美国
证券交易委员会
哥伦比亚特区华盛顿20549
根据本条例第13或15(D)条提交的季度报告
1934年证券交易法
截至2019年9月29日的季度期间
委员会档案号0-7647
|
| | |
明尼苏达 | | 41-0771293 |
(州或其他司法管辖区) 公司或组织) | | (I.R.S.雇主 识别号码) |
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| |
2381 Rosegate,罗斯维尔,明尼苏达州 | 55113 |
(主要行政机关地址) | (邮政编码) |
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|
(612) 331-6910 |
(登记人的电话号码,包括区号) |
根据该法第12(B)条登记的证券:
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| | |
每一类的名称 | 交易符号 | 每间交易所的注册名称 |
普通股,每股面值0.05美元 | HWKN | 纳斯达克股票市场有限责任公司 |
通过复选标记指明注册人(1)^在之前12个月内(或在注册人被要求提交此类报告的较短时间内)是否提交了1934年“证券交易法”第13或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)^在过去90天内是否遵守了此类提交要求。
通过复选标记表明注册人在过去12个月内(或在要求注册人提交此类文件的较短时间内)是否已根据S-T规则(本章232.405节)以电子方式提交了需要提交的每个交互式数据文件。
通过复选标记指示注册人是大型加速申请者、加速申请者、非加速申请者、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。^^请参阅Exchange Act规则12b-2中“大型加速申请者”、“加速申请者”、“较小报告公司”和“新兴增长公司”的定义。
|
| | | | | | | |
大型^加速^^文件管理器 | ¨ | | | | | 加速^Filer | ý |
| | | | | | | |
非加速报税器 | ¨ | | | | | 较小的^报告^^公司 | ¨ |
| | | | | | | |
| | | | | | 新兴成长型公司 | ¨ |
如果是新兴成长型公司,请通过复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据“交易法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。艾尔
通过复选标记表明注册人是否是空壳公司(如《交换法》第12b-2条所定义)。
YES^NO^^
注明截至最后可行日期,发行人的每类普通股的流通股数量。
|
| | |
班级,等级 | | 2019年10月25日未偿还的股票 |
普通股,每股面值0.05美元 | | 10,628,976 |
霍金斯公司
表格10-Q的索引
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| | 页 | |
| | | |
第I部分 | 财务信息 | | |
| | | |
第1项 | 财务报表(未审计): | | |
| | | |
| 压缩综合资产负债表-2019年9月29日和2019年3月31日 | 1 | |
| | | |
| 简明综合收益表--截至2019年9月29日和2018年9月30日的三个月和六个月 | 2 | |
| | | |
| 简明综合全面收益报表-截至2019年9月29日和2018年9月30日的三个月和六个月 | 3 | |
| | | |
| 简明综合股东权益报表-截至2019年9月29日和2018年9月30日的三个月和六个月 | 4 | |
| | | |
| 简明综合现金流量表-截至2019年9月29日和2018年9月30日的六个月 | 5 | |
| | | |
| 简明综合财务报表附注 | 6 | |
| | | |
项目2. | 管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析 | 15 | |
| | | |
项目3. | 关于市场风险的定量和定性披露 | 20 | |
| | | |
项目4. | 管制和程序 | 20 | |
| | | |
第二部分。 | 其他资料 | | |
| | | |
第1项 | 法律程序 | 21 | |
| | | |
项目#1A。 | 危险因素 | 21 | |
| | | |
项目2. | 未登记的股权证券销售和收益使用 | 21 | |
| | | |
项目3. | 高级证券违约 | 21 | |
| | | |
项目4. | 矿山安全披露 | 21 | |
| | | |
项目5. | 其他资料 | 21 | |
| | | |
项目6。 | 陈列品 | 22 | |
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| | |
第一部分财务信息
项目1.财务报表
霍金斯公司
简明综合资产负债表(未审计)
(以千为单位,共享数据除外)
|
| | | | | | | | |
| | 9月29日 2019 | | 三月三十一号, 2019 |
资产 | |
| |
|
流动资产: | |
| |
|
现金及现金等价物 | | $ | 4,056 |
| | $ | 9,199 |
|
应收贸易款项-减去坏账准备: | |
|
| |
|
|
截至2019年9月29日的909美元和截至2019年3月31日的620美元 | | 65,396 |
| | 63,966 |
|
盘存 | | 60,804 |
| | 60,482 |
|
应收所得税 | | — |
| | 527 |
|
预付费用和其他流动资产 | | 2,848 |
| | 5,235 |
|
流动资产总额 | | 133,104 |
| | 139,409 |
|
物业、厂房和设备: | | 257,996 |
| | 244,861 |
|
减去累计折旧 | | 133,578 |
| | 126,233 |
|
净资产、工厂和设备 | | 124,418 |
| | 118,628 |
|
其他资产: | |
|
| |
|
|
使用权资产 | | 9,529 |
| | — |
|
商誉 | | 58,440 |
| | 58,440 |
|
无形资产,净额 | | 63,189 |
| | 65,726 |
|
其他 | | 4,362 |
| | 3,396 |
|
其他资产总额 | | 135,520 |
| | 127,562 |
|
总资产 | | $ | 393,042 |
| | $ | 385,599 |
|
负债和股东权益 | |
|
| |
|
|
流动负债: | |
|
| |
|
|
应付帐款-贸易 | | $ | 29,624 |
| | $ | 29,314 |
|
应计工资和员工福利 | | 8,862 |
| | 12,483 |
|
应付所得税 | | 735 |
| | — |
|
长期债务的当期部分 | | 9,907 |
| | 9,907 |
|
短期租赁负债 | | 1,664 |
| | — |
|
集装箱存款 | | 1,352 |
| | 1,299 |
|
其他流动负债 | | 1,709 |
| | 2,393 |
|
流动负债总额 | | 53,853 |
| | 55,396 |
|
长期债务,减去流动部分 | | 64,705 |
| | 74,658 |
|
长期租赁负债 | | 7,873 |
| | — |
|
养老金提取责任 | | 5,148 |
| | 5,316 |
|
递延所得税 | | 26,581 |
| | 26,673 |
|
其他长期负债 | | 5,447 |
| | 5,695 |
|
负债共计 | | 163,607 |
| | 167,738 |
|
承诺和或有事项 | | — |
| | — |
|
股东权益: | |
| |
|
普通股;授权:30,000,000股面值0.05美元的股票;截至2019年9月29日和2019年3月31日,分别发行和发行10,546,453股和10,592,450股 | | 527 |
| | 530 |
|
额外实收资本 | | 50,282 |
| | 52,609 |
|
留存收益 | | 178,557 |
| | 164,405 |
|
累计其他综合收入 | | 69 |
| | 317 |
|
股东权益总额 | | 229,435 |
| | 217,861 |
|
总负债和股东权益 | | $ | 393,042 |
| | $ | 385,599 |
|
见所附简明综合财务报表附注。
霍金斯公司
简明综合收益表(未审计)
(以千为单位,共享和每共享数据除外)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月 | | 六个月结束 |
| | 9月29日 2019 | | 9月30日 2018 | | 9月29日 2019 | | 9月30日 2018 |
销货 | | $ | 140,043 |
| | $ | 145,324 |
| | $ | 287,379 |
| | $ | 295,124 |
|
销售成本 | | (112,049 | ) | | (119,552 | ) | | (230,588 | ) | | (240,895 | ) |
毛利 | | 27,994 |
| | 25,772 |
| | 56,791 |
| | 54,229 |
|
销售、一般及行政费用 | | (14,817 | ) | | (14,941 | ) | | (29,653 | ) | | (29,920 | ) |
营业收入 | | 13,177 |
| | 10,831 |
| | 27,138 |
| | 24,309 |
|
利息支出,净额 | | (666 | ) | | (811 | ) | | (1,429 | ) | | (1,745 | ) |
其他收入 | | 26 |
| | 78 |
| | 143 |
| | 76 |
|
所得税前收入 | | 12,537 |
| | 10,098 |
| | 25,852 |
| | 22,640 |
|
所得税费用 | | (3,287 | ) | | (2,689 | ) | | (6,795 | ) | | (6,108 | ) |
净收入 | | $ | 9,250 |
| | $ | 7,409 |
| | $ | 19,057 |
| | $ | 16,532 |
|
| | | | | | | | |
已发行股票的加权平均数^-^基本 | | 10,575,538 |
| | 10,675,833 |
| | 10,589,922 |
| | 10,662,210 |
|
加权平均流通股数^-^稀释 | | 10,633,117 |
| | 10,719,059 |
| | 10,663,864 |
| | 10,714,381 |
|
| | | | | | | | |
基本每股收益 | | $ | 0.87 |
| | $ | 0.69 |
| | $ | 1.80 |
| | $ | 1.55 |
|
摊薄每股收益 | | $ | 0.87 |
| | $ | 0.69 |
| | $ | 1.79 |
| | $ | 1.54 |
|
| | | | | | | | |
每股普通股宣布的现金股利 | | $ | 0.23 |
| | $ | 0.225 |
| | $ | 0.46 |
| | $ | 0.225 |
|
见所附简明综合财务报表附注。
霍金斯公司
简明综合收益表(未审计)
(以千为单位)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月 | | 六个月结束 |
| | 9月29日 2019 | | 9月30日 2018 | | 9月29日 2019 | | 9月30日 2018 |
净收入 | | $ | 9,250 |
| | $ | 7,409 |
| | $ | 19,057 |
| | $ | 16,532 |
|
其他综合收入,税后净值: | | | | | | | | |
利率掉期未实现(损失)收益 | | (69 | ) | | (15 | ) | | (248 | ) | | 12 |
|
综合收入总额 | | $ | 9,181 |
| | $ | 7,394 |
| | $ | 18,809 |
| | $ | 16,544 |
|
见所附简明综合财务报表附注。
霍金斯公司
简明合并股东权益表
(以千为单位,共享数据除外)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 普通股 | | 附加 实收 资本 | | 留用 收益 | | 累计其他综合收益(亏损) | | 总计 股东 权益 |
股份 | | 数量 | |
余额-2019年3月31日 | | 10,592,450 |
| | $ | 530 |
| | $ | 52,609 |
| | $ | 164,405 |
| | $ | 317 |
| | $ | 217,861 |
|
支付的现金股利 | |
| |
| |
| | (2,460 | ) | |
| | (2,460 | ) |
股份补偿费用 | |
| |
| | 509 |
| |
| |
| | 509 |
|
限制性股票的归属 | | 27,620 |
| | 1 |
| | (1 | ) | |
| |
| | — |
|
因缴纳工资税而放弃的股份 | | (9,160 | ) | | (1 | ) | | (342 | ) | |
| |
| | (343 | ) |
股份回购 | | (47,136 | ) | | (2 | ) | | (1,801 | ) | |
| |
| | (1,803 | ) |
其他综合收入,税后净值 | |
|
| |
|
| |
|
| |
| | (179 | ) | | (179 | ) |
净收入 | |
|
| |
|
| |
|
| | 9,807 |
| |
| | 9,807 |
|
余额-2019年6月30日 | | 10,563,774 |
| | $ | 528 |
| | $ | 50,974 |
| | $ | 171,752 |
| | $ | 138 |
| | $ | 223,392 |
|
支付的现金股利 | |
| |
| |
| | (2,445 | ) | |
| | (2,445 | ) |
股份补偿费用 | |
| |
| | 636 |
| |
| |
| | 636 |
|
限制性股票的归属 | | 8,352 |
| | — |
| | — |
| |
| |
| | — |
|
ESPP已发行股份 | | 18,586 |
| | 1 |
| | 660 |
| |
| |
| | 661 |
|
股份回购 | | (44,259 | ) | | (2 | ) | | (1,988 | ) | |
| |
| | (1,990 | ) |
其他综合收入,税后净值 | |
|
| |
|
| |
|
| |
| | (69 | ) | | (69 | ) |
净收入 | |
|
| |
|
| |
|
| | 9,250 |
| |
| | 9,250 |
|
余额-2019年9月29日 | | 10,546,453 |
| | $ | 527 |
| | $ | 50,282 |
| | $ | 178,557 |
| | $ | 69 |
| | $ | 229,435 |
|
| | | | | | | | | | | | |
| | 普通股 | | 附加 实收 资本 | | 留用 收益 | | 累计其他综合收益(亏损) | | 总计 股东 权益 |
股份 | | 数量 | |
余额-2018年4月1日 | | 10,631,992 |
| | $ | 532 |
| | $ | 53,877 |
| | $ | 147,242 |
| | $ | 596 |
| | $ | 202,247 |
|
股份补偿费用 | | | | | | 470 |
| | | | | | 470 |
|
限制性股票的归属 | | 24,567 |
| | 1 |
| | (1 | ) | | | | | | — |
|
因缴纳工资税而放弃的股份 | | (8,105 | ) | | — |
| | (265 | ) | | | | | | (265 | ) |
ESPP已发行股份 | | 22,531 |
| | 1 |
| | 676 |
| | | | | | 677 |
|
其他综合收入,税后净值 | | | | | | | | | | 27 |
| | 27 |
|
净收入 | | | | | | | | 9,123 |
| | | | 9,123 |
|
余额-2018年7月1日 | | 10,670,985 |
| | $ | 534 |
| | $ | 54,757 |
| | $ | 156,365 |
| | $ | 623 |
| | $ | 212,279 |
|
支付的现金股利 | | | | | | | | (2,412 | ) | | | | (2,412 | ) |
股份补偿费用 | | | | | | 513 |
| | | | | | 513 |
|
限制性股票的归属 | | 8,484 |
| | — |
| | — |
| | | | | | — |
|
其他综合收入,税后净值 | | | | | | | | | | (15 | ) | | (15 | ) |
净收入 | | | | | | | | 7,409 |
| | | | 7,409 |
|
余额-2018年9月30日 | | 10,679,469 |
| | $ | 534 |
| | $ | 55,270 |
| | $ | 161,362 |
| | $ | 608 |
| | $ | 217,774 |
|
见所附简明综合财务报表附注。
霍金斯公司
简明综合现金流量表(未审计)
(以千为单位)
|
| | | | | | | | |
| | 六个月结束 |
| | 9月29日 2019 | | 9月30日 2018 |
经营活动的现金流量: | | | | |
净收入 | | $ | 19,057 |
| | $ | 16,532 |
|
对现金流的对账: | | | | |
折旧摊销 | | 10,739 |
| | 11,005 |
|
经营租赁 | | 106 |
| | — |
|
债务发行成本摊销 | | 47 |
| | 68 |
|
递延补偿资产收益 | | (143 | ) | | (76 | ) |
股票补偿费用 | | 1,145 |
| | 984 |
|
(收益)财产处置损失 | | (43 | ) | | 68 |
|
提供(使用)现金的经营账户的变化: | | | | |
贸易应收账款 | | (1,409 | ) | | (2,891 | ) |
盘存 | | (323 | ) | | (8,035 | ) |
应付帐款 | | 238 |
| | 2,372 |
|
应计负债 | | (4,504 | ) | | 316 |
|
所得税 | | 1,262 |
| | 3,351 |
|
其他 | | 944 |
| | 1,161 |
|
经营活动提供的净现金 | | 27,116 |
| | 24,855 |
|
投资活动的现金流: | | | | |
购买财产、厂房和设备 | | (14,088 | ) | | (4,211 | ) |
其他 | | 209 |
| | 109 |
|
投资活动所用现金净额 | | (13,879 | ) | | (4,102 | ) |
融资活动的现金流: | | | | |
支付的现金股利 | | (4,905 | ) | | (7,116 | ) |
发行新股 | | 661 |
| | 677 |
|
因缴纳工资税而放弃的股份 | | (343 | ) | | (265 | ) |
股份回购 | | (3,793 | ) | | — |
|
转轮借款净付款 | | (10,000 | ) | | (10,000 | ) |
定期贷款借款的付款 | | — |
| | (5,000 | ) |
用于融资活动的现金净额 | | (18,380 | ) | | (21,704 | ) |
现金和现金等价物净减少 | | (5,143 | ) | | (951 | ) |
现金和现金等价物,期初 | | 9,199 |
| | 4,990 |
|
现金和现金等价物,期末 | | $ | 4,056 |
| | $ | 4,039 |
|
| | | | |
补充披露现金流量信息 | | | | |
缴纳所得税的现金 | | $ | 5,533 |
| | $ | 2,757 |
|
支付利息的现金 | | $ | 1,419 |
| | $ | 1,650 |
|
非现金投资活动-应付帐款中的资本支出 | | $ | 567 |
| | $ | 154 |
|
见所附简明综合财务报表附注。
霍金斯公司
简明综合财务报表附注(未审计)
注1-重要会计政策摘要
演示基础。随附的未经审计的简明综合财务报表是根据Form 10-Q的说明编制的,因此,不包括普遍接受的会计原则要求的完整财务报表的所有信息和脚注。这些财务报表应与我们之前提交给证券交易委员会(“SEC”)的截至2019年3月31日的会计年度的Form 10-K年度报告中包含的综合财务报表和脚注一起阅读。管理层认为,随附的未经审计的简明综合财务报表包含所有必要的调整,以公平地呈现我们的财务状况以及我们的经营结果和所呈报期间的现金流量。对中期简明综合财务报表所作的所有调整均属正常经常性性质。所有重要的公司间账户和交易都已在合并中消除。截至2019年9月29日的六个月的运营结果并不一定表明全年的预期结果。
对2019年财政年度的引用是指截至2019年3月31日的财政年度,对2020财政年度的引用是指截至2020年3月29日的财政年度。
估计的使用。根据美国普遍接受的会计原则编制简明综合财务报表需要管理层作出估计和假设,以影响报告期间资产和负债的上报金额,特别是应收款、存货、财产、厂房和设备、使用权资产、商誉、无形资产、应计费用、短期和长期租赁负债、所得税和相关账户以及报告的收入和费用金额。实际结果可能与这些估计不同。
会计政策。我们遵循的会计政策在我们的合并财务报表的附注1-业务性质和重要会计政策中有所阐述,该年度报告采用Form 10-K格式,适用于截至2019年3月31日的会计年度,之前已提交给证券交易委员会。除我们有关租赁的政策(见下文)外,自2019年财政年度末以来,我们的会计政策没有重大变化。
租约。公司在开始时确定一项安排是否为租赁。使用权(“ROU”)资产包括运营租赁。经营租赁的租赁负债在我们的简明综合资产负债表中被分类为“短期租赁负债”和“长期租赁负债”。
营业资产及负债于开始日期根据租赁期内租赁付款的现值确认。由于我们的大部分租赁不提供隐含利率,因此我们使用基于开始日期可用信息的增量借款利率来确定租赁付款的现值。当容易确定时,我们使用隐含速率。租赁条款可能包括在合理确定我们将行使该选项时延长或终止租赁的选项。租赁付款的租赁费用在租赁期内以直线方式确认。
房地产租赁一般分别计入租赁和非租赁组成部分。对于非房地产租赁,我们将租赁和非租赁组成部分作为单个租赁组成部分进行核算。
最近发布的会计公告
2016年6月,财务会计准则委员会(“FASB”)发布了2016-13年度会计准则更新(“ASU”),“金融工具-信用损失”(主题326),“金融工具信用损失的计量”。此更新中的修订以反映其范围内的工具(包括贸易应收账款)的预期信用损失的方法取代当前GAAP中的已发生损失减值方法。此更新旨在为财务报表用户提供有关预期信用损失的更多决策有用信息。本ASU适用于从2019年12月15日(对我们来说是从2020年3月30日开始的财年)之后的年度期间和过渡期间。实体可以在2018年12月15日之后提前采用。一旦采用,我们预计此ASU将影响我们计算和估计坏账准备的方法,但不期望它对我们的财务状况或运营结果产生实质性影响。
最近通过的会计公告
2019年4月1日,我们通过了ASU 2016-02,它提供了新的会计指导,要求承租人将大多数租赁确认为资产负债表上的资产和负债,并披露关于租赁安排的关键信息。新标准
建立ROU模型,要求承租人在资产负债表上确认期限超过12个月的所有租赁的ROU资产和租赁负债。租赁将被分类为财务或经营,分类影响损益表中的模式和费用确认。我们采用改进的回溯法采用此ASU。详情见简明综合财务报表附注11。
注2-收入
我们的收入安排通常由单一的履行义务组成,即转让承诺的货物或服务。我们根据运营部门以及销售的产品类型对与客户签订的合同收入进行分类。按运营部门报告有助于了解我们的收入,因为它与我们审查运营财务绩效的方式一致。在每个运营部门内销售的产品类型有助于我们进一步评估我们部门的财务绩效。
下表按主要收入流对截至2019年9月29日和2018年9月30日的三个月和六个月的外部客户净销售额进行了分类:
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| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年9月29日的三个月 |
(以千为单位) | 工业 | | 水 治疗 | | 健康和 营养 | | 总计 |
散装/分布式专业产品(1) | $ | 11,700 |
| | $ | 4,971 |
| | $ | 22,892 |
| | $ | 39,563 |
|
制造、混合或重新包装的产品(2) | 55,506 |
| | 40,487 |
| | 3,189 |
| | 99,182 |
|
其他 | 884 |
| | 410 |
| | 4 |
| | 1,298 |
|
外部客户总销售额 | $ | 68,090 |
| | $ | 45,868 |
| | $ | 26,085 |
| | $ | 140,043 |
|
| | | | | | | |
| 截至2018年9月30日的三个月 |
(以千为单位) | 工业 | | 水 治疗 | | 健康和 营养 | | 总计 |
散装/分布式专业产品(1) | $ | 15,307 |
| | $ | 5,982 |
| | $ | 29,624 |
| | $ | 50,913 |
|
制造、混合或重新包装的产品(2) | 53,204 |
| | 36,305 |
| | 3,499 |
| | 93,008 |
|
其他 | 891 |
| | 426 |
| | 86 |
| | 1,403 |
|
外部客户总销售额 | $ | 69,402 |
| | $ | 42,713 |
| | $ | 33,209 |
| | $ | 145,324 |
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| | | | | | | |
| 截至2019年9月29日的6个月 |
(以千为单位) | 工业 | | 水 治疗 | | 健康和 营养 | | 总计 |
散装/分布式专业产品(1) | $ | 26,790 |
| | $ | 9,679 |
| | $ | 47,495 |
| | $ | 83,964 |
|
制造、混合或重新包装的产品(2) | 114,900 |
| | 78,637 |
| | 7,333 |
| | 200,870 |
|
其他 | 1,725 |
| | 804 |
| | 16 |
| | 2,545 |
|
外部客户总销售额 | $ | 143,415 |
| | $ | 89,120 |
| | $ | 54,844 |
| | $ | 287,379 |
|
| | | | | | | |
| 截至2018年9月30日的六个月 |
(以千为单位) | 工业 | | 水 治疗 | | 健康和 营养 | | 总计 |
散装/分布式专业产品(1) | $ | 30,243 |
| | $ | 11,804 |
| | $ | 60,301 |
| | $ | 102,348 |
|
制造、混合或重新包装的产品(2) | 111,236 |
| | 70,964 |
| | 7,684 |
| | 189,884 |
|
其他 | 1,941 |
| | 814 |
| | 137 |
| | 2,892 |
|
外部客户总销售额 | $ | 143,420 |
| | $ | 83,582 |
| | $ | 68,122 |
| | $ | 295,124 |
|
| |
(1) | 对于我们的工业和水处理部门,这条线包括我们的散装产品,我们不会以任何方式进行修改,但从我们的设施接收、存储和发货,或直接向我们的客户大量发货。对于我们的健康和营养部门,这条线包括我们非制造的分布式专业产品,这些产品可能在我们的某个设施售完或直接发运给我们的客户。 |
| |
(2) | 对于我们的工业和水处理部门,这条线包括我们制造、混合、重新包装、以原始形式转售的非散装特种产品,或者以较小的数量直接发货给我们的客户,以及我们为我们的客户提供的服务 |
顾客。对于我们的健康和营养部门,这条线包括在我们的设施和/或与我们的设备一起制造、加工或重新包装的产品。
净销售额包括产品和运输费用,扣除估计的产品退货和任何相关的销售回扣。收入是根据我们期望通过转让产品而获得的对价金额来衡量的。当我们履行合同规定的履行义务时,确认所有收入。我们记录收入的标准在我们的运营部门和销售的产品类型之间是一致的。我们在将承诺产品的控制权转让给客户时确认收入,并在客户获得产品控制权的时间点确认收入。在将产品直接从供应商运送到我们客户的安排中,我们在交易中充当委托人,因为我们指示另一方代表我们向我们的客户提供产品,承担库存风险,确定销售价格,并承担收取发票金额的信用风险。如果存在我们为客户生产符合其规格的独特产品的情况,并且根据合同我们将被禁止将产品用于任何替代用途,如果满足所有标准,我们将在一段时间内确认收入。我们已经进行了政策选择,将FOB发货点销售的运输成本视为履行成本。因此,我们在确认交付产品的收入的同时,确认所有运费的收入(如果适用)。我们根据历史退货率估计产品退货率。使用概率评估,我们估计预计在合同期限内支付的销售回扣。我们的大多数合同都只有一个履行义务,并且是短期性质的。从客户那里收取并汇给政府当局的销售税是按净额计算的,因此不包括在净销售额中。我们为某些客户提供现金折扣和数量回扣作为销售奖励。折扣和数量回扣在确认收入时按根据历史经验和合同义务估计的金额记录为销售减少。我们定期审查我们对折扣和数量回扣的估计所依据的假设,并相应地调整收入。
注3-每股收益
基本每股收益(“每股收益”)是通过将净收益除以已发行普通股的加权平均数来计算的。稀释每股收益包括假设作为业绩单位和限制性股票发行的增量股票的摊薄影响。基本EPS和稀释EPS使用以下公式计算:
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| | | | | | | | | | | | |
| | 三个月 | | 六个月结束 |
| | 9月29日 2019 | | 9月30日 2018 | | 9月29日 2019 | | 9月30日 2018 |
加权平均已发行普通股-基本 | | 10,575,538 |
| | 10,675,833 |
| | 10,589,922 |
| | 10,662,210 |
|
业绩单位和受限股票的摊薄影响 | | 57,579 |
| | 43,226 |
| | 73,942 |
| | 52,171 |
|
加权平均已发行普通股-稀释 | | 10,633,117 |
| | 10,719,059 |
| | 10,663,864 |
| | 10,714,381 |
|
截至二零一九年九月二十九日及二零一八年九月三十日止三个月及六个月的每一个月,稀释每股股权重平均普通股的计算并无剔除任何股份。
注4-衍生工具
我们有一个利率互换协议,以管理与我们的一部分可变利率长期债务相关的风险。我们不会利用衍生工具作投机用途。利率互换涉及固定利率和可变利率支付的交换,而不交换计算利息支付的基础名义金额。互换协议将于2020年12月23日终止。互换协议的名义金额目前为2000万美元,截止到2020年12月23日。我们已将此掉期指定为现金流对冲,并确定其符合对冲会计处理的条件。只要套期保值有效,现金流套期保值的公允价值变化将计入其他全面收益(税后净值),直至套期项目现金流的收入或亏损实现为止。
在截至2019年9月29日的三个月中,我们记录了与上述现金流对冲的未实现损失(税后)相关的其他综合收入10万美元。在截至2019年9月29日的6个月中,我们录得与现金流对冲的未实现损失(税后)相关的其他综合亏损20万美元。在截至2018年9月30日的三个月和六个月,我们记录了与现金流对冲的未实现收益(税后)相关的其他综合收益的名义金额。在我们的精简综合资产负债表上的其他长期资产中包括截至2019年9月29日的10万美元和截至2019年3月31日的40万美元,与现金流对冲有关。未实现损益将在相关现金流量或对冲交易发生时反映在净收入中,并抵消对冲项目的相关业绩。
衍生工具的本质是受市场风险的影响。衍生工具亦须承受与衍生合约的对手方有关的信用风险。与衍生品相关的信用风险是基于重置成本来衡量的,如果与我们处于获利地位的合同的交易对手不能按照合同条款履行。我们不期望对方不履行。
注5-公允价值计量
我们的金融资产和负债按公允价值计量,价格为在计量日市场参与者之间有序交易时将收到的出售资产或支付转让负债的价格(退出价格)。我们将用于衡量公允价值的输入分类为以下层次:
|
| | |
| | |
1级: | | 相同资产或负债在活跃市场上的报价。 |
级别2: | | 活跃市场中类似资产或负债的报价,或非活跃市场中相同或相似资产或负债的报价,或可观察到或可被资产或负债的可观察市场数据证实的报价以外的投入。 |
3级: | | 由很少或没有市场活动支持的资产或负债的不可观察输入。此等公平价值乃使用定价模型厘定,而该等定价模型的假设利用管理层的估计或市场参与者的假设。 |
在经常性基础上以公允价值计量的资产和负债。^公允价值层次结构要求使用可观察到的市场数据(如果可用)。在用于计量公允价值的输入落入公允价值层次结构的不同级别的情况下,公允价值计量是基于对整个公允价值计量具有重要意义的最低级别输入确定的。我们对特定项目对整个公允价值计量的重要性的评估需要判断,包括考虑特定于资产或负债的投入。
我们在经常性基础上按公允价值计量的金融资产是利率掉期和递延补偿退休计划中持有的资产。这两种资产在我们的资产负债表上都被分类为其他长期资产,预计递延薪酬退休计划资产的一部分将在12个月内重新分类为流动资产。利率掉期的公允价值由各自的交易对手根据利率变化确定。利率掉期的估值是基于类似工具的可观察利率收益率曲线。递延薪酬计划资产涉及代表某些根据美国国税局准则被分类为“高薪员工”的员工对不合格薪酬计划作出的贡献。这些资产是拉比信托的一部分,资金是以共同基金形式持有的。递延补偿的公允价值基于期末共同基金的市场报价。
下表汇总了截至2019年9月29日和2019年3月31日以公允价值定期计量的资产余额。
0
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| | | | | | | | | | | |
| | 2019年9月29日 |
(以千为单位) | | 1级 | | 2级 | | 第3级 |
利率互换 | | — |
| | $ | 95 |
| | — |
|
递延薪酬计划资产 | | $ | 4,008 |
| | — |
| | — |
|
|
| | | | | | | | | | | |
| | 2019年3月31日 |
(以千为单位) | | 1级 | | 2级 | | 第3级 |
利率互换 | | — |
| | $ | 435 |
| | — |
|
递延薪酬计划资产 | | $ | 2,637 |
| | — |
| | — |
|
附注6-持有待售资产
在2019年财政年度,管理层签订了一项行动计划,以处置密苏里州圣路易斯的一座办公楼,目前用于我们的工业部门的行政管理。由于目前的人员配置水平,不再需要此设施中的办公空间,管理层希望将受影响的员工重新安置到租用的空间。该建筑以超过其当前账面价值的价格挂牌出售,因此没有确认减值。该物业的90万美元账面净值记录为资产负债表上“预付费用和其他流动资产”内的待售资产。
附注7-存货
2019年9月29日和2019年3月31日的库存包括:
|
| | | | | | | | |
| | 9月29日 2019 | | 三月三十一号, 2019 |
(以千为单位) | | |
库存(先进先出基础) | | $ | 65,523 |
| | $ | 65,526 |
|
后进先出储备 | | (4,719 | ) | | (5,044 | ) |
净库存 | | $ | 60,804 |
| | $ | 60,482 |
|
根据后进先出(“后进先出”)方法计算的存货的先进先出(“FIFO”)价值在2019年9月29日为4750万美元,2019年3月31日为4520万美元。存货的其余部分按照先进先出法进行估价和核算。
LIFO准备金在截至2019年9月29日的三个月中减少了30万美元,在截至2018年9月30日的三个月中增加了10万美元。在截至2019年9月29日的六个月中,后进先出储备金减少了30万美元,在截至2018年9月30日的六个月中增加了50万美元。后进先出库存中期的估值是基于我们对年终库存水平和成本的估计。
附注8-商誉及无形资产
截至2019年9月29日和2019年3月31日,商誉的账面金额为5840万美元,其中4490万美元与我们的健康和营养部门有关,700万美元与我们的水处理部门有关,650万美元与我们的工业部门有关。
截至2019年9月29日和2019年3月31日的无形资产摘要如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2019年9月29日 | | 2019年3月31日 |
(以千为单位) | | 毛 数量 | | 累积 摊销 | | 网 | | 总分 数量 | | 累积 摊销 | | 网 |
有限寿命无形资产 | | | | | | | | | | | | |
客户关系 | | $ | 78,383 |
| | $ | (19,155 | ) | | $ | 59,228 |
| | $ | 78,383 |
| | $ | (16,910 | ) | | $ | 61,473 |
|
商标和商号 | | 6,045 |
| | (3,378 | ) | | 2,667 |
| | 6,045 |
| | (3,115 | ) | | 2,930 |
|
其他有限寿命无形资产 | | 3,648 |
| | (3,581 | ) | | 67 |
| | 3,648 |
| | (3,552 | ) | | 96 |
|
有限寿命无形资产总额 | | 88,076 |
| | (26,114 | ) | | 61,962 |
| | 88,076 |
| | (23,577 | ) | | 64,499 |
|
无限期无形资产 | | 1,227 |
| | — |
| | 1,227 |
| | 1,227 |
| | — |
| | 1,227 |
|
无形资产总额 | | $ | 89,303 |
| | $ | (26,114 | ) | | $ | 63,189 |
| | $ | 89,303 |
| | $ | (23,577 | ) | | $ | 65,726 |
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注9-债务
2019年9月29日和2019年3月31日的债务包括:
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| | | | | | | | |
| | 9月29日 2019 | | 三月三十一号, 2019 |
| | |
(以千为单位) | | | | |
高级担保循环贷款 | | $ | 75,000 |
| | $ | 85,000 |
|
减去:未摊销债务发行成本 | | (388 | ) | | (435 | ) |
债务总额,扣除债务发行成本 | | 74,612 |
| | 84,565 |
|
减去:长期债务的当期部分 | | (9,907 | ) | | (9,907 | ) |
长期债务总额 | | $ | 64,705 |
| | $ | 74,658 |
|
注10-所得税
我们需要缴纳美国联邦所得税以及多个州司法管辖区的所得税。截至2016年4月3日的财政年度之前的纳税年度不接受美国国税局的审查,州和地方几乎没有例外
所得税辖区。我们截至2019年9月29日的六个月的实际税率为26.3%,截至2018年9月30日的六个月的实际税率为27.0%。实际税率受预计的年度应税收入、永久项目和州税水平的影响。
截至2019年3月31日,我们的资产负债表包括10万美元的不确定税务头寸的长期负债,该负债来自Stauber Performance Components,Inc.的税务头寸。(“Stauber”)在我们收购之前的几个时期的纳税申报表上。由于Stauber收购协议为我们提供了先前所有者对与收购前纳税申报表相关的任何税务负债的赔偿,我们还记录了截至2019年3月31日的抵销长期应收款项10万美元。因此,未确认税收优惠的任何变化不会影响我们未来期间的实际税率。截至2019年9月29日,不确定税务状况的长期负债和抵销长期应收款项已从我们的资产负债表中删除,因为相关税务部门的审查期已满。
注11-契约
采用ASU 2016-02,租赁。2019年4月1日,我们采用适用于截至2019年4月1日的现有租约的修改后的追溯方法,采用ASU 2016-02。2019年4月1日之后签订的租赁根据ASU 2016-02的规定呈报,而以前的期间不作调整,并继续按照以前的会计指导进行报告。在采用日期之后开始或续订的租赁根据ASU 2016-02中的指导进行评估,并可能导致更多的融资租赁被确认,甚至对于先前分类的经营租赁的续订也是如此。
我们选择采用“实用权宜之计组合”,允许我们在新标准下不重新评估我们先前关于租赁识别、租赁分类和初始直接成本的结论。我们为所有符合条件的租赁选择了短期租赁确认豁免。这意味着,对于符合条件的租赁,我们没有确认使用权资产或租赁负债,这包括不确认这些资产的现有短期租赁的使用权资产或租赁负债。我们还选择了实用的权宜之计,不对房地产租赁以外的所有租赁分开租赁和非租赁组成部分,这包括不对所有租赁(转型中的房地产租赁除外)分开租赁和非租赁组成部分。
我们采用ASU 2016-02,采用修改后的追溯法,确认申请的累积效应作为对期初资产负债表的调整。该标准对我们的简明综合资产负债表产生了重大影响,但对我们的简明综合收益表或现金流量表没有重大影响。最重要的影响是确认经营租赁的ROU资产和租赁负债,采用时两者均约为1040万美元。
租赁义务。截至2019年9月29日,根据运营租赁协议,我们有义务购买某些生产设施、仓库空间、我们的一些设施所在的土地、车辆和信息技术设备。我们的租约的剩余租期为1年至25年,其中一些可能包括延长租约长达10年的选项。
截至2019年9月29日,我们的初始或剩余期限超过一年的经营租赁组成部分在简明综合资产负债表中归类于使用权资产、短期租赁负债和长期租赁负债。
截至2019年9月29日的三个月和六个月的租赁少于12个月的费用并不重要。截至2019年9月29日的三个月和六个月的租赁费用总额分别为70万美元和150万美元。
与我们的经营租赁有关的其他信息如下:
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(以千为单位) | | 2019年9月29日 |
补充现金流量信息 | | |
经营租赁现金流量 | | $ | 106 |
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租赁期限和贴现率 | | |
加权平均剩余租期(年) | | 9.07 |
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加权平均贴现率 | | 4.1 | % |
截至2019年9月29日的租赁负债到期日如下:
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| | | | |
(以千为单位) | | 经营租赁 |
剩余2020财年 | | $ | 1,921 |
|
2021财年 | | 1,472 |
|
2022财年 | | 1,300 |
|
2023财年 | | 1,148 |
|
2024财年 | | 1,117 |
|
此后 | | 4,678 |
|
总计 | | $ | 11,636 |
|
减去:利息 | | (2,099 | ) |
租赁负债现值 | | $ | 9,537 |
|
由于我们尚未重述采用ASC主题842的前一年信息,以下是我们在2019年3月31日根据ASC主题840运营租赁的未来最低租赁付款:
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| | | | |
(以千为单位) | | 经营租赁 |
2020财年 | | $ | 2,198 |
|
2021财年 | | 1,783 |
|
2022财年 | | 1,407 |
|
2023财年 | | 1,352 |
|
2024财年 | | 1,183 |
|
此后 | | 5,473 |
|
总计 | | $ | 13,396 |
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附注12-以股份为基础的薪酬
基于业绩的限制性股票单位。我们的董事会(“董事会”)在2020财年和2019年财年的第一季度批准了一项基于业绩的高管股权薪酬安排。这些基于业绩的安排规定授予基于业绩的限制性股票单位,这些单位代表未来可能根据适用财政年度的税前收入目标发行我们的普通股的限制性股票。将向每位高管发行的限制性股票的实际数量将在我们的最终财务信息在适用的财政年度之后可用时确定,2020会计年度的总股份将在零股至69,632股之间。如果有的话,发行的限制性股票将在业绩所基于的会计年度的最后一天后两年完全归属。我们记录了奖励有效期内表现突出的股票单位和转换后的限制性股票的补偿费用。
下表显示了截至2019年9月29日的6个月的限制性股票活动:
|
| | | | | | | |
| | 股份 | | 加权- 平均·赠款 日期公平价值 |
期初未归属 | | 32,883 |
| | $ | 43.66 |
|
授与 | | 69,252 |
| | 34.49 |
|
既得 | | (27,620 | ) | | 46.01 |
|
期末未归属 | | 74,515 |
| | $ | 34.27 |
|
在截至2019年9月29日的三个月和六个月,我们记录了与业绩股单位和限制性股票有关的薪酬支出分别为40万美元和80万美元。我们记录了截至2018年9月30日的三个月和六个月与业绩股单位和限制性股票有关的薪酬支出,分别为30万美元和60万美元,
分别。实质上所有补偿开支均记入简明综合收益表的销售、一般及行政开支。
限制性股票奖。作为其聘任者的一部分,每位非雇员董事每年都会获得限制性股票奖励,以表彰他们在我们的董事会中的服务。限制性股票奖励在必要的归属期内支出,该期间自发行之日起计一年,根据授予日的市值计算。截至2019年9月29日,根据该计划,共有8,008股限制性股票,授予日公允价值为43.67美元。截至2019年9月29日和2018年9月30日的三个月,与董事会的限制性股票奖励有关的薪酬支出均为10万美元。截至2019年9月29日的6个月和2018年9月30日的与董事会限制性股票奖励有关的薪酬支出均为20万美元。
注13-股份回购计划
我们的董事会已经授权回购最多800,000股我们的已发行普通股,作为现金在公开市场上或在适用的证券法律和法规的私下谈判交易中。在购买股份时,我们根据股份的面值减少普通股,并将超额部分应用于额外的实缴资本。在截至2019年9月29日的三个月中,我们回购了44,259股股票,总购买价格为200万美元。在截至2019年9月29日的六个月中,我们回购了91,395股股票,总购买价为380万美元。在2019年财政年度的前六个月,没有任何股票被回购。截至2019年9月29日,根据股份回购计划,仍有412,985股可供回购。
附注14-诉讼、承诺和或有事项
诉讼。除我们或我们的任何子公司是其中一方或以我们的任何财产为标的的业务附带的普通日常诉讼外,没有任何重大待决法律诉讼。与此类事项相关的法律费用按发生的方式支出。
环境修复。在2018财政年度,我们记录了与明尼阿波利斯设施现有污染相关的估计补救费用相关的60万美元负债。随着我们发生与补救工作相关的成本,责任正在减少,截至2019年9月29日为20万美元,截至2019年3月31日为40万美元。鉴於评估环境索偿涉及很多不明朗因素,我们的储备可能会不足。虽然在未来期间,如果出现目前未知的问题,可能会发生与补救有关的额外费用,但我们目前无法估计任何进一步的财务影响的程度。
附注15-分部信息
我们有三个可报告的部门:工业,水处理,以及健康和营养。各分部的会计政策与我们2019年年度报告Form 10-K的重要会计政策摘要中描述的会计政策相同。
我们根据所得税前运营的利润或亏损来评估业绩,不包括非经常性损益。可报告细分市场主要按产品和客户类型定义。部门负责其产品和服务的销售、营销和开发。除我们的健康和营养部门外,这些部门没有单独的会计、管理、客户服务或采购职能。我们将某些公司费用分配给我们的运营部门。没有部门间销售,也没有汇总任何运营部门。没有一个客户的收入达到我们总收入的10%或更多。销售主要在美国境内,所有资产都位于美国境内。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千为单位) | | 工业 | | 水 治疗 | | 健康与营养 | | 总计 |
截至2019年9月29日的三个月: | | | | | | | | |
销货 | | $ | 68,090 |
| | $ | 45,868 |
| | $ | 26,085 |
| | $ | 140,043 |
|
毛利 | | 10,674 |
| | 12,753 |
| | 4,567 |
| | 27,994 |
|
销售、一般和行政费用 | | 5,895 |
| | 5,134 |
| | 3,788 |
| | 14,817 |
|
营业收入 | | 4,779 |
| | 7,619 |
| | 779 |
| | 13,177 |
|
截至2018年9月30日的三个月: | |
| |
| | | | |
销货 | | $ | 69,402 |
| | $ | 42,713 |
| | $ | 33,209 |
| | $ | 145,324 |
|
毛利 | | 8,328 |
| | 11,710 |
| | 5,734 |
| | 25,772 |
|
销售、一般和行政费用 | | 5,790 |
| | 5,055 |
| | 4,096 |
| | 14,941 |
|
营业收入 | | 2,538 |
| | 6,655 |
| | 1,638 |
| | 10,831 |
|
截至2019年9月29日的六个月: | | | | | | | | |
销货 | | $ | 143,415 |
| | $ | 89,120 |
| | $ | 54,844 |
| | $ | 287,379 |
|
毛利 | | 21,589 |
| | 24,844 |
| | 10,358 |
| | 56,791 |
|
销售、一般及行政费用 | | 11,991 |
| | 10,122 |
| | 7,540 |
| | 29,653 |
|
营业收入 | | 9,598 |
| | 14,722 |
| | 2,818 |
| | 27,138 |
|
截至2018年9月30日的六个月: | | | | | | | | |
销货 | | $ | 143,420 |
| | $ | 83,582 |
| | $ | 68,122 |
| | $ | 295,124 |
|
毛利 | | 18,771 |
| | 23,147 |
| | 12,311 |
| | 54,229 |
|
销售、一般及行政费用 | | 11,277 |
| | 10,156 |
| | 8,487 |
| | 29,920 |
|
营业收入 | | 7,494 |
| | 12,991 |
| | 3,824 |
| | 24,309 |
|
截至2019年9月29日的六个月内,按部门划分的可识别资产没有发生重大变化。
以下是对我们截至2019年9月29日的三个月和六个月的财务状况和运营结果的讨论和分析,与截至2018年9月30日的类似期间相比。本讨论应与简明综合财务报表和简明综合财务报表附注一起阅读,这些报表包括在本季度报告中的Form 10-Q和Form 10-K的年度报告(截至2019年3月31日的会计年度)的Form 10-K(“2019财政年度”)中。对“2020财政年度”的引用是指截至2020年3月29日的财政年度。
概述
我们基本上所有的收入都来自于向我们的客户销售各种行业的化学品和特殊成分。我们最初的经营主要是作为散装化学品的分销商,并以客户为中心。多年来,我们一直保持对客户的强烈关注,并通过增加附加值化学和特殊成分的销售来扩大我们的业务,包括制造、混合和重新包装某些产品。
财务结果
在评估我们的财务业绩时,我们关注的是总盈利能力,而不是占销售百分比的盈利能力,因为销售收入往往会波动,特别是在我们的工业和水处理部门,因为原材料成本的上升和下降。我们某些原材料的成本可能迅速上升或下降,导致毛利润占销售百分比的波动。
我们使用后进先出(“后进先出”)方法对我们工业和水处理部门的大部分库存进行估值,这使得这些产品的最新产品成本在我们的收益表中确认。后进先出存货在过渡期的估值是基于我们对财年末存货水平和成本的估计。后进先出存货估价方法和由此产生的销售成本与我们按照当前化工原料价格定价的商业惯例一致。健康和营养部门的库存采用先进先出(“FIFO”)方法进行估价。
我们的工业和水处理部门销售大宗商品。我们披露了我们大宗商品产品在每个细分市场中的销售额占总销售额的百分比。我们对大宗商品产品的定义包括我们不会以任何方式修改,但从我们的设施接收、存储和发货的产品,或直接向我们的客户大量发货的产品。我们定期审查我们的销售报告,以确保我们包括符合此定义的所有产品。
运营结果
下表列出了指定期间内某些项目与销售额的百分比关系:
|
| | | | | | | | | | | | |
| | 三个月结束 | | 六个月结束 |
| | 2019年9月29日 | | 2018年9月30日 | | 2019年9月29日 | | 2018年9月30日 |
销货 | | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % |
销售成本 | | (80.0 | )% | | (82.3 | )% | | (80.2 | )% | | (81.6 | )% |
毛利 | | 20.0 | % | | 17.7 | % | | 19.8 | % | | 18.4 | % |
销售、一般及行政费用 | | (10.6 | )% | | (10.3 | )% | | (10.3 | )% | | (10.1 | )% |
营业收入 | | 9.4 | % | | 7.4 | % | | 9.5 | % | | 8.3 | % |
利息支出,净额 | | (0.5 | )% | | (0.6 | )% | | (0.5 | )% | | (0.6 | )% |
其他收入(费用) | | — | % | | 0.1 | % | | — | % | | — | % |
所得税前收入 | | 8.9 | % | | 6.9 | % | | 9.0 | % | | 7.7 | % |
所得税费用 | | (2.3 | )% | | (1.9 | )% | | (2.4 | )% | | (2.1 | )% |
净收入 | | 6.6 | % | | 5.0 | % | | 6.6 | % | | 5.6 | % |
截至2019年9月29日的三个月与截至2018年9月30日的三个月相比
销货
与上年同期的1.453亿美元相比,截至2019年9月29日的三个月,销售额减少了530万美元,或3.6%,至1.40亿美元。
工业部门。截至2019年9月29日的三个月,工业部门销售额下降了130万美元,或1.9%,至6810万美元,而上年同期为6940万美元。工业部门大宗商品产品的销售额约占截至2019年9月29日的三个月销售额的17%,去年同期为22%。由于我们大宗商品产品的销售量减少以及我们一种主要商品的成本降低导致定价降低,销售额比上一年减少,但由于我们制造的、混合的和重新包装的产品销售量的增加(这些产品通常具有较高的单位销售价格)的销售量略有增加,这在一定程度上抵消了销售额的下降。
水处理段。截至2019年9月29日的三个月里,水处理部门的销售额增加了320万美元,或7.4%,达到4590万美元,而上年同期为4270万美元。水处理部门大宗商品产品的销售额约占截至2019年9月29日的三个月销售额的11%,占上年同期销售额的14%。销售额的增加是由于某些制造的、混合的和重新包装的产品的销售量增加,这些产品的单位销售价格较高,但由于我们主要商品之一的成本较低,定价有所降低,这在一定程度上抵消了这一增长。
健康与营养部门。截至2019年9月29日的三个月,健康和营养部门的销售额下降了710万美元,或21.5%,至2610万美元,而上年同期为3320万美元。销售额的下降是由于我们的专业分销产品的销售额下降所致。
毛利
截至2019年9月29日的三个月,毛利润为2800万美元,占销售额的20.0%,比上年同期的2580万美元或销售额的17.7%增加了220万美元。在截至2019年9月29日的三个月中,后进先出准备金减少,毛利润增加30万美元。去年同期,后进先出准备金增加,毛利润减少10万美元。
工业部门。在截至2019年9月29日的三个月中,工业部门的毛利润增加了230万美元,达到1070万美元,占销售额的15.7%,而上年同期的毛利润为830万美元,占销售额的12.0%。在本季度,后进先出准备金减少,毛利润增加了30万美元。在一年前的同一时期,后进先出储备金增加了,毛利润减少了10万美元。总毛利较上年同期增加,原因是有利的产品组合转向销售更高利润率的制造、混合和重新包装产品。
水处理段。截至2019年9月29日的三个月,水处理部门的毛利润增加110万美元至1280万美元,占销售额的27.8%,而上年同期为1170万美元,占销售额的27.4%。在本年度和前一年的季度中,后进先出准备金名义上发生了变化,因此对毛利的影响最小。毛利增加是由于销售额较上年同期增加,但被较高的可变经营成本略有抵销。
健康和营养部门。在截至2019年9月29日的三个月里,我们的健康和营养部门的毛利润下降了110万美元,降至460万美元,占销售额的17.5%,而上年同期为570万美元,占销售额的17.3%。毛利润由于销售额下降而下降,而毛利润占销售额的百分比同比略有上升。
销售,一般和行政费用
截至2019年9月29日的三个月,销售、一般和行政(“SG&A”)费用与上年同期相比相对持平,为1,480万美元,占销售额的10.6%,与上年同期相比为1,490万美元,占销售额的10.3%。
营业收入
由于上述因素的综合影响,截至2019年9月29日的三个月的营业收入增加了240万美元至1320万美元,占销售额的9.4%,而上年同期的营业收入为1080万美元,占销售额的7.4%。
利息支出,净额
截至2019年9月29日的三个月的利息支出为70万美元,而上年同期为80万美元。利息开支因未偿还借款较上年减少而减少。
其他(费用)收入
截至2019年9月29日的三个月,其他收入为名义收入,上一财年第二季度为10万美元。其他(费用)收入是指为我们的不合格递延补偿计划而持有的投资的收益或损失。记录为损益的金额由SG&A费用中记录的补偿费用的类似减少或增加抵消。
所得税规定
我们截至2019年9月29日的三个月的实际所得税税率为26.2%。我们截至2018年9月30日的三个月的实际税率为26.6%。实际税率受预计的年度应税收入、永久项目和州税水平的影响。
截至2019年9月29日的六个月与截至2018年9月30日的六个月相比
销货
在截至2019年9月29日的6个月中,销售额下降了770万美元,即2.6%,至2.874亿美元,与
上年同期2.951亿美元。
工业部门。截至2019年9月29日的6个月和上一年同期,工业部门销售额均为1.344亿美元。工业部门大宗商品产品的销售额约占截至2019年9月29日的6个月销售额的19%,占上年同期销售额的21%。虽然与一年前相比,本期间的销售额没有变化,但我们制造的、混合的和重新包装的产品销售额的增加被我们大宗商品产品的销售额下降和由于我们主要商品之一的成本降低而降低的定价所抵消。
水处理段。截至2019年9月29日的6个月里,水处理部门的销售额增加了550万美元,或6.6%,达到8910万美元,而上年同期为8360万美元。截至2019年9月29日的6个月,水处理部门大宗商品产品的销售额约占销售额的11%,去年同期为14%。销售额的增加是由于某些制造的、混合的和重新包装的产品的销售量增加,这些产品的单位销售价格更高。
健康与营养部门。在截至2019年9月29日的6个月中,健康和营养部门的销售额下降了1330万美元,或19.5%,至5480万美元,而上年同期为6810万美元。销售额下降的原因是我们的专业分销产品的销售额下降,其中近一半是由于先前预期的一种重要产品的全球供应短缺,我们认为这是暂时的,以及新合作伙伴取代以前的产品线导致的销售额上升。
毛利
截至2019年9月29日的6个月,毛利润增长260万美元至5680万美元,占销售额的19.8%,而上年同期的毛利润为5420万美元,占销售额的18.4%。在截至2019年9月29日的6个月中,后进先出准备金减少,毛利润增加30万美元,而后进先出准备金增加,毛利润比上年同期减少50万美元。
工业部门。在截至2019年9月29日的6个月中,工业部门的毛利润增加了280万美元,达到2160万美元,占销售额的15.1%,而上年同期为1880万美元,占销售额的13.1%。在截至2019年9月29日的六个月中,后进先出准备金减少,毛利润增加30万美元,而上一年前六个月后进先出准备金增加,毛利润减少40万美元。总毛利较上年同期增加,原因是有利的产品组合转向销售更高利润率的制造、混合和重新包装产品。
水处理段。在截至2019年9月29日的6个月里,水处理部门的毛利润增加了170万美元,达到2480万美元,占销售额的27.9%,而上年同期为2310万美元,占销售额的27.7%。在截至2019年9月29日的6个月中,后进先出准备金名义上发生了变化,因此对毛利润的影响很小。去年同期,后进先出准备金增加,毛利润减少10万美元。毛利增加是由于销售额较上年同期增加,但被较高的可变经营成本略有抵销。
健康和营养部门。在截至2019年9月29日的6个月中,我们的健康和营养部门的毛利润减少了200万美元,至1040万美元,占销售额的18.9%,而上年同期为1230万美元,占销售额的18.1%。毛利润由于销售额下降而下降,而毛利润占销售额的百分比比上年同期有所上升,这是由于某些产品的盈利能力增加以及运营成本降低。
销售,一般和行政费用
截至2019年9月29日的六个月,SG&A支出与上年同期相比相对持平,为2,970万美元,占销售额的10.3%;与上年同期相比,SG&A支出为2,990万美元,占销售额的10.1%。
营业收入
截至2019年9月29日的六个月,营业收入为2710万美元,占销售额的9.5%,而上年同期由于上述因素的综合影响,为2430万美元,占销售额的8.3%。
利息支出,净额
截至2019年9月29日的6个月,利息支出为140万美元,而上年同期为170万美元。利息开支因未偿还借款较上年减少而减少。
所得税规定
我们截至2019年9月29日的六个月的实际税率为26.3%,截至2018年9月30日的六个月的实际税率为27.0%。实际税率受预计的年度应税收入、永久项目和州税水平的影响。
流动性与资本资源
2019年9月29日的现金为410万美元,与2019年3月31日的可用现金920万美元相比减少了510万美元。
截至2019年9月29日的六个月,运营活动提供的现金为2710万美元,而上年同期运营活动提供的现金为2490万美元。经营活动提供的现金同比增长主要是由于2020财政年度前六个月的净收入与上年同期相比有所改善。由于我们业务的性质,包括购买大量散装化学品,购买的时机可能导致营运资本投资和由此产生的运营现金流的重大变化。通常,我们的现金需求在4月至11月期间会随着烧碱库存水平的增加而增加,因为大多数驳船都是在此期间收到的。
截至2019年9月29日的6个月,用于投资活动的现金为1390万美元,而上年同期为410万美元。截至2019年9月29日的6个月,资本支出为1410万美元,而上年同期为420万美元。我们在本财年第一季度购买了以前租用的公司总部设施,这推动了资本支出的增加。
截至2019年9月29日的6个月,用于融资活动的现金为1840万美元,而上年同期融资活动提供的现金为2170万美元。本年度的融资活动包括1000万美元的债务支付,490万美元的股息支付和380万美元的股票回购。在去年的前六个月,我们支付了1500万美元的债务,支付了710万美元的股息。股息支付的年度变化是由于以前的半年股息改为目前支付的季度股息所致。
我们预期我们的信贷安排下的现金余额和资金,以及运营产生的现金流,将足以在可预见的未来为我们持续运营的现金需求提供资金。
我们的董事会已经授权回购最多80万股我们的已发行普通股,包括在2019年2月增加50万股。股票可以在公开市场上购买,也可以按照适用的证券法律法规进行私下协商交易。股份回购计划的主要目标是抵消与员工和董事股权授予以及我们的员工股票购买计划相关的发行稀释的影响。在2020财年的前6个月,我们回购了91,395股普通股,总购买价为380万美元。在2019年财政年度的前六个月,没有任何股票被回购。截至2019年9月29日,根据该计划,仍有412,985股可供购买
我们是经修订和重述的信贷协议(“信贷协议”)的一方,美国银行全国协会(“美国银行”)作为唯一的首席策划人和唯一的账簿管理人,以及其他贷款人(统称“放款人”)不时参与该协议,根据该协议,美国银行也是行政代理。信贷协议为我们提供总额为150.0美元的高级有担保循环信贷工具(“循环贷款工具”)。循环贷款机制包括一个价值5.0亿美元的信用证子工具和15.0亿美元的Swingline子工具。循环贷款机制的到期日为五年,于2023年11月30日到期。循环贷款机制基本上由我们所有的个人财产资产和我们子公司的个人财产资产提供担保。
循环贷款机制下的借款按等于以下利率之一的年利率支付利息,在这两种情况下,根据我们的杠杆率,加上适用的保证金:(A)我们选择的利息期为1,2,3或6个月的LIBOR,在选定的利息期结束时重置,或(B)^参考(1)^美国银行最优惠利率中的最高利率确定的基本利率,(2)^联邦基金有效利率加0.5%,或(3)1个月美元加1.0%的伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)。LIBOR利润率在0.85%~1.35%之间,取决于我们的杠杆率。基准利率差额在0.00%~0.35%之间,取决于我们的杠杆率。如果ICE基准管理局(或接管该利率的任何人)确定LIBOR不再可用,包括由于计划在2021年底之前逐步淘汰LIBOR,我们的循环贷款机制规定由我们和作为行政代理的美国银行共同确定替代利率,该利率将适当考虑当时在美国确定辛迪加贷款利率的市场惯例。一旦我们和美国银行批准了该后续利率,循环信贷贷款机制将被修改为使用这种后继利率,而无需任何其他贷款人的进一步行动或同意,只要行政代理人没有收到任何其他贷款人的任何反对意见。2019年9月29日,我们借款的实际利率为2.9%。
除了为循环贷款机制下的未偿还本金支付利息外,我们还需要为其下的未使用承诺支付承诺费。承诺费在0.15%~0.25%之间,取决于我们的杠杆率。
支付给贷款人的债务发行成本在信贷协议期限内作为利息支出摊销。截至2019年9月29日,这些成本的未摊销余额为40万美元,反映为我们资产负债表上的债务减少。
信贷协议要求我们维持(A)最低固定费用覆盖率为1.15至1.00,(B)最高总现金流杠杆率为3.0至1.0。信贷协议“还包含其他惯常的肯定和消极契约,包括限制我们招致额外负债、处置重大资产、进行某些投资(包括许可收购以外的任何收购)、支付某些款项、进行销售和回租交易、授予我们资产留置权或利率管理交易的能力的契约,但须受某些限制。我们被允许进行分配,支付股息和回购股份,只要没有违约或违约事件存在或将因此而存在。截至2019年9月29日,我们遵守了信贷协议的所有条款。
信贷协议包含惯常的违约事件,包括未能遵守信贷协议和其他贷款文件中的约定、交叉违约到其他重大债务、我们未能支付或解除重大判断、破产和控制权变更。违约事件的发生将允许贷款人终止其承诺并加速循环贷款机制下的贷款。
作为我们增长战略的一部分,我们已经收购了业务,并可能在未来寻求收购或其他战略关系,我们相信这些收购或其他战略关系将补充或扩大我们现有的业务或增加我们的客户基础。我们相信,我们可以在现有或新的信贷安排下借入额外资金,或出于战略原因出售股权,或进一步加强我们的财务状况。
关键会计估计
自我们提交截至2019年3月31日的财务年度10-K表格的年度报告以来,我们的关键会计估计没有发生重大变化。
前瞻性陈述
本季度报告(Form 10-Q)中提供的信息包含符合1934年“证券交易法”(经修订)(“交易法”)“21E节”含义的前瞻性陈述。这些前瞻性陈述是根据1995年“私人证券诉讼改革法”的规定作出的。这些陈述不是历史事实,而是基于我们目前的预期、估计和预测,以及我们的信念和假设。诸如“预期”、“预期”、“打算”、“计划”、“相信”、“估计”、“将”等词语和类似的表达方式来识别前瞻性陈述。这些陈述不是对未来业绩的保证,受到某些风险、不确定因素和其他因素的影响,其中一些是我们无法控制的,难以预测。这些因素可能导致实际结果与前瞻性陈述中表达或预测的结果大不相同。有关可能影响未来财务结果的潜在因素的更多信息包括在我们截至2019年3月31日的会计年度的Form 10-K年度报告中。我们告诫您不要过度依赖这些前瞻性陈述,这些陈述仅反映了我们管理层的观点,仅在Form 10-Q上的本季度报告发布之日。我们没有义务更新这些声明或公开发布任何修改的结果,以反映本季度报告在Form 10-Q上的事件或情况,或反映意外事件的发生。
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
我们受制于商品化学品价格周期性所固有的风险。然而,我们目前没有购买远期合同或以其他方式从事与购买商品化学品有关的对冲活动。我们试图将材料成本的变化传递给客户。不过,我们不能保证将来可以将加幅转嫁。
我们面临与利率相关的市场风险。我们对利率变化的敞口仅限于我们循环贷款机制下的借款。利率25个基点的变动可能会增加或减少我们的年度利息支出约10万美元。我们有一个利率互换,将我们的一部分可变利率债务转换为固定利率债务。互换协议从2017年9月1日开始,将于2020年12月23日结束。互换协议的名义金额目前为2000万美元,截止截止日期。我们已将此掉期指定为现金流对冲,并确定其符合对冲会计处理的条件。现金流套期保值的公允价值变动记入其他综合亏损(税后净值),直至套期项目的现金流收入或亏损变现。
其他类型的市场风险,例如外币风险,不会在我们正常的业务活动过程中出现。
项目^4.#^控制和程序
对披露控制和程序的评价
在本季度报告Form 10-Q所涵盖的期间结束时,我们在监督下,在管理层(包括首席执行官和首席财务官)的参与下,根据“交换法”规则·13a-15和15d-15,对我们的披露控制和程序的设计和运行的有效性进行了评估。基于这一评估,我们的首席执行官和首席财务官得出结论,我们的披露控制和程序截至2019年9月29日有效。披露控制和程序由“交换法”的规则13a-15(E)和15d-15(E)定义为控制和其他程序,旨在确保我们根据“交换法”向SEC提交的报告中要求披露的信息在SEC的规则和表格中指定的时间段内被记录、处理、总结和报告。披露控制和程序包括但不限于控制和程序,旨在确保我们在根据“交换法”提交的报告中要求披露的信息积累起来,并酌情传达给我们的管理层,包括我们的首席执行官和主要财务人员,或履行类似职能的人员,以便及时就要求的披露做出决定。
内部控制的变化
在2020财年第二季度,我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化,这对我们对财务报告的内部控制产生了重大影响,或相当可能会产生重大影响。
第二部分其他信息
项目#1.^法律程序
除我们或我们的任何子公司是其中一方或以我们的任何财产为标的的业务附带的普通日常诉讼外,没有任何重大待决法律诉讼。
项目^1A。^风险因素
对于截至2019年3月31日的会计年度,我们的风险因素与我们在Form 10-K年度报告中披露的风险因素没有任何实质性变化。
项目^2.^未登记的股权证券销售和收益的使用
正如先前宣布的那样,我们的董事会已经授权回购多达80万股我们的已发行普通股。股票可以在公开市场上购买,也可以按照适用的证券法律法规进行私下协商交易。下表列出了截至2019年9月29日的三个月有关购买我们普通股的信息:
|
| | | | | | | | | | | | | |
周期 | | 购买的股份总数 | | 每股平均支付价格 | | 作为公开宣布的计划或计划的一部分而购买的股份总数 | | 根据计划或计划可以购买的最大股份数 |
7/1/2019 - 7/28/2019 | | — |
| | $ | — |
| | — |
| | 457,244 |
|
7/29/2019 - 8/25/2019 | | 44,259 |
| | 45.00 |
| | 44,259 |
| | 412,985 |
|
8/26/2019 - 9/29/2019 | | — |
| | — |
| | — |
| | 412,985 |
|
“总计”“ | | 44,259 |
| | | | 44,259 |
| | |
项目^3.^高级证券上的默认^#
一个也没有。
项目^4.#^^#^矿井安全泄密
不适用。
项目#5.^#^其他信息
一个也没有。
项目6.^展览^
|
| | | | | |
陈列品 |
| | 描述 | | 归档的方法 |
3.1 |
| | 公司章程的修订和恢复(1) | | 通过引用并入 |
3.2 |
| | 修订及恢复生效的附例。“(2)。 | | 通过引用并入 |
10.1 |
| | 修改后的员工股票购买计划。(3) | | 通过引用并入 |
10.2 |
| | 修改并恢复日期为2018年11月30日的公司、美国银行全国协会和某些金融机构之间的信用协议。(4) | | 通过引用并入 |
10.3 |
| | 2019年股权激励计划获得批准,2019年8月1日。
| | 电子归档 |
31.1 |
| | 根据交换法第13a-14(A)条由首席执行官认证。 | | 电子归档 |
31.2 |
| | 根据“交易法”第13a-14(A)条由首席财务官认证。 | | 电子归档 |
32.1 |
| | 第1350节首席执行官认证。 | | 电子归档 |
32.2 |
| | 第1350节首席财务官认证。 | | 电子归档 |
101 |
| | 来自Hawkins公司Form 10-Q的季度报告的财务报表。截至2019年9月29日的期间,于2019年10月30日以可扩展业务报告语言(XBRL)格式提交给证券交易委员会;(I)于二零一九年九月二十九日及二零一九年三月三十一日的简明综合资产负债表;(Ii)截至二零一九年九月二十九日及二零一八年九月三十日止三个月及六个月的简明综合收益表;(Iii)截至二零一九年九月二十九日及二零一八年九月三十日止三及六个月的综合综合全面收益表;(Iv)截至二零一九年九月二十九日及九月三十日止三及六个月的综合股东权益表,及(Vi)简明综合财务报表附注。 | | 电子归档 |
| |
(1) | 通过引用2010年7月29日提交的公司截至2010年6月30日(文件号:000-07647)的Form 10-Q季度报告的附件3.1并入公司。 |
| |
(2) | 通过引用公司当前报告中的附件3.1并入公司2009年10月28日提交的Form 8-K表格,并于2009年11月3日提交(文件号:000-07647)。 |
| |
(3) | 通过引用公司2018年11月2日提交的S-8表格注册声明(文件号:333-228128)的附件99.1并入。 |
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(4) | 通过引用公司2018年12月3日提交的Form 8-K表格(文件号:000-07647)的注册声明的附件10.1并入。 |
签名
根据1934年“证券交易法”的要求,注册人已正式促使本报告由以下正式授权的签署人代表其签署。
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霍金斯公司 | |
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依据: | | /s/Jeffrey P.Oldenkamp | |
| | 杰弗里·P·奥尔登坎普 | |
| | 副总裁,首席财务官,财务总监 | |
| | (代表注册人并作为首席财务和会计人员) | |
日期:2019年10月30日