美国
证券交易委员会
哥伦比亚特区华盛顿20549
表格10-Q
x | 根据1934年证券交易法第13或15(D)条的季度报告 |
截至2019年9月30日的 季度期间
或
¨ | 根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告 |
从到的过渡期
委员会档案编号:1-08325
MYR集团 公司
( 章程中指定的注册人的确切名称)
特拉华州 | 36-3158643 | |
( 公司或组织的州或其他管辖权) |
(国税局雇主识别号) |
1701高尔夫路,3-1012套房 伊利诺伊州滚动草地 (主要执行办公室地址) |
60008 |
(847) 290-1891
(注册人的电话号码,包括 区号)
根据该法第 12(B)节登记的证券:
每一类的名称 | 交易符号 | 每间交易所的注册名称 |
普通股,面值0.01美元 | MYRG | 纳斯达克股票市场 |
用复选标记表示注册人 (1)是否在之前的 12个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短时间内)提交了1934年“证券交易法”第13或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)过去90天一直遵守此类 提交要求。是x否
用复选标记表示注册人 在之前的12个月内(或在要求注册人提交此类文件的较短时间内)是否已根据S-T规则(本章§232.405 )以电子方式提交了需要提交的每个交互式数据文件。 是x否, ,
用复选标记表示注册人 是大型加速申请者、加速申请者、非加速申请者、较小的报告公司还是新兴增长 公司。参见“交换法”第12b-2条中“大型加速文件服务器”、“加速文件服务器”、“小型报告 公司”和“新兴增长公司”的定义。
大型加速滤波器o | 加速填报器x | |
非加速报税器o | 小型报表公司o | |
新兴成长型公司o |
如果是新兴的成长型公司,如果注册人已选择不使用延长的过渡期来遵守根据“交换法”第13(A)节提供的任何新的或修订的财务 会计准则,请用复选标记表示 。☐
用复选标记表示注册人 是否是空壳公司(如《交换法》规则12b-2中所定义)。是o否x
截至2019年10月25日,注册人的面值0.01美元的普通股中有16,647,724股 流通股。
指数
页 | ||
第一部分-财务资料 | ||
第1项 | 财务报表 | |
截至2019年9月30日(未审计)和2018年12月31日的综合资产负债表 | 1 | |
截至2019年和2018年9月30日的三个月和九个月的未经审计的综合经营报表和全面收益 | 2 | |
截至2019年和2018年9月30日的三个月和九个月未审计的股东权益综合报表 | 3 | |
截至2019年和2018年9月30日的九个月的未审计合并现金流量表 | 4 | |
未经审计的合并财务报表附注 | 5 | |
项目2. | 管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析 | 22 |
项目3. | 关于市场风险的定量和定性披露 | 34 |
项目4. | 管制和程序 | 34 |
第二部分-其他资料 | ||
第1项 | 法律程序 | 35 |
第1A项 | 危险因素 | 35 |
项目2. | 未登记的股权证券销售和收益使用 | 35 |
项目3. | 高级证券违约 | 35 |
项目4. | 矿山安全披露 | 35 |
项目5. | 其他资料 | 35 |
第6项 | 陈列品 | 36 |
在本报告中,对“MYR 集团”、“公司”、“我们”、“我们”和“我们”的引用是指MYR集团公司。及其 合并子公司,除非另有说明或上下文另有要求。
MYR集团公司
综合资产负债表
九月三十日, | 十二月三十一号, | |||||||
(以千为单位,共享和每份数据除外) | 2019 | 2018 | ||||||
(未审计) | ||||||||
资产 | ||||||||
流动资产: | ||||||||
现金及现金等价物 | $ | 9,145 | $ | 7,507 | ||||
应收账款,扣除津贴分别为4,773美元和1,331美元 | 375,599 | 288,427 | ||||||
合同资产 | 238,492 | 160,281 | ||||||
超过免赔额的保险索赔应收账款的当期部分 | 8,739 | 10,572 | ||||||
其他流动资产 | 7,440 | 8,847 | ||||||
流动资产总额 | 639,415 | 475,634 | ||||||
财产和设备,分别扣除累计折旧268,541美元和253,495美元 | 178,432 | 161,892 | ||||||
经营租赁使用权资产 | 22,968 | — | ||||||
商誉 | 65,557 | 56,588 | ||||||
无形资产,累计摊销净额分别为9,919美元和7,031美元 | 56,393 | 33,266 | ||||||
超过免赔额的保险索偿应收账款 | 17,380 | 17,173 | ||||||
合资企业投资 | 4,180 | 1,324 | ||||||
其他资产 | 3,688 | 2,878 | ||||||
总资产 | $ | 988,013 | $ | 748,755 | ||||
负债和股东权益 | ||||||||
流动负债: | ||||||||
长期债务的当期部分 | $ | 6,552 | $ | 3,681 | ||||
经营租赁义务的当期部分 | 6,068 | — | ||||||
融资租赁义务的当期部分 | 1,144 | 1,119 | ||||||
应付帐款 | 206,879 | 139,480 | ||||||
合同负债 | 77,293 | 58,534 | ||||||
应计自我保险的当期部分 | 19,236 | 19,633 | ||||||
其他流动负债 | 76,349 | 61,358 | ||||||
流动负债总额 | 393,521 | 283,805 | ||||||
递延所得税负债 | 17,694 | 17,398 | ||||||
长期债务 | 171,638 | 86,111 | ||||||
应计自保 | 34,451 | 34,406 | ||||||
经营租赁义务,扣除本期 | 17,084 | — | ||||||
融资租赁义务,扣除本期 | 633 | 1,514 | ||||||
其他负债 | 2,420 | 1,057 | ||||||
负债共计 | 637,441 | 424,291 | ||||||
承诺和或有事项 | ||||||||
股东权益: | ||||||||
优先股-每股面值0.01美元;4,000,000股授权股份; 2019年9月30日和2018年12月31日未发行和未发行 | — | — | ||||||
普通股-每股面值0.01美元;100,000,000股授权股份; 分别于2019年9月30日和2018年12月31日发行和流通股16,646,992和16,564,961股 | 166 | 165 | ||||||
额外实收资本 | 151,350 | 148,276 | ||||||
累计其他综合损失 | (392 | ) | (193 | ) | ||||
留存收益 | 199,444 | 174,736 | ||||||
属于MYR集团公司的股东权益总额 | 350,568 | 322,984 | ||||||
非控制性权益 | 4 | 1,480 | ||||||
股东权益总额 | 350,572 | 324,464 | ||||||
总负债和股东权益 | $ | 988,013 | $ | 748,755 |
附注是这些合并财务报表的组成部分 。
1
MYR集团公司
未审计的综合报表 经营和全面收益
截至9月30日的三个月, | 九个月结束 九月三十日, | |||||||||||||||
(以千为单位,每股数据除外) | 2019 | 2018 | 2019 | 2018 | ||||||||||||
合同收入 | $ | 583,214 | $ | 399,537 | $ | 1,500,084 | $ | 1,084,824 | ||||||||
合同费用 | 524,017 | 354,251 | 1,354,848 | 965,155 | ||||||||||||
毛利 | 59,197 | 45,286 | 145,236 | 119,669 | ||||||||||||
销售、一般及行政费用 | 41,667 | 31,210 | 108,598 | 88,658 | ||||||||||||
无形资产摊销 | 1,419 | 743 | 2,888 | 979 | ||||||||||||
出售财产和设备的收益 | (1,151 | ) | (804 | ) | (2,548 | ) | (2,869 | ) | ||||||||
经营收入 | 17,262 | 14,137 | 36,298 | 32,901 | ||||||||||||
其他收入(费用): | ||||||||||||||||
利息收入 | — | 13 | — | 13 | ||||||||||||
利息费用 | (2,125 | ) | (1,014 | ) | (4,498 | ) | (2,518 | ) | ||||||||
其他收入(费用),净额 | (922 | ) | (2,292 | ) | 406 | (2,018 | ) | |||||||||
所得税拨备前的收入 | 14,215 | 10,844 | 32,206 | 28,378 | ||||||||||||
所得税费用 | 3,754 | 2,885 | 8,767 | 7,940 | ||||||||||||
净收入 | 10,461 | 7,959 | 23,439 | 20,438 | ||||||||||||
减去:非控制性权益的净收益(亏损) | 106 | 2 | (1,476 | ) | 2 | |||||||||||
MYR Group Inc.的净收入 | $ | 10,355 | $ | 7,957 | $ | 24,915 | $ | 20,436 | ||||||||
MYR集团公司的每股普通股收益: | ||||||||||||||||
-基本 | $ | 0.62 | $ | 0.48 | $ | 1.50 | $ | 1.24 | ||||||||
-稀释 | $ | 0.62 | $ | 0.48 | $ | 1.49 | $ | 1.23 | ||||||||
普通股和潜在流通普通股的加权平均数: | ||||||||||||||||
-基本 | 16,614 | 16,492 | 16,576 | 16,423 | ||||||||||||
-稀释 | 16,714 | 16,630 | 16,692 | 16,580 | ||||||||||||
净收入 | $ | 10,461 | $ | 7,959 | $ | 23,439 | $ | 20,438 | ||||||||
其他综合收益(亏损): | ||||||||||||||||
外币换算调整 | 1 | (22 | ) | (199 | ) | (23 | ) | |||||||||
其他综合收益(亏损) | 1 | (22 | ) | (199 | ) | (23 | ) | |||||||||
综合收入总额 | 10,462 | 7,937 | 23,240 | 20,415 | ||||||||||||
减去:非控制性权益的净收益(亏损) | 106 | 2 | (1,476 | ) | 2 | |||||||||||
属于MYR集团公司的综合收入总额 | $ | 10,356 | $ | 7,935 | $ | 24,716 | $ | 20,413 |
附注是这些合并财务报表的组成部分 。
2
MYR集团公司
未经审计的 股东权益合并报表
累积 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
附加 | 其他 | MYR集团公司 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
择优 | 普通 股票 | 付清 | 综合 | 留用 | 股东 | 非控制 | ||||||||||||||||||||||||||||||
(千) | 股票 | 股份 | 数量 | 资本 | 收入 (亏损) | 收益 | 权益 | 利息 | 总计 | |||||||||||||||||||||||||||
2017年12月余额 31 | — | 16,465 | $ | 163 | $ | 143,934 | $ | (299 | ) | $ | 143,241 | $ | 287,039 | $ | — | $ | 287,039 | |||||||||||||||||||
净收入 | — | — | — | — | — | 5,644 | 5,644 | — | 5,644 | |||||||||||||||||||||||||||
调整采用ASU编号 2016-09 | — | — | — | — | — | 695 | 695 | — | 695 | |||||||||||||||||||||||||||
根据薪酬计划发行的股票 净额 | — | 57 | 1 | 580 | — | — | 581 | — | 581 | |||||||||||||||||||||||||||
股权薪酬 费用 | — | — | — | 420 | — | — | 420 | — | 420 | |||||||||||||||||||||||||||
股份回购 | — | (30 | ) | — | (674 | ) | — | (260 | ) | (934 | ) | — | (934 | ) | ||||||||||||||||||||||
其他 综合收入 | — | — | — | — | (17 | ) | — | (17 | ) | — | (17 | ) | ||||||||||||||||||||||||
2018年3月31日的余额 | — | 16,492 | 164 | 144,260 | (316 | ) | 149,320 | 293,428 | — | 293,428 | ||||||||||||||||||||||||||
净收入 | — | — | — | — | — | 6,835 | 6,835 | — | 6,835 | |||||||||||||||||||||||||||
根据薪酬计划发行的股票 净额 | — | 74 | 1 | 1,305 | — | — | 1,306 | — | 1,306 | |||||||||||||||||||||||||||
股权薪酬 费用 | — | — | — | 1,058 | — | — | 1,058 | — | 1,058 | |||||||||||||||||||||||||||
股份回购 | — | (1 | ) | — | (13 | ) | — | (4 | ) | (17 | ) | — | (17 | ) | ||||||||||||||||||||||
其他 综合收入 | — | — | — | — | 16 | — | 16 | — | 16 | |||||||||||||||||||||||||||
2018年6月30日的余额 | — | 16,565 | 165 | 146,610 | (300 | ) | 156,151 | 302,626 | — | 302,626 | ||||||||||||||||||||||||||
净收入 | — | — | — | — | — | 7,957 | 7,957 | 2 | 7,959 | |||||||||||||||||||||||||||
根据薪酬计划发行的股票 净额 | — | (2 | ) | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||
股权薪酬 费用 | — | — | — | 1,002 | — | — | 1,002 | — | 1,002 | |||||||||||||||||||||||||||
股份回购 | — | 1 | — | (69 | ) | — | (23 | ) | (92 | ) | — | (92 | ) | |||||||||||||||||||||||
获得的非控制性权益 | — | — | — | — | — | — | 1,273 | 1,273 | ||||||||||||||||||||||||||||
其他 综合收入 | — | — | — | — | (22 | ) | — | (22 | ) | — | (22 | ) | ||||||||||||||||||||||||
2018年9月30日的余额 | $ | — | 16,564 | $ | 165 | $ | 147,543 | $ | (322 | ) | $ | 164,085 | $ | 311,471 | $ | 1,275 | $ | 312,746 | ||||||||||||||||||
2018年12月31日的余额 | — | 16,565 | $ | 165 | $ | 148,276 | $ | (193 | ) | $ | 174,736 | $ | 322,984 | $ | 1,480 | $ | 324,464 | |||||||||||||||||||
净收入 | — | — | — | — | — | 7,353 | 7,353 | (733 | ) | 6,620 | ||||||||||||||||||||||||||
根据薪酬计划发行的股票 净额 | — | 68 | — | 282 | — | — | 282 | — | 282 | |||||||||||||||||||||||||||
股权薪酬 费用 | — | — | — | 951 | — | — | 951 | — | 951 | |||||||||||||||||||||||||||
股份回购 | — | (23 | ) | — | (571 | ) | — | (207 | ) | (778 | ) | — | (778 | ) | ||||||||||||||||||||||
其他综合收入 | — | — | — | — | (77 | ) | — | (77 | ) | — | (77 | ) | ||||||||||||||||||||||||
股票 已发行-其他 | — | — | 12 | — | — | — | 12 | — | 12 | |||||||||||||||||||||||||||
2019年3月31日的余额 | — | 16,610 | 177 | 148,938 | (270 | ) | 181,882 | 330,727 | 747 | 331,474 | ||||||||||||||||||||||||||
净收入 | — | — | — | — | — | 7,207 | 7,207 | (849 | ) | 6,358 | ||||||||||||||||||||||||||
根据薪酬计划发行的股票 净额 | — | 33 | 1 | 1 | — | — | 2 | — | 2 | |||||||||||||||||||||||||||
股权薪酬 费用 | — | — | — | 1,202 | — | — | 1,202 | — | 1,202 | |||||||||||||||||||||||||||
其他综合收入 | — | — | — | — | (123 | ) | — | (123 | ) | — | (123 | ) | ||||||||||||||||||||||||
股票 已发行-其他 | — | 1 | (12 | ) | 36 | — | — | 24 | — | 24 | ||||||||||||||||||||||||||
2019年6月30日的余额 | — | 16,644 | 166 | 150,177 | (393 | ) | 189,089 | 339,039 | (102 | ) | 338,937 | |||||||||||||||||||||||||
净收入 | — | — | — | — | — | 10,355 | 10,355 | 106 | 10,461 | |||||||||||||||||||||||||||
根据薪酬计划发行的股票 净额 | — | — | — | 41 | — | — | 41 | — | 41 | |||||||||||||||||||||||||||
股权薪酬 费用 | — | 2 | — | 1,108 | — | — | 1,108 | — | 1,108 | |||||||||||||||||||||||||||
其他综合收入 | — | — | — | — | 1 | — | 1 | — | 1 | |||||||||||||||||||||||||||
股票 已发行-其他 | — | 1 | — | 24 | — | — | 24 | — | 24 | |||||||||||||||||||||||||||
2019年9月30日的余额 | $ | — | 16,647 | $ | 166 | $ | 151,350 | $ | (392 | ) | $ | 199,444 | $ | 350,568 | $ | 4 | $ | 350,572 |
附注是这些合并财务报表的组成部分 。
3
MYR集团公司
未经审计的现金流量合并报表
截至9月30日的9个月, | ||||||||
(千) | 2019 | 2018 | ||||||
业务活动现金流量: | ||||||||
净收入 | $ | 23,439 | $ | 20,438 | ||||
调整净收益与经营活动提供的净现金流量: | ||||||||
财产和设备的折旧和摊销 | 30,153 | 28,151 | ||||||
无形资产摊销 | 2,888 | 979 | ||||||
股票补偿费用 | 3,261 | 2,480 | ||||||
递延所得税 | 339 | 342 | ||||||
出售财产和设备的收益 | (2,548 | ) | (2,869 | ) | ||||
其他非现金项目 | 631 | 697 | ||||||
营业资产和负债的变动(收购后的净额): | ||||||||
应收帐款,净额 | (27,327 | ) | 29,232 | |||||
合同资产 | (38,910 | ) | (40,179 | ) | ||||
超过免赔额的保险索偿应收账款 | 1,626 | (3,766 | ) | |||||
其他资产 | (771 | ) | 2,928 | |||||
应付帐款 | 37,874 | (13,781 | ) | |||||
合同负债 | (397 | ) | 8,681 | |||||
应计自保 | (358 | ) | 3,668 | |||||
其他负债 | 1,845 | 21,668 | ||||||
经营活动提供的净现金流量 | 31,745 | 58,669 | ||||||
投资活动的现金流量: | ||||||||
出售财产和设备的收益 | 2,898 | 3,505 | ||||||
为收购的业务支付的现金 | (79,720 | ) | (47,082 | ) | ||||
购买财产和设备 | (39,354 | ) | (39,723 | ) | ||||
投资活动中使用的净现金流 | (116,176 | ) | (83,300 | ) | ||||
筹资活动的现金流量: | ||||||||
循环信用额度下的净借款(还款) | 67,668 | (14,580 | ) | |||||
设备票据下的借款 | 24,037 | 24,934 | ||||||
支付设备票据项下的本金义务 | (3,307 | ) | — | |||||
根据融资租赁支付本金义务 | (857 | ) | (809 | ) | ||||
行使股票期权所得收益 | 325 | 1,887 | ||||||
债务再融资成本 | (1,132 | ) | — | |||||
回购普通股 | (778 | ) | (1,043 | ) | ||||
其他融资活动 | 60 | 9,223 | ||||||
融资活动提供的净现金流 | 86,016 | 19,612 | ||||||
汇率变动对现金的影响 | 53 | (24 | ) | |||||
现金和现金等价物净增加(减少) | 1,638 | (5,043 | ) | |||||
现金及现金等价物: | ||||||||
期初 | 7,507 | 5,343 | ||||||
期末 | $ | 9,145 | $ | 300 |
附注是这些合并财务报表的组成部分 。
4
MYR集团公司
未经审计的合并财务报表注释
1.组织机构、业务及呈报依据
组织和业务
MYR集团公司(“公司”) 是专业电气建筑服务提供商的控股公司,并通过其全资子公司 进行经营, 包括:L.E.Myers Co.,特拉华州公司;Harlan电气公司,密歇根州公司;Great Southwestern Construction, Inc.,科罗拉多州公司;Sturgin Electric Company,Inc.,密歇根州公司;MYR变速箱服务公司,Inc.,特拉华州 公司;E.S.Boulos公司,Delhigan公司Sturgin Electric California,LLC,一家特拉华州有限责任公司;GSW Integrated Services,LLC,一家特拉华州有限责任公司; Huen Electric,Inc.,一家特拉华公司;CSI Electrical Contractors,Inc.,一家特拉华州公司;MYR传输服务 加拿大有限公司,一家不列颠哥伦比亚省公司;Northern Transmission Services,Ltd.,一家不列颠哥伦比亚省公司和西部 太平洋企业有限公司,一家不列颠哥伦比亚省公司。
该公司在两个业务部门提供建筑服务 :输配电(“T&D”)和商业和工业(“C&I”)。 T&D客户包括投资者拥有的公用事业公司、合作社、私人开发商、政府资助的公用事业公司、独立 电力生产商、独立输电公司、工业设施所有者和其他承包商。T&D提供范围广泛的 服务,包括设计、工程、采购、施工、升级、维护和维修服务,其中 特别侧重于施工、维护和维修。C&I客户包括总承包商、商业和工业 设施所有者、地方政府和开发商。C&I提供广泛的服务,包括商业和工业布线的设计、安装、 维护和维修,交通网络的安装和桥梁的安装, 道路和隧道照明。
演示基础
中期合并财务信息
本公司随附的未经审计的综合 财务报表是根据美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)编制的,用于根据证券交易委员会(“SEC”)的规则和法规进行中期财务报告。 本公司未经审核的综合财务报表是根据美国证券交易委员会(“SEC”)的规则和规定,根据美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)编制的。根据美国公认会计原则编制的年度财务报表 中通常包含的某些信息和脚注披露已根据SEC的规则和规定进行了浓缩或省略。公司 相信所披露的信息足以使所提供的信息不具有误导性。管理层认为, 对于中期合并财务 报表而言,所有必要的调整(仅包括正常的经常性调整)均已包括,以公平地陈述财务状况、 经营结果、全面收入、股东权益和现金流量。对前一年的金额进行了某些重新分类,以符合本年度的列报方式。 截至2018年12月31日的综合资产负债表是从截至该日的经审计的财务报表得出的。 运营和全面收益的结果不一定表示全年的结果或任何未来期间的结果 。这些财务报表应与截至2018年12月31日的年度审计财务报表和相关 附注一起阅读,包括在公司于2019年3月6日提交 证券交易委员会的Form 10-K年度报告(“2018年年度报告”)中。
外币
公司 加拿大业务的功能货币是加元。以加拿大元计价的资产和负债按期末汇率折算为美元 。收入和费用使用报告期间的平均汇率进行折算。 权益帐户按历史汇率折算。累计折算调整作为 股东权益累计其他综合收入的单独组成部分包括在内。外币交易损益 主要来自短期货币资产和负债汇率变动,以及无效的长期货币资产和负债 记入综合经营报表的“其他收入,净额”行。截至2019年9月30日的9个月,其他收入净额中记录的外汇收益 为10万美元。截至2018年9月30日的9个月,其他收入净额 的外币收益并不显著。有效外币交易 主要来自长期货币资产和负债的损益记入合并全面收益表的外币折算 调整行。
5
预算的使用
根据美国公认会计原则编制财务报表 要求管理层做出影响资产和负债报告金额的估计和假设 ,披露财务报表日期的或有资产和负债以及报告期内的收入和费用 。实际结果可能与这些估计不同。
最重要的估计与 完成合同的成本估计、待定的变更单和索赔、共享储蓄、保险储备、所得税储备、 围绕基于股票的补偿、商誉和无形资产的可恢复性以及对可疑帐户的准备有关。 公司估计每个季度的成本应计,该成本表示在此期间发生的但未开具发票的服务或货物 ,并根据当前的毛利率 估计这些应计的合同成本部分的收入 到
在截至2019年9月30日、2019年 和2018年9月30日的九个月中,公司确认收入分别为3110万美元和880万美元,涉及重大变更订单 和/或在正常业务过程中正在谈判的某些合同的合同价格调整 。
成本对成本会计方法要求 公司对其正在处理的每个合同的预期收入和毛利润进行估计。在截至2019年9月30日的三个 个月内,与某些项目有关的估计变化使综合毛利率增加了0.2%, 这导致营业收入增加了90万美元,属于MYR集团公司的净收入。应归因于MYR集团公司的80万美元和 稀释后每股收益。0.05美元。在截至二零一九年九月三十日止九个月内,与某些项目有关的估计变动 令综合毛利率下降0.5%,导致营业收入 减少780万美元,属于MYR集团公司的净收入。330万美元和应归于MYR集团公司的每股摊薄收益 0.20美元。
截至2018年9月30日止三个月内,与某些项目有关的估计变动导致综合毛利率下降0.6%,导致营业收入减少 $210万,属于MYR集团公司的净收入。160万美元,以及应归因于MYR集团公司的每股普通股 的稀释收益0.09美元。截至二零一八年九月三十日止九个月内,有关某些项目 的估计变动令综合毛利率下降0.4%,导致营业收入减少390万美元, 归因于MYR Group Inc.的净收入。280万美元,每股摊薄收益0.17美元,属于MYR集团公司 。
近期会计公告
对美国GAAP的更改通常由财务会计准则委员会(“FASB”)以会计标准更新(“ASUS”) 到FASB的会计准则编纂(“ASC”)的形式建立 。公司考虑 所有华硕的适用性和影响。公司根据其评估,确定以下未列出的任何最近发行或提议的华硕 不适用于公司或采用对其合并财务报表的影响最小
最近通过的会计公告
2016年2月,FASB发布了ASU No. 2016-02,租赁(主题842)好的。本公告下的修订改变了所有期限超过 一年的租约的处理方式。根据本指南,承租人必须将资产负债表上的几乎所有租赁确认为 使用权资产以及相关的融资租赁负债或经营租赁负债。使用权资产代表 承租人在指定租赁期内使用或控制指定资产使用的权利。租赁责任代表承租人 在贴现基础上支付因租赁而产生的租赁付款的义务。根据一定的特点, 租赁分为融资租赁和经营性租赁。融资租赁负债包含与以前会计准则下资本化的 租赁类似的条款,在经营说明书中摊销为摊销费用和利息费用。 调整运营租赁负债和使用权资产,从而在租赁期内产生单一的直线租赁费用 。2019年1月1日,公司通过了ASU 2016-02号,租赁(主题842)使用修改的回顾 方法。修改后的追溯基准提供了一种方法,用于记录采用时和比较期间的现有租赁 ,该方法近似于使用累积效应方法记录截至生效日期的过渡 调整的完全追溯方法的结果。前期报告的财务业绩不变。见附注4-租赁义务 有关公司会计政策和与采用本公告相关的过渡披露的更多信息 。
最近发布的会计公告
2017年1月,FASB发布了ASU No. 2017-04,无形资产-商誉和其他(主题350):简化商誉减损测试,通过从商誉减值测试中消除步骤2,简化了 随后的商誉计量。取而代之的是,实体 应通过比较报告单位的公允价值与其账面值 来进行年度或中期商誉减值测试。此更新对从2019年12月15日 开始的会计年度中的任何年度或中期商誉减值测试有效。在2017年1月1日之后的测试日期进行的中期或年度商誉减值测试允许提前采用。 本指南要求在预期的基础上应用。公司并不期望这一声明会对其财务报表产生重大影响 。
6
2016年6月,FASB发布ASU 2016-13, 金融工具-信用损失(主题326),金融工具信用损失的测量,其中引入了 预期信用损失方法,用于计量和确认大多数金融工具的信用损失,包括 贸易应收账款和表外信用风险。根据本指南,实体需要考虑更广泛的信息 以估计预期的信用损失,这可能导致提前确认损失。此ASU还要求披露 有关公司如何开发其津贴的信息,包括影响管理层对预期信用损失的 估计的因素的变化以及这些变化的原因。ASU及其相关澄清更新对2019年12月15日之后的财年和该财年内的过渡期有效 ,允许提前采用。 采用本标准将通过对截至生效日期的留存收益进行累积效应调整。基于 我们的历史经验,本公司预计此声明不会对其财务 报表或对坏账准备的估计产生重大影响。
2018年8月,FASB发布ASU 2018-13, 公允价值计量(主题820):披露框架-公允价值计量披露要求的变化, 修改公允价值层次结构中1级、2级和3级工具的披露要求。指南 对2019年12月15日之后的财年以及该财年内的过渡期有效,允许提前采用 以消除或修改披露内容。采用本标准预计不会对 公司的综合财务报表或披露产生实质性影响。
2.收购
CSI电气承包商公司
2019年7月15日,公司完成 对CSI Electrical Contractors,Inc.几乎所有资产的收购。(“CSI”),一家总部位于加州的电气承包 公司。CSI为公司C&I部门下的一系列终端市场提供服务。 支付的总代价约为7970万美元,视营运资本和净资产调整而定,全部通过公司信贷安排下的借款 提供资金。支付的总代价可能包括潜在 净资产调整的一部分,预计将于2020年初最终确定。截至2019年7月15日和2019年9月30日,公司对这些净资产 调整的初步估计约为60万美元,这将增加 应支付的总对价,并记录在综合资产负债表的其他流动负债中。
购买协议还包括或有 对价条款,用于根据收购后的合同履行情况进行保证金保证调整。合同 在收购日按公允价值进行估值,导致没有保证金担保估计。合同预估的更改,例如 完成或更改订单确认的修改成本,将导致这些保证金保证预估的更改。收购后 或有代价的变动,与约 $110万美元的合同保证金担保调整有关,记录在截至2019年9月30日的三个月和九个月的其他费用中。未来保证金保证调整 (如果有)预计将在2020年前确认。公司还可能被要求根据成功实现某些绩效目标和继续雇用CSI的某些关键高管来支付补偿 。这些 付款在发生的合并经营报表中确认为补偿费用。截至2019年9月30日的三个月和九个月 ,公司尚未确认与这些或有付款相关的任何补偿费用。
自收购之日起,CSI的运营结果 包含在公司的综合运营报表和C&I部门中。与收购相关的大约 美元的成本包括在截至2019年9月30日的三个月和九个月的综合经营报表 的销售、一般和行政费用中。
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下表总结了从CSI收购之日到2019年9月30日期初资产负债表的初步 分配情况:
(千) | (截至收购日期)2019年7月15日 | |||
已付代价 | $ | 79,720 | ||
初步估计净资产调整 | 633 | |||
总对价,净资产调整 | $ | 80,353 | ||
应收帐款,净额 | $ | 59,579 | ||
合同资产 | 38,970 | |||
其他流动资产 | 83 | |||
财产及设备 | 7,964 | |||
经营租赁使用权资产 | 9,933 | |||
无形资产 | 26,000 | |||
其他长期资产 | 149 | |||
应付帐款 | (29,533 | ) | ||
应计薪金和福利 | (8,091 | ) | ||
合同负债 | (18,934 | ) | ||
经营租赁义务的当期部分 | (2,526 | ) | ||
其他流动负债 | (4,776 | ) | ||
经营租赁义务,扣除本期 | (7,407 | ) | ||
长期债务 | (20 | ) | ||
可识别资产和负债净额 | 71,391 | |||
商誉 | $ | 8,962 |
本公司已就所收购资产的公允价值及为分配收购价格而承担的负债制定了初步估计 。应确认 的商誉,表示采购价格超过分配给所收购资产的公允价值净额 和承担的负债的净值,主要归因于集合的劳动力和其他不可识别资产的价值。预期收购中没有 协同效应,因为CSI将在公司的运营 结构中作为一个单独的区域发挥作用。随着可识别无形资产的第三方估值(包括 积压、客户关系、商号和场外成分)的确定以及净资产调整的最终确定,预计将对分配进行进一步的调整。 此外,公司将对采购价格分配进行分析,并根据 分析做出适当的调整。根据适用的国内收入 服务法规,预计所有商誉和可识别的无形资产均可扣税。
以下未经审计的补充PRO 形式运营结果仅用于说明目的,并不表示合并后的公司在所介绍的期间内可能会实现的实际 结果,或合并后的 公司可能会在未来实现的实际 结果。 , 。由于未来事件和交易以及其他因素,未来结果可能与以下预计财务 信息中反映的结果有很大差异:
截至9月30日的三个月, | 九个月结束 九月三十日, | |||||||||||||||
(以千为单位,每股数据除外) | 2019 | 2018 | 2019 | 2018 | ||||||||||||
(未审计) | (未审计) | (未审计) | (未审计) | |||||||||||||
合同收入 | $ | 596,600 | $ | 474,783 | $ | 1,672,149 | $ | 1,277,341 | ||||||||
净收入 | $ | 10,743 | $ | 5,602 | $ | 26,515 | $ | 18,940 | ||||||||
MYR Group,Inc.的净收入 | $ | 10,637 | $ | 5,600 | $ | 27,991 | $ | 18,938 | ||||||||
MYR集团公司的每股普通股收益: | ||||||||||||||||
-基本 | $ | 0.64 | $ | 0.34 | $ | 1.69 | $ | 1.15 | ||||||||
-稀释 | $ | 0.64 | $ | 0.34 | $ | 1.68 | $ | 1.14 | ||||||||
普通股和潜在流通普通股的加权平均数: | ||||||||||||||||
-基本 | 16,614 | 16,492 | 16,576 | 16,423 | ||||||||||||
-稀释 | 16,714 | 16,630 | 16,692 | 16,580 |
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通过调整公司的历史业绩 以包括CSI的历史业绩,就好像收购发生在2018年1月1日一样,编制了截至2018年9月30日、2019年和2018年9月30日的三个月和九个月的预计综合经营业绩 。针对以下情况调整了这些预计结果 :
· | 与所购置财产和设备的公允价值估计增加相关的额外折旧; |
· | 与收购相关的交易成本; |
· | 与实现某些绩效目标相关的或有付款相关的估计薪酬支出 和继续雇用CSI的某些关键高管; |
· | 与上述收购的无形资产有关的估计摊销; |
· | CSI记录的利息支出和与公司信贷工具的7970万美元增量借款相关的额外利息支出 ,就好像借款发生在2018年1月1日一样;以及 |
· | 法定税率下预计调整的所得税效应。 |
约6500万美元的收入 和约170万美元的所得税前净亏损,扣除110万美元的合同保证金担保调整 和110万美元的无形摊销,已包括在公司与收购CSI有关的截至2019年9月30日的三个 和九个月的综合经营业绩中。
Huen Electric,Inc.
2018年7月2日,公司完成了 收购伊利诺伊州电气承包公司Huen Electric,Inc.、新泽西州电气承包公司Huen Electric New Jersey Inc.和总部设在纽约的电气承包公司Huen New York,Inc.(统称“Huen Companies”)的全部资产。Huen公司根据公司在伊利诺伊州、新泽西州和纽约的C&I部门提供广泛的商业和工业 电气建筑能力。经净资产调整1080万美元后的总 代价约为5790万美元,资金来自公司信贷安排下的借款 。本公司已完成与收购汇恩公司相关的采购价格核算 。根据适用的内部 收入服务法规,所有商誉和可识别的无形资产均可扣税。
购买协议还包括或有 对价条款,用于根据某些合同收购后的表现进行保证金保证调整。 合同在收购日按公允价值进行估值,导致没有保证金担保估算或公允价值调整。 合同估算的变化,如完成或变更订单确认的修改成本,已经并将继续 导致这些保证金保证估算发生变化。收购后或有代价的变动,与某些合约的保证金保证调整有关,截至二零一九年九月三十日止三个月并不显著,截至二零一九年九月三十日止九个月 $140万美元。未来保证金保证调整(如果有)预计将在2019年确认 。公司还可能被要求根据成功实现某些业绩 目标和继续聘用Huen公司的某些关键管理人员来支付补偿。这些付款在发生的合并经营报表中确认为补偿 费用。在截至2019年9月30日的三个月和九个月,公司 确认与这些或有付款相关的补偿费用分别为90万美元和140万美元。
9
下表总结了从收购Huen Companies之日到2019年9月30日期初资产负债表的分配 :
(千) | (截至 获取日期) 2018年7月2日 | 量测 期间 调整 | 最终收购 分配 | |||||||||
已付代价 | $ | 47,082 | $ | — | $ | 47,082 | ||||||
初步估计净资产调整 | 10,749 | 85 | 10,834 | |||||||||
总对价,净资产调整 | $ | 57,831 | $ | 85 | $ | 57,916 | ||||||
应收帐款,净额 | $ | 33,903 | $ | (207 | ) | $ | 33,696 | |||||
合同资产 | 10,570 | 1,010 | 11,580 | |||||||||
其他流动和长期资产 | 88 | (11 | ) | 77 | ||||||||
财产及设备 | 3,188 | — | 3,188 | |||||||||
无形资产 | — | 24,300 | 24,300 | |||||||||
应付帐款 | (9,592 | ) | (1,274 | ) | (10,866 | ) | ||||||
合同负债 | (6,394 | ) | 525 | (5,869 | ) | |||||||
其他流动负债 | (6,570 | ) | 49 | (6,521 | ) | |||||||
可识别资产和负债净额 | 25,193 | 24,392 | 49,585 | |||||||||
未分配无形资产 | 9,800 | (9,800 | ) | — | ||||||||
收购资产和负债总额 | 34,993 | 14,592 | 49,585 | |||||||||
收购非控股权益的公允价值 | (1,273 | ) | (7 | ) | (1,280 | ) | ||||||
商誉 | $ | 24,111 | $ | (14,500 | ) | $ | 9,611 |
3.合约资产及负债
与客户签订的合同通常规定 付款时间,付款时间由在 期间执行工作的各种合同中找到的条款定义。因此,当所执行工作产生的成本时间与计费条款不一致 时创建合同资产和负债,这些条款通常包括每个合同中包含的保留条款。
公司的综合余额 表提供合同资产,其中包含与已 完成并已开单但未由客户支付的合同工作相关的未记帐收入和合同保留费,根据保留费条款,该工作完成 并获得批准后通常到期 。截至2019年9月30日和2018年9月30日,收取合同保留费的津贴并不显著。
合同资产包括以下内容:
九月三十日, | 十二月三十一号, | |||||||||||
(千) | 2019 | 2018 | 变化 | |||||||||
未记帐收入 | $ | 150,485 | $ | 111,153 | $ | 39,332 | ||||||
合同留用,净额 | 88,007 | 49,128 | 38,879 | |||||||||
合同资产 | $ | 238,492 | $ | 160,281 | $ | 78,211 |
公司的综合资产负债表 表列有合同负债,其中包括递延收入和亏损准备金中的合同应计。
合同负债包括以下内容:
九月三十日, | 十二月三十一号, | |||||||||||
(千) | 2019 | 2018 | 变化 | |||||||||
递延收入 | $ | 75,641 | $ | 57,051 | $ | 18,590 | ||||||
应计损失准备金 | 1,652 | 1,483 | 169 | |||||||||
合同负债 | $ | 77,293 | $ | 58,534 | $ | 18,759 |
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下表提供了有关与客户签订的合同的合同资产和合同负债的信息 :
九月三十日, | 十二月三十一号, | |||||||||||
(千) | 2019 | 2018 | 变化 | |||||||||
合同资产 | $ | 238,492 | $ | 160,281 | $ | 78,211 | ||||||
合同负债 | (77,293 | ) | (58,534 | ) | (18,759 | ) | ||||||
合同资产(负债)净额 | $ | 161,199 | $ | 101,747 | $ | 59,452 |
公司合同资产和合同负债的期初和期末余额之间的差额 主要源于公司与其工作绩效有关的 账单的时间安排。截至2019年9月30日的三个月和九个月,期初 合同负债余额中确认的收入金额分别为1190万美元和3940万美元。 在截至2018年9月30日的三个月和九个月中,期初合同负债余额中确认的收入金额分别为1690万美元 和2260万美元。此收入主要由以前向客户开单时执行的工作 组成。
流程中合同的净资产头寸包括以下内容:
九月三十日, | 十二月三十一号, | |||||||
(千) | 2019 | 2018 | ||||||
未完成合同的成本和估计收益 | $ | 3,335,968 | $ | 2,718,713 | ||||
减去:到目前为止的比林斯 | 3,261,124 | 2,664,611 | ||||||
$ | 74,844 | $ | 54,102 |
流程中合同的净资产头寸包括在附带的合并资产负债表中的合同资产和合同负债中,如下所示:
九月三十日, | 十二月三十一号, | |||||||
(千) | 2019 | 2018 | ||||||
未记帐收入 | $ | 150,485 | $ | 111,153 | ||||
递延收入 | (75,641 | ) | (57,051 | ) | ||||
$ | 74,844 | $ | 54,102 |
4.租赁义务
会计政策的变化
2019年1月1日,公司通过 ASU No.2016-02,租赁(主题842)使用改进的回顾性方法。在此指导下,未来租赁付款的净现值 记录为使用权资产和负债。此外,公司在新标准下选择了过渡指导下允许的‘实用权宜之计包 ’,其中允许 公司延续历史租赁分类。此外,公司选择不利用事后 实际权宜之计来确定现有租赁的租赁期。公司为所有符合条件的租赁选择了短期租赁确认豁免 。这意味着,对于符合条件的租赁,公司没有确认使用权资产或租赁 负债,包括不确认这些资产的现有短期租赁 的使用权资产或租赁负债。公司还选择了切实可行的权宜之计,不为我们的房地产 和车辆租赁分开租赁和非租赁组成部分。采用新标准后,截至2019年1月1日,记录了额外的运营使用权资产和运营 租赁负债约1510万美元。采用主题842并没有影响公司的 留存收益、合并净收益或现金流。
公司签订不可取消的租赁 ,以满足我们的一些设施、车辆和设备需求。这些租赁允许公司通过支付每月租赁 使用设施、车辆和设备的租金来节省现金,而不是购买它们。本公司的租约剩余 年期由一年至八年不等,其中一些可能包括延长租约长达五年的选项,以及一些 可能包括在一年内终止租约的选项。目前,公司的所有租约都包含固定付款 条款。公司可能决定在租约期满前取消或终止租约,在这种情况下,我们通常有责任 向出租人支付租赁期内剩余的租赁费。此外,公司或出租人可随时取消公司的所有月度 租赁,并且不包括在我们的使用权资产或负债中。在 2019年9月30日,由于收购CSI,本公司拥有多份具有剩余价值担保的租赁。通常, 公司对其长期租赁和许多短期租赁安排的基础设备具有购买选择权。 公司可以在设备需求持续且购买期权价格具有吸引力的情况下行使其中一些采购期权。 材料租赁协议中包含的非履约违约契约、交叉违约条款、主观违约条款和材料不利变更条款 也会根据ASC主题842-10-25进行评估,以确定这些条款是否影响租赁分类 。根据 租赁的条款,租赁被计入经营租赁或融资租赁。
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融资租赁
公司以融资租赁方式租赁部分车辆和部分 设备。租赁的经济实质是购置车辆和设备的融资交易 。因此,这些租赁的使用权资产包括在财产和设备的资产负债表中, 扣除累计折旧,相应的金额记录在融资租赁债务的当期部分或融资 租赁债务中,扣除当前到期日(视情况而定)。融资租赁资产在租赁期 期间摊销,如果租赁期较短,则按直线方式摊销租赁资产,并计入折旧费用。与融资租赁义务关联的 利息包含在利息支出中。
经营权租赁
经营使用权租赁包括 在经营租赁使用权资产中,以及经营租赁义务的当期部分和经营租赁义务的当期净额 (视情况而定)。经营租赁使用权资产和经营租赁负债根据 未来最低租赁付款在开始日期的租赁期内的现值确认。由于公司的大多数 租赁不提供计算现值的隐含利率,本公司通过估计公司的 增量借款利率,利用与公司各种债务工具相关的借款利率来确定该利率。运营 租赁使用权资产还包括任何已支付的租赁付款和发生的初始直接成本,并且不包括租赁激励。 我们的租赁条款可能包括在合理确定我们将行使该选项时延长或终止租赁的选项。 在租赁期限内,以直线方式确认最低租赁付款的租赁费用。
以下是截至2019年9月30日记录的与租赁相关的 资产和负债摘要:
九月三十日, | ||||||
(千) | 合并资产负债表上的分类 | 2019 | ||||
资产 | ||||||
经营租赁使用权资产 | 经营租赁使用权资产 | $ | 22,968 | |||
融资租赁使用权资产 | 财产和设备,扣除累计折旧 | 1,781 | ||||
总使用权租赁资产 | $ | 24,749 | ||||
负债 | ||||||
电流 | ||||||
经营租赁义务 | 经营租赁义务的当期部分 | $ | 6,068 | |||
融资租赁义务 | 融资租赁义务的当期部分 | 1,144 | ||||
流动债务总额 | 7,212 | |||||
非电流 | ||||||
经营租赁义务 | 经营租赁义务,扣除本期 | 17,084 | ||||
融资租赁义务 | 融资租赁义务,扣除本期 | 633 | ||||
非流动债务总额 | 17,717 | |||||
租赁义务总额 | $ | 24,929 |
以下是截至2019年9月30日的租赁 条款和折扣率摘要:
加权平均剩余租期-融资租赁 | 1.6年 | |||
加权平均剩余租期-经营租赁 | 4.1年 | |||
加权平均贴现率-融资租赁 | 2.5 | % | ||
加权平均贴现率-经营租赁 | 3.8 | % |
以下是截至2019年9月30日的三个月和九个月与融资和运营租赁的租赁成本相关的某些信息 的摘要:
三个月结束 | 九个月结束 | |||||||
(千) | 2019年9月30日 | 2019年9月30日 | ||||||
租赁成本: | ||||||||
融资租赁成本: | ||||||||
使用权资产摊销 | $ | 273 | $ | 820 | ||||
租赁负债利息 | 16 | 53 | ||||||
经营租赁成本 | 2,055 | 5,016 | ||||||
短期租赁成本 | — | 8 | ||||||
可变租赁成本 | 67 | 198 | ||||||
总租赁成本 | $ | 2,411 | $ | 6,095 |
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以下是截至2019年9月30日的9个月的其他信息 和与融资和运营租赁相关的补充现金流量信息的摘要:
(千) | ||||
其他信息: | ||||
为包括在租赁负债计量中的金额支付的现金 | ||||
经营租赁的经营现金流 | $ | 5,064 | ||
以换取新的经营租赁义务而获得的使用权资产 | $ | 11,374 |
截至2019年9月30日,未来未贴现的最低租赁付款 与公司综合资产负债表上显示的贴现最低租赁义务 下的财务 租赁减息和营业租赁减去应计息的未贴现最低租赁付款 如下:
金融 | 操作 | 总计 | ||||||||||
(千) | 租赁 义务 | 租赁 义务 | 租赁 义务 | |||||||||
2019年剩余时间 | $ | 296 | $ | 2,202 | $ | 2,498 | ||||||
2020 | 1,185 | 7,407 | 8,592 | |||||||||
2021 | 345 | 6,407 | 6,752 | |||||||||
2022 | — | 5,051 | 5,051 | |||||||||
2023 | — | 3,296 | 3,296 | |||||||||
此后 | — | 3,138 | 3,138 | |||||||||
最低租赁付款总额 | 1,826 | 27,501 | 29,327 | |||||||||
融资组成部分 | (49 | ) | (4,349 | ) | (4,398 | ) | ||||||
最低租赁付款的净现值 | 1,777 | 23,152 | 24,929 | |||||||||
减去:融资和经营租赁债务的当期部分 | (1,144 | ) | (6,068 | ) | (7,212 | ) | ||||||
长期融资和经营租赁义务 | $ | 633 | $ | 17,084 | $ | 17,717 |
融资租赁 债务的融资组成部分代表未来期间将被确认为利息费用的资本租赁的利息组成部分。 经营租赁债务的融资组成部分代表将租赁付款贴现到其现值 的效果。
本公司的某些子公司拥有 由子公司员工全部或部分拥有的第三方公司的设施经营租赁。 这些租赁的条款和租金为市场租金。截至2019年9月30日,这些租赁所需的最低租赁付款 总计为480万美元,将在未来4.8年内支付。
资本租赁
在采用ASU No.2016-02之前, 租赁(主题842),公司租赁的某些车辆和设备租赁符合资本 租赁的特点。这些租赁的经济实质是购置车辆和设备的融资交易,因此, 租赁被包括在财产和设备的资产负债表中(扣除累计折旧后),相应的 金额记录在租赁义务或租赁义务的当期部分(扣除当期后)(视情况而定)。资本 租赁资产在租赁期限内以直线方式摊销,如果租赁资产的期限较短,则在租赁资产的期限内摊销, 在经营报表中计入折旧费用。与资本租赁相关的利息包括在经营报表的利息支出中 。
截至2018年12月31日,公司有 270万美元的未偿还资本租赁义务,其中110万美元被分类为流动负债。
截至2018年12月31日, 租赁资产中的260万美元在扣除累计折旧后被资本化为财产和设备。
5.公允价值计量
本公司采用公允价值计量的三层体系 ,根据公允价值计量投入在 外部活跃市场的可获得性程度,对公允价值计量中使用的投入进行优先排序。这些级别包括:级别1(最高优先级),定义为可观察到的输入,如活跃市场中的报价 ;级别2,定义为直接或间接可观察到的活跃市场报价以外的输入 ;级别3(最低优先级),定义为市场数据很少或根本不存在的不可观察输入,因此 要求实体制定自己的假设。
13
截至2019年9月30日和2018年12月31日 ,本公司确定现金及现金等价物的账面价值近似于基于第1级投入的公允价值。 截至2019年9月30日,本公司长期债务和融资租赁义务的公允价值基于 2级投入。截至2018年12月31日,公司长期债务和资本租赁义务的公允价值基于第2级投入 。公司的长期债务以2019年9月30日和2018年12月31日 的可变和固定利率为基础,用于具有类似剩余到期日的新发行,并接近账面价值。此外,基于本公司目前可用于类似条款借款的 利率,本公司融资租赁 债务的账面价值也接近公允价值。
6.债务
下表反映了公司的 债务总额,包括其信贷协议和设备票据总贷款协议下的借款:
表列利息 | 付款 | 术语 | 未付余额
截至
9月30日, | 出类拔萃 十二月三十一号, | ||||||||||||||||||
(美元金额 以千为单位) | 开始 日期 | 费率 (每年) | 频率,频率 | (年) | 2019 | 2018 | ||||||||||||||||
贷方 协议 | ||||||||||||||||||||||
循环 贷款 | 9/13/2019 | 变数 | 变数 | 5 | $ | 125,973 | $ | 58,306 | ||||||||||||||
设备 注意事项 | ||||||||||||||||||||||
设备 注1 | 9/28/2018 | 4.16 | % | 半年一次 | 5 | 10,793 | 12,655 | |||||||||||||||
设备 注2 | 9/28/2018 | 4.23 | % | 半年一次 | 7 | 11,200 | 12,279 | |||||||||||||||
设备 注3 | 12/31/2018 | 3.97 | % | 半年一次 | 5 | 2,124 | 2,291 | |||||||||||||||
设备 注4 | 12/31/2018 | 4.02 | % | 半年一次 | 7 | 2,211 | 2,313 | |||||||||||||||
设备 注5 | 12/31/2018 | 4.01 | % | 半年一次 | 7 | 1,851 | 1,948 | |||||||||||||||
设备 注释6 | 6/25/2019 | 2.89 | % | 半年一次 | 7 | 15,005 | — | |||||||||||||||
设备 注7 | 6/24/2019 | 3.09 | % | 半年一次 | 5 | 9,033 | — | |||||||||||||||
52,217 | 31,486 | |||||||||||||||||||||
债务总额 | 178,190 | 89,792 | ||||||||||||||||||||
减去:长期债务的当期部分 | (6,552 | ) | (3,681 | ) | ||||||||||||||||||
长期 债务 | $ | 171,638 | $ | 86,111 |
信贷协议
2019年9月13日,公司与摩根大通(JPMorgan) 大通银行(Chase Bank,N.A.)和美国银行(Bank of America,N.A.)牵头的银团签订了 为期五年的修订和重述信贷协议(“信贷协议”),该协议提供了3.75亿美元的融资(“融资”), 可用于循环贷款,最高可达1.5亿美元用于信用证。该融资机制还允许使用加拿大元和其他货币的循环贷款 和信用证,最高可达7500万美元的美元等值。公司有 扩展选择权,可在收到新的或现有贷款人的额外承诺后 增加融资机制下的承诺或进入递增期限贷款,但须遵守某些条件, 最高可额外增加2亿美元。除某些例外情况外, 该融资由本公司及其国内子公司的几乎所有资产,以及本公司国内子公司的所有股本和本公司外国直接子公司65%的股本的质押 作为担保。 , 。此外,除某些例外情况外,本公司的国内子公司还担保偿还信贷协议项下到期的所有款项 。如果违约事件发生并继续发生,根据信贷协议中规定的条款和 条件,贷款下未付的金额可能会加速,并可能成为或宣布 立即到期和支付。信贷协议项下的借款用于对现有负债、营运资本、 资本支出、收购和其他一般公司目的进行再融资。
根据信贷协议 借入的金额按公司的选择计息,利率等于(1)备用基本利率(如信贷协议中定义的), 加上0.00%至0.75%的适用保证金;或(2)调整后的LIBO利率(如信贷协议中的定义)加适用 的保证金,范围为1.00%至1.75%。适用的保证金根据公司的综合杠杆率 (“杠杆率”)确定,该比率在信贷协议中定义为合并总负债(如 信贷协议中的定义)除以合并EBITDA(如信贷协议中的定义)。根据贷款 签发的信用证需缴纳1.00%至1.75%的信用证费用(非履约信用证)或0.50%至0.875%(履约信用证 )的信用证费用,基于公司的综合杠杆率。根据本公司的综合杠杆率,本公司须就该融资的任何未使用部分收取0.15% 至0.25%的承诺费。信贷协议 在公司的综合杠杆率超过2.50或公司的综合流动性 (定义见信贷协议)低于5000万美元时限制某些类型的支付。截至2019年9月30日止九个月,融资机制未偿还借款 的加权平均年利率为3.46%。
14
根据信贷协议,公司 须遵守某些财务契约,并且必须保持最高综合杠杆率为3.0,最低利息覆盖率 为3.0,这在信贷协议中定义为合并EBITDA(如信贷协议中定义)除以 除以利息支出(如信贷协议中定义)。信贷协议还包含一些契约,包括对 资产销售、投资、负债和留置权的限制。截至2019年9月30日,公司遵守信贷 协议下的所有财务契约。
截至2019年9月30日,本公司有 项下未偿还的信用证约为1970万美元,其中包括与公司在其保险计划下的 付款义务有关的1850万美元和与合同履行义务有关的约120万美元。
截至2018年12月31日,本公司有 项下未偿还的信用证约为2120万美元,包括与公司在其保险计划下的 付款义务有关的1760万美元和与合同履行义务有关的约360万美元。
截至2019年9月30日,公司有与信贷额度相关的剩余递延债务 发行成本总计150万美元。正如ASU No.2015-15所允许的那样, 债务发行成本已被递延,并作为其他资产中的一项资产呈现,在信贷额度期限内摊销为利息费用 。与我们以前的信用 协议有关的未摊销递延债务发行成本总计40万美元,将在贷款期限内摊销。
设备注释
公司已经与多家银行签订了主设备 贷款和担保协议(“主贷款协议”)。主贷款协议可以 用于公司与贷款银行之间根据一个或多个设备票据(“设备 注”)进行设备融资。根据主贷款协议签署的每一份设备票据构成独立、独特和独立的设备融资 和本公司的合同义务,其中可能包含预付款条款。
截至2019年9月30日,公司在主贷款协议下有 七张未偿还的设备票据,以 公司拥有的设备和车辆作为抵押。下表列出了我们对公司未偿设备票据的剩余本金支付,截至2019年9月30日 :
未来 | ||||
设备注释 | ||||
(千) | 本金支付 | |||
2019年剩余时间 | $ | 1,729 | ||
2020 | 6,608 | |||
2021 | 6,852 | |||
2022 | 7,107 | |||
2023 | 10,360 | |||
2024 | 5,964 | |||
此后 | 13,597 | |||
未来本金支付总额 | $ | 52,217 | ||
减去:设备注释的当前部分 | (6,552 | ) | ||
长期本金义务 | $ | 45,665 |
7.收入确认
收入分类
公司的大部分收入 是通过与客户签订的合同赚取的,客户通常在完成合同中确定的指定工作或工作单元时付款 。虽然这些合同的条款有很大差异,但主要是以固定价格合同的形式 构建,根据固定价格合同,公司同意按固定金额或单价合同进行整个项目 ,根据该合同,公司同意按合同中规定的每单位工作的固定价格进行工作。公司还 签订时间和设备和时间和材料合同,根据该合同,公司按协商的 小时计费费率支付劳务和设备费用,以及按合同中商定的费率支付包括材料在内的其他费用。最后, 公司有时会签订成本加成合同,向公司支付成本外加协商后的保证金。有时,时间和设备、 时间和材料和成本加成合同包括保证不超过最高价格。
15
从历史上看,固定价格和单价 合同具有最高的潜在利润率;但是,它们在盈利能力方面具有更大的风险,因为成本 超支可能无法恢复。时间和设备、时间和材料以及成本加成合同历来利润率较低 ,但通常成本超支的风险较低。公司还根据主服务协议 (“MSA”)和其他可变期限服务协议提供服务。MSA通常包括维护、升级和扩展服务, 以及新的建设。在MSA下执行的工作通常按单价、时间和材料或时间和设备计费 。MSA的期限通常为一至三年;但是,客户可能会 短时间通知 终止公司的大多数合同,包括MSA,通常为30至90天,即使公司未根据合同违约。 在MSA下,客户通常同意将公司用于特定地理区域的某些服务。大多数MSA包括 合同对方没有义务将特定工作量分配给公司,也不要求对方 独家使用公司,尽管在某些情况下,MSA合同赋予公司对某些 工作的优先购买权。有关公司市场类型的其他信息见附注11-分部信息。
截至2019年和2018年9月30日的三个月,按合同类型划分的公司收入构成 如下:
截至2019年9月30日的三个月 | ||||||||||||||||||||||||
T&D | C&I | 总计 | ||||||||||||||||||||||
(千美元) | 数量 | 百分比 | 数量 | 百分比 | 数量 | 百分比 | ||||||||||||||||||
固定价格 | $ | 157,357 | 53.4 | % | $ | 220,872 | 76.6 | % | $ | 378,229 | 64.9 | % | ||||||||||||
单价 | 49,392 | 16.7 | 19,518 | 6.8 | 68,910 | 11.8 | ||||||||||||||||||
T&E | 84,299 | 28.6 | 32,868 | 11.4 | 117,167 | 20.1 | ||||||||||||||||||
其他 | 3,892 | 1.3 | 15,016 | 5.2 | 18,908 | 3.2 | ||||||||||||||||||
$ | 294,940 | 100.0 | % | $ | 288,274 | 100.0 | % | $ | 583,214 | 100.0 | % |
截至2018年9月30日的三个月 | ||||||||||||||||||||||||
T&D | C&I | 总计 | ||||||||||||||||||||||
(千美元) | 数量 | 百分比 | 数量 | 百分比 | 数量 | 百分比 | ||||||||||||||||||
固定价格 | $ | 82,058 | 36.9 | % | $ | 132,439 | 74.8 | % | $ | 214,497 | 53.7 | % | ||||||||||||
单价 | 42,751 | 19.2 | 14,256 | 8.1 | 57,007 | 14.3 | ||||||||||||||||||
T&E | 76,520 | 34.4 | 9,431 | 5.3 | 85,951 | 21.5 | ||||||||||||||||||
其他 | 21,202 | 9.5 | 20,880 | 11.8 | 42,082 | 10.5 | ||||||||||||||||||
$ | 222,531 | 100.0 | % | $ | 177,006 | 100.0 | % | $ | 399,537 | 100.0 | % |
截至2019年和2018年9月30日的9个月,按合同类型划分的公司收入构成 如下:
截至2019年9月30日的9个月 | ||||||||||||||||||||||||
T&D | C&I | 总计 | ||||||||||||||||||||||
(千美元) | 数量 | 百分比 | 数量 | 百分比 | 数量 | 百分比 | ||||||||||||||||||
固定价格 | $ | 410,253 | 49.8 | % | $ | 469,700 | 69.4 | % | $ | 879,953 | 58.7 | % | ||||||||||||
单价 | 152,748 | 18.6 | 42,361 | 6.3 | 195,109 | 13.0 | ||||||||||||||||||
T&E | 237,448 | 28.8 | 82,592 | 12.2 | 320,040 | 21.3 | ||||||||||||||||||
其他 | 22,949 | 2.8 | 82,033 | 12.1 | 104,982 | 7.0 | ||||||||||||||||||
$ | 823,398 | 100.0 | % | $ | 676,686 | 100.0 | % | $ | 1,500,084 | 100.0 | % |
截至2018年9月30日的9个月 | ||||||||||||||||||||||||
T&D | C&I | 总计 | ||||||||||||||||||||||
(千美元) | 数量 | 百分比 | 数量 | 百分比 | 数量 | 百分比 | ||||||||||||||||||
固定价格 | $ | 238,723 | 37.5 | % | $ | 312,033 | 69.5 | % | $ | 550,756 | 50.8 | % | ||||||||||||
单价 | 130,058 | 20.5 | 39,314 | 8.8 | 169,372 | 15.6 | ||||||||||||||||||
T&E | 224,938 | 35.4 | 27,830 | 6.2 | 252,768 | 23.3 | ||||||||||||||||||
其他 | 42,123 | 6.6 | 69,805 | 15.5 | 111,928 | 10.3 | ||||||||||||||||||
$ | 635,842 | 100.0 | % | $ | 448,982 | 100.0 | % | $ | 1,084,824 | 100.0 | % |
截至2019年和2018年9月30日的三个月,按市场类型划分的公司收入构成 如下:
截至2019年9月30日的三个月 | 截至2018年9月30日的三个月 | |||||||||||||||||||
(千美元) | 数量 | 百分比 | 线段 | 数量 | 百分比 | 线段 | ||||||||||||||
传输 | $ | 196,083 | 33.6 | % | T&D | $ | 121,619 | 30.4 | % | T&D | ||||||||||
分布 | 98,857 | 17.0 | T&D | 100,912 | 25.3 | T&D | ||||||||||||||
电气施工 | 288,274 | 49.4 | C&I | 177,006 | 44.3 | C&I | ||||||||||||||
总收入 | $ | 583,214 | 100.0 | % | $ | 399,537 | 100.0 | % |
16
截至2019年和2018年9月30日的9个月,按市场类型划分的公司收入构成 如下:
截至2019年9月30日的9个月 | 截至2018年9月30日的9个月 | |||||||||||||||||||
(千美元) | 数量 | 百分比 | 线段 | 数量 | 百分比 | 线段 | ||||||||||||||
传输 | $ | 553,314 | 36.9 | % | T&D | $ | 377,780 | 34.8 | % | T&D | ||||||||||
分布 | 270,084 | 18.0 | T&D | 258,062 | 23.8 | T&D | ||||||||||||||
电气施工 | 676,686 | 45.1 | C&I | 448,982 | 41.4 | C&I | ||||||||||||||
总收入 | $ | 1,500,084 | 100.0 | % | $ | 1,084,824 | 100.0 | % |
剩余履行义务
截至2019年9月30日,公司有12.7亿美元的剩余履行义务。公司剩余的履行义务包括 有书面裁决、意向书、继续进行的通知或商定的工作订单,以便在共同接受的 条款和条件下执行工作的项目。
下表总结了截至2019年9月30日,公司预期实现的剩余履行义务 的金额,以及公司合理估计在未来12个月内不会确认的剩余 履行义务的金额。
截至2019年9月30日的剩余履行义务 | ||||||||||||
(千) | 总计 | 估计12个月内未确认的金额 | 总计 2018年12月31日 | |||||||||
T&D | $ | 368,865 | $ | 27,018 | $ | 418,178 | ||||||
C&I | 899,859 | 208,699 | 644,547 | |||||||||
总计 | $ | 1,268,724 | $ | 235,717 | $ | 1,062,725 |
公司预计绝大多数 剩余的业绩义务将在24个月内确认,尽管公司业绩的时间 并不总是在其控制之下。此外,剩余履行义务与积压之间的差额 是由于公司在某些合同类型下的部分MSA从公司的剩余履行义务中排除 ,因为公司或客户可以随时为方便起见取消这些合同,而客户无需承担相当大的 成本。项目2提供了与积压有关的其他信息。“管理层讨论 和财务状况和运营结果分析。”
8.所得税
截至2019年和2018年9月30日的三个月和九个月,美国联邦法定税率为21%。本公司截至2019年9月30日的三个月和九个月的实际税率分别为税前收入的26.4%和27.2%,而截至2018年9月30日的 三个月和九个月的实际税率分别为26.6%和28.0%。
美国联邦 法定税率与公司截至2019年9月30日的三个月和九个月的实际税率之间的差异主要是 由于州所得税被公司非控股权益的影响所抵消。
美国联邦 法定税率与公司截至2018年9月30日的三个月的实际税率之间的差异主要是由于州所得税 ,在截至2018年9月30日的九个月中,差异主要是由于州所得税 和无法利用加拿大某些业务的亏损。
截至2019年9月30日和2018年12月31日,公司分别有约20万美元和40万美元的未确认税收优惠 ,这些未确认税收优惠 计入所附综合资产负债表的其他负债中。
公司的政策是在 经营的合并报表中将与所得税负债相关的 利息和罚款确认为所得税支出的组成部分。截至二零一九年九月三十日及二零一八年九月三十日止三个月及九个月,与未确认税务优惠有关的所得税开支收取的利息及罚款额并不显著 。
本公司须在各个 司法管辖区缴税。该公司2017年和2018年的纳税申报表将接受美国联邦当局的审查。2015年至2018年,公司的 纳税申报表将接受各个国家当局的审查。
9.承诺和或有事项
购买承诺
截至2019年9月30日,公司有 针对某些建筑设备的未完成采购订单 ,计划在未来三个月支付现金 。
17
保险和理赔应计
本公司承保工伤赔偿、一般责任、汽车责任和其他保险 承保的保险单, 受某些免赔额的限制。每条保险范围的每次发生可扣除的金额最高为100万美元,但野火保险除外,其 可扣除的金额为200万美元。对于符合条件的 个人,公司的健康福利计划最高可扣除20万美元。最高可扣除金额的损失根据公司对已报告索赔的最终负债的估计 和已发生但尚未报告的索赔的估计进行计提。
保险和理赔应计费用基于已知事实、精算估计和历史趋势 。虽然记录的应计款项是基于最终负债,其中包括超过可扣减额的 金额,但超过可扣减额的相应应收账款包括在综合资产负债表中的当期 和长期资产中。
履约和付款保函及母公司担保
在某些情况下,公司需要 提供与其未来履行某些合同承诺有关的履约保证金和付款保证金。 公司已对根据这些保证金支付的任何费用进行了担保。截至2019年9月30日,公司担保人发行的债券的原始面值总计约为 86710万美元。公司 估计,截至2019年9月30日,完成这些保税项目的剩余成本约为3.787亿美元。
公司不时担保 全资子公司的义务,包括与客户的某些合同下的义务,某些租赁协议, ,以及在某些州,与获得承包商许可证有关的义务。此外, 公司不时被要求发布信用证以保证全资子公司的义务,这降低了融资机制下的借款 可用性。
赔偿
根据其服务 安排,公司不时向客户赔偿与其在这些服务安排下提供的服务相关的索赔。 这些赔偿义务可能使公司承担赔偿索赔和责任以及相关诉讼。公司 不知道与这些赔偿义务相关的索赔的任何重大未记录债务。
集体谈判协议
公司的许多子公司的 手工劳动员工都受到集体谈判协议的保护。协议要求子公司支付指定的 工资,提供一定的福利,并向多雇主养老金计划贡献一定的金额。如果子公司从 任何多雇主养老金计划中退出,或者如果该计划以其他方式变得资金不足,则该子公司可能会承担与这些计划相关的额外缴款 。虽然公司被告知其子公司参与的一些 多雇主养老金计划资金不足已被分类为“关键”状态,但公司 目前不知道与此问题相关的任何潜在负债。
诉讼和其他法律事项
本公司不时参与 在日常业务过程中发生的各种诉讼、索赔和其他法律诉讼。这些诉讼通常寻求 除其他事项外,对所称人身伤害、违约、财产损害、惩罚性赔偿、民事处罚 或其他损失的赔偿,或禁令或声明救济。
公司经常受到在我们的日常业务过程中产生的其他 民事索赔、诉讼和仲裁,以及 与我们剥离业务有关的监管调查。这些索赔、诉讼和其他诉讼程序包括与公司 当前服务和运营以及我们的历史运营相关的索赔。
对于所有此类诉讼、索赔 和诉讼程序,当可能发生负债且损失金额 可以合理估计时,公司将记录准备金。公司不认为这些程序中的任何一个单独或总体 会对公司的财务状况、经营结果或现金流产生重大不利影响。
10.股票薪酬
公司有两个股权薪酬 计划,根据这两个计划授予股权薪酬:2017年长期激励计划(“LTIP”)和 2007长期激励计划(“2007计划”)。通过LTIP后,不再根据 2007计划授予奖励。LTIP规定授予(A)根据美国联邦所得税法合格的激励股票期权, (B)不符合激励股票期权资格的股票期权,(C)股票增值权,(D)限制性股票奖励,(E) 限制性股票单位,(F)业绩股票奖励,(G)虚拟股票单位,(H)股票红利,(I)股息等价物,以及 (J)这些奖励的任何组合。
18
公司以限制性股票奖励、限制性股票单位或股权结算幻影股的形式授予时间既得股奖励 。截至二零一九年九月三十日止九个月内,本公司根据长期投资计划授予85,640股时间既得股奖励,按加权平均授出日公允价值34.22美元授予员工奖励 超过三年,董事奖励授予董事一年。此外,截至2019年9月30日的9个月期间,99,655股时间归属股票奖励 的加权平均授予日公允价值 为30.51美元。
在截至2019年9月30日 的九个月内,本公司根据TARGET的LTIP授予了72,932份业绩股票奖励,该奖励于2021年12月31日生效, 加权平均授予日公允价值为39.26美元。根据公司的业绩与某些指标相比,根据业绩奖励最终获得的股份数量可能从 0%到授予的目标股份的200%不等。所使用的指标 由董事会薪酬委员会在授予时确定,并且基于 内部指标,例如公司的财务绩效与目标的比较,或基于市场的指标,例如 公司的股票绩效与同行群体的比较。业绩奖励悬崖背心在达到规定的业绩 目标和最低服务要求后,以公司普通股的股份支付。
在截至2019年9月30日的9个月中,计划参与者行使了购买公司普通股13,788股的期权,加权平均 行使价为23.57美元。
公司根据授权日公允价值 (即公司股票在授权日的收盘价)确认与限制性股票奖励、影子股票奖励和限制性股票单位有关的基于股票的补偿 费用。公允价值在服务期内支出, 一般为三年。
对于绩效奖励,公司根据奖励的授予日期公允价值确认 基于股票的薪酬支出。内部以公制为基础的业绩 奖励的公允价值由授予当日公司普通股的收盘价确定。 基于市场的绩效奖励的公允价值是使用Monte Carlo模拟计算的。绩效奖励在大约2.8年的服务期 内支出,公司根据其对每个报告日期预期归属的股份的确定,调整与内部基于指标的绩效 奖励相关的基于股票的薪酬支出。
11.区段信息
MYR集团是一家专业 承包商的控股公司,为美国和加拿大西部的电力公用事业基础设施和商业建筑市场提供服务。 公司有两个报告部门,每个部门都有一个单独的运营部门,称为T&D和C&I。报告部门的绩效 衡量和资源分配基于许多因素。用于 评估分部信息的主要财务指标是合同收入和运营收入,不包括一般公司费用。一般 企业费用包括企业设施和人员成本,其中包括安全成本、专业费、IT费用和 管理费。各分部的会计政策与2018年年报附注1-组织、业务 和重要会计政策中描述的会计政策相同。
输配电:T&D 部门提供有关输配电网络和变电站设施的广泛服务,包括 设计、工程、采购、施工、升级、维护和维修服务,特别侧重于施工、 维护和维修。T&D服务包括建设和维护高压输电线路、变电站 和较低电压的地下和架空配电系统。T&D部门还提供紧急恢复服务 ,以应对飓风、冰或其他与风暴相关的损坏。T&D客户包括投资者拥有的公用事业公司、合作社、 私人开发商、政府投资的公用事业公司、独立的电力生产商、独立的输电公司、工业设施 业主和其他承包商。
商业和工业:C&I部门 提供商业和工业布线的设计、安装、维护和维修, 交通网络的安装以及桥梁、道路和隧道照明的安装。典型的C&I合同涵盖机场、医院、数据中心、酒店、体育场馆、会议中心、可再生能源项目、制造 工厂、处理设施、废水处理设施、采矿设施以及运输控制和管理系统的电力承包 服务。 C&I部门通常作为C&I行业总承包商的分包商提供电力建设和维护服务 ,但也直接与设施所有者签订合同。C&I部门有不同的客户基础, 有许多长期的关系。
19
下表中的信息来自用于公司管理目的的分部内部财务报告 :
三个月结束 | 九个月结束 | |||||||||||||||
九月三十日, | 九月三十日, | |||||||||||||||
(千) | 2019 | 2018 | 2019 | 2018 | ||||||||||||
合同收入: | ||||||||||||||||
T&D | $ | 294,940 | $ | 222,531 | $ | 823,398 | $ | 635,842 | ||||||||
C&I | 288,274 | 177,006 | 676,686 | 448,982 | ||||||||||||
$ | 583,214 | $ | 399,537 | $ | 1,500,084 | $ | 1,084,824 | |||||||||
运营收入: | ||||||||||||||||
T&D | $ | 17,726 | $ | 13,935 | $ | 48,706 | $ | 38,494 | ||||||||
C&I | 10,795 | 10,227 | 20,365 | 25,198 | ||||||||||||
一般公司 | (11,259 | ) | (10,025 | ) | (32,773 | ) | (30,791 | ) | ||||||||
$ | 17,262 | $ | 14,137 | $ | 36,298 | $ | 32,901 |
截至2019年9月30日的三个月和九个月,公司加拿大业务的合同收入分别为2230万美元和5580万美元, 主要在C&I部门。截至2018年9月30日的三个月和九个月, 公司加拿大业务的合同收入分别为1280万美元和4200万美元,主要是C&I部门。
12.非控股权益
2018年7月2日,通过收购Huen公司的部分资产 ,本公司成为一家合资企业的多数控股权。因此, 本公司已将合资企业资产负债及经营业绩的账面价值合并在 本公司的合并财务报表中。其他合营伙伴所拥有的股权已在公司的综合资产负债表、股东权益综合报表中记录为 非控股权益, 及其部分净收入(亏损)和其他综合收入(如有重大)在公司的综合经营报表中显示为净收入或其他综合 非控股权益收入和其他全面 收入。此外,与本公司非控股权益相关的合资企业是合伙企业,因此, 只有本公司在合资企业收入中所占份额的税收效应得到本公司确认。
收购的合资企业在截至2019年9月30日的三个月和九个月 没有向其合作伙伴分发 ,本公司也没有向合资企业出资。此外,在截至2019年9月30日的三个月和九个月内,所有权没有变化。与该合资企业相关的 项目预计于2019年完成。截至二零一九年九月三十日止三个月, 非控股权益应占净收益为10万美元,而截至二零一九年九月三十日止九个月,非控股权益应占净亏损为150万美元。
13.每股收益
公司计算归因于MYR集团公司的每股收益 。使用库存股的方法。在库藏股票法下,基本每股收益 归因于MYR集团公司。计算方法为:股东可用净收入除以本期已发行普通股的加权平均数 ,稀释每股收益的计算方法为:股东可用净收入除以本期已发行普通股的加权平均数 加上所有潜在的摊薄普通股等价物 ,除非普通股等价物的影响是反摊薄的。
20
MYR Group Inc. 的净收益和用于计算基本收益和稀释后每股收益的普通股的加权平均数如下:
三个月结束 | 九个月结束 | |||||||||||||||
九月三十日, | 九月三十日, | |||||||||||||||
(以千为单位,每股数据除外) | 2019 | 2018 | 2019 | 2018 | ||||||||||||
分子: | ||||||||||||||||
MYR Group Inc.的净收入 | $ | 10,355 | $ | 7,957 | $ | 24,915 | $ | 20,436 | ||||||||
分母: | ||||||||||||||||
已发行加权平均普通股 | 16,614 | 16,492 | 16,576 | 16,423 | ||||||||||||
加权平均摊薄证券 | 100 | 138 | 116 | 157 | ||||||||||||
加权平均已发行普通股,稀释 | 16,714 | 16,630 | 16,692 | 16,580 | ||||||||||||
MYR集团公司的每股普通股收益: | ||||||||||||||||
基本型 | $ | 0.62 | $ | 0.48 | $ | 1.50 | $ | 1.24 | ||||||||
稀释 | $ | 0.62 | $ | 0.48 | $ | 1.49 | $ | 1.23 |
截至9月底的三个月和九个月 30、2019年和2018年,某些普通股等价物被排除在摊薄证券的计算中,因为它们的加入 要么是反摊薄的,要么就股票期权而言,这些股票期权的行使价高于该期间公司普通股的平均 市价。公司所有未归属的时间既得股奖励 包括在加权平均摊薄证券的计算中。
下表总结了公司未行使股票期权、未归属时间既得股奖励和未归属业绩奖励 在摊薄证券计算中排除的普通股份额 :
三个月结束 | 九个月结束 | |||||||||||||||
九月三十日, | 九月三十日, | |||||||||||||||
(千) | 2019 | 2018 | 2019 | 2018 | ||||||||||||
时间既得股奖励 | — | 1 | — | 1 | ||||||||||||
表演奖 | 30 | 2 | 73 | 68 |
21
项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
以下讨论应与附带的未审计综合财务报表以及我们截至2018年12月31日 年度的Form 10-K年度报告(“2018年年度报告”)一起阅读 。除了历史信息外,本讨论还包含 前瞻性陈述,这些陈述涉及风险、不确定性和假设,可能导致实际结果与管理层的预期大不相同 。可能导致这些差异的因素在本文的标题“关于前瞻性陈述和信息的警示 声明”和“风险因素”以及2018年年度 报告中进行了讨论。我们没有义务更新任何这些前瞻性陈述。
概述和展望
我们是一家专业电气 建筑服务提供商的控股公司,它是通过长期的专业承包商的合并而建立的。通过我们的子公司, 我们为电力公用事业基础设施、商业和工业建筑市场提供服务。我们通过两个电力承包服务部门 管理和报告我们的运营 :输电和配电(“T&D”)和商业和工业 (“C&I”)。
自1891年以来,我们一直从事输电和 配电行业。我们是为美国电力公用事业的T&D部门提供服务的最大承包商之一 ,并在加拿大西部提供T&D服务。我们的T&D客户包括业内许多领先的公司 。自1912年以来,我们一直从事工商业。我们是美国和加拿大西部为C&I行业提供服务的最大电气承包商之一 。我们的C&I客户包括设施所有者和一般 承包商。
我们相信,我们在两个领域都具有许多具有竞争力的 优势,包括我们的项目管理团队、熟练的劳动力、广泛的集中化车队、经过验证的安全性能以及及时完成高质量工作的声誉,从而使我们能够在我们的市场上进行有利的竞争。 此外,我们相信我们的资本比我们的一些竞争对手更好,这为我们提供了宝贵的灵活性,以 承担更多更复杂的项目。
我们在截至2019年9月30日的9个 个月的综合收入为15亿美元,其中54.9%归因于我们的T&D客户,45.1%归因于我们的C&I客户。我们截至2018年9月30日的9个月的综合收入为10.8亿美元。在截至2019年9月30日的9个 个月中,我们应归于MYR Group Inc.的净收入。和EBITDA(1)分别为2490万美元和6970万美元,而截至2018年9月30日的九个月分别为2040万美元和6000万美元 。
我们相信, 公用事业公司需要持续投资于其输电系统,以提高可靠性,减少拥塞,并连接到可再生发电的新来源 。因此,我们相信在未来两年内,我们将继续看到大型输电项目的重大招标活动 。由于监管要求和开始施工所需的许可,多年输电项目奖励和大量施工活动的时间很难预测 。2019年授予的任何大型 多年期项目的重大建设都不太可能在2020年前发生。中小型 输电项目和升级的投标和建设活动仍然强劲,我们预计这一趋势将持续下去,这主要是由于可靠性和经济 驱动因素。
由于美国 公用事业公司几年来在其配电系统上的支出减少,我们认为需要公用事业公司对 其配电系统进行持续投资,以适当维护或满足可靠性要求。我们相信,过去几年 飓风活动的增加以及最近野火造成的破坏将推动加强公用事业配电系统 抵御灾难性损害。一些行业和市场趋势也促使电力行业的客户 寻求外包合作伙伴,而不是在内部执行项目。这些趋势包括电力公用事业劳动力老化, 成本增加和人员限制。我们相信,随着经济的进一步复苏 ,电力公司员工的退休人数可能会增加,这可能会导致外包机会的增加。我们预计2020年美国的分销 机会会逐渐增加,我们相信这些机会将继续在竞争激烈的市场中竞标。
(1) | EBITDA是一种非GAAP衡量标准。有关此度量的讨论,请参阅“非GAAP度量-EBITDA”。 |
22
我们预计在2019年剩余时间内,我们C&I部门的 投标机会将继续改善。FMI的2019年美国建筑展望 预测2018年的支出水平将增加。根据FMI,2019年的主要增长领域预计包括 办公、教育、公共安全、运输、保护和发展以及制造业,所有这些都具有正的预测增长率 。除了这些增长领域,我们相信最近的州立法要求增加可再生能源的生产 将增加太阳能发电厂和其他可再生形式的能源的活动。我们相信 的大部分潜力将继续受到技术进步的推动,例如人工智能、自动驾驶车辆、 和机器人。我们还相信,这些技术进步将继续为我们服务的许多市场提供新的机会 ,包括数据中心、制造工厂和高等教育。
此外,美国经历了 十年私人资助的经济扩张,挑战了公共水和交通基础设施的能力 迫使各州和市政当局寻求创造性的手段来资助所需的扩张。我们相信,扩大公共基础设施的需求 将在未来几年为我们的C&I部门提供机会。
我们预计C&I 部门的长期增长将大致跟踪我们服务的地区的经济增长。我们还期望在 通过战略性收购和有机扩张进入的新C&I市场 中看到更多的投标机会。
我们努力保持我们作为T&D和C&I客户首选 提供商的地位。我们继续实施战略,进一步扩大我们的能力,并允许 机会提供审慎的资本回报。2019年7月15日,我们完成了对CSI Electrical Contractors,Inc.几乎所有资产的收购 。(“CSI”),这扩大了我们在加州的C&I业务。支付的总代价 约为7970万美元,视周转资本和净资产调整而定,全部通过我们信贷安排下的借款 提供资金。2018年7月2日,我们完成了对Huen公司几乎所有资产的收购, 扩展了我们在伊利诺伊州、纽约州和新泽西州的C&I业务。我们继续投资于在我们的T&D和C&I市场开发关键管理 和工艺人员,并采购赢得 和执行各种规模和复杂性项目所需的专业设备和工具。2019年第三季度结束时,我们的信用 工具下的可用资金为2.293亿美元。我们相信,我们的财务状况和运营实力将使我们能够管理我们服务的市场中的当前挑战和 不确定性,并使我们能够灵活地成功执行我们的战略。
积压
我们将未完成 合同的估计收入,包括尚未开始工作的合同的收入金额,减去我们在 此类合同下确认的收入,称为“积压”。客户根据固定价格合同授予我们工作的意图不包括在积压中 ,除非有实际的书面奖励,以特定条款和定价执行特定的工作范围。对于我们的许多 单位价格、时间和设备、时间和材料以及成本加成合同,我们在计算积压时仅包括三个月 期的预计收入,尽管这些类型的合同通常作为主服务协议 的一部分授予,这些主服务协议通常从执行起持续一年到三年。积压可能不能准确代表我们 期望在任何特定时期实现的收入。几个因素,例如授予合同的时间、 合同的类型和持续时间,以及我们项目中分包商和材料成本的混合,都可能在任何时间点影响我们的积压。我们的一些 收入没有出现在我们的定期积压报告中,因为项目的授予以及 工作的执行都可能在该期间内发生。我们的待办事项包括具有书面奖励、意向书、继续进行通知 或商定的工作订单以共同接受的条款和条件执行工作的项目。不应依赖积压 作为未来事件的独立指标。
我们的积压和剩余 履行义务之间的差异是由于某些合同类型下我们的主服务协议的一部分从 我们剩余的履行义务中排除,因为我们或客户可以在任何时候为方便起见取消这些合同,而无需客户承担 可观的成本。我们的估计积压也包括我们的未合并联合 合资合同的比例份额。与我们剩余履行义务相关的其他信息在附注7-收入 确认中提供,并在我们的合并财务报表附注中提供。
截至2019年9月30日,我们的积压金额为13.7亿美元,而截至2019年6月30日为11.6亿美元,截至2018年9月30日为11.0亿美元。我们在2019年9月30日的积压 比2019年6月30日增加了17.8%。与2019年6月30日相比,T&D部门的积压减少了1,860万美元,C&I积压增加了225.0美元 百万美元。截至2019年9月30日,我们的待办事项包括我们在合资企业待办事项 中所占的比例,总计为2190万美元,而截至2019年6月30日为2330万美元。
23
下表总结了我们认为截至所示日期固定的积压金额 ,以及我们合理估计的当前积压金额 在未来12个月内将无法确认:
2019年9月30日积压 | ||||||||||||
(千) | 总计 | 金额
估计
无法识别 12个月内 | 总积压时间 2018年12月31日 | |||||||||
T&D | $ | 463,831 | $ | 27,018 | $ | 494,922 | ||||||
C&I | 902,345 | 208,699 | 651,715 | |||||||||
总计 | $ | 1,366,176 | $ | 235,717 | $ | 1,146,637 |
项目担保要求和母公司保证
我们的大部分业务需要 性能和付款保证金或其他财务保证手段,以确保合同的履行。这些债券通常 按授予合同的面值发行。如果我们未能履行或支付我们的分包商或供应商,客户可以 要求担保人提供服务或根据担保付款。在这种情况下,我们可能会被要求偿还 担保人产生的任何费用或支出。到目前为止,我们还没有被要求向我们的担保人 就我们的担保人保证金提出的索赔进行任何报销。截至2019年9月30日,我们有大约8.671亿美元的原始保证金 债券未偿还。截至2019年9月30日,我们估计完成这些保税项目的剩余成本约为3.787亿美元。
我们不时为我们全资子公司的义务 提供担保,包括与客户签订的某些合同、某些租赁协议下的义务,以及 在某些州与获得承包商许可证有关的义务。此外,我们还不时被要求 发布信用证以保证我们全资子公司的义务,这降低了我们信贷工具下的借款可用性 。
合并的运营结果
下表列出了选定的 合并经营报表数据和此类数据在所示期间收入中所占的百分比:
三个月 结束 9月30日, | 九个月结束 九月 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||
2019 | 2018 | 2019 | 2018 | |||||||||||||||||||||||||||||
(千美元) | 数量 | 百分比 | 数量 | 百分比 | 数量 | 百分比 | 数量 | 百分比 | ||||||||||||||||||||||||
合同收入 | $ | 583,214 | 100.0 | % | $ | 399,537 | 100.0 | % | $ | 1,500,084 | 100.0 | % | $ | 1,084,824 | 100.0 | % | ||||||||||||||||
合同 成本 | 524,017 | 89.8 | 354,251 | 88.7 | 1,354,848 | 90.3 | 965,155 | 89.0 | ||||||||||||||||||||||||
毛利 | 59,197 | 10.2 | 45,286 | 11.3 | 145,236 | 9.7 | 119,669 | 11.0 | ||||||||||||||||||||||||
销售, 一般和行政费用 | 41,667 | 7.1 | 31,210 | 7.8 | 108,598 | 7.2 | 88,658 | 8.2 | ||||||||||||||||||||||||
无形资产摊销 | 1,419 | 0.3 | 743 | 0.2 | 2,888 | 0.2 | 979 | 0.1 | ||||||||||||||||||||||||
出售财产和设备获得 | (1,151 | ) | (0.2 | ) | (804 | ) | (0.2 | ) | (2,548 | ) | (0.1 | ) | (2,869 | ) | (0.3 | ) | ||||||||||||||||
业务收入 | 17,262 | 3.0 | 14,137 | 3.5 | 36,298 | 2.4 | 32,901 | 3.0 | ||||||||||||||||||||||||
其他收入(费用) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
利息收入 | — | — | 13 | — | — | — | 13 | — | ||||||||||||||||||||||||
利息 费用 | (2,125 | ) | (0.4 | ) | (1,014 | ) | (0.2 | ) | (4,498 | ) | (0.3 | ) | (2,518 | ) | (0.2 | ) | ||||||||||||||||
其他 收入(费用),净额 | (922 | ) | (0.2 | ) | (2,292 | ) | (0.6 | ) | 406 | — | (2,018 | ) | (0.2 | ) | ||||||||||||||||||
未计提所得税的收入 | 14,215 | 2.4 | 10,844 | 2.7 | 32,206 | 2.1 | 28,378 | 2.6 | ||||||||||||||||||||||||
收入 税费 | 3,754 | 0.6 | 2,885 | 0.7 | 8,767 | 0.5 | 7,940 | 0.7 | ||||||||||||||||||||||||
净收入 | 10,461 | 1.8 | 7,959 | 2.0 | 23,439 | 1.6 | 20,438 | 1.9 | ||||||||||||||||||||||||
减去: 归因于非控股权益的净收入(亏损) | 106 | — | 2 | — | (1,476 | ) | (0.1 | ) | 2 | — | ||||||||||||||||||||||
净 属于MYR Group Inc.的收入 | $ | 10,355 | 1.8 | % | $ | 7,957 | 2.0 | % | $ | 24,915 | 1.7 | % | $ | 20,436 | 1.9 | % |
截至2019年9月30日的三个月 与截至2018年9月30日的三个月相比
收入。截至2019年9月30日的三个月的收入为5.832亿美元 ,而截至2018年9月30日的三个月的收入为3.995亿美元。 增加1.837亿美元,或46.0%,主要是由于两个部门的业务量增加以及2019年第三季度收购的CSI收购 带来的增量收入。
24
毛利截至2019年9月30日的三个月的毛利率为10.2% ,而截至2018年9月30日的三个月的毛利率为11.3%。 毛利率下降主要是由于我们继续以低于历史利润率的方式运营的项目,我们正在为这些项目寻求 额外补偿。此外,毛利包括与最近收购有关的某些合同的估计变动 ,该等合同须受保证金保证,并代表潜在或有代价,其抵销已在其他 费用中确认。在截至2019年9月30日和2018年9月30日的三个月中,估计发生的这些变化分别为110万美元和230万美元 。毛利率的下降被某些项目部分抵消,由于生产率高于预期 ,估计发生了变化。若干项目毛利估计的变动导致截至二零一九年九月三十日、二零一九年及二零一八年九月三十日止三个月的毛利率分别上升0.2%及下跌 0.6%。截至2018年9月30日的三个月也 受到毛利估计的大量小变动的积极影响,这在2019年没有再发生。
毛利。截至2019年9月30日的三个月的毛利润为5920万美元,而截至2018年9月30日的三个月为4530万美元。 增加1390万美元,或30.7%是由于收入增加,但利润率下降部分抵消了这一增长。
销售,一般和行政费用。 截至2019年9月30日的三个月,销售、一般和行政费用(“SG&A”)为4170万美元,而截至2018年9月30日的三个月为3,120,000美元。与同期相比增加了1050万美元 ,主要原因是收购了CSI以及支持运营的员工相关费用增加。作为收入的百分比 ,SG&A在截至2019年9月30日的三个月中为7.1%,在截至2018年9月30日的三个月中为7.8% 。
出售财产和设备获得的收益。 截至2019年9月30日的三个月的财产和设备销售收益为120万美元,而截至2018年9月30日的三个月的收益为80万美元 万美元。出售财产和设备的收益归因于对我们持续运营不再有用或有价值的财产和设备的例行 销售。
利息支出。截至2019年9月30日的三个月的利息支出 为210万美元,而截至2018年9月30日的三个月为100万美元 。这一增长主要归因于与收购CSI相关的借款增加,以及我们 在截至2019年9月30日的三个月期间支持更高交易量的周转资金需求增加,而截至2018年9月30日的三个月 相比 。
其他费用。其他支出为 截至2019年9月30日的三个月的90万美元,主要归因于与在截至2019年9月30日的三个月中确认的与收购CSI相关的某些合同的保证金 担保相关的或有代价 。 截至2018年9月30日的三个月,其他支出为230万美元,主要归因于与收购Huen公司相关的某些合同的保证金担保相关的或有代价 。
所得税费用截至2019年9月30日的三个月所得税支出 为380万美元,实际税率为26.4%,而截至2018年9月30日的三个月的支出为290万美元,实际税率为26.6%。
MYR Group Inc.应占净收益MYR Group Inc.的净收入截至2019年9月30日的三个月为1040万美元,而截至2018年9月30日的三个月为800万美元。增加的主要原因是前面所述的原因。
25
分段结果
下表列出了在指定的 期间,按部门列出的运营数据报表,部门净销售额占总净销售额的百分比,以及部门营业收入 占部门净销售额的百分比:
截至9月30日的三个月, | ||||||||||||||||
2019 | 2018 | |||||||||||||||
(千美元) | 数量 | 百分比 | 数量 | 百分比 | ||||||||||||
合同收入: | ||||||||||||||||
输配电 | $ | 294,940 | 50.6 | % | $ | 222,531 | 55.7 | % | ||||||||
工商业 | 288,274 | 49.4 | 177,006 | 44.3 | ||||||||||||
总计 | $ | 583,214 | 100.0 | % | $ | 399,537 | 100.0 | % | ||||||||
营业收入(亏损): | ||||||||||||||||
输配电 | $ | 17,726 | 6.0 | % | $ | 13,935 | 6.3 | % | ||||||||
工商业 | 10,795 | 3.7 | 10,227 | 5.8 | ||||||||||||
总计 | 28,521 | 4.9 | 24,162 | 6.0 | ||||||||||||
公司 | (11,259 | ) | (1.9 | ) | (10,025 | ) | (2.5 | ) | ||||||||
固形 | $ | 17,262 | 3.0 | % | $ | 14,137 | 3.5 | % |
传输& 分发
截至2019年9月30日的 三个月,我们T&D部门的收入为2.949亿美元,而截至2018年9月30日的三个月为2.225亿美元, 增加了7240万美元,增幅为32.5%。收入的增加主要是由于中小型 输电项目收入的增加。
在截至2019年和2018年9月30日的三个月中,输电项目的收入分别占T&D部门收入的66.5%和54.7%。此外, 以我们T&D部门的收入衡量,在截至2019年9月30日的三个月中,我们根据固定价格合同提供了53.4%的T&D服务 ,而截至2018年9月30日的三个月为36.9%。
我们的T&D部门 截至2019年9月30日的三个月的营业收入为1,770万美元,比截至2018年9月30日的三个月增加380万美元,或27.2%。与上一年相比,T&D营业收入的增加主要是由于传输 项目的收入增加。作为收入的百分比,我们的T&D部门截至2019年9月30日的三个月的营业收入为6.0% ,而截至2018年9月30日的三个月为6.3%。
工商业
截至2019年9月30日的 三个月,我们C&I部门的收入为2.883亿美元,而截至2018年9月30日的三个月为1.77亿美元, 增长了1.113亿美元,即62.9%,主要是由于所有项目规模的业务量增加以及CSI收购的增量收入 。以我们C&I部门的收入衡量,我们在截至2019年9月30日的三个月中根据固定价格合同 提供了76.6%的服务,而截至2018年9月30日的三个月为74.8%。
截至2019年9月30日的三个月,我们的C&I部门 的营业收入为1,080万美元,比截至2018年9月30日的三个月增加了60万美元 30。营业收入的同期增长是由于收入增加,主要被我们继续 以低于历史利润率的项目所抵消,我们正在为这些项目寻求额外的补偿。营业收入减少 也是由于与CSI收购的某些无形资产有关的110万美元摊销。作为收入的百分比,我们C&I部门截至2019年9月30日的三个月的营业收入 为3.7%,而截至2018年9月30日 的三个月为5.8%。
截至2019年9月30日的九个月与截至2018年9月30日的九个月相比
收入。截至2019年9月30日的9个月的收入为15亿美元,而截至2018年9月30日的9个月的收入为10.8亿美元。 增加4.153亿美元,或38.3%,主要是由于两个部门的业务量增加以及收购Huen Companies和CSI(分别于2018年第三季度和2019年第三季度收购)带来的增量收入。
毛利截至2019年9月30日的九个月的毛利率为9.7% ,而截至2018年9月30日的九个月的毛利率为11.0%。毛利率 的下降主要是由于某些项目的恶劣天气以及与我们拥有多数控股权益的大致完成的 合资项目相关的重大延误,这部分被非控股权益归因于 的净亏损所抵销。合资项目受保证金保证的约束,保证金保证在其他 收入中确认抵销。毛利率也受到某些项目的负面影响,包括与较低利润率投标项目的较高成本 相关的估算水平的变化,恶劣的天气条件和劳动力效率低下,我们正在进行谈判以 获得报销。这些利润率的下降部分被优于预期的项目生产力和 有利的索赔解决方案所抵消。若干项目毛利估计的变动导致截至二零一九年九月三十日及二零一八年九月三十日止九个月的毛利率分别下跌0.5% 及0.4%。
26
毛利。截至2019年9月30日止九个月的毛利为145.2美元 百万美元,而截至2018年9月30日的九个月毛利为1.197亿美元,增幅为2,550万美元,增幅21.4%是由于收入增加,部分被较低的利润率所抵消。
销售,一般和行政费用。 SG&A在截至2019年9月30日的9个月中为1.086亿美元,而在截至2018年9月的9个月中为8870万美元 30.同期增长1990万美元主要是由于收购Huen公司和CSI 以及支持运营的员工相关费用增加。作为收入的百分比,SG&A在截至2019年9月30日的9个 个月中为7.2%,在截至2018年9月30日的9个月中为8.2%。
出售财产和设备获得的收益。 截至2019年9月30日的九个月的财产和设备销售收益为250万美元,而截至2018年9月30日的九个月为290万美元 。出售财产和设备的收益归因于 财产和设备的日常销售,这些财产和设备对我们正在进行的业务不再有用或有价值。
利息支出。截至2019年9月30日的九个月的利息支出 为450万美元,而截至2018年9月30日的九个月为250万美元 。这一增长主要归因于与收购Huen公司和CSI相关的借款增加 我们的营运资本需求增加以支持更高的交易量,以及我们的加权平均利率在截至2019年9月30日的9个月期间与截至2018年9月30日的9个月相比有所提高。
其他收入(费用)。截至二零一九年九月三十日止九个月的其他收入 为40万美元,主要归因于与收购Huen公司相关的某些合同的保证金担保相关的或有代价 减少,部分被与收购CSI相关的某些合同的保证金 担保部分抵销。截至2018年9月30日止九个月的其他开支为200万美元,主要归因于与收购Huen公司相关的若干合同的保证金担保相关的或有代价 。
所得税费用截至2019年9月30日的九个月所得税支出 为880万美元,实际税率为27.2%,而截至2018年9月30日的九个月的支出为790万美元,实际税率为28.0%。 截至2019年9月30日的9个月中税率的下降主要是由于州所得税被我们的非控制性权益的影响所抵消。
MYR Group Inc.应占净收益MYR Group Inc.的净收入截至2019年9月30日的九个月为2490万美元,而截至2018年9月30日的九个月为2040万美元。增加的主要原因是前面所述的原因。
分段结果
下表列出了在指定的 期间,按部门列出的运营数据报表,部门净销售额占总净销售额的百分比,以及部门营业收入 占部门净销售额的百分比:
截至9月30日的9个月, | ||||||||||||||||
2019 | 2018 | |||||||||||||||
(千美元) | 数量 | 百分比 | 数量 | 百分比 | ||||||||||||
合同收入: | ||||||||||||||||
输配电 | $ | 823,398 | 54.9 | % | $ | 635,842 | 58.6 | % | ||||||||
工商业 | 676,686 | 45.1 | 448,982 | 41.4 | ||||||||||||
总计 | $ | 1,500,084 | 100.0 | % | $ | 1,084,824 | 100.0 | % | ||||||||
营业收入(亏损): | ||||||||||||||||
输配电 | $ | 48,706 | 5.9 | % | $ | 38,494 | 6.1 | % | ||||||||
工商业 | 20,365 | 3.0 | % | 25,198 | 5.6 | % | ||||||||||
总计 | 69,071 | 4.6 | % | 63,692 | 5.9 | % | ||||||||||
公司 | (32,773 | ) | (2.2 | ) | (30,791 | ) | (2.9 | ) | ||||||||
固形 | $ | 36,298 | 2.4 | % | $ | 32,901 | 3.0 | % |
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输配电
截至2019年9月30日的 九个月,我们T&D部门的收入为8.234亿美元,而截至2018年9月30日的九个月为6.358亿美元, 增加了1.876亿美元,增幅为29.5%。收入的增加主要是由于中小型 输电项目收入的增加。
在截至2019年和2018年9月30日的9个月中,传输项目的收入分别占T&D部门收入的67.2%和59.4%。此外, 截至2019年9月30日的九个月(以我们T&D部门的收入衡量),我们根据固定价格合同提供了49.8%的T&D服务 ,而截至2018年9月30日的九个月为37.5%。
我们的T&D部门 截至2019年9月30日的九个月的营业收入为4870万美元,比截至2018年9月30日的9个月增加1020万美元,或26.5%。与上一年相比,T&D营业收入的增加主要是由于传输 项目的收入增加。与上一年相比的这一改善部分地被 某些项目毛利率下降和毛利估计的变化所抵消。这些估计更改主要是由于某些项目的恶劣天气和不可偿还的 项目成本的增加。这些影响被某些项目好于预期的生产率和有利的 索赔解决方案部分抵消。作为收入的百分比,我们的T&D部门在截至2019年9月30日的9个月中的营业收入为5.9%,而截至2018年9月30日的9个月为6.1%。
工商业
截至2019年9月30日的 九个月,我们C&I部门的收入为6.767亿美元,而截至2018年9月30日的九个月为4.49亿美元, 增加了2.277亿美元,即50.7%,主要是由于所有项目规模的业务量增加以及收购Huen Companies和CSI带来的增量收入 。以C&I部门的收入衡量,在截至2019年9月30日的9个月中,我们根据固定价格合同提供了69.4%的服务 ,而截至2018年9月30日的9个月为69.5% 30。
截至2019年9月30日的9个月,我们的C&I部门 的营业收入为2040万美元,比截至2018年9月30日的9个月减少480万美元 30。营业收入较同期下降的主要原因是某些 项目的毛利估计发生变化。这些估计变动主要是由于与我们拥有多数控股权益的基本上 完成的合资项目相关的意外加班和重大延误,这些变动被非控股权益归因于 的净亏损部分抵销。合资项目受保证金保证的约束,保证金保证在其他 收入中确认抵销。营业收入也受到项目的负面影响,这些项目的预算发生了变化,涉及较高水平的成本 在较低利润率下投标的项目、恶劣的天气条件和劳动力效率低下,我们正在就这些问题进行谈判 以获得报销。营业收入减少也是由于与与Huen公司和CSI公司收购的某些无形资产有关的摊销 、与客户破产相关的坏账费用增加以及前一年的有利索赔 。这些影响被收入增加部分抵消。作为收入的百分比,我们C&I部门截至2019年9月30日的九个月的营业收入 为3.0%,而截至2018年9月30日的九个月为5.6% 30。
非GAAP测度-EBITDA
我们将EBITDA(管理层使用的绩效衡量标准 )定义为属于MYR集团公司的净收入。加上非控制性权益的净收入,利息费用 扣除利息收入,准备所得税和折旧和摊销。EBITDA是一种非GAAP财务衡量标准, 并不声称可以替代MYR Group Inc.的净收益。作为经营业绩的衡量标准或经营活动提供的净现金流 作为流动性的衡量标准。我们相信,EBITDA对投资者和我们合并财务报表的其他外部 用户在评估我们的经营业绩和现金流时非常有用,因为EBITDA被投资者广泛使用 来衡量公司的经营业绩,而不考虑利息支出、税收、折旧 和摊销等项目,这些项目可能因公司而异,具体取决于资产的会计方法和账面价值, 资产的使用寿命,资本结构和资产收购方法。由于并非所有公司都使用相同的 计算,因此EBITDA的介绍可能无法与其他公司的其他类似标题的衡量标准相比较。我们使用 并相信投资者受益于EBITDA的介绍来评估我们的运营绩效,因为它为我们 和我们的投资者提供了一个额外的工具,通过消除 某些管理层认为不直接反映我们核心运营的项目的影响,在一致的基础上比较我们的运营绩效。
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使用EBITDA作为业绩衡量指标具有 与净收入或根据美利坚合众国普遍接受的会计原则 定义的其他财务指标 的实质性限制,因为它排除了某些可能对投资者有意义的经常性项目。 EBITDA排除扣除利息收入的利息支出净额;然而,由于我们已经借钱为交易和运营提供资金, 或投资的可用现金来产生利息收入,利息费用和利息收入是我们成本结构的要素此外,EBITDA不包括折旧和摊销; 然而,由于我们使用资本和无形资产产生收入,折旧和摊销是 我们的成本和产生收入的能力的必要元素。最后,EBITDA不包括所得税;然而,由于我们是作为一个公司组织的, 纳税是我们运营的一个必要元素。由于这些从EBITDA中排除的结果,与 净收入相比,排除 利息支出净额、折旧和摊销以及所得税的任何衡量标准都具有重大限制。当使用EBITDA作为业绩衡量标准时,管理层通过比较EBITDA与每个期间的净收入 来补偿这些限制,以便在全成本、税后的基础上将基础核心业务的业绩与公司的整体业绩 进行比较。使用EBITDA和净收入评估业务允许管理层和 投资者(A)评估我们相对于竞争对手的相对表现,(B)监控我们为 股东产生回报的能力。
下表提供了净收入与EBITDA的对账 :
截至 9月30日的三个月, | 九个月结束 9月30日, | |||||||||||||||
(千) | 2019 | 2018 | 2019 | 2018 | ||||||||||||
MYR Group Inc.的净收入 | $ | 10,355 | $ | 7,957 | $ | 24,915 | $ | 20,436 | ||||||||
归因于 非控股权益的净亏损 | 106 | 2 | (1,476 | ) | 2 | |||||||||||
净收入 | 10,461 | 7,959 | 23,439 | 20,438 | ||||||||||||
加上: | ||||||||||||||||
利息支出,净额 | 2,125 | 1,001 | 4,498 | 2,505 | ||||||||||||
所得税费用 | 3,754 | 2,885 | 8,767 | 7,940 | ||||||||||||
折旧及摊销 | 11,858 | 10,304 | 33,041 | 29,130 | ||||||||||||
EBITDA | $ | 28,198 | $ | 22,149 | $ | 69,745 | $ | 60,013 |
我们还使用EBITDA作为流动性衡量标准。 我们的信贷协议(“信贷协议”)中包含的某些重要契约基于EBITDA,并进行了 一些额外调整。不遵守信用协议下的这些金融契约-我们的 利息覆盖比率在信用协议中定义为合并EBITDA(如信用协议中定义)除以 除以利息费用(如信用协议中定义)和我们的杠杆率,在信用协议中定义为合并 总负债(如信用协议中定义)除以合并EBITDA(如信用协议中定义)-可能导致 我们的贷款人如果我们预期存在潜在的违约行为, 我们会向贷款人寻求救济,这可能会导致我们承担额外的成本,并且此类救济可能不可用,或者如果 可用,则可能不会按照信贷协议中的条款提供优惠。此外,如果我们不能满足这些金融 契约,信贷协议将禁止我们从事某些活动,例如招致额外的 债务,支付某些款项,以及获取或处置资产。基于上述信息,管理层认为 将EBITDA作为流动性衡量指标的介绍对投资者有用,并与他们评估我们的偿债或招致债务、为资本支出提供资金、为收购融资和扩大业务的能力有关 。
下表提供了经营活动提供给EBITDA的净现金流量的对账 :
三个月结束 | 九个月结束 | |||||||||||||||
九月三十日, | 九月三十日, | |||||||||||||||
(千) | 2019 | 2018 | 2019 | 2018 | ||||||||||||
由运营活动提供: | ||||||||||||||||
经营活动提供的净现金流量 | $ | 24,346 | $ | 13,403 | $ | 31,745 | $ | 58,669 | ||||||||
加/(减): | ||||||||||||||||
营业资产和负债的变化 | (1,906 | ) | 5,420 | 26,418 | (8,451 | ) | ||||||||||
调整净收益与经营活动提供的净现金流量 | (11,979 | ) | (10,864 | ) | (34,724 | ) | (29,780 | ) | ||||||||
折旧及摊销 | 11,858 | 10,304 | 33,041 | 29,130 | ||||||||||||
所得税准备金 | 3,754 | 2,885 | 8,767 | 7,940 | ||||||||||||
利息支出,净额 | 2,125 | 1,001 | 4,498 | 2,505 | ||||||||||||
EBITDA | $ | 28,198 | $ | 22,149 | $ | 69,745 | $ | 60,013 |
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流动性与资本资源
截至2019年9月30日,我们的营运资本为2.459亿美元。我们将营运资本定义为流动资产减去流动负债。在截至2019年9月30日的9个月中,我们业务的运营活动提供了3170万美元的净现金,而截至2018年9月30日的9个月为 提供的现金净额为5870万美元。运营的现金流主要受对我们服务的需求、运营利润率、合同履行时间和我们向客户提供的服务类型的影响。经营活动提供的现金同比减少2700万美元 主要是由于营业资产和负债的不利净变化 为3490万美元,部分被折旧和摊销增加390万美元、净收入增加300万美元和股票补偿费用增加80万美元部分抵消。营业资产和负债的不利变化 主要是由于主要与建筑活动(应收账款、合同资产、应付帐款和合同负债) 有关的各种营运资本帐户的年度净增长为1270万美元, 其他负债的不利变化为1980万美元。其他负债提供的现金减少主要是由于 支付与收购Huen公司相关的资产净调整、纳税的时间以及2018年较高的 奖金和利润分享应计款项。周转资金账户提供的现金减少,主要与建筑 活动有关,这是由于支持我们增加的收入所需的周转资金要求增加,以及重大 变更订单和/或某些合同索赔的影响。
在截至2019年9月30日的9个月中, 我们在投资活动中使用了1.162亿美元的净现金,其中包括7970万美元用于收购CSI,3940万美元用于资本 支出,部分被290万美元的设备销售收入抵消。
在截至2019年9月30日的9个月中, 融资活动提供了8600万美元的净现金,主要包括根据我们的循环 信贷额度借入的6770万美元,根据我们的主设备贷款协议发行的2400万美元的新设备票据,这些现金被部分抵消, 330万美元的设备票据下的本金偿还,110万美元的债务再融资成本,90万美元的融资租赁债务偿还和80万美元的股份回购,所有这些代表向 交出的股份在截至2019年9月30日的9个月内满足了我们股票补偿计划下的税收义务。
我们预计,截至2019年9月30日,根据我们的循环信贷额度和未来运营现金流,我们的借款可用性 为2.293亿美元,将提供足够的现金 ,使我们能够满足未来的运营需求、偿债要求、资本支出以及收购和合资企业机会 。虽然我们相信我们有足够的现金和借款能力来满足我们的流动性需求,但任何大型 项目或收购都可能需要额外的资本。
我们历史上没有支付股息 ,目前也不期望支付股息。
债务工具
信贷协议
2019年9月13日,我们与摩根大通(JPMorgan) 大通银行(Chase Bank,N.A.)和美国银行(Bank of America,N.A.)牵头的银团签订了 五年期修正和重述信贷协议(“信贷协议”)。信贷协议规定了3.75亿美元的融资(“融资”) ,可用于循环贷款,其中1.5亿美元可用于信用证。该融资机制还允许以加拿大元和其他货币循环 贷款和信用证,最高可达7500万美元的美元等价物。我们有 扩展选项,可根据某些条件增加融资机制下的承诺或进入递增期限贷款, 在收到新的或现有贷款人的额外承诺后, 最多可额外增加2亿美元。除某些例外情况外, 该融资由我们的几乎所有资产和我们国内子公司的资产,以及我们国内子公司的所有资本存量和我们直接外国子公司65%的资本存量的质押 提供担保。此外, 除某些例外情况外,我们的国内子公司还保证偿还信贷协议项下的所有到期金额。 如果发生违约事件并持续发生,则根据信贷协议中规定的条款和条件, 在贷款机制下未偿还的金额可能会加速,并可能成为或被宣布立即到期和支付。融资机制下的借款 用于对现有债务、营运资本、资本支出、收购和其他一般 公司目的进行再融资。
根据信用协议借入的金额 根据我们的选择产生利息,利率等于(1)备用基本利率(如信用协议中定义的),加上 0.00%至0.75%之间的适用保证金;或(2)调整后的LIBO利率(如信用协议中定义)加适用 保证金,范围为1.00%至1.75%。适用的保证金根据我们的合并杠杆率(“杠杆率 比率”)确定,该比率在信贷协议中定义为合并总负债(如信贷协议中定义) 除以合并EBITDA(如信贷协议中定义)。根据本融资机制签发的信用证需 根据我们的综合杠杆率,对非履约信用证收取1.00%至1.75%的信用证费用,或对履约信用证收取0.50%至0.875%的信用证费用 。根据我们的综合杠杆率 ,我们需要对融资机制的任何未使用部分收取0.15%至0.25%的承诺费。当我们的综合杠杆率 超过2.50或我们的综合流动性(如信贷协议中定义)低于5000万美元时,信贷协议限制某些类型的付款。
30
根据信贷协议,我们必须 遵守某些财务契约,并且必须维持3.0的最大合并杠杆率和3.0的最低利息覆盖率 ,该比率在信贷协议中定义为合并EBITDA(如信贷协议中定义)除以利息 费用(如信贷协议中定义)。信贷协议还包含一些契约,包括对 资产出售、投资、负债和留置权的限制。截至2019年9月30日,我们遵守了信贷协议 下的所有财务契约。
截至2019年9月30日,我们有126.0美元 百万美元的贷款未偿债务和约1,970万美元的未偿信用证。截至2018年12月31日,我们有5830万美元的贷款未偿债务和约2120万美元的未偿信用证 百万美元。
设备注释
我们已经与多家银行签订了多个主贷款 协议。根据一个或多个设备票据(“设备票据”),主贷款协议可用于我们与贷款银行之间的设备融资 。每个设备票据构成单独、独特和 独立的设备融资和合同义务。
截至2019年9月30日,我们已经执行了 七张设备票据,这些票据以我们拥有的设备和车辆为抵押。截至2019年9月30日,这些设备 票据的未清余额为5220万美元。
表外交易
正如我们行业中的常见情况一样,我们在日常业务过程中签订了 某些表外安排,导致风险没有直接反映在我们的资产负债表上 。我们的重要表外交易,例如与信用证义务相关的负债和与履约保证金相关的担保 ,可以在正常业务过程中进行。我们没有通过特殊目的实体进行任何表外 融资安排。
有关表外交易的讨论 ,请参阅附注9--我们合并财务报表附注中的承诺和或有事项 。
信贷风险集中
我们在正常付款 条件下向我们的客户(包括高信用质量的电力公用事业、政府实体、 总承包商和建筑商、位于美国的商业和工业财产的所有者和管理者)授予贸易信用,通常没有抵押品。因此, 我们面临与全美商业和经济因素变化相关的潜在信用风险。但是, 我们通常对所提供的服务有一定的法定留置权。在某些情况下,如丧失抵押品赎回权 或通过谈判达成和解,我们可以取得标的资产的所有权,以代替现金结算应收款。截至 30、2019年和2018年9月,我们的客户中没有一个单独超过合并应收账款的10.0%。管理层相信其合同、帐单和收款政策中的 条款和条件足以将潜在的信用风险降至最低。
新会计公告
有关新会计声明的讨论 ,请参阅附注1-组织、业务和呈现基础-最近发布的会计 在我们的合并财务报表附注中的声明。
关键会计政策
对我们的财务状况和运营结果的讨论和分析基于我们的合并财务报表,这些报表是根据 与美国公认会计原则(GAAP)编制的。编制此等综合财务报表需要我们作出估计和假设,影响 资产和负债的上报金额,披露已知存在于 日的或有资产和负债, 综合财务报表和报告期内上报的收入和费用金额。我们根据历史经验和我们认为在当时情况下合理的各种其他假设,持续评估 我们的估计。不能保证实际结果不会与这些估计不同。有关我们的关键会计政策和估计的更多信息 ,请参阅我们2018年年度报告中包括的第7项“管理层对财务状况和运营关键型会计政策结果的讨论和分析 ”。
关于前瞻性声明 和信息的警告性声明
我们包括以下讨论 ,以告知您可能影响我们公司的一些风险和不确定因素,并利用适用的联邦证券法为前瞻性 声明提供的保护。
31
本季度报告的Form 10-Q中的陈述包含符合1933年“证券法”(“证券 法”)第27A条和1934年“证券交易法”(“交易法”)21E节含义的各种前瞻性陈述,这些陈述代表了我们对未来事件的信念 和假设。当在本文和通过引用并入的文档中使用时,前瞻性 陈述包括但不限于关于财务预测或预测以及我们的预期、信念、 意图或未来战略的陈述,这些意图或未来战略由单词“预期”、“相信”、“估计”、“预期”、“打算”、“可能”、“目标”、“展望”、“计划”、“ ”项目、“可能”、“不太可能”、“可能”表示,“潜在”、“应该” 或其他表达未来事件或结果不确定性的词。本季度报告 中的前瞻性陈述(Form 10-Q)仅适用于Form 10-Q上本季度报告的日期。我们不承担更新这些声明的任何义务 (除非证券法要求),并且我们警告您不要过度依赖它们。我们已将这些前瞻性陈述 基于我们对未来事件的当前预期和假设。虽然我们认为这些预期和假设是合理的,但 它们固有地受到重大业务、经济、竞争、监管和其他风险、意外事件和不确定性的影响, 其中大部分难以预测,其中许多都超出了我们的控制范围。这些和其他重要因素,包括 那些在“前瞻性陈述”标题和第1A项下讨论的因素。我们2018年 年报中的“风险因素”,以及我们向美国证券交易委员会提交的其他文件中包含的任何风险因素或警示声明 可能导致我们的实际结果、绩效或成就与这些前瞻性声明中明示或暗示的任何未来结果、绩效 或成就存在实质性差异。
这些风险、意外事件和不确定性 包括但不限于以下内容:
· | 我们的经营业绩可能因时期不同而有很大差异。 |
· | 我们的行业竞争非常激烈。竞争加剧可能会对合同价格和利润率造成下行压力 ,并可能限制我们获得的项目数量。 |
· | 我们可能在生成内部增长方面不成功, 这可能会影响公司可用的项目。 |
· | 负面的经济和市场状况,以及监管 和环境要求,可能会对我们客户的未来支出产生不利影响,从而影响我们的运营和 增长。 |
· | 项目绩效问题,包括由 第三方引起的问题,或某些合同义务可能导致我们增加成本,收入减少或延迟或 支付罚金,包括违约金。 |
· | 如果项目 终止或取消,如果我们的客户遇到财务困难或我们与客户发生纠纷,我们的收入可能会面临潜在风险。 |
· | 我们的业务是劳动密集型的,我们可能无法 吸引和留住合格的员工。 |
· | 新合同的时间安排和现有 合同的终止可能会导致我们的现金流和财务结果出现不可预测的波动。 |
· | 在我们的日常业务过程中,我们可能会 受到诉讼或赔偿要求,这可能会对我们的业务和运营结果产生重大的不利影响。 |
· | 我们可能会承担责任并遭受与职业健康和安全有关的负面财务 或声誉影响。 |
· | 积压可能无法实现或可能不会产生利润 ,并且可能无法准确表示未来的收入。 |
· | 我们的业务增长可能超过我们 内部资源的能力,并限制我们支持增长的能力。 |
· | 我们对供应商、分包商和设备制造商的依赖 可能会使我们在运营中面临损失的风险。 |
· | 我们与第三方参与合资企业和其他项目 可能会使我们对合作伙伴的失败承担责任。 |
· | 我们无法成功执行收购 战略可能会对我们的增长战略产生不利影响。 |
· | 与电力 输电和可再生能源有关的立法或监管行动可能会影响对我们服务的需求。 |
· | 我们使用完成百分比会计可能 导致以前确认的利润减少或逆转。 |
· | 我们的保险范围不会完全赔偿 某些索赔或损失。此外,我们的保险有限制和排除,并不是所有的损失或索赔都投保了。 |
· | 我们履行固定价格和单价合同的实际成本可能高于预期 。 |
· | 我们的财务结果基于可能与实际结果不同的估计和假设 。 |
· | 失去关键客户可能会对我们产生不利影响 。 |
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· | 我们未能遵守环境和其他法律 和法规可能导致重大责任。 |
· | 第三方保险 的不可用或取消将增加我们的总体风险敞口,并可能中断我们的运营。 |
· | 我们向购买 我们服务的客户提供贸易信用,并且可能难以从他们那里收取应收款。 |
· | 如果我们无法获得必要的债券、信用证、银行担保或其他财务保证,我们可能无法竞争或从事某些 项目。 |
· | 无法雇用或留住关键人员可能会中断 我们的业务。 |
· | 我们的业务可能会受到季节性和其他变化的影响, 包括恶劣的天气条件和我们工作环境的性质。 |
· | 我们可能无法成功执行或整合收购或合资 。 |
· | 工会员工的停工或其他劳工问题 可能会对我们的业务产生不利影响。 |
· | 在工作开始前未获得许可、通行权和 其他战术考虑因素可能会延迟项目的工作开始或导致工作计划的修改 ,可能导致利润率降低。 |
· | 与我们的 工会员工有关的多雇主养老金计划义务可能会对我们的收入产生不利影响。 |
· | 由于资产减值,我们的运营结果可能会受到不利影响 。 |
· | 我们未来可能无法获得足够的资金 来为所需的增长和运营提供资金。 |
· | 我们或我们的业务合作伙伴可能会受到信息技术系统故障、 中断或破坏的影响,这可能会影响我们的运营或竞争地位,暴露 敏感信息,或损害我们的声誉。 |
· | 我们的股票经历了重大的价格和数量 波动,我们普通股的未来销售可能导致我们已发行和已发行普通股的稀释。 |
· | 我们的运营受到许多运营 风险的影响,这些风险可能导致意想不到的成本或负债。 |
· | 与政府合同相关的机会 可能导致适用于我们的更多政府监管。 |
· | 我们对税法解释的变化可能会影响 确定我们在一个纳税年度的所得税负债。 |
· | 与在加拿大市场运营相关的风险 可能会限制我们的扩展能力,并损害我们的业务和前景。 |
· | 我们未能遵守适用于我们 加拿大活动的法律,包括美国《反海外腐败法》和类似的反贿赂法律,可能会对我们产生不利影响 。 |
· | 我们的业务性质使我们面临保修索赔和错误工程的潜在责任 ,这可能会降低我们的盈利能力。 |
· | 我们对财务报告的内部控制以及 披露控制和程序可能无法防止所有可能发生的错误。财务报告的内部控制 和披露控制和程序,无论设计和操作多么好,只能提供合理的,而不是绝对的保证 控制系统的目标将会实现。 |
· | 我们业务中使用的某些材料和商品的价格上涨 可能会对我们的业务产生不利影响。 |
· | 我们的可变利率负债使我们面临利率风险 ,这可能导致我们的偿债义务显著增加。 |
· | 我们组织文件中的某些规定和 特拉华州法律可能会延迟或阻止我们公司控制权的变更。 |
· | 我们受到与气候变化相关的风险的影响。 |
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项目3.市场风险的定量和定性披露
截至2019年9月30日 ,我们没有参与任何衍生工具。在截至2019年和2018年9月30日的 九个月内,我们没有使用任何材料衍生金融工具,包括交易、对冲或对我们业务中使用的材料的利率或商品价格变化进行投机的工具。
截至2019年9月30日,我们在该融资机制下有126.0美元的未偿债务 百万美元。融资机制下的借款基于利率,利率将根据最优惠利率、联邦基金利率和调整后的LIBOR而变化 。如果最优惠利率、联邦基金利率或调整后的LIBOR增加, 我们对未偿还借款的利息支付义务将增加,并对我们的现金流和财务状况产生负面影响 。当 我们有未偿还借款时,我们目前没有维护任何限制我们对可变利率的风险敞口的对冲合同。如果截至2019年9月30日我们所有循环债务的市场利率(受浮动利率影响 )永久增加1%,则所有循环债务利息支出的增加将减少未来所得税和现金流拨备前的收入 ,每年约为130万美元。如果我们所有 循环债务的市场利率(截至2019年9月30日为可变利率)永久降低1%,则所有债务的利息 支出的减少将增加未来收入,而未计提所得税和现金流准备金的金额相同。
我们的设备票据项下的借款是 在各自的设备票据签立之日确定的固定利率。
项目4.控制和程序
披露管制及程序
在监督下,并在我们管理层(包括我们的首席执行官和首席财务官)的参与 下,我们评估了 披露控制和程序的有效性,如Exchange Act规则13a-15(E)和15d-15(E)所定义,截至本季度报告涵盖的期间结束 。基于该评估,首席执行官和首席财务官得出结论,我们的 披露控制和程序截至2019年9月30日有效。
财务报告内部控制的变化
在本报告所涵盖的期间, 我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响或相当可能 对我们对财务报告的内部控制产生重大影响的变化。
截至2018年12月31日的一年,管理层对我们财务报告内部控制的 评估不包括2018年7月2日收购的Huen Electric, Inc.对财务报告的内部控制。根据SEC的一般指导意见,最近收购的业务可能会从收购年度的评估范围中省略 ,我们的评估范围不包括Huen Electric, Inc.我们对截至2019年12月31日财务报告内部控制有效性的评估将包括Huen Electric,Inc.。截至2019年9月30日,Huen Electric,Inc.分别占总资产 和净资产的6.8%和7.9%,以及分别占到期末 的合同收入和所得税前收入的6.7%和11.8%。
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第二部分-其他资料
项目1.法律程序
有关法律程序的讨论, 请参阅 我们的综合财务报表附注中的附注9-承诺和或有事项-诉讼和其他法律事项。
第1A项。危险因素
截至本文件提交之日, 先前在第1A项中讨论的风险因素没有发生实质性变化。我们2018年年报的“风险因素”。 投资我们的普通股涉及各种风险。在考虑投资我们公司时,您应该仔细考虑 我们2018年年度报告中描述的所有风险因素。这些风险和不确定因素并不是我们面临的唯一风险和不确定因素, 可能还有我们不知道的或我们目前认为无关紧要的其他事项。这些风险和不确定性 可能会对我们的业务、财务状况或未来业绩产生不利影响,从而影响我们普通股的价值以及对我们公司的任何投资 。
项目2.未登记的股权证券销售和 收益的使用
普通股发行。 于2019年7月25日,我们向 公司的董事发行了650股未登记普通股,总价值为23,953美元,这些董事选择以股票代替现金收取其董事聘用费的一部分。股份是根据 根据1933年证券法第4(A)(2)条规定的豁免登记发行的,发行不涉及公开发售 。
购买普通股。 公司在2019年7月1日至2019年9月30日期间没有回购任何普通股。
项目3.高级证券违约
一个也没有。
项目4.矿山安全披露
不适用。
第5项其他信息
一个也没有。
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第6项.展品
数 | 描述 | |
10.1 | 第二份修订并恢复的信用协议,日期为2019年9月13日† | |
10.2 | 资产购买协议,日期为2019年7月15日,由MYR Group,Inc.,作为购买者的MYR Group,Inc.的某些子公司和CSI Electrical Contractors,Inc.之间签订。通过引用该公司于2019年7月31日提交给证券交易委员会的10-Q表格(文件编号001-08325)的附件10.3并入** | |
31.1 | 根据证券交易委员会规则13a-14(A)/15d-14(A)†对首席执行官的证明 | |
31.2 | 根据证券交易委员会规则13a-14(A)/15d-14(A)†对首席财务官的证明 | |
32.1 | 根据18U.S.C.§1350†对首席执行官的认证 | |
32.2 | 根据18U.S.C.§1350†对首席财务官的认证 | |
101.INS | XBRL实例文档* | |
101.SCH | XBRL分类扩展架构文档* | |
101.CAL | XBRL分类扩展计算链接库文档* | |
101.DEF | XBRL分类扩展定义Linkbase文档* | |
101.LAB | XBRL分类扩展标签Linkbase文档* | |
101.PRE | XBRL Taxonomy Extension Presentation Linkbase文档* |
† | 随此提交 |
* | 电子归档 |
** | 根据SEC颁布的S-K法规第601(A)(5)条,某些明细表和证物已被省略。公司 同意应要求向SEC提供任何遗漏的时间表或证物的补充副本。 |
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签名
根据1934年“证券交易法”的要求,注册人已正式促使本报告由以下正式授权的签署人代表其签署。
MYR集团公司 | |
(注册人) | |
2019年10月30日 | /s/Betty R.Johnson |
贝蒂·R·约翰逊 高级副总裁,首席财务官和财务主任 |
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