证券交易委员会
华盛顿特区20549
形式
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依据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的季度报告 |
终了季度
或
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依据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的过渡报告 |
的过渡时期 到
委员会档案编号
(注册人在其章程中的确切姓名)
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(国家或其他司法管辖区) 成立为法团或组织) |
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(I.R.S.雇主) ) |
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(主要行政办公室地址) |
(邮编) |
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(
(登记人的电话号码，包括区号)
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注册证券类别的名称 |
交易符号 |
注册交易所名称 |
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用检查标记标明登记人(1)是否提交了1934年“证券交易法”第13条或第15(D)条要求在过去12个月内提交的所有报告(或登记人被要求提交此类报告的较短期限)，(2)在过去90天中一直受到这种备案要求的限制。
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是 ☒ |
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不 ☐ |
通过检查标记说明注册人是否已以电子方式提交了条例S-T(本章第232.405节)规则第四零五条规定提交的每一份交互数据文件(或短时间内要求注册人提交此类文件)。
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是 ☒ |
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不 ☐ |
通过检查标记表明注册人是大型加速备案者、加速备案者、非加速备案者、较小的报告公司还是新兴的增长公司。参见“外汇法案”第12b-2条规则中“大型加速备案者”、“加速申报人”、“较小报告公司”和“新兴增长公司”的定义。
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☒ |
速成加速机 |
☐ |
新兴成长型公司 |
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非加速箱 |
☐ |
小型报告公司 |
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如果是新兴成长型公司，请用支票标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守“外汇法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。☐
用复选标记标明注册人是否为空壳公司(如该法第12b-2条所定义)是
截至2019年10月21日
Acadia不动产信托及附属公司
表格10-q
指数
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项目编号 |
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描述 |
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页 |
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第一部分-财务资料 |
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1. |
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财务报表 |
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4 |
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截至2019年9月30日(未经审计)和2018年12月31日的综合资产负债表 |
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4 |
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截至2019年9月30日和201个月的三个月和九个月的合并损益表(未经审计)8 |
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5 |
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截至9月30日的三个月和九个月的综合收入综合报表， |
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6 |
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截至2019年9月30日和2018年9月30日的三个月和九个月的股东权益合并报表(未经审计) |
|
7 |
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截至2019年9月30日和2018年9月30日止的9个月现金流动合并报表(未经审计) |
|
9 |
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|
合并财务报表附注(未经审计) |
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11 |
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2. |
|
管理层对财务状况及经营成果的探讨与分析 |
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45 |
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3. |
|
市场风险的定量和定性披露 |
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58 |
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4. |
|
管制和程序 |
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61 |
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第二部分-其他资料 |
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1. |
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法律程序 |
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61 |
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1A. |
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危险因素 |
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61 |
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2. |
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未登记的股本证券出售和收益的使用 |
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61 |
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3. |
|
高级证券违约 |
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61 |
|
4. |
|
矿山安全披露 |
|
61 |
|
5. |
|
其他资料 |
|
61 |
|
6. |
|
展品 |
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62 |
|
|
|
签名 |
|
63 |
2
关于前瞻性声明的特别说明
本季度报告中关于表10-Q的某些陈述(“报告”)可能包含经修正的1933年“证券法”第27A条和经修正的1934年“证券和交易法”(“交易法”)第21E节所指的前瞻性陈述，因此可能涉及已知和未知的风险、不确定因素和其他因素，这些因素可能导致我们的实际结果、业绩或成就与这种前瞻性陈述所表达或暗示的未来结果、业绩或成就大不相同。前瞻性陈述是基于某些假设并描述我们未来的计划、战略和预期，通常可以通过使用“可能”、“将”、“应该”、“预期”、“预期”、“估计”、“相信”、“意愿”或“项目”或其负面或其他变化或类似术语来识别。可能对我们的业务和未来前景产生重大不利影响的因素包括但不限于标题下所列的因素“项目1A。危险因素“和”项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析“在本报告中。这些风险和不确定因素应在评估任何前瞻性陈述时加以考虑。
关于某些参考资料的特别说明
在整份文件中，凡提述“附注”之处，均指第一部分所提述的注册人合并财务报表的脚注，项目1.财务报表.
3
第一部分-财务资料
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项目1. |
财务报表。 |
Acadia不动产信托及附属公司
合并资产负债表
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九月三十日 |
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十二月三十一日 |
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(单位：千美元，每股除外) |
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2019 |
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2018 |
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资产 |
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(未经审计) |
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按成本计算的房地产投资 |
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经营房地产，净资产 |
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$ |
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正在开发的房地产 |
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房地产投资净额 |
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应收票据净额 |
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未合并附属公司的投资和预付款 |
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其他资产，净额 |
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现金和现金等价物 |
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限制现金 |
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应收租金 |
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为出售而持有的财产的资产 |
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总资产 |
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负债 |
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应付按揭及其他票据，净额 |
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$ |
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应付无担保票据，净额 |
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应付帐款和其他负债 |
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应付股息和分配 |
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超过未合并附属公司的收入和投资的分配 |
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负债总额 |
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承付款和意外开支 |
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衡平法 |
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Acadia股东权益 |
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普通股，$ |
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额外已付资本 |
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累计其他综合(损失)收入 |
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超过累积收益的分配 |
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Acadia股东权益总额 |
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非控制利益 |
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总股本 |
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负债和权益共计 |
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$ |
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$ |
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|
所附附注是这些合并财务报表的组成部分。
4
Acadia不动产信托及附属公司
综合收入报表
|
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截至9月30日的三个月， |
|
|
截至9月30日的9个月， |
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||||||||||
|
(单位：千，但每股数额除外) |
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2019 |
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2018 |
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2019 |
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2018 |
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|
收入 |
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租金收入 |
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报销费用 |
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其他 |
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总收入 |
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营业费用 |
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折旧和摊销 |
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一般和行政 |
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房地产税 |
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财产经营 |
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减值费用 |
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其他操作 |
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业务费用共计 |
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财产处置收益 |
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营业收入 |
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未合并附属公司的收益权益 |
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利息收入 |
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其他收入 |
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利息费用 |
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( |
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( |
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所得税前继续营业的收入(损失) |
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所得税规定 |
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净收入(损失) |
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非控制权益造成的净亏损 |
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可归因于阿卡迪亚的净收入 |
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每股基本和稀释收益 |
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$ |
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|
所附附注是这些合并财务报表的组成部分。
5
Acadia不动产信托及附属公司
综合(损失)收入报表
|
|
|
截至9月30日的三个月， |
|
|
截至9月30日的9个月， |
|
||||||||||
|
(单位：千) |
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2019 |
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2018 |
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2019 |
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2018 |
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净收入(损失) |
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其他综合(损失)收入： |
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掉期协议估值未实现(损失)收入 |
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对互换协议已实现利息的重新分类 |
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其他综合(损失)收入 |
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( |
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综合(损失)收入 |
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非控制利益的综合损失 |
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可归因于阿卡迪亚的综合(损失)收入 |
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) |
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$ |
( |
) |
|
$ |
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|
所附附注是这些合并财务报表的组成部分。
6
Acadia不动产信托及附属公司
股东权益合并报表
截至2019及2018年9月30日止的3个月
|
|
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Acadia股东 |
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(单位：千，但每股数额除外) |
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共同 股份 |
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分享 金额 |
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额外 已付 资本 |
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累积 其他 综合 收入(损失) |
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分布 超过 累积 收益 |
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共计 共同 股东‘ 衡平法 |
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非控制 利益 |
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共计 衡平法 |
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2019年7月1日结余 |
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业务伙伴有限合伙人将业务单位转换为普通股 |
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发行普通股 |
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宣布的股息/分配(美元) |
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雇员及受托人股票薪酬净额 |
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非控制利益分配 |
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非控制利息缴款 |
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综合(损失)收入 |
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非控制权利益的再分配 |
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2019年9月30日结余 |
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2018年7月1日结余 |
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业务伙伴有限合伙人将业务单位转换为普通股 |
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宣布的股息/分配(美元) |
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雇员及受托人股票薪酬净额 |
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非控制利益分配 |
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非控制利息缴款 |
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综合收入(损失) |
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非控制权利益的再分配 |
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2018年9月30日余额 |
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$ |
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7
Acadia不动产信托及附属公司
股东权益合并报表(续)
截至2019及2018年9月30日止的9个月
|
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Acadia股东 |
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(单位：千，但每股数额除外) |
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共同 股份 |
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分享 金额 |
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额外 已付 资本 |
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累积 其他 综合 收入(损失) |
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分布 超过 累积 收益 |
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共计 共同 股东‘ 衡平法 |
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非控制 利益 |
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共计 衡平法 |
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2019年1月1日结余 |
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( |
) |
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业务伙伴有限合伙人将业务单位转换为普通股 |
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— |
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— |
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发行普通股 |
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宣布的股息/分配(美元) |
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( |
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雇员及受托人股票薪酬净额 |
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非控制利益分配 |
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非控制利息缴款 |
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— |
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— |
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综合(损失)收入 |
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— |
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( |
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( |
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( |
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( |
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非控制权利益的再分配 |
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— |
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— |
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— |
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|
|
— |
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( |
) |
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2019年9月30日结余 |
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$ |
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$ |
( |
) |
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2018年1月1日结余 |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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|
$ |
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$ |
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|
业务伙伴有限合伙人将业务单位转换为普通股 |
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— |
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— |
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回购普通股 |
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— |
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( |
) |
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— |
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( |
) |
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宣布的股息/分配(美元) |
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— |
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— |
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— |
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— |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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雇员及受托人股票薪酬净额 |
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— |
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— |
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非控制利益分配 |
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— |
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( |
) |
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( |
) |
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非控制利息缴款 |
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— |
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— |
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— |
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|
— |
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|
综合收入(损失) |
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— |
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— |
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— |
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( |
) |
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|
非控制权利益的再分配 |
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— |
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— |
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— |
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( |
) |
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2018年9月30日余额 |
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$ |
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$ |
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( |
) |
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$ |
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|
|
$ |
|
|
所附附注是这些合并财务报表的组成部分。
|
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|
8
Acadia不动产信托及附属公司
现金流量表
|
|
|
截至9月30日的9个月， |
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|
(单位：千) |
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2019 |
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2018 |
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|
业务活动现金流量 |
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净收入(损失) |
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$ |
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$ |
( |
) |
|
将净收入(损失)与业务活动提供的现金净额对账的调整数： |
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折旧和摊销 |
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未合并附属公司的营业收入分配 |
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未合并附属公司的收益和收益 |
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( |
) |
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股票补偿费用 |
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融资成本摊销 |
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减值费用 |
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— |
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财产处置收益 |
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( |
) |
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( |
) |
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税收抵免递延收益 |
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( |
) |
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— |
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其他，净额 |
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( |
) |
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( |
) |
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资产和负债变动： |
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其他负债 |
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( |
) |
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( |
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预付费用和其他资产 |
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( |
) |
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应收租金 |
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( |
) |
|
应付帐款和应计费用 |
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( |
) |
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经营活动提供的净现金 |
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投资活动的现金流量 |
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购置房地产 |
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( |
) |
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( |
) |
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开发、建筑和财产改善费用 |
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( |
) |
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( |
) |
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应收票据的发行或预付款 |
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— |
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( |
) |
|
财产处置收益，净额 |
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|
对未合并的附属公司和其他公司的投资和预付款 |
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( |
) |
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( |
) |
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从未合并的附属公司和其他公司返还资本 |
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应收票据收益 |
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交还合约下物业的按金 |
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延迟租赁费用的支付 |
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( |
) |
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用于投资活动的现金净额 |
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( |
) |
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来自融资活动的现金流量 |
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按揭及其他票据的本金付款 |
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( |
) |
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( |
) |
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无担保债务的本金支付 |
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( |
) |
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( |
) |
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按按揭及其他票据收取的收益 |
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无担保债务收益 |
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回购普通股的付款 |
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— |
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) |
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支付融资租赁债务 |
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) |
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出售普通股的收益，净额 |
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非控股权出资 |
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分配给非控制利益 |
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( |
) |
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支付给普通股股东的股息 |
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( |
) |
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( |
) |
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递延筹资和其他费用 |
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( |
) |
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( |
) |
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(用于)筹资活动提供的现金净额 |
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( |
) |
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现金和限制性现金增加(减少) |
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( |
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现金$ |
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现金$ |
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$ |
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9
Acadia不动产信托及附属公司
现金流量表(续)
|
|
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截至9月30日的9个月， |
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(单位：千) |
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2019 |
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2018 |
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现金流量信息的补充披露 |
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本期间支付的现金，扣除资本利息$ |
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支付所得税的现金，扣除退款后 |
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补充披露非现金投资及融资活动 |
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通过购置房地产承担应付帐款和应计费用 |
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使用权资产，融资租赁，以换取融资租赁负债。 |
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— |
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使用权资产，融资租赁，以换取资本租赁下的资产。 |
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$ |
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$ |
— |
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使用权资产，以换取经营租赁责任而获得的经营租赁 |
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$ |
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$ |
— |
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资本租赁债务兑换融资租赁负债 |
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$ |
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$ |
— |
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|
为经营租赁负债交换的其他负债 |
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$ |
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$ |
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通过对未合并附属公司的投资承担债务 |
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$ |
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通过转换应收票据取得财产的不分割权益 |
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— |
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$ |
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以债务换取税收抵免的递延收益 |
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( |
) |
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其他资产交换以换取税收抵免的递延收益 |
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$ |
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$ |
— |
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所附附注是这些合并财务报表的组成部分。
10
Acadia不动产信托及附属公司
合并财务报表附注(未经审计)
1.重要会计政策的组织、列报依据和摘要
组织
Acadia房地产信托(与其子公司，“公司”)是一个完全一体化的股权房地产投资信托(“REIT”)，重点是拥有，收购，开发和管理零售物业主要位于高门槛进入，供应受限，人口稠密的大都市地区。
公司的所有资产均由Acadia不动产有限责任公司(“经营合伙”)和经营合伙拥有权益的实体持有，并通过这些实体进行经营。截至2019年9月30日和2018年12月31日，该公司大约控制了
截至2019年9月30日，该公司在
经营伙伴关系是基金和Mervyns II的唯一普通合伙人或管理成员，为资产管理、财产管理、建筑、开发、租赁和法律服务赚取费用或优先分配。资金和Mervyns II的现金流按比例分配给各自的合作伙伴和成员(包括运营伙伴关系)，直到每个成员获得一定的累计回报(“优先回报”)和所有资本捐款的返还为止。之后，剩余的现金流量被分配。
下表概述了基金和Mervyns II中的一般条款和业务伙伴关系的权益(百万美元)：
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实体 |
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形成 日期 |
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操作 伙伴关系 份额 资本 |
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首都电话：2019年9月30日 |
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无资金 承诺 |
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股权权益 由 操作 伙伴关系 (a) |
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首选 回归 |
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截至2019年9月30日的分配总数(b) |
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基金2和Mervyns II(c) |
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6/2004 |
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% |
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$ |
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% |
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% |
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第三基金 |
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5/2007 |
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% |
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% |
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% |
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第四基金 |
|
5/2012 |
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% |
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|
|
% |
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|
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% |
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第五基金 |
|
8/2016 |
|
|
|
% |
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|
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|
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|
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|
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% |
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|
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% |
|
|
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(a) |
数额是截至2019年9月30日的当前经济所有权，这可能与基于各自基金累计优先收益的法定所有权不同。 |
|
(b) |
代表基金的总额，包括营运合伙及非控股权益的股份。 |
|
(c) |
2018年4月，分发美元 |
11
Acadia不动产信托及附属公司
合并财务报表附注(未经审计)
提出依据
段段
2019年9月30日，该公司
巩固原则
中期合并财务报表包括公司的合并账户及其对合伙企业和有限责任公司的投资，其中公司根据财务会计准则委员会(“FASB”)、会计准则编纂(ASC)主题810“合并”(ASC Topic 810)进行控制。其他投资者在这些实体中的所有权利益记为非控制权利益。所有重要的公司间结余和交易已在合并中消除。对公司有能力对其施加重大影响但不具有财务或经营控制权的实体的投资使用权益会计方法进行核算。因此，公司在这些实体的收益(或亏损)中所占份额包括在合并净收益中。
中期合并财务报表是根据美国普遍接受的关于中期财务信息的会计原则(“公认会计原则”)和美国证券交易委员会(“SEC”)的规则和条例编制的。因此，它们不包括一般公认会计原则要求的完整财务报表所需的所有信息和脚注。所提出的间接中期业务结果不一定表明整个财政年度可能预期的结果。所附合并财务报表中提供的资料反映了管理层认为为公允列报上述各中期合并财务报表所必需的所有调整。这种调整包括正常的经常性项目。
这些中期合并财务报表应结合2019年2月19日提交SEC的2018年10-K表格年度报告一并阅读。
估计数的使用
GAAP要求公司管理层做出影响中期综合财务报表和附注中报告的金额的估计和假设。最重要的假设和估计数涉及房地产估价、应折旧寿命、收入确认以及应收票据和应收租金的可收性。应用这些估计和假设需要对未来的不确定性作出判断，因此，实际结果可能与这些估计有所不同。
改叙
前一期间有关财产处置收益和信贷损失的某些数额已重新分类，以符合本期列报方式。
最近通过的会计公告
租赁会计
2016年2月，香港会计师公会发出第2016-02号ASU。，租约(主题842)。ASU 2016-02为承租人提供了一个新的会计模式，根据这一模式，承租人根据现有和新租赁所享有的权利和义务将被资本化并记录在资产负债表上。然而，对于出租人来说，会计在很大程度上保持了以前的模式不变，保留了经营租赁、销售租赁和直接融资租赁之间的区别，但经过更新以适应承租人模式的某些变化和新的收入确认标准ASC主题606，与客户签订合同的收入(“专题606”)。为了方便过渡，新的租赁会计准则允许公司在实施新标准时利用某些实际的权宜之计：
|
|
• |
必须为所有租约一起选出三种实际权宜之计，其中包括：(1)不重新评估过期或现有合同是否是租约；(2)不重新评估现有租约的租赁分类；(3)不重新评估现有租约的资本化初始直接费用数额； |
|
|
• |
一种实用的权宜之计，可用于确定现有租约的租赁期限或评估购买期权，以及评估使用权资产的减值； |
12
Acadia不动产信托及附属公司
合并财务报表附注(未经审计)
|
|
• |
承租人可按标的资产类别作出会计政策选择，不得将租赁部分与非租赁部分分开； |
|
|
• |
承租人可作出会计政策选择，不适用于短期租约的确认和计量要求。 |
“ASU 2016-02”后来发表了“ASU 2016-02”(连同ASU 2016-02，“主题842”)作了修改，其中许多提供了更多的过渡实用权宜之计：
|
|
• |
ASU 2018-01土地地役权-向主题842过渡的实用权宜之计增加了一个过渡的实际权宜之计，不重新评估现有或过期的土地地役权协议，以前没有作为租约入账 |
|
|
• |
ASU No.2018-10，对专题842，租约的编纂改进。这些修正对ASU 2016-2002年作了一些小小的澄清和更正。 |
|
|
• |
ASU 2018-11租赁(主题842)：有针对性的改进. |
|
|
o |
本更新中的修正为实体提供了采用ASU 2016-02的额外可选过渡方法。根据这一新的过渡方法，一个实体最初在收养之日适用新的租赁标准，并确认对收养期间留存收益期初余额的累积效应调整。因此，一个实体根据采用新租约标准的财务报表中所列比较期的额外过渡方法提出的报告将继续符合前公认会计原则(主题840，租约)。 |
|
|
o |
本更新中的修订还为出租人提供了一种实用的权宜之计，按基础资产类别划分，作出政策选择，不将非租赁部分与相关租赁部分分开，相反，如果非租赁部分将在新的收入指南下核算(主题606)，则将这些组成部分作为一个单独的组成部分来考虑(主题606)。需要条件来选择实用的权宜之计，如果满足了，将在主题842或主题606下考虑单一组成部分，具体取决于哪个组件占主导地位。出租人的实际权宜之计，不将非租赁部分与相关组成部分分开，必须为所有现有的和新的租赁选择。 |
|
|
• |
ASU 2018-20，租赁(主题842)，出租人范围狭窄的改进。本ASU修改ASU第2016-02号，允许出租人作为会计政策选择，而不是评估某些销售税和其他类似税是出租人成本还是承租人成本。相反，这些出租人将对这些费用进行核算，就好像它们是承租人的费用一样。因此，作出这一选择的出租人将从合同中的考虑和合同中未列入考虑的可变付款中排除在选择范围内向承租人收取的所有税款，并将提供某些披露(包括销售、使用、增值税和一些消费税，但不包括房地产税)。 |
|
|
• |
ASU 2019-01租赁(主题842)，编纂改进。本ASU涵盖的主题842有三处编码更新：第1期提供关于如何为非经销商或制造商的出租人计算租赁物品的公允价值的指导；第2期涉及销售类型和直接融资租赁出租人的现金流量列报；第3期澄清某些过渡披露仅限于年度披露。 |
在新的租赁指导下，合同的价款应分配给租赁部分(如零售物业租赁)和非租赁部分(如维修)。对于出租人来说，任何非租赁组件都将在主题606下进行核算。 除非该单位选择出租人实际权宜之计，不将非租赁部分与上述相关租赁部分分开。新指南还包括了初始直接的定义。 中的比先前定义更窄的成本。前公认会计原则(主题840，租赁). 课题842自2019年1月1日起对本公司生效。
该公司采用了自2019年1月1日起生效的主题842，使用了ASU 2018-11所述的新的过渡方法，并利用了上述所有现有的实际权宜之计，但在确定租赁期限或评估现有租赁的购买选择和评估使用权减值时，公司没有事后考虑。
作为出租人，该公司拥有1 000多份租约，主要是与零售租户，在较小程度上与办公室和住宅租户。该公司的大部分租赁都是在三重净值的基础上进行的。采用ASU 2016-02对公司作为出租人的影响如下：
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公司选择了出租人实际的权宜之计，不将所有现有和新租赁的公共区域维护与相关租赁分开，并将合并部分作为单一租赁部分加以考虑。公共区域维护被认为是主题606范围内的非租赁部分，而税款和保险的偿还被视为合同付款，不将货物或服务转让给租户；然而，这些与租赁有关的收入(以前作为偿还费用报告)将在ASC 842实施后的收益表中在租赁收入中报告。前一年ASC 840项下的分类将不予调整。 |
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由于选择了可行的权宜之计，该公司预计，与类似的现有租约相比，基本上所有现有租约和新租约在确认收入的时间上不会有任何变化。 |
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• |
公司的内部租赁费用将按已发生的费用列支，而不是资本化和递延。成功执行租约后的佣金将继续资本化。通过后，该公司将不再资本内部 |
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Acadia不动产信托及附属公司
合并财务报表附注(未经审计)
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以前资本化的租赁费用(公司资本化) |
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该公司现有的地役权安排以前未被确定为租约。该公司预计，其现有和类似的未来地役权安排将不被归类为租金收入，而是作为其他收入，因为这些安排不转让控制权给对手方。 |
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• |
该公司作出了一项政策选择，继续只核算ASU 2018-20所述的作为可偿还费用代表租户支付的税款，而不考虑由承租人直接支付的被视为承租人费用的税款。 |
作为承租人，该公司是13个地面、办公和设备租赁的当事方，未来的付款义务总额为$
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作为承租人，公司在实施ASU 2016-02时采用了下列实际权宜之计：(一)不将上述非租赁部分与相关租赁部分分开；(二)不对短期租约适用使用权承认要求。因此，确认与其经营租赁有关的费用的时间没有改变。 |
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公司确认资产使用权及租赁负债为$ |
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该公司将其现有的资本租赁资产重新归类为$ |
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在通过并按照主题842之后，该公司重新评估了围绕其三份经营地租约的情况，并确定它已作出重大的租赁改进，现在合理地肯定将行使其购买选择权。因此，公司将现有的使用权资产和租赁负债从经营租赁改为融资租赁，并将租约的使用权资产和相应的租赁负债调整为$。 |
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随着ASC主题842的采用，公司将首先在评估其应收租金时适用ASC 842的指导原则：如果不可能根据特定的经营租赁收取租金，那么公司就会确认该租约的租金收入中较小的一部分是以直线法或收到的现金为基础，加上所赚取的可变租金。一旦初步评估完成，公司可以申请一般准备金，如适用的话，按照ASC 450-20的规定。 |
本公司在采用ASC主题842作为出租人或承租人时，没有记录会计原则变更的任何累积影响。按照ASU 2018-11项下的过渡指南，以往期间的所有披露均与ASC主题840保持一致。
其他会计专题
2018年2月，FASB发布了ASU第2018-02号，损益表-报告综合收入(主题220)：从累积的其他综合收入中重新分类某些税收影响.这些修正案为财务报表编制者提供了一种选择，即在记录“减税和就业法”中美国联邦企业所得税税率变化的每个时期内，将累积的其他综合收入中的搁浅税收影响重新归类为留存收益。本指南适用于2018年12月15日以后的财政年度及其中期。本指引自2019年1月1日起生效，对公司财务报表无影响。
2018年7月，FASB发布ASU 2018-09号，编纂改进。这些修正案对ASC的某些分专题作了澄清和更正，其中包括：220至10(损益表-全面收入报告)、470-50(债务-修改和消灭)、480-10(负债与股本-总体上的区分)、718-740(补偿-股票补偿-所得税)、805-740(企业合并-所得税)、815-10(衍生工具和套期保值-总体)和820-10(公允价值计量-总体)。ASU 2018-09中的一些修正不需要过渡指导，在发布时生效；然而，许多修正案确实有过渡指南，其生效日期为2018年12月15日以后的年度期。对于那些在2019年1月1日或之前生效的修正，对公司的财务报表没有重大影响。
最近发布的会计公告
在2019年4月，FASB发布了ASU编号2019-04。专题326，金融工具-信贷损失，专题815，衍生工具和套期保值，以及议题825，金融工具的编码改进，向三个先前发布的Asus提供更新和澄清：2016-01金融工具-总体(分主题825-10)：确认和计量金融资产和金融负债；2016-13 金融工具-信贷损失(主题326)：金融工具信用损失的计量，下文将作进一步说明，但该公司尚未采用；以及2017-12衍生工具和套期保值(主题815)：对套期保值活动会计的有针对性的改进，该公司早在2018年1月1日就采用了。 与ASU 2016-13相关的更新具有与ASU 2016-13相同的过渡期，自2019年12月15日起生效，在ASU 2019-04发布后允许采用。这个
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合并财务报表附注(未经审计)
与ASU 2017-12相关的更新将于2020年1月1日对该公司生效. 这个更新与ASU2016-01财政年度生效 2019年12月15日以后的年份. 该公司目前正在评估这一新标准对其合并财务报表的影响。
在2019年5月，FASB发布了ASU编号2019-05。金融工具-信贷损失(专题326)为采用ASU 2016-13的某些实体提供救济(下文讨论)。修正案实现了这些目标，为实体提供了一种选择，使其能够在分专题825-10中不可撤销地选择公平价值选项，并在通过专题326时对符合资格的文书适用于分专题326-20范围内的一份一件一件的文书。公允价值期权选择不适用于持有至到期债务证券.ASU 2019-05具有与ASU 2016-13相同的过渡期，自2019年12月15日起生效，本更新后允许采用。该公司目前正在评估这一新标准对其合并财务报表的影响。
2018年11月，FASB发布了ASU No.2018-19对专题326“金融工具-信贷损失”的编纂改进。本ASU修改ASU 2016-13(下文讨论)。修正案澄清经营租赁产生的应收款不属于分专题326-20的范围，金融工具.信贷损失.按摊销成本计量。相反，应按照专题842说明因经营租赁而产生的应收款减值。租赁。ASU 2018-19适用于2019年12月15日以后的期间，允许采用2018年12月15日以后的财政年度。该公司目前正在评估这一新标准对其合并财务报表的影响。
2016年6月，FASB发布ASU第2016-13号，金融工具-信贷损失16.ASU 2016-13推出了一种新的模式，用于估计某些类型的金融工具的信贷损失，包括应收贷款、持有至到期债务证券、直接融资租赁的净投资以及其他金融工具。ASU 2016-13还修改了可供出售的债务证券的减值模型，并扩大了关于实体的假设、模型和估算损失备抵的方法的披露要求。ASU 2016-13适用于2019年12月15日以后的期间，允许采用2018年12月15日以后的财政年度。回溯调整应通过对留存收益的累积效应调整.该公司目前正在评估这一新标准对其合并财务报表的影响。
2018年6月，FASB发布ASU第2018-07号，薪酬-股票薪酬(主题718)：对非雇员股票支付会计的改进。这些修正案为从非雇员那里获取货物和服务的交易提供了具体的指导，并具体说明了主题718适用于所有基于股票的支付交易，其中设保人通过发行基于股票的支付奖励获取在设保人自身业务中使用或消费的商品或服务。修正案还澄清，专题718不适用于用于有效提供(一)向发行人提供资金或(二)作为专题606所述合同的一部分向客户出售货物或服务的授予，与客户签订合同的收入。本指南适用于2018年12月15日以后的财政年度和2020年12月15日以后的过渡时期。允许尽早通过，但不早于通过议题606。该公司不认为这一指导将对其合并财务报表产生重大影响，因为它历来没有以股票为基础的付款，以换取在其业务中使用的货物或服务。
2018年8月，FASB发布了ASU第2018-13号，披露框架-公允价值计量披露要求的变化它删除、修改和添加与ASC 820中的公允价值计量有关的某些披露要求。本指南适用于2019年12月15日以后的上市公司，并允许尽早采用。该公司目前正在评估这一新标准对其合并财务报表的影响。
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Acadia不动产信托及附属公司
合并财务报表附注(未经审计)
2.房地产
该公司的合并房地产包括以下(千)：
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九月三十日 2019 |
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十二月三十一日 2018 |
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土地 |
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建筑物和改善 |
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租户改进 |
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在建 |
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资本租赁下的物业(附注11) |
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资产使用权-融资租赁(附注11) |
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资产使用权-经营租赁(附注11) |
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共计 |
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减：累计折旧和摊销 |
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经营房地产，净资产 |
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正在开发中的房地产，按成本计算 |
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房地产投资净额 |
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Acadia不动产信托及附属公司
合并财务报表附注(未经审计)
收购与转换
在截至2019年9月30日和2018年12月31日终了的9个月内，该公司收购了下列综合零售资产(单位：千美元)：
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财产和地点 |
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百分比 后天 |
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日期 采办 |
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购买 价格 |
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2019年购置 |
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岩心 |
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SOHO收购-41，47，51和53格林街-纽约，纽约(a) |
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2019年3月15日 2019年3月27日5月29日2019年7月30日 |
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$ |
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849和912 W.Armitage-芝加哥，伊利诺伊州 |
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2019年9月11日 |
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核小计 |
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第五基金 |
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棕榈海岸登陆-佛罗里达州棕榈海岸 |
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五月六日 |
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林肯公社-林肯，国际扶轮 |
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(一九二零九年六月二十一日) |
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兰斯敦社区-弗吉尼亚海滩，弗吉尼亚州 |
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2019年8月2日 |
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第五基金小计 |
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2019年采购共计 |
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2018年收购和逆转 |
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岩心 |
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贝德福德绿地-贝德福德山，纽约 |
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2018年3月23日 |
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核小计 |
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第四基金 |
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布劳顿街合伙人I-Savannah，GA(转换)(附注4) |
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2018年10月11日 |
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第四项基金小计 |
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第五基金 |
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Trussville Promenade-Trussville，AL |
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2018年2月21日 |
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麋鹿林公社 |
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2018年7月18日 |
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希拉姆馆 |
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2018年10月23日 |
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第五基金小计 |
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2018年收购和反转共计 |
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(a) |
SOHO的收购是 |
2019年的收购和2018年的收购和反转被认为是根据2018年1月1日起生效的会计准则进行的资产收购。截至2019年9月30日和2018年9月30日止的9个月内，该公司资本化了美元
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Acadia不动产信托及附属公司
合并财务报表附注(未经审计)
采购价格分配
2019年采购和2018年收购和反转的采购价格是根据购置之日的公允价值估计数分配给所购资产和承担的负债。
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截至9月30日的9个月， 2019 |
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截至12月31日止的年度 2018 |
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获得的净资产 |
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土地 |
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建筑物和改善 |
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与购置有关的无形资产(附注6) |
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与购置有关的无形负债(附注6) |
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( |
) |
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( |
) |
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获得的净资产 |
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考虑 |
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现金 |
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假定负债 |
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以前未合并投资的现有利益 |
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总考虑 |
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$ |
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处置
在截至2019年9月30日和2018年12月31日终了的9个月内，该公司处置了下列合并财产(千元)：
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财产和地点 |
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业主 |
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出售日期 |
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销售价格 |
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收益(损失) 论销售 |
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2019年处置 |
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3104 M街-华盛顿特区(附注4) |
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第三基金 |
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$ |
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210 Bowery-2套住宅公寓-纽约，纽约 |
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第四基金 |
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2019年5月17日，9月23日 |
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( |
) |
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JFK广场-沃特维尔，我 |
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第四基金 |
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纽约诺斯特兰德大道3780-3858号 |
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第三基金 |
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北大街938 W-芝加哥，伊利诺伊州 |
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第四基金 |
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2019年共计 |
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2018年处置 |
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谢尔曼大道-纽约，纽约 |
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第二基金 |
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$ |
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蒙克莱尔湖-弗吉尼亚州杜姆弗里斯 |
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第四基金 |
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1861年加州旧金山联合街 |
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第四基金 |
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210 Bowery-4套住宅公寓-纽约，纽约 |
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第四基金 |
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2018年11月30日2018年12月10日2018年12月17日2018年12月21日2018年12月21日 |
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2018年合计 |
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$ |
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$ |
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Acadia不动产信托及附属公司
合并财务报表附注(未经审计)
上述综合物业在截至2019年9月30日止的9个月及截至2018年12月31日为止的9个月内，在持续经营范围内报告的租金收入、开支及税前收入总额如下(千)：
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截至9月30日的三个月， |
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截至9月30日的9个月， |
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2019 |
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2018 |
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2019 |
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2018 |
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收入 |
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$ |
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费用 |
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( |
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( |
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财产处置收益 |
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可归因于非控制权益的净收入 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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可归因于阿卡迪亚的净收入 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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待售物业
2019年6月30日，该公司
2019年9月30日，该公司
开发中的房地产与在建中的房地产
正在开发中的房地产是指公司在进行大量开发或建设时尚未投入使用的综合财产。
该公司合并财产的开发活动包括下列期间(单位：千美元)：
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2018年12月31日 |
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截至2019年的9个月 |
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2019年9月30日 |
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数目 特性 |
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载运 价值 |
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转帐 |
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资本化 费用 |
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调出 |
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数目 特性 |
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载运 价值 |
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岩心 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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第二基金 |
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第三基金 |
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第四基金 |
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共计 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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上表中的属性数是指包含整个属性的项目；然而，某些项目代表了属性的一部分。在截至2019年9月30日的9个月内，该公司将下列项目投入开发：
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城市中心的一部分(核心) |
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Cortlandt过境点的一部分(第三基金) |
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它的1238号威斯康星大道的物业(核心，附注11) |
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110大学学额的一部分(第四基金，附注11) |
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• |
Geary街146号物业(基金IV) |
在截至2019年9月30日的9个月内，该公司
在截至2018年12月31日的年度内，该公司
在建工程是指在施工期间使用并继续运营的公司经营物业的施工活动。
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Acadia不动产信托及附属公司
合并财务报表附注(未经审计)
3.应收帐款净额
该公司应收票据净额一般由标的财产或借款人对拥有这些财产的实体的所有权权益作担保，其情况如下(千美元)：
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九月三十日 |
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十二月三十一日 |
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2019年9月30日 |
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描述 |
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2019 |
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2018 |
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数 |
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到期日 |
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利率 |
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核心投资组合 |
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$ |
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$ |
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2019年10月-2020年4月 |
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6.0% - 8.1% |
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第二基金 |
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第三基金 |
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第四基金 |
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— |
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$ |
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$ |
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在截至2019年9月30日的9个月内，该公司：
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应计利息增加第二基金应收票据余额 |
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• |
赎回其$ |
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• |
由于抵押品的估计市场价值，停止了一笔第三基金贷款的利息。这张钞票上有美元 |
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• |
将布兰德葡萄酒应收票据的到期日延长至2019年10月31日； |
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• |
经修订的一项核心贷款以押后 |
在2018年12月31日终了的年度内，该公司：
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• |
兑换美元 |
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• |
收到$全额付款 |
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• |
额外资助$ |
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• |
预付额外$ |
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• |
应计利息增加第二基金应收票据余额 |
公司持续监测其应收票据的信贷质量，并考虑信贷质量指标，如贷款支付活动、基本抵押品的估计公允价值、公司贷款相对于担保品担保的其他债务的年资以及借款人的前景。
这些票据和应收抵押贷款的收益报告在公司的结构性融资部门(附注12).
20
Acadia不动产信托及附属公司
合并财务报表附注(未经审计)
4.对未合并附属公司的投资和预付款
本公司主要根据股权会计方法记账其对非合并子公司的投资和预付款，因为它有能力行使重大影响，但对与公司共同投资的每一非关联伙伴维持的投资没有财务或运营控制权。
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所有权权益 |
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九月三十日 |
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十二月三十一日 |
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投资组合 |
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财产 |
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2019年9月30日 |
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2019 |
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2018 |
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核心： |
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840 N.密歇根州 (a) |
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$ |
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$ |
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文艺复兴投资组合 |
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哥谭广场 |
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城镇中心(a，b) |
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乔治敦投资组合 |
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Mervyns I&II： |
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科军/默文公司(c) |
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基金三： |
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基金三其他组合 |
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自存储管理(d) |
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基金四： |
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布劳顿街投资组合(e) |
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基金四其他组合 |
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巴尔德山道650号 |
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基金五： |
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Riverdale家庭中心(a) |
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三城广场 |
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— |
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华盛顿REIT投资组合 |
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— |
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各种： |
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应由有关各方支付的款项 |
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( |
) |
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( |
) |
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其他(f) |
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对.的投资和垫款 未合并的附属公司 |
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核心： |
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十字路口(g) |
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$ |
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$ |
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超过收入的分配， 和对未合并的附属公司的投资 |
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$ |
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$ |
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(a) |
代表共同利益的租赁。 |
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(b) |
如下文所述，2017年11月和2018年3月期间，该公司增加了在市中心的所有权。 |
|
|
(c) |
下面讨论的分配已经超过了公司的无追索权投资，因此账面价值是 |
|
|
(d) |
代表公司被确定不是主要受益人的可变利益实体。 |
|
|
(e) |
公司有权获得 |
|
|
(f) |
包括艾伯森(Albertson)的成本法投资(附注8)、邮政、第五墙和其他投资。 |
|
|
(g) |
分配超过了公司的投资；然而，公司承认负债余额，因为它可能需要返还分配来为实体的未来债务提供资金。 |
21
Acadia不动产信托及附属公司
合并财务报表附注(未经审计)
核心投资组合
2019年购置未合并投资
2019年1月24日，复兴投资组合，该公司拥有
2019年8月8日，该公司投资了美元
布兰迪葡萄酒投资组合、市场广场和城市中心
该公司在特拉华州威尔明顿拥有大约100万平方英尺的零售投资组合(“布兰迪葡萄酒投资组合”合资企业)的股权，其中包括两个被称为“市场广场”和“城镇中心”的房产。在2016年第二季度之前，该公司在布兰迪葡萄酒投资组合中拥有控股权，因此它被合并在公司的财务报表中。2016年4月，与布兰迪葡萄酒投资组合合伙人的安排被修改，以将法定所有权从合伙改为共同利益租赁，并向外部合伙人提供某些参与权。由于这些修改，该公司取消了布兰德葡萄酒投资组合的合并，并根据自2016年5月1日起生效的权益会计方法对其利息进行了核算。此外，由于布兰德葡萄酒投资组合的所有者在修改前后拥有一致的所有权利益，而基础净资产不变，因此，该公司根据其历史成本，反映了从合并到权益法的转变。布兰迪葡萄酒投资组合和市场广场项目不包括AcadiaBrandywineHoldings，LLC(“BrandywinHoldingsLLC”)所拥有的财产，该公司在该公司拥有
此外，2016年4月，该公司还了未清余额美元
2017年11月16日，该公司兑换了美元
2018年3月28日，该公司兑换了美元
2019年9月30日
22
Acadia不动产信托及附属公司
合并财务报表附注(未经审计)
基金投资
2019年未合并投资的收购
2019年3月19日，第五基金获得了
2019年4月30日，第五基金收购了一家投资于
2019年8月21日，第五基金收购了一家投资于
布劳顿街投资组合
2014年，购置了第四基金
储存邮政
在2019年6月29日，第三基金的存储后风险，这是一个成本方法投资与
2018年未合并投资的处置
2018年1月18日，第四基金的布劳顿街投资组合风险投资被出售
2018年6月29日，第四基金的布劳顿街投资组合终止了在
2018年8月29日，第四基金的布劳顿街投资组合项目出售了一处收益为美元的房产
未合并附属公司的费用
该公司从其对未合并的合伙企业的投资中获得了财产管理、建筑、开发、法律和租赁费用共计$
此外，该公司还向其合资企业的某些非关联伙伴支付了美元
23
Acadia不动产信托及附属公司
合并财务报表附注(未经审计)
未合并子公司的财务信息摘要
以下合并和浓缩的资产负债表和损益表在每一期间汇总了公司对未合并子公司的投资的财务信息(以千计)：
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九月三十日 2019 |
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十二月三十一日 2018 |
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合并和压缩资产负债表 |
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资产： |
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租赁财产，净额 |
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$ |
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对未合并附属公司的投资 |
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— |
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— |
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其他资产 |
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总资产 |
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$ |
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$ |
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负债和合伙人权益： |
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应付按揭票据 |
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$ |
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$ |
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其他负债 |
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合伙人权益 |
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负债和合伙人权益共计 |
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$ |
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$ |
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公司累计股本份额 |
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$ |
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$ |
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基微分 |
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递延费用，扣除与公司权益有关的部分 |
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公司应付款项 |
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( |
) |
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( |
) |
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未合并附属公司的投资和垫款，扣除公司的 超过收入和投资的分配份额 非合并附属公司 |
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成本法投资 |
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公司在分配中所占份额超过 对非合并附属公司的投资 |
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未合并附属公司的投资和预付款 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
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|
截至9月30日的三个月， |
|
|
截至9月30日的9个月， |
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||||||||||
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2019 |
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2018 |
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2019 |
|
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2018 |
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合并和汇总损益表 |
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总收入 |
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$ |
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$ |
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业务和其他费用 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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利息费用 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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折旧和摊销 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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财产处置损失 |
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— |
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( |
) |
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— |
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( |
) |
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未合并附属公司的净收益 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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公司在非合并附属公司净收益中所占份额 |
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$ |
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$ |
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$ |
|
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|
$ |
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基差摊销 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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公司在非合并附属公司收益中的权益 |
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$ |
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
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24
Acadia不动产信托及附属公司
合并财务报表附注(未经审计)
5.其他资产、净额和应付帐款及其他负债
其他资产、净额和应付帐款及其他负债包括所列期间的下列各项：
|
(单位：千) |
|
九月三十日 2019 |
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十二月三十一日 2018 |
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其他资产，净额： |
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租赁无形资产，净额(附注6) |
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$ |
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$ |
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递延费用净额(a) |
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预付费用 |
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其他应收款 |
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应计未收利息 |
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卖方应付款 |
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存款 |
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公司资产 |
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应收所得税 |
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|
衍生金融工具(附注8) |
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|
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|
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|
递延税款资产 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
应由关联方支付的款项 |
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|
— |
|
|
|
|
|
|
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|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
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|
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(A)递延费用，净额： |
|
|
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递延租赁和其他费用 |
|
$ |
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|
|
$ |
|
|
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与信贷额度有关的递延融资费用 |
|
|
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|
|
|
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累计摊销 |
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( |
) |
|
|
( |
) |
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递延费用净额 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
应付账款和其他负债： |
|
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|
|
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|
租赁无形资产，净额(附注6) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
租赁责任-融资租赁，净额(附注11) |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
应付帐款和应计费用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
租赁责任-经营租赁，净额(附注11) |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
衍生金融工具(附注8) |
|
|
|
|
|
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递延收入 |
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租客保证金、托管及其他 |
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|
其他 |
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|
资本租赁债务(附注11) |
|
|
— |
|
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|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
25
Acadia不动产信托及附属公司
合并财务报表附注(未经审计)
6.租赁无形资产
在购置不动产时(附注2)，该公司评估收购资产的公允价值(包括土地、建筑物和改善，并确定无形资产，如以上和低于市场的租赁，包括市面以下期权和收购的就地租赁)和承担的负债。租赁无形资产按各自租约的剩余条款摊销，包括适用的期权期。
无形资产和负债包括在其他资产和其他负债中(附注5)综合资产负债表，摘要如下(千)：
|
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2019年9月30日 |
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2018年12月31日 |
|
||||||||||||||||||
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|
总运力 金额 |
|
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累积 摊销 |
|
|
净携带 金额 |
|
|
总运力 金额 |
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累积 摊销 |
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净携带 金额 |
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||||||
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摊销无形资产 |
|
|
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就地租赁无形资产 |
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( |
) |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
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高于市场的租金 |
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( |
) |
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( |
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( |
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应摊销的无形负债 |
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低于市价的租金 |
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$ |
( |
) |
|
$ |
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|
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$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
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$ |
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|
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$ |
( |
) |
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市面土地租赁 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
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( |
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( |
) |
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$ |
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$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
在截至2019年9月30日的9个月内，该公司收购了当地租赁的无形资产$
在2018年12月31日终了的年度内，该公司收购了当地租赁的无形资产$
就地租赁无形资产的摊销记作折旧和摊销费用，并在合并损益表中分别记作市面租金和市面以下租金的摊销，作为租金收入的减少和增加。在合并损益表中，将土地租赁的摊销记作租金费用的减少额。
截至2019年9月30日，购置租赁无形资产和已承担负债的计划摊销情况如下(千)：
|
截至12月31日的年份， |
|
净增加 租赁收入 |
|
|
增加到 摊销 |
|
|
减少 租金费用 |
|
|
净(费用)收入 |
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||||
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2019年(剩余) |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
|
|
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$ |
( |
) |
|
2020 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
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|
( |
) |
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2021 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
2022 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
2023 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
此后 |
|
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|
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|
|
( |
) |
|
|
|
|
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|
|
|
|
共计 |
|
$ |
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|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
26
Acadia不动产信托及附属公司
合并财务报表附注(未经审计)
7.债务
该公司合并负债的摘要如下(千美元)：
|
|
|
利率为 |
|
|
|
|
|
|
账面价值 |
|
||||||||||
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|
|
九月三十日 |
|
|
十二月三十一日 |
|
|
到期日 |
|
|
九月三十日 |
|
|
十二月三十一日 |
|
|||||
|
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2019年9月30日 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|||||
|
应付抵押 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
核心固定费率 |
|
3.88%-6.00% |
|
|
3.88%-6.00% |
|
|
2024年2月-2035年4月 |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|||
|
核心可变速率交换(a) |
|
3.41%-5.67% |
|
|
3.41%-5.67% |
|
|
2023年1月-2028年11月 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
|
应付核心按揭总额 |
|
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|
|
第二基金固定费率 |
|
|
|
|
1.00%-4.75% |
|
|
|
|
|
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|||
|
基金二变动率 |
|
Libor+3.00% |
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— |
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|
— |
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|
基金II可变利率(a) |
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第二基金应付按揭总额 |
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|
基金三变动率 |
|
Libor+3.00%-libor+3.10% |
|
|
素数+0.50%-libor+4.65% |
|
|
2020年1月至6月 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
|
第四基金固定费率 |
|
3.40%-4.50% |
|
|
3.40%-4.50% |
|
|
2025年10月-2026年6月 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
|
基金四变动率 |
|
Libor+1.60%-libor+3.40% |
|
|
Libor+1.60%-libor+3.95% |
|
|
2099年12月-2022年4月 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
|
基金四可变利率-互换费率(a) |
|
3.67%-4.61% |
|
|
3.67%-4.23% |
|
|
2020年3月-2022年12月 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
|
第四基金应付抵押贷款共计 |
|
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|
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|
|
|
基金V变动率 |
|
Libor+2.15%-libor+2.25% |
|
|
Libor+2.25% |
|
|
2020年10月-2021年1月 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
|
基金五可变利率-互换(a) |
|
4.01%-4.78% |
|
|
4.61%-4.78% |
|
|
2021年2月-2024年3月 |
|
|
|
|
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|
|
|
|||
|
基金-第五期应付抵押贷款共计 |
|
|
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|
未摊销债务发行成本净额 |
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( |
) |
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( |
) |
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未摊销保险费 |
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|
应付抵押贷款总额 |
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|
|
|
|
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|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
应付无担保票据 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
核心定期贷款 |
|
|
— |
|
|
Libor+1.25% |
|
|
|
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
||
|
核心可变利率无担保 .class=‘class 2’>交换贷款(a) |
|
2.49%-4.05% |
|
|
2.54%-3.59% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
|
核心无担保债券共计 须支付的转帐款项 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
350,000 |
|
|
|
350,000 |
|
|
第二基金应付无担保债券 |
|
Libor+1.65% |
|
|
Libor+1.40% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
|
第四基金-定期贷款/认购机制 |
|
Libor+1.65%-libor+2.00% |
|
|
Libor+1.65%-libor+2.75% |
|
|
2019年12月至2021年6月 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
|
第五号基金认购基金 |
|
Libor+1.60% |
|
|
Libor+1.60% |
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
未摊销债务发行成本净额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
应付无担保票据共计 |
|
|
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|
|
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|
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|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
无担保信用证 |
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|
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|
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|
|
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|
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|
|
|
|
|
|
|
核心无担保信用额度 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
债务总额-固定利率(B)(C) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
债务总额-变动利率(d) |
|
|
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|
|
|
|
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|
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债务总额 |
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|
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|
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|
|
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|
|
|
|
|
未摊销债务发行成本净额 |
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( |
) |
|
|
( |
) |
|
未摊销保险费 |
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负债总额 |
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
(a) |
截至2019年9月30日，所述利率范围为：LIBOR+1.50%至LIBOR+LIBOR+1.90%(核心可变利率债务)；LIBOR+1.39%(第二基金可变利率债务)；LIBOR+3.00%至LIBOR+LIBOR+3.10%(第三基金可变利率债务)；LIBOR+1.60%至LIBOR+LIBOR+第四基金可变利率债务3.40%；LIBOR+2.15%对LIBOR+LIBOR+第五号可变利率债务；LIBOR+对可变利率无担保贷款为1.25%；以及LIBOR+LIBOR+3.40%。 |
|
|
(b) |
包括$ |
|
|
(c) |
2019年9月30日的固定利率债务包括美元。 |
|
|
(d) |
包括$ |
27
Acadia不动产信托及附属公司
合并财务报表附注(未经审计)
信贷贷款
2018年2月20日，该公司进入美元
该公司的信贷额度被修正，无担保的循环信贷额度于2019年10月8日增加(附注15).
应付抵押
在截至2019年9月30日的9个月内：
|
|
• |
公司获得 |
|
|
• |
公司再融资了一笔金额为美元的第四基金贷款。 |
|
|
• |
第三基金抵押贷款，余额为$ |
|
|
• |
公司再借$ |
|
|
• |
该公司修改了两笔第四基金贷款，以增加BSP Venture I抵押贷款的承付款额 |
|
|
• |
该公司订立利率互换合约，以有效地固定四项新债务的可变利率部分，名义价值为$ |
2019年9月30日和2018年12月31日，该公司的抵押贷款由
布兰德葡萄酒控股在核心投资组合中持有的房产抵押贷款违约，将于2019年9月30日和2018年12月31日提起诉讼。这笔贷款始于2006年6月，原始本金为美元。
在2019年第三季度，该公司确认收入为美元。
28
Acadia不动产信托及附属公司
合并财务报表附注(未经审计)
兑换$
应付无担保票据
应付无担保票据，其总可用性为$
|
|
• |
如上文所述，核心无担保定期贷款总额为$ |
|
|
• |
第二基金有一美元 |
|
|
• |
在第四基金有一个$ |
|
|
• |
基金五有一美元 |
无担保循环信贷额度
公司总共有$
该公司的无担保循环信贷额度于2019年10月8日增加(附注15).
附表债务本金支付
截至2019年9月30日，按计划偿还公司合并债务的本金如下(千)：
|
截至12月31日的年度， |
|
|
|
|
|
2019年(剩余) |
|
$ |
|
|
|
2020 |
|
|
|
|
|
2021 |
|
|
|
|
|
2022 |
|
|
|
|
|
2023 |
|
|
|
|
|
此后 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
未摊销保险费 |
|
|
|
|
|
未摊销债务发行成本净额 |
|
|
( |
) |
|
负债总额 |
|
$ |
|
|
看见附注4有关公司非合并附属公司负债的信息。
29
Acadia不动产信托及附属公司
合并财务报表附注(未经审计)
8.金融工具和公允价值计量
资产的公允价值被定义为退出价格，即当一项资产被出售或支付给市场参与者在计量日有秩序的交易中转移负债时将收到的金额。该指南根据计量公允价值所使用的投入，建立了三层公允价值层次结构。这些层次是：一级，在活跃市场，如货币市场基金、股票证券和美国国库券，可获得相同工具的市场报价；第二级，包括在第一级可观察到的报价之外的输入，如某些衍生工具，包括利率上限和利率互换；第三级，用于金融工具或其他资产/负债，这些工具或资产/负债不属于第1级或第2级，且市场数据很少或根本没有，因此要求该公司制定自己的假设。
按公允价值定期计量的项目
以下所述方法和假设用于估计每一类金融工具的公允价值。对于重要的三级项目，公司还提供了不可观测的输入及其加权平均范围。
货币市场基金-该公司有货币市场基金，包括现金和合并财务报表中的现金等价物，由政府证券和/或美国国库券组成。这些基金被归类为一级基金，因为我们利用活跃市场的报价来确定它们的公允价值。
衍生资产-该公司拥有衍生资产，这些资产包括在其他资产中，在合并财务报表中为净额，由利率互换和上限组成。衍生工具以公允价值计量，使用容易观察的市场输入，如利率报价，并被归类为二级，因为这些工具是与不同银行对手方的非活跃市场交易的定制场外合同。见下文“衍生金融工具”。
衍生负债-该公司的衍生负债包括在合并财务报表中的应付账款和其他负债中，由利率掉期组成。这些衍生工具是以公允价值计量的，使用的是容易观察到的市场输入，如利率报价，并被归类为二级，因为它们是与不同银行对手方订立的非活跃市场交易的定制场外合约。见下文“衍生金融工具”。
在截至9月30日、2019年或2018年9月30日的9个月内，该公司没有任何进出第1级、第2级和第3级测量数据的转让。
下表列出公司按公允价值定期计量的资产和负债的公允价值等级(千)：
|
|
|
2019年9月30日 |
|
|
2018年12月31日 |
|
||||||||||||||||||
|
|
|
一级 |
|
|
2级 |
|
|
三级 |
|
|
一级 |
|
|
2级 |
|
|
三级 |
|
||||||
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资产 |
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|
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货币市场基金 |
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$ |
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$ |
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|
$ |
|
|
|
$ |
|
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$ |
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|
|
$ |
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衍生金融工具 |
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负债 |
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|
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|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
衍生金融工具 |
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
在公允价值计量的确定以公允价值层次不同层次的投入为基础的情况下，整个公允价值计量所处的公允价值层次中的水平是以对整个公允价值计量具有重要意义的最低投入为基础的。公司对整个公允价值计量的特定投入的重要性的评估需要判断，并考虑资产或负债的特定因素。
按公允价值计量的非经常性项目(包括减值费用)
2018年，该公司开始在第四基金中出售其210 Bowery物业的住宅单元。由于预计销售价格扣除销售成本后，与2019年第一季度该物业的账面金额一致，
30
Acadia不动产信托及附属公司
合并财务报表附注(未经审计)
其余的百万减值费用共管公寓单位，包括可归因于非控制权权益$的数额
公司做了
衍生金融工具
该公司在所述期间有下列利率互换和上限(千美元)：
|
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罢工率 |
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|
公允价值 |
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||||||||||||
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导数 仪器 |
|
合计名义金额 |
|
|
生效日期 |
|
|
到期日 |
|
|
低层 |
|
|
|
|
高 |
|
|
资产负债表 位置 |
|
九月三十日 2019 |
|
|
十二月三十一日 2018 |
|
|||||||
|
岩心 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
利率互换 |
|
$ |
|
|
|
2012年12月-2020年7月 |
|
|
2022年3月-2030年7月 |
|
|
|
|
% |
|
— |
|
|
|
% |
|
其他负债(a) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
||
|
利率互换 |
|
|
|
|
|
2014年10月至2016年7月 |
|
|
2019年11月至2021年6月 |
|
|
|
|
% |
|
— |
|
|
|
% |
|
其他资产 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
$ |
|
|
|
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|
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|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
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|
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|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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第二基金 |
|
|
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|
|
|
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|
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|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
利率互换 |
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
— |
|
|
|
% |
|
其他负债 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
||
|
利率互换 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
其他资产 |
|
|
|
|
|
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|
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利率上限 |
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|
|
|
|
% |
|
— |
|
|
|
% |
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其他资产 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
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|
|
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|
|
|
|
|
|
|
第三基金 |
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|
|
|
|
|
|
|
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|
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|
|
利率上限 |
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
— |
|
|
|
% |
|
其他相关资产 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
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第四基金 |
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利率互换 |
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% |
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其他相关资产 |
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$ |
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$ |
|
|
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|
利率互换 |
|
|
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2017年3月至2019年5月 |
|
|
2022年4月-2022年12月 |
|
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% |
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— |
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% |
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其他负债 |
|
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( |
) |
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利率上限 |
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2016年11月-2019年7月 |
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2019年12月至2021年7月 |
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% |
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— |
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% |
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其他相关资产 |
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$ |
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$ |
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第五基金 |
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利率互换 |
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$ |
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|
2024年9月-2024年10月 |
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% |
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— |
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% |
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其他资产(b) |
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$ |
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$ |
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|
利率互换 |
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2018年1月至2019年10月 |
|
|
2021年2月-2024年10月 |
|
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% |
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— |
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% |
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其他负债(c) |
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) |
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$ |
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$ |
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资产衍生产品总额 |
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$ |
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$ |
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负债衍生产品总额 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
|||
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(a) |
包括 |
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(b) |
包括 |
|
|
(c) |
包括 |
该公司的所有衍生工具均被指定为现金流量对冲工具，并对未来变息债务的现金流出进行对冲.(完)附注7)。据估计，大约$
31
Acadia不动产信托及附属公司
合并财务报表附注(未经审计)
利用衍生工具的风险管理目标
公司在经营和经济条件方面都面临着一定的风险。公司管理经济风险，包括利率、流动性和信用风险，主要是通过管理债务融资的金额、来源和持续时间，并不时使用衍生金融工具。 其价值由利率决定。公司的衍生金融工具用于管理公司已知或预期现金收入以及主要与公司投资和借款有关的已知或预期现金付款的数额、时间和期限的差异。
如果衍生品头寸有正平衡，则该公司在掉期交易对手不履约的情况下面临信用风险。该公司认为，它通过与主要金融机构进行互换来减轻其信用风险。该公司不断监测和积极管理其可变利率债务组合的利息成本，并可能根据市场条件购买额外的利率互换头寸或其他衍生利率工具。
与信用风险相关的或有特征
该公司与其每一个互换对手方都有协议，其中载有一项规定，即如果公司拖欠其某些无担保债务，也可以宣布该公司的掉期违约，从而加快了掉期付款的速度。
其他金融工具
截至所示日期，公司其他金融工具的账面价值和公允价值如下(单位：千美元，包括可归因于非控制权益的数额)：
|
|
|
|
|
|
|
2019年9月30日 |
|
|
2018年12月31日 |
|
||||||||||
|
|
|
水平 |
|
|
载运 金额 |
|
|
估计值 公允价值 |
|
|
载运 金额 |
|
|
估计值 公允价值 |
|
|||||
|
应收票据(a) |
|
|
3 |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
应付按揭及其他债券(a) |
|
|
3 |
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|
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|
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|
对非交易股票证券的投资(b) |
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|
3 |
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|
应付无担保票据和无担保信贷额度(c) |
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2 |
|
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|
|
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|
(a) |
该公司使用贴现现金流模型确定这些金融工具的估计公允价值，并在适用情况下考虑到借款人或租户的信贷和利率风险。该公司亦考虑有关抵押品的价值，并考虑到抵押品的质素、借款人的信贷质素、到期日的时间及目前的市场利率环境。 |
|
(b) |
代表第二基金在艾伯森超市的成本法投资(附注4)。2019年9月30日和2018年12月31日的公允价值是基于2018年12月31日的估值。 |
|
(c) |
该公司使用公开市场的报价确定了应付无担保票据和无担保信贷额度的估计公允价值，如果有的话，该市场的交易量有限。在没有交易量的情况下，该公司使用贴现现金流量模型确定了估计的公允价值，使用的比率反映了类似市场参与者的平均收益率。 |
该公司的现金和现金等价物、限制性现金、应收账款、应付款以及其他资产和其他负债中包括的某些金融工具的公允价值接近其账面价值，原因是其在2019年9月30日的短期期限简介。
9.承付款和意外开支
本公司参与由其业务引起的或与其业务有关的各种诉讼事项，包括附注7。虽然公司无法确切地预测任何特定事项的结果，但管理层预计，在此类诉讼得到解决后，该公司所遭受的损失应急风险(如果有的话)将对其合并财务状况产生重大不利影响。
承诺和担保
随着各种物业的发展和扩展，本公司已与一般承建商订立协议，建造或发展总值约为$的物业。
32
Acadia不动产信托及附属公司
合并财务报表附注(未经审计)
2019年9月30日和2018年12月31日，该公司的未付信用证
10.股东权益、非控股权益及其他综合收益
普通股及单位
除了下文讨论的ATM项目活动外，该公司在截至2019年9月30日的9个月内完成了下列普通股交易：
|
|
• |
公司扣留 |
|
|
• |
本公司确认普通股及公共营运单位赔偿总额为$。 |
除下文讨论的股票回购活动外，公司在2018年12月31日终了的年度内完成了下列普通股交易：
|
|
• |
公司扣留 |
|
|
• |
本公司确认普通股及公共营运单位赔偿总额为$。 |
ATM程序
该公司有一个在市场上的股票发行计划(“atm计划”)，为该公司提供了一个有效和低成本的工具，以筹集公共股本，以满足其资本需求。该公司进入目前的美元
股份回购计划
2018年期间，公司董事会批准了一项新的股票回购计划，授权管理层酌情回购至多$
股息及分配
下表列出截至2019年9月30日止的9个月内宣布和(或)支付的股息：
|
申报日期 |
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每股金额 |
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记录日期 |
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付款日期 |
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$ |
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$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
33
Acadia不动产信托及附属公司
合并财务报表附注(未经审计)
累计其他综合收入
下表列出截至9月30日、2019年和2018年9月30日、2019和2018年这三个月和9个月累计其他综合收入的活动(千)：
|
|
|
损益 关于导数 仪器 |
|
|
|
2019年7月1日结余 |
|
$ |
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
改叙前的其他综合损失 |
|
|
( |
) |
|
对互换协议已实现利息的重新分类 |
|
|
( |
) |
|
当期其他综合损失净额 |
|
|
( |
) |
|
当期净亏损-因不控制而造成的其他综合损失 主要利益 |
|
|
|
|
|
2019年9月30日结余 |
|
$ |
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
2018年7月1日结余 |
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
改叙前其他综合收入 |
|
|
|
|
|
对互换协议已实现利息的重新分类 |
|
|
( |
) |
|
当期其他综合收入净额 |
|
|
|
|
|
当期净额-因不控制而产生的其他综合收入 主要利益 |
|
|
( |
) |
|
2018年9月30日余额 |
|
$ |
|
|
|
|
|
损益 关于导数 仪器 |
|
|
|
2019年1月1日结余 |
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
改叙前的其他综合损失 |
|
|
( |
) |
|
对互换协议已实现利息的重新分类 |
|
|
( |
) |
|
当期其他综合损失净额 |
|
|
( |
) |
|
当期净亏损-因不控制而造成的其他综合损失 主要利益 |
|
|
|
|
|
2019年9月30日结余 |
|
$ |
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
2018年1月1日结余 |
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
改叙前其他综合收入 |
|
|
|
|
|
对互换协议已实现利息的重新分类 |
|
|
|
|
|
当期其他综合收入净额 |
|
|
|
|
|
当期净额-因不控制而产生的其他综合收入 主要利益 |
|
|
( |
) |
|
2018年9月30日余额 |
|
$ |
|
|
34
Acadia不动产信托及附属公司
合并财务报表附注(未经审计)
非控制利益
下表汇总了截至2019年9月30日和2018年9月30日的3个月和9个月的非控制利益变化情况(单位：千美元)：
|
|
|
非控制 利益 操作 伙伴关系(a) |
|
|
非控制 利益 部分拥有 附属公司(b) |
|
|
共计 |
|
|||
|
2019年7月1日结余 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
声明为$的分发 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
截至2019年9月30日止三个月的净收入(亏损) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
转换为 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
其他综合损失-掉期协议估价方面的未变现损失 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
互换协议已实现利息费用的重新分类 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
非控制利息缴款 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
非控制利益分配 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
员工长期奖励计划奖励 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
非控制权利益的再分配(c) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
2019年9月30日结余 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2018年7月1日结余 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
声明为$的分发 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
2018年9月30日终了的三个月净收入(亏损) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
转换为 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
其他综合收益-掉期协议估值的未实现收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
互换协议已实现利息费用的重新分类 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
非控制利息缴款 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
非控制利益分配 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
员工长期奖励计划奖励 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
非控制权利益的再分配(c) |
|
|
( |
) |
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|
|
|
|
|
( |
) |
|
2018年9月30日余额 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
35
Acadia不动产信托及附属公司
合并财务报表附注(未经审计)
|
|
|
非控制 利益 操作 伙伴关系(a) |
|
|
非控制 利益 部分拥有 附属公司(b) |
|
|
共计 |
|
|||
|
2019年1月1日结余 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
声明为$的分发 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
截至2019年9月30日止九个月的净收入(亏损) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
转换为 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
其他综合损失-掉期协议估价方面的未变现损失 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
互换协议已实现利息费用的重新分类 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
非控制利息缴款 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
非控制利益分配 |
|
|
|
|
|
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( |
) |
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|
( |
) |
|
员工长期奖励计划奖励 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
非控制权利益的再分配(c) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
2019年9月30日结余 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2018年1月1日结余 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
声明为$的分发 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
2018年9月30日终了的9个月净收入(亏损) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
转换为 |
|
|
( |
) |
|
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|
|
|
( |
) |
|
其他综合收益-掉期协议估值的未实现收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
互换协议已实现利息费用的重新分类 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
非控制利息缴款 |
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
非控制利益分配 |
|
|
|
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|
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( |
) |
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|
( |
) |
|
员工长期奖励计划奖励 |
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
非控制权利益的再分配(c) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
2018年9月30日余额 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(a) |
经营合伙中的非控制权利益包括(一)有限合伙人的非控制权利益。 |
|
(b) |
部分拥有子公司的非控股权益包括第二、第三、第四和第五项基金、Mervyns II和其他六个子公司的第三方权益。 |
|
(c) |
调整反映了所收到或支付的考虑的公允价值与涉及所有权变化的普通股、共同经营单位、优先运营单位和LTIP单位的账面价值之间的差额。 |
优选操作单元
有
36
Acadia不动产信托及附属公司
合并财务报表附注(未经审计)
1999年，业务伙伴关系发布
2016年期间，业务伙伴关系发布
11.租赁
作为出租人
公司实施ASC主题842，租赁，由2019年1月1日起生效(附注1)。作为出租人，不需要进行会计调整，但是，2019年公司租赁收入的列报包括以前作为偿还费用报告的数额。有
本公司经营购物中心及其他零售物业，这些商铺或拥有，或就某些购物中心而言，以长期地租方式经营(见下文)，租期至2066年6月20日止，并有续期选择。
作为莱西
作为承租人，在实施asc主题842时，公司记录的使用权资产和相应的租赁负债为$。
在截至2019年6月30日的三个月内，该公司
|
|
• |
签订了一项新的主租赁，即融资租赁(威斯康星大道1238号，于2019年5月2日在核心投资组合内收购)，并记录了一份资产使用权融资租赁合同($)。 |
|
|
• |
签订了一项新的主租赁，即经营租赁(第四基金于2019年5月1日以美元收购110大学学额) |
37
Acadia不动产信托及附属公司
合并财务报表附注(未经审计)
|
|
截至9月30日的三个月， |
|
截至9月30日的9个月， |
||||||||
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
2019 |
|
|
2018 |
||
|
租赁成本 |
|
|
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(不适用) |
|
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|
|
|
(不适用) |
|
融资租赁费用： |
|
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资产使用权的自愿摊销 |
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租赁负债利息 |
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主要用途小计 |
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经营租赁成本 |
|
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|
|
|
|
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可变租赁成本 |
|
|
|
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租赁费用总额 |
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$ |
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其他资料 |
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加权平均剩余租赁期-融资租赁(年份) |
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42.9 |
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加权平均剩余租约期限-经营租赁(年数) |
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33.7 |
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加权平均贴现率-融资租赁 |
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% |
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加权平均贴现率-经营租赁 |
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% |
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资产使用权包括在经营房地产(附注2)在合并资产负债表中。租赁负债包括在综合资产负债表中的应付账款和其他负债中(附注5)。经营租赁成本包括经营财产使用权资产的摊销(与地租有关)或办公室和公司资产使用权资产摊销，分别包括财产运营费用或一般和行政费用， 在合并的收入报表中。融资租赁成本包括对某些土地租赁的使用权资产摊销，这些资产包括在财产经营费用中，以及租赁负债的利息，后者包括在综合收益表中的利息费用中。
与前期有关的租赁披露
公司租用的土地
2016年，该公司进入了
38
Acadia不动产信托及附属公司
合并财务报表附注(未经审计)
租赁义务
(1)截至2019年9月30日，计划的最低租金收入(1)根据一年以上不可取消的租户租约(假定此类房地没有新的或重新谈判的租约或期权延期)租赁财产的收入；(2)根据公司为承租人的所有不可取消的经营和融资租赁的条款支付的租金，主要是办公空间、土地和设备的租金，摘要如下(千)：
|
截至12月31日的年度， |
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最低租金 收入 |
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最低租金 付款(a，b) |
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2019年(剩余) |
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$ |
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$ |
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2020 |
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2021 |
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2022 |
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2023 |
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此后 |
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共计 |
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$ |
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$ |
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(a) |
一份于2078年到期的地契为公司提供了在2031年购买底层土地的选择权。如果公司不行使这一选择权，将到期的租金是根据未来的价值计算的，因此目前无法确定。因此，上表不包括2031年以后这一租约的租金。 |
|
(b) |
最低租金包括$ |
在截至2019年9月30日和2018年9月30日的三个月和九个月中，没有一个租户或财产占公司合并总收入的10%以上。
12.部分报告
公司
下表列出了该公司的某些部门信息(以千为单位)：
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截至2019年9月30日止的三个月 |
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岩心 投资组合 |
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资金 |
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结构化 融资 |
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未分配 |
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共计 |
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收入 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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折旧和摊销 |
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( |
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( |
) |
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物业营运费用、其他经营及地产税 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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一般和行政费用 |
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( |
) |
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( |
) |
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减值费用 |
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( |
) |
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( |
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财产处置收益 |
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营业收入(损失) |
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( |
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利息收入 |
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其他收入 |
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未合并附属公司的收益(损失)权益 |
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( |
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利息费用 |
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( |
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( |
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( |
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所得税规定 |
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( |
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净收入(损失) |
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( |
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非控制权益造成的净亏损 |
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|
可归因于阿卡迪亚的净收入 |
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$ |
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|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
39
Acadia不动产信托及附属公司
合并财务报表附注(未经审计)
|
|
|
2018年9月30日终了的三个月 |
|
|||||||||||||||||
|
|
|
岩心 投资组合 |
|
|
资金 |
|
|
结构化 融资 |
|
|
未分配 |
|
|
共计 |
|
|||||
|
收入 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
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折旧和摊销 |
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( |
) |
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|
( |
) |
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( |
) |
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物业营运费用、其他经营及地产税 |
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( |
) |
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|
( |
) |
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( |
) |
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一般和行政费用 |
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( |
) |
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( |
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财产处置收益 |
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营业收入(损失) |
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( |
) |
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利息收入 |
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未合并附属公司的收益(损失)权益 |
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( |
) |
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利息费用 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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所得税规定 |
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( |
) |
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( |
) |
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净收入(损失) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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非控制权益造成的净亏损 |
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|
可归因于阿卡迪亚的净收入 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
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|
截至2019年9月30日止的9个月 |
|
|||||||||||||||||
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|
岩心 投资组合 |
|
|
资金 |
|
|
结构化 融资 |
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未分配 |
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共计 |
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收入 |
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$ |
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|
$ |
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|
$ |
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$ |
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$ |
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折旧和摊销 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
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物业营运费用、其他经营及地产税 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
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一般和行政费用 |
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( |
) |
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( |
) |
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减值费用 |
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( |
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财产处置收益 |
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营业收入(损失) |
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利息收入 |
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其他收入 |
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未合并附属公司的收益(损失)权益 |
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利息费用 |
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( |
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( |
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所得税规定 |
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( |
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( |
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净收入(损失) |
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( |
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( |
) |
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非控制权益造成的净亏损 |
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可归因于阿卡迪亚的净收入 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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按成本计算的房地产 |
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$ |
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总资产 |
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$ |
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$ |
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$ |
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购置房地产所付现金 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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支付发展和财产改善费用的现金 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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40
Acadia不动产信托及附属公司
合并财务报表附注(未经审计)
|
|
|
截至2018年9月30日止的9个月 |
|
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|
|
岩心 投资组合 |
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资金 |
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结构化 融资 |
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未分配 |
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共计 |
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收入 |
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$ |
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$ |
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折旧和摊销 |
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物业营运费用、其他经营及地产税 |
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一般和行政费用 |
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财产处置收益 |
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营业收入(损失) |
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利息和其他收入 |
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未合并附属公司的收益权益 |
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利息费用 |
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所得税规定 |
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净收入(损失) |
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非控制权益造成的净亏损 |
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可归因于阿卡迪亚的净收入 |
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( |
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按成本计算的房地产 |
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总资产 |
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购置房地产所付现金 |
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支付发展和财产改善费用的现金 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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13.股票奖励和其他报酬
股份激励计划
第二个经修订和恢复的2006年奖励计划(“股份奖励计划”)授权公司向公司的高级人员、受托人和雇员等发行期权、限制性股份、LTIP单位和其他证券(统称为“奖励”)。2019年9月30日
限制性股份和LTIP单位
在截至2019年9月30日的9个月内，该公司发布了
|
|
• |
这些年度股权奖励的一部分是以业绩为基础的限制性股份单位或LTIP单位，这些单位可能是根据公司实现指定的相对股东总回报(“相对TSR”)障碍而赚取的。 |
|
|
• |
当相对tsr百分位数介于第25百分位数和第50百分位数之间时，则采用直线线性插值法确定相对tsr归属率。 |
|
|
• |
基于业绩的LTIP股的三分之二(2/3)将根据公司的总股东回报(“TSR”)在截至2021年12月31日为止的三年前瞻性业绩期间相对于SNL美国零售中心指数的构成部分归属，在公司的TSR上为三年前瞻性业绩期授予三分之一(1/3)，而SNL美国.REIT零售指数的构成部分(均为非加权基础)。 |
|
|
• |
如果公司的业绩在三年业绩期达到顶峰时未能达到上述障碍，所有以业绩为基础的股票将被没收。任何以业绩为基础赚得的股票 |
41
Acadia不动产信托及附属公司
合并财务报表附注(未经审计)
对201美元的估值9业绩股票，采用蒙特卡洛模拟方法，根据满足市场条件的概率和付款时的预期股价估算公允价值，并按估值日期折算。三年业绩周期。这些假设包括波动率。(
截至批出日期，上述受限制股份单位及长期投资协议单位的总值为$
此外，董事会成员(“董事会”)也根据股票奖励计划发行了股票和单位。2019年期间，该公司
2009年，该公司通过了“长期投资调整计划”(“计划”)，根据该计划，公司可以向雇员授予奖励，使他们有权获得
由于支付给其他雇员的款项不经董事会进一步批准，与这些赔偿金有关的补偿将根据ASC专题718在每个报告期内的估计公允价值记录，薪酬-股票补偿。与第四基金和第五基金有关的赔偿金被确定为
现将该公司未获限制的股份及有限责任公司单位的状况概述如下：
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无限制股份和LTIP单位 |
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共同 受限 股份 |
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加权 批予日期 公允价值 |
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LTIP单位 |
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加权 批予日期 公允价值 |
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2018年1月1日未获授权 |
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获批 |
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既得利益 |
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被没收 |
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2018年12月31日 |
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获批 |
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既得利益 |
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被没收 |
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— |
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— |
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2019年9月30日 |
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截至2019年9月30日及2018年12月31日止的9个月内，获批予的受限制股份及LTIP单位的加权平均批出日期公允价值为$
42
Acadia不动产信托及附属公司
合并财务报表附注(未经审计)
其他计划
加在一起，该公司总共支付了$
员工股份购买计划
Acadia不动产信托雇员股份购买计划(“购买计划”)允许符合条件的公司雇员通过工资扣减购买普通股。“购买计划”规定，雇员可按季度购买普通股。
递延股份计划
2006年，该公司通过了一次受托人推迟和分配选举，根据这一选举，参与的受托人可获得递延补偿。
雇员401(K)计划
公司为员工维持401(K)计划，根据该计划，公司目前与
14.普通股收益
普通股的基本收益除以普通股股东的净收益除以已发行的加权平均普通股(附注10)。在报告所述期间，该公司有未归属的LTIP单位，这些单位规定了不可没收的股利等额支付权。因此，这些未归属的LTIP单位被认为是参与证券，并包括在计算基本每股收益根据两类方法。
摊薄后的普通股收益反映了债务转换的潜在稀释和证券的承担行为，包括根据公司股票激励计划发行的限制性股份单位(“限制股”)的影响(附注13)。如下表所示，这种股票的影响不包括在反稀释时每股收益的计算中。
43
Acadia不动产信托及附属公司
合并财务报表附注(未经审计)
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截至9月30日的三个月， |
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截至9月30日的9个月， |
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(千美元) |
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2019 |
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2018 |
|
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2019 |
|
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2018 |
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||||
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分子： |
|
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|
|
|
|
|
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可归因于阿卡迪亚的净收入 |
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
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减：可归因于参与证券的净收入 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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连续业务收入扣除参与证券的收入 |
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$ |
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$ |
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$ |
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|
$ |
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分母： |
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加权平均每股基本收益 |
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稀释证券的影响： |
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雇员非归属限制股份 |
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稀释每股收益分母 |
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可归因于阿卡迪亚的持续经营的普通股基本收益和稀释收益 |
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
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|
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不包括在分母之外的反稀释股份： |
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系列A优选操作单元 |
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A系列优先操作单元-普通股当量 |
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系列C优选操作单元 |
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C系列优先操作单元-普通股当量 |
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限制性股份 |
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15.随后的活动
融资
2019年10月8日，运营合伙公司修订了原于2018年2月20日加入的循环高级无担保信贷工具。附注7)。在此修订之前，信贷协议规定本金不超过$。
在2019年10月期间，第五号基金的财产实体为其某些合并抵押贷款(附注2)和未合并(附注4)总计$
|
|
• |
兰斯敦公地-$ |
|
|
• |
林肯公地-$ |
|
|
• |
三城广场-$ |
资金分配
2019年10月11日，第五基金分发了美元
44
|
项目2. |
管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析。 |
概述
截至2019年9月30日，我们拥有或拥有通过我们的核心投资组合和基金持有的182处房产的所有权。我们的核心投资组合由经营合伙公司或其子公司100%拥有或部分通过合资企业权益拥有的财产组成，不包括通过我们的基金拥有的财产。这些房产主要包括街道和城市零售，以及密集的郊区购物中心。我们的基金是投资工具，我们的经营伙伴关系和外部机构投资者主要投资于投机和增值零售房地产。目前，我们对四只基金进行了积极的投资。截至2019年9月30日，我们的全资及部分拥有零售物业及其实际入住率的摘要如下：
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属性数 |
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操作特性 |
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||||||||||
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发展或 再开发 |
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操作 |
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GLA |
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入住率 |
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||||
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核心组合： |
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|
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芝加哥地铁 |
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|
— |
|
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|
36 |
|
|
|
707,911 |
|
|
|
88.0 |
% |
|
纽约地铁 |
|
|
— |
|
|
|
24 |
|
|
|
335,239 |
|
|
|
92.4 |
% |
|
旧金山地铁 |
|
|
1 |
|
|
|
1 |
|
|
|
148,832 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
华盛顿地铁 |
|
|
1 |
|
|
|
28 |
|
|
|
323,189 |
|
|
|
91.8 |
% |
|
波士顿地铁 |
|
|
— |
|
|
|
3 |
|
|
|
55,276 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
城郊 |
|
|
2 |
|
|
|
29 |
|
|
|
4,257,989 |
|
|
|
93.7 |
% |
|
核心投资组合总额 |
|
|
4 |
|
|
|
121 |
|
|
|
5,828,436 |
|
|
|
93.0 |
% |
|
Acadia在核心投资组合总额中的份额 |
|
|
4 |
|
|
|
121 |
|
|
|
5,207,696 |
|
|
|
93.5 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
基金组合： |
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|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
第二基金 |
|
|
— |
|
|
|
1 |
|
|
|
469,518 |
|
|
|
65.2 |
% |
|
第三基金 |
|
|
1 |
|
|
|
3 |
|
|
|
134,434 |
|
|
|
75.2 |
% |
|
第四基金 |
|
|
3 |
|
|
|
35 |
|
|
|
2,487,995 |
|
|
|
85.5 |
% |
|
第五基金 |
|
|
— |
|
|
|
14 |
|
|
|
4,381,658 |
|
|
|
90.9 |
% |
|
基金组合共计 |
|
|
4 |
|
|
|
53 |
|
|
|
7,473,605 |
|
|
|
87.2 |
% |
|
Acadia在基金投资组合总额中的份额 |
|
|
4 |
|
|
|
53 |
|
|
|
1,598,960 |
|
|
|
87.0 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
核心和资金共计 |
|
|
8 |
|
|
|
174 |
|
|
|
13,302,041 |
|
|
|
89.8 |
% |
|
Acadia在核心和资金总额中的份额 |
|
|
8 |
|
|
|
174 |
|
|
|
6,806,656 |
|
|
|
92.0 |
% |
我们的经营收入大部分来自经营物业的租金收入，包括向租户收回的开支，但由营运及间接开支所抵销。
我们的主要业务目标是收购和管理商业零售物业，为股东分配提供现金，同时创造资本增值的潜力，以提高投资者的回报。为实现这一目标，我们侧重于以下基本要素：
|
|
• |
拥有和运营主要位于高门槛进入、人口稠密的大都市地区的高质量零售资产的核心资产组合，并通过增值开发和再租赁活动创造价值，再加上收购具有长期潜力的高质量资产，这是我们核心资产回收和收购计划的一部分。 |
|
|
• |
通过一个机会主义但有纪律的收购计划，在我们的基金内产生额外的外部增长。我们的目标交易具有很高的内在机会，通过以下方式创造额外价值： |
|
|
• |
对街道零售物业的增值投资，位于既有和“下一代”子市场，并有重新出租或重新定位的机会， |
|
|
• |
利用机会收购位置良好的房地产，由陷入困境的零售商和 |
|
|
• |
其他机会主义收购，可能包括高收益收购和购买不良债务。 |
45
其中一些投资历史上也包括，将来也可能包括与私人股本投资者的合资企业，目的是投资于在其房地产资产中有重大嵌入价值的零售商。
|
|
• |
通过保守的财务做法，保持强大和灵活的资产负债表，同时确保获得足够的资本，为未来的增长提供资金。 |
截至2019年9月30日的9个月内的重大进展
投资
在截至2019年9月30日的9个月内，在我们的核心投资组合中，我们投资了8处房地产，总计9 320万美元，具体如下：
|
|
• |
2019年1月24日，我们未合并的复兴投资组合项目以1，070万美元收购了位于华盛顿特区的第三基金(Fund III)的3104 M街物业。附注4)，如下文所述，我们的份额为210万美元。 |
|
|
• |
在2019年3月15日、3月27日和2019年7月30日，我们斥资7 470万美元收购了位于纽约市SOHO区的四套零售共管公寓，这是被称为“SOHO收购”的七套房产的一部分，总购置价约为1.22亿美元(附注2)。其余三处房产的购置工作预计将于2020年年初完成。没有人能保证，我们将成功地完成其余的根据合同进行的采购，这些采购须符合惯例的结束条件。 |
|
|
• |
2019年5月2日，我们签订了一份地契(附注11)在华盛顿特区的一处被称为“威斯康星大道1238号”的开发地产上。 |
|
|
• |
9月11日，我们在伊利诺伊州芝加哥购买了两栋混合用途的建筑，被称为“849和912 W.Armitage”，总金额为780万美元。附注2). |
在截至2019年9月30日的9个月内，我们在我们的基金投资组合中投资了8处房地产，总额为3.285亿美元，具体如下：
|
|
• |
2019年3月19日，第五基金的未合并项目(附注4)斥资4，850万美元收购了犹他州Riverdale的一个郊区购物中心，名为“Riverdale家庭中心”，该基金的份额为4，370万美元。 |
|
|
• |
2019年4月30日，第五基金的未合并项目(附注4)以3 670万美元收购了康涅狄格州弗农市的一个郊区购物中心，名为“三城广场”，第五基金的份额为3 300万美元。 |
|
|
• |
2019年5月1日，第四基金获得租赁权益(附注11)在纽约一栋大楼的零售和停车共管公寓，售价1，050万美元，被称为“110大学广场”(110 UniversityPlace)。 |
|
|
• |
2019年5月6日，第五基金收购了一个郊区购物中心(附注2)在佛罗里达州棕榈海岸，以3660万美元被称为“棕榈海岸登陆”。 |
|
|
• |
2019年6月21日，第五基金收购了一个郊区购物中心(附注2)在林肯，罗德岛，以5，430万美元被称为“林肯公地”。 |
|
|
• |
8月2日，第五基金收购了一个郊区购物中心.附注2在维吉尼亚州的维吉尼亚海滩，以8700万美元的价格被称为“陆地镇公地”。 |
|
|
• |
八月二十一日，第五基金的合并项目(附注4)在马里兰州弗雷德里克县收购了两个郊区购物中心，总价值为5 490万美元，统称为“华盛顿房地产投资组合”，第五基金的份额为4940万美元。 |
房地产处置
在截至2019年9月30日的9个月内，我们出售了4套综合物业(附注2)我们基金的总收益总额为8 390万美元，具体如下：
|
|
• |
2019年1月24日，第三基金持有80%的权益，将其3104 M街物业出售给一家未合并的企业(附注4)，其中核心投资组合持有1，050万美元的20%的权益。收购企业承担了470万美元的抵押贷款。 |
|
|
• |
2019年7月24日，第四基金以780万美元的价格出售了JFK广场的房产。 |
|
|
• |
2019年8月22日，第三基金以2770万美元的价格出售了其诺斯特兰德大道的房产。 |
|
|
• |
在2019年5月17日和9月23日，第四基金以590万美元的价格出售了两个住宅共管公寓。 |
|
|
• |
2019年9月27日，第四基金以3200万美元的价格出售了其938 W.North Street的房产。 |
46
这些基金确认了一个净额骨料出售这些综合物业的收益$14.1我们的份额是$3.1百万，不包括非控制利益。
融资
在截至2019年9月30日的9个月内，我们获得了1.372亿美元的新融资总额，其中(附注7):
|
|
• |
资金总额为7 030万美元，其中有两笔新的抵押贷款供第五基金使用。 |
|
|
• |
融资总额为2 190万美元，其中一笔新抵押贷款300万美元，第四基金再融资1 890万美元。 |
|
|
• |
向第二基金提供4 500万美元贷款，其中2 390万美元是在2019年9月30日提取的。 |
此外，第三和第四基金修改了两项抵押贷款，共偿还了1 480万美元，并降低了借款成本(附注7).
结构性融资
在截至2019年9月30日的9个月内，该公司赎回了其1，530万美元的第四号结构性融资投资(附注3).
股票发行
在截至2019年9月30日的三个月内，该公司根据其ATM计划出售了2，149，154股股票(附注10)收益毛额6 160万美元，或扣除发行成本后的6 060万美元，按每股加权平均毛价格28.64美元计算。在截至2019年9月30日的9个月内，该公司根据其atm计划出售了4816505股股票，总收益为1.378亿美元，减去发行成本后的1.358亿美元，每股加权平均毛价为28.61美元。
行动结果
看见附注12在“综合财务报表说明”中概述我们的三个报告部分。
的结果比较 截至2019年9月30日止的3个月 到 截至2018年9月30日止的三个月
与2018年9月30日终了的三个月相比，2018年9月30日终了的三个月按报告部门分列的业务结果汇总于下表(以百万计，由于四舍五入，总数不得相加)：
|
|
|
三个月结束 |
|
|
三个月结束 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
2019年9月30日 |
|
|
2018年9月30日 |
|
|
增加(减少) |
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
岩心 |
|
|
资金 |
|
|
SF |
|
|
共计 |
|
|
岩心 |
|
|
资金 |
|
|
SF |
|
|
共计 |
|
|
岩心 |
|
|
资金 |
|
|
SF |
|
|
共计 |
|
||||||||||||
|
收入 |
|
$ |
42.1 |
|
|
$ |
31.2 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
73.3 |
|
|
$ |
41.7 |
|
|
$ |
23.8 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
65.5 |
|
|
$ |
0.4 |
|
|
$ |
7.4 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
7.8 |
|
|
折旧和摊销 |
|
|
(15.2 |
) |
|
|
(17.0 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(32.2 |
) |
|
|
(14.9 |
) |
|
|
(13.8 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(28.7 |
) |
|
|
0.3 |
|
|
|
3.2 |
|
|
|
— |
|
|
|
3.5 |
|
|
其他财产业务费用 营业税和房地产税 |
|
|
(11.2 |
) |
|
|
(12.2 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(23.4 |
) |
|
|
(11.9 |
) |
|
|
(10.0 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(21.9 |
) |
|
|
(0.7 |
) |
|
|
2.2 |
|
|
|
— |
|
|
|
1.5 |
|
|
一般和行政费用 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(8.2 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(8.0 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
0.2 |
|
|
减值费用 |
|
|
— |
|
|
|
(0.3 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(0.3 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
0.3 |
|
|
|
— |
|
|
|
0.3 |
|
|
财产处置收益 |
|
|
— |
|
|
|
12.1 |
|
|
|
— |
|
|
|
12.1 |
|
|
|
— |
|
|
|
5.1 |
|
|
|
— |
|
|
|
5.1 |
|
|
|
— |
|
|
|
7.0 |
|
|
|
— |
|
|
|
7.0 |
|
|
营业收入 |
|
|
15.8 |
|
|
|
13.7 |
|
|
|
— |
|
|
|
21.3 |
|
|
|
15.0 |
|
|
|
5.1 |
|
|
|
— |
|
|
|
12.1 |
|
|
|
0.8 |
|
|
|
8.6 |
|
|
|
— |
|
|
|
9.2 |
|
|
利息收入 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
1.7 |
|
|
|
1.7 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
3.5 |
|
|
|
3.5 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(1.8 |
) |
|
|
(1.8 |
) |
|
其他收入 |
|
|
— |
|
|
|
5.0 |
|
|
|
— |
|
|
|
5.0 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
5.0 |
|
|
|
— |
|
|
|
(5.0 |
) |
|
非合并子公司的净收益(亏损) |
|
|
1.8 |
|
|
|
(0.5 |
) |
|
|
— |
|
|
|
1.3 |
|
|
|
2.0 |
|
|
|
(1.6 |
) |
|
|
— |
|
|
|
0.4 |
|
|
|
(0.2 |
) |
|
|
1.1 |
|
|
|
— |
|
|
|
0.9 |
|
|
利息费用 |
|
|
(7.3 |
) |
|
|
(11.8 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(19.1 |
) |
|
|
(7.0 |
) |
|
|
(11.1 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(18.1 |
) |
|
|
0.3 |
|
|
|
0.7 |
|
|
|
— |
|
|
|
1.0 |
|
|
所得税规定 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(1.4 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(0.5 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(0.9 |
) |
|
净收入(损失) |
|
|
10.2 |
|
|
|
6.5 |
|
|
|
1.7 |
|
|
|
8.8 |
|
|
|
10.0 |
|
|
|
(7.7 |
) |
|
|
3.5 |
|
|
|
(2.6 |
) |
|
|
0.2 |
|
|
|
14.2 |
|
|
|
(1.8 |
) |
|
|
11.4 |
|
|
可归因的净亏损 对非控制利益的自愿 |
|
|
0.3 |
|
|
|
1.4 |
|
|
|
— |
|
|
|
1.6 |
|
|
|
0.1 |
|
|
|
11.7 |
|
|
|
— |
|
|
|
11.8 |
|
|
|
0.2 |
|
|
|
(10.3 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(10.2 |
) |
|
可归因于再收益的净收益 |
|
$ |
10.5 |
|
|
$ |
7.8 |
|
|
$ |
1.7 |
|
|
$ |
10.5 |
|
|
$ |
10.1 |
|
|
$ |
4.0 |
|
|
$ |
3.5 |
|
|
$ |
9.2 |
|
|
$ |
0.4 |
|
|
$ |
3.8 |
|
|
$ |
(1.8 |
) |
|
$ |
1.3 |
|
47
核心投资组合
我们的核心投资组合部分的运营结果如上表中标有“Core”的标题所示。在截至2019年9月30日的三个月里，Acadia为我们的核心投资组合提供的部分净收入比上年同期增加了40万美元。
资金
我们的基金部门的运营结果如上表中标有“基金”的标题所示。由于下文所述的变化，截至2019年9月30日的三个月中，与前一年期间相比，Acadia基金的部分净收入增加了380万美元。
在截至2019年9月30日的三个月中，这些基金的收入与前一年同期相比增加了740万美元，主要原因是基金在2019年和2018年购置了财产。
在截至2019年9月30日的三个月中，这些基金的折旧和摊销费用比前一年增加了320万美元，主要原因是基金在2019年和2018年购置了财产。
在截至2019年9月30日的三个月中，这些基金的财产运营费用、其他业务和房地产税比上一年增加了220万美元，主要原因是基金在2019年和2018年购置了财产。
截至2019年9月30日止的三个月内，这些基金的其他收入较上年同期增加500万美元，原因是该基金在第二基金城市点投资中确认了与其新市场税收抵免交易相关的收入。附注7).
截至2019年9月30日的三个月，我们基金未合并子公司的股本收入同比增长110万美元，主要原因是确认了布劳顿街投资组合风险投资(Brouton Street Portfolio Ventures)产生的净亏损的100%。附注4) 2018年，作为我们的合作伙伴，不再分配他们的损失份额。
截至2019年9月30日的三个月，这些基金的利息支出比上一年同期增加了70万美元，原因是2019年平均未偿借款增加200万美元，但部分被2019年追加利息110万美元抵消。
根据上述差异中非控制权益所占份额，截至2019年9月30日的三个月中，基金非控制权益造成的净亏损比前一年减少了1 030万美元。这些基金的非控制权益造成的净亏损包括该公司在截至2019年9月30日和2018年9月30日的三个月内分别赚取的440万美元和450万美元的资产管理费。
结构化融资
上表在“SF”标题下列出了我们的结构化融资部门的业务结果。截至2019年9月30日的三个月，结构性融资组合的利息收入减少了180万美元，主要原因是2019年第四基金票据的收益为100万美元，加上2018年将一部分应收票据转换为更多的房地产所有权(附注4).
未分配
公司不向其报告部门分配一般和行政费用及所得税。这些未分配数额在上表标有“总计”的标题下列出。
48
的结果比较 九结束的几个月 2019年9月30日到 九结束的几个月2018年9月30日
下表汇总了截至2019年9月30日的9个月按报告部门分列的业务结果，而截至2018年9月30日止的9个月(以百万计，由于四舍五入，总计不得相加)：
|
|
|
九个月结束 |
|
|
九个月结束 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
2019年9月30日 |
|
|
2018年9月30日 |
|
|
增加(减少) |
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
岩心 |
|
|
资金 |
|
|
SF |
|
|
共计 |
|
|
岩心 |
|
|
资金 |
|
|
SF |
|
|
共计 |
|
|
岩心 |
|
|
资金 |
|
|
SF |
|
|
共计 |
|
||||||||||||
|
收入 |
|
$ |
131.4 |
|
|
$ |
86.2 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
217.5 |
|
|
$ |
123.0 |
|
|
$ |
67.0 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
190.0 |
|
|
$ |
8.4 |
|
|
$ |
19.2 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
27.5 |
|
|
折旧和摊销 |
|
|
(45.9 |
) |
|
|
(46.9 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(92.8 |
) |
|
|
(45.3 |
) |
|
|
(41.5 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(86.8 |
) |
|
|
0.6 |
|
|
|
5.4 |
|
|
|
— |
|
|
|
6.0 |
|
|
其他财产业务费用 营业税和房地产税 |
|
|
(34.7 |
) |
|
|
(32.2 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(66.9 |
) |
|
|
(32.1 |
) |
|
|
(26.8 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(58.9 |
) |
|
|
2.6 |
|
|
|
5.4 |
|
|
|
— |
|
|
|
8.0 |
|
|
一般和行政费用 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(25.6 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(24.4 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
1.2 |
|
|
减值费用 |
|
|
— |
|
|
|
(1.7 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(1.7 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
1.7 |
|
|
|
— |
|
|
|
1.7 |
|
|
财产处置收益 |
|
|
— |
|
|
|
14.1 |
|
|
|
— |
|
|
|
14.1 |
|
|
|
— |
|
|
|
5.1 |
|
|
|
— |
|
|
|
5.1 |
|
|
|
— |
|
|
|
9.0 |
|
|
|
— |
|
|
|
9.0 |
|
|
营业收入 |
|
|
50.7 |
|
|
|
19.5 |
|
|
|
— |
|
|
|
44.6 |
|
|
|
45.6 |
|
|
|
3.9 |
|
|
|
— |
|
|
|
25.1 |
|
|
|
5.1 |
|
|
|
15.6 |
|
|
|
— |
|
|
|
19.5 |
|
|
利息收入 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
6.2 |
|
|
|
6.2 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
10.5 |
|
|
|
10.5 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(4.3 |
) |
|
|
(4.3 |
) |
|
其他收入 |
|
|
0.3 |
|
|
|
6.6 |
|
|
|
— |
|
|
|
6.9 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(0.3 |
) |
|
|
6.6 |
|
|
|
— |
|
|
|
(6.9 |
) |
|
折合收益(亏损)中的股权折合 主要附属公司 |
|
|
7.3 |
|
|
|
(0.2 |
) |
|
|
— |
|
|
|
7.1 |
|
|
|
5.2 |
|
|
|
1.9 |
|
|
|
— |
|
|
|
7.1 |
|
|
|
2.1 |
|
|
|
(2.1 |
) |
|
|
— |
|
|
|
- |
|
|
利息费用 |
|
|
(20.9 |
) |
|
|
(35.9 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(56.7 |
) |
|
|
(20.5 |
) |
|
|
(30.4 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(50.9 |
) |
|
|
0.4 |
|
|
|
5.5 |
|
|
|
— |
|
|
|
5.8 |
|
|
所得税规定 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(1.6 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(0.9 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(0.7 |
) |
|
净收益 |
|
|
37.5 |
|
|
|
(10.0 |
) |
|
|
6.2 |
|
|
|
6.5 |
|
|
|
30.3 |
|
|
|
(24.6 |
) |
|
|
10.5 |
|
|
|
(9.0 |
) |
|
|
7.2 |
|
|
|
14.6 |
|
|
|
(4.3 |
) |
|
|
15.5 |
|
|
可归因的净亏损 对非控制利益的自愿 |
|
|
0.6 |
|
|
|
24.5 |
|
|
|
— |
|
|
|
25.2 |
|
|
|
0.2 |
|
|
|
33.1 |
|
|
|
— |
|
|
|
33.3 |
|
|
|
0.4 |
|
|
|
(8.6 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(8.1 |
) |
|
可归因于再分配利润的净收入 |
|
$ |
38.1 |
|
|
$ |
14.6 |
|
|
$ |
6.2 |
|
|
$ |
31.7 |
|
|
$ |
30.5 |
|
|
$ |
8.5 |
|
|
$ |
10.5 |
|
|
$ |
24.3 |
|
|
$ |
7.6 |
|
|
$ |
6.1 |
|
|
$ |
(4.3 |
) |
|
$ |
7.4 |
|
核心投资组合
由于下文进一步说明的变化，截至2019年9月30日的9个月中，与前一年同期相比，Acadia为我们的核心投资组合带来的部分净收入增加了760万美元。
在截至2019年9月30日的9个月中，我们核心投资组合的收入比上年同期增加了840万美元，主要原因是，与2019年空出的租户有关的一份低于市场的租约注销了580万美元，其中130万美元与核心财产收购有关，约100万美元来自改善的信贷损失经验和收回。
在截至2019年9月30日的9个月中，我们核心投资组合的财产运营费用、其他经营和房地产税增加了260万美元，主要原因是2018年城市中心房地产税评估减少了130万美元，2019年投资组合法律费用增加了110万美元。
在截至2019年9月30日的9个月中，与前一年同期相比，我们的核心投资组合的未合并附属公司的收益增加了210万美元，原因是2019年各种合资企业租赁的收益为110万美元，2018年期间将一份应收票据的一部分转换为更多的房地产所有权，收益为100万美元。
资金
由于下文所述的变化，截至2019年9月30日的9个月中，与前一年期间相比，Acadia基金的部分净收入增加了610万美元。
在截至2019年9月30日的9个月中，这些基金的收入与前一年同期相比增加了1 920万美元，原因是基金在2019年和2018年收购了1 300万美元的财产，从CityPoint和938 W North租赁中获得了470万美元，在布劳顿街投资组合的合并中增加了220万美元，与Cortlandt十字路口有关的250万美元投入了服务。这些增加额被部分抵消，原因是2019年的房地产销售收入为180万美元，2018年一项与破产有关的低于市场租赁的注销额为140万美元。
49
由于基金在2019年9月30日和2018年购置财产，截至2019年9月30日的9个月中，这些基金的折旧和摊销额比上一年增加了540万美元。
在截至2019年9月30日的9个月中，由于基金在2019年9月30日和2018年购置财产，这些基金的财产运营费用、其他业务和房地产税比前一年增加了540万美元。
2019年170万美元的减值费用与基金IV 210 Bowery的住宅共管公寓有关。附注8).
在截至2019年9月30日的9个月中，这些基金的财产处置收益比上一年同期增加了900万美元，原因是2019年期间出售了基金四和诺斯特兰德大道的938 W和JFK广场以及第三基金的3104 M街，而第四基金出售了Montclair湖和1861年联合基金。(附注2, 附注4).
截至2019年9月30日的9个月内，这些基金的其他收入较上年同期增加了660万美元，原因是第二基金城市点投资的新市场税收抵免交易为500万美元。附注7)以及从第三基金的存储投资中获得的奖励费160万美元。
截至2019年9月30日的9个月，这些基金的未合并附属公司的收益比上一年同期减少了210万美元，原因是2018年第三基金的存储邮政公司发放了320万美元(附注4)由2018年确认的布劳顿街投资组合项目100%的净亏损抵消了110万美元，因为我们的合作伙伴不再分配他们的损失份额。
截至2019年9月30日的9个月，这些基金的利息支出比上一年同期增加550万美元，原因是2019年平均未偿借款增加490万美元，2019年平均利率上升150万美元，2019年贷款成本摊销增加140万美元。这些增加额被2019年增加的240万美元利息资本部分抵消。
在截至2019年9月30日的9个月中，由于这些基金的非控制利益而造成的净亏损比上一年同期减少了860万美元，这是根据上述差异中非控制权益所占份额计算的。基金中非控制权益造成的净亏损包括公司赚得的1，320万美元的资产管理费和截至2019年9月30日和2018年9月30日的9个月，分别为1 350万美元。
结构化融资
结构性融资组合的利息收入在截至2019年9月30日的9个月内比上一年同期减少430万美元，原因是将两份应收票据的一部分转换为不动产所有权增加(附注4)2018年期间，以及第四基金2019年期间所作说明的收益。
未分配
与前一年同期相比，截至2019年9月30日的9个月未分配的一般和行政费用增加了120万美元，主要原因是内部租赁薪金在2019年不再资本化。
补充财政措施
财产营业收入净额
以下讨论的净资产营运收入(“NOI”)和租金利差的新和续约租赁包括活动从我们的合并和我们的比例份额的未合并物业在我们的核心投资组合。我们的资金主要投资于通常需要大量租赁和开发的房地产。由于资金是有限寿命的投资工具，这些财产是在稳定之后出售的.基于这些原因，我们认为NOI和租金利差对我们的基金投资来说并不是有意义的衡量标准。
NOI代表财产收入减去财产开支。我们认为NOI和我们的核心投资组合的新租约和续签租约的租金利差是对投资组合经营业绩的适当补充披露，因为它们在REIT投资者和分析师社区中被广泛接受和使用。为协助投资者分析我们的物业表现，我们提出了新租契及续期租契的NOI及租金息差，但我们的计算方法可能与其他REITs所采用的方法不同，因此可能无法与其他REITs相若。
50
合并营业收入与净营业收入的对账-核心组合如下(千)：
|
|
|
截至9月30日的三个月， |
|
|
|
|
截至9月30日的9个月， |
|
||||||||||||||
|
|
|
2019 |
|
|
|
|
2018 |
|
|
|
|
2019 |
|
|
|
|
2018 |
|
||||
|
合并营业收入 |
|
$ |
21,265 |
|
|
|
|
$ |
12,055 |
|
|
|
|
$ |
44,559 |
|
|
|
|
$ |
25,088 |
|
|
加回： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
一般和行政 |
|
|
8,222 |
|
|
|
|
|
7,982 |
|
|
|
|
|
25,579 |
|
|
|
|
|
24,359 |
|
|
折旧和摊销 |
|
|
32,170 |
|
|
|
|
|
28,676 |
|
|
|
|
|
92,807 |
|
|
|
|
|
86,755 |
|
|
减值费用 |
|
|
321 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
1,721 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
减： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
高于/低于市值租金、直线租金及其他调整 |
|
|
(4,338 |
) |
|
|
|
|
(4,387 |
) |
|
|
|
|
(16,970 |
) |
|
|
|
|
(15,491 |
) |
|
财产处置收益 |
|
|
(12,056 |
) |
|
|
|
|
(5,107 |
) |
|
|
|
|
(14,070 |
) |
|
|
|
|
(5,140 |
) |
|
综合NOI |
|
|
45,584 |
|
|
|
|
|
39,219 |
|
|
|
|
|
133,626 |
|
|
|
|
|
115,571 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
合并NOI中的非控制性权益 |
|
|
(13,157 |
) |
|
|
|
|
(9,482 |
) |
|
|
|
|
(38,217 |
) |
|
|
|
|
(26,913 |
) |
|
减：业务伙伴关系对上述NOI基金的兴趣 |
|
|
(3,480 |
) |
|
|
|
|
(2,477 |
) |
|
|
|
|
(10,292 |
) |
|
|
|
|
(6,938 |
) |
|
加：运营合伙公司在非合并合资企业中的份额(a) |
|
|
6,288 |
|
|
|
|
|
6,280 |
|
|
|
|
|
19,553 |
|
|
|
|
|
18,356 |
|
|
NOI-核心投资组合 |
|
$ |
35,235 |
|
|
|
|
$ |
33,540 |
|
|
|
|
$ |
104,670 |
|
|
|
|
$ |
100,076 |
|
|
(a) |
不包括运营合伙公司在基金内未合并的合资企业中所占的NOI份额。 |
同属性NOI包括我们在当前和前期都拥有的核心投资组合属性，但不包括我们在这些期间获得、出售或预期出售和开发的财产。下表总结了我们的核心投资组合的相同属性NOI(千)：
|
|
|
截至9月30日的三个月， |
|
|
截至9月30日的9个月， |
|
||||||||||
|
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||||
|
核心投资组合NOI |
|
$ |
35,235 |
|
|
$ |
33,540 |
|
|
$ |
104,670 |
|
|
$ |
100,076 |
|
|
减去从相同属性NOI中排除的属性 |
|
|
(4,046 |
) |
|
|
(3,286 |
) |
|
|
(11,737 |
) |
|
|
(10,844 |
) |
|
同性质NOI |
|
$ |
31,189 |
|
|
$ |
30,254 |
|
|
$ |
92,933 |
|
|
$ |
89,232 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
与前一年期间相比的百分比变化 |
|
|
3.1 |
% |
|
|
|
|
|
|
4.1 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
相同的组件-属性NOI： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
同-财产收入 |
|
$ |
41,678 |
|
|
$ |
42,056 |
|
|
$ |
125,893 |
|
|
$ |
121,990 |
|
|
相同-财产运营费用 |
|
|
(10,489 |
) |
|
|
(11,802 |
) |
|
|
(32,960 |
) |
|
|
(32,758 |
) |
|
同性质NOI |
|
$ |
31,189 |
|
|
$ |
30,254 |
|
|
$ |
92,933 |
|
|
$ |
89,232 |
|
51
核心组合新租约和续约租约的租金分摊
下表概述了在截至2019年9月30日的3个月和9个月内，根据我们的核心投资组合内执行的租约，新租约和续签租约的现金基础和直线租赁的租金利差。收付实现制是最近在上一次租约上支付的租金与新租约上支付的初始租金的比较。直线基础是对按合同升级调整的租金、对相同可比较租赁的租金减免和租赁奖励的比较。
|
|
|
截至2019年9月30日止的3个月 |
|
|
截至2019年9月30日止的9个月 |
|
||||||||||
|
核心组合新租约和续约租赁 |
|
收付基础 |
|
|
直- 线路基础 |
|
|
收付基础 |
|
|
直- 线路基础 |
|
||||
|
已执行的新租约和续签租约数目 |
|
|
17 |
|
|
|
17 |
|
|
|
33 |
|
|
|
33 |
|
|
GLA开始 |
|
|
254,531 |
|
|
|
254,531 |
|
|
|
492,444 |
|
|
|
492,444 |
|
|
新基地租金 |
|
$ |
22.96 |
|
|
$ |
24.17 |
|
|
$ |
17.08 |
|
|
$ |
17.80 |
|
|
到期基本租金 |
|
$ |
21.97 |
|
|
$ |
20.37 |
|
|
$ |
16.32 |
|
|
$ |
15.43 |
|
|
基本租金增长率 |
|
|
4.5 |
% |
|
|
18.7 |
% |
|
|
4.7 |
% |
|
|
15.4 |
% |
|
平均每平方英尺成本(a) |
|
$ |
7.87 |
|
|
$ |
7.87 |
|
|
$ |
5.18 |
|
|
$ |
5.18 |
|
|
加权平均租赁期限(年份) |
|
|
8.4 |
|
|
|
8.4 |
|
|
|
7.0 |
|
|
|
7.0 |
|
|
(a) |
每平方英尺的平均成本包括租户改进费用、租赁佣金和租户津贴。 |
52
业务资金
我们认为，由全国房地产投资信托协会(“NAREIT”)定义的运营基金(FFO)是对股票REIT业务业绩的适当补充披露，因为REIT在REIT和分析师社区中得到广泛接受和使用。FFO是为了帮助投资者分析我们的业绩而提出的。这是有帮助的，因为它不包括不表明经营业绩的净收入中包括的各种项目，例如出售折旧财产的收益(损失)、折旧和摊销以及应折旧房地产的减值。我们的计算FFO的方法可能与其他REITs使用的方法不同，因此可能无法与其他REITs相比较。财务主任不代表普遍接受的会计原则(“公认会计原则”)所界定的业务产生的现金，也不表示可用于满足包括分配在内的所有现金需求的现金。为评估我们的业绩，不应将其视为净收入的替代办法，也不应将现金流量视为衡量流动性的一种手段。根据NAREIT的定义，我们将FFO定义为净收入(根据公认会计原则计算)，不包括折旧财产销售和应折旧房地产减值减值的收益(损失)，加上折旧和摊销，以及非合并合伙企业和合资企业调整后的收益(损失)。a以下是Acadia与FFO的净收益对账(单位：千美元，但每股数额除外)：
|
|
|
截至9月30日的三个月， |
|
|
|
|
截至9月30日的9个月， |
|
||||||||||||||
|
(单位：千美元，每股数据除外) |
|
2019 |
|
|
|
|
2018 |
|
|
|
|
2019 |
|
|
|
|
2018 |
|
||||
|
可归因于阿卡迪亚的净收入 |
|
$ |
10,458 |
|
|
|
|
$ |
9,225 |
|
|
|
|
$ |
31,735 |
|
|
|
|
$ |
24,309 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
不动产折旧和租赁费用摊销(扣除 非控制性利益份额) |
|
|
22,436 |
|
|
|
|
|
21,141 |
|
|
|
|
|
66,157 |
|
|
|
|
|
63,812 |
|
|
减值费用(扣除非控股权益份额) |
|
|
74 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
395 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
财产处置收益(扣除非控股权益份额) |
|
|
(2,758 |
) |
|
|
|
|
(994 |
) |
|
|
|
|
(3,142 |
) |
|
|
|
|
(994 |
) |
|
共同业务股持有者的收入 |
|
|
649 |
|
|
|
|
|
596 |
|
|
|
|
|
2,031 |
|
|
|
|
|
1,572 |
|
|
分布-首选OP单元 |
|
|
135 |
|
|
|
|
|
135 |
|
|
|
|
|
405 |
|
|
|
|
|
404 |
|
|
来自共同股东和共同股东的业务的资金 普通业务单位持有人 |
|
$ |
30,994 |
|
|
|
|
$ |
30,103 |
|
|
|
|
$ |
97,581 |
|
|
|
|
$ |
89,103 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
每股业务资金-稀释 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
基本加权平均股票流通股，公认会计原则收益 |
|
|
84,888,445 |
|
|
|
|
|
81,565,805 |
|
|
|
|
|
83,552,182 |
|
|
|
|
|
82,245,020 |
|
|
加权平均OP单位未完成 |
|
|
5,082,189 |
|
|
|
|
|
4,928,636 |
|
|
|
|
|
5,139,545 |
|
|
|
|
|
4,953,549 |
|
|
基本加权平均流通股 |
|
|
89,970,634 |
|
|
|
|
|
86,494,441 |
|
|
|
|
|
88,691,727 |
|
|
|
|
|
87,198,569 |
|
|
假定优先股转换为普通股 |
|
|
499,345 |
|
|
|
|
|
499,345 |
|
|
|
|
|
499,345 |
|
|
|
|
|
499,345 |
|
|
假定LTIP单位和受限制的股份单位转换为 股份 |
|
|
212,776 |
|
|
|
|
|
257,658 |
|
|
|
|
|
212,776 |
|
|
|
|
|
201,675 |
|
|
稀释加权-普通股和普通股的平均数 未完成的业务股，财务主任 |
|
|
90,682,755 |
|
|
|
|
|
87,251,444 |
|
|
|
|
|
89,403,848 |
|
|
|
|
|
87,899,589 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
业务稀释资金，每股普通股和共同业务股 |
|
$ |
0.34 |
|
|
|
|
$ |
0.35 |
|
|
|
|
$ |
1.09 |
|
|
|
|
$ |
1.01 |
|
53
流动性和资本资源
流动性和现金要求的使用
我们对流动资金的主要用途是：(一)分配给我们的股东和业务单位持有人；(二)投资，包括为我们的核心投资组合内的资金和财产收购及发展/再出租活动提供资金；(三)分配给我们的基金投资者；(四)偿还债务和偿还贷款；(五)回购股票。
分布
为了符合联邦所得税的要求，我们必须将至少90%的应税收入分配给我们的股东。在截至2019年9月30日的9个月内，我们支付了普通股、普通股和优先股的股息和分配款，总额为7，490万美元。
房地产投资
在截至2019年9月30日的9个月内，我们在我们的核心投资组合中投资了8处房产 我们总共投资了9 320万美元，在我们的基金投资组合中投资了8项财产，总额为3.285亿美元，具体如下：
|
|
• |
2019年1月24日，我们未合并的复兴投资组合项目以1，070万美元收购了位于华盛顿特区的第三基金(Fund III)的3104 M街物业。附注4). |
|
|
• |
在2019年3月15日、3月27日、5月29日和7月30日，我们斥资7，470万美元收购了位于纽约市SOHO区的四套零售共管公寓，作为被称为“SOHO收购”的七套房产的一部分，总购置价约为1.22亿美元(附注2)。其余三处房产的购置工作预计将于2020年年初完成。没有人能保证，我们将成功地完成其余的根据合同进行的采购，这些采购须符合惯例的结束条件。 |
|
|
• |
2019年3月19日，第五基金收购了一个未合并的郊区购物中心的权益。附注4) 犹他州的Riverdale花了4850万美元。 |
|
|
• |
2019年4月30日，第五基金收购了一笔未合并的股份(附注4)位于康涅狄格州弗农市的郊区购物中心，售价3670万美元。 |
|
|
• |
2019年5月1日，第四基金获得租赁权益(附注11)在纽约一栋大楼的零售和停车共管公寓，售价1，050万美元。 |
|
|
• |
2019年5月2日，我们签订了一份地契(附注11)在华盛顿特区的一处开发地产上。 |
|
|
• |
2019年5月6日，第五基金收购了一个郊区购物中心(附注2)在佛罗里达州的棕榈海岸，以3660万美元的价格。 |
|
|
• |
2019年6月21日，第五基金收购了一个郊区购物中心(附注2)在罗德岛的林肯市，花了5，430万美元。 |
|
|
• |
8月2日，第五基金收购了一个郊区购物中心.附注2在维吉尼亚州的维吉尼亚海滩，以8，700万美元的价格。 |
|
|
• |
8月21日，第五基金收购了两个未合并的郊区购物中心的权益.附注4)在马里兰州弗雷德里克县，总共5 490万美元。 |
|
|
• |
九月十一日，我们购置了两幢楼宇(附注2)在伊利诺伊州的芝加哥，总共花了780万美元。 |
资本承诺
在截至2019年9月30日的9个月中，我们向我们的基金提供了总计4 190万美元的资本捐款。截至2019年9月30日，我们在其余资金中所占份额共计7 700万美元，具体情况如下：
|
|
• |
第三基金于2007年5月启动，承诺资本总额为4.5亿美元，其中我们最初的份额为8 960万美元。2015年期间，我们又获得了一笔利息，最初的资本承诺为2 090万美元。 |
|
|
• |
第四基金于2012年5月启动，承付资本总额为5.3亿美元，其中我们最初的份额为1.225亿美元。 |
|
|
• |
第五基金于2016年8月启动，承诺资本总额为5.2亿美元，其中我们的初始份额为1.045亿美元。 |
2018年4月，向第二基金投资者分发了一笔款项，其中包括430万美元给运营伙伴关系，这笔款项在2021年4月之前仍须再向第二基金捐款。
54
发展活动
在截至2019年9月30日的9个月内，与发展活动有关的资本成本共计2 300万美元。截至2019年9月30日，我们共有8处综合物业正在发展和重建，到2020年完成这些项目的总成本估计为1.601亿美元至20140万美元，我们的估计份额约为9550万美元至1.174亿美元。
债务
我们的合并债务摘要如下(千)，其中包括与基金有关的全部债务，不包括我们在未合并子公司按比例分摊的债务：
|
|
|
九月三十日 |
|
|
|
|
十二月三十一日 |
|
||
|
|
|
2019 |
|
|
|
|
2018 |
|
||
|
债务总额-固定和有效固定利率 |
|
$ |
1,236,805 |
|
|
|
|
$ |
1,001,658 |
|
|
债务总额-变动利率 |
|
|
427,337 |
|
|
|
|
|
558,675 |
|
|
|
|
|
1,664,142 |
|
|
|
|
|
1,560,333 |
|
|
未摊销债务发行成本净额 |
|
|
(9,463 |
) |
|
|
|
|
(10,541 |
) |
|
未摊销保险费 |
|
|
676 |
|
|
|
|
|
753 |
|
|
负债总额 |
|
$ |
1,655,355 |
|
|
|
|
$ |
1,550,545 |
|
截至2019年9月30日，我们的综合未偿还抵押贷款和应付票据总额为16.641亿美元，不包括未摊销保险费70万美元和未摊销贷款成本950万美元，并由41处房产和相关租户租约作抵押。我们的未偿还债务利率为3.40%至6.00%，到期日为2019年12月9日至2035年4月15日。考虑到目前有效的可变至固定利率互换协议下6.965亿美元的名义本金，截至2019年9月30日，12.368亿美元的组合债务(74.3%)固定在3.41%的加权平均利率，4.273亿美元(25.7%)的加权平均利率浮动在4.46%的加权平均利率上。我们的可变利率债务包括1.43亿美元受利率上限限制的债务.
2019年到期的债务为1.205亿美元，加权平均利率为5.32%；2019年到期的定期本金摊销额为130万美元；截至2019年9月30日，我们在2019年9月30日未合并债务中所占比例为30万美元。此外，我们的合并债务总额中的5.615亿美元和我们在未合并债务中按比例分摊的1，010万美元将在2020年到期。由于涉及2019年和2020年到期债务，我们手头可能没有足够的现金来偿还这种债务，因此，我们期望在这些贷款到期时至少再融资一部分债务或根据市场条件选择其他替代办法；然而，我们无法保证我们能够以可接受的条件获得融资。
截至2019年9月30日和2018年12月31日，该公司核心投资组合中的一笔价值2，630万美元的抵押贷款违约，并将面临诉讼.(完)附注7).
股份回购计划
在截至2019年9月30日的9个月内，我们没有在股票回购计划下进行任何回购(附注10)，目前仍有1.449亿美元可用。
流动资金来源
我们满足流动资金需求的主要资本来源包括：(一)发行公共股本和业务单位；(二)发行有担保债务和无担保债务；(三)资金内非控制权益的无资金承诺；(四)未来出售现有财产；(五)偿还结构性融资投资；(六)经营活动中的现金和未来现金流动。截至2019年9月30日，我们在合并子公司的现金总额为4，810万美元。我们剩余的流动资金来源详见下文。
ATM程序
我们有一个自动取款机计划(附注10)这为我们提供了一个高效率和低成本的融资工具，以筹集公共股本，以满足我们的资本需求。通过这一计划，我们能够有效地“匹配”我们的核心投资组合和基金收购所需的股权，通过在较长时间内发行普通股，采用平均价格策略。此外，我们还不时发行并打算继续发行与我们的atm计划分开的后续产品中的股权。通过atm计划和后续服务筹集的净收益主要用于收购，既用于我们的核心投资组合，我们按比例分摊的基金收购份额，也用于一般的收购。
55
公司的目的。在截至2019年9月30日止的3个月, 公司出售2,149,154在其自动取款机下的股票P罗格 为毛额收益 $61.6百万, 或$60.6百万扣除发行成本，加权平均毛额每股价格$28.64。在截至2019年9月30日止的9个月，公司出售4,816,505在其自动取款机下的股票P总收入$137.8百万，或$135.8百万美元，按加权平均数计算毛额每股价格$28.61.
基金资本
在截至2019年9月30日的9个月内，第三、第四和第五项基金分别称资本捐款1 250万美元、1 730万美元和1.735亿美元，其中我们的总份额为4 190万美元。截至2019年9月30日，我国第三、第四和第五基金内非控制权益的无准备金资本承诺分别为1 030万美元、7 060万美元和2.089亿美元。
资产出售
如前所述，在截至2019年9月30日的9个月内，基金进行了以下处置：
|
|
• |
2019年1月24日，第三基金持有80%的权益，将其3104 M街物业出售给一家未合并的企业(附注4)，其中核心投资组合持有1，050万美元的20%的权益。收购企业承担了470万美元的抵押贷款。 |
|
|
• |
2019年7月24日，第四基金出售其JFK广场物业(附注2)780万美元。 |
|
|
• |
2019年8月22日，第三基金出售了其诺斯特兰大道地产(附注2)2 770万美元。 |
|
|
• |
在2019年5月17日和9月23日，第四基金以590万美元的价格出售了两个住宅共管公寓。 |
|
|
• |
2019年9月27日，第四基金出售了其北街938号物业.附注2)3 200万美元。 |
我们确认了这些综合财产销售的总净收益为1，410万美元，其中我们的份额为310万美元，扣除了非控制权益。
结构性融资偿还
在截至2019年9月30日的9个月内，第四基金收到了1 530万美元的全额付款，加上其结构性融资投资的应计利息1 000万美元。应收票据总额为3 870万美元，计划在2019年剩余时间内赎回或转换。
融资和债务
截至2019年9月30日，我们在现有的核心和基金循环债务机制下增加了1.508亿美元的产能。此外，截至当日，在我们的核心及基金组合内，共有78处未杠杆综合物业，总账面价值约为15亿元，而一项未杠杆未合并物业的账面价值则为9，910万元，虽然我们无法保证能以优惠条件为这些物业获得融资。
历史现金流
下表比较截至2019年9月30日的9个月的历史现金流量和2018年9月30日终了9个月的现金流量(以百万计)：
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|
|
截至9月30日的9个月， |
|
|||||||||
|
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
方差 |
|
|||
|
经营活动提供的净现金 |
|
$ |
95.2 |
|
|
$ |
67.2 |
|
|
$ |
28.0 |
|
|
用于投资活动的现金净额 |
|
|
(359.6 |
) |
|
|
(76.3 |
) |
|
|
(283.3 |
) |
|
(用于)筹资活动提供的现金净额 |
|
|
290.6 |
|
|
|
(54.5 |
) |
|
|
345.1 |
|
|
现金和限制性现金增加(减少) |
|
$ |
26.2 |
|
|
$ |
(63.6 |
) |
|
$ |
89.8 |
|
经营活动
在截至2019年9月30日的9个月中，我们的经营活动提供了2800万美元的现金，而截至2018年9月30日的9个月，主要是由于财产收购以及从应收票据应计利息的收取中获得的1 000万美元。
56
投资活动
在截至2019年9月30日的9个月内，与2018年9月30日终了的9个月相比，我们的投资活动使用了2.833亿美元的现金，主要原因是：(1)购置财产的现金增加了1.524亿美元；(2)用于投资非合并附属公司的现金增加了1.508亿美元；(3)从应收票据的偿还中收到的现金减少了1 080万美元；(4)用于开发、建筑和财产改善费用的现金增加了1 140万美元。这些现金的使用被以下因素部分抵消：(1)处置财产后收到的现金增加2 740万美元；(2)从未合并的附属公司返还资本后收到的现金增加1 460万美元。
筹资活动
与2018年9月30日终了的9个月相比，我们的融资活动提供了3.451亿美元的现金，主要原因是：(1)出售普通股后收到的现金增加了1.358亿美元；(2)从非控制利益集团的捐款中提供的现金增加了1.146亿美元；(3)净借款提供的现金增加了5 560万美元；(4)用于回购普通股的现金减少了5 510万美元。这些现金来源因分配给非控制利益集团的现金增加1 020万美元而被部分抵消。
合同义务
下表概述：(I)按揭及其他票据下的本金及利息债务；(Ii)不可取消经营及资本租契所须缴付的租金，包括我们七处物业的地面租契及公司办事处的租契；及(Iii)截至2019年9月30日止的建造承付款额(以百万计)：
|
|
|
按期间支付的款项 |
|
|||||||||||||||||
|
合同义务 |
|
共计 |
|
|
少于 1年 |
|
|
1至3 年数 |
|
|
3至5 年数 |
|
|
多过 5年 |
|
|||||
|
主要债务 |
|
$ |
1,664.1 |
|
|
$ |
613.4 |
|
|
$ |
395.5 |
|
|
$ |
456.0 |
|
|
$ |
199.2 |
|
|
债务利息债务 |
|
|
238.8 |
|
|
|
71.7 |
|
|
|
85.0 |
|
|
|
39.3 |
|
|
|
42.8 |
|
|
租赁义务(a) |
|
|
365.0 |
|
|
|
1.8 |
|
|
|
14.2 |
|
|
|
14.2 |
|
|
|
334.8 |
|
|
建设承诺 (b) |
|
|
42.9 |
|
|
|
42.9 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
共计 |
|
$ |
2,310.8 |
|
|
$ |
729.8 |
|
|
$ |
494.7 |
|
|
$ |
509.5 |
|
|
$ |
576.8 |
|
|
(a) |
一份于2078年到期的地契为公司提供了在2031年购买底层土地的选择权。如果我们不行使选择权，应缴的租金是根据未来的价值计算的，因此，现时是不能决定的。因此，上表不包括2020年以后这一租约的租金。 |
|
(b) |
在发展我们的核心投资组合和基金物业的同时，我们已与一般承建商签订建造合约。我们打算用现有的流动资金来满足这些要求。 |
表外安排
我们有以下通过合资企业进行的投资，目的是投资于经营财产。我们使用权益会计方法对这些投资进行核算。因此，我们的财务报表反映了我们的投资以及我们在这些合资企业中的收入和损失份额，但没有反映这些合资企业的个别资产和负债。
57
看见附注4在合并财务报表的说明中，讨论我们未合并的投资。与这些投资有关的未合并无追索权债务中，运营伙伴关系按比例分摊的份额如下(百万美元)：
|
|
|
业务伙伴关系 |
|
|
2019年9月30日 |
|||||||||
|
投资 |
|
所有权 百分比 |
|
|
按比例分配 抵押债务 |
|
|
利率 |
|
|
到期日 |
|||
|
650巴尔德山 |
|
|
20.8 |
% |
|
$ |
3.5 |
|
|
|
4.74 |
% |
|
2020年4月 |
|
伊甸园广场(a) |
|
|
22.8 |
% |
|
|
5.6 |
|
|
|
4.24 |
% |
|
2020年6月 |
|
马纳萨斯长廊(b) |
|
|
22.8 |
% |
|
|
5.9 |
|
|
|
3.84 |
% |
|
2021年12月 |
|
M街3104号 |
|
|
20.0 |
% |
|
|
0.9 |
|
|
|
5.75 |
% |
|
2021年12月 |
|
Riverdale家庭中心(c) |
|
|
18.0 |
% |
|
|
5.8 |
|
|
|
3.79 |
% |
|
2022年5月 |
|
哥谭广场(d) |
|
|
49.0 |
% |
|
|
9.6 |
|
|
|
3.69 |
% |
|
2023年6月 |
|
文艺复兴投资组合 |
|
|
20.0 |
% |
|
|
32.0 |
|
|
|
3.79 |
% |
|
2023年8月 |
|
十字路口 |
|
|
49.0 |
% |
|
|
32.0 |
|
|
|
3.94 |
% |
|
2024年10月 |
|
840 N.密歇根州 |
|
|
88.4 |
% |
|
|
65.0 |
|
|
|
4.36 |
% |
|
2025年2月 |
|
乔治敦投资组合 |
|
|
50.0 |
% |
|
|
8.0 |
|
|
|
4.72 |
% |
|
2027年12月 |
|
共计 |
|
|
|
|
|
$ |
168.3 |
|
|
|
|
|
|
|
|
(a) |
我们未合并的附属公司是两个利率libor上限的一方。其中一个利率上限有效地将利率固定在3.00%。第二次利率上限有效地将利率固定在3.85%。 |
|
(b) |
我们松散的附属机构是利率libor掉期的一方，有效地将所有利率固定在4.57%。 |
|
(c) |
我们松散的附属机构是利率libor掉期的一方，有效地将所有利率固定在3.68%。 |
|
(d) |
我们松散的附属机构是利率libor掉期的一方，有效地将所有利率固定在5.09%。 |
关键会计政策
管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析是基于我们根据美国公认会计原则编制的综合财务报表。编制这些综合财务报表需要管理层作出影响所报告的资产、负债、收入和支出数额的估计和判断。我们的估计依据的是历史经验和假设，在当时情况下这些经验和假设被认为是合理的，这些经验和假设的结果构成了判断资产和负债账面价值的基础，而这些资产和负债的账面价值在其他来源并不明显。在不同的假设或条件下，实际结果可能与这些估计不同。我们相信，我们在2018年表格10-K的年度报告中，在第7项“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”下披露的关键会计政策项目没有发生实质性变化。
最近发布并通过了会计公告
请参阅附注1有关最近发布的会计公告的信息。
|
项目3. |
市场风险的定量和定性披露。 |
截至.的资料 2019年9月30日
我们的主要市场风险是与我们的抵押贷款和其他债务有关的利率变化。看见附注7在“综合财务报表说明”中，提供与我们的抵押贷款和其他债务有关的某些数量细节。
目前，我们主要通过使用固定利率债务和利率互换及上限协议来管理我们对利率波动的风险敞口。截至2019年9月30日，我们的抵押贷款和其他应付票据总额为16.641亿美元，不包括70万美元的未摊销溢价和950万美元的未摊销债务发行成本，其中12.368亿美元(74.3%)为固定利率，包括通过使用衍生金融工具确定利率的债务，4.273亿美元(25.7%)是基于伦敦银行同业拆借利率(Libor)或最优惠利率加上某些利差的可变利率。截至2019年9月30日，我们签署了34个利率互换协议和4个利率上限协议，以对冲利率变化的风险敞口，分别为6.965亿美元和1.43亿美元基于libor的可变利率债务。
58
下表列出了截至2019年9月30日关于我们的长期债务，包括按预定期限计算的本金现金流量和到期金额的加权平均利率(百万美元)：
核心综合抵押贷款和其他债务
|
年 |
|
排定 摊销 |
|
|
到期日 |
|
|
共计 |
|
|
加权平均 利率 |
|
||||
|
2019年(剩余) |
|
$ |
0.8 |
|
|
$ |
26.2 |
|
|
$ |
27.0 |
|
|
|
6.0 |
% |
|
2020 |
|
|
3.2 |
|
|
|
— |
|
|
|
3.2 |
|
|
|
— |
% |
|
2021 |
|
|
3.4 |
|
|
|
— |
|
|
|
3.4 |
|
|
|
— |
% |
|
2022 |
|
|
3.5 |
|
|
|
— |
|
|
|
3.5 |
|
|
|
— |
% |
|
2023 |
|
|
2.9 |
|
|
|
367.8 |
|
|
|
370.7 |
|
|
|
3.4 |
% |
|
此后 |
|
|
15.4 |
|
|
|
185.3 |
|
|
|
200.7 |
|
|
|
3.9 |
% |
|
|
|
$ |
29.2 |
|
|
$ |
579.3 |
|
|
$ |
608.5 |
|
|
|
|
|
基金-合并抵押贷款和其他债务
|
年 |
|
排定 摊销 |
|
|
到期日 |
|
|
共计 |
|
|
加权平均 利率 |
|
||||
|
2019年(剩余) |
|
$ |
0.5 |
|
|
$ |
94.3 |
|
|
$ |
94.8 |
|
|
|
5.1 |
% |
|
2020 |
|
|
2.0 |
|
|
|
556.3 |
|
|
|
558.3 |
|
|
|
4.3 |
% |
|
2021 |
|
|
1.6 |
|
|
|
235.7 |
|
|
|
237.3 |
|
|
|
4.2 |
% |
|
2022 |
|
|
1.5 |
|
|
|
86.4 |
|
|
|
87.9 |
|
|
|
4.3 |
% |
|
2023 |
|
|
0.7 |
|
|
|
40.9 |
|
|
|
41.6 |
|
|
|
3.6 |
% |
|
此后 |
|
|
0.1 |
|
|
|
35.6 |
|
|
|
35.7 |
|
|
|
3.9 |
% |
|
|
|
$ |
6.4 |
|
|
$ |
1,049.2 |
|
|
$ |
1,055.6 |
|
|
|
|
|
未合并伙伴关系中的抵押贷款债务(按我们的亲Rata份额计算)
|
年 |
|
排定 摊销 |
|
|
到期日 |
|
|
共计 |
|
|
加权平均 利率 |
|
||||
|
2019年(剩余) |
|
$ |
0.3 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
0.3 |
|
|
|
0.0 |
% |
|
2020 |
|
|
1.1 |
|
|
|
9.0 |
|
|
|
10.1 |
|
|
|
4.4 |
% |
|
2021 |
|
|
1.1 |
|
|
|
6.8 |
|
|
|
7.9 |
|
|
|
4.1 |
% |
|
2022 |
|
|
1.2 |
|
|
|
5.8 |
|
|
|
7.0 |
|
|
|
3.8 |
% |
|
2023 |
|
|
1.0 |
|
|
|
40.6 |
|
|
|
41.6 |
|
|
|
3.8 |
% |
|
此后 |
|
|
1.6 |
|
|
|
99.8 |
|
|
|
101.4 |
|
|
|
4.3 |
% |
|
|
|
$ |
6.3 |
|
|
$ |
162.0 |
|
|
$ |
168.3 |
|
|
|
|
|
在2019年，我们的合并债务总额中的1.218亿美元和我们在未合并未偿债务中按比例分摊的30万美元将到期。此外，我们的合并债务总额中的5.615亿美元和我们在未合并债务中按比例分摊的1，010万美元将在2020年到期。由于我们打算按当时的市场利率为部分或全部债务再融资，而利率可能高于现时的利率，因此，如果再融资债务的利率增加100个基点，我们的利息开支每年会增加约690万元。在实施非控股权后，我们所占的增幅将达160万元。截至2019年9月30日，我们4.273亿美元的可变利率债务的利息支出，扣除目前生效的可变至固定利率互换协议，如果libor上调100个基点，将增加430万美元。在实施了非控制利益后，我们在这一增长中所占的份额将为80万美元。如果定价和其他商业和金融条件需要，我们可以寻求额外的可变利率融资.因此，我们会考虑透过利率掉期和保障协议，或其他方法，对冲与这些额外可变利率债务有关的利率风险。
根据截至2019年9月30日的未偿债务余额，如果利率上升1%，综合未偿债务总额的公允价值将减少约1 220万美元。反之，如果利率下降1%，我们未偿还债务总额的公允价值将增加约1 450万美元。
59
截至2019年9月30日12月31日，2018,我们已经收到了美元的综合应收票据。94.8百万美元109.6百万,分别。我们通过贴现未来的现金收入来确定我们的应收票据的估计公允价值，贴现率相当于当时存在的条件下类似的应收票据的发源率。
根据我们截至2019年9月30日的未收票据余额，如果利率上升1%，我们未收票据总额的公允价值将减少约50万美元。相反，如果利率下降1%，我们未收票据的公允价值将增加约50万美元。
截至2018年12月31日的信息摘要
截至2018年12月31日，我们的抵押贷款和其他应付票据总额为15.603亿美元，不包括未摊销溢价80万美元和未摊销债券发行成本1050万美元，其中10.017亿美元(64.2%)是固定利率，其中包括通过使用衍生金融工具确定利率的债务，5.587亿美元(35.8%)是基于伦敦银行同业拆借利率(Libor)或最优惠利率加上某些利差的可变利率。截至2018年12月31日，我们签署了29次利率互换协议和3项利率上限协议，以对冲我们对利率变化的风险敞口--分别为6.099亿美元和1.438亿美元的基于libor的可变利率债务。
截至2018年12月31日，我们5.587亿美元可变利率债务的利息支出，如果libor增加100个基点，将增加560万美元。根据截至2018年12月31日的未偿债务余额，如果利率上升1%，我们未偿债务总额的公允价值将减少约1 350万美元。反之，如果利率下降1%，我们未偿还债务总额的公允价值将增加约1 470万美元。
2018年12月31日至 2019年9月30日
2018年12月31日至2019年9月30日，我们的利率风险敞口已经绝对下降，因为截至2018年12月31日的5.587亿美元可变利率债务，截至2019年9月30日已降至4.273亿美元。作为我们债务总额的一个百分比，我们的利率风险敞口已经下降，因为截至2018年12月31日，我们的可变利率债务占我们综合债务的35.8%，而截至2019年9月30日，这一比例为25.7%。
60
|
项目4. |
控制 和程序。 |
披露控制和程序
我们的披露控制和程序包括内部控制和其他程序，旨在提供合理的保证，使根据“交易所法”提交的本报告和其他报告中要求披露的信息在证券交易委员会规则和表格规定的时限内得到记录、处理、汇总和报告；这些信息得到积累，并传达给管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，以便就所要求的披露作出及时的决定。应该指出的是，没有任何控制制度能够完全保证公司目标的实现，而且未来的事件可能会影响控制系统的有效性。我们的首席执行官和首席财务官与我们的管理人员一道，对截至2019年9月30日我们的披露控制和程序的设计和运作的有效性进行了评估，得出结论认为，我们的披露控制和程序(根据“外汇法”规则13a-15(E))规定的披露控制和程序自2019年9月30日起在合理程度上生效。
财务报告内部控制的变化
在我们最近完成的财政季度中，我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化，这些变化对我们财务报告的内部控制产生了重大影响或相当可能产生重大影响。
第二部分 – 其他资料
|
项目1. |
法律诉讼。 |
我们参与由我们的业务引起的或与我们的业务有关的各种诉讼事项，包括附注7。虽然我们无法肯定地预测任何特定事项的结果，但管理层预计，当这类诉讼得到解决后，我们所遭受的损失(如果有的话)可能会对我们的综合财务状况产生重大的不利影响。
|
项目1A。 |
危险因素 |
适用于我们的最重要的危险因素载于第1A项。我们2018年年度报告表10-K。这些先前披露的风险因素并没有发生重大变化。
|
项目2. |
未登记的股本证券销售和收益的使用。 |
不适用。
|
项目3. |
高级证券违约。 |
不适用。
|
项目4. |
矿山安全信息披露。 |
不适用。
|
项目5. |
其他信息。 |
不适用。
61
|
项目6. |
展品。 |
以下是所有证物的索引，包括(I)在本季度报告中以表格10-Q提交的证物和(Ii)以参考资料纳入的证物：
|
证物编号。 |
|
描述 |
|
归档方法 |
||
|
10.1 |
|
2018年2月20日阿卡迪亚房地产有限公司信用协议第二次修订日期2019年10月8日 |
|
本公司于2019年10月11日提交的关于表格8-K的当前报告的附件10.01。 |
||
|
|
|
|
|
|
||
|
10.2 |
|
第二份修订后的有限责任合伙协议，日期为2019年7月23日 |
|
公司于2019年7月25日提交的10-Q表格季度报告中的表10.2。 |
||
|
|
|
|
|
|
||
|
31.1 |
|
根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第302条通过的1934年“证券交易法”第13a-14(A)/15d-14(A)条对首席执行官的认证 |
|
随函提交
|
||
|
|
|
|
|
|
||
|
31.2 |
|
根据根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第302条通过的1934年“证券交易法”第13a-14(A)/15d-14(A)条认证首席财务官 |
|
随函提交 |
||
|
|
|
|
|
|
||
|
32.1 |
|
根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第906条通过的“美国法典”第1350条规定的首席执行官证书 |
|
随函提交 |
||
|
|
|
|
|
|
||
|
32.2 |
|
根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第906条通过的“美国法典”第1350条规定的首席财务官证书 |
|
随函提交 |
||
|
|
|
|
|
|
||
|
101.INS |
|
XBRL实例文档– 实例文档没有出现在InteractiveDataFile中，因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 |
|
随函提交 |
||
|
|
|
|
|
|
||
|
101.SCH |
|
XBRL分类法扩展模式文档 |
|
随函提交 |
||
|
|
|
|
|
|
||
|
101.CAL |
|
XBRL分类法扩展计算文档 |
|
随函提交 |
||
|
|
|
|
|
|
||
|
101.DEF |
|
XBRL分类法扩展定义文档 |
|
随函提交 |
||
|
|
|
|
|
|
||
|
101.LAB |
|
XBRL分类法扩展标签文档 |
|
随函提交 |
||
|
|
|
|
|
|
||
|
101.PRE |
|
XBRL分类法扩展表示文档 |
|
随函提交 |
||
|
|
|
|
|
|
||
|
104 |
|
封面交互数据文件(格式化为内联XBRL，包含在表101中) |
|
随函提交 |
||
62
签名
根据“外汇法”第13或15(D)节的要求，登记人已正式安排由下列签名人代表其签署本报告，并经正式授权。
|
|
|
阿卡迪亚不动产信托 |
|
|
|
(登记人) |
|
|
|
|
|
通过： |
|
/S/Kenneth F.Bernstein |
|
|
|
肯尼斯·伯恩斯坦 |
|
|
|
首席执行官， |
|
|
|
总裁兼受托人 |
|
|
|
|
|
通过： |
|
/s/约翰·戈特弗里德 |
|
|
|
约翰·戈特弗里德 |
|
|
|
高级副总裁和 |
|
|
|
首席财务官 |
|
|
|
|
|
通过： |
|
s/Richard Hartmann |
|
|
|
理查德·哈特曼 |
|
|
|
高级副总裁和 |
|
|
|
首席会计官 |
日期：2019年10月24日
63