目录
美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
形式
(第一标记)
依据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的季度报告 | |
终了季度 | |
或 | |
依据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的过渡报告 | |
为了过渡时期,从转轨时期开始,从金融、金融等领域为过渡时期 |
委员会档案编号
(其章程所指明的注册人的确切姓名)
(州或其他司法管辖区成立为法团或组织)
(国税局雇主识别号码)
(主要行政办公室地址)
(
(登记人的电话号码,包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券:
纽约证券交易所(“ |
(1)已提交1934年“证券交易法”第13条或第15(D)节规定在过去12个月内提交的所有报告(或要求登记人提交此类报告的较短期限);(2)在过去90天中一直受到这种备案要求。
通过检查标记说明注册人是否已以电子方式提交了在过去12个月内根据条例S-T规则405要求提交的每个交互式数据文件(或短时间内要求注册人提交此类文件)。
通过检查标记表明注册人是大型加速备案者、加速备案者、非加速备案者、较小的报告公司还是新兴的增长公司。参见“外汇法案”第12b-2条规则中“大型加速备案者”、“加速申报人”、“较小报告公司”和“新兴增长公司”的定义。(检查一):
þ | ◻加速 | ◻非加速 |
如果是新兴成长型公司,请用支票标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守“外汇法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。◻
通过检查标记表明注册人是否为空壳公司(如“交易法”第12b-2条所定义)。
是
注明发行人每一类别普通股的流通股数目:
截至2019年10月18日:
目录
废物连接公司
表格10-Q
目录
页 | |||
第一部分-财务资料(未经审计) | |||
项目1. |
| 财务报表 | |
合并资产负债表 | 1 | ||
精简的净收益综合报表 | 2 | ||
综合收益合并简表 | 3 | ||
精简合并权益报表 | 4 | ||
现金流动汇总表 | 6 | ||
精简合并财务报表附注 | 7 | ||
项目2. | 管理层对财务状况及经营成果的探讨与分析 | 38 | |
项目3. | 市场风险的定量和定性披露 | 65 | |
项目4. | 管制和程序 | 67 | |
第二部分-其他资料 | |||
项目1. | 法律程序 | 68 | |
项目6. | 展品 | 68 | |
签名 | 69 |
目录
第一部分-财务资料
项目1.财务报表
废物连接公司
压缩合并资产负债表
(未经审计)
(单位:千美元,除股票和每股金额外)
九月三十日 | 十二月三十一日 | ||||||
| 2019 |
| 2018 | ||||
资产 |
|
|
|
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流动资产: |
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现金及等价物 | $ | | $ | | |||
应收账款,扣除可疑账户备抵后的美元 |
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预付费用和其他流动资产 |
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流动资产总额 |
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限制现金 | | | |||||
限制投资 |
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财产和设备,净额 |
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经营租赁使用权资产 | | — | |||||
善意 |
| |
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无形资产,净额 |
| |
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其他资产,净额 |
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总资产 | $ | | $ | | |||
负债和权益 |
|
|
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流动负债: |
|
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应付帐款 | $ | | $ | | |||
帐面透支 |
| |
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应计负债 |
| |
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经营租赁负债的当期部分 | | — | |||||
当期部分或有考虑 |
| |
| | |||
递延收入 |
| |
| | |||
长期债务和应付票据的当期部分 |
| |
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流动负债总额 |
| |
| | |||
应付债务及应付票据的长期部分 |
| |
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长期经营租赁负债 | | — | |||||
或有代价的长期部分 |
| |
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递延所得税 |
| |
| | |||
其他长期负债 |
| |
| | |||
负债总额 |
| |
| | |||
承付款和意外开支(附注18) |
|
|
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| |||
公平: |
|
|
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| |||
普通股: |
| |
| | |||
额外已付资本 |
| |
| | |||
累计其他综合损失 |
| ( |
| ( | |||
财政部股票: |
| — |
| — | |||
留存收益 |
| |
| | |||
废物连接权益总额 |
| |
| | |||
子公司的非控制权益 |
| |
| | |||
总股本 |
| |
| | |||
$ | | $ | |
所附附注是这些精简的合并财务报表的组成部分。
1
目录
废物连接公司
压缩合并净收益报表
(未经审计)
(单位:千美元,除股票和每股金额外)
截至九月三十日止的三个月 | 截至九月三十日止的九个月 | ||||||||||||
| 2019 |
| 2018 |
| 2019 |
| 2018 |
| |||||
收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
业务费用: |
|
|
|
| |||||||||
业务费用 |
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| |
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销售、一般和行政 |
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折旧 |
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无形资产摊销 |
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减损和其他经营项目 |
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| ( |
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营业收入 |
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利息费用 |
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| ( |
| ( |
| ( | |||||
利息收入 |
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其他收入(费用),净额 |
| ( |
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所得税前收入 |
| |
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所得税规定 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | |||||
净收益 |
| |
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加(减):非控制权益造成的净亏损(收入) |
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| ( | |||||
可归因于废物连接的净收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
可归因于废物连接公司共同股东的普通股每股收益: |
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|
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| |||||
基本 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
稀释 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
每股计算中使用的股票: |
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| ||||||||
基本 |
| |
| |
| |
| | |||||
稀释 |
| |
| |
| |
| | |||||
普通股现金红利 | $ | | $ | | $ | | $ | |
所附附注是这些精简的合并财务报表的组成部分。
2
目录
废物连接公司
综合收益合并简表
(未经审计)
(单位:千美元)
| 截至九月三十日止的三个月 | 截至九月三十日止的九个月 |
| ||||||||||
2019 |
| 2018 |
| 2019 |
| 2018 | |||||||
净收益 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
税前其他综合收入(损失): |
|
|
|
| |||||||||
利率互换金额重新归类为利息费用 |
| ( |
| |
| ( |
| | |||||
燃料套期保值金额重新归类为业务成本 |
| — |
| ( |
| — |
| ( | |||||
利率互换公允价值的变化 |
| ( |
| |
| ( |
| ||||||
燃料对冲的公允价值变化 |
| — |
| |
| — |
| ||||||
外币换算调整 |
| ( |
| |
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| ( | |||||
其他综合收入(亏损),税前 |
| ( |
| |
| ( |
| ( | |||||
与其他综合收入项目有关的所得税(费用)福利(损失) |
| |
| ( |
| |
| ( | |||||
其他综合收入(损失),扣除税后 |
| ( |
| |
| |
| ( | |||||
综合收入 |
| |
| |
| |
| | |||||
加(减):非控制权益造成的全面损失(收入) |
| |
| |
| |
| ( | |||||
可归因于废物连接的综合收入 | $ | | $ | | $ | | $ | |
所附附注是这些精简的合并财务报表的组成部分。
3
目录
废物连接公司
精简合并股本报表
(未经审计)
(单位:千美元,份额除外)
废物连接权益 | |||||||||||||||||||||||||
累积 | |||||||||||||||||||||||||
额外 | 其他 | ||||||||||||||||||||||||
普通股 | 已付 | 综合 | 国库券 | 留用 | 非控制 | ||||||||||||||||||||
| 股份 |
| 金额 |
| 资本 |
| 收入(损失) |
| 股份 |
| 金额 |
| 收益 |
| 利益 |
| 共计 | ||||||||
2018年12月31日结余 | | $ | | $ | | $ | ( | | $ | — | $ | | $ | | $ | | |||||||||
出售以信托形式持有的普通股 |
| |
| |
| — |
| — |
| ( |
| — |
| — |
| — |
| | |||||||
限制股份单位的归属 |
| |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — | |||||||
以表现为基础的受限制股份单位的归属 |
| |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — | |||||||
从递延补偿计划中释放的限制性股份单位 |
| |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — | |||||||
与股权净结算有关的扣缴税款-基于股权的补偿 |
| ( |
| — |
| ( |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| ( | |||||||
股权补偿 |
| — |
| — |
| |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| | |||||||
认股权证的行使 |
| |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — | |||||||
普通股现金股利 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| — |
| ( | |||||||
重新归类为收入的数额,扣除税后 |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| — |
| — |
| — |
| — |
| ( | |||||||
现金流量套期保值公允价值的变化,扣除税后 |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| — |
| — |
| — |
| — |
| ( | |||||||
外币换算调整 |
| — |
| — |
| — |
| |
| — |
| — |
| — |
| — |
| | |||||||
采用新会计公告后的累积效应调整 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| — |
| ( | |||||||
净收入(损失) |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| |
| ( |
| | |||||||
截至2019年3月31日的结余 |
| | | | ( |
| | — | | | | ||||||||||||||
出售以信托形式持有的普通股 |
| |
| |
| — |
| — |
| ( |
| — |
| — |
| — |
| | |||||||
限制股份单位的归属 |
| |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — | |||||||
与股权净结算有关的扣缴税款-基于股权的补偿 |
| ( |
| — |
| ( |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| ( | |||||||
股权补偿 |
| — |
| — |
| |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| | |||||||
认股权证的行使 |
| |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — | |||||||
普通股现金股利 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| — |
| ( | |||||||
重新归类为收入的数额,扣除税后 |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| — |
| — |
| — |
| — |
| ( | |||||||
现金流量套期保值公允价值的变化,扣除税后 |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| — |
| — |
| — |
| — |
| ( | |||||||
外币换算调整 |
| — |
| — |
| — |
| |
| — |
| — |
| — |
| — |
| | |||||||
分配给非控制利益 | — | — | — | — | — | — | — | ( | ( | ||||||||||||||||
净收入(损失) |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| |
| ( |
| | |||||||
2019年6月30日结余 |
| | | | ( |
| | — | | | | ||||||||||||||
出售以信托形式持有的普通股 |
| |
| |
| — |
| — |
| ( |
| — |
| — |
| — |
| | |||||||
限制股份单位的归属 |
| |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — | |||||||
从递延补偿计划中释放的限制性股份单位 |
| |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — | |||||||
与股权净结算有关的扣缴税款-基于股权的补偿 |
| ( |
| — |
| ( |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| ( | |||||||
股权补偿 |
| — |
| — |
| |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| | |||||||
认股权证的行使 |
| |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — | |||||||
普通股现金股利 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| — |
| ( | |||||||
重新归类为收入的数额,扣除税后 |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| — |
| — |
| — |
| — |
| ( | |||||||
现金流量套期保值公允价值的变化,扣除税后 |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| — |
| — |
| — |
| — |
| ( | |||||||
外币换算调整 |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| — |
| — |
| — |
| — |
| ( | |||||||
净收入(损失) |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| |
| ( |
| | |||||||
2019年9月30日结余 |
| | $ | | $ | | $ | ( |
| | $ | — | $ | | $ | | $ | |
所附附注是这些精简的合并财务报表的组成部分。
4
目录
废物连接公司
精简合并股本报表
(未经审计)
(单位:千美元,份额除外)
废物连接权益 | |||||||||||||||||||||||||
累积 | |||||||||||||||||||||||||
额外 | 其他 | ||||||||||||||||||||||||
普通股 | 已付 | 综合 | 国库券 | 留用 | 非控制 | ||||||||||||||||||||
| 股份 |
| 金额 |
| 资本 |
| 收入(损失) |
| 股份 |
| 金额 |
| 收益 |
| 利益 |
| 共计 | ||||||||
2017年12月31日 |
| | $ | | $ | | $ | |
| | $ | — | $ | | $ | | $ | | |||||||
出售以信托形式持有的普通股 |
| |
| |
| — |
| — |
| ( |
| — |
| — |
| — |
| | |||||||
限制股份单位的归属 |
| |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — | |||||||
以表现为基础的受限制股份单位的归属 |
| |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — | |||||||
从递延补偿计划中释放的限制性股份单位 |
| |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — | |||||||
与股权净结算有关的扣缴税款-基于股权的补偿 |
| ( |
| — |
| ( |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| ( | |||||||
股权补偿 |
| — |
| — |
| |
| — |
| — |
| — |
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| — |
| | |||||||
回购普通股 | ( | ( | — | — | — | — | — | — | ( | ||||||||||||||||
普通股现金股利 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
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| ( |
| — |
| ( | |||||||
重新归类为收入的数额,扣除税后 |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| — |
| — |
| — |
| — |
| ( | |||||||
现金流量套期保值公允价值的变化,扣除税后 |
| — |
| — |
| — |
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| — |
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| | |||||||
外币换算调整 |
| — |
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| ( |
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| ( | |||||||
采用新会计公告后的累积效应调整 | — | — | — | — | — | — | | — | | ||||||||||||||||
分配给非控制利益 | — | — | — | — | — | — | — | ( | ( | ||||||||||||||||
净收益 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| |
| |
| | |||||||
2018年3月31日结余 |
| | | | |
| | — | | | | ||||||||||||||
出售以信托形式持有的普通股 |
| |
| |
| — |
| — |
| ( |
| — |
| — |
| — |
| | |||||||
限制股份单位的归属 |
| |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — | |||||||
从递延补偿计划中释放的限制性股份单位 |
| |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — | |||||||
与股权净结算有关的扣缴税款-基于股权的补偿 |
| ( |
| — |
| ( |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| ( | |||||||
股权补偿 |
| — |
| — |
| |
| — |
| — |
| — |
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期权和认股权证的行使 |
| |
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普通股现金股利 |
| — |
| — |
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| — |
| — |
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| ( |
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| ( | |||||||
重新归类为收入的数额,扣除税后 |
| — |
| — |
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| ( |
| — |
| — |
| — |
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| ( | |||||||
现金流量套期保值公允价值的变化,扣除税后 |
| — |
| — |
| — |
| |
| — |
| — |
| — |
| — |
| | |||||||
外币换算调整 |
| — |
| — |
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| ( |
| — |
| — |
| — |
| — |
| ( | |||||||
采用新会计公告后的累积效应调整 | — | — | — | — | — | — | ( | — | ( | ||||||||||||||||
净收益 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| |
| |
| | |||||||
2018年6月30日结余 |
| | | | |
| | — | | | | ||||||||||||||
出售以信托形式持有的普通股 |
| |
| |
| — |
| — |
| ( |
| — |
| — |
| — |
| | |||||||
限制股份单位的归属 |
| |
| — |
| — |
| — |
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从递延补偿计划中释放的限制性股份单位 |
| |
| — |
| — |
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与股权净结算有关的扣缴税款-基于股权的补偿 |
| ( |
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| ( |
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| — |
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| ( | |||||||
股权补偿 |
| — |
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| |
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| — |
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| | |||||||
普通股现金股利 |
| — |
| — |
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| ( |
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| ( | |||||||
重新归类为收入的数额,扣除税后 |
| — |
| — |
| — |
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| — |
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| | |||||||
现金流量套期保值公允价值的变化,扣除税后 |
| — |
| — |
| — |
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| — |
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外币换算调整 |
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| | |||||||
净收入(损失) |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| |
| ( |
| | |||||||
2018年9月30日结余 |
| | $ | | $ | | $ | |
| | $ | — | $ | | $ | | $ | |
所附附注是这些精简的合并财务报表的组成部分。
5
目录
废物连接公司
合并现金流量表
(未经审计)
(单位:千美元)
截至九月三十日止的九个月 | |||||||
| 2019 |
| 2018 |
| |||
业务活动现金流量: |
|
| |||||
净收益 | $ | | $ | | |||
调整数,以核对业务活动提供的净收入与现金净额: |
|
| |||||
资产和减值处置损失 |
| |
| | |||
折旧 |
| |
| | |||
无形资产摊销 |
| |
| | |||
租赁摊销 | | — | |||||
递延所得税,扣除购置 |
| |
| | |||
发债成本摊销 |
| |
| | |||
股份补偿 |
| |
| | |||
利息增量 |
| |
| | |||
支付记录在收入中的或有代价 |
| — |
| ( | |||
对或有考虑的调整 |
| |
| | |||
其他 | ( | | |||||
经营资产和负债的净变动,减去收购后的净额 | | | |||||
经营活动提供的净现金 |
| |
| | |||
投资活动的现金流量: |
|
|
|
| |||
购置款,扣除所购现金后的付款 |
| ( |
| ( | |||
财产和设备的资本支出 |
| ( |
| ( | |||
购置新田堆填区的非经常开支 | ( | — | |||||
处置资产所得收益 |
| |
| | |||
受限制投资的变化,扣除利息收入 |
| ( |
| — | |||
其他 |
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用于投资活动的现金净额 |
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来自筹资活动的现金流量: |
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长期债务收益 |
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应付票据及长期债务的本金支付 |
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购置日记录的或有代价的支付 |
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帐面透支变化 |
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回购普通股的付款 |
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现金股利付款 |
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与股权净结算有关的扣缴税款-基于股权的补偿 |
| ( |
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债务发行成本 |
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出售以信托形式持有的普通股所得收益 |
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其他 |
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用于筹资活动的现金净额 |
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汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响 |
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现金、现金等价物和限制性现金净减额 |
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期初现金、现金等价物和限制性现金 |
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加:变现待售现金 |
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期末现金、现金等价物和限制性现金 | $ | | $ | | |||
非现金融资活动: | |||||||
向所购业务的卖方承担的负债和应付票据 | $ | | $ | |
所附附注是这些精简的合并财务报表的组成部分。
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目录
废物连接公司
精简合并财务报表附注
(未经审计)
(美元,单位:千美元,除每股、每吨和每加仑外)
1.介绍和总结的基础
所附的合并财务报表与废物连接有关。以及其子公司(“公司”)在截至2019年9月30日和2018年9月30日的三个月和九个月期间。管理层认为,所附的净收入、综合收益、现金流量和权益的资产负债表和相关中期报表包括按照美国公认的会计原则(“公认会计原则”)公允报表所需的所有调整数,其中仅包括正常的经常性项目。编制财务报表需要管理层作出影响所报告的资产、负债、收入和支出数额的估计和假设。例如,垃圾填埋场的核算、自保应计项目、所得税、购置价格的分配、或有考虑的应计项目和资产减值。另一个涉及估算的领域是,当公司根据关于意外事故的会计指南估计其可能在诉讼、索赔和评估方面的潜在风险时。所有估计的实际结果可能与公司在编制其精简的合并财务报表时所使用的估计和假设大不相同。
中期结果不一定表示全年的结果。这些中期财务报表应与公司截至2018年12月31日会计年度10-K表的财务报表及其附注一并阅读。
2.报告货币
该公司作为母公司及其在美国的经营子公司,其职能货币是美元。该公司加拿大业务的功能货币是加元。公司的报告货币是美元。该公司的合并加拿大元财务状况是通过使用在合并资产负债表日期有效的外币汇率换算成美元。该公司的合并加拿大元业务结果和现金流量通过采用报告所述期间的平均外币汇率换算为美元。由此产生的翻译调整包括在其他综合收入或损失中。外汇交易的损益包括在这一期间的收益中。
3.新会计准则
采用会计准则
租赁会计。2016年2月,财务会计准则委员会(FASB)发布了指导意见,要求承租人承认几乎所有租约(符合短期租赁定义的租约除外)的使用权、资产和租赁负债。责任将等于租赁付款的现值。资产将以负债为基础,但须作调整,如初始直接费用。为实现损益表的目的,财务会计准则委员会保留了双重模式,要求将租赁分为经营或融资两类。经营租赁将导致直线费用(类似于目前的经营租赁),而融资租赁将导致前负载的费用模式(类似于当前资本租赁)。分类所依据的标准与现行租赁会计中采用的标准大致相似,但没有明确的明确界线。新标准对上市公司的财政年度和2018年12月15日以后开始的财政年度内的中期有效,并允许早日采用。FASB于2018年7月发布了新的指南,对指南进行了修订,允许发行人从两个备选方案中选择:1)在提交的最早的比较期开始时应用新的指南;或2)在生效日期适用新的指南,并确认累积效应调整,而不调整所提出的比较期。亚细亚
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废物连接公司
精简合并财务报表附注
(未经审计)
(美元,单位:千美元,除每股、每吨和每加仑外)
该公司于2019年1月1日采用了新的标准,并选择在生效日期适用新的指南,并承认累积效应调整,而不调整所提出的比较期。公司将整套实用权宜之计应用于在生效日期前开始的租约,即公司选择不重新评估下列事项:(1)任何过期或现有合同是否存在或是否包含租约;(2)任何过期或现有租约的租赁分类;(3)任何现有租约是否存在初始直接费用。如公司选择不将租契标准适用于某些处于过渡时期的现有土地地役权,则公司亦对土地地役权运用(1)实用的权宜之计;及(2)实用的权宜之计,将租契及非租契部分包括为单一部分,并将其解释为租契。公司已经完成了对租赁条款的评估、会计指导和实施其租赁软件解决方案的管理和新标准下的租赁核算。
如报告所述 | 通过租赁指南 | 平衡 | ||||||
经营租赁使用权资产 | $ | - | $ | $ | ||||
总资产 | $ | $ | $ | |||||
经营租赁负债的当期部分 | $ | - | $ | $ | ||||
流动负债总额 | $ | $ | $ | |||||
长期经营租赁负债 | $ | - | $ | $ | ||||
递延所得税 | $ | $ | ( | $ | ||||
负债总额 | $ | $ | $ | |||||
留存收益 | $ | $ | ( | $ | ||||
负债和权益共计 | $ | $ | $ |
新标准的采用对公司的净收益合并报表或现金流量表没有重大影响。与通过本修正指南有关的补充信息和披露情况,见附注9。
衍生工具和套期保值:对冲活动会计的有针对性改进。2017年8月,FASB发布了指导意见,改进套期保值关系的财务报告,以便在财务报表中更好地描述实体风险管理活动的经济结果,并作出某些有针对性的改进,以简化套期保值会计准则在现行公认会计原则中的应用。本更新中的修订旨在更好地协调实体的风险管理活动和套期保值关系的财务报告,方法是改变限定套期保值关系的指定和计量指南,并列报套期保值结果。该标准的生效日期为2018年12月15日以后的财政年度。本指南自2019年1月1日起生效,对公司的合并财务报表没有重大影响。
衍生工具和套期保值:将担保隔夜融资利率(“Sofr”)、隔夜指数互换(“OIS”)纳入对冲会计的基准利率由于预计2021年前将不再发行LIBOR,FASB于2018年10月发布了指导意见,将基于Sofr的OIS利率作为合格基准利率,以便利LIBOR向Sofr过渡,并为实体为风险管理和对冲会计目的准备利率风险对冲策略的变化提供充足的准备时间。该公司将于2019年1月1日起采用新的指导方针。该公司正在制定一项计划,将利率掉期从libor转换为Sofr。采用这一指南对公司的合并财务报表没有重大影响。
SEC简化和更新披露要求。2018年8月,美国证券交易委员会(SEC)修订了其规则,要求对金融中股东权益的变化进行分析。
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废物连接公司
精简合并财务报表附注
(未经审计)
(美元,单位:千美元,除每股、每吨和每加仑外)
报表10-Q载于季度报告中。这一分析可以作为附注或单独的报表提出,是目前和比较季度和年度迄今为止的中期所需要的。修订后的规则于2018年11月15日生效。此外,SEC的公司财务部发布了一份合规和披露解释(“cdi”),提供了与这一新披露相关的过渡性指导。对于日历年结束的公司,CDI允许提交人选择在截至2019年3月31日的第一季度以10-q格式首次提交股东权益变动。该公司选择了这一选项,并将股东权益声明列入了本表10-Q。
证券交易委员会更新和简化了某些规则的S-K披露要求。2019年3月,SEC修订了其规则,以更新和简化条例S-K及相关规则和表格中的某些披露要求。这些变化除其他外包括:(1)允许登记人在不提出保密待遇请求的情况下编辑从大多数证物到其文件的机密信息;(2)修订管理层讨论和分析的要求,以便有灵活性,包括允许登记人提供三年的财务报表,以省略对最早年份的讨论,并在上一次提交的文件中交叉参照其讨论;(3)删除条例S-K中的风险因素,以鼓励更有意义的公司具体披露;(4)澄清财产要求的说明,以强调这些披露只应包括对登记人具有重大意义的财产;和(5)要求XBRL数据标记的项目在某些文件的封面,以及使用超链接的信息是合并的,并可在埃德加。关于修改证物中机密资料的规定一经在联邦登记册上公布即生效。要求xbrl数据标记的规定必须经过三年的分阶段,这取决于注册人的提交状态,对该公司来说,这在截至2019年6月30日的期间内生效。所有其他规定于2019年5月2日生效。
会计准则待通过
金融工具-信用损失:金融工具信用损失的计量。2016年6月,金融服务管理局发布指引,引入一种新的前瞻性方法,以预期损失为基础,估计某些金融工具(包括贸易)的信贷损失。应收款项,这将要求各实体纳入对历史信息、当前信息以及合理和可支持的预测的考虑。该标准将对作为SEC备案者的公共商业实体生效,从2019年12月15日开始的年度期间和这些年内的中期。允许提前收养。亚细亚公司预计本指南的通过不会对其合并财务报表产生重大影响。
4.重新分类
如财务报表其他脚注所披露的,公司上一年度报告的部分信息已被重新分类,以符合2019年的列报方式。
5.收入
本公司的业务主要包括提供无危险废物收集、转移、处置及循环再造服务、无危险勘探及生产(“E&P”)废物处理、回收及处置服务。
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废物连接公司
精简合并财务报表附注
(未经审计)
(美元,单位:千美元,除每股、每吨和每加仑外)
以及多式联运服务。下表按服务项目分列了公司在所述期间的收入:
截至九月三十日止的三个月 | 截至九月三十日止的九个月 | |||||||||||
| 2019 |
| 2018 |
| 2019 |
| 2018 | |||||
商业 |
| $ | | $ | | $ | | $ | | |||
住宅 | | | | | ||||||||
工业和建筑滚动 | | | | | ||||||||
总收款 | | | | | ||||||||
填埋场 | | | | | ||||||||
转移 | | | | | ||||||||
回收利用 | | | | | ||||||||
E&P | | | | | ||||||||
多式联运和其他 | | | | | ||||||||
公司间 | ( | ( | ( | ( | ||||||||
共计 |
| $ | | $ | | $ | | $ | |
影响每个服务项目确认的时间和收入数额的因素可能根据所执行服务的性质而有所不同。一般来说,公司在执行服务时确认收入。如果公司在服务交付前支付服务费用,它将确认所支付金额的递延收入,并随后确认在提供服务时的收入。实际上,截至2019年6月30日记录的所有递延收入都被确认为截至2019年9月30日服务完成的三个月内的收入。
关于按报告部分分列的收入的补充信息,请参见注11。
合同采购费用
获得合同的增量直接成本,包括销售奖励,在公司精简的综合资产负债表中被确认为其他资产,并在相关客户关系的估计寿命内摊销到销售、一般和行政费用,从一个到一个不等
6.填埋核算
2019年9月30日,该公司的垃圾填埋场包括
该公司的内部和第三方工程师至少每年进行一次调查,以估计其垃圾填埋场的剩余处置能力。该公司现有的许多垃圾填埋场有扩大处置能力的潜力
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废物连接公司
精简合并财务报表附注
(未经审计)
(美元,单位:千美元,除每股、每吨和每加仑外)
目前允许的数额。该公司的垃圾填埋场损耗率是基于剩余的处置能力,考虑到允许的和可能的扩展空域,在其拥有的垃圾填埋场和其经营的垃圾填埋场,但不拥有,根据现场使用寿命协议。该公司的垃圾填埋场耗竭率是根据其运营的填埋场的经营协议条款计算的,该协议已将支出资本化。扩展空域包括通过尚未获准的扩展手段寻求更多的处置能力。符合某些标准的扩展空域包括在整个填埋场空域的估计中。
根据截至2019年9月30日的剩余许可容量和预计的年度处置量,公司拥有的垃圾填埋场和根据现场使用寿命协议运营的填埋场的平均剩余填埋场寿命估计约为
在截至2019年9月30日和2018年9月30日的9个月内,该公司支出了美元
本公司为其所拥有的堆填区及根据现场使用寿命协议运作的堆填区的估计最终封顶、关闭及关闭后维修责任预留款项。该公司计算其最终上限、关闭和关闭后负债的净现值,以当值美元估算债务总额,根据预计支出日期将债务膨胀,并使用经信贷调整的无风险率将已膨胀的债务总额贴现为现值。对预期的任何变化,如果导致对未贴现现金流量估计数的向上修正,将被视为新的负债,并按反映当前市场状况的费率予以夸大和贴现。预期的任何变化都会导致对未贴现现金流量的估计数向下调整(或不作任何调整),从而导致负债按反映最初估计现金流量时的市场状况的比率进行通货膨胀和贴现。这一政策的结果是,公司的最终封顶、关闭和关闭后负债记录在“层”中。为计算2019年和2018年最终封顶、关闭和关闭后义务的“层”,公司的贴现率假设为
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废物连接公司
精简合并财务报表附注
(未经审计)
(美元,单位:千美元,除每股、每吨和每加仑外)
以下是本公司在2018年12月31日至2019年9月30日期间的最后封顶、关闭和关闭后负债余额的对账情况:
最后封顶、关闭及关闭后负债-12月31日-再续2018年12月31日 |
| $ | |
发生的负债 |
| | |
与填埋义务有关的吸积费用 |
| | |
结清付款 |
| ( | |
购置的结清负债的假设 | | ||
外币换算调整 |
| | |
最后封顶、关闭及关闭后法律责任(九月三十日) | $ | |
负债$
2019年9月30日及2018年12月31日
7.收购
公司收购
公司收购
被收购业务的经营结果已从各自的收购日期列入公司精简的综合财务报表。该公司期望这些被收购的业务将有助于实现公司的战略,通过收购扩大。所获得的商誉可归因于公司收购这些业务后可能出现的协同增效和附带增长机会。
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废物连接公司
精简合并财务报表附注
(未经审计)
(美元,单位:千美元,除每股、每吨和每加仑外)
下表汇总了为收购这些业务而转移的考虑以及在截至2019年9月30日和2018年9月30日终了的9个月完成的收购之日所获得的可识别资产和承担的负债的初步数额:
| 2019 |
| 2018 | |||
收购 | 收购 | |||||
转让的公允价值: |
|
|
|
| ||
现金 | $ | | $ | |||
假定债务 |
| |
| |||
| |
| | |||
与所购企业有关的可识别资产的确认数额和承担的负债: |
|
|
|
| ||
应收账款 |
| |
| | ||
预付费用和其他流动资产 |
| |
| | ||
财产和设备 |
| |
| | ||
长期专营权协议及合约 |
| |
| | ||
客户名单 |
| |
| | ||
许可证和其他无形物品 | | | ||||
其他资产 |
| |
| | ||
应付帐款和应计负债 |
| ( |
| ( | ||
递延收入 |
| ( |
| ( | ||
或有考虑 |
| ( |
| ( | ||
其他长期负债 |
| ( |
| ( | ||
递延所得税 |
| ( |
| ( | ||
可识别净资产共计 |
| |
| | ||
善意 | $ | | $ | |
在截至2019年9月30日和2018年9月30日的9个月内获得的商誉,总额为美元。
所获周转金的公允价值
在截至2019年9月30日的9个月内,根据所购合同到期的贸易应收款总额为美元。
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废物连接公司
精简合并财务报表附注
(未经审计)
(美元,单位:千美元,除每股、每吨和每加仑外)
8.无形资产,净额
无形资产,不包括商誉,截至2019年9月30日包括:
| 毛额 |
|
| 累积 |
| 网 | ||||||
载运 | 累积 | 减值 | 载运 | |||||||||
金额 | 摊销 | 损失 | 金额 | |||||||||
有限寿命无形资产: |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
长期专营权协议及合约 | $ | | $ | ( | $ | — | $ | | ||||
客户名单 |
| |
| ( |
| — |
| | ||||
许可证和其他 |
| |
| ( |
| — |
| | ||||
| |
| ( |
| — |
| | |||||
无限期无形资产: |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
固体废物收集和运输许可证 |
| |
| — |
| — |
| | ||||
物料回收设施许可证 |
| |
| — |
| — |
| | ||||
E&P设施许可证 |
| |
| — |
| ( |
| | ||||
| |
| — |
| ( |
| | |||||
无形资产,不包括商誉 | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | |
截至2019年9月30日止的9个月内,长期专营权合约及合约的加权平均摊销期为
无形资产,不包括商誉,截至2018年12月31日包括下列资产:
| 毛额 |
|
| 累积 |
| 网 | ||||||
载运 | 累积 | 减值 | 载运 | |||||||||
金额 | 摊销 | 损失 | 金额 | |||||||||
有限寿命无形资产: |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
长期专营权协议及合约 | $ | | $ | ( | $ | — | $ | | ||||
客户名单 |
| |
| ( |
| — |
| | ||||
许可证和其他 |
| |
| ( |
| — |
| | ||||
| |
| ( |
| — |
| | |||||
无限期无形资产: |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
固体废物收集和运输许可证 |
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| — |
| — |
| | ||||
物料回收设施许可证 |
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| — |
| — |
| | ||||
E&P设施许可证 |
| |
| — |
| ( |
| | ||||
| |
| — |
| ( |
| | |||||
无形资产,不包括商誉 | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | |
与有限寿命无形资产有关的未来五年摊销费用估计如下:
截至12月31日止的年度(2019年12月31日) |
| $ | |
2020年12月31日终了年度 | $ | | |
截至二零二一年十二月三十一日止的年度 | $ | | |
截至12月31日止的年度约2022年12月31日 | $ | | |
截至十二月三十一日止的年度 | $ | |
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精简合并财务报表附注
(未经审计)
(美元,单位:千美元,除每股、每吨和每加仑外)
9.租赁
本公司根据短期协议和不可取消的经营租赁协议租赁某些设备和设施.公司在合同开始时确定一项安排是否是或包含一项租约。公司在租赁开始日期确认使用权(ROU)资产和租赁负债。租赁责任最初是按租赁开始日期未付租约付款的现值计算的。
主要估计和判断包括公司如何确定(1)用于将未付租约款项贴现为现值的贴现率,(2)租赁期限和(3)租赁付款。
租约指南要求承租人使用租赁中隐含的利率对其未付租约付款进行贴现,如果无法轻易确定这一利率,则使用其递增借款利率。一般来说,公司无法确定租赁中隐含的利率,因为它无法获得出租人估计的剩余价值或出租人递延的初始直接费用的数额。因此,公司一般采用其增量借款利率作为租赁的贴现率。该公司对租赁的增量借款利率是指该公司必须以担保方式支付的利息,以借入相当于类似条件下的租赁付款的数额。
本公司租约的租赁期限包括不可撤销的租赁期限,加上公司选择延长(或不终止)公司合理肯定行使的租约,或延长(或不终止)出租人控制的租约的选择权所涵盖的任何额外期限。
租赁负债计量中包括的租赁付款包括固定付款或可变租赁付款。可变租赁付款考虑到消费者价格指数的年度变化和公共地区维持费(如果知道的话)。
定期审查用于经营租赁的ROU资产的减值损失。公司使用ASC分主题360-10中的长期资产减值指南(不动产、厂场和设备)来确定ROU资产是否受损,如果是,则确认减值损失的金额。
公司监视需要重新评估其租赁之一的情况的事件或变化。当重新评估导致重新计量租赁负债时,对相应的ROU资产的账面金额进行相应的调整。
公司选择不承认有12个月或更短租期的短期租约的ROU资产和租赁负债。公司选择适用“租赁会计准则”允许的短期租赁确认和计量豁免。公司将与其短期租赁相关的租赁付款确认为租赁期间的直线费用。
截至2019年9月30日止的3个月和9个月的经营租赁费用如下:
三个月结束 | 九个月结束 | |||||
| 2019年9月30日 |
| 2019年9月30日 | |||
经营租赁成本 | $ | | $ | |
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精简合并财务报表附注
(未经审计)
(美元,单位:千美元,除每股、每吨和每加仑外)
与本公司营运租约有关的补充现金流量资料及非现金活动如下:
| 九个月结束 | ||
2019年9月30日 | |||
经营现金流信息: | |||
为计算租赁负债所包括的数额支付的现金 | $ | | |
非现金活动: | |||
以租赁负债换取的使用权资产 | $ | |
本公司经营租约的加权平均剩余租期及贴现率如下:
九个月结束 | |||
| 2019年9月30日 | ||
加权平均剩余租赁期限 | 年数 | ||
加权平均贴现率 | | % |
截至2019年9月30日,根据新的租赁指南计算并与业务租赁负债对账的未来最低租赁付款如下:
2019年最后3个月 |
| $ | |
2020 |
| | |
2021 |
| | |
2022 |
| | |
2023 |
| | |
此后 |
| | |
最低租赁付款 |
| | |
减:估算利息 |
| ( | |
最低租赁付款现值 | | ||
减:业务租赁负债的当期部分 | ( | ||
长期经营租赁负债 | $ | |
截至2018年12月31日,按期间分列的不可取消经营租赁的最低租赁付款预计如下:
2019 |
| $ | |
2020 |
| | |
2021 |
| | |
2022 |
| | |
2023 |
| | |
此后 |
| | |
$ | |
截至2018年12月31日和2017年12月31日的短期协议和不可撤销经营租赁协议的租金费用摘要如下:
2018 | 2017 | |||||
租金费用 |
| $ | |
| $ | |
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(未经审计)
(美元,单位:千美元,除每股、每吨和每加仑外)
10.长期债务
下表列出截至2019年9月30日及2018年12月31日公司的长期债务:
九月三十日 | 十二月三十一日 | ||||||
| 2019 |
| 2018 |
| |||
信用协议下的左轮手枪,利息范围从 | $ | | $ | ||||
信用协议下的定期贷款,利息为 |
| |
| ||||
| |
| |||||
| |
| |||||
| |
| |||||
| |
| |||||
| |
| |||||
| |
| |||||
| |
| |||||
| |
| |||||
| |
| |||||
| |||||||
| — | ||||||
免税债券 |
| — |
| ||||
应付卖方和其他第三方的票据,利息从 |
| |
| ||||
| |
| |||||
减-目前部分 |
| ( |
| ( | |||
减去债务发行成本 |
| ( |
| ( | |||
$ | | $ |
____________________
(a) |
(b) |
2029高级注释
2019年4月16日,该公司完成了一笔以美元为基础的承销公开发行(IPO)。
公司将从2019年11月1日起,每半年支付一次2029年高级债券的利息,2029年高级债券将于2029年到期。
公司可在2029年2月1日前(在到期日前3个月)随时赎回部分或全部2029年高级债券,赎回价格相当于
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精简合并财务报表附注
(未经审计)
(美元,单位:千美元,除每股、每吨和每加仑外)
赎回日期。由2029年2月1日(届满日期前3个月)起,公司可随时赎回部分或全部2029年高级债券,赎回价格相等于赎回2029年高级债券的本金,另加赎回日期的应计利息及未付利息,但不包括赎回日期。
在某些情况下,公司可能须就2029年高级债券支付额外款项(“额外款额”),以确保2029年高级债券的每一位持有人所收到的净款额,不会低于该持有人在2029年高级债券之下或就该等高级债券的付款而不会招致预扣税或扣减的款额。如该项额外款额的支付是由于法律或规例的改变,包括任何官方职位的改变、官方职位的引入或由具司法管辖权的法院持有任何司法管辖权,而该等司法管辖权是由有权缴税的2029高级债券或其代表作出的,而公司亦不能借合理措施避免该等额外款额的支付,则公司可赎回当时未偿还的2029年高级债券,赎回价格相等于本金的100%,另加应计及未付利息(如有的话),但不包括在内,赎回日期(但有关纪录日期的纪录持有人有权收取在赎回日期当日或之前的利息支付日期到期的利息)。
如果公司经历某种形式的控制变化,2029年高级债券的每一位持有者都可以要求公司以相当于价格的价格回购全部或部分2029年高级债券。
“义齿契约”包括对留置权、出售回租交易以及合并和出售公司全部或实质上所有资产的限制。该义齿还包括与2029年高级说明有关的习惯违约事件。
如有失责,则所有2029年高级债券的本金、应计利息及未付利息,可由受托人或持有2029年高级债券本金不少于25%的持有人宣布到期应付。在此声明后,所有2029年高级债券的本金和应计利息将立即到期应付。如因某些破产、破产或重组事件而引致失责,则所有未偿还的2029年高级债券的本金(或该指明款额)及应累算及未付利息(如有的话),在受托人或2029年高级债券持有人没有任何声明或其他作为的情况下,将立即到期及应付。
18
目录
废物连接公司
精简合并财务报表附注
(未经审计)
(美元,单位:千美元,除每股、每吨和每加仑外)
信贷协议
信贷协议详情如下:
九月三十日 | 十二月三十一日 |
| ||||||
| 2019 |
| 2018 |
|
| |||
信用协议下的左轮手枪 |
|
|
|
|
| |||
可得 | $ | | $ | | ||||
未付信用证 | $ | | $ | | ||||
支取总额如下: | $ | | $ | | ||||
提取金额-美国Libor利率贷款 | $ | | $ | | ||||
适用利率-美国Libor利率贷款 | | % | | % | ||||
提款金额-加拿大银行承兑 | $ | | $ | | ||||
适用利率-加拿大银行承兑 |
| | % |
| | % | ||
承诺-适用费率 |
| | % |
| | % | ||
信用协议下的定期贷款 |
|
|
| |||||
提取金额-基于美国的libor贷款 | $ | | $ | | ||||
适用利率-基于美国的libor贷款 |
| | % |
| | % |
免税债券
2019年1月,该公司发出通知,以剩余本金余额美元赎回其LeMay Washington债券
11.部分报告
本公司的收入来自非危险固体废物的收集、转移、回收和处置,以及无害的E&P废物的处理、回收和处置。
公司通过
在目前的方向下,该公司的东部分部为位于伊利诺伊州北部、肯塔基州、马里兰州、马萨诸塞州、新泽西、纽约、北卡罗来纳州、宾夕法尼亚州、罗得岛、南卡罗来纳州、田纳西州东部、佛蒙特州、弗吉尼亚州和威斯康星州的客户提供服务;该公司的南方分部为位于阿拉巴马州、阿肯色州、佛罗里达州、佐治亚州、路易斯安那州、密西西比州、俄克拉荷马州南部、田纳西州西部和德克萨斯州的客户提供服务;该公司的西段服务客户位于阿拉斯加、加利福尼亚、爱达荷州、蒙大拿、内华达、俄勒冈州、华盛顿和怀该公司的中心部分服务客户分布在亚利桑那州、科罗拉多州、伊利诺斯州南部、爱荷华州、堪萨斯州、明尼苏达州、密苏里州、内布拉斯加州、新墨西哥州、俄克拉荷马州、南达科他州、德克萨斯州西部、犹他州和怀俄明州东部;该公司加拿大分部为位于密歇根州和阿尔伯塔省、不列颠哥伦比亚省、马尼托巴省、安大略省、魁北克省和萨斯喀彻温省的客户提供服务。E&P部门服务
19
目录
废物连接公司
精简合并财务报表附注
(未经审计)
(美元,单位:千美元,除每股、每吨和每加仑外)
E&P的客户分布在阿肯色州、路易斯安那州、新墨西哥州、北达科他州、俄克拉荷马州、得克萨斯州、怀俄明州和墨西哥湾沿岸。
公司的首席运营决策者评估运营部门的盈利能力,并根据几个因素确定资源分配,其中最主要的财务措施是部门EBITDA。公司将部门EBITDA定义为息前收益、税金、折旧、摊销、减值和其他经营项目以及其他收入(费用)。部门EBITDA不是公认会计原则下的营业收入、经营业绩或流动性的衡量标准,也可能无法与其他公司报告的类似名称的衡量标准相媲美。公司管理层使用部门EBITDA评估分部的经营业绩,因为这是一种利润衡量标准,一般属于运营部门的控制范围。部分EBITDA与所得税前收入的调节包括在本注11末尾。
关于该公司截至2019年9月30日和2018年9月30日的三个月和九个月的报告部分的财务信息摘要见下表:
三个月结束 |
|
| 公司间 |
| 报告 |
| 段段 | |||||
2019年9月30日 | 收入 | 收入(b) | 收入 | EBITDA(c) | ||||||||
东 | $ | | $ | ( | $ | | $ | | ||||
南 | | ( | | | ||||||||
西式 |
| |
| ( |
| |
| | ||||
中央 |
| |
| ( |
| |
| | ||||
加拿大 |
| |
| ( |
| |
| | ||||
E&P |
| |
| ( |
| |
| | ||||
企业(a) |
| — |
| — |
| — |
| ( | ||||
$ | | $ | ( | $ | | $ | |
三个月结束 |
|
| 公司间 |
| 报告 |
| 段段 | |||||
2018年9月30日 | 收入 | 收入(b) | 收入 | EBITDA(c) | ||||||||
东 | $ | | $ | ( | $ | | $ | | ||||
南 | | ( | | | ||||||||
西式 |
| |
| ( |
| |
| | ||||
中央 |
| |
| ( |
| |
| | ||||
加拿大 |
| |
| ( |
| |
| | ||||
E&P |
| |
| ( |
| |
| | ||||
企业(a) |
| — |
| — |
| — |
| ( | ||||
$ | | $ | ( | $ | | $ | |
九个月结束 | 公司间 | 报告 | 段段 | |||||||||
2019年9月30日 | 收入 | 收入(b) | 收入 | EBITDA(c) | ||||||||
东 | $ | | $ | ( | $ | | $ | | ||||
南 | | ( | | | ||||||||
西式 |
| |
| ( |
| |
| | ||||
中央 |
| |
| ( |
| |
| | ||||
加拿大 |
| |
| ( |
| |
| | ||||
E&P |
| |
| ( |
| |
| | ||||
企业(a) |
| — |
| — |
| — |
| ( | ||||
$ | | $ | ( | $ | | $ | |
20
目录
废物连接公司
精简合并财务报表附注
(未经审计)
(美元,单位:千美元,除每股、每吨和每加仑外)
九个月结束 | 公司间 | 报告 | 段段 | |||||||||
2018年9月30日 | 收入 | 收入(b) | 收入 | EBITDA(c) | ||||||||
东 | $ | | $ | ( | $ | | $ | | ||||
南 | | ( | | | ||||||||
西式 |
| |
| ( |
| |
| | ||||
中央 |
| |
| ( |
| |
| | ||||
加拿大 |
| |
| ( |
| |
| | ||||
E&P |
| |
| ( |
| |
| | ||||
企业(a) |
| — |
| — |
| — |
| ( | ||||
$ | | $ | ( | $ | | $ | |
____________________
(a) |
(b) |
(c) |
截至2019年9月30日和2018年12月31日,该公司每个可报告部门的总资产如下:
九月三十日 | 十二月三十一日 | |||||
| 2019 |
| 2018 | |||
东 | $ | | $ | | ||
南 |
| |
| | ||
西式 | | | ||||
中央 | | | ||||
加拿大 | | | ||||
E&P | | | ||||
企业 | | | ||||
总资产 |
| $ | |
| $ | |
下表按报告部分列出截至2019年9月30日和2018年9月30日止的9个月内商誉变化情况:
| 东 |
| 南 |
| 西式 |
| 中央 |
| 加拿大 |
| E&P |
| 共计 | ||||||||
截至2018年12月31日余额 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | — | $ | | |||||||
商誉转让 | ( | — | — | | — | — | — | ||||||||||||||
取得的商誉 |
| |
| | |
| | | — |
| | ||||||||||
放弃商誉 |
| — |
| ( |
| — |
| — |
| — |
| — |
| ( | |||||||
外币变动的影响 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| |
| — |
| | |||||||
2019年9月30日余额 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | — | $ | |
| 成本 |
| 南 |
| 西式 |
| 中央 |
| 加拿大 |
| E&P |
| 共计 | ||||||||
2017年12月31日 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | — | $ | | |||||||
商誉转让 | ( | — | — | | — | — | — | ||||||||||||||
取得的商誉 |
| |
| |
| |
| |
| |
| — |
| | |||||||
待售资产的商誉调整 |
| — | | — | — | — | — |
| | ||||||||||||
外币变动的影响 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| — |
| ( | |||||||
2018年9月30日余额 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | — | $ | |
21
目录
废物连接公司
精简合并财务报表附注
(未经审计)
(美元,单位:千美元,除每股、每吨和每加仑外)
在精简的净收益综合报表中,公司主要的部门盈利计量(部门EBITDA)与所得税前收入准备金的对账情况如下:
三个月结束 | 九个月结束 | ||||||||||||
九月三十日 | 九月三十日 | ||||||||||||
| 2019 |
| 2018 |
| 2019 |
| 2018 |
| |||||
东段EBITDA | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
南段EBITDA | | | | | |||||||||
西段EBITDA |
| |
| |
| |
| | |||||
中央段EBITDA |
| |
| |
| |
| | |||||
加拿大分部EBITDA |
| |
| |
| |
| | |||||
E&P部门EBITDA |
| |
| |
| |
| | |||||
应报告段小计 |
| |
| |
| |
| | |||||
未分配的公司间接费用 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | |||||
折旧 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | |||||
无形资产摊销 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | |||||
减损和其他经营项目 |
| ( |
| |
| ( |
| ( | |||||
利息费用 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | |||||
利息收入 |
| |
| |
| |
| | |||||
其他收入(费用),净额 |
| ( |
| |
| |
| | |||||
所得税前收入 | $ | | $ | | $ | | $ | |
12.衍生金融工具
该公司以公允价值确认精简的综合资产负债表上的所有衍生品。公司的所有衍生工具都被指定为现金流对冲工具;因此,衍生工具的损益将在累计的其他综合收益(亏损)(“AOCIL”)中确认,并在对冲交易影响收益的同一时期内重新归类为收益,并与对冲项目的收益效果在同一损益表细列项目中列报。本公司在“现金流量表”中,将经营活动中衍生产品的现金流入和流出归类为现金流入和流出。
该公司利用衍生工具的目标之一是减少因“信贷协议”规定的某些借款的可变利率变化而引起的现金流量波动的风险。该公司实现这一目标的战略包括进行利率互换。2019年9月30日到期的利率掉期被明确指定为信贷协议,并作为现金流量对冲工具入账。
22
目录
废物连接公司
精简合并财务报表附注
(未经审计)
(美元,单位:千美元,除每股、每吨和每加仑外)
2019年9月30日,该公司的衍生工具包括
|
| 固定 |
| 变量 |
|
| |||||
概念 | 利息 | 利率 | |||||||||
输入日期 | 金额 | 支付的费率* | 收到 | 生效日期 | 失效日期 | ||||||
$ | |
| | % |
|
| |||||
$ | |
| | % |
|
| |||||
$ | |
| | % |
|
| |||||
$ | |
| | % |
|
| |||||
$ | |
| | % |
|
| |||||
$ | |
| | % |
|
| |||||
$ | |
| | % |
|
| |||||
$ | |
| | % |
|
| |||||
$ | |
| | % |
|
| |||||
$ | |
| | % |
|
| |||||
$ | |
| | % |
|
| |||||
$ | |
| | % |
|
| |||||
$ | |
| | % |
|
| |||||
$ | |
| | % |
|
| |||||
$ | |
| | % |
|
| |||||
$ | |
| | % |
|
|
____________________
*
该公司利用衍生工具的另一个目标是减少因柴油价格变化而引起的现金流量波动的风险。该公司实现这一目标的战略包括定期进入特定指定用于某些预测柴油采购的燃料对冲,并作为现金流量对冲。
截至2019年9月30日,被指定为现金流量对冲的衍生工具的公允价值如下:
指定为现金的衍生工具 | 资产衍生工具 | 责任衍生工具 | ||||||||
流边 |
| 资产负债表对应位置 |
| 公允价值 |
| 资产负债表对应位置 |
| 公允价值 | ||
利率互换 |
| 预付费用和其他流动资产(a) | $ | |
| 应计负债(a) | $ | ( | ||
| 其他资产,净额 |
| |
| 其他长期负债 | ( | ||||
指定为现金流套期保值的衍生工具总额 | $ | | $ | ( |
____________________
截至2018年12月31日,指定为现金流量对冲的衍生工具的公允价值如下:
指定为现金的衍生工具 | 衍生资产 | 衍生负债 | ||||||||
流边 |
| 资产负债表对应位置 |
| 公允价值 |
| 资产负债表对应位置 |
| 公允价值 | ||
利率互换 |
| 预付费用和其他流动资产(a) | $ | |
| 其他长期负债 | $ | ( | ||
| 其他资产,净额 |
| |
|
| |||||
指定为现金流套期保值的衍生工具总额 | $ | | $ | ( |
23
目录
废物连接公司
精简合并财务报表附注
(未经审计)
(美元,单位:千美元,除每股、每吨和每加仑外)
下表汇总了截至2019年9月30日和2018年9月30日为止的3个月和9个月公司现金流量对冲对业务、综合收入(损失)和AOCIL结果的影响:
衍生物 | .的陈述书 | (收益)或损失额重新分类 | ||||||||||||
指定为现金 | 间接收益或(损失)确认额 | 净收益 | 从AOCIL变成收益, | |||||||||||
流边 | 作为衍生产品上的商品税,税收税的再税净额(a) | 分类 | 税收净税(B),(C) | |||||||||||
三个月结束 | 三个月结束 | |||||||||||||
九月三十日 | 九月三十日 | |||||||||||||
| 2019 |
| 2018 |
|
| 2019 |
| 2018 | ||||||
利率互换 | $ | ( | $ | | 利息费用 | $ | ( | $ | | |||||
燃料挡板 |
| |
| |
| 业务费用 |
| |
| ( | ||||
共计 | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | |
衍生物 | .的陈述书 | (收益)或损失额重新分类 | ||||||||||||
指定为现金 | 间接收益或(损失)确认额 | 净收益 | 从AOCIL变成收益, | |||||||||||
流边 |
| 作为衍生产品上的商品税,税收税的再税净额(a) | 分类 | 税收净税(B),(C) | ||||||||||
九个月结束 | 九个月结束 | |||||||||||||
九月三十日 | 九月三十日 | |||||||||||||
| 2019 |
| 2018 |
|
| 2019 |
| 2018 | ||||||
利率互换 | $ | ( | $ | | 利息费用 | $ | ( | $ | | |||||
燃料挡板 |
| |
| |
| 业务费用 |
| |
| ( | ||||
共计 | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | ( |
____________________
关于公司套期保值会计对公司综合综合收益(损失)和AOCIL的影响的进一步讨论,请参见附注16。
13.金融工具的公允价值
该公司的金融工具主要包括现金和等价物、贸易应收款、限制性现金和投资、贸易应付款、债务工具、或有考虑债务、利率互换和燃料对冲。截至2019年9月30日和2018年12月31日,现金及等价物、贸易应收款、限制性现金和投资、贸易应付款和或有考虑的账面价值被视为各自公允价值的代表。截至2019年9月30日和2018年12月31日,公司债务工具的账面价值(不包括下表所列的某些票据),根据当前借款利率、当前剩余平均到期日和类似类型借款安排的借款人信贷质量,近似于其公允价值,并被列为公允价值等级中的二级。公司债务工具的账面价值和公允价值
24
目录
废物连接公司
精简合并财务报表附注
(未经审计)
(美元,单位:千美元,除每股、每吨和每加仑外)
如果截至2019年9月30日和2018年12月31日的账面价值不近似其公允价值,则如下:
承载价值 | 公允价值* | ||||||||||||
九月三十日 | 十二月三十一日 | 九月三十日 | 十二月三十一日 | ||||||||||
| 2019 |
| 2018 |
| 2019 |
| 2018 |
| |||||
$ | | $ | | $ | | $ | | ||||||
$ | | $ | | $ | | $ | | ||||||
$ | | $ | | $ | | $ | | ||||||
$ | | $ | | $ | | $ | | ||||||
$ | | $ | | $ | | $ | | ||||||
$ | | $ | | $ | | $ | | ||||||
$ | | $ | | $ | | $ | | ||||||
$ | | $ | | $ | | $ | | ||||||
$ | | $ | | $ | | $ | | ||||||
$ | | $ | | $ | | $ | | ||||||
$ | | $ | — | $ | | $ | — |
____________________
*
有关本公司利率互换、燃料对冲、限制现金及投资及或有代价的公允价值的详情,请参阅附注15。
14.每股净收入信息
下表列出了计算截至2019年9月30日和2018年9月30日为止的3个月和9个月公司股东每股基本和稀释净收益时所使用的分子和分母:
三个月结束 | 九个月结束 | ||||||||||||
九月三十日 | 九月三十日 | ||||||||||||
| 2019 |
| 2018 |
| 2019 |
| 2018 |
| |||||
分子: | |||||||||||||
可归因于基本和稀释每股收益的浪费联系的净收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
分母: |
|
|
|
|
|
|
|
| |||||
基本股流通股 |
| |
| |
| |
| | |||||
股权奖励的稀释效应 |
| |
| |
| |
| | |||||
已发行稀释股份 |
| |
| |
| |
| |
15.公允价值计量
本公司采用三级公允价值等级制度,对所有资产和负债进行分类和披露,这些资产和负债按公允价值计量,在最初计量后的时期内反复进行。这些层次包括:第1级,定义为活跃市场中相同资产或负债的市场报价;第2级,定义为直接或间接可观察到的1级以外的投入,例如类似资产或负债的报价,非活跃市场的报价,基于模型的估值技术,所有重要假设在市场上都能观察到,
25
目录
废物连接公司
精简合并财务报表附注
(未经审计)
(美元,单位:千美元,除每股、每吨和每加仑外)
或其他可观察或可被可观测的市场数据证实的投入,大致为资产或负债的整个期间;第3级,定义为未被市场数据证实的不可观测的投入。
公司按公允价值定期记录的金融资产和负债包括衍生工具和受限制的现金和投资。2018年9月30日,该公司的衍生工具包括固定薪酬、可变利率互换和固定薪酬、可变柴油套期保值。2019年9月30日和2018年12月31日,该公司的衍生工具包括固定薪酬、可变利率掉期。该公司的利率掉期是根据从交易这些合同的金融机构收到的报价按其估计公允价值记录的。在编制财务报表的每个日期,公司使用另一家金融机构的类似报价核实这些报价的合理性。该公司采用现金流量贴现(“DCF”)模型来确定柴油套期保值的估计公允价值。在编制DCF模型时使用的假设包括:(I)正向DOE指数曲线的估计;(Ii)套期合约期间基于无风险利率的贴现率。DCF模型中使用的DOE指数曲线是从交易这些合同的金融机构得到的。正向DOE指数曲线的显著增加(减少)将导致显著较高(较低)的公允价值计量。就公司的利率互换和燃料对冲而言,公司在确定这些工具在净负债状况下的公允价值计量时也考虑到公司的信誉,在确定这些工具在净资产状况下的公允价值计量时考虑到对手方的信誉。该公司受限制的现金和投资按活跃市场上类似资产的市价估值, 公司从代其持有此类投资的金融机构那里获得。该公司的限制性现金和按公允价值计算的投资主要投资于货币市场账户、银行定期存款、美国政府和机构证券以及加拿大银行家的承兑票据。
该公司在2019年9月30日和2018年12月31日按公允价值定期计量的资产和负债如下:
公允价值计量 | ||||||||||||
|
| 报价 |
| 显着 |
| |||||||
活跃市场 | 其他 | 显着 | ||||||||||
表示相同 | 可观察 | 看不见 | ||||||||||
资产 | 投入 | 投入 | ||||||||||
共计 | (一级) | (二级) | (三级) | |||||||||
利率互换衍生工具-净负债头寸 | $ | ( | $ | — | $ | ( | $ | — | ||||
受限制的现金和投资 | $ | | $ | — | $ | | $ | — | ||||
或有考虑 | $ | ( | $ | — | $ | — | $ | ( |
公允价值计量-2018年12月31日 | ||||||||||||
|
| 报价 |
| 显着 |
| |||||||
活跃市场 | 其他 | 显着 | ||||||||||
表示相同 | 可观察 | 看不见 | ||||||||||
资产 | 投入 | 投入 | ||||||||||
共计 | (一级) | (二级) | (三级) | |||||||||
利率互换衍生工具资产净值 | $ | | $ | — | $ | | $ | — | ||||
受限制的现金和投资 | $ | | $ | — | $ | | $ | — | ||||
或有考虑 | $ | ( | $ | — | $ | — | $ | ( |
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目录
废物连接公司
精简合并财务报表附注
(未经审计)
(美元,单位:千美元,除每股、每吨和每加仑外)
下表汇总截至2019年9月30日和2018年9月30日止9个月的三级衍生品公允价值变化:
截至九月三十日止的九个月 | |||||||
| 2019 |
| 2018 |
| |||
期初余额 | $ | — | $ | | |||
收入中包括的已实现收益 |
| — |
| ( | |||
包括在AOCIL中的未实现收益 |
| — |
| | |||
期末余额 | $ | — | $ | |
下表汇总2019年9月30日和2018年9月30日终了9个月与或有考虑有关的第三级负债的公允价值变化:
截至九月三十日止的九个月 | |||||||
| 2019 |
| 2018 |
| |||
期初余额 | $ | | $ | | |||
购置日记录的或有考虑 |
| |
| | |||
购置日记录的或有代价的支付 |
| ( |
| ( | |||
支付记录在收入中的或有代价 |
| — |
| ( | |||
对或有考虑的调整 |
| |
| | |||
利息增量费用 |
| |
| | |||
外币换算调整 |
| |
| ( | |||
期末余额 | $ | | $ | |
16.其他综合收入(损失)
其他综合收益(损失)包括利率互换的公允价值变化和符合对冲会计条件的燃料对冲。截至2019年9月30日和2018年9月30日止的3个月和9个月的其他综合收入(损失)和相关税收影响的组成部分如下:
| 截至九月三十日止的三个月 | ||||||||
毛额 |
| 税收效应 |
| 税收净额 | |||||
利率互换金额重新归类为利息费用 | $ | ( | $ | | $ | ( | |||
利率互换公允价值的变化 |
| ( |
| |
| ( | |||
外币换算调整 |
| ( |
| — |
| ( | |||
$ | ( | $ | | $ | ( |
| 截至2018年9月30日止的三个月 | ||||||||
毛额 |
| 税收效应 |
| 税收净额 | |||||
利率互换金额重新归类为利息费用 | $ | | $ | ( | $ | | |||
燃料套期保值金额重新归类为业务成本 |
| ( |
| |
| ( | |||
利率互换公允价值的变化 |
| |
| ( |
| | |||
燃料对冲的公允价值变化 |
| |
| ( |
| | |||
外币换算调整 |
| |
| — |
| | |||
$ | | $ | ( | $ | |
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目录
废物连接公司
精简合并财务报表附注
(未经审计)
(美元,单位:千美元,除每股、每吨和每加仑外)
| 截至九月三十日止九个月 | ||||||||
| 毛额 |
| 税收效应 |
| 税收净额 | ||||
利率互换金额重新归类为利息费用 | $ | ( | $ | | $ | ( | |||
利率互换公允价值的变化 |
| ( |
| |
| ( | |||
外币换算调整 |
| |
| — |
| | |||
$ | ( | $ | | $ | |
截至2018年9月30日止的9个月 | |||||||||
| 毛额 |
| 税收效应 |
| 税收净额 | ||||
利率互换金额重新归类为利息费用 | $ | | $ | ( | $ | | |||
燃料套期保值金额重新归类为业务成本 |
| ( |
| |
| ( | |||
利率互换公允价值的变化 |
| |
| ( |
| | |||
燃料对冲的公允价值变化 |
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| ( |
| | |||
外币换算调整 |
| ( |
| — |
| ( | |||
$ | ( | $ | ( | $ | ( |
在2019年9月30日和2018年9月30日终了的9个月中,AOCIL中包含的税额(扣除税额)如下:
|
|
| 外国 |
| 累积 | |||||||
货币 | 其他 | |||||||||||
利息 | 翻译 | 综合 | ||||||||||
费率互换 | 调整 | 收入(损失) | ||||||||||
2018年12月31日结余 | $ | | $ | ( | $ | ( | ||||||
重新归类为收入的数额 | ( | — | ( | |||||||||
公允价值变动 | ( | — | ( | |||||||||
外币换算调整 | — | | | |||||||||
2019年9月30日结余 | $ | ( | $ | ( | $ | ( |
|
|
| 外国 |
| 累积 | |||||||
货币 | 其他 | |||||||||||
利息 | 翻译 | 综合 | ||||||||||
燃料边缘 | 费率互换 | 调整 | 收入(损失) | |||||||||
2017年12月31日 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
重新归类为收入的数额 |
| ( |
| |
| — |
| ( | ||||
公允价值变动 |
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| |
| — |
| | ||||
外币换算调整 |
| — |
| — |
| ( |
| ( | ||||
2018年9月30日余额 | $ | | $ | | $ | | $ | |
关于公司衍生工具的进一步讨论,见注12。
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废物连接公司
精简合并财务报表附注
(未经审计)
(美元,单位:千美元,除每股、每吨和每加仑外)
17.股东权益
股份补偿
受限制股份单位
在截至2019年9月30日的9个月期间,与限制性股份单位有关的活动摘要如下:
| 未转让股份 | |
2018年12月31日 |
| |
获批 |
| |
被没收 |
| ( |
归属和发行 |
| ( |
二零一九年九月三十日未完税 |
| |
截至2019年9月30日止的9个月内批出的普通股的加权平均批出日期公允价值为$。
参加公司不合格递延补偿计划的RSU的接受者可能在2015年之前选择将部分或全部RSU的归属推迟到他们选择的一个或多个指定日期。在延期期结束时,除非有资格的参与者进行某些其他选择,否则公司向递延RSU的接受者发放延期RSU所依据的公司普通股。2019年9月30日和2018年9月30日,该公司
以业绩为基础的限制性股份单位
在截至2019年9月30日的9个月期间,与业绩为基础的限制性股份单位(“PSU”)有关的活动摘要如下:
| 未转让股份 | |
2018年12月31日 |
| |
获批 |
| |
归属和发行 |
| ( |
二零一九年九月三十日未完税 |
| |
在截至2019年9月30日的9个月内,公司赔偿委员会授予PSU
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废物连接公司
精简合并财务报表附注
(未经审计)
(美元,单位:千美元,除每股、每吨和每加仑外)
递延股份单位
在截至2019年9月30日的9个月期间,与递延股份单位(“DSU”)有关的活动摘要如下:
| 归属股份 | |
2018年12月31日 |
| |
获批 |
| |
现金结算 |
| ( |
二零一九年九月三十日未完税 |
| |
DSU包括DSU在基于渐进废物份额的补偿计划下尚未支付的赠款,该计划在逐步收集废物之后由公司继续执行,以及自逐步废物获取以来由公司批准的DSU。截至2019年9月30日止的9个月内批出的普通股普通股的加权平均批出日期公允价值为$。
其他受限制股份单位
RSU在基于进步废物份额的赔偿计划下未付的赠款在逐步废物收购之后由公司继续进行,并允许在归属时向雇员发行股票或现金结算。下文概述了截至2019年9月30日的九个月期间与进步废物RSU有关的活动:
2018年12月31日 |
| |
现金结算 |
| ( |
被没收 |
| ( |
二零一九年九月三十日未完税 |
| |
在截至2019年9月30日的9个月期间,与进步废物RSU有关的归属活动摘要如下:
归属于2018年12月31日 |
| |
剩余服务期 |
| |
现金结算 |
| ( |
被没收 |
| ( |
2019年9月30日 |
| |
其他以业绩为基础的限制性股份单位
根据“进步废物分享补偿计划”未获支付的款项,公司在取得废物后会继续发放,并只容许雇员在转归时才可获得现金结算。
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废物连接公司
精简合并财务报表附注
(未经审计)
(美元,单位:千美元,除每股、每吨和每加仑外)
实现目标成果。在截至2019年9月30日的9个月期间,与进步废物PSU有关的活动摘要如下:
2018年12月31日 |
| |
现金结算,扣除名义股利 |
| ( |
二零一九年九月三十日未完税 |
| — |
股票期权
根据基于进步废物股份的补偿计划,该公司继续执行基于股份的期权,并允许在归属时向雇员发行股票或现金结算。在截至2019年9月30日的9个月期间,与基于逐步废物份额的备选办法有关的活动摘要如下:
2018年12月31日 |
| |
现金结算 |
| ( |
二零一九年九月三十日未完税 |
| |
正常航向开标
2019年7月25日,公司董事会在收到监管机构的批准后,批准每年续签公司正常流程的发行者投标(“NCIB”),最多可达
根据tsx规则,通过tsx和加拿大另类贸易系统进行的每日回购最多限于
根据NCIB进行的任何回购的时间和数额将取决于许多因素,包括公司的资本结构、普通股的市场价格和总体市场状况。根据NCIB购买的所有普通股,在回购后应立即取消。
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废物连接公司
精简合并财务报表附注
(未经审计)
(美元,单位:千美元,除每股、每吨和每加仑外)
在截至2019年9月30日的9个月内,该公司没有根据在此期间有效的NCIB回购任何普通股。截至2018年9月30日,该公司回购了9个月
现金红利
2018年10月,该公司宣布其董事会将其定期季度现金红利增加$
18.承付款和意外开支
在正常经营过程中,由于政府对固体废物和E&P废物行业进行了广泛的管制,该公司受到涉及加拿大监管当局以及美国联邦、州和地方机构的各种司法和行政程序的制约。在这些程序中,代理机构可传唤公司记录,或寻求对公司处以罚款,或撤销或拒绝延长公司持有的授权,包括经营许可证。有时,该公司还可能受到特殊利益集团或其他团体、邻近土地所有者或居民就垃圾填埋场、转运站和E&P废物处理、回收和处置作业的许可和许可,或指称环境损害或违反公司经营所依据的许可证和许可证而提起的诉讼。
此外,公司也是因指称对人员和财产造成损害、据称违反某些法律和据称因公司正常经营期间发生的事项而引起的责任而待决的各种索赔和诉讼的当事方。除下文所述事项外,截至2019年9月30日,公司认为可能对其业务、财务状况、经营结果或现金流动产生重大不利影响的现行诉讼或诉讼均不涉及公司或其财产。
低杜瓦米什水道超级基金选址程序
2012年11月,该公司的子公司西北集装箱服务公司。(“NWCS”),根据“综合环境应对、赔偿和责任法”(“CERCLA”或“超级基金法”),根据“综合环境应对、赔偿和责任法”(“CERCLA”或“超级基金法”),第10区(“环境保护局”)(“环境保护局”)与100多名其他人一道,被列为可能负有责任的一方(“环境保护局”),涉及下杜瓦米什水道超级基金场址(“LDW站点”)。2001年列入国家优先事项名单,该地区是杜瓦米什河五英里长的一段,流入西雅图的埃利奥特湾,华盛顿.由西雅图市、金县、西雅图港和波音公司组成的称为下杜瓦芒工作组(“LDWG”)的PRPS小组对LDW场址进行了补救性调查/可行性研究。2014年12月2日,环保局发布了其决定记录(“Rod”),其中描述了选定的清洁补救措施,其中估计清理费用(截至2014年11月的现值美元)总计约为美元。
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废物连接公司
精简合并财务报表附注
(未经审计)
(美元,单位:千美元,除每股、每吨和每加仑外)
同意进行额外的基线沉积物取样和准备实际补救设计所需的某些技术研究。19.气候变化工作组和环境保护局于2018年7月对“阿拉伯石油公约”进行了第四次修正,主要是针对LDW站点上游-河流3英里至5英里-制定一项拟议的补救措施。2019年4月24日,满足LDWG预测的上游补救设计预计完成的利害关系方可于2024年8月完成上游补救设计。
2016年8月16日,环保局向包括NWCS在内的LDW站点的每个PRPS发送了单独的信函,称预计将在2018年年初就一项补救设计/补救行动(“RD/RA”)同意令启动与所有PRPS的谈判。“同意协议”规定对整个场地进行清理,通常被称为“全球解决方案”,2014年8月,西北边境委员会与其他数十家PRPS和一个中立分配器签订了另一份“争端解决协议备忘录”,对据称在LDW站点发生的某些过去的应对费用进行保密和不具约束力的分配,以及与清理有关的预期未来应对费用。AOC 3下的预补救设计工作现在预计要到2019年年底才能完成,而在2017年3月,PRPS向环保局发出通知说,拨款计划要到2019年年中才能完成。随后的延长将分配结束日期推迟到2020年初,环保局被告知了这一时间表。分配方案参与者于2019年6月投票决定将最后分配报告截止日期延长至2020年7月。环保局已被告知这一变化。在2017年6月,环保局的律师告知几个PRPS的律师,EPA预计将在2018年夏末或初秋开始RD/RA谈判。这些谈判尚未排定,环境保护局最近也没有关于何时开始谈判的指示。NWCS在这一保密的分配过程中正在积极地为自己辩护。此时,该公司无法确定参与的PRPS计划完成分配过程的可能性、其具体分配或各方随后与EPA谈判达成全球解决方案的可能性。因此, NWCS无法合理地确定在这一问题上产生任何结果的可能性,包括其潜在的赔偿责任。
2016年2月11日,西北大西洋委员会收到了美国商务部、国家海洋和大气管理局(“NOAA”)的一封信(“信函”),其中描述了埃利奥特湾托管理事会(“理事会”)开展的某些调查活动。理事会由LDW遗址的所有自然资源受托人以及附近的两个超级基金站点-海岛遗址和洛克希德西部遗址-组成。理事会成员包括美国代表美国的国家海洋和大气管理局和美国内政部,华盛顿州生态学部、Suquamish部落和Muckleshoot印第安人部落(合称为“受托人”)。信中似乎声称,NWCS可能是一个潜在的责任方,据称该方参与了在LDW网站上释放损害自然资源的有害物质。对自然资源的损害除了清理费用之外。NWCS认为,这封信的所有版本或一组已发送给LDW站点的所有或一组PRPS。信的接收方还通知其接受者,他们有机会参加董事会制定一项评估计划,并根据对LDW场址和港湾岛东西部水道的评估计划进行自然资源损害评估(NRDA)。NWCS及时向NOAA总法律顾问办公室发出信函,拒绝了邀请。NWCS不知道其他PRPS如何对该信作出答复,也没有收到NOAA或受托人的任何进一步的来文。董事会没有回复NWCS的信件。董事会于2019年3月公布了评估计划。评估计划没有规定执行时间表。在这一点上, 该公司无法确定就此事对NWCS进行自然资源损害评估的可能性或数额。
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(未经审计)
(美元,单位:千美元,除每股、每吨和每加仑外)
加州洛杉矶县垃圾填埋场扩建诉讼
A. | Chiquita Canyon公司对洛杉矶县的诉讼 |
2004年10月,该公司的子公司Chiquita Canyon,LLC(“CCL”)向洛杉矶县(“县”)区域规划部(“DRP”)提出申请(“申请”),要求获得有条件使用许可证(“杯”),授权Chiquita Canyon垃圾填埋场(“垃圾填埋场”)继续运营和扩建。垃圾填埋场自1972年开始运作,作为一个区域性的填埋场,大约已被接受。
经过多年的审查和拖延,根据县工作人员的建议,郡区计划委员会(“委员会”)于2017年4月19日批准了申请,但规定了运营条件、收费和收费,从而大大减少了历史上的垃圾填埋作业,并大幅增加了税费总额。CCL反对委员会规定的许多要求。现时有关根据“杯”而加诸CCL的新费用的估计超过$
CCL就该委员会的决定向县监督委员会提出上诉,但上诉未获成功。在随后的一次听证会上,2017年7月25日,监事会批准了世界杯。2017年10月20日,CCL向洛杉矶加州高等法院提交了一份经核实的请愿书,要求对该县和县监事会提出授权书和申诉。Chiquita Canyon,LLC诉洛杉矶县,没有。BS 171262(洛杉矶公司,SuperCT.)(“投诉”)。该申诉对13项指控中的世界杯条款提出质疑,一般指控该县违反了多项加州和联邦法规,以及加州和联邦宪法的保护措施。CCL寻求以下救济:(A)针对杯的某些业务限制、税收和费用发出禁令和授权令状;(B)宣布被质疑的条件违宪,违反州和联邦法规;(C)偿还因抗议而支付的任何此类非法费用;(D)损害赔偿;(E)给予公正的赔偿;(F)律师费;(G)所有其他适当的法律和公平救济。
2017年12月6日,县政府对投诉提出异议,称该投诉在法律上不足以继续进行。在2018年2月8日的初审听证会上,最高法院建议对该申诉进行修改,以将要求对县政府发出令状的申诉分开。该公司于2018年3月23日提交了第一份修改后的申诉。2018年4月25日,县提交了异议书和动议,对第一份经修正的申诉中的部分内容进行了罢工。CCL对反对者提出了联合反对意见,并于2018年7月3日提出罢工动议。2018年7月10日,该县提交了一份综合答复摘要。听证会于2018年7月17日举行。最高法院支持异议者并批准罢工动议。法院裁决的效果是禁止CCL对诉讼中涉及的29杯条件中的14项提出质疑,包括13项操作条件和CCL对美元的质疑
2018年9月14日,CCL寻求加州上诉法院酌情审查最高法院2018年7月17日的裁决,除非对13项操作条件提出质疑。2018年10月5日,上诉法院决定听取CCL的上诉,并在各方充分陈述后,于2019年1月9日听取口头辩论。
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废物连接公司
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(未经审计)
(美元,单位:千美元,除每股、每吨和每加仑外)
2019年2月25日,上诉法院发布了判决,推翻了初审法院的命令,该命令批准了该州的罢工和异议动议。上诉法院裁定,CCL充分受理了一项申诉,即该州被公平禁止,不主张CCL丧失了对13项作业条件的合法性提出质疑的权利。CCL的申诉指出,CCL依赖于2017年县的陈述,即CCL可以保留其在单独的权利保留书中质疑世界杯的合法权利,而不是县强制Chiquita提交的接受杯的宣誓书。
在2019年5月28日的审判设定会议上,讨论了本案中的公平禁止反悔问题,高等法院将2019年6月18日的审判日期延长至2020年4月23日。最高法院还为2019年11月12日举行了关于公平禁止反言问题的证据听证会。2019年7月至9月,在这些问题上发生了“发现号”事件。中科院将继续大力提起诉讼。然而,在这一点上,公司无法确定在这件事上任何结果的可能性。
B. | CEQA诉洛杉矶县对垃圾填埋场扩建环境审查的质疑 |
另一起涉及CCL和垃圾填埋场的诉讼是由社区活动人士于2017年8月24日提起的,他们声称,根据州法律,世界杯背后的环境审查是不充分的。Val佛得角公民协会、Chiquita Canyon垃圾填埋场合规公民协会和圣克拉丽塔环境规划组织向洛杉矶加州高等法院提交了一份要求授权书的请愿书,指定CCL为真正的利害关系方。这起诉讼旨在推翻该县对扩大填埋场的“杯”的批准,以及最终“环境影响报告”的认证,理由是该报告违反了“加州环境质量法”。根据“圣杯”第6号条件,该条件要求CCL保护、赔偿并使县、其代理人、官员和雇员免受任何第三方针对县提出的攻击、撤销、无效或取消批准的任何诉讼的损害,CCL已同意偿还该县与辩护诉讼有关的法律费用。作为真正的利害关系方,CCL有权发出通知,并有机会在反对授权令状的请求中发表意见。2018年9月27日,请愿人向法院提交了开审状。Ccl于2018年11月28日向法院提交了反对意见摘要,请愿人于2018年12月20日提交了答辩状。审判日期原定于2019年2月8日,但在2019年2月6日,法院将案件重新分配给另一名法官,并取消了审判日期。新的审判日期定于2019年8月23日。就在2019年8月23日的审判之前,法院发布了一项暂时性的裁决,维持了大部分的环境分析,但有一个例外涉及气味影响的缓解。, 并请缔约方提供有关空气质量监测的进一步资料。在2019年8月23日口头辩论结束时,法院要求双方当事人于2019年9月13日返回,就缓解气味问题进行进一步口头辩论。在2019年9月13日的听证会上,法院没有发布一项临时裁决,还进行了更多的口头辩论,法院正在审理此案。法院于2019年10月10日发布了最终裁决,驳回了诉状的全部请求,并指示县政府准备一项拟议判决,将判决书送达对方,供其批准,并将其提交法院。法院发出判决登记通知书后,上诉人可以在60天内对判决提出上诉,否则判决即为最终判决。
C. | 2017年12月11日关于违反某些杯赛条件的通知。 |
该县通过其DRP发布了一份违约通知,日期为2017年12月11日(“11月”),指称CCL违反了杯的某些条件,包括未能支付一美元的“杯”第79(B)(6)号条件。
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废物连接公司
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(未经审计)
(美元,单位:千美元,除每股、每吨和每加仑外)
2018年1月12日,CCL就指控的违规行为在11月提出上诉。随后,CCL提出了更多的法律论据和对11月进行抗辩的证物。2018年3月6日,一名指定为听证官的DRP员工维持了11月,包括美元。
Colie镇,纽约垃圾填埋场扩建诉讼
2014年4月16日,Colie镇(“城镇”)向纽约州环境保护部(“DEC”)提交了一份申请(“申请”),要求修改该镇当时的固体废物管理设施许可证,并申请其他相关许可证,授权开发和运营位于纽约州奥尔巴尼县的Colie垃圾填埋场镇(“垃圾填埋场”)第7区。DEC于2018年4月5日签发了所要求的许可证(“许可证”)。该公司的子公司,首都地区垃圾填埋场公司。(“CRL”),根据CRL与该镇之间的一项业务协议,自2011年9月以来一直是垃圾填埋场的唯一经营人。
2018年5月7日,纽约半月镇及其五名居民在纽约州最高法院对DEC、该镇、CRL和该公司(“半月程序”)启动了第78条特别程序。同一天,纽约州沃特福德镇及其11名居民也在纽约州最高法院对同一被告(“沃特福德诉讼”)启动了第78条特别程序。2018年6月4日,小镇和CRL提交了经核实的答复,包括驳回请愿书的动议,该公司分别提出驳回请愿的动议。沃特福德请愿人在2018年6月15日提交经修订的经核实的请愿书时,规定将该公司撤职为答辩人。2018年7月5日,“半月号”请愿人送达了一份经修正的经核实的请愿书,保留了包括该公司在内的所有最初命名方。
请愿人称,DEC在发放许可证时没有遵守“纽约环境保护法”和“国家环境质量审查法”及其实施条例的程序和实质要求。请愿人要求法院:取消许可证并使DEC的调查结果声明无效,禁止城镇和CRL采取许可证授权的任何行动,在DEC重新审议该城市的许可证申请之前,要求召开一次问题会议,并可能举行一次裁决听证会;将所有监管问题发回给DEC行政法法官;并判给费用和付款。沃特福德请愿人还要求支付合理的律师费。
2018年7月13日,尊敬的安·C·克罗威尔(Ann C.Crowell)批准了DEC提出的更改场地动议,并下令将半月诉讼和沃特福德诉讼移交给奥尔巴尼县最高法院。提交了CRL的反对意见,包括答辩状、法律备忘录和支持宣誓书
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废物连接公司
精简合并财务报表附注
(未经审计)
(美元,单位:千美元,除每股、每吨和每加仑外)
在2018年7月25日前服役。2018年8月28日,沃特福德和半月镇提出一项动议,要求在诉讼期间初步禁止许可证授权的与扩大垃圾填埋场有关的所有活动。2018年9月18日,CRL和该公司提交并送达了法律备忘录,反对初步强制令动议,并附有支持宣誓书;2018年9月24日,沃特福德和哈尔夫蒙镇提交了一份答辩状备忘录,进一步支持其禁令动议。2018年11月30日,可敬的黛布拉·J·杨(DebraJ.Young)拒绝了请愿人的初步禁制令动议。
2019年1月23日,法院裁定请愿人没有资格维持诉讼程序,驳回了沃特福德和半月经修正的全部经核实的请愿书。2019年2月底和3月初,沃特福德和半月上诉人向第三司上诉庭提出上诉通知,通知克罗威尔法官将诉讼移交给奥尔巴尼县的决定和杨法官驳回经修订的经核实的请愿书的决定。亚细亚
2019年3月7日,沃特福德请愿人在半月请愿人的同意下,采取了合并上诉的行动。答卷人反对合并动议,因为根据上诉庭规则,合并动议可能导致不公平的简报。2019年4月4日,上诉庭第三部门批准了合并动议,“只要上诉应在一起审理,并可在联合上诉记录上加以完善”。
2019年4月26日,沃特福德请愿人向第三部门上诉庭提交了一份动议,要求初步下令禁止建设活动或在垃圾填埋场接受废物。公司、CRL和Colniie镇反对这项动议,该动议于2019年6月20日被上诉庭第三部门即决否决。
2019年6月25日,沃特福德请愿人提交了上诉状和上诉联合记录。半月上诉人于2019年8月21日提交了上诉状。所有被访者的反对意见摘要目前应于2019年11月20日到期,而沃特福德和半月请愿人的答辩状将在送达后十天内提交。
19.后续事件
在……上面
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目录
第2项管理层对财务状况及经营成果的探讨与分析
前瞻性陈述
本季度报告中关于表10-Q的某些陈述具有前瞻性,包括与我们利用我们的信贷协议或筹集额外资本的能力和意图有关的陈述、我们子公司对环境保护局或其他监管当局可能规定的清理义务的责任、包括原油价格在内的全球、区域和地方经济状况对我们的数量、业务和经营结果的影响、季节性对我们业务和经营结果的影响、我们处理通货膨胀对我们业务的任何影响、对可回收商品的需求(包括天然气回收)和可回收商品定价的能力,我们对资本支出的期望,对我们获得扩大允许填埋场容量的能力以及在排他性安排下提供收集服务的期望,我们对我们正常的过程发行人出价(我们的股票回购计划)和未来的股息支付的期望,对我们法律诉讼结果的期望,对我们的报告单位因某些经营单位的处置而可能造成的财务损害的期望,我们对新会计准则的期望,我们对我们的对冲协议的潜在不履约的期望,以及我们对任何收购的预期收益的期望。这些陈述可以通过使用前瞻性的术语来识别,如“相信”、“预期”、“可能”、“将”、“应该”或“预期”,或负面的或类似的术语,或者通过讨论战略。
我们的业务和业务受到各种风险和不确定因素的影响,因此,实际结果可能与任何前瞻性陈述所预测的结果大相径庭。可能导致实际结果与预期结果不同的因素包括但不限于以下因素:
● | 我们的结果很容易受到经济条件的影响; |
● | 我们的行业具有很强的竞争力,包括价格较低、回报预期或其他优势的公司和政府服务提供商,这可能会对我们的竞争能力和经营业绩产生不利影响; |
● | 对收购候选人的竞争、废物行业内部的整合以及经济和市场条件可能会限制我们通过收购实现增长的能力; |
● | 价格上涨可能不足以抵消成本增加的影响,或可能导致我们失去客户; |
● | 我们可能通过竞标、提前终止或政府行动而失去合同; |
● | 我们的财政及运作表现可能会因未能续延堆填区运作许可证、取得新堆填区及扩展现有堆填区而受到影响; |
● | 原油价格下跌可能会对E&P公司的勘探、开发和生产活动水平以及对我们的E&P废物服务的需求产生不利影响; |
● | 劳动力成本的增加和对劳动力供应的限制可能会影响我们的财务结果; |
● | 资本支出的增加会影响我们的财务业绩; |
● | 我们的增长和未来财务业绩的一部分取决于我们整合收购业务的能力,以及我们收购的成功; |
● | 我们的业务的季节性和“事件驱动”废物项目导致我们的结果波动; |
● | 我们的结果将受到回收商品价格和数量变化的影响; |
38
目录
● | 我们的结果将受到可再生燃料价值变化的影响; |
● | 柴油或压缩天然气燃料价格的上涨可能会对我们的收集业务产生不利影响,并降低我们的营业利润率; |
● | 我们的财务结果是基于可能与实际结果不同的估计和假设; |
● | 我们对填埋场关闭和关闭后费用的应计金额可能不够; |
● | 保险费用的增加和我们为各种风险进行自我保险的金额可能会降低我们的营业利润率和报告收益; |
● | 我们可能在正常的业务过程中受到司法、行政或其他第三方程序的制约,这些程序可能会中断或限制我们的业务,需要昂贵的补救,导致不利的判决、和解或罚款,并造成负面宣传; |
● | 待决或未来的诉讼或政府诉讼可能造成重大不利后果,包括判决或和解; |
● | 我们的财务结果可能受到善意、无限期无形资产或财产和设备的损害的不利影响; |
● | 所得税和其他税收可能不确定; |
● | 美国、加拿大和外国所得税法和其他税法的未来变化可能会对我们产生实质性的不利影响; |
● | 我们获得或已经获得的每一项业务都可能有我们失败或无法发现的债务或风险,或比我们在收购时所预期的更不利于我们的业务; |
● | 我们的负债可能会对我们的财务状况产生不利影响,并限制我们的财政灵活性; |
● | 我们可能无法获得履约或担保书、信用证或其他财务保证,或无法维持足够的保险范围; |
● | 我们在加拿大的业务使我们面临汇率波动,这可能对我们的财务业绩和报告的业务结果产生不利影响; |
● | 垃圾填埋场处置的替代办法可能导致我们的收入和经营成果下降; |
● | 工会活动会转移管理层的注意力,对我们的经营结果产生不利影响; |
● | 如果我们退出一项或多项多雇主养恤金计划,而我们参加的应计养恤金福利资金不足,我们可能面临重大的退付责任; |
● | 我们依靠计算机系统来经营我们的业务,这些系统中的干扰或隐私破坏可能会影响我们为客户服务的能力,并对我们的财务结果产生不利影响,损害我们的声誉,并使我们面临诉讼风险; |
● | 广泛和不断发展的环境、健康和安全法规可能会限制我们的业务和增长,增加我们的成本; |
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● | 我们的业务受到操作和安全风险的影响,包括员工和其他人的人身伤害风险; |
● | 今后在州际商业中管理固体废物流动的法律的改变可能会对我们的经营结果产生不利影响; |
● | 规管堆填区的设计、运作、扩展和关闭的广泛规例,可能会限制我们的堆填区运作,或增加我们经营堆填区的成本; |
● | 我们的E&P废物处理业务可能会受到管理E&P废物的法律变化的不利影响; |
● | 环境损害赔偿责任可能对我们的财务状况、业务和收入产生不利影响; |
● | 我们在很大程度上依赖于我们的高级和区域管理团队成员的服务,其中任何一个人的离开都可能使我们的经营结果受损; |
● | 我们的分散决策架构可让本地经理作出可能对我们的经营结果有不利影响的决定;及 |
● | 如果我们不能开发和保护知识产权,或者如果竞争对手开发或获得独家 一项突破性技术的权利,我们的财务结果可能会受到影响。 |
这些风险和不确定因素,以及其他因素,将在本季度10-Q报表报告和该公司向美国证券交易委员会(SEC)提交的其他文件中进行更详细的讨论,包括公司最近关于10-K表格的年度报告,以及该公司在这一年中向加拿大证券管理人提交的文件。可能有额外的风险,我们目前还没有意识到,或者我们认为这些风险并不重要,可能会对我们的业务产生不利影响。我们不承诺修改或更新任何前瞻性声明,以反映可能发生变化的事件或情况,除非法律明确要求我们这样做。
我们的业务概况
我们是一家综合固体废物服务公司,在美国和加拿大的主要排他性和二级市场提供非危险废物收集、转移、处置和回收服务。通过我们的R 360环境解决方案子公司,我们也是在美国几个最活跃的自然资源产区提供非危险勘探和生产或E&P废物处理、回收和处置服务的领先供应商,我们还通过多式联运设施网络为太平洋西北地区货物和固体废物集装箱的铁路运输提供多式联运服务。
我们通常力求避免具有高度竞争力的大型城市市场,而是通过独家合同、纵向一体化或资产定位来实现高市场份额的目标市场。在以排他性安排提供废物收集服务,或由市政当局拥有或资助废物处置,或由多个城市来源提供废物处置服务的市场,我们相信,以排他性安排提供收集服务,以控制废物流,往往比拥有或经营堆填区更重要,对我们的增长和盈利能力更为重要。我们还瞄准利基市场,如E&P废物处理和处置服务。
截至2019年9月30日,我们为美国42个州和加拿大6个省的住宅、商业、工业和E&P客户提供服务:阿拉巴马州、阿拉斯加州、亚利桑那州、阿肯色州、加利福尼亚、科罗拉多州、佛罗里达州、佐治亚州、爱达荷州、爱荷华州、堪萨斯州、肯塔基州、路易斯安那州、马里兰州、马萨诸塞州、密歇根州、明尼苏达州、密西西比州、密苏里州、蒙大拿州、内布拉斯加州、内华达州、新泽西、新墨西哥州、纽约、北卡罗来纳州、北达科他州、俄克拉荷马州、俄勒冈州、宾夕法尼亚州、罗得岛、南卡罗来纳州、南达科他州、田纳西州、德克萨斯州、犹他州、佛蒙特州、弗吉尼亚、华盛顿、威斯康以及阿尔伯塔省、不列颠哥伦比亚省、马尼托巴省、安大略省、魁北克省和萨斯喀彻温省。
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固体废弃物行业是一个地方产业,具有很强的竞争力,需要大量的劳动力和资本资源。参加者主要根据价格和较低的服务质量争夺收款账户,并根据倾倒费、地理位置和业务质量争夺填埋场业务。由于若干因素,固体废物行业一直在巩固并将继续巩固,其中包括与废物管理业务和监管合规有关的成本和复杂性不断增加。许多小型独立经营者和市镇缺乏在这种环境中有效运作所需的资本资源、管理、操作技能和技术专门知识。这一整合趋势促使固体废物公司经营规模更大的垃圾填埋场,这些填埋场具有互补的收集路线,可以利用公司拥有的处置能力。控制从运输者转移到垃圾填埋场的问题变得越来越重要,因为垃圾填埋场继续关闭,处理能力离其所服务的收集市场更远。
一般来说,固体废物行业中利润最高的经营者是那些垂直整合或签订长期收集合同的公司。垂直一体化运营者将受益于:(1)废物的内部化,即将废物带入公司所有的垃圾填埋场;(2)向第三方运输者收取垃圾填埋场或转运站倾卸费的能力;(3)在填埋之前能够在转运站收集和处理废物所获得的效率。
E&P废物服务行业的性质是区域性的,也是高度分散的,在几个活跃的自然资源盆地有获取机会。对E&P废物的竞争主要来自利用各种处置方法并通常为特定地理市场服务的小型区域公司和其他固体废物公司。此外,许多市场的客户可以选择使用内部处置方法或外包给另一家第三方处置公司。这一业务的主要竞争因素包括:获得客户对处理和处置设施的批准;设施与客户活动有关的位置;声誉;服务的可靠性;环境合规情况的跟踪记录;在单一设施接受多种废物类型的能力;以及价格。我们对E&P废物服务的需求取决于对石油和天然气的持续需求和生产。原油和天然气价格历来波动不定。如果原油和天然气价格大幅下跌,可能会导致生产活动水平下降,以及对我们的E&P废物服务的需求下降,这可能导致我们的无形资产、财产和设备与我们的E&P业务有关的减值费用被确认。
关键会计估计和假设
按照美国公认的会计原则(GAAP)编制财务报表,需要对合并财务报表中报告的资产和负债、收入和支出以及相关的或有资产和负债的披露产生影响的估计和假设。正如证券交易委员会所描述的,关键的会计估计和假设是指那些可能是重要的,因为对高度不确定的事项进行解释所需的主观性和判断力,或这些事项容易发生变化,并对公司的财务状况或经营业绩产生重大影响的估计和假设。这些重要的会计估计和假设适用于我们的报告部分。参考我们最新的年度报告表10-K,以获得对我们的关键会计估计和假设的完整描述。
新会计公告
有关影响我们的新会计准则的说明,请参阅本季度报告第一部分第1项-表10-Q-我们精简的合并财务报表附注3。
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截至2019年9月30日和2018年9月30日止的三个月和九个月的业务结果
下表列出了我们精简的合并报表中的项目,以千美元计的净收入和在所述期间收入中所占的百分比。
截至九月三十日止的三个月 | 截至九月三十日止的九个月 | ||||||||||||||||||||||
| 2019 |
| 2018 |
|
| 2019 |
| 2018 |
|
| |||||||||||||
收入 | $ | 1,412,444 |
| 100.0 | % | $ | 1,281,110 |
| 100.0 | % | $ | 4,026,719 |
| 100.0 | % | $ | 3,661,209 |
| 100.0 | % | |||
业务费用 |
| 835,098 |
| 59.1 |
| 736,122 |
| 57.5 | 2,384,607 | 59.2 | 2,120,947 | 57.9 | |||||||||||
销售、一般和行政 |
| 137,883 |
| 9.8 |
| 139,014 |
| 10.8 | 410,132 | 10.2 | 398,582 | 10.9 | |||||||||||
折旧 |
| 157,994 |
| 11.2 |
| 148,232 |
| 11.6 | 461,616 | 11.5 | 423,866 | 11.6 | |||||||||||
无形资产摊销 |
| 31,934 |
| 2.2 |
| 26,871 |
| 2.1 | 93,821 | 2.3 | 79,444 | 2.2 | |||||||||||
减损和其他经营项目 |
| 12,935 |
| 0.9 |
| (1,998) |
| (0.2) | 32,949 | 0.8 | 6,106 | 0.1 | |||||||||||
营业收入 |
| 236,600 |
| 16.8 |
| 232,869 |
| 18.2 |
| 643,594 |
| 16.0 |
| 632,264 |
| 17.3 | |||||||
利息费用 |
| (36,780) |
| (2.6) |
| (32,078) | (2.5) |
| (111,313) | (2.8) | (96,874) | (2.7) | |||||||||||
利息收入 |
| 2,056 |
| 0.1 |
| 1,467 | 0.1 |
| 7,186 | 0.2 | 3,677 | 0.1 | |||||||||||
其他收入(费用),净额 |
| (19) |
| (0.0) |
| 600 | 0.0 |
| 4,562 | 0.1 | 2,053 | 0.1 | |||||||||||
所得税规定 |
| (42,783) |
| (3.0) |
| (52,092) | (4.0) |
| (110,539) | (2.7) | (126,509) | (3.5) | |||||||||||
净收益 |
| 159,074 |
| 11.3 |
| 150,766 |
| 11.8 |
| 433,490 |
| 10.8 |
| 414,611 |
| 11.3 | |||||||
非控制权益造成的净亏损(收入) |
| 35 |
| 0.0 |
| 77 |
| 0.0 |
| 89 | 0.0 | (218) | (0.0) | ||||||||||
可归因于废物连接的净收入 | $ | 159,109 |
| 11.3 | % | $ | 150,843 |
| 11.8 | % | $ | 433,579 |
| 10.8 | % | $ | 414,393 |
| 11.3 | % |
收入.截至2019年9月30日的三个月,公司总收入从2018年9月30日终了的三个月的12.81亿美元增加到14.12亿美元,增长了1.313亿美元,增幅为10.3%。截至2019年9月30日的9个月,公司总收入从2018年9月30日终了的9个月的36.61亿美元增加到40.27亿美元,增幅为3.655亿美元(10.0%)。
在截至2019年9月30日的三个月内,在2018年9月30日终了的三个月内,从收购中获得的增量收入或随后的收入增加了约8,280万美元。在截至2019年9月30日的9个月内,截至2018年9月30日的9个月内,从收购中获得的增量收入增加了约2.422亿美元。亚细亚
2018年9月30日之后被剥离的业务在截至2019年9月30日的3个月和9个月中分别减少了约580万美元和1880万美元。
在截至2019年9月30日的三个月内,我们现有业务向客户收取的价格净增6 110万美元,包括核心价格上涨6 010万美元和附加费100万美元。在截至2019年9月30日的9个月内,我们现有业务向客户收取的价格净增174.5美元,包括核心价格上涨1.684亿美元和附加费610万美元。
在截至2019年9月30日的三个月内,我们现有业务的数量增加,增加了1 030万美元的固体废物收入,主要原因是我们的西区收集和填埋量增加,以及我们的中段特别废物的滚动和填埋量超过了东段纽约市市场中转站数量的下降,原因是来自纽约环卫部的入站废物减少,以及我们东部和南部部分的城市垃圾填埋场减少。在截至2019年9月30日的9个月内,
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我们现有业务的数量增加,增加了700万美元的固体废物收入,主要原因是我们西区的垃圾收集和填埋量增加,我们东区的垃圾填埋场数量增加,我们的中段增加了滚装收集和填埋特殊废物,超过了我们东段纽约市市场中转站数量的下降,我们东部、中部和南部的垃圾填埋场城市固体废物减少,以及我们南部和加拿大部分的住宅收集量减少。
在截至2019年9月30日和2018年9月30日的三个月和九个月内,由于我们经营的大部分盆地的钻探活动和E&P处置量的增加,各设施的E&P收入分别增加了140万美元和1,250万美元。
在截至2019年9月30日的三个月和九个月中,加元对美元的平均汇率下降,导致收入分别减少190万美元和1660万美元。在截至2019年9月30日和2018年9月30日的三个月里,加拿大收入中加元对美元的平均汇率分别为0.7573和0.7651。在截至2019年9月30日和2018年9月30日的9个月里,加拿大收入的平均加元兑美元汇率分别为0.7524和0.7761。
在截至2019年9月30日和2018年9月30日的三个月和九个月内,可回收商品的销售收入分别减少了950万美元和2190万美元,主要原因是旧瓦楞纸纸板和其他纤维产品的价格下降,原因是海外需求减少。亚细亚
在截至2019年9月30日的三个月中,其他收入减少了710万美元,主要原因是需求减少,导致主要在加拿大生产垃圾填埋气的再生能源信贷价格下降。在截至2019年9月30日的9个月内,其他收入减少了1 340万美元,主要是由于客户损失造成的多式联运收入减少,货运量减少,需求减少,导致主要在加拿大生产垃圾填埋气的再生能源信贷价格下降。亚细亚
业务费用.截至2019年9月30日的三个月,业务总费用从2018年9月30日终了的三个月的7.361亿美元增加到8.351亿美元,增加了9 900万美元,即13.4%。增加的主要原因是2018年9月30日终了的三个月期间或之后结束的收购产生的5 760万美元的业务费用,以及假设外币等值的情况下,我们现有业务的业务费用增加了4 750万美元,但因2018年9月30日终了的三个月期间或其后业务的业务费用减少510万美元而部分抵销,以及因可比报告期内有效的平均外汇汇率下降而减少100万美元。
在截至2019年9月30日的三个月中,我们现有业务的业务费用增加了4 750万美元,假设外币等值,其中包括主要由于雇员工资率增加而增加的1 620万美元,以及卡车、集装箱、设备和设施维修和修理费用增加860万美元,原因是零部件和服务费率的增加和影响重大维修时间的可变性,第三方卡车运输费用增加450万美元,主要原因是将运输服务外包给某些地点的第三方运营商,以及第三方收取的提供卡车和运输服务的费率增加,增加450万美元,原因是第三方可回收商品加工商每吨成本增加,汽车和工人索赔费用增加290万美元,主要原因是前一年的调整数增加,以减少未决索赔的预计损失,401(K)匹配费用增加260万美元,原因是我们提高了对雇员的最高匹配缴款率,并因雇员被没收而在上一年记录到更高的抵免额;第三方处置费用增加230万美元,主要是由于处置率增加,超过了改善我国南部和东部部分收集的废物的内部化带来的好处,主要是由于我们固体废物市场的收入增加了210万美元,使收入增加了210万美元,渗滤液处置费用增加150万美元,原因是恶劣天气造成的降水增加,主要是在东部和南部地区,产生了较高的渗滤液量,以及每加仑处理渗滤液的费用增加, 分包业务费用增加150万美元,主要原因是我们的E&P部门将某些经营活动分包出去,设备和设施租金增加110万美元,主要原因是我们南区卡车租赁费用增加,以及
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2019年1月1日与租赁有关的新会计准则,由30万美元的其他净费用减少部分抵消。
截至2019年9月30日的9个月,总运营成本增加了263.7美元(12.4%),达到23.85亿美元,而截至2018年9月30日的9个月为21.21亿美元。增加的主要原因是,2018年9月30日终了的9个月期间或之后结束的收购产生的业务费用增加了1.599亿美元,假设外币等值,我们现有业务的业务费用增加了1.29亿美元,但因2018年9月30日终了的9个月期间或其后业务的业务费用减少1 610万美元而部分抵销,以及因可比报告期内有效的平均外汇汇率下降而减少910万美元。
在截至2019年9月30日的9个月内,我们现有业务的运营费用增加了1.29亿美元,假设外币等值,其中包括主要由于雇员工资率增加而增加的3 730万美元,以及卡车、集装箱、设备和设施的维修和维修费用增加2 370万美元,原因是零部件和服务费率的增加和影响重大维修时间的可变性,第三方卡车和运输费用增加1 810万美元,主要原因是将运输服务外包给某些地点的第三方运营商,以及第三方收取的提供卡车和运输服务的费率增加,增加980万美元,原因是第三方可回收商品加工商每吨成本增加,401(K)匹配费用增加630万美元,原因是我们提高了对雇员的最高匹配缴款率,并因雇员被没收而在前一年增加了信贷,渗滤液处置费用增加600万美元,原因是恶劣天气降水增加,主要是东部和南部地区渗滤液量增加,渗滤液处理费用每加仑增加,收入增加530万美元,主要原因是固体废物市场收入增加,分包业务费用增加370万美元,主要原因是我们的E&P部门将某些经营活动分包出去,柴油燃料费用增加350万美元,主要是因为根据2018年12月到期的优惠燃料套期协议购买了我们的柴油需求的一部分, 压缩天然气费用增加330万美元,主要是由于记录了与购买压缩天然气燃料有关的追溯性税收抵免,导致上一年度费用非经常性减少,设备和设施租赁费用增加280万美元,主要原因是我们南区卡车租赁费用增加,以及2019年1月1日通过了与租赁有关的新会计准则,我们的汽车和工人补偿政策的保险费增加了220万美元,主要是由于我们从收购中获得的增长,以及由于每年的工人补偿保费审计导致加拿大部分费用的非经常性减少,第三方处置费用增加了200万美元,主要原因是处置率的增加超过了改善我国南部和东部部分收集的废物的内部化带来的好处,以及其他净费用增加的840万美元,部分抵消了由于客户损失导致多式联运货物数量减少而导致的340万美元的多式联运费用的减少。
截至2019年9月30日的三个月,运营成本占收入的百分比增加了1.6个百分点,达到59.1%,而2018年9月30日终了的三个月,这一比例为57.5%。这一增长在收入中所占的百分比,包括2018年9月30日终了的三个月内或其后收购业务费用的净影响所带来的0.6个百分点的净增长,与较高的劳动力支出相比,增幅为0.4个百分点。维修费用增加0.3个百分点,第三方地点可回收商品加工费增加0.3个百分点。
在截至2019年9月30日的9个月中,运营成本占收入的百分比增加了1.3个百分点,达到59.2%,而截至2018年9月30日的9个月,这一比例从57.9%增至57.9%。营业成本占收入的百分比增加了0.5个百分点,其中0.5个百分点来自截至2018年9月30日终了的9个月期间或其后的收购业务费用的净影响,0.3个百分点的增长来自较高的维护和维修费用,0.2个百分点的增幅来自较高的第三方卡车和运输费用,0.2个百分点的增长来自较高的劳动力支出,401(K)匹配费用增加0.2个百分点,可回收商品加工费增加0.2个百分点,但因第三方地点处置的废物量内部化改善而减少0.3个百分点而部分抵消。
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SG&A.截至2019年9月30日的三个月,SG&A费用减少110万美元,至1.379亿美元,比2018年9月30日终了的3个月减少了139.0美元。这一减少包括在我们现有业务中的SG&A支出减少730万美元,假设外币等值,减少40万美元,其中包括截至9月30日的三个月内或其后的业务部门的SG&A费用。2018年减少20万美元,原因是在可比报告期内有效的平均外币汇率下降,但因2018年9月30日终了的三个月期间或其后三个月关闭的业务地点的额外SG&A费用680万美元而部分抵消。
在截至2019年9月30日的三个月中,假定外币等值,我们现有业务的SG&A费用减少了730万美元,其中包括与调整废物连接公司普通股有关的基于股权的补偿费用减少500万美元。在我们的递延薪酬计划中,某些主要行政人员因股票被交换为其他投资选择而按公允价值计算,将基于股权的补偿费用进一步减少250万美元,作为2016年6月1日之前给予进步废物雇员的负债,而这些负债须根据公允价值的变化,在每一期间调整估值,专业费用费用减少300万美元,主要是由于在9月30日以后解决某些法律事项所导致的法律费用减少,2018年,无法收回的应收账款费用减少180万美元,主要原因是调整了我们的E&P部门的前期准备金估计数,但由于员工人数和年薪增加而增加了180万美元的薪金支出,401(K)匹配费用增加了100万美元,因为我们提高了对雇员的最高匹配缴款率,直接购置费用增加了70万美元,这部分抵消了这一减少,管理培训费用增加了80万美元,这是因为我们的管理培训课程扩大了,而基于股权的补偿费用增加了70万美元,这与我们每年经常性地向我们的人员发放限制性股份单位有关。
截至2019年9月30日的9个月,SG&A的支出增加了1,150万美元,至4.101亿美元,比2018年9月30日终了的9个月增加了398.6美元。这一增长包括2018年9月30日终了的9个月内或之后完成的收购业务地点的额外SG&A支出,其中一部分被我们现有业务的SG&A支出减少了520万美元(假设外币平价)所抵消。减少170万美元,原因是在可比报告所述期间实行的平均外币汇率下降,减少120万美元,其中包括2018年9月30日终了的9个月期间或其后业务的SG&A费用。
在截至2019年9月30日的9个月中,我们现有业务的SG&A费用减少了520万美元,假设外币等值,这包括专业费用减少1 140万美元,主要原因是2018年9月30日之后某些法律事项的结算减少了法律费用,与调整废物连接公司普通股有关的基于股权的补偿费用减少了500万美元。在我们的递延薪酬计划中,某些主要高管因股票被交换为其他投资期权而获得公允价值,基于股权的补偿费用进一步减少140万美元(与股权奖励相关),作为2016年6月1日之前授予进步废物雇员的负债,这些负债将根据公允价值的变化,在每段时间内进行估值调整,无法收回的应收账款费用减少310万美元,主要原因是收集工作有所改进,导致我们的固体废物部门和调整了我们的E&P部门的前期准备金估计数,并减少了因购置进步废物而在上一年产生的与整合有关的费用280万美元,但由于我们每年经常性地向我们的人员提供有限股份单位,基于股本的补偿费用增加670万美元,直接购置费用增加320万美元,部分抵消了这一减少,401(K)匹配费用增加210万美元,原因是我们提高了对雇员的最高匹配缴款率,递延补偿费用增加200万美元,原因是跟踪雇员递延补偿负债余额的投资的市值增加, 我们管理层应计经常性现金奖励补偿费用增加190万美元,管理培训费用增加140万美元,原因是我们的管理培训课程扩大,其他费用净增120万美元。
在截至2019年9月30日的三个月里,SG&A支出占收入的比例下降了1.0%,至9.8%,而截至2018年9月30日的三个月,这一比例为10.8%。收入的百分比下降
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包括:与我们的递延补偿计划中持有的股票交换相关的基于股权的较低补偿费用减少0.4个百分点;与较低的法律费用相比,减少0.3个百分点;从作为负债的低股本补偿费用中减少0.2个百分点;从无法收回的应收账款费用的减少中减少0.1个百分点。
在截至2019年9月30日的9个月里,SG&A支出占收入的比例下降了0.7个百分点,降至10.2%,而截至2018年9月30日的9个月,这一比例为10.9%。收入减少占收入的百分比包括:法律费用减少0.4个百分点;与我们的递延补偿计划中持有的股票和股权奖励相关的基于股权的较低补偿费用减少0.2个百分点;无法收回的应收账款费用减少0.1个百分点;购置进步废物导致的整合相关费用减少0.1个百分点;以及所有其他变动减少0.1个百分点,部分抵消了0.2个百分点的增长,从增加的股权为基础的补偿费用,与我们每年经常性的有限股份单位,我们的人员。
折旧.截至2019年9月30日的三个月,折旧费增加了980万美元,即6.6%,从2018年9月30日终了的三个月的148.2美元增加到1.58亿美元。增加的数额包括:2018年9月30日终了的三个月内或其后结束的购置所产生的680万美元的折旧和耗竭费用,以及主要由于E&P和市政固体废物数量增加而造成的现有垃圾填埋场的470万美元的额外耗竭费用,部分由我们现有业务的折旧费用减少140万美元所抵消,这主要是因为购置进步废物所购置的某些设备在9月30日以后折旧完全贬值,2018年超过了为支持我们现有业务而购买的车队和设备增加的影响,减少了30万美元,原因是在可比报告所述期间,平均外币汇率下降。
截至2019年9月30日的9个月,折旧支出增加了3770万美元(8.9%),达到4.616亿美元。截至2018年9月30日的9个月,折旧费为423.9美元。增加的费用包括:2018年9月30日终了的9个月内或之后结束的购置所产生的折旧和耗竭费用1 800万美元,现有垃圾填埋场的耗竭费用增加1 380万美元,主要原因是E&P和市政固体废物数量增加,以及额外折旧费用810万美元,因为我们购买的用于支持我们现有业务的机队和设备的额外折旧费用超过了从购置进步废物中获得的某些设备的影响,这些设备在2008年9月30日之后完全折旧。由于在可比报告所述期间实行的平均外币汇率下降,减少了220万美元,部分抵消了这一减少额。
截至2019年9月30日的三个月,折旧费用占收入的比例下降了0.4个百分点,降至11.2%,而截至2018年9月30日的三个月,折旧费为11.6%。截至2019年9月30日的9个月,折旧费用占收入的比例下降了0.1个百分点,降至11.5%,而截至2018年9月30日的9个月,折旧费为11.6%。这两个期间收入百分比下降的原因是,在2018年9月30日以后,从购置进步废物中获得的某些设备全部折旧。
无形资产摊销.截至2019年9月30日的三个月,无形资产的摊销费用增加了500万美元,即18.8%,从2018年9月30日终了的3个月的2 690万美元增加到3 190万美元。增加的原因是2018年9月30日终了的三个月内或之后在结束的收购中购置的无形资产790万美元,但因某些无形资产在2018年9月30日之后全部摊销而减少290万美元,部分抵消了这一增加。
截至2019年9月30日的9个月,无形资产的摊销费用增加了1,440万美元,至9,380万美元,增幅为18.1%,而截至2018年9月30日的9个月为7,940万美元。增加的原因是2018年9月30日终了的9个月内或之后在结束的收购中获得的无形资产2 300万美元,但因2018年9月30日以后某些无形资产全部摊销而减少790万美元,以及因可比报告期内平均外币汇率下降而减少70万美元而部分抵消。
46
目录
截至2019年9月30日的三个月,摊销费用占收入的百分比增加了0.1个百分点,达到2.2%,而截至2018年9月30日的三个月为2.1%。截至2019年9月30日的9个月中,资产摊销费用占收入的百分比从截至2018年9月30日的9个月的2.2%增加到2.3%,增幅为0.1个百分点。收入百分比的增加主要是由于2018年9月30日终了的三个月和九个月期间或之后结束的收购所产生的摊销费用的影响。
减损和其他经营项目。截至2019年9月30日的三个月,减损和其他经营项目增加了1,490万美元,净亏损达1,290万美元,而截至2018年9月30日的3个月,净亏损总额为200万美元。
在截至2019年9月30日的三个月中,记录的净损失为1 290万美元,其中包括因放弃我们的E&P部门的一个垃圾填埋场开发项目而产生的800万美元、通过销售或在业务中遭到破坏而处置的财产和设备方面的350万美元损失、终止或注销某些合同的执行费用的120万美元,这些合同在最初估计终止日期之前没有或预计不会延期,以及20万美元的其他净费用。
2018年9月30日终了的三个月记录的200万美元净收益包括逆转以往各期确认的630万美元费用,以调整待处置资产的账面成本,使其符合公允市场价值,原因是我们的剥离计划和已剥离业务的公允市场价值发生变化,但因卡车和设备在业务中遭到损坏而报废、处置或处置的损失200万美元,部分抵消了这些损失,70万美元的费用,以注销某些合同在最初估计终止日期之前未续签的账面费用,以及160万美元的其他净费用。
截至2019年9月30日的9个月,减值和其他经营项目增加了2,680万美元,净亏损共计3,290万美元,而截至2018年9月30日的9个月,净亏损总计610万美元。
在截至2019年9月30日的9个月中记录的净损失为3 290万美元,其中包括1 430万美元的费用,用于终止或注销某些合同的账面费用,这些合同在最初的估计终止日期之前没有或预计不会延期,800万美元是由于我们的E&P部门放弃了一个填埋场开发项目,770万美元的财产和设备损失是通过出售或在业务中遭到损坏而处理的,与解决各种诉讼索偿有关的170万美元费用和150万美元的费用费用,以增加2018年以前结束的购置中根据负债分类或有代价安排支付的款项的公允价值,但由30万美元的其他收益部分抵销。
2018年9月30日终了的9个月记录的净亏损610万美元,其中770万美元是卡车和设备因业务受损而报废、出售或处置的损失,210万美元的费用用于注销某些合同的账面费用,这些合同在最初估计终止日期之前预计不会续签,以及260万美元的其他净费用,由于我们的剥离计划的修改以及被剥离业务的公允市场价值的变化,以往各期确认的630万美元的支出被部分抵消,以调整待处置资产的账面成本为公允市场价值。
营业收入.截至2019年9月30日的三个月,营业收入增加了370万美元,即1.6%,从2018年9月30日终了的三个月的2.329亿美元增加到2.366亿美元。
截至2019年9月30日的9个月,营业收入增长了1,130万美元(1.8%),至6.436亿美元,而截至2018年9月30日的9个月为6.323亿美元。这一增长主要归因于收购带来的营业收入、我们现有固体废物业务价格主导的增长,以及E&P业务量增长所确认的毛利,但减值和其他运营费用的增加部分抵消了这一增长。
47
目录
截至2019年9月30日的三个月,营业收入占收入的百分比下降了1.4个百分点,至16.8%,而截至2018年9月30日的三个月,这一比例为18.2%。营业收入的百分比下降包括运营成本增加1.6个百分点,减值和其他经营项目增加1.1个百分点,摊销费用增加0.1个百分点,由SG&A费用下降1.0%和折旧费用下降0.4个百分点部分抵消。
截至2019年9月30日的9个月,营业收入占收入的百分比下降了1.3个百分点,至16.0%,而截至2018年9月30日的9个月,这一比例为17.3%。营业收入所占百分比的下降包括运营成本增长1.3个百分点,减值和其他经营项目增长0.7个百分点,摊销费用增加0.1个百分点,由SG&A支出下降0.7个百分点和折旧支出下降0.1个百分点所抵消。
利息费用.截至2019年9月30日的三个月,再利息支出从2018年9月30日终了的三个月的3 210万美元增加到3 680万美元,增幅为470万美元,即14.7%。增加的主要原因是,与2018年11月发行的2028年高级债券相比,增加了530万美元,比2029年4月发行的2029年高级债券增加了440万美元,增加了50万美元,原因是我们的“信贷协议”规定的未偿贷款利率较高,其他净增加额为10万美元,但由于我们的“信贷协议”下未偿还借款平均减少560万美元,部分抵消了增加额560万美元。
截至2018年9月30日的9个月,利息支出增加了1,440万美元(14.9%),至111.3美元,高于2018年9月30日终了的9个月的9,690万美元。增加的主要原因是,与2018年11月发行的2028年高级债券相比,增加了1 590万美元,比2029年4月发行的2029年高级债券增加了800万美元,增加了230万美元,原因是我们的“信贷协议”规定的未偿借款利率较高,但部分抵消了以下因素:根据我们的“信用协议”未偿还的平均借款减少了1 070万美元;使用我们的信贷协议收益赎回我们的2018年高级债券减少了50万美元;其他净减少减少了60万美元。
利息收入.截至2019年9月30日的三个月,利息收入增加了60万美元,从2018年9月30日终了的三个月的150万美元增加到210万美元。截至2019年9月30日的9个月,利息收入增加了350万美元,至720万美元,而截至2018年9月30日的9个月,利息收入为370万美元。增加的主要原因是本期的再投资率较高,平均现金结余较高。
其他收入.截至2019年9月30日的三个月,其他收入减少了60万美元,从2018年9月30日终了的三个月的60万美元降至0美元。减少的主要原因是为支付雇员递延补偿债务而购买的投资所得收入减少。
在截至2019年9月30日的9个月里,其他收入增加了250万美元,达到460万美元,而截至2018年9月30日的9个月为210万美元。增加的主要原因是,为支付雇员递延补偿义务而购买的投资收入增加220万美元,外币交易收益增加110万美元,但其他净收入减少80万美元,部分抵消了增加额。
所得税规定.截至2019年9月30日的三个月,主要所得税减少了930万美元,即17.9%,从2018年9月30日终了的三个月的5 210万美元减少到4 280万美元。截至2019年9月30日的三个月内,我们的实际税率为21.2%。截至2018年9月30日的三个月,我们的实际税率为25.7%。截至2019年9月30日的9个月,所得税从2018年9月30日终了的9个月的1.265亿美元降至1.105亿美元,降幅为1600万美元(12.6%)。截至2019年9月30日,我们的实际税率为20.3%。截至2018年9月30日,我们的实际税率为23.4%。亚细亚
截至2019年9月30日的3个月和9个月的所得税备抵包括380万美元的支出,主要与减少与高管薪酬有关的递延所得税资产有关,这些资产已不再被视为可用于税务目的的扣减额。此外,截至2019年9月30日止的3个月及9个月的入息税拨备,分别包括10万元及540万元的股票付款优惠。
48
目录
在损益表结算时确认,以及我们的部分内部融资被征收的实际税率远低于美国联邦法定税率。
2018年9月30日终了的三个月和九个月的所得税拨备包括一笔660万美元的支出,主要是按照“工作人员会计公报”第118号规定,对美国部分收入的影响进行改进,这些估计数表明,美国部分收入不再与“减税和就业法”或“税法”一起被视为永久再投资。2018年9月30日终了的9个月的所得税拨款包括560万美元的开支,与我们的内部再融资重组有关。此外,由于今年颁布的州立法以及收购活动导致的地域分配变动,我们的递延所得税负债减少了310万美元。此外,2018年9月30日终了的三个月和九个月的所得税准备金,包括10万美元和490万美元的福利,分别来自于收入报表中结算时确认的基于股票的支付奖励,以及我们的一部分内部融资的实际税率远低于美国联邦法定税率。
分段结果
一般
在本报告所述期间,没有一份合同或客户在合并或报告部门一级占我们总收入的10%以上。下表按服务项目分列了所述期间的收入(以千美元计)。
截至九月三十日止的三个月 | 截至九月三十日止的九个月 | |||||||||||
| 2019 |
| 2018 |
| 2019 |
| 2018 | |||||
商业 |
| $ | 408,415 |
| $ | 369,543 | $ | 1,186,565 | $ | 1,080,261 | ||
住宅 | 355,574 | 300,026 | 1,024,105 | 881,927 | ||||||||
工业和建筑滚动 | 226,801 | 202,130 | 629,597 | 573,877 | ||||||||
总收款 | 990,790 | 871,699 | 2,840,267 | 2,536,065 | ||||||||
填埋场 | 310,633 | 285,945 | 852,073 | 790,056 | ||||||||
转移 | 209,585 | 187,961 | 575,337 | 495,317 | ||||||||
回收利用 | 14,142 | 23,371 | 50,676 | 69,559 | ||||||||
E&P | 70,874 | 68,049 | 205,743 | 189,071 | ||||||||
多式联运和其他 | 26,520 | 34,261 | 90,491 | 105,588 | ||||||||
公司间 | (210,100) | (190,176) | (587,868) | (524,447) | ||||||||
共计 |
| $ | 1,412,444 |
| $ | 1,281,110 | $ | 4,026,719 | $ | 3,661,209 |
我们的首席运营决策者评估运营部门的盈利能力,并根据几个因素确定资源分配,其中最主要的财务指标是部门EBITDA。我们将部门EBITDA定义为息前收益、税金、折旧、摊销、减值和其他营业项目及其他收入(费用)。EBITDA并不是GAAP下的营业收入、经营业绩或流动性的衡量标准,也可能无法与其他公司报告的类似名称的计量方法相比较。我们的管理层使用部门EBITDA评估部门的经营业绩,因为这是一个利润衡量标准,通常是在运营部门的控制范围内。
我们管理我们的业务通过五个地理部门和我们的E&P部门,其中包括我们的大部分E&P废物处理和处置业务。我们的五个地理运营部门和我们的E&P部门构成了我们的报告部分。每个业务部门负责管理几个纵向一体化的业务,这些业务由地区组成。在2019年第一季度,我们将两个地区从我们的东区转移到我们的中段,因为他们的位置更接近我们中段的运营。此处提供的段信息反映了这些地区的重新排列。
2019年9月30日,在目前的定位下,我们的东部分部服务客户位于北伊利诺伊州、肯塔基州、马里兰州、马萨诸塞州、新泽西州、纽约、北卡罗来纳州、宾夕法尼亚州、罗得岛州、南卡罗来纳州、东田纳西州、佛蒙特州、弗吉尼亚州和威斯康星州;我们的南段服务客户位于
49
目录
阿拉巴马州、阿肯色州、佛罗里达州、佐治亚州、路易斯安那州、密西西比州、俄克拉荷马州南部、田纳西州西部和德克萨斯州;我们的西段服务客户分布在阿拉斯加、加利福尼亚、爱达荷州、蒙大拿州、内华达州、俄勒冈州、华盛顿州和怀俄明西部;我们的中段服务客户位于亚利桑那州、科罗拉多州、南伊利诺伊州、爱荷华州、堪萨斯州、明尼苏达州、密苏里州、内布拉斯加州、新墨西哥州、俄克拉何马州、南达科他州、得克萨斯西部、犹他州和怀俄明州东部;我们加拿大分部的客户分布在密歇根州和阿尔伯塔省、不列颠哥伦比亚省、马尼托巴省、安大略省、E&P部分服务于阿肯色州、路易斯安那州、新墨西哥州、北达科他州、俄克拉荷马州、得克萨斯州、怀俄明州以及墨西哥湾一带的E&P客户。
下表列出了扣除公司间冲销后的收入(以千美元计)以及在所述期间收入总额中所占的百分比:
截至九月三十日止的三个月 | 截至九月三十日止的九个月 | ||||||||||||||||||||||
| 2019 |
| 2018 |
|
| 2019 |
| 2018 |
|
| |||||||||||||
东 | $ | 330,887 |
| 23.4 | % | $ | 284,865 |
| 22.2 | % | $ | 947,334 |
| 23.5 | % | $ | 788,912 | 21.5 | % | ||||
南 | 305,188 |
| 21.6 | 283,040 |
| 22.1 | 890,532 |
| 22.1 | 839,489 |
| 22.9 | |||||||||||
西式 |
| 289,208 |
| 20.5 |
| 271,018 |
| 21.2 |
| 821,185 |
| 20.4 |
| 779,880 |
| 21.3 | |||||||
中央 |
| 230,074 |
| 16.3 |
| 189,903 |
| 14.8 |
| 626,312 |
| 15.6 |
| 527,486 |
| 14.4 | |||||||
加拿大 |
| 190,820 |
| 13.5 |
| 187,054 |
| 14.6 |
| 547,694 |
| 13.6 |
| 543,867 |
| 14.9 | |||||||
E&P |
| 66,267 |
| 4.7 |
| 65,230 |
| 5.1 |
| 193,662 |
| 4.8 |
| 181,575 |
| 5.0 | |||||||
$ | 1,412,444 |
| 100.0 | % | $ | 1,281,110 |
| 100.0 | % | $ | 4,026,719 |
| 100.0 | % | $ | 3,661,209 |
| 100.0 | % |
报告部分的部门EBITDA以千美元为单位在下表中显示,并在所述期间占部门收入的百分比:
截至九月三十日止的三个月 | 截至九月三十日止的九个月 | ||||||||||||||||||||||
| 2019 |
| 2018 |
|
| 2019 |
| 2018 |
|
| |||||||||||||
西式 | $ | 90,059 |
| 31.1 | % | $ | 86,174 |
| 31.8 | % | $ | 253,504 |
| 30.9 | % | $ | 240,006 |
| 30.8 | % | |||
东 |
| 88,101 |
| 26.6 | % |
| 82,733 |
| 29.0 | % |
| 250,106 |
| 26.4 | % |
| 222,772 |
| 28.2 | % | |||
南 |
| 77,406 |
| 25.4 | % |
| 70,159 |
| 24.8 | % |
| 226,294 |
| 25.4 | % |
| 207,853 |
| 24.8 | % | |||
中央 |
| 81,746 |
| 35.5 | % |
| 71,276 |
| 37.5 | % |
| 219,280 |
| 35.0 | % |
| 195,018 |
| 37.0 | % | |||
加拿大 |
| 66,794 |
| 35.0 | % |
| 68,819 |
| 36.8 | % |
| 193,702 |
| 35.4 | % |
| 195,390 |
| 35.9 | % | |||
E&P |
| 35,803 |
| 54.0 | % |
| 35,099 |
| 53.8 | % |
| 100,845 |
| 52.1 | % |
| 95,009 |
| 52.3 | % | |||
企业(a) |
| (446) |
| — |
| (8,286) |
| — |
| (11,751) |
| — |
| (14,368) |
| — | |||||||
$ | 439,463 |
| 31.1 | % | $ | 405,974 |
| 31.7 | % | $ | 1,231,980 |
| 30.6 | % | $ | 1,141,680 |
| 31.2 | % |
(a) | 公司职能包括会计、法律、税务、财务、信息技术、风险管理、人力资源、培训和其他行政职能。所列数额扣除分配给六个业务部分的款项。 |
1.部分EBITDA与所得税前收入准备金的对账,载于本报告第1部分第1项中的我们精简的合并财务报表附注11。
与2018年9月30日终了的三个月和九个月期间相比,2018年9月30日终了的三个月和九个月期间的收入和部门EBITDA的重大变化如下:
分段收入
截至2019年9月30日的三个月,我们东部部分的收入从2018年9月30日终了的3个月的2.849亿美元增加到3.309亿美元,增长了46.0百万美元(16.2%)。增长的部分内容包括:2018年9月30日终了的三个月内或其后结束的收购带来的净收入增长、3 880万美元的净收入增长和1 490万美元的净价格上涨,但由于主要由于纽约市市场中转站数量下降和垃圾填埋场垃圾减少造成的320万美元的减少,部分抵消了这一增长。可回收商品销售额减少430万美元,原因是旧瓦楞纸纸板和其他纤维产品价格下降,其他收入减少20万美元。
50
目录
截至2019年9月30日的9个月,我们东区的收入增长了158.4美元(20.1%),至9.473亿美元,而截至2018年9月30日的9个月为7.889亿美元。增长的部分原因是,2018年9月30日终了的9个月期间或之后的收购,净收入增长1.246亿美元,净价格上涨4,400万美元,部分抵消了垃圾处理量减少160万美元的影响,主要原因是我们纽约市的垃圾收集和转运站数量下降,超过了城市固体废物和特殊废物的数量。可回收商品销售额减少820万美元,原因是旧瓦楞纸纸板和其他纤维产品价格下降,其他收入减少40万美元。
在截至2019年9月30日的三个月里,我们南方分部的收入从2018年9月30日终了的3个月的2.83亿美元增加到3.052亿美元,增幅为7.8%。增长的部分内容包括2018年9月30日终了的三个月期间或之后完成的收购带来的净收入增长,1680万美元,以及1430万美元的净价上涨,部分抵消了2018年9月30日之后关闭的资产剥离带来的净收入减少580万美元,固体废物数量减少110万美元,主要原因是垃圾填埋场固体废物减少。由于旧瓦楞纸纸板和其他纤维产品价格下跌的影响,可回收商品销售减少110万美元,其他收入减少90万美元。
截至2019年9月30日的9个月,我们南方部分的收入从2018年9月30日终了的9个月的8.395亿美元增至8.905亿美元,增长了5100万美元(6.1%)。增长的部分内容包括净价格上涨4 230万美元,以及2018年9月30日终了的9个月后完成的净收入增长4 370万美元,部分抵消了2018年9月30日之后资产剥离带来的净收入减少(1880万美元)。固体废物数量减少1 220万美元,主要原因是在逐步收集废物过程中获得的某些地点的住宅客户减少,垃圾填埋城市固体废物数量减少,可回收商品销售减少330万美元,原因是旧瓦楞纸板和其他纤维产品价格下降和其他收入减少70万美元。
截至2019年9月30日的三个月,我们西区的收入增长了1,820万美元(6.7%),达到289.2美元,而截至2018年9月30日的三个月,收入增长了2.71亿美元。这一增长的组成部分包括固体废物数量增加970万美元,原因是城市垃圾填埋场、垃圾填埋场特殊废物、住宅收集和商业收集、净价上涨930万美元和其他收入增加了50万美元。由于旧瓦楞纸纸板和其他纤维产品价格下跌的影响,可回收商品销售额减少130万美元,部分抵消了这一影响。
截至2019年9月30日的9个月,我们西区的收入增长了4,130万美元(5.3%),达到821.2美元,而截至2018年9月30日的9个月为7.799亿美元。这一增长的组成部分包括净价格上涨2,600万美元和固体废物数量增长2,190万美元,原因是垃圾填埋城市固体废物、填埋场特殊废物、住宅收集和商业收集以及其他收入增加110万美元的净影响。部分抵消了由于客户损失造成的360万美元多式联运收入的减少,以及旧瓦楞纸纸板和其他纤维产品价格下跌造成的可回收商品销售减少410万美元。
截至2018年9月30日的三个月,我们的中央部门收入增加了4,020万美元(21.2%),达到2.301亿美元,而2018年9月30日终了的三个月的收入为189.9美元。增长的部分包括2018年9月30日终了的三个月内或之后的收购收入增长,即2550万美元,价格净增1,060万美元,数量增长480万美元,主要是由于减少了垃圾收集和填埋,部分被其他收入减少70万美元所抵消。
截至2019年9月30日的9个月,我们的中央部门收入增长了9,880万美元(18.7%),达到6.263亿美元,而截至2018年9月30日的9个月,这一数字为527.5美元。增长部分包括2018年9月30日终了的9个月内或其后完成的收购收入增长6,830万美元,净价上涨2,980万美元,数量增长170万美元,主要原因是垃圾填埋场垃圾填埋场垃圾处理量超过垃圾填埋场垃圾填埋量,但其他收入减少100万美元部分抵消了这一增长。
51
目录
截至2019年9月30日的三个月,我们加拿大分部的收入增长了370万美元(2.0%),达到1.908亿美元,而截至2018年9月30日的三个月的收入为1.871亿美元。增加额的构成部分包括:净价格上涨1 200万美元,2018年9月30日终了的3个月期间或其后结束的收购收入增长120万美元,但由于在可比报告所述期间平均外币汇率降低而减少190万美元,减少560万美元,因为需求减少,导致产生垃圾填埋气体的再生能源信贷价格下降,可回收商品销售减少200万美元,原因是旧瓦楞纸纸板和其他纤维产品价格下降。
截至2019年9月30日的9个月,我们加拿大分部的收入增长了380万美元(0.7%),达到5.477亿美元,而截至2018年9月30日的9个月为5.439亿美元。增加的部分包括价格净增3 240万美元,2018年9月30日终了的9个月期间或其后结束的收购收入增长450万美元和其他收入增长20万美元,但由于在可比报告期内平均汇率降低而减少1 660万美元,减少910万美元,因需求减少而减少910万美元,导致与生产垃圾填埋气有关的再生能源信贷价格下降,部分抵消了增加额,可循环再用商品销售额减少450万美元,原因是旧瓦楞纸板和其他纤维产品价格下降,以及固体废物数量减少310万美元,主要是由于不续订在逐步收集废物中获得的某些合同而造成住宅收入损失。
截至2019年9月30日的三个月,我们的E&P部门收入从2018年9月30日终了的3个月的6,520万美元增加到6,630万美元,增幅为110万美元,增幅1.6%。截至2019年9月30日的9个月,我们的E&P部门收入增长了1,210万美元,至1.937亿美元,增幅为6.7%,而截至2018年9月30日的9个月为181.6美元。增加的原因是我们经营的大多数盆地的钻探活动和E&P处理量增加。亚细亚
分段EBITDA
在截至2019年9月30日的三个月里,我们西部分部的EBITDA增长390万美元(4.5%),至9,010万美元,而截至2018年9月30日的3个月为8,620万美元。这一增长主要是因为收入增加了1,820万美元,以及公司间接费用分配额减少了110万美元,原因是间接费用分配率的下降,部分抵消了主要由于员工薪酬上调而增加的直接和行政劳动力支出440万美元。增加210万美元,原因是第三方可回收商品加工商每吨成本增加,处置费用增加200万美元,主要原因是第三方设施处置的住宅和商业收集量增加,收入增加200万美元,主要原因是填埋和收集收入增加,第三方卡车和运输费用增加160万美元,主要原因是第三方提高了提供卡车和运输服务的费率,卡车和集装箱增加,设备和设施维护和修理费150万美元,原因是零部件和服务费率的增加以及影响重大维修时间的可变性;汽车和工人索赔的费用增加130万美元,主要原因是上一年度的调整数增加,以减少未决索赔的预计损失;由于提高对雇员的最高匹配缴款率,401(K)匹配费用增加50万美元。
在截至2019年9月30日的9个月里,我们西区的部门EBITDA增长了1350万美元(5.6%),至2.535亿美元,而截至2018年9月30日的9个月为2.45亿美元。这主要是因为收入增加了4 130万美元,多式联运费用减少了330万美元,原因是客户损失导致多式联运货物数量减少,以及由于间接费用分配率下降,公司间接费用分配减少了210万美元。由以下因素部分抵消:直接和行政劳动力费用增加820万美元,主要是由于雇员工资率增加,收入增加520万美元,主要是由于垃圾填埋和收集收入增加,处置费用增加420万美元,主要是由于第三方设施处置的住宅和商业收集量增加,增加330万美元,原因是第三方可回收商品加工商每吨费用增加,第三方卡车运输费用增加320万美元,主要原因是第三方提高了提供卡车和运输服务的费率,卡车、集装箱增加,设备和设施维护和
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修理费用290万美元,原因是零部件和服务费率的增加以及影响重大维修时间的可变性;汽车和工人索赔的费用增加220万美元,主要是由于上一年度的调整数增加,以减少未决索赔的预计损失;401(K)匹配费用增加170万美元,原因是我们提高了对雇员的最高匹配缴款率,以及230万美元的其他净费用增加。
在截至2019年9月30日的三个月里,我们东部分部的EBITDA增长了540万美元,至8,810万美元,增幅为6.5%,而2018年9月30日终了的三个月,这一数字为8,270万美元。这主要是由于收入增加了4,600万美元,部分抵消了因收购业务而导致的运营成本和SG&A费用的净增加,直接和行政人工支出增加了280万美元,主要是由于雇员工资率的提高,增加了190万美元,原因是第三方可回收商品加工商每吨成本增加了190万美元。汽车和工人索赔费用增加180万美元,主要原因是上一年度记录的调整数增加,以减少未决索赔的预计损失;由于部件和服务费率的增加和影响重大维修时间的可变性,卡车、集装箱、设备和设施的维修和维修费用增加160万美元;渗滤液处置费用增加80万美元,原因是每加仑渗滤液处理费用增加,以及401(K)匹配费用增加,原因是我们增加了对雇员的最大匹配贡献率。
截至2019年9月30日的9个月,我们东部分部的EBITDA增长了2,730万美元,即12.3%,从2018年9月30日终了的9个月增加了222.8百万美元,增至250.1,000美元。这主要是因为收入增加了1.584亿美元,处置费用减少了270万美元,这是因为我们的处置地点的处理量内部化有所改善,但由于业务费用和SG&A费用净增加了9 690万美元,卡车和集装箱的费用增加,部分抵消了这一增加额。设备和设施维修费610万美元,原因是零部件和服务费率增加,影响到重大修理的时间,直接和行政人工费用增加600万美元,主要原因是雇员工资率增加,第三方卡车运输费用增加540万美元,主要原因是第三方收取提供卡车和运输服务的费率增加,增加480万美元,原因是第三方可回收商品加工商每吨成本增加,渗滤液处置费用增加350万美元,原因是降雨量增加,渗滤液处理量增加,每加仑渗滤液处理费用增加,汽车和工人赔偿索赔增加320万美元,主要原因是前一年期间为减少未清索赔的预计损失而记录的调整数增加,公司间接费用分配增加210万美元,原因是间接费用分配的收入增加,柴油费用增加170万美元,主要是得益于2018年12月到期的一项有利的柴油燃料对冲协议, 401(K)匹配费用增加150万美元,原因是我们提高了对雇员的最高匹配缴款率,压缩天然气费用增加了90万美元,主要是由于记录了与购买压缩天然气燃料有关的追溯性税收抵免,以及其他净费用增加170万美元。
在截至2019年9月30日的三个月里,我们南方分部的EBITDA从2018年9月30日的3个月增加了720万美元,增至7740万美元,增幅为10.3%。这是因为有机增长和收购带来的收入增加了2800万美元,第三方处置费用减少了140万美元,原因是佛罗里达州和路易斯安那州某些经营地点收集的废物内部化有所改善,但业务费用和SG&A费用净增加了1 160万美元,这部分被收购业务费用和SG&A费用的增加所抵消。直接和行政劳动费用增加390万美元,主要原因是雇员工资率增加,卡车、集装箱、设备和设施维护和修理费用增加200万美元,原因是零部件和服务费率的增加和影响重大维修时间的可变性,第三方卡车和运输费用增加150万美元,主要原因是第三方增加了提供卡车和运输服务的费率,401(K)匹配费用增加了80万美元,原因是我们提高了对雇员的最大匹配贡献率,柴油费用增加60万美元,主要是因为根据2018年12月到期的优惠燃料对冲协议购买了我们的部分柴油燃料需求,减少到EBITDA 30万美元,这主要是因为在截至2018年9月30日的三个月期间或之后处置的业务所产生的影响,以及150万美元的其他净费用增加。
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在截至2019年9月30日的9个月里,我们南方分部的EBITDA增长了1,840万美元(8.9%),至2.263亿美元,而截至2018年9月30日的9个月为2.079亿美元。这一增长是由于有机增长和收购带来的收入增加了6,980万美元,第三方处置费用减少了570万美元,原因是佛罗里达州和路易斯安那州某些经营地点收集的废物内部化有所改善,公司间接费用分配减少210万美元,原因是间接费用分配率下降,其他费用减少30万美元,但因业务费用和SG&A费用净增加2 760万美元而部分抵消,直接和行政人工费用增加890万美元,主要原因是雇员薪金率增加,卡车、集装箱、设备及设施维修和维修费用增加730万美元,原因是零部件和服务费用增加,影响重大维修时间的可变性,第三方卡车和运输费用增加470万美元,主要原因是第三方提高了提供卡车和运输服务的费率;401(K)匹配费用增加250万美元,原因是我们提高了对雇员的最高匹配缴款率;渗滤液处置费用增加180万美元,原因是降雨量增加,渗滤液量增加,每加仑处理渗滤液的费用增加,渗滤液处理费用减少150万美元,原因是2018年9月30日终了的9个月内或其后处理的作业的影响,使EBITDA减少150万美元, 柴油费用增加150万美元,主要是由于根据2018年12月到期的优惠燃料套期协议购买我们的一部分柴油所需的前期费用增加,压缩天然气费用增加140万美元,主要原因是记录了与购买压缩天然气燃料有关的追溯性税收抵免,设备和设施租赁费用增加130万美元,主要原因是卡车租赁费用增加,以及1月1日通过,2019年新的与租赁有关的会计准则,增加100万美元,原因是可回收商品第三方加工者每吨成本增加。
截至2019年9月30日的三个月里,我们中央部门的部门EBITDA增加了1,040万美元,至8170万美元,比2018年9月30日终了的3个月增加了7,130万美元,增幅为14.7%。增加的主要原因是收入增加4 020万美元,部分抵消了以下因素:业务费用和SG&A费用净增加2 160万美元,所购业务费用增加;直接和行政人工费用增加290万美元,主要原因是雇员薪金率提高;第三方卡车运输费用增加190万美元,主要原因是与填埋场特殊废物数量增加有关的运输,以及第三方为提供卡车和运输服务而收取的费率增加,卡车、集装箱、设备和设施维修费增加40万美元,原因是大修的多变性和时间安排,401(K)匹配费用增加40万美元,原因是我们提高了对雇员的最高匹配供款率,并增加了260万美元的其他净费用。
在截至2019年9月30日的9个月中,我们中央部门的部门EBITDA增加了2,430万美元(12.4%),达到219.3美元,而截至2018年9月30日的9个月为1.95亿美元。增加的主要原因是收入增加了9 880万美元,部分抵消了以下因素:业务费用和SG&A费用净增加5 500万美元,所购业务费用增加;直接和行政劳动力费用增加610万美元,主要原因是雇员工资率提高;第三方卡车运输和运输费用增加590万美元,主要原因是将运输服务外包给某些地点的第三方运营商、与填埋场特别废物量增加有关的运输以及第三方为提供卡车和运输服务而收取的费率增加,处置费用增加180万美元,原因是处置率提高和战略调整,将某些收集到的废物转用于第三方处置设施;卡车、集装箱、设备和设施的维修和维修费用增加140万美元,原因是重大修理的多变性和时间安排;401(K)匹配费用增加140万美元,原因是我们提高了对雇员的最高匹配缴款率;柴油燃料费用增加120万美元,主要是因为根据2018年12月到期的优惠燃料对冲协议购买了我们的一部分柴油燃料需求, 公司间接费用拨款增加100万美元,原因是间接费用分配额增加,压缩天然气费用增加70万美元,主要是由于记录了与购买压缩天然气燃料有关的追溯性税收抵免,导致上一年度费用非经常性减少。
在截至2019年9月30日的三个月中,加拿大分部的EBITDA从2018年9月30日终了的3个月的6 880万美元减少到6 680万美元,降幅为2.9%,降幅为2.9%。
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其中包括在可比报告所述期间假设外币平价减少130万美元,与可比报告所述期间平均外币汇率下降相比减少70万美元。减少130万美元的主要原因是,直接劳动力支出增加270万美元,主要原因是公开就业职位减少和雇员工资增加,卡车、集装箱、设备和设施维护和修理费用增加220万美元,原因是主要维修的多变性和时间安排,以及第三方处置费用增加200万美元,原因是运营商的处置率较高,收入增加560万美元,部分抵消了这一增加额。
在截至2019年9月30日的9个月里,加拿大部门的EBITDA部分减少了170万美元(0.9%),降至193.7美元,比2018年9月30日终了的9个月减少了195.4美元。这一减少包括580万美元,原因是在可比报告期内平均外币汇率下降,但在可比报告期内假设外币平价增加410万美元,部分抵消了这一减少。这410万美元的增加假定为外币等值,主要原因是收入增加2 040万美元,部分抵消了直接劳动力费用增加660万美元,主要原因是公开雇用职位减少和雇员工资增加,卡车、集装箱、设备和设施维护和修理费用增加460万美元,原因是重大修理的多变性和时间安排,第三方处置费用增加450万美元,原因是运营商收取的处理率较高,以及其他费用增加60万美元。
截至2019年9月30日的三个月,我们的E&P部门的EBITDA从2018年9月30日终了的3个月增加了70万美元(2.0%),增至3 580万美元。这主要是因为收入增加了110万美元,无法收回应收账款的支出减少了120万美元,主要原因是对前期准备金估计数的调整和其他费用减少100万美元,部分抵消了由于雇员工资增加和支持更高处置量而增加的直接劳动力支出90万美元,卡车、集装箱、设备和设施维修费增加90万美元,原因是重大修理的多变性和时间安排;分包业务费用增加80万美元,主要原因是将某些业务活动分包给第三方。
在截至2019年9月30日的9个月里,我们的E&P部门的EBITDA增长580万美元,至1.008亿美元,比2018年9月30日的9个月增加了9,500万美元。这主要是由于收入增加了1,210万美元,部分抵消了以下因素:分包业务费用增加330万美元,主要原因是将某些经营活动分包给第三方,直接劳动力支出增加190万美元,原因是员工工资上涨,以及支持更高处置量的人数增加,以及卡车、集装箱的数量增加。设备和设施的保养和修理费用为110万美元,原因是重大修理的多变性和时间安排。
截至2019年9月30日的三个月,公司的部门EBITDA增加了790万美元,亏损40万美元,而截至2018年9月30日的三个月亏损830万美元。在我们的递延薪酬计划中,某些主要高管因股票被交换为其他投资期权而按公允价值持有,将基于股权的补偿费用进一步减少250万美元,作为2016年6月1日之前给予进步废物雇员的负债,而这些负债须根据公允价值的变化,每一期间调整估值,专业费用费用减少360万美元,主要是由于在2018年9月30日之后解决某些法律事项而减少的法律费用,以及90万美元的其他净费用减少,部分抵消了401(K)匹配费用增加130万美元,原因是前一年期间因雇员被没收而记录的贷项、分配给我们部门的公司间接费用减少了80万美元、可分配费用减少、直接购置费用增加了70万美元、基于股权的补偿费用增加了70万美元,这与我们每年经常性向我们的人员发放有限股份单位有关,以及由于扩大我们的管理培训课程而增加了60万美元的管理培训费用。
截至2019年9月30日的9个月,公司部门EBITDA增加了260万美元,亏损1180万美元,而截至2018年9月30日的9个月则亏损了1440万美元。
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在2018年9月30日之后的某些法律事务中,与调整废物连接公司普通股相关的基于股权的补偿费用减少了500万美元。在我们的递延薪酬计划中,某些主要高管因股票被交换为其他投资期权而按公允价值持有,基于股权的补偿费用进一步减少140万美元,作为2016年6月1日之前授予进步废物雇员的负债,这些负债须根据公允价值的变化和因收购进步废物而在上一年期间发生的整合相关费用减少280万美元,每一期间都要根据公允价值的变化而进行估值调整,部分由基于股权的补偿费用增加670万美元抵消,这些费用与我们每年经常性向我们的人员提供的有限股份单位赠款有关,直接购置费用增加320万美元,原因是购置活动增加,递延补偿费用增加200万美元,原因是跟踪雇员递延赔偿负债余额的投资的市值增加,401(K)匹配费用增加110万美元,原因是前一年期间因雇员被没收而记录的贷项,管理培训费用增加110万美元,原因是我们的管理培训课程扩大,应计经常性现金奖励补偿费用增加100万美元,其他费用净增加150万美元。
流动性和资本资源
下表列出截至2019年9月30日和2018年9月30日的9个月的某些现金流动信息(以千美元计):
| 九个月结束 |
| |||||
九月三十日 | |||||||
2019 |
| 2018 | |||||
经营活动提供的净现金 | $ | 1,185,430 | $ | 1,037,792 | |||
用于投资活动的现金净额 |
| (885,672) |
| (870,446) | |||
用于筹资活动的现金净额 |
| (308,039) |
| (395,689) | |||
汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响 |
| 143 |
| (528) | |||
现金、现金等价物和限制性现金净减额 |
| (8,138) |
| (228,871) | |||
期初现金、现金等价物和限制性现金 |
| 403,966 |
| 556,467 | |||
加:变现待售现金 |
| — |
| 192 | |||
期末现金、现金等价物和限制性现金 | $ | 395,828 | $ | 327,788 |
业务活动现金流量
截至2019年9月30日的9个月内,经营活动提供的净现金为11.85亿美元。截至2018年9月30日的9个月内,运营活动提供的净现金为10.38亿美元。增加1.476亿美元的主要原因如下:
1) | 收入增加我们经营活动提供的净现金的增加受到了110.6美元的积极影响。来自净收入的增加,不包括折旧、无形摊销、租赁摊销、递延税、基于股权的补偿、对收入和减值及其他经营项目中记录的或有考虑因素的调整和支付,主要原因是2018年9月30日以后结束的收购的影响以及某些固体废物部门以价格为导向的收益增长。 |
2) | 应付帐款及应计负债业务活动提供的净现金的增加受到应付账款和应计负债6 120万美元的积极影响,这些负债主要是由于期末向供应商支付货物和服务的时间安排所致。 |
3) | 应收账款业务活动提供的净现金增加受到应收账款1 050万美元的积极影响,原因是收款结果有所改善。 |
4) | 预付费用-业务活动提供的现金净额增加,受到1 870万美元预付费用的不利影响,主要原因是上一年度较高地使用了预付所得税。 |
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5) | 其他长期负债-业务活动提供的净现金的增加受到其他长期负债1 560万美元的不利影响,这些债务主要是由于我们采用了与租赁有关的新会计准则而支付的租金。 |
截至2019年9月30日,我们的周转资本盈余为1.135亿美元,包括现金和等价物3.038亿美元,我们的周转资本盈余从2018年12月31日的232.2百万美元减少了1.187亿美元,其中包括现金和等价物3.193亿美元,主要原因是现金余额减少和采用了与租赁有关的新会计准则,要求将未来12个月应支付的租赁款项记入当期负债。到目前为止,我们没有遭受损失或无法获得现金和等价物;然而,我们无法保证我们的现金和等价物不会受到金融市场不利条件的影响。我们管理营运资本的策略通常是运用我们在满足营运资本和资本支出要求后仍然存在的现金,以及股票回购和分红计划,以减少我们根据信用协议所欠债务的未对冲部分,并尽量减少我们的现金余额。
投资活动现金流量
在截至2019年9月30日的9个月中,用于投资活动的净现金增加了1 530万美元,增至8.857亿美元,而截至2018年9月30日的9个月的净现金为8.704亿美元。
1) | 资本支出增加6 000万美元,原因是在可比期间拥有的卡车和重型设备增加,现有设施增加,为2018年12月31日以后购置的业务购置更多卡车和重型设备; |
2) | 资本支出增加3 170万美元,原因是在我们的南段购买了一个新的填埋场,今后将发展成一个营业地点;减 |
3) | 支付给收购的现金减少了7970万美元,主要原因是在截至2019年9月30日的9个月内完成的收购减少。 |
融资活动-现金流动
在截至2019年9月30日的9个月中,用于融资活动的净现金减少了8 770万美元,从2018年9月30日终了的9个月的3.957亿美元减至3.080亿美元。减少的主要部分包括:
1) | 长期借款的净变化为5 960万美元(长期借款在截至2019年9月30日的9个月期间减少1.624亿美元,在2018年9月30日终了的9个月期间减少2.22亿美元),主要原因是有现金偿还未偿债务,以及前一年通过收购承担和全额偿还的长期债务增加; |
2) | 回购我们普通股的付款减少4 200万美元,原因是在截至2019年9月30日的9个月内没有回购股票;减 |
3) | 支付的现金红利增加1 590万美元,主要是由于我们在截至2019年9月30日的9个月内将季度股息率从截至2018年9月30日的9个月的每股0.14美元提高到0.16美元。 |
我们的业务是资本密集型的。我们的资本需求包括未来填埋场建设、垃圾填埋场开发、填埋场关闭活动和多式联运设施建设的购置和资本支出。
2019年7月25日,我们的董事会在收到监管批准后,批准在2019年8月8日至2020年8月7日期间,或在NCIB完成或终止NCIB之前,每年购买至多13,184,474股我们的普通股。股东可获得本公司TSX表格12的副本根据NCIB进行的任何回购的时间和金额将取决于许多因素,包括我们的资本结构,市场。
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我们普通股的价格和总体市场状况。根据NCIB购买的所有普通股,在回购后应立即取消。有关我们的NCIB计划的信息可在本季度10-Q表第一部分第1项中的“股东权益”一节中的精简综合财务报表附注17中找到,并以参考方式纳入本报告。
我们的董事会于2010年10月授权启动季度现金红利,并每年增加一次。2018年10月,我们的董事会授权将普通季度现金股息从每股0.14美元增加到0.16美元,增加到0.02美元。在截至2019年9月30日和2018年9月30日的9个月中,分别支付了1.263亿美元和1.104亿美元的现金红利。我们不能向你保证未来股息的数额或时间。
在截至2019年9月30日的9个月中,我们在财产和设备方面的资本支出为4.335亿美元,我们预计2019年财产和设备的资本支出总额将在6亿至6.25亿美元之间。此外,我们在截至2019年9月30日的9个月内,动用了3,170万元的非经常开支,购买一个新堆填区。我们已经并打算为我们计划的2019年资本支出的余额提供资金,主要是通过手头的现金、内部产生的资金和根据我们的信贷协议进行的借款。此外,我们还可以在获取城市固体废物和E&P废物业务方面作出大量额外的资本支出。如果我们获得额外的堆填区处理设施,我们亦可能须作出大量开支,使这些设施符合适用的规管规定,取得许可证,或扩大现有的处理能力。我们目前无法确定这些支出的数额,因为它们将取决于所获得的任何填埋场处置设施的数量、性质、状况和获准状况。我们相信,我们的现金和等价物、信贷协议以及我们预期从业务中产生的资金将提供足够的现金,以满足我们在可预见的将来的周转资金和其他现金需求。然而,资本和信贷市场的混乱可能会对我们利用我们的信贷协议或筹集其他资本的能力产生不利影响。我们能否根据信贷协议获得资金,取决于作为协议缔约方的银行履行其供资承诺的能力。如果这些银行在短期内遇到资金和流动资金短缺或借款要求过高的情况,它们可能无法履行其供资承诺。
截至2019年9月30日,根据我们的信贷协议,定期贷款7000万美元和循环信贷机制下的427.8美元尚未结清,其中不包括121.9百万美元的备用信用证。我们的信用协议于2023年3月到期。
在2019年4月16日,我们完成了一笔500亿美元的承销公开发行,总额为3.50%到期的2029年高级债券的本金总额,即2029年的高级债券。2029年高级义齿的发行日期为2018年11月16日,由公司和作为托管人的美国国家银行协会(U.S.Bank National Association)共同发行,第二次补充义齿日期为2019年4月16日。
我们将於二零二九年十一月一日起,每半年支付一次二零二九年高级债券利息,二零二九年高级债券将於二零二九年五月一日到期。2029年高级债券是我们的高级无担保债务,与我们现有和未来的无附属债务一样,与我们未来任何次级债务的偿付权相同。2029年高级债券没有由我们的任何子公司担保。
关于债务协议的进一步详情,请参阅本季度报告第一部分第1项所载关于表10-Q的精简综合财务报表附注10。
我们是一位经验丰富的发行人,在2018年5月提交的表格S-3上有一份有效的货架登记声明,其中登记了数额不详的债务证券,包括债券、票据或其他类型的债务。今后,我们可能会根据市场条件和可用价格,在货架登记表下或私下定期发行债务证券。我们期望将任何这类产品的收益用于一般的公司用途,包括偿还、偿还或回购债务、获得额外的资产或业务、资本支出和增加我们的营运资本。
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截至2019年9月30日,我们有以下合同义务:
按期分列的应付款项 | |||||||||||||||
(以千兆美元计) | |||||||||||||||
|
| 低于 |
| 1至3 |
|
| 5岁以上 | ||||||||
记录债务 | 共计 | 1年 | 年数 | 3至5年 | 年数 | ||||||||||
长期债务 | $ | 4,062,511 | $ | 502 | $ | 379,689 | $ | 1,653,729 | $ | 2,028,591 | |||||
现金利息支付 | $ | 771,632 | $ | 128,317 | $ | 254,235 | $ | 161,382 | $ | 227,698 | |||||
或有考虑 | $ | 78,912 | $ | 14,038 | $ | 23,915 | $ | 3,224 | $ | 37,735 | |||||
最后封顶,关闭和关闭后 | $ | 1,508,736 | $ | 17,676 | $ | 33,745 | $ | 17,666 | $ | 1,439,649 |
____________________
长期债务支付包括:
1) | 将于2023年3月到期的427.8美元本金支付与我们的信贷协议下的循环信贷设施有关。我们可以选择以美元libor利率贷款、美元基准利率贷款、加拿大银行家承兑贷款和加元优惠利率贷款从我们的信贷协议中提取金额。截至2019年9月30日,循环信贷安排下提取的未偿贷款中,3.825亿美元属于美国Libor利率贷款,这些贷款以libor利率加适用的保证金(该日利率总额为3.14%)和4 530万美元根据循环信贷机制提取的未偿借款是以加拿大为基础的银行承兑。按加拿大元利率加适用的承兑费计算利息(总利率为该日的3.05%)。 |
2) | 将于2023年3月到期的700.0美元本金支付与我们的信用协议下的定期贷款有关。定期贷款的未偿还金额可以是基准利率贷款,也可以是libor贷款。截至2019年9月30日,该定期贷款的所有未偿款项均为按libor利率计算利息的libor贷款,另加适用的保证金(该日利率总额为3.14%)。 |
3) | 与2019年高级票据有关的本金付款1.75亿美元。2019年高级债券利率为5.25%。我们已将这一义务记录在上表3至5年到期的付款中,因为我们有意图和能力在2019年11月1日使用我们的信贷协议借款赎回2019年高级债券。 |
4) | 与我们的2021年高级债券有关的约100.0,000,000,000元的本金付款。2021年高级债券利率为4.64%。 |
5) | 与新2021年高级债券有关的约150.0,000,000元本金付款新2021年高级债券利率为2.39%。 |
6) | 与2022年高级债券有关的125.0美元本金付款。2022年高级债券利率为3.09%。 |
7) | 与我们的2023年高级债券有关的约200.0,000,000,000元的本金付款。2023年高级债券利率为2.75%。 |
8) | 与我们的2024年高级债券有关的约150.0,000,000,000美元的本金付款。2024年高级债券利率为3.24%。 |
9) | 将于2025年到期的375.0美元本金支付与我们的2025年高级票据有关。2025年高级债券利率为3.41%。 |
10) | 与我们的2026年高级债券有关的约400.0,000,000,000美元的本金付款。2026年高级债券利率为3.03%。 |
59
目录
11) | 与我们的2027年高级债券有关的约250.0,000,000,000元的本金付款。2027年高级债券利率为3.49%。 |
12) | 与我们的2028年高级债券有关的约500.0,000,000,000美元的本金付款。2028年高级债券利率为4.250%。 |
13) | 与我们的2029年高级债券有关的约500.0,000,000,000美元的本金付款。2029年高级债券利率为3.500%。 |
14) | 与我们应付卖方和其他第三方的票据有关的970万美元本金付款。我们应付卖方和其他第三方的票据在2019年9月30日的利率为2.75%至10.90%之间,到期日为2019年至2036年。 |
在计算现金利息时作了下列假设:
1) | 在2019年9月30日,我们使用libor利率加上适用的libor保证金和加拿大美元提供的利率加上适用的验收费计算了信用协议上的现金利息。我们认为信用协议在2023年3月到期时就会到期。 |
2) | 我们用掉期协议中规定的利率减去libor利率计算我们的利率互换的现金利息,直到掉期或信贷安排的期限提前结束。 |
或有考虑付款包括2019年9月30日在我们精简的综合财务报表中作为负债入账的5 700万美元,以及记录在案的债务的未来利息增加额2 190万美元。
上述最后封顶、关闭和关闭后支出的估计数以现值美元计算。
承诺额 | |||||||||||||||
(以千兆美元计) | |||||||||||||||
低于 | 1至3 | 3至5 | 5岁以上 | ||||||||||||
未记录债务(1) |
| 共计 |
| 1年 |
| 年数 |
| 年数 |
| 年数 | |||||
经营租赁 | $ | 236,150 | $ | 9,662 | $ | 69,589 | $ | 60,607 | $ | 96,292 | |||||
无条件购买义务 | $ | 132,444 | $ | 72,573 | $ | 59,871 | $ | — | $ | — |
____________________
(1) | 我们是经营租赁协议和无条件购买义务的一方。这些租赁协议和购买义务是在我们的正常业务过程中建立的,旨在为我们提供以具有竞争力的市场驱动价格获得设施和产品的机会。在2019年9月30日,我们的无条件购买义务包括多个固定价格燃料购买合同,根据这些合同,我们还有5,040万加仑燃料需要以1.324亿美元的价格购买。目前的燃料采购合同于2021年12月31日或之前到期。在截至2019年9月30日的9个月内,这些安排并没有对我们的财务状况、经营结果或流动资金产生重大影响,也没有对我们未来的财务状况、经营结果或流动资金产生重大影响。 |
我们获得了金融担保债券,主要是为了支持我们的财务保证需求和垃圾填埋场和E&P业务。截至2018年9月30日和2018年12月31日,我们分别向客户和各监管机构提供了总额约为1.068美元的担保债券和977.6美元的担保债券。在截至2019年9月30日的9个月内,这些安排并没有对我们的财务状况、经营结果或流动资金产生重大影响,也未对我们未来的财务状况、经营结果或流动资金产生重大影响。
我们不时评估我们现有的业务及其对我们的战略重要性。如果我们确定某一特定的经营单位没有未来的战略重要性,我们可以出售或以其他方式处置这些业务。虽然我们相信我们的报告单位不会因此而受到损害,但我们可能会因此而蒙受损失。
60
目录
在截至2019年9月30日和2018年9月30日的9个月期间,我们在所有垃圾填埋场收到的处置吨位如下(千吨):
截至九月三十日止的九个月 | ||||||||
2019 | 2018 | |||||||
| 数 |
| 共计 |
| 数 |
| 共计 | |
有关地点 | 吨 | 有关地点 | 吨 | |||||
拥有运作的堆填区及根据工地寿命协议经营的堆填区 |
| 92 |
| 35,412 |
| 89 |
| 33,387 |
经营的堆填区 |
| 4 |
| 433 |
| 4 |
| 335 |
| 96 |
| 35,845 |
| 93 |
| 33,722 |
61
目录
非公认会计原则财务措施
调整自由现金流量
我们提出调整自由现金流,这是一种非GAAP财务指标,因为它被投资者广泛用作固体废物行业的估值和流动性指标。管理层使用调整后的自由现金流量作为评估和监测我们业务持续财务业绩的主要措施之一。我们将调整后的自由现金流量定义为经营活动提供的净现金,账面透支的增减变化,加上资产处置的收益,减去财产和设备的资本支出,以及分配给非控股利益。我们进一步调整这一计算,以排除项目管理的影响,相信会影响我们评估业务经营业绩的能力。这一措施不能替代公认会计原则的流动性或金融措施,应当与之结合使用。其他公司可能会以不同的方式计算调整后的自由现金流。截至2019年9月30日和2018年9月30日的9个月期间,我们调整后的自由现金流量计算如下(以千美元计):
九个月结束 | |||||||
九月三十日 | |||||||
| 2019 |
| 2018 |
| |||
经营活动提供的净现金 | $ | 1,185,430 | $ | 1,037,792 | |||
加(减):帐面透支的变化 |
| 1,911 |
| (243) | |||
加:资产处置收益 |
| 2,626 |
| 3,698 | |||
减:财产和设备的资本支出 |
| (433,526) |
| (373,512) | |||
减:分配给非控制利益 |
| (117) |
| (103) | |||
调整: |
|
| |||||
支付记录在收入中的或有代价(a) |
| — |
| 11 | |||
因资产剥离而收到的现金(b) |
| (2,376) |
| (1,250) | |||
与交易有关的费用(c) |
| 8,057 |
| 4,907 | |||
与整合有关的费用和其他费用(d) |
| — |
| 2,794 | |||
预先存在的以废物共享为基础的赠款(e) |
| 4,306 |
| 5,219 | |||
税收效应(f) |
| (3,375) |
| (3,609) | |||
调整自由现金流量 | $ | 762,936 | $ | 675,704 |
____________________
(a) | 反映与购置有关的付款,作为收入中的支出和营业活动现金流量的一个组成部分,作为或有考虑的补充,因为支付的数额超过了购置日记录的或有考虑的公允价值。 |
(b) | 反映了在剥离某些渐进废物业务的同时收到的现金的消除。 |
(c) | 反映了与收购相关的交易成本。 |
(d) | 反映了整合相关项目的加载项,包括重塑品牌的成本,相关的进步废物获取。 |
(e) | 反映了在此期间预先存在的基于累进废物分享奖励的现金结算。 |
(f) | 脚注(A)至(E)的总税额是根据各期的适用税率计算的。 |
62
目录
调整后的EBITDA
我们提出了调整后的EBITDA,这是一种非GAAP财务指标,因为它被投资者广泛用作固体废物行业的一种绩效和评估手段。管理层使用调整后的EBITDA作为评估和监测我们业务持续财务业绩的主要措施之一。我们将调整后的EBITDA定义为可归因于浪费连接的净收入,加或减去可归因于非控制利益的净收入(损失),加上所得税准备金,加上利息费用,减去利息收入,加上折旧和摊销费用,加上关闭和关闭后的累加费用,加上或减去任何减值损失或收益及其他经营项目,加上其他费用,减去其他收入。我们进一步调整这一计算,以排除其他项目的影响,管理层认为这会影响我们评估业务经营业绩的能力。这一措施不能取代公认会计原则的财务措施,应当与之结合使用。其他公司可能会以不同的方式计算调整后的EBITDA。截至2019年9月30日和2018年9月30日的三个和九个月期间,我们调整后的EBITDA计算如下(以千美元计):
三个月结束 | 九个月结束 | ||||||||||||
九月三十日 | 九月三十日 | ||||||||||||
| 2019 |
| 2018 |
| 2019 |
| 2018 |
| |||||
可归因于废物连接的净收入 | $ | 159,109 | $ | 150,843 | $ | 433,579 | $ | 414,393 | |||||
加(减):非控制权益造成的净收入(损失) |
| (35) |
| (77) |
| (89) |
| 218 | |||||
加:所得税规定 |
| 42,783 |
| 52,092 |
| 110,539 |
| 126,509 | |||||
加:利息费用 |
| 36,780 |
| 32,078 |
| 111,313 |
| 96,874 | |||||
减:利息收入 |
| (2,056) |
| (1,467) |
| (7,186) |
| (3,677) | |||||
加:折旧和摊销 |
| 189,928 |
| 175,103 |
| 555,437 |
| 503,310 | |||||
加:关闭和关闭后吸积 |
| 3,649 |
| 3,253 |
| 10,821 |
| 9,749 | |||||
加(减):减损和其他经营项目 |
| 12,935 |
| (1,998) |
| 32,949 |
| 6,106 | |||||
加(减):其他费用(收入),净额 |
| 19 |
| (600) |
| (4,562) |
| (2,053) | |||||
调整: |
|
|
|
| |||||||||
加:与交易有关的费用(a) |
| 1,036 |
| 323 |
| 8,057 |
| 4,907 | |||||
加:权益奖励的公允价值变动(b) |
| (589) |
| 6,880 |
| 3,693 |
| 10,101 | |||||
+:与整合有关的费用和其他费用(c) |
| — |
| 379 |
| — |
| 2,795 | |||||
调整后的EBITDA | $ | 443,559 | $ | 416,809 | $ | 1,254,551 | $ | 1,169,232 |
____________________
(a) | 反映了与收购相关的交易成本。 |
(b) | 反射与某些权益奖励相关的公允价值会计变动. |
(c) | 反映了整合相关项目的加载项,包括重塑品牌的成本,相关的进步废物获取。 |
63
目录
可归因于废物连接的调整净收入和因废物连接而按稀释份额调整的净收入
我们提出了可归因于废物连接的调整净收益和可归因于废物连接的摊薄每股调整净收益,这两种非GAAP财务措施都是补充性的,因为它们被投资者广泛用作固体废物行业的一种估值手段。管理层使用可归因于废物连接的调整后净收入和可归因于废物连接的调整后每股净收益,作为评估和监测我们业务持续财务业绩的主要措施之一。我们提供经调整的可归因于废物连接的净收入,以排除项目管理的影响,相信会影响各期间经营结果的可比性。可归因于废物连接的调整净收入有局限性,因为它不包括对我们的财务状况和业务结果有影响的项目。可归因于废物连接的调整净收入和可归因于废物连接的摊薄每股调整净收入不能替代公认会计原则的财务措施,也应与之结合使用。其他公司可能会以不同的方式计算这些非GAAP财务措施。截至2019年9月30日和2018年9月30日止的三个月和九个月期间,我们可归因于废物连接的经调整净收益和可归因于废物连接的摊薄每股调整净收入计算如下(以千美元计,但每股金额除外):
三个月结束 | 九个月结束 | ||||||||||||
九月三十日 | 九月三十日 | ||||||||||||
| 2019 |
| 2018 |
| 2019 |
| 2018 |
| |||||
报告的可归因于废物连接的净收入 | $ | 159,109 | $ | 150,843 | $ | 433,579 | $ | 414,393 | |||||
调整: |
|
|
|
| |||||||||
无形资产摊销(a) |
| 31,934 |
| 26,871 |
| 93,821 |
| 79,444 | |||||
减损和其他经营项目(b) |
| 12,935 |
| (1,998) |
| 32,949 |
| 6,106 | |||||
与交易有关的费用(c) |
| 1,036 |
| 323 |
| 8,057 |
| 4,907 | |||||
衡平法奖励的公允价值变动(d) |
| (589) |
| 6,880 |
| 3,693 |
| 10,101 | |||||
与整合有关的费用和其他费用(e) |
| — |
| 379 |
| — |
| 2,795 | |||||
税收效应(f) |
| (11,486) |
| (8,006) |
| (33,955) |
| (25,783) | |||||
税目(g) |
| — |
| 6,578 |
| — |
| 9,093 | |||||
可归因于废物连接的调整净收入 | $ | 192,939 | $ | 181,870 | $ | 538,144 | $ | 501,056 | |||||
可归因于废物连接公司的普通股股东的每股摊薄收益: |
|
|
|
|
|
|
|
| |||||
报告的净收入 | $ | 0.60 | $ | 0.57 | $ | 1.64 | $ | 1.57 | |||||
调整后净收入 | $ | 0.73 | $ | 0.69 | $ | 2.03 | $ | 1.90 |
____________________
(a) | 反映与购置有关的无形资产的非现金摊销的消除。. |
(b) | 反映损伤和其他操作项目的加载项。 |
(c) | 反映了与收购相关的交易成本。 |
(d) | 反射与某些权益奖励相关的公允价值会计变动. |
(e) | 反映了整合相关项目的加载项,包括重塑品牌的成本,相关的进步废物获取。 |
(f) | 脚注(A)至(E)的调整所产生的税收影响总额,是根据各期的适用税率计算的。 |
(g) | 主要反映了对第118号工作人员会计公报提供的对美国部分收益影响的估计的改进,这些估计数不再与税法一起永久再投资。. |
通货膨胀率
除了燃料价格的波动、第三方经纪和某些市场的劳动力成本之外,通货膨胀在最近几年中并没有对我们的业务产生实质性影响。按照行业惯例,我们的许多合同允许我们将某些成本转嫁给客户,包括增加垃圾填埋费,在某些情况下,还包括燃料成本。因此,我们认为,我们应该能够提高价格,以抵消在正常经营过程中由于通货膨胀而造成的许多费用增加。然而,在我们的合约下,由于竞争压力或加幅时间的延误,我们可能需要承担至少部分成本增长,尤其是在成本增幅超过平均通胀率的情况下。管理层与通胀有关的估计数字,对我们计算堆填区的负债有影响。
64
目录
季节性
我们预计我们的经营业绩会因季节而异,收入通常在第一季度最低,第二和第三季度更高,第四季度低于第二和第三季度。这种季节性反映了:(A)由于加拿大和美国冬季几个月的建筑和拆除活动减少,导致(A)在秋末、冬季和早春期间产生的固体废物数量减少;(B)在恶劣的天气条件下,E&P活动减少,由于我们的最高和最低季度约10%至12%的季节性,预计会出现波动。此外,在冬季的几个月里,我们的一些运营成本可能会更高。恶劣的冬季天气条件减缓了废物收集活动,导致更高的劳动力和运营成本。冬季降雨量的增加增加了收集到的城市固体废物的重量,造成了更高的处置成本,这是按吨计算的。
第3项市场风险的定量和定性披露
在正常的业务过程中,我们面临市场风险,包括利率和某些商品价格的变化。我们使用对冲协议来管理与利率和燃料价格相关的部分风险。虽然我们在对冲协议的对手方不履约的情况下面临信用风险,但在所有情况下,此类交易对手都是评级很高的金融机构,我们预计不会出现不履约的情况。我们不为交易目的持有或发行衍生金融工具。我们通过定期评估市场头寸以及对未对冲燃料和可变利率债务头寸进行敏感性分析来监控我们的对冲头寸。
截至2019年9月30日,我们的衍生工具包括16项利率互换协议,这些协议有效地将利率固定在我们的可变利率债务的适用名义金额上,具体如下(单位:千美元):
|
| 固定 |
| 变量 |
|
| |||||
概念 | 利息 | 利率 | 过期 | ||||||||
输入日期 | 金额 | 支付的费率* | 收到 | 生效日期 | 日期 | ||||||
2014年5月 | $ | 50,000 |
| 2.344 | % | 1个月libor |
| 2015年10月 |
| 2020年10月 | |
2014年5月 | $ | 25,000 |
| 2.326 | % | 1个月libor |
| 2015年10月 |
| 2020年10月 | |
2014年5月 | $ | 50,000 |
| 2.350 | % | 1个月libor |
| 2015年10月 |
| 2020年10月 | |
2014年5月 | $ | 50,000 |
| 2.350 | % | 1个月libor |
| 2015年10月 |
| 2020年10月 | |
2016年4月 | $ | 100,000 |
| 1.000 | % | 1个月libor |
| 2017年2月 |
| 2020年2月 | |
2016年6月 | $ | 75,000 |
| 0.850 | % | 1个月libor |
| 2017年2月 |
| 2020年2月 | |
2016年6月 | $ | 150,000 |
| 0.950 | % | 1个月libor |
| 2018年1月 |
| 2021年1月 | |
2016年6月 | $ | 150,000 |
| 0.950 | % | 1个月libor |
| 2018年1月 |
| 2021年1月 | |
2016年7月 | $ | 50,000 |
| 0.900 | % | 1个月libor |
| 2018年1月 |
| 2021年1月 | |
2016年7月 | $ | 50,000 |
| 0.890 | % | 1个月libor |
| 2018年1月 |
| 2021年1月 | |
2017年8月 | $ | 100,000 |
| 1.900 | % | 1个月libor |
| 2019年7月 |
| 2022年7月 | |
2017年8月 | $ | 200,000 |
| 2.200 | % | 1个月libor |
| 2020年10月 |
| 2025年10月 | |
2017年8月 | $ | 150,000 |
| 1.950 | % | 1个月libor |
| 2020年2月 |
| 2023年2月 | |
2018年6月 | $ | 200,000 | 2.925 | % | 1个月libor | 2020年10月 | 2025年10月 | ||||
2018年6月 | $ | 200,000 | 2.925 | % | 1个月libor | 2020年10月 | 2025年10月 | ||||
2018年12月 | $ | 200,000 | 2.850 | % | 1个月libor | 2022年7月 | 2027年7月 |
____________________
*加上适用的保证金。
在衍生工具和套期保值指导下,利率互换协议被认为是对我们部分可变利率债务的现金流量对冲,我们运用套期保值会计对这些工具进行核算。互换协议的名义金额和所有其他重要条款与被套期保值的可变利率债务的规定和条件相匹配。
我们进行了敏感性分析,以确定市场利率变化将如何影响我们的无对冲浮动利率债务的公允价值。这种分析本质上是有限的,因为它反映了一套单一的、假设的假设。实际市场变动可能与我们的假设大不相同。公允价值敏感性不是
65
目录
从假设的市场利率变动中,我们肯定能看出最终的现金流或收益效应。我们面临现金流动风险,原因是2019年9月30日和2018年12月31日未对冲浮动利率余额分别为2.778亿美元和8.85亿美元,包括我们的信用协议下的浮动利率债务和浮动利率免税债券债务。截至2019年9月30日和2018年12月31日,如果我们的可变利率债务利率上调一个百分点,每年的税前收入将分别减少约280万美元和890万美元。我们剩下的所有债务工具都是按固定利率,或根据上述利率互换协议有效固定的;因此,这些工具下市场利率的变化不会对我们的现金流量或业务结果产生重大影响,但会受到对手方违约风险的影响。
柴油的市场价格是不可预测的,而且可能会大幅波动。由于我们每年购买的燃料数量相当大,燃料价格的大幅上涨可能会对我们的业务产生不利影响,并降低我们的营运利润率。为了管理这一风险的一部分,我们定期签订与预购柴油有关的燃料对冲协议,我们还签订了固定价格的燃料购买合同。2019年9月30日,我们没有签订燃料对冲协议;然而,我们签订了下文所述的2019年固定价格燃料购买合同。
在截至2019年12月31日的年度内,我们预计将购买约7 390万加仑燃料,其中4 530万加仑将按市场价格购买,2 860万加仑将根据我们的固定价格购买合同购买。我们进行了敏感性分析,以确定市场汇率变化将如何影响未对冲市场费率柴油采购的公允价值。这种分析本身就有局限性,因为它反映了一套单一、假设的假设。实际的市场变动可能与我们的假设有很大不同。公允价值敏感性不一定是我们从假设的市场汇率变动中认识到的最终现金流或收益效应的象征。在2019年10月1日至2019年12月31日这三个月期间,我们预计按市价购买约1 130万加仑燃料;因此,在2019年剩余的3个月内,燃料价格每加仑上涨0.10美元将使我们在此期间的税前收入减少约110万美元。
我们销售各种可回收的材料,包括纸板,混合纸,塑料容器,玻璃瓶和铁和铝金属。我们拥有并经营回收业务,并将收集到的其他可回收材料在转售前出售给第三方处理。为减低循环再造物料在商品价格风险下的风险,我们已采取收费策略,向第三者收取回收量的收费及加工费。如果再循环商品价格下降,平均再循环商品价格比截至2019年9月30日和2018年9月30日的9个月的平均价格下降10%,将分别对截至2019年9月30日和2018年9月30日的9个月的收入产生490万美元和670万美元的影响。
我们在加拿大有业务,在重要的地方,我们量化和描述了外币换算对收入组成部分的影响,包括营业收入和经营成本。然而,外汇的影响并没有对我们2018年或2019年的运营结果产生实质性影响。加元对美元汇率0.01美元的变化将分别影响我们的年度收入和EBITDA,分别为980万美元和360万美元。
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目录
第4项管制和程序
根据经修订的1934年“美国证券交易法”或“交易法”规则13a-15(B)的要求,我们在我们的管理层,包括我们的总裁和首席执行官以及我们的高级副总裁和首席财务官的监督和参与下,对我们的披露控制和程序的设计和运作的有效性进行了评估(因为这一术语在“交易法”第13a-15(E)条中界定),在本季度报告所涵盖的第10-Q表所涵盖的财政季度结束时进行了评估。在设计和评估披露管制和程序时,我们的管理层认识到,任何控制和程序,无论设计和运作如何良好,都只能为实现预期的控制目标提供合理的保证,我们的管理层必须运用其判断来评估可能的控制和程序的成本效益关系。
根据这一评估,我们的总裁和首席执行官以及我们的高级副总裁和首席财务官从2019年9月30日起得出结论认为,我们的披露控制和程序在合理的保证级别上是有效的,因此需要在我们的“外汇法”报告中披露的信息:(1)在证券交易委员会的规则和表格规定的时限内记录、处理、总结和报告;(2)是累积的,并传达给我们的管理层,包括我们的总裁、首席执行官和首席财务官,以便就所要求的披露作出及时的决定。
在截至2019年9月30日的季度内,我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响,或相当可能对财务报告的内部控制产生重大影响。
67
目录
第II部-其他资料
第1项法律程序
有关我们的法律程序的信息可在本报告第一部分第1项所列的我们精简的合并财务报表附注18中找到,并以参考的方式纳入本报告。
第6项展品
展览编号 |
| 展览品的描述 |
3.1 | 修正案条款(参照2017年5月26日提交的注册人表格表3.1) | |
3.2 | 合并条款(参照2016年6月7日提交的注册人表格表表3.2) | |
3.3 | 修订条款(参照2016年6月7日提交的注册人表格表表3.1) | |
3.4 | 注册官第1号附例(参照2016年6月7日提交的注册人表格第8-K号附录3.3) | |
4.1 | 截至2018年11月16日,由废物连接公司和废物连接公司之间的契约。以及作为受托人的美国银行全国协会(参照2018年11月16日提交的注册人表格8-K表表4.1) | |
4.2 | 第二次补充义齿,截止日期为2019年4月16日,由废物连接公司和废物连接公司组成。和美国银行全国协会,作为受托人(参考2019年4月16日提交的注册人表格8-K表4.2) | |
10.1 + | 分离福利计划参与协议由美国公司和之间的废物连接。和Darrell W.Chambliss,自2019年7月25日起生效(参考2019年7月30日提交的书记官长表10-Q表表10.1) | |
10.2 + | 分离福利计划参与协议由美国公司和之间的废物连接。和James M.Little,自2019年7月25日起生效(参考2019年7月30日提交的注册人表10-Q表10.2) | |
10.3 + | 分离福利计划参与协议由美国公司和之间的废物连接。和Patrick J.Shea,自2019年7月25日起生效(参考2019年7月30日提交的注册官表格10-Q的表10.3) | |
31.1 | 根据“外汇法规则”第13a-14(A)/15d-14(A)条认证特等执行干事 | |
31.2 | 根据“外汇法规则”第13a-14(A)/15d-14(A)条认证首席财务官 | |
32.1 | 根据“美国法典”第18编第1350节认证首席执行干事 | |
32.2 | 根据“美国法典”第18编第1350节认证首席财务官 | |
101.INS | 实例文档没有出现在InteractiveDataFile中,因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中 | |
101.SCH | XBRL分类法扩展模式文档 | |
101.CAL | XBRL分类法扩展计算链接库文档 | |
101.LAB | XBRL分类法扩展标签链接库文档 | |
101.PRE | XBRL分类法扩展表示链接库文档 | |
101.DEF | XBRL分类法扩展定义链接库文档 | |
104 | CoverPageInteractiveDataFile--封面页交互式数据文件没有出现在InteractiveDataFile中,因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 |
+管理合同或补偿计划、合同或安排
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目录
签名
根据1934年“证券交易法”的要求,登记人已正式安排由下列签名人代表其签署本报告,并正式授权。
废物连接公司 | ||
日期:2019年10月29日 | 通过: | /s/Worthing F.Jackman |
沃辛·F·杰克曼 | ||
总裁兼首席执行官 | ||
日期:2019年10月29日 | 通过: | s/Mary Anne Whitney |
玛丽·安妮·惠特尼 | ||
高级副总裁兼首席财务官 |
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