公文假的--12-31Q320190001467858P6Y6200.010.015000000000.0140000000014000000001400000000P3Y560000000010000000002000000000.00P3MP1YP1Y00014678582019-01-012019-09-300001467858GM:GmFinancialMember2019-01-012019-09-300001467858GM:GmFinancialMemberUS-GAAP:ConsumerPortfolioSegmentMember2019-01-012019-09-3000014678582019-10-150001467858GM:GmFinancialMember2018-01-012018-09-3000014678582019-07-012019-09-3000014678582018-07-012018-09-3000014678582018-01-012018-09-300001467858GM:GmFinancialMember2018-07-012018-09-300001467858GM:AutomotiveMember2018-07-012018-09-300001467858GM:AutomotiveMember2019-01-012019-09-300001467858GM:GmFinancialMember2019-07-012019-09-300001467858GM:AutomotiveMember2018-01-012018-09-300001467858GM:AutomotiveMember2019-07-012019-09-3000014678582019-09-300001467858GM:AutomotiveMember2019-09-300001467858GM:AutomotiveMember2018-12-3100014678582018-12-310001467858GM:GmFinancialMember2019-09-300001467858GM:GmFinancialMember2018-12-3100014678582017-12-3100014678582018-09-300001467858US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-03-310001467858us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2017-12-3100014678582019-01-012019-03-3100014678582018-01-012018-03-310001467858US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-07-012019-09-300001467858US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2018-01-012018-03-3100014678582018-06-300001467858us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-01-012018-03-310001467858US-GAAP:非控制InterestMember2018-04-012018-06-300001467858US-GAAP:RetainedEarningsMember2019-07-012019-09-300001467858US-GAAP:PreferredStockMember2019-07-012019-09-300001467858US-GAAP:RetainedEarningsMember2019-06-300001467858US-GAAP:RetainedEarningsMember2019-01-012019-03-310001467858us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-07-012019-09-300001467858US-GAAP:非控制InterestMember2019-07-012019-09-300001467858US-GAAP:RetainedEarningsMember2019-09-300001467858us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-07-012018-09-300001467858US-GAAP:非控制InterestMember2017-12-310001467858US-GAAP:非控制InterestMember2018-12-310001467858US-GAAP:RetainedEarningsMember2019-04-012019-06-300001467858us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-04-012018-06-300001467858US-GAAP:RetainedEarningsMember2018-01-012018-03-310001467858us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-06-300001467858US-GAAP:CommonStockMember2019-09-300001467858US-GAAP:CommonStockMember2018-09-300001467858US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2018-04-012018-06-300001467858US-GAAP:RetainedEarningsMember2018-04-012018-06-300001467858US-GAAP:CommonStockMember2018-03-3100014678582019-06-300001467858US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2018-12-310001467858US-GAAP:非控制InterestMember2019-01-012019-03-310001467858US-GAAP:RetainedEarningsMember2018-09-300001467858US-GAAP:非控制InterestMember2018-09-300001467858US-GAAP:PreferredStockMember2019-04-012019-06-300001467858US-GAAP:RetainedEarningsMember2018-03-310001467858US-GAAP:非控制InterestMember2018-01-012018-03-310001467858US-GAAP:PreferredStockMemberUS-GAAP:非控制InterestMember2018-07-012018-09-300001467858US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2018-06-300001467858US-GAAP:PreferredStockMemberUS-GAAP:非控制InterestMember2018-04-012018-06-300001467858US-GAAP:非控制InterestMember2018-07-012018-09-300001467858US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-01-012019-03-310001467858US-GAAP:非控制InterestMember2019-04-012019-06-300001467858US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-09-3000014678582018-04-012018-06-300001467858US-GAAP:CommonStockMember2018-12-310001467858US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2018-07-012018-09-300001467858US-GAAP:CommonStockMember2017-12-310001467858US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-04-012019-06-300001467858US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2018-09-300001467858US-GAAP:CommonStockMember2019-06-300001467858US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2018-03-3100014678582019-03-310001467858US-GAAP:PreferredStockMember2018-07-012018-09-300001467858us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-01-012019-03-310001467858US-GAAP:RetainedEarningsMember2017-12-310001467858us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-06-3000014678582019-04-012019-06-300001467858US-GAAP:非控制InterestMember2019-06-300001467858US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2017-12-310001467858US-GAAP:PreferredStockMemberUS-GAAP:非控制InterestMember2019-07-012019-09-300001467858us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-03-310001467858US-GAAP:RetainedEarningsMember2019-03-310001467858us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-03-310001467858US-GAAP:非控制InterestMember2018-06-300001467858US-GAAP:非控制InterestMember2019-09-300001467858US-GAAP:非控制InterestMember2019-03-310001467858US-GAAP:RetainedEarningsMember2018-07-012018-09-300001467858US-GAAP:PreferredStockMemberUS-GAAP:非控制InterestMember2019-04-012019-06-300001467858US-GAAP:CommonStockMember2018-06-300001467858US-GAAP:CommonStockMember2019-03-310001467858us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-04-012019-06-300001467858us-gaap:AccumulatedOtherCompr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美国证券交易委员会
华盛顿DC 20549-1004
形式10-Q
|
| |
☑ | 根据证券交易法第13或15(D)条提交的季度报告 1934年 |
截至季度末的季度期间2019年9月30日
或
|
| |
☐ | 根据证券交易法第13或15(D)条提交的过渡报告 1934年 |
对于从^到^的过渡期
佣金文件编号001-34960
通用汽车公司
(章程中规定的注册人的确切姓名) |
| | | | | | | | | | | | | |
特拉华州 | 27-0756180 |
(州或其他司法管辖区) 公司或组织) | (I.R.S.雇主 识别号码) |
|
| 文艺复兴中心300号 | 底特律, | 密西根 | | 48265 | -3000 |
(主要行政机关地址) | (邮政编码) |
(313) 667-1500
(登记人的电话号码,包括区号)
不适用
(以前的名称,以前的地址和以前的会计年度,如果自上次报告以来发生了更改)
根据该法第12(B)条登记的证券: |
| | |
每一类的名称 | 交易符号 | 每间交易所的注册名称 |
普通股,面值0.01美元 | 全球机制 | 纽约证券交易所 |
通过复选标记表明注册人(1)^是否在之前的12个月内提交了1934年“证券交易法”(Securities Exchange Act Of 1934)第13或15(D)节要求提交的所有报告(或要求注册人提交此类报告的较短时间),以及(2)^在过去90天内一直遵守此类提交要求。^^(1)^在过去12个月内是否提交了1934年“证券交易法”(Securities Exchange Act Of 1934)第13节或第15(D)节要求提交的所有报告。是 ☑#☐
通过复选标记表明注册人在之前12个月内(或在要求注册人提交此类文件的较短时间内)是否已根据S-T规则(本章232.405节)以电子方式提交了需要提交的每个交互式数据文件。是 ☑#☐
用复选标记指明注册人是大型加速申请者、非加速申请者、较小报告公司还是新兴增长公司。参见“交换法”规则12b-2中“大型加速归档公司”、“加速归档公司”、“较小报告公司”和“新兴增长公司”的定义。
大型加速滤波器 ☑加速文件管理器☐ 非加速文件管理器☐更小的报告公司☐新兴成长型公司☐
如果是一家新兴的成长型公司,请用复选标记表明注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据“交换法”第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
通过复选标记表明注册人是否是空壳公司(如《交换法》规则12b-2所定义)。☐^不^☑
自.起2019年10月15日有1,428,784,056发行在外的普通股。
指数
|
| | | |
| | | 页 |
第一部分 |
第1项 | 简明合并财务报表 | 1 |
| 简明合并损益表(未审计) | 1 |
| 简明综合全面收益表(未审计) | 1 |
| 简明综合资产负债表(未审计) | 2 |
| 简明合并现金流量表(未审计) | 3 |
| 简明综合权益表(未审计) | 4 |
| 简明综合财务报表附注 | 5 |
| 注1. | 操作的性质和展示的基础 | 5 |
| 注2. | 营业收入 | 6 |
| 注3. | 有价证券和其他证券 | 8 |
| 注4. | GM财务应收款和交易记录 | 9 |
| 注5. | 盘存 | 11 |
| 注6. | 经营租赁设备 | 11 |
| 注7. | 非合并附属公司净资产权益 | 11 |
| 注8. | 可变利益实体 | 12 |
| 注9. | 债款 | 12 |
| 注10. | 衍生金融工具 | 13 |
| 注11. | 产品保修及相关责任 | 15 |
| 注12. | 退休金和其他退休后福利 | 15 |
| 注13. | 承诺和或有事项 | 16 |
| 注14. | 所得税 | 20 |
| 注15. | 重组和其他举措 | 21 |
| 注16. | 股东权益与非控股利益 | 21 |
| 注17. | 每股收益 | 24 |
| 注18. | 已停止的操作 | 24 |
| 注19. | 分部报告 | 25 |
| 注20。 | 后续事件 | 27 |
项目2. | 管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析 | 28 |
项目3. | 关于市场风险的定量和定性披露 | 46 |
项目4. | 管制和程序 | 46 |
第二部分 |
第1项 | 法律程序 | 47 |
第1A项 | 危险因素 | 47 |
项目2. | 未登记的股权证券销售和收益使用 | 47 |
第6项 | 陈列品 | 48 |
签名 | | 49 |
第一部分
项目1.简明综合财务报表
简明综合收益表
(以百万为单位,每股金额除外)(未审计)
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 | | 九个月结束 |
| 2019年9月30日 |
| 2018年9月30日 | | 2019年9月30日 | | 2018年9月30日 |
净销售额和收入 | | | | | | | |
汽车 | $ | 31,817 |
| | $ | 32,276 |
| | $ | 95,503 |
|
| $ | 98,242 |
|
通用汽车财务 | 3,656 |
| | 3,515 |
| | 10,908 |
|
| 10,408 |
|
净销售额和收入总额(注2) | 35,473 |
| | 35,791 |
| | 106,411 |
|
| 108,650 |
|
费用及开支 | | | | | | | |
汽车和其他销售成本 | 28,174 |
| | 28,533 |
| | 84,730 |
|
| 88,788 |
|
通用汽车财务利息,运营和其他费用 | 2,987 |
| | 3,064 |
| | 9,437 |
|
| 9,074 |
|
汽车和其他销售,一般和行政费用 | 2,008 |
| | 2,584 |
| | 6,209 |
|
| 7,172 |
|
总成本和费用 | 33,169 |
| | 34,181 |
| | 100,376 |
|
| 105,034 |
|
营业收入 | 2,304 |
| | 1,610 |
| | 6,035 |
|
| 3,616 |
|
汽车利息费用 | 206 |
| | 161 |
| | 582 |
|
| 470 |
|
利息收入和其他非营业收入,净额 | 169 |
| | 651 |
| | 1,338 |
|
| 2,130 |
|
权益收益(注7) | 315 |
| | 530 |
| | 1,000 |
|
| 1,815 |
|
所得税前收入 | 2,582 |
| | 2,630 |
| | 7,791 |
|
| 7,091 |
|
所得税支出(注14) | 271 |
| | 100 |
| | 932 |
|
| 1,085 |
|
持续经营收入 | 2,311 |
| | 2,530 |
| | 6,859 |
|
| 6,006 |
|
非持续经营损失(税后)(附注18) | — |
| | — |
| | — |
|
| 70 |
|
净收入 | 2,311 |
| | 2,530 |
| | 6,859 |
|
| 5,936 |
|
非控股权益造成的净亏损 | 40 |
|
| 4 |
|
| 67 |
|
| 34 |
|
股东应占净收益 | $ | 2,351 |
| | $ | 2,534 |
| | $ | 6,926 |
|
| $ | 5,970 |
|
| | | | |
|
|
|
|
|
普通股股东应占净收益 | $ | 2,313 |
| | $ | 2,503 |
| | $ | 6,813 |
|
| $ | 5,910 |
|
| | | | | | | |
每股收益(注17) | | | | | | | |
每普通股基本收益-持续经营 | $ | 1.62 |
| | $ | 1.77 |
| | $ | 4.79 |
|
| $ | 4.24 |
|
每普通股基本亏损-停止运营 | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
| $ | 0.05 |
|
| | | | | | | |
每普通股基本收益 | $ | 1.62 |
| | $ | 1.77 |
| | $ | 4.79 |
|
| $ | 4.19 |
|
加权平均已发行普通股-基本 | 1,428 |
| | 1,412 |
| | 1,422 |
|
| 1,410 |
|
| | | | | | | |
摊薄每股收益-持续经营 | $ | 1.60 |
| | $ | 1.75 |
| | $ | 4.74 |
|
| $ | 4.18 |
|
每普通股摊薄亏损-停止经营 | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
| $ | 0.05 |
|
| | | | | | | |
稀释后每股收益 | $ | 1.60 |
| | $ | 1.75 |
| | $ | 4.74 |
|
| $ | 4.13 |
|
加权平均已发行普通股-稀释 | 1,442 |
| | 1,431 |
| | 1,439 |
|
| 1,431 |
|
| | | | | | | |
每股普通股宣布的股息 | $ | 0.38 |
| | $ | 0.38 |
| | $ | 1.14 |
| | $ | 1.14 |
|
简明综合收益表
(单位:百万)(未经审计) |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 | | 九个月结束 |
| 2019年9月30日 | | 2018年9月30日 | | 2019年9月30日 | | 2018年9月30日 |
净收入 | $ | 2,311 |
| | $ | 2,530 |
| | $ | 6,859 |
|
| $ | 5,936 |
|
其他综合收入(亏损),税后净值(注16) | | | | | | | |
外币换算调整及其他 | (357 | ) |
| (209 | ) |
| (140 | ) |
| (503 | ) |
确定的福利计划 | 120 |
| | 59 |
| | 162 |
|
| 286 |
|
其他综合收入(亏损),税后净值 | (237 | ) | | (150 | ) | | 22 |
|
| (217 | ) |
综合收益 | 2,074 |
| | 2,380 |
| | 6,881 |
|
| 5,719 |
|
非控股权益造成的综合损失 | 50 |
| | 4 |
| | 87 |
|
| 39 |
|
股东综合收益 | $ | 2,124 |
| | $ | 2,384 |
| | $ | 6,968 |
|
| $ | 5,758 |
|
应参考简明综合财务报表附注。
简明综合资产负债表
(以百万为单位,每股金额除外)(未审计)
|
| | | | | | | |
| 2019年9月30日 | | 2018年12月31日 |
资产 | | | |
流动资产 | | | |
现金及现金等价物 | $ | 20,051 |
|
| $ | 20,844 |
|
有价证券(注3) | 6,725 |
|
| 5,966 |
|
应收帐款和票据净额 | 6,924 |
|
| 6,549 |
|
GM财务应收账款,净额(附注4;VIE附注8) | 28,017 |
|
| 26,850 |
|
存货(注5) | 11,797 |
|
| 9,816 |
|
其他流动资产(注3;VIE注8) | 7,051 |
|
| 5,268 |
|
流动资产总额 | 80,565 |
| | 75,293 |
|
非流动资产 | | | |
GM财务应收账款,净额(附注4;VIE附注8) | 25,743 |
|
| 25,083 |
|
非合并附属公司净资产权益(注7) | 8,496 |
|
| 9,215 |
|
财产,净 | 37,969 |
|
| 38,758 |
|
商誉和无形资产,净额 | 5,408 |
|
| 5,579 |
|
经营租赁设备净额(注6;VIE注8) | 42,527 |
|
| 43,559 |
|
递延所得税 | 23,783 |
|
| 24,082 |
|
其他资产(注3;VIE注8) | 7,038 |
|
| 5,770 |
|
非流动资产共计 | 150,964 |
|
| 152,046 |
|
总资产 | $ | 231,529 |
|
| $ | 227,339 |
|
| | | |
负债和权益 | | | |
流动负债 | | | |
应付帐款(主要是贸易) | $ | 21,406 |
|
| $ | 22,297 |
|
短期债务和长期债务的当期部分(注9) | | | |
汽车 | 2,890 |
|
| 935 |
|
GM Financial(VIE上的备注8) | 31,884 |
|
| 30,956 |
|
应计负债 | 28,072 |
|
| 28,049 |
|
流动负债总额 | 84,252 |
|
| 82,237 |
|
非流动负债 |
|
|
|
长期债务(注9) |
|
|
|
|
|
汽车 | 12,448 |
|
| 13,028 |
|
GM Financial(VIE上的备注8) | 57,244 |
|
| 60,032 |
|
退休金以外的退休后福利(注12) | 5,301 |
|
| 5,370 |
|
退休金(注12) | 10,223 |
|
| 11,538 |
|
其他负债 | 13,290 |
|
| 12,357 |
|
非流动负债共计 | 98,506 |
|
| 102,325 |
|
负债共计 | 182,758 |
|
| 184,562 |
|
承诺和或有事项(附注13) |
|
|
|
|
|
权益(注16) |
|
|
|
普通股,面值0.01美元 | 14 |
|
| 14 |
|
额外实收资本 | 25,928 |
|
| 25,563 |
|
留存收益 | 27,609 |
|
| 22,322 |
|
累计其他综合损失 | (8,997 | ) |
| (9,039 | ) |
股东权益总额 | 44,554 |
|
| 38,860 |
|
非控制性利益 | 4,217 |
|
| 3,917 |
|
总股本 | 48,771 |
|
| 42,777 |
|
负债和权益总额 | $ | 231,529 |
|
| $ | 227,339 |
|
应参考简明综合财务报表附注。
简明综合现金流量表
(单位:百万)(未经审计)
|
| | | | | | | |
| 九个月结束 |
| 2019年9月30日 | | 2018年9月30日 |
经营活动现金流 | | | |
持续经营收入 | $ | 6,859 |
|
| $ | 6,006 |
|
经营租赁设备的折旧和减值,净额 | 5,573 |
|
| 5,633 |
|
财产折旧、摊销和减值费用净额 | 5,259 |
|
| 4,390 |
|
外币重新计量和交易(收益)损失 | (170 | ) |
| 280 |
|
未合并附属公司的未分配收益,净额 | 243 |
|
| 185 |
|
养恤金缴款和OPEB付款 | (789 | ) |
| (1,750 | ) |
养老金和OPEB收入,净额 | (351 | ) |
| (940 | ) |
递延税项准备 | 234 |
|
| 680 |
|
其他经营资产和负债的变动 | (5,310 | ) |
| (5,258 | ) |
经营活动提供的净现金 | 11,548 |
|
| 9,226 |
|
投资活动现金流量 | | |
|
财产性支出 | (4,852 | ) |
| (6,562 | ) |
可供出售的有价证券、收购 | (3,130 | ) |
| (2,313 | ) |
可供出售的有价证券、清算 | 2,587 |
|
| 4,637 |
|
购买财务应收账款,净额 | (19,027 | ) |
| (17,297 | ) |
财务应收账款的本金收款和收回 | 17,088 |
|
| 11,776 |
|
购买租赁车辆,净额 | (12,488 | ) |
| (13,051 | ) |
终止租赁车辆的收益 | 9,983 |
|
| 8,094 |
|
其他投资活动 | 148 |
|
| (25 | ) |
投资活动使用的现金净额--持续经营 | (9,691 | ) |
| (14,741 | ) |
投资活动提供的现金净额--停止经营 | — |
|
| 166 |
|
投资活动所用现金净额 | (9,691 | ) |
| (14,575 | ) |
融资活动现金流量 | | | |
短期债务净增长 | 756 |
|
| 1,695 |
|
发行债券的收益(原始到期日超过三个月) | 27,835 |
|
| 32,801 |
|
债务付款(原始到期日超过三个月) | (29,432 | ) |
| (25,408 | ) |
发行子公司优先股的收益 | 463 |
|
| 1,753 |
|
支付的股息 | (1,792 | ) |
| (1,690 | ) |
其他融资活动 | (175 | ) |
| (539 | ) |
融资活动提供的现金净额 | (2,345 | ) |
| 8,612 |
|
汇率变动对现金、现金等价物和限制现金的影响 | (109 | ) |
| (253 | ) |
现金、现金等价物和限制现金净增加(减少) | (597 | ) |
| 3,010 |
|
现金、现金等价物和期初限制现金 | 23,496 |
|
| 17,848 |
|
现金、现金等价物和期末限制现金 | $ | 22,899 |
|
| $ | 20,858 |
|
| | | |
重大非现金投融资活动 | | | |
非现金财产增加-持续经营 | $ | 3,435 |
| | $ | 4,284 |
|
应参考简明综合财务报表附注。
简明综合权益表
(单位:百万)(未经审计) |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股股东 | | 非控制性利益 | | 总股本 |
普通股 | | 额外实缴资本 | | 留存收益 | | 累计其他综合损失 | |
2018年1月1日的余额 | $ | 14 |
|
| $ | 25,371 |
|
| $ | 17,627 |
|
| $ | (8,011 | ) |
| $ | 1,199 |
|
| $ | 36,200 |
|
采用会计准则 | — |
|
| — |
|
| (1,046 | ) |
| (98 | ) |
| — |
|
| (1,144 | ) |
净收入 | — |
|
| — |
|
| 1,046 |
|
| — |
|
| (6 | ) |
| 1,040 |
|
其他综合收入 | — |
|
| — |
|
| — |
|
| 28 |
|
| (1 | ) |
| 27 |
|
购买普通股 | — |
|
| (44 | ) |
| (56 | ) |
| — |
|
| — |
|
| (100 | ) |
以普通股支付的现金股利 | — |
|
| — |
|
| (536 | ) |
| — |
|
| — |
|
| (536 | ) |
非控股利益的股息 | — |
|
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| (30 | ) |
| (30 | ) |
其他 | — |
|
| 10 |
|
| (7 | ) |
| — |
|
| (2 | ) |
| 1 |
|
2018年3月31日的余额 | 14 |
|
| 25,337 |
|
| 17,028 |
|
| (8,081 | ) |
| 1,160 |
|
| 35,458 |
|
净收入 | — |
|
| — |
|
| 2,390 |
|
| — |
|
| (24 | ) |
| 2,366 |
|
其他综合损失 | — |
|
| — |
|
| — |
|
| (90 | ) |
| (4 | ) |
| (94 | ) |
发行优先股(附注16) | — |
|
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| 1,261 |
|
| 1,261 |
|
以普通股支付的现金股利 | — |
|
| — |
|
| (535 | ) |
| — |
|
| — |
|
| (535 | ) |
非控股利益的股息 | — |
|
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| (7 | ) |
| (7 | ) |
其他 | — |
|
| 128 |
|
| (10 | ) |
| — |
|
| 69 |
|
| 187 |
|
2018年6月30日的余额 | 14 |
|
| 25,465 |
|
| 18,873 |
|
| (8,171 | ) |
| 2,455 |
|
| 38,636 |
|
净收入 | — |
|
| — |
|
| 2,534 |
|
| — |
|
| (4 | ) |
| 2,530 |
|
其他综合损失 | — |
|
| — |
|
| — |
|
| (150 | ) |
| — |
|
| (150 | ) |
发行优先股(附注16) | — |
|
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| 492 |
|
| 492 |
|
以普通股支付的现金股利 | — |
|
| — |
|
| (537 | ) |
| — |
|
| — |
|
| (537 | ) |
非控股利益的股息 | — |
|
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| (69 | ) |
| (69 | ) |
其他 | — |
|
| 38 |
|
| (5 | ) |
| — |
|
| (27 | ) |
| 6 |
|
2018年9月30日的余额 | $ | 14 |
| | $ | 25,503 |
| | $ | 20,865 |
| | $ | (8,321 | ) | | $ | 2,847 |
| | $ | 40,908 |
|
| | | | | | | | | | | |
2019年1月1日的余额 | $ | 14 |
|
| $ | 25,563 |
|
| $ | 22,322 |
|
| $ | (9,039 | ) |
| $ | 3,917 |
|
| $ | 42,777 |
|
净收入 | — |
|
| — |
|
| 2,157 |
|
| — |
|
| (12 | ) |
| 2,145 |
|
其他综合收入 | — |
|
| — |
|
| — |
|
| 190 |
|
| (5 | ) |
| 185 |
|
以股票为基础的薪酬 | — |
|
| 95 |
|
| (6 | ) |
| — |
|
| — |
|
| 89 |
|
以普通股支付的现金股利 | — |
|
| — |
|
| (539 | ) |
| — |
|
| — |
|
| (539 | ) |
非控股利益的股息 | — |
|
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| (18 | ) |
| (18 | ) |
其他 | — |
|
| 3 |
|
| 5 |
|
| — |
|
| (9 | ) |
| (1 | ) |
2019年3月31日的余额 | 14 |
|
| 25,661 |
|
| 23,939 |
|
| (8,849 | ) |
| 3,873 |
|
| 44,638 |
|
净收入 | — |
| | — |
| | 2,418 |
| | — |
| | (15 | ) | | 2,403 |
|
其他综合收入 | — |
| | — |
| | — |
| | 79 |
| | (5 | ) | | 74 |
|
发行优先股(附注16) | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 408 |
| | 408 |
|
以股票为基础的薪酬 | — |
| | 78 |
| | (9 | ) | | — |
| | — |
| | 69 |
|
以普通股支付的现金股利 | — |
| | — |
| | (540 | ) | | — |
| | — |
| | (540 | ) |
非控股利益的股息 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (23 | ) | | (23 | ) |
其他 | — |
| | 26 |
| | (1 | ) | | — |
| | 35 |
| | 60 |
|
2019年6月30日的余额 | 14 |
| | 25,765 |
| | 25,807 |
| | (8,770 | ) | | 4,273 |
| | 47,089 |
|
净收入 | — |
|
| — |
|
| 2,351 |
|
| — |
|
| (40 | ) |
| 2,311 |
|
其他综合损失 | — |
|
| — |
|
| — |
|
| (227 | ) |
| (10 | ) |
| (237 | ) |
发行优先股(附注16) | — |
|
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| 49 |
|
| 49 |
|
以股票为基础的薪酬 | — |
|
| 90 |
|
| (6 | ) |
| — |
|
| — |
|
| 84 |
|
以普通股支付的现金股利 | — |
|
| — |
|
| (543 | ) |
| — |
|
| — |
|
| (543 | ) |
非控股利益的股息 | — |
|
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| (62 | ) |
| (62 | ) |
其他 | — |
|
| 73 |
|
| — |
|
| — |
|
| 7 |
|
| 80 |
|
2019年9月30日的余额 | $ | 14 |
|
| $ | 25,928 |
|
| $ | 27,609 |
|
| $ | (8,997 | ) |
| $ | 4,217 |
|
| $ | 48,771 |
|
应参考简明综合财务报表附注。
注1. 操作的性质和展示的基础
通用汽车公司(有时在本季度报告中称为10-Q表格,因为我们、我们、我们自己、本公司、通用汽车或通用汽车)在全球设计、制造和销售卡车、跨界车、汽车和汽车零部件,并正在投资和发展自动驾驶汽车业务。我们还通过通用汽车金融公司提供汽车融资服务。(GM Financial)。我们通过以下运营部门分析我们持续运营的结果:通用汽车北美(GMNA),通用汽车国际运营(GMIO),通用汽车南美(GMSA),邮轮和通用汽车金融。我们的GMSA和GMIO运营部门报告为一个合并的国际部门,GM International(GMI)。巡航,前身为GM Cruise,是我们的全球部门,负责自动驾驶汽车技术的开发和商业化。非细分业务和Maven,我们的拼车和汽车共享业务,被归类为公司。公司包括某些集中记录的收入和成本,如利息、所得税、公司支出和某些非特定部门的收入和支出。
所附的简明综合财务报表是根据美国证券交易委员会(SEC)的临时财务信息的规则和规定,按照美国公认会计原则编制的。因此,它们不包括美国GAAP要求的完整财务报表所需的所有信息和附注。随附的简明综合财务报表包括所有调整,包括正常的经常性调整和对过渡期产生离散影响的交易或事件,管理层认为公平地陈述我们的经营结果、财务状况和现金流量是必要的。过渡期的经营业绩并不一定表明任何其他过渡期或全年的预期结果。这些简明合并财务报表应与2018年Form 10-K中包含的经审计的合并财务报表及其附注一起阅读。除每股金额或另有规定外,表中列出的美元金额以百万为单位。在截至2019年3月31日的三个月中,我们改变了简明综合资产负债表的列示方式,将经营租赁设备的当前部分重新分类,净额为其他流动资产,我们的简明综合现金流量表将购买普通股的付款重新分类为其他融资活动。我们对所提交的所有期间的可比信息进行了相应的重新分类。
合并原则我们合并由于拥有多数投票权而控制的实体,并且当我们是主要受益人时,我们合并可变利益实体(VIE)。当我们能够对联属公司的经营和财务决策产生重大影响时,我们对非合并联属公司的收益或亏损的份额将使用权益会计方法计入我们的综合经营业绩中。
最近采用的会计准则自2019年1月1日起,我们采用了会计准则更新(ASU)2016-02,“租赁”(ASU 2016-02),采用修改后的追溯法,对保留收益的期初余额进行了累积效应调整,调整金额微不足道。我们认识到$1.0十亿于2019年1月1日,在我们现有经营租赁组合的简明综合资产负债表上,包括在其他资产、应计负债和其他负债中的使用权资产和租赁义务。我们选择应用与土地地役权相关的实用权宜之计,以及新标准中的过渡指导下允许的一揽子实用权宜之计,这使我们得以延续我们的历史租赁分类。我们的融资租赁和租赁(我们是出租方)的会计基本上保持不变。ASU 2016-02的应用对我们的简明综合收益表或简明综合现金流量表没有影响。
下表总结了我们在不可取消的经营租赁中的最低承诺,其初始条款超过一年,主要用于房地产,2018年12月31日正如我们在2018年的Form 10-K中披露的那样:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年份, |
| 2019 | | 2020 | | 2021 | | 2022 | | 2023 | | 此后 | | 总计 |
最低承诺(A) | $ | 296 |
| | $ | 286 |
| | $ | 247 |
| | $ | 180 |
| | $ | 146 |
| | $ | 582 |
| | $ | 1,737 |
|
转租收入 | (61 | ) | | (51 | ) | | (44 | ) | | (38 | ) | | (33 | ) | | (129 | ) | | (356 | ) |
最低净承诺额 | $ | 235 |
| | $ | 235 |
| | $ | 203 |
| | $ | 142 |
| | $ | 113 |
| | $ | 453 |
| | $ | 1,381 |
|
_________
参考注13有关我们的运营租约的信息,请访问2019年9月30日.
目录
通用汽车公司及其子公司
简明综合财务报表附注--(续)
尚未采用的会计准则2016年6月,财务会计准则委员会发布了ASU 2016-13,“金融工具-信用损失(主题326):金融工具信用损失的计量”(ASU 2016-13),要求实体使用基于当前预期信用损失(CECL)而不是招致损失的新减值模型。我们计划在修改后的追溯基础上于2020年1月1日采用ASU 2016-13。根据CECL估计的信贷损失将考虑过去事件的相关信息、当前状况以及影响报告金额可收集性的合理和可支持的预测,导致在贷款发起时确认终生预期信贷损失。我们目前正在验证和完善我们实施ASU 2016-13的流程。一旦采用,我们预计将记录一次调整,这将增加我们之间的信贷损失准备金率$700百万和$900百万,税后收益减少在$500百万和$700百万好的。调整的金额在很大程度上取决于我们的贷款组合的数量,信贷组合和调味品。
注2. 营业收入
下表按收入产生段的主要来源对我们的收入进行了分类:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年9月30日的三个月 |
| GMNA | | GMI | | 公司 | | 总汽车 | | 巡航 | | 通用汽车财务 | | 消除/重新分类 | | 总计 |
车辆、零件及附件 | $ | 26,825 |
|
| $ | 3,519 |
|
| $ | — |
|
| $ | 30,344 |
|
| $ | — |
| | $ | — |
|
| $ | — |
|
| $ | 30,344 |
|
二手车辆 | 345 |
| | 31 |
| | — |
| | 376 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 376 |
|
服务和其他 | 801 |
|
| 244 |
|
| 52 |
|
| 1,097 |
|
| 25 |
| | — |
|
| (25 | ) |
| 1,097 |
|
汽车净销售额和收入 | 27,971 |
|
| 3,794 |
|
| 52 |
|
| 31,817 |
|
| 25 |
| | — |
|
| (25 | ) |
| 31,817 |
|
租赁车辆收入 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 2,515 |
| | — |
| | 2,515 |
|
财政收费收入 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 1,043 |
| | (2 | ) | | 1,041 |
|
其他收入 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 101 |
| | (1 | ) | | 100 |
|
通用汽车财务净销售额和收入 | — |
|
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| — |
| | 3,659 |
|
| (3 | ) |
| 3,656 |
|
净销售额和收入 | $ | 27,971 |
|
| $ | 3,794 |
|
| $ | 52 |
|
| $ | 31,817 |
|
| $ | 25 |
| | $ | 3,659 |
|
| $ | (28 | ) |
| $ | 35,473 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2018年9月30日的三个月 |
| GMNA |
| GMI |
| 公司 |
| 总汽车 |
| 通用汽车财务 |
| 冲销 |
| 总计 |
车辆、零件及附件 | $ | 26,273 |
|
| $ | 4,226 |
|
| $ | 2 |
|
| $ | 30,501 |
|
| $ | — |
|
| $ | (11 | ) |
| $ | 30,490 |
|
二手车辆 | 582 |
|
| 23 |
|
| — |
|
| 605 |
|
| — |
|
| (1 | ) |
| 604 |
|
服务和其他 | 795 |
|
| 333 |
|
| 54 |
|
| 1,182 |
|
| — |
|
| — |
|
| 1,182 |
|
汽车净销售额和收入 | 27,650 |
|
| 4,582 |
|
| 56 |
|
| 32,288 |
|
| — |
|
| (12 | ) |
| 32,276 |
|
租赁车辆收入 | — |
|
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| 2,501 |
|
| — |
|
| 2,501 |
|
财政收费收入 | — |
|
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| 917 |
|
| (2 | ) |
| 915 |
|
其他收入 | — |
|
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| 100 |
|
| (1 | ) |
| 99 |
|
通用汽车财务净销售额和收入 | — |
|
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| 3,518 |
|
| (3 | ) |
| 3,515 |
|
净销售额和收入 | $ | 27,650 |
|
| $ | 4,582 |
|
| $ | 56 |
|
| $ | 32,288 |
|
| $ | 3,518 |
|
| $ | (15 | ) |
| $ | 35,791 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年9月30日的9个月 |
| GMNA | | GMI | | 公司 | | 总汽车 | | 巡航 | | 通用汽车财务 | | 消除/重新分类 | | 总计 |
车辆、零件及附件 | $ | 79,763 |
| | $ | 10,830 |
| | $ | — |
| | $ | 90,593 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 90,593 |
|
二手车辆 | 1,549 |
| | 95 |
| | — |
| | 1,644 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 1,644 |
|
服务和其他 | 2,348 |
| | 766 |
| | 152 |
| | 3,266 |
| | 75 |
| | — |
| | (75 | ) | | 3,266 |
|
汽车净销售额和收入 | 83,660 |
| | 11,691 |
| | 152 |
| | 95,503 |
| | 75 |
| | — |
| | (75 | ) | | 95,503 |
|
租赁车辆收入 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 7,536 |
| | — |
| | 7,536 |
|
财政收费收入 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 3,038 |
| | (6 | ) | | 3,032 |
|
其他收入 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 344 |
| | (4 | ) | | 340 |
|
通用汽车财务净销售额和收入 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 10,918 |
| | (10 | ) | | 10,908 |
|
净销售额和收入 | $ | 83,660 |
| | $ | 11,691 |
| | $ | 152 |
| | $ | 95,503 |
| | $ | 75 |
| | $ | 10,918 |
| | $ | (85 | ) | | $ | 106,411 |
|
目录
通用汽车公司及其子公司
简明综合财务报表附注--(续)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2018年9月30日的9个月 |
| GMNA | | GMI | | 公司 | | 总汽车 | | 通用汽车财务 | | 冲销 | | 总计 |
车辆、零件及附件 | $ | 79,029 |
| | $ | 13,320 |
| | $ | 12 |
| | $ | 92,361 |
| | $ | — |
| | $ | (36 | ) | | $ | 92,325 |
|
二手车辆 | 2,506 |
| | 138 |
| | — |
| | 2,644 |
| | — |
| | (34 | ) | | 2,610 |
|
服务和其他 | 2,434 |
| | 730 |
| | 143 |
| | 3,307 |
| | — |
| | — |
| | 3,307 |
|
汽车净销售额和收入 | 83,969 |
| | 14,188 |
| | 155 |
| | 98,312 |
| | — |
| | (70 | ) | | 98,242 |
|
租赁车辆收入 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 7,445 |
| | — |
| | 7,445 |
|
财政收费收入 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 2,667 |
| | (5 | ) | | 2,662 |
|
其他收入 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 305 |
| | (4 | ) | | 301 |
|
通用汽车财务净销售额和收入 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 10,417 |
| | (9 | ) | | 10,408 |
|
净销售额和收入 | $ | 83,969 |
| | $ | 14,188 |
| | $ | 155 |
| | $ | 98,312 |
| | $ | 10,417 |
| | $ | (79 | ) | | $ | 108,650 |
|
收入是根据我们期望通过转移货物或提供服务而获得的对价金额来衡量的。对以前确认的销售激励措施的调整使收入增加了$560百万并且在这个过程中是微不足道的截至2019年9月30日的三个月和2018.
我们汽车部门的合同责任主要包括维护、延长保修和其他服务合同。我们确认收入为$434百万和$1.3十亿与合同负债相关的三个和截至2019年9月30日的9个月和$426百万和$1.2十亿在三和截至2018年9月30日的9个月好的。我们预计确认收入为$464百万在截至2019年12月31日的三个月中$806百万, $465百万和$580百万截至2020年12月31日、2021年12月31日及以后与合同负债有关的年度2019年9月30日.
目录
通用汽车公司及其子公司
简明综合财务报表附注--(续)
注3. 有价证券和其他证券
下表总结了现金等价物和可出售债务证券的公允价值,近似于成本:
|
| | | | | | | | | |
| 公允价值水平 | | 2019年9月30日 |
| 2018年12月31日 |
现金及现金等价物 | | |
|
|
|
|
现金和定期存款(A) | | | $ | 8,388 |
|
| $ | 7,254 |
|
可供出售的债务证券 | | |
|
|
|
|
美国政府和机构 | 2 | | 1,846 |
|
| 4,656 |
|
公司债 | 2 | | 5,923 |
|
| 3,791 |
|
主权债务 | 2 | | 1,435 |
|
| 1,976 |
|
可供出售的债务证券总额-现金等价物 | | | 9,204 |
|
| 10,423 |
|
货币市场基金 | 1 | | 2,459 |
|
| 3,167 |
|
现金和现金等价物总数(B) | | | $ | 20,051 |
|
| $ | 20,844 |
|
有价证券 | | | | |
|
|
美国政府和机构 | 2 | | $ | 1,770 |
|
| $ | 1,230 |
|
公司债 | 2 | | 3,716 |
|
| 3,478 |
|
抵押贷款和资产支持 | 2 | | 807 |
|
| 695 |
|
主权债务 | 2 | | 432 |
|
| 563 |
|
可供出售的债务证券总额--有价证券(C) | | | $ | 6,725 |
|
| $ | 5,966 |
|
限制性现金 | | | |
| |
现金及现金等价物 | | | $ | 282 |
|
| $ | 260 |
|
货币市场基金 | 1 | | 2,566 |
|
| 2,392 |
|
受限制现金总额 | | | $ | 2,848 |
|
| $ | 2,652 |
|
| | | | | |
上面包括的可供出售的债务证券与合同到期日(D) | | | | |
一年或更短时间内到期 | | | $ | 10,708 |
| | |
到期期限为一至五年 | | | 4,414 |
| | |
合同到期日的可供出售债务证券总数 | | | $ | 15,122 |
| | |
__________
| |
(a) | 包括$481百万和$616百万这是专为GM Korea Company(GM Korea)的资本支出指定的2019年9月30日2018年12月31日。 |
| |
(b) | 包括$2.2十亿和$2.3十亿在邮轮上2019年9月30日2018年12月31日。 |
| |
(c) | 包括$586百万在邮轮上2019年9月30日. |
出售在到期之前出售的可供出售的债务投资的收益为$535百万和$1.7十亿在截至2019年9月30日的三个月和2018和$1.6十亿和$3.6十亿在截至2019年9月30日的9个月和2018年。可供出售债务证券的未实现净收益和损失在这三个方面都是微不足道的,截至2019年9月30日的9个月和2018好的。可供出售债务证券的累积未实现损益在2019年9月30日和2018年12月31日.
我们对Lyft公司的剩余投资(Lyft)按公允价值计量2019年9月30日使用Lyft的报价市场价格,一级输入。对出售或转让投资的限制于2019年8月19日到期,公允价值计量不再反映缺乏适销性的折扣,即3级投入.这项投资的公允价值是$679百万,包括在其他流动资产中,以及$884百万,包括在其他资产中,在2019年9月30日2018年12月31日。我们记录了未实现的损失$291百万和$71百万在利息收入和其他非营业收入中,三项和截至2019年9月30日的9个月和未实现的收益$142百万在截至2018年9月30日的9个月好的。参考第3项市场风险的定量和定性披露,以暴露于股票价格市场风险。
目录
通用汽车公司及其子公司
简明综合财务报表附注--(续)
下表提供了简明综合资产负债表中报告的现金、现金等价物和限制现金与简明综合现金流量表中显示的总额的对账:
|
| | | |
| 2019年9月30日 |
现金及现金等价物 | $ | 20,051 |
|
包括在其他流动资产中的受限现金 | 2,300 |
|
包括在其他资产中的受限现金 | 548 |
|
总计 | $ | 22,899 |
|
注4. GM财务应收款和交易记录 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019年9月30日 |
| 2018年12月31日 |
| 零售 | | 商业(A) | | 总计 | | 零售 | | 商业(A) | | 总计 |
财务应收账款,整体评估减值,扣除费用 | $ | 39,507 |
|
| $ | 12,756 |
|
| $ | 52,263 |
|
| $ | 38,220 |
|
| $ | 12,235 |
|
| $ | 50,455 |
|
财务应收账款,单独评估减值,扣除费用(B) | 2,390 |
|
| 40 |
|
| 2,430 |
|
| 2,348 |
|
| 41 |
|
| 2,389 |
|
通用汽车财务应收账款 | 41,897 |
|
| 12,796 |
|
| 54,693 |
|
| 40,568 |
|
| 12,276 |
|
| 52,844 |
|
减去:贷款损失拨备(B) | (856 | ) |
| (77 | ) |
| (933 | ) |
| (844 | ) |
| (67 | ) |
| (911 | ) |
通用汽车财务应收账款,净额 | $ | 41,041 |
|
| $ | 12,719 |
|
| $ | 53,760 |
|
| $ | 39,724 |
|
| $ | 12,209 |
|
| $ | 51,933 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
利用第2级投入的GM财务应收账款的公允价值 |
|
|
|
|
|
| $ | 12,719 |
|
|
|
|
|
|
|
| $ | 12,209 |
|
利用3级投入的GM财务应收账款的公允价值 | | | | | $ | 41,557 |
| | | | | | $ | 39,430 |
|
__________
| |
(a) | 交易商现金管理余额净额$1.2十亿和$922百万在…2019年9月30日和2018年12月31日好的。根据现金管理计划,在某些条件的限制下,交易商可以选择通过提前向GM Financial支付本金来减少其平面布置线上的利息金额。 |
| |
(b) | 零售融资应收账款单独评估减值,扣除费用后归类为问题债务重组。包括贷款损失准备$337百万和$321百万这些应收账款的具体免税额为2019年9月30日2018年12月31日。 |
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 | | 九个月结束 |
| 2019年9月30日 |
| 2018年9月30日 | | 2019年9月30日 |
| 2018年9月30日 |
期初贷款损失准备 | $ | 957 |
| | $ | 873 |
| | $ | 911 |
|
| $ | 942 |
|
贷款损失准备 | 150 |
| | 180 |
| | 504 |
|
| 444 |
|
核销 | (300 | ) | | (285 | ) | | (888 | ) |
| (878 | ) |
追回 | 134 |
| | 130 |
| | 411 |
|
| 398 |
|
外币的影响 | (8 | ) | | 2 |
| | (5 | ) |
| (6 | ) |
期末贷款损失准备 | $ | 933 |
| | $ | 900 |
| | $ | 933 |
|
| $ | 900 |
|
零售和商业金融应收账款的贷款损失备抵包括集体备抵$585百万和$586百万以及特定的津贴$348百万和$325百万在…2019年9月30日和2018年12月31日好的。有关采用ASU 2016-13的预期影响,请参阅注释1。
零售财务应收帐款我们在承销过程中使用专有评分系统,该系统使用几个因素来衡量零售融资应收账款的信用质量,例如信用局信息、消费者信用风险评分(例如,FICO评分或其等价物)和合同特征。我们亦会考虑其他因素,例如受雇历史、财政稳定性及支付能力等。在发起之后,我们根据客户付款活动审查零售融资应收账款的信用质量。在…2019年9月30日和2018年12月31日, 24%和25%零售金融应收账款的来源是具有次贷信用评分的消费者,次贷信用评分被定义为FICO评分或其等值小于620在贷款发放时。
目录
通用汽车公司及其子公司
简明综合财务报表附注--(续)
如果到付款合同到期之日尚未收到计划付款的很大一部分,则认为该帐户是逾期的。已暂停拖欠零售融资应收账款的财务费用收入应计,到期合同金额为$853百万和$888百万在…2019年9月30日和2018年12月31日. 下表汇总了拖欠零售融资应收账款的合同金额,与零售融资应收账款的记录投资没有显著差异:
|
| | | | | | | | | | | | | |
| 2019年9月30日 |
| 2018年9月30日 |
| 数量 | | 合同到期金额的百分比 | | 数量 | | 合同到期金额的百分比 |
31至60天拖欠 | $ | 1,252 |
|
| 3.0 | % |
| $ | 1,302 |
|
| 3.5 | % |
超过60天的拖欠 | 514 |
|
| 1.2 | % |
| 498 |
|
| 1.3 | % |
拖欠30天以上的财务应收账款总额 | 1,766 |
|
| 4.2 | % |
| 1,800 |
|
| 4.8 | % |
收回 | 48 |
|
| 0.1 | % |
| 53 |
|
| 0.1 | % |
拖欠或收回30天以上的财务应收账款总额 | $ | 1,814 |
|
| 4.3 | % |
| $ | 1,853 |
|
| 4.9 | % |
商业财务应收帐款我们的商业融资应收账款包括经销商融资,主要用于库存采购。专有模型用于为每个经销商分配风险评级。我们定期对每个经销商进行信用审查,并在必要时调整经销商的风险评级。第六组的交易商在资金方面受到额外的限制,包括暂停信贷额度和资产清算。?非应计状态的商业融资应收账款微不足道2019年9月30日和2018年12月31日. 下表按商业融资应收款的交易商风险评级汇总了信用风险概况:
|
| | | | | | | | |
| | 2019年9月30日 | | 2018年12月31日 |
第一组 | -具有卓越财务指标的经销商 | $ | 1,924 |
|
| $ | 2,192 |
|
第二组 | -具有强大财务指标的经销商 | 5,273 |
|
| 4,399 |
|
第III组 | -具有公平财务指标的经销商 | 3,994 |
|
| 4,064 |
|
第四组 | -财务指标较弱的经销商 | 1,199 |
|
| 1,116 |
|
V组 | -由于风险增加,经销商需要特别提及 | 332 |
|
| 422 |
|
第VI组 | -贷款分类为不合标准、可疑或减值的经销商 | 74 |
|
| 83 |
|
| | $ | 12,796 |
|
| $ | 12,276 |
|
与GM Financial的交易下表显示了我们的汽车部门与通用汽车金融公司之间的交易。这些金额在通用汽车金融公司的简明综合资产负债表和收益表中列示。
|
| | | | | | | |
| 2019年9月30日 | | 2018年12月31日 |
简明综合资产负债表(A) | | | |
商业融资应收账款,应从通用汽车合并经销商处净额 | $ | 502 |
| | $ | 445 |
|
通用汽车子公司的财务应收账款 | $ | 70 |
| | $ | 134 |
|
应收补助金(B) | $ | 692 |
| | $ | 727 |
|
应付商业贷款资金 | $ | 61 |
| | $ | 61 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 | | 九个月结束 |
| 2019年9月30日 | | 2018年9月30日 | | 2019年9月30日 | | 2018年9月30日 |
简明综合收益表 | | | | | | | |
应收财务账款利息补助金 | $ | 153 |
| | $ | 142 |
| | $ | 448 |
| | $ | 409 |
|
租用车辆津贴赚取 | $ | 814 |
| | $ | 827 |
| | $ | 2,467 |
| | $ | 2,438 |
|
__________
| |
(b) | 汽车部门支付给通用汽车金融公司补贴的现金是$1.0十亿和$1.1十亿为.截至2019年9月30日的三个月和2018和$3.1十亿和$2.8十亿为.截至2019年9月30日的9个月和2018. |
目录
通用汽车公司及其子公司
简明综合财务报表附注--(续)
通用汽车金融公司董事会宣布$400百万2019年10月24日其普通股的股息,我们于2019年10月25日收到。
注5. 盘存 |
| | | | | | | |
| 2019年9月30日 | | 2018年12月31日 |
总生产资料、供应品和在制品 | $ | 5,313 |
| | $ | 4,274 |
|
成品,包括服务部件 | 6,484 |
| | 5,542 |
|
总库存 | $ | 11,797 |
| | $ | 9,816 |
|
注6. 经营租赁设备
经营租赁设备主要包括对通用汽车金融公司零售客户的租赁。经营租赁设备净额的当期部分包括在其他流动资产中。
|
| | | | | | | |
| 2019年9月30日 |
| 2018年12月31日 |
经营租赁设备 | $ | 53,935 |
|
| $ | 55,282 |
|
减去:累计折旧 | (11,276 | ) |
| (11,476 | ) |
经营租赁设备,净额 | $ | 42,659 |
|
| $ | 43,806 |
|
与经营租赁设备有关的折旧费用,净额为$1.8十亿和$1.9十亿在截至2019年9月30日的三个月和2018和$5.6十亿在截至2019年9月30日的9个月和2018.
下表汇总了应向零售客户租赁的GM Financial的租赁付款:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度, |
| 2019 | | 2020 | | 2021 | | 2022 | | 2023 | | 此后 | | 总计 |
经营租约下的租约收据 | $ | 1,852 |
| | $ | 5,996 |
| | $ | 3,471 |
| | $ | 1,084 |
| | $ | 79 |
| | $ | 3 |
| | $ | 12,485 |
|
注7. 非合并附属公司净资产权益 |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 | | 九个月结束 |
| 2019年9月30日 | | 2018年9月30日 | | 2019年9月30日 | | 2018年9月30日 |
汽车中国股权收益 | $ | 282 |
| | $ | 485 |
| | $ | 893 |
|
| $ | 1,674 |
|
其他合资企业股权收益 | 33 |
| | 45 |
| | 107 |
|
| 141 |
|
权益收益总额 | $ | 315 |
| | $ | 530 |
| | $ | 1,000 |
|
| $ | 1,815 |
|
有过不自那时以来,我们的汽车中国合资企业(汽车中国合资企业)的所有权发生了重大变化2018年12月31日.
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 | | 九个月结束 |
| 2019年9月30日 | | 2018年9月30日 | | 2019年9月30日 | | 2018年9月30日 |
中国汽车合资企业运营数据汇总 | | | | | | | |
汽车中国合资企业净销售额 | $ | 9,695 |
| | $ | 11,461 |
| | $ | 28,843 |
| | $ | 37,781 |
|
汽车中国合资企业净收入 | $ | 455 |
| | $ | 999 |
| | $ | 1,721 |
| | $ | 3,370 |
|
已宣布但未从我们的非合并附属公司支付的股息是$580百万和微不足道的数量2019年9月30日和2018年12月31日好的。从我们的非合并附属公司收到的股息是$303百万在结束的三个月里2019年9月30日和2018和$1.2十亿和$2.0十亿在截至2019年9月30日的9个月和2018好的。我们非合并附属公司的未分配收益为$2.1十亿和$2.3十亿在…2019年9月30日和2018年12月31日.
目录
通用汽车公司及其子公司
简明综合财务报表附注--(续)
注8. 可变利益实体
通用汽车金融公司使用被视为VIE的特殊目的实体(SPE)向第三方银行赞助的仓库设施发行可变融资票据,或向证券化交易中的投资者发行资产支持证券。这些VIE发行的债务由转移到VIE(证券化资产)的财务应收账款和租赁相关资产支持。通用金融确定它是SPE的主要受益人,因为证券化资产的服务责任使通用金融有权指导对VIE业绩影响最大的活动,以及VIE中的可变权益使GM Financial有义务吸收损失,并有权获得可能具有重大意义的剩余回报。这些资产是这些实体发行的债务的唯一偿还来源。VIE发行的票据中的投资者没有对通用金融或其其他资产的追索权,但通用金融作为服务机构提供的惯例代表和担保回购条款和赔偿除外。通用汽车财务不是必需的,目前也不打算向这些SPE提供额外的财务支持。虽然这些子公司包括在通用汽车金融公司的简明综合财务报表中,但它们是独立的法律实体,它们的资产由它们合法拥有,不能提供给通用金融的债权人。
下表汇总了与GM Financial的合并VIE相关的资产和负债:
|
| | | | | | | |
| 2019年9月30日 | | 2018年12月31日 |
限制性现金流 | $ | 2,106 |
| | $ | 1,876 |
|
限制现金-非流动 | $ | 478 |
| | $ | 504 |
|
GM财务应收账款,扣除费用净额-当期 | $ | 19,401 |
| | $ | 18,304 |
|
GM财务应收账款,扣除费用-非流动 | $ | 13,036 |
| | $ | 14,008 |
|
经营租赁上的通用金融设备,净额 | $ | 17,603 |
| | $ | 21,781 |
|
通用汽车金融短期债务和长期债务的当期部分 | $ | 21,116 |
| | $ | 21,087 |
|
通用汽车金融长期债务 | $ | 17,786 |
| | $ | 21,417 |
|
GM Financial确认证券化资产的财务费用、租赁车辆和费用收入以及证券化交易中发行的担保债务的利息支出,并记录贷款损失拨备,以确认财务应收账款中固有的可能贷款损失。
注9. 债款
汽车下表列出了我们汽车业务的负债情况: |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019年9月30日 | | 2018年12月31日 |
| 账面金额 | | 公允价值 | | 账面金额 | | 公允价值 |
汽车债务 | $ | 14,993 |
| | $ | 16,018 |
| | $ | 13,435 |
| | $ | 12,700 |
|
融资租赁负债 | 345 |
| | 571 |
| | 528 |
| | 831 |
|
汽车债务总额 | $ | 15,338 |
| | $ | 16,589 |
| | $ | 13,963 |
| | $ | 13,531 |
|
利用1级输入的公允价值 | | | $ | 13,335 |
| | | | $ | 11,693 |
|
利用2级输入的公允价值 | | | $ | 3,254 |
| | | | $ | 1,838 |
|
融资租赁资产在房地产,净额为$370百万在…2019年9月30日好的。融资租赁成本微不足道$128百万在三和截至2019年9月30日的9个月好的。融资租赁使用权换取租赁义务获得的资产是$140百万在截至2019年9月30日的9个月好的。与融资租赁有关的未贴现的未来租赁义务是$108百万在截至2019年12月31日的三个月中,$196百万2020年至2023年的总和$372百万此后,加上推定的利息$331百万在…2019年9月30日好的。融资租赁的加权平均贴现率为10.5%加权平均剩余租赁期限为12.0年份2019年9月30日.
2019年1月,我们执行了一项新的三-一年承诺无担保循环信贷安排,初始借款能力为$3.0十亿,减少到$2.0十亿2020年7月。该设施正用于为2018年11月宣布的转型活动相关成本提供资金,并提供更多的财务灵活性。在截至2019年9月30日的9个月我们借了$700百万这项资金用于支持与转型有关的付款。2019年4月,我们更新了364-
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通用汽车公司及其子公司
简明综合财务报表附注--(续)
天,日$2.0十亿额外信贷安排364-日期制。自2018年4月以来,该设施已分配给通用汽车金融公司独家使用。
通用汽车财务下表列出了通用汽车金融公司的债务:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019年9月30日 | | 2018年12月31日 |
| 账面金额 | | 公允价值 | | 账面金额 | | 公允价值 |
有担保债务 | $ | 39,029 |
|
| $ | 39,265 |
|
| $ | 42,835 |
|
| $ | 42,835 |
|
无担保债务 | 50,099 |
|
| 50,954 |
|
| 48,153 |
|
| 47,556 |
|
通用汽车金融债务总额 | $ | 89,128 |
|
| $ | 90,219 |
|
| $ | 90,988 |
|
| $ | 90,391 |
|
|
|
| |
|
|
|
| |
利用2级输入的公允价值 |
|
| $ | 88,388 |
|
|
|
|
| $ | 88,305 |
|
利用3级输入的公允价值 |
|
| $ | 1,831 |
|
|
|
|
| $ | 2,086 |
|
有担保债务由循环信贷工具和应付证券化票据组成。大部分有担保债务是由VIE发行的,只能从与标的质押资产相关的收益中偿还。参考注8有关通用汽车金融公司参与VIE的更多信息。在截至2019年9月30日的9个月,GM Financial签订了新的或更新的信贷安排,总的净额外借款能力为$225百万美元,其条款与现有债务大体上相同,而通用汽车金融公司发行了。$14.2十亿应付的证券化票据的合计本金,初始加权平均利率为2.83%和到期日范围从2022#到##2026.
无担保债务包括优先票据、信贷工具和其他无担保债务。在截至2019年9月30日的9个月,GM Financial发布$6.5十亿优先票据的总本金,初始加权平均利率为3.65%和到期日范围从2021致2029.
通用汽车金融公司在美国的商业票据的未偿还本金为$1.0十亿和$1.2十亿在…2019年9月30日2018年12月31日。
管理GM Financial票据的每个循环信贷工具和契约都包含条款和契约,包括对GM Financial产生某些留置权的能力的限制。
注10. 衍生金融工具
汽车 下表列出了我们汽车业务中衍生金融工具的名义金额:
|
| | | | | | | | | |
| 公允价值水平 | | 2019年9月30日 | | 2018年12月31日 |
未指定为对冲的衍生工具(A) | | | | | |
外币 | 2 | | $ | 5,251 |
|
| $ | 2,710 |
|
商品 | 2 | | 758 |
|
| 658 |
|
PSA认股权证(B) | 2 | | 43 |
|
| 45 |
|
总衍生金融工具 | | | $ | 6,052 |
|
| $ | 3,413 |
|
__________
| |
(a) | 这些衍生工具的公允价值为2019年9月30日和2018年12月31日以及包括在我们三家公司的简明综合损益表中的收益/亏损九个月结束 2019年9月30日和2018都是无关紧要的,除非另有说明。 |
| |
(b) | 标致,S.A.发行的权证的公允价值(PSA集团),包括在其他资产是$1.0十亿和$827百万在…2019年9月30日和2018年12月31日好的。我们记录了利息收入和其他非营业收入的收益,净额为$51百万和$171百万在截止的三个月里2019年9月30日和2018和$222百万和$324百万在九个月结束 2019年9月30日和2018. |
我们使用Black-Scholes公式估计PSA权证的公允价值。模型的重要输入包括PSA股票价格和估计股息收益率。吾等有权收取PSA于认股权证行使时于转换日期前宣布的任何股息。
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通用汽车公司及其子公司
简明综合财务报表附注--(续)
通用汽车财务 下表列出了GM Financial衍生金融工具的名义金额: |
| | | | | | | | | |
| 公允价值水平 | | 2019年9月30日 | | 2018年12月31日 |
指定为对冲的衍生工具(A) | | | | | |
公允价值套期保值-利率掉期(B) | 2 | | $ | 10,702 |
|
| $ | 9,533 |
|
公允价值套期保值-外币掉期(B) | 2 | | 1,744 |
|
| 1,829 |
|
现金流量套期保值 | | | | | |
利率掉期 | 2 | | 553 |
|
| 768 |
|
外币掉期(C) | 2 | | 4,269 |
|
| 2,075 |
|
未指定为对冲的衍生工具(A) | | | | | |
利率合约(D) | 2 | | 86,848 |
|
| 99,666 |
|
衍生金融工具总额(E) | | | $ | 104,116 |
|
| $ | 113,871 |
|
__________ | |
(a) | 这些衍生工具的公允价值为2019年9月30日和2018年12月31日以及包括在我们的简明综合损益表和综合损益表中的损益九个月结束 2019年9月30日和2018年是无关紧要的,除非另有说明。应收账款净额的利息支付应计金额包括在其他资产中。应付净额的利息支付应计金额包括在其他负债中。 |
| |
(b) | 这些衍生工具位于其他资产的公允价值为$384百万和无关紧要的2019年9月30日和2018年12月31日好的。这些衍生工具位于其他负债中的公允价值微不足道$291百万在…2019年9月30日和2018年12月31日. |
| |
(c) | 这些衍生工具位于其他负债中的公允价值为$241百万和无关紧要的2019年9月30日和2018年12月31日. |
| |
(d) | 这些衍生工具位于其他资产的公允价值为$302百万和$372百万在…2019年9月30日和2018年12月31日好的。这些衍生工具位于其他负债中的公允价值为$384百万和$520百万在…2019年9月30日和2018年12月31日. |
| |
(e) | 通用汽车财务控股$258百万以及来自交易对手的微不足道的抵押品,可用于对通用金融的资产头寸进行净值计算,并公布了微不足道的金额和$451百万可用于对通用汽车金融公司负债状况进行净额结算的对手方抵押品的数量2019年9月30日和2018年12月31日. |
二级工具的公允价值是根据可观察到的市场投入(包括类似工具的报价以及外汇和利率远期曲线)使用市场法得出的。
下列金额记录在与公允价值套期保值关系中指定并符合资格的对冲项目有关的精简综合资产负债表中:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019年9月30日 | | 2018年12月31日 |
| 有对冲项目的账面金额 | | 累计公允价值套期保值调整金额(A) | | 有对冲项目的账面金额 | | 累计公允价值套期保值调整金额(A) |
通用汽车金融长期债务 | $ | 20,453 |
| | $ | (135 | ) | | $ | 17,923 |
| | $ | 459 |
|
__________
| |
(a) | 包括$131百万和$247百万已停止对冲会计的对冲项目的摊销余额2019年9月30日和2018年12月31日. |
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通用汽车公司及其子公司
简明综合财务报表附注--(续)
注11. 产品保修及相关责任 |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 | | 九个月结束 |
| 2019年9月30日 | | 2018年9月30日 | | 2019年9月30日 | | 2018年9月30日 |
期初保修余额 | $ | 7,439 |
| | $ | 7,990 |
| | $ | 7,590 |
|
| $ | 8,332 |
|
在期间召回活动中发布和假定的保修 | 357 |
| | 101 |
| | 609 |
|
| 515 |
|
在期间发布和承担的保修-产品保修 | 500 |
| | 542 |
| | 1,556 |
|
| 1,599 |
|
付款 | (754 | ) | | (723 | ) | | (2,214 | ) |
| (2,175 | ) |
对预先存在的保修的调整 | 101 |
| | (209 | ) | | 79 |
|
| (426 | ) |
外币及其他影响 | (34 | ) | | (8 | ) | | (11 | ) |
| (152 | ) |
期末保修余额 | $ | 7,609 |
| | $ | 7,693 |
| | $ | 7,609 |
|
| $ | 7,693 |
|
我们估计我们合理可能超过召回活动应计金额的损失在以下情况下是微不足道的2019年9月30日好的。参考注13对于高田公司(Takata Corporation)(Takata)事务上可能出现的合理损失。
注12. 退休金和其他退休后福利
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年9月30日的三个月 |
| 截至2018年9月30日的三个月 |
| 退休金福利 | | 全球OPEB计划 | | 退休金福利 | | 全球OPEB计划 |
| 美国 | | 非美国 | | | 美国 | | 非美国 | |
服务成本 | $ | 99 |
|
| $ | 38 |
|
| $ | 4 |
|
| $ | 83 |
|
| $ | 33 |
|
| $ | 5 |
|
利息成本 | 566 |
|
| 148 |
|
| 54 |
|
| 513 |
|
| 112 |
|
| 49 |
|
计划资产的预期回报 | (871 | ) |
| (240 | ) |
| — |
|
| (972 | ) |
| (201 | ) |
| — |
|
前期服务成本摊销(贷方) | (1 | ) |
| 2 |
|
| (3 | ) |
| (1 | ) |
| 1 |
|
| (4 | ) |
精算净损失摊销 | 2 |
|
| 31 |
|
| 7 |
|
| 2 |
|
| 35 |
|
| 14 |
|
缩减、定居及其他 | — |
|
| 119 |
|
| — |
|
| — |
|
| 18 |
|
| — |
|
定期养老金净额和OPEB(收入)费用 | $ | (205 | ) | | $ | 98 |
| | $ | 62 |
| | $ | (375 | ) | | $ | (2 | ) |
| $ | 64 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年9月30日的9个月 | | 截至2018年9月30日的9个月 |
| 退休金福利 | | 全球OPEB计划 | | 退休金福利 | | 全球OPEB计划 |
| 美国 | | 非美国 | | | 美国 | | 非美国 | |
服务成本 | $ | 295 |
|
| $ | 102 |
|
| $ | 12 |
|
| $ | 248 |
|
| $ | 138 |
|
| $ | 15 |
|
利息成本 | 1,698 |
|
| 386 |
|
| 163 |
|
| 1,538 |
|
| 349 |
|
| 147 |
|
计划资产的预期回报 | (2,610 | ) |
| (627 | ) |
| — |
|
| (2,917 | ) |
| (621 | ) |
| — |
|
前期服务成本摊销(贷方) | (3 | ) |
| 4 |
|
| (10 | ) |
| (3 | ) |
| 3 |
|
| (11 | ) |
精算净损失摊销 | 8 |
|
| 90 |
|
| 22 |
|
| 7 |
|
| 109 |
|
| 40 |
|
缩减、定居及其他 | — |
|
| 119 |
|
| — |
|
| — |
|
| 18 |
|
| — |
|
定期养老金净额和OPEB(收入)费用 | $ | (612 | ) | | $ | 74 |
| | $ | 187 |
| | $ | (1,127 | ) | | $ | (4 | ) | | $ | 191 |
|
所记录的裁员和其他费用主要是由于截至2019年9月30日的三个月和九个月的转型活动导致通用汽车加拿大公司每小时养老金计划的重新测量。有关转型相关费用的其他信息,请参阅附注15。
净定期养老金和其他退休后福利(OPEB)收入的非服务成本组成部分$125百万和$401百万在截至2019年9月30日的三个月2018年和$587百万和$1.2十亿在截至2019年9月30日的9个月二零一八年及二零一八年以利息收入及其他非营运收入(净额)列示。
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通用汽车公司及其子公司
简明综合财务报表附注--(续)
注13. 承诺和或有事项
诉讼责任与税务管理事项在我们的正常业务过程中,我们不时被指定为各种法律诉讼的被告,包括仲裁、集体诉讼和其他诉讼。我们在重要的个别诉讼和调查中确定我们认为有合理可能或可能发生重大损失的地方。当我们相信损失是可能的并且可以合理估计的时候,我们就会积累。在…2019年9月30日和2018年12月31日,我们有应计$1.4十亿和$1.3十亿应计负债和其他负债。在许多事情上,确定损失是否可能或合理地可能,或估计可能损失的大小或范围,是固有的困难。因此,此类诉讼的不利结果可能超过应计金额,金额可能对我们在任何特定报告期内的运营结果或现金流产生重大影响。
与点火开关召回和其他召回有关的程序2014年,我们宣布了与安全和其他事项有关的各种召回。这些召回包括为修复点火开关而进行的召回,在某些情况下,点火开关可能会无意中从“运行”位置移动到“附件”或“关闭”位置,从而导致相应的断电,从而在发生碰撞时阻止安全气囊展开。
经济损失索赔 我们知道100美国和加拿大法院对通用汽车提起集体诉讼,指控购买或租赁通用汽车或汽车清算公司(MLC)(前身为通用汽车公司)生产的汽车的消费者受到一个或多个2014年召回和/或与这些召回相关的基础车辆条件(经济损失案件)的经济损害。一般而言,这些经济损失案件寻求追讨所谓的补偿性损害赔偿,例如所谓的交易利益损害赔偿或与指称的车辆减值有关的损害赔偿,以及惩罚性赔偿、禁令救济和其他救济。
许多悬而未决的美国经济损失索赔已经转移到单一的联邦法院,即纽约南区(南区)的美国地区法院,并在其中合并。这些原告根据联邦和州法律提出了经济损失索赔,包括与通用汽车制造的召回车辆相关的索赔,以及与MLC制造的某些召回汽车有关的后续责任索赔。
2017年8月,南区批准了我们的动议,驳回原告的继任责任索赔七中的十六美国就该动议提出异议,并呼吁召开更多的简报,以决定原告的索赔是否可以在另一方继续进行九各州。2017年12月,南区批准了通用汽车的动议,并在另一个州驳回了原告的继任责任索赔,但发现确实存在重大事实问题,阻碍了通用汽车在该州的简易判决八其他州。2018年1月,通用汽车动议重新考虑南区2017年12月的简易判决裁决的某些部分。这项动议是在2018年4月批准的,驳回了原告在纽约法律适用的任何州的继任责任索赔。
2018年9月,南区批准了我们的动议,驳回对损失个人时间的索赔(#年41离开47司法管辖区)和某些不当得利索赔,但拒绝了我们在#年驳回原告经济损失索赔的动议27在“明显缺陷”规则下的司法管辖权。重要的即决判决、等级认证和专家证据动议仍然存在争议。
2019年8月,南区批准了我们对原告经济损失“交易利益”损害索赔进行简易判决的动议(南区2019年8月的意见)。南区认为,原告基于联合分析的损害赔偿模型未能确定原告遭受价值差异损害赔偿,如果没有此类证据,根据加州、密苏里州和德克萨斯州这三个领头羊州的法律,原告的价值差异损害索赔失败。因此,南区推迟了2020年1月的领头羊审判日期。2019年8月晚些时候,领头羊原告提交了一项动议,要求南区重新考虑其即决判决决定,或在复议被拒绝时允许中间上诉。通用汽车于2019年10月提交了对原告动议的反对意见。
2019年9月,通用汽车提交了一份最新动议,要求对南区2019年8月意见中未涉及的原告剩余经济损失索赔进行简易判决,并更新其证据动议,寻求打击原告专家对与进行召回修复相关的原告指称的“损失时间”损害赔偿的意见。
人身伤害索赔 我们还了解到美国和加拿大多家法院正在等待数百项诉讼,指控由于可能成为2014年召回主题的缺陷而造成的伤害或死亡(人身伤害案件)。一般而言,这些案件寻求赔偿声称的补偿性赔偿、惩罚性赔偿和/或其他救济。自2016年以来,在南区和德克萨斯州法院进行了几起人身伤害案件的领头羊审判,该法院正在管理德克萨斯州多区诉讼。这些试验都没有发现对通用汽车的赔偿责任。
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通用汽车公司及其子公司
简明综合财务报表附注--(续)
关于后继责任点火开关索赔的上诉诉讼 2016年,美国第二巡回上诉法院裁定,2009年纽约南区美国破产法院(破产法院)批准将MLC的几乎所有资产出售给通用汽车的命令,除其他事项外,不能强制执行声称对MLC所欠债务的继承人责任的索赔,以禁止出售后购买二手车的原告或对声称与点火开关缺陷有关的索赔的购买者提出的索赔,包括售前人身伤害索赔和经济损失索赔
或有可发行股票根据GM和MLC之间修订和恢复的主买卖协议,如果允许针对MLC GUC Trust(GUC Trust)的一般无担保债权(破产法院估计)超过,GM可能有义务发行我们普通股的额外股份(调整股份)$35.0十亿可发行的调整股票的最大数量为30百万股份(可进行调整,以考虑到股票股息、股票拆分和其他交易),金额约为$1.1十亿基于通用汽车的股价2019年10月15日.?GUC Trust在公开文件中声明,允许一般无担保债权大约为$31.9十亿在…2019年6月30日好的。2016年和2017年,一些人身伤害和经济损失原告向破产法院提出动议,寻求授权对GUC信托提出迟交索赔。2018年5月,GUC Trust提出动议,要求破产法院批准与某些人身伤害和经济损失原告的拟议和解,批准与该拟议和解相关的通知,并评估所谓的人身伤害和经济损失逾期索赔,以获得要求通用汽车发行最大数量调整股份的命令。通用汽车对每一项动议都提出了激烈的质疑。
2018年9月,破产法院在不影响GUC Trust上述动议的情况下驳回了上述动议,认为和解各方首先需要就经济损失逾期索赔获得等级认证。2019年2月,GUC Trust和某些原告向破产法院提交了一项动议,要求批准新的和解方案,以获得最大数量的调整股份。2019年3月,我们对这一新的解决方案提出了几项法律反对意见。2019年9月,GUC Trust通知破产法院,它将正式终止2019年2月提议的与原告的集体和解,因为考虑到南区2019年8月的意见和进一步的通报,该协议不再可行。
政府事务关于2014年的召回事件,我们不时收到传票和其他要求,要求美国联邦政府、州政府和加拿大政府的机构或其他代表提供与调查相关的信息。通用汽车正在与所有合理的待决信息请求进行合作。任何现有的政府事务或调查在未来都可能导致施加损害赔偿、罚款、民事同意令、民事和刑事处罚或其他补救措施。
2014年召回的应计总额为2019年9月30日反映已解决但未支付事项组合的金额,以及与点火开关召回和其他相关召回有关的其余未解决调查、索赔和/或诉讼的金额,只要此类事项是可能的并且可以合理估计的。这些未解决的调查、索赔和/或诉讼的应计金额是我们的最佳单点估计(在可确定的情况下)和我们对有关此类事项的可能损失范围的低端估计(如果可以确定)的组合(如果没有这样的单点估计可确定)。我们将继续考虑解决涉及点火开关召回和其他有意义的召回的未决问题。
通用汽车韩国工资诉讼通用汽车韩国公司是与韩国仁川上诉法院和仁川地区法院的现任和前任小时工诉讼的一方。集体行动,总体上涉及的不只是#个。10,000·员工,指控通用汽车韩国公司在计算根据韩国法规应支付的普通工资时,没有包括奖金和某些津贴。2012年,首尔高等法院(一个中级上诉法院)确认了其中一项集体诉讼的裁决,其中涉及五通用汽车韩国员工,这与通用汽车韩国的立场背道而驰。通用汽车韩国公司向大韩民国最高法院(韩国最高法院)提出上诉。2014年,韩国最高法院大体上同意通用汽车的法律论点,并将案件发回汉城高等法院考虑,这与韩国最高法院早先的先例一致,即虽然固定奖金应计入普通工资的计算,但在某些情况下将禁止追溯性适用这一规则的索赔。2015年,经过复议,首尔高等法院裁定通用汽车韩国公司胜诉,之后原告向韩国最高法院提出上诉。韩国最高法院尚未作出裁决。我们估计我们的合理可能损失超过应计金额约为$570百万在…2019年9月30日好的。如果有新的信息可用,或者法律或监管框架发生变化,索赔的范围和通用汽车韩国对任何或所有个别索赔要素的评估都可能发生变化。
通用汽车韩国也是与现任和前任受薪员工提起诉讼的一方,这些诉讼涉及与普通工资监管相关的指控,以及是否将固定奖金纳入普通工资的计算。2017年,首尔高等法院裁定,某些工人没有被禁止提出具有追溯力的工资索赔。Worn GM Korea就这一裁决向韩国最高法院提出上诉。韩国最高法院尚未作出裁决。我们估计我们的合理可能损失超过应计金额
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通用汽车公司及其子公司
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大约是$160百万在…2019年9月30日好的。如果有新的信息可用,或者法律或监管框架发生变化,索赔的范围和通用汽车韩国对任何或所有个别索赔要素的评估都可能发生变化。
通用汽车韩国还与现有和前任分包工提起诉讼,指控他们有权享受与全职员工相同的工资和福利,并被聘用为全职员工。2018年5月,韩国劳工当局发布了一项不利的行政命令,认定通用汽车韩国必须雇用某些目前的分包工作为全职员工。通用汽车韩国公司对这一命令提出了上诉。在…2019年9月30日,我们的应计部分涵盖某些已断言的索赔,以及我们认为很有可能发生索赔并可能承担责任的索赔,大约是$170百万,这与上期金额基本一致。我们估计其他当前分包工可能声称类似索赔的合理可能损失超过应计金额约为$130百万在…2019年9月30日好的。我们目前无法估计任何可能的损失或可能由前分包工人提出的额外索赔可能导致的损失范围。
通用汽车巴西间接税申请2019年2月和4月,巴西最高司法法院对通用汽车巴西公司提起的一起案件做出了有利的判决,质疑是否应将某一州的增值税纳入联邦总收入税收的计算中。这些决定将允许该公司有权通过抵销联邦税收负债,收回政府从2001年8月到2014年12月期间收取的款项。由于有利的决定,我们记录了$857百万和$380百万截至2019年3月31日和2019年6月30日止三个月的汽车和其他销售成本。2019年8月,巴西最高司法法院对另一起通用汽车巴西案做出了有利的裁决,授予通用汽车巴西公司追回2015年1月至2017年2月期间政府征收的税款的权利。我们记录了$123百万截至2019年9月30日止三个月的汽车和其他销售成本。这些回收的实现时间取决于行政审批和产生符合抵销资格的联邦税务负债的时间。巴西国税局要求澄清这一问题的动议已定于巴西最高法院最早于2019年12月作出裁决。此外,我们预计第三方将对通用汽车打算辩护的部分或全部税前追回提出索赔。
其他诉讼责任和税务管理事项针对我们或我们的关联公司或合资企业的各种其他法律诉讼,包括集体诉讼、政府调查、索赔和诉讼,包括由声称的产品缺陷引起的事项;与就业有关的事项;产品和工作场所安全、车辆排放和燃油经济性法规;产品保修;金融服务;经销商、供应商和其他合同关系;与竞争问题有关的政府法规;不受会计准则法典第740条规定约束的税务相关事项,所得税(间接税相关事项);产品设计、制造和性能;消费者保护法;环境保护法律,包括规范空气排放、水排放、废物管理和固定来源的环境补救的法律。
在美国联邦法院、加拿大和以色列的省级法院中,有几起针对通用汽车的假定集体诉讼待决,指控包括2011-2016年的Duramax柴油雪佛兰Silverado和GMC Sierra车辆在内的各种车型的销售违反了联邦、州和外国排放标准。通用汽车还面临一系列其他诉讼,主要基于Duramax诉讼中的指控,包括假定的股东集体诉讼,声称违反联邦证券法,以及股东要求诉讼。在这些诉讼中,证券诉讼被原告自愿驳回。在这些诉讼程序的现阶段,我们无法提供对可能发生损失的可能性的评估,或对可能损失的金额或范围的估计。
我们相信,对于可能发生并可以合理估计的损失,已经确定了适当的应计项目。这些问题中的一个或多个问题的解决有可能超过应计金额,其金额可能对我们的运营结果具有重要意义。我们还不时收到来自美国联邦、州和外国政府的机构或其他代表就各种问题发出的传票和其他查询或信息请求。
与增值税、海关、关税、销售、物业税和其他非所得税相关的税务风险有关的间接税相关事宜正在全球范围内提起诉讼。各种与美国劳工无关的事项包括现任和前任雇员就所谓的未付工资、福利、遣散费和其他赔偿事项提出的索赔。某些行政诉讼与间接税有关,可能要求我们将资金存入代管或提供一种替代形式的担保,其范围可能是$200百万致$500百万在…2019年9月30日好的。其中一些事项可能涉及补偿性、惩罚性或其他三倍损害索赔、环境补救计划或制裁,如果获得批准,可能要求我们支付损害或进行无法合理估计的金额的其他支出2019年9月30日好的。我们相信适当的应计
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确定了可能发生的和可以合理估计的损失。对于与间接税有关的事项,我们估计我们的合理可能损失超过应计金额约为$900百万在…2019年9月30日.
高田事件2016年5月,美国国家公路交通安全管理局(NHTSA)发布了一项修订的同意书,要求高田提交先前未召回的前安全气囊充气器的缺陷信息报告(DIR),这些前安全气囊充气器含有相稳定的硝酸铵推进剂,而不含吸湿干燥剂,该计划将影响到2019年,基于风险的多年期时间表,影响到众多汽车制造商生产的数千万辆汽车。NHTSA的结论是,安全气囊充气器破裂的可能根本原因是时间、温度循环和环境湿度的函数。
虽然我们认为目前高田目录范围内的任何未召回的通用汽车都不存在安全缺陷,但在NHTSA的合作下,我们已经提交了初步的目录,涵盖我们的某些GMT900车辆,这些车辆是全尺寸皮卡和运动型多用途车(SUV)。我们还提交了关于受这些初步DIR约束的车辆的无关紧要的申诉。NHTSA已经整合了我们的请愿书,并将在同一时间对其进行裁决。
虽然这些请愿书尚未提交,但我们已经向NHTSA提供了我们的长期研究结果和第三方专家进行的研究,所有这些都构成了我们确定这些车辆中的充气装置不会对安全造成不合理的风险,并且最终不需要维修的基础。
我们相信这些车辆目前的表现符合设计,我们的充气机老化研究和现场数据支持这样一种信念,即车辆独特的设计和集成减轻了充气推进剂降解和破裂风险。例如,车辆中使用的安全气囊充气器是专为我们的车辆设计的变体,包括更大的排气量、独特的推进剂晶圆配置和机械加工的钢端盖。将充气器包装在仪表板中,以最大限度地减少来自气候控制系统的湿气暴露。此外,这些车辆具有最小化的功能 充气机暴露的最高温度,例如较大的内部体积和标准的太阳能吸收挡风玻璃和侧玻璃。
因此,不已为与我们的车辆相关的任何维修制定了保修条款,但须遵守初步DIRS和经修订的同意令。然而,如果我们最终有义务根据美国修订的同意令修理受当前或未来高田DIRS约束的车辆,我们估计对通用汽车的合理可能影响约为$1.2十亿.
通用汽车召回了在美国以外销售的某些汽车,以取代这些汽车中的高田充气装置。在国际销售的相关车辆和在美国销售的汽车之间,在车辆和充气器设计方面存在显著差异。我们继续收集和分析有关这些充气器的证据,并与监管机构分享我们的发现。如果有额外的召回,可能会对我们的运营和现金流的结果产生重要影响。我们继续关注国际形势。
穿过2019年10月15日我们知道五在美国联邦法院对通用汽车提起集体诉讼,一墨西哥的集体诉讼,一以色列和三由于高田制造的安全气囊充气器有缺陷的指控,加拿大各省法院正在进行推定的集体诉讼。在这些诉讼程序的早期阶段,我们无法提供对可能发生损失的可能性的评估,或对可能损失的金额或范围的估计。
产品责任我们记录了$547百万和$531百万在应计负债和其他负债中2019年9月30日和2018年12月31日对于所有已知产品责任索赔的预期成本,加上对已经发生并预计将在未来提交的产品责任索赔的预期成本的估计,我们为这些索赔提供了自保。我们的产品责任索赔的应计费用在未来期间可能会增加,但我们不能基于当前可获得的信息估计合理的增量损失范围。除了上述与点火开关召回相关的索赔外,我们相信,涉及我们和MLC产品实际损害的任何对我们不利的判决都将由我们记录的应计和(如适用)超额责任保险范围充分覆盖。
担保我们就涉及主要由某些合资企业生产的产品的责任索赔签订赔偿协议。这些担保在2019年至2024年期间终止,或在发生特定事件或正在进行中时终止。我们相信,我们记录的应计费用足以弥补相关的潜在成本,而这些应计费用并不重要。主要基于迄今为止售出的汽车的最大未来未贴现付款为$2.7十亿和$2.4十亿对于这些担保,请访问2019年9月30日和2018年12月31日其中大部分涉及赔偿协议。
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我们为第三方(如经销商)未偿还的商业贷款提供付款保证。在某些情况下,当事人的某些资产或我们对已担保债务或业绩的当事人的应付款可能在一定程度上抵消任何潜在的未来付款金额。我们还接触到与某些向租赁汽车公司销售相关的剩余价值担保。
我们定期签订协议,在正常业务过程中纳入赔偿条款。由于这些义务的有条件性质,无法估计我们在这些赔偿或担保下的最大风险敞口。此类债务的记录金额微不足道,因为其中大多数在此时是不可能或不可估计的,并且担保在发放时的公允价值微不足道。参考注18有关我们根据通用汽车与PSA集团之间的主协议(本协议)对PSA集团的赔偿义务的更多信息。
经营租赁我们的租赁组合主要包括房地产办公空间,制造和仓储设施,土地和设备。某些租约包含升级条款和续订或购买选项,通常我们的租约没有剩余价值担保或材料契约。我们从我们的资产负债表中排除期限为一年或更短的租赁,并且不将非租赁组成部分从我们的房地产租赁中分离出来。
经营租赁的租金费用是$84百万和$266百万在三和截至2019年9月30日的9个月好的。可变租赁成本在这三个方面都是微不足道的,截至2019年9月30日的9个月好的。在…2019年9月30日其他资产的经营租赁使用权是$1.2十亿,应计负债中的经营租赁负债为$243百万其他负债中的非流动经营租赁负债是$1.0十亿好的。以租赁义务交换获得的经营租赁使用权资产是$470百万在截至2019年9月30日的9个月好的。我们与初始租期超过一年的经营租赁有关的未贴现未来租赁义务如下$67百万截至2019年12月31日的三个月和$270百万, $246百万, $178百万, $166百万和$582百万2020年、2021年、2022年、2023年及以后,估计利息为$217百万在…2019年9月30日好的。加权平均贴现率为4.2%加权平均剩余租赁期限为7.3年份2019年9月30日好的。包括在经营活动提供的(用于)经营活动的净现金中的经营租赁的付款是$271百万在截至2019年9月30日的9个月好的。尚未开始的租赁协议在2019年9月30日是无关紧要的。
注14. 所得税
对于中期所得税申报,我们估计我们的年度实际税率,并将其应用于我们今年至今的普通收入(亏损)。不包括预计或年初至今亏损且无法实现税收优惠的税务辖区。不寻常或不经常发生项目的税务影响,包括对估值免税额的判断改变以及税法或税率变化的影响,均于发生该等项目的过渡期内呈报。我们有2009年至2018年与各种重要税务辖区的开放纳税年度。
在截至2019年9月30日的三个月收入税费$271百万·主要是由于我们的有效税率计算中包括的实体的税收支出,部分被来自国外活动的美国税收优惠抵消。截至2018年9月30日的三个月所得税支出$100百万主要是由于我们的实际税率计算中包括的实体的税收支出,部分抵消了$157百万税收变化与美国税制改革有关。
在截至2019年9月30日的9个月收入税费$932百万主要是由于我们的有效税率计算中包括的实体应占的税收支出,部分被来自外国活动的美国税收优惠、税务结算和释放估值津贴抵销。在截至2018年9月30日的9个月所得税费用$1.1十亿主要是由于我们的实际税率计算中包括的实体的税收支出,部分抵消了$157百万税收变化与美国税制改革有关。
在…2019年9月30日我们有$23.1十亿递延税净资产由净营运亏损及所得税抵免、资本化研究开支及其他时间差异组成,可用以抵销未来所得税负债,并由估值备抵部分抵销。
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通用汽车公司及其子公司
简明综合财务报表附注--(续)
注15. 重组和其他举措
我们已经实施了各种重组和其他举措,如有必要,我们可能会在未来执行更多举措,以精简产能并降低其他成本,以提高剩余设施的利用率。在这些方案涉及自愿离职的范围内,通常在接受员工待遇时记录责任。就这些方案根据预先存在的协议提供离职福利而言,一旦金额可能并可合理估计,就会记录负债。如果员工非自愿终止,通常在通信日期记录责任。相关费用记入汽车和其他销售成本和汽车和其他销售,一般和行政费用。下表总结了与重组和其他举措相关的准备金和费用,包括离职后福利准备金和费用:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 | | 九个月结束 |
| 2019年9月30日 |
| 2018年9月30日 | | 2019年9月30日 | | 2018年9月30日 |
期初余额 | $ | 919 |
|
| $ | 274 |
| | $ | 1,122 |
|
| $ | 227 |
|
附加,利息增加和其他 | 211 |
|
| 8 |
| | 499 |
|
| 600 |
|
付款 | (162 | ) |
| (72 | ) | | (645 | ) |
| (567 | ) |
对预算和外币影响的修订 | (30 | ) |
| (3 | ) | | (38 | ) |
| (53 | ) |
期末余额 | $ | 938 |
|
| $ | 207 |
| | $ | 938 |
|
| $ | 207 |
|
在三和截至2019年9月30日的9个月重组和其他举措主要包括与我们宣布的转型活动相关的行动,其中包括取消将产品分配给某些制造设施和其他员工离职计划。我们记录了$390百万,主要在GMNA,在截至2019年9月30日的三个月中,包括$209百万,主要是退休金削减和其他费用,没有反映在上表中,以及$181百万主要是与供应商相关的费用,反映在上表中。我们记录了$1.5十亿,主要在GMNA,在截至2019年9月30日的9个月组成的$1.1十亿主要为非现金加速折旧和养老金削减及其他费用,未在上表中反映,以及$421百万主要是与供应商有关的费用,反映在上表中。自成立以来,这些计划的总成本为$2.9十亿我们预计在截至2019年12月31日的三个月中发生额外的重组和其他费用,范围从$100百万致$300百万主要与员工相关的离职费和加速折旧有关。我们招致了$645百万这些重组行动导致的现金流出,主要用于员工离职付款和与供应商有关的付款,截至2019年9月30日的9个月好的。我们预计与这些活动相关的额外现金流出约为$900百万到2020年底基本完成。
在截至2018年9月30日的9个月重组和其他举措主要包括关闭韩国的一个设施和其他重组行动。我们记录了$1.0十亿与GMI中的韩国相关,不包括GMI中的非控股权益截至2018年9月30日的9个月好的。这些指控包括$537百万未在上表中反映的非现金资产减值和其他费用,以及$495百万在员工离职费中,这些费用反映在上表中截至2018年9月30日的9个月好的。我们招致了$748百万现金流出截至2018年9月30日的9个月和$775百万截至2018年12月31日的年度现金流出 由于这些韩国重组行动,主要用于员工离职和法定养老金支付。这些计划于2018年12月31日基本完成。
注16. 股东权益与非控股利益
我们有2.0十亿优先股和5.0十亿授权发行的普通股股份,以及不优先股和1.4十亿已发行和未发行的普通股股份2019年9月30日和2018年12月31日.
权证 在2018年12月31日,我们有15百万我们于2009年7月发出的未清偿认股权证。权证可于2019年7月10日之前的任何时间行使,行使价格为$18.33每股。未偿认股权证于2019年7月10日到期。
2018年9月,通用汽车金融发行$500百万固定利率到浮动利率累计永久股票,B系列,$0.01票面价值,优先清算$1,000每股。优先股在我们的简明综合财务报表中被分类为非控股权益。股息每半年支付一次,从2019年3月30日开始,固定利率为6.50%.
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通用汽车公司及其子公司
简明综合财务报表附注--(续)
邮轮优先股2019年5月,我们的子公司GM Cruise Holdings LLC(Cruise Holdings)与SoftBank Vision Fund(AIV M2)L.P.(愿景基金),通用汽车控股有限责任公司,本田汽车有限公司(本田),以及Cruise Holdings根据其获得的某些其他投资者$1.1十亿作为发行F类优先股(巡航F类优先股)的交换,包括$687百万来自通用汽车控股有限责任公司。2019年7月,收到监管批准,导致从远景基金收到额外的微不足道的金额,并于2019年8月向远景基金发行了邮轮F类优先股。发行Cruise F类优先股的总收益为$1.2十亿,表示大约6.6%完全稀释的游轮控股公司的股权。与Cruise F类优先股相关的所有收益均专用于Cruise的营运资金和一般企业目的。Cruise F类优先股与Cruise Holdings普通股持有者在宣布的任何股息中享有同等权益。Cruise F类优先股有权投票选举一名董事,该董事是由Cruise Holdings的大多数普通股和Cruise F类优先股投票选出的。在首次公开募股之前,克鲁斯F类优先股的持有人在2023年5月7日之前不得转让克鲁斯F类优先股。克鲁斯F类优先股仅在首次公开发行(IPO)发生时按指定的交换比率转换为克鲁斯控股的普通股。不存在能够触发F类优先股赎回的契约或其他违约事件。Cruise F类优先股有权在发生Cruise Holdings的合并、出售、清算或解散时获得其账面价值的较大者或按比例分享任何收益或分派。克鲁斯F类优先股在我们的简明综合财务报表中被列为非控股权益。2019年9月30日,外部投资者持有17.3%克鲁斯控股公司完全稀释的股权。
2018年6月,邮轮控股发行了$900百万将可转换优先股(克鲁斯优先股)转让给远景基金的一家附属公司,后者随后将该等股份分配给远景基金。就在克鲁斯优先股发行之前,我们投资了$1.1十亿在邮轮控股公司。当Cruise的自动驾驶车辆准备好进行商业部署时,Vision Fund有义务购买额外的Cruise优先股$1.35十亿好的。所有收益均专为Cruise的营运资金和一般企业目的而指定。股息是累积的,按年率计算7%并按季度支付现金或实物,由Cruise自行决定。克鲁斯优先股也有权参与克鲁斯红利高于规定的门槛。在首次公开募股之前,远景基金在2025年6月28日之前不得转让克鲁斯优先股。克鲁斯优先股在我们的简明综合财务报表中被列为非控股权益。
通用汽车韩国优先股2018年5月,韩国开发银行(KDB)同意购买大约$750百万通用韩国的B类优先股来自通用韩国(通用韩国优先股),$361百万其中于2018年6月收到,其余在截至2018年12月31日的三个月内收到。通用汽车韩国优先股的股息是累积的,并以每年1%好的。通用汽车韩国公司可以在发行之日起6年内按原始发行价格认购优先股,一旦被认购,优先股可以根据持有人的选择转换为通用汽车韩国公司的普通股。KDB的投资只能用于为通用汽车韩国的资本支出提供资金。通用汽车韩国优先股在我们的简明综合财务报表中被列为非控股权益。在通用韩国优先股发行的同时,我们同意向通用韩国未来提供资金,如果需要,不超过$2.8十亿至2027年12月31日,包括$2.0十亿到2027年的计划资本支出。
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通用汽车公司及其子公司
简明综合财务报表附注--(续)
下表总结了累计其他综合损失的重要组成部分:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 | | 九个月结束 |
| 2019年9月30日 |
| 2018年9月30日 | | 2019年9月30日 | | 2018年9月30日 |
外币换算调整 | | | | | | | |
期初余额 | $ | (2,078 | ) |
| $ | (1,826 | ) | | $ | (2,250 | ) |
| $ | (1,606 | ) |
其他综合亏损和非控制性权益,扣除重新分类调整、税收和采用会计准则的影响(A)(B)(C) | (341 | ) | | (215 | ) | | (169 | ) |
| (435 | ) |
期末余额 | $ | (2,419 | ) | | $ | (2,041 | ) | | $ | (2,419 | ) | | $ | (2,041 | ) |
| | | | | | | |
确定的福利计划 | | | | | | | |
期初余额 | $ | (6,695 | ) |
| $ | (6,290 | ) | | $ | (6,737 | ) | | $ | (6,398 | ) |
重新分类调整前的其他综合收益(亏损),扣除税收和采用会计准则的影响(B)(C) | 80 |
|
| (4 | ) | | 51 |
| | 16 |
|
重新分类调整,扣除税额(B) | 40 |
|
| 63 |
| | 111 |
| | 151 |
|
其他综合收入,税后净额和采用会计准则的影响(B)(C) | 120 |
|
| 59 |
| | 162 |
| | 167 |
|
期末余额(D) | $ | (6,575 | ) |
| $ | (6,231 | ) | | $ | (6,575 | ) | | $ | (6,231 | ) |
__________
| |
(a) | 非控制性权益和重新分类调整在截至三个月和九个月的时间内微不足道2019年9月30日和2018. |
| |
(b) | 所得税的影响在结束的三个月和九个月内是微不足道的。2019年9月30日和2018. |
| |
(c) | 请参阅我们2018年的Form 10-K,了解有关采用会计准则的更多信息2018. |
| |
(d) | 主要由我们定义的福利计划上的未摊销精算损失组成。有关更多信息,请参阅我们2018年Form 10-K的关键会计估计部分。 |
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通用汽车公司及其子公司
简明综合财务报表附注--(续)
注17. 每股收益 |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 |
| 九个月结束 |
| 2019年9月30日 |
| 2018年9月30日 |
| 2019年9月30日 |
| 2018年9月30日 |
基本每股收益 |
|
|
|
|
|
|
|
持续经营收入(A) | $ | 2,351 |
|
| $ | 2,534 |
|
| $ | 6,926 |
|
| $ | 6,040 |
|
减去:子公司优先股的累计股息 | (38 | ) |
| (31 | ) |
| (113 | ) |
| (60 | ) |
可归因于普通股股东的持续经营收入 | 2,313 |
|
| 2,503 |
|
| 6,813 |
|
| 5,980 |
|
非持续经营损失,税后净额 | — |
|
| — |
|
| — |
|
| 70 |
|
普通股股东应占净收益 | $ | 2,313 |
|
| $ | 2,503 |
|
| $ | 6,813 |
|
| $ | 5,910 |
|
| |
| |
| |
| |
加权平均已发行普通股 | 1,428 |
|
| 1,412 |
|
| 1,422 |
|
| 1,410 |
|
| | | | | | | |
每普通股基本收益-持续经营 | $ | 1.62 |
|
| $ | 1.77 |
|
| $ | 4.79 |
|
| $ | 4.24 |
|
每普通股基本亏损-停止运营 | $ | — |
|
| $ | — |
|
| $ | — |
|
| $ | 0.05 |
|
每普通股基本收益 | $ | 1.62 |
|
| $ | 1.77 |
|
| $ | 4.79 |
|
| $ | 4.19 |
|
摊薄每股收益 | | | | | | | |
可归因于普通股股东的持续业务收入--稀释(A) | $ | 2,313 |
|
| $ | 2,503 |
|
| $ | 6,813 |
|
| $ | 5,980 |
|
非持续经营的亏损,减税后的净额 | $ | — |
|
| $ | — |
|
| $ | — |
|
| $ | 70 |
|
普通股股东应占净收益-稀释 | $ | 2,313 |
|
| $ | 2,503 |
|
| $ | 6,813 |
|
| $ | 5,910 |
|
|
|
|
|
|
| |
|
| | |
加权平均已发行普通股-基本 | 1,428 |
|
| 1,412 |
| | 1,422 |
| | 1,410 |
|
股权激励计划下认股权证和奖励的稀释效应 | 14 |
|
| 19 |
| | 17 |
| | 21 |
|
加权平均已发行普通股-稀释 | 1,442 |
|
| 1,431 |
|
| 1,439 |
|
| 1,431 |
|
|
|
|
|
|
| |
|
| | |
摊薄每股收益-持续经营 | $ | 1.60 |
|
| $ | 1.75 |
|
| $ | 4.74 |
|
| $ | 4.18 |
|
每普通股摊薄亏损-停止经营 | $ | — |
|
| $ | — |
|
| $ | — |
|
| $ | 0.05 |
|
稀释后每股收益 | $ | 1.60 |
|
| $ | 1.75 |
|
| $ | 4.74 |
|
| $ | 4.13 |
|
潜在稀释证券(B) | 7 |
|
| 4 |
|
| 7 |
|
| 4 |
|
__________
| |
(b) | 可归因于已发行股票期权和限制性股票单位的潜在摊薄证券(RSU)被排除在计算稀释每股收益(EPS)因为这些证券会产生反稀释效应。 |
注18. 已停止的操作
2017年7月31日,我们完成了将欧宝和沃克斯豪尔业务以及欧洲的某些其他资产(欧宝/沃克斯豪尔业务)出售给PSA集团。2017年10月31日,我们完成了向Banque PSA Finance S.A.和BNP Paribas Personal Finance S.A.出售欧洲融资子公司和分支机构(Fincos,以及欧宝/沃克斯豪尔业务,欧洲业务)。我们全资拥有的子公司(卖方)同意赔偿PSA Group因陈述和担保的任何不准确或违反协议中的约定而造成的某些损失,以及某些其他责任,包括某些排放和产品责任。本公司为PSA集团的利益签订了一项担保,根据该担保,公司同意担保卖方赔偿PSA集团的义务。其中某些赔偿义务受到所需付款金额的时间限制、阈值和/或上限的限制。
虽然出售减少了我们的新车在欧洲的存在,但我们仍可能受到监管机构对出售前出售的汽车采取的行动的影响。在德国,Kraftfahrt-Bundesamt(KBA)在2018年10月发布了一项命令,该命令将把欧宝现有的对某些车辆的自愿召回转变为强制召回,原因是据称未能遵守某些排放法规。此外,应KBA的要求,德国当局重新启动了一项单独的刑事调查,此前该调查已经结束,但没有采取任何行动。欧宝正在法庭上挑战KBA的强制召回令,理由是对象车辆中包含的排放控制系统在任何时候都符合汽车制造、测试、批准和销售时的法规。
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通用汽车公司及其子公司
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2017年和2018年,欧宝对其中许多车型发起了自愿召回/服务活动,此类自愿行动仍在进行中,而欧宝对强制召回的挑战仍有待解决。欧宝的自愿召回和服务行动是自费进行的,这笔费用不应转移给卖方,因为它是在销售时入账的。然而,卖方可能有义务赔偿PSA集团因可能被命令实施的任何强制性召回而产生的某些额外费用,以及相关的潜在诉讼费用、和解、判决和潜在罚款。我们无法估计任何合理可能的损失或可能导致的损失范围。
在关闭后的一段时间内,我们继续从PSA集团购买并向PSA集团供应某些车辆、部件和工程服务。下表汇总了与欧宝/沃克斯豪尔业务的交易:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 | | 九个月结束 |
| 2019年9月30日 | | 2018年9月30日 | | 2019年9月30日 | | 2018年9月30日 |
净销售额和收入(A) | $ | 140 |
| | $ | 339 |
| | $ | 1,008 |
| | $ | 1,507 |
|
购买和支出(A) | $ | 243 |
| | $ | 297 |
| | $ | 648 |
| | $ | 1,134 |
|
现金支付(B) | | | | | $ | 762 |
| | $ | 1,483 |
|
现金收入(B) | | | | | $ | 1,223 |
| | $ | 1,926 |
|
__________
注19. 分部报告
我们通过以下可报告的部门分析我们的业务结果:GMNA,GMI,Cruise和GM Financial。首席运营决策者通过息税前收益(EBIT)调整后,评估我们汽车部门和Cruise的运营结果和业绩,这是扣除非控制性权益后的净收益。首席运营决策者通过调整后的所得税前收益(EBT)对通用汽车财务进行评估,因为在评估和衡量部门的运营和财务业绩时,利息收入和利息支出是运营结果的一部分。每个部门都有一个经理负责执行我们的战略计划。虽然不是一个部门内的所有车辆都在完全分摊成本的基础上单独盈利,但这些车辆吸引客户到经销商陈列室,帮助维持其他更有利可图的车辆的销售量,并为满足所需的燃油效率标准做出贡献。由于这些和其他因素,我们不管理我们的业务在个人品牌或车辆的基础上。
基本上所有生产的卡车、跨界车、汽车和汽车零部件都是通过北美的零售经销商以及北美以外的分销商和经销商销售的,这些经销商和经销商中的大部分都是独立拥有的。除了销售给经销商用于消费者零售的产品外,卡车、跨界车和汽车也销售给车队客户,包括日常租赁汽车公司、商业车队客户、租赁公司和政府。船队销售通过经销商网络完成,在某些情况下直接与船队客户完成。零售和车队客户可以通过经销商网络获得广泛的汽车售后服务和产品,例如维护、轻修、碰撞维修、汽车配件和延长服务保修。
GMNA以别克、凯迪拉克、雪佛兰和GMC品牌开发、制造和/或销售车辆,满足北美客户的需求。GMI主要满足北美以外客户的需求,以别克、凯迪拉克、雪佛兰、GMC和Holden品牌开发、制造和/或销售车辆。我们还在满足其他国家(主要是中国)客户需求的实体中拥有股权,汽车以宝骏、别克、凯迪拉克、雪佛兰、解放和五菱品牌开发、制造和/或销售。巡航,前身为GM Cruise,是我们负责自动驾驶汽车技术开发和商业化的全球部门,包括与自动驾驶汽车相关的工程和其他成本。
我们的汽车利息收入和利息支出,Maven,遗留成本来自欧宝/沃克斯豪尔业务(主要养老金成本), 公司支出和某些非特定部门的收入和费用在公司集中记录。公司资产主要包括现金和现金等价物、可出售的债务证券、我们对Lyft的投资、PSA认股权证、Maven工具和公司间余额。与欧洲业务有关的留存净资金不足养老金负债也记录在公司中。所有分部间余额和交易均已在合并中消除。
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通用汽车公司及其子公司
简明综合财务报表附注--(续)
下表按细分汇总了关键财务信息:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年9月30日的三个月 |
| GMNA | | GMI | | 公司 | | 冲销 | | 总汽车 | | 巡航 | | 通用汽车财务 | | 消除/重新分类 | | 总计 |
净销售额和收入 | $ | 27,971 |
|
| $ | 3,794 |
|
| $ | 52 |
|
| |
| $ | 31,817 |
|
| $ | 25 |
|
| $ | 3,659 |
|
| $ | (28 | ) |
| $ | 35,473 |
|
息税前收益(亏损)-调整后 | $ | 3,023 |
|
| $ | (65 | ) |
| $ | (451 | ) |
| |
| $ | 2,507 |
|
| $ | (251 | ) | | $ | 711 |
|
| $ | (1 | ) |
| $ | 2,966 |
|
调整(A) | $ | (359 | ) |
| $ | 92 |
|
| $ | — |
|
| |
| $ | (267 | ) |
| $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | (267 | ) |
汽车利息收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |
|
|
|
|
|
| 129 |
|
汽车利息费用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |
|
|
|
|
|
| (206 | ) |
归因于非控股权益的净(亏损) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |
|
|
|
|
|
| (40 | ) |
所得税前收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |
|
|
|
|
|
| 2,582 |
|
所得税费用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |
|
|
|
|
|
| (271 | ) |
持续经营收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |
|
|
|
|
|
| 2,311 |
|
非持续经营损失,税后净额 | | | | | | | | | | | | | | | | | — |
|
非控股权益造成的净亏损 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |
|
|
|
|
|
| 40 |
|
股东应占净收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |
|
|
|
|
|
| $ | 2,351 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |
|
|
|
|
|
| |
非合并附属公司净资产权益 | $ | 85 |
|
| $ | 7,024 |
|
| $ | 6 |
|
| $ | — |
|
| $ | 7,115 |
|
| $ | — |
| | $ | 1,381 |
|
| $ | — |
|
| $ | 8,496 |
|
商誉和无形资产 | $ | 2,488 |
| | $ | 896 |
| | $ | 1 |
| | $ | — |
| | $ | 3,385 |
| | $ | 670 |
| | $ | 1,353 |
| | $ | — |
| | $ | 5,408 |
|
总资产 | $ | 115,995 |
|
| $ | 25,562 |
|
| $ | 34,309 |
|
| $ | (56,381 | ) |
| $ | 119,485 |
|
| $ | 4,406 |
| | $ | 109,099 |
|
| $ | (1,461 | ) |
| $ | 231,529 |
|
折旧摊销 | $ | 1,325 |
|
| $ | 133 |
|
| $ | 11 |
|
| $ | — |
|
| $ | 1,469 |
|
| $ | 7 |
|
| $ | 1,832 |
|
| $ | — |
|
| $ | 3,308 |
|
减值费用 | $ | — |
|
| $ | 1 |
|
| $ | — |
|
| $ | — |
|
| $ | 1 |
|
| $ | — |
|
| $ | — |
|
| $ | — |
|
| $ | 1 |
|
权益收益(亏损) | $ | 3 |
|
| $ | 279 |
|
| $ | (6 | ) |
| $ | — |
|
| $ | 276 |
|
| $ | — |
|
| $ | 39 |
|
| $ | — |
|
| $ | 315 |
|
__________
| |
(a) | 包括重组和其他与转型活动相关的费用$390百万,主要是在GMNA中,并且具有$123百万与GMI在巴西追溯性收回间接税有关。 |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2018年9月30日的三个月 |
| GMNA | | GMI | | 公司 | | 冲销 | | 总计 汽车 | | 巡航 | | 全球机制 财务 | | 冲销 | | 总计 |
净销售额和收入 | $ | 27,650 |
|
| $ | 4,582 |
|
| $ | 56 |
|
| |
| $ | 32,288 |
|
| $ | — |
|
| $ | 3,518 |
|
| $ | (15 | ) |
| $ | 35,791 |
|
息税前收益(亏损)-调整后 | $ | 2,825 |
|
| $ | 139 |
|
| $ | (94 | ) |
| |
| $ | 2,870 |
|
| $ | (214 | ) | | $ | 498 |
|
| $ | (1 | ) |
| $ | 3,153 |
|
调整(A) | $ | — |
|
| $ | — |
|
| $ | (440 | ) |
| |
| $ | (440 | ) |
| $ | — |
| | $ | — |
|
| $ | — |
|
| (440 | ) |
汽车利息收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |
|
|
|
|
|
| 82 |
|
汽车利息费用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |
|
|
|
|
|
| (161 | ) |
归因于非控股权益的净(亏损) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |
|
|
|
|
|
| (4 | ) |
所得税前收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |
|
|
|
|
|
| 2,630 |
|
所得税费用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |
|
|
|
|
|
| (100 | ) |
持续经营收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |
|
|
|
|
|
| 2,530 |
|
非持续经营损失,税后净额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |
|
|
|
|
|
| — |
|
非控股权益造成的净亏损 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |
|
|
|
|
|
| 4 |
|
股东应占净收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |
|
|
|
|
|
| $ | 2,534 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |
|
|
|
|
|
| |
非合并附属公司净资产权益 | $ | 77 |
|
| $ | 7,770 |
|
| $ | — |
|
| $ | — |
|
| $ | 7,847 |
|
| $ | — |
| | $ | 1,308 |
|
| $ | — |
|
| $ | 9,155 |
|
商誉和无形资产 | $ | 2,674 |
| | $ | 939 |
| | $ | 2 |
| | $ | — |
| | $ | 3,615 |
| | $ | 679 |
| | $ | 1,357 |
| | $ | — |
| | $ | 5,651 |
|
总资产 | $ | 110,245 |
|
| $ | 25,780 |
|
| $ | 28,194 |
|
| $ | (45,323 | ) |
| $ | 118,896 |
|
| $ | 2,567 |
| | $ | 105,658 |
|
| $ | (1,410 | ) |
| $ | 225,711 |
|
折旧摊销 | $ | 1,251 |
|
| $ | 136 |
|
| $ | 12 |
|
| $ | — |
|
| $ | 1,399 |
|
| $ | 2 |
|
| $ | 1,904 |
|
| $ | — |
|
| $ | 3,305 |
|
减值费用 | $ | — |
|
| $ | 2 |
|
| $ | 6 |
|
| $ | — |
|
| $ | 8 |
|
| $ | — |
|
| $ | — |
|
| $ | — |
|
| $ | 8 |
|
权益收益 | $ | 2 |
|
| $ | 484 |
|
| $ | — |
|
| $ | — |
|
| $ | 486 |
|
| $ | — |
|
| $ | 44 |
|
| $ | — |
|
| $ | 530 |
|
__________
目录
通用汽车公司及其子公司
简明综合财务报表附注--(续)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年9月30日的九个月 |
| GMNA | | GMI | | 公司 | | 冲销 | | 总计 汽车 | | 巡航 | | 全球机制 财务 | | 消除/重新分类 | | 总计 |
净销售额和收入 | $ | 83,660 |
|
| $ | 11,691 |
|
| $ | 152 |
|
| |
| $ | 95,503 |
|
| $ | 75 |
|
| $ | 10,918 |
| | $ | (85 | ) |
| $ | 106,411 |
|
息税前收益(亏损)-调整后 | $ | 7,941 |
|
| $ | (82 | ) |
| $ | (461 | ) |
|
|
|
| $ | 7,398 |
|
| $ | (699 | ) |
| $ | 1,606 |
| | $ | (17 | ) |
| $ | 8,288 |
|
调整(A) | $ | (1,478 | ) |
| $ | 1,299 |
|
| $ | (2 | ) |
|
|
|
| $ | (181 | ) |
| $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
| (181 | ) |
汽车利息收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 333 |
|
汽车利息费用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| (582 | ) |
归因于非控股权益的净(亏损) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| (67 | ) |
所得税前收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 7,791 |
|
所得税费用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| (932 | ) |
持续经营收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 6,859 |
|
非持续经营损失,税后净额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| — |
|
非控股权益造成的净亏损 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 67 |
|
股东应占净收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| $ | 6,926 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
折旧摊销 | $ | 4,803 |
|
| $ | 379 |
|
| $ | 36 |
|
| $ | — |
|
| $ | 5,218 |
|
| $ | 16 |
|
| $ | 5,579 |
|
| $ | — |
|
| $ | 10,813 |
|
减值费用 | $ | 15 |
|
| $ | 4 |
|
| $ | — |
|
| $ | — |
|
| $ | 19 |
|
| $ | — |
|
| $ | — |
|
| $ | — |
|
| $ | 19 |
|
权益收益(亏损) | $ | 7 |
|
| $ | 886 |
|
| $ | (19 | ) |
| $ | — |
|
| $ | 874 |
|
| $ | — |
|
| $ | 126 |
|
| $ | — |
|
| $ | 1,000 |
|
__________
| |
(a) | 包括重组和其他与转型活动相关的费用$1.5十亿,主要是在GMNA中,并且具有$1.4十亿与GMI在巴西追溯性收回间接税有关。 |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2018年9月30日的九个月 |
| GMNA | | GMI | | 公司 | | 冲销 | | 总计 汽车 | | 巡航 | | 全球机制 财务 | | 冲销 | | 总计 |
净销售额和收入 | $ | 83,969 |
|
| $ | 14,188 |
|
| $ | 155 |
|
| |
| $ | 98,312 |
|
| $ | — |
|
| $ | 10,417 |
|
| $ | (79 | ) |
| $ | 108,650 |
|
息税前收益(亏损)-调整后 | $ | 7,728 |
|
| $ | 471 |
|
| $ | (187 | ) |
| |
| $ | 8,012 |
| | $ | (534 | ) |
| $ | 1,477 |
|
| $ | — |
|
| $ | 8,955 |
|
调整(A) | $ | — |
|
| $ | (1,138 | ) |
| $ | (440 | ) |
| |
| $ | (1,578 | ) | | $ | — |
|
| $ | — |
|
| $ | — |
|
| (1,578 | ) |
汽车利息收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
| 218 |
|
汽车利息费用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
| (470 | ) |
归因于非控股权益的净(亏损) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
| (34 | ) |
所得税前收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
| 7,091 |
|
所得税费用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
| (1,085 | ) |
持续经营收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
| 6,006 |
|
非持续经营损失,税后净额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
| (70 | ) |
非控股权益造成的净亏损 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
| 34 |
|
股东应占净收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
| $ | 5,970 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
| |
折旧摊销 | $ | 3,474 |
|
| $ | 426 |
|
| $ | 36 |
|
| $ | — |
|
| $ | 3,936 |
|
| $ | 5 |
|
| $ | 5,560 |
|
| $ | — |
|
| $ | 9,501 |
|
减值费用 | $ | 53 |
|
| $ | 463 |
|
| $ | 6 |
|
| $ | — |
|
| $ | 522 |
|
| $ | — |
|
| $ | — |
|
| $ | — |
|
| $ | 522 |
|
权益收益 | $ | 7 |
|
| $ | 1,667 |
|
| $ | — |
|
| $ | — |
|
| $ | 1,674 |
|
| $ | — |
|
| $ | 141 |
|
| $ | — |
|
| $ | 1,815 |
|
__________
| |
(a) | 由以下费用组成$1.1十亿与GMI在韩国的重组行动有关,这是扣除非控制性权益的净额,并收取$440百万负责公司点火开关相关的法律事务。 |
注20。 后续事件
2019年10月25日,我们与美国国际工会、美国汽车、航空航天和农业机具工人联合会(UAW)签订了一项新的集体谈判劳动协议(“劳动协议”)。劳动协议,其条款为四年,涵盖我们的UAW代表员工的工资、工时、福利和其他雇佣条款和条件。在其他条款中,“劳动协议”的关键条款包括向符合条件的员工一次性支付工资和提高符合条件的员工的工资。根据员工兴趣、资格和管理层批准,向符合条件的员工提供离职激励计划。我们将进行额外的制造投资,大约为$7.7十亿创造或保留超过9,000UAW在劳动协议期间的工作。
* * * * * * *
项目2. 管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
演示基础本管理层对财务状况和经营结果(MD&A)的讨论和分析应与附带的简明综合财务报表和经审核的综合财务报表及其附注一起阅读,包括在我们的2018表格10-K
本MD&A中的前瞻性陈述不能保证未来的表现,可能涉及风险和不确定因素,可能导致实际结果与预期的大不相同。请参阅本MD&A的“前瞻性声明”部分和我们的“风险因素”部分2018表10-K用于讨论这些风险和不确定性。除每股金额或另有规定外,表中列出的美元金额以百万为单位。
非GAAP测度除非另有说明,我们在本MD&A中讨论的非GAAP指标与我们的持续业务有关,而与我们的中断业务无关。我们的非GAAP指标包括:EBIT-调整后,呈现非控制性权益净额;EBT-针对我们的GM进行调整财务分部;每股收益-稀释-调整;实际税率调整(ETR调整);资本投资回报率调整(ROIC调整)和调整后的汽车自由现金流。我们的由于公司之间在计算方法上的潜在差异,这些非GAAP指标的计算可能无法与其他公司的类似名称的指标进行比较。因此,这些非GAAP措施的使用具有局限性,不应被认为优于、脱离或替代相关的美国GAAP措施。
这些非GAAP指标允许管理层和投资者查看经营趋势,在不同时期和不同地理区域之间进行分析比较和基准业绩,以了解经营业绩,而不考虑我们认为不是我们核心经营业绩的组成部分。此外,这些非GAAP措施使投资者有机会根据我们的外部沟通目标来衡量和监控我们的业绩,并评估管理层正在作出的投资决策,以改进ROIC调整后的投资决策。管理层在其财务、投资和业务决策过程中使用这些措施,用于内部报告,并作为其预测和预算过程的一部分。此外,我们的董事会使用其中的某些措施和其他措施作为关键指标,以确定我们基于业绩的薪酬计划下的管理业绩。基于这些原因,我们相信这些非GAAP指标对我们的投资者是有用的。
EBIT调整EBIT调整后呈现的是扣除非控股权益的净值,供管理层使用,并可供投资者用来审查我们的综合经营业绩,因为它不包括汽车利息收入、汽车利息支出和所得税以及某些不被视为我们核心业务一部分的额外调整。EBIT调整的例子包括但不限于长期资产的减损费用以及由于我们的运营或离散的市场和业务条件的战略转变而产生的其他退出成本;点火开关召回和相关法律问题产生的成本;以及与恶性通胀经济相关的某些货币贬值。对于EBIT调整和我们的其他非GAAP衡量标准,一旦我们在当前期间对某个项目进行了调整,我们也将在未来任何受到该项目影响的期间调整相关的非GAAP衡量标准。我们对通用汽车财务部门的相应措施是EBT调整。
EPS-稀释-调整EPS-稀释-调整是管理层使用的,投资者可以使用它在一致的基础上审查我们的合并稀释EPS结果。每股收益-稀释-调整后计算为普通股股东应占净收益-稀释后的税后非持续经营收入(亏损),上述EBIT调整和某些所得税调整除以加权平均普通股的调整-稀释。所得税调整的例子包括设立或冲销重大递延税资产估值备抵。
ETR调整ETR调整后由管理层使用,并可供投资者在一致的基础上审查我们核心业务的合并有效税率。ETR调整后的计算方式为所得税支出减去与上述EBIT调整的调整相关的所得税,以及上述EPS稀释调整的所得税调整除以所得税前收入减去调整。当我们提供预期调整后的实际税率时,我们不会提供预期有效税率,因为美国GAAP衡量标准可能包括难以预测的重大调整。
ROIC调整ROIC调整后的投资回报率被管理层使用,投资者可以用它来审查我们的投资和资本分配决策。我们将ROIC调整定义为过去四个季度的EBIT调整后除以ROIC调整后的平均净资产,这被认为是调整了平均汽车债务和利息负债的平均股本余额,不包括融资租赁;平均汽车净养老金和OPEB负债;以及同期平均汽车净所得税资产。
调整后的汽车自由现金流调整后的汽车自由现金流由管理层使用,投资者可以使用它来审查我们汽车业务的流动性,并根据我们的资本配置来衡量和监控我们的业绩
根据我们汽车业务的大量现金需求,规划和评估我们的汽车流动性。我们将调整后的汽车自由现金流作为持续运营的汽车运营现金流量减去针对管理行动调整的资本支出。管理行动可以包括自愿事件,如对员工福利计划的可自由支配的捐款,或非经常性的特定事件,如关闭设施,被认为是特殊的EBIT调整目的。有关更多信息,请参阅本MD&A的“流动性和资本资源”部分。
下表将美国公认会计原则下股东应占的净收入(亏损)与EBIT调整后的净收入(亏损)进行了调和:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 |
| 九月三十日, |
| 六月三十日, | | 三月三十一号, | | 十二月三十一号, |
| 2019 |
| 2018 |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 | | 2018 | | 2017 |
股东应占净收益(亏损) | $ | 2,351 |
|
| $ | 2,534 |
|
| $ | 2,418 |
| | $ | 2,390 |
|
| $ | 2,157 |
|
| $ | 1,046 |
|
| $ | 2,044 |
|
| $ | (5,151 | ) |
非持续经营损失,税后净额 | — |
|
| — |
|
| — |
| | — |
|
| — |
|
| 70 |
|
| — |
|
| 277 |
|
所得税费用(福利) | 271 |
|
| 100 |
|
| 524 |
|
| 519 |
|
| 137 |
|
| 466 |
|
| (611 | ) |
| 7,896 |
|
汽车利息费用 | 206 |
|
| 161 |
|
| 195 |
|
| 159 |
|
| 181 |
|
| 150 |
|
| 185 |
|
| 145 |
|
汽车利息收入 | (129 | ) |
| (82 | ) |
| (106 | ) |
| (72 | ) |
| (98 | ) |
| (64 | ) |
| (117 | ) |
| (82 | ) |
调整数 | | | | | | | | | | | | | | | |
转型活动(A) | 390 |
| | — |
| | 361 |
| | — |
| | 790 |
| | — |
| | 1,327 |
| | — |
|
通用汽车巴西间接税追回(B) | (123 | ) |
| — |
| | (380 | ) | | — |
| | (857 | ) | | — |
| | — |
| | — |
|
GMI重组(C) | — |
|
| — |
|
| — |
|
| 196 |
|
| — |
|
| 942 |
|
| — |
|
| — |
|
点火开关召回及相关法律问题(D) | — |
|
| 440 |
|
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| — |
|
调整总额 | 267 |
|
| 440 |
|
| (19 | ) |
| 196 |
|
| (67 | ) |
| 942 |
|
| 1,327 |
|
| — |
|
EBIT调整 | $ | 2,966 |
|
| $ | 3,153 |
|
| $ | 3,012 |
|
| $ | 3,192 |
|
| $ | 2,310 |
|
| $ | 2,610 |
|
| $ | 2,828 |
|
| $ | 3,085 |
|
_________
| |
(a) | 这些调整是被排除在外是因为一项战略决定,即加快我们未来的转型,以加强我们的核心业务,充分利用个人移动性的未来,并推动显著的成本效益。调整主要包括截至2019年9月30日的三个月内与供应商相关的费用和养老金削减以及其他费用,供应商相关费用和截至2019年6月30日的三个月的加速折旧,截至2019年3月31日的三个月的加速折旧 截至2018年12月31日的三个月中,员工离职费用和加速折旧。 |
| |
(b) | 这些调整被排除在外,是因为与巴西最高司法法院作出的决定有关的特殊事件导致追溯追回间接税。 |
| |
(c) | 这些调整被排除在外是因为一项战略决定,即通过退出或大幅减少我们在各种国际市场的存在,使我们的核心业务合理化,以便将资源集中在预期会带来更高回报的机会上。调整主要由韩国的员工离职费和资产减值组成。 |
| |
(d) | 这一调整被排除在外是因为与点火开关召回相关的独特事件,其中包括来自选民的各种调查、查询和投诉。 |
下表将美国公认会计原则下的每股稀释收益调整为每股摊薄调整后的每股收益:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 |
| 九个月结束 |
| 2019年9月30日 |
| 2018年9月30日 |
| 2019年9月30日 |
| 2018年9月30日 |
| 数量 |
| 每股 |
| 数量 |
| 每股 |
| 数量 |
| 每股 |
| 数量 |
| 每股 |
稀释后每股收益 | $ | 2,313 |
|
| $ | 1.60 |
|
| $ | 2,503 |
|
| $ | 1.75 |
|
| $ | 6,813 |
|
| $ | 4.74 |
|
| $ | 5,910 |
|
| $ | 4.13 |
|
每普通股摊薄亏损-停止经营 | — |
|
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| 70 |
|
| 0.05 |
|
调整(A) | 267 |
|
| 0.18 |
|
| 440 |
|
| 0.31 |
|
| 181 |
|
| 0.12 |
|
| 1,578 |
|
| 1.10 |
|
税收对调整的影响(B) | (93 | ) |
| (0.06 | ) |
| (109 | ) |
| (0.08 | ) |
| (134 | ) |
| (0.09 | ) |
| (89 | ) |
| (0.06 | ) |
税务调整(C) | — |
|
| — |
|
| (157 | ) |
| (0.11 | ) |
| — |
|
| — |
|
| (157 | ) |
| (0.11 | ) |
EPS-稀释-调整 | $ | 2,487 |
|
| $ | 1.72 |
|
| $ | 2,677 |
|
| $ | 1.87 |
|
| $ | 6,860 |
|
| $ | 4.77 |
|
| $ | 7,312 |
|
| $ | 5.11 |
|
________
| |
(a) | 有关每个单独调整的详细信息,请参阅MD&A本节中应占股东根据美国GAAP应占净收益(亏损)与EBIT调整后的对账。 |
| |
(b) | 每项调整的税务影响是根据税法和与调整相关的司法管辖区的估值备抵状况确定的。 |
| |
(c) | 这一调整包括在截至2018年9月30日的三个月和九个月内与美国税制改革相关的税收变动。 |
下表调整了我们在美国GAAP下的有效税率与ETR调整后的税率:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 |
| 九个月结束 |
| 2019年9月30日 |
| 2018年9月30日 |
| 2019年9月30日 |
| 2018年9月30日 |
| 所得税前收入 |
| 所得税费用 |
| 实际税率 |
| 所得税前收入 |
| 所得税费用 |
| 实际税率 |
| 所得税前收入 | | 所得税费用 | | 实际税率 | | 所得税前收入 | | 所得税费用 | | 实际税率 |
实际税率 | $ | 2,582 |
|
| $ | 271 |
|
| 10.5 | % |
| $ | 2,630 |
|
| $ | 100 |
|
| 3.8 | % |
| $ | 7,791 |
|
| $ | 932 |
|
| 12.0 | % |
| $ | 7,091 |
|
| $ | 1,085 |
|
| 15.3 | % |
调整(A) | 268 |
|
| 93 |
|
|
|
| 440 |
|
| 109 |
|
|
|
| 185 |
|
| 134 |
|
|
|
| 1,619 |
|
| 89 |
|
|
|
税务调整(B) |
|
| — |
|
|
|
|
|
| 157 |
|
|
| |
|
| — |
|
|
|
|
|
| 157 |
|
|
|
ETR调整 | $ | 2,850 |
|
| $ | 364 |
|
| 12.8 | % |
| $ | 3,070 |
|
| $ | 366 |
|
| 11.9 | % |
| $ | 7,976 |
|
| $ | 1,066 |
|
| 13.4 | % |
| $ | 8,710 |
|
| $ | 1,331 |
|
| 15.3 | % |
________
| |
(a) | 有关调整详情,请参阅MD&A本节中应归属于股东的美国GAAP净收益(亏损)与EBIT调整后的对账。截至二零一九年九月三十日止三个月及截至二零一八年九月三十日止九个月,包括此等调整的非控股权益应占纯收入微不足道,而截至二零一八年九月三十日止九个月则为四千一百万美元。每项调整的税务影响是根据税法和与调整相关的司法管辖区的估值备抵状况确定的。 |
| |
(b) | 有关调整详情,请参阅MD&A本节中的美国公认会计原则下的稀释每股收益与每股摊薄调整的对账。 |
我们将股本回报率(ROE)定义为过去四个季度股东应占的净收入(亏损)除以同期的平均股本。管理层使用平均权益在计算ROE时提供可比较的金额。下表总结了ROE(十亿美元)的计算:
|
| | | | | | | |
| 四个季度结束 |
| 2019年9月30日 |
| 2018年9月30日 |
股东应占净收益(亏损) | $ | 9.0 |
|
| $ | 0.8 |
|
平均权益(A) | $ | 42.8 |
|
| $ | 36.3 |
|
罗 | 20.9 | % |
| 2.3 | % |
__________
包括非控股权益的股权,其中相应的收益(亏损)包括在股东应占净收益(亏损)中。
下表总结了ROIC调整后的计算(以十亿美元为单位):
|
| | | | | | | |
| 四个季度结束 |
| 2019年9月30日 |
| 2018年9月30日 |
EBIT调整(A) | $ | 11.1 |
|
| $ | 12.0 |
|
平均权益(B) | $ | 42.8 |
|
| $ | 36.3 |
|
增加:平均汽车债务和利息负债(不包括融资租赁) | 14.8 |
|
| 14.2 |
|
添加:平均汽车净养老金和OPEB负债 | 16.5 |
|
| 19.1 |
|
减去:平均汽车和其他净所得税资产 | (23.3 | ) |
| (22.5 | ) |
经ROIC调整的平均净资产
| $ | 50.8 |
|
| $ | 47.1 |
|
ROIC调整
| 21.9 | % |
| 25.6 | % |
__________
| |
(a) | 指根据美国GAAP对股东应占净收益(亏损)与EBIT调整后的对账在这一节的MD&A。 |
| |
(b) | 包括非控股权益权益,其中相应的收益(亏损)包括在EBIT调整后的权益中。 |
概述我们的管理团队已经通过了一项战略计划,将通用汽车转变为世界上最有价值的汽车公司。我们的计划包括几项重大举措,我们预计这些举措将重新定义个人移动性的未来,推进我们零碰撞、零排放、零拥堵的愿景,同时加强我们的核心业务:通过交付获胜的汽车赢得终身客户,在质量和安全方面引领行业,改善客户拥有体验;引领技术和创新,包括电气化、自动驾驶汽车和数据连接;发展我们的品牌;就我们将投资和竞争的市场和产品做出艰难的战略决策;建立有利可图的相邻业务,并在EBIT调整后的基础上实现10%的核心利润率
我们与UAW的集体谈判协议于2015年11月批准,于2019年9月14日到期。UAW于2019年9月16日举行罢工,导致我们北美工厂的大部分车辆生产和零部件分销随后停工。2019年10月25日,UAW批准了一项新的“劳动协议”。劳资协议为期四年,涵盖UAW代表员工的工资、工时、福利和其他雇佣条款和条件。“劳动协议”的主要条款和规定如下:
| |
• | 2019年11月向符合条件的雇员一次性支付批准奖金11000美元和符合条件的临时雇员4500美元,共计5亿美元; |
| |
• | 2019年11月和2021年10月向符合条件的员工一次性支付,相当于合格收入的4%; |
| |
• | 从2020年6月到2023年6月,每年向合格员工一次性支付1,000美元; |
| |
• | 2020年和2022年符合条件的员工工资总额增长3%; |
| |
• | 底特律Hamtramck组装厂将继续开放,并接受新的产品分配。Lordstown Assembly,巴尔的摩传输和Warren传输设施将关闭; |
| |
• | 基于员工兴趣、资格和管理层批准的合格员工的现金遣散激励计划;以及 |
| |
• | 大约77亿美元的额外制造业投资,在劳动协议期间创造或保留9000多个UAW工作岗位。 |
一次性付款将在劳动协议期限内摊销。现金遣散激励计划的重组费用将在收到员工验收和管理层批准后,在截至2019年12月31日的三个月内入账。
我们估计,由于UAW罢工而造成的汽车产量和零部件销售损失对我们截至2019年9月30日的三个月中调整后的GMNA EBIT产生了约13亿美元的不利影响,这部分被约3亿美元的某些计时项目所抵销。此外,我们估计,在截至2019年9月30日的三个月中,我们的简明综合现金流量表对经营活动提供的净现金的不利影响约为4亿美元。UAW罢工还将对我们截至2019年12月31日的三个月的运营结果产生重大影响。
年终2019年12月31日我们预计每股摊薄在4.28美元至4.69美元之间,每股摊薄后调整在4.50美元至4.80美元之间,其中包括管理层对UAW罢工对此期间影响的估计。下表调节了根据美国GAAP稀释的预期每股收益与稀释调整后的预期每股收益,并包括任何当前预期调整的未来影响:
|
| |
| 截至2019年12月31日的年度 |
稀释后每股收益 | $ 4.28-4.69 |
调变活动 | 1.16-1.30 |
调整-GM巴西间接税回收 | (0.95) |
税收对调整的影响(A) | (0.13)-(0.10) |
EPS-稀释-调整 | $ 4.50-4.80 |
__________
| |
(a) | 每项调整的税务影响是根据税法和与调整相关的司法管辖区的估值备抵状况确定的。 |
我们在全球许多国家面临持续的市场、运营和监管挑战,原因包括但不限于疲软的经济条件、竞争压力、我们提供的产品组合、提高的排放标准、劳动力中断、外汇波动、不断上涨的材料价格、贸易政策和政治不确定性。由于这些条件,我们继续从战略上评估我们的业绩和获得可接受的投资资本回报的能力,以及我们的成本结构,以保持低盈亏平衡点。请参阅第1A项。我们2018年Form 10-K的风险因素,讨论这些挑战。
2018年11月,我们宣布了加快改善整体业务绩效的计划,包括重组全球产品开发人员,重组制造产能,以应对与市场相关的乘用车销量下降,以及减少我们的带薪员工。我们预计,到2020年底,这些转型活动将推动每年节省55亿至60亿美元的现金,这得益于我们精简的综合财务报表中汽车和其他销售成本的减少,以及资本支出的减少。我们预计将通过人员配备、制造和产品举措实现40亿至45亿美元的修订成本节约目标。随着我们继续评估我们的业绩和我们不断发展的业务的需求,可能需要更多的重组和合理化行动。这些额外的行动可能会导致未来的资产减值或其他费用,这可能会对我们的经营结果产生重大影响。我们记录了与这些计划相关的累计费用29亿美元,其中包括截至2019年9月30日的9个月中的15亿美元,预计在截至2019年12月31日的三个月中将记录1亿至3亿美元的额外费用。这些费用主要被认为是用于EBIT调整、EPS稀释调整和调整后的汽车自由现金流目的的特殊费用。
GMNA北美的行业销售额为1590万中的单位截至2019年9月30日的9个月,表示减少了1.6%与年同期相比2018好的。美国的行业销售额是1310万中的单位九月末2019年9月30日,表示减少了0.7%与2018年同期相比。我们预计,美国全年的工业单位销售额将超过1700万。
我们在美国--我们在北美最大的市场--的汽车总销量总计220万市场占有率单位16.4%在截至2019年9月30日的9个月,与年内同期相比相对持平2018好的。我们在市场份额方面继续领先于美国行业。
GMI中国的行业销售额为1830万中的单位截至2019年9月30日的9个月,表示4.6%与上年同期相比减少2018好的。我们在中国的汽车总销量是230万单位的市场占有率为12.3%在截至2019年9月30日的9个月中,减少了1.6与2018年同期相比提高了一个百分点。与2018年同期相比,截至2019年9月30日的9个月中,凯迪拉克的汽车销量实现了8.3%的增长。别克(Buick)、雪佛兰(Chevrolet)、宝骏(Baujun)和五菱(Wuling)的销售自2018年下半年以来一直疲软,原因是汽车业持续疲软。此外,宝骏和五菱的销售也受到汽车市场不利变化的影响。我们的汽车中国合资企业产生了9亿美元在截至2019年9月30日的9个月好的。我们预计,截至2019年12月31日的六个月中,中国合营公司的股权收入将与截至2019年6月30日的六个月大体一致。我们预计2019年全年的行业销售额将比上一年有所下降,价格压力继续存在,与排放、燃料消耗和新能源汽车相关的监管环境更具挑战性,以及人民币兑美元走弱,这将继续给我们在中国的运营带来压力。我们将继续在中国建立强大的品牌、网络和合作伙伴关系,并继续推动汽车结构和成本的改善。
在中国以外,行业销售1,940万中的单位截至2019年9月30日的9个月,表示减少了3.1%与年同期相比2018主要是由于在印度和阿根廷的销量下降。我们在中国以外的汽车总销量为90万单位的市场占有率为4.7%在截至2019年9月30日的9个月,表示增加了0.3与上年同期相比2018.
巡航我们正在美国积极测试我们的自动驾驶汽车。由于受到安全和法规的限制,我们继续在按需自动驾驶汽车网络在美国的商业化方面取得重大进展。
2019年,Cruise Holdings与包括通用汽车在内的现有股东和新的第三方投资者签订了一项购买协议,根据该协议,Cruise Holdings获得了12亿美元,作为发行Cruise F Class优先股的交换,其中包括来自通用汽车控股有限公司的7亿美元。所有收益均专为Cruise的营运资金和一般企业目的而指定。参考注16有关更多细节,请参阅我们的简明综合财务报表。
公司 点火开关召回事件引发了各种调查、调查、传票,以及来自美国联邦、州和加拿大政府的机构或其他代表对信息的要求和投诉。此外,这些召回和其他召回也导致了一些索赔和诉讼。此类诉讼和调查可能导致实施实质性损害赔偿、罚款、民事同意令、民事和刑事处罚或其他补救措施。参考注13有关更多信息,请参阅我们的简明综合财务报表。
或有可发行股票根据通用汽车和MLC之间修订和恢复的总买卖协议,如果允许针对GUC信托的一般无担保债权(破产法院估计)超过35亿美元,则通用汽车可能有义务发行我们普通股的调整股份。注13关于或有发行的调整股份的描述,请参阅我们的简明综合财务报表。
汽车销售在我们运营的市场中,决定消费者车辆偏好的主要因素包括整体车辆设计、价格、质量、可用的选项、安全性、可靠性、燃油经济性和功能性。我们参与竞争的各个国家的市场领导地位差异很大。
我们现在批发和总的汽车销售数据,以协助分析我们的收入和我们的市场份额。 汽车批发销售数据包括对通用汽车经销商和分销商的销售以及对美国政府的销售,不包括我们合资企业销售的汽车。批发车辆销售数据与我们的从汽车销售中确认的收入,这是汽车净销售额和收入的最大组成部分。在截至2019年9月30日的9个月, 33.5%我们的汽车批发销售量中有1%是在美国以外地区产生的。下表汇总了按汽车部门划分的汽车批发销售(以千为单位的汽车):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 | | 九个月结束 |
| 2019年9月30日 |
| 2018年9月30日 | | 2019年9月30日 | | 2018年9月30日 |
GMNA | 801 |
|
| 77.5 | % |
| 843 |
|
| 74.5 | % | | 2,530 |
|
| 77.7 | % | | 2,659 |
|
| 76.1 | % |
GMI | 232 |
|
| 22.5 | % |
| 289 |
|
| 25.5 | % | | 727 |
|
| 22.3 | % | | 836 |
|
| 23.9 | % |
总计 | 1,033 |
|
| 100.0 | % |
| 1,132 |
|
| 100.0 | % | | 3,257 |
|
| 100.0 | % | | 3,495 |
|
| 100.0 | % |
总的汽车销售数据包括:(1)零售(即向从经销商或分销商购买新车的消费者的销售);(2)车队销售,例如向大小企业、政府和每日租赁汽车公司的销售;以及(3)经销商在其业务中使用的车辆,包括礼宾运输车辆。总车辆销售数据包括合资企业在总车辆基础上的所有销售,而不是基于我们在合资企业中的百分比所有权权益。在中国的某些合资企业协议允许合同权利报告这些合资企业非通用商标汽车的汽车销售,这些汽车销售包括在我们为中国报告的总汽车销售中。虽然总的汽车销售数据与收入没有直接关系我们承认在某一特定时期,我们认为这表明了对以下方面的潜在需求我们的车辆。总的汽车销售数据代表管理层基于通用汽车经销商、分销商和合资企业报告的销售情况的诚信估计,商业数据来源,如登记和保险数据,以及在没有其他数据时的内部估计和预测。
下表按地理区域汇总了行业汽车销售总额和我们的相关竞争地位(以千辆为单位):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 | | 九个月结束 |
| 2019年9月30日 | | 2018年9月30日 | | 2019年9月30日 |
| 2018年9月30日 |
| 工业 | | 全球机制 | | 市场占有率 | | 工业 | | 全球机制 | | 市场占有率 | | 工业 | | 全球机制 | | 市场占有率 | | 工业 | | 全球机制 | | 市场占有率 |
北美 | | | | | | | | | | | | |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
美国 | 4,443 |
|
| 739 |
|
| 16.6 | % |
| 4,410 |
|
| 695 |
|
| 15.8 | % | | 13,127 |
|
| 2,151 |
|
| 16.4 | % |
| 13,222 |
|
| 2,169 |
|
| 16.4 | % |
其他 | 934 |
|
| 124 |
|
| 13.4 | % |
| 982 |
|
| 139 |
|
| 14.2 | % | | 2,750 |
|
| 363 |
|
| 13.2 | % |
| 2,906 |
|
| 404 |
|
| 13.9 | % |
北美总数 | 5,377 |
|
| 863 |
|
| 16.1 | % |
| 5,392 |
|
| 834 |
|
| 15.5 | % | | 15,877 |
|
| 2,514 |
|
| 15.8 | % |
| 16,128 |
|
| 2,573 |
|
| 16.0 | % |
亚洲/太平洋、中东和非洲 | | | | | | | | | | | | |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
中国(A) | 5,624 |
|
| 690 |
|
| 12.3 | % |
| 6,304 |
|
| 836 |
|
| 13.3 | % | | 18,302 |
|
| 2,257 |
|
| 12.3 | % |
| 19,184 |
|
| 2,680 |
|
| 14.0 | % |
其他 | 5,250 |
|
| 139 |
|
| 2.6 | % |
| 5,485 |
|
| 133 |
|
| 2.4 | % | | 16,145 |
|
| 418 |
|
| 2.6 | % |
| 16,622 |
|
| 379 |
|
| 2.3 | % |
亚洲/太平洋、中东和非洲总数 | 10,874 |
|
| 829 |
|
| 7.6 | % |
| 11,789 |
|
| 969 |
|
| 8.2 | % | | 34,447 |
|
| 2,675 |
|
| 7.8 | % |
| 35,806 |
|
| 3,059 |
|
| 8.5 | % |
南美 | | | | | | | | | | | | |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
巴西 | 721 |
|
| 124 |
|
| 17.2 | % |
| 679 |
|
| 113 |
|
| 16.6 | % | | 2,029 |
|
| 346 |
|
| 17.0 | % |
| 1,846 |
|
| 303 |
|
| 16.4 | % |
其他 | 411 |
|
| 52 |
|
| 12.7 | % |
| 466 |
|
| 61 |
|
| 13.1 | % | | 1,181 |
|
| 147 |
|
| 12.5 | % |
| 1,512 |
|
| 203 |
|
| 13.4 | % |
整个南美洲 | 1,132 |
|
| 176 |
|
| 15.5 | % |
| 1,145 |
|
| 174 |
|
| 15.2 | % | | 3,210 |
|
| 493 |
|
| 15.4 | % |
| 3,358 |
|
| 506 |
|
| 15.1 | % |
转基因市场总量 | 17,383 |
|
| 1,868 |
|
| 10.7 | % |
| 18,326 |
|
| 1,977 |
|
| 10.8 | % | | 53,534 |
|
| 5,682 |
|
| 10.6 | % |
| 55,292 |
|
| 6,138 |
|
| 11.1 | % |
整个欧洲 | 4,533 |
|
| 1 |
|
| — | % |
| 4,331 |
|
| 1 |
|
| — | % | | 14,634 |
|
| 3 |
|
| — | % |
| 14,771 |
|
| 3 |
|
| — | % |
全球总数(B) | 21,916 |
|
| 1,869 |
|
| 8.5 | % |
| 22,657 |
|
| 1,978 |
|
| 8.7 | % | | 68,168 |
|
| 5,685 |
|
| 8.3 | % |
| 70,063 |
|
| 6,141 |
|
| 8.8 | % |
美国 | | | | | | | | | | | | |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
汽车 | 1,185 |
|
| 83 |
|
| 7.0 | % |
| 1,310 |
|
| 137 |
|
| 10.4 | % | | 3,734 |
|
| 306 |
|
| 8.2 | % |
| 4,103 |
|
| 432 |
|
| 10.5 | % |
卡车(C) | 1,157 |
|
| 357 |
|
| 30.8 | % |
| 1,059 |
|
| 326 |
|
| 30.8 | % | | 3,308 |
|
| 986 |
|
| 29.8 | % |
| 3,086 |
|
| 992 |
|
| 32.1 | % |
交叉(C) | 2,101 |
|
| 299 |
|
| 14.2 | % |
| 2,041 |
|
| 232 |
|
| 11.4 | % | | 6,085 |
|
| 859 |
|
| 14.1 | % |
| 6,033 |
|
| 745 |
|
| 12.3 | % |
美国总数 | 4,443 |
|
| 739 |
|
| 16.6 | % |
| 4,410 |
|
| 695 |
|
| 15.8 | % | | 13,127 |
|
| 2,151 |
|
| 16.4 | % |
| 13,222 |
|
| 2,169 |
|
| 16.4 | % |
中国(A) | | | | | | | | | | | | |
|
|
| | | | | | | |
|
|
|
SGMS |
|
|
| 348 |
|
|
|
|
|
|
|
| 416 |
|
|
|
| |
|
|
| 1,102 |
|
|
|
|
|
|
|
| 1,284 |
|
|
|
|
SGMW和一汽通用 |
|
|
| 342 |
|
|
|
|
|
|
|
| 420 |
|
|
|
| |
|
|
| 1,155 |
|
|
|
|
|
|
|
| 1,396 |
|
|
|
|
中国总数 | 5,624 |
|
| 690 |
|
| 12.3 | % |
| 6,304 |
|
| 836 |
|
| 13.3 | % | | 18,302 |
|
| 2,257 |
|
| 12.3 | % |
| 19,184 |
|
| 2,680 |
|
| 14.0 | % |
__________ | |
(a) | 包括汽车中国合资公司上汽通用汽车销售有限公司的销售。(SGMS),上汽通用五菱汽车有限公司(SGMW)和一汽-通用轻型商用车有限公司(一汽通用) |
| |
(b) | 古巴、伊朗、朝鲜、苏丹和叙利亚受到广泛的经济制裁。因此,这些国家不包括在行业销售数据中,并且 相应的计算 市场占有率. |
| |
(c) | 某些工业车辆已在这些车辆部分之间重新分类。通用汽车没有受到这一变化的影响。以前的期间已被重写,以反映这些变化。 |
在截至2019年9月30日的9个月我们估计我们在北美和南美的市场份额排名第一,在亚太地区、中东和非洲地区的市场份额排名第四,其中包括中国的第二大市场份额。
如上所述,上表中提供的汽车总销量和市场份额数据包括车队车辆。某些车队交易,特别是向日租汽车公司的销售,通常比向最终客户的零售销售利润更低。下表汇总了估计的车队销售以及这些销售占总汽车销售的百分比(以千为单位的车辆):
|
| | | | | | | | | | | |
| 三个月 | | 九个月结束 |
| 2019年9月30日 | | 2018年9月30日 | | 2019年9月30日 |
| 2018年9月30日 |
GMNA | 173 |
|
| 166 |
| | 570 |
|
| 563 |
|
GMI | 120 |
|
| 136 |
| | 339 |
|
| 328 |
|
船队总销售额 | 293 |
|
| 302 |
| | 909 |
|
| 891 |
|
| | | | |
|
|
|
|
|
车队销售量占汽车总销售量的百分比 | 15.7 | % | | 15.3 | % | | 16.0 | % |
| 14.5 | % |
通用汽车财务我们相信,提供一套全面的融资产品将促进我们汽车的增量销售,推动通用汽车财务收入的增长,并有助于在各个经济周期中支持我们的销售。通用金融的租赁计划暴露于剩余价值,这在很大程度上依赖于二手车价格。截至2019年9月30日的九个月二手车价格与2018年同期相比略有下降。我们预计二手车价格在2019年全年与2018年相比将下降约3%,主要是由于二手车行业供应的增加以及通用汽车金融租赁终止量的增加。 下表总结了按车辆类型划分的估计残值和通用汽车金融设备经营租赁中包括的单位数(单位为千):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019年9月30日 |
| 2018年12月31日 |
| 残值 | | 单位 | | 百分比 | | 残值 | | 单位 | | 百分比 |
交叉器 | $ | 16,079 |
|
| 971 |
|
| 59.3 | % |
| $ | 15,057 |
|
| 917 |
|
| 53.8 | % |
卡车 | 7,154 |
|
| 285 |
|
| 17.4 | % |
| 7,299 |
|
| 296 |
|
| 17.4 | % |
汽车 | 3,688 |
|
| 273 |
|
| 16.7 | % |
| 4,884 |
|
| 379 |
|
| 22.3 | % |
SUV | 3,970 |
|
| 109 |
|
| 6.6 | % |
| 4,160 |
|
| 111 |
|
| 6.5 | % |
总计 | $ | 30,891 |
|
| 1,638 |
|
| 100.0 | % |
| $ | 31,400 |
|
| 1,703 |
|
| 100.0 | % |
通用金融在美国的零售渗透率下降到45%在截至2019年9月30日的9个月从…47%年同期2018好的。渗透率根据可用的激励融资计划和市场上竞争的第三方融资产品而有所不同。通用汽车金融公司的主要贷款来源占北美总贷款来源的百分比为70%在截至2019年和2018年9月30日的九个月中。在截至2019年9月30日的9个月通用金融的收入包括租赁车辆收入69%,零售金融收费收入23%和商业金融收费收入5%。
合并结果我们在五个类别下审查我们的经营结果的变化:数量,混合,价格,成本和其他。成交量衡量受行业成交量、市场份额和经销商库存水平变化驱动的批发车成交量变化的影响。Mix衡量的是由于产品、型号、内饰、国家/地区和选项在本年度批发量中的渗透率而对区域投资组合产生的变化的影响。价格衡量与制造商建议零售价格和各种销售优惠相关的变化的影响。成本主要包括:(1)材料和运费;(2)制造、工程、广告、行政管理和销售及保修费用;以及(3)与车辆无关的活动。其他主要包括外汇和非车辆相关的汽车收入,以及来自非合并附属公司的股本收入或亏损。有关更多信息,请参阅本MD&A的区域部分。
净销售额和收入合计
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 |
| 有利/(不利) |
| % | | | 由于 |
2019年9月30日 |
| 2018年9月30日 |
|
| | | 体积 | | 混料 | | 价格 | | 其他 |
|
|
|
|
| | | (十亿美元) |
GMNA | $ | 27,971 |
|
| $ | 27,650 |
|
| $ | 321 |
|
| 1.2 | % | | | $ | (1.2 | ) | | $ | 1.0 |
| | $ | 0.6 |
| | $ | (0.1 | ) |
GMI | 3,794 |
|
| 4,582 |
|
| (788 | ) |
| (17.2 | )% | | | $ | (0.8 | ) | | $ | 0.1 |
| | $ | 0.1 |
| | $ | (0.2 | ) |
公司 | 52 |
|
| 56 |
|
| (4 | ) |
| (7.1 | )% | | | | | | | | | $ | — |
|
汽车 | 31,817 |
|
| 32,288 |
|
| (471 | ) |
| (1.5 | )% | | | $ | (2.0 | ) |
| $ | 1.1 |
|
| $ | 0.7 |
|
| $ | (0.3 | ) |
巡航 | 25 |
|
| — |
|
| 25 |
|
| N.M. |
| | |
|
|
|
|
|
|
|
|
| $ | — |
|
通用汽车财务 | 3,659 |
|
| 3,518 |
|
| 141 |
|
| 4.0 | % | | | | | | | | | $ | 0.1 |
|
冲销 | (28 | ) |
| (15 | ) |
| (13 | ) |
| (86.7 | )% | | | | |
|
| | | | $ | — |
|
净销售额和收入总额 | $ | 35,473 |
|
| $ | 35,791 |
|
| $ | (318 | ) |
| (0.9 | )% | | | $ | (2.0 | ) |
| $ | 1.1 |
|
| $ | 0.7 |
|
| $ | (0.2 | ) |
________N.M.=无意义
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 九个月结束 | | 有利/(不利) | | % | | | 由于 |
2019年9月30日 | | 2018年9月30日 | | | | | 体积 | | 混料 | | 价格 | | 其他 |
| | | | | | (十亿美元) |
GMNA | $ | 83,660 |
| | $ | 83,969 |
| | $ | (309 | ) | | (0.4 | )% | | | $ | (3.7 | ) | | $ | 2.5 |
| | $ | 1.3 |
| | $ | (0.4 | ) |
GMI | 11,691 |
| | 14,188 |
| | (2,497 | ) | | (17.6 | )% | | | $ | (1.6 | ) | | $ | (0.5 | ) | | $ | 0.4 |
| | $ | (0.9 | ) |
公司 | 152 |
| | 155 |
| | (3 | ) | | (1.9 | )% | | | | | | | | | $ | — |
|
汽车 | 95,503 |
| | 98,312 |
| | (2,809 | ) | | (2.9 | )% | | | $ | (5.3 | ) |
| $ | 2.0 |
|
| $ | 1.7 |
|
| $ | (1.2 | ) |
巡航 | 75 |
|
| — |
|
| 75 |
|
| N.M. |
| | | | | | | | | $ | 0.1 |
|
通用汽车财务 | 10,918 |
| | 10,417 |
| | 501 |
| | 4.8 | % | | | | | | | | | $ | 0.5 |
|
冲销 | (85 | ) | | (79 | ) | | (6 | ) | | (7.6 | )% | | | | | $ | 0.1 |
| | | | $ | (0.1 | ) |
净销售额和收入总额 | $ | 106,411 |
| | $ | 108,650 |
| | $ | (2,239 | ) | | (2.1 | )% | | | $ | (5.3 | ) |
| $ | 2.1 |
|
| $ | 1.7 |
|
| $ | (0.7 | ) |
________
N.M.=无意义
汽车和其他销售成本 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 |
| 有利/(不利) |
| % | | | 由于 |
| 2019年9月30日 |
| 2018年9月30日 |
|
| | | 体积 | | 混料 | | 成本 | | 其他 |
|
|
| | | | (十亿美元) |
GMNA | $ | 24,089 |
|
| $ | 23,708 |
|
| $ | (381 | ) |
| (1.6 | )% | | | $ | 0.9 |
| | $ | (0.7 | ) | | $ | (0.7 | ) | | $ | 0.2 |
|
GMI | 3,814 |
|
| 4,587 |
|
| 773 |
|
| 16.9 | % | | | $ | 0.7 |
| | $ | (0.1 | ) | | $ | 0.2 |
| | $ | — |
|
公司 | 16 |
|
| 42 |
|
| 26 |
|
| 61.9 | % | | |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
巡航 | 256 |
|
| 209 |
|
| (47 | ) |
| (22.5 | )% | | |
| |
|
| | $ | — |
| |
|
|
冲销 | (1 | ) |
| (13 | ) |
| (12 | ) |
| (92.3 | )% | | |
| | $ | — |
| | $ | — |
| |
|
|
汽车和其他销售总成本 | $ | 28,174 |
|
| $ | 28,533 |
|
| $ | 359 |
|
| 1.3 | % | | | $ | 1.5 |
| | $ | (0.8 | ) | | $ | (0.6 | ) | | $ | 0.2 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 九个月结束 | | 有利/(不利) | | % | | | 由于 |
| 2019年9月30日 | | 2018年9月30日 | | | | | 体积 | | 混料 | | 成本 | | 其他 |
| | | | | | (十亿美元) |
GMNA | $ | 73,431 |
| | $ | 72,798 |
| | $ | (633 | ) | | (0.9 | )% | | | $ | 2.7 |
| | $ | (1.7 | ) | | $ | (2.1 | ) | | $ | 0.5 |
|
GMI | 10,476 |
| | 15,410 |
| | 4,934 |
| | 32.0 | % | | | $ | 1.3 |
| | $ | 0.1 |
| | $ | 3.1 |
| | $ | 0.5 |
|
公司 | 83 |
| | 138 |
| | 55 |
| | 39.9 | % | | | | | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 0.1 |
|
巡航 | 743 |
|
| 514 |
|
| (229 | ) |
| (44.6 | )% | | | | |
|
| | $ | (0.2 | ) | |
|
|
冲销 | (3 | ) | | (72 | ) | | (69 | ) | | (95.8 | )% | | | | | $ | — |
| | $ | — |
| |
|
|
汽车和其他销售总成本 | $ | 84,730 |
| | $ | 88,788 |
| | $ | 4,058 |
| | 4.6 | % | | | $ | 4.0 |
| | $ | (1.7 | ) | | $ | 0.8 |
| | $ | 1.0 |
|
在截止的三个月里2019年9月30日不利的成本主要是由于:(1)大型活动和其他与保修相关的成本增加了8亿美元;(2)主要是由改造活动引起的供应商相关费用增加了3亿美元;(3)与过去12个月内推出的包含重大外部和/或内部变化(主要)的车辆有关的材料成本增加了3亿美元;被(4)减少了4亿美元的工程和其他成本部分抵消,这主要与与改造活动相关的成本节省有关;以及(5)与汽车相关的2亿美元的良好材料性能截至2019年9月30日的三个月中,其他货币对美元走弱所产生的外汇效应是有利的。
在截止的九个月里2019年9月30日 有利成本主要是由于:(1)与在巴西追溯收回间接税有关的14亿美元收益;(2)减少13亿美元的工程和其他成本,主要涉及与改造活动相关的成本节约;(3)2018年韩国11亿美元的费用主要用于员工离职费和资产减损;(4)与结转车辆有关的良好物质业绩6亿美元;部分被(5)14亿美元的费用部分抵销,这些费用主要是改造活动导致的加速折旧和与供应商相关的费用;(6)与专业相关的材料成本增加了10亿美元;(7)大型活动和其他与保修相关的成本增加了7亿美元;(8)与结转车辆相关的原材料和货运成本增加了5亿美元。在截至2019年9月30日的9个月中,其他有利因素是由于巴西雷亚尔和其他货币对美元走弱所产生的外汇效应。
汽车和其他销售,一般和行政费用
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 | | 有利/(不利) | | | | | 九个月结束 | | 有利/(不利) | | |
| 2019年9月30日 | | 2018年9月30日 | | | % | | | 2019年9月30日 | | 2018年9月30日 | | | % |
汽车和其他销售,一般和行政费用 | $ | 2,008 |
| | $ | 2,584 |
| | $ | 576 |
| | 22.3 | % | | | $ | 6,209 |
| | $ | 7,172 |
| | $ | 963 |
| | 13.4 | % |
在截止的三个月里2019年9月30日汽车和其他销售,一般和行政费用减少主要原因是2018年点火开关相关法律事务的费用为4亿美元。
在九月末2019年9月30日汽车和其他销售,一般和行政费用减少主要原因是2018年点火开关相关法律事务的费用为4亿美元,其他费用减少4亿美元,主要与与改造活动相关的成本节省有关。
利息收入和其他非营业收入,净额
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 | | 有利/(不利) | | | | | 九个月结束 | | 有利/(不利) | | |
| 2019年9月30日 | | 2018年9月30日 | | | % | | | 2019年9月30日 | | 2018年9月30日 | | | % |
利息收入和其他非营业收入,净额 | $ | 169 |
| | $ | 651 |
| | $ | (482 | ) | | (74.0 | )% | | | $ | 1,338 |
| | $ | 2,130 |
| | $ | (792 | ) | | (37.2 | )% |
在截止的三个月里2019年9月30日利息收入和其他非营业收入,净额减少主要由于与我们对Lyft的投资相关的3亿美元损失,以及3亿美元的非服务养老金收入减少。
在九月末2019年9月30日利息收入和其他非营业收入,净额减少主要是由于7亿美元的非服务养老金收入减少以及与我们在Lyft的投资相关的3亿美元损失。
下表总结了与我们对Lyft和PSA权证的投资相关的收益(亏损):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 | | 有利/(不利) | | | 九个月结束 | | 有利/(不利) |
| 2019年9月30日 | | 2018年9月30日 | | | | 2019年9月30日 | | 2018年9月30日 | |
与Lyft相关的收益(损失) | $ | (332 | ) | | $ | — |
| | $ | (332 | ) | | | $ | (112 | ) | | $ | 142 |
| | $ | (254 | ) |
与PSA权证有关的收益 | 51 |
| | 171 |
| | (120 | ) | | | 222 |
| | 324 |
| | (102 | ) |
投资总收益(亏损) | $ | (281 | ) | | $ | 171 |
| | $ | (452 | ) | | | $ | 110 |
| | $ | 466 |
| | $ | (356 | ) |
所得税费用
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 | | 有利/(不利) | | | | | 九个月结束 | | 有利/(不利) | | |
| 2019年9月30日 | | 2018年9月30日 | | | % | | | 2019年9月30日 | | 2018年9月30日 | | | % |
所得税费用 | $ | 271 |
| | $ | 100 |
| | $ | (171 | ) | | N.M. | | | $ | 932 |
| | $ | 1,085 |
| | $ | 153 |
| | 14.1 | % |
________
N.M.=无意义
在截至2019年9月30日的三个月中,所得税支出增加主要是由于我们的有效税率计算中包括的实体应占的税收支出增加,以及没有美国税收改革导致的2018年变化,部分被来自外国活动的美国税收优惠抵消。
在九月末2019年9月30日所得税费用减少主要是由于美国从外国活动中获得的税收优惠以及与释放估值津贴相关的税收优惠。
我们将截至2019年12月31日的年度ETR调整后的预期调整为12%至14%。
通用汽车北美
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 | | 有利/(不利) | | % | | | 由于 |
| 2019年9月30日 | | 2018年9月30日 | | | | | 体积 | | 混料 | | 价格 | | 成本 | | 其他 |
| | | | | | (十亿美元) |
净销售额和收入总额 | $ | 27,971 |
| | $ | 27,650 |
| | $ | 321 |
| | 1.2 | % | | | $ | (1.2 | ) | | $ | 1.0 |
| | $ | 0.6 |
| | | | $ | (0.1 | ) |
EBIT调整 | $ | 3,023 |
| | $ | 2,825 |
| | $ | 198 |
| | 7.0 | % | | | $ | (0.4 | ) | | $ | 0.3 |
| | $ | 0.6 |
| | $ | (0.6 | ) | | $ | 0.2 |
|
EBIT调整后的利润率 | 10.8 | % | | 10.2 | % | | 0.6 | % | | | | | | | | | | | | | |
| (车辆单位:千辆) | | | | | | | | | | | | | |
汽车批发销售 | 801 |
| | 843 |
| | (42 | ) | | (5.0 | )% | | | | | | | | | | | |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 九个月结束 | | 有利/(不利) | | % | | | 由于 |
| 2019年9月30日 | | 2018年9月30日 | | | | | 体积 | | 混料 | | 价格 | | 成本 | | 其他 |
| | | | | | (十亿美元) |
净销售额和收入总额 | $ | 83,660 |
| | $ | 83,969 |
| | $ | (309 | ) | | (0.4 | )% | | | $ | (3.7 | ) | | $ | 2.5 |
| | $ | 1.3 |
| | | | $ | (0.4 | ) |
EBIT调整 | $ | 7,941 |
| | $ | 7,728 |
| | $ | 213 |
| | 2.8 | % | | | $ | (1.0 | ) | | $ | 0.8 |
| | $ | 1.3 |
| | $ | (1.0 | ) | | $ | 0.2 |
|
EBIT调整后的利润率 | 9.5 | % | | 9.2 | % | | 0.3 | % | | | | | | | | | | | | | |
| (车辆单位:千辆) | | | | | | | | | | | | | |
汽车批发销售 | 2,530 |
| | 2,659 |
| | (129 | ) | | (4.9 | )% | | | | | | | | | | | |
GMNA总净销售额和收入在截止的三个月里2019年9月30日总的净销售额和收入增加主要是由于:(1)与乘用车销售减少相关的有利组合,主要是停产车型和全尺寸皮卡的销售增加;以及(2)与我们推出新的全尺寸皮卡相关的4亿美元的优惠价格和对结转车辆的优惠定价;部分被(3)由于UAW罢工和乘用车型号造成的产量损失而减少的净批发量减少,部分被2018年为准备推出全尺寸皮卡而计划的更长停机时间所抵消
在截至2019年9月30日的9个月净销售额和收入总额下降主要是由于:(1)净批发量减少,原因是UAW罢工造成产量损失,计划停机时间导致乘用车、车队车辆和全尺寸SUV的销售减少,但部分被跨界车销售增加和2018年为推出全尺寸皮卡而计划停机时间增加所抵消;以及(2)其他不利因素,主要是由于加元对美元疲软导致的外汇效应;(2)其他不利因素,主要是由于加元对美元走弱所导致的外汇效应;(2)由于加元对美元疲软导致的外币效应,部分抵消了交叉车型的销售增加和为推出全尺寸皮卡做准备的计划停机时间;以及(2)其他不利因素;部分被(3)与乘用车销量下降和全尺寸皮卡销量增加相关的有利组合所抵消,部分被全尺寸SUV销量下降所抵消;以及(4)与我们新推出的全尺寸皮卡相关的11亿美元的优惠价格。
GMNA EBIT-已调整在截止的三个月里2019年9月30日EBIT调整后的增长主要是由于:(1)有利的定价;以及(2)与乘用车销售减少相关的有利组合;(3)由于7亿美元的大型宣传活动和其他保修相关成本的增加而产生的不利成本,增加了3亿美元的主要产品的车辆含量,减少了2亿美元的非服务性养老金收入,部分被主要与改造活动有关的工程、行政和其他成本节省以及与结转车辆相关的有利材料性能所抵消;(4)净批发量减少。
在截至2019年9月30日的9个月EBIT调整后的增长主要是由于:(1)有利的定价;以及(2)与乘用车销售减少和全尺寸皮卡销售增加相关的有利组合,部分被计划停机导致的全尺寸SUV销售减少所抵消;部分被(3)减少的净批发量所抵消;以及(4)
由于主要公司车辆含量增加10亿美元,大型活动和其他保修相关成本增加8亿美元,非服务性养老金收入减少5亿美元,与结转车辆有关的原材料和货运成本增加4亿美元,这些不利成本被主要与改造活动有关的工程、行政和其他成本节省以及与结转车辆相关的5亿美元有利材料性能部分抵消。
通用汽车国际
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 | | 有利/(不利) | | | | | 由于 |
| 2019年9月30日 | | 2018年9月30日 | | | % | | | 体积 | | 混料 | | 价格 | | 成本 | | 其他 |
| | | | | | (十亿美元) |
净销售额和收入总额 | $ | 3,794 |
| | $ | 4,582 |
| | $ | (788 | ) | | (17.2 | )% | | | $ | (0.8 | ) | | $ | 0.1 |
| | $ | 0.1 |
| | | | $ | (0.2 | ) |
EBIT(亏损)-调整 | $ | (65 | ) | | $ | 139 |
| | $ | (204 | ) | | N.M. |
| | | $ | (0.1 | ) | | $ | — |
| | $ | 0.1 |
| | $ | — |
| | $ | (0.3 | ) |
EBIT(亏损)调整后的利润率 | (1.7 | )% | | 3.0 | % | | (4.7 | )% | | | | | | | | | | | | | |
股权收益-汽车中国 | $ | 282 |
| | $ | 485 |
| | $ | (203 | ) | | (41.9 | )% | | | | | | | | | | | |
EBIT(亏损)-调整后-不包括股权收入 | $ | (347 | ) | | $ | (346 | ) | | $ | (1 | ) | | (0.3 | )% | | | | | | | | | | | |
| (车辆单位:千辆) | | | | | | | | | | | | | |
汽车批发销售 | 232 |
| | 289 |
| | (57 | ) | | (19.7 | )% | | | | | | | | | | | |
__________
N.M.=无意义
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 九个月结束 | | 有利/(不利) | | | | | 由于 |
| 2019年9月30日 | | 2018年9月30日 | | | % | | | 体积 | | 混料 | | 价格 | | 成本 | | 其他 |
| | | | | | (十亿美元) |
净销售额和收入总额 | $ | 11,691 |
| | $ | 14,188 |
| | $ | (2,497 | ) | | (17.6 | )% | | | $ | (1.6 | ) | | $ | (0.5 | ) | | $ | 0.4 |
| | | | $ | (0.9 | ) |
EBIT(亏损)-调整 | $ | (82 | ) | | $ | 471 |
| | $ | (553 | ) | | N.M. |
| | | $ | (0.2 | ) | | $ | (0.5 | ) | | $ | 0.4 |
| | $ | 0.7 |
| | $ | (1.0 | ) |
EBIT(亏损)调整后的利润率 | (0.7 | )% | | 3.3 | % | | (4.0 | )% | | | | | | | | | | | | | |
股权收益-汽车中国 | $ | 893 |
| | $ | 1,674 |
| | $ | (781 | ) | | (46.7 | )% | | | | | | | | | | | |
EBIT(亏损)-调整后-不包括股权收入 | $ | (975 | ) | | $ | (1,203 | ) | | $ | 228 |
| | 19.0 | % | | | | | | | | | | | |
| (车辆单位:千辆) | | | | | | | | | | | | | |
汽车批发销售 | 727 |
| | 836 |
| | (109 | ) | | (13.0 | )% | | | | | | | | | | | |
__________
N.M.=无意义
我们的汽车中国合资企业的汽车销售没有记录在总的净销售额和收入中。我们合资企业的结果记录在权益收入中,包括在上述调整后的EBIT(亏损)中。
GMI净销售额和收入合计在截止的三个月里2019年9月30日总净销售额和收入下降的主要原因是亚太地区和巴西的批发量下降,主要是由于逐步淘汰雪佛兰Cobalt和雪佛兰Onix以及其他不利因素,主要是由于阿根廷比索兑美元走弱造成的外汇效应。
在截至2019年9月30日的9个月总的净销售额和收入下降主要是由于:(1)亚太地区、阿根廷和中东的批发量下降,主要是受到行业数量下降的推动,部分被巴西的销售量增加所部分抵消,这主要是由于雪佛兰Onix的销售增加;(2)不利的组合,主要是由于雪佛兰Onix在巴西和亚太地区的销售额增加;以及(3)其他不利因素,主要是由于阿根廷比索和巴西雷亚尔对美元走弱导致的外汇效应;
GMI EBIT(损失)-已调整在截止的三个月里2019年9月30日EBIT(亏损)调整后增加,主要是由于其他不利因素,主要是由于股本收入减少,以及阿根廷比索兑美元走弱导致的外汇效应。
在截至2019年9月30日的9个月经EBIT(亏损)调整后增加的主要原因是:(1)亚太地区和中东地区的不利组合;以及(2)其他不利因素,主要是由于股本收入减少和阿根廷比索对美元走弱造成的外汇效应;(3)澳大利亚、韩国和阿根廷的有利固定成本;以及(4)有利的定价。
我们认为中国市场对我们的全球增长战略非常重要,我们正在采用以别克、雪佛兰和凯迪拉克品牌为首的多品牌战略。在未来几年,我们计划利用我们的全球架构来增加别克、雪佛兰和凯迪拉克品牌在中国的产品供应数量,并继续在本地宝骏和五菱品牌下发展我们的业务,宝骏专注于在欠发达城市和市场的扩张。我们通过多家合资企业在中国市场开展业务,与我们的合资伙伴保持牢固的关系是我们中国增长战略的重要组成部分。
下表总结了中国汽车合资公司的某些关键运营和财务数据(以千为单位的车辆):
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 | | 九个月结束 |
| 2019年9月30日 | | 2018年9月30日 | | 2019年9月30日 | | 2018年9月30日 |
汽车批发销售,包括出口到中国以外市场的汽车 | 774 |
| | 921 |
| | 2,361 |
| | 2,930 |
|
净销售额和收入总额 | $ | 9,695 |
| | $ | 11,461 |
| | $ | 28,843 |
| | $ | 37,781 |
|
净收入 | $ | 455 |
| | $ | 999 |
| | $ | 1,721 |
| | $ | 3,370 |
|
巡航
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 | | 有利/(不利) | | % | | | 九个月结束 | | 有利/(不利) | | % |
| 2019年9月30日 | | 2018年9月30日 | | | | | 2019年9月30日 | | 2018年9月30日 | | |
净销售额和收入总额(A) | $ | 25 |
| | $ | — |
| | $ | 25 |
| | N.M. |
| | | $ | 75 |
| | $ | — |
| | $ | 75 |
| | N.M. |
|
EBIT(亏损)-调整 | $ | (251 | ) | | $ | (214 | ) | | $ | (37 | ) | | (17.3 | )% | | | $ | (699 | ) | | $ | (534 | ) | | $ | (165 | ) | | (30.9 | )% |
__________
N.M.=无意义
| |
(a) | 在截至2019年9月30日的三个月和九个月的简明综合收益表中,重新分类为利息收入和其他非营业收入净额。 |
邮轮EBIT(损失)-已调整在过去的三个月和九个月里2019年9月30日EBIT(损失)调整后增加的主要原因是随着自动车辆商业化的进展,工程成本增加。
通用汽车财务
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 | | 增加/(减少) | | % | | | 九个月结束 | | 增加/(减少) | | % |
| 2019年9月30日 | | 2018年9月30日 | | | | | 2019年9月30日 | | 2018年9月30日 | | |
总收入 | $ | 3,659 |
| | $ | 3,518 |
| | $ | 141 |
| | 4.0 | % | | | $ | 10,918 |
| | $ | 10,417 |
| | $ | 501 |
| | 4.8 | % |
贷款损失准备 | $ | 150 |
| | $ | 180 |
| | $ | (30 | ) | | (16.7 | )% | | | $ | 504 |
| | $ | 444 |
| | $ | 60 |
| | 13.5 | % |
EBT调整 | $ | 711 |
| | $ | 498 |
| | $ | 213 |
| | 42.8 | % | | | $ | 1,606 |
| | $ | 1,477 |
| | $ | 129 |
| | 8.7 | % |
平均未偿还债务(十亿美元) | $ | 90.5 |
| | $ | 85.6 |
| | $ | 4.9 |
| | 5.7 | % | | | $ | 91.8 |
| | $ | 83.6 |
| | $ | 8.2 |
| | 9.8 | % |
支付的实际利率 | 3.9 | % | | 3.9 | % | | — | % | |
|
| | | 4.0 | % | | 3.8 | % | | 0.2 | % | |
|
|
通用汽车财务收入在截至2019年9月30日的三个月总收入增加主要是由于零售和商业融资应收账款组合增加了1亿美元的财务费用收入。
在截至2019年9月30日的9个月总收入增加主要是由于零售和商业融资应收账款组合的增长导致财务费用收入增加了4亿美元,以及租赁车辆收入增加了1亿美元。
通用汽车财务EBT-调整在截至2019年9月30日的三个月EBT调整后增加的主要原因是由于零售和商业财务应收账款组合的增长,增加了1亿美元的财务费用收入。
在截至2019年9月30日的9个月EBT调整后增加的主要原因是由于零售和商业融资应收账款组合的增长而增加了4亿美元的财务费用收入,以及主要由于租赁车辆费用增加而增加了2亿美元的租赁车辆收入净额,但由于盈利资产增长和债务实际利率的增加而导致的平均未偿还债务增加了4亿美元,部分被4亿美元的利息支出增加所抵销。
流动性与资本资源我们相信,我们目前的现金和现金等价物、可出售的债务证券以及我们循环信贷设施下的可用性将足以满足我们的流动性需求。我们预计未来将有大量现金需求,我们计划通过总的可用流动性和运营和未来债务发行产生的现金流为这些需求提供资金。我们还保持进入资本市场的渠道,并可能不时发行债务或股权证券,这可能会提供额外的流动性来源。我们未来的现金使用,可能会根据市场条件和其他因素而不时发生变化,重点是我们资本配置计划的三个目标:(1)以20%或更高的平均ROIC调整利率对我们的业务进行再投资;(2)保持强劲的投资级资产负债表,包括180亿美元的目标平均汽车现金余额;以及(3)向股东返还可用现金。我们的高级管理人员会持续评估我们的资本配置计划,并每年向我们的董事会提出对该计划的任何修改建议不少于一次。
我们目前和未来对现金的已知重要用途包括,以及其他可能的需求:(1)除工程和产品开发活动支出外,2019年约75亿美元的资本支出;(2)与先前宣布的车辆召回、多地区诉讼和解和任何其他与召回相关的意外事件相关的付款;(3)支付偿债和其他长期义务,包括对养老金计划的酌情和强制性贡献;(4)董事会宣布的普通股股息支付;以及(5)购买股份的支付。
我们的流动性计划受到许多风险和不确定因素的影响,包括本MD&A的“前瞻性陈述”部分和我们2018年Form 10-K的“风险因素”部分中描述的那些风险和不确定因素,其中一些是我们无法控制的。
我们继续监测和评估机会,以加强我们的长期竞争地位,同时保持强劲的投资级资产负债表。这些行动可能包括机会主义支付,以减少我们的长期义务,以及收购、处置、与合资伙伴和战略联盟进行投资的可能性,我们认为这将产生显著的优势,并大大加强我们的业务。
2017年1月,我们宣布,作为普通股回购计划的一部分,我们的董事会已授权购买最多50亿美元没有到期日的普通股。我们通过以下方式完成了50亿美元计划中的16亿美元2019年9月30日.
现金流发生在我们的汽车、邮轮和通用汽车金融业务之间,这些业务在我们整合现金流时被消除。此类抵销包括(除其他事项外)Automotive对经销商通过GM Financial提供资金的批发应收账款的收款,Automotive与GM Financial就汽车转至GM Financial的应收账款进行的付款,GM Financial向Automotive发放的股息以及Cruise的汽车现金注入。下文介绍的汽车流动资金、巡航流动资金和通用汽车金融流动资金包括最终在整合中消除的行业之间的现金交易的影响。
汽车流动性可用流动资金总额包括现金、现金等价物、可出售的债务证券和信贷工具下可用的资金。可用流动资金的数额受季节性波动的影响,包括世界各地各种业务单位和子公司所持有的为其运营提供资金所需的余额。自那以来,我们并没有显著改变流动性的管理,包括我们对可用流动性的分配,我们的投资组合和我们的投资指南2018年12月31日好的。请参阅我们的MD&A的“流动性和资本资源”部分2018表格10-K
我们使用信贷工具作为一种机制,在管理我们的全球流动性方面提供更大的灵活性。我们的信贷安排总额为195亿美元,165亿美元在…2019年9月30日#和#年12月31日,2018年12月31日。通用汽车金融公司独家使用我们的364-
一天20亿美元的信贷安排。这些设施下的汽车信贷总额为175亿美元和145亿美元。2019年9月30日#和#年12月31日,2018年12月31日。2019年1月,我们执行了一项新的三年期无担保循环信贷安排,初始借款能力为30亿美元,到2020年7月减少到20亿美元。该设施正用于为2018年11月宣布的转型活动相关成本提供资金,并提供更多的财务灵活性。在截至2019年9月30日的9个月我们用这笔贷款借了7亿美元,以支持与转型有关的支出。我们没有任何借款来抵销我们的其他设施2019年9月30日2018年12月31日。2019年4月,我们续订了364日的20亿美元信贷安排,延长了364天的期限。
我们有未偿还的信用证,在我们的……的次级设施下。3亿美元在…2019年9月30日和2018年12月31日好的。除2019年1月执行的30亿美元贷款外,通用金融有权使用我们的循环信贷安排,但在2019年1月没有未偿还借款2019年9月30日2018年12月31日。我们有来自GM Financial的公司间贷款6亿美元在…2019年9月30日和2018年12月31日,它主要由我们合并的经销商的商业贷款组成,我们没有向通用汽车金融公司提供公司间贷款。参考附注4我们的简明综合财务报表,以获取更多信息。
通用汽车金融公司董事会在2019年10月24日宣布了4亿美元的普通股股息,我们在2019年10月25日收到了这笔股息。通用汽车金融公司未来的股息将取决于一系列因素,包括业务和经济状况、财务状况、收益、流动性要求和杠杆率。
下表总结了我们的可用流动性(十亿美元):
|
| | | | | | | |
| 2019年9月30日 |
| 2018年12月31日 |
汽车现金及现金等价物 | $ | 14.6 |
|
| $ | 13.7 |
|
有价证券 | 6.1 |
|
| 6.0 |
|
汽车现金、现金等价物和有价证券(A)(B) | 20.7 |
|
| 19.6 |
|
邮轮现金及现金等价物(C) | 2.2 |
|
| 2.3 |
|
邮轮有价证券(C)(D) | 0.6 |
|
| — |
|
可用流动性 | 23.5 |
| | 21.9 |
|
在信贷安排下可用 | 16.5 |
|
| 14.2 |
|
可用流动资金总额(A)(E) | $ | 40.0 |
|
| $ | 36.1 |
|
__________
| |
(b) | 包括5亿美元和6亿美元,这些资金专门用于为通用汽车韩国的资本支出提供资金2019年9月30日2018年12月31日。 |
| |
(d) | 金额不包括Cruise在通用汽车股票的1亿美元投资2019年9月30日和2018年12月31日. |
| |
(e) | 不包括我们在Lyft的剩余投资,Lyft的公允价值为7亿美元2019年9月30日. |
下表总结了我们的汽车可用流动性的变化(不包括Cruise,以十亿美元为单位的美元):
|
| | | |
| 截至2019年9月30日的9个月 |
营业现金流 | $ | 6.6 |
|
资本支出 | (4.8 | ) |
支付的股息 | (1.7 | ) |
通用汽车对Cruise的投资 | (0.7 | ) |
以信贷融资为抵押的借款 | 0.7 |
|
其他非营运(A) | 1.0 |
|
可用信贷额度的增加 | 2.3 |
|
汽车可用流动性的总变化 | $ | 3.4 |
|
__________
| |
(a) | 金额包括出售部分Lyft股份所得的1亿美元。 |
汽车现金流(十亿美元)
|
| | | | | | | | | | | |
| 九个月结束 |
| 变化 |
| 2019年9月30日 |
| 2018年9月30日 |
|
经营活动
|
|
|
|
|
|
|
|
|
持续经营收入 | $ | 6.2 |
|
| $ | 5.2 |
|
| $ | 1.0 |
|
折旧、摊销和减值费用 | 5.2 |
|
| 4.5 |
|
| 0.7 |
|
养恤金和OPEB活动 | (1.1 | ) |
| (2.7 | ) |
| 1.6 |
|
营运资金 | (3.2 | ) |
| (2.4 | ) |
| (0.8 | ) |
应计负债和其他所得税 | 0.3 |
|
| 1.7 |
|
| (1.4 | ) |
其他 | (0.8 | ) | | (0.9 | ) | | 0.1 |
|
经营活动提供的净汽车现金 | $ | 6.6 |
|
| $ | 5.4 |
|
| $ | 1.2 |
|
在九月末2019年9月30日经营活动提供的汽车净现金的增加主要是由于:(1)有利的税前收益8亿美元;(2)有利的养老金贡献10亿美元,主要用于2018年我们的英国、加拿大和韩国养老金计划;以及(3)其他几个微不足道的项目;部分被(4)从我们的非合并附属公司收到的8亿美元的不利股息所抵销,这主要是由于支付时机。
在截止的三个月里2019年9月30日我们估计,由于UAW罢工造成的产量和零部件销售损失对经营活动提供的约4亿美元的净现金造成不利影响。这包括收益下降,部分被2018年同期未经历的有利营运资本时机所抵消,预计这将影响未来期间的营运资本。
|
| | | | | | | | | | | |
| 九个月结束 | | 变化 |
| 2019年9月30日 | | 2018年9月30日 | |
投资活动
| | | | | |
资本支出 | $ | (4.8 | ) |
| $ | (6.5 | ) |
| $ | 1.7 |
|
有价证券的收购和清算,净额(A) | — |
|
| 2.3 |
|
| (2.3 | ) |
通用汽车对Cruise的投资 | (0.7 | ) | | (1.1 | ) |
| 0.4 |
|
其他 | 0.2 |
|
| (0.2 | ) |
| 0.4 |
|
用于投资活动的净汽车现金 | $ | (5.3 | ) |
| $ | (5.5 | ) |
| $ | 0.2 |
|
__________
| |
(a) | 金额包括出售部分Lyft股份所得的1亿美元。 |
在截止的九个月里2019年9月30日资本支出减少的主要原因是2018年与推出全尺寸卡车有关的投资。
|
| | | | | | | | | | | |
| 九个月结束 | | 变化 |
| 2019年9月30日 | | 2018年9月30日 | |
筹资活动
| | | | | |
发行优先无抵押票据 | $ | — |
| | $ | 2.1 |
| | $ | (2.1 | ) |
短期债务净收益 | 1.5 |
|
| 0.7 |
|
| 0.8 |
|
支付的股息和购买普通股的付款 | (1.7 | ) |
| (1.7 | ) |
| — |
|
KDB在韩国投资通用汽车的收益 | — |
|
| 0.4 |
|
| (0.4 | ) |
其他 | (0.1 | ) |
| (0.5 | ) |
| 0.4 |
|
融资活动提供的净汽车现金(用于) | $ | (0.3 | ) |
| $ | 1.0 |
| | $ | (1.3 | ) |
调整后的汽车自由现金流我们将调整后的汽车自由现金流作为持续运营的汽车运营现金流量减去针对管理行动调整的资本支出。为.截至2019年9月30日的9个月,根据美国GAAP的经营活动提供的净汽车现金是66亿美元,资本支出为48亿美元,以及主要与转型活动相关的管理行动的调整是6亿美元.
为.截至2018年9月30日的9个月,根据美国GAAP的经营活动提供的净汽车现金是54亿美元,资本支出为$6.510亿美元,韩国与重组有关的管理行动的调整为#美元。7亿.
信用评级现状我们收到四家独立信用评级机构的评级:DBRS Limited,Fitch Ratings,Moody‘s Investor Service和Standard&Poor’s。在2019年4月,DBRS Limited将我们的企业评级和循环信贷工具评级从BBB上调至BBB(高),并将他们的展望从正面修正为稳定。自2018年12月31日以来,所有其他信用评级保持不变。
游轮流动性
下表总结了我们Cruise可用流动性的变化(以十亿美元为单位):
|
| | | |
| 截至2019年9月30日的9个月 |
营业现金流 | $ | (0.6 | ) |
发行Cruise优先股 | 0.5 |
|
通用汽车对Cruise的投资 | 0.7 |
|
其他非运营 | (0.1 | ) |
邮轮可用流动性的总变化 | $ | 0.5 |
|
当Cruise的自动驾驶车辆准备好进行商业部署时,Vision Fund有义务以13.5亿美元购买额外的Cruise优先股。
邮轮现金流(十亿美元)
|
| | | | | | | | | | | |
| 九个月结束 | | 变化 |
| 2019年9月30日 | | 2018年9月30日 | |
经营活动中使用的现金净额 | $ | (0.6 | ) |
| $ | (0.4 | ) | | $ | (0.2 | ) |
投资活动所用现金净额 | $ | (0.6 | ) | | $ | — |
| | $ | (0.6 | ) |
筹资活动提供的现金净额 | $ | 1.1 |
| | $ | 2.2 |
| | $ | (1.1 | ) |
汽车融资-通用汽车金融流动性通用汽车金融公司的主要现金来源是财务费用收入、租赁收入和出售终止租赁车辆所得收入、信贷工具的净分配(包括证券化)、有担保和无担保借款和收款以及对财务应收账款的收回。通用汽车金融公司现金的主要用途是购买零售融资应收账款和租赁车辆,为商业融资应收账款融资,偿还有担保和无担保债务,为与证券化和有担保债务融资有关的信用增强要求提供资金,运营费用和利息成本。通用汽车金融公司继续监测和评估机会,以优化其流动性状况以及有担保和无担保债务之间的债务组合。下表总结了通用汽车金融公司的可用流动性(十亿美元):
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| 2019年9月30日 |
| 2018年12月31日 |
现金及现金等价物 | $ | 3.2 |
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| $ | 4.9 |
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未质押合格资产的借款能力 | 20.7 |
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| 18.0 |
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承诺无担保信贷额度的借款能力 | 0.3 |
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| 0.3 |
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循环信贷工具的借款能力,通用汽车金融独有 | 2.0 |
| | 2.0 |
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通用汽车财务可用流动性总额 | $ | 26.2 |
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| $ | 25.2 |
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在截至2019年9月30日的9个月可用流动资金增加的主要原因是由于证券化和无担保债务的发行,新的和更新的有担保循环信贷融资的借款能力增加。
通用汽车金融公司没有任何未偿还的借款,我们的信贷安排被指定为独家使用,或者我们的循环信贷安排的剩余部分在2019年9月30日好的。有关更多详细信息,请参阅本MD&A的汽车流动性部分。
通用汽车财务现金流(十亿美元)
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| 九个月结束 |
| 变化 |
| 2019年9月30日 |
| 2018年9月30日 |
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经营活动提供的净现金 | $ | 6.3 |
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| $ | 5.3 |
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| $ | 1.0 |
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投资活动所用现金净额 | $ | (5.3 | ) |
| $ | (11.7 | ) |
| $ | 6.4 |
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融资活动提供的现金净额 | $ | (2.5 | ) |
| $ | 6.8 |
|
| $ | (9.3 | ) |
在九月末2019年9月30日经营活动提供的净现金增加,主要是由于通用汽车金融公司的抵押衍生产品组合的利率发生了有利的变化,导致为10亿美元的衍生工具头寸记入的净抵押品减少。
在九月末2019年9月30日投资活动使用的净现金减少主要是由于:(1)零售融资应收账款的收款和收回增加了57亿美元;(2)租赁车辆终止的收益增加了19亿美元;(3)租赁车辆的购买量减少了6亿美元;(4)购买的融资应收款增加了18亿美元,部分抵消了这一减少。
在九月末2019年9月30日用于筹资活动的现金净额增加主要是由于债务偿还增加,扣除新借款88亿美元和发行优先股收入减少5亿美元。
关键会计估计简明综合财务报表是根据美国公认会计原则编制的,这要求使用影响资产和负债上报金额的估计、判断和假设,披露财务报表日期的或有资产和负债,以及所报告期间的收入和费用金额。我们相信所采用的会计估计是适当的,由此产生的余额是合理的;然而,由于发展估计的内在不确定性,实际结果可能与原始估计不同,需要在未来期间对这些余额进行调整。影响简明合并财务报表的关键会计估计以及所使用的判断和假设与我们2018年Form 10-K中MD&A中描述的那些一致。
前瞻性陈述本报告和我们不时提交给证券交易委员会的其他报告,以及通过引用纳入本文的声明以及我们管理层的相关评论,可能构成美国联邦证券法意义上的“前瞻性声明”。前瞻性陈述是除历史事实陈述之外的任何陈述。前瞻性陈述通常由“目标”、“预期”、“出现”、“大约”、“相信”、“继续”、“可以”、“设计”、“效果”、“估计”、“评估”、“预期”、“预测”、“目标”、“主动”、“打算”、“可能”、“客观”、“展望”、“计划”等词标识。“潜在”、“优先事项”、“项目”、“追求”、“寻求”、“应该”、“目标”、“何时”、“将”、“将”或任何这些词语或类似表达的否定词,以识别代表我们对未来可能发生的事件的当前判断的前瞻性陈述。在作出这些陈述时,我们依赖基于我们的经验和对历史趋势、当前状况和预期未来发展的看法以及我们认为在这种情况下合适的其他因素的假设和分析。我们相信这些判断是合理的,但这些陈述不能保证任何事件或财务结果,我们的实际结果可能由于各种重要因素(包括积极和消极的因素)而大不相同。这些因素可能会在我们提交给证券交易委员会的后续报告中进行修订或补充,其中包括:(1)我们提供新产品、服务和客户体验的能力,以应对汽车行业日益激烈的竞争;(2)我们及时提供资金并推出能够吸引足够数量消费者的新的和改进的车辆模型的能力;(3)我们的跨界车、SUV和全尺寸皮卡的成功;(4)我们成功且具有成本效益地重组我们在美国和其他国家的业务的能力,并启动额外的成本降低行动,同时将干扰降至最低;(5)我们降低与电动汽车制造和销售相关的成本并推动消费者更多采用的能力;(6)与自动驾驶汽车的时机和实际商业化有关的独特技术、运营、监管和竞争风险;(7)全球汽车市场销售量,可能会波动;(8)我们在中国的重要业务,该业务在中国受到独特的经营、竞争和监管风险以及中国经济条件的影响;(9)我们的合资企业, 我们不能仅仅为了我们的利益而运作,并且我们可能对其有有限的控制;(10)我们业务的国际规模和足迹,这使我们面临各种政治、经济和监管风险,包括政府领导和法律(包括劳工、税收和其他法律)发生变化的风险,政府之间的政治不稳定和经济紧张局势以及国际贸易政策的变化,新的进入壁垒和自由贸易协定的变化或退出,外汇汇率和利率的变化,外国的经济衰退,不同的当地产品偏好和产品要求,遵守美国和外国的出口控制和经济制裁,不同的劳工法规。要求和工会关系,不同的经销商和特许经营法规和关系,以及在国外获得融资的困难;(11)任何重大中断,包括任何工作
在我们的任何制造工厂停工的可能性;(12)供应商在不中断的情况下交付零部件、系统和组件的能力,以及在此期间使我们能够满足生产计划的能力;(13)我们和供应商使用的原材料的价格;(14)我们高度竞争的行业,其特点是生产能力过剩,我们的竞争对手采用奖励措施,并引入新的和改进的车辆模型;(15)竞争对手独立开发类似我们的产品和服务的可能性,或者我们的知识产权不足以阻止竞争对手开发或销售这些产品和服务(16)我们管理与汽车、信息技术网络和系统的安全漏洞和其他中断相关的风险的能力;(17)我们遵守与企业数据实践相关的日益复杂、限制性和惩罚性法规的能力,包括客户、员工或供应商的个人身份信息的收集、使用、共享和安全;(18)我们遵守适用于我们行业的广泛法律法规的能力,包括与燃油经济性和排放以及自动驾驶汽车相关的法律法规;(19)与诉讼和政府调查相关的成本和风险;(20)产品安全召回和声称的产品和服务缺陷对我们声誉的成本和影响;(21)任何额外的税收支出或风险;(22)我们通过通用汽车金融公司发展专属融资能力的持续能力;以及(23)由于计划资产价值或适用于评估养老金负债或死亡率或其他假设变化的贴现率的变化,我们的养老金支出或预期养老金贡献大幅增加。有关这些风险、不确定性和其他因素的进一步列表和描述可以在我们2018年的10-K报表和随后提交给证券交易委员会的文件中找到。
我们告诫读者不要过分依赖前瞻性陈述。我们不承担公开更新或以其他方式修改任何前瞻性陈述的义务,无论是由于新信息、未来事件或影响这些陈述主题的其他因素,除非法律明确要求我们这样做。
* * * * * * *
项目3. 关于市场风险的定量和定性披露
股权价格风险由于我们在Lyft和PSA认股权证的投资相关的市场价格波动,我们受到股票价格风险的影响。暴露于股票价格风险的投资的公允价值为18亿美元2019年9月30日好的。2019年3月,Lyft提交了首次公开募股(IPO)申请,这大大增加了我们在Lyft投资的公允价值的波动性。我们对Lyft的投资是基于所报的市场价格进行估值的,我们对PSA权证的投资是基于Black-Scholes公式进行估值的。我们估计,Lyft和PSA Group的证券报价发生10%的不利变化,将对我们在Lyft的投资造成1亿美元的影响,对我们的PSA权证造成1亿美元的影响。
除上述情况外,市场风险与2018年10-K表7A项中描述的风险没有明显变化。
* * * * * * *
项目4. 管制和程序
披露管制及程序我们维持披露控制和程序,旨在提供合理保证,确保根据1934年修订的“证券交易法”(Exchange Act)提交的报告中要求披露的信息在指定时间段内被记录、处理、汇总和报告,并累积并传达给我们的管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官(视情况而定),以便及时就要求的披露作出决定。
我们的管理层在我们的首席执行官和首席财务官的参与下,评估了我们的披露控制和程序的有效性(根据“交易法”颁布的规则13a-15(E)或15d-15(E))2019年9月30日好的。基于规则第13a-15或15d-15(B)段要求的评估,我们的首席执行官和首席财务官得出结论,我们的披露控制和程序在2019年9月30日.
财务报告内部控制的变化在截至2019年9月30日的三个月内,我们对财务报告的内部控制没有发生任何重大影响或相当可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。今年早些时候,我们开始采取行动,通过实施一套新的系统和系统架构来加强我们的关闭、整合、规划和报告流程。2019年1月1日,我们更新了我们的预测和规划流程,包括我们在MD&A中讨论的每年一年的经营结果变化。2019年5月1日,我们更新了我们的关闭、整合和财务报告系统、流程和相关内部控制。有关更多信息,请参阅2018年Form 10-K的“风险因素”部分。vbl.
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第二部分
第1项 法律程序
年“诉讼责任与税务管理事项”下的探讨注13我们的简明综合财务报表通过引用并入本部分II-第1项。
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第1A项 危险因素
我们面临着与我们的运营相关的许多重大风险和不确定因素。我们的业务以及我们的经营结果和财务状况可能会受到这些风险因素的重大不利影响。2018年Form 10-K中披露的风险因素没有实质性变化。
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项目2. 未登记的股权证券销售和收益使用
购买股权证券下表总结了我们在截至三个月的普通股购买情况2019年9月30日:
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| | | | | | | | | | | |
| 购买的股份总数(A) | | 每股支付的加权平均价格 | | 股份总数 根据宣布的计划购买(B) | | 股票的近似美元价值 仍可根据宣布的计划购买 |
2019年7月1日至2019年7月31日 | 1,186,512 |
|
| $ | 37.29 |
|
| — |
| | 34亿美元 |
2019年8月1日至2019年8月31日 | 3,895 |
|
| $ | 40.34 |
|
| — |
| | 34亿美元 |
2019年9月1日至2019年9月30日 | 3,643 |
|
| $ | 37.09 |
|
| — |
| | 34亿美元 |
总计 | 1,194,050 |
|
| $ | 37.30 |
|
| — |
| | |
__________
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(a) | 购买的股份包括我们保留的股份,用于支付行使权证时的行使价,以及员工或董事交付给我们的股份,用于支付在RSU归属时发行普通股所产生的税款,业绩股单位和与补偿计划有关的限制性股票奖励。未偿认股权证于2019年7月10日到期。有关员工股票激励计划和备注16的更多详细信息,请参阅我们2018年的Form 10-K有关认股权证的更多详细信息。 |
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(b) | 2017年1月,我们宣布董事会已授权购买价值不超过50亿美元的没有到期日的普通股。 |
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第6项 陈列品
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展品编号 | | 展品名称 | | |
3.1 | | 重述日期为2010年12月7日的通用汽车公司注册证书,通过引用通用汽车公司提交的2010年12月13日提交的通用汽车公司Form 8-K的当前报告的附件3.2并入本文 | | 通过引用并入 |
3.2 | | 通用汽车公司修订并恢复2018年8月14日修订的章程,通过引用通用汽车公司2018年8月20日提交的通用汽车公司表格8-K的当前报告的附件3.1并入公司 | | 通过引用并入 |
10.1 | | 第四次修订并恢复GM Cruise Holdings LLC的有限责任公司协议,日期为2019年7月22日 | | 随此提交 |
10.2* | | 分时协议格式 | | 随此提交 |
31.1 | | 第302节首席执行官的认证 | | 随此提交 |
31.2 | | 第302节财务总监认证 | | 随此提交 |
32 | | 认证依据18U.S.C.第1350条,根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条通过 | | 随本报告提供 |
101 | | 来自公司截至2019年9月30日的Form 10-Q季度报告的以下财务信息采用内联可扩展业务报告语言(IXBRL)格式,包括:(I)简明综合收益表,(Ii)综合综合损益表,(Iii)简明综合资产负债表,(Iv)简明综合现金流量表,(V)简明综合权益表,(Iii)简明综合资产负债表,(Iv)简明综合现金流量表,(V)简明综合权益表,(Iii)综合资产负债表,(Iii)综合资产负债表,(Iv)综合现金流量表,(V)综合权益表,(V)综合权益表,(Iii)综合资产负债表,(Iv)综合现金流量表,(V)综合权益表 | | 随此提交 |
104 | | 公司截至2019年9月30日的季度报告Form 10-Q的封面页,格式为内联XBRL,包含在附件101中 | | 随此提交 |
__________
| |
* | 根据本报告项目6要求作为证物提交的管理合同和补偿计划和安排。 |
* * * * * * *
签名
根据1934年“证券交易法”的要求,注册人已正式促使本报告由以下正式授权的签署人代表其签署。
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| | | | | |
| | | 通用汽车公司(注册人)
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| | | 依据: | /s/Christopher T.Hatto | |
| | | | Christopher T.Hatto,副总裁,主计长兼首席会计官 | |
日期: | 2019年10月29日 | | | | |