美国
证券交易委员会
哥伦比亚特区华盛顿20549
形式
(马克一)
|
根据1934年证券交易法第13或15(D)条的季度报告 |
截至季度末的季度期间
或
|
根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告 |
在过渡期内 致
佣金档案号:
(章程中规定的注册人的确切姓名)
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(州或其他司法管辖区) |
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(I.R.S.雇主 |
公司或组织) |
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识别号码) |
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(主要行政机关地址) |
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(邮政编码) |
(
(登记人的电话号码,包括区号)
不适用
(以前的名称,以前的地址和以前的会计年度,如果自上次报告以来发生了更改)
根据该法第12(B)条登记的证券:
每一类的名称 |
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交易符号 |
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每间交易所的注册名称 |
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通过复选标记表明注册人(1)^是否在之前的12个月内提交了1934年“证券交易法”(Securities Exchange Act Of 1934)第13或15(D)节要求提交的所有报告(或要求注册人提交此类报告的较短时间),以及(2)^在过去90天内一直遵守此类提交要求。^^(1)^在过去12个月内是否提交了1934年“证券交易法”(Securities Exchange Act Of 1934)第13节或第15(D)节要求提交的所有报告。☒
通过复选标记表明注册人在之前12个月内(或在要求注册人提交此类文件的较短时间内)是否已根据S-T规则(本章232.405节)以电子方式提交了需要提交的每个交互式数据文件。☒
用复选标记指明注册人是大型加速申请者、加速申请者、非加速申请者、较小报告公司还是新兴增长公司。参见“交换法”第12b-2条中“大型加速备案公司”、“加速备案公司”、“较小报告公司”和“新兴增长公司”的定义。
大型^加速^^文件管理器 |
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☒ |
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加速填报器 |
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☐ |
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非加速^filer |
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☐ |
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较小的^报告^^公司 |
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新兴增长公司 |
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如果是一家新兴的成长型公司,请用复选标记表明注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据“交换法”第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表明注册人是否是空壳公司(如《交换法》第12b-2条所定义)。
截至2019年10月23日,注册人已经
Dorman Products,Inc.和子公司
表格10-Q上季度报告的索引
2019年9月28日
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页 |
第一部分-财务资料 |
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项目1。 |
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财务报表(未审计) |
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合并经营报表: |
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截至2019年9月28日和2018年9月29日的13周 |
|
3 |
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截至2019年9月28日和2018年9月29日的三十九周 |
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4 |
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合并资产负债表 |
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5 |
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合并股东权益表 |
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6 |
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合并现金流量表 |
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7 |
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|
合并财务报表附注 |
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8 |
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项目2。 |
|
管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析 |
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17 |
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|
项目3。 |
|
关于市场风险的定量和定性披露 |
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21 |
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项目#4。 |
|
管制和程序 |
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21 |
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第二部分-其他资料 |
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项目1。 |
|
法律程序 |
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23 |
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项目#1A。 |
|
危险因素 |
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23 |
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项目2。 |
|
未登记的股权证券销售和收益使用 |
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23 |
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|
项目3。 |
|
高级证券违约 |
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23 |
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|
项目#4。 |
|
矿山安全披露 |
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23 |
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|
|
项目5。 |
|
其他资料 |
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23 |
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项目6。 |
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陈列品 |
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23 |
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展品索引 |
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24 |
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签名 |
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25 |
2
第一部分财务信息
项目1.财务报表
Dorman Products,Inc.和子公司
合并经营报表
(未审核)
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|
十三周结束 |
|
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(以千为单位,每股数据除外) |
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2019年9月28日 |
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2018年9月29日 |
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||
净销售额 |
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$ |
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$ |
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|
销售商品成本 |
|
|
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毛利 |
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销售、一般及行政费用 |
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经营收入 |
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其他收入,净额 |
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|
所得税前收入 |
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|
所得税准备金 |
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净收入 |
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$ |
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$ |
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每股收益: |
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基本型 |
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$ |
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$ |
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|
稀释 |
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$ |
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|
|
$ |
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|
未偿加权平均股票: |
|
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|
|
|
|
|
|
基本型 |
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|
|
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|
|
稀释 |
|
|
|
|
|
|
|
|
见合并财务报表附注
3
第一部分财务信息
项目1.财务报表
Dorman Products,Inc.和子公司
合并经营报表
(未审核)
|
|
三十九周结束 |
|
|||||
(以千为单位,每股数据除外) |
|
2019年9月28日 |
|
|
2018年9月29日 |
|
||
净销售额 |
|
$ |
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|
|
$ |
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|
销售商品成本 |
|
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毛利 |
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销售、一般及行政费用 |
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经营收入 |
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其他收入,净额 |
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所得税前收入 |
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所得税准备金 |
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净收入 |
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$ |
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$ |
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每股收益: |
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基本型 |
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$ |
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|
|
$ |
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|
稀释 |
|
$ |
|
|
|
$ |
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未偿加权平均股票: |
|
|
|
|
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|
|
|
基本型 |
|
|
|
|
|
|
|
|
稀释 |
|
|
|
|
|
|
|
|
见合并财务报表附注
4
Dorman Products,Inc.和子公司
综合资产负债表
(未审计)
(以千为单位,共享数据除外) |
|
2019年9月28日 |
|
|
2018年12月29日 |
|
||
资产 |
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流动资产: |
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现金及现金等价物 |
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$ |
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$ |
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应收账款,减去坏账准备$ |
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盘存 |
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预付款项和其他流动资产 |
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流动资产总额 |
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财产,厂房和设备,净额 |
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经营租赁使用权资产 |
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- |
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商誉 |
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无形资产,净额 |
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递延税金资产,净额 |
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其他资产 |
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总计 |
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$ |
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$ |
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负债和股东权益 |
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流动负债: |
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应付帐款 |
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$ |
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|
|
$ |
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|
应计补偿 |
|
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|
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|
应计客户返点和退货 |
|
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|
|
|
|
其他应计负债 |
|
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|
流动负债总额 |
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长期经营租赁负债 |
|
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|
- |
|
其他长期负债 |
|
|
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|
递延税项负债,净额 |
|
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|
承诺和或有事项 |
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股东权益: |
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普通股,面值$ 未完成的 |
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额外实收资本 |
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留存收益 |
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股东权益总额 |
|
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|
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|
|
总计 |
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
见合并财务报表附注
5
Dorman Products,Inc.和子公司
合并股东权益表
(未审计)
|
|
截至2019年9月28日的13周 |
|
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|
|
普通股 |
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|
附加 |
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|
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||||||
(以千为单位,共享数据除外) |
|
股份 已发布 |
|
|
帕尔 价值 |
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付清 资本 |
|
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留用 收益 |
|
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总计 |
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2019年6月29日的余额 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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股票期权的行使 |
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— |
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— |
|
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— |
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以股票为基础的补偿准备金 |
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— |
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— |
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普通股的购买和注销 |
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— |
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— |
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— |
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发行非既有股票,扣除注销净额 |
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— |
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其他股票相关活动,税后净值 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
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净收入 |
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— |
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— |
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— |
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平衡于2019年9月28日 |
|
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$ |
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|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
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截至2018年9月29日的13周 |
|
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|
|
普通股 |
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|
附加 |
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||||||
(以千为单位,共享数据除外) |
|
股份 已发布 |
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|
帕尔 价值 |
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付清 资本 |
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留用 收益 |
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总计 |
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2018年6月30日的余额 |
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$ |
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$ |
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$ |
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|
$ |
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股票期权的行使 |
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— |
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— |
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以股票为基础的补偿准备金 |
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— |
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普通股的购买和注销 |
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( |
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( |
) |
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( |
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( |
) |
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发行非既有股票,扣除注销净额 |
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|
其他股票相关活动,税后净值 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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净收入 |
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— |
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2018年9月29日的余额 |
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$ |
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$ |
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$ |
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|
|
$ |
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|
截至2019年9月28日的三十九周 |
|
|||||||||||||||||
|
|
普通股 |
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|
附加 |
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|
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|
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(以千为单位,共享数据除外) |
|
股份 已发布 |
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|
帕尔 价值 |
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付清 资本 |
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留用 收益 |
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总计 |
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2018年12月29日的余额 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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股票期权的行使 |
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— |
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|
以股票为基础的补偿准备金 |
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— |
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— |
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普通股的购买和注销 |
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( |
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( |
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( |
) |
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( |
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发行非既有股票,扣除注销净额 |
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其他股票相关活动,税后净值 |
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( |
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( |
) |
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净收入 |
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— |
|
|
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— |
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— |
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平衡于2019年9月28日 |
|
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
截至2018年9月29日的三十九周 |
|
|||||||||||||||||
|
|
普通股 |
|
|
附加 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
(以千为单位,共享数据除外) |
|
股份 已发布 |
|
|
帕尔 价值 |
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付清 资本 |
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|
留用 收益 |
|
|
总计 |
|
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2017年12月30日的余额 |
|
|
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|
$ |
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|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
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股票期权的行使 |
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|
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— |
|
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|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
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以股票为基础的补偿准备金 |
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— |
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— |
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— |
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普通股的购买和注销 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
发行非既有股票,扣除注销净额 |
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其他股票相关活动,税后净值 |
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( |
) |
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— |
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|
( |
) |
|
|
( |
) |
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|
( |
) |
净收入 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
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2018年9月29日的余额 |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
见合并财务报表附注
6
Dorman Products,Inc.和子公司
综合现金流量表
(未审核)
|
|
三十九周结束 |
|
|||||
(千) |
|
2019年9月28日 |
|
|
2018年9月29日 |
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经营活动的现金流量: |
|
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|
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|
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净收入 |
|
$ |
|
|
|
$ |
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调节净收入与经营活动提供的现金的调整: |
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折旧、摊销和累加 |
|
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|
|
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坏账准备 |
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|
|
|
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( |
) |
(福利)递延所得税准备 |
|
|
( |
) |
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|
以股票为基础的补偿准备金 |
|
|
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|
|
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|
资产和负债的变化: |
|
|
|
|
|
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|
应收帐款 |
|
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|
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( |
) |
盘存 |
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( |
) |
|
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( |
) |
预付款项和其他流动资产 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
其他资产 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
应付帐款 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
应计补偿和其他负债 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
经营活动提供的现金 |
|
|
|
|
|
|
|
|
投资活动的现金流: |
|
|
|
|
|
|
|
|
收购,扣除收购的现金净额 |
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
物业、厂房和设备的增加 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
投资活动中使用的现金 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
融资活动的现金流: |
|
|
|
|
|
|
|
|
或有考虑 |
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|
- |
|
|
|
( |
) |
其他股票相关活动 |
|
|
|
|
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|
( |
) |
普通股的购买和注销 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
用于筹资活动的现金 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
汇率变动对现金及现金等价物的影响 |
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
现金和现金等价物的净增加(减少) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
现金和现金等价物,期初 |
|
|
|
|
|
|
|
|
现金和现金等价物,期末 |
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
补充现金流量信息 |
|
|
|
|
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|
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|
支付利息费用的现金 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
缴纳所得税的现金 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
见合并财务报表附注
7
Dorman Products,Inc.和子公司
合并财务报表附注
截至2019年9月28日和2018年9月29日的三十九周
(未审核)
1. |
演示基础 |
如在此使用的,除非上下文另有要求,“Dorman”、“公司”、“我们”、“我们”或“我们”指的是Dorman Products,Inc.。和它的子公司。我们在纳斯达克全球精选市场上的股票代码是“宿舍”。
随附的未经审计的综合财务报表是根据美国公认的中期财务信息会计原则和美国证券交易委员会(“SEC”)的规则和规定编制的。然而,它们并不包括美国公认会计原则要求的所有信息和脚注,以便编制完整的财务报表。管理层认为,公平呈报所需的所有调整(仅包括正常的经常性调整)均已包括在内。截至2019年9月28日的三十九周的经营业绩并不一定表明截至2019年12月28日的会计年度或任何未来时期的预期结果。由于客户下订单的时间安排,我们可能会在每个季度的运营结果中经历重大波动。向客户介绍新产品和产品线可能会导致各个季度的大幅波动。这些财务报表应与综合财务报表及其脚注一起阅读,这些财务报表包括在我们截至2018年12月29日的会计年度的Form 10-K年度报告中。
某些上一年度的金额已重新分类,以符合本年度的呈报方式。
前期财务报表的修订
在截至2019年6月29日的季度中,我们发现并纠正了一个影响以前发布的合并财务报表的非实质性错误。此错误涉及财务会计准则委员会(“FASB”)会计准则更新(“ASU”)第2014-09号的应用,与客户签订合同的收入,与资产负债表中与我们产品销售相关的应计客户回扣和退货的分类相关。我们于2017年12月31日,即2018财年开始时,采用了此ASU。我们先前记录了应计客户回扣和回报,这些预期将作为估值帐户发放给我们的客户作为抵销应收账款的贷方。应计客户返点和退货现在记录为流动负债。
以前发布的比较财务报表,经修订以纠正上述错误,在下列脚注所列表格中作为“修订后”列示。
|
|
2018年12月29日 |
|
|||||||||
(千) |
|
如前所述 |
|
|
调整,调整 |
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|
经修订 |
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修订后的合并资产负债表金额: |
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资产 |
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应收帐款,净额 |
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$ |
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$ |
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$ |
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流动资产总额 |
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$ |
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$ |
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$ |
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|
总资产 |
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$ |
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
负债和股东权益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
应计客户返点和退货 |
|
$ |
|
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$ |
|
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$ |
|
|
流动负债总额 |
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$ |
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|
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$ |
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$ |
|
|
总负债和股东权益 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
截至2018年9月29日的三十九周 |
|
|||||||||
(千) |
|
如前所述 |
|
|
调整,调整 |
|
|
经修订 |
|
|||
经修订的经营活动现金流量表金额: |
|
|
|
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|
|
|
应收帐款 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
应计补偿和其他负债 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
经营活动中使用的现金净额 |
|
$ |
|
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
8
此外,由于采用了ASU No.2014-09,本公司应披露应计客户回扣和应收帐款退回对资产负债表重新分类的初始影响,净额对应计客户回扣和回报的影响。
(千) |
|
截至2017年12月30日 |
|
|
领养的效力 |
|
|
截至2017年12月31日 |
|
|||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
应收帐款,净额 |
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
应计客户返点和退货 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
上述更正对截至2018年12月29日的会计年度综合现金流量表的影响如下:
|
|
截至2018年12月29日的财年 |
|
|||||||||
(千) |
|
如前所述 |
|
|
调整,调整 |
|
|
经修订 |
|
|||
经修订的经营活动现金流量表金额: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
应收帐款 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
应计补偿和其他负债 |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
经营活动中使用的现金净额 |
|
$ |
|
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
更正这一错误并未影响我们的合并经营报表或我们在任何期间的合并股东权益报表。
2. |
业务收购和投资 |
2018年8月31日,我们收购了
根据收购会计方法,该交易作为企业合并入账。因此,所收购的资产和承担的负债按公允价值记录,剩余购买价格记录为商誉。
关于这次收购,我们记录了$
取得的无形资产及其相关摊销期间的估值如下:
(千) |
|
估价 |
|
|
摊销期(年) |
|
||
客户关系 |
|
$ |
|
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|
8 |
|
商号 |
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5 |
|
其他 |
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|
|
5 |
|
···總計 |
|
$ |
|
|
|
|
|
|
客户关系及商号的公平价值乃使用贴现现值收入法估计。
确认的商誉主要归因于与现有汽车售后业务相关的战略和协同机会、Flight的集合劳动力和其他因素。出于纳税的目的,商誉预计是可以扣除的。
自收购日期起,收购的财务结果已列入综合财务报表。
2017年10月26日,我们收购了
9
3. |
应收账款销售 |
我们已经加入了几个由无关金融机构管理的客户赞助计划,允许我们以折扣率向金融机构出售某些应收账款。这些协议下的交易作为应收账款的销售入账,相关的应收账款在销售交易时从我们的综合资产负债表中删除。根据这些协议,我们出售了$
4. |
盘存 |
库存包括材料成本、运费成本、直接人工成本和在我们产品加工过程中使用的间接费用,并以成本或可变现净值中的较低者列示。库存情况如下:
(千) |
|
九月二十八日, 2019 |
|
|
12月29日 2018 |
|
||
散装产品 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
成品 |
|
|
|
|
|
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|
包装材料 |
|
|
|
|
|
|
|
|
总计 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
5. |
租约 |
如注15所述,我们采用了ASU No.2016-02,租约,2018年12月30日,也就是我们2019年财政年度的开始,使用修改后的追溯方法。我们在开始时确定一项安排是否为租约。这种确定通常取决于该安排是否传达了在一段时间内明确或隐含地控制已确定固定资产的使用的权利,以换取对价。如果吾等获得直接使用标的资产的权利并从使用标的资产获得实质上所有的经济利益,则标的资产的控制权即予转让。我们的一些租赁包括租赁和非租赁组件,这些组件作为单个租赁组件入账,因为我们选择了实际权宜之计。我们的一些经营租赁协议包括可变租赁成本,主要是税收、保险、公共区域维护或与通货膨胀相关的租金成本增加。基本上,我们所有的设备租赁和我们的一些房地产租赁的期限都不到一年,因此被计入短期租赁,因为我们选择了实际权宜之计。
经营租赁包括在综合资产负债表的使用权租赁资产、其他流动负债和长期租赁负债中。使用权资产及租赁负债于每一租赁开始日根据其各自租赁期内租赁付款的预设值确认。当借款利率没有明确可用于租赁时,我们的递增借款利率将基于租赁开始日期可用的信息来确定其租赁付款的现值。经营租赁付款在租赁期内以直线方式确认。我们有
我们有配送中心,销售办公室和某些仓库和办公设备的经营租赁。我们的租约有剩余的租期
截至2019年9月28日,没有实质性可变租赁成本或转租收入。为经营租赁支付的现金为$
(千) |
|
截至2019年9月28日的13周 |
|
|
|
|
截至2019年9月28日的三十九周 |
|
||
经营租赁费用 |
|
$ |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
短期租赁费用 |
|
|
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|
|
|
|
|
租赁费用总额 |
|
$ |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
10
与我们的经营租赁相关的补充资产负债表信息如下:
(千) |
|
2019年9月28日 |
|
|
经营租赁使用权资产 |
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
其他应计负债 |
|
$ |
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|
长期经营租赁负债 |
|
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|
经营租赁负债总额 |
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$ |
|
|
|
|
|
|
|
加权平均剩余租期(年) |
|
|
9.43 |
|
加权平均贴现率 |
|
|
|
% |
下表总结了截至2019年9月28日,我们所有经营租赁的租赁负债到期日:
(千) |
|
2019年9月28日 |
|
|
2019(2019年剩余时间) |
|
$ |
|
|
2020 |
|
|
|
|
2021 |
|
|
|
|
2022 |
|
|
|
|
2023 |
|
|
|
|
2024及以后 |
|
|
|
|
租赁付款总额 |
|
|
|
|
减去:推定利息 |
|
|
( |
) |
租赁负债现值 |
|
$ |
|
|
截至二零一八年十二月二十九日止年度,经营租赁项下的最低租金付款在租赁期内(包括任何免租期)以直线方式确认。经营租赁的租金支出,包括支付短期设备和仓储租金,为#美元。
(千) |
|
2018年12月29日 |
|
|
2019 |
|
$ |
|
|
2020 |
|
|
|
|
2021 |
|
|
|
|
2022 |
|
|
|
|
2023 |
|
|
|
|
2024及以后 |
|
|
|
|
租金总额 |
|
$ |
|
|
6. |
商誉和无形资产 |
商誉
商誉包括:
(千) |
|
九月二十八日, 2019 |
|
|
12月29日 2018 |
|
||
期初余额 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
获得商誉 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
测量期调整 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
期末余额 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
11
无形资产
无形资产包括:
|
|
|
|
|
|
2019年9月28日 |
|
|
2018年12月29日 |
|
||||||||||||||||||
(千) |
|
加权平均摊销期间 |
|
|
总账面价值 |
|
|
累计摊销 |
|
|
净账面价值 |
|
|
总账面价值 |
|
|
累计摊销 |
|
|
净账面价值 |
|
|||||||
须摊销的无形资产 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
?商号 |
|
|
12.5 |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
客户关系 |
|
|
8.2 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
技术 |
|
|
12.3 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他 |
|
|
3.9 |
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
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|
|
|
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|
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总计 |
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$ |
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|
|
$ |
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|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
摊销费用为$
7. |
承诺和或有事项 |
CBP事项
作为我们贸易合规计划的一部分,我们定期评估我们对海关法律法规的遵守情况。在我们的评估过程中,我们发现我们以前向美国海关和边境保护局(“CBP”)报告了我们进口到美国的某些产品的不正确进口代码。因此,我们选择启动内部审查,并开始与CBP进行自愿的事先披露程序。作为先前披露的一部分,我们告知CBP,我们以前错误地对某些产品进行了分类,我们认为这些产品会导致向CBP少付和多付各种关税,我们正在继续调查历史上的错误分类,当时我们无法完全确定所有先前错误分类的性质和范围。自从发现错误分类以来,我们已经对正在进行的产品分类和对进口到美国的产品的关税支付采取了纠正措施。
由于我们已事先向CBP披露,我们相信我们对CBP的责任将仅限于未缴税款,扣除多付税款后,以及过去五年未缴税款净额的利息,这是适用的诉讼时效。2019年7月,我们聘请了一家海关咨询公司协助我们完成事先披露,包括确定历史错误分类的性质和范围,以及应付给CBP的关税和利息金额。我们预计在2020年完成对CBP的事先披露,并支付任何未缴税款和利息。根据目前已知的信息,我们可能会对CBP的未缴关税和利息承担责任,但我们无法合理估计可能导致的损失或损失范围,这是由于完成事先披露所需的计算复杂,以及在五年期间需要分析的进口记录量。这一事先披露的解决方案可能对我们未来一段时期的现金流和任何时期的运营结果都是重要的,但预计不会对我们的财务状况产生重大影响。
其他或有事项
我们是在日常业务过程中产生的法律程序的一方或以其他方式参与其中,例如涉及合同的各种索赔和法律诉讼、雇佣索赔、竞争实践、知识产权侵权、产品责任索赔以及我们的业务行为所引起的其他事项。管理层认为,考虑到相关保险覆盖范围,任何单独或整体的行动都不可能对本公司产生重大财务影响,我们相信,考虑到相关保险覆盖范围,当前事项的合理可能损失范围是无关紧要的。然而,法律问题受到内在不确定性的影响,这些问题的最终解决有可能对公司在记录任何此类影响期间的现金流量、财务状况和经营结果产生重大不利影响。
8. |
收入确认 |
FASB发布了ASU No.2014-09,与客户签订合同的收入2014年5月,关于收入的核算和披露。具体地说,更新概述了实体在与客户的合同产生的收入的会计核算中使用的单一综合模型,这是美国公认会计准则和国际财务报告标准的共同之处。
我们的主要收入来源是与客户签订的合同和来自客户的采购订单。当货物发运时,从产品销售中确认收入,所有权和损失风险以及控制权已转移给客户,并合理保证收取。我们在合同开始时或在完成采购订单时估计交易价格,包括任何可变因素,并将根据情况的变化更新估计值。我们始终如一地使用最可能的金额方法来估计不确定性对我们将有权获得的可变对价金额的影响。最可能金额法考虑可能对价金额范围内的单个最可能金额。这个方法被用于我们所有的变量考虑。
12
我们记录现金折扣、产品退货、促销返点、核心(即再制造部件)退还保证金及相关期间的其他折扣扣除收入被确认(“c用户回扣和returns“)。C的规定用户回扣 和returns记录为减少的总销售额好的。从我们截至2019年6月29日的10-Q表格开始,我们与c相关的义务用户回扣和returns是归类为我们的流动负债综合资产负债表(“应计c用户回扣S和returns“)。我们有修订后前期余额与本演示相符。请参阅注1。实际c用户回扣 和returns与每个呈列期间的估计金额并无重大差异。为运送和处理而向客户开单的金额包括在净销售额中。与运输和处理相关的成本包括在销售的货物成本中。我们的结论是,根据新标准的定义,我们对可变对价的估计不受限制。
我们的所有收入分别在截至2019年9月28日和2018年9月29日的三十九周内根据收入标准在时间点方法下确认。此外,我们与客户之间没有重大的融资安排,因为我们的信用条款都低于
五步模型
我们应用FASB关于收入确认的指南,该指南要求我们确认我们期望通过转让给客户的商品或服务而获得的收入金额和对价。为此,我们应用FASB规定的五步模型,要求我们:(I)与客户确定合同;(Ii)确定合同中的履行义务;(Iii)确定交易价格;(Iv)将交易价格分配给合同中的履行义务;以及(V)在我们履行履行义务时或作为履行义务时确认收入。
合同资产和负债
当我们执行服务或在收到对价之前转让货物时,我们确认应收或合同资产。
-
-当我们以转让给客户的商品或服务作为交换代价的权利取决于时间流逝以外的其他条件时,合同资产即被记录。我们做了
在履行履行义务之前,当我们收到对价或如果我们有无条件的权利接受对价时,我们确认合同责任。合同责任是我们将货物或服务转让给我们已经收到对价的客户的义务,或者客户应支付一定金额的对价。我们做了
分类收入
下表显示了按主要商品/产品线类型和地理位置分类的净销售额。
|
|
十三周结束 |
|
|
三十九周结束 |
|
||||||||||
(千) |
|
2019年9月28日 |
|
|
2018年9月29日 |
|
|
2019年9月28日 |
|
|
2018年9月29日 |
|
||||
动力总成 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
底盘 |
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汽车车身 |
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硬体 |
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|
|
|
净销售额 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
十三周结束 |
|
|
三十九周结束 |
|
||||||||||
(千) |
|
2019年9月28日 |
|
|
2018年9月29日 |
|
|
2019年9月28日 |
|
|
2018年9月29日 |
|
||||
对美国客户的净销售额 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
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对非美国客户的净销售额 |
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
净销售额 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
13
9.以股票为基础的薪酬
在……上面
限制性股票
我们可以向高级管理人员、董事、员工、顾问和顾问授予限制性股票。限制性股票的归属是基于特定时期的持续就业或服务,以及在某些情况下绩效目标的实现。我们保留未归属的限制性股票及其支付的任何股息,直至满足归属条件。对于基于时间的限制性股票奖励,与股票相关的补偿成本在归属期间以直线方式确认,并使用我们普通股在授予日的每股收盘价计算。对于与调整后的税前收入增长挂钩的基于业绩的限制性股票奖励,与股票相关的补偿成本在业绩期间确认,并使用我们普通股在授予日的每股收盘价和每个报告日对业绩条件可能结果的估计进行计算。在2019年,我们引入了基于业绩的股票,这些股票基于我们在三年业绩期间相对于标准普尔Midcap 400增长指数的股东总回报排名。对于与股东总回报挂钩的基于业绩的限制性股票奖励,与股票相关的补偿成本在业绩期间以直线方式确认,并基于蒙特卡罗模拟模型的应用使用我们普通股的模拟每股公允价值进行计算。与限制性股票有关的补偿成本是$
下表总结了我们在截至2019年9月28日的39周内的限制性股票活动:
|
|
股份 |
|
|
加权 平均值 价格 |
|
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2018年12月29日的余额 |
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$ |
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授与 |
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|
|
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|
$ |
|
|
既得 |
|
|
( |
) |
|
$ |
|
|
取消 |
|
|
( |
) |
|
$ |
|
|
平衡于2019年9月28日 |
|
|
|
|
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$ |
|
|
截至2019年9月28日,有$
因税务扣除而产生的现金流量超过财务报表中确认的补偿成本的税收影响,被归类为营业现金流量。从已归属的限制性股票产生的超额税收优惠为#美元。
股票期权
我们可以向高级管理人员、董事、员工、顾问和顾问授予股票期权。我们花费股票期权的授权日公允价值。补偿成本在执行相关服务的归属期间以直线方式确认。从收入中收取的补偿成本是$
我们使用Black-Scholes期权估值模型来估计授予的股票期权的公允价值。预期波动性和预期股息收益率是基于我们普通股的实际历史经验。预期寿命代表所授予的期权预期为未偿还的时间段,并使用历史期权行使数据计算。无风险利率是基于美国财政部的证券,其条款等于截至授予日的预期行使时间。在截至2019年9月28日和2018年9月29日的39周期间,我们批准了
14
下表总结了我们的股票期权活动截至2019年9月28日的39周:
|
股份 |
|
|
加权 平均值 锻炼 价格 |
|
|
加权 平均值 剩馀 术语 (年) |
|
|
集料 内在性 价值 |
|
||||
2018年12月29日的余额 |
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
授与 |
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
已行使 |
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( |
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没收 |
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平衡于2019年9月28日 |
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3.9 |
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$ |
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2019年9月28日可行使的期权 |
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$ |
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2.4 |
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$ |
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有
股票期权活动产生的现金不到$
有
员工股票购买计划
2017年5月,我们的股东批准了Dorman Products,Inc.员工股票购买计划(“ESPP”),该计划提供了
10. |
每股收益 |
基本每股收益的计算方法是将我们的净收入除以本期已发行普通股的加权平均数,不包括被视为或有发行的非归属限制性股票和股票期权。为了计算稀释每股收益,普通股等价物被加到已发行普通股的加权平均数上。普通股等价物是使用库藏股方法计算的,并基于未偿还的股票奖励进行计算。股票奖励
下表列出了基本每股收益和稀释每股收益的计算方法:
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十三周结束 |
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三十九周结束 |
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(以千为单位,每股数据除外) |
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2019年9月28日 |
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2018年9月29日 |
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2019年9月28日 |
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2018年9月29日 |
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分子 |
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净收入 |
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分母: |
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已发行加权平均基本股票 |
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以股票为基础的补偿奖励的效果 |
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已发行加权平均稀释股份 |
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每股收益: |
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基本型 |
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稀释 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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11. |
普通股回购 |
我们定期以当时的市场价格回购,并注销向Dorman Products,Inc.发行的Dorman普通股。401(K)退休计划和信托(“401(K)计划”)。401(K)计划参与者不能再购买Dorman普通股作为401(K)计划下的投资选项。当参与者按照401(K)计划允许出售单位或选择在退休、终止或其他原因后退出401(K)计划时,一般从401(K)计划购买股票。对于截至2019年9月28日的39周,我们重新购买并取消了
15
我们的董事会批准了一项股份回购计划,最高可达$
12. |
关联方交易 |
我们与我们的执行主席史蒂文·L·伯曼和伯曼家族的其他成员为合作伙伴,为我们的主要运营设施签订了不可取消的运营租约。在该合作伙伴关系中,我们的执行主席史蒂文·L·伯曼(Steven L.Berman)是合伙人。根据租赁条款,付款为$
此外,我们从一家公司获得了加拿大运营设施的不可取消的运营租约,该公司的一名员工(同时也是被收购实体的前所有者)及其家庭成员是所有者。根据租赁条款,付款为#美元。
我们是一家合资企业的合作伙伴,与我们的一家供应商合作,并拥有少数股权
13. |
所得税 |
在2019年9月28日,我们有$
我们在美国、加拿大、中国、印度和墨西哥提交所得税申报表。出于美国联邦税收的目的,2016年前的所有年份都将关闭。我们提交文件的州在2014年之前的税收年度是关闭的。在加拿大,2016年之前的纳税年度出于税收目的而关闭。2015年之前的纳税年度在中国因纳税目的而关闭。对墨西哥来说,所有的税收年度都是开放的。
14.公允价值披露
现金、应收账款、应付账款和其他流动资产和负债等金融工具的账面价值基于这些工具的短期性质与其公允价值近似。
15. |
新的和最近通过的会计公告 |
2018年12月30日,也就是我们2019年财年的开始,我们采用了ASU No.2016-02,租约,它取代了现有的租赁指导。ASU的目的是通过要求承租人在资产负债表上记录使用权资产和相应的租赁负债,提供更高的透明度和可比性。新的指导方针将继续将租赁分类为融资或经营,分类影响经营报表中的费用确认模式。此外,2018年8月,美国联邦会计准则委员会(FASB)发布了美国会计准则委员会(ASU 2018-11)。有针对性地改进ASC 842,其中包括一个选项,不重述过渡中的比较期间,并选择使用ASC 842的生效日期作为最初适用过渡的日期。我们采用了修改后的追溯方法,并采用了该标准,获得了$的使用权资产
2017年1月,FASB发布了ASU 2017-04,简化商誉减值测试这消除了执行假设的购买价格分配来衡量商誉减损的需要。·ASU 2017-04适用于2019年12月15日之后的年度期间,包括这些财年内的过渡期间。允许提前采用,包括在过渡期间采用。^我们正在评估新的指南,但是,我们认为新的指南不会对我们的综合财务报表和相关披露产生实质性影响。
2018年6月,FASB发布了ASU 2018-07,对非员工股份支付会计的改进,该指南扩大了当前员工股份支付指导的范围,以包括向非员工发放的股份支付,以使非员工的股份支付的会计与向员工支付的会计基本一致,包括公允价值计量、计量日期和某些奖励的分类。新指南对2018年12月15日之后的财年有效,允许提前应用。我们于2018年12月30日通过了本ASU,这是我们2019年财政年度的开始。采用这个ASU并没有对我们的综合财务报表产生重大影响。
2016年6月,FASB发布了ASU 2016-13,金融工具-信用损失,随后于2018年11月通过ASU 2018-19进行了修改,对主题326,金融工具信用损失的编纂改进好的。ASU 2016-13要求实体估计贸易和其他应收账款、租赁净投资、金融应收账款、债务证券和其他工具的终身预期信贷损失,这将导致提前确认信贷损失。此外,新的信用损失模型将影响所有行业中的实体如何估计其针对当前付款条件的应收损失备抵。ASU 2016-13适用于从2019年12月15日之后开始的财年开始的公司。公司目前正在评估新的指南,以确定采用该指南将对公司的经营结果、现金流和财务状况产生的影响。
16
项目2。 管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
关于前瞻性陈述的警示声明
本文件中的某些陈述构成“1995年私人证券诉讼改革法”定义的“前瞻性陈述”,包括与公司的增长机会、未来业务前景、成本和我们网站整合工作的时间、净销售额、利润率、收购、投资、成本抵消、季度波动、新产品开发、客户让步、外币波动、关税减免、可用资本和流动性有关的陈述。诸如“可能”、“相信”、“演示”、“预期”、“估计”、“预测”、“项目”、“计划”、“预期”、“打算”、“应该”、“将”和“可能”等词语以及类似的表达方式识别前瞻性陈述。然而,没有这些话并不意味着这些陈述不是前瞻性的。此外,非历史性陈述也应被视为前瞻性陈述。告诫读者不要过分依赖这些前瞻性陈述,这些陈述仅在声明发表之日发表。这些前瞻性陈述基于当前的预期,这些预期涉及许多已知和未知的风险、不确定性和其他因素(其中许多是我们无法控制的),这些因素可能导致实际事件与这些前瞻性陈述所表达或暗示的事件大不相同。这些风险、不确定性和因素包括但不限于:(I)汽车售后市场的竞争;(Ii)不利的经济条件;(Iii)我们最大客户之一的销售损失或减少;(Iv)汽车售后市场的客户合并导致客户合同条款的不利影响;(V)外汇波动和我们对外国供应商的依赖;(Vi)向可能无力付款的客户提供信贷;(Vii)失去关键供应商;(Viii)有限的客户货架空间;(Ix)开发和设计方面的延迟(X)汽车技术的变化和新汽车零部件质量的提高;(Xi)知识产权侵权索赔;(Xii)产品在生产和销售给客户后的质量问题;(Xiii)我们所依赖的第三方运输供应商的损失或燃油价格的上涨;(Xiv)法律诉讼的不利结果;(Xv)我们的执行主席及其家族拥有公司很大一部分股份;(Xvi)运营可能受到我们无法控制的事件的季度波动和中断;(Xvii)与冲突相关的风险(Xix)税收、关税的征收, (Xx)与应收账款相关的风险;(Xxi)普通股的市场价格波动和潜在的证券集体诉讼;(Xxii)失去我们的高管或其他高资质和经验丰富的贡献者的服务;以及(Xxiii)无法成功找到合适的收购候选者、完成收购或整合收购。如果这些风险或不确定因素中的一个或多个成为现实,或者如果基本假设被证明是不正确的,实际结果可能与那些预期、估计或预测的结果大不相同。有关可能导致实际结果与本报告中包含的信息大不相同的因素的更多信息,请参考公司截至2018年12月29日的会计年度10-K表格的年度报告第一部分“风险因素1A项”中的信息。如果任何前瞻性陈述后来证明是不准确的,无论是由于新信息、未来事件或其他原因,公司没有义务(并明确否认任何此类义务)更新本报告中的任何信息。
导言
以下讨论和分析以及本季度报告中的10-Q表格中的其他部分应与Dorman Products,Inc.的未审计综合财务报表及其脚注一起阅读。及其子公司包括在本季度报告的“Form 10-Q表格1.财务报表”中,并与管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析,以及公司截至2018年12月29日财政年度的Form 10-K年度报告中所包含的经审计的综合财务报表及其脚注。
概述
我们相信我们是汽车售后市场上乘用车、轻型卡车和重型卡车的更换零件和紧固件的领先供应商。截至2018年12月29日,我们销售了约77,000个独特部件,而截至2017年12月30日,我们销售了70,000个独特部件,其中许多部件是我们设计和设计的。独特的部分不包括私人标签库存单位(“SKU”)和我们如何营销、包装和分销产品的其他变体,但包括被收购公司的独特部分。我们的产品以我们的各种品牌、客户的自有品牌或散装销售。我们相信我们是一家领先的原始设备“经销商独家”零件的售后市场供应商。原始设备“经销商独有”部件是指那些传统上只能从原始设备制造商或废料场获得的部件。这些部件包括进气歧管、排气歧管、窗口调节器、散热器风扇组件、轮胎压力监控传感器、复杂电子模块和废气再循环冷却器。
我们几乎所有的收入都来自北美汽车售后市场的客户,主要是在美国。我们的产品主要通过汽车售后市场零售商销售,包括通过他们的在线平台;国家、地区和地方仓库分销商和专业市场,以及废品场。我们还在美国以外地区经销汽车零部件,主要销往加拿大和墨西哥,其次是欧洲、中东和澳大利亚。
由于客户下订单的时间安排,我们可能会在每个季度的运营结果中经历重大波动。一般来说,第二季度和第三季度的净销售额最高。向客户推出新产品和产品线也可能导致各个季度的大幅波动。
在截至2019年9月28日的39周内,我们参与了几个网站整合活动。最重要的是,我们完成了将蒙特利尔工厂(作为MAS收购的一部分)合并为我们在田纳西州波特兰的800,000平方英尺的新配送中心。此外,我们开始将我们在田纳西州波特兰的现有分销业务转移到新设施,并完成了密歇根州现有生产设施与我们在宾夕法尼亚州的Flight设施的整合。在截至2019年9月28日的39周内,我们发生了300万美元的成本,主要与收购整合和加速折旧有关,其中280万美元包括在销售、一般和行政费用中,20万美元包括在毛利中。此外,在截至2019年9月28日的三十九周内,我们发生了1710万美元的成本,主要与我们的波特兰设施整合活动有关的启动效率低下和重复的设施开销和运营成本,其中1340万美元包括销售、一般和行政费用,360万美元包括毛利。作为我们波特兰整合活动的一部分,我们的新波特兰
17
配送中心于10月份全面投入运营2019. 我们预计在2019年第四季度我们将继续承担更高的成本,并预计随着我们过渡到2020年,我们的分销成本将恢复到更典型的水平.
我们的运营周期为52周或53周,截止于日历年的最后一个星期六。我们的2019年财年将是52周的时间,将于2019年12月28日结束。我们的2018财年为52周,于2018年12月29日结束。
新产品开发
新产品开发是我们成功的关键因素,也是我们增长的主要工具。自2003年以来,我们每年都在进行增量投资,以增加我们的新产品开发努力,以努力发展我们的业务并加强我们与客户的关系。这些投资主要以增加产品开发资源、增加客户和最终用户意识计划以及改进客户服务的形式出现。从历史上看,这些投资使我们能够提供不断扩大的新产品系列,并以超过市场增长率的水平增长收入。由于这些投资,我们在截至2019年9月28日的39周内向我们的客户和最终用户推出了4,108个新产品,包括1,316个“售后新产品”SKU。在截至2018年12月29日的财政年度,我们向我们的客户和最终用户推出了5,543个SKU,包括1,716个“新进售后”SKU。
我们的复杂电子项目充分利用了当今原始设备平台上使用的越来越多的电子元件。目前的生产模式包含平均约35个电子模块,一些高端豪华车包含100多个模块。我们的复杂电子产品是在内部设计和开发的,并经过测试以确保一致的性能,我们的产品组合专注于进一步发展我们在该类别中的领先地位。
2012年,我们推出了Dorman HD解决方案™,将为中型和重型卡车售后市场销售的一系列产品。我们相信,这个市场提供了许多增长机会,就像过去几年汽车售后市场为我们提供的一样。我们在这里的重点是以前的“经销商”部分类似于汽车方面的业务。我们以有限的产品推出了初始计划,但在新产品开发方面进行了额外的投资,以扩大我们的产品系列。在截至2019年9月28日的39周内,我们在此产品线中引入了761个SKU。我们希望继续投资发展我们的中重型产品线。
收购
我们的增长也受到收购的影响。例如,2018年8月,我们收购了Flight Systems Automotive Group LLC(“Flight Systems”或“Flight”)。此外,在2017年10月,我们收购了MAS汽车分销商公司。(“MAS工业”或“MAS”)。我们相信Flight和MAS对我们的业务和增长战略具有高度的互补性。我们可能会在未来收购业务,以补充我们的财务增长、分销能力或产品开发资源。
经济因素
车主使用现有车辆的时间比几年前要长。因此,车主会进行必要的维修和保养,以保持这些车辆得到良好的保养。根据IHS Automotive旗下部门Polk发布的数据,截至2018年10月,汽车的平均车龄为11.8年,尽管新车销量不断增加,但截至2017年10月,这一数字仍为11.7年。此外,美国运营的车辆数量继续增加,2018年增长2.2%,从2017年的2.796亿辆增至2.857亿辆。在运营的车辆中,约有48%的车辆使用年限为11年或更老。车辆报废率在过去几年也有所下降。行驶里程数是影响我们业务的另一个重要统计数据。根据美国交通部(United States Department Of Transportation)的数据,自2011年以来,行驶里程数每年都在增加,截至2018年11月,与2017年11月相比,行驶里程数增加了0.3%。一般来说,随着车辆行驶的里程越长,部件发生故障的可能性就越大。上述因素的组合已占了我们销售增长的一部分。
我们在一个竞争激烈的市场上运作。因此,我们不断评估我们对不同客户和渠道的品牌、定价和条款的方法。例如,在2019年第三季度,我们修改了我们的品牌保护政策,该政策旨在确保某些带有Dorman名称的产品的广告不会低于某些批准的定价水平。我们的客户,特别是我们较大的零售客户,经常寻求更优惠的价格和产品退货条款,并在与我们谈判时延长付款条件。我们试图尽可能避免或尽量减少这些让步,但我们已授予定价优惠,赔偿权利,延长客户付款条件,并在某些情况下允许更高水平的产品退货。这些特许权影响净销售额以及我们的利润水平,并可能需要额外的资金来为业务融资。我们希望我们的客户继续对我们的利润率施加压力。
外币
在2018财年,我们大约77%的产品是从国外的供应商那里购买的。产品一般通过采购订单购买,采购价格以美元为单位。因此,在执行采购订单和支付产品之间,我们一般不会受到美元和各种外币之间关系波动的影响。在未来美元相对于外币的价值发生变化的情况下,新采购订单的产品价格可能会以等值美元变化。
我们海外采购的最大部分来自中国。人民币对美元的汇率在过去的几年里一直在波动。未来人民币相对于美元的任何价值变化都可能导致我们从中国购买的产品的成本发生变化。然而,我们采购的产品的成本也受到其他因素的影响,包括原材料可用性、劳动力成本、运输成本和其他因素。
我们对MAS的收购增加了我们对外币的敞口。MAS的总部设在加拿大蒙特利尔,其金融交易以美元和加拿大元进行。由于我们的合并财务报表以美元计价,因此以美元以外的货币计价的MAS的资产、负债、净销售额和支出必须转换为美元。
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使用本期汇率的美元。因此,外币汇率的波动可能会影响我们的财务业绩。在2019年初,我们完成了整合我们的 MOntreal设施进入我们的新波特兰,田纳斯市参见工具。
通货膨胀的影响
通货膨胀的总体影响并未导致劳动力成本或所使用的一般服务成本发生显着变化。
我们产品中使用的许多商品的成本随着时间的推移而波动,导致我们产品的成本增加和减少。此外,由于燃料价格上涨、产能限制和其他因素,我们周期性地经历了运输成本的增加。我们将试图通过将销售价格上涨转嫁给客户、使用替代供应商和从其他国家采购来抵消成本增加。然而,我们不能保证这些努力一定会成功。
关税的影响
自2018年9月24日起,美国贸易代表办公室(USTR)对价值约2000亿美元的中国进口商品征收额外关税。截至2018年12月29日,关税约为10%。对于2019年5月10日或之后离开中国的货物,美国贸易代表将此关税提高到25%。此外,自2019年9月1日起,美国贸易代表对价值约3000亿美元的中国进口商品征收另一批关税,税率为15%。到目前为止颁布的关税将增加许多为我们在中国制造的产品的成本。我们正在采取几项行动来减轻关税的影响,包括但不限于对我们的客户的价格上涨和我们的供应商的成本让步。我们预计在2019年财政年度剩余时间内,主要通过销售价格上涨来抵消所产生的更高关税,继续减轻关税的影响。关税预计不会对我们的净收入产生实质性影响,但预计会增加净销售额,并降低我们的毛利率和营业利润率,因为这些额外的成本会转嫁给客户。
运营结果
下表列出了在指定的期间内,我们合并经营报表中某些项目所占净销售额的百分比:
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十三周结束* |
|
|
三十九周结束* |
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||||||||||||||||||||||||||
(百万) |
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2019年9月28日 |
|
|
2018年9月29日 |
|
|
2019年9月28日 |
|
|
2018年9月29日 |
|
||||||||||||||||||||
净销售额 |
|
$ |
253.8 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
$ |
248.0 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
$ |
751.8 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
$ |
713.4 |
|
|
|
100.0 |
% |
销售商品成本 |
|
$ |
166.9 |
|
|
|
65.8 |
% |
|
$ |
153.0 |
|
|
|
61.7 |
% |
|
$ |
490.2 |
|
|
|
65.2 |
% |
|
$ |
437.0 |
|
|
|
61.3 |
% |
毛利 |
|
$ |
86.9 |
|
|
|
34.2 |
% |
|
$ |
95.0 |
|
|
|
38.3 |
% |
|
$ |
261.6 |
|
|
|
34.8 |
% |
|
$ |
276.3 |
|
|
|
38.7 |
% |
销售,一般和行政 ··· |
|
$ |
60.0 |
|
|
|
23.6 |
% |
|
$ |
51.3 |
|
|
|
20.7 |
% |
|
$ |
177.6 |
|
|
|
23.6 |
% |
|
$ |
149.8 |
|
|
|
21.0 |
% |
经营收入 |
|
$ |
27.0 |
|
|
|
10.6 |
% |
|
$ |
43.7 |
|
|
|
17.6 |
% |
|
$ |
83.9 |
|
|
|
11.2 |
% |
|
$ |
126.5 |
|
|
|
17.7 |
% |
其他收入,净额 |
|
$ |
0.0 |
|
|
|
0.0 |
% |
|
$ |
0.1 |
|
|
|
0.0 |
% |
|
$ |
0.1 |
|
|
|
0.0 |
% |
|
$ |
0.3 |
|
|
|
0.0 |
% |
所得税前收入 |
|
$ |
27.0 |
|
|
|
10.6 |
% |
|
$ |
43.8 |
|
|
|
17.7 |
% |
|
$ |
84.0 |
|
|
|
11.2 |
% |
|
$ |
126.8 |
|
|
|
17.8 |
% |
所得税准备金 |
|
$ |
5.7 |
|
|
|
2.2 |
% |
|
$ |
9.8 |
|
|
|
3.9 |
% |
|
$ |
17.8 |
|
|
|
2.4 |
% |
|
$ |
27.8 |
|
|
|
3.9 |
% |
净收入 |
|
$ |
21.3 |
|
|
|
8.4 |
% |
|
$ |
34.0 |
|
|
|
13.7 |
% |
|
$ |
66.2 |
|
|
|
8.8 |
% |
|
$ |
99.0 |
|
|
|
13.9 |
% |
*由于舍入,表中的信息未添加
截至2019年9月28日的13周与截至2018年9月29日的13周相比
2019年截至9月28日的13周净销售额增长2%,至253.8亿美元,而2018年9月29日结束的13周净销售额为2.48亿美元。收购对本季度销售额增长的贡献率为1%。我们的基础业务经历的剩余增长归因于关税带来的大约4%的增长,部分抵消了客户组合从仓库分销商客户向零售客户的转变。
毛利率为截至2019年9月28日的13周净销售额的34.2%,而截至2018年9月29日的13周的毛利率为净销售额的38.3%。毛利率下降的主要原因是客户组合从仓库分销商客户转变为零售客户、田纳西州波特兰两个分销商经营的多余间接费用以及关税成本转嫁给我们的客户。
截至2019年9月28日的13周,销售、一般和行政费用为6000万美元,占净销售额的23.6%,而截至2018年9月29日的13周,销售、一般和行政费用为513亿美元,占净销售额的20.7%。在截至2019年9月28日的13周内,销售、一般和行政费用的增加主要是由于与启动效率低下相关的540万美元开支以及与我们在田纳西州波特兰的配送中心整合相关的设施和运营成本的重复,以及由于应收账款销售增加而导致的90万美元更高的保理成本。
我们在截至2019年9月28日的13周内的有效税率为21.1%,而截至2018年9月29日的13周内的有效税率为22.3%。实际税率下降的主要原因是外资收入较低。
截至2018年9月28日的三十九周与截至2018年9月的三十九周相比
2019年截至9月28日的39周净销售额增长5%,至751.8亿美元,而截至2018年9月29日的39周净销售额为7.134亿美元。归因于收购的销售增长约为2%,关税对我们的基础业务的影响约为3%。
截至2019年9月28日的39周,毛利率占净销售额的34.8%,而截至2018年9月29日的39周,毛利率占净销售额的38.7%。毛利率下降的主要原因是来自仓库的客户组合发生了变化
19
对零售客户的分销商,关税成本向欧的传递R个客户, 负产品组合AS我们较低利润率类别的增长速度超过了高利润率类别的增长速度,过去12个月内完成的收购与我们的历史相比毛利率较低Al能级和在波特拉的两个分发点运营导致的冗余管理成本ND,田纳西州.
截至2019年9月28日的39周,销售、一般和行政费用为177.6亿美元,占净销售额的23.6%,而截至2018年9月29日的39周,销售、一般和行政费用为149.8亿美元,占净销售额的21.0%。在截至2019年9月28日的39周内,销售、一般和行政费用的增加主要是由于与我们的网站整合活动相关的成本,包括280万美元的遣散费、加速折旧和其他整合费用,1340万美元与启动效率低下以及与田纳西州波特兰的分销设施整合相关的设施和运营成本的重复,包括500万美元的收购运营费用,由于应收账款销售增加而增加的360万美元保理成本,以及工资和
我们截至2019年9月28日的39周的有效税率为21.2%,而截至2018年9月29日的39周的有效税率为21.9%。有效税率下降的主要原因是,在截至2019年9月28日的39周内,外国来源的收入下降。
流动性与资本资源
从历史上看,我们主要的流动性来源是我们的投资现金和我们的运营产生的现金流,包括我们的客户提供的应收账款销售计划。2019年9月28日的现金和现金等价物从2018年12月29日的4350万美元增加到5420亿美元。2019年9月28日的营运资本为529.3美元,2018年12月29日的营运资本为488.1亿美元。2019年9月28日股东权益为772.6美元,2018年12月29日为727.6亿美元。根据我们目前的运营计划,我们相信我们的可用资金来源足以满足我们至少在未来12个月的持续现金需求。然而,我们的流动性可能会受到以下因素的负面影响:向客户延长付款期限、对我们产品的需求减少、意外事件的结果或其他因素。见注7,承诺和或有事项有关可能影响我们流动性的承诺和或有事项的更多信息,请参见随附的未经审计的综合财务报表。
在过去几年中,我们根据客户要求和市场需求,继续向某些客户提供付款条件。这些延长的条款导致应收账款水平增加和现金流的重要用途。关税也增加了我们对现金的使用,因为我们在货物到达美国时支付关税,但根据与我们客户协商的付款条件,在任何直通价格上涨时向我们的客户收取现金。我们与几个客户一起参与应收账款销售计划,这使我们能够将应收账款出售给金融机构,以抵消这些付款条款延期带来的负面现金流影响。在截至2019年9月28日和2018年9月29日的39周期间,我们根据这些计划分别销售了约530.7美元和4386百万美元。如果业务需要得到保证,我们有能力在这些计划下销售更多的应收账款。进一步延长客户付款条件将导致额外使用现金流或增加与销售应收账款相关的成本。
2017年12月,我们签订了一项信贷协议,该协议将于2022年12月到期。本协议规定了1000万美元的初始循环信贷安排,并使我们能够请求增加至多1000万美元的增量。该融资项下的借款是无担保的,利率由LIBOR加65个基点至LIBOR加125个基点不等,根据信贷协议定义的合并融资债务与合并EBITDA的比率而定。2019年9月28日的利率是LIBOR加65个基点(2.68%)。信贷协议还包含其他契约,包括与某些合并固定费用与合并EBITDA的比率、资本支出和股份回购有关的契约,每个契约都由信贷协议定义。信贷协议还要求我们对设施的平均每日未使用部分支付0.10%的未使用费用。截至2019年9月28日,该设施下没有任何借款,我们有两张总额约为80万美元的已签发但未提取的信用证,它们是为确保正常商业交易而签发的。扣除这些信用证后,我们在2019年9月28日的贷款下约有9920万美元可用。
现金流
以下总结了合并现金流量表中包括的活动:
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三十九周结束 |
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(千) |
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2019年9月28日 |
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2018年9月29日 |
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经营活动提供的现金 |
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$ |
59,650 |
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$ |
65,213 |
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投资活动中使用的现金 |
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(24,656 |
) |
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(46,139 |
) |
用于筹资活动的现金 |
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(24,282 |
) |
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(37,624 |
) |
现金和现金等价物净增加(减少) |
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$ |
10,712 |
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|
$ |
(18,550 |
) |
在截至2019年9月28日的三十九周内,经营活动提供的现金为59.7亿美元,主要是由于净收入6620万美元,对净收入的非现金调整为2380万美元,以及营业资产和负债净增加303百万美元。与2018年12月29日的综合资产负债表相比,由于应收账款的销售额增加,应收账款减少了2830万美元。库存增加了1220万美元,这是因为为支持新产品的推出而进行的库存采购,在我们整合设施时保持客户满足率,以及更高的关税带来的成本增加。预付款项和其他流动资产增加了1020万美元,主要是由于缴纳所得税。应计薪酬和其他负债减少了970万美元,主要是由于与员工薪酬计划相关的付款时间。其他资产减少200万美元,主要是由于我们的长期核心库存减少。应付账款减少2840万美元,主要是由于供应商付款的时间。
20
在.期间截至2018年9月29日的39周,经营活动提供的现金为$65.2百万美元主要是由于$99.0净收益百万美元,对净收益的非现金调整为$25.8百万美元,营业资产和负债净增加$59.6百万。与Consolida相比TED于2017年12月30日的资产负债表, 并且包括收购的影响,应收账款增加$59.8 百万到期to时间G的现金收据。库存折痕$16.1百万在……里面折痕库存采购。应付帐款折痕$15.3百万付款给我们的供应商的时间。预付费用的变化,其他资产,应计补偿和其他负债 不是物质。
投资活动在截至2019年9月28日的39周内使用了2470万美元的现金,在2018年9月29日结束的39周内使用了4610万美元,总结如下:
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在截至2019年9月28日的39周内,资本支出主要涉及610万美元与新产品相关的工具,以及500万美元用于增强和升级我们的信息系统。 |
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• |
在截至2018年9月29日的39周内,资本支出主要涉及与新产品相关的工具方面的6.4万美元,以及我们信息系统的增强和升级方面的4.2万美元。 |
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• |
在截至2018年9月29日的39周内,我们使用了2750万美元收购了Flight Systems的所有未偿还股本。 |
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两个期间的剩余资本支出来自预定的设备更换、某些设施改善和其他资本项目。 |
融资活动在截至2019年9月28日的39周内使用了2430万美元的现金,在截至2018年9月29日的39周内使用了3760万美元,总结如下:
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• |
在截至2019年9月28日的39周内,我们支付了228亿美元回购272,564股普通股。在截至2018年9月29日的39周内,我们支付了33.8亿美元回购486,487股普通股。 |
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每个期间来自融资活动的剩余现金使用来自股票补偿计划活动和从我们的401(K)计划中回购我们的普通股。 |
在截至2019年9月28日的39周内,我们的合同义务没有发生实质性变化,如我们截至2018年12月29日的年度10-K表格年度报告中披露的那样。
新的和最近通过的会计公告
请参阅附注15,新的和最近通过的会计公告,综合财务报表附注。
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
我们的市场风险是由于利率的不利变化而产生的潜在损失。基本上,我们所有的可用信贷和应收账款销售计划都按与LIBOR挂钩的利率计息。根据我们的循环信贷安排和客户赞助的销售应收账款计划的条款,我们信贷协议下的利率或我们的应收账款销售计划下的贴现率的变化将影响我们根据该协议获得资金的利率。应收账款销售计划下的贴现率增加1个百分点将增加我们的可变利率债务(如果有)的利息支出,以及与我们的应收账款销售相关的融资成本每年约为460万美元。此估计假设我们的可变利率债务余额和应收账款的销售水平在一年期间保持不变,并且利率变化发生在期初。假设的变化和假设可能与未来实际发生的情况不同。
我们从来没有,也不打算使用衍生金融工具进行交易或投机利率或商品价格的变化。我们不会因使用衍生工具而受到任何重大市场风险、外币汇兑风险或利率风险的影响。
项目4.控制和程序
关于披露控制和程序有效性的结论
我们保持披露控制和程序,旨在提供合理保证,确保根据1934年“证券交易法”(修订后的“证券交易法”)提交或提交的报告中要求披露的信息在SEC规则和表格中指定的时间段内被记录、处理、汇总和报告,并累积并传达给我们的管理层,包括首席执行官和首席财务官,或履行类似职能的人员(视情况而定),以便及时就要求的披露做出决定。
我们的管理层在我们的首席执行官和我们的首席财务官的参与下,在本报告所涵盖的期间结束时,对我们的披露控制和程序的有效性进行了评估,如Exchange Act Rule 13a-15(E)中定义的那样。基于这一评估,我们的首席执行官和我们的首席财务官得出结论,截至本报告所涵盖的期间结束,我们的披露控制和程序,如规则13a-15(E)所定义,在合理的保证水平下是有效的。
财务报告内部控制的变化
在截至2019年9月28日的季度内,我们对财务报告的内部控制(根据《交易法》第13a-15(F)条的定义)没有发生任何变化,这对我们对财务报告的内部控制产生了重大影响或相当可能产生重大影响。
21
控制有效性的限制
控制系统,无论构思和操作有多好,其设计都是为了提供合理的,但不是绝对的保证,以确保控制系统的目标得到满足。此外,控制系统的设计必须反映存在资源约束的事实,并且必须考虑相对于其成本的控制的好处。由于所有控制系统的固有限制,任何控制评估都无法提供绝对保证,确保已检测到公司内部的所有控制问题和欺诈情况(如果有)。由于具有成本效益的控制系统的固有限制,由于错误或欺诈而导致的错误陈述可能会发生而无法检测到。公司定期对其内部控制进行评估,以在必要时加强其程序和控制。
22
第二部分其他信息
项目1。 法律程序
本报告第一部分第1项所载合并财务报表附注7“承诺和或有事项”下提出的信息通过引用并入本文。
项目#1A。危险因素
我们的风险因素与之前在第1部分“第1A项”中报告的风险相比没有任何实质性的变化。我们截至2018年12月29日的年度报告Form 10-K的“风险因素”。你应该仔细考虑第一部分“第1A项”中讨论的因素。我们在截至2018年12月29日的年度10-K表格年度报告中提到了“风险因素”,这些风险因素可能会对我们的业务、财务状况或未来业绩产生重大影响。我们在Form 10-K的年度报告中描述的风险并不是我们面临的唯一风险。我们目前不知道或我们目前认为无关紧要的其他风险和不确定因素也可能对我们的业务、财务状况和/或运营业绩产生重大不利影响。
项目2.未登记的股权证券销售和收益使用
发行人购买股权证券
在截至2019年9月28日的13周内,我们购买了普通股,如下所示:
周期 |
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总计?数 股份 购得 (1) (2) |
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平均值 支付的价格 每股 |
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总计?数 股份 购买为 公开^^的第^ 宣布 计划或 程序(2) |
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极大值 数 (或 近似值 美元价值) 的股份 仍可购买 根据计划或计划(2) |
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2019年6月30日至2019年7月27日 |
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80 |
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$ |
88.54 |
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- |
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$ |
160,550,221 |
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2019年7月28日至2019年8月24日 |
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285 |
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$ |
70.53 |
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- |
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|
$ |
160,550,221 |
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2019年8月25日至2019年9月28日 |
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91 |
|
|
$ |
79.48 |
|
|
|
- |
|
|
$ |
160,550,221 |
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总计 |
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456 |
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|
$ |
75.47 |
|
|
|
- |
|
|
$ |
160,550,221 |
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(1) |
包括本公司向参与者预扣的456股普通股,用于所得税预扣,与本期内限制性股票授予的归属有关。限制性股票是根据我们的2008或2018年股票期权和激励计划向参与者发行的。 |
(2) |
2013年12月12日,我们宣布董事会批准了一项股份回购计划,授权在2014年底之前回购高达10万亿美元的已发行普通股。通过几次扩展和扩展,我们的董事会将计划扩展到4亿美元,并将计划延长至2020年12月31日。根据此计划,股份回购可能会根据市场情况、股价、股票可用性和其他因素不时进行,由我们自行决定。股份回购计划并不要求我们购买任何特定数量的股份。在截至2019年9月28日的39周内,我们根据该计划回购了272,564股股票。 |
项目3.高级证券的违约
无
项目4.矿山安全披露
不适用
项目5.其他信息
无
项目6.展品
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(a) |
陈列品 |
本报告中所包括的展品列于第2025页的展品索引中,通过引用将其并入本文中。
23
展品索引
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10.1 |
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Michael Ginnetti和Dorman Products,Inc.之间的分离协议和一般发布。日期为2019年9月18日(通过引用2019年9月20日提交的公司当前报告Form 8-K的附件10.1并入)。 |
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31.1 |
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根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第302节通过的第13a-14(A)条规定对首席执行官的认证。* |
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31.2 |
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根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第302节通过的第13a-14(A)条规定对首席财务官的认证。* |
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32 |
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根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”(Sarbanes-Oxley Act of 2002)第906节(随本报告一起提供)通过的“美国联邦法典”第18篇“1350节”,首席执行官和首席财务官的证明。 ** |
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101 |
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以下是Dorman Products,Inc.的财务报表截至2019年9月28日的季度报告10-Q表,格式为内联XBRL(EXtensible Business Reporting Language):(I)综合经营报表;(Ii)综合资产负债表;(Iii)综合股东权益表;(Iv)综合现金流量表和(V)综合财务报表附注。 |
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104 |
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公司截至2019年9月28日的季度报告Form 10-Q的封面页,格式为内联XBRL(包含为附件101)。 |
*随此提交
**随附
24
签名
根据1934年“证券交易法”的要求,注册人已正式促使本报告由以下正式授权的签署人代表其签署。
Dorman Products,Inc.
2019年10月28日
/s/Kevin M.Olsen |
凯文·M·奥尔森 |
总裁,首席执行官 |
(首席行政主任) |
2019年10月28日
/s/David M.Hession |
大卫·M·黑森斯 |
高级副总裁和 |
首席财务官 |
(首席财务及会计主任) |
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