文档假的--12-31Q320190000884887P12Y0.80P25DP2D0000.600.600.70.700.700.780.600.700.600.71.900.700.782.180.010.015000000005000000002358476832364946161900000000P3YP5YP1Y0.010.0120000000200000000002683076526887147000008848872019-01-012019-09-3000008848872019-10-2300008848872019-07-012019-09-300000884887RCL: 工资会员2019-07-012019-09-3000008848872018-07-012018-09-300000884887US-GAAP:乘客会员2018-07-012018-09-300000884887US-GAAP:产品和服务其他成员2019-07-012019-09-300000884887RCL: 工资会员2018-07-012018-09-300000884887US-GAAP:食品和饮料会员2018-07-012018-09-300000884887RCL: FuelCost 会员2018-07-012018-09-300000884887RCL:其他运营费用会员2019-07-012019-09-300000884887RCL:其他运营费用会员2018-07-012018-09-300000884887RCL: FuelCost 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Twomber2019-01-012019-09-300000884887US-GAAP:ForexFordFord会员2018-01-012018-09-300000884887RCL:长期债务现任成员US-GAAP:净投资对冲成员2019-01-012019-09-300000884887美国公认会计准则:长期债务成员US-GAAP:净投资对冲成员2018-01-012018-12-310000884887美国公认会计准则:长期债务成员US-GAAP:净投资对冲成员2019-01-012019-09-300000884887US-GAAP:净投资对冲成员2019-01-012019-09-300000884887US-GAAP:净投资对冲成员2018-01-012018-12-310000884887RCL:长期债务现任成员US-GAAP:净投资对冲成员2018-01-012018-12-310000884887US-GAAP:利率互换成员US-GAAP:公允价值套期保值会员US-GAAP:利息支出会员2018-01-012018-09-300000884887US-GAAP:利率互换成员US-GAAP:公允价值套期保值会员US-GAAP:利息支出会员2019-01-012019-09-300000884887US-GAAP:利率互换成员US-GAAP:公允价值套期保值会员US-GAAP:利息支出会员2019-07-012019-09-300000884887US-GAAP:利率互换成员US-GAAP:公允价值套期保值会员US-GAAP:利息支出会员2018-07-012018-09-300000884887US-GAAP:公允价值套期保值会员2019-07-012019-09-300000884887US-GAAP:公允价值套期保值会员2018-01-012018-09-300000884887US-GAAP:公允价值套期保值会员2018-07-012018-09-300000884887RCL:固定利率 5.25% 的债务成员US-GAAP:利率互换成员US-GAAP:公允价值套期保值会员2019-09-300000884887RCL:海洋绿洲不安全 TermLoan 会员US-GAAP:利率互换成员US-GAAP:公允价值套期保值会员2019-09-300000884887RCL:固定利率 5.25% 的债务成员US-GAAP:利率互换成员US-GAAP:公允价值套期保值会员US-GAAP:伦敦同业银行向LIBOR成员提供利率2019-09-300000884887RCL:海洋绿洲不安全 TermLoan 会员US-GAAP:利率互换成员US-GAAP:公允价值套期保值会员US-GAAP:伦敦同业银行向LIBOR成员提供利率2019-09-300000884887US-GAAP:利率互换成员US-GAAP:公允价值套期保值会员2019-09-30rcl: shipiso421:USDxbrli: 股票xbrli: pureiso421:USDrcl: 扩展选项rcl: brandiso421:EURxbrli: 股票rcl: 衍生物rcl: 诉讼rcl: 协议rcl: berthUtregt:
美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单10-Q
(Mark One)
|
| |
☒ | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的季度报告 |
在截至的季度期间 2019年9月30日
或者 |
| |
☐ | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的过渡报告 |
在从到的过渡期间
委员会档案编号: 1-11884
皇家加勒比邮轮有限公司.
(注册人的确切姓名如其章程所示)
|
| | | |
共和国 | 利比里亚 | | 98-0081645 |
(公司或组织的州或其他司法管辖区) | | (美国国税局雇主识别号) |
1050 加勒比之路, 迈阿密, 佛罗里达 33132
(主要行政办公室地址)(邮政编码)
(305) 539-6000
(注册人的电话号码,包括区号)
不适用
(如果自上次报告以来发生了变化,则以前的姓名、以前的地址和以前的财政年度)
根据该法第12(b)条注册的证券:
|
| | | | |
每个班级的标题 | | 交易品种 | | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,面值每股0.01美元 | | RCL | | 纽约证券交易所 |
用勾号指明注册人 (1) 在过去 12 个月(或注册人必须提交此类报告的较短期限)中是否已提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告,以及 (2) 在过去 90 天内是否遵守了此类申报要求。 是的 ☒没有☐
用勾号指明注册人在过去 12 个月(或注册人必须提交此类文件的较短期限)中是否以电子方式提交了根据第 S-T 法规(本章第 232.405 节)第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。 是的 ☒没有☐
用勾号指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
|
| | | |
大型加速过滤器 | ☒ | 加速过滤器 | ☐ |
非加速过滤器 | ☐ | 规模较小的申报公司 | ☐ |
| | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是新兴成长型公司,请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(a)条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。 ☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司(定义见《交易法》第12b-2条)。是的☐没有☒
有 209,631,168截至的已发行普通股股数 2019年10月23日.
皇家加勒比邮轮有限公司
目录
|
| |
| 页面 |
| |
第一部分财务信息 | |
| |
第 1 项。财务报表 | 1 |
| |
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 | 32 |
| |
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露 | 52 |
| |
第 4 项。控制和程序 | 52 |
| |
第二部分。其他信息 | |
| |
第 1 项。法律诉讼 | 54 |
| |
第 1A 项。风险因素 | 54 |
| |
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用 | 63 |
| |
第 6 项。展品 | 64 |
| |
签名 | 65 |
第一部分财务信息
第 1 项。财务报表
皇家加勒比邮轮有限公司
综合收益(亏损)合并报表
(未经审计;以千计,每股数据除外) |
| | | | | | | |
| 截至9月30日的季度 |
| 2019 | | 2018 |
客票收入 | $ | 2,344,779 |
| | $ | 2,042,911 |
|
船上收入和其他收入 | 842,071 |
| | 753,276 |
|
总收入 | 3,186,850 |
| | 2,796,187 |
|
邮轮运营费用: | |
| | |
|
佣金、运输和其他 | 488,921 |
| | 430,039 |
|
机上和其他 | 200,656 |
| | 171,028 |
|
工资及相关 | 263,993 |
| | 221,205 |
|
食物 | 149,621 |
| | 133,324 |
|
燃料 | 177,677 |
| | 182,415 |
|
其他操作 | 342,170 |
| | 273,353 |
|
邮轮运营费用总额 | 1,623,038 |
| | 1,411,364 |
|
营销、销售和管理费用 | 352,725 |
| | 325,167 |
|
折旧和摊销费用 | 320,295 |
| | 259,923 |
|
营业收入 | 890,792 |
| | 799,733 |
|
其他收入(支出): | |
| | |
|
利息收入 | 5,625 |
| | 5,831 |
|
利息支出,扣除资本化利息 | (102,038 | ) | | (86,510 | ) |
股权投资收益 | 103,654 |
| | 95,169 |
|
其他费用 | (7,668 | ) | | (3,832 | ) |
| (427 | ) | | 10,658 |
|
净收入 | 890,365 |
| | 810,391 |
|
减去:归属于非控股权益的净收益 | 7,125 |
| | — |
|
归属于皇家加勒比邮轮有限公司的净收益 | $ | 883,240 |
| | $ | 810,391 |
|
每股收益: | |
| | |
|
基本 | $ | 4.21 |
| | $ | 3.88 |
|
稀释 | $ | 4.20 |
| | $ | 3.86 |
|
加权平均流通股数: | |
| | |
|
基本 | 209,575 |
| | 209,054 |
|
稀释 | 210,121 |
| | 209,928 |
|
综合收入 | |
| | |
|
净收入 | $ | 890,365 |
| | $ | 810,391 |
|
其他综合收益(亏损): | |
| | |
|
外币折算调整 | (15,510 | ) | | (3,479 | ) |
固定福利计划的变更 | (12,456 | ) | | 1,153 |
|
现金流衍生品套期保值的(亏损)收益 | (265,224 | ) | | 36,946 |
|
其他综合(亏损)收入总额 | (293,190 | ) | | 34,620 |
|
综合收入 | 597,175 |
| | 845,011 |
|
减去:归属于非控股权益的综合收益 | 7,125 |
| | — |
|
归属于皇家加勒比邮轮有限公司的综合收益 | $ | 590,050 |
| | $ | 845,011 |
|
所附附附注是这些合并财务报表的组成部分。
皇家加勒比邮轮有限公司
综合收益(亏损)合并报表
(未经审计;以千计,每股数据除外)
|
| | | | | | | |
| 截至9月30日的九个月 |
| 2019 | | 2018 |
客票收入 | $ | 6,072,599 |
| | $ | 5,141,125 |
|
船上收入和其他收入 | 2,360,649 |
| | 2,020,423 |
|
总收入 | 8,433,248 |
| | 7,161,548 |
|
邮轮运营费用: | |
| | |
|
佣金、运输和其他 | 1,279,010 |
| | 1,078,953 |
|
机上和其他 | 510,255 |
| | 412,805 |
|
工资及相关 | 799,094 |
| | 674,676 |
|
食物 | 436,002 |
| | 381,349 |
|
燃料 | 519,772 |
| | 515,065 |
|
其他操作 | 1,037,113 |
| | 838,946 |
|
邮轮运营费用总额 | 4,581,246 |
| | 3,901,794 |
|
营销、销售和管理费用 | 1,144,546 |
| | 975,451 |
|
折旧和摊销费用 | 924,180 |
| | 753,529 |
|
营业收入 | 1,783,276 |
| | 1,530,774 |
|
其他收入(支出): | |
| | |
|
利息收入 | 21,751 |
| | 26,662 |
|
利息支出,扣除资本化利息 | (313,757 | ) | | (236,252 | ) |
股权投资收益 | 170,393 |
| | 168,232 |
|
其他(支出)收入 | (34,537 | ) | | 5,923 |
|
| (156,150 | ) | | (35,435 | ) |
净收入 | 1,627,126 |
| | 1,495,339 |
|
减去:归属于非控股权益的净收益 | 21,375 |
| | — |
|
归属于皇家加勒比邮轮有限公司的净收益 | $ | 1,605,751 |
| | $ | 1,495,339 |
|
每股收益: | |
| | |
|
基本 | $ | 7.67 |
| | $ | 7.08 |
|
稀释 | $ | 7.65 |
| | $ | 7.05 |
|
加权平均流通股数: | |
| | |
|
基本 | 209,477 |
| | 211,099 |
|
稀释 | 210,032 |
| | 211,973 |
|
综合收入 | |
| | |
|
净收入 | $ | 1,627,126 |
| | $ | 1,495,339 |
|
其他综合收益(亏损): | |
| | |
|
外币折算调整 | (7,683 | ) | | (13,840 | ) |
固定福利计划的变更 | (22,831 | ) | | 6,949 |
|
现金流衍生品套期保值的(亏损)收益 | (288,115 | ) | | 110,576 |
|
其他综合(亏损)收入总额 | (318,629 | ) | | 103,685 |
|
综合收入 | 1,308,497 |
| | 1,599,024 |
|
减去:归属于非控股权益的综合收益 | 21,375 |
| | — |
|
归属于皇家加勒比邮轮有限公司的综合收益 | $ | 1,287,122 |
| | $ | 1,599,024 |
|
所附附附注是这些合并财务报表的组成部分。
皇家加勒比邮轮有限公司
合并资产负债表
(以千计,共享数据除外) |
| | | | | | | |
| 截至 |
| 9月30日 | | 十二月三十一日 |
| 2019 | | 2018 |
| (未经审计) | | |
资产 | |
| | |
|
流动资产 | |
| | |
|
现金和现金等价物 | $ | 276,730 |
| | $ | 287,852 |
|
贸易和其他应收账款,净额 | 348,991 |
| | 324,507 |
|
库存 | 167,213 |
| | 153,573 |
|
预付费用和其他资产 | 399,390 |
| | 456,547 |
|
衍生金融工具 | 11,633 |
| | 19,565 |
|
流动资产总额 | 1,203,957 |
| | 1,242,044 |
|
财产和设备,净额 | 25,005,404 |
| | 23,466,163 |
|
经营租赁使用权资产 | 697,461 |
| | — |
|
善意 | 1,373,065 |
| | 1,378,353 |
|
其他资产 | 1,545,574 |
| | 1,611,710 |
|
总资产 | $ | 29,825,461 |
| | $ | 27,698,270 |
|
负债、可赎回的非控股权益和股东权益 | |
| | |
|
流动负债 | | | |
债务的流动部分 | $ | 943,060 |
| | $ | 1,646,841 |
|
商业票据 | 922,201 |
| | 775,488 |
|
经营租赁负债的流动部分 | 93,058 |
| | — |
|
应付账款 | 538,949 |
| | 488,212 |
|
应计利息 | 124,561 |
| | 74,550 |
|
应计费用和其他负债 | 979,939 |
| | 899,761 |
|
衍生金融工具 | 101,561 |
| | 78,476 |
|
客户存款 | 3,410,205 |
| | 3,148,837 |
|
流动负债总额 | 7,113,534 |
| | 7,112,165 |
|
长期债务 | 8,819,212 |
| | 8,355,370 |
|
长期经营租赁负债 | 620,570 |
| | — |
|
其他长期负债 | 731,844 |
| | 583,254 |
|
负债总额 | 17,285,160 |
| | 16,050,789 |
|
承付款和或有开支(注11) |
|
| |
|
|
可赎回的非控制性权益 | 563,394 |
| | 542,020 |
|
股东权益 | |
| | |
|
优先股(面值0.01美元;已授权20,000,000股;无已发行股票) | — |
| | — |
|
普通股(面值0.01美元;已授权5亿股;分别于2019年9月30日和2018年12月31日发行236,494,616股和235,847,683股) | 2,365 |
| | 2,358 |
|
实收资本 | 3,466,641 |
| | 3,420,900 |
|
留存收益 | 11,412,773 |
| | 10,263,282 |
|
累计其他综合亏损 | (946,363 | ) | | (627,734 | ) |
美国国债(截至2019年9月30日和2018年12月31日,按成本计算分别为26,887,147股和26,830,765股普通股) | (1,958,509 | ) | | (1,953,345 | ) |
股东权益总额 | 11,976,907 |
| | 11,105,461 |
|
总负债、可赎回的非控股权益和股东权益 | $ | 29,825,461 |
| | $ | 27,698,270 |
|
所附附附注是这些合并财务报表的组成部分。
皇家加勒比邮轮有限公司
合并现金流量表
(未经审计;以千计) |
| | | | | | | |
| 截至9月30日的九个月 |
| 2019 | | 2018 |
经营活动 | |
| | |
|
净收入 | $ | 1,627,126 |
| | $ | 1,495,339 |
|
调整: | |
| | |
|
折旧和摊销 | 924,180 |
| | 753,529 |
|
减值损失 | — |
| | 33,651 |
|
递延所得税净支出(收益) | 4,664 |
| | (2,926 | ) |
未被指定为套期保值的衍生工具的亏损 | 24,229 |
| | 41,397 |
|
基于股份的薪酬支出 | 51,256 |
| | 63,420 |
|
股权投资收益 | (170,393 | ) | | (168,232 | ) |
债务发行成本的摊销 | 24,154 |
| | 31,656 |
|
商业票据折扣的摊销 | 23,583 |
| | 3,844 |
|
债务消灭造成的损失 | 6,326 |
| | — |
|
或有对价公允价值的变化 | 10,700 |
| | — |
|
出售未合并关联公司的收益 | — |
| | (13,680 | ) |
确认递延收益 | — |
| | (21,794 | ) |
运营资产和负债的变化: | |
| | |
|
贸易和其他应收账款净额增加 | (36,682 | ) | | (17,141 | ) |
库存增加 | (13,640 | ) | | (21,760 | ) |
预付费用和其他资产减少(增加) | 41,757 |
| | (76,471 | ) |
应付账款增加 | 51,011 |
| | 35,433 |
|
应计利息增加 | 50,011 |
| | 45,735 |
|
应计费用和其他负债增加(减少) | 81,026 |
| | (15,856 | ) |
客户存款增加 | 261,335 |
| | 349,230 |
|
从未合并关联公司收到的股息 | 148,285 |
| | 241,697 |
|
其他,净额 | (1,860 | ) | | (10,087 | ) |
经营活动提供的净现金 | 3,107,068 |
| | 2,746,984 |
|
投资活动 | |
| | |
|
购买财产和设备 | (2,341,895 | ) | | (2,509,127 | ) |
衍生金融工具结算时收到的现金 | 6,442 |
| | 74,008 |
|
衍生金融工具结算时支付的现金 | (86,671 | ) | | (50,891 | ) |
对未合并关联公司的投资和贷款 | (6,889 | ) | | (15,194 | ) |
向未合并关联公司贷款获得的现金 | 27,697 |
| | 49,501 |
|
出售未合并关联公司的收益 | — |
| | 13,215 |
|
收购银海邮轮,扣除收购的现金 | — |
| | (916,135 | ) |
其他,净额 | (1,028 | ) | | (3,989 | ) |
用于投资活动的净现金 | (2,402,344 | ) | | (3,358,612 | ) |
融资活动 | |
| | |
|
债务收益 | 3,080,564 |
| | 6,626,295 |
|
债务发行成本 | (42,491 | ) | | (54,775 | ) |
偿还债务 | (3,424,339 | ) | | (5,833,602 | ) |
发行商业票据的收益 | 19,807,417 |
| | 2,165,991 |
|
商业票据的还款 | (19,684,288 | ) | | (1,171,000 | ) |
购买库存股 | — |
| | (575,039 | ) |
已支付的股息 | (439,543 | ) | | (381,465 | ) |
行使普通股期权的收益 | 1,452 |
| | 4,206 |
|
其他,净额 | (13,681 | ) | | (14,857 | ) |
融资活动提供的(用于)净现金 | (714,909 | ) | | 765,754 |
|
汇率变动对现金的影响 | (937 | ) | | (19,417 | ) |
现金及现金等价物的净(减少)增加 | (11,122 | ) | | 134,709 |
|
期初的现金和现金等价物 | 287,852 |
| | 120,112 |
|
期末的现金和现金等价物 | $ | 276,730 |
| | $ | 254,821 |
|
补充披露 | |
| | |
|
在此期间支付的现金用于: | |
| | |
|
扣除资本化金额的利息 | $ | 179,497 |
| | $ | 154,231 |
|
非现金投资活动 | |
| | |
|
收购 Silversea Cruises 的或有对价
| $ | — |
| | $ | 44,000 |
|
所附附附注是这些合并财务报表的组成部分。
皇家加勒比邮轮有限公司
股东权益综合报表
(未经审计;以千计)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 实收资本 | | 留存收益 | | 累计其他综合收益(亏损) | | 国库股 | | 股东权益总额 |
截至2019年7月1日的余额 | $ | 2,364 |
| | $ | 3,454,831 |
| | $ | 10,692,890 |
| | $ | (653,173 | ) | | $ | (1,958,509 | ) | | $ | 11,538,403 |
|
与员工股票计划相关的活动 | 1 |
| | 11,810 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 11,811 |
|
普通股分红,每股0.78美元 | — |
| | — |
| | (163,357 | ) | | — |
| | — |
| | (163,357 | ) |
与现金流衍生套期保值相关的变化 | — |
| | — |
| | — |
| | (265,224 | ) | | — |
| | (265,224 | ) |
固定福利计划的变更 | — |
| | — |
| | — |
| | (12,456 | ) | | — |
| | (12,456 | ) |
外币折算调整 | — |
| | — |
| | — |
| | (15,510 | ) | | — |
| | (15,510 | ) |
归属于皇家加勒比邮轮有限公司的净收益 | — |
| | — |
| | 883,240 |
| | — |
| | — |
| | 883,240 |
|
截至2019年9月30日的余额 | $ | 2,365 |
| | $ | 3,466,641 |
| | $ | 11,412,773 |
| | $ | (946,363 | ) | | $ | (1,958,509 | ) | | $ | 11,976,907 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 实收资本 | | 留存收益 | | 累计其他综合收益(亏损) | | 国库股 | | 股东权益总额 |
截至 2019 年 1 月 1 日的余额 | $ | 2,358 |
| | $ | 3,420,900 |
| | $ | 10,263,282 |
| | $ | (627,734 | ) | | $ | (1,953,345 | ) | | $ | 11,105,461 |
|
与员工股票计划相关的活动 | 7 |
| | 45,741 |
| | — |
| | — |
| | (5,164 | ) | | 40,584 |
|
普通股分红,每股2.18美元 | — |
| | — |
| | (456,260 | ) | | — |
| | — |
| | (456,260 | ) |
与现金流衍生套期保值相关的变化 | — |
| | — |
| | — |
| | (288,115 | ) | | — |
| | (288,115 | ) |
固定福利计划的变更 | — |
| | — |
| | — |
| | (22,831 | ) | | — |
| | (22,831 | ) |
外币折算调整 | — |
| | — |
| | — |
| | (7,683 | ) | | — |
| | (7,683 | ) |
归属于皇家加勒比邮轮有限公司的净收益 | — |
| | — |
| | 1,605,751 |
| | — |
| | — |
|
| 1,605,751 |
|
截至2019年9月30日的余额 | $ | 2,365 |
| | $ | 3,466,641 |
| | $ | 11,412,773 |
| | $ | (946,363 | ) | | $ | (1,958,509 | ) | | $ | 11,976,907 |
|
所附附附注是这些合并财务报表的组成部分。
皇家加勒比邮轮有限公司
合并股东权益表——续
(未经审计;以千计)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 实收资本 | | 留存收益 | | 累计其他综合收益(亏损) | | 国库股 | | 股东权益总额 |
截至 2018 年 7 月 1 日的余额 | $ | 2,358 |
| | $ | 3,397,561 |
| | $ | 9,429,784 |
| | $ | (265,200 | ) | | $ | (1,790,805 | ) | | $ | 10,773,698 |
|
与员工股票计划相关的活动 | — |
| | 28,249 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 28,249 |
|
普通股分红,每股0.70美元 | — |
| | — |
| | (146,283 | ) | | — |
| | — |
| | (146,283 | ) |
与现金流衍生套期保值相关的变化 | — |
| | — |
| | — |
| | 36,946 |
| | — |
| | 36,946 |
|
固定福利计划的变更 | — |
| | — |
| | — |
| | 1,153 |
| | — |
| | 1,153 |
|
外币折算调整 | — |
| | — |
| | — |
| | (3,479 | ) | | — |
| | (3,479 | ) |
购买库存股 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (162,540 | ) | | (162,540 | ) |
归属于皇家加勒比邮轮有限公司的净收益 | — |
| | — |
| | 810,391 |
| | — |
| | — |
| | 810,391 |
|
截至2018年9月30日的余额 | $ | 2,358 |
| | $ | 3,425,810 |
| | $ | 10,093,892 |
| | $ | (230,580 | ) | | $ | (1,953,345 | ) | | $ | 11,338,135 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 实收资本 | | 留存收益 | | 累计其他综合收益(亏损) | | 国库股 | | 股东权益总额 |
截至 2018 年 1 月 1 日的余额 | $ | 2,352 |
| | $ | 3,390,117 |
| | $ | 9,022,405 |
| | $ | (334,265 | ) | | $ | (1,378,306 | ) | | $ | 10,702,303 |
|
会计变更的累积影响 | — |
| | — |
| | (23,476 | ) | | — |
| | — |
| | (23,476 | ) |
与员工股票计划相关的活动 | 6 |
| | 35,693 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 35,699 |
|
普通股分红,每股1.90美元 | — |
| | — |
| | (400,376 | ) | | — |
| | — |
| | (400,376 | ) |
与现金流衍生套期保值相关的变化 | — |
| | — |
| | — |
| | 110,576 |
| | — |
| | 110,576 |
|
固定福利计划的变更 | — |
| | — |
| | — |
| | 6,949 |
| | — |
| | 6,949 |
|
外币折算调整 | — |
| | — |
| | — |
| | (13,840 | ) | | — |
| | (13,840 | ) |
购买库存股 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (575,039 | ) | | (575,039 | ) |
归属于皇家加勒比邮轮有限公司的净收益 | — |
| | — |
| | 1,495,339 |
| | — |
| | — |
| | 1,495,339 |
|
截至2018年9月30日的余额 | $ | 2,358 |
| | $ | 3,425,810 |
| | $ | 10,093,892 |
| | $ | (230,580 | ) | | $ | (1,953,345 | ) | | $ | 11,338,135 |
|
所附附附注是这些合并财务报表的组成部分。
皇家加勒比邮轮有限公司
合并财务报表附注
(未经审计)
正如本10-Q表季度报告中使用的那样, “皇家加勒比”、“公司”、“我们”、“我们的” 和 “我们” 等术语指的是皇家加勒比邮轮有限公司,视情况而定,指皇家加勒比邮轮有限公司的合并子公司和/或关联公司。“皇家加勒比国际”、“Celebrity Cruises”、“Azamara” 和 “Silversea Cruises” 等术语指的是我们的全资或控股的全球邮轮品牌。在本报告中,我们还提到了我们持有所有权的区域品牌,包括 “TUI Cruises” 和 “Pullmantur”。然而, 由于这些区域品牌是未合并的投资,因此除非另有说明,否则我们在此处披露的经营业绩和其他披露不包括这些品牌。根据邮轮度假行业的惯例,尽管许多客舱可以容纳三名或更多乘客,但 “泊位” 一词是根据每间客舱双人入住来确定的。本报告应与我们截至年度的10-K表年度报告一起阅读 2018年12月31日, 包括经审计的合并财务报表及其中所列的相关附注.
本10-Q表季度报告还包括其他公司的商标、商品名称和服务标志。我们使用或展示其他方的商标、商品名称或服务商标的目的不在于也不意味着与这些其他方有关系、认可或赞助我们,但本文所述的情况除外。
注意 1. 普通的
业务描述
我们是一家全球邮轮公司。截至 2019年9月30日,我们控制和运营 四全球邮轮品牌:皇家加勒比国际、Celebrity Cruises、Azamara 和 Silversea Cruises(统称为 “全球品牌”)。
我们还拥有一个 50%德国品牌 TUI Cruises 的合资权益和 49%对西班牙品牌 Pullmantur(统称为 “合作伙伴品牌”)感兴趣。我们采用权益会计法对合作伙伴品牌的投资进行核算。
编制合并财务报表的依据
未经审计的合并财务报表根据证券交易委员会的规则和条例列报。我们认为,这些陈述包括公允陈述此处报告的过渡期业绩所必需的所有调整。调整仅包括正常的重复项目,以下注释中讨论的任何项目除外。在这些细则和条例允许的情况下,根据美利坚合众国普遍接受的会计原则(“GAAP”)编制的财务报表中通常包含的某些信息和脚注披露已被压缩或省略。根据这些原则编制财务报表需要估计数。实际结果可能与这些估计有所不同。请参阅 “备注” 2.重要会计政策摘要在这份10-Q表季度报告和我们截至年度的10-K表年度报告中 2018年12月31日用于讨论我们的重要会计政策。
合并中取消了所有重要的公司间账户和交易。我们会整合我们拥有控制权的实体,通常以大于以下的直接所有权权益为证明 50%,以及我们被确定为主要受益人的可变利益实体。请参阅 “备注” 7. 其他资产了解有关我们的可变利益实体的更多信息。我们将Silversea Cruises的经营业绩合并到一起 三-一个月的报告延迟,以便更及时地准备我们的合并财务报表。从 2019 年 7 月 1 日到,没有发生涉及 Silversea Cruises 的重大事件或其他交易 2019年9月30日这将需要进一步披露或调整截至本季度和截至本季度的合并财务报表 2019年9月30日。对于我们无法控制的关联公司,但我们对其财务和运营政策有重大影响,通常可以通过来自的直接所有权权益来证明 20%到 50%,则使用权益法对投资进行核算。
注意 2. 重要会计政策摘要
会计公告的采纳
租赁
2019 年 1 月 1 日,我们通过了《会计准则编纂》(“ASC”) 842 中编纂的指导方针, 租赁(“ASC 842”)使用修改后的追溯方法并选择了可选过渡方法,该方法允许各实体在采用之日最初适用该标准,并在采用期间确认对留存收益期初余额的累积效应调整。通过后,我们将该指南应用于所有现有租约。
对于期限超过12个月的租赁,新指南要求将租赁安排(包括经营租赁)产生的租赁权利和义务在资产负债表上确认为资产和负债。新指南通过后,最大的影响是确认了与经营租赁相关的使用权资产和租赁负债,金额为 $801.8百万和 $820.5百万,分别在内部报告 经营租赁使用权资产和 长期经营租赁负债,分别在负债的当期部分内报告 经营租赁负债的流动部分, 在我们截至2019年1月1日的合并资产负债表中。融资租赁会计基本保持不变,并继续在内部报告 财产和设备t, 网和 长期债务, 其中报告了债务的当前部分债务的流动部分,在我们的合并资产负债表中。适用新准则没有累积效应,因此,采用新准则后没有调整我们的留存收益。列报的比较信息未予重报,将继续根据这些期间的现行会计准则予以报告。有关租赁的更多信息,请参阅注 9. 租赁.
该指导没有对我们的合并综合收益(亏损)表、合并现金流量表和我们在当前协议下的债务契约计算产生重大影响。
最近的会计公告
2016年6月,财务会计准则委员会(“FASB”)发布了2016-13年度会计准则更新(“ASU”), 金融工具——信用损失(主题326);金融工具信用损失的衡量。该亚利桑那州立大学以及随后为澄清其某些条款而发布的华硕引入了新的指导方针,对按摊销成本计量的受信贷损失影响的金融资产的会计模式以及某些表外信贷敞口进行了实质性修改。主要更新包括引入新的当前预期信用损失(“CECL”)模型,该模型基于预期损失而不是已发生的损失。本 ASU 和相关修正案将在我们从 2020 年 1 月 1 日开始的年度报告期内生效。我们目前正在评估采用该指南对我们的合并财务报表的影响。
改叙
在结束的九个月里 2019年9月30日,我们分别介绍了 商业票据折扣的摊销 在我们的合并现金流量表中。结果,上一年度的摊销额被重新归类为 经营活动 以符合本年度的列报方式。
注意 3. 业务合并
2018 年 7 月 31 日,我们收购了 66.7%Heritage Cruise Holding Ltd.(“HCH”)(前身为银海邮轮集团有限公司)持有的超豪华和探险邮轮公司银海邮轮控股有限公司(“Silversea Cruises”)的股权。Silversea Cruises增强了我们在超豪华和探险市场的影响力,为我们提供了推动这些市场的长期运力增长的机会。
购买价格包括 $1.02十亿以现金计算,扣除假定负债和或有对价,范围可能包括 零最多约为 472,000我们的普通股,将在Silversea Cruises实现2019-2020年某些业绩指标后支付。收购当日或有对价的公允价值为 $44.0百万。在变更期间,或有对价公允价值的变化记录在我们的经营业绩(如果有)中。请参阅 “备注” 14. 公允价值计量和衍生工具 以获取有关或有对价估值的更多信息。
为了为部分收购价格提供资金,我们全额提取了 $700百万无担保信贷协议和剩余的交易对价是通过使用我们的循环信贷额度融资的。
我们已经将这笔交易记入了 ASC 805的规定, 业务合并。 收购Silversea Cruises的收购价格是根据对收购当日收购资产和承担的负债的公允价值的估计进行分配的,超额部分分配给商誉。出于税收目的,商誉不可扣除,主要包括在战略增长领域扩大邮轮业务的机会。
出于报告目的,我们将Silversea Cruises的运营业绩列入 三-截至该季度的报告延迟时间为2019年4月1日至2019年6月30日 2019年9月30日以及从 2018 年 10 月 1 日到 2019 年 6 月 30 日 九几个月已结束 2019年9月30日。截至2019年6月30日,我们已将Silversea Cruises的资产负债表纳入合并资产负债表 2019年9月30日。请参阅注释 1.普通的了解有关这方面的更多信息 三-月报告延迟。
截至2019年3月31日,我们的收购价格分配是最终的。在此期间没有记录任何重大计量期调整 九几个月已结束 2019年9月30日.
未公布与收购Silversea Cruises相关的预估财务业绩,因为此次收购对我们的合并经营业绩并不重要。
注意4. 无形资产
无形资产由有限和无限期人寿资产组成,并在其中报告 其他资产在我们的合并资产负债表中。
以下是我们截至的无形资产摘要 2019年9月30日还有十二月三十一日 2018(以千计):
|
| | | | | | | | | | | | |
| | 2019年9月30日 |
| | 总账面价值 | | 累计摊销 | | 净账面价值 |
终身无形资产: | | | | | | |
客户关系 | | $ | 97,400 |
| | $ | 5,952 |
| | $ | 91,448 |
|
加拉帕戈斯营业执照 | | 47,669 |
| | 5,470 |
| | 42,199 |
|
其他终身无形资产 | | 11,560 |
| | 5,298 |
| | 6,262 |
|
终身无形资产总额 | | 156,629 |
| | 16,720 |
| | 139,909 |
|
无限寿险无形资产 | | 351,725 |
| | — |
| | 351,725 |
|
无形资产总额,净额 | | $ | 508,354 |
| | $ | 16,720 |
| | $ | 491,634 |
|
|
| | | | | | | | | | | | |
| | 2018年12月31日 |
| | 总账面价值 | | 累计摊销 | | 净账面价值 |
终身无形资产: | | | | | | |
客户关系 | | $ | 97,400 |
| | $ | 1,082 |
| | $ | 96,318 |
|
加拉帕戈斯营业执照 | | 47,669 |
| | 4,206 |
| | 43,463 |
|
其他终身无形资产 | | 11,560 |
| | 963 |
| | 10,597 |
|
终身无形资产总额 | | 156,629 |
| | 6,251 |
| | 150,378 |
|
无限寿险无形资产 | | 351,725 |
| | — |
| | 351,725 |
|
无形资产总额,净额 | | $ | 508,354 |
| | $ | 6,251 |
| | $ | 502,103 |
|
未来五年中每年的有限寿命无形资产的估计未来摊销额如下(以千计): |
| | | |
年 | |
2019 年的剩余时间 | $ | 3,490 |
|
2020 | $ | 12,995 |
|
2021 | $ | 8,179 |
|
2022 | $ | 8,179 |
|
2023 | $ | 8,179 |
|
2024 | $ | 8,179 |
|
注意 5. 收入
收入确认
收入是根据我们与客户签订的合同中规定的对价计量的,并在相关绩效义务得到履行后予以确认。
我们的大部分收入来自客运邮轮合同,这些合同是在其中报告的客运邮轮合同客票收入在我们的综合收益(亏损)合并报表中。根据这些合同,我们的履约义务是提供邮轮度假以换取门票价格。我们履行这一履约义务并在每次航行期间确认收入,通常为两到二十五晚不等。
客票收入包括向我们的客人收取的港口费用,这些费用因乘客人数而异。这些类型的港口成本,以及不因乘客人数而变化的港口成本,都包含在我们的运营费用中。向我们的客人收取的港口费用金额,包含在内 客票收入按毛额计算是 $184.0百万和 $174.1百万对于已结束的季度 2019年9月30日和 2018,分别和 $509.6百万和 $462.2百万对于 九几个月已结束 2019年9月30日和 2018,分别地。
我们的总收入还包括船上收入和其他收入,主要包括在船上销售未包含在客票价格中的商品和服务的收入。我们在邮轮期间向乘客转让这些商品和服务之前或同时收到付款,并在相关邮轮期间在转移时确认收入。
分类收入
下表按我们提供邮轮行程的地理区域(以千计)对我们的总收入进行了细分: |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的季度 | | 截至9月30日的九个月 |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
按行程划分的收入 | | | | | | | |
北美 (1) | $ | 1,617,446 |
| | $ | 1,450,119 |
| | $ | 4,870,273 |
| | $ | 4,061,545 |
|
亚洲/太平洋 (2) | 272,062 |
| | 235,374 |
| | 1,089,914 |
| | 1,051,551 |
|
欧洲 (3) | 1,060,424 |
| | 968,952 |
| | 1,663,118 |
| | 1,566,351 |
|
其他地区 (4) | 102,184 |
| | 28,948 |
| | 461,193 |
| | 207,764 |
|
按行程划分的总收入 | 3,052,116 |
| | 2,683,393 |
| | 8,084,498 |
| | 6,887,211 |
|
其他收入 (5) | 134,734 |
| | 112,794 |
| | 348,750 |
| | 274,337 |
|
总收入 | $ | 3,186,850 |
| | $ | 2,796,187 |
| | $ | 8,433,248 |
| | $ | 7,161,548 |
|
乘客机票收入根据预订来源归因于地理区域。对于已结束的季度 2019年9月30日和 2018,我们的客人来自以下地区:
|
| | | | | |
| 截至9月30日的季度 |
| 2019 | | 2018 |
客票收入: | | | |
美国 | 62 | % | | 59 | % |
英国 | 12 | % | | 13 | % |
所有其他国家 (1) | 26 | % | | 28 | % |
对于 九几个月已结束 2019年9月30日和 2018,我们的客人来自以下地区:
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| | | | | |
| 截至9月30日的九个月 |
| 2019 | | 2018 |
客票收入: | | | |
美国 | 65 | % | | 60 | % |
英国 | 9 | % | | 10 | % |
所有其他国家 (1) | 26 | % | | 30 | % |
客户存款和合同负债
我们的付款条款通常要求预先支付押金以确认预订,余额应在游轮前支付。从客运邮轮销售中收到的存款最初记录为 客户存款在我们的合并资产负债表中,随后认列为邮轮期间的客票收入。ASC 606, 与客户签订合同的收入, 将 “合同责任” 定义为一个实体向客户转让货物或服务的义务, 而该实体已从客户那里得到报价.一旦客户不再保留因时间推移而产生的取消此类客户的预订并获得全额退款的单方面权利,我们将客户存款视为合同责任。我们的合并资产负债表中列报的客户存款包括以下合同负债 $1.9十亿两者兼而有之 2019年9月30日和 2018年12月31日,分别地。截至目前为止,我们几乎所有的合同负债 2018年12月31日在内部被识别并报告 总收入 在我们的综合收益(亏损)表中 截至2019年9月30日的九个月.
合同应收账款和合同资产
尽管我们通常要求客户在乘船前支付全额款项,但我们为来自美国以外特定市场的相对较小部分的收入提供信贷条款。因此,我们在这些市场上有来自客运邮轮合同的未清应收账款。我们还从信用卡商处获得应收账款,用于购买邮轮门票以及在游轮期间向客人出售商品和服务,这些应收账款是在邮轮航行之前、期间或之后不久领取的。此外,我们还有船上特许经营者应缴的应收账款。这些应收账款包含在 贸易和其他应收账款,净额在我们的合并资产负债表中。
我们的合同资产是履行服务特许安排下建筑服务绩效义务的有条件对价权。截至 2019年9月30日和 2018年12月31日,我们的合同资产是 $56.1百万和 $57.8百万,分别包含在 其他资产在我们的合并资产负债表中。鉴于我们的航行时间短和收款期限,我们没有任何其他重要的合同资产。
从与客户签订合同的成本中确认的资产
预付旅行社佣金是与客户签订合同的增量成本,我们将其视为资产,并包含在合同中 预付费用和其他资产在我们的合并资产负债表中。预付旅行社佣金是 $146.5百万和 $153.5百万截至 2019年9月30日和 2018年12月31日,分别地。基本上,我们所有的预付旅行社佣金都在 2018年12月31日已计入费用并在内部报告 佣金、运输和其他 在我们的综合收益(亏损)合并报表中 九几个月已结束 2019年9月30日.
注意 6. 每股收益
基本每股收益和摊薄后每股收益的对账情况如下(以千计,每股数据除外):
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| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的季度 | | 截至9月30日的九个月 |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
归属于皇家加勒比邮轮有限公司的净收益,按基本和摊薄后每股收益计算 | $ | 883,240 |
| | $ | 810,391 |
| | $ | 1,605,751 |
| | $ | 1,495,339 |
|
已发行普通股的加权平均值 | 209,575 |
| | 209,054 |
| | 209,477 |
| | 211,099 |
|
股票奖励的稀释效应 | 546 |
| | 874 |
| | 555 |
| | 874 |
|
摊薄后的加权平均已发行股票 | 210,121 |
| | 209,928 |
| | 210,032 |
| | 211,973 |
|
每股基本收益 | $ | 4.21 |
| | $ | 3.88 |
| | $ | 7.67 |
| | $ | 7.08 |
|
摊薄后的每股收益 | $ | 4.20 |
| | $ | 3.86 |
| | $ | 7.65 |
| | $ | 7.05 |
|
有 不的反稀释股票 截至2019年9月30日和2018年9月30日的季度和九个月.
注意 7. 其他资产
可变利益实体(“VIE”)是指股权投资者没有提供足够的股权来为该实体或股权投资者的活动提供资金的实体:(1)无法通过其投票权或类似权利直接或间接就该实体的活动做出决定;(2)没有义务吸收该实体的预期损失;(3)无权获得该实体的预期剩余回报;或(4)有与其经济利益和实体活动不相称的投票权涉及或者是代表投票权益过小的投资者进行的。
我们已经确定 TUI Cruises GmbH,我们的 50%-运营TUI Cruises品牌的自有合资企业是VIE。截至 2019年9月30日,我们投资TUI Cruises的净账面价值为 $521.7百万,主要包括 $368.2百万股权和贷款 €138.7百万,或大约 $151.2百万根据汇率 2019年9月30日。截至 2018年12月31日,我们投资TUI Cruises的净账面价值为 $578.1百万,主要包括 $403.0百万股权和贷款 €150.6百万,或大约 $172.2百万根据汇率 2018年12月31日。这笔贷款与出售有关 海洋的辉煌 2016 年 4 月,按以下利率累积利息 6.25%按年支付,应付金额超过 10年份。这笔贷款是 50%由我们在TUI Cruises的合资伙伴TUI AG担保,并由船上的第一优先抵押贷款担保。这些金额中的大多数都包含在 其他资产在我们的合并资产负债表中。
此外,我们和TUI AG都保证了TUI Cruises的还款 50%银行贷款。截至 2019年9月30日,贷款的未偿本金为 €29.1百万,或大约 $31.7百万根据汇率 2019年9月30日。该贷款按季度摊销,目前由第一笔抵押贷款担保 Mein Schiff Herz。根据目前的事实和情况,我们认为我们对这笔银行贷款的担保不太可能承担潜在的义务。除了我们对银行贷款的担保外,TUI Cruises还有各种船舶建造和融资协议,其中包括对我们和TUI AG减少我们目前在TUI Cruises的所有权权益的能力的某些限制 37.55%通过 2031 年 5 月.
我们的投资金额、未偿定期贷款和(d) 银行贷款担保项下的潜在义务是订约人显然,我们在投资TUI Cruises方面蒙受的最大损失风险。我们已经确定我们不是TUI Cruises的主要受益者。我们认为,指导对TUI Cruises经济表现影响最大的活动的权力由我们和TUI AG共享。TUI Cruises的所有重大运营和财务决策都需要双方的同意,我们认为这为TUI Cruises创造了共享权力。因此,我们不合并该实体,也没有按照权益会计法核算这笔投资。
2009 年 3 月,我们卖了 名人银河前往 TUI Cruises €224.4百万,或 $290.9百万,用作原件 Mein Schiff 1. 由于本次交易的关联方性质,出售该船的收益 $35.9百万被推迟并在船舶的剩余寿命内得到承认,据估计 23年份。2018 年 4 月,TUI Cruises 出售了原版 我的船只 1结果,我们加快了对递延收益剩余余额的确认,即 $21.8百万。此金额包含在 其他(费用) 收入在我们截至2018年9月30日的九个月的合并综合收益(亏损)报表中。
我们已经确定我们有 Pulmantur Holdings S.L.(“Pulmantur Holdings”) 49%非控股权益,斯普林沃特资本有限责任公司拥有 51%利息,是我们不是其主要受益人的VIE,因为我们无权指导对实体经济表现产生最大影响的活动。因此,我们不合并该实体,而是按照权益会计法对这笔投资进行核算。截至 2019年9月30日和 2018年12月31日,我们在Pulmantur Holdings的最大亏损风险敞口为 $49.6百万和 $58.5百万, 分别包括贷款和其他应收款.这些金额包含在 贸易和其他应收账款,净额和 其他资产在我们的合并资产负债表中。
我们已经向Pulmantur Holdings子公司提供了非循环营运资金额度,金额高达 €15.0百万或大约 $16.4百万根据汇率 2019年9月30日。该融资的收益可在2018年12月之前提取,应计利率为 6.5%每年支付,有效期至2022年。Springwater Capital LLC的一家子公司已保证还款 51%该融资机制下的未缴款项。截至 2019年9月30日, €12.0百万,或大约 $13.1百万,根据汇率 2019年9月30日,在这个设施下表现出色。截至 2018年12月31日, €14.0百万,或大约 $16.0百万,根据汇率 2018年12月31日,在这个设施下表现出色。
我们已经确定,大巴哈马造船厂有限公司(“大巴哈马”)是一家船舶维修和保养设施,我们在其中设有 40%非控股权益,是 VIE。该设施为游轮和货船、石油和天然气油轮以及海上设备提供服务。除其他船舶维修设施外,我们利用该设施进行定期的干船坞、船舶升级和可能需要的某些紧急维修。在本季度和 截至2019年9月30日的九个月,我们支付了 $0.4百万和 $45.5百万分别前往大巴哈马岛接受船舶维修和保养服务.在本季度和 截至2018年9月30日的九个月,我们支付了 $17.3百万和 $41.6百万分别前往大巴哈马岛接受船舶维修和保养服务.我们已经确定我们不是该机制的主要受益者,因为我们无权指导对该设施经济表现产生最大影响的活动。因此,我们不合并该实体,而是按照权益会计法对这笔投资进行核算。截至 2019年9月30日,我们在大巴哈马岛投资的净账面价值为 $47.8百万,包括 $33.5百万股权和贷款 $14.3百万。截至 2018年12月31日,我们在大巴哈马岛投资的净账面价值为 $56.1百万,包括 $41.4百万股权和贷款 $14.7百万。这些金额代表了我们在大巴哈马岛的投资所面临的最大损失风险。我们对大巴哈马的贷款将于2025年3月到期,利息为(i)伦敦银行同业拆借利率加上较低者 3.50%以及 (ii)
5.50%。贷款的应付利息每半年支付一次。在两个季度都结束了 2019年9月30日和 2018, 不已收到付款。在这期间 截至2019年9月30日的九个月和 2018,我们收到了的本金和利息 $7.6百万和 $14.2百万,分别地。贷款余额包含在 其他资产在我们的合并资产负债表中。该贷款目前正在根据有效收益率法累积利息。
2019 年 4 月,大巴哈马发生了一起涉及其一个干船坞的事件 海洋绿洲正在进行维护。该事件造成的损失导致大巴哈马注销了相关的干船坞。我们本季度的股权投资收入以及 九几个月已结束 2019年9月30日反映了我们在注销和其他附带支出中的权益份额。大巴哈马的管理层正在与其保险承保人合作,以确定其现有保单的承保范围。
我们通过参与大巴哈马的董事会以及对大巴哈马财务报表和预计现金流的审查来监控与贷款相关的信用风险。根据这项审查,我们认为截至目前,与未偿贷款相关的损失风险不太可能 2019年9月30日.
2018 年 3 月,我们和携程国际有限公司(“携程”)宣布决定终止我们拥有的天海控股国际有限公司(“天海控股”)合资企业 36%所有权权益。因此,我们审查了我们对Skysea Holding的投资的可收回性,并确定我们的投资、债务融资和该品牌应收账款受到减值,并确认的减值费用为 $23.3百万,它包含在 其他(费用) 收入在我们的综合收益(亏损)表中 截至2018年9月30日的九个月。该费用反映了我们对Skysea Holding的投资以及应付给我们的其他应收账款的全部减值,并将Skysea Holding应付给我们的债务融资和相关应计利息减少到其可变现净值。2018 年 12 月, 黄金时代, 这艘由SkySea Cruises运营并由Skysea Holding的全资子公司拥有的船被出售给了TUI AG的子公司。此次出售的收益分配给了携程和我们,这两者抵消了天海控股的应收账款净余额,因此没有产生进一步的减值费用。截至 2019年9月30日和 2018年12月31日,我们没有任何与投资Skysea Holding相关的重大损失风险。
下表列出了有关我们在权益会计法下核算的投资的信息,包括上面讨论的实体(以千计):
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| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的季度 | | 截至9月30日的九个月 |
| | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
投资股权收益的份额 | | $ | 103,654 |
| | $ | 95,169 |
| | $ | 170,393 |
| | $ | 168,232 |
|
收到的股息 (1) | | $ | 67,713 |
| | $ | 82,755 |
| | $ | 148,285 |
| | $ | 241,697 |
|
|
| | | | | | | | |
| | 截至 2019 年 9 月 30 日 | | 截至2018年12月31日 |
股票投资到期的应收票据总额 | | $ | 178,853 |
| | $ | 201,979 |
|
电流较少的部分 (1) | | 19,091 |
| | 19,075 |
|
长期部分 (2) | | $ | 159,762 |
| | $ | 182,904 |
|
我们还向TUI Cruises GmbH、Pulmantur Holdings和Skysea Holdings(于2018年9月停止巡航运营)提供船舶管理服务。此外,我们还向Pulmantur Holdings空船租赁了目前由其品牌运营的船只,这些船在出售我们的船只后由我们保留 51%对普尔曼图尔控股公司的兴趣。 我们在合并综合收益(亏损)表(以千计)的经营业绩中记录了与这些服务相关的以下内容:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的季度 | | 截至9月30日的九个月 |
| | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
收入 | | $ | 11,857 |
| | $ | 12,170 |
| | $ | 35,714 |
| | $ | 40,400 |
|
开支 | | $ | 1,365 |
| | $ | 1,735 |
| | $ | 3,450 |
| | $ | 8,643 |
|
注意 8. 债务
2018年6月,我们制定了一项商业票据计划,根据该计划,我们可以不时发行总金额不超过以下的短期无抵押票据 $1.2十亿,已增加到 $2.9十亿在 2019 年 8 月。发行的商业票据由我们的循环信贷额度支持。截至 2019年9月30日,我们有 $923.0百万的未偿还的商业票据的加权平均利率为2.36%加权平均到期日约为 34天。截至 2018年12月31日,我们有 $777.0百万的未偿还的商业票据的加权平均利率为 3.19%加权平均到期日约为 23天.
2019 年 4 月,我们修改了我们的 $1.4十亿无抵押循环信贷额度将于2020年到期,将终止日期延长至2024年4月,将贷款规模扩大至 $1.7十亿并降低价格。利率和融资费因我们的优先债务评级而异,目前设定为伦敦银行同业拆借利率+ 1.0%每年和 0.125%分别为每年。这些修正案并未导致债务的消除。此外,在 2019 年 5 月,我们修改了我们的 $1.15十亿无抵押循环信贷额度将于2022年到期,将降低定价以匹配我们的定价 $1.7十亿2024年到期的无抵押循环信贷额度。
2019年4月,我们签订并全额提取了一份无抵押的三年期定期贷款协议,金额为 $1.0十亿。该贷款按伦敦银行同业拆借利率的浮动利率加上适用的利润率计息,该利率因我们的优先债务评级而异,目前为 1.075%每年。这笔贷款的收益用于偿还 $700百万 364-与收购 Silversea Cruises 有关的2019年7月到期日贷款以及最初在2010年为收购而产生的无抵押定期贷款的剩余余额 海洋魅力。这些贷款的偿还导致了偿还债务的全部损失 $6.3百万,这在内部得到了认可 其他(费用) 收入 在我们的综合收益(亏损)合并报表中 截至2019年9月30日的九个月.
2019 年 4 月,我们收到了 海洋光谱。为了筹集购买资金,我们借了钱 $908.0百万根据先前承诺的无抵押定期贷款,即 95%由德国官方出口信贷机构Euler Hermes Aktiengesellschaft担保。贷款每半年摊还一次 12年份并按固定利率计息 3.45%每年。
2019 年 5 月,我们收到了 名人弗洛拉。此次收购是通过2017年11月签订的无抵押定期贷款机制融资的,金额不超过 €80.0百万,或大约 $87.2百万根据汇率 2019年9月30日。截至 2019年9月30日,我们已经充分利用了这个设施。该贷款将在2024年11月到期时到期支付。贷款利息按浮动利率累计,浮动利率基于欧元同业拆借利率加上适用的保证金。适用的利润率因我们的债务评级而异,是 1.195%截至 2019年9月30日.
注意 9. 租赁
我们的运营租赁主要与优先停泊安排、房地产和船上设备有关,包含在 经营租赁使用权资产,以及 长期经营租赁负债其中包含负债的当期部分 经营租赁负债的流动部分 截至目前在我们的合并资产负债表中 2019年9月30日。初始期限为的租赁 12 个月或更少未记录在合并资产负债表上。我们在租赁期内按直线法确认这些租赁的租赁费用。请参阅 “备注” 2. 重要会计政策摘要,以获取有关采用 ASC 842 的更多信息。
融资租赁包含在 财产和设备,净额 和 长期债务, 其中报告了债务的当前部分债务的流动部分,在我们的合并资产负债表中。
我们的融资租赁包括 二船只, 银色耳语 和银色探险家, 由银海邮轮公司运营。该 的融资租赁 银色耳语 将于 2022 年到期,前提是可以选择购买这艘船,融资租约将于 2022 年到期 银色探险家 将在2021年到期,但可以选择将租约最多再延长一年 6年份.
2019年6月,公司与迈阿密戴德县签订了新的主租赁协议(“主租赁”),涉及位于其迈阿密总部的建筑物和周围土地,根据ASC 842,这些建筑物和周边土地被归类为融资租赁。在签订主租赁之前,这些建筑物被归类为经营租赁资产。建筑物和土地的融资租赁将于2072年到期,其中包括初始租约 43年份租赁期限和 二延长租约的五年期选项。我们考虑了行使 二五年期选择是可以肯定的。
对于我们的一些房地产租赁和停泊协议,我们可以选择延长目前的租赁期限。对于那些具有续订选项的租赁协议,房地产租赁的续订期限从一到不等 10年份而停泊协议的续订期限从 一年到 20年份。通常,我们在计算停泊协议现值时不包括续订期权。但是,对于某些房地产租赁,我们将它们包括在内。此外,我们确实有与租赁佛罗里达州迈阿密港迈阿密码头相关的剩余价值担保,该担保约占租赁开始时资产成本的百分比。我们认为,产生与剩余价值担保相关的费用的可能性很小。
由于我们的大多数租赁不提供隐性利率,因此我们使用增量借款利率来确定租赁付款的现值。我们根据伦敦银行同业拆借利率和与租赁条款相对应的美国国债利率估算了增量借款利率,增加了公司的信用风险利差,减去了抵押品的估计影响。 对于在该日期之前开始的经营租约,我们使用了截至采用日的增量借款利率。此外,我们还有包含租赁和非租赁部分的租赁协议,这些部分通常分开核算。但是,对于停泊协议,我们将租赁和非租赁部分视为单一的租赁部分。
此外,我们还向Pulmantur Holdings空船租赁了目前由其品牌运营的船只,这些船在出售我们的船只后由我们保留 51%2016 年对普尔曼图尔控股公司的兴趣。我们将这些船只的空船租赁记作经营租约,我们是出租人。这些租赁的剩余款项和期限对我们的合并财务报表无关紧要。
租赁的补充资产负债表信息如下(以千计):
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| 截至 2019 年 9 月 30 日 |
租赁资产: | |
融资租赁使用权资产,净额: | |
财产和设备,毛额 | $ | 374,494 |
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累计折旧 | (51,493 | ) |
财产和设备,净额 | 323,001 |
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经营租赁使用权资产 | 697,461 |
|
租赁资产总额 | $ | 1,020,462 |
|
租赁负债: | |
融资租赁负债: | |
债务的流动部分 | $ | 34,603 |
|
长期债务 | 203,675 |
|
融资租赁负债总额 | 238,278 |
|
经营租赁负债: | |
经营租赁负债的流动部分 | 93,058 |
|
长期经营租赁负债 | 620,570 |
|
经营租赁负债总额 | 713,628 |
|
租赁负债总额 | $ | 951,906 |
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租赁费用的组成部分如下(以千计):
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| | | | | | | |
| 综合收益(亏损)分类表 | 截至2019年9月30日的季度 | 截至2019年9月30日的九个月 |
租赁成本: | | | |
运营租赁成本 | 佣金、运输和其他 | $ | 19,057 |
| $ | 57,170 |
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运营租赁成本 | 其他运营费用 | 6,930 |
| 20,791 |
|
运营租赁成本 | 营销、销售和管理费用 | 4,276 |
| 14,501 |
|
融资租赁成本: | | | |
使用权资产的摊销 | 折旧和摊销费用 | 6,081 |
| 14,805 |
|
租赁负债的利息 | 利息支出,扣除资本化利息 | 1,514 |
| 3,680 |
|
租赁费用总额 | | $ | 37,858 |
| $ | 110,947 |
|
此外,我们的某些泊位协议包括基于停泊乘客数量的可变租赁成本。在本季度和 截至2019年9月30日的九个月,我们有 $17.3百万和 $73.1百万分别占其中记录的可变租赁成本 佣金、运输和其他在我们的综合收益(亏损)表中。
剩余租赁条款的加权平均值和加权平均折扣率如下:
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| | |
| 截至 2019 年 9 月 30 日 |
剩余租期的加权平均值 | |
经营租赁 | 10.5年份 |
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融资租赁 | 28.9年份 |
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加权平均折扣率 | |
经营租赁 | 4.65 | % |
融资租赁 | 4.42 | % |
与租赁相关的补充现金流信息如下(以千计):
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| 截至2019年9月30日的九个月 |
为计量租赁负债所含金额支付的现金: | |
来自经营租赁的运营现金流 | $ | 94,125 |
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来自融资租赁的运营现金流 | $ | 3,680 |
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为来自融资租赁的现金流融资 | $ | 19,009 |
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补充非现金信息: | |
为换取租赁义务而获得的使用权资产: | |
融资租赁 | $ | 122,237 |
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截至 2019年9月30日, 与租赁负债有关的到期日如下 (以千计):
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| | | | | | | |
年 | 经营租赁 | | 融资租赁 |
2019 年的剩余时间 | $ | 30,765 |
| | $ | 17,209 |
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2020 | 122,718 |
| | 42,912 |
|
2021 | 109,984 |
| | 45,803 |
|
2022 | 103,551 |
| | 22,832 |
|
2023 | 101,442 |
| | 11,891 |
|
此后 | 492,553 |
| | 414,098 |
|
租赁付款总额 | 961,013 |
| | 554,745 |
|
减去:利息 | (247,385 | ) | | (316,467 | ) |
租赁负债的现值 | $ | 713,628 |
| | $ | 238,278 |
|
经营租赁付款不包括任何与延长租赁期限的期权有关的成本,因为没有人可以合理确定是否会行使。
在ASC 840下, 租赁,截至2018年12月31日,不可取消的经营租赁下未来的最低租赁付款额如下(以千计):
|
| | | |
年 | |
2019 | $ | 67,682 |
|
2020 | 64,237 |
|
2021 | 56,142 |
|
2022 | 52,759 |
|
2023 | 52,522 |
|
此后 | 383,974 |
|
| $ | 677,316 |
|
注意 10. 可赎回的非控股权益
在收购 Silversea Cruises 时,我们记录了可赎回的非控股权益 $537.8百万由于HCH持有看跌期权。看跌期权可能要求我们购买HCH的剩余利息,或 33.3%Silversea Cruises,以未来发生或不发生某些不完全在我们控制范围内的事件为准。HCH 的兴趣表示为 可赎回的非控制性权益并在我们的合并资产负债表中被归类为股东权益之外。此外,非控股权益在与看跌期权相关的净收益(亏损)和合同增持要求中的份额包含在 归属于非控股权益的净收益在我们的综合收益(亏损)合并报表中。
下表显示了截至目前可赎回的非控股权益的变化 2019年9月30日(以千计):
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| | | |
2019 年 1 月 1 日期初余额 | $ | 542,020 |
|
归属于非控股权益的净收益,包括看跌期权的合约增加 | 21,375 |
|
向非控股权益分配 | (501 | ) |
其他 | 500 |
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2019 年 9 月 30 日期末余额 | $ | 563,394 |
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注意 11. 承付款和或有开支
购船义务
我们未来的资本承诺主要包括新的船舶订单。截至 2019年9月30日,我们的全球品牌订购了以下货物:
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| | | | | | |
船 | | 造船厂 | | 预计将进入 服务 | | 近似 泊位 |
皇家加勒比国际— | | | | | | |
绿洲级: | | | | | | |
海洋奇迹 | | 大西洋长老 | | 2021 年第二季度 | | 5,700 |
量子级: | | | | | | |
海洋奥德赛 | | Meyer Werft | | 2020 年第四季度 | | 4,200 |
图标类别: | | | | | | |
未命名 | | Meyer Turku Oy | | 2022 年第二季度 | | 5,600 |
未命名 | | Meyer Turku Oy | | 2024 年第二季度 | | 5,600 |
名人邮轮— | | | | | | |
Edge 级: | | | | | | |
名人阿佩克斯 | | 大西洋长老 | | 2020 年第二季度 | | 2,900 |
超越名人 | | 大西洋长老 | | 2021 年第四季度 | | 3,250 |
未命名 | | 大西洋长老 | | 2022 年第四季度 | | 3,250 |
银海邮轮— (1) | | | | | | |
白银起源 | | De Hoop | | 2020 年第四季度 | | 100 |
Muse-class: | | | | | | |
银月 | | Fincantieri | | 2020 年第四季度 | | 550 |
银色黎明 | | Fincantieri | | 2022 年第一季度 | | 550 |
进化级: | | | | | | |
未命名 | | Meyer Werft | | 2022 年第三季度 | | 600 |
未命名 | | Meyer Werft | | 2023 年第二季度 | | 600 |
泊位总数 | | | | | | 32,900 |
2019 年 6 月,Silversea Cruises 签订了 $300百万用于融资的无抵押定期贷款机制 银月通过我们担保的设施支付船舶合同价格的一部分。我们预计在交付这艘船时会动用这笔贷款。该贷款将在2028年6月到期时到期支付。贷款的利息将按伦敦银行同业拆借利率加计利息 1.50%.
2019 年 9 月,银海邮轮公司进入 二由我们担保的信贷协议,为第一和第二艘Evolution级舰艇提供无抵押融资,金额不超过 80%通过设施保证每艘船的合同价格 95%由德国官方出口信贷机构Euler Hermes Aktiengesellschaft撰写。每项贷款的最高贷款额不得超过等值的美元 €351.6百万就第一艘进化级飞船而言 €359.0百万就第二艘进化级飞船而言,或者大约 $383.3百万和 $391.4百万,分别基于汇率 2019年9月30日。每笔贷款一旦获得资金,将每半年摊还一次,并将到期 12年份在每艘船交付之后。根据我们的选择,每笔贷款的利息将按固定利率累计(1) 4.14%和 4.18%,分别为(包括适用的保证金)或(2)以等于伦敦银行同业拆借利率加的浮动利率 0.79%和 0.83%,分别地。
截至 2019年9月30日,如上表所示,我们订购的船舶的总成本为 $11.1十亿,其中我们已经存入了 $705.5百万。大约 57.9%的总成本受到欧元汇率波动的影响 2019年9月30日。请参阅 “备注” 14. 公允价值计量和衍生工具以获取更多信息。
此外,截至 2019年9月30日,我们为我们的全球品牌订购的新船签订了以下协议,这些协议取决于先决条件的完成和融资:
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| | | | | | |
船 | | 造船厂 | | 预计将进入 服务 | | 近似 泊位 |
皇家加勒比国际— | | | | | | |
绿洲级: | | | | | | |
未命名 | | 大西洋长老 | | 2023 年第四季度 | | 5,700 |
图标类别: | | | | | | |
未命名 | | Meyer Turku Oy | | 2025 年第二季度 | | 5,600 |
名人邮轮— | | | | | | |
Edge 级: | | | | | | |
未命名 | | 大西洋长老 | | 2024 年第四季度 | | 3,250 |
诉讼
2019 年 8 月 27 日, 二根据《古巴自由和民主团结法》(也称为《赫尔姆斯-伯顿法》)第三章,在美国佛罗里达州南区地方法院对皇家加勒比邮轮有限公司提起诉讼。哈瓦那码头公司提出的申诉声称它拥有哈瓦那邮轮港口码头的权益,哈维尔·加西亚-本戈切亚提出的申诉指称他在古巴圣地亚哥港拥有权益,这两个港口都被古巴政府没收。投诉还称,皇家加勒比邮轮有限公司通过在这些设施登船和下船来贩运这些财产。原告寻求所有可用的法定补救措施,包括被征用财产的价值,加上利息、三倍损害赔偿、律师费和成本。皇家加勒比邮轮有限公司于2019年10月4日对每项投诉作出答复。我们认为我们对这些指控有合理的辩护,我们打算大力为自己辩护,使其免受侵害。我们认为,这些问题的结果不太可能对我们的财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。但是,诉讼结果本质上是不可预测的,存在重大不确定性,也无法保证本案的最终结果不会是实质性的。
我们经常参与邮轮度假行业中常见的索赔。这些索赔大多由保险承保。尽管任何诉讼的结果本质上都是不可预测的,并且存在重大不确定性,但我们认为,扣除预期的保险回收额,此类索赔的结果不太可能对我们的财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响。
其他
如果有人获得的拥有权超过 50%我们的普通股,或者,除某些例外情况外,在任何情况下 24-一个月内,我们的大多数董事会成员不再由在此期间第一天担任董事会成员的个人组成,我们可能有义务预付信贷额度下的未偿债务,而我们可能无法以类似的条件偿还这些债务。我们的公共债务证券还包含控制权变更条款,该条款将由第三方收购大于 50%我们的普通股加上评级下调。如果发生这种情况,将对我们的流动性和运营产生不利影响。
注意 12. 股东权益
申报的股息
在九月 2019我们宣布了普通股的现金分红 $0.78每股,已于十月份支付 2019。在第一季度和第二季度 2019,我们宣布了普通股的现金分红 $0.70每股,已于4月支付 2019和七月 2019,分别地。在第一季度 2019,我们还为普通股支付了现金分红 $0.70每股,在2018年第四季度公布。
在第三季度 2018,我们宣布了普通股的现金分红 $0.70每股,已于十月份支付 2018。在第一季度和第二季度 2018,我们宣布了普通股的现金分红 $0.60每股,已于4月支付 2018和七月 2018,分别地。在第一季度 2018,我们还为普通股支付了现金分红 $0.60每股,在2017年第四季度公布。
对于 九几个月已结束 2019年9月30日和 2018, 已申报但尚未支付的现金分红是 $163.5百万和 $146.8百万,分别地。
普通股回购计划
2018 年 5 月,我们的董事会批准了 24-一个月的普通股回购计划,最长可达 $1.0十亿。回购股票的时间和数量将取决于多种因素,包括价格和市场状况。根据该计划,管理层可以不时在公开市场上或通过私下协商的交易自行决定进行回购。在本季度和 截至2019年9月30日的九个月,有 不该计划下的普通股回购。在年底期间 2018年12月31日,我们回购了 2.8百万我们在该计划下的普通股,总额约为 $300.0百万,在公开市场交易中。截至 2019年9月30日,我们大约有 $700.0百万根据我们的董事会授权计划,这仍然可用于未来的股票回购交易。
注意 13. 累计其他综合收益(亏损)的变化
下表按组成部分列出了累计其他综合收益(亏损)的变化 截至2019年9月30日的九个月和 2018(以千计):
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年9月30日的九个月的累计其他综合收益(亏损) | | 截至2018年9月30日的九个月的累计其他综合收益(亏损) |
| 与现金流衍生套期保值相关的变化 | | 固定福利计划的变更 | | 外币折算调整 | | 累计其他综合亏损 | | 与现金流衍生套期保值相关的变化 | | 固定福利计划的变更 | | 外币折算调整 | | 累计其他综合亏损 |
年初累计综合亏损 | $ | (537,216 | ) | | $ | (26,023 | ) | | $ | (64,495 | ) | | $ | (627,734 | ) | | (250,355 | ) | | (33,666 | ) | | (50,244 | ) | | (334,265 | ) |
重新分类前的其他综合收益(亏损) | (271,726 | ) | | (23,408 | ) | | (7,683 | ) | | (302,817 | ) | | 106,505 |
| | 5,863 |
| | (13,840 | ) | | 98,528 |
|
从累计其他综合损失中重新归类的金额 | (16,389 | ) | | 577 |
| | — |
| | (15,812 | ) | | 4,071 |
| | 1,086 |
| | — |
| | 5,157 |
|
本期其他综合收益净额(亏损) | (288,115 | ) | | (22,831 | ) | | (7,683 | ) | | (318,629 | ) | | 110,576 |
| | 6,949 |
| | (13,840 | ) | | 103,685 |
|
期末余额 | $ | (825,331 | ) | | $ | (48,854 | ) | | $ | (72,178 | ) | | $ | (946,363 | ) | | $ | (139,779 | ) | | $ | (26,717 | ) | | $ | (64,084 | ) | | $ | (230,580 | ) |
下表显示了从累计其他综合收益(亏损)中重新分类的结果 截至2019年9月30日和2018年9月30日的季度和九个月(以千计):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 从累计其他综合收益(亏损)重新归类为收益的收益(亏损)金额 | | |
累计其他综合收益(亏损)组成部分的详细信息 | | 截至2019年9月30日的季度 | | 截至2018年9月30日的季度 | | 截至2019年9月30日的九个月 | | 截至 2018 年 9 月 30 日的九个月 | | 报表中受影响的单列项目 综合收益(亏损) |
现金流衍生品套期保值的收益(亏损): | | |
| | | | |
| | | | |
利率互换 | | $ | (373 | ) | | $ | (1,395 | ) | | $ | (1,173 | ) | | $ | (10,371 | ) | | 利息支出,扣除资本化利息 |
外币远期合约 | | (3,592 | ) | | (3,157 | ) | | (10,471 | ) | | (9,625 | ) | | 折旧和摊销费用 |
外币远期合约 | | (1,251 | ) | | (835 | ) | | (3,866 | ) | | 13,808 |
| | 其他收入(支出) |
燃料交换 | | (472 | ) | | 466 |
| | (1,916 | ) | | 658 |
| | 其他收入(支出) |
燃料交换 | | 2,435 |
| | 4,548 |
| | 33,815 |
| | 1,459 |
| | 燃料 |
| | (3,253 | ) | | (373 | ) | | 16,389 |
| | (4,071 | ) | | |
固定福利计划的摊销: | | |
| | | | | | | | |
精算损失 | | (194 | ) | | (372 | ) | | (577 | ) | | (1,086 | ) | | 工资及相关 |
| | (194 | ) | | (372 | ) | | (577 | ) | | (1,086 | ) | | |
该期间的改叙总数 | | $ | (3,447 | ) | | $ | (745 | ) | | $ | 15,812 |
| | $ | (5,157 | ) | | |
注意 14. 公允价值计量和衍生工具
公允价值测量
我们根据公允价值层次结构分类的未按公允价值计量的金融工具的估计公允价值如下(以千计):
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2019 年 9 月 30 日的公允价值测量值使用 | | 2018 年 12 月 31 日的公允价值衡量标准使用 |
描述 | | 总账面金额 | | 公允价值总额 | | 第 1 级(1) | | 第 2 级(2) | | 第 3 级(3) | | 总账面金额 | | 公允价值总额 | | 第 1 级(1) | | 第 2 级(2) | | 第 3 级(3) |
资产: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
现金和现金等价物(4) | | $ | 276,730 |
| | $ | 276,730 |
| | $ | 276,730 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 287,852 |
| | $ | 287,852 |
| | $ | 287,852 |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
总资产 | | $ | 276,730 |
| | $ | 276,730 |
| | $ | 276,730 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 287,852 |
| | $ | 287,852 |
| | $ | 287,852 |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
负债: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
长期债务(包括债务的流动部分)(5) | | $ | 9,523,994 |
| | $ | 10,241,498 |
| | $ | — |
| | $ | 10,241,498 |
| | $ | — |
| | $ | 9,871,267 |
| | $ | 10,244,214 |
| | $ | — |
| | $ | 10,244,214 |
| | $ | — |
|
负债总额 | | $ | 9,523,994 |
| | $ | 10,241,498 |
| | $ | — |
| | $ | 10,241,498 |
| | $ | — |
| | $ | 9,871,267 |
| | $ | 10,244,214 |
| | $ | — |
| | $ | 10,244,214 |
| | $ | — |
|
(1)
(2)
(3) 2019年9月30日和 2018年12月31日.
(4) 90天。
(5)
其他金融工具
应收账款、应付账款、应计利息、应计费用和商业票据的账面金额约为公允价值 2019年9月30日和 2018年12月31日.
按公允价值记录的资产和负债已根据公允价值层次结构进行了分类。下表列出了有关公司经常按公允价值记录的金融工具的信息(以千计):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2019 年 9 月 30 日的公允价值测量值使用 | | 2018 年 12 月 31 日的公允价值衡量标准使用 |
描述 | | 总计 | | 第 1 级(1) | | 第 2 级(2) | | 第 3 级(3) | | 总计 | | 第 1 级(1) | | 第 2 级(2) | | 第 3 级(3) |
资产: | | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
衍生金融工具(4) | | $ | 30,883 |
| | $ | — |
| | $ | 30,883 |
| | $ | — |
| | $ | 65,297 |
| | $ | — |
| | $ | 65,297 |
| | $ | — |
|
总资产 | | $ | 30,883 |
| | $ | — |
| | $ | 30,883 |
| | $ | — |
| | $ | 65,297 |
| | $ | — |
| | $ | 65,297 |
| | $ | — |
|
负债: | | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
衍生金融工具(5) | | $ | 385,576 |
| | $ | — |
| | $ | 385,576 |
| | $ | — |
| | $ | 201,812 |
| | $ | — |
| | $ | 201,812 |
| | $ | — |
|
或有考虑 (6) | | 54,700 |
| | — |
| | — |
| | 54,700 |
| | 44,000 |
| | — |
| | — |
| | 44,000 |
|
负债总额 | | $ | 440,276 |
| | $ | — |
| | $ | 385,576 |
| | $ | 54,700 |
| | $ | 245,812 |
| | $ | — |
| | $ | 201,812 |
| | $ | 44,000 |
|
报告的公允价值基于各种因素和假设。因此,公允价值可能不代表截至目前为止本可以实现的金融工具的实际价值 2019年9月30日要么 2018年12月31日,或将在未来实现的费用,不包括实际销售或结算中可能产生的费用。
我们与我们的衍生工具交易对手签订了国际互换和衍生品协会(“ISDA”)的主要协议。这些ISDA协议通常规定,在ISDA协议违约或终止的情况下,与我们的交易对手就所有头寸进行最终平仓净额结算。我们已经确定,我们的ISDA协议为我们提供了抵消同一交易对手处于收益状况和处于亏损状态的衍生工具的公允价值的权利。我们已选择不在合并资产负债表中抵消此类衍生工具的公允价值。
参见 与信用相关的条件功能以进一步讨论我们的衍生工具的或有抵押品要求。
下表列出了有关公司根据与衍生交易对手签订的主净结算协议抵消金融资产的信息(以千计):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 受主净额结算协议约束的合并资产负债表中未抵消的总金额 |
| | 截至 2019 年 9 月 30 日 | | 截至2018年12月31日 |
| | 合并资产负债表中列报的衍生资产总额 | | 符合条件的抵消总额 已认可 衍生负债 | | 现金抵押品 已收到 | | 的净金额 衍生资产 | | 合并资产负债表中列报的衍生资产总额 | | 符合条件的抵消总额 已认可 衍生资产 | | 现金抵押品 已收到 | | 的净金额 衍生资产 |
受主净额结算协议约束的衍生品 | | $ | 30,883 |
| | $ | (30,067 | ) | | $ | — |
| | $ | 816 |
| | $ | 65,297 |
| | $ | (60,303 | ) | | $ | — |
| | $ | 4,994 |
|
总计 | | $ | 30,883 |
| | $ | (30,067 | ) | | $ | — |
| | $ | 816 |
| | $ | 65,297 |
| | $ | (60,303 | ) | | $ | — |
| | $ | 4,994 |
|
下表列出了有关公司根据与衍生交易对手签订的主净结算协议抵消金融负债的信息(以千计):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 受主净额结算协议约束的合并资产负债表中未抵消的总金额 |
| | 截至 2019 年 9 月 30 日 | | 截至2018年12月31日 |
| | 合并资产负债表中列报的衍生资产总额 | | 符合条件的抵消总额 已认可 衍生资产 | | 现金抵押品 已认捐 | | 的净金额 衍生负债 | | 合并资产负债表中列报的衍生负债总额 | | 符合条件的抵消总额 已认可 衍生负债 | | 现金抵押品 已认捐 | | 的净金额 衍生负债 |
受主净额结算协议约束的衍生品 | | $ | (385,576 | ) | | $ | 30,067 |
| | $ | — |
| | $ | (355,509 | ) | | $ | (201,812 | ) | | $ | 60,303 |
| | $ | — |
| | $ | (141,509 | ) |
总计 | | $ | (385,576 | ) | | $ | 30,067 |
| | $ | — |
| | $ | (355,509 | ) | | $ | (201,812 | ) | | $ | 60,303 |
| | $ | — |
| | $ | (141,509 | ) |
信用风险的集中度
我们监控与我们开展重要业务的金融机构和其他机构相关的信用风险,为了将这些风险降至最低,我们会选择信用风险可以接受的交易对手,并力求限制对个人交易对手的敞口。信用风险,包括但不限于交易对手在衍生工具、我们的信贷额度和新的船舶进度付款担保,不被视为重大风险,因为我们主要与大型知名金融机构、保险公司和出口信贷机构开展业务,其中许多机构与我们有长期合作关系,其信用风险为我们所接受,或者信用风险分散在大量交易对手中。截至 2019年9月30日和 2018年12月31日,我们在衍生工具下面临交易对手信用风险敞口 $0.8百万和 $5.6百万,分别限于在合同对应方不履行合同的情况下重置合同的成本,其中大多数是我们的贷款银行。我们预计我们的任何重要交易对手都不会不履行职责。此外,我们还制定了有关信用评级和工具到期日方面的指导方针,以维护安全和流动性。我们通常不要求抵押品或其他担保来支持信用关系;但是,在某些情况下,我们可以选择此选项。
衍生工具
由于利率、外币汇率和燃料价格的变化,我们面临市场风险。我们试图通过结合正常的运营和融资活动以及根据我们的套期保值做法和政策使用衍生金融工具来降低这些风险。这些套期保值工具的财务影响主要被对冲的标的风险敞口的相应变化所抵消。我们通过将衍生工具的名义金额、期限和条件与对冲的潜在风险密切匹配来实现这一目标。尽管我们的某些衍生金融工具不符合对冲会计资格或未计入对冲会计,但我们的目标不是出于交易或其他投机目的持有或发行衍生金融工具。
我们签订各种远期、互换和期权合约,以管理我们的利率敞口,限制我们对外币汇率和燃料价格波动的敞口。这些工具按其公允价值记录在资产负债表上,绝大多数被指定为套期保值。我们还使用非衍生金融工具,这些工具被指定为对冲我们在国外业务和投资中的净投资。
在套期关系开始时,对冲公司承诺或已确认资产或负债公允价值变化风险的衍生工具被指定为公允价值套期保值。对冲预测交易或与已确认资产或负债相关的现金流变异的衍生工具被指定为现金流对冲。
被指定为公允价值对冲的衍生品公允价值的变化被标的对冲资产、负债或公司承诺的公允价值的变化所抵消。被指定为现金流对冲的衍生品的收益和亏损作为现金流对冲的组成部分入账 累计其他综合亏损直到标的对冲交易在收益中得到确认。我们的非衍生金融工具的外汇交易收益或亏损以及被指定为我们在国外业务和投资中的净投资对冲的衍生品公允价值的变化被确认为以下各项的一部分 累计其他综合亏损以及对外业务或投资的相关外币折算调整,不包括的部分的摊销会影响收益。
我们会持续评估套期保值交易中使用的衍生品在抵消对冲项目的公允价值或现金流变化方面是否 “非常有效”。对于我们的净投资套期保值,我们使用美元抵消法来衡量有效性。对于所有其他套期保值计划,我们使用长途方法对每种套期保值关系进行回归分析来评估套期保值的有效性。评估套期保值效果的方法始终如一地应用于我们的每项套期保值计划(即利率、外币船舶建造、外币净投资和燃料)。在回归分析中,我们使用的观察周期最多为 三年,利用与每种对冲关系的对冲期限相关的市场数据。当统计学上有效的关系反映了衍生工具和套期保值项目公允价值变化之间的高度抵消和相关性时,就会取得很高的有效性。如果确定衍生品因停止对冲或对冲会计而效率不高,则该衍生工具自上次确定生效之日以来其公允价值的任何变化都将计入收益。
来自被指定为公允价值或现金流对冲的衍生工具的现金流与来自标的对冲项目的现金流归入同一类别。如果套期会计终止,则终止之日之后的现金流被归类为投资活动。来自未指定为套期保值工具的衍生工具的现金流被归类为投资活动。
在确定指定衍生工具现金流的分类时,我们会考虑标的对冲项目现金流的分类。由于对冲项目的性质,我们将来自基准利率套期保值或燃料支出套期保值的衍生工具现金流归类为经营活动。同样,我们将新造船付款中来自外汇风险对冲的衍生工具现金流归类为投资活动。
利率风险
我们因利率变动而面临的市场风险主要与我们的债务有关,包括未来的利息支付。在 2019年9月30日和 2018年12月31日,大约 66.1%和 59.1%分别是我们的债务已得到有效修复。我们使用利率互换协议来调整我们的利率变动风险敞口并管理我们的利息支出。
与我们的固定利率债务相关的市场风险是利率下降可能导致公允价值增加。我们使用利率互换协议来有效地将部分固定利率债务转换为浮动利率基础来管理这种风险。 在 2019年9月30日和 2018年12月31日,我们维持了以下固定利率债务工具的利率互换协议:
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债务工具 | 截至2019年9月30日的名义掉期(千美元) | 成熟度 | 债务固定利率 | 掉期浮动利率:伦敦银行同业拆借利率 | 截至2019年9月30日的全押掉期浮动利率 |
海洋绿洲 定期贷款 | $ | 87,500 |
| 2021 年 10 月 | 5.41% | 3.87% | 6.49% |
无抵押的优先票据 | 650,000 |
| 2022 年 11 月 | 5.25% | 3.63% | 5.79% |
| $ | 737,500 |
| | | | |
这些利率互换协议被视为公允价值套期保值。
与我们的长期浮动利率债务相关的市场风险是利率上升可能导致利息支出增加。我们使用利率互换协议来有效地将部分浮动利率债务转换为固定利率基础来管理这种风险。 在 2019年9月30日和 2018年12月31日,我们维持了以下浮动利率债务工具的利率互换协议:
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债务工具 | 截至2019年9月30日的名义掉期(千美元) | 成熟度 | 债务浮动利率 | 全押掉期固定利率 |
名人反思 定期贷款 | $ | 299,979 |
| 2024 年 10 月 | LIBOR + | 0.40% | 2.85% |
海洋量子 定期贷款 | 459,375 |
| 2026 年 10 月 | LIBOR + | 1.30% | 3.74% |
海洋国歌 定期贷款 | 483,333 |
| 2027 年 4 月 | LIBOR + | 1.30% | 3.86% |
海洋鼓掌 定期贷款 | 622,500 |
| 2028 年 4 月 | LIBOR + | 1.00% | 3.16% |
海洋和谐 定期贷款 (1) | 566,959 |
| 2028 年 5 月 | 欧洲银行同业拆借利率+ | 1.15% | 2.26% |
海洋奥德赛定期贷款 (2) | 460,000 |
| 2032 年 10 月 | LIBOR + | 0.95% | 3.20% |
| $ | 2,892,146 |
| | | | |
这些利率互换协议被视为现金流对冲。
截至目前,与未偿债务和我们目前的无准备金融资安排有关的利率互换协议的名义金额 2019年9月30日和 2018年12月31日是 $3.6十亿和 $3.4十亿,分别地。
外币汇率风险
衍生工具
我们面临的主要外币汇率风险与以欧元计价的船舶建造合同、以外币计价的债务和国际业务运营有关。我们签订外币远期合约是为了管理外币汇率变动的部分风险。截至 2019年9月30日,我们订购的船只的总成本为 $11.1十亿,其中我们已经存入了 $705.5百万截至该日期。这些金额不包括根据先决条件和/或融资条件的完成而下订单的任何船只、我们的合作伙伴品牌订购的任何船只以及Silversea Cruises在报告滞后期内下订单的任何船只。请参阅 “备注” 11. 承付款和或有开支,以获取有关我们订购的船舶的更多信息。 在 2019年9月30日和 2018年12月31日,大约 57.9%和 53.5%在建船舶的总成本分别受到欧元汇率波动的影响.我们的外汇远期合约协议根据相关套期保值的名称记作现金流或净投资套期保值。
我们定期签订外币远期合约,并不时使用交叉货币互换协议和项圈期权,以最大限度地减少重新计量以我们的功能货币或外国子公司功能货币以外的货币计价的净货币资产和负债所产生的波动。在这期间 第三四分之一 2019,我们维持的平均值约为 $725.4百万这些外汇远期合约中。这些工具未被指定为对冲工具。对于已结束的季度 2019年9月30日和 2018,外币远期合约公允价值的变动导致亏损 $26.0百万和 $12.1百万,分别地。对于 截至2019年9月30日的九个月和 2018,外币远期合约公允价值的变动导致亏损 $25.2百万和 $43.4百万,分别地。这些金额已在收入中确认 其他(支出)收入 在我们的综合收益(亏损)合并报表中。
我们认为,我们在国外业务中的投资以相对稳定的货币计价,具有长期性质。截至 2019年9月30日,我们维持了外汇远期合约,并将其指定为我们部分净投资的对冲工具,主要是对于 TUI Cruises €173.0百万,或大约 $188.6百万根据汇率 2019年9月30日。这些远期货币合约将于2021年10月到期。
截至目前未偿还外汇合约的名义金额,不包括为最大限度地减少重新计量波动而签订的远期合约 2019年9月30日和 2018年12月31日是 $3.0十亿和 $3.2十亿,分别地。
非衍生工具
我们还通过将部分债务以子公司和投资的本位币计价,并将其指定为这些子公司和投资的对冲来解决我们在国外业务中的投资风险敞口。我们已将债务指定为净投资的对冲工具
主要在 TUI 邮轮上 €286.0百万,或大约 $311.8百万,截至 2019年9月30日。截至 2018年12月31日,我们已将债务指定为对冲我们在 TUI Cruises 的净投资的对冲工具 €280.0百万,或大约 $320.2百万.
燃油价格风险
我们因燃料价格变动而面临的市场风险主要与船舶的燃料消耗有关。我们使用燃料互换协议来减轻燃油价格波动的财务影响。
我们的燃料互换协议通常被视为现金流对冲。在 2019年9月30日,我们对通过以下方式进行的某些预测燃料交易的未来现金流波动进行了套期保值 2023. 截至 2019年9月30日和 2018年12月31日,我们有以下未决的燃料互换协议来对冲我们的燃料风险:
|
| | | | | |
| 燃料交换协议 |
| 截至 2019 年 9 月 30 日 | | 截至2018年12月31日 |
| (公吨) |
2019 | 221,150 |
| | 856,800 |
|
2020 | 830,468 |
| | 830,500 |
|
2021 | 488,900 |
| | 488,900 |
|
2022 | 322,900 |
| | 322,900 |
|
2023 | 82,400 |
| | — |
|
|
| | | | | |
| 燃料交换协议 |
| 截至 2019 年 9 月 30 日 | | 截至2018年12月31日 |
| (对冲百分比) |
预计燃料购买量: | |
| | |
|
2019 | 60 | % | | 58 | % |
2020 | 55 | % | | 54 | % |
2021 | 30 | % | | 28 | % |
2022 | 19 | % | | 19 | % |
2023 | 5 | % | | — | % |
在 2019年9月30日, $25.4百万预计与燃料互换协议相关的现金流套期保值相关的估计未实现净亏损将重新归类为来自的收益 累计其他综合亏损 在接下来的十二个月内。由于我们对冲预测的燃料购买量所产生的燃料消耗,预计将进行重新分类。
合并资产负债表中记录的衍生工具的公允价值和细列项目标题如下(以千计):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 衍生工具的公允价值 |
| | 资产衍生品 | | 负债衍生品 |
| | 资产负债表地点 | | 截至 2019 年 9 月 30 日 | | 截至2018年12月31日 | | 资产负债表地点 | | 截至 2019 年 9 月 30 日 | | 截至2018年12月31日 |
| | | 公允价值 | | 公允价值 | | | 公允价值 | | 公允价值 |
根据ASC 815-20被指定为对冲工具的衍生品(1) | | | | | | | | | | | | |
利率互换 | | 其他资产 | | $ | 1,415 |
| | $ | 23,518 |
| | 其他长期负债 | | $ | 85,004 |
| | $ | 40,467 |
|
外币远期合约 | | 衍生金融工具 | | — |
| | 4,044 |
| | 衍生金融工具 | | 54,985 |
| | 39,665 |
|
外币远期合约 | | 其他资产 | | 13,351 |
| | 10,844 |
| | 其他长期负债 | | 144,592 |
| | 16,854 |
|
燃料交换 | | 衍生金融工具 | | 6,698 |
| | 10,966 |
| | 衍生金融工具 | | 43,160 |
| | 37,627 |
|
燃料交换 | | 其他资产 | | 4,241 |
| | 9,204 |
| | 其他长期负债 | | 53,997 |
| | 65,182 |
|
815-20 下被指定为对冲工具的衍生品总数 | | | | 25,705 |
| | 58,576 |
| | | | 381,738 |
| | 199,795 |
|
根据ASC 815-20,未被指定为对冲工具的衍生品 | | | | | | | | | | | | |
外币远期合约 | | 衍生金融工具 | | $ | 3,811 |
| | $ | 1,751 |
| | 衍生金融工具 | | $ | 3,046 |
| | $ | 808 |
|
外币远期合约 | | 其他资产 | | — |
| | 1,579 |
| | 其他长期负债 | | — |
| | 833 |
|
燃料交换 | | 衍生金融工具 | | 1,124 |
| | 2,804 |
| | 衍生金融工具 | | 370 |
| | 376 |
|
燃料交换 | | 其他资产 | | 243 |
| | 587 |
| | 其他长期负债 | | 422 |
| | — |
|
根据815-20,未被指定为对冲工具的衍生品总数 | | | | 5,178 |
| | 6,721 |
| | | | 3,838 |
| | 2,017 |
|
衍生品总数 | | | | $ | 30,883 |
| | $ | 65,297 |
| | | | $ | 385,576 |
| | $ | 201,812 |
|
公允价值收益和现金流套期保值关系中确认的收益或(亏损)的位置和金额如下(以千计):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至2019年9月30日的季度 | | 截至2018年9月30日的季度 |
| | | | | 燃料费用 | | 折旧和摊销费用 | | 利息收入(支出) | | 其他收入(费用) | | | 燃料费用 | | 折旧和摊销费用 | | 利息收入(支出) | | 其他收入(费用) |
记录公允价值或现金流套期保值影响的财务执行情况表中列报的收入和支出细列项目总额 | | $177,677 | | $320,295 | | $(96,413) | | $(7,668) | | | $182,415 | | $259,923 | | $(80,679) | | $(3,832) |
公允价值和现金流套期保值的影响: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 副主题 815-20 中公允价值套期保值关系的收益或(亏损) | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 利息合同 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 对冲物品 | | 不适用 | | 不适用 | | $(4,116) | | — | | | 不适用 | | 不适用 | | $2,124 | | — |
| | | 被指定为对冲工具的衍生品 | | 不适用 | | 不适用 | | $2,920 | | — | | | 不适用 | | 不适用 | | $(3,512) | | — |
| 副主题 815-20 中现金流套期保值关系的收益或(亏损) | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 利息合同 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 从累计其他综合收益(亏损)重新归类为收益的收益或(亏损)金额 | | 不适用 | | 不适用 | | $(373) | | 不适用 | | | 不适用 | | 不适用 | | $(1,395) | | 不适用 |
| | 商品合约 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 从累计其他综合收益(亏损)重新归类为收益的收益或(亏损)金额 | | $2,435 | | 不适用 | | 不适用 | | $(472) | | | $4,548 | | 不适用 | | 不适用 | | $466 |
| | 外汇合约 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 从累计其他综合收益(亏损)重新归类为收益的收益或(亏损)金额 | | 不适用 | | $(3,592) | | 不适用 | | $(1,251) | | | 不适用 | | $(3,157) | | 不适用 | | $(835) |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至2019年9月30日的九个月 | | 截至 2018 年 9 月 30 日的九个月 |
| | | | | 燃料费用 | | 折旧和摊销费用 | | 利息收入(支出) | | 其他收入(费用) | | | 燃料费用 | | 折旧和摊销费用 | | 利息收入(支出) | | 其他收入(费用) |
记录公允价值或现金流套期保值影响的财务执行情况表中列报的收入和支出细列项目总额 | | $519,772 | | $924,180 | | $(292,006) | | $(34,537) | | | $515,065 | | $753,529 | | $(209,590) | | $5,923 |
公允价值和现金流套期保值的影响: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 副主题 815-20 中公允价值套期保值关系的收益或(亏损) | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 利息合同 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 对冲物品 | | 不适用 | | 不适用 | | $(25,862) | | — | | | 不适用 | | 不适用 | | $18,680 | | — |
| | | 被指定为对冲工具的衍生品 | | 不适用 | | 不适用 | | $19,699 | | — | | | 不适用 | | 不适用 | | $(21,392) | | — |
| 副主题 815-20 中现金流套期保值关系的收益或(亏损) | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 利息合同 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 从累计其他综合亏损重新归类为收入的收益或(亏损)金额 | | 不适用 | | 不适用 | | $(1,173) | | 不适用 | | | 不适用 | | 不适用 | | $(10,371) | | 不适用 |
| | 商品合约 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 从累计其他综合亏损重新归类为收入的收益或(亏损)金额 | | $33,815 | | 不适用 | | 不适用 | | $(1,916) | | | $1,459 | | 不适用 | | 不适用 | | $658 |
| | 外汇合约 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 从累计其他综合亏损重新归类为收入的收益或(亏损)金额 | | 不适用 | | $(10,471) | | 不适用 | | $(3,866) | | | 不适用 | | $(9,625) | | 不适用 | | $13,808 |
合并资产负债表中记录的被指定为对冲工具的非衍生工具的账面价值和细列项目标题如下(以千计):
|
| | | | | | | | | | |
| | | | 账面价值 |
被指定为的非衍生工具 ASC 815-20 下的套期保值工具 | | 资产负债表地点 | | 截至 2019 年 9 月 30 日 | | 截至2018年12月31日 |
外币债务 | | 债务的流动部分 | | $ | 69,399 |
| | $ | 38,168 |
|
外币债务 | | 长期债务 | | 242,398 |
| | 281,984 |
|
| | | | $ | 311,797 |
| | $ | 320,152 |
|
符合条件并被指定为对冲工具的衍生工具以及公允价值套期保值中的相关套期保值项目对合并综合收益(亏损)报表的影响如下(以千计):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
ASC 815-20 公允价值套期保值关系下的衍生品和相关对冲项目 | | 衍生品和对冲项目收益中确认的收益(亏损)的位置 | | 收益(亏损)金额 认可于 衍生品收入 | | 收益(亏损)金额 认可于 套期保值物品的收入 |
截至2019年9月30日的季度 | | 截至2018年9月30日的季度 | | 截至2019年9月30日的九个月 | | 截至 2018 年 9 月 30 日的九个月 | | 截至2019年9月30日的季度 | | 截至2018年9月30日的季度 | | 截至2019年9月30日的九个月 | | 截至 2018 年 9 月 30 日的九个月 |
利率互换 | | 利息收入(支出),扣除资本化利息 | | $ | 2,920 |
| | $ | (3,512 | ) | | $ | 19,699 |
| | $ | (21,392 | ) | | $ | (4,116 | ) | | $ | 2,124 |
| | $ | (25,862 | ) | | $ | 18,680 |
|
| | | | $ | 2,920 |
| | $ | (3,512 | ) | | $ | 19,699 |
| | $ | (21,392 | ) | | $ | (4,116 | ) | | $ | 2,124 |
| | $ | (25,862 | ) | | $ | 18,680 |
|
在我们的合并资产负债表中记录的用于公允价值套期保值累积基差调整的衍生工具的公允价值和细列项目标题如下(以千计):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
财务状况表中包含套期保值项目的细列项目 | | 对冲负债的账面金额 | | 包含在对冲负债账面金额中的公允价值套期保值调整的累计金额 |
| 截至 2019 年 9 月 30 日 | | 截至2018年12月31日 | | 截至 2019 年 9 月 30 日 | | 截至2018年12月31日 |
债务的流动部分和长期债务 | | $ | 734,811 |
| | $ | 725,486 |
| | $ | 1,097 |
| | $ | (24,766 | ) |
| | $ | 734,811 |
| | $ | 725,486 |
| | $ | 1,097 |
| | $ | (24,766 | ) |
符合条件并被指定为现金流对冲工具的衍生工具对合并财务报表的影响如下(以千计):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
衍生品 在 ASC 815-20 现金流对冲关系下 | | 确认的收益(亏损)金额 累积其他 衍生品综合收益(亏损)
| | 的位置 收益(损失) 重新分类 从 累积的 其他综合 亏损转化为收入
| | 重新归类为收益(亏损)的金额 累计其他综合收益(亏损)转化为收益 |
截至2019年9月30日的季度 | | 截至2018年9月30日的季度 | | 截至2019年9月30日的九个月 | | 截至 2018 年 9 月 30 日的九个月 | | | 截至2019年9月30日的季度 | | 截至2018年9月30日的季度 | | 截至2019年9月30日的九个月 | | 截至 2018 年 9 月 30 日的九个月 |
利率互换 | | $ | (23,488 | ) | | $ | 10,166 |
| | $ | (91,949 | ) | | $ | 56,223 |
| | 利息支出,扣除资本化利息 | | $ | (373 | ) | | $ | (1,395 | ) | | $ | (1,173 | ) | | $ | (10,371 | ) |
外币远期合约 | | (131,523 | ) | | (35,397 | ) | | (202,273 | ) | | (133,360 | ) | | 折旧和摊销费用 | | (3,592 | ) | | (3,157 | ) | | (10,471 | ) | | (9,625 | ) |
外币远期合约 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 其他收入(支出) | | (1,251 | ) | | (835 | ) | | (3,866 | ) | | 13,808 |
|
燃料交换 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 其他收入(支出) | | (472 | ) | | 466 |
| | (1,916 | ) | | 658 |
|
燃料交换 | | (113,467 | ) | | 61,805 |
| | 22,496 |
| | 183,642 |
| | 燃料 | | 2,435 |
| | 4,548 |
| | 33,815 |
| | 1,459 |
|
| | $ | (268,478 | ) | | $ | 36,574 |
| | $ | (271,726 | ) | | $ | 106,505 |
| | | | $ | (3,253 | ) | | $ | (373 | ) | | $ | 16,389 |
| | $ | (4,071 | ) |
下表显示了我们的净投资套期保值工具有效性评估中不包括的金额,这些工具的公允价值变动和定期摊销之间的差额记录在累计的其他综合收益(亏损)中(以千计):
|
| | | | |
收入中确认的收益(亏损)(不包括净投资部分) | | 截至2019年9月30日的九个月 |
截至2019年1月1日的净初始公允价值 | | $ | (8,359 | ) |
截至2019年9月30日的衍生品收益中确认的收益金额 | | 2,790 |
|
截至2019年9月30日,累计其他综合亏损中尚待摊销的亏损金额 | | (4,056 | ) |
截至2019年9月30日的公允价值 | | $ | (9,625 | ) |
符合条件并被指定为净投资对冲工具的非衍生工具对合并财务报表的影响如下(以千计):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 其他综合收益(亏损)中确认的收益(亏损)金额 |
ASC 815-20 下的非衍生工具 净投资套期保值关系 | | 截至2019年9月30日的季度 | | 截至2018年9月30日的季度 | | 截至2019年9月30日的九个月 | | 截至 2018 年 9 月 30 日的九个月 |
外币债务 | | $ | 12,811 |
| | $ | 1,700 |
| | $ | 15,519 |
| | $ | 9,309 |
|
| | $ | 12,811 |
| | $ | 1,700 |
| | $ | 15,519 |
| | $ | 9,309 |
|
有 不在收入中确认的金额(无效部分和不包括在有效性测试之外的金额) 截至2019年9月30日和2018年9月30日的季度和九个月.
未被指定为套期保值工具的衍生品对合并财务报表的影响如下(以千计):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 衍生品收益中确认的收益(亏损)金额 |
未指定为套期保值的衍生品 ASC 815-20 下的工具 | | 的位置 确认的收益(亏损) 衍生品收入 | | 截至2019年9月30日的季度 | | 截至2018年9月30日的季度 | | 截至2019年9月30日的九个月 | | 截至 2018 年 9 月 30 日的九个月 |
外币远期合约 | | 其他收入(支出) | | $ | (26,035 | ) | | $ | (12,097 | ) | | $ | (25,189 | ) | | $ | (43,356 | ) |
燃料交换 | | 燃料 | | — |
| | 478 |
| | (14 | ) | | 1,804 |
|
燃料交换 | | 其他收入(支出) | | 1,095 |
| | (28 | ) | | 974 |
| | 155 |
|
| | | | $ | (24,940 | ) | | $ | (11,647 | ) | | $ | (24,229 | ) | | $ | (41,397 | ) |
与信用相关的条件功能
如果我们的标准普尔和穆迪的信用评级低于指定水平,我们目前的利率衍生工具可能会要求我们提供抵押品。具体而言,如果在衍生工具执行五周年之际,或者在随后的任何五周年之际,我们对优先无抵押债务的信用评级将降至以下 BBB-由标准普尔和 Baa3根据穆迪,则交易对手可能会定期要求我们存入抵押品,其金额等于(i)与此类交易对手进行的所有已满五周年的衍生品交易的净市值(如果为负)与(ii)适用的最低看涨金额之间的差额。
随着我们的净负债状况的增加或减少超过适用的最低看涨金额,在此类事件发生后需要支付的抵押品金额将发生变化。如果我们的优先无抵押债务的信用评级随后等于或高于标准普尔的BBB-或穆迪的Baa3,那么在此时公布的任何抵押品都将发放给我们,除非我们在下一个五周年纪念日达到抵押品触发要求,否则我们将不再需要支付抵押品。在 2019年9月30日, 五的利率衍生工具已进入五周年;但是,我们的高级无抵押债务信用评级为穆迪的Baa2 BBB-由标准普尔提供,因此,截至该日,我们没有被要求发布任何抵押品。
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
关于前瞻性陈述的警示说明
本文件其他部分标题为 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析” 下的讨论包括1995年《私人证券诉讼改革法》所指的 “前瞻性陈述”。除历史事实陈述以外的所有陈述,包括有关指导的陈述(包括我们对历史事实的期望) 第四的季度和全年 2019以及我们对的收益和收益率估计 2019在本10-Q表季度报告中,在 “展望” 标题下(见下文),商业和行业前景或未来的经营业绩或财务状况具有前瞻性。诸如 “预期”、“相信”、“可以”、“估计”、“期望”、“目标”、“打算”、“可能”、“计划”、“项目”、“寻求”、“应该”、“将”、“驾驶” 等词语旨在进一步识别这些前瞻性陈述中的任何一个。前瞻性陈述反映了管理层目前的预期,但它们基于判断,本质上是不确定的。此外,它们还受到风险、不确定性和其他因素的影响,这些因素可能导致我们的实际业绩、业绩或成就与这些前瞻性陈述中表达或暗示的未来业绩、业绩或成就存在重大差异。这些风险、不确定性和其他因素的示例包括但不限于本10-Q表季度报告中讨论的风险、不确定性和其他因素,尤其是本文件第二部分第1A项 “风险因素” 标题下讨论的风险。
本10-Q表季度报告中作出的所有前瞻性陈述仅代表截至本文件发布之日。鉴于这些风险和不确定性,提醒读者不要过分依赖此类前瞻性陈述。我们没有义务公开更新或修改任何前瞻性陈述,无论是由于新信息、未来事件还是其他原因。
概述
对我们的财务状况和经营业绩的讨论和分析旨在提出以下内容:
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• | 审查我们的财务列报,包括讨论我们用来协助我们管理业务的某些运营和财务指标; |
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• | 讨论我们本季度的经营业绩,以及 截至2019年9月30日的九个月与同期相比 2018; |
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• | 讨论我们的业务前景,包括我们对特定财务项目的预期 第四的季度和全年 2019;以及 |
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• | 讨论我们的流动性和资本资源,包括我们未来的资本和合同承诺以及潜在的资金来源。 |
关键会计政策
有关我们的关键会计政策的讨论,请参阅第 7 项。 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析在我们截至年度的10-K表年度报告中 2018年12月31日.
季节性
根据对邮轮的需求,我们的收入是季节性的。在北半球的夏季和假日期间,对邮轮的需求最为强劲。为了减轻北半球冬季天气的影响,并利用南半球的夏季,我们的品牌在此期间专注于在加勒比、亚洲和澳大利亚进行部署。
财务演示
某些单列项目的描述
收入
我们的收入包括以下内容:
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• | 客票收入, 其中包括从销售客票和出售飞机中确认的收入 往返我们船只的运输;以及 |
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• | 船上收入和其他收入,主要由我们在船上销售商品和/或服务的收入组成 船舶不包括在客票价格、取消费用、度假保障保险的销售、游轮前和邮轮后的旅行以及某些港口设施的运营费用中。 船上收入和其他收入还包括我们从向我们支付给我们的独立第三方特许经营商那里获得的收入 他们收入的百分比,以换取在我们的船上提供特定商品和/或服务的权利,以及我们代表未合并的关联公司提供的光船租赁、采购和管理相关服务所获得的收入。 |
邮轮运营费用
我们的邮轮运营费用包括以下内容:
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• | 佣金、交通和其他费用,其中包括与客票直接相关的费用 收入,包括旅行社佣金、航空和其他运输费用、因乘客人数而变化的港口成本以及相关的信用卡费用; |
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• | 机上费用和其他费用,其中包括与机上收入和其他收入相关的直接成本,包括 在我们的船上销售产品的成本、度假保障保险费、与游轮前后旅行相关的成本和相关信用卡费用,以及与特许权收入相关的最低成本,因为这些成本主要由第三方特许经营者产生,以及我们代表未合并的关联公司提供的采购和管理相关服务所产生的成本; |
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• | 工资和相关费用,其中包括船上人员的费用(与我们的岸上人员相关的费用包含在 营销、销售和管理费用); |
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• | 燃料开支, 其中包括燃料和相关的交付, 储存和排放, 消耗品成本以及燃料交换的财务影响 协议;以及 |
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• | 其他运营费用,主要包括运营成本,例如维修和保养、不随乘客人数变化的港口成本、与船舶相关的保险、娱乐和与出售我们的船只相关的收益和/或损失(如果有)。 |
我们不会将工资和相关费用、食物支出、燃料费用或其他运营费用分配到可归因于乘客机票收入或机上收入和其他收入的支出类别,因为这些支出是为了提供整体邮轮度假体验而产生的。
部分运营和财务指标
我们利用下文定义的各种运营和财务指标来评估我们的业绩和财务状况。正如本文更详细地讨论的那样,其中某些指标是非公认会计准则财务指标。这些非公认会计准则财务信息
衡量标准与相关的公认会计原则财务指标一起提供,因为我们认为它们为投资者提供了有用的信息,作为我们根据公认会计原则编制和列报的合并财务报表的补充。非公认会计准则财务信息的列报不应孤立地考虑,也无意取代或优于根据公认会计原则编制和列报的财务信息。
调整后每股收益(“调整后每股收益”) 代表 归属于皇家加勒比邮轮有限公司的调整后净收益除以加权平均已发行股票或摊薄后的加权平均已发行股数(如适用)。我们认为,这项非公认会计准则指标在比较基础上评估我们的业绩时很有意义。
归属于皇家加勒比邮轮有限公司的调整后净收益表示净收入减去归属于非控股权益的净收益,不包括我们在比较基础上评估业绩时认为调整有意义的某些项目。在本报告所述期间,这些项目包括 (一) 与大巴哈马干船坞建筑事故有关的费用,扣除保险赔偿额 海洋绿洲; (ii) 我们在大巴哈马干船坞注销和其他附带支出中的股权份额; (iii) 非控股权益调整,以排除与Heritage Cruise Holding Ltd.持有的看跌期权相关的合同增持要求的影响。”s(前身为Silversea Cruises Group Ltd.)非控股权益;(iv)与收购 Silversea Cruises 相关的或有对价的公允价值变化;(v)提前清偿与偿还某些贷款相关的债务造成的损失;(vii)收购银海邮轮无形资产的摊销;(viii)与收购 Silversea Cruises 相关的整合成本;(viii)与收购 Silversea Cruises 相关的交易成本收购 Silversea Cruises;(ix) 与之相关的减值损失和其他成本退出我们的旅游运营业务;(x)与Skysea Holding相关的减值损失;以及(xi)与确认股票薪酬支出从分级归因法向基于时间的股票奖励的直线归因法相关的会计原则变更的影响。
可用的乘客巡航天数 (“APCD”) 是我们对容量的衡量标准,表示每间客舱的双倍入住率乘以该期间的航行天数,其中不包括取消的航行天数和干船坞天数。我们使用该衡量标准进行运力和费率分析,以确定导致邮轮收入和支出变化的主要非运力驱动因素。
邮轮总成本代表邮轮总运营费用加上营销、销售和管理费用的总和。在报告所述期间,邮轮总成本不包括(i)与收购Silversea Cruises相关的交易成本;(ii)与退出旅游运营业务相关的减值损失和其他成本;以及(iii)与确认股票薪酬支出从分级归因法为基于时间的股票奖励的直线归因法相关的会计原则变更的影响,这些变更包含在内 营销、销售和管理费用.
总收益率 代表每个 APCD 的总收入.
净邮轮成本和 不包括燃料的净邮轮成本代表邮轮总成本 不包括佣金、交通和其他费用以及船上和其他费用,如果是不包括燃料的净邮轮成本,则不包括燃料费用(每一项都在上文的章节中作了介绍) 某些单列项目的描述标题)。在衡量我们以对净收入产生积极影响的方式控制成本的能力时,我们认为净邮轮成本和不包括燃料在内的净邮轮成本的变化是衡量我们业绩的最相关指标。历史邮轮总成本与净邮轮成本和不包括燃料的净邮轮成本的对账情况见下文 运营结果。净邮轮成本和不包括燃料的净邮轮成本不包括与大巴哈马干船坞建筑事件相关的成本,扣除保险赔偿额 海洋绿洲。
净收入 表示总收入减去佣金、交通和其他费用以及船上和其他费用(每一项都在上文的章节中作了介绍) 某些单列项目的描述标题)。
净收益率代表每个 APCD 的净收入。我们利用净收入和净收益来管理我们的日常业务,因为我们认为它们是衡量我们定价表现的最相关指标,因为它们反映了我们扣除最重要的可变成本(即佣金、交通和其他费用以及船上和其他费用)后获得的邮轮收入。历史总收益率与净收益率的对账如下所示 运营结果.
占用率, 根据邮轮度假行业的惯例,其计算方法是乘客巡航天数除以APCD。百分比超过 100% 表示有三名或更多乘客占用了部分客舱.
客运巡航日 表示该期间的载客数量乘以各自航行的天数.
我们认为,净收益率、净邮轮成本和不包括燃料的净邮轮成本是我们最相关的非公认会计准则财务指标。但是,我们的收入和支出有很大一部分是以美元以外的货币计价的。由于我们的报告货币是美元,因此这些收入和支出的价值可能会受到货币汇率变动的影响。尽管当地货币价格的这种变化只是影响我们的众多因素之一
收入和支出,它们可能是一个重要因素。出于这个原因,我们还监测净收益率、净邮轮成本和不包括燃料的净邮轮成本,就好像本期货币汇率与前一同期的汇率保持不变,或者在 “固定货币” 基础上保持不变。
应该强调的是,固定货币主要用于比较短期变化和/或预测。客源来源的变化以及在不同货币之间转移购买量可以改变纯粹基于货币的波动的影响。
使用某些重要的非公认会计准则指标,例如净收益率、净邮轮成本和不包括燃料的净邮轮成本,使我们能够进行运力和费率分析,将已知运力变化的影响与其他影响我们业务的难以预测的变化区分开来。我们认为,除了基于标准公认会计原则的财务指标外,这些非公认会计准则指标还为衡量收入和成本绩效提供了更广泛的见解。没有用于确定非公认会计准则和固定货币指标的具体规则或法规,因此,它们可能无法与业内其他公司相提并论。
我们尚未提供 (i) 预计总收入与预计净收入、(ii) 预计总收益率与预计净收益率、(iii) 预计总邮轮成本与预计的净邮轮成本和不包括燃料的预计净邮轮成本和 (iv) 预计净收益和每股收益与预计调整后净收益和调整后每股收益的量化对账,因为要准备对总收入、总收益率、总邮轮成本、净收益和每股收益的有意义的GAAP预测需要不合理的努力。由于存在重大不确定性,如果不付出不合理的努力,我们就无法预测包括相关套期保值计划在内的外汇汇率、燃料价格和利率的未来走势。此外,我们无法确定战略举措可能导致的重组支出或其他与非核心业务相关的损益对未来的影响。根据公认会计原则,这些项目不确定,可能对我们的经营业绩产生重大影响。由于这种不确定性,我们认为核对此类预测数字的信息没有意义。
运营结果
摘要
归属于皇家加勒比邮轮有限公司的净收益 以及归属于皇家加勒比邮轮有限公司的调整后净收益 第三四分之一 2019是 8.832 亿美元和 8.968 亿美元,或 $4.20和 $4.27摊薄后每股收益分别为归属于皇家加勒比邮轮有限公司的净收益和归属于皇家加勒比邮轮有限公司的调整后净收益 8.104 亿美元和 8.363 亿美元,或 $3.86和 $3.98分别按摊薄后的每股计算 第三四分之一 2018.
归属于皇家加勒比邮轮有限公司的净收益 以及归属于皇家加勒比邮轮有限公司的调整后净收益 截至2019年9月30日的九个月是 16 亿美元和 17 亿美元,或 $7.65和 $8.12摊薄后每股收益分别为归属于皇家加勒比邮轮有限公司的净收益和归属于皇家加勒比邮轮有限公司的调整后净收益 15 亿美元和 16 亿美元,或 $7.05和 $7.32分别按摊薄后的每股计算 截至2018年9月30日的九个月.
出于报告目的,我们将Silversea Cruises的运营业绩列入 三-截至该季度的报告延迟时间为2019年4月1日至2019年6月30日 2019年9月30日以及从 2018 年 10 月 1 日到 2019 年 6 月 30 日 九几个月已结束 2019年9月30日。在截至2018年9月30日的季度和九个月中,Silversea Cruises的经营业绩未包含在我们的合并经营业绩中,原因是 三-月报告延迟。请参阅 “备注” 1.普通的参见第 1 项下的合并财务报表。 财务报表 了解有关这方面的更多信息 三-月报告延迟。
本季度的重要项目和 截至2019年9月30日的九个月包括:
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• | 除外币汇率变动的影响外,总收入增加了 4.278 亿美元和 14 亿美元对于 截至2019年9月30日的季度和九个月分别与2018年同期相比。增长的主要原因是容量增加以及每位乘客的票价和机上支出的增加,下文将对此进行进一步讨论。 |
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• | 与我们的客票、机上交易和其他以美元以外货币计价的收入交易有关的外币汇率变动的影响导致总收入减少 3,710 万美元和 1.150 亿美元对于 截至2019年9月30日的季度和九个月,分别与同期相比 2018. |
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• | 不包括外币汇率变动的影响,邮轮运营费用总额增加了 2.232 亿美元和 7.121 亿美元对于 截至2019年9月30日的季度和九个月与同期相比 |
在 2018。增长的主要原因是运力的增加和Silversea Cruises的增加,下文将对此进行进一步讨论。
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• | 与我们以美元以外货币计价的邮轮运营费用相关的外币汇率变动的影响导致总运营支出减少了 1160 万美元和 3260 万美元对于 截至2019年9月30日的季度和九个月,分别与同期相比 2018. |
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• | 据估计,2019年飓风相关干扰造成的负面影响约为 $0.13摊薄后每股扣除本季度归属于皇家加勒比邮轮有限公司的净收益以及 截至2019年9月30日的九个月. |
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• | 据估计,大巴哈马干船坞结构事件造成的负面影响涉及 海洋绿洲, 扣除保险赔偿额,加上我们在大巴哈马注销相关干船坞中所占的份额,约为 $0.02和 $0.28摊薄后每股收益归属于皇家加勒比邮轮有限公司的净收益 本季度和 截至2019年9月30日的九个月. |
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• | 自 2019 年 6 月 5 日起,我们停止了前往古巴的航行,因为美国政府取消了根据人际交流计划获得的前往古巴的授权旅行,并禁止通过游轮前往古巴。据估计,这种监管变化产生的负面影响,主要是行程变更造成的,约为 0.13 美元和 0.16 美元摊薄后每股收益归属于皇家加勒比邮轮有限公司的净收益 本季度和 截至2019年9月30日的九个月,分别地。 |
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• | 2019年4月,我们签订并全额提取了一份无抵押的三年期定期贷款协议,金额为 10 亿美元。这笔贷款的收益用于偿还 7 亿美元 364-与收购 Silversea Cruises 有关的2019年7月到期日贷款以及最初在2010年为收购而产生的无抵押定期贷款的剩余余额 海洋魅力。这些贷款的偿还导致了偿还债务的全部损失 630 万美元,这在内部得到了认可 其他(支出)收入在我们的综合收益(亏损)合并报表中 截至2019年9月30日的九个月. |
其他物品
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• | 2019 年 2 月,我们 50% 的合资企业 TUI Cruises 交付了一辆新的 我的船只 2和现有的 我的船只 2 被重命名了 Mein Schiff Herz. |
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• | 在2019年第二季度,我们交付了 海洋光谱 和名人弗洛拉。为了筹集购买资金,我们借了钱 9.080 亿美元和 8,000 万欧元,或大约 8720 万美元根据汇率 2019年9月30日,分别来自先前承诺的无抵押定期贷款。请参阅 “备注” 8.债务 参见第 1 项下的合并财务报表。 财务报表 以获取更多信息。此外, 海洋光谱 和名人弗洛拉分别于 2019 年 4 月和 2019 年 6 月底投入使用。 |
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• | 2019 年 4 月,我们修改了我们的 14 亿美元无抵押循环信贷额度将于2020年到期,将终止日期延长至2024年4月,将贷款规模扩大至 17 亿美元并降低价格。请参阅 “备注” 8.债务 参见第 1 项下的合并财务报表。 财务报表以获取更多信息。 |
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• | 2019 年 5 月,我们修改了我们的 11.5 亿美元无抵押循环信贷额度将于2022年到期,将降低定价以匹配我们的定价 17 亿美元2024年到期的无抵押循环信贷额度。 |
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• | 2019年4月,Silversea Cruises与Meyer Werft达成协议,建造两艘名为Evolution级的新一代船只。2019 年 9 月,我们签订了信贷协议,为这些船舶提供无抵押融资,期限最长为 80%每艘船的合同价格。请参阅 “备注” 11。承诺和意外开支 参见第 1 项下的合并财务报表。 财务报表以获取更多信息。 |
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• | 2019 年 6 月,我们签订了 3 亿美元为 Silversea Cruises 融资的无抵押定期贷款额度 银月。 请参阅 “备注” 8.债务 参见第 1 项下的合并财务报表。 财务报表 以获取更多信息。 |
本季度的经营业绩和 截至2019年9月30日的九个月与同期相比 2018显示在下表中(以千计,每股数据除外):
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| 截至9月30日的季度 |
| 2019 | | 2018 |
| | | 占总数的百分比 收入 | | | | 占总数的百分比 收入 |
客票收入 | $ | 2,344,779 |
| | 73.6 | % | | $ | 2,042,911 |
| | 73.1 | % |
船上收入和其他收入 | 842,071 |
| | 26.4 | % | | 753,276 |
| | 26.9 | % |
总收入 | 3,186,850 |
| | 100.0 | % | | 2,796,187 |
| | 100.0 | % |
邮轮运营费用: | |
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佣金、运输和其他 | 488,921 |
| | 15.3 | % | | 430,039 |
| | 15.4 | % |
机上和其他 | 200,656 |
| | 6.3 | % | | 171,028 |
| | 6.1 | % |
工资及相关 | 263,993 |
| | 8.3 | % | | 221,205 |
| | 7.9 | % |
食物 | 149,621 |
| | 4.7 | % | | 133,324 |
| | 4.8 | % |
燃料 | 177,677 |
| | 5.6 | % | | 182,415 |
| | 6.5 | % |
其他操作 | 342,170 |
| | 10.7 | % | | 273,353 |
| | 9.8 | % |
邮轮运营费用总额 | 1,623,038 |
| | 50.9 | % | | 1,411,364 |
| | 50.5 | % |
营销、销售和管理费用 | 352,725 |
| | 11.1 | % | | 325,167 |
| | 11.6 | % |
折旧和摊销费用 | 320,295 |
| | 10.1 | % | | 259,923 |
| | 9.3 | % |
营业收入 | 890,792 |
| | 28.0 | % | | 799,733 |
| | 28.6 | % |
其他收入(支出): | |
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利息收入 | 5,625 |
| | 0.2 | % | | 5,831 |
| | 0.2 | % |
利息支出,扣除资本化利息 | (102,038 | ) | | (3.2 | )% | | (86,510 | ) | | (3.1 | )% |
股权投资收益 | 103,654 |
| | 3.3 | % | | 95,169 |
| | 3.4 | % |
其他费用 | (7,668 | ) | | (0.2 | )% | | (3,832 | ) | | (0.1 | )% |
| (427 | ) | | — | % | | 10,658 |
| | 0.4 | % |
净收入 | 890,365 |
| | 27.9 | % | | 810,391 |
| | 29.0 | % |
减去:归属于非控股权益的净收益 | 7,125 |
| | 0.2 | % | | — |
| | — | % |
归属于皇家加勒比邮轮有限公司的净收益 | $ | 883,240 |
| | 27.7 | % | | $ | 810,391 |
| | 29.0 | % |
摊薄后的每股收益 | $ | 4.20 |
| | |
| | $ | 3.86 |
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| | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的九个月 |
| 2019 | | 2018 |
| | | 占总数的百分比 收入 | | | | 占总数的百分比 收入 |
客票收入 | $ | 6,072,599 |
| | 72.0 | % | | $ | 5,141,125 |
| | 71.8 | % |
船上收入和其他收入 | 2,360,649 |
| | 28.0 | % | | 2,020,423 |
| | 28.2 | % |
总收入 | 8,433,248 |
| | 100.0 | % | | 7,161,548 |
| | 100.0 | % |
邮轮运营费用: | |
| | |
| | |
| | |
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佣金、运输和其他 | 1,279,010 |
| | 15.2 | % | | 1,078,953 |
| | 15.1 | % |
机上和其他 | 510,255 |
| | 6.1 | % | | 412,805 |
| | 5.8 | % |
工资及相关 | 799,094 |
| | 9.5 | % | | 674,676 |
| | 9.4 | % |
食物 | 436,002 |
| | 5.2 | % | | 381,349 |
| | 5.3 | % |
燃料 | 519,772 |
| | 6.2 | % | | 515,065 |
| | 7.2 | % |
其他操作 | 1,037,113 |
| | 12.3 | % | | 838,946 |
| | 11.7 | % |
邮轮运营费用总额 | 4,581,246 |
| | 54.3 | % | | 3,901,794 |
| | 54.5 | % |
营销、销售和管理费用 | 1,144,546 |
| | 13.6 | % | | 975,451 |
| | 13.6 | % |
折旧和摊销费用 | 924,180 |
| | 11.0 | % | | 753,529 |
| | 10.5 | % |
营业收入 | 1,783,276 |
| | 21.1 | % | | 1,530,774 |
| | 21.4 | % |
其他收入(支出): | |
| | |
| | |
| | |
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利息收入 | 21,751 |
| | 0.3 | % | | 26,662 |
| | 0.4 | % |
利息支出,扣除资本化利息 | (313,757 | ) | | (3.7 | )% | | (236,252 | ) | | (3.3 | )% |
股权投资收益 | 170,393 |
| | 2.0 | % | | 168,232 |
| | 2.3 | % |
其他(支出)收入 | (34,537 | ) | | (0.4 | )% | | 5,923 |
| | 0.1 | % |
| (156,150 | ) | | (1.9 | )% | | (35,435 | ) | | (0.5 | )% |
净收入 | 1,627,126 |
| | 19.3 | % | | 1,495,339 |
| | 20.9 | % |
减去:归属于非控股权益的净收益 | 21,375 |
| | 0.3 | % | | — |
| | — | % |
归属于皇家加勒比邮轮有限公司的净收益 | $ | 1,605,751 |
| | 19.0 | % | | $ | 1,495,339 |
| | 20.9 | % |
摊薄后的每股收益 | $ | 7.65 |
| | |
| | $ | 7.05 |
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归属于皇家加勒比邮轮有限公司的调整后净收益和调整后的每股收益计算如下(以千计,每股数据除外):
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| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的季度 | | 截至9月30日的九个月 |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
归属于皇家加勒比邮轮有限公司的净收益 | $ | 883,240 |
| | $ | 810,391 |
| | $ | 1,605,751 |
| | $ | 1,495,339 |
|
归属于皇家加勒比邮轮有限公司的调整后净收益 | 896,838 |
| | 836,299 |
| | 1,705,420 |
| | 1,551,278 |
|
归属于皇家加勒比邮轮有限公司的净收益的净调整——增加 | $ | 13,598 |
| | $ | 25,908 |
| | $ | 99,669 |
| | $ | 55,939 |
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归属于皇家加勒比邮轮有限公司的净收益调整: | | | | | | | |
大巴哈马的干船坞注销和其他杂费 (1) | $ | 1,588 |
| | $ | — |
| | $ | 16,709 |
| | $ | — |
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非控股权益调整 (2) | 8,508 |
| | — |
| | 43,082 |
| | — |
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海洋绿洲事件 (3) | (429 | ) | | — |
| | 11,597 |
| | — |
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与收购 Silversea Cruises 相关的或有对价公允价值的变化 (4) | — |
| | — |
| | 10,700 |
| | — |
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债务消灭造成的损失 | — |
| | — |
| | 6,326 |
| | — |
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收购所产生的 Silversea Cruises 无形资产的摊销(4) | 3,069 |
| | — |
| | 9,207 |
| | — |
|
与收购银海邮轮相关的整合成本 | 862 |
| | — |
| | 862 |
| | — |
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与收购银海邮轮相关的交易成本(4) | — |
| | 25,908 |
| | 1,186 |
| | 30,579 |
|
与旅游业务退出相关的减值和其他成本(5) | — |
| | — |
| | — |
| | 11,255 |
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与天海控股相关的减值损失(6) | — |
| | — |
| | — |
| | 23,343 |
|
会计原则变更的影响(7) | — |
| | — |
| | — |
| | (9,238 | ) |
归属于皇家加勒比邮轮有限公司的净收益的净调整——增加 | $ | 13,598 |
| | $ | 25,908 |
| | $ | 99,669 |
| | $ | 55,939 |
|
| | | | | | | |
基本: | |
| | |
| | |
| | |
|
每股收益 | $ | 4.21 |
| | $ | 3.88 |
| | $ | 7.67 |
| | $ | 7.08 |
|
调整后每股收益 | $ | 4.28 |
| | $ | 4.00 |
| | $ | 8.14 |
| | $ | 7.35 |
|
| | | | | | | |
稀释: | | | | | | | |
每股收益 | $ | 4.20 |
| | $ | 3.86 |
| | $ | 7.65 |
| | $ | 7.05 |
|
调整后每股收益 | $ | 4.27 |
| | $ | 3.98 |
| | $ | 8.12 |
| | $ | 7.32 |
|
| | | | | | | |
加权平均流通股数: | | | | | | | |
基本 | 209,575 |
| | 209,054 |
| | 209,477 |
| | 211,099 |
|
稀释 | 210,121 |
| | 209,928 |
| | 210,032 |
| | 211,973 |
|
| |
(1) | 金额包含在本季度合并综合收益(亏损)报表中的股权投资收益中, 截至2019年9月30日的九个月。请参阅 “备注” 7. 其他资产参见第 1 项下的合并财务报表。 财务报表 获取有关涉及其一处干船坞的大巴哈马事件的信息。 |
| |
(2) | 进行了调整,以排除与Heritage Cruise Holding Ltd.持有的看跌期权相关的合同增持要求的影响。”s(前身为 Silversea Cruises Group Ltd.)的非控股权益。请参阅 “备注” 10. 可兑换 非控股权益 到我们的合并财务报表 在项目 1 下。 财务报表 了解有关非控股权益的更多信息。 |
| |
(3) | 代表与大巴哈马造船厂干船坞结构倒塌相关的附带成本,扣除保险赔偿额,涉及 海洋绿洲,主要是在内部报告的 其他运营费用在我们本季度的综合收益(亏损)合并报表中,以及 截至2019年9月30日的九个月. |
| |
(4) | 请参阅注释 3. 业务合并 参见第 1 项下的合并财务报表。 财务报表 获取有关收购 Silversea Cruises 的信息。 |
| |
(5) | 2014 年,我们创建了一家旅游运营业务,专注于通过电子商务平台在世界各地开发、营销和销售陆上旅游。在2018年第二季度,我们决定停止运营并退出该业务。结果,我们产生了退出成本,主要包括固定资产减值费用和遣散费。 |
| |
(6) | 请参阅注释 7. 其他资产参见第 1 项下的合并财务报表。 财务报表了解与Skysea Holding相关的减值损失的信息 截至2018年9月30日的九个月. |
| |
(7) | 2018 年 1 月,我们选择将确认股票薪酬支出的会计政策从分级归因法更改为基于时间的股票奖励的直线归因法,从而增加到 归属于皇家加勒比邮轮有限公司的净收益的 920 万美元,内有报告 营销、销售和管理费用 在我们的综合收益(亏损)合并报表中 截至2018年9月30日的九个月. |
选定的统计信息如下表所示:
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的季度 | | 截至9月30日的九个月 |
| 2019(1) | | 2018 | | 2019(1) | | 2018 |
载客量 | 1,728,997 |
| | 1,635,884 |
| | 4,926,123 |
| | 4,501,890 |
|
客运巡航日 | 11,863,189 |
| | 11,103,471 |
| | 33,746,534 |
| | 30,942,320 |
|
APCD | 10,733,254 |
| | 9,923,690 |
| | 31,031,274 |
| | 28,242,132 |
|
占用率 | 110.5 | % | | 111.9 | % | | 108.8 | % | | 109.6 | % |
| |
(1) | 由于报告延迟了三个月,我们纳入了Silversea Cruises截至2019年4月1日至2019年6月30日的季度运营业绩 2019年9月30日以及从 2018 年 10 月 1 日到 2019 年 6 月 30 日 截至2019年9月30日的九个月。请参阅注释 1. 普通的并注意 3. 业务合并 参见第 1 项下的合并财务报表。 财务报表 了解有关三个月报告延迟和Silversea Cruises收购的更多信息。 |
总收益率和净收益率的计算方法如下(以千计,APCD 和收益率除外):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的季度 | | 截至9月30日的九个月 |
| 2019 | | 2019 按固定货币计算 | | 2018 | | 2019 | | 2019 按固定货币计算 | | 2018 |
客票收入 | $ | 2,344,779 |
| | $ | 2,377,350 |
| | $ | 2,042,911 |
| | $ | 6,072,599 |
| | $ | 6,173,459 |
| | $ | 5,141,125 |
|
船上收入和其他收入 | 842,071 |
| | 846,596 |
| | 753,276 |
| | 2,360,649 |
| | 2,374,817 |
| | 2,020,423 |
|
总收入 | 3,186,850 |
| | 3,223,946 |
| | 2,796,187 |
| | 8,433,248 |
| | 8,548,276 |
| | 7,161,548 |
|
减去: | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
佣金、运输和其他 | 488,921 |
| | 495,974 |
| | 430,039 |
| | 1,279,010 |
| | 1,296,848 |
| | 1,078,953 |
|
机上和其他 | 200,656 |
| | 202,229 |
| | 171,028 |
| | 510,255 |
| | 513,397 |
| | 412,805 |
|
净收入 | $ | 2,497,273 |
| | $ | 2,525,743 |
| | $ | 2,195,120 |
| | $ | 6,643,983 |
| | $ | 6,738,031 |
| | $ | 5,669,790 |
|
| | | | | | | | | | | |
APCD | 10,733,254 |
| | 10,733,254 |
| | 9,923,690 |
| | 31,031,274 |
| | 31,031,274 |
| | 28,242,132 |
|
总收益率 | $ | 296.91 |
| | $ | 300.37 |
| | $ | 281.77 |
| | $ | 271.77 |
| | $ | 275.47 |
| | $ | 253.58 |
|
净收益率 | $ | 232.67 |
| | $ | 235.32 |
| | $ | 221.20 |
| | $ | 214.11 |
| | $ | 217.14 |
| | $ | 200.76 |
|
总邮轮成本、净邮轮成本和不包括燃料的净邮轮成本计算如下(以千计,APCD 和每个 APCD 的成本除外):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的季度 | | 截至9月30日的九个月 |
| 2019 | | 2019 按固定货币计算 | | 2018 | | 2019 | | 2019 按固定货币计算 | | 2018 |
邮轮运营费用总额 | $ | 1,623,038 |
| | $ | 1,634,594 |
| | $ | 1,411,364 |
| | $ | 4,581,246 |
| | $ | 4,613,867 |
| | $ | 3,901,794 |
|
营销、销售和管理费用 (1) (2) | 351,863 |
| | 354,751 |
| | 299,259 |
| | 1,142,498 |
| | 1,153,627 |
| | 942,855 |
|
邮轮总成本 | 1,974,901 |
| | 1,989,345 |
| | 1,710,623 |
| | 5,723,744 |
| | 5,767,494 |
| | 4,844,649 |
|
减去: | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
佣金、运输和其他 | 488,921 |
| | 495,974 |
| | 430,039 |
| | 1,279,010 |
| | 1,296,848 |
| | 1,078,953 |
|
机上和其他 | 200,656 |
| | 202,229 |
| | 171,028 |
| | 510,255 |
| | 513,397 |
| | 412,805 |
|
包括其他费用在内的净邮轮成本 | 1,285,324 |
| | 1,291,142 |
| | 1,109,556 |
| | 3,934,479 |
| | 3,957,249 |
| | 3,352,891 |
|
减去: | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
扣除保险赔偿金后与之相关的成本 海洋绿洲事故包含在邮轮运营费用中 | (429 | ) | | (429 | ) | | — |
| | 11,597 |
| | 11,597 |
| | — |
|
净邮轮成本 | 1,285,753 |
| | 1,291,571 |
| | 1,109,556 |
| | 3,922,882 |
| | 3,945,652 |
| | 3,352,891 |
|
减去: | | | | | | | | | | | |
燃料 (3) | 178,373 |
| | 178,374 |
| | 182,415 |
| | 519,772 |
| | 519,791 |
| | 515,065 |
|
不包括燃料的净邮轮成本 | $ | 1,107,380 |
| | $ | 1,113,197 |
| | $ | 927,141 |
| | $ | 3,403,110 |
| | $ | 3,425,861 |
| | $ | 2,837,826 |
|
| | | | | | | | | | | |
APCD | 10,733,254 |
| | 10,733,254 |
| | 9,923,690 |
| | 31,031,274 |
| | 31,031,274 |
| | 28,242,132 |
|
每个 APCD 的总邮轮成本 | $ | 184.00 |
| | $ | 185.34 |
| | $ | 172.38 |
| | $ | 184.45 |
| | $ | 185.86 |
| | $ | 171.54 |
|
每个 APCD 的净邮轮成本 | $ | 119.79 |
| | $ | 120.33 |
| | $ | 111.81 |
| | $ | 126.42 |
| | $ | 127.15 |
| | $ | 118.72 |
|
净巡航成本不包括每个 APCD 的燃料 | $ | 103.17 |
| | $ | 103.71 |
| | $ | 93.43 |
| | $ | 109.67 |
| | $ | 110.40 |
| | $ | 100.48 |
|
| |
(1) | 无论是本季度还是 截至2019年9月30日的九个月,这些金额不包括与Silversea Cruises收购相关的整合成本 90 万美元。此外,对于 截至2019年9月30日的九个月,该金额不包括与 Silversea Cruises 收购 Silversea Cruises 相关的交易成本 120 万美元. |
| |
(2) | 对于本季度和 截至2018年9月30日的九个月,这些金额不包括与 Silversea Cruises 收购 Silversea Cruises 相关的交易成本 2,590 万美元和 3,060 万美元,分别地。对于 截至2018年9月30日的九个月,该金额不包括与退出我们的旅游业务相关的减值和其他成本 1130 万美元以及与确认股票薪酬支出有关的会计原则变更的影响,这导致股票薪酬支出增加 归属于皇家加勒比邮轮有限公司的净收益的 920 万美元. |
| |
(3) | 对于本季度和 截至2019年9月30日的九个月,这些金额不包括扣除保险赔偿金后的燃料费用,与 海洋绿洲事件。 |
2019外表
该公司不对燃料定价、利率或货币汇率做出预测,但确实为其未来的业务活动提供了指导。开启 2019年10月30日,我们宣布接下来的全年 第四25美分硬币 2019基于当时的燃料定价、利率和货币汇率的指导方针:
全年 2019
|
| | |
| 据报道 | 恒定货币 |
净收益率 | 大约 6.75% | 大约 8.0% |
每个 APCD 的净邮轮成本 | 大约 7.5% | 大约 8.0% |
每个 APCD 的净巡航成本,不包括燃料 | 大约 10.5% | 大约 11.0% |
容量变化 | 7.9% | |
折旧和摊销 | 12.37亿美元至12.41亿美元 | |
利息支出,净额 | 3.74 至 3.78 亿美元 | |
燃油消耗(公吨) | 1,486,200 | |
燃料开支 | 6.96 亿美元 | |
对冲百分比(fwd 消费) | 60% | |
调整后摊薄后每股收益 | 9.50 美元到 9.55 美元 | |
第四季度 2019
|
| | |
| 据报道 | 恒定货币 |
净收益率 | 大约 6.25% | 大约 6.75% |
每个 APCD 的净邮轮成本 | 大约 10.0% | 大约 10.25% |
每个 APCD 的净巡航成本,不包括燃料 | 大约 14.25% | 大约 14.5% |
容量变化 | 2.3% | |
折旧和摊销 | 3.22 至 3.26 亿美元 | |
利息支出,净额 | 89 到 9300 万美元 | |
燃油消耗(公吨) | 371,400 | |
燃料开支 | 1.76 亿美元 | |
对冲百分比(fwd 消费) | 60% | |
调整后摊薄后每股收益 | 大约 1.40 美元 | |
灵敏度 (1)
|
| |
| 2019 年第四季度 |
1% 的货币变动 | 500 万美元 |
净收益率变动 1% | 1900 万美元 |
NCC x 燃料的变化率为 1% | 一千万美元 |
100 个基点伦敦银行同业拆借利率变化 | 500 万美元 |
燃油价格变动10% | 900 万美元 |
| |
(1) | 由于报告延迟了三个月,Silversea Cruises并未影响上述敏感度分析 第四2019 年季度。 |
外币汇率的波动影响我们收益的美元价值。基于我们每个季度和全年的最高净敞口 2019,排名前五的外币排名如下。例如,预计澳元将成为最具影响力的货币 第四四分之一 2019。第一、第二和第三季度的排名 2019基于实际结果。第四季度和全年的排名基于估计的净风险敞口。
|
| | | | | | | | | | |
排名 | | Q1 | | Q2 | | Q3 | | Q4 | | 2019 财年 |
1 | | 澳元 | | 英镑 | | 英镑 | | 澳元 | | 英镑 |
2 | | CAD | | CAD | | CNH | | 英镑 | | 澳元 |
3 | | 英镑 | | 澳元 | | 欧元 | | CAD | | CAD |
4 | | CNH | | CNH | | CAD | | 欧元 | | CNH |
5 | | 欧元 | | MXN | | 澳元 | | CNH | | 欧元 |
上述货币缩写定义如下:
|
| | |
货币缩写 | | 货币 |
澳元 | | 澳元 |
CAD | | 加元 |
CNH | | 中国元 |
欧元 | | 欧元 |
英镑 | | 英镑 |
MXN | | 墨西哥比索 |
季度已结束 2019年9月30日与季度末相比 2018年9月30日
在本节中,引用 2019指已结束的季度 2019年9月30日并提到 2018指已结束的季度 2018年9月30日.
收入
的总收入 2019增加的 3.907 亿美元,或 14.0%,到 32 亿美元从 28 亿美元在 2018.
客票收入包括 73.6%我们的 2019总收入。客票收入为了 2019增加了 3.019 亿美元,或 14.8%,来自 2018。增加的主要原因是:
| |
• | 一个 8.2%容量增加,这增加了 客票收入通过 1.667 亿美元,主要是由于增加了 海洋光谱在第二季度 2019, 名人边缘在第四季度 2018以及在2018年下半年将Silversea Cruises加入我们的机队,扣除因2019年第三季度飓风相关中断而导致的取消和修改航行的负面影响;以及 |
| |
• | 增加了 1.678 亿美元在门票价格方面,主要是由我们的机队在2018年下半年增加Silversea Cruises所致,我们按每位乘客计算的门票价格有所提高,增加了 海洋光谱 和 名人边缘 和 我们的加勒比航线价格上涨,扣除与前往古巴的旅行限制有关的行程变更对我们按每位乘客计算的机票价格的负面影响。 |
的增加客票收入 被我们以美元以外货币计价的收入交易所产生的外币汇率变动的不利影响部分抵消 3260 万美元.
剩下的 26.4%的 2019总收入包括 船上收入和其他收入,这增加了 8,880 万美元,或 11.8%,到 8.421 亿美元在 2019从 7.533 亿美元在 2018。的增加 船上收入和其他收入主要是由于:
| |
• | a 6,050 万美元增加归因于 8.2%扣除因2019年第三季度飓风相关中断而导致的取消和修改航行的负面影响,上述运力增加; |
| |
• | a 1,690 万美元机上收入的增加归因于每位乘客的支出增加,这主要是由于我们的收入增加举措,包括岸上游览, 完美的一天 在 CocoCay,为我们的客人提供特色餐厅、互联网服务、饮料套餐销售和促销以及新计划和活动;以及 |
| |
• | a 1,510 万美元其他收入的增加主要是由于与我们在迈阿密港的新邮轮码头相关的收入以及与不可退还的押金和更高的定价相关的取消费用。 |
的增加船上收入和其他收入 被我们以美元以外货币计价的收入交易所产生的外币汇率变动的不利影响部分抵消 450 万美元.
船上收入和其他收入包括特许权收入 9150 万美元在 2019和 8,670 万美元在 2018.
邮轮运营费用
总计 邮轮运营费用为了 2019增加的 2.117 亿美元,或 15.0%,到 16 亿美元从 14 亿美元在 2018。增加的主要原因是:
| |
• | 这 8.2%上面提到的运力增加,这使邮轮运营费用增加了 1.148 亿美元;以及 |
| |
• | a 1.268 亿美元邮轮总运营支出的增加,不包括运力增加和燃料支出减少的影响,主要是由于下半年我们的机队增加了Silversea Cruises 2018, 与运营相关的费用完美的一天在 CocoCay 和我们在迈阿密港的新邮轮码头。 |
的增加 邮轮运营费用 被以下因素部分抵消:
| |
• | a 1,950 万美元燃料支出减少,不包括容量增加的影响。我们的燃料成本(扣除燃料互换协议的财务影响) 2019下降 12.3%每公吨与 2018;以及 |
| |
• | 与我们以美元以外的货币计价的邮轮运营费用相关的外币汇率变动产生的有利影响 1160 万美元. |
营销、销售和管理费用
营销、销售和管理费用为了 2019增加的 2760 万美元,或 8.5%,到 3.527 亿美元从 3.252 亿美元在 2018。增长的主要原因是Silversea Cruises在2018年下半年增加了Silversea Cruises,广告和媒体促销支出增加,以及主要由员工人数增加推动的工资和福利支出的增加。此外,2019年还包括与多利安飓风救济工作相关的费用,而多利安飓风救济工作在2018年并未发生。
由于股价同比下跌,与我们的绩效股票奖励相关的薪酬支出的减少部分抵消了这一增长。此外,2018年的营销、销售和管理费用包括我们产生的与收购Silversea Cruises相关的交易成本,该收购在2019年没有再次发生。
折旧和摊销费用
折旧和摊销费用为了 2019增加的 6,040 万美元,或 23.2%,到 3.203 亿美元从 2.599 亿美元在 2018。增加的主要原因是增加了 海洋光谱在第二季度 2019 和 名人边缘在第四季度 2018以及在2018年下半年将Silversea Cruises加入我们的船队。此外,在较小程度上,这一增长还归因于与我们的船舶升级项目相关的新船上增加以及与我们的岸边项目相关的增设。
其他收入(支出)
利息支出,扣除资本化利息 为了 2019 增加的 1,550 万美元,或 17.9%,到 1.020 亿美元从 8650 万美元在 2018。增长的主要原因是与之相比,平均债务水平更高 2018,主要归因于我们新船的融资以及我们在下半年对Silversea Cruises的收购 2018在较小程度上,更高的利率 2019相比于 2018.
股权投资收益增加的 850 万美元,或 8.9%,到 1.037 亿美元在 2019从 9,520 万美元在 2018主要是由于TUI Cruises的收入增加。
总收益率和净收益率
总收益率和净收益率增加 5.4%和 5.2%,分别在 2019相比于 2018这主要是由于上文讨论的客票和机上收入和其他收入的增加.按固定货币计算的总收益率和净收益率增加 6.6%和 6.4%,分别在 2019相比于 2018.
邮轮总成本和净邮轮成本
邮轮总成本和净邮轮成本增加 15.4%和 15.9%,分别在 2019相比于 2018主要是由于上文讨论的邮轮运营费用和运力增加.每个 APCD 的总邮轮成本和净邮轮成本均有所增加 6.7%和 7.1%,分别在 2019相比于 2018按固定货币计算的每个APCD 的总游轮成本和净邮轮成本都有所增加 7.5%和 7.6%,分别在 2019相比于 2018.
不包括燃料的净邮轮成本
不包括每辆APCD燃料的净邮轮成本增加了 10.4%在 2019相比于 2018并在固定货币基础上增加 11.0%在 2019相比于 2018.
其他综合(亏损)收入
其他综合损失在 2019是 2.932 亿美元相比于 其他综合收入 的 3,460 万美元在 2018。的变化 3.278 亿美元主要是由于现金流衍生品套期保值亏损在 2019的 $265.2百万比较现金流衍生品套期保值的收益 的 $36.9百万英镑 2018. T的变化 $302.2百万英镑 2019主要是由于燃料互换工具价值的下降 2019相比之下 2018而且外币远期合约价值的下降幅度更大 2019相比之下 2018.
截至2019年9月30日的九个月与 截至 2018 年 9 月 30 日的九个月
在本节中,引用 2019请参阅 截至2019年9月30日的九个月并提到 2018请参阅 截至2018年9月30日的九个月.
收入
的总收入 2019增加的 13 亿美元,或 17.8%,到 84 亿美元从 72 亿美元在 2018.
客票收入包括 72.0%我们的 2019总收入。客票收入为了 2019增加了 9.315 亿美元,或 18.1%,来自 2018。增加的主要原因是:
| |
• | a 9.9%容量增加,这使客票收入增加了 5.078 亿美元,主要是由于增加了 海洋光谱在第二季度 2019, 海洋交响曲在第二季度 2018,Azamara Pursure在第三季度 2018和 名人边缘在第四季度 2018以及在2018年下半年将Silversea Cruises加入我们的机队,扣除因2019年第三季度飓风相关中断而导致的取消和修改航行的负面影响;以及 |
| |
• | 增加了 5.245 亿美元在门票价格方面,主要是由我们的机队在2018年下半年增加Silversea Cruises所致,我们按每位乘客计算的门票价格有所提高,增加了 海洋光谱,海洋交响曲, Azamara Pursure 和 Celebr, 和 我们的加勒比和亚太航线价格上涨,扣除与前往古巴的旅行限制相关的行程变更对我们按每位乘客计算的机票价格的负面影响。 |
的增加客票收入 被我们以美元以外货币计价的收入交易所产生的外币汇率变动的不利影响部分抵消 1.009 亿美元.
剩下的 28.0%的 2019总收入包括 船上收入和其他收入,这增加了 3.402 亿美元,或 16.8%,到 24 亿美元在 2019从 20 亿美元在 2018。的增加 船上收入和其他收入主要是由于:
| |
• | a 1.955 亿美元增加归因于 9.9%扣除因2019年第三季度飓风相关中断而导致的取消和修改航行的负面影响,上述运力增加; |
| |
• | a 1.019 亿美元机上收入的增加归因于每位乘客的支出增加,这主要是由于我们的收入增加举措,包括岸上游览, 完美的一天 在 CocoCay,为我们的客人提供特色餐厅、互联网服务、饮料套餐销售和促销、游戏计划以及新计划和活动;以及 |
| |
• | a 5620 万美元其他收入的增加主要是由于与我们在迈阿密港的新邮轮码头相关的收入以及与不可退还的押金和更高的定价相关的取消费用。 |
的增加船上收入和其他收入 被我们以美元以外货币计价的收入交易所产生的外币汇率变动的不利影响部分抵消 1420 万美元.
船上收入和其他收入包括特许权收入 2.760 亿美元在 2019和 2.493 亿美元在 2018.
邮轮运营费用
的邮轮运营费用总额 2019增加的 6.795 亿美元,或 17.4%,到 46 亿美元从 39 亿美元在 2018。增加的主要原因是:
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• | 这 9.9%上面提到的运力增加,这使邮轮运营费用增加了 3.828 亿美元;以及 |
| |
• | a 3.739 亿美元邮轮总运营支出的增加,不包括运力增加和燃料支出减少的影响,主要是由于下半年我们的机队增加了Silversea Cruises 2018以及与大巴哈马造船厂干船坞结构倒塌有关的附带费用,涉及 海洋绿洲, 与运营相关的费用完美的一天在 CocoCay 和我们在迈阿密港的新邮轮码头。 |
邮轮运营支出的增加被以下因素部分抵消:
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• | a 4,580 万美元燃料支出减少,不包括容量增加的影响。我们的燃料成本(扣除燃料互换协议的财务影响) 2019下降 9.8%每公吨与 2018;以及 |
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• | 与我们以美元以外的货币计价的支出交易相关的外币汇率变动产生的有利影响 3260 万美元. |
营销、销售和管理费用
营销、销售和管理费用增加的 1.691 亿美元,或 17.3%,到 11 亿美元从 9.755 亿美元在 2018。增长的主要原因是Silversea Cruises在2018年下半年增加了Silversea Cruises,广告和媒体促销支出增加,工资和福利支出的增加,这主要是由员工人数增加以及与我们的绩效股票奖励相关的股价同比上涨所推动的。此外,2019年还包括与多利安飓风救济工作相关的费用,而多利安飓风救济工作在2018年并未发生。
2018年的营销、销售和管理费用包括我们产生的与收购Silversea Cruises相关的交易成本,这些成本在2019年并不大,以及与退出旅游运营业务相关的减值和其他成本,这种情况在2019年没有再次发生。
折旧和摊销费用
折旧和摊销费用为了 2019增加的 1.707 亿美元,或 22.6%,到 9.242 亿美元从 7.535 亿美元在 2018。增加的主要原因是增加了 海洋光谱在第二季度 2019,《海洋交响曲》 在 2018 年第二季度,Azamara Pursure在第三季度 2018和 名人边缘在第四季度 2018以及在2018年下半年将Silversea Cruises加入我们的船队。此外,在较小程度上,这一增长还归因于与我们的船舶升级项目相关的新船上增加以及与我们的岸边项目相关的增设。
其他收入(费用)
利息支出,扣除资本化利息, 为了 2019 增加的 7,750 万美元,或 32.8%,到 3.138 亿美元从 2.363 亿美元在 2018。增长的主要原因是与之相比,平均债务水平更高 2018,主要归因于我们新船的融资以及我们在下半年对Silversea Cruises的收购 2018,在较小程度上,美国的利率也更高 2019相比于 2018.
股权投资收益与之相比,保持一致 2018。2019年,我们的股权投资收入包括我们在注销中的股权份额以及因大巴哈马干船坞建筑事件而产生的其他费用 海洋绿洲。
其他费用是 3,450 万美元在 2019相比于 其他收入的 590 万美元在 2018. 其他费用在 2019包括 630 万美元与购买无抵押定期贷款的剩余余额相关的债务清偿 海洋的魅力和 的还款 7 亿美元与收购 Silversea Cruises 相关的贷款。请参阅 “备注” 8.债务 参见第 1 项下的合并财务报表。 财务报表 以获取更多信息。 其他收入在 2018包括收益 2180 万美元与确认出售的递延收益的剩余余额有关 名人银河 到 TUI Cruises 然后获得 1,370 万美元与出售我们在旅行社业务中的剩余股权有关,两者均未在2019年出现。这些收获在 其他收入 在 2018 年 被减值费用部分抵消 2330 万美元将我们的投资余额、债务融资和天海控股到期的其他应收账款减记为其2018年的可变现净价值。有关已确认递延收益和减值费用的更多信息,请参阅附注 7. 其他资产参见第 1 项下的合并财务报表。 财务报表.
总收益率和净收益率
总收益率和净收益率增加 7.2%和 6.6%,分别在 2019相比于 2018主要是由于客票和机上收入和其他收入的增加,上文将进一步讨论这些收入。按固定货币计算的总收益率和净收益率增加 8.6%和 8.2%,分别在 2019相比于 2018.
邮轮总成本和净邮轮成本
邮轮总成本和净邮轮成本增加 18.1%和 17.0%,分别在 2019相比于 2018每个 APCD 的总邮轮成本和净邮轮成本都有所增加 7.5%和 6.5%,分别在 2019相比于 2018, 这主要是由于上文讨论的邮轮运营费用增加.按固定货币计算的每个 APCD 的总邮轮成本和净邮轮成本均有所增加 8.3%和 7.1%,分别在 2019相比于 2018.
不包括燃料的净邮轮成本
不包括每辆APCD燃料的净邮轮成本增加了 9.1%在 2019相比于 2018并在固定货币基础上增加 9.9%在 2019相比于 2018.
其他综合(亏损)收益
其他综合损失 在 2019是 3.186 亿美元 相比于 其他综合收入的 1.037 亿美元在 2018。的变化 4.223 亿美元主要是由于 现金流衍生品套期保值亏损在 2019的 2.881 亿美元,与 a 相比 现金流衍生品套期保值的收益 的 1.106 亿美元在 2018。的变化 3.987 亿美元在 2019主要是由于燃料互换工具价值的增幅较小 2019相比之下 2018,200年的利率合约价值下降 2019相比之下 2018而且外币远期合约价值的下降幅度更大 2019相比之下 2018.
会计准则的未来应用
我们已经审查了所有最近发布但尚未生效的会计声明,我们预计未来通过的任何此类公告不会对我们的合并财务报表产生重大影响。
流动性和资本资源
现金的来源和用途
运营产生的现金流为我们提供了重要的流动性来源。 经营活动提供的净现金 增加的 3.601 亿美元到 31 亿美元对于第一个 九几个月过去了 2019相比于 27 亿美元在同一时期 2018。经营活动提供的现金增加主要归因于客户存款收入的增加以及机上支出现金收入的增加.
用于投资活动的净现金下降 9.563 亿美元 到 24 亿美元对于第一个 九几个月过去了 2019相比于 34 亿美元在同一时期 2018。减少的主要原因是 9.161 亿美元为收购 Silversea Cruises 支付的现金,扣除收购的现金 2018这没有再次发生 2019.
用于融资活动的净现金 是 7.149 亿美元对于第一个 九几个月过去了 2019相比于 融资活动提供的净现金 的 7.658 亿美元在同一时期 2018。这一变化主要归因于债务收益的减少 35 亿美元这是由于我们的循环信贷额度的借款减少以及发行商业票据的收益净减少 8.719 亿美元对于第一个 九与 2019 年同期相比,2019 年的几个月了 2018。现金的减少被债务偿还额的减少部分抵消 24 亿美元。此外,在第一次期间 九几个月的 2019,与之相比,没有股票回购 5.750 亿美元同期股票回购量 2018.
未来资本承诺
资本支出
截至 2019年9月30日,我们的全球品牌和我们的合作伙伴品牌有 15按订单发货。这些船只的预计服役日期及其大致泊位如下:
|
| | | | | | |
船 | | 造船厂 | | 预计将进入 服务 | | 近似 泊位 |
皇家加勒比国际— | | | | | | |
绿洲级: | | | | | | |
海洋奇迹 | | 大西洋长老 | | 2021 年第二季度 | | 5,700 |
量子级: | | | | | | |
海洋奥德赛 | | Meyer Werft | | 2020 年第四季度 | | 4,200 |
图标类别: | | | | | | |
未命名 | | Meyer Turku Oy | | 2022 年第二季度 | | 5,600 |
未命名 | | Meyer Turku Oy | | 2024 年第二季度 | | 5,600 |
名人邮轮— | | | | | | |
Edge 级: | | | | | | |
名人阿佩克斯 | | 大西洋长老 | | 2020 年第二季度 | | 2,900 |
超越名人 | | 大西洋长老 | | 2021 年第四季度 | | 3,250 |
未命名 | | 大西洋长老 | | 2022 年第四季度 | | 3,250 |
银海邮轮— (1) | | | | | | |
白银起源 | | De Hoop | | 2020 年第四季度 | | 100 |
Muse-class: | | | | | | |
银月 | | Fincantieri | | 2020 年第四季度 | | 550 |
银色黎明 | | Fincantieri | | 2022 年第一季度 | | 550 |
进化级: | | | | | | |
未命名 | | Meyer Werft | | 2022 年第三季度 | | 600 |
未命名 | | Meyer Werft | | 2023 年第二季度 | | 600 |
TUI Cruises(50% 合资企业)— | | | | | | |
Mein Schiff 7 | | Meyer Turku Oy | | 2023 年第二季度 | | 2,850 |
未命名 | | Fincantieri | | 2024 年第三季度 | | 4,100 |
未命名 | | Fincantieri | | 2026 年第一季度 | | 4,100 |
泊位总数 | | | | | | 43,950 |
| |
(1) | Silversea Cruises新船的 “预计投入使用” 日期考虑了三个月的报告延迟。请参阅 “备注” 1. 普通的在项目 1 下。财务报表以获取更多信息。 |
2019年9月,Silversea Cruises签订了两份由我们担保的信贷协议,为第一艘和第二艘Evolution级船只(Silversea Cruises的新一代船只)提供无抵押融资,最高可达 80%每艘船的合同价格。请参阅 “备注” 11. 承付款和或有开支 参见第 1 项下的合并财务报表。财务报表以获取更多信息。
我们未来的资本承诺主要包括新的船舶订单。截至 2019年9月30日,上表中显示的我们的订单配送总成本(不包括我们的合作伙伴品牌订购的任何配送)为 111 亿美元,其中我们已经存入了 7.055 亿美元。大约 57.9%的总成本受到欧元汇率波动的影响 2019年9月30日。请参阅注释 14. 公允价值计量和衍生工具参见第 1 项下的合并财务报表。 财务报表以获取更多信息。
此外,截至 2019年9月30日,我们已经为订购的新船签订了以下协议,这些协议取决于先决条件的完成和融资:
|
| | | | | | |
船 | | 造船厂 | | 预计将进入 服务 | | 近似 泊位 |
皇家加勒比国际— | | | | | | |
绿洲级: | | | | | | |
未命名 | | 大西洋长老 | | 2023 年第四季度 | | 5,700 |
图标类别: | | | | | | |
未命名 | | Meyer Turku Oy | | 2025 年第二季度 | | 5,600 |
名人邮轮— | | | | | | |
Edge 级: | | | | | | |
未命名 | | 大西洋长老 | | 2024 年第四季度 | | 3,250 |
截至 2019年9月30日,根据我们订购的现有船只,我们预计,全年资本支出总额约为 $3.0十亿为 2019, $4.5十亿为 2020, $3.5十亿为 2021, $3.6十亿为 2022和 $2.9十亿为 2023。这些金额不包括我们的合作伙伴品牌订购的任何运费。
合同义务
截至 2019年9月30日,我们的合同义务如下(以千计):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 按期支付的款项 |
| | | 小于 | | 1-3 | | 3-5 | | 超过 |
| 总计 | | 1 年 | | 年份 | | 年份 | | 5 年 |
经营活动: | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
经营租赁义务 (1) | $ | 961,013 |
| | $ | 123,155 |
| | $ | 218,202 |
| | $ | 185,662 |
| | $ | 433,994 |
|
债务利息 (2) | 2,006,801 |
| | 355,891 |
| | 609,923 |
| | 399,918 |
| | 641,069 |
|
其他 (3) | 489,050 |
| | 207,374 |
| | 215,081 |
| | 31,170 |
| | 35,425 |
|
投资活动: | 0 |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
船舶购买义务 (4) | 8,486,877 |
| | 1,056,290 |
| | 5,110,395 |
| | 2,320,192 |
| | — |
|
融资活动: | 0 |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
商业票据 (5) | 922,201 |
| | 922,201 |
| | — |
| | — |
| | — |
|
债务义务 (6) | 9,523,994 |
| | 908,456 |
| | 2,840,140 |
| | 1,993,285 |
| | 3,782,113 |
|
融资租赁债务 (7) | 238,278 |
| | 34,604 |
| | 62,804 |
| | 9,908 |
| | 130,962 |
|
其他 (8) | 16,334 |
| | 5,030 |
| | 7,943 |
| | 3,361 |
| | — |
|
总计 | $ | 22,644,548 |
| | $ | 3,613,001 |
| | $ | 9,064,488 |
| | $ | 4,943,496 |
| | $ | 5,023,563 |
|
| |
(1) | 根据不可取消的运营租约,我们的义务主要是优先停泊安排、房地产和船上设备。金额代表初始期限超过一年的合同义务。 |
| |
(2) | 长期债务在2036财年的不同日期到期,并按固定和浮动利率计息。浮动利率债务的利息是根据预测的债务余额计算的,包括使用适用利率的利率互换协议的影响 2019年9月30日。以其他货币计价的债务是根据适用的汇率计算的 2019年9月30日。金额包括我们的融资租赁债务的估算利息,请参阅附注 9. 租赁参见第 1 项下的合并财务报表。 财务报表以获取更多信息。 |
| |
(3) | 金额主要代表未来剩余期限超过一年的承诺,用于支付海运消耗品、服务和维护合同以及我们对某些港口设施的使用。 |
| |
(4) | 金额不包括仍可由我们自行决定取消的潜在债务,也不包括为订购的船舶签订的任何协议,这些协议仍以先决条件的完成为前提条件。此外,金额不包括与Silversea Cruises相关的活动,包括在三个月的报告滞后期内订购的船只(如果有)。请参阅 资本支出部分。 |
| |
(5) | 请参阅注释 8. 债务 参见第 1 项下的合并财务报表。财务报表 以获取更多信息。 |
| |
(6) | 金额代表初始期限超过一年的债务。以其他货币计价的债务是根据适用的汇率计算的 2019年9月30日。此外,上面列出的债务已扣除债务发行成本 1.722 亿美元截至 2019年9月30日. |
| |
(7) | 数额代表初始期限超过一年的融资租赁债务,扣除估算利息。 |
| |
(8) | 金额代表应向主权担保人支付的与我们的某些出口信贷债务融资有关的费用和循环信贷额度的便利费。 |
此外,根据公司设施的租赁,我们有约3亿美元的租赁权改善承诺,将在未来三年内承担约3亿美元,截至目前,我们已经承担了880万美元 2019年9月30日.
请参阅 资金需求和来源 用于讨论上述合同义务的计划供资。
作为我们业务的正常组成部分,我们会根据市场状况、定价和整体增长战略,不断考虑签订建造更多船舶的合同的机会。我们也可以考虑出售船只或购买现有船只。我们不断考虑潜在的收购和战略联盟。如果发生任何此类情况,则将通过产生额外债务、发行额外股票证券或通过运营产生的现金流为其融资。
资产负债表外安排
我们和 TUI AG 都保证了 TUI Cruises 的还款 50%银行贷款。截至 2019年9月30日,贷款的未偿本金为 2910 万欧元,或大约 3170 万美元根据汇率 2019年9月30日。该贷款按季度摊销,目前由第一笔抵押贷款担保 Mein Schiff Herz。根据目前的事实和情况,我们认为我们对这笔银行贷款的担保不太可能承担潜在的义务。
TUI Cruises已签订了各种船舶建造和信贷协议,其中包括对我们和TUI AG减少我们目前在TUI Cruises的所有权权益的能力的某些限制 37.55%通过 2031 年 5 月.
我们签订的某些合同包含赔偿条款,规定如果发生某些事件,我们有义务向交易对手付款。这些突发事件通常与税收变化、贷款人资本成本增加和其他类似成本有关。赔偿条款通常是标准的合同条款,是在正常业务过程中签订的。赔偿条款中没有规定或名义金额,我们无法估算这些赔偿条款下未来的最大潜在付款金额(如果有)。过去,我们没有被要求根据此类赔偿条款支付任何款项,而且在目前情况下,我们认为不太可能有赔偿义务。
截至 2019年9月30日,除上述项目外,我们没有参与任何其他资产负债表外安排,包括担保合同、留存权益或或有权益、某些衍生工具和可变利息实体,这些安排对我们的当前或未来财务状况产生重大影响。
资金需求和来源
我们有重大的合同义务,其中我们的偿债义务和与购船相关的资本支出是我们最大的融资需求。截至 2019年9月30日,我们有 36 亿美元在到期至2020年9月30日的合同义务中,其中约为 18 亿美元与债务到期日有关,包括我们的商业票据, 3.559 亿美元与债务利息有关,以及 11 亿美元涉及我们的船舶订单的分期付款以及交付时应支付的最后一笔分期付款 名人 Apex 和 白银起源,计划分别于2020年第一季度和第二季度交付。从历史上看,我们一直依赖运营提供的现金流、可用信贷额度和商业票据计划下的提款、额外债务的产生和/或现有债务的再融资以及发行额外的股票证券来为这些债务提供资金。
截至 2019年9月30日,我们的营运资金赤字为 59 亿美元,其中包括 9.431 亿美元债务的流动部分,包括融资租赁,以及 9.222 亿美元的商业票据。截至 2018年12月31日,我们的营运资金赤字为 59 亿美元,其中包括 16 亿美元债务的流动部分,包括融资租赁;以及 7.755 亿美元的商业票据。与业内其他公司类似,我们的运营存在巨额营运资金赤字。这种赤字主要归因于这样一个事实,即在我们的商业模式下,我们的绝大多数客票收据都是在适用的航行日期之前收取的。在航行日期之前,这些预付乘客收据仍是当期负债。这些预付款产生的现金可与来自其他来源的手头现金互换使用,例如我们的循环信贷额度、商业票据和其他运营现金。作为预付款收据收到的现金可用于为未来适用的航行或其他运营费用提供资金,偿还我们的循环信贷额度、商业票据、投资长期投资或任何其他现金用途。此外,我们的应收账款水平相对较低,周转率也很快
对库存的投资有限。我们从运营中产生了可观的现金流,从历史上看,我们的商业模式以及无抵押的循环信贷额度使我们能够维持营运资金赤字,同时仍能满足我们的运营、投资和融资需求。我们预计,未来我们将继续出现营运资本赤字。
截至 2019年9月30日,我们的流动性为 22 亿美元,包括 2.767 亿美元以现金和现金等价物为单位,以及 19 亿美元在我们的无抵押信贷额度下可用,扣除未偿还的商业票据。
我们预计,如上所述,我们的运营现金流和目前的融资安排将足以支付未来十二个月的资本支出和债务偿还。
截至 2019年9月30日,我们大约有 700.0 亿美元根据一项为期24个月的普通股回购计划,它仍可用于未来的普通股回购交易,有效期最长为 10 亿美元于 2018 年 5 月由我们的董事会授权。根据该计划进行回购,可以由管理层不时在公开市场上或通过私下协商的交易进行回购,预计资金将来自可用现金或借款。请参阅 “备注” 12。股东权益参见第 1 项下的合并财务报表。财务报表 以获取更多信息。
如果有人获得的拥有权超过 50%我们的普通股,或者,除某些例外情况外,在任何情况下 24-一个月内,我们的大多数董事会成员不再由在此期间第一天担任董事会成员的个人组成,我们可能有义务预付信贷额度下的未偿债务,而我们可能无法以类似的条件偿还这些债务。我们的公共债务证券还包含控制权变更条款,该条款将由第三方收购大于 50%我们的普通股加上评级下调。如果发生这种情况,将对我们的流动性和运营产生不利影响。
债务契约
我们的某些融资协议包含契约,除其他外,要求我们将最低净资产保持在至少 97 亿美元,固定费用覆盖率至少为1.25倍,并将我们的净负债与资本比率限制在不超过 62.5%。固定费用覆盖率的计算方法是将过去四个季度的运营净现金除以过去四个季度中超过任何新融资的股息支付额加上定期本金还款的总和。我们的最低净资产和最大净负债与资本的计算不包括以下因素的影响 累计其他综合亏损 上 股东权益总额。截至目前,我们已经远远超过了所有债务契约要求 2019年9月30日。具体的契约和相关定义可以在适用的债务协议中找到,其中大多数协议先前已向美国证券交易委员会提交。
分红
2019年9月,我们宣布了普通股的现金分红 $0.78每股,已于2019年10月支付。在第一季度和第二季度 2019,我们宣布了普通股的现金分红 $0.70每股,已于4月支付 2019和七月 2019,分别地。在第一季度 2019,我们还为普通股支付了现金分红 $0.70每股,在2018年第四季度公布。
在2018年第三季度,我们宣布了普通股的现金分红 $0.70每股,已于 2018 年 10 月支付。在第一季度和第二季度 2018,我们宣布了普通股的现金分红 $0.60每股,已于4月支付 2018和七月 2018,分别地。在第一季度 2018,我们还为普通股支付了现金分红 $0.60每股,在2017年第四季度公布。
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
有关我们的市场风险的讨论,请参阅第二部分第 7A 项。 关于市场风险的定量和定性披露在我们截至年度的10-K表年度报告中 2018年12月31日。自我们的年度报告发布以来,没有重大进展或重大变化。
第 4 项。控制和程序
评估披露控制和程序
截至本报告所涉期末,我们的管理层在董事长、首席执行官兼首席财务官的参与下,对我们的披露控制和程序的有效性进行了评估,该术语在《交易法》第13a-15(e)条中定义。根据此类评估,我们的董事长兼首席执行官兼首席财务官得出结论,这些控制和程序可以有效提供合理的保证,确保我们在根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息会被收集并传达给管理层,包括我们的董事长兼首席执行官和首席财务官,以便及时
有关必要披露的决定,可有效提供合理的保证,确保此类信息是在美国证券交易委员会规则和表格规定的期限内记录、处理、汇总和报告的。
财务报告内部控制的变化
在截至本季度的季度中,我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化,这与《交易法》第13a-15(d)条所要求的评估有关 2019年9月30日对我们的财务报告内部控制产生了重大影响或有理由可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的行为。2018年7月,我们收购了Silversea Cruise Holding Ltd.(“Silversea Cruises”),我们正在实施Silversea Cruises的控制和程序,并将收购的业务整合到我们的财务报告内部控制中。
对控制有效性的固有限制
提醒读者,任何控制系统,无论设计和操作多么良好,都只能为实现系统的目标提供合理的而不是绝对的保证。此外,任何控制系统的设计都部分基于对未来事件可能性的某些假设。由于控制系统的这些限制和其他固有的局限性,只有合理的保证我们的控制措施在未来所有潜在条件下都能成功实现其目标。
第二部分。其他信息
第 1 项。法律诉讼
2019年8月27日,美国佛罗里达州南区地方法院根据《古巴自由和民主团结法》(也称为《赫尔姆斯-伯顿法》)第三章对皇家加勒比邮轮有限公司提起了两项诉讼。哈瓦那码头公司提出的申诉声称它拥有哈瓦那邮轮港口码头的权益,哈维尔·加西亚-本戈切亚提出的申诉指称他在古巴圣地亚哥港拥有权益,这两个港口都被古巴政府没收。投诉还称,皇家加勒比邮轮有限公司通过在这些设施登船和下船来贩运这些财产。原告寻求所有可用的法定补救措施,包括被征用财产的价值,加上利息、三倍损害赔偿、律师费和成本。皇家加勒比邮轮有限公司于2019年10月4日对每项投诉作出答复。我们认为我们对这些指控有合理的辩护,我们打算大力为自己辩护,使其免受侵害。我们认为,这些问题的结果不太可能对我们的财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。但是,诉讼结果本质上是不可预测的,存在重大不确定性,也无法保证本案的最终结果不会是实质性的。
我们经常参与邮轮度假行业中常见的索赔。这些索赔大多由保险承保。尽管任何诉讼的结果本质上都是不可预测的,并且存在重大不确定性,但我们认为,扣除预期的保险回收额,此类索赔的结果不太可能对我们的财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响。
第 1A 项。风险因素
下文和本10-Q表季度报告中其他地方列出的风险因素是可能导致实际业绩与预期或历史业绩不同的重要因素。不可能预测或识别所有这些风险。可能还有其他我们认为不是重大或未知的风险,其中任何风险都可能产生下述影响。 下文列出的风险因素排序并不旨在反映公司对优先权或可能性的任何表示。见第一部分,第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析,以提供有关前瞻性陈述的警示性说明。
不利的全球经济或其他条件可能会减少对邮轮和客运支出的需求,对我们的经营业绩、现金流和财务状况产生不利影响,包括可能损害我们的船舶和其他资产的价值。
邮轮需求受到国际、国家和地方经济条件的影响。疲软或不确定的经济状况会影响消费者信心并构成风险,因为度假者可能会推迟或减少可自由支配的支出。这反过来可能导致邮轮预订放缓、邮轮价格下降和船上收入减少。鉴于我们业务的全球性质,我们面临许多不同的经济体,我们的业务都可能因任何市场的艰难条件而受到损害。国际、国家或地方经济状况的任何显著恶化,包括地缘政治事件和/或国际争端造成的恶化,都可能导致长期的预订放缓、邮轮价格低迷和/或船上收入减少。
对恐怖袭击、战争和其他敌对行动的担忧可能会对我们的行动结果产生负面影响。
恐怖袭击、战争(或类似战争的状况)、冲突(国内或跨境)、内乱和其他敌对行动等事件,包括事件频率或严重程度的升级,以及由此产生的政治不稳定、旅行限制和建议、对旅行安全和安保方面的担忧或对上述任何情况的恐惧,已经并可能在未来对旅行和度假行业的需求和定价产生重大不利影响。鉴于我们的全球业务,我们容易受到各种不良事件的影响。这些事件还可能导致地方当局采取额外的安全措施,这可能会影响到港口和/或目的地的通道。
由于市场力量以及我们无法控制的经济或地缘政治因素,我们的运营成本可能会增加。
由于市场力量和经济或地缘政治条件或其他我们无法控制的因素,我们的运营成本,包括燃料、食品、工资和福利、机票、税收、保险和安全成本,都可能增加。这些运营成本的增加可能会对我们的盈利能力产生不利影响。
外币汇率、燃料价格和利率的波动可能会影响我们的财务业绩。
由于外汇汇率、燃料价格和利率的变化,我们面临市场风险。扣除套期保值活动和自然抵消的影响,上述任何一项的重大变化都可能对我们的财务业绩产生重大影响。这些因素的变化已经并将继续对我们的经营业绩产生重大影响。我们以外币计算的收入价值受到美元坚挺的不利影响。此外,燃油价格的任何大幅上涨都可能对我们的业务产生重大不利影响,因为燃油价格不仅会影响我们的燃料成本,还会影响我们的其他一些费用,例如机组人员旅行、运费和大宗商品价格。此外,大幅提高利率可能会对我们的浮动利率债务的成本产生重大影响。此外,监管变化,例如英国金融行为监管局宣布在2021年底之前逐步取消伦敦银行同业拆借利率,可能会对我们的浮动利率债务和利率衍生品投资组合产生不利影响。如果伦敦银行同业拆借利率不复存在,我们可能需要重新谈判任何延续到2021年以后的信贷协议或利率衍生品协议,这些协议或利率衍生品协议使用伦敦银行同业拆借利率作为决定利率或对冲利率的因素,这可能会对我们的债务成本产生不利影响。
见第一部分,第 2 项。 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析和第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露了解更多信息。
在全球开展业务可能会导致成本增加和其他风险。
我们在全球范围内经营业务。在国际上开展业务使我们面临多种风险,包括对更广泛的区域和地方经济条件的影响增加、当地政治条件的动荡、关税和税收的潜在变化,包括对现行税法和法规的变化和/或不确定解释、要求遵守影响邮轮、度假或海事业务或管理外国公司运营的其他法律和政策、货币波动、利率变动、在当地企业下运营的困难环境、某些地区的港口质量和可用性、美国和全球反贿赂法律或法规、实施的贸易壁垒和对汇回收入的限制。
我们未来的增长战略越来越依赖于某些国际市场(例如中国)的增长和持续盈利能力。一些对我们成功开发这些市场至关重要的因素可能与影响我们更成熟的北美和欧洲市场的因素不同。特别是在中国市场,我们未来的成功取决于我们能否继续提高人们对我们产品的认知度,发展可用的分销渠道并调整我们的产品以最适合中国消费者。中国的经济在许多方面与其他发达国家的经济不同,随着中国法律和监管体系的不断发展,适用法律和法规的解释和执行可能存在更大的不确定性。
在全球开展业务还使我们面临许多有时相互矛盾的法律、监管和税收要求。在世界许多地方,包括我们开展业务的国家,当地商界的做法可能不符合国际商业标准。我们必须遵守旨在促进法律和监管合规的政策以及适用的法律法规。但是,我们可能无法成功地确保我们的员工、代理人、代表和我们在世界各地与之建立联系的其他第三方正确遵守这些规定。我们、我们的员工或任何第三方不遵守我们的政策或适用的法律或法规,都可能导致处罚、制裁、声誉受损和相关成本,这反过来又可能对我们的经营业绩和现金流产生负面影响。
我们在英国和欧盟其他成员国开展业务和寻找乘客。2017年3月,英国通知欧洲理事会,它打算退出欧盟。自2016年6月的首次公投以来,预期的退出导致全球金融市场,尤其是全球货币汇率的波动加剧。预期的撤军可能会对我们在该地区的业务所受的税收、法律和监管制度产生不利影响。除其他潜在结果外,预期的撤军还可能扰乱英国和欧盟之间货物、服务和人员的自由流动。此外,随着预期撤离的临近,围绕这些问题的持续不确定性可能会对包括英镑价值在内的英国经济以及我们运营的其他经济体产生不利影响,从而使从这些地区寻找乘客变得更加困难。如果结构化退出协议未在截止日期(目前为2020年1月31日)之前获得批准,和/或如果欧盟其他国家的选民在未来的公投中同样选择退出欧盟,则这些风险可能会加剧。
作为一家全球运营商,我们的业务还可能受到美国在贸易、移民和/或环境或劳动法规等领域的政策或优先事项变化的影响。根据任何此类变化的性质和范围,它们可能会影响我们的国内和国际业务运营。任何此类变化以及对此的任何国际回应都可能给乘客或机组人员旅行和/或跨境交易带来新的障碍,影响我们的乘客体验和/或增加我们的运营成本。
如果我们无法充分应对这些风险,我们的财务状况和经营业绩可能会受到不利影响,包括可能损害我们的船舶和其他资产的价值。
美国国外旅行政策的变化可能会影响我们的经营业绩。
美国外交政策的变化可能导致对前往某些国家的美国人实施旅行限制或旅行禁令,或者导致实施可能使我们面临处罚或金钱损害索赔的美国规则、法规或立法。这些变更的时间和范围是不可预测的,它们可能导致我们在短时间内取消定期航行,也可能导致针对我们的诉讼。这反过来可能会减少我们的收入,增加我们的运营成本,并以其他方式损害我们的盈利能力。例如,2019年6月,美国政府宣布不再允许游轮在美国和古巴之间旅行。这要求我们在短时间内更改高收益的古巴航线,这影响了我们的收入。此外,2019年5月,美国政府启动了1996年《古巴自由与团结法》(Libertad)第三章,俗称《赫尔姆斯-伯顿法案》。这允许某些财产被古巴政府没收的个人在美国法院起诉任何 “贩运” 有关财产的人。第三章的启动导致了针对我们和旅游业其他人的诉讼。
为乘客提供商业航空服务的价格上涨或商业航空公司服务和/或可用性的重大变化或减少可能会对邮轮需求产生不利影响,并削弱我们向乘客提供价格合理的度假套餐的能力。
我们的许多乘客依靠定期的商业航空服务来接送他们往返我们的邮轮登船或下船的港口。机票价格的上涨将增加我们客人的邮轮度假总价格,这可能会对我们的邮轮需求产生不利影响。此外,商业航空服务可用性的变化可能会对我们的乘客获得机票的能力以及我们让乘客往返邮轮的能力产生不利影响,这可能会对我们的运营业绩产生不利影响。
与我们的船舶、港口设施、陆地目的地和/或乘客或整个邮轮度假行业有关的事件或负面宣传、异常天气状况和其他自然灾害或中断可能会影响我们的声誉并影响我们的销售和经营业绩。
游轮、私人目的地、港口设施和岸上游览的所有权和/或运营涉及发生事故、疾病、机械故障、环境事故和其他事件的风险,这些事件可能会使安全、健康、安保和度假满意度受到质疑,从而对我们的声誉产生负面影响。涉及游轮的事件,尤其是乘客和船员的安全、健康和安保以及媒体对此的报道,已经影响了并将来可能会影响该行业对我们邮轮的需求和定价。对整个邮轮业的负面宣传,包括有关传染病传播和邮轮可能对环境产生的不利影响的宣传,也可能损害我们的声誉和业务。近年来,社交媒体和数字营销的使用大幅增加,加剧了任何负面宣传的潜在范围。如果任何此类事件或新闻周期发生在季节性需求旺盛时期,则其影响可能会对我们今年的经营业绩产生不成比例的影响。此外,涉及游轮的事件可能会给我们的业务带来额外的成本,增加政府或其他监管机构的监督,如果发生涉及我们船只的事件,还可能导致诉讼。
我们的游轮、港口设施和陆地目的地也可能受到天气、自然灾害或飓风等干扰的不利影响。由于这类事件,我们经常被迫改变行程,偶尔取消邮轮或一系列邮轮或重新部署船只,这可能会对我们当前和未来的销售和盈利能力产生不利影响。恶劣天气事件,包括与气候变化有关的恶劣天气事件的频率、严重程度或持续时间的增加,可能会加剧其影响,进一步干扰我们的运营或使某些目的地变得不那么理想。此外,这些事件以及任何其他对旅游业产生更广泛影响的事件可能会对我们运送乘客或船员前往邮轮的能力产生负面影响,和/或干扰我们从供应链中的主要供应商那里获得服务和货物的能力。上述任何情况都可能对我们的经营业绩和行业表现产生不利影响。
全球运力增加或特定市场的运力过剩可能会对我们的邮轮销售和/或定价产生不利影响。
尽管我们的船舶可以重新部署,但邮轮销售和/或定价可能会受到新船进入市场、邮轮运力减少、整体市场增长以及我们自己和竞争对手的部署决策的影响。截至2018年12月31日,邮轮业共订购了89艘拥有约198,000个泊位的新船,将在2023年之前交付。在不增加邮轮业需求和/或度假市场份额的情况下,这些新船和未来订单的运力进一步净增长,可能会压低邮轮价格,阻碍我们提高收益的能力。
此外,如果我们或我们的竞争对手将船只部署到特定的航线/区域,并且该地区的运力超过了需求,那么我们的定价和盈利能力可能会低于预期。这种风险存在于过去几年运力迅速增长的新兴邮轮市场,也存在于运力过剩的成熟市场。
重新部署。上述任何情况都可能对我们的经营业绩、现金流和财务状况产生不利影响,包括可能损害我们的船舶和其他资产的价值。
停靠港口不可用可能会对我们的运营业绩产生不利影响.
我们认为,港口目的地是客人选择乘坐特定邮轮或游轮度假的主要原因。港口和目的地的可用性受到多种因素的影响,包括行业需求和对主要港口和目的地的竞争、现有的运力限制、与某些船舶规模相关的限制、安全、港口开发的财务限制、港口可能与竞争对手达成的排他性安排、地缘政治发展和当地政府法规。此外,燃油成本可能会对我们某些行程的目的地产生不利影响。
对主要停靠港或目的地的需求和竞争的增加、特定停靠港的可用性或可行性的限制和/或对此类港口或目的地的岸上游览和其他服务提供商的限制,可能会对我们的运营业绩产生不利影响。
与巡航相关的反旅游情绪和环境问题日益高涨,可能会对我们的运营产生不利影响。
某些港口和目的地面临着邮轮和非邮轮旅游的激增,在某些情况下,这助长了反旅游情绪和限制这些目的地允许游客数量的相关对策。在某些目的地,正在考虑和/或实施限制游客人数的对策,包括对游轮和游轮乘客的拟议限制。例如,自2020年起,克罗地亚杜布罗夫尼克地方政府将把每天可以停靠的游轮数量限制为两艘以及相应的乘客数量。威尼斯和巴塞罗那等港口和目的地的类似现有和潜在限制可能会限制我们今后可以为乘客提供的行程和目的地选择。一些环保组织还对邮轮度假业的环境影响进行了负面宣传,并主张对停泊和海上的船舶排放进行更严格的监管。这些反旅游情绪以及对邮轮业日益严格的环境审查以及任何相关的对策都可能对我们的运营和财务业绩产生不利影响,并使我们面临越来越高的合规成本。
我们依赖造船厂、他们的分包商和供应商来实施我们的新造和船舶升级计划以及修理和维护我们的船只,这使我们面临风险,如果这些风险得以实现,可能会对我们的业务产生不利影响。
我们依靠船厂、他们的分包商和供应商来有效地建造我们的新船只,并以具有成本效益的方式及时维修、维护和升级我们现有的船只。有能力和能力建造、维修、维护和/或升级我们的船只的造船厂数量有限。
对现有新建船位的需求增加和/或邮轮造船厂行业的持续整合可能会影响我们:(1)按计划建造新船的能力,(2)使我们继续比以往更早地承诺新船订单和/或(3)增强为该项目提供融资的造船厂和出口信贷机构的议价能力。我们无法及时、经济高效地采购新产能,可能会对我们未来的业务计划和运营业绩产生重大的负面影响。
建造、修理、维护和/或升级船舶是一项复杂的工作,涉及重大风险。此外,用于建造船舶的劳动力和/或各种商品的价格可能会受到价格波动的影响,包括汇率波动的影响。船厂、其分包商和/或我们的供应商在做这些工作时可能会遇到财务、技术或设计问题。如果成为现实,这些问题可能会影响新船的及时交付或成本,或者影响造船厂根据我们的需求或期望修理和升级我们的船队的能力。此外,延误、机械故障和/或不可预见的事件,例如大巴哈马造船厂干船坞结构倒塌涉及 海洋绿洲, 可能导致航行取消, 或在更严重的情况下发出新的船舶订单, 或者需要计划外停泊和修理船只.这些事件和任何相关的负面宣传都可能导致收入损失、运营支出增加或两者兼而有之,从而对我们的经营业绩产生不利影响。
在整个度假市场,我们的业务可能会输给竞争对手.
我们在度假市场开展业务,巡游是人们选择度假的众多选择之一。因此,我们不仅有可能将业务流失给其他邮轮公司,还可能流失给其他度假运营商,这些运营商提供其他休闲选择,包括酒店、度假村、基于互联网的替代住宿网站以及套餐度假和旅游。
在邮轮定价、旅行社偏好以及我们为客人提供的船舶、服务和目的地的性质方面,我们面临着来自其他邮轮公司的激烈竞争。我们在邮轮度假行业的主要竞争对手包括嘉年华公司,该公司拥有艾达邮轮公司、嘉年华邮轮公司、Costa Cruises、Cunard Line、Holland America Line、P&O Cruises、Princess Cruises、Princess Cruises 和 Seabourn;迪士尼邮轮公司;MSC Cruises;以及拥有挪威邮轮公司、大洋洲邮轮和丽晶七海邮轮的挪威邮轮控股有限公司。我们的收入是
对其他邮轮公司在包括定价、日程安排、运力和促销在内的许多领域的行为很敏感,这不仅会对我们的收入产生重大的不利影响,还会对整个行业收入产生重大的不利影响。
如果我们不能有效地营销我们的邮轮品牌或将其与竞争对手区分开来,或者以其他方式与其他度假选择以及新的或现有的邮轮公司进行有效竞争,我们的运营业绩和财务状况可能会受到不利影响。
我们可能无法获得足够的融资或资本来满足我们的需求,或者可能无法按照可接受或符合我们预期的条件获得足够的融资或资本。
为了为我们的资本支出(包括新船订单)、运营和定期债务偿还提供资金,我们历来依赖运营提供的现金流、可用信贷额度的提取、额外债务的产生以及在私人或公共证券市场上出售股权或债务证券。任何导致消费者邮轮支出减少的情况或事件,例如全球经济状况恶化或影响邮轮业的重大事件,都可能对我们的运营现金流产生负面影响。见 “-不利的全球经济或其他条件...” 和 “-与我们的船只和/或乘客或邮轮度假业有关的事件或负面宣传...” 了解更多信息。
尽管我们相信我们可以像预期的那样获得足够的流动性来为我们的运营、投资和债务提供资金,但无法保证这一点。我们在需要时获得额外资金的能力、我们按可接受的条件及时再融资和/或更换未偿债务证券和信贷额度的能力以及我们的融资成本将取决于许多因素,包括但不限于金融市场的活力、我们的财务业绩、行业的总体表现以及我们财务需求的规模、范围和时机。此外,即使融资承诺已得到担保,资本和信贷市场的重大中断也可能导致我们的银行和其他交易对手违反对我们的合同义务。这可能包括银行或其他金融服务公司未能根据我们的贷款协议为所需的借款提供资金,也未能向我们支付可能到期的款项,也未能退还根据我们的衍生品合约对冲燃料价格、利率和外币或其他协议可退还的抵押品。如果发生上述任何情况,可能会对我们的现金流产生负面影响,包括我们履行义务的能力、经营业绩和财务状况。
如果我们无法履行信贷额度所要求的契约,我们的流动性可能会受到不利影响。
我们的债务协议包含契约,包括限制我们及其采取某些行动能力的契约和财务契约。我们维持信贷额度的能力也可能受到所有权基础变化的影响。更具体地说,如果有人获得我们50%以上普通股的所有权,或者在任何24个月内,我们的大多数董事会成员不再由在此期间第一天担任董事会成员的个人组成,则我们可能需要预付银行融资额度。我们的公共债务证券还包含控制权变更条款,该条款将由第三方收购我们超过50%的普通股加上评级下调触发。
不遵守这些债务融资机制的条款可能会导致违约。通常,如果发生任何债务协议下的违约事件,那么根据交叉违约加速条款,我们的未偿债务和衍生合约应付账款可能会到期和/或终止。此外,在这种情况下,我们的信用卡处理商可能会拖欠付款以形成储备。如果违约事件发生后加速偿还债务,我们无法保证我们有足够的流动性来偿还债务,也无法保证有足够的债务再融资。
如果我们无法在成本管理和资本配置策略与满足房客期望的目标之间取得适当的平衡,则可能会对我们的业务成功产生不利影响。
我们的目标要求我们提供高质量的产品和高质量的服务。无法保证我们能够成功地在这些目标与成本管理和资本配置策略之间取得平衡。我们的业务还要求我们在广泛的投资选择中做出资本配置决策,这些选择的回报率和价值实现时间范围各不相同。其中包括重大的资本投资决策,例如根据预期的市场偏好、竞争和预计需求,订购新船、升级现有舰队、增强我们的技术和/或数据能力以及扩大我们的陆基资产组合。无法保证我们的战略会成功,这可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。特别是对较旧吨位的投资存在未达到预期回报和稀释相关资产价值的风险。
我们试图将业务扩展到新市场和新企业的尝试可能不会成功。
除其他外,我们通过向新的目的地或来源市场扩张以及建立新企业来补充我们当前的产品来寻求机会主义地发展我们的业务。这些扩大我们业务的尝试增加了
我们业务的复杂性,需要大量的投资,可能会给我们的管理、人员、运营和系统带来压力。无法保证这些业务扩张工作会按预期发展,也无法保证我们会成功,如果我们不这样做,我们可能无法收回投资,这可能会对我们的业务、财务状况和运营业绩产生不利影响。
我们依赖旅行社销售和营销我们的邮轮使我们面临某些风险,如果这些风险得以实现,可能会对我们的业务产生不利影响。
我们依靠旅行社来为我们的船舶带来大部分的预订。因此,我们必须确保我们的佣金率和激励结构保持竞争力。如果我们未能提供有竞争力的薪酬待遇,这些机构可能会被激励出售竞争对手提供的游轮,这对我们不利,这可能会对我们的经营业绩产生不利影响。在某些市场,我们对第三方卖家的依赖尤其明显,例如中国,我们在中国有大量的旅行社包机和团体销售,而零售代理和直接预订则较少。此外,旅行社行业对影响消费者可支配收入的经济条件很敏感。重大中断,尤其是影响那些出售我们大量业务的代理机构的中断,或者该行业的萎缩,可能会减少可供我们营销和销售邮轮的旅行社数量,这可能会对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响。
我们的岸上或船上运营或我们的信息系统中断可能会对我们的运营业绩产生不利影响。
我们的首席执行办公室和主要岸上业务位于佛罗里达州,我们在世界各地都有岸边办事处。这些地点发生的实际或潜在的自然灾害(例如飓风/台风、地震、龙卷风、火灾或洪水)或类似事件可能会对我们的业务连续性、声誉和运营业绩产生重大影响。此外,影响我们岸上或船上运营的重大或反复的信息系统故障、计算机病毒或网络攻击可能会对我们的业务产生不利影响。我们通常不为我们的岸上或船上业务或我们的信息系统投保业务中断保险。因此,我们遭受的任何损失或损害都可能对我们的经营业绩产生不利影响。
关键人员的流失、我们无法招聘或留住合格人员,或者由于员工关系紧张而导致船上人员中断,可能会对我们的运营业绩产生不利影响。
我们的成功在很大程度上取决于关键高管和其他员工的技能和贡献,也取决于我们招聘、培养和留住高素质人才的能力,以及制定适当的继任计划。随着该行业对合格人才的需求不断增长,我们必须继续有效地招聘、培训、激励和留住我们的岸上和船上的员工,以便在我们的行业中有效地竞争,维持我们目前的业务并支持我们预期的全球增长。
截至 2019年9月30日,我们 89% 的船上员工受集体谈判协议的保护。我们的集体谈判协议下的争议可能导致协议所涵盖的员工停工。这些集体谈判协议到期后,我们可能无法令人满意地重新谈判这些协议。此外,现有的集体谈判协议可能无法阻止我们的船舶罢工或停工。我们还可能受到与我们的业务或集体谈判协议无关的停工的影响或影响。任何此类停工或潜在的停工都可能对我们的财务业绩产生重大不利影响,关键员工流失、我们无法招聘或留住合格人员或人员中断也可能对我们的财务业绩产生重大不利影响。
涉及我们与第三方共同投资的业务活动可能会使我们面临额外的风险。
涉及我们与第三方共同投资的伙伴关系、合资企业和其他业务结构通常包括对业务运营的某种形式的共同控制,并带来额外的风险,包括此类企业的其他投资者可能破产或缺乏履行义务的财务资源,或者可能拥有或发展与我们的不一致的商业利益、政策或目标。除财务风险外,我们的共同投资活动还可能带来管理和运营风险,使我们面临声誉或法律问题。与我们与第三方共同投资相关的这些问题或其他问题可能会对我们的运营产生不利影响。
过去或即将进行的业务收购或我们未来可能决定进行的潜在收购具有固有的风险,可能会对我们的财务业绩和状况产生不利影响。
公司不时进行收购(例如收购我们的Silversea Cruises),并可能在未来进行收购,除其他因素外,这取决于公司发现有吸引力的商业机会和就此类机会谈判有利条件的能力。因此,公司无法保证潜在的收购将及时或根本完成,也无法保证如果收购完成,我们将实现此类收购的预期收益。收购还带来固有的风险,例如:(1)我们成功整合业务流程和实现预期协同效应的努力可能会延迟或失败;(2)难以协调程序、控制和/或政策;以及
(3) 可能与收购相关的未来未知负债和成本。此外,收购还可能对我们的流动性和/或债务水平产生不利影响,商誉和其他无形资产的确认价值可能会受到不可预见的事件和/或情况的负面影响,这可能会导致减值费用。上述任何事件都可能对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响。
我们依赖供应链供应商和第三方服务提供商,他们是我们业务运营不可或缺的一部分。这些供应商和服务提供商可能无法或不愿兑现承诺,或者可能以可能损害我们业务的方式行事。
我们依靠供应链供应商为我们在世界各地的业务运营提供关键产品。任何影响供应商在所需地点和时间交付符合预期质量的货物的能力的事件都可能对我们提供邮轮体验的能力产生负面影响。影响我们供应链的事件可能是由我们的供应商或我们无法控制的因素造成的,包括恶劣天气、自然灾害、需求增加、生产或分销问题和/或第三方物流或运输系统的中断。我们的供应链中断可能会增加成本,并可能限制对我们的运营至关重要的产品的可用性。
为了提高成本和运营效率,我们将某些与我们的全球业务运营不可或缺的服务外包给第三方供应商,例如我们的机上特许经营商、我们的某些呼叫中心运营以及我们大部分信息技术系统的运营。我们面临的风险是,某些决定受我们的第三方服务提供商的控制,这些决定可能会对我们的活动产生不利影响。未能充分监控第三方服务提供商遵守服务级别协议或监管或法律要求的情况可能会对我们造成重大的经济和声誉损害。第三方持有的或通过第三方网络或平台传输的数据的机密性、隐私性和/或安全性也有可能受到损害。
如果我们无法跟上技术发展或技术过时的步伐,我们的运营或竞争地位可能会受到损害。
我们的业务继续要求使用先进的技术和系统。这些技术和系统需要大量投资,必须经过验证、完善、更新、升级和/或用更先进的系统取代,才能继续满足客户的需求和期望。如果我们无法及时或在合理的成本范围内做到这一点,或者如果我们无法适当、及时地培训员工操作这些新系统,我们的业务可能会受到影响。我们也可能无法从任何新技术或系统中获得预期的好处,这可能会导致成本高于预期或损害我们的经营业绩。
我们面临网络攻击和数据泄露,包括与保护我们的系统、维护我们的业务信息以及我们的客人、员工和业务合作伙伴的个人数据的完整性和安全性相关的风险和成本。
我们受到网络攻击。这些网络攻击的范围和意图可能各不相同,从旨在破坏我们的系统、网络和通信以获取经济利益的攻击,到旨在破坏、禁用或以其他方式危及我们的海上和/或岸上业务的攻击。这些攻击可能包括多种方法和意图,包括网络钓鱼攻击、非法付款请求、盗窃知识产权、盗窃机密或非公开信息、安装恶意软件、安装勒索软件以及盗窃个人或商业信息。随着时间的推移,这些攻击的广度和范围以及用于进行这些攻击的技术和复杂性都在增加。
成功的网络攻击可能直接以我们为目标,也可能是第三方护理不力的结果。无论哪种情况,公司的系统和数据都可能遭受损坏,这可能会中断我们的运营,对我们的声誉和品牌产生不利影响,并使我们面临更多的政府调查、诉讼、罚款和其他责任的风险,其中任何一项都可能对我们的业务产生不利影响。此外,应对此类攻击和降低未来攻击的风险可能会导致系统技术、人员、监控和其他投资的运营和资本成本增加。
此外,我们还面临与收集、处理、存储和传输敏感信息相关的各种风险。在开展业务的过程中,我们会出于各种业务目的收集大量员工、客户和其他第三方数据,包括个人身份信息和个人信用数据。在个人身份信息和个人信用数据的收集、使用、保留、安全和传输方面,我们受联邦、州和国际法律(包括《欧盟通用数据保护条例》)以及行业标准的约束。在许多情况下,这些法律不仅适用于第三方交易,还适用于公司与其子公司之间以及公司、其子公司和与公司有商业关系的其他各方之间的信息传输。一些司法管辖区已经通过了这方面的法律,其他司法管辖区正在考虑施加额外的限制。这些法律仍在继续发展,可能因司法管辖区而异。遵守新出现和不断变化的国际要求已经导致并可能导致我们承担巨额成本或要求我们改变业务惯例。如果我们做不到
遵守各种适用的数据收集和隐私法,我们可能会面临罚款、处罚、限制、诉讼或其他费用,我们的业务可能会受到不利影响。
尽管我们继续根据业务对技术的依赖和不断变化的外部威胁格局来发展网络安全实践,并且我们投入时间、精力和财务资源来保护我们的系统、网络和通信,但我们的安全措施无法为我们成功预防或应对所有网络攻击提供绝对的保证。无法保证任何违规行为或事件不会对我们的运营和财务业绩产生重大影响。
对客人、员工、第三方或公司数据的任何泄露、盗窃、丢失或欺诈性使用都可能对我们的声誉和品牌以及我们留住或吸引新客户的能力产生不利影响,并使我们面临数据丢失、业务中断、政府调查、诉讼和其他责任的风险,其中任何一项都可能对我们的业务产生不利影响。可能需要大量的资本投资和其他支出来解决问题并防止未来的违规行为,包括为数据泄露者提供额外的安全技术、人员、专家和信用监控服务相关的成本。此外,如果我们或我们的供应商遇到重大的数据安全漏洞,或者未能发现和适当应对重大的数据安全漏洞,我们可能会面临政府执法行动和私人诉讼。
可能无法获得保险、无法以商业上合理的费率获得保险,或者我们未能获得足够金额的保险以弥补所蒙受的损失,可能会对我们的财务状况或经营业绩产生不利影响。
我们力求以商业上合理的费率维持适当的保险范围。我们通常根据资产成本而不是重置价值进行投保,在某些情况下,我们还选择自保、共同投保或使用免赔额来应对某些风险,例如无法使用船舶或网络安全漏洞。我们购买的保险限额基于承保范围的可用性、对我们风险状况的评估和承保成本。因此,我们无法抵御所有风险,也无法确定我们的承保范围是否足以支付实际产生的负债,如果发生事故,这些负债可能会导致我们的收入和经营业绩意外下降。
我们是四个保障与赔偿(“P&I”)俱乐部的成员,这些俱乐部属于全球13个保赔俱乐部集团,即国际保赔俱乐部集团(“IG”)。俱乐部提供的保赔保险是相互提供的,如果13家P&I俱乐部中的任何成员遭受灾难性损失,IG购买的再保险限额已用尽,我们需要支付额外的保费。根据我们自己的个人保险公司遇到的投资和承保缺口,我们还需要支付额外的保费。
我们无法确定将来是否会以商业上合理的费率向我们提供保险和再保险,也无法确定保险和再保险是否足以支付潜在的索赔(如果有)。此外,如果我们或其他被保险人遭受重大损失,结果可能是保险费上涨、保险被取消或无法获得保险。此类事件可能会对我们的财务状况或经营业绩产生不利影响。
环境、劳动、健康和安全、财务责任和其他海事法规可能会影响运营并增加运营成本。
美国和各州和外国政府或监管机构已经颁布或可能颁布环境法规或政策,例如要求使用低硫燃料,这可能会增加我们在某些市场运营的直接成本,增加我们的燃料成本,限制合规燃料的供应,导致我们在购买和/或开发新设备方面承担大量费用,并对邮轮度假业产生不利影响。尽管我们已经采取并预计将继续采取多项行动来减轻其中某些法规的潜在影响,但无法保证这些努力会成功或及时完成。
全球监管越来越关注气候变化、温室气体 (GHG) 和其他排放。这些国际和美国的监管措施仍在进行中,我们尚无法确定在我们开展业务的任何司法管辖区的最终监管计划或其影响。但是,未来此类与气候变化相关的监管活动可能会要求我们减少排放、购买补贴或以其他方式支付排放费用,从而对我们的业务和财务业绩产生不利影响。此类活动还可能增加我们的运营成本,包括燃料成本,从而影响我们。
此外,我们受各种国际、国家、州和地方法律、法规和条约的约束,这些法律、法规和条约适用于我们的船舶排放、适用于我们船舶的安全标准、残疾人待遇、适用于我们的客人的健康和卫生标准、船上和船舶/港口接口区域的安全标准以及客人的财务责任等。这些问题是而且我们相信将继续是全世界有关当局的重点领域。这可能会导致对游轮颁布更严格的法规,这可能会使我们将来承担越来越高的合规成本。
根据美国国税法或其他司法管辖区,我们的纳税地位的变化可能会对我们的收入产生不利影响.
我们和我们的许多子公司都是外国公司,其收入来自美国的贸易或业务和/或来自美国境内的来源。关于年终审计,我们的美国税务法律顾问Drinker Biddle & Reath LLP每年都会根据其中提出的某些陈述和假设向我们提供意见,大意是,根据《美国国税法》第883条,这笔来自一艘或多艘船国际运营或附带产生的收入不计入美国联邦所得税的总收入。我们认为,我们的大部分收入(包括子公司的收入)来自船舶的国际运营或附带收入。
我们依赖第 883 条的能力可能会受到质疑,或者将来可能会改变。《美国国税法》的条款,包括第 883 条,随时可能发生立法变更。此外,未来我们的直接或间接股东的身份、居住地或持股、我们股票的交易量或交易频率或利比里亚的相关外国税法可能会发生变化,使其不再有资格成为同等的豁免司法管辖区,这可能会影响我们获得第883条豁免的资格。因此,无法保证我们将来会继续免除美国来源航运收入的美国所得税。如果我们无权享受第883条的福利,那么我们和我们的子公司将对来自国际船舶运营的部分收入或附带收入缴纳美国税,这将减少我们的净收入。
此外,我们的部分业务由英国吨位税制度内的公司经营。此外,我们的部分业务是在我们依靠税收协定提供免税的司法管辖区开展的。如果英国吨位税法发生变化,或者我们无法继续满足适用的资格要求,或者如果税收协定被更改或撤销,我们可能需要在这些司法管辖区缴纳更高的所得税,这会对我们的经营业绩产生不利影响。
由于预算限制继续对我们开展业务的司法管辖区产生不利影响,因此可能会增加影响我们运营的所得税法规、税收审计或税收改革。
诉讼、执法行动、罚款或处罚可能会对我们的财务状况或经营业绩产生不利影响和/或损害我们的声誉。
我们的业务受各种美国和国际法律法规的约束,这些法律和法规可能会导致执法行动、罚款、民事或刑事处罚或诉讼索赔和损害赔偿。此外,我们的员工、代理人或合资伙伴的不当行为可能会损害我们的声誉和/或导致诉讼或法律诉讼,从而导致民事或刑事处罚,包括巨额罚款。在某些情况下,针对此类问题进行辩护可能不经济,和/或我们的法律策略最终可能不会使我们在某一问题上占上风。此类事件可能会对我们的财务状况或经营业绩产生不利影响。
我们不是美国公司,我们的股东在保护其利益方面可能会受到外国法律制度的不确定性的影响。
我们的公司事务受我们的公司章程和章程以及利比里亚的《商业公司法》管辖。利比里亚《商业公司法》的规定类似于美国一些州的公司法条款。但是,尽管大多数州都有相当完善的判例法来解释各自的公司章程,但在利比里亚,解释《利比里亚商业公司法》的司法案例很少。因此,利比里亚法律对董事的权利和信托责任的规定不如美国某些司法管辖区的法规或司法先例规定的董事的权利和信托责任那么明确。例如,股东在利比里亚法院提起衍生诉讼的权利可能比美国司法管辖区更为有限。试图在利比里亚提起诉讼的股东也可能遇到实际困难,利比里亚法院可能承认和执行外国判决,也可能不承认和执行外国判决。因此,我们的公众股东在管理层、董事或控股股东的行为方面可能比在美国司法管辖区注册的公司的股东更难保护自己的利益。
我们的公司章程、章程和利比里亚法律的规定可能会限制其他人收购我们,防止控制权变更,并可能阻止我们的股东努力改变我们的管理层。
我们的公司章程和章程以及利比里亚法律的某些条款可能会禁止第三方在未经董事会批准的情况下变更公司的控制权,这可能会巩固现任管理层。其中包括我们的《公司章程》中禁止第三方(A. Wilhelmsen AS)的条款。
以及Cruise Associates在未经董事会同意的情况下收购了我们超过4.9%的已发行股份的实益所有权。
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用
股票回购
在季度结束时 2019年9月30日,没有普通股回购。
截至 2019年9月30日,我们大约有 7 亿美元根据一项为期24个月的普通股回购计划,它仍可用于未来的股票回购交易,有效期最长为 10 亿美元于 2018 年 5 月 9 日由我们的董事会授权。请参阅 “备注” 12. 股东权益转到我们的合并财务报表中 第 1 项。财务报表以获取更多信息。
第 6 项。展品
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10.1 |
| | 截至2019年8月15日的修正和重述协议,涉及截至2013年7月9日由本公司、贷款机构不时参与的贷款人、作为融资代理和授权牵头安排人的法国兴业银行、作为文件银行和授权牵头安排人的法国汇丰银行与作为授权牵头安排人的法国汇丰银行之间的截至2013年7月9日达成的融资协议* |
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31.1 |
| | 根据1934年《证券交易法》第13a-14 (a) 条对董事长和首席执行官进行认证* |
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31.2 |
| | 根据1934年《证券交易法》第13a-14 (a) 条对首席财务官进行认证* |
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32.1 |
| | 根据1934年《证券交易法》第13a-14 (b) 条和《美国法典》第18编第63章第1350条对董事长、首席执行官和首席财务官的认证** |
交互式数据文件
101 以下是皇家加勒比邮轮有限公司截至期间的财务报表 2019年9月30日,以 ixBRL(内联可扩展业务报告语言)格式化,现提交如下:
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(i) | 本季度综合收益(亏损)(未经审计)的合并报表以及 截至2019年9月30日的九个月和 2018; |
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(ii) | 合并资产负债表位于 2019年9月30日(未经审计)和 2018年12月31日; |
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(iii) | 的合并现金流量表(未经审计) 截至2019年9月30日的九个月和 2018; |
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(iv) | 本季度的合并股东权益表(未经审计)和 截至2019年9月30日的九个月和 2018;以及 |
(v) 合并财务报表附注,标有摘要和细节。
104 封面页交互式数据文件(封面 XBRL 标签嵌入在 Inline XBRL 文档中)
签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
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| | 皇家加勒比邮轮有限公司 |
| | (注册人) |
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| | /s/JASON T. LI |
| | 杰森 T. 利伯蒂 |
| | 执行副总裁、首席财务官 |
2019年10月30日 | | (首席财务官和经正式授权的签署人) |