美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
表格10-K
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根据1934年证券交易法第13或15(D)条的年度报告 |
截至2019年8月31日的会计年度
或
☐ |
根据1934年证券交易法第13或15(D)条提出的过渡报告 |
从到 的过渡期
佣金档案号000-22793
PriceSmart,Inc.
(章程中指定的注册人的确切名称)
特拉华 |
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33-0628530 |
(州或其他管辖权 公司或组织) |
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(I.R.S.雇主 标识号) |
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加利福尼亚州圣地亚哥斯克兰顿路9740号 |
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92121 |
(主要执行办公室地址) |
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(邮政编码) |
注册人的电话号码,包括区号:(858)404-8800
根据该法第12(B)节登记的证券:
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每个班级的标题 |
商号 |
注册的每个交易所的名称 |
普通股,票面价值0.0001美元 |
PSMT |
纳斯达克全球精选市场 |
根据证券法第405条的规定,通过复选标记表明注册人是否为知名的经验丰富的发行人。Yes☑No☐
如果注册人不需要根据该法第13或15(D)节提交报告,请用复选标记表示。Yes☐No☑
用复选标记表示注册人(1)是否在之前12个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短时间内)提交了1934年“证券交易法”第13或15(D)节要求提交的所有报告;以及(2)在过去90天内一直遵守此类提交要求。Yes☑No☐
用复选标记表示注册人在过去12个月内(或在要求注册人提交此类文件的较短时间内)是否已根据S-T规则(本章232.405)第405条要求提交的每个交互式数据文件以电子方式提交。Yes☑No☐
用复选标记表示注册人是大型加速申请者,加速申请者,非加速申请者,较小的报告公司,还是新兴的成长型公司。参见“交换法”规则12b-2中“大型加速归档公司”、“小型报告公司”和“新兴增长公司”的定义。
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大型加速文件服务器☑ |
加速文件服务器☐ |
非加速文件服务器☐ |
较小的报告公司☐ |
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新兴成长型公司☐ |
如果是新兴的成长型公司,请用复选标记表明注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据“交换法”第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交换法》第12b-2条所定义)。Yes☐No☑
根据2019年2月28日NASDAQ Global Select Market上一次报告的每股64.66美元的销售价格,截至注册人最近完成的第二个会计季度的最后一天,注册人的有表决权和无表决权普通股的总市值为1,488,649,592美元。
截至2019年10月17日,已发行普通股30,536,665股。
通过引用合并的文档
将于2020年2月6日举行的股东年会的公司最终委托书的部分内容通过引用并入本表格10-K的第III部分。
PriceSmart,Inc.
表格10-K的年度报告
截至2019年8月31日的会计年度
目录
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页面 |
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第一部分 |
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第1项。 |
业务 |
1 |
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第1A项。 |
风险因素 |
6 |
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Item 1B。 |
未解决的员工评论 |
14 |
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第2项。 |
属性 |
15 |
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第3项。 |
法律程序 |
16 |
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第4项。 |
矿山安全披露 |
16 |
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第II部分 |
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第5项。 |
注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券 |
16 |
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第6项。 |
选择财务数据 |
18 |
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第7项。 |
管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析 |
20 |
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项目7A。 |
关于市场风险的定量和定性披露 |
43 |
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第8项。 |
财务报表和补充数据 |
46 |
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第9项。 |
会计和财务披露的变更和与会计师的分歧 |
46 |
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项目9A。 |
控制和程序 |
47 |
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项目9B。 |
其他信息 |
49 |
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第III部分 |
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第10项。 |
董事、高级管理人员与公司治理 |
49 |
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第11项。 |
高管薪酬 |
49 |
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第12项。 |
某些实益所有者的安全所有权和管理层及相关股东事项 |
49 |
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第13项。 |
某些关系和相关交易,以及董事独立性 |
49 |
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第14项。 |
主要会计费用和服务 |
49 |
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第四部分 |
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第15项。 |
展品,财务报表明细表 |
50 |
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第16项。 |
表单10-K摘要 |
53 |
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签名 |
55 |
i
目录
第一部分
项目1.业务
常规
本Form 10-K包含有关PriceSmart公司(“PriceSmart”、“我们”、“我们”或“公司”)预期未来收入和收益、未来现金流是否充足、预计仓库俱乐部开业情况、公司相对于竞争对手的表现以及相关事项的前瞻性陈述。这些前瞻性陈述包括但不限于含有“预期”、“相信”、“将”、“可能”、“应该”、“项目”、“估计”、“预期”、“预定”和类似表达及其负面表达的陈述。这些陈述受到风险和不确定因素的影响,这些风险和不确定性可能导致实际结果与陈述大不相同,包括外汇风险、东道国的政治或经济不稳定和竞争,以及公司在美国证券交易委员会报告中描述的那些风险,包括本表格10-K中引用的风险因素。见第一部分,第1A项“风险因素”。前瞻性陈述仅在它们发表之日发表,我们不承诺更新这些陈述,除非法律要求。
本公司
PriceSmart于1996年在加利福尼亚州圣地亚哥开始运营。我们在中美洲,加勒比海和哥伦比亚拥有并经营美式会员制购物仓库俱乐部。这些地区的人口约为1.09亿,国内生产总值合计约为1.4万亿美元。我们也是菲律宾零售商的批发供应商。我们以低廉的价格向个人和企业出售高质量的品牌和自有品牌的消费品。从历史上看,我们典型的无装饰标准仓库建筑的销售楼层面积约为40,000至60,000平方英尺,主要位于我们市场的主要城市及其周围,以利用人口稠密和可支配收入水平相对较高的优势。然而,在2019年,我们开设了两个新的较小的销售楼层仓库俱乐部,一个在多米尼加共和国的圣多明各,另一个在巴拿马的圣地亚哥德维拉瓜斯。我们设计较小形式的扶轮社,以服务于人口可能支持较小扶轮社的市场,或位于市区等地点的市场,在这些地区,要以合理的成本为较大的扶轮社确保足够的房地产是具有挑战性的。我们相信较小的形式可以扩大我们在现有市场的地理范围,并为我们的会员提供更多的便利。这些较小的仓库俱乐部形式的销售楼面面积从30,000至40,000平方英尺不等。
作为仓储俱乐部运营商,我们相信,我们的业务成功取决于我们能否成为市场上成本最低的运营商,进而在我们的市场上提供高质量产品和服务的最低价格。我们相信,较低的产品和服务价格推动了销售量,这增加了公司的购买杠杆,进而导致更好的定价,然后我们可以提供给我们的会员,验证我们的客户所做的会员投资。在2019年,我们的平均净商品销售额约为每平方英尺销售面积1400美元。
我们的仓储俱乐部在新兴市场运营,这些市场历来比美国市场具有更高的增长率和更低的仓储俱乐部市场渗透率。在我们开展业务的国家,我们目前没有面临来自美国会员仓库俱乐部运营商的直接竞争。但是,我们确实面临来自各种零售业态的竞争,如超市、超市、现货携带、家居装修中心、电子零售商、专卖店、便利店、传统批发分销和不断增长的在线销售。
1
目录
截至2019年8月31日,每个国家或地区运营的仓储俱乐部数量如下:
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数量 |
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数量 |
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预期 |
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预期 |
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仓库俱乐部 |
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仓库俱乐部 |
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仓库 |
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仓库 |
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截至操作中 |
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截至操作中 |
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俱乐部开幕 |
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俱乐部开幕 |
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国家/地区 |
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2018年8月31日 |
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2019年8月31日 |
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2020财年 |
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在2021财年 |
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哥伦比亚 |
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7 |
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7 |
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— |
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2 |
哥斯达黎加 |
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7 |
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7 |
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1 |
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— |
巴拿马 |
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5 |
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6 |
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1 |
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— |
多米尼加共和国 |
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4 |
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5 |
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— |
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— |
特立尼达 |
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4 |
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4 |
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— |
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— |
危地马拉 |
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3 |
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|
3 |
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1 |
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— |
洪都拉斯 |
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3 |
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|
3 |
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— |
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— |
萨尔瓦多 |
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2 |
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|
2 |
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— |
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— |
尼加拉瓜 |
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2 |
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2 |
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— |
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— |
阿鲁巴 |
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1 |
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1 |
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— |
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— |
巴巴多斯 |
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1 |
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1 |
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— |
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— |
美属维尔京群岛 |
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1 |
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1 |
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— |
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— |
牙买加 |
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1 |
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1 |
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— |
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1 |
总计 |
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41 |
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43 |
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3 |
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3 |
我们的仓库俱乐部和当地配送中心位于拉丁美洲和加勒比海地区,我们的公司总部、美国采购业务和地区配送中心主要位于美国。我们的运营部门是美国、中美洲、加勒比海和哥伦比亚。
下表显示最新的俱乐部何时开门。一旦这六个俱乐部开业,该公司将经营49个仓库俱乐部。
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国家/地区 |
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城市/邻里 |
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购买/租赁 |
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预期打开 |
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格式 |
巴拿马 |
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巴拿马城Metropark |
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2018年11月 |
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2019秋季(1) |
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标准 |
危地马拉 |
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危地马拉城San Cristobal |
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2018年9月 |
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2019年秋季 |
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更小 |
哥斯达黎加 |
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利比里亚 |
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2019年7月 |
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2020年夏季 |
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更小 |
哥伦比亚 |
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波哥大 |
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2019年8月 |
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2020秋季 |
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标准 |
牙买加 |
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Portmore |
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2019年9月 |
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2020秋季 |
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标准 |
哥伦比亚 |
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Bucaramanga |
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2019年10月 |
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2020秋季 |
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更小 |
(1) |
仓库俱乐部于2019年10月开业。 |
我们正在投资于数字转型,包括支持电子商务的全渠道功能,通过集成技术、人才、供应链和运营来增强会员购物体验,提高效率并推动销售增长。
我们还在拉丁美洲和加勒比的38个国家运营传统(Casillero和Marketplace)Aeropost业务,其中许多业务与我们运营仓储俱乐部的市场重叠。
竞争优势
运营成本低。我们的格式旨在以比竞争对手更低的费用比率将商品从供应商转移到我们的成员。我们努力实现产品分销的效率,最大限度地减少库存和展示商品所需的劳动力,限制非工资单运营费用,并保持较低的占用成本。例如,我们提供数量有限且包装尺寸较大的库存单位(SKU),这使我们能够以比提供更多SKU数量的竞争对手更低的劳动力成本来保持货架库存。最近,我们还在某些大批量市场开设了分销中心,以提高效率和库存率,并缩短大批量产品的交货期。我们专注于降低运营成本,这使我们能够为我们的会员提供更好的价值和更低的价格,我们相信这有助于产生会员忠诚度和续约,进而导致销售额的增加。
全球采购。我们大约52.0%的销售额来自美国,亚洲和欧洲的商品。与我们的大多数竞争对手相比,我们的主要优势之一是我们的美国采购团队,从美国和世界各地的供应商那里采购商品。我们的美国买家识别并购买新的令人兴奋的产品,包括我们自己成员选择的私人标签产品。其中许多产品仅在我们运营的市场中的PriceSmart提供。
2
目录
成员资格。会员制已经成为仓储俱乐部行业的一个基本经营特征,从43年前的价格俱乐部开始,这是第一个仓储俱乐部。会员费是一个额外的组成部分,使我们能够以比传统零售和批发商更低的利润率运营我们的业务,约占商品净销售额的1.7%。此外,会员资格允许我们与会员更紧密地联系,并提高客户忠诚度。
我们的会员资格代表了一个理想的人口集中度,在我们的市场中具有强大的购买力。在2019年,我们继续将我们的白金会员奖励计划扩展到中美洲和加勒比海地区的其他国家。同样,我们继续向会员提供我们的产品和服务,包括通过我们的PriceSmart旅游网站提供的折扣旅行,联合品牌信用卡优惠,光学部门和白色家电直接递送计划。我们相信,存在着尚未开发的机会,可以进一步提高我们在各个领域的会员价值。我们继续探索机会,为我们的会员提供对我们独特的会员基础特别有吸引力的产品和服务。
业务成员。我们的产品选择,营销和一般业务重点是针对商业和零售消费者。我们的业务成员包括诸如餐馆、包括学校在内的机构以及购买产品以便转售或在其业务中使用的其他业务的广泛横截面业务。这些业务成员代表了销售和利润的重要来源,并提供了购买量,使我们能够从供应商那里获得更好的价格。
创新。仓储俱乐部行业自1976年成立价格俱乐部以来,已有四十多年的历史。在此期间,商品销售的世界发生了巨大的变化,特别是与技术、产品的全球采购、发展中国家和新兴国家日益壮大的中产阶级以及不断变化的消费者偏好有关。我们已经开发了在多个市场有效运作的技术诀窍,其中许多市场相对较小,具有不同的法律要求、本地购买机会、文化规范、独特的分销和物流挑战以及成员偏好,这些都需要我们独特的能力来采购本地商品和进口商品的正确组合。我们相信,我们未来成功的根本在于我们继续适应和创新的能力,以满足我们目前和未来成员的需求。虽然还没有像在美国那样流行,但在我们运营的市场上,在线销售的渗透率正在增加。在2019年,我们成立了数字转型委员会。这个委员会是一个向我们的董事会报告的常设委员会。数字转换委员会负责监督公司的全渠道开发和数字转换,以提高会员资格和股东价值。
经验丰富的管理团队。2019年1月,Sherry Bahrambegui被任命为PriceSmart的首席执行官,此前他在公司治理和其他战略举措的演变过程中发挥了重要作用,已超过16年,包括在过去8年中担任董事会成员。此外,我们管理团队的其他成员在仓储俱乐部业务方面具有丰富的职业经验。我们的许多高管都是在Price Club或Sam‘s Club(沃尔玛的一个部门)学习仓库俱乐部业务的。通过Aeropost获得的执行团队在开发拉丁美洲市场电子商务和物流的在线技术和营销方面经验丰富。
增长战略
我们的董事会批准了包括以下要素的增长战略:
增加相同的“商店”销售额。我们致力于通过增加会员交易数量和增加平均订单大小来增加同店销售额。我们相信有很多方法可以增加同一家商店的销售额。在我们一些销售量最大的地方,我们扩大了我们的建筑,扩大了销售楼层,改造了老商店,并增加了更多的停车位。这些项目在巴拿马巴拿马城、洪都拉斯圣佩德罗苏拉、多米尼加共和国圣多明各和牙买加金斯顿的房地产上进行。我们计划在2020财年投资于我们的多个地点,以改善我们的会员的购物体验,我们相信这将推动销售。此外,我们计划继续开发和扩展我们的全渠道会员体验,例如可在线订购并可供提货的全面数字商品目录,从我们的区域分销中心或供应商直接送货到家,以及增强的分析功能,以帮助我们更好地了解我们的会员并改善PriceSmart体验。增加同店销售额的另一种方法是更有效地运营,改善商品到我们地点的跟踪和流动,以减少库存。我们相信,使用技术识别会员购物模式将有助于我们设计有针对性的营销活动,这将进一步推动销售。此外,我们相信,通过修改我们的产品以包括更多的现成食品,提供新的服务,如光学和旅游和保险等外部服务的折扣,继续提高会员价值主张,有助于提高会员忠诚度和整体销售额。
在现有市场中添加新的仓库俱乐部。我们目前在13个国家/地区开展业务,其中人口和国内生产总值最大的是哥伦比亚。我们目前已经宣布了两个额外的俱乐部将于2020年秋季在哥伦比亚开业。我们还计划在我们的其他市场开设四个额外的仓储俱乐部。我们计划继续增加更多的俱乐部在我们现有的标准仓库俱乐部格式和我们的新的小仓库俱乐部格式,我们相信市场可以支持更多的俱乐部。
3
目录
新市场。在哥伦比亚市场,我们的会员概念已被证明是受欢迎的,并且具有巨大的业务增长潜力,同时我们继续专注于拓展哥伦比亚市场的机会,同时我们继续评估未来向南美新市场扩张的潜在机会。
全渠道购物和其他服务。我们目前正将我们在数字转型和全渠道能力方面的投资重点放在以下战略机会上:
1.方便:消费者越来越多地要求送货上门或到商店提货,以获得更大的物品,以及日常基本购物需求,如消费品。我们正在通过技术、运营更改和第三方协作开发解决方案,以使我们的成员能够在线订购,并将产品交付到他们的家中或提供给我们的俱乐部提货。
2.较小的俱乐部形式:为仓库俱乐部销售提供在线购物机会,这对于我们的城市和二级城市俱乐部形式的成功至关重要。这些较小的俱乐部可能减少了对非食品产品的选择,但我们计划允许会员在线订购我们较大形式的俱乐部通常提供的任何产品。
3.直接面向消费者:我们正在直接在我们的配送中心或与我们的供应商直接上架某些大票产品,最初是在几个市场,以便会员可以在线订购这些产品,并将其直接运往他们的家或企业,或在我们的某个俱乐部提货。我们还在探索机会,将产品添加到我们的国内选择中,并直接从我们的分销中心或供应商完成在线订单。
4.跨境购物:利用PriceSmart的采购专业知识和购买力,我们已经开始扩大我们的会员可以在线购买的产品范围。目前,这些新产品正在美国采购,通过我们在迈阿密的Aeropost配送中心完成,或提前部署到地区或国内配送中心并运往我们的成员。会员可以在其家中或企业、我们俱乐部内的指定提货区或我们运营俱乐部的国家/地区的Aeropost地点接收订单。
5.额外的扩张机会:我们已经开始测试将PriceSmart的购买力与Aeropost更广泛的地理位置和在线销售能力结合起来,在PriceSmart目前还没有的市场上销售商品。
分配效率。自成立以来,我们一直认为分销效率是我们传统俱乐部成功销售商品的基础,在今天的世界上,这一原则适用于网上购物。由于PriceSmart从世界各地特别是在美国采购商品,而且我们在基础设施(道路和港口)不像美国那样现代化的国家开展业务,分销效率对我们来说更加重要。我们能否高效、及时地将产品从供应商转移到我们的成员,这是我们业务成本结构的关键,也是我们产品定价低的关键。
从历史上看,我们的国际供应商,特别是我们的美国供应商,通常都会将他们的产品运往迈阿密的分销设施,在那里他们会被接收并分配到各种集装箱中,以便直接运往我们的地点。区域和国内供应商已经直接发货到我们的地点。随着我们的地点销售量的增长,我们已经开始将更多的产品从国际、区域和当地供应商转移到主要的区域分销中心,以改善库存,减少库存周数供应和降低费用效率低下,所有这些都是为了给我们的成员提供更好的价格。
2018年,我们在哥斯达黎加开设了第一个区域配送中心,位于圣何塞大都市区内。这个165,000平方英尺的建筑被设计用来接收,储存和运输干燥,冷藏和冷冻产品到中美洲的俱乐部。这个区域配送中心有能力将主要电器和在线产品等产品直接运送给我们的会员或方便的取件地点,包括我们的俱乐部。我们正在考虑配送中心的其他战略位置,以提高效率并扩展全渠道产品。
我们的会员政策
我们提供三种类型的会员资格:商务、钻石和白金。只有企业才有资格成为企业会员。我们通过我们的营销计划,通过提供主要针对餐馆、酒店、便利店、办公室和机构等企业的某些商品,来促进企业会员资格。商业会员每年支付约30美元的主要和次要会员卡的会员费,约10美元的附加会员卡。
钻石会员面向个人和家庭。在大多数市场,钻石会员的年费约为35美元(赋予会员两张卡的权利)。在哥伦比亚,钻石会员费自2019年4月以来一直为90,000(COP)(包括增值税),折算后的会员费约为26美元。
4
目录
公司目前在其13个市场中的9个市场提供白金会员计划。在大多数市场,白金会员的年费约为75美元。白金会员为会员提供大多数项目2%的回扣,每年最高可达500美元。白金会员可以在年度会员期结束时将此折扣应用于仓库俱乐部的未来购买。该折扣每年3月1日发给白金会员,8月31日到期。任何未在8月31日之前赎回的返点金额均被确认为破碎收入。我们期望继续将白金会员扩大到更多的PriceSmart市场。
我们在12个月的会员任期内确认会员收入。递延会员收入在综合资产负债表上单独列示,截至2019年8月31日和2018年8月31日分别为2490万美元和2300万美元。我们的会员协议规定,我们的会员可以取消他们的会员资格,如果他们提出要求,可以收到按比例分摊的剩余会员费的退款。
我们的知识产权
我们的政策是通过向美国专利商标局和某些外国国家提交符合条件的商标注册申请来获得适当的商标专有权保护。我们依靠著作权法和商业秘密法来保护我们的专有权。我们试图通过与员工、顾问和供应商以及其他类似措施达成协议来保护我们的商业秘密和其他专有信息。然而,我们不能保证我们会成功地保护我们的专有权。虽然管理层认为我们的商标、版权和其他专有技术具有重要价值,但不断变化的技术和竞争激烈的市场使我们未来的成功主要取决于员工的技术能力和持续创新的创造性技能。
我们的竞争
我们的国际销售业务与广泛的国际、地区、国家和当地零售商以及传统的批发分销商竞争。我们通过各种方式进行竞争,包括我们销售商品的价格、商品选择和可用性、向客户提供的服务、地点、商店时间以及我们提供的购物便利性和整体购物体验。我们的一些竞争对手可能拥有更多的资源,购买力和知名度。在我们开展业务的国家,我们目前没有面临来自美国会员仓库俱乐部运营商的直接竞争。然而,我们确实面临着各种零售业态的竞争,如超市、超市、便利店、现货携带、家居装修中心、电子零售商和专卖店,包括那些由大型美国和国际零售商(包括沃尔玛,Inc.)拥有和运营的拉丁美洲内的商店。中美洲和哥伦比亚的GrupoÉxito和Cencosud。由于会员仓库俱乐部形式的独特性质,我们过去在我们的市场中进行了有效竞争,并期望在未来继续这样做。我们注意到,我们市场中的某些零售商正在进行投资,以升级其位置和/或试验不同的模式。这些行动可能会导致我们的市场竞争加剧。此外,可能会有更多的美国仓储俱乐部运营商决定进入我们的市场,并以类似的仓储俱乐部形式与我们进行更直接的竞争。我们还面临来自为我们的市场提供服务的在线零售商和最后一英里送货服务的竞争,我们预计这种类型的竞争将在未来增长和加剧。
我们的员工
截至2019年8月31日,我们大约有9,000名员工。我们大约93%的员工在美国境外受雇,工会代表大约1800名员工。我们的政策是为员工提供相对于他们工作所在市场的竞争而言的良好工资,并提供安全的工作环境和良好的福利,这往往超过了我们开展业务的国家的法律要求。我们相信,投资于我们的员工,将他们视为我们业务中的合作伙伴,并为他们提供职业发展机会,将有助于培养长期服务的忠诚员工,从而提高运营效率,并为我们的成员提供更好的服务。我们认为我们的员工关系非常好。
季节性和季度波动
历史上,我们的商品销售业务在其市场中经历过假日零售季节性。除了季节性波动外,由于我们服务的市场的经济和政治事件、节假日的时间、天气、发货时间、产品组合和货币对美国来源产品成本的影响,我们的经营业绩每个季度都会波动,这可能会使这些产品以当地货币的形式或多或少地昂贵,因此或多或少可以负担得起。由于这些波动,任何季度的运营结果都不能代表整个会计年度或任何未来季度可能实现的结果。此外,无法保证我们未来的业绩将与过去的业绩或证券分析师的预测保持一致。
5
目录
周转资金实践
关于我们营运资金实践的信息在项目7“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析-流动性和资本资源”中披露。
有关细分市场和地理区域的财务信息
关于分部和地理区域的财务信息在此并入第二部分,项目7“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析--按分部划分的净商品销售”和第二部分,第八部分“财务报表和补充数据分部:财务报表附注,附注17-分部。”
其他信息
PriceSmart,Inc.于1994年在特拉华州注册成立。我们的主要行政办公室位于加利福尼亚州圣地亚哥斯克兰顿路9740号,邮编:92121。我们的电话号码是(858)404-8800。我们在互联网上的网站主页是www.pricesmart.com。我们使我们的网站内容仅供参考。不应将其用于投资目的,也不应通过引用将其并入本表格10-K。
可用信息
The PriceSmart,Inc.网站或互联网地址为www.pricesmart.com。在本网站上,我们免费提供Form 10-K的年度报告、Form 10-Q的季度报告、Form 8-K的当前报告以及对这些报告的任何修订,以及在以电子方式向美国证券交易委员会(SEC)提交或提供此类材料后,在合理可行的范围内尽快向股东提交年度报告。我们的证券交易委员会报告可以通过我们网站的“证券交易委员会文件”中的投资者关系部分访问。此外,证券交易委员会还在www.sec.gov网站上维护着一个网站,其中包含报告、代理和信息陈述以及其他有关以电子方式向证券交易委员会提交文件的发行人的信息。我们将在以电子方式向证券交易委员会提交或提供这些材料后,在合理可行的情况下尽快在互联网地址http://materials.proxyvote.com/741511提供我们的10-K表格年度报告和2019年的年度委托书。
第1A项。风险因素
在评估公司的业务时,除了本报告和公司向美国证券交易委员会提交的其他公开文件中包含的其他信息外,您还应考虑以下有关风险因素的讨论。任何此类风险都可能对我们的业务、财务状况、经营业绩、现金流和前景产生重大不利影响。然而,下面描述的风险并不是我们面临的唯一风险。我们目前不知道的或我们目前认为不重要的其他风险和不确定因素也可能对我们的业务、财务状况、运营结果、现金流和前景产生重大的不利影响。
与我们的业务战略和运营相关的风险
我们在管理广泛分散的业务方面的任何失败都可能对我们的业务产生不利影响。
截至2019年8月31日,公司有43个仓库俱乐部在运营,分布在12个国家和一个美国领土(哥伦比亚和哥斯达黎加各有7个;巴拿马有6个;多米尼加共和国有5个;特立尼达有4个;危地马拉和洪都拉斯各有3个;萨尔瓦多和尼加拉瓜各有2个;阿鲁巴、巴巴多斯、牙买加和美属维尔京群岛各有1个),预计未来两年将在这些国家开设6个新的俱乐部。我们需要不断评估现有基础设施、系统和程序、财务控制、库存和安全控制的充分性,并不时进行升级。此外,我们将被要求不断分析我们的库存分销渠道和系统的充分性,并且可能需要额外的或扩展的设施来支持我们的运营。我们可能无法充分预见到将强加于这些系统的所有不断变化的需求。任何无法按要求有效更新我们的内部系统或程序的情况都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
我们可能无法及时识别或有效响应消费者对商品偏好的变化,这可能会对我们与成员的关系、对我们产品的需求和市场份额产生不利影响。
我们的成功部分取决于我们识别和响应人口趋势和消费者对商品偏好变化的能力。很难始终如一地成功地预测我们的成员将需要的产品和服务。未能及时识别或有效应对不断变化的消费者品味、偏好或支出模式,可能会对我们与会员的关系、对我们产品的需求以及我们的市场份额产生不利影响。如果我们不能成功地预测销售趋势并相应地调整采购,我们可能有太多或太少的某些产品的库存。
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如果我们购买太多的产品,我们可能会被要求降低价格或以其他方式清算过剩的库存,这可能会对利润率(净销售额减去商品成本)和营业收入产生不利影响。如果我们没有足够数量的流行产品,我们可能会失去销售和利润,否则我们本可以获得的。
未来的销售增长部分取决于我们在现有市场和新市场成功开设新仓储俱乐部的能力。
现有仓储俱乐部的销售增长可能受到仓储俱乐部的物理限制等因素的影响,仓储俱乐部的物理限制限制了仓储俱乐部可以安全存储和展示的商品数量,以及营业时间内可以容纳的会员数量。因此,销售增长将在一定程度上取决于我们为额外的仓储俱乐部获得合适的地点。在适合新的PriceSmart仓储俱乐部的市场中,可供购买或租赁的土地或待租赁建筑的大小和位置可能数量有限,或不可用或在财务上可行。在这方面,我们与其他零售商和企业竞争合适的位置。此外,当地土地使用、环境和其他限制我们仓储俱乐部建设和运营的规定可能会影响我们找到合适地点的能力,并增加我们仓储俱乐部的建设、租赁和运营成本。我们在哥伦比亚和其他一些现有市场经历了这些限制,这对我们在这些市场的增长率产生了负面影响。在我们的目标区域内,对新仓储俱乐部的适当地点的可用性限制可能会对PriceSmart的未来增长产生重大不利影响。
在某些情况下,我们在一个大都市地区有多个仓储俱乐部,并且我们可能在我们已经有仓储俱乐部的某些地区开设新的仓储俱乐部。在已有仓储俱乐部服务的区域内的新仓储俱乐部可能会吸引会员离开现有仓储俱乐部,并对可比商店的销售业绩产生不利影响。我们最近在哥斯达黎加和多米尼加共和国市场的现有仓储俱乐部的可比销售中经历了这种不利影响,因为我们在这些市场中的每个市场都开设了一个新的仓储俱乐部,这些地区已经有一个仓储俱乐部。
我们在相对较小的市场运营。考虑到我们过去几年销售的增长,市场饱和可能会影响未来的销售增长率。
我们将来可能会在新的市场上开设仓储俱乐部。与进入新市场相关的风险包括,由于不熟悉我们和我们对本地成员偏好的不熟悉,在吸引成员方面存在潜在困难。此外,进入新的市场可能会使我们与新的竞争者或现有的竞争者竞争,这些竞争者拥有庞大的、成熟的市场存在。因此,我们的新仓储俱乐部可能无法在新市场取得成功。
无法通过整合实体和数字零售或其他方式发展我们的电子商务业务,以及我们不断增加的电子商务投资的成本,可能会对我们的市场地位、净销售额和财务表现产生重大不利影响。
零售业务正在快速发展,消费者越来越多地接受在线购物和通过移动商务应用程序进行购物。因此,所有零售商和批发俱乐部通过在线和移动商务应用程序进行的消费支出在总支出中所占的比例正在增加,并且这种增长的速度可能会加快。正如我们最近收购Aeropost和其他正在进行的投资所表明的那样,我们正在增加对电子商务、技术和其他客户计划的投资。我们电子商务计划的成功将在很大程度上取决于我们在实体和数字零售渠道上构建和提供无缝购物体验的能力。如果我们不能成功地实施我们的电子商务计划,我们的市场地位、净销售额和财务表现可能会受到不利影响。此外,电子商务销售的更集中可能导致我们仓储俱乐部的流量减少,这反过来会减少此类流量所产生的跨俱乐部销售商品的机会,并可能减少我们俱乐部内的销售,并对我们运营的实体零售方的财务表现产生重大不利影响。此外,某些电子商务和技术投资的成本将对我们的短期财务业绩产生不利影响,并可能对我们的长期财务业绩产生不利影响。
我们的盈利能力容易受到成本增加的影响。
未来成本增加,例如商品成本、工资和福利成本、运费、运费成本、燃料成本、公用事业和其他商店占用成本可能会降低我们的盈利能力。我们寻求调整我们的产品销售定价,提高运营效率,增加我们的可比门店净销售额,以抵消货币汇率的变化、税率的变化或用于对我们的销售或收入征税的方法的变化、通货膨胀和其他可能增加成本的因素。未来,我们可能无法调整价格、提高运营效率或增加可比门店净销售额,达到足以抵消增加的成本的程度。有关汇率变化、通货膨胀和其他经济因素对我们经营的影响的进一步讨论,请参阅本表格10-K的第7项“财务状况和经营结果的管理层讨论和分析”。
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我们面临与我们对第三方供应商和服务提供商的依赖相关的风险,并且我们不能保证持续供应、定价或获得新商品。
我们与各种第三方服务和商品供应商有重要的持续关系。这些包括但不限于本地、区域和国际商品供应商、信息技术供应商、设备供应商、金融机构、信用卡发行商和加工商以及出租人。管理业务进行条款的关系或协议的重大变化可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。我们不能保证继续供应、定价或获得新商品,任何供应商都可以随时更改其向我们销售的条款或停止向我们销售。我们的一个重要供应商经营仓库俱乐部业务,并可能在未来寻求在我们的一些市场与我们竞争。此外,我们直接从供应商的母公司或通过当地子公司或分销商获取商品的方式会根据供应商发起的更改和超出我们控制范围的原因而不时发生更改。我们从这些供应商处获取商品的方式发生重大变化或中断,可能会对我们获取此类商品的渠道产生负面影响,也会对我们以及我们的成员的商品成本产生负面影响,这可能会对我们的业务和运营结果产生重大不利影响。
我们未能维护我们的品牌和声誉可能会对我们的运营结果产生不利影响。
我们的成功取决于我们继续保持和提升我们的品牌和声誉的能力。对PriceSmart品牌的损害可能会对商品俱乐部销售产生不利影响,降低会员信任,降低会员续约率,并影响我们增加新会员的能力。未能保持和提高我们的声誉也可能导致失去新的机会或员工留住和招聘困难。负面事件,如数据泄露或产品召回,可能会迅速削弱信任和信心,特别是如果它们导致不利的主流宣传、政府调查或诉讼。特别是,在社交媒体上传播负面宣传,无论是否值得,都会对我们在一个或多个市场的业务产生破坏性影响。此外,我们在我们的自有品牌会员选择品牌下销售许多产品。如果我们不保持会员选择产品的一致产品质量,这些产品的利润率通常高于我们仓储俱乐部中的国家品牌产品,我们的净仓储销售和毛利结果可能会受到不利影响,会员忠诚度可能会受到损害。
我们面临产品责任索赔、产品召回和负面宣传的风险。
如果我们的商品,如供人类消费的食品和预制食品、药品、儿童产品、宠物产品和耐用品,不符合或被认为不符合适用的安全标准或我们成员对安全的期望,我们可能会遭遇销售损失、成本增加、诉讼或声誉损害。这些产品的销售使我们面临产品责任索赔、产品召回和负面宣传的风险。我们可能会在不经意间重新分发食品或准备受污染的食品,如果在食品服务或消费者层面的处理未消除污染物,则可能导致疾病、伤害或死亡。当我们开始在我们的市场内包装和销售新鲜农产品时,如果这些新鲜食品受到污染,我们可能会面临产品责任和负面宣传的额外风险,如果我们的包装服务中心未通过处理消除污染物,则可能导致疾病、伤害或死亡。
我们通常向主要供应商寻求合同赔偿和保险证明,并为我们销售给会员或为会员打包的所有产品提供产品责任保险。然而,如果我们没有足够的保险或合同赔偿,与受污染或其他有害的产品有关的产品责任索赔可能会对我们成功营销产品的能力以及我们的财务状况和经营结果产生重大不利影响。此外,即使产品责任索赔不成功或未完全追究,围绕产品召回的负面宣传或任何关于我们的产品导致疾病或伤害的断言都可能对我们在现有和潜在成员中的声誉以及我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
我们广泛依赖计算机系统来处理交易、汇总结果和管理业务。未能充分维护我们的系统和系统中断可能会损害我们的业务,并对我们的运营结果产生不利影响。
鉴于我们每年的个人交易数量很高,我们寻求保持我们的业务关键型计算机系统的不间断运行。我们的计算机系统(包括备份系统)可能因停电、计算机和电信故障、计算机病毒、内部或外部安全漏洞、灾难性事件(如火灾、地震、龙卷风和飓风)以及员工的错误而受到损坏或中断。如果我们的计算机系统和备份系统损坏或停止正常运行,我们可能需要大量投资来修复或更换它们,在此期间我们的操作可能会受到中断。我们的计算机系统中的任何重大中断都可能对我们的业务或运营结果产生重大不利影响。
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我们不时地进行技术投资,以改进或更换我们的信息流程和系统,这是管理我们业务的关键。当进行系统更改时,系统中断的风险会增加。瞄准错误的机会,未能做出最佳投资或作出明显高于或低于我们需求的投资承诺,可能导致我们失去竞争地位,并对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响。此外,与实施技术计划相关的潜在问题和中断可能会在短期内中断或降低我们的运营效率。这些举措可能不会提供预期的好处,或者可能会按延迟的时间表或以更高的成本提供。
在2017年,我们开始评估替换现有企业资源规划(ERP)系统的选项。然而,由于快速发展的零售和技术格局,以及我们最近收购Aeropost,我们推迟了这个评估项目,以便更全面地评估我们的整体IT格局和战略。在评估之后,我们将重新考虑我们的ERP替换项目的需要、时间、范围和方法。不及时更新我们的系统可能会使我们在竞争对手的运营能力方面处于劣势。我们目前的ERP系统不受软件开发人员的支持,这可能会增加系统中断的风险。此外,我们的一些其他内部系统的供应商提供了较新的版本,这些系统提供了更新的技术和功能(我们尚未实施),以及一些多年前内部开发的需要迁移到更多行业标准技术的系统。我们正在评估所有此类系统的状态,并制定向较新技术的过渡计划。如果我们不能无缝地过渡这些系统,我们可能会导致运营中断、成员满意度或销售中断。
业务收购和新的业务计划可能会对公司的业绩产生不利影响。
我们可能会不时考虑收购机会和新的业务计划。在2018财年,我们收购了Aeropost,Inc.。(“Aeropost”)。Aeropost位于迈阿密,是一家跨境货运代理企业,也运营一个在线市场。Aeropost在拉丁美洲和加勒比地区提供物流、支付和电子商务服务,目前为哥斯达黎加、特立尼达和牙买加为其最大市场的38个国家和地区的客户提供服务。我们正在利用Aeropost的技术、其管理层在开发用于电子商务和物流的软件和系统方面的经验,以及其分销和物流系统,以推动PriceSmart为我们的成员开发全渠道购物体验。收购和新的业务计划涉及某些固有风险,包括未能从收购的业务中留住关键人员;与收购的业务相关的未披露或随后产生的负债或会计、内部控制、监管或合规性问题;成功整合业务以及调整标准、政策和系统方面的挑战;可能会损害我们购买的商誉或无形资产价值的未来发展;以及可能从现有业务中转移管理资源以应对新业务或计划整合中出现的不可预见的问题。
未能吸引和留住合格员工可能会对我们的财务表现产生重大不利影响。
我们的成功在很大程度上取决于我们的高级管理人员和其他关键运营、销售和行政人员的持续贡献,任何此类人员的流失都可能对我们的业务产生重大不利影响。我们必须吸引、培养和留住越来越多的合格员工,同时控制相关的劳动力成本,保持我们的核心价值观。我们与其他零售和非零售企业竞争这些员工,并投入大量资源培训和激励他们。我们不能保证我们将来能够充分吸引、培养和留住高素质的员工,或者更换可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响的退休关键高管。我们不为主要高管提供人寿保险或伤残保险。
可能对我们产生不利影响的外部因素
我们的财务业绩依赖于国际业务,这使我们面临各种风险。
我们的国际业务几乎占了我们总收入的全部。我们的财务业绩受制于运营和扩展我们的国际会员制仓库俱乐部业务的固有风险,包括:
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法律法规的变更和执行不一致,包括与关税和税收有关的法律法规; |
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实施国内外政府控制,包括征收风险; |
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自然灾害; |
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贸易限制,包括进出口配额和一般进口限制; |
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与国际销售和管理国际商品业务有关的困难和成本; |
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犯罪和安全问题,这可能会对我们开展业务的国家的经济产生不利影响,并且需要我们承担额外的成本,以便在我们的仓库俱乐部提供额外的安全保障; |
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政治不稳定,例如最近洪都拉斯和尼加拉瓜的抗议和内乱,以及2018年9月由公共部门工会领导的哥斯达黎加总罢工,扰乱了正常的商业; |
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产品注册、许可和法规遵从性; |
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外币汇率波动; |
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一般经济和商业情况;以及 |
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我们的供应链中断。 |
这些风险可能导致我们的销售、银行交易、运营和商品发货中断,其中任何一个都可能对我们的业务和运营结果产生重大不利影响。
2018年,美国通过立法限制美国对尼加拉瓜的援助。此外,在2019年期间,美国国务院宣布了不同的战略,涉及是否、何时以及如何授权向危地马拉、洪都拉斯和萨尔瓦多发放先前经美国国会批准的外国援助。美国有关财政援助政策的变化可能会在我们服务的国家造成政治或金融不稳定。
负面经济状况可能在各个方面对我们的业务产生不利影响。
我们运营的一个或多个国家的经济放缓或影响可自由支配消费支出的经济条件的不利变化,例如就业率、商业条件、通货膨胀、燃料和能源成本、消费者债务水平、信贷可用性、外汇汇率、利率和税率,可能对我们销售的产品的消费者需求产生不利影响,将我们销售的产品组合改变为平均毛利率较低的组合,导致可自由支配购买商品的速度放缓,对我们的净销售额产生不利影响,并导致库存减少或以其他方式对我们的经营业绩产生重大不利影响。侨民汇款减少、旅游业减少和外国投资减少等因素也可能对拉丁美洲和加勒比的经济产生负面影响。我们的仓储俱乐部所在国家的经济显著下降可能会导致政府对经济的所有权或监管增加,利率提高,进入壁垒增加,如更高的关税和税收。影响我们运营的经济因素也可能对我们供应商的运营产生不利影响,这可能导致我们销售给客户的商品成本增加,或者在更极端的情况下,某些供应商没有按通常可供我们销售的数量生产商品。
我们面临重大竞争。
我们的国际仓储俱乐部业务在各个国际市场与出口商、进口商、批发商、当地零售商和贸易公司竞争。我们的一些竞争对手比我们拥有更多的资源、购买力和知名度。我们还面临着来自为我们市场提供服务的在线零售商的竞争,我们预计这种竞争将在未来增长和加剧。
在我们开展业务的国家,我们目前没有面临来自美国会员仓库俱乐部运营商的直接竞争。然而,我们确实面临着各种零售业态的竞争,如超市、超市、现货携带、家居装修中心、电子零售商和专卖店,包括由大型美国和国际零售商(包括沃尔玛公司)拥有和运营的拉丁美洲内的那些零售业态。中美洲和哥伦比亚的GrupoÉxito和Cencosud。我们注意到,一些零售商正在进行投资,以改善其地点,这可能会导致竞争加剧。此外,目前的美国仓储俱乐部运营商可能会决定进入我们的市场,并以类似的仓储俱乐部形式与我们进行更直接的竞争。我们在我们的市场,特别是小市场上盈利的能力可能会受到竞争仓储俱乐部或折扣零售商的存在或进入的不利影响。
在线我们以各种方式进行竞争,包括我们销售商品的价格、商品选择和可用性、向客户提供的服务、位置、商店时间以及我们提供的购物便利性和整体购物体验。如果我们的任何竞争对手在我们的任何一个市场上降低价格,我们可能需要实施降价以保持竞争力。为了应对与在线零售商相关的日益增加的威胁,我们正在进行技术投资,这可能会导致现金使用量的增加和短期内盈利能力的降低。
如果一个或多个主要国际在线零售商进入我们的市场,或者如果其他竞争对手提供卓越的在线体验,我们的销售可能会受到不利影响。
在线销售目前只占我们提供的商品类型市场总销售额的一小部分,但随着我们和我们的竞争对手开始为在线购物提供更多机会以及我们市场中递送系统的改进,在线购物可能会在我们的市场中变得更加普遍。虽然主要的国际在线零售商尚未在我们的任何一个市场建立显著的渗透率,但它们或较小的区域公司可能会增加在线购物在我们市场的渗透率。我们继续投资于我们的网站和系统,长期目标是为我们的成员提供无缝的多渠道体验。如果我们不能成功地为我们的成员开发和维护相关的多渠道体验,我们的竞争能力和运营结果可能会受到不利影响。
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我们受到重大天气事件和其他自然灾害风险的影响,这些风险可能无法通过保险得到充分补偿。
我们的运营受到不稳定的天气条件和自然灾害的影响,例如地震、飓风和火山活动,这些都是我们仓库俱乐部所在地区定期遇到的。自然灾害可能导致我们仓库俱乐部的销售损失很多天,或对我们的分销链产生不利影响。例如,在2018财年初,我们USVI仓库俱乐部的运营受到飓风“伊尔玛”和“玛丽亚”的不利影响。仓库俱乐部关闭了9天,重新开放后,由于政府实施的宵禁,仓库俱乐部在有限的时间内运营了16天。损坏和毁坏的道路限制了交通流量,在飓风过后的一段时间内对客户访问造成了不利影响。未来因业务中断而造成的损失可能无法得到保险的充分补偿,并可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
我们在向我们的仓储俱乐部运送商品时面临困难,以及进口商品时所固有的风险。
我们的仓储俱乐部通常进口他们销售的近一半或更多的商品。这种商品来自不同的国家,通过水陆长途运输,结果是:
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采购和交付产品之间需要相当长的提前期,从而使商品销售和库存控制复杂化; |
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由于运输货物的船舶或集装箱被盗或潜在损坏或毁坏而可能造成的产品损失; |
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由于进口时退回商品的成本过高,导致产品降价; |
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我们发货和发货地点的产品注册,关税,海关和运输法规问题; |
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海洋运费和关税成本;以及 |
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可能的政府对商品进口的限制。 |
我们经营业务的某些国家的国内动乱可能会对通过这些国家的货物流动产生不利影响。例如,2018年9月,哥斯达黎加的抗议者封锁了全国的主要高速公路,并阻碍了进入哥斯达黎加主要商业港口和燃料分配点的通道。同样,洪都拉斯和尼加拉瓜最近的政治和内乱也在这些国家的许多地区设置了路障。限制货物通过哥斯达黎加港口或越过洪都拉斯和尼加拉瓜高速公路的任何限制,都可能损害我们不仅在这些国家,而且在整个地区国家供应仓储俱乐部的能力。
此外,我们经营业务的每个国家在进口外国产品方面都有不同的政府规章。对管理商品进口的规则和法规的更改可能会导致我们向仓储俱乐部交付产品的额外延迟、成本或障碍,或可能影响我们选择进口的产品类型。此外,只有有限数量的运输公司为我们的地区提供服务。一个或多个关键运输公司无法或失败向我们提供运输服务,运输公司之间在运输价格或条款方面的任何串通,管理运输关税或产品进口的法规的更改,或对我们进口商品能力的任何其他干扰,都可能对我们的业务和运营结果产生重大不利影响。
我们面临与付款相关的风险。
我们接受使用各种方式付款,包括现金和支票以及精选的各种信用卡和借记卡。我们依靠第三方提供支付交易处理服务,包括处理信用卡和借记卡以及处理对供应商的付款。如果这些公司不愿意或无法向我们提供这些服务,我们的业务可能会中断。此外,数据通信和传输服务的故障或中断可能会显著影响我们向供应商进行付款和处理信用卡和借记卡交易的能力。我们还受制于支付卡关联规则和网络运营规则,包括数据安全规则、认证要求和管理电子资金转账的规则,这些规则可能会随着时间的推移而改变。如果我们未能遵守这些规则或交易处理要求,我们可能无法接受某些付款方式。此外,如果我们的内部系统被破坏或受到损害,我们可能要为银行的折衷卡再发行成本负责,我们可能会受到罚款和更高的交易费,并失去接受会员的信用卡和/或借记卡支付的能力,我们的业务和运营结果可能会受到不利影响。
我们面临与工会工作中断相关的操作中断的可能性。
我们的三个子公司(特立尼达、巴巴多斯和巴拿马)目前都有工会。工会或其他与劳工有关的事项的工作停工或其他限制可能由于各种原因而发生,包括在与工会的现有集体谈判协议下发生的争端,或与新的集体谈判协议的谈判有关。长时间的停工或对运营的重大限制可能会对我们的财务状况和运营结果产生重大的不利影响。
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法律和合规风险
我们面临与国际业务相关的合规风险。
在美国和我们运营的国际市场中,有多个与我们的业务和运营相关的法律法规。这些法律和法规可能会发生变化,如果我们未能按照各种法律和法规的要求有效地管理我们的运营和报告义务,可能会导致我们招致巨大的法律成本和罚款,以及对我们的业务和运营的中断。这种失败也可能导致投资者对我们失去信心,这可能对我们的股价产生重大不利影响。
在我们开展业务的外国,存在这样的风险,即我们的员工、承包商或代理可能违反我们的政策,从事适用于我们的美国法律和法规所禁止的商业行为,例如“反海外腐败法”和其他国家的法律和法规。我们保持禁止此类商业行为的政策,并制定了旨在确保遵守这些法律法规的全球反腐败合规计划。然而,我们仍然面临这样的风险,即我们的一名或多名员工、承包商或代理,包括那些基于或来自那些违反美国法律法规或其他国家法律法规的惯例的国家/地区的员工,将从事我们的政策所禁止的商业行为或规避我们的合规计划,并通过这样做违反这些法律和法规。我们的Aeropost子公司是一家货运代理公司,与我们以前没有经营过的许多司法管辖区的当地海关官员打交道。在一些国家,Aeropost通过代理商运营。Aeropost已经被整合到我们的合规计划中;但是,我们对Aeropost代理商的行为的控制是有限的。任何违反反腐败法律的行为,即使我们的内部政策禁止,也可能对我们的业务或财务业绩产生不利影响。
我们可能需要承担额外的税收负债或应收税款的可追回准备金。
我们根据业务所在国制定的税率计算所得税。由于不同国家的税率不同,我们运营的各个司法管辖区的收益变化可能导致我们的整体税收发生不利变化。税法的变化、制定税率的提高、任何司法管辖区税务审计的不利结果,或与所得税会计有关的任何声明的任何变化都可能对我们的财务状况和经营业绩产生重大不利影响。在一些国家,计算最低税款预付款的方法已经发生变化,并且没有明确的规则允许公司获得退款或抵消大大超过实际计算的税款负债的预付款。此外,在一个国家,政府声称,在法律和法规中没有明确规定的程序,允许税务当局退还增值税(“VAT”)应收款。我们与我们的税务和法律顾问目前正在法院就这些解释提出上诉,并采取其他行动,以追回已支付或预扣的多缴税款。然而,如果我们不能在这些努力中获胜,我们可能需要为这些应收税款建立估值储备,并承担相应的费用,这将对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响。
我们在美国提交联邦和州纳税申报表,并在外国司法管辖区提交各种其他纳税申报表。准备这些纳税申报表需要我们解释在这些司法管辖区生效的适用税收法律和法规,这些法律和法规会影响我们所支付的税额。我们与我们的税务顾问协商,将我们的纳税申报表基于我们认为在当前情况下是合理的解释。然而,我们的报税表受到我们提交报税表的司法管辖区的各个税务当局的例行审查。作为这些审查的一部分,税务当局可能不同意我们用来计算我们的纳税义务的解释,因此要求我们支付额外的税款。
税收的重大影响最近的一个例子是2017年12月的美国税制改革。由此导致的税率由35%降至21%可能对公司未来产生有利影响。然而,在2018财年,由于对未汇出的海外收益征收一次性过渡税,我们产生了1250万美元的费用,由于美国税率的降低,我们产生了22.2万美元的递延税项资产价值减少。此外,虽然美国的法定税率降低了,但我们目前预计不会完全受益于这一税率的降低。这是由于我们目前预计,我们可以应用于美国应缴税款(来自外国预扣)的外国税收抵免将超过21%的美国税率所欠税款,为此,我们的美国部门在截至2019年8月31日的12个月中记录了670万美元的估值备抵。
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如果我们未能维护我们持有的与公司、成员、员工和供应商有关的信息的安全性,可能会损害我们在成员、员工、供应商和其他人中的声誉,可能会扰乱我们的运营,可能导致我们招致大量额外成本,并成为诉讼的对象,并可能对我们的运营结果产生重大不利影响。
我们接收、保留和传输关于我们成员和员工的个人信息,并将这些信息委托给第三方业务伙伴,包括为我们执行活动的云服务提供商。我们还出于各种原因利用第三方服务提供商,包括但不限于云服务、后台支持和其他功能。此外,我们的在线运营和Aeropost运营中的网站以及我们的某些仓储俱乐部国外市场依赖于通过公共网络安全传输机密信息,包括允许无现金支付的信息。每年,计算机黑客、网络恐怖分子和其他人都会多次尝试访问存储在公司信息系统中的信息。
我们的业务和业务伙伴对数据的使用在我们的所有运营国家/地区都受到监管。隐私和信息安全法律和法规发生变化,遵守这些法规可能会导致成本增加,原因之一是系统变化和新流程的开发。如果我们或与我们共享信息的人未能遵守这些法律法规,我们可能会由于不遵守而面临法律风险。
我们或我们的第三方服务提供商可能无法预测一种或多种快速发展且日益复杂的手段,计算机黑客、网络恐怖分子和其他人可能会通过这些手段试图击败我们或我们的第三方服务提供商的安全措施,并破坏我们或我们的第三方服务提供商的信息系统。网络威胁正在迅速演变,并且变得越来越复杂。随着网络威胁的发展,检测和成功防御变得更加困难,一个或多个黑客、网络恐怖分子或其他人可能会在未来击败我们或我们的第三方服务提供商的安全措施,获取我们持有或我们的第三方服务提供商可以访问的成员、员工和供应商的个人信息,并且我们或我们的第三方服务提供商可能在安全漏洞发生后的很长一段时间内都不会发现任何安全漏洞和信息丢失。我们或我们的第三方服务提供商之一也可能受到勒索软件或网络勒索攻击,这可能会严重扰乱我们的运营。在企业环境中,勒索软件攻击涉及限制对计算机系统或重要数据的访问,直到支付赎金。关联错误或渎职、错误的密码管理或其他违规行为可能会导致我们或我们的第三方服务提供商的安全措施失败,并破坏我们或我们的第三方服务提供商的信息系统(无论是数字系统还是其他系统)。
任何违反我们或我们的第三方服务提供商的安全措施的行为以及我们机密信息的丢失(可能在一段时间内未被发现),或者我们未能遵守适用的隐私和信息安全法律和法规,都可能导致我们承担巨大的成本,以保护个人数据遭到破坏的任何成员和/或员工,恢复成员和员工对我们的信任,并对我们的信息系统和行政流程进行更改,以解决安全问题并遵守适用的法律和法规。
此外,此类事件可能会对我们在会员、员工、供应商和股东中的声誉以及我们的运营、运营结果、财务状况和流动性产生重大不利影响,可能导致向公众发布有关我们的运营和财务状况和绩效的机密信息,并可能导致对我们提起诉讼或施加惩罚或责任。此外,安全漏洞可能需要我们投入大量管理资源来解决安全漏洞造成的问题,并花费大量额外资源来进一步升级我们用来保护如此重要的个人信息免受网络攻击和其他访问此类信息的尝试的安全措施,从而导致我们的运营中断。
截至2019年8月31日,我们的少数股东拥有约24.2%的有表决权股票,这可能会使一些公司交易难以在没有他们支持的情况下完成,并可能阻碍控制权的变更。
本公司董事会主席Robert E.Price和Price先生的关联公司,包括Price慈善机构、Price Philcharpies、Price Group,LLC、Robert&Allison Price慈善剩余信托和各种其他信托,共同实益持有我们的已发行普通股约24.2%。在此金额中,约78.0%(即我们全部已发行股份的18.9%)由慈善机构持有。由于他们的实益所有权,这些股东有能力显著影响提交给股东批准的所有事项的结果,包括董事的选举。此外,这种所有权可能会阻碍潜在投资者收购我们的普通股,并可能产生反收购效应,可能会压低我们普通股的交易价格。
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财务和会计风险
我们受到外币汇率波动和我们将外币兑换为美元的能力的限制。
截至2019年8月31日,我们共有43家仓储俱乐部在12个国家和1个美国地区运营,其中34家使用美元以外的货币运营。在2019年,我们的净商品销售额约有77.0%是外币。我们可能会在未来进入其他国家或在现有国家开设更多分店,这可能会增加以外币计价的商品净销售额的百分比,例如我们计划在2020财年和2021财年开设的六家俱乐部中的五家。
我们的合并财务报表以美元计价,为了编制这些财务报表,我们必须使用本期汇率将我们在美国以外的业务的资产、负债、净销售额、其他收入和支出从外币转换为美元。由于这样的转换,货币汇率在不同时期的波动可能会导致我们的综合财务报表反映出我们的财务业绩在不同时期的重大不利变化,或者反映我们的财务业绩在不同时期的改善,而这种改善并不像没有货币汇率波动的情况下那样强劲。
此外,外国当地货币相对于美元贬值可能会对我们成员在这些国家进口商品的购买力产生负面影响。进口到我们市场的商品通常由公司以美元购买,并以该国的当地货币定价和销售。如果当地货币对美元贬值,我们可能会选择提高当地货币的价格,以维持我们的目标利润率,使产品对我们的成员更昂贵。根据贬值的严重程度和相应的价格上涨(如2015年和2019年哥伦比亚经历的情况),对这些产品的需求和销售可能会受到负面影响。
最后,由于经济因素或政府政策造成当地货币流动性不足,公司将当地货币转换为美元以结算美元发票的能力在某些市场可能受到影响。2016年底特立尼达的情况就是这样,导致我们将从美国到特立尼达的发货量减少到我们的特立尼达子公司可以使用可在该市场获得的可交易货币的金额支付的金额,导致销售损失。尽管公司将特立尼达美元兑换成美元的能力已经提高,而且公司没有减少出货量,但特立尼达当地货币的缺乏流动性仍然是公司在该市场运营的一个风险。
我们运营的国家的货币和经济状况的波动性和不确定性可能会对我们未来的运营产生重大影响。
与复杂会计事项相关的会计准则以及管理层的假设、预测、估计和判断的变化可能会对我们的财务状况和经营结果产生重大影响。
与我们业务相关的广泛事项的公认会计原则和相关会计声明、实施指南和解释非常复杂,涉及我们管理层的许多主观假设、预测、估计和判断。这些包括但不限于与意外事件和诉讼、所得税、增值税和长期资产相关的假设、预测、估计和判断。这些规则或其解释的改变或管理层对基本假设、预测、估计或判断的改变可能会显著改变我们报告或预期的财务表现。例如,由于会计标准更新ASU 2016-02-租赁(主题842)将从2019年9月1日起对公司生效,因此公司需要确认公司的每个长期租赁的“使用权”(ROU)资产和租赁负债。会计标准编码(ASC)842要求将ROU资产指定为非货币资产,并将租赁负债指定为货币负债。因此,在核算以外币计价的租赁时,如果需要重新计量为承租人的本位币,则使用当前汇率重新计量租赁负债。我们在几家子公司中有租赁,其中租赁付款以外币计价,而该外币不是该实体的功能货币。因此,由于这次会计准则更新,我们受到外币汇率的额外波动的影响。
项1B。未解决的员工评论
无。
14
目录
项目2.属性
以下是PriceSmart仓库俱乐部属性的摘要:
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截至19年8月31日 |
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2020/2021财政年度预期空缺 |
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|
|
自有土地 |
|
租赁土地 |
|
自有土地 |
|
租赁土地 |
位置 |
|
和建筑 |
|
和/或建筑物 |
|
和建筑 |
|
和/或建筑物 |
哥伦比亚段 |
|
|
|
|
|
|
|
|
哥伦比亚 |
|
6 |
|
1 |
|
2 |
|
|
中美洲部分 |
|
|
|
|
|
|
|
|
巴拿马 |
|
5 |
|
1 |
|
— |
|
1 |
危地马拉(1) |
|
1 |
|
2 |
|
1 |
|
|
哥斯达黎加 |
|
7 |
|
— |
|
1 |
|
|
萨尔瓦多 |
|
2 |
|
— |
|
|
|
|
洪都拉斯 |
|
2 |
|
1 |
|
|
|
|
尼加拉瓜 |
|
2 |
|
— |
|
|
|
|
加勒比海段 |
|
|
|
|
|
|
|
|
多米尼加共和国 |
|
5 |
|
— |
|
|
|
|
阿鲁巴 |
|
— |
|
1 |
|
|
|
|
巴巴多斯 |
|
1 |
|
— |
|
|
|
|
特立尼达 |
|
3 |
|
1 |
|
|
|
|
美属维尔京群岛 |
|
— |
|
1 |
|
|
|
|
牙买加 |
|
1 |
|
— |
|
1 |
|
|
总计 |
|
35 |
|
8 |
|
5 |
|
1 |
(1)我们还获得了危地马拉危地马拉城的土地,用于潜在的开发。尚未设置开始施工的日期。
虽然我们过去曾参与房地产租赁,并且将来可能会这样做,但我们的偏好是拥有而不是租赁房地产。当市场范围内的土地无法购买时,我们会租赁土地,在某些情况下,我们还会租赁土地和建筑物。这些租约的期限通常为20至30年,并包含5至20年的续订选择权。由于目前的租约到期,我们相信,如果需要,我们一般将能够获得现有商店位置的租约续期,或获得相同一般区域内同等或更好位置的租约。截至2019年8月31日,公司仓库会所大楼的销售楼层共占地约2,157,735平方英尺,其中367,134平方英尺为租赁物业。
我们运营着两个大型区域配送中心,一个在佛罗里达州的迈阿密,另一个在哥斯达黎加的圣何塞,还有几个较小的本地配送中心,用于整合和配送货物到我们的仓储俱乐部。我们的公司总部位于加利福尼亚州圣地亚哥,我们在美国和我们的国际地点设有其他地区办事处。我们在佛罗里达州迈阿密拥有我们的区域配送中心,但我们以其他方式租用大多数非仓库俱乐部设施,并期望随着我们的扩张继续租用这些类型的设施。我们对非仓库俱乐部设施的租赁通常提供五至十年的初始租赁期,并可选择延长;然而,在某些情况下,我们的租赁期超过十年,主要与我们的公司总部和巴拿马中央办事处有关。我们相信,这种非仓储俱乐部的租赁策略增强了我们追求市场条件变化带来的各种扩张机会的灵活性。由于现有租约到期,我们相信,如有需要,我们将能够获得这些现有地点的租约续期,或获得相同一般区域内同等或更好地点的租约。
15
目录
项目3.法律程序
我们经常涉及在日常业务过程中产生的索赔,寻求金钱赔偿和其他救济。根据我们目前可获得的信息,这些索赔预计不会对我们的业务、财务状况或运营结果产生重大不利影响。
2019年5月22日,针对PriceSmart,Inc.以及加州南区美国地区法院的某些前任和现任官员提起集体诉讼。投诉指控违反了1934年“证券交易法”第10(B)和20(A)条以及据此颁布的第10b-5条,涉及该公司2017年的Form 10-K和2018年Form 10-Q。2019年10月7日,法院批准了新墨西哥州公共雇员退休协会(Pera‘s)关于任命首席原告的动议。Pera必须在2019年12月6日之前提交一份修改后的申诉。公司打算就此类索赔对原告的任何义务或责任进行积极辩护。公司认为这些索赔没有任何理据。
第4项矿山安全披露
不适用。
第二部分
第5项注册人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场
自1997年9月2日以来,该公司的普通股已在纳斯达克全球精选市场以“PSMT”代码进行报价和交易。截至2019年10月17日,大约有19383名普通股记录持有人。
|
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|
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|
|
|
|
日期 |
|
股票价格 |
||||||
|
|
来自 |
|
至 |
|
高 |
|
低 |
||
2019年财政季度 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
第一季度 |
|
9/1/2018 |
|
11/30/2018 |
|
$ |
88.05 |
|
$ |
64.81 |
第二季度 |
|
12/1/2018 |
|
2/28/2019 |
|
|
67.45 |
|
|
55.78 |
第三季度 |
|
3/1/2019 |
|
5/31/2019 |
|
|
64.69 |
|
|
48.60 |
第四季度 |
|
6/1/2019 |
|
8/31/2019 |
|
|
62.37 |
|
|
48.69 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2018财政季度 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
第一季度 |
|
9/1/2017 |
|
11/30/2017 |
|
$ |
91.10 |
|
$ |
79.90 |
第二季度 |
|
12/1/2017 |
|
2/28/2018 |
|
|
88.05 |
|
|
78.35 |
第三季度 |
|
3/1/2018 |
|
5/31/2018 |
|
|
90.75 |
|
|
78.60 |
第四季度 |
|
6/1/2018 |
|
8/31/2018 |
|
|
93.83 |
|
|
77.90 |
近期未注册证券的销售
在截至2019年8月31日的一年中,没有未注册证券的销售。
股息
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
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|
首次付款 |
|
第二次付款 |
||||||||||
已声明 |
|
金额 |
|
记录 |
|
日期 |
|
金额 |
|
记录 |
|
日期 |
|
金额 |
|||
1/30/2019 |
|
$ |
0.70 |
|
2/15/2019 |
|
2/28/2019 |
|
$ |
0.35 |
|
8/15/2019 |
|
8/30/2019 |
|
$ |
0.35 |
1/24/2018 |
|
$ |
0.70 |
|
2/14/2018 |
|
2/28/2018 |
|
$ |
0.35 |
|
8/15/2018 |
|
8/31/2018 |
|
$ |
0.35 |
2/1/2017 |
|
$ |
0.70 |
|
2/15/2017 |
|
2/28/2017 |
|
$ |
0.35 |
|
8/15/2017 |
|
8/31/2017 |
|
$ |
0.35 |
本公司预期随后期间将持续支付半年度股息,尽管未来股息的实际宣布、股息金额以及记录和支付日期的建立取决于董事会在审核本公司财务业绩和预期资本需求后的最终决定。
16
目录
股权证券回购
在将公司授予员工的限制性股票归属后,公司回购股份并扣缴回购款项,以支付员工的扣缴税款义务。如下表所示,在2019年财政年度,本公司在所示月份共购回了75,462股股份。这是该公司在2019年进行的唯一一次股权证券回购。公司没有股票回购计划。
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(c) |
|
(d) |
|
|
(a) |
|
|
|
|
总数量 |
|
最大数量 |
|
|
总计 |
|
(b) |
|
购买股份 |
|
可 |
|
|
|
数量 |
|
平均值 |
|
作为 |
|
尚未购买 |
|
|
|
份 |
|
已支付价格 |
|
公开宣布 |
|
在 |
|
期间 |
|
购买 |
|
每个共享 |
|
计划或计划 |
|
计划或计划 |
|
2018年9月1日-2018年9月30日 |
|
— |
|
$ |
— |
|
— |
|
不适用 |
2018年10月1日-2018年10月31日 |
|
— |
|
|
— |
|
— |
|
不适用 |
2018年11月1日-2018年11月30日 |
|
— |
|
|
— |
|
— |
|
不适用 |
2018年12月1日-2018年12月31日 |
|
— |
|
|
— |
|
— |
|
不适用 |
2019年1月1日-2019年1月31日 |
|
38,270 |
|
|
62.09 |
|
— |
|
不适用 |
2019年2月1日-2019年2月28日 |
|
674 |
|
|
60.33 |
|
— |
|
不适用 |
2019年3月1日-2019年3月31日 |
|
3,698 |
|
|
61.99 |
|
— |
|
不适用 |
2019年4月1日-2019年4月30日 |
|
8,502 |
|
|
58.66 |
|
— |
|
不适用 |
2019年5月1日-2019年5月31日 |
|
— |
|
|
— |
|
— |
|
不适用 |
2019年6月1日-2019年6月30日 |
|
224 |
|
|
51.60 |
|
— |
|
不适用 |
2019年7月1日-2019年7月31日 |
|
2,622 |
|
|
61.11 |
|
— |
|
不适用 |
2019年8月1日-2019年8月31日 |
|
21,472 |
|
|
59.92 |
|
— |
|
不适用 |
总计 |
|
75,462 |
|
$ |
61.00 |
|
— |
|
不适用 |
17
目录
物料6.选择的财务数据
下面列出的选定合并财务数据来自本公司的合并财务报表及附注。阅读此选定财务数据时,应与“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”以及本报告其他部分包括的合并财务报表及其附注一起阅读。
选择的财务数据
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
截至8月31日的年份, |
|||||||||||||
|
|
2019 (3) |
|
2018 (1)(2) |
|
2017 |
|
2016 |
|
2015 |
|||||
|
|
(以千为单位,每普通股收入除外) |
|||||||||||||
运营结果数据: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
商品净销售额 |
|
$ |
3,091,648 |
|
$ |
3,053,754 |
|
$ |
2,910,062 |
|
$ |
2,820,740 |
|
$ |
2,721,132 |
出口销售 |
|
|
30,981 |
|
|
40,581 |
|
|
34,244 |
|
|
33,813 |
|
|
33,279 |
会员收入 |
|
|
52,149 |
|
|
50,821 |
|
|
47,743 |
|
|
45,781 |
|
|
43,673 |
其他收入和收入 |
|
|
49,140 |
|
|
21,546 |
|
|
4,579 |
|
|
4,842 |
|
|
4,519 |
总收入 |
|
|
3,223,918 |
|
|
3,166,702 |
|
|
2,996,628 |
|
|
2,905,176 |
|
|
2,802,603 |
销货总成本 |
|
|
2,695,691 |
|
|
2,656,520 |
|
|
2,519,752 |
|
|
2,449,626 |
|
|
2,352,839 |
销售、一般和行政 |
|
|
409,255 |
|
|
379,949 |
|
|
338,642 |
|
|
316,474 |
|
|
297,656 |
开业前费用 |
|
|
2,726 |
|
|
913 |
|
|
44 |
|
|
1,191 |
|
|
3,737 |
资产减值 |
|
|
— |
|
|
1,929 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
资产处置损失/(收益) |
|
|
1,079 |
|
|
1,339 |
|
|
1,961 |
|
|
1,162 |
|
|
2,005 |
营业收入 |
|
|
115,167 |
|
|
126,052 |
|
|
136,229 |
|
|
136,723 |
|
|
146,366 |
其他收入(费用)合计 |
|
|
(4,057) |
|
|
(3,464) |
|
|
(3,486) |
|
|
(5,483) |
|
|
(9,770) |
未合并关联公司的所得税和收入(亏损)准备之前的收入 |
|
|
111,110 |
|
|
122,588 |
|
|
132,743 |
|
|
131,240 |
|
|
136,596 |
所得税准备 |
|
|
(37,560) |
|
|
(48,177) |
|
|
(42,018) |
|
|
(42,849) |
|
|
(47,566) |
未合并子公司的收入(亏损) |
|
|
(61) |
|
|
(8) |
|
|
(1) |
|
|
332 |
|
|
94 |
净收入 |
|
$ |
73,489 |
|
$ |
74,403 |
|
$ |
90,724 |
|
$ |
88,723 |
|
$ |
89,124 |
减去:非控股权益的净收入(亏损) |
|
|
(298) |
|
|
(75) |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
PriceSmart,Inc.的净收入 |
|
$ |
73,191 |
|
$ |
74,328 |
|
$ |
90,724 |
|
$ |
88,723 |
|
$ |
89,124 |
PriceSmart,Inc.的净收入可供分发的每股: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
基本 |
|
$ |
2.40 |
|
$ |
2.44 |
|
$ |
2.98 |
|
$ |
2.92 |
|
$ |
2.95 |
稀释 |
|
$ |
2.40 |
|
$ |
2.44 |
|
$ |
2.98 |
|
$ |
2.92 |
|
$ |
2.95 |
加权平均普通股-基本 |
|
|
30,195 |
|
|
30,115 |
|
|
30,020 |
|
|
29,928 |
|
|
29,848 |
加权平均普通股-稀释 |
|
|
30,195 |
|
|
30,115 |
|
|
30,023 |
|
|
29,933 |
|
|
29,855 |
(1) |
2017年12月美国税制改革导致税率从35%降至21%,并可能对公司未来产生有利影响。然而,在2018财年,由于对未汇出的海外收益征收一次性过渡税,我们产生了1250万美元的费用,由于美国税率的降低,我们产生了22.2万美元的递延税项资产价值减少。 |
(2) |
2018年3月15日,公司收购了运营市场和Casillero业务的技术、人才和跨境物流基础设施。在技术、人才和基础设施方面的投资,以扩大我们的全渠道能力,再加上市场和Casillero业务的运营结果,对PriceSmart,Inc.的净收入产生了负面影响。截至2018年8月31日的财年增加930万美元。 |
(3) |
在2019年,由于我们的市场和Casillero业务增加了六个半月的非商品收入,其他收入和收入与2018年相比有所增加。在技术、人才和基础设施方面的投资,以扩大我们的全渠道能力,再加上市场和Casillero业务的运营结果,对PriceSmart,Inc.的净收入产生了负面影响。在截至2019年8月31日的财政年度中,增加了1450万美元。 |
18
目录
所选财务数据-(续)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
截至8月31日, |
|||||||||||||
|
|
2019 |
|
2018 |
|
2017 |
|
2016 |
|
2015 |
|||||
|
|
(单位:千) |
|||||||||||||
资产负债表数据: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
现金及现金等价物 |
|
$ |
102,653 |
|
$ |
93,460 |
|
$ |
162,434 |
|
$ |
199,522 |
|
$ |
157,072 |
短期投资 |
|
|
17,045 |
|
|
32,304 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
短期和长期限制现金 |
|
|
3,583 |
|
|
3,454 |
|
|
3,278 |
|
|
3,194 |
|
|
1,525 |
总资产 |
|
|
1,296,411 |
|
|
1,216,392 |
|
|
1,177,514 |
|
|
1,096,735 |
|
|
991,224 |
长期债务 |
|
|
89,586 |
|
|
102,575 |
|
|
106,297 |
|
|
88,107 |
|
|
90,534 |
归因于PriceSmart,Inc.的PriceSmart股东权益总额股东 |
|
|
797,351 |
|
|
758,002 |
|
|
708,767 |
|
|
638,071 |
|
|
566,584 |
应归因于PriceSmart,Inc.的普通股支付的股息股东(1) |
|
$ |
21,341 |
|
$ |
21,240 |
|
$ |
21,285 |
|
$ |
21,274 |
|
$ |
21,126 |
(1) |
公司于2019年1月30日、2018年1月24日、2017年2月1日、2016年2月3日和2015年2月4日公布普通股现金股利。 |
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目录
项目7.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
这份Form 10-K年度报告包含有关PriceSmart公司(“PriceSmart”、“公司”或“我们”)预期未来收入和收益、未来现金流是否充足、拟议的仓储俱乐部开业情况、公司相对于竞争对手的表现以及相关事项的前瞻性陈述。这些前瞻性陈述包括但不限于含有“预期”、“相信”、“将”、“可能”、“应该”、“项目”、“估计”、“预期”、“预定”和类似表达及其负面表达的陈述。这些陈述会受到风险和不确定因素的影响,这些风险和不确定因素可能导致实际结果大不相同,包括但不限于本年度报告中“第I部分-第1A项-风险因素”标题下的Form 10-K表格中详述的风险。前瞻性陈述仅在作出之日起生效,我们不承诺更新这些陈述,除非法律要求更新。此外,这些风险并不是公司面临的唯一风险。公司还可能受到适用于所有在全球和美国运营的公司的其他因素的影响,以及公司目前不知道或公司目前认为无关紧要的其他风险。
以下讨论和分析应与其中包括的合并财务报表和附注一起阅读。
一般市场因素
我们的销售和利润因市场而异,取决于一般的经济因素,包括GDP增长;消费者偏好;外汇汇率;政治政策和社会条件;本地人口特征(如人口增长);我们在特定市场运营的年数;以及该市场的零售和批发竞争水平。
货币波动可能是影响我们整体销售和利润表现的最大变量之一,正如我们在前几年所经历的那样,因为我们的许多市场都容易受到外币汇率波动的影响。在2019年,我们大约77.0%的商品净销售额是以美元以外的货币进行的。在这些销售额中,52.0%是我们以美元购买的产品的销售额。
当地货币贬值会降低我们的合并结果中转换为美元时在该国家产生的销售和会员收入的价值。此外,当当地货币贬值时,我们可能会选择提高进口商品的当地货币价格,以维持我们的目标利润率,这可能会影响对受价格上涨影响的商品的需求。我们也可以修改进口和本地商品的组合和/或进口商品的来源,以减轻货币波动的影响。有关本币贬值影响的信息,请参阅“管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析-净商品销售和可比销售”
不时地,我们运营的一个或多个市场可能会经历经济放缓,这可能会对我们的业务产生负面影响。我们中美洲部门的大多数国家在2019年经历了普遍的市场状况,导致经营环境困难。外汇汇率波动加剧,全球经济活动和贸易放缓,公共投资水平下降和税制改革,使本地区大多数国家的经济增长停滞不前。特别是我们的哥伦比亚部门,在2019年经历了显著的外汇汇率波动,这对该部门报告的销售增长产生了负面影响。
由于竞争和为我们的会员提供其他购物选项,我们捕获的零售和批发销售总额可能因市场而异。在更大、更发达的国家,如哥斯达黎加、多米尼加共和国、危地马拉、巴拿马和哥伦比亚,与其他较小的国家(如牙买加和尼加拉瓜)相比,消费者可能有更多的选择来满足他们的购物需求,因为在这些国家,消费者的购物选择数量有限。
我们每个市场的人口统计特征也会影响整体销售水平以及未来的销售增长机会。鉴于其整体市场规模,阿鲁巴、巴巴多斯和美属维尔京群岛等岛国为我们提供的销售增长空间有限。洪都拉斯、萨尔瓦多、牙买加和尼加拉瓜等中上阶层消费人口较少的国家提供了增长潜力,但与拥有较多中上阶层消费人口的较发达国家相比,它们的潜在销售增长机会可能更有限。
我们每个市场中的政治和其他因素可能会对我们的业务产生重大影响。例如,2018年9月哥斯达黎加的劳工罢工扰乱了正常的商业活动。2019年5月洪都拉斯的社会动荡导致了类似的商业中断。美国的外交政策也可能对我们开展业务的国家的社会和经济稳定产生影响。2018年,美国立法批准限制美国对尼加拉瓜的援助。此外,在2019年期间,美国国务院宣布了不同的战略,涉及是否、何时以及如何授权向危地马拉、洪都拉斯和萨尔瓦多发放先前经美国国会批准的外国援助。美国有关财政援助政策的变化可能会在我们服务的国家造成政治或金融不稳定。
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目录
过去,我们经历过某些市场缺乏美元的情况(美元流动性不足)。这阻碍了我们将通过商品销售获得的当地货币转换为美元以结算与我们的进口产品相关的美元债务的能力,从而增加了我们的外汇风险敞口,使我们受到当地货币相对于美元贬值的影响。在2019年财政年度,我们继续在特立尼达(“TT”)经历这种情况。我们正在与特立尼达的银行合作,寻找可交易的货币(包括欧元、英镑和加拿大元),但在特立尼达的中央银行提供更多美元之前,这种流动性不足的状况可能会持续下去。截至2019年8月31日,我们的特立尼达子公司的特立尼达美元计价资产净头寸约为2490万美元,比2018年8月31日我们的特立尼达子公司约4030万美元的特立尼达美元净资产头寸减少1540万美元。我们正在仔细监控情况,这可能需要我们限制未来从美国到特立尼达的发货,以符合我们将特立尼达美元兑换为可交易货币的能力,以管理我们面临的任何潜在贬值风险。
使命和业务战略
我们的使命是提高企业和家庭成员的生活质量。为了做到这一点,我们提供了一系列来自世界各地的高品质商品,价值非凡。年度会员费使我们能够运营我们的业务,提供量身定制的产品和服务选择,与传统零售店相比,利润率更低。通过使用技术和开发全渠道平台,我们正在寻求机会来响应我们的成员对购物的期望,在供应链中创造更高的效率,并增加我们在成员生活中的重要性。我们正在努力创造一种购物体验,将我们的实体业务的属性和吸引力与与技术支持的交易和在线购物相关的便利结合在一起。
增长
我们主要通过我们的净商品销售额、可比商店净商品销售额和我们的会员收入来衡量我们的增长。我们的投资重点是公司的长期增长。这些投资可能会影响近期结果,例如当我们在实现全部预期销售之前产生固定成本,对近期运营利润和净收入产生负面影响,或者当我们在现有市场开设新的仓储俱乐部时,由于从现有仓储俱乐部转移销售,可能会减少报告的可比商品净销售额。
当前和未来的管理操作
物流和分销效率是以低价向我们的成员交付高质量商品的基础。我们继续探索提高效率的方法,降低成本,并确保良好的商品流动到我们的仓库俱乐部。随着我们不断完善我们的物流和配送基础设施,我们正在探索通过将我们的商品放置在离我们的成员更近的区域配送中心来提高我们的供应链效率的方法。
购买土地和建造仓储俱乐部通常是我们最大的持续资本投资。在我们的市场内,特别是在哥伦比亚,确保仓库俱乐部所在地的土地具有挑战性,因为很难以经济上可行的价格找到合适的地点。我们相信,与租赁相比,房地产所有权提供了许多优势,包括较低的运营费用,扩大或以其他方式增强我们的建筑物的灵活性,对财产使用的长期控制,以及房地产在未来几年可能具有的剩余价值。虽然我们的偏好是拥有而不是租赁房地产,但我们已经在某些情况下签订了房地产租赁协议,并且将来可能会这样做。
在2017年,我们开始评估替换现有企业资源规划(ERP)系统的选项。我们推迟了这一决定,以便更全面地评估我们的整体IT格局和战略。然而,我们继续增强我们的IT系统和基础设施,以我们认为与未来ERP迁移流程一致的方式响应不断发展的业务需求。
我们正在投资于数字转型,包括支持电子商务的全渠道功能,通过集成技术、人才、供应链和运营来增强会员购物体验,提高效率并推动销售增长。我们的重点将是以有条不紊的阶段性方式推出这些全渠道功能。
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目录
2019年第四季度的财务亮点包括:
· |
总收入比上年同期增长3.0%。净商品销售为这一增长贡献了400个基点(4.0%);然而,这一增长被出口销售的减少所抵消,这使总收入下降了100个基点(1.0%)。 |
· |
商品净销售额比上年同期增长3.7%。本季度末,我们有43家仓储俱乐部,而2018财年第四季度末,我们有41家仓储俱乐部。外币汇率波动对商品净销售额产生了2.6%的负面影响。 |
· |
在截至2019年9月1日的13周内,可比净商品销售额(即已开业超过13个半日历月的仓储俱乐部的销售额)增加了1.5%。外币汇率波动对可比商品净销售额产生了2.7%的负面影响。 |
· |
2019年第四季度的会员收入增长了4.2%,达到1340万美元,这主要是由于巴拿马和多米尼加共和国俱乐部开业的新会员注册。 |
· |
本季度的商品毛利润(商品净销售额减去已售出商品的相关成本)比上年同期增长7.1%,商品毛利润占商品净销售额的百分比为15.2%,比上年同期增长50个基点(0.5%)。 |
· |
2019年第四季度的营业收入为3200万美元,比2018财年第四季度增加了480万美元。 |
· |
我们本季度的货币交易净收益为454,000美元,而去年同期的净货币收益为211,000美元,这主要是由于牙买加外币汇率的有利波动。 |
· |
我们在2019财年第四季度的有效税率从2018财年第四季度的27.5%提高到34.1%。实际税率的增加主要与外国税收抵免对递延税项资产的估值免税额的不利影响有关,这些资产由于美国税制改革而不再被视为可收回,并被美国税制改革税率降低和税收优惠所抵销。 |
· |
2019会计年度第四季度PriceSmart的净收入为2070万美元,或稀释后每股0.67美元,而2018会计年度第四季度为1900万美元,或稀释后每股0.62美元。 |
2019年的财务亮点包括:
· |
总收入比上年同期增长1.8%。净商品销售贡献了120个基点(1.2%)的增长,其余60个基点(0.6%)的增长来自我们在2018年3月收购的市场和Casillero业务的全年收入。 |
· |
商品净销售额比上年同期增长1.2%。年末,我们拥有43家仓储俱乐部,而在2018财年末,我们只有41家仓储俱乐部。外币汇率波动对商品净销售额产生了3.2%的负面影响。 |
· |
截至2019年9月1日的52周内,可比商品净销售额(即已开业超过13个半日历月的仓储俱乐部的销售额)下降了0.6%。外币汇率波动对可比商品净销售额产生了3.2%的负面影响。 |
· |
2019年的会员收入增长了2.6%,达到5210万美元,这主要是由于巴拿马和多米尼加共和国俱乐部开业的新会员注册。 |
· |
商品毛利润(商品净销售额减去商品销售的相关成本)比去年同期下降0.2%,商品毛利润占商品净销售额的百分比为14.3%,比去年同期下降20个基点(0.2%)。 |
· |
2019财年的营业收入为1.152亿美元,比2018财年减少1090万美元。 |
· |
本年度的货币兑换交易导致150万美元的净货币损失,而去年货币兑换交易的净收益为19.2万美元,主要原因是牙买加、多米尼加共和国和哥伦比亚的外汇汇率波动不利。 |
· |
2019财年的实际税率为33.8%,而2018财年的实际税率为39.3%。实际税率的下降主要与美国税制改革过渡税和美国税制改革税率降低和税收激励措施不再重复有关,被美国税制改革附带的、不再被视为可收回的超额外国税收抵免对递延税项资产的估值免税额的不利影响所抵销。 |
· |
PriceSmart在2019年的净收入为7320万美元,或稀释后每股2.40美元,而上一财年为7430万美元,或稀释后每股2.44美元。 |
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目录
2018财年的财务亮点包括:
· |
总收入比上年同期增长5.7%。0.6%的增长来自2018年3月收购的Aeropost业务约1690万美元的非商品收入。 |
· |
商品净销售额比上年同期增长4.9%。年末,我们有41家仓储俱乐部,而2017财年末,我们有39家仓储俱乐部。 |
· |
截至2018年9月2日的52周内,可比净商品销售额(即,在已开业超过13个半日历月的仓储俱乐部中的销售额)增加了2.3%。 |
· |
2018财年的会员收入增加了6.4%,达到5080万美元。 |
· |
商品毛利润(商品净销售额减去商品销售的相关成本)同比增长4.9%,商品毛利润占商品净销售额的百分比为14.5%,与2017财年持平。 |
· |
2018财年营业收入为1.261亿美元,比2017财年减少1020万美元。 |
· |
本年度的货币兑换交易产生了192,000美元的净货币收益,而前一年的货币兑换交易净收益为120万美元。 |
· |
2018财年实际税率为39.3%,2017财年实际税率为31.7%。 |
· |
PriceSmart 2018财年的应占净收入为7430万美元,或稀释后每股2.44美元,而上一财年为9070万美元,或稀释后每股2.98美元。 |
2019至2018财年和2018至2017财年比较
以下讨论和分析比较了截至2019年8月31日、2018年和2017年8月31日的三个会计年度的经营结果,应与本报告其他部分包括的综合财务报表和附注一起阅读。除非另有说明,否则所有表格均以千美元为单位。所提供的某些百分比是在舍入之前使用实际结果计算的。我们的业务由四个可报告的部门组成:中美洲、加勒比海地区、哥伦比亚和美国。本公司的可报告分部是基于管理层按一般地理位置将这些地点组织成经营分部,供管理层和本公司的主要经营决策者在建立管理责任线、提供支持服务以及作出运营决策和财务业绩评估时使用。分段金额在转换为美元并合并抵销后列示。我们不时修订每个部门的营业收入计量,包括某些公司间接费用分配,以及由我们的首席运营决策者定期审阅的信息确定的其他衡量标准。当我们这样做时,上一期的金额和余额将被重新分类,以符合本期的呈现方式。
商品净销售额
下表显示了我们运营的可报告部门的净商品俱乐部销售额,以及2019、2018和2017财年按部门划分的净商品销售额的增长百分比。
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年末 |
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2019年8月31日 |
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2018年8月31日 |
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|
金额 |
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%净额 |
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增加/ |
|
更改 |
|
金额 |
|
%净额 |
||||||
中美洲 |
|
$ |
1,789,943 |
|
57.9 |
% |
|
$ |
(15,385) |
|
(0.9) |
% |
|
$ |
1,805,328 |
|
59.1 |
% |
加勒比海 |
|
|
919,395 |
|
29.7 |
|
|
|
53,275 |
|
6.2 |
|
|
|
866,120 |
|
28.4 |
|
哥伦比亚 |
|
|
382,310 |
|
12.4 |
|
|
|
4 |
|
0.0 |
|
|
|
382,306 |
|
12.5 |
|
商品净销售额 |
|
$ |
3,091,648 |
|
100.0 |
% |
|
$ |
37,894 |
|
1.2 |
% |
|
$ |
3,053,754 |
|
100.0 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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年末 |
||||||||||||||||
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2018年8月31日 |
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2017年8月31日 |
||||||||||||||
|
|
金额 |
|
%净额 |
|
增加/ |
|
更改 |
|
金额 |
|
%净额 |
||||||
中美洲 |
|
$ |
1,805,328 |
|
59.1 |
% |
|
$ |
48,612 |
|
2.8 |
% |
|
$ |
1,756,716 |
|
60.4 |
% |
加勒比海 |
|
|
866,120 |
|
28.4 |
|
|
|
50,856 |
|
6.2 |
|
|
|
815,264 |
|
28.0 |
|
哥伦比亚 |
|
|
382,306 |
|
12.5 |
|
|
|
44,224 |
|
13.1 |
|
|
|
338,082 |
|
11.6 |
|
商品净销售额 |
|
$ |
3,053,754 |
|
100.0 |
% |
|
$ |
143,692 |
|
4.9 |
% |
|
$ |
2,910,062 |
|
100.0 |
% |
23
目录
2019年和2018年的比较
与2018财年相比,2019财年的总净商品销售额增长了1.2%,原因是交易量增长2.9%被平均票价下降1.7%所抵消。此外,截至2019年8月31日,我们有43家俱乐部在运营,而截至2018年8月31日,我们有41家俱乐部在运营。
与2018财年相比,2019财年我们中美洲部门的净商品销售额下降了0.9%。这些下降对总商品净销售额增长产生了50个基点(0.5%)的负面影响。经济疲软、货币贬值和政治不稳定导致我们哥斯达黎加、巴拿马、危地马拉和尼加拉瓜市场的销售额下降,但萨尔瓦多和洪都拉斯市场的商品销售额同比增长抵消了这一影响。
与2018财年相比,2019年加勒比海地区的净商品销售额增长了6.2%。这一增长对商品销售净额增长产生了170个基点(1.7%)的积极影响。我们的牙买加和多米尼加共和国市场在这一领域领先,分别实现了11.5%和11.6%的增长。在多米尼加共和国,我们于2019年6月推出了我们的第五个俱乐部,而牙买加的可比净商品销售额增长了11.6%。除我们的巴巴多斯市场外,该细分市场中的所有其他市场的商品净销售额均同比增长。
与2018财年相比,我们哥伦比亚部门的净商品销售额在2019财年没有发生实质性变化。我们哥伦比亚分部的净商品销售额对总净商品销售额增长没有实质性影响。2019年的最小增长是由于哥伦比亚比索在该年度的显著不利外币贬值。
2018和2017的比较
2018财年的总商品净销售额与2017财年相比增长了4.9%,原因是交易量增加了3.7%,平均票价增加了1.2%。
与2017财年相比,2018财年我们中美洲部门的净商品销售额增长了2.8%。巴拿马是我们在该领域的最大市场之一,其总体疲软以及自2018年5月开始的尼加拉瓜市场内的社会动荡,导致这两个国家的综合增长率与上一年相比出现了0.7%的负增长。在12个月期间,所有其他中美洲市场的仓库销售均录得正增长,哥斯达黎加、危地马拉、洪都拉斯和萨尔瓦多合计录得超过3.5%的销售增长。
我们的加勒比海细分市场的净商品销售额在2018财年与2017财年相比增长了6.2%,这得益于我们在该细分市场的所有市场(巴巴多斯市场除外)内的销售额增长。影响2017财年的艰难经济环境已有所改善,但由于特立尼达市场持续存在货币流动性不足,我们继续密切监控美国商品进入特立尼达市场的情况。与去年同期相比,2018财年特立尼达商品净销售额增长2.2%。公司目前没有限制向特立尼达发货,但流动性不足的问题仍然存在,这可能再次导致我们在未来限制发货。
与2017财年相比,2018财年我们哥伦比亚部门的净商品销售额增长了13.1%。随着哥伦比亚比索与美元之间的汇率在过去两年稳定下来,我们在哥伦比亚的所有仓储俱乐部的销售情况都有所改善。这一点,再加上我们努力从当地供应商那里采购高质量的商品,导致本财政年度的交易量增加了8.9%,平均票价增长了3.9%。
以不变货币计算的2019年和2018年的比较
在讨论我们的经营业绩时,“货币汇率”一词是指我们用于将所有本位币不是美元的国家的经营业绩折算成美元的货币汇率。我们将货币汇率变动的影响计算为当期活动(使用当期货币汇率换算)与可比前一年期间货币汇率之间的差额。不变货币金额或结果的披露使投资者能够更好地了解我们的基本表现,而不受货币汇率波动的影响。
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目录
下表显示了货币汇率对我们的商品净销售额(以美元计)的影响以及与截至2019年8月31日的年度相比的百分比变化。
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货币汇率波动 |
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十二个月结束 |
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2019年8月31日 |
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|
金额 |
|
%上一年的变化 |
|
|
中美洲 |
|
$ |
(48,622) |
|
(2.7) |
% |
加勒比海 |
|
|
(11,039) |
|
(1.3) |
|
哥伦比亚 |
|
|
(37,651) |
|
(9.8) |
|
商品净销售额 |
|
$ |
(97,312) |
|
(3.2) |
% |
总体而言,在截至2019年8月31日的一年中,我们市场内货币贬值对商品净销售额的负面影响约为9730万美元,即320个基点(3.2%)。
在截至2019年8月31日的一年中,货币贬值对我们中美洲部门的商品净销售额产生了4860万美元或270个基点(2.7%)的负面恒定货币影响。货币贬值对商品净销售额的总负面影响约为160个基点(1.6%)。与去年同期相比,哥斯达黎加、危地马拉、洪都拉斯和我们的尼加拉瓜市场都经历了货币贬值。
在截至2019年8月31日的一年中,货币贬值对我们加勒比海地区报告的净商品销售额产生了1100万美元或130个基点(1.3%)的负面恒定货币影响。货币贬值对商品净销售额的总负面影响约为40个基点(0.4%)。这反映出与一年前同期相比,这一细分市场内的货币组合出现了抵销贬值和升值。
在截至2019年8月31日的一年中,货币贬值对我们哥伦比亚部门的商品净销售额产生了3770万美元或980个基点(9.8%)的负面不变货币影响。货币贬值对商品净销售额的总负面影响约为120个基点(1.2%)。
以不变货币计算2018年和2017年的比较
下表显示了货币汇率对我们的商品净销售额(以美元计)的影响以及与截至2018年8月31日的年度相比的百分比变化。
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货币汇率波动 |
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十二个月结束 |
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2018年8月31日 |
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金额 |
|
%更改 |
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|
中美洲 |
|
$ |
(14,051) |
|
(0.8) |
% |
加勒比海 |
|
|
(7,650) |
|
(0.9) |
|
哥伦比亚 |
|
|
7,558 |
|
2.0 |
|
商品净销售额 |
|
$ |
(14,143) |
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(0.5) |
% |
总体上,在截至2018年8月31日的一年中,我们市场内货币贬值对商品净销售额的负面影响约为1410万美元或50个基点(0.5%)。
货币贬值对我们中美洲部门截至2018年8月31日的商品净销售额产生了1410万美元或80个基点(0.8%)的负面不变货币影响。货币贬值对商品净销售额的总负面影响约为50个基点(0.5%)。
货币贬值对截至2018年8月31日的年度报告的加勒比海地区的商品净销售额产生了770万美元或90个基点(0.9%)的负面恒定货币影响。货币贬值对商品净销售额的总负面影响约为30个基点(0.3%)。
在截至2018年8月31日的一年中,货币升值对我们哥伦比亚部门的商品净销售额产生了760万美元或20个基点(0.2%)的积极不变货币影响。货币升值对商品净销售额的总负面影响约为30个基点(0.3%)。
25
目录
按类别划分的商品净销售额
下表显示了在截至2019、2018和2017年8月31日的会计年度内,每个主要类别销售的产品在净销售额中所占的大约百分比。
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截至8月31日的年份, |
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2019 |
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2018 |
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2017 |
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食品杂货 |
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51 |
% |
|
51 |
% |
|
51 |
% |
新鲜食品 |
|
27 |
|
|
27 |
|
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26 |
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硬线 |
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12 |
|
|
12 |
|
|
13 |
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软线 |
|
5 |
|
|
5 |
|
|
5 |
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其他业务 |
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5 |
|
|
5 |
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5 |
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100 |
% |
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100 |
% |
|
100 |
% |
2019年与2018年的比较
2019年至2018财年,按主要类别划分的销售组合保持不变。
2018与2017的比较
2018至2017财年,新鲜食品和硬线的主要类别销售组合略有变化,为1%。
可比商品销售
我们在“同一周”的基础上报告可比较的净商品销售额,每个季度13周,从周一开始,到周日结束。这些期间是在会计年度开始时建立的,以提供与用于财务报告目的的日历月和季度尽可能接近的匹配。这种方法使每个时段的周末天数和工作日天数相等,以便改进销售比较,因为我们在周末经历了更高的商品俱乐部销售。计算中使用的每个仓储俱乐部至少开放13个半日历月,然后将本期的结果与上期的结果进行比较。例如,与我们于2019年5月1日在巴拿马开业的仓储俱乐部相关的销售额将在2020年7月之前不会用于计算可比销售额,而与2019年6月27日在多米尼加共和国开业的仓储俱乐部相关的销售额将不会用于计算可比销售额,直到2020年9月。因此,可比商品净销售额包括截至2019年9月1日的52周期间的41个仓储俱乐部。
下表显示了我们运营的可报告分部的可比净商品销售额,以及2019和2018财年按分部划分的净商品销售额的百分比增长。
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52周结束 |
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2019年9月1日 |
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2018年9月2日 |
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%增加/(减少) |
|
%增加/(减少) |
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中美洲 |
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(2.0) |
% |
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(0.7) |
% |
加勒比海 |
|
2.2 |
|
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4.4 |
|
哥伦比亚 |
|
(0.3) |
|
|
13.4 |
|
合并段 |
|
(0.6) |
% |
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2.3 |
% |
2019年与2018年的比较
在截至2019年9月1日的52周期间,那些开放至少13个半月的仓储俱乐部的可比商品净销售额下降了0.6%。
在截至2019年9月1日的52周期间,我们中美洲部门的可比净商品销售额下降了2.0%。这一降幅约占可比商品总销售额降幅的120个基点(1.2%)。
就本年度而言,哥斯达黎加、巴拿马、危地马拉和尼加拉瓜市场内的负面经济状况、外币贬值和社会政治状况造成了大约100个基点(1.0%)的下降,这被洪都拉斯和萨尔瓦多30个基点(0.3%)的增长所抵消。2019年中美洲分部可比商品销售受到公司在哥斯达黎加开设的第七家仓储俱乐部的影响
26
目录
一个叫圣安娜的地方。通常情况下,我们开设的新仓储俱乐部距离现有仓库俱乐部不远,这些仓储俱乐部包括在可比净商品销售的计算中,导致一些销售从现有俱乐部(在本例中为Escazu)转移到新俱乐部。这种从计算可比净商品销售中包括的现有仓储俱乐部到不包括在计算中的新仓储俱乐部的销售转移可能会对报告的可比净商品销售产生不利影响。我们估计,与Santa Ana开业相关的销售转移对中美洲部门的可比净商品销售额产生了50个基点(0.5%)的负面影响。新的仓储俱乐部吸引了来自我们以前从未服务过的地区的新成员,也为一些现有成员创造了机会,特别是那些现在发现新的俱乐部离他们的家更近的人,可以更频繁地购物。
在截至2019年9月1日的52周期间,我们加勒比海地区的可比净商品销售额增长了2.2%。这一增长对可比商品总销售额的积极影响约为60个基点(0.6%)。
我们于2018年5月和2019年6月在多米尼加共和国开设的第四和第五家仓储俱乐部影响了该细分市场的可比商品销售。我们估计,在截至2019年9月1日的52周期间,与开设这些仓储俱乐部相关的销售转移对加勒比市场可比商品销售额产生了160个基点(1.6%)的负面影响。与上一年相比,该领域的所有其他市场(巴巴多斯除外)都显示出强劲的增长。值得注意的是,我们在牙买加市场的投资促进了全年可比净商品销售额增长11.6%。
在截至2019年9月1日的52周期间,我们哥伦比亚部门的可比净商品销售额下降了0.3%。这一下降对可比总销售额产生了非实质性的负面影响。下降的主要原因是哥伦比亚比索对美元的贬值非常不利。
2018与2017的比较
在截至2018年9月2日的52周期间,那些开放至少13个半月的仓储俱乐部的可比商品净销售额增长了2.3%。
在中美洲部分,我们估计公司在哥斯达黎加开设的第七家仓储俱乐部的自相残杀对可比净商品销售额产生了180个基点的负面影响(1.8%)。新的仓储俱乐部吸引了来自我们以前从未服务过的地区的新成员,也为一些现有成员创造了机会,特别是那些现在发现新的俱乐部离他们的家更近的人,可以更频繁地购物。此外,我们在这一细分市场中最大的市场之一巴拿马的普遍疲软,以及我们尼加拉瓜市场从2018年5月开始的社会动荡,影响了可比净商品销售额约70个基点(0.7%)。
2018年财政年度,加勒比海地区的可比商品销售额为正,与上年同期相比,所有市场的条件都有所改善,特别是特立尼达、多米尼加共和国、牙买加和美国。
哥伦比亚的可比商品俱乐部销售额最高,为13.4%。可比仓库销售增长得益于当地货币相对于美元的持续稳定。
以不变货币计算的2019年与2018年的比较
下表说明了外币汇率的变化对我们以美元计的可比商品销售的影响,以及与截至2019年9月1日的52周期间相比的百分比变化。
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货币汇率波动 |
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52周结束 |
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2019年9月1日 |
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金额 |
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%更改 |
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|
中美洲 |
|
$ |
(48,427) |
|
(2.8) |
% |
加勒比海 |
|
|
(9,688) |
|
(1.1) |
|
哥伦比亚 |
|
|
(37,878) |
|
(10.0) |
|
可比商品销售额 |
|
$ |
(95,993) |
|
(3.2) |
% |
27
目录
总体而言,我们市场内货币贬值的影响约为9600万美元,或320个基点(3.2%),在截至2019年9月1日的52周期间,货币对可比净商品的负面影响不变。
在截至2019年9月1日的52周期间,我们中美洲部门的货币贬值约占货币贬值对可比商品销售总额影响的160个基点(1.6%)。与去年同期相比,我们的哥斯达黎加、危地马拉、洪都拉斯和尼加拉瓜市场都经历了货币贬值。
在截至2019年9月1日的52周期间,我们加勒比海地区的货币贬值占货币贬值对可比商品总额影响的大约30个基点(0.3%)。与去年同期相比,我们的多米尼加共和国和牙买加市场经历了货币贬值。
在截至2019年9月1日的52周期间,我们哥伦比亚部门的货币贬值约占货币贬值对可比商品销售总额影响的130个基点(1.3%)。这反映了哥伦比亚比索与一年前同期相比的贬值。
2018年与2017年的比较(以不变货币计算)
截至2018年9月2日的52周期间,可比商品净销售额包括39个仓储俱乐部。下表说明了外币汇率的变化对我们以美元计的可比商品销售的影响,以及截至2018年9月2日的52周期间的百分比变化。
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货币汇率波动 |
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52周结束 |
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2018年9月2日 |
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|
金额 |
|
%更改 |
|
|
中美洲 |
|
$ |
(13,302) |
|
(0.8) |
% |
加勒比海 |
|
|
(7,020) |
|
(0.8) |
|
哥伦比亚 |
|
|
7,447 |
|
2.0 |
|
可比商品销售额 |
|
$ |
(12,875) |
|
(0.4) |
% |
总体而言,我们市场内货币贬值的影响约为1290万美元,或40个基点(0.4%),在截至2018年9月2日的52周期间,货币对可比净商品的负面影响不变。
在截至2018年9月2日的52周期间,我们中美洲部门的货币贬值占货币贬值对可比商品销售总额影响的大约40个基点(0.4%)。与去年同期相比,我们的哥斯达黎加、尼加拉瓜和洪都拉斯市场都经历了货币贬值。
在截至2018年9月2日的52周期间,我们加勒比海地区的货币贬值占货币贬值对可比商品总额影响的大约30个基点(0.3%)。这反映了与一年前同期相比,该领域市场内货币组合的抵销贬值和升值。
在截至2018年9月2日的52周期间,我们哥伦比亚部门的货币贬值占货币升值对可比商品销售总额的积极影响约30个基点(0.3%)。这反映了哥伦比亚比索与一年前同期相比的升值。
28
目录
会员收入
会员收入在会员的一年期限内按比例确认。会员收入的增加主要反映了会员账户的增长。
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年末 |
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8月31日, |
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8月31日, |
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2019 |
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2018 |
|||||||||||
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|
金额 |
|
增加 |
|
%更改 |
|
成员资格 |
|
金额 |
|||||
会员收入-中美洲 |
|
$ |
31,505 |
|
$ |
341 |
|
1.1 |
% |
|
1.8 |
% |
|
$ |
31,164 |
会员收入-加勒比 |
|
|
13,670 |
|
|
1,123 |
|
9.0 |
|
|
1.5 |
|
|
|
12,547 |
会员收入-哥伦比亚 |
|
|
6,974 |
|
|
(136) |
|
(1.9) |
|
|
1.8 |
|
|
|
7,110 |
会员收入-总计 |
|
$ |
52,149 |
|
$ |
1,328 |
|
2.6 |
% |
|
1.7 |
% |
|
$ |
50,821 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
帐户数量-中美洲 |
|
|
861,469 |
|
|
20,549 |
|
2.4 |
% |
|
|
|
|
|
840,920 |
账号数量-加勒比海 |
|
|
430,869 |
|
|
14,010 |
|
3.4 |
|
|
|
|
|
|
416,859 |
帐户数量-哥伦比亚 |
|
|
342,661 |
|
|
5,911 |
|
1.8 |
|
|
|
|
|
|
336,750 |
帐户数量-总计 |
|
|
1,634,999 |
|
|
40,470 |
|
2.5 |
% |
|
|
|
|
|
1,594,529 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
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年末 |
|||||||||||||
|
|
8月31日, |
|
8月31日, |
|||||||||||
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2018 |
|
2017 |
|||||||||||
|
|
金额 |
|
增加/ |
|
%更改 |
|
成员资格 |
|
金额 |
|||||
会员收入-中美洲 |
|
$ |
31,164 |
|
$ |
1,332 |
|
4.5 |
% |
|
1.7 |
% |
|
$ |
29,832 |
会员收入-加勒比 |
|
|
12,547 |
|
|
683 |
|
5.8 |
|
|
1.4 |
|
|
|
11,864 |
会员收入-哥伦比亚 |
|
|
7,110 |
|
|
1,063 |
|
17.6 |
|
|
1.9 |
|
|
|
6,047 |
会员收入-总计 |
|
$ |
50,821 |
|
$ |
3,078 |
|
6.4 |
% |
|
1.7 |
% |
|
$ |
47,743 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
帐户数量-中美洲 |
|
|
840,920 |
|
|
11,185 |
|
1.3 |
% |
|
|
|
|
|
829,735 |
账号数量-加勒比海 |
|
|
416,859 |
|
|
25,448 |
|
6.5 |
|
|
|
|
|
|
391,411 |
帐户数量-哥伦比亚 |
|
|
336,750 |
|
|
15,057 |
|
4.7 |
|
|
|
|
|
|
321,693 |
帐户数量-总计 |
|
|
1,594,529 |
|
|
51,690 |
|
3.4 |
% |
|
|
|
|
|
1,542,839 |
2019年与2018年的比较
2019年的成员帐户数量比前一年增加2.5%。会员收入同期增长2.6%。
2019年加勒比市场的会员账户增长主要是由于2019年6月在多米尼加共和国开设了新的玻利瓦尔仓库俱乐部。在同一时期,哥伦比亚的会员账户增加,主要是由于经济改善和市场对仓储俱乐部概念的接受程度持续增长。在同一时期,中美洲的会员帐户增加,主要是由于2019年5月在巴拿马开设了新的Veraguas仓库俱乐部。本公司截至二零一九年八月三十一日止年度的十二个月续约率由截至二零一八年八月三十一日止年度的85.1%增加至85.7%。
此外,我们继续扩大我们的白金会员计划。我们在2019年开始在洪都拉斯、牙买加、阿鲁巴、USVI和巴巴多斯提供白金会员资格。
2018与2017的比较
2018财年的成员帐户数量比上一财年增加了3.4%。会员收入增长6.4%。
29
目录
2018财年,我们中美洲和加勒比海地区的会员账户增长主要是由于在每个地区增加了一个新的仓库俱乐部。我们于2017年10月(2018财年)在哥斯达黎加的Santa Ana开设了一家新的仓储俱乐部,使哥斯达黎加运营的仓储俱乐部总数达到7家。2018年5月,我们在多米尼加共和国开设了一家新的仓库俱乐部。这使得在多米尼加共和国运营的PriceSmart仓储俱乐部的数量达到了四家。我们哥伦比亚市场的会员账户在2018财年的增长主要归因于经济的改善和市场对仓储俱乐部概念的持续接受。本公司截至2018年8月31日和2017年8月31日止期间的十二个月续约率保持稳定在85%。
此外,在2018财年,我们开始扩大我们的白金会员计划。我们在2013财年开始在哥斯达黎加提供白金会员资格,并在2018财年增加了巴拿马、多米尼加共和国和特立尼达。我们于2018年10月(2019财年)开始在美属维尔京群岛提供白金会员资格。
其他收入
其他收入主要包括来自我们的市场和Casillero运营产生的运费和手续费的非商品收入,我们的联合品牌信用卡产生的利息组合,以及本公司作为出租人的经营租赁的租金收入。
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|
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|
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|
|
|
|
|
|
|
年末 |
|||||||||||
|
|
2019年8月31日 |
|
2018年8月31日 |
|||||||||
|
|
金额 |
|
从 |
|
%更改 |
|
金额 |
|||||
非商品收入 |
|
$ |
36,837 |
|
|
$ |
19,974 |
|
118.4 |
% |
|
$ |
16,863 |
其他收入 |
|
|
9,049 |
|
|
|
7,375 |
|
440.6 |
|
|
|
1,674 |
租赁收入 |
|
|
3,254 |
|
|
|
245 |
|
8.1 |
|
|
|
3,009 |
其他收入 |
|
$ |
49,140 |
|
|
$ |
27,594 |
|
128.1 |
% |
|
$ |
21,546 |
{
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
年末 |
|||||||||||
|
|
2018年8月31日 |
|
2017年8月31日 |
|||||||||
|
|
金额 |
|
从 |
|
%更改 |
|
金额 |
|||||
非商品收入 |
|
$ |
16,863 |
|
|
$ |
16,863 |
|
100.0 |
% |
|
$ |
— |
其他收入 |
|
|
1,674 |
|
|
|
(6) |
|
(0.4) |
|
|
|
1,680 |
租赁收入 |
|
|
3,009 |
|
|
|
110 |
|
3.8 |
|
|
|
2,899 |
其他收入 |
|
$ |
21,546 |
|
|
$ |
16,967 |
|
370.5 |
% |
|
$ |
4,579 |
2019年与2018年的比较
截至2019年8月31日的年度其他收入包括我们的市场和Casillero业务产生的非商品收入,这些收入主要来自从拉丁美洲客户向美国零售商下达的在线订单的运费和处理费,以及我们在2018年3月收购的一家公司向拉丁美洲各地交付的订单。与上一财年相比,非商品收入增加了2000万美元,表明2019年包括12个月的非商品收入,而2018财年只包括五个半月的非商品收入。截至二零一九年八月三十一日止年度,杂项收入净增加740万美元,主要是由于采用新的收入标准ASC 606,导致杂项收入增加450万美元,导致利息产生组合(“IGP”)收入纳入杂项收入。剩余的290万美元是我们在本财年第二季度和第三季度收到的对我们的联合品牌信用卡IGP收入少付的报销。
30
目录
2018年与2017年比较
截至2018年8月31日的年度的其他收入包括我们的市场和Casillero业务产生的非商品收入,这些收入主要来自从拉丁美洲客户向美国零售商下达的在线订单的运费和处理费,以及我们在2018年3月收购的一家公司向拉丁美洲各地交付的订单。租金收入和杂项收入与上一年相比没有重大变化。
操作结果
合并的操作结果
(金额以千为单位,仓库俱乐部的百分比和数量除外)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
年末 |
||||||||||
合并操作结果 |
|
|
2019年8月31日 |
|
|
|
2018年8月31日 |
|
|
|
2017年8月31日 |
|
商品净销售额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
商品净销售额 |
|
$ |
3,091,648 |
|
|
$ |
3,053,754 |
|
|
$ |
2,910,062 |
|
商品销售毛利率 |
|
$ |
442,983 |
|
|
$ |
443,643 |
|
|
$ |
422,916 |
|
商品销售毛利率百分比 |
|
|
14.3 |
% |
|
|
14.5 |
% |
|
|
14.5 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
总收入 |
|
$ |
3,223,918 |
|
|
$ |
3,166,702 |
|
|
$ |
2,996,628 |
|
与前期相比的百分比变化 |
|
|
1.8 |
% |
|
|
5.7 |
% |
|
|
3.1 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
可比商品销售额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
可比商品销售总额增加(减少) |
|
|
(0.6) |
% |
|
|
2.3 |
% |
|
|
1.5 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
毛利 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
总毛利 |
|
$ |
528,227 |
|
|
$ |
510,182 |
|
|
$ |
476,876 |
|
毛利占总收入的百分比 |
|
|
16.4 |
% |
|
|
16.1 |
% |
|
|
15.9 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
销售、一般和行政 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
销售、一般和行政 |
|
$ |
413,060 |
|
|
$ |
384,130 |
|
|
$ |
340,647 |
|
销售、一般和行政收入占总收入的百分比 |
|
|
12.8 |
% |
|
|
12.1 |
% |
|
|
11.4 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
年末 |
|
|||||||||||||||
合并操作结果 |
|
|
2019年8月31日 |
|
占总数的% |
|
|
|
2018年8月31日 |
|
占总数的% |
|
|
|
2017年8月31日 |
|
占总数的% |
|
营业收入-分部 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
中美洲 |
|
$ |
122,629 |
|
3.8 |
% |
|
$ |
130,849 |
|
4.1 |
% |
|
$ |
134,826 |
|
4.5 |
% |
加勒比海 |
|
|
50,724 |
|
1.6 |
|
|
|
48,383 |
|
1.5 |
|
|
|
47,190 |
|
1.6 |
|
哥伦比亚 |
|
|
14,909 |
|
0.5 |
|
|
|
12,086 |
|
0.4 |
|
|
|
4,932 |
|
0.2 |
|
美国 |
|
|
3,805 |
|
0.1 |
|
|
|
2,016 |
|
0.1 |
|
|
|
10,436 |
|
0.3 |
|
对账项目(1) |
|
|
(76,900) |
|
(2.4) |
|
|
|
(67,282) |
|
(2.1) |
|
|
|
(61,155) |
|
(2.0) |
|
营业收入-总计 |
|
$ |
115,167 |
|
3.6 |
% |
|
$ |
126,052 |
|
4.0 |
% |
|
$ |
136,229 |
|
4.5 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
仓库俱乐部 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
期末仓库俱乐部 |
|
|
43 |
|
|
|
|
|
41 |
|
|
|
|
|
39 |
|
|
|
期末仓库俱乐部销售平方英尺(2) |
|
|
2,158 |
|
|
|
|
|
2,074 |
|
|
|
|
|
1,940 |
|
|
|
(1) |
对账项目反映了分部间交易合并时所抵销的金额。 |
(2) |
期末仓库俱乐部平方英尺已更新,以反映销售楼面平方英尺与总建筑平方英尺,以符合行业标准。 |
31
目录
下表总结了所披露期间的销售、一般和管理费用。
|
|
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|
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|
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|
|
|
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|
|
|
|
年末 |
|
|||||||||||||||
|
|
|
2019年8月31日 |
|
占总数的% |
|
|
|
2018年8月31日 |
|
占总数的% |
|
|
|
2017年8月31日 |
|
占总数的% |
|
销售、一般和管理详细信息: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
仓库俱乐部和其他业务 |
|
$ |
307,823 |
|
9.5 |
% |
|
$ |
291,488 |
|
9.2 |
% |
|
$ |
268,629 |
|
9.0 |
% |
一般和行政 |
|
|
101,432 |
|
3.1 |
|
|
|
88,461 |
|
2.8 |
|
|
|
70,013 |
|
2.3 |
|
开业前费用 |
|
|
2,726 |
|
0.1 |
|
|
|
913 |
|
0.0 |
|
|
|
44 |
|
0.0 |
|
资产处置损失/(收益) |
|
|
1,079 |
|
0.0 |
|
|
|
1,339 |
|
0.0 |
|
|
|
1,961 |
|
0.1 |
|
资产减值 |
|
|
— |
|
— |
|
|
|
1,929 |
|
0.1 |
|
|
|
— |
|
— |
|
总销售,一般和行政 |
|
$ |
413,060 |
|
12.8 |
% |
|
$ |
384,130 |
|
12.1 |
% |
|
$ |
340,647 |
|
11.4 |
% |
下表总结了作为我们整合Aeropost相关活动(扣除税收收益)的一部分而记录的成本,包括扩展我们的全渠道能力的成本,我们市场和Casillero业务的净运营结果,以及我们记录为收购后购买会计的一部分的持续成本。
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
年末 |
|
||||
(以千为单位,每股金额除外) |
|
2019年8月31日 |
|
2018年8月31日(1) |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
与Aeropost相关的活动(减税收益净额)对PriceSmart,Inc.摊销前应占净收入的负面影响 |
|
$ |
10,319 |
|
$ |
4,620 |
|
无形资产摊销(减税收益净额) |
|
|
1,870 |
|
|
872 |
|
补偿费用摊销 |
|
|
2,273 |
|
|
1,409 |
|
与Aeropost相关的活动(扣除税收优惠)对PriceSmart,Inc.的净收入的负面影响 |
|
$ |
14,462 |
|
$ |
6,901 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
减少: |
|
|
|
|
|
|
|
软件资产减值(扣除税收优惠) |
|
$ |
— |
|
$ |
1,416 |
|
软件相关减值记录的负债(扣除税收优惠) |
|
|
— |
|
|
514 |
|
购置成本(扣除税收收益) |
|
|
— |
|
|
490 |
|
与Aeropost相关的活动的负面影响(扣除税收收益) |
|
$ |
14,462 |
|
$ |
9,321 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
与Aeropost相关的活动(扣除税收优惠)对每股收益的影响 |
|
$ |
0.47 |
|
$ |
0.31 |
|
(1) |
我们的市场和Casillero业务于2018年3月收购。这一影响代表了五个半月的活动,而不是本年度全部十二个月的活动。 |
2019年与2018年的比较
在综合基础上,2019财年的净商品销售毛利率占商品净销售额的百分比为14.3%,比2018财年低20个基点(0.2%)。所有分部的净商品利润率均下降,中美洲分部贡献了10个基点(0.1%),加勒比海分部贡献了10个基点(0.1%),哥伦比亚分部对整体下降做出了无形的贡献。与前一年相比,20个基点(0.2%)下降了30个基点(0.3%),比截至2019年5月31日的9个月期间改善了30个基点(0.3%),当时同比降幅为50个基点(0.5%)。
32
目录
截至2019年8月31日的12个月,总毛利率占总收入的比例增加了30个基点(0.3%)。今年到目前为止的增长是由于我们的市场和Casillero业务比上一年增加了六个半月的收入,这使毛利率对总收入的比率增加了大约30个基点(0.3%)。会籍收入、租金收入和杂项收入毛利率百分比保持不变。由于实施新的收入确认标准而产生的IGP收入的重新分类以及信用卡销售商的退款使今年迄今为止的总毛利率增加了约20个基点(0.2%)。这50个基点(0.5%)的增长被商品销售净毛利率下降20个基点(0.2%)所抵消。
销售、一般和行政费用包括仓库俱乐部和其他业务、一般和行政费用、开业前费用和资产处置的损失/(收益)。总体而言,在截至2019年8月31日的12个月期间,销售、一般和行政费用增加了2890万美元,占总收入的12.8%,而2018财年同期为12.1%。
仓库俱乐部和其他运营费用增加到总收入的9.5%,而截至2019年8月31日的12个月期间为9.2%。与上一年相比,我们的市场和Casillero业务在12个月期间增加了约990万美元或30个基点(0.3%),这是由于我们的市场和Casillero业务增加了六个半月的非商品运营费用。
一般和行政费用增加到3.1%,而截至2019年8月31日的12个月期间为2.8%。我们扩大全渠道能力的投资,加上我们的市场和Casillero业务,在12个月期间增加了大约980万美元或30个基点(0.3%)的成本。此外,在第一财季,我们的前首席执行官和总裁在2018年10月经董事会双方同意辞职后,向其支付了380万美元的离职和其他相关离职福利费用。
开业前费用比上年同期增加180万美元,占总收入的0.1%。这一增长归因于我们第42和第43仓储俱乐部的开业成本,以及预计在本日历年开业的其余两家仓储俱乐部的成本。
截至2019年8月31日的12个月的营业收入降至1.152亿美元(占总收入的3.6%),而去年同期为1.261亿美元(占总收入的4.0%)。如上所述,较低的商品利润率占销售额的百分比,与扩大我们的全渠道能力的投资相关的较高支出,以及在截至2019年8月31日的整个12个月中,我们的市场和2018年3月收购的Casillero业务的净运营业绩是营业收入下降的主要因素。
2018与2017的比较
从截至2017年8月31日的12个月到截至2018年8月31日的同期,总收入增长5.7%,商品净销售额同比增长贡献了480个基点(4.8%),Aeropost的非商品收入贡献了60个基点(0.6%),出口销售增长贡献了20个基点(0.2%),会员收入增长贡献了10个基点(0.1%)。
与截至2017年8月31日的12个月相比,截至2018年8月31日的12个月,商品销售毛利率占总收入的百分比保持不变,仍为14.5%。截至二零一八年八月三十一日止十二个月,总毛利率占总收入的比率由15.9%上升至16.1%,主要是由于我们的Aeropost子公司的非商品收入利润率较高,令全年总收入的毛利率增加约30个基点(0.3%)。会员费收入、租金收入和杂项收入毛利率保持不变
销售、一般和行政费用包括仓库俱乐部和其他业务、一般和行政费用、开业前费用、资产减值和资产处置损失/(收益)。总体而言,销售、一般和行政费用增加了4350万美元,占总收入的12.1%,与2017财年总收入的11.4%相比增加了70个基点(0.7%)。仓库、俱乐部和其他业务为这一增长贡献了20个基点(0.2%)。这主要是由于2018财年与我们的Aeropost子公司相关的额外其他运营成本约为640万美元(占总收入的0.2%)。一般和行政费用占销售、一般和行政费用同比增长的其余50个基点(0.5%),与Aeropost相关的一般和行政费用占总收入的970万美元,占这一增长的30个基点(0.3%)。这970万美元包括110万美元的技术无形资产摊销,140万美元的合并后补偿费用摊销,以及720万美元的其他一般和行政费用。我们还记录了2018财年的一般和行政费用669,000美元的收购成本,包括与收购Aeropost相关的法律、会计和技术咨询。此外,由于我们采购部门的人员增加和信息技术成本的增加,一般和行政费用在总收入中所占的百分比也增加了。扣除税收优惠后约140万美元的资产减值费用与注销软件平台的成本有关
33
目录
这是在收购Aeropost之前正在开发的,因为Aeropost的信息技术(“IT”)平台和IT开发能力。
2018财年的营业收入为1.261亿美元(占总收入的4.0%),而去年同期为1.362亿美元(占总收入的4.5%)。在我们的中美洲部门中,与增加一个新的仓储俱乐部有关的支出增加,加上我们巴拿马和尼加拉瓜市场的销售量下降,占营业收入占总收入减少的40个基点(0.4%)。此外,由于我们的Aeropost子公司的额外成本增加了约1610万美元的总销售、一般和行政费用,这些费用记录在我们的美国部门内,是我们营业收入减少30个基点(0.3%)的主要原因。这些减少被我们哥伦比亚部门营业收入占总收入0.2%的增长部分抵消,这主要是由于哥伦比亚经济状况持续改善带来的销售额增加。
利息费用
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
年末 |
|||||||
|
|
8月31日, |
|
8月31日, |
|||||
|
|
2019 |
|
2018 |
|||||
|
|
金额 |
|
增加/ |
|
金额 |
|||
贷款利息支出 |
|
$ |
5,544 |
|
$ |
320 |
|
$ |
5,224 |
与套期保值活动相关的利息支出 |
|
|
511 |
|
|
(470) |
|
|
981 |
减:资本化利息 |
|
|
(2,116) |
|
|
(982) |
|
|
(1,134) |
净利息费用 |
|
$ |
3,939 |
|
$ |
(1,132) |
|
$ |
5,071 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
年末 |
|||||||
|
|
8月31日, |
|
8月31日, |
|||||
|
|
2018 |
|
2017 |
|||||
|
|
金额 |
|
增加/ |
|
金额 |
|||
贷款利息支出 |
|
$ |
5,224 |
|
$ |
(412) |
|
$ |
5,636 |
与套期保值活动相关的利息支出 |
|
|
981 |
|
|
(607) |
|
|
1,588 |
减:资本化利息 |
|
|
(1,134) |
|
|
(687) |
|
|
(447) |
净利息费用 |
|
$ |
5,071 |
|
$ |
(1,706) |
|
$ |
6,777 |
净利息支出反映了PriceSmart,Inc.的借款。和我们全资拥有的外国子公司,为新的仓储俱乐部、仓储俱乐部扩建和配送中心的新土地收购和建设提供资金,仓储俱乐部和其他运营的资本要求以及持续的营运资金要求。
2019年与2018年的比较
截至2019年8月31日的一年,净利息支出减少了110万美元。截至2019年8月31日的年度,与贷款相关的利息支出增加,原因是更多人使用了更昂贵的短期借款工具。然而,在截至2019年8月31日的一年中,与对冲活动相关的利息支出减少了,因为我们的子公司持有的各种被对冲的贷款得到了偿还,我们在2019年的利息比2018年财年更多,因为在本财年开业的两个扶轮社和在2019年秋季开业的另外两个扶轮社的建设活动水平更高。
2018与2017的比较
截至2018年8月31日的年度净利息支出比上一年减少了170万美元。贷款较上年同期减少,主要是由于我们子公司内的贷款偿还。长期和短期贷款的平均贷款余额下降被较高的可变(“伦敦银行同业拆借利率”)利率部分抵消。与对冲活动相关的利息支出在2018财年与2017财年相比有所减少,这是由于我们的子公司持有的被对冲的各种贷款得到了偿还,而其余的对冲贷款具有正(“现金”)头寸。与2017财年相比,2018财年的资本化利息增加是由于建筑活动水平较高。
34
目录
其他收入(费用),净额
其他收入包括货币损益以及与我们定义的福利计划相关的净福利成本。
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
年末 |
|||||||
|
|
8月31日, |
8月31日, |
||||||
|
|
2019 |
2018 |
||||||
|
|
金额 |
|
(减少) |
|
金额 |
|||
其他收入(费用),净额 |
|
$ |
(1,607) |
|
$ |
(1,799) |
|
$ |
192 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
年末 |
|||||||
|
|
8月31日, |
8月31日, |
||||||
|
|
2018 |
2017 |
||||||
|
|
金额 |
|
(减少) |
|
金额 |
|||
其他收入(费用),净额 |
|
$ |
192 |
|
$ |
(1,290) |
|
$ |
1,482 |
以各实体本位币以外的货币计价的货币资产和负债(主要是美元)使用资产负债表日期的汇率重估为本位币。这些外汇交易收益(损失)被记录为货币收益或损失。此外,以相关实体的功能货币以外的货币计价的交易的收益或损失也产生货币收益或损失。
2019年与2018年的比较
在截至2019年8月31日的12个月期间,我们与外汇交易相关的净费用约为150万美元,其中我们的牙买加和多米尼加共和国市场分别贡献了687,000美元和519,000美元。今年迄今亏损的主要驱动因素是,与一年前相比,我们在牙买加的平均美元资产头寸和我们在多米尼加共和国的平均美元负债头寸显著增加。我们增加了这些头寸,为我们目前和未来的仓储俱乐部建设活动和其他投资提供资本资源。在牙买加,2019年我们的平均美元资产头寸为1980万美元,而2018财年为1660万美元,同比增长19%。在多米尼加共和国,2019年我们的平均美元负债头寸为2660万美元,而2018财年为800万美元,同比增长235%。
2018与2017的比较
在2018财年,我们记录了与外币交易相关的净收入。在2018财年,我们能够减轻与外汇交易相关的损失,这些损失是由于我们所有主要市场内的货币疲软以及在将特立尼达美元转换为欧元或加拿大美元之前将其转换为可交易货币相关的高交易成本所致。我们通过在我们的定价模型中增加额外的成本来减轻特立尼达较高的交易成本,以便抵消特立尼达较高的交易成本。因此,我们报告2018财年来自外汇兑换的净收益约为192,000美元。只要特立尼达的货币来源情况继续存在,我们计划在我们的定价模型中保持额外的成本,并将我们从美国到特立尼达的发货量限制在通常与我们的特立尼达子公司以美元支付商品的能力一致的水平。
35
目录
所得税准备
美国税制改革于2017年12月将联邦企业税率从35%降低到21%,并进行了许多其他法律修改。
下表总结了美国税制改革对PriceSmart可分配的净收入和每股收益的影响:
|
|
|
|
|
|
|
|
|
年末 |
||||
(以千为单位,每股金额除外) |
|
8月31日, |
|
8月31日, |
||
|
|
2019 |
|
2018 |
||
|
|
|
|
|
|
|
未计提所得税和 |
|
$ |
111,110 |
|
$ |
122,588 |
在美国税法更改之前计算的所得税准备金 |
|
|
(35,927) |
|
|
(38,607) |
美国税制改革:当前税率下调 |
|
|
2,269 |
|
|
3,152 |
美国税制改革:重新计量递延税净资产/负债 |
|
|
— |
|
|
(222) |
美国税制改革:过渡税 |
|
|
— |
|
|
(12,500) |
美国税制改革:其他税收优惠 |
|
|
2,833 |
|
|
— |
美国税制改革的附带问题:递延税项资产准备额的评估 |
|
|
(6,735) |
|
|
— |
美国税制改革效果小计 |
|
|
(1,633) |
|
|
(9,570) |
所得税总准备金 |
|
$ |
(37,560) |
|
$ |
(48,177) |
未合并子公司的收入(亏损) |
|
|
(61) |
|
|
(8) |
净收入 |
|
$ |
73,489 |
|
$ |
74,403 |
减去:非控股权益的净收入(亏损) |
|
|
(298) |
|
|
(75) |
PriceSmart,Inc.的净收入 |
|
$ |
73,191 |
|
$ |
74,328 |
PriceSmart,Inc.的净收入可供分发的每股: |
|
|
|
|
|
|
每股基本净收入 |
|
$ |
2.40 |
|
$ |
2.44 |
稀释每股净收益 |
|
$ |
2.40 |
|
$ |
2.44 |
|
|
|
|
|
|
|
美国税制改革效果小计 |
|
$ |
(1,633) |
|
$ |
(9,570) |
美国税制改革对基本和稀释后每股净收益的影响 |
|
$ |
(0.05) |
|
$ |
(0.32) |
下表汇总了报告期间的有效税率:
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
年末 |
|||||||||
|
|
8月31日, |
|
8月31日, |
|||||||
|
|
2019 |
|
2018 |
|||||||
|
|
金额 |
|
增加/ |
|
金额 |
|||||
当期税费 |
|
$ |
40,553 |
|
|
$ |
(663) |
|
$ |
41,216 |
|
净递延税金准备(福利) |
|
|
(2,993) |
|
|
|
(9,954) |
|
|
6,961 |
|
所得税准备 |
|
$ |
37,560 |
|
|
$ |
(10,617) |
|
$ |
48,177 |
|
实际税率 |
|
|
33.8 |
% |
|
|
|
|
|
39.3 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
年末 |
|||||||||
|
|
8月31日, |
|
8月31日, |
|||||||
|
|
2018 |
|
2017 |
|||||||
|
|
金额 |
|
增加/ |
|
金额 |
|||||
当期税费 |
|
$ |
41,216 |
|
|
$ |
(3,649) |
|
$ |
44,865 |
|
净递延税金准备(福利) |
|
|
6,961 |
|
|
|
9,808 |
|
|
(2,847) |
|
所得税准备 |
|
$ |
48,177 |
|
|
$ |
6,159 |
|
$ |
42,018 |
|
实际税率 |
|
|
39.3 |
% |
|
|
|
|
|
31.7 |
% |
36
目录
2019年与2018年的比较
2019年实际税率为33.8%。与上一年相比,有效率下降主要是由于以下因素:
1. |
美国税制改革过渡税未复发带来10.2%的相对有利影响。 |
2. |
相对不利的3.5%的净影响,由于新的出口相关销售和服务税激励措施产生的2.6%的有利影响;以及外国税收抵免对递延税项资产的估值免税额6.1%的不利影响,这是美国税制改革的附带问题,不再被视为可收回。 |
3. |
由于扩展我们的全渠道能力所产生的成本的实际税率影响,以及我们的市场和Casillero业务的净运营结果,1.0%的相对不利影响。 |
4. |
由于我们在哥伦比亚的业务持续改善,公司哥伦比亚子公司的递延税净资产估值备抵发生逆转,产生了1.3%的相对有利影响。 |
5. |
由于2019财年PriceSmart,Inc.之间的公司间交易规模下降,对0.9%的实际税率造成了相对不利的影响。与上一年相比,我们的哥伦比亚子公司支持PriceSmart在哥伦比亚的持续市场发展和增长。该公司预计这些公司间交易在未来不会继续。 |
6. |
我们的一名军官的遣散费造成0.7%的相对不利影响。 |
2018与2017的比较
2018财年,实际税率为39.3%。与上一年相比,有效率的增加主要是由于以下因素:
1. |
美国税制改革过渡税在2018财年造成10.2%的相对不利影响。 |
2. |
相对有利的2.4%的净影响,来自美国税制改革当前税率的降低,对我们的实际税率产生了2.6%的有利影响,但被0.2%的递延税净资产/负债的不利重新计量部分抵消。 |
3. |
相对有利的1.6%的影响来自公司哥伦比亚子公司财务业绩的改善,该子公司未确认税收属性,扣除估值备抵调整后。 |
4. |
由于2018财年PriceSmart,Inc.之间的公司间交易规模下降,对1.0%的实际税率造成的相对不利影响。与上一年相比,我们的哥伦比亚子公司支持PriceSmart在哥伦比亚的持续市场发展和增长。公司间交易减少了在美国的应税收入,增加了我们哥伦比亚子公司的应税收入,其中额外的应税收入被该子公司累计净亏损的估值津贴的逆转完全抵消。我们预计,对合并公司实际税率的有利影响的下降将持续到2019年。 |
5. |
公司Aeropost子公司的总体有效税率和收购相关会计产生的1.6%的相对不利影响。 |
37
目录
其他全面收益(亏损)
2019和2018财年的其他全面收入/(亏损)主要来自与资产和负债相关的外币换算调整,以及与我们的子公司(其功能货币不是美元)的收入、成本和支出相关的损益表的折算。当我们的国际子公司的功能货币是当地货币而不是美元时,这些子公司的资产和负债按资产负债表日期的汇率折算为美元,收入、成本和费用按期间的有效汇率折算。相应的折算损益作为累计其他综合收益或亏损的组成部分入账。在出售或清算相关投资之前,这些调整不会影响净收入。报告的其他全面收益或亏损反映了截至资产负债表日期,子公司净资产的美元价值未实现的增减,随着汇率的波动,不同时期的增减将有所不同。
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其他全面收益(亏损)变动汇总 |
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年末 |
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8月31日 |
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8月31日, |
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8月31日, |
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2019 |
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2018 |
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2017 |
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金额 |
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(减少) 来自 上一年 |
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%更改 |
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金额 |
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(减少) |
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%更改 |
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金额 |
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外币折算调整 |
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$ |
(141,146) |
|
$ |
(19,717) |
|
16.2 |
% |
|
$ |
(121,429) |
|
$ |
(12,890) |
|
11.9 |
% |
|
$ |
(108,539) |
确定福利养老金计划 |
|
|
(526) |
|
|
(38) |
|
7.8 |
|
|
|
(488) |
|
|
(46) |
|
10.4 |
|
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|
(442) |
衍生工具 |
|
|
(2,667) |
|
|
(3,368) |
|
(480.5) |
|
|
|
701 |
|
|
1,779 |
|
165.0 |
|
|
|
(1,078) |
总计 |
|
$ |
(144,339) |
|
$ |
(23,123) |
|
19.1 |
% |
|
$ |
(121,216) |
|
$ |
(11,157) |
|
10.1 |
% |
|
$ |
(110,059) |
2019年与2018年的比较
在2019年,最大的折算调整涉及哥伦比亚、多米尼加共和国和尼加拉瓜子公司的资产负债表和损益表的折算,与上一财年相比,我们需要记录额外的损失,折算的综合净收入约为1940万美元。此外,由于基准利率下降导致衍生债务变化的未实现损失,综合损失约为330万美元。
2018与2017的比较
在2018财年,最大的折算调整涉及哥伦比亚、多米尼加共和国和牙买加子公司的资产负债表和损益表的折算,与上一财年相比,我们需要记录额外的亏损,折算的综合净收入约为850万美元。
流动性和资本资源
财务状况和现金流量
我们的业务历来为我们提供了重要的流动性来源。我们的经营活动提供的现金流,加上我们的长期债务和短期借款,总体上足以为我们的运营提供资金,并使我们能够投资于支持长期增长的活动,并支付普通股股息。我们定期评估我们的资金需求,并使用长期和短期借款来弥补我们从运营中产生足够现金以满足我们资本需求的能力的任何不足。我们可能会考虑其他融资方案,以便在必要时提供额外的流动性。
外国子公司持有的现金和现金等价物的返还可能需要我们累算和纳税。我们目前没有计划通过我们的外国子公司向我们的国内业务支付现金股息来将现金汇回国内,因此还没有应计应从汇回的税款。
38
目录
下表总结了我们的外国子公司和国内(以千为单位)持有的现金和现金等价物,包括受限制的现金。
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8月31日, |
|
8月31日, |
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2019 |
|
2018 |
||
外国子公司持有的金额 |
|
$ |
98,964 |
|
$ |
79,454 |
在国内持有的金额 |
|
|
7,272 |
|
|
17,460 |
现金和现金等价物合计,包括受限现金 |
|
$ |
106,236 |
|
$ |
96,914 |
我们不时地遇到某些市场缺乏美元的情况(美元流动性不足)。这妨碍了我们将通过商品销售获得的当地货币转换为美元,以解决与我们的进口产品相关的美元债务。自2017财年以来,我们在特立尼达经历了这种情况,无法在特立尼达采购足够水平的可交易货币。我们正在与我们在特立尼达的银行合作,寻找可交易的货币。我们预计特立尼达的非流动性市场状况将继续。
下表总结了我们现金和现金等价物的重要来源和用途:
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年末 |
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8月31日, |
|
8月31日, |
|
|
8月31日, |
||
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2019 |
|
2018 |
|
|
2017 |
||
经营活动提供(使用)的净现金 |
|
$ |
170,332 |
|
$ |
119,454 |
|
$ |
123,021 |
投资活动提供(使用)的净现金 |
|
|
(124,704) |
|
|
(153,779) |
|
|
(135,217) |
融资活动提供的现金净额(用于) |
|
|
(31,955) |
|
|
(27,817) |
|
|
(21,970) |
汇率效应 |
|
|
(4,351) |
|
|
(6,656) |
|
|
(2,838) |
现金和现金等价物净增加(减少) |
|
$ |
9,322 |
|
$ |
(68,798) |
|
$ |
(37,004) |
截至2019年8月31日和2018年8月31日的12个月,运营活动提供的现金净额分别为1.703亿美元和1.195亿美元。我们的运营提供的现金流主要来自净商品销售和会员费。运营中使用的现金流通常由支付给我们的商品供应商、仓库运营成本(包括工资、员工福利和公用事业)以及所得税支付组成。业务活动提供的现金净额增加5090万美元,主要是由于2019年应付账款增加2530万美元,而2018年财政年度应付账款减少1650万美元,导致同比变化4180万美元。此外,其他流动和非流动资产和负债的净增加导致每年1610万美元的变化。应付账款的增加是由几个因素造成的,包括预期假日季节与一年前相比库存采购时间的改变,以及营运资本效率的提高。其他流动和非流动资产和负债减少的主要原因是由于开设了两个新的俱乐部,增加了额外的人数和会员收入,增加了工资和福利应计,递延收入和其他应计收益。
截至2019年8月31日和2018年8月31日的12个月,投资活动使用的净现金总额分别为1.247亿美元和1.538亿美元。我们用于投资活动的现金主要用于建造和改善我们的仓储俱乐部。投资活动减少2910万美元的原因是,与一年前相比,存款凭证购买和结算减少了4760万美元,收购活动比一年前减少了2390万美元,因为我们在2019年没有进行任何收购,抵消了4200万美元的额外建设支出和为我们预期的未来仓储俱乐部开业而进行的土地购买。
截至2019年8月31日和2018年8月31日的12个月,用于融资活动的现金净额分别为3200万美元和2780万美元。我们为融资活动提供或使用的现金流主要用于满足我们的营运资金需求和我们的仓库俱乐部扩展和投资。用于融资活动的现金增加420万美元,主要是因为与一年前相比,长期借款收入净减少940万美元,因为我们在2019年没有任何额外的长期借款。此外,我们用于在归属时回购限制性股票的现金数额在2019年增加了140万美元,主要是由于作为我们一名官员遣散费的组成部分的归属加快了。我们从短期借款中获得了750万美元的收益,以满足我们的营运资本和资本投资需求,抵消了这1080万美元使用的现金。
39
目录
短期借款和长期债务
我们的融资战略是确保流动性和资本市场准入,同时最大限度地降低我们的借贷成本。这些借款的收益过去或将来将用于一般公司目的,其中可能包括营运资金、资本支出、收购和偿还现有债务的资金。有关进一步讨论,请参阅项目8注11-债务。
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合同义务 |
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到期付款时间: |
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合同义务 |
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小于 |
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1至3 |
|
4至5 |
|
之后 |
|
总计 |
|||||
长期债务和利息(1) |
|
$ |
25,875 |
|
$ |
15,528 |
|
$ |
19,390 |
|
$ |
28,793 |
|
$ |
89,586 |
经营租赁(2) |
|
|
14,049 |
|
|
26,305 |
|
|
25,623 |
|
|
180,913 |
|
|
246,890 |
仓储俱乐部建设承诺(3) |
|
|
14,937 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
14,937 |
总计 |
|
$ |
54,861 |
|
$ |
41,833 |
|
$ |
45,013 |
|
$ |
209,706 |
|
$ |
351,413 |
(1) |
长期债务包括固定利率和可变利率的债务。我们已使用截至2019年8月31日的费率来计算与可变费率项目相关的未来估计付款。对于涉及利率掉期和跨货币利率掉期的贷款部分,我们采用利率掉期设定的固定利率。 |
(2) |
经营租赁义务已减少约230万美元,以反映预期转租收入的净额。运营租赁义务包括先前租用的迈阿密配送中心160万美元的租赁付款义务。为计算最低租赁付款,本公司预期在剩余租赁期内收取的实际转租收入反映减少。 |
(3) |
所列数额为尚未提供的建筑服务的合同义务。 |
表外安排
公司没有任何表外安排已经或相当可能对其财务状况或合并财务报表产生当前或未来的重大影响。
回购股权证券和再发行库存股
在向我们的员工授予限制性股票奖励的归属日期,我们回购了以前一天每股收盘价归属的部分股份,资金用于支付员工与授予限制性股票奖励相关的最低法定税收预扣要求。我们没有股票回购计划。
我们回购的普通股按成本计入库存股,导致股东权益在我们的综合资产负债表中减少。我们可以重新发行这些库存股。
下表汇总了2019、2018和2017财年回购的股份:
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年末 |
||||||||
|
8月31日, |
8月31日, |
8月31日, |
||||||
|
2019 |
2018 |
2017 |
||||||
股份回购 |
75,462 | 37,414 | 38,634 | ||||||
股份回购成本(千) |
$ |
4,604 |
$ |
3,183 |
$ |
3,193 |
我们在2019财年作为我们基于股票的薪酬计划的一部分重新发行了63,000股库务股,但我们在2018和2017财年没有重新发行任何库存股。
股息
请参考合并财务报表附注-附注6-股东权益作进一步讨论。
衍生物
请参阅合并财务报表附注-附注13-衍生工具和对冲活动以作进一步讨论。
40
目录
关键会计估计
编制我们的合并财务报表要求管理层做出影响资产和负债报告金额的估计和判断,并披露财务报表日期的或有资产和负债以及报告期内报告的收入和费用金额。我们的一些会计政策要求管理层做出困难和主观的判断,这通常是因为需要对内在不确定的事项进行估计。管理层继续审查其会计政策并评估其估计,包括与业务收购、或有事项和诉讼、所得税、增值税和长期资产有关的估计。我们的估计基于历史经验和管理层认为在目前情况下合理的其他假设。使用不同的估计可能会对我们的财务状况和运营结果产生重大影响。
所得税
我们使用资产和负债方法核算所得税。根据资产及负债法,递延税项资产及负债确认为可归因于现有资产及负债之财务报表账面值与其各自税基之间差额而产生的未来税务后果。递延税项资产及负债乃使用预期适用于预期收回或结算该等临时差额及结转年度内应纳税所得额的法定税率计量。税率变动对递延税项资产和负债的影响在包括颁布日期的期间的收入中确认。必要时设立估值备抵,以将递延税项资产减少至预期变现的金额。截至2019年8月31日,我们评估了我们的递延税资产和负债,并确定某些递延税资产余额需要估值备抵,主要是因为存在重大的负面客观证据,例如某些子公司在过去三年处于累积亏损状况,表明某些净营业亏损结转期不足以变现相关递延税资产。我们还特别考虑了外国税收抵免余额是否可以在可预见的未来根据当前和未来的美国税收负债加以利用。我们过去一直使用外国税收抵免,这些税收是从PriceSmart从我们的外国子公司收到的某些款项上预扣的税款产生的,以减少美国的所得税负债。然而,作为美国税制改革的附带结果,随着美国企业所得税税率从35%降至21%,我们预计在可预见的未来,外国税收抵免产生的税收抵免将超过美国的所得税负债。因此,截至2019年8月31日,我们已记录了670万美元的估值备抵额度,抵销了我们的外国税收抵免。
我们需要在美国提交联邦和州所得税申报表,并在外国司法管辖区提交各种其他纳税申报表。准备这些纳税申报表需要我们解释在这些司法管辖区生效的适用税收法律和法规,这些法律和法规可能会影响我们所支付的税额。我们与我们的税务顾问协商,将我们的纳税申报表建立在我们认为在这种情况下是合理的解释之上。然而,我们提交报税表的司法管辖区的各个税务机关会对报税表进行例行审查。作为这些审查的一部分,税务当局可能不同意我们用于计算纳税义务的解释,因此要求我们支付额外的税款。
我们为估计可能的额外所得税负债积累了一个金额。在某些情况下,所得税状况不确定对所得税报税表的影响必须确认在相关税务机关审计后更有可能持续的最大金额。如果一个不确定的所得税状况有50%或更少的可能性持续,它将不会被确认。这需要重大的判断,估计的使用,以及复杂税法的解释和应用。当事实和情况发生变化时,我们重新评估这些可能性,并酌情在综合财务报表中记录任何变化。截至2019年8月31日和2018年8月31日的期间,我们不确定的所得税状况没有重大变化。
应收税
我们支付增值税(“增值税”)或类似税(“进项增值税”)、所得税和其他税种,在我们开展业务的大多数国家/地区的正常业务过程中,与采购我们购买的商品和/或服务和/或销售和应税收入有关的国家/地区,我们支付增值税(“VAT”)或类似税(“Input VAT”)、所得税和其他税。我们还代表政府为我们销售的商品和/或服务征收增值税或类似税(“产出增值税”)。如果输出增值税超过输入增值税,则差额通常按月汇给政府。如果输入增值税超过输出增值税,这将创建应收增值税。在我们开展业务的大多数国家,政府已经实施了额外的收集程序,例如要求信用卡处理商将通过信用卡处理的销售的一部分直接汇给政府,作为增值税和/或所得税的预付款。在增值税的情况下,这些程序改变了输入和输出增值税的自然抵销,通常留给我们一个应收净增值税,迫使我们在经常性的基础上处理重大退税索赔。关于已支付的所得税,如果估计已支付或预扣的所得税超过应缴的实际所得税,这就产生了应收所得税。我们要么要求退还这些应收税款,要么将余额用于预期未来的税款支付。这些退款或抵销流程可能需要几个月到几年的时间才能完成。
41
目录
在我们开展业务的大多数国家,增值税退税流程是通过定期退款或抵销来定义和构建的。然而,我们与我们的税务和法律顾问目前正在寻求法院澄清,并在一个没有明确定义的程序的国家寻求其他选择,并期望占上风。截至2019年8月31日和2018年8月31日,未确定退款机制的国家的应收增值税余额分别约为510万美元和310万美元。在另一个拥有仓储俱乐部的国家,从2015财年开始,新的最低所得税机制生效,要求我们根据销售额而不是收入的百分比纳税。因此,我们支付的所得税大大超过了我们预期根据应税收入支付的税款。这些规则(我们在法庭上对此提出了质疑),在2015至2018财年有效,但没有明确允许我们获得退款或将这一超额所得税与其他税收相抵销。截至2019年8月31日,我们在美国的递延税金资产约为260万美元。此外,截至2019年8月31日,我们的应收所得税余额为780万美元,与2015至2019年财政年度的超额支付有关。在2018财年,美国通过了修订的最低税法,从2020财年开始,将降低最低税率。此外,该法明确了从2019年财政年度开始支付的超额最低税款的报销程序,但并未涉及2019年财政年度之前的期间。然而,吾等并未就此等应收税款或递延税项资产的可追讨情况提供任何类型的免税额,因为我们相信吾等最终有可能在退款申请、相关上诉及/或就此事项提出的法院上诉中胜诉。
我们对增值税应收账款、所得税应收账款和其他应收税款的分类和列报政策如下:
· |
短期应收增值税和所得税,记录为其他流动资产:此分类用于我们的子公司通常已证明有能力在一年内收回应收增值税或所得税的任何国家。我们还将任何批准的退款或贷方票据归类为短期退款或贷方票据,只要我们期望在一年内收到退款或使用贷方票据。 |
· |
长期应收增值税和所得税,记录为其他非流动资产:此分类用于未批准退款或信贷的金额,在我们的子公司尚未证明有能力在一年内获得退款的国家和/或有未决争议的金额。当我们预期最终不会在追回此类余额时,针对有争议的增值税和应收所得税余额提供免税额。我们目前没有针对应收增值税和所得税提供任何津贴。 |
长期资产
我们定期评估我们的长期资产的减损指标。资产可能受损的指标为:
· |
资产无法继续产生经营收入和未来期间的正现金流; |
· |
丧失资产的合法所有权或所有权; |
· |
其战略业务目标和资产利用方面的重大变化;以及 |
· |
重大负面行业或经济趋势的影响。 |
管理层的判断基于评估时的市场和运营条件,可以包括管理层对未来业务活动的最佳估计,这反过来又推动了来自这些资产的未来现金流的估计。这些定期评估可能导致管理层得出结论,认为存在减值因素,需要将这些资产调整至其当时的公平市价。未来的业务状况和/或活动可能与管理层的预测大不相同,从而导致需要额外的减值费用。2019年没有记录任何与资产合法所有权或所有权丧失有关的减损费用;公司战略业务目标或资产利用的重大变化;或重大负面行业或经济趋势的影响。在报告的年份中记录的资产处置损失/(收益)是由于改进运营和正常的预防性维护造成的。
42
目录
商誉和其他不确定的无形资产
商誉和其他不确定期限的购得无形资产不摊销,但每年或每当事件或情况变化表明某项资产的价值可能受到减值时进行减值评估。通常,这种评估从定性评估开始,以确定是否有必要进行定量损伤测试。如果吾等根据定性因素进行评估后,确定报告单位的公允价值更有可能不低于账面值,或无法保证报告单位的公允价值大大超过账面值,则将进行定量减值测试。减值的定量测试要求管理层作出与未来现金流、增长率以及经济和市场状况有关的判断。这些评估是基于使用估值方法(如贴现现金流或相对的基于市场的方法)确定报告单位或资产的公允价值。从历史上看,我们的报告单位和其他不确定期限的收购无形资产产生了足够的回报,可以收回商誉和其他不确定期限收购的无形资产的成本。由于这些测试中使用的因素的性质,如果未来期间出现不同的情况,未来的运营结果可能会受到重大影响。对于大约4610万美元的某些收购的不确定寿命无形资产,公允价值接近账面价值;公允价值的任何恶化都可能导致减值费用。
季节性
历史上,我们的商品销售业务在其市场中经历过假日零售季节性。除了季节性波动外,由于我们服务的市场的经济和政治事件、节假日的时间、天气、发货时间、产品组合以及对美国来源产品成本的货币影响,我们的经营业绩每季度都会波动,这可能会使这些产品以当地货币的价格或多或少地变得昂贵,因此或多或少可以负担得起。由于这些波动,任何季度的运营结果都不能代表整个会计年度或任何未来季度可能实现的结果。此外,无法保证我们未来的业绩将与过去的业绩或证券分析师的预测保持一致。
第7A项。关于市场风险的定量和定性披露
我们面临利率、外币汇率和商品价格风险变化的市场风险。这些市场风险是在正常的业务过程中产生的。我们不从事投机性交易活动。为了管理这些风险,我们利用利率掉期、跨货币利率掉期、不可交割外币远期合约和外币贷款。有关我们对衍生工具的会计政策和进一步披露的讨论,请参见综合财务报表附注-附注13-衍生工具和对冲活动。
下面提供的每个市场风险敏感性分析都是基于用于校准潜在风险的假设场景,并不代表我们对未来市场变化的看法。在不调整任何其他假设的情况下计算特定假设中的改变的影响。然而,在现实中,一个因素的变化可能导致另一个因素的变化,这可能放大或否定其他敏感因素。
利率风险
由于我们的短期借款和长期债务借款,我们面临利率的变化。我们通过管理固定利率和可变利率债务的组合以及通过进行利率掉期和跨货币利率掉期来对冲利率风险,从而减轻了我们的部分利率风险。掉期的名义金额、利息支付和到期日与相关债务的条款相匹配。
下表提供了有关我们的金融工具的信息,这些金融工具对利率的变化很敏感。对于债务债务,该表表示按预期到期日计算的本金现金流和相关加权平均利率。对于利率掉期,包括交叉货币利率掉期,除非另有说明,否则该表表示截至合同到期日的合同现金流和加权平均利率。名义金额用于计算合同下要交换的合同现金流。加权平均可变利率基于当时的市场利率和截至2019年8月31日的未偿还余额。
43
目录
长期债务和衍生品的年度到期日如下(以千为单位):
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截至8月31日的12个月, |
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(单位为千) |
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2020 |
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2021 |
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2022 |
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2023 |
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2024 |
|
之后 |
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总计 |
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长期债务: |
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固定利率的长期债务 |
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$ |
911 |
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$ |
911 |
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$ |
380 |
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$ |
— |
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|
$ |
— |
|
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$ |
— |
|
|
$ |
2,202 |
|
(1) |
加权平均利率 |
|
|
7.00 |
% |
|
|
7.00 |
% |
|
|
7.00 |
% |
|
|
— |
% |
|
|
— |
% |
|
|
— |
% |
|
|
7.00 |
% |
|
利率可变的长期债务 |
|
$ |
24,964 |
|
|
$ |
8,307 |
|
|
$ |
5,930 |
|
|
$ |
17,848 |
|
|
$ |
1,542 |
|
|
$ |
28,793 |
|
|
$ |
87,384 |
|
|
加权平均利率 |
|
|
5.90 |
% |
|
|
5.50 |
% |
|
|
5.60 |
% |
|
|
5.60 |
% |
|
|
3.80 |
% |
|
|
3.70 |
% |
|
|
5.30 |
% |
|
长期债务总额 |
|
$ |
25,875 |
|
|
$ |
9,218 |
|
|
$ |
6,310 |
|
|
$ |
17,848 |
|
|
$ |
1,542 |
|
|
$ |
28,793 |
|
|
$ |
89,586 |
|
(1) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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衍生产品: |
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利率掉期: |
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|
可变至固定利息 |
|
$ |
8,025 |
|
|
$ |
2,775 |
|
|
$ |
2,775 |
|
|
$ |
9,900 |
|
|
$ |
1,275 |
|
|
$ |
28,794 |
|
|
$ |
53,544 |
|
|
加权平均工资率 |
|
|
5.08 |
% |
|
|
4.91 |
% |
|
|
4.91 |
% |
|
|
5.69 |
% |
|
|
3.65 |
% |
|
|
3.65 |
% |
|
|
4.37 |
% |
|
加权平均接收速率 |
|
|
5.24 |
% |
|
|
4.61 |
% |
|
|
4.61 |
% |
|
|
5.12 |
% |
|
|
3.77 |
% |
|
|
3.77 |
% |
|
|
4.33 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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交叉货币利率掉期: |
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|
|
可变至固定利息 |
|
$ |
14,100 |
|
|
$ |
1,350 |
|
|
$ |
1,350 |
|
|
$ |
7,424 |
|
|
$ |
— |
|
|
|
— |
|
|
$ |
24,224 |
|
|
加权平均工资率 |
|
|
8.20 |
% |
|
|
9.75 |
% |
|
|
9.75 |
% |
|
|
9.75 |
% |
|
|
— |
% |
|
|
— |
% |
|
|
8.85 |
% |
|
加权平均接收速率 |
|
|
5.05 |
% |
|
|
5.32 |
% |
|
|
5.32 |
% |
|
|
5.32 |
% |
|
|
— |
% |
|
|
— |
% |
|
|
5.16 |
% |
|
(1) |
公司已经披露了长期债务的未来年度到期日,并对其进行了跨货币利率掉期,使用截至2019年8月31日的衍生债务来估计未来的承诺。因此,年度承诺总额反映了这些义务,包括综合资产负债表中披露的交叉货币利率掉期对长期债务总额的影响。 |
外汇风险
我们有与美元以外货币的销售、运营费用和融资交易相关的外汇风险。截至2019年8月31日,我们共有43家合并仓库俱乐部在12个国家和1个美国地区运营,其中34家使用美元以外的货币运营。我们大约52.0%的净商品销售额由我们以美元购买的产品组成,并在货币不是美元的国家销售。我们大约77.0%的商品净销售额位于功能货币不是美元的市场。我们可能会在未来进入其他国家或在现有国家开设更多地点,这可能会增加以外币计价的商品净销售额的百分比。
货币汇率变动会增加或降低我们以美元购买的进口产品的成本和以当地货币定价。价格变化会影响市场对这些产品的需求。当以当地货币计价的销售额转换为美元时,货币汇率也会影响合并公司的报告销售额。此外,在那些不使用美元作为功能货币的市场中,我们重新评估所有以美元计价的资产和负债。这些资产和负债包括但不限于长期再投资海外的过剩现金和从美国运往国外市场的物品的价值。与此次重估相关的收益或损失(扣除准备金后)记入其他收入(费用)中。
我们开展业务的大多数国家的外币对美元历史上一直贬值,预计将继续贬值。下表按国家汇总,对于那些使用美元以外的功能货币的国家,这些国家的货币对美元的贬值(贬值)或其货币的加强(升值):
44
目录
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|
重估/(贬值) |
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截至8月31日的12个月, |
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2019 |
|
2018 |
||
国家/地区 |
|
%更改 |
|
%更改 |
||
哥伦比亚 |
|
(13.21) |
% |
|
(3.07) |
% |
哥斯达黎加 |
|
0.84 |
% |
|
(0.25) |
% |
多米尼加共和国 |
|
(3.02) |
% |
|
(4.48) |
% |
危地马拉 |
|
(1.57) |
% |
|
(3.73) |
% |
洪都拉斯 |
|
(2.25) |
% |
|
(2.78) |
% |
牙买加 |
|
(0.28) |
% |
|
(5.48) |
% |
尼加拉瓜 |
|
(5.00) |
% |
|
(5.00) |
% |
特立尼达 |
|
0.01 |
% |
|
(0.12) |
% |
我们寻求通过以下方式管理外汇风险:(1)考虑到汇率的变化,定期调整以美元购买的商品的价格,以维持我们的目标利润率;(2)从某些市场内的银行获得本币贷款,如果这样做是经济的,并且管理层认为贬值风险和美元债务水平值得采取这种行动;(3)缩短以美元购买产品和以当地货币结算购买产品之间的时间;(4)保持以本币和美元持有的资产之间的平衡;以及(5)通过进行跨货币利率掉期和远期货币衍生工具。我们在哥斯达黎加、特立尼达和多巴哥、危地马拉和巴巴多斯有以当地货币计价的长期贷款;我们在哥斯达黎加、哥伦比亚和洪都拉斯有交叉货币利率掉期;我们在巴拿马和美国有利率掉期。货币市场的动荡可能会对我们所在国家的外币价值产生重大影响。我们在“其他收入(支出),净额”标题下的综合收入报表中报告了与这些货币资产和负债的重估相关的收益或损失。我们所在国家的货币未来的波动性和不确定性可能会对我们未来的运营产生重大影响。但是,无法准确预测货币未来的交易方式,因此,我们无法准确预测汇率变化对我们未来对进口产品的需求、报告的销售额或财务结果的影响。
我们面临与美元和其他外币现金、现金等价物和受限现金相关的外汇风险,与美元计价的公司间债务余额和其他美元计价的债务/资产余额(不包括我们对冲利息和本金支付中固有的部分货币风险的美元计价债务债务)相关的外汇风险,以及功能货币不是美元的实体的外汇风险。下表根据截至2019年8月31日的余额,披露了这些美元和其他外币账户相对于上表所列所有国家假设的同时货币贬值对其他收入(费用)的净影响:
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整体加权负货币变动 |
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基于美元和其他外币现金、现金等价物和受限现金余额变化的收益(以千为单位) |
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(亏损)基于美元计价的公司间余额变化(以千为单位) |
|
(损失)基于美元计价的其他资产/负债余额的变化,(以千为单位) |
|
净收益(亏损) |
||||
5% |
|
$ |
2,152 |
|
$ |
(494) |
|
$ |
(1,787) |
|
$ |
(129) |
10% |
|
$ |
4,303 |
|
$ |
(987) |
|
$ |
(3,575) |
|
$ |
(259) |
20% |
|
$ |
8,608 |
|
$ |
(1,974) |
|
$ |
(7,149) |
|
$ |
(515) |
我们拥有大量美元净资产头寸的国家,如果当地货币对美元走强,我们将遭受汇率损失的例子是我们的特立尼达和牙买加子公司,截至2019年8月31日,余额分别为3890万美元和2050万美元。例如,在一个国家,我们拥有可观的美元净负债头寸,如果当地货币对美元走弱,我们将面临汇率损失,截至2019年8月31日,我们的多米尼加共和国子公司的余额为3130万美元。
45
目录
我们还面临与本币计价的现金和现金等价物、本币计价的债务债务、本币计价的流动资产和负债以及功能货币不是美元的实体内的本币计价的长期资产和负债相关的外汇风险。下表披露了根据截至2019年8月31日的余额,相对于上表所列所有国家的假设同时货币贬值,这些本地货币计价帐户对其他全面收入(亏损)的净影响:
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整体加权负货币变动 |
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本币现金和现金等价物及受限现金减少的其他综合损失(以千为单位) |
|
外币债务债务减少的其他综合收益(以千为单位) |
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所有其他外币计价流动资产减去流动负债净额后的其他综合损失(以千为单位) |
|
所有其他外币计价的长期资产减去长期负债后的其他综合损失(以千为单位) |
||||
5% |
|
$ |
1,865 |
|
$ |
(1,009) |
|
$ |
3,398 |
|
$ |
19,443 |
10% |
|
$ |
3,730 |
|
$ |
(2,018) |
|
$ |
6,796 |
|
$ |
38,885 |
20% |
|
$ |
7,460 |
|
$ |
(4,035) |
|
$ |
13,593 |
|
$ |
77,770 |
此外,我们还面临与我们对冲的美元计价债务相关的外币汇率波动。我们通过使用跨货币利率掉期来对冲与此债务相关的利息和本金支付中固有的部分货币风险。这些互换协议的条款与基本债务义务相称。这些掉期的合计公允价值在2019年8月31日的净资产头寸约为200万美元,截至2018年8月31日的净资产头寸约为190万美元。假设这些掉期的货币汇率从2019年8月31日的市场汇率上升10%,将导致掉期价值进一步增加约81万美元。相反,假设这些掉期的货币汇率从2019年8月31日的市场汇率下降10%,将导致掉期价值净减少约100万美元。
我们不时使用无本金交割远期外汇合约,主要是为了解决我们的国际子公司的美元商品库存支出风险,这些子公司的功能货币不是美元。出于会计目的,这些合同被视为公允价值合同,不符合衍生工具套期保值会计的资格。与外币远期合约有关的市场风险将通过估计美元价值相对于当地货币汇率变化10%的潜在影响来衡量。此等衍生工具公允价值的净增减将由相关交易的收益或亏损在经济上予以抵销。
商品价格风险
石油和某些商品价格的上涨可能会对我们的运营成本和销售产生负面影响。较高的油价会对我们经营的国家的经济增长产生负面影响,从而降低我们成员的购买力。较高的油价也会增加我们的经营成本,特别是公用事业和分销费用。各种商品的通胀压力也可能影响消费者支出。我们目前不寻求对冲商品价格风险。
第8项财务报表和补充数据
见与本报告一起提交的财务报表列表,见下文第四部分-第15项。
第9项会计和财务披露的变更和与会计师的分歧
无。
46
目录
第9A项。控制和程序
(A)评价披露控制和程序。
截至2019年8月31日,在本公司管理层(包括本公司的首席执行官和首席财务官)的监督和参与下,本公司对本公司的披露控制和程序的设计和运作的有效性进行了评估,如交换法规则13a-15(E)和15d-15(E)所定义。这些披露控制和程序旨在提供合理保证,确保公司在向证券交易委员会提交的定期报告中要求披露的信息在证券交易委员会规则和表格规定的期限内得到记录、处理、汇总和报告,并且该信息被积累并酌情传达给公司管理层,包括首席执行官和首席财务官,以便及时作出有关要求披露的决定。任何披露控制和程序的设计也部分基于对未来事件可能性的某些假设,并且不能保证任何设计将在所有潜在的未来条件下成功实现其声明的目标。
根据他们的评估,首席执行官和首席财务官得出结论,公司的披露控制和程序在本年度报告Form 10-K所涵盖的期间结束时在合理的保证水平下有效
(B)管理层关于财务报告的内部控制报告。
财务报告内部控制是指由公司的首席执行官和首席财务官设计或在其监督下,并由董事会、管理层和其他人员实施的过程,以根据美国公认的会计原则,对财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理的保证,并包括以下政策和程序:(1)与保持记录有关,该记录以合理的详细、准确和公正的方式反映公司资产的交易和处置;(2)提供合理保证,记录交易是必要的,以便根据美国公认的会计原则编制财务报表,并且只有根据公司管理层和董事的授权才能进行收支;以及(3)就防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权的公司资产收购、使用或处置提供合理保证。
财务报告的内部控制由于其固有的局限性,不能为实现财务报告目标提供绝对保证。财务报告的内部控制是一个涉及人的勤奋和合规的过程,并且容易因人的失误而导致判断失误和故障。对财务报告的内部控制也可能被串通或不当的管理凌驾所规避。由于这些限制,存在着财务报告的内部控制不能及时防止或发现重大错报的风险。然而,这些固有的限制是财务报告过程的已知特征。因此,有可能在过程中设计保障措施来减少(但不是消除)这种风险。
管理层负责建立和维持对公司财务报告的充分内部控制,如交换法第13a-15(F)条中定义的那样。在公司管理层(包括首席执行官和首席财务官)的监督和参与下,本公司对其财务报告内部控制的有效性进行了评估。管理层利用特雷德韦委员会赞助组织委员会发表的题为“内部控制--综合框架”的报告中提出的2013年框架来评估其财务报告内部控制的有效性。根据评估,管理层得出结论,公司对财务报告的内部控制截至2019年8月31日有效,这是其最近一个财政年度的结束。
公司的独立注册公共会计师事务所安永会计师事务所发布了截至2019年8月31日公司财务报告内部控制有效性的认证报告,如本文所述报告中所述。
(C)财务报告的内部控制变更。
截至2019年8月31日的会计季度内,本公司对财务报告的内部控制(如《汇兑法案》第13a-15(F)或15d-15(F)条的定义)没有发生任何重大影响或合理可能对本公司财务报告内部控制产生重大影响的变化。
2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第302条要求的证明作为本报告的附件31.1和31.2提交。
47
目录
独立注册会计师事务所报告
PriceSmart,Inc.的董事会和股东
关于财务报告内部控制的意见
我们根据Treadway Commission 2013框架的赞助组织委员会发布的内部控制-集成框架中建立的标准(COSO标准),审计了PriceSmart,Inc.截至2019年8月31日的财务报告内部控制。我们认为,PriceSmart,Inc.截至2019年8月31日,(本公司)根据COSO标准,在所有重要方面保持对财务报告的有效内部控制。
我们还根据美国上市公司会计监督委员会(PCOAB)的标准审计了PriceSmart,Inc.附带的综合资产负债表。截至2019年8月31日和2018年8月31日,以及截至2019年8月31日的三年内每年相关的综合收入、全面收益、权益和现金流量报表,以及索引第15(A)项中列出的相关附注和财务报表附表以及我们于2019年10月29日发布的报告,对此表达了无保留的意见。
意见依据
公司管理层负责保持对财务报告的有效内部控制,并负责评估随附的“管理层关于财务报告的内部控制报告”中对财务报告的内部控制的有效性。我们的责任是根据我们的审计对公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,需要根据美国联邦证券法以及证券交易委员会和PCAOB的适用规则和规定独立于本公司。
我们按照PCAOB的标准进行审计。这些标准要求我们计划并执行审计,以获得关于是否在所有重要方面保持对财务报告的有效内部控制的合理保证。
我们的审计包括了解财务报告的内部控制,评估存在重大缺陷的风险,根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运行有效性,以及在情况下执行我们认为必要的其他程序。我们相信我们的审计为我们的意见提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义和限制
公司对财务报告的内部控制是一个过程,旨在根据公认的会计原则,为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理的保证。公司对财务报告的内部控制包括以下政策和程序:(1)与保持记录有关,以合理详细、准确和公正地反映公司资产的交易和处置;(2)提供合理的保证,确保交易记录是必要的,以便按照公认的会计原则编制财务报表,并且公司的收支仅根据公司管理层和董事的授权进行;以及(3)就防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的公司资产的未经授权的获取、使用或处置提供合理保证。
由于其固有的局限性,对财务报告的内部控制可能无法防止或发现错报。此外,对未来期间的任何有效性评估的预测都存在着这样的风险,即由于条件的变化,控制可能会变得不充分,或者对政策或程序的遵守程度可能会恶化。
/s/Ernst&Young LLP
加州圣地亚哥
2019年10月29日
48
目录
第9B项其他信息
无。
第III部分
项目10.董事、执行干事和公司治理
PriceSmart采用了适用于其首席执行官、首席财务官、首席会计官、控制员以及所有其他高级管理人员、董事、员工和代理的行为准则。行为守则可在PriceSmart公司的网站上查阅,网址为www.pricesmart.com。PriceSmart打算在其网站上披露其行为守则某些条款的未来修订或豁免,这些修订或豁免将在此类修订或豁免之日后的四个工作日内进行。
第10项所需的额外信息通过引用来自普华永道股东年会的最终委托书,标题为“建议1:董事选举”、“有关董事会的信息”、“公司高管”和“一般--第16(A)节实益所有权报告合规性”。
项目11.高管薪酬
第11项所需的信息通过引用来自普华永道股东年会的最终委托书,标题为“高管和董事薪酬”。
第12项.某些实益所有者的安全所有权和管理层及相关股东事项
第12项所需的信息通过引用来自普华永道股东年会的最终委托书,标题为“某些受益所有者的证券所有权和管理”和“股权补偿计划信息”。
项目13.某些关系和相关交易,以及董事独立性
第13项所需的信息通过引用来自普华永道股东年会的最终委托书,标题为“某些交易”和“关于董事会的信息”。
项目14.本金会计费用和服务
第14项所需的信息通过引用来自普华永道股东年会的最终委托书,标题为“建议3:批准选择独立注册公共会计师事务所”。
49
目录
第四部分
项目15.展品和财务报表附表
(A)作为本报告的一部分归档的文档。
(1)财务报表:
合并财务报表索引
独立注册会计师事务所报告
合并资产负债表
合并收益表
合并全面收益表
股东权益合并报表
现金流量合并报表
合并财务报表注释
(2)财务报表明细表列表:
附表二-估价和合格帐户
以上未列出的明细表已被省略,因为它们不适用或所需信息包含在合并财务报表或附注中。
(3)S-K规则第601项所需的证物清单。见下文(B)部分。
(B)以下证物作为本报告的一部分提交:
|
|
展示 |
|
号码 |
说明 |
3.1(1) |
修改并恢复公司注册证书。 |
3.2(7) |
公司修改和恢复的公司注册证书修订证书。 |
3.3(6) |
公司修改和恢复的公司注册证书修订证书。 |
3.4(19) |
公司章程第二次修订和恢复 |
4.1(8) |
普通股证书样本。 |
10.1(11)** |
PriceSmart,Inc.2001股权参与计划下的限制性股票单位奖励授予通知和限制性股票单位奖励协议格式 |
10.2(24) |
MUFG Union Bank,N.A.与PriceSmart,Inc.之间的ISDA 2002主协议日期为2016年11月4日。 |
10.3(14)** |
PriceSmart,Inc.2002股权参与计划下的非合格股票期权协议(董事期权)形式 |
10.4(12) |
PSMT(巴巴多斯)公司之间的贷款协议。和Citicorp Merchant Bank Limited,日期为2009年9月1日。 |
10.5(16) |
PSMT(巴巴多斯)公司于2014年8月28日对贷款协议进行了修改和花旗招商银行有限公司。 |
10.6(16) |
PSMT(巴巴多斯)Inc.于2014年8月28日签署的本票修订协议和花旗银行。 |
10.7(15) |
2014年3月31日PriceSmart巴拿马公司和新斯科舍银行之间的贷款协议。 |
10.8(16) |
新斯科舍银行与PSMT萨尔瓦多,S.A.de C.V.之间的贷款续订协议于2014年8月27日生效。 |
10.9(16) |
2014年3月31日新斯科舍银行与PriceSmart巴拿马,S.A.之间的贷款协议。 |
10.13(21) |
2015年8月28日到期的750万美元Prismar de哥斯达黎加,S.A.本票。 |
50
目录
10.14(22) |
Banco BAC San Jose,S.A.和Prismar de哥斯达黎加,S.A.之间2015年9月18日3,955,125,000科隆的期票。 |
10.15(25) |
PriceSmart,Inc.之间的本票和MUFG Union Bank,N.A.,日期为2017年1月27日,3570万美元。 |
10.16(26) |
PriceSmart Club(TT)Limited与Citibank,N.A.日期为2017年3月31日的本票。 |
10.17 (27) |
PriceSmart,Inc.之间的本票和MUFG Union Bank,N.A.日期为2016年11月10日。 |
10.20(9) |
普华永道,S.A.和JB企业公司之间的股东协议日期为2008年9月29日。 |
10.21(9) |
2008年9月24日Fundacion Tempus Fugit和PriceSmart巴拿马,S.A.之间的股东协议。 |
10.22(3) |
本公司与联营批发商Grocers,Inc.之间的商标协议,日期为1999年8月1日。 |
10.23(2) |
公司与Payless ShoeSource(BVI)Holdings,Ltd.之间的主协议,日期为2000年11月27日。 |
10.24(20)** |
公司与William Naylon之间的雇佣协议,日期为2015年9月1日。 |
10.25(20)** |
公司与John Hildebrandt之间的雇佣协议,日期为2015年9月1日。 |
10.26(4)** |
PriceSmart,Inc.2001股权参与计划 |
10.27(20)** |
公司与Brud Drachman之间的雇佣协议,日期为2015年9月1日。 |
10.28(5)** |
PriceSmart,Inc.2002股权参与计划 |
10.31(16) |
油田工人工会与普华永道俱乐部(TT)有限公司于2012年12月1日签订集体协议。 |
10.32(13)** |
PriceSmart,Inc.2013股权激励奖励计划 |
10.33(13)** |
PriceSmart,Inc.2013股权激励奖励计划下的限制性股票授予通知和限制性股票协议格式 |
10.34(13)** |
PriceSmart,Inc.2013股权激励奖励计划下的限制性股票单位授予通知和限制性股票单位协议格式适用于外国子公司的员工。 |
10.35(13)** |
PriceSmart,Inc.2013股权激励奖励计划下针对非员工董事的限制性股票单位授予通知和限制性股票单位协议格式 |
10.36(22)** |
公司与Frank R.Diaz于2015年11月1日签订的雇佣协议。 |
10.37(20)** |
2015年9月1日公司与Rodrigo Calvo签订的雇佣协议。 |
10.38(23)** |
2015年11月1日PriceSmart巴拿马S.A.和JesusVon Chong之间的雇佣协议。 |
10.39(23)** |
2016年7月14日本公司与弗朗西斯科·贝拉斯科签订的雇佣协议。 |
10.40 (27)** |
本公司与劳拉桑塔纳于2017年3月1日签订的雇佣协议。 |
10.41(28)** |
PriceSmart,Inc.2013股权激励奖励计划修订 |
10.42(29) |
PriceSmart洪都拉斯,S.A.de C.V.和Citibank,N.A.之间的本票日期为2017年2月26日。 |
10.43(30)** |
PriceSmart,Inc.之间的雇佣协议于2018年4月24日生效和Maarten O.Jager. |
10.44** |
公司与Ana Luisa Bianchi于2018年8月1日签订的雇佣协议。 |
10.45** |
PriceSmart,Inc.2013股权激励奖励计划下的绩效股票单位授予通知和限制股票单位协议格式。 |
10.46 * ** |
赔偿协议格式 |
10.47(31)** |
何塞·路易斯·拉帕特与公司于2018年11月20日签署的分离协议和放弃并解除索赔 |
10.48(31)** |
雪莉·巴拉姆贝吉与公司于2018年11月20日签订的雇佣协议 |
10.49(32)** |
谢里·S·巴拉姆贝吉与公司于2019年3月4日签订的雇佣协议 |
21.1* |
公司的子公司。 |
23.1* |
独立注册会计师事务所同意。 |
31.1* |
根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第302条对首席执行官进行认证。 |
31.2* |
根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第302条对首席财务官进行认证。 |
32.1*# |
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条通过的18U.S.C.第1350条的认证。 |
32.2*# |
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条通过的18U.S.C.第1350条的认证。 |
101.INS |
XBRL实例文档 |
101.SCH |
XBRL分类扩展架构文档 |
101.CAL |
XBRL分类扩展计算链接库文档 |
101.DEF |
XBRL分类扩展定义链接库文档 |
101.LAB |
XBRL分类扩展标签Linkbase文档 |
51
目录
101.PRE |
XBRL Taxonomy Extension Presentation Linkbase文档 |
* |
作为证物提交。 |
** |
管理合同或补偿计划或安排需要作为证物提交本年度报告,表格10-K。 |
# |
这些证明仅是根据18U.S.C.1350随本报告一起提供的,不是为了1934年证券交易法(经修订)第18节的目的而提交的,也不会通过引用将其纳入PriceSmart,Inc.的任何提交文件中。无论是在此日期之前或之后作出,无论该文件中的任何一般公司语言如何。 |
(1) |
参考公司于1997年11月26日提交给证监会的截至1997年8月31日的年度10-K表格年度报告。 |
(2) |
公司参照公司在2001年4月16日提交给证券交易委员会的截至2001年2月28日的季度10-Q表格的季度报告。 |
(3) |
公司参照公司于1999年11月29日提交给证监会的截至1999年8月31日的10-K表格年度报告。 |
(4) |
公司通过参考2001年12月7日公司向证监会提交的公司2002年股东年会的最终委托书的附件A而成立。 |
(5) |
公司通过参考2002年12月11日提交给证券交易委员会的公司2003年股东年会的最终委托书的附件A而成立。 |
(6) |
公司参考公司于2004年11月24日提交给委员会的截至2004年8月31日的年度10-K表格年度报告。 |
(7) |
公司参照公司在2004年4月14日提交给证券交易委员会的截至2004年2月29日的季度10-Q表格的季度报告。 |
(8) |
通过参考公司于2004年12月2日向证监会提交的S-3表格中的注册声明而成立。 |
(9) |
公司参考公司于2009年1月14日提交给委员会的截至2008年11月30日的季度10-Q/A表格的季度报告。 |
(10) |
公司参考公司于2010年4月9日提交给委员会的截至2010年2月28日的季度10-Q表格的季度报告。 |
(11) |
公司参考公司于2012年7月9日提交给证监会的截至2012年5月31日的季度10-Q表格季度报告。 |
(12) |
参照公司于2013年1月9日提交给证监会的截至2012年11月30日的季度10-Q表格的季度报告。 |
(13) |
通过参考公司在2013年4月4日提交的S-8表格上的注册声明成立。 |
(14) |
参照公司于2013年10月30日提交给证监会的截至2013年8月31日止年度的Form 10-K年度报告。 |
(15) |
公司参考公司于2014年7月10日提交给委员会的截至2014年5月31日的季度10-Q表格季度报告。 |
(16) |
参考公司于2014年10月30日提交给证监会的截至2014年8月31日的年度10-K表格年度报告。 |
(17) |
参考公司于2015年1月8日提交给委员会的截至2014年11月30日的季度10-Q表格的季度报告。 |
(18) |
参考公司于2015年7月9日提交给委员会的截至2015年5月31日的季度10-Q表格季度报告。 |
(19) |
参照公司于2015年7月17日向证监会提交的Form 8-K。 |
(20) |
参照公司于2015年9月2日向证监会提交的Form 8-K。 |
(21) |
参考公司于2015年10月29日提交给委员会的截至2015年8月31日的年度10-K表格年度报告。 |
(22) |
参考公司于2016年1月7日提交给委员会的截至2015年11月30日的季度10-Q表格的季度报告。 |
(23) |
参考公司于2016年10月27日提交给委员会的截至2016年8月31日的年度10-K表格年度报告。 |
(24) |
参照公司于2017年1月5日提交给证监会的截至2016年11月30日的Form 10-Q季度报告。 |
(25) |
参考公司于2017年4月6日提交给证监会的截至2017年2月28日的季度10-Q表格的季度报告。 |
(26) |
参考公司于2017年7月5日提交给证监会的截至2017年5月31日的季度10-Q表格的季度报告。 |
(27) |
参考公司于2017年10月26日提交给证监会的截至2017年8月31日的年度10-K表格年度报告。 |
(28) |
参考公司于2018年1月4日提交给委员会的截至2017年11月30日的季度10-Q表格的季度报告。 |
(29) |
参考公司于2018年4月5日提交给委员会的截至2018年2月28日的季度10-Q表格的季度报告。 |
(30) |
参考公司于2018年4月6日提交给委员会的Form 8-K。 |
(31) |
通过参考公司于2018年11月27日向证监会提交的Form 8-K/A注册成立。 |
(32) |
参考公司于2019年3月7日向证监会提交的Form 8-K/A。 |
52
目录
第16项.表单10-K摘要
无
53
目录
附表II
PriceSmart,Inc.
估价和合格帐户
(单位为千)
|
|
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|
|
|
|
|
余额在 |
|
|
|
收费 |
|
|
|
|
余额在 |
||||
|
|
开始 |
|
Aeropost |
|
成本和 |
|
|
|
|
结束 |
||||
|
|
个期间 |
|
收购 |
|
费用 |
|
扣减 |
|
期间 |
|||||
坏账准备: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
截至2017年8月31日的年度 |
|
$ |
7 |
|
$ |
— |
|
$ |
9 |
|
$ |
(9) |
|
$ |
7 |
截至2018年8月31日的年度 |
|
$ |
7 |
|
$ |
452 |
|
$ |
114 |
|
$ |
(476) |
|
$ |
97 |
截至2019年8月31日的年度 |
|
$ |
97 |
|
$ |
— |
|
$ |
270 |
|
$ |
(223) |
|
$ |
144 |
54
目录
签名
根据1934年“证券交易法”的要求,注册人已正式安排由以下正式授权的人代表其签署本报告。
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
PriceSmart,Inc. |
|
|
|
|
|
|
日期: |
2019年10月29日 |
|
作者: |
/s/Sherry S.BAHRAMBEYGUI |
|
|
|
|
雪莉S.巴拉姆贝吉 |
|
|
|
|
首席执行官 |
|
|
|
|
(首席执行官) |
|
|
|
|
|
日期: |
2019年10月29日 |
|
作者: |
/s/Maarten O.Jager |
|
|
|
|
Maarten O.Jager |
|
|
|
|
执行副总裁兼首席财务官 |
|
|
|
|
(首席财务官和 |
|
|
|
|
首席会计主任) |
|
|
|
|
|
55
目录
根据1934年证券交易法的要求,本年度报告Form 10-K由以下人员代表注册人并以指定的身份和日期签署。
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
签名 |
|
标题 |
|
日期 |
|
|
|
|
|
/s/Sherry S.BAHRAMBEYGUI |
|
首席执行官 |
|
2019年10月29日 |
雪莉S.巴拉姆贝吉 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
/s/Maarten O.Jager |
|
执行副总裁兼首席财务官 |
|
2019年10月29日 |
Maarten O.Jager |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
/s/Robert E.Price |
|
董事会执行主席 |
|
2019年10月29日 |
Robert E.Price |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
/s/Leon C.Janks |
|
首席总监 |
|
2019年10月29日 |
Leon C.Janks |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
/s/Mitchell G.Lynn |
|
导演 |
|
2019年10月29日 |
Mitchell G.Lynn |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
/s/Gonzalo BARRUTIETA |
|
导演 |
|
2019年10月29日 |
Gonzalo Barrutieta |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
/s/Edgar Zurcher |
|
导演 |
|
2019年10月29日 |
Edgar Zurcher |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
/s/Gordon H.Hanson |
|
导演 |
|
2019年10月29日 |
戈登·H·汉森 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
/s/Pierre Mignault |
|
导演 |
|
2019年10月29日 |
Pierre Mignault |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
/s/Gary M.Malino |
|
导演 |
|
2019年10月29日 |
Gary M.Malino |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
/s/Betriz V.Infante |
|
导演 |
|
2019年10月29日 |
Betriz V.Infante |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
56
目录
PriceSmart,Inc.
合并财务报表的索引
|
|
|
页面 |
独立注册会计师事务所报告 |
F-2 |
截至2019年和2018年8月31日的综合资产负债表 |
F-4 |
截至2019年8月31日的三年中每年的合并损益表 |
F-5 |
截至2019年8月31日的三年中每年的综合收益报表 |
F-6 |
截至2019年8月31日的三年中每年的合并权益报表 |
F-7 |
截至2019年8月31日的三年内每年的现金流量合并报表 |
F-8 |
合并财务报表附注 |
F-10 |
F-1
目录
独立注册会计师事务所报告
PriceSmart,Inc.的董事会和股东
对财务报表的意见
我们审计了PriceSmart,Inc.随附的综合资产负债表。截至二零一九年八月三十一日及二零一八年八月三十一日,截至二零一九年八月三十一日止三年内每年相关综合收入、全面收益、权益及现金流量表,以及索引第15(A)项所列相关附注及财务报表附表(统称为“综合财务报表”)。我们认为,综合财务报表在所有重要方面都公平地反映了公司在2019年8月31日和2018年8月31日的财务状况,以及截至2019年8月31日的三年中每年的经营结果和现金流量,符合美国公认的会计原则。
我们还根据上市公司会计监督委员会(美国)(PCAOB)的标准,根据Treadway委员会赞助组织委员会发布的内部控制-综合框架(2013框架)中确立的标准,对公司截至2019年8月31日的财务报告进行了内部控制审计,并且我们于2019年10月29日的报告对此发表了无保留的意见。
意见依据
这些财务报表是公司管理层的责任。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及证券交易委员会和PCAOB的适用规则和规定,我们必须独立于本公司。
我们根据PCAOB的标准进行审计。这些标准要求我们计划和执行审计,以获得关于财务报表是否没有重大错误陈述的合理保证,无论是由于错误还是欺诈。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序,无论是由于错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评估所使用的会计原则和管理层所作的重大估计,以及评估财务报表的整体呈报。我们相信我们的审计为我们的意见提供了合理的基础。
关键审计事项
以下传达的关键审计事项是在对财务报表进行当期审计时产生的事项,该财务报表已传达或需要传达给审计委员会,并且:(1)涉及对财务报表具有重要意义的账目或披露,(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对综合财务报表的看法,作为一个整体,我们也不会通过传达下面的关键审计事项,对关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独的意见。
|
|
|
应收税款和或有事项 |
事项描述 |
如综合财务报表附注2和附注10所述,在公司在美国和许多外国司法管辖区的正常业务过程中,公司支付增值税(“VAT”)或类似税、所得税和其他税。对有时复杂的税务法规的不同解释造成不确定性,并有必要在确定公司的所得税负债以及所得税和增值税应收款项的可回收性时使用重大判断。截至2019年8月31日,公司有800万美元的潜在收入和其他税务负债应计,所得税和增值税应收账款分别为2540万美元和2430万美元。 审计公司的收入和增值税应收账款和或有事项的计量具有挑战性,因为各种税务状况的计量可能是复杂的、高度判断性的,并且基于税法、解释和法律裁决,这些在公司开展业务的国家之间可能有很大差异。 |
F-2
目录
我们如何解决 我们审计中的事项 |
我们测试了对公司流程的控制措施,包括主要的管理审查控制措施,以评估其收入和其他应收税款及或有事项的技术价值,包括管理层衡量其所得税头寸的收益和评估应收款项的可恢复性的流程。例如,我们测试了对管理层对不确定税务状况的审查的控制,以及围绕更有可能的结论的重要假设,以及对管理层对应收税款的审查以及围绕此类资产的可恢复性的重要假设的控制。 我们让我们的国际税务专业人员协助我们评估公司某些所得税头寸的技术优点,以及公司对与收入和其他应收款的可追回性相关的相关国际法律和法规的理解和记录。根据具体税务状况的性质和(如适用)与相关税务当局的发展,我们的程序包括获取和审查公司与该等税务当局的通信,以及评估公司获得的所得税意见或其他第三方建议。我们利用我们对相关所得税当局应用国际和其他税法的知识和经验来评估公司对其或有税收和应收款项的会计处理。我们评估了适用监管环境的发展,以评估对公司头寸的潜在影响。我们考虑了贵公司与不同税务部门的历史经验及其在评估和总结不同税务案例可能影响方面的历史结果。以这种方式,我们分析了公司用于确定要确认的所得税优惠金额和应收税款的可追溯性的假设。我们还测试了公司在确定这些金额时使用的数据,方法是将输入数据与内部数据进行比较,并测试计算的准确性。 |
/s/Ernst&Young LLP
自1997年起,我们一直担任公司的审计师。
加州圣地亚哥
2019年10月29日
F-3
目录
PriceSmart,Inc.
合并资产负债表
(以千为单位,共享数据除外)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
8月31日, |
||||
|
|
2019 |
|
2018 |
||
资产 |
|
|
|
|
|
|
流动资产: |
|
|
|
|
|
|
现金及现金等价物 |
|
$ |
102,653 |
|
$ |
93,460 |
短期限制现金 |
|
|
54 |
|
|
405 |
短期投资 |
|
|
17,045 |
|
|
32,304 |
应收款,扣除截至2019年8月31日的坏账准备144美元和截至2018年8月31日的97美元。 |
|
|
9,872 |
|
|
8,859 |
商品库存 |
|
|
331,273 |
|
|
321,025 |
预付费用和其他流动资产(包括截至2019年8月31日和2018年8月31日的衍生工具公允价值分别为2736美元和0美元) |
|
|
30,999 |
|
|
31,800 |
流动资产总额 |
|
|
491,896 |
|
|
487,853 |
长期限制现金 |
|
|
3,529 |
|
|
3,049 |
房产和设备,净额 |
|
|
671,151 |
|
|
594,403 |
商誉 |
|
|
46,101 |
|
|
46,329 |
其他无形资产,净额 |
|
|
12,576 |
|
|
14,980 |
递延税收资产 |
|
|
15,474 |
|
|
10,166 |
其他非流动资产(包括衍生工具公允价值分别为2019年8月31日和2018年8月31日的0美元和4364美元) |
|
|
44,987 |
|
|
48,854 |
投资于未合并的附属公司 |
|
|
10,697 |
|
|
10,758 |
总资产 |
|
$ |
1,296,411 |
|
$ |
1,216,392 |
负债和权益 |
|
|
|
|
|
|
流动负债: |
|
|
|
|
|
|
短期借款 |
|
$ |
7,540 |
|
$ |
— |
应付帐款 |
|
|
286,219 |
|
|
255,739 |
应计薪金和福利 |
|
|
25,401 |
|
|
22,836 |
递延收入 |
|
|
25,340 |
|
|
23,018 |
应付所得税 |
|
|
4,637 |
|
|
4,636 |
其他应计费用 |
|
|
32,442 |
|
|
28,281 |
长期债务,本期部分 |
|
|
25,875 |
|
|
14,855 |
流动负债总额 |
|
|
407,454 |
|
|
349,365 |
递延税款负债 |
|
|
2,015 |
|
|
1,894 |
递延租金的长期部分 |
|
|
11,198 |
|
|
8,885 |
应缴长期所得税,扣除流动部分 |
|
|
5,069 |
|
|
4,622 |
长期债务,扣除流动部分 |
|
|
63,711 |
|
|
87,720 |
其他长期负债(包括截至2019年8月31日和2018年8月31日的衍生工具公允价值分别为2,910美元和502美元,以及离职后计划的5,421美元和4,715美元) |
|
|
8,685 |
|
|
5,268 |
总负债 |
|
|
498,132 |
|
|
457,754 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
股东权益: |
|
|
|
|
|
|
普通股面值0.0001美元,授权股45,000,000股;截至2019年8月31日和2018年8月31日,普通股分别发行31,461,359股和31,372,752股,流通股(扣除库务股)分别为30,538,788和30,460,353股 |
|
|
3 |
|
|
3 |
额外实收资本 |
|
|
443,084 |
|
|
432,882 |
股票补偿的税收优惠 |
|
|
11,486 |
|
|
11,486 |
累计其他综合损失 |
|
|
(144,339) |
|
|
(121,216) |
留存收益 |
|
|
525,804 |
|
|
473,954 |
减去:截至2019年8月31日的库存股成本量为924,332股,截至2018年8月31日的库存股为912,399股 |
|
|
(38,687) |
|
|
(39,107) |
归因于PriceSmart,Inc.的股东权益总额股东 |
|
|
797,351 |
|
|
758,002 |
在合并后的子公司中的非控制性权益 |
|
|
928 |
|
|
636 |
股东权益总额 |
|
|
798,279 |
|
|
758,638 |
负债和权益合计 |
|
$ |
1,296,411 |
|
$ |
1,216,392 |
参见附注。
F-4
目录
PriceSmart,Inc.
合并收益表
(以千为单位的金额,每股数据除外)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
截至8月31日的年份, |
|||||||
|
|
2019 |
|
2018 |
|
2017 |
|||
收入: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
商品净销售额 |
|
$ |
3,091,648 |
|
$ |
3,053,754 |
|
$ |
2,910,062 |
出口销售 |
|
|
30,981 |
|
|
40,581 |
|
|
34,244 |
会员收入 |
|
|
52,149 |
|
|
50,821 |
|
|
47,743 |
其他收入和收入 |
|
|
49,140 |
|
|
21,546 |
|
|
4,579 |
总收入 |
|
|
3,223,918 |
|
|
3,166,702 |
|
|
2,996,628 |
运营费用: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
销货成本: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
商品净销售额 |
|
|
2,648,665 |
|
|
2,610,111 |
|
|
2,487,146 |
出口销售 |
|
|
29,524 |
|
|
38,740 |
|
|
32,606 |
非商品 |
|
|
17,502 |
|
|
7,669 |
|
|
— |
销售、一般和行政: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
仓库俱乐部和其他业务 |
|
|
307,823 |
|
|
291,488 |
|
|
268,629 |
一般和行政 |
|
|
101,432 |
|
|
88,461 |
|
|
70,013 |
开业前费用 |
|
|
2,726 |
|
|
913 |
|
|
44 |
资产减值 |
|
|
— |
|
|
1,929 |
|
|
— |
资产处置损失 |
|
|
1,079 |
|
|
1,339 |
|
|
1,961 |
运营费用合计 |
|
|
3,108,751 |
|
|
3,040,650 |
|
|
2,860,399 |
营业收入 |
|
|
115,167 |
|
|
126,052 |
|
|
136,229 |
其他收入(费用): |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
利息收入 |
|
|
1,489 |
|
|
1,415 |
|
|
1,809 |
利息费用 |
|
|
(3,939) |
|
|
(5,071) |
|
|
(6,777) |
其他收入(费用),净额 |
|
|
(1,607) |
|
|
192 |
|
|
1,482 |
其他收入(费用)合计 |
|
|
(4,057) |
|
|
(3,464) |
|
|
(3,486) |
未计提所得税和 |
|
|
111,110 |
|
|
122,588 |
|
|
132,743 |
所得税准备 |
|
|
(37,560) |
|
|
(48,177) |
|
|
(42,018) |
未合并子公司的收入(亏损) |
|
|
(61) |
|
|
(8) |
|
|
(1) |
净收入 |
|
$ |
73,489 |
|
$ |
74,403 |
|
$ |
90,724 |
减去:非控股权益导致的净(收入)损失 |
|
|
(298) |
|
|
(75) |
|
|
— |
PriceSmart,Inc.的净收入 |
|
$ |
73,191 |
|
$ |
74,328 |
|
$ |
90,724 |
PriceSmart,Inc.的净收入可供分发的每股: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
基本 |
|
$ |
2.40 |
|
$ |
2.44 |
|
$ |
2.98 |
稀释 |
|
$ |
2.40 |
|
$ |
2.44 |
|
$ |
2.98 |
每个份额计算中使用的份额: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
基本 |
|
|
30,195 |
|
|
30,115 |
|
|
30,020 |
稀释 |
|
|
30,195 |
|
|
30,115 |
|
|
30,023 |
每股股息 |
|
$ |
0.70 |
|
$ |
0.70 |
|
$ |
0.70 |
参见附注。
F-5
目录
PriceSmart,Inc.
合并全面收益表
(单位为千)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
截至8月31日的年份, |
|||||||
|
|
2019 |
|
2018 |
|
2017 |
|||
净收入 |
|
$ |
73,489 |
|
$ |
74,403 |
|
$ |
90,724 |
减去:非控股权益导致的净(收入)损失 |
|
|
(298) |
|
|
(75) |
|
|
— |
PriceSmart,Inc.的净收入 |
|
$ |
73,191 |
|
$ |
74,328 |
|
$ |
90,724 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他综合收入,税后净值: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
外币折算调整(1) |
|
|
(19,717) |
|
|
(12,890) |
|
$ |
(6,297) |
确定福利养老金计划: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
期间净收益(亏损) |
|
|
(112) |
|
|
(87) |
|
|
(166) |
前期服务成本和精算收益的摊销包括在净定期养恤金成本中 |
|
|
74 |
|
|
41 |
|
|
39 |
总确定福利养老金计划 |
|
|
(38) |
|
|
(46) |
|
|
(127) |
衍生工具:(2) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
衍生债务变动的未实现收益/(亏损) |
|
|
(267) |
|
|
(97) |
|
|
81 |
变更时未实现损益 |
|
|
(3,102) |
|
|
1,882 |
|
|
254 |
金额从累计其他综合收益(亏损)重新分类为其他收益(费用),用于衍生品结算 |
|
|
1 |
|
|
(6) |
|
|
(19) |
全衍生工具 |
|
|
(3,368) |
|
|
1,779 |
|
|
316 |
其他综合收益(亏损) |
|
|
(23,123) |
|
|
(11,157) |
|
|
(6,108) |
综合收入 |
|
|
50,068 |
|
|
63,171 |
|
|
84,616 |
减去:可归因于非控股权益的全面收益/(损失) |
|
|
21 |
|
|
(1) |
|
|
— |
PriceSmart,Inc.的综合收益股东 |
|
$ |
50,047 |
|
$ |
63,172 |
|
$ |
84,616 |
(1) |
折算外国实体财务报表时产生的折算调整不影响该外国实体的所得税。然而,它们可能影响:(A)以母实体的报告货币计量的对支付给母实体的股息所评估的预扣税额,以及(B)其所在国家的政府对母实体评估的税额。由于本公司对外投资计划的长期性,本公司已确定其海外子公司的收益再投资是不确定的。因此,递延税项并未就与本公司海外子公司的未汇出收益有关的换算调整作出拨备。 |
(2) |
见附注13-衍生工具和对冲活动。 |
参见附注。
F-6
目录
PriceSmart,Inc.
合并权益表
(单位为千)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
总计 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
税收优惠 |
|
累计 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
股东 |
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
其他 |
|
来自 |
|
其他 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
股权 |
|
|
|
|
|
|
|||
|
|
普通股 |
|
已付费 |
|
以库存为基础 |
|
全面 |
|
保留 |
|
库房股票 |
|
|
归因于 |
|
|
非控制 |
|
总计 |
|||||||||||
|
|
份 |
|
金额 |
|
资本 |
|
补偿 |
|
收入(亏损) |
|
收益 |
|
份 |
|
金额 |
|
|
PriceSmart,Inc. |
|
|
利息 |
|
股权 |
|||||||
2016年8月31日余额 |
|
31,238 |
|
$ |
3 |
|
$ |
412,369 |
|
$ |
11,321 |
|
$ |
(103,951) |
|
$ |
351,060 |
|
836 |
|
$ |
(32,731) |
|
$ |
638,071 |
|
$ |
— |
|
$ |
638,071 |
购买库存量 |
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
39 |
|
|
(3,193) |
|
|
(3,193) |
|
|
— |
|
|
(3,193) |
发放限制性股票奖励 |
|
63 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
没收限制性股票奖励 |
|
(37) |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
行使股票期权 |
|
12 |
|
|
— |
|
|
704 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
— |
|
|
— |
|
|
704 |
|
|
— |
|
|
704 |
股权薪酬 |
|
— |
|
|
— |
|
|
9,689 |
|
|
165 |
|
|
— |
|
|
— |
|
— |
|
|
— |
|
|
9,854 |
|
|
— |
|
|
9,854 |
支付给股东的股息 |
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
(21,285) |
|
— |
|
|
— |
|
|
(21,285) |
|
|
— |
|
|
(21,285) |
净收入 |
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
90,724 |
|
— |
|
|
— |
|
|
90,724 |
|
|
— |
|
|
90,724 |
其他综合收益(亏损) |
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
(6,108) |
|
|
— |
|
— |
|
|
— |
|
|
(6,108) |
|
|
— |
|
|
(6,108) |
2017年8月31日余额 |
|
31,276 |
|
$ |
3 |
|
$ |
422,762 |
|
$ |
11,486 |
|
$ |
(110,059) |
|
$ |
420,499 |
|
875 |
|
$ |
(35,924) |
|
$ |
708,767 |
|
$ |
— |
|
$ |
708,767 |
收购Aeropost |
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
562 |
|
|
562 |
采用ASU 2016-09的会计变更累积效应 |
|
— |
|
|
— |
|
|
(367) |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
367 |
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
购买库存量 |
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
37 |
|
|
(3,183) |
|
|
(3,183) |
|
|
— |
|
|
(3,183) |
发放限制性股票奖励 |
|
109 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
没收限制性股票奖励 |
|
(16) |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
行使股票期权 |
|
4 |
|
|
— |
|
|
269 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
— |
|
|
— |
|
|
269 |
|
|
— |
|
|
269 |
股权薪酬 |
|
— |
|
|
— |
|
|
10,218 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
— |
|
|
— |
|
|
10,218 |
|
|
— |
|
|
10,218 |
支付给股东的股息 |
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
(21,240) |
|
— |
|
|
— |
|
|
(21,240) |
|
|
— |
|
|
(21,240) |
净收入 |
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
74,328 |
|
— |
|
|
— |
|
|
74,328 |
|
|
75 |
|
|
74,403 |
其他综合收益(亏损) |
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
(11,157) |
|
|
— |
|
— |
|
|
— |
|
|
(11,157) |
|
|
(1) |
|
|
(11,158) |
2018年8月31日的余额 |
|
31,373 |
|
$ |
3 |
|
$ |
432,882 |
|
$ |
11,486 |
|
$ |
(121,216) |
|
$ |
473,954 |
|
912 |
|
$ |
(39,107) |
|
$ |
758,002 |
|
$ |
636 |
|
$ |
758,638 |
购买库存量 |
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
75 |
|
|
(4,604) |
|
|
(4,604) |
|
|
— |
|
|
(4,604) |
发行库存量 |
|
(63) |
|
|
— |
|
|
(5,024) |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
(63) |
|
|
5,024 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
发放限制性股票奖励 |
|
178 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
没收限制性股票奖励 |
|
(27) |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
股权薪酬 |
|
— |
|
|
— |
|
|
15,512 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
— |
|
|
— |
|
|
15,512 |
|
|
— |
|
|
15,512 |
支付给股东的股息 |
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
(21,341) |
|
— |
|
|
— |
|
|
(21,341) |
|
|
(313) |
|
|
(21,654) |
净收入 |
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
73,191 |
|
— |
|
|
— |
|
|
73,191 |
|
|
298 |
|
|
73,489 |
其他综合收益(亏损) |
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
(23,123) |
|
|
— |
|
— |
|
|
— |
|
|
(23,123) |
|
|
21 |
|
|
(23,102) |
其他 |
|
— |
|
|
— |
|
|
(286) |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
— |
|
|
— |
|
|
(286) |
|
|
286 |
|
|
— |
2019年8月31日的余额 |
|
31,461 |
|
$ |
3 |
|
$ |
443,084 |
|
$ |
11,486 |
|
$ |
(144,339) |
|
$ |
525,804 |
|
924 |
|
$ |
(38,687) |
|
$ |
797,351 |
|
$ |
928 |
|
$ |
798,279 |
参见附注。
F-7
目录
PriceSmart,Inc.
合并现金流量表
(单位为千)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
截至8月31日的年份, |
|||||||
|
|
2019 |
|
2018 |
|
2017 |
|||
运营活动: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
净收入 |
|
$ |
73,489 |
|
$ |
74,403 |
|
$ |
90,724 |
调整净收益与经营活动提供的净现金: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
折旧和摊销 |
|
|
54,958 |
|
|
52,640 |
|
|
46,292 |
坏账准备 |
|
|
47 |
|
|
(369) |
|
|
— |
资产减值和关闭成本 |
|
|
— |
|
|
1,929 |
|
|
— |
(收益)/出售财产和设备的损失 |
|
|
1,079 |
|
|
1,339 |
|
|
1,961 |
递延所得税 |
|
|
(4,401) |
|
|
6,962 |
|
|
(2,845) |
未合并关联公司的权益(损益) |
|
|
61 |
|
|
8 |
|
|
1 |
股权薪酬 |
|
|
15,061 |
|
|
10,218 |
|
|
9,689 |
营业资产和负债的变化: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
应收款、预付费用和其他流动资产、非流动资产、应计薪金和福利、递延会员收入和其他应计 |
|
|
14,961 |
|
|
(1,108) |
|
|
1,894 |
商品库存 |
|
|
(10,248) |
|
|
(10,079) |
|
|
(28,039) |
应付帐款 |
|
|
25,325 |
|
|
(16,489) |
|
|
3,344 |
经营活动提供(使用)的净现金 |
|
|
170,332 |
|
|
119,454 |
|
|
123,021 |
投资活动: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
业务收购,扣除收购现金净额 |
|
|
— |
|
|
(23,895) |
|
|
— |
增加物业和设备 |
|
|
(140,061) |
|
|
(98,109) |
|
|
(135,294) |
短期投资 |
|
|
(15,244) |
|
|
(77,997) |
|
|
— |
短期投资结算收益 |
|
|
30,527 |
|
|
45,693 |
|
|
— |
购地期权协议按金 |
|
|
— |
|
|
(100) |
|
|
(300) |
处置财产和设备的收益 |
|
|
74 |
|
|
629 |
|
|
377 |
投资活动提供(使用)的净现金 |
|
|
(124,704) |
|
|
(153,779) |
|
|
(135,217) |
融资活动: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
长期银行借款收益 |
|
|
— |
|
|
28,500 |
|
|
47,700 |
偿还长期银行借款 |
|
|
(12,939) |
|
|
(32,088) |
|
|
(29,395) |
短期银行借款收益 |
|
|
18,403 |
|
|
81,851 |
|
|
678 |
偿还短期银行借款 |
|
|
(10,863) |
|
|
(81,851) |
|
|
(17,179) |
现金股利支付 |
|
|
(21,654) |
|
|
(21,240) |
|
|
(21,285) |
购买国库股票,代扣股票补偿税款 |
|
|
(4,604) |
|
|
(3,183) |
|
|
(3,193) |
行使股票期权所得 |
|
|
— |
|
|
269 |
|
|
704 |
其他融资活动 |
|
|
(298) |
|
|
(75) |
|
|
— |
融资活动提供的现金净额(用于) |
|
|
(31,955) |
|
|
(27,817) |
|
|
(21,970) |
汇率变动对现金及现金等价物和限制现金的影响 |
|
|
(4,351) |
|
|
(6,656) |
|
|
(2,838) |
现金、现金等价物净增(减) |
|
|
9,322 |
|
|
(68,798) |
|
|
(37,004) |
期初现金、现金等价物和限制现金 |
|
|
96,914 |
|
|
165,712 |
|
|
202,716 |
期末现金、现金等价物和限制现金 |
|
$ |
106,236 |
|
$ |
96,914 |
|
$ |
165,712 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
现金流量信息补充披露: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
在以下期间支付的现金: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
利息,扣除资本化金额 |
|
$ |
3,504 |
|
$ |
4,955 |
|
$ |
3,765 |
所得税 |
|
$ |
48,312 |
|
$ |
52,151 |
|
$ |
44,261 |
已宣布但未支付的股息 |
|
$ |
— |
|
$ |
— |
|
$ |
— |
F-8
目录
下表提供了财务状况表中报告的现金、现金等价物和限制现金的对账,这些现金的总和等于现金流量表中显示的相同金额的总额:
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
截至8月31日的年份, |
|||||||
|
|
2019 |
|
2018 |
|
2017 |
|||
现金及现金等价物 |
|
$ |
102,653 |
|
$ |
93,460 |
|
$ |
162,434 |
短期限制现金 |
|
|
54 |
|
|
405 |
|
|
460 |
长期限制现金 |
|
$ |
3,529 |
|
$ |
3,049 |
|
$ |
2,818 |
合并现金流量表中显示的现金总额、现金等价物和限制现金 |
|
$ |
106,236 |
|
$ |
96,914 |
|
$ |
165,712 |
参见附注。
F-9
目录
PriceSmart,Inc.
合并财务报表附注
注1-公司概况和演示基础
PriceSmart,Inc.(“PriceSmart”、“公司”或“我们”)的业务主要包括国际会员购物仓储俱乐部,类似于美国的仓储俱乐部,但规模小于仓储俱乐部。截至2019年8月31日,公司在12个国家和1个美国领土拥有43个仓库俱乐部(哥伦比亚和哥斯达黎加各有7个;巴拿马有6个;多米尼加共和国有5个;特立尼达有4个;危地马拉和洪都拉斯各有3个,萨尔瓦多和尼加拉瓜各有2个;阿鲁巴、巴巴多斯、牙买加和美属维尔京群岛各有1个),其中公司拥有100%的相应法人实体(见附注2-重要会计政策摘要)。2019年10月,公司在巴拿马巴拿马城开设了一家新的仓储俱乐部,使公司截至本申请日期的仓储俱乐部总数达到44家。该公司目前正在建设并计划于2019年11月在危地马拉圣克里斯托瓦尔开设另一家仓库俱乐部。该公司还计划在利比里亚、哥斯达黎加、哥伦比亚的波哥大和布卡拉曼加以及牙买加的波特莫尔建立或正在建设新的仓库俱乐部。利比里亚新的仓储俱乐部预计将于2020年夏季开业,而波哥大、布卡拉曼加和波特莫尔俱乐部预计将于2020年秋季开业。一旦这五个新俱乐部开业,公司将运营49个仓储俱乐部。
PriceSmart正在通过投资和整合2018年3月收购一家公司时获得的技术、人才和跨境物流基础设施来扩展其全渠道能力,包括通过其电子商务平台。PriceSmart预计这些投资和整合将增强会员购物体验,提高效率并推动销售增长。被PriceSmart收购的公司还通过Aeropost品牌在拉丁美洲和加勒比38个国家运营传统市场和Casillero业务,其中许多与PriceSmart运营其仓储俱乐部的市场重叠。
呈报基础-综合财务报表是根据美国证券交易委员会(“SEC”)的规则和法规以及年度财务信息的美国公认会计原则(GAAP),按照Form 10-K的说明编制的,年度财务报告是根据美国证券交易委员会(“SEC”)和美国公认会计原则(GAAP)的规则和规定编制的。合并的财务报表包括特拉华州的一家公司PriceSmart公司及其子公司的帐户。公司与子公司之间的公司间交易已在合并中消除。
注释2-重要会计政策摘要
合并原则-本文所包括的公司合并财务报表包括公司全资子公司、其拥有控股权的子公司以及本公司确定为主要受益人的合资企业的资产、负债和经营结果。本公司报告合并实体中的非控股权益作为股本的组成部分,与本公司的股本分开。本公司的净收入不包括非控股权益的收入。此外,综合财务报表还包括本公司对按权益法记录的合资企业的投资以及本公司在合资企业收入(亏损)中所占的份额。所有重要的公司间账户和交易都已在合并中消除。综合财务报表由本公司根据证券交易委员会的规则和规定编制,反映管理层认为公平呈现所呈报期间的财务状况、经营结果和现金流量所需的所有调整(包括正常的经常性调整)。
公司确定其投资的任何合资企业在每个新企业开始时是否为可变利益实体(“VIE”),以及是否发生了重新考虑事件。此时,公司还考虑是否必须合并VIE和/或披露其参与VIE的信息。如果报告实体的可变利益(或可变利益的组合)将吸收VIE的大部分预期损失,或获得VIE预期剩余收益的大部分,或两者兼而有之,则报告实体必须合并VIE。报告实体必须考虑其可变利益所传达的权利和义务,以及其可变利益与其他各方持有的可变利益的关系,以确定其可变利益是否将吸收VIE预期损失的大部分,或获得VIE预期剩余回报的大部分,或两者兼而有之。合并VIE的报告实体称为该VIE的主要受益人。如果本公司确定其不是VIE的主要受益人,则本公司记录其在合营企业中的投资以及本公司在合营企业的收入(亏损)中所占的份额,这些收益(亏损)是按权益法记录的。由于本公司参与的合资企业的性质以及对额外融资的持续承诺,本公司确定这些合资企业为VIE。
F-10
目录
PriceSmart,Inc.
合并财务报表附注-(续)
本公司已确定,出于其在其市场和Casillero业务内的店面合资企业的所有权权益,本公司有权指导对这些VIE的经济表现产生最大影响的活动。因此,本公司已确定它是这些VIE的主要受益者,并将这些实体合并在其合并财务报表中。公司在这些店面合资企业中的所有权权益(本公司已合并其截至2019年8月31日的财务报表)如下:
|
|
|
|
|
|
|
|
Marketplace和Casillero门面合资企业 |
|
国家/地区 |
|
所有权 |
|
基础 |
|
危地马拉 |
|
危地马拉 |
|
60.0 |
% |
|
合并 |
Tortola |
|
英属维尔京群岛 |
|
50.0 |
% |
|
合并 |
特立尼达 |
|
特立尼达 |
|
50.0 |
% |
|
合并 |
就本公司在房地产开发合资企业中的所有权权益而言,每一合资企业的双方均享有指导VIE活动的所有权利、义务和权力,这些权利、义务和权力对VIE的经济表现影响最大。因此,本公司已确定其不是VIE的主要受益人,因此已在权益法下将这些实体入账。根据权益法,本公司于未合并附属公司的投资最初按成本计入被投资人的股票投资,并根据投资的账面金额进行调整,以确认投资者在初始投资日期后对被投资人收益或亏损的份额。截至2019年8月31日,本公司在房地产开发合资企业中的所有权权益记录如下:
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
房地产开发合资企业 |
|
国家/地区 |
|
所有权 |
|
基础 |
|
高尔夫公园广场,S.A. |
|
巴拿马 |
|
50.0 |
% |
|
权益(1) |
价格广场Alajuela PPA,S.A. |
|
哥斯达黎加 |
|
50.0 |
% |
|
权益(1) |
(1) |
合资企业权益在合并资产负债表上记录为对未合并关联公司的投资。 |
估计的使用-根据美国公认会计原则编制财务报表要求管理层做出影响合并财务报表及其附注中报告的金额的估计和假设。实际结果可能与这些估计值不同。
现金及现金等价物-公司将所有现金存款、在购买之日到期日为三个月或更少的高流动性投资以及结算过程中信用卡和借记卡交易的到期收益视为现金及现金等价物。
限制现金-根据限制的性质在合并现金流量表中披露限制现金的变化。下表汇总了公司报告的受限现金(单位:千):
|
|
|
|
|
|
|
|
|
8月31日, |
|
8月31日, |
||
|
|
2019 |
|
2018 |
||
短期限制现金: |
|
|
|
|
|
|
土地购买期权协议的限制现金 |
|
$ |
50 |
|
$ |
400 |
其他短期限制现金 |
|
|
4 |
|
|
5 |
短期限制现金总额 |
|
$ |
54 |
|
$ |
405 |
|
|
|
|
|
|
|
长期限制现金: |
|
|
|
|
|
|
其他长期限制现金(1) |
|
$ |
3,529 |
|
$ |
3,049 |
长期限制现金总额 |
|
$ |
3,529 |
|
$ |
3,049 |
受限制现金总额 |
|
$ |
3,583 |
|
$ |
3,454 |
(1) |
其他长期限制现金主要包括符合哥斯达黎加和巴拿马联邦监管要求的银行机构内的现金存款。 |
短期投资-公司将存单和类似的定期存款视为短期投资,存款期超过三个月,最长为一年。
F-11
目录
PriceSmart,Inc.
合并财务报表附注-(续)
商誉和其他无形资产-截至2019年8月31日,商誉和其他无形资产总计5870万美元,截至2018年8月31日,商誉和其他无形资产总计6130万美元。本公司审查现金产生单位水平的报告商誉和其他无形资产以备减值。公司至少每年对商誉进行减值测试,或者当事件或情况变化表明资产更有可能受损时。
截至2019年8月31日的一年,商誉账面金额的变化如下(以千为单位):
|
|
|
|
|
|
8月31日, |
|
|
|
2019 |
|
商誉于2018年8月31日 |
|
$ |
46,329 |
外币汇率变动 |
|
|
(228) |
商誉于2019年8月31日 |
|
$ |
46,101 |
|
8月31日, |
||
|
2019 |
||
2018年8月31日的其他无形资产 |
$ |
14,980 | |
摊销 |
(2,404) | ||
截至2019年8月31日净其他无形资产 |
$ |
12,576 | |
|
|||
总商誉和其他无形资产,净额 |
$ |
58,677 |
下表显示了我们估计的2020至2024财年及以后的无形资产摊销(以千为单位):
|
|
|
|
|
截至8月31日的12个月, |
|
金额 |
|
|
2020 |
|
$ |
2,411 |
|
2021 |
|
|
2,404 |
|
2022 |
|
|
2,404 |
|
2023 |
|
|
1,373 |
|
2024 |
|
|
205 |
|
之后 |
|
|
3,779 |
|
总计 |
|
$ |
12,576 |
|
应收税款-公司支付增值税(“增值税”)或类似税(“进项增值税”)、所得税和公司在公司运营的大多数国家的正常业务过程中与采购其获得的商品和/或服务和/或销售和应税收入有关的其他税款。公司还代表政府为其销售的商品和/或服务征收增值税或类似税收(“产出增值税”)。如果输出增值税超过输入增值税,则差额通常按月汇给政府。如果输入增值税超过输出增值税,这将创建应收增值税。在该公司运营的大多数国家,政府已经实施了额外的征收程序,例如要求信用卡处理商将通过信用卡处理的销售的一部分直接汇给政府,作为增值税和/或所得税的预付款。在增值税的情况下,这些程序改变了输入和输出增值税的自然抵销,通常使公司拥有应收增值税净额,迫使我们在经常性基础上处理重大退税索赔。关于已支付的所得税,如果估计已支付或预扣的所得税超过应缴的实际所得税,这就产生了应收所得税。本公司要求退还这些应收税款,或将余额用于预期未来的税款支付。这些退款或抵销流程可能需要几个月到几年的时间才能完成。
在公司运营的大多数国家/地区,增值税退税流程是通过定期退款或抵销来定义和构建的。然而,该公司与其税务和法律顾问目前正在寻求法院澄清,并在一个国家寻求其他替代方案,但没有一个明确定义的流程,并期望获胜。截至2019年8月31日和2018年8月31日,未确定退款机制的国家的应收增值税余额分别约为510万美元和310万美元。在本公司拥有仓储俱乐部的另一个国家,从2015财年开始,新的最低所得税机制生效,要求本公司根据销售额而不是收入的百分比缴税。因此,该公司支付的所得税大大超过了它预期根据应税收入支付的所得税。该规则(本公司已在法庭上对此提出质疑)在2015至2018财年有效,但并未明确允许本公司获得退款或将这一超额所得税抵销其他税项。截至2019年8月31日,公司在美国的递延税金资产约为260万美元。另外,公司有应收所得税
F-12
目录
PriceSmart,Inc.
合并财务报表附注-(续)
截至2019年8月31日的余额为780万美元,与2015至2019年财政年度的超额付款有关。在2018财年,美国通过了修订的最低税法,从2020财年开始,将降低最低税率。此外,这项法律在前进的基础上澄清了从2019年财政年度开始支付的超额最低税款的偿还过程,但并未涉及2019年财政年度之前的期间。然而,公司并没有对这些应收税款或递延税金资产的可追索性给予任何形式的补贴,因为公司认为它很有可能最终在退款请求、相关上诉和/或对这些事项的法庭挑战中获得成功。
公司对增值税应收账款、所得税应收账款和其他应收税款的分类和列报政策如下:
· |
短期应收增值税和所得税,记录为其他流动资产:本分类适用于公司子公司一般证明有能力在一年内收回应收增值税或所得税的任何国家。在公司预期在一年内收到退款或使用信用票据的范围内,公司还将任何批准的退款或贷方票据归类为短期退款或贷方票据。 |
· |
长期应收增值税和所得税,记录为其他非流动资产:此分类用于公司子公司尚未证明有能力在一年内获得退款的国家的未批准退款或贷方金额和/或有未决争议的金额。当公司预期最终不会在其收回中占上风时,针对有争议的增值税和应收所得税余额提供免税额。本公司目前没有针对应收增值税和所得税提供任何津贴。 |
下表汇总了公司上报的增值税应收账款(单位:千):
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
8月31日, |
|
8月31日, |
||
|
|
2019 |
|
2018 |
||
预付费用和其他流动资产 |
|
$ |
1,639 |
|
$ |
5,921 |
其他非流动资产 |
|
|
22,691 |
|
|
19,224 |
上报的应收增值税总额 |
|
$ |
24,330 |
|
$ |
25,145 |
下表汇总了公司上报的应收所得税(单位:千):
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
8月31日, |
|
8月31日, |
||
|
|
2019 |
|
2018 |
||
预付费用和其他流动资产 |
|
$ |
9,009 |
|
$ |
6,344 |
其他非流动资产 |
|
|
16,381 |
|
|
18,165 |
上报的应收所得税总额 |
|
$ |
25,390 |
|
$ |
24,509 |
租赁会计-公司作为承租人的某些经营租赁规定了在租赁期内增加的最低年度付款。合计最低年度付款按直线基准计算,自本公司接管物业起计,并于相关租约年期(包括在合理保证行使购股权时的续期期权)延长,因为如不行使购股权,可能会招致经济惩罚。租赁前几年直线租金超出实际租赁支付要求的金额作为递延租金应计,并在实际现金支付要求超过直线支出的后期减少。该公司还在其直线计算中计入任何“租赁假期”和低薪租户改善的影响。除最低年度付款外,在某些地点,公司根据合同规定的销售百分比支付额外的或有租金。
经营租赁,如果本公司是出租人,且租赁付款具有固定和可确定的租金增长,则在租赁期内按直线基准确认收入。公司还对任何“租赁假期”的影响进行直线计算。
商品库存-商品库存,包括要转售的商品,按成本(平均成本)或可变现净值中的较低者估价。该公司根据销售额的百分比准备估计库存损失和实物库存盘点之间的过时。拨备定期调整,以反映实际实物库存盘点结果的趋势,实物库存主要发生在第二和第四会计季度。此外,公司可能被要求将低于某些存货的结存成本降价,以加快此类商品的销售。
F-13
目录
PriceSmart,Inc.
合并财务报表附注-(续)
基于股票的薪酬-公司采用三种类型的股权奖励:限制性股票奖励(“RSA”)、限制性股票单位(“RSU”)和基于业绩的限制性股票单位(“PSU”)。与RSA、RSU和PSU相关的补偿基于授予时的公平市场价值。公司确认由授权书确定的必要服务期内与RSA和RSU相关的补偿成本,在授权期内按比例或直线摊销。公司确认绩效期间PSU的补偿成本。公司根据绩效条件评估奖励归属的概率,并根据绩效指标将达到的概率调整薪酬成本。如果公司确定奖励不太可能归属,则之前记录的任何费用都将被冲销。
公司对发生的实际没收进行核算。本公司将因扣除超过股票补偿费用的税项而节省的税款,以及因股票补偿超出相关税项扣除而产生的税项不足,记录为所得税开支或福利。此外,公司在其合并现金流量表中反映了因对股票补偿征税而节省的税款(不足之处)作为经营现金流量。
RSA是普通股的流通股,与其他普通股享有相同的现金股息和表决权。受RSU约束的普通股在归属之前不会发行或发行,并且RSU不具有与普通股相同的股息和表决权。然而,所有已发行的RSU都附带股息等价物,要求向未归属RSU的员工和董事支付金额等于如果RSU相关普通股的股份实际发行和发行的情况下他们将会收到的股息。向员工支付相当于股息的款项记录为薪酬费用。
PSU与RSU类似,授予红利等价物,前提是只有在达到绩效指标后才能支付这些金额。在薪酬委员会确认已达到绩效指标时,将在PSU上支付应计股息等价物。
2018年10月,本公司当时的首席执行官(“前CEO”)经与董事会相互同意辞职。关于他的离职,本公司确认2019年第一季度一次性离职费用约为380万美元(税后净额360万美元)。这一数额包括与加速某些股权奖励有关的约290万美元的非现金费用,以及约892,000美元的其他离职费用。鉴于前首席执行官已根据离职协议大量提供所需服务,公司在2019财政年度第一季度记录了这些费用。这项费用记录在综合收益表的一般和行政标题中,并记录在公司的美国分部。公司将在2020财年第三季度末之前实质性履行所有付款义务。
库藏股票-公司回购的普通股按成本计入库房股票,导致股东权益在公司综合资产负债表中减少。作为其股票补偿计划的一部分,公司可能会重新发行这些库存股。当重新发行库存股时,本公司使用先进先出(“先进先出”)成本法来确定再发行股份的成本。如果发行价格高于成本,则发行价格超出成本的部分记入额外实收资本(“APIC”)。如果发行价低于成本,差额首先从库存股APIC的任何贷方余额中扣除,余额记入留存收益。在截至2019年8月31日的12个月中,公司重新发行了大约6.3万股库务股。
公允价值计量-公司计量在合并财务报表中按公允价值定期或非经常性确认或披露的所有金融和非金融资产和负债的公允价值。资产的公允价值是在能够从事交易的不相关的、有知识的和有意愿的各方之间的有序交易中资产可以出售的价格。债务的公允价值定义为在此类各方之间的交易中将债务转移给新债务人的金额,而不是与债权人结算债务时将支付的金额。
本公司建立了三层公允价值层次结构,对公允价值计量和重估中使用的投入进行优先排序。这些层次包括:第1级,定义为可观察到的投入,如活跃市场中的报价;第2级,定义为直接或间接可观察到的活跃市场中报价以外的投入;以及第3级,定义为市场数据很少或根本不存在的不可观测投入,因此要求实体制定自己的假设。本公司无须在资产负债表日期利用第1级或第3级输入对任何资产或负债进行重估。本公司在资产负债表日定期重估的二级资产和负债包括现金流对冲(利率掉期和交叉货币利率掉期)和远期外汇合约。此外,公司还利用第2级投入确定长期债务的公允价值。在本文报告的期间,公司没有进行任何重大的进出1级和2级公允价值层的转账。
F-14
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合并财务报表附注-(续)
当有减值证据时,非金融资产和负债在初始确认后重估并按公允价值确认。在报告的期间,没有记录此类非金融资产的减值。
按成本计入的某些金融资产和负债的公允价值披露如下:
现金和现金等价物:由于这些工具的到期日较短,账面价值接近公允价值。
短期限制现金:由于这些工具的期限较短,账面价值接近公允价值。
短期投资:短期投资包括存单和类似的到期日超过三个月至十二个月的金融机构的定期存款。由于相关存款证在公司正常运营周期内到期,账面价值接近公允价值。
长期限制现金:长期限制现金主要包括自动更新3-12个月的存单,作为我们长期债务的抵押品。由于相关存款证在公司正常运营周期内到期,账面价值接近公允价值。
应收账款:由于这些账户的到期日较短,账面价值接近公允价值。
短期应收增值税和所得税:由于这些账户的到期日较短,账面价值接近公允价值。
长期增值税和所得税应收账款:长期应收账款的公允价值通常将使用基于类似类型金融工具的当前市场利率的贴现现金流量分析来计量,并估计这些应收账款预计未偿还的时间。本公司无法就各政府机构欠本公司的应收账款预计到期的时间提供估计;因此,本公司并未就长期应收增值税和所得税提出公允价值。
短期债务:由于这些工具的期限较短,账面价值接近公允价值。
长期债务:债务的公允价值通常使用基于类似类型金融工具的当前市场利率的贴现现金流分析来计量。这些投入不是活跃市场的报价,但它们是直接或间接可观察到的;因此,它们被归类为二级投入。公司债务截至2019年8月31日和2018年8月31日的账面价值和公允价值如下(千):
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2019年8月31日 |
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2018年8月31日 |
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携带 |
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交易会 |
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携带 |
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交易会 |
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长期债务,包括本期部分 |
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89,586 |
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84,833 |
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102,575 |
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96,959 |
(1) |
公司披露了长期债务的公允价值,包括已经进行跨货币利率互换的债务,使用截至2019年8月31日的衍生债务估计长期债务的公允价值,其中包括跨货币利率互换对长期债务公允价值的影响。 |
衍生工具和对冲活动-公司使用衍生金融工具进行对冲和非交易目的,以管理其对利率和货币汇率变化的风险敞口。在使用衍生金融工具对冲本公司对利率及货币汇率风险的风险时,对冲工具的合约条款与对冲项目的合约条款密切相关,提供高度的风险降低及相关性。有效满足风险降低和相关标准(有效套期保值)的合同使用套期保值会计进行记录。如果衍生金融工具是有效的对冲工具,则工具公允价值的变化将在被对冲项目完成其合同期限之前在累计其他全面收益(亏损)中报告。不符合对冲会计标准的工具或本公司没有选择对冲会计的合同按公允价值估值,未实现收益或亏损在变动期间的收益中报告。在报告期内,本公司并无改变本公司综合资产负债表上呈列的资产及负债的公允价值计量所采用的估值方法。本公司寻求通过将交易限制在与本公司建立银行关系的对手方之间,来管理与这些合同相关的对手方风险。但是,不能保证这种做法有效地降低了交易对手风险。
F-15
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合并财务报表附注-(续)
现金流工具。本公司是接受浮动利率、支付固定利率掉期以对冲其国际子公司内某些美元计价债务的利率风险的一方。掉期被指定为利息费用风险的现金流对冲。这些工具被认为是有效的套期保值,并使用套期保值会计进行记录。本公司也是接受可变利率、支付固定利率交叉货币利率掉期的一方,以对冲与其功能货币不是美元的国际子公司的美元计价债务的预期支付本金和利息相关的利率和货币风险。掉期被指定为与美元计价债务支付相关的货币风险和利率风险的现金流对冲。这些工具也被认为是有效的套期保值,并使用套期保值会计进行记录。在现金流量套期保值下,衍生工具的全部收益或损失,按未来现金流量的净现值计算,在综合资产负债表中累计其他综合亏损中列报。累计其他综合亏损中记录的金额在对冲交易影响合并收益的同一时期内发放给收益。有关截至2019年8月31日和2018年8月31日的利率掉期和跨货币利率掉期的公允价值的信息,请参见附注13-衍生工具和对冲活动。
公允价值工具。本公司在正常业务过程中受到外币汇率波动的影响。这包括该公司国际子公司内美元计价负债的外币汇率波动风险,这些国际子公司的功能货币不是美元。该公司部分通过使用非交割远期外汇合同来管理这些波动,这些合同旨在抵消货币汇率变动导致的现金流变化。这些合同主要是为了在经济上解决该公司国际子公司在美元商品库存支出方面的风险,这些子公司的功能货币不是美元。目前,出于会计目的,这些合同被视为公允价值工具,不具备衍生对冲会计的资格,因此,本公司不采用衍生对冲会计来记录这些交易。因此,这些合同按公允价值估值,未实现收益或亏损在变动期间的收益中报告。本公司寻求通过使用这些合同来减轻外币汇率风险,并且不打算从事投机性交易。这些合同不包含任何与信用风险相关的或有特征,期限限制在一年以内。
收入确认-2014年5月,FASB发布了ASU 2014-09,收入来自与客户的合同(主题606)。此ASU是一种全面的新收入确认模式,要求公司确认收入,以描述向客户转让商品或服务的金额,其金额应反映其预期为交换这些商品或服务而获得的对价。公司于2018年9月1日采用此ASU,采用修改后的追溯方法。会计政策和其他披露,例如披露分类收入,见附注3-收入确认。采用此ASU对合并财务报表的影响并不重要。
保险报销-从保险报销中获得的收入,直到确认的损失金额被视为追回。这些回收在它们可能收到时被记帐。保险赔偿在确认相关成本之前不确认。超过确认的损失额的预期收益被视为收益,并可获得应急指导。在与保险索赔相关的所有或有事项得到解决之前,不会确认超过财务报表中确认的损失的预期收益。
自我保险-PriceSmart,Inc.在2018财年为其美国员工的医疗健康福利进行了自我保险,这样公司就承担了向员工提供医疗保健福利的财务风险。该公司与第三方管理人Cigna Health and Life Insurance Company(“CHLIC”)签订合同,根据仅限行政服务(ASO)协议代表公司处理索赔。本公司已选择购买“停止损失保险”,以承保超过某些美元限额的风险。该公司根据现有的可比索赔数据、趋势和预计的索赔最终成本,为其保险计划建立估计的应计收益。这个应计是基于在外部精算师的协助下准备的估计,并且这些索赔的最终成本可能与初始估计和确定的应计不同。精算师定期更新其估计,本公司在作出此类确定的期间记录此类调整。这一自我保险计划的应计债务包括在综合资产负债表的“应计薪金和福利”中,截至2019年8月31日的应计债务为965,000美元,截至2018年8月31日的应计债务为801,000美元。但是,从2019年9月30日起,公司已经更换了健康保险提供商,并且从2019年10月1日起将不再进行自保。
销货成本-公司在销货成本中包括商品成本,食品服务和烘焙原料,商品销售净额。该公司还在销售的商品成本中包括:商品销售净额向仓储俱乐部供应商品、原材料和用品的外部和内部分销和处理成本。外部成本包括进货运费、关税、拖运费、费用、保险和与库存缩减、损坏和损坏有关的不可收回的增值税。内部成本包括工资和相关成本、公用事业、消耗品供应、维修和维护、租金费用和公司分销设施的建筑和设备折旧以及工资和店内演示的其他直接成本。
F-16
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合并财务报表附注-(续)
对于出口销售,公司在销售的商品成本中包括商品的成本以及外部和内部的销售和处理成本,出口。
对于市场和Casillero业务,公司将外部和内部运输、处理和其他为提供送货、保险和海关处理服务而发生的直接成本包括在销售的非商品成本中。
供应商考虑主要包括批量返利、限时产品促销、开槽费、演示报销和即时付款折扣。不是基于阈值的数量回扣被纳入商品的单位成本,从而降低库存成本和销售的商品成本。基于阈值的数量回扣被记录为当公司达到由供应商书面确认或收到资金后确定的既定采购水平时所销售商品成本的减少。公司每季度计算与库存相关的销售成本中记录的回扣金额,如果有重大影响,该金额将被重新归类为库存减少。开槽费与本公司从供应商处收到的对供应商的产品在仓储俱乐部内的优先“端盖”安置的代价有关。示范报销涉及公司从供应商处收到的对供应商产品在店内促销的考虑。该公司记录了这些计划在交易基础上销售的商品成本的降低。在几乎所有情况下都会立即支付折扣,因此直接应用于降低相关库存的购置成本,从而在销售库存时将其结果记录到销售的商品成本中。
销售、一般和行政销售、一般和行政成本主要包括与运营仓库俱乐部和货运代理业务相关的费用。这些业务包括公司仓库俱乐部和货运代理活动的运营成本,包括工资和相关成本、公用事业、消耗品供应、维修和维护、租金费用、建筑和设备折旧、银行费用、信用卡处理费和无形资产摊销。销售、一般和行政费用中还包括公司美国和地区管理和采购中心的工资和相关费用。
开业前成本-公司支出新仓库俱乐部的开业前成本(启动活动的成本,包括组织成本和租金)。
或有事项和诉讼-如果(A)在综合财务报表发布之前可获得的信息表明资产可能已经减值或负债已在综合财务报表日期发生,以及(B)损失金额可以合理估计,则公司记录损失或或有损失准备金。倘未符合其中一项或两项应计标准,但至少有合理的可能会发生重大损失,则本公司不会记录及预留损失或意外事故,但会在附注内描述有关意外事故,并在可能时提供估计潜在损失或损失范围的详细资料。如果不能进行估计,则进行说明。
外币折算-当公司国际子公司的本位币为当地货币而非美元时,公司对外业务的资产和负债折算为美元。这些外国子公司的资产和负债按资产负债表日的汇率折算为美元,收入、成本和费用按期间的有效汇率折算。相应的折算损益作为累计其他综合收益或亏损的组成部分入账。这些调整将影响出售或清算相关投资时的净收入。
下表披露了截至2019、2018年和2017年8月31日结束的年份,这些本地货币计价账户折算为报告货币对其他全面收益(亏损)的净影响:
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截至8月31日的年份, |
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2017 |
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外币重述对其他综合(损失)收入的影响 |
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(19,717) |
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(12,890) |
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(6,297) |
以各实体本位币以外的货币计价的货币资产和负债(主要是美元)使用资产负债表日期的汇率重估为本位币。这些外汇交易收益(损失),包括记录的涉及这些货币资产和负债的交易,在合并收益表中记为其他收入(费用)。
F-17
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合并财务报表附注-(续)
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截至8月31日的年份, |
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2019 |
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2018 |
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2017 |
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币种损益 |
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(1,476) |
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192 |
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1,241 |
所得税-公司使用资产和负债方法核算所得税。根据资产及负债法,递延税项资产及负债乃就因现有资产及负债之财务报表账面值与其各自税基之间之差额而产生之未来税务后果确认。递延税项资产及负债乃使用预期适用于预期收回或结算该等临时差额及结转年度内应纳税所得额的法定税率计量。税率变动对递延税项资产和负债的影响在包括颁布日期的期间的收入中确认。必要时建立估值准备,以将递延税项资产减少到预期实现的金额。
公司需要在美国提交联邦和州所得税申报表,并在外国司法管辖区提交各种其他纳税申报表。准备这些纳税申报表需要公司解释在这些司法管辖区生效的适用税收法律和法规,这些法律和法规可能会影响公司支付的税额。本公司与其税务顾问协商,其纳税申报表基于相信在当时情况下合理的解释。然而,纳税申报表须接受本公司提交申报表所在司法管辖区的各个联邦、州和外国税务当局的例行审查。作为这些审查的一部分,税务当局可能不同意公司用于计算其纳税义务的解释,因此要求公司缴纳额外税款。
公司应计一笔金额,用于估计可能的额外所得税负债。在某些情况下,所得税状况不确定对所得税申报表的影响必须确认为相关税务机关审计后更有可能持续的最大金额。如果一个不确定的所得税状况有50%或更少的可能性持续,它将不会被确认。这需要重大的判断,估计的使用,以及复杂税法的解释和应用。当事实和情况发生变化时,本公司将重新评估这些可能性,并酌情在综合财务报表中记录任何变化。
最近的会计公告-尚未采用
FASB ASC 815 ASU 2018-16-衍生品和套期保值-将担保隔夜融资利率(Sofr)隔夜指数掉期(OIS)利率纳入对冲会计目的的基准利率
2018年10月,财务会计准则委员会“FASB”发布了会计准则更新(ASU)No.2018-16,衍生工具和对冲-将担保隔夜融资利率(Sofr)隔夜指数掉期(OIS)利率纳入对冲会计的基准利率,这扩大了在对冲会计应用中允许的美国基准利率的列表。本ASU中的修正案允许使用基于担保隔夜融资利率(Sofr)的隔夜指数掉期(OIS)利率作为美国基准利率,用于主题815,衍生品和套期保值下的对冲会计目的。本ASU中的修订对2018年12月15日之后的年度期间和这些年度期间内的临时期间有效。公司将于2019年9月1日,即2020财年第一季度采用ASU 2018-16。公司预计本指南不会对公司的合并财务报表产生实质性影响。
FASB ASC 810 ASU 2018-15-无形资产-商誉和其他-内部使用软件(子主题350-40):客户对作为服务合同的云计算安排中发生的实施成本的核算
2018年8月,FASB发布ASU No.2018-15,无形资产-商誉和其他-内部使用软件(Subtopic 350-40):客户对作为服务合同的云计算安排中发生的实施成本的核算。ASU No.2018-15将作为服务合同的托管安排中发生的实施成本资本化的要求与用于开发或获取内部使用软件(以及包括内部使用软件许可证的托管安排)的实施成本资本化的要求相一致。因此,本ASU中的修改要求作为服务合同的托管安排中的实体(客户)遵循子主题350-40中的指导,以便确定将哪些实施成本资本化为资产,以及将哪些成本用于支出。
F-18
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合并财务报表附注-(续)
此外,本ASU中的修改要求实体支出托管安排的资本化实施成本,即托管安排期限内的服务合同。本ASU中的修订对2019年12月15日之后的年度期间以及这些年度期间内的临时期间有效。允许提前收养。公司将评估采用本指南对公司合并财务报表可能产生的影响。
FASB ASC 718 ASU 2018-07-薪酬-股票薪酬(主题718)-对非员工股份支付会计的改进
2018年6月,FASB发布了ASU No.2018-07,Compensation-Stock Compensation(主题718):对非员工股份支付会计的改进,将范围扩大到包括从非员工购买商品和服务的股份支付交易。本ASU中的修订适用于所有以股份为基础的支付交易,在这些交易中,设保人通过发行基于股份的支付奖励获得将在设保人自己的运营中使用或消耗的货物或服务。本ASU中的修订对2018年12月15日之后的年度期间和这些年度期间内的临时期间有效。允许提前收养。公司将于2019年9月1日,即2020财年第一季度采用ASU 2018-07。公司预计本指南不会对公司的合并财务报表产生实质性影响。
FASB ASC 350 ASU 2017-04-无形资产-商誉及其他(主题350):简化商誉减损测试
2017年1月,FASB发布了无形资产-商誉及其他(主题350):简化商誉减值测试。此ASU通过从商誉减值测试中删除步骤2来简化要求实体测试商誉减值的方式。根据本ASU中的修订,实体应(1)通过比较报告单位的公允价值与其账面价值来执行年度或中期商誉减值测试,(2)确认账面金额超过报告单位公允价值的金额的减值费用,前提是确认的损失不应超过分配给该报告单位的商誉总额。
此外,ASU 2017-04要求任何账面金额为零或负的报告单位执行商誉减值测试的步骤2。本ASU中的修正案在2019年12月15日之后的年度期间生效。允许提前收养。公司将评估采用本指南对公司综合财务报表可能产生的影响。
FASB ASC 842 ASU 2016-02-租赁(主题842):对FASB会计准则编纂的修改
2016年2月,FASB发布了编入ASC 842“租赁”的指导意见,其中修正了租赁会计的一些方面,包括要求承租人将资产负债表上期限大于一年的经营租赁确认为使用权资产和相应的租赁负债,以租赁付款的现值衡量。该标准适用于2018年12月15日之后的财年,包括该财年内的过渡期,这意味着它将于2020财年第一季度(从2019年9月1日开始)对公司生效。
公司将于2019年9月1日,即2020财年第一季度采用ASU 2016-02,采用修改后的追溯过渡法,不会重述比较期间。本公司将选择过渡指导下允许的一套实际权宜之计,允许本公司延续本公司的历史租赁分类,评估合同是否为租赁或包含租赁,以及采用新标准之前存在的任何租赁的初始直接成本。但是,公司不会选择合并租赁和非租赁组件。本公司估计采用ASU 2016-02将对本公司的综合资产负债表产生重大影响,因为确认租赁负债与相应的使用权资产,导致采用时综合资产负债表上的资产和负债大幅增加。确认的初始使用权资产将等于初始经营租赁负债,并根据预付和应计租金采用日期的余额进行调整。本公司预期采用ASU 2016-02不会对本公司的综合经营报表或综合现金流量表产生重大影响。然而,本公司的若干租赁以不是本公司当地子公司的功能货币的货币计价,这将导致额外的潜在外币汇率波动风险。最后,公司目前正在实施新的租赁制度,并对业务流程和控制进行了更改,以支持采用此会计准则更新。
F-19
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最近通过的会计公告
FASB SEC Sections ASU 2019-07-SEC Sections的编码更新
2019年6月,美国财务会计准则委员会发布了ASU2019-07,对证券交易委员会章节的编纂更新,根据证券交易委员会最终规则发布第33-10532号,33-10231号和33-10442号修订了各种证券交易委员会指南。本ASU澄清或改进各种编纂主题的披露和演示要求,将其与SEC的法规保持一致,消除冗余,并使编纂更易于应用。采用这种方式对公司的综合财务报表和相关披露没有实质性影响。
FASB ASC 718 ASU 2017-09-薪酬-股票薪酬(主题718)-修改会计范围
2017年5月,FASB发布了ASU No.2017-09,Compensation-Stock Compensation(主题718):修改会计的范围,旨在在应用主题718,Compensation-Stock Compensation中关于更改股份支付奖励的条款或条件的指导时,提供明确性,减少实践中的多样性,并降低成本和复杂性。本ASU提供关于主题718中对基于股份的支付奖励的条款或条件的哪些更改要求实体应用修改会计的指导。具体地说,实体应说明修改的影响,除非满足以下所有条件:(1)修改后的奖励的公允价值(或计算价值或内在价值,如果使用这种替代计量方法)与紧接原始奖励修改前的原始奖励的公允价值(或计算价值或内在价值,如果使用这种替代计量方法)相同;(2)修改后的奖励的归属条件与紧接原始奖励修改前的原奖励的归属条件相同;(3)修改后的裁决作为权益工具或负债工具的分类与紧接原始裁决修改前的原始裁决的分类相同。本ASU中的修改对2017年12月15日之后的年度期间和这些年度期间内的临时期间有效。允许提前收养。截至2018年9月1日,公司前瞻性地采用了本指南。
FASB ASC 715 ASU 2017-07-薪酬-退休福利(主题715)-改进净定期养老金成本和净定期退休后福利成本的表示
2017年3月,FASB发布了ASU No.2017-07,薪酬-退休福利(主题715)-改进了净定期养老金成本和净定期退休后福利成本的表示。本ASU旨在改进与损益表中已定义收益成本的显示相关的指导。特别是,ASU 2017-07要求雇主在同一行项目中报告服务成本构成,与相关员工在该期间提供的服务产生的其他薪酬成本相同。本ASU中的修改对2017年12月15日之后的年度期间和这些年度期间内的临时期间有效。允许提前收养。公司从2018年9月1日起追溯采用本ASU,并选择使用实际权宜之计作为应用追溯演示要求的估算基础。公司养老金和退休后费用的服务成本部分在仓库、俱乐部和其他业务财务报表行项目中报告。养老金和退休后费用的其他组成部分归入其他收入(费用),净额。本指南的采用对公司的财务报表没有产生重大影响。
FASB ASC 606 ASU 2014-09-客户合同收入
2014年5月,FASB发布了关于确认与客户的合同收入的指导意见。该指南融合了报告收入的要求,并要求披露足以描述收入和现金流的性质、金额、时间和不确定性的信息。新标准在2017年12月15日之后的财年和过渡期内生效。该公司在2019年第一季度开始时采用了这一指导意见,通过对留存收益进行累积效应调整,采用了修正的追溯方法。本公司已于附注3-收入确认中披露采用本指引对本公司综合财务报表的影响。
F-20
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注3-收入确认
收入确认-2014年5月,FASB发布了ASU 2014-09,收入来自与客户的合同(主题606)。此ASU是一种全面的新收入确认模式,要求公司确认收入,以描述向客户转让商品或服务的金额,其金额应反映其预期为交换这些商品或服务而获得的对价。公司于2018年9月1日采用了ASU,采用修改后的追溯方法。本公司最新的会计政策和相关披露如下,包括分类收入的披露。采用ASU对简明综合财务报表的影响并不重要。
公司采用五步模型确认收入:
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与客户确认合同; |
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确定履行义务; |
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确定成交价格; |
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如果存在多个义务,则将交易价格分配给每个履行义务;以及 |
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在履行履行义务时确认收入。 |
履行义务
商品销售。本公司确认本公司确定其为销售商品的主要交易的商品销售收入(扣除销售税)。如果交易涉及向客户交付,则这些交易成本可能包括运输承诺和/或运输收入。
非商品销售。本公司确认非商品收入,扣除销售税,在本公司确定为交易代理的交易中。这些交易主要包括公司与客户签订的合同,为客户在美国在线购买的产品提供送货、保险和海关处理服务,客户可以直接从利用供应商网站的其他供应商那里购买,也可以通过公司的市场网站进行。收入于公司的履行义务已完成(即项目已交付至目的地点)时确认,并记录在综合收益表的“非商品收入”中。公司尚未履行履行义务的订单的预付款记录为未赚取的收入。此外,公司按留存净额记录收入,即客户支付的金额减去汇给相应商品供应商的金额,因为公司是代理,而不是销售公司客户从供应商购买的那些商品的委托人。
会员费收入。会员收入代表公司仓储俱乐部会员支付的年度会员费,在12个月的会员任期内按比例确认。会员退款按比例在会员的剩余任期内分摊;因此,不需要为所介绍的期间建立退款准备金。会员费收入包括在公司综合收益表中的会员收入中。递延会员费包括在公司的合并资产负债表的递延收益中。
白金积分奖励计划。该公司目前在其13个国家中的9个国家提供白金会员资格。白金会员的年费约为75美元。白金会员为会员提供大多数项目2%的回扣,每年最高可达500美元。该折扣每年3月1日发给白金会员,8月31日到期。白金会员可以在赎回期间将此折扣应用于仓库俱乐部的未来购买。公司将这2%的回扣记录为销售交易时收入的减少。因此,本公司减少了仓库销售,并在其他应计费用、白金奖励内应计负债。本公司已确定破碎收入为已发放奖励的5%,因此,在销售时记录了95%的白金会员责任。公司每年对到期未使用的未用返利进行审核,到期未使用的返利在合并损益表上确认为“其他收入和收入”。
F-21
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PriceSmart,Inc.
合并财务报表附注-(续)
联合品牌信用卡积分奖励计划。公司的大多数子公司都有与联合品牌信用卡相关的积分奖励计划。这些积分奖励计划提供递增的积分,可在将来用于在公司的仓库俱乐部内购买商品。这导致了两个履行义务,第一个履行义务是首次销售用联合品牌信用卡购买的商品或服务,第二个履行义务是将来使用积分奖励购买商品或服务。因此,在首次出售时,本公司将交易价分配给每项履约义务,并将分配给未来使用积分奖励的金额记录为综合资产负债表上其他应计费用内的合同负债。当使用积分或积分到期时,分配给奖励积分的销售价格部分被确认为商品销售净额。公司每年审查到期积分奖励,到期奖励在联合品牌信用卡协议允许此类待遇的市场内的综合收益表上确认为商品净销售额。
礼品卡。会员购买的礼品卡将在公司的仓储俱乐部使用,直到卡被赎回并且客户使用礼品卡购买商品,才被确认为销售。未偿还的礼品卡反映为合并资产负债表中的其他应计费用,礼品卡。这些礼品卡通常有一个从发行之日起一年的规定到期日,并且通常在到期日之前赎回。然而,礼品卡没有大量交易损害了公司对礼券赎回水平进行合理估计的能力;因此,公司假设礼券到期前的兑换率为100%。本公司定期审查未赎回的未赎回礼券,到期的礼券在合并收益表上确认为“其他收入和收入”。
联合品牌信用卡收入共享协议。作为公司与其市场内的金融机构签订的联合品牌信用卡协议的一部分,公司经常签订收入分享协议。作为这些协议的一部分,在一些国家,公司从这些金融机构的联合品牌信用卡的平均未付余额中获得一部分利息收入(“利息产生组合”或“IGP”)。公司确认其收到的部分利息为收入。由于采用ASC 606,本公司决定该收入应在综合收益表中确认为“其他收入和收入”。在以前的期间,这笔收入被确认为“仓库俱乐部和其他业务”财务报表中销售、一般和行政费用项下信用卡交易费的减少。由于公司决定在修改后的追溯方法下采用这一指导方针,这种重新分类略有降低“其他收入和收入”和“仓储俱乐部和其他业务”的可比性。请参阅“第7项:管理和讨论分析-其他收入”,了解公司对变化的解释。
确定交易价格
成交价格是公司预期根据该安排获得的对价金额。公司需要估计可变代价(如果有的话),并将该估计因素纳入交易价格的确定中。公司可能向客户提供销售奖励,包括折扣。对于零售交易,本公司在退货和退款模式方面有丰富的经验,并在确定预期回报并不重要时依赖这些经验;因此,在确定交易价格时,退货不会被考虑在内。
给予客户的折扣通常以优惠券和即时降价的形式出现,并被确认为赎回并记录在对销收入帐户中,因为它们是商品销售交易价格的一部分。可在所有零售商处赎回的制造商优惠券不记录为商品销售价格的降低。特定于公司的制造商优惠券或折扣被记录为销售成本的减少。
代理关系
公司评估ASC 606-10-55“委托人与代理人考虑事项”中概述的标准,以确定在这些安排中记录商品销售总额和相关成本或作为佣金赚取的净额是否合适。当公司被视为交易的本金时,收入记为毛收入;否则,收入记为净额。该公司的非商品销售收入以净额计入。
重大判断
对于包含多个履行义务的安排,公司以相对独立的销售价格为每个履行义务分配交易价格。
获得合同的增量成本对公司来说并不重要。
F-22
目录
PriceSmart,Inc.
合并财务报表附注-(续)
策略选举
除先前披露的会计政策外,公司还进行了以下会计政策选择和实际权宜之计:
· |
税-公司从交易价格中排除从客户处收取的任何税款,这些税款汇给税务部门。 |
· |
运费和手续费-客户获得货物控制权后发生的费用被视为履行成本。因此,客户获得货物控制权后的发货行为并不是一种单独的履行义务。履行成本在合并收益表中被归类为“售出货物的成本”,因为它们是为履行收入义务而发生的。 |
· |
货币的时间价值-公司的付款条件从货物转让起不到一年。因此,本公司不会因金钱的时间价值的影响而调整承诺的对价金额。 |
合同履行责任
由于与客户进行交易而产生的合同履行负债主要包括递延会员收入、其他递延收入、递延礼品卡收入、白金积分计划以及与联合品牌信用卡积分奖励计划相关的负债,这些项目包括在公司的合并资产负债表中的递延收入和其他应计费用中。下表提供了截至所列日期与客户的交易中的这些合同余额(以千为单位):
|
|
|
|
|
|
|
合同负债 |
||||
|
8月31日, |
|
8月31日, |
||
递延会员收入 |
$ |
24,901 |
|
$ |
22,996 |
其他合同履行责任 |
$ |
4,048 |
|
$ |
2,773 |
分类收入
在下表中,商品净销售额按商品类别分类(单位为千):
|
年末 |
|||||||
|
8月31日, |
8月31日, |
8月31日, |
|||||
|
2019 |
2018 |
2017 |
|||||
食品杂货 |
$ |
1,563,162 |
$ |
1,548,237 |
$ |
1,493,502 | ||
新鲜食品 |
847,496 | 821,412 | 765,771 | |||||
硬线 |
358,276 | 366,487 | 361,410 | |||||
软线 |
167,149 | 164,115 | 142,431 | |||||
其他业务 |
155,565 | 153,503 | 146,948 | |||||
商品净销售额 |
$ |
3,091,648 |
$ |
3,053,754 |
$ |
2,910,062 |
F-23
目录
PriceSmart,Inc.
合并财务报表附注-(续)
注4-物业和设备
房产和设备按历史成本列账。获取资产的历史成本包括使资产达到预期用途所需的条件和地点所发生的成本。折旧按资产的估计使用年限按直线计算。固定装置和设备的使用寿命由三年至十五年不等,而建筑物改善和建筑物的某些部件的使用寿命则为十至二十五年。租赁改善在改善的寿命或租赁的预期期限中较短的一段时间内摊销。于某些地点,租赁改善在一段较初始租期更长的期间内摊销,而管理层相信相关租约中的续期选择权将合理肯定会行使,因为倘不行使该选择权,可能会招致经济惩罚。财产和设备的出售或购买在财产合法转让时确认。
属性和设备包括以下内容(以千为单位):
|
||||||
|
8月31日, |
8月31日, |
||||
|
2019 |
2018 |
||||
土地 |
$ |
207,167 |
$ |
172,051 | ||
建筑和改善 |
464,025 | 424,736 | ||||
夹具和设备 |
258,543 | 228,891 | ||||
施工中 |
49,555 | 38,495 | ||||
房产和设备合计,历史成本 |
979,290 | 864,173 | ||||
减:累计折旧 |
(308,139) | (269,770) | ||||
房产和设备,净额 |
$ |
671,151 |
$ |
594,403 |
折旧摊销费用(千):
|
|||||||||
|
截至8月31日的年份, |
||||||||
|
2019 |
2018 |
2017 |
||||||
折旧和摊销费用、财产和设备 |
$ |
52,554 |
$ |
51,520 |
$ |
46,292 |
公司在一段时间内将符合条件的资产支出的利息资本化,该期间涵盖使资产准备好用于其预期用途所需的活动持续时间,前提是资产支出已经完成并且正在发生利息成本。只要这些活动和利息成本的产生继续进行,利息资本化就会继续。会计期间的资本化金额是通过将公司的综合资本化率(平均利率)应用于符合条件的资产在该期间内每个国家的累计支出的平均金额来确定的。资本化率基于适用于该期间未偿还借款的利率。
资本化利息合计(千):
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
截止余额 |
||||
|
|
8月31日, |
|
8月31日, |
||
|
|
2019 |
|
2018 |
||
总利息资本化 |
|
$ |
11,082 |
|
$ |
9,043 |
资本化利息合计(千):
|
|||||||||
|
截至8月31日的年份, |
||||||||
|
2019 |
2018 |
2017 |
||||||
本期资本化利息 |
$ |
2,116 |
$ |
1,134 |
$ |
447 |
F-24
目录
PriceSmart,Inc.
合并财务报表附注-(续)
2019、2018和2017财年资产处置活动汇总如下(单位:千):
|
||||||||||||
|
历史 |
累计 |
应收款和处置收益 |
收益/(损失) 已识别 |
||||||||
2019财政年度 |
$ |
10,740 |
$ |
9,587 |
$ |
74 |
$ |
(1,079) | ||||
2018财政年度 |
$ |
10,465 |
$ |
8,388 |
$ |
738 |
$ |
(1,339) | ||||
2017财政年度 |
$ |
19,774 |
$ |
17,436 |
$ |
377 |
$ |
(1,961) |
截至2019年8月31日,公司还在应付账款和其他应计费用中分别记录了约322,000美元和630万美元,截至2018年8月31日,与购置和/或建造财产和设备相关的负债分别为81,000美元和140万美元。
附注5-每股收益
公司采用两级法提出基本每股净收益。两级法是一种收益分配公式,它将参与证券视为有权获得普通股股东本来可以获得的收益,并根据宣布(或累积)的股息和普通股股东可以获得的未分配收益中的参与权,确定每类普通股和参与证券的每股基本净收入。参与证券被定义为可以用普通股参与未分配收益的证券。公司的资本结构包括与普通股一对一参与分配股息的证券。这些是根据2013年股权激励奖励计划发行的限制性股票奖励和限制性股票单位。公司通过使用两级法或库存股法中较具稀释性的一种方法确定稀释后每股净收益,并将已发行业绩股单位的基本加权平均纳入两级法下的稀释后每股净收益的计算中,并包括库存股法下稀释后每股净收入计算中假设发行的所有潜在普通股。
下表列出了截至2019、2018年和2017年8月31日的12个月PriceSmart应占每股净收益的计算(以千为单位,每股金额除外):
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
截至8月31日的年份, |
|||||||
|
|
2019 |
|
2018 |
|
2017 |
|||
PriceSmart,Inc.的净收入可供分发的每股: |
|
$ |
73,191 |
|
$ |
74,328 |
|
$ |
90,724 |
减:将收入分配给未归属的股东 |
|
|
(721) |
|
|
(897) |
|
|
(1,321) |
可供普通股股东使用的净收益 |
|
$ |
72,470 |
|
$ |
73,431 |
|
$ |
89,403 |
基本加权平均股票流通股 |
|
|
30,195 |
|
|
30,115 |
|
|
30,020 |
增加股权奖励的稀释效应(两级法) |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
3 |
稀释平均股票流通股 |
|
|
30,195 |
|
|
30,115 |
|
|
30,023 |
每股基本净收入 |
|
$ |
2.40 |
|
$ |
2.44 |
|
$ |
2.98 |
稀释每股净收益 |
|
$ |
2.40 |
|
$ |
2.44 |
|
$ |
2.98 |
F-25
目录
PriceSmart,Inc.
合并财务报表附注-(续)
注6-股东权益
股息
下表汇总了2019年、2018年和2017年财政年度宣布和支付的股息。
|
首次付款 |
第二次付款 |
|||||||||||||||
已声明 |
金额 |
记录 |
日期 |
金额 |
记录 |
日期 |
金额 |
||||||||||
1/30/2019 |
$ |
0.70 |
2/15/2019 |
2/28/2019 |
$ |
0.35 |
8/15/2019 |
8/30/2019 |
$ |
0.35 | |||||||
1/24/2018 |
$ |
0.70 |
2/14/2018 |
2/28/2018 |
$ |
0.35 |
8/15/2018 |
8/31/2018 |
$ |
0.35 | |||||||
2/1/2017 |
$ |
0.70 |
2/15/2017 |
2/28/2017 |
$ |
0.35 |
8/15/2017 |
8/31/2017 |
$ |
0.35 |
公司预计在随后的期间将持续支付半年度股息,尽管未来股息的实际宣布、股息的数额以及记录和支付日期的建立取决于董事会在审查公司的财务业绩和预期资本要求后的最终决定。
综合收益和累计其他综合损失
下表披露了其他综合收益(亏损)各组成部分税后净额(千)的变动情况:
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
归因于 |
|
非控制 |
|
|
|
||
|
|
PriceSmart |
|
兴趣 |
|
总计 |
|||
期初余额,2016年8月31日 |
|
$ |
(103,951) |
|
$ |
— |
|
$ |
(103,951) |
外币折算调整 |
|
|
(6,297) |
|
|
— |
|
|
(6,297) |
固定福利养老金计划(1) |
|
|
(166) |
|
|
— |
|
|
(166) |
衍生工具(2) |
|
|
316 |
|
|
— |
|
|
316 |
从累计其他综合收益(亏损)中重新分类的金额 |
|
|
39 |
|
|
— |
|
|
39 |
2017年8月31日期末余额 |
|
$ |
(110,059) |
|
$ |
— |
|
$ |
(110,059) |
外币折算调整 |
|
$ |
(12,890) |
|
$ |
(1) |
|
$ |
(12,891) |
固定福利养老金计划(1) |
|
|
(87) |
|
|
— |
|
|
(87) |
衍生工具(2) |
|
|
1,779 |
|
|
— |
|
|
1,779 |
从累计其他综合收益(亏损)中重新分类的金额 |
|
|
41 |
|
|
— |
|
|
41 |
2018年8月31日期末余额 |
|
$ |
(121,216) |
|
$ |
(1) |
|
$ |
(121,217) |
外币折算调整 |
|
$ |
(19,717) |
|
$ |
21 |
|
$ |
(19,696) |
固定福利养老金计划(1) |
|
|
(112) |
|
|
— |
|
|
(112) |
衍生工具(2) |
|
|
(3,369) |
|
|
— |
|
|
(3,369) |
从累计其他综合收益(亏损)中重新分类的金额 |
|
|
75 |
|
|
— |
|
|
75 |
2019年8月31日期末余额 |
|
$ |
(144,339) |
|
$ |
20 |
|
$ |
(144,319) |
(1) |
从与最低养老金负债相关的累计其他全面收益(亏损)中重新分类的金额包括在本公司的综合收益表中的仓库、俱乐部和其他业务中。 |
(2) |
见附注13-衍生工具和对冲活动。 |
保留收益不可用于分配
下表总结了指定为各子公司法定储备的留存收益,这些收益不能作为股息分发给PriceSmart,Inc.。根据适用的法定法规(以千为单位):
|
||||||
|
8月31日, |
8月31日, |
||||
|
2019 |
2018 |
||||
留存收益不可分配 |
$ |
7,843 |
$ |
6,798 |
F-26
目录
PriceSmart,Inc.
合并财务报表附注-(续)
注7-岗位就业计划
定义的贡献计划
PriceSmart向其美国员工提供固定缴款401(K)退休计划,包括美国维尔京群岛的仓库俱乐部员工,该计划在员工就业的第一天立即自动将员工登记到计划中。公司对401(K)计划作出非自由支配的贡献,并根据雇员的工资缴纳4%的“公司贡献”,而不管雇员自己对计划的贡献如何,直到IRS允许的最高限额。公司还为401(K)计划向非高级职员员工提供非酌情缴费,最高可推迟其工资的2%。2019年、2018年和2017年,公司美国员工401(K)计划的雇主缴款分别为210万美元、200万美元和180万美元。
PriceSmart还在其许多子公司中提供固定缴款退休计划。公司根据员工的工资对这些计划作出非自由裁量性的贡献,而不考虑员工自己对计划的贡献,最高限额为允许的最高限额。2019、2018和2017财年,与公司非美国员工计划相关的支出分别为300万美元、290万美元和310万美元。
定义的福利计划
公司在三个国家的子公司都有未提供资金的离职后福利计划(定义福利计划),在这些计划中,子公司需要在员工退休、自愿离职或死亡时支付指定的福利。福利金额由基于员工的收入历史、服务年限和年龄的公式预先确定。由于提供福利的义务是由于员工根据计划条款提供赚取福利所需的服务而产生的,因此公司确认在预计的员工服务期内提供福利的成本。这些付款仅在员工达到某些阈值(如任期和/或年龄)时到期。因此,这些计划被视为已定义的福利计划。对于这些确定的福利计划,公司已聘请精算师协助估计与这些未来福利相关的当前成本。这些无资金准备的计划的负债被记录为非流动负债。
下表汇总了截至2019年8月31日和2018年8月31日的综合资产负债表和截至2017年8月31日、2019、2018年和2017年财政年度的综合收益表中记录的筹资义务和行项目的金额:
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他长期 |
|
累计其他 |
|
|
运营费用 |
|||||||||||||||
|
|
8月31日, |
|
|
截至8月31日的年度, |
|||||||||||||||||
|
|
2019 |
|
2018 |
|
2019 |
|
2018 |
|
|
2019 |
|
2018 |
|
2017 |
|||||||
期初 |
|
$ |
(1,290) |
|
$ |
(1,070) |
|
$ |
719 |
|
$ |
650 |
|
|
$ |
— |
|
$ |
— |
|
$ |
— |
服务成本 |
|
|
(70) |
|
|
(17) |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
|
187 |
|
|
117 |
|
|
119 |
利息成本 |
|
|
(80) |
|
|
(64) |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
|
80 |
|
|
64 |
|
|
80 |
前期服务成本(摊销) |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
(55) |
|
|
(52) |
|
|
|
55 |
|
|
52 |
|
|
55 |
精算收益/(损失) |
|
|
(139) |
|
|
(139) |
|
|
108 |
|
|
121 |
|
|
|
19 |
|
|
13 |
|
|
(45) |
总计 |
|
$ |
(1,579) |
|
$ |
(1,290) |
|
$ |
772 |
|
$ |
719 |
(1) |
|
$ |
341 |
|
$ |
246 |
|
$ |
209 |
(1) |
截至2019年8月31日和2018年8月31日,公司分别记录了246,000美元和231,000美元的递延税金资产,涉及界定福利计划的未实现支出。截至2019年8月31日和2018年8月31日,公司还记录了累计的其他综合亏损(税后净额)为$(526,000)和$(488,000)。 |
F-27
目录
PriceSmart,Inc.
合并财务报表附注-(续)
用于计算已定义福利计划的负债的估值假设因计划适用的国家而异。这些假设总结如下:
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
截至8月31日的年度, |
||
估值假设: |
|
2019 |
|
2018 |
贴现率 |
|
3.5%至10.7% |
|
3.5%至10.8% |
未来加薪 |
|
3.0%到4.1% |
|
3.0%至5.0% |
假设在没有福利的情况下退出公司的员工百分比(“营业额”) |
|
10.5%到17.5% |
|
9.6%至19.5% |
假定带福利退出公司的员工百分比(“残疾”) |
|
0.5%至2.6% |
|
0.5%至4.5% |
对于截至2020年8月31日的会计年度,公司期望将当前记录在累计其他全面收益(以千为单位)中的以下金额确认为净定期收益成本的组成部分:
|
|
|
|
以前的服务成本 |
|
$ |
55 |
精算损益 |
|
|
47 |
|
|
$ |
102 |
其他离职后福利计划
公司的一些子公司是基于员工提供的服务的有资金和无资金的离职后福利计划的参与方。这些计划要求公司在员工退休、自愿离职或死亡时支付指定的福利,或每月支付给外部基金经理。这些付款的金额由基于员工的收入历史和服务年限的公式预先确定。由于提供福利的义务是在员工根据计划条款提供赚取福利所需的服务时产生的,因此与提供福利相关的成本被确认为员工提供这些服务。雇员获得这些计划付款的权利并不取决于他们是否达到一定的门槛,如年龄或任期。因此,这些计划不被视为已定义的福利计划。对于这些离职后福利计划,公司已将应计负债记录为应计工资和福利以及其他长期负债。下表汇总了资产负债表上记录的金额和合并收益表上的支出金额(以千为单位):
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
应计工资 |
|
其他长期 |
|
限制现金 保留(1) |
|
运营费用 |
|||||||||||||||||||
|
|
截至8月31日的年份, |
|||||||||||||||||||||||||
|
|
2019 |
|
2018 |
|
2019 |
|
2018 |
|
2019 |
|
2018 |
|
2019 |
|
2018 |
|
2017 |
|||||||||
其他帖子- |
|
$ |
471 |
|
$ |
443 |
|
$ |
3,404 |
|
$ |
3,077 |
|
$ |
3,153 |
|
$ |
2,772 |
|
$ |
1,259 |
|
$ |
1,187 |
|
$ |
1,017 |
(1) |
在某些地点,当地法规要求适用的公司子公司以自己的名义将现金存入指定的基金经理。基金赚取利息,公司确认为利息收入。 |
F-28
目录
PriceSmart,Inc.
合并财务报表附注-(续)
注8-基于股票的薪酬
基于股票的薪酬-公司采用三种类型的股权奖励:限制性股票奖励(“RSA”)、限制性股票单位(“RSU”)和基于业绩的限制性股票单位(“PSU”)。参见附注2-重要会计政策摘要。
公司于2013年1月22日通过了2013年股权激励奖励计划(“2013计划”),以惠及符合条件的员工、顾问和非员工董事。2013年计划规定的奖励范围最多包括(1)600,000股普通股加上(2)截至2013年1月22日根据公司先前维持的三个参股计划剩余可供发行的股份数量。根据2013年计划保留供发行的股份数目在计划期限内增加与根据2013年计划或任何先前计划到期或被没收、终止、取消或购回或以现金代替股份结算的奖励有关的股份数目。然而,在任何情况下,根据2013年计划发行的公司普通股总数将不超过827,250股。下表总结了授权的份额和可用于未来授予的份额:
|
||||||||
|
可授予的共享 |
|||||||
|
股票授权发行截至2019年8月31日 |
8月31日, |
8月31日, |
|||||
|
(包括原先计划授权发行的股份) |
2019 |
2018 |
|||||
2013年计划 |
827,250 | 464,424 | 566,324 |
下表汇总了截至2019年8月31日、2018年和2017年8月31日的12个月期间基于股票的薪酬费用的组成部分(以千为单位),这些费用包括在综合收益表中的一般和行政费用以及仓库俱乐部和其他业务中:
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|
|
|
|
截至8月31日的年份, |
|||||||
|
|
2019 |
|
2018 |
|
2017 |
|||
授予董事的期权 |
|
$ |
— |
|
$ |
— |
|
$ |
18 |
限制性股票奖励 |
|
|
11,477 |
|
|
7,476 |
|
|
7,301 |
限制性股票单位 |
|
|
2,820 |
|
|
2,742 |
|
|
2,370 |
基于业绩的限制性股票单位 |
|
|
764 |
|
|
— |
|
|
— |
以股票为基础的薪酬费用 |
|
$ |
15,061 |
|
$ |
10,218 |
|
$ |
9,689 |
2018年10月,本公司当时的首席执行官(“前CEO”)经与董事会相互同意辞职。与他的离职有关的是,公司记录了约330万美元的非现金费用,其中与某些股权限制性股票奖励的加速有关。
下表汇总了与股票薪酬相关的其他信息:
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|
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|
|
|
|
|
|
|
|
截止余额 |
||||||||
|
|
8月31日, |
|
|
8月31日, |
|
8月31日, |
|||
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
2017 |
|||
剩余未确认的薪酬成本(单位:千) |
|
$ |
21,116 |
|
|
$ |
29,473 |
|
$ |
26,382 |
确认此成本的加权平均时间段(年) |
|
|
3 |
|
|
|
3 |
|
|
3 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
年末 |
||||||||
|
|
8月31日, |
|
|
8月31日, |
|
8月31日, |
|||
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
2017 |
|||
以股票为基础的薪酬的额外税收优惠(不足)(以千为单位) |
|
$ |
(1,829) |
|
|
$ |
530 |
(1) |
$ |
165 |
(1) |
从2018年第一财年第一季度开始,根据ASU 2016-09年度的采用情况,公司开始将超过股票补偿费用的减税产生的税收节省和超过相关税收扣除作为所得税支出或福利的股票补偿导致的税收不足记录下来。 |
F-29
目录
PriceSmart,Inc.
合并财务报表附注-(续)
限制性股票奖励和单位的归属期限为一年至十年,如果雇员或非雇员董事在归属期结束前离开公司,奖励的未归属部分将被没收。截至2019年、2018年和2017年8月31日的12个月的限制性股票奖励、限制性股票单位和基于业绩的限制性股票单位活动如下:
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
年末 |
|||||||
|
|
8月31日, |
|
8月31日, |
|
8月31日, |
|||
|
|
2019 |
|
2018 |
|
2017 |
|||
期初未付赠款 |
|
|
385,417 |
|
|
404,368 |
|
|
509,880 |
已授权 |
|
|
193,489 |
|
|
132,031 |
|
|
56,724 |
被没收 |
|
|
(16,127) |
|
|
(23,119) |
|
|
(40,023) |
既得利益 |
|
|
(199,953) |
|
|
(127,863) |
|
|
(122,213) |
期末未付赠款 |
|
|
362,826 |
|
|
385,417 |
|
|
404,368 |
下表汇总了2019、2018和2017财年的限制性股票奖励、限制性股票单位和基于业绩的限制性股票单位的每股加权平均授予日期公允价值:
|
|||||||||
|
年末 |
||||||||
|
8月31日, |
8月31日, |
8月31日, |
||||||
加权平均授予日期公允价值 |
2019 |
2018 |
2017 |
||||||
授予的RSA、RSU和PSU |
$ |
65.11 |
$ |
84.83 |
$ |
87.43 | |||
RSA、RSU和PSU已归属 |
$ |
79.28 |
$ |
79.36 |
$ |
77.85 | |||
RSA、RSU和PSU被没收 |
$ |
75.02 |
$ |
73.27 |
$ |
77.19 |
下表汇总了该期间授予的限制性股票奖励、限制性股票单位和基于业绩的限制性股票单位的公平市价总额(以千为单位):
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
年末 |
|||||||
|
|
8月31日, |
|
8月31日, |
|
8月31日, |
|||
|
|
2019 |
|
2018 |
|
2017 |
|||
归属的RSA、RSU和PSU的公平市场总价值(以千为单位) |
|
$ |
12,302 |
|
$ |
10,886 |
|
$ |
10,135 |
在向员工授予限制性股票奖励的归属日期,公司用用于支付员工与授予限制性股票奖励相关的最低法定税收预扣要求的资金,回购以前一天每股收盘价归属的部分股份。公司期望在未来继续这种做法。公司没有股票回购计划。
公司回购的普通股按成本入账为库存股,导致股东权益在公司综合资产负债表中减少。公司可以重新发行这些库存股。
下表汇总了2019、2018和2017财年回购的股份:
|
|||||||||
|
年末 |
||||||||
|
8月31日, |
8月31日, |
8月31日, |
||||||
|
2019 |
2018 |
2017 |
||||||
股份回购 |
75,462 | 37,414 | 38,634 | ||||||
股份回购成本(千) |
$ |
4,604 |
$ |
3,183 |
$ |
3,193 |
F-30
目录
PriceSmart,Inc.
合并财务报表附注-(续)
公司重新发行库存股,作为其以股票为基础的补偿计划的一部分。下表总结了该期间重新发行的库存股:
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
年末 |
|||||||
|
|
8月31日, |
|
8月31日, |
|
8月31日, |
|||
|
|
2019 |
|
2018 |
|
2017 |
|||
重新发行库存股 |
|
|
63,130 |
|
|
— |
|
|
— |
由于股票期权的使用转向限制性股票奖励和单位,本公司不再有任何未完成的股票期权,没有必要进一步披露期权。
附注9-承诺和或有事项
法律程序
本公司及其附属公司不时受到在日常业务过程中产生的与本公司的经营和财产所有权有关的法律诉讼、索赔和诉讼的影响。本公司在个案基础上评估该等事项,并对本公司认为并无理据的任何该等法律程序或索偿提出有力的抗辩。本公司相信,这些事项的最终处置不会对其财务状况、经营业绩或流动性产生重大不利影响。但是,公司在特定季度或财政年度的经营结果可能会受到与这些事项相关的情况变化的影响。
如果且当这些事项达到出现可能且合理估计的或有损失的阶段时,公司为法律程序确定应计。在这种情况下,可能存在超过应计金额的损失风险。公司监督那些可能会影响损失的可能性及其应计金额(如有)的发展,并酌情调整金额。倘有关亏损或有事项既不可能亦不可合理估计,则本公司不会设立应计项目,但会继续监察事态发展,以使该损失或有可能及合理地可予估计。(B)本公司并无设立应计项目,但会继续监察有关事态发展,以使该损失或有可能及可合理估计。如果发生重大损失的可能性至少是合理的,公司将提供有关意外情况的披露。
2019年5月22日,针对PriceSmart,Inc.以及加州南区美国地区法院的某些前任和现任官员提起集体诉讼。投诉指控违反了1934年“证券交易法”第10(B)和20(A)条以及据此颁布的第10b-5条,涉及该公司2017年的Form 10-K和2018年Form 10-Q。2019年10月7日,法院批准了新墨西哥州公共雇员退休协会(Pera‘s)关于任命首席原告的动议。Pera必须在2019年12月6日之前提交一份修改后的申诉。公司打算就此类索赔对原告的任何义务或责任进行积极辩护。公司认为这些索赔没有任何理据。
税
公司需要在美国提交联邦和州纳税申报表,并在外国司法管辖区提交各种其他纳税申报表。准备这些纳税申报表需要公司解释在这些司法管辖区生效的适用税收法律和法规,这些法律和法规可能会影响公司支付的税额。本公司与其税务顾问协商,其纳税申报表基于相信在当时情况下合理的解释。然而,报税表须经本公司提交报税表所在司法管辖区的各税务机关进行例行审核。作为这些审查的一部分,税务当局可能不同意公司用于计算其纳税义务的解释,因此要求公司缴纳额外税款。
公司应计一笔金额,用于估计可能的额外所得税负债。在某些情况下,所得税状况不确定对所得税申报表的影响必须确认为相关税务机关审计后更有可能持续的最大金额。如果不确定的所得税状况持续的可能性为50%或更低,将不会被确认(有关其他信息,请参阅注10-所得税)。
在评估与各种非所得税申报头寸相关的风险时,本公司应计入非所得税相关税收或有事项的可能和可估计的风险。截至2019年8月31日和2018年8月31日,公司在其他应计费用中分别记录了320万美元和300万美元的各种非所得税相关税收或有事项。
F-31
目录
PriceSmart,Inc.
合并财务报表附注-(续)
虽然本公司认为记录的负债是足够的,但在预测诉讼结果、在考虑不确定税务状况的情况下估计可能的额外所得税负债以及评估与各种非所得税申报立场相关的可能额外税款方面存在内在限制。因此,本公司无法就影响其记录负债的估计变动的敏感度作出合理估计。当其他信息可用时,公司将评估潜在负债,并酌情修改其估计。
其他承诺
公司根据不可取消的经营租约承诺租用设施和土地(见注-12)
“租赁”)。
2017年1月,公司收购了佛罗里达州迈阿密戴德县Medley的一个配送中心。在2017财年第三季度,公司将之前在租赁设施中的迈阿密干货配送中心活动转移到新设施。截至2019年8月31日,所有腾出的空间都已转租(和/或归还给房东)。作为分租的一部分,本公司向租赁设施的业主提供了一份初始金额为500,000美元的信用证(“LOC”),如果出现与新租户不付款有关的某些条件,业主有权根据四年内递减的比例提取LOC。从2018年8月开始,此LOC的余额每年减少125,000美元。截至2019年8月31日,LOC的剩余余额为25万美元。虽然本协议被视为一项担保,但在计量公允价值时,本公司认为第三方租户违约的风险和可能性不大,基于本公司对第三方租户的财务状况的审查以及第三方对租赁设施的大量资本投资,本公司认为第三方租户违约的风险和可能性不大。因此,本公司没有记录此担保的责任。
公司还承诺为各种仓储俱乐部的开发和扩建承担不可取消的建筑服务义务。截至2019年8月31日,公司约有1490万美元的建筑服务合同义务尚未履行。
本公司已签订尚未记录为承付款的土地购买期权协议,截至2019年8月31日,本公司已将其计入约50,000美元的受限现金和存款。本公司的土地购买期权协议通常受到各种条件的限制,包括但不限于获得必要的政府许可或批准的能力。如果没有获得所有的许可或批准,协议项下的押金通常会退还给公司。一般而言,本公司有权无因没收吾等根据该协议所作的部分或全部按金而取消吾等任何购买土地的协议。由于与完成本公司尽职审查有关的不确定性,本公司并无何时或是否行使此等购地选择权的时间表。本公司的尽职审查包括对每个物业的法律地位的评估,与获得仓储俱乐部建设和运营的批准有关的分区和许可问题,以及与物业本身相关的任何其他可能导致该物业不适合或限制该物业作为仓储俱乐部场地的经济可行性的问题。如果执行购买期权协议,现金使用量约为1780万美元。
请参阅备注15-“未合并的附属公司”,了解有关在巴拿马和哥斯达黎加建立与PriceSmart仓库俱乐部相邻的商业中心的合资企业可能需要的额外资本贡献的说明。
F-32
目录
PriceSmart,Inc.
合并财务报表附注-(续)
注10-所得税
未计提所得税和未合并附属公司损失的持续业务收入包括以下组成部分(以千为单位):
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
截至8月31日的年份, |
|||||||
|
|
2019 |
|
2018 |
|
2017 |
|||
美国 |
|
$ |
25,167 |
|
$ |
19,723 |
|
$ |
24,773 |
国外 |
|
|
85,943 |
|
|
102,865 |
|
|
107,970 |
{br)未计提所得税和未合并附属公司损失前持续经营的收入 |
|
$ |
111,110 |
|
$ |
122,588 |
|
$ |
132,743 |
所得税准备的重要组成部分如下(以千为单位):
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
截至8月31日的年份, |
|||||||
|
|
2019 |
|
2018 |
|
2017 |
|||
当前: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
美国税费(福利) |
|
$ |
10,878 |
|
$ |
10,827 |
|
$ |
12,185 |
涉外税费(福利) |
|
|
29,675 |
|
|
30,389 |
|
|
32,680 |
总计 |
|
$ |
40,553 |
|
$ |
41,216 |
|
$ |
44,865 |
延期: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
美国税费(福利) |
|
$ |
(5,978) |
|
$ |
8,223 |
|
$ |
(2,420) |
美国估值允许更改 |
|
|
6,171 |
|
|
2 |
|
|
(164) |
涉外税费(福利) |
|
|
966 |
|
|
3,516 |
|
|
(1,750) |
境外估值备抵变更 |
|
|
(4,152) |
|
|
(4,780) |
|
|
1,487 |
总计 |
|
$ |
(2,993) |
|
$ |
6,961 |
|
$ |
(2,847) |
所得税准备 |
|
$ |
37,560 |
|
$ |
48,177 |
|
$ |
42,018 |
按联邦法定税率计算的所得税与所得税准备金的对账情况如下(以百分比表示):
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
截至8月31日的年份, |
|||||||
|
|
2019 |
|
2018 |
|
2017 |
|||
法定税率下的联邦税收规定 |
|
21.0 |
% |
|
25.7 |
% |
|
35.0 |
% |
州税,扣除联邦福利 |
|
0.3 |
|
|
0.2 |
|
|
0.3 |
|
外国税率差异 |
|
10.6 |
|
|
3.9 |
|
|
(5.2) |
|
永久项目和其他调整 |
|
(2.1) |
|
|
10.8 |
|
|
1.5 |
|
(减少)/增加估价津贴 |
|
4.0 |
|
|
(1.3) |
|
|
0.1 |
|
所得税准备 |
|
33.8 |
% |
|
39.3 |
% |
|
31.7 |
% |
F-33
目录
PriceSmart,Inc.
合并财务报表附注-(续)
截至2019年8月31日和2018年8月31日,公司递延税资产的重要组成部分如下(以千为单位):
|
|
|
|
|
|
|
|
|
8月31日, |
||||
|
|
2019 |
|
2018 |
||
延期纳税资产: |
|
|
|
|
|
|
美国净营业亏损结转 |
|
$ |
3,763 |
|
$ |
4,470 |
国外税收抵免 |
|
|
7,170 |
|
|
126 |
递延补偿 |
|
|
927 |
|
|
907 |
美国时间差异 |
|
|
2,598 |
|
|
1,609 |
国外净经营亏损 |
|
|
4,481 |
|
|
5,276 |
国外时间差异: |
|
|
|
|
|
|
应计费用和其他时间差异 |
|
|
5,581 |
|
|
5,122 |
折旧和摊销 |
|
|
8,819 |
|
|
10,406 |
递延收入 |
|
|
4,504 |
|
|
3,545 |
递延税金资产总额 |
|
|
37,843 |
|
|
31,461 |
美国递延税负债(折旧和其他时间差异) |
|
|
(5,286) |
|
|
(5,844) |
外国递延税负债与递延税资产净额 |
|
|
(5,360) |
|
|
(5,722) |
美国估价津贴 |
|
|
(7,177) |
|
|
(1,005) |
外国估价备抵 |
|
|
(4,546) |
|
|
(8,724) |
递延税净资产 |
|
$ |
15,474 |
|
$ |
10,166 |
2019年实际税率为33.8%。与上一年相比,有效率下降主要是由于以下因素:
1. |
美国税制改革过渡税未复发带来10.2%的相对有利影响。 |
2. |
相对不利的3.5%的净影响,由于6.1%的不利影响,来自美国税制改革附带的外国税收抵免的递延税项资产的不利影响,不再被视为可收回;以及新的出口相关销售和服务税激励措施产生的2.6%的有利影响。 |
3. |
由于扩展我们的全渠道能力所产生的成本的实际税率影响,以及我们的市场和Casillero业务的净运营结果,1.0%的相对不利影响。 |
4. |
由于我们在哥伦比亚的业务持续改善,公司哥伦比亚子公司的递延税净资产估值备抵发生逆转,产生了1.3%的相对有利影响。 |
5. |
由于2019财年PriceSmart,Inc.之间的公司间交易规模下降,对0.9%的实际税率造成了相对不利的影响。与上一年相比,我们的哥伦比亚子公司支持PriceSmart在哥伦比亚的持续市场发展和增长。该公司预计这些公司间交易在未来不会继续。 |
6. |
我们的一名军官的遣散费造成0.7%的相对不利影响。 |
对于2019年,管理层得出结论认为,某些美国和外国递延税资产仍然需要估值备抵,主要是因为存在负面的客观证据,例如某些子公司在过去三年处于累积亏损状况,以及确定某些净营业亏损结转期不足以变现相关递延税资产。该公司在其分析中考虑了长期预测收入和费用的固有风险,并考虑了与其业务相关的潜在风险。截至2019年8月31日和2018年8月31日,公司净海外递延税金资产分别为1350万美元和990万美元。
截至2019年8月31日,公司拥有美国联邦和州税收NOL,分别约为1450万美元和1710万美元。基本上所有联邦和州的NOL都将在2020至2036年期间到期,除非以前使用过。在计算税收准备和评估本公司将能够利用递延税项资产的可能性时,本公司考虑并权衡了所有证据,包括正面和负面,以及客观和主观。该公司考虑了预测长期收入和支出的固有风险,并考虑了与其业务相关的潜在风险。利用公司持续经营在美国的收入和对未来在美国的应税收入的预测,公司能够确定有足够的积极证据
F-34
目录
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合并财务报表附注-(续)
支持这样的结论,即通过在结转期间产生足够的应税收入,本公司更有可能实现其几乎所有的美国NOL。此外,根据当前的预测和使用当前的分摊系数,公司对其佛罗里达州NOL(毛额1710万美元)保持部分估值津贴,这来自于对Aeropost公司的收购。子公司,因为公司预计这个NOL的1110万美元将在使用之前到期。
公司已经确定,由于2004年10月普华永道公司和Aeropost公司在2004年10月和2018年3月被视为所有权变更(如“国内收入法”第382节所定义),美国应纳税所得额将有年度限制,到2022年可能被约600万美元的NOL抵消。该公司预计,到2023年,基本上所有可回收的NOL都将得到恢复。
如果其外国子公司的未分配收益汇到美国,公司没有规定应缴纳的所得税,因为公司认为这些收益是永久再投资,因为管理层没有计划将外国子公司的未分配收益和利润汇回国内。截至2019年8月31日和2018年8月31日,这些外国子公司的未分配收益分别约为1.089亿美元和4520万美元。由于美国税制改革对公司征收的过渡税,今年未分配的收益大幅减少。
如果持续纳税状况的可能性不符合确认税收优惠的可能性,公司将为不确定的所得税状况估计的额外税额累算。这些职位被记录为未确认的税收优惠。
未确认税收优惠的期初和期末金额的对账如下(以千为单位):
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
截至8月31日的年份, |
||||||||
|
|
2019 |
|
2018 |
|
|
2017 |
|||
会计年度初余额 |
|
$ |
7,005 |
|
$ |
7,694 |
|
|
$ |
7,754 |
前期总增税头寸 |
|
|
530 |
|
|
1,600 |
(1) |
|
|
— |
毛减-前期纳税头寸 |
|
|
— |
|
|
(2,526) |
(2) |
|
|
— |
基于与本年度相关的税务仓位的增加 |
|
|
94 |
|
|
258 |
|
|
|
36 |
结算 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
|
(65) |
纳税评估时效期满 |
|
|
(1,139) |
|
|
(21) |
|
|
|
(31) |
会计年度末余额 |
|
$ |
6,490 |
|
$ |
7,005 |
|
|
$ |
7,694 |
(1) |
由于当年收购,Aeropost相关的未确认税收优惠相应增加了商誉。 |
(2) |
美国税率变动的有益影响,以及递延税项资产中相应的不利税率变动抵消。 |
截至2019年8月31日,与未确认税收优惠相关的所得税负债为650万美元,可以减去作为递延税收资产和负债记录的360万美元税收优惠。总计650万美元的未确认税收优惠包括40万美元的相关时间调整。净额为610万美元,如果确认,将对公司的财务报表产生有利影响,并对公司的实际所得税率产生有利影响。
公司确认与所得税支出中未确认的税收优惠相关的利息和/或罚款。截至2019年8月31日和2018年8月31日,公司分别累计了200万美元和210万美元,用于支付与上述未确认税收优惠相关的利息和罚款。
公司预计,由于各种限制法规的失效,未确认的税收优惠金额将在未来12个月内发生变化。在截至2019年8月31日的12个月期间,时效法规的失效可能导致所得税总收益高达310万美元。
本公司在其子公司司法管辖区有各种有待税务法院审理的上诉。任何可能的和解都可能增加或减少收益,但预计不会很大。审计结果和审计结算的时间受到重大不确定性的影响。
在公司拥有仓储俱乐部的国家/地区,从2015财年开始,新的最低所得税机制生效,要求公司根据销售额而不是收入的百分比纳税。因此,该公司支付的所得税大大超过了它预期根据应税收入支付的所得税。现行规则(本公司已在法庭上对此提出质疑)在2015-2018财年生效,但不明确允许本公司获得退款或将这一超额所得税抵销其他税项。截至2019年8月31日,公司有
F-35
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美国大约260万美元的递延税金资产。此外,截至2019年8月31日,该公司的应收所得税余额为780万美元,与2015和2019年财政年度的超额付款有关。在2018财年,美国通过了修订的最低税法,从2020财年开始,将降低最低税率。此外,这项法律在前进的基础上澄清了从2019年财政年度开始支付的超额最低税款的偿还过程,但并未涉及2019年财政年度之前的期间。然而,本公司并未就该等应收税款或递延税项资产的可追讨情况提供任何类型的免税额,因为本公司相信其更有可能就此事项成功提出退款要求、相关上诉及/或法院质疑。
公司及其子公司在美国联邦司法管辖区以及各州和外国司法管辖区提交所得税申报表。本公司一般不再接受其主要司法管辖区税务机关的所得税审查,但受下表所列审计的会计年度除外:
|
|
|
税收管辖权 |
|
应审计的会计年度 |
美国联邦 |
|
2003至2005、2007、2011*至2015*、2016至现在 |
加利福尼亚(美国)(状态申报表) |
|
2005和2015至今 |
佛罗里达(美国)(状态申报表) |
|
2011至2015*,2016至今 |
阿鲁巴 |
|
2013至今 |
巴巴多斯 |
|
2013至今 |
哥斯达黎加 |
|
2011至2012、2014*、2015至今 |
哥伦比亚 |
|
2015至今 |
多米尼加共和国 |
|
2011至2012和2016至今 |
萨尔瓦多 |
|
2016至今 |
危地马拉 |
|
2009,2012至2013,2015现在 |
洪都拉斯 |
|
2014至今 |
牙买加 |
|
2013至今 |
墨西哥 |
|
2014至今 |
尼加拉瓜 |
|
2015至今 |
巴拿马 |
|
2015*、2016至今 |
特立尼达 |
|
2013至今 |
美属维尔京群岛 |
|
2001至今 |
西班牙 |
|
2016至今 |
智利 |
|
2016*至今 |
*仅限Aeropost |
|
|
通常对于美国联邦和美属维尔京群岛的纳税申报而言,时效期限为自提交所得税报税表之日起三年。如果纳税年度造成应税损失,法规将延长至自所得税申报表报税日起三年,其中结转税损用于抵销结转年度的应税收入。考虑到这些司法管辖区的历史亏损,以及第382条对税收亏损结转使用的控制限制的变更,税收年度何时不再受审计存在不确定性和重大差异。
注11-债务
短期借款由无担保信贷额度组成。下表总结了总设施、已用设施和可用设施的余额(以千为单位):
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
使用的设施 |
|
|
|
|
|
|
||||
|
|
总金额 |
|
短期 |
|
信函 |
|
设施 |
|
加权平均 |
|
||||
|
|
个设施 |
|
借款 |
|
积分 |
|
可用 |
|
利率 |
|
||||
2019年8月31日 |
|
$ |
69,000 |
|
$ |
7,540 |
|
$ |
486 |
|
$ |
60,974 |
|
6.1 |
% |
2018年8月31日 |
|
$ |
69,000 |
|
$ |
— |
|
$ |
632 |
|
$ |
68,368 |
|
— |
% |
截至2019年8月31日和2018年8月31日,公司在美国拥有约4000万美元的短期设施,这些设施需要遵守某些季度财务契约。截至2019年8月31日和2018年8月31日,本公司遵守了这些契约。除美国设施外,每个设施每年到期一次,每两年到期一次。设施正常续订。
F-36
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合并财务报表附注-(续)
下表提供了截至2019年8月31日的12个月的长期债务变化:
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(单位为千) |
|
当前 |
|
长期 |
|
总计 |
|
|||
截至2017年8月31日的余额 |
|
$ |
18,358 |
|
$ |
87,939 |
|
$ |
106,297 | (1) |
本期间发生的长期债务收益: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
巴拿马子公司 |
|
|
1,500 |
|
|
13,500 |
|
|
15,000 |
|
洪都拉斯子公司 |
|
|
1,350 |
|
|
12,150 |
|
|
13,500 |
|
偿还长期债务: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
洪都拉斯子公司与Scotiabank一起偿还贷款 |
|
|
(600) |
|
|
(850) |
|
|
(1,450) |
|
洪都拉斯子公司向花旗银行偿还贷款 |
|
|
(1,850) |
|
|
(6,063) |
|
|
(7,913) |
|
特立尼达子公司偿还贷款 |
|
|
(3,000) |
|
|
(3,000) |
|
|
(6,000) |
|
定期贷款付款 |
|
|
(4,052) |
|
|
(12,673) |
|
|
(16,725) |
|
长期债务重新分类 |
|
|
3,005 |
|
|
(3,005) |
|
|
— |
|
本位币不是美元的子公司的外币债务折算调整 |
|
|
144 |
|
|
(278) |
|
|
(134) |
|
截至2018年8月31日的余额 |
|
|
14,855 |
|
|
87,720 |
|
|
102,575 | (2) |
定期贷款付款 |
|
|
(4,467) |
|
|
(8,472) |
|
|
(12,939) |
|
长期债务重新分类 |
|
|
15,394 |
|
|
(15,394) |
|
|
— |
|
本位币不是美元的子公司的外币债务折算调整(3) |
|
|
93 |
|
|
(143) |
|
|
(50) |
|
截至2019年8月31日的余额 |
|
$ |
25,875 |
|
$ |
63,711 |
|
$ |
89,586 | (4) |
(1) |
为这些贷款指定为抵押品的非现金资产的账面金额为1.284亿美元。没有现金资产作为这些贷款的抵押品。 |
(2) |
为这些贷款指定为抵押品的非现金资产的账面金额为1.259亿美元。没有现金资产作为这些贷款的抵押品。 |
(3) |
这些外币折算调整记录在其他综合收入中。 |
(4) |
为这些贷款指定为抵押品的非现金资产的账面金额为1.113亿美元。没有现金资产作为这些贷款的抵押品。 |
下表汇总了公司录入的长期贷款:
|
|
|
|
|
|
|
|
|
8月31日, |
|
8月31日, |
||
|
|
2019 |
|
2018 |
||
本公司子公司进行的贷款,贷款期限结束时支付气球,非现金资产和/或现金或现金等价物被指定为抵押品,并有/没有既定的债务契约 |
|
$ |
7,481 |
|
$ |
9,509 |
公司子公司与指定为抵押品的非现金资产和/或现金或现金等价物进行利率掉期,并有/没有既定债务契约的贷款 |
|
|
53,544 |
|
|
60,849 |
公司子公司以非现金资产和/或现金或现金等价物作为抵押品,并有/没有既定债务契约的贷款 |
|
|
4,337 |
|
|
4,392 |
公司子公司与指定为抵押品的非现金资产和/或现金或现金等价物进行交叉货币利率互换,并有/没有既定债务契约的贷款 |
|
|
24,224 |
|
|
27,825 |
长期债务总额 |
|
|
89,586 |
|
|
102,575 |
减:当前部分 |
|
|
25,875 |
|
|
14,855 |
长期债务,扣除流动部分 |
|
$ |
63,711 |
|
$ |
87,720 |
截至2019年8月31日,公司在几家外国子公司中拥有约8,310万美元的长期贷款,这些贷款要求这些子公司遵守某些年度或季度财务契约,其中包括偿债和杠杆率。截至2019年8月31日,公司已遵守所有契约或经修订的契约。
F-37
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合并财务报表附注-(续)
截至2018年8月31日,公司在几家外国子公司拥有约9360万美元的长期贷款,这些贷款要求这些子公司遵守某些年度或季度财务契约,其中包括还本付息和杠杆率。截至2018年8月31日,公司已遵守所有契约或经修订的契约。
长期债务的年度到期日如下(以千为单位):
|
|
|
|
截至8月31日的12个月, |
|
金额 |
|
2020 |
|
$ |
25,875 |
2021 |
|
|
9,218 |
2022 |
|
|
6,310 |
2023 |
|
|
17,848 |
2024 |
|
|
1,542 |
之后 |
|
|
28,793 |
总计 |
|
$ |
89,586 |
注12-租赁
本公司承诺根据不可取消的经营租赁租赁设施和土地。这些租约将在2019年12月31日至2049年9月13日之间到期或续签。
下表汇总了2019、2018和2017财年开放场所运营租赁所收取的租金费用构成(以千为单位):
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
截至8月31日的年份, |
|||||||
|
|
2019 |
|
2018 |
|
2017 |
|||
最低租金付款 |
|
$ |
11,895 |
|
$ |
12,963 |
|
$ |
11,223 |
递延租金应计 |
|
|
2,706 |
|
|
127 |
|
|
(80) |
直线租金费用合计 |
|
|
14,601 |
|
|
13,090 |
|
|
11,143 |
或有租金付款 |
|
|
3,568 |
|
|
3,399 |
|
|
3,320 |
公共区域维护费用 |
|
|
704 |
|
|
723 |
|
|
1,174 |
租金费用 |
|
$ |
18,873 |
|
$ |
17,212 |
|
$ |
15,637 |
根据这些租约,初始期限超过一年的设施的未来最低租赁承诺如下(以千为单位):
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
已租用 |
|
|
截至8月31日的年份, |
|
地点(1) |
|
|
2020 |
|
$ |
14,049 |
|
2021 |
|
|
13,272 |
|
2022 |
|
|
13,033 |
|
2023 |
|
|
13,065 |
|
2024 |
|
|
12,558 |
|
之后 |
|
|
180,913 |
|
总计 |
|
$ |
246,890 |
(2) |
(1) |
经营租赁义务已减少约230万美元,以反映预期的分租收入。租赁安排下的某些义务由被租赁的标的资产作抵押。 |
(2) |
未来的最低租赁付款包括之前租用的迈阿密配送中心160万美元的租赁付款义务。为计算最低租赁付款,本公司预期在剩余租赁期内收取的实际分租收入反映减少。在计算退出义务时,也考虑了这一分租收入,截至2019年8月31日,这是无关紧要的。 |
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合并财务报表附注-(续)
下表汇总了2019、2018和2017财政年度运营租赁记录的租金收入组成部分(以千为单位):
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
截至8月31日的年份, |
|||||||
|
|
2019 |
|
2018 |
|
2017 |
|||
最低租金收入 |
|
$ |
2,924 |
|
$ |
2,750 |
|
$ |
2,654 |
递延租金应计 |
|
|
8 |
|
|
(26) |
|
|
(17) |
直线租金收入合计 |
|
|
2,932 |
|
|
2,724 |
|
|
2,637 |
或有租金收入 |
|
|
136 |
|
|
130 |
|
|
121 |
公共维护区域收入 |
|
|
186 |
|
|
155 |
|
|
141 |
租赁收入 |
|
$ |
3,254 |
|
$ |
3,009 |
|
$ |
2,899 |
本公司为其拥有的物业租赁土地和/或建筑空间的业主。以下是截至2019年8月31日,自有物业的初始期限超过一年的不可取消经营租赁的未来最低租金收入明细表(单位:千):
|
|||
截至8月31日的年份, |
金额 |
||
2020 |
$ |
3,394 | |
2021 |
2,964 | ||
2022 |
1,411 | ||
2023 |
1,127 | ||
2024 |
845 | ||
之后 |
3,084 | ||
总计 |
$ |
12,825 |
注13-衍生工具和对冲活动
公司面临与其持续业务运营相关的利率风险。为管理利率风险,本公司使用衍生金融工具进行对冲交易(利率掉期)。加入利率掉期的目的是消除与可变利率贷款相关的LIBOR利息支付在贷款生命周期中的现金流的可变性。由于利率的变化会影响未来支付利息的现金流,因此套期保值提供了对利率变动的综合抵消。
此外,本公司还面临与其三家全资子公司的非功能货币长期债务相关的外币和利率现金流风险。为了管理这一外币和利率现金流风险,本公司的子公司在对冲工具有效期内进行了交叉货币利率掉期,将其美元计价的浮动利息支付转换为功能货币固定利息支付。由于外汇和利率的变化会影响未来支付利息的现金流,因此套期保值旨在抵消利率和外汇变动导致的现金流的变化。
这些衍生工具(现金流量套期保值工具)被指定为现金流量套期保值,并将衍生工具的全部收益或损失报告为其他全面收益(亏损)的组成部分。金额在其他全面收益(亏损)中递延,并重新分类为收益,在同一收益表行项目中,当对冲项目影响收益时,用于呈现被对冲项目的收益影响。
公司在正常业务过程中受到外币汇率波动的影响,包括其功能货币不是美元的国际子公司的美元计价负债的外币汇率波动。该公司部分通过使用非交割远期外汇合同来管理这些波动,这些合同旨在抵消货币汇率变动导致的现金流变化。这些合同主要是为了在经济上解决该公司国际子公司的美元商品库存支出风险,这些子公司的功能货币是美元以外的货币。目前,这些合同不具备衍生工具对冲会计的资格。本公司寻求通过使用这些合同来减轻外币汇率风险,并且不打算从事投机性交易。这些合同不包含任何与信用风险相关的或有特征。
F-39
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现金流量对冲
截至2019年8月31日,公司的所有利率掉期和跨货币利率掉期衍生金融工具均被指定为现金流量套期保值。公司正式记录其符合对冲会计条件的衍生工具的套期保值关系。
下表汇总了公司在截至2019年8月31日的12个月内记录的现金流对冲会计交易的协议:
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|
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|
|
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|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
子公司 |
|
日期 |
|
导数 |
|
导数 |
|
首字母 |
|
银行 |
|
漂浮腿 |
|
固定利率 |
|
结算 |
|
生效 |
||
巴拿马 |
|
25-6月18日 |
|
新斯科舍银行(“Scotiabank”) |
|
利率互换 |
|
$ |
14,625,000 |
|
新斯科舍银行 |
|
可变利率3个月Libor加3.0% |
|
5.99 |
% |
|
从2018年7月23日开始的每月23天 |
|
2018年6月25日- 2023年3月23日 |
洪都拉斯 |
|
26-2月18日 |
|
花旗银行,N.A.(“花旗”) |
|
交叉货币利率互换 |
|
$ |
13,500,000 |
|
花旗银行,N.A. |
|
可变利率3个月Libor加3.00% |
|
9.75 |
% |
|
2018年5月、8月、11月和2月的第29天,开始于2018年5月29日 |
|
2018年2月26日- 2024年2月24日 |
PriceSmart,Inc. |
|
7-11月16日 |
|
MUFG Union Bank,N.A.(“联合银行”) |
|
利率互换 |
|
$ |
35,700,000 |
|
联合银行 |
|
可变利率1个月Libor加1.7% |
|
3.65 |
% |
|
从2017年4月1日开始的每个月的第1天 |
|
2017年3月1日-2027年3月1日 |
哥斯达黎加 |
|
28-8月15日 |
|
花旗银行,N.A.(“花旗”) |
|
交叉货币利率互换 |
|
$ |
7,500,000 |
|
花旗银行,N.A. |
|
可变利率3个月Libor加2.50% |
|
7.65 |
% |
|
从2015年11月30日开始的8、11、2、5月28日 |
|
2015年8月28日- 2020年8月28日 |
哥伦比亚 |
|
10-12-14 |
|
花旗银行,N.A.(“花旗”) |
|
交叉货币利率互换 |
|
$ |
15,000,000 |
|
花旗银行,N.A. |
|
可变利率3个月Libor加2.8% |
|
8.25 |
% |
|
从2015年3月4日开始,3月4日、6月9日、12月4日开始 |
|
2014年12月4日- 2019年12月3日 |
巴拿马 |
|
9-12-14 |
|
新斯科舍银行(“Scotiabank”) |
|
利率互换 |
|
$ |
10,000,000 |
|
新斯科舍银行 |
|
可变利率30天Libor加3.5% |
|
5.16 |
% |
|
从2014年12月29日开始,每个月的28天 |
|
2014年11月28日- 2019年11月29日 |
在截至2019、2018年和2017年8月31日的12个月期间,公司将对冲项目(即可变利率借款)的收益或损失计入同一行项目--利息费用--作为相关利率掉期的抵销收益或损失如下(以千为单位):
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|
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|
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|
损益表分类 |
|
利息 |
|
成本 |
|
总计 |
|||
截至2019年8月31日的年度利息支出 |
|
$ |
4,732 |
|
$ |
511 |
|
$ |
5,243 |
截至2018年8月31日的年度利息支出 |
|
$ |
4,100 |
|
$ |
981 |
|
$ |
5,081 |
截至2017年8月31日的年度利息支出 |
|
$ |
3,605 |
|
$ |
1,588 |
|
$ |
5,193 |
(1) |
此金额代表在基础对冲交易上确认的利息支出。 |
(2) |
此金额代表在指定为现金流对冲工具的利率掉期中确认的利息支出。 |
公司固定/接收可变利率掉期和交叉货币利率掉期的名义余额合计如下(以千为单位):
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|
|
|
|
|
|
|
截止日期的名义金额 |
||||
|
|
8月31日, |
|
8月31日, |
||
浮动汇率付款人(互换交易对手) |
|
2019 |
|
2018 |
||
联合银行 |
|
$ |
35,169 |
|
$ |
35,700 |
花旗银行N.A. |
|
|
24,225 |
|
|
27,825 |
Scotiabank |
|
|
18,375 |
|
|
25,149 |
总计 |
|
$ |
77,769 |
|
$ |
88,674 |
F-40
目录
PriceSmart,Inc.
合并财务报表附注-(续)
下表所列衍生品被指定为现金流对冲工具。该表汇总了符合衍生品对冲会计条件的利率互换和跨货币利率互换衍生工具的公允价值的影响及其对累计其他综合(收入)/损失的相关税收影响(单位:千):
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2019年8月31日 |
|
2018年8月31日 |
||||||||||||||
指定为现金流对冲工具的衍生品 |
|
资产负债表 |
|
交易会 |
|
净税 |
|
网 |
|
交易会 |
|
净税 |
|
网 |
||||||
跨货币利率掉期 |
|
其他流动资产 |
|
$ |
2,736 |
|
$ |
(903) |
|
$ |
1,833 |
|
$ |
— |
|
$ |
— |
|
$ |
— |
跨货币利率掉期 |
|
其他非流动资产 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
2,405 |
|
|
(819) |
|
|
1,586 |
利率掉期 |
|
其他非流动资产 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
1,959 |
|
|
(434) |
|
|
1,525 |
利率掉期 |
|
其他长期负债 |
|
|
(2,178) |
|
|
517 |
|
|
(1,661) |
|
|
(8) |
|
|
2 |
|
|
(6) |
跨货币利率掉期 |
|
其他长期负债 |
|
|
(732) |
|
|
220 |
|
|
(512) |
|
|
(494) |
|
|
148 |
|
|
(346) |
指定为对冲工具的衍生工具的净公允价值 |
|
|
|
$ |
(174) |
|
$ |
(166) |
|
$ |
(340) |
|
$ |
3,862 |
|
$ |
(1,103) |
|
$ |
2,759 |
注14-关联方交易
与弗朗西斯科·贝拉斯科的关系:弗朗西斯科·贝拉斯科是公司的执行副总裁、总法律顾问、秘书和首席道德和合规官。作为他2016年7月雇佣协议的一部分,公司于2016年7月购买了他在伊利诺伊州芝加哥的房子,根据其评估价值约为625,000美元。公司于2018年7月以485,000美元的价格出售了该房产,不包括佣金和费用。
与Edgar Zurcher的关系:Zurcher先生也是一家公司的董事,该公司拥有Payless ShoeSource Holdings,Ltd.40%的股份,该公司向该公司租用零售空间。在截至2019年8月31日、2018年和2017年8月31日的财年中,公司记录了大约160万美元、130万美元和150万美元的租金收入。此外,Zurcher先生是Molinos de哥斯达黎加S.A.的董事,该公司在截至2019年、2018年和2017年8月31日的财政年度内分别为从该实体购买的产品支付了约741,000美元、754,000美元和636,000美元。此外,Zurcher先生是罗马王子S.A.PriceSmart公司的董事,在截至2019年、2018年和2017年8月31日的年度内,分别以大约100万美元、110万美元和110万美元的价格从该实体购买了产品。
与普莱斯家族慈善组织的关系:在截至2019、2018年和2017年8月31日的年度内,公司分别向普赖斯慈善基金会出售了大约527,000美元、457,000美元和393,000美元的用品。公司董事会执行主席罗伯特·普莱斯(Robert Price)是董事会主席,也是价格慈善基金会和价格慈善机构的总裁。雪莉·S·巴赫拉贝吉,公司董事兼首席执行官,担任价格慈善机构、FKA圣地亚哥复兴公司和价格慈善基金会董事会的执行副总裁、秘书和副主席。
与Mitchell G.Lynn的关系:Lynn先生自2011年11月以来一直担任公司董事。Lynn先生是CRI 2000,LP,dba Combined Resources International(“CRI”)和Lightspeed Outdoor,LP(“LSO”)的创始人和有限合伙人。CRI设计和进口消费品进行批发分销,主要通过仓库俱乐部。LSO设计和进口娱乐产品,用于批发分销和在线零售。在截至2019年、2018年和2017年8月31日的年度内,公司分别为从这些实体购买的产品支付了约65,000美元、305,000美元和437,000美元。
与S.A.Golf Park Plaza,S.A.的关系:Golf Park Plaza,S.A.是本公司于2008年在巴拿马成立的一家房地产合资企业(见附注15-未合并的附属公司)。2013年12月12日,公司与S.A.Golf Park Plaza签订了约17,976平方英尺(1,670平方米)的土地租赁协议,公司在此基础上在巴拿马建造了中央办公室。租赁期为15年,公司有三个选择续期五年,由公司酌情决定。公司确认截至2019、2018和2017年8月31日的每个会计年度的租金支出为105,700美元。
F-41
目录
PriceSmart,Inc.
合并财务报表附注-(续)
与Pierre Mignault的关系:Pierre Mignault当选为董事会成员,从2015年8月1日起生效。Mignault先生自2009年9月以来一直担任公司顾问,担任加拿大供应商的独立采购代理。作为独立采购代理,Mignault先生分别在2019、2018和2017财政年度从某些供应商获得与向本公司销售产品有关的240,000美元、268,000美元和224,000美元的佣金。
注释15-未合并的附属公司
公司确定其投资的任何合资企业在每个新企业开始时是否为可变利益实体(“VIE”),以及是否发生了重新考虑事件。此时,公司还考虑是否必须合并VIE和/或披露其参与VIE的信息。如果报告实体的可变利益(或可变利益的组合)将吸收VIE的大部分预期损失,或获得VIE预期剩余收益的大部分,或两者兼而有之,则报告实体必须合并VIE。报告实体必须考虑其可变利益所传达的权利和义务,以及其可变利益与其他各方持有的可变利益的关系,以确定其可变利益是否将吸收VIE预期损失的大部分,或获得VIE预期剩余回报的大部分,或两者兼而有之。合并VIE的报告实体称为该VIE的主要受益人。
2008年,公司成立房地产合资企业,共同拥有和经营巴拿马仓储俱乐部(高尔夫公园广场,S.A.)附近的独立商业零售中心和哥斯达黎加(阿拉胡拉广场,S.A.)。由于合资企业的初始性质和对额外融资的持续承诺,该公司确定这些合资企业是VIE。由于对VIE的经济表现影响最大的VIE的所有权利、义务和指导活动的权力由每家合资企业内的双方平等分享,本公司已确定其不是VIE的主要受益人,因此已在权益法下对这些实体进行了核算。在权益法下,公司对未合并关联公司的投资最初被记录为按成本对被投资方股票的投资,并根据投资的账面金额进行调整,以确认投资者在初始投资日期后对被投资方收益或亏损的份额。
2013年12月12日,公司与S.A.Golf Park Plaza签订了约17,976平方英尺(1,670平方米)的土地租赁协议,公司在此基础上建造了位于巴拿马的中央办公室。办公室的建造于2014年10月完成。租赁期为15年,公司有三个选择续期五年,由公司酌情决定。公司确认截至2019、2018和2017年8月31日的每个会计年度的租金支出为105,700美元。
下表汇总了公司对这些VIE的兴趣,以及截至2019年8月31日,公司因参与这些VIE而遭受的最大损失(单位:千):
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
实体 |
|
% |
|
首字母 |
|
其他 |
|
网 |
|
公司 |
|
承诺 |
|
公司 |
|||||||
高尔夫公园广场,S.A. |
|
50 |
% |
|
$ |
4,616 |
|
$ |
2,402 |
|
$ |
164 |
|
$ |
7,182 |
|
$ |
99 |
|
$ |
7,281 |
价格广场阿拉胡埃拉,S.A. |
|
50 |
% |
|
|
2,193 |
|
|
1,236 |
|
|
86 |
|
|
3,515 |
|
|
785 |
|
|
4,300 |
总计 |
|
|
|
|
$ |
6,809 |
|
$ |
3,638 |
|
$ |
250 |
|
$ |
10,697 |
|
$ |
884 |
|
$ |
11,581 |
(1) |
双方打算为项目寻求替代融资,这可以减少各方需要提供的投资额。双方可以就项目的变更达成一致,这可能会增加或减少每一方需要提供的捐款金额。 |
(2) |
最大风险敞口是通过添加公司在实体中的可变权益以及可能需要公司提供额外财务支持的任何显性或隐性安排来确定的。 |
F-42
目录
PriceSmart,Inc.
合并财务报表附注-(续)
未合并子公司的汇总财务信息如下(千):
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
8月31日, |
|
8月31日, |
||
|
|
2019 |
|
2018 |
||
流动资产 |
|
$ |
1,344 |
|
$ |
1,528 |
非流动资产 |
|
|
10,949 |
|
|
10,883 |
流动负债 |
|
|
156 |
|
|
239 |
非流动负债 |
|
$ |
8 |
|
$ |
10 |
|
|||||||||
|
截至8月31日的年份, |
||||||||
|
2019 |
2018 |
2017 |
||||||
PriceSmart在未合并附属公司的净收入(亏损)中所占的份额 |
$ |
(61) |
$ |
(8) |
$ |
(1) |
注释16-收购
2018年3月15日,公司通过Aeropost,Inc.运营的市场和Casillero业务收购了技术、人才和跨境物流基础设施。此次收购符合ASC主题805,企业合并。PriceSmart正在积极整合和投资该业务的技术、人才和基础设施,以扩大其全渠道能力。公司为这次收购支付了2900万美元的现金。根据合并协议,总代价中的500万美元已置于代管中,其向卖方的释放取决于某些关键的Aeropost公司。自结案之日起15个月内继续受雇于本公司的行政人员。代管的金额也可以用来满足任何赔偿要求和结账后对公司有利的调整。此或有代价作为合并后补偿费用入账,减少总代价,并将在此15个月期间记录。收购后补偿费用在合并资产负债表上记录为预付费用和其他流动资产,并在合并现金流量表上被视为经营活动的现金使用。15个月的期限于2019年6月15日到期,Key Aeropost,Inc.。高管在此期间仍受雇于公司,因此,没有针对这一概念的代管余额提出这方面的索赔。在结算日之后,本公司及卖方提交的所有赔偿申索及结账后调整均已结算,并无对代管余额作出重大调整。
下表汇总了采购价格总代价(单位:千):
|
|
|
|
收购日期的估计对价 |
|
$ |
30,046 |
估计在购置日承担的净负债 |
|
|
(1,093) |
总现金对价 |
|
|
28,953 |
合并后补偿费用,扣除索赔 |
|
|
(3,754) |
业务收购,收购净资产 |
|
$ |
25,199 |
获得现金 |
|
|
1,208 |
业务收购,扣除收购现金净额 |
|
$ |
23,991 |
下表汇总了所收购资产和承担的负债的公允价值(以千为单位):
|
|
|
|
流动资产 |
|
$ |
4,196 |
其他非流动资产 |
|
|
746 |
物业、厂房和设备 |
|
|
2,059 |
无形资产 |
|
|
16,100 |
商誉 |
|
|
11,411 |
递延税务资产,长期 |
|
|
4,078 |
收购总资产 |
|
$ |
38,590 |
流动负债 |
|
|
(5,862) |
非流动负债 |
|
|
(6,967) |
非控股权益 |
|
|
(562) |
收购净资产 |
|
$ |
25,199 |
F-43
目录
PriceSmart,Inc.
合并财务报表附注-(续)
商誉是指总购买价格超过相关资产的公允价值。出于纳税目的,商誉预计不可扣除。
以下列出了初步分配给收购的可识别无形资产的金额的结果(以千为单位):
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
摊销 |
|
|
公允价值 |
|
|
|
期间 |
|
|
获取的资产 |
商品名称 |
|
|
25年 |
|
$ |
5,100 |
开发的技术 |
|
|
5年 |
|
|
11,000 |
收购总资产 |
|
|
|
|
$ |
16,100 |
无形资产的公允价值基于假设和估计进行计量,这些假设和估计涉及可变因素,例如未来现金流的金额和时间、适当的风险调整贴现率、不履行风险或市场参与者会考虑的其他因素。商号和开发的技术分别使用基于收入的方法和特许权使用费收益法进行估值。无形资产在上述摊销期间以直线方式摊销,包括在附带的合并损益表中的一般费用和行政费用。
以下未审计的备考财务信息显示了包括Aeropost,Inc.在内的公司运营的合并结果,就好像收购发生在所提供的期间开始时(以千为单位):
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
十二个月结束 |
|||
|
|
|
2018 |
|
|
2017 |
预计总收入 |
|
$ |
3,197,307 |
|
$ |
3,040,168 |
PriceSmart,Inc.应占预计净收入(1) |
|
$ |
67,734 |
|
$ |
82,587 |
可归因于非控股权益的预计净收入 |
|
$ |
444 |
|
$ |
248 |
(1) |
包括合并后补偿费用300,000,000美元的形式确认,这表示完成为满足剩余购买价格或有事项所需的15个月服务中的12个月,以及截至2018年8月31日止12个月的无形资产摊销2,100,000美元。 |
以下是Aeropost,Inc.的财务摘要信息,包括2019年扩展全渠道能力的成本(以千为单位):
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
十二个月结束 |
||||||
|
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2017 |
总收入 |
|
$ |
37,162 |
|
|
16,863 |
|
|
不适用 |
净亏损(扣除税收优惠) |
|
$ |
(14,462) |
|
|
(6,901) |
|
|
不适用 |
注释17-分段
本公司及其子公司主要从事在12个国家的43个仓储俱乐部和位于中美洲、加勒比海和哥伦比亚的一个美国领土的会员购买的国际运营。此外,该公司还在美国经营配送中心和公司办事处。该公司已将其仓库俱乐部、配送中心和公司办事处合并为可报告的部门。本公司的可报告分部是基于管理层按一般地理位置将这些地点组织成经营分部,供管理层和本公司的主要经营决策者在建立管理责任线、提供支持服务以及作出运营决策和财务业绩评估时使用。分段金额在转换为美元并合并抵销后列示。包括在美国分部的某些收入、经营成本和公司间费用没有分配到本介绍中的分部,因为这样做是不切实际的,它们看起来作为调节项目来反映合并分部间交易时消除的金额。本公司不时修订各部门的营业收入和净收入的计量,包括某些公司间接费用分配,以及由本公司首席运营决策者定期审阅的信息确定的其他措施。当本公司这样做时,上期金额和余额将重新分类,以符合本期的列报方式。
F-44
目录
PriceSmart,Inc.
合并财务报表附注-(续)
以下表格按部分收入、运营成本和资产负债表项目(以千为单位)汇总:
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
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|
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|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
联合 |
|
中环 |
|
加勒比海 |
|
哥伦比亚行动 |
|
对账 |
|
总计 |
||||||
截至2019年8月31日的年份 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
来自外部客户的收入 |
|
$ |
68,335 |
|
$ |
1,831,761 |
|
$ |
933,886 |
|
$ |
389,936 |
|
$ |
— |
|
$ |
3,223,918 |
部门间收入 |
|
|
1,205,986 |
|
|
11,185 |
|
|
4,507 |
|
|
1,498 |
|
|
(1,223,176) |
|
|
— |
折旧、财产和设备 |
|
|
5,334 |
|
|
24,684 |
|
|
14,052 |
|
|
8,484 |
|
|
— |
|
|
52,554 |
摊销,无形资产 |
|
|
2,404 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
2,404 |
营业收入(亏损) |
|
|
3,805 |
|
|
122,629 |
|
|
50,724 |
|
|
14,909 |
|
|
(76,900) |
|
|
115,167 |
外部利息收入 |
|
|
74 |
|
|
499 |
|
|
568 |
|
|
348 |
|
|
— |
|
|
1,489 |
分部间来源的利息收入 |
|
|
1,408 |
|
|
1,877 |
|
|
724 |
|
|
— |
|
|
(4,009) |
|
|
— |
外部来源的利息费用 |
|
|
1,377 |
|
|
2,368 |
|
|
(401) |
|
|
595 |
|
|
— |
|
|
3,939 |
分部间来源的利息费用 |
|
|
60 |
|
|
1,505 |
|
|
2,132 |
|
|
8 |
|
|
(3,705) |
|
|
— |
所得税准备 |
|
|
11,280 |
|
|
19,429 |
|
|
6,615 |
|
|
236 |
|
|
— |
|
|
37,560 |
应归于PriceSmart,Inc.的净收入(亏损)(3) |
|
|
(8,518) |
|
|
100,614 |
|
|
44,168 |
|
|
14,124 |
|
|
(77,197) |
|
|
73,191 |
长期资产(递延税资产除外) |
|
|
65,278 |
|
|
383,665 |
|
|
165,584 |
|
|
115,838 |
|
|
— |
|
|
730,365 |
无形资产,净额 |
|
|
12,576 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
12,576 |
商誉 |
|
|
11,315 |
|
|
24,593 |
|
|
10,193 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
46,101 |
投资于未合并的附属公司 |
|
|
— |
|
|
10,697 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
10,697 |
总资产 |
|
|
161,583 |
|
|
614,579 |
|
|
340,216 |
|
|
180,033 |
|
|
— |
|
|
1,296,411 |
资本支出,净额 |
|
|
8,439 |
|
|
85,962 |
|
|
28,434 |
|
|
22,832 |
|
|
— |
|
|
145,667 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
截至2018年8月31日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
来自外部客户的收入 |
|
$ |
57,445 |
|
$ |
1,839,810 |
|
$ |
879,423 |
|
$ |
390,024 |
|
$ |
— |
|
$ |
3,166,702 |
部门间收入 |
|
|
1,184,530 |
|
|
— |
|
|
4,472 |
|
|
993 |
|
|
(1,189,995) |
|
|
— |
折旧、财产和设备 |
|
|
7,373 |
|
|
23,391 |
|
|
11,596 |
|
|
9,160 |
|
|
— |
|
|
51,520 |
摊销,无形资产 |
|
|
1,120 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
1,120 |
营业收入(亏损) |
|
|
2,016 |
|
|
130,849 |
|
|
48,383 |
|
|
12,086 |
|
|
(67,282) |
|
|
126,052 |
外部利息收入 |
|
|
25 |
|
|
487 |
|
|
767 |
|
|
136 |
|
|
— |
|
|
1,415 |
分部间来源的利息收入 |
|
|
747 |
|
|
1,245 |
|
|
730 |
|
|
— |
|
|
(2,722) |
|
|
— |
外部来源的利息费用 |
|
|
1,465 |
|
|
3,210 |
|
|
(353) |
|
|
750 |
|
|
— |
|
|
5,072 |
分部间来源的利息费用 |
|
|
16 |
|
|
1,042 |
|
|
1,576 |
|
|
3 |
|
|
(2,637) |
|
|
— |
所得税准备 |
|
|
19,977 |
|
|
20,767 |
|
|
5,624 |
|
|
1,809 |
|
|
— |
|
|
48,177 |
应归于PriceSmart,Inc.的净收入(亏损)(3) |
|
|
(19,811) |
|
|
107,401 |
|
|
44,178 |
|
|
9,917 |
|
|
(67,357) |
|
|
74,328 |
长期资产(递延税资产除外) |
|
|
67,650 |
|
|
320,612 |
|
|
150,516 |
|
|
118,284 |
|
|
— |
|
|
657,062 |
无形资产,净额 |
|
|
14,980 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
14,980 |
商誉 |
|
|
11,230 |
|
|
24,903 |
|
|
10,196 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
46,329 |
投资于未合并的附属公司 |
|
|
— |
|
|
10,758 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
10,758 |
总资产 |
|
|
164,008 |
|
|
550,874 |
|
|
318,837 |
|
|
182,673 |
|
|
— |
|
|
1,216,392 |
资本支出,净额 |
|
|
2,252 |
|
|
50,982 |
|
|
39,379 |
|
|
3,237 |
|
|
— |
|
|
95,850 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
截至2017年8月31日的年份 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
来自外部客户的收入 |
|
$ |
34,244 |
|
$ |
1,789,889 |
|
$ |
827,920 |
|
$ |
344,575 |
|
$ |
— |
|
$ |
2,996,628 |
部门间收入 |
|
|
1,138,526 |
|
|
— |
|
|
4,796 |
|
|
110 |
|
|
(1,143,432) |
|
|
— |
折旧、财产和设备 |
|
|
6,653 |
|
|
20,252 |
|
|
10,205 |
|
|
9,182 |
|
|
— |
|
|
46,292 |
摊销,无形资产 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
营业收入(亏损) |
|
|
10,436 |
|
|
134,826 |
|
|
47,190 |
|
|
4,932 |
|
|
(61,155) |
|
|
136,229 |
外部利息收入 |
|
|
13 |
|
|
914 |
|
|
740 |
|
|
142 |
|
|
— |
|
|
1,809 |
分部间来源的利息收入 |
|
|
739 |
|
|
882 |
|
|
546 |
|
|
— |
|
|
(2,167) |
|
|
— |
外部来源的利息费用 |
|
|
762 |
|
|
4,127 |
|
|
548 |
|
|
1,340 |
|
|
— |
|
|
6,777 |
分部间来源的利息费用 |
|
|
42 |
|
|
1,106 |
|
|
990 |
|
|
34 |
|
|
(2,172) |
|
|
— |
所得税准备 |
|
|
9,560 |
|
|
23,368 |
|
|
7,654 |
|
|
1,436 |
|
|
— |
|
|
42,018 |
应归于PriceSmart,Inc.的净收入(亏损) |
|
|
3,893 |
|
|
107,797 |
|
|
38,403 |
|
|
1,786 |
|
|
(61,155) |
|
|
90,724 |
长期资产(递延税资产除外) |
|
|
70,353 |
|
|
296,915 |
|
|
122,616 |
|
|
126,206 |
|
|
— |
|
|
616,090 |
商誉 |
|
|
— |
|
|
25,375 |
|
|
10,267 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
35,642 |
投资于未合并的附属公司 |
|
|
— |
|
|
10,765 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
10,765 |
总资产 |
|
|
147,650 |
|
|
544,683 |
|
|
303,234 |
|
|
181,947 |
|
|
— |
|
|
1,177,514 |
资本支出,净额 |
|
|
56,229 |
|
|
50,977 |
|
|
26,586 |
|
|
3,232 |
|
|
— |
|
|
137,024 |
(1) |
管理层认为其在美属维尔京群岛的俱乐部是其加勒比海业务的一部分。 |
(2) |
对账项目反映了分部间交易合并时所抵销的金额。 |
(3) |
2018年3月,公司收购了运营市场和Casillero业务的技术、人才和跨境物流基础设施。在技术、人才和基础设施方面的投资,以扩大我们的全渠道能力,再加上市场和Casillero业务的运营结果,对PriceSmart公司的净收益产生了负面影响。截至2019年8月31日的12个月,1450万美元。管理层认为这项业务是其美国业务的一部分。 |
F-45
目录
PriceSmart,Inc.
合并财务报表附注-(续)
注18-后续事件
公司已经评估了2019年8月31日资产负债表日期之后至这些合并财务报表发布之日的所有事件,并确定除以下所述外,没有后续事件需要披露。
房地产交易
2019年9月,公司获得牙买加波特莫尔市的土地,公司计划在此基础上建设一个仓库俱乐部。波特摩尔预计将于2020年秋季开业。这将使在牙买加运营的PriceSmart仓储俱乐部的数量达到两家。
2019年10月,公司在哥伦比亚的Bucaramanga收购了一块土地,公司计划在此基础上建立一个仓库俱乐部。Bucaramanga预计将于2020年秋季开放。这将使在哥伦比亚运营的PriceSmart仓储俱乐部的数量达到9家。
附注19-季度财务信息(未审计)
2019、2018和2017财年的季度财务信息汇总如下(以千为单位,每股数据除外):
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
三个月结束, |
|
年末, |
||||||||||||
2019财政年度 |
|
2018年11月30日 |
|
2019年2月28日 |
|
|
2019年5月31日 |
|
2019年8月31日 |
|
2019年8月31日 |
|||||
总收入 |
|
$ |
779,637 |
|
$ |
854,425 |
|
|
$ |
788,556 |
|
$ |
801,300 |
|
$ |
3,223,918 |
销货总成本 |
|
$ |
653,180 |
|
$ |
716,858 |
|
|
$ |
661,887 |
|
$ |
663,766 |
|
$ |
2,695,691 |
PriceSmart,Inc.的净收入 |
|
$ |
14,612 |
|
$ |
23,810 |
|
|
$ |
14,096 |
|
$ |
20,673 |
|
$ |
73,191 |
每股基本净收入 |
|
$ |
0.48 |
|
$ |
0.79 |
|
|
$ |
0.46 |
|
$ |
0.67 |
|
$ |
2.40 |
稀释每股净收益 |
|
$ |
0.48 |
|
$ |
0.79 |
|
|
$ |
0.46 |
|
$ |
0.67 |
|
$ |
2.40 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
三个月结束, |
|
年末, |
||||||||||||
2018财政年度 |
|
2017年11月30日 |
|
2018年2月28日 |
|
|
2018年5月31日 |
|
2018年8月31日 |
|
2018年8月31日 |
|||||
总收入 |
|
$ |
767,072 |
|
$ |
839,563 |
|
|
$ |
782,201 |
|
$ |
777,866 |
|
$ |
3,166,702 |
销货总成本 |
|
$ |
644,985 |
|
$ |
708,040 |
|
|
$ |
652,694 |
|
$ |
650,801 |
|
$ |
2,656,520 |
PriceSmart,Inc.的净收入 |
|
$ |
22,490 |
|
$ |
14,148 |
(1) |
|
$ |
18,694 |
|
$ |
18,996 |
|
$ |
74,328 |
每股基本净收入 |
|
$ |
0.74 |
|
$ |
0.47 |
|
|
$ |
0.61 |
|
$ |
0.62 |
|
$ |
2.44 |
稀释每股净收益 |
|
$ |
0.74 |
|
$ |
0.47 |
|
|
$ |
0.61 |
|
$ |
0.62 |
|
$ |
2.44 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
三个月结束, |
|
年末, |
||||||||||||
2017财政年度 |
|
2016年11月30日 |
|
2017年2月28日 |
|
|
2017年5月31日 |
|
2017年8月31日 |
|
2017年8月31日 |
|||||
总收入 |
|
$ |
739,572 |
|
$ |
793,296 |
|
|
$ |
730,258 |
|
$ |
733,502 |
|
$ |
2,996,628 |
销货总成本 |
|
$ |
618,671 |
|
$ |
667,563 |
|
|
$ |
617,598 |
|
$ |
615,920 |
|
$ |
2,519,752 |
PriceSmart,Inc.的净收入 |
|
$ |
24,869 |
|
$ |
27,219 |
|
|
$ |
18,838 |
|
$ |
19,798 |
|
$ |
90,724 |
每股基本净收入 |
|
$ |
0.82 |
|
$ |
0.90 |
|
|
$ |
0.62 |
|
$ |
0.64 |
|
$ |
2.98 |
稀释每股净收益 |
|
$ |
0.82 |
|
$ |
0.90 |
|
|
$ |
0.62 |
|
$ |
0.64 |
|
$ |
2.98 |
(1) |
在2018财年第二季度,由于美国税制改革过渡税,公司记录了1340万美元的临时税收估计。公司在2018财年第四季度完成了此过渡税的计算,将其减少到约1250万美元。 |
F-46
目录
其他信息
公司办事处
斯克兰顿路9740号
加利福尼亚州圣地亚哥92121
(858) 404-8800
证券交易所上市
纳斯达克全球精选市场
股票代码:PSMT
年会
2020年2月6日星期四上午10:00
PriceSmart,Inc.公司总部
斯克兰顿路9740号
加利福尼亚州圣地亚哥92121
传输代理
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加利福尼亚州圣地亚哥92121
PriceSmart向证券交易委员会提交的Form 10-K的年度报告和修改后的Form 10-Q的任何季度报告将在书面要求下免费提供给投资者关系部,PriceSmart,Inc.,9740 Scranton Road.,San Diego,CA 92121。互联网用户可以访问普华永道公司的网站:http://www.pricesmart.com.
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