虑因素涉及这些未履行的履行义务作为一个系列。随着向客户提供服务，与这些合同有关的履约义务预计将在今后12至36个月内得到履行。对于基于许可证的合同，对所执行的服务的考虑是基于未来的用户计数，这将在服务执行时知道。此收入的可变考虑因素可能受用户许可证数量的影响。对于基于资产的合同，对所执行的服务的考虑是基于未来的资产价值，这将在服务执行时知道。这一收入的可变考虑因素可能会受到基金资产基础价值的变化的影响，这些变化是由于客户赎回、额外投资或市场的重大变动造成的。对于基于交易的合同，如互联网广告，对所提供的服务的考虑是基于印象的数量，一旦印象产生就会知道。这一收入的可变因素可能受到任何特定时期印象的时间和数量的影响。
上表不包括与我们的某些基于许可证和基于事务的合同有关的未履行的绩效义务的收入。2019年9月30日。我们适用任择豁免，因为此类合同的履约义务预期期限为一年或更短。对于某些基于许可证的合同，根据相应的订阅条款，剩余的履约义务预计不到一年。对于基于交易的合同，如新的信用评级发行和会议，相关的履约义务预计将在未来12个月内得到履行。
合同资产
我们的合同资产是应收帐款，减去备抵和递延佣金。我们没有将应收账款或递延佣金的任何减值损失记录在2019年前9个月.
下表汇总了我们的合同资产余额：
|
| | | | | | | | |
(以百万计) | | 截至2019年9月30日 | | 截至2018年12月31日 |
应收账款减备抵 | | $ | 168.0 |
| | $ | 172.2 |
|
递延佣金 | | 15.8 |
| | 14.8 |
|
递延佣金，非现行 | | 11.7 |
| | 10.3 |
|
合同资产总额 | | $ | 195.5 |
| | $ | 197.3 |
|
下表显示我们的递延佣金余额2018年12月31日到2019年9月30日:
|
| | | | |
| | (以百万计) |
截至2018年12月31日的余额 | | $ | 25.1 |
|
赚取佣金和资本化佣金 | | 16.9 |
|
资本额摊销 | | (14.5 | ) |
截至9月30日的余额， 2019 | | $ | 27.5 |
|
7. 分段和地理区域信息
段信息
我们在一个可报告的部门报告我们的结果，这反映了我们的首席运营决策者如何分配资源和评估我们的财务结果。作为我们收购DBRS的结果，我们评估了我们的单一报告部分，并确定收购对我们的部门报告没有任何影响。由于我们有一个可报告的部门，所有所需的财务部门信息都可以直接在综合财务报表中找到。我们的报告部门的会计政策与“附注2.重要会计政策摘要”中所述的会计政策相同，这些政策载于我们年度报告所载的“审计综合财务报表及其附注”。我们根据收入和营业收入来评估我们的报告部门的业绩。
地理区域信息
下表按地理区域汇总了我们的收入和长期资产，其中包括财产、设备和资本化软件、净租赁资产和经营租赁资产：
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
按地理区域分列的收入 | | | | | | | | |
| | 三个月到9月30日， | | 截至9月30日的9个月， |
(以百万计) | | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
美国 | | $ | 225.3 |
| | $ | 198.7 |
| | $ | 628.4 |
| | $ | 566.0 |
|
| | | | | | | | |
联合王国 | | 27.0 |
| | 17.9 |
| | 63.9 |
| | 54.6 |
|
欧洲大陆 | | 22.3 |
| | 20.1 |
| | 63.6 |
| | 60.3 |
|
澳大利亚 | | 9.7 |
| | 9.9 |
| | 29.2 |
| | 31.2 |
|
加拿大 | | 20.7 |
| | 7.4 |
| | 36.4 |
| | 22.6 |
|
亚洲 | | 7.3 |
| | 5.9 |
| | 20.4 |
| | 18.1 |
|
其他 | | 1.5 |
| | 1.4 |
| | 4.7 |
| | 4.4 |
|
国际共计 | | 88.5 |
| | 62.6 |
| | 218.2 |
| | 191.2 |
|
| | | | | | | | |
合并收入 | | $ | 313.8 |
| | $ | 261.3 |
| | $ | 846.6 |
| | $ | 757.2 |
|
|
| | | | | | | | |
按地理区域分列的财产、设备和资本化软件 | | | | |
| | | | |
(以百万计) | | 截至9月30日， 2019 | | 截至2018年12月31日 |
美国 | | $ | 129.4 |
| | $ | 126.4 |
|
| | | | |
联合王国 | | 5.5 |
| | 3.8 |
|
欧洲大陆 | | 2.1 |
| | 1.3 |
|
澳大利亚 | | 4.2 |
| | 5.0 |
|
加拿大 | | 2.8 |
| | 0.3 |
|
亚洲 | | 6.9 |
| | 6.5 |
|
其他 | | 0.6 |
| | 0.2 |
|
国际共计 | | 22.1 |
| | 17.1 |
|
| | | | |
合并财产、设备和资本化软件，净额 | | $ | 151.5 |
| | $ | 143.5 |
|
|
| | | | | | | | |
按地理区域分列的经营租赁资产 | | | | |
| | | | |
(以百万计) | | 截至9月30日， 2019 | | 截至2018年12月31日 |
美国 | | $ | 81.8 |
| | $ | — |
|
| | | | |
联合王国 | | 12.4 |
| | — |
|
欧洲大陆 | | 7.5 |
| | — |
|
澳大利亚 | | 5.9 |
| | — |
|
加拿大 | | 7.7 |
| | — |
|
亚洲 | | 22.2 |
| | — |
|
其他 | | 0.7 |
| | — |
|
国际共计 | | 56.4 |
| | — |
|
| | | | |
合并经营租赁资产 | | $ | 138.2 |
| | $ | — |
|
截至2018年12月31日，资产负债表上没有营业租赁资产，因为主题842于2019年1月1日对该公司生效。
按地理区域划分的长期资产不包括非流动的递延佣金，因为余额并不大。
8. 公允价值计量
截至2019年9月30日和2018年12月31日，我们的投资余额总计$31.0百万和$26.6百万分别。我们将我们的投资分为三类：可供出售的、持有至到期的和交易证券.我们的投资组合包括股票、债券、期权、共同基金、货币市场基金或交易所交易产品，这些产品复制了晨星创建的投资组合和策略。这些投资账户还可能包括晨星指数提供商的交易所交易产品。我们投资组合中的所有投资都根据活跃市场对我们有能力获得的相同资产或负债的报价进行估值，因此，在公允价值等级中被列为一级。
9. 租赁
我们在各种经营和融资租赁下租赁办公空间和某些设备，我们的大部分租赁组合包括办公空间的经营租赁。
我们决定一项安排是在合同开始时还是包括嵌入租赁。经营租赁资产和租赁负债在开始之日确认，最初使用确定的租赁期限内租赁付款的现值进行计量。租赁费用在租赁期限内按直线确认.对于融资租赁，我们还确认了融资租赁资产和融资租赁负债，租赁费用确认为利息费用和摊销。
如果合同符合以下所有条件，则合同是或包含嵌入租赁：
为了初步衡量租赁付款的现值，以及随后衡量租约的修改，我们必须使用租赁中隐含的费率。然而，我们的大部分租约并没有提供隐含利率，因此，我们使用递增的借款利率，即抵押利率。为了应用增量借款利率，我们采用了基于类似租赁条款的投资组合方法和分组租赁，从而合理地预期应用程序与租赁方式没有重大差别。
我们的租约的剩余租期约为1年降至14年数，这可能包括在合理地肯定我们将行使该选择权的情况下延长租约的选择。我们没有附带剩余价值担保的租赁协议，也没有售后租赁条款，也没有实质性的限制性契约。
初始期限为12个月或以下的租约在资产负债表上不予确认。我们确认这些租约的租赁费用是在租赁期限内的直线基础上进行的.
下表汇总了我们的经营资产和租赁负债：
|
| | | | | | |
租赁(以百万计) | | 资产负债表分类 | | 截至9月30日， 2019 |
资产 | | | | |
操作 | | 经营租赁资产 | | $ | 138.2 |
|
| | | | |
负债 | | | | |
电流 | | | | |
操作 | | 经营租赁负债 | | $ | 33.3 |
|
非电流 | | | | |
操作 | | 经营租赁负债，非流动 | | 132.3 |
|
租赁负债总额 | | | | $ | 165.6 |
|
我们的经营租赁费用三个月和九个月终结2019年9月30日曾.$9.1百万和$24.9百万分别。与我们的经营租赁有关的费用是可变的，因此不包括在租赁负债的计量中。$3.7百万和$9.4百万用于再加工三个月和九个月终结2019年9月30日分别。我们支付了$7.0百万和$21.4百万在三个月和九个月终结2019年9月30日分别。
下表概述了我们今后五年及其后每年应支付的经营租赁的最低未来租赁承诺：
|
| | | | |
最低可能的未来租赁-贴现承诺(以百万计) | | 经营租赁 |
2019年剩余时间(10月1日至12月31日) | | $ | 9.6 |
|
2020 | | 39.7 |
|
2021 | | 35.9 |
|
2022 | | 23.2 |
|
2023 | | 19.7 |
|
此后 | | 63.2 |
|
租赁付款总额 | | 191.3 |
|
按现值折价调整 | | 25.7 |
|
共计 | | $ | 165.6 |
|
截至9月30日， 2019，我们有$22.8百万上表所列已执行的经营租赁，主要用于尚未开始的办公空间。这些租约将在剩余的时间内开始。2019和2020租赁条款9年数到10年数.
下表概述了我们的经营租赁的加权平均租赁条款和加权平均贴现率：
|
| | | |
| | 截至9月30日， 2019 |
加权平均剩余租赁期限(以年份为单位) | | 6.60 |
|
| | |
加权平均贴现率 | | 4.1 | % |
10. 股票补偿
股票补偿计划
我们的所有员工和非雇员董事都有资格根据晨星2011股票奖励计划获得奖励，该计划规定了各种基于股票的奖励，包括股票期权、限制性股票单位、业绩股票奖励、市场股票单位和限制性股票。
下表汇总了每个营业费用类别中以股票为基础的补偿费用：
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月到9月30日， | | 截至9月30日的9个月， |
(以百万计) | | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
收入成本 | | $ | 3.2 |
| | $ | 3.1 |
| | $ | 10.0 |
| | $ | 9.0 |
|
销售和营销 | | 1.4 |
| | 0.8 |
| | 4.2 |
| | 2.5 |
|
一般和行政 | | 6.2 |
| | 3.4 |
| | 19.1 |
| | 12.4 |
|
股票补偿费用总额 | | $ | 10.8 |
| | $ | 7.3 |
| | $ | 33.3 |
| | $ | 23.9 |
|
截至2019年9月30日，未获确认的股票补偿成本总额与未偿还的限制性股票单位、业绩股票奖励和预期将归属的市场股票单位有关的费用为：$47.4百万，我们期望在加权平均期间内认识到28月份.
11. 所得税
有效税率
下表显示我们的实际税率三个月和九个月终结2019年9月30日和2018年9月30日:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月到9月30日， | | 截至9月30日的9个月， |
(以百万计) | | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
未合并实体所得税前收入和净收入(亏损)权益 | | $ | 63.5 |
| | $ | 72.7 |
| | $ | 162.8 |
| | $ | 184.5 |
|
未合并实体的净收入(损失)权益 | | (1.1 | ) | | 0.3 |
| | (1.9 | ) | | (1.6 | ) |
共计 | | $ | 62.4 |
| | $ | 73.0 |
| | $ | 160.9 |
| | $ | 182.9 |
|
所得税费用 | | $ | 13.3 |
| | $ | 16.1 |
| | $ | 36.5 |
| | $ | 42.3 |
|
有效税率 | | 21.3 | % | | 22.1 | % | | 22.7 | % | | 23.1 | % |
我们的实际税率第三季度2019年前9个月21.3%和22.7%，反映与上一年同期相比名义上的减少。
未确认的税收福利
下表提供了截至目前未确认的税收优惠总额的信息。2019年9月30日和2018年12月31日，以及这些未获确认的税收优惠总额，如获确认，会对我们的所得税开支造成甚麽影响。
|
| | | | | | | | |
(以百万计) | | 截至9月30日， 2019 | | 截至2018年12月31日 |
未确认的税收优惠总额 | | $ | 12.6 |
| | $ | 13.1 |
|
影响所得税支出的未确认的税收优惠总额 | | 12.6 |
| | 13.1 |
|
确认未确认的总税收福利后所得税费用的减少 | | 12.4 |
| | 12.6 |
|
下表总结了我们的李截至目前未获承认的税务利益的能力2019年9月30日和2018年12月31日。这些数额包括利息和罚款，减去任何相关的税收优惠。
|
| | | | | | | | |
未确认的税收福利负债(百万) | | 截至9月30日， 2019 | | 截至2018年12月31日 |
流动负债 | | $ | 9.5 |
| | $ | 6.6 |
|
非流动负债 | | 4.2 |
| | 7.1 |
|
未确认的税收福利负债总额 | | $ | 13.7 |
| | $ | 13.7 |
|
由于我们在全球开展业务，我们在美国(美国)提交所得税申报表。联邦、州、地方和外国管辖区。我们目前正在接受美国联邦、各州和地方税务机关的审计，以及某些非美国管辖区的税务部门的审计。我们目前一些审计的审查阶段可能会在2019。不可能合理地估计当前审计对以前记录的未确认的税收福利的影响。
约72%的现金、现金等价物和投资余额2019年9月30日被我们在美国境外的行动所拘留。2019年2月，我们遣返了大约$45.8百万否则，我们通常认为我们的美国直接拥有的外国子公司收益是永久再投资的。我们相信，我们在美国的现金余额和投资，以及我们的美国业务产生的现金，在可预见的将来将足以满足我们在美国的业务和现金需求，而不需要这些外国子公司的额外收益。
我们的某些非美国业务已经发生了净运营亏损(NOLs)，这可能会成为扣除的范围内，这些业务变得有利可图。对于我们的每一项业务，我们评估是否更有可能实现与NOL相关的税收优惠。作为评估的一部分，我们考虑了诸如税收计划策略、历史经营结果、预测的应税收入和最近的财务业绩等证据。在某些非美国业务出现亏损的年份，我们不承认相应的税收优惠，这将导致我们的实际税率提高。在确定NOL更有可能实现后，我们降低了与这些NOL相关的税收评估免税额，从而降低了这一期间的所得税费用和有效税率。
12. 意外开支
我们记录应计负债的诉讼，监管和其他业务事项时，这些事项是损失意外事故，是可能的和可估计的。在这些情况下，可能有超过任何应计数额的损失风险。当意外损失既不可能也不能估计时，我们不确定应计负债。随着诉讼、监管或其他业务事项的发展，我们将评估任何此类事件是否会带来可能发生的损失，并在持续的基础上进行评估。
数据审计和审查
在我们的全球数据业务中，我们在产品中包括或直接向我们的客户重新分发来自第三方供应商的许可的数据和信息。我们对这些许可条款的遵守情况要接受第三方供应商的审核，并且我们还定期审查我们对许可证条款的遵守情况。我们正在进行一些这样的第三方供应商审核和内部审查，结果和调查结果可能表明，我们可能需要支付以前的数据使用。由于各种因素，包括缺乏现有资料和数据、每次审计和内部审查的独特性以及审计或内部审查结果的可能变化，我们无法合理估计某些事项可能的损失或损失范围。虽然我们无法预测结果，但我们不相信任何审计结果都会对我们的业务、经营结果或财务状况产生重大不利影响。
其他事项
我们不时参与正常业务过程中出现的法律诉讼和诉讼。虽然很难预测任何特定程序的结果，但我们不认为这些事项的结果对我们的业务、经营结果或财务状况产生重大不利影响是合理的。
13. 股份回购计划
2017年12月，董事会批准了一项股票回购计划，授权该公司至多$500.0百万公司上市普通股的股份自2018年1月1日起生效。这项授权将于2020年12月31日到期。我们可不时在公开市场或私人交易中，以我们认为适当的价格，以市价回购股份。
截至2019年9月30日，我们总共买了244,180股份$25.6百万在此授权下，大约离开$474.4百万可供今后回购。
本节中的讨论，以及本季度报告中关于表10-Q(本季度报告)的其他部分，都包含前瞻性的陈述，因为1995年的“私人证券诉讼改革法”使用了这一术语。这些声明是基于我们目前对未来事件的预期，包括DBRS晨星的整合，或未来的财务业绩。从本质上看，前瞻性陈述所涉及的问题在不同程度上是不确定的，而且往往包含“可能”、“可能”、“预期”、“打算”、“计划”、“寻求”、“预期”、“相信”、“估计”、“预测”、“潜力”或“继续”这样的词语。这些陈述涉及已知和未知的风险和不确定性，这些风险和不确定性可能导致我们讨论的事件没有发生，或者与我们预期的情况有很大不同。对我们来说，这些风险和不确定性除其他外包括：
| |
• | 因实际或声称违反我们的信托责任而造成的任何损失的赔偿责任； |
| |
• | 未能区分我们的产品和不断创造创新的，专有的研究工具； |
| |
• | 与储存与个人有关的个人信息以及投资组合和账户级信息有关的责任； |
| |
• | 在重大紧急情况或不利的政治或规章发展情况下，我们的业务连续性计划不足； |
| |
• | 不适应技术变化，跟不上新技术的发展，或采取成功的技术战略； |
| |
• | 资产管理行业的趋势，包括积极管理的投资工具越来越受欢迎，行业整合力度加大； |
| |
• | 我们的数据库、基于技术的产品和服务或网络设施的中断，或者我们的技术基础设施的部分转移到公共云； |
| |
• | 合规失败、监管行动或适用于我们的投资咨询或信用评级业务的法律变更； |
| |
• | 金融部门、全球金融市场和全球经济的波动及其对基于资产的收费和信用评级业务收入的影响； |
| |
• | 收购和其他投资未能有效整合并产生我们预期的结果； |
| |
• | 我们的非美国业务所面临的挑战，包括我们在中国和印度的离岸设施的数据和开发工作的集中； |
| |
• | 与获取或重新分配我们获得的数据或信息或其中包含的错误有关的法律责任；以及 |
| |
• | 未能保护我们的知识产权或对我们侵犯知识产权的主张。 |
有关这些风险和不确定因素的更完整描述，可参阅我们向证券及交易委员会(SEC)提交的其他文件，包括我们在截至年度的10-K表格年报。2018年12月31日 (我们的年报).如果这些风险和不确定性中的任何一个成为现实，我们未来的实际结果可能与我们预期的大不相同。我们不承诺由于新的信息或未来事件而更新我们的前瞻性声明。
除另有说明外，所有美元和百分比比较，往往伴随着“增加”、“减少”、“增长”、“下降”、“上升”、“下降”、“持平”或“类似”等词语。
了解我们公司
我们的生意
我们的使命是赋予投资者成功的权力。投资生态系统是复杂的，充满信心地驾驭它需要一个值得信赖的、独立的声音。我们的观点被传递给机构、顾问和个人，他们有着一个单一的目标：赋予每个投资者一个信念，即他(她)能够做出更明智的决定，并以自己的方式实现成功。
我们向客户提供对投资至关重要的见解和经验。专有数据集、有意义的分析、独立研究和有效的投资策略是投资者所依赖的强大数字解决方案的核心。我们通过三大类的产品和服务创造收入：
| |
• | 以交易为基础的产品收入，主要涉及一次性、非经常性收入。 |
行业趋势
2019年第三季度，由于利率下降，全球股市波动加剧，人们对全球贸易战的担忧加剧；然而，晨星全球市场指数(Morningstar Global Markets Index)与第三季度开始时相比，几乎没有什么变化。该指数包含来自47个发达国家和新兴市场的股票。晨星美国市场指数在第三季度上涨了1.3%，而全球前美国指数下降了1.5%。晨星发达市场交易所-美国指数在2019年第三季度下跌约0.7%，而新兴市场指数同期下跌3.9%。
截至2019年9月30日，由长期开放式基金和交易所交易基金(ETF)组成的美国基金资产总计19.5万亿美元，而2018年9月30日为19.0万亿美元。美国ETF行业受益于强劲的投资者流入，截至2019年第三季度，管理资产约为4.1万亿美元，高于2018年9月底的3.7万亿美元。截至2019年9月30日，美国长期开放式基金的资产也从2018年9月30日的15.3万亿美元增至15.4万亿美元。2019年第三季度，投资者继续青睐低成本、被动管理的基金，因为包括开放式基金和ETF在内的被动管理基金在三个月期间吸引了786亿美元的资金流入，而积极管理的基金则吸引了约239亿美元的资金流出。晨星(Morningstar)估计，2019年第二季度，投资者为被动管理的ETF增加了592亿美元，而被动管理的长期开放式基金筹集了大约194亿美元的资金。
固定收益市场在第三季度创造了相对强劲的回报，主要是由于利率的持续下降，这使得债券价格全面走高。“晨星美国核心债券指数”(Morningstar U.S.Core Bond Index)上升了2.3%，该指数是衡量固定收益世界的最广泛指标。作为投资级市场代表的晨星美国公司债券指数上涨了3.0%。尽管今年迄今回报率强劲，但晨星新兴市场综合指数(Emerging MarketCompositeIndex)仅上涨1.4%，因为亚洲经济疲软和美元走强共同构成了整个第三季度新兴市场债券的强劲逆风。
美国风险投资(VC)投资总额在前三个季度达到967亿美元，这使得2019年成为继2018年风投总额创纪录之后的第二大风投年度。尽管ipo市场出现了一些引人注目的挫折，但2019年的总退出价值已经达到超过2000亿美元的历史最高水平。越来越少的风险投资基金被关闭，15只超级基金被募集到YTD，更多的基金即将上市，为未来几个季度的强劲风投活动奠定了基础。
美国私募股权(PE)行业在2019年也经历了又一个强劲的一年，其活动与2018年前三个季度公布的数据大致相当。年内，PE活动达到了近4，000笔交易，超过了5万亿美元的价值。与此同时，在经济不稳定和ipo市场喜忧参半的情况下，由于企业不太愿意花钱，由PE支持的退出正在经历一场衰退。2019年迄今的筹资几乎与2018年全年的数字相当，还有四分之一。
补充经营计量(未经审计)
下表总结了我们的主要产品指标和其他补充数据。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 三个月到9月30日， | | 截至9月30日的9个月， |
(以百万计) | | 2019 | | 2018 | | 变化 | | 2019 | | 2018 | | 变化 |
按类别分列的收入(1) | | | | | | | | | | | | |
以许可证为基础(2) | | $ | 204.6 |
| | $ | 196.7 |
| | 4.0 | % | | $ | 601.0 |
| | $ | 559.5 |
| | 7.4 | % |
资产基础(3) | | 54.5 |
| | 50.5 |
| | 7.9 | % | | 155.9 |
| | 149.9 |
| | 4.0 | % |
基于事务的(4) | | 54.7 |
| | 14.1 |
| | 287.9 | % | | 89.7 |
| | 47.8 |
| | 87.7 | % |
| | | | | | | | | | | | |
重点产品区收入(1) | | | | | | | | | | | | |
晨星数据 | | $ | 48.9 |
| | $ | 46.5 |
| | 5.2 | % | | $ | 146.3 |
| | $ | 137.6 |
| | 6.3 | % |
晨星直通车 | | 37.4 |
| | 34.4 |
| | 8.7 | % | | 110.5 |
| | 102.5 |
| | 7.8 | % |
Pitchbook | | 38.7 |
| | 25.3 |
| | 53.0 | % | | 106.1 |
| | 70.0 |
| | 51.6 | % |
晨星投资管理 | | 29.8 |
| | 27.9 |
| | 6.8 | % | | 85.3 |
| | 83.9 |
| | 1.7 | % |
DBRS晨星(5) | | 49.6 |
| | 8.6 |
| | 476.7 | % | | 69.7 |
| | 24.6 |
| | 183.3 | % |
晨星顾问工作站 | | 22.2 |
| | 23.6 |
| | (5.9 | )% | | 66.8 |
| | 68.2 |
| | (2.1 | )% |
工作场所解决方案 | | 20.0 |
| | 19.1 |
| | 4.7 | % | | 58.2 |
| | 56.0 |
| | 3.9 | % |
| | | | | | | | | | | | |
| | 截至塞普特贝r 30, | | | | | | |
| | 2019 | | 2018 | | 变化 | | | | | | |
选择业务指标 | | | | | | | | | | | | |
晨星直接许可证 | | 15,660 |
| | 14,751 |
| | 6.2 | % | | | | | | |
PitchBook平台许可证 | | 32,587 |
| | 20,195 |
| | 61.4 | % | | | | | | |
顾问工作站客户(美国) | | 167 |
| | 180 |
| | (7.2 | )% | | | | | | |
Morningstar.com高级会员订阅(美国) | | 111,424 |
| | 117,340 |
| | (5.0 | )% | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
管理和咨询资产(大约)($BIL) | | | | | | | | | | | | |
| 工作场所解决方案 | | | | | | | | | | | | |
| 托管帐户 | | $ | 65.5 |
| | $ | 63.1 |
| | 3.8 | % | | | | | | |
| 信托服务 | | 47.5 |
| | 43.1 |
| | 10.2 | % | | | | | | |
| 自定义模型 | | 34.3 |
| | 29.5 |
| | 16.3 | % | | | | | | |
| 工作场所解决方案(共计) | | $ | 147.3 |
| | $ | 135.7 |
| | 8.5 | % | | | | | | |
| 投资管理 | | | | | | | | | | | | |
| 晨星管理投资组合 | | $ | 45.9 |
| | $ | 45.6 |
| | 0.7 | % | | | | | | |
| 机构资产管理 | | 16.0 |
| | 16.0 |
| | — | % | | | | | | |
| 资产分配服务 | | 7.7 |
| | 10.6 |
| | (27.4 | )% | | | | | | |
| 投资管理(共计) | | $ | 69.6 |
| | $ | 72.2 |
| | (3.6 | )% | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
与晨星指数挂钩的资产价值($BIL) | | 64.0 |
| | 45.4 |
| | 41.0 | % | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月到9月30日， | | 截至9月30日的9个月， |
| | 2019 | | 2018 | | 变化 | | 2019 | | 2018 | | 变化 |
管理和咨询下的平均资产(比勒) | | $ | 216.9 |
| | $ | 205.5 |
| | 5.5 | % | | $ | 209.3 |
| | $ | 201.9 |
| | 3.7 | % |
__________________________________________________________________________________________
(1)重点产区收入和按类型划分的收入包括外币折算的影响。
(2)基于许可证的收入包括晨星数据、晨星直接、晨星顾问工作站、PitchBook等类似产品。不包括包括在前期结果中的一项修订后的许可协议的1，050万美元的许可费在内的非经常性收入，2019年第三季度和前9个月，基于许可证的收入分别增长9.9%和9.5%。
(3)资产收入包括晨星投资管理、工作场所解决方案和晨星指数。
(4)基于交易的收入包括DBRS晨星、互联网广告销售和会议。
(5)截至2018年9月30日的三个月和九个月的收入反映了晨星信用评级。2019年前6个月的收入仅包括晨星信用评级公司的收入，而截至2019年9月30日的三个月的收入则反映了DBRS晨星公司的收入。
三个月终结2019年9月30日v.V.三个月终结2018年9月30日
合并结果
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月到9月30日， | | 截至9月30日的9个月， | |
关键指标(百万) | | 2019 | | 2018 | | 变化 | | 2019 | | 2018 | | 变化 | |
合并收入 | | $ | 313.8 |
| | $ | 261.3 |
| | 20.1 | % | | $ | 846.6 |
| | $ | 757.2 |
| | 11.8 | % | |
营业收入 | | 49.6 |
| | 65.4 |
| | (24.2 | )% | | 149.9 |
| | 166.5 |
| | (10.0 | )% | |
营运保证金 | | 15.8 | % | | 25.0 | % | | (9.2 | ) | 聚丙烯 | 17.7 | % | | 22.0 | % | | (4.3 | ) | 聚丙烯 |
| | | | | | | | | | | | | |
业务活动提供的现金 | | $ | 105.7 |
| | $ | 79.8 |
| | 32.5 | % | | $ | 251.9 |
| | $ | 209.5 |
| | 20.2 | % | |
资本支出 | | (20.1 | ) | | (19.6 | ) | | 2.6 | % | | (57.1 | ) | | (55.2 | ) | | 3.4 | % | |
自由现金流 | | $ | 85.6 |
| | $ | 60.2 |
| | 42.2 | % | | $ | 194.8 |
| | $ | 154.3 |
| | 26.2 | % | |
___________________________________________________________________________________________
PP-百分比
为补充我们按照美国公认会计原则(GAAP)提交的合并财务报表，我们采用下列非GAAP措施：
| |
• | 有机收入-合并收入，不包括收购、剥离、采用会计变更和外币折算的影响； |
| |
• | 国际有机收入-合并的国际收入，不包括收购、剥离、采用会计变更和外币折算的影响； |
| |
• | 调整营业收入-合并营业收入，不包括与收购有关的摊销和整合费用； |
| |
• | 调整后的经营利润率-合并经营保证金，不包括与收购有关的摊销和整合费用；以及 |
| |
• | 自由现金流量-由经营活动提供或用于经营活动的现金减去资本支出。 |
这些非公认会计原则的措施可能无法与其他公司报告的类似名称的措施相比较，不应被认为是根据公认会计原则颁布的任何业绩衡量标准的替代办法。
我们提出有机收入和国际有机收入，因为我们相信这些非公认会计原则的措施有助于投资者更好地比较期间-中期业绩。
我们提供调整后的营业收入和调整后的营业利润率，以显示DBRS收购的效果，更好地反映中期-中期比较，并在不受DBRS收购影响的情况下，提高对业务潜在绩效的总体理解。
我们提供的自由现金流量只是作为补充披露，以帮助投资者更好地了解现金水平后，资本支出。我们的管理团队使用自由现金流来评估我们的业务。
合并收入
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月到9月30日， | | 截至9月30日的9个月， |
(以百万计) | | 2019 | | 2018 | | 变化 | | 2019 | | 2018 | | 变化 |
合并收入 | | $ | 313.8 |
| | $ | 261.3 |
| | 20.1 | % | | $ | 846.6 |
| | $ | 757.2 |
| | 11.8 | % |
在第三季度的2019，合并收入增加20.1%到3.138亿美元。外币变动对本季度产生了负面影响，使收入减少了大约。260万美元.
以许可证为基础的收入增长4.0%在第三季度的2019，受PitchBook、晨星直接(Morningstar Direct)和晨星数据(Morningstar Data)需求的推动。PitchBook在新账户销售以及现有客户更新和升级方面都表现出强劲水平，这使得本季度收入增加了1，340万美元。国际市场的强劲贡献推动了晨星直接(Morningstar Direct)和晨星(Morningstar)数据分别增长300万美元和240万美元。2018年第三季度，以许可证为基础的收入中包括了1，050万美元的许可费，该费用与一项修订后的许可证协议有关，而该协议在2019年第三季度不再出现。
资产收入增加7.9%在第三季度的2019在股票市场表现良好的支撑下。管理和咨询下的平均资产(根据现有平均季度或每月数据计算)约为2 169亿美元在第三季度的2019相比较2055亿美元在第三季度的2018.
晨星投资管理公司(Morningstar Investment Management)收入增长190万美元。第三季度主要是由晨星基金信托公司(Morningstar Funds Trust)提供的290万美元的收入总额推动的，这抵消了由于资产组合转向低收费策略而导致的持续费用压缩。由于定制模型和信托服务的资产增长，本季度来自WorkplaceSolutions的收入增加了90万美元。与晨星指数相关的总资产增加41.0%在前一年期间，这是收入增长的原因之一。
年内，以交易为基础的收入增长了近两倍。第三季度的2019，受新合并的信用评级业务DBRS晨星公司贡献的4，100万美元收入的推动。除去综合信用评级贡献的影响，交易收入下降8.1%，原因是晨星网站的广告收入下降了10.5%。第三季度的2019.
为2019年前9个月，综合收入增加了11.8%到8.466亿美元，与7.572亿美元在同一时期2018。在第一次的时候，外币的波动产生了负面的影响。九几个月2019，大约减少收入1 110万美元.
以许可证为基础的收入增长7.4%在2019年前9个月由PitchBook、晨星数据和晨星直接驱动。由于上述同样的因素，PitchBook、晨星数据和晨星直接(Morningstar Direct)的收入分别增长了3610万美元、870万美元和800万美元。2018年前9个月的许可收入还包括1，050万美元的许可证费用，该费用与一项修订后的许可证协议有关，而该协议在2019年前9个月没有再次出现。
资产收入增加4.0%在2019年前9个月，主要由晨星管理的投资组合、晨星指数和工作场所解决方案驱动。晨星管理的投资组合收入增加了410万美元，主要是受晨星基金信托公司630万美元的总收入贡献的推动，这一贡献被资产组合向较低收费战略的转变所抵消。晨星指数的收入在上述相同因素的推动下增加了250万美元。工作场所解决方案的收入增加了220万美元，主要是由于定制模型和信托服务的增长。管理和咨询的平均资产约为美元2093亿在头九个月的2019相比较2，09亿美元在第一个九几个月2018.
以交易为基础的收入增长87.7%在2019年前9个月来自DBRS晨星公司4510万美元的收入贡献。不包括合并信用评级业务的影响，由于晨星网站广告收入下降，交易收入下降了13.7%，第一次下降了16.9%。九几个月2019.
有机收入
为了对不同时期的结果进行更有意义的比较，我们提供了关于有机收入的信息，这反映了我们的基本业务(不包括收购、剥离、采用会计变更以及外币换算的影响)。在完成收购后的12个月内，我们将收购业务的收入排除在我们的有机收入增长计算之外。在资产剥离方面，我们不包括本期没有可比收入的上期收入。
下表对合并收入与有机收入进行了核对：
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月到9月30日， | | 截至9月30日的9个月， |
(以百万计) | | 2019 | | 2018 | | 变化 | | 2019 | | 2018 | | 变化 |
合并收入 | | $ | 313.8 |
| | $ | 261.3 |
| | 20.1 | % | | $ | 846.6 |
| | $ | 757.2 |
| | 11.8 | % |
减：购置 | | (49.6 | ) | | (8.6 | ) | | 476.7 | % | | (49.6 | ) | | (8.6 | ) | | 476.7 | % |
减：剥离 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
减：采用会计变更 (1) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
外币折算的影响 | | 2.6 |
| | — |
| | NMF |
| | 11.1 |
| | — |
| | NMF |
|
有机收入 | | $ | 266.8 |
| | $ | 252.7 |
| | 5.6 | % | | $ | 808.1 |
| | $ | 748.6 |
| | 7.9 | % |
___________________________________________________________________________________________
NMF-没有意义
(一)2019年1月1日，我们通过了ASU 2016-02号，租赁(议题842)，对收入的时间安排和确认没有影响。有关补充资料，请参阅未经审计的合并财务报表附注2及注9。
不包括DBRS晨星的收入和外币兑换的不利影响，有机收入增加了。5.6%和7.9%分别在2019年第三季度和2019年前9个月。
DBRS和晨星(Morningstar)基于美国的信用评级业务的结合，使得很难将收入增长的根源归咎于这两个实体。因此，整个信用评级业务的收入将被排除在2020年第二季度的有机收入增长报告之外。对以往各期间的结果进行了调整，以符合这一列报方式。PitchBook、晨星数据和晨星直接(Morningstar Direct)是这两个时期有机收入增长的主要驱动力。
按区域分列的收入
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月到9月30日， | | 截至9月30日的9个月， |
(以百万计) | | 2019 | | 2018 | | 变化 | | 2019 | | 2018 | | 变化 |
美国 | | $ | 225.3 |
| | $ | 198.7 |
| | 13.4 | % | | $ | 628.4 |
| | $ | 566.0 |
| | 11.0 | % |
| | | | | | | | | | | | |
联合王国 | | 27.0 |
| | 17.9 |
| | 50.8 | % | | 63.9 |
| | 54.6 |
| | 17.0 | % |
欧洲大陆 | | 22.3 |
| | 20.1 |
| | 10.9 | % | | 63.6 |
| | 60.3 |
| | 5.5 | % |
澳大利亚 | | 9.7 |
| | 9.9 |
| | (2.0 | )% | | 29.2 |
| | 31.2 |
| | (6.4 | )% |
加拿大 | | 20.7 |
| | 7.4 |
| | 179.7 | % | | 36.4 |
| | 22.6 |
| | 61.1 | % |
亚洲 | | 7.3 |
| | 5.9 |
| | 23.7 | % | | 20.4 |
| | 18.1 |
| | 12.7 | % |
其他 | | 1.5 |
| | 1.4 |
| | 7.1 | % | | 4.7 |
| | 4.4 |
| | 6.8 | % |
国际共计 | | 88.5 |
| | 62.6 |
| | 41.4 | % | | 218.2 |
| | 191.2 |
| | 14.1 | % |
| | | | | | | | | | | | |
合并收入 | | $ | 313.8 |
| | $ | 261.3 |
| | 20.1 | % | | $ | 846.6 |
| | $ | 757.2 |
| | 11.8 | % |
国际收入约占本署综合收入的25%。第三季度和头九个月的2019和2018。约60%由欧洲大陆和英国生产，其余大部分来自加拿大、澳大利亚和亚洲。
下表列出了从国际收入到国际有机收入(不包括收购、剥离、采用会计变更和外币折算的国际收入)的核对情况：
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月到9月30日， | | 截至9月30日的9个月， |
(以百万计) | | 2019 | | 2018 | | 变化 | | 2019 | | 2018 | | 变化 |
国际收入 | | $ | 88.5 |
| | $ | 62.6 |
| | 41.4 | % | | $ | 218.2 |
| | $ | 191.2 |
| | 14.1 | % |
减：购置 | | (23.2 | ) | | — |
| | NMF |
| | (23.2 | ) | | — |
| | NMF |
|
减：剥离 | | — |
| | — |
| | — | % | | — |
| | — |
| | — | % |
减：采用会计变更 | | — |
| | — |
| | — | % | | — |
| | — |
| | — | % |
外币折算的影响 | | 2.6 |
| | — |
| | NMF |
| | 11.1 |
| | — |
| | NMF |
|
国际有机收入 | | $ | 67.9 |
| | $ | 62.6 |
| | 8.5 | % | | $ | 206.1 |
| | $ | 191.2 |
| | 7.8 | % |
国际业务收入增加41.4%和14.1%在第三季度的2019和2019年前9个月主要是因为我们收购了DBRS，该公司在加拿大、英国和欧洲大陆有着重要的收入基础。国际有机收入增加8.5%和7.8%在第三季度和2019年前9个月，主要是因为晨星数据和晨星直销。
合并经营费用
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月到9月30日， | | 截至9月30日的9个月， | |
(以百万计) | | 2019 | | 2018 | | 变化 | | 2019 | | 2018 | | 变化 | |
收入成本 | | $ | 128.4 |
| | $ | 100.0 |
| | 28.4 | % | | $ | 341.0 |
| | $ | 302.2 |
| | 12.8 | % | |
占综合收入的百分比 | | 40.9 | % | | 38.3 | % | | 2.6 |
| 聚丙烯 | 40.3 | % | | 39.9 | % | | 0.4 |
| 聚丙烯 |
销售和营销 | | 44.0 |
| | 35.8 |
| | 22.9 | % | | 129.7 |
| | 113.7 |
| | 14.1 | % | |
占综合收入的百分比 | | 14.0 | % | | 13.7 | % | | 0.3 |
| 聚丙烯 | 15.3 | % | | 15.0 | % | | 0.3 |
| 聚丙烯 |
一般和行政 | | 57.2 |
| | 35.4 |
| | 61.6 | % | | 142.0 |
| | 103.6 |
| | 37.1 | % | |
占综合收入的百分比 | | 18.2 | % | | 13.4 | % | | 4.8 |
| 聚丙烯 | 16.8 | % | | 13.7 | % | | 3.1 |
| 聚丙烯 |
折旧和摊销 | | 34.6 |
| | 24.7 |
| | 40.1 | % | | 84.0 |
| | 71.2 |
| | 18.0 | % | |
占综合收入的百分比 | | 11.0 | % | | 9.5 | % | | 1.5 |
| 聚丙烯 | 9.9 | % | | 9.4 | % | | 0.5 |
| 聚丙烯 |
经营费用总额 | | $ | 264.2 |
| | $ | 195.9 |
| | 34.9 | % | | $ | 696.7 |
| | $ | 590.7 |
| | 17.9 | % | |
占综合收入的百分比 | | 84.2 | % | | 75.0 | % | | 9.2 |
| 聚丙烯 | 82.3 | % | | 78.0 | % | | 4.3 |
| 聚丙烯 |
合并业务费增加6 830万美元，或34.9%，在2019年第三季度和1.06亿美元，或17.9%，在2019年前9个月。DBRS晨星为运营费用增长贡献了19.9%，包括与收购相关的摊销和整合费用.晨星公司剩余部分的运营费用增长了15.0%，因为我们继续投资于业务增长。年内，外币折算对营运开支有220万元及1，020万元的有利影响。第三季度和2019年前9个月分别。
薪酬支出(主要包括工资、奖金和其他公司赞助的福利)增加了3，290万美元。第三季度的2019。这一增加的大部分原因是投资于与数据收集和分析、产品和软件开发、销售和服务支持以及DBRS收购约502名雇员有关的人员。摊销费用增加了820万美元，主要是由于收购DBRS后与无形资产有关的额外摊销。生产费用增加了510万美元，主要是由于支付给副顾问的费用和与晨星基金信托基金有关的其他费用以及云计算费用。年内租金增加470万元第三季度的2019与某些地区的计划扩建和办公租赁有关。股票补偿费用也增加了350万美元第三季度的2019，主要是由于继续实现PitchBook管理奖金计划下的激励目标。
我们有6,557世界各地的雇员2019年9月30日相比较5,230截至2018年9月30日。这一增长反映了对资源的持续投资，以支持我们的主要增长举措，包括在印度和美国的业务。这一增长还包括大约502名雇员，由于DBRS在2019年7月的收购，他们加入了晨星公司。
收入成本
收入成本是我们最大的经营费用类别，占我们总营运费用的近一半。我们的业务严重依赖人力资本，收入成本包括为开发我们的产品和提供我们的服务的员工支付的补偿费用。我们包括大约80%的雇员在这一类别的补偿费用。
收入成本增加2 840万美元在2019年第三季度。2 060万美元的较高补偿费用是造成增加的最大原因，薪金费用增加了1 420万美元。DBRS晨星公司在薪酬增加中贡献了1，650万美元，薪金费用增加了1，020万美元。更高的生产开支510万美元也造成了这一类别的不利差异，主要是由于支付给次级顾问的费用290万美元，以及与晨星基金信托基金有关的其他费用。
为2019年前9个月，收入成本增加3 880万美元。2 650万美元的较高补偿费用是造成增加的最大原因，DBRS晨星公司提供了1 610万美元的增加额。由于上述同样的因素，1 080万美元的更高的生产费用也促成了这一类别的增长，其中包括支付给次级顾问的630万美元费用和与晨星基金信托基金有关的其他费用。
除了将新产品和新能力推向市场外，继续注重开发我们的主要软件平台，导致资本化软件开发比前一时期略有增加，从而减少了运营费用。我们为软件开发活动提供了4，050万美元的资金，主要用于增强我们的产品、内部基础设施和2019年前9个月而与之相比，这一数字为4 020万美元。2018年前9个月.
销售和营销
销售和营销费用增加820万美元在2019年第三季度，主要原因是薪酬和销售佣金费用较高。薪酬费用增加500万美元，因薪金费用增加400万美元，奖金费用减少部分抵消了这一增加。DBRS晨星公司贡献了210万美元的补偿费，由110万美元的工资支出推动。由于PitchBook销售业绩强劲，销售佣金增加了130万美元。
为2019年前9个月，销售和营销费用增长1 600万美元，补偿费用增加920万美元。在补偿费用中，薪金费用贡献了830万美元，但因奖金费用减少180万美元而被部分抵消。DBRS晨星公司贡献了220万美元的补偿费，由120万美元的工资支出推动。股票薪酬也增加了170万美元，主要是由于PitchBook管理奖金计划下激励目标的持续实现。由于PitchBook销售业绩强劲，销售佣金支出增加了170万美元。广告和营销支出增加了160万美元，原因是广告和宣传材料支出增加。
一般和行政
一般开支和行政开支增加2 180万美元在第三季度的2019。补偿费用增加730万美元，其中DBRS晨星公司占510万美元。租金费用增加470万美元，原因是计划在某些地区进行扩建和延长办公租赁。以股票为基础的薪酬上涨了280万美元，主要是由于PitchBook管理奖金计划下激励目标的持续实现。本季度专业费用增加了200万美元，主要原因是DBRS的购置和整合相关费用。
为2019年前9个月，一般费用和行政费用增加3 840万美元由于上述同样的因素，包括500万美元的DBRS晨星补偿费用。租金增加了1，010万美元，补偿费增加了970万美元，股票补偿增加了660万美元.专业费用也增加了460万美元。
折旧和摊销
折旧费用增加$170万在第三季度的2019，主要由过去几年发生的与资本化软件开发相关的折旧费用驱动。无形摊销费用增加820万美元，主要来自与收购DBRS产生的无形资产有关的额外摊销。
为2019年前9个月，折旧费用增加540万美元，主要由过去几年发生的资本化软件开发所驱动。无形摊销费用增加740万美元，主要来自与收购DBRS有关的无形资产的摊销。
我们预计无形资产的摊销将是资产剩余寿命的持续成本。我们估计无形资产的总摊销费用约为$。1 040万其余部分2019。这些估计数可能会受到额外购置、资产剥离、估计平均使用寿命的变化和外币换算的影响。
综合营业收入和经营利润率
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月到9月30日， | | 截至9月30日的9个月， | |
(以百万计) | | 2019 | | 2018 | | 变化 | | 2019 | | 2018 | | 变化 | |
营业收入 | | $ | 49.6 |
| | $ | 65.4 |
| | (24.2 | )% | | $ | 149.9 |
| | $ | 166.5 |
| | (10.0 | )% | |
占收入的百分比 | | 15.8 | % | | 25.0 | % | | (9.2 | ) | 聚丙烯 | 17.7 | % | | 22.0 | % | | (4.3 | ) | 聚丙烯 |
合并营业收入减少1 580万美元，即24.2%第三季度的2019的业务费用增加6 830万美元的收入增加，部分缓解了5 250万美元。营业利润率为15.8%，与2018年第三季度相比下降了9.2个百分点。
合并营业收入减少1 660万美元，即10.0%2019年前9个月随着业务费用的增加1.06亿美元收入增加时8 940万美元。营业利润率为17.7%，与2018年第三季度相比下降了4.3个百分点。
我们报告了调整后的营业收入6 410万美元，不包括2019年第三季度与收购有关的摊销和整合费用1.759亿美元2019年前9个月。调整后的营业收入是一项非公认会计原则的衡量标准；下表显示了对可比GAAP计量的调节。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月到9月30日， | | 截至9月30日的9个月， |
($000) | | 2019 | | 2018 | | 变化 | | 2019 | | 2018 | | 变化 |
营业收入 | | $ | 49.6 |
| | $ | 65.4 |
| | (24.2 | )% | | $ | 149.9 |
| | $ | 166.5 |
| | (10.0 | )% |
加：无形摊销费用 | | 13.4 |
| | 5.2 |
| | 157.7 | % | | 23.1 |
| | 15.7 |
| | 47.1 | % |
加：购置和与整合有关的费用 | | 1.1 |
| | — |
| | NMF |
| | 2.9 |
| | — |
| | NMF |
|
调整后营业收入 | | $ | 64.1 |
| | $ | 70.6 |
| | (9.2 | )% | | $ | 175.9 |
| | $ | 182.2 |
| | (3.5 | )% |
我们报告了调整后的营业利润率，其中不包括与收购有关的摊销和整合费用。20.4%2019年第三季度20.8%在2019年前9个月。调整后的营业利润率是一种非GAAP度量；下表显示了对可比GAAP度量的调节。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月到9月30日， | | 截至9月30日的9个月， | |
($000) | | 2019 | | 2018 | | 变化 | | 2019 | | 2018 | | 变化 | |
营运保证金 | | 15.8 | % | | 25.0 | % | | (9.2 | ) | 聚丙烯 | 17.7 | % | | 22.0 | % | | (4.3 | ) | 聚丙烯 |
加：无形摊销费用 | | 4.3 | % | | 2.0 | % | | 2.3 |
| 聚丙烯 | 2.7 | % | | 2.1 | % | | 0.6 |
| 聚丙烯 |
加：购置和与整合有关的费用 | | 0.3 | % | | — | % | | 0.3 |
| 聚丙烯 | 0.4 | % | | — | % | | 0.4 |
| 聚丙烯 |
调整后的经营保证金 | | 20.4 | % | | 27.0 | % | | (6.6 | ) | 聚丙烯 | 20.8 | % | | 24.1 | % | | (3.3 | ) | 聚丙烯 |
未合并实体的非营业收入、净收入、净收入(亏损)权益以及实际税率和所得税支出
非营业收入净额
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月到9月30日， | | 截至9月30日的9个月， |
(以百万计) | | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
利息收入 | | $ | 0.5 |
| | $ | 0.6 |
| | $ | 1.7 |
| | $ | 1.7 |
|
利息费用 | | (5.3 | ) | | (0.8 | ) | | (6.5 | ) | | (2.9 | ) |
投资收益，净额 | | 0.3 |
| | 0.3 |
| | 0.7 |
| | 0.9 |
|
产品线销售收益 | | — |
| | — |
| | — |
| | 10.5 |
|
出售股本投资的收益 | | 19.5 |
| | 5.6 |
| | 19.5 |
| | 5.6 |
|
其他费用，净额 | | (1.1 | ) | | 1.6 |
| | (2.5 | ) | | 2.2 |
|
非营业收入净额 | | $ | 13.9 |
| | $ | 7.3 |
| | $ | 12.9 |
| | $ | 18.0 |
|
利息收入反映了我们投资组合的利息。利息支出主要是指我们在2019年第三季度为收购DBRS而签订的先前信贷安排和新的高级信贷协议下的未偿本金余额。产品线的销售收益是2018年第一季度我们的15(C)董事会咨询服务产品线的销售。
在2019年第三季度和2019年前9个月期间，出售股权投资的收益与出售我们的一个未合并实体的股权有关。2018年第三季度和2018年前9个月，出售股权投资的收益涉及出售我们在晨星日本K.K.的部分股权。(MJKK)
其他支出净额主要包括美元计价短期投资在非美国法域持有的外币汇兑损益。
未合并实体的净收入(损失)权益
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月到9月30日， | | 截至9月30日的9个月， |
(以百万计) | | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
未合并实体的净收入(损失)权益 | | $ | (1.1 | ) | | $ | 0.3 |
| | $ | (1.9 | ) | | $ | (1.6 | ) |
未合并实体的净收入(损失)中的权益主要反映来自MJKK的收入，被我们其他权益法投资中的损失所抵消。
有效税率和所得税费用
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月到9月30日， | | 截至9月30日的9个月， |
(以百万计) | | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
未合并实体所得税前收入和净收入(亏损)权益 | | $ | 63.5 |
| | $ | 72.7 |
| | $ | 162.8 |
| | $ | 184.5 |
|
未合并实体的净收入(损失)权益 | | (1.1 | ) | | 0.3 |
| | (1.9 | ) | | (1.6 | ) |
共计 | | $ | 62.4 |
| | $ | 73.0 |
| | $ | 160.9 |
| | $ | 182.9 |
|
所得税费用 | | $ | 13.3 |
| | $ | 16.1 |
| | $ | 36.5 |
| | $ | 42.3 |
|
有效税率 | | 21.3 | % | | 22.1 | % | | 22.7 | % | | 23.1 | % |
我们的实际税率第三季度第一九几个月2019曾.21.3%和22.7%，反映与上一年同期相比名义上的减少。
流动性与资本资源
截至2019年9月30日，我们有现金，现金等价物和投资$352.8百万，减少$43.1百万美元，而截至2005年为3.959亿美元2018年12月31日。减少额反映 经营活动提供的现金及长期债务收益6.1亿美元由美元部分抵销6.739亿支付了收购DBRS的费用，1.328亿美元偿还长期债务，$57.1的资本支出，支付的股息3 590万美元，和1 280万美元因扣缴受限制股票单位而缴纳的雇员税。我们还用490万美元通过我们的股票回购计划回购普通股，其中30万美元在2018年第四季度被回购，但在2019年1月结算并支付。
经营活动提供的现金是我们的主要现金来源。在2019年前9个月，业务活动提供的现金$251.9百万，反映2.233亿美元按非现金项目调整后的净收入和额外收入2 860万美元我们的净资产和负债发生了积极的变化。
2019年7月2日，我们签订了一项新的高级信贷协议(“信贷协议”)，根据该协议进行的最初借款是为收购DBRS提供资金，并偿还了先前信贷安排下的所有未清债务。信贷协议为该公司提供为期五年的多货币信贷安排，其初始借贷能力可达7.5亿美元，包括300亿美元循环信贷安排和定期贷款安排4.5亿美元。我们有一个未清的本金余额5.348亿美元截至2019年9月30日和循环信贷贷款的可得性2亿美元。“信贷协议”还载有金融契约，根据这些契约，我们：(I)不得超过3.50比1.00的最高综合杠杆比率(或在任何重大收购(如“信贷协议”所界定的)之后，四个财政季度的最高综合杠杆比率为3.75至1.00)；(Ii)维持不少于3.00至1.00的最低综合利率。到目前为止，我们遵守了金融契约。2019年9月30日。关于我们新的信贷协议的更多信息，见我们未经审计的精简综合财务报表附注3。
我们相信，我们现有的现金余额和投资，以及根据我们的信贷协议从业务和借款能力中产生的现金，将足以满足我们今后至少12个月的业务和现金需求。我们将现金储备投资于现金等价物和投资，并维持保守的投资政策。我们投资大部分投资余额(约2，890万美元，占投资总额的93.4%)2019年9月30日)在股票、债券、期权、共同基金、货币市场基金或交易所交易产品中，它们复制了晨星创建的投资组合和策略。这些投资账户还可能包括晨星指数提供商的交易所交易产品。
约72%的现金、现金等价物和投资余额2019年9月30日是由我们在美国以外地区的业务部门持有的，而截至12月31日，这一比例约为67%，2018。2019年2月，我们将大约4580万美元的外国收益汇回美国，否则，我们通常认为我们的美国直接拥有的外国子公司收益将被永久再投资。
我们打算将我们的现金、现金等价物和投资用于一般的公司目的，包括营运资本和未来增长的资金。
在2019年10月，我们的董事会批准了每股0.28美元的定期季度股利，即1，200万美元。2019年10月31日致有纪录的股东2019年10月18日.
2017年12月，董事会批准了一项股票回购计划，授权该公司从2018年1月1日起回购公司流通股中至多500亿美元的股份。这项授权将于2020年12月31日到期。在2019年前9个月，我们总共买了41,935股份460万美元并且大约有4.744亿美元可供将来回购2019年9月30日.
我们期望继续进行资本支出2019主要用于第三方提供的计算机硬件和软件、内部开发的软件以及新的和现有办公地点的租赁改进。我们继续采用更多的公共云和软件作为新计划的服务应用程序，并在今后几年内将数据中心的相关部分迁移到公共云。在迁移过程中，我们希望并行运行某些应用程序和基础设施。这些行动将对我们的资本支出和业务费用水平产生一些过渡性影响。
固结自由现金流量
我们将自由现金流量定义为由经营活动提供或用于经营活动的现金减去资本支出。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月到9月30日， | | 截至9月30日的9个月， |
(以百万计) | | 2019 | | 2018 | | 变化 | | 2019 | | 2018 | | 变化 |
业务活动提供的现金 | | $ | 105.7 |
| | $ | 79.8 |
| | 32.5 | % | | $ | 251.9 |
| | $ | 209.5 |
| | 20.2 | % |
资本支出 | | (20.1 | ) | | (19.6 | ) | | 2.6 | % | | (57.1 | ) | | (55.2 | ) | | 3.4 | % |
自由现金流 | | $ | 85.6 |
|
| $ | 60.2 |
| | 42.2 | % | | $ | 194.8 |
| | $ | 154.3 |
| | 26.2 | % |
我们创造了自由现金流8 560万美元在第三季度的2019，增加2 540万美元与第三季度的2018。这一变化主要反映了2 590万美元业务活动提供的现金增加。
在2019年前9个月，我们产生了自由现金流1.948亿美元，增加4 050万美元与自由现金流量比较1.543亿美元在同一时期2018。增加的数额反映了4 240万美元业务活动提供的现金增加以及a190万美元资本支出增加。
关键会计政策和估计数的应用
我们在第7项中讨论了我们的关键会计政策和估计。管理层的讨论和分析的财务状况和经营结果，包括在我们的年度报告。我们亦会在本季报第1部第1项所载的“经审计的综合财务报表附注”附注2及“未经审计的合并财务报表附注2”中，讨论我们的重要会计政策。
规则10b5-1销售计划
我们的董事和执行人员可不时在市场上行使股票期权或购买或出售我们的普通股。我们鼓励他们通过符合交易法规则10b5-1(C)的计划进行这些交易。晨星将不会收到任何收益，除了行使股票期权的收益，与这些交易有关。下表是我们自愿提供的，显示了自2019年10月15日起生效的董事和执行官员订立的规则10b5-1销售计划：
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
名称和职位 | | 日期 计划 | | 计划终止日期 | | 电话号码 股份 使.成为. 根据 再计划 | | 计划下的销售再分配时机选择 | | 截至2019年10月15日根据该计划出售的股份数量 | | 预计数 益 所有权(1) |
贝文·德斯蒙德 人才与文化主管 | | 8/6/2019 | | 12/31/2019 | | 1,515 |
| | 在股票达到指定价格的情况下，根据计划出售的股份 | | — |
| | 52,201 |
|
史蒂文·卡普兰 导演 | | 7/31/2019 | | 8/27/2020 | | 2,316 |
| | 在股票达到指定价格的情况下，根据计划出售的股份 | | — |
| | 41,892 |
|
盖尔·兰迪斯 导演 | | 8/12/2019 | | 10/28/2020 | | 1,500 |
| | 在股票达到指定价格的情况下，根据计划出售的股份 | | — |
| | 2,891 |
|
乔·曼苏托 执行主席 | | 11/26/2018 | | 4/30/2020 | | 1,600,000 |
| | 在股票达到指定价格的情况下，根据计划出售的股份
| | 800,000 |
| | 20,415,674 |
|
卡罗琳·齐 导演 | | 8/6/2019 | | 11/15/2020 | | 964 |
| | 在股票达到指定价格的情况下，根据计划出售的股份 | | — |
| | 1,696 |
|
______________________
(1)本栏反映在根据规则10b5-1出售所有股份后，每名指定董事及执行主任将实益拥有的股份数目的估计数。这一信息反映了我们的普通股的实益所有权。2019年9月30日，包括在2019年11月29日前可行使或将成为可行使的期权的我们普通股的股份和将于2019年11月29日前归属的限制性股票单位。这些估计数并没有反映自转让以来可能发生的对实益所有权的任何变化。2019年9月30日。表中所列的每名董事和执行干事可修改或终止其细则10b5-1的销售计划，并可在今后采用额外的细则10b5-1计划。
我们的投资组合是积极管理的，可能会因利率波动、市场价格或不良证券选择而蒙受损失。这些账户可能包括股票、债券、期权、共同基金、货币市场基金或交易所交易产品，这些产品复制了晨星创建的投资组合和策略。这些投资账户还可能包括晨星指数提供商的交易所交易产品。截至2019年9月30日，我们的现金、现金等价物和投资余额是$352.8百万根据我们的估计，利率的100个基点变化不会对我们投资组合的公允价值产生重大影响。
我们面临长期债务利率波动的风险.利率是以适用的libor利率加适用于这类贷款的保证金或贷款人的基准利率加上适用于此类贷款的保证金为基础的。按年率计算，我们估计libor利率的100个基点变动将对我们的利息支出产生550万美元的影响，这取决于我们的未清本金余额和libor利率。2019年9月30日.
我们在美国境外的业务受到外币波动的影响。到目前为止，我们还没有进行货币对冲，我们目前也没有任何衍生工具的头寸来对冲我们的货币风险。
下表显示我们的外币收入及营运收入。截至2019年9月30日止的9个月:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2019年9月30日止的9个月 |
(以百万计，外币汇率除外) | | 欧元 | | 英磅 | | 加元 | | 澳元 | | 其他外币 |
截至2019年9月30日的美元汇率 | | 1.0918 |
| | 1.2300 |
| | 0.7553 |
| | 0.6754 |
| | - |
|
| | | | | | | | | | |
占收入的百分比 | | 4.8 | % | | 7.5 | % | | 4.3 | % | | 3.4 | % | | 5.7 | % |
营业收入百分比(亏损) | | 13.5 | % | | 1.2 | % | | 8.1 | % | | 2.9 | % | | (20.6 | )% |
| | | | | | | | | | |
10%不利货币波动对收入的估计影响 | | $ | (5.1 | ) | | $ | (8.1 | ) | | $ | (3.6 | ) | | $ | (3.7 | ) | | $ | (5.7 | ) |
10%不利货币波动对营业收入(损失)的估计影响 | | $ | (2.6 | ) | | $ | (0.2 | ) | | $ | (1.2 | ) | | $ | (0.6 | ) | | $ | 3.9 |
|
下表显示了截至目前我国外汇投资的净风险敞口。2019年9月30日:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日， 2019 |
(以百万计) | | 欧元 | | 英磅 | | 加元 | | 澳元 | | 其他外币 |
资产，减去未合并实体 | | $ | 151.5 |
| | $ | 313.5 |
| | $ | 374.5 |
| | $ | 59.2 |
| | $ | 166.4 |
|
负债 | | 86.6 |
| | 68.8 |
| | 236.6 |
| | 21.8 |
| | 27.5 |
|
净货币头寸 | | $ | 64.9 |
| | $ | 244.7 |
| | $ | 137.9 |
| | $ | 37.4 |
| | $ | 138.9 |
|
| | | | | | | | | | |
10%不利货币波动对股本的估计影响 | | $ | (6.5 | ) | | $ | (24.5 | ) | | $ | (13.8 | ) | | $ | (3.7 | ) | | $ | (13.9 | ) |
披露控制和程序旨在合理地确保根据1934年“证券交易法”(“交易法”)提交或提交的报告中要求披露的信息在证券交易委员会规则和表格规定的时限内记录、处理、汇总和报告。披露控制和程序包括(但不限于)控制和程序，其目的是合理地确保根据“外汇法”提交的报告中要求披露的信息得到积累，并酌情传达给管理层，包括首席执行官和首席财务官，以便及时作出关于所需披露的决定。
我们在管理层(包括我们的首席执行官和首席财务官)的监督和参与下，对1934年“交易法”第13a-15(E)条和第15d-15(E)条规定的披露控制和程序的设计和运作的有效性进行了评估。2019年9月30日。根据这一评价，我们的首席执行官和首席财务官得出结论认为，我们的披露控制和程序是有效的，可以合理保证在我们根据“外汇法”提交或提交的报告中披露的信息在必要时得到记录、处理、汇总和报告，并在必要时积累并传达给管理层，包括首席执行官和首席财务官，以便及时作出关于所需披露的决定。
2019年7月2日，我们完成了对DBRS的收购(有关更多信息，请参见精简综合财务报表附注4)。我们目前正在将DBRS纳入我们的内部控制框架和流程，并根据SEC的指导，即对最近收购业务的评估可能会从收购年度的评估范围中略去，我们在2019年12月31日对财务报告的内部控制有效性的评估范围将不包括DBRS。
除上述变动外，在第三季终了期间，我们对财务报告的内部控制并无改变。2019年9月30日这对我们财务报告的内部控制产生了重大影响，或相当可能会产生重大影响。
我们参考了注中所载的有关法律程序的资料。12本季报第1部分所载未经审计的合并合并财务报表的附注第1项，即表10-Q。
在第1A项中披露的风险因素没有发生重大变化。我们年度报告中的风险因素。
发行人购买股票证券
在不违反适用法律的情况下，我们可以直接在公开市场上以现行市场价格回购股票，也可以在我们认为适当的私下谈判交易中回购股票。
2017年12月，董事会批准了一项股票回购计划，授权该公司从2018年1月1日起回购公司流通股中至多500亿美元的股份。这项授权将于2020年12月31日到期。
下表列出我们在截止日期的三个月内回购普通股的有关资料。2019年9月30日:
|
| | | | | | | | | | | | | | |
期间： | | 总人数 股份 购进 | | 平均 已付价格 每股 | | 总人数 股份 购买 公开公开的部分 宣布 节目 | | 近似 美元价值 股票 可能还没有达到目的 购进 根据 节目 |
2019年7月1日至2019年7月31日 | | — |
| | $ | — |
| | — |
| | $ | 474,439,476 |
|
2019年8月1日至8月31日 | | — |
| | — |
| | — |
| | 474,439,476 |
|
2019年9月1日至9月30日 | | — |
| | — |
| | — |
| | 474,439,476 |
|
共计 | | — |
| | $ | — |
| | — |
| |
|
|
|
| | |
展览编号 | | 二次展览的描述 |
| | |
10.1 | | 截至2019年8月13日晨星公司、晨星公司某些子公司和美国银行(N.A.)的“信贷协议”第1号修正案。 |
| | |
31.1 | | 根据经修订的1934年“证券交易法”第13a-14(A)条和第15d-14(A)条认证首席执行官 |
| | |
31.2 | | 根据经修订的1934年“证券交易法”第13a-14(A)条和第15d-14(A)条认证首席财务官 |
| | |
32.1 | | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第906节通过的根据“美国法典”第18卷第1350条颁发的首席执行官证书 |
| | |
32.2 | | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第906节通过的根据“美国法典”第18卷第1350条颁发的首席财务官证书 |
| | |
101 | | 以下信息来自Morningstar公司截至2019年9月30日的季度报告表10-Q，该季度的财务报表以XBRL内联格式提交给证券交易委员会：(一)封面页，(二)未审计的合并综合收入报表，(三)未审计的综合收入合并报表(四)未审计的合并综合资产负债表，(五)未审计的合并资产综合报表，(六)未审计的现金流动合并合并报表，(七)“未审计的合并合并财务报表的说明”(七)“未审计的合并合并财务报表的说明”(四)“未审计的合并综合资产负债表”，(六)“未审计的现金流动合并合并报表”，(七)“未审计的合并合并财务报表的说明”。 |
| | |
104 | | CoverPageInteractiveDataFile(封面页XBRL标记嵌入到内联XBRL文档中)。 |
签名
根据1934年“证券交易法”的要求，登记人已正式安排由下列签名人代表其签署本报告，并正式授权。
|
| | | |
| | 晨星公司 |
| | | |
日期：2019年10月30日 | | 通过： | /s/杰森·戴宾斯基 |
| | | 贾森·杜宾斯基 |
| | | 首席财务官 |
| | | |
