美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
形式
(第一标记)
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根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节提交的季度报告 |
终了季度
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根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节提交的过渡报告 |
委员会档案编号：
HealthStream公司
(其章程所指明的注册人的确切姓名)
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(国家或其他司法管辖区) 成立为法团或组织) |
(I.R.S.雇主) (识别号) |
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(主要行政办公室地址) |
(邮政编码) |
(
(登记人的电话号码，包括区号)
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根据该法第12(B)条登记的证券： |
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每一班的职称 |
交易符号 |
注册的每个交易所的名称 |
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用检查标记标明登记人(1)是否已提交1934年“证券交易法”第13条或第15(D)条要求在过去12个月内提交的所有报告(或登记人被要求提交此类报告的较短期限)，(2)在过去90天中一直受到这类备案要求的限制。
通过检查标记说明注册人是否已以电子方式提交了条例S-T(本章第232.405节)规则第四零五条规定提交的每一份交互数据文件(或短时间内要求注册人提交此类文件)。
通过检查标记表明注册人是大型加速备案者、加速备案者、非加速备案者、较小的报告公司还是新兴的增长公司。参见“外汇法案”第12b-2条规则中“大型加速备案者”、“加速申报人”、“较小报告公司”和“新兴增长公司”的定义。
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大型加速箱 |
☒ |
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加速过滤器 |
☐ |
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非加速滤波器 |
☐ |
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小型报告公司 |
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新兴成长型公司 |
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如果是新兴成长型公司，请用支票标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守“外汇法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司(如“交易法”第12b-2条所定义)。
截至2019年10月24日，
表10-q
HealthStream公司
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页 数 |
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第一部分 |
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财务信息 |
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1 |
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项目1. |
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财务报表 |
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1 |
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压缩综合资产负债表(未经审计)-2019年9月30日和2018年12月31日 |
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1 |
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合并损益表(未经审计) -截至9月30日、2019年和2018年9月30日止的3个月和9个月 |
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2 |
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汇总综合收入综合报表(未经审计)-截至9月30日、2019年和2018年9月30日止的三个月和九个月 |
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3 |
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股东权益合并合并报表(未经审计)-截至2019年9月30日和2018年9月30日的三个月和九个月 |
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4 |
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现金流动精简综合报表(未经审计)-截至9月30日、2019年和2018年9月30日止的9个月 |
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6 |
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精简合并财务报表附注(未经审计) |
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7 |
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项目2. |
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管理层对财务状况及经营成果的探讨与分析 |
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17 |
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项目3. |
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市场风险的定量和定性披露 |
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25 |
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项目4. |
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管制和程序 |
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25 |
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第二部分。 |
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其他资料 |
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26 |
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项目6. |
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展品 |
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26 |
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签名 |
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27 |
第一部分财务资料
项目1. 财务报表
HealthStream公司
合并资产负债表(未经审计)
(单位：千)
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九月三十日 |
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十二月三十一日 |
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2019 |
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2018 |
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资产 |
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流动资产： |
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现金和现金等价物 |
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有价证券 |
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应收账款，扣除可疑账户备抵后的美元 $ |
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应收账款-未开单 |
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预付特许权使用费，扣除摊销额 |
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其他预付费用和其他流动资产 |
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流动资产总额 |
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财产和设备，扣除累计折旧$ $ |
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资本化软件开发，扣除累计摊销额$ $ |
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经营租赁资产使用权，净额 |
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善意 |
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与客户有关的无形资产，扣除累计摊销额$ $ |
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其他无形资产，扣除美元的累计摊销额 $ |
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递延税款资产 |
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递延佣金 |
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非有价证券投资 |
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其他资产 |
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总资产 |
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负债与股东权益 |
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流动负债： |
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应付帐款和应计费用 |
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应计版税 |
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递延收入 |
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流动负债总额 |
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递延税款负债 |
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递延收入，非流动 |
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经营租赁责任，非当期 |
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其他长期负债 |
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承付款和意外开支 |
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股东权益： |
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普通股，票面价值， 2019年9月30日和2018年12月31日 |
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留存收益 |
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累计其他综合收入(损失) |
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股东权益总额 |
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负债和股东权益合计 |
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见所附的精简合并财务报表附注(未经审计)。
1
HealthStream公司
合并损益表(未经审计)
(单位：千，除每股数据外)
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三个月结束 |
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九个月结束 |
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九月三十日 2019 |
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九月三十日 2018 |
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九月三十日 2019 |
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九月三十日 2018 |
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收入净额 |
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业务费用和费用： |
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收入成本(不包括折旧和摊销) |
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产品开发 |
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销售和营销 |
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其他一般和行政费用 |
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折旧和摊销 |
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业务费用和费用共计 |
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营业收入 |
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其他收入(损失)，净额 |
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在提供所得税前继续经营的收入 |
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所得税规定 |
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持续业务收入 |
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停止的业务： |
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所得税前停业造成的损失 |
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出售已终止业务的收益 |
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所得税规定 |
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停止业务的收入 |
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净收益 |
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每股净收入-基本收入： |
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持续作业 |
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已停止的业务 |
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每股净收入-基本收入 |
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每股净收益-稀释后： |
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持续作业 |
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已停止的业务 |
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每股净收益-稀释后 |
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已发行普通股加权平均股份： |
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基本 |
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稀释 |
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每股宣布的股息 |
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见所附的精简合并财务报表附注(未经审计)。
2
HealthStream公司
综合收入汇总报表(未经审计)
(单位：千)
|
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|
三个月结束 |
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九个月结束 |
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||||||||||
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九月三十日 2019 |
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九月三十日 2018 |
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九月三十日 2019 |
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九月三十日 2018 |
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净收益 |
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其他综合(损失)收入，扣除税后： |
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有价证券未变现(亏损)收益 |
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其他综合(损失)收入共计 |
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综合收入 |
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见所附的精简合并财务报表附注(未经审计)。
3
HealthStream公司
股东权益合并简表(未经审计)
(单位：千)
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截至2019年9月30日止的9个月 |
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普通股 |
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留用 |
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累计其他综合 |
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股东总数 |
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股份 |
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金额 |
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收益 |
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(损失)收入 |
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衡平法 |
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2018年12月31日余额 |
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净收益 |
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综合收入 |
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股票补偿 |
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根据股票计划发行的普通股， 雇员税预扣股份净额 |
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( |
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2019年3月31日结余 |
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净收益 |
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综合收入 |
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捐赠给公司的股票(持有国库券) |
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股票补偿 |
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根据股票计划发行的普通股， 雇员税预扣股份净额 |
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( |
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2019年6月30日结余 |
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净收益 |
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综合收入 |
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股票补偿 |
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根据股票计划发行的普通股， 雇员税预扣股份净额 |
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2019年9月30日结余 |
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见所附的精简合并财务报表附注(未经审计)。
4
HealthStream公司
股东权益合并简表(未经审计)
(单位：千，除每股数据外)
|
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|
截至2018年9月30日止的9个月 |
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普通股 |
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留用 |
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累计其他综合 |
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股东总数 |
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股份 |
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金额 |
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收益 |
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(损失)收入 |
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衡平法 |
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2017年12月31日结余 |
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( |
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会计变更累积效应 |
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综合收入 |
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按普通股申报的股息(美元) |
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股票补偿 |
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根据股票计划发行的普通股， 雇员税预扣股份净额 |
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2018年3月31日结余 |
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( |
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综合损失 |
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股票补偿 |
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根据股票计划发行的普通股， 雇员税预扣股份净额 |
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— |
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2018年6月30日结余 |
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( |
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净收益 |
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综合收入 |
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股票补偿 |
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根据股票计划发行的普通股， 雇员税预扣股份净额 |
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( |
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— |
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— |
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( |
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2018年9月30日余额 |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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见所附的精简合并财务报表附注(未经审计)。
5
HealthStream公司
现金流量表(未经审计)
(单位：千)
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截至9月30日的9个月 |
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2019 |
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2018 |
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业务活动： |
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净收益 |
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停止业务的收入 |
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调整数，以核对业务活动提供的净收入与现金净额： |
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折旧和摊销 |
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股票补偿 |
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递延佣金摊销 |
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可疑账户备抵 |
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递延所得税 |
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权益法投资收益 |
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非上市股权投资公允价值的变化 |
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其他 |
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( |
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经营资产和负债的变化： |
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账户和未开单应收款 |
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预付版税 |
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其他预付费用和其他流动资产 |
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递延佣金 |
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其他资产 |
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应付帐款和应计费用 |
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应计版税 |
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递延收入 |
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持续业务活动提供的现金净额 |
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已停止的业务活动使用的现金净额 |
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经营活动提供的净现金 |
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投资活动： |
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企业合并，净现金净额 |
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出售已停止业务的收益 |
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有价证券到期日收益 |
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购买有价证券 |
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出售财产和设备的收益 |
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支付购买非上市股权投资的款项 |
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与资本化软件开发相关的付款 |
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购置财产和设备 |
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持续投资活动提供的现金净额(用于) |
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用于已停止的投资活动的现金净额 |
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投资活动提供的现金净额(用于) |
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筹资活动： |
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行使股票期权的收益 |
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与净结清股本裁决有关的税款 |
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支付与收购有关的收入 |
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支付现金股息 |
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用于持续筹资活动的现金净额 |
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用于已停止的筹资活动的现金净额 |
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用于筹资活动的现金净额 |
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现金和现金等价物净增(减少)额 |
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期初现金及现金等价物 |
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期末现金及现金等价物 |
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见所附的精简合并财务报表附注(未经审计)。
6
HealthStream公司
精简合并财务报表附注(未经审计)
1.列报基础
所附的精简合并财务报表(未经审计)是根据美国普遍接受的关于中期财务信息的会计原则(“美国公认会计原则”)和条例S-X第10条的指示编制的。因此，精简的综合财务报表不包括美国公认会计原则要求的完整财务报表所需的所有信息和脚注。管理层认为，所有被认为是公平列报所必需的调整(包括正常的经常性权责发生制)都已包括在内。公司间的所有交易都在合并过程中被取消。截至2019年9月30日的3个月和9个月的运营业绩并不一定表明截至2019年12月31日的年度的预期业绩。
2018年2月12日，该公司将其病人经验(“PX”)业务剥离给了Ganey Associates公司。(“按甘尼”)PX业务的出售导致公司剥离了公司的病人经验解决方案业务部门。该公司已将其先前拥有的PX部门的结果归类为已停止的业务，在其简明扼要的收入和现金流动综合报表中列出了所有期间的收入和现金流量表。详情见附注8。
截至2018年12月31日的精简综合资产负债表是从该日经审计的综合财务报表中得出的，但不包括美国公认会计准则要求的完整财务报表所需的所有信息和脚注。如需进一步信息，请参阅2018年12月31日终了年度的合并财务报表及其脚注(载于该公司于2019年2月25日向证券交易委员会提交的10-K表格年度报告)。
2.最近的会计声明
最近采用的会计准则
2016年2月，FASB发布ASU 2016-02，租约(“ASC 842”)除其他外，这要求实体承认资产使用权和资产负债表上的租赁负债，包括经营租赁在内的所有租赁。该公司采用ASC 842，自2019年1月1日起，采用了经修改的回顾性方法，使前一年的财务报表不根据新标准重新编制。采用这一标准后，公司精简的综合资产负债表和租赁会计政策发生了变化，但对精简的收入或现金流动综合报表没有影响。有关新标准及其对公司财务报表的影响的补充信息，请参见附注12。
会计准则尚未采用
2016年6月，FASB发布ASU 2016-03，金融工具-信用损失(“ASC 326”)：金融工具信用损失的计量修正了关于报告按摊销成本法持有并可出售债务证券的资产的信贷损失的指导意见。对于按摊销成本法持有的资产，ASC 326取消了目前公认会计原则中可能的初始确认门槛，而是要求一个实体反映其目前对所有预期信贷损失的估计数。该标准将于2019年12月15日以后开始的年度报告期间内的第一个中期生效。该公司将于2020年1月1日采用该ASU，目前正在评估采用该ASU将对公司综合财务状况和运营结果产生的影响。
3.收入确认和销售佣金
收入确认
当将承诺的货物或服务的控制权转让给客户时，收入就会被确认，这一数额反映了公司期望以转让这些货物或服务为交换条件的考虑。ASU 2014-09与客户签订合同的收入(称为会计准则编纂(“ASC”)主题606或“ASC 606”)自2018年1月1日起对公司生效，并要求修改公司的会计政策，以确认收入、贸易和其他应收账款以及递延佣金。
收入是根据以下五步模式确认的：
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• |
识别与客户的合同 |
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确定合同中的履行义务 |
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• |
交易价格的确定 |
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将交易价格分配给合同中的履行义务 |
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• |
在公司履行履约义务时或在履行义务时确认收入 |
7
HealthStream公司
精简合并财务报表附注(未经审计)
下表是截至2019年9月30日和2018年9月30日为止的3个月和9个月(以千计)与客户签订的按收入来源分列的合同中我们的收入。销售税不包括在收入之外。
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截至2019年9月30日止的3个月 |
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截至2019年9月30日止的9个月 |
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业务部门 |
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劳动力 解 |
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提供者 解 |
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合并 |
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劳动力 解 |
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提供者 解 |
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合并 |
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订阅/SaaS 服务 |
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专业服务 |
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总收入，净额 |
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截至2018年9月30日 |
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截至2018年9月30日 |
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业务部门 |
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劳动力 解 |
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提供者 解 |
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合并 |
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劳动力 解 |
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提供者 解 |
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合并 |
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订阅/SaaS 服务 |
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专业服务 |
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总收入，净额 |
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订阅/SaaS服务收入主要包括为客户提供一个或多个基于SaaS的解决方案和/或课件订阅的费用，以及与许可协议相关的费用，所有这些都包括常规的客户支持和技术增强。收入通常在合同期限内确认，从向客户提供服务开始。
专业服务收入主要包括执行服务、定制课件开发和培训费用。我们大部分的专业服务合约都是按固定价格预先收费，而收入则会随服务的进行而逐步确认。订阅/SaaS服务和专业服务，t在支付客户账单和履行性能义务之间的时间通常并不重要。
我们与客户的合同通常包含多个性能义务。对于这些合同，如果个别履约义务是不同的，则公司单独核算。合同价格代表交易价格，按相对独立的销售价格分配给单独的履约义务。我们通常根据每种产品的标准清单价格来确定独立的销售价格，考虑到某些因素，包括合同期限和合同中的订户数量。
我们从客户收到付款，根据我们的合同确定的帐单时间表。应收账款-未开单是指与我们有条件地考虑订阅/SaaS和专业服务合同的权利有关的合同资产，而这些合同是根据合同履行的。应收帐款主要由贸易应收款组成，这些应收账款按发票金额入账，扣除可疑账户备抵后，当考虑权变为无条件时。
在截至2019年9月30日和2018年9月30日的三个月内，该公司确认了美元价值
递延收入是指在我们履行履约义务之前收到或应付现金付款时记录的合同负债。在截至2019年9月30日和2018年9月30日的三个月内，我们确认了美元。
8
HealthStream公司
精简合并财务报表附注(未经审计)
销售佣金
4.所得税
所得税采用资产和负债法核算，递延税资产和负债是根据财务报表与按预计影响应纳税收入年度的税率计量的资产和负债税基之间的临时差额确定的。
在两个截至2019年9月30日和2018年9月30日，该公司记录了一项关于继续营业所得所得税的备抵。$
5.股东权益
普通股股利
在……上面
股票补偿
该公司的股票奖励
截至9月30日、2019年和2018年9月30日的3个月和9个月的库存补偿费用总额记录在精简的综合收入报表内，记录在连续性业务中，具体情况如下(千)：
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三个月 九月三十日 |
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9个月 九月三十日 |
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2019 |
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2018 |
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2019 |
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2018 |
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收入成本(不包括折旧和摊销) |
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产品开发 |
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销售和营销 |
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其他一般和行政 |
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股票补偿费用总额 |
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9
HealthStream公司
精简合并财务报表附注(未经审计)
股票奖
在2019年6月期间，公司首席执行官小罗伯特·A·弗里斯特(Robert A.Frest，Jr.)做出了贡献。
6.每股收益
每股基本收益的计算方法是，将该期间可供普通股股东使用的净收益除以该期间上市普通股的加权平均数。摊薄每股收益的计算方法是，将该期间普通股股东可获得的净收益除以该期间可能稀释的普通股和普通股的加权平均数量。普通股由可在行使股票期权时发行的增量普通股和应归属的RSU组成。普通股的稀释效应包括在国库券法稀释每股收益中。在计算每股摊薄收益时，因其反稀释效应或或有表现情况而不包括的同等普通股总数为：
下表列出截至2019年9月30日和2018年9月30日为止的3个月和9个月的每股基本收益和稀释后收益的计算情况(单位：千，但每股数据除外)：
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三个月 九月三十日 |
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9个月 九月三十日 |
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2019 |
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2018 |
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2019 |
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2018 |
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分子： |
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持续业务收入 |
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停止业务的收入 |
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净收益 |
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分母： |
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加权平均股票 |
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稀释股份效应 |
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加权平均稀释股 |
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每股净收入-基本收入： |
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持续作业 |
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已停止的业务 |
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每股净收入-基本收入 |
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每股净收益-稀释后： |
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持续作业 |
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已停止的业务 |
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每股净收益-稀释后 |
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10
HealthStream公司
精简合并财务报表附注(未经审计)
7.有价证券
2019年9月30日和2018年12月31日，可流通证券的公允价值被归类为可供出售的证券，其公允价值包括以下(千)：
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2019年9月30日 |
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调整后 成本 |
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未实现 收益 |
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未实现 损失 |
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公允价值 |
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2级： |
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公司债务证券 |
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政府赞助的企业债务证券 |
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共计 |
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2018年12月31日 |
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调整后 成本 |
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未实现 收益 |
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未实现 损失 |
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公允价值 |
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2级： |
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公司债务证券 |
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政府赞助的企业债务证券 |
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共计 |
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( |
) |
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在精简的综合资产负债表中报告的账面金额，根据市场报价或利用市场可观察投入的替代定价来源和模型，近似于公允价值。截至2019年9月30日，该公司不认为其任何有价证券是暂时受损的。在截至9月30日、2019年和2018年9月30日的三个月和九个月内，该公司没有将其他累计综合(亏损)收入中的任何项目重新归类为净收益。所有有价证券投资都被归类为资产负债表上的流动资产，因为相关证券在资产负债表日起一年内到期。
8.停止的业务
病人经验
2018年2月12日，该公司放弃PX，以美元向Ganey施压。
这次对PX业务的出售导致公司剥离了公司的病人经验解决方案业务部门。该公司已将病人经验解决方案业务部门的结果归类为已停止的业务，在其简明扼要的收入和现金流动综合报表中列出了所有期间的收入和现金流动情况。
11
HealthStream公司
精简合并财务报表附注(未经审计)
年期间PX业务在剥离前期间的财务业绩截至2018年9月30日止的9个月，在公司精简的合并损益表中列于已终止的业务中。
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9个月 九月三十日 |
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2018 |
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收入净额 |
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$ |
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业务费用和费用： |
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收入成本(不包括折旧和摊销) |
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产品开发 |
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销售和营销 |
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其他一般和行政费用 |
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折旧和摊销 |
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业务费用和费用共计 |
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营运损失 |
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其他损失 |
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所得税前停业造成的损失 |
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) |
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所得税规定 |
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停业造成的损失，扣除所得税后的损失 |
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$ |
( |
) |
9.商业部分
本公司为医疗保健机构和医疗保健行业的其他成员提供服务。该公司的服务重点是提供员工队伍发展产品和服务(HealthStream员工解决方案)和供应商认证、特权以及注册产品和服务(HealthStream提供者解决方案)。
如上文所述，PX业务的出售
公司根据所得税前的营业收入和某些公司间接费用、利息收入、利息费用和折旧的分配来衡量部门业绩。下文未分配的部分包括公司职能，如会计、人力资源、法律、投资者关系、行政和行政人员、折旧、摊销的一部分和某些其他费用，这些费用目前没有分配用于衡量部门业绩。
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三个月 九月三十日 |
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9个月 九月三十日 |
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收入净额： |
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2019 |
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2018 |
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2019 |
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2018 |
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劳动力解决方案 |
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$ |
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$ |
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$ |
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提供者解决方案 |
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总收入，净额 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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持续业务的业务收入： |
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劳动力解决方案 |
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提供者解决方案 |
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未分配 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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持续业务的业务收入共计 |
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$ |
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$ |
|
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$ |
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|
$ |
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12
HealthStream公司
精简合并财务报表附注(未经审计)
|
分部资产* |
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2019年9月30日 |
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2018年12月31日 |
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劳动力解决方案 |
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$ |
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$ |
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提供者解决方案 |
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未分配 |
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总资产 |
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$ |
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$ |
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部门资产包括账户和未开单应收款、预付和其他流动资产、其他资产、资本化软件开发、某些财产和设备、商誉和无形资产。现金、现金等价物和有价证券没有分配给个别部门，而是列入未分配部分。很大一部分财产和设备资产包括在未分配的范围内。 |
10.企业合并
普罗迪姆公司
2019年1月10日，该公司收购了科罗拉多州丹佛的一家公司Providigm，LLC(“Providigm”)的杰出股权，该公司专注于医疗保健方面的质量保证和业绩改善，主要为熟练的护理设施提供服务。该公司收购Providigm是为了将其称为“abaqis”的全面质量管理体系添加到其产品组合中，并在熟练护理市场上赢得客户。为普罗迪姆支付的费用包括$
采购价格摘要如下(千)：
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结账时支付的现金 |
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$ |
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代管现金 |
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已支付的总代价 |
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$ |
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下表汇总了截至购置之日所获得的资产和承担的负债的初步公允价值(千)：
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应收帐款和未收帐款净额 |
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$ |
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预付资产 |
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财产和设备 |
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经营租赁使用权资产 |
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其他资产 |
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递延税款资产 |
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善意 |
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无形资产 |
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应付帐款和应计负债 |
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( |
) |
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递延收入 |
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( |
) |
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经营租赁负债 |
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( |
) |
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获得的净资产 |
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$ |
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13
HealthStream公司
精简合并财务报表附注(未经审计)
预购价超过有形和无形资产净值初步公允价值的部分记作商誉。有形和可识别无形资产和负债的初步公允价值是根据管理层的估计和假设计算的。在截至2019年9月30日的三个月内，该公司更新了无形资产的组成和估值，并记录了一项计量期间调整，增加商誉，减少大约美元的无形资产
下表列出了可识别无形资产的初步构成部分及其截至购置日的估计使用寿命(千)：
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初步公允价值 |
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使用寿命 |
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客户关系 |
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$ |
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发达技术 |
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商号 |
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待摊销的初步无形资产共计 |
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$ |
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公司自2019年1月10日收购之日起，截至2019年9月30日的3个月和9个月的精简合并损益表中包括普罗迪姆公司的收入和营业收入(损失)如下(千)：
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|
截至2019年9月30日止的3个月 |
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截至2019年9月30日止的9个月 |
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收入净额 |
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$ |
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$ |
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营业收入(损失) |
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$ |
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$ |
( |
) |
除另有说明外，以下未经审计的初步财务信息汇总了公司持续和停止经营的合并结果，并概述了截至2018年1月1日公司合并的情况(除每股数据外，以千计)：
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|
三个月 九月三十日 |
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9个月 九月三十日 |
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||||||||||
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2019 |
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2018 |
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2019 |
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2018 |
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总收入 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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持续业务收入 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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净收益 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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每股净收入-基本收入 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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每股净收益-稀释后 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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这些未经审计的业务合并结果包括购置引起的某些调整，如无形资产的摊销、财产和设备的折旧、与Providigm以前未偿债务有关的利息支出以及获得的递延收入余额的公允价值调整。未经审计的业务合并结果只是为了提供信息，并不表示如果交易发生在提交的最早时期之初，或在未来任何时期预测公司的经营结果，公司的经营结果会是什么。
14
HealthStream公司
精简合并财务报表附注(未经审计)
11.债务
循环信贷贷款
2018年12月31日，该公司与SunTrust银行(“SunTrust”)签订了对其循环信贷协议的第二修正案，日期为2014年11月24日(经修正的“循环信贷贷款”)，将到期日延长至
循环信贷机制的目的是为了满足一般的周转资金需要、允许的收购(如循环信贷基金中所界定的)以及公司可能授权的股票回购和/或赎回交易。
循环信贷贷款机制载有某些契约，其中除其他外，限制额外负债、留置权和抵押、公司业务性质的变化、收购、资产处置、合并和合并、应收账款的出售或贴现、设立或收购更多子公司，以及此类协议中通常限制的其他事项。
此外，循环信贷机制要求该公司满足某些财务测试，包括(但不限于)：
|
• |
a供资债务杠杆比率(合并债务/合并EBITDA)不超过 |
|
• |
利息覆盖率(合并EBITDA/合并利息费用)不低于 |
截至2019年9月30日，该公司遵守了所有公约。有
12.租赁
自2019年1月1日起，公司采用ASC 842，要求在资产负债表上确认使用权(“ROU”)资产和租赁负债的实体，主要包括经营租赁，使用修改后的追溯方法。公司选择使用一系列切实可行的权宜之计，使公司不重新评估：(1)任何过期或现有租约的租赁分类；(2)处理与现有租约有关的初始直接费用；(3)现有合同是否包含租约。公司并没有选择使用事后的实用权宜之计，而是选择了实用的权宜之计，而不是将与其办公空间租赁有关的租赁部分与非租赁部分分开。
在采用ASC 842后，该公司拥有不可取消的办公空间经营租赁，但须被确认为ROU资产。因此，在2019年1月1日，该公司记录了$
本公司没有以下内容的租赁合同：(1)延长公司合理肯定行使的选择权；(2)公司合理地肯定不行使的终止选择权；或(3)由出租人控制行使选择权的延长(或不终止)选择权。此外，该公司没有任何具有剩余价值担保或重大限制性契约的租约。对于已经开始的租约，租赁期限被确定为自2019年1月1日(即通过之日)起租约期限的剩余月份。公司选择在资产负债表上不承认初始期限为一年或一年以下的租约。租赁负债及其相应的使用权资产已根据预期租赁期内未来租赁付款的现值入账。该公司的大多数租赁协议都载有关于在租约条款范围内增加租金支付的规定。
15
HealthStream公司
精简合并财务报表附注(未经审计)
公司的租约并不包含随时可确定的隐性贴现率，因此，公司必须使用其增量借款利率，根据在租赁开始时提供的信息，对未来的租赁付款进行贴现。估计递增借款利率的方法是确定公司在类似条件下以担保方式借款所需支付的利率-相当于类似经济环境下租赁付款的数额。
公司在精简的综合损益表中其他一般和行政费用中所列的经营租赁费用为$
下表列出截至2019年9月30日(单位：千)的缩合综合资产负债表上记录的与租赁有关的资产和负债。
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资产 |
分类 |
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经营租赁使用权资产 |
经营租赁资产使用权，净额 |
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$ |
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租赁资产共计 |
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$ |
30,134 |
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负债 |
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|
经营租赁负债，流动 |
应付帐款和应计费用 |
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$ |
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经营租赁负债，非流动 |
经营租赁责任，非当期 |
|
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经营租赁负债总额 |
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$ |
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下表列出了截至2019年9月30日(以千计)不可撤销租约下的租赁负债期限。
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2019 |
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2020 |
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|
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2021 |
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2022 |
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2023 |
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此后 |
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未贴现租赁付款共计 |
|
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较少估算的利息 |
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租赁负债总额 |
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$ |
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13.不可买卖的股权投资
在公司无法对被投资人施加重大影响的情况下，非市场型股权投资使用的计量备选方案用于没有容易确定的公允价值的股权投资。 ASU 2016-01金融工具-总体(分主题825-10)，自2018年1月1日起对该公司生效，并要求权益投资(根据权益会计方法核算的投资或导致被投资企业合并的投资除外)按公允价值计量，并以净收入确认的公允价值变化计量。所有非上市股本投资的账面总额为$
16
项目2.管理层对财务状况及经营成果的探讨与分析
关于前瞻性声明的特别注意事项
请结合本报告其他部分所列的精简综合财务报表和相关附注以及2018年12月31日终了年度的审定综合财务报表及其附注，阅读以下讨论和分析，这些讨论和分析载于我们于2019年2月25日向证券和交易委员会(“SEC”)提交的关于表10-K的年度报告(2018年表10-K)。本季度报告中关于表10-Q的陈述不是历史事实，而是前瞻性陈述，说明公司打算纳入1995年“私人证券诉讼改革法”所载前瞻性陈述的安全港条款。具有预见性的、取决于或指未来事件或条件的陈述，或包括“预期”、“相信”、“可能”、“估计”、“预期”、“打算”、“可能”、“计划”、“潜力”、“预测”、“项目”、“应”、“将”、“会”等词语都是前瞻性陈述。
公司警告说，前瞻性陈述涉及已知和未知的风险、不确定性和其他因素，这些因素可能导致实际结果、业绩或成就与前瞻性声明所表达或暗示的任何未来结果、业绩或成就大不相同。前瞻性陈述反映了我们目前对未来事件的看法，并且是基于假设和受风险和不确定因素影响的。考虑到这些不确定性，你不应该过分依赖这些前瞻性的声明.
在评估任何前瞻性陈述时，你应该特别考虑有关前瞻性陈述的信息和标题第一部分1A项下的信息。2018年表格10-K中的风险因素，2018年表格10-K中有关前瞻性报表和其他披露的信息，不时向SEC提交的收益发布和其他文件，以及本报告其他部分所载的其他警示声明，包括“关键会计政策和估计”中讨论的事项。除了法律规定的义务外，我们没有义务以任何理由公开更新任何前瞻性声明，即使将来有新的信息或其他事件发生。你应该阅读本报告和我们在本报告中提到的文件，并将其作为本报告的证据提交，但有一项谅解，即我们今后的实际结果可能与我们目前的预期大不相同。
概述
HealthStream为医疗机构提供劳动力和提供者解决方案--所有这些都是为了培养提供病人护理的人员，而这些人反过来又支持改善业务和临床结果。“劳动力解决方案”产品被医疗机构用于满足其广泛的临床开发、人才管理、培训、认证、能力评估和绩效评估需求。提供者解决方案产品被医疗机构用于供应商认证、特权和注册需求。HealthStream的客户包括医疗机构、制药和医疗设备公司，以及医疗行业的其他参与者。截至2019年9月30日，我们约有278万份合约订阅hStreamTM我们的服务平台技术。hStream技术使医疗机构及其各自的员工能够轻松地连接到不断增长的HealthStream生态系统中的应用程序、工具和内容，并从中获得价值。
2018年2月12日，该公司将其耐心经验(“px”)业务以6，520万美元的现金(在实施了结束后调整后的调整后)转嫁给Ganey，净收入为2，040万美元。
在处理PX业务之前，我们的病人体验解决方案产品向我们的客户提供关于病人经验和如何改进他们的信息、员工参与、医生关系和社区对他们服务的看法。PX业务在2018年2月12日处置结束前期间的历史财务业绩反映在该公司精简的合并财务报表中，作为已终止的业务。这次对PX业务的出售导致公司剥离了病人体验解决方案业务部门。
钥匙下文重点列出2019年第三季度的财务指标。
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• |
2019年第三季度收入6，250万美元，比2018年第三季度的5，990万美元增长4% |
|
• |
2019年第三季度营业收入370万美元，比2018年第三季度470万美元下降20% |
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• |
2019年第三季度持续运营收入350万美元，比2018年第三季度的300万美元增长14% |
|
• |
2019年第三季度继续运营每股收益0.11美元(稀释后)，而2018年第三季度每股收益0.09美元(稀释后) |
|
• |
调整后的EBITDA12019年第三季度继续运营1150万美元，比2018年第三季度的1110万美元增长3% |
|
(1) |
调整后的EBITDA是一项非GAAP财务措施.本报告后面将调整后的EBITDA与持续经营的EBITDA与持续经营的收益进行核对，并披露为什么我们认为调整后的EBITDA为投资者提供了有用的信息。 |
17
I2019年6月，公司首席执行官(“首席执行官”)，小罗伯特·A·弗里斯特。,他个人持有的普通股(价值200万美元)中，有78 520股是为了HealthStream员工的利益而捐给该公司的，而没有支付给弗里斯特先生任何报酬。与此相关，该公司批准根据其2016年总括奖励计划向大约820名雇员发放同样数量的股份。这些股票于2019年7月发行。弗里斯特先生还额外捐助了他个人拥有的7 852股，以支付公司与此类赠款有关的费用，如行政费用和雇主工资税。这些赠款使该公司在2019年第二季度确认了大约200万美元的股票补偿费和20万美元的工资税支出。唯一的股东曾.从这些交易中稀释曾.弗里斯特先生。更多信息见本报告所载的精简综合财务报表附注5。
2019年1月10日，该公司以1 800万美元现金收购了总部位于丹佛的公司Providigm LLC(“Providigm”)的杰出股权，该公司专注于医疗保健领域的质量保证和绩效改善，主要为熟练护理机构提供服务。此外，公司可额外支付500，000美元现金，条件是在关闭后18个月内执行Providigm。从收购之日起，我们的财务报表中的HealthStream员工解决方案部分就包含了Providigm公司的运营结果。更多信息见本报告所载的精简综合财务报表附注10。
关键会计政策和估计
公司精简的合并财务报表是根据美国公认会计原则编制的。这些会计原则要求我们在编制财务报表时作出某些估计、判断和假设。我们相信，我们所依赖的估计、判断和假设是合理的，其依据是我们在作出这些估计、判断和假设时可以得到的信息。这些估计、判断和假设可能影响到截至财务报表之日报告的资产和负债数额，以及所述期间报告的收入和支出数额。在这些估计、判断或假设与实际结果之间存在重大差异的情况下，我们的财务报表将受到影响。
我们认为，在充分了解和评估我们报告的财务结果方面，最关键的会计政策和估计包括以下几点：
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收入确认 |
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• |
所得税会计 |
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• |
软件开发成本 |
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• |
商誉、无形资产和其他长期资产 |
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• |
可疑账户备抵 |
在许多情况下，对特定交易的会计处理是由美国公认会计原则具体规定的，不需要管理层在其应用中作出判断。在一些领域，管理层在选择现有替代方案时的判断不会产生截然不同的结果。见2018年表格10-K中的合并财务报表说明和此处精简的综合财务报表说明，其中载有关于美国公认会计原则要求的会计政策和其他披露的补充信息。我们的关键会计政策和估计数与2018年表格10-K中所报告的没有实质性变化。“精简综合财务报表说明”中的附注2概述了财务会计准则委员会(“FASB”)最近通过或尚未被公司采用的新会计准则，以及我们对这种会计指南的评估以及这种指导(如果已知的话)对公司的预期影响。
18
三个月结束2019年9月30日与结束的三个月相比2018年9月30日
收入净额。截至2019年9月30日的三个月中，收入增长了260万美元(4%)，达到6250万美元，而截至2018年9月30日的三个月的收入为5990万美元。
按商业部门分列的收入比较如下(千)：
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|
三个月前的9月30日， |
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|||||||||
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按业务部门分列的收入： |
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2019 |
|
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2018 |
|
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百分比 变化 |
|
|||
|
劳动力解决方案 |
|
$ |
51,023 |
|
|
$ |
49,128 |
|
|
|
4 |
% |
|
提供者解决方案 |
|
|
11,427 |
|
|
|
10,797 |
|
|
|
6 |
% |
|
总收入，净额 |
|
$ |
62,450 |
|
|
$ |
59,925 |
|
|
|
4 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
占收入的百分比 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
劳动力解决方案 |
|
|
82 |
% |
|
|
82 |
% |
|
|
|
|
|
提供者解决方案 |
|
|
18 |
% |
|
|
18 |
% |
|
|
|
|
截至2019年9月30日的3个月里，HealthStream员工解决方案的收入增加了190万美元(4%)，达到5100万美元，而截至2018年9月30日的3个月的收入为4910万美元。收入增长190万美元，其中包括我们的平台和内容订阅收入增加160万美元，这被我们传统复苏产品收入的减少所抵消。2019年第三季度，遗产复苏产品为1，340万美元，而2018年第三季度为1，500万美元。于2019年1月完成的对Providigm的收购，也为2019年第三季度增加了190万美元的收入。
截至2019年9月30日的3个月里，HealthStream提供商解决方案的收入增加了63万美元(6%)，达到1140万美元，而截至2018年9月30日的3个月的收入为1080万美元。收入增长主要是新的Verity订阅和客户端实现专业服务的结果，但我们于2016年8月收购的Morrisey Associates公司的其他专业服务的减少部分抵消了收入的增长。
收入成本(不包括折旧和摊销)。截至2019年9月30日的3个月，收入成本增加了246，000美元，即1%，至2，530万美元，而截至2018年9月30日的3个月，收入成本为2，510万美元。截至2019年9月30日和2018年9月30日这三个月，收入成本占收入的比例分别为41%和42%。
HealthStream员工解决方案的收入成本下降了294，000美元至2，150万美元，在截至9月30日、2019年9月30日和2018年9月30日的三个月里，HealthStream员工解决方案的收入分别约占HealthStream员工解决方案收入的42%和44%。减少的主要原因是，由于我们的遗产复苏产品的收入减少，特许权使用费减少，但主要来自普罗维迪姆采购的人事费用增加，部分抵消了这一减少。HealthStream提供商解决方案的收入成本增加了54万美元至380万美元，在截至2019年9月30日和2018年9月30日的三个月中，分别约占HealthStream提供商解决方案收入的33%和30%。增加的主要原因是人员配置增加，人事费增加。
产品开发。截至2019年9月30日的3个月内，产品开发费用增加了59.5万美元(9%)，达到720万美元，而截至2018年9月30日的3个月则增加了660万美元。在截至2019年9月30日和2018年9月30日这三个月中，产品开发支出占收入的比例分别为12%和11%。
截至2019年9月30日和2018年9月30日，HealthStream员工解决方案的产品开发支出增加了485000美元至580万美元，约占HealthStream员工解决方案收入的11%。增加的主要原因是采购普罗维迪姆和人事费增加。截至2019年9月30日和2018年9月30日，HealthStream提供商解决方案的产品开发费用增加了11万美元至140万美元，约占HealthStream提供商解决方案收入的12%。这一增长主要是由于与Verity产品相关的低资本化软件开发的结果。
销售和市场营销。截至2019年9月30日的3个月内，销售和营销费用(包括人事费用)增加了44.4万美元(5%)，达到900万美元，而截至2018年9月30日的3个月则增加了860万美元。在截至9月30日、2019年9月30日和2018年9月30日这三个月中，销售和营销支出占收入的14%。
19
HealthStream员工解决方案的销售和营销费用增加 $410,000到$7.3百万和接近14%医疗流员工解决方案的收入截至2019年9月30日和2018年9月30日。这个增加主要到期到 人事费增加 和普罗迪姆采办。HealthStream供应商解决方案的销售和营销费用增加 $8,000到$1.4百万和接近13%为HealthStream提供商解决方案提供的收入截至2019年9月30日和2018年9月30日。销售和营销费用中未分配的部分增加 $26,000到$271,000与前一年期间相比.
其他一般费用和行政费用。截至2018年9月30日的3个月，其他一般和行政开支增加了100万美元(11%)，从2018年9月30日终了的3个月增加了900万美元，增至1000万美元。在截至2019年9月30日和2018年9月30日的三个月中，其他一般费用和行政支出占收入的比例分别为16%和15%。
HealthStream员工解决方案的其他一般费用和管理费用分别增加了73.3万美元至340万美元，在截至2018年9月30日和2018年9月30日的三个月中分别占HealthStream员工解决方案收入的7%和5%。增加的主要原因是较高的人事费、采购和软件费用。在截至2019年9月30日和2018年9月30日的三个月里，HealthStream提供商解决方案的其他一般和管理费用增加了66，000美元至960，000美元，约占HealthStream提供商解决方案收入的8%。与前一年期间相比，其他一般和行政费用中未分配的公司部分增加211 000美元至570万美元，主要原因是人事费用增加。
折旧和摊销。截至2019年9月30日和2018年9月30日这三个月的折旧和摊销额分别为710万美元和600万美元。增加的原因是财产和设备折旧增加，主要与我们新的公司总部有关，以及资本化软件和无形资产的摊销。
其他收入(损失)，净额。其他收入(损失)净额为截至2019年9月30日的3个月的853 000美元收入，而2018年9月30日终了的3个月的净收入为548 000美元。增加的原因是截至2018年9月30日的三个月里，非上市股权投资的账面价值下降了130万美元。
所得税规定。该公司记录到，在截至2019年9月30日和2018年9月30日的三个月中，继续运营的所得税拨备额为110万美元。截至9月30日、2019年9月30日和2018年9月30日，该公司的实际税率分别为25%和26%。
持续业务收入。2019年第三季度的持续业务收入为350万美元，高于2018年第三季度的300万美元。截至9月30日、2019年9月30日和2018年9月30日止的3个月，稀释后的每股收益分别为0.11美元和0.09美元。
停止业务的收入。截至2019年9月30日的3个月停业收入为251，000美元，而截至2018年9月30日的3个月为零。
净收入。截至2019年9月30日的3个月，净利润增加了67.6万美元(22%)，达到370万美元，而截至2018年9月30日的3个月净收入为300万美元。截至9月30日、2019年9月30日和2018年9月30日这三个月，稀释后每股收益分别为0.11美元和0.09美元。
调整后的EBITDA(我们定义为利息前净收入、所得税、基于股票的补偿、折旧和摊销，以及非上市股权投资的公允价值变化)，在截至2019年9月30日的三个月里，从持续运营增长了3%，增至1，150万美元，而截至2018年9月30日的三个月，这一数字为1，110万美元。
截至2019年9月30日的3个月，调整后的EBITDA增加了676，000美元至1，180万美元，而截至2018年9月30日的3个月增加了1，110万美元。请参阅下文“非公认会计原则财务措施的调节”，以了解我们根据美国公认会计原则调整的EBITDA和调整的EBITDA与美国GAAP下最直接的可比措施之间的关系。
20
九结束的几个月九月30，2019年九结束的几个月九月 30, 2018
收入净额。截至2019年9月30日的9个月，营收从2018年9月30日终了的9个月的1.718亿美元增长到1.914亿美元，增幅为1，960万美元(11%)。
按商业部门分列的收入比较如下(千)：
|
|
|
9个月 九月三十日 |
|
|||||||||
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按业务部门分列的收入： |
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2019 |
|
|
2018 |
|
|
百分比 变化 |
|
|||
|
劳动力解决方案 |
|
$ |
157,739 |
|
|
$ |
141,043 |
|
|
|
12 |
% |
|
提供者解决方案 |
|
|
33,678 |
|
|
|
30,748 |
|
|
|
10 |
% |
|
总收入，净额 |
|
$ |
191,417 |
|
|
$ |
171,791 |
|
|
|
11 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
占收入的百分比 |
|
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|
|
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|
|
|
劳动力解决方案 |
|
|
82 |
% |
|
|
82 |
% |
|
|
|
|
|
提供者解决方案 |
|
|
18 |
% |
|
|
18 |
% |
|
|
|
|
截至2018年9月30日的9个月，HealthStream员工解决方案的收入从2018年9月30日终了的9个月的1.41亿美元增加到1.577亿美元，增幅为12%。2019年的收入增长受到我们的传统复苏产品收入增加的积极影响，2019年前9个月的收入为4 630万美元，而2018年前9个月的收入为4 050万美元，以及我们的平台和内容订阅量的增长。2019年1月收购Providigm还为2019年前9个月增加了520万美元的收入。
截至2018年9月30日的9个月里，HealthStream提供商解决方案的收入增加了290万美元(10%)，从2018年9月30日的9个月增加到3，370万美元。2019年的收入增长主要是新的Verity订阅和客户端实现专业服务的结果。
收入成本(不包括折旧和摊销)。截至2019年9月30日的9个月，收入成本增加了840万美元(12%)，从2018年9月30日终了的9个月的7060万美元增至7900万美元。在截至2019年9月30日和2018年9月30日的9个月中，收入成本占总收入的比例为41%。
HealthStream员工解决方案的收入成本增加了690万美元，达到6760万美元，在截至2019年9月30日和2018年9月30日的9个月中，它的收入约占HealthStream员工解决方案收入的43%。增加的主要原因是我们支付的版税增加，原因是课件订阅收入的增长、人事费用的增加、Providigm的收购以及与截至2019年6月30日的三个月的股票奖励有关的基于股票的补偿。HealthStream提供商解决方案的收入成本增加150万美元，至1 140万美元，在截至2018年9月30日、2019年9月30日和2018年9月30日的9个月中，分别约占HealthStream提供商解决方案收入的34%和32%。增加的主要原因是上一年度人事费增加。
产品开发。截至2019年9月30日的9个月，产品开发支出增加了270万美元(14%)，从2018年9月30日终了的9个月的1，910万美元增至2，180万美元。在截至2019年9月30日和2018年9月30日的9个月中，产品开发支出占收入的比例均为11%。
HealthStream员工解决方案的产品开发费用增加了260万美元，达到1 800万美元，在截至2019和2018年9月30日的9个月中，HealthStream员工解决方案的收入约占11%。增加的主要原因是人事费用增加、普罗维迪姆采购以及与2019年6月30日终了的三个月期间发放的股票奖励有关的库存补偿。HealthStream提供商解决方案的产品开发费用增加了96000美元至380万美元，在截至2018年9月30日、2019年9月30日和2018年9月30日的9个月中分别占HealthStream提供商解决方案收入的11%和12%。
销售和市场营销。截至2019年9月30日的9个月，销售和营销支出(包括人事费用)增加了180万美元(7%)，从2018年9月30日终了的9个月的2，650万美元增至2，830万美元。在截至2019年9月30日和2018年9月30日的9个月中，销售和营销支出占收入的15%。
HealthStream员工解决方案的销售和营销费用增加了170万美元，达到2310万美元，在截至2019和2018年9月30日的9个月中，HealthStream员工解决方案的收入约占15%。增加的主要原因是销售佣金增加，这与收入的增加、2019年6月30日终了的三个月期间发放的股票奖励有关的基于库存的补偿以及Providigm的收购有关。HealthStream提供商解决方案的销售和营销费用增加了18万美元，达到440万美元，在截至2019年9月30日和2018年9月30日的9个月中分别占HealthStream提供商解决方案收入的13%和14%。增加的数额主要与较高的人事费和有关费用有关。销售和营销费用的未分配部分与前一年相比减少了93 000美元至810 000美元，主要原因是人事费用较低。
21
其他一般费用和行政费用。其他一般和行政费用增加 $5.5百万，或22%，改为$30.3百万美元截至2019年9月30日止的9个月从…$24.8百万美元截至2018年9月30日止的9个月。其他一般开支和行政开支占收入的百分比是16%和14%的收入截至2019及2018年9月30日止的9个月分别。
在截至2019年9月30日和2018年9月30日的9个月里，HealthStream员工解决方案的其他一般费用和管理费用分别增加了330万美元至1020万美元，并分别占HealthStream员工解决方案收入的6%和5%。增加的主要原因是人事费用增加，主要来自采购Providigm，软件费用增加，设施费用增加。在截至2019年9月30日和2018年9月30日的9个月里，HealthStream提供商解决方案的其他一般费用和管理费用分别减少了75万美元至270万美元，并分别占HealthStream提供商解决方案收入的8%和11%。减少的主要原因是与前一年期间相比，合同劳动费用较低。与2018年前9个月相比，其他一般和行政费用中未分配的公司部分增加了300万美元至1 740万美元，主要原因是软件费用以及人事和相关费用比上一年增加。
折旧和摊销。截至2019年9月30日的9个月内，折旧和摊销增加了250万美元(14%)，至2060万美元，而截至2018年9月30日的9个月为1，810万美元。增加的原因是资本化软件的摊销增加以及财产和设备的折旧，这主要与我们新的公司总部有关。
其他收入净额。截至2019年9月30日的9个月，净收益为250万美元，而截至2018年9月30日的9个月为241，000美元。增加的原因是截至2018年9月30日的三个月内，非有价证券投资的账面价值下降130万美元，同时现金和有价证券投资的感兴趣收入也有所增加。
所得税规定。该公司在截至2019年9月30日和2018年9月30日的9个月中分别记录了330万美元和260万美元的所得税准备金。该公司在截至2019年9月30日的9个月内的实际税率为24%，而截至2018年9月30日的9个月为20%。在截至9月30日、2019年和2018年9月30日的9个月内，该公司记录了来自股票奖励的超额税收福利，分别为130 000美元和692 000美元，作为所得税规定的一部分，与法定税率相比，这一规定降低了实际税率。
持续业务收入。截至2019年9月30日的9个月，持续运营收入为1，060万美元，而截至2018年9月30日的9个月为1，030万美元。在截至9月30日、2019年9月30日和2018年9月30日的9个月中，稀释后的每股收益分别为0.33美元和0.32美元。
停止业务的收入。截至2019年9月30日的9个月停业收入为140万美元，而2018年9月30日终了的9个月为1 910万美元。截至2019年9月30日的9个月内，终止经营的收入是与出售PX业务有关的代管基金发放的结果。2018年9月30日截止的9个月内，该公司确认的税后收益为1，910万美元，这与2018年2月12日PX业务的出售有关。
净收入。截至2019年9月30日的9个月，净利润从2018年9月30日终了的9个月的2，940万美元降至1，210万美元。截至2019年9月30日和2018年9月30日的9个月，稀释后每股收益分别为0.37美元和0.91美元。净收益和每股收益(稀释)的下降主要归因于出售PX业务的收益，该业务主要记录在截至2018年9月30日的9个月内。
截至2019年9月30日的9个月，经调整的EBITDA持续业务增长11%，至3，570万美元，而截至2018年9月30日的9个月，这一数字为3，210万美元。
截至2019年9月30日的9个月，调整后的EBITDA减少2 390万美元，至3 770万美元，而截至2018年9月30日的9个月为6 160万美元。这一减少是由于上述因素造成的。请参阅下面对非GAAP财务措施的调节，以便将此计算与美国GAAP下的措施进行调节。
停止业务
2018年2月12日，该公司将其PX业务以6，520万美元的现金(在实施了关闭后的营运资本调整后)的价格出售给了Ganey。这次PX业务的出售导致了我们的病人体验解决方案业务部门的剥离。我们的销售收益(扣除税后)为2，040万美元，其中1，900万美元记录在2018年12月31日终了的年度，140万美元记录在截至2019年9月30日的9个月内。通过此次出售的收益，我们的董事会宣布每股特别现金股息为1.00美元，2018年4月3日支付给了2018年3月6日创纪录的股东。
22
我们已将我们的PX部门的结果归类为已停止的业务，在我们提交的各期收入和现金流动简缩综合报表中。关于更多信息，请参阅本报告所载的精简综合财务报表附注8。
其他发展
我们与Laerdal(“遗产协议”)的心脏代码和复苏质量改进(RQI)产品的遗留协议已于2018年12月31日到期。根据“遗产协议”销售“心脏代码”和“RQI”产品的收入近年来相当可观，尽管此类产品的利润率低于HealthStream的平均利润率。2018年，根据遗产协议，“心脏代码”和RQI产品的收入为5，460万美元。如上所述，在截至2019年9月30日的9个月里，我们根据“遗产协议”记录了4，630万美元的心脏代码和RQI产品的收入，而2018年9月30日终了的9个月的收入为4，050万美元。此外，在截至2019年9月30日的三个月中，如上文所述，我们在“遗产协议”下记录了与“心脏代码”和“RQI”产品相关的1，340万美元的收入，而2018年9月30日终了的三个月的收入为1，500万美元。我们预计，根据“遗产协议”产生的“心脏代码”和RQI产品的收入将在2019年剩余时间和整个2020年期间继续逐个下降，2019年第四季度这类产品的收入将约为1 260万美元。我们还继续预计，根据遗产协议销售的“心脏代码”和RQI产品的收入在2021年第一季度为零。
2018年12月6日，我们宣布了与RQIPartners的新协议，RQIPartners是莱尔代尔和美国心脏协会的一家合资企业。该协议与RQI合作伙伴不是延长或延长与莱尔代尔过期的遗产协议，不应被解释为如此。根据我们与RQI合作伙伴的协议，HealthStream既不会销售也不会销售HeartCode或RQI。我们的RQI合作伙伴协议为那些希望在2018年12月31日之后从RQI合作伙伴那里购买心脏代码或RQI并通过HealthStream学习中心接收它的客户提供连续性服务。RQI合作伙伴将在通过HealthStream学习中心交付“心脏代码”和“RQI”的新销售时，向我们支付一笔费用。这笔费用不足以取代与遗产协议相关的收入流失，截至2019年9月30日，该协议未确认任何物质收入。
我们继续积极致力于扩大我们的模拟相关产品的范围和使用范围，以包括一系列超出复苏范围的临床能力，并且我们打算将包括复苏计划在内的更广泛的基于模拟的产品推向市场。2019年1月17日，作为与美国红十字会长达7年的合作协议的一部分，我们宣布推出美国红十字会救世套房。我们现在已经开始努力销售，销售和交付我们的新复苏服务，其中包括美国红十字会复苏套房和因诺森的技能。几个客户已经实施，我们认识到，在截至2019年9月30日的9个月内，我们的新复苏服务带来了极小的收入。我们相信，我们在销售、销售和交付美国红十字会复兴套件方面的努力，以及将更多的模拟相关产品推向市场的努力，有可能带来比“遗产协定”下存在的更多和更高的利润率机会。然而，我们不能保证我们将在这些努力中取得成功，而且在某种程度上，新的基于模拟或其他解决方案不会产生收入和/或收益，以取代遗产协定的影响，我们的收入和业务结果可能会受到不利影响。
非公认会计原则财务措施的调节
本报告介绍了从持续运营中调整的EBITDA和调整后的EBITDA，这两项都是管理层在分析我们的财务结果和持续经营业绩时使用的非GAAP财务措施。
为了更好地评估公司的财务业绩，管理层认为，利息前净收入、所得税、基于股票的补偿、折旧和摊销以及非上市股权投资公允价值的变化(“调整后的EBITDA”)是评估公司经营业绩的一种有用的衡量标准，因为调整后的EBITDA反映了对某些非现金和非营业项目进行调整后的净收益。管理层还认为，从持续经营中调整的EBITDA是评估公司经营业绩的有用措施，因为这种衡量不包括我们不再拥有的PX业务的经营结果和2018年2月出售这类业务的收益，从而反映了公司正在进行的业务业务，并有助于比较公司在不同时期的经营结果。我们还认为，调整后的EBITDA和调整后的EBITDA对许多投资者评估公司当前业务的持续结果是有用的。经调整的EBITDA和持续运营的调整EBITDA是非GAAP财务措施，不应被视为GAAP下的财务业绩指标。由于调整后的EBITDA和持续经营的调整EBITDA并不是根据GAAP确定的计量，这种非GAAP财务计量容易受到不同计算的影响。因此，经调整的EBITDA和从持续经营中调整的EBITDA可能无法与其他公司的其他类似名称的衡量标准相比较。
23
这些非公认会计原则的财务措施不应被视为替代或优于按照美国公认会计原则编制的财务业绩衡量标准，这些措施可能不同于其他公司使用的非公认会计原则财务措施，并具有作为分析工具的局限性。
调整后的EBITDA和调整后的EBITDA从持续运营到最直接可比的GAAP措施的对账情况如下(千)。
|
|
|
三个月 九月三十日 |
|
|
9个月 九月三十日 |
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||||||||||
|
|
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2019 |
|
|
2018 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||||
|
公认会计原则-持续业务收入 |
|
$ |
3,461 |
|
|
$ |
3,036 |
|
|
$ |
10,642 |
|
|
$ |
10,320 |
|
|
利息收入 |
|
|
(864 |
) |
|
|
(736 |
) |
|
|
(2,538 |
) |
|
|
(1,586 |
) |
|
利息费用 |
|
|
26 |
|
|
|
32 |
|
|
|
77 |
|
|
|
98 |
|
|
所得税规定 |
|
|
1,140 |
|
|
|
1,077 |
|
|
|
3,270 |
|
|
|
2,575 |
|
|
股票补偿费用 |
|
|
569 |
|
|
|
459 |
|
|
|
3,643 |
|
|
|
1,306 |
|
|
折旧和摊销 |
|
|
7,149 |
|
|
|
6,006 |
|
|
|
20,629 |
|
|
|
18,097 |
|
|
非上市股权投资公允价值的变化 |
|
|
— |
|
|
|
1,271 |
|
|
|
— |
|
|
|
1,271 |
|
|
持续业务调整后的EBITDA |
|
$ |
11,481 |
|
|
$ |
11,145 |
|
|
$ |
35,723 |
|
|
$ |
32,081 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
GAAP净收入 |
|
$ |
3,712 |
|
|
$ |
3,036 |
|
|
$ |
12,087 |
|
|
$ |
29,427 |
|
|
利息收入 |
|
|
(864 |
) |
|
|
(736 |
) |
|
|
(2,538 |
) |
|
|
(1,586 |
) |
|
利息费用 |
|
|
26 |
|
|
|
32 |
|
|
|
77 |
|
|
|
98 |
|
|
所得税规定 |
|
|
1,229 |
|
|
|
1,077 |
|
|
|
3,785 |
|
|
|
12,894 |
|
|
股票补偿费用 |
|
|
569 |
|
|
|
459 |
|
|
|
3,643 |
|
|
|
1,215 |
|
|
折旧和摊销 |
|
|
7,149 |
|
|
|
6,006 |
|
|
|
20,629 |
|
|
|
18,279 |
|
|
非上市股权投资公允价值的变化 |
|
|
— |
|
|
|
1,271 |
|
|
|
— |
|
|
|
1,271 |
|
|
调整后的EBITDA |
|
$ |
11,821 |
|
|
$ |
11,145 |
|
|
$ |
37,683 |
|
|
$ |
61,598 |
|
流动性与资本资源
截至2019年9月30日的9个月内，持续经营活动提供的净现金增加了2 270万美元，即增加76%，达到5 250万美元，而截至2018年9月30日的9个月增加了2 980万美元。与前一年期间相比，增加的主要原因是应收账款、预付费用和其他流动资产以及流动负债的变化。2019年第三季度的未付销售天数(“DSO”)为40天，而2018年第三季度为46天。DSO减少的主要原因是，与前一年期间相比，收款情况有所改善。该公司计算DSO的方法是，将该季度的平均应收账款余额除以该季度的平均每日收入。公司的主要现金来源是销售我们的产品和服务所产生的收入。现金用于运营的主要用途包括人事费用、销售佣金、特许权使用费、合同劳动付款和与交付我们的产品和服务有关的其他直接费用，以及一般公司费用。
在截至2019年9月30日的9个月中，用于持续业务投资活动的净现金为5 210万美元，而2018年9月30日终了的9个月，持续业务的投资活动提供的现金净额为4 700万美元。在截至2019年9月30日的9个月内，该公司以1 800万美元收购了Providigm，投资于6 270万美元的有价证券，购买了2 150万美元的财产和设备，支付了1 120万美元的资本化软件开发费用，并投资了330万美元用于非上市股权投资。现金的使用被有价证券到期日5 860万美元和出售其PX业务部门的收益600万美元部分抵消。在截至2018年9月30日的9个月内，该公司剥离了其PX业务部门，获得了5 780万美元的销售收益，有价证券到期日为5 950万美元。这些现金来源被购买430万美元的财产和设备、800万美元的资本化软件开发、90万美元的非有价证券投资和5710万美元的有价证券投资部分抵消。
在截至2019年9月30日的9个月中，用于持续业务筹资活动的现金净额为907 000美元，而2018年9月30日终了的9个月为3 010万美元。在截至2019年9月30日和2018年9月30日的9个月中，现金的使用分别包括支付与限制性股票单位(“RSU”)归属有关的雇员工资税和股票奖励分别为100万美元和335 000美元。在这方面，公司净股通过扣缴价值相当于雇员适用的所得税和其他就业税的最低法定义务的股份来结算雇员的RSU。在截至2019年9月30日和2018年9月30日的9个月中，现金的使用还包括在这两个时期与先前收购有关的38，000美元的收入支付，还包括现金红利。
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付款5美元3分别为美元和3 240万美元。资助活动的现金来源截至2019及2018年9月30日止的9个月来自股票期权的行使，分别为214，000美元和260万美元。
我们的资产负债表反映出2019年9月30日的正营运资本为1.233亿美元，而2018年12月31日为1.346亿美元。周转资金减少的主要原因是2019年1月购置了Providigm。截至2019年9月30日，该公司的主要流动性来源是1.339亿美元的现金和现金等价物以及3，870万美元的有价证券。该公司还拥有5000万美元的循环信贷贷款，所有这些贷款都可在2019年9月30日用于额外借款。循环信贷安排将于2020年11月24日到期，除非提前更新或修改。
我们相信，我们现有的现金和现金等价物、有价证券、业务产生的现金以及循环信贷机制下的可用借款，将足以满足至少今后12个月的预期周转资金需求、新产品开发和资本支出。
此外，该公司的增长战略包括收购业务或对业务进行战略投资，以补充或加强我们的业务。预计未来的收购或战略投资(如果有的话)将通过现金考虑、股票考虑或两者兼而有之。发行我们的股票作为收购或筹集额外资本的考虑，可能会对每股收益产生稀释效应，并可能对我们的股价产生不利影响。我们的循环信贷设施包括财务契约和可用性计算，其目的是设定未偿债务与调整后的EBITDA的最大杠杆比率，以及调整的EBITDA与利息支出的比率(我们的循环信贷设施中调整的EBITDA的定义在某些方面不同于本文所述的调整EBITDA的定义)。因此，我们循环信贷贷款的最高借款额将取决于借款时的契约计算。截至2019年9月30日我们遵守了所有的公约。我们不能保证在我们的循环信贷机制下可供借款的数额将足以完成任何可能的收购，我们不能向你保证，如果我们需要额外的资金，它将以对我们有利的条件提供，或者根本不会。如果不能从业务中产生足够的现金流量，或在需要时按我们可以接受的条件筹集足够的资金，可能会损害我们的业务、财务状况和经营结果。
项目3.市场风险的定量和定性披露
该公司面临利率变动带来的市场风险。我们没有任何实质性的外币汇率风险或商品价格风险。截至2019年9月30日，在该日终了的9个月内，该公司没有任何未偿债务。在我们的循环信贷安排下，我们可能会受到与未来任何借款相关的利率市场风险的影响。循环信贷安排下的利率取决于公司选择的利率选项，加上根据定价网格确定的保证金。截至2019年9月30日，我们的现金和投资余额为1.726亿美元，我们也面临着市场风险。假设投资馀额的利率下降10%，现金和投资的利息收入按年计算将减少375，000美元。
该公司的投资政策和战略侧重于投资于评级较高的证券，目的是尽量减少本金损失的潜在风险。该公司的政策限制了任何单个发行人的信用敞口，并对平均投资组合期限设定了限制。
以上的市场风险讨论和提出的估计数额是前瞻性的市场风险报表，假设出现某些不利的市场条件。由于市场的实际发展，未来的实际结果可能与预测的结果大相径庭。
项目4.管制和程序
对控制和程序的评价
HealthStream的首席执行官和首席财务官审查和评估了截至本季度报告所涉期间结束时公司的披露控制和程序的有效性(根据1934年“证券交易法”(“交易法”)颁布的规则13a-15(E)和15d-15(E))。根据这一评估，首席执行官和首席财务官得出结论认为，HealthStream的披露控制和程序是有效的，以确保公司在“交易所法”规定的报告中披露或提交的信息在证券交易委员会规则和表格规定的期限内被记录、处理、汇总和报告，并在报告中所要求披露的信息-公司档案或根据“交易所法”提交的信息-得到积累，并传达给公司管理层，包括其首席执行官和首席财务官，或履行类似职能的人员，以便就所需披露作出及时决定。
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财务报告内部控制的变化
T这里在2019年第三季度，HealthStream对财务报告的内部控制没有发生任何变化，这对HealthStream对财务报告的内部控制产生了重大影响，或相当可能会对其产生重大影响。
第二部分-其他资料
项目6.展品
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(a) |
展品 |
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31.1 |
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根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第302条认证首席执行官 |
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31.2 |
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根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第302条认证首席财务干事 |
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32.1 |
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根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第906条通过的“美国法典”第18条第1350条规定的认证 |
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32.2 |
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根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第906条通过的“美国法典”第18条第1350条规定的认证 |
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101.1 INS |
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XBRL实例文档-实例文档没有出现在InteractiveDataFile中，因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 |
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101.1 Sch |
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XBRL分类法扩展模式 |
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101.1 CAL |
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XBRL分类法扩展计算链接库 |
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101.1 DEF |
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XBRL分类法扩展定义链接库 |
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101.1实验室 |
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XBRL分类法扩展标签Linkbase |
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101.1预 |
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XBRL分类法扩展表示链接库 |
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104 |
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本公司截至2019年9月30日的季度报告(表10-Q)的首页已采用内联XBRL格式。 |
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签名
根据1934年“证券交易法”的规定，书记官长已妥为安排由下列签名人代表其签署本报告，以获得正式授权。
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HealthStream公司 |
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(2019年10月28日) |
通过： |
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/s/斯科特·A·罗伯茨 |
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斯科特·A·罗伯茨 |
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首席财务官 |
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