公文假的--12-31Q320190000799292600000134410001397400010000006000000000.010.01580000005800000030137141301371410000000.02250.0200.0200.025208890002620923199422500007992922019-01-012019-09-3000007992922019-10-2300007992922019-09-3000007992922018-12-3100007992922018-07-012018-09-3000007992922019-07-012019-09-3000007992922018-01-012018-09-300000799292US-GAAP:国库券成员2018-09-300000799292US-GAAP:CommonStockMember2018-09-300000799292US-GAAP:RetainedEarningsMember2018-06-300000799292US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2018-07-012018-09-3000007992922018-09-300000799292US-GAAP:RetainedEarningsMember2018-09-300000799292US-GAAP:CommonStockMember2018-06-300000799292US-GAAP:RetainedEarningsMember2018-07-012018-09-300000799292US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2018-06-3000007992922018-06-300000799292US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2018-09-300000799292US-GAAP:国库券成员2018-07-012018-09-300000799292US-GAAP:CommonStockMember2018-07-012018-09-300000799292US-GAAP:国库券成员2018-06-300000799292US-GAAP:CommonStockMember2019-06-300000799292US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-09-3000007992922019-06-300000799292US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-07-012019-09-300000799292US-GAAP:国库券成员2019-07-012019-09-300000799292US-GAAP:RetainedEarningsMember2019-06-300000799292US-GAAP:CommonStockMember2019-09-300000799292US-GAAP:国库券成员2019-09-300000799292US-GAAP:CommonStockMember2019-07-012019-09-300000799292US-GAAP:RetainedEarningsMember2019-07-012019-09-300000799292US-GAAP:国库券成员2019-06-300000799292US-GAAP:RetainedEarningsMember2019-09-300000799292US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-06-300000799292US-GAAP:国库券成员2017-12-310000799292US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2018-01-012018-09-300000799292US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2017-12-3100007992922017-12-310000799292US-GAAP:国库券成员2018-01-012018-09-300000799292US-GAAP:CommonStockMember2018-01-012018-09-300000799292US-GAAP:CommonStockMember2017-12-310000799292US-GAAP:RetainedEarningsMember2017-12-310000799292US-GAAP:RetainedEarningsMember2018-01-012018-09-300000799292US-GAAP:CommonStockMember2018-12-310000799292US-GAAP:国库券成员2019-01-012019-09-300000799292US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-01-012019-09-300000799292US-GAAP:RetainedEarningsMember2018-12-310000799292US-GAAP:RetainedEarningsMember2019-01-012019-09-300000799292US-GAAP:CommonStockMember2019-01-012019-09-300000799292US-GAAP:国库券成员2018-12-310000799292US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2018-12-3100007992922019-01-010000799292SRT:MinimumMember2018-12-310000799292SRT:MaximumMember2018-12-310000799292SRT:MaximumMember2019-09-300000799292SRT:MinimumMember2019-09-300000799292US-GAAP:其他能力成员US-GAAP:InterestRateLockCompanmentsMember2019-09-300000799292US-GAAP:其他资产成员US-GAAP:转发合同成员2019-09-300000799292US-GAAP:其他能力成员2019-09-300000799292US-GAAP:其他资产成员US-GAAP:贷款购买委员会成员2019-09-300000799292US-GAAP:其他资产成员2019-09-300000799292US-GAAP:其他能力成员US-GAAP:贷款购买委员会成员2019-09-300000799292US-GAAP:其他资产成员US-GAAP:InterestRateLockCompanmentsMember2019-09-300000799292US-GAAP:其他能力成员US-GAAP:转发合同成员2019-09-300000799292us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2018-12-310000799292us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2019-09-300000799292us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2018-12-310000799292us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2019-09-300000799292US-GAAP:其他资产成员US-GAAP:转发合同成员2018-12-310000799292US-GAAP:其他能力成员2018-12-310000799292US-GAAP:其他能力成员US-GAAP:贷款购买委员会成员2018-12-310000799292US-GAAP:其他资产成员2018-12-310000799292US-GAAP:其他资产成员US-GAAP:贷款购买委员会成员2018-12-310000799292US-GAAP:其他资产成员US-GAAP:InterestRateLockCompanmentsMember2018-12-310000799292US-GAAP:其他能力成员US-GAAP:转发合同成员2018-12-310000799292US-GAAP:其他能力成员US-GAAP:InterestRateLockCompanmentsMember2018-12-310000799292MHO:MortgageLoansHeldForSaleMember2019-07-012019-09-300000799292US-GAAP:转发合同成员2018-01-012018-09-300000799292US-GAAP:贷款购买委员会成员2018-01-012018-09-300000799292MHO:MortgageLoansHeldForSaleMember2019-01-012019-09-300000799292US-GAAP:InterestRateLockCompanmentsMember2018-07-012018-09-300000799292US-GAAP:InterestRateLockCompanmentsMember2019-07-012019-09-300000799292MHO:MortgageLoansHeldForSaleMember2018-07-012018-09-300000799292US-GAAP:InterestRateLockCompanmentsMember2019-01-012019-09-300000799292MHO:MortgageLoansHeldForSaleMember2018-01-012018-09-300000799292US-GAAP:InterestRateLockCompanmentsMember2018-01-012018-09-300000799292US-GAAP:转发合同成员2019-01-012019-09-300000799292US-GAAP:贷款购买委员会成员2018-07-012018-09-300000799292US-GAAP:转发合同成员2019-07-012019-09-300000799292US-GAAP:贷款购买委员会成员2019-07-012019-09-300000799292US-GAAP:转发合同成员2018-07-012018-09-300000799292US-GAAP:贷款购买委员会成员2019-01-012019-09-300000799292mho:WarehousingAgreementThirdAmendmenttoSecondAmendedandRestatedMember2019-09-300000799292US-GAAP:RevolvingCreditFacilityMember2019-01-012019-09-300000799292mho:RepurchaseAgreementFirstAmendmenttoSecondAmendedandRestatedMember2019-09-300000799292mho:WarehousingAgreementThirdAmendmenttoSecondAmendedandRestatedMember2019-01-012019-09-300000799292US-GAAP:RevolvingCredi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☒ | 根据1934年证券交易法第13或15(D)条的季度报告 |
已结束的季度期间2019年9月30日
|
| |
☐ | 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条就_____________________ |
佣金档案编号1-12434
M/I家庭公司.
(章程中规定的注册人的确切姓名)
|
| | | | |
| 俄亥俄州 | | 31-1210837 | |
| (成立公司或组织的国家或其他司法管辖权) | | (国税局雇主识别号) | |
3伊斯顿椭圆形, 500套房, 哥伦布, 俄亥俄州 43219
(主要行政办事处地址)(邮政编码)
(614) 418-8000
(登记人的电话号码,包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券:
|
| | |
每一类的名称 | 交易符号 | 每间交易所的注册名称 |
普通股,票面价值$.01 | MHO | 纽约证券交易所 |
用复选标记表示注册人(1)是否在之前12个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短时间内)提交了1934年“证券交易法”第13或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内一直遵守此类提交要求。
在过去12个月内(或在要求注册人提交和张贴此类文件的较短时间内),通过复选标记表明注册人是否已根据S-T规则(本章232.405节)以电子方式提交并张贴在其公司网站上(如果有)要求提交和张贴的每个互动数据文件。
用复选标记表明注册人是大型加速申请者,加速申请者,非加速申请者,较小的报告公司,还是新兴增长公司。参见“交换法”规则12b-2中“大型加速归档公司”、“小型报告公司”和“新兴增长公司”的定义。
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| | | | | | |
| 大型加速滤波器 | ☒ | | 加速填报器 | ☐
| |
| 非加速报税器 | ☐ | | 小型报表公司 | ☐ | |
| | | | 新兴成长型公司 | ☐ | |
如果是新兴成长型公司,请通过复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据“交易法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。q |
用复选标记表明注册人是否是空壳公司(如“交易法”第12b-2条所定义)。
注明截至最后可行日期,发行人的每类普通股的流通股数量。
普通股,每股面值0.01美元:28,142,916截至#年的流通股2019年10月23日.
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| | | |
M/I HOMES,Inc. |
表格10-Q |
| | | |
目录 |
| | | |
第一部分。 | 财务信息 | |
| | |
| 第1项 | M/I HOMES,Inc.及附属公司未经审计的简明综合财务报表 | |
| | | |
| | 未经审计的2019年9月30日和2018年12月31日的精简综合资产负债表 | 3 |
| | | |
| | 截至2019年和2018年9月30日的三个月和九个月的未经审计的简明综合收益表 | 4 |
| | | |
| | 截至2019年9月30日和2018年9月30日的三个月和九个月的未经审计的简明综合股东权益报表 | 5 |
| | | |
| | 截至2019年和2018年9月30日的九个月的未经审计的合并现金流量表 | 6 |
| | | |
| | 未经审计的简明综合财务报表附注 | 7 |
| | | |
| 项目2. | 管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析 | 31 |
| | | |
| 项目3. | 关于市场风险的定量和定性披露 | 52 |
| | | |
| 项目4. | 管制和程序 | 54 |
| | | |
第二部分。 | 其他资料 | |
| | |
| 第1项 | 法律程序 | 54 |
| | | |
| 第1A项 | 危险因素 | 54 |
| | | |
| 项目2. | 未登记的股权证券销售和收益使用 | 55 |
| | | |
| 项目3. | 高级证券违约 | 55 |
| | | |
| 项目4. | 矿山安全披露 | 55 |
| | | |
| 项目5. | 其他资料 | 55 |
| | | |
| 第6项 | 陈列品 | 56 |
| | | |
签名 | | | 57 |
M/I HOMES,Inc.和子公司
简明综合资产负债表
|
| | | | | | | | |
(以千为单位的美元,票面价值除外) | | 9月30日 2019 | | 12月31日 2018 |
| | (未审计) | | |
| | | | |
资产: | | | | |
现金、现金等价物和限制现金 | | $ | 33,451 |
| | $ | 21,529 |
|
持有供出售的按揭贷款 | | 128,322 |
| | 169,651 |
|
盘存 | | 1,827,068 |
| | 1,674,460 |
|
财产和设备-网络 | | 27,621 |
| | 29,395 |
|
投资于合资企业安排 | | 47,557 |
| | 35,870 |
|
经营租赁使用权资产 | | 19,059 |
| | — |
|
递延所得税资产 | | 11,988 |
| | 13,482 |
|
商誉 | | 16,400 |
| | 16,400 |
|
其他资产 | | 70,137 |
| | 60,794 |
|
总资产 | | $ | 2,181,603 |
| | $ | 2,021,581 |
|
| | | | |
负债和股东权益 | | | | |
| | | | |
负债: | | | | |
应付帐款 | | $ | 169,528 |
| | $ | 131,511 |
|
客户存款 | | 36,250 |
| | 32,055 |
|
经营租赁负债 | | 19,059 |
| | — |
|
其他负债 | | 131,434 |
| | 150,051 |
|
社区发展地区义务 | | 14,328 |
| | 12,392 |
|
未拥有合并库存的债务 | | 6,687 |
| | 19,308 |
|
应付票据银行-房屋建设业务 | | 189,900 |
| | 117,400 |
|
应付票据银行-金融服务业务 | | 108,594 |
| | 153,168 |
|
应付票据-其他 | | 5,508 |
| | 5,938 |
|
2021年到期的高级票据-净额 | | 298,712 |
| | 297,884 |
|
2025到期的高级票据-净额 | | 246,962 |
| | 246,571 |
|
总负债 | | $ | 1,226,962 |
| | $ | 1,166,278 |
|
| | | | |
承诺和或有事项(注6) | | — |
| | — |
|
| | | | |
股东权益: | | | | |
普通股-面值0.01美元;2019年9月30日和2018年12月31日授权58,000,000股; 在2019年9月30日和2018年12月31日两次发行30,137,141股 | | 301 |
| | 301 |
|
额外实收资本 | | 331,128 |
| | 330,517 |
|
留存收益 | | 666,799 |
| | 580,992 |
|
库务股--按成本计算--2019年9月30日和2018年12月31日分别为1,994,225和2,620,923股 | | (43,587 | ) | | (56,507 | ) |
股东权益总额 | | $ | 954,641 |
| | $ | 855,303 |
|
总负债和股东权益 | | $ | 2,181,603 |
| | $ | 2,021,581 |
|
见未经审计的合并财务报表附注。
M/I HOMES,Inc.和子公司
未经审计的简明综合收益表
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
(以千为单位,每股金额除外) | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
| | | | | | | |
营业收入 | $ | 653,345 |
| | $ | 567,842 |
| | $ | 1,758,140 |
| | $ | 1,563,797 |
|
费用及开支: | | | | | | | |
土地和住房 | 519,164 |
| | 452,029 |
| | 1,411,488 |
| | 1,250,067 |
|
一般和行政 | 39,385 |
| | 36,897 |
| | 106,248 |
| | 99,514 |
|
卖 | 40,147 |
| | 35,054 |
| | 109,150 |
| | 100,708 |
|
购置和集成成本 | — |
| | — |
| | — |
| | 1,700 |
|
合资企业安排收入中的权益 | (52 | ) | | (44 | ) | | (118 | ) | | (268 | ) |
利息 | 4,637 |
| | 4,426 |
| | 16,626 |
| | 15,192 |
|
总成本和费用 | 603,281 |
| | 528,362 |
| | 1,643,394 |
| | 1,466,913 |
|
| | | | | | | |
所得税前收入 | 50,064 |
| | 39,480 |
| | 114,746 |
| | 96,884 |
|
| | | | | | | |
所得税准备金 | 12,226 |
| | 10,198 |
| | 28,939 |
| | 21,628 |
|
| | | | | | | |
净收入 | 37,838 |
| | 29,282 |
| | 85,807 |
| | 75,256 |
|
每股普通股收益: | | | | | | | |
基本型 | $ | 1.35 |
| | $ | 1.03 |
| | $ | 3.10 |
| | $ | 2.65 |
|
稀释 | $ | 1.32 |
| | $ | 1.01 |
| | $ | 3.04 |
| | $ | 2.56 |
|
| | | | | | | |
加权平均流通股: | | | | | | | |
基本型 | 27,981 |
| | 28,469 |
| | 27,695 |
| | 28,389 |
|
稀释 | 28,598 |
| | 28,906 |
| | 28,238 |
| | 29,511 |
|
见未经审计的合并财务报表附注。
M/I HOMES,Inc.和子公司
未经审计的简明综合股东权益表
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年9月30日的三个月 |
| 普通股 | | | | | | | | |
| 已发行股票 | | | | 额外实缴资本 | | 留存收益 | | 库务股 | | 股东权益总额 |
(千美元) | | 数量 | | | | |
2019年6月30日的余额 | 27,617,366 |
| | $ | 301 |
| | $ | 330,052 |
| | $ | 628,961 |
| | $ | (55,074 | ) | | $ | 904,240 |
|
净收入 | — |
| | — |
| | — |
| | 37,838 |
| | — |
| | 37,838 |
|
已行使的股票期权 | 525,550 |
| | — |
| | (416 | ) | | — |
| | 11,487 |
| | 11,071 |
|
股票补偿费用 | — |
| | — |
| | 1,492 |
| | — |
| | — |
| | 1,492 |
|
2019年9月30日的余额 | 28,142,916 |
| | $ | 301 |
| | $ | 331,128 |
| | $ | 666,799 |
| | $ | (43,587 | ) | | $ | 954,641 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年9月30日的9个月 |
| 普通股 | | | | | | | | |
| 已发行股票 | | | | 额外实缴资本 | | 留存收益 | | 库务股 | | 股东权益总额 |
(千美元) | | 数量 | | | | |
2018年12月31日的余额 | 27,516,218 |
| | $ | 301 |
| | $ | 330,517 |
| | $ | 580,992 |
| | $ | (56,507 | ) | | $ | 855,303 |
|
净收入 | — |
| | — |
| | — |
| | 85,807 |
| | — |
| | 85,807 |
|
已行使的股票期权 | 710,830 |
| | — |
| | (1,177 | ) | | — |
| | 15,525 |
| | 14,348 |
|
股票补偿费用 | — |
| | — |
| | 4,086 |
| | — |
| | — |
| | 4,086 |
|
回购普通股 | (201,088 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (5,150 | ) | | (5,150 | ) |
延迟执行人员及董事薪酬 | — |
| | — |
| | 247 |
| | — |
| | — |
| | 247 |
|
执行人员和董事递延薪酬分配 | 116,956 |
| | — |
| | (2,545 | ) | | — |
| | 2,545 |
| | — |
|
2019年9月30日的余额 | 28,142,916 |
| | $ | 301 |
| | $ | 331,128 |
| | $ | 666,799 |
| | $ | (43,587 | ) | | $ | 954,641 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2018年9月30日的三个月 |
| 普通股 | | | | | | | | |
| 已发行股票 | | | | 额外实缴资本 | | 留存收益 | | 库务股 | | 股东权益总额 |
(千美元) | | 数量 | | | | |
2018年6月30日的余额 | 28,570,853 |
| | $ | 301 |
| | $ | 327,470 |
| | $ | 519,303 |
| | $ | (31,108 | ) | | $ | 815,966 |
|
净收入 | — |
| | — |
| | — |
| | 29,282 |
| | — |
| | 29,282 |
|
股票补偿费用 | — |
| | — |
| | 1,041 |
| | — |
| | — |
| | 1,041 |
|
回购普通股 | (437,490 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (11,085 | ) | | (11,085 | ) |
2018年9月30日的余额 | 28,133,363 |
| | $ | 301 |
| | $ | 328,511 |
| | $ | 548,585 |
| | $ | (42,193 | ) | | $ | 835,204 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2018年9月30日的9个月 |
| 普通股 | | | | | | | | |
| 已发行股票 | | | | 额外实缴资本 | | 留存收益 | | 库务股 | | 股东权益总额 |
(千美元) | | 数量 | | | | |
2017年12月31日的余额 | 27,856,752 |
| | $ | 295 |
| | $ | 306,483 |
| | $ | 473,329 |
| | $ | (32,809 | ) | | $ | 747,298 |
|
净收入 | — |
| | — |
| | — |
| | 75,256 |
| | — |
| | 75,256 |
|
发行普通股转换可转换票据 | 628,515 |
| | 6 |
| | 20,303 |
| | — |
| | — |
| | 20,309 |
|
已行使的股票期权 | 24,220 |
| | — |
| | (56 | ) | | — |
| | 482 |
| | 426 |
|
股票补偿费用 | — |
| | — |
| | 3,771 |
| | — |
| | — |
| | 3,771 |
|
回购普通股 | (437,490 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (11,085 | ) | | (11,085 | ) |
延迟执行人员及董事薪酬 | — |
| | — |
| | 184 |
| | — |
| | — |
| | 184 |
|
执行人员和董事递延薪酬分配 | 61,366 |
| | — |
| | (2,174 | ) | | — |
| | 1,219 |
| | (955 | ) |
2018年9月30日的余额 | 28,133,363 |
| | $ | 301 |
| | $ | 328,511 |
| | $ | 548,585 |
| | $ | (42,193 | ) | | $ | 835,204 |
|
见未经审计的合并财务报表附注。
M/I HOMES,Inc.和子公司
未经审计的简明综合现金流量表
|
| | | | | | | |
| 截至9月30日的9个月, |
(千美元) | 2019 | | 2018 |
运营活动: | | | |
净收入 | $ | 85,807 |
| | $ | 75,256 |
|
调整净收入与经营活动提供的(用于)净现金的调整: | | | |
合资企业安排收入中的权益 | (118 | ) | | (268 | ) |
抵押贷款起源 | (959,022 | ) | | (828,400 | ) |
出售按揭贷款所得收益 | 997,369 |
| | 884,725 |
|
待售按揭贷款的公允价值调整 | 2,982 |
| | 66 |
|
原始抵押服务权的资本化 | (3,366 | ) | | (3,649 | ) |
按揭偿还权的摊销 | 1,112 |
| | 580 |
|
折旧 | 8,655 |
| | 8,064 |
|
债务折价和债务发行成本的摊销 | 2,029 |
| | 2,110 |
|
出售按揭偿还权所得收益 | — |
| | (1,224 | ) |
股票补偿费用 | 4,086 |
| | 3,771 |
|
递延所得税费用 | 1,494 |
| | 1,513 |
|
资产和负债的变化: | | | |
盘存 | (156,073 | ) | | (221,279 | ) |
其他资产 | (3,952 | ) | | (6,447 | ) |
应付帐款 | 38,017 |
| | 20,660 |
|
客户存款 | 4,195 |
| | 9,914 |
|
应计补偿 | (11,629 | ) | | (10,199 | ) |
其他负债 | (10,609 | ) | | (10,312 | ) |
经营活动提供的现金净额 | 977 |
| | (75,119 | ) |
| | | |
投资活动: | | | |
购买财产和设备 | (2,626 | ) | | (5,866 | ) |
合资企业安排的资本返还 | 438 |
| | 676 |
|
采办 | — |
| | (100,960 | ) |
投资于合资企业安排 | (23,522 | ) | | (20,487 | ) |
出售按揭偿还权所得收益 | — |
| | 6,335 |
|
投资活动所用现金净额 | (25,710 | ) | | (120,302 | ) |
| | | |
融资活动: | | | |
偿还2018年到期的可转换优先附属票据 | — |
| | (65,941 | ) |
银行借款收益-房屋建设业务 | 568,900 |
| | 519,900 |
|
偿还银行借款--房屋建设业务 | (496,400 | ) | | (297,200 | ) |
偿还银行借款净额--金融服务业务 | (44,574 | ) | | (64,169 | ) |
本金偿还应付票据-其他和社区发展区债券义务 | (429 | ) | | (1,738 | ) |
回购普通股 | (5,150 | ) | | (11,085 | ) |
债务发行成本 | (40 | ) | | (115 | ) |
行使股票期权所得收益 | 14,348 |
| | 426 |
|
筹资活动提供的现金净额 | 36,655 |
| | 80,078 |
|
现金、现金等价物和限制现金净增加(减少) | 11,922 |
| | (115,343 | ) |
现金、现金等价物和期初限制性现金余额 | 21,529 |
| | 151,703 |
|
现金、现金等价物和期末限制现金余额 | $ | 33,451 |
| | $ | 36,360 |
|
| | | |
补充披露现金流量信息: | | | |
年内支付的现金: | | | |
利息-资本化金额的净额 | $ | 23,034 |
| | $ | 21,833 |
|
所得税 | $ | 26,578 |
| | $ | 17,784 |
|
| | | |
本期非现金交易: | | | |
社区发展区基础设施 | $ | 1,936 |
| | $ | 3,052 |
|
合并库存未拥有 | $ | (12,621 | ) | | $ | 352 |
|
来自合资企业安排的单一家庭地段的分配 | $ | 11,515 |
| | $ | 16,036 |
|
为转换可转换票据而发行的普通股 | $ | — |
| | $ | 20,309 |
|
| | | |
见未经审计的合并财务报表附注。
M/I HOMES,Inc.和子公司
未经审计的简明综合财务报表附注
注1.演示基础
随附的M/I Homes,Inc.未经审计的合并财务报表(“财务报表”)。及其附属公司(“本公司”)及其附注已根据美国证券交易委员会(“证交会”)的规则和规定编制,以提供临时财务信息。财务报表包括本公司的账目。所有公司间交易都已消除。过渡期的结果不一定表示全年的结果。管理层认为,随附的财务报表反映了为公平列报所呈报中期财务结果所需的所有调整(所有这些调整均属正常和经常性性质)。这些财务报表应与包括在公司截至年度的Form 10-K年度报告中的综合财务报表及其附注一起阅读2018年12月31日(“2018表格10-K“)。
根据美利坚合众国普遍接受的会计原则编制财务报表,要求管理层作出估计和假设,影响财务报表编制之日的资产和负债报告金额,披露或有资产和负债以及该期间报告的收入和费用数额。实际结果可能与这些估计不同,并对财务状况以及业务和现金流的结果产生重大影响。就本公司而言,估计和假设是在与库存估值和未合并合资企业投资、财产和设备折旧、衍生金融工具的估值、库存应付帐款、完成库存成本应计、保修索赔应计、自保一般责任索赔应计、诉讼、医疗保健和工人赔偿应计、担保或赔偿贷款应计、基于股票的补偿费用、所得税和或有事件的计算有关的计算中固有的。可能对这些估计和假设产生重大影响的项目包括“项目1A”中列出的风险和不确定因素。我们的第一部分中的“风险因素”2018Form 10-K,因为可能会在我们随后向SEC提交的文件中不时更新。
重新分类
由于公司在可报告的分部中的变化,公司在简明综合财务报表中的某些前一年的金额与2019年的列报相一致(见注11)。这些重新分类对公司的经营结果没有影响。
最近采用的会计准则
2016年2月,财务会计准则委员会(“FASB”)发布了会计准则更新(“ASU”)第2016-02号,租约(“ASU 2016-02”),其中要求租赁资产的组织--称为“承租人”--在资产负债表上确认这些租赁产生的权利和义务的资产和负债。根据ASU 2016-02,承租人将被要求确认所有租赁协议的资产和负债。出租人会计与现行公认会计原则基本相似。此外,租赁活动的披露将扩大到包括定性和具体的定量信息。对于上市公司,ASU 2016-02适用于2018年12月15日之后的财年,包括该财年内的过渡期。
在发布ASU 2016-02之后,FASB发布了ASU No.2018-01,?土地地役权过渡到主题842的实用权宜之计(“ASU 2018-01”),ASU^编号2018-10,^对主题^842,^leases的编码改进(“ASU 2018-10”),ASU^编号2018-11,^租约(主题^842):有针对性的改进(“ASU 2018-11”),以及ASU No.2018-20,·租赁(主题842):狭窄范围的改进(“ASU 2018-20”).2019年3月,FASB发布了ASU No.2019-01“租赁(主题842):编码改进(“ASU 2019-01”) 其中阐明了如何应用下面更详细讨论的新租赁标准的某些方面。这些ASUS不会改变ASU 2016-02所述指南的核心原则,而是旨在澄清并改进ASU 2016-02所涉及的某些主题的可操作性,并为指南的某些方面提供实用的权宜之计,以帮助转型中的公司。这些额外的ASU具有与ASU 2016-02相同的生效日期和过渡要求。
我们根据ASU 2018-11采用了ASU 2016-02和随后于2019年1月1日发布的ASU,并根据ASU 2018-11采用了额外的修改后的追溯转换法,其中包括在最初采用日期(即采用方法的初始日期)的保留收益的累积追赶。采用新的租赁标准对我们的留存收益没有任何影响。在2019年1月1日,我们确认了运营使用权(“ROU”)资产和运营租赁负债$20.9百万在我们未经审计的压缩综合资产负债表上。作为采用该标准的结果,我们将某些内部控制添加到我们的控制框架中,并确保这些控制的设计和运行是作为
实施过程。看见注15根据新准则要求的额外扩大披露,本公司的财务报表中将有更多信息披露。
2018年8月,SEC发布了SEC最终规则33-10532,信息披露更新和简化修订或消除了SEC的某些披露要求,这些要求已成为多余的、重复的、重叠的、过时的或根据其他SEC和/或GAAP披露要求而被取代的。由于最终规则的修订,证券交易委员会现在要求登记人将本期和比较中期以及今年迄今的股东权益变化与小计进行核对。这一最终规则于2018年11月5日生效。我们截至2019年和2018年9月30日的三个月和九个月的股东权益简明综合报表反映了这一最终规则的采用。
新会计准则的影响
2016年6月,FASB发布了ASU No.2016-13,金融工具-信用损失(主题326):金融工具信用损失的计量(“ASU 2016-13”)。ASU 2016-13年以反映预期信贷损失的方法取代当前发生的损失减值方法,并要求考虑更广泛的合理和可支持的信息来估计信贷损失。ASU 2016-13对我们从2020年1月1日开始的财政年度有效。在发布ASU 2016-13之后,FASB发布了ASU No.2018-19,对主题326,金融工具-信用损失的编纂改进(“ASU 2018-19”)2018年11月,ASU No.2019-04,对主题326,金融工具-信用损失,主题815,衍生工具和对冲,和主题825,金融工具的编纂改进(“ASU 2019-04”), 在2019年4月和ASU No.2019-05,金融工具-信用损失(主题326)有针对性的过渡救济(“ASU 2019-05”)在2019年5月。这些华硕不会改变2016-13年ASU指南的核心原则。相反,这些修正旨在澄清和改善信贷损失标准中包括的某些主题的可操作性。这些ASUS将具有与ASU 2016-13相同的生效日期和过渡要求。我们目前正在评估采用ASU 2016-13对我们的综合财务报表和披露可能产生的影响。
2018年8月,美国联邦会计准则委员会(FASB)发布了“ASU No.2018-13,”公允价值计量(主题^820):披露框架--公允价值计量披露要求的变化(“ASU 2018-13”).·ASU 2018-13修改了公允价值计量的披露要求,并取消了披露(1)公允价值层次结构的“1”级和“2”级之间转移的金额和原因,(2)两级之间转移时间的政策,以及(3)“3”级公允价值计量的估值过程。ASU 2018-13要求披露在报告期结束时进行的经常性级别“3”公允价值计量中包括在其他全面收益(亏损)中的未实现损益的变化,以及用于制定“3”级公允价值计量的重大不可观测投入的范围和加权平均。对于所有实体,ASU 2018-13对2019年12月15日之后的财年以及这些财年内的过渡期有效。我们目前正在评估该指南将对我们的综合财务报表和披露产生的影响。
2018年8月,“FASB发布了ASU 2018-15号,”无形资产-商誉和其他-内部使用的软件(副标题···350-40):客户对作为服务合同的云计算安排中发生的实施成本的核算(FASB新兴问题工作组的共识)(“ASU 2018-15”).·ASU 2018-15要求作为云计算安排客户的实体在内部使用软件指导下的软件许可安排中将其资本化,以推迟实施成本。指南^可以追溯或前瞻性地应用于采用日期之后发生的实施成本。对于上市公司,ASU 2018-15适用于2019年12月15日之后的财年以及这些财年内的过渡期。我们目前正在评估该指南将对我们的综合财务报表和披露产生的影响。
2019年3月,FASB发布了ASU No.2019-01,租赁(主题842):编码改进(“ASU 2019-01”),其中澄清了与采用“ASU 2016-02”相关的实施问题。在“ASU”2019-01“中提到的实施问题包括,非制造商或经销商的出租人确定相关资产的公允价值,在销售型和直接融资租赁的现金流量表上的陈述,以及与主题250,会计变更和纠错相关的过渡披露。我们在2019年1月1日应用了该指南,也就是在我们采用“ASU 2016-02”的日期。采用此ASU并未对我们的财务状况、运营结果、现金流或其呈现产生重大影响。
2019年7月,FASB发布了ASU No.2019-07,证券交易委员会章节的编纂更新-根据证券交易委员会最终规则发布第33-10532号,披露更新和简化,以及第33-10231和33-10442号,投资公司报告现代化和杂项更新对证券交易委员会段落的修正(证券交易委员会更新)(“ASU 2019-07”)。ASU 2019-07澄清或改进了各种编纂主题的披露和呈现要求,使之与SEC的法规保持一致,从而消除冗余并使编纂更易于应用。本ASU在发布时生效,对公司的综合财务报表和披露没有重大影响。
重大会计政策
我们相信,在此期间,我们的重大会计政策没有发生重大变化截至2019年9月30日的季度与我们在我们的2018表格10-K,但上文在“重新分类”和下面描述的更改除外。
租约
公司以经营租赁的形式租赁某些办公空间和示范住宅,剩余期限为一至六年。公司将样板住宅出售给投资者,明确的目的是将房屋作为销售模式重新租赁一段特定时期。根据ASC 842,公司记录了样板住宅的销售情况以及送货上门时的销售利润。在ASC 842下,公司记录了样板房的销售情况和送货上门时的销售利润。在ASC 842的规定下,公司记录了样板房的销售情况以及在送货上门时的销售利润。
当安排将对已识别资产的使用权的控制权转让给公司时,公司确定该安排是否为初始租赁。ROU资产代表在租赁期内使用标的资产的权利,租赁负债代表支付租赁协议产生的付款的义务。本公司有经营租赁,但没有任何融资租赁。
营运租赁ROU资产及营运租赁负债于租赁开始日期根据租赁期内租赁付款的现值确认。租赁期可包括在合理确定将行使选择权时延长或终止租约的选择权。这些租约续订选择权的行使通常由我们自行决定。运营租赁ROU资产包括任何提前支付的租约款项,但不包括任何租约奖励。租赁付款包括租赁和非租赁组件作为单个租赁组件。租赁费用在租赁期内以直线方式确认。由于采用ASC 842,我们租赁的费用确认模式保持基本不变。可变租赁付款包括与租赁相关的非租赁服务。可变租赁付款不包括在ROU资产和租赁负债中,并作为发生的费用进行支出。短期租约包括年期不足一年而无续约选择权的租约,该等租约合理地肯定会被行使,并在租赁期内以直线基准确认。由于我们选择了实际权宜之计,初始期限为12个月或更短的租赁不会记录在资产负债表上。由于我们的租赁中隐含的利率不容易确定,本公司使用其在开始日期的估计增量借款利率来确定租赁付款的现值。在计算我们的增量借款利率时,我们会考虑我们最近的债务发行以及我们信贷机制下的当前利率(定义如下)。我们的租赁协议不包含任何剩余价值担保或实质性限制性契约。看见注15我们的财务报表作进一步讨论。
注2.存货和资本化利息
盘存
存货按成本入账,除非事件和情况表明土地的账面价值受到损害,此时存货被减记为公允价值(见附注4有关评估存货减值程序的更多细节,请参阅我们的财务报表)。库存包括土地收购、土地开发和住宅建设成本、资本化利息、房地产税、开发和住宅建设期间发生的直接间接成本,以及使整个社区受益的共同成本,减少减损(如果有的话)。
截止到目前为止,公司库存的摘要2019年9月30日和2018年12月31日具体如下:
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| | | | | | | |
(以千为单位) | 2019年9月30日 | | 2018年12月31日 |
单一家庭地段、土地和土地开发成本 | $ | 824,835 |
| | $ | 778,943 |
|
持有出售的土地 | 8,465 |
| | 12,633 |
|
在建房屋 | 848,302 |
| | 730,390 |
|
示范房屋和家具--按成本价(减去累计折旧:2019年9月30日-13,974美元; 2018年12月31日-13441美元(约合人民币13441元) | 96,060 |
| | 87,132 |
|
社区发展区基础设施 | 14,328 |
| | 12,392 |
|
土地购买保证金 | 28,391 |
| | 33,662 |
|
合并库存未拥有 | 6,687 |
| | 19,308 |
|
总库存 | $ | 1,827,068 |
| | $ | 1,674,460 |
|
单一家庭地段、土地及土地开发成本包括本公司已购买以发展为地段的原始土地、将原始土地开发为地段所产生的成本,以及已完成开发但尚未用于开始建造房屋的地段。
在建房屋包括处于不同施工阶段的房屋。自.起2019年9月30日和2018年12月31日,我们有1,513房屋(账面价值为$295.6百万)和1,443房屋(账面价值为$311.0百万),分别包括在不受销售合同约束的在建房屋中。
样板房和家具包括在建或已完工并用作销售模型的房屋。该金额还包括我们的样板房中包括的家具的账面净值。模型家居设备的折旧在资产的估计使用年限(通常为三年)内使用加速法记录。
我们在佛罗里达州的某些社区拥有地块,这些社区有社区发展区(“CDD”)。公司记录了在向最终用户出售地块或单元时需要支付或转移的估计开发商义务(可能和可估计的义务)以及用户费用的负债。公司在关闭和转让财产时减少了这一负债。^公司记录了一项责任,即在关闭和转让物业时需要支付或转移的用户费用。^公司记录了一笔费用,用于支付或转移地块或单位时需要支付或转移的用户费用。$14.3百万和$12.4百万与这些CDD债券义务相关的责任2019年9月30日和2018年12月31日分别与相关的库存基础设施一起。
土地购买按金包括与购买土地有关的支付给第三方卖家的可退还和不可退还的金额。本公司持续评估与土地购买按金有关的土地期权协议。在本公司决定不根据协议继续购买土地的期间,本公司支出与该协议有关的任何按金和累计收购前成本。
资本化利息
该公司将土地开发和房屋建设期间的利息资本化。将资本化的利息计入土地和住房成本,并在相关库存交付给第三方时支出。?资本化利息汇总截至2019年9月30日和2018年9月30日的三个月和九个月如下所示:
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| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
(以千为单位) | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
资本化利息,期初 | $ | 22,162 |
| | $ | 19,252 |
| | $ | 20,765 |
| | $ | 17,169 |
|
资本化到存货的利息 | 8,291 |
| | 8,047 |
| | 22,461 |
| | 21,197 |
|
计入土地和住房成本和费用的资本化利息 | (7,836 | ) | | (6,278 | ) | | (20,609 | ) | | (17,345 | ) |
资本化利息,期末 | $ | 22,617 |
| | $ | 21,021 |
| | $ | 22,617 |
| | $ | 21,021 |
|
| | | | | | | |
产生的利息 | $ | 12,928 |
| | $ | 12,473 |
| | $ | 39,087 |
| | $ | 36,389 |
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注3.投资于合资企业安排
投资于合资企业安排
为了将我们在单一地点的投资和土地风险降至最低,我们定期与其他土地开发商或房屋建筑商合作,通过共同拥有和开发协议、合资企业和其他类似安排分享土地投资和房地产开发。在.期间截至2019年9月30日的9个月期间,我们增加了对这些合资企业安排的总投资$11.7百万从…$35.9百万在…2018年12月31日致$47.6百万在…2019年9月30日这主要是由我们在2009年期间在合资企业安排中的现金投资推动的。2019年前9个月的$23.5百万,部分抵消了我们从合资企业安排中增加的批次分配$11.5百万.
我们认为,该公司的最大风险敞口与其在这些合资企业安排中的投资有关2019年9月30日投资的金额是$47.6百万虽然我们预期随着物业开发的进展,我们预计会在这些合资企业安排中投资更多的金额,尽管我们预计将在这些合资企业安排中投资更多的金额,该投资在我们的未经审计的浓缩综合资产负债表上被报告为合资企业安排的投资。对于成立特殊目的实体拥有物业的合资安排,我们通常与其他合伙人订立有限责任公司或类似安排(“有限责任公司”)。该公司在这些有限责任公司的拥有权由25%致82%和25%致97%自.起2019年9月30日和2018年12月31日分别为。这些实体通常从事土地开发活动,目的是向本公司及其有限责任公司的合作伙伴分发或出售已开发的地块。
我们使用权益会计方法对未合并有限责任公司的投资进行会计处理,我们对其具有重大影响但没有控制性权益。根据权益法,我们在未合并有限责任公司的收益或亏损中所占份额(如有)包括在我们的综合收益表中。公司每季度评估其对未合并有限责任公司的投资的可恢复性。看见附注4有关评估我们的投资减值的程序的更多细节,请参阅我们的财务报表。
可变利益实体
关于我们对这些LLC的投资,根据ASC 810-10,我们被要求,整固(“ASC 810”),以评估这些实体是否应合并到我们的合并财务报表中。我们最初在创建每个新实体时以及在需要重新考虑该实体的任何事件时执行这些评估。见注1“重大会计政策汇总-可变利息实体”2018有关公司评估合并实体的方法的更多信息,请参见Form 10-K。
土地期权协议
在日常业务过程中,本公司订立土地期权或购买协议,吾等一般会就该等协议支付不可退还的按金。根据这些土地期权协议,公司向卖方提供押金,作为未来不同时间(通常是预定价格)购买土地的权利的对价。根据ASC 810,我们分析我们的土地期权或购买协议,以确定相应的土地卖家是否是可变权益实体(“VIE”),如果是,我们是否是主要受益人,如本公司的注释1“重要会计政策摘要-土地期权协议”中进一步描述的那样。在ASC 810中,我们分析我们的土地期权或购买协议,以确定相应的土地卖家是否是可变权益实体(“VIE”),如果是,我们是否为主要受益人,详情请参见注1“重要会计政策摘要-土地期权协议”。2018表格10-K如果我们被视为VIE的主要受益人,我们将在我们的综合财务报表中合并VIE,并在我们的未经审计的综合综合资产负债表中不拥有的综合库存中反映这些资产和负债。两者都有2019年9月30日和2018年12月31日,我们的结论是,我们不是根据期权或购买协议购买土地的任何VIE的主要受益人。
注4.公允价值计量
有三个度量输入级别用于确定公允价值:级别1、级别2和级别3。由级别1输入确定的公允价值利用公司有能力访问的相同资产或负债的活跃市场中的报价。由第2级投入确定的公允价值利用1级中包括的可直接或间接观察到的资产或负债的报价以外的输入。第2级输入包括活跃市场中类似资产和负债的报价,以及资产或负债可观察到的报价以外的输入,例如利率和收益率曲线,可按通常的报价间隔观察到。3级输入是资产或负债的不可观察输入,包括资产或负债的市场活动很少(如果有的话)的情况。
定期计量的资产
本公司以公允价值衡量为出售而持有的按揭贷款及利率锁定承诺(“IRLC”)。公允价值计量结果更好地呈现了贷款和用于经济对冲的衍生工具的公允价值的变化。
在正常的业务过程中,我们的金融服务部门签订了合同承诺,向具有固定到期日的单一家庭住房的购买者提供信贷。·当借款人在既定的时间框架内“锁定”指定的利率时,承诺就会生效。“如果利率在借款人”锁定“利率的时间和向投资者出售贷款的日期之间发生不利的变化,则会产生市场风险。”为了减轻向借款人提供利率锁定承诺所固有的利率风险的影响,公司签订可选或强制交割的远期销售合同,向经纪/交易商出售全部贷款和抵押贷款支持证券。^远期销售合同锁定与特定利率锁定承诺类似的贷款销售利率和价格。^公司不从事投机性交易或衍生品活动。^对借款人的利率锁定承诺和向经纪人/交易商或投资者的远期销售合同都是未指定的衍生品,相应地,通过收益将公允价值计量的变化标记为公允价值。^公允价值计量的变化将包括在所附报表中的收益中。^对借款人的利率锁定承诺和对经纪人/交易商或投资者的远期销售合同都是未指定的衍生品,并相应地通过收益标记为公允价值。^公允价值计量的变化包含在所附报表的收益中。
为出售而持有的抵押贷款的公允价值主要基于具有类似特征的抵押贷款支持证券的公布价格来估算。^为了计算利率变动的影响,公司利用适用的公布的抵押贷款支持证券价格,并将利率锁定日期和资产负债表日期之间的价格变动乘以名义贷款承诺额。^^公司以已发放或保留的还本付息方式出售贷款,并获得偿债补偿。因此,公允价值计量中包括的偿还权的价值是基于与投资者的合同条款,并取决于贷款类型。在衡量利率锁定承诺的公允价值时,公司对IRLCs应用一个沉降率。ΔFallout是指公司没有关闭抵押贷款的锁定贷款承诺,并基于管理层的判断和公司经验。
公司向经纪人/交易商的远期销售合同的公允价值仅考虑同类证券在交易日期和资产负债表日期之间的市场价格变动。^市场价格变化乘以远期销售合同的名义金额来衡量公允价值。
利率锁定承诺。IRLC扩展到某些已申请按揭贷款并符合某些定义的信用和承保标准的置业客户。通常,IRLC的期限不到6个月;然而,在某些市场,期限可以延长到9个月。
一些IRLC通过使用与IRLC贷款的确切条款相匹配的整个贷款交付承诺,向特定的第三方投资者承诺。未承诺的IRLC被视为衍生工具,并经公允价值调整,由此产生的收益或损失记录在当期收益中。
抵押贷款支持证券的远期销售。抵押贷款支持证券(“FMBS”)的远期销售用于保护未承诺的IRLC贷款免受锁定日期和融资日期之间利率变化的风险。与未承诺IRLC相关的FMBS被分类并计入非指定衍生工具,并按公允价值记录,损益记录在当期收益中。
为出售而持有的抵押贷款。 持有的待售抵押贷款主要由以基础财产为抵押的单户住宅贷款组成。一般来说,所有抵押贷款和相关的服务权在发放后不久就出售给第三方投资者。在贷款结束和出售给投资者之间的期间,利率风险通过使用整个贷款合同或由FMBS来承保。
下表显示了我们金融工具的名义金额2019年9月30日和2018年12月31日:
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金融工具说明(单位:千) | 2019年9月30日 | | 2018年12月31日 |
全部贷款合同和相关承诺的IRLCs | $ | 1,813 |
| | $ | 5,823 |
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未提交的IRLCs | 134,484 |
| | 76,117 |
|
与未提交的IRLC相关的FMBS | 133,000 |
| | 83,000 |
|
全部贷款合约及相关按揭贷款 | 8,344 |
| | 14,285 |
|
与持有供出售的按揭贷款有关的按揭证券 | 118,000 |
| | 150,000 |
|
为出售而持有的由FMBS承保的按揭贷款 | 118,082 |
| | 149,980 |
|
下表显示了在经常性基础上计量的资产和负债的水平和计量2019年9月30日和2018年12月31日:
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| | | | | | | | | | | | | | | | |
金融工具说明(单位:千) | 公允价值计量 2019年9月30日 | 相同资产活跃市场中的报价 (1级) | 其他可观察到的重要输入 (第2级) | 重大不可观测输入 (第3级) |
持有供出售的按揭贷款 | $ | 128,322 |
| | $ | — |
| | $ | 128,322 |
| | $ | — |
| |
抵押贷款支持证券的远期销售 | 326 |
| | — |
| | 326 |
| | — |
| |
利率锁定承诺 | 763 |
| | — |
| | 763 |
| | — |
| |
全部贷款合同 | (12 | ) | | — |
| | (12 | ) | | — |
| |
总计 | $ | 129,399 |
| | $ | — |
| | $ | 129,399 |
| | $ | — |
| |
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| | | | | | | | | | | | | | | | |
金融工具说明(单位:千) | 公允价值计量 2018年12月31日 | 相同资产活跃市场中的报价 (1级) | 其他可观察到的重要输入 (第2级) | 重大不可观测输入 (第3级) |
持有供出售的按揭贷款 | $ | 169,651 |
| | $ | — |
| | $ | 169,651 |
| | $ | — |
| |
抵押贷款支持证券的远期销售 | (3,305 | ) | | — |
| | (3,305 | ) | | — |
| |
利率锁定承诺 | 989 |
| | — |
| | 989 |
| | — |
| |
全部贷款合同 | (154 | ) | | — |
| | (154 | ) | | — |
| |
总计 | $ | 167,181 |
| | $ | — |
| | $ | 167,181 |
| | $ | — |
| |
下表列出了在未经审计的简明综合损益表中我们的收入中确认的(损失)收益的金额,资产和负债在经常性基础上为截至2019年9月30日和2018年9月30日的三个月和九个月:
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| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
描述(单位:千) | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
持有供出售的按揭贷款 | $ | (1,964 | ) | | $ | (1,383 | ) | | $ | (2,981 | ) | | $ | (66 | ) |
抵押贷款支持证券的远期销售 | 2,299 |
| | 2,407 |
| | 3,631 |
| | 1,447 |
|
利率锁定承诺 | (686 | ) | | (763 | ) | | (258 | ) | | 80 |
|
全部贷款合同 | 121 |
| | 252 |
| | 174 |
| | 108 |
|
确认的总(亏损)收益 | $ | (230 | ) | | $ | 513 |
| | $ | 566 |
| | $ | 1,569 |
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下表列出了本公司衍生工具的公允价值及其在所示期间未经审计的简明综合资产负债表中的位置(待售抵押贷款除外,其作为单独的项目披露):
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| | | | | | | | | | | | |
| | 资产衍生工具 | | 负债衍生工具 |
| | 2019年9月30日 | | 2019年9月30日 |
衍生产品的描述 | | 资产负债表 定位 | | 公允价值 (千) | | 资产负债表位置 | | 公允价值 (千) |
抵押贷款支持证券的远期销售 | | 其他资产 | | $ | 326 |
| | 其他负债 | | $ | — |
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利率锁定承诺 | | 其他资产 | | 763 |
| | 其他负债 | | — |
|
全部贷款合同 | | 其他资产 | | — |
| | 其他负债 | | 12 |
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公允价值总计量 | | | | $ | 1,089 |
| | | | $ | 12 |
|
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| | | | | | | | | | | | |
| | 资产衍生工具 | | 负债衍生工具 |
| | 2018年12月31日 | | 2018年12月31日 |
衍生产品的描述 | | 资产负债表 定位 | | 公允价值 (千) | | 资产负债表位置 | | 公允价值 (千) |
抵押贷款支持证券的远期销售 | | 其他资产 | | $ | — |
| | 其他负债 | | $ | 3,305 |
|
利率锁定承诺 | | 其他资产 | | 989 |
| | 其他负债 | | — |
|
全部贷款合同 | | 其他资产 | | — |
| | 其他负债 | | 154 |
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公允价值总计量 | | | | $ | 989 |
| | | | $ | 3,459 |
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按非经常性基础计量的资产
库存。 本公司每季度根据存货的账面价值与其在评估时的公允价值的差额评估存货的可回收性。确定社区库存的公允价值涉及多个变量、估计和预测,它们是3级度量输入。参见公司的注1“重要会计政策汇总-存货”2018有关公司确定公允价值的方法的更多信息,请参见Form 10-K。
本公司使用重大假设来评估其存货的可回收性,例如估计平均销售价格、建筑及开发成本、吸收率(反映已实施或将实施的任何产品组合改变策略)、销售策略、替代土地用途(包括出售所拥有的全部或部分土地)或贴现率。这些假设的变化可能会对未来的现金流和公允价值估计产生重大影响,并可能导致公司在未来产生额外的减值费用。我们的分析仅在存在存货价值下降的指标存在的情况下进行,其中包括(其中包括)积压或已交付房屋的销售合同毛利率下降,吸纳速度慢于预期,平均销售价格下降或管理层为改善吸纳而提供的高奖励报价,未来土地销售利润率下降,或由于第三方评估导致土地本身价值下降。如果社区无法根据估计的未来未贴现现金流量收回,则将确认的减值按资产的账面金额超过资产的估计公允价值的金额计量。在.期间截至2019年9月30日和2018年9月30日的三个月和九个月,公司做到了不没有在其存货上记录任何减值费用。
投资于未合并的合资企业。 我们根据评估时投资的账面价值及其公允价值的差额,每季度评估我们在非合并合资企业中的投资减值。如果本公司已确定价值下降不是暂时的,则本公司会将投资的价值减记至其估计公允价值。确定非合并合资企业投资的公允价值涉及多个方面
变量,估计和假设,这是3级测量输入。见公司的附注1“重要会计政策摘要-未合并合资企业的投资”2018有关公司确定公允价值的方法的更多信息,请参见Form 10-K。由于制定这些假设所涉及的高度判断,这些假设的变化可能会对投资的未来现金流和公允价值估计产生重大影响,从而可能导致本公司在未来产生额外的减值费用。在.期间截至2019年9月30日和2018年9月30日的三个月和九个月,公司做到了不不记录其在未合并的合资企业中的投资的任何减损费用。
持有待出售的资产。 本公司以非经常性基准以公允价值计量持有待售资产,并在资产被视为减值时记录减值费用。为出售而持有的资产按成本或公允价值中的较低者报告。销售成本单独计提。我们位于俄亥俄州哥伦布市的家庭办公大楼在积极进行市场营销时,满足了截至2018年9月30日期间的待售分类标准。截至#年时建筑物的账面价值2019年9月30日是$5.6百万好的。该公司利用类似物业的市场价值估计建筑物的公允价值,该建筑物被认为是ASC 820“公允价值计量”中定义的二级资产。在.期间截至2019年9月30日的3个月和9个月,公司做到了不不记录其为出售而持有的资产的任何减值费用。
金融工具
交易对手信用风险。为了减少与交易对手未能按合同履行所确认的损失相关的风险,公司限制了管理层可以与之达成承诺的实体。这种会计损失风险是交易对手不履行时的市场利率与公司承诺的利率之间的差额。
下表列出了本公司金融工具的账面金额和公允价值2019年9月30日和2018年12月31日好的。公允价值计量的目的是估计在当前市场条件下,市场参与者之间在计量日期将发生有序交易以出售资产或转移负债的价格。
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| | 2019年9月30日 | | 2018年12月31日 |
(以千为单位) | | 账面金额 | | 公允价值 | | 账面金额 | | 公允价值 |
资产: | | | | | | | | |
现金、现金等价物和限制现金 | | $ | 33,451 |
| | $ | 33,451 |
| | $ | 21,529 |
| | $ | 21,529 |
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持有供出售的按揭贷款 | | 128,322 |
| | 128,322 |
| | 169,651 |
| | 169,651 |
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分割美元寿险保单 | | 206 |
| | 206 |
| | 206 |
| | 206 |
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承诺发放房地产贷款 | | 763 |
| | 763 |
| | 989 |
| | 989 |
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抵押贷款支持证券的远期销售 | | 326 |
| | 326 |
| | — |
| | — |
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负债: | | | | | | | | |
应付票据-房屋建设业务 | | 189,900 |
| | 189,900 |
| | 117,400 |
| | 117,400 |
|
应付票据-金融服务业务 | | 108,594 |
| | 108,594 |
| | 153,168 |
| | 153,168 |
|
应付票据-其他 | | 5,508 |
| | 4,922 |
| | 5,938 |
| | 5,112 |
|
2021年到期的高级票据(a) | | 300,000 |
| | 302,625 |
| | 300,000 |
| | 298,500 |
|
2025年到期的高级票据(a) | | 250,000 |
| | 256,563 |
| | 250,000 |
| | 228,750 |
|
已承诺的IRLC的全部贷款合同和为出售而持有的按揭贷款 | | 12 |
| | 12 |
| | 154 |
| | 154 |
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抵押贷款支持证券的远期销售 | | — |
| | — |
| | 3,305 |
| | 3,305 |
|
表外金融工具: | | | | | | | | |
信用证 | | — |
| | 1,300 |
| | — |
| | 944 |
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(a) | 我们的优先票据按未偿还本金列账,其中不包括溢价、折扣和债券发行成本的影响,这些影响在票据各自的条款中摊销为利息成本。 |
公司在估计其金融工具的公允价值披露时使用了以下方法和假设2019年9月30日和2018年12月31日:
现金,现金等价物和限制现金。这些项目的账面金额接近公允价值,因为它们本质上是短期的。
持有供出售的按揭贷款、按揭支持证券的远期销售、延长房地产贷款的承诺、已承诺IRLC的全部贷款合约及持有供出售的按揭贷款、到期2021年的优先债券及2025年到期的高级债券。这些金融工具的公允价值是根据市场行情确定的。2019年9月30日和2018年12月31日好的。所使用的市场报价是类似资产或负债的报价,以及通过相关性从可观察的市场数据中获取的投入。考虑到资产或负债的状况,对输入进行了调整。
分割美元人寿保险保单和应收票据。估计公允价值是根据估计的收款时间计算金额的现值,使用贴现率计算金额的现值,贴现率纳入管理层对相应应收票据相关风险的估计。
应付票据-房屋建设运营。本公司在截至本季度末的可用利率2019年9月30日根据公司的$500百万无担保循环信贷工具,日期为2013年7月18日,经修订后(“信贷安排”),每日随一个月伦敦银行同业拆借利率加保证金而波动250基准点,因此账面价值是公允价值的合理估计。看见注8有关信用贷款的更多信息,请参阅我们的财务报表。
应付票据-金融服务业务。M/I Financial,LLC(“M/I Financial”)是两个信贷协议的当事人:(1)a$125百万担保抵押仓储协议,日期为2016年6月24日,经修订(“MIF抵押仓储协议”);及(2)a$50百万抵押回购协议,日期2017年10月30日,经修订(“MIF按揭回购融资机制”)。就每项信贷安排而言,利率均以可变利率指数为基础,因此其账面值为公平值的合理估计。M/I Financial在2019年第三季度随伦敦银行同业拆借利率波动。看见注8有关MIF抵押仓储协议和MIF抵押回购融资机制的更多信息,请参阅我们的财务报表。
应付票据-其他估计公允价值是通过使用公司目前的增量借款利率计算未来现金流量的现值来确定的。
信用证。信用证$65.6百万和$52.7百万代表潜在的承诺2019年9月30日和2018年12月31日分别为。信用证一般在一到两年内到期。信用证的估计公允价值是使用类似协议目前收取的费用确定的。
注5.担保和弥偿
在正常业务过程中,M/I Homes,Inc.的100%持股子公司M/I Financial签订协议,向其抵押贷款的某些购买者保证,如果出现某些条件,主要是如果抵押人在贷款出售后的前六个月内不满足贷款条款,M/I Financial将回购贷款。贷款总额约$46.0百万和$63.6百万已包括在这些担保范围内2019年9月30日和2018年12月31日分别。减少量在这些担保覆盖的贷款中2018年12月31日是投资者和他们的相关购买条款的组合变化的结果。支付给M/I Financial为这些贷款提供担保的收入的一部分推迟到2019年9月30日,并将在收入中确认,因为M/I Financial解除了其在担保下的义务。与上述担保相关的风险被标的资产的价值所抵消。
M/I Financial已收到购买者关于某些贷款的包销事宜的查询,贷款总额约为$0.6百万两者都有2019年9月30日和2018年12月31日.
M/I Financial还保证了向第三方保险公司(美国住房和城市发展部和美国退伍军人管理局)提供的某些贷款的可收集性,期限从5年到30年不等。由于两者2019年9月30日和2018年12月31日,与上述协议有关的第三方保险公司获得弥偿的贷款总额为$1.0百万好的。如果发生此事件,未来付款的最大潜在金额等于未偿还贷款价值减去标的资产的价值加上与取消贷款赎回权有关的行政费用。
本公司记录了一项与上述担保有关的责任,共计$0.6百万两者都有2019年9月30日和2018年12月31日这是管理层对本公司在此类担保方面的责任的最佳估计。
注6.承诺和或有事项
保修
我们几乎在房屋建设的所有方面都使用分包商。虽然我们的分包商通常被要求修理和更换任何产品或人工缺陷,但在适用的保修期内,我们最终对业主负责进行此类修理。因此,我们记录保修储备,以弥补我们对材料和劳动力成本的风险
在与保修型索赔相关的范围内,由我们的分包商承保。保修储备是通过收取销售成本和贷记每个家庭交付的保修储备来建立的。在我们的Home Builder‘s Limited Warranty(“HBLW”)和我们的30年(针对1998年4月25日之后和2015年12月1日或之前在我们的所有市场(德克萨斯州市场除外)售出的所有房屋)、15年(针对2015年12月1日之后在我们的所有市场(德克萨斯州市场除外)售出的所有房屋)或10年(针对在我们德克萨斯州市场出售的所有房屋)的保修,我们的30年期(针对1998年4月25日之后和2015年12月1日或之前在我们的所有市场出售的所有房屋提供的保修)、可转让的结构保修、公司未经审计的浓缩浓缩(Condensed Consolve)的其他负债中均记录了保修保留
HBLW的保修储备按平均销售价格的百分比确定,并根据历史支付模式进行调整,通常由地理区域和最近的趋势确定。在确定HBLW储备金时考虑的因素包括:(1)住宅平均销售价格支付的金额的历史范围;(2)添加到住宅中的便利设施套餐的类型和组合;(3)任何未被视为正常和经常性的保修支出;(4)付款时间;(5)预计会影响未来保修支出的建筑质量的改善;以及(6)可能影响某些项目并要求这些特定项目的平均销售价格的不同百分比的条件。保修估计数的变化是由于历史支付经验的变化,以及在此期间经历的实际支付模式与我们在每个季度末评估保修储备余额时使用的历史支付模式之间的差异。实际的未来保修成本可能与我们目前估计的金额不同。
我们的可转让结构保修计划的保修储备是在每个单元的基础上建立的。虽然结构保修储备在每栋房屋交付时都会进行记录,但在精算师的协助下,将使用我们自己的历史数据和趋势、行业范围的历史数据和趋势以及其他项目特定因素,每年重新评估每单位费用和总储备的结构保修的充分性。如果我们遇到与年度分析中使用的历史经验不一致的活动,也会对储备进行季度评估和调整。这些储备因我们建造的产品的结构缺陷索赔、我们建造的市场、索赔结算历史、保险和法律解释等方面的不确定性而变化。
虽然我们相信我们的保修储备足以支付我们的预计成本,但不能保证历史数据和趋势能够准确预测我们的实际保修成本。
的保修活动摘要截至2019年9月30日和2018年9月30日的三个月和九个月具体如下:
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| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
(以千为单位) | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
保修储备,期初 | $ | 25,474 |
| | $ | 23,279 |
| | $ | 26,459 |
| | $ | 26,133 |
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在此期间交付房屋的保修费用 | 3,851 |
| | 3,353 |
| | 10,332 |
| | 9,195 |
|
对预先存在的保修的估计值的更改 | 255 |
| | 417 |
| | 990 |
| | 882 |
|
与灰泥相关索赔相关的费用(a) | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
在此期间作出的和解 | (4,044 | ) | | (4,508 | ) | | (12,245 | ) | | (13,669 | ) |
保修储备,期末 | $ | 25,536 |
| | $ | 22,541 |
| | $ | 25,536 |
| | $ | 22,541 |
|
| |
(a) | 这些金额是扣除保险公司在此期间向保险公司追回的灰泥相关维修成本的费用。 |
我们从坦帕和佛罗里达州奥兰多市场的某些社区的房主那里收到了与灰泥安装相关的索赔,并在某些此类房主发起的法律诉讼中被指定为被告。这些索赔主要涉及2014年前建造的房屋,这些房屋有框架结构的二层立面。
在截至三个月和九个月的期间2019年9月30日,我们没有记录任何额外的保修费,也没有收到任何与灰泥相关的维修费用的额外回收。在…2019年9月30日,剩余储备用于(1)我们已确定需要维修但尚未完成维修的佛罗里达社区中的房屋,以及(2)我们尚未确定为需要维修但未来可能需要维修的佛罗里达社区房屋的估计维修成本,包括在我们的保修储备内$5.0百万好的。我们认为这一数额足以支付截至#年的已知和估计的未来维修费用2019年9月30日好的。我们剩余的灰泥相关储备是任何回收的总和。灰泥相关的回收记录在收到报销的期间内。
我们对佛罗里达社区灰泥相关问题的审查正在进行中。我们对未来灰泥相关维修成本的估计是基于我们的判断,各种假设和内部数据。由于判断的程度以及我们的基本假设和数据中可能存在的可变性,当我们获得更多信息时,我们可能会修改我们的估计,包括反映额外的估计未来灰泥相关的维修成本,该修改可能是重大的。
我们继续调查我们可能从其他来源(包括我们的直接保险公司、参与房屋建设的分包商及其保险公司)进一步收回部分灰泥修复和索赔处理成本的程度。自.起2019年9月30日由于我们无法估计我们认为可能从这些来源收回的任何额外金额,并且如上所述,我们没有记录收回的应收款,也没有在确定我们的灰泥相关保修储备时包括估计的收回金额。
履约保函和信用证
在…2019年9月30日,该公司大约有未偿债务$248.8百万完成保证金和备用信用证,其中一些签发给不同的地方政府实体,这些实体在不同的时间通过2026年9月好的。其中包括:(1)$175.9百万履约保证金和维修保证金$55.3百万作为正在进行的土地开发工作的完成担保的履约信用证;(2)$10.3百万金融信用证,其中$9.8百万代表土地及地段购买协议的按金;及(3)$7.3百万金融债券。
土地期权合同和其他类似合同
在…2019年9月30日,公司还拥有收购土地和开发地段的期权和或有购买协议,总购买价格约为$570.2百万好的。根据这些协议购买物业取决于公司和卖方是否满足某些要求。
法律事项
除与灰泥有关的法律诉讼外,本公司及其若干附属公司已被指定为本公司业务附带的某些其他法律诉讼的被告。尽管管理层目前认为这些其他法律程序的最终解决,无论是单独的还是总体的,都不会对公司的财务状况、运营结果和现金流产生实质性影响,但此类法律程序受到内在不确定性的影响。公司记录了为解决这些其他法律程序而产生的预期费用,包括法律辩护费用的责任。然而,存在这样一种可能性,即解决这些法律程序的费用可能与记录的估计不同,因此,在解决这些法律程序的期间内,对公司的净收入会产生重大影响。在…2019年9月30日和2018年12月31日,我们有$0.5百万和$0.4百万分别预留用于法律费用。
注7.收购和商誉
采办
2018年3月,我们通过收购Pinnacle房屋的房屋建筑资产和运营进入密歇根州底特律市场,购买价格为$101.0百万好的。自2018年3月1日(收购的生效日期)起,Pinnacle HOME的运营结果已纳入我们的财务报表中。作为交易的结果,我们记录了$16.4百万商誉(所有这些均可扣税)与在底特律建立市场存在的预期协同效应、所收购劳动力的经验和知识以及所收购企业的资本效率运营结构有关。剩余的基础$84.6百万几乎全部由所收购存货的公允价值组成,而可归因于其他资产和负债的金额微不足道。
商誉
商誉代表支付的购买价超过所收购净资产的公允价值以及在企业合并中承担的负债。关于上述公司收购密歇根州底特律Pinnacle HOME的房屋建筑资产和运营,公司记录了以下商誉$16.4百万作为商誉列入我们的综合资产负债表。该金额是根据ASC 350的收购日期所收购资产和负债的估计公允价值计算的。
根据ASC 350,公司每年对减值商誉进行分析(如果存在减值指标,则更为频繁)。本公司进行定性评估,以确定事件或情况的存在是否导致确定报告单位的公允价值低于其账面值的可能性更大。如果定性评估表明报告单位的公允价值更有可能低于其账面值,则进行定量评估以确定报告单位的公允价值。如果报告单位的账面价值超过其公允价值,则就账面金额超出报告单位公允价值的金额确认减值损失。公司在2018年第四季度进行了年度商誉减值分析,
由于于二零一八年十二月三十一日并不存在减值指标,故并无记录减值。此外,在以下位置不存在减损指标2019年9月30日.
注8.债款
应付票据-房屋建设
信用贷款提供的总承诺额为$500百万,包括$125百万信用证的次级设施。信用额度到期日期为2021年7月18日好的。信贷安排下借款的利息按每日调整的利率支付,等于一个月伦敦银行同业拆借利率加保证金的总和。250基点。保证金可根据公司的杠杆率在随后的季度期间进行调整。信贷机制还包含某些金融契约。在…2019年9月30日,本公司遵守信贷安排的所有财务契约。
信贷机制下的可用额是根据借款基数计算的,借入基数是通过对不同类别的库存应用各种预付款利率来计算的,并合计$729.5百万额外优先债务的可获得性为2019年9月30日好的。因此,整个$500百万信贷安排的承诺额可用,减去任何未偿还的借款和信用证。在…2019年9月30日,有$189.9百万未偿还借款和$65.6百万未结清的信用证,剩余净剩余借款可获得性$244.5百万.
本公司在信贷安排下的义务由本公司的所有子公司担保,但主要从事住房建设和房屋销售业务的抵押融资、产权保险或类似金融业务的子公司除外,不是本公司或其他子公司100%拥有股份的某些子公司,以及本公司指定为不受限制的子公司的其他子公司(定义见注12在我们的财务报表中),受根据信用贷款条款和本公司合同条款对此类不受限制的子公司的投资总额的限制$250.0百万合计本金金额5.625%2025年到期的优先票据(“2025年高级票据”)和本公司的$300.0百万合计本金金额6.75%2021年到期的高级票据(“2021年高级票据”)。信用贷款的担保人(“担保人子公司”)是为2025年高级债券和2021年高级债券提供担保的相同子公司。
本公司在信贷安排下的义务是本公司和担保子公司的一般无担保优先债务,与我们和担保子公司现有和未来的无担保优先负债的偿付权利同等重要。我们在信贷安排下的义务实际上从属于我们和担保人子公司现有和未来的有担保债务,涉及构成此类债务的担保或抵押品的任何资产。
应付票据-金融服务
MIF Mortgage仓储协议用于为M/I Financial发起的符合条件的住宅抵押贷款提供融资。MIF抵押仓储协议规定最大借款可用性为$125百万,可以增加到$160百万从2019年9月25日至2019年10月15日以及从2019年11月15日至2020年2月4日(预计抵押贷款发放量增加的期间)。MIF抵押仓储协议于2020年6月19日好的。根据MIF Mortgage仓储协议借入的款项的利息,年利率等于浮动伦敦银行同业拆息加利差200基点。MIF抵押仓储协议还包含某些金融契约。在…2019年9月30日M/I Financial遵守MIF抵押仓储协议的所有财务契约。
MIF Mortgage Repurchase Facility用于为M/I Financial发起的符合条件的住宅按揭贷款提供融资。MIF回购工具提供抵押回购工具,其最大借款可用性为$50百万增加到$65百万从2018年11月15日到2019年2月1日,是抵押贷款发起量较高的时期。MIF抵押贷款回购工具将于2019年10月28日好的。M/I Financial根据MIF Mortgage Repurchase Facility为每笔预付款支付利息,年利率等于浮动伦敦银行同业拆借利率加200或225基点取决于贷款类型。MIF抵押回购机制也包含某些金融契约。在…2019年9月30日M/I Financial遵守了MIF抵押回购融资机制的所有财务契约。
在…2019年9月30日和2018年12月31日,M/I Financial在两项信贷安排下的合计最高借款可获得性为$210.0百万和$225.0百万分别为。在…2019年9月30日和2018年12月31日,M/I Financial has$108.6百万和$153.2百万在合并的基础上,分别在其信贷安排下未清偿。
高级注释
由于两者2019年9月30日和2018年12月31日,我们有$250.0百万我们2025年未完成的高级票据。2025年优先债券的利率为5.625%每年一次,半年支付一次。二月一日和八月一日每一年,并成熟于2025年8月1日好的。我们可于2020年8月1日或之后按既定赎回价格赎回全部或任何部分2025优先债券,连同应计及未付利息。赎回价格最初为104.219%未偿还本金,但将减少到102.813%如果在2021年8月1日开始的12个月内赎回,未赎回本金的比例将进一步下降至101.406%如果在2022年8月1日开始的12个月内赎回,未赎回本金的比例将进一步下降至100.000%如在2023年8月1日或之后赎回但在到期日之前赎回,则为未赎回本金的一部分。
由于两者2019年9月30日和2018年12月31日,我们有$300.0百万我们2021年未完成的高级票据。2021年优先债券的利率为6.75%每年一次,每半年一次,每年1月15日和7月15日到期2021年1月15日好的。自2019年1月15日起,我们可以在以下地址赎回全部或部分2021年高级债券101.688%未偿还本金的。这个比率下降到100.000%如在2020年1月15日或之后赎回但在到期日之前赎回,则为未赎回本金的一部分。
2025年高级债券和2021年高级债券包含某些契约,如管辖2025年高级债券的契约和管辖2021年高级债券的契约中更全面的描述和定义,这些契约限制公司和受限制的子公司的能力,其中包括:招致额外负债;支付某些款项,包括股息,或回购任何股份,总额超过我们的“受限支付篮子”;进行某些投资;以及创建或产生某些留置权,合并或合并到其他公司,或这些契约受到一些例外情况和资格的限制,如适用于2025年高级债券的契约和管辖2021年高级债券的契约所述。自.起2019年9月30日,公司遵守契约下的所有条款、条件和契约。
2025优先债券及2021优先债券由担保人附属公司以高级无抵押方式共同及各别全面及无条件担保。2025年高级债券和2021年高级债券是本公司和担保子公司的一般无担保优先债务,与我们和担保子公司现有和未来的无担保优先债务的偿付权利同等重要。·2025年高级债券和2021年高级债券实际上从属于我们和担保子公司现有和未来的有担保债务,涉及构成此类债务的担保或抵押品的任何资产。
管辖我们2025年高级债券的契约和管辖2021年高级债券的契约限制了我们对普通股和当时尚未发行的任何优先股支付股息和回购的能力,限制在我们的“受限支付篮子”中的正余额金额,如契约中所定义。在每种情况下,“受限付款篮子”等于$125.0百万加(1)50%我们的总合并净收入(或减去100%占我们合并净亏损总额的1%),不包括来自不受限制的子公司的收入或亏损,外加(2)100%2015年12月1日后向公司普通股出资或2015年12月1日后出售合格股权所得现金净额,加上其他项目,但有其他例外情况。我们限制支付篮子中的正余额是$246.3百万和$215.2百万在…2019年9月30日和2018年12月31日分别为。未来支付普通股股息或将来回购普通股的决心将由董事会自行决定,并将取决于我们的经营结果、财务状况、资本要求和债务契约的遵守情况,以及董事会认为相关的其他因素。
应付票据-其他
本公司还有其他借款,这些借款在应付票据中报告--其他在我们未经审计的压缩综合资产负债表中,合计$5.5百万和$5.9百万自.起2019年9月30日和2018年12月31日分别由在正常业务过程中获得的应付票据组成。
注9.每股收益
下表列出了已发行股票的基本和稀释加权平均股份、普通股股东可用净收入和每股基本收益和稀释后每股收益之间的对账情况。截至2019年9月30日和2018年9月30日的三个月和九个月:
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| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 | | 九个月结束 |
| 九月三十日, | | 九月三十日, |
(以千为单位,每股金额除外) | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
分子 | | | | | | | |
净收入 | $ | 37,838 |
| | $ | 29,282 |
| | $ | 85,807 |
| | $ | 75,256 |
|
2018年到期的3.00%可转换优先附属债券的利息 (a) | — |
| | — |
| | — |
| | 408 |
|
普通股股东可获得的稀释收益 | $ | 37,838 |
| | $ | 29,282 |
| | $ | 85,807 |
| | $ | 75,664 |
|
分母 | | | | | | | |
基本加权平均流通股 | 27,981 |
| | 28,469 |
| | 27,695 |
| | 28,389 |
|
摊薄证券的影响: | | | | | | | |
股票期权奖励 | 403 |
| | 220 |
| | 338 |
| | 346 |
|
递延补偿奖励 | 214 |
| | 217 |
| | 205 |
| | 202 |
|
2018年到期的3.00%可转换优先从属债券(a) | — |
| | — |
| | — |
| | 574 |
|
已发行稀释加权平均股票-根据假设转换进行调整 | 28,598 |
| | 28,906 |
| | 28,238 |
| | 29,511 |
|
每股普通股收益: | | | | | | | |
基本型 | $ | 1.35 |
| | $ | 1.03 |
| | $ | 3.10 |
| | $ | 2.65 |
|
稀释 | $ | 1.32 |
| | $ | 1.01 |
| | $ | 3.04 |
| | $ | 2.56 |
|
反摊薄股权奖励不包括在摊薄每股收益的计算中 | — |
| | 437 |
| | 412 |
| | 363 |
|
| |
(a) | 2013年3月1日,公司发布$86.3百万合计本金金额为2018年到期的3.0%可换股高级附属债券(“2018年可换股高级附属债券”)。2018年可转换高级附属债券预计于2018年3月1日到期,持有人转换2018年可转换高级附属债券的截止日期为2018年2月27日。由于2018年可转换高级从属债券持有人进行转换选择,(1)大约$20.3百万2018年可转换高级附属债券的合计本金通过发行约0.629百万我们的普通股(按每股普通股的换股价格计算$32.31)和(2)公司大约以现金偿还$65.9百万2018年可换股高级附属债券到期日的合计本金金额。 |
为.截至2018年9月30日的3个月和9个月,我们当时未偿还的可转换债务的影响已计入摊薄每股收益计算中。
注10.所得税
在截至年底的三个月内2019年9月30日和2018,公司记录了一项税收准备$12.2百万和$10.2百万分别反映与各期所得税前收入相关的所得税支出。截至三个月的实际税率2019年9月30日和2018是24.4%和25.8%分别为。截至三个月的有效利率下降2019年9月30日自上一年度起,主要归因于股权补偿的税收优惠以及州税率和分摊的变化。在.期间截至2019年9月30日的9个月和2018,公司记录了一项税收准备$28.9百万和$21.6百万分别反映与各期所得税前收入相关的所得税支出。的实际税率截至2019年9月30日的9个月和2018是25.2%和22.3%分别为。截至9个月的实际利率的增长2019年9月30日从上一年开始主要归因于$3.0百万在截至2018年6月30日的季度中记录的非经常性税收优惠与追溯恢复节能住宅税收抵免有关。
公司有$1.1百万州NOL结转,扣除联邦福利,在2019年9月30日好的。我们的州NOL可能会从一年结转到15年,这取决于税收管辖,$0.6百万在2022年和2027年之间到期$0.5百万在2028年至2032年之间到期,没有足够的州应税收入。
注11.业务部门
公司的首席运营决策者以不同的方式评估公司的业绩,包括:(1)我们16个独立的住宅建筑经营部门的业绩和我们的金融服务业务的业绩;(2)我们的房屋建设可报告部门的业绩;以及(3)我们的综合财务业绩。
根据ASC 280,分部报告(“ASC 280”),我们已将每个住宅建筑部门确定为一个运营部门,并选择将我们的运营部门汇总为单独的可报告部门,因为它们在以下方面具有ASC 280中规定的类似汇总特性:(1)长期经济特性;(2)历史和预期
未来的长期毛利率百分比;(3)住房产品、生产过程和分配方法;以及(4)地理上的接近程度。
在2019年,我们决定结束我们在华盛顿特区的业务,我们预计将在2019年底之前基本完成。因此,在2019年第二季度,我们重新评估了我们的可报告部门,并确定我们单独的中大西洋运营部门没有一个满足ASC 280中提出的报告标准。因此,我们选择根据上述聚合标准将我们的夏洛特和罗利、北卡罗来纳州和华盛顿特区的运营部门聚合到我们现有的南方地区。所有上一年的分部信息都已重新改写,以符合2019年的演示文稿。可报告分部的变动对本公司呈报期间的简明综合资产负债表、收益表或现金流量表没有影响。
作为这次重新评估的结果,我们已确定我们的可报告部分为:北部住宅建筑;南部住宅建筑;以及金融服务业务。
构成我们每个可报告细分市场的住宅建筑运营细分如下:
|
| |
北方 | 南国 |
芝加哥,伊利诺斯州 | 佛罗里达州奥兰多 |
俄亥俄州辛辛那提 | 萨拉索塔,佛罗里达州 |
哥伦布,俄亥俄州 | 佛罗里达州坦帕 |
印第安纳波利斯 | 奥斯汀,得克萨斯州 |
明尼阿波利斯/圣保罗,明尼苏达州 | 达拉斯/沃斯堡,得克萨斯州 |
密歇根州底特律 | 休斯敦,得克萨斯州 |
| 得克萨斯州圣安东尼奥 |
| 夏洛特,北卡罗来纳州 |
| 北卡罗来纳州,罗利 |
| 华盛顿特区。 (a) |
在2019年,我们决定结束我们在华盛顿特区的业务,我们预计将在2019年底之前基本完成。
下表显示了按部门划分的收入、营业收入和利息支出截至2019年9月30日和2018年9月30日的三个月和九个月,以及该公司在上述期间的所得税前收入:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
(以千为单位) | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
收入: | | | | | | | |
北方住宅 | $ | 270,063 |
| | $ | 236,803 |
| | $ | 723,295 |
| | $ | 622,325 |
|
南方住宅 | 369,828 |
| | 318,846 |
| | 995,305 |
| | 902,377 |
|
金融服务(a) | 13,454 |
| | 12,193 |
| | 39,540 |
| | 39,095 |
|
总收入 | $ | 653,345 |
| | $ | 567,842 |
| | $ | 1,758,140 |
| | $ | 1,563,797 |
|
| | | | | | | |
营业收入: | | | | | | | |
北方住宅 (b) | $ | 29,587 |
| | $ | 24,179 |
| | $ | 70,559 |
| | $ | 55,377 |
|
南方住宅 | 32,500 |
| | 27,133 |
| | 76,308 |
| | 69,051 |
|
金融服务 (a) | 6,609 |
| | 5,681 |
| | 19,943 |
| | 21,159 |
|
减去:公司销售,一般和行政费用 | (14,047 | ) | | (13,131 | ) | | (35,556 | ) | | (32,079 | ) |
营业收入总额 (b) | $ | 54,649 |
| | $ | 43,862 |
| | $ | 131,254 |
| | $ | 113,508 |
|
| | | | | | | |
利息支出: | | | | | | | |
北方住宅 | $ | 1,505 |
| | $ | 1,297 |
| | $ | 5,360 |
| | $ | 5,175 |
|
南方住宅 | 2,146 |
| | 2,294 |
| | 8,602 |
| | 7,718 |
|
金融服务(a) | 986 |
| | 835 |
| | 2,664 |
| | 2,299 |
|
利息支出总额 | $ | 4,637 |
| | $ | 4,426 |
| | $ | 16,626 |
| | $ | 15,192 |
|
| | | | | | | |
合资企业安排收入中的权益 | (52 | ) | | (44 | ) | | (118 | ) | | (268 | ) |
购置和集成成本 (c) | — |
| | — |
| | — |
| | 1,700 |
|
| | | | | | | |
所得税前收入 | $ | 50,064 |
| | $ | 39,480 |
| | $ | 114,746 |
| | $ | 96,884 |
|
| |
(a) | 我们的金融服务业务业绩应与我们的住房建设业务有关,因为其业务主要为我们的购房客户提供贷款和产权服务,但非实质性的抵押再融资除外。 |
| |
(b) | 包括$0.1百万和$0.7百万截至三个月的收购相关费用2019年9月30日和2018分别,和$0.6百万和$4.5百万在收购期间收取的与收购相关的费用截至2019年9月30日的9个月和2018分别是由于我们于2018年3月1日收购了密歇根州底特律的Pinnacle豪宅。 |
| |
(c) | 代表成本,包括但不限于法律费用和费用、差旅和通信费用、评估成本、会计费用和费用以及与我们购买Pinnacle房屋相关的杂项费用。由于这些成本没有资格作为初始直接成本资本化,因此这些金额作为发生的费用进行支出。 |
下表显示了按细分市场划分的总资产2019年9月30日和2018年12月31日:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019年9月30日 |
(以千为单位) | 北方 | | 南国 | | 公司、金融服务和未分配 | | 总计 |
期权或合同下的房地产保证金 | $ | 3,688 |
| | $ | 24,703 |
| | $ | — |
| | $ | 28,391 |
|
盘存(a) | 784,533 |
| | 1,014,144 |
| | — |
| | 1,798,677 |
|
投资于合资企业安排 | 2,768 |
| | 44,789 |
| | — |
| | 47,557 |
|
其他资产 (d) | 32,296 |
| | 58,377 |
| (b) | 216,305 |
| (c) | 306,978 |
|
总资产 | $ | 823,285 |
| | $ | 1,142,013 |
| | $ | 216,305 |
| | $ | 2,181,603 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 2018年12月31日 |
(以千为单位) | 北方 | | 南国 | | 公司、金融服务和未分配 | | 总计 |
期权或合同下的房地产保证金 | $ | 5,725 |
| | $ | 27,937 |
| | $ | — |
| | $ | 33,662 |
|
盘存(a) | 696,057 |
| | 944,741 |
| | — |
| | 1,640,798 |
|
投资于合资企业安排 | 1,562 |
| | 34,308 |
| | — |
| | 35,870 |
|
其他资产 | 19,524 |
| | 43,086 |
| (b) | 248,641 |
| (c) | 311,251 |
|
总资产 | $ | 722,868 |
| | $ | 1,050,072 |
| | $ | 248,641 |
| | $ | 2,021,581 |
|
| |
(a) | 库存包括单户地块、土地和土地开发成本;待售土地;在建房屋;样板住宅和家具;社区开发区基础设施;以及未拥有的综合库存。 |
| |
(d) | 包括$19.1百万由于采用ASU 2016-02于2019年1月1日记录的经营租赁使用权资产。看见附注1和注15以获取更多信息。 |
注12.补充担保人信息
公司在2025年高级债券和2021年高级债券下的义务并不是由公司的所有子公司担保的,因此,公司根据SEC法规S-X规则3-10披露了精简的合并财务信息,已登记或正在登记的担保人和保证证券发行人的财务报表。2025优先债券和2021优先债券的担保人附属公司相同。
以下简明的综合财务信息包括M/I Homes公司的资产负债表、收入报表和现金流量信息。(母公司和上述担保票据的发行人),担保人子公司,统称为本公司的所有其他子公司和合资企业(“不受限制的子公司”)。每个担保人子公司都是M/I HOME,Inc.的直接或间接100%持股的子公司。并已全面及无条件担保(1)2025份优先债券(基于共同及若干高级无抵押基础)及(2)2021份高级债券(基于共同及若干高级无抵押基准)。
对母公司以股息、贷款或其他方式从其担保子公司获得资金的能力没有明显的限制。
自.起2019年9月30日,本公司的每一家子公司均为担保子公司,但主要从事抵押融资、产权保险或与房屋建造和房屋销售业务相关的类似金融业务的子公司除外,某些非本公司或其他子公司100%拥有股份的子公司,以及本公司指定为不受限制的子公司的其他子公司,须受根据信贷融资和管理2025年高级债券的契约和管辖2021年高级债券的契约的条款对这些不受限制的子公司的投资总额的限制
在下面提供的简明财务表格中,母公司呈现其所有100%拥有的子公司,就好像它们是在权益法下核算的一样。所有适用的公司费用已在担保人子公司和不受限制的子公司之间适当分配。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
未经审计的简明合并收益表 |
| | | | | | |
| | 截至2019年9月30日的三个月 |
(以千为单位) | | M/I HOMES,Inc. | 担保人子公司 | 不受限制的子公司 | 冲销 | 固形 |
| | | | | | |
营业收入 | | $ | — |
| $ | 639,891 |
| $ | 13,454 |
| $ | — |
| $ | 653,345 |
|
费用及开支: | | | | | | |
土地和住房 | | — |
| 519,164 |
| — |
| — |
| 519,164 |
|
一般和行政 | | — |
| 32,332 |
| 7,053 |
| — |
| 39,385 |
|
卖 | | — |
| 40,147 |
| — |
| — |
| 40,147 |
|
合资企业安排收入中的权益 | | — |
| — |
| (52 | ) | — |
| (52 | ) |
利息 | | — |
| 3,650 |
| 987 |
| — |
| 4,637 |
|
总成本和费用 | | — |
| 595,293 |
| 7,988 |
| — |
| 603,281 |
|
| | | | | | |
所得税前收入 | | — |
| 44,598 |
| 5,466 |
| — |
| 50,064 |
|
| | | | | | |
所得税准备金 | | — |
| 11,222 |
| 1,004 |
| — |
| 12,226 |
|
| | | | | | |
子公司权益 | | 37,838 |
| — |
| — |
| (37,838 | ) | — |
|
| | | | | | |
净收入 | | $ | 37,838 |
| $ | 33,376 |
| $ | 4,462 |
| $ | (37,838 | ) | $ | 37,838 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2018年9月30日的三个月 |
(以千为单位) | | M/I HOMES,Inc. | 担保人子公司 | 不受限制的子公司 | 冲销 | 固形 |
| | | | | | |
营业收入 | | $ | — |
| $ | 555,649 |
| $ | 12,193 |
| $ | — |
| $ | 567,842 |
|
费用及开支: | | | | | | |
土地和住房 | | — |
| 452,029 |
| — |
| — |
| 452,029 |
|
一般和行政 | | — |
| 30,180 |
| 6,717 |
| — |
| 36,897 |
|
卖 | | — |
| 35,054 |
| — |
| — |
| 35,054 |
|
合资企业安排收入中的权益 | | — |
| — |
| (44 | ) | — |
| (44 | ) |
利息 | | — |
| 3,592 |
| 834 |
| — |
| 4,426 |
|
总成本和费用 | | — |
| 520,855 |
| 7,507 |
| — |
| 528,362 |
|
| | | | | | |
所得税前收入 | | — |
| 34,794 |
| 4,686 |
| — |
| 39,480 |
|
| | | | | | |
所得税准备金 | | — |
| 9,253 |
| 945 |
| — |
| 10,198 |
|
| | | | | | |
子公司权益 | | 29,282 |
| — |
| — |
| (29,282 | ) | — |
|
| | | | | | |
净收入 | | $ | 29,282 |
| $ | 25,541 |
| $ | 3,741 |
| $ | (29,282 | ) | $ | 29,282 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
未经审计的简明合并收益表 |
| | | | | | |
| | 截至2019年9月30日的9个月 |
(以千为单位) | | M/I HOMES,Inc. | 担保人子公司 | 不受限制的子公司 | 冲销 | 固形 |
| | | | | | |
营业收入 | | $ | — |
| $ | 1,718,600 |
| $ | 39,540 |
| $ | — |
| $ | 1,758,140 |
|
费用及开支: | | | | | | |
土地和住房 | | — |
| 1,411,488 |
| — |
| — |
| 1,411,488 |
|
一般和行政 | | — |
| 86,080 |
| 20,168 |
| — |
| 106,248 |
|
卖 | | — |
| 109,150 |
| — |
| — |
| 109,150 |
|
合资企业安排收入中的权益 | | — |
| — |
| (118 | ) | — |
| (118 | ) |
利息 | | — |
| 13,962 |
| 2,664 |
| — |
| 16,626 |
|
总成本和费用 | | — |
| 1,620,680 |
| 22,714 |
| — |
| 1,643,394 |
|
| | | | | | |
所得税前收入 | | — |
| 97,920 |
| 16,826 |
| — |
| 114,746 |
|
| | | | | | |
所得税准备金 | | — |
| 25,555 |
| 3,384 |
| — |
| 28,939 |
|
| | | | | | |
子公司权益 | | 85,807 |
| — |
| — |
| (85,807 | ) | — |
|
| | | | | | |
净收入 | | $ | 85,807 |
| $ | 72,365 |
| $ | 13,442 |
| $ | (85,807 | ) | $ | 85,807 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2018年9月30日的9个月 |
(以千为单位) | | M/I HOMES,Inc. | 担保人子公司 | 不受限制的子公司 | 冲销 | 固形 |
| | | | | | |
营业收入 | | $ | — |
| $ | 1,524,702 |
| $ | 39,095 |
| $ | — |
| $ | 1,563,797 |
|
费用及开支: | | | | | | |
土地和住房 | | — |
| 1,250,067 |
| — |
| — |
| 1,250,067 |
|
一般和行政 | | — |
| 80,921 |
| 18,593 |
| — |
| 99,514 |
|
卖 | | — |
| 100,708 |
| — |
| — |
| 100,708 |
|
购置和集成成本 | | — |
| 1,700 |
| — |
| — |
| 1,700 |
|
合资企业安排收入中的权益 | | — |
| — |
| (268 | ) | — |
| (268 | ) |
利息 | | — |
| 12,893 |
| 2,299 |
| — |
| 15,192 |
|
总成本和费用 | | — |
| 1,446,289 |
| 20,624 |
| — |
| 1,466,913 |
|
| | | | | | |
所得税前收入 | | — |
| 78,413 |
| 18,471 |
| — |
| 96,884 |
|
| | | | | | |
所得税准备金 | | — |
| 17,711 |
| 3,917 |
| — |
| 21,628 |
|
| | | | | | |
子公司权益 | | 75,256 |
| — |
| — |
| (75,256 | ) | — |
|
| | | | | | |
净收入 | | $ | 75,256 |
| $ | 60,702 |
| $ | 14,554 |
| $ | (75,256 | ) | $ | 75,256 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
未经审计的简明综合资产负债表 |
| | | | | | |
| | 2019年9月30日 |
(以千为单位) | | M/I HOMES,Inc. | 担保人子公司 | 不受限制的子公司 | 冲销 | 固形 |
| | | | | | |
资产: | | | | | | |
现金、现金等价物和限制现金 | | $ | — |
| $ | 19,366 |
| $ | 14,085 |
| $ | — |
| $ | 33,451 |
|
持有供出售的按揭贷款 | | — |
| — |
| 128,322 |
| — |
| 128,322 |
|
盘存 | | — |
| 1,827,068 |
| — |
| — |
| 1,827,068 |
|
财产和设备-网络 | | — |
| 26,794 |
| 827 |
| — |
| 27,621 |
|
投资于合资企业安排 | | — |
| 44,946 |
| 2,611 |
| — |
| 47,557 |
|
经营租赁使用权资产 | | — |
| 15,716 |
| 3,343 |
| — |
| 19,059 |
|
递延所得税资产 | | — |
| 11,988 |
| — |
| — |
| 11,988 |
|
对子公司的投资 | | 894,263 |
| — |
| — |
| (894,263 | ) | — |
|
公司间资产 | | 604,413 |
| — |
| — |
| (604,413 | ) | — |
|
商誉 | | — |
| 16,400 |
| — |
| — |
| 16,400 |
|
其他资产 | | 1,639 |
| 56,200 |
| 12,298 |
| — |
| 70,137 |
|
总资产 | | $ | 1,500,315 |
| $ | 2,018,478 |
| $ | 161,486 |
| $ | (1,498,676 | ) | $ | 2,181,603 |
|
| | | | | |
|
负债和股东权益 | | |
|
| | | | | |
|
负债: | | | | | |
|
应付帐款 | | $ | — |
| $ | 168,950 |
| $ | 578 |
| $ | — |
| $ | 169,528 |
|
客户存款 | | — |
| 36,250 |
| — |
| — |
| 36,250 |
|
经营租赁负债 | | — |
| 15,718 |
| 3,341 |
| — |
| 19,059 |
|
公司间负债 | | — |
| 600,611 |
| 3,802 |
| (604,413 | ) | — |
|
其他负债 | | — |
| 126,285 |
| 5,149 |
| — |
| 131,434 |
|
社区发展地区义务 | | — |
| 14,328 |
| — |
| — |
| 14,328 |
|
未拥有合并库存的债务 | | — |
| 6,687 |
| — |
| — |
| 6,687 |
|
应付票据银行-房屋建设业务 | | — |
| 189,900 |
| — |
| — |
| 189,900 |
|
应付票据银行-金融服务业务 | | — |
| — |
| 108,594 |
| — |
| 108,594 |
|
应付票据-其他 | | — |
| 5,508 |
| — |
| — |
| 5,508 |
|
2021年到期的高级票据-净额 | | 298,712 |
| — |
| — |
| — |
| 298,712 |
|
2025到期的高级票据-净额 | | 246,962 |
| — |
| — |
| — |
| 246,962 |
|
总负债 | | 545,674 |
| 1,164,237 |
| 121,464 |
| (604,413 | ) | 1,226,962 |
|
| | | | | | |
股东权益 | | 954,641 |
| 854,241 |
| 40,022 |
| (894,263 | ) | 954,641 |
|
| | | | | | |
总负债和股东权益 | | $ | 1,500,315 |
| $ | 2,018,478 |
| $ | 161,486 |
| $ | (1,498,676 | ) | $ | 2,181,603 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
精简合并资产负债表 |
| | | | | | |
| | 2018年12月31日 |
(以千为单位) | | M/I HOMES,Inc. | 担保人子公司 | 不受限制的子公司 | 冲销 | 固形 |
| | | | | | |
资产: | | | | | | |
现金、现金等价物和限制现金 | | $ | — |
| $ | 5,554 |
| $ | 15,975 |
| $ | — |
| $ | 21,529 |
|
持有供出售的按揭贷款 | | — |
| — |
| 169,651 |
| — |
| 169,651 |
|
盘存 | | — |
| 1,674,460 |
| — |
| — |
| 1,674,460 |
|
财产和设备-网络 | | — |
| 28,485 |
| 910 |
| — |
| 29,395 |
|
投资于合资企业安排 | | — |
| 33,297 |
| 2,573 |
| — |
| 35,870 |
|
递延所得税资产 | | — |
| 13,482 |
| — |
| — |
| 13,482 |
|
对子公司的投资 | | 817,986 |
| — |
| — |
| (817,986 | ) | — |
|
公司间资产 | | 579,447 |
| — |
| — |
| (579,447 | ) | — |
|
商誉 | | — |
| 16,400 |
| — |
| — |
| 16,400 |
|
其他资产 | | 2,325 |
| 47,738 |
| 10,731 |
| — |
| 60,794 |
|
总资产 | | $ | 1,399,758 |
| $ | 1,819,416 |
| $ | 199,840 |
| $ | (1,397,433 | ) | $ | 2,021,581 |
|
| | | | | |
|
负债和股东权益 | | |
|
| | | | | |
|
负债: | | | | | |
|
应付帐款 | | $ | — |
| $ | 131,089 |
| $ | 422 |
| $ | — |
| $ | 131,511 |
|
客户存款 | | — |
| 32,055 |
| — |
| — |
| 32,055 |
|
公司间负债 | | — |
| 578,498 |
| 949 |
| (579,447 | ) | — |
|
其他负债 | | — |
| 140,860 |
| 9,191 |
| — |
| 150,051 |
|
社区发展地区义务 | | — |
| 12,392 |
| — |
| — |
| 12,392 |
|
未拥有合并库存的债务 | | — |
| 19,308 |
| — |
| — |
| 19,308 |
|
应付票据银行-房屋建设业务 | | — |
| 117,400 |
| — |
| — |
| 117,400 |
|
应付票据银行-金融服务业务 | | — |
| — |
| 153,168 |
| — |
| 153,168 |
|
应付票据-其他 | | — |
| 5,938 |
| — |
| — |
| 5,938 |
|
2021年到期的高级票据-净额 | | 297,884 |
| — |
| — |
| — |
| 297,884 |
|
2025到期的高级票据-净额 | | 246,571 |
| — |
| — |
| — |
| 246,571 |
|
总负债 | | 544,455 |
| 1,037,540 |
| 163,730 |
| (579,447 | ) | 1,166,278 |
|
| | | | | | |
股东权益 | | 855,303 |
| 781,876 |
| 36,110 |
| (817,986 | ) | 855,303 |
|
| | | | | | |
总负债和股东权益 | | $ | 1,399,758 |
| $ | 1,819,416 |
| $ | 199,840 |
| $ | (1,397,433 | ) | $ | 2,021,581 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
未经审计的简明合并现金流量表 |
| | | | | |
| 截至2019年9月30日的9个月 |
(以千为单位) | M/I HOMES,Inc. | 担保人子公司 | 不受限制的子公司 | 冲销 | 固形 |
| | | | | |
经营活动的现金流量: | | | | | |
经营活动提供的现金净额 | $ | 9,530 |
| $ | (48,625 | ) | $ | 49,602 |
| $ | (9,530 | ) | $ | 977 |
|
| | | | | |
投资活动的现金流: | | | | | |
购买财产和设备 | — |
| (2,438 | ) | (188 | ) | — |
| (2,626 | ) |
未合并合资企业的资本回报 | — |
| — |
| 438 |
| — |
| 438 |
|
公司间投资 | (18,728 | ) | — |
| — |
| 18,728 |
| — |
|
合资企业安排的投资和垫款 | — |
| (23,351 | ) | (171 | ) | — |
| (23,522 | ) |
投资活动提供的净现金(用于) | (18,728 | ) | (25,789 | ) | 79 |
| 18,728 |
| (25,710 | ) |
| | | | | |
融资活动的现金流: | | | | | |
银行借款收益-房屋建设业务 | — |
| 568,900 |
| — |
| — |
| 568,900 |
|
偿还银行借款本金-房屋建设业务 | — |
| (496,400 | ) | — |
| — |
| (496,400 | ) |
偿还银行借款净额--金融服务业务 | — |
| — |
| (44,574 | ) | — |
| (44,574 | ) |
应付票据的本金偿还-其他和CDD债券义务 | — |
| (429 | ) | — |
| — |
| (429 | ) |
公司间融资 | — |
| 16,155 |
| 2,573 |
| (18,728 | ) | — |
|
回购普通股 | (5,150 | ) | — |
| — |
| — |
| (5,150 | ) |
支付的股息 | — |
| — |
| (9,530 | ) | 9,530 |
| — |
|
债务发行成本 | — |
| — |
| (40 | ) | — |
| (40 | ) |
行使股票期权所得收益 | 14,348 |
| — |
| — |
| — |
| 14,348 |
|
融资活动提供的现金净额 | 9,198 |
| 88,226 |
| (51,571 | ) | (9,198 | ) | 36,655 |
|
| | | | | |
现金、现金等价物和限制现金净增加(减少) | — |
| 13,812 |
| (1,890 | ) | — |
| 11,922 |
|
现金、现金等价物和期初限制性现金余额 | — |
| 5,554 |
| 15,975 |
| — |
| 21,529 |
|
现金、现金等价物和期末限制现金余额 | $ | — |
| $ | 19,366 |
| $ | 14,085 |
| $ | — |
| $ | 33,451 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2018年9月30日的9个月 |
(以千为单位) | M/I HOMES,Inc. | 担保人子公司 | 不受限制的子公司 | 冲销 | 固形 |
| | | | | |
经营活动的现金流量: | | | | | |
经营活动提供的现金净额 | $ | 11,700 |
| $ | (144,828 | ) | $ | 69,709 |
| $ | (11,700 | ) | $ | (75,119 | ) |
| | | | | |
投资活动的现金流: | | | | | |
购买财产和设备 | — |
| (5,636 | ) | (230 | ) | — |
| (5,866 | ) |
未合并合资企业的资本回报 | — |
| — |
| 676 |
| — |
| 676 |
|
收购,扣除收购的现金净额 | — |
| (100,960 | ) | — |
| — |
| (100,960 | ) |
公司间投资 | (1,041 | ) | — |
| — |
| 1,041 |
| — |
|
合资企业安排的投资和垫款 | — |
| (19,412 | ) | (1,075 | ) | — |
| (20,487 | ) |
出售按揭偿还权所得收益 | — |
| — |
| 6,335 |
| — |
| 6,335 |
|
投资活动提供的净现金(用于) | (1,041 | ) | (126,008 | ) | 5,706 |
| 1,041 |
| (120,302 | ) |
| | | | | |
融资活动的现金流: | | | | | |
偿还2018年到期的可转换优先附属票据 | — |
| (65,941 | ) | — |
| — |
| (65,941 | ) |
银行借款收益-房屋建设业务 | — |
| 519,900 |
| — |
| — |
| 519,900 |
|
偿还银行借款本金-房屋建设业务 | — |
| (297,200 | ) | — |
| — |
| (297,200 | ) |
偿还银行借款净额--金融服务业务 | — |
| — |
| (64,169 | ) | — |
| (64,169 | ) |
应付票据的本金偿还-其他和CDD债券义务 | — |
| (1,738 | ) | — |
| — |
| (1,738 | ) |
公司间融资 | — |
| 5,862 |
| (4,821 | ) | (1,041 | ) | — |
|
回购普通股 | (11,085 | ) | — |
| — |
| — |
| (11,085 | ) |
支付的股息 | — |
| — |
| (11,700 | ) | 11,700 |
| — |
|
债务发行成本 | — |
| (75 | ) | (40 | ) | — |
| (115 | ) |
行使股票期权所得收益 | 426 |
| — |
| — |
| — |
| 426 |
|
融资活动提供的净现金(用于) | (10,659 | ) | 160,808 |
| (80,730 | ) | 10,659 |
| 80,078 |
|
| | | | | |
现金、现金等价物和限制现金净减少 | — |
| (110,028 | ) | (5,315 | ) | — |
| (115,343 | ) |
现金、现金等价物和期初限制性现金余额 | — |
| 131,522 |
| 20,181 |
| — |
| 151,703 |
|
现金、现金等价物和期末限制现金余额 | $ | — |
| $ | 21,494 |
| $ | 14,866 |
| $ | — |
| $ | 36,360 |
|
注13.共享回购计划
在……上面2018年8月14日公司宣布其董事会批准了一项“股份回购计划”(“2018年股份回购计划”),根据该计划,公司可以购买最多的“股份回购计划”,即“2018年股份回购计划”(“2018年股份回购计划”)。$50百万根据所有适用的法律,通过公开市场交易、私下谈判的交易或其他方式,其已发行普通股的价值。在2019年第一季度,公司回购了0.2百万以总价购买的已发行普通股$5.2百万根据2018年股票回购计划。本公司于二零一九年第二及第三季并无购回任何股份。自.起2019年9月30日,公司已回购1.3百万以总价购买的已发行普通股$30.9百万根据2018年股票回购计划和$19.1百万仍可根据2018年股票回购计划进行回购。根据2018年股份购回计划进行任何额外购回的时间、金额及其他条款及条件,将由本公司管理层根据多种因素酌情决定,包括本公司普通股的市价、公司考虑因素、一般市场及经济状况及法律要求。2018年购回股份计划并无到期日,董事会可随时修改、终止或暂停该计划。
注14.收入确认
销售房屋的收入和相关利润以及向第三方出售土地的收入和相关利润在结算日的财务报表中确认,如果交货已发生,所有权已转移给买方,所有履行义务(定义如下)均已履行,房屋或土地的控制权转移给买方的金额反映了我们预期有权交换房屋或土地的对价。如果在结业后没有立即收到,则从结业中获得的现金收入将以代管形式为公司带来利益,通常最长为三天,并包括在现金、现金等价物和压缩综合资产负债表上的限制现金中。
销售奖励因奖励类型和金额的不同而有所不同,具体取决于社区和家庭之间的差异。向购房者提供免费或折扣产品和服务形式的任何销售激励措施的成本均反映在简明综合收益表的土地和住房成本中,因为此类激励措施在我们与购房者的购房合同中确定为我们单一履行义务的固有部分,即按照合同中规定的交易价格交付和转让其房屋所有权。我们可能以成交成本津贴的形式提供的销售奖励在交付房屋时记录为房屋收入的减少。
当发生(即交付房屋时)时,吾等将销售费用内的销售佣金记录在简明综合收益表中,因为摊销期一般为一年或更短,因此不需要资本化作为获取合同的增量成本的实际权宜之计的一部分。
合同负债包括与已售出但未交付的房屋相关的客户存款。基本上,我们所有的房屋销售都计划在收到客户押金之日起一年内完成并记录在收入中。预期确认为收入的合同负债(不包括与最初预期持续时间为一年或更短的合同有关的收入)并不重要。
履行义务是合同中将特定商品或服务转让给客户的承诺。合同的交易价格被分配给每个不同的履行义务,并在履行义务得到履行时或作为履行义务被确认为收入。我们所有的购房合同都有单一的履行义务,因为转让房屋的承诺不能与合同中的其他承诺分开识别,因此不能区分开来。我们的履行义务,即交付约定的房屋,通常在从原始合同日期起不到一年的时间内得到履行。由于我们向购房者交付新房时存在的未完成履行义务而产生的递延收入并不重要。
虽然我们的第三方卖地合同可能包括多个履约义务,但我们预期在未来任何一年与剩余履约义务相关的收入(不包括与原始预期期限为一年或更短的合同有关的收入)并不重要。对于原本预期期限为一年或以下的卖地合同,我们不披露未履行履行义务的价值。
当按揭贷款出售及/或相关服务权售予第三方投资者或根据第三方分服务安排保留及管理时,我们确认与我们的按揭贷款业务相关的大部分收入。确认的收入减去向投资者提供的相关担保的公允价值。当公司解除担保义务时,担保的公允价值在收入中确认。我们确认与我们的产权运营相关的金融服务收入,如交付房屋、提供结算服务和发放产权保单,所有这些通常在每个房屋交付时同时发生。所有与所有权保险单相关的承保风险都转移给第三方保险公司。
下表按收入来源列出了我们的收入:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
(千美元) | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
住房 | $ | 631,380 |
| | $ | 554,820 |
| | $ | 1,695,558 |
| | $ | 1,518,278 |
|
卖地 | 8,511 |
| | 829 |
| | 23,042 |
| | 6,424 |
|
金融服务(a) | 13,454 |
| | 12,193 |
| | 39,540 |
| | 39,095 |
|
总收入 | $ | 653,345 |
| | $ | 567,842 |
| | $ | 1,758,140 |
| | $ | 1,563,797 |
|
| |
(a) | 收入包括对冲损失$4.7百万和$0.2百万为.截至2019年9月30日和2018年9月30日的三个月分别为。收入包括对冲损失$10.7百万和套期保值收益$3.0百万为.截至2019年9月30日和2018年9月30日的9个月分别为。对冲收益和损失并不代表从与客户的合同中确认的收入。 |
参考注11用于按地理位置显示我们的收入。由于我们的房屋建造业务占我们总收入的96%以上截至2019年9月30日和2018年9月30日的三个月和九个月,由于这些收入大部分来自与客户签订的购房合同,我们认为上述和中披露的收入分解注11公平地描述了经济因素如何影响现金流的性质、数量、时间和不确定性。
注15.经营租赁
2019年1月1日,公司采用ASC 842,租约(“ASC 842”),使用初始采用日期方法(如中所定义附注1(见上文),据此,采用不会影响2019年之前的任何时期。公司记录了营业ROU资产和营业租赁负债$20.9百万在其未经审计的精简综合资产负债表上通过。本公司选择采纳该套实际权宜之计,因此,并无重新评估任何先前过期或现有的安排及ASC 840项下的相关分类。看见附注1以供进一步讨论公司的租赁会计政策和采取其他切实可行的权宜之计。
自.起2019年9月30日,公司还有额外的尚未开始的经营租赁,约为$25百万好的。这一余额主要涉及我们公司总部的一项新的十年可续订租约,预计将于#年开始。2020.
在.期间2019年前9个月,公司通过以下方式减少其运营ROU资产和运营租赁负债$1.8百万作为.的结果$3.9百万额外ROU资产摊销和定期租赁费用(记录在我们未经审计的合并现金流量表中其他资产和其他负债的变化中),部分抵消$2.1百万可归因于额外的租约和在此期间对现有租约的修改前九个月年度最佳。自.起2019年9月30日,公司的ROU资产和经营租赁负债余额为$19.1百万在其未经审计的压缩综合资产负债表上。
为.三个月和九个月结束 2019年9月30日,公司有以下几点:
|
| | | | | | |
| 三个月 | 九个月结束 |
(千美元) | 2019年9月30日 | 2019年9月30日 |
| | |
经营租赁费用 | $ | 1,534 |
| $ | 4,626 |
|
可变租赁费用 | 427 |
| 1,305 |
|
短期租赁费用 | 429 |
| 1,306 |
|
租赁费用总额 | $ | 2,390 |
| $ | 7,237 |
|
| | |
| | |
| | 截至2019年9月30日 |
加权平均剩余租期 | | 4.2年数 |
|
加权平均贴现率 | | 5.0 | % |
下表提供了我们的年度未贴现现金流的到期日分析,这些现金流与我们的经营租赁负债的账面价值相一致2019年9月30日:
|
| | | |
(千美元) | |
10/1/2019 - 12/31/2019 | $ | 1,520 |
|
2020 | 5,457 |
|
2021 | 4,778 |
|
2022 | 4,171 |
|
2023 | 3,170 |
|
2024 | 1,733 |
|
此后 | 387 |
|
租赁付款总额 | 21,216 |
|
减去:推定利息 | (2,157 | ) |
经营租赁负债总额 | $ | 19,059 |
|
2018年12月31日,根据ASC 840,租约(“ASC 840”),未来的最低租金承诺总计为$22.5百万·根据不可取消的经营租约,初始期限超过一年,如下所示:^2019年^-^*$5.5百万; 2020 - $4.4百万; 2021 - $4.1百万; 2022 - $3.8百万; 2023 - $2.8百万;和#$1.9百万此后。
项目2:管理层对财务状况和财务状况的讨论和分析
操作结果
概述
M/I HOMES,Inc.而子公司(“公司”或“我们”)是全国领先的单户住宅建筑商之一,已售出超过116,500公司的房屋主要以M/I HOMES品牌(M/I HOME和Showcase Collection(仅由M/I)销售)。此外,Hans Hagen品牌用于我们明尼阿波利斯/圣保罗明尼苏达州市场的较老社区,并且在我们于2018年3月收购了密歇根州底特律私有房屋建筑商Pinnacle Homes的房屋建设资产和运营后,Pinnacle Homes品牌在该市场的某些社区中使用。该公司在俄亥俄州哥伦布和辛辛那提;印第安纳州印第安纳波利斯;伊利诺伊州芝加哥;明尼苏达州明尼阿波利斯/圣保罗;密歇根州底特律;佛罗里达州坦帕,萨拉索塔和奥兰多;得克萨斯州达拉斯/沃斯堡,休斯顿和圣安东尼奥的奥斯汀;北卡罗来纳州的夏洛特和罗利;以及华盛顿特区的弗吉尼亚和马里兰州郊区拥有房屋建造业务(参见“
本管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析包括以下与公司业绩和财务状况相关的主题:
前瞻性陈述
本报告或我们已经提交或将提交给证券交易委员会(“SEC”)的其他材料中包含的某些信息(以及我们已经或将要作出的口头声明或其他书面声明中包含的信息)包含或可能包含前瞻性声明,包括但不限于有关我们未来财务表现和财务状况的声明。^^诸如“预期”、“预期”、“展望”、“目标”、“目标”、“项目”、“打算”、“计划”、“相信”等词语。^^例如“预期”、“预期”、“展望”、“目标”、“目标”、“项目”、“打算”、“计划”、“相信”。“寻找”、“估计”等词语和类似表达的变体旨在识别此类前瞻性声明。^这些声明涉及许多风险和不确定性。^我们在这里和将来的报告和声明中作出的任何前瞻性声明都不能保证未来的表现,由于各种风险因素,实际结果可能与这些前瞻性声明中的结果有很大的不同。“请参阅:。”。 “第1A项。我们截止年度的Form 10-K年度报告第一部分中的“风险因素”2018年12月31日(“2018Form 10-K“),因为在我们随后向SEC提交的文件中可能会不时更新相同的内容,以了解有关这些风险因素的更多信息。
任何前瞻性陈述都只适用于截止日期。除非适用法律要求,否则我们不承担公开更新任何前瞻性陈述的义务,无论是由于新信息、未来事件或其他原因。然而,我们在Form 10-K、10-Q和8-K的后续报告中就相关主题所作的任何进一步披露都应该参考。??这一讨论是1995年“私人证券诉讼改革法”允许提供的,我们所有的前瞻性陈述都明确地限定了本节中包含或引用的警告性陈述的全部内容。
关键会计估计和政策的应用
根据美国普遍接受的会计原则(“GAAP”)编制财务报表,要求管理层做出影响资产和负债报告金额的估计和假设,并披露综合财务报表日期的或有资产和负债以及报告期内报告的收入和费用金额。管理部门基于历史经验和它认为在当时情况下是合理的各种其他因素,其估计和假设基于历史经验和它认为在当时情况下是合理的各种其他因素,其结果构成了对资产和负债账面价值做出判断的基础,这些资产和负债的账面价值从其他来源看起来并不明显管理层评估这些估计和假设,并在必要时进行调整。^使用不同的估计和假设,实际结果可能与这些估计不同,或者如果未来的情况明显不同。^^请参阅我们的合并财务报表的注释1(重要会计政策摘要),这些报表包括在我们的2018有关我们会计政策的其他信息,请参阅Form 10-K。
我们相信,在此期间,我们的关键会计政策没有发生重大变化截至2019年9月30日的季度与管理层讨论和分析中披露的财务状况和经营结果相比较,我们的财务状况和经营成果包括在我们的财务状况和经营成果的讨论和分析中2018表格10-K,但中所述的更改除外附注1(呈报基础)本季度报告的财务报表采用Form 10-Q。
操作结果
在2019年,我们决定结束我们在华盛顿特区的业务,我们预计将在2019年底之前基本完成。因此,在2019年第二季度,我们重新评估了我们的可报告部门,并确定我们单独的中大西洋运营部门没有一个满足ASC 280中提出的报告标准,分部报告(“ASC 280”)。因此,我们选择根据中所述的聚合标准将我们的夏洛特和罗利、北卡罗来纳州和华盛顿特区的运营部门聚合到我们现有的南方地区注11好的。所有上一年的分部信息都已重新改写,以符合2019年的演示文稿。可报告分部的变动对本公司呈报期间的简明综合资产负债表、收益表或现金流量表没有影响。
作为这次重新评估的结果,我们已确定我们的可报告部分为:北部住宅建筑;南部住宅建筑;以及金融服务业务。
构成我们每个可报告细分市场的住宅建筑运营细分如下:
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北方 | 南国 |
芝加哥,伊利诺斯州 | 佛罗里达州奥兰多 |
俄亥俄州辛辛那提 | 萨拉索塔,佛罗里达州 |
哥伦布,俄亥俄州 | 佛罗里达州坦帕 |
印第安纳波利斯 | 奥斯汀,得克萨斯州 |
明尼阿波利斯/圣保罗,明尼苏达州 | 达拉斯/沃斯堡,得克萨斯州 |
密歇根州底特律 | 休斯敦,得克萨斯州 |
| 得克萨斯州圣安东尼奥 |
| 夏洛特,北卡罗来纳州 |
| 北卡罗来纳州,罗利 |
| 华盛顿特区。(a) |
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(a) | 在2019年,我们决定结束我们在华盛顿特区的业务,我们预计将在2019年底之前基本完成。 |
概述
对于这两个第三季度和前九个月2019年,我们实现了新合同、交付房屋、收入和所得税前收入的创纪录水平。这些改善的结果可归因于,除其他外,2019年交付的住房数量增加,间接杠杆率提高,收购相关费用降低。我们的辅助性金融服务业务在年实现了更高的营业收入第三季度创纪录的收入和创纪录的贷款数量截至2019年9月30日的3个月和9个月好的。住房市场基本面因素有利2019年的前九个月就业人数稳步增加,抵押贷款利率持续走低,消费者信心相对较高,可供出售的房屋供应有限。虽然我们相信2019年剩余时间住房市场状况将保持相对有利,但我们也相信,土地和劳动力成本的上升可能会继续对我们许多市场的住房负担能力施加压力。
有利的市场条件,加上我们战略业务计划的执行,使我们在截至2019年9月30日的季度和九个月与第三季度和截至2018年9月30日的9个月:
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• | 新合同增额 32%致1,721和9%致5,096,分别 |
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• | 交付的家庭增额 16%致1,651家庭和11%致4,375家庭,分别 |
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• | 营业收入增额 15%致6.533亿美元和12%致18亿美元,分别 |
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• | 所得税前收入增额 27%致5010万美元和18%致1.147亿美元,分别 |
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• | 活跃社区的数量2019年9月30日 增额 4%致221-公司的历史记录 |
除了上面描述的记录结果之外,虽然不是第三季度记录,我们的积压销售价值达到了11.4亿美元在第三季度,以及我们公司范围内每个社区的销售吸收速度2019年第三季度是2.6每月与2.1上一年第三季度的每月。
公司财务结果汇总
我们相信,调整后的所得税前收入、调整后的净收入和调整后的住房毛利率的计算提供了我们业务持续业绩的更清晰的衡量标准,我们对这些计算方法进行了描述,并与所得税之前的收入、净收入和住房毛利率进行了协调,这些财务指标是使用我们的GAAP结果计算的,见下文“非GAAP财务措施”。
税前收入2019年第三季度 增额 27%从…3950万美元在2018年第三季度到第三季度的记录5010万美元在……里面2019好的。税前收入截至2018年9月30日的三个月受到了不利的影响70万美元由于我们于2018年3月收购Pinnacle HOME,我们将承担与收购相关的费用。不包括这些与收购相关的费用2018年第三季度,所得税前收入增额 25%,或990万美元,来自调整后的所得税前收入4020万美元在2018年第三季度好的。为.截至2019年9月30日的9个月,所得税前收入增额 18%从…96.9亿美元为.截至2018年9月30日的9个月致114.7亿美元好的。税前收入截至2019年9月30日的9个月受到了不利的影响60万美元由于我们于2018年3月收购Pinnacle HOME,我们将承担与收购相关的费用。税前收入截至2018年9月30日的9个月受到了不利的影响450万美元与收购相关的费用和170万美元收购和整合成本,这是由于我们收购Pinnacle HOME而产生的。排除这些与收购相关的费用截至2019年9月30日的9个月和2018,调整后的所得税前收入增额 12%从…1.031亿美元在……里面2018年前九个月致1.154亿美元在……里面2019年的前九个月.
我们实现了净收益3780万美元,或$1.32每摊薄股,以2019年第三季度, a 29%增加,或850万美元,净收益为2930万美元,或$1.01每摊薄股,以2018年第三季度,其中包括70万美元税前收购相关费用($0.02每摊薄股)如上所述。不包括在此期间收取的这些费用2018年第三季度,净收入增额 27%,或8.0百万美元,从调整后的净收入2980万美元在前一年。我们的有效税率是24.4%在……里面2019’s 第三季度与.相比25.8%在……里面2018好的。在截至2019年9月30日的9个月,我们实现了净收益8580万美元,或$3.04每摊薄股,包括60万美元 ($0.02每摊薄股)税前收购相关费用,如上所述。这与净收益相比7530万美元,或$2.56每摊薄股份,在2018年前9个月,其中包括450万美元税前收购相关费用和170万美元收购和整合费用(统称为$0.16每摊薄股)如上所述。不包括这两个时期的这些收购相关费用,我们的调整后净收入增加到8630万美元在2019年前9个月与.相比79.9亿美元在前一年。我们的有效税率是25.2%在……里面2019年的前九个月与.相比22.3%在2018年前9个月.
在.期间截至2019年9月30日的季度,我们录了唱片第三季度总收入6.533亿美元,其中631.4亿美元是从家里送来的,850万美元来自卖地和1350万美元来自我们的金融服务部门。交付的家庭收入增额 14%在……里面2019年第三季度与2018年同期驱动式
主要通过16% 增额在交付的家庭数量中(229单位),部分偏移2% 减少量在房屋平均销售价格交付($8,000每个交付的家庭),这主要是交付的家庭组合的结果。卖地收入增额 770万美元从2018年第三季度主要是由于我们北方地区在#年卖地增加2019年第三季度与前一年相比。我们金融服务部门的收入增加10%到一个第三季度记录1350万美元在2019年第三季度由于关闭和出售的贷款增加,以及销售贷款的利润率与2018年第三季度好的。在.期间2019年前9个月,我们记录了创纪录的总收入18亿美元,其中17亿美元是从家里送来的,23.0百万美元来自卖地和3950万美元来自我们的金融服务部门。交付的家庭收入增额 12%在……里面2019年的前九个月与2018年同期主要由11% 增额在交付的家庭数量中(422单位)和1% 增额在交付的房屋平均销售价格中($4,000每个交付的家庭)。卖地收入增额 1660万从…2018年前九个月由于年内卖地较多2019年的前九个月与前一年相比。来自我们金融服务部门的收入增额 1%至$3950万在2019年前9个月由于结清和出售的贷款增加截至2018年9月30日的9个月部分抵消了销售贷款的利润率下降,主要是在2019年第一季度。
总毛利率(总收入减去总土地和住房成本)增额 1840万美元在2019年第三季度与2018年第三季度由于1710万美元 改进在我们的房屋建造业务的毛利率和一个130万美元我们金融服务业务的毛利率有所改善。关于我们的房屋建造毛利,我们交付房屋的毛利(住房毛利)改进型 1710万美元主要是由于16% 增额在交付的房屋数量上。我们的住房毛利率百分比改进型 40基点自18.7%在……里面上年第三季度致19.1%在……里面2019年第三季度好的。不包括10万美元和70万美元与收购相关的费用(如上所述)2019年第三季度和2018分别是我们调整后的住房毛利润率改进型 30基点自18.8%在……里面上年第三季度致19.1%在……里面2019年第三季度主要是由于在2019年第三季度好的。我们的卖地毛利(卖地毛利)在年内保持持平。2019年第三季度与2018年第三季度好的。我们的金融服务业务的毛利率上升130万美元在第三季度与2019年相比第三季度由于结清和出售的贷款增加,以及销售贷款利润率的提高,2018年的业绩有所改善。总毛利增额 3290万美元在截至2019年9月30日的9个月与2018年前9个月由于3250万美元 改进在我们的房屋建造业务的毛利率和一个40万美元 改进我们金融服务业务的毛利率。关于我们的房屋建造毛利,我们交付房屋的毛利改进型 3250万美元由于11% 增额在交付的房屋数量和1% 增额在平均销售价格的房子交付。我们的住房毛利润率保持不变18.1%在这两个截至2019年9月30日的9个月和2018年。不包括60万美元和450万美元与收购相关的费用(如上所述)截至2019年9月30日的9个月和2018分别是我们调整后的住房毛利润率衰败d 30基点自18.4%在上一年的前九个月致18.1%在……里面2019年的前九个月主要是由于在截至2019年9月30日的9个月以及与去年同期相比更高的批次成本2018好的。年,我们卖地的毛利率略有下降。2019年的前九个月与.相比2018年前九个月好的。我们金融服务业务的毛利率增额 40万美元在截至2019年9月30日的9个月与2018年前9个月由于贷款来源数量和平均贷款金额的增加,主要在2019年第一季度销售的贷款利润率下降部分抵消了这一影响。
我们开张了58新社区在截至2019年9月30日的9个月好的。我们在不同的社区和市场销售各种类型的房屋,每种房屋都产生不同的毛利率。新的替换社区的开放时间以及潜在的地块成本每年都有所不同。因此,我们的新合同和住房毛利率可能会在每个季度上下波动,这取决于提供房屋的社区的组合。
为.截至2019年9月30日的三个月,销售,一般和行政费用增额 760万美元,它部分地抵消了增额以上讨论的毛利润率美元,但在收入中所占的百分比有所下降12.7%在2018年第三季度致12.2%在2019年第三季度好的。销售费用增额 510万美元从…2018年第三季度但改进型略占收入的百分比6.1%在……里面2019年第三季度从…6.2%为.2018年同期好的。销售佣金贡献的可变销售费用350万美元致增额由于更高本季度交付的住宅数量。这个增额销售费用也归因于160万美元 增额在非可变销售费用中,主要与我们的销售办公室和模型相关的成本增额d平均社区计数。一般及行政费用增额 250万美元与2018年第三季度但在收入中所占的百分比却下降了6.5%在2018年第三季度致6.0%在2019年第三季度好的。美元增额一般情况下,管理费用主要是由于190万美元 增额由于我们的赔偿相关费用增额D员工数和改善的绩效,30万美元 增额与土地相关的费用增额在平均社区计数和30万美元 增额慈善捐款。为.截至2019年9月30日的9个月,销售,一般和行政费用增额 1520万美元,它部分地抵消了增额以上讨论的毛利润率美元,但在收入中所占的百分比有所下降12.8%在截至2018年9月30日的9个月致12.3%在截至2019年9月30日的9个月好的。卖
费用增额 840万美元从截至2018年9月30日的9个月但改进型作为收入的百分比6.2%在2019年前九个月从…6.4%为.2018年同期好的。销售佣金贡献的可变销售费用610万美元致增额由于更高交付房屋的平均销售价格和更高今年到目前为止交付的房屋数量。这个增额销售费用也归因于230万美元 增额在非可变销售费用中,主要与我们的销售办公室和模型相关的成本增额d平均社区计数。一般及行政费用增额 670万美元与截至2018年9月30日的9个月但在收入中所占的百分比却下降了6.4%在九个月期间截至9月30日,2018致6.0%在截至2019年9月30日的9个月好的。美元增额一般情况下,管理费用主要是由于40亿美元 增额由于我们的赔偿相关费用增额D员工数和改进的绩效,a180万美元 增额由于我们的土地相关费用增额d平均社区计数,a40万美元 增额由于我们华盛顿特区业务的结束,与员工遣散费相关,a30万美元 增额慈善捐款和20万美元 增额杂费。
展望
在.期间2019年前9个月,抵押贷款利率放缓,我们相信这为消费者信心和新房需求的改善提供了催化剂。我们仍然相信,低失业率、高工资和低库存水平等基本住房市场基本面仍然有利。
我们对市场条件的变化仍然敏感,继续专注于通过创造额外收入和改善间接运营杠杆来提高我们的盈利能力,继续扩大我们的市场份额,调整我们的产品组合以包括更多负担得起的设计,并投资于有吸引力的土地机会,以增加我们的活跃社区数量。
我们希望在接下来的工作中继续强调以下战略业务目标2019:
| |
• | 有利可图地增加我们在现有市场的存在,包括开设新社区; |
为了实现这些目标,我们在截至2019年9月30日的9个月为了继续改善我们的财务和经营业绩2019以及更多,包括投资258.4亿美元在土地收购和1.855亿美元在土地开发方面帮助扩大我们在现有市场的存在。我们目前估计我们将花费大约5.75亿美元致6亿美元年土地收购与土地开发2019,包括443.9亿美元在截至2019年9月30日的9个月好的。然而,土地交易受多个因素影响,包括我们的财政状况和市场状况,以及与特定物业有关的各项条件是否符合。我们将继续关注市场情况和我们正在进行的房屋销售和交付的步伐,并相应地调整我们的土地支出。我们开张了58社区和关闭46社区截至2019年9月30日的9个月,在第三季度结束时221社区比较212社区位于2018年9月30日.
展望未来,我们相信我们能够利用我们的固定成本,以期望的回报率获得土地,以及开放和发展我们的活跃社区,这将为我们继续改善财务业绩提供最佳机会。然而,我们不能保证我们的财务和运营指标中反映的积极趋势将在未来继续下去。
下表按部门显示:收入;毛利率;销售,一般和行政费用;营业收入(亏损);和利息费用截至2019年9月30日和2018年9月30日的三个月和九个月:
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| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
(以千为单位) | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
收入: | | | | | | | |
北方住宅 | $ | 270,063 |
| | $ | 236,803 |
| | $ | 723,295 |
| | $ | 622,325 |
|
南方住宅 | 369,828 |
| | 318,846 |
| | 995,305 |
| | 902,377 |
|
金融服务(a) | 13,454 |
| | 12,193 |
| | 39,540 |
| | 39,095 |
|
总收入 | $ | 653,345 |
| | $ | 567,842 |
| | $ | 1,758,140 |
| | $ | 1,563,797 |
|
| | | | | | | |
毛利: | | | | | | | |
北方住宅 (b) | $ | 51,768 |
| | $ | 44,385 |
| | $ | 131,461 |
| | $ | 110,807 |
|
南方住宅 | 68,959 |
| | 59,235 |
| | 175,651 |
| | 163,828 |
|
金融服务(a) | 13,454 |
| | 12,193 |
| | 39,540 |
| | 39,095 |
|
总毛利(b) | $ | 134,181 |
| | $ | 115,813 |
| | $ | 346,652 |
| | $ | 313,730 |
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| | | | | | | |
销售、一般和行政费用: | | | | | | | |
北方住宅 | $ | 22,181 |
| | $ | 20,206 |
| | $ | 60,902 |
| | $ | 55,430 |
|
南方住宅 | 36,459 |
| | 32,102 |
| | 99,343 |
| | 94,777 |
|
金融服务(a) | 6,845 |
| | 6,512 |
| | 19,597 |
| | 17,936 |
|
公司 | 14,047 |
| | 13,131 |
| | 35,556 |
| | 32,079 |
|
销售、一般和行政费用合计 | $ | 79,532 |
| | $ | 71,951 |
| | $ | 215,398 |
| | $ | 200,222 |
|
| | | | | | | |
营业收入(亏损): | | | | | | | |
北方住宅(b) | $ | 29,587 |
| | $ | 24,179 |
| | $ | 70,559 |
| | $ | 55,377 |
|
南方住宅 | 32,500 |
| | 27,133 |
| | 76,308 |
| | 69,051 |
|
金融服务 (a) | 6,609 |
| | 5,681 |
| | 19,943 |
| | 21,159 |
|
减去:公司销售,一般和行政费用 | (14,047 | ) | | (13,131 | ) | | (35,556 | ) | | (32,079 | ) |
营业收入总额(B)(C) | $ | 54,649 |
| | $ | 43,862 |
| | $ | 131,254 |
| | $ | 113,508 |
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| | | | | | | |
利息支出: | | | | | | | |
北方住宅 | $ | 1,505 |
| | $ | 1,297 |
| | $ | 5,360 |
| | $ | 5,175 |
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南方住宅 | 2,146 |
| | 2,294 |
| | 8,602 |
| | 7,718 |
|
金融服务(a) | 986 |
| | 835 |
| | 2,664 |
| | 2,299 |
|
利息支出总额 | $ | 4,637 |
| | $ | 4,426 |
| | $ | 16,626 |
| | $ | 15,192 |
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| | | | | | | |
合资企业安排收入中的权益 | (52 | ) | | (44 | ) | | (118 | ) | | (268 | ) |
购置和集成成本(c) | — |
| | — |
| | — |
| | 1,700 |
|
| | | | | | | |
所得税前收入 | $ | 50,064 |
| | $ | 39,480 |
| | $ | 114,746 |
| | $ | 96,884 |
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(a) | 我们的金融服务业务业绩应与我们的住房建设业务相关,因为其业务主要为我们的购房客户提供贷款和产权服务,但少量抵押再融资除外。 |
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(b) | 包括10万美元和70万美元在收购期间收取的与收购相关的费用截至2019年9月30日和2018年9月30日的三个月分别,和60万美元和450万美元在收购期间收取的与收购相关的费用截至2019年9月30日和2018年9月30日的9个月分别是由于我们于2018年3月1日收购了密歇根州底特律的Pinnacle豪宅。 |
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(c) | 代表成本,包括但不限于法律费用和费用、差旅和通信费用、评估成本、会计费用和费用以及与我们购买Pinnacle房屋相关的杂项费用。由于这些成本没有资格作为初始直接成本资本化,因此这些金额作为发生的费用进行支出。 |
下表显示了按细分市场划分的总资产2019年9月30日和2018年12月31日:
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| 2019年9月30日 |
(以千为单位) | 北方 | | 南国 | | 公司、金融服务和未分配 | | 总计 |
期权或合同下的房地产保证金 | $ | 3,688 |
| | $ | 24,703 |
| | $ | — |
| | $ | 28,391 |
|
盘存(a) | 784,533 |
| | 1,014,144 |
| | — |
| | 1,798,677 |
|
投资于合资企业安排 | 2,768 |
| | 44,789 |
| | — |
| | 47,557 |
|
其他资产 (d) | 32,296 |
| | 58,377 |
| (b) | 216,305 |
| (c) | 306,978 |
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总资产 | $ | 823,285 |
| | $ | 1,142,013 |
| | $ | 216,305 |
| | $ | 2,181,603 |
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| | | | | | | | | | | | | | | |
| 2018年12月31日 |
(以千为单位) | 北方 | | 南国 | | 公司、金融服务和未分配 | | 总计 |
期权或合同下的房地产保证金 | $ | 5,725 |
| | $ | 27,937 |
| | $ | — |
| | $ | 33,662 |
|
盘存(a) | 696,057 |
| | 944,741 |
| | — |
| | 1,640,798 |
|
投资于合资企业安排 | 1,562 |
| | 34,308 |
| | — |
| | 35,870 |
|
其他资产 | 19,524 |
| | 43,086 |
| (b) | 248,641 |
| (c) | 311,251 |
|
总资产 | $ | 722,868 |
| | $ | 1,050,072 |
| | $ | 248,641 |
| | $ | 2,021,581 |
|
| |
(a) | 库存包括单户地块;土地和土地开发成本;待售土地;在建房屋;样板住宅和家具;社区发展区基础设施;以及不拥有的综合库存。 |
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(d) | 包括1910万美元由于采用ASU 2016-02于2019年1月1日记录的经营租赁使用权资产。看见附注1和注15欲了解更多信息,请访问我们未经审计的简明综合财务报表。 |
可报告的分段
下表按可报告的分部列出了截至和为之选定的经营和财务信息截至2019年9月30日和2018年9月30日的三个月和九个月:
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| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
(千美元) | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
北方地区 | | | | | | | |
交付的家庭 | 651 |
| | 583 |
| | 1,739 |
| | 1,548 |
|
新合同,净额 | 635 |
| | 537 |
| | 2,040 |
| | 1,891 |
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期末积压 | 1,231 |
| | 1,284 |
| | 1,231 |
| | 1,284 |
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交付房屋的平均销售价格 | $ | 406 |
| | $ | 406 |
| | $ | 412 |
| | $ | 402 |
|
积压房屋平均销售价格 | $ | 430 |
| | $ | 427 |
| | $ | 430 |
| | $ | 427 |
|
积压房屋销售总值 | $ | 529,090 |
| | $ | 548,698 |
| | $ | 529,090 |
| | $ | 548,698 |
|
住房收入 | $ | 264,274 |
| | $ | 236,619 |
| | $ | 716,421 |
| | $ | 621,712 |
|
卖地收入 | $ | 5,789 |
| | $ | 184 |
| | $ | 6,874 |
| | $ | 613 |
|
营业收入家庭(A)(B) | $ | 29,511 |
| | $ | 24,112 |
| | $ | 70,428 |
| | $ | 55,097 |
|
经营性收益土地 | $ | 76 |
| | $ | 67 |
| | $ | 131 |
| | $ | 280 |
|
平均活跃社区数 | 89 |
| | 88 |
| | 89 |
| | 82 |
|
活跃社区数量,期末 | 89 |
| | 88 |
| | 89 |
| | 88 |
|
南部地区 | | | | | | | |
交付的家庭 | 1,000 |
| | 839 |
| | 2,636 |
| | 2,405 |
|
新合同,净额 | 1,086 |
| | 765 |
| | 3,056 |
| | 2,781 |
|
期末积压 | 1,684 |
| | 1,562 |
| | 1,684 |
| | 1,562 |
|
交付房屋的平均销售价格 | $ | 367 |
| | $ | 379 |
| | $ | 371 |
| | $ | 373 |
|
积压房屋平均销售价格 | $ | 361 |
| | $ | 379 |
| | $ | 361 |
| | $ | 379 |
|
积压房屋销售总值 | $ | 608,117 |
| | $ | 591,339 |
| | $ | 608,117 |
| | $ | 591,339 |
|
住房收入 | $ | 367,106 |
| | $ | 318,201 |
| | $ | 979,137 |
| | $ | 896,566 |
|
卖地收入 | $ | 2,722 |
| | $ | 645 |
| | $ | 16,168 |
| | $ | 5,811 |
|
营业收入家庭(a) | $ | 32,502 |
| | $ | 27,133 |
| | $ | 75,910 |
| | $ | 68,778 |
|
经营(亏损)收益土地 | $ | (2 | ) | | $ | — |
| | $ | 398 |
| | $ | 273 |
|
平均活跃社区数 | 132 |
| | 123 |
| | 127 |
| | 122 |
|
活跃社区数量,期末 | 132 |
| | 124 |
| | 132 |
| | 124 |
|
住宅建筑总面积 | | | | | | | |
交付的家庭 | 1,651 |
| | 1,422 |
| | 4,375 |
| | 3,953 |
|
新合同,净额 | 1,721 |
| | 1,302 |
| | 5,096 |
| | 4,672 |
|
期末积压 | 2,915 |
| | 2,846 |
| | 2,915 |
| | 2,846 |
|
交付房屋的平均销售价格 | $ | 382 |
| | $ | 390 |
| | $ | 388 |
| | $ | 384 |
|
积压房屋平均销售价格 | $ | 390 |
| | $ | 401 |
| | $ | 390 |
| | $ | 401 |
|
积压房屋销售总值 | $ | 1,137,207 |
| | $ | 1,140,037 |
| | $ | 1,137,207 |
| | $ | 1,140,037 |
|
住房收入 | $ | 631,380 |
| | $ | 554,820 |
| | $ | 1,695,558 |
| | $ | 1,518,278 |
|
卖地收入 | $ | 8,511 |
| | $ | 829 |
| | $ | 23,042 |
| | $ | 6,424 |
|
营业收入家庭(A)(B) | $ | 62,013 |
| | $ | 51,245 |
| | $ | 146,338 |
| | $ | 123,875 |
|
经营性收益土地 | $ | 74 |
| | $ | 67 |
| | $ | 529 |
| | $ | 553 |
|
平均活跃社区数 | 221 |
| | 211 |
| | 216 |
| | 204 |
|
活跃社区数量,期末 | 221 |
| | 212 |
| | 221 |
| | 212 |
|
| |
(a) | 包括该地区房屋建造销售总额、一般和行政费用的影响,如本“展望”部分所列第一个表中所披露的。 |
| |
(b) | 包括10万美元和70万美元在收购期间收取的与收购相关的费用截至2019年9月30日和2018年9月30日的三个月分别,和60万美元和450万美元在收购期间收取的与收购相关的费用截至2019年9月30日和2018年9月30日的9个月分别是由于我们于2018年3月1日收购了密歇根州底特律的Pinnacle豪宅。 |
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
(千美元) | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
金融服务 | | | | | | | |
贷款来源数量 | 1,243 |
| | 1,011 |
| | 3,078 |
| | 2,722 |
|
贷款来源价值 | $ | 388,033 |
| | $ | 308,598 |
| | $ | 959,022 |
| | $ | 828,400 |
|
| | | | | | | |
营业收入 | $ | 13,454 |
| | $ | 12,193 |
| | $ | 39,540 |
| | $ | 39,095 |
|
减去:销售、一般和行政费用 | 6,845 |
| | 6,512 |
| | 19,597 |
| | 17,936 |
|
减去:利息支出 | 986 |
| | 835 |
| | 2,664 |
| | 2,299 |
|
| | | | | | | |
所得税前收入 | $ | 5,623 |
| | $ | 4,846 |
| | $ | 17,279 |
| | $ | 18,860 |
|
当我们的标准销售合同执行时,房屋被包括在“新合同”中。“交付的房屋”表示已完成销售的房屋。“积压”表示已执行标准销售合同的房屋,但不包括在交付的房屋中,因为这些房屋在指定期限结束时尚未关闭。
我们交付的房屋、新合同、净额和积压的构成都在不断变化,并且可能基于新社区开放和现有社区逐渐减少的不同时期的社区组合。此外,由于不同的面积、选项选择、地块大小以及地块的质量和位置,社区内的住宅类型和单个住宅的价格范围很大。这些变化可能导致交付的房屋、新合同、净额和积压之间缺乏有意义的可比性,这是由于不同时期之间不断变化的混合。
取消率
下表列出了我们的每个房屋建造部分的取消率截至2019年9月30日和2018年9月30日的三个月和九个月:
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
北方 | 10.9 | % | | 13.8 | % | | 10.6 | % | | 12.4 | % |
南国 | 13.5 | % | | 17.0 | % | | 14.4 | % | | 14.4 | % |
| | | | | | | |
总撤销率 | 12.6 | % | | 15.7 | % | | 12.9 | % | | 13.6 | % |
季节性
通常情况下,我们的房屋建设运营经历了显著的季节性和季度到季度的房屋建设活动水平的差异。总体而言,与上半年相比,下半年交付的房屋数量大幅增加。我们认为,这种季节性反映了购房者在春季购买新房的倾向,目标是在秋季或冬季关闭,以及为适应季节性天气条件而安排施工。我们的金融服务业务也经历了季节性,因为贷款来源与我们的房屋建造业务中的房屋交付相对应。
非GAAP财务指标
本报告包含有关我们调整后的住房毛利率、调整后的所得税前收入和调整后的净收入的信息,其中每一个都构成了一个非GAAP财务衡量标准。由于调整后的住房毛利率、调整后的所得税前收入和调整后的净收入不是根据GAAP计算的,因此这些财务指标可能无法完全与住宅建筑行业中其他公司使用的类似名称的指标相比较,因此,不应单独考虑或作为GAAP规定的经营业绩和/或财务指标的替代方法来考虑。相反,这些非GAAP财务指标应用于补充我们的GAAP结果,以便更好地了解影响我们运营的因素和趋势。
调整后的住房毛利率、调整后的所得税前收入和调整后的净收入计算如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
(千美元) | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
住房收入 | $ | 631,380 |
| | $ | 554,820 |
| | $ | 1,695,558 |
| | $ | 1,518,278 |
|
住房销售成本 | 510,727 |
| | 451,267 |
| | 1,388,975 |
| | 1,244,196 |
|
| | | | | | | |
房屋毛利 | 120,653 |
| | 103,553 |
| | 306,583 |
| | 274,082 |
|
添加:与收购相关的费用 (a) | 82 |
| | 692 |
| | 639 |
| | 4,549 |
|
| | | | | | | |
调整后的住房毛利 | $ | 120,735 |
| | $ | 104,245 |
| | $ | 307,222 |
| | $ | 278,631 |
|
| | | | | | | |
房屋毛利率百分比 | 19.1 | % | | 18.7 | % | | 18.1 | % | | 18.1 | % |
调整后的住房毛利率百分比 | 19.1 | % | | 18.8 | % | | 18.1 | % | | 18.4 | % |
| | | | | | | |
所得税前收入 | $ | 50,064 |
| | $ | 39,480 |
| | $ | 114,746 |
| | $ | 96,884 |
|
添加:与收购相关的费用 (a) | 82 |
| | 692 |
| | 639 |
| | 4,549 |
|
添加:收购和集成费用 (b) | — |
| | — |
| | — |
| | 1,700 |
|
| | | | | | | |
调整后的所得税前收入 | $ | 50,146 |
| | $ | 40,172 |
| | $ | 115,385 |
| | $ | 103,133 |
|
| | | | | | | |
净收入 | $ | 37,838 |
| | $ | 29,282 |
| | $ | 85,807 |
| | $ | 75,256 |
|
添加:收购相关费用-税后净额 (a) | 61 |
| | 512 |
| | 473 |
| | 3,366 |
|
添加:收购和整合费用-税后净额 (b) | — |
| | — |
| | — |
| | 1,258 |
|
| | | | | | | |
调整后净收入 | $ | 37,899 |
| | $ | 29,794 |
| | $ | 86,280 |
| | $ | 79,880 |
|
| | | | | | | |
| |
(a) | 代表与2018年3月1日我们在密歇根州底特律收购Pinnacle房屋相关的收购费用。 |
| |
(b) | 代表成本,包括但不限于法律费用和费用、差旅和通信费用、评估成本、会计费用和费用以及与我们购买Pinnacle房屋相关的杂项费用。由于这些成本没有资格作为初始直接成本资本化,因此这些金额作为发生的费用进行支出。 |
我们相信,调整后的住房毛利率、调整后的所得税前收入和调整后的净收入都是投资者在评估我们的经营业绩时的相关和有用的财务指标,因为他们衡量我们在特定时期特定于我们的运营产生的毛利润、税前收入和净收入。这些非GAAP财务措施隔离了收购相关费用对住房毛利率的影响,以及收购相关费用和收购和整合费用对所得税前收入和净收入的影响,并允许投资者与以类似方式调整住房毛利率、所得税前收入和净收入的竞争对手进行比较。我们还相信,投资者会发现这些调整后的财务措施是相关和有用的,因为它们代表了一种盈利能力措施,可以与上一时期进行比较,而不考虑上述费用的可变性。这些财务措施帮助我们做出关于社区位置和产品组合、产品定价和建设速度的战略决策。
按年比较
截至2019年9月30日的三个月与.相比截至2018年9月30日的三个月
调整后的住房毛利润率的计算(见下文),我们相信它提供了我们业务持续表现的更清晰的衡量标准,并与住房毛利润率进行了描述,并与住房毛利润率进行了协调,住房毛利润率是使用我们的GAAP结果计算的财务衡量标准,见下文“部门非GAAP财务衡量标准”。
北部地区。在.期间截至2019年9月30日的三个月,我们北方地区的房屋建设收入增额 333万美元自236.8亿美元在2018年第三季度致2.701亿美元在2019年第三季度好的。这,这个14% 增额
在住宅建设中的收入主要是12% 增额在交付的家庭数量中(68单位)。操作收入在我们北方地区增额 540万美元从…2420万美元在2018年第三季度致2960万美元在.期间截至2019年9月30日的季度好的。这,这个增额在操作中收入是一个740万美元 改进在我们的毛利中,部分抵消了200万美元 增额销售,一般和行政费用。关于我们的房屋建筑毛利,我们的住房毛利改进型 740万美元由于上文提到的家庭交付数量的增加。我们的住房毛利率百分比改进型 90基点至19.6%在2019年第三季度从…18.7%在上一年的第三季度好的。不包括10万美元和70万美元在收购期间收取的与收购相关的费用2019年第三季度和2018年,分别与我们于2018年3月1日收购密歇根州底特律Pinnacle房屋有关,我们调整后的住房毛利率为2019年第三季度 改进型 60基点至19.6%与.相比19.0%为.2018年第三季度好的。住房毛利润率的提高主要是由于交付房屋的产品类型和市场组合发生了变化2018年同期好的。我们的卖地毛利率在2019年第三季度与2018年同期.
销售,一般和行政费用增额 200万美元自2020万美元为.截至2018年9月30日的季度致2220万美元为.截至2019年9月30日的季度,并在收入中所占的百分比下降到8.2%在……里面2019年第三季度从…8.5%在……里面2018年第三季度好的。这个增额在销售中,一般和行政费用部分归因于180万美元 增额由于(1)a的销售费用70万美元 增额在由以下原因引起的可变销售费用中增额所产生的销售佣金中的%s更高交付的家庭数量,以及(2)a110万美元非可变销售费用的增加主要与我们的额外销售办事处和型号相关的成本增额d社区计数。销售、一般和行政费用的增加也归因于20万美元 增额一般情况下,管理费用主要与50万美元 增额由于我们改善了业绩,在激励薪酬方面,部分被30万美元土地相关费用下降。
在.期间截至2019年9月30日的三个月,我们经历了18% 增额在我们北方地区的新合同中,从537在2018年第三季度致635在2019年第三季度好的。这个增额在新合同中,部分原因是与前一年相比,我们较新社区的需求有所改善,增额在此期间,我们的平均社区数量。然而,积压的房屋,减少量d 4%从…1,284主页位于2018年9月30日致1,231主页位于2019年9月30日好的。积压平均销售价格增额致$430,000在…2019年9月30日与.相比$427,000在…2018年9月30日这主要是由于产品类型和市场结构的变化。在.期间截至2019年9月30日的三个月,我们开张了六我们北部地区的新社区,与2018年第三季度好的。我们在北方地区的月吸收率提高到2.4中的每个社区2019年第三季度与.相比2.0中的每个社区2018年第三季度.
南部地区。 在.期间截至2019年9月30日的三个月期间,我们南部地区的房屋建设收入增额 5100万美元自318.8亿美元在2018年第三季度致3.698亿美元在2019年第三季度好的。这,这个16% 增额在住宅建设收入是一个结果19% 增额在交付的家庭数量中(161单位),部分偏移为减少量在房屋平均销售价格交付($12,000每个交付的家庭),这是由于提供住宅的社区的混合。操作收入在我们的南部地区增额 540万美元从…2710万美元在2018年第三季度致3250万美元在.期间截至2019年9月30日的季度好的。这,这个增额营业收入是970万美元 改进在我们的毛利中,部分抵消了440万美元 增额销售,一般和行政费用。关于我们的房屋建筑毛利,我们的住房毛利改进型 970万美元,主要是由于19% 增额在上述交付的房屋数量中。我们的住房毛利率百分比改进型从…18.6%前一年的第三季度致18.8%在2019年第三季度这在很大程度上是由于提供住房的社区的混合。我们的卖地毛利率在2019年第三季度与2018年第三季度好的。在我们佛罗里达社区的灰泥相关维修费用中,我们没有记录任何额外的保修费用2019年第三季度好的。关于这件事,^^在<English>the</English>期间,截至2019年9月30日的季度,我们确定9更多需要维修和已完成维修的房屋32家庭,和,在2019年9月30日,我们有142处于不同维修阶段的房屋参见注6到我们的财务报表以获取更多信息。
销售,一般和行政费用增额 440万美元从…3210万美元在2018年第三季度致3650万美元在2019年第三季度但谢绝作为收入的百分比9.9%从…10.1%在2018年第三季度好的。这个增额在销售中,一般和行政费用部分归因于340万美元 增额由于(1)a的销售费用280万美元 增额在因销售佣金增加而产生的可变销售费用中更高交付的家庭数量,以及(2)a60万美元非可变销售费用的增加主要与我们的额外销售办事处和型号相关的成本增额d社区计数。销售、一般和行政费用的增加也归因于100万美元 增额一般情况下,管理费用主要与50万美元 增额与土地有关的费用和50万美元 增额由于我们改善了业绩,我们在激励薪酬方面取得了很大的进展。
在.期间截至2019年9月30日的三个月,我们经历了一个42% 增额在我们南部地区的新合同中,从765在2018年第三季度致1,086在2019年第三季度,以及一个8% 增额在家中积压来自1,562主页位于2018年9月30日致1,684主页位于2019年9月30日好的。这个增额新合同中的s和积压主要是由于
产品类型和市场组合的变化以及增额在此期间,我们的平均社区数量。积压平均销售价格减少致$361,000在…2019年9月30日从…$379,000在…2018年9月30日由于产品类型和市场结构的变化。在.期间截至2019年9月30日的三个月,我们开张了10我们南部地区的社区,与2018年第三季度好的。我们在南方地区的月吸收率提高到2.7中的每个社区2019年第三季度与.相比2.1中的每个社区2018年第三季度.
金融服务。我们的抵押贷款和产权业务的收入增额 130万美元到一个第三季度记录1350万美元在2019年第三季度从…1220万美元在2018年第三季度由于关闭和出售的贷款增加,以及销售贷款的利润率提高。我们经历了23% 增额在贷款发起数中,从1,011在2018年第三季度创下季度最高纪录1,243在2019年第三季度和平均贷款额的增加$305,000在结束的季度中2018年9月30日致$312,000在结束的季度中2019年9月30日.
我们经历了90万美元 增额年的营业收入2019年第三季度与.相比2018年第三季度这主要是由于上面讨论的收入增加,部分抵消了30万美元 增额在销售中,一般和管理费用与2018年第三季度好的。这一增长主要是由于增额在与我们相关的补偿费用中增额由于新的抵押贷款地点,员工人数增加。
在…2019年9月30日,M/I Financial在我们所有的市场提供融资服务。
大致85%我们的家在2019年第三季度通过M/I Financial提供资金,与81%在2018年第三季度好的。捕获率受融资可获得性和抵押贷款市场竞争的影响,并可能在各个季度波动。
公司销售,一般和行政费用。公司销售,一般和行政费用增额 90万美元从…1310万美元为.2018年第三季度致14.0亿美元为.2019年第三季度好的。这一增长主要是由于60万美元 增额由于我们的基本补偿费用增额D人数和a30万美元 增额慈善捐款。
合资企业安排收入中的权益。来自合资企业安排的收益是我们从我们的合资所有权和开发协议、合资企业和其他类似安排中获得的税前收益的一部分。在这两个期间截至2019年9月30日的三个月和2018年,公司赚取了不到10万美元来自合资企业安排的股权收入。
利息费用-净额公司利息费用增额 20万美元从…440万美元为.截至2018年9月30日的三个月致460万美元为.截至2019年9月30日的三个月好的。这,这个增额主要是由于我们的信贷安排(定义如下)期间平均借款增加的结果2019年第三季度与前一年相比。我们的加权平均借款增额D自817.5亿美元在……里面2018年第三季度致848.9亿美元在……里面2019年第三季度好的。我们的加权平均借款利率减少量D自6.19%在2018年第三季度致6.13%为2019年第三季度.
所得税。我们的总体有效税率是24.4%为.截至2019年9月30日的三个月和25.8%为.2018年同期好的。有效率的下降截至2018年9月30日的三个月主要归因于股权补偿的税收利益以及州税率和分摊的变化(见附注10有关更多信息,请参阅我们的财务报表)。
截至2019年9月30日的9个月与.相比截至2018年9月30日的9个月
北部地区。在.期间截至2019年9月30日的9个月,我们北方地区的房屋建设收入增额 101.0亿美元自622.3亿美元在截至2018年9月30日的9个月致723.3亿美元在截至2019年9月30日的9个月好的。这,这个16% 增额在住宅建设收入是一个结果12% 增额在交付的家庭数量中(191受益于我们新的底特律部门的单位),a2% 增额在房屋平均销售价格交付($10,000每个交付的家庭)和630万美元 增额卖地收入。操作收入在我们北方地区增额 1520万美元自5540万美元在.期间截至2018年9月30日的9个月致7060万美元在.期间截至2019年9月30日的9个月好的。这个增额在操作中收入主要是由于2070万美元 增额在我们的毛利中,部分抵消了550万美元 增额销售,一般和行政费用。关于我们的房屋建筑毛利,我们的住房毛利改进型 2080万美元,由于12% 增额在交付的房屋数量和2% 增额在上述交付的房屋的平均销售价格中。我们的住房毛利率百分比改进型 50基点自17.8%在前一年的前九个月致18.3%为.2019年同期好的。我们的住房毛利截至2019年9月30日的9个月2018年受到了不利的影响60万美元和450万美元收购相关费用,分别来自我们最近的底特律收购。不包括60万美元和450万美元收购-
相关费用,我们调整后的住房毛利率百分比谢绝 10基点至18.4%为.2019年前9个月从…18.5%主要原因是与前一年相比,交付的房屋的产品类型和市场组合发生了变化,以及地块成本增加。我们的卖地毛利下降了10万美元由于较少的战略土地出售截至2019年9月30日的9个月与2018年同期.
销售,一般和行政费用增额 550万美元自5540万美元为.截至2018年9月30日的9个月致6090万美元为.截至2019年9月30日的9个月,但谢绝作为收入的百分比8.4%与.相比8.9%为.2018年同期好的。这个增额在销售中,一般和行政费用部分归因于390万美元 增额由于(1)a的销售费用210万美元 增额在因销售佣金增加而产生的可变销售费用中更高交付的房屋平均销售价格和更高交付的房屋数量,80万美元其中与我们新的底特律部门有关,和(2)a180万美元 增额在非可变销售费用中,主要与我们的额外销售办事处和模型相关的成本增额d社区计数,50万美元其中与我们新的底特律部门有关。这个增额在销售中,一般和行政费用也归因于160万美元 增额总体而言,本集团的主要开支为行政开支,主要与土地相关开支的增加有关,以及由于我们的业绩改善而导致的薪酬相关开支的增加。
在.期间截至2019年9月30日的9个月,我们经历了8% 增额在我们北方地区的新合同中,从1,891在截至2018年9月30日的9个月致2,040在2019年前9个月(得益于我们新的底特律部门)。这个增额新合同的出现是由于与前一年相比,我们较新的社区的需求有所改善,以及由于增额在此期间,我们的平均社区数量。积压中的房屋减少量d 4%从…1,284主页位于2018年9月30日致1,231主页位于2019年9月30日好的。积压平均销售价格增额致$430,000在…2019年9月30日与.相比$427,000在…2018年9月30日这主要是由于产品类型和市场组合。在.期间截至2019年9月30日的9个月,我们开张了14与我们北方地区的新社区相比19在.期间2018年前九个月(不包括作为我们在底特律收购的一部分而添加的10个社区)。我们北方地区的月吸收率谢绝致2.5中的每个社区2019年前9个月从…2.6中的每个社区截至2018年9月30日的9个月.
南部地区。 在.期间截至2019年9月30日的9个月,我们南部地区的房屋建设收入增额 9290万美元从…902.4亿美元在截至2018年9月30日的9个月致995.3亿美元在截至2019年9月30日的9个月好的。这,这个10% 增额在住宅建设收入是一个结果10% 增额在交付的家庭数量中(231单位)和1040万美元 增额在卖地收入中,部分由1% 减少量在房屋平均销售价格交付($2,000每个交付的家庭)。操作收入在我们的南部地区增额 730万美元从…69.0百万美元在截至2018年9月30日的9个月致7630万美元在.期间截至2019年9月30日的9个月好的。这,这个增额营业收入是1180万美元 改进在我们的毛利中抵消了460万美元 增额销售,一般和行政费用。关于我们的房屋建造毛利,我们交付房屋的毛利改进型 1170万美元,主要是由于10% 增额在上述交付的房屋数量中。我们的住房毛利率百分比谢绝 30基点自18.2%在……里面前一年的前九个月致17.9%在2019年同期这在很大程度上是由于提供住房的社区和不断上升的地块成本的混合。我们的卖地毛利改进型 10万美元由于更具战略意义的土地出售截至2019年9月30日的9个月与2018年同期.
销售,一般和行政费用增额 460万美元从…9470万美元在截至2018年9月30日的9个月致9930万美元在截至2019年9月30日的9个月但谢绝作为收入的百分比10.0%与.相比10.5%为.截至2018年9月30日的9个月好的。这个增额在销售中,一般和行政费用归因于480万美元 增额由于(1)a的销售费用40亿美元 增额在因销售佣金增加而产生的可变销售费用中更高交付的房屋数量,以及(2)80万美元 增额在非可变销售费用中,主要与我们的销售办公室和模型相关的成本增额d社区计数。这个增额销售费用部分被20万美元 减少量一般和行政费用,这主要是与70万美元 减少量专业费用和30万美元 减少量在补偿费用中,部分由80万美元 增额土地相关费用。
在.期间截至2019年9月30日的9个月,我们经历了一个10% 增额在我们南部地区的新合同中,从2,781在截至2018年9月30日的9个月致3,056在2019年前9个月,以及一个8% 增额在积压中来自1,562主页位于2018年9月30日致1,684主页位于2019年9月30日好的。这个增额新合同和积压的S主要是由于产品类型和市场组合的变化以及由于增额在此期间,我们的平均社区数量。积压平均销售价格减少从…$379,000在…2018年9月30日致$361,000在…2019年9月30日由于产品类型和市场组合的变化。在.期间截至2019年9月30日的9个月,我们开张了44我们南部地区的社区与35在.期间2018年前九个月好的。我们在南方地区的月吸收率改进型致2.7中的每个社区截至2019年9月30日的9个月从…2.5中的每个社区截至2018年9月30日的9个月.
金融服务。我们的抵押贷款和产权业务的收入增额 40万美元 (1%)3910万美元在截至2018年9月30日的9个月致3950万美元在截至2019年9月30日的9个月由于13% 增额在贷款来源的数量中2,722在截至2018年9月30日的9个月致3,078在截至2019年9月30日的9个月和一个增额平均贷款额从$304,000在截至2018年9月30日的9个月致$312,000在截至2019年9月30日的9个月主要是在2019年第一季度,由于竞争压力增加,出售的贷款利润率下降,部分抵消了这一影响。
我们经历了120万美元 减少量年的营业收入2019年前9个月与截至2018年9月30日的9个月,这主要是由于170万美元 增额在销售中,一般和管理费用与2018年前九个月,部分地由增额在我们上面讨论的收入中。这个增额在销售中,一般和行政费用主要归因于120万美元 增额在与我们增加员工人数相关的薪酬支出中,有30万美元专业费用的增加和20万美元 增额杂费。
在…2019年9月30日,M/I Financial在我们所有的市场提供融资服务。大致81%我们的家在截至2019年9月30日的9个月通过M/I Financial提供资金,与80%在……里面2018年前九个月好的。捕获率受融资可用性的影响,可能会随季度而波动。
公司销售,一般和行政费用。公司销售,一般和行政费用增额 350万美元从…3210万美元为.截至2018年9月30日的9个月致356亿美元为.截至2019年9月30日的9个月好的。这个增额主要是由于250万美元 增额在补偿费用中,40万美元 增额与我们华盛顿特区业务有序结束后将向现有员工提供的福利有关,a30万美元 增额与新信息系统相关的折旧成本,以及30万美元 增额慈善捐款。
收购和集成成本。在.期间截至2018年9月30日的9个月,公司招致170万美元与我们于2018年3月1日收购密歇根州底特律Pinnacle房屋相关的收购和整合相关成本。这些费用包括,但不限于,法律费用和费用,差旅和通信费用,评估费用,会计费用和费用,以及杂项费用。由于这些成本没有资格作为GAAP下的初始直接成本进行资本化,因此这些金额作为发生的费用进行支出。
来自合资企业安排的收入。来自合资企业安排的收入代表我们从我们的合资所有权和开发协议、合资企业和其他类似安排中获得的税前收益的一部分。在.期间截至2019年9月30日的9个月和2018,公司盈利10万美元和30万美元分别来自合资企业安排的收入中的权益。
利息费用-净额公司利息费用增额 140万美元从…1520万美元在截至2018年9月30日的9个月致1660万美元在截至2019年9月30日的9个月好的。这个^增加^主要是由于我们的信贷安排(定义如下)期间平均借款增加的结果,这一增长主要是由于我们的信贷安排(定义如下)期间的平均借款增加的结果2019年前9个月与前一年相比,部分抵消了我们于2018年3月到期的3.0%可转换高级附属债券(“2018年可转换高级附属债券”)的到期日,该等债券在2019年前9个月并且利率低于我们在信用贷款下的借款。我们的加权平均借款从783.3亿美元在截至2018年9月30日的9个月致845.9亿美元在截至2019年9月30日的9个月好的。我们的加权平均借款利率从6.23%在……里面2018年前九个月致6.21%在……里面2019年的前九个月.
所得税。我们的总体有效税率是25.2%为.截至2019年9月30日的9个月和22.3%为.截至2018年9月30日的9个月好的。有效率的提高截至2019年9月30日的9个月主要归因于3.0百万美元在截至2018年6月30日的季度中获得的非经常性税收优惠与追溯恢复节能住宅税收抵免有关(请参见附注10有关更多信息,请参阅我们的财务报表)。
分部非GAAP财务指标。 本报告包含有关我们调整后的住房毛利率的信息,这构成了一个非GAAP财务衡量标准。由于调整后的住房毛利润率不是根据GAAP计算的,因此这一财务指标可能不能完全与住房建筑业其他公司使用的类似名称的指标相比较,因此,不应单独考虑或作为GAAP规定的经营业绩和/或财务指标的替代方法来考虑。相反,这种非GAAP财务衡量标准应用于补充我们的GAAP结果,以便更好地了解影响我们运营的因素和趋势。
我们北方地区调整后的住房毛利计算如下:
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| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
(千美元) | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
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北部地区: | | | | | | | |
住房收入 | $ | 264,274 |
| | $ | 236,619 |
| | $ | 716,421 |
| | $ | 621,712 |
|
住房销售成本 | 212,582 |
| | 192,301 |
| | 585,091 |
| | 511,185 |
|
| | | | | | | |
房屋毛利 | 51,692 |
| | 44,318 |
| | 131,330 |
| | 110,527 |
|
添加:与收购相关的费用(a) | 82 |
| | 692 |
| | 639 |
| | 4,549 |
|
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调整后的住房毛利 | $ | 51,774 |
| | $ | 45,010 |
| | $ | 131,969 |
| | $ | 115,076 |
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| | | | | | | |
房屋毛利率百分比 | 19.6 | % | | 18.7 | % | | 18.3 | % | | 17.8 | % |
调整后的住房毛利率百分比 | 19.6 | % | | 19.0 | % | | 18.4 | % | | 18.5 | % |
| | | | | | | |
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(a) | 代表2018年3月1日我们收购密歇根州底特律Pinnacle房屋的相关费用。 |
流动性和资本资源
资本资源和流动性概述。
在…2019年9月30日,我们有3350万美元现金,现金等价物和限制现金,与33.0百万美元该金额由不受限制的现金和现金等价物组成,表示一个1210万美元 增额无限制现金及现金等价物来自2018年12月31日好的。我们的主要现金用途是截至2019年9月30日的9个月包括土地和土地开发投资、房屋建设、抵押贷款发放、合资企业投资、运营费用、短期营运资本、偿债要求,包括偿还我们信贷安排下的欠款和回购520万美元2019年第一季度,我们根据2018年股份回购计划(定义如下)发行在外普通股。为了资助这些现金的使用,我们使用了送货上门、出售抵押贷款和出售抵押贷款服务权的收益,以及过剩的现金余额、我们信贷设施下的借款和其他流动性来源。
在季节性的基础上,我们通常在第四季度交付相当大比例的年度送货上门服务。因此,我们预计,在剩余的三个月期间,我们从这些交付和其他业务中产生的现金2019在此期间,我们的土地购买、土地开发、房屋建设和运营费用将超过我们的现金支出,尽管我们还预计在#年剩余时间内继续利用我们的信贷机制(定义如下)。2019.
我们正在积极收购和发展我们的市场地块,以补充和增长我们的地块供应和活跃的社区数量。根据我们市场对新房的预期需求水平,我们预计将继续扩大我们的业务。在.期间截至2019年9月30日的9个月,我们交付4,375家庭,开始4,949家庭和花费2.584亿美元关于土地购买和185.5亿美元关于土地开发。基于我们的业务活动水平,市场条件和我们市场上的土地机会,我们目前估计我们将花费大约5.75亿美元致6亿美元论建国初期的土地收购和土地开发2019,包括443.9亿美元在截至2019年9月30日的9个月.
我们还继续签订土地选择协议,考虑到当前和预计的市场条件,以确保未来建造房屋的土地。根据此类土地期权协议,自2019年9月30日,我们总共有14,225合同下的地段,总采购价格约为570.2亿美元在剩余的时间内获得2019一直到2028年。
土地交易受多个因素影响,包括我们的财务状况和市场状况,以及与特定物业有关的各项条件是否满足。我们将继续监测市场情况和我们正在进行的送货速度,并相应调整我们的土地支出。年计划增加的土地开支2019与2018年相比,主要受业务增长的推动。
经营现金流量活动. 在.期间截至2019年9月30日的9个月期间,我们生成100万美元与使用的现金相比,来自经营活动的现金7510万美元经营活动中的现金截至2018年9月30日的9个月好的。现金生成从经营活动中2019年前9个月主要是净收益的结果8580万美元, 3830万美元销售抵押贷款所得收入扣除抵押贷款来源,以及应付账款和客户存款总额的增加42.2亿美元,由156.1亿美元库存增加,应计补偿和其他负债减少2220万美元好的。这个7510万美元年经营活动中使用的现金2018年前九个月主要是由于221.3亿美元库存增加,应计补偿和其他负债减少2050万美元的净收入部分抵销7,530万美元与.一起5630万美元销售抵押贷款所得收入扣除抵押贷款来源,以及应付账款和客户存款总额的增加3060万美元.
投资现金流活动。在.期间截至2019年9月30日的9个月,我们使用 2570万美元投资活动中的现金,与使用120.3亿美元投资活动中的现金截至2018年9月30日的9个月好的。这,这个还原现金使用2019年主要是由于我们在2018年第一季度收购了密歇根州底特律的一家私有住宅建筑商,价格约为101.0亿美元(见注7如需更多信息,请参阅我们的财务报表),部分由出售我们的一部分抵押贷款服务权的收益抵销630万美元2018年第一季度。
融资现金流活动。在.期间截至2019年9月30日的9个月,我们生成 3670万美元来自融资活动的现金,与产生的现金相比8010万美元在这期间的现金截至2018年9月30日的9个月好的。这个还原2019年融资活动产生的现金主要是由于150.2亿美元在以下期间,我们的信用贷款(定义如下)下借款(扣除还款后)的收益减少截至2019年9月30日的9个月,部分被2018年第一季度的还款所抵销6,590万美元我们将于2018年到期的3.0%可转换高级附属债券(“2018年可转换高级附属债券”),以及19.60万美元在我们的两个M/I金融信贷安排下借款净还款减少,a1390万美元股票期权收益的增加,以及590万美元在此期间购回的普通股与截至2018年9月30日的9个月.
2018年8月14日?公司宣布其董事会批准了一项“股份回购”计划(“2018年回购计划”),根据该计划,公司可以购买多达“5000万美元其已发行普通股(见注13我们的财务报表)。在2019年第一季度,公司回购了201,088普通股,总购买价为520万美元这是由手头的现金和我们信贷机制下的借款资助的。在截至2019年6月30日的季度或截至本季度结束的季度内,公司没有进行任何额外的回购2019年9月30日好的。自.起2019年9月30日,公司有权再购一次1910万美元2018年股份回购计划下的已发行普通股。
两者都有2019年9月30日和2018年12月31日,我们的房屋建设债务与资本的比率是44%,计算方式为我们的未偿还住房建设债务的账面价值除以我们的未偿还住房建设债务的账面价值加上股东权益的总和。我们相信,这个比率提供了有用的信息,以了解我们的财务状况和在我们的业务中使用的杠杆,并将我们与其他房屋建筑商进行比较。
我们通过经营活动的现金流为我们的运营提供资金,包括送货、卖地和出售抵押贷款的收益。我们相信,这些现金来源,以及我们在信贷设施下可用的无限制现金和借款余额,将足以满足我们目前预期的营运资本需求、土地和土地开发投资、房屋建设、运营支出、计划资本支出和债务偿还要求,至少在未来12个月内。此外,我们定期监控当前的运营和偿债要求、金融市场状况和信贷关系,我们可能会选择通过发行新的债务和/或股权证券来寻求额外资本,以增强我们的流动性或我们的长期资本结构。我们的房屋建造和金融服务业务的融资需求取决于本年度以及未来几年的预期销售量、库存水平和相关营业额、预测的土地和地块购买、债务到期日以及其他因素。如果我们寻求该等额外资本,则无法保证我们能够以我们可接受的条款(如有的话)获得该等额外资本,而该等额外股本或债务融资可能会稀释我们现有股东的权益及/或增加我们的利息成本。
该公司是三个主要信贷协议的一方:(1)a5亿美元无担保循环信贷安排,日期为2013年7月18日,经修订,与M/I Homes,Inc.。作为借款人,并由公司全资拥有的房屋建设子公司(“信贷机构”)担保;(2)a125亿美元担保抵押仓储协议(增加到1.6亿美元在某些期间),日期为2016年6月24日,经修订,M/I Financial为借款人(“MIF抵押仓储协议”);及(3)a5000万美元抵押回购协议(增加到6500万美元在某些时期),日期为2017年10月30日,经修订,M/I Financial为借款人(“MIF抵押回购融资机制”)。
下表中包括我们截至目前可从信贷机制、MIF抵押贷款仓储协议和MIF抵押回购融资机制获得的现金来源的摘要2019年9月30日:
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(以千为单位) | 期满 日期 | 出类拔萃 天平 | 可用 数量 |
应付票据-房屋建设 (a) | 7/18/2021 | $ | 189,900 |
| $ | 244,533 |
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应付票据-金融服务(b) | (b) | $ | 108,594 |
| $ | 17,700 |
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(a) | 信用机制下的可用额根据信用机制下的借款基数计算进行计算,该计算将对不同类别的库存应用各种预付款利率,并合计729.5亿美元额外优先债务的可获得性为2019年9月30日好的。因此,整个5亿美元贷款的承诺额是可用的,减去任何未偿还的借款和信用证。有1.99亿美元未偿还借款和6,560万美元未付信用证的金额为2019年9月30日,离开2.445亿美元可用。信用额度的到期日期为2021年7月18日. |
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(b) | 可用金额根据MIF Mortgage仓储协议和MIF Mortgage Repurchase Facility下的借款基数计算,两者均可通过质押额外的抵押抵押品来增加。2019年9月30日是2.1亿美元好的。在截至2019年9月30日的季度之后,M/I Financial对MIF抵押回购融资机制进行了修订,将其期限再延长一年至2020年10月26日并将最大借款可用性提高到65亿美元从…5000万美元. |
应付票据-房屋建设。
建房信贷.信贷安排规定的总承诺额为5亿美元,包括1.25亿美元信用证的次级设施。信贷工具到期于2021年7月18日好的。信贷安排下借款的利息按每日调整的利率支付,等于一个月伦敦银行同业拆借利率加保证金的总和。250基点。保证金可根据公司的杠杆率在随后的季度期间进行调整。
信贷机制下的借款构成优先无担保债务,可获得性取决于(除其他事项外)使用不同类别库存的各种预付款利率计算的借款基数。信用贷款包含各种陈述、保证和契约,这些陈述、保证和契约要求公司保持(1)最低水平的综合有形净值5.679亿美元(根据收益和股票发行收益随时间增加),(2)杠杆率不超过60%,和(3)最低利息保障比率为1.5至1.0或最小数量的可用流动资金。此外,信贷安排包含限制本公司未售出的住房单位和示范住房数量的契约,以及对不受限制的子公司和合资企业的投资额(各自在信贷安排中的定义)。
本公司在信贷安排下的义务由本公司的所有子公司担保,但主要从事住房建设和房屋销售业务的抵押融资、产权保险或类似金融业务的子公司除外,不是本公司或其他子公司100%拥有股份的某些子公司,以及本公司指定为不受限制的子公司的其他子公司(定义见注12在我们的财务报表中),受投资于该等不受限制的子公司的总金额的限制。信用贷款的担保人是保证我们总计2.50亿美元本金的2025年到期的5.625%优先债券(“2025年高级债券”)和我们的300.0亿美元合计本金金额6.75%2021年到期的高级票据(“2021年高级票据”)。
自.起2019年9月30日,本公司遵守信贷安排的所有契约,包括金融契约。下表总结了信贷机制下最重要的限制性契约阈值以及我们对此类契约的遵守情况,如#年2019年9月30日:
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财务契约 | | 契约要求 | | 实际 |
| | ·(以百万美元为单位的美元) |
合并有形净值 | ≥ | $ | 567.9 |
| | $ | 907.5 |
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杠杆比率 | ≤ | 0.60 |
| | 0.45 |
|
利息覆盖率 | ≥ | 1.5至1.0 |
| | 4.8至1.0 |
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投资不受限制的子公司和合资企业 | ≤ | $ | 272.2 |
| | $ | 3.0 |
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未售出的住房单位和示范住房 | ≤ | 2,232 |
| | 1,427 |
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应付票据-金融服务。
MIF抵押仓储协议。 MIF Mortgage仓储协议用于为M/I Financial发起的符合条件的住宅抵押贷款提供融资。MIF抵押仓储协议提供的最大借款可用性为1.25亿美元,可以增加到1.6亿美元从2019年11月15日至2020年2月4日(期间
抵押贷款发起量较高)。MIF抵押仓储协议于2020年6月19日好的。根据MIF Mortgage仓储协议借入的款项的利息,年利率等于浮动伦敦银行同业拆息加利差200基点。
MIF Mortgage仓储协议由M/I Financial发起的某些抵押贷款提供担保,这些贷款在出售给投资者之前被“仓储”。MIF抵押仓储协议规定了对某些可以保证未偿还借款的贷款类型的限制。目前没有MIF抵押仓储协议的担保人。
自.起2019年9月30日,有7250万美元MIF抵押仓储协议和M/I Financial项下的未清偿款项遵守了其中的所有契约。下表总结了MIF抵押仓储协议中更全面描述和定义的金融契约,该表格还阐述了M/I Financial遵守这些契约的情况,如#年2019年9月30日:
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财务契约 | | 契约要求 | | 实际 |
| | (百万美元) |
杠杆比率 | ≤ | 10.0至1.0 |
| | 4.0至1.0 |
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流动资金 | ≥ | $ | 6.25 |
| | $ | 27.6 |
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调整后净收入 | > | $ | 0.0 |
| | $ | 12.3 |
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有形净值 | ≥ | $ | 12.5 |
| | $ | 31.1 |
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MIF抵押贷款回购工具。MIF Mortgage Repurchase Facility用于为M/I Financial发起的符合条件的住宅抵押贷款提供融资,其结构为抵押回购工具。MIF Mortgage Repurchase Facility提供的最大借款可用性为5000万美元并计划于2019年10月28日好的。M/I Financial根据MIF Mortgage Repurchase Facility为每笔预付款支付利息,年利率等于浮动伦敦银行同业拆借利率加200或225基点取决于贷款类型。
在季度结束后2019年9月30日,M/I Financial对MIF按揭回购机制进行了修订,并于2019年10月28日好的。修正案将MIF按揭回购机制的期限延长一年至2020年10月26日,将最大借款可用性提高到6500万美元,并将年利率降至浮动伦敦银行同业拆借利率加175或200基点取决于贷款类型。
MIF Mortgage Repurchase Facility中的契约与MIF Mortgage仓储协议中的契约基本相似。MIF Mortgage Repurchase Facility就某些可以担保未偿还借款的贷款类型规定了限制,这与MIF Mortgage仓储协议中的限制大体上类似。没有MIF抵押回购工具的担保人。自.起2019年9月30日,有3610万美元MIF抵押回购机制下的未偿还。M/I Financial遵守MIF Mortgage Repurchase Facility下的所有财务契约2019年9月30日.
高级笔记。
5.625%高级笔记。2017年8月,公司发布2.5亿美元合计本金金额5.625%2025年到期的高级票据。2025年高级债券包含某些契约,如管辖2025年高级债券的契约中更全面的描述和定义,这些契约限制本公司和受限制子公司的能力,其中包括:招致额外负债;支付某些款项,包括股息,或回购任何股份,总额超过我们的“受限支付篮子”;进行某些投资;以及设立或产生某些留置权,合并或合并到其他公司,或清算或出售或转让我们的全部或基本上所有资产。这些契约受到一些例外情况和资格的限制,如适用于2025年高级债券的契约所述。自.起2019年9月30日,公司遵守契约下的所有条款、条件和契约。看见注8有关2025年高级债券的更多信息,请参阅我们的财务报表。
6.75%高级笔记。2015年12月,公司发布3亿美元合计本金金额6.75%2021年到期的高级票据。2021年高级债券包含某些契约,如管辖2021年高级债券的契约中更全面的描述和定义,这些契约限制公司和受限制子公司的能力,其中包括:招致额外负债;支付某些款项,包括股息,或回购任何股份,总额超过我们的“受限支付篮子”;进行某些投资;以及设立或产生某些留置权,合并或合并到其他公司,或清算或出售或转让我们的全部或基本上所有资产。这些契约受到一些例外情况和资格的限制,如适用于2021年高级债券的契约所述。自.起2019年9月30日,公司是
遵守契约下的所有条款,条件和契约。看见注8有关2021年高级债券的更多信息,请参阅我们的财务报表。
加权平均借款。为.截至2019年9月30日和2018年9月30日的三个月,我们未偿还的加权平均借款为848.9亿美元和817.5亿美元加权平均利率分别为6.13%和6.19%分别为。这个增额在我们的加权平均借款中,与我们信贷机制下增加的借款有关2019年第三季度与2018年同期相比。
在…2019年9月30日,我们有1.99亿美元在信贷机制下未偿还的借款,增加了1.174亿美元未完成于2018年12月31日。在.期间2019年前9个月,根据我们的2018年股份回购计划,本公司将信贷安排用于土地和土地开发、房屋建设、运营费用、营运资金要求和股份回购方面的投资。在.期间截至2019年9月30日的9个月,信贷安排下的平均每日未偿还金额为2.17亿美元信贷机制下未偿还的最高金额为2.727亿美元好的。根据我们目前预计在住宅建设、征地和开发方面的支出2019,由预期的送货上门现金收入抵消,我们预计在#年剩余时间内继续通过信贷机制借款。2019,预计第四季度未偿还的峰值金额不会超过2.75亿美元好的。年第四季度的实际借款金额2019(以及估计的未偿峰值金额)和相关时间受许多因素的影响,包括土地和房屋建设支出的时间和金额、工资和其他一般和行政费用、送货的现金收入、其他现金收入和支付、公司的任何资本市场交易或其他额外融资、未偿债务的任何偿还或赎回、2018年股票回购计划下的任何额外股份回购以及任何其他非常事件或交易。
有6,560万美元信用证项下已发出和未付的信用证的数量,地址为2019年9月30日好的。在.期间截至2019年9月30日的9个月,在信贷安排下,每日平均未偿还的信用证金额为60.0百万美元信贷机制下未付信用证的最高金额为6,570万美元.
在…2019年9月30日,M/I Financial has7250万美元MIF抵押仓储协议项下的未付款项。截至2019年9月30日的9个月,MIF Mortgage仓储协议项下的平均每日未付金额为50.0百万美元未偿还的最高金额是113.0亿美元,这是在1月份发生的,当时临时增加的准备金生效,最大借款可获得性是1.6亿美元.
在…2019年9月30日,M/I Financial has3610万美元MIF抵押贷款回购机制下的未偿贷款。截至2019年9月30日的9个月,MIF按揭回购融资机制下的平均每日未偿还金额为2560万美元未偿还的最高金额是4020万美元,这是在1月份发生的,当时临时增加的准备金生效,最大借款可获得性是6,500万美元.
通用货架注册。2019年6月,公司提交了4亿美元向SEC提交的通用货架注册声明,该注册声明在提交时生效,并将于2022年6月到期。根据登记声明,本公司可不时提供债务证券、普通股、优先股、存托股份、购买债务证券的认股权证、普通股、优先股、存托股份或两个或两个以上这些证券的单位、购买债务证券的权利、普通股、优先股或存托股票、股票购买合同和单位。发行的时间和数量(如果有的话)将取决于市场和一般商业条件。
合同义务
我们的合同义务没有实质性的变化,出现在管理层财务状况和经营结果的讨论和分析的合同义务部分,包括在截止年度的Form 10-K年度报告中2018年12月31日.
表外安排
注3, 5和6我们的简明综合财务报表讨论我们关于土地收购合同和期权协议以及土地开发合资企业的表外安排,包括与这些项目相关的财务义务的性质和金额。此外,本附注讨论了在我们的土地开发和住宅建设运营的日常过程中产生的某些类型的承诺的性质和金额,包括我们可能需要承担的土地开发合资企业的承诺。
我们与房屋建设业务有关的表外安排包括合资安排、土地选择权协议、与收购和开发土地有关的担保和赔偿,以及发行信用证和完成债券。我们使用这些安排的目的是为了获得最理想的地段,以便以我们认为降低公司整体风险的方式为购房者建造房屋。此外,在其日常业务过程中,M/I Financial还发布与向第三方出售贷款有关的担保和赔偿。
土地期权协议。在日常业务过程中,本公司签订土地期权或购买协议,我们一般会为此支付不可退还的押金。根据这些土地期权协议,本公司向卖方提供押金,作为未来不同时间(通常是预定价格)购买土地的权利的代价。?根据ASC 810,我们分析我们的土地期权或购买协议,以确定相应的土地卖家是否是VIE,如果是,我们是否是主要受益人。虽然我们没有所选土地的合法所有权,但ASC 810要求公司在确定为主要受益人的情况下合并VIE。在吾等为主要受益人的情况下,即使吾等并无该等土地的所有权,吾等仍须合并此等购买/期权协议,并反映未经审核的合并综合资产负债表中并无拥有的合并存货等资产及负债。两者都有2019年9月30日和2018年12月31日,我们的结论是,我们不是我们根据土地选择权或购买协议购买的任何VIE的主要受益人。
此外,我们评估我们的土地选择权或购买协议,以确定每个合同是否(1)购买价格的一部分或全部是特定的履约要求,或(2)按金金额和预付收购和开发成本相对于地块的剩余购买价格是否超过某些阈值。如果是这种情况,则批次的剩余购买价格(或特定性能金额,如果适用)将作为资产和负债记录在我们的合并资产负债表上未拥有的合并库存中。
在…2019年9月30日,“Consolidated Inventory Not Owned”是670万美元好的。在…2019年9月30日,相应的责任670万美元已被归类为未经审计的合并资产负债表上未拥有的合并库存的债务。
除合并库存未拥有余额外,该公司目前认为其最大敞口截至2019年9月30日与我们的土地期权协议相关的金额等于公司的未付按金和预付收购成本,总计4830万美元,包括现金存款2840万美元,预付购置成本610万美元,信用证980万美元和400万美元其他非现金存款。
信用证和完成债券。公司为正在进行的开发工作提供备用信用证和竣工保证金,土地保证金和地块购买协议以及杂项保证金。2019年9月30日,本公司有未完成的2.488亿美元竣工保函和备用信用证,其中一些签发给不同的地方政府实体,在不同的时间通过2026年9月在这个总数中包括:(1)1.759亿美元履约保证金和维修保证金5530万美元作为正在进行的土地开发工作的完成担保的履约信用证;(2)1030万美元金融信用证;及(3)730万美元金融债券。^我们被要求提供完工保证金或信用证的开发协议通常不受要求的完工日期的约束,只要求随着房屋的建造和销售分阶段进行改进。^在开发已取得进展的地方,由于获得债券或信用证发放的时间延迟,剩余的开发工作量通常少于剩余的债券或信用证金额。
担保及弥偿. 在正常业务过程中,M/I Financial签订协议,向其抵押贷款的购买者保证,如果出现特定条件,M/I Financial将回购贷款。与这些担保相关的风险
被标的资产的价值所抵消,公司将对这些贷款的可能损失进行最佳估计。^此外,公司还提供了与我们的房屋建设业务收购和开发土地有关的某些其他担保和赔偿。^^请参阅:*请参见附注5有关我们的担保和赔偿的更多细节,请参阅我们的简明综合财务报表。
利率和通货膨胀
我们的业务受到美国国内总体经济状况的显著影响,特别是利率和通货膨胀的影响。·通货膨胀可能会对我们产生长期影响,因为土地、材料和劳动力成本的增加可能会导致需要提高房屋的销售价格。此外,通货膨胀往往伴随着更高的利率,这可能对住房需求以及为土地开发活动和住房建设提供资金的成本产生负面影响。更高的利率也可能会降低我们的潜在市场,因为它使购房者更难获得抵押贷款或以他们可以接受的利率获得抵押贷款。·利率上升的影响可以部分地通过提供利率较低的可变利率贷款来抵消。·与我们的抵押贷款融资服务一起,套期保值方法被用来减少我们在贷款承诺日期和贷款结束时受到利率波动的影响。上升的利率,以及增加的材料和劳动力成本,可能会降低毛利率。在房价下跌期间,材料和劳动力成本的增加尤其是一个问题。反之,通缩会影响房地产的价值,令我们难以收回土地成本。因此,通胀或通缩都可能对我们未来的经营业绩产生不利影响。
第3项:市场风险的定量和定性披露
我们的主要市场风险来自利率的波动。我们通过我们的循环信贷安排下的借款面临利率风险,我们的循环信贷安排包括信贷安排、MIF抵押贷款仓储协议和MIF抵押回购融资机制,该融资机制允许最多的借款710亿美元自.起2019年9月30日,受可用性限制。此外,M/I Financial面临与其抵押贷款发起服务相关的利率风险。
利率锁定承诺:利率锁定承诺(“IRLC”)扩展到某些已申请抵押贷款并满足某些定义的信用和承保标准的购房客户。通常,IRLC的期限不到六个月;然而,在某些市场,期限可以延长到九个月。
一些IRLC通过使用与IRLC贷款的确切条款相匹配的整个贷款交付承诺,向特定的第三方投资者承诺。未承诺的IRLC被视为衍生工具,并经公允价值调整,由此产生的收益或损失记录在当期收益中。
抵押贷款支持证券的远期销售:抵押贷款支持证券(“FMBS”)的远期销售用于保护未承诺的IRLC贷款免受锁定日期和融资日期之间利率变化的风险。与未承诺IRLC相关的FMBS被分类并计入非指定衍生工具,并按公允价值记录,损益记录在当期收益中。
持有供出售的按揭贷款: 持有出售的按揭贷款主要由相关物业作抵押的单户住宅贷款组成。在贷款结束和出售给投资者之间的一段时间内,利率风险通过使用整个贷款合同或通过FMBS来承保。FMBS被分类并计入非指定衍生工具,损益记录在当期收益中。
下表显示了我们金融工具的名义金额2019年9月30日和2018年12月31日:
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| 九月三十日, | | 十二月三十一号, |
金融工具说明(单位:千) | 2019 | | 2018 |
全部贷款合同和相关承诺的IRLCs | $ | 1,813 |
| | $ | 5,823 |
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未提交的IRLCs | 134,484 |
| | 76,117 |
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与未提交的IRLC相关的FMBS | 133,000 |
| | 83,000 |
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全部贷款合约及相关按揭贷款 | 8,344 |
| | 14,285 |
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与持有供出售的按揭贷款有关的按揭证券 | 118,000 |
| | 150,000 |
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为出售而持有的由FMBS承保的按揭贷款 | 118,082 |
| | 149,980 |
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下表显示了资产和负债的计量2019年9月30日和2018年12月31日:
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| 九月三十日, | | 十二月三十一号, |
金融工具说明(单位:千) | 2019 | | 2018 |
持有供出售的按揭贷款 | $ | 128,322 |
| | $ | 169,651 |
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抵押贷款支持证券的远期销售 | 326 |
| | (3,305 | ) |
利率锁定承诺 | 763 |
| | 989 |
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全部贷款合同 | (12 | ) | | (154 | ) |
总计 | $ | 129,399 |
| | $ | 167,181 |
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下表列出了对资产和负债确认的(损失)收益金额截至2019年9月30日和2018年9月30日的三个月和九个月:
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| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
描述(单位:千) | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
持有供出售的按揭贷款 | $ | (1,964 | ) | | $ | (1,383 | ) | | $ | (2,981 | ) | | $ | (66 | ) |
抵押贷款支持证券的远期销售 | 2,299 |
| | 2,407 |
| | 3,631 |
| | 1,447 |
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利率锁定承诺 | (686 | ) | | (763 | ) | | (258 | ) | | 80 |
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全部贷款合同 | 121 |
| | 252 |
| | 174 |
| | 108 |
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确认的总(亏损)收益 | $ | (230 | ) | | $ | 513 |
| | $ | 566 |
| | $ | 1,569 |
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下表提供了我们的信贷设施和抵押贷款发起服务下借款的预期未来现金流和当前公允价值,这些贷款在利率波动时会受到市场风险的影响,截至2019年9月30日好的。由于MIF Mortgage仓储协议和MIF Mortgage Repurchase Facility有效地由某些为出售而持有的抵押贷款提供担保,这些抵押贷款通常在30至45天内出售,其未付余额计入呈报的最新期间内。我们可变利率债务的利率代表有效的加权平均利率2019年9月30日好的。对于固定利率债务,利率的变化通常会影响债务工具的公平市场价值,但不会影响我们的收益或现金流。相反,对于可变利率债务,利率的变化一般不会影响债务工具的公平市场价值,但确实会影响我们的收益和现金流。我们没有义务在到期前提前偿还固定利率债务,因此,在我们被要求或选择再融资之前,利率风险和公平市价的变化应该不会对我们的固定利率债务产生重大影响。
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| 按期间划分的预期现金流量 | | 公允价值 |
(千美元) | 2019 | | 2020 | | 2021 | | 2022 | | 2023 | | 此后 | | 总计 | | 9/30/2019 |
资产: | | | | | | | | | | | | | | | |
持有供出售的按揭贷款: | | | | | | | | | | | | | | | |
固定利率 | $ | 131,105 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | $ | 131,105 |
| | $ | 128,322 |
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加权平均利率 | 3.61 | % | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 3.61 | % | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
负债: | | | | | | | | | | | | | | | |
长期债务固定利率 | $ | 217 |
| | $ | 1,065 |
| | $ | 301,215 |
| | $ | 900 |
| | $ | 956 |
| | $ | 250,000 |
| | $ | 554,353 |
| | $ | 562,971 |
|
加权平均利率 | 5.63 | % | | 5.63 | % | | 6.73 | % | | 5.63 | % | | 5.63 | % | | 5.63 | % | | 6.23 | % | | |
短期债务-可变利率 | $ | 298,494 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | $ | 298,494 |
| | $ | 298,494 |
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加权平均利率 | 4.33 | % | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 4.33 | % | | |
第4项:?控制和程序
关于披露控制和程序有效性的结论
公司管理层对公司的披露控制和程序的有效性(如1934年“证券交易法”第13a-15(E)和15d-15(E)条(经修订)的定义)进行了评估,公司的首席执行官和首席财务官参加了评估。基于这一评估,公司的首席执行官和首席财务官得出结论,公司的披露控制和程序在本报告所涵盖的期间结束时有效。
财务报告内部控制的变化
年内,我们对财务报告的内部控制没有任何变化截至2019年9月30日的季度这对我们对财务报告的内部控制产生了重大影响,或相当可能对我们产生重大影响。
第二部分-其他资料
项目1.法律程序
本公司及其某些子公司已收到我们在坦帕和佛罗里达州奥兰多市场的某些社区的房主的索赔(并在某些此类房主提起的法律诉讼中被列为被告),这些索赔与他们家中的灰泥有关。看见注6有关这些灰泥索赔的进一步信息,请参阅公司的财务报表。
本公司及其某些附属公司已被指定为本公司业务附带的某些其他法律诉讼的被告。尽管管理层目前认为,这些其他法律程序的最终解决,无论是单独还是总体而言,都不会对公司的财务状况、运营结果和现金流产生实质性影响,但此类法律程序受到内在不确定性的影响。公司记录了为解决这些其他法律程序而产生的预期费用,包括法律辩护费用的责任。然而,存在这样一种可能性,即解决这些法律程序的费用可能与记录的估计不同,因此,在解决这些法律程序的期间内,对公司的净收入会产生重大影响。
第1A项危险因素
我们的财务年度报告Form 10-K中出现的风险因素没有重大变化截至2018年12月31日的年度.
项目2.未登记的股权证券销售和收益使用
(A)近期未注册证券的销售--没有。
(B)收益的使用--不适用。
(C)购买股权证券
在截至三个月止的三个月内,本公司或任何“关联购买者”(根据1934年证券交易法(经修订)第10b-18(A)(3)条的定义)没有购买本公司的普通股,或代表本公司或任何“联营购买者”购买本公司的普通股2019年9月30日.
看见注8如需更多关于管理我们的2025年高级票据的契约和管辖我们的2021年高级票据的契约所施加的限制的信息,请参阅上文的简明综合财务报表,该契约涉及我们对我们当时尚未支付的普通股和公司的任何优先股支付股息和回购的能力,以及我们在契约中定义的“受限支付篮子”中的正余额金额。
根据2018年股份购回计划未来任何购回股份的时间、金额及其他条款及条件将由本公司管理层根据多种因素酌情决定,包括本公司普通股的市价、公司考虑因素、一般市场及经济状况及法律要求。
项目3.高级证券违约-没有。
项目4.矿山安全披露-没有。
项目5.其他信息-没有。
第6项.展品
下面列出了需要提交的证物。
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展品编号 | | 描述 |
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10.1 | | M/I Financial和Sterling National Bank对第二次修订和恢复的主回购协议的第二次修订,并于2019年10月28日生效(提交本文件)。 |
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31.1 | | 首席执行官罗伯特·H·肖特滕斯坦根据根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第302节通过的S-K法规第601项认证。(随此提交) |
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31.2 | | 由首席财务官Phillip G.Creek根据根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节通过的S-K法规第601项认证。(随此提交) |
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32.1 | | 由首席执行官罗伯特·H·肖特滕斯坦根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”(Sarbanes-Oxley Act)第906条通过的18U.S.C.第1350条认证。(随此提交) |
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32.2 | | 由首席财务官Phillip G.Creek根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条通过的18U.S.C.第1350条认证。(随此提交) |
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101.INS | | XBRL实例文档。(随此提供) |
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101.SCH | | XBRL分类扩展架构文档。(随此提供) |
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101.CAL | | XBRL分类扩展计算链接库文档。(随此提供) |
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101.LAB | | XBRL分类扩展标签Linkbase文档。(随此提供) |
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101.PRE | | XBRL Taxonomy Extension Presentation Linkbase文档。(随此提供) |
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101.DEF | | XBRL分类扩展定义Linkbase文档。(随此提供) |
签名
根据1934年“证券交易法”的要求,注册人已正式促使本报告由以下正式授权的签署人代表其签署。
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| | | | M/I HOMES,Inc. |
| | | | (注册人) |
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日期: | | 2019年10月25日 | | 依据: | /s/罗伯特·H·肖特滕斯坦 |
| | | | | 罗伯特·H·肖特滕斯坦 |
| | | | | 董事长、首席执行官和 |
| | | | | 总统 |
| | | | | (首席行政主任) |
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日期: | | 2019年10月25日 | | 依据: | /s/Ann Marie W.Hunker |
| | | | | 安·玛丽·W·亨克 |
| | | | | 副总裁,公司总监 |
| | | | | (首席会计主任) |
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