美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
形式
|
☒ |
根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节提交的季度报告 |
终了季度
或
|
☐ |
根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节提交的过渡报告 |
从转轨到转轨的转轨时期
(主要行政办公室地址)
(
(登记人的电话号码，包括区号)
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佣金档案 数 |
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注册人的确切姓名 在其章程中指明 |
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IRS雇主 识别号 |
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国家或其他管辖范围 法团或组织 |
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|
P.H.Glatfelter公司 |
|
23-0628360 |
|
宾夕法尼亚州 |
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N/A
(前姓名或前地址，如自上次报告以来有所更改)
根据该法第12(B)条登记的证券：
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每一班的职称 |
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交易 文号 |
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注册的每个交易所的名称 |
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普通股 |
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纽约证券交易所 |
用支票标记说明登记人(1)是否提交了1934年“证券交易法”第13条或第15(D)条要求在过去12个月内提交的所有报告(或要求登记人提交此类报告的较短期限)，(2)在过去90天内一直受到这种申报要求的限制。
通过检查标记说明注册人是否以电子方式提交了条例S-T(本章第232.405节)规则第四零五条规定提交的每一份交互数据文件(或要求注册人提交此类文件的较短期限)。☒/.☐.
通过检查标记表明注册人是大型加速备案者、加速备案者、非加速备案者、小报告公司还是新兴成长型公司。见“外汇法案”规则12b-2中“大型加速备案者”、“加速申报人”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
|
大型加速箱 |
☒ |
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加速过滤器 |
☐ |
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非加速滤波器 |
☐ |
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小型报告公司 |
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新兴成长型公司 |
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如果是新兴成长型公司，请用支票标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守“外汇法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。 |
☐ |
|||||
用复选标记表明注册人是否为空壳公司(如“交易法”规则12b-2所定义的)
2019年10月21日普通股发行总额
P.H.Glatfelter公司及其附属公司
表格10-Q报告
终了季度
2019年9月30日
目录
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页 |
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第一部分-财务资料 |
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项目1 |
财务报表 |
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截至9月30日、2019年和2018年9月30日和2018年三个月和9个月的精简合并收入报表(未经审计) |
|
2 |
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|
|
截至9月30日、2019年和2018年9月30日和2018年3月9个月综合收入汇总报表(未审计) |
|
3 |
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|
|
截至2019年9月30日和2018年12月31日的汇总综合资产负债表(未经审计) |
|
4 |
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|
|
截至9月30日、2019年和2018年9月30日的现金流动合并报表(未经审计) |
|
5 |
|
|
|
截至9月30日、2019年和2018年9月30日9个月的股东权益报表(未经审计) |
|
6 |
|
|
|
精简合并财务报表附注(未经审计) |
|
7 |
|
|
|
1. |
组织 |
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7 |
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|
2. |
会计政策 |
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7 |
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3. |
采办 |
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8 |
|
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4. |
收入 |
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9 |
|
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5. |
停止业务 |
|
10 |
|
|
6. |
植物、设备和林地处置收益 |
|
11 |
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|
7. |
每股收益 |
|
11 |
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|
8. |
累计其他综合收入 |
|
12 |
|
|
9. |
所得税 |
|
13 |
|
|
10. |
股票补偿 |
|
14 |
|
|
11. |
退休计划和其他退休后福利 |
|
16 |
|
|
12. |
盘存 |
|
16 |
|
|
13. |
资本化利息 |
|
17 |
|
|
14. |
租赁 |
|
17 |
|
|
15. |
长期债务 |
|
18 |
|
|
16. |
金融工具的公允价值 |
|
19 |
|
|
17. |
金融衍生工具与对冲活动 |
|
19 |
|
|
18. |
承付款、意外开支及法律程序 |
|
22 |
|
|
19. |
段信息 |
|
23 |
|
|
|
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|
|
|
项目2 |
管理层对财务状况及经营成果的探讨与分析 |
|
25 |
|
|
项目3 |
市场风险的定量和定性披露 |
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36 |
|
|
项目4 |
管制和程序 |
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36 |
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|
第二部分-其他资料 |
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37 |
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项目6 |
展品 |
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37 |
|
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|
签名 |
|
37 |
|
第一部分
项目1-财务报表
P.H.Glatfelter公司及其附属公司
合并损益表
(未经审计)
|
|
|
三个月结束 九月三十日 |
|
|
九个月结束 九月三十日 |
|
||||||||||
|
以千计，但每股除外 |
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||||
|
净销售额 |
|
$ |
|
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|
$ |
|
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|
$ |
|
|
|
$ |
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出售产品的成本 |
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毛利 |
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销售、一般和行政费用 |
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植物、设备和林地处置收益，净额 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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营业收入 |
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|
非营业收入(费用) |
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利息费用 |
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( |
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( |
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( |
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利息收入 |
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其他，净额 |
|
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( |
) |
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( |
) |
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|
非营业费用共计 |
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( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
所得税前继续营业所得 |
|
|
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|
所得税规定 |
|
|
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|
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|
持续经营的收入(损失) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
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|
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|
|
|
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|
停止的业务： |
|
|
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|
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|
|
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|
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|
所得税前收入(损失) |
|
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|
|
|
( |
) |
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|
|
|
|
( |
) |
|
所得税利益 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
停业的收入(损失) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
净收入(损失) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
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|
每股基本收益 |
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|
持续经营的收入(损失) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
停业的收入(损失) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
每股基本收益(亏损) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
稀释后每股收益(亏损) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
持续经营的收入(损失) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
停业的收入(损失) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
$ |
( |
) |
|
稀释后每股收益(亏损) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
按普通股申报的现金红利 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
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|
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加权平均股票 |
|
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基本 |
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|
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|
|
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|
稀释 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
所附附注是这些精简的合并财务报表的组成部分。
- 2 -
格拉特费尔特
表格10-q
P.H.Glatfelter公司及其附属公司
综合收益合并简表
(未经审计)
|
|
|
三个月结束 九月三十日 |
|
|
九个月结束 九月三十日 |
|
||||||||||
|
以千计 |
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||||
|
净收入(损失) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
外币折算调整 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
净变动： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
现金流动套期保值递延收益，扣除税后 $( |
|
|
|
|
|
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|
|
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|
|
|
|
|
|
|
未确认的退休债务，扣除税款 $( |
|
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|
其他综合收入(损失) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
综合收入(损失) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
所附附注是这些精简的合并财务报表的组成部分。
- 3 -
格拉特费尔特
表格10-q
P.H.Glatfelter公司及其附属公司
压缩合并资产负债表
(未经审计)
|
|
|
九月三十日 |
|
|
十二月三十一日 |
|
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|
以千计 |
|
2019 |
|
|
2018 |
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|
资产 |
|
|
|
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|
|
|
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现金和现金等价物 |
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$ |
|
|
|
$ |
|
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应收账款净额 |
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盘存 |
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预付费用和其他流动资产 |
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流动资产总额 |
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厂房、设备和林地，网 |
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善意 |
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无形资产，净额 |
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其他资产 |
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总资产 |
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
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|
|
|
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|
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|
|
负债与股东权益 |
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|
|
|
|
|
|
|
|
长期债务的当期部分 |
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$ |
|
|
|
$ |
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|
应付帐款 |
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|
|
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应付股息 |
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|
环境负债 |
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|
其他流动负债 |
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流动负债总额 |
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|
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|
|
|
|
|
|
长期债务 |
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|
|
递延所得税 |
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|
|
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|
|
其他长期负债 |
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|
|
|
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负债总额 |
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|
承付款和意外开支 |
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股东权益 |
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普通股 |
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超过面值的资本 |
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|
留存收益 |
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|
累计其他综合损失 |
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( |
) |
|
|
( |
) |
|
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|
减去国库普通股成本 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
股东权益总额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
负债和股东权益合计 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
所附附注是这些精简的合并财务报表的组成部分。
- 4 -
格拉特费尔特
表格10-q
P.H.Glatfelter公司及其附属公司
合并现金流量表
(未经审计)
|
|
|
九个月结束 九月三十日 |
|
|||||
|
以千计 |
|
2019 |
|
|
2018 |
|
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|
经营活动 |
|
|
|
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|
|
|
|
|
净收入(损失) |
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$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
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(收入)停业经营造成的损失，扣除税后的损失 |
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|
( |
) |
|
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|
|
|
|
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|
|
|
|
通过持续业务调整以调节所提供(使用)的现金净额： |
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|
|
|
|
|
|
|
|
折旧、损耗和摊销 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
发债成本摊销及发行折扣 |
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|
|
|
|
|
|
|
|
递延所得税福利(备抵) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
植物、设备和林地处置收益，净额 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
股份补偿 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
经营资产和负债的变化 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
应收账款 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
盘存 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
预付和其他流动资产 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
应付帐款 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
应计项目和其他流动负债 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
其他 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
由持续业务活动提供(使用)的现金净额 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
投资活动 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
购置植物、设备和林地的支出 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
处置厂房、设备和林地的收益，净额 |
|
|
|
|
|
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|
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|
购置，除所获现金外 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
其他 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
持续业务投资活动使用的现金净额 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
筹资活动 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
循环信贷安排下的净(偿还)借款 |
|
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( |
) |
|
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偿还 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
定期贷款收益 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
借款费用的支付 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
偿还定期贷款 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
股息的支付 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
与股份补偿金及其他有关的付款 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
由持续业务筹资活动提供(使用)的现金净额 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
汇率变动对现金的影响 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
现金和现金等价物净增(减少)额 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
已停止业务的现金和现金等价物的变化 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
期初现金及现金等价物 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
期间终了时的现金和现金等价物 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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补充现金流信息 |
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支付的现金： |
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扣除资本额后的利息 |
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所得税净额 |
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所附附注是这些精简的合并财务报表的组成部分。
- 5 -
格拉特费尔特
表格10-q
P.H.Glatfelter公司及其附属公司
股东权益陈述
(未经审计)
|
以千计 |
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共同 股票 |
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资本投入 超过. 面值 |
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留用 收益 |
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累积 其他 综合 损失 |
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国库 股票 |
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共计 股东‘ 衡平法 |
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2019年7月1日结余 |
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净收益 |
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其他综合损失 |
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综合收入 |
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宣布的现金红利(美元) |
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股份补偿费用 |
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2019年9月30日结余 |
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2018年7月1日结余 |
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净损失 |
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其他综合收入 |
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综合损失 |
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宣布的现金红利(美元) |
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股份补偿费用 |
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交付国库股份 |
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RSU和PSA |
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雇员行使股票期权-净额 |
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2018年9月30日结余 |
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2019年1月1日结余 |
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净收益 |
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其他综合损失 |
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综合收入 |
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宣布的现金红利(美元) |
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股份补偿费用 |
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交付国库股份 |
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RSU和PSA |
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雇员行使股票期权-净额 |
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2019年9月30日结余 |
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2018年1月1日结余 |
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( |
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根据ASU第2018-02号更改类别 |
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净损失 |
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其他综合收入 |
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综合损失 |
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宣布的现金红利(美元) |
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股份补偿费用 |
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交付国库股份 |
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RSU和PSA |
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雇员行使股票期权-净额 |
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2018年9月30日结余 |
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$ |
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( |
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|
所附附注是这些精简的合并财务报表的组成部分。
- 6 -
格拉特费尔特
表格10-q
P.H.Glatfelter公司及其附属公司
精简合并财务报表附注
(未经审计)
|
1. |
组织 |
P.H.Glatfelter公司及其子公司是一家领先的全球供应商，提供高质量、创新和可定制的解决方案，可用于茶和单一服务咖啡过滤、个人卫生和包装产品以及家庭装修和工业应用。我们总部设在宾夕法尼亚州约克，在美国、加拿大、德国、法国、英国和菲律宾设有工厂。我们在美国、欧洲、俄罗斯和中国设有销售和分销办事处，我们的产品在世界各地直接销售，或直接向客户或通过经纪人和代理商销售。“我们”、“公司”或“Glatfelter”指的是P.H.Glatfelter公司及其子公司，除非上下文另有说明。
|
2. |
会计政策 |
提出依据未经审计的合并财务报表(“财务报表”)包括Glatfelter及其全资子公司的账目。所有公司间结余和交易都已被取消。
我们根据美利坚合众国普遍接受的会计原则(“公认会计原则”或“公认会计原则”)并根据证券和交易委员会关于临时财务报表的规则和条例编制这些财务报表。我们认为，财务报表反映了为公平列报中期业绩所需的所有正常和经常性调整。在编制这些财务报表时，我们假定您已阅读了我们2018年年度报告表表10-K中所载的经审计的合并财务报表。
停止业务我们以前的专业论文业务的经营结果已被归类为在合并损益表中列出的所有期间的停产业务。
最近发布的会计公告2016年2月，财务会计准则委员会(FASB)发布ASU No.2016-02，租约(主题842)(“ASU 842”)。这一ASU要求各组织在其资产负债表上确认租赁所产生的权利和义务的资产和负债。自2019年1月1日起，我们采用了ASU 842标准，并选择采用一种改进的回顾性方法，允许我们在不重复先前报告的周期的情况下采用该标准。由于采用了asu 842，我们记录了资产使用权和相应的租赁债务约$。
2017年8月，FASB发布了第2017-12号ASU，衍生工具和套期保值(主题815)，有针对性地改进套期保值活动的会计方法(“ASU No.2017-12”)，它简化了套期会计的应用，使套期保值会计与实体的风险管理战略更加一致。ASU第2017-12号还修正了进行套期保值的方式，并改变了财务报表中套期保值无效的列报方式。自2019年1月1日起，我们通过了ASU第2017至12号，但对我们的运营结果和财务状况影响不大。
2016年6月，FASB发布ASU No.2016-13“金融工具-信用损失(主题326)：金融工具信用损失的计量这改变了包括贸易应收款在内的大多数金融工具的减值模式，从一种已发生的损失方法转变为一种基于预期损失的新的前瞻性方法。在新的指导下，根据对预期信贷损失的估计，确认了备抵额。这一标准在2020年第一季度对我们有效，必须采用经修改的回顾性方法。我们期望采用这一标准不会对我们的业务结果或财务状况产生重大影响。
- 7 -
格拉特费尔特
表格10-q
|
3. |
采办 |
在……上面
此次收购包括位于德国斯坦福特的格鲁吉亚-太平洋公司的业务，以及位于法国和意大利的销售办事处。斯坦福特公司生产高质量的空气敷设产品，用于台面、抹布、卫生、食品垫和其他非织造材料市场，在市场上与非织造技术和基材以及其他主要以消费者为基础的最终用途的材料相竞争。
我们通过手头现金和循环信贷贷款相结合的方式为这笔交易融资。
|
以千计 |
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分配 |
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资产 |
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现金和现金等价物 |
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应收账款 |
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盘存 |
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预付和其他流动资产 |
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工厂、设备和林地 |
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无形资产 |
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善意 |
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总资产 |
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|
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|
负债 |
|
|
|
|
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应付帐款 |
|
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|
递延税款负债 |
|
|
|
|
|
|
|
其他长期负债 |
|
|
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负债总额 |
|
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共计 |
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减去所获现金 |
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( |
) |
|
总采购价格 |
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$ |
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|
为分配总采购价格，购置的资产和承担的负债按其估计的公允市场价值入账。上述分配是根据管理层利用贴现现金流模型、评估和类似方法等估值技术对公允价值作出的估计。分配给无形资产的金额代表了客户关系、技术诀窍和商号的估计价值。
与史坦福的收购有关，我们记录了$
下表汇总了2018年所指期间未经审计的初步财务信息，似乎是在2018年1月1日进行的：
|
|
|
三个月结束 九月三十日 |
|
|
九个月结束 九月三十日 |
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|
以千计，但每股除外 |
|
(未经审计) |
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形式 |
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净销售额 |
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$ |
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$ |
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|
持续业务收入 |
|
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|
|
|
|
|
|
持续业务的每股收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
- 8 -
格拉特费尔特
表格10-q
|
4. |
收入 |
下表列出了与我们的净销售额有关的分类资料：
|
|
|
三个月结束 九月三十日 |
|
|
九个月结束 九月三十日 |
|
||||||||||
|
以千计 |
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||||
|
复合纤维 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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食品饮料 |
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$ |
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$ |
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$ |
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|
$ |
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墙面 |
|
|
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技术专业 |
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复合材料层合板 |
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|
金属化 |
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|
铺气材料 |
|
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|
|
|
|
女性卫生 |
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|
|
|
|
|
|
专用抹布 |
|
|
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|
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|
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|
|
|
|
台面 |
|
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|
|
|
|
成人尿失禁 |
|
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|
|
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|
|
家庭护理 |
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|
|
其他 |
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|
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共计 |
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$ |
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|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
三个月结束 九月三十日 |
|
|
九个月结束 九月三十日 |
|
||||||||||
|
以千计 |
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||||
|
复合纤维 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
欧洲、中东和非洲 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
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|
|
美洲 |
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亚太 |
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|
铺气材料 |
|
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|
欧洲、中东和非洲 |
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|
|
美洲 |
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|
亚太 |
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共计 |
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$ |
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|
- 9 -
格拉特费尔特
表格10-q
|
5. |
已停止的业务 |
2018年10月31日，我们完成了先前宣布的将我们的专业文件业务以无现金和无债务的方式出售给林赛·戈德伯格(“买方”)的子公司Pixelle特种解决方案有限责任公司(Pixelle Specity Solutions LLC)，价格为美元。
在销售专业文件方面，我们与买方签订了一项过渡服务协议，根据该协议，我们同意提供各种后台和信息技术支持，直到业务与我们完全分离，该协议于2019年第三季度完成。
下表列出了收入合并简表中所列已终止业务的摘要：
|
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|
三个月结束 九月三十日 |
|
|
九个月结束 九月三十日 |
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以千计 |
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2019 |
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2018 |
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|
2019 |
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2018 |
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净销售额 |
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$ |
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$ |
— |
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能源和相关销售净额 |
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|
总收入 |
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— |
|
|
|
|
|
|
出售产品的成本 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
毛利 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
销售、一般和行政费用 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
植物、设备和林地处置收益，净额 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
营业收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
非营业收入(费用) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
利息费用 |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
其他，净额 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
减值费用 |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
所得税前收入(损失) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
所得税利益 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
停业的收入(损失) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
上文所列2018年的数额来自专门文件的部分报告，该部分报告经过调整，纳入了某些退休福利费用，并排除了持续运营所需的公司共享服务费用。利息费用是根据循环信贷机制下的借款分配给已停止的业务的，这笔贷款需要用出售特别文件所得的收益偿还。亚细亚
下表列出了已停止的业务的现金流量汇总表，列于现金流量表中：
|
|
|
九个月结束 九月三十日 |
|
|||||
|
以千计 |
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||
|
按业务活动提供(使用)的现金净额 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
投资活动使用的现金净额 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
筹资活动提供的现金净额 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
已停止业务的现金和现金等价物的变化 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
- 10 -
格拉特费尔特
表格10-q
|
6. |
处理植物、设备和林地的收益 |
在2019年和2018年前9个月，我们完成了包括在持续业务中的林地和其他资产的销售：
|
千美元 |
|
英亩 |
|
|
收益 |
|
|
增益 |
|
|||
|
2019 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
林地 |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
其他 |
|
N/a |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
共计 |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
2018 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
林地 |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
其他 |
|
N/a |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
共计 |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
7. |
每股收益 |
下表列出了持续经营的每股基本收益和稀释收益(“每股收益”)的详细情况：
|
|
|
三个月结束 九月三十日 |
|
|||||
|
以千计，但每股除外 |
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||
|
持续经营的收入(损失) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
加权平均普通股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
在基础EPS中的突出应用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
稀释性SOSAR的作用， |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
公共服务协定和RSU |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
加权平均普通股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
未偿还和普通股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
稀释EPS中的等价物 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
持续经营的每股收益(亏损) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
基本 |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
稀释 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
九个月结束 九月三十日 |
|
|||||
|
以千计，但每股除外 |
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||
|
持续业务收入 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
加权平均普通股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
在基础EPS中的突出应用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
稀释性SOSAR的作用， |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
公共服务协定和RSU |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
加权平均普通股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
未偿还和普通股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
稀释EPS中的等价物 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
持续经营的每股收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
基本 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
稀释 |
|
|
|
|
|
|
|
|
用于计算停止作业的每股收益的分子是$
- 11 -
格拉特费尔特
表格10-q
下表列出了在所述期间未包括在稀释每股收益计算中的潜在流通股，因为它们的效果将具有抗稀释作用：
|
|
|
九月三十日 |
|
|||||
|
以千计 |
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||
|
三个月结束 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
九个月结束 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
8. |
累计其他综合收入 |
下表详细列出截至2019年9月30日和2018年9月30日为止的3个月和9个月累计其他综合收入(损失)的变化情况。
|
以千计 |
货币换算调整 |
|
|
现金流量套期保值的未实现收益(亏损) |
|
|
养恤金变动 |
|
|
其他退休后确定的福利计划的变化 |
|
|
共计 |
|
|||||
|
2019年7月1日结余 |
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
改叙前的其他综合收入(损失)(扣除税后) |
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
从累计重新分类的数额 其他综合收入(税后净额) |
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
当期其他综合收入净额(损失) |
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
2019年9月30日结余 |
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2018年7月1日结余 |
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
改叙前的其他综合收入(损失)(扣除税后) |
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
从累计重新分类的数额 其他综合收入(税后净额) |
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
当期其他综合收入净额(损失) |
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2018年9月30日结余 |
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
以千计 |
货币换算调整 |
|
|
现金流量套期保值的未实现收益(亏损) |
|
|
养恤金变动 |
|
|
其他退休后确定的福利计划的变化 |
|
|
共计 |
|
|||||
|
2019年1月1日结余 |
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
改叙前的其他综合收入(损失)(扣除税后) |
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
从累计重新分类的数额 其他综合收入(税后净额) |
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
当期其他综合收入净额(损失) |
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
2019年9月30日结余 |
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2018年1月1日结余 |
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
重新分类供通过ASU第2018-02号的数额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
$ |
( |
) |
|
2018年1月1日调整后的余额 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
改叙前的其他综合收入(损失)(扣除税后) |
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
从累计重新分类的数额 其他综合收入(税后净额) |
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
当期其他综合收入净额(损失) |
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2018年9月30日结余 |
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
- 12 -
格拉特费尔特
表格10-q
从累积的其他综合收入中改划为合并后的收入表如下：
|
|
|
三个月，截至9月30日 |
|
|
九个月结束 九月三十日 |
|
|
|
||||||||||
|
以千计 |
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
|
||||
|
描述 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
收入报表中的细列项目 |
|
现金流量对冲(注17) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
现金流量套期保值(收益)损失 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
出售产品的成本 |
|
税收费用(福利) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
所得税规定 |
|
扣除税额 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
退休计划债务(附注11) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
递延养恤金计划的摊销 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
前期服务费用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他，净额 |
|
精算损失 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他，净额 |
|
终止的业务-确定养恤金计划的摊销 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
已停止的业务 |
|
压缩再加工与沉降识别 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
已停止的业务 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
税收利益 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
所得税规定 |
|
扣除税额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
递延养恤金的摊销-其他计划 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
前期服务费用 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
其他，净额 |
|
精算收益 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
其他，净额 |
|
终止的业务-确定福利其他计划的摊销 |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
已停止的业务 |
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
税费 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
所得税规定 |
|
扣除税额 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
改叙共计，税后净额 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
|
|
9. |
所得税 |
所得税是指本年度应缴或可退还的税额，以及在我们的合并财务报表或纳税申报表中确认的未来税务后果的递延税负债和资产。所得税的影响是根据颁布的税法和税率来衡量的。
我们选择在2017年减税和就业法案中的全球非物质低税率所得税(GILTI)条款所涉及的税收中扣除相关税收。GILTI条款要求实体在其美国所得税报税表中列入外国子公司超过该外国子公司有形资产允许回报的收入。
在截至2019年9月30日的9个月内，我们的实际税率增加了大约。
在截至2019年9月30日的9个月内，我们录得的额外估值免税额为$。
截至2019年9月30日和2018年12月31日，我们拥有美元。
- 13 -
格拉特费尔特
表格10-q
我们，或我们的一个子公司，向美国国内税务局以及各州和外国当局提交所得税申报表。
下表按主要管辖范围汇总了仍需审查的纳税年份：
|
|
公开课税年度 |
||
|
管辖范围 |
考试 尚未启动 |
|
考试 进展 |
|
美国 |
|
|
|
|
联邦制 |
2016 - |
|
N/A |
|
国家 |
2014 - |
|
N/A |
|
加拿大(1) |
2012-2013; 2018 |
|
2014 - |
|
德国(1) |
2016 - |
|
2012 - |
|
法国 |
2018 |
|
N/A |
|
联合王国 |
2017 - |
|
N/A |
|
菲律宾 |
2018 |
|
2016, 2017 |
|
(1) |
酌情包括省或类似的地方司法管辖区 |
我们缴纳的所得税数额要经过联邦、州和外国税务当局的不断审计，这往往导致拟议的评估。管理层每季度对其全球税收状况进行一次全面审查，并对不确定的税收状况进行应计数额。根据这些审查以及与某些税务当局讨论和解决问题的结果以及税务审计下的纳税年度的结束，必要时对准备金进行调整。然而，未来的结果可能包括对我们估计的税收负债的有利或不利的调整，在评估被确定或解决或这样的法规被关闭期间。由于有可能解决联邦、州和外国考试的问题，以及各种法定时效的失效，我们的未获确认的税收优惠总额可能在今后12个月内减少一系列，这是合理的。
我们将与不确定税额有关的利息和罚款确认为所得税费用。
|
|
九个月结束 九月三十日 |
|
|||||
|
以百万计 |
2019 |
|
|
2018 |
|
||
|
利息费用(收入) |
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
|
刑罚 |
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
九月三十日 |
|
|
十二月三十一日 |
|
||
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||
|
应付应计利息 |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
10. |
股票补偿 |
P.H.Glatfelter修订并重新制定了长期激励计划(“LTIP”)，规定以限制性股票单位、限制性股票奖励、非合格股票期权、业绩股、激励股票期权和业绩单位的形式向符合资格的参与者发行Glatfelter普通股。
根据LTIP的规定，我们向符合条件的参与者颁发了限制性股票单位、业绩股票奖励和仅限股票增值权。
限制性股票单位(“RSU”)和业绩股票奖励(“公共服务协定”)RSU和PSA的奖励是在我们的LTIP下作出的。
- 14 -
格拉特费尔特
表格10-q
受赠方根据实际财务执行情况，有机会获得比目标更多或更少的股份。此外，根据我们的TSR相对于标准普尔Smallcap600指数，赚得的股票数量可能会进一步增加或减少。
对于RSU，奖励的授予日期公允价值等于授予之日每股普通股的收盘价，用于确定在适用的服务期内应确认的费用数额。对于PSAS，授予日期公允价值是用格模型估计的。重要的投入包括股票价格、波动性、股利收益率和无风险回报率.RSU和PSA的结算将以我们目前持有的普通股的股份进行。
下表汇总了所述期间的RSU和PSA活动：
|
单位 |
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||
|
1月1日的余额， |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
获批 |
|
|
|
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|
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|
|
|
被没收 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
交付的股份 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
9月30日的余额， |
|
|
|
|
|
|
|
|
2019年和2018年发放的金额包括
下表列出了在所述期间持续作业的RSU和PSA补偿费用总额：
|
|
|
九月三十日 |
|
|||||
|
以千计 |
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||
|
三个月结束 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
九个月结束 |
|
|
|
|
|
|
|
|
只持有股票增值权(“SOSAR”)根据“特别行政区条例”，接收人有权以普通股股份的形式获得付款，如果有的话，等于行使特别行政区时一股普通股的公平市场价值和行使价格的差额(如果有的话)。SOSARs按比例授予
下表列出了与未解决的严重急性呼吸系统综合症有关的资料：
|
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||||||||||
|
索非典 |
|
股份 |
|
|
WTD Avg 运动 价格 |
|
|
股份 |
|
|
WTD Avg 运动 价格 |
|
||||
|
一月一日未缴， |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
获批 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
行使 |
|
|
( |
) |
|
|
|
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|
|
( |
) |
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|
取消/没收 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
截至9月30日未缴， |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
下表列出了在所述期间持续作业中所包括的SOSAR赔偿费用：
|
|
|
九月三十日 |
|
|||||
|
以千计 |
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||
|
三个月结束 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
|
九个月结束 |
|
|
|
|
|
|
|
|
- 15 -
格拉特费尔特
表格10-q
|
11. |
退休计划及其他退休后福利 |
下表提供了关于我们的养恤金和退休后医疗福利计划的定期费用净额的资料，这些计划包括在持续业务中。
|
|
|
三个月结束 九月三十日 |
|
||||||
|
以千计 |
|
2019 |
|
|
|
2018 |
|
||
|
养恤金福利 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
服务成本 |
|
$ |
|
|
|
|
$ |
|
|
|
利息成本 |
|
|
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|
|
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|
|
|
计划资产预期收益 |
|
|
( |
) |
|
|
|
( |
) |
|
前期服务费用摊销 |
|
|
|
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|
未确认损失的摊销 |
|
|
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定期净收益总成本 |
|
$ |
|
|
|
|
$ |
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
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|
|
其他福利 |
|
|
|
|
|
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|
服务成本 |
|
$ |
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|
$ |
|
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|
利息成本 |
|
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预付信贷摊销 |
|
|
( |
) |
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— |
|
|
精算收益摊销 |
|
|
( |
) |
|
|
|
( |
) |
|
定期净收益总成本 |
|
$ |
( |
) |
|
|
$ |
|
|
|
|
|
九个月结束 九月三十日 |
|
||||||
|
以千计 |
|
2019 |
|
|
|
2018 |
|
||
|
养恤金福利 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
服务成本 |
|
$ |
|
|
|
|
$ |
|
|
|
利息成本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
计划资产预期收益 |
|
|
( |
) |
|
|
|
( |
) |
|
前期服务费用摊销 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
未确认损失的摊销 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
定期净收益总成本 |
|
$ |
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他福利 |
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
服务成本 |
|
$ |
|
|
|
|
$ |
|
|
|
利息成本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
预付信贷摊销 |
|
|
( |
) |
|
|
|
— |
|
|
精算收益摊销 |
|
|
( |
) |
|
|
|
( |
) |
|
定期净收益总成本 |
|
$ |
( |
) |
|
|
$ |
|
|
在2019年4月，我们通知参与人，我们的合格退休金计划福利将于2019年5月31日被冻结，该计划将于2019年6月30日终止。我们用强化的固定缴款计划取代了在职雇员的这一福利。
|
12. |
盘存 |
除储备金外，库存如下：
|
|
|
九月三十日 |
|
|
十二月三十一日 |
|
||
|
以千计 |
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||
|
原料 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
在制品和成品 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
供应品 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
共计 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
- 16 -
格拉特费尔特
表格10-q
|
13. |
资本化利息 |
下表列出了持续业务所产生、资本化和支出的利息的详细情况：
|
|
|
三个月结束 九月三十日 |
|
|
九个月结束 九月三十日 |
|
||||||||||
|
以千计 |
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||||
|
利息成本 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
利息资本化 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
利息费用 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
资本化利息与空运能力扩大项目的支出有关。
|
14. |
租赁 |
我们达成了各种安排，我们是使用汽车、叉车和其他生产设备、生产设施、仓库和办公空间的承租人。我们决定一项安排是否包含一项初始租赁。我们所有的租赁安排都是经营租赁，并记录在“其他资产”标题下的合并资产表中，租赁义务列在“其他流动负债”和“其他长期负债”项下。我们目前没有任何融资租赁。
经营租赁使用权(“ROU”)资产和经营租赁负债是根据未来最低租赁付款在开始之日的租赁期限内的现值而确认的。转让性ROU资产还包括在租赁开始之日或之前发生的任何初始直接费用和任何租赁付款，租契优惠较少。我们在厘定租契负债时，根据开始日期的资料，采用递增借款率，因为我们的租契一般不会提供隐含的租值。在我们合理地肯定会行使该选择权时，租契条款可能包括延长或终止租契的选择。而租契费用则会在租约期内以直线方式确认。
我们也有租赁部分和非租赁部分的安排。公司选择了实用的权宜之计，不将非租赁部分与租赁部分分离开来，用于房地产和汽车租赁。我们选择适用短期租赁计量和确认豁免，在这一豁免中，ROU资产和租赁负债在期限少于12个月的安排中不被确认。
截至2019年9月30日，我们精简的综合资产负债表中包含的ROU资产和相应的租赁债务总计为美元。
下表列出了所述期间所需的最低租金：
|
|
|
九月三十日 |
|
|
十二月三十一日 |
|
||
|
以千计 |
|
|
2019 |
|
|
|
2018 |
|
|
2019 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
2020 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2021 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2022 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2023 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
此后 |
|
|
|
|
|
|
|
|
- 17 -
格拉特费尔特
表格10-q
|
15. |
长期债务 |
长期债务概述如下：
|
|
|
九月三十日 |
|
|
|
十二月三十一日 |
|
||
|
以千计 |
|
2019 |
|
|
|
2018 |
|
||
|
循环信贷机制，应于2020年3月到期 |
|
$ |
— |
|
|
|
$ |
|
|
|
循环信贷设施，应于2024年2月到期 |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
定期贷款，应于2024年2月到期 |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
长期债务总额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
减去电流部分 |
|
|
( |
) |
|
|
|
( |
) |
|
未摊销递延发行费用 |
|
|
( |
) |
|
|
|
( |
) |
|
长期债务，扣除当期部分 |
|
$ |
|
|
|
|
$ |
|
|
2019年2月8日，我们进行了修改，并重新声明了$。
对于循环信贷机制下所有以美元计价的借款，我们可以选择：(A)银行的基本利率，等于最高利率；(2)联邦基金利率加
在2019年10月，我们加入了欧元。
“信贷协定”载有若干关于这类融资的习惯契约，其中除其他外，限制了我们处置或设定资产留置权、产生额外负债、偿还其他债务、限制某些公司间融资安排、进行收购和进行合并或合并的能力。我们还必须遵守特定的财务测试和比率，包括：(I)最大净债务与EBITDA比率(“杠杆比率”)；和(Ii)EBITDA与利息支出的综合比率。在我们的契约中，最具限制性的是最高杠杆率
“信用协议”规定的所有未付本金和应计利息将于下列日期到期应付：
- 18 -
格拉特费尔特
表格10-q
Glatfelter Gernsbach GmbH&Co.kg(“Gernsbach”)是我们的全资子公司，与德国IKB德国工业银行公司签订了一系列借款协议，概述如下：
|
数额(千) |
|
原版 校长 |
|
|
利息 率 |
|
|
成熟期 |
||
|
借款日期 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2013年4月11日 |
|
€ |
|
|
|
|
|
% |
|
2023年3月 |
|
2014年9月4日 |
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
2022年6月 |
|
2015年10月10日 |
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
2025年9月 |
|
2016年4月26日 |
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
2023年6月 |
|
2016年5月4日 |
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
2025年9月 |
每项借款都要求每季度偿还本金和利息，并就这类融资的惯常申述、担保和契约作出规定。每项IKB贷款所载的财务契约，涉及合并EBITDA与合并利息开支的最低比率，以及合并净债务与经调整的EBITDA的最高比率，均参照我们的信贷协议计算。
P.H.Glatfelter公司为其子公司的所有债务义务提供担保。所有这些债务都记录在这些精简的合并财务报表中。
某些金融机构发给我们的信用证总额为美元。
|
16. |
金融工具的公允价值 |
现金和现金等价物、应收账款和应付账款的汇总综合资产负债表上报告的数额大致为公允价值。
|
|
(一九二零九年九月三十日) |
|
|
(2018年12月31日) |
|
||||||||||
|
以千计 |
载运 价值 |
|
|
公允价值 |
|
|
载运 价值 |
|
|
公允价值 |
|
||||
|
可变利率债务 |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
固定利率债券 |
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
定期贷款，应于2024年2月到期 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
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共计 |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
上述价值是根据可观测的投入和其他相关市场数据(第2级)确定的，金融衍生品的公允价值载于下文注17。
|
17. |
金融衍生工具和对冲活动 |
作为我们总体风险管理做法的一部分，我们进入金融衍生品的主要目的是：(1)对冲与预测交易相关的外币风险(“现金流量对冲”)；或(2)减轻汇率变化对公司间融资交易以及外币计价应收款和应付款(“外币对冲”)的影响。
指定为套期保值工具的衍生工具.现金流动风险我们使用货币远期合约作为现金流量对冲工具，以管理我们对汇率波动的风险敞口，即预测的生产成本或预计将发生的资本支出。货币远期合同包括固定外汇以交付一定数量的外国货物。
- 19 -
格拉特费尔特
表格10-q
指定日期的货币。截至2019年9月30日，货币远期合约的到期日范围为
我们指定某些货币远期合同为现金流量对冲的预测原材料购买，某些生产成本或资本支出的风险敞口的外币汇率变化。指定并可作为现金流量对冲外汇风险的衍生品公允价值变动的有效部分，作为所附合并资产负债表中其他综合收益的一个组成部分而递延。关于预测的原材料采购或生产成本的对冲，推迟的数额随后被重新归类为在使用套期保值交易生产的库存影响收益期间销售的产品的成本。对于经过套期保值的资本支出，递延损益被重新分类并计入资本资产的历史成本，随后随着折旧的确认而影响收益。
我们有下列未偿还的衍生工具，用于对冲与预测交易有关的外汇风险，并指定为对冲工具：
|
以千计 |
|
(一九二零九年九月三十日) |
|
|
(2018年12月31日) |
|
||
|
导数 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
出售/购买-出售概念 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
菲律宾比索/英镑 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
菲律宾Peso/欧元 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
欧元/英镑 |
|
|
|
|
|
|
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|
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美元/欧元 |
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|
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|
美元/加元 |
|
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|
— |
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|
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|
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|
|
|
|
出售/购买-购买名义上的 |
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|
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|
|
|
|
|
欧元/菲律宾比索 |
|
|
|
|
|
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|
|
|
英镑/菲律宾比索 |
|
|
|
|
|
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|
|
|
欧元/美元 |
|
|
|
|
|
|
|
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|
美元/加元 |
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|
|
|
|
|
加元/美元 |
|
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|
|
|
— |
|
|
英镑/欧元 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
未指定为套期保值工具的衍生品.外汇风险我们还签订了远期外汇合约，以减轻汇率变化对资产负债表、货币资产和负债的影响。这些合约中没有一项被指定为财务会计用途的对冲工具，因此，外汇远期合约的价值变化和资产负债表上交易的抵消，反映在所附的合并损益表中，标题为“其他，净额”。
以下是用来减轻货币汇率变化对资产负债表、货币资产和负债的影响的衍生品：
|
以千计 |
|
(一九二零九年九月三十日) |
|
|
(2018年12月31日) |
|
||
|
导数 |
|
|
|
|
|
|
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|
出售/购买 |
|
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美元/英镑 |
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英镑/欧元 |
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|
出售/购买-购买名义上的 |
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|
|
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|
|
欧元/美元 |
|
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|
|
|
|
|
|
英镑/欧元 |
|
|
|
|
|
|
|
|
这些合同的到期日是
- 20 -
格拉特费尔特
表格10-q
公允价值计量下表汇总了所述期间衍生工具的公允价值以及所附合并资产负债表中记录这些工具的细列项目：
|
以千计 |
|
九月三十日电话转播室2019年 |
|
|
12月31日 |
|
|
九月三十日电话转播室2019年 |
|
|
12月31日 |
|
||||
|
|
|
预付费用 和其他 |
|
|
其他 |
|
||||||||||
|
资产负债表标题 |
|
流动资产 |
|
|
流动负债 |
|
||||||||||
|
指定为套期保值： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
远期外汇合约 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
未指定为套期保值的： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
远期外汇合约 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
上表所列数额为与每一对手方抵消权生效的净资产或负债。扣除上述数额后，对我们的合并财务状况没有重大影响。
下表汇总了我们在所述期间的业务结果中确认的衍生工具的收入或(损失)数额，以及所附合并合并损益表中记录结果的细列项目：
|
|
|
|
|
三个月结束 九月三十日 |
|
|
九个月结束 九月三十日 |
|
||||||||||
|
以千计 |
|
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||||
|
指定为套期保值： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
远期外汇合约： |
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
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|
|
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|
|
|
有效部分-产品销售成本 |
|
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$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
|
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无效部分-其他净额 |
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— |
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— |
|
|
|
( |
) |
|
未指定为套期保值的： |
|
|
|
|
|
|
|
|
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远期外汇合约： |
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其他-净额 |
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) |
未指定为套期保值的活动的影响被资产负债表上基本项目的重新计量所抵消。
公允价值等级由三大层次组成，其中对同一资产或负债活跃市场中未调整的报价给予最高优先(第一级)，对无法观察的投入给予最低优先(第三级)。
外汇远期合约的公允价值为二级，外汇远期合约按外币远期和利率曲线估值。每一项合同的公允价值是通过将合同费率与远期费率相比较并折现为现值来确定的。处于收益状态的合同在“预付费用和其他流动资产”标题下记录在精简的合并资产负债表中，亏损情况下的合同价值记在“其他流动负债”标题下。
作为税前累积的其他综合收入(损失)的一部分入账的公允价值数额如下：
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以千计 |
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2019 |
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2018 |
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1月1日的余额， |
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现金流量套期保值递延收益 |
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重新分类为收入 |
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9月30日的余额， |
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$ |
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我们预计，所有作为累计其他综合收益的组成部分入账的金额，将作为资本资产的一个组成部分入账，或在下一个年度内按业务结果变现。
- 21 -
格拉特费尔特
表格10-q
如果交易对手未能履行其对我们的义务，则与衍生产品活动有关的信用风险就会产生。这种风险敞口一般限于交易对手的义务超过我们对其义务的数额(如果有的话)。我们的政策是只与符合某些最低信用评级的金融机构签订合同。
|
18. |
承付款、意外开支和法律程序 |
福克斯河-尼娜，威斯康星州
背景。我们以前报告说，我们面临着与环境索赔有关的重大不确定性，这是由于我们前尼纳设施所在的福克斯河下游沉积物中存在多氯联苯(“多氯联苯”)，以及在威斯康星州绿湾湾(统称为“地点”)。如下所述，我们已解决了这些不确定因素。
自20世纪90年代初以来，美国、威斯康星州(统称为“政府”)和两个印第安部落一直在努力清理一段39英里长的河流，从小湖到格林湾，自然资源遭到破坏。
美国环境保护局(“EPA”)将该网站划分为
美国最初通知几个实体它们可能是责任方(“PRPS”)。我们在某些其他PRPS的捐助下，根据一项征得各国政府同意的法令，在OU1执行了补救行动。除了正在进行的监测和维护工作外，这项工作已经完成.
对于OU2-5，在执行与政府达成的解决方案之后，其余的PRPS面临着持续的义务来执行剩余的清理工作，其中包括我们，格鲁吉亚太平洋消费产品公司，L.P。(“格鲁吉亚太平洋”)和NCR公司(“NCR”)。OU 2-5的大部分工作是由我们以外的缔约方提供资金或进行的。预计清理工作至少将继续进行。
2017年，美国与威斯康星州、NCR州和Appvion州签署了一项同意书，根据该法令，NCR同意完成剩余的清理工作，NCR和Appvion都同意不寻求从我们或其他人那里收回他们已经或将要花费的任何款项，我们和其他人将被禁止对NCR或Appvion提出索赔。根据“同意法令”，两国政府同意向我们和格鲁吉亚太平洋寻求OU2-5的长期监测和维护；由于早先的定居点，格鲁吉亚太平洋仅负责河的最下游三英里(“OU4b”)和绿湾(“OU5”)的这项工作。
我们和格鲁吉亚太平洋公司对彼此提出索赔，要求重新分配我们各自发生或将要发生的费用。2017年，我们与格鲁吉亚太平洋达成了和解协议，以解决这些索赔要求。格鲁吉亚太平洋同意在OU4b和OU5实施监测和维护，我们同意监测和维护所有其他上游作业机组。我们付给乔治亚太平洋公司
经过多年的广泛和复杂的诉讼，在2019年1月，我们与美国、威斯康星州和乔治亚-太平洋州达成了一项协议，解决这些当事方之间所有剩余的索赔要求。2019年3月14日，联邦地区法院签署了一项记录该协议的同意令(“Glatfelter同意书”)。根据Glatfelter同意令，我们支付了美元。
- 22 -
格拉特费尔特
表格10-q
该帐户余额超过根据我们的固定价格合同应支付的金额的期间.目前的差额大约是$
场地的储备。
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九个月结束 九月三十日 |
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以千计 |
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2019 |
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2018 |
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1月1日的余额， |
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$ |
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付款 |
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储备调整 |
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WTM I托管的假设 |
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吸积 |
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9月30日的余额， |
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$ |
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在福克斯河的总储备中，$
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19. |
分段信息 |
下表按部分列出了所述期间的财务和其他资料：
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三个月，截至9月30日 |
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其他和 |
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百万美元 |
复合纤维 |
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铺气材料 |
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未分配 |
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共计 |
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2019 |
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2018 |
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2019 |
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2018 |
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2019 |
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2018 |
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2019 |
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2018 |
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净销售额 |
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$ |
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产品销售成本 |
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毛利(亏损) |
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SG&A |
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植物配置的收益， 主要设备和林地，净 |
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营业收入总额(损失) |
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非营业费用 |
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所得税前收入(损失) |
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补充数据 |
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净出售吨(千) |
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折旧、损耗和 摊销 |
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$ |
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资本支出 |
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- 23 -
格拉特费尔特
表格10-q
|
截至九月三十日止的九个月 |
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其他和 |
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百万美元 |
复合纤维 |
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铺气材料 |
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未分配 |
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共计 |
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2019 |
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2018 |
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2019 |
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2018 |
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2019 |
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2018 |
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2019 |
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2018 |
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净销售额 |
$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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产品销售成本 |
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毛利(亏损) |
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SG&A |
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在植物的配置上获得更多的好处， 主要设备和林地，净 |
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营业收入总额(损失) |
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非营业费用 |
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所得税前收入(损失) |
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补充数据 |
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出售净吨(千) |
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折旧、损耗和 摊销 |
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资本支出 |
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由于四舍五入，上述个别数额的总和可能不同意此处所列的合并财务报表。
段段根据我们的管理会计惯例和管理结构，给出了个别经营部门的主要业绩。没有与美利坚合众国普遍接受的会计原则相当的全面、权威的管理会计指导；因此，个别部门的财务结果不一定与任何其他公司的类似信息相比较。管理会计程序使用假设和分配来衡量各部门的业绩。随着管理会计做法的加强和业务的变化，方法不时得到改进。与该部分没有直接一致的支助领域所产生的费用主要是根据支助领域服务的估计利用率分配的，或列入上表中的“其他和未分配”。
管理层在某些公司级成本之前评估运营部门的运营结果，以及与核心业务运营无关的某些损益的影响。管理层认为，这更有意义地反映了其核心业务的经营业绩、各部门的盈利能力以及这些核心业务产生的现金流量的程度。这些数额列在标题“其他和未分配”下。在评价经营部门的结果时，管理层不使用任何衡量总资产的尺度。本报告与我们公司的管理和运营结构保持一致。也正是在此基础上对公司的业绩进行内部和公司董事会的评估。
专业文件的业务结果报告为停办业务，此外，以前列入专业文件结果的公司分担服务费用必须列入持续经营收入，并报告为“其他和未分配”。
- 24 -
格拉特费尔特
表格10-q
项目2.管理层对财务状况和业务结果的讨论和分析
以下讨论应结合未审计的合并财务报表及其附注中的信息以及Glatfelter的财务报表和管理部门对财务状况和业务结果的讨论和分析阅读，这些信息载于我们2018年关于表10-K的年度报告中。
前瞻性陈述本季度报告表10-Q包含1995年“私人证券诉讼改革法”所指的前瞻性陈述。除历史事实陈述外，本报告中关于行业前景和未来合并财务状况或经营结果的所有报表均为前瞻性陈述。我们使用“预期”、“相信”、“期望”、“未来”、“打算”等词语来识别前瞻性的陈述。前瞻性陈述反映了管理层目前的期望，而且本质上是不确定的。我们的实际结果可能与这种预期大不相同。下面的讨论包括前瞻性陈述，所有这些都是固有的难以预测的。虽然我们作出这样的陈述是基于我们认为是合理的假设，但不能保证实际结果将与我们的预期大相径庭。因此，除其他外，我们确定了以下重要因素，这些因素可能导致我们的结果与任何此类前瞻性陈述中可能预测、预测或估计的结果不同：
|
i. |
对我们产品需求的变化，包括非计划的市场相关停机时间的影响，产品定价的变化，或产品的替代； |
|
二、 |
竞争的影响，工业生产能力的变化，包括建造新的磨坊或新机器，关闭钢铁厂，以及资本支出或生产力提高导致的增量变化； |
|
三、 |
与我们的国际业务有关的风险，包括当地经济和政治环境以及货币汇率波动； |
|
四、 |
地缘政治问题，包括俄罗斯、乌克兰和菲律宾事件对我们行动的影响； |
|
v. |
我们有能力开发新的、高附加值的产品； |
|
六. |
我们使用的原材料价格或供应的变化，特别是木浆、纸浆替代品、合成纸浆和阿巴卡纤维； |
|
七、 |
与能源有关的价格和含有能源成分的商品原材料的变化； |
|
八、 |
意外中断生产对我们的设施或任何主要供应商的影响； |
|
九. |
因劳资纠纷而造成生产中断和(或)成本增加； |
|
x. |
重要客户的得失和/或这些客户的持续生存能力； |
|
喜。 |
战争和恐怖主义的影响； |
|
十二. |
各州、联邦或国际税务机关审计的不利结果或税前收入变化的影响及其对递延税估值的影响； |
|
十三. |
制定不利的州、联邦或外国税收或其他立法，或修改政府立法、政策或条例； |
|
十四. |
我们的能力，融资，完善和整合收购。 |
导言我们生产各种各样的工程材料。我们按两个部分报告我们的结果：
|
|
• |
复合纤维销售单杯茶和咖啡滤纸、非织造墙面材料、金属化产品、复合层压板纸和许多技术上特殊的纸张，包括用于电气用途的基板；以及 |
|
|
• |
铺气材料销售用于女性卫生和成人尿失禁产品、专用抹布、家居护理产品和其他空气敷料的空气铺设非织造布类材料的销售收入。 |
前专业文件业务的经营结果和财务状况报告为停办业务。下面主要讨论和分析我们持续经营的财务结果和财务状况。
- 25 -
格拉特费尔特
表格10-q
行动结果
截至2019年9月30日的9个月与截至2018年9月30日的9个月相比
概述2019年前9个月，我们报告净收益为2，330万美元，每股净收入为0.53美元，而上年同期的亏损为9，750万美元，稀释后每股收益为2.23美元。
2018年10月1日，我们收购了位于德国斯坦福特的格鲁吉亚太平洋公司的欧洲非织造布业务。施坦福的年度收入接近9，900万美元，从收购之日起，该公司的业绩将被前瞻性地包括在内。此外，我们在2018年10月31日出售了我们的专业论文业务。相应地，该业务的财务结果被归类为所有期间的停办业务。
下表列出了综合业务成果摘要：
|
|
九个月结束 九月三十日 |
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以千计，但每股除外 |
2019 |
|
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2018 |
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净销售额 |
$ |
696,701 |
|
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$ |
636,806 |
|
|
毛利 |
|
111,138 |
|
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|
|
99,733 |
|
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营业收入 |
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41,322 |
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19,757 |
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持续作业 |
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收入 |
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19,539 |
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2,841 |
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每股收益 |
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0.44 |
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0.06 |
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已停止的业务 |
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停业的收入(损失) |
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3,802 |
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(100,353 |
) |
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每股收益(亏损) |
|
0.09 |
|
|
|
|
(2.29 |
) |
|
净收入(损失) |
|
23,341 |
|
|
|
|
(97,512 |
) |
|
每股收益(亏损) |
$ |
0.53 |
|
|
|
$ |
(2.23 |
) |
除了根据公认会计准则报告的结果外，我们还使用调整后的收益和调整后的每股收益来评估我们的业绩。我们披露这些信息是为了让投资者能够评估我们的业绩，不包括影响各期业绩可比性的某些项目，我们相信，这有助于了解基本的经营趋势和产生现金流量的情况。
2019年前9个月连续运营调整后的利润为2 550万美元，即稀释后每股收益0.57美元，而一年前同期为780万美元，即每股稀释后每股收益0.18美元。改进后的结果反映了一)空运材料的增长，收入和营业收入分别提高了约44%和58%；(2)与降低成本举措有关的公司成本降低，以及以前作为专业文件和过渡服务收费的一部分的成本分离；(3)利息费用净额较低；(Iv)由较低的综合纤维收益部分抵销。按公认会计原则调整，以排除以下因素的影响，经调整后的净收益，包括按一般公认会计原则厘定的净收益：
成本优化行动这些调整反映了与优化公司成本结构的举措有关的费用，包括与职能运营模式的组织变革相关的成本。这些成本主要涉及高管离职、其他人员数量减少、专业费用、资产核销和某些合同终止成本。这些调整在过去的不同时间发生过，这些调整在时间上是不规则的，与特定的确定方案有关，以降低或优化特定运营部门或公司职能的成本结构。
空运能力扩展费用。这些调整反映了在阿肯色州史密斯堡建立一个新的空投生产设施和实施新的业务系统所产生的非资本化、一次性成本。
债务再融资成本。代表与赎回公司的2.5亿美元，5.375%的债券有关的未摊销债务发行成本的冲销费用。
战略举措。这些调整主要反映了与评估和执行某些战略举措直接相关的专业和法律费用，包括与收购和相关整合有关的费用，以及2018年购置款融资方面的货币换算收益。
- 26 -
格拉特费尔特
表格10-q
福克斯河的环境问题。这一调整不包括在内为.谋利该公司对福克斯河事件的总体储备减少，主要是由于2019年第一季度诉讼的解决。
林地销售和相关费用。这些调整不包括出售林地的收益，因为这些项目不被视为我们的核心业务、业务的持续结果或现金流量的一部分。这些调整在时间和数量上都是不规则的，可能会对我们的经营结果产生重大影响。
美国税制改革。这些调整反映了估算减税和就业法案(TCJA)影响的金额，该法案于2017年12月22日签署成为法律。
调整后的每股收益和调整后的每股收益被视为未按照公认会计原则计算的措施，因此也是非公认会计原则的衡量标准。非公认会计原则的财务信息不应与根据公认会计原则编制的财务执行情况衡量标准分离或替代。下表列出截至9月30日、2019年和2018年9月30日、2019年和2018年的9个月净收益与调整后收益的对账情况：
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截至九月三十日止的九个月 |
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2019 |
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2018 |
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||||||||||
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以千计，但每股除外 |
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金额 |
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EPS |
|
|
金额 |
|
|
EPS |
|
||||
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净收益 |
|
$ |
23,341 |
|
|
$ |
0.53 |
|
|
|
(97,512 |
) |
|
$ |
(2.23 |
) |
|
不包括：(收入)停业造成的损失，扣除税后的损失 |
|
|
(3,802 |
) |
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(0.09 |
) |
|
|
100,353 |
|
|
|
2.29 |
|
|
持续业务收入 |
|
|
19,539 |
|
|
|
0.44 |
|
|
|
2,841 |
|
|
|
0.06 |
|
|
调整(税前) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
成本优化行动 |
|
|
7,643 |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
空投扩容成本 |
|
|
1,014 |
|
|
|
|
|
|
|
5,572 |
|
|
|
|
|
|
债务再融资 |
|
|
992 |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
战略举措(1) |
|
|
249 |
|
|
|
|
|
|
|
853 |
|
|
|
|
|
|
福克斯河环境问题 |
|
|
(2,509 |
) |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
林地销售和相关费用 |
|
|
(1,114 |
) |
|
|
|
|
|
|
(1,929 |
) |
|
|
|
|
|
调整总额(税前) |
|
|
6,275 |
|
|
|
|
|
|
|
4,496 |
|
|
|
|
|
|
所得税(2) |
|
|
(348 |
) |
|
|
|
|
|
|
(191 |
) |
|
|
|
|
|
美国税制改革 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
604 |
|
|
|
|
|
|
税后调整共计 |
|
|
5,927 |
|
|
|
0.13 |
|
|
|
4,909 |
|
|
|
0.11 |
|
|
调整后收益 |
|
$ |
25,466 |
|
|
$ |
0.57 |
|
|
$ |
7,750 |
|
|
$ |
0.18 |
|
|
|
(1) |
2018年的数额包括约290万美元与施坦福收购融资有关的外币收益。. |
|
|
(2) |
根据每次调整产生的司法管辖区的增量有效税率计算的调整所产生的税收影响，以及与终止我们的合格养恤金计划有关的价值津贴增加30万美元。 |
由于四舍五入，上述个人每股收益之和不得与调整后的每股收益相一致。
- 27 -
格拉特费尔特
表格10-q
分部财务业绩
|
截至九月三十日止的九个月 |
|
|
|
|
|
|
其他和 |
|
|
|
|
||||||||||||||||||||
|
百万美元 |
复合纤维 |
|
|
铺气材料 |
|
|
未分配 |
|
|
共计 |
|
||||||||||||||||||||
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||||||||
|
净销售额 |
$ |
389.0 |
|
|
$ |
423.7 |
|
|
$ |
307.7 |
|
|
$ |
213.1 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
696.7 |
|
|
$ |
636.8 |
|
|
产品销售成本 |
|
322.2 |
|
|
|
349.5 |
|
|
|
262.3 |
|
|
|
184.7 |
|
|
|
1.1 |
|
|
|
2.8 |
|
|
|
585.6 |
|
|
|
537.1 |
|
|
毛利(亏损) |
|
66.8 |
|
|
|
74.2 |
|
|
|
45.4 |
|
|
|
28.4 |
|
|
|
(1.1 |
) |
|
|
(2.8 |
) |
|
|
111.1 |
|
|
|
99.7 |
|
|
SG&A |
|
31.4 |
|
|
|
34.0 |
|
|
|
13.4 |
|
|
|
8.1 |
|
|
|
26.3 |
|
|
|
39.8 |
|
|
|
71.1 |
|
|
|
81.9 |
|
|
植物配置的收益， 主要设备和林地，净 |
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(1.3 |
) |
|
|
(1.9 |
) |
|
|
(1.3 |
) |
|
|
(1.9 |
) |
|
营业收入总额(损失) |
|
35.4 |
|
|
|
40.2 |
|
|
|
32.0 |
|
|
|
20.3 |
|
|
|
(26.1 |
) |
|
|
(40.8 |
) |
|
|
41.3 |
|
|
|
19.8 |
|
|
非营业费用 |
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(11.1 |
) |
|
|
(9.9 |
) |
|
|
(11.1 |
) |
|
|
(9.9 |
) |
|
所得税前收入(损失) |
$ |
35.4 |
|
|
$ |
40.2 |
|
|
$ |
32.0 |
|
|
$ |
20.3 |
|
|
$ |
(37.2 |
) |
|
$ |
(50.7 |
) |
|
$ |
30.2 |
|
|
$ |
9.9 |
|
|
补充数据 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
出售净吨(千) |
|
99.4 |
|
|
|
110.4 |
|
|
|
103.1 |
|
|
|
72.4 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
202.6 |
|
|
|
182.8 |
|
|
折旧、损耗和 摊销 |
$ |
19.7 |
|
|
$ |
21.7 |
|
|
$ |
15.8 |
|
|
$ |
9.7 |
|
|
$ |
2.6 |
|
|
$ |
3.3 |
|
|
$ |
38.1 |
|
|
$ |
34.7 |
|
|
资本支出 |
|
8.7 |
|
|
|
10.9 |
|
|
|
7.9 |
|
|
|
17.6 |
|
|
|
1.4 |
|
|
|
3.7 |
|
|
|
18.0 |
|
|
|
32.2 |
|
由于四舍五入，上述个别数额的总和可能不同意此处所列的合并财务报表。
段段根据我们的管理会计惯例和管理结构，给出了个别经营部门的主要业绩。没有与美利坚合众国普遍接受的会计原则相当的全面、权威的管理会计指导；因此，个别部门的财务结果不一定与任何其他公司的类似信息相比较。管理会计程序使用假设和分配来衡量各部门的业绩。随着管理会计做法的加强和业务的变化，方法不时得到改进。与该部分没有直接一致的支助领域所产生的费用主要是根据支助领域服务的估计利用率分配的，或列入上表中的“其他和未分配”。
管理层在某些公司级成本之前评估运营部门的运营结果，以及与核心业务运营无关的某些损益的影响。管理层认为，这更有意义地反映了其核心业务的经营业绩、各部门的盈利能力以及这些核心业务产生的现金流量的程度。这些数额列在标题“其他和未分配”下。在评价经营部门的结果时，管理层不使用任何衡量总资产的尺度。本报告与我们公司的管理和运营结构保持一致。也正是在此基础上对公司的业绩进行内部和公司董事会的评估。
销售和销售产品的成本
|
|
九个月结束 九月三十日 |
|
|
|
|
|
||||||
|
以千计 |
2019 |
|
|
|
2018 |
|
|
变化 |
|
|||
|
净销售额 |
$ |
696,701 |
|
|
|
$ |
636,806 |
|
|
$ |
59,895 |
|
|
出售产品的成本 |
|
585,563 |
|
|
|
|
537,073 |
|
|
|
48,490 |
|
|
毛利 |
$ |
111,138 |
|
|
|
$ |
99,733 |
|
|
$ |
11,405 |
|
|
毛利占净销售额的百分比 |
|
16.0 |
% |
|
|
|
15.7 |
% |
|
|
|
|
下表列出了各部门对合并净销售额的贡献：
|
|
九个月结束 九月三十日 |
|
||||||
|
占总数的百分比 |
2019 |
|
|
|
2018 |
|
||
|
段段 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
复合纤维 |
|
55.8 |
% |
|
|
|
66.5 |
% |
|
铺气材料 |
|
44.2 |
|
|
|
|
33.5 |
|
|
共计 |
|
100.0 |
% |
|
|
|
100.0 |
% |
- 28 -
格拉特费尔特
表格10-q
净销售额2019年前9个月和2018年前9个月的销售额分别为6.967亿美元和6.368亿美元。这一增长主要是由于施泰因福特的收购、航空材料公司遗留业务的销量增长以及销售价格的上涨，部分抵消了不利的货币折算。在不变货币的基础上，不包括斯坦福特的收购，高级飞机材料公司的净销售额增长了15.0%，而复合纤维公司的销售额下降了3.5%。
复合纤维净销售额下降3470万美元，跌幅8.2%，主要原因是1 980万美元的不利货币折算，运费下降10.0%，但总平均售价上升190万美元，部分抵消了这一跌幅。食品和饮料运输量增加了1.2%，但在所有其他市场环节，特别是金属化和墙面产品的装船量下降。
2019年前9个月，复合纤维的营业收入总计3540万美元，比上年同期减少480万美元。较低的运输量影响了业绩520万美元。原材料和能源价格上涨390万美元，关键原材料供应中断的相关成本，部分被高效运营和我们的成本削减措施抵消。与去年同期相比，易变质货币优惠380万美元。
复合纤维营业收入变化的主要驱动因素汇总如下：
Airlay材料的净销售额增长了9，460万美元(44.4%)，主要原因是施泰因福特的收购和12.9%的装船量的有机增长，这反映了纸巾、卫生和桌面产品的增长。较高的平均销售价格贡献了150万美元，货币换算也带来了690万美元的负面影响。
- 29 -
格拉特费尔特
表格10-q
铺气材料第一季度营业收入2019年九个月全数$32.0百万，或57.6%比一年前的可比时期高。主要原因是1 190万美元较高的运输量部分与史坦福特公司的收购。主要驱动因素汇总如下：
其他和未分配2019年前9个月，我们的分部财务执行情况表中的“其他和未分配”营业费用总额为2，610万美元，而2018年前9个月为4，080万美元。其他费用和未分配费用的减少，不包括林地销售收益的影响，主要反映了公司降低成本举措的影响、与航空材料容量扩大计划有关的启动成本降低以及福克斯河项目储备的减少。2019年9个月期间的其他费用和未分配费用包括与费用优化有关的760万美元费用，包括新的职能运作模式的改变和相关的离职费用。
所得税制2019年前9个月和2018年前9个月，我们对持续经营的收入分别记录了1，070万美元和700万美元的所得税拨备额，分别为3，020万美元和990万美元。2019年前9个月的实际税率低于2018年同期，主要是因为美国税前收入或亏损的比例更高，而美国是一个较低的税区。
外币我们在加拿大、德国、法国、英国和菲律宾拥有和经营工厂。我们加拿大业务的功能货币是美元。然而，在德国和法国，它是欧元，在英国，它是英镑，在菲律宾，功能货币是Peso。按年计算，我们以欧元计值的收入较欧元开支高出约1.6亿欧元。2019年前9个月的平均汇率为1.12美元/欧元，而2018年同期为1.19美元。就英镑、加元和菲律宾比索而言，这些货币的流入和流出量不同，尽管其程度低于欧元。因此，我们面临货币汇率的变化，这种变化可能是重大的。将国际业务成果换算成美元，将受到外币汇率变动的影响。
下表总结了2019年前9个月汇率变动对非美国业务的影响。
|
以千计 |
九个月结束 (一九二零九年九月三十日) |
|
||||
|
|
有利 (不利) |
|
||||
|
净销售额 |
|
|
|
$ |
(26,743 |
) |
|
出售产品的成本 |
|
|
|
|
29,286 |
|
|
SG&A费用 |
|
|
|
|
2,018 |
|
|
所得税和其他 |
|
|
|
|
68 |
|
|
净收益 |
|
|
|
$ |
4,629 |
|
- 30 -
格拉特费尔特
表格10-q
上表仅显示了假设汇率情况下的外币换算对财务报告的影响。2019同.2018。它不存在某些竞争优势或在多货币市场上经营或竞争的不利条件的影响。
停止业务我们于2018年10月31日完成了专业论文业务的销售，其经营结果报告为所有期间的停办业务。2019年前9个月，我们报告了停业业务的收入380万美元，而2018年同期的亏损为1.04亿美元。2019年前9个月报告的收入主要涉及关闭后周转资本、养老金和与关闭税务事项有关的税收准备金的反转以及与销售特种文件有关的其他项目的调整。2018年前9个月报告的损失包括9 750万美元的税后减值费用，其中包括与出售特别文件业务有关的减值费用。
截至2019年9月30日的3个月与2018年9月30日终了的3个月相比
概述2019年第三季度，我们的净利润总计1，220万美元，合每股收益0.28美元，而2018年第三季度的亏损为9，580万美元，即每股2.19美元。按调整后的基础，2019年第三季度继续运营的利润为970万美元，每股0.22美元，而去年同期亏损20万美元，每股亏损0.00美元。下表列出了业务成果摘要：
|
|
三个月结束 九月三十日 |
|
||||||
|
以千计，但每股除外 |
2019 |
|
|
|
2018 |
|
||
|
净销售额 |
$ |
232,515 |
|
|
|
$ |
209,855 |
|
|
毛利 |
|
38,021 |
|
|
|
|
29,872 |
|
|
营业收入 |
|
14,535 |
|
|
|
|
4,322 |
|
|
持续作业 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
收入(损失) |
|
8,643 |
|
|
|
|
(705 |
) |
|
每股收益(亏损) |
|
0.19 |
|
|
|
|
(0.02 |
) |
|
已停止的业务 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
停业的收入(损失) |
|
3,581 |
|
|
|
|
(95,126 |
) |
|
每股收益(亏损) |
|
0.09 |
|
|
|
|
(2.17 |
) |
|
净收入(损失) |
|
12,224 |
|
|
|
|
(95,831 |
) |
|
每股收益(亏损) |
$ |
0.28 |
|
|
|
$ |
(2.19 |
) |
下表列出截至2019年9月30日和2018年9月30日的三个月净收益(亏损)与调整后收入的对账情况：
|
|
|
三个月，截至9月30日 |
|
|||||||||||||
|
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||||||||||
|
以千计，但每股除外 |
|
金额 |
|
|
EPS |
|
|
金额 |
|
|
稀释EPS |
|
||||
|
净收入(损失) |
|
$ |
12,224 |
|
|
$ |
0.28 |
|
|
$ |
(95,831 |
) |
|
$ |
(2.19 |
) |
|
不包括：(收入)停业造成的损失，扣除税后的损失 |
|
|
(3,581 |
) |
|
|
(0.09 |
) |
|
|
95,126 |
|
|
|
2.17 |
|
|
持续经营的收入(损失) |
|
|
8,643 |
|
|
|
0.19 |
|
|
|
(705 |
) |
|
|
(0.02 |
) |
|
调整(税前) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
成本优化 |
|
|
1,736 |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
战略举措(1) |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
(1,342 |
) |
|
|
|
|
|
空投扩容成本 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
867 |
|
|
|
|
|
|
林地销售和相关费用 |
|
|
(233 |
) |
|
|
|
|
|
|
(249 |
) |
|
|
|
|
|
调整总额(税前) |
|
|
1,503 |
|
|
|
|
|
|
|
(724 |
) |
|
|
|
|
|
所得税(2) |
|
|
(415 |
) |
|
|
|
|
|
|
622 |
|
|
|
|
|
|
美国税制改革 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
612 |
|
|
|
|
|
|
税后调整共计 |
|
|
1,088 |
|
|
|
0.02 |
|
|
|
510 |
|
|
|
0.01 |
|
|
调整后收益(亏损) |
|
$ |
9,731 |
|
|
$ |
0.22 |
|
|
$ |
(195 |
) |
|
$ |
— |
|
|
|
(1) |
2018年的数额包括约290万美元与施坦福收购融资有关的外币收益。. |
- 31 -
格拉特费尔特
表格10-q
|
|
(2) |
税收效应根据每次调整产生和相关的司法管辖区的增量实际税率计算的调整数由于终止我们的合格养恤金计划，我们的估值津贴减少了20万美元。 |
分部财务业绩
|
三个月，截至9月30日 |
|
|
|
|
|
|
其他和 |
|
|
|
|
||||||||||||||||||||
|
百万美元 |
复合纤维 |
|
|
铺气材料 |
|
|
未分配 |
|
|
共计 |
|
||||||||||||||||||||
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||||||||
|
净销售额 |
$ |
127.7 |
|
|
$ |
139.2 |
|
|
$ |
104.8 |
|
|
$ |
70.7 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
232.5 |
|
|
$ |
209.9 |
|
|
产品销售成本 |
|
106.0 |
|
|
|
116.8 |
|
|
|
88.4 |
|
|
|
62.3 |
|
|
|
0.1 |
|
|
|
0.9 |
|
|
|
194.5 |
|
|
|
180.0 |
|
|
毛利(亏损) |
|
21.7 |
|
|
|
22.4 |
|
|
|
16.4 |
|
|
|
8.4 |
|
|
|
(0.1 |
) |
|
|
(0.9 |
) |
|
|
38.0 |
|
|
|
29.9 |
|
|
SG&A |
|
10.6 |
|
|
|
10.5 |
|
|
|
4.8 |
|
|
|
2.9 |
|
|
|
8.3 |
|
|
|
12.4 |
|
|
|
23.7 |
|
|
|
25.8 |
|
|
植物配置的收益， 主要设备和林地，净 |
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(0.2 |
) |
|
|
(0.2 |
) |
|
|
(0.2 |
) |
|
|
(0.2 |
) |
|
营业收入总额(损失) |
|
11.1 |
|
|
|
11.9 |
|
|
|
11.6 |
|
|
|
5.5 |
|
|
|
(8.2 |
) |
|
|
(13.1 |
) |
|
|
14.5 |
|
|
|
4.3 |
|
|
非营业费用 |
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(2.8 |
) |
|
|
(1.6 |
) |
|
|
(2.8 |
) |
|
|
(1.6 |
) |
|
所得税前收入(损失) |
$ |
11.1 |
|
|
$ |
11.9 |
|
|
$ |
11.6 |
|
|
$ |
5.5 |
|
|
$ |
(11.0 |
) |
|
$ |
(14.7 |
) |
|
$ |
11.8 |
|
|
$ |
2.8 |
|
|
补充数据 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
净出售吨(千) |
|
33.4 |
|
|
|
37.4 |
|
|
|
35.9 |
|
|
|
24.0 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
69.3 |
|
|
|
61.5 |
|
|
折旧、损耗和 摊销 |
$ |
6.4 |
|
|
$ |
7.1 |
|
|
$ |
5.3 |
|
|
$ |
3.4 |
|
|
$ |
0.9 |
|
|
$ |
1.0 |
|
|
$ |
12.6 |
|
|
$ |
11.5 |
|
|
资本支出 |
|
4.0 |
|
|
|
3.0 |
|
|
|
2.9 |
|
|
|
1.9 |
|
|
|
0.5 |
|
|
|
1.3 |
|
|
|
7.4 |
|
|
|
6.2 |
|
上述个别款额的总和可能不同意凝聚因四舍五入而列入的合并财务报表
- 32 -
格拉特费尔特
表格10-q
销售和销售产品的成本
|
|
三个月结束 九月三十日 |
|
|
|
|
|
||||||
|
以千计 |
2019 |
|
|
|
2018 |
|
|
变化 |
|
|||
|
净销售额 |
$ |
232,515 |
|
|
|
$ |
209,855 |
|
|
$ |
22,660 |
|
|
出售产品的成本 |
|
194,494 |
|
|
|
|
179,983 |
|
|
|
14,511 |
|
|
毛利 |
$ |
38,021 |
|
|
|
$ |
29,872 |
|
|
$ |
8,149 |
|
|
毛利占净销售额的百分比 |
|
16.4 |
% |
|
|
|
14.2 |
% |
|
|
|
|
下表列出了各部门对合并净销售额的贡献：
|
|
三个月结束 九月三十日 |
|
||||||
|
占总数的百分比 |
2019 |
|
|
|
2018 |
|
||
|
段段 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
复合纤维 |
|
54.9 |
% |
|
|
|
66.3 |
% |
|
铺气材料 |
|
45.1 |
|
|
|
|
33.7 |
|
|
共计 |
|
100.0 |
% |
|
|
|
100.0 |
% |
净销售额2019年第三季度和2018年第三季度的总销售额分别为2.325亿美元和2.099亿美元。不包括施泰因福特、德国收购和固定货币基础上，空铺材料的净销售额增长了14.2%，复合纤维的净销售额下降了4.2%。亚细亚
综合纤维的净销售额下跌1，150万美元，跌幅8.2%，主要原因是墙面和金属化产品的销量分别下降了17.1%和20.0%，这主要是由于不利的货币换算(560万美元)和10.8%的装船量下降。
综合纤维公司2019年第三季度营业收入降至1，110万美元，较上年同期下降80万美元，海运量下降250万美元，相关停机时间影响130万美元。原材料和能源价格下降280万美元，销售价格上涨60万美元，抵消了120万美元的通货膨胀压力和较高的业务费用。与去年同期相比，货币带来了80万美元的正面影响，反映出已经成熟的对冲工具，足以抵消欧元汇率下降带来的影响。主要推动因素汇总如下：
与去年同期相比，Airlay材料的净销售额增长了3410万美元，主要原因是施泰因福特的收购，以及发货量有15.8%的有机增长，反映了纸巾、卫生和桌面产品的强劲增长。
- 33 -
格拉特费尔特
表格10-q
铺气材料营业收入总额$11.6百万与$5.5百万2018年第三季度。这个$6.1百万增加的主要原因是更高的装船量和斯坦福特的收购。较低的r价超快的材料和能量埃尔林价格下降s增加40万美元和currency翻译优惠70万美元。 主要驱动因素汇总如下：
其他和未分配我们的分部财务执行表中的“其他和未分配”营业费用总额为2019年第三季度的820万美元，而2018年第三季度为1 310万美元。不包括已确定为“调整后的收益”的项目，2019年第三季度的未分配费用与2018年第三季度相比减少了420万美元，主要反映了公司降低成本举措的影响。
所得税在2019年第三季度，我们为持续经营收入提供了310万美元的所得税备抵额为1 180万美元，而2018年同期的可比数额分别为350万美元和280万美元。2019年第三季度的实际税率低于2018年同期，主要原因是美国税前收入或损失所占比例较大，税收管辖权较低。
外币截至2019年9月30日的三个月，平均汇率为1.11美元/欧元，而2018年同期为1.16美元。下表汇总了2019年第三季度汇率变动对非美国业务的影响。
|
以千计 |
三个月结束 (一九二零九年九月三十日) |
|
|
||||
|
|
有利(不利) |
|
|
||||
|
净销售额 |
|
|
|
$ |
(7,253 |
) |
|
|
出售产品的成本 |
|
|
|
|
8,213 |
|
|
|
SG&A费用 |
|
|
|
|
504 |
|
|
|
所得税和其他 |
|
|
|
|
112 |
|
|
|
净收益 |
|
|
|
$ |
1,576 |
|
|
上表仅列出了假定2019年货币汇率与2018年相同的外币换算对财务报告的影响。该表没有反映某些竞争优势或在多货币市场上经营或竞争的不利条件的影响。
- 34 -
格拉特费尔特
表格10-q
流动性和资本资源
我们的业务需要在新设备或增强型设备方面的大量支出，以支持我们的研究和开发工作，并支持我们的业务战略。此外，我们对本金和利息都有强制性的偿债要求。下表汇总了每个时期的现金流动信息：
|
|
九个月结束 九月三十日 |
|
|||||
|
以千计 |
2019 |
|
|
2018 |
|
||
|
期初现金及现金等价物 |
$ |
142,685 |
|
|
$ |
116,219 |
|
|
提供(使用)现金 |
|
|
|
|
|
|
|
|
经营活动 |
|
15,594 |
|
|
|
(16,212 |
) |
|
投资活动 |
|
(18,791 |
) |
|
|
(30,150 |
) |
|
筹资活动 |
|
(62,678 |
) |
|
|
148,316 |
|
|
汇率变动对现金的影响 |
|
(1,794 |
) |
|
|
(3,931 |
) |
|
已停止业务的现金和现金等价物的变化 |
|
(17,970 |
) |
|
|
19,828 |
|
|
提供(使用)现金净额 |
|
(85,639 |
) |
|
|
117,851 |
|
|
期末现金及现金等价物 |
$ |
57,046 |
|
|
$ |
234,070 |
|
截至2019年9月30日，我们拥有5，700万美元的现金和现金等价物，由国内外子公司持有。截至2018年1月1日为止，我们的外国子公司未汇出的收益被视为无限期地重新投资，因此在所附的合并财务报表中没有反映出美国的税务责任。我们的现金和现金等价物约有69%由我们的外国子公司持有，但可以在不缴纳大量额外税款的情况下汇回美国。
2099年前9个月经营活动提供的现金总额为1 560万美元，而一年前同期的使用额为1 620万美元。运营现金流的改善主要是由于盈利能力提高，库存和其他周转资金的现金减少。209年头9个月用于福克斯河事件的现金2 080万美元被较低的奖励付款部分抵消。
投资活动使用的净现金比去年同期减少了1，140万美元，原因是2018年年初完成了空投能力扩张，资本支出减少。预计2019年全年的资本支出为2 300万至2 800万美元。
2019年前9个月，融资活动使用的现金净额为6 270万美元，而2018年同期筹资活动提供的现金净额为1.483亿美元。筹资活动所用现金的增加主要反映了2019年前9个月我们循环信贷机制下借款的净偿还情况。此外，2018年前9个月融资活动提供的现金包括借款，为2018年10月1日结束的1.68亿美元施坦福收购提供资金。
下表列出我们未偿还的长期负债情况：
|
|
|
九月三十日 |
|
|
|
十二月三十一日 |
|
||
|
以千计 |
|
2019 |
|
|
|
2018 |
|
||
|
循环信贷机制，应于2020年3月到期 |
|
$ |
— |
|
|
|
$ |
114,495 |
|
|
循环信贷设施，应于2024年2月到期 |
|
|
79,490 |
|
|
|
|
— |
|
|
5.375%债券，应于2020年10月到期 |
|
|
— |
|
|
|
|
250,000 |
|
|
定期贷款，应于2024年2月到期 |
|
|
236,564 |
|
|
|
|
— |
|
|
2.40%定期贷款，应于2022年6月到期 |
|
|
4,278 |
|
|
|
|
5,725 |
|
|
2.05%定期贷款，应于2023年3月到期 |
|
|
20,342 |
|
|
|
|
25,972 |
|
|
1.30%定期贷款，应于2023年6月到期 |
|
|
5,834 |
|
|
|
|
7,361 |
|
|
1.55%的定期贷款，应于2025年9月到期 |
|
|
8,006 |
|
|
|
|
9,470 |
|
|
长期债务总额 |
|
|
354,514 |
|
|
|
|
413,023 |
|
|
减去电流部分 |
|
|
(22,235 |
) |
|
|
|
(10,785 |
) |
|
未摊销递延发行费用 |
|
|
(2,508 |
) |
|
|
|
(1,276 |
) |
|
长期债务，扣除当期部分 |
|
$ |
329,771 |
|
|
|
$ |
400,962 |
|
- 35 -
格拉特费尔特
表格10-q
2019年第一季度，我们的债务资本结构发生了重大变化。2019年2月8日，我们与一个由金融机构组成的财团建立了一个新的信贷机构。新的五年贷款(“2019贷款机制”)取代了我们当时的循环信贷机制，由4亿美元的可变利率左轮手枪和2.2亿欧元的定期贷款组成。2019年贷款机制的其他条款与我们以前的循环信贷机制基本相似。在2019年2月28日，我们用新的定期贷款的收益赎回了所有未偿还的5.375%的债券。
2019年融资机制包含一些习惯上的履约公约，其中最具限制性的是最高杠杆率为4.0倍，条件是在施泰因福特等物资购置之后的四个财政季度期间，这一比率增加到4.5倍。截至2019年9月30日，根据我们修订的信贷协议中的定义计算的杠杆比率为2.9倍，在我们的信贷协议规定的范围内。基于我们对未来营运结果和资本需求的期望，我们相信债务契约不会影响我们的运作，亦不会限制我们为满足资本需要而进行融资的能力。
融资活动包括用于普通股股利的现金。在2019和2018年的头9个月里，我们分别使用了1，720万美元和1，710万美元的现金作为我们普通股的股息。我们的董事会决定，如果有什么，股利将支付给我们的股东。股利支付决定是基于当时存在的因素和条件，因此，派息的历史趋势不一定是未来支付的指示。
我们受各种旨在保护环境以及人类健康和安全的联邦、州和地方法律法规的约束。在不同的时候，我们为遵守这些条例付出了很大的代价，而且随着新法规的制定或法规优先次序的改变，我们可能会招致额外的费用。
我们期望通过营运现金流、现金和现金等价物、现有信贷安排和其他长期债务，满足我们所有的短期和长期现金需求。
表外安排截至2019年9月30日和2018年12月31日，我们还没有达成任何表外安排。我们是其缔约国的金融衍生工具以及仅由子公司的债务构成的债务担保，反映在本报告第1项-财务报表-中的合并资产负债表中。
- 36 -
格拉特费尔特
表格10-q
项目3.定量和定量关于市场风险的披露S
|
|
|
截至12月31日的年度 |
|
|
(一九二零九年九月三十日) |
|
||||||||||||||||||||||
|
千美元 |
|
2019 |
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
承载价值 |
|
|
公允价值 |
|
|||||||
|
长期债务 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
平均未偿本金 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
按固定利率-定期贷款 |
|
|
37,178 |
|
|
|
30,766 |
|
|
|
20,509 |
|
|
|
10,835 |
|
|
|
5,038 |
|
|
|
38,460 |
|
|
|
39,143 |
|
|
按可变利率 |
|
|
311,562 |
|
|
|
304,076 |
|
|
|
292,098 |
|
|
|
280,120 |
|
|
|
268,142 |
|
|
|
316,054 |
|
|
|
316,054 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
354,514 |
|
|
$ |
355,197 |
|
|
加权平均利率 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
论固定利率债务期限贷款 |
|
|
1.87 |
% |
|
|
1.85 |
% |
|
|
1.82 |
% |
|
|
1.77 |
% |
|
|
1.67 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
论可变利率债务 |
|
|
1.50 |
% |
|
|
1.50 |
% |
|
|
1.50 |
% |
|
|
1.50 |
% |
|
|
1.50 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
上表列出截至2019年9月30日的未来五年未偿债务的平均未偿本金和相关利率。这里所包含的公允价值是根据我们目前可以使用的利率来确定的，我们的债务条件和到期期限相似。
我们的市场风险敞口主要来自利率和货币汇率的变化。2019年9月30日，我们有3.52亿美元的长期债务，扣除未摊销的债务发行成本，其中89.8%是浮动利率。变利率未偿债务是指2019年贷款机制下的借款，包括循环信贷借款和分期偿还的定期贷款。2019年9月30日，支付的利率约为1.50%。假设可变利率债务利率增加或下降100个基点，年利息支出将增加或减少320万美元。然而，在2019年10月，我们与某些金融机构签订了1.8亿欧元的名义浮动利率互换协议。根据互换条款，我们将支付基础可变利率期限贷款1.8亿欧元的固定利率0.0395%。我们将获得更大的0.00%或EURIBOR。
作为我们整体风险管理做法的一部分，我们进入金融衍生品的主要目的是：(一)对冲与预测交易相关的外汇风险--“现金流对冲”；(二)减轻汇率变化对公司间融资交易以及外币计价应收账款和应付款--“外币对冲”的影响。关于这项活动的更完整的讨论，请参阅项目1-财务报表-附注16。
只要我们的业务是以美元以外的货币进行的，我们就会受到与外币汇率变化有关的某些风险的影响。按年计算，我们以欧元计价的收入比欧元支出高出约1.6亿欧元。关于英镑、加元和菲律宾比索，这些货币的流入和流出数量不同，尽管程度低于欧元。因此，特别是在欧元方面，我们面临着货币汇率的变化，这种变化可能是重大的。
项目4.管制和程序
对披露控制和程序的评估截至2019年9月30日，我们的首席执行官和主要财务官在评估了我们的披露控制和程序(如“外汇法”第13a-15(E)条和第15d-15(E)条)的有效性之后，得出结论认为，截至评估日期，我们的披露控制和程序是有效的。
内部控制的变化在截至2019年9月30日的三个月内，我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化，这些变化对财务报告的内部控制产生了重大影响，或合理地可能对我们的内部控制产生重大影响。
- 37 -
格拉特费尔特
表格10-q
第二部分
项目6.展览
现将下列证物存档，或按所示以参考方式纳入本文件。
|
|
|
|
10.1 |
控制协议变更时间表，随函提交。 |
|
|
|
|
10.2 |
对第三次修正和恢复的信贷协议的第一修正案，随函提交。 |
|
|
|
|
31.1 |
根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第302(A)节，Glatfelter主席兼首席执行官Dante C.Parrini在此提交证书。 |
|
|
|
|
31.2 |
根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第302(A)节，高级副总裁兼首席财务官Samuel L.Hillard在此提交了证书。 |
|
|
|
|
32.1 |
根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第906节(18 U.S.C.第1350节)，Glatfelter公司主席兼首席执行官Dante C.Parrini的认证随函附上。 |
|
|
|
|
32.2 |
根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第906节(18 U.S.C.第1350节)，高级副总裁兼首席财务官塞缪尔·L·希拉德(Samuel L.Hillard)的认证随函附上。 |
|
|
|
|
101.INS |
内联XBRL实例文档--该实例文档不出现在InteractiveData文件中，因为它的iXBRL标记嵌入在随文归档的内联XBRL文档中。 |
|
|
|
|
101.SCH |
XBRL分类法扩展模式，随函归档。 |
|
|
|
|
101.CAL |
XBRL扩展计算链接库，在此提交。 |
|
|
|
|
101.DEF |
XBRL扩展定义链接库，随函提交。 |
|
|
|
|
101.LAB |
XBRL扩展标签Linkbase，随函提交。 |
|
|
|
|
101.PRE |
XBRL扩展表示链接库，随函归档。 |
|
|
|
|
104 |
本公司截至2019年9月30日的季度报告(表10-Q)的首页已采用内联XBRL格式。 |
签名
根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节的要求，登记人已正式安排由下列签名人代表其签署本报告，并经正式授权。
|
|
P.H.Glatfelter公司 (登记人) |
||
|
|
|
|
|
|
(2019年10月30日) |
|
|
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|
通过 |
|
/S/David C.Elder |
|
|
|
|
C.C.老年人 |
|
|
|
|
副总裁、财务主任及首席会计主任 |
- 38 -
格拉特费尔特
表格10-q