美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
表格10-K
(第一标记)
根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节提交的年度报告 |
截至2019年8月31日的财政年度
☐ |
根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节提交的过渡报告 |
佣金档案编号001-08504
UniFirst公司
(“注册章程”所指明的注册人的确切姓名)
马萨诸塞州 |
04-2103460 |
(国家或其他司法管辖区) 成立为法团或组织) |
(国税局雇主 (识别号) |
琼斯平路68号
马萨诸塞州威尔明顿01887
(首席行政办事处地址)(邮编)
登记人电话号码,包括区号:(978)658-8888
根据该法第12(B)节登记的证券:
每班职称 |
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交易符号 |
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注册的每个交易所的名称 |
普通股,每股面值0.10美元 |
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联合国基金会 |
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纽约证券交易所 |
根据该法第12(G)节登记的证券:无
按“证券法”第405条的规定,通过检查标记表明注册人是否是知名的经验丰富的发行人。
如果注册人不需要根据该法第13节或第15(D)节提交报告,则用复选标记表示。
通过检查标记表明,注册人(1)是否提交了1934年“证券交易法”第13条或第15(D)节要求在前12个月内提交的所有报告(或要求登记人提交此类报告的较短期限);(2)在过去90天中,该注册人是否遵守了这类申报要求;(2)在过去90天中,该注册人一直受到这类申报要求的限制。
通过检查标记,说明注册人是否以电子方式提交了在过去12个月内根据条例S-T(本章第232.405节)规则要求提交的每一份交互数据文件(或要求注册人提交此类文件的较短期限)。
通过检查标记表明注册人是大型加速备案者、加速备案者、非加速备案者、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。见“交易所法”规则12b-2中“大型加速备案者”、“加速申报人”、“较小报告公司”和“新兴增长公司”的定义:
大型速动成型机 |
加速机 |
☐ |
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非加速滤波器 |
☐ |
小型报告公司 |
☐ |
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新兴成长型公司 |
☐ |
如果一家新兴成长型公司,请用支票标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据“外汇法”第13(A)节规定的任何新的或经修订的财务会计准则。
通过检查标记表明注册人是否为空壳公司(如“交易法”规则12b-2所界定的)。
截至2019年10月25日,注册官普通股和B类普通股的流通股数量分别为15,294,444股和3,643,009股。截至2019年2月22日(注册人最近完成的第二财政季度的最后一个营业日),非附属公司持有的注册人有表决权股票的总市值按该日此类股票的收盘价计算,约为2,229,068,691美元。
参考文件法团
登记人打算在2019年8月31日终了的财政年度结束后120天内,根据1934年“证券交易法”颁布并经修订的第14A条条例,为其2020年股东年会提交一份明确的委托书。这份委托书的部分内容以参考方式纳入本年度报告第III部分(表格10-K)。
UniFirst公司
表格10-K年度报告
截至2019年8月31日的财政年度
目录
第一部分 |
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1 |
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项目1. |
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商业 |
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1 |
项目1A。 |
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危险因素 |
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5 |
项目1B。 |
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未解决的工作人员意见 |
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13 |
项目2. |
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特性 |
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13 |
项目3. |
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法律程序 |
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13 |
项目4. |
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矿山安全披露 |
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13 |
第二部分 |
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14 |
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项目5. |
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注册人普通股市场、股东相关事项及证券发行人购买 |
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14 |
项目6. |
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选定财务数据 |
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16 |
项目7. |
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管理层对财务状况及经营成果的探讨与分析 |
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18 |
项目7A. |
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市场风险的定量和定性披露 |
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35 |
项目8. |
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财务报表和补充数据 |
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36 |
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2019年8月31日终了期间三年收入合并报表 |
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36 |
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2019年8月31日终了期间三年年度综合收入综合报表 |
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37 |
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截至2019年8月31日和2018年8月25日的合并资产负债表 |
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38 |
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截至2019年8月31日的三年期间股东权益综合报表 |
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39 |
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2019年8月31日终了期间三年现金流量表 |
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40 |
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合并财务报表附注 |
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41 |
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独立注册会计师事务所Ernst&Young LLP报告 |
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69 |
项目9. |
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会计与财务披露的变化及与会计人员的分歧 |
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73 |
项目9A. |
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管制和程序 |
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73 |
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管理层关于财务报告内部控制的报告 |
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73 |
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独立注册会计师事务所安永有限公司(Ernst&Young LLP)报告 |
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74 |
项目9B. |
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其他资料 |
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75 |
第III部 |
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75 |
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项目10. |
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董事、执行干事和公司治理 |
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75 |
项目11. |
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行政薪酬 |
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75 |
项目12. |
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某些受益所有人的担保所有权和管理及相关股东事项 |
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75 |
项目13. |
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某些关系和相关交易,以及董事独立性 |
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75 |
项目14. |
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主要会计费用及服务 |
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75 |
第IV部 |
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76 |
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项目15. |
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证物、财务报表附表 |
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76 |
项目16. |
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表格10-K摘要 |
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79 |
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前21名附属公司名单 |
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前23.1独立注册会计师事务所Ernst&Young LLP同意 |
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前31.1第302节首席执行官证书 |
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前31.2第302节-CFO认证 |
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前32.1第906条首席执行官证书 |
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前32.2节第906节-首席财务官证书 |
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第一部分
这份关于表10-K的年度报告载有1933年“证券法”第27A节(经修正)和1934年“证券交易法”第21E节(经修正)所指的前瞻性陈述。我们的实际结果可能与前瞻性声明中提出的结果大相径庭。某些可能导致这种差异的因素在“管理部门对财务状况和经营结果的讨论和分析”、“前瞻性报表的安全港”和“风险因素”中进行了讨论,这些因素载于本年度报表表10-K的其他部分。
项目1.业务
一般
UniFirst公司是1950年根据马萨诸塞州联邦法律组建的一家公司,及其附属公司(以下简称“我们”、“我们”、“公司”或“UniFirst”)是美国工作场所制服和保护性工作服的最大供应商之一。我们设计,制造,个性化,出租,清洁,送货和销售广泛的制服和防护服,包括衬衫,裤子,夹克,工作服,实验室大衣,工作服,围裙和专门的防护服,如阻燃和高能见度服装。我们还租赁和销售工业擦拭产品,地板垫,设施服务产品和其他非成衣项目,并提供卫生间和清洁用品和急救柜服务和其他安全用品,各种制造商,零售商和服务公司。我们为众多行业类别的各类企业提供服务。在某些专门设施中,我们还对可能暴露在放射性材料中的工作服和其他物品进行净化和清洁,并提供特殊的洁净室防护服和设施。
我们的主要服务包括为客户提供制服和其他非服装项目,定期(通常是每周)领取脏制服或其他物品,同时提供清洁和加工的物品。我们提供各种款式、颜色、尺寸和面料的制服,并有客户选择的个性化标志。我们的集中服务、专门设备和规模经济通常使我们在提供服装服务方面比客户本身更具有成本效益,特别是那些雇员流失率高的客户。在截至2019年8月31日的财政年度(“2019财政年度”)中,我们生产了大约67%的我们提供服务的服装。这些主要是在我们位于墨西哥圣路易斯波托西的三家工厂制造的工作裤和衬衫,位于尼加拉瓜马那瓜的一家工厂,以及在高需求时期我们用来补充我们的制造能力的分包制造商。由于我们设计和制造了我们自己的大部分制服和防护服,我们可以为我们更大的客户生产定制服装方案,在我们的标准服装系列中提供多样化的此类设计,并更好地控制我们生产此类服装的质量、价格和速度。此外,在我们的竞争对手中,我们相信我们拥有最大的内部数字图像处理能力,允许我们将客户提供的图像转换为定制的、批量生产的绣花徽标,通常在两天内完成。
产品和服务
我们为客户提供个性化的工作服和工作服,款式、颜色、尺寸和面料种类繁多。我们的制服产品包括衬衫,裤子,夹克,工作服,围裙和专门的防护服,如阻燃和高能见度服装。在某些专门设施中,我们还对可能暴露在放射性材料中的衣物和其他物品进行净化和清洁,并提供特殊的洁净室防护服和设施。我们还提供非服装项目和服务,如工业擦拭产品,脚垫,干和湿拖把,卫生间和清洁用品等纺织产品。
我们向客户提供一系列的服装服务选择,包括由我们负责清洗和服务服装的全套服务租赁计划,由员工个人负责清洗和维护服装的租赁计划,以及直接购买服装和相关物品的采购计划。作为我们租赁业务的一部分,我们定期(通常是每周)拿起客户脏的制服和/或其他物品,并将清洁和加工过的更换物品送回。我们相信,我们的集中服务、专业设备和规模经济,通常使我们在提供服装和相关服务方面比客户本身更具有成本效益,尤其是那些雇员流失率高的客户。我们的统一计划不仅是为了帮助我们的客户培养更大的公司认同感,而且是为了提高他们的公司形象,提高员工的安全、生产力和士气。我们主要根据为期三到五年的书面服务合同为客户服务。
1
历史上,我们的收入和经营业绩因季度而异,预计今后还会继续波动。这些波动是由于多个因素造成的,包括:本港市场的一般经济状况;收购及开始开办业务的时间及有关成本;我们在整合已收购业务及新开办业务方面的成效;核电厂停产的时间;资本开支;顾客的季节性租金及购买模式;以及因应竞争因素而作出的价格变动。此外,我们在第二和第四财政季度的经营业绩历来低于本财政年度其他季度。任何历史季度的经营业绩不一定表明整个财政年度或任何其他中期的预期结果。
客户
我们为众多行业类别的各类企业提供服务。在过去的三年中,在我们的核心洗衣业务部门,没有一个客户占我们收入的10%以上。我们的典型客户包括汽车服务中心和经销商、送货服务、食品和一般商品零售商、食品加工商和服务业务、轻型制造商、维修设施、餐馆、服务公司、软和耐用品批发商、运输公司以及其他为形象、识别、保护或公用事业目的需要雇员服装的公司。在我们的传统制服租赁业务的最大客户是部门,单位,地区业务或主要的,国家认可的机构的专营机构。关于我们的特种服装部门,典型的客户包括政府机构、研发实验室、高科技公司和运行核反应堆的公用事业。我们目前在美国、加拿大和欧洲为超过30万客户提供服务,包括260多个客户服务、分销和制造设施。
营销、销售和客户服务
我们将我们的产品和服务推销给多样化的客户群,并面向几乎所有行业领域的前景。营销联系通过印刷广告、直接邮寄、宣传、贸易展览、目录、电话推销、多个网站和直接的外地销售代表进行。我们已经建立和维护一个广泛的,专有的数据库,预先筛选和合格的商业前景,已经来源于我们的各种促销活动,包括邮递员,网站联系人,广告反应,销售电话和名单购买从第三方供应商。这些前景记录作为我们的专业销售组织的主要目标资源,并不断更新,扩展和维护的内部团队的专家数据库资格和经理。为了帮助产品和服务的有效营销,我们为销售代表提供了大量的销售辅助工具、小册子、演示材料和垂直市场沟通工具。我们还向代表们提供了高机会市场的详细在线简介,以教育他们了解这些市场的典型问题、需求和关切。这有助于建立信誉,并帮助他们提供基于价值的解决方案的能力。
我们聘请了一支训练有素的专业销售代表团队,其唯一职能是向潜在客户推销我们的服务,并开发新的客户。虽然我们的大部分销售代表都有能力提供全方位的服务解决方案,但也有一些致力于为有限的产品和服务开发业务,或具有特定的市场重点。
例如,在选定的地理市场,我们雇用了专门的设施服务销售代表团队,他们专门为我们的地板护理、卫生间和相关服务项目开发业务。我们在我们的国民账户组织中雇用专业的执行级销售人员--有些专门从事租赁项目,有些专门从事直销项目--以最大的具有已知制服和/或设施服务项目需求的国家公司为目标。我们相信,有效的客户服务是发展和维持我们的市场地位的最重要因素。我们对卓越服务的承诺反映在我们整个组织中。我们的路线销售代表是客户持续接触的第一条线,他们得到当地客户服务代表、当地服务管理人员和当地运营管理领导的支持,他们都专注于满足客户持续的需求,不断提供高价值的服务,追求客户的全面满意。我们的专有信息系统和我们的支持服务中心使我们能够在24小时内对客户的询问或问题作出回应,我们的服务人员接受了专门培训,以处理有效管理客户关系所需的日常联系工作。
我们每周测量客户服务工作的速度和准确性,通过我们的“客户为生命”项目,我们不断地调查、记录和报告满意程度,以此作为评估当前业绩和突出需要改进的方面的手段。
2
竞争
制服租赁和销售行业具有很强的竞争力。行业竞争的主要方式是产品质量、服务质量和价格。我们的主要竞争对手包括Cintas公司和Aramark公司。然而,其余的市场被分配给600多个较小的企业,其中许多服务于一个或少数的市场或地理服务区。除了我们的传统租赁竞争对手,我们未来可能会越来越多地与那些专注于销售制服和其他相关产品的企业竞争。我们还与行业竞争对手竞争收购。
制造和采购
我们制造了大约67%的服装,我们在2019年财政期间提供服务。这些服装主要是在我们位于墨西哥圣路易斯波托西的三家工厂、位于尼加拉瓜马那瓜的一家工厂以及在高需求时期为补充我们的制造能力而使用的分包制造商生产的工作裤和衬衫。我们项目中使用的服装余额是从各种行业供应商那里购买的。虽然我们目前从数量有限的供应商那里获得生产服装的原材料,但我们认为,这些材料可以随时从其他来源获得。到目前为止,我们在获得任何原材料或供应品方面没有遇到任何重大困难。目前,我们还生产大约97%的垫子,我们的服务在我们的工厂在洞穴城,阿肯色州。
员工
截至2019年8月31日,我们雇用了大约14,000人,约1%的美国雇员根据集体谈判协议由工会代表。我们认为我们的员工关系很好。
执行干事
我们的执行干事如下:
名字 |
|
年龄 |
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位置 |
史蒂文·S·斯内尔斯 |
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46 |
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总裁兼首席执行官 |
谢恩·奥康纳 |
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45 |
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高级副总裁兼首席财务官 |
辛西娅 |
|
64 |
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执行副总裁兼财务主任 |
David A.DiFillippo |
|
62 |
|
行动部高级副总裁 |
戴维·卡茨 |
|
56 |
|
高级副总裁,销售和营销 |
迈克尔·克拉蒂 |
|
50 |
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行动部高级副总裁 |
威廉·M·罗斯 |
|
58 |
|
行动部高级副总裁 |
在过去五年,我们的行政主任的主要职业及职位如下:
史蒂文·S·斯内尔斯于2004年加入我们公司。西内尔斯先生自2017年7月以来一直担任我们的总裁、首席执行官和董事。他全面负责我们公司的管理。他曾在2009年1月至2018年1月担任我们的首席财务官。2004年任财务经理,2005年至2009年1月任公司主计长。
肖恩·奥康纳于2005年加入我们公司。奥康纳先生自2018年1月以来一直担任我们的高级副总裁和首席财务官。他主要负责监督我们公司的财务职能,以及我们的信息系统部门。奥康纳先生曾在2009年至2016年期间担任我们的公司主计长。2016年,他离开公司,在餐饮管理服务领域的领军企业联合联苯胺公司担任高级副总裁和首席财务官,然后于2018年1月重新加入我们公司。
辛西娅·克拉蒂于1980年加入我公司。克拉蒂女士自1995年起担任主任,自1982年起担任财务主任,自2001年起担任执行副总裁。此外,她还主要负责监督我们公司的人力资源和采购职能。
3
大卫·A·迪菲利波于1979年加入我们公司。DiFillippo先生自2002年以来担任运营部高级副总裁,主要负责监督美国和加拿大某些地区的业务。2000年至2002年,迪菲利波先生担任中央租赁集团副总裁,2000年以前担任地区总经理。
David M.Katz于2009年加入我们公司。Katz先生是一位高级副总裁,主要负责监督我们公司的销售和营销职能。在加入本公司之前,卡茨先生曾在DHL Express任职,2003年至2007年担任东北地区外勤销售副总裁,2007至2008年任东北地区国民账户销售副总裁,2008年至2009年担任东北地区高级副总裁和总经理。
Michael A.Croatti于1987年加入我们公司。科拉蒂先生于2015年成为运营部的高级副总裁,主要负责监督美国特定地区和公司的整体服务业务。从2012年到2015年,他担任高级副总裁,负责服务;2002年至2012年,担任中央租赁集团副总裁;2002年之前,他在公司内担任各种业务职位。MichaelA.Croatti是Cynthia Croatti的侄子。
威廉·M·罗斯于1989年加入我们公司。2016年,罗斯先生成为运营部的高级副总裁,主要负责监督美国的特定地区。从2002年到2016年,罗斯先生担任该公司的地区副总裁。在2002年之前,奥克罗斯先生曾在该公司担任过几个销售和业务管理职位。
环境事项
我们同我们的竞争对手一样,受到各种联邦、州和地方法律和条例的管制,其中包括空气排放、废水排放以及危险废物和其他物质的产生、处理、储存、运输、处理和处置。特别是,工业洗衣房目前使用并必须处理洗涤剂废水和其他残留物,过去使用的是四氯乙烯和其他干洗溶剂。我们关注处置这些材料的环境问题,多年来已采取措施避免不当处置这些材料。多年来,我们已解决或协助解决对我们提出的与处置危险材料有关的诉讼或索赔,我们无法保证今后不需要花费大量材料来补救任何此类处置的后果。此外,根据环境法,不动产所有人或承租人可能对移走或补救位于此类财产上或其内或由此产生的某些危险或有毒物质的费用以及调查和财产损害的相关费用承担责任。这类法律往往不考虑拥有人或承租人是否知道或对这些危险或有毒物质的存在负有责任。我们无法保证获得的或租赁的地点是按照环境法律和条例运作的,或者未来的使用或条件不会导致根据这些法律对我们施加责任,或使我们面临侵权诉讼等第三方诉讼。我们继续根据与适用的环境当局谈判达成的同意令,或与位于马萨诸塞州沃伯恩、萨默维尔、马萨诸塞州沃伯恩或与沃伯恩有关的地点,处理环境状况。, 马萨诸塞州斯普林菲尔德,得克萨斯州乌瓦尔德,加利福尼亚州斯托克顿,两个与以前在佛蒙特州威廉斯敦的业务有关的地点,以及位于北卡罗来纳州戈尔茨堡和北卡罗莱纳州威尔明顿的两个地点。如需进一步讨论,请参阅“管理部门对财务状况和经营结果的讨论和分析”以及本年度报表10-K所列的风险因素。
我们在美国的核服装净化设施由核管制委员会或在某些情况下由适用的州机构颁发许可证,并受联邦、州和地方当局的管制。我们在联合王国和荷兰也有核服装净化设施。这些设施由有关国家适用的联邦机构颁发许可证并加以管理。过去,对核设施和有关服务的审查和管制导致我们所服务的某些核设施暂停运作,或使我们为这些设施提供服务的能力受到破坏。我们不能保证这些监察和规管不会导致这些设施关闭,或对我们的制衣业造成物质上的混乱。
可得信息
在我们以电子方式向证券交易委员会提交这些材料后,我们免费提供我们的委托书报表、10-K表格的年度报告、10-Q表的季度报告和当前的表格8-K报告,包括证物和对这些报告的任何修改。这些报告可在我们的网站www.unifirst.com上查阅。此外,您还可以联系我们的投资者关系小组(电话:(978)658-8888)或联系美国马里兰州威尔明顿琼斯平路68号UniFirst Corporation,索取我们的文件副本,但不包括证物。我们网站上所载的资料,不得视为已纳入本年报的表格10-K或以参考方式纳入表格10-K的本年报内的文件。
4
第1A项.危险因素
本节中的陈述以及本年度报告中关于表10-K或其他SEC文件中所述的陈述,描述了可能对我们的业务、财务状况和经营结果以及我们的证券的交易价格产生重大和不利影响的风险。这些风险并不是我们面临的唯一风险。我们的业务、财务状况和经营结果也可能受到我们目前不知道或我们认为对我们的业务不重要的其他因素的重大影响。
用于前瞻性陈述的安全港
这份关于表格10-K的年度报告和任何以参考方式合并的文件可能包含联邦证券法意义上的前瞻性陈述。本年度报告中关于表10-K的前瞻性陈述和以参考方式纳入的任何文件均须遵守1995年“私人证券诉讼改革法”建立的安全港。前瞻性陈述可以用“估计”、“预期”、“项目”、“计划”、“预期”、“打算”、“相信”、“寻求”、“可能”、“应该”、“可能”、“将”、“战略”、“客观”、“假设”或其负面版本等词语来识别,以及类似的表达方式和使用的背景。这些前瞻性的声明是基于我们目前的期望,并且只在所作的日期发表。这种说法在很大程度上取决于各种风险、不确定因素和其他重要因素,这些因素可能导致实际结果与这些前瞻性声明中所反映的结果大相径庭。这些因素包括,但不限于:不利的经济状况所造成的不确定因素及其对我们客户的业务和劳动力水平的影响、我们是否有能力完善和成功地整合已收购的业务、与环境合规和补救有关的任何现有或新发现的费用和负债的不确定性、未决或未来意外事件或索赔的任何不利后果、我们在不显著降低利润率的情况下成功竞争的能力、以及业务水平季度波动的能力、我们是否有能力保持积极的劳资关系并避免成为可能破坏我们业务的企业工会运动的目标。, 货币波动对我们的经营结果和财务状况的影响,我们对第三方向我们供应原材料的依赖,关键管理人员或其他人员的任何损失,由于联邦或州法律、法规或政府对这些法律、规章和条例的任何解释的任何变化而增加的成本,天然气、电力、燃料和劳动力价格的不确定性,石油和天然气价格急剧下跌对我们的业务造成的负面影响,国内医疗费用的持续增长,我们保留和扩大客户基础的能力,对我们产品和服务的需求和价格,我们的专业服装业的波动,我们主要制衣厂所在地墨西哥和尼加拉瓜的不稳定,我们正确和有效地设计、建造、实施和操作新的客户关系管理(CRM)计算机系统的能力,我们的信息技术系统的中断或失败,包括由于网络攻击、遵守证券交易委员会、纽约证券交易所和会计规则、罢工和失业水平的任何变化所必需的额外专业和内部成本,我们评估和可能降低内部成本的努力,与反恐战争有关的经济和其他发展及其对经济的影响,外贸政策和关税或其他对进口货物的影响,业务结果和金融状况,一般经济状况,我们成功执行我们的商业战略和程序的能力, 包括我们的资本分配策略和其他因素在这个“1A项”中描述的。“危险因素”和本年度报告中关于表10-K的其他部分。我们没有义务更新任何前瞻性的声明,以反映在作出这些声明的日期之后发生的事件或发生的情况。
与我们的商业和工业有关的风险
我们在行业内面临激烈的竞争,这可能会对我们的经营结果和财务状况产生不利影响。
制服租赁和销售行业具有很强的竞争力。行业竞争的主要方式是产品质量、服务质量和价格。我们的主要竞争对手包括Cintas公司和Aramark公司。然而,其余的市场被分配给600多个较小的企业,其中许多服务于一个或少数的市场或地理服务区。除了传统的租赁竞争对手之外,我们未来可能会越来越多地与专注于销售制服和其他相关产品的企业展开竞争,包括核工业中一次性一次性服装的销售。竞争加剧可能导致价格下降、毛利率下降和市场份额丧失,其中任何一种都可能对我们的经营结果和财务状况产生重大影响。我们还与行业竞争对手进行收购,这会提高收购价格,减少可供我们使用的收购候选数量。如果我们为收购的企业支付更高的价格,我们的投资回报和盈利能力可能会下降。
5
不利的经济和商业条件或地缘政治事件可能影响我们的客户群,并对我们的销售和经营业绩产生负面影响。
我们向过去和将来可能出现的许多行业提供统一的服务,但条件是不利的经济和商业条件导致就业水平的变化、劳动力的减少、工人生产力的变化、再雇用影响的不确定性以及向海外制造业的转移。此外,地缘政治冲突、灾难或其他事件可能扰乱国内和全球商业和金融市场和条件。任何对我们目前的客户或销售前景产生不利影响的条件或事件,都可能导致这些客户或前景限制开支、减少劳动力,甚至停止经营其业务。任何一种情况都会减少使用制服服务的雇员人数,从而对我们的销售和业务结果产生不利影响。
我们为遵守环境条例而支付的费用,包括与可能的环境补救有关的费用,可能会被证明是重大的,并可能对我们的经营结果和财务状况产生重大的不利影响。
我们同我们的竞争对手一样,受到各种联邦、州和地方法律和条例的管制,其中包括空气排放、废水排放以及危险废物和其他物质的产生、处理、储存、运输、处理和处置。特别是,工业洗衣房目前使用并必须处理洗涤剂废水和其他残留物,过去使用的是四氯乙烯和其他干洗溶剂。我们关注处置这些材料的环境问题,多年来已采取措施避免不当处置这些材料。多年来,我们已解决或协助解决对我们提出的与处置危险材料有关的诉讼或索赔,我们无法保证今后不需要花费大量材料来补救任何此类处置的后果。此外,根据环境法,不动产所有人或承租人可能对移走或补救位于此类财产上或其内或由此产生的某些危险或有毒物质的费用以及调查和财产损害的相关费用承担责任。这类法律往往不考虑拥有人或承租人是否知道或对这些危险或有毒物质的存在负有责任。我们无法保证获得的或租赁的地点是按照环境法律和条例运作的,或者未来的使用或条件不会导致根据这些法律对我们施加责任,或使我们面临侵权诉讼等第三方诉讼。
我们继续根据与适用的环境当局谈判的同意令或其他有关地点的同意令处理环境状况,这些地点位于马萨诸塞州沃伯恩、萨默维尔、马萨诸塞州斯普林菲尔德、马萨诸塞州乌瓦尔德、得克萨斯州斯托克顿、加利福尼亚州斯托克顿、与以前在佛蒙特州威廉斯敦的业务有关的两个地点,以及位于北卡罗莱纳州戈德斯伯勒和北卡罗来纳州威尔明顿的两个地点。
我们已累积了与上述地点有关的某些费用,因为我们已确定这些费用是可能的,可以合理估计。我们有与上述马萨诸塞州沃伯恩有关的一块土地(“中心区”)的潜在曝光。目前,关于沃伯恩场址的“同意令”没有界定或要求在中部地区开展任何补救工作。美国环境保护局(“环保局”)向我们和其他签署“同意令”的国家提供了关于在沃伯恩地区设计和实施地下水和土壤补救措施以及调查中部地区环境状况的意见。我们和其他签字人已经实施并提议在沃伯恩网站做更多的工作,但环境保护局的许多评论仍有待解决。我们已经积累了成本,以执行某些工作响应环境保护局的意见。此外,我们还实施了缓解措施,并继续监测马萨诸塞州萨默维尔的环境状况。我们收到了马萨诸塞州环境保护部门关于我们在2009年为该网站的一部分提交的监管报告的审计结果的通知。我们正在对该通知作出答复。我们收到了当地运输当局的要求,要求偿还与其在萨默维尔地区建造一个新的市政中转站有关的某些费用。这个车站是正在扩建的过境系统的一部分。我们已预留了与此事有关的费用,但鉴于与此事有关的不确定因素,这些费用和有关储备金可能会有所变动。
我们每季度评估每一个环境地点,以确定调查和补救环境状况的费用是否可能,是否可以合理估计,以及我们对这些费用的应计数额是否足够。我们不能保证我们对我们的环境场址的应计费用将是足够的,或者随着新的事实、情况或估计的出现,补救和调查的费用将不会大大超过我们的应计费用。
6
我们的核服装去污设施由核管制委员会或在某些情况下由适用的州机构颁发许可证,并受联邦、州和地方当局的管制。我们在联合王国和荷兰也有核服装净化设施。这些设施由有关国家适用的联邦机构颁发许可证并加以管理。过去,对核设施和有关服务的审查和管制导致我们所服务的某些核设施暂停运作,或使我们为这些设施提供服务的能力受到破坏。我们不能保证这些监察和规管不会导致这些设施关闭,或对我们的制衣业造成物质上的混乱。
此外,我们的核服装去污作业还须履行与我们的核洗衣设施退役有关的资产退役义务。我们认识到,这些设施退役的估计未来费用的现值是一项负债。估计负债的依据是核洗衣设施退役的历史经验、基本资产的估计使用寿命、外部供应商对未来这些资产退役成本的估计以及联邦和州的监管要求。不能保证这些应计项目将是足够的,或者这种退役的费用不会大大超过这种应计项目,因为我们的事实、情况或估计会发生变化,包括公司对基础资产的估计使用寿命的变化、估计的退役日期、退役费用的变化、联邦或州关于此类设施退役的管理指南的变化,或估算中的其他变化。
除了与环保事宜有关的意外事故及申索外,我们可能会不时受到与我们的业务运作有关的法律程序及申索,这可能会对我们的财务状况及经营结果造成不利影响。
除了与环保事宜有关的意外事故及申索外,我们亦不时会受到法律程序、申索及因我们的业务运作而引起的纠纷,包括人身伤害申索、客户合约事宜及雇佣申索。这些索赔中的某些通常不在我们现有的保险范围之内。此外,索赔有时会导致重大的调查和诉讼费用,如果成功,可能会给我们造成物质损失。某些索赔也可能导致对我们的重大不利宣传。因此,我们现有保险范围内未包括的成功索偿,或不利宣传对我们造成的影响,可能对我们的业务、财务状况和经营结果造成重大不利影响。
我们未能成功实施我们的收购战略和扩大业务,可能会对我们增加收入的能力产生不利影响,并可能对我们的盈利能力产生负面影响。
作为我们增长战略的一部分,我们打算继续积极寻求更多的收购机会。不过,如上文所述,我们与业内其他公司竞争合适的收购人选。这种竞争可能会增加收购的价格,并减少可供我们使用的收购候选数量。因此,我们未来收购企业和以优惠条件收购此类企业的能力可能受到限制。即使我们能够以有利的条件收购业务,通过收购来管理增长也是一个困难的过程,包括人员的整合和培训,工厂和操作程序的结合,以及与我们现有组织内被收购业务整合相关的其他事项。与整合有关的意料之外的问题可能会导致额外开支或中断我们的业务,其中任何一个都会对我们实现预期利益的能力产生负面影响。虽然我们相信我们将能够完全整合收购的业务,但我们不能保证在这方面我们将取得成功。
我们的业务增长可能需要我们增加我们的劳动力、业务和金融系统的范围以及我们业务的地理区域。我们相信,这一增长将增加我们的运营复杂性和对现有和新的管理人员的责任水平。管理和维持我们的增长和扩大可能需要大大加强我们的业务和财务制度和控制,以及额外的行政、业务和财政资源。我们不能保证我们能够成功地管理我们不断扩大的业务,任何收购的业务都将按我们的预期运作,或者我们将能够保持或加快我们的增长,如果不这样做,就会对我们的业务结果和财务状况产生不利影响。
为了为这种收购提供资金,我们可能需要通过公共或私人融资获得额外资金,包括银行和其他有担保和无担保的借款以及发行债务或股票证券。我们不能保证以合理的条件获得这些融资,也不能保证将来发行的与收购有关的证券不会对我们的股东造成稀释作用。
7
如果我们不能保持积极的劳动关系或成为企业工会运动的目标,那么由此产生的劳工动乱可能会损害我们生产和交付产品的能力,从而破坏我们的业务。
截至2019年8月31日,我们雇用了大约14,000人,约1%的美国雇员根据集体谈判协议由工会代表。我们行业内的竞争对手已成为多个工会组织工会运动的目标。虽然我们的管理层相信我们的员工关系良好,但我们不能向你保证,我们不会像我们的竞争对手那样成为竞选的目标。如果美国国会在未来通过联邦“检查卡”法案,那么成立工会的可能性就会增加。如果我们在收购其他企业方面遇到来自任何工会的压力,任何由此产生的劳资纠纷都会破坏我们的业务,削弱我们生产和交付产品的能力。此外,重要的工会代表将要求我们与我们的许多雇员集体谈判工资、薪金、福利和其他条款,并可能通过增加我们的劳动力成本或以其他方式限制我们最大限度地提高业务效率的能力而对我们的经营结果产生不利影响。
我们可能会因医疗成本上升、“平价医疗法案”和其他劳动力成本的上升而招致意外的成本增长。
过去几年来,我们为员工提供的医疗保健费用以超过我们收入增长的速度增长,因此对我们的经营业绩产生了负面影响。此外,人们普遍预计,未来几年,美国的医疗费用将以超过通胀的速度增长。由于这些因素,并取决于我们已经和今后可能对我们的雇员保健计划和这些计划的注册水平所作的任何修改的影响,包括由于“平价医疗法案”或任何未来影响医疗行业的立法或条例的结果,我们预计我们未来的经营结果将继续受到医疗费用增加的进一步不利影响。
联邦、州和市政府正在强制提高最低工资和其他雇员福利。此外,由于低失业环境,我们面对工资压力。我们已经并期望继续提高我们的工资率和福利,以反映这些变化,这会增加我们的劳动力成本,反过来也会对我们的经营结果和财务状况产生不利影响。我们不遵守这些监管要求,将使我们面临适用的处罚,并增加我们参加工会运动的可能性。进一步的授权将要求增加我们的劳动力成本,并对我们的经营利润率产生不利影响。
我们未能留住现有客户,续签现有客户合同,并与新客户签订客户合同,可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响。
我们的成功取决于我们能否留住现有的客户,续订现有的客户合同,并获得新的客户。我们这样做的能力一般取决于各种因素,包括我们的服务的质量、价格和反应能力,以及我们是否有能力有效地推销这些服务,并将自己与我们的竞争对手区分开来。此外,续约率和我们获得新客户的能力通常受到困难的经济和商业条件的不利影响。我们不能向您保证,我们将能够获得新的客户,以相同或更高的价格续签现有的客户合同,或者我们目前的客户不会求助于竞争对手、停止经营或终止与我们的合同。我们若不续订大量现有合约,便会对我们的经营成果及财务状况产生不良影响,而未能取得新客户,可能会对我们的业务增长及结果造成不良影响。
燃料和能源成本的增加可能对我们的运营成本产生不利影响。
运营我们的车辆和设备所需的燃料和能源价格是不可预测的,其波动取决于我们无法控制的事件,包括地缘政治发展、石油和天然气的供求、石油输出国组织(欧佩克)和其他石油和天然气生产国的行动、石油生产国的战争和动乱、区域生产模式、炼油能力的限制、自然灾害和环境关切。燃料和能源成本的任何增加都可能对我们的运营成本产生不利影响。
8
由于我们在能源生产地区的大量存在,能源价格的长期下跌过去和将来都可能对我们的财政结果产生不利影响。
我们拥有大量的工厂,并在美国和加拿大的能源生产地区经营我们的大部分业务。一般来说,我们在这些地区对业务的依赖程度,相对于我们的许多竞争对手而言。过去,能源价格大幅下跌,对能源生产行业的客户产生了负面影响,对服务或供应能源生产行业的企业的客户,以及从能源生产行业客户的成功获益的其他客户,也产生了相应的不利影响。这种情况在过去造成,将来也可能导致我们客户的人数减少和这些帐户的利润减少。这反过来又在过去造成并可能在未来对我们的有机增长造成不利影响。最近的趋势表明,能源价格上涨已导致我们北美能源依赖市场现有客户的穿戴水平稳定或改善。我们的经营结果也直接受到汽油的成本的影响,汽油是我们汽车的燃料,天然气是用来操作我们的工厂的。虽然很难量化能源价格变化对我们未来财政结果的正面和负面影响,但总的来说,我们认为,石油和天然气价格的大幅度下降将对我们的结果产生全面的负面影响,因为我们的客户既在石油和天然气工业中削减,又依赖于这些行业,这将超过我们从能源成本降低中获得的收益。
我们专业服装部门核心部分的波动,包括关键客户的流失或主要客户业务的大幅减少,可能会对我们的收入和净收入造成不成比例的影响,并造成我们普通股价格的波动。
我们的核去污业务受到我们服务的核设施的关闭、中断和清理的影响。我们无法确切地控制或预测这种关闭、停机和清理的时间。此外,我们的核净化业务往往在第一和第三财政季度产生更多收入,即核电厂通常会安排其工厂停运和加油,从而提高核服装的利用率。此外,这一部门的很大一部分收入来自数量有限的核电站运营商客户。这种集中使这一业务面临重大风险,并可能导致该部门运营结果的更大波动。我们的核去污业务的波动,包括我们的特种服装业务的主要客户的损失,或这些关键客户造成的我们业务的大幅度减少,都可能对我们的业务结果和财务状况产生重大的不利影响。
我们的国际业务业绩受到货币波动和其他可能对我们的经营结果和财务状况产生不利影响的风险的影响。
我们的部分销售来自国际市场。以美元以外货币计值的收入分别占2019财政年度、2018年8月25日终了会计年度(“2018年会计年度”)和2017年8月26日终了会计年度(“2017财政年度”)合并总收入的7.0%、8.1%和7.4%。我们的国际子公司的经营业绩被折算成美元,这种结果受到外币相对于美元的变动的影响。与其他货币相比,美元的强势最近总体上有所增强,而其他货币已经并可能继续对我们的经营业绩产生不利影响,正如以美元计算的那样。此外,加元贬值增加了加拿大业务从加拿大境外获得的商品和其他业务投入的成本,如果我们无法通过与加拿大客户进行价格调整来收回这些额外成本,就会降低我们加拿大业务的营业利润率。我们的国际业务也受到其他风险的影响,包括必须遵守不断变化和相互冲突的国家和地方监管要求;在人员配置和劳工纠纷方面可能遇到困难;管理和获得对当地业务的支持和分配;当地客户的信贷风险或财务状况;可能对投资施加限制;可能的不利税收后果,包括对汇款和附属公司的其他付款征收或增加预扣税和其他税;外汇管制;以及当地的政治和社会条件。此外, 美国和外国的贸易政策和关税以及其他对进口商品的规定可能会对我们的业务产生负面影响。不能保证上述因素不会对我们的国际业务或我们的综合财务状况和业务结果产生不利影响。
9
我们在墨西哥拥有和经营制造设施。墨西哥的暴力、犯罪和不稳定已经并可能继续对我们的行动产生不利影响,包括劫持我们的卡车和执行保护我们雇员的安全措施。我们没有为这种犯罪攻击投保,也无法保证攻击我们的卡车或我们的人员可能造成的损失不会对我们的业务、业务结果和财务状况产生重大的不利影响。在发展中国家的业务带来了一些额外的风险,包括货币相对于美元的更大波动、经济和政府不稳定、内乱、国内生产总值的波动、“外国腐败行为法”的遵守问题以及私人资产的国有化和没收,这些都可能对我们的业务、经营结果和财务状况产生重大的不利影响。
不利的全球金融和经济状况可能会损害我们的善意和无形资产。
本港的市值不时出现波动,部分原因是经济环境动荡,以及全球股票及信贷市场的混乱。根据美国普遍接受的会计原则(“美国公认会计原则”),如果情况或事件的变化表明我们的商誉和无形资产的账面价值超过公允价值,无法收回,我们可能需要记录减值。在考虑其他因素后,我们市值的任何显著及非暂时性的减少,可作为一项指标,显示我们的商誉及无形资产的账面价值超逾其公允价值,这可能导致我们记作减值记项。我们无法预测经济趋势,但我们继续监测经济和金融状况的变化对我们的业务以及我们的商誉和无形资产的账面价值的影响。如果我们获得的商誉或一个或多个已获得的无形资产的价值受到损害,我们的综合收益和净资产可能会受到重大不利影响。
我们未能正确和有效地设计、建造、实施和操作新的客户关系管理(CRM)计算机系统,可能会极大地扰乱我们的业务,对我们的客户服务产生不利影响,并对我们的财务业绩产生重大的不利影响。
2018年第四季度,我们启动了一个为期多年的客户关系管理项目,以进一步开发、实施和部署我们授权的第三方应用程序。这种新的解决方案旨在改善功能、能力和信息流,并提高为客户服务的自动化程度。新系统还旨在改善功能和信息流,提高为客户服务的自动化程度。
我们在2018年终止的以前的CRM系统项目没有成功地实施CRM系统。未能及时、有效和经济地完成和运行新系统,可能会严重扰乱我们的业务,对我们的客户服务产生不利影响,并对我们的财务结果产生重大不利影响。
如果我们的信息技术系统受到中断或失败,包括由于网络攻击,我们的业务活动可能会被打乱。
我们的信息技术系统对我们的业务的有效运作起着重要的作用。这些信息技术系统未能如我们预期的那样运作,可能会扰乱我们的业务,并对我们的运营结果产生负面影响。此外,由于灾难性事件、停电、安全漏洞、计算机病毒或基于网络的攻击等多种原因,我们的信息技术系统可能遭到破坏或停止正常工作。虽然我们有应急计划来防止或减轻这些事件的影响,但如果这些事件发生,而且我们的灾后恢复计划不能及时有效地解决这些问题,我们管理业务和为客户服务的能力可能会受到干扰,我们可能需要进行大量投资来修复或更换我们的信息技术系统,每个系统都可能对我们的业务和财务结果产生重大不利影响。此外,如果客户或我们的专有信息被安全漏洞或网络攻击所破坏,它可能对我们的业务产生实质性的不利影响。我们受美国和国际上许多法律法规的约束,旨在保护我们收集和维护的客户、客户、雇员和其他第三方的信息。这些法律法规的复杂性和数量都在增加。如果我们不遵守这些法律法规,就会对我们的业务产生不利影响。
10
不遵守我们所受的州和联邦法规可能会导致处罚或费用,这可能会对我们的业务产生重大的不利影响。
我们的业务受到各种州和联邦法规的约束,包括就业法律法规、最低工资要求、加班要求、工作条件要求、公民身份要求、医疗保险要求、数据保护要求以及其他法律法规。我们在正常经营过程中,已经并将继续承担资本和经营开支及其他费用,以遵守我们所遵守的法律和法规。法定最低工资率、收入或加班费的任何显著增加、遵守医疗保险规定的费用、1970年“职业安全和健康法”(经修订)的要求的变化、符合环境要求的变化或移民法和公民资格要求的变化,都可能导致我们的劳动力成本增加和/或导致可用劳动力短缺和这种成本增加或劳动力短缺,或对不遵守这些法定最低标准或条例的处罚,可能对我们的业务、流动性和经营结果产生不利影响。任何新的法律法规的影响都是无法预测的。任何不遵守适用的法律法规,都可能导致政府当局处以巨额罚款,向私人诉讼当事人支付损害赔偿,或可能撤销我们开展业务的权力,这可能会对我们为客户提供服务的能力和我们的业务结果产生不利影响。
我们的业务可能会受到季节和季度波动的影响。
历史上,我们的收入和经营业绩因季度而异,预计今后还会继续波动。此外,我们的经营业绩在第二和第四财政季度的历史上一直低于本财政年度其他季度。我们在整合或建立新收购的业务或创业业务时会招致各种成本,而新地点的盈利能力一般预期在营运初期会较其后各期为低。尤其是初创企业缺乏现有客户群的支持,需要更长的时间来开发销售机会和实现有针对性的运营结果。
除其他因素外,这些因素可能导致我们在未来几个季度的经营业绩低于证券分析师和投资者的预期,这可能对我们普通股的市场价格产生不利影响。
失去我们的关键管理人员或其他人员可能会对我们的业务产生不利影响。
我们的成功在很大程度上取决于我们的高级管理层的技能、经验和努力,包括我们的总裁和首席执行官以及某些其他关键人员。如果,由于任何原因,一名或多名高级管理人员或关键人员不能继续活跃在本公司,我们的业务结果可能会受到不利影响。我们未来的成功还取决于我们吸引和留住关键员工的能力。市场对这些合资格的人员和每小时工人的服务是有竞争的,而我们未能吸引和挽留这些人员或工人,可能会对我们的运作结果造成不良影响。
我们依赖第三方向我们提供原材料,如果我们不能及时获得足够的原材料,我们的经营结果就会受到不利影响。
我们制造了大约67%的服装,我们在2019年财政期间提供服务。这些主要是在我们位于墨西哥圣路易斯波托西的三家工厂制造的工作裤和衬衫,位于尼加拉瓜马那瓜的一家工厂,以及在高需求时期我们用来补充我们的制造能力的分包制造商。我们项目中使用的服装余额是从各种行业供应商那里购买的。虽然我们目前从数量有限的供应商那里获得生产服装的原材料,但我们认为,这些材料可以随时从其他来源获得。到目前为止,我们在获得任何原材料或供应品方面没有遇到任何重大困难。不过,如果我们很难从这些供应商取得任何原料,而又不能从其他工业供应商取得新的物料或供应品,或取得这些物料或供应品的成本增加,可能会对我们的经营结果造成不利的影响。
意外事件可能会扰乱我们的运作,并对我们的经营结果产生不利影响。
意外事件,包括设施火灾、飓风、地震和龙卷风等自然灾害、公共卫生紧急情况、战争或恐怖活动、计划外公用设施中断、供应中断、设备或信息系统失灵、计算机系统暂时或长期中断,或法律和(或)法规的变化影响我们的业务,都可能对我们的经营结果产生不利影响。这些事件可能导致客户服务中断、一个或多个关键操作设施受到实际损害、一个或多个关键操作设施暂时关闭或信息系统暂时中断。此外,我们在肯塔基州Owensboro的分销设施遭到破坏或暂时损失,将对我们的业务和财务结果产生重大不利影响。
11
政府监管框架的改变或新的解释可能会影响我们的合同条款,并可能降低我们的销售或利润。
我们的总综合收入的一部分来自与美国联邦,州和地方政府和机构的业务。对适用于根据政府合同或招标程序提供的服务的法定或管理框架的改变或新的解释,或在执行方面的变化,可能导致新合同或合同的续签减少,修改我们适用于定价政府合同的方法或缩短合同期限,其中任何一项都可能导致销售或利润低于我们历史上取得的水平,这可能对我们的业务结果产生不利影响。
我们普通股的价格可能高度波动,可能导致价格大幅下跌。
我们普通股的价格可能会经历很大的波动。这种波动可能是由我们的经营业绩波动、投资分析师估计的收益变化、我们每天交易的普通股数量、我们在执行业务和增长战略方面取得的成功程度、影响我们、我们的客户或竞争对手的业务或监管条件的变化以及其他因素造成的。此外,纽约证券交易所历来经历过与其上市公司的经营业绩无关或与其经营业绩不相称的极端价格和成交量波动。这些波动,以及一般的经济、政治和市场状况,可能会对我们的普通股的市场价格产生不利影响。
我们由主要股东控制,其他股东可能无法影响股东投票的结果。
据该公司所知,截至2019年10月17日,克拉蒂家族成员直接或间接持有我们的普通股约184,959股,我们B类普通股约3,643,009股,约占我国普通股和B类普通股流通股总数的20.2%,但约占我国普通股和B类普通股流通股联合投票权的70.8%。因此,克拉蒂家族的成员与其他家庭成员一道,能够有效地控制大多数需要我们股东批准的事项,包括选举多数董事。从历史上看,克拉蒂家族成员以同样的方式单独投票给他们各自的B类股票,但没有任何合同谅解要求这样做,也没有保证家庭成员将继续以同样的方式单独投票给他们的B类普通股股份。克罗提家族成员的这种投票控制,加上我们的章程和组织章程的某些规定,可能会产生拖延、推迟或阻止对我们公司的控制权发生变化的效果,否则会对我们的公众股东有利。
如果我们对财务报告的披露控制和程序或内部控制存在缺陷,我们的业务可能受到不利影响。
我们的披露控制和程序以及对财务报告的内部控制的设计和有效性可能无法防止所有错误、误报或误报。虽然管理层将继续审查我们对财务报告的披露控制和程序以及内部控制的有效性,但不能保证我们对财务报告的内部控制将始终有效地实现所有控制目标。在今后可能发生的财务报告内部控制方面的任何缺陷,包括任何重大弱点,都可能导致我们对业务结果的误报、财务报表的重述、股票价格的下跌,或在其他方面对我们的业务、声誉、经营结果、财务状况或流动性产生重大不利影响。
如果我们不能准确预测未来的税务负担,或受到加税的影响,或我们的税收意外事件得不到妥善解决,我们的经营结果和财政状况便会受到不利的影响。
通常被称为“减税和就业法案”(简称“法案”)的税收立法于2017年12月22日签署成为法律,对美国联邦所得税法进行了重大修改,包括将企业所得税税率从35%的最高边际税率降至21%的统一税率。该法的某些规定包括(但不限于)对某些外国来源的收入征收新税,以及限制利息开支和行政补偿的可扣减性。该法还对净营业损失的扣减施加了新的限制,并修改或废除了其他业务扣减和信贷。该法案对我们的商业和金融状况的总体影响仍然不确定,可能在一段时间内不会变得明显。对该法许多条款的解释仍然不明确。我们无法预测何时或在多大程度上,美国联邦税法、条例、解释或裁决将明确该法案的颁布,或任何此类指导对公司的影响。任何这样的税收法律、法规、解释或裁决都可能对我们产生不利影响。
12
财务状况和经营结果。该法案中可能影响我们的某些关键条款包括但不限于影响适用于非美国业务所得的总体税率的国际税收规定,以及对可扣减行政补偿的限制。在我们经营业务的司法管辖区,包括美国或各州,税收法律或法规的其他变化可能进一步提高我们的有效税率,或对我们目前的做法施加新的限制、成本或禁令,减少我们的净收入并对我们的现金流产生不利影响。2019财政年度第二季度,该公司按照SEC“员工会计公报”第118号“所得税会计削减和就业法”(“SAB 118”)的要求,完成了该法颁布所产生的税收影响的会计核算。从截至2018年8月25日的临时计算到最终计算没有变化。
此外,我们还在美国和其他我们开展业务的管辖区接受税务审计,包括但不限于各州,以及加拿大和加拿大的阿尔伯塔省、不列颠哥伦比亚省、安大略省、萨斯喀彻温省、魁北克省和新不伦瑞克省。这些审计可能很复杂,需要几年才能解决。任何这类税务审计的最终解决可能导致我们的所得税负债增加。虽然我们相信现行的税务规定是合理和适当的,但我们不能保证这些项目会结清应累算的款额,亦不能保证日后不会发现额外的税务负担,或没有必要增加任何这类税项储备。由于我们的纳税申报状况受到挑战,我们所欠税额的任何增加都可能对我们的业务、经营结果和财务状况造成重大的不利影响。
第1B项未解决的工作人员意见
没有。
项目2.属性
截至2019年8月31日,我们在美国、加拿大、墨西哥、欧洲和尼加拉瓜拥有或租赁了约270个设施,总面积约为770万平方英尺。我们拥有这些设施中的132个,约580万平方英尺。这些设施包括我们360,000平方英尺的欧文斯伯勒,肯塔基州的配送中心和几乎我们所有的工业洗衣加工厂。我们相信我们的工业洗衣设施是业内最现代化的。
我们基本上拥有在我们的业务中使用的所有机器和设备。我们相信,我们的设施和生产、清洁和去污设备保养良好,足以满足我们目前的需要。我们还拥有大约3 900辆运货车、卡车和其他车辆。
项目3.法律程序
如综合财务报表所述,我们不时会因目前的业务活动而受到法律程序及申索,包括人身伤害、客户合约、雇佣申索及环境事宜。我们维持保险范围,对许多此类索赔提供赔偿,我们预计不会因此而蒙受任何物质损失。
此外,我们同我们的竞争对手一样,受到各种联邦、州和地方法律和条例的管制,其中包括空气排放、废水排放以及危险废物和其他物质的产生、处理、储存、运输、处理和处置。特别是,工业洗衣房目前使用并必须处理洗涤剂废水和其他残留物,过去使用的是四氯乙烯和其他干洗溶剂。多年来,我们已解决或协助解决对我们提出的与处置危险材料有关的诉讼或索赔,我们无法保证今后不需要花费大量材料来补救任何此类处置的后果。此外,根据环境法,不动产所有人或承租人可能对移走或补救位于这类财产上或其内或由此产生的某些危险或有毒物质的费用以及调查和财产损害的相关费用承担责任。这类法律往往不考虑拥有人或承租人是否知道或对这些危险或有毒物质的存在负有责任。我们无法保证获得的或租赁的地点是按照环境法律和条例运作的,或者未来的使用或条件不会导致根据这些法律对我们施加责任,或使我们面临侵权诉讼等第三方诉讼。请参阅我们的综合财务报表附注11“承付款项和意外开支”,以供进一步讨论。
第4项.矿场安全披露
不适用。
13
第二部分
第五项登记人普通股的市场、有关股东事项及发行人购买权益证券
普通股信息
我们的普通股在纽约证券交易所的交易代号为“UNF”,而我们的B级普通股不是公开交易的。
截至2019年10月25日,我国普通股和B类普通股的股东总数分别为46人和32人。我们相信,我们的普通股实益拥有人的数目,远较纪录持有人的数目为多,因为我们的普通股有很大一部分是以经纪“街道名称”的形式持有纪录。
下表提供2019财政年度第四季度回购我国普通股的信息:
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(A)共计 数目 股份 购买(1) |
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(B)平均数 已付价格 份额(1) |
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(C)再分配总数 股份 作为 部分公开 公布的图则 或程序(1) |
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(D)最高限额 编号(或 近似 美元价值) 5月份的股票 仍需购买 根据计划 或程序(1) |
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2019年5月26日至6月29日 |
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22,400 |
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$ |
163.94 |
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22,400 |
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$ |
75,373,860 |
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(2019年6月30日至7月27日) |
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9,250 |
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|
$ |
189.55 |
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9,250 |
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|
$ |
73,620,564 |
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(2019年7月28日至8月31日) |
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21,000 |
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|
$ |
196.96 |
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21,000 |
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$ |
69,484,398 |
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52,650 |
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52,650 |
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(1) |
2019年1月2日,我们的董事会批准了一项股票回购计划,授权该公司不时回购我们流通股中高达100.0美元的普通股。根据该计划进行的回购(如果有的话)将在公开市场或私下谈判的交易中进行。任何回购的时间、方式、价格和数额将取决于各种因素,包括经济和市场条件、公司股价、公司流动性要求和优先次序、适用的法律要求和其他因素。股票回购计划将根据我们的信用协议(如下文所定义)使用我们的可用现金或能力提供资金,并可能在任何时候暂停或停止。在截至2019年8月31日的一年中,我们以每股154.78美元的平均价格回购了197,150股股票。 |
下表列出截至2019年8月31日我国股权补偿计划的资料:
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权益补偿计划资讯 |
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计划类别 |
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证券编号 .class=‘class 1’>. 行使 突出 期权、认股权证 和权利(1) |
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加权准平均值 行使价格 未付 期权、认股权证 和权利(2) |
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证券编号 剩余可用 未来再发行 低于股本 补偿计划 (不包括证券) 引用 (A)栏) |
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(a) |
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(b) |
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(c) |
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经以下机构批准的权益补偿计划 证券持有人 |
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598,783 |
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$ |
122.03 |
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364,060 |
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未经批准的权益补偿计划 证券持有人 |
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— |
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N/A |
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— |
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共计 |
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598,783 |
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$ |
122.03 |
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364,060 |
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(1) |
包括在受限制股票单位归属时可发行的普通股股份。 |
(2) |
限制性股票单位不包括在加权平均行使价格计算中,因为没有与限制性股票单位相关的行使价格。 |
14
股票绩效图
下面是一张线图,根据我们普通股的市场价格,比较我们普通股累计股东总回报率的年变化百分比,以及由一家公司Cintas公司、罗素2000指数和标准普尔500指数组成的定制同行集团的累计股东总收益,每种情况下都假定股息再投资。在计算股东累计总收益时,假定2014年8月31日对我们的普通股、辛塔斯公司(Cintas Corporation)、Russel 2000指数和标准普尔500指数(S&P 500 Stock Index)进行100美元的投资。
15
项目6.选定的财务数据
下列选定的综合财务数据应与项目8所列的综合财务报表和合并财务报表附注一并阅读。
截至2019年8月31日和2018年8月25日的选定综合资产负债表数据以及2019年8月31日终了期间三年中选定的合并损益表数据是根据本年度报告表10-K中所载的经审计的合并财务报表得出的。以下列出的所有其他选定的综合财务数据都是从我们的审定财务报表中得出的,本年度报告未包括在表10-K中。现行会计准则要求计算每一类普通股的每股收益,假设我们100%的收益根据各自的股利权利作为股息分配给每一类普通股。我们的普通股比我们的B级普通股有25%的股利偏好。B级普通股每股10票,而普通股每股1票,不可自由转让,但可在任何时候根据B类普通股持有人的选择将其转换为普通股。
五年财务摘要
UniFirst公司及其子公司
截至8月的财政年度 (单位:千,除每股数据外) |
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2019 (1) |
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2018 (2) |
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2017 (3) |
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2016 (4) |
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2015 |
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选定的资产负债表数据: |
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总资产 |
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$ |
2,047,320 |
|
|
$ |
1,843,386 |
|
|
$ |
1,819,128 |
|
|
$ |
1,702,007 |
|
|
$ |
1,533,237 |
|
应付票据及长期债务 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
1,385 |
|
股东权益 |
|
$ |
1,641,230 |
|
|
$ |
1,464,967 |
|
|
$ |
1,453,192 |
|
|
$ |
1,364,781 |
|
|
$ |
1,242,208 |
|
损益表数据: |
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收入 |
|
$ |
1,809,376 |
|
|
$ |
1,696,489 |
|
|
$ |
1,590,958 |
|
|
$ |
1,468,046 |
|
|
$ |
1,456,605 |
|
折旧和摊销 |
|
$ |
103,333 |
|
|
$ |
96,662 |
|
|
$ |
88,879 |
|
|
$ |
81,612 |
|
|
$ |
77,113 |
|
营业收入 |
|
$ |
232,008 |
|
|
$ |
182,376 |
|
|
$ |
110,283 |
|
|
$ |
201,160 |
|
|
$ |
200,384 |
|
其他收入净额 |
|
$ |
(5,916 |
) |
|
$ |
(4,870 |
) |
|
$ |
(4,840 |
) |
|
$ |
(2,211 |
) |
|
$ |
(884 |
) |
所得税准备金 |
|
$ |
58,790 |
|
|
$ |
23,351 |
|
|
$ |
44,927 |
|
|
$ |
78,345 |
|
|
$ |
76,969 |
|
净收益 |
|
$ |
179,134 |
|
|
$ |
163,895 |
|
|
$ |
70,196 |
|
|
$ |
125,026 |
|
|
$ |
124,299 |
|
每股收益: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
基本普通股 |
|
$ |
9.77 |
|
|
$ |
8.66 |
|
|
$ |
3.63 |
|
|
$ |
6.51 |
|
|
$ |
6.50 |
|
B类普通股 |
|
$ |
7.81 |
|
|
$ |
6.91 |
|
|
$ |
2.91 |
|
|
$ |
5.21 |
|
|
$ |
5.20 |
|
稀释-普通股 |
|
$ |
9.33 |
|
|
$ |
8.21 |
|
|
$ |
3.44 |
|
|
$ |
6.17 |
|
|
$ |
6.15 |
|
每股股息: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
普通股 |
|
$ |
0.45 |
|
|
$ |
0.30 |
|
|
$ |
0.15 |
|
|
$ |
0.15 |
|
|
$ |
0.15 |
|
B类普通股 |
|
$ |
0.36 |
|
|
$ |
0.24 |
|
|
$ |
0.12 |
|
|
$ |
0.12 |
|
|
$ |
0.12 |
|
(1) |
在2019财政年度,我们根据公司董事会授权的股票回购计划购买了20万股。这使该公司在2019年财政年度每股稀释后的收益减少了0.05美元。 |
在2017年财政年度,一旦确定正在开发的crm系统版本不太可能完成并投入使用,我们记录的税前非现金减值费用为5580万美元。在2019年财政年度,我们与我们的主要承包商就CRM系统的版本达成了和解协议,我们记录了减值费用。作为和解协议的一部分,作为销售和行政费用的减少,我们共获得2 110万美元的收益,其中包括我们收到1 300万美元的一次性现金付款,以及免除以前应付给承包商的款项。我们还获得了价值80万美元的硬件和相关维修服务,作为和解的一部分。扣除税后的这一收益,使该公司2019年财政年度每股稀释后的收益减少了0.81美元。
16
(2) |
2018年财政年度的结果包括2017年12月22日颁布的减税和就业法案的影响,该法案使该公司从重新计算递延税收余额和一次性过渡税中获得了2010万美元(每股稀释后1.01美元)的所得税。2018年财政年度的业绩还包括720万美元的税前一次性现金奖励给我们的员工,与他们分享最近美国税收改革带来的好处。扣除税后的奖金支出,2018年财政年度,该公司稀释后的每股收益减少了0.25美元。 |
2018年3月27日,我们以每股124.00美元的价格与克拉蒂家族进行私人交易,回购了1.105百万股B级普通股和0.073百万股普通股。2018年财政年度,该公司每股稀释后的收益为0.20美元。
(3) |
我们2017年的业绩包括资本化成本减值费用,作为我们正在进行的CRM系统项目的一部分,税前总额为5 580万美元。这一亏损,扣除税后,使该公司在2017年财政年度每股稀释后的收益减少了1.68美元。我们2017财年的业绩还包括540万美元的税前补偿费用,这是由于2017年第三季度前首席执行官罗纳德·克罗阿蒂(Ronald Croatti)去世后,某些受限制股票加速归属的结果。这一支出扣除了税收,使公司稀释后的每股收益减少了0.16美元。 |
(4) |
在2016年第四财政季度,公司的经营业绩得益于环境诉讼的和解,导致该公司实现了1590万美元的税前收益。扣除税收后,公司每股稀释后的收益增加了0.48美元。 |
该公司的财政年度将于8月的最后一个星期六结束。就财务报告而言,2019财政年度为53周,2018年、2017、2016和2015财政年度各为52周。
17
项目7.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
业务概况
UniFirst公司及其子公司(以下简称“我们”、“我们”、“公司”或“UniFirst”)是美国最大的工作场所制服和防护工作服供应商之一。我们设计,制造,个性化,出租,清洁,送货和销售广泛的制服和防护服,包括衬衫,裤子,夹克,工作服,实验室大衣,工作服,围裙和专门的防护服,如阻燃和高能见度服装。我们还租赁和销售工业擦拭产品,地板垫,设施服务产品和其他非成衣项目,并提供卫生间和清洁用品和急救柜服务和其他安全用品,各种制造商,零售商和服务公司。
我们为众多行业类别的各类企业提供服务。典型的客户包括汽车服务中心和经销商、送货服务、食品和一般商品零售商、食品加工者和服务业务、轻工制造商、维修设施、餐馆、服务公司、软和耐用品批发商、运输公司和其他为形象、识别、保护或公用事业目的需要雇员服装的公司。我们还为客户提供卫生间和清洁用品,包括空气清新剂、纸制品和洗手液。
在某些专门设施中,我们还对可能暴露在放射性材料中的工作服和其他物品进行净化和清洁,并提供特殊的洁净室防护服和设施。这些专门服务的典型客户包括政府机构、研究和开发实验室、高技术公司和运行核反应堆的公用事业。
我们通过收购和有机增长,继续扩展到更多的地理市场。我们目前在美国、加拿大和欧洲为超过30万客户提供服务,包括260多个客户服务、分销和制造设施。
美国公认会计准则为年度财务报表中的运营部门报告信息制定了标准,并要求在向股东发布的中期财务报告中提供这些部门的选定信息。运营部门被确定为企业的组成部分,为其提供独立的独立财务信息,供首席运营决策者或决策小组在就如何分配资源和评估绩效作出决策时进行评估。我们的首席经营决策者是我们的首席执行官.我们有六个业务部门根据我们的首席执行官审查的信息:美国租赁和清洁,加拿大租赁和清洁,制造业(“MFG”),特种服装租赁和清洁(“特殊服装”),急救和公司。美国的租赁和清洁以及加拿大的租赁和清洁业务部门已经合并,形成了美国和加拿大的租赁和清洁报告部门。请参阅我们的合并财务报表附注15,“分段报告”,以披露分部信息。
美国和加拿大的租赁和清洁报告部门在美国和加拿大采购、租赁、清洁、送货和销售制服、防护服和非服装项目。我们把美国和加拿大租赁和清洁报告部门的业务称为“工业洗衣业务”,我们把与这一报告部门有关的地点称为“工业洗衣店”。
MFG运营部门设计和制造制服和非服装项目,主要是为了向美国和加拿大租赁和清洁报告部门提供这些产品。反映为MFG收入的数额主要是在货物从我们的生产设施或分包制造商运往我们的其他地点时产生的。这些公司间的收入记录在一个转移价格,这通常是超过实际的制造成本。产品在库存中携带,随后投入使用,并按此转让价格摊销。在合并的基础上,消除公司间MFG收入和MFG收入,并将库存和服务中的租赁商品的账面价值降低到制造成本。扣除公司间MFG的扣除MFG的所得税前收入,抵消了美国和加拿大租赁和清洁报告部门的商品摊销成本,因为本报告部门的商品成本是根据从MFG购买的高于我们制造成本的转移价格摊销和确认的。
公司运营部门包括与我们的分销中心、销售和营销、信息系统、工程、材料管理、制造计划、财务、预算、人力资源、其他一般和行政费用以及利息费用有关的费用。从公司运营部门产生的收入代表了直接从我们的分销中心获得的某些直接销售。该经营部门销售的产品与美国、加拿大租赁和清洁报告部门租赁和销售的产品相同。在部分披露中
18
在我们的综合财务报表附注15“分部报告”中,公司运营部分没有资产或资本支出,因为在我们的首席执行官审查的信息中没有将任何资产分配给这一业务部门。然而,与某些资产有关的折旧和摊销费用反映在公司运营部门的业务收入和所得税前收入中。导致这种折旧和摊销的资产包括在美国和加拿大租赁和清洁报告部门的总资产中,因为我们是这样跟踪和审查这些资产的。
我们指的是我们的美国和加拿大租赁和清洁,MFG和企业部门合并为我们的“核心洗衣业务”。
本专业服装经营部门采购、租赁、清洁、送货和销售、特种服装和非服装项目,主要用于核和洁净室的应用,并在有限的客户地点提供洁净室清洁服务。急救操作部门销售急救柜服务和其他安全用品,以及维持批发销售和药丸包装业务。
我们在2019年财政年度的收入中约有89%来自美国和加拿大的租房、清洁和企业。这一业务的一个关键驱动因素是我们客户雇用的工人人数。我们的收入受到这些就业水平波动的直接影响。特种服装的收入约占2019年总收入的7%,在停运和核电站加油期间,随着服装使用量的增加,这些收入也在增加。急救约占我们2019财政年度总收入的4%。
关键会计政策和估计
我们认为,以下关键会计政策反映了我们在编制综合财务报表时使用的更重要的判断和估计数。
估计数的使用
我们根据美国公认会计准则编制我们的财务报表,这要求管理层作出影响财务报表和所附附注中报告的数额的估计和假设。这些估计数是根据历史资料、当前趋势和其他来源提供的资料作出的。实际结果可能与我们的估计不同。
收入确认和可疑账户备抵
我们确认在提供服务期间的租金业务和相关服务的收入。直接销售收入在提供服务的期间或产品发运时确认。我们的判断和估计用于确定应收账款的可收性,评估可疑账户备抵和销售贷项准备金是否充足。我们在评估可疑账户备抵时,考虑到具体的应收账款和历史坏账经历、客户信用状况、当前经济趋势和未清余额的年龄,以此作为我们评估可疑账户备抵的一部分。在评估销售信用储备时,我们考虑了我们的历史信用经验。我们的估计数字的变化反映在它们为人所知的时期。如果我们的客户的财务状况恶化,导致他们支付能力受损,则可能需要额外的津贴。我们估计数的重大变化可能导致在任何特定时期内坏账费用确认的数额和时间上的重大差异。我们的收入不包括我们向客户征收的税款,并将税款汇给政府当局。
获得合同的费用
我们推迟支付给员工-合伙人的佣金费用,当佣金被认为是增量,以获得路线服务客户合同。递延佣金在预期的福利期内按直线摊销,这通常是客户关系的估计寿命。我们不断审查减值的递延佣金余额。递延佣金按预计何时确认费用的时间划分为当前或非当前佣金。当期部分包括在预付费用和其他流动资产中,非流动部分包括在我们合并资产负债表上的其他资产中。截至2019年8月31日,与递延佣金相关的流动和非流动资产总额分别为1,240万美元和5,030万美元。在2019财政年度,我们记录了1180万美元与递延佣金相关的摊销费用。这笔费用按销售费用和综合损益表中的行政费用分类。
19
库存和服务中的租赁商品
我们的库存按成本或市场价值的较低,扣除任何多余和过时库存的准备金。判断和估计是用来确定新的货物可以出售给我们的客户或用于我们的租赁业务的可能性。在估计过剩和过时库存时,考虑到历史库存使用情况和当前收入趋势。如果实际产品需求和市场状况不如我们预计的那么有利,那么可能需要额外的库存减记。我们使用先进先出的方法来估价我们的存货,存货主要由制成品组成.服务中的租赁商品正在按商品的估计服务寿命按直线摊销,从6个月到36个月不等。在确定服务中商品的估计寿命时,我们的管理层考虑到了历史经验和商品的预定用途。如果我们对我们的估计做了重大的改变,那么实质性的差异可能会导致任何时期的营业利润的数量和时间。
商誉、无形资产和其他长期资产
根据美国公认会计准则,我们不摊销商誉。相反,我们每年在报告单位一级测试商誉,如果事件和情况表明报告单位的公允价值低于其账面价值的可能性更大,则在年度测试之间测试是否减值。我们的评估考虑了经营环境、竞争信息、市场趋势、经营业绩和现金流模型的变化。
截至每个会计年度第四季度的最后一天,我们完成了年度商誉减值测试,2019、2018或2017财政年度没有商誉或其他无形资产减值。
我们无法预测未来的经济状况及其对公司或我们股票未来市场价值的影响。我们的市场资本化下降和/或总体经济状况的恶化会对我们的假设和对我们业务公允价值的评估产生负面和实质性的影响。如果一般的经济状况或我们的财务表现恶化,我们将来可能需要记录一笔商誉减值费用,这可能会对我们的财务状况和业务结果产生重大影响。
不动产、厂房和设备以及确定寿命的无形资产在其使用寿命内折旧或摊销.使用寿命是基于我们对资产将产生经济效益的时期的估计。当事件或情况表明资产可能受损时,对长期资产进行减值评估.2019和2018年财政年度,长期资产没有出现实质性减值。在2017年第四季度,该公司确认其正在进行的CRM系统项目的美国和加拿大租赁和清洁部门的非现金减值费用为5 580万美元,因为该公司已经确定,目前正在开发的CRM系统不太可能完成并投入使用。
保险
我们自保与健康、工人补偿、车辆和一般责任计划有关的某些义务.我们还购买停止损失保险单的工人补偿,车辆和一般责任计划,以保护我们自己免受灾难性的损失。判断和估计用于确定与报告的索赔有关的潜在价值,以及已发生但尚未报告的事件的潜在价值。我们的估计考虑了历史索赔经验和其他因素。我们的负债是根据我们的估计数计算的,虽然我们认为我们的应计项目是足够的,但最终负债可能与记录的数额有很大不同。在某些情况下,在有部分保险的情况下,我们必须估计现有保险单所涵盖的部分责任,以得出我们的净预期负债。用于收回保险的应收账款作为资产入账,不作贴现。我们索赔经验的变化,我们解决索赔或其他估计和判断的能力,都可能对任何特定时期的开支数额和时间产生重大影响。
环境和其他意外开支
我们的业务活动,包括环境事宜、人身伤害、客户合约事宜及雇佣申索,均会受到法律程序及申索的影响。美国公认会计原则要求,在可能发生负债时,应记录应急负债,并可合理估计负债数额。要确定负债的存在以及要记录的数额,就需要作出重要的判断。在记录或有负债之前,我们定期与我们的律师和外部顾问协商,以考虑相关的事实和情况。我们根据已颁布的法律、管理命令或法令、我们对费用的估计、保险收益、其他各方的参与、付款的时间以及我们的律师和外部顾问的投入,记录环境和其他紧急情况的应计款项。
20
截至2019年8月31日,环境意外事故的估计负债已被贴现,在10年至30年期间使用1.5%至2.0%的无风险利率。根据每年3.0%的通货膨胀估计影响,除与保险公司的法定和解外,估计目前的费用也作了调整。制定的法律、监管命令或法令的变化、我们对成本的估计、无风险利率、保险收益、其他各方的参与、付款的时间、我们的律师和外部顾问的投入或其他实际情况,都可能对我们的环境和其他或有负债的记录金额产生重大影响。关于进一步的讨论和分析,请参阅我们的综合财务报表附注11“承付款项和意外开支”。
资产退休债务
根据美国公认会计准则,资产退休义务通常适用于与长期资产的退休有关的法律义务,这些资产是由于长期资产的购置、建造、开发和/或正常运作而产生的。现行会计准则要求,如果能够对公允价值作出合理估计,我们就必须在发生资产退休债务的时期内确认这些债务。相关资产退休成本作为长期资产账面金额的一部分资本化。
我们已经确认,根据美国公认会计原则,我们的核洗衣设施退役的估计未来成本的现值是负债。我们在直线基础上对不动产、厂房和设备增加的金额进行折旧,并确认与各种剩余寿命的贴现负债有关的累加费用,大约从一年到二十五年不等。
我们的估计负债是根据在核洗衣设施退役方面的历史经验、基本资产的估计使用寿命、外部供应商对未来这些资产退役费用的估计以及联邦和州的监管要求。现时的估计成本已按每年3%的通胀估计影响作出调整。负债已使用信贷调整后的无风险利率贴现,约为7.0%至7.5%。对负债的修订可能是由于基础资产的估计使用寿命、估计的退役日期、退役费用的变化、联邦或州关于这类设施退役的管理指南的变化或估计数的其他变化而发生的。如果资产仍在使用中,则将通过调整负债和相关的长期资产的账面金额来确认因我们估计数的修改而发生的变化,如果资产不再使用,则在这段时间内计入费用。
补充行政退休计划和其他养恤金计划
我们确认养恤金费用的权责发生制比我们的雇员的估计服务期。养恤金费用一般独立于供资决定或要求。
养老金费用和相应负债的计算要求我们使用一些关键假设,包括计划资产的预期长期回报率、假定的贴现率、假定的补偿增长率和参与人的预期寿命。我们假设中的变化可能导致不同的费用和负债数额,而未来的实际费用可能与这些假设不同。养恤金费用随着养恤金计划资产预期回报率的下降而增加。未来计划资产回报的变化、假定贴现率以及与我们养老金计划参与者有关的各种其他因素将影响我们未来的养老金支出和负债。我们不能肯定地预测这些因素将来会是什么。
所得税
我们根据每个管辖区的业务情况,按管辖权计算所得税费用。我们的有效税率不同于法定的美国所得税税率,这是由于不同的州和地方所得税、外国管辖区的税率、税收抵免和某些非抵扣费用的影响。
递延所得税是按目前颁布的税率计算的,用于所得税和财务报告所确认的数额之间的临时差额。递延所得税根据财务报告目的对相关资产或负债的分类,将其归类为资产或负债。我们根据预测的未来应税收入和现有临时差额逆转的预期时间,审查递延纳税资产的可收回性。虽然无法保证实现,但管理层认为,记录在案的递延税资产更有可能实现。
21
我们定期接受美国国内和国外税务部门关于应交税额的审查。这些审查通常包括询问扣减的时间和数额以及各税务管辖区之间的收入分配情况。税务当局可能不同意我们所采取的某些立场。在评估与各种申报头寸相关的风险敞口时,我们记录了估计的准备金。请参阅我们的综合财务报表附注4,“所得税”,以进一步讨论我们的所得税会计和财务会计中不确定的税收状况。
业务结果
下表列出2019、2018和2017财政年度某些选定的财务数据,包括每个项目所代表的收入百分比。
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%变化 |
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(单位:千兆单位,百分比除外) |
|
财税 2019 |
|
|
% 收入 |
|
|
财税 2018 |
|
|
% 收入 |
|
|
财税 2017 |
|
|
% 收入 |
|
|
2019财政年度 v.V. 2018年财政 |
|
|
2018年财政 v.V. 2017年财政 |
|
||||||||
收入 |
|
$ |
1,809,376 |
|
|
|
100 |
% |
|
$ |
1,696,489 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
$ |
1,590,958 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
|
6.7 |
% |
|
|
6.6 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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费用和开支: |
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|
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|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
收入成本(1) |
|
|
1,139,195 |
|
|
|
63.0 |
|
|
|
1,056,724 |
|
|
|
62.3 |
|
|
|
993,589 |
|
|
|
62.5 |
|
|
|
7.8 |
|
|
|
6.4 |
|
销售和管理 开支(1) |
|
|
334,840 |
|
|
|
18.5 |
|
|
|
360,727 |
|
|
|
21.3 |
|
|
|
342,407 |
|
|
|
21.5 |
|
|
|
(7.2 |
) |
|
|
5.4 |
|
减值费用 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
55,800 |
|
|
|
3.5 |
|
|
|
— |
|
|
|
(100.0 |
) |
折旧和摊销 |
|
|
103,333 |
|
|
|
5.7 |
|
|
|
96,662 |
|
|
|
5.7 |
|
|
|
88,879 |
|
|
|
5.6 |
|
|
|
6.9 |
|
|
|
8.8 |
|
|
|
|
1,577,368 |
|
|
|
87.2 |
|
|
|
1,514,113 |
|
|
|
89.2 |
|
|
|
1,480,675 |
|
|
|
93.1 |
|
|
|
4.2 |
|
|
|
2.3 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
营业收入 |
|
|
232,008 |
|
|
|
12.8 |
|
|
|
182,376 |
|
|
|
10.8 |
|
|
|
110,283 |
|
|
|
6.9 |
|
|
|
27.2 |
|
|
|
65.4 |
|
其他收入净额 |
|
|
(5,916 |
) |
|
|
(0.3 |
) |
|
|
(4,870 |
) |
|
|
(0.3 |
) |
|
|
(4,840 |
) |
|
|
(0.3 |
) |
|
|
21.5 |
|
|
|
0.6 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
所得税前收入 |
|
|
237,924 |
|
|
|
13 |
|
|
|
187,246 |
|
|
|
11.0 |
|
|
|
115,123 |
|
|
|
7.2 |
|
|
|
27.1 |
|
|
|
62.6 |
|
所得税准备金 |
|
|
58,790 |
|
|
|
3.2 |
|
|
|
23,351 |
|
|
|
1.4 |
|
|
|
44,927 |
|
|
|
2.8 |
|
|
|
151.8 |
|
|
|
(48.0 |
) |
|
|
|
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|
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|
|
净收益 |
|
$ |
179,134 |
|
|
|
9.9 |
% |
|
$ |
163,895 |
|
|
|
9.7 |
% |
|
$ |
70,196 |
|
|
|
4.4 |
% |
|
|
9.3 |
% |
|
|
133.5 |
% |
(1) |
不包括我们的不动产、厂房和设备的折旧和无形资产的摊销。 |
22
2019、2018和2017财政年度按报告部门分列的业务收入和收入(损失)列于下表。请参阅我们的综合财务报表附注15“分段报告”,以讨论我们的报告部分。
|
|
财税 |
|
|
财税 |
|
|
财税 |
|
|||
(单位:千) |
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2017 |
|
|||
段信息 |
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|
收入 |
|
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|
|
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|
|
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|
美国和加拿大租房和清洁 |
|
$ |
1,582,416 |
|
|
$ |
1,485,548 |
|
|
$ |
1,415,423 |
|
MFG |
|
|
254,218 |
|
|
|
247,530 |
|
|
|
206,572 |
|
净公司间MFG消除 |
|
|
(254,111 |
) |
|
|
(247,424 |
) |
|
|
(206,316 |
) |
企业 |
|
|
33,682 |
|
|
|
37,994 |
|
|
|
26,470 |
|
小计:核心洗衣业务 |
|
|
1,616,205 |
|
|
|
1,523,648 |
|
|
|
1,442,149 |
|
特种服装 |
|
|
132,767 |
|
|
|
118,477 |
|
|
|
98,024 |
|
急救 |
|
|
60,404 |
|
|
|
54,364 |
|
|
|
50,785 |
|
合并收入总额 |
|
$ |
1,809,376 |
|
|
$ |
1,696,489 |
|
|
$ |
1,590,958 |
|
营业收入(损失) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
美国和加拿大租房和清洁 |
|
$ |
235,046 |
|
|
$ |
213,322 |
|
|
$ |
200,585 |
|
MFG |
|
|
84,248 |
|
|
|
89,035 |
|
|
|
76,115 |
|
净公司间MFG消除 |
|
|
1,128 |
|
|
|
(9,658 |
) |
|
|
(3,415 |
) |
企业 |
|
|
(107,468 |
) |
|
|
(129,111 |
) |
|
|
(176,978 |
) |
小计:核心洗衣业务 |
|
|
212,954 |
|
|
|
163,588 |
|
|
|
96,307 |
|
特种服装 |
|
|
14,145 |
|
|
|
14,070 |
|
|
|
9,018 |
|
急救 |
|
|
4,909 |
|
|
|
4,718 |
|
|
|
4,958 |
|
营业收入总额 |
|
$ |
232,008 |
|
|
$ |
182,376 |
|
|
$ |
110,283 |
|
一般
我们的收入来源于设计、制造、个性化、租赁、清洁、送货和销售各种各样的制服和防护服,包括衬衫、裤子、夹克、工作服、实验室外套、工作服和围裙,以及防火和高能见度服装等专业防护服。我们还租赁工业擦拭产品,地板垫,设施服务产品,其他非服装项目,并提供厕所和清洁用品和急救柜服务和其他安全用品,各种制造商,零售商和服务公司。我们有五个报告部门,美国和加拿大租赁和清洁,MFG,特种服装,急救和公司。我们指的是美国和加拿大的租赁和清洁、MFG和公司报告部门合并为我们的“核心洗衣业务”。
收入成本包括服务中租赁商品的摊销和与直接销售以及劳动力和其他生产、服务和交付费用有关的商品成本,以及与经营我们的核心洗衣业务、特种服装设施和急救地点有关的分配费用。销售和行政费用包括与我们的销售和营销职能有关的费用,以及与我们的公司办事处、非经营环境站点和运营地点有关的一般和行政费用,包括信息系统、工程、材料管理、制造规划、财务、预算和人力资源。
我们拥有大量的工厂,并在美国和加拿大的能源生产地区经营我们的大部分业务。一般来说,我们在这些地区对业务的依赖程度,相对于我们的许多竞争对手而言。我们的经营结果也直接受到汽油的成本的影响,汽油是我们汽车的燃料,天然气是用来操作我们的工厂的。虽然很难量化能源价格变化对我们未来财政结果的正面和负面影响,但总的来说,我们认为,石油和天然气价格的大幅度下降将对我们的结果产生全面的负面影响,因为我们的客户既在石油和天然气工业中削减,又依赖于这些行业,这将超过我们从能源成本降低中获得的收益。
我们的业务受到各种州和联邦法规的约束,包括就业法律和法规、最低工资要求、加班要求、工作条件要求、公民身份要求、医疗保险规定以及其他影响我们劳动力成本的法律法规。我们预计,2020年财政年度,由于国家和地方最低工资水平的提高,以及低失业率环境下工资压力的总体影响,我们的劳动力成本将上升。
2017年12月22日,“减税和就业法案”(“法案”)成为法律,除其他规定外,自2018年1月1日起,美国联邦企业所得税税率从35%降至21%。
23
对某些递延外国收入的视为遣返征收一次性过渡税.我们已经对该法的影响作出了合理的估计,随着我们继续分析该法案的影响,这些估计数在今后可能会发生变化(见本年度报告关于表10-K的附注4,“所得税”)。由于该法案,美国公司的所得税税率较低,我们被要求以较低的税率重新衡量美国的递延税负净额,导致2018年8月25日所得税准备金中记录的净收益为2260万美元。由于部分抵消了这一福利,截至2019年8月31日,我们记录了一笔250万美元的过渡税费用。我们的部分销售来自国际市场,包括加拿大。以美元以外货币计值的收入分别占2019、2018和2017财政年度合并总收入的7.0%、8.1%和7.4%。我们的国际子公司的经营业绩被折算成美元,这种结果受到外币相对于美元的变动的影响。此外,加元贬值增加了加拿大业务从加拿大境外获得的商品和其他业务投入的成本,如果我们无法通过与加拿大客户进行价格调整来收回这些额外成本,就会降低我们加拿大业务的营业利润率。在2019和2018年财政年度,外币波动分别对我们的综合收入造成了0.3%的负面影响和0.3%的正影响。2017年财政年度, 外币波动对我们的综合收入产生了显著的影响。造成这些影响的主要原因是加元的波动。我们未来几年的经营结果可能会受到加拿大元或我们所经营的其他国家货币的任何进一步贬值的负面影响。
2018年3月27日,我们回购了1.105,000,000股B级普通股和0.073,000,000股普通股,以每股124.00美元的价格与克拉蒂家族进行了一项私人交易,总价为146.0美元。董事会的一个独立特别委员会(“特别委员会”)评价了从克拉提家族回购股份的机会。在我们前首席执行官Ronald D.Croatti去世后,克罗泰伊家族出售股份是为了提供流动资金以及财产和家庭财务规划。特别委员会确定,以低于市场的价格回购克拉蒂家庭B级普通股符合我们的最佳利益,因为这会增加每股收入,并解决如果克洛亚蒂家族寻求其他流动资金选择可能造成的不确定因素。
特别委员会在Stifel金融公司的协助下进行了评估。(“Stifel”)并收到了Stifel的一项意见,即从财务角度来看,截至2018年3月27日,将支付的每股124.00美元现金对我们来说是公平的。除了辛西娅·克罗蒂(Cynthia Croatti)以外的整个董事会,除了辛西娅·克罗蒂(Cynthia Croatti),他都投了弃权票,并根据特别委员会的建议批准了这笔交易。
2018年3月28日,我们宣布将把普通股的季度股息从每股0.0375美元和每股0.03美元分别提高到普通股每股0.1125美元和B类普通股每股0.09美元。
2019年10月23日,我们宣布将把普通股的季度股息从每股0.1125美元和每股0.09美元提高到每股0.25美元和B类普通股每股0.20美元。任何未来股利支付的金额和时间均须经董事会每季度批准。
2019年1月2日,我们的董事会批准了一项股票回购计划,授权该公司不时回购其普通股中高达100.0美元的流通股。根据该计划进行的回购(如果有的话)将在公开市场或私下谈判的交易中进行。任何回购的时间、方式、价格和数额将取决于各种因素,包括经济和市场条件、公司股价、公司流动性要求和优先次序、适用的法律要求和其他因素。股份回购计划将使用公司根据其信用协议(如下文所定义)的可用现金或能力提供资金,并可在任何时候暂停或中止。在2019年财政年度,该公司以每股154.78美元的平均价格回购了20万股股票。
在2017年财政年度,一旦确定正在开发的crm系统版本不太可能完成并投入使用,我们记录的税前非现金减值费用为5580万美元。2018年12月28日,我们与我们的主要承包商就CRM系统的版本达成了和解协议,我们记录了减值费用。作为和解协议的一部分,我们在截至2019年2月23日的第二季度记录了总计2 110万美元的收益,作为销售和行政费用的削减,其中包括我们收到一次性现金付款1 300万美元,以及免除以前应付给承包商的款项。我们还获得了价值80万美元的硬件和相关维修服务,作为和解的一部分。
24
在2018年的第四个财政季度,我们启动了一个为期多年的客户关系管理项目,以进一步开发、实施和部署我们授权的第三方应用程序。这种新的解决方案旨在改善功能、能力和信息流,并提高为客户服务的自动化程度。截至2019年8月31日,我们已经为我们的新客户关系管理项目提供了1070万美元的资本。
2019年8月31日终了财政年度与2018年8月26日终了财政年度比较
收入
|
|
财税 2019 |
|
|
财税 2018 |
|
|
美元 变化 |
|
|
百分比 变化 |
|
||||
|
|
(千,百分比除外) |
|
|||||||||||||
核心洗衣业务 |
|
$ |
1,616,205 |
|
|
$ |
1,523,648 |
|
|
$ |
92,557 |
|
|
|
6.1 |
% |
特种服装 |
|
|
132,767 |
|
|
|
118,477 |
|
|
|
14,290 |
|
|
|
12.1 |
% |
急救 |
|
|
60,404 |
|
|
|
54,364 |
|
|
|
6,040 |
|
|
|
11.1 |
% |
合并收入总额 |
|
$ |
1,809,376 |
|
|
$ |
1,696,489 |
|
|
$ |
112,887 |
|
|
|
6.7 |
% |
与上一财政年度相比,我们2019财政年度合并收入的增加主要是由于我们的核心洗衣业务的增长。我们的核心洗衣业务的增长包括3.8%的有机增长、2010财年额外一周的2.0%增长和0.3%的收购增长。有机增长主要包括新的销售,价格上涨,以及在我们现有客户的佩戴者水平的净变化,抵消了损失的帐户。CORE洗衣业务在2019年的有机增长得益于强劲的新账户销售以及亏损账户的减少。
特殊服装部门的结果往往受到季节性、客户的电力反应堆停运的时间和长度以及基于项目的活动的影响。与2018年财政年度相比,2019财政年度收入的改善主要包括收购带来的7.4%的增长,以及该部门加拿大和欧洲核客户的停运和项目活动增加带来的有机增长2.7%,以及2019财年额外一周的增长2.0%。
与2018年财政年度相比,2019财政年度我们的急救收入增加了7.8%,比2019财政年度额外一周增长了1.9%,通过收购实现了1.5%的增长。
收入成本
(千,百分比除外) |
|
2019财政年度 |
|
|
2018年财政 |
|
|
美元 变化 |
|
|
百分比 变化 |
|
||||
收入成本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
核心洗衣业务 |
|
$ |
1,009,321 |
|
|
$ |
942,374 |
|
|
$ |
66,947 |
|
|
|
7.1 |
% |
特种服装 |
|
|
89,138 |
|
|
|
77,317 |
|
|
|
11,821 |
|
|
|
15.3 |
% |
急救 |
|
|
40,736 |
|
|
|
37,033 |
|
|
|
3,703 |
|
|
|
10.0 |
% |
合并共计 |
|
$ |
1,139,195 |
|
|
$ |
1,056,724 |
|
|
$ |
82,471 |
|
|
|
7.8 |
% |
2019财政年度的收入成本占收入的百分比为63.0%,而2018年为62.3%。
我们的核心洗衣业务收入成本占收入的百分比从2018年的61.8%增加到2019财政年度的62.5%。这一增加主要是由于商品、服务和交付工资费用增加,但医疗报销额减少部分抵消了这一增加。
2019财政年度,我们的专业服装成本占收入的百分比为67.1%,而2018年则为65.3%。增加的主要原因是2018年下半年与收购有关的商品成本上升,以及与工人补偿和汽车索赔有关的支出增加。这些增长被较低的医疗保险索赔额部分抵消。
2019财政年度,我们的急救收入成本占收入的百分比为67.4%,而2018年财政年度为68.1%。减少的主要原因是,2019年财政年度,我们批发分销业务的商品和生产成本降低。
25
销售和行政费用
(千,百分比除外) |
|
2019财政年度 |
|
|
2018年财政 |
|
|
美元 变化 |
|
|
百分比 变化 |
|
||||
销售和行政费用 |
|
$ |
334,840 |
|
|
$ |
360,727 |
|
|
$ |
(25,887 |
) |
|
|
(7.2 |
)% |
占收入的百分比 |
|
|
18.5 |
% |
|
|
21.3 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
与2018年财政年度相比,我们的销售和行政费用占收入的百分比有所减少,主要原因是2019财政年度的收益为2 110万美元,原因是我们与牵头承包商就CRM系统的版本达成和解协议,我们在2017年记录了5 580万美元的约5 580万美元减值费用。造成这一减少的还有2018年财政年度的720万美元一次性现金奖金给我们的员工,这样他们就可以分享公司从美国税收改革中获得的好处;2019财政年度第一季度解决环境诉讼的收益达到300万美元;医疗索赔减少;2018年第四季度开始的内部劳动力成本资本化;2018年财政年度我们启动的新的CRM项目的开发;2019年财政年度采用新的收入会计准则后销售佣金成本的资本化。
折旧和摊销
(千,百分比除外) |
|
2019财政年度 |
|
|
2018年财政 |
|
|
美元 变化 |
|
|
百分比 变化 |
|
||||
折旧和摊销 |
|
$ |
103,333 |
|
|
$ |
96,662 |
|
|
$ |
6,671 |
|
|
|
6.9 |
% |
占收入的百分比 |
|
|
5.7 |
% |
|
|
5.7 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
折旧和摊销的增加反映了公司对该业务的持续资本投资。然而,2019财政年度,折旧和摊销与2018年财政年度收入的百分比保持一致。
业务收入
2019财政年度,我们的核心洗衣业务、专业服装和急救部门的收入变化,以及上文讨论的成本变化,导致我们的业务收入发生以下变化:
|
|
财税 2019 |
|
|
财税 2018 |
|
|
美元 变化 |
|
|
百分比 变化 |
|
||||
|
|
(千,百分比除外) |
|
|||||||||||||
核心洗衣业务 |
|
$ |
212,954 |
|
|
$ |
163,588 |
|
|
$ |
49,366 |
|
|
|
30.2 |
% |
特种服装 |
|
|
14,145 |
|
|
|
14,070 |
|
|
|
75 |
|
|
|
0.5 |
% |
急救 |
|
|
4,909 |
|
|
|
4,718 |
|
|
|
191 |
|
|
|
4.0 |
% |
业务综合收入共计 |
|
$ |
232,008 |
|
|
$ |
182,376 |
|
|
$ |
49,632 |
|
|
|
27.2 |
% |
占总收入的百分比 |
|
|
12.8 |
% |
|
|
10.8 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
其他收入净额
(千,百分比除外) |
|
2019财政年度 |
|
|
2018年财政 |
|
|
美元 变化 |
|
|
百分比 变化 |
|
||||
利息收入净额 |
|
$ |
(9,082 |
) |
|
$ |
(5,543 |
) |
|
$ |
(3,539 |
) |
|
|
63.8 |
% |
其他费用,净额 |
|
|
3,166 |
|
|
|
673 |
|
|
|
2,493 |
|
|
|
370.4 |
% |
其他收入共计,净额 |
|
$ |
(5,916 |
) |
|
$ |
(4,870 |
) |
|
$ |
(1,046 |
) |
|
|
21.5 |
% |
2019财政年度,包括利息收入和其他支出在内的其他收入净增100万美元,增幅为21.5%。这一变化主要是由于较高利率带来的较高利息收入以及更多的现金投资,这一增加被采用新的会计准则而增加的其他费用部分抵消,新的会计准则导致提出其他收入210万美元的定期养恤金费用,而2019财政年度的销售和行政费用净额则反映在上一个财政年度的销售和行政费用中。
26
所得税准备金
(千,百分比除外) |
|
2019财政年度 |
|
|
2018年财政 |
|
|
美元 变化 |
|
|
百分比 变化 |
|
||||
所得税准备金 |
|
$ |
58,790 |
|
|
$ |
23,351 |
|
|
$ |
35,439 |
|
|
|
151.8 |
% |
有效所得税税率 |
|
|
24.7 |
% |
|
|
12.5 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
2019财政年度我国实际所得税税率比2018年财政年度有所提高,主要是由于该法的影响,该法案将美国联邦企业所得税税率从2018年1月1日的35.0%降至21.0%。这些新税率要求我们重新衡量2018年财政年度美国递延所得税净负债。此外,我们还因被视为遣返递延的外国收入而被征收一次性过渡税。对美国递延税净负债和一次性过渡税的重新计算,导致2018年第二季度我们的所得税准备金净收益为2,010万美元。有关所得税和该法的更多信息,请参阅本年度报告表10-K所载的本年度报告中的“所得税”附注4,“所得税”。
2018年8月25日终了财政年度与2017年8月26日终了财政年度比较
收入
|
|
财税 2018 |
|
|
财税 2017 |
|
|
美元 变化 |
|
|
百分比 变化 |
|
||||
|
|
(千,百分比除外) |
|
|||||||||||||
核心洗衣业务 |
|
$ |
1,523,648 |
|
|
$ |
1,442,149 |
|
|
$ |
81,499 |
|
|
|
5.7 |
% |
特种服装 |
|
|
118,477 |
|
|
|
98,024 |
|
|
|
20,453 |
|
|
|
20.9 |
% |
急救 |
|
|
54,364 |
|
|
|
50,785 |
|
|
|
3,579 |
|
|
|
7.0 |
% |
合并收入总额 |
|
$ |
1,696,489 |
|
|
$ |
1,590,958 |
|
|
$ |
105,531 |
|
|
|
6.6 |
% |
2018年财政年度,我们的综合收入比2017年同期增加了105.5美元,增幅为6.6%。我们合并收入的增长主要是由我们的核心洗衣业务的增长推动的,2018年的收入从2017年的1.442万亿美元增加到了1.524美元,即5.7%。除去收购带来的积极影响,我们估计2018年财政年度我们的收入增加了约1.0%,加拿大美元也略微走强,这对我们的增长产生了大约0.2%的积极影响,我们的核心洗衣店业务的有机增长约为4.5%。有机增长主要包括新的销售,价格上涨,以及在我们现有客户的佩戴者水平的净变化,抵消了损失的帐户。
特种服装的收入从2017年的9,800万美元增加到2018年的118.5美元(20.9%)。这部分的结果经常受到季节性、其客户的电力反应堆停运的时间和长度以及基于项目的活动的影响。2018年财政年度业绩较2017年财政年度有所改善,主要原因是该部门加拿大和欧洲核客户的停运和基于项目的活动增多,以及洁净室业务的强劲增长。
急救收入增长了7.0%,从2017年的5,080万美元增加到2018年的5,440万美元。业绩的改善是由于该部门批发分销业务表现强劲,以及2017年第三季度结束的小规模收购。
收入成本
2018年和2017年财政年度的收入成本分别占收入的62.3%和62.5%。减少的主要原因是工人的补偿费用占收入的百分比较低,以及我们的核心洗衣业务和特种服装部门的商品成本较低。这些成本的改善被生产、服务和交付工资费用的增加以及能源成本占我们核心洗衣房业务收入的百分比的提高所部分抵消。
销售和行政费用
2018年财政年度和2017年财政年度,我们的销售和管理费用分别占收入的21.3%和21.5%。2018年财政年度的结果包括720万美元的一次性现金奖金给我们的员工,这样他们就可以分享从最近的美国税收改革中得到的好处。我们在2017年财政年度的业绩包括540万美元的股票补偿费用,这些费用与我们前首席执行官RonaldCroatti去世后加速归属限制性股票有关。不包括2018年财政年度一次性奖金的影响和2017年财政年度加速归属的影响,2018年财政年度销售和行政支出占收入的百分比与2017年财政相比有所下降,主要原因是与员工医疗保险和工人薪酬相关的报销支出有所减少。
27
减值费用
我们2017年第四季度的业绩包括与我们的CRM系统项目相关的5 580万美元的减值费用。我们确定,截至2017年8月26日,目前正在开发的客户关系管理系统不太可能完成并投入使用,因此需要减值大部分资本化费用。2018年财政年度期间,正在开发的客户关系管理系统的前一个版本已被放弃,该公司目前正在开发一个新的客户关系管理系统。
折旧和摊销
2018年财政年度,我们的折旧和摊销费用为9,670万美元,占收入的5.7%,而2017年为8,890万美元,占收入的5.6%。折旧和摊销费用增加的主要原因是,由于最近几个财政年度投入服务的资本支出增加,折旧增加。
业务收入
2018年财政年度,我们的核心洗衣业务、专业服装和急救部门的收入变化,以及上文讨论的成本变化,导致我们业务收入发生以下变化:
|
|
财税 2018 |
|
|
财税 2017 |
|
|
美元 变化 |
|
|
百分比 变化 |
|
||||
|
|
(千,百分比除外) |
|
|||||||||||||
核心洗衣业务 |
|
$ |
163,588 |
|
|
$ |
96,307 |
|
|
$ |
67,281 |
|
|
|
69.9 |
% |
特种服装 |
|
|
14,070 |
|
|
|
9,018 |
|
|
$ |
5,052 |
|
|
|
56.0 |
% |
急救 |
|
|
4,718 |
|
|
|
4,958 |
|
|
$ |
(240 |
) |
|
|
(4.8 |
)% |
业务综合收入共计 |
|
$ |
182,376 |
|
|
$ |
110,283 |
|
|
$ |
72,093 |
|
|
|
65.4 |
% |
占总收入的百分比 |
|
|
10.8 |
% |
|
|
6.9 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
其他收入净额
2018年财政年度的其他收入净额(包括利息支出、利息收入及其他收入和支出)比2017年财政年度增长0.6%。这一变化主要是由于2018年财政期间的利息收入净额为550万美元,而2017年财政期间的利息收入为430万美元。与2017财政年度相比,2018年财政年度其他支出(收入)净减少120万美元,抵消了增加额,原因是2017年第四季度的保费收益为50万美元,外汇收益为50万美元。
所得税准备金
2018年财政年度的实际所得税税率为12.5%,而2017年为39.0%。我们的有效税率下降的主要原因是该法案的影响,该法案降低了截至2018年1月1日的美国联邦企业所得税税率。这些新税率要求我们重新衡量2018年财政年度美国递延所得税净负债。此外,我们将因被视为遣返外国收入而征收一次性过渡税。我们对美国递延税净负债和一次性过渡税的重新计算,给2018年财政年度的所得税拨款带来了2,010万美元的净收益。2018年财政年度的有效税率也得益于美国联邦企业所得税税率降低对我们收入的影响。除了该法的影响外,我国2018年财政年度的实际税率较低,原因是2018年第一季度采用新的会计准则所产生的离散税收福利为310万美元,该准则要求在报告所述期间将已行使的或既得的裁决的税收效果作为减少所得税支出的离散项目处理。
流动性与资本资源
一般
截至2019年8月31日,现金、现金等价物和短期投资总计385.3美元,比2018年8月25日的270.5美元增加了114.8百万美元。在截至2019年8月31日和2018年8月25日的财政年度中,我们从经营活动中分别创造了282.1美元和230.1美元现金。
根据董事会于2019年1月2日批准的股票回购计划,我们在2019年财政年度以总计3050万美元的价格回购了我们普通股的20万股。2018年3月27日,我们重新购买了
28
1.105百万股B级普通股和0.073百万股普通股,以每股124.00美元的价格与克拉蒂家族进行私人交易,总价值达146.0美元。我们相信,我们目前的现金、现金等价物和短期投资余额、我们从未来业务中产生的现金以及根据我们的信贷协议(定义如下)可获得的金额,将足以满足我们目前预期的营运资本和资本支出需求,至少在未来12个月内是如此。
经营活动提供的现金流量历来是我们流动资金的主要来源。我们通常使用这些现金流量来资助我们的大部分(如果不是全部)业务、资本支出和收购活动以及我们普通股的红利。我们还可以利用经营活动提供的现金流,以及应付贷款和长期债务的收益,为增长和收购机会以及其他现金需求提供资金。
(千,百分比除外) |
|
财税 2019 |
|
|
财税 2018 |
|
|
百分比 变化 |
|
|||
经营活动提供的净现金 |
|
$ |
282,142 |
|
|
$ |
230,073 |
|
|
|
22.6 |
% |
用于投资活动的现金净额 |
|
|
(124,329 |
) |
|
|
(153,898 |
) |
|
|
(19.2 |
)% |
用于筹资活动的现金净额 |
|
|
(41,491 |
) |
|
|
(152,948 |
) |
|
|
(72.9 |
)% |
汇率变动的影响 |
|
|
(1,493 |
) |
|
|
(2,467 |
) |
|
|
(39.5 |
)% |
现金、现金等价物和 短期投资 |
|
$ |
114,829 |
|
|
$ |
(79,240 |
) |
|
|
(244.9 |
)% |
业务活动提供的现金
2019财政年度业务活动提供的现金与2018年财政年度相比净增,主要原因是2019年第二季度从与主要承包商签订的客户关系管理系统版本结算协议收到现金1 300万美元,我们在2017年记录了5 580万美元的约5 580万美元减值费用。这一增加的另一个原因是2019财政年度第一季度解决环境诉讼、减少库存购买和提供服务的租赁商品以及改进贸易应收款收款,增加了300万美元。这一增长被2019年第一季度支付给我们员工的一次性奖金720万美元和缴纳所得税的时间部分抵消。
用于投资活动的现金
2019财政年度用于投资活动的现金与2018年财政年度相比净减少,主要原因是2019财政年度购置活动低于2018年财政年度,但因资本支出增加和软件成本资本化而部分抵消。
用于筹资活动的现金
2019财政年度用于资助活动的现金与2018年财政年度相比有所减少,主要原因是2018年财政年度以146.0美元的价格从克拉蒂家族回购了1.105百万股B类普通股和0.073百万股普通股。2019年财政年度回购普通股20万股,价值3 050万美元,部分抵消了这一减少。
长期债务和借款能力
我们有一份价值250.0美元的无担保循环信贷协议(“信贷协议”),该协议由银行组成,将于2021年4月11日到期。根据“信贷协议”,我们可以根据欧元利率或基准利率以浮动利率借入资金,在每一种情况下,还可以根据我们的综合资金负债率利差。获得信贷需要遵守某些金融契约和其他契约,包括“信贷协定”中规定的最高综合供资债务比率和最低综合利息覆盖率。我们每季度都要测试这些金融契约的遵守情况。截至2019年8月31日,适用于我们根据信贷协议借款的利率将以libor加上各自借款时的75个基点计算。截至2019年8月31日,我们没有未偿贷款,未付信用证金额为7180万美元,剩下178.2美元可根据“信贷协议”借款。
截至2019年8月31日,我们遵守了信用协议下的所有契约。
29
衍生工具与套期保值活动
2015年1月,我们签订了16份远期合同,以固定汇率将加元兑换成美元,以便管理我们与我们一家子公司以CAD计价的某些预测销售有关的风险敞口。对冲交易被指定为每个会计季度由我们的一家国内子公司开具发票的首笔CAD计价收入,从2015会计年度第三季度开始,一直持续到2019财政年度的第二会计季度。在这些季度内,我们以平均0.7825加元的平均汇率售出了约3100万加元。我们得出的结论是,远期合约符合美国公认会计准则下现金流量对冲的标准。因此,我们在累积的其他综合亏损中反映了远期合约公允价值的所有变化,这是股东权益的一个组成部分。在每一份外汇远期合同到期时,合同的损益作为收入调整入账。
2018年6月,我们签订了12份远期合同,以固定汇率将CAD兑换成美元,以便管理我们与我们一家子公司以CAD计价的某些预测销售有关的风险敞口。对冲交易被指定为每个会计季度由我们的一家国内子公司开具发票的首笔CAD计价收入,从2019年第三财政季度开始,一直持续到2022年第二财政季度。在这些季度内,我们将以平均0.7814加元的平均汇率销售约1,210万加元。我们得出的结论是,远期合约符合美国公认会计准则下现金流量对冲的标准。
截至2019年8月31日,我们的远期合同的名义价值约为950万加元,其中其他长期资产为10万美元,预付费用为10万美元,其他流动资产的公允价值为20万美元,累计其他综合亏损为20万美元,扣除税后入账。在2019财政年度,我们将20万美元从与衍生金融工具有关的其他收入综合损失中重新分类。截至2019年8月31日,这些远期合约的收益将减少到累积的其他综合亏损,预计将在2022年2月25日到期之前重新归类为收入。
环境和法律意外开支
我们受各种联邦、州和地方法律和条例的管制,其中包括空气排放、废水排放以及危险废物和其他物质的产生、处理、储存、运输、处理和处置。特别是,工业洗衣房目前使用并必须处理洗涤剂废水和其他残留物,过去使用的是四氯乙烯和其他干洗溶剂。我们关注处置这些材料的环境问题,多年来已采取措施避免不当处置这些材料。多年来,我们已解决或协助解决对我们提出的与处置危险材料有关的诉讼或索赔,我们无法保证今后不需要花费大量材料来补救任何此类处置的后果。
美国公认会计原则要求,如果负债可能已经发生,并且负债的数额可以合理估计,就必须记录应急负债。要确定负债的存在以及要记录的数额,就需要作出重要的判断。在记录或有负债之前,我们经常与律师和外部顾问协商,以考虑相关的事实和情况。制定的法律、监管命令或法令的变化、我们对成本的估计、无风险利率、保险收益、其他各方的参与、付款的时间、我们的律师和外部顾问的投入或其他实际情况,都可能对我们的环境和其他或有负债的记录金额产生重大影响。
根据环境法,不动产所有人或承租人可对移走或补救位于这类财产上或其内或由此产生的某些危险或有毒物质的费用以及调查和财产损害的相关费用承担责任。这类法律往往不考虑拥有人或承租人是否知道或对这些危险或有毒物质的存在负有责任。不能保证获得或租赁的地点是按照环境法律和条例运作的,也不能保证今后的使用或条件不会导致我们公司根据这些法律承担责任,或使我们的公司面临侵权诉讼等第三方诉讼。我们继续根据与适用的环境当局谈判的同意令或其他有关地点的同意令处理环境状况,这些地点位于马萨诸塞州沃伯恩、萨默维尔、马萨诸塞州斯普林菲尔德、马萨诸塞州乌瓦尔德、得克萨斯州斯托克顿、加利福尼亚州斯托克顿、与以前在佛蒙特州威廉斯敦的业务有关的两个地点,以及位于北卡罗莱纳州戈德斯伯勒和北卡罗来纳州威尔明顿的两个地点。
我们已累积了与上述地点有关的某些费用,因为我们已确定这些费用是可能的,可以合理估计。我们有与上述马萨诸塞州沃伯恩有关的一块土地(“中心区”)的潜在暴露。目前,关于沃伯恩场址的“同意令”没有界定或要求在中部地区开展任何补救工作。美国环境保护局(“环境保护局”)向我们和其他签署“同意法令”的人提供了关于地下水和土壤的设计和实施的评论意见。
30
对沃伯恩地区的补救措施和对中部地区环境状况的调查。我们和其他签字人已经实施并提议在沃伯恩网站做更多的工作,但环境保护局的许多评论仍有待解决。我们已经积累了成本,以执行某些工作响应环境保护局的意见。此外,我们还实施了缓解措施,并继续监测马萨诸塞州萨默维尔的环境状况。我们收到了马萨诸塞州环境保护部门关于我们在2009年为该网站的一部分提交的监管报告的审计结果的通知。我们正在对该通知作出答复。我们收到了当地运输当局的要求,要求偿还与其在萨默维尔地区建造一个新的市政中转站有关的某些费用。这个车站是正在扩建的过境系统的一部分。我们已预留了与此事有关的费用,但鉴于与此事有关的不确定因素,这些费用和有关储备金可能会有所变动。
我们定期审查和评估可能需要补救和监测的地点,并根据各种估计和假设确定我们的估计费用。这些估计是利用我们的内部来源或第三方环境工程师或其他服务提供者开发的。内部编制的估计数是根据:
• |
管理层的判断和经验,在补救和监测我们的网站; |
• |
监管机构提供的关于补救和监测费用的资料; |
• |
可能负责某一特定地点的补救和监测的其他潜在责任方的数目、财政资源和相对责任程度;以及 |
• |
PRPS之间典型的成本分配。 |
对每个地点的费用通常有一系列合理的估计。根据美国公认会计原则,我们的应计金额是在我们认为是最佳估计的范围内的数额,或者是如果范围内没有一个点是更好的估计范围的低端估计数。当我们认为某一特定负债的数额和支付的时间都是可靠的,我们调整以现值美元为单位的成本使用3%的通货膨胀率,直到预期付款时为止,并使用当前无风险利率将成本折现为现值。截至2019年8月31日,我们使用的无风险利率从1.5%到2.0%不等。
对于已贴现的环境负债,我们在综合收入报表中的销售和行政费用中包括基于有效利息法的利息增加额。截至2019年8月31日和2018年8月25日止年度的环境负债数额变化如下(千):
年终 |
|
八月三十一日 2019 |
|
|
八月二十五日 2018 |
|
||
期初余额 |
|
$ |
25,486 |
|
|
$ |
25,419 |
|
已提供准备金的费用 |
|
|
(1,079 |
) |
|
|
(1,016 |
) |
保险收益 |
|
|
143 |
|
|
|
140 |
|
利息增量 |
|
|
755 |
|
|
|
692 |
|
贴现率变动 |
|
|
2,239 |
|
|
|
(494 |
) |
订正概算 |
|
|
174 |
|
|
|
745 |
|
期末余额 |
|
$ |
27,718 |
|
|
$ |
25,486 |
|
按现值美元计算,截至2019年8月31日的下一个财政年度及其后确定的环境补救负债的预期付款和保险收益如下(千)。
截至8月的财政年度 |
|
2020 |
|
|
2021 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2024 |
|
|
此后 |
|
|
共计 |
|
|||||||
估计费用-现值美元 |
|
$ |
9,944 |
|
|
$ |
2,186 |
|
|
$ |
1,353 |
|
|
$ |
1,091 |
|
|
$ |
1,058 |
|
|
$ |
12,032 |
|
|
$ |
27,664 |
|
估计保险收益 |
|
|
(159 |
) |
|
|
(173 |
) |
|
|
(159 |
) |
|
|
(173 |
) |
|
|
(159 |
) |
|
|
(693 |
) |
|
|
(1,516 |
) |
预期费用净额 |
|
$ |
9,785 |
|
|
$ |
2,013 |
|
|
$ |
1,194 |
|
|
$ |
918 |
|
|
$ |
899 |
|
|
$ |
11,339 |
|
|
$ |
26,148 |
|
通货膨胀效应 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
7,254 |
|
贴现效果 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(5,684 |
) |
截至2019年8月31日的余额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
27,718 |
|
31
估计的保险收益主要来自作为我们与保险公司合法结算的一部分而收到的年金。每年大约30万美元的收益存入一个代管账户,用于支付与我们以前在佛蒙特州威廉斯敦的业务有关的两个场址的补救和监测费用。本年度收到但未支出的年度收益累积在本账户中,并可能在今后几年用于与本网站有关的费用,直至2027年。截至2019年8月31日,该代管账户的余额约为420万美元,该账户以信托形式持有,未记录在我们的综合资产负债表中。还包括在估计的保险收益是我们有权收到的金额,根据法律解决,作为偿还从三家保险公司的估计费用在Uvalde,得克萨斯州。
我们的核服装去污设施由核管制委员会或在某些情况下由适用的州机构颁发许可证,并受联邦、州和地方当局的管制。我们在联合王国和荷兰也有核服装净化设施。这些设施由有关国家适用的联邦机构颁发许可证并加以管理。我们不能保证这样的规管不会令我们的制衣业受到物质上的干扰。
正如上文所述,我们亦不时会因业务运作而受到法律程序及申索,包括人身伤害申索、客户合约事宜、雇佣申索及环境事宜。
虽然我们不可能确定有关或有负债,包括诉讼和环境意外事故的最终法律和财政责任,但我们认为,根据美国普遍接受的会计原则,这些负债的总额(如果有的话)超过保险所涵盖的数额,是适当地应计的。但是,今后任何特定时期的财务状况和(或)业务结果可能会受到我们对这些意外情况或变化的假设或战略的重大影响,这是我们无法控制的。
收购
作为我们业务的一部分,我们定期评估收购其他服装服务公司的机会。近年来,我们通常用现金支付收购费用,将来可能会继续这样做。为支付收购费用,我们可以使用手头现金、根据我们的信贷协议从业务或借款中产生的现金,或者我们可以寻求其他形式的债务融资。我们在未来获得短期和长期债务融资的能力将取决于几个因素,包括我们未来的盈利能力,我们的债务和股本水平,以及整体信贷和股票市场环境。
合同义务和其他商业承诺
截至2019年8月31日(单位:千),提供了下列资料。
|
|
应付财政期间付款 |
|
|||||||||||||||||
合同义务 |
|
共计 |
|
|
少于 1年 |
|
|
1至3年 |
|
|
3-5岁 |
|
|
多过 5年 |
|
|||||
退休计划福利付款 |
|
$ |
41,533 |
|
|
$ |
2,085 |
|
|
$ |
2,904 |
|
|
$ |
3,475 |
|
|
$ |
33,069 |
|
资产退休债务 |
|
|
12,727 |
|
|
|
112 |
|
|
|
1,427 |
|
|
|
1,683 |
|
|
|
9,505 |
|
经营租赁 |
|
|
43,813 |
|
|
|
13,560 |
|
|
|
18,193 |
|
|
|
9,435 |
|
|
|
2,625 |
|
远期合同 |
|
|
9,470 |
|
|
|
4,520 |
|
|
|
4,950 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
合同现金债务共计 |
|
$ |
107,543 |
|
|
$ |
20,277 |
|
|
$ |
27,474 |
|
|
$ |
14,593 |
|
|
$ |
45,199 |
|
截至2019年8月31日,我们保留的税额不确定,共计770万美元,不包括在上表中,因为我们无法与各自的税务当局对现金结算期作出合理可靠的估计。
我们已经累积了2770万美元的费用,这些费用与我们必须根据与有关环境当局谈判达成的同意令或其他条件处理的某些环境义务有关。请参阅上文“环境和法律上的意外情况”,以进一步讨论我们的环境义务。
正如上文在“长期债务和借款能力”下讨论的那样,截至2019年8月31日,我们根据我们的信贷协议拥有250.0美元的借贷能力,其中约有178.2美元可供借贷。此外,截至该日为止,我们没有未偿还的借款和未付信用证7 180万美元。所有信用证在一年内到期。我们期望在信贷协议到期前以新的循环信贷额度代替它,并提供适当的条件。
32
如上文“衍生工具和套期保值活动”所述,截至2019年8月31日,我们已签订了价值约950万加元的远期合同,并记录了其他长期资产10万美元、预付费用10万美元和其他流动资产的公允价值,累计其他综合损失为20万美元,扣除了税额。在2019财政年度,我们将20万美元从与衍生金融工具有关的其他收入综合损失中重新分类。截至2019年8月31日,这些远期合约的收益将减少到累积的其他综合亏损,预计将在2022年2月25日到期之前重新归类为收入。
表外安排
截至2019年8月31日,我们并没有证券交易委员会规例第303(A)(4)(Ii)项所界定的任何资产负债表外安排。
通货膨胀的影响
一般来说,我们相信我们的运作结果并不取决于通货膨胀率的温和变化。从历史上看,我们能够通过我们的客户关系管理通货膨胀率更大的变化的影响,客户协议通常提供与通货膨胀率相一致的价格上涨,并继续侧重于提高业务生产率。
能源成本
能源成本的大幅增加,特别是天然气和汽油的成本,会对我们的经营成本产生重大影响。在2019财政年度,我们的能源成本,包括燃料、天然气和电力,约占我们总收入的4.1%。
最近的会计公告
2014年5月,财务会计准则委员会(“FASB”)发布了最新的收入确认会计准则,随后对其进行了修改。这一修改后的更新提供了一种全面的新的收入确认模式,要求确认收入的方式应反映向客户转移货物或服务的情况,其数额应反映预期将收到的以这些货物或服务交换的考虑。该标准包括成本指导,即所有获得或履行合同的直接和增量成本将在相应的收益期内资本化和摊销,由合同确定。本指南还旨在改进披露要求,提高收入确认做法的可比性。根据修订后的指南改进的披露涉及从与客户签订的合同中确认的收入的性质、数额、时间和不确定性。我们于2018年8月26日采用了改良的回顾性收养方法。在通过本指南后,我们记录了截至2018年8月26日留存收益期初余额的调整。该标准的通过对收入的时间安排或计量没有任何实质性影响。对留存收益的调整涉及新指南所要求的某些直接和增量合同成本的资本化,扣除相关的所得税影响。资本化成本按预期收益期按比例摊销。截至2018年8月26日,我们对所有合同适用了新的指南。2018年8月25日以后开始的报告期的结果是在新的指导下提出的,而以往期间的比较数额没有重报,并继续按照这些期间的现行会计准则列报。
合同费用资本化。作为一种实用的权宜之计,我们选择对具有类似特点的一组合同(或履约义务)适用指南,因为我们合理地预计,将本指南适用于组合对综合财务报表的影响与对组合内的个别合同适用这一指导意见并无重大区别。如果这些成本不符合新标准的标准,或者资产的摊销期为一年或一年以下,我们还会继续花费某些成本来获得合同。
采用新指南的累积效应记录为对截至通过之日的留存收益的调整。本准则的采用对2019财政年度经营现金流量没有影响,但本年度报表表10-K所载的附注1“最近的会计公告”对净收入的影响除外。
33
2016年1月,财务会计准则委员会发布了关于某些金融资产和负债的确认、计量、列报和披露的最新指南。本指南适用于年度期,也适用于这些年度期内的中期,从2017年12月15日以后开始,并允许尽早采用。因此,我们于2018年8月26日通过了这一指南。采用这一标准对我们的财务报表没有重大影响。
2016年2月,FASB发布了最新指南,其中规定了合同双方(即承租人和出租人)租约的确认、计量、列报和披露原则。新指南要求承租人采用双重办法,根据租赁是否实际上是承租人融资购买的原则,将租赁分为融资租赁或经营租赁。这种分类将分别确定租赁费用是以有效利息法为基础还是以直线为基础在租赁期限内予以确认。承租人还必须记录所有期限超过12个月的租赁的使用权、资产和租赁负债,而不论其分类如何。为期12个月或更短的租约将与现有的经营租赁指南相类似。这一新指南适用于2018年12月15日以后开始的报告期。各实体必须对其财务报表中存在或在最早的比较期开始后签订的租赁采用经修改的追溯办法。我们于2019年9月1日通过了新的指南。根据专题842,登记人可以选择不提供专题842下的比较财务信息,如果登记人确认在采用时对留存收益进行累积效应调整。我们打算进行这次过渡选举。我们的租赁支出大部分与某些房地产有关,其余的租赁费用主要用于车辆和设备。除了采用本标准所需的新的质量和数量披露外,我们预计在资产负债表上确认租赁资产和负债的范围约为4,000万美元至5,000万美元。, 根据我们2019年8月31日的租约组合。我们预计不会对其合并损益表或现金流量表产生重大影响。我们的执行工作已基本完成。
2016年8月,财务会计准则委员会发布了最新指南,减少了现金收入和现金付款在现金流动综合报表中列报和分类的多样性。本指南适用于年度报告期间以及2017年12月15日以后开始的这些年度期间内的任何中期,并要求追溯适用,并允许尽早采用。因此,我们于2018年8月26日通过了这一指南。本指南的通过对我们的财务报表没有重大影响。
2016年6月,fasb发布了最新指南,在预期损失的基础上引入了一种新的前瞻性方法,以估算包括贸易应收款在内的某些金融工具的信贷损失。对预期信贷损失的估计将要求各实体纳入历史信息、当前信息以及合理和可支持的预测。本指南还扩大了披露要求,使财务报表用户能够了解实体估计预期信贷损失的假设、模型和方法。本指南适用于年度报告期间,以及在这些年度期间内的任何中期,从2019年12月15日以后开始,并允许提前通过。因此,该指南将于2020年8月30日对该公司生效。我们目前正在评估本指南将对我们的财务报表和相关披露产生的影响。
2016年10月,FASB发布了更新的指南,以改进对非库存资产的实体内转移的所得税后果的核算。本指南适用于年度报告期间以及2017年12月15日以后开始的这些年度期间内的任何临时期间,并要求在经过修改的追溯基础上适用,并允许早日通过。因此,我们于2018年8月26日采用了这一标准。本指南的通过对我们的财务报表没有重大影响。
2017年3月,财务会计准则委员会发布了最新指南,要求改变合并业务报表的定期净收益成本列报方式。具体而言,各实体必须在同一财务报表中列出定期收益净成本中的服务成本组成部分,与相关雇员在此期间提供的服务所产生的其他补偿费用相同,而定期福利费用净额中的非服务部分必须与财务报表中包括服务成本和营业收入以外的细列项目分开列报。我们于2018年8月26日通过这一指导意见,对我们的财务报表没有重大影响。
2017年8月,FASB发布了扩大成分和公允价值套期保值的指导方针,明确了套期保值工具效果的列报方式,消除了套期保值无效的单独计量和列报。会计更新在2018年12月15日以后开始的年度和中期期间生效,并允许尽早采用,并将在经修改的追溯基础上适用。我们选择在2019年第一季度尽早采用这一指导方针。本指南的通过对我们的财务报表没有重大影响。
2018年8月,FASB发布了最新的指导意见,以修改对担保确定福利养老金或其他退休后计划的雇主的披露要求。本指南将在年度报告期间生效,并在这些年度期间内的任何过渡时期生效,至2020年12月15日以后,并将要求追溯适用,并允许早日通过。因此,该标准将于2021年8月29日对我们生效。我们目前正在评估本指南将对我们的财务报表和相关披露产生的影响。
34
2018年8月,FASB发布了一份指南,解决了客户在作为服务合同的云计算安排中所产生的实施成本的核算问题,并增加了与内部使用软件和云计算安排的实施成本相关的某些披露要求。本指南将托管安排(即服务合同)中发生的实施成本资本化的要求与开发或获取内部使用软件(以及包含内部使用软件许可证的托管安排)的实现成本资本化的要求相一致。本指南适用于年度报告期间,以及在这些年度期间内的任何中期,从2019年12月15日以后开始,并允许提前通过。本更新中的修正可追溯或前瞻性地适用于通过之日后发生的所有执行费用。因此,该指南将于2020年8月30日对我们生效。我们目前正在评估本指南将对其财务报表和相关披露产生的影响。
第7A项市场风险的定量和定性披露
外币兑换风险
我们已确定,我们所有的外国子公司主要以当地货币经营,这些货币代表着这些子公司的功能货币。我们的外国子公司的所有资产和负债按资产负债表日的汇率折算成美元。汇率波动对资产和负债折算的影响记为股东权益的一个组成部分。收入和支出按财政年度每个月的平均汇率折算。因此,我们的财务状况和经营业绩受到美元相对于外国货币的波动的影响。以美元以外货币计价的收入分别占2019、2018和2017财政年度综合收入总额的7.0%、8.1%和7.4%。2019年8月31日和2018年8月25日,以美元以外货币计价的总资产约占我们合并资产总额的6.9%和8.0%。如果汇率比2019年8月31日终了的财政年度的实际汇率增加或下降10%,我们在截至2019年8月31日的年度和截至2019年8月31日的收入和资产将分别增加或减少约1 260万美元和1 410万美元。
2015年1月,我们签订了16份远期合同,以固定汇率将加元兑换成美元,以便管理我们与我们一家子公司以CAD计价的某些预测销售有关的风险敞口。对冲交易被指定为每个会计季度由我们的一家国内子公司开具发票的首笔CAD计价收入,从2015年第三季度开始,一直持续到2019年会计年度第二季度。在这些季度内,我们以平均0.7825加元的平均汇率售出了约3100万加元。我们得出的结论是,远期合约符合美国公认会计准则下现金流量对冲的标准。因此,我们在累计的其他综合亏损中反映了远期合约公允价值的所有变化,这是股东权益的一个组成部分。在每一份外汇远期合同到期时,合同的损益作为收入调整入账。
2018年6月,我们签订了12份远期合同,以固定汇率将CAD兑换成美元,以便管理我们与我们一家子公司以CAD计价的某些预测销售有关的风险敞口。对冲交易被指定为每个会计季度由我们的一家国内子公司开具发票的首笔CAD计价收入,从2019年第三财政季度开始,一直持续到2022年第二财政季度。在这些季度内,我们将以平均0.7814加元的平均汇率销售约1,210万加元。我们得出的结论是,远期合约符合美国公认会计准则下现金流量对冲的标准。
截至2019年8月31日,我们的远期合同的名义价值约为950万加元,其中其他长期资产为10万美元,预付费用为10万美元,其他流动资产的公允价值为20万美元,累计其他综合亏损为20万美元,扣除税后入账。在2019财政年度,我们将20万美元从与衍生金融工具有关的其他收入综合损失中重新分类。截至2019年8月31日,这些远期合约的收益将减少到累积的其他综合亏损,预计将在2022年2月25日到期之前重新归类为收入。
除上述远期合约外,我们不实施套期保值计划,以减轻与美元相比,包括加元、欧元、英镑、墨西哥比索和尼加拉瓜科尔多瓦在内的外国子公司功能货币价值的重大变化所带来的影响。未经对冲的外汇交易造成的任何损失或收益,包括公司间账户上的汇率波动,均作为交易损失(收益)在我们的其他(收入)支出净额中报告。公司间应付款和应收账款以加元、欧元、英镑、墨西哥比索和尼加拉瓜cordobas计价。在截至2019年8月31日的财政年度,包括在其他支出(收入)净额中的交易损失净额为110万美元。如果2019年财政年度的汇率变动了10%,我们就会确认汇率损益约为90万美元。亚细亚
35
项目8.财务报表和补充数据
综合收入报表
UniFirst公司及其子公司
年终 (单位:千,除每股数据外) |
|
八月三十一日 2019 |
|
|
八月二十五日 2018 |
|
|
八月二十六日 2017 |
|
|||
收入 |
|
$ |
1,809,376 |
|
|
$ |
1,696,489 |
|
|
$ |
1,590,958 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
业务费用: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
收入成本(1) |
|
|
1,139,195 |
|
|
|
1,056,724 |
|
|
|
993,589 |
|
销售和行政费用(1) |
|
|
334,840 |
|
|
|
360,727 |
|
|
|
342,407 |
|
减值费用 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
55,800 |
|
折旧和摊销 |
|
|
103,333 |
|
|
|
96,662 |
|
|
|
88,879 |
|
业务费用共计 |
|
|
1,577,368 |
|
|
|
1,514,113 |
|
|
|
1,480,675 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
营业收入 |
|
|
232,008 |
|
|
|
182,376 |
|
|
|
110,283 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他(收入)费用: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
利息收入净额 |
|
|
(9,082 |
) |
|
|
(5,543 |
) |
|
|
(4,269 |
) |
其他费用(收入),净额 |
|
|
3,166 |
|
|
|
673 |
|
|
|
(571 |
) |
其他收入共计,净额 |
|
|
(5,916 |
) |
|
|
(4,870 |
) |
|
|
(4,840 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
所得税前收入 |
|
|
237,924 |
|
|
|
187,246 |
|
|
|
115,123 |
|
所得税准备金 |
|
|
58,790 |
|
|
|
23,351 |
|
|
|
44,927 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
净收益 |
|
$ |
179,134 |
|
|
$ |
163,895 |
|
|
$ |
70,196 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
每股收入-基本收入: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
普通股 |
|
$ |
9.77 |
|
|
$ |
8.66 |
|
|
$ |
3.63 |
|
B类普通股 |
|
$ |
7.81 |
|
|
$ |
6.91 |
|
|
$ |
2.91 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
每股收益-稀释: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
普通股 |
|
$ |
9.33 |
|
|
$ |
8.21 |
|
|
$ |
3.44 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
分配给-基本收入: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
普通股 |
|
$ |
150,247 |
|
|
$ |
133,802 |
|
|
$ |
55,903 |
|
B类普通股 |
|
$ |
28,887 |
|
|
$ |
30,093 |
|
|
$ |
13,915 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
分配给-被稀释的收入: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
普通股 |
|
$ |
179,134 |
|
|
$ |
163,895 |
|
|
$ |
69,837 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
加权平均流通股数目-基本数: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
普通股 |
|
|
15,385 |
|
|
|
15,454 |
|
|
|
15,382 |
|
B类普通股 |
|
|
3,697 |
|
|
|
4,357 |
|
|
|
4,786 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
已发行股票加权平均数-稀释数: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
普通股 |
|
|
19,196 |
|
|
|
19,963 |
|
|
|
20,276 |
|
(1) |
不包括公司财产、厂房和设备的折旧和无形资产的摊销。 |
所附附注是这些综合财务报表的组成部分。
36
综合收益报表
UniFirst公司及其子公司
年终 (单位:千) |
|
八月三十一日 2019 |
|
|
八月二十五日 2018 |
|
|
八月二十六日 2017 |
|
|||
净收益 |
|
$ |
179,134 |
|
|
$ |
163,895 |
|
|
$ |
70,196 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他综合(损失)收入: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
外币折算调整 |
|
|
(3,524 |
) |
|
|
(5,184 |
) |
|
|
4,882 |
|
养恤金负债,扣除所得税 |
|
|
(5,104 |
) |
|
|
1,342 |
|
|
|
2,774 |
|
衍生工具公允价值的变化,扣除所得税后 |
|
|
252 |
|
|
|
247 |
|
|
|
(45 |
) |
将衍生金融工具重新归类为收益 |
|
|
(153 |
) |
|
|
(46 |
) |
|
|
(180 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他综合(损失)收入 |
|
|
(8,529 |
) |
|
|
(3,641 |
) |
|
|
7,431 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
综合收入 |
|
$ |
170,605 |
|
|
$ |
160,254 |
|
|
$ |
77,627 |
|
所附附注是这些综合财务报表的组成部分。
37
合并资产负债表
UniFirst公司及其子公司
(单位:千,除股票和票面价值数据外) |
|
八月三十一日 2019 |
|
|
八月二十五日 2018 |
|
||
资产 |
|
|
|
|
|
|
|
|
流动资产: |
|
|
|
|
|
|
|
|
现金、现金等价物和短期投资 |
|
$ |
385,341 |
|
|
$ |
270,512 |
|
应收账款减准备金9 935美元和9 237美元 |
|
|
203,457 |
|
|
|
200,797 |
|
盘存 |
|
|
100,916 |
|
|
|
90,176 |
|
服务中的租赁商品 |
|
|
184,318 |
|
|
|
174,392 |
|
预付税 |
|
|
4,060 |
|
|
|
27,024 |
|
预付费用和其他流动资产 |
|
|
35,699 |
|
|
|
21,899 |
|
流动资产总额 |
|
|
913,791 |
|
|
|
784,800 |
|
不动产、厂房和设备,净额 |
|
|
574,509 |
|
|
|
547,996 |
|
善意 |
|
|
401,178 |
|
|
|
397,422 |
|
客户合同,净额 |
|
|
56,588 |
|
|
|
67,318 |
|
其他无形资产净额 |
|
|
16,132 |
|
|
|
15,166 |
|
递延所得税 |
|
|
448 |
|
|
|
425 |
|
其他资产 |
|
|
84,674 |
|
|
|
30,259 |
|
总资产 |
|
$ |
2,047,320 |
|
|
$ |
1,843,386 |
|
负债与股东权益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
流动负债: |
|
|
|
|
|
|
|
|
应付帐款 |
|
$ |
77,918 |
|
|
$ |
73,500 |
|
应计负债 |
|
|
111,721 |
|
|
|
124,225 |
|
应计税款 |
|
|
205 |
|
|
|
736 |
|
流动负债总额 |
|
|
189,844 |
|
|
|
198,461 |
|
应计负债 |
|
|
117,074 |
|
|
|
105,888 |
|
应计所得税和递延所得税 |
|
|
99,172 |
|
|
|
74,070 |
|
负债总额 |
|
|
406,090 |
|
|
|
378,419 |
|
承付款和意外开支(附注11) |
|
|
|
|
|
|
|
|
股东权益: |
|
|
|
|
|
|
|
|
优先股,面值1美元;2 000 000股授权;无股份 已发行和未付 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
普通股,面值0.10美元;30,000,000股授权股票;15,332,759股和 分别于2019年和2018年发行和流通股15,431,209股 |
|
|
1,533 |
|
|
|
1,543 |
|
B类普通股,面值0.10美元;核定股票20 000 000股;3 643 009股 分别于2019年和2018年发行和流通股3,710,009股 |
|
|
364 |
|
|
|
371 |
|
资本盈余 |
|
|
84,946 |
|
|
|
82,973 |
|
留存收益 |
|
|
1,588,075 |
|
|
|
1,405,239 |
|
累计其他综合损失 |
|
|
(33,688 |
) |
|
|
(25,159 |
) |
股东权益总额 |
|
|
1,641,230 |
|
|
|
1,464,967 |
|
负债和股东权益合计 |
|
$ |
2,047,320 |
|
|
$ |
1,843,386 |
|
所附附注是这些综合财务报表的组成部分。
38
股东权益合并报表
UniFirst公司及其子公司
(单位:千) |
|
共同 股份 |
|
|
B类 共同 股份 |
|
|
共同 股票 |
|
|
B类 共同 股票 |
|
|
资本 盈馀 |
|
|
留用 收益 |
|
|
累积 其他 综合 损失 |
|
|
共计 衡平法 |
|
||||||||
余额,2016年8月27日 |
|
|
15,415 |
|
|
|
4,849 |
|
|
$ |
1,542 |
|
|
$ |
485 |
|
|
$ |
72,561 |
|
|
$ |
1,319,142 |
|
|
$ |
(28,949 |
) |
|
$ |
1,364,781 |
|
净收益 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
70,196 |
|
|
|
— |
|
|
|
70,196 |
|
养恤金负债净额(1) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
2,774 |
|
|
|
2,774 |
|
衍生工具公允价值的变化 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(225 |
) |
|
|
(225 |
) |
外币换算 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
4,882 |
|
|
|
4,882 |
|
宣布股息 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(2,900 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(2,900 |
) |
转换股票 |
|
|
34 |
|
|
|
(34 |
) |
|
|
3 |
|
|
|
(3 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
股份补偿,净额(2) |
|
|
(47 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(5 |
) |
|
|
— |
|
|
|
10,072 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
10,067 |
|
以股票为基础的奖励, 净额(1)(3) |
|
|
51 |
|
|
|
— |
|
|
|
5 |
|
|
|
— |
|
|
|
3,612 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
3,617 |
|
余额,2017年8月26日 |
|
|
15,453 |
|
|
|
4,815 |
|
|
$ |
1,545 |
|
|
$ |
482 |
|
|
$ |
86,245 |
|
|
$ |
1,386,438 |
|
|
$ |
(21,518 |
) |
|
$ |
1,453,192 |
|
净收益 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
163,895 |
|
|
|
— |
|
|
|
163,895 |
|
养恤金负债净额(1) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
1,192 |
|
|
|
1,342 |
|
|
|
2,534 |
|
衍生工具公允价值的变化 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
201 |
|
|
|
201 |
|
外币换算 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(5,184 |
) |
|
|
(5,184 |
) |
宣布股息 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(5,586 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(5,586 |
) |
股份补偿,净额(2) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
2,204 |
|
|
|
(738 |
) |
|
|
— |
|
|
|
1,466 |
|
以股票为基础的奖励, 净额(1) |
|
|
51 |
|
|
|
— |
|
|
|
5 |
|
|
|
— |
|
|
|
456 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
461 |
|
普通股回购 |
|
|
(73 |
) |
|
|
(1,105 |
) |
|
|
(7 |
) |
|
|
(111 |
) |
|
|
(5,932 |
) |
|
|
(139,962 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(146,012 |
) |
余额,2018年8月25日 |
|
|
15,431 |
|
|
|
3,710 |
|
|
$ |
1,543 |
|
|
$ |
371 |
|
|
$ |
82,973 |
|
|
$ |
1,405,239 |
|
|
$ |
(25,159 |
) |
|
$ |
1,464,967 |
|
净收益 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
179,134 |
|
|
|
— |
|
|
|
179,134 |
|
养恤金负债净额(1) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(5,104 |
) |
|
|
(5,104 |
) |
衍生工具公允价值的变化 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
99 |
|
|
|
99 |
|
外币换算 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(3,524 |
) |
|
|
(3,524 |
) |
宣布股息 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(8,243 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(8,243 |
) |
转换股票 |
|
|
67 |
|
|
|
(67 |
) |
|
|
7 |
|
|
|
(7 |
) |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
股份补偿,净额(2) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
2,997 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
2,997 |
|
以股票为基础的奖励, 净额(1) |
|
|
32 |
|
|
|
— |
|
|
|
3 |
|
|
|
— |
|
|
|
48 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
51 |
|
普通股回购 |
|
|
(197 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(20 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(1,072 |
) |
|
|
(29,423 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(30,515 |
) |
会计原则变更的累积效应 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
41,368 |
|
|
|
— |
|
|
|
41,368 |
|
馀额,2019年8月31日 |
|
|
15,333 |
|
|
|
3,643 |
|
|
$ |
1,533 |
|
|
$ |
364 |
|
|
$ |
84,946 |
|
|
$ |
1,588,075 |
|
|
$ |
(33,688 |
) |
|
$ |
1,641,230 |
|
(1) |
这些数额扣除了所得税的影响。 |
(2) |
这些数额显示为扣除公司为履行与某些股份归属有关的扣缴税款而扣留的任何股份。 |
(3) |
这些数额包括公司作为行使股份奖励的一部分而实现的超额税收优惠。亚细亚 |
所附附注是这些综合财务报表的组成部分。
39
现金流动合并报表
UniFirst公司及其子公司
年终 (单位:千) |
|
八月三十一日 2019 |
|
|
八月二十五日 2018 |
|
|
八月二十六日 2017 |
|
|||
业务活动现金流量: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
净收益 |
|
$ |
179,134 |
|
|
$ |
163,895 |
|
|
$ |
70,196 |
|
调整数,以调节业务活动提供的净收入与现金: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
折旧和摊销 |
|
|
103,333 |
|
|
|
96,662 |
|
|
|
88,879 |
|
递延融资费用摊销 |
|
|
112 |
|
|
|
112 |
|
|
|
112 |
|
免除法律责任 |
|
|
(7,346 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
其他 |
|
|
(283 |
) |
|
|
(232 |
) |
|
|
(567 |
) |
股份补偿 |
|
|
5,761 |
|
|
|
4,638 |
|
|
|
12,462 |
|
环境突发事件的累积 |
|
|
755 |
|
|
|
692 |
|
|
|
600 |
|
资产退休债务累加 |
|
|
865 |
|
|
|
935 |
|
|
|
853 |
|
减值费用 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
55,800 |
|
递延所得税 |
|
|
8,896 |
|
|
|
(7,861 |
) |
|
|
955 |
|
资产和负债变动,减去购置: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
应收账款减准备金 |
|
|
(3,189 |
) |
|
|
(12,420 |
) |
|
|
(22,232 |
) |
盘存 |
|
|
(10,736 |
) |
|
|
(11,051 |
) |
|
|
1,865 |
|
服务中的租赁商品 |
|
|
(10,324 |
) |
|
|
(21,572 |
) |
|
|
(5,384 |
) |
预付费用和其他流动资产及其他资产 |
|
|
(8,011 |
) |
|
|
(5,643 |
) |
|
|
12,903 |
|
应付帐款 |
|
|
3,365 |
|
|
|
4,573 |
|
|
|
9,594 |
|
应计负债 |
|
|
(1,027 |
) |
|
|
12,233 |
|
|
|
11,728 |
|
预缴所得税和应计所得税 |
|
|
20,837 |
|
|
|
5,112 |
|
|
|
(19,490 |
) |
经营活动提供的净现金 |
|
|
282,142 |
|
|
|
230,073 |
|
|
|
218,274 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
投资活动的现金流量: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
企业收购,除现金外 |
|
|
(4,919 |
) |
|
|
(42,665 |
) |
|
|
(125,457 |
) |
资本支出,包括软件费用资本化 |
|
|
(119,815 |
) |
|
|
(112,747 |
) |
|
|
(108,554 |
) |
出售资产所得收益 |
|
|
405 |
|
|
|
1,777 |
|
|
|
876 |
|
其他 |
|
|
— |
|
|
|
(263 |
) |
|
|
98 |
|
用于投资活动的现金净额 |
|
|
(124,329 |
) |
|
|
(153,898 |
) |
|
|
(233,037 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
来自筹资活动的现金流量: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
行使股份奖励的收益,包括超额税收优惠 2017年财政年度 |
|
|
51 |
|
|
|
461 |
|
|
|
3,102 |
|
与净股本结算有关的预扣税和缴税 |
|
|
(2,767 |
) |
|
|
(3,180 |
) |
|
|
(2,386 |
) |
普通股回购 |
|
|
(30,515 |
) |
|
|
(146,011 |
) |
|
|
— |
|
支付现金股息 |
|
|
(8,260 |
) |
|
|
(4,218 |
) |
|
|
(2,898 |
) |
用于筹资活动的现金净额 |
|
|
(41,491 |
) |
|
|
(152,948 |
) |
|
|
(2,182 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
汇率变动的影响 |
|
|
(1,493 |
) |
|
|
(2,467 |
) |
|
|
2,902 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
现金、现金等价物和短期投资净增(减少) |
|
|
114,829 |
|
|
|
(79,240 |
) |
|
|
(14,043 |
) |
期初现金、现金等价物和短期投资 |
|
|
270,512 |
|
|
|
349,752 |
|
|
|
363,795 |
|
期末现金、现金等价物和短期投资 |
|
$ |
385,341 |
|
|
$ |
270,512 |
|
|
$ |
349,752 |
|
补充披露现金流动信息: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
非现金资本支出 |
|
$ |
16,244 |
|
|
$ |
15,050 |
|
|
$ |
10,625 |
|
已付利息 |
|
$ |
750 |
|
|
$ |
538 |
|
|
$ |
801 |
|
已缴所得税,扣除收到的退款 |
|
$ |
28,354 |
|
|
$ |
28,355 |
|
|
$ |
62,165 |
|
所附附注是这些综合财务报表的组成部分。
40
合并财务报表附注
UniFirst公司及其子公司
1.重要会计政策摘要
业务描述
UniFirst公司(“公司”)是美国最大的工作服和防护服供应商之一。本公司设计、制造、个性化、出租、清洁、送货、销售各种制服和防护服,包括衬衫、裤子、夹克、工作服、围裙和防火、高能见度服装等专业防护服。该公司还向各种制造商、零售商和服务公司出租和销售工业擦拭产品、脚垫、设施服务产品和其他非成衣项目,并提供卫生间和清洁用品以及急救柜服务和其他安全用品。
本公司为众多行业类别的各类企业提供服务。典型的客户包括汽车服务中心和经销商、送货服务、食品和一般商品零售商、食品加工者和服务业务、轻工制造商、维修设施、餐馆、服务公司、软和耐用品批发商、运输公司和其他为形象、识别、保护或公用事业目的需要雇员服装的公司。公司还为客户提供卫生间和清洁用品,包括空气清新剂、纸制品和洗手液。
在某些专门设施中,本公司对可能暴露在放射性材料和服务中的工作服和其他物品进行净化和清洁,并提供特殊的洁净室防护服。这些专门服务的典型客户包括政府机构、研究和开发实验室、高技术公司和运行核反应堆的公用事业供应商。
正如在这些综合财务报表的附注15“分部报告”中所讨论和描述的那样,该公司有五个报告部门:美国和加拿大租赁和清洁、制造(“MFG”)、特种服装租赁和清洁(“特种服装”)、急救和公司。美国和加拿大租赁和清洁报告部门的业务被公司称为“工业洗衣业务”,与这一报告部门有关的地点被称为“工业洗衣店”。该公司指的是其美国和加拿大租赁和清洁、MFG和企业部门合并为其“核心洗衣业务”。
巩固原则
综合财务报表包括公司及其子公司的账目,所有这些都是全资拥有的。公司间结余和交易在合并中消除。
提出依据
公司的综合财务报表是根据证券交易委员会的规则和条例编制的。本会计年度公司所遵循的会计政策除采用本说明最近的会计公告分节中详细讨论的最近会计公告外,没有发生重大变化。
前一年的某些数额已重新分类,以符合本年度的列报方式。截至2018年8月25日,该公司已将价值1160万美元的软件从不动产、厂房和设备重新归类为无形资产。这一重新分类不影响当前或历史上的净收入或股东权益。
估计数的使用
编制这些综合财务报表符合美国普遍接受的会计原则(“美国公认会计原则”),其中要求管理层作出影响财务报表和所附附注中所报告数额的估计和假设。这些估计数是根据历史资料、当前趋势和其他来源提供的资料作出的。实际结果可能与这些估计不同。
41
财政年度
该公司的财政年度将于8月的最后一个星期六结束。就财务报告而言,2019财政年度为53周,2018年和2017财政年度均为52周。增加的一周包括在2019年第四季度。
现金、现金等价物和短期投资
现金、现金等价物和短期投资包括银行现金、货币市场证券和银行短期投资,原始期限不超过12个月。截至2019年8月31日,短期投资包括总计490万美元的存单,原始期限为6个月和12个月。截至2018年8月25日,短期投资包括总计6760万美元的存单,原始期限为3个月、6个月和12个月。
应收账款
应收账款是从客户处收到的款项,是扣除可疑账户备抵后提出的。公司利用其判断和估计来确定应收账款的可收性,并评估可疑账户备抵的充足性。该公司将具体应收账款和历史坏账经验、客户信誉、当前经济趋势和未清余额的年龄作为评估的一部分。当一个账户被认为无法收回时,就会从可疑账户备抵中注销。
金融工具
公司的金融工具可能使公司面临集中的信贷风险,包括现金、现金等价物和短期投资、应收账款和应付账款。这些金融工具中的每一种都按成本入账,鉴于每种金融工具的短期期限,公允价值接近公允价值。
收入确认
正如本注最近的会计公告分节所详细讨论和描述的那样,该公司于2018年8月26日通过了新的收入确认指南。根据新的指导方针,公司收入的大约91.6%来自核心洗衣业务的路线服务费用、专业服装和公司雇员在客户营业地点提供的急救服务。从公司的路线服务客户合同的收入是一个单一的业绩义务.随着时间的推移,公司确认这些收入,因为服务是根据提供的服务的性质和合同费率(输入方法)进行的。公司的某些客户合同,主要是在公司的核心洗衣业务,包括定价条款和条件,其中包括可变因素的组成部分。由于客户根据合同中指定的性能指标,可变的考虑通常以考虑的形式出现。具体来说,有些合同包含了折扣或回扣,客户可以通过实现指定的数量水平来赚取这些折扣或回扣。可变考虑的每个组成部分都是根据公司在合同规定的计量期内的实际业绩而赚取的。为了确定交易价格,公司根据具体的合同条款和相关衡量期间的已知业绩,使用最有可能的金额方法估算可变的考虑因素。在决定是否应该限制可变因素时,公司会考虑超出其控制范围的因素是否会导致收入的重大逆转。在做这些评估时, 该公司考虑了潜在逆转的可能性和规模。本公司的履约期一般与每月发票期相对应。2019年财政年度期间,公司的收入确认没有受到重大限制。公司在每个报告期内重新评估这些估计数。公司在合并资产负债表上的应计负债中维持着对这些折扣和退款的负债。可变的考虑还包括在合同开始时支付给客户的代价。公司将这一考虑因素资本化,并在合同有效期内将其摊销,作为收入减少额,以符合最新的收入确认会计准则。这些资产包括在合并资产负债表上的其他资产中。
42
下表按服务类别分列了2019财政年度公司的收入:
|
|
终年 |
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|||||||||||||||||||||
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|
2019年8月31日 |
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2018年8月25日 |
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2017年8月26日 |
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|||||||||||||||
(千,百分比除外) |
|
收入 |
|
|
% 收入 |
|
|
收入 |
|
|
% 收入 |
|
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收入 |
|
|
% 收入 |
|
||||||
核心洗衣业务 |
|
|
1,616,205 |
|
|
|
89.3 |
% |
|
$ |
1,523,648 |
|
|
|
89.8 |
% |
|
$ |
1,442,149 |
|
|
|
90.6 |
% |
特种服装 |
|
|
132,767 |
|
|
|
7.3 |
% |
|
|
118,477 |
|
|
|
7.0 |
% |
|
|
98,024 |
|
|
|
6.2 |
% |
急救 |
|
|
60,404 |
|
|
|
3.4 |
% |
|
|
54,364 |
|
|
|
3.2 |
% |
|
|
50,785 |
|
|
|
3.2 |
% |
总收入 |
|
$ |
1,809,376 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
$ |
1,696,489 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
$ |
1,590,958 |
|
|
|
100.0 |
% |
在2019财政年度,随着时间的推移,在提供服务时确认的收入百分比分别为核心洗衣业务收入的95.8%和特种服装收入的82.7%。在2019财政年度,核心洗衣房业务收入的4.2%、特种服装收入的17.3%和急救收入的100%是在某一时间点确认的,这通常发生在货物转移给客户时。
获得合同的费用
本公司延迟支付给其员工-合伙人的佣金费用时,这些佣金被视为获得路线服务客户合同的增量。递延佣金在预期的养恤金期间按直线摊销。公司持续审查递延佣金余额的减值。根据公司预计何时确认费用的时间,递延佣金分为当前佣金或非定期佣金。当期部分包括在预付费用和其他流动资产中,非流动部分包括在公司合并资产负债表上的其他资产中。截至2019年8月31日,与递延佣金相关的流动和非流动资产总额分别为1,240万美元和5,030万美元。在2019财政年度,该公司记录了1 180万美元与递延佣金有关的摊销费用。这笔费用按销售费用和综合损益表中的行政费用分类。
库存和服务中的租赁商品
库存按成本或可变现净值的较低部分列报,扣除任何过剩和过时库存准备金的净额。在制品和成品库存包括材料、劳动力和制造费用.判断和估计用于确定手头的新货物可以出售给客户或用于租赁业务的可能性。在估计过剩和过时库存时,考虑到历史库存使用情况和当前收入趋势。如果实际产品需求和市场状况不如管理层预期的那么有利,则可能需要额外的库存减记。公司采用先进先出(FIFO)方法对存货进行估价.
截至2019年8月31日和2018年8月25日的库存构成部分如下(千):
|
|
八月三十一日 2019 |
|
|
八月二十五日 2018 |
|
||
原料 |
|
$ |
23,000 |
|
|
$ |
18,508 |
|
在制品 |
|
|
2,864 |
|
|
|
3,271 |
|
成品 |
|
|
75,052 |
|
|
|
68,397 |
|
总库存 |
|
$ |
100,916 |
|
|
$ |
90,176 |
|
服务中的租赁商品主要按直线摊销,按商品的估计服务寿命摊销,从6个月到36个月不等。摊销费用包括在公司综合损益表的收入成本中。在确定服务中商品的估计寿命时,管理部门考虑到历史经验和商品的预定用途。如果管理层对这些估计数作了重大更改,则重大差异可能导致任何时期营业利润的数额和时间安排。
财产、厂房和设备
不动产、厂房和设备按成本入账。维修费按已发生的支出入账,而更新和改善的支出则资本化。
43
截至2019年8月31日和2018年8月25日的不动产、厂场和设备部件如下(千):
|
|
八月三十一日 2019 |
|
|
八月二十五日 2018 |
|
||
土地、建筑物和租赁设备 |
|
$ |
527,419 |
|
|
$ |
496,966 |
|
机械设备 |
|
|
565,319 |
|
|
|
534,469 |
|
机动车辆 |
|
|
253,841 |
|
|
|
238,087 |
|
|
|
|
1,346,579 |
|
|
|
1,269,522 |
|
减:累计折旧 |
|
|
772,070 |
|
|
|
721,526 |
|
不动产、厂房和设备共计 |
|
$ |
574,509 |
|
|
$ |
547,996 |
|
公司根据资产投入使用的日期,使用下列估计使用寿命,按直线法计算折旧:
建筑物(以年份计) |
|
30 — 40 |
建筑部件(以年份为单位) |
|
10 — 20 |
租赁改良 |
|
较短的有用 终身或租约期限 |
机械和设备(以年份为单位) |
|
3 — 10 |
机动车辆(年份) |
|
3 — 5 |
包括不动产、厂房和设备在内的长期资产,在任何事件或情况表明资产可能受损时,都会对其进行减值评估。2019和2018年财政年度,长期资产没有出现实质性减值。在2017年第四季度,该公司确认其正在进行的客户关系管理(CRM)系统项目在其美国和加拿大租赁和清洁部门的非现金减值费用为5 580万美元,因为该公司确定2017年末正在开发的版本不太可能投入使用。2018年财政年度期间,正在开发的客户关系管理系统的前一个版本已被放弃,该公司目前正在开发一个新的客户关系管理系统。未减损计算机软件的支出,包括与公司CRM系统项目有关的资本额,列入其他无形资产净额。
商誉和其他无形资产
根据美国公认会计准则,公司不摊销商誉。相反,公司每年对商誉进行减值测试。管理层在每个会计年度的第四季度完成其年度商誉减值测试。此外,美国公认会计准则要求公司测试商誉,如果事件发生或情况发生变化,更有可能使指定商誉的报告单位的公允价值低于其账面价值。该公司在2019年财政年度的减值测试中使用了定性评估选项作为商誉,并确定报告单位的公允价值更有可能超过其账面价值,而且截至2019年8月31日没有任何减值的证据。
公司无法预测未来的经济状况及其对公司或公司股票未来市场价值的影响。公司市值下降和/或总体经济状况恶化会对公司的假设和对公司业务公允价值的评估产生负面和实质性的影响。如果一般的经济状况或公司的财务状况恶化,公司将来可能需要记录一笔可能对公司财务状况和经营结果产生重大影响的商誉减值费用。
一定寿命的无形资产在其估计的使用寿命内摊销,这是根据管理层对资产产生经济效益的时期的估计。当事件或情况的变化表明资产的账面金额可能无法按照美国公认会计原则收回时,确定生活的无形资产被评估为减值。2019、2018或2017财政年度,没有商誉减损或特定生活无形资产减值指标。
截至2019年8月31日,确定寿命的无形资产的加权平均使用寿命约为11.3年。客户合同的加权平均使用寿命约为13.6年,其他无形资产净额(主要包括限制性契约、递延融资成本、软件和商标)的加权平均使用寿命约为3.3年。
44
环境和其他意外开支
本公司因其业务运作,包括环境事宜、人身伤害、客户合约事宜及雇佣申索而受到法律诉讼及申索。美国普遍接受的会计原则要求,如果负债可能已经发生,并且可以合理估计负债的数额,就必须记录应急负债。要确定负债的存在以及要记录的数额,就需要作出重要的判断。在记录或有负债之前,公司定期与律师和外部顾问协商,以考虑相关的事实和情况。公司根据已颁布的法律、管理命令或法令、公司的成本估算、保险收益、其他各方的参与、付款的时间以及外部顾问和律师的投入,记录环境和其他突发事件的应计金额。
截至2019年8月31日,环境意外事故的估计负债已被贴现,在10年至30年期间使用1.5%至2.0%的无风险利率。根据每年3%的通货膨胀估计影响,除与保险公司的法定和解外,估计目前的费用也作了调整。颁布的法律、管理命令或法令的变化、管理层对费用的估计、无风险利率、保险收益、其他各方的参与、付款的时间、公司律师和外部顾问的投入或其他实际情况可能对环境和其他或有负债的记录金额产生重大影响。请参阅本综合财务报表附注11“承付款项和意外开支”,以作进一步讨论和分析。
资产退休债务
根据美国公认会计准则,资产退休义务通常适用于与长期资产的退休有关的法律义务,这些资产是由于长期资产的购置、建造、开发和/或正常运作而产生的。如果能够对公允价值作出合理的估计,公司就会在发生资产退休的期间确认资产退休义务。相关资产退休成本作为长期资产账面金额的一部分资本化。
该公司已将其核洗衣设施退役的估计未来费用的现值确认为负债。公司以直线方式折旧不动产、厂房和设备的附加金额,并确认与各种剩余寿命的贴现负债有关的累加费用,这些费用大约从一年到二十五年不等。
估计负债的依据是核洗衣设施退役的历史经验、基本资产的估计使用寿命、外部供应商对未来这些资产退役成本的估计以及联邦和州的监管要求。现时的估计成本已按每年3%的通胀估计影响作出调整。负债已使用信贷调整后的无风险利率贴现,约为7.0%至7.5%。由于公司对相关资产的估计使用寿命、估计的退役日期、退役费用的变化、联邦或州关于此类设施退役的管理指南的变化或估计数的其他变化,可能会对负债进行修订。如果资产仍在使用中,则通过调整负债和相关的长期资产的账面金额来确认因订正估计数引起的变化,如果资产不再使用,则在这段时间内计入费用。
保险
本公司自行投保与健康、工人补偿、车辆和一般责任计划有关的某些义务。公司还为健康、工人补偿、车辆和一般责任项目购买止损保险单,以保护自己免受灾难性损失。判断和估计用于确定与报告的索赔有关的潜在价值,以及已发生但尚未报告的事件的潜在价值。该公司的估计考虑了历史索赔、经验和其他因素。在存在部分保险的某些情况下,公司估计现有保险单所涵盖的部分责任,以得出其净预期负债。用于收回保险的应收账款作为资产入账,不作贴现。公司的负债是根据估计数计算的,虽然公司认为其应计项目是足够的,但最终负债可能与记录的数额有很大不同。索赔经验的变化,公司解决索赔或管理层使用的其他估计和判断的能力,都可能对任何时期的费用数额和时间产生重大影响。
45
补充行政退休计划和其他养恤金计划
养恤金费用按雇员估计服务期的权责发生制确认。养恤金费用一般独立于供资决定或要求。
公司(1)在其财务状况表中确认其确定的福利退休计划的资金过剩或资金不足的状况,计量为计划资产的公允价值与福利债务之间的差额,(2)确认作为其他综合(亏损)收入、税后、精算损益以及该期间产生但未被确认为定期福利净成本组成部分的先前服务费用和贷项的组成部分,(3)截至财务状况报表之日,确定的福利计划资产和确定的福利计划义务的组成部分,(4)在财务报表附注中披露财务报表附注中关于延迟确认精算损益以及先前服务费用和贷项对下一会计年度净定期收益成本的某些影响的补充信息。有关公司退休金计划的进一步讨论,请参阅本综合财务报表附注7,“雇员福利计划”。
养老金费用和相应负债的计算需要使用一些关键假设,包括计划资产的预期长期回报率、假定的贴现率、假定的补偿增长率和参与人的预期寿命。这些假设的变化可能导致不同的费用和负债数额,未来的实际经验可能与这些假设不同。养恤金费用随着养恤金计划资产预期回报率的下降而增加。未来计划资产回报的变化、假定的贴现率以及与公司养老金计划参与者有关的各种其他因素将影响公司未来的养老金支出和负债。该公司无法确切地预测这些因素将来会是什么。
所得税
公司根据其在每个管辖区的运作情况,按管辖权计算所得税费用。递延所得税是按目前颁布的税率计算的,用于所得税和财务报告所确认的数额之间的临时差额。2017年的减税和就业法案(“法案”)包括对外国子公司的累积收益征收强制性的一次性过渡税,因此,以前未汇出的未汇出的收入--美国以前没有任何递延税收负债--现在要缴纳美国税。递延税资产和负债由合并财务报表账面金额与资产和负债税基之间的差额决定。见本合并财务报表中引起重大递延所得税资产和负债的各类项目的附注4,“所得税”。递延所得税根据财务报告目的对相关资产或负债的分类,将其归类为资产或负债。公司根据预测的未来应税收入和现有临时差额逆转的预期时间,定期审查递延纳税资产的可收回性。虽然无法保证实现,但管理层认为,记录在案的递延税资产更有可能实现。
本公司定期接受美国国内和国外税务机关关于应付税额的审查。这些审查通常包括询问扣减的时间和数额以及各税务管辖区之间的收入分配情况。在评估与各种备案头寸相关的风险敞口时,公司记录估计的准备金。请参阅本综合财务报表附注4“所得税”,以进一步讨论公司的所得税会计及其财务会计中不确定的税收状况。
广告成本
广告费用按已发生的费用计算,并归类为销售和行政费用。2019、2018和2017财政年度,该公司的广告成本分别为360万美元、280万美元和370万美元。
股份补偿
所有股票期权、股票增值权、无限制股票和限制性股票单位的补偿费用(统称“基于股票的奖励”)在相关的归属期内按比例确认,扣除实际没收后的数额。在2019、2018和2017财政年度,以股票增值权和无限制股票的形式授予公司非雇员董事的某些基于股票的奖励是完全授予的,就股票增值权而言,在授予日期后8年到期。因此,2019、2018和2017财政年度与这些基于股份的奖励相关的补偿费用在赠款日期得到确认。
46
对于业绩为基础的限制性股票单位奖励收入和调整的经营利润率目标,我们评估在每个资产负债表日期达到业绩标准的可能性,如果可能的话,相关的补偿成本被摊销在业绩期间的直线基础上,因为这些奖励只在衡量期结束时才得到。对概率评估和预期归属股票的估计的变化将导致相关的基于股票的补偿费用的调整,这些费用将在变更期间记录下来。如果业绩目标没有实现,则不承认任何补偿成本,也不承认任何先前确认的补偿成本。
美国公认会计原则要求,基于股份的补偿成本在授予日期根据奖励的公允价值进行计量,并被确认为在必要的服务期内的费用,这通常是归属期。在授予日期以股票增值权的形式确定基于股票的奖励的公允价值需要判断,包括估计预期股息和股价波动。以股票增值权为形式的每一种股票奖励的公允价值是在授予之日使用Black-Schole期权定价模型估算的。
在相关的归属期内,公司确认限制性股票和限制性股票单位授予的补偿费用。每一种限制性股票、无限制股票和限制性股票单位授予的公允价值是根据公司股票在授予之日的收盘价确定的。请参阅本合并财务报表的附注12,“基于股份的补偿”,以进一步讨论公司的股份补偿计划。
每股收益
公司通过将收入分配给其未归属的参与证券来计算每股收益,作为每股收益计算的一部分。
B级普通股可在任何时候按B类普通股持有人的选择,以一比一的方式转换为普通股。公司普通股每股稀释收益假定公司所有二级普通股转换为普通股,充分归属已发行的限制性股票,并根据公司的股票奖励计划行使股份奖励。
下表列出了使用两类方法计算公司普通股和B类普通股股份的基本每股收益(单位:千,但每股数据除外):
年终 |
|
八月三十一日 2019 |
|
|
八月二十五日 2018 |
|
|
八月二十六日 2017 |
|
|||
可供股东使用的净收入 |
|
$ |
179,134 |
|
|
$ |
163,895 |
|
|
$ |
70,196 |
|
分配基本收入净额: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
普通股 |
|
$ |
150,247 |
|
|
$ |
133,802 |
|
|
$ |
55,903 |
|
B类普通股 |
|
|
28,887 |
|
|
|
30,093 |
|
|
|
13,915 |
|
未归属的参股 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
378 |
|
|
|
$ |
179,134 |
|
|
$ |
163,895 |
|
|
$ |
70,196 |
|
基本股票加权平均数: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
普通股 |
|
|
15,385 |
|
|
|
15,454 |
|
|
|
15,382 |
|
B类普通股 |
|
|
3,697 |
|
|
|
4,357 |
|
|
|
4,786 |
|
未归属的参股 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
116 |
|
|
|
|
19,082 |
|
|
|
19,811 |
|
|
|
20,284 |
|
基本收入: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
普通股 |
|
$ |
9.77 |
|
|
$ |
8.66 |
|
|
$ |
3.63 |
|
B类普通股 |
|
$ |
7.81 |
|
|
$ |
6.91 |
|
|
$ |
2.91 |
|
公司须使用以下两种方法中较稀释的方法计算普通股稀释后的每股收益:
• |
国库券法;或 |
• |
假设没有执行或转换参与安全性的两类方法。 |
47
在截至2019年8月31日、2018年8月25日和2017年8月26日的年度内,该公司稀释后的每股收益假设将所有既得的二级普通股转换为普通股,并对其未入股的股份采用两类方法。下表列出截至2019年8月31日、2018年8月25日和2017年8月26日(单位:每股数据除外)的年度普通股稀释后每股收益的计算情况:
|
|
截至二零一九年八月三十一日止的一年 |
|
|
截至2018年8月25日止的年度 |
|
|
截至2017年8月26日止的年度 |
|
|||||||||||||||||||||||||||
|
|
收益 致共同 股东 |
|
|
共同 股份 |
|
|
收入 每股 |
|
|
收益 致共同 股东 |
|
|
共同 股份 |
|
|
收入 每股 |
|
|
收益 致共同 股东 |
|
|
共同 股份 |
|
|
收入 每股 |
|
|||||||||
如报告所述-基本 |
|
$ |
150,247 |
|
|
|
15,385 |
|
|
$ |
9.77 |
|
|
$ |
133,802 |
|
|
|
15,454 |
|
|
$ |
8.66 |
|
|
$ |
55,903 |
|
|
|
15,382 |
|
|
$ |
3.63 |
|
添加:稀释电位的影响 普通股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
分享奖 |
|
|
— |
|
|
|
114 |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
152 |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
108 |
|
|
|
|
|
B类普通股 |
|
|
28,887 |
|
|
|
3,697 |
|
|
|
|
|
|
|
30,093 |
|
|
|
4,357 |
|
|
|
|
|
|
|
13,915 |
|
|
|
4,786 |
|
|
|
|
|
加:未分配收入 分配给未归属 参股 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
362 |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
减:未分配收入 重新分配给未归属 参股 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
(343 |
) |
|
|
— |
|
|
|
|
|
摊薄每股收益- 普通股 |
|
$ |
179,134 |
|
|
|
19,196 |
|
|
$ |
9.33 |
|
|
$ |
163,895 |
|
|
|
19,963 |
|
|
$ |
8.21 |
|
|
$ |
69,837 |
|
|
|
20,276 |
|
|
$ |
3.44 |
|
将分别发行8325股、4972股和16股普通股的普通股奖励被排除在2019、2018和2017年财政年度稀释后每股收益的计算之外,因为它们是反稀释的。
外币换算
我国对外业务的功能货币是当地货币。交易损益,包括我们公司间交易的损益,在所附的合并损益表中包括在其他(收入)费用中。美国境外业务的资产和负债使用期终汇率折算成美元。收入和支出按财政年度每个月的平均汇率折算。外币折算调整的影响作为所附综合资产负债表中累积的其他综合损失的一个组成部分列入股东权益。
最近的会计公告
2014年5月,财务会计准则委员会(“FASB”)发布了最新的收入确认会计准则,随后对其进行了修改。这一修改后的更新提供了一种全面的新的收入确认模式,要求确认收入的方式应反映向客户转移货物或服务的情况,其数额应反映预期将收到的以这些货物或服务交换的考虑。该标准包括成本指导,即所有获得或履行合同的直接和增量成本将在相应的收益期内资本化和摊销,由合同确定。本指南还旨在改进披露要求,提高收入确认做法的可比性。根据修订后的指南改进的披露涉及从与客户签订的合同中确认的收入的性质、数额、时间和不确定性。该公司于2018年8月26日采用了该标准,采用了改进的回顾性收养方法。本指南通过后,公司记录了截至2018年8月26日留存收益期初余额的调整。该标准的通过对收入的时间安排或计量没有任何实质性影响。对留存收益的调整涉及新指南所要求的某些直接和增量合同成本的资本化,扣除相关的所得税影响。资本化成本按预期收益期按比例摊销。截至2018年8月26日,该公司对所有合同适用了新的指南。2018年8月25日以后开始的报告期的结果是在新的指导下提出的,而以往期间的比较数额没有重报,并继续按照这些期间的现行会计准则列报。
48
合同费用资本化。作为一种实用的权宜之计,公司选择将该指南应用于具有类似特点的合同组合(或履约义务),因为公司合理地预期,将本指南适用于该组合对综合财务报表的影响与对投资组合内的个别合同适用这一指导意见并无重大区别。如果某些费用不符合新标准的标准,或者资产的摊销期为一年或一年以下,公司还会继续支付某些费用以获得合同。
采用新指南的累积效应记录为对截至通过之日的留存收益的调整。由于采用了经修订的追溯方法采用新的收入指南,对截至2018年8月26日的合并资产负债表账目进行了下表所列调整:
合并资产负债表 (单位:千) |
|
八月二十五日, 2018 |
|
|
资本化 合同 费用 |
|
|
八月二十六日, 2018 |
|
|||
资产 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
预付费用和其他流动资产 |
|
$ |
21,899 |
|
|
$ |
11,389 |
|
|
$ |
33,288 |
|
流动资产总额 |
|
|
784,800 |
|
|
|
11,389 |
|
|
|
796,189 |
|
其他资产 |
|
|
30,259 |
|
|
|
44,405 |
|
|
|
74,664 |
|
总资产 |
|
$ |
1,843,386 |
|
|
$ |
55,794 |
|
|
$ |
1,899,180 |
|
负债与股东权益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
应计所得税和递延所得税 |
|
$ |
74,070 |
|
|
$ |
14,427 |
|
|
$ |
88,497 |
|
负债总额 |
|
|
378,419 |
|
|
|
14,427 |
|
|
|
392,846 |
|
留存收益 |
|
|
1,405,239 |
|
|
|
41,367 |
|
|
|
1,446,606 |
|
股东权益总额 |
|
|
1,464,967 |
|
|
|
41,367 |
|
|
|
1,506,334 |
|
负债和股东权益合计 |
|
$ |
1,843,386 |
|
|
$ |
55,794 |
|
|
$ |
1,899,180 |
|
采用这一标准对2019财政年度合并财务报表的影响见下表:
|
|
截至二零一九年八月三十一日止的一年 |
|
|||||||||
综合损益表 (单位:千,除每股数据外) |
|
如 报告 |
|
|
在……下面 历史 导向 |
|
|
影响.的影响 采用新 收入 标准 |
|
|||
业务费用: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
销售和行政费用 |
|
$ |
334,840 |
|
|
$ |
341,795 |
|
|
$ |
(6,955 |
) |
业务费用共计 |
|
|
1,577,368 |
|
|
|
1,584,323 |
|
|
|
(6,955 |
) |
营业收入 |
|
|
232,008 |
|
|
|
225,053 |
|
|
|
6,955 |
|
所得税前收入 |
|
|
237,924 |
|
|
|
230,969 |
|
|
|
6,955 |
|
所得税准备金 |
|
|
58,790 |
|
|
|
57,010 |
|
|
|
1,780 |
|
净收益 |
|
$ |
179,134 |
|
|
$ |
173,959 |
|
|
$ |
5,175 |
|
每股收益-稀释: |
|
$ |
9.33 |
|
|
$ |
9.06 |
|
|
$ |
0.27 |
|
49
|
|
余额 2019年8月31日 |
|
|||||||||
合并资产负债表 (单位:千) |
|
如 报告 |
|
|
在……下面 历史 导向 |
|
|
影响.的影响 采用新 收入 标准 |
|
|||
资产 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
预付费用和其他流动资产 |
|
$ |
35,699 |
|
|
$ |
23,285 |
|
|
$ |
12,414 |
|
流动资产总额 |
|
|
913,791 |
|
|
|
901,377 |
|
|
|
12,414 |
|
其他资产 |
|
|
84,674 |
|
|
|
34,339 |
|
|
|
50,335 |
|
总资产 |
|
$ |
2,047,320 |
|
|
$ |
1,984,571 |
|
|
$ |
62,749 |
|
负债与股东权益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
应计所得税和递延所得税 |
|
$ |
99,172 |
|
|
$ |
83,114 |
|
|
$ |
16,058 |
|
负债总额 |
|
|
406,090 |
|
|
|
390,032 |
|
|
|
16,058 |
|
留存收益 |
|
|
1,588,075 |
|
|
|
1,541,384 |
|
|
|
46,691 |
|
股东权益总额 |
|
|
1,641,230 |
|
|
|
1,594,539 |
|
|
|
46,691 |
|
负债和股东权益合计 |
|
$ |
2,047,320 |
|
|
$ |
1,984,571 |
|
|
$ |
62,749 |
|
本标准的采用对公司2019财政年度经营现金流量没有影响,但上表所列对净收入的影响除外。
2016年1月,财务会计准则委员会发布了关于某些金融资产和负债的确认、计量、列报和披露的最新指南。本指南适用于年度期,也适用于这些年度期内的中期,从2017年12月15日以后开始,并允许尽早采用。因此,该公司于2018年8月26日采用了这一标准。本指南的通过对公司的财务报表没有重大影响。
2016年2月,FASB发布了最新指南,其中规定了合同双方(即承租人和出租人)租约的确认、计量、列报和披露原则。新指南要求承租人采用双重办法,根据租赁是否实际上是承租人融资购买的原则,将租赁分为融资租赁或经营租赁。这种分类将分别确定租赁费用是以有效利息法为基础还是以直线为基础在租赁期限内予以确认。承租人还必须记录所有期限超过12个月的租赁的使用权、资产和租赁负债,而不论其分类如何。为期12个月或更短的租约将与现有的经营租赁指南相类似。这一新指南适用于2018年12月15日以后开始的报告期。各实体必须对其财务报表中存在或在最早的比较期开始后签订的租赁采用经修改的追溯办法。该公司于2019年9月1日通过了新的指导方针。根据专题842,登记人可以选择不提供专题842下的比较财务信息,如果登记人确认在采用时对留存收益进行累积效应调整。公司打算进行这次过渡选举。公司租赁支出的大部分与某些房地产有关,其余租赁费用主要用于车辆和设备。除了采用本标准所需的新的质量和数量披露外,该公司预计在资产负债表上确认租赁资产和负债的范围约为4 000万美元至5 000万美元。, 根据公司2019年8月31日的租赁组合。公司预计不会对其合并损益表或现金流量表产生重大影响。公司的实施工作已基本完成。
2016年8月,财务会计准则委员会发布了最新指南,减少了现金收入和现金付款在现金流动综合报表中列报和分类的多样性。本指南适用于年度报告期间以及2017年12月15日以后开始的这些年度期间内的任何中期,并要求追溯适用,并允许尽早采用。因此,该公司于2018年8月26日通过了本指南。本指南的通过对其财务报表没有重大影响。
2016年6月,fasb发布了最新指南,在预期损失的基础上引入了一种新的前瞻性方法,以估算包括贸易应收款在内的某些金融工具的信贷损失。对预期信贷损失的估计将要求各实体纳入历史信息、当前信息以及合理和可支持的预测。本指南还扩大了披露要求,使财务报表用户能够了解实体估计预期信贷损失的假设、模型和方法。本指南适用于年度报告期间,以及在这些年度期间内的任何中期,从2019年12月15日以后开始,并允许提前通过。因此,该指南将于2020年8月30日对该公司生效。公司目前正在评估本指南对其财务报表和相关披露的影响。
50
2016年10月,FASB发布了更新的指南,以改进对非库存资产的实体内转移的所得税后果的核算。本指南适用于年度报告期间以及2017年12月15日以后开始的这些年度期间内的任何临时期间,并要求在经过修改的追溯基础上适用,并允许早日通过。因此,该公司于2018年8月26日采用了这一标准。本指南的通过对其财务报表没有重大影响。
2017年3月,财务会计准则委员会发布了最新指南,要求改变合并业务报表的定期净收益成本列报方式。具体而言,各实体必须在同一财务报表中列出定期收益净成本中的服务成本组成部分,与相关雇员在此期间提供的服务所产生的其他补偿费用相同,而定期福利费用净额中的非服务部分必须与财务报表中包括服务成本和营业收入以外的细列项目分开列报。该公司于2018年8月26日通过这一指导意见,对其财务报表没有重大影响。
2017年8月,FASB发布了扩大成分和公允价值套期保值的指导方针,明确了套期保值工具效果的列报方式,消除了套期保值无效的单独计量和列报。会计更新在2018年12月15日以后开始的年度和中期期间生效,并允许尽早采用,并将在经修改的追溯基础上适用。该公司选择在2019年第一季度尽早采用这一指导方针。本指南的通过对其财务报表没有重大影响。
2018年8月,FASB发布了最新的指导意见,以修改对担保确定福利养老金或其他退休后计划的雇主的披露要求。本指南将在年度报告期间生效,并在这些年度期间内的任何过渡时期生效,至2020年12月15日以后,并将要求追溯适用,并允许早日通过。因此,该标准将于2021年8月29日对该公司生效。公司目前正在评估本指南对其财务报表和相关披露的影响。
2018年8月,FASB发布了一份指南,解决了客户在作为服务合同的云计算安排中所产生的实施成本的核算问题,并增加了与内部使用软件和云计算安排的实施成本相关的某些披露要求。本指南将托管安排(即服务合同)中发生的实施成本资本化的要求与开发或获取内部使用软件(以及包含内部使用软件许可证的托管安排)的实现成本资本化的要求相一致。本指南适用于年度报告期间,以及在这些年度期间内的任何中期,从2019年12月15日以后开始,并允许提前通过。本更新中的修正可追溯或前瞻性地适用于通过之日后发生的所有执行费用。因此,该指南将于2020年8月30日对该公司生效。公司目前正在评估本指南对其财务报表和相关披露的影响。
2.购置
在截至2019年8月31日的会计年度内,该公司完成了6项业务收购,总采购价格约为570万美元。购置价格的初步分配对于购置的某些资产是不完整的。自收购之日起,这些收购的经营结果已列入公司的合并财务结果。这些收购与公司的合并财务结果无关,因此,没有提供形式上的财务信息。
与作为采购入账的企业收购有关的总计信息如下(以千为单位,但收购的企业数量除外):
年终 |
|
八月三十一日 2019 |
|
|
八月二十五日 2018 |
|
|
八月二十六日 2017 |
|
|||
收购企业数目 |
|
|
6 |
|
|
|
9 |
|
|
|
6 |
|
取得的有形资产 |
|
$ |
322 |
|
|
$ |
7,743 |
|
|
$ |
26,174 |
|
获得的无形资产和商誉 |
|
|
5,391 |
|
|
|
34,110 |
|
|
|
101,530 |
|
假定负债 |
|
|
— |
|
|
|
(95 |
) |
|
|
(2,156 |
) |
企业收购 |
|
$ |
5,713 |
|
|
$ |
41,758 |
|
|
$ |
125,548 |
|
购置的有形资产主要涉及应收账款、库存、预付费用以及财产、厂房和设备。承担的负债主要涉及应付帐款和应计负债。
51
分配给购置的无形资产的数额是根据购置日确定的各自公允价值计算的。购买价格超过有形和无形资产的部分记作商誉。2019、2018和2017财政年度,商誉主要分配给美国和加拿大的租房和清洁部门,并可从税收中扣除。
2019年9月,该公司以约3 820万美元完成了一项收购。全现金交易的结构是一项资产收购,该公司实质上收购了被收购公司的所有工业洗衣、工业统一租赁和工业直销资产。
3.公允价值计量
美国公认会计准则建立了衡量公允价值的框架,并确立了公允价值计量的披露要求。公允价值是指在计量日市场参与者之间有秩序的交易中,在本金或最有利的市场上出售资产或支付债务以转移负债(退出价格)而收取的价格。在确定衍生金融工具的公允价值时,我们考虑了非履约风险.
美国公认会计原则规定的公允价值等级包括以下三个层次:
一级 |
活跃市场中相同资产或负债的报价。 |
2级 |
第1级所列报价以外的可观察的投入,例如活跃市场中类似资产和负债的报价;非活跃市场相同或类似资产和负债的报价;或其他可观察或可由可观测的市场数据证实的投入。 |
三级 |
由很少或根本没有市场活动支持的、对资产或负债的公允价值具有重要意义的不可观测的投入。这包括某些定价模型、贴现现金流方法和使用大量无法观测的投入的类似技术。 |
按公允价值定期计量的所有金融资产或负债(至少每年一次)已根据计量日用于确定公允价值的投入,在公允价值等级中划分为最适当的级别,按公允价值定期计量的资产或负债汇总于下表(千):
|
|
截至2019年8月31日 |
|
|||||||||||||
|
|
一级 |
|
|
2级 |
|
|
三级 |
|
|
公允价值 |
|
||||
资产: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
现金等价物 |
|
$ |
214,038 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
214,038 |
|
养恤金计划资产 |
|
|
|
|
|
|
4,603 |
|
|
|
|
|
|
|
4,603 |
|
外币远期合同 |
|
|
— |
|
|
|
254 |
|
|
|
— |
|
|
|
254 |
|
按公允价值计算的资产总额 |
|
$ |
214,038 |
|
|
$ |
4,857 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
218,895 |
|
|
|
截至2018年8月25日 |
|
|||||||||||||
|
|
一级 |
|
|
2级 |
|
|
三级 |
|
|
公允价值 |
|
||||
资产: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
现金等价物 |
|
$ |
103,190 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
103,190 |
|
养恤金计划资产 |
|
|
— |
|
|
|
6,325 |
|
|
|
— |
|
|
|
6,325 |
|
外币远期合同 |
|
|
— |
|
|
|
127 |
|
|
|
— |
|
|
|
127 |
|
按公允价值计算的资产总额 |
|
$ |
103,190 |
|
|
$ |
6,452 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
109,642 |
|
上述公司的现金等价物代表货币市场证券,并被归入公允价值等级的一级,因为它们是用市场报价估价的。公司不对此类金融工具的市场报价进行调整。
该公司上述养恤金计划资产是由保诚退休保险和年金公司(“PRIAC”)维持和经营的担保存款账户。所有资产都与PRIAC的一般资产合并,主要投资于私人证券和抵押贷款。在每个日历年开始时,PRIAC通知公司年度利率,该利率将适用于下一个日历年有担保存款账户中的金额。在确定要适用的利率时,PRIAC考虑到上一年基础资产的投资业绩;然而,无论投资业绩如何,该公司都得到合同保证的最低回报率。因此,公司的养恤金计划资产包括在公允价值等级的二级中。
52
该公司的外汇远期合同是公司签订的以固定汇率将加元兑换成美元的合同,目的是管理公司与其一家子公司预测的以加元计价的销售有关的风险敞口。这些合同包括截至2019年8月31日和2018年8月25日的预付费用和其他流动资产及其他长期资产。远期合约的公允价值是以类似的交易所交易衍生工具为基础的,因此包括在公允价值等级的第二级。
4.所得税
所得税的规定/(福利)包括以下(千)项:
财政年度 |
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2017 |
|
|||
目前: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
联邦制 |
|
$ |
38,545 |
|
|
$ |
23,815 |
|
|
$ |
37,027 |
|
外国 |
|
|
(200 |
) |
|
|
527 |
|
|
|
1,995 |
|
国家 |
|
|
11,733 |
|
|
|
8,012 |
|
|
|
6,642 |
|
总电流 |
|
$ |
50,078 |
|
|
$ |
32,354 |
|
|
$ |
45,664 |
|
推迟: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
联邦制 |
|
$ |
7,289 |
|
|
$ |
(11,517 |
) |
|
$ |
(520 |
) |
外国 |
|
|
645 |
|
|
|
363 |
|
|
|
123 |
|
国家 |
|
|
778 |
|
|
|
2,151 |
|
|
|
(340 |
) |
递延共计 |
|
$ |
8,712 |
|
|
$ |
(9,003 |
) |
|
$ |
(737 |
) |
共计 |
|
$ |
58,790 |
|
|
$ |
23,351 |
|
|
$ |
44,927 |
|
下表对使用法定联邦所得税税率的所得税规定与实际所得税规定进行了核对:
财政年度 |
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2017 |
|
|||
按法定联邦所得税税率征收的所得税 |
|
|
21.0 |
% |
|
|
25.9 |
% |
|
|
35.0 |
% |
国家所得税 |
|
|
4.3 |
|
|
|
4.1 |
|
|
|
3.5 |
|
其他 |
|
|
(0.6 |
) |
|
|
(2.8 |
) |
|
|
0.5 |
|
视为遣返非美国收入,净外国收入 税收抵免和其他(集体,过渡税) |
|
|
— |
|
|
|
1.4 |
|
|
|
— |
|
美国税制改革对联邦税率降低的影响 |
|
|
— |
|
|
|
(16.1 |
) |
|
|
— |
|
共计 |
|
|
24.7 |
% |
|
|
12.5 |
% |
|
|
39.0 |
% |
综合资产负债表中包括递延所得税的组成部分如下(千):
|
|
八月三十一日 2019 |
|
|
八月二十五日 2018 |
|
||
递延税款资产 |
|
|
|
|
|
|
|
|
薪金和福利 |
|
$ |
15,929 |
|
|
$ |
14,718 |
|
保险相关 |
|
|
11,948 |
|
|
|
10,880 |
|
环境 |
|
|
7,093 |
|
|
|
6,593 |
|
应计费用 |
|
|
2,164 |
|
|
|
3,513 |
|
其他 |
|
|
7,301 |
|
|
|
7,440 |
|
递延税款资产共计 |
|
$ |
44,435 |
|
|
$ |
43,144 |
|
递延税款负债 |
|
|
|
|
|
|
|
|
薪金和福利 |
|
$ |
16,056 |
|
|
$ |
— |
|
超过账面折旧的税额 |
|
|
42,691 |
|
|
|
39,877 |
|
购置无形资产 |
|
|
29,633 |
|
|
|
27,206 |
|
服务中的租赁商品 |
|
|
46,649 |
|
|
|
44,508 |
|
其他 |
|
|
290 |
|
|
|
318 |
|
递延税款负债总额 |
|
|
135,319 |
|
|
|
111,909 |
|
递延税款净额 |
|
$ |
90,884 |
|
|
$ |
68,765 |
|
53
公司根据预测的未来应税收入和现有临时差额逆转的预期时间,定期审查递延纳税资产的可收回性。虽然无法保证实现,但管理层认为,记录在案的递延税资产更有可能实现。
美国税制改革
该法案于2017年12月22日颁布,除其他事项外,将美国联邦企业所得税税率从35.0%降至21.0%,要求公司对以前被推迟征税的某些外国子公司的收益一次性缴纳过渡税,并对某些外国来源的收入征收新税。
2017年12月22日,美国证券交易委员会(SEC)发布了员工会计公告第118号,“减税和就业法案”(“SAB 118”)对所得税会计的影响,指示证券交易委员会登记人将美国立法的影响视为“临时”,如果登记人没有得到、准备或合理详细分析(包括计算)必要的信息,以完成对税法变化的会计核算。根据SAB 118,2018年财政期间,该公司根据其对美国立法的解释记录了其最佳估计数,同时继续积累数据以完成基本计算。这导致该公司在2018年8月25日终了的财政年度临时净所得税优惠为2,010万美元,这与其在美国的递延税款净额按较低税率和一次性过渡税重新计量有关。
由于该法案,美国公司的所得税税率较低。截至2019年8月31日的财政年度,该期间的法定税率为21.0%,而上一年同期适用的混合法定税率为25.9%。
在2019年财政年度的第二季度,该公司按照SAB 118的要求,完成了颁布该法所产生的税收影响的会计核算。从截至2018年8月25日的临时计算到最终计算没有变化。
有效税率
截至2019年8月31日的财政年度,该公司的实际税率为24.7%,而上一年同期为12.5%。有效税率的提高主要是由于该法案的影响,该法案要求我们重新计量2018年财政年度美国递延所得税净负债。
外国税收效应
该法案要求美国股东对GILTI征税,其定义如下,由某些外国子公司赚取。FASB工作人员问答,题目740,第5号,“全球无形低税率收入会计”(“GILTI”)指出,实体可以作出会计政策选择,以确认暂时性税基差额在未来几年内可能逆转的递延税,或者规定与GILTI有关的税收费用仅作为当期支出。本公司将在纳税年度作为当期费用核算GILTI。
截至2019年8月31日,未汇出的外国收益已被公司的外国子公司保留,用于无限期再投资。在这些收益汇回后,无论是股息还是其他形式的股息,公司都可能受到非实质性的扣缴应向外国缴纳的税款的影响。
不确定的税收状况
截至2019年8月31日和2018年8月25日,未获确认的税收优惠分别为770万美元和220万美元,其中700万美元和190万美元将对公司的实际税率产生有利影响。公司将与不确定的税收状况有关的利息和罚款确认为所得税支出的一部分,这与以前报告期对这些项目的确认是一致的。截至2019年8月31日和2018年8月25日,该公司在其长期应计负债中累计累计利息和罚款分别为20万美元和10万美元,截至2019年8月31日、2018年8月25日和2017年8月26日止的年度,该公司在其与利息和罚款有关的收入综合报表中确认了名义支出。
54
未确认的税收福利的开始和结束数额的核对如下(千):
2017年8月26日结余 |
|
$ |
4,214 |
|
根据与本年度有关的税种增加的税额 |
|
|
487 |
|
以往年度税额的增加 |
|
|
— |
|
前几年税收减少额 |
|
|
(2,073 |
) |
法定期限 |
|
|
(430 |
) |
2018年8月25日余额 |
|
|
2,198 |
|
根据与本年度有关的税种增加的税额 |
|
|
329 |
|
以往年度税额的增加 |
|
|
5,535 |
|
法定期限 |
|
|
(394 |
) |
2019年8月31日结余 |
|
$ |
7,668 |
|
该公司在美国和加拿大有很大一部分业务。该公司被要求在美国大多数州以及加拿大阿尔伯塔省、不列颠哥伦比亚省、安大略省、萨斯喀彻温省、魁北克省和新不伦瑞克省提交联邦所得税申报单和州所得税申报表。有时,该公司需要接受这些管辖区的审计,审计通常很复杂,需要几年才能解决。任何此类税务审计的最终解决可能导致公司应计项目的减少或所得税准备金的增加,这两者都可能对任何特定时期的综合经营结果产生重大影响。
所有的美国和加拿大联邦所得税法规都已经过期,分别在2014和2011财政年度之前提交并包括在内。除了少数例外,该公司在2015财政年度之前不再接受州和地方所得税考试。本公司不知道在未来12个月内,任何不获确认的税务优惠总额会有重大改变的合理可能性。
5.应付贷款及长期债务
截至2019年8月31日和2018年8月25日,该公司没有未偿还贷款。
该公司与一个银行辛迪加签订了价值250.0美元的无担保循环信贷协议(“信贷协议”),该协议将于2021年4月11日到期。根据“信贷协议”,公司可以在其选举时,根据欧元美元利率或基准利率,以可变利率借入资金,在每种情况下,还可以根据该公司的综合资金负债率利差。获得信贷需要遵守某些金融契约和其他契约,包括“信贷协定”中规定的最高综合供资债务比率和最低综合利息覆盖率。公司每季度对这些财务契约的遵守情况进行测试。截至2019年8月31日,适用于该公司根据信贷协议借款的利率将以libor加上各自借款时的75个基点计算。截至2019年8月31日,该公司没有未偿贷款,未付信用证金额为7 180万美元,剩下178.2美元可根据“信贷协议”借款。
截至2019年8月31日,该公司遵守了“信贷协议”下的所有契约。
6.衍生工具和套期保值活动
该公司使用衍生金融工具,以减轻其在某些以外币计价的预测交易中对外币波动的风险敞口。美国公认会计准则要求公司的所有衍生工具按公允价值记录在资产负债表上。除非满足特定的对冲会计标准,否则衍生产品公允价值的所有随后变化都在收益中得到确认。
符合对冲会计条件的衍生工具被归类为与确认的资产、负债或预测交易有关的现金流量多变性的套期保值。被指定为现金流量套期保值的衍生产品公允价值的变化将在累积的其他综合(亏损)收益中确认,直到对冲项目或预测交易在收益中得到确认为止。该公司在套期保值开始时并在其后每季度进行一次评估,以确定其衍生产品在抵消被套期保值项目的价值变化方面是否非常有效。任何因套期保值无效而导致的公允价值变动,立即确认为收入或费用。
55
2015年1月,该公司签订了16份远期合同,以固定汇率将加元兑换成美元,以便管理与其一家子公司以CAD计价的某些预测销售有关的风险敞口。对冲交易被指定为该公司的一家国内子公司在每个会计季度开具发票的首笔CAD计价收入,从2015会计年度第三季度开始,一直持续到截至2019年8月31日的会计年度第二会计季度。在这些季度内,该公司以平均0.7825加元的平均汇率售出了约3,100万加元。该公司的结论是,远期合同符合在美国公认会计原则下作为现金流量对冲的标准。因此,公司反映了远期合同公允价值的所有变动,积累了其他综合亏损,构成股东权益的一个组成部分。在每一份外汇远期合同到期时,合同的损益作为收入调整入账。
2018年6月,该公司签订了12份远期合同,以固定汇率将CAD兑换成美元,以便管理与其一家子公司以CAD计价的某些预测销售有关的风险敞口。对冲交易被指定为该公司的一家国内子公司在每个会计季度开具发票的首笔CAD计价收入,从2019年第三会计季度开始,一直持续到2022年第二会计季度。在这些季度内,该公司将以平均0.7814加元的平均汇率销售约1,210万加元。该公司的结论是,远期合同符合在美国公认会计原则下作为现金流量对冲的标准。
截至2019年8月31日,该公司的远期合同的名义价值约为950万加元,其余长期资产价值为10万美元,其他预付费用和其他流动资产的公允价值为10万美元,累计其他综合损失为20万美元,扣除税后入账。在截至2019年8月31日的财政年度,该公司将20万美元从与衍生金融工具相关的累计其他综合收入损失中重新分类。这些远期合同的收益将在2022年2月25日到期之前重新归类为收入,这将导致截至209年8月31日累计的其他综合亏损减少。
7.雇员福利计划
固定供款退休储蓄计划
该公司有一个明确的供款退休储蓄计划,为不属于集体谈判协议的所有合格的美国和加拿大雇员提供401(K)功能。本公司与员工的部分供款相符,并可酌情作出额外的供款。2019、2018和2017财政计划项下支出的捐款分别为1 970万美元、1 810万美元和1 500万美元。
退休金计划及补充行政人员退休计划
该公司按雇员估计服务期间的权责发生制核算其养恤金计划和补充行政退休计划。
本公司为本公司某些合资格的雇员维持一项无经费补充行政人员退休计划(“SERP”)。这些福利是根据雇员退休后的报酬计算的。2019、2018和2017财政年度与该计划有关的费用分别约为210万美元、210万美元和250万美元。
本公司维持一个非供款界定福利退休金计划(“大学第一计划”)的雇员在其工作地点之一。这些福利是以服务年数为基础的。UniFirst计划资产投资于一个由保诚退休保险和年金公司(“PRIAC”)维持和运营的担保存款账户(“GDA”)。所有资产都与PRIAC的一般资产合并,主要投资于私人证券和抵押贷款。在每个日历年开始时,PRIAC通知公司年度利率,该利率将适用于下一个日历年存款担保帐户中的金额。在确定要适用的利率时,PRIAC考虑上一年度基础资产的投资业绩;然而,无论投资业绩如何,根据合同适用的年利率必须至少为3.25%。2019、2018和2017财政年度,与该计划有关的费用约为30万美元、30万美元和50万美元。
56
就公司的一项收购而言,公司承担了涉及被收购公司许多前雇员的一项冻结养恤金计划的负债(“文本租赁计划”)。养恤金福利的依据是年资和雇员的报酬。“纺织品租赁计划”的资产与PRIAC在单独的GDA中持有;然而,根据“纺织品租赁计划”合同,最低利率为1.5%。2019、2018和2017财政年度与该计划有关的支出分别约为50万美元、20万美元和20万美元。
本公司将其统一计划和文本租赁计划统称为“养老金计划”。
与该公司2019、2018和2017财政年度养恤金计划和SERP有关的定期收益净成本构成部分如下(千):
|
|
养恤金计划 |
|
|
SERP |
|
||||||||||||||||||
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2017 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2017 |
|
||||||
服务成本 |
|
$ |
114 |
|
|
$ |
115 |
|
|
$ |
271 |
|
|
$ |
725 |
|
|
$ |
694 |
|
|
$ |
785 |
|
利息成本 |
|
|
260 |
|
|
|
257 |
|
|
|
244 |
|
|
|
1,148 |
|
|
|
1,027 |
|
|
|
1,003 |
|
资产预期收益 |
|
|
(199 |
) |
|
|
(174 |
) |
|
|
(189 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
前期服务费用摊销 |
|
|
66 |
|
|
|
66 |
|
|
|
83 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
56 |
|
未确认损失的摊销 |
|
|
51 |
|
|
|
102 |
|
|
|
149 |
|
|
|
247 |
|
|
|
362 |
|
|
|
653 |
|
其他活动 |
|
|
503 |
|
|
|
96 |
|
|
|
125 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
周期净收益成本 |
|
$ |
795 |
|
|
$ |
462 |
|
|
$ |
683 |
|
|
$ |
2,120 |
|
|
$ |
2,083 |
|
|
$ |
2,497 |
|
截至2019年8月31日和2018年8月25日,该公司与其养恤金计划和SERP有关的债务和供资状况如下(千):
|
|
养恤金计划 |
|
|
SERP |
|
||||||||||
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||||
福利义务的变化: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
预计福利债务,年初 |
|
$ |
7,449 |
|
|
$ |
8,382 |
|
|
$ |
27,547 |
|
|
$ |
28,801 |
|
服务成本 |
|
|
114 |
|
|
|
115 |
|
|
|
725 |
|
|
|
694 |
|
利息成本 |
|
|
260 |
|
|
|
257 |
|
|
|
1,148 |
|
|
|
1,027 |
|
精算亏损(收益) |
|
|
163 |
|
|
|
(673 |
) |
|
|
7,456 |
|
|
|
(2,129 |
) |
支付的福利 |
|
|
(50 |
) |
|
|
(84 |
) |
|
|
(909 |
) |
|
|
(846 |
) |
安置点 |
|
|
(2,370 |
) |
|
|
(548 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
年终预计养恤金债务 |
|
$ |
5,566 |
|
|
$ |
7,449 |
|
|
$ |
35,967 |
|
|
$ |
27,547 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
计划资产变动: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
计划资产公允价值,年初 |
|
$ |
6,325 |
|
|
$ |
5,097 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
计划资产实际收益 |
|
|
170 |
|
|
|
72 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
雇主供款 |
|
|
528 |
|
|
|
1,788 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
支付的福利 |
|
|
(50 |
) |
|
|
(84 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
安置点 |
|
|
(2,370 |
) |
|
|
(548 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
计划资产公允价值,年底 |
|
$ |
4,603 |
|
|
$ |
6,325 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
供资状况(确认净额): |
|
$ |
(963 |
) |
|
$ |
(1,124 |
) |
|
$ |
(35,967 |
) |
|
$ |
(27,547 |
) |
截至2019年8月31日和2018年8月25日,该公司养老金计划的累计福利义务分别为560万美元和740万美元。截至2019年8月31日和2018年8月25日,该公司SERP的累计福利债务分别为2,740万美元和2,170万美元。
截至2019年8月31日和2018年8月25日,公司养恤金计划和SERP综合资产负债表上记录的金额如下(千):
|
|
养恤金计划 |
|
|
SERP |
|
||||||||||
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||||
递延税款资产 |
|
$ |
254 |
|
|
$ |
362 |
|
|
$ |
2,912 |
|
|
$ |
1,081 |
|
应计负债 |
|
$ |
963 |
|
|
$ |
1,124 |
|
|
$ |
35,967 |
|
|
$ |
27,547 |
|
累计其他综合损失 |
|
$ |
(741 |
) |
|
$ |
(1,037 |
) |
|
$ |
(8,509 |
) |
|
$ |
(3,098 |
) |
57
截至2019年8月31日和2018年8月25日,该公司养恤金计划和SERP累计其他综合损失中确认的数额如下(千):
|
|
养恤金计划 |
|
|
SERP |
|
||||||||||
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||||
精算净损失 |
|
$ |
(549 |
) |
|
$ |
(797 |
) |
|
$ |
(8,509 |
) |
|
$ |
(3,098 |
) |
未确认的先前服务费用 |
|
|
(192 |
) |
|
|
(240 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
累计其他综合损失 |
|
$ |
(741 |
) |
|
$ |
(1,037 |
) |
|
$ |
(8,509 |
) |
|
$ |
(3,098 |
) |
在计算截至2019年8月31日和2018年8月25日公司预计福利债务时所使用的加权平均假设如下:
|
|
养恤金计划 |
|
|
SERP |
|
||||||||||
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||||
贴现率 |
|
|
2.7 |
% |
|
|
3.9 |
% |
|
|
2.9 |
% |
|
|
4.0 |
% |
补偿增长率 |
|
N/A |
|
|
N/A |
|
|
|
5.0 |
% |
|
|
5.0 |
% |
在计算该公司截至2019年8月31日、2018年8月25日和2017年8月26日终了年度的定期服务费用净额时所使用的加权平均假设如下:
|
|
养恤金计划 |
|
|
SERP |
|
||||||||||||||||||
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2017 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2017 |
|
||||||
贴现率 |
|
|
3.8 |
% |
|
|
3.2 |
% |
|
|
2.9 |
% |
|
|
4.0 |
% |
|
|
3.6 |
% |
|
|
3.3 |
% |
计划资产预期收益 |
|
|
3.5 |
% |
|
|
3.5 |
% |
|
|
3.9 |
% |
|
N/A |
|
|
N/A |
|
|
N/A |
|
|||
补偿增长率 |
|
N/A |
|
|
N/A |
|
|
N/A |
|
|
|
5.0 |
% |
|
|
5.0 |
% |
|
|
5.0 |
% |
下列福利金反映了预期的未来服务,预计将在2019年8月31日以后的五个财政年度及其后支付(单位:千):
|
|
养恤金计划 |
|
|
SERP |
|
||
2020 |
|
$ |
960 |
|
|
$ |
1,125 |
|
2021 |
|
|
189 |
|
|
|
1,125 |
|
2022 |
|
|
250 |
|
|
|
1,340 |
|
2023 |
|
|
317 |
|
|
|
1,338 |
|
2024 |
|
|
307 |
|
|
|
1,513 |
|
此后 |
|
|
3,543 |
|
|
|
29,526 |
|
养恤金支付总额 |
|
$ |
5,566 |
|
|
$ |
35,967 |
|
8.商誉和其他无形资产
如附注2“收购”中所述,当公司收购一家企业时,分配给有形资产和负债以及无形资产的数额是根据其在收购日确定的各自公允价值计算的。购进价超过有形资产、负债和无形资产的,记作商誉。以下详细说明公司无形资产和商誉在截至2019年8月31日和2018年8月25日的年度内与公司收购有关的变化,以及资产将摊销的相应期间(以千为单位,加权平均年限除外)。这些数额包括与前一年购置有关的额外付款以及截至上一个财政年度结束时尚未最后确定的购置采购拨款变化:
年终 |
|
八月三十一日 2019 |
|
|
加权 平均寿命 年复一年 |
|
|
八月二十五日 2018 |
|
|
加权 平均寿命 年复一年 |
|
||||
善意 |
|
$ |
3,885 |
|
|
N/A |
|
|
$ |
21,500 |
|
|
N/A |
|
||
客户合同 |
|
|
1,070 |
|
|
|
10.0 |
|
|
|
11,707 |
|
|
|
14.9 |
|
其他无形资产 |
|
|
118 |
|
|
|
3.0 |
|
|
|
906 |
|
|
|
6.1 |
|
无形资产和所获商誉共计 |
|
$ |
5,073 |
|
|
|
|
|
|
$ |
34,113 |
|
|
|
|
|
58
该公司不摊销商誉,但它每年或更频繁地审查,如果某些指标出现,减值。在截至2019年8月31日、2018年8月25日或2017年8月26日终了的年度内,没有与商誉或无形资产有关的减值损失。
商誉账面金额的变动情况如下(千):
2017年8月26日余额 |
|
$ |
376,110 |
|
期间记录的商誉 |
|
|
21,500 |
|
其他 |
|
|
(188 |
) |
截至2018年8月25日余额 |
|
$ |
397,422 |
|
期间记录的商誉 |
|
|
3,885 |
|
其他 |
|
|
(129 |
) |
截至2019年8月31日结余 |
|
$ |
401,178 |
|
截至2019年8月31日,该公司已向其美国和加拿大租赁和清洁、特种服装和急救部门分别划拨了385.8美元、1 100万美元和440万美元的商誉。
公司所附综合资产负债表中的无形资产净额如下(千):
|
|
毛额 载运 金额 |
|
|
累积 摊销 |
|
|
网 载运 金额 |
|
|||
2019年8月31日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
客户合同 |
|
$ |
221,306 |
|
|
$ |
164,718 |
|
|
$ |
56,588 |
|
软件 |
|
|
48,838 |
|
|
|
34,813 |
|
|
|
14,025 |
|
其他无形资产 |
|
|
35,063 |
|
|
|
32,956 |
|
|
|
2,107 |
|
|
|
$ |
305,207 |
|
|
$ |
232,487 |
|
|
$ |
72,720 |
|
2018年8月25日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
客户合同 |
|
$ |
220,303 |
|
|
$ |
152,985 |
|
|
$ |
67,318 |
|
软件 |
|
|
41,885 |
|
|
|
30,305 |
|
|
|
11,580 |
|
其他无形资产 |
|
|
35,030 |
|
|
|
31,444 |
|
|
|
3,586 |
|
|
|
$ |
297,218 |
|
|
$ |
214,734 |
|
|
$ |
82,484 |
|
2019年8月31日以后的五个财政年度及其后根据无形资产计算的摊销费用估计数如下(千):
2020 |
|
|
15,723 |
|
2021 |
|
|
11,881 |
|
2022 |
|
|
8,231 |
|
2023 |
|
|
6,670 |
|
2024 |
|
|
5,613 |
|
此后 |
|
|
24,602 |
|
估计摊销费用总额 |
|
$ |
72,720 |
|
59
9.应计负债
所附综合资产负债表中的应计负债包括以下(千):
|
|
八月三十一日 2019 |
|
|
八月二十五日 2018 |
|
||
流动负债: |
|
|
|
|
|
|
|
|
薪金和福利 |
|
$ |
36,634 |
|
|
$ |
41,034 |
|
奖金 |
|
|
14,288 |
|
|
|
19,308 |
|
保险相关 |
|
|
31,778 |
|
|
|
29,407 |
|
环境相关 |
|
|
9,785 |
|
|
|
9,321 |
|
其他 |
|
|
19,236 |
|
|
|
25,155 |
|
流动负债总额 |
|
$ |
111,721 |
|
|
$ |
124,225 |
|
长期负债: |
|
|
|
|
|
|
|
|
利益相关 |
|
$ |
35,883 |
|
|
$ |
27,613 |
|
环境相关 |
|
|
17,933 |
|
|
|
16,165 |
|
资产退休债务 |
|
|
12,727 |
|
|
|
13,668 |
|
保险相关 |
|
|
50,531 |
|
|
|
48,442 |
|
长期负债总额 |
|
$ |
117,074 |
|
|
$ |
105,888 |
|
应计负债总额 |
|
$ |
228,795 |
|
|
$ |
230,113 |
|
10.资产退休债务
资产退休义务通常是由于长期资产的购置、建造、开发和/或正常运作而产生的与长期资产的退休有关的法律义务。因此,如果能够对公允价值作出合理估计,公司就会在发生资产退休的期间确认资产退休义务。相关资产退休成本作为长期资产账面金额的一部分资本化。该公司继续以直线方式折旧不动产、厂房和设备的增加额,并确认与各种剩余寿命的贴现负债有关的累加费用,这些费用大约从一年到二十五年不等。
该公司将其核洗衣设施的未来估计费用的现值确认为负债。估计负债的依据是核洗衣设施退役的历史经验、基本资产的估计使用寿命、外部供应商对未来这些资产退役成本的估计以及联邦和州的监管要求。现时的估计成本已按每年3%的通胀估计影响作出调整。负债已经用信贷调整后的无风险利率贴现,在大约一到二十五年的时间里,这一比率从大约7.0%到7.5%不等。由于公司对相关资产的估计使用寿命、估计的退役日期、退役费用的变化、联邦或州关于此类设施退役的管理指南的变化或估计数的其他变化,可能会对负债进行修订。如果资产仍在使用中,则通过调整负债和相关的长期资产的账面金额来确认因订正估计数引起的变化,如果资产不再使用,则在这段时间内计入费用。
2019和2018年财政年度,该公司资产退休负债情况如下(千):
|
|
八月三十一日 2019 |
|
|
八月二十五日 2018 |
|
||
期初余额 |
|
$ |
13,668 |
|
|
$ |
13,400 |
|
吸积费用 |
|
|
865 |
|
|
|
935 |
|
汇率变动的影响 |
|
|
(165 |
) |
|
|
(108 |
) |
估计变化 |
|
|
(1,641 |
) |
|
|
(559 |
) |
期末余额 |
|
$ |
12,727 |
|
|
$ |
13,668 |
|
公司的资产退休债务包括在所附的综合资产负债表中的当期和长期应计负债中。
60
11.承付款和意外开支
租赁承付款
本公司向独立方租赁某些建筑物和设备。2019、2018和2017财政年度,所有租约的租金总额分别为1 650万美元、1 480万美元和1 360万美元。今后五个财政年度及其后的年度最低租赁承付款如下(千):
2020 |
|
|
13,560 |
|
2021 |
|
|
10,728 |
|
2022 |
|
|
7,465 |
|
2023 |
|
|
5,907 |
|
2024 |
|
|
3,528 |
|
此后 |
|
|
2,625 |
|
租赁承付款共计 |
|
$ |
43,813 |
|
环境和法律意外开支
该公司及其业务受到各种联邦、州和地方法律和条例的制约,其中包括空气排放、废水排放以及危险废物和其他物质的产生、处理、储存、运输、处理和处置。特别是,工业洗衣房目前使用并必须处理洗涤剂废水和其他残留物,过去使用的是四氯乙烯和其他干洗溶剂。该公司关注这些材料的处置所涉及的环境问题,多年来已采取措施避免这些材料的不当处置。多年来,公司已解决或协助解决就处置危险物料而向公司提出的诉讼或申索,亦不能保证公司将来无须动用物料款项以补救该等处置所造成的后果。
美国公认会计原则要求,如果负债可能已经发生,并且负债的数额可以合理估计,就必须记录应急负债。要确定负债的存在以及要记录的数额,就需要作出重要的判断。在记录或有负债之前,公司定期与律师和外部顾问协商,以考虑相关的事实和情况。颁布的法律、管理命令或法令的变化、管理层对费用的估计、无风险利率、保险收益、其他各方的参与、付款的时间、公司律师和外部顾问的投入或其他实际情况可能对环境和其他或有负债的记录金额产生重大影响。
根据环境法,不动产所有人或承租人可对移走或补救位于这类财产上或其内或由此产生的某些危险或有毒物质的费用以及调查和财产损害的相关费用承担责任。这类法律往往不考虑拥有人或承租人是否知道或对这些危险或有毒物质的存在负有责任。不能保证获得或租赁的地点是按照环境法律和条例运作的,或者未来的使用或条件不会导致公司根据这些法律承担责任,或使公司面临侵权诉讼等第三方诉讼。该公司继续根据与适用的环境当局谈判的同意令或其他有关地点的同意令处理环境条件,这些地点位于或与马萨诸塞州沃伯恩、萨默维尔、马萨诸塞州斯普林菲尔德、马萨诸塞州乌瓦尔德、得克萨斯州斯托克顿、加利福尼亚州斯托克顿、与以前在佛蒙特州威廉斯敦的业务有关的两个地点以及位于北卡罗莱纳州戈德斯伯勒和北卡罗来纳州威尔明顿的地点有关。
公司已累积了与上述地点有关的某些费用,因为已确定这些费用是可能的,可以合理估计。该公司有与上述马萨诸塞州沃伯恩地区有关的一块土地(“中心区”)的潜在风险。目前,关于沃伯恩场址的“同意令”没有界定或要求在中部地区开展任何补救工作。美国环境保护局(“环保局”)向该公司和同意令的其他签署方提供了关于在Woburn场址设计和实施地下水和土壤补救措施以及调查中部地区环境状况的评论意见。该公司和其他签字人已经实施并提议在Woburn站点做更多的工作,但环境保护局的许多评论仍有待解决。该公司已累积成本,以执行某些工作响应环境保护局的意见。此外,该公司还实施了缓解措施,并继续监测马萨诸塞州萨默维尔的环境状况。该公司已收到马萨诸塞州环境保护部门关于该公司在2009年为该地区的一部分提交的监管报告的审计结果的通知。该公司正在对该通知作出答复。该公司收到当地运输当局的要求,要求偿还它在Somerville场址地区建造一个新的市政中转站所涉的某些费用。这个车站是正在扩建的过境系统的一部分。本公司已预留与此事有关的费用,但鉴于与此事有关的不确定因素,这些费用及有关储备可能会有所改变。
61
该公司定期审查和评估可能需要补救和监测的地点,并根据各种估计和假设确定其估计成本。这些估计数是利用其内部来源或由第三方环境工程师或其他服务提供者编制的。内部编制的估计数是根据:
• |
管理层在对公司现场进行补救和监控方面的判断力和经验; |
• |
监管机构提供的关于补救和监测费用的资料; |
• |
可能负责某一特定地点的补救和监测的其他潜在责任方(“PRPS”)的数目、财政资源和相对责任程度;以及 |
• |
PRPS之间典型的成本分配。 |
对每个地点的费用通常有一系列合理的估计。根据美国公认会计原则,公司的应计项目反映了它认为是最佳估计值的范围内的金额,或者如果范围内没有一个点是更好的估计值的低端估计值。如果公司认为某一特定负债的数额和付款的时间都是可靠的,公司将使用3%的通货膨胀率调整以现值美元计算的成本,直至预期付款时为止,并使用目前的无风险利率将成本折现为现值。截至2019年8月31日,该公司使用的无风险利率为1.5%至2.0%。
对于已贴现的环境负债,公司在所附综合收益表中的销售和行政费用中包括基于有效利息法的利息增加额。该公司2019和2018年财政年度环境负债的变化如下(千):
年终 |
|
八月三十一日 2019 |
|
|
八月二十五日 2018 |
|
||
期初余额 |
|
$ |
25,486 |
|
|
$ |
25,419 |
|
已提供准备金的费用 |
|
|
(1,079 |
) |
|
|
(1,016 |
) |
保险收益 |
|
|
143 |
|
|
|
140 |
|
利息增量 |
|
|
755 |
|
|
|
692 |
|
贴现率变动 |
|
|
2,239 |
|
|
|
(494 |
) |
订正概算 |
|
|
174 |
|
|
|
745 |
|
期末余额 |
|
$ |
27,718 |
|
|
$ |
25,486 |
|
按现值美元计算,截至2019年8月31日的未来五个财政年度及其后确定的环境补救负债的预期付款和保险收益反映如下。
(单位:千) |
|
2020 |
|
|
2021 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2024 |
|
|
此后 |
|
|
共计 |
|
|||||||
估计费用-现值美元 |
|
$ |
9,944 |
|
|
$ |
2,186 |
|
|
$ |
1,353 |
|
|
$ |
1,091 |
|
|
$ |
1,058 |
|
|
$ |
12,032 |
|
|
$ |
27,664 |
|
估计保险收益 |
|
|
(159 |
) |
|
|
(173 |
) |
|
|
(159 |
) |
|
|
(173 |
) |
|
|
(159 |
) |
|
|
(693 |
) |
|
|
(1,516 |
) |
预期费用净额 |
|
$ |
9,785 |
|
|
$ |
2,013 |
|
|
$ |
1,194 |
|
|
$ |
918 |
|
|
$ |
899 |
|
|
$ |
11,339 |
|
|
$ |
26,148 |
|
通货膨胀效应 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
7,254 |
|
贴现效果 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(5,684 |
) |
截至2019年8月31日的余额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
27,718 |
|
估计的保险收益主要来自作为与保险公司合法结算的一部分而收到的年金。每年大约30万美元的收益存入一个代管账户,用于支付与佛蒙特州威廉斯敦以前的业务有关的两个场址的补救和监测费用。本年度收到但未支出的年度收益累积在本账户中,并可能在今后几年用于与本网站有关的费用,直至2027年。截至2019年8月31日,该代管账户的余额约为420万美元,该账户以信托形式持有,未记录在公司所附的综合资产负债表中。估计的保险收益中还包括公司有权根据法律解决办法从三家保险公司获得在得克萨斯州Uvalde工地的估计费用的偿还款。
该公司的核服装去污设施由核管理委员会(“NRC”)或在某些情况下由适用的州机构颁发许可证,并受联邦、州和地方当局的监管。我们不能保证这样的规定不会对公司的服装净化业务造成物质上的干扰。
62
在2017年财政年度,一旦确定正在开发的客户关系管理(Crm)系统不太可能完成并投入使用,该公司记录的税前非现金减值支出为5,580万美元。2018年12月28日,该公司与其牵头承包商就CRM系统的版本达成和解协议,该公司记录了减值费用。作为和解协议的一部分,该公司在2019财政年度第二季度记录了总额为2 110万美元的收益,作为销售和行政费用的减少,其中包括公司收到一次性现金付款1 300万美元以及免除以前应付给承包商的款项。作为和解的一部分,该公司还获得了价值80万美元的硬件和相关维修服务。
如上文所述,公司亦不时会因其业务运作而受到法律程序及申索,包括人身伤害申索、客户合约事宜、雇佣申索及环境事宜。
虽然公司不可能确定与或有负债有关的最终法律和财务责任,包括诉讼和环境意外事件,但公司认为,超出保险范围的此类负债总额(如果有的话)已按照美国公认会计原则适当累积。然而,未来任何特定时期的财务状况和/或经营结果可能会受到公司与这些意外情况或公司无法控制的变化有关的假设或战略的变化的重大影响。
其他或有负债
作为与核管制委员会和各国家机构有关核业务的某些协议(见上文)和某些保险计划的担保,截至2019年8月31日和2018年8月25日,该公司分别拥有7 180万美元和6 390万美元的备用不可撤销银行商业信用证。
12.股份补偿
该公司于1996年11月通过了一项股票奖励计划(“1996年计划”),并根据1996年计划保留了1 500 000股普通股供发行。1996年计划规定发行股票期权和股票增值权。该公司自2011年1月21日起停止根据1996年计划发放新的奖励,1996年计划于2012年1月8日到期。该公司于2010年10月通过了一项股票激励计划(“2010年计划”),并根据“2010年计划”保留了60万股普通股供发行。2010年计划取代了该公司1996年的计划。2010年计划允许授予奖励和非合格股票期权、股票增值权、限制性股票、限制性股票单位、不受限制的股票和业绩股票(统称“基于股票的奖励”)以及相当于股息的权利和现金奖励。2014年10月27日,董事会在2015年股东大会上收到公司股东的批准后,通过了对2010年计划的一项修正案,除其他事项外,将额外发行75万股股票的准备金延长至2025年。截至2019年8月31日,根据2010年计划可用于未来赠款的剩余股份为364,060股。以股票为基础的补偿,包括与股票奖励相关的费用,已记录在附带的销售收入和行政费用综合报表中。
所有颁发给管理层的基于股票的奖励都由薪酬委员会推荐给董事会,并经董事会批准。根据2010年计划发放给公司非员工董事会成员(“董事”)的所有基于股份的奖励都由薪酬委员会推荐给董事会,并得到董事会的批准。颁发给非雇员董事的股份奖励是在年度股东大会之后的第三个营业日授予的。
2019、2018和2017财政年度,共有291股、234股和735股完全归属的非限制性股票分别授予了公司的某些非雇员董事。因此,与2019年、2018年和2017年无限制库存有关的补偿费用在赠款之日确认。
2019、2018和2017财政年度,该公司分别根据2010年计划向公司的非雇员董事授予了5,000、5,000和4,940个股票增值权。该等股票增值权利在批出时已完全归属,并在批出日期八周年或董事不再是董事局成员的日期二周年的较早日期届满,并必须在行使时以股票结算。因此,与股票增值权有关的补偿费用在授予之日得到确认。
63
所有发放给雇员的股票增值权都在授予之日以相当于公司普通股公平市场价值的行使价格被授予。除某些股票增值权在授予日期的每一周年在五年期间内归属20%的股份外,股票增值权受五年悬崖峭壁归属时间表约束,根据该时间表,自授予之日起五年后,这些奖励可完全归属或行使,并在授予日期后十年届满。授予公司非雇员董事的股份奖励在授予之日已全部授予.在2009财政年度之前,非雇员董事股票奖励以股票期权的形式发放,从授予日期起满十年。从2009财政年度开始,以股票期权和股票增值权形式发放的非雇员董事股票奖励将在授予日期八周年或董事不再担任董事会成员之日的二周年之日届满。
批予雇员的时间限制股票单位,可在发放日期的每一周年,在一段5年期间内,在每一周年,在三年期间内,或在5年悬崖峭壁归属时间表上,给予雇员20%的股份,而根据该附表,自获发补助金之日起计5年后,该等奖励会全数归属。一般而言,授予员工的基于业绩的限制性股票单位是根据公司是否和在多大程度上实现了某些合并收入和调整后的营业利润率而获得的。任何这类基于业绩的限制性股票单位所赚得的股份将归属于三个相同的年度数额,第一个归属日期是业绩标准已被确定达到的日期。
2016年4月21日,该公司与该公司前首席执行官Ronald D.Croatti签订了一项限制性股票奖励协议(“奖励协议”),根据该协议,该公司向Croatti先生发放了14万股限制性股票(“业绩限制股”)。表现受限股票的公允价值为2016年4月21日的收盘价,为111.13美元。
2017年财政年度第三季度克拉蒂去世后,46 666股业绩受限普通股被没收,2016年下半年业绩期赚取的46 667股业绩限制股立即归属于B类普通股。此外,B类普通股和普通股其余24 334股和22 333股业绩限制股分别是在达到授标协定规定的业绩标准后在2017年财政期间赚取的,并完全归属。在2017年会计年度,该公司确认了授予协议中880万美元的支出,其中540万美元是由于克拉蒂先生去世后业绩限制股份的加速归属所致。
截至2019年8月31日,尚未确认的与非既得股权奖励相关的赔偿成本总额约为1,040万美元。确认基于股票的奖励的薪酬成本的加权平均期限为2.1年。
每一种股票增值权的公允价值是在授予之日使用Black-Schole期权定价模型估计的,并采用下列加权平均假设:
截至8月的财政年度 |
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2017 |
|
|||
无风险利率 |
|
|
3.07 |
% |
|
|
2.23 |
% |
|
|
1.58 |
% |
预期股利收益率 |
|
|
0.48 |
% |
|
|
0.18 |
% |
|
|
0.21 |
% |
预期寿命(以年份计) |
|
|
7.24 |
|
|
|
7.41 |
|
|
|
7.43 |
|
预期波动率 |
|
|
22.9 |
% |
|
|
23.1 |
% |
|
|
24.0 |
% |
2019、2018和2017财政年度以股票增值权形式授予的基于股票的奖励的加权平均公允价值分别为46.20美元、47.51美元和34.74美元。
64
下表总结了2019年财政年度股票期权和股票增值权形式的股票奖励活动:
|
|
数目 股份 |
|
|
加权 平均 运动价格 |
|
||
未定,2018年8月25日 |
|
|
585,926 |
|
|
$ |
110.86 |
|
获批 |
|
|
104,174 |
|
|
|
150.64 |
|
行使 |
|
|
(108,450 |
) |
|
|
88.60 |
|
被没收 |
|
|
(11,400 |
) |
|
|
127.22 |
|
未决,2019年8月31日 |
|
|
570,250 |
|
|
$ |
122.03 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
可运动,2019年8月31日 |
|
|
137,063 |
|
|
$ |
102.84 |
|
下表以2019财政年度限制性股票单位的形式汇总了基于股票的奖励活动:
|
|
数目 股份 |
|
|
加权 平均 运动价格 |
|
||
2018年8月25日未归属余额 |
|
|
11,720 |
|
|
$ |
168.27 |
|
获批 |
|
|
17,920 |
|
|
|
145.31 |
|
既得利益 |
|
|
(1,107 |
) |
|
|
165.40 |
|
被没收 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
2019年8月31日未归属余额 |
|
|
28,533 |
|
|
$ |
153.96 |
|
13.股东权益
2018年3月27日,该公司以每股124.00美元的价格,与Croatti家族进行了一项私人交易,以总计146.0美元的价格,回购了1.105百万股B级普通股和0.073百万股普通股。
董事会的一个独立特别委员会(“特别委员会”)评价了从克拉提家族回购股份的机会。在前大学第一首席执行官Ronald D.Croatti去世后,克罗泰伊家族出售股份是为了提供流动资金以及财产和家庭财务规划。
特别委员会确定,以低于市场的价格回购克拉蒂家族B级普通股符合公司的最佳利益,因为它增加了每股收益,并解决了如果克洛蒂家族寻求其他流动性选择可能造成的不确定性。特别委员会在Stifel Financial Corp.的协助下进行了评估。(“Stifel”)并收到了Stifel的一份意见,大意是,从财务角度来看,截至2018年3月27日,每股124.00美元的现金支付对公司是公平的。除了辛西娅·克罗蒂(Cynthia Croatti)以外的整个董事会,他与出售股东有关联,因此投了弃权票,并根据特别委员会的建议批准了这笔交易。
2018年3月28日,该公司宣布将把普通股的季度股息从每股0.0375美元和每股0.03美元提高到每股0.1125美元和B类普通股每股0.09美元。
2019年10月23日,该公司宣布将把普通股的季度股息从每股0.1125美元和每股0.09美元分别提高到每股0.25美元和0.20美元。任何未来股利支付的金额和时间均须经董事会每季度批准。
该公司有两类普通股:普通股和B级普通股。普通股的每一股有权投一票,可自由转让,并有权获得相当于支付给B类普通股每股的任何现金股息的125%的现金红利。B类普通股的每一股有权获得10票,并可按股份换股方式转换为普通股。但是,在转换为普通股之前,B类普通股的股票不得自由转让。截至2019年8月31日,共有6.7万股B类普通股被转换为普通股。
65
2019年1月2日,公司董事会批准了一项股票回购计划,授权该公司不时回购其普通股中高达100.0美元的流通股。根据该计划进行的回购(如果有的话)将在公开市场或私下谈判的交易中进行。任何回购的时间、方式、价格和数额将取决于各种因素,包括经济和市场条件、公司股价、公司流动性要求和优先次序、适用的法律要求和其他因素。股份回购计划将利用公司根据其信用协议的可用现金或能力提供资金,并可在任何时候暂停或中止。在2019年财政年度,该公司分别以每股154.78美元的平均价格回购了197,150股股票。
14.累计其他综合损失
2019和2018年财政年度累计其他综合损失的每个组成部分的变化情况如下(千):
|
|
外国 货币 翻译 |
|
|
养恤金- 相关(1) |
|
|
导数 金融 文书(1) |
|
|
共计 累积 其他 综合 损失 |
|
||||
2017年8月26日余额 |
|
$ |
(15,932 |
) |
|
$ |
(5,477 |
) |
|
$ |
(109 |
) |
|
$ |
(21,518 |
) |
年内的变化 |
|
|
(5,184 |
) |
|
|
1,342 |
|
|
|
201 |
|
|
|
(3,641 |
) |
截至2018年8月25日余额 |
|
|
(21,116 |
) |
|
|
(4,135 |
) |
|
|
92 |
|
|
|
(25,159 |
) |
年内的变化 |
|
|
(3,524 |
) |
|
|
(5,104 |
) |
|
|
99 |
|
|
|
(8,529 |
) |
截至2019年8月31日结余 |
|
$ |
(24,640 |
) |
|
$ |
(9,239 |
) |
|
$ |
191 |
|
|
$ |
(33,688 |
) |
(1) |
数额显示在扣除税款后。 |
2019和2018年财政年度从累积的其他综合损失(扣除税后)中重新分类的数额如下(千):
|
|
年终 2019年8月31日 |
|
|
年终 八月二十五日 2018 |
|
||
养恤金负债净额: |
|
|
|
|
|
|
|
|
精算损失(A) |
|
$ |
645 |
|
|
$ |
464 |
|
税收效应再分类 |
|
|
— |
|
|
|
1,192 |
|
共计,税后净额 |
|
|
645 |
|
|
|
1,656 |
|
衍生金融工具,净额: |
|
|
|
|
|
|
|
|
远期合同收益(B) |
|
|
(153 |
) |
|
|
(46 |
) |
共计,税后净额 |
|
|
(153 |
) |
|
|
(46 |
) |
重新分类的总额,扣除税后 |
|
$ |
492 |
|
|
$ |
1,610 |
|
(a) |
销售和行政费用包括在所附综合收入报表中的数额。 |
(b) |
收入中包括在所附综合收入报表中的数额。 |
15.部分报告
运营部门被确定为企业的组成部分,为其提供独立的独立财务信息,供首席运营决策者或决策小组在就如何分配资源和评估绩效作出决策时进行评估。公司的首席经营决策者是公司的首席执行官。根据首席执行官审查的信息,该公司有六个运营部门:美国租赁和清洁、加拿大租赁和清洁、MFG、特种服装、急救和企业。美国租赁和清洁以及加拿大租赁和清洁业务部门已经合并,形成了美国和加拿大租赁和清洁报告部门,因此,该公司有五个报告部门。
66
美国和加拿大的租赁和清洁报告部门在美国和加拿大采购、租赁、清洁、送货和销售制服、防护服和非服装项目。该公司将美国和加拿大租赁和清洁报告部门的洗衣地点称为“工业洗衣店”或“工业洗衣店”。
MFG运营部门设计和制造制服和非服装项目,主要是为了向美国和加拿大租赁和清洁报告部门提供这些产品。MFG收入主要是在货物从公司的生产设施或分包制造商运往其他公司地点时产生的。这些公司间的收入记录在一个转移价格,这通常是超过实际的制造成本。制成品在库存中存放,直至投入使用,并按此转让价格摊销。在合并的基础上,公司间收入和收入被消除,库存和服务中的租赁商品的账面价值减少到制造成本。公司间MFG扣除MFG后的所得税前收入抵消了美国和加拿大租赁和清洁报告部门的商品摊销成本,因为本报告部门的商品成本是根据按高于公司制造成本的转移价格从MFG购买的存货摊销和确认的。
公司运营部门包括与公司的分销中心、销售和营销、信息系统、工程、材料管理、制造计划、财务、预算、人力资源、其他一般和行政费用以及利息费用有关的费用。从公司运营部门产生的收入代表公司直接从其分销中心进行的某些直接销售。该经营部门销售的产品与美国、加拿大租赁和清洁报告部门租赁和销售的产品相同。下表中没有列出公司业务部门的资产或资本支出,因为首席执行官审查的资料中没有将资产分配给这一业务部门。然而,与某些资产有关的折旧和摊销费用反映在公司运营部门的业务收入和所得税前收入中。导致这种折旧和摊销的资产包括在美国和加拿大租赁和清洁报告部门的总资产中,因为公司是这样跟踪和审查这些资产的。公司部门内的大部分费用涉及美国和加拿大租赁和清洁部门的费用,其余费用涉及特种服装和急救部门。
本专业服装经营部门采购、租赁、清洁、送货和销售、特种服装和非服装项目,主要用于核和洁净室的应用,并在有限的客户地点提供洁净室清洁服务。急救操作部门销售急救柜服务和其他安全用品,以及维持批发销售和药丸包装业务。
该公司指的是美国和加拿大的租赁和清洁、MFG和公司报告部门,合并为其“核心洗衣业务”,其小计列于下表(千):
作为和为 截至2019年8月31日止的年度 |
|
我们和 加拿大人 租金和 清洗 |
|
|
MFG |
|
|
网 互调 MFG 伊莱姆 |
|
|
企业 |
|
|
小计 岩心 洗衣 操作 |
|
|
特长 成衣 |
|
|
第一 援助 |
|
|
共计 |
|
||||||||
收入 |
|
$ |
1,582,416 |
|
|
$ |
254,218 |
|
|
$ |
(254,111 |
) |
|
$ |
33,682 |
|
|
$ |
1,616,205 |
|
|
$ |
132,767 |
|
|
$ |
60,404 |
|
|
$ |
1,809,376 |
|
业务收入(损失) |
|
$ |
235,046 |
|
|
$ |
84,248 |
|
|
$ |
1,128 |
|
|
$ |
(107,468 |
) |
|
$ |
212,954 |
|
|
$ |
14,145 |
|
|
$ |
4,909 |
|
|
$ |
232,008 |
|
利息(收入)支出净额 |
|
$ |
(4,105 |
) |
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
(4,977 |
) |
|
$ |
(9,082 |
) |
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
(9,082 |
) |
税前收入(亏损) |
|
$ |
239,122 |
|
|
$ |
84,008 |
|
|
$ |
1,128 |
|
|
$ |
(104,742 |
) |
|
$ |
219,516 |
|
|
$ |
13,499 |
|
|
$ |
4,909 |
|
|
$ |
237,924 |
|
折旧和摊销 |
|
$ |
69,376 |
|
|
$ |
2,384 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
25,098 |
|
|
$ |
96,858 |
|
|
$ |
4,759 |
|
|
$ |
1,716 |
|
|
$ |
103,333 |
|
资本支出 |
|
$ |
115,071 |
|
|
$ |
401 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
115,472 |
|
|
$ |
3,423 |
|
|
$ |
920 |
|
|
$ |
119,815 |
|
总资产 |
|
$ |
1,865,713 |
|
|
$ |
36,376 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
1,902,089 |
|
|
$ |
110,335 |
|
|
$ |
34,896 |
|
|
$ |
2,047,320 |
|
作为和为 2018年8月25日终了年度 |
|
我们和 加拿大人 租金和 清洗 |
|
|
MFG |
|
|
网 互调 MFG 伊莱姆 |
|
|
企业 |
|
|
小计 岩心 洗衣 操作 |
|
|
特长 成衣 |
|
|
第一 援助 |
|
|
共计 |
|
||||||||
收入 |
|
$ |
1,485,548 |
|
|
$ |
247,530 |
|
|
$ |
(247,424 |
) |
|
$ |
37,994 |
|
|
$ |
1,523,648 |
|
|
$ |
118,477 |
|
|
$ |
54,364 |
|
|
$ |
1,696,489 |
|
业务收入(损失) |
|
$ |
213,322 |
|
|
$ |
89,035 |
|
|
$ |
(9,658 |
) |
|
$ |
(129,111 |
) |
|
$ |
163,588 |
|
|
$ |
14,070 |
|
|
$ |
4,718 |
|
|
$ |
182,376 |
|
利息收入净额 |
|
$ |
(3,927 |
) |
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
(1,616 |
) |
|
$ |
(5,543 |
) |
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
(5,543 |
) |
税前收入(亏损) |
|
$ |
217,252 |
|
|
$ |
88,856 |
|
|
$ |
(9,658 |
) |
|
$ |
(127,510 |
) |
|
$ |
168,940 |
|
|
$ |
13,589 |
|
|
$ |
4,717 |
|
|
$ |
187,246 |
|
折旧和摊销 |
|
$ |
64,481 |
|
|
$ |
2,238 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
24,108 |
|
|
$ |
90,827 |
|
|
$ |
4,244 |
|
|
$ |
1,591 |
|
|
$ |
96,662 |
|
资本支出 |
|
$ |
105,481 |
|
|
$ |
2,882 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
108,363 |
|
|
$ |
3,781 |
|
|
$ |
603 |
|
|
$ |
112,747 |
|
总资产 |
|
$ |
1,670,713 |
|
|
$ |
33,622 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
1,704,335 |
|
|
$ |
110,811 |
|
|
$ |
28,240 |
|
|
$ |
1,843,386 |
|
67
作为和为 2017年8月26日终了年度 |
|
我们和 加拿大人 租金和 清洗 |
|
|
MFG |
|
|
网 互调 MFG 伊莱姆 |
|
|
企业 |
|
|
小计 岩心 洗衣 操作 |
|
|
特长 成衣 |
|
|
第一 援助 |
|
|
共计 |
|
||||||||
收入 |
|
$ |
1,415,423 |
|
|
$ |
206,572 |
|
|
$ |
(206,316 |
) |
|
$ |
26,470 |
|
|
$ |
1,442,149 |
|
|
$ |
98,024 |
|
|
$ |
50,785 |
|
|
$ |
1,590,958 |
|
业务收入(损失) |
|
$ |
200,585 |
|
|
$ |
76,115 |
|
|
$ |
(3,415 |
) |
|
$ |
(176,978 |
) |
|
$ |
96,307 |
|
|
$ |
9,018 |
|
|
$ |
4,958 |
|
|
$ |
110,283 |
|
利息(收入)支出净额 |
|
$ |
(3,371 |
) |
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
(898 |
) |
|
$ |
(4,269 |
) |
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
(4,269 |
) |
税前收入(亏损) |
|
$ |
204,108 |
|
|
$ |
75,738 |
|
|
$ |
(3,415 |
) |
|
$ |
(175,595 |
) |
|
$ |
100,836 |
|
|
$ |
9,329 |
|
|
$ |
4,958 |
|
|
$ |
115,123 |
|
折旧和摊销 |
|
$ |
59,899 |
|
|
$ |
2,185 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
20,866 |
|
|
$ |
82,950 |
|
|
$ |
4,429 |
|
|
$ |
1,500 |
|
|
$ |
88,879 |
|
资本支出 |
|
$ |
104,984 |
|
|
$ |
1,079 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
106,063 |
|
|
$ |
1,737 |
|
|
$ |
754 |
|
|
$ |
108,554 |
|
总资产 |
|
$ |
1,667,540 |
|
|
$ |
34,045 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
1,701,585 |
|
|
$ |
87,767 |
|
|
$ |
29,776 |
|
|
$ |
1,819,128 |
|
截至2019年8月31日和2018年8月25日的公司长期资产以及截至2019年8月31日、2018年8月25日和2017年8月26日止年度的所得税前收入和收入均归因于下列国家(千):
截至下列日期的长寿资产: |
|
八月三十一日 2019 |
|
|
八月二十五日 2018 |
|
|
||
美国 |
|
$ |
1,087,901 |
|
|
$ |
1,012,167 |
|
|
欧洲、加拿大、墨西哥和尼加拉瓜(1) |
|
|
45,628 |
|
|
|
46,419 |
|
|
共计 |
|
$ |
1,133,529 |
|
|
$ |
1,058,586 |
|
|
财政年度收入: |
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2017 |
|
|||
美国 |
|
$ |
1,683,321 |
|
|
$ |
1,559,780 |
|
|
$ |
1,472,432 |
|
欧洲和加拿大(1) |
|
|
126,055 |
|
|
|
136,709 |
|
|
|
118,526 |
|
共计 |
|
$ |
1,809,376 |
|
|
$ |
1,696,489 |
|
|
$ |
1,590,958 |
|
财政年度所得税前收入: |
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2017 |
|
|||
美国 |
|
$ |
236,843 |
|
|
$ |
184,605 |
|
|
$ |
109,741 |
|
欧洲、加拿大、墨西哥和尼加拉瓜(1) |
|
|
1,081 |
|
|
|
2,641 |
|
|
|
5,382 |
|
共计 |
|
$ |
237,924 |
|
|
$ |
187,246 |
|
|
$ |
115,123 |
|
(1) |
任何国家在长期资产、收入或所得税前收入总额中所占比例均不得超过10%。 |
68
独立注册会计师事务所报告
第一大公司股东及董事会
关于财务报表的意见
我们审计了截至2019年8月31日和2018年8月25日的UniFirst公司及其附属公司(“公司”)的合并资产负债表,以及截至2019年8月31日终了的三年中每年收益、综合收益、股东权益和现金流量的相关综合报表,以及指数第15(A)项所列的相关附注和财务报表表(统称为“合并财务报表”)。我们认为,合并财务报表按照美国普遍接受的会计原则,在所有重大方面公允列报了该公司2019年8月31日和2018年8月25日的财务状况,以及截至2019年8月31日的三年期间的经营结果和现金流量。
我们还根据美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准,根据Treadway委员会赞助组织委员会(2013年框架)发布的内部控制标准-综合框架,审计了截至2019年8月31日公司对财务报告的内部控制,我们于2019年10月29日的报告对此发表了无保留意见。
意见依据
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及证券交易委员会和PCAOB的适用规则和条例,我们必须独立于该公司。
我们按照PCAOB的标准进行审计。这些准则要求我们规划和进行审计,以获得关于财务报表是否不存在重大错报的合理保证,无论是由于错误还是欺诈。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序,无论是由于错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于财务报表中数额和披露情况的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和重大估计数,以及评价财务报表的总体列报方式。我们相信,我们的审计为我们的意见提供了合理的依据。
关键审计事项
下文通报的关键审计事项是本期间对财务报表进行的审计所产生的事项,这些事项已通知审计委员会或需要告知审计委员会,这些事项包括:(1)涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露,(2)涉及我们特别具有挑战性、主观或复杂的判断。关键审计事项的通报丝毫不改变我们对合并财务报表的总体看法,我们也没有就关键审计事项或与其有关的账目或披露提供单独的意见。
|
|
自保应计项目 |
对此事的说明 |
|
截至2019年8月31日,该公司确认的当期和长期保险相关负债分别为3,010万美元和5,050万美元。如本公司合并财务报表附注1所述,公司自行投保与健康、工人补偿、车辆和一般责任程序有关的某些义务,公司在确定与所报告的索赔有关的潜在价值以及已发生但尚未报告的事件时使用这些判断和估计。
|
69
|
|
审计管理层对保险相关负债中与工人补偿、车辆和一般责任有关的部分的估计具有高度的判断力和复杂性,原因是所报告索赔的潜在价值和已发生但未报告的索赔的数量和潜在价值存在重大不确定性,在作出这些估计时应用重大管理判断以及使用各种精算方法。准备金估计数对精算假设很敏感,精算假设用于估计所报告的索赔的最终负债,并估计已发生但尚未报告的索偿要求的价值。
|
我们如何在审计中处理这一问题 |
|
我们获得了理解,评估了设计,并测试了公司自我保险权责发生制控制的运作效果。这包括对用于确定估计数的假设和方法的控制。具体而言,我们测试了与管理层审查提供给精算师的数据、重大精算假设和相关对账有关的控制措施。
为了测试自我保险的应计性,我们对管理层分析中使用的重要输入进行了审计程序,包括对索赔数据的完整性和准确性进行交易测试,以及向第三方支付凭单。此外,我们还让我们的精算专家协助评估管理层用来确定准备金的关键假设和方法。然后,我们将公司的准备金金额与我们的精算专家根据独立选择的假设制定的范围进行了比较。
|
|
|
环境应急 |
对此事的说明 |
|
如本公司综合财务报表附注11所述,该公司受各种联邦、州和地方法律和法规的管辖,这些法律和法规涉及危险废物和其他物质的处理和处置。截至2019年8月31日,该公司的当期和长期负债分别为980万美元和1790万美元,这是对与这些环境事项有关的损失的最佳估计。
审计管理部门对环境损失意外事故的会计核算尤其具有挑战性,因为公司需要作出重大判断,以评估是否可能发生环境损失意外事故,并估计今后补救环境事项的成本。这些判断包括管理层确定有潜在责任的场地、管理部门对补救和其他费用的数额和时间的估计、其他潜在责任方之间的费用分配、对已颁布的法律和条例的修改、贴现率以及对管理机构提供的信息的评估。
|
我们如何在审计中处理这一问题 |
|
我们获得了理解,评估了设计,并测试了对公司识别和测量环境损失应急措施的控制措施的运作效果。例如,我们测试了管理层对环境损失应急计算的审查和管理会议的控制措施,在这些会议上,管理层评估了影响环境损失应急情况的主要判断和估计,包括上文各段所概述的。
为了评估遭受损失的可能性以及损失是否合理估计,我们检查了与监管机构的来往信函,获得了法律顾问确认函,会见了公司的法律顾问和其他管理人员,讨论了环境问题,检查了环境研究,阅读了公司董事会和董事会委员会的会议记录,并从公司获得了一封代表函。此外,我们利用我们的环境专家进行搜索未记录的环境责任与公司的网站寻找新的或相反的证据。为了检验环境负债的计量,我们对所发生的费用进行了详细的检验,并根据历史趋势和管理层的投入,评估了预计发生的费用的合理性。通过分析分配和解协议,我们测试了潜在责任方之间的成本分配,并测试了其他影响估计的假设,如通过与第三方来源达成的通胀和贴现率。我们还通过与历史数据的比较,评估负债计量中任何变化的准确性。 |
/S/Ernst&Young LLP
自2002年以来,我们一直担任公司的审计师。
马萨诸塞州波士顿
(一九二零九年十月二十九日)
70
季度财务数据(未经审计)
以下是截至2019年8月31日和2018年8月25日为止各季度的业务结果摘要。这一季度财务信息是由公司根据证券交易委员会的规则和条例未经审计而编制的;然而,公司认为,所提供的信息反映了所有调整(仅包括正常的经常性调整),管理层认为,这些调整是公平说明中期业绩所必需的。本摘要应与这些合并财务报表和合并财务报表附注一并阅读。
(单位:千,除每股数据外) 2019年8月31日终了年度 |
|
第一 四分之一 |
|
|
第二 季度(1) |
|
|
第三 季度(2) |
|
|
第四 季度(3) |
|
||||
收入 |
|
$ |
438,550 |
|
|
$ |
437,485 |
|
|
$ |
453,720 |
|
|
$ |
479,621 |
|
所得税前收入 |
|
|
51,959 |
|
|
|
63,395 |
|
|
|
61,700 |
|
|
|
60,870 |
|
所得税准备金 |
|
|
13,639 |
|
|
|
15,789 |
|
|
|
14,480 |
|
|
|
14,882 |
|
净收益 |
|
$ |
38,320 |
|
|
$ |
47,606 |
|
|
$ |
47,220 |
|
|
$ |
45,988 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
每股收益-基本收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
普通股 |
|
$ |
2.08 |
|
|
$ |
2.59 |
|
|
$ |
2.58 |
|
|
$ |
2.52 |
|
B类普通股 |
|
$ |
1.67 |
|
|
$ |
2.07 |
|
|
$ |
2.06 |
|
|
$ |
2.01 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
每股收益-稀释后 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
普通股 |
|
$ |
1.99 |
|
|
$ |
2.48 |
|
|
$ |
2.46 |
|
|
$ |
2.40 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
分配给-基本收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
普通股 |
|
$ |
32,137 |
|
|
$ |
39,923 |
|
|
$ |
39,563 |
|
|
$ |
38,619 |
|
B类普通股 |
|
$ |
6,183 |
|
|
$ |
7,683 |
|
|
$ |
7,657 |
|
|
$ |
7,369 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
分配给-稀释后的收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
普通股 |
|
$ |
38,320 |
|
|
$ |
47,606 |
|
|
$ |
47,220 |
|
|
$ |
45,988 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
加权平均流通股数目-基本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
普通股 |
|
|
15,432 |
|
|
|
15,428 |
|
|
|
15,341 |
|
|
|
15,340 |
|
B类普通股 |
|
|
3,710 |
|
|
|
3,710 |
|
|
|
3,710 |
|
|
|
3,659 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
加权平均流通股数目-稀释 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
普通股 |
|
|
19,302 |
|
|
|
19,232 |
|
|
|
19,168 |
|
|
|
19,159 |
|
(1) |
在2019年第二季度,该公司以每股139.57美元的平均价格回购了45,000股股票。 |
在2017年财政年度,一旦确定正在开发的crm系统版本不太可能完成并投入使用,我们记录的税前非现金减值费用为5580万美元。在2019年财政年度,我们与我们的主要承包商就CRM系统的版本达成了和解协议,我们记录了减值费用。作为和解协议的一部分,作为销售和行政费用的减少,我们共获得2 110万美元的收益,其中包括我们收到1 300万美元的一次性现金付款,以及免除以前应付给承包商的款项。我们还获得了价值80万美元的硬件和相关维修服务,作为和解的一部分。扣除税后的这一收益,使该公司2019年财政年度每股稀释后的收益减少了0.81美元。
(2) |
在2019年第三季度,该公司以每股147.47美元的平均价格回购了99,500股股票。 |
(3) |
2019年第四季度,该公司以每股181.61美元的平均价格回购了52,650股股票。 |
71
(单位:千,除每股数据外) 2018年8月25日终了年度 |
|
第一 四分之一 |
|
|
第二 季度(1) |
|
|
第三 季度(2) |
|
|
第四 季度(3) |
|
||||
收入 |
|
$ |
415,778 |
|
|
$ |
419,264 |
|
|
$ |
427,384 |
|
|
$ |
434,063 |
|
所得税前收入 |
|
|
53,033 |
|
|
|
43,568 |
|
|
|
47,792 |
|
|
|
42,853 |
|
所得税准备金(福利) |
|
|
18,827 |
|
|
|
(14,810 |
) |
|
|
11,433 |
|
|
|
7,901 |
|
净收益 |
|
$ |
34,206 |
|
|
$ |
58,378 |
|
|
$ |
36,359 |
|
|
$ |
34,952 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
每股收益-基本收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
普通股 |
|
$ |
1.77 |
|
|
$ |
3.02 |
|
|
$ |
1.94 |
|
|
$ |
1.90 |
|
B类普通股 |
|
$ |
1.42 |
|
|
$ |
2.42 |
|
|
$ |
1.55 |
|
|
$ |
1.52 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
每股收益-稀释后 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
普通股 |
|
$ |
1.67 |
|
|
$ |
2.85 |
|
|
$ |
1.85 |
|
|
$ |
1.81 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
分配给-基本收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
普通股 |
|
$ |
27,384 |
|
|
$ |
46,744 |
|
|
$ |
30,034 |
|
|
$ |
29,312 |
|
B类普通股 |
|
$ |
6,822 |
|
|
$ |
11,634 |
|
|
$ |
6,325 |
|
|
$ |
5,640 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
分配给-稀释后的收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
普通股 |
|
$ |
34,206 |
|
|
$ |
58,378 |
|
|
$ |
36,359 |
|
|
$ |
34,952 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
加权平均流通股数目-基本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
普通股 |
|
|
15,462 |
|
|
|
15,481 |
|
|
|
15,446 |
|
|
|
15,429 |
|
B类普通股 |
|
|
4,816 |
|
|
|
4,816 |
|
|
|
4,087 |
|
|
|
3,711 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
加权平均流通股数目-稀释 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
普通股 |
|
|
20,434 |
|
|
|
20,463 |
|
|
|
19,687 |
|
|
|
19,335 |
|
(1) |
该公司第二季度的业绩包括一笔2,010万美元的额外收益,这是由于公司重新计算递延税收余额和2017年12月22日颁布的法案所产生的一次性过渡税而为公司提供的所得税。这一收益转化为0.98美元的收益,公司稀释后的每股收益。 |
(2) |
2018年3月27日,Unifist以每股124.00美元的价格,与Croatti家族进行了一项私人交易,回购了1.105百万股B级普通股和0.073百万股普通股,总价为146.0美元。 |
(3) |
该公司第四季度的业绩还包括向我们的员工提供720万美元的税前一次性奖金,以便他们能够分享最近美国税收改革带来的好处。扣除税收后,该公司稀释后的每股收益减少了0.25美元。 |
该公司的财政年度将于8月的最后一个星期六结束。就财务报告而言,2019财政年度为53周,2018年财政期为52周。每个季度都有13周,但2019财政年度第四季度除外,该季度为14周。
72
第9项.会计和财务披露方面的变化和与会计人员的分歧
没有。
第9A项管制和程序
披露控制和程序
按照经修正的1934年“证券交易法”(“交易法”)第13a-15条的要求,我们在我们的管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官的监督和参与下,对截至本报告所涉期间结束时我们的披露控制和程序的设计和运作的有效性进行了评估。根据他们的评估,我们的首席执行官和首席财务官得出结论认为,我们的披露控制和程序是有效的,以确保公司在根据“交易法”提交或提交的报告中披露的与公司有关的重要信息在证券和交易委员会规则和表格规定的时限内得到记录、处理、汇总和报告,并确保这些信息得到积累,并酌情传达给管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官,以便及时作出关于所需披露的决定。在设计和评估我们的披露控制和程序时,我们的管理层认识到,任何控制和程序,无论设计和运作如何良好,都只能为实现所期望的控制目标提供合理的保证,管理部门必须在设计和评价控制措施和程序时运用其判断力。我们继续检讨我们的披露管制和程序,以及我们对财务报告的内部控制,并可能不时作出改变,以提高其效能,并确保我们的制度随业务而发展。
财务报告内部控制的变化
在截至2019年8月31日的季度内,我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响,或相当可能对财务报告的内部控制产生重大影响。
管理层对财务报表的责任
我们的管理层负责编制我们的合并财务报表和表10-K中所载的其他财务信息,并确保其完整性和客观性。这些合并财务报表是按照美国普遍接受的会计原则编制的。在编制这些综合财务报表时,要求管理层根据现有资料和管理层对当前情况和情况的看法作出某些估计和判断。
我们董事会的审计委员会完全由独立董事组成,负责监督我们报告财务信息和审计合并财务报表的过程。审计委员会随时了解我们的财务状况,并定期审查管理层的财务政策和程序、我们独立审计员的独立性、我们的内部控制和财务报告的客观性。我们的独立注册会计师事务所完全可以进入审计委员会,并定期与审计委员会举行会议,无论管理层是否在场。
我们聘请了安永会计师事务所(Ernst&Young LLP),这是一家独立注册的公共会计师事务所,负责审计本年度10-K表截至2019年8月31日的合并财务报表。我们已经向安永公司提供了我们所有的财务记录和与其对合并财务报表的审计有关的相关数据。
管理层关于财务报告内部控制的报告
我们的管理层负责建立和维持对财务报告的适当内部控制。财务报告的内部控制是一个程序,目的是根据美国普遍接受的会计原则,为财务报告的可靠性和为外部报告目的编制财务报表提供合理的保证。由于其固有的局限性,对财务报告的内部控制可能无法防止或发现误报。截至2019年8月31日,管理层已经评估了我们对财务报告的内部控制的有效性。在进行评估时,管理层采用了Treadway委员会内部控制-综合框架(2013年框架)赞助组织委员会(“COSO”)规定的标准。管理层的结论是,根据其评估,截至2019年8月31日,我们对财务报告的内部控制生效。
截至2019年8月31日,我们对财务报告的内部控制的有效性已由安永会计师事务所审核,其认证报告副本如下。
73
独立注册会计师事务所报告
第一大公司股东及董事会
关于财务报告内部控制的几点看法
截至2019年8月31日,我们审计了UniFirst公司及其子公司对财务报告的内部控制,其依据是“内部控制-Treadway委员会赞助组织委员会发布的综合框架”(2013年框架)(COSO标准)中确立的标准。我们认为,截至2019年8月31日,UniFirst公司(该公司)在所有重大方面都根据COSO标准对财务报告进行了有效的内部控制。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(美国会计监督委员会)的标准,审计了UniFirst公司截至2019年8月31日和2018年8月25日的综合资产负债表、截至2019年8月31日终了的三年的相关收入、综合收入、股东权益和现金流量综合报表,以及公司第15(A)项指数所列相关附注和财务报表附表,以及我们2019年10月29日的报告对此表示了无保留的意见。
意见依据
公司管理层负责维持对财务报告的有效内部控制,并对财务报告内部控制的有效性进行评估,并将其列入所附管理部门关于财务报告内部控制的报告。我们的职责是根据我们的审计,就公司对财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及证券交易委员会和PCAOB的适用规则和条例,我们必须独立于该公司。
我们按照PCAOB的标准进行审计。这些标准要求我们规划和进行审计,以合理保证是否在所有重大方面保持对财务报告的有效内部控制。
我们的审计包括了解财务报告的内部控制,评估重大弱点存在的风险,根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作效果,以及执行我们认为在这种情况下必要的其他程序。我们认为,我们的审计为我们的意见提供了合理的依据。
财务报告内部控制的定义与局限性
公司对财务报告的内部控制是一个程序,目的是根据公认的会计原则,为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理的保证。公司对财务报告的内部控制包括以下政策和程序:(1)保存记录,以合理的细节准确、公正地反映公司资产的交易和处置情况;(2)提供合理的保证,即为按照普遍接受的会计原则编制财务报表所必需的交易记录,公司的收支仅根据公司管理层和董事的授权进行;(3)就防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的公司资产的未经授权收购、使用或处置提供合理保证。
由于其固有的局限性,对财务报告的内部控制可能无法防止或发现误报。此外,对未来期间的任何有效性评价的预测都有可能由于条件的变化而导致管制不足,或政策或程序的遵守程度可能恶化。
/S/Ernst&Young LLP
马萨诸塞州波士顿
2019年10月29日
74
第9B项其他资料
没有。
第III部
项目10.董事、执行主任及公司管治
我们通过了一份“公司政策声明”和“商业行为和道德守则”,适用于我们的董事和所有雇员,包括我们的首席执行官、首席财务官、首席会计官和公司主计长。我们的企业政策声明和商业行为和道德准则可在我们的网站上免费查阅,网址是:www.unifirst.com。我们网站上所载的资料,并非本年报表格10-K的一部分,亦不包括以参考方式纳入本表格10-K年度报告内的文件。我们打算将适用于我们的首席执行官、首席财务官、主要会计官或主计长的“公司政策及商业行为及道德守则”条文的任何修订或放弃,张贴在我们的网站www.unifirst.com上。
关于本项目所要求的董事和执行官员的信息将包括在我们提交给美国证券交易委员会的2020年股东年会的最终委托书中,并以参考的方式纳入这一项目10。本年度报告第10项所要求的某些信息载于本年度报告表10-K的“执行官员”标题下。
项目11.行政补偿
本项目第11项所要求的信息将包括在我们提交给美国证券交易委员会的2020年股东年会的最终委托书中,并以参考的方式纳入本项目11。
第12项.某些实益拥有人的担保拥有权及管理及有关股东事宜
本项目所要求的信息将包括在我们提交给美国证券交易委员会的2020年股东年会的最终委托书中,并以参考的方式纳入本项目12。
本年度报告第10-K表第5项所载的“公平补偿计划资料”表所载的有关我们的股权补偿计划的资料,是以参考资料的方式纳入第12项的。
项目13.某些关系和相关交易以及董事独立性
本项目所要求的信息将包括在我们提交给美国证券交易委员会的2020年股东年会的最终委托书中,并以参考的方式纳入本项目13。
项目14.主要会计费用和服务
本项目14所要求的信息将包括在我们提交给美国证券交易委员会的2020年股东年会的最终委托书中,并以参考的方式纳入本项目第14项。
75
第IV部
项目15.证物和财务报表附表
(A)下文所列财务报表作为本报告的一部分提交:
(1)及(2)财务报表及财务报表附表。
下文所列财务报表列于本年度报告第10-K表第8项下:
2019年8月31日终了期间三年收入合并报表
2019年8月31日终了期间三年年度综合收入综合报表
截至2019年8月31日和2018年8月25日的合并资产负债表
截至2019年8月31日的三年期间股东权益综合报表
2019年8月31日终了期间三年现金流量表
合并财务报表附注
独立注册会计师事务所Ernst&Young LLP报告
以下所列项目列于本年度报告第10-K表第9a项下。
管理层关于财务报告内部控制的报告
独立注册会计师事务所Ernst&Young LLP报告
兹提出下列附加时间表:
附表二-2019年8月31日终了期间每三年的估值和合格账户及准备金
UniFirst公司及其子公司
附表二估值及合资格账目及储备金
本报告所述期间三年中的每一年
2019年8月31日(千)
描述 |
|
平衡, 开始 期间 |
|
|
向.收取费用 费用和 费用 |
|
|
收费 哪一个 储备 被创造 或扣减 |
|
|
平衡, 尾端 期间 |
|
||||
应收账款准备金 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2019年8月31日终了年度 |
|
$ |
9,237 |
|
|
$ |
5,996 |
|
|
$ |
(5,298 |
) |
|
$ |
9,935 |
|
2018年8月25日终了年度 |
|
$ |
8,719 |
|
|
$ |
5,882 |
|
|
$ |
(5,364 |
) |
|
$ |
9,237 |
|
2017年8月26日 |
|
$ |
7,675 |
|
|
$ |
5,629 |
|
|
$ |
(4,585 |
) |
|
$ |
8,719 |
|
公司的单独财务报表被省略,因为公司主要是一家经营公司,合并财务报表中包括的所有子公司全部持有。
所有其他附表都被省略,因为所要求的资料不存在或不存在,数额不足以要求提交附表,或因为所需的资料包括在财务报表或其附注中。
76
(3)证物。作为本年度报表10-K的一部分提交的证物清单如下所示。
描述
3.1 |
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重述的组织章程(参照2006年7月5日提交委员会的公司目前关于表格8-K的报告的表3.1) |
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3.2 |
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1988年1月13日修订条款(参照2006年7月5日提交委员会的公司目前关于表格8-K的报告表3.2) |
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3.3 |
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日期为1993年1月21日的修正案条款(参照2006年7月5日提交委员会的公司目前关于表格8-K的报告的附件3.3) |
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3.4 |
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附例(参照本公司于2008年1月10日向委员会提交的关于表格8-K的报告的表3.1) |
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4.1 |
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普通股股票证书样本(参照2006年7月5日提交委员会的公司当前表格8-K表表4.1) |
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4.2 |
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证券说明(随函提交) |
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*10.1 |
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根据经修订的“1996年股票奖励计划”向非雇员董事发放股票期权奖励的表格(参阅公司截至2004年8月27日止财政年度表10-K的表10-E,于2004年11月12日提交委员会) |
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*10.2 |
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根据经修订的1996年股票奖励计划向行政人员颁发的大学第一公司股票期权奖励表格(参阅公司截至2004年8月27日止财政年度表10-K的表10-F,于2004年11月12日提交委员会) |
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*10.3 |
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统一第一公司无资金补充行政退休计划,重述2017年1月11日,将其所有以前的修正纳入和合并(参照2017年4月4日提交给欧盟委员会的公司10-Q季度报告表10.1) |
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*10.4 |
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根据UniFirst公司的限制性股票奖励协议表格修订了1996年股票奖励计划(参照表10.7,该公司于2009年4月9日向委员会提交了关于表10-Q的季度报告) |
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*10.5 |
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“就业协议”,日期为2017年12月14日,由UniFirst公司和Steven Accect S.SInsis公司和之间签订(参见本公司目前于2017年12月20日向委员会提交的表格8-K的表10.1) |
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*10.6 |
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限制股奖励协议,日期为2017年12月14日,由UniFirst公司和Steven S.S内向公司和之间签订(参见该公司目前于2017年12月20日向委员会提交的关于表格8-K的报告表10.2) |
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*10.7 |
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UniFirst公司修订了1996年股票激励计划(参照2010年1月7日提交委员会的公司10-Q季度报告表10.1) |
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*10.8 |
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对UniFirst公司的第二修正案修订了1996年股票奖励计划(参照2010年1月7日提交委员会的公司10-Q季度报告表10.2) |
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*10.9 |
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对UniFirst公司的第三次修正-修订了1996年股票奖励计划(参照2010年1月7日提交委员会的公司10-Q季度报告表10.3) |
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*10.10 |
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对UniFirst公司的第四修正案修订了1996年股票奖励计划(参照2010年1月7日提交委员会的公司10-Q季度报告表10.4) |
*10.11 |
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对UniFirst公司的第五修正案修订了1996年股票奖励计划(参照2010年4月8日提交委员会的公司10-Q季度报告表10.4) |
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*10.12 |
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UniFirst公司2010年股票期权和激励计划(参考2011年1月14日提交给委员会的公司目前关于表格8-K的报告表10.1) |
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*10.13 |
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UniFirst公司2010年股票期权和奖励计划下的公司雇员股票增值权利奖励协议表格(参见2011年1月14日提交给委员会的公司目前关于表格8-K的报告表10.2) |
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77
*10.14 |
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2010年UniFirst公司非雇员董事股票增值权协议格式 股票期权和激励计划(参考2011年1月14日提交给委员会的公司目前关于表格8-K的报告表10.3) |
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*10.15 |
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UniFirst公司2010年股票期权和激励计划下的公司雇员非合格股票期权协议表格(参见2011年1月14日提交给委员会的公司目前关于8-K表的报告表10.4) |
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*10.16 |
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UniFirst公司2010年股票期权和激励计划下的非雇员董事非合格股票期权协议表格(参见2011年1月14日提交给委员会的公司目前关于表格8-K的报告表10.5) |
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10.17 |
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截至2016年4月11日修订和恢复的“信贷协议”,日期为UniFirst Corporation及其某些子公司作为借款者,美国银行,N.A.,作为行政代理,摇摆线贷款人和信用证签发人,摩根大通银行,N.A.,作为信用证签发人和联合代理,其他贷款方,其当事方,美林,皮尔斯芬纳和史密斯公司和摩根大通银行,作为联合牵头机构和图书经理,以及桑坦德银行,N.A.和富国银行,N.A.,.=作为共同文件代理人(参照2016年4月13日提交给委员会的公司目前关于表格8-K的报告表10.1) |
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* 10.18 |
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UniFirst公司首席执行官现金奖励奖金计划,经修订(参照2013年12月3日提交给委员会的公司最终委托书附录A) |
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*10.19 |
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UniFirst公司修订并重新制定了2010年股票期权和激励计划(参考2014年12月2日提交给委员会的公司最终委托书附录A)。 |
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* 10.20 |
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2017年12月14日公司与史蒂文·S·斯内尔斯签订的“限制性股票单位奖励协议”(参见该公司目前于2017年12月20日向委员会提交的关于表格8-K的报告的表10.3) |
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*10.21 |
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股票增值权奖励协议,日期为2017年12月14日,公司与史蒂文·S·斯内尔斯之间的股票增值权授予协议(参见该公司目前于2017年12月20日向委员会提交的8-K表格报告中的表10.4) |
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*10.22 |
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根据UniFirst公司修订并重新制定的2010年股票期权和奖励计划的限制性股票单位奖励协议表格(参见表10.5,参考该公司目前于2017年12月20日向委员会提交的关于表格8-K的报告) |
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*10.23 |
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统一第一公司下的限制性股票单位奖励协议表格修订并重新制定2010年股票期权和奖励计划(关于以业绩为基础的限制性股票单位奖励)(参阅2019年1月3日提交委员会的公司第10-Q表季度报告表10.1) |
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*10.24 |
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UniFirst公司修订第1号修正案,修订和重新制定2010年股票期权和奖励计划(参照2018年4月4日提交委员会的公司第10-Q号季度报告表10.1) |
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*10.25 |
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“股票回购协议”,日期为2018年3月27日,由公司及其所确认的卖方签署(参考2018年3月28日提交委员会的公司目前关于表格8-K的报告) |
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21 |
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附属公司名单(随函提交) |
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23.1 |
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安永会计师事务所、独立注册会计师事务所的同意(随函附上) |
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31.1 |
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规则13a-14(A)/15d-14(A)史蒂文·斯内尔斯证书(随函提交) |
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31.2 |
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规则13a-14(A)/15d-14(A)Shane O‘Connor认证(随函提交) |
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32.1 |
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根据2002年“萨班斯奥克斯利法”第906节通过的“美国法典”第18条第1350节规定的首席执行官证书(随函附上) |
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32.2 |
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根据2002年“萨班斯奥克斯利法”第906节通过的18 U.S.C.第1350节规定的首席财务官证书(随函附上) |
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101 |
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以下材料来自UniFirst公司截至2019年8月31日的第10-K号表格年度报告,格式为XBRL(可扩展的业务报告语言):(一)综合收入报表,(二)综合收入综合报表,(三)综合资产负债表,(四)股东权益合并报表,(五)现金流动合并报表,(六)合并财务报表附注,(七)附表二。 |
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管理合同、补偿计划或安排 |
78
项目16.表格10-K摘要
不适用。
79
签名
根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节的要求,登记人已正式安排由下列签名人代表其签署本报告,并经正式授权。
UniFirst公司 |
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通过: |
/S/Steven S.SIntros |
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史蒂文·S·斯内尔斯 |
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总裁兼首席执行官 |
(一九二零九年十月二十九日)
根据1934年“证券交易法”的要求,下列人士以登记人的身份和日期签署了本报告。
名字 |
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标题 |
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日期 |
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/S/Steven S.SIntros |
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副总裁兼总区行政主任 (特等行政主任) |
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(一九二零九年十月二十九日) |
史蒂文·S·斯内尔斯 |
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S/Shane O‘Connor |
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高级副总裁兼财务总监 主任(首席财务主任及 首席会计主任) |
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(一九二零九年十月二十九日) |
谢恩·奥康纳 |
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/S/Cynthia Croatti |
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导演 |
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(一九二零九年十月二十九日) |
辛西娅 |
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/S/Phillip L.Cohen |
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导演 |
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(一九二零九年十月二十九日) |
菲利普·L·科恩 |
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/S/Kathleen Camilli |
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导演 |
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(一九二零九年十月二十九日) |
凯萨琳·卡米利 |
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S/Michael Iandoli |
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导演 |
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(一九二零九年十月二十九日) |
迈克尔·伊多利 |
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/s/Thomas Postek |
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导演 |
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(一九二零九年十月二十九日) |
托马斯·S·波斯特 |
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/S/雷蒙德·泽姆林 |
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董事会主席 |
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(一九二零九年十月二十九日) |
雷蒙德·泽姆林 |
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80