联合国家
证券交易委员会
华盛顿特区20549
形式 10-q
[X] | 根据1934年证券交易所ACT第13或15(D)节提交的季度报告 |
截至2019年9月30日的季度
或
[] | 根据1934年证券交易所ACT第13或15(D)节提交的过渡报告 |
从_
委员会 档案编号1-10324
集团公司
(其章程中规定的注册人的确切 姓名)
特拉华州 | 13-3293645 | |
(述明 或 法团或组织的其他司法管辖区) | (国税局雇主) 识别号) |
12121威尔郡林荫大道,610套房,洛杉矶,加利福尼亚州90025
(主要行政办公室地址 )(邮编)
(310) 889-2500
(登记人的 电话号码,包括区号)
通过检查标记表明 ,登记人(1)是否提交了1934年“证券交易所法”第13条或第15(D)节要求在过去12个月内提交的所有报告(或要求登记人提交此类报告的较短期限), 和(2)在过去90天中一直受到这种提交要求。
[X]是[]不
请检查注册人是否已在过去12个月内以电子方式提交根据 向条例S-T(本章第232.405节)规则第四零五条提交的每个交互式数据文件(或在较短的时间内要求注册人提交此类文件),以指明 。
[X] 是[]不
通过勾选标记指示 注册人是大型加速文件、加速文件、非加速文件还是较小的 报告公司。
大型加速滤波器[] | 加速 滤波器[] | ||
非加速 滤波器[] | 小型报告公司[X] | ||
新兴成长公司[] |
如果 是一家新兴的成长型公司,请用复选标记标明登记人是否选择不使用延长的过渡期,以符合“外汇法”第13(A)节规定的任何新的或经修订的财务会计准则。[]
通过勾选标记表明 注册人是否为空壳公司(如该法第12b-2条所界定):
[]是[X]不
根据该法第12(B)条登记的证券:
每个类的标题 | 交易符号 | 注册的每个交易所的名称 | ||
普通 股票 | 英特 | 纳斯达克资本市场 |
截至2019年10月24日,注册人普通股的流通股数量为2,304,753股。
目录
第一部分-财务资料 | 页 | ||
项目 1 | 财务报表。 | ||
截至2019年9月30日和2019年6月30日的合并资产负债表(未经审计) |
3 | ||
截至2019年9月30日和2018年9月30日三个月的精简综合业务报表(未经审计) |
4 | ||
截至2019年9月30日和2018年9月30日的股东赤字合并报告(未经审计) |
5 | ||
截至2019年9月30日和2018年9月30日的三个月现金流动合并报表(未经审计) |
6 | ||
精简合并财务报表附注 | 7-18 | ||
项目 2 |
管理层对财务状况和经营结果的讨论与分析。 |
19-23 | |
项目 3 | 市场风险的定量和定性披露。 | 23 | |
项目 4 | 控制和程序。 | 24 | |
第二部分-其他资料 | |||
项目 1 |
法律诉讼。 |
24 | |
项目 1A | 危险因素 | 24 | |
项目 2 | 股权证券的未登记销售和收益的使用。 | 24 | |
项目 3 | 高级证券违约。 | 24 | |
项目 4 | 矿山安全信息披露。 | 24 | |
项目 5 | 其他信息。 | 24 | |
项目 6 | 展品。 | 24 | |
签名 | 25 |
-2- |
部分 i
财务 信息
项目 1-精简的合并财务报表
集团公司
合并资产负债表
(未经审计)
截至 | (一九二零九年九月三十日) | (一九二零九年六月三十日) | ||||||
资产 | ||||||||
投资酒店网 | $ | 39,866,000 | $ | 39,836,000 | ||||
房地产投资净额 | 51,421,000 | 51,773,000 | ||||||
有价证券投资 | 8,537,000 | 9,696,000 | ||||||
其他投资净额 | 564,000 | 612,000 | ||||||
现金和现金等价物 | 12,194,000 | 11,837,000 | ||||||
限制现金 | 13,230,000 | 13,295,000 | ||||||
其他资产,净额 | 2,581,000 | 2,362,000 | ||||||
递延税资产 | 1,468,000 | 1,468,000 | ||||||
总资产 | $ | 129,861,000 | $ | 130,879,000 | ||||
负债和股东赤字 | ||||||||
负债: | ||||||||
应付帐款及其他负债-司法 | $ | 10,758,000 | $ | 11,298,000 | ||||
应付帐款和其他负债 | 4,695,000 | 3,766,000 | ||||||
应付证券经纪 | 1,400,000 | 1,629,000 | ||||||
出售证券的债务 | 1,000,000 | 1,225,000 | ||||||
应支付的关联方和其他票据 | 5,106,000 | 5,261,000 | ||||||
融资租赁 | 1,385,000 | 1,486,000 | ||||||
应付信贷额度 | 2,985,000 | 2,985,000 | ||||||
应付按揭票据-酒店,净额 | 112,349,000 | 113,087,000 | ||||||
应付按揭票据-房地产净值 | 58,189,000 | 58,571,000 | ||||||
负债总额 | 197,867,000 | 199,308,000 | ||||||
股东赤字: | ||||||||
优先股,面值.01美元,100,000股,未发行 | - | - | ||||||
普通股,面值为.01美元,核定股票为4,000,000股;分别发行了3,404,982股和3,404,982股;分别发行了2,304,753美元和2,309,962股 | 33,000 | 33,000 | ||||||
额外已付资本 | 10,203,000 | 10,342,000 | ||||||
累积赤字 | (39,424,000 | ) | (39,760,000 | ) | ||||
按成本计算的库房库存,分别为1,100,229股和1,095,020股 | (14,503,000 | ) | (14,347,000 | ) | ||||
集团间股东赤字总额 | (43,691,000 | ) | (43,732,000 | ) | ||||
非控制利益 | (24,315,000 | ) | (24,697,000 | ) | ||||
股东赤字总额 | (68,006,000 | ) | (68,429,000 | ) | ||||
负债和股东权益合计 | $ | 129,861,000 | $ | 130,879,000 |
所附附注是这些(未经审计的)精简合并财务报表的组成部分。
-3- |
集团公司
合并业务报表
(未经审计)
截至9月30日的三个月, | 2019 | 2018 | ||||||
收入: | ||||||||
酒店 | $ | 15,429,000 | $ | 15,810,000 | ||||
房地产 | 3,717,000 | 3,679,000 | ||||||
总收入 | 19,146,000 | 19,489,000 | ||||||
费用和业务费用: | ||||||||
酒店营运费用 | (11,348,000 | ) | (10,810,000 | ) | ||||
房地产经营费用 | (1,950,000 | ) | (2,012,000 | ) | ||||
折旧和摊销费用 | (1,213,000 | ) | (1,243,000 | ) | ||||
一般和行政费用 | (760,000 | ) | (643,000 | ) | ||||
费用和业务费用共计 | (15,271,000 | ) | (14,708,000 | ) | ||||
业务收入 | 3,875,000 | 4,781,000 | ||||||
其他收入(费用): | ||||||||
利息开支-按揭 | (2,397,000 | ) | (2,565,000 | ) | ||||
有价证券净收益(亏损) | (145,000 | ) | 209,000 | |||||
有价证券净亏损-Comstock | (304,000 | ) | (380,000 | ) | ||||
股息及利息收入 | 130,000 | 97,000 | ||||||
交易和保证金利息费用 | (293,000 | ) | (304,000 | ) | ||||
其他费用共计,净额 | (3,009,000 | ) | (2,943,000 | ) | ||||
所得税前收入 | 866,000 | 1,838,000 | ||||||
所得税费用 | (222,000 | ) | (710,000 | ) | ||||
净收益 | 644,000 | 1,128,000 | ||||||
减:可归因于非控制权益的净收入 | (308,000 | ) | (498,000 | ) | ||||
集团间公司的净收益 | $ | 336,000 | $ | 630,000 | ||||
每股净收入 | ||||||||
基本 | $ | 0.28 | $ | 0.48 | ||||
稀释 | $ | 0.24 | $ | 0.43 | ||||
集团公司每股净收益 | ||||||||
基本 | $ | 0.15 | $ | 0.27 | ||||
稀释 | $ | 0.13 | $ | 0.24 | ||||
已发行基本普通股加权平均数 | 2,309,393 | 2,333,419 | ||||||
已发行稀释普通股加权平均数 | 2,639,788 | 2,651,419 |
所附附注是这些(未经审计的)精简合并财务报表的组成部分。
-4- |
集团公司
合并股东赤字报表
(未经审计)
普通 股票 | 额外付费 | 累积 | 国库 | 集团间股东 | 非控制 | 共计 股东们 | ||||||||||||||||||||||||||
股份 | 金额 | 资本 | 赤字 | 股票 | 赤字 | 利息 | 赤字 | |||||||||||||||||||||||||
2019年7月1日结余 | 3,404,982 | $ | 33,000 | $ | 10,342,000 | $ | (39,760,000 | ) | $ | (14,347,000 | ) | $ | (43,732,000 | ) | $ | (24,697,000 | ) | $ | (68,429,000 | ) | ||||||||||||
股票期权费用 | - | - | 8,000 | - | - | 8,000 | - | 8,000 | ||||||||||||||||||||||||
对圣达菲的投资 | - | - | (147,000 | ) | - | - | (147,000 | ) | 74,000 | (73,000 | ) | |||||||||||||||||||||
购买国库券 | - | - | - | - | (156,000 | ) | (156,000 | ) | - | (156,000 | ) | |||||||||||||||||||||
净收益 | - | - | - | 336,000 | - | 336,000 | 308,000 | 644,000 | ||||||||||||||||||||||||
2019年9月30日结余 | 3,404,982 | $ | 33,000 | $ | 10,203,000 | $ | (39,424,000 | ) | $ | (14,503,000 | ) | $ | (43,691,000 | ) | $ | (24,315,000 | ) | $ | (68,006,000 | ) |
普通股 | 额外 付费 | 累积 | 国库 | 集团间股东 | 非控制 | 共计 股东们 | ||||||||||||||||||||||||||
股份 | 金额 | 资本 | 赤字 | 股票 | 赤字 | 利息 | 赤字 | |||||||||||||||||||||||||
2018年7月1日结余 | 3,395,616 | $ | 33,000 | $ | 10,522,000 | $ | (41,217,000 | ) | $ | (13,268,000 | ) | $ | (43,930,000 | ) | $ | (26,037,000 | ) | $ | (69,967,000 | ) | ||||||||||||
股票期权费用 | - | - | 30,000 | - | - | 30,000 | - | 30,000 | ||||||||||||||||||||||||
购买国库券 | - | - | - | - | (198,000 | ) | (198,000 | ) | - | (198,000 | ) | |||||||||||||||||||||
净收益 | - | - | - | 630,000 | - | 630,000 | 498,000 | 1,128,000 | ||||||||||||||||||||||||
2018年9月30日结余 | 3,395,616 | $ | 33,000 | $ | 10,552,000 | $ | (40,587,000 | ) | $ | (13,466,000 | ) | $ | (43,468,000 | ) | $ | (25,539,000 | ) | $ | (69,007,000 | ) |
所附附注是这些(未经审计的)精简合并财务报表的组成部分。
-5- |
集团公司
合并现金流量表
(未经审计)
截至9月30日的三个月, | 2019 | 2018 | ||||||
业务活动现金流量: | ||||||||
净收益 | $ | 644,000 | $ | 1,128,000 | ||||
调整数,以核对业务活动提供的净收入与现金净额: | ||||||||
折旧和摊销 | 1,224,000 | 1,230,000 | ||||||
递延税 | - | 710,000 | ||||||
有价证券未变现净亏损 | 375,000 | 163,000 | ||||||
股票补偿费用 | 8,000 | 30,000 | ||||||
经营资产和负债的变化: | ||||||||
有价证券投资 | 784,000 | (327,000 | ) | |||||
其他资产 | (219,000 | ) | 445,000 | |||||
应付帐款及其他负债-司法 | (540,000 | ) | (547,000 | ) | ||||
应付帐款和其他负债 | 929,000 | 395,000 | ||||||
应付证券经纪 | (229,000 | ) | 1,040,000 | |||||
出售证券的债务 | (225,000 | ) | (271,000 | ) | ||||
经营活动提供的净现金 | 2,751,000 | 3,996,000 | ||||||
投资活动的现金流量: | ||||||||
酒店投资付款 | (624,000 | ) | (282,000 | ) | ||||
房地产投资付款 | (267,000 | ) | (212,000 | ) | ||||
对Santa Fe的投资付款 | (73,000 | ) | - | |||||
其他投资收益 | 48,000 | 80,000 | ||||||
用于投资活动的现金净额 | (916,000 | ) | (414,000 | ) | ||||
来自筹资活动的现金流量: | ||||||||
应付按揭及其他票据的付款净额 | (1,387,000 | ) | (518,000 | ) | ||||
购买国库券 | (156,000 | ) | (198,000 | ) | ||||
用于筹资活动的现金净额 | (1,543,000 | ) | (716,000 | ) | ||||
现金、现金等价物和限制性现金净增额 | 292,000 | 2,866,000 | ||||||
本期间开始时的现金、现金等价物和限制性现金 | 25,132,000 | 17,511,000 | ||||||
本期间终了时的现金、现金等价物和限制性现金 | $ | 25,424,000 | $ | 20,377,000 | ||||
补充资料: | ||||||||
已付利息 | $ | 2,445,000 | $ | 2,633,000 | ||||
缴税 | $ | - | $ | 129,000 |
所附附注是这些(未经审计的)精简合并财务报表的组成部分。
-6- |
集团公司
附注 精简合并财务报表
(未经审计)
注 1.列报依据和重要会计政策
本报告所列的合并财务报表是由集团间公司(“集团间”或“公司”)根据证券交易委员会的规则和条例未经审计而编制的。按照公认的会计原则(美国公认会计原则)编制的合并财务报表中通常包含的某些信息和脚注披露,已根据这些细则和“公司条例”予以浓缩或省略,尽管该公司认为所作的披露足以使所提供的信息不具误导性。管理层认为,所有必要的调整(其中仅包括正常的经常性调整),才能公平地说明所述期间的财务状况、现金流量和业务结果。兹建议将这些财务报表与经审计的集团间财务报表以及其中所载列于公司2019年6月30日终了年度10-K表年度报告中的附注一并阅读。2019年9月30日精简的综合资产负债表是从综合资产负债表中得出的,该综合资产负债表包括公司截至2019年6月30日的表10-K中的 。
2019年9月30日终了的三个月的业务结果不一定表明截至2020年6月30日的整个财政年度的预期结果。
每股基本收益(br}和稀释收益(亏损)是通过将普通股股东可获得的净收益(亏损)除以已发行普通股的加权 平均数目来计算的。每股稀释收益的计算类似于每股基本 收益的计算,但增加了加权平均普通股数,以包括如果发行可能稀释的普通股将已发行的额外普通股的数目。公司唯一可能稀释的普通股是股票期权。
由于2019年9月30日,该公司有权投票表决一家上市公司Santa Fe Financial Corporation(“Santa Fe”)的86.3%的有表决权股份(OTCBB:SFEF)。这一百分比包括根据1998年6月30日签署的一项投票信托协议,对圣达菲公司主席和总裁拥有的普通 股票的大约4%的股权进行投票的权力。
Santa Fe的主要业务是通过管理其68.8%的子公司朴茨茅斯广场公司进行的。(“朴茨茅斯”),{Br}一家上市公司(OTCBB:PRSI)。朴茨茅斯的主要业务是通过其在正义投资者有限合伙公司(Justice Investors Limited Partnership)中的普通有限合伙和有限合伙利益;加利福尼亚有限合伙(“Justice”或“Partners”)进行的。 Intergroup还直接持有朴茨茅斯大约13.4%的普通股。
正义,通过其子公司正义运营公司,有限责任公司(“经营”)和法官夹层公司,有限责任公司(“夹层”) 拥有和经营一个544房间的酒店物业位于750Kearny街,旧金山加利福尼亚州,被称为希尔顿旧金山金融区(“酒店”)和相关设施,包括一个五层地下停车场。夹层 是合作伙伴关系的全资子公司;经营是夹层的全资子公司。在某些夹层负债的司法制度下,夹层是借款人 ,2013年12月,伙伴关系将酒店的所有权移交给运营方。 根据与HLT 特许经营有限公司(希尔顿)签订的特许经营许可协议,该酒店由合伙经营,作为一家全面服务的希尔顿品牌酒店,有效期至2030年1月31日。
法官 与州际管理公司(“洲际”)(“洲际”) 签订了酒店管理协议(“hma”),以管理酒店及其五层停车场,自2017年2月3日起生效。 管理协议的期限为最初的10年,从收购之日起开始,并自动延长连续的 一年(1)期,总期限不超过五年,但须符合某些条件。根据HMA的条款,州际酒店的基本管理费应为酒店总收入的1/7(1.70%)。2019年8月29日,洲际公路宣布与安布里奇酒店合并,达成了最终协议。交易须符合规范和惯例的结算条件,预计将在2019年历年年底前完成。
-7- |
除了旅馆的业务外,该公司还从房地产的所有权、管理和在适当情况下出售房地产中获得收入。房产包括16栋公寓楼、1套商业地产和3套单户住宅.这些房产遍布美国各地,但主要集中在达拉斯、得克萨斯州和南加州。 该公司还对未改进的不动产进行了投资。截至2019年9月30日,公司的所有住宅和商业租赁物业均由内部管理.
应付证券经纪的
各种证券经纪人已根据标准保证金协议向本公司预支资金购买有价证券。这些预支资金记作负债。
出售证券的债务
出售证券的义务 是指出售的股票的公平市场价值,其承诺是在未来某个日期交付该证券 ,以及作为书面看涨期权基础的股票的公平市场价值,并有义务在行使该期权时和在行使 时交付该证券。该义务可通过目前持有的同一证券或随后购买该证券 来履行。债务变动造成的未实现损益列于业务合并简编报表 中。
收入税
公司为财务报告目的合并公正(“旅馆”),而不对其在旅馆的非控制权益 征税。截至2019年9月30日和2018年9月30日止的三个月内,所得税支出代表了所得税对公司税前收入的影响,其中包括其在酒店净收入中所占份额。2018年9月30日终了的三个月内,所得税费用包括因税法 变化而产生的递延税资产变动的调整数。
金融条件与流动性
公司的现金流主要来自房地产的所有权和管理。
为了偿还有限合伙公司的利息并偿还先前的42 940 000美元的抵押贷款,Justice在2013年12月获得了97 000 000美元的抵押贷款和20 000 000美元的夹层贷款。抵押贷款由合伙公司的本金“酒店”担保。抵押贷款的年利率为5.275%,只支付到2017年1月到期的利息。从2017年2月开始,这笔贷款开始摊销30年至2024年1月的到期日。截至2099年9月30日和209年6月30日,贷款未偿本金余额分别为93,397,000美元和93,746,000美元。作为抵押贷款的额外担保,朴次茅斯为抵押贷款人执行了一项有限担保。 夹层贷款由夹层持有的营业成员利息担保,并从属于抵押贷款。 仅贷的夹层利息年利率为9.75%,期限为2024年1月1日。作为夹层贷款的额外的 担保,朴茨茅斯为阁楼放款人执行了有限的担保。
自2017年5月11日起生效,集团间同意成为有限担保下的额外担保人,并根据司法投资者环境赔偿有限责任合伙公司的97 000 000美元抵押贷款和20 000 000美元的夹层贷款成为额外的赔偿人。根据协议,集团间必须保持一定的净值和流动性。截至2019年9月30日,集团间符合这两项要求。
2019年7月31日,夹层公司通过与Cred Reit Holdco有限责任公司签订新的夹层贷款协议(“新夹层贷款协议”),对夹层贷款进行了再融资,金额为20,000,000美元。以前的夹层贷款,年利率为9.75%,已还清。新的夹层贷款利率为7.25%,贷款期限为2024年1月1日。利息 仅按月支付。
2018年7月,集团间从美国CIBC银行(“CIBC”)获得一笔5,000,000美元的循环信贷额度(“RLOC”),2018年7月31日,从我国提取了2,969,000美元,用于偿还在Intergroup Woodland村公司 (“Woodland村”)支付的抵押贷款票据,并在Woodland村设立了一张新的应付抵押票据,应由集团间为 支取的金额支付。伍德兰村在加州圣塔莫尼卡拥有一个三层公寓楼,分别由圣达菲和该公司拥有55.4%和44.6%的股份。我国利率浮动利率为30天libor+3%.利息每月支付 。中华民国和所有应计和未付利息应于2019年7月到期。在2019年7月,该公司从CIBC获得了一项修改{Br},使中华民国增加了300万美元,并将到期日从2019年7月24日延长到2020年7月23日。这笔2,969,000美元的 抵押贷款与集团间的RLOC具有相同的条款。
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2018年8月31日,从中华人民共和国提取了1005,000美元,用于偿还位于加利福尼亚州洛杉矶的一所独栋房屋的抵押贷款票据。2018年9月28日,该公司获得了同一财产的1,000,000美元的新抵押贷款。 新贷款的利率为头五年的年利率为4.75%,余下的期限是可变的。 该票据将于2048年10月到期。再融资所得995,000元的净收入,用以支付中华民国的贷款。
旅馆继续产生积极的营业收入。虽然与贷款有关的还本付息要求可能给公司及其今后产生现金流量的能力带来一些额外风险,但管理层认为,旅馆和车库业务的现金流量(br}将继续足以满足伙伴关系目前的 以及未来的债务和财务需求。
公司在适当的情况下投资于短期、创收工具以及股票和债务证券. 公司的有价证券被归类为通过合并的 业务报表记录的未实现损益的交易。
管理层相信,其现金、有价证券和房地产资产产生的现金流量将足以履行公司当前和未来的债务。此外,管理部门认为,在酒店财产 有很大的增值价值,以支持额外的借款,如果必要的话。
下表提供了截至2019年9月30日公司的重大财务义务摘要,其中还包括支付的 利息。
9个月 | 年 | 年 | 年 | 年 | ||||||||||||||||||||||||
共计 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 此后 | ||||||||||||||||||||||
应付按揭及附属债券 | $ | 171,849,000 | $ | 2,315,000 | $ | 12,483,000 | $ | 3,095,000 | $ | 37,812,000 | $ | 107,655,000 | $ | 8,489,000 | ||||||||||||||
其他应付票据 | 9,476,000 | 764,000 | 3,991,000 | 1,022,000 | 744,000 | 567,000 | 2,388,000 | |||||||||||||||||||||
利息 | 35,825,000 | 6,748,000 | 8,601,000 | 8,148,000 | 7,013,000 | 3,401,000 | 1,914,000 | |||||||||||||||||||||
共计 | $ | 217,150,000 | $ | 9,827,000 | $ | 25,075,000 | $ | 12,265,000 | $ | 45,569,000 | $ | 111,623,000 | $ | 12,791,000 |
最近发布并通过了会计公告
在2016年2月,财务会计准则委员会(FASB)发布了ASU 2016-02,租约(主题842)。ASU 2016-02要求 承租人在资产负债表上确认租赁资产和租赁负债,并要求扩大租赁安排的披露范围。 2016-02适用于2018年12月15日以后的财政年度和2018年12月15日以后的财政年度,并允许提前采用。2018年7月,FASB发布ASU 2018-11,租赁(主题842):有针对性的改进. ASU 2018-11为实体提供了另一种过渡选择,允许各实体在其采用年份的财务报表中所列的比较 期内不适用新标准。自2019年7月1日起,我们采用ASU 2018-11提供的修正回顾方法,采用ASU 2016-02。我们选择了在过渡 指导下允许的某些实际权宜之计,包括进行历史租赁分类的选举。我们还选择了短期租约实用的权宜之计,允许我们在合并资产负债表上不承认期限少于12个月的租约。此外,我们还选择了租约和非租赁组成部分的实际权宜之计,这使我们能够计算固定付款的现值 ,而不进行租赁和非租赁组成部分的分配。在采用新标准时,我们没有记录任何经营租赁权(ROU)资产和经营租赁负债,因为ROU资产和经营租赁负债的总价值相对于我们截至2019年6月30日的总资产和负债并不重要。 该标准对我们的其他融资租赁、业务报表或现金流量表没有影响。关于融资租赁ROU资产和负债的余额,分别见注3和注10 。
2016年6月16日,FASB发布ASU 2016-13,“金融工具-信贷损失(主题326):金融工具信用损失的计量“该ASU修改了减值模型,以便在当前使用的损失方法的 位置使用预期损失方法,这将使损失得到更及时的确认。ASU No.2016-13 将于2023年1月1日对我们生效。该公司目前正在审查ASU第2016-13号决议的效果。
-9- |
附注 2-收入
我们的房地产收入主要是来自住宅和商业地产租赁的租金收入,这些收入是在居民到期时记录的,并被确认为每月赚取的收入。下表按收入来源分列了我们酒店的收入。
截至9月30日的三个月, | 2019 | 2018 | ||||||
酒店收入: | ||||||||
酒店客房 | $ | 13,314,000 | $ | 13,522,000 | ||||
食品和饮料 | 1,222,000 | 1,449,000 | ||||||
车库 | 736,000 | 774,000 | ||||||
其他业务部门 | 157,000 | 65,000 | ||||||
酒店总收入 | $ | 15,429,000 | $ | 15,810,000 |
业绩 义务
我们确定了下列履约义务,其中收入被确认为满足了各自的履约义务,从而确认了我们预期有权提供货物或服务的数额:
● | 可取消的 房间预订或辅助服务通常是满意的,因为商品或服务转移到酒店客人 ,这通常是当房间停留发生。 | |
● | 不可取消的客房预订和宴会或会议预订代表在 时间内提供的一系列不同的商品或服务,并随着每一种不同的商品或服务的提供而得到满足,这反映在房间预订的持续时间上。 | |
● | 其他辅助货物和服务是独立于客房预订,以独立的销售价格购买的,并被认为是单独的履约义务,当向酒店 客人提供相关的商品或服务时,这些义务即得到满足。 | |
● | 包预订组件 其中每个组件可以单独出售给其他酒店客人,被认为是单独的 性能义务,并如上文所述得到满足。 |
旅馆收入主要包括旅馆房间租金、与其他服务(例如一揽子预订)、食品和饮料销售以及其他辅助物品和服务(例如停车场)一起出售的住宿收入。收入是在房间 被占用或货物和服务分别交付或提供时确认的。付款条件通常与提供 商品和服务时一致。对于包预订,根据每个组件的估计独立销售价格,将交易价格分配给 包内的性能义务。
我们不披露预期期限为一年或一年以下的合同未履行的履约义务的价值。由于我们的业务性质,我们的收入没有受到退款的显著影响。如果客人在规定的时间内取消,在提供任何服务之前,在入住本酒店的客人之前收到的现金付款将退还给酒店客人。与服务有关的退款通常被认为是在酒店 入住或提供服务时对交易价格的调整。
合同资产和负债
截至2019年9月30日和2019年6月30日,除贸易和其他应收账款外,我们在我们的合并资产负债表上没有任何实质性合同资产。我们的应收账款主要是与客户签订的合同的结果,这些合同被可疑账户备抵额减少,反映了我们对无法收取的金额的估计。
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当我们酒店的客人提前收到或到期现金付款时,我们记录合同负债,这些款项在我们的合并资产负债表上列在应付帐款和其他负债中。截至2019年9月30日,合同负债从2019年6月30日的1,215,000美元增加到1,161,000美元。截至9月30日止的三个月( 2019年)的增加主要是由即将到来的集团收到的存款推动的,由截至2019年6月30日的存款余额 确认的620 000美元收入抵消。
合同费用
我们认为销售佣金是与客户签订合同的增量成本。作为一种实际的权宜之计, 我们花费这些费用,因为我们与客户的合同和租赁协议的期限不超过一年。
注 3-对酒店的投资,净额
对旅馆的投资包括:
累积 | 网书 | |||||||||||
(一九二零九年九月三十日) | 成本 | 折旧 | 价值 | |||||||||
土地 | $ | 2,738,000 | $ | - | $ | 2,738,000 | ||||||
融资租赁ROU资产 | 521,000 | (61,000 | ) | 460,000 | ||||||||
家具和设备 | 31,209,000 | (27,041,000 | ) | 4,168,000 | ||||||||
建筑物和改善 | 63,879,000 | (31,379,000 | ) | 32,500,000 | ||||||||
投资酒店网 | $ | 98,347,000 | $ | (58,481,000 | ) | $ | 39,866,000 |
累积 | 网书 | |||||||||||
(一九二零九年六月三十日) | 成本 | 折旧 | 价值 | |||||||||
土地 | $ | 2,738,000 | $ | - | $ | 2,738,000 | ||||||
融资租赁ROU资产 | 521,000 | (35,000 | ) | 486,000 | ||||||||
家具和设备 | 30,585,000 | (26,842,000 | ) | 3,743,000 | ||||||||
建筑物和改善 | 63,879,000 | (31,010,000 | ) | 32,869,000 | ||||||||
投资酒店网 | $ | 97,723,000 | $ | (57,887,000 | ) | $ | 39,836,000 |
注 4-房地产投资,净额
公司对房地产的投资包括16栋公寓楼、1套商业地产和3套单身住宅。这些房产遍布美国各地,但主要集中在达拉斯、得克萨斯州和南加州。该公司还对未改进的不动产进行了投资。房地产投资包括:
截至 | (一九二零九年九月三十日) | (一九二零九年六月三十日) | ||||||
土地 | $ | 23,566,000 | $ | 23,566,000 | ||||
建筑物、装修和设备 | 68,636,000 | 68,369,000 | ||||||
累计折旧 | (42,248,000 | ) | (41,629,000 | ) | ||||
49,954,000 | 50,306,000 | |||||||
可供发展的土地 | 1,467,000 | 1,467,000 | ||||||
房地产投资净额 | $ | 51,421,000 | $ | 51,773,000 |
注 5-有价证券投资
公司对有价证券的投资主要由公司股票组成。该公司还定期对公司债券和产生收益的证券进行投资,其中可能包括房地产公司和房地产投资信托基金的权益,在这种情况下,财务利益可以通过收入和/或资本收益转移给其股东。
-11- |
在2019年9月30日和2019年6月30日,公司的所有有价证券都被归类为交易证券。这些投资的未实现损益中的 变化包括在收益中。证券交易概述如下:
毛额 | 毛额 | 网 | 公平 | |||||||||||||||||
投资 | 成本 | 未实现增益 | 未实现损失 | 未实现损失 | 价值 | |||||||||||||||
截至2019年9月30日 | ||||||||||||||||||||
企业 | ||||||||||||||||||||
股票 | $ | 10,846,000 | $ | 1,786,000 | $ | (4,095,000 | ) | $ | (2,309,000 | ) | $ | 8,537,000 | ||||||||
截至2019年6月30日 | ||||||||||||||||||||
企业 | ||||||||||||||||||||
股票 | $ | 19,204,000 | $ | 1,753,000 | $ | (11,261,000 | ) | $ | (9,508,000 | ) | $ | 9,696,000 |
作为2019年9月30日和2019年6月30日的 ,对有价证券余额 的投资分别约为5%和7%是由Comstock Mining Inc.(“Comstock”)的普通股组成的。截至2019年9月30日和6月30日,与持有超过一年的证券有关的未变现损失分别为3,829,000美元和11,088,000美元;其中,3,616,000美元和10,900,000美元分别与其对Comstock的投资有关。未实现损失 减少的原因是重新分类了与Comstock有关的7 586 000美元未实现收益,截至2019年6月30日已列入成本法。
营业报表上有价证券的净收益(损失)由已实现收益(亏损)和未实现收益(亏损)组成,以下是截至2019年9月30日和2018年9月30日终了三个月有价证券净亏损的构成:
截至9月30日的三个月, | 2019 | 2018 | ||||||
已变现有价证券损失 | $ | (74,000 | ) | $ | (8,000 | ) | ||
有价证券未变现(亏损)收益 | (71,000 | ) | 217,000 | |||||
与Comstock有关的有价证券未变现损失 | (304,000 | ) | (380,000 | ) | ||||
有价证券净亏损 | $ | (449,000 | ) | $ | (171,000 | ) |
注 6-其他投资净额
经证券投资委员会和其他公司准则批准, 公司也可投资于私人投资股票基金和其他未上市证券,如通过私人发行的可转换票据。对非有价证券的投资按成本在公司资产负债表上作为其他投资的一部分进行,但不包括临时的 减值损失。其他投资还包括按公允价值持有的不可销售的认股权证。
其他投资净额包括:
类型 | (一九二零九年九月三十日) | (一九二零九年六月三十日) | ||||||
按成本计算的私人股本对冲基金 | $ | 376,000 | $ | 376,000 | ||||
其他优先股,按成本计算 | 188,000 | 236,000 | ||||||
$ | 564,000 | $ | 612,000 |
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注 7-公允价值计量
公司金融工具的账面价值不需要按公允价值定期进行,但由于其期限短(即应收帐款、其他资产、应付帐款和其他负债以及出售证券的 债务)或债务的性质和条件(即应付其他票据和应付抵押票据),因此近似于公允价值。
按公允价值定期计量的 资产如下:
9/30/2019 | 6/30/2019 | |||||||
截至 | 共计-1级 | 共计-1级 | ||||||
资产: | ||||||||
对有价证券的投资: | ||||||||
房地产投资信托基金和房地产公司 | $ | 3,061,000 | $ | 3,069,000 | ||||
能量 | 1,364,000 | 950,000 | ||||||
消费周期 | 1,320,000 | 1,448,000 | ||||||
公司债券 | 1,214,000 | 1,420,000 | ||||||
金融服务 | 602,000 | 951,000 | ||||||
基本材料 | 543,000 | 829,000 | ||||||
技术 | 224,000 | 651,000 | ||||||
医疗保健 | 114,000 | 185,000 | ||||||
工业企业 | 95,000 | 193,000 | ||||||
$ | 8,537,000 | $ | 9,696,000 |
有价证券投资的 公允价值由每个证券在资产负债表日期的最近交易价格确定。
按非经常性公允价值计量的金融 资产不包括在上表中,其中包括“对非有价证券的其他 投资”,这些资产最初是按成本计量的,由于减值而被记为公允价值 。下表显示了在非经常性 基础上以公允价值计量的这些资产的公允价值层次结构如下:
这三个月的净亏损 | ||||||||||||
资产 | 三级 | (一九二零九年九月三十日) | 截至2019年9月30日 | |||||||||
其他非市场投资 | $ | 564,000 | $ | 564,000 | $ | - |
这三个月的净亏损 | ||||||||||||
资产 | 三级 | (一九二零九年六月三十日) | 2018年9月30日 | |||||||||
其他非市场投资 | $ | 612,000 | $ | 612,000 | $ | - |
在截至2019年9月30日和2018年9月30日的三个月里,我们分别收到了来自其他非市场化投资的48,000美元和80,000美元的分销。
对非有价证券的其他 投资是按扣除任何减值损失后的成本进行的。该公司对发行这些投资的实体没有重大影响或控制权,并在每项投资中持有不到20%的所有权。定期审查这些 投资,以确定非临时减值.公司回顾了几个因素,以确定 是否是非临时损失.这些因素包括但不限于:(1)一项投资在未实现亏损情况下的时间 ,(2)公允价值低于成本的程度,(3)发行人的财务状况和接近 期的前景,(4)我们持有投资一段时间的能力,足以使任何预期的 以公允价值收回。
-13- |
注 8-现金、现金等价物和限制性现金
下表提供了现金、现金等价物和限制现金表中报告的现金、现金等价物和限制性现金的对账情况,这些现金表汇总后的合并资产负债表中的现金总额与现金流量表中所列相同数额的总额相加。
截至 | 9/30/2019 | 6/30/2019 | ||||||
现金和现金等价物 | $ | 12,194,000 | $ | 11,837,000 | ||||
限制现金 | 13,230,000 | 13,295,000 | ||||||
现金、现金等价物和限制现金总额列于现金流量表 | $ | 25,424,000 | $ | 25,132,000 |
受限制的 现金包括贷款人为支付房地产税、保险、重置和资本补充准备金而持有的数额。 还包括从州际收到的主要资金,这些款项仅限于旅馆的基本建设改进。
注 9-基于股票的薪酬计划
公司遵循会计标准编码(ASC)主题718“薪酬-股票补偿”,其中 解决基于股权的薪酬安排,包括员工股票期权和限制性股票单位。
请参阅注16-公司截至2019年6月30日的10-K表中基于股票的薪酬计划,以了解公司基于股票的薪酬计划的更详细信息。
在截至2019年9月30日和2018年9月30日的三个月期间,公司记录的股票期权补偿费用分别为8,000美元和30,000美元,分别涉及先前发行的股票期权。截至2019年9月30日,与股票期权有关的未摊销赔偿总额为36 000美元,预计将在2.42 年的加权平均期间确认。
2018年12月,公司总裁兼首席执行官John V.Winfield行使了26,805股既得奖励股票(Br}期权,以公允价值交出了公司普通股中的17,439股,作为行使价格的付款,使公司净发行了9,366股股票。没有记录与发放有关的额外赔偿费用。
期权定价 模型需要输入各种主观假设,包括期权的预期寿命和基础股票的价格波动 。预期股价波动是基于对公司股票价格历史的分析。 公司选择使用简化的方法来估计预期期限。无风险利率是基于 美国国债利率,其期限符合股票期权的预期寿命。不包括股息收益 ,因为公司没有发放任何股息,也没有预期在未来发行任何股息。
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下表汇总2018年7月1日至2019年9月30日期间的股票期权活动:
数目 | 加权平均 | 加权平均 | 骨料 | |||||||||||||
股份 | 运动价格 | 剩余寿命 | 内在价值 | |||||||||||||
2018年7月1日 | 368,000 | $ | 17.21 | 4.17 | $ | 3,505,000 | ||||||||||
获批 | - | - | ||||||||||||||
行使 | (26,805 | ) | 20.52 | |||||||||||||
被没收 | - | - | ||||||||||||||
交换 | - | - | ||||||||||||||
截至2019年6月30日未缴 | 341,195 | $ | 16.95 | 3.07岁 | $ | 4,680,000 | ||||||||||
可在2019年6月30日运动 | 330,395 | $ | 16.62 | 2.92岁 | $ | 4,643,000 | ||||||||||
既得和预期将于2019年6月30日归属 | 341,195 | $ | 16.95 | 3.07岁 | $ | 4,680,000 | ||||||||||
2019年7月1日 | 341,195 | $ | 16.95 | 3.07岁 | $ | 4,680,000 | ||||||||||
获批 | - | - | ||||||||||||||
行使 | - | - | ||||||||||||||
被没收 | - | - | ||||||||||||||
交换 | - | - | ||||||||||||||
截至2019年9月30日未缴 | 341,195 | $ | 16.95 | 2.82岁 | $ | 4,369,000 | ||||||||||
可在2019年9月30日运动 | 330,395 | $ | 16.62 | 2.67岁 | $ | 4,342,000 | ||||||||||
既得和预期将于2019年9月30日归属 | 341,195 | $ | 16.95 | 2.82岁 | $ | 4,369,000 |
注 10-段信息
公司分为三个可报告的部门:旅馆的经营(“旅馆业务”)、其多家族住宅物业的经营(“房地产业务”)以及将现金投资于有价证券(Br}和其他投资(“投资交易”)。财务报表中列出的这三个业务部门 反映了管理层如何在内部审查每个部门的业绩。管理层还根据这些信息作出业务和战略决定。
下面的信息 表示截至2019年9月30日和2018年9月30日三个月的报告部分。酒店营运收入 包括酒店的经营和车库的经营。出租物业的营业收入包括租金收入。投资交易的经营损失包括投资净收益(损失)、其他投资减值损失、其他投资未实现净收益(损失)、股息和利息收入以及交易和保证金利息费用。另一部分 包括公司的一般和行政费用以及整个公司的所得税费用。
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三个月 | 酒店 | 房地产 | 投资 | |||||||||||||||||
截至2019年9月30日 | 操作 | 操作 | 交易 | 企业 | 共计 | |||||||||||||||
收入 | $ | 15,429,000 | $ | 3,717,000 | $ | - | $ | - | $ | 19,146,000 | ||||||||||
分段业务费用 | (11,348,000 | ) | (1,950,000 | ) | - | (760,000 | ) | (14,058,000 | ) | |||||||||||
部分业务收入(损失) | 4,081,000 | 1,767,000 | - | (760,000 | ) | 5,088,000 | ||||||||||||||
利息费用 | (1,792,000 | ) | (605,000 | ) | - | - | (2,397,000 | ) | ||||||||||||
折旧和摊销费用 | (593,000 | ) | (620,000 | ) | - | - | (1,213,000 | ) | ||||||||||||
投资损失 | - | - | (612,000 | ) | - | (612,000 | ) | |||||||||||||
所得税费用 | - | - | - | (222,000 | ) | (222,000 | ) | |||||||||||||
净收入(损失) | $ | 1,696,000 | $ | 542,000 | $ | (612,000 | ) | $ | (982,000 | ) | $ | 644,000 | ||||||||
总资产 | $ | 62,071,000 | $ | 51,421,000 | $ | 9,101,000 | $ | 7,268,000 | $ | 129,861,000 |
三个月 | 酒店 | 房地产 | 投资 | |||||||||||||||||
2018年9月30日 | 操作 | 操作 | 交易 | 企业 | 共计 | |||||||||||||||
收入 | $ | 15,810,000 | $ | 3,679,000 | $ | - | $ | - | $ | 19,489,000 | ||||||||||
分段业务费用 | (10,810,000 | ) | (2,012,000 | ) | - | (643,000 | ) | (13,465,000 | ) | |||||||||||
部分业务收入(损失) | 5,000,000 | 1,667,000 | - | (643,000 | ) | 6,024,000 | ||||||||||||||
利息费用 | (1,814,000 | ) | (751,000 | ) | - | - | (2,565,000 | ) | ||||||||||||
折旧和摊销费用 | (642,000 | ) | (601,000 | ) | - | - | (1,243,000 | ) | ||||||||||||
投资损失 | - | - | (378,000 | ) | - | (378,000 | ) | |||||||||||||
所得税费用 | - | - | - | (710,000 | ) | (710,000 | ) | |||||||||||||
净收入(损失) | $ | 2,544,000 | $ | 315,000 | $ | (378,000 | ) | $ | (1,353,000 | ) | $ | 1,128,000 |
附注 11-关联方和其他融资交易
下文汇总了截至2019年9月30日和2019年6月30日的关联方余额和其他应付票据。
截至 | 9/30/2019 | 6/30/2019 | ||||||
应付票据-希尔顿 | $ | 3,246,000 | $ | 3,325,000 | ||||
应付票据-州际公路 | 1,833,000 | 1,896,000 | ||||||
其他应付票据 | 27,000 | 40,000 | ||||||
应付关联方和其他票据共计 | $ | 5,106,000 | $ | 5,261,000 |
注 支付给希尔顿(特许人)是一个自我耗尽,无利息的发展奖励票据,这将减少约316,000美元希尔顿到2030年希尔顿,如果伙伴关系仍然是特许经营希尔顿。
2017年2月1日,司法部与州际公路签订了一项HMA协议,以管理该酒店,接管日期为2017年2月3日。管理协议的最初期限为10年,从接管之日开始,自动将 再延长一年,总计不超过五年,但须符合某些条件。HMA还规定,州际公路 可向旅馆预付一笔关键的奖金奖励费,按另一项关键货币协议中所述的某些条件和 条件进行基本建设改进,数额为2 000 000美元。在第二次(2)开始的八年期间内,主要捐款应按每月等额摊销( )。Nd)收购日周年纪念日。截至2019年9月30日和2019年6月30日,主要资金余额加应计利息分别为999,000美元和2,049,000美元,并在合并后的资产负债表中计入限制现金。未摊销的关键资金部分包括在相关的 方票据中,这些票据应在精简的合并资产负债表中支付。
-16- |
作为2019年9月30日的 ,该公司的未清融资租赁债务为1,385,000美元。这些融资租赁在2023年之前的不同年份到期,年率从5.77%到6.25%不等。截至2019年9月30日,融资租赁资产的最低未来租赁付款如下:
截至6月30日的年度, | ||||
2020 | $ | 369,000 | ||
2021 | 492,000 | |||
2022 | 482,000 | |||
2023 | 183,000 | |||
最低租赁付款总额 | 1,526,000 | |||
减去融资租赁利息 | (141,000 | ) | ||
未来最低租赁付款现值 | $ | 1,385,000 |
今后所有关联方和其他融资交易的最低本金付款如下:
截至6月30日的年度, | ||||
2020 | $ | 764,000 | ||
2021 | 3,991,000 | |||
2022 | 1,022,000 | |||
2023 | 744,000 | |||
2024 | 567,000 | |||
此后 | 2,388,000 | |||
$ | 9,476,000 |
2018年7月,集团间从美国CIBC银行(“CIBC”)获得一笔5,000,000美元的循环信贷额度(“RLOC”),2018年7月31日,从我国提取了2,969,000美元,用于偿还在Intergroup Woodland村公司 (“Woodland村”)支付的抵押贷款票据,并在Woodland村设立了一张新的应付抵押票据,应由集团间为 支取的金额支付。伍德兰村在加州圣塔莫尼卡拥有一个三层公寓楼,分别由圣达菲和该公司拥有55.4%和44.6%的股份。我国利率浮动利率为30天libor+3%.利息每月支付 。中华民国和所有应计和未付利息应于2019年7月到期。在2019年7月,该公司从CIBC获得了一项修改{Br},使中华民国增加了300万美元,并将到期日从2019年7月24日延长到2020年7月23日。这笔2,969,000美元的 抵押贷款与集团间的RLOC具有相同的条款。
自2017年5月12日起,集团间同意成为有限担保下的额外担保人,并根据司法投资者有限合伙公司的97,000,000美元抵押贷款和20,000,000美元夹层 贷款的环境赔偿追加赔偿,以维持朴茨茅斯自2017年3月31日起无法独立满足的某些最低净值和流动性担保人契约要求。
朴茨茅斯的所有董事都是集团间的董事。其中三名董事还担任圣达菲的董事。 三名圣达菲董事也担任集团间董事。
作为证券投资委员会主席,公司总裁兼首席执行官约翰·V·温菲尔德(John V.Winfield)根据董事会授予的权力指导公司在公共和私营市场的投资活动。温菲尔德先生还担任朴茨茅斯和圣达菲的首席执行官和主席,并监督这些公司的投资活动。根据某些市场情况和各种风险因素,朴茨茅斯和圣达菲首席执行官有时可投资于公司投资的同一家公司。这种投资使 公司的利益与有关各方的利益保持一致,因为它使朴茨茅斯和圣达菲的首席执行官的个人资源和 资源处于与公司代表公司作出的投资决定基本相同的风险之中。
-17- |
附注 12-应付账款和其他负债-公正
以下汇总了截至2019年9月30日和2019年6月 30的应付账款和其他负债余额。
截至 | 9/30/2019 | 6/30/2019 | ||||||
应付贸易 | $ | 1,581,000 | $ | 1,792,000 | ||||
预支存款 | 1,161,000 | 1,215,000 | ||||||
应缴财产税 | 1,538,000 | 1,046,000 | ||||||
薪金和有关应计项目 | 2,639,000 | 2,584,000 | ||||||
应付利息 | 411,000 | 412,000 | ||||||
预缴税款和其他应付款 | 1,193,000 | 1,831,000 | ||||||
证券押金 | 52,000 | 52,000 | ||||||
其他应付款 | 2,183,000 | 2,366,000 | ||||||
应付账款和其他负债共计-司法 | $ | 10,758,000 | $ | 11,298,000 |
附注 13-应付账款和其他负债
以下是截至2019年9月30日和2019年6月30日的应付账款和其他负债余额。
截至 | 9/30/2019 | 6/30/2019 | ||||||
应付贸易 | $ | 760,000 | $ | 521,000 | ||||
预支存款 | 354,000 | 378,000 | ||||||
应缴财产税 | 1,038,000 | 595,000 | ||||||
薪金和有关应计项目 | 50,000 | 47,000 | ||||||
应付利息 | 219,000 | 221,000 | ||||||
预缴税款和其他应付款 | 1,329,000 | 1,108,000 | ||||||
证券押金 | 751,000 | 736,000 | ||||||
其他应付款 | 194,000 | 160,000 | ||||||
应付账款和其他负债共计 | $ | 4,695,000 | $ | 3,766,000 |
-18- |
项目 2- | 管理层对财务状况及经营成果的探讨与分析 |
前瞻性 陈述和预测
公司可不时就未来的期望作出前瞻性的陈述和预测。在本次 讨论中,“预期”、“估计”、“预期”、“项目”、“打算”、“ ”计划、“相信”、“可能”、“可能”、“将”、“将”和 类似的表达式都是为了标识前瞻性语句。这些声明受到某些风险和不确定因素的影响,如国家和世界经济状况,包括衰退条件对旅游业、旅游业和住宿业的影响、恐怖主义和战争对国家和国际经济的影响,包括旅游业和证券市场、能源和燃料成本、自然灾害、一般经济状况和旧金山地区酒店业的竞争、季节性、劳动关系和劳工中断、猪流感等实际和威胁的流行病、伙伴关系分配、以优惠利率和条件、证券市场、监管因素获得融资的能力,本报告和公司截至2019年6月30日的财政年度10-K年度报告中讨论的诉讼和其他因素可能导致实际结果与预计的结果大不相同。读者被告诫不要过分依赖这些前瞻性的声明,因为这些声明只说明日期。本公司没有义务公开公布对这些前瞻性陈述的任何修改的结果,这些修改可能是为了反映在此日期之后发生的 事件或情况,或反映意外事件的发生。
操作结果
作为2019年9月30日的股份,该公司拥有其子公司约82.3%的普通股,Santa Fe和Santa Fe拥有朴茨茅斯广场公司约68.8%的普通股。Intergroup还直接拥有朴茨茅斯大约13.4%的普通股。该公司的主要收入来源继续来自其子公司朴茨茅斯的一般和有限合伙利益,即司法投资者有限合伙(“正义”或“合伙”){Br}包括旅馆房间收入、食品和饮料收入、车库收入和其他运营部门的收入。 公司还从其房地产投资和现金及证券资产投资中获得收入,并拥有酒店和相关设施,包括一个五层地下停车场。正义的财务报表已与公司的财务报表合并。
根据与希尔顿签订的特许经营许可协议(“许可协议”),合伙经营的 酒店是一家提供全套服务的希尔顿品牌酒店。伙伴关系于2004年12月10日签署了许可证协议。许可证 协议的期限最初为15年,从开始之日起,可选择将许可协议 再延长五年,但须符合某些条件。2015年6月26日,伙伴关系和希尔顿签署了一项经修正的特许经营协议,将许可证协议延长至2030年,修改了每月的特许权使用费,扩大了对伙伴关系的地域保护 ,并向伙伴关系提供了到2030年将获得的某些关键现金奖励。2015年7月1日收到了关键资金现金奖励。
2017年2月1日,法官与州际公路签订了HMA协议,管理酒店及相关设施,实际接管日期为2017年2月3日。HMA的任期最初为10年,从接管之日起开始,并自动将 再延长一年,但总期限不超过五年,但须符合某些条件。HMA还规定,州际公路 可向旅馆预付一笔关键的奖金奖励费,按另一项关键货币协议中所述的某些条件和 条件进行基本建设改进,数额为2 000 000美元。
除了旅馆的经营之外,该公司还从房地产所有权和管理中获得收入。房产 包括16个公寓楼、一个商业地产和三个作为战略投资的独户住宅。这些房产分布在美国各地,但集中在德克萨斯州和南加州。该公司还对未改进的不动产进行了投资。公司所有的住宅和商业租赁经营财产 都是内部管理的.
公司利用现金、证券或债务获得对房地产和其他投资的投资,但须经董事会批准或指导方针。该公司还投资于创收工具,股权和债务证券 ,并将考虑其他投资,如果这些投资提供增长或利润潜力。
截至2019年9月30日止的三个月与2018年9月30日终了的三个月相比
截至2019年9月30日的三个月, 公司的净收入为644,000美元,而截至2018年9月30日的三个月的净收益为1,128,000美元。净收入减少的主要原因是旅馆收入减少和旅馆业务费用增加,但所得税费用减少抵消了这一减少。
酒店业务
截至2019年9月30日的三个月, 公司的酒店业务净收入为1,696,000美元,而2018年9月30日终了的三个月的净收益为2,544,000美元。净收入减少的主要原因是收入减少,业务费用增加。
-19- |
下表更详细地介绍了截至2019年9月30日和2018年9月30日三个月的酒店运营情况。
截至9月30日的三个月, | 2019 | 2018 | ||||||
酒店收入: | ||||||||
酒店客房 | $ | 13,314,000 | $ | 13,522,000 | ||||
食品和饮料 | 1,222,000 | 1,449,000 | ||||||
车库 | 736,000 | 774,000 | ||||||
其他业务部门 | 157,000 | 65,000 | ||||||
酒店总收入 | 15,429,000 | 15,810,000 | ||||||
营业费用(不包括折旧和摊销) | (11,348,000 | ) | (10,810,000 | ) | ||||
利息、折旧和摊销前营业收入 | 4,081,000 | 5,000,000 | ||||||
利息开支-按揭 | (1,792,000 | ) | (1,814,000 | ) | ||||
折旧和摊销费用 | (593,000 | ) | (642,000 | ) | ||||
酒店业务净收入 | $ | 1,696,000 | $ | 2,544,000 |
在截至2019年9月30日的三个月中,酒店在截至2018年9月30日的三个月中营业收入为4 081 000美元,扣除利息支出,折旧 和营业总收入的摊销额为15 429 000美元,而截至2018年9月30日的三个月的营业收入总额为15 810 000美元,营业收入为5 000 000美元(扣除利息费用)、折旧和摊销。截至2019年9月30日的三个月,酒店客房收入减少了208,000美元,而截至2018年9月30日的三个月则下降了。减少的主要原因是Dreamforce的时间安排,这是旧金山最大的年度会议之一,从2018年9月到2019年11月。在没有像Dreamforce这样的大型全市会议的情况下,酒店不得不降低房价 ,并将其出售给较小的集团。食品和饮料收入减少了227 000美元,主要原因是宴会和餐饮收入减少,因为客房收入从宴会和餐饮支出组转入临时部分。由于使用拼车服务的酒店客人人数增加,车库 的收入减少了38 000美元。其他业务部门的收入增加了92 000美元,主要是由于集团注销收入增加。
业务费用总额增加了538 000美元,主要原因是工会谈判协议每年增加工资。
下表列出了截至2019年9月30日和2018年9月30日为止的三个月内酒店的平均日客房率、平均入住率和RevPAR。
三个月 截至9月30日, | 平均 日费率 | 平均 入住率 | RevPAR | |||||||||
2019 | $ | 271 | 98 | % | $ | 266 | ||||||
2018 | $ | 277 | 97 | % | $ | 270 |
与上一季度相比,该酒店本季度的收入下降了2.4%。截至2019年9月30日的三个月内,平均每日费率下降了6美元,平均入住率增加了1%,RevPAR减少了4美元,而截至2018年9月30日的三个月则下降了 。
房地产业务
截至2019年9月30日的三个月内,房地产业务的净收入比2018年9月30日终了的三个月增加了227,000美元,原因是收入增加和抵押贷款利息支出减少。公司的所有属性 都是内部管理的.管理层继续审查和分析公司的房地产业务,以提高入住率、租赁费、减少开支和提高效率。
-20- |
投资 事务
截至2019年9月30日的三个月,该公司有价证券净亏损44.9万美元,而2018年9月30日终了的三个月,有价证券净亏损17.1万美元。在截至2019年9月30日的三个月中,公司实现净亏损74 000美元,未实现净亏损375 000美元。在截至2018年9月30日的三个月中,该公司的实际净亏损为8 000美元,未实现净亏损为163 000美元。有价证券 的损益可能会在今后的各个时期大幅波动,并可能对公司的经营业绩产生重大影响。然而,有价证券在任何给定时期的收益或亏损数额可能没有预测值 ,而且在各个时期之间的数额变化可能没有分析价值。有关公司有价证券的组成 的更详细说明,请参阅下面的有价证券部分。
公司及其子公司朴茨茅斯和圣达菲计算并提交所得税申报表,并为财务报告编制离散所得税规定。截至2019年9月30日和2018年9月30日这三个月的所得税支出主要代表集团间税前损失和朴茨茅斯税前收入的所得税效应,其中包括其在酒店净收益中所占份额。
有价证券
下表显示了截至2019年9月30日和2019年6月 30,2019年6月按选定行业集团分列的公司可流通证券组合的构成情况。
占总数的百分比 | ||||||||
截至2019年9月30日 | 投资 | |||||||
产业集团 | 公允价值 | 证券 | ||||||
REIT和房地产公司 | $ | 3,061,000 | 35.8 | % | ||||
能量 | 1,364,000 | 16.0 | % | |||||
消费周期 | 1,320,000 | 15.5 | % | |||||
公司债券 | 1,214,000 | 14.2 | % | |||||
金融服务 | 602,000 | 7.1 | % | |||||
基本材料 | 543,000 | 6.4 | % | |||||
技术 | 224,000 | 2.6 | % | |||||
医疗保健 | 114,000 | 1.3 | % | |||||
工业企业 | 95,000 | 1.1 | % | |||||
$ | 8,537,000 | 100.0 | % |
占总数的百分比 | ||||||||
截至2019年6月30日 | 投资 | |||||||
产业集团 | 公允价值 | 证券 | ||||||
房地产投资信托基金和房地产公司 | $ | 3,069,000 | 31.8 | % | ||||
消费周期 | 1,448,000 | 14.9 | % | |||||
公司债券 | 1,420,000 | 14.6 | % | |||||
金融 | 951,000 | 9.8 | % | |||||
能量 | 950,000 | 9.8 | % | |||||
基本材料 | 829,000 | 8.5 | % | |||||
技术 | 651,000 | 6.7 | % | |||||
工业企业 | 193,000 | 2.0 | % | |||||
医疗保健 | 185,000 | 1.9 | % | |||||
$ | 9,696,000 | 100.0 | % |
作为2019年9月30日的 ,公司对有价证券投资组合的23%由 美国不动产投资者公司的普通股组成。(纽约证券交易所代码:ARL),它包括在房地产投资信托基金和房地产公司的产业集团中。
-21- |
下表列出本公司有价证券的净损益、相关保证金利息和各期的交易费用:
截至9月30日的三个月, | 2019 | 2018 | ||||||
有价证券净亏损 | $ | (449,000 | ) | $ | (171,000 | ) | ||
股息及利息收入 | 130,000 | 97,000 | ||||||
保证金利息费用 | (136,000 | ) | (156,000 | ) | ||||
交易和管理费用 | (157,000 | ) | (148,000 | ) | ||||
$ | (612,000 | ) | $ | (378,000 | ) |
金融条件与流动性
公司的现金流主要来自其酒店和房地产业务。公司还可以从其投资有价证券和其他投资中获得现金。
为了赎回有限合伙公司的权益并偿还先前的抵押贷款,Justice在2013年12月获得了97,000,000美元的抵押贷款和2,000万美元的夹层贷款。抵押贷款由合伙公司的主要资产 酒店担保。按揭贷款年利率为5.275%,2024年到期。截至2019年9月30日和2019年6月30日,贷款未清本金余额分别为93,397,000美元和93,746,000美元。作为抵押贷款的附加担保,朴茨茅斯为抵押贷款人提供了有限的担保。夹层贷款 是一种担保的经营成员权益所持有的夹层,并从属于抵押贷款。夹层贷款的年利率为9.75%,到期日为2024年1月1日。作为对夹层 贷款的额外担保,朴茨茅斯执行的担保有限,有利于夹层贷款人。自2017年5月12日起,集团间 同意成为有限担保下的额外担保人,并根据司法投资者有限责任合伙公司的97 000 000美元抵押贷款和2 000万美元的夹层贷款成为环境赔偿下的额外赔偿人。2019年7月31日, 夹层通过与Cred Reit Holdco LLC签订一项新的夹层贷款协议(“新夹层贷款协议”),对夹层贷款进行了再融资,金额为20,000,000美元。以前的夹层贷款已经还清了。新的夹层贷款利率为7.25%,贷款期限为2024年1月1日。每月只支付利息。
2014年7月2日,伙伴关系从集团间获得一笔本金为4,250,000美元的无担保贷款,年息为12%,期限为2年,每月只支付利息。集团间获得3%的贷款费用。贷款可以随时预付 ,不受处罚。贷款期限延长至2019年12月31日。截至2019年9月30日和2019年6月30日,这笔贷款的余额为300万美元,并在合并后的资产负债表中注销。
2018年7月,集团间从美国CIBC银行(“CIBC”)获得一笔5,000,000美元的循环信贷额度(“RLOC”),2018年7月31日,从我国提取了2,969,000美元,用于偿还在Intergroup Woodland村公司 (“Woodland村”)支付的抵押贷款票据,并在Woodland村设立了一张新的应付抵押票据,应由集团间为 支取的金额支付。伍德兰村在加州圣塔莫尼卡拥有一个三层公寓楼,分别由圣达菲和该公司拥有55.4%和44.6%的股份。我国利率浮动利率为30天libor+3%.利息每月支付 。中华民国和所有应计和未付利息应于2019年7月到期。在2019年7月,该公司从CIBC获得了一项修改{Br},使中华民国增加了300万美元,并将到期日从2019年7月24日延长到2020年7月23日。这笔2,969,000美元的 抵押贷款与集团间的RLOC具有相同的条款。
2018年8月31日,从中华人民共和国提取了1005,000美元,用于偿还位于加利福尼亚州洛杉矶的一所独栋房屋的抵押贷款票据。2018年9月28日,该公司获得了同一财产的1,000,000美元的新抵押贷款。 新贷款的利率为头五年的年利率为4.75%,余下的期限是可变的。 该票据将于2048年10月到期。再融资所得995,000元的净收入,用以支付中华民国的贷款。
尽管经济不稳定,该饭店继续创造积极的营业收入。虽然与贷款有关的还本付息要求可能给公司及其今后产生现金流量的能力带来一些额外风险,但管理层认为,旅馆和车库业务的现金流量将继续足以满足伙伴关系目前和未来的所有债务和财务要求。
-22- |
公司在适当的情况下投资于短期、创收工具以及股票和债务证券. 公司的有价证券被归类为通过合并的 业务报表记录的未实现损益的交易。
管理层相信,其现金、有价证券以及从这些资产和合伙管理费用中产生的现金流量将足以满足公司当前和未来的债务。此外,管理层认为酒店物业有相当大的增值价值,以便在必要时支持额外的借款。
表外安排
公司没有表外安排。
重大合同义务
下表提供了截至2019年9月30日公司的重大财务义务摘要,其中还包括支付的 利息。
9个月 | 年 | 年 | 年 | 年 | ||||||||||||||||||||||||
共计 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 此后 | ||||||||||||||||||||||
应付按揭及附属债券 | $ | 171,849,000 | $ | 2,315,000 | $ | 12,483,000 | $ | 3,095,000 | $ | 37,812,000 | $ | 107,655,000 | $ | 8,489,000 | ||||||||||||||
其他应付票据 | 9,476,000 | 764,000 | 3,991,000 | 1,022,000 | 744,000 | 567,000 | 2,388,000 | |||||||||||||||||||||
利息 | 35,825,000 | 6,748,000 | 8,601,000 | 8,148,000 | 7,013,000 | 3,401,000 | 1,914,000 | |||||||||||||||||||||
共计 | $ | 217,150,000 | $ | 9,827,000 | $ | 25,075,000 | $ | 12,265,000 | $ | 45,569,000 | $ | 111,623,000 | $ | 12,791,000 |
通货膨胀的影响
酒店 房价通常受供求因素而不是通货膨胀的影响,因为酒店房间的租金通常只为有限的 个晚上。房费可以而且通常是根据通货膨胀费用的增加进行调整的。由于州际公路拥有不断调整酒店房价的权力和能力,由于通货膨胀,对合伙企业收入的影响应该是最小的。合伙企业的收入也受到利率风险的影响,利率风险可能受到通货膨胀的影响。就最近两个财政年度而言,管理层并不认为通货膨胀对公司收入的影响是实质性的。
公司的住宅租赁财产提供短期经营租赁的收入,没有租约超过一年。预计租金增加将抵消预计增加的财产业务费用。
关键的会计政策和估计数的使用
关键的会计政策是那些对我们财务状况和业务结果的列报最重要的政策,需要管理层作出判断,以便对本质上不确定的事项的影响作出估计。编制这些精简的财务报表要求我们作出影响合并财务报表中报告数额 的估计和判断。我们在持续的基础上评估我们的估计,包括与我们子公司的合并、我们的收入、坏账备抵、应计项目、资产减值、其他投资、所得税以及承付款项和意外开支有关的估计数。我们的估计基于历史经验和我们认为 在这种情况下是合理的其他各种假设,其结果构成了判断 资产和负债的账面价值的基础。实际结果可能与这些估计不同,或者我们的估计可能受到不同的假设( 或条件)的影响。在截至2019年9月30日的三个月内,公司的关键会计政策没有发生重大变化,但ASU 2016-02的通过除外。有关关键会计政策的摘要,请参阅公司截至2019年6月30日的10-K表格年度报告。
项目 3.市场风险的定量和定性披露
我们 是一家规模较小的报告公司,因此,我们不需要提供表10-Q所要求的信息。
-23- |
项目 4.控制和程序。
对披露控制和程序的评价
在公司首席执行官和首席财务官的参与下, 公司的管理层评估了公司披露控制和程序的有效性(根据“交易所法”第13a-15(E)条和第15d-15(E)条的规定),截至本季度报告表10-Q所涵盖的季度期结束时, 已对公司的披露控制和程序的有效性进行了评估。根据这种评价,首席执行干事和首席财务干事得出结论认为,截至这一期间结束时,公司的披露控制和程序有效地确保本申报中所需披露的信息是累积的,并传达给管理层,并在证券 和交易委员会规则和表格规定的时限内记录、处理、汇总和报告。
财务报告内部控制中的变化
在本季度10-Q报表所涵盖的上一季度期间,公司对财务报告的内部控制没有发生任何变化,该季度报告对公司财务报告的内部控制产生了重大影响,或合理地可能对公司财务报告的内部控制产生重大影响。
第二部分。
其他 信息
项目 1.法律程序
在截至2019年9月30日的 期间,没有任何待决或威胁采取的法律行动。
项目 1A危险因素
作为一个较小的报告公司,我们不需要提供此项目所需的信息。
项目 2.未登记的股本证券销售和收益的使用
没有需要在此项目下报告的事件。
项目 3.高级证券违约
没有需要在此项目下报告的事件。
项目 4.矿山安全披露
没有需要在此项目下报告的事件。
项目 5.其他信息
没有需要在此项目下报告的事件。
项目 6.展品
31.1 | 根据细则13a-14(A)和细则15d-14(A)认证定期报告特等执行干事。 |
31.2 | 根据细则13a-14(A)和细则15d-14(A)核证定期报告的首席财务干事。 |
32.1 | 根据“美国法典”第1350条认证首席执行官。 |
32.2 | 根据“美国法典”第1350条认证首席财务官。 |
101.INS | XBRL 实例文档 |
101.SCH | XBRL 分类法扩展模式 |
101.CAL | XBRL 分类法扩展计算链接库 |
101.DEF | XBRL 分类法扩展定义链接库 |
101.LAB | XBRL 分类法扩展标签Linkbase |
101.PRE | XBRL 分类法扩展表示链接库 |
-24- |
签名
根据1934年“证券交易法”第13条或第15(D)节的要求,登记人已正式安排由下列签名人代表其签署本报告,并经正式授权。
集团公司 | ||
(登记人) | ||
日期:2019年10月24日 | 通过 | /S/John V.Winfield |
约翰·温菲尔德 | ||
主席、董事会主席和 | ||
执行主任 | ||
(首席执行干事) | ||
日期:2019年10月24日 | 通过 | /s/ 丹峰许 |
徐丹峰 | ||
财务主任 和主计长 | ||
(首席财务主任) |
-25- |