美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
形式
(第一标记)
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依据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的季度报告 |
截止季度
或
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依据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的过渡报告 |
委员会档案编号
德罗-基普公司
(其章程所指明的注册人的确切姓名)
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(国家或其他司法管辖区) 成立为法团或组织) |
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(I.R.S.雇主) (识别号) |
(主要行政办事处地址)(邮编)
(
(登记人的电话号码，包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券：
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每一班的职称 |
交易符号 |
注册的每个交易所的名称 |
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用支票标记说明登记人(1)是否已提交1934年“证券交易法”第13条或第15(D)节要求在过去12个月内提交的所有报告(或要求登记人提交此类报告的较短期限)；(2)在过去90天中，该注册人一直受到这类申报要求的限制。
通过检查标记说明注册人是否以电子方式提交了条例S-T(本章第232.405节)规则第四零五条规定提交的每一份交互数据文件(或要求注册人提交此类文件的期限较短)。
通过检查标记表明注册人是大型加速备案者、加速备案者、非加速备案者、较小的报告公司还是新兴的增长公司。参见“外汇法案”第12b-2条中“大型加速备案者”、“加速申报人”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
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大型速动成型机 |
☒ |
加速机 |
☐ |
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非加速滤波器 |
☐ |
小型报告公司 |
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新兴成长型公司 |
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如果是新兴成长型公司，请用支票标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守“外汇法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。☐
通过检查标记表明注册人是否为空壳公司(如“交易法”规则12b-2所定义的)。
截至2019年10月22日，注册人普通股的流通股数目(每股面值0.01元)为
表内容
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页 |
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第一部分 |
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项目1. |
精简合并财务报表 |
3 |
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资产负债表 |
3 |
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收入报表(损失) |
4 |
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综合损益表 |
5 |
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现金流量表 |
6 |
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|
股东权益表 |
7 |
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|
财务报表附注 |
8 |
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项目2. |
管理层对财务状况及经营成果的探讨与分析 |
20 |
|
项目3. |
市场风险的定量和定性披露 |
30 |
|
项目4. |
管制和程序 |
30 |
|
第二部分 |
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|
项目1. |
法律程序 |
31 |
|
项目1A。 |
危险因素 |
31 |
|
项目2. |
未登记的股本证券出售和收益的使用 |
31 |
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|
展品索引 |
34 |
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|
签名 |
35 |
目录
第一部分-财务资料
第1项.直接转制的财务报表
德罗-基普公司
压缩合并资产负债表
(未经审计)
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九月三十日 2019 |
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十二月三十一日 2018 |
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(单位：千，除每股数据外) |
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资产 |
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流动资产： |
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现金和现金等价物 |
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贸易应收款净额 |
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存货净额 |
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预付款项和其他流动资产 |
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流动资产总额 |
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经营租赁使用权资产 |
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- |
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不动产、厂房和设备，净额 |
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递延所得税 |
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善意 |
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无形资产 |
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其他资产 |
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总资产 |
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负债和股东权益 |
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流动负债： |
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应付帐款 |
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应计所得税 |
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客户预付款 |
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应计补偿 |
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经营租赁负债 |
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- |
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其他应计负债 |
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流动负债总额 |
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递延所得税 |
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应付所得税 |
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长期经营租赁负债 |
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- |
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其他长期负债 |
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负债总额 |
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承付款和意外开支(附注12) |
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股东权益： |
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优先股： |
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普通股： |
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2019年9月30日和2018年12月31日发行和发行的股票 |
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额外已付资本 |
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留存收益 |
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累计其他综合损失 |
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) |
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股东权益总额 |
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|
负债和股东权益共计 |
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$ |
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|
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|
|
所附附注是这些精简的合并财务报表的组成部分。
3
目录
德罗-基普公司
合并损益表
(未经审计)
|
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|
三个月结束 |
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九个月结束 |
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九月三十日 |
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九月三十日 |
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2019 |
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2018 |
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2019 |
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2018 |
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(单位：千，除每股数据外) |
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收入： |
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产品 |
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服务 |
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租赁 |
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总收入 |
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费用和费用： |
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销售成本： |
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产品 |
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服务 |
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租赁 |
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销售总成本 |
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销售、一般和行政 |
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工程和产品开发 |
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重组和其他费用 |
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出售资产收益 |
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费用和支出共计 |
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营业收入(损失) |
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利息收入 |
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利息费用 |
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所得税前收入(损失) |
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( |
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( |
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所得税准备金(福利) |
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净损失 |
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普通股亏损： |
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基本 |
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稀释 |
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已发行加权平均普通股： |
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基本 |
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稀释 |
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|
所附附注是这些精简的合并财务报表的组成部分。
4
目录
德罗-基普公司
综合收入(损失)汇总表
(未经审计)
|
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|
三个月结束 |
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九个月结束 |
|
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|
九月三十日 |
|
|
九月三十日 |
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||||||||||
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2019 |
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2018 |
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2019 |
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2018 |
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(单位：千) |
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净损失 |
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( |
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$ |
( |
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其他综合收入(损失)，扣除税后： |
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外币折算调整 |
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总综合损失 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
所附附注是这些精简的合并财务报表的组成部分。
5
目录
德罗-基普公司
合并现金流量表
(未经审计)
|
|
|
九个月结束 |
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九月三十日 |
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2019 |
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2018 |
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(单位：千) |
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经营活动 |
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净损失 |
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( |
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$ |
( |
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调整数，将净损失与业务活动提供的现金净额对账： |
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折旧和摊销 |
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释放或有代价 |
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股票补偿费用 |
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重组和其他费用 |
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出售资产收益 |
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递延所得税 |
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经营资产和负债的变化： |
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贸易应收款净额 |
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存货净额 |
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预付款项和其他资产 |
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应付帐款和应计费用 |
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.class=‘class 2’>其他 |
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( |
) |
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经营活动提供的净现金 |
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投资活动 |
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购置不动产、厂房和设备 |
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出售设备所得收益 |
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用于投资活动的现金净额 |
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筹资活动 |
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回购普通股 |
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ABL信贷机制发行成本 |
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行使股票期权的收益 |
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其他 |
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用于筹资活动的现金净额 |
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汇率变动对现金活动的影响 |
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现金和现金等价物增加 |
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期初现金及现金等价物 |
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期末现金及现金等价物 |
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|
|
$ |
|
|
所附附注是这些精简的合并财务报表的组成部分。
6
目录
德罗-基普公司
股东权益合并简表
(未经审计)
|
|
|
普通股 |
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额外已付资本 |
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|
留存收益 |
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累计其他综合损失 |
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共计 |
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(以千计，股份除外) |
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2019年7月1日结余 |
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( |
) |
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外币换算调整 |
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净损失 |
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综合损失 |
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回购普通股( |
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行使和授予的选择权( |
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股票期权费用 |
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其他 |
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( |
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( |
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- |
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( |
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2019年9月30日结余 |
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( |
) |
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2019年1月1日结余 |
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外币换算调整 |
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净损失 |
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综合损失 |
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回购普通股( |
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行使和授予的选择权( |
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股票期权费用 |
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其他 |
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2019年9月30日结余 |
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普通股 |
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额外已付资本 |
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留存收益 |
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累计其他综合损失 |
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共计 |
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(以千计，股份除外) |
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2018年7月1日结余 |
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$ |
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$ |
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) |
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外币换算调整 |
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净损失 |
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2018年9月30日结余 |
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2018年9月30日结余 |
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所附附注是这些精简的合并财务报表的组成部分。
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目录
德罗-基普公司
精简合并财务报表附注
(未经审计)
1. 合并的组织和原则
特拉华州的Dril-quip公司(“公司”或“Dril-quip”)设计、制造、销售和服务高度工程的钻井和生产设备，这些设备主要适用于深水、恶劣环境和严格的服务应用。该公司的主要产品包括海底和地面井口、海底和海面生产树、海底控制系统和歧管、泥线悬挂系统、专用连接器和相关管道、钻井和生产立管系统、衬砌吊架、井口连接器、分流器和安全阀。Dril-quip的产品被世界各地的大型独立和国外的石油和天然气公司和钻井承包商所使用。Dril-quip还在安装其产品期间按要求提供技术咨询援助，并为客户拥有的Dril-quip产品提供返工和修复服务。此外，Dril-quip的客户可以从本公司租用或购买运行工具，用于公司产品的安装和检索。
公司的业务被组织成
本报告所列精简合并财务报表未经审计。2018年12月31日的资产负债表是从该日经审计的合并财务报表中得出的。管理层认为，未经审计的合并临时财务报表包括截至2019年9月30日财务状况公允报表所需的所有正常经常性调整，截至9月30日、2019年和2018年9月30日终了的3个月和9个月的业务结果和综合收入以及截至9月30日、2019年和2018年9月30日的9个月期间的现金流量。按照美利坚合众国普遍接受的会计原则编制的年度审定综合财务报表中通常包括的某些信息和脚注披露，已根据证券和交易委员会的规则和条例予以浓缩或省略。管理层认为，在这些精简的合并财务报表中未经审计的临时相关披露是足够的。截至2019年9月30日的9个月期间的运营结果、综合收入和现金流量不一定表明全年的预期结果。本文所列的合并财务报表应与2018年12月31日终了年度公司10-K表年度报告中所载经审计的合并财务报表及其附注一并阅读。
2. 重大会计政策
巩固原则
精简的合并财务报表包括公司及其附属公司的账目。所有重要的公司间账户和交易都已被取消。
估计数的使用
按照美利坚合众国普遍接受的会计原则编制财务报表，要求管理层对报告的截至财务报表之日的资产和负债数额以及报告所述期间的收入和支出数额作出估计和假设。实际结果可能与这些估计不同。公司的一些更重要的估计是那些受收入确认和库存的关键会计政策的影响。
8
目录
收入确认
该公司通过销售产品、销售服务和租赁安装工具赚取收入。公司通常就产品合同进行谈判，包括根据随时间推移法、租赁工具和服务单独核算的合同。对销售合同的范围和价格的修改可能以变更和变更单的形式发生。对于所有的产品销售，这是由客户决定的时间，产品安装，以及是购买或租用Dril-quip运行工具。此外，客户没有义务利用公司的技术咨询援助服务。相反，客户可以选择使用第三方或其自己的人员。
产品和服务收入
产品和服务收入被确认为公司通过将承诺的商品或服务的控制权转移给客户来履行性能义务。收入是根据与客户签订的合同中规定的价格来衡量的，不包括销售奖励和代表第三方收取的金额。此外，一些客户可能会对交易价格之外的迟交实施合同约定的处罚。
管理层已选择利用会计准则编纂606“与客户签订合同的收入”(ASC 606)所允许的某些实际权宜之计。由政府当局评估的税收，无论是对特定的创收交易还是与特定的创收交易同时进行，并由实体向客户收取的，都被排除在交易价格的计量之外。在客户获得货物控制权后进行的运输和处理活动被视为履行转让货物承诺的活动，因此被排除在交易价格之外。
产品收入
公司确认产品收入
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• |
随着时间的推移，产品收入会随着控制权转移给客户而被确认；以及 |
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|
• |
销售不符合时间推移法资格的产品的产品收入被确认为时间点。 |
根据时间推移法确认的收入
公司对具有以下特点的长期工程合同采用超期法：
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• |
合同要求提供符合客户要求的产品； |
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• |
结构设计独特，需要大量的工程和制造工作，通常需要6个月以上的时间； |
|
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• |
产品要求不能直接从公司的标准库存中填写； |
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• |
本公司对迄今已完成的任何工作有可强制执行的付款权，可强制执行的付款包括合理的利润率。 |
对每个项目，公司准备详细分析估计成本、利润率、完工日期和风险因素，包括材料的可用性、生产效率和其他可能影响项目的因素。管理层每季度审查每个项目的进展情况，这可能导致修订以前的估计数，包括确认收入。公司计算完成的百分比，并应用该百分比来确定所赚取的收入和需要确认的总估计成本的适当部分。损失(如果有的话)在已知期间全部入账。从历史上看，公司对总成本和完成成本的估计与完成项目的实际成本相近似。
根据时间推移法，帐单可能与确认的收入不直接相关。根据具体合同的条款，账单可能超过确认的收入，在这种情况下，这些数额被列入客户预付款项，作为合并资产负债表上的负债。同样，确认的收入可能超过客户帐单，在这种情况下，数额在贸易应收款中列报。未开票的收入预计将被计费和收取。 一年之内。2019年9月30日和2018年12月31日，应收账款包括美元
9
目录
按时间点法确认的收入
销售标准库存产品的收入在客户获得对承诺资产的控制权和公司履行其履约义务的时间点记录，而这些收入未按照随时间推移法入账。这一点与装运时间一致，即公司通常有权获得付款，所有权转让给客户，客户或其承运人拥有实际占有权，客户拥有重大的所有权风险和收益。本公司可为部分客户提供产品储存。这些产品的收入是在控制产品转让给客户的时候确认的，储存的理由是客户要求的，产品是单独确定的，产品可以实际转移给客户，公司没有能力使用或直接使用该产品。此时间点通常发生在产品被移动到存储区时。我们收到付款后，产品的控制权已转移给客户。
服务收入
公司确认服务收入
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• |
技术咨询援助； |
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对客户拥有的Dril-quip产品进行返修和修复。 |
本公司一般不为客户安装产品，但提供技术咨询协助。
该公司通常谈判的产品合同，包括那些根据超长时间的方法，和服务单独核算。对于所有的产品销售，这是由客户决定的时间，产品安装，以及是购买或租用Dril-quip运行工具。此外，客户没有义务利用公司的技术咨询援助服务。客户可以使用第三方或他们自己的人员。这些服务的合同通常被认为是日复一日的.
返工和翻新服务收入是根据在进行翻新过程时需要完成的剩余步骤使用随时间推移的方法记录的。进度的衡量，除其他外，考虑到完成修复计划的每一步所需的时间、要购买的材料、劳动和订购程序。我们收到付款后，服务已由付款客户定期(通常每月)。
租赁收入
该公司通过租用运行工具赚取租赁收入。租金收入在租赁收入中按租赁期限的日费率确认，租期一般在1至3个月之间。
实用权宜之计
我们不会披露最初预期期限为一年或一年以下的合约未获履行的履行义务的价值。
金融工具的公允价值
公司的金融工具主要包括现金和现金等价物、应收账款和应付款。这些金融工具的账面价值与它们各自的公允价值近似，因为它们是短期性质的。
重组和其他费用
2018年第三季度，我们启动了一项全球战略计划，以使我们的业务更好地适应当前的市场状况，并在2019年第二季度完成了这一计划。根据这一计划，在截至2019年9月30日的3个月零9个月内，我们进行了重组，并收取了大约美元的其他费用。
国库券
在2019年2月26日，董事会批准了一项股票回购计划，根据该计划，公司可以回购至多$
在截至2019年9月30日的9个月内，该公司收购了
10
目录
每股收益
普通股的基本收益按净收益(亏损)除以当期已发行普通股的加权平均股份数计算。考虑到股票奖励的稀释效应，采用国库股法计算普通股稀释后的每股收益。
在每个相关期间，每股基本收益和稀释收益计算中使用的净收入是相同的。
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三个月结束 |
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九个月结束 |
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九月三十日 |
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九月三十日 |
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2019 |
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2019 |
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(单位：千) |
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加权平均普通股流通股基础 |
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普通股奖励的稀释效应 |
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加权平均普通股 |
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在截至2019年9月30日的3个月和9个月内，该公司排除了下列普通股期权和奖励，因为它们对每股收益/(亏损)的影响是反稀释的(按加权平均数计算，单位为千)：
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三个月结束 |
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九个月结束 |
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九月三十日 |
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九月三十日 |
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2019 |
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2018 |
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2019 |
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2018 |
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(单位：千) |
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董事股票奖 |
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股票期权 |
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业绩份额单位 |
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限制性股票奖励 |
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改叙.由于我们的全球业务转型，某些前期数额已重新归类，以符合本期的列报方式，因为这与产品工程和质量保证费用有关。我们重新分类了大约$
在截至2019年9月30日的三个月内，公司发现了与产品合同有关的错误，在该合同中，截至2019年6月30日的三个月内履行了履约义务，产品销售成本在2019年6月30日被错误地消除。
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目录
3. 新会计准则
2016年2月，FASB发布ASU 2016-02“租约(主题842)”。新标准要求承租人承认租赁资产(使用权)和租赁义务(租赁责任)，因为以前根据资产负债表上公认的会计原则，超过12个月的租约属于经营租赁。该标准适用于2018年12月15日以后的财政期间，包括这些财政年度内的中期。关于与采用本标准有关的影响的讨论，请参见附注9“租约”。
2019年4月，FASB发布了ASU 2019-04“金融工具的编纂改进-信贷损失(主题326)”。新标准澄清了信贷损失、套期保值活动和金融工具会计核算的某些方面(分别由华硕2016-13、2017-12和2016-01处理)。该标准适用于2019年12月15日以后的财政期间，包括这些财政年度内的中期。我们目前正在评估这一指导方针的影响。
4. 收入确认
与客户签订合同(不包括租赁)的收入如下：
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三个月结束 |
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2019年9月30日 |
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西式 半球 |
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东 半球 |
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亚洲- 太平洋 |
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共计 |
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(单位：千) |
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产品收入 |
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服务收入 |
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共计 |
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九个月结束 |
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2019年9月30日 |
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西式 半球 |
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东 半球 |
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亚洲- 太平洋 |
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共计 |
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(单位：千) |
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产品收入 |
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服务收入 |
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共计 |
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合同余额
与客户合同有关的余额包括：
合同资产(以千计)
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2018年12月31日的合同资产 |
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$ |
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加法 |
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转入应收账款 |
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2019年9月30日合约资产 |
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$ |
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合同负债(以千计)
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2018年12月31日的合同负债 |
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$ |
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加法 |
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确认收入 |
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2019年9月30日的合约负债 |
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$ |
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目录
包括在贸易应收款净额中的合同资产应收款为美元。
截至2019年9月30日，回返和退款债务被视为无关紧要。
剩余的履约义务
从我们的修复服务和长期产品线分配给剩余的性能义务的交易价格总额是$。
本公司适用税收标准下的实用权宜之计，不披露剩余的、预期期限为一年或一年以下的履约义务信息。
5. 基于股票的薪酬和股票奖励
在截至2019年9月30日的3个月和9个月内，该公司确认了大约$
6. 存货净额
清单包括以下内容：
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九月三十日 |
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十二月三十一日 |
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2019 |
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2018 |
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(单位：千) |
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原材料和用品 |
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正在进行的工作 |
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成品 |
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减：备抵超额和慢速库存 |
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总库存 |
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目录
7. 无形资产
无形资产包括：
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2019年9月30日 |
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估计值 使用寿命 |
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毛额 账面价值 |
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累积 摊销 |
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外国 货币 翻译 |
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网书 价值 |
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(单位：千) |
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商标 |
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专利 |
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15 - 30 年数 |
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客户关系 |
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5 - 15 年数 |
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竞业禁止协议 |
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组织成本 |
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不定式 |
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2018年12月31日 |
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估计值 使用寿命 |
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毛额 账面价值 |
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累积 摊销 |
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外国 货币 翻译 |
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网书 价值 |
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(单位：千) |
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商标 |
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专利 |
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15 - 30 年数 |
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客户关系 |
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5 - 15 年数 |
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竞业禁止协议 |
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组织成本 |
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不定式 |
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8. 租赁
从2019年1月1日起，我们通过了ASU 2016-02“租约”(主题842)，并选择了一套不需要我们重新评估的实用权宜之计：(1)任何过期或现有合同是否是或包含租约；(2)任何过期或现有租约的租赁分类；(3)任何过期或现有租约的初始直接成本。我们采用了一种实用的权宜之计，允许承租人将租赁和非租赁部分视为单一租赁组成部分。截至2019年1月1日，ASC 842的采用所产生的影响约为$842。
根据公司选择的过渡方法，将于2019年1月1日后到期或签订的租约必须得到确认和衡量。前期金额未作调整，并继续按照公司在ASC 840下的历史会计进行反映。采用这一标准后，记录了截至2019年1月1日的经营租赁资产和经营租赁负债，对该公司的综合报表没有任何相关影响 股东权益或合并损益表(损益表)。短期租约尚未记录在资产负债表上.
我们租赁与销售和服务，制造，翻新，某些办公空间，公寓和仓库有关的设施，所有这些我们都归类为经营租赁。此外，我们还租赁了某些办公设备和车辆，我们将其归类为融资租赁。初始租期为12个月或以下的租约不记入资产负债表；截至2019年9月30日的3个月和9个月的短期租赁费用约为美元。
大多数租约包括一个或多个续约选项，续约期可按月、每年或更长时间延长。租约续期的选择是由公司自行决定的。某些租约还包括购买租赁财产的选择。资产的折旧寿命和租赁权的改进 受预期租赁期限的限制，除非有所有权转让或购买选择权，这是合理肯定的行使。
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目录
定租赁协议包括租赁协议定期调整通货膨胀。我们的租赁协议不包含任何实质性剩余价值担保或实质性限制性契约。
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九月三十日 2019 |
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分类 |
(单位：千) |
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资产 |
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操作 |
经营租赁使用权资产 |
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金融 |
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租赁资产总额 |
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负债 |
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电流 |
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操作 |
经营租赁负债 |
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金融 |
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非电流 |
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操作 |
长期经营租赁负债 |
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金融 |
其他长期负债 |
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租赁负债总额 |
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由于我们的大部分租约没有提供隐含利率，我们使用我们的增量借款利率，这是基于我们的利率为ABL信贷贷款(如这里所定义的)。
截至2019年9月30日止的3个月和9个月的租赁费用如下：
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三个月结束 |
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九个月结束 |
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2019年9月30日 |
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(单位：千) |
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分类 |
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经营租赁成本 |
销售、一般和行政 |
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短期租赁费用 |
销售、一般和行政 |
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租赁资产摊销 |
销售、一般和行政 |
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租赁负债利息 |
净利息费用 |
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租赁费用总额 |
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$ |
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我们的租赁义务五年及以后的期限如下：
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九个月结束 |
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2019年9月30日 |
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操作 |
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金融 |
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租赁 |
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租赁 |
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共计 |
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(单位：千) |
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2019 |
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2020 |
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2021 |
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2022 |
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2023 |
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2023年以后 |
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- |
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租赁付款总额 |
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减：利息 |
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租赁负债现值 |
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我们经营及融资租赁的租期及贴现率如下：
15
目录
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2019年9月30日 |
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加权平均剩余租约期限(年份) |
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经营租赁 |
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12.4 |
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融资租赁 |
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2.0 |
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加权平均贴现率 |
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经营租赁 |
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融资租赁 |
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% |
在截至2019年9月30日的三个月内，我们没有签订任何实质性的非现金融资租赁。
与我们的租赁义务有关的其他信息如下：
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2019年9月30日 |
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(单位：千) |
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其他资料 |
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为计算租赁负债所包括的数额支付的现金 |
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经营租赁的经营现金流 |
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融资租赁的经营现金流 |
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融资租赁现金流融资 |
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本公司租赁某些办公室、商店和仓库设施、汽车和设备。2018年12月31日的未来年度最低租赁承诺如下：
9. 资产支持贷款信贷机制
2018年2月23日，该公司作为借款人，该公司的子公司TIW和珩磨公司作为担保人，与摩根大通银行(JPMorganChase Bank，N.A.)签订了为期五年的有担保循环信贷贷款(“ABL信用工具”)，并将其他金融机构作为贷款机构，总承付款额为美元。
ABL信贷安排下的所有义务都由公司、TIW、珩磨公司和未来重要的国内子公司共同和无条件地共同担保，但习惯上的例外情况除外。ABL信贷机制下的借款主要由公司所有个人财产的留置权担保，并按(I)CB浮动利率(按其中所定义的)计算，作为其“最优惠利率”按摩根大通银行公开宣布的利率计算，但从发生这种变化之日起生效的最优惠利率每次增减，这种CB浮动利率不低于调整后的一个月libor(按其中的定义)或(Ii)调整后的LIBOR(按其中的定义)，以及(Ii)调整后的LIBOR(按其中的定义)，以及在每种情况下的适用保证金。适用的差额范围为
ABL信贷机制包含各种契约和限制性条款，限制公司除其他外，包括：(1)进行资产出售；(2)承担额外负债；(3)进行投资或贷款并创造留置权；(4)支付某些股息或进行其他分配；(5)与关联公司进行交易。ABL信贷机制还要求该公司保持固定的收费覆盖率
截至2019年9月30日，ABL信贷机制的可用金额为$
16
目录
10. 地理区域
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截至9月30日的三个月， |
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西半球 |
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东半球 |
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亚太 |
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DQ公司 |
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共计 |
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2019 |
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2018 |
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2019 |
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2018 |
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2019 |
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2018 |
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2019 |
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2018 |
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2019 |
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2018 |
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(单位：千) |
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收入 |
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产品 |
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标准产品 |
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完成百分比 |
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产品总数 |
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服务 |
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技术咨询 |
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返修 |
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服务共计 (不包括租用工具) |
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租赁 |
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服务共计 (包括租赁工具) |
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公司间 |
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冲销 |
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折旧和摊销 |
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所得税前收入(损失) |
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截至9月30日的9个月， |
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西半球 |
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东半球 |
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亚太 |
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DQ公司 |
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共计 |
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2019 |
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2018 |
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2019 |
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2018 |
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2019 |
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2018 |
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2019 |
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2018 |
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2019 |
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2018 |
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(单位：千) |
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收入 |
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产品 |
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标准产品 |
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完成百分比 |
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17
目录
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九月三十日 2019 |
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十二月三十一日 2018 |
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(单位：千) |
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长期资产总额： |
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公司的业务被组织成
营业利润的冲销与公司间库存转移有关，这些库存转移推迟到向第三方客户发运。
11. 所得税
截至2019年9月30日止的3个月及9个月的有效税率为
12. 承付款和意外开支
巴西税收问题
从2002年到2007年，该公司的巴西子公司通过巴西的Espirrito Santo州进口货物，并对这些进口产品纳税。在这些货物最后销售时，该公司的巴西子公司向客户征收税款，并按照公司对巴西税法的理解，将这些货物的进口税净额汇至里约热内卢州。
2010年12月和2011年1月，该公司在巴西的子公司
18
目录
一般
该公司在世界上大多数重要的石油和天然气产区经营其业务并销售其产品和服务，因此，该公司受到国际业务通常伴随的风险和对石油和天然气工业状况的依赖。此外，本公司的某些产品被用于潜在危险的钻井、完井和生产应用，可能造成人身伤害、财产损害和环境索赔。虽然过去暴露在这种风险之下并没有造成任何重大问题，但不能保证目前和未来的发展不会对公司产生不利影响。
该公司还参与了一些在正常经营过程中产生的法律诉讼。虽然不能保证这类法律行动的最终结果，但管理层认为，对该法律行动的最终责任不会对公司的经营结果、财务状况或现金流动产生重大不利影响。
19
目录
第二项.转制、转制管理--对财务状况和经营成果的探讨与分析
以下是管理层对某些影响公司财务状况、经营结果、综合收入和现金流量的重要因素的讨论和分析，这些因素包括在所附的未经审计的精简合并财务报表中。这一讨论应与本公司未审计的合并财务报表及其附注一并阅读，以及在“风险因素”、“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”下的讨论以及2018年12月31日终了年度公司关于表10-K的年度报告中所载的财务报表。
概述
特拉华州的Dril-quip公司(“公司”或“Dril-quip”)设计、制造、销售和服务高度工程的钻井和生产设备，这些设备主要适用于深水、恶劣环境和严格的服务应用。该公司的主要产品包括海底和地面井口、海底和海面生产树、海底控制系统和歧管、泥线悬挂系统、专用连接器和相关管道、钻井和生产立管系统、衬砌吊架、井口连接器、分流器和安全阀。Dril-quip的产品被世界各地的大型独立和国外的石油和天然气公司和钻井承包商所使用。Dril-quip还在安装其产品期间按要求提供技术咨询援助，并为客户拥有的Dril-quip产品提供返工和修复服务。此外，Dril-quip的客户可以从本公司租用或购买运行工具，用于公司产品的安装和检索。
石油和天然气价格
钻井和生产设备和服务市场以及该公司的业务在很大程度上取决于石油和天然气行业的情况，特别是石油和天然气公司是否愿意在勘探、钻井和生产业务上进行资本支出。石油和天然气价格以及钻井和生产活动的水平历来具有显著的波动性。
根据美国能源部能源情报署的资料，布伦特原油每桶价格在本报告所述期间列示如下：
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三个月结束 |
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九个月结束 |
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九月三十日 |
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九月三十日 |
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布伦特原油每桶价格 |
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2019 |
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2018 |
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2019 |
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2018 |
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|
低层 |
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$ |
55.03 |
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|
$ |
68.38 |
|
|
$ |
53.23 |
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|
$ |
61.94 |
|
|
高 |
|
|
68.42 |
|
|
|
82.72 |
|
|
|
74.94 |
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|
|
82.72 |
|
|
平均 |
|
|
61.95 |
|
|
|
75.07 |
|
|
|
64.65 |
|
|
|
72.17 |
|
|
关闭 |
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60.99 |
|
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|
82.72 |
|
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60.99 |
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82.72 |
|
根据环境影响评估(EIA)发布的“短期能源展望”(IEA)2019年10月发布的“短期能源展望”，预计2019年布伦特原油的平均价格约为每桶63美元，2020年为每桶60美元，而2018年的平均油价为每桶71美元。国际能源机构(IEA)在其2019年9月石油市场报告中预测，2019年全球石油需求将增至每天1.03亿桶，比2018年增加110万桶。
海上钻机计数
下面是公司截至2018年9月30日、2019年和2018年9月30日九个月的平均承包离岸钻井数量(目前正在钻探的钻机以及已承诺但尚未钻井的钻井平台)。钻机计数数据包括浮动钻机(半潜式钻井和钻井)和千斤顶钻机。公司只包括这些类型的钻机，因为它们是用于部署公司产品的主要资产。
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截至9月30日的9个月， |
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2019 |
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2018 |
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浮 钻机 |
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千斤顶 钻机 |
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|
浮 钻机 |
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|
千斤顶 钻机 |
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|
西半球 |
|
|
51 |
|
|
|
44 |
|
|
|
58 |
|
|
|
38 |
|
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东半球 |
|
|
64 |
|
|
|
73 |
|
|
|
58 |
|
|
|
63 |
|
|
亚太 |
|
|
39 |
|
|
|
248 |
|
|
|
33 |
|
|
|
226 |
|
|
共计 |
|
|
154 |
|
|
|
365 |
|
|
|
149 |
|
|
|
327 |
|
20
目录
资料来源：IHS-Petrodata RigBase- 九月 30, 2019 和 2018
根据Ihs-Petrodata RigBase的数据，截至2019年9月30日，该公司地理区域有538个合同钻机(158个浮动钻机和380个千斤顶钻机)，比2018年9月30日的484个钻机(147个浮动钻机和337个千斤顶钻机)增加了11.2%。
该公司认为，在建中的钻井平台(半潜式钻井平台、钻井平台和千斤顶钻机)的数量影响到其积压和由此产生的收入，因为在某些情况下，该公司的客户在建造这类钻机期间订购了公司的一些产品。因此，钻机建造活动的增加往往对公司的积压产生有利影响，而钻机建设活动的减少则往往对公司的积压产生不利影响。根据IHS-Petrodata RigBase的数据，截至2019年9月30日和2018年9月30日，正在建造的钻井平台分别为84个和126个，这意味着正在建造的钻井平台减少了大约33.3%。现正建造的钻井平台预计在2019年9月30日交付的日期如下：
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|
|
浮 |
|
|
千斤顶 |
|
|
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|
|
||
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钻机 |
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|
钻机 |
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共计 |
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2019 |
|
|
4 |
|
|
|
17 |
|
|
|
21 |
|
|
2020 |
|
|
13 |
|
|
|
32 |
|
|
|
45 |
|
|
2021 |
|
|
8 |
|
|
|
6 |
|
|
|
14 |
|
|
2022 |
|
|
2 |
|
|
|
2 |
|
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4 |
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2022年后或未指明的交货日期 |
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- |
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|
|
- |
|
|
|
- |
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|
共计 |
|
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27 |
|
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57 |
|
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|
84 |
|
然而，鉴于石油和天然气价格复苏缓慢，海上钻井平台供过于求，该公司认为，有可能推迟或取消一些正在建造的钻机的交付，从而限制了该公司产品的供应机会。
调节
对公司产品和服务的需求也受到与石油和天然气行业有关的法律和法规的影响，包括那些专门针对海上业务的法律和法规。由于经济或其他政策原因，通过新的法律法规，或修改现行法律或法规，限制石油和天然气的勘探和开发钻探，可能会限制对其产品的需求，从而对公司的业务产生不利影响。
2018年3月，美国总统发布公告，对某些钢铁产品的进口征收25%的全球关税，自2018年3月23日起生效。总统随后提议对来自中国的大约500亿美元的进口产品增加25%的关税，中国政府的回应是对价值500亿美元的美国商品增加25%的关税。美国最初的关税于2018年7月6日实施，涉及价值340亿美元的中国商品，另有160亿美元的商品将于2018年8月23日开始面临关税。
2018年9月，总统指示美国贸易代表(USTR)对来自中国的价值约2000亿美元的额外进口产品征收额外关税。这些关税于2018年9月24日生效，最初设定在10%的水平，直到今年年底，届时关税将升至25%。然而，2018年12月19日，USTR将增税率提高到25%的日期推迟到2019年3月2日。 2019年5月9日，美国贸易代表宣布，对价值约2000亿美元的中国进口商品，美国的关税水平从10%提高到25%。美国总统还命令美国TR开始对来自中国的其余所有进口产品提高关税，这些进口产品的价值约为3，000亿美元。2019年8月13日和2019年8月23日，美国贸易代表宣布对价值约3000亿美元的中国进口产品征收15%的额外关税，从2019年9月1日起生效(或对某些商品征收2019年12月15日)。总统还指示美国贸易代表开始对价值约2，500亿美元的中国进口产品的25%的关税提高到30%。
2018年11月，美国、墨西哥和加拿大签署了“美国-墨西哥-加拿大协定”(USMCA)，这是“北美自由贸易协定”(NAFTA)的后续协定，该协定在生效前仍需所有三个签署国的政府批准。总统已表示，他可以退出北美自由贸易协定，以鼓励美国国会就批准“北美自由贸易协定”进行表决。
如果总统对中国征收额外关税，或退出或取代北美自由贸易协定，或者美国发起或对美国发起任何额外的关税或贸易限制，这种行动可能导致我们的原材料成本增加或影响我们产品的市场。然而，鉴于美国和其他国家这些贸易行动的范围和持续时间不确定，它们对我们的业务和业务的最终影响仍然不确定。
21
目录
商业环境
近年来，石油和天然气价格以及钻井和生产活动水平的特点是波动很大。世界各地的军事、政治、经济和其他事件加剧了石油和天然气价格的波动，今后可能继续如此。原油和天然气价格下降导致了客户寻求与公司重新谈判合同条款的趋势，包括降低其产品和服务的价格、延长交货条件以及在某些情况下取消或修改合同。在某些情况下，客户可能已经持有公司设备的库存，这可能会推迟新订单的发布。此外，该公司的一些客户可能遇到流动性或偿付能力问题，或者可能无法或不愿意根据合同履行义务，这最终可能导致客户破产，或以其他方式鼓励客户寻求拒绝、取消或重新谈判合同。原油和天然气价格下降的长期可能加速这些趋势。如果公司经历重大合同终止、中止或合同范围调整，则其财务状况、经营结果和现金流量可能受到不利影响。
该公司预计原油和天然气价格以及与钻探和生产有关的活动将继续受到压力。即使在石油和天然气价格高企的时期，勘探石油和天然气的公司也可能取消或缩减项目，寻求重新谈判合同条款，包括产品和服务的价格，或出于各种原因降低勘探和生产的资本支出水平。虽然较低的钻探和生产活动对2019年前9个月公司的业绩产生了负面影响，但随着更广泛的需求开始增加并消耗现有库存，一些客户继续补充库存。商品价格的长期拖延也可能导致有形或无形资产的进一步实质性减值费用，或对公司的经营结果造成重大不利影响。
该公司在世界上大多数重要的石油和天然气产区经营其业务并销售其产品和服务，因此，在国际业务和在外国的投资中，通常会受到风险的影响。这些风险包括国有化、没收、战争、恐怖主义行为和国内动乱、地方政府的限制性行动、限制汇回收入、改变外国税收(包括修改法律或对现行法律的不同解释)以及改变货币汇率，任何这些都可能对公司在国外设施生产其产品的能力或某些地区对公司产品或两者的需求产生不利影响。到目前为止，该公司在外国并没有因地方政府的行为或政治不稳定而出现任何重大问题，但当局并没有保证日后不会出现这类问题。中断公司的国际业务可能对其整体业务产生重大不利影响。
22
目录
该公司认为，积压应有助于减轻负面市场条件的影响；然而，商品价格复苏缓慢或全球经济持续低迷，或今后对石油和天然气勘探和生产的限制或减少，都可能对公司及其积压产生负面影响。准公司的产品积压2019年9月30日 w近似2.507亿美元相比较近距离 3.222亿美元一九一九年六月三十日， 3.037亿美元在…(一九二零九年三月三十一日) 和2.7亿美元在…十二月 31, 2018.
下表表示截至2019年9月30日、2019年6月30日、2019年3月31日和2018年12月31日三个月的积压情况：
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三个月结束 |
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九月三十日 2019 |
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六月三十日， 2019 |
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三月三十一日， 2019 |
|
|
十二月三十一日 2018 |
|
|
||||
|
|
|
(单位：千) |
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|
开始积压 |
|
$ |
322,196 |
|
|
$ |
303,703 |
|
|
$ |
269,968 |
|
|
$ |
248,976 |
|
|
|
预订： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
乘积(1)(2) |
|
|
78,772 |
|
|
|
88,714 |
|
|
|
104,350 |
|
|
|
91,256 |
|
|
|
服务 |
|
|
17,884 |
|
|
|
16,575 |
|
|
|
18,476 |
|
|
|
19,410 |
|
|
|
租赁 |
|
|
8,492 |
|
|
|
10,000 |
|
|
|
10,407 |
|
|
|
11,882 |
|
|
|
取消/订正调整数 |
|
|
(67,832 |
) |
|
|
7,058 |
|
|
|
(5,324 |
) |
|
|
(4,127 |
) |
|
|
翻译调整 |
|
|
(612 |
) |
|
|
(46 |
) |
|
|
143 |
|
|
|
(94 |
) |
|
|
总预订量 |
|
|
36,704 |
|
|
|
122,301 |
|
|
|
128,052 |
|
|
|
118,327 |
|
|
|
收入： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
产品 |
|
|
81,851 |
|
|
|
77,233 |
|
|
|
65,434 |
|
|
|
66,043 |
|
|
|
服务 |
|
|
17,884 |
|
|
|
16,575 |
|
|
|
18,476 |
|
|
|
19,410 |
|
|
|
租赁 |
|
|
8,492 |
|
|
|
10,000 |
|
|
|
10,407 |
|
|
|
11,882 |
|
|
|
总收入 |
|
|
108,227 |
|
|
|
103,808 |
|
|
|
94,317 |
|
|
|
97,335 |
|
|
|
结束积压 |
|
$ |
250,673 |
|
|
$ |
322,196 |
|
|
$ |
303,703 |
|
|
$ |
269,968 |
|
|
|
|
(1) |
上述积压数据包括截至2019年9月30日的所有预订，包括合同授予和已签署的定购单，这些合同将被视为不可执行或符合ASC 606规定的实际权宜之计。因此，本表将不同意截至2019年9月30日在“收入确认”中披露的1.107亿美元的履约义务，即“精简综合财务报表说明”附注4。 |
|
|
(2) |
截至2019年9月30日，与合同授予有关的约420万美元已列入我们的积压中。 |
2018年第一季度，Dril-quip亚太PTE有限公司获得了一项合同，为开发由Repsol经营的越南近海Ca Rong do项目(CRD项目)提供最高张紧提升管(TTR)系统和相关服务，该项目由浅索尔公司经营，穆巴达拉、PVEP和越南石油公司参加，费用约为8200万美元。CRD项目于2019年第三季度终止，截至2019年9月30日未列入积压余额。
截至2018年9月30日，该公司雇员总数为1849人，其中820人位于美国。截至2018年12月31日，该公司雇员总数为1，926人，其中946人位于美国。由于自然减员和劳动力减少，截至2019年9月30日，雇员总数为1 744人，其中882人位于美国。
2016年6月23日英国选民举行的退欧公投，以及随后的不确定性，对包括货币在内的全球市场造成了不利影响，并导致英镑相对于美元和其他货币贬值。在短期内，汇率的波动可能会像英国(英国)一样持续下去。寻求英国议会批准其退出欧盟的条款，并由于英国退出欧盟日期的不确定性。由于英国可能在没有生效的退出协议的情况下退出欧盟，汇率波动可能也会受到影响。在报告所述期间，英镑兑美元的贬值将导致该公司英国业务的本币结果转化为更少的美元。此外，该公司继续监测英国退欧对贸易和海关要求的潜在变化。持续的不利后果，如经济状况恶化和货币汇率波动，可能对公司的财务状况和经营结果产生不利影响。见“我们的国际业务使我们面临国际商业固有的经济和政治条件及其他风险的不稳定和变化，可能对我们的业务结果、财务状况或现金流动产生重大不利影响”。风险因素“公司2018年12月31日终了年度10-K年度报告第一部分。
2017年7月，监管伦敦银行同业拆借利率(Libor)的英国金融行为监管局宣布，计划在2021年年底之前逐步取消libor作为基准。目前，ABL信贷工具的期限超过2021年，根据ABL信贷机制(此处所定义的)借款在公司的选择下产生利息，(I)CB浮动汇率(按其中的定义)计算，作为其“最优惠利率”，由N.A.摩根大通银行公开宣布的利率计算，但从发生这种变化之日起，最优惠利率每增加或减少一次，而这种浮动利率不低于调整后的利率。
23
目录
月libor(按其定义)或(Ii)经调整的libor(按其定义)，并在每种情况下加上适用的保证金. 我们尚未采取任何技术修正或其他合同替代办法来处理这一问题。我们目前正在评估最终取代libor利率可能产生的影响。
2018年第三季度，我们启动了一项全球战略计划，以使我们的业务更好地适应市场条件，目标是每年节省4 000万至5 000万美元。我们在2019年第三季度实现了年化成本节约目标的低端，在这一期间，我们又获得了1 400万美元的年度化成本节约，使自成立以来每年节约的费用总额约为4 300万美元。第三季度节省的大部分成本与将我们的锻造设施和设备租赁给AFGlobal公司有关。我们预计2019年剩余时间将继续节省这些费用。
收入.Dril-quip的收入来自三个来源：产品、服务和租赁。产品收入来自钻井和生产设备的销售。当公司提供技术咨询援助、返工和维修服务时，服务收入即为收入。租赁收入来自安装和检索公司产品期间使用的租赁工具。在截至2018年9月30日的三个月中，该公司的收入分别有75.6%和67.8%来自产品销售，16.5%和18.8%来自服务收入，7.9%和13.4%来自租赁收入。在截至2018年9月30日的9个月中，该公司的收入分别有73.3%和69.3%来自产品销售，17.3%和18.4%来自服务收入，9.4%和12.3%来自租赁收入。服务收入通常与产品销售收入相关联，因为产品销售的增加通常会增加安装期间对技术咨询援助服务和运行工具租赁的需求。该公司拥有大量的国际业务，在截至2019年9月30日和2018年9月30日的9个月中，其收入分别约64.3%和57.0%来自国外销售。该公司的大部分国内收入与在美国墨西哥湾的业务有关。在截至2019年9月30日和2018年9月30日的9个月中，国内收入分别占该公司总收入的35.7%和43.0%。
产品合同通常与服务合同单独谈判和出售。此外，服务合同通常不包括在产品合同或相关的销售订单中，也不作为销售公司产品的条件提供给客户。对产品和服务的需求一般以石油和天然气行业的全球经济状况为基础，而不是基于这两类合同之间的具体关系。基本上，本公司所有的销售都是在定购的基础上进行的。定购单可由客户自行更改和/或终止。在变更或终止的情况下，客户必须支付公司所完成的工作和因变更或终止而必然发生的其他费用。
一般来说，公司试图随着成本的增加而提高价格。然而，公司产品和服务的实际定价受到若干因素的影响，包括全球油价、竞争性定价压力、石油服务部门利用能力水平、保持市场份额、引进新产品和总体市场条件。
该公司负责更复杂的、针对客户的项目，这些项目的生产时间随着时间的推移而相对较长。在截至2019年9月30日的三个月中，有29个项目约占公司总收入的21.9%，约占产品收入的28.9%，而截至2018年9月30日的三个月中，有8个项目占公司总收入的15.7%，约占产品收入的23.1%。截至2019年9月30日的9个月中，有31个项目约占公司总收入的20.5%，约占其产品收入的28.0%，而截至2018年9月30日的9个月中，有14个项目占公司总收入的14.0%，约占产品收入的20.3%。这些百分比将来可能会波动。以这种方式核算的收入一般是根据完成百分比的计算来确认的，这一百分比用于确定收入和销售估计费用总额中应确认的适当部分。因此，随着工作进展，对价格和费用估计数进行定期审查，并在订正估计数期间反映与完成百分比成比例的调整。损失(如果有的话)在已知期间全部入账。从客户收到的超过确认收入的金额被列为流动负债。
销售成本销售成本的主要因素是与定制产品相关的劳动力、原材料、制造费用和应用工程费用。销售成本占收入的百分比受在任何特定时期销售的产品组合、项目费用按时间推移法入账、超出/在制造间接费用吸收、定价和市场条件下的影响。该公司与其国外业务有关的成本与其国内成本并无显著差异。
销售、一般和行政费用销售、一般和行政费用包括与销售和营销有关的费用、一般公司管理费用、业务发展费用、补偿费用、股票补偿费用、法律费用、外币交易损益和其他相关行政职能。
工程与产品 开发费用.附属工程和产品开发费用包括新产品开发和测试。
24
目录
出售资产所得。出售资产的收益包括某些专业人员的销售。Perty，工厂和设备. 出售资产收益在三和九 结束的几个月 九月 30, 2019是$0.3百万还有1美元。5分别为百万. 这一收益主要来自于出售我们在路易斯安那州扬斯维尔的生产和服务。s设施。
所得税规定.公司的有效所得税税率波动于美国法定税率，除其他因素外，这些因素包括法定税率不同的司法管辖区税前收入的变化、估值免税额的影响以及与美国公认会计准则和适用的税收规则之间确认收入和费用有关的其他差异。
业务结果
下表列出所述期间以收入百分比表示的某些收入综合报表数据：
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三个月结束 |
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九个月结束 |
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九月三十日 |
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|
九月三十日 |
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||||||||||
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2019 |
|
|
2018 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||||
|
收入： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
产品 |
|
|
75.6 |
% |
|
|
67.8 |
% |
|
|
73.3 |
% |
|
|
69.3 |
% |
|
服务 |
|
|
16.5 |
|
|
|
18.8 |
|
|
|
17.3 |
|
|
|
18.4 |
|
|
租赁 |
|
|
7.9 |
|
|
|
13.4 |
|
|
|
9.4 |
|
|
|
12.3 |
|
|
总收入 |
|
|
100.0 |
|
|
|
100.0 |
|
|
|
100.0 |
|
|
|
100.0 |
|
|
销售成本： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
产品 |
|
|
54.2 |
|
|
|
57.2 |
|
|
|
53.5 |
|
|
|
58.7 |
|
|
服务 |
|
|
7.8 |
|
|
|
10.0 |
|
|
|
9.1 |
|
|
|
9.5 |
|
|
租赁 |
|
|
8.3 |
|
|
|
9.1 |
|
|
|
9.0 |
|
|
|
8.4 |
|
|
销售总成本 |
|
|
70.3 |
|
|
|
76.3 |
|
|
|
71.6 |
|
|
|
76.6 |
|
|
销售、一般和行政 |
|
|
25.8 |
|
|
|
29.1 |
|
|
|
24.6 |
|
|
|
26.7 |
|
|
工程和产品开发 |
|
|
3.5 |
|
|
|
5.8 |
|
|
|
4.1 |
|
|
|
5.3 |
|
|
重组和其他费用 |
|
|
0.5 |
|
|
|
4.0 |
|
|
|
1.3 |
|
|
|
1.5 |
|
|
出售资产收益 |
|
|
(0.3 |
) |
|
|
(0.0 |
) |
|
|
(0.5 |
) |
|
|
(1.8 |
) |
|
营业收入(损失) |
|
|
0.2 |
|
|
|
(15.2 |
) |
|
|
(1.1 |
) |
|
|
(8.3 |
) |
|
利息收入 |
|
|
1.8 |
|
|
|
2.0 |
|
|
|
2.1 |
|
|
|
2.1 |
|
|
利息费用 |
|
|
(0.0 |
) |
|
|
(0.2 |
) |
|
|
(0.0 |
) |
|
|
(0.2 |
) |
|
所得税前收入(损失) |
|
|
2.0 |
|
|
|
(13.4 |
) |
|
|
1.0 |
|
|
|
(6.4 |
) |
|
所得税准备金(福利) |
|
|
3.2 |
|
|
|
(2.2 |
) |
|
|
2.9 |
|
|
|
0.8 |
|
|
净损失 |
|
|
(1.2 |
)% |
|
|
(11.2 |
)% |
|
|
(1.9 |
)% |
|
|
(7.2 |
)% |
下表列出所述期间的产品和服务收入细目：
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|
|
三个月结束 |
|
|
九个月结束 |
|
||||||||||
|
|
|
九月三十日 |
|
|
九月三十日 |
|
||||||||||
|
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||||
|
|
|
(以百万计) |
|
|||||||||||||
|
收入： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
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|
|
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产品： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
海底 |
|
$ |
68.2 |
|
|
$ |
49.8 |
|
|
$ |
182.2 |
|
|
$ |
155.8 |
|
|
表面 |
|
$ |
3.8 |
|
|
|
4.5 |
|
|
|
12.4 |
|
|
|
14.6 |
|
|
井下 |
|
$ |
7.8 |
|
|
|
8.3 |
|
|
|
23.4 |
|
|
|
25.7 |
|
|
海上钻机 |
|
$ |
2.0 |
|
|
|
0.6 |
|
|
|
6.5 |
|
|
|
2.9 |
|
|
产品总数 |
|
|
81.8 |
|
|
|
63.2 |
|
|
|
224.5 |
|
|
|
199.0 |
|
|
服务 |
|
|
17.9 |
|
|
|
17.6 |
|
|
|
53.0 |
|
|
|
53.0 |
|
|
租赁 |
|
|
8.5 |
|
|
|
12.5 |
|
|
|
28.9 |
|
|
|
35.3 |
|
|
总收入 |
|
$ |
108.2 |
|
|
$ |
93.3 |
|
|
$ |
306.4 |
|
|
$ |
287.3 |
|
25
目录
三个月结束九月 30, 2019 相比较 三个月结束九月 30, 2018
收入。截至2019年9月30日的三个月，公司收入从2018年9月30日终了的三个月的9，330万美元增至1.082亿美元，增长了1，490万美元，即约16.1%，主要原因是勘探和生产设备需求的增加。在截至2019年9月30日的三个月中，产品收入比2018年同期增加约1 860万美元，原因是海底设备收入增加1 840万美元，海上钻井设备收入增加140万美元，但地面设备收入减少70万美元，井下工具收入减少50万美元，部分抵消了这一增长。亚太地区和东半球的产品收入分别增加了1，400万美元和580万美元，但被西半球减少的120万美元部分抵消。市场活动的增加，以及公司集中的销售优化努力，在亚太地区和东半球带来了更高的收入。该公司还注意到，随着更广泛的需求复苏，一些客户继续补充库存，导致现有库存的消耗。西半球活动减少可归因于井下工具订单和装运的时间安排。在任何一段时间内，不同产品线和地理区域之间确认的收入将因向客户发货的时间、根据长期会计方法核算的项目完成情况、市场条件和客户需求而有所不同。服务收入增加约30万美元，原因是西半球和东半球的服务收入分别增加了90万美元和30万美元, 亚洲-太平洋地区服务收入减少90万美元，部分抵消了这一减少。服务收入的增加大部分与增加技术咨询援助和修复客户拥有的财产有关。由于亚太地区、西半球和东半球租赁收入分别减少240万美元、120万美元和40万美元，租赁收入减少了约400万美元。租赁收入减少的主要原因是，由于前期产品销售减少，租赁工具利用率下降。
销售成本。由于销售活动的增加，截至2019年9月30日的三个月，销售成本从2018年同期的7，110万美元增加到7，600万美元，增幅为490万美元，约为6.9%。在截至2019年9月30日的三个月中，销售成本占收入的百分比下降6.0%，至70.2%，与2018年同期相比，该公司继续推进转型努力。由于活动增加和产品组合改善，东半球销售成本占收入的百分比有所下降。西半球销售成本占收入的百分比下降，原因是海底设备生产线内的产品组合有所改善。在截至2019年9月30日的三个月中，与经营我们的锻造设施相关的销售成本为130万美元，而2018年同期为240万美元。在截至2019年9月30日的三个月内，该公司在销售成本中确认了与销售最高张紧提升管系统有关的200万美元的或有考虑。
销售，一般和行政费用。在截至2019年9月30日的三个月中，销售、总务和行政费用从2018年同期的2，710万美元增加到2，800万美元，增加了约90万美元，即3.2%。截至2019年9月30日的三个月，外汇收益为110万美元，而2018年同期的外汇收益最低。在截至2019年9月30日和2018年9月30日的三个月中，不计外汇收益的影响，销售、一般和行政费用分别为2，910万美元和2，780万美元。增加130万美元的主要原因是基于股票的补偿费用、奖金和年度业绩的增加，其中一部分被专业费用的减少所抵消。
重组和其他费用。2018年第三季度，我们启动了一项全球战略计划，以使我们的业务更好地适应市场条件，并在2019年第二季度完成了这一计划。由于这一计划，我们在截至2019年9月30日和2018年9月30日的三个月中分别支付了大约50万美元和370万美元的重组费用。
工程和产品开发费用。在截至2019年9月30日的三个月中，工程和产品开发费用从2018年同期的540万美元降至380万美元，降幅约为170万美元，即30.5%。
变卖资产所得。在截至2019年9月30日的三个月内，出售资产的收益为30万美元，主要是出售我们的服务设施。
所得税规定截至2019年9月30日止的三个月，所得税支出为340万美元，税前收入为210万美元，实际税率为162.3%。2018年9月30日终了的三个月，所得税优惠额为200万美元，税前损失为1 240万美元，实际所得税税率约为16.4%。这两个时期之间实际税率的变化主要是由于美国和各外国的估价津贴增加，以及税率不同的法域的收入混合造成的。
净亏损截至2019年9月30日的三个月，净亏损约为130万美元，而2018年同期，由于上述原因，净亏损为1 040万美元。
26
目录
九结束的几个月九月 30, 2019 相比较 九结束的几个月九月 30, 2018
收入。截至2019年9月30日的9个月，公司收入增加了1，910万美元(约合6.6%)，达到3.064亿美元，而截至2018年9月30日的9个月为2.873亿美元，主要原因是勘探和生产设备需求的增加。在截至2019年9月30日的9个月中，产品收入比2018年同期增加约2 550万美元，原因是海底设备收入增加2 640万美元，海上钻井设备收入增加360万美元，但井下工具收入减少220万美元，地面设备收入减少220万美元，部分抵消了这一增长。亚太地区和东半球的产品收入分别增加2 340万美元和1 460万美元，但西半球减少1 250万美元部分抵消了这一增长。市场活动的增加，以及公司集中的销售优化努力，在亚太地区和东半球带来了更高的收入。该公司还注意到，随着更广泛的需求复苏，一些客户继续补充库存，导致现有库存的消耗。西半球活动减少可归因于巴西对海底井口的需求减少。在任何一段时间内，不同产品线和地理区域之间确认的收入将因向客户发货的时间、根据长期会计方法核算的项目完成情况、市场条件和客户需求而有所不同。服务收入轻微减少不足10万美元，原因是东半球服务收入减少100万美元, 被西半球增加的90万美元部分抵消。服务收入减少的大部分原因是技术咨询援助减少。由于西半球、西半球和亚太地区租赁收入分别减少220万美元、210万美元和210万美元，租赁收入减少了约640万美元。租赁收入减少的主要原因是，由于前期产品销售减少，租赁工具利用率下降。
销售成本。销售成本下降 截至2019年9月30日的9个月里，该公司的资金从2018年同期的2.201亿美元增加到2.195亿美元，增长了80万美元(约合0.4%)。在截至2019年9月30日的9个月中，销售成本占收入的百分比下降了5.0%，降至71.6%，与2018年同期相比，主要原因是该公司一直在努力优化制造成本，作为其整体转型努力的一部分。东半球销售成本占收入的百分比略有增加，原因是组装接头产品组合较高。亚太地区的销售成本在收入中所占的百分比已经显示出强劲的改善，这是由于更多的海底树木的混合。西半球销售成本占收入的百分比降低了1%，这主要是由于产品组合。在截至2019年9月30日的9个月中，与经营我们的锻造设施相关的销售成本为620万美元，而2018年同期为680万美元。在截至2019年9月30日的9个月内，该公司在销售成本中确认了与销售最高张紧提升管系统有关的200万美元的或有考虑。
销售，一般和行政费用。在截至2019年9月30日的9个月中，销售、总务和行政费用从2018年同期的7 670万美元降至7 530万美元，减少了约140万美元，即1.8%。截至2019年9月30日的9个月，外汇收益为210万美元，而2018年同期为80万美元。在截至2019年9月30日和2018年9月30日的9个月中，不计外汇收益的影响，销售、一般和行政费用分别为7 740万美元和7 750万美元。减少10万美元的主要原因是公司的转型工作继续取得进展，部分抵消了基于股票的补偿费用增加、年度业绩增加、奖金和部分恢复以前的薪金回退。
重组和其他费用。2018年第三季度，我们启动了一项全球战略计划，以使我们的业务更好地适应市场条件，并在2019年第二季度完成了这一计划。根据这一计划，在截至2019年9月30日的9个月内，我们根据2019年第一季度与前首席运营官签订的离职协议，进行了重组，并支付了约400万美元与咨询费有关的其他费用，并向前首席运营官支付了约110万美元的费用。
工程和产品开发费用。在截至2019年9月30日的9个月中，工程和产品开发费用从2018年同期的1 510万美元降至1 250万美元，减少了约260万美元，即17.1%。
变卖资产所得。在截至2019年9月30日的9个月内，出售资产的收益为150万美元，主要是出售我们在路易斯安那州扬斯维尔的制造和服务设施。
所得税规定截至2019年9月30日止的9个月内，所得税支出为890万美元，税前收入为320万美元，实际税率为278.3%。截至2018年9月30日的9个月，所得税支出为230万美元，税前亏损1850万美元，实际所得税税率为12.4%。这两个时期之间实际税率的变化主要是由于美国和各外国的估价津贴增加，以及税率不同的法域的收入混合造成的。
净亏损截至2019年9月30日的9个月，净亏损约为570万美元，而2018年同期，由于上述原因，净亏损为2 080万美元。
非公认会计原则财务措施
我们对与我们的业务及其运作相关的非公认会计原则的衡量标准进行了详细的分析，并确定分析我们业绩的适当的衡量单位是调整后的EBITDA(利息、税前收益、折旧和摊销前的收益，以及其他重要的非现金项目和对某些费用和信贷的其他调整)。该公司认为，将这些费用和信贷排除在这些财务措施之外，使其能够更有效地进行评估
27
目录
公司在一段时间内的经营期间，并确定可能被排除在外的项目掩盖的经营趋势。我们的决定是，调整后的EBITDA是公司如何审查其履行承诺和执行资本项目的能力的一项更为相关的措施。
调整后的EBITDA
我们计算调整后的EBITDA作为评估和比较我们的经营业绩的指标之一，从我们的经营结构中去除了我们的资本结构的影响。这一计量与业务净收入和现金流量一致使用，后者衡量该期间实际产生的现金。此外，我们认为，调整后的EBITDA是分析师和投资者使用的一种补充计量工具，用于帮助评估总体经营业绩、寻求和服务可能的债务机会以及分析未来可能的资本支出的能力。调整后的EBITDA不代表可供我们随意使用的资金，也不打算按照美国普遍接受的会计原则来表示或用作净收益的替代品。调整后的EBITDA中不包括但列入报告的净收入的项目是综合收入报表的重要组成部分，在对总体财务执行情况进行全面评估时必须加以考虑。我们对调整后的EBITDA的计算可能与其他公司使用的调整EBITDA的计算不一致。
下表对我们报告的每个期间的净收益与调整后的EBITDA进行了核对：
|
|
|
截至9月30日的三个月， |
|
|
截至9月30日的9个月， |
|
||||||||||
|
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||||
|
|
|
(单位：千) |
|
|||||||||||||
|
净损失 |
|
$ |
(1,310 |
) |
|
$ |
(10,358 |
) |
|
$ |
(5,679 |
) |
|
$ |
(20,783 |
) |
|
加： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
利息(收入)费用 |
|
|
(1,880 |
) |
|
|
(1,698 |
) |
|
|
(6,445 |
) |
|
|
(5,420 |
) |
|
所得税准备金(福利) |
|
|
3,412 |
|
|
|
(2,028 |
) |
|
|
8,864 |
|
|
|
2,291 |
|
|
折旧和摊销费用 |
|
|
8,304 |
|
|
|
8,724 |
|
|
|
25,155 |
|
|
|
25,966 |
|
|
重组和其他费用 |
|
|
546 |
|
|
|
3,745 |
|
|
|
3,961 |
|
|
|
4,345 |
|
|
出售资产收益 |
|
|
(280 |
) |
|
|
(14 |
) |
|
|
(1,483 |
) |
|
|
(5,113 |
) |
|
外币亏损(收益) |
|
|
(1,143 |
) |
|
|
41 |
|
|
|
(2,079 |
) |
|
|
(810 |
) |
|
股票补偿费用 |
|
|
7,663 |
|
|
|
2,366 |
|
|
|
15,746 |
|
|
|
9,950 |
|
|
调整后的EBITDA |
|
$ |
15,312 |
|
|
$ |
778 |
|
|
$ |
38,040 |
|
|
$ |
10,426 |
|
调整后的EBITDA不衡量公认会计原则下的财务执行情况，因此不应将其视为作为业务业绩指标的净收入的替代办法。
流动性与资本资源
现金流量
由(用于)类型活动提供的现金流量如下：
|
|
|
截至9月30日的9个月， |
|
|||||
|
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||
|
|
|
(单位：千) |
|
|||||
|
经营活动 |
|
$ |
6,624 |
|
|
$ |
32,607 |
|
|
投资活动 |
|
|
(6,219 |
) |
|
|
(15,439 |
) |
|
筹资活动 |
|
|
(3,277 |
) |
|
|
(80,646 |
) |
|
|
|
|
(2,872 |
) |
|
|
(63,478 |
) |
|
汇率变动对现金活动的影响 |
|
|
(2,126 |
) |
|
|
(5,649 |
) |
|
现金和现金等价物减少 |
|
$ |
(4,998 |
) |
|
$ |
(69,127 |
) |
具有当地货币功能的具有国际业务的实体的现金流量表不包括在任何特定时期内发生的外币汇率变动的影响，因为这些都是非现金变化。因此，现金流动精简综合报表的某些账户所反映的变化可能不反映精简综合资产负债表相应账户的变化。
28
目录
公司的主要流动资金需求是：(一)为资本支出提供资金，以改善和扩大设施，并制造额外的运行工具；(二)为营运资本提供资金。公司的主要资金来源是现金流从行动中。截至 2019年9月30日，公司可得性$41.0百万在……下面ABL信贷机制。
截至2019年9月30日的9个月，营业活动提供的净现金为660万美元，而2018年9月30日终了的9个月为3260万美元。净变动的主要原因是业务活动的变动减少4 820万美元，减少的原因是释放了200万美元的或有考虑，折旧和摊销减少了80万美元。这被以下因素部分抵消：净亏损1 510万美元，股票补偿费增加580万美元，出售资产收益减少370万美元，递延所得税减少40万美元。
截至2019年9月30日的9个月内，运营资产和负债发生变化，导致现金减少2 470万美元。贸易应收款增加导致现金流动减少3 550万美元。库存增加导致现金流动减少1 560万美元。贸易应付账款和应计负债的增加导致业务现金流量增加1 370万美元。预支资产和其他资产的减少使业务现金流量增加了1 270万美元。
2018年9月30日终了的9个月内，运营资产和负债的变化导致现金增加2320万美元。库存减少导致现金流量增加3 260万美元。贸易应收账款减少导致现金流量增加30万美元，原因是截至2018年9月30日的9个月内收款和结算增加。预付款项和其他资产的增加使经营现金流量减少970万美元。
截至2019年9月30日的9个月内，投资现金流的变化导致现金减少620万美元。该公司在截至2019年9月30日和2018年9月30日的9个月中的资本支出分别为860万美元和2 670万美元。截至2019年9月30日的9个月的资本支出为机械和设备480万美元、租赁工具190万美元、建筑物120万美元和其他资本支出70万美元。截至2018年9月30日的9个月的资本支出为：建筑物1 290万美元，租用工具920万美元，机械和设备230万美元，其他资本支出230万美元。
证券回购
2019年2月26日，董事会批准了一项股票回购计划，根据该计划，公司可以回购至多1亿美元的普通股。回购计划没有设定的到期日，任何回购的股份都将被取消。任何购买的方式、时间和数额将由管理层根据对市场状况、股票价格、流动性和其他因素的评估来决定。该计划并不规定公司有义务获得任何特定数额的普通股，并可随时根据公司的酌处权加以修改或取代。
在截至2019年9月30日的三个月期间，该公司根据股票回购计划，以每股约44.45美元的平均价格购买了75，737股股票，总计约340万美元，并已将这些股票收回。在截至2019年9月30日的9个月内，该公司根据股票回购计划，以每股约42.60美元的平均价格购买了125，888股股票，总计约540万美元，并已将这些股票收回。
资产支持贷款信贷机制
2018年2月23日，该公司作为借款人，该公司的子公司TIW公司和珩磨公司作为担保人，与摩根大通银行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)作为行政代理人，以及其他金融机构作为贷款人，签订了为期五年的高级有担保循环信贷贷款(“ABL信用工具”)，承诺总额为1亿美元，其中可用于信用证的金额高达1 000万美元。该公司根据ABL信贷机制可借款的最高数额取决于借款基数，该基数是根据符合条件的应收账款和合格库存的百分比计算的，但须作准备金和其他调整。
截至2019年9月30日，ABL信贷机制的可用金额为4 100万美元，考虑到根据该机制签发的约40万美元的未付信用证。关于ABL信贷机制的更多信息，见“资产支持贷款信贷机制”，“精简综合财务报表说明”注9。
表外安排
该公司目前没有衍生工具，也没有表外套期保值或融资安排、合同或业务。
其他事项
公司不时就收购其他业务或合资进行讨论或谈判。任何这类努力的时机、规模或成功以及相关的潜在资本承诺都是不可预测的，取决于当时的市场条件和机会。公司可寻求以债务或股本发行所得的收益，为任何此类努力提供全部或部分资金。然而，由于各种情况，包括公司的信用评级、行业状况、一般经济状况和市场条件，当时可能无法提供债务或股权融资。
29
目录
关键会计政策
请参阅我们2018年12月31日终了年度的10-K表格年度报告，以讨论我们的关键会计政策。在截至2019年9月30日的9个月内，我们的判断和假设与我们的关键会计政策的制定没有实质性的变化。
第三项.市场风险的转制、定量和定性披露
该公司目前面临与短期投资利率变化和汇率波动有关的某些市场风险。本公司不从事任何实质性的套期保值交易、远期合同或货币交易，以减轻此类交易中固有的市场风险。自2018年12月31日以来，该公司的市场风险没有发生重大变化。
外汇风险
该公司在世界各地的不同国家开展业务，并以多种不同的货币开展业务。我们重要的外国子公司也可能拥有非功能货币计价的货币资产和负债。这些货币资产和负债面临货币汇率的变化，这可能导致非现金损益，主要原因是美元与各子公司的功能货币之间的波动。
在截至2019年9月30日的三个月和九个月期间，该公司的外币税前收益分别约为110万美元和210万美元。在截至2018年9月30日的三个月和九个月期间，该公司经历了最少的外币税前损失和税前收益约80万美元。这些损失和收益主要是由于美元与我们开展业务的外国地区内的各种货币之间的汇率波动所致。
本公司不从事任何实质性的套期保值交易、远期合同或货币交易，以减轻此类交易所固有的影响和风险。此外，我们无法保证该公司将来能够保护自己免受货币波动的影响。
第4项.成品率、成品率、成品率和成品率
根据“外汇法”第13a-15条和第15d-15条，公司在管理层(包括公司首席执行官和首席财务官)的监督和参与下，对本报告所述期间结束时公司披露控制和程序的有效性进行了评估。根据这一评估，公司首席执行官和首席财务官得出结论认为，公司的披露控制和程序自2019年9月30日起生效，以便提供合理保证，使根据“交易法”提交或提交的公司报告中要求披露的信息在证券和交易委员会规则和表格规定的时限内得到记录、处理、汇总和报告，并酌情向管理层，包括公司首席执行官和首席财务官，积累和通报这些信息，以便及时作出有关披露的决定。
在截至2019年9月30日的季度内，公司对财务报告的内部控制没有发生任何变化，这些变化对公司财务报告的内部控制产生了重大影响或相当可能产生重大影响。
30
目录
第二部分-其他资料
第1项.自愿的、自愿的、可接受的法律程序
有关公司法律程序的说明，见“承付款项和意外开支”，“精简合并财务报表附注12”。
第1A项.同等风险因素
该公司2018年12月31日终了年度10-K表年度报告中披露的风险因素没有发生重大变化。
第二项股权证券的无记名销售和收益的使用
下表分别总结了截至2019年9月30日的三个月和九个月内我们普通股的回购和注销情况。
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三个月结束 |
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|||||||||||||
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2019年9月30日 |
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|||||||||||||
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|
共计 数目 股份 购进 |
|
|
平均 价格 按 分享 |
|
|
总数 股份 购进 作为 公开 宣布 计划或 方案(1) |
|
|
极大值 美元价值 (以百万计) 的股份 可能还在 购进 根据计划 或程序 |
|
||||
|
2019年7月1日至31日 |
|
|
- |
|
|
$ |
- |
|
|
|
- |
|
|
$ |
98.0 |
|
|
2019年8月1日至31日 |
|
|
26,842 |
|
|
|
44.66 |
|
|
|
26,842 |
|
|
|
96.8 |
|
|
(一九二零九年九月一日至三十日) |
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48,895 |
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44.34 |
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48,895 |
|
|
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94.6 |
|
|
|
|
|
75,737 |
|
|
$ |
44.45 |
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|
|
75,737 |
|
|
$ |
94.6 |
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九个月结束 |
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2019年9月30日 |
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共计 数目 股份 购进 |
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平均 价格 按 分享 |
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总数 股份 购进 作为 公开 宣布 计划或 方案(1) |
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极大值 美元价值 (以百万计) 的股份 可能还在 购进 根据计划或计划 |
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(一九二零九年一月一日至三十一日) |
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- |
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$ |
- |
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- |
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$ |
100.0 |
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2019年2月1日至28日 |
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- |
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- |
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|
- |
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100.0 |
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2019年3月1日至31日 |
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28,078 |
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|
39.74 |
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|
28,078 |
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98.9 |
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2019年4月1日至30日 |
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|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
98.9 |
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2019年5月1日至31日 |
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21,173 |
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39.87 |
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|
|
21,173 |
|
|
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98.0 |
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2019年6月1日至30日 |
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|
900 |
|
|
|
39.98 |
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|
|
900 |
|
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|
98.0 |
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2019年7月1日至31日 |
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|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
98.0 |
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2019年8月1日至31日 |
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|
26,842 |
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|
44.66 |
|
|
|
26,842 |
|
|
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96.8 |
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|
(一九二零九年九月一日至三十日) |
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|
48,895 |
|
|
|
44.34 |
|
|
|
48,895 |
|
|
|
94.6 |
|
|
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|
|
125,888 |
|
|
$ |
42.60 |
|
|
|
125,888 |
|
|
$ |
94.6 |
|
(1) 2019年2月26日，该公司宣布其董事会批准了一项股票回购计划，根据该计划，该公司有权回购至多1亿美元的普通股。回购计划没有设定的到期日，任何回购的股份都将被取消。
31
目录
前瞻性陈述
这份关于表10-Q的季度报告包括某些陈述，这些陈述可被视为1933年“证券法”(“证券法”)第27A节和经修正的1934年“证券交易法”(“交易法”)第21E节所指的“前瞻性陈述”。本文件的所有部分中所包含的不是历史事实的陈述都是前瞻性的陈述，涉及到超出Dril-quip公司控制范围的风险和不确定性。(“公司”或“自言自语”)。您可以通过“预期”、“估计”、“预期”、“可能”、“项目”、“相信”等词语，或通过公司对策略或趋势的讨论来识别公司的前瞻性陈述。虽然公司认为这些前瞻性陈述中所反映的期望是合理的，但不能保证这些预期是正确的。这些前瞻性陈述包括与公司有关的下列类型的信息和陈述：
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• |
未来的经营成果和现金流量； |
|
|
• |
计划、预算和其他未来资本支出； |
|
|
• |
计划或估计节省的费用； |
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|
• |
所需周转金； |
|
|
• |
预期流动资金来源的必要性和可得性； |
|
|
• |
公司未来产品的市场介绍； |
|
|
• |
市场为本公司现有及未来的产品； |
|
|
• |
公司为其技术开发新应用的能力； |
|
|
• |
公司客户的探索、开发和生产活动； |
|
|
• |
遵守现行和今后的环境条例以及与环境有关的处罚、资本支出、补救行动和诉讼程序有关的费用； |
|
|
• |
待决法律程序的效力； |
|
|
• |
客户未来产品和服务需求的变化可能不符合成本效益，或在本公司的能力范围内；以及 |
|
|
• |
未来运营，财务业绩，业务计划和现金需求。 |
这些陈述是根据公司的经验和对历史趋势、当前状况、预期未来发展和公司认为在作出声明时适当的其他因素的看法所作的假设和分析得出的。前瞻性说明的性质涉及可能对预期成果产生重大影响的重大风险和不确定因素，今后的实际结果可能与这些声明中所述的结果大相径庭。虽然不可能确定所有因素，但该公司仍然面临许多风险和不确定因素。可能导致未来实际结果大相径庭的因素包括在“1A”项下讨论的风险和不确定因素。“2018年12月31日终了年度公司年度报告第一部分-表10-K-如下：
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|
• |
石油和天然气价格的波动； |
|
|
• |
石油和天然气工业的周期性； |
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|
• |
与美国和世界经济有关的不确定性； |
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|
• |
中东、南美洲、非洲和其他地区政治紧张局势的不确定性； |
|
|
• |
美国目前和潜在的政府管制行动以及其他国家的管制行动和政治动乱； |
|
|
• |
未来石油和天然气勘探和生产活动的不确定性，包括新的条例、海关要求和产品测试要求； |
|
|
• |
操作中断(包括爆炸、火灾、与天气有关的事故、机械故障、计划外停机、劳工困难、运输中断、泄漏和释放以及其他环境风险)； |
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|
• |
项目终止、暂停或合同范围调整反映在公司积压中； |
|
|
• |
公司对产品开发的依赖； |
32
目录
|
|
• |
技术发展； |
|
|
• |
公司对第三方技术的依赖； |
|
|
• |
涉及公司或其竞争对手的并购活动； |
|
|
• |
本公司对关键员工和熟练机械师、制作者和技术人员的依赖； |
|
|
• |
本公司对原材料来源的依赖，包括由于对某些进口钢厂产品征收全球关税而导致钢材成本增加或钢材供应减少； |
|
|
• |
环境事项的影响，包括今后的环境条例； |
|
|
• |
有竞争力的产品和定价压力； |
|
|
• |
外币波动，包括可归因于英国退欧的波动； |
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|
• |
石油输出国组织(欧佩克)确定和维持生产水平和定价的能力； |
|
|
• |
非欧佩克国家的石油和天然气生产水平； |
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|
• |
公司对重要客户的依赖； |
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|
• |
公司客户的信誉； |
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|
• |
固定价格合同； |
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|
• |
一般经济、市场或商业条件的变化； |
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|
• |
进入资本市场； |
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• |
诉讼、威胁诉讼或政府诉讼的负面结果； |
|
|
• |
恐怖威胁或行为、战争和内乱；以及 |
|
|
• |
与我们的业务和子公司有关的税法的变更和不同的解释。 |
许多这样的因素是公司无法控制或预测的。任何因素，或这些因素的组合，都可能对公司未来的运营结果和前瞻性报表的最终准确性产生重大影响。管理层警告不要过度依赖前瞻性报表，或根据这些报表或当前或先前的盈利水平预测未来的任何结果。每一份前瞻性声明只在特定声明的日期发表，公司没有义务公开更新或修改任何前瞻性声明。
投资者应该注意，Dril-quip在SEC的文件、新闻稿和公开电话会议中公布了财务信息。Dril-quip可使用其网站的投资者部分(www.dril-quip.com)与投资者沟通。在那里张贴的财务和其他信息有可能被视为实质性信息。Dril-quip网站上的信息不是这个表10-Q的一部分。
33
目录
第6项
(A)证物
兹提交下列证物：
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证物编号。 |
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描述 |
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*3.1 |
— |
公司重新申报的公司注册证书(在此参考本公司截至2017年12月31日的10-K表格年度报告表3.1)。 |
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*3.2 |
— |
修订及重整公司附例(在此参考本公司于2014年5月20日提交的有关表格8-K的现行报告表3.2)。 |
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|
*4.1 |
— |
代表普通股的证书表格(参见2018年3月31日终了季度公司第10-Q号季度报告表4.1，档案号001-13439)。 |
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+10.1 |
— |
2017年董事限制性股票奖励协议格式公司 |
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31.1 |
— |
规则13a-14(A)/15d-14(A)Blake T.Deberry的认证。 |
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31.2 |
— |
规则13a-14(A)/15d-14(A)杰弗里·J·伯德的认证。 |
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32.1 |
— |
第1350节Blake T.Deberry的认证。 |
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32.2 |
— |
第1350节杰弗里·J·伯德的认证。 |
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|
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101.INS |
— |
内联XBRL实例文档--实例文档不出现在InteractiveDataFile中，因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 |
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101.SCH |
— |
内联XBRL分类法扩展架构文档。 |
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101.CAL |
— |
内联XBRL分类法扩展计算链接库文档。 |
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101.DEF |
— |
内联XBRL分类法扩展定义链接库文档。 |
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|
101.LAB |
— |
内联XBRL分类法扩展标签链接库文档。
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101.PRE |
— |
内联XBRL分类法扩展表示链接库文档。 |
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104 |
— |
封面交互数据文件(格式化为内联XBRL，包含在表101中)。
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*如所示，以参考方式在此注册。
+要求作为本表格附件提交的主管管理合同或补偿计划或安排10-Q。
34
目录
签名
根据1934年“证券交易法”的要求，登记人已正式安排由下列签名人代表其签署本报告，并正式授权。
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德罗-基普公司 |
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日期：2019年10月24日 |
通过： |
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/S/Jeffrey J.Bird |
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杰弗里·J·伯德 |
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高级副总裁-生产业务及财务总监 |
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(首席财务主任及 |
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|
经正式授权的签字人) |
35