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美国

证券交易委员会

华盛顿特区？20549

 

形式10-Q

 

(标记一)

☒

根据1934年证券交易法第13或15(D)条的季度报告

截至季度末的季度期间9月30日2019

 

☐

根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告

在过渡期内               致               

佣金档案编号1-4462

 

Stepan公司

(章程中规定的注册人的确切姓名)

 

 

特拉华

 

36-1823834

(州或其他司法管辖权

 

(I.R.S.雇主

注册成立或组织)

 

识别号)

西临街22号, 诺斯菲尔德, 伊利诺伊州60093

(主要行政机关地址)

注册人的电话号码(847) 446-7500

根据“交易法”第12(B)条登记的证券：

每一类的名称

 

交易符号

 

每间交易所的注册名称

普通股，面值1美元

 

SCL

 

纽约证券交易所

用复选标记表示注册人(1)是否在之前12个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短时间内)提交了1934年“证券交易法”第13或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内一直遵守此类提交要求。是  ☒···☐

通过复选标记表明注册人是否在之前12个月内(或在要求注册人提交此类文件的较短时间内)根据S-T规则(本章232.405节)以电子方式提交了需要提交的每个交互式数据文件。是  ☒···☐

通过复选标记指示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的申报公司还是新兴的成长型公司。^^参见“交换法”规则12b-2中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“小型申报公司”和“新兴增长公司”的定义。

 

大型加速滤波器

 

☒

  

加速填报器

 

☐

 

 

 

 

非加速报税器

 

☐

 

小型报表公司

 

☐

 

 

 

 

 

 

 

新兴成长型公司

 

☐

 

 

 

 

 

如果是新兴成长型公司，请通过复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据“交易法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。vbl.☐

通过复选标记表明注册人是否是空壳公司(如《交换法》规则12b-2中所定义)☐···☒

注明截至最后可行日期，发行人的每类普通股的流通股数量。

 

班级，等级

 

未完成于2019年10月22日

普通股，面值1美元

 

22,505,067·股票

 

 

第一部分财务信息

 

项目1-财务报表

Stepan公司

简明综合收益表

未审计

 

(以千为单位，每股金额除外)

 

三个月

九月三十日

 

 

九个月结束

九月三十日

 

 

 

2019

 

 

2018

已调整

 

 

2019

 

 

2018

已调整

 

净销售额

 

$

451,582

 

 

$

507,997

 

 

$

1,413,755

 

 

$

1,527,198

 

销售成本(1)

 

 

374,180

 

 

 

424,421

 

 

 

1,158,785

 

 

 

1,262,443

 

毛利(1)

 

 

77,402

 

 

 

83,576

 

 

 

254,970

 

 

 

264,755

 

运营费用：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

卖

 

 

14,186

 

 

 

14,613

 

 

 

42,295

 

 

 

42,872

 

行政性

 

 

19,708

 

 

 

21,904

 

 

 

60,558

 

 

 

59,441

 

研究、开发和技术服务

 

 

13,473

 

 

 

13,977

 

 

 

40,228

 

 

 

41,311

 

递延补偿费用

 

 

1,610

 

 

 

4,222

 

 

 

11,478

 

 

 

4,971

 

 

 

 

48,977

 

 

 

54,716

 

 

 

154,559

 

 

 

148,595

 

业务重组费用(注17)

 

 

(459

)

 

 

(1,715

)

 

 

(1,642

)

 

 

(2,346

)

营业收入(1)

 

 

27,966

 

 

 

27,145

 

 

 

98,769

 

 

 

113,814

 

其他收入(费用)：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

利息，净额

 

 

(1,402

)

 

 

(2,797

)

 

 

(5,021

)

 

 

(8,620

)

其他，净额(注16)

 

 

885

 

 

 

346

 

 

 

4,265

 

 

 

1,990

 

 

 

 

(517

)

 

 

(2,451

)

 

 

(756

)

 

 

(6,630

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

所得税拨备前的收入(1)

 

 

27,449

 

 

 

24,694

 

 

 

98,013

 

 

 

107,184

 

所得税准备金(1)

 

 

1,569

 

 

 

2,940

 

 

 

16,945

 

 

 

20,033

 

净收入(1)

 

 

25,880

 

 

 

21,754

 

 

 

81,068

 

 

 

87,151

 

非控股权益应占净亏损(附注3)

 

 

9

 

 

 

-

 

 

 

23

 

 

 

9

 

Stepan公司应占净收入(1)

 

$

25,889

 

 

$

21,754

 

 

$

81,091

 

 

$

87,160

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Stepan公司每普通股净收益

(注11)：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

基本型(1)

 

$

1.12

 

 

$

0.95

 

 

$

3.52

 

 

$

3.78

 

稀释(1)

 

$

1.11

 

 

$

0.93

 

 

$

3.48

 

 

$

3.74

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

用于计算Stepan公司应占每股普通股净收入的股份(附注11)：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

基本型

 

 

23,025

 

 

 

22,986

 

 

 

23,070

 

 

 

23,036

 

稀释

 

 

23,300

 

 

 

23,288

 

 

 

23,320

 

 

 

23,324

 

 

(1)

由于公司2019年第一季度美国存货估值会计方法从后进先出(LIFO)基础改变为先进先出(FIFO)基础，2018年注明行项目的金额已从最初报告的金额追溯更改为先进先出(FIFO)基础。

 

 

 

所附的简明综合财务报表附注是这些财务报表的组成部分。

 

2

Stepan公司

简明综合收益表

未审计

 

(以千为单位)

 

三个月

九月三十日

 

 

九个月结束

九月三十日

 

 

 

2019

 

 

2018

已调整

 

 

2019

 

 

2018

已调整

 

净收入(1)

 

$

25,880

 

 

$

21,754

 

 

$

81,068

 

 

$

87,151

 

其他综合收入：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

外币折算调整(2)(注12)

 

 

(19,287

)

 

 

(2,534

)

 

 

(11,290

)

 

 

(28,776

)

确定福利养恤金调整，税后净额(附注12)

 

 

473

 

 

 

788

 

 

 

1,558

 

 

 

2,293

 

衍生工具活动，税后净额(附注12)

 

 

(2

)

 

 

(2

)

 

 

(6

)

 

 

(7

)

其他综合收入总额

 

 

(18,816

)

 

 

(1,748

)

 

 

(9,738

)

 

 

(26,490

)

综合收益(1)

 

 

7,064

 

 

 

20,006

 

 

 

71,330

 

 

 

60,661

 

非控股权益造成的综合损失(注3)

 

 

41

 

 

 

31

 

 

 

62

 

 

 

55

 

Stepan公司应占综合收益(1)

 

$

7,105

 

 

$

20,037

 

 

$

71,392

 

 

$

60,716

 

 

(1)

由于公司2019年第一季度将美国库存估值的会计方法从后进先出改为先进先出，所记行项目的2018年金额已从最初报告的金额追溯更改。

 

(2)

包括与非控制性利息相关的外币换算调整。

 

 

 

所附的简明综合财务报表附注是这些财务报表的组成部分。

 

 

3

Stepan公司

简明综合资产负债表

未审计

 

 

(千美元)

 

2019年9月30日

 

 

2018年12月31日

已调整

 

资产

 

 

 

 

 

 

 

 

流动资产：

 

 

 

 

 

 

 

 

现金及现金等价物

 

$

285,995

 

 

$

300,194

 

应收款，净额

 

 

283,016

 

 

 

280,025

 

盘存(1)(注2)(注7)

 

 

203,303

 

 

 

231,528

 

其他流动资产

 

 

25,714

 

 

 

22,146

 

流动资产总额(1)

 

 

798,028

 

 

 

833,893

 

物业、厂房及设备：

 

 

 

 

 

 

 

 

成本

 

 

1,713,245

 

 

 

1,666,790

 

减去：^累计折旧

 

 

(1,101,966

)

 

 

(1,057,898

)

财产，厂房和设备，净额

 

 

611,279

 

 

 

608,892

 

商誉，净额

 

 

22,144

 

 

 

22,954

 

其他无形资产，净额

 

 

11,518

 

 

 

14,244

 

长期投资(注4)

 

 

26,389

 

 

 

25,082

 

经营租赁资产

 

 

38,027

 

 

 

—

 

其他非流动资产(1)

 

 

10,985

 

 

 

9,549

 

总资产(1)

 

$

1,518,370

 

 

$

1,514,614

 

负债与权益

 

 

 

 

 

 

 

 

流动负债：

 

 

 

 

 

 

 

 

长期债务的当前到期日？(注15)

 

$

24,137

 

 

$

37,058

 

应付帐款

 

 

175,808

 

 

 

205,954

 

应计负债

 

 

93,018

 

 

 

95,570

 

流动负债总额

 

 

292,963

 

 

 

338,582

 

递延所得税(1)

 

 

25,218

 

 

 

24,961

 

长期债务，减去当前到期日^(注15)

 

 

207,783

 

 

 

239,022

 

非流动经营租赁负债

 

 

29,064

 

 

 

—

 

其他非流动负债

 

 

108,435

 

 

 

103,864

 

承诺和意外事件(注9)

 

 

 

 

 

 

 

 

权益：

 

 

 

 

 

 

 

 

普通股，$1票面价值；授权60,000,000股份；

已发布26,481,2292019年和26,286,5872018年股票

 

 

26,481

 

 

 

26,309

 

额外实收资本

 

 

191,404

 

 

 

182,881

 

累计其他综合损失(2)(注12)

 

 

(156,507

)

 

 

(141,483

)

留存收益(1)(2)

 

 

906,612

 

 

 

837,107

 

减去：^^按成本价购买的普通国库股票，3,976,1622019年的股票

和3,773,9462018年股票

 

 

(113,781

)

 

 

(97,389

)

Stepan公司股东权益总额(1)

 

 

854,209

 

 

 

807,425

 

非控股权益(注3)

 

 

698

 

 

 

760

 

总股本(1)

 

 

854,907

 

 

 

808,185

 

负债和权益总额(1)

 

$

1,518,370

 

 

$

1,514,614

 

 

(1)

由于公司2019年第一季度将美国库存估值的会计方法从后进先出改为先进先出，所记行项目的2018年金额已从最初报告的金额追溯更改。

(2)

所注明的行项目的2019年金额包括与公司2019年第一季度采用ASU No.2018-02相关的调整，损益表-报告全面收益(主题220)：从累积的其他全面收益中重新分类某些税收影响.

 

所附的简明综合财务报表附注是这些财务报表的组成部分。

 

4

Stepan公司

简明综合现金流量表

未审计

 

 

(以千为单位)

 

截至9月30日的9个月

 

 

 

2019

 

 

2018

已调整

 

经营活动现金流量

 

 

 

 

 

 

 

 

净收入(1)

 

$

81,068

 

 

$

87,151

 

调整净收益与净现金

·由运营活动提供：

 

 

 

 

 

 

 

 

折旧摊销

 

 

58,545

 

 

 

60,778

 

递延补偿

 

 

11,478

 

 

 

4,971

 

长期投资的已实现和未实现收益

 

 

(2,806

)

 

 

(1,241

)

以股票为基础的薪酬

 

 

7,045

 

 

 

6,722

 

递延所得税(1)

 

 

(2,291

)

 

 

6,846

 

其他非现金项目

 

 

2,192

 

 

 

1,370

 

资产和负债的变化：

 

 

 

 

 

 

 

 

应收款，净额

 

 

(8,959

)

 

 

(34,807

)

盘存(1)

 

 

25,879

 

 

 

(23,366

)

其他流动资产

 

 

(3,750

)

 

 

727

 

应付帐款和应计负债

 

 

(35,330

)

 

 

(6,906

)

养老金负债

 

 

(979

)

 

 

(5,059

)

环境和法律责任

 

 

800

 

 

 

(763

)

递延收入

 

 

(243

)

 

 

(243

)

经营活动提供的净现金

 

 

132,649

 

 

 

96,180

 

投资活动现金流量

 

 

 

 

 

 

 

 

财产、厂房和设备支出

 

 

(70,829

)

 

 

(62,895

)

业务收购(注18)

 

 

-

 

 

 

(21,475

)

其他，净

 

 

2,332

 

 

 

1,684

 

投资活动使用的净现金

 

 

(68,497

)

 

 

(82,686

)

融资活动现金流量

 

 

 

 

 

 

 

 

周转债务和银行透支净额

 

 

(6,929

)

 

 

1,379

 

其他债务偿还

 

 

(37,143

)

 

 

(5,714

)

支付的股息

 

 

(16,911

)

 

 

(15,225

)

公司股票回购

 

 

(13,184

)

 

 

(13,500

)

股票期权行使

 

 

2,830

 

 

 

3,488

 

其他，净

 

 

(3,101

)

 

 

(4,504

)

用于融资活动的净现金

 

 

(74,438

)

 

 

(34,076

)

汇率变动对现金的影响

 

 

(3,913

)

 

 

(4,324

)

现金及现金等价物净减少

 

 

(14,199

)

 

 

(24,906

)

期初现金和现金等价物

 

 

300,194

 

 

 

298,894

 

期末现金和现金等价物

 

$

285,995

 

 

$

273,988

 

补充现金流量信息

 

 

 

 

 

 

 

 

扣除退款/付款后的所得税现金支付

 

$

21,698

 

 

$

25,190

 

现金支付利息

 

$

9,311

 

 

$

8,553

 

 

(1)

由于公司2019年第一季度将美国库存估值的会计方法从后进先出改为先进先出，所记行项目的2018年金额已从最初报告的金额追溯更改。

所附的简明综合财务报表附注是这些财务报表的组成部分。

 

5

Stepan公司

简明综合财务报表附注

2019年9月30日

未审计

 

 

 

1.

简明合并财务报表

本文所包括的简明综合财务报表是由Stepan公司(本公司)根据证券交易委员会(SEC)的规则和规定在没有审计的情况下编制的。根据美国普遍接受的会计原则(GAAP)编制的财务报表中通常包含的某些信息和脚注披露已根据该等规则和规定被浓缩或省略，尽管管理层认为披露是充分的，并使所呈报的信息不具有误导性。管理层认为，为公平呈报本公司于二零一九年九月三十日的财务状况及其截至二零一九年九月三十日及二零一八年九月三十日止三个月及九个月的经营业绩，以及截至二零一九年及二零一八年九月三十日止九个月的现金流量所需的所有调整(仅包括正常经常性应计项目)均已包括在内。这些财务报表和相关脚注应与公司2018年年度报告Form 10-K中包含的财务报表和相关脚注一起阅读。

 

 

2.

存货估价会计方法的变化

2019年1月1日，公司选择将美国存货的会计处理方法从后进先出基础改为先进先出基础。在会计方法改变之前，使用后进先出成本流假设核算的美国总库存包括68截至2018年12月31日，占公司总库存的百分比。非美国的库存历来都是在FIFO的基础上维持的。该公司认为，这种对先进先出存货估价方法的改变是可取的，因为它提供了更好的成本与实物货物流动的匹配，更准确地反映了公司综合资产负债表上存货的当前市场价值，使公司的存货估价方法标准化，并提高了与公司同行业同行的可比性。

根据ASC 250，会计变更和错误更正这一美国存货会计方法的变化已追溯应用于本文提出的所有先前期间。？前期财务报表和财务可比性已进行调整，以反映如果公司始终使用FIFO方法对美国存货进行存货估值，将会产生什么样的结果。(1)如果公司一直使用先进先出(FIFO)方法对美国存货进行存货估价，则会产生什么样的结果。这些变化对留存收益的累积影响是$23.7截至2018年12月31日。

下表列出了受会计原则追溯变更影响的上一年度财务报表行项目：

收益表

(以千为单位，每股金额除外)

 

截至2018年9月30日的三个月

 

 

 

正如最初在后进先出下报告的那样

 

 

改变的影响

 

 

在FIFO下调整

 

销售成本

 

$

423,872

 

 

$

549

 

 

$

424,421

 

毛利

 

 

84,125

 

 

 

(549

)

 

 

83,576

 

营业收入

 

 

27,694

 

 

 

(549

)

 

 

27,145

 

所得税拨备前的收入

 

 

25,243

 

 

 

(549

)

 

 

24,694

 

所得税准备金

 

 

3,075

 

 

 

(135

)

 

 

2,940

 

净收入

 

 

22,168

 

 

 

(414

)

 

 

21,754

 

Stepan公司应占净收入

 

 

22,168

 

 

 

(414

)

 

 

21,754

 

每稀释普通股净收益归因于Stepan公司

 

$

0.95

 

 

$

(0.02

)

 

$

0.93

 

6

 

(以千为单位，每股金额除外)

 

截至2018年9月30日的9个月

 

 

 

正如最初在后进先出下报告的那样

 

 

改变的影响

 

 

在FIFO下调整

 

销售成本

 

$

1,264,223

 

 

$

(1,780

)

 

$

1,262,443

 

毛利

 

 

262,975

 

 

 

1,780

 

 

 

264,755

 

营业收入

 

 

112,034

 

 

 

1,780

 

 

 

113,814

 

所得税拨备前的收入

 

 

105,404

 

 

 

1,780

 

 

 

107,184

 

所得税准备金

 

 

19,597

 

 

 

436

 

 

 

20,033

 

净收入

 

 

85,807

 

 

 

1,344

 

 

 

87,151

 

Stepan公司应占净收入

 

 

85,816

 

 

 

1,344

 

 

 

87,160

 

每稀释普通股净收益归因于Stepan公司

 

$

3.68

 

 

$

0.06

 

 

$

3.74

 

资产负债表

(以千为单位)

 

2018年12月31日

 

 

 

正如最初在后进先出下报告的那样

 

 

改变的影响

 

 

在FIFO下调整

 

盘存

 

$

200,165

 

 

$

31,363

 

 

$

231,528

 

其他非流动资产

 

 

10,964

 

 

 

(1,415

)

 

 

9,549

 

总资产

 

 

1,484,666

 

 

 

29,948

 

 

 

1,514,614

 

递延所得税

 

$

18,672

 

 

$

6,289

 

 

$

24,961

 

留存收益

 

 

813,448

 

 

 

23,659

 

 

 

837,107

 

负债和权益总额

 

 

1,484,666

 

 

 

29,948

 

 

 

1,514,614

 

现金流量表

(以千为单位)

 

截至2018年9月30日的9个月

 

 

 

正如最初在后进先出下报告的那样

 

 

改变的影响

 

 

在FIFO下调整

 

净收入

 

$

85,807

 

 

$

1,344

 

 

$

87,151

 

递延所得税

 

 

6,410

 

 

 

436

 

 

 

6,846

 

资产和负债的变化：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

盘存

 

 

(21,586

)

 

 

(1,780

)

 

 

(23,366

)

 

 

下表列出了如果公司没有将美国存货的会计方法从后进先出改为先进先出的情况下，本年度财务报表行项目将会是什么：

收益表

(以千为单位，每股金额除外)

 

截至2019年9月30日的三个月

 

 

 

在FIFO下报告

 

 

改变的影响

 

 

在后进先出下计算

 

销售成本

 

$

374,180

 

 

$

(1,000

)

 

$

373,180

 

毛利

 

 

77,402

 

 

 

1,000

 

 

 

78,402

 

营业收入

 

 

27,966

 

 

 

1,000

 

 

 

28,966

 

所得税拨备前的收入

 

 

27,449

 

 

 

1,000

 

 

 

28,449

 

所得税准备金

 

 

1,569

 

 

 

246

 

 

 

1,815

 

净收入

 

 

25,880

 

 

 

754

 

 

 

26,634

 

Stepan公司应占净收入

 

 

25,889

 

 

 

754

 

 

 

26,643

 

每稀释普通股净收益归因于Stepan公司

 

$

1.11

 

 

$

0.03

 

 

$

1.14

 

7

 

(以千为单位，每股金额除外)

 

截至2019年9月30日的9个月

 

 

 

在FIFO下报告

 

 

改变的影响

 

 

在后进先出下计算

 

销售成本

 

$

1,158,785

 

 

$

(3,000

)

 

$

1,155,785

 

毛利

 

 

254,970

 

 

 

3,000

 

 

 

257,970

 

营业收入

 

 

98,769

 

 

 

3,000

 

 

 

101,769

 

所得税拨备前的收入

 

 

98,013

 

 

 

3,000

 

 

 

101,013

 

所得税准备金

 

 

16,945

 

 

 

738

 

 

 

17,683

 

净收入

 

 

81,068

 

 

 

2,262

 

 

 

83,330

 

Stepan公司应占净收入

 

 

81,091

 

 

 

2,262

 

 

 

83,353

 

每稀释普通股净收益归因于Stepan公司

 

$

3.48

 

 

$

0.10

 

 

$

3.58

 

资产负债表

(以千为单位)

 

2019年9月30日

 

 

 

在FIFO下报告

 

 

改变的影响

 

 

在后进先出下计算

 

盘存

 

$

203,303

 

 

$

(28,363

)

 

$

174,940

 

其他非流动资产

 

 

10,985

 

 

 

1,415

 

 

 

12,400

 

总资产

 

 

1,518,370

 

 

 

(26,948

)

 

 

1,491,422

 

递延所得税

 

$

25,218

 

 

$

(5,551

)

 

$

19,667

 

留存收益

 

 

906,612

 

 

 

(21,397

)

 

 

885,215

 

负债和权益总额

 

 

1,518,370

 

 

 

(26,948

)

 

 

1,491,422

 

现金流量表

(以千为单位)

 

截至2019年9月30日的9个月

 

 

 

在FIFO下报告

 

 

改变的影响

 

 

在后进先出下计算

 

净收入

 

$

81,068

 

 

$

2,262

 

 

$

83,330

 

递延所得税

 

 

(2,291

)

 

 

738

 

 

 

(1,553

)

资产和负债的变化：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

盘存

 

 

25,879

 

 

 

(3,000

)

 

 

22,879

 

 

 

 

8

3.

权益对账

以下是截至2019年9月30日和2018年9月30日的三个月和九个月的总股本、公司股本和非控股权益权益的对账结果：

 

(以千为单位，除份额和每股金额外)

 

总计

 

 

普普通通

股票

 

 

附加

实收

资本

 

 

财务处

股票

 

 

累积

其他

综合

收入(损失)

 

 

留用

收益

 

 

非控制

利息(1)

 

2019年6月30日的余额

 

 

858,397

 

 

 

26,453

 

 

 

188,781

 

 

 

(106,202

)

 

 

(137,723

)

 

 

886,349

 

 

 

739

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

发出13,256股票期权计划下的普通股

 

 

667

 

 

 

13

 

 

 

654

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

购买73,821普通股

 

 

(7,003

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(7,003

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

以股票为基础的递延薪酬

 

 

1,408

 

 

 

15

 

 

 

1,969

 

 

 

(576

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

净收入

 

 

25,880

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

25,889

 

 

 

(9

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

其他综合收入

 

 

(18,816

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(18,784

)

 

 

—

 

 

 

(32

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

支付的现金股息：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

普通股($)0.25每股)

 

 

(5,626

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(5,626

)

 

 

—

 

2019年9月30日的余额

 

$

854,907

 

 

$

26,481

 

 

$

191,404

 

 

$

(113,781

)

 

$

(156,507

)

 

$

906,612

 

 

$

698

 

 

 

(以千为单位，除份额和每股金额外)

 

总计

 

 

普普通通

股票

 

 

附加

实收

资本

 

 

财务处

股票

 

 

累积

其他

综合

收入(损失)

 

 

留用

收益

 

 

非控制

利息(1)

 

2018年12月31日的余额(2)

 

$

808,185

 

 

$

26,309

 

 

$

182,881

 

 

$

(97,389

)

 

$

(141,483

)

 

$

837,107

 

 

$

760

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

发出56,385股票期权计划下的普通股

 

 

2,830

 

 

 

56

 

 

 

2,774

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

购买144,457普通股

 

 

(13,184

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(13,184

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

以股票为基础的递延薪酬

 

 

2,657

 

 

 

116

 

 

 

5,749

 

 

 

(3,208

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

净收入

 

 

81,068

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

81,091

 

 

 

(23

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

其他综合收入

 

 

(9,738

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(9,699

)

 

 

—

 

 

 

(39

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

支付的现金股息：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

普通股($)0.75每股)

 

 

(16,911

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(16,911

)

 

 

—

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

其他 (3)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(5,325

)

 

 

5,325

 

 

 

—

 

2019年9月30日的余额

 

$

854,907

 

 

$

26,481

 

 

$

191,404

 

 

$

(113,781

)

 

$

(156,507

)

 

$

906,612

 

 

$

698

 

 

 

 

 

9

(以千为单位，除份额和每股金额外)

 

总计

 

 

普普通通

股票

 

 

附加

实收

资本

 

 

财务处

股票

 

 

累积

其他

综合

收入(损失)

 

 

留用

收益

 

 

非控制

利息(1)

 

2018年6月30日的余额(2)

 

 

789,096

 

 

 

26,279

 

 

 

177,779

 

 

 

(93,559

)

 

 

(124,290

)

 

 

802,093

 

 

 

794

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

发出5,032股票期权计划下的普通股

 

 

214

 

 

 

5

 

 

 

209

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

购买16,833普通股

 

 

(1,500

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(1,500

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

以股票为基础的递延薪酬

 

 

2,311

 

 

 

3

 

 

 

2,380

 

 

 

(72

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

净收入 (2)

 

 

21,754

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

21,754

 

 

 

—

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

其他综合收入

 

 

(1,748

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(1,717

)

 

 

—

 

 

 

(31

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

支付的现金股息：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

普通股($)0.23每股)

 

 

(5,065

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(5,065

)

 

 

—

 

2018年9月30日的余额(2)

 

$

805,062

 

 

$

26,287

 

 

$

180,368

 

 

$

(95,131

)

 

$

(126,007

)

 

$

818,782

 

 

$

763

 

 

 

(以千为单位，除份额和每股金额外)

 

总计

 

 

普普通通

股票

 

 

附加

实收

资本

 

 

财务处

股票

 

 

累积

其他

综合

收入(损失)

 

 

留用

收益

 

 

非控制

利息(1)

 

余额，2017年12月31日(2)

 

$

766,218

 

 

$

26,071

 

 

$

170,408

 

 

$

(78,561

)

 

$

(99,563

)

 

$

747,045

 

 

$

818

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

发出85,394股票期权计划下的普通股

 

 

3,488

 

 

 

85

 

 

 

3,403

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

购买156,524普通股

 

 

(13,500

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(13,500

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

以股票为基础的递延薪酬

 

 

3,618

 

 

 

131

 

 

 

6,557

 

 

 

(3,070

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

净收入 (2)

 

 

87,151

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

87,160

 

 

 

(9

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

其他综合收入

 

 

(26,490

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(26,444

)

 

 

—

 

 

 

(46

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

支付的现金股息：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

普通股($)0.70每股)

 

 

(15,225

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(15,225

)

 

 

—

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

其他(4)

 

 

(198

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(198

)

 

 

—

 

2018年9月30日的余额(2)

 

$

805,062

 

 

$

26,287

 

 

$

180,368

 

 

$

(95,131

)

 

$

(126,007

)

 

$

818,782

 

 

$

763

 

 

 

(1)

反映了公司在中国合资企业中的非控股权益。

 

 

(2)

由于公司2019年第一季度将美国存货估值的会计方法从后进先出转变为先进先出，所记录的行项目的留存收益和净收益金额已从最初报告的金额更改为最初报告的金额，这是由于公司2019年第一季度的会计方法从后进先出改为先入先出的结果.

 

 

(3)

反映了由于公司2019年第一季度采用ASU No.2018-02而开始的留存收益调整，损益表-报告全面收益(主题220)：从累积的其他全面收益中重新分类某些税收影响更多详细信息，请参见注释19。

 

 

(4)

反映了由于公司2018年第一季度采用ASU No.2016-16而开始的留存收益调整，所得税(主题740)：实体内部转移资产而不是库存.

 

 

4.

公允价值计量

以下是本公司在2019年9月30日和2018年12月31日持有的金融工具，以及用于估计工具公允价值的方法和假设：

现金及现金等价物

由于工具的到期日较短，账面价值接近公允价值。

10

衍生资产和负债

衍生资产和负债包括附注5中讨论的外币兑换合同。公允价值和账面价值是相同的，因为这些合同是按公允价值记录的。^外币合同的公允价值是按报告日期的适用远期外汇汇率与合同外汇汇率之间的差额乘以合同名义金额计算的。见下表，该表描述了衍生资产和负债的报告公允价值在经常性基础上计量的金融资产和负债。

长期投资

长期投资包括公司持有的共同基金资产，为公司的部分递延补偿负债和所有不合格的补充行政人员定义贡献义务提供资金(见附注10的定义贡献计划部分)。^^公允价值和账面价值是相同的，因为共同基金资产是按公允价值记录的。共同基金的公允价值是使用报告日期每单位公布的市场价格乘以报告日期持有的单位数量计算的。^^有关报告的长期投资的公允价值，请参阅金融工具说明后面的表格。

债务义务

原始到期日超过一年的债务的公允价值包括每笔各种贷款的预定本金和利息付款的合并现值，个别贴现利率相当于本公司就期限等于每笔贷款的平均寿命至到期日的新债务发行所能获得的利率。由于债务的短期性质，其余公司债务的公允价值与其账面值近似。本公司对债务的公允价值计量属于公允价值层次结构的第2级。

在2019年9月30日和2018年12月31日，债务(包括本期)的公允价值和相关账面价值如下(公允价值和账面价值金额呈列时不考虑未摊销债务发行成本$789,000#和$978,000分别截至2019年9月30日和2018年12月31日)：

 

(以千为单位)

 

九月三十日，

2019

 

 

十二月三十一号，

2018

 

公允价值

 

$

237,766

 

 

$

274,119

 

账面价值

 

 

232,709

 

 

 

277,058

 

                                  

下表列出了截至2019年9月30日和2018年12月31日在经常性基础上按公允价值计量的金融资产和负债，以及公允价值计量所属的公允价值层次结构中的水平：

 

(以千为单位)

 

2019年9月30日

 

 

1级

 

 

2级

 

 

第3级

 

共同基金资产

 

$

26,389

 

 

$

26,389

 

 

$

—

 

 

$

—

 

衍生资产：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

外币合同

 

 

91

 

 

 

—

 

 

 

91

 

 

 

—

 

按公允价值计算的总资产

 

$

26,480

 

 

$

26,389

 

 

$

91

 

 

$

—

 

衍生负债：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

外币合同

 

$

280

 

 

$

—

 

 

$

280

 

 

$

—

 

 

 

(以千为单位)

 

十二月三十一号，

2018

 

 

1级

 

 

2级

 

 

第3级

 

共同基金资产

 

$

25,082

 

 

$

25,082

 

 

$

—

 

 

$

—

 

衍生资产：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

外币合同

 

 

185

 

 

 

—

 

 

 

185

 

 

 

—

 

按公允价值计算的总资产

 

$

25,267

 

 

$

25,082

 

 

$

185

 

 

$

—

 

衍生负债：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

外币合同

 

$

10

 

 

$

—

 

 

$

10

 

 

$

—

 

 

 

5.

衍生工具

公司面临与其正在进行的业务运营有关的某些风险。使用衍生工具管理的主要风险是外币汇兑风险。公司持有远期外币兑换合同

11

未指定作为GAAP定义的任何类型的会计套期保值。公司使用这些合同来管理其对某些公司子公司现金、应收帐款、应付帐款和其他债务余额汇率波动的风险敞口以实体本位币以外的货币计入。远期外汇合约在资产负债表上确认为按公允价值计量的资产或负债。记录外币损益按公允价值计算的外汇合约在收益中列报，作为对因将资产和负债余额重新计量为适用功能货币而在收益中报告的损失和收益的抵销。在2019年9月30日和12月2018年3月31日，公司开立了远期外币兑换合同，期限均为一致三月份，以美元等值的美元买进或卖出外币35,857,965和$28,870,081分别为。

本公司于二零一九年九月三十日及二零一八年十二月三十一日持有的衍生工具的公平值于附注4披露。截至二零一九年九月三十日及二零一八年九月三十日止三个月及九个月期间的衍生工具损益并不重要。关于从累计其他全面收益(亏损)(AOCI)中重新分类为截至2018年9月30日、2019年和2018年9月30日止三个月和九个月期间的收益的金额，见附注12。

 

 

6.

以股票为基础的薪酬

于二零一九年九月三十日，本公司于二零一一年奖励薪酬计划下有尚未行使之股票期权、股票奖励及股票增值权(SARS)。2015年前发放的SARS以现金结算，2014年后发放的SARS以股票结算。2017年之前授予的股票期权和SARS通常在2017年之后归属悬崖两年好的。从2017年开始，股票期权和SARS有一个为期三年的分级归属特征，每年有三分之一的奖励归属。公司选择了具有分级归属特征的股票期权和SARS费用归属的直线方法。

所有股票期权、股票奖励和SARS的薪酬费用记录如下：

(以千为单位)

 

三个月

九月三十日

 

 

九个月结束

九月三十日

 

2019

 

 

2018

 

 

2019

 

 

2018

 

$

2,273

 

 

$

3,335

 

 

$

7,045

 

 

$

6,722

 

 

基于股票的薪酬费用比季度下降主要是由于现金结算的SARS。？2019年第三季度现金结算的SARS薪酬费用不到一年前，反映公司股票市值在2019年第三季度的增长较2018年第三季度的增长较小。^^在2019年第三季度，以现金结算的SARS薪酬开支低于一年前的现金结算SARS薪酬开支。^^2019年第三季度公司股票市值的增长，与2018年第三季度的增长相比，增幅较小。

股票期权、股票奖励和SARS的未确认补偿成本如下：

(以千为单位)

 

9月30日，2019年

 

 

2018年12月31日

 

股票期权

 

$

2,270

 

 

$

1,655

 

股票奖励

 

 

4,114

 

 

 

3,180

 

非典

 

 

4,964

 

 

 

3,566

 

 

股票期权、股票奖励和SARS的未确认补偿成本的增加反映了2019年的赠款：

 

 

股份

 

股票期权

 

 

72,965

 

股票奖励(目标)

 

 

45,327

 

非典

 

 

162,624

 

 

截至2019年9月30日的未确认补偿成本预计将在加权平均期间确认1.9好多年了，1.8年份和1.9年的股票期权，股票奖励和SARS分别。

 

 

12

7.

库存

2019年9月30日和2018年12月31日的库存构成如下：

 

(以千为单位)

 

9月30日，2019年

 

 

2018年12月31日

已调整

 

成品

 

$

148,320

 

 

$

163,617

 

原料

 

 

54,983

 

 

 

67,911

 

总库存

 

$

203,303

 

 

$

231,528

 

 

从2019年1月1日起，公司选择将其美国存货的会计方法从后进先出基础改为先进先出基础。非美国的库存历来都是在FIFO的基础上维持的。前期财务报表已经进行了调整，以反映如果公司一直对美国库存使用先进先出(FIFO)库存估值方法，将会产生什么结果。有关更多细节，请参见附注2。

 

8.

租约

公司采用ASU No.2016-02，租赁(主题842)，2019年1月1日。这一新的会计准则要求承租人对承租人的会计采取双重办法，即承租人将租赁安排记入融资租赁或经营租赁。租赁分类影响损益表中费用确认的模式。采用ASU No.2016-02的最大影响，租赁(主题842)承租人现在需要确认经营租赁协议的“使用权”(ROU)资产和相应的租赁责任。ROU资产代表在租赁期内使用标的资产的权利，而租赁负债代表因租赁而产生的支付租赁款项的义务。经营租赁自公司接管财产之日起，在租赁有效期内按直线计入费用。

本公司选择在采用ASU No.2018-11允许的新租赁标准时应用新租赁标准，因此，本公司没有追溯调整呈报的以前期间。本公司选择了不将所有资产类别的非租赁组成部分与租赁组成部分分开的实际权宜之计，以及允许公司不重新评估先前关于租赁识别、租赁分类和初始直接成本的结论的实际权宜之计。本公司并没有选择有关土地地役权的后见之明或实际权宜之计，后者不适用于本公司。此外，公司还进行了会计政策选择，将初始期限为12个月或更短的租赁保留在资产负债表之外。在采用ASC 842时，公司承认$42.4资产负债表上的百万ROU资产和相关的经营租赁负债。^^没有对期初留存收益进行累积的追赶调整。

本公司用于确定合同是否为租赁或包含租赁的重大判断包括：(I)确定合同中是否有任何明确或隐含标识的资产，以及(Ii)确定本公司是否从使用标的资产中获得实质上所有的经济利益，并指导在合同期限内如何使用该资产以及该资产用于什么目的。

本公司的经营租赁主要由铁路车厢、房地产、储藏罐、汽车、拖车和制造/办公设备组成。有轨电车和房地产大约由50百分比和37分别占公司综合ROU资产余额的百分比。除房地产外，典型的租赁条款从一致十年数好的。房地产租赁条款通常从一致五十年数好的。本公司的两个主要房地产租赁涉及菲律宾和新加坡的土地租赁。截至2019年9月30日，公司还有额外的租约，主要是房地产和火车车厢的租约，尚未开始大约$1.9百万大部分租约将于2019年第四季度开始，租期由一致五年数.

与本公司租赁责任相关的可变性通常涉及：(I)基于使用情况的额外费用(即超过指定金额的有轨车厢里程数)和(Ii)与消费物价指数(CPI)变化相关的定期增长(即土地租金支付)。租赁开始时的适当CPI反映在公司的租赁负债余额中，而基于使用的可变性通常不包括在租赁负债金额中。公司的一些租赁包括延长租赁期限的选项，但这些通常不会在开始时被确认为ROU资产或租赁负债的一部分，除非合理地确定将行使续订选项。确定是否合理地确定将执行续订选项需要基于现有事实和情况以及对未来业务需求的预期进行判断。当公司能够更准确地预测未来业务需求时，通常会在租赁终止前一年或更少时间内重新评估续订选项。本公司的一些租赁合同包括提前终止租赁的选项，但除非合理地确定提前终止选项将被行使，否则通常不会考虑这些选项。本公司的租赁通常不附带任何剩余价值担保，当此类担保包括在合同中时，通常认为不可能付款。

13

初步实施ASU2016-02号，租赁(主题842)不会影响公司任何债务契约的遵守，也不会在未来产生影响。该公司的大多数债务协议包含排除任何新的GAAP会计变化影响的语言。

由于本公司的大部分租赁并未提供隐含借款利率，本公司根据生效日期可获得的信息使用其增量借款利率(IBR)来确定租赁付款的现值。IBRS是专门为美国、菲律宾、新加坡和中国确定的，通常为五年递增。美国IBR用于所有其他国家，因为这些国家的租赁不是实质性的。驻留在四上面确定的国家大约代表94公司综合ROU资产余额的百分比。

 

(以千为单位)

三个月结束

2019年9月30日

 

 

九个月结束

2019年9月30日

 

租赁成本

 

 

 

 

 

 

 

经营租赁成本

$

2,698

 

 

$

8,097

 

短期租赁成本

 

1,249

 

 

 

3,367

 

可变租赁成本

 

303

 

 

 

884

 

总租赁成本

$

4,250

 

 

$

12,348

 

其他资料

 

 

 

 

 

 

 

为租赁负债计量中包括的金额支付的现金：

 

 

 

 

 

 

 

经营租赁的经营现金流

$

2,718

 

 

$

8,139

 

以新的经营租赁负债换取使用权资产

 

1,593

 

 

 

2,482

 

 

 

 

 

 

 

 

(以千为单位)

 

 

 

 

未贴现现金流：

 

 

 

 

2019年(不包括截至2019年9月30日的9个月)

 

$

2,734

 

2020

 

 

9,771

 

2021

 

 

6,899

 

2022

 

 

5,699

 

2023

 

 

4,457

 

2023年之后

 

 

18,376

 

未贴现现金流总额

 

$

47,936

 

减去：推定利息

 

 

(9,899

)

现值

 

$

38,037

 

流动经营租赁负债(1)

 

 

8,973

 

非流动经营租赁负债

 

 

29,064

 

租赁负债总额

 

$

38,037

 

 

 

(1)

本项目包括在公司合并资产负债表的应计负债行中.

 

加权平均剩余租期-经营租赁

 

9年数

加权平均贴现率-经营租赁

 

4.3%

14

ASC 840披露

根据过渡要求，下表汇总了公司在2018年12月31日根据ASC 840支付的未来最低租赁付款。

 

(以千为单位)

 

 

 

 

年

 

 

 

 

2019

 

$

9,740

 

2020

 

 

8,294

 

2021

 

 

6,027

 

2022

 

 

5,242

 

2023

 

 

4,101

 

2023年之后

 

 

16,593

 

总未来最低租金付款

 

$

49,997

 

 

 

9.

突发事件

在公司的正常业务过程中，存在各种未决或威胁公司的法律程序，其中大多数与环境问题有关。其中一些诉讼程序可能会导致在未来某个时间对公司进行罚款、处罚、判决或费用评估。公司的运营受到广泛的地方、州和联邦法规的约束，包括美国1980年全面环境反应、赔偿和责任法案(CERCLA)和1986年超级基金修正案(Superfund)，以及适用于公司国外地点的类似法规。多年来，公司已经收到要求提供与一些地点有关的信息，或被政府当局指定为潜在责任方(PRP)，这些地点根据CERCLA和类似的州法规已经或可能会发生清理费用。此外，在一些处置和工厂地点的情况下，公司正在就据称的人身伤害或财产损失提出一般责任诉讼索赔。公司相信它已经为这些网站可能产生的成本做了足够的准备。

截至2019年9月30日，公司估计可能的环境和法律损失范围为$23.9百万到$45.6百万。在可能的环境和法律损失的范围内，管理层目前的结论是，没有任何一个金额比范围内的任何其他金额更有可能发生，因此，已经在范围的较低端应计；应计总额为$23.92019年9月30日的百万美元和$23.4截至2018年12月31日。与法律和环境事项有关的现金支出约为#美元。2.8截至2019年9月30日的九个月的百万美元，而不是$1.02018年同期为百万美元。

对于某些网站，公司对联邦、州或地方政府机构提出的信息请求做出了回应，但没有收到确认或否认公司声明立场的回应。因此，无法就这些站点确定补救的总成本或可能成本的范围(如果有)或公司对此类成本的份额(如果有)。因此，本公司无法预测其对本公司财务状况、现金流及经营业绩的影响。根据本公司目前对其在该等地点的参与情况、其他可行实体承担清理责任的可能性，以及将产生任何成本的延长期间，管理层相信本公司在该等地点并无重大负债，而此等事项，个别及整体而言，不会对本公司的财务状况产生重大影响。然而，如果在任何年度或中期就该等场地作出一项或多项不利决定，则该等期间对本公司现金流及经营业绩的影响可能是重大的。

以下是截至2019年9月30日的重大突发事件摘要：

新泽西州梅伍德网站

本公司位于新泽西州梅伍德的物业以及本公司以前拥有的毗邻其现址和其他附近物业(梅伍德用地)的物业，由于某些指称的化学污染，已于1993年9月根据CERCLA的规定列入国家优先事项清单。根据美国环境保护局(USEPA)与公司就公司以前拥有的财产达成的同意行政命令，以及美国环境保护局(USEPA)就公司目前拥有的财产向公司发出的命令，公司已经完成了各种补救调查可行性研究，并于2014年9月24日，美国环保局发布了关于化学污染土壤的决定记录(Rod)。美国环保局还没有为梅伍德工地的化学污染地下水颁发许可证。根据现有的最新信息，公司认为其记录的负债是合理的，考虑到梅伍德工地补救的估计成本范围。随着公司继续与美国环保局进行讨论，梅伍德工地补救费用的估计可能会发生变化，因为

15

如果发布了地下水棒或确定了其他PRP，则补救行动的设计将继续进行。补偿的最终金额任何责任都可能与公司当前记录的负债大不相同。

2015年4月，公司与美国环保局签订了行政和解协议和同意行政命令，要求支付某些费用，并对化学污染土壤进行某些调查和设计工作。根据公司对此订单的审查和分析，公司记录的与化学污染土壤修复相关的索赔责任不需要更改。

此外，根据2004年11月12日达成的一项和解协议的条款，美国司法部和该公司同意履行1985年达成的一项合作协议的条款，根据该协议，美国将拥有梅伍德场址的放射性废物清除的所有权和责任，包括美国过去和未来发生的补救费用。因此，公司没有记录与本结算协议相关的责任。

D‘Imperio网站

在1970年代中期，Jerome Lightman和Lightman Drum Company在新泽西州的几个地点处置了有害物质。该公司在美国新泽西州地区法院的诉讼中被指定为PRP，该诉讼涉及位于新泽西州的D‘Imperio网站。二零一六年，PRP获提供最新的补救成本估计，并在本公司确定其估计可能损失范围及负债余额时予以考虑。可能的损失范围和负债余额的变化是无关紧要的。此站点的补救工作仍在继续。根据目前的信息，考虑到D‘Imperio网站补救的估计成本范围，公司认为其记录的负债是合理的。根据在该地点进行补救的最终成本，公司应承担的金额可能与当前的估计大不相同。

威尔明顿遗址

根据合同，该公司目前有义务支付与该公司位于马萨诸塞州威尔明顿的旧址相关的响应成本。该网站的补救工作由其目前的所有者管理，公司于1980年将该物业出售给了他。根据协议，一旦总场地修复成本超过某一水平，公司有义务贡献最多五与本网站相关的未来响应成本的百分比，对最终贡献金额没有限制。公司已向当前所有者支付$2.8截至2019年9月30日，公司的部分环境响应成本将达到300万美元。该公司已就其估计的工地补救费用中的一部分记录了负债。根据在该地点进行补救的最终成本，公司应承担的金额可能与当前的估计大不相同。

该公司和其他先前的所有者还于2004年4月签订了一项协议，放弃了马萨诸塞州威尔明顿镇可能就该网站提出的索赔的某些诉讼时效抗辩。虽然公司否认对任何此类索赔负有任何责任，但在双方继续讨论可能提出的任何潜在索赔的解决方案时，公司同意放弃这一权利。

其他美国网站

通过对工厂生产现场的定期环境监测，公司发现了化学污染水平超过法律允许的两家美国工厂的门槛。公司自愿向适用的国家环境机构报告其结果。因此，公司必须对受影响的地区进行自我补救。2016年第四季度，公司确认了修复工地的估计成本费用。根据目前的信息，公司认为基于预期成本的估计，其对受影响地区的补救的记录责任是适当的。然而，实际成本可能与目前的估计大不相同。  

 

10.

退休后福利计划

固定福利养老金计划

公司赞助各种有资金的合格和无资金的非合格的固定收益养老金计划，其中最重要的包括在美国和英国的员工。美国和英国的固定福利养老金计划被冻结，服务福利不再累积。

16

净定期收益成本的组成部分

 

 

 

美国

 

(以千为单位)

 

三个月结束

九月三十日

 

 

九个月结束

九月三十日

 

 

 

2019

 

 

2018

 

 

2019

 

 

2018

 

利息成本

 

$

1,640

 

 

$

1,566

 

 

$

4,962

 

 

$

4,645

 

计划资产的预期回报

 

 

(2,365

)

 

 

(2,320

)

 

 

(7,087

)

 

 

(6,962

)

精算净损失摊销

 

 

563

 

 

 

987

 

 

 

1,867

 

 

 

2,860

 

净定期效益成本

 

$

(162

)

 

$

233

 

 

$

(258

)

 

$

543

 

 

 

 

大不列颠及北爱尔兰联合王国

 

(以千为单位)

 

三个月结束

九月三十日

 

 

九个月结束

九月三十日

 

 

 

2019

 

 

2018

 

 

2019

 

 

2018

 

利息成本

 

$

134

 

 

$

138

 

 

$

416

 

 

$

430

 

计划资产的预期回报

 

 

(190

)

 

 

(216

)

 

 

(589

)

 

 

(673

)

精算净损失摊销

 

 

59

 

 

 

53

 

 

 

184

 

 

 

166

 

净定期效益成本

 

$

3

 

 

$

(25

)

 

$

11

 

 

$

(77

)

 

雇主供款

美国计划

由于2014年“公路和运输资金法案”中包含的养老金资金减免条款，公司不需要向获得资金的美国合格定义福利计划作出贡献。大约$312,000预计将在2019年支付与未获得资金的不合格计划相关的费用。如此数额，$256,000截至2019年9月30日，已支付与不合格计划相关的费用。

英国计划

该公司的英国子公司预计将贡献约#美元。476,000在2019年调整其固定收益养老金计划。如此数额，$408,000截至2019年9月30日已被贡献到该计划中。

确定的缴款计划

公司赞助退休储蓄定额缴款计划，涵盖符合条件的美国和英国员工。该公司在美国的退休计划包括两个合格的计划，其中一个是401(K)计划，另一个是员工持股计划，以及一个不合格的补充执行计划。截至二零一九年九月三十日及二零一八年九月三十日止九个月，本公司向美国雇员及某些非美国雇员的合资格退休计划作出利润分享贡献。利润分享贡献是使用适用于公司收益的公式确定的。在2018年，对于接受大部分利润分享贡献的美国员工，利润分享贡献部分用于401(K)计划，部分用于员工股权计划，并且在2019年，利润分享贡献用于员工股权计划。Δ根据参与者基本收益将利润共享贡献分配给参与者帐户。^^对于获得大部分利润份额贡献的美国员工，利润份额贡献部分用于401(K)计划和员工股权计划，2019年，利润分享份额贡献基于参与者基本收益分配到参与者帐户。

公司合格缴费计划的定义缴费计划费用如下：

(以千为单位)

 

三个月

九月三十日

 

 

九个月结束

九月三十日

 

 

 

2019

 

 

2018

 

 

2019

 

 

2018

 

退休储蓄供款

 

$

1,777

 

 

$

1,738

 

 

$

5,401

 

 

$

5,201

 

利润分享贡献

 

 

567

 

 

 

759

 

 

 

2,413

 

 

 

2,769

 

总计

 

$

2,344

 

 

$

2,497

 

 

$

7,814

 

 

$

7,970

 

 

本公司有一个拉比信托基金，为其不合格的补充行政人员定义贡献计划(补充计划)的义务提供资金。信托由补充计划的参与者选择的各种共同基金投资组成。根据拉比信托安排的会计指引，信托的资产及补充计划的义务在本公司的综合资产负债表中列报。本公司为共同基金投资资产选择公允价值选项，以抵销共同基金价值及界定供款之变动

17

计划债务将在收益中记录在%s中。名字句号。因此，共同基金按公允价值列报，其后公允价值的任何变动均记录在综合收益表中。与补充计划相关的负债增加(即补充计划费用为r确认)当信托资产的价值增值时，当信托资产的价值下降时(即确认补充计划收入)。2019年9月30日，信托资产余额为$1,670,000，这等于补充计划负债余额(有关本公司共同基金资产的更多信息见附注4中的长期投资部分)。

 

11.

每股收益

以下是截至2019年和2018年9月30日的三个月和九个月的基本每股收益和稀释后每股收益的计算结果：

 

 

(以千为单位，每股金额除外)

 

三个月

九月三十日

 

 

九个月结束

九月三十日

 

 

 

2019

 

 

2018

已调整

 

 

2019

 

 

2018

已调整

 

基本每股收益的计算

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Stepan公司应占净收入(1)

 

$

25,889

 

 

$

21,754

 

 

$

81,091

 

 

$

87,160

 

加权平均普通股数量

杰出的

 

 

23,025

 

 

 

22,986

 

 

 

23,070

 

 

 

23,036

 

基本每股收益(1)

 

$

1.12

 

 

$

0.95

 

 

$

3.52

 

 

$

3.78

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

稀释每股收益的计算

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Stepan公司应占净收入(1)

 

$

25,889

 

 

$

21,754

 

 

$

81,091

 

 

$

87,160

 

加权平均流通股数量

 

 

23,025

 

 

 

22,986

 

 

 

23,070

 

 

 

23,036

 

将假设的加权平均净份额相加

··期权的行使(根据库存股方法)(2)

 

 

102

 

 

 

103

 

 

 

95

 

 

 

103

 

添加与未归属相关的加权平均净份额

？？股票奖励(按库存股方法)

 

 

1

 

 

 

3

 

 

 

2

 

 

 

2

 

将假设的加权平均净份额相加

··非典演习(按国库股票法)(2)

 

 

135

 

 

 

113

 

 

 

120

 

 

 

111

 

添加加权平均或有发行净额

与绩效股票奖励相关的股票

(按库存法)

 

 

37

 

 

 

83

 

 

 

33

 

 

 

72

 

加权平均股份适用于稀释

···

 

 

23,300

 

 

 

23,288

 

 

 

23,320

 

 

 

23,324

 

摊薄每股收益 (1)

 

$

1.11

 

 

$

0.93

 

 

$

3.48

 

 

$

3.74

 

 

(1)

这个由于公司2019年第一季度将美国库存估值的会计方法从后进先出改为先进先出，因此2018年注明行项目的金额已从最初报告的金额追溯更改。

 

(2)要收购的选项/SARS 142,833截至2019年9月30日的9个月的稀释每股收益计算中不包括公司普通股的股份。65,919截至2018年9月30日的9个月的稀释后每股收益的计算中不包括公司普通股的股份。^包括这些工具将对每股收益的计算产生反稀释效应。

 

 

18

12.

累计其他综合收益(亏损)

随着ASU 2018-02的采用，公司重新分类了$5,325,000与退休计划相关的其他综合亏损，从累计其他综合亏损到从2019年1月1日起的留存收益。以下是公司截至2019年9月30日和2018年9月30日的三个月和九个月按组成部分划分的AOCI余额(扣除所得税净额)的变化：

 

(以千为单位)

 

外方

通货

翻译

调整数

 

 

定义

效益

养老金计划

调整数

 

 

现金流量

树篱

调整数

 

 

总计

 

2018年6月30日的余额

 

$

(96,788

)

 

$

(27,588

)

 

$

86

 

 

$

(124,290

)

重新分类前的其他全面收益

 

 

(2,503

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(2,503

)

从AOCI重新分类的金额

 

 

—

 

 

 

788

 

 

 

(2

)

 

 

786

 

本期其他综合净收益

 

 

(2,503

)

 

 

788

 

 

 

(2

)

 

 

(1,717

)

2018年9月30日的余额

 

$

(99,291

)

 

$

(26,800

)

 

$

84

 

 

$

(126,007

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2019年6月30日的余额

 

$

(100,477

)

 

$

(37,323

)

 

$

77

 

 

$

(137,723

)

重新分类前的其他全面收益

 

 

(19,255

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(19,255

)

从AOCI重新分类的金额

 

 

—

 

 

 

473

 

 

 

(2

)

 

 

471

 

本期其他综合净收益

 

 

(19,255

)

 

 

473

 

 

 

(2

)

 

 

(18,784

)

2019年9月30日的余额

 

$

(119,732

)

 

$

(36,850

)

 

$

75

 

 

$

(156,507

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2017年12月31日的余额

 

$

(70,561

)

 

$

(29,093

)

 

$

91

 

 

$

(99,563

)

重新分类前的其他全面收益

 

 

(28,730

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(28,730

)

从AOCI重新分类的金额

 

 

—

 

 

 

2,293

 

 

 

(7

)

 

 

2,286

 

本期其他综合净收益

 

 

(28,730

)

 

 

2,293

 

 

 

(7

)

 

 

(26,444

)

2018年9月30日的余额

 

$

(99,291

)

 

$

(26,800

)

 

$

84

 

 

$

(126,007

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2018年12月31日的余额

 

$

(108,481

)

 

$

(33,083

)

 

$

81

 

 

$

(141,483

)

重新分类前的其他全面收益

 

 

(11,251

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(11,251

)

从AOCI重新分类的金额

 

 

—

 

 

 

1,558

 

 

 

(6

)

 

 

1,552

 

与税法相关的重新计量调整(1)

 

 

—

 

 

 

(5,325

)

 

 

—

 

 

 

(5,325

)

本期其他综合净收益

 

 

(11,251

)

 

 

(3,767

)

 

 

(6

)

 

 

(15,024

)

2019年9月30日的余额

 

$

(119,732

)

 

$

(36,850

)

 

$

75

 

 

$

(156,507

)

 

 

(1)

代表根据ASU 2018-02将美国减税和就业法案(Tax Act)造成的搁浅税收影响从累积的其他全面收益(亏损)重新分类为留存收益。有关更多详细信息，请参见注释19。

 

19

 

有关截至2019年9月30日和2018年9月30日的三个月和九个月期间AOCI的重新定级信息显示如下：

 

(以千为单位)

 

从AOCI(A)重新分类的金额

 

 

 

AOCI组件

 

三个月

九月三十日

 

 

九个月结束

九月三十日

 

 

受影响的行项目

合并报表

收入

 

 

2019

 

 

2018

 

 

2019

 

 

2018

 

 

 

确定福利养老金精算损失摊销

 

$

(622

)

 

$

(1,040

)

 

$

(2,051

)

 

$

(3,026

)

 

(b)

 

 

 

149

 

 

 

252

 

 

 

493

 

 

 

733

 

 

税收优惠

 

 

$

(473

)

 

$

(788

)

 

$

(1,558

)

 

$

(2,293

)

 

税后净额

现金流套期保值损益：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

外汇合同

 

 

2

 

 

 

2

 

 

 

6

 

 

 

7

 

 

销售成本

 

 

 

2

 

 

 

2

 

 

 

6

 

 

 

7

 

 

税前合计

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

税收优惠

 

 

$

2

 

 

$

2

 

 

$

6

 

 

$

7

 

 

税后净额

该期间的总重新定级

 

$

(471

)

 

$

(786

)

 

$

(1,552

)

 

$

(2,286

)

 

税后净额

 

 

(a)

括号中的金额表示损益表的费用。

 

(b)

累计其他全面收入的这一组成部分包括在计算定期净收益成本中(更多详情见附注10)。

 

 

 

13.

分部报告

公司有三分可报告的部分：表面活性剂，聚合物和特殊产品。截至2019年和2018年9月30日的三个月和九个月按部门划分的净销售额如下：

 

(以千为单位)

 

三个月

九月三十日

 

 

九个月结束

九月三十日

 

 

 

2019

 

 

2018

 

 

2019

 

 

2018

 

细分市场净销售额

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

表面活性剂

 

$

299,719

 

 

$

346,884

 

 

$

962,749

 

 

$

1,062,708

 

高聚物

 

 

135,089

 

 

 

141,646

 

 

 

395,904

 

 

 

404,446

 

特色产品

 

 

16,774

 

 

 

19,467

 

 

 

55,102

 

 

 

60,044

 

···

 

$

451,582

 

 

$

507,997

 

 

$

1,413,755

 

 

$

1,527,198

 

20

 

 

截至二零一九年九月三十日及二零一八年九月三十日止三个月及九个月的分部营业收入及分部营业收入与扣除所得税前的收入的调节汇总如下：

 

(以千为单位)

 

三个月

九月三十日

 

 

九个月结束

九月三十日

 

 

 

2019

 

 

2018

已调整

 

 

2019

 

 

2018

已调整

 

分部营业收入

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

表面活性剂(1)

 

$

19,660

 

 

$

28,824

 

 

$

88,913

 

 

$

104,370

 

高聚物(1)

 

 

23,283

 

 

 

19,259

 

 

 

58,148

 

 

 

56,863

 

特色产品

 

 

2,261

 

 

 

2,653

 

 

 

11,374

 

 

 

6,543

 

···(1)

 

 

45,204

 

 

 

50,736

 

 

 

158,435

 

 

 

167,776

 

业务重组

 

 

(459

)

 

 

(1,715

)

 

 

(1,642

)

 

 

(2,346

)

未分配的公司费用(2)

 

 

(16,779

)

 

 

(21,876

)

 

 

(58,024

)

 

 

(51,616

)

合并营业收入(1)

 

 

27,966

 

 

 

27,145

 

 

 

98,769

 

 

 

113,814

 

利息支出，净额

 

 

(1,402

)

 

 

(2,797

)

 

 

(5,021

)

 

 

(8,620

)

其他，净

 

 

885

 

 

 

346

 

 

 

4,265

 

 

 

1,990

 

所得税拨备前的收入(1)

 

$

27,449

 

 

$

24,694

 

 

$

98,013

 

 

$

107,184

 

 

 

(1)

由于公司2019年第一季度将美国存货估值的会计方法从后进先出改为先进先出，所记录的2018年行项目的金额已从最初报告的金额追溯更改.

 

 

(2)

未分配的公司开支主要包括公司行政费用(例如公司财务、法律、人力资源、信息系统、递延补偿和环境补救)，这些费用不包括在分部营业收入中，也不用于评估分部业绩。

 

 

14.

与客户签订合同的收入

在大多数情况下，当从客户收到指定数量的产品的采购订单并且公司确认收到该采购订单时，公司认为与客户的合同存在。在某些情况下，公司已经与客户签订了制造供应协议，但这些协议通常不会约束客户对任何采购量的要求，因此在客户向公司提交采购订单之前不会产生义务。公司的合同通常只有一项履行义务，即在产品发货和控制权移交给客户时履行。对于一小部分业务，当产品交付到客户位置时，履行义务被视为已履行。

截至2019年9月30日，公司做到了不没有任何合同资产或合同负债。合同责任通常是在公司确认收入之前收到客户的预付款或定金时产生的。在实践中，这是极其罕见的，因为它将要求客户在履行履行义务之前付款。如果确实出现这种情况，公司将维持递延收入负债，直至履行义务得到履行。本公司在本期并未确认来自任何预先存在的合同负债余额的任何收入。

下表提供了截至2019和2018年9月30日的三个月和九个月净销售额的地理分类。公司按地理区域进行的业务细分最有效地捕捉了公司收入流的性质和经济特征。

 

 

 

 

截至2019年9月30日的三个月

 

(以千为单位)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

表面活性剂

 

 

高聚物

 

 

特色产品

 

 

总计

 

地理市场

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

^北美洲

 

$

178,799

 

 

$

84,397

 

 

$

14,035

 

 

$

277,231

 

^欧洲

 

 

57,190

 

 

 

39,852

 

 

 

2,739

 

 

 

99,781

 

···拉丁美洲

 

 

51,940

 

 

 

792

 

 

 

—

 

 

 

52,732

 

亚洲

 

 

11,790

 

 

 

10,048

 

 

 

—

 

 

 

21,838

 

···

 

$

299,719

 

 

$

135,089

 

 

$

16,774

 

 

$

451,582

 

 

21

 

 

 

 

截至2018年9月30日的三个月

 

(以千为单位)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

表面活性剂

 

 

高聚物

 

 

特色产品

 

 

总计

 

地理市场

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

^北美洲

 

$

205,032

 

 

$

87,720

 

 

$

16,877

 

 

$

309,629

 

^欧洲

 

 

68,120

 

 

 

45,780

 

 

 

2,590

 

 

 

116,490

 

···拉丁美洲

 

 

58,560

 

 

 

978

 

 

 

—

 

 

 

59,538

 

亚洲

 

 

15,172

 

 

 

7,168

 

 

 

—

 

 

 

22,340

 

···

 

$

346,884

 

 

$

141,646

 

 

$

19,467

 

 

$

507,997

 

 

 

 

 

 

截至2019年9月30日的九个月

 

(以千为单位)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

表面活性剂

 

 

高聚物

 

 

特色产品

 

 

总计

 

地理市场

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

^北美洲

 

$

584,816

 

 

$

242,154

 

 

$

46,127

 

 

$

873,097

 

^欧洲

 

 

183,028

 

 

 

126,042

 

 

 

8,975

 

 

 

318,045

 

···拉丁美洲

 

 

156,709

 

 

 

2,439

 

 

 

—

 

 

 

159,148

 

亚洲

 

 

38,196

 

 

 

25,269

 

 

 

—

 

 

 

63,465

 

···

 

$

962,749

 

 

$

395,904

 

 

$

55,102

 

 

$

1,413,755

 

 

 

 

 

 

截至2018年9月30日的九个月

 

(以千为单位)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

表面活性剂

 

 

高聚物

 

 

特色产品

 

 

总计

 

地理市场

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

^北美洲

 

$

643,466

 

 

$

248,160

 

 

$

50,365

 

 

$

941,991

 

^欧洲

 

 

212,556

 

 

 

132,592

 

 

 

9,679

 

 

 

354,827

 

···拉丁美洲

 

 

156,827

 

 

 

2,438

 

 

 

—

 

 

 

159,265

 

亚洲

 

 

49,859

 

 

 

21,256

 

 

 

—

 

 

 

71,115

 

···

 

$

1,062,708

 

 

$

404,446

 

 

$

60,044

 

 

$

1,527,198

 

 

15.

债务

在2019年9月30日和2018年12月31日，债务包括以下内容：

 

(以千为单位)

 

成熟性

日期

 

九月三十日，

2019

 

 

十二月三十一号，

2018

 

无抵押私募配售票据

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3.95%(扣除未摊销债务发行成本$327和$360分别为2019年和2018年)

 

2021-2027

 

$

99,673

 

 

$

99,640

 

3.86%(扣除未摊销债务发行成本$305和$347分别为2019年和2018年)

 

2019-2025

 

 

85,409

 

 

 

99,653

 

4.86%(扣除未摊销债务发行成本$157和$186分别为2019年和2018年)

 

2019-2023

 

 

46,271

 

 

 

46,243

 

5.88%(扣除未摊销债务发行成本$0和$85分别为2019年和2018年)

 

2019-2022

 

 

—

 

 

 

22,772

 

外国子公司的债务

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

无担保银行债务，外币

 

2019

 

 

567

 

 

 

7,772

 

债务总额

 

 

 

$

231,920

 

 

$

276,080

 

较低的当前到期日

 

 

 

 

24,137

 

 

 

37,058

 

长期债务

 

 

 

$

207,783

 

 

$

239,022

 

 

22

公司有承诺的$350,000,000于到期的多币种循环信贷协议2023年1月30日好的。公司根据其工人补偿保险协议和其他需要随时保留备用信用证，这些信用证是根据循环信贷协议签发的。截至2019年9月30日，该公司的未偿还信用证总额为$5,009,000·和不本协议项下的未偿还债务。有$344,991,000根据截至2019年9月30日的循环信贷协议提供。

 

本公司的贷款协议包含条款，其中包括要求维持某些财务比率，并对额外债务、投资和支付股息作出限制。根据对股息支付施加限制的贷款协议条款，无限制留存收益(即可用于股息分配的留存收益)为$267,903,000和$214,101,000分别于2019年9月30日和2018年12月31日。

 

2019年6月12日，公司预付了$17,100,000ITS未偿还本金余额5.88Percentage Series 2010-A高级票据到期2022年6月1日(附注)及有关的Make-整笔金额$1,173,000好的。整笔金额反映了债券上剩余预定利息付款的净现值，根据适用的票据购买协议计算。？预付款是以手头现金支付的。公司还支出了剩余未摊销债务发行成本#美元。74,000.

16.

其他，净

合并损益表中的其他净额包括：

 

(以千为单位)

 

三个月

九月三十日

 

 

九个月结束

九月三十日

 

 

 

2019

 

 

2018

 

 

2019

 

 

2018

 

外汇损益

 

$

374

 

 

$

(274

)

 

$

333

 

 

$

895

 

投资收益

 

 

106

 

 

 

91

 

 

 

309

 

 

 

320

 

已实现和未实现的投资收益(损失)

 

 

(324

)

 

 

737

 

 

 

2,806

 

 

 

1,241

 

定期养老金净收益成本

 

 

159

 

 

 

(208

)

 

 

247

 

 

 

(466

)

资产出售收益

 

 

570

 

 

 

—

 

 

 

570

 

 

 

—

 

其他，净

 

$

885

 

 

$

346

 

 

$

4,265

 

 

$

1,990

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

17.

业务重组

2019年第一季度，公司批准了一项计划，重组其在荷兰的专业产品办事处，并取消五个从现场的供应链、质量控制和研究和开发领域中获得的职位。这次重组旨在更好地使人员数量与当前的业务要求保持一致，并降低现场的成本。因此，遣散费和提前租赁终止费用为$396,000和$122,000分别于截至二零一九年九月三十日止九个月内确认。

2018年第三季度，公司批准了关闭德国工厂表面活性剂业务的计划。截至2019年9月30日，总计$1,968,000停工相关费用已在现场确认。^^这一总费用包括$1,404,0002018年确认的资产和备件减记和$564,000截至2019年9月30日的9个月中确认的退役成本。预计与关闭相关的退役成本将持续到2019年剩余时间。

2017年第四季度，公司批准了重组其新泽西州Fieldsboro生产设施的一部分计划。该设施是表面活性剂可报告部分的一部分。因此，公司录得$915,000重组费用反映了选定工厂员工的离职福利。在2019年第一季度，公司确认了$251,000对最初记录的终止福利金额的有利调整。

2016年5月，公司宣布计划在2016年12月31日之前关闭其位于加拿大安大略省的Longford Mills(Longford Mills)制造工厂，该工厂是表面活性剂可报告部门的一部分。·实施关闭计划是为了提高公司在北美的资产利用率，并降低公司的固定成本基础。Longford Mills工厂的制造业务于2016年底停止，在该工厂生产的产品已转移到公司北美的其他生产基地。这些资产的退役预计将持续到2019年。在2019年第三季度，公司确认了$290,000退役费用。截至2019年9月30日的^^，$6,885,000重组费用总额的已确认，反映为#美元。1,644,000约为30员工和$5,241,000其他费用，主要是现场退役费用。

 

23

18.

收购

2018收购

2018年3月26日，公司通过墨西哥的一家子公司完成了先前宣布的与巴斯夫墨西哥公司S.A.DE C.V.的协议。巴斯夫(BASF)收购其在墨西哥Ecatepec的表面活性剂生产设施及其相关表面活性剂业务的一部分。该设施位于墨西哥城附近，已超过50,000公吨的能力，124,000一平方英尺的仓库空间，一个大型实验室和办公空间。收购的资产和业务包括在公司的表面活性剂部门。收购的收购价为$22,852,000而且是用手头的现金支付的。获得的主要资产是土地、建筑物、机器和设备以及库存。收购作为一项业务合并入账，因此，所收购的资产按其估计公允价值计量和记录。不无形资产被确定为收购的一部分。下表汇总了作为收购结果而获得的资产：

 

(以千为单位)

 

 

 

 

资产：

 

 

 

 

不动产、厂场和设备

 

$

14,464

 

盘存

 

 

5,687

 

应收增值税

 

 

2,701

 

收购总资产

 

$

22,852

 

 

收购的业务对公司2018年财务业绩的影响最小。

 

19.

最近的会计公告

2016年2月，财务会计准则委员会(FASB)发布了ASU No.2016-2，租赁(主题842)好的。这一指导要求承租人会计采用双重方法，承租人将对期限超过12个月的租赁安排作为融资租赁或经营租赁进行核算。融资租赁和经营租赁均在承租人的资产负债表上确认为使用权资产和相应的租赁负债，但损益表的确认方法不同。此外，ASU要求扩大对公司租赁安排的定性和定量披露。本指南对公共业务实体在财政年度以及这些年度内的过渡期(从2018年12月15日之后开始)有效。ASU No.2016-2最重要的影响，租赁(主题842)承租人必须确认“使用权”资产和经营租赁协议的相应租赁责任。本公司于2019年1月1日采用新租赁标准，确认租赁资产及相应的租赁负债。这些准则的采用对留存收益、公司的经营业绩或现金流量没有影响，但对具体的资产负债表项目确实产生了重大影响。见注8-租约了解更多细节。

2018年2月，FASB发布了ASU No.2018-02，损益表-报告综合收益(主题220)：？？从累积的其他综合收益中对某些税收影响进行重新分类，由于税法造成的滞留税收影响，允许将累积的其他综合收益重新分类为留存收益。因此，更新对税法造成的滞留税收影响进行了重新分类，并应提高向财务报表用户报告的信息的有用性。然而，由于修正案仅涉及税法的所得税影响的重新分类，要求税法或税率变化的影响纳入持续经营收入的基本指导原则不受影响。本次更新中的修正案还要求披露某些关于搁浅的税收影响的信息。^从2018年12月15日之后开始，本更新对公共企业实体在财政年度以及这些年度内的过渡期有效。公司采用了这一指南，并记录了$5,325,000对保留收益的期初余额进行调整，并对AOCI进行相应的抵销。见注12-累计其他综合收益(亏损)了解更多细节。

2016年6月，FASB发布了ASU No.2016-13，金融工具-信用损失(主题326)：金融工具信用损失的计量它修正了金融工具减损的计量指南。？新的声明用一个被称为“当前预期信用损失(CECL)模型”的预期信用损失模型取代了现有的衡量信用损失的模型。“新模型基于预期损失，不仅应该基于历史经验，而且应该基于历史数据、当前条件和合理预测的组合。”在这种方法下，一个实体将其对终生预期信用损失的估计作为一项津贴，并被要求将新的信用损失模型应用于大多数按摊销成本持有的金融工具，包括贸易应收账款。^从2019年12月15日开始，更新中的修订对财年和财年内的过渡期有效。^预计ASU 2016-13号指南的采用不会对公司的财务状况、运营结果或现金流产生重大影响。

24

2017年1月，FASB发布了ASU No.2017-4，Intangibles-商誉和其他(主题350): 简化商誉减值测试，这从商誉减值测试中消除了步骤2。当在执行商誉损害测试的第一步之后识别出损害的指示时，步骤2要求实体确定其资产和负债(包括未确认资产和负债)在减值测试日的公允价值，使用与确定资产公允价值a所需的相同程序企业合并中所获得的和承担的负债。根据ASU第2017-4号修正案，实体将通过比较报告单位的公允价值与其账面值来进行年度或中期商誉减值测试。实体w确认账面价值超过报告单位公允价值金额的减值费用。此外，实体必须考虑任何可扣税商誉对申报单位wh的账面金额的所得税影响。如适用，计量商誉减值损失。公司必须在2019年12月15日之后的财政年度中采用ASU No.2017-4中的修正案进行年度或任何临时商誉减值测试。这并不是预期的ASU第2017-4号指南的采用将对公司的财务状况、经营结果或现金流产生重大影响。

2018年8月，FASB发布了ASU No.2018-13，公允价值计量(主题820)披露框架-公允价值计量披露要求的变化好的。此更新修改了与公允价值层次结构中不同级别工具(第1级、第2级和第3级)使用的公允价值计量相关的一些披露要求。更新中的修改从2019年12月15日起对会计年度和会计年度内的过渡期有效。采用此更新预计不会对本公司的财务状况、经营业绩和现金流量产生影响，但可能会影响本公司对公允价值计量所作的披露。

2018年8月，FASB发布了ASU No.2018-14，补偿-退休福利-定义福利计划-一般(副主题715-20)好的。此更新删除了一些不再被视为成本效益的披露，并添加了一些有关已确定为相关的已定义福利计划的披露。本更新中的修改对2020年12月15日之后结束的会计年度有效。采用这一更新预计不会对公司的财务状况、经营业绩和现金流产生影响，但将影响为公司的界定福利退休计划所作的披露。

2018年8月，FASB发布了ASU No.2018-15，无形资产-商誉和其他-内部使用软件(副主题350-40)客户对作为服务合同的云计算安排中发生的实施成本的核算好的。此更新将托管安排(即服务合同)中发生的实施成本资本化的要求与开发或获得内部使用软件时发生的实施成本资本化的要求相一致。此更新要求实体确定将哪些实施成本资本化为与服务联系人相关的资产，以及在托管合同期限内支出哪些成本。本次更新中的修改对2019年12月15日以后的财年有效。？？采用本更新预计不会对公司的财务状况、经营业绩和现金流产生影响。

 

25

项目2-管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析

以下是管理层对影响公司财务状况和中期经营业绩的某些重要因素的讨论和分析(MD&A)，这些因素包括在附带的简明综合财务报表中。

本季度报告中的Form 10-Q中的某些陈述，除纯粹的历史信息外，都是“前瞻性陈述”，符合1995年“私人证券诉讼改革法”、修订后的1933年“证券法”第27A条和修订后的“1934年证券交易法”(“交易法”)21E节的含义。这些陈述包括有关Stepan公司及其子公司(公司)的计划、目标、战略、财务表现和前景、趋势、未来现金分配的数量和时间、前景或未来事件的陈述，涉及到难以预测的已知和未知风险。因此，公司的实际财务结果、业绩、成就或前景可能与这些前瞻性陈述所表达或暗示的大不相同。在某些情况下，前瞻性陈述可以通过使用诸如“可能”、“可能”、“预期”、“打算”、“计划”、“寻求”、“预期”、“相信”、“估计”、“指导”、“预测”、“潜在”、“继续”、“可能”、“将”、“将”、“应该”等词语以及这些术语和类似表达的变体来识别。或这些术语或类似表达的否定。此类前瞻性陈述必然基于估计和假设，虽然公司及其管理层基于他们对业务和行业的了解和理解认为这些估计和假设是合理的，但这些估计和假设在本质上是不确定的。这些陈述不是对未来业绩的保证，股东不应过分依赖前瞻性陈述。存在许多风险、不确定因素和其他重要因素，其中许多是公司无法控制的，这些因素可能导致公司的实际结果与本季度报告(Form 10-Q)中包含的前瞻性陈述大不相同。

此类风险、不确定因素和其他重要因素包括(除其他外)“第I部分-项目IA”中列出的风险、不确定因素和因素。公司截至2018年12月31日的年度报告10-K表格中的“风险因素”包括：(A)与事故、计划外生产停工或公司任何制造设施中断有关的风险和不确定因素；(B)全球竞争和公司成功竞争的能力；(C)原材料、天然气和电力成本的波动及其供应的任何中断；(D)运输中断或运输成本的重大变化；(E)由于客户产品重组，对公司产品的需求减少。(F)公司收购合适候选人并成功整合收购的能力；(G)公司保持和保护其知识产权的能力；(H)国际商业风险，包括货币汇率、法律限制和税收的波动；(I)公司业务的国际范围可能造成的不利税务后果；(J)遵守反腐败、环境、健康和安全以及产品注册法；(K)公司在债务契约限制内经营的能力；(L)下调公司的信用评级或干扰公司进入运转良好的资本市场的能力；(M)某些行业的衰退和总体经济衰退；(N)冲突、军事行动、恐怖袭击和普遍的不稳定，特别是在某些能源生产国，以及安全法规的加强；(O)公司扩张或其他资本项目方面的成本超支、延误和产能需求计算错误；(P)公司IT系统的中断、损坏或妥协，以及未能保持客户的完整性。(Q)不利于解决针对公司的诉讼；(R)以及公司保留其执行管理层和其他关键人员的能力。

这些因素不一定都是可能导致公司的实际财务结果、业绩、成就或前景与其任何前瞻性陈述中所表达或暗示的大不相同的重要因素。其他未知或不可预测的因素也可能损害公司的业绩。所有可归因于公司或代表公司行事的人的前瞻性陈述全部明确符合上述警告性陈述。前瞻性陈述仅在它们作出之日发表，公司不承担或承担任何义务公开更新任何这些前瞻性陈述，以反映实际结果、新信息或未来事件、假设的变化或影响前瞻性陈述的其他因素的变化，但在适用法律要求的范围内除外。如果公司更新了一个或多个前瞻性陈述，则不应推断公司将对这些或其他前瞻性陈述进行额外的更新。“公司”、“我们”、“我们的”或“我们”仅指Stepan公司及其一个或多个子公司。

概述

该公司生产和销售用于世界各地广泛应用的中间化学品。整个业务包括三个可报告的部分：

•

表面活性剂--表面活性剂占公司2019年前9个月综合净销售额的68%，是消费和工业清洁产品的主要成分，如用于清洗衣服、餐具、地毯、地板和墙壁的洗涤剂，以及洗发水和沐浴露。其他应用包括织物柔软剂、杀菌四元化合物、润滑成分、用于推广农产品的乳化剂以及乳胶系统、塑料和复合材料等工业应用。表面活性剂在美国的五个工厂、两个欧洲工厂(联合王国和法国)、五个拉丁美洲工厂(哥伦比亚一个工厂和巴西和墨西哥各两个工厂)和两个亚洲工厂(菲律宾和新加坡)生产。最近的重要事件包括：

26

 

 

o

2019年1月，公司位于墨西哥Ecatepec的工厂发生磺化设备故障，导致2019年前9个月现场出现运营亏损。^Ecatepec设施现在已全面投入运营，公司的保险提供商已承认这一事件属于承保事件。^公司正在寻求保险赔偿。^2018年3月，从BASF收购了该工厂及其相关表面活性剂业务的一部分(见注18)。采办，了解更多详细信息)。

 

 

o

2018年第四季度，公司关闭了德国工厂的表面活性剂业务。公司停止了该工厂的表面活性剂生产，以进一步降低固定成本基础，将表面活性剂资源重新聚焦于利润率更高的终端市场，并允许重新调整资产用途，以支持未来的多元醇增长。预计与关闭相关的退役成本将在整个2019年发生(见注17，业务重组，了解更多细节)。

 

 

o

2016年，公司关闭了在加拿大的生产设施，将以前在加拿大制造的产品的生产转移到公司在北美的其他生产地点。该设施的制造业务在2016年第四季度停止，但停用活动发生在2017年和2018年，并将在整个2019年继续(见注17，业务重组，了解更多详细信息)。

 

•

高聚物-聚合物占2019年前9个月综合净销售额的28%，包括聚氨酯多元醇、聚酯树脂和邻苯二甲酸酐。聚氨酯多元醇用于制造建筑行业用于隔热的硬质泡沫，也是涂料、粘合剂、密封剂和弹性体(统称为CASE)的基本原料。粉末聚酯树脂用于涂料应用。外壳和粉末聚酯树脂统称为特种多元醇。邻苯二甲酸酐用于不饱和聚酯树脂、醇酸树脂和增塑剂，用于汽车、船艇和其他消费品的建筑材料和部件。此外，公司内部使用邻苯二甲酸酐生产多元醇。在美国，聚氨酯多元醇和邻苯二甲酸酐在公司位于伊利诺伊州的米尔斯代尔生产，特种多元醇在公司位于佐治亚州哥伦布市的工厂生产。在欧洲，聚氨酯多元醇由公司在德国的子公司生产，特种多元醇由公司的波兰子公司生产。在中国，聚氨酯多元醇和特种多元醇在公司位于中国南京的工厂生产。

 

•

特色产品-特种产品占2019年前9个月综合净销售额的4%，包括食品、调味料、营养补充剂和制药应用中使用的香料、乳化剂和增溶剂。专业产品主要在公司位于新泽西州梅伍德的工厂生产，在某些情况下，还在外部承包商生产。

 

 

o

2019年第一季度，公司批准了一项计划，重组其在荷兰的专业产品办事处，并从现场的供应链、质量控制和研究和开发领域中删除职位。^这次重组旨在更好地使人员数量与当前的业务要求保持一致，并降低现场的成本(见注17，业务重组，了解更多详细信息)。

会计原则的变化

在2019年第一季度，公司选择将其美国存货估值会计方法从后进先出(LIFO)基础改为先进先出(FIFO)基础。非美国的库存历来都是在FIFO的基础上维持的。该公司认为，这种对先进先出存货估价方法的改变是可取的，因为它提供了更好的成本与实物货物流动的匹配，更准确地反映了公司综合资产负债表上存货的当前市场价值，使公司的存货估价方法标准化，并提高了与公司同行业同行的可比性。本公司已将这一变动追溯应用于其上一年的财务报表可比物。见注2，存货计价会计方法的变化，了解更多细节。

27

递延薪酬计划

公司递延薪酬计划的会计处理可能导致公司费用和利润的不同时期的波动。当为计划持有的公司普通股和共同基金投资资产的价值增加时产生补偿费用，当公司普通股和共同基金投资资产的价值下降时产生补偿收入。所有递延补偿相关活动的税前影响(包括为支付递延补偿义务而持有的共同基金资产的已实现和未实现损益)和记录了这些活动影响的损益表行项目如下表所示：

 

 

 

收入(费用)

 

 

 

 

 

 

 

 

三个月

截至9月30日

 

 

 

 

 

 

(单位：百万)

 

2019

 

 

2018

 

 

变化

 

 

递延补偿(营业费用)

 

$

(1.6

)

 

$

(4.2

)

 

$

2.6

 

(1)

已实现/未实现的投资收益(其他，净额)

 

 

(0.3

)

 

 

0.7

 

 

$

(1.0

)

 

投资收益(其他，净额)

 

 

0.1

 

 

 

0.1

 

 

$

-

 

 

税前收入效应

 

$

(1.8

)

 

$

(3.4

)

 

$

1.6

 

 

 

 

 

收入(费用)

 

 

 

 

 

 

 

 

九个月

截至9月30日

 

 

 

 

 

 

(单位：百万)

 

2019

 

 

2018

 

 

变化

 

 

递延薪酬(管理费用)

 

$

(11.5

)

 

$

(5.0

)

 

$

(6.5

)

(1)

已实现/未实现的投资收益(其他，净额)

 

 

2.7

 

 

 

1.2

 

 

 

1.5

 

 

投资收益(其他，净额)

 

 

0.3

 

 

 

0.3

 

 

 

-

 

 

税前收入效应

 

$

(8.5

)

 

$

(3.5

)

 

$

(5.0

)

 

 

(1)

请参阅分部结果-公司费用本MD&A部分，了解有关递延补偿费用期间变化的详细信息。

 

外币折算的影响

该公司的外国子公司以各自的当地货币进行业务交易并报告财务结果。因此，外国子公司损益表按报告期内适用的平均汇率折算为美元。由于外币汇率对美元的汇率随时间波动，外币换算影响财务报表项目的期间比较(即，由于外汇汇率波动，一家外国子公司类似的同期本地货币结果可能转化为不同的美元结果)。下表显示了外币折算对截至2019年9月30日和2018年9月30日的三个月和九个月期间综合净销售额和各种收益报表行项目的期间变化的影响：

 

 

 

三个月

九月三十日

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(减少)

 

(单位：百万)

 

2019

 

 

2018(1)

 

 

增额

(减少)

 

 

由于外国

翻译

 

净销售额

 

$

451.6

 

 

$

508.0

 

 

$

(56.4

)

 

$

(7.2

)

毛利

 

 

77.4

 

 

 

83.6

 

 

 

(6.2

)

 

 

(1.0

)

营业收入

 

 

28.0

 

 

 

27.1

 

 

 

0.9

 

 

 

(0.5

)

税前收入

 

 

27.4

 

 

 

24.7

 

 

 

2.7

 

 

 

(0.5

)

 

28

 

 

九个月结束

九月三十日

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(减少)

 

(单位：百万)

 

2019

 

 

2018(1)

 

 

(减少)

 

 

由于外国

翻译

 

净销售额

 

$

1,413.8

 

 

$

1,527.2

 

 

$

(113.4

)

 

$

(33.2

)

毛利

 

 

255.0

 

 

 

264.8

 

 

 

(9.8

)

 

 

(4.6

)

营业收入

 

 

98.8

 

 

 

113.8

 

 

 

(15.0

)

 

 

(2.5

)

税前收入

 

 

98.0

 

 

 

107.2

 

 

 

(9.2

)

 

 

(2.4

)

 

(1)

由于公司2019年第一季度将美国存货估值的会计方法从后进先出改为先进先出，2018年毛利、营业收入和税前收入行项目已追溯到最初报告的金额.

 

操作结果

截至2019年9月30日和2018年9月30日的三个月

发明内容

2019年第三季度公司应占净收益增长19%，从2018年第三季度的2180万美元，或每股稀释后0.93美元增长至2590万美元，或每股稀释后1.11美元。2018年，调整后的净收入增长6%，达到2790万美元，或稀释后每股1.20美元，而2018年为2640万美元，或每股稀释后1.13美元(请参阅本MD&A的“非GAAP调整后的净收入和稀释后每股收益的调节”部分，了解公司报告的净收益与稀释后的每股收益和非GAAP调整后的净收益和每股稀释后的相关收益之间的调节)。下面是对导致净销售额、利润和费用按季度变化的主要因素的简要讨论。^在总结之后，详细讨论了2019年第三季度与2018年第三季度相比的部门运营业绩。

季度间的合并净销售额减少了5640万美元，降幅为11%。综合销售额下降了6%，这对净销售额比上一季度的变化产生了2910万美元的不利影响。表面活性剂和特种产品部门的销售量分别下降了8%和2%，而聚合物部门的销售量增加了3%。·表面活性剂业务量下降的大约27%是由于公司在2018年第四季度退出其在德国的磺化业务。较低的平均销售价格对季度与上一季度净销售额的变化产生了2010万美元的负面影响。·平均销售价格的下降主要是由于原材料成本降低的影响。··外币转换对季度与季度相比的净销售额变化产生了720万美元的负面影响，原因是美元对公司开展海外业务的大多数货币的汇率走强。··

2019年第三季度的营业收入与2018年第三季度的营业收入相比增加了80万美元，即3%。620万澳元的毛利润下降被公司、递延补偿和业务重组支出的减少抵消了。与上一季度相比，这些支出分别减少了250万美元、260万美元和130万美元。从细分市场的角度来看，聚合物的运营收入增加了400万美元，而表面活性剂和专业产品的运营收入分别下降了920万美元和40万美元。外币换算对季度间综合营业收入产生了50万美元的不利影响.    

经营费用(包括递延补偿和业务重组费用)在两个季度之间减少了700万美元，或12%。构成公司经营费用的个人收益表行项目变动情况如下：

 

•

销售费用比上季度减少了40万美元，降幅为3%。

 

 

•

行政费用比季度减少了220万美元，或10%。^^这种减少主要是由于2018年第三季度发生的非经常性员工离职成本(210万美元)。

 

 

•

研究、开发和技术服务(R&D)费用比季度减少50万美元，或4%，主要原因是基于激励的薪酬费用降低。

 

 

•

递延薪酬支出比上季度下降260万美元，主要是由于2019年第三季度公司普通股的市场价格每股上涨5.15美元，而2018年第三季度每股上涨9.00美元。概述和分部结果-公司费用有关更多详细信息，请参阅本MD&A部分。

 

29

 

•

2019年第三季度的业务重组费用总额为50万美元，而2018年第三季度为170万美元。2019年的重组费用包括与公司制造相关的持续退役成本加拿大设施(30万美元)和与公司2018年德国磺化关闭相关的退役费用(20万美元)。2018年重组费用包括与公司CEAS相关的资产和备件减记ING表面活性剂在德国的运营(140万美元)和加拿大的退役成本(30万美元)。业务重组，了解更多细节。

2019年第三季度的净利息支出比上年同期减少了140万美元。？这一下降主要是由于美国现金余额所赚取的利息收入增加，这是由于2018年将1亿美元汇回美国，以及由于计划偿还债务和公司在2019年第二季度自愿提前偿还5.88%的高级票据而导致的利息支出减少。

其他2019年第三季度净收入为90万美元，而2018年同期为30万美元。公司在2019年第三季度因递延补偿和补充固定贡献共同基金资产发生了20万美元的投资损失(包括已实现和未实现的收益和亏损)，而去年第三季度为80万美元的收入。公司还报告了2019年第三季度40万美元的外汇收益，而第三季度的外汇亏损为30万美元。2018年。与上一年同期相比，2019年第三季度的定期养老金净成本降低了40万美元。此外，该公司报告2019年第三季度出售资产获得60万美元的收益。

公司2019年第三季度的实际税率为5.7%，而2018年第三季度为11.9%。·与2018年第三季度相比，下降的主要原因是：(I)作为研究和开发税收抵免研究的一部分确定的本季度递增的美国税收抵免，以及(Ii)2018年将1000万美元汇回美国所产生的不利税收后果不再发生。··这些项目被2018年第三季度确认的其他非经常性有利税收优惠大大抵消。

分段结果

 

 

 

在过去的三个月里

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(千美元)

 

九月三十日，

 

 

九月三十日，

 

 

(减少)

 

 

百分比

 

净销售额

 

2019

 

 

2018

 

 

 

 

 

变化

 

表面活性剂

 

$

299,719

 

 

$

346,884

 

 

$

(47,165

)

 

 

-14

 

高聚物

 

 

135,089

 

 

 

141,646

 

 

 

(6,557

)

 

 

-5

 

特色产品

 

 

16,774

 

 

 

19,467

 

 

 

(2,693

)

 

 

-14

 

总净销售额

 

$

451,582

 

 

$

507,997

 

 

$

(56,415

)

 

 

-11

 

  

 

 

 

在过去的三个月里

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(千美元)

 

九月三十日，

 

 

九月三十日，

 

 

增额

 

 

百分比

 

营业收入

 

2019

 

 

2018(1)

 

 

(减少)

 

 

变化

 

表面活性剂

 

$

19,660

 

 

$

28,824

 

 

$

(9,164

)

 

 

-32

 

高聚物

 

 

23,283

 

 

 

19,259

 

 

 

4,024

 

 

 

21

 

特色产品

 

 

2,261

 

 

 

2,653

 

 

 

(392

)

 

 

-15

 

分部门营业收入

 

$

45,204

 

 

$

50,736

 

 

$

(5,532

)

 

 

-11

 

公司费用，不包括递延补偿

···和重组

 

 

15,169

 

 

 

17,654

 

 

 

(2,485

)

 

 

-14

 

递延补偿费用

 

 

1,610

 

 

 

4,222

 

 

 

(2,612

)

 

 

-62

 

业务重组

 

 

459

 

 

 

1,715

 

 

 

(1,256

)

 

 

-73

 

营业收入总额

 

$

27,966

 

 

$

27,145

 

 

$

821

 

 

 

3

 

 

(1)

由于公司2019年第一季度将美国库存估值的会计方法从后进先出转变为先进先出，2018年分部和总营业收入项目已追溯至最初报告的金额。

 

30

表面活性剂

2019年第三季度的表面活性剂净销售额与2018年第三季度的净销售额相比减少了4720万美元，或14%。^销售额下降、平均销售价格下降和外币换算的不利影响，对净销售额的季度环比变化分别产生了负面影响，分别为2920万美元、1320万美元和480万美元。按地区划分的季度与季度的净销售额比较如下：

 

 

 

在过去的三个月里

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(千美元)

 

九月三十日，

 

 

九月三十日，

 

 

(减少)

 

 

百分比

 

净销售额

 

2019

 

 

2018

 

 

 

 

 

变化

 

北美

 

$

178,799

 

 

$

205,032

 

 

$

(26,233

)

 

 

-13

 

欧洲

 

 

57,190

 

 

 

68,120

 

 

 

(10,930

)

 

 

-16

 

拉丁美洲

 

 

51,940

 

 

 

58,560

 

 

 

(6,620

)

 

 

-11

 

亚洲

 

 

11,790

 

 

 

15,172

 

 

 

(3,382

)

 

 

-22

 

总表面活性剂段

 

$

299,719

 

 

$

346,884

 

 

$

(47,165

)

 

 

-14

 

北美业务的净销售额在两个季度之间减少了2630万美元，或13%。销售额下降8%和平均销售价格下降，对季度与季度相比的净销售额变化分别产生了1690万美元和930万美元的负面影响。销售量下降的主要原因是个人护理、洗衣和清洁终端市场的商品需求下降，以及功能性产品终端市场的需求下降。^功能性产品需求下降反映了美国农场地带的潮湿天气，对公司的农业业务产生了负面影响。^销售价格下降5%，主要是由于原材料成本降低给客户带来的影响。^^外币换算对季度与季度相比的净销售额变化产生了10万美元的负面影响。

欧洲业务的净销售额在两个季度之间减少了1，090万美元，或16%。^销售额下降14%，加上不利的外币换算，对季度的净销售额变化产生了负面影响，分别为940万美元和280万美元。^销售额下降的主要原因是公司在2018年第四季度停止了德国工厂的表面活性剂生产。^^美元相对于欧洲欧元和英镑走强导致了外币换算效应。略高的平均销售价格有利地影响了净销售额的变化130万美元。

拉丁美洲业务的净销售额减少了660万美元，或11%，主要原因是平均销售价格下降，外币转换的负面影响以及销售额下降2%。这些项目分别占净销售额季度变化的320万美元、220万美元和120万美元。^较低的平均销售价格反映了原材料成本降低对客户的影响，以及略微不利的产品组合。^美元对哥伦比亚比索和墨西哥比索以及巴西雷亚尔的季度比季走强产生了不利的外汇影响。^销售额下降主要反映了公司Ecatepec磺化设备故障的残余影响。墨西哥2019年第一季度的用地被该地区更高的农业需求部分抵消。

亚洲业务的净销售额下降了340万美元，降幅为22%，主要是由于销售量下降和平均销售价格下降。这些产品分别对净销售额的季度变化产生了不利影响，分别为230万美元和140万美元。？销售额下降15%，主要原因是商品洗衣和清洁终端市场的需求下降。外币换算对净销售额的季度比变化产生了30万美元的有利影响。

2019年第三季度，表面活性剂的营业收入比2018年第三季度的营业收入减少了920万美元，即32%。？毛利润下降了950万美元，运营费用比上季度略有下降。按地区划分的毛利以及部门运营费用和运营收入总额的季度与季度比较如下：

  

 

 

在过去的三个月里

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(千美元)

 

2019年9月30日

 

 

2018年9月30日(1)

 

 

增额

(减少)

 

 

百分比

变化

 

毛利和营业收入

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

北美

 

$

25,946

 

 

$

35,882

 

 

$

(9,936

)

 

 

-28

 

欧洲

 

 

8,432

 

 

 

7,575

 

 

 

857

 

 

 

11

 

拉丁美洲

 

 

4,907

 

 

 

7,345

 

 

 

(2,438

)

 

 

-33

 

亚洲

 

 

4,665

 

 

 

2,613

 

 

 

2,052

 

 

 

79

 

表面活性剂部门毛利润

 

$

43,950

 

 

$

53,415

 

 

$

(9,465

)

 

 

-18

 

营业费用

 

 

24,290

 

 

 

24,591

 

 

 

(301

)

 

 

-1

 

表面活性剂分部营业收入

 

$

19,660

 

 

$

28,824

 

 

$

(9,164

)

 

 

-32

 

 

31

 

(1)

2018年北美由于公司2019年第一季度美国存货估价会计方法的变化，毛利和表面活性剂分部营业收入行项目总额已追溯到最初报告的金额。OM后进先出到先进先出。

 

 

北美业务的毛利润比上季度下降28%，即990万美元，主要原因是单位利润率下降和销售量下降8%。这两个项目对毛利润的季度变化产生了负面影响，分别为690万美元和300万美元。单位利润率下降的主要原因是与公司内部亚洲-美国供应链相关的库存成本上升。·销售量下降的主要原因是对销售到个人护理、洗衣和清洁终端市场的商品产品的需求下降，以及功能性产品终端市场的需求下降。

 

欧洲业务的毛利润在两个季度之间增长了11%，即90万美元，这主要是由于2018年第四季度公司停止在德国工厂生产表面活性剂而导致的间接费用降低和单位利润率上升。^单位利润率的提高对本季度的毛利润比上一季度增加了230万美元的影响是有利的。销售额下降14%，主要是由于德国退出磺化，以及外币转换的不利影响，分别对本年度季度产生了100万美元和40万美元的负面影响。

拉丁美洲业务的毛利润比上季度减少了240万美元，即33%。^单位利润率降低，外币换算的不利影响，以及销售额下降2%，对本季度的毛利润分别产生了210万美元，20万美元和10万美元的负面影响。^单位利润率较低主要反映了竞争的市场压力，2018年巴西60万美元的有利设备报销没有再次出现，以及墨西哥埃卡泰佩克设备故障的残余影响。

 

亚洲业务的毛利润在两个季度之间增长了79%，即210万美元，这主要是由于单位利润率上升，部分被销售量下降所抵消。^单位利润率的提高反映出更有利的产品组合，以及供应给美国的产品的更高利润率。^^销售量下降15%，主要是由于商品洗衣和清洁终端市场的需求下降。

 

表面活性剂部门的运营费用比上季度减少了30万美元，降幅为1%。

高聚物

 

2019年第三季度的聚合物净销售额与2018年同期相比减少了660万美元，即5%。^销售额增长3%对季度与季度相比的净销售额变化产生了450万美元的积极影响。^较低的平均销售价格和外币换算的不利影响分别对净销售额比季度的变化产生了880万美元和230万美元的负面影响。按地区划分的季度与季度的净销售额比较如下：

 

 

 

在过去的三个月里

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(千美元)

 

九月三十日

 

 

九月三十日

 

 

增额

 

 

百分比

 

净销售额

 

2019

 

 

2018

 

 

(减少)

 

 

变化

 

北美

 

$

84,397

 

 

$

87,720

 

 

$

(3,323

)

 

 

-4

 

欧洲

 

 

39,852

 

 

 

45,780

 

 

 

(5,928

)

 

 

-13

 

亚洲和其他

 

 

10,840

 

 

 

8,146

 

 

 

2,694

 

 

 

33

 

总聚合物段

 

$

135,089

 

 

$

141,646

 

 

$

(6,557

)

 

 

-5

 

 

北美业务的净销售额下降了330万美元，或4%，主要是因为平均销售价格下降，部分被略微有利的销量增长所抵消。^较低的销售价格对第三季度的净销售额产生了370万美元的负面影响，而销售量的增长则对本季度产生了40万美元的积极影响。^较低的销售价格在很大程度上反映了原材料成本的降低。^2019年第三季度，用于硬质泡沫应用的多元醇的销售量增加了5%，但大部分被苯酐和特种多元醇销售量的下降所抵消。

 

欧洲业务的净销售额下降了590万美元，降幅为13%。较低的平均销售价格和外币折算的不利影响分别对季度的净销售额变化产生了360万美元和190万美元的负面影响。销售额下降1%对季度的净销售额产生了40万美元的负面影响。^相对于波兰兹罗提的美元走强导致了外币换算效应。

 

亚洲和其他业务的净销售额比上季度增加270万美元，即33%，主要是因为销售额增加了50%。^销售额的增加对净销售额的季度变化产生了积极的影响，增加了410万美元。^平均销售价格下降和外币换算的不利影响分别对本季度产生了110万美元和30万美元的负面影响。

32

 

2019年第三季度，聚合物的营业收入比2018年第三季度的营业收入增加了400万美元，即21%。洛佩兹的毛利润比上季度增加了340万美元，增幅为13%。洛朗的运营费用比上一季度下降了60万美元。按地区划分的毛利以及部门运营费用和运营收入总额的季度与季度比较如下：

 

 

 

在过去的三个月里

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(千美元)

 

2019年9月30日

 

 

2018年9月30日(1)

 

 

增额

(减少)

 

 

百分比

变化

 

毛利和营业收入

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

北美

 

$

21,334

 

 

$

19,780

 

 

$

1,554

 

 

 

8

 

欧洲

 

 

6,620

 

 

 

6,606

 

 

 

14

 

 

 

0

 

亚洲和其他

 

 

2,015

 

 

 

199

 

 

 

1,816

 

 

NM

 

聚合物部门毛利润

 

$

29,969

 

 

$

26,585

 

 

$

3,384

 

 

 

13

 

营业费用

 

 

6,686

 

 

 

7,326

 

 

 

(640

)

 

 

-9

 

聚合物部门营业收入

 

$

23,283

 

 

$

19,259

 

 

$

4,024

 

 

 

21

 

 

 

(1)

由于公司2019年第一季度将美国库存估值的会计方法从后进先出转变为先进先出，2018年北美毛利和营业收入总额行项目已追溯到最初报告的金额。

 

 

由于单位利润率的提高和销售量的略微增加，北美业务的毛利润比上季度增加了160万美元，增幅为8%。利润率的提高反映了良好的产品组合，这得益于硬质泡沫应用中使用的多元醇的销售量增长了5%，而苯酐和特种多元醇的销售量下降部分抵消了这一增长。

 

欧洲业务的毛利润在两个季度之间持平。？较高的平均单位利润率对季度与季度相比的毛利产生了40万美元的积极影响，但大部分被外币换算的不利影响所抵消。

 

亚洲和其他业务的毛利润比上一季度增加了180万美元，主要是由于单位利润率的提高和销售量增长了50%。

特色产品

 

2019年第三季度的净销售额比2018年第三季度的净销售额减少270万美元，即14%。^这种下降主要是因为销量下降和平均销售价格下降。(注：2019年第三季度的净销售额比2018年第三季度的净销售额减少了270万美元，降幅为14%。毛利润比上季度减少50万美元，营业收入比上一季度减少40万美元，主要是由于销售额下降和公司制药业务中不利的订单时间差异。这些项目被食品和营养业务利润率的提高部分抵消.  

公司费用

 

公司开支，包括递延补偿、业务重组和其他未分配给应报告部门的运营费用，在两个季度之间减少了640万美元。2019年第三季度的公司支出为1720万美元，而2018年为2360万美元。减少的主要原因是递延薪酬费用降低(260万美元)、业务重组费用(130万美元)和2018年非经常性员工离职成本。

 

与上一季度相比，递延补偿费用减少260万美元，主要是由于2019年第三季度公司普通股的市场价格每股上涨5.15美元，而2018年第三季度每股上涨9.00美元。下表列出了截至2019年9月30日和2018年9月30日的三个月用于计算递延补偿费用的季度末公司普通股市场价格：

 

 

 

2019

 

 

2018

 

 

 

九月三十日

 

 

六月三十日

 

 

九月三十日

 

 

六月三十日

 

公司普通股价格

 

$

97.06

 

 

$

91.91

 

 

$

87.01

 

 

$

78.01

 

 

33

截至2019年9月30日和2018年9月30日的9个月

发明内容

2019年前九个月，公司应占净收益下降了7%，从2018年前九个月的8720万美元，或每股稀释后3.74美元，下降至8110万美元，或每股稀释后3.48美元。^^调整后净收益从9220万美元，或每股稀释后3.95美元，增加了2%，至9370万美元，或每股稀释后4.02美元。2018年(请参阅本MD&A的“非GAAP调整后净收入和稀释后每股收益的对账”部分，了解公司报告的净收益与稀释后的每股相关收益以及非GAAP调整后的每股净收益和相关的每股稀释收益之间的对账情况)。下面是导致净销售额、利润和费用按年变化的主要因素的摘要讨论。^^2019年前九个月与前九个月相比的部门运营业绩的详细讨论

两年间，综合净销售额下降了1.134亿美元，或7%。^较低的平均销售价格、较低的销售量和外币折算的不利影响对净销售额产生了负面影响，分别为4150万美元、3870万美元和3320万美元。平均销售价格的下降主要是由于原材料成本的降低。^综合销售额同比下降3%。^表面活性剂部门的销售额下降了4%，而聚合物和特种产品部门的销售额分别增加了4%。^大约45%的表面活性剂销量下降是由于公司在2018年第四季度退出德国磺化业务。^^不利的外币换算效应反映了美元对德国市场的强势，而在2018年第四季度，该公司在德国的磺化业务也出现了下降。^^表面活性剂的销量下降主要是由于原材料成本的降低。^^综合销售额同比下降了3%。^^表面活性剂部门的销售额下降了4%，而聚合物和特种产品部门的销售额分别增加了4%。^^大约45%的表面活性剂销量下降是由于公司在2018年第四季度退出了德国的磺化业务。

2019年前九个月的营业收入比2018年前九个月报告的营业收入减少1500万美元，即13%。^^大部分下降与同比毛利下降和递延补偿费用增加有关。^^这两个项目分别对营业收入的同比变化产生了980万美元和650万美元的负面影响。^^外币折算对年度综合营业收入产生了250万美元的不利影响。^从细分角度来看，聚合物和专业公司。表面活性剂的营业收入下降了1550万美元。

经营费用(包括递延补偿和业务重组费用)在两年间增加了530万美元，或3%。构成公司经营费用的个人收益表行项目变动情况如下：

 

 

•

销售费用同比减少60万美元，或百分之一。

 

 

•

行政费用同比增加110万美元，增幅为2%，主要是由于2019年发生的330万美元环境补救费用。^这些成本的大部分与公司新泽西州梅伍德工厂有关。^2018年发生的非经常性员工离职成本部分抵消了上述费用。

 

 

•

研发支出同比下降110万美元，降幅为3%。

 

 

•

递延补偿费用同比增加650万美元，主要是由于2019年前9个月公司普通股的市价上涨了23.06美元，而2018年头9个月的股价上涨了8.04美元。概述和分部结果-公司费用有关更多详细信息，请参阅本MD&A部分。

 

 

•

2019年前9个月的业务重组费用为160万美元，而2018年前9个月为230万美元。2019年的重组费用主要包括与专业产品部门重组相关的遣散费和办事处关闭费用(50万美元)，与公司2016年第四季度停止运营的加拿大制造设施相关的持续退役成本(80万美元)，以及与公司2018年德国磺化关闭相关的退役费用(60万美元)。2018年重组费用包括与公司停止在德国的表面活性剂业务(140万美元)和退役有关的资产和备件减记业务重组，了解更多细节。

2019年前9个月的净利息支出与2018年前9个月相比下降了360万美元。这一下降主要是由于美国现金余额获得的美国利息收入增加，这是由于2018年将1亿美元汇回美国，以及由于计划偿还债务和公司在2019年第二季度自愿提前偿还5.88%的高级票据而导致的利息支出减少。

其他，2019年前九个月净收入为430万美元，而2018年前九个月为200万美元。公司确认了310万美元的投资收入(包括已实现和未实现的损益)

34

公司递延补偿和补充确定贡献2019年前9个月的共同基金资产与2018年前9个月160万美元的收入相比。此外，该公司还报告了2019年的外汇收益30万美元，而前9个月的收益为90万美元2018年的s。公司还报告说，2019年前九个月的定期养老金净成本支出比上一年降低了70万美元。公司还报告了2019年出售资产的收益60万美元。

2019年前9个月，公司的实际税率为17.3%，而2018年头9个月为18.7%。·与上年相比，下降的主要原因是：(I)作为研发税收抵免研究的一部分，本年度美国递增税收抵免，以及；(Ii)2018年将1000万美元汇回美国所产生的不利税收后果不再发生。^这些项目被2018年前9个月确认的其他非经常性有利税收优惠大大抵消。^这些项目被2018年前9个月确认的其他非经常性有利税收优惠所抵消。(Ii)2018年前9个月将1000万美元汇回美国所产生的不利税收后果不再发生。^这些项目被2018年前9个月确认的其他非经常性有利税收优惠大大抵消。   

 

 

 

在过去的九个月里

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(以千为单位)

 

“九月”，“30”，

 

 

九月三十日，

 

 

 

 

 

 

百分比

 

净销售额

 

2019

 

 

2018

 

 

(减少)

 

 

变化

 

表面活性剂

 

$

962,749

 

 

$

1,062,708

 

 

$

(99,959

)

 

 

-9

 

高聚物

 

 

395,904

 

 

 

404,446

 

 

 

(8,542

)

 

 

-2

 

特色产品

 

 

55,102

 

 

 

60,044

 

 

 

(4,942

)

 

 

-8

 

总净销售额

 

$

1,413,755

 

 

$

1,527,198

 

 

$

(113,443

)

 

 

-7

 

 

 

 

在过去的九个月里

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(以千为单位)

 

九月三十日，

 

 

九月三十日，

 

 

增额

 

 

百分比

 

营业收入

 

2019

 

 

2018(1)

 

 

(减少)

 

 

变化

 

表面活性剂

 

$

88,913

 

 

$

104,370

 

 

$

(15,457

)

 

 

-15

 

高聚物

 

 

58,148

 

 

 

56,863

 

 

 

1,285

 

 

 

2

 

特色产品

 

 

11,374

 

 

 

6,543

 

 

 

4,831

 

 

 

74

 

分部门营业收入

 

$

158,435

 

 

$

167,776

 

 

$

(9,341

)

 

 

-6

 

公司费用，不包括递延补偿和重组

 

$

46,546

 

 

$

46,645

 

 

$

(99

)

 

 

0

 

递延补偿费用(收入)

 

 

11,478

 

 

 

4,971

 

 

 

6,507

 

 

 

131

 

业务重组

 

 

1,642

 

 

 

2,346

 

 

 

(704

)

 

 

-30

 

公司总开支

 

$

59,666

 

 

$

53,962

 

 

$

5,704

 

 

 

11

 

营业收入总额

 

$

98,769

 

 

$

113,814

 

 

$

(15,045

)

 

 

-13

 

 

(1)

由于公司2019年第一季度将美国库存估值的会计方法从后进先出转变为先进先出，2018年分部和总营业收入项目已追溯至最初报告的金额。

 

分段结果

 

表面活性剂

2019年前9个月的表面活性剂净销售额比2018年前9个月的净销售额减少了1000亿美元，即9%。销售量下降、平均销售价格下降和外币换算的不利影响分别对净销售额的同比变化产生了负面影响，分别为4760万美元、3080万美元和2160万美元。销售量比上一年下降了4%。按地区划分的净销售额与上年同期比较如下：

 

 

 

在过去的九个月里

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(以千为单位)

 

2019年9月30日

 

 

2018年9月30日

 

 

(减少)

 

 

百分比

变化

 

北美

 

$

584,816

 

 

$

643,466

 

 

$

(58,650

)

 

 

-9

 

欧洲

 

 

183,028

 

 

 

212,556

 

 

 

(29,528

)

 

 

-14

 

拉丁美洲

 

 

156,709

 

 

 

156,827

 

 

 

(118

)

 

 

0

 

亚洲

 

 

38,196

 

 

 

49,859

 

 

 

(11,663

)

 

 

-23

 

总表面活性剂段

 

$

962,749

 

 

$

1,062,708

 

 

$

(99,959

)

 

 

-9

 

35

 

北美业务的净销售额同比下降5，870万美元，或9%。·销售额下降5%，平均销售价格下降，外币换算的不利影响，对净销售额的同比变化分别产生了负面影响，分别为3030万美元，2770万美元和70万美元。·销售额的下降主要是由于个人护理终端市场的商品需求下降所致。(注：1)北美业务的净销售额与去年同期相比下降了5，870万美元，或9%。·销售额下降5%，平均销售价格下降，外币换算的不利影响分别为3，030万美元，2，770万美元和70万美元。功能性产品终端市场的需求降低，对我们的分销合作伙伴的销售量也减少。^销售价格下降5%，主要是由于原材料成本降低给客户带来的影响。^对外汇的影响反映出美元相对于加元走强。

欧洲业务的净销售额减少了2950万美元，即14%，主要是由于销售额下降了9%和外币换算的不利影响。^这些项目对净销售额的同比变化分别产生了1940万美元和1160万美元的负面影响。^销售额下降的主要原因是公司在2018年第四季度停止了德国工厂的表面活性剂生产。^相对于英镑和欧洲欧元的美元走强导致了外币换算效应。略高的平均销售价格有利地影响了净销售额的同比变化150万美元。

拉丁美洲业务的净销售额与上年同期基本持平。销售额增长3%，平均销售价格上涨，对净销售额的同比变化产生了积极影响，分别为520万美元和410万美元。这些项目被外币换算抵消，这对净销售额的同比变化产生了940万美元的负面影响。^销售额的增加主要是由于洗衣和清洁以及农业终端市场的需求增加。^平均销售价格的上涨部分是由于与巴西的增值税收回相关的一次性福利。^^美元对哥伦比亚和墨西哥比索以及巴西雷亚尔的逐年走强产生了不利的外汇效应。

亚洲业务的净销售额下降了1170万美元，降幅为23%，主要原因是销售额下降了13%，平均售价降低。这些项目分别占630万美元和560万美元。净销售额同比变化的变化。^销售量的下降主要是由于洗衣和清洁终端市场的商品需求下降，以及对我们的分销合作伙伴的销售量降低。^销售价格下降的主要原因是原材料成本降低给客户带来的影响。^外币换算的有利影响对净销售变化产生了20万美元的积极影响。^^，销售价格下降的主要原因是原材料成本降低。^外币换算的有利影响对净销售变化产生了20万美元的积极影响。^^销售价格的下降主要是由于原材料成本降低给客户带来的影响。

2019年前九个月的表面活性剂营业收入与2018年前九个月的营业收入相比减少了1550万美元(约合人民币1.8亿元)，即15%。？？毛利润比前一年下降了1540万美元(约合9%)，运营费用基本持平。按地区划分的毛利润以及部门运营费用和运营收入总额的同比比较如下：

 

 

 

在过去的九个月里

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(以千为单位)

 

2019年9月30日

 

 

2018年9月30日(1)

 

 

增额

(减少)

 

 

百分比

变化

 

毛利

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

北美

 

$

108,175

 

 

$

121,237

 

 

$

(13,062

)

 

 

-11

 

欧洲

 

 

26,276

 

 

 

24,060

 

 

 

2,216

 

 

 

9

 

拉丁美洲

 

 

14,710

 

 

 

18,206

 

 

 

(3,496

)

 

 

-19

 

亚洲

 

 

12,011

 

 

 

13,031

 

 

 

(1,020

)

 

 

-8

 

表面活性剂部门毛利润

 

$

161,172

 

 

$

176,534

 

 

$

(15,362

)

 

 

-9

 

营业费用

 

 

72,259

 

 

 

72,164

 

 

 

95

 

 

 

0

 

营业收入

 

$

88,913

 

 

$

104,370

 

 

$

(15,457

)

 

 

-15

 

 

(1)

由于公司2019年第一季度将美国库存估值的会计方法从后进先出转变为先进先出，2018年北美毛利和营业收入总额行项目已追溯到最初报告的金额。

 

·北美业务的毛利润同比下降1310万美元，或11%，主要是由于单位利润率下降和销售量下降5%。^这些项目分别对毛利润的变化产生了负面影响，分别为730万美元和570万美元。^单位利润率下降主要是由于与公司内部亚洲-美国供应链相关的一次性库存成本上升。^销售量下降主要是由于个人护理终端市场的商品需求下降。降低功能性产品终端市场的需求，降低对我们的分销伙伴的销售量。

欧洲业务的毛利润增加了220万美元，或9%，主要是由于2018年第四季度公司停止在德国工厂生产表面活性剂，降低了管理费用和提高了单位利润率。

36

更高的单位利润率优惠极大地影响了毛利的同比变化600万美元。销售额下降9%和外币换算的不利影响对本年度分别产生了220万美元和160万美元的负面影响销售额下降的主要原因是公司在2018年第四季度退出德国磺化。

拉丁美洲业务的毛利润减少了350万美元，或19%，主要是由于单位利润率下降和外币换算的不利影响。^这些项目对年度毛利的变化分别产生了270万美元和140万美元的负面影响。^单位利润率降低主要反映了竞争的市场压力和墨西哥Ecatepec设备故障的残余影响。^销售额增长3%对本年度的毛利润产生了60万美元的积极影响。^^

亚洲业务的毛利润减少了100万美元，或8%，主要是由于销售额下降了13%，对毛利润的同比变化产生了160万美元的负面影响。销售额的下降主要是由于洗衣和清洁终端市场的商品需求下降，以及对我们的分销合作伙伴的销售量下降。更高的单位利润率对毛利的同比变化产生了60万美元的积极影响。

表面活性剂部门的运营费用与上年同期持平。

高聚物

2019年前九个月的聚合物净销售额与2018年同期相比减少了850万美元，即2%。·销售额增长4%对净销售额的同比变化产生了积极影响1630万美元。^平均销售价格下降和外币换算的不利影响分别对净销售额的同比变化产生了1370万美元和1110万美元的负面影响。^按地区划分的净销售额同比比较如下：

 

 

 

 

在过去的九个月里

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(千美元)

 

九月三十日

 

 

九月三十日

 

 

增额

 

 

百分比

 

净销售额

 

 

2019

 

 

 

2018

 

 

(减少)

 

 

变化

 

北美

 

$

242,154

 

 

$

248,160

 

 

$

(6,006

)

 

 

-2

 

欧洲

 

 

126,042

 

 

 

132,592

 

 

 

(6,550

)

 

 

-5

 

亚洲和其他

 

 

27,708

 

 

 

23,694

 

 

 

4,014

 

 

 

17

 

总聚合物段

 

$

395,904

 

 

$

404,446

 

 

$

(8,542

)

 

 

-2

 

 

 

北美业务的净销售额下降了600万美元，或2%，主要是因为平均销售价格下降，部分被略微有利的销量增长所抵消。^较低的平均销售价格对净销售额的变化产生了710万美元的负面影响。^略高的销售量使净销售额同比增加了110万美元。2019年前九个月，用于硬质泡沫应用的多元醇的销售量增加了11%，但大部分被苯酐和特种多元醇销售量的下降所抵消。

欧洲业务的净销售额减少了660万美元，即5%。Δ销售额增长6%使净销售额同比增加了770万美元。^外币换算的不利影响和较低的平均销售价格，使净销售额同比分别减少了960万美元和470万美元。^相对于波兰兹罗提的美元走强导致了外币换算效应。^^(1)相对于波兰兹罗提(Zloty)的美元走强导致了外币换算效应。^^外币换算的不利影响和平均销售价格的下降分别使净销售额同比下降了960万美元和470万美元。

亚洲和其他业务的净销售额同比增加400万美元，即17%，主要是因为销售额增长了27%。销售额的增长对净销售额的同比变化产生了650万美元的积极影响。^外币换算和较低的平均销售价格的不利影响分别对净销售额的变化产生了160万美元和90万美元的负面影响.  

37

聚合物歌剧2019年前九个月的Ting收入比2018年前九个月的营业收入增加了130万美元，即2%。·与上一年相比，2019年前九个月的毛利润增加了50万美元，或1%。评级费用同比下降80万美元，降幅为4%。按地区划分的毛利润以及部门运营费用和运营收入总额的同比比较如下：

 

 

 

在过去的九个月里

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(以千为单位)

 

2019年9月30日

 

 

2018年9月30日(1)

 

 

增额

(减少)

 

 

百分比

变化

 

毛利和营业收入

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

北美

 

$

55,978

 

 

$

58,068

 

 

$

(2,090

)

 

 

-4

 

欧洲

 

 

18,606

 

 

 

19,520

 

 

 

(914

)

 

 

-5

 

亚洲和其他

 

 

4,325

 

 

 

845

 

 

 

3,480

 

 

NM

 

聚合物部门毛利润

 

$

78,909

 

 

$

78,433

 

 

$

476

 

 

 

1

 

营业费用

 

 

20,761

 

 

 

21,570

 

 

 

(809

)

 

 

-4

 

聚合物部门营业收入

 

$

58,148

 

 

$

56,863

 

 

$

1,285

 

 

 

2

 

 

(1)

由于公司2019年第一季度将美国库存估值的会计方法从后进先出转变为先进先出，2018年北美毛利和营业收入总额行项目已追溯到最初报告的金额。

 

 

北美业务的毛利润同比下降210万美元，即4%，原因是单位利润率略有下降，这主要是由于消费了价格更高的2018年年终库存，以防范冬季供应中断，以及2018年第一季度收到的210万美元集体诉讼和解没有再次发生。销售额略微增加，对去年同期毛利产生了30万美元的积极影响。2019年前9个月，硬质泡沫应用中使用的多元醇的销售量增加了11%，但大部分被较低的销售额所抵消

欧洲业务的毛利润同比下降90万美元，降幅为5%。洛朗销售额增长6%，对毛利润的同比变化产生了110万美元的积极影响。外币换算的不利影响和较低的单位利润率对去年同期的毛利分别产生了130万美元和70万美元的负面影响。

由于2019年前9个月更高的单位利润率和27%的销售量增长，亚洲和其他业务的毛利润增加了350万美元。

特色产品

2019年前9个月的净销售额下降了490万美元，即8%，与2018年同期的净销售额相比下降了490万美元，降幅为8%。Δ销售额增加了4%，但这一增长被平均销售价格的下降所抵消。^^由于食品和营养业务的销售量和利润率的改善，以及公司制药和调味品业务的订单时间差异，毛利润增加了410万美元，营业收入比去年同期增加了480万美元，这是由于食品和营养业务的销售量和利润率有所改善，以及公司制药和调味品业务的订单时间差异所致。

公司费用

 

公司支出，包括递延薪酬、业务重组和其他未分配给应报告部门的运营费用，在两年间增加了570万美元。公司支出2019年前9个月为5970万美元，2018年头9个月为5400万美元。^公司支出增加的主要原因是递延薪酬费用增加(650万美元)和环境补救费用(330万美元)。^这些项目被业务重组费用的减少(70万美元)部分抵消。2018年员工离职成本(210万美元)不再发生，以及与公司2018年第一季度在墨西哥的收购相关的上一年成本不再发生。

递延薪酬费用在两年间增加了650万美元。这一增长主要是由于2019年前9个月公司普通股的市场价格每股上涨23.06美元，而2018年头9个月每股上涨8.04美元。下表列出了截至2019年9月和2018年9月的九个月用于计算递延补偿费用的期末公司普通股市场价格：

 

 

 

2019

 

 

2018

 

 

2017

 

 

 

九月三十日

 

 

十二月三十一日

 

 

九月三十日

 

 

十二月三十一日

 

公司普通股价格

 

$

97.06

 

 

$

74.00

 

 

$

87.01

 

 

$

78.97

 

 

38

流动性和资本资源

概述

截至二零一九年九月三十日止九个月，经营活动的现金来源为1.327亿美元，而2018年同期的现金来源为9620万美元。本年度，投资现金流出总额为6850万美元，而上一年同期流出8270万美元，融资活动使用了7440万美元，而上一年的使用为3410万美元。现金和现金等价物比2018年12月31日减少1420万美元，其中包括390万美元的不利汇率影响。

截至2019年9月30日，公司的现金和现金等价物总计为2.86亿美元，其中1.626亿美元存放在美国境内。^美国现金以货币市场基金、存款账户和存款证持有，总额分别为7400万美元、7360万美元和1500万美元。截至2019年9月30日，公司的非美国子公司在美国境外持有1.234亿美元现金。

经营活动

净收入与2018年同期相比下降了610万美元。周转资金的使用为2220万美元，而上年同期的使用为6440万美元。

今年迄今应收账款的使用为900万美元，而2018年同期的使用为3480万美元。2019年库存的来源为2590万美元，而2018年的使用为2340万美元。2019年应付账款和应计负债的使用为3530万美元，而2018年同期的使用为690万美元。

由于上述变化，与2018年同期相比，营运资本需求今年迄今有所降低。^2019年应收账款现金使用量减少主要是因为销售数量减少。^本年库存现金来源反映了较低的数量和价格。^本年应付账款和应计负债现金使用量反映了较低的购买量和价格。^^管理层认为，公司的流动性足以满足2019年营运资本需求的潜在增长。

投资活动

用于投资活动的现金同比减少了1420万美元。在2018年头九个月，公司支付了2150万美元现金，收购了巴斯夫在墨西哥Ecatepec的生产设施，以及相关的表面活性剂业务的一部分。2019年前九个月，用于资本支出的现金为7080万美元，而上年同期为6290万美元。

对于2019年，公司估计总资本支出将在1.1亿美元到1.3亿美元之间，包括美国、德国和墨西哥的基础设施和优化支出。

融资活动

2019年用于融资活动的现金为7，440万美元，2018年为3410万美元。^现金使用量增加的主要原因是公司5.88%的高级债券在2019年第二季度的未偿还本金余额，以及公司在2019年首次发生的3.86%债券的预定本金支付。

本公司不时于公开市场或其福利计划购买普通股股份，以资助其本身的福利计划，并减轻根据其福利计划发行的新股份的摊薄效应。公司可不时通过现金购买和/或其他证券交换、公开市场购买、私下谈判交易或其他方式，包括根据符合SEC颁布的10b5-1规则的计划，寻求退役或购买额外数额的未偿还股本和/或债务证券。此类回购或交换(如有)将取决于当时的市场状况、公司的流动性要求、合同限制和其他因素。涉及的金额可能很大。在截至2019年9月30日的九个月里，公司在公开市场上购买了144457股普通股，总成本为1320万美元。截至2019年9月30日，目前的股份回购授权下还有349，830股。

39

债务和信贷安排

截至2019年9月30日，综合资产负债表债务从2018年12月31日的2.761亿美元降至2.319亿美元。净债务(定义为总债务减去现金-参见非GAAP净债务对账本MD&A部分)在2019年前9个月减少了3，000万美元，从负2，410万美元降至负5，410万美元，主要是由于当年的债务偿还。

截至2019年9月30日，总债务占总债务加股东权益的比例为21%，而2018年12月31日为25%。截至2019年9月30日，净债务与净债务加股东权益的比率为负7%，而2018年12月31日为负3%。

2018年1月30日，公司与一家银行银团签订了一项为期5年的承诺3.5亿美元的多货币循环信贷安排，银团将于2023年1月30日到期。^此循环信贷安排取代了公司先前的1.25亿美元信贷协议。^此信贷协议允许公司根据不时的要求进行无担保借款，以满足营运资金需求、允许的收购、资本支出和一般公司目的。这种无担保融资是该公司短期借款的主要来源。截至2019年9月30日，根据循环信贷协议，公司有总计500万美元的未偿还信用证，没有借款，还有3.45亿美元可用。

该公司预计，来自业务的现金、承诺的信贷安排和手头现金将足以为预期的资本支出、营运资本、股息和可预见的未来其他计划的财务承诺提供资金。

本公司的某些外国子公司以各自的当地货币维持短期银行信贷额度，以满足营运资本要求，并为资本支出计划和收购提供资金。截至2019年9月30日，公司的外国子公司的未偿还债务为60万美元。

本公司有重大债务协议，要求维持最低利息复盖面和最低净值。这些协议还限制了额外债务的产生，以及支付股息和回购国库股票。截至2019年9月30日，这些协议的测试基于公司的合并财务报表。根据这些债务契约中最具限制性的条款：

 

 

1.

根据协议的规定，公司必须在前四个日历季度维持3.50至1.00的最低利息覆盖率。

 

 

2.

公司必须维持协议中定义的最大净杠杆率，不超过3.50至1.00。

 

 

3.

公司必须保持至少3.25亿美元的净资产。

  

4.

公司获准在2017年12月31日后支付股息和购买库存股，金额最高为1000亿美元，外加股票期权行使的净收入和现金收益的100%，从2017年12月31日开始累计计量。本可在此限制内支付的最高股息金额在简明综合财务报表附注15中披露为无限制留存收益。

该公司认为，截至2019年9月30日，它遵守了所有贷款协议。

环境和法律问题

 

公司的运营受到广泛的联邦、州和地方环境法律法规以及公司开展业务的其他国家的类似法律的约束。虽然公司的环境政策和做法旨在确保遵守这些法律和法规，但未来的发展和日益严格的环境法规可能要求公司做出额外的不可预见的环境支出。公司将继续投资于符合现有和未来法规所需的设备和设施。在截至2019年和2018年9月30日的九个月中，公司用于与环境相关的资本项目的支出分别为130万美元和310万美元。这些项目的资本化和折旧超过其估计的可用寿命，通常为10年。在截至2019年9月30日和2018年9月30日的9个月中，与废物处理和处置设施的运营和维护以及管理公司制造地点正在进行的运营中的环境合规性相关的经常性成本分别为2280万美元和2110万美元。

 

多年来，该公司已收到要求提供有关或已被政府指定为多个废物处置场地的PRP的信息，这些废物处置场地根据CERCLA和类似的州或外国已经或可能发生清理费用

40

法规。此外，本公司正在向李将军索赔损害赔偿。在某些处置和工厂场地的情况下，对所称的人身伤害或财产损害采取能力行动。该公司相信，它已经为可能发生在这些网站上的成本作出了足够的准备。这是公司的帐户当环境评估和/或补救努力是可能的并且成本或可能成本的范围可以被合理估计时，TING政策记录责任。当该范围内的任何量都不是比任何其他量更好的估计时，最小值嗯是累积的。公司估计的一些因素包括可行性研究、PRP谈判和补救行动计划的制定所提供的信息。在某些地点支付部分补救费用后，公司据估计，截至2019年9月30日，可能发生的环境和法律损失为2390万美元至4560万美元，而2018年12月31日为2340万美元至4470万美元。在可能的环境损失范围内，管理层当前Tly得出结论，没有一个金额比范围内的任何其他金额更有可能发生，因此在范围的低端应计；截至2019年9月30日，应计总额为2390万美元，2018年12月31日为2340万美元。应计负债为估计数，实际金额可能与报告的金额大不相同。截至2019年9月30日的9个月，与法律和环境事项有关的现金支出为280万美元，而同期为100万美元2018年同期。2019年现金支出的大部分与公司位于新泽西州梅伍德的环境修复成本有关。

 

对于某些网站，公司对联邦、州或地方政府机构提出的信息请求做出了回应，但没有收到确认或否认公司声明立场的回应。因此，无法就这些站点确定补救的总成本或可能成本的范围(如果有)或公司对此类成本的份额(如果有)。因此，本公司无法预测其对本公司财务状况、现金流及经营业绩的影响。根据本公司目前对其在该等地点的参与情况、其他可行实体承担清理责任的可能性，以及将产生任何成本的延长期间，管理层相信本公司在该等地点并无重大负债，而此等事项，个别及整体而言，不会对本公司的财务状况产生重大影响。其中某些问题在公司年度报告Form 10-K，法律程序的第1项，第2部分，本报告和公司向证券交易委员会提交的其他文件中进行了讨论，这些文件可应公司的要求提供。另见注9，偶然事件，在简明综合财务报表中，对与某些环境地点相关的环境程序进行摘要。

41

输出努克

 

管理层相信，其表面活性剂战略，包括其对终端市场多样化的关注，2级和3级客户以及成本支出活动，将继续为利润率的提高做出贡献，尽管目前的环境充满挑战。^^管理认为聚合物将继续从不断增长的绝缘材料市场中受益，并对业务将实现全年的销量增长和与前一年相比的增量利润率提高持乐观态度。^^管理公司相信，全年专业产品的业绩将比前一年有所改善。^

关键会计政策

 

公司2018年年度报告Form 10-K披露的关键会计政策没有变化。

非GAAP调整后的净收入和每股收益的调节

 

 

 

截至9月30日的三个月

 

(单位为百万，每股除外)

 

2019

 

 

2018

 

 

 

净收入

 

 

稀释后的EPS

 

 

净收入

 

 

稀释后的EPS

 

如报告所述，公司应占净收益(1)

 

$

25.9

 

 

$

1.11

 

 

$

21.8

 

 

$

0.93

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

递延补偿费用(包括

相关投资活动)

 

 

1.8

 

 

 

0.08

 

 

 

3.4

 

 

 

0.15

 

业务重组

 

 

0.5

 

 

 

0.02

 

 

 

1.7

 

 

 

0.07

 

现金结算SARS

 

 

0.4

 

 

 

0.02

 

 

 

1.1

 

 

 

0.05

 

对上述调整项目的累计税收影响

 

 

(0.7

)

 

 

(0.03

)

 

 

(1.6

)

 

 

(0.07)

 

调整后净收入(1)

 

$

27.9

 

 

$

1.20

 

 

$

26.4

 

 

$

1.13

 

 

 

截至9月30日的9个月

 

(单位为百万，每股除外)

 

2019

 

 

2018

 

 

 

净收入

 

 

稀释后的EPS

 

 

净收入

 

 

稀释后的EPS

 

如报告所述，公司应占净收益(1)

 

$

81.1

 

 

$

3.48

 

 

$

87.2

 

 

$

3.74

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

递延补偿费用(包括

相关投资活动)

 

 

8.5

 

 

 

0.37

 

 

 

3.5

 

 

 

0.15

 

业务重组

 

 

1.7

 

 

 

0.07

 

 

 

2.3

 

 

 

0.10

 

现金结算SARS

 

 

2.3

 

 

 

0.10

 

 

 

0.9

 

 

 

0.04

 

环境修复

 

 

2.9

 

 

 

0.12

 

 

 

0.0

 

 

 

0.00

 

提前偿还债务

 

 

1.2

 

 

 

0.05

 

 

 

0.0

 

 

 

0.00

 

对上述调整项目的累计税收影响

 

 

(4.0

)

 

 

(0.17

)

 

 

(1.7

)

 

 

(0.08

)

调整后净收入(1)

 

$

93.7

 

 

$

4.02

 

 

$

92.2

 

 

$

3.95

 

 

(1)

由于公司2019年第一季度将美国库存估值的会计方法从后进先出改为先进先出，所记行项目的2018年金额已从最初报告的金额追溯更改。

 

管理层认为，某些非GAAP衡量标准与可比的GAAP衡量标准一起提出时，有助于评估公司的经营业绩，并使非经营项目的影响更加清晰。在内部，公司使用这些非GAAP信息作为业务绩效的指标，并通过具体参考这些指标来评估管理的有效性。这些措施应被认为是对根据GAAP准备的财务业绩衡量标准的补充，而不是替代或优于。累计税收影响是使用发生记录交易的司法管辖区的法定税率计算的。

非GAAP净债务对账

管理层使用非GAAP净债务度量标准，以更全面地了解公司的整体流动性、财务灵活性和杠杆水平。这种调整后的措施应该被认为是对金融的补充，而不是替代

42

根据GAAP准备的信息。公司对这一调整后的措施的定义可能与其他实体使用的类似标题的措施不同。

 

(单位：百万)

 

九月三十日，

2019

 

 

十二月三十一号，

2018

 

报告的长期债务的当前到期日

 

$

24.1

 

 

$

37.1

 

报告的长期债务

 

 

207.8

 

 

 

239.0

 

报告的债务总额

 

 

231.9

 

 

 

276.1

 

减现金和现金等价物报告

 

 

(286.0

)

 

 

(300.2

)

净负债

 

$

(54.1

)

 

$

(24.1

)

 

43

项目3-关于市场风险的定量和定性披露

公司2018年年度报告Form 10-K中描述的市场风险没有实质性变化。

第4项--控制和程序

 

a.

对披露控制和程序的评价

截至2019年9月30日，我们根据“交换法”第13a-15(E)和15d-15(E)条的规定，对我们的披露控制和程序的设计和运行的有效性进行了评估。基于对我们的披露控制和程序的评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，我们的披露控制和程序截至2019年9月30日是有效的，因此我们的证券交易委员会报告中要求披露的信息在“交易法”规则和表格指定的时间段内被记录、处理、汇总和报告，并累积并传达给管理层，包括我们的首席执行官和我们的首席财务官(视情况而定)，以便及时就所需的披露做出决定。

 

b.

财务报告内部控制的变化

在截至2019年9月30日的季度内，公司对财务报告的内部控制(根据“交易法”第13a-15(F)条的定义)没有发生重大影响或相当可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。

 

 

第二部分其他信息

 

项目1-法律程序

截至2019年6月30日的季度，公司的2018年Form 10-K年度报告和Form 10-Q季度报告中披露的法律程序没有重大变化。

项目1A--风险因素

公司2018年年度报告Form 10-K中披露的风险因素没有重大变化。

第2项--未登记的股权证券销售和收益使用

以下是公司在2019年第三季度按月购买股票的摘要：

 

月，月份

 

总计 数

购买的股份

 

 

 

平均价格

每^股付费^^

 

 

购买的股份的总数^作为公开的^宣布的^部分^

计划·或··计划···(1)

 

 

极大值 股票的个数^那个^五月^还在

被购买

“计划”或“计划”(1)

 

2019年7月

 

 

4,495

 

(2)

 

$

97.95

 

 

 

46

 

 

 

423,605

 

2019年8月

 

 

73,869

 

(3)

 

$

94.88

 

 

 

73,775

 

 

 

349,830

 

2019年9月

 

 

1,323

 

(4)

 

$

98.29

 

 

 

—

 

 

 

349,830

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

总计

 

 

79,687

 

 

 

$

95.11

 

 

 

73,821

 

 

 

349,830

 

  

(1)

2013年2月19日，公司董事会授权本公司回购最多1，000，000股已发行普通股。

(2)

代表在公开市场上购买的46股公司普通股和员工为结算与分配限制性股票奖励和行使非典有关的法定预扣税而投标的4，449股股票。

(3)

代表在公开市场上购买的73，775股公司普通股和员工为结算与行使SARS有关的法定预扣税而投标的94股股票。

(4)

代表员工为结算与SARS的行使有关的法定预扣税而投标的公司普通股的股份。

第3项-高级证券违约

无

44

项目4-矿山安全披露

不适用

第5项-其他信息

无

项目6-展品

证物编号

 

描述

 

 

 

3.2

–

修订并恢复的Stepan公司章程(修订日期为2019年10月22日)

 

 

 

10.1

–

Stepan公司补充储蓄和投资退休计划(2019年1月1日修订并恢复生效)

 

 

 

31.1

–

根据交易法规则13a-14(A)/15d-14(A)认证总裁和首席执行官

 

 

 

31.2

–

根据交易法规则13a-14(A)/15d-14(A)认证副总裁和首席财务官

 

 

 

32

–

依据18U.S.C.第1350节的认证

 

 

 

101.INS

–

内联XBRL实例文档-实例文档不会出现在交互式数据文件中，因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中

 

 

 

101.SCH

–

内联XBRL分类扩展架构文档

 

 

 

101.CAL

–

内联XBRL分类扩展计算Linkbase文档

 

 

 

101.DEF

–

内联XBRL分类扩展定义文档

 

 

 

101.LAB

–

内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档

 

 

 

104

–

封面交互式数据文件(格式为内联XBRL，包含在附件101中)

 

 

 

 

 

 

45

签名

根据1934年“证券交易法”的要求，注册人已正式促使本报告由以下正式授权的签署人代表其签署。

 

Stepan公司

日期：2019年10月30日

 

/s/Luis E.Rojo

路易斯·E·罗霍(Luis E.Rojo)

副总裁兼首席财务官

 

46