公文假的--12-31Q320190000059527林肯电气控股公司77881700080333200012827000168930007601000截至二零一九年及二零一八年九月三十日止九个月内，对冲无效并不重要。0.390.390.470.47350000000390000415000660001210001278000192700053600067300000000595272019-01-012019-09-3000000595272019-09-3000000595272019-07-012019-09-3000000595272018-07-012018-09-3000000595272018-01-012018-09-3000000595272018-12-3100000595272018-04-012018-06-300000059527US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2018-04-012018-06-300000059527US-GAAP：国库券成员2018-04-012018-06-300000059527US-GAAP：CommonStockMember2018-03-310000059527US-GAAP：CommonStockMember2018-01-012018-03-310000059527US-GAAP：CommonStockMember2018-09-3000000595272018-09-3000000595272018-01-012018-03-310000059527US-GAAP：CommonStockMember2018-07-012018-09-300000059527us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-06-300000059527US-GAAP：CommonStockMember2018-04-012018-06-300000059527US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2018-01-012018-03-310000059527US-GAAP：RetainedEarningsMember2018-07-012018-09-3000000595272018-06-300000059527us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-01-012018-03-310000059527US-GAAP：RetainedEarningsMember2018-06-300000059527US-GAAP：RetainedEarningsMember2017-12-310000059527US-GAAP：非控制InterestMember2018-01-012018-03-310000059527US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2018-06-300000059527US-GAAP：RetainedEarningsMember2018-03-310000059527US-GAAP：RetainedEarningsMember2018-04-012018-06-300000059527US-GAAP：非控制InterestMember2018-06-3000000595272017-12-310000059527US-GAAP：非控制InterestMember2018-03-310000059527us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-04-012018-06-300000059527US-GAAP：国库券成员2017-12-310000059527us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-07-012018-09-3000000595272018-03-310000059527US-GAAP：国库券成员2018-06-300000059527US-GAAP：非控制InterestMember2018-04-012018-06-300000059527US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2018-03-310000059527US-GAAP：CommonStockMember2018-06-300000059527US-GAAP：RetainedEarningsMember2018-01-012018-03-310000059527US-GAAP：国库券成员2018-01-012018-03-310000059527us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-09-300000059527US-GAAP：RetainedEarningsMember2018-09-300000059527US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2018-09-300000059527US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2017-12-310000059527US-GAAP：非控制InterestMember2018-07-012018-09-300000059527US-GAAP：国库券成员2018-07-012018-09-300000059527US-GAAP：CommonStockMember2017-12-310000059527US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2018-07-012018-09-300000059527US-GAAP：非控制InterestMember2017-12-310000059527us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2017-12-310000059527us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-03-310000059527US-GAAP：国库券成员2018-03-310000059527US-GAAP：非控制InterestMember2018-09-300000059527US-GAAP：国库券成员2018-09-300000059527US-GAAP：RetainedEarningsMember2019-09-300000059527US-GAAP：RetainedEarningsMember2019-01-012019-03-310000059527us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-04-012019-06-300000059527US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-04-012019-06-300000059527US-GAAP：CommonStockMember2019-04-012019-06-300000059527US-GAAP：CommonStockMember2019-09-300000059527US-GAAP：RetainedEarningsMember2019-03-310000059527US-GAAP：非控制InterestMember2019-07-012019-09-300000059527us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-03-310000059527US-GAAP：CommonStockMember2019-03-310000059527US-GAAP：RetainedEarningsMember2019-06-300000059527US-GAAP：CommonStockMember2019-07-012019-09-300000059527US-GAAP：CommonStockMember2019-01-012019-03-310000059527us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-01-012019-03-3100000595272019-01-012019-03-310000059527US-GAAP：国库券成员2019-09-300000059527US-GAAP：国库券成员2019-04-012019-06-300000059527US-GAAP：国库券成员2019-03-310000059527us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-09-3000000595272019-04-012019-06-300000059527US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-09-300000059527us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-07-012019-09-300000059527US-GAAP：RetainedEarningsMember2019-07-012019-09-3000000595272019-06-300000059527US-GAAP：CommonStockMember2019-06-300000059527US-GAAP：RetainedEarningsMember2018-12-310000059527US-GAAP：国库券成员2019-07-012019-09-300000059527US-GAAP：国库券成员2019-01-012019-03-310000059527US-GAAP：非控制InterestMember2019-03-310000059527US-GAAP：RetainedEarningsMember2019-04-012019-06-300000059527US-GAAP：CommonStockMember2018-12-310000059527US-GAAP：国库券成员2018-12-310000059527US-GAAP：非控制InterestMember2019-01-012019-03-310000059527US-GAAP：非控制InterestMember2019-09-300000059527us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-06-3000000595272019-03-310000059527US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-01-012019-03-310000059527US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-07-012019-09-300000059527US-GAAP：非控制InterestMember2019-04-012019-06-300000059527US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-06-300000059527US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2018-12-310000059527US-GAAP：非控制InterestMember2019-06-300000059527US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-03-310000059527us-gaap: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美国
证券交易委员会
哥伦比亚特区华盛顿20549
表格2010-Q
☒根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条提交的季度报告
截至季度末的季度期间 2019年9月30日
或
☐根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条提交的过渡报告
_的过渡期
佣金档案号：？0-1402
林肯电气控股公司
(章程中规定的注册人的确切姓名)
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| | |
俄亥俄州 | | 34-1860551 |
(成立公司或组织的国家或其他司法管辖权) | | (国税局雇主识别号) |
| | |
圣克莱尔大道22801号, 克利夫兰, 俄亥俄州 44117
(主要执行办公室地址)^“(邮政编码)”“(邮政编码)
(216) 481-8100
(注册人的电话号码，包括区号)
|
|
不适用 |
(以前的名称，以前的地址和以前的会计年度，如果自上次报告以来发生了更改) |
根据该法第12(B)条登记的证券：
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每一类的名称 | 贸易符号 | 注册交易所名称 |
普通股，无面值 | 莱科 | 纳斯达克股票市场有限责任公司 |
用复选标记表明注册人(1)^在之前的12个^月内(或要求注册人提交此类报告的较短时间)是否提交了1934年“证券交易法”第13节或15(D)^节要求提交的所有报告，以及(2)在过去的90个月的时间里，^“”。(2)在过去的90个月里，“^^”一直受这样的归档要求的约束。“
是 ý·否☐
用复选标记表示注册人在过去12个月内(或在要求注册人提交此类文件的较短时间内)是否已根据S-T规则(本章232.405节)以电子方式提交了根据S-T规则(本章232.405节)要求提交的每个交互式数据文件。
是 ý·否☐
通过复选标记指示注册人是大型加速申请者、加速申请者、非加速申请者、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。·请参阅《交换法》规则·12b-2中“大型加速申请者”、“加速申请者”、“小型报告公司”和“新兴增长公司”的定义。
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大型加速滤波器 | ☒ | | 加速填报器 | ☐ | |
非加速报税器 | ☐ | | 小型报表公司 | ☐ | |
| | | 新兴成长型公司 | ☐ | |
如果是新兴成长型公司，请通过复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据“交易法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。
☐
通过复选标记表明注册人是否是空壳公司(如“交换法”规则·12b-2中所定义)。
是☐·否ý
注册人的普通股截至#年的流通股数量2019年9月30日是61,148,658.
目录
|
| | |
第一部分财务信息 | 3 |
项目1.财务报表 | 3 |
合并收益表(未审计) | 3 |
综合全面收益(亏损)报表(未审计) | 4 |
简明综合资产负债表(未审计) | 5 |
合并权益表(未审计) | 6 |
合并现金流量表(未审计) | 8 |
未经审计的综合财务报表附注 | 9 |
项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析 | 24 |
项目3.关于市场风险的定量和定性披露 | 35 |
项目4.控制和程序 | 35 |
| |
第二部分其他信息 | 36 |
项目1.法律程序 | 36 |
第1A项危险因素 | 36 |
项目2.未登记的股权证券销售和收益使用 | 36 |
项目4.矿山安全披露 | 37 |
项目6.展品 | 37 |
签名 | 38 |
EX-10.1 | 日期为2019年7月30日的便笺购买协议的第一修正案，日期为2015年4月1日，由林肯电气控股公司、林肯电气公司、林肯电气国际控股公司、J.W.哈里斯公司、林肯全球公司、Techalloy公司、Wayne Trail Technologies公司以及它们之间签署。以及买方一方(随此提交)。 | |
EX-31.1 | 根据1934年“证券交易法”规则的规定，对董事长、总裁和首席执行官(首席执行官)的认证。 | |
EX-31.2 | 执行副总裁、首席财务官和财务主任(首席财务官)根据1934年“证券交易法”第13a-14(A)条的规定进行认证。 | |
EX-32.1 | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”(Sarbanes-Oxley Act of 2002)第906节通过的“美国联邦法典”第18篇“1350节”，对董事长、总裁兼首席执行官(首席执行官)和执行副总裁、首席财务官和财务官(首席财务官)进行认证。 | |
EX-101 | 实例文档 | |
EX-101 | 模式文档 | |
EX-101 | 计算链接库文档 | |
EX-101 | 标签Linkbase文档 | |
EX-101 | 演示文稿链接库文档 | |
EX-101 | 定义链接库文档 | |
第一部分财务信息
项目1.财务报表
林肯电气控股公司
合并收益表
(未审核)
(以千为单位，每股金额除外)
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月， | | 截至9月30日的9个月， |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
净销售额(注2) | $ | 730,783 |
| | $ | 737,099 |
| | $ | 2,266,965 |
| | $ | 2,284,847 |
|
销售商品成本 | 492,432 |
| | 485,547 |
| | 1,500,312 |
| | 1,506,625 |
|
毛利 | 238,351 |
| | 251,552 |
| | 766,653 |
| | 778,222 |
|
销售，一般费用和行政费用 | 148,312 |
| | 148,129 |
| | 472,108 |
| | 473,260 |
|
合理化和资产减值费用(注6) | 1,495 |
| | 2,636 |
| | 6,337 |
| | 24,353 |
|
营业收入 | 88,544 |
| | 100,787 |
| | 288,208 |
| | 280,609 |
|
利息支出，净额 | 6,400 |
| | 3,969 |
| | 17,621 |
| | 13,222 |
|
其他收入(费用)(注14) | 9,653 |
| | (1,074 | ) | | 17,612 |
| | 6,818 |
|
所得税前收入 | 91,797 |
| | 95,744 |
| | 288,199 |
| | 274,205 |
|
所得税(注15) | 19,340 |
| | 25,209 |
| | 58,832 |
| | 73,991 |
|
包括非控股权益的净收入 | 72,457 |
| | 70,535 |
| | 229,367 |
| | 200,214 |
|
子公司收益(亏损)中的非控股权益 | (4 | ) | | (4 | ) | | (26 | ) | | (13 | ) |
净收入 | $ | 72,461 |
| | $ | 70,539 |
| | $ | 229,393 |
| | $ | 200,227 |
|
| | | | | | | |
基本每股收益(注3) | $ | 1.18 |
| | $ | 1.09 |
| | $ | 3.68 |
| | $ | 3.07 |
|
稀释后每股收益(注3) | $ | 1.17 |
| | $ | 1.07 |
| | $ | 3.64 |
| | $ | 3.03 |
|
每股宣布的现金股利 | $ | 0.47 |
| | $ | 0.39 |
| | $ | 1.41 |
| | $ | 1.17 |
|
见这些合并财务报表的附注。
林肯电气控股公司
合并全面收益(亏损)表
(未审核)
(以千为单位)
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月， | | 截至9月30日的9个月， |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
包括非控股权益的净收入 | $ | 72,457 |
| | $ | 70,535 |
| | $ | 229,367 |
| | $ | 200,214 |
|
其他综合收入(亏损)，税后净值： | | | |
| | | | |
|
截至二零一九年九月三十日止三个月及九个月的指定及符合现金流量对冲资格的衍生工具的未实现收益(亏损)，税后净值分别为(66美元)及(121美元)；截至2018年9月30日止三个月及九个月的未实现收益(亏损)分别为390美元及415美元。 | (348 | ) | | 1,416 |
| | (320 | ) | | 1,039 |
|
固定收益养老金计划活动，在截至2019年9月30日的3个月和9个月中，税后分别为536美元和673美元；在截至2018年9月30日的3个月和9个月中，分别为1，278美元和1，927美元。 | 613 |
| | 3,855 |
| | 2,491 |
| | 5,863 |
|
货币换算调整 | (24,025 | ) | | (467 | ) | | (14,040 | ) | | (31,422 | ) |
其他综合收益(亏损)： | (23,760 | ) | | 4,804 |
| | (11,869 | ) | | (24,520 | ) |
综合收益 | 48,697 |
| | 75,339 |
| | 217,498 |
| | 175,694 |
|
归因于非控股权益的全面收益(亏损) | 254 |
| | (65 | ) | | 234 |
| | (105 | ) |
股东应占综合收益 | $ | 48,443 |
| | $ | 75,404 |
| | $ | 217,264 |
| | $ | 175,799 |
|
见这些合并财务报表的附注。
林肯电气控股公司
简明综合资产负债表
(以千为单位)
|
| | | | | | | |
| 2019年9月30日 | | 2018年12月31日 |
| (未审核) | | (注1) |
资产 | |
| | |
|
流动资产 | |
| | |
|
现金及现金等价物 | $ | 156,612 |
| | $ | 358,849 |
|
应收账款(2019年减去坏账准备16，893美元；2018年12，827美元) | 395,355 |
| | 396,885 |
|
存货(注9) | 411,120 |
| | 361,829 |
|
其他流动资产 | 119,347 |
| | 120,236 |
|
流动资产总额 | 1,082,434 |
| | 1,237,799 |
|
财产、厂房和设备(2019年减去累计折旧803，332美元；2018年为778，817美元) | 523,229 |
| | 478,801 |
|
商誉 | 331,311 |
| | 281,294 |
|
其他资产 | 424,186 |
| | 351,931 |
|
总资产 | $ | 2,361,160 |
| | $ | 2,349,825 |
|
| | | |
负债和权益 | |
| | |
|
流动负债 | |
| | |
|
短期债务(注12) | $ | 13,293 |
| | $ | 111 |
|
贸易应付帐款 | 243,837 |
| | 268,600 |
|
累算雇员补偿及福利 | 133,361 |
| | 94,202 |
|
其他流动负债 | 181,946 |
| | 175,269 |
|
流动负债总额 | 572,437 |
| | 538,182 |
|
长期债务，减去流动部分(注12) | 713,884 |
| | 702,549 |
|
其他负债 | 261,031 |
| | 221,502 |
|
负债共计 | 1,547,352 |
| | 1,462,233 |
|
股东权益 | |
| | |
|
普通股 | 9,858 |
| | 9,858 |
|
额外实收资本 | 377,584 |
| | 360,308 |
|
留存收益 | 2,704,486 |
| | 2,564,440 |
|
累计其他综合损失 | (305,868 | ) | | (293,739 | ) |
库务股 | (1,973,136 | ) | | (1,753,925 | ) |
股东权益总额 | 812,924 |
| | 886,942 |
|
非控制性利益 | 884 |
| | 650 |
|
总股本 | 813,808 |
| | 887,592 |
|
总负债和总权益 | $ | 2,361,160 |
| | $ | 2,349,825 |
|
见这些合并财务报表的附注。
林肯电气控股公司
合并权益表
(未审核)
(以千为单位，每股金额除外) |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 普普通通 股份 出类拔萃 | | 普普通通 股份 | | 附加 付清 资本 | | 留用 收益 | | 累积 其他 综合 收入(损失) | | 财务处 股份 | | 非控制性 利益 | | 总计 |
2018年12月31日的余额 | | 63,546 |
| | $ | 9,858 |
| | $ | 360,308 |
| | $ | 2,564,440 |
| | $ | (293,739 | ) | | $ | (1,753,925 | ) | | $ | 650 |
| | $ | 887,592 |
|
净收入 | | | | | | | | 71,480 |
| | | | | | (14 | ) | | 71,466 |
|
来自固定福利养老金计划的未确认金额，税后净额 | | | | | | | | | | 787 |
| | | | | | 787 |
|
指定并符合现金流量套期保值资格的衍生品的未实现收益，税后净值 | | | | | | | | | | 329 |
| | | | | | 329 |
|
货币换算调整 | | | | | | | | | | 5,099 |
| | | | 37 |
| | 5,136 |
|
宣布的现金股息-每股0.47美元 | | | | | | | | (29,847 | ) | | | | | | | | (29,847 | ) |
以股票为基础的薪酬活动 | | 148 |
| | | | 3,302 |
| | | | | | 1,484 |
| | | | 4,786 |
|
为库房购买股份 | | (894 | ) | | | | | | | | | | (75,584 | ) | | | | (75,584 | ) |
其他 | | | | | | 808 |
| | (808 | ) | | | | | | | | — |
|
2019年3月31日的余额 | | 62,800 |
| | $ | 9,858 |
| | $ | 364,418 |
| | $ | 2,605,265 |
| | $ | (287,524 | ) | | $ | (1,828,025 | ) | | $ | 673 |
| | $ | 864,665 |
|
净收入 | | | | | | | | 85,452 |
| | | | | | (8 | ) | | 85,444 |
|
来自固定福利养老金计划的未确认金额，税后净额 | | | | | | | | | | 1,091 |
| | | | | | 1,091 |
|
指定并符合资格为现金流量套期保值的衍生品的未实现损失，税后净额 | | | | | | | | | | (301 | ) | | | | | | (301 | ) |
货币换算调整 | | | | | | | | | | 4,884 |
| | | | (35 | ) | | 4,849 |
|
宣布的现金股息-每股0.47美元 | | | | | | | | (29,279 | ) | | | | | | | | (29,279 | ) |
以股票为基础的薪酬活动 | | 13 |
| | | | 4,783 |
| |
|
| | | | 136 |
| | | | 4,919 |
|
为库房购买股份 | | (1,034 | ) | | | | | |
| | | | (85,330 | ) | | | | (85,330 | ) |
其他 | | | | | | (282 | ) | | 282 |
| | | |
|
| | | | — |
|
2019年6月30日的余额 | | 61,779 |
| | $ | 9,858 |
| | $ | 368,919 |
| | $ | 2,661,720 |
| | $ | (281,850 | ) | | $ | (1,913,219 | ) | | $ | 630 |
| | $ | 846,058 |
|
净收入 | | | | | | | | 72,461 |
| | | | | | (4 | ) | | 72,457 |
|
来自固定福利养老金计划的未确认金额，税后净额 | | | | | | | | | | 613 |
| | | | | | 613 |
|
指定并符合现金流量套期保值资格的衍生品的未实现收益，税后净值 | | | | | | | | | | (348 | ) | | | | | | (348 | ) |
货币换算调整 | | | | | | | | | | (24,283 | ) | | | | 258 |
| | (24,025 | ) |
宣布的现金股息-每股0.47美元 | | | | | | | | (28,931 | ) | | | | | | | | (28,931 | ) |
以股票为基础的薪酬活动 | | 107 |
| | | | 7,996 |
| | | | | | 1,111 |
| | | | 9,107 |
|
为库房购买股份 | | (737 | ) | | | | | | | | | | (61,028 | ) | | | | (61,028 | ) |
其他 | | | | | | 669 |
| | (764 | ) | | | | | | | | (95 | ) |
2019年9月30日的余额 | | 61,149 |
| | $ | 9,858 |
| | $ | 377,584 |
| | $ | 2,704,486 |
| | $ | (305,868 | ) | | $ | (1,973,136 | ) | | $ | 884 |
| | $ | 813,808 |
|
林肯电气控股公司
合并权益表
(未审核)
(以千为单位，每股金额除外) |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 普普通通 股份 出类拔萃 | | 普普通通 股份 | | 附加 付清 资本 | | 留用 收益 | | 累积 其他 综合 收入(损失) | | 财务处 股份 | | 非控制性 利益 | | 总计 |
2017年12月31日的余额 | | 65,663 |
| | $ | 9,858 |
| | $ | 334,309 |
| | $ | 2,388,219 |
| | $ | (247,186 | ) | | $ | (1,553,563 | ) | | $ | 816 |
| | $ | 932,453 |
|
净收入 | | | | | | | | 60,824 |
| |
|
| | | | (4 | ) | | 60,820 |
|
来自固定福利养老金计划的未确认金额，税后净额 | | | | | | | | | | 1,287 |
| | | | | | 1,287 |
|
指定并符合现金流量套期保值资格的衍生品的未实现收益，税后净值 | | | | | | | | | | 855 |
| | | | | | 855 |
|
货币换算调整 | | | | | | | | | | 19,328 |
| | | | 59 |
| | 19,387 |
|
宣布的现金股息-每股0.39美元 | | | | | | | | (25,787 | ) | | | | | | | | (25,787 | ) |
以股票为基础的薪酬活动 | | 55 |
| | | | 5,819 |
| | | | | | 562 |
| | | | 6,381 |
|
为库房购买股份 | | (159 | ) | | | | | | | | | | (14,724 | ) | | | | (14,724 | ) |
其他 | | | | | | 5,483 |
| | (5,483 | ) | | | |
|
| | | | — |
|
2018年3月31日的余额 | | 65,559 |
| | $ | 9,858 |
| | $ | 345,611 |
| | $ | 2,417,773 |
| | $ | (225,716 | ) | | $ | (1,567,725 | ) | | $ | 871 |
| | $ | 980,672 |
|
净收入 | | | | | | | | 68,864 |
| | | | | | (5 | ) | | 68,859 |
|
来自固定福利养老金计划的未确认金额，税后净额 | | | | | | | | | | 721 |
| | | | | | 721 |
|
指定并符合资格为现金流量套期保值的衍生品的未实现损失，税后净额 | | | | | | | | | | (1,232 | ) | | | | | | (1,232 | ) |
货币换算调整 | | | | | | | | | | (50,252 | ) | | | | (90 | ) | | (50,342 | ) |
宣布的现金股息-每股0.39美元 | | | | | | | | (25,701 | ) | | | | | | | | (25,701 | ) |
以股票为基础的薪酬活动 | | 15 |
| | | | 6,215 |
| | | | | | (176 | ) | | | | 6,039 |
|
为库房购买股份 | | (402 | ) | | | | | | | | | | (35,508 | ) | | | | (35,508 | ) |
其他 | | | | | | (194 | ) | | 194 |
| | | | | | | | — |
|
2018年6月30日的余额 | | 65,172 |
| | $ | 9,858 |
| | $ | 351,632 |
| | $ | 2,461,130 |
| | $ | (276,479 | ) | | $ | (1,603,409 | ) | | $ | 776 |
| | $ | 943,508 |
|
净收入 | | | | | | | | 70,539 |
| | | | | | (4 | ) | | 70,535 |
|
来自固定福利养老金计划的未确认金额，税后净额 | | | | | | | | | | 3,855 |
| | | | | | 3,855 |
|
指定并符合现金流量套期保值资格的衍生品的未实现收益，税后净值 | | | | | | | | | | 1,416 |
| | | | | | 1,416 |
|
货币换算调整 | | | | | | | | | | (406 | ) | | | | (61 | ) | | (467 | ) |
宣布的现金股息-每股0.39美元 | | | | | | | | (25,346 | ) | | | | | | | | (25,346 | ) |
以股票为基础的薪酬活动 | | 41 |
| | | | 5,190 |
| | | | | | 422 |
| | | | 5,612 |
|
为库房购买股份 | | (767 | ) | | | | | | | | | | (71,245 | ) | | | | (71,245 | ) |
其他 | | | | | | 927 |
| | (927 | ) | | | | | | | | — |
|
2018年9月30日的余额 | | 64,446 |
| | $ | 9,858 |
| | $ | 357,749 |
| | $ | 2,505,396 |
| | $ | (271,614 | ) | | $ | (1,674,232 | ) | | $ | 711 |
| | $ | 927,868 |
|
林肯电气控股公司
综合现金流量表
(未审核)
(以千为单位) |
| | | | | | | |
| 截至9月30日的9个月， |
| 2019 | | 2018 |
经营活动现金流量 | |
| | |
|
净收入 | $ | 229,393 |
| | $ | 200,227 |
|
子公司亏损中的非控制性权益 | (26 | ) | | (13 | ) |
包括非控股权益的净收入 | 229,367 |
| | 200,214 |
|
调整净收益(包括非控制性权益)与净现金 由运营活动提供： | |
| | |
|
合理化和资产减值净费用(收益)(注6) | 1,069 |
| | (1,408 | ) |
折旧摊销 | 60,400 |
| | 53,946 |
|
附属公司的股本收益，净额 | (1,266 | ) | | (1,427 | ) |
递延所得税 | 4,045 |
| | 4,444 |
|
以股票为基础的薪酬 | 12,602 |
| | 13,583 |
|
控制变化的收益 | (7,601 | ) | | — |
|
其他，净 | (7,362 | ) | | (5,945 | ) |
扣除收购影响后营业资产和负债的变化： | |
| | |
|
应收账款减少(增加) | 24,103 |
| | (25,492 | ) |
库存增加 | (36,476 | ) | | (41,533 | ) |
其他流动资产减少(增加) | 3,227 |
| | (12,081 | ) |
应付贸易账款减少 | (34,202 | ) | | (17,523 | ) |
其他流动负债增加 | 31,113 |
| | 58,397 |
|
其他资产和负债的净变化 | 1,647 |
| | 4,602 |
|
经营活动提供的净现金 | 280,666 |
| | 229,777 |
|
| | | |
投资活动现金流量 | |
| | |
|
资本支出 | (53,551 | ) | | (48,746 | ) |
收购业务，扣除收购的现金净额 | (136,735 | ) | | 6,591 |
|
出售财产、厂房和设备的收益 | 9,491 |
| | 10,585 |
|
购买有价证券 | — |
| | (268,335 | ) |
有价证券收益 | — |
| | 348,178 |
|
其他投资活动 | 2,000 |
| | — |
|
投资活动提供的净现金(使用者) | (178,795 | ) | | 48,273 |
|
| | | |
融资活动现金流量 | |
| | |
|
银行到期金额，净额 | 2,439 |
| | (639 | ) |
长期借款付款 | (6 | ) | | (7 | ) |
行使股票期权所得收益 | 6,210 |
| | 4,448 |
|
为库房购买股份(注8) | (221,942 | ) | | (121,477 | ) |
支付给股东的现金股利 | (89,162 | ) | | (76,674 | ) |
其他融资活动 | — |
| | (2,170 | ) |
筹资活动使用的现金净额 | (302,461 | ) | | (196,519 | ) |
| | | |
汇率变动对现金和现金等价物的影响 | (1,647 | ) | | (10,032 | ) |
现金和现金等价物增加(减少) | (202,237 | ) | | 71,499 |
|
| | | |
期初现金及现金等价物 | 358,849 |
| | 326,701 |
|
期末现金和现金等价物 | $ | 156,612 |
| | $ | 398,200 |
|
见这些合并财务报表的附注。
目录
林肯电气控股公司
未经审计的综合财务报表附注
千美元，每股金额除外
注1-重大会计政策
合并原则
在本报告中使用的术语“公司”，除上下文另有说明外，是指林肯电气控股公司。以及它拥有控股权的全资和多数股子公司。
综合财务报表包括本公司持有控股权益的所有法人实体的账目。如果公司确定公司是可变利益实体(“VIE”)的主要受益人，则公司也被视为拥有可变利益实体(“VIE”)的控制权益。对本公司不拥有多数股权但有能力对经营和财务政策施加重大影响的法人实体的投资采用权益法入账。
随附的未经审计的综合财务报表是根据美国普遍接受的会计原则(“GAAP”)编制的，用于中期财务信息，并根据形成“10-Q”和S-X法规“第10条”的说明编制。因此，这些未经审计的综合财务报表不包括GAAP要求的完整财务报表的所有信息和附注。然而，在管理层看来，这些未经审计的综合财务报表包含被认为是公平呈现财务状况、经营结果和现金所必需的所有调整(由正常的经常性应计项目组成)。^因此，这些未经审计的综合财务报表不包括GAAP要求的完整财务报表。然而，在管理层看来，这些未经审计的合并财务报表包含被认为是公平呈现财务状况、经营结果和现金所必需的所有调整(包括正常的经常性应计项目)。九个月结束 2019年9月30日并不一定表示到12月31日结束的一年的预期结果，2019.
随附的综合资产负债表2018年12月31日来自于该日期的审计财务报表，但不包括GAAP要求的完整财务报表所需的所有信息和附注。有关更多信息，请参阅公司截至年度的年度报告中包含的合并财务报表及其附注。10-K表格2018年12月31日.
新会计声明：
本节描述由财务会计准则委员会(“FASB”)发布的适用于本公司的新会计声明(“会计标准更新”或“ASU”)。
截至2019年1月1日，采用了以下ASUS：
|
| |
标准 | 描述 |
ASU No.2018-02，损益表-报告全面收益(主题220)，2018年2月发布。 | ASU 2018-02允许因“美国减税和就业法案”(“美国税法”)造成的滞留税收影响，将累积的其他综合收益重新分类为留存收益。ASU仅适用于美国税法的所得税影响；所有其他现有指南保持不变。本公司已选择不将美国税法的所得税影响从累计其他综合亏损重新归类为留存收益。 |
ASU No.2016-02，租赁(主题842)，2016年2月发布
| ASU 2016-02(“主题842”)旨在通过在资产负债表上确认租赁期限超过12个月的所有租赁的使用权资产和租赁负债，提高组织之间的透明度和可比性。主题842还要求披露有关租赁协议的关键信息。公司采用了主题842，使用了修改后的回溯性过渡选项，即在采用日应用新标准。该公司还选择了一套实用的权宜之计，除其他外，这使得它不能重新评估在主题842生效日期之前开始的租赁的识别、分类和初始直接成本。详情请参阅综合财务报表附注10。
|
目录
林肯电气控股公司
未经审计的综合财务报表附注(续)
千美元，每股金额除外
公司目前正在评估以下华硕对其财务报表的影响： |
| |
标准 | 描述 |
ASU No.2018-14，补偿-退休福利-定义福利计划-一般(副主题715-20)，·2018年8月发布。 | ASU 2018-14修改了对赞助固定福利养老金或其他退休后计划的雇主的披露要求。ASU还要求实体披露现金余额计划的加权平均利息贷记利率，并解释与福利义务变化相关的重大收益和损失的原因。ASU于2020年1月1日生效，允许提前采用。 |
ASU No.2018-13，公允价值计量(主题944)，2018年8月发布。 | ASU 2018-13消除、修改和增加了与公允价值计量相关的披露要求。ASU影响公允价值披露的各种要素，包括但不限于未实现损益的变化、重大不可观察的投入和计量不确定性。ASU于2020年1月1日生效，允许提前采用。 |
ASU No.2016-13，金融工具-信用损失(主题326)，2016年6月发布。
| ASU 2016-13修改了与信用损失相关的披露和计量要求。ASU影响各种金融工具，包括但不限于贸易应收账款。主题326要求实体基于预期损失而不是发生的损失来估计贸易应收账款的减值。ASU将于2020年1月1日生效，允许提前采用。 |
注2-收入确认
下表显示了该公司按产品线分类的净销售额：
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月， | | 截至9月30日的9个月， |
| | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
消耗品 | | $ | 420,980 |
| | $ | 426,837 |
| | $ | 1,308,788 |
| | $ | 1,329,768 |
|
装备 | | 309,803 |
| | 310,262 |
| | 958,177 |
| | 955,079 |
|
净销售额 | | $ | 730,783 |
| | $ | 737,099 |
| | $ | 2,266,965 |
| | $ | 2,284,847 |
|
消耗品销售包括焊条、助焊剂、特种焊接消耗品以及钎焊和钎焊合金。设备销售包括弧焊电源、焊接配件、制造、等离子切割机、送丝系统、机器人焊接封装、综合自动化系统、自动化元件、烟气净化设备、CNC等离子和含氧燃料切割系统以及用于氧燃料焊接、切割和钎焊的调节器和焊枪。消费品和设备产品在公司的每个运营部门内销售。
实质上，本公司的所有销售安排都是短期性质的，涉及单一履行义务。公司在履行履行义务并根据运输条款将产品控制权转让给客户时确认收入。
在设备产品线中，存在与自动化产品相关的某些客户合同，这些合同可能包括多个履行义务。对于这种安排，公司根据其相对独立的销售价格为每个履行义务分配收入。本公司一般根据向客户收取的价格或使用预期成本加利润率来确定独立销售价格。此外，随着时间的推移，设备产品线中某些定制的自动化性能义务也会被考虑在内。在这种方法下，收入确认主要基于迄今发生的成本与预计完成的总成本的比率。对估计费用总额的修订的累积影响反映在变动期间，包括预期损失。少于10%公司的净销售额随着时间的推移而确认。
在…2019年9月30日，公司记录$21,544与客户预付款和$12,854与超过确认收入的帐单相关。这些合同负债包括在压缩综合资产负债表的其他流动负债中。截至2018年12月31日，与客户预付款和超出确认收入的账单相关的余额为$17,023和$17,013分别为。实质上，本公司的所有合同负债均根据合同期限在十二个月内确认。公司为其已确认收入但尚未为客户开具货物或服务发票的合同记录资产。在…2019年9月30日2018年12月31日$36,568和$25,032与该等未来客户应收账款有关的未来应收账款分别计入压缩综合资产负债表的其他流动资产中。合同资产金额预计将在未来12个月内结算。
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林肯电气控股公司
未经审计的综合财务报表附注(续)
千美元，每股金额除外
注3-每股收益
下表列出了基本每股收益和稀释后每股收益的计算方法：
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月， | | 截至9月30日的9个月， |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
分子： | |
| | |
| | |
| | |
|
净收入 | $ | 72,461 |
| | $ | 70,539 |
| | $ | 229,393 |
| | $ | 200,227 |
|
分母(以000为单位的股份)： | |
| | |
| | |
| | |
|
基本加权平均流通股 | 61,380 |
| | 64,821 |
| | 62,282 |
| | 65,245 |
|
摊薄证券的影响-股票期权和奖励 | 681 |
| | 831 |
| | 690 |
| | 810 |
|
稀释加权平均流通股 | 62,061 |
| | 65,652 |
| | 62,972 |
| | 66,055 |
|
基本每股收益 | $ | 1.18 |
| | $ | 1.09 |
| | $ | 3.68 |
| | $ | 3.07 |
|
摊薄每股收益 | $ | 1.17 |
| | $ | 1.07 |
| | $ | 3.64 |
| | $ | 3.03 |
|
为.截至2019年9月30日的三个月和2018，普通股以股权为基础的奖励548,049和346,168在计算摊薄每股盈利时，分别剔除了该等公司，因为其行使的影响将会是反摊薄的。对于那些截至2019年9月30日的9个月和2018，普通股将获得以股权为基础的奖励。514,402和317,528在计算摊薄每股盈利时，分别剔除了该等公司，因为其行使的影响将会是反摊薄的。
注4-收购
2019年7月，本公司收购了Kaynak TekniğI Sanayi ve Ticaret A.Ş的控股权。(“Askaynak”)。总部设在土耳其的Askaynak是焊接耗材、弧焊设备(包括等离子和含氧燃料切割设备)和机器人焊接系统的供应商和制造商。此次收购推动了公司在欧洲、中东和非洲的地区增长战略。
2019年4月，公司收购了贝克工业公司。(“面包师”)。Baker总部位于密歇根州底特律，是一家定制工具、零件和夹具的供应商，主要服务于汽车和航空航天市场。此次收购是对该公司的自动化产品组合及其金属添加剂制造服务业务的补充。
2018年12月，本公司收购了Worthington Industries(“Worthington”)的焊接业务。总部设在北卡罗来纳州温斯顿塞勒姆的沃辛顿业务扩大了哈里斯产品集团的行业领先的消耗品组合，增加了优质焊料和助焊剂。
同样在2018年12月，公司收购了Coldwater Machine Company(“Coldwater”)和Pro Systems。Coldwater公司总部位于俄亥俄州Coldwater，是一家灵活的自动化集成商和精密加工和组装制造商，服务于不同的终端市场。PRO系统公司总部设在印第安纳州的丘鲁布斯科，是一家为汽车、工业、电气和医疗应用服务的自动化系统设计者和集成商。这些收购加速了公司的增长，并扩大了公司行业领先的自动切割和接合解决方案组合。
同样在2018年12月，公司收购了Inovatech工程公司(“Inovatech”)。Inovatech总部位于加拿大安大略省，是一家为结构钢应用提供先进机器人等离子切割解决方案的制造商。此次收购扩大了公司的自动切割解决方案和应用专业知识，并支持该市场的长期增长。
由于对公司综合损益表的影响不是很大，因此尚未提供与上述收购相关的预计信息。被收购的公司包括在收购之日的公司合并财务报表中。
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林肯电气控股公司
未经审计的综合财务报表附注(续)
千美元，每股金额除外
注5-区段信息
公司的业务部门与三运营部门。运营部门包括美洲焊接、国际焊接和哈里斯产品集团。？美洲焊接部门包括北美和南美洲的焊接业务。国际焊接部门包括在欧洲、非洲、亚洲和澳大利亚的焊接业务。哈里斯产品集团包括公司的全球切割、焊接和钎焊业务以及在美国的零售业务。
根据多种因素衡量分部业绩和分配资源，主要衡量标准是调整后的利息和所得税前收益(“调整后EBIT”)利润衡量标准。·EBIT定义为营业收入加上其他收入(费用)。EBIT按管理层确定的特殊项目进行调整，例如合理化活动的影响、某些资产减值费用以及资产处置的收益或亏损。
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林肯电气控股公司
未经审计的综合财务报表附注(续)
千美元，每股金额除外
下表显示了按细分市场调整的EBIT：
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美洲焊接 | | 国际焊接 | | 哈里斯 产品组 | | 公司/ 冲销 | | 固形 |
截至2019年9月30日的三个月 | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
净销售额 | $ | 443,521 |
| | $ | 205,378 |
| | $ | 81,884 |
| | $ | — |
| | $ | 730,783 |
|
部门间销售 | 31,101 |
| | 4,441 |
| | 1,857 |
| | (37,399 | ) | | — |
|
总计 | $ | 474,622 |
| | $ | 209,819 |
| | $ | 83,741 |
| | $ | (37,399 | ) | | $ | 730,783 |
|
| | | | | | | | | |
调整后的EBIT | $ | 74,110 |
| | $ | 10,184 |
| | $ | 11,038 |
| | $ | (1,632 | ) | | $ | 93,700 |
|
特殊项目费用(收益)(1) | — |
| | (4,497 | ) | | — |
| | — |
| | (4,497 | ) |
EBIT | $ | 74,110 |
| | $ | 14,681 |
| | $ | 11,038 |
| | $ | (1,632 | ) | | $ | 98,197 |
|
利息收入 | |
| | |
| | |
| | |
| | 491 |
|
利息费用 | |
| | |
| | |
| | |
| | (6,891 | ) |
所得税前收入 | |
| | |
| | |
| | |
| | $ | 91,797 |
|
截至2018年9月30日的三个月 | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
净销售额 | $ | 454,010 |
| | $ | 209,622 |
| | $ | 73,467 |
| | $ | — |
| | $ | 737,099 |
|
部门间销售 | 31,845 |
| | 3,663 |
| | 1,537 |
| | (37,045 | ) | | — |
|
总计 | $ | 485,855 |
| | $ | 213,285 |
| | $ | 75,004 |
| | $ | (37,045 | ) | | $ | 737,099 |
|
| | | | | | | | | |
调整后的EBIT | $ | 89,253 |
| | $ | 10,721 |
| | $ | 8,676 |
| | $ | (1,099 | ) | | $ | 107,551 |
|
特殊项目费用(收益)(2) | 4,232 |
| | 2,636 |
| | — |
| | 970 |
| | 7,838 |
|
EBIT | $ | 85,021 |
| | $ | 8,085 |
| | $ | 8,676 |
| | $ | (2,069 | ) | | $ | 99,713 |
|
利息收入 | |
| | |
| | |
| | |
| | 1,993 |
|
利息费用 | |
| | |
| | |
| | |
| | (5,962 | ) |
所得税前收入 | |
| | |
| | |
| | |
| | $ | 95,744 |
|
截至2019年9月30日的9个月 | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
净销售额 | $ | 1,377,847 |
| | $ | 635,770 |
| | $ | 253,348 |
| | $ | — |
| | $ | 2,266,965 |
|
部门间销售 | 95,300 |
| | 12,838 |
| | 5,837 |
| | (113,975 | ) | | — |
|
总计 | $ | 1,473,147 |
| | $ | 648,608 |
| | $ | 259,185 |
| | $ | (113,975 | ) | | $ | 2,266,965 |
|
| | | | | | | | | |
调整后的EBIT | $ | 240,713 |
| | $ | 38,699 |
| | $ | 35,045 |
| | $ | (8,643 | ) | | $ | 305,814 |
|
特殊项目费用(收益)(1) | 3,115 |
| | (4,925 | ) | | — |
| | 1,804 |
| | (6 | ) |
EBIT | $ | 237,598 |
| | $ | 43,624 |
| | $ | 35,045 |
| | $ | (10,447 | ) | | $ | 305,820 |
|
利息收入 | |
| | |
| | |
| | |
| | 2,047 |
|
利息费用 | |
| | |
| | |
| | | | (19,668 | ) |
所得税前收入 | |
| | |
| | |
| | |
| | $ | 288,199 |
|
截至2018年9月30日的9个月 | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
净销售额 | $ | 1,351,297 |
| | $ | 700,315 |
| | $ | 233,235 |
| | $ | — |
| | $ | 2,284,847 |
|
部门间销售 | 89,671 |
| | 13,669 |
| | 5,447 |
| | (108,787 | ) | | — |
|
总计 | $ | 1,440,968 |
| | $ | 713,984 |
| | $ | 238,682 |
| | $ | (108,787 | ) | | $ | 2,284,847 |
|
| | | | | | | | | |
调整后的EBIT | $ | 254,850 |
| | $ | 41,970 |
| | $ | 28,058 |
| | $ | (4,443 | ) | | $ | 320,435 |
|
特殊项目费用(收益)(2) | 4,990 |
| | 24,353 |
| | — |
| | 3,665 |
| | 33,008 |
|
EBIT | $ | 249,860 |
| | $ | 17,617 |
| | $ | 28,058 |
| | $ | (8,108 | ) | | $ | 287,427 |
|
利息收入 | |
| | |
| | |
| | |
| | 5,273 |
|
利息费用 | |
| | |
| | |
| | |
| | (18,495 | ) |
所得税前收入 | |
| | |
| | |
| | |
| | $ | 274,205 |
|
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林肯电气控股公司
未经审计的综合财务报表附注(续)
千美元，每股金额除外
控制变更的收益$7,601与收购Askaynak国际焊接公司有关。在截至2019年9月30日的9个月，特殊项目反映合理化和资产减值费用$1,716在美洲焊接和$4,621在国际焊接中，获得的存货的价值逐步增加的摊销$1,399与美国Baker Industries的收购有关 和$1,609与收购Askaynak国际焊接公司有关的资产处置收益$3,554在国际焊接和收购交易和集成成本$1,804在公司/消除与空气液体焊接收购和控制变更有关的收益$7,601与收购Askaynak有关。
注6-合理化和资产减值
公司记录了合理化和资产减值净费用$6,337在截至2019年9月30日的9个月好的。2019年的费用主要与员工遣散费、资产减值和资产处置的收益或损失有关。
2019年，公司在国际焊接内部启动了合理化计划。这些计划包括人员重组和整合制造业务，以更好地使成本结构与经济条件和运营需求保持一致。在…2019年9月30日，法律责任$1,903于本公司的压缩综合资产负债表的其他流动负债中确认。
2018年，公司在国际焊接内部启动了合理化计划。这些计划包括人员重组和整合制造业务，以更好地使成本结构与经济条件和运营需求保持一致。在…2019年9月30日，法律责任$528于本公司的压缩综合资产负债表的其他流动负债中确认。
该公司相信，合理化行动将对未来的经营结果产生积极影响，而不会对流动性和资金来源和使用产生实质性影响。公司继续评估其成本结构，其他合理化行动可能导致未来期间的费用。
下表汇总了与合理化负债相关的活动：
|
| | | |
| 截至2019年9月30日的9个月 |
Balance，2018年12月31日 | $ | 11,192 |
|
付款和其他调整 | (14,029 | ) |
记入费用 | 5,268 |
|
余额，2019年9月30日 | $ | 2,431 |
|
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林肯电气控股公司
未经审计的综合财务报表附注(续)
千美元，每股金额除外
注7-累计其他综合收益(损失)(“AOCI”)
下表列出了按构成部分划分的累计其他全面收入(亏损)(“AOCI”)的总变动(税后净额)截至2019年9月30日的三个月和2018:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2019年9月30日的三个月 |
| | 指定并符合现金流量套期保值资格的衍生品的未实现收益(损失) | | 固定福利养老金计划活动 | | 货币换算调整 | | 总计 |
2019年6月30日的余额 | | $ | 1,722 |
| | $ | (80,171 | ) | | $ | (203,401 | ) | | $ | (281,850 | ) |
其他综合收益(亏损)
重新分类前 | | (268 | ) | | — |
| | (24,283 | ) | 3 | (24,551 | ) |
从AOCI重新分类的金额 | | (80 | ) | 1 | 613 |
| 2 | — |
| | 533 |
|
净现期其他
综合收益(亏损) | | (348 | ) | | 613 |
| | (24,283 | ) | | (24,018 | ) |
2019年9月30日的余额 | | $ | 1,374 |
| | $ | (79,558 | ) | | $ | (227,684 | ) | | $ | (305,868 | ) |
| | | | | | | | |
| | 截至2018年9月30日的三个月 |
| | 指定并符合现金流量套期保值资格的衍生品的未实现收益(损失) | | 固定福利养老金计划活动 | | 货币换算调整 | | 总计 |
2018年6月30日的余额 | | $ | 498 |
| | $ | (83,269 | ) | | $ | (193,708 | ) | | $ | (276,479 | ) |
其他综合收益(亏损)
重新分类前 | | 1,218 |
| | — |
| | (406 | ) | 3 | 812 |
|
从AOCI重新分类的金额 | | 198 |
| 1 | 3,855 |
| 2 | — |
| | 4,053 |
|
净现期其他
综合收益(亏损) | | 1,416 |
| | 3,855 |
| | (406 | ) | | 4,865 |
|
2018年9月30日的余额 | | $ | 1,914 |
| | $ | (79,414 | ) | | $ | (194,114 | ) | | $ | (271,614 | ) |
| |
(1) | 在.期间2019期间，此AOCI重新分类是净销售额$的一个组成部分(15)和销货成本为$(95)(扣除税额$(22))；在2018期间，重新分类是净销售额$的一个组成部分(124)(扣除税额$(19))和销货成本$74(扣除税额$(5))。更多详情见综合财务报表附注16。 |
| |
(2) | 此AOCI部分包括在计算定期养老金净成本(税后净额为#美元)中536和$1,278在.期间截至2019年9月30日的三个月和2018)。更多详情见综合财务报表附注13。 |
| |
(3) | 重新分类前的其他全面收益(亏损)不包括$258和$(61)可归因于非控股权益截至2019年9月30日的三个月和2018分别为。 |
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林肯电气控股公司
未经审计的综合财务报表附注(续)
千美元，每股金额除外
下表列出了按组成部分划分的AOCI(扣除税额)的总变动截至2019年9月30日的9个月和2018:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2019年9月30日的9个月 |
| | 指定并符合现金流量套期保值资格的衍生品的未实现收益(损失) | | 固定福利养老金计划活动 | | 货币换算调整 | | 总计 |
2018年12月31日的余额 | | $ | 1,694 |
| | $ | (82,049 | ) | | $ | (213,384 | ) | | $ | (293,739 | ) |
其他综合收益(亏损)
重新分类前 | | 521 |
| | — |
| | (14,300 | ) | 3 | (13,779 | ) |
从AOCI重新分类的金额 | | (841 | ) | 1 | 2,491 |
| 2 | — |
| | 1,650 |
|
净现期其他
综合收益(亏损) | | (320 | ) | | 2,491 |
| | (14,300 | ) | | (12,129 | ) |
2019年9月30日的余额 | | $ | 1,374 |
| | $ | (79,558 | ) | | $ | (227,684 | ) | | $ | (305,868 | ) |
| | | | | | | | |
| | 截至2018年9月30日的9个月 |
| | 指定并符合现金流量套期保值资格的衍生品的未实现收益(损失) | | 固定福利养老金计划活动 | | 货币换算调整 | | 总计 |
2017年12月31日的余额 | | $ | 875 |
| | $ | (85,277 | ) | | $ | (162,784 | ) | | $ | (247,186 | ) |
其他综合收益(亏损)
重新分类前 | | 987 |
| | — |
| | (31,330 | ) | 3 | (30,343 | ) |
从AOCI重新分类的金额 | | 52 |
| 1 | 5,863 |
| 2 | — |
| | 5,915 |
|
净现期其他
综合收益(亏损) | | 1,039 |
| | 5,863 |
| | (31,330 | ) | | (24,428 | ) |
2018年9月30日的余额 | | $ | 1,914 |
| | $ | (79,414 | ) | | $ | (194,114 | ) | | $ | (271,614 | ) |
| |
(1) | 在.期间2019期间，此AOCI重新分类是净销售额的一个组成部分$557(扣除税额)$203)和销售货物的成本$(284)(扣除税额)$(82))；在2018期间，重新分类是净销售额的一个组成部分$(12)(扣除税额)$(25))和销售货物的成本$40(扣除税额)$(24))。更多详情见综合财务报表附注16。 |
| |
(2) | 此AOCI部分包括在计算定期养老金净成本(税后)中$673和$1,927在.期间截至2019年9月30日的9个月和2018)。更多详情见综合财务报表附注13。 |
| |
(3) | 重新分类前的其他综合收益(亏损)不包括在内$260和$(92)可归因于非控股权益截至2019年9月30日的9个月和2018分别为。 |
注8-普通股回购计划
公司有一个股份回购计划55百万公司普通股的股份。根据市场情况、股价和其他因素，本公司不时根据管理层的酌情权，在公开市场回购普通股。截至2019年9月30日的三个月，该公司总共购买了#美元。0.7百万每股平均成本为$82.80好的。在.期间截至2019年9月30日的9个月，该公司总共购买了#美元。2.6百万每股平均成本为$83.18好的。自.起2019年9月30日，还有3.6百万根据该计划可以回购普通股。？回购的普通股仍在库房中，尚未退役。
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千美元，每股金额除外
注9-库存
简明综合资产负债表中的存货由以下组成部分组成：
|
| | | | | | | |
| 2019年9月30日 | | 2018年12月31日 |
原料 | $ | 107,278 |
| | $ | 103,820 |
|
在制品 | 69,671 |
| | 53,950 |
|
成品 | 234,171 |
| | 204,059 |
|
总计 | $ | 411,120 |
| | $ | 361,829 |
|
在…2019年9月30日和2018年12月31日，大约36%和37%分别使用后进先出(“后进先出”)方法对总库存进行估值。当前成本超过后进先出成本是$77,112和$79,626在…2019年9月30日和2018年12月31日分别为。
注10-租约
2019年1月1日，公司采用了修改后的回溯过渡选项，采用了Topic 842。通过主题842，记录了公司经营租赁的使用权资产和租赁负债。下表总结了公司合并资产负债表中的使用权资产和租赁负债：
|
| | | | |
经营租赁 | 资产负债表分类 | 2019年9月30日 |
使用权资产 | 其他资产 | $ | 53,732 |
|
| | |
流动负债 | 其他流动负债 | $ | 13,958 |
|
非流动负债 | 其他负债 | 40,285 |
|
租赁负债总额 | | $ | 54,243 |
|
主题842并未对我们的合并净收益、现金流或债务契约产生重大影响。
公司确定协议是否为初始租赁。使用权资产代表公司在租赁期内使用标的资产的权利，租赁负债代表公司支付租赁产生的租赁付款的义务。经营租赁使用权资产和负债于租赁开始日根据租赁期限内租赁付款的现值确认。由于本公司大部分经营租赁并不提供隐含利率，本公司根据生效日期可获得的资料，使用其递增借款利率来为租赁付款提供现值。
公司拥有销售办事处、生产设施、仓库和配送中心、运输设备、办公设备和信息技术设备的经营租赁。其中一些租约是不可取消的。公司经营租赁中包含的可变或短期租赁成本不是重要的。大多数租约都包含一个或多个续订选项，可以将租约期限从1年致11年数或者更多。行使租约续期选择权由本公司全权酌情决定。某些租赁还包括购买租赁财产的选项。初始期限为12个月或更短的租赁不会记录在本公司的简明综合资产负债表上。公司在租赁期内以直线方式确认这些租赁的租赁费用。
资产的折旧寿命和租赁改善受到预期租赁期的限制，除非有所有权转让或购买选择权合理确定的行使。本公司的租赁协议不包含任何实质性剩余价值担保或实质性限制性契约。
租赁费用总额，其中包括销售和销售的货物成本，一般和行政费用，在公司的综合收益表中，是$6,290和$18,725在三和九月末2019年9月30日分别为。为计量租赁负债中包括的金额支付的现金三和九月末2019年9月30日分别是$4,528和$13,761并计入公司综合现金流量表中经营活动提供的现金净额中。以经营租赁负债换取的使用权资产三和九月末2019年9月30日vbl.$1,550和$16,223分别为。
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林肯电气控股公司
未经审计的综合财务报表附注(续)
千美元，每股金额除外
不可取消的经营租赁的未来最低租赁付款总额如下：
|
| | | |
| 2019年9月30日 |
2019 | $ | 4,014 |
|
2020 | 14,680 |
|
2021 | 11,169 |
|
2022 | 8,473 |
|
2023 | 6,902 |
|
2023年后 | 16,016 |
|
租赁付款总额 | $ | 61,254 |
|
减去：推定利息 | (7,011 | ) |
经营租赁负债 | $ | 54,243 |
|
自.起2019年9月30日，加权平均剩余租期为6.3年，用于确定经营租赁负债的加权平均贴现率为3.6%.
注11-产品保修成本
产品保修应计账面金额变化如下：
|
| | | | | | | |
| 截至9月30日的9个月， |
| 2019 | | 2018 |
年初余额 | $ | 19,778 |
| | $ | 22,029 |
|
保修应计 | 12,494 |
| | 6,855 |
|
安置点 | (11,787 | ) | | (8,064 | ) |
外币折算及其他调整 | (125 | ) | | 349 |
|
9月30日的余额 | $ | 20,360 |
| | $ | 21,169 |
|
注12 — 债务
循环信贷协议
本公司有合计信用额度$400,000通过修改和恢复的信贷协议(“信贷协议”)。信贷协议的条款为5年数并可在某些条件的规限下增加额外金额，最高可达$100,000好的。借款利率基于伦敦银行间同业拆借利率(“伦敦银行同业拆借利率”)或最优惠利率，加上公司在选择时基于公司杠杆率的利差。本公司对信贷协议进行了修改和重述(2017年6月30日)，将信用额度的到期日延长至2022年6月30日好的。信贷协议包含这类信贷工具的惯常肯定、否定和财务契约，包括对公司及其子公司的留置权、投资、分配、兼并和收购、资产处置、与附属公司的交易以及固定收费覆盖率和总杠杆率的限制。截至2019年9月30日，该公司已遵守其所有契约并且在信贷协议下没有未偿还的借款。
高级无担保票据
在……上面2015年4月1日和2016年10月20日，本公司另行订立票据购买协议，据此，本公司透过私募发行高级无抵押票据(“票据”)。2015年债券和2016年债券的本金总额分别为$350,000，由四个不同的系列组成，范围从$50,000致$100,000，到期日由2025年8月20日穿过2045年4月1日，和利率范围从2.75%和4.02%好的。债券的利息每半年支付一次。本公司债券的总加权平均实际利率及剩余加权平均年期为3.3%和15分别是几年。债券的收益用于一般公司用途。附注载有某些肯定和否定的契诺。截至2019年9月30日，公司遵守了所有债务契约与附注有关。
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林肯电气控股公司
未经审计的综合财务报表附注(续)
千美元，每股金额除外
货架协议
在……上面2018年11月27日，该公司签订了七个未承诺的总票据融资工具(“货架协议”)，允许最多借入20美元。$700,000在总体上。货架协议的条款为5年数借款的平均寿命不能超过？15几年。公司必须遵守与附注中所载的契诺类似的契诺。截至2019年9月30日，该公司已遵守其所有契约·和Have不货架协议项下的未偿还借款。
注13 — 退休和退休后福利计划
养恤金总成本的构成如下：
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月， | | 截至9月30日的9个月， |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
| 美国养老金计划 | | 非美国养老金计划 | | 美国养老金计划 | | 非美国养老金计划 | | 美国养老金计划 | | 非美国养老金计划 | | 美国养老金计划 | | 非美国养老金计划 |
服务成本 | $ | 35 |
| | $ | 697 |
| | $ | 35 |
| | $ | 796 |
| | $ | 105 |
| | $ | 2,126 |
| | $ | 105 |
| | $ | 2,479 |
|
利息成本 | 4,652 |
| | 903 |
| | 4,574 |
| | 867 |
| | 13,958 |
| | 2,761 |
| | 13,561 |
| | 2,774 |
|
计划资产的预期回报 | (6,245 | ) | | (1,087 | ) | | (6,450 | ) | | (1,174 | ) | | (18,735 | ) | | (3,317 | ) | | (20,281 | ) | | (3,714 | ) |
前期服务成本摊销 | — |
| | 16 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 47 |
| | — |
| | 1 |
|
净损失摊销 | 413 |
| | 720 |
| | 355 |
| | 546 |
| | 1,240 |
| | 1,877 |
| | 1,123 |
| | 1,676 |
|
结算费用(1) | — |
| | — |
| | 4,232 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 4,990 |
| | — |
|
确定的福利计划 | (1,145 | ) |
| 1,249 |
| | 2,746 |
| | 1,035 |
| | (3,432 | ) | | 3,494 |
| | (502 | ) | | 3,216 |
|
多雇主计划 | — |
| | 227 |
| | — |
| | 226 |
| | — |
| | 717 |
| | — |
| | 687 |
|
确定的缴款计划 | 5,506 |
| | 692 |
| | 5,712 |
| | 813 |
| | 17,205 |
| | 1,615 |
| | 17,216 |
| | 2,678 |
|
养老金总成本 | $ | 4,361 |
| | $ | 2,168 |
| | $ | 8,458 |
| | $ | 2,074 |
| | $ | 13,773 |
| | $ | 5,826 |
| | $ | 16,714 |
| | $ | 6,581 |
|
(1)
除服务成本外，总养老金成本的固定收益计划组成部分包括在公司综合收益表的其他收入(支出)中。
注14 — 其他收入(费用)
其他收入(费用)的构成如下：
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月， | | 截至9月30日的9个月， |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
附属公司的股本收益 | $ | 206 |
| | $ | 542 |
| | $ | 3,002 |
| | $ | 3,301 |
|
净定期养老金(成本)收入的其他组成部分(1) | 628 |
| | (2,950 | ) | | 2,169 |
| | (130 | ) |
其他收入(2) | 8,819 |
| | 1,334 |
| | 12,441 |
| | 3,647 |
|
其他收入(费用)合计 | $ | 9,653 |
| | $ | (1,074 | ) | | $ | 17,612 |
| | $ | 6,818 |
|
(1) 截至2018年9月30日的9个月的$4,232和$4,990好的。详情请参阅综合财务报表附注13。
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千美元，每股金额除外
注15-所得税
公司认可$58,832税前收入的税费$288,199，导致实际所得税税率为20.4%为.截至2019年9月30日的9个月实际所得税税率为27.0%为.截至2018年9月30日的9个月.
的实际税率的降低九个月结束 2019年9月30日与2018年同期相比，主要是由于用于结算税项的所得税优惠以及与2019年投资于一家子公司相关的税收减免，2018年记录的低税收优惠或无税收优惠地区的合理化费用，以及2018年与美国税法相关的调整和递增税收支出。
自.起2019年9月30日，公司有$22,083未被确认的税收优惠。^如果被确认，大约$18,590将反映为所得税支出的一个组成部分。
公司在美国和各个州、地方和外国司法管辖区提交所得税申报表。在2014年之前的几年里，公司几乎没有例外，不再接受美国联邦、州和地方或非美国税务机关的所得税审查。公司目前接受美国、各州和非美国所得税审计。
未确认的税务优惠将持续进行审查，并根据不断变化的事实和情况进行调整，包括税务审计的进展和限制法规的关闭。基于当前可获得的信息，管理层认为可以完成额外的审计活动，和/或限制法规可能与现有的未确认的税务优惠密切相关。？有合理的可能减少$1,470在之前未确认的税收优惠中第三季度 2020.
注16-衍生物
公司使用衍生工具来管理在正常业务过程中产生的货币汇率、利率和商品价格的风险敞口。在开始和持续的基础上，对符合对冲会计条件的衍生工具的有效性进行评估(如果适用)。截至二零一九年及二零一八年九月三十日止九个月内，对冲无效并不重要。
公司受制于衍生工具交易对手的信用风险。？交易对手包括一些主要银行和金融机构。在以下情况下，任何单个交易对手的风险集中度都不会被认为是显著的2019年9月30日公司不期望任何交易对手不履行其义务。
现金流模糊限制值
某些外币远期合约有资格并被指定为现金流套期保值。这些短期合同的美元等值名义总额为$64,675在…2019年9月30日和$45,909在…2018年12月31日.
公允价值套期保值
某些利率掉期协议具有资格，并被指定为公允价值对冲。在…2019年9月30日，公司有未完成的利率互换协议，有效地转换名义金额$50,000将债务从固定利率转换为基于三个月伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)的可变利率加上之间的利差0.5%和0.6%好的。可变利率每三个月重置一次，届时支付或收到的利息将被结算。公司终止$75,000截至三个月的利率掉期2019年9月30日.
净投资对冲
本公司不时执行符合资格并被指定为净投资套期保值的外币远期合约。没有这样的合同未完成2019年9月30日和2018年12月31日.
未指定为对冲工具的衍生工具
本公司有某些外汇远期合约未被指定为套期保值。？这些衍生品作为某些资产负债表风险的经济套期保值持有。？这些合同的美元等值总名义金额为$378,147和$328,534在…2019年9月30日和2018年12月31日分别为。
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林肯电气控股公司
未经审计的综合财务报表附注(续)
千美元，每股金额除外
公司简明综合资产负债表中衍生工具的公允价值如下：
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2019年9月30日 | | 2018年12月31日 |
衍生品^对冲^^名称^^ | | 其他流动资产 | | 其他流动负债 | | 其他资产 | | 其他流动资产 | | 其他流动负债 | | 其他资产 | | 其他负债 |
指定为套期保值工具： | | |
| | |
| | | | |
| | |
| | | | |
外汇合同 | | $ | 641 |
| | $ | 863 |
| | $ | — |
| | $ | 647 |
| | $ | 404 |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
利率互换协议 | | — |
| | — |
| | 4,493 |
| | — |
| | — |
| | 302 |
| | 7,033 |
|
未被指定为套期保值工具的： | | | | | |
|
| | | | | |
|
| | |
外汇合同 | | 8,287 |
| | 2,417 |
| | — |
| | 6,375 |
| | 829 |
| | — |
| | — |
|
总导数 | | $ | 8,928 |
| | $ | 3,280 |
| | $ | 4,493 |
| | $ | 7,022 |
| | $ | 1,233 |
| | $ | 302 |
| | $ | 7,033 |
|
未指定的衍生工具对公司综合收益表的影响包括：
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至9月30日的三个月， | | 截至9月30日的9个月， |
衍生品^对冲^^名称 | | 分类·增益···(损失) | | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
未被指定为模糊限制语的： | | | | |
| | |
| | | | |
外汇合同 | | 销售，一般费用和行政费用 | | $ | (710 | ) | | $ | 4,894 |
| | $ | 5,707 |
| | $ | 9,143 |
|
指定套期保值对AOCI和公司合并收益表的影响包括：
|
| | | | | | | | |
总收益^(损失)^已识别的^AOCI，^Net^of^Tax | | 2019年9月30日 | | 2018年12月31日 |
外汇合同 | | $ | (147 | ) | | $ | 173 |
|
净投资合同 | | 1,521 |
| | 1,521 |
|
公司期望损失的$147与现有合同相关，将从AOCI(税后净值)重新分类为下一个收益12月份随着套期保值交易的实现。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至9月30日的三个月， | | 截至9月30日的9个月， |
导数型 | | 在合并损益表中确认的损益： | | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
外汇合同 | | 销货 | | $ | (15 | ) | | $ | (143 | ) | | $ | 760 |
| | $ | (37 | ) |
| | 销售商品成本 | | 117 |
| | (69 | ) | | 366 |
| | (16 | ) |
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千美元，每股金额除外
注17-公允价值
下表提供了截至#年的资产和负债摘要2019年9月30日，在经常性基础上以公允价值计量：
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
描述 | | 余额截至
2019年9月30日 | | 报价 在^Active(处于活动状态)中 市场 相同的？资产 或者债务 (1级) | | 显着性 其他 可观测 输入量 (第2级) | | 显着性 不可观察 输入量 (第3级) |
资产： | | |
| | |
| | |
| | |
|
外汇合同 | | $ | 8,928 |
| | $ | — |
| | $ | 8,928 |
| | $ | — |
|
利率互换协议 | | 4,493 |
| | — |
| | 4,493 |
| | — |
|
总资产 | | $ | 13,421 |
| | $ | — |
| | $ | 13,421 |
| | $ | — |
|
| | | | | | | | |
负债： | | |
| | |
| | |
| | |
|
外汇合同 | | 3,280 |
| | — |
| | 3,280 |
| | — |
|
或有考虑 | | 470 |
| | — |
| | — |
| | 470 |
|
递延补偿 | | 28,616 |
| | — |
| | 28,616 |
| | — |
|
负债共计 | | $ | 32,366 |
| | $ | — |
| | $ | 31,896 |
| | $ | 470 |
|
下表提供了截至#年的资产和负债摘要2018年12月31日，在经常性基础上以公允价值计量：
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
描述 | | 平衡^2018年12月31日的^ | | 报价 在^Active(处于活动状态)中 市场 相同的？资产 或者债务 (1级) | | 显着性 其他 可观测 输入量 (第2级) | | 显着性 不可观察 输入量 (第3级) |
资产： | | |
| | |
| | |
| | |
|
外汇合同 | | $ | 7,022 |
| | $ | — |
| | $ | 7,022 |
| | $ | — |
|
利率互换协议 | | 302 |
| | — |
| | 302 |
| | — |
|
总资产 | | $ | 7,324 |
| | $ | — |
| | $ | 7,324 |
| | $ | — |
|
| | | | | | | | |
负债： | | |
| | |
| | |
| | |
|
外汇合同 | | $ | 1,233 |
| | $ | — |
| | $ | 1,233 |
| | $ | — |
|
利率互换协议 | | 7,033 |
| | — |
| | 7,033 |
| | — |
|
或有考虑 | | 2,100 |
| | — |
| | — |
| | 2,100 |
|
递延补偿 | | 26,524 |
| | — |
| | 26,524 |
| | — |
|
负债共计 | | $ | 36,890 |
| | $ | — |
| | $ | 34,790 |
| | $ | 2,100 |
|
公司的衍生品合约采用市场法按公允价值进行估值。公司根据活跃市场上可观察到的即期和远期利率，使用第2级输入来衡量外汇合同和利率互换协议的公允价值。在.期间截至2019年9月30日的9个月，级别1、2或3之间没有转移。
就收购而言，本公司记录了或有对价负债，该负债将根据被收购实体在指定未来期间的实际财务结果支付。·或有对价的公允价值为3级估值，并使用期权定价模型进行公允价值评估。
递延补偿负债是公司在其执行递延补偿计划下的义务。？公司使用参与者的相关投资基金选择的市场价值来衡量负债的公允价值。
现金及现金等价物、应收账款、短期债务的公允价值不包括长期债务的当前部分和应付贸易账款，由于这些工具的短期性质，它们的账面价值接近账面价值。2019年9月30日和2018年12月31日长期债务的公允价值为2019年9月30日和2018年12月31日,
目录
林肯电气控股公司
未经审计的综合财务报表附注(续)
千美元，每股金额除外
包括当前部分，大约是$732,531和$649,714分别是利用现有的市场信息和需要判断的方法确定的。？这笔债务在这些日期的账面价值是$713,994和$702,660由于在解释市场信息时需要判断，债务的公允价值不一定是当前市场交易中可以实现的金额。
公司拥有各种金融工具，包括现金和现金等价物，短期和长期债务以及远期合同。虽然这些金融工具受到信用风险集中的影响，但本公司已通过与多家主要银行和金融机构达成协议，并投资于几种高质量的工具，将这种风险降至最低。本公司不期望任何交易对手不履行其义务。
项目2.？管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析(以千美元计，每股金额除外)
本管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析应与公司未经审计的综合财务报表和其他财务信息一起阅读，这些财务信息包括在本季度报告的其他地方，格式为“10-Q”。
总则
公司是世界上最大的弧焊和切割产品的设计者和制造商，制造种类繁多的弧焊设备，耗材焊接产品和其他焊接和切割产品。？焊接产品包括弧焊电源，计算机数控和等离子切割机，送丝系统，机器人焊接封装，综合自动化系统，自动化元件，烟气净化设备，耗材电极，助焊剂，焊接配件和特种焊接耗材和制造。公司的产品还包括氧燃料切割系统和调节器，以及用于氧燃料焊接、切割和钎焊的焊枪。此外，该公司在钎焊和钎焊合金市场具有全球领先地位。
公司的产品在国内和国际市场都有销售。在美洲，产品主要通过工业分销商、零售商销售，并直接销售给焊接产品的用户。在美洲以外，公司有一个由公司员工和代理商组成的国际销售组织，他们从公司的各个制造地点向分销商和产品用户销售产品。
公司的业务部门与三运营部门。运营部门包括美洲焊接、国际焊接和哈里斯产品集团。？美洲焊接部门包括北美和南美洲的焊接业务。国际焊接部门包括在欧洲、非洲、亚洲和澳大利亚的焊接业务。哈里斯产品集团包括公司的全球切割、焊接和钎焊业务以及在美国的零售业务。
运营结果
下表显示了公司的经营成果：
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月， |
| 2019 | | 2018 | | 有利(不利)
2019年vs.2018 |
| 数量 | | 销售额占总销售额的%^ | | 数量 | | 销售额占总销售额的%^ | | $ | | % |
净销售额 | $ | 730,783 |
| | | | $ | 737,099 |
| | | | $ | (6,316 | ) | | (0.9 | %) |
销售商品成本 | 492,432 |
| | | | 485,547 |
| | | | (6,885 | ) | | (1.4 | %) |
毛利 | 238,351 |
| | 32.6 | % | | 251,552 |
| | 34.1 | % | | (13,201 | ) | | (5.2 | %) |
销售，一般费用和行政费用 | 148,312 |
| | 20.3 | % | | 148,129 |
| | 20.1 | % | | (183 | ) | | (0.1 | %) |
合理化和资产减值费用 | 1,495 |
| | 0.2 | % | | 2,636 |
| | 0.4 | % | | 1,141 |
| | 43.3 | % |
营业收入 | 88,544 |
| | 12.1 | % | | 100,787 |
| | 13.7 | % | | (12,243 | ) | | (12.1 | %) |
利息支出，净额 | 6,400 |
| | | | 3,969 |
| | | | (2,431 | ) | | (61.2 | %) |
其他收入(费用) | 9,653 |
| | | | (1,074 | ) | | | | 10,727 |
| | 998.8 | % |
所得税前收入 | 91,797 |
| | 12.6 | % | | 95,744 |
| | 13.0 | % | | (3,947 | ) | | (4.1 | %) |
所得税 | 19,340 |
| | | | 25,209 |
| | | | 5,869 |
| | 23.3 | % |
实际税率 | 21.1 | % | | | | 26.3 | % | | | | 5.2 | % | |
|
|
包括非控股权益的净收入 | 72,457 |
| | | | 70,535 |
| | | | 1,922 |
| | 2.7 | % |
子公司亏损中的非控制性权益 | (4 | ) | | | | (4 | ) | | | | — |
| | — |
|
净收入 | $ | 72,461 |
| | 9.9 | % | | $ | 70,539 |
| | 9.6 | % | | $ | 1,922 |
| | 2.7 | % |
摊薄每股收益 | $ | 1.17 |
| | | | $ | 1.07 |
| | | | $ | 0.10 |
| | 9.3 | % |
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9个月， |
| 2019 | | 2018 | | 有利(不利) 2019年vs.2018 |
| 数量 | | 销售额占总销售额的%^ | | 数量 | | 销售额占总销售额的%^ | | $ | | % |
净销售额 | $ | 2,266,965 |
| |
|
| | $ | 2,284,847 |
| |
|
| | $ | (17,882 | ) | | (0.8 | %) |
销售商品成本 | 1,500,312 |
| |
|
| | 1,506,625 |
| |
|
| | 6,313 |
| | 0.4 | % |
毛利 | 766,653 |
| | 33.8 | % | | 778,222 |
| | 34.1 | % | | (11,569 | ) | | (1.5 | %) |
销售，一般费用和行政费用 | 472,108 |
| | 20.8 | % | | 473,260 |
| | 20.7 | % | | 1,152 |
| | 0.2 | % |
合理化和资产减值费用 | 6,337 |
| | 0.3 | % | | 24,353 |
| | 1.1 | % | | 18,016 |
| | 74.0 | % |
营业收入 | 288,208 |
| | 12.7 | % | | 280,609 |
| | 12.3 | % | | 7,599 |
| | 2.7 | % |
利息支出，净额 | 17,621 |
| |
|
| | 13,222 |
| |
|
| | (4,399 | ) | | (33.3 | %) |
其他收入(费用) | 17,612 |
| |
|
| | 6,818 |
| |
|
| | 10,794 |
| | 158.3 | % |
所得税前收入 | 288,199 |
| | 12.7 | % | | 274,205 |
| | 12.0 | % | | 13,994 |
| | 5.1 | % |
所得税 | 58,832 |
| |
|
| | 73,991 |
| |
|
| | 15,159 |
| | 20.5 | % |
实际税率 | 20.4 | % | | | | 27.0 | % | | | | 6.6 | % | | |
包括非控股权益的净收入 | 229,367 |
| |
|
| | 200,214 |
| |
|
| | 29,153 |
| | 14.6 | % |
子公司亏损中的非控制性权益 | (26 | ) | |
|
| | (13 | ) | |
|
| | (13 | ) | | (100.0 | %) |
净收入 | $ | 229,393 |
| | 10.1 | % | | $ | 200,227 |
| | 8.8 | % | | $ | 29,166 |
| | 14.6 | % |
摊薄每股收益 | $ | 3.64 |
| | | | $ | 3.03 |
| | | | $ | 0.61 |
| | 20.1 | % |
净销售额：
下表总结了数量、收购、价格和外币汇率对这三家公司净销售额的影响，以及截至2019年9月30日的9个月在合并的基础上：
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至9月30日的三个月， | | | | 净销售额的变化原因： | | |
| | 净销售额
2018 | | 体积 | | 收购 | | 价格 | | 外汇 | | 净销售额
2019 |
林肯电气控股公司 | | $ | 737,099 |
| | $ | (30,142 | ) | | $ | 39,559 |
| | $ | (4,235 | ) | | $ | (11,498 | ) | | $ | 730,783 |
|
%变化 | | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
林肯电气控股公司 | | |
| | (4.1 | %) | | 5.4 | % | | (0.6 | %) | | (1.6 | %) | | (0.9 | %) |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至9月30日的9个月， | | | | 净销售额的变化原因： | | |
| | 净销售额
2018 | | 体积 | | 收购 | | 价格 | | 外汇 | | 净销售额
2019 |
林肯电气控股公司 | | $ | 2,284,847 |
| | $ | (98,216 | ) | | $ | 85,221 |
| | $ | 43,919 |
| | $ | (48,806 | ) | | $ | 2,266,965 |
|
%变化 | | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
林肯电气控股公司 | | |
| | (4.3 | %) | | 3.7 | % | | 1.9 | % | | (2.1 | %) | | (0.8 | %) |
净销售额在这三个方面都有所下降，截至2019年9月30日的9个月主要是由于较低的有机销售和不利的外汇，被收购抵消。收购带来的净销售额增长是由于收购了美洲焊接公司的Coldwater、Pro Systems、Inovatech和Baker，哈里斯产品集团的沃辛顿和国际焊接公司的Askaynak。详情请参阅综合财务报表附注4。
毛利润：0
三家公司的毛利和截至2019年9月30日的9个月与上一年相比，由于产品组合、较低的销售量和收购，占销售额的百分比有所下降。截至2019年9月30日的三个月和九个月包括后进先出(“后进先出”)信贷分别为1，649美元和2，514美元，而截至2018年9月30日的三个月和九个月的后进先出(“后进先出”)费用分别为3，498美元和9，671美元。
销售、一般和行政(“SG&A”)费用：
与2018年9月30日相比，截至2019年9月30日的三个月和九个月，SG&A支出持平，这是由于收购支出增加，并被较低的薪酬成本和有利的外汇抵消。
合理化和资产减值费用：
公司在这三个项目中记录的税后净费用为1，495美元，税后为1，240美元，税后为6，337，4，991美元。九个月结束 2019年9月30日分别主要涉及遣散费、资产减值和资产处置收益或损失。公司在截至2018年9月30日的三个月和九个月记录的税后净费用分别为2，636美元和2，575美元，税后净费用分别为24，353美元和20，807美元，主要与遣散费、资产减值和资产处置收益或损失有关。
利息支出，净额：
利息支出的增加，三人净额和截至2019年9月30日的9个月与…相比2018年9月30日是由于有价证券的利息收入降低。
其他收入(费用)：
与2018年9月30日相比，截至2019年9月30日的三个月和九个月的其他收入(支出)增加，主要是由于与收购Askaynak相关的控制权变更获得了7，601美元，以及净定期养老金成本降低。
所得税：
实际税率较低截至2019年9月30日的三个月与…相比2018年9月30日主要由于2019年有利的离散税收调整、2018年记录的低税收优惠或无税收优惠地区的合理化费用以及2018年记录的与“美国减税和就业法案”(“美国税法”)相关的调整和增量税收支出。
实际税率较低截至2019年9月30日的9个月与…相比2018年9月30日主要是由于结算税项的所得税优惠以及与投资于
2019年子公司，2018年记录的低税收优惠或无税收优惠地区的合理化费用，以及2018年记录的与美国税法相关的调整和递增税收支出。
净收入：
这三家公司的净收入增长截至2019年9月30日的9个月与…相比九月三十日，2018年主要是由于较低的实际税率，较低的合理化和资产减值费用，以及与收购Askaynak相关的控制权变化。
分段结果
净销售额：·下表总结了数量、收购、价格和外币汇率对这三家公司净销售额的影响，以及截至2019年9月30日的9个月: |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至9月30日的三个月， | | | 更改^In^net^^Sales^应^为： | | |
| 净销售额
2018 | | 体积(1) | | 收购(2) | | 价格(3) | | 外方 兑换 | | 净销售额
2019 |
运营段 | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
美洲焊接 | $ | 454,010 |
| | $ | (20,605 | ) | | $ | 17,380 |
| | $ | (5,603 | ) | | $ | (1,661 | ) | | $ | 443,521 |
|
国际焊接 | 209,622 |
| | (12,966 | ) | | 17,413 |
| | 607 |
| | (9,298 | ) | | 205,378 |
|
哈里斯产品集团 | 73,467 |
| | 3,429 |
| | 4,766 |
| | 761 |
| | (539 | ) | | 81,884 |
|
%变化 | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
美洲焊接 | |
| | (4.5 | %) | | 3.8 | % | | (1.2 | %) | | (0.4 | %) | | (2.3 | %) |
国际焊接 | |
| | (6.2 | %) | | 8.3 | % | | 0.3 | % | | (4.4 | %) | | (2.0 | %) |
哈里斯产品集团 | |
| | 4.7 | % | | 6.5 | % | | 1.0 | % | | (0.7 | %) | | 11.5 | % |
(1)由于与当前经济环境相关的需求疲软，美洲焊接业务减少。由于一体化活动和欧洲和亚洲市场需求疲软，国际焊接业务减少。Harris Products Group的增长主要是由更高的消耗品数量推动的。
(2)由于收购美洲焊接公司的Coldwater、Pro Systems、Inovatech和Baker，哈里斯产品集团的沃辛顿和国际焊接公司的Askaynak而增加。详情请参阅综合财务报表附注4。
(3)美洲焊接业务减少，由于较低的投入成本导致产品定价下降。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至9月30日的9个月， | | | 更改^In^net^^Sales^应^为： | | |
| 净销售额 2018 | | 体积(1) | | 收购(2) | | 价格(3) | | 外方 兑换 | | 净销售额 2019 |
运营段 | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
美洲焊接 | $ | 1,351,297 |
| | $ | (49,756 | ) | | $ | 51,612 |
| | $ | 33,424 |
| | $ | (8,730 | ) | | $ | 1,377,847 |
|
国际焊接 | 700,315 |
| | (54,433 | ) | | 17,413 |
| | 9,919 |
| | (37,444 | ) | | 635,770 |
|
哈里斯产品集团 | 233,235 |
| | 5,973 |
| | 16,196 |
| | 576 |
| | (2,632 | ) | | 253,348 |
|
%变化 | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
美洲焊接 | |
| | (3.7 | %) | | 3.8 | % | | 2.5 | % | | (0.6 | %) | | 2.0 | % |
国际焊接 | |
| | (7.8 | %) | | 2.5 | % | | 1.4 | % | | (5.3 | %) | | (9.2 | %) |
哈里斯产品集团 | |
| | 2.6 | % | | 6.9 | % | | 0.2 | % | | (1.1 | %) | | 8.6 | % |
(1)由于与当前经济环境相关的需求疲软，美洲焊接业务减少。由于一体化活动和欧洲和亚洲市场需求疲软，国际焊接业务减少。Harris Products Group的增长主要是由更高的消耗品数量推动的。
(2)由于收购美洲焊接公司的Coldwater、Pro Systems、Inovatech和Baker，哈里斯产品集团的沃辛顿和国际焊接公司的Askaynak而增加。详情请参阅综合财务报表附注4。
(3)美洲焊接和国际焊接部门的增长，由于投入成本增加导致产品定价增加。
调整后的利息税和所得税前收益：^
根据若干因素衡量分部业绩和分配资源，主要衡量指标是调整后EBIT利润衡量指标。EBIT的定义是营业收入加上其他收入(费用)。EBIT按管理层确定的特殊项目进行调整，例如合理化活动的影响、某些资产减值费用以及资产处置的收益或亏损。
|
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月， | | 有利(不利)
2019年vs.2018 |
| 2019 | | 2018 | | $ | | % |
美洲焊接： | |
| | |
| | |
| | |
|
净销售额 | $ | 443,521 |
| | $ | 454,010 |
| | $ | (10,489 | ) | | (2.3 | %) |
部门间销售 | 31,101 |
| | 31,845 |
| | (744 | ) | | (2.3 | %) |
总销售额 | $ | 474,622 |
| | $ | 485,855 |
| | (11,233 | ) | | (2.3 | %) |
| | | | | | | |
调整后的EBIT(4) | $ | 74,110 |
| | $ | 89,253 |
| | (15,143 | ) | | (17.0 | %) |
占总销售额的百分比(1) | 15.6 | % | | 18.4 | % | | |
| | (2.8 | %) |
国际焊接： | |
| | |
| | |
| | |
|
净销售额 | $ | 205,378 |
| | $ | 209,622 |
| | (4,244 | ) | | (2.0 | %) |
部门间销售 | 4,441 |
| | 3,663 |
| | 778 |
| | 21.2 | % |
总销售额 | $ | 209,819 |
| | $ | 213,285 |
| | (3,466 | ) | | (1.6 | %) |
| | | | | | | |
调整后的EBIT(5) | $ | 10,184 |
| | $ | 10,721 |
| | (537 | ) | | (5.0 | %) |
占总销售额的百分比(2) | 4.9 | % | | 5.0 | % | | |
| | (0.1 | %) |
哈里斯产品集团： | |
| | |
| | |
| | |
|
净销售额 | $ | 81,884 |
| | $ | 73,467 |
| | 8,417 |
| | 11.5 | % |
部门间销售 | 1,857 |
| | 1,537 |
| | 320 |
| | 20.8 | % |
总销售额 | $ | 83,741 |
| | $ | 75,004 |
| | 8,737 |
| | 11.6 | % |
| | | | | | | |
调整后的EBIT | $ | 11,038 |
| | $ | 8,676 |
| | 2,362 |
| | 27.2 | % |
占总销售额的百分比(3) | 13.2 | % | | 11.6 | % | | |
| | 1.6 | % |
公司/消除： | | | | | | | |
部门间销售 | $ | (37,399 | ) | | $ | (37,045 | ) | | 354 |
| | 1.0 | % |
调整后的EBIT(6) | (1,632 | ) | | (1,099 | ) | | 533 |
| | 48.5 | % |
整合： | | | | | | | |
净销售额 | $ | 730,783 |
| | $ | 737,099 |
| | (6,316 | ) | | (0.9 | %) |
净收入 | $ | 72,461 |
| | $ | 70,539 |
| | 1,922 |
| | 2.7 | % |
占总销售额的百分比 | 9.9 | % | | 9.6 | % | | | | 0.3 | % |
| | | | | | | |
调整后的EBIT(7) | $ | 93,700 |
| | $ | 107,551 |
| | (13,851 | ) | | (12.9 | %) |
作为销售额的百分比 | 12.8 | % | | 14.6 | % | | |
| | (1.8 | %) |
| |
(1) | 减少截至2019年9月30日的三个月与…相比2018年9月30日主要受最近收购的稀释影响和较低的净销售额所驱动。 |
| |
(2) | 减少截至2019年9月30日的三个月与…相比2018年9月30日由较低的净销售量和产品组合驱动。 |
| |
(3) | 截至三个月的增长2019年9月30日与…相比2018年9月30日受消耗品数量增加的推动。 |
| |
(4) | 截至二零一八年九月三十日止三个月，不包括与综合财务报表附注13所述的一次总付退休金付款有关的4，232美元退休金结算费用。 |
| |
(5) | 这个截至2019年9月30日的三个月及2018年不包括与遣散费、资产减值及资产处置收益或亏损有关的合理化及资产减值费用，分别为1，495美元及2，636美元，如综合财务报表附注6所述。截至2019年9月30日的三个月还不包括已收购库存价值1，609美元的Step Up的摊销，以及与Askaynak收购相关的控制权变更收益7，601美元。 |
| |
(6) | 截至2018年9月30日的三个月不包括与液化空气焊接收购相关的970美元的收购交易和集成成本。 |
| |
(7) | 有关报告和调整后的EBIT净收入的对账情况，请参阅非GAAP财务指标。 |
下表显示了按细分市场调整的EBIT：
|
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9个月， | | 有利(不利)
2019年vs.2018 |
| 2019 | | 2018 | | $ | | % |
美洲焊接： | |
| | |
| | |
| | |
|
净销售额 | $ | 1,377,847 |
| | $ | 1,351,297 |
| | $ | 26,550 |
| | 2.0 | % |
部门间销售 | 95,300 |
| | 89,671 |
| | 5,629 |
| | 6.3 | % |
总销售额 | $ | 1,473,147 |
| | $ | 1,440,968 |
| | 32,179 |
| | 2.2 | % |
| | | | | | | |
调整后的EBIT(4) | $ | 240,713 |
| | $ | 254,850 |
| | (14,137 | ) | | (5.5 | %) |
占总销售额的百分比(1) | 16.3 | % | | 17.7 | % | | |
| | (1.4 | %) |
国际焊接： | |
| | |
| | |
| | |
|
净销售额 | $ | 635,770 |
| | $ | 700,315 |
| | (64,545 | ) | | (9.2 | %) |
部门间销售 | 12,838 |
| | 13,669 |
| | (831 | ) | | (6.1 | %) |
总销售额 | $ | 648,608 |
| | $ | 713,984 |
| | (65,376 | ) | | (9.2 | %) |
| | | | | | | |
调整后的EBIT(5) | $ | 38,699 |
| | $ | 41,970 |
| | (3,271 | ) | | (7.8 | %) |
占总销售额的百分比(2) | 6.0 | % | | 5.9 | % | | |
| | 0.1 | % |
哈里斯产品集团： | |
| | |
| | |
| | |
|
净销售额 | $ | 253,348 |
| | $ | 233,235 |
| | 20,113 |
| | 8.6 | % |
部门间销售 | 5,837 |
| | 5,447 |
| | 390 |
| | 7.2 | % |
总销售额 | $ | 259,185 |
| | $ | 238,682 |
| | 20,503 |
| | 8.6 | % |
| | | | | | | |
调整后的EBIT | $ | 35,045 |
| | $ | 28,058 |
| | 6,987 |
| | 24.9 | % |
占总销售额的百分比(3) | 13.5 | % | | 11.8 | % | | |
| | 1.7 | % |
公司/消除： | | | | | | | |
部门间销售 | $ | (113,975 | ) | | $ | (108,787 | ) | | 5,188 |
| | 4.8 | % |
调整后的EBIT(6) | (8,643 | ) | | (4,443 | ) | | 4,200 |
| | 94.5 | % |
整合： | | | | | | | |
净销售额 | $ | 2,266,965 |
| | $ | 2,284,847 |
| | (17,882 | ) | | (0.8 | %) |
净收入 | $ | 229,393 |
| | $ | 200,227 |
| | 29,166 |
| | 14.6 | % |
占总销售额的百分比 | 10.1 | % | | 8.8 | % | | | | 1.3 | % |
| | | | | | | |
调整后的EBIT(7) | $ | 305,814 |
| | $ | 320,435 |
| | (14,621 | ) | | (4.6 | %) |
作为销售额的百分比 | 13.5 | % | | 14.0 | % | | |
| | (0.5 | %) |
| |
(1) | 减少截至2019年9月30日的9个月与…相比2018年9月30日主要受最近收购的稀释影响和较低的净销售额所驱动。 |
| |
(2) | 增加截至2019年9月30日的9个月与…相比2018年9月30日受较低薪酬成本的推动，部分被较低的净销售额所抵消。 |
| |
(3) | 增加截至2019年9月30日的9个月与…相比2018年9月30日受消耗品数量增加的推动。 |
| |
(4) | 这个截至2019年9月30日的9个月不包括合理化和资产减值费用1，716美元，如综合财务报表附注6所述，以及与贝克收购相关的收购库存价值1，399美元的摊销。截至二零一八年九月三十日止九个月，不包括与综合财务报表附注13所述的一次总付退休金付款有关的退休金结算费用4，990美元。 |
| |
(5) | 这个截至2019年9月30日的9个月及2018年不包括分别与遣散费、资产减值及资产处置收益或损失有关的合理化及资产减值费用4，621美元及24，353美元，如综合财务报表附注6所述，已收购存货价值1，609美元的摊销，以及与Askaynak收购相关的控制权变更收益7，601美元。截至2019年9月30日的9个月也不包括3，554美元的资产处置收益。 |
| |
(6) | 这个截至2019年9月30日的9个月和2018年不包括1804美元的收购交易和集成成本 和3，665美元分别与液化空气焊接收购有关。 |
| |
(7) | 有关报告和调整后的EBIT净收入的对账情况，请参阅非GAAP财务指标。 |
非GAAP财务指标
在评估和评估公司的基本经营业绩时，公司审查调整后的营业收入、调整后的净收入、调整后的EBIT、调整后的实际税率、调整后的每股摊薄收益和投资资本回报率以及所有非GAAP财务措施。这些非GAAP财务措施不包括特殊项目对公司报告的财务结果的影响。非GAAP财务计量应与美国公认会计原则(“GAAP”)财务计量一起阅读，因为非GAAP计量是对GAAP财务计量的补充，而不是替代。
下表列出了报告给调整后营业收入的营业收入、报告给调整后净收入和调整后EBIT的净收入、报告给调整后实际税率的实际税率和报告调整后稀释每股收益的每股稀释收益：
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月， | | 截至9月30日的9个月， |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
报告的营业收入 | $ | 88,544 |
| | $ | 100,787 |
| | $ | 288,208 |
| | $ | 280,609 |
|
特殊项目(税前)： | | | | | | | |
合理化和资产减值费用(1) | 1,495 |
| | 2,636 |
| | 6,337 |
| | 24,353 |
|
购置交易和集成成本(2) | — |
| | 970 |
| | 1,804 |
| | 3,665 |
|
递增价值的摊销 获得的库存(3) | 1,609 |
| | — |
| | 3,008 |
| | — |
|
资产处置收益(4) | — |
| | — |
| | (3,045 | ) | | — |
|
调整后营业收入 | $ | 91,648 |
| | $ | 104,393 |
| | $ | 296,312 |
| | $ | 308,627 |
|
| | | | | | | |
报告的净收入 | $ | 72,461 |
| | $ | 70,539 |
| | $ | 229,393 |
| | $ | 200,227 |
|
特殊项目： | | | | | | | |
合理化和资产减值费用(1) | 1,495 |
| | 2,636 |
| | 6,337 |
| | 24,353 |
|
购置交易和集成成本(2) | — |
| | 970 |
| | 1,804 |
| | 3,665 |
|
养老金结算费(5) | — |
| | 4,232 |
| | — |
| | 4,990 |
|
递增价值的摊销 获得的库存(3) | 1,609 |
| | — |
| | 3,008 |
| | — |
|
资产处置收益(4) | — |
| | — |
| | (3,554 | ) | | — |
|
控制变化的收益(6) | (7,601 | ) | | — |
| | (7,601 | ) | | — |
|
特殊项目的税收效应(7) | (255 | ) | | 1,033 |
| | (5,819 | ) | | (132 | ) |
调整后净收入 | 67,709 |
| | 79,410 |
| | 223,568 |
| | 233,103 |
|
子公司收益(亏损)中的非控股权益 | (4 | ) | | (4 | ) | | (26 | ) | | (13 | ) |
利息支出，净额 | 6,400 |
| | 3,969 |
| | 17,621 |
| | 13,222 |
|
报告的所得税 | 19,340 |
| | 25,209 |
| | 58,832 |
| | 73,991 |
|
特殊项目的税收效应(7) | 255 |
| | (1,033 | ) | | 5,819 |
| | 132 |
|
调整后的EBIT | $ | 93,700 |
| | $ | 107,551 |
| | $ | 305,814 |
| | $ | 320,435 |
|
报告的实际税率 | 21.1 | % | | 26.3 | % | | 20.4 | % | | 27.0 | % |
特别项目税收影响净额 | 1.3 | % | | (3.0 | %) | | 2.0 | % | | (2.9 | %) |
调整后的实际税率 | 22.4 | % | | 23.3 | % | | 22.4 | % | | 24.1 | % |
| | | | | | | |
摊薄每股收益报告 | $ | 1.17 |
| | $ | 1.07 |
| | $ | 3.64 |
| | $ | 3.03 |
|
每股特殊项目 | (0.08 | ) | | 0.14 |
| | (0.09 | ) | | 0.50 |
|
调整后稀释每股收益 | $ | 1.09 |
| | $ | 1.21 |
| | $ | 3.55 |
| | $ | 3.53 |
|
(1)如综合财务报表附注6所述，主要与遣散费、资产减值及资产处置收益或损失有关的费用。
(2)与液化空气焊接收购有关的成本，包括在销售、一般和行政费用中。
(3)与收购Baker和Askaynak有关的费用，并包括在销售的货物成本中。
(4)收益主要包括在销货成本中。
(5)合并财务报表附注13所述与一次总付退休金付款有关的退休金结算费用，并计入其他收入(费用)。
(6)与收购Askaynak相关的控制权变更收益，并计入其他收入(费用)。
(7)包括在各自期间记录的特别项目的净税收影响，包括用于结算税项的4，852美元的税收优惠，以及与在九个月内投资于子公司相关的税收扣除
截至2019年9月30日。上一年包括对截至2018年9月30日的三个月和九个月与美国税法相关的未汇出外国收益的税收调整，分别为2，323美元和4，823美元。
影响税前收入的特殊项目的税收影响按税前金额乘以适用税率计算。适用的税率反映了每个特殊项目的应税管辖权和性质。
流动性与资本资源
公司的经营现金流可以是周期性的。？经营现金流是流动性的一个关键驱动因素，提供现金和进入资本市场的渠道。·在评估流动性时，公司审查营运资本衡量标准，以确定需要改进的领域。“管理层预计，公司在可预见的未来将能够满足其持续业务的现金需求，主要是通过运营产生的现金、现有现金余额、根据现有信贷工具进行的借款和在资本市场上举债。
公司继续在全球范围内扩张，并定期关注涉及重大投资的交易。公司可以通过运营现金流为其全球扩张计划提供资金，但重大收购可能需要进入资本市场，特别是长期债务市场，以及银团贷款市场。公司的融资战略是以最低的税后融资成本为自己融资。在可能的情况下，公司利用运营现金流并在最有效的市场(通常是美国)筹集资本，然后将资金借给需要资金的特定子公司。可能会有额外的支出。
下表反映了关键现金流指标的变化：
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9个月， |
| 2019 | | 2018 | | $更改 |
经营活动提供的现金(1) | $ | 280,666 |
| | $ | 229,777 |
| | $ | 50,889 |
|
投资活动提供的现金(使用者)(2) | (178,795 | ) | | 48,273 |
| | (227,068 | ) |
资本支出 | (53,551 | ) | | (48,746 | ) | | (4,805 | ) |
收购业务，扣除收购的现金净额 | (136,735 | ) | | 6,591 |
| | (143,326 | ) |
有价证券收益，购买净额 | — |
| | 79,843 |
| | (79,843 | ) |
融资活动使用的现金(3) | (302,461 | ) | | (196,519 | ) | | (105,942 | ) |
为库房购买股份 | (221,942 | ) | | (121,477 | ) | | (100,465 | ) |
支付给股东的现金股利 | (89,162 | ) | | (76,674 | ) | | (12,488 | ) |
(减少)增加现金和现金等价物(4) | (202,237 | ) | | 71,499 |
| | |
(1)经营活动提供的现金增加截至2019年9月30日的9个月，与截至2018年9月30日的9个月主要是由于流动资金和来自纳税和收入的现金流的有利变化。
(2)投资活动使用的现金增加截至2019年9月30日的9个月，与截至2018年9月30日的9个月主要是由于2019年用于收购企业的现金和2018年有价证券的净收益。公司目前预计资本支出为65，000美元至75，000美元2019预期的资本支出包括资本维护方面的投资，以提高运营效率。管理部门对所有拟议的资本支出进行严格评估，并期望每个项目都能提高效率、降低成本、促进业务增长或改善公司设施的整体安全和环境条件。
(3)融资活动使用的现金增额在截至2019年9月30日的9个月，与截至2018年9月30日的9个月由于为国库购买更多的普通股。
(4)现金及现金等价物减少 56.4%，或$202,237vt.向，向.$156,612在.期间截至2019年9月30日的9个月自$358,849自.起2018年12月31日.此减少量主要是由于收购业务所使用的现金、购买国库普通股和支付给股东的现金股息，部分被经营活动提供的现金抵销。 这个减少量在现金和现金等价物期间截至2019年9月30日的9个月与增额的21.9%在.期间截至2018年9月30日的9个月好的。2018年的增长主要是由于经营活动提供的现金和有价证券的收益，部分被购买普通股作为国库和支付给股东的现金股息所抵销。在…2019年9月30日，144，324美元的现金和现金等价物由国际子公司持有。
与去年同期相比，公司的总债务水平增加了2018年12月31日主要是由于额外的短期借款。总债务与总投资资本之比增加到47.2%在…2019年9月30日从…44.2%在…2018年12月31日.
2019年10月，公司派发现金股息$0.47每股，或$28,740，截至2019年9月30日登记的股东。
营运资本比率
|
| | | | | | | | | |
| | 2019年9月30日 | | 2018年12月31日 | | 2018年9月30日 |
平均营运资本与净销售额之比(1) | | 19.2 | % | | 16.5 | % | | 18.3 | % |
库存销售天数 | | 106.2 | | 95.1 | | 100.8 |
应收帐款销售天数 | | 53.9 | | 52.7 | | 54.5 |
应付贸易帐款平均天数 | | 51.1 | | 55.5 | | 52.3 |
(1)平均营运资本对净销售额的定义为应收账款和存货减去截至期末应付贸易账款的总和除以按年计算的连续三个月的净销售额。
投资资本回报
本公司审核投资资本回报(“ROIC”)以评估及评估本公司的基本经营表现。ROIC是一种非GAAP财务衡量标准，公司认为这是投资者在评估公司财务业绩时的一个有意义的衡量标准，可能与其他公司计算ROIC的方法不同。ROIC的定义是连续12个月的调整后净收入，不包括受税收影响的利息收入和费用除以投资资本。投资资本的定义是总债务，包括短期债务和长期债务，减去流动部分，加上总股本。
截至12个月的ROIC2019年9月30日和2018分别为：
|
| | | | | | | | |
| | 截至9月30日的12个月， |
| | 2019 | | 2018 |
净收入 | | $ | 316,232 |
| | $ | 224,408 |
|
合理化和资产减值费用 | | 7,269 |
| | 30,943 |
|
购置交易和集成成本 | | 2,637 |
| | 7,281 |
|
养老金结算费 | | 1,696 |
| | 7,857 |
|
购得存货增值摊销 | | 3,008 |
| | 2,264 |
|
资产处置收益 | | (3,554 | ) | | — |
|
特价采购调整 | | — |
| | 1,935 |
|
控制变化的收益 | | (7,601 | ) | | — |
|
特殊项目的税收效应(1) | | (12,583 | ) | | 25,925 |
|
调整后净收入 | | $ | 307,104 |
| | $ | 300,613 |
|
加上：利息支出，2019年和2018年的税后净额分别为6，410美元和6，087美元 | | 19,265 |
| | 18,295 |
|
减去：利息收入，2019年和2018年的税后净额分别为926美元和1676美元 | | 2,785 |
| | 5,036 |
|
调整后的税前净收入影响利息 | | $ | 323,584 |
| | $ | 313,872 |
|
| | | | |
投资资本 | | 2019年9月30日 | | 2018年9月30日 |
短期债务 | | $ | 13,293 |
| | $ | 794 |
|
长期债务，减去流动部分 | | 713,884 |
| | 698,468 |
|
债务总额 | | 727,177 |
| | 699,262 |
|
总股本 | | 813,808 |
| | 927,868 |
|
投入资本 | | $ | 1,540,985 |
| | $ | 1,627,130 |
|
投资资本回报 | | 21.0 | % | | 19.3 | % |
| |
(1) | 包括在相应期间记录的特别项目的净税收影响，包括4，852美元的税收优惠 用于结算税项以及与十二年内投资于子公司有关的减税 |
截至2019年9月30日的12个月，与美国税法相关的净费用为33，439美元，截至2018年9月30日的12个月。
影响税前收入的特殊项目的税收影响按税前金额乘以适用税率计算。适用的税率反映了每个特殊项目的应税管辖权和性质。
新会计公告
有关新会计公告的讨论，请参阅合并财务报表附注1。
收购
有关本公司最近收购的讨论，请参阅综合财务报表附注4。
债款
循环信贷协议
本公司有合计信用额度$400,000通过修改和恢复的信贷协议(“信贷协议”)。信贷协议的条款为5年，并可在某些条件的限制下增加一个额外的金额，最高可达$100,000好的。借款利率基于伦敦银行间同业拆借利率(“伦敦银行同业拆借利率”)或最优惠利率，加上公司在选择时基于公司杠杆率的利差。本公司对信贷协议进行了修改和重述2017年6月30日，将信用额度的到期日延长至2022年6月30日好的。信贷协议包含这类信贷工具的惯常肯定、否定和财务契约，包括对公司及其子公司的留置权、投资、分配、兼并和收购、资产处置、与附属公司的交易以及固定收费覆盖率和总杠杆率的限制。截至2019年9月30日，该公司已遵守其所有契约并且在信贷协议下没有未偿还的借款。
高级无担保票据
在……上面2015年4月1日和2016年10月20日，本公司另行订立票据购买协议，据此，本公司透过私募发行高级无抵押票据(“票据”)。2015年债券和2016年债券的本金总额分别为$350,000，由四个不同的系列组成，范围从$50,000致$100,000，到期日由2025年8月20日穿过2045年4月1日，和利率范围从2.75%和4.02%好的。债券的利息每半年支付一次。本公司债券的总加权平均实际利率及剩余加权平均年期为3.3%和15分别是几年。债券的收益用于一般公司用途。附注载有某些肯定和否定的契诺。截至2019年9月30日，公司遵守了所有债务契约与附注有关。
货架协议
2018年11月27日，本公司签订了七项未承诺的总票据融资工具(“货架协议”)，允许借款总额高达700，000美元。货架协议的期限为5年，借款的平均寿命不能超过15年。本公司须遵守与附注所载契诺相若的契诺。截至2019年9月30日，本公司已遵守其所有契约，根据搁置协议并无未偿还借款。
前瞻性陈述
本报告中包含的公司对未来的预期和信念属于前瞻性陈述，符合“1995年私人证券诉讼改革法”的含义。·这些陈述反映了管理层目前的预期，涉及许多风险和不确定性。·前瞻性陈述通常可以通过使用“可能”、“将”、“预期”、“打算”、“估计”、“预期”、“相信”、“预测”等词语来识别。“”指导“或类似含义的词语。由于可能对公司经营业绩产生不利影响的各种因素，实际结果可能与此类陈述大不相同。^这些因素包括但不限于：一般经济和市场条件；。经营活动的有效性；计划剥离的完成；利率；信贷市场中可能限制我们获得资本的不确定性或波动性；货币汇率和贬值；未决或潜在诉讼的不利结果；公司合理化计划的实际成本；可能的收购，包括公司成功整合收购的能力；与购买商品和能源有关的市场风险和价格波动；全球监管的复杂性；税法变化的影响；公司开展业务的国家的税率；以及超出我们控制范围的事件，如政治动乱、恐怖行为和自然灾害对公司或其客户、供应商和整个经济的可能影响。有关其他讨论，请参阅“第1A项”。公司截止年度的Form 10-K年度报告中的“风险因素”2018年12月31日.
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
自那时以来，公司对市场风险的风险敞口没有发生实质性变化2018年12月31日见公司截至年度的年度报告中的“第7A项。关于市场风险的定量和定性披露”，表格为10-K。2018年12月31日.
项目4.控制和程序
对披露控制和程序的评价
公司在监督下，在公司管理层(包括公司的首席执行官和首席财务官)的参与下，对公司的披露控制和程序的设计和运行的有效性进行了评估，截至本季度报告Form^10-Q所涵盖的期间结束时。基于该评估，公司的管理层，包括首席执行官和首席财务官，得出的结论是，公司的披露控制和程序截至2019年9月30日.
财务报告内部控制的变化
从2019年1月1日开始，公司实施ASU 2016-02，租约(“主题842”)。主题842的通过导致了与租赁会计有关的流程和控制活动的变化，包括实施辅助信息技术应用。
在截至2019年9月30日的季度中，公司对财务报告的内部控制没有发生其他重大影响或合理可能对公司财务报告内部控制产生重大影响的变化。
第二部分：其他信息
项目1.法律程序
本公司不时受到因其正常运作而产生的各种民事及行政诉讼，包括但不限于产品责任索偿、监管索偿及健康、安全及环境索偿。在这些诉讼程序中，有以下所述的案件。
自.起2019年9月30日，该公司在声称石棉引起的疾病的案件中是共同被告，涉及大约3,283原告，这是一张网增额的4来自先前报告的索赔。在每一个案例中，公司都是众多被告之一。石棉索赔人要求赔偿和惩罚性赔偿，大多数情况下数额不详。自1995年1月1日以来，该公司一直是其他类似案件的共同被告，这些案件已解决如下：55,061这些索赔中的一部分被驳回了，23被审判为判决辩护，7被审判为原告裁决(上诉后被推翻或解决)，1通过协议解决了一个非实质性的金额和896在简易判决动议之后作出有利于公司的决定。
第1A项。危险因素
除了本报告中列出的其他信息外，读者还应仔细考虑“第1A项”中讨论的因素。公司截止年度的Form 10-K年度报告中的“风险因素”2018年12月31日这可能会对公司的业务、财务状况或未来业绩产生重大影响。
项目2.未登记的股权证券销售和收益使用
发行人在发行期间购买其普通股第三季度的2019分别为：
|
| | | | | | | | | | | | | |
周期 | | 总计^^个数^^ 股份回购 | | 平均价格 每^股付费^^ | | 总计^^个数^^ 股份回购 在公开场合 宣布计划 节目 | | 最大^^#^ 股份？那？ 购买了^Under^ 计划^或^程序^^(2) |
2019年7月1日至31日 | | 269,054 |
| (1) | $ | 83.17 |
| | 267,872 |
| | 4,031,018 |
|
2019年8月1日至31日 | | 355,236 |
| | 82.47 |
| | 355,236 |
| | 3,675,782 |
|
2019年9月1日至30日 | | 112,756 |
| (1) | 82.95 |
| | 112,147 |
| | 3,563,635 |
|
总计 | | 737,046 |
| |
|
| | 735,255 |
| | |
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(1) | 上述股份购回包括交出本公司与授予有限制奖励相关的普通股。 |
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(2) | 2016年4月20日，公司宣布董事会批准新的股份回购计划，增加了公司授权回购的普通股总数5500万股份。通过股份回购计划购买的总股份为5140万总成本为21亿美元加权平均成本为$40.79每股至2019年9月30日. |
项目4.矿山安全披露
不适用。
项目6.展品
(A)展品
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10.1 | | 日期为2019年7月30日的便笺购买协议的第一修正案，日期为2015年4月1日，由林肯电气控股公司、林肯电气公司、林肯电气国际控股公司、J.W.哈里斯公司、林肯全球公司、Techalloy公司、Wayne Trail Technologies公司以及它们之间签署。以及买方一方(随此提交)。 |
31.1 | | 根据1934年“证券交易法”规则的规定，对董事长、总裁和首席执行官(首席执行官)的认证。 |
31.2 | | 执行副总裁、首席财务官和财务主任(首席财务官)根据1934年“证券交易法”第13a-14(A)条的规定进行认证。 |
32.1 | | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”(Sarbanes-Oxley Act of 2002)第906节通过的“美国联邦法典”第18篇“1350节”，对董事长、总裁兼首席执行官(首席执行官)和执行副总裁、首席财务官和财务官(首席财务官)进行认证。 |
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101.INS | | 内联XBRL实例文档 |
101.SCH | | 内联XBRL分类扩展架构文档 |
101.CAL | | 内联XBRL分类扩展计算Linkbase文档 |
101.LAB | | 内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档 |
101.PRE | | 内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档 |
101.DEF | | 内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档 |
104 | | 封面交互式数据文件(格式为内联XBRL，包含在附件101中) |
签名
根据1934年“证券交易法”的要求，注册人已正式促使本报告由以下正式授权的签署人代表其签署。
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| | 林肯电气控股公司 |
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| | /s/Gabriel Bruno |
| | 加布里埃尔·布鲁诺 |
| | 财务执行副总裁 |
| | (首席会计主任) |
| | 2019年10月30日 |
