文件假的假的989989--12-31--12-31Q3Q320192019千真万确千真万确假的假的10-Q2211 H.H.道道2211 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美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
形式10-Q
☑ 依据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的季度报告
终了季度 (一九二零九年九月三十日)
或
☐ 依据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的过渡报告
从_
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委员会 文件号 | 注册人的确切姓名, 主要办公室地址及电话号码 | 法团或 组织 | I.R.S.雇主 识别号 |
001-38646 | 陶氏公司 | 特拉华州 | 30-1128146 |
| H.H.道道公司,米德兰,密苏里州,48674 | | |
| (989) 636-1000 | | |
001-03433 | 陶氏化学公司 | 特拉华州 | 38-1285128 |
| H.H.道道公司,米德兰,密苏里州,48674 | | |
| (989) 636-1000 | | |
根据该法第12(B)条登记的证券:
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登记人 | 每一班的职称 | 交易符号 | 注册的每个交易所的名称 |
陶氏公司 | 普通股,每股面值0.01美元 | 陶氏 | 纽约证券交易所 |
陶氏化学公司 | 4.625%债券应于2044年10月1日到期 | 陶氏/44 | 纽约证券交易所 |
通过检查标记表明注册人(1)是否提交了1934年“证券交易法”第13条或第15(D)节要求在过去12个月内提交的所有报告(或要求登记人提交此类报告的较短期限),(2)在过去90天中一直受到这种备案要求的限制。
通过检查标记说明注册人是否已以电子方式提交了条例S-T(本章第232.405节)规则第四零五条规定提交的每一份交互数据文件(或短时间内要求注册人提交此类文件)。
通过检查标记表明注册人是大型加速备案者、加速备案者、非加速备案者、较小的报告公司还是新兴的增长公司。参见“外汇法案”第12b-2条规则中“大型加速备案者”、“加速申报人”、“较小报告公司”和“新兴增长公司”的定义。
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陶氏公司 | 大型加速箱¨ | 加速 过滤器¨ | 非加速滤波器þ | 小型报告公司¨ | 新兴成长型公司¨ |
陶氏化学公司 | 大型加速箱¨ | 加速 过滤器¨ | 非加速滤波器þ | 小型报告公司¨ | 新兴成长型公司¨ |
如果是新兴成长型公司,请用支票标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守“外汇法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。通过检查标记表明注册人是否为空壳公司(如“交易法”第12b-2条所定义)。
陶氏公司有741,495,905普通股,面值0.01美元,2019年9月30日发行。陶氏化学公司100普通股,面值0.01美元,2019年9月30日发行,全部由登记人的母公司陶氏公司持有。
陶氏公司及附属公司
陶氏化学公司及其子公司
表格10-q季度报告
终了季度2019年9月30日
目录
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| | 页 |
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第一部分-财务资料 | |
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第1项 | 财务报表. | 5 |
| 陶氏公司及附属公司: | |
| 收入综合报表。 | 5 |
| 综合收入报表。 | 6 |
| 合并资产负债表。 | 7 |
| 现金流动合并报表。 | 8 |
| 合并资产负债表。 | 9 |
| | |
| 陶氏化学公司及其子公司: | |
| 综合收入报表. | 10 |
| 综合收益报表. | 11 |
| 合并资产负债表. | 12 |
| 现金流动合并报表. | 13 |
| 合并权益表. | 14 |
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| 陶氏公司及其附属公司和陶氏化学公司及其附属公司: | |
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| 合并财务报表附注. | 15 |
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第2项 | 管理层对财务状况及经营成果的探讨与分析. | 53 |
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| 业务结果. | 56 |
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| 财务状况变化. | 66 |
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| 其他事项. | 72 |
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第3项 | 市场风险的定量和定性披露. | 73 |
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第4项 | 管制和程序. | 73 |
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第二部分-其他资料 | |
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第1项 | 法律程序. | 74 |
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第1A项. | 危险因素. | 74 |
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项目2. | 未登记的股本证券出售和收益的使用. | 75 |
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项目4. | 矿山安全披露. | 75 |
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项目5. | 其他信息。 | 75 |
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第6项 | 展品. | 75 |
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签名 | 76 |
这份10-Q表的季度报告是陶氏公司提交的一份合并报告.以及陶氏化学公司及其合并子公司(“TDCC”以及与陶氏公司、“陶氏公司”或“公司”一起)。这份10-Q表的季度报告反映了道指及其合并子公司在向杜邦公司分发股票后的业绩。(“DowduPont”,自2019年6月3日起,n/k/a DuPont de NemoursInc.TDCC的农业科学业务(“AGCO”)和特种产品业务(“SPECCo”)的“杜邦”(DuPont),以及收到E.I.杜邦公司及其合并子公司(“历史杜邦”)乙烯和乙烯共聚物业务(乙烯丙烯酸弹性体业务除外)的收据(“ECP”)。美国GAAP合并了陶氏公司的财务业绩。TDCC反映了AGCO和SPECCo在适用期内作为停产业务的分布情况,以及自2017年8月31日与历史杜邦公司合并结束以来作为共同控制交易收到的ECP。此外,在与DowDuPont分离之后,该公司改变了其业务活动的管理方式。该公司的投资组合现在包括六个全球业务,这些业务分为以下运营部门:包装和特种塑料、工业中间体和基础设施以及性能材料和涂料。公司包含运营部分的总数与公司总数之间的对账。由于陶氏公司之间的母子公司关系。以及预期各公司的财务报表和披露将基本相似。, 两家公司正在为这份10-Q表的季度报告提交一份合并报告。本报告所反映的信息同样适用于两家陶氏公司。和TDCC,除非另有说明。每一家道氏公司而TDCC是代表自己在本报告中提交信息的,两家公司都没有对与另一家公司有关的信息作出任何陈述。
背景
2019年4月1日,杜邦公司完成了材料科学业务和陶氏公司的分离。成为TDCC的直接母公司,拥有TDCC所有的流通股。在与2019年4月1日及其后的期间有关的文件中,TDCC被视为陶氏公司的前身,而TDCC的历史结果则被视为陶氏公司的历史业绩。包括2019年3月31日之前的时期。
根据2017年3月31日修正的“合并协议”和“合并计划”,从2017年8月31日起生效的“平等交易合并”将于2015年12月11日生效。TDCC和历史杜邦分别与DowDuPont的子公司合并,因此TDCC和历史杜邦成为DowDuPont(“合并”)的子公司。在合并之后,TDCC和历史杜邦公司进行了一系列内部重组和重组步骤,将其业务重组为三个分组:农业、材料科学和特种产品。陶氏公司杜邦公司是杜邦公司的全资子公司,是一家从事材料科学业务的控股公司。
前瞻性陈述
本报告载有联邦证券法所指的“前瞻性声明”,包括经修正的1933年“证券法”第27A条和经修正的1934年“证券交易法”第21E节。在这种情况下,前瞻性的报表往往涉及预期的未来业务和财务业绩、财务状况和其他事项,经常包含“预期”、“相信”、“估计”、“预期”、“打算”、“可能”、“机会”、“展望”、“计划”、“项目”、“寻求”、“应该”、“战略”、“目标”、“将”、“将是”、“将继续”等词,“将可能产生”、“将”和类似的表达方式,以及这些词的变体或否定词。前瞻性陈述是基于当前的预期和假设,这些预期和假设受到风险和不确定性的影响,这可能导致实际结果与前瞻性报表大不相同。
前瞻性声明包括但不限于:对陶氏化学产品未来销售的预期;保护道指在美国和国外的知识产权的能力;关于陶氏化学的资本要求、需要和可获得资金的估计;对道琼斯的开支、未来收入和盈利能力的估计;对陶氏化学产品和服务市场规模和在这些市场中竞争能力的估计;与市场接受陶氏化学产品的比率和程度有关的预期;某些意外事件的结果,如诉讼和环境事项;对可能获得的相互竞争的技术的成功程度的估计,以及对与上述每一项相关的收益和成本的期望。
前瞻性声明本质上解决了不同程度上不确定的问题.前瞻性陈述是基于对未来事件的某些假设和预期,而这些假设和预期可能无法实现,而且只有在发言之日才能发言。此外,前瞻性声明还涉及风险、不确定因素和其他道指无法控制的因素,这些因素可能导致道琼斯工业平均指数上升。 实际结果与前瞻性陈述中预测、预期或暗示的结果大不相同.这些因素包括但不限于:能源和原材料价格波动;未能开发和销售新产品并优化管理产品生命周期;重大诉讼和环境问题;
适当管理过程安全和产品管理问题;法律和法规或政治条件的变化;全球经济和资本市场状况,如通货膨胀、市场不确定性、利率和货币汇率以及股票和商品价格;业务或供应中断;安全威胁,如破坏、恐怖主义或战争行为;天气事件和自然灾害;保护、捍卫和执行陶氏化学知识产权的能力;竞争加剧;与道琼斯的重要客户和供应商关系的变化;诉讼或法律结算费用等意外费用;意外的业务中断;道指预测、识别和解释消费者偏好和需求变化的能力;陶氏化学完成拟议中的剥离或收购的能力;陶氏能在完成收购后实现预期收益的能力;陶氏化学未来融资的可得性以及这种融资的条款和条件;以及道琼斯信息技术网络和系统的中断。此外,可能还有其他的风险和不确定性,陶氏目前无法确定,或者陶氏目前预计不会对其业务产生实质性影响。
与实现道指与杜邦分离的预期利益有关的风险包括但不限于一些条件,包括道指无法控制的风险,包括以下风险:(一)道指无法实现它预期从道敦分离中获得的部分或全部好处;(二)与分离有关的某些税收风险;(三)道指无法作出必要的改变,以作为一家独立的公司运作;(四)陶氏化学的初步财务信息未能成为反映道指未来业绩的可靠指标;(5)陶氏化学无法享受其作为合并后公司所享有的多样化、杠杆和市场声誉的同等好处;(6)陶氏化学无法获得分离协议所要求的第三方同意;(Vii)陶氏化学的客户、供应商和其他人对陶氏化学独立财务稳定的看法;(8)分离协议规定的不竞争限制;(9)道指在与杜邦公司和Corteva公司签订的商业协议中获得不太优惠的条件。(“Corteva”),包括知识产权交叉许可协议下的限制,比道琼从非关联第三方那里得到的限制还要多;(X)陶氏有义务赔偿杜邦和/或Corteva的某些债务。
如在任何前瞻性陈述中表示对未来结果或事件的期望或信念,则该期望或信念是以管理当局目前的计划及期望为基础,并以诚意表达,并相信有合理的基础,但不能保证该期望或信念将会产生、实现或完成。有关陶氏化学风险和不确定性的更详细讨论,见本季度报告第二部分第1A项所载题为“风险因素”的一节,即目前关于陶氏公司表格8-K的报告。并于2019年7月25日向证券交易委员会提交了TDCC的文件,对2018年12月31日终了的财政年度进行了TDCC 10-K的部分调整;在截至2018年12月31日的会计年度TDCC表10-K的第一部分1A项中。陶氏公司TDCC没有义务公开更新或修改任何前瞻性陈述,无论是因为新的信息、未来事件还是其他原因,除非证券和其他适用法律要求如此。
项目1.财务报表
陶氏公司及附属公司
综合收入报表
|
| | | | | | | | | | | | |
| 三个月结束 | 九个月结束 |
百万元,但每股数额除外(未经审计) | 9月30日, 2019 | 9月30日, 2018 | 9月30日, 2019 | 9月30日, 2018 |
净销售额 | $ | 10,764 |
| $ | 12,634 |
| $ | 32,747 |
| $ | 37,660 |
|
销售成本 | 9,377 |
| 10,456 |
| 27,939 |
| 30,976 |
|
研发费用 | 194 |
| 193 |
| 592 |
| 622 |
|
销售、一般和行政费用 | 388 |
| 409 |
| 1,258 |
| 1,376 |
|
无形资产摊销 | 100 |
| 117 |
| 320 |
| 353 |
|
重组和与资产有关的费用-净额 | 147 |
| 48 |
| 368 |
| 175 |
|
整合和离职费用 | 164 |
| 313 |
| 964 |
| 799 |
|
非合并附属公司的收益(亏损)权益 | (44 | ) | 135 |
| (73 | ) | 529 |
|
杂项收入(费用)-净额 | 301 |
| (3 | ) | 369 |
| 37 |
|
利息收入 | 19 |
| 22 |
| 58 |
| 60 |
|
利息费用与债务贴现摊销 | 233 |
| 258 |
| 711 |
| 781 |
|
所得税前继续营业所得 | 437 |
| 994 |
| 949 |
| 3,204 |
|
关于继续经营的所得税的规定 | 90 |
| 280 |
| 356 |
| 755 |
|
持续经营收入,扣除税后 | 347 |
| 714 |
| 593 |
| 2,449 |
|
停业收入,扣除税后 | — |
| 335 |
| 445 |
| 1,403 |
|
净收益 | 347 |
| 1,049 |
| 1,038 |
| 3,852 |
|
可归因于非控制权益的净收入 | 14 |
| 36 |
| 74 |
| 102 |
|
陶氏公司的净收入普通股东 | $ | 333 |
| $ | 1,013 |
| $ | 964 |
| $ | 3,750 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
共同分享数据: |
|
|
|
|
|
|
|
|
持续经营的普通股每股收益-基本收入 | $ | 0.45 |
| $ | 0.91 |
| $ | 0.71 |
| $ | 3.17 |
|
停止经营的普通股每股收益-基本 | — |
| 0.45 |
| 0.58 |
| 1.85 |
|
普通股每股收益-基本收益 | $ | 0.45 |
| $ | 1.36 |
| $ | 1.29 |
| $ | 5.02 |
|
持续经营的普通股每股收益-稀释后 | $ | 0.45 |
| $ | 0.91 |
| $ | 0.71 |
| $ | 3.17 |
|
停止经营的普通股每股收益-稀释后 | — |
| 0.45 |
| 0.58 |
| 1.85 |
|
普通股每股收益-稀释后 | $ | 0.45 |
| $ | 1.36 |
| $ | 1.29 |
| $ | 5.02 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
加权平均普通股流通股基础 | 739.8 |
| 747.2 |
| 743.3 |
| 747.2 |
|
加权平均普通股 | 743.0 |
| 747.2 |
| 746.1 |
| 747.2 |
|
| | | | |
折旧 | $ | 540 |
| $ | 549 |
| $ | 1,621 |
| $ | 1,643 |
|
资本支出 | $ | 472 |
| $ | 577 |
| $ | 1,384 |
| $ | 1,445 |
|
见综合财务报表说明。
陶氏公司及附属公司
综合收益报表
|
| | | | | | | | | | | | |
| 三个月结束 | 九个月结束 |
以百万计(未经审计) | 9月30日, 2019 | 9月30日, 2018 | 9月30日, 2019 | 9月30日, 2018 |
净收益 | $ | 347 |
| $ | 1,049 |
| $ | 1,038 |
| $ | 3,852 |
|
其他综合收入(损失),扣除税后 |
|
|
|
|
投资未实现收益(损失) | 11 |
| 8 |
| 111 |
| (31 | ) |
累积翻译调整 | (216 | ) | (98 | ) | (180 | ) | (192 | ) |
养恤金和其他退休后福利计划 | 108 |
| 123 |
| 355 |
| 373 |
|
衍生仪器 | (134 | ) | 208 |
| (413 | ) | 332 |
|
其他综合收入共计(损失) | (231 | ) | 241 |
| (127 | ) | 482 |
|
综合收入 | 116 |
| 1,290 |
| 911 |
| 4,334 |
|
可归因于非控制利益的综合收入,扣除税后 | 7 |
| 31 |
| 79 |
| 58 |
|
可归因于陶氏公司的综合收入 | $ | 109 |
| $ | 1,259 |
| $ | 832 |
| $ | 4,276 |
|
见综合财务报表说明。
陶氏公司及附属公司
合并资产负债表
|
| | | | | | |
百万元,但份额数额除外(未经审计) | 9月30日, 2019 | 12月31日 2018 |
资产 | | |
流动资产 |
|
|
现金和现金等价物(受限制的可变利息实体-2019年:36美元;2018年:71美元) | $ | 2,823 |
| $ | 2,724 |
|
有价证券 | 11 |
| 100 |
|
应收账款和票据: |
|
|
贸易(扣除可疑应收款备抵-2019年:49美元;2018年:42美元) | 5,125 |
| 5,646 |
|
其他 | 3,683 |
| 3,389 |
|
盘存 | 6,416 |
| 6,899 |
|
其他流动资产 | 891 |
| 712 |
|
已终止业务的资产-流动资产 | — |
| 19,900 |
|
流动资产总额 | 18,949 |
| 39,370 |
|
投资 |
|
|
对非合并附属公司的投资 | 3,007 |
| 3,320 |
|
其他投资(按公允价值计算的投资-2019年:1 709美元;2018年:1 699美元) | 2,737 |
| 2,646 |
|
非当期应收款 | 881 |
| 360 |
|
投资总额 | 6,625 |
| 6,326 |
|
财产 |
|
|
财产 | 54,890 |
| 53,984 |
|
减去累计折旧 | 33,887 |
| 32,566 |
|
净资产(受限制的可变利益实体-2019年:621美元;2018年:683美元) | 21,003 |
| 21,418 |
|
其他资产 |
|
|
善意 | 9,785 |
| 9,846 |
|
其他无形资产(扣除累计摊销净额-2019年:3,748美元;2018年:3,379美元) | 3,859 |
| 4,225 |
|
经营租赁使用权资产 | 2,130 |
| — |
|
递延所得税资产 | 1,765 |
| 1,779 |
|
递延费用和其他资产 | 821 |
| 735 |
|
其他资产共计 | 18,360 |
| 16,585 |
|
总资产 | $ | 64,937 |
| $ | 83,699 |
|
负债和权益 |
|
|
流动负债 |
|
|
应付票据 | $ | 517 |
| $ | 298 |
|
一年内到期的长期债务 | 378 |
| 338 |
|
应付帐款: |
|
|
贸易 | 3,855 |
| 4,456 |
|
其他 | 2,025 |
| 2,479 |
|
经营租赁负债-流动 | 418 |
| — |
|
应付所得税 | 490 |
| 557 |
|
应计及其他流动负债 | 3,518 |
| 2,931 |
|
已终止业务的负债-流动负债 | — |
| 4,488 |
|
流动负债总额 | 11,201 |
| 15,547 |
|
长期债务(可变利息实体无追索权-2019年:44美元;2018年:75美元) | 17,213 |
| 19,253 |
|
其他非流动负债 |
|
|
递延所得税负债 | 380 |
| 501 |
|
养恤金和其他退休后福利-非当期 | 8,447 |
| 8,926 |
|
石棉相关负债-非流动负债 | 1,087 |
| 1,142 |
|
经营租赁负债-非流动 | 1,735 |
| — |
|
其他非当期债务 | 6,888 |
| 4,709 |
|
其他非流动负债共计 | 18,537 |
| 15,278 |
|
股东权益 |
|
|
普通股(核准每股面值为5,000,000,000股,面值为0.01美元); 2019:749,457,637股;2018年:100股) | 7 |
| — |
|
额外已付资本 | 7,239 |
| 7,042 |
|
留存收益 | 19,873 |
| 35,460 |
|
累计其他综合损失 | (9,219 | ) | (9,885 | ) |
未获职工持股 | (95 | ) | (134 | ) |
按成本计算的国库股票(2019年:7,961,732股;2018年:零股) | (406 | ) | — |
|
陶氏公司股东权益 | 17,399 |
| 32,483 |
|
非控制利益 | 587 |
| 1,138 |
|
总股本 | 17,986 |
| 33,621 |
|
负债和股本共计 | $ | 64,937 |
| $ | 83,699 |
|
见综合财务报表说明。
陶氏公司及附属公司
现金流动合并报表
|
| | | | | | |
以百万计(未经审计) | 九个月结束 |
9月30日, 2019 | 9月30日, 2018 |
经营活动 |
|
|
净收益 | $ | 1,038 |
| $ | 3,852 |
|
减:已停止业务的收入,扣除税后 | 445 |
| 1,403 |
|
持续经营收入,扣除税后 | 593 |
| 2,449 |
|
调整数,以核对业务活动提供的净收入与现金净额: |
|
|
折旧和摊销 | 2,225 |
| 2,183 |
|
递延所得税备抵(抵免) | (146 | ) | 5 |
|
非合并附属公司的收益少于收到的股息 | 927 |
| 81 |
|
定期养恤金净费用 | 101 |
| 252 |
|
养恤金缴款 | (206 | ) | (1,533 | ) |
出售资产、业务和投资的净收益 | (48 | ) | (24 | ) |
非合并附属公司步进收购的调整 | — |
| 20 |
|
重组和与资产有关的费用-净额 | 368 |
| 175 |
|
其他净损失 | 143 |
| 327 |
|
资产和负债变动,扣除被收购和被剥离公司的影响: | | |
应收账款和票据 | 994 |
| (1,422 | ) |
盘存 | 483 |
| (1,120 | ) |
应付帐款 | (926 | ) | 1,453 |
|
其他资产和负债净额 | (715 | ) | (1,139 | ) |
业务活动提供的现金-持续业务 | 3,793 |
| 1,707 |
|
业务活动提供的现金-已停止的业务 | 187 |
| 817 |
|
业务活动提供的现金 | 3,980 |
| 2,524 |
|
投资活动 | | |
资本支出 | (1,384 | ) | (1,445 | ) |
对气田开发的投资 | (71 | ) | (82 | ) |
购置以前租用的资产 | (9 | ) | — |
|
出售财产和业务的收益,减去已变现的现金 | 47 |
| 15 |
|
购置财产和企业,减去所获现金 | — |
| (20 | ) |
对非合并附属公司的投资和贷款 | (333 | ) | (11 | ) |
非合并附属公司的分配和贷款偿还 | — |
| 55 |
|
购买投资 | (784 | ) | (1,301 | ) |
销售收益和投资到期日 | 973 |
| 1,025 |
|
贸易应收账款利息收益 | — |
| 657 |
|
用于投资活动的现金-持续业务 | (1,561 | ) | (1,107 | ) |
用于投资活动的现金-已停止的业务 | (34 | ) | (203 | ) |
用于投资活动的现金 | (1,595 | ) | (1,310 | ) |
筹资活动 | | |
应付短期债券的变动 | 149 |
| 425 |
|
发行长期债券所得收益 | 2,146 |
| — |
|
偿还长期债务 | (4,271 | ) | (859 | ) |
购买国库券 | (406 | ) | — |
|
发行母公司股票所得收益 | 39 |
| 106 |
|
交易融资、债务发行和其他费用 | (61 | ) | — |
|
以股份为基础的支付安排所支付的雇员税 | (54 | ) | (76 | ) |
分配给非控制利益 | (16 | ) | (41 | ) |
非控制性权益的购买 | (131 | ) | — |
|
支付给股东的股息 | (1,033 | ) | — |
|
支付给DowduPont公司的股息 | (535 | ) | (3,158 | ) |
与杜邦公司分离有关的定居点和转让。 | 1,935 |
| (276 | ) |
其他筹资活动净额 | — |
| 2 |
|
用于资助活动的现金-持续业务 | (2,238 | ) | (3,877 | ) |
用于资助活动的现金-已停止的业务 | (18 | ) | (44 | ) |
用于资助活动的现金 | (2,256 | ) | (3,921 | ) |
汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响 | (54 | ) | (59 | ) |
摘要 | | |
现金、现金等价物和限制性现金增加(减少) | 75 |
| (2,766 | ) |
期初现金、现金等价物和限制性现金 | 2,764 |
| 6,208 |
|
期末现金、现金等价物和限制性现金 | $ | 2,839 |
| $ | 3,442 |
|
减:限制现金和现金等价物,包括在“其他流动资产”中 | 16 |
| 31 |
|
期末现金及现金等价物 | $ | 2,823 |
| $ | 3,411 |
|
见综合财务报表说明。
陶氏公司及附属公司
合并权益表
|
| | | | | | | | | | | | |
| 三个月结束 | 九个月结束 |
以百万计(未经审计) | 9月30日, 2019 | 9月30日, 2018 | 9月30日, 2019 | 9月30日, 2018 |
普通股 | | | | |
期初余额 | $ | 7 |
| $ | — |
| $ | — |
| $ | — |
|
发行普通股 | — |
| — |
| 7 |
| — |
|
期末余额 | 7 |
| — |
| 7 |
| — |
|
额外已付资本 | | | | |
期初余额 | 7,186 |
| 6,861 |
| 7,042 |
| 6,553 |
|
发行/出售的普通股 | 5 |
| — |
| 4 |
| — |
|
母公司股票发行-DowduPont Inc. | — |
| 21 |
| 28 |
| 106 |
|
职工持股的股票补偿与分配 | 55 |
| 71 |
| 202 |
| 294 |
|
其他 | (7 | ) | — |
| (37 | ) | — |
|
期末余额 | 7,239 |
| 6,953 |
| 7,239 |
| 6,953 |
|
留存收益 | | | | |
期初余额 | 20,110 |
| 35,192 |
| 35,460 |
| 33,742 |
|
陶氏公司的净收入普通股东 | 333 |
| 1,013 |
| 964 |
| 3,750 |
|
股利给股东 | (516 | ) | — |
| (1,033 | ) | — |
|
给母公司的股息-DowduPont Inc. | — |
| (1,048 | ) | (535 | ) | (3,158 | ) |
共同控制事务 | (50 | ) | (52 | ) | (14,861 | ) | (204 | ) |
采用会计准则 | — |
| — |
| (111 | ) | 989 |
|
其他 | (4 | ) | 1 |
| (11 | ) | (13 | ) |
期末余额 | 19,873 |
| 35,106 |
| 19,873 |
| 35,106 |
|
累计其他综合损失 | | | | |
期初余额 | (8,988 | ) | (9,387 | ) | (9,885 | ) | (8,591 | ) |
其他综合收入(损失) | (231 | ) | 241 |
| (127 | ) | 482 |
|
共同控制事务 | — |
| — |
| 793 |
| — |
|
采用会计准则 | — |
| — |
| — |
| (1,037 | ) |
期末余额 | (9,219 | ) | (9,146 | ) | (9,219 | ) | (9,146 | ) |
未获职工持股 | | | | |
期初余额 | (99 | ) | (145 | ) | (134 | ) | (189 | ) |
收购的职工持股 | (2 | ) | — |
| (2 | ) | — |
|
职工持股分配 | 6 |
| 6 |
| 41 |
| 50 |
|
期末余额 | (95 | ) | (139 | ) | (95 | ) | (139 | ) |
国库券 | | | | |
期初余额 | (305 | ) | — |
| — |
| — |
|
国库券购买 | (101 | ) | — |
| (406 | ) | — |
|
期末余额 | (406 | ) | — |
| (406 | ) | — |
|
陶氏公司股东权益 | 17,399 |
| 32,774 |
| 17,399 |
| 32,774 |
|
非控制利益 | 587 |
| 1,181 |
| 587 |
| 1,181 |
|
股本总额 | $ | 17,986 |
| $ | 33,955 |
| $ | 17,986 |
| $ | 33,955 |
|
| | | | |
普通股每股宣布的股息 | $ | 0.70 |
| $ | — |
| $ | 1.40 |
| $ | — |
|
见综合财务报表说明。
陶氏化学公司及其子公司
综合收入报表
|
| | | | | | | | | | | | |
| 三个月结束 | 九个月结束 |
以百万计(未经审计) | 9月30日, 2019 | 9月30日, 2018 | 9月30日, 2019 | 9月30日, 2018 |
净销售额 | $ | 10,764 |
| $ | 12,634 |
| $ | 32,747 |
| $ | 37,660 |
|
销售成本 | 9,377 |
| 10,456 |
| 27,938 |
| 30,976 |
|
研发费用 | 194 |
| 193 |
| 592 |
| 622 |
|
销售、一般和行政费用 | 389 |
| 409 |
| 1,255 |
| 1,376 |
|
无形资产摊销 | 100 |
| 117 |
| 320 |
| 353 |
|
重组和与资产有关的费用-净额 | 147 |
| 48 |
| 368 |
| 175 |
|
整合和离职费用 | 164 |
| 313 |
| 940 |
| 799 |
|
非合并附属公司的收益(亏损)权益 | (44 | ) | 135 |
| (73 | ) | 529 |
|
杂项收入(费用)-净额 | 284 |
| (3 | ) | 462 |
| 37 |
|
利息收入 | 19 |
| 22 |
| 58 |
| 60 |
|
利息费用与债务贴现摊销 | 238 |
| 258 |
| 728 |
| 781 |
|
所得税前继续营业所得 | 414 |
| 994 |
| 1,053 |
| 3,204 |
|
关于继续经营的所得税的规定 | 90 |
| 280 |
| 356 |
| 755 |
|
持续经营收入,扣除税后 | 324 |
| 714 |
| 697 |
| 2,449 |
|
停业收入,扣除税后 | — |
| 335 |
| 445 |
| 1,403 |
|
净收益 | 324 |
| 1,049 |
| 1,142 |
| 3,852 |
|
可归因于非控制权益的净收入 | 14 |
| 36 |
| 74 |
| 102 |
|
陶氏化学公司普通股股东的净收入 | $ | 310 |
| $ | 1,013 |
| $ | 1,068 |
| $ | 3,750 |
|
| | | | |
折旧 | $ | 540 |
| $ | 549 |
| $ | 1,621 |
| $ | 1,643 |
|
资本支出 | $ | 472 |
| $ | 577 |
| $ | 1,384 |
| $ | 1,445 |
|
见综合财务报表说明。
陶氏化学公司及其子公司
综合收益报表
|
| | | | | | | | | | | | |
| 三个月结束 | 九个月结束 |
以百万计(未经审计) | 9月30日, 2019 | 9月30日, 2018 | 9月30日, 2019 | 9月30日, 2018 |
净收益 | $ | 324 |
| $ | 1,049 |
| $ | 1,142 |
| $ | 3,852 |
|
其他综合收入(损失),扣除税后 | | | | |
投资未实现收益(损失) | 11 |
| 8 |
| 111 |
| (31 | ) |
累积翻译调整 | (216 | ) | (98 | ) | (180 | ) | (192 | ) |
养恤金和其他退休后福利计划 | 108 |
| 123 |
| 355 |
| 373 |
|
衍生仪器 | (134 | ) | 208 |
| (413 | ) | 332 |
|
其他综合收入共计(损失) | (231 | ) | 241 |
| (127 | ) | 482 |
|
综合收入 | 93 |
| 1,290 |
| 1,015 |
| 4,334 |
|
可归因于非控制利益的综合收入,扣除税后 | 7 |
| 31 |
| 79 |
| 58 |
|
陶氏化学公司的综合收益 | $ | 86 |
| $ | 1,259 |
| $ | 936 |
| $ | 4,276 |
|
见综合财务报表说明。
陶氏化学公司及其子公司
合并资产负债表 |
| | | | | | |
百万元,但份额数额除外(未经审计) | 9月30日, 2019 | 12月31日 2018 |
资产 | | |
流动资产 | | |
现金和现金等价物(受限制的可变利息实体-2019年:36美元;2018年:71美元) | $ | 2,823 |
| $ | 2,724 |
|
有价证券 | 11 |
| 100 |
|
应收账款和票据: | | |
贸易(扣除可疑应收款备抵-2019年:49美元;2018年:42美元) | 5,125 |
| 5,646 |
|
其他 | 3,687 |
| 3,389 |
|
盘存 | 6,416 |
| 6,899 |
|
其他流动资产 | 774 |
| 712 |
|
已终止业务的资产-流动资产 | — |
| 19,900 |
|
流动资产总额 | 18,836 |
| 39,370 |
|
投资 | | |
对非合并附属公司的投资 | 3,007 |
| 3,320 |
|
其他投资(按公允价值计算的投资-2019年:1 709美元;2018年:1 699美元) | 2,737 |
| 2,646 |
|
非当期应收款 | 868 |
| 360 |
|
投资总额 | 6,612 |
| 6,326 |
|
财产 | | |
财产 | 54,890 |
| 53,984 |
|
减去累计折旧 | 33,887 |
| 32,566 |
|
净资产(受限制的可变利益实体-2019年:621美元;2018年:683美元) | 21,003 |
| 21,418 |
|
其他资产 | | |
善意 | 9,785 |
| 9,846 |
|
其他无形资产(扣除累计摊销净额-2019年:3,748美元;2018年:3,379美元) | 3,859 |
| 4,225 |
|
经营租赁使用权资产 | 2,130 |
| — |
|
递延所得税资产 | 1,765 |
| 1,779 |
|
递延费用和其他资产 | 820 |
| 735 |
|
其他资产共计 | 18,359 |
| 16,585 |
|
总资产 | $ | 64,810 |
| $ | 83,699 |
|
负债和权益 | | |
流动负债 | | |
应付票据 | $ | 935 |
| $ | 298 |
|
一年内到期的长期债务 | 378 |
| 338 |
|
应付帐款: | | |
贸易 | 3,855 |
| 4,456 |
|
其他 | 2,025 |
| 2,479 |
|
经营租赁负债-流动 | 418 |
| — |
|
应付所得税 | 490 |
| 557 |
|
应计及其他流动负债 | 3,145 |
| 2,931 |
|
已终止业务的负债-流动负债 | — |
| 4,488 |
|
流动负债总额 | 11,246 |
| 15,547 |
|
长期债务(可变利息实体无追索权-2019年:44美元;2018年:75美元) | 17,213 |
| 19,253 |
|
其他非流动负债 | | |
递延所得税负债 | 380 |
| 501 |
|
养恤金和其他退休后福利-非当期 | 8,447 |
| 8,926 |
|
石棉相关负债-非流动负债 | 1,087 |
| 1,142 |
|
经营租赁负债-非流动 | 1,735 |
| — |
|
其他非当期债务 | 6,335 |
| 4,709 |
|
其他非流动负债共计 | 17,984 |
| 15,278 |
|
股东权益 | | |
普通股(核准和发行100股股票,每股面值0.01美元) | — |
| — |
|
额外已付资本 | 7,245 |
| 7,042 |
|
留存收益 | 19,849 |
| 35,460 |
|
累计其他综合损失 | (9,219 | ) | (9,885 | ) |
未获职工持股 | (95 | ) | (134 | ) |
陶氏化学公司股东权益 | 17,780 |
| 32,483 |
|
非控制利益 | 587 |
| 1,138 |
|
总股本 | 18,367 |
| 33,621 |
|
负债和股本共计 | $ | 64,810 |
| $ | 83,699 |
|
见综合财务报表说明。
陶氏化学公司及其子公司
现金流动合并报表
|
| | | | | | |
以百万计(未经审计) | 九个月结束 |
9月30日, 2019 | 9月30日, 2018 |
经营活动 | | |
净收益 | $ | 1,142 |
| $ | 3,852 |
|
减:已停止业务的收入,扣除税后 | 445 |
| 1,403 |
|
持续经营收入,扣除税后 | 697 |
| 2,449 |
|
调整数,以核对业务活动提供的净收入与现金净额: |
|
|
折旧和摊销 | 2,225 |
| 2,183 |
|
递延所得税备抵(抵免) | (146 | ) | 5 |
|
非合并附属公司的收益少于收到的股息 | 927 |
| 81 |
|
定期养恤金净费用 | 101 |
| 252 |
|
养恤金缴款 | (206 | ) | (1,533 | ) |
出售资产、业务和投资的净收益 | (48 | ) | (24 | ) |
非合并附属公司步进收购的调整 | — |
| 20 |
|
重组和与资产有关的费用-净额 | 368 |
| 175 |
|
其他净损失 | 157 |
| 327 |
|
资产和负债变动,扣除被收购和被剥离公司的影响: |
|
|
|
|
应收账款和票据 | 994 |
| (1,422 | ) |
盘存 | 483 |
| (1,120 | ) |
应付帐款 | (926 | ) | 1,453 |
|
其他资产和负债净额 | (860 | ) | (1,139 | ) |
业务活动提供的现金-持续业务 | 3,766 |
| 1,707 |
|
业务活动提供的现金-已停止的业务 | 371 |
| 817 |
|
业务活动提供的现金 | 4,137 |
| 2,524 |
|
投资活动 | | |
资本支出 | (1,384 | ) | (1,445 | ) |
对气田开发的投资 | (71 | ) | (82 | ) |
购置以前租用的资产 | (9 | ) | — |
|
出售财产和业务的收益,减去已变现的现金 | 47 |
| 15 |
|
购置财产和企业,减去所获现金 | — |
| (20 | ) |
对非合并附属公司的投资和贷款 | (333 | ) | (11 | ) |
非合并附属公司的分配和贷款偿还 | — |
| 55 |
|
购买投资 | (784 | ) | (1,301 | ) |
销售收益和投资到期日 | 973 |
| 1,025 |
|
贸易应收账款利息收益 | — |
| 657 |
|
用于投资活动的现金-持续业务 | (1,561 | ) | (1,107 | ) |
用于投资活动的现金-已停止的业务 | (34 | ) | (203 | ) |
用于投资活动的现金 | (1,595 | ) | (1,310 | ) |
筹资活动 | | |
应付短期债券的变动 | 149 |
| 425 |
|
道琼斯公司应付票据的变动 | 400 |
| — |
|
发行长期债券所得收益 | 2,146 |
| — |
|
偿还长期债务 | (4,271 | ) | (859 | ) |
发行母公司股票所得收益 | 39 |
| 106 |
|
交易融资、债务发行和其他费用 | (61 | ) | — |
|
以股份为基础的支付安排所支付的雇员税 | (54 | ) | (76 | ) |
分配给非控制利益 | (16 | ) | (41 | ) |
非控制性权益的购买 | (131 | ) | — |
|
支付给DowduPont公司的股息 | (535 | ) | (3,158 | ) |
与杜邦公司分离有关的定居点和转让。 | (61 | ) | (276 | ) |
其他筹资活动净额 | — |
| 2 |
|
用于资助活动的现金-持续业务 | (2,395 | ) | (3,877 | ) |
用于资助活动的现金-已停止的业务 | (18 | ) | (44 | ) |
用于资助活动的现金 | (2,413 | ) | (3,921 | ) |
汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响 | (54 | ) | (59 | ) |
摘要 | | |
现金、现金等价物和限制性现金增加(减少) | 75 |
| (2,766 | ) |
期初现金、现金等价物和限制性现金 | 2,764 |
| 6,208 |
|
期末现金、现金等价物和限制性现金 | $ | 2,839 |
| $ | 3,442 |
|
减:限制现金和现金等价物,包括在“其他流动资产”中 | 16 |
| 31 |
|
期末现金及现金等价物 | $ | 2,823 |
| $ | 3,411 |
|
见综合财务报表说明。
陶氏化学公司及其子公司
合并权益表
|
| | | | | | | | | | | | |
| 三个月结束 | 九个月结束 |
以百万计(未经审计) | 9月30日, 2019 | 9月30日, 2018 | 9月30日, 2019 | 9月30日, 2018 |
普通股 | | | | |
期初和期末结余 | $ | — |
| $ | — |
| $ | — |
| $ | — |
|
额外已付资本 | | | | |
期初余额 | 7,192 |
| 6,861 |
| 7,042 |
| 6,553 |
|
母公司股票发行-陶氏公司 | 5 |
| — |
| 11 |
| — |
|
母公司股票发行-DowduPont Inc. | — |
| 21 |
| 28 |
| 106 |
|
职工持股的股票补偿与分配 | 55 |
| 71 |
| 202 |
| 294 |
|
其他 | (7 | ) | — |
| (38 | ) | — |
|
期末余额 | 7,245 |
| 6,953 |
| 7,245 |
| 6,953 |
|
留存收益 | | | | |
期初余额 | 19,575 |
| 35,192 |
| 35,460 |
| 33,742 |
|
陶氏化学公司普通股股东的净收入 | 310 |
| 1,013 |
| 1,068 |
| 3,750 |
|
给母公司的股息-DowduPont Inc. | — |
| (1,048 | ) | (535 | ) | (3,158 | ) |
共同控制事务 | (32 | ) | (52 | ) | (16,022 | ) | (204 | ) |
采用会计准则 | — |
| — |
| (111 | ) | 989 |
|
其他 | (4 | ) | 1 |
| (11 | ) | (13 | ) |
期末余额 | 19,849 |
| 35,106 |
| 19,849 |
| 35,106 |
|
累计其他综合损失 | | | | |
期初余额 | (8,988 | ) | (9,387 | ) | (9,885 | ) | (8,591 | ) |
其他综合收入(损失) | (231 | ) | 241 |
| (127 | ) | 482 |
|
共同控制事务 | — |
| — |
| 793 |
| — |
|
采用会计准则 | — |
| — |
| — |
| (1,037 | ) |
期末余额 | (9,219 | ) | (9,146 | ) | (9,219 | ) | (9,146 | ) |
未获职工持股 | | | | |
期初余额 | (99 | ) | (145 | ) | (134 | ) | (189 | ) |
收购的职工持股 | (2 | ) | — |
| (2 | ) | — |
|
职工持股分配 | 6 |
| 6 |
| 41 |
| 50 |
|
期末余额 | (95 | ) | (139 | ) | (95 | ) | (139 | ) |
陶氏化学公司股东权益 | 17,780 |
| 32,774 |
| 17,780 |
| 32,774 |
|
非控制利益 | 587 |
| 1,181 |
| 587 |
| 1,181 |
|
股本总额 | $ | 18,367 |
| $ | 33,955 |
| $ | 18,367 |
| $ | 33,955 |
|
见综合财务报表说明。
合并财务报表附注
目录
|
| | |
注 | | 页 |
1 | 合并财务报表 | 15 |
2 | 近期会计准则 | 17 |
3 | 与杜邦公司分离 | 18 |
4 | 收入 | 21 |
5 | 重组和与资产有关的费用-净额 | 23 |
6 | 补充资料 | 25 |
7 | 每股收益计算 | 26 |
8 | 盘存 | 27 |
9 | 非合并附属公司 | 27 |
10 | 商誉和其他无形资产 | 28 |
11 | 金融资产转移 | 29 |
12 | 应付票据、长期债务和可用的信贷便利 | 29 |
13 | 承付款和或有负债 | 32 |
14 | 租赁 | 35 |
15 | 股东权益 | 38 |
16 | 非控制利益 | 40 |
17 | 退休金计划及其他退休后福利 | 41 |
18 | 股票补偿 | 42 |
19 | 金融工具 | 43 |
20 | 公允价值计量 | 47 |
21 | 可变利益实体 | 48 |
22 | 关联方交易 | 49 |
23 | 片段和地理区域 | 50 |
注1 – 合并财务报表
合并与分离
2019年4月1日,杜邦公司。(“DowduPont”,自2019年6月3日起,n/k/a DuPont de NemoursInc.杜邦公司(DuPont)完成了材料科学业务和陶氏公司(DowInc.)的分离。成为陶氏化学公司及其合并子公司(“TDCC”以及与陶氏公司、“陶氏公司”或“公司”)的直接母公司。根据2017年3月31日修正的“合并协议”和“合并计划”,从2017年8月31日起生效的“平等交易合并”将于2015年12月11日生效。TDCC和E.I.杜邦公司及其合并子公司(“历史杜邦”)分别与DowDuPont的子公司合并,结果TDCC和历史杜邦公司成为DowduPont(“合并”)的子公司。在合并之后,TDCC和历史杜邦公司进行了一系列内部重组和重组步骤,将其业务重组为三个分组:农业、材料科学和特种产品。陶氏公司杜邦公司是杜邦公司的全资子公司,是一家从事材料科学业务的控股公司。见注3以获得更多信息。
提出依据
未经审计的陶氏公司中期合并财务报表。和TDCC是根据美利坚合众国普遍接受的会计原则(“美国公认会计原则”)编制的,反映了管理层认为为公允列报所述期间的结果所必需的所有调整数(包括正常的经常性权责发生制)。这些报表应与已审计的合并财务报表及其附注一并阅读,这些报表和附注载于TDCC关于表10-K的年度报告中。2018年12月31日(“TDCC 2018 10-K”),以及目前关于陶氏公司表格8-K的报告。而TDCC则于2019年7月25日向美国证券交易委员会(SEC)提交了文件,该委员会将TDCC 2018年10-K(2018年10K重铸)的部分部分重铸。
自2019年4月1日起生效。拥有TDCC所有的流通股。TDCC被认为是陶氏公司的前身。TDCC的历史结果被认为是陶氏公司的历史结果。包括2019年3月31日之前的时期。由于陶氏公司之间的母子公司关系。和TDCC,以及预期每个公司的财务报表和披露将基本相似,公司正在提交一份合并报告,这一季度报告表10-Q。报告中所反映的信息同样适用于两家陶氏公司。和TDCC,除非另有说明。
截至发行的生效日期和时间,DowDuPont没有在陶氏化学中受益地拥有任何股权,也不再将陶氏化学及其合并子公司合并为其财务业绩。道指所有期间的综合财务报告反映了TDCC的农业科学业务(“AGCO”)和特种产品业务(“SPECCo”)作为停业业务的分布情况,以及历史杜邦公司乙烯和乙烯共聚物业务(乙烯丙烯酸酯弹性体业务除外)在2017年8月31日合并结束时作为共同控制交易收到的情况。见注3陶氏公司对表格10的注册声明的第4号修正案于2019年3月8日提交给美国证券交易委员会(SEC),要求提供更多信息。
自合并以来,该公司的业务活动是DowduPont公司业务的组成部分,因此被报告为一个单一的运营部门。在与DowDuPont分离之后,该公司改变了其业务活动的管理方式。该公司的投资组合现在包括六个全球业务,这些业务分为以下运营部门:包装和特种塑料、工业中间体和基础设施以及性能材料和涂料。公司包含运营部分的总数与公司总数之间的对账。见注23以获得更多信息。
从合并之日到分离,DowduPont、TDCC和历史杜邦及其附属公司之间的交易被视为关联方交易。TDCC与历史杜邦公司之间的交易主要包括销售和采购在每个公司的生产过程中消耗的某些原材料。TDCC与陶氏公司之间的交易被视为TDCC的关联方交易。见注22以获得更多信息。
在整个季度报告表10-Q,除非另有说明,金额和活动是在持续经营的基础上提出的。
除上下文另有说明外,“联合碳化物”一词是指联合碳化物公司,“陶氏硅油公司”是指陶氏硅酮公司,均为本公司的全资子公司。
采用会计准则
2019
2019年第一季度,该公司采用了2016-02年会计准则更新(“ASU”)、“租约(主题842)”和相关的Asus(统称为“主题842”)。见注2和14以获得更多信息。由于采用了主题842,该公司增加了一项重要的租赁会计政策:
租赁
公司在合同开始时确定合同是否包含租约。如果存在已识别的资产,并且公司有权控制该资产,则合同中包含租赁。
经营租赁使用权(ROU)资产代表公司在租赁期限内使用基础资产的权利,而租赁负债则代表公司对租赁所产生的租赁付款的义务。经营租赁ROU资产和租赁负债是根据租赁期内租赁付款的现值在开始日期确认的。公司使用增量借款利率来确定租赁付款的现值,除非隐含利率易于确定。如果租赁条款包括延长或终止租赁的选择,则ROU资产和租赁负债是根据合理确定的决定来衡量的。在生效日期为期12个月或以下的租约,在资产负债表上不予确认,并作为已发生的费用入账。
本公司有租赁部分和非租赁部分的租赁协议,对公司为承租人的所有类别的租赁资产作为单一租赁部分进行核算。此外,对于某些设备租赁,投资组合方法用于核算经营租赁ROU资产和租赁负债。在合并的收入报表中,经营租赁付款的租赁费用在租赁期限内按直线确认。对于融资租赁,利息费用在租赁负债上确认,ROU资产在租赁期限内摊销。
有些租赁安排要求根据使用情况或产出进行可变付款,或因其他原因而发生变化,如保险或纳税。可变租赁付款确认为已发生,不作为ROU资产或租赁负债的一部分列报。
此外,该公司的综合资产负债表反映了该公司某些非合并附属公司于2019年1月1日采用ASU、“与客户的合同收入(主题606)”和相关的华硕(统称为“主题606”)的影响,这些收入随后作为与DowduPont分离的一部分分配。对公司投资的影响是减少到“对非合并附属公司的投资”$71百万美元的“其他非流动债务”$168百万美元,以及增加到“递延所得税资产”$56百万美元的“留存收益”$183百万美元在2019年1月1日的合并资产负债表中。
2018
2018年第一季度,该公司通过了主题606,ASU 2016-01,“金融工具-总体(分议题825-10):金融资产和金融负债的确认和计量”和ASU 2016-16,“所得税(主题740):非库存资产的实体内部转移”。这些华硕的采用,净减少了$68百万改为“留存收益”,减少$20百万2018年1月1日合并股本报表中的“累计其他综合损失”(“AOCL”)。2018年第二季度,该公司早期采用ASU 2018-02,“损益表-报告综合收入(主题220):从累计其他综合收入(”ASU 2018-02“)中重新分类某些税收影响(”ASU 2018-02“)。本标准的采用导致了$1,057百万美元2018年4月1日,由于AOCL在合并的股权报表中重新分类,将“留存收益”增加到“留存收益”。
股利
合并生效后,TDCC不再公开交易普通股。在分离之前,TDCC的普通股完全由其母公司DowDuPont持有,而TDCC的董事会决定是否向DowDuPont分配股息。见注22以获得更多信息。
注2 – 近期会计准则
最近采用会计准则
2019年第一季度,公司采用了主题842,要求租赁资产的组织在资产负债表上确认这些租赁所产生的权利和义务的资产和负债。新指南要求承租人确认租赁资产和负债,财务报表中的确认、列报和计量将取决于将其归类为融资租赁或经营租赁。此外,新指南要求披露信息,以帮助投资者和其他财务报表用户更好地了解租赁产生的现金流量的数额、时间和不确定性。出租人会计在很大程度上与传统的美国公认会计原则保持不变,但确实包含了一些有针对性的改进,以与主题606中新的收入确认指南保持一致。新标准对财政年度有效,并允许在这些财政年度内的过渡时期,从2018年12月15日以后开始,并允许尽早采用。
公司采用了主题842,采用了修改后的追溯过渡方法,将新标准适用于最初采用之日存在的租赁。公司选择在生效日期而不是在最早的比较期开始时适用过渡要求,并对收养期间留存收益的期初余额进行累积效应调整,以前各期没有重新列报。此外,公司选择适用在过渡指导下允许的一揽子实际权宜之计,这些办法不需要重新评估先前的结论、租赁分类和初始直接租赁费用。该公司没有选择在确定租赁期限或评估ROU资产减值时使用事后实用的权宜之计。采用新标准后,记录了经营租赁ROU资产和租赁负债$2.310亿美元2019年1月1日。对留存收益的净影响是$72百万美元主要是由于确认了与先前的销售-回租交易有关的递延收益。新指南的通过对陶氏公司的合并收入报表没有实质性影响,也对现金流量没有影响。见注14以获得更多信息。
发布但未通过的会计准则2019年9月30日
2018年8月,财务会计准则委员会(“FASB”)发布了ASU 2018-13,“公允价值计量(专题820):披露框架-公允价值计量披露要求的变化”,这是财务会计准则委员会披露框架项目的一部分,目的是提高财务报表附注中披露信息的有效性。新指南中的修正案删除、修改和增加了主题820“公允价值计量”所涵盖的与公允价值计量有关的某些披露要求。新标准适用于财政年度和2019年12月15日以后的财政年度内的中期。允许对整个标准或仅修改或消除披露要求的要求尽早采用,某些要求前瞻性地适用,所有其他要求都追溯适用。
提交的所有期间。该公司预计将在2020年第一季度采用新的指导方针,该指南的通过预计不会对合并财务报表产生重大影响。
2018年8月,FASB发布了ASU 2018-15,“无形-亲善和其他-内部使用软件”(分主题350-40):“作为服务合同的云计算安排中发生的实施成本的客户会计”,其中要求作为服务合同的云计算安排中的客户遵循主题350中的内部使用软件指南,即“无形物品-古德威尔和其他”,以确定哪些实施成本可作为资产或支出作为发生的资产或费用加以资本化。新标准适用于财政年度,以及从2019年12月15日以后开始的这些财政年度内的过渡时期。允许尽早采用,一个实体可以选择在前瞻性或回顾性的基础上应用新的指南。该公司预计将在2020年第一季度采用新的指导方针,该指南的通过预计不会对合并财务报表产生重大影响。
注3 – 与杜邦公司分离
2019年4月1日,杜邦公司完成了先前宣布的材料科学业务的分离。分离的方式是按比例分配所有当时发行和流通的陶氏公司股票。普通股至DowduPont股东截至2019年3月21日营业结束时的记录(“创纪录日期”)。DowDuPont记录的股东获得了陶氏公司(DowInc.)的一股股份。普通股,面值$0.01每股,每三股DowduPont普通股,票面价值$0.01截至记录日持有的每股(“分配比率”)。道琼斯公司没有部分股份。普通股已发行。取而代之的是,以现金代替任何部分股份,支付给DowduPont注册股东。道琼斯公司的股票数量。2019年4月1日发行的普通股748.8百万股票。陶氏公司现在是一家独立的上市公司和陶氏公司。普通股在纽约证券交易所上市,代号为“陶氏”。陶氏公司普通股在发行后的第一天,即2019年4月2日开始正常交易.
2019年4月1日,道琼斯工业平均指数(DowInc.)收到现金捐款$2,024百万作为陶氏公司(DowInc.)、TDCC和杜邦公司(DowDuPont)内部重组和业务重组步骤的一部分。陶氏公司确认对“留存收益”的扣减$14,861百万在截至2019年9月30日的9个月内,由于现金捐款、AGCO和SPECCo的分配以及其他与离职相关的调整。TDCC确认将“留存收益”减为$16,022百万由于AGCO和SPECCo的分布,在截至2019年9月30日的9个月内。
收到ECP
由于收到的ECP是共同控制下各实体之间的转帐,合并财务报表进行了回顾性调整,以反映自2017年8月31日合并结束时收到的ECP。公司间的所有交易都在合并过程中被取消。收到的ECP资产和承担的负债按DowduPont的历史成本记账,如下表所示:
|
| | | |
2017年8月31日收到的ECP资产和承担的负债 | 承载价值 |
以百万计 |
现金和现金等价物 | $ | 1 |
|
应收账款和票据-贸易 | 169 |
|
应收账款和票据-其他 | 32 |
|
盘存 | 529 |
|
其他流动资产 | 6 |
|
对非合并附属公司的投资 | 116 |
|
净资产 | 817 |
|
善意 | 3,617 |
|
其他无形资产 | 1,484 |
|
递延所得税资产 | 9 |
|
总资产 | $ | 6,780 |
|
应付帐款-贸易 | 102 |
|
应付账款-其他 | 29 |
|
应计及其他流动负债 | 31 |
|
递延所得税负债 | 683 |
|
养恤金和其他退休后福利-非当期 | 6 |
|
其他非当期债务 | 3 |
|
负债总额 | $ | 854 |
|
净资产(对“留存收益”的影响) | $ | 5,926 |
|
AGCO和SPECCO的分布
在分发后,公司回顾调整了先前发布的合并财务报表,并根据会计准则编码指南(“ASC”)205-20“停业经营”,将AGCO和SPECCo列为停产业务。AGCO和SPECCO的业务结果在合并损益表中列为已终止的业务,并在下表中汇总如下:
|
| | | | | | | | | |
AGCO和SPECCO的运行结果 | 三个月结束 | 九个月结束 |
| 2018年9月30日 | 2019年9月30日 | 2018年9月30日 |
以百万计 |
净销售额 | $ | 2,719 |
| $ | 2,953 |
| $ | 9,175 |
|
销售成本 | 1,748 |
| 1,804 |
| 5,696 |
|
研发费用 | 188 |
| 175 |
| 564 |
|
销售、一般和行政费用 | 273 |
| 262 |
| 828 |
|
无形资产摊销 | 61 |
| 61 |
| 188 |
|
重组和与资产有关的费用-净额 | 64 |
| 78 |
| 202 |
|
非合并附属公司的权益 | 31 |
| 28 |
| 114 |
|
杂项收入(费用)-净额 | (11 | ) | (18 | ) | (6 | ) |
利息收入 | 5 |
| 3 |
| 16 |
|
利息费用与债务贴现摊销 | 22 |
| 7 |
| 43 |
|
所得税前停止经营的收入 | $ | 388 |
| $ | 579 |
| $ | 1,778 |
|
所得税准备金 | 53 |
| 134 |
| 375 |
|
停业收入,扣除税后 | $ | 335 |
| $ | 445 |
| $ | 1,403 |
|
与AGCO和SPECCO分配有关的主要类别资产和负债的账面金额如下:
|
| | | |
AGCO和SPECO的承载值1 | 2018年12月31日 |
以百万计 |
应收账款和票据-贸易 | $ | 2,768 |
|
应收账款和票据-其他 | 773 |
|
盘存 | 2,826 |
|
其他流动资产 | 151 |
|
对非合并附属公司的投资 | 612 |
|
其他投资 | 2 |
|
非当期应收款 | 35 |
|
净资产 | 3,014 |
|
善意 | 7,590 |
|
其他无形资产 | 1,830 |
|
递延所得税资产 | 239 |
|
递延费用和其他资产 | 60 |
|
已终止业务的资产总额 | $ | 19,900 |
|
应付票据 | 7 |
|
一年内到期的长期债务 | 4 |
|
应付帐款-贸易 | 1,118 |
|
应付账款-其他 | 868 |
|
应付所得税 | 234 |
|
应计及其他流动负债 | 716 |
|
长期债务 | 5 |
|
递延所得税负债 | 568 |
|
养恤金和其他退休后福利-非当期 | 306 |
|
其他非当期债务 | 662 |
|
已终止业务的负债总额 | $ | 4,488 |
|
| |
1. | 包括与终止业务有关的合并可变利益实体的资产和负债。 |
离职和分配、税务事项和其他协议
关于分离,陶氏公司。与杜邦公司和(或)Corteva公司签订了某些协议,包括:离职和分配协议、税务协定和雇员事项协定(统称“协议”)。除了确定分离的条件外,这些协议还为道指在分离后与杜邦和Corteva的互动提供了一个框架,还规定了陶氏公司、杜邦公司和Corteva公司在分离完成之前、之时和之后的资产、负债和债务的分配。该协议还包含了某些赔偿和/或交叉赔偿条款,目的是阐明双方各自在受赔偿事项上的权利、责任和义务。除非在某些情况下,当事方的赔偿义务是无上限的。某些赔偿义务将受到保险收益或其他第三方收益的影响,即被赔付方减少损失的金额。此外,在某些情况下,可赔偿的损失将受到“最低限度”限额的限制,在某些情况下,还会有可扣减的数额。
与协议有关的赔偿和其他离职后事项的影响主要反映在陶氏公司的合并财务报表中。在2019年第二季度,该公司记录了与以下协议有关的税前费用:$24百万在“一体化和离职费用”和$52百万在“Sundry收入(费用)-净额”中,合并了DowInc.的收益报表,并与公司有关。截至2019年9月30日,该公司拥有以下资产$109百万美元包括在“其他流动资产”和$16百万包括在“非流动应收款”和负债中$368百万美元包括在“应计负债和其他流动负债”和$154百万列入陶氏公司合并资产负债表的“其他非当期债务”。与协议有关。以后各期对这些资产和负债的任何调整都将记录在陶氏公司的经营业绩中。此外,该公司大约推迟了这些资产和负债的调整。$400百万在分离时从DowDuPont收到的现金分配中,并在“其他非流动债务”中记录了连带负债,并在DowInc.的综合资产负债表中抵消了“留存收益”。这一负债的最终解决办法是不确定的,以后对这一负债的账面价值的任何调整都将反映在陶氏公司的股权中。在分离之后,陶氏工业股份公司。现金付款$187百万与协议有关,记录在陶氏公司的“经营活动现金流量-已停止的业务”中。现金流量表。该公司还收到$63百万与协议有关,记录在陶氏公司“其他资产和负债”内的“营业活动现金流量-持续经营”内。现金流量表。
持续参与
此外,该公司与杜邦公司和Corteva公司签订了某些产品和服务协议,这些协议在分离之前被视为公司间交易,但在分离之后是贸易交易。这些交易在合并财务报表中被追溯地重新归类为贸易交易。根据公司对ASC主题205“财务报表的列报”中确定的具体因素的评估,公司得出结论认为,这些协议并不构成对AGCO或SPECCo的重大持续参与。
整合和离职费用
合并和分离成本反映了与合并后整合和业务分离活动有关的成本,以及陶氏硅酮的所有权重组(截至2018年5月31日)。$164百万为陶氏公司和TDCC在第三四分之一2019,与$313百万美元在第三四分之一2018。整合和离职费用$964百万和$940百万为陶氏公司和TDCC,分别在第一次九几个月2019相比较$799百万美元在第一个九几个月2018。与合并后整合和业务分离相关的整合和分离成本预计将于2020年第二季度末基本完成。
注4 – 收入
收入确认
陶氏化学的大部分收入来自产品销售。在这三个九结束的几个月2019年9月30日, 98道指收入的百分比与产品销售有关(99三人的百分比九结束的几个月2018年9月30日),剩余余额主要与公司的保险业务以及专利和技术许可有关。产品销售包括向制造商和分销商销售陶氏公司的产品,并将订单确认或定单视为与客户签订的合同,在某些情况下,订单或订单受主供应协议管辖。陶氏化学进入许可协议,在该协议中,它向客户授予其专利和技术的某些权利。陶氏化学专利和技术许可证的收入来源于基于销售的特许权使用费和基于每项合同中规定的计费时间表的许可安排。
剩余的履约义务
剩余履约义务是指分配给未履行或部分未履行的履约义务的交易价格。在…2019年9月30日,陶氏未履行履约义务$611百万美元 ($407百万(2018年12月31日)与技术许可有关。陶氏化学预计,未来一至六年的剩余业绩义务将被确认为收入。
其余的履约义务涉及预期期限为一年或一年以下的产品销售、通过管道交付的材料的产品销售,而陶氏公司选择了发票的实际权宜之计权,或可归因于专利和技术许可使用费的可变考虑因素。陶氏化学已收到与长期供应协议有关的客户的预付款,这些长期供应协议在合同有效期内被推迟和确认,剩余的合同条款范围可达以下。22好几年了。当产品交付给客户时,陶氏公司将有权对确认的收入给予未来的考虑。这些付款包括在综合资产负债表中的“应计负债和其他流动负债”和“其他非流动债务”中。
收入分类
陶氏工业股份公司按部门和业务分列其与客户的合同收入,因为该公司认为它最能描述其收入和现金流的性质、数量、时间和不确定性。
|
| | | | | | | | | | | | |
按部门和业务分列的贸易净销售额 | 三个月结束 | 九个月结束 |
以百万计 | 2019年9月30日 | 2018年9月30日 | 2019年9月30日 | 2018年9月30日 |
碳氢化合物与能源 | $ | 1,325 |
| $ | 2,008 |
| $ | 4,078 |
| $ | 5,715 |
|
包装和特种塑料 | 3,737 |
| 4,136 |
| 11,327 |
| 12,591 |
|
包装及特种塑料 | $ | 5,062 |
| $ | 6,144 |
| $ | 15,405 |
| $ | 18,306 |
|
工业解决方案 | $ | 1,066 |
| $ | 1,232 |
| $ | 3,263 |
| $ | 3,621 |
|
聚氨酯及建筑化学品 | 2,295 |
| 2,674 |
| 6,914 |
| 8,045 |
|
其他 | 4 |
| 4 |
| 10 |
| 11 |
|
工业中间体和基础设施 | $ | 3,365 |
| $ | 3,910 |
| $ | 10,187 |
| $ | 11,677 |
|
涂料及性能单体 | $ | 900 |
| $ | 1,050 |
| $ | 2,749 |
| $ | 3,103 |
|
消费者解决方案 | 1,350 |
| 1,455 |
| 4,139 |
| 4,353 |
|
性能材料与涂料 | $ | 2,250 |
| $ | 2,505 |
| $ | 6,888 |
| $ | 7,456 |
|
企业 | $ | 87 |
| $ | 75 |
| $ | 267 |
| $ | 221 |
|
共计 | $ | 10,764 |
| $ | 12,634 |
| $ | 32,747 |
| $ | 37,660 |
|
|
| | | | | | | | | | | | |
按地理区域分列的贸易净销售额 | 三个月结束 | 九个月结束 |
以百万计 | 2019年9月30日 | 2018年9月30日 | 2019年9月30日 | 2018年9月30日 |
美国和加拿大 | $ | 3,932 |
| $ | 4,609 |
| $ | 11,937 |
| $ | 13,602 |
|
EMEAI1 | 3,621 |
| 4,386 |
| 11,228 |
| 13,257 |
|
亚太 | 2,193 |
| 2,362 |
| 6,464 |
| 7,030 |
|
拉丁美洲 | 1,018 |
| 1,277 |
| 3,118 |
| 3,771 |
|
共计 | $ | 10,764 |
| $ | 12,634 |
| $ | 32,747 |
| $ | 37,660 |
|
1.欧洲、中东、非洲和印度。
合同资产和负债
陶氏按合约付款时间表收取客户付款。应收帐款是在审议权变成无条件时记录的。合同资产包括与陶氏工业股份公司尚未开具发票的已完成履约义务的合同权利有关的数额。合同负债包括在履行合同之前收到的付款,并在合同确认相关收入时实现。“合同负债-流动”主要反映了客户为在12个月或更短时间内交付产品而提前支付的递延收入。“合同责任-非流动”包括道指从客户那里收到的与长期供应协议有关的预付款,以及在合同有效期内被推迟和确认的特许权使用费。
合同负债增加2018年12月31日到2019年9月30日是因为一位客户支付了与长期产品供应协议有关的预付款。第一次确认的收入九2019年期间开始时合同负债所列数额约为2019年的几个月$100百万(约$110百万在第一个九2018年的几个月)。在第一个九2019年的几个月中,由于交易考虑变成无条件的权利,将合同资产重新归类为应收款的数额大约为$15百万(在第一个九2018年的几个月)。
下表汇总了2019年9月30日和2018年12月31日:
|
| | | | | | |
合同资产和负债 | 2019年9月30日 | 2018年12月31日 |
以百万计 |
应收账款和票据-贸易 | $ | 5,125 |
| $ | 5,646 |
|
合同资产-流动1 | $ | 78 |
| $ | 19 |
|
合约资产-非流动资产2 | $ | 3 |
| $ | 1 |
|
合同负债-流动负债3 | $ | 201 |
| $ | 134 |
|
合约负债-非流动负债4 | $ | 1,619 |
| $ | 1,318 |
|
| |
2. | 列入合并资产负债表中的“递延费用和其他资产”。 |
| |
3. | 列入综合资产负债表中的“应计负债和其他流动负债”。 |
注5 – 重组和与资产有关的费用-净额
重组计划的费用和其他与资产有关的费用,包括其他资产减值,包括$147百万截至2019年9月30日止的3个月($48百万(截至2018年9月30日止的三个月)和$368百万截至2019年9月30日止的9个月($175百万截至2018年9月30日的9个月)。这些费用记在合并收入报表中的“重组和资产相关费用-净额”中。
重组计划
杜邦公司成本协同计划
2017年9月和11月,杜邦批准了“杜邦成本协同计划”(“协同计划”)下的合并后重组行动,旨在整合和优化合并后的组织,并为业务分离做好准备。该公司预计与协同计划有关的行动将于2019年年底基本完成。下表概述了与协同方案有关的活动,这些活动反映在持续业务的基础上:
|
| | | | | | | | | | | | |
DowPont协同计划 | 遣散费和相关福利费用 | 资产减记和注销 | 与撤离和处置活动有关的费用 | 共计 |
以百万计 |
2017年12月31日准备金结余 | $ | 270 |
| $ | — |
| $ | 5 |
| $ | 275 |
|
包装与特种塑料 | $ | — |
| $ | — |
| $ | 3 |
| $ | 3 |
|
产业中介和基础设施 | — |
| — |
| 11 |
| 11 |
|
B.公司 | 68 |
| 3 |
| — |
| 71 |
|
重组费用共计 | $ | 68 |
| $ | 3 |
| $ | 14 |
| $ | 85 |
|
对储备金的指控 | — |
| (3 | ) | — |
| (3 | ) |
现金付款 | (48 | ) | — |
| (3 | ) | (51 | ) |
2018年3月31日准备金余额 | $ | 290 |
| $ | — |
| $ | 16 |
| $ | 306 |
|
B.公司 | $ | 17 |
| $ | 13 |
| $ | — |
| $ | 30 |
|
重组费用共计 | $ | 17 |
| $ | 13 |
| $ | — |
| $ | 30 |
|
对储备金的指控 | — |
| (13 | ) | — |
| (13 | ) |
现金付款 | (54 | ) | — |
| (6 | ) | (60 | ) |
2018年6月30日储备余额 | $ | 253 |
| $ | — |
| $ | 10 |
| $ | 263 |
|
包装与特种塑料 | $ | — |
| $ | 4 |
| $ | — |
| $ | 4 |
|
B.公司 | 43 |
| — |
| — |
| 43 |
|
重组费用共计 | $ | 43 |
| $ | 4 |
| $ | — |
| $ | 47 |
|
对储备金的指控 | — |
| (4 | ) | — |
| (4 | ) |
现金付款 | (56 | ) | — |
| — |
| (56 | ) |
2018年9月30日准备金余额 | $ | 240 |
| $ | — |
| $ | 10 |
| $ | 250 |
|
包装与特种塑料 | $ | — |
| $ | 6 |
| $ | — |
| $ | 6 |
|
性能材料和涂料 | — |
| 7 |
| — |
| 7 |
|
B.公司 | 9 |
| — |
| — |
| 9 |
|
重组费用共计 | $ | 9 |
| $ | 13 |
| $ | — |
| $ | 22 |
|
对储备金的指控 | — |
| (13 | ) | — |
| (13 | ) |
现金付款 | (39 | ) | — |
| (3 | ) | (42 | ) |
2018年12月31日准备金结余 | $ | 210 |
| $ | — |
| $ | 7 |
| $ | 217 |
|
包装与特种塑料 | $ | — |
| $ | — |
| $ | 1 |
| $ | 1 |
|
B.公司 | 52 |
| 76 |
| 15 |
| 143 |
|
重组费用共计 | $ | 52 |
| $ | 76 |
| $ | 16 |
| $ | 144 |
|
对储备金的指控 | — |
| (76 | ) | — |
| (76 | ) |
现金付款 | (79 | ) | — |
| (4 | ) | (83 | ) |
2019年3月31日准备金余额 | $ | 183 |
| $ | — |
| $ | 19 |
| $ | 202 |
|
性能材料和涂料 | $ | — |
| $ | 22 |
| $ | — |
| $ | 22 |
|
B.公司 | 25 |
| 7 |
| 5 |
| 37 |
|
重组费用共计 | $ | 25 |
| $ | 29 |
| $ | 5 |
| $ | 59 |
|
对储备金的指控 | — |
| (29 | ) | (2 | ) | (31 | ) |
现金付款 | (71 | ) | — |
| — |
| (71 | ) |
2019年6月30日准备金结余 | $ | 137 |
| $ | — |
| $ | 22 |
| $ | 159 |
|
产业中介和基础设施 | $ | — |
| $ | — |
| $ | 5 |
| $ | 5 |
|
性能材料和涂料 |
| 1 |
|
| 1 |
|
B.公司 | 46 |
| 4 |
| — |
| 50 |
|
重组费用共计 | $ | 46 |
| $ | 5 |
| $ | 5 |
| $ | 56 |
|
对储备金的指控 | — |
| (5 | ) | — |
| (5 | ) |
现金付款 | (77 | ) | — |
| (6 | ) | (83 | ) |
2019年9月30日准备金余额 | $ | 106 |
| $ | — |
| $ | 21 |
| $ | 127 |
|
在…2019年9月30日, $107百万美元已列入“应计及其他流动负债”($205百万美元在…2018年12月31日)和$20百万美元列入“其他非当期债务”($12百万美元在…2018年12月31日)在合并资产负债表中。
公司记录税前重组费用$842百万美元在持续运作的基础上,在协同计划下成立至今,包括遣散费和相关福利费用$567百万美元的资产减记和注销$230百万美元以及与撤离和处置活动有关的费用$45百万美元.
资产减记和注销
重组费用涉及主要与杂项资产减记和注销有关的资产的核销,包括关闭几个小型制造设施,注销非制造业资产和某些企业设施。
与撤离和处置活动有关的费用
已结束的三个月和九个月与撤离和处置活动有关的重组费用2019年9月30日主要与合同取消处罚有关。在截至2018年9月30日的9个月内,与退出和处置活动相关的重组费用包括合同取消处罚和环境补救责任。
公司预计在未来将承担与其重组活动有关的额外费用。预计今后的费用将包括与关闭的设施和重组计划执行费用有关的拆除费用;这些费用将被确认为已发生的费用。该公司还期望承担额外的员工相关费用,包括与其其他优化活动相关的非自愿解雇福利。目前无法合理估计这些费用。
资产相关费用
公司确认额外税前减值费用$16百万和$34百万三个月和九个月结束2019年9月30日分别与巴西米纳斯吉拉斯圣维托利亚一家生物聚合物制造设施的资本增加有关,该设施于2017年受损。$3百万和$9百万到2018年9月30日为止的三个月和九个月)。减值费用包括在综合损益表中的“结构调整和资产相关费用-净额”中。$9百万)和包装和特种塑料($7百万)。见注20以获得更多信息。
2019年8月13日,该公司达成了一项最终协议,将其丙酮衍生品业务出售给ALTIVIA酮和添加剂有限责任公司。剥离包括该公司位于西弗吉尼亚州研究所的丙酮衍生物相关库存和生产资产,以及场地基础设施、土地和公用事业。资产剥离预计将于2019年第四季度结束。公司将以租户的身份留在学院所在地。由于这一计划剥离,该公司确认了一项税前减值费用$75百万2019年第三季度。减值费用列在“结构调整和资产相关费用-净额”中,列在“与包装和特种塑料有关的损益表”中。$24百万)和公司($51百万)。见注20以获得更多信息。
注6 – 补充资料
公司使用“Sundry收入(费用)-净额”记录各种收入和支出项目,如外汇损益、投资红利、投资和资产销售损益、非经营性养恤金和其他退休福利计划信贷或费用,以及某些诉讼事项。
TDCC
最后三个月2019年9月30日,“Sundry收入(费用)-净额”是指$284百万美元与费用相比$3百万美元最后三个月2018年9月30日。“Sundry收入(费用)-净额”增加的主要原因是,与2018年第三季度相比,外汇兑换收益、非经营养恤金和退休后福利计划贷项增加,以及净收益$205百万美元与诉讼事项有关,其中包括$170百万美元与Nova化学品公司(“Nova”)(与包装和特种塑料部门有关)和$85百万美元与DowSilicones乳房植入物负债(与公司部分有关)的调整有关的收益,该调整被$50百万美元费用(扣除补偿后)$37百万美元)与道指商业债权人事项(涉及公司部分)的结算有关。2018年第三季度$6百万美元债务提前清偿造成的损失。2019年前9个月的“Sundry收入(费用)-净额”是$462百万美元与.的收入相比$37百万美元2018年前9个月。除了先前讨论过的数额外,2019年前9个月还包括a$44百万美元及早清偿债务的损失和$14百万与前一次资产剥离相关的收盘后调整(均与公司部门相关)。2018年前9个月$20百万美元与陶氏公司所有权重组有关的收盘后调整数损失(与性能材料和涂料部门有关)和a$20百万美元与该公司出售其在MEGlobal的股权有关的收益(与工业中间和基础设施部门有关)。见注12, 13, 17和23以获得更多信息。
陶氏公司
最后三个月2019年9月30日,“Sundry收入(费用)-净额”是指$301百万美元与费用相比$3百万美元最后三个月2018年9月30日。在最后的九个月里2019年9月30日,“Sundry收入(费用)-净额”是指$369百万美元与.的收入相比$37百万美元在最后的九个月里2018年9月30日。除上文讨论的TDCC金额外,截至9个月的“Sundry收入(费用)-净额”2019年9月30日,包括$58百万美元与以前的资产剥离和资产剥离有关的结算后调整损失$52百万美元在与杜邦和Corteva签订的协议有关的费用中,作为分离和分配的一部分,其中规定了离职前、离职时和离职后期间的交叉赔偿和债务分配(均与公司部分有关)。见注3, 12, 13, 17和23以获得更多信息。
注7 - 每股收益计算
下表提供了陶氏公司的每股收益计算。截至2019年9月30日和2018年9月30日的三个月和九个月。根据“每股收益会计准则”,TDCC的每股收益不列报,因为全资子公司的财务报表不要求提供这种信息。
|
| | | | | | | | | | | | | |
| 每股收益计算净收入 | 三个月结束 | 九个月结束 |
| 以百万计 | 2019年9月30日 | 2018年9月30日 | 2019年9月30日 | 2018年9月30日 |
|
| 持续经营收入,扣除税后 | $ | 347 |
| $ | 714 |
| $ | 593 |
| $ | 2,449 |
|
| 可归因于非控制权益的净收入-持续经营 | 14 |
| 32 |
| 61 |
| 78 |
|
| 可归因于参与证券的净收入-持续经营1 | 2 |
| — |
| 4 |
| — |
|
| 可归于共同股东的持续业务收入 | $ | 331 |
| $ | 682 |
| $ | 528 |
| $ | 2,371 |
|
| 停业收入,扣除税后 | $ | — |
| $ | 335 |
| $ | 445 |
| $ | 1,403 |
|
| 可归因于非控制权益的净收入-停业经营 | — |
| 4 |
| 13 |
| 24 |
|
| 可归于共同股东的停业业务收入 | $ | — |
| $ | 331 |
| $ | 432 |
| $ | 1,379 |
|
| 可归属于共同股东的净收入 | $ | 331 |
| $ | 1,013 |
| $ | 960 |
| $ | 3,750 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | |
| 每股收益计算-基本 | 三个月结束 | 九个月结束 |
| 每股$ | 2019年9月30日 | 2018年9月30日 | 2019年9月30日 | 2018年9月30日 |
|
| 可归于共同股东的持续业务收入 | $ | 0.45 |
| $ | 0.91 |
| $ | 0.71 |
| $ | 3.17 |
|
| 可归于共同股东的停业业务收入 | — |
| 0.45 |
| 0.58 |
| 1.85 |
|
| 可归属于共同股东的净收入 | $ | 0.45 |
| $ | 1.36 |
| $ | 1.29 |
| $ | 5.02 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | |
| 每股收益计算-稀释 | 三个月结束 | 九个月结束 |
| 每股$ | 2019年9月30日 | 2018年9月30日 | 2019年9月30日 | 2018年9月30日 |
|
| 可归于共同股东的持续业务收入 | $ | 0.45 |
| $ | 0.91 |
| $ | 0.71 |
| $ | 3.17 |
|
| 可归于共同股东的停业业务收入 | — |
| 0.45 |
| 0.58 |
| 1.85 |
|
| 可归属于共同股东的净收入 | $ | 0.45 |
| $ | 1.36 |
| $ | 1.29 |
| $ | 5.02 |
|
|
| | | | | | | | | |
| 共享计数信息 | 三个月结束 | 九个月结束 |
| 百万股 | 2019年9月30日 | 2018年9月30日 | 2019年9月30日 | 2018年9月30日 |
|
| 加权平均普通股2 | 739.8 |
| 747.2 |
| 743.3 |
| 747.2 |
|
| 股权补偿方案的附加稀释效应 | 3.2 |
| — |
| 2.8 |
| — |
|
| 加权平均普通股稀释2 | 743.0 |
| 747.2 |
| 746.1 |
| 747.2 |
|
| 股票期权和限制股票单位不包括在每股收益计算中3 | 12.9 |
| — |
| 6.4 |
| — |
|
| |
1. | 限制性股票单位(以前称为递延股票)被认为是参与有价证券,因为公司的做法是支付股利等价物的未归属股份。 |
| |
2. | 2018年9月30日终了的3个月和9个月的份额数额是根据2,246.3百万杜邦公司2019年4月1日发行的普通股发行记录日减去4.6百万员工持股计划(“职工持股计划”)尚未发行但未被视为未发行的股份,并根据分配比率进行调整。截至2018年9月30日的3个月和9个月没有稀释效果,因为该公司没有从事导致稀释的活动。 |
| |
3. | 这些购买普通股和限制股股份的未清偿期权被排除在稀释每股收益的计算之外,因为将它们包括在内会产生反稀释作用。在截至2018年9月30日的三个月和九个月里,该公司没有从事导致稀释的活动。 |
注8 – 盘存
下表提供了库存细目:
|
| | | | | | |
盘存 | 2019年9月30日 | 2018年12月31日 |
以百万计 |
成品 | $ | 3,627 |
| $ | 4,313 |
|
在制品 | 1,190 |
| 1,335 |
|
原料 | 654 |
| 674 |
|
供应品 | 824 |
| 826 |
|
共计 | $ | 6,295 |
| $ | 7,148 |
|
将库存调整为一种后进制基础 | 121 |
| (249 | ) |
总库存 | $ | 6,416 |
| $ | 6,899 |
|
注9 – 非合并附属公司
下表按合并资产负债表中的分类,说明了公司在使用权益法(“非合并附属公司”)时对公司的投资情况:
|
| | | | | | |
对非合并附属公司的投资 | 2019年9月30日 | 2018年12月31日 |
以百万计 |
对非合并附属公司的投资 | $ | 3,007 |
| $ | 3,320 |
|
其他非当期债务 | (139 | ) | — |
|
对非合并附属公司的净投资 | $ | 2,868 |
| $ | 3,320 |
|
等号
2019年第一季度,相当于石化公司K.S.C.C.。(“等价物”)支付的股息$440百万美元,反映在合并现金流量表中“非合并附属公司的收益低于收到的股息”。因此,该公司的投资余额为负$139百万美元在…2019年9月30日,在合并资产负债表中列为“其他非当期债务”。在…2018年12月31日,该公司的投资余额相当于$131百万美元,在合并资产负债表中列为“对非合并附属公司的投资”。
萨达拉化学公司
2011年,该公司和沙特阿拉伯石油公司成立了萨达拉化学公司(“萨达拉”),这是两家公司之间的一家合资企业,后来在沙特阿拉伯王国朱拜勒工业城建造并运营着一个全球规模的、完全一体化的化学品工厂。公司有35百分比该合资企业的股权一直并将继续负责通过公司既定的销售渠道销售萨达拉的大部分产品。
2017年,萨达拉实现了其所有设施的全面商业运营。2018年12月,合资企业成功地完成了债权人可靠性测试,这是一个广泛的操作测试项目,旨在通过长时间的高速率运行来证明合资企业的整个化工厂的可靠性。尽管萨达拉已经达到了这些运营里程碑,并一直在产生积极的EBITDA(一种非GAAP指标,定义为息、税、折旧和摊销前收益),但该合资企业尚未报告净利润。在2019年第四季度,萨达拉将开始更新其战略业务计划,包括更新的财务预测,并将与其董事会审查。萨达拉还希望完成对其长期资产的减值分析,其中将包括更新后的战略业务计划中的最新长期现金流预测,以及独立第三方的长期价格假设(预计将于2019年第四季度收到)。根据这些最新的财务预测,道指还可能被要求评估其在萨达拉的股权投资,而不是临时减值,这可能导致减值费用高达该公司股权投资的账面价值。在…2019年9月30日,公司对萨达拉的股权投资是$1,581百万.
注10 – 商誉和其他无形资产
下表显示了按报告部分开列的商誉账面金额的变化情况:
|
| | | | | | | | | | | | |
善意 | 包装及特种塑料 | 工业中间体和基础设施 | 性能材料与涂料 | 共计 |
以百万计 |
2018年12月31日净商誉 | $ | 5,101 |
| $ | 1,095 |
| $ | 3,650 |
| $ | 9,846 |
|
外币影响 | (16 | ) | (5 | ) | (40 | ) | (61 | ) |
2019年9月30日商誉净额 | $ | 5,085 |
| $ | 1,090 |
| $ | 3,610 |
| $ | 9,785 |
|
与DowDuPont公司的分离没有影响该公司六个报告单位的组成:涂料和性能单体(“C&PM”)、消费者解决方案、碳氢化合物和能源、工业解决方案、包装和特种塑料以及聚氨酯和建筑化学品。ECP业务作为分离与DowDuPont分离的一部分,包括在碳氢化合物&能源和包装和特殊塑料报告单位。
公司的商誉减值测试每年在第四季度进行,并在报告单位一级进行。在2019年第四季度,该公司将启动战略业务审查,作为其年度规划过程的一部分。作为战略业务审查的结果,关键决策和长期增长战略可能会改变用于确定公司报告部门公允价值的长期财务计划。
2017年第四季度,该公司记录的商誉减值费用为$1,491百万与C&PM报告部门相关,主要原因是未来收入和盈利能力预期较低。2018年第四季度,该公司对C&PM报告单位进行了定量测试,得出的结论是,报告单位的公允价值超过了账面价值。公司继续监测C&PM报告部门的业绩,以此作为其长期财务计划的基准,并评估了影响该报告部门财务业绩的行业和公司具体情况,包括客户整合、客户购买模式的变化以及关键终端市场供需平衡的变化。截至2019年9月30日,没有发生任何事件或情况变化,表明C&PM报告单位的公允价值很可能低于其账面价值。C&PM报告部门的长期财务计划包含许多假设,包括但不限于:预期的市场增长率;销售和营销工作的成功;创新项目的商业化;降低成本计划的效益;实施增长计划所需的资本和支出资源;竞争对手行动的影响;行业供求平衡;以及外汇汇率和利率等宏观经济因素。这些假设的改变可能会影响C&PM报告部门的商誉减值测试结果。在…2019年9月30日,C&PM报告部门$1,039百万.
下表提供了有关公司其他无形资产的信息:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
其他无形资产 | 2019年9月30日 | 2018年12月31日 |
以百万计 | 毛额 载运 金额 | 阿库姆 阿莫特 | 网 | 毛额 载运 金额 | 阿库姆 阿莫特 | 净再投资 |
寿命有限的无形资产: | | | | | | |
发达技术 | $ | 2,633 |
| $ | (1,414 | ) | $ | 1,219 |
| $ | 2,634 |
| $ | (1,252 | ) | $ | 1,382 |
|
软件 | 1,434 |
| (867 | ) | 567 |
| 1,404 |
| (805 | ) | 599 |
|
商标/商号 | 352 |
| (342 | ) | 10 |
| 352 |
| (329 | ) | 23 |
|
与客户有关 | 3,185 |
| (1,125 | ) | 2,060 |
| 3,211 |
| (993 | ) | 2,218 |
|
其他无形资产共计,有限寿命 | $ | 7,604 |
| $ | (3,748 | ) | $ | 3,856 |
| $ | 7,601 |
| $ | (3,379 | ) | $ | 4,222 |
|
过程中研究与开发 | 3 |
| — |
| 3 |
| 3 |
| — |
| 3 |
|
其他无形资产共计 | $ | 7,607 |
| $ | (3,748 | ) | $ | 3,859 |
| $ | 7,604 |
| $ | (3,379 | ) | $ | 4,225 |
|
下表提供了关于与无形资产有关的持续经营的摊销费用的资料:
|
| | | | | | | | | | | | |
持续经营摊销费用 | 三个月结束 | 九个月结束 |
以百万计 | 2019年9月30日 | 2018年9月30日 | 2019年9月30日 | 2018年9月30日 |
其他无形资产,不包括软件 | $ | 100 |
| $ | 117 |
| $ | 320 |
| $ | 353 |
|
软件,包括在持续运营的“销售成本”中 | $ | 23 |
| $ | 23 |
| $ | 70 |
| $ | 68 |
|
持续经营的估计摊销费用总额2019随后的五个财政年度如下:
|
| | | |
持续经营的估计摊销费用 |
以百万计 |
2019 | $ | 515 |
|
2020 | $ | 489 |
|
2021 | $ | 467 |
|
2022 | $ | 405 |
|
2023 | $ | 375 |
|
2024 | $ | 361 |
|
注11 – 金融资产转移
该公司历来将选定北美实体的贸易应收账款和选定欧洲实体的合格贸易应收款循环出售给某些多卖方商业票据管道实体(“管道”)。收到的收益包括现金和管道特定资产的利息(公司出售的应收款),这些款项使公司有权在商业票据还清后在管道中获得此类特定资产的剩余现金流量。在债务人不付款的情况下,这些实体的管道和投资者都不能求助于公司的其他资产。
2017年第四季度,该公司停止了通过这些设施进一步销售贸易应收账款,并开始通过以前出售给此类渠道的贸易应收账款的收款来减少未清余额。2018年9月和10月,北美和欧洲的贷款安排分别进行了修订,协议条款从表外安排转变为担保借款安排。见注12关于担保借款安排的更多信息。
以下是公司与管道之间的现金流:
|
| | | | | | |
现金收益 | 三个月结束 | 九个月结束 |
以百万计 | 9月30日, 2018 | 9月30日, 2018 |
管道利益1 | $ | 1 |
| $ | 657 |
|
注12 – 应付票据、长期债务和可用的信贷设施
|
| | | | | | |
应付票据 | 9月30日, 2019 | 12月31日 2018 |
以百万计 |
商业票据 | $ | — |
| $ | 10 |
|
应付银行及其他贷款人的票据 | 441 |
| 288 |
|
应付有关公司的票据1 | 76 |
| — |
|
应付票据共计 | $ | 517 |
| $ | 298 |
|
期末平均利率 | 4.92 | % | 8.28 | % |
| |
1. | 此外,TDCC的“应付票据”2019年9月30日包括$418百万应付道琼斯公司的票据,未反映在上表中。见注22以获得更多信息。 |
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| | | | | | | | | | |
长期债务 | 2019年平均费率 | 9月30日, 2019 | 2018 平均 率 | 12月31日 2018 |
以百万计 |
期票及债权证: | | | | |
最终到期日2019 | 9.80 | % | $ | 3 |
| 9.80 | % | $ | 7 |
|
2020年最后期限 | 8.44 | % | 76 |
| 4.46 | % | 1,547 |
|
最后到期日2021 | 4.71 | % | 1,424 |
| 4.71 | % | 1,424 |
|
最终到期日2022 | 3.50 | % | 1,372 |
| 3.50 | % | 1,373 |
|
最后到期日2023 | 7.64 | % | 325 |
| 7.64 | % | 325 |
|
最后到期日2024年 | 3.37 | % | 1,397 |
| 3.50 | % | 896 |
|
最终到期日2025年及其后 | 5.70 | % | 9,507 |
| 5.98 | % | 7,963 |
|
其他设施: | | | | |
美元贷款、各种利率和到期日 | 2.80 | % | 2,000 |
| 3.59 | % | 4,533 |
|
外币贷款、各种利率和到期日 | 3.33 | % | 605 |
| 3.20 | % | 708 |
|
截至2049年的不同到期日 | 3.44 | % | 792 |
| 3.26 | % | 778 |
|
融资租赁债务1 | | 425 |
| | 371 |
|
未摊销债务贴现和发行成本 | | (335 | ) | | (334 | ) |
一年内到期的长期债务2 | | (378 | ) | | (338 | ) |
长期债务 | | $ | 17,213 |
| | $ | 19,253 |
|
|
| | | |
2019年9月30日未来五年长期债务到期日 |
以百万计 |
2019 | $ | 97 |
|
2020 | $ | 379 |
|
2021 | $ | 1,763 |
|
2022 | $ | 1,514 |
|
2023 1 | $ | 2,509 |
|
2024 | $ | 1,493 |
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| |
1. | 假设将对$2.010亿美元道指定期贷款贷款机制。 |
2019年活动
在第一个九2019年的几个月,该公司发布了$2.010亿美元根据1933年“证券法”第144 A条的规定发行的高级无担保票据。祭品包括$750百万美元合计本金4.80百分比应付2049年的票据;$750百万美元合计本金3.625百分比应付2026年的票据;以及$500百万美元合计本金3.15百分比备注2024年到期。此外,公司赎回了$1.510亿美元的4.25百分比公司于2020年发行的债券。因此,该公司确认税前损失$42百万美元关于债务的早期清偿,列在合并损益表中的“Sundry收入(费用)-净额”中,并与公司部门有关。该公司还发行了一笔本金总额$136百万国际票据(“InterNotes”),并赎回本金总额为$117百万成熟的时候。约$136百万美元长期债务(扣除$16百万美元)由合并可变利息实体偿还。
2019年第二季度,陶氏硅酮公司自愿偿还。$2.510亿美元根据某一第三方信贷协议(“定期贷款安排”)的本金。因此,道指确认税前损失为$2百万美元关于债务的早期清偿,列入合并损益表中的“Sundry收入(费用)-净额”,并与公司部门有关。2019年9月,陶氏化学修正了定期贷款贷款机制,延长了剩余本金余额的到期日。$2.010亿美元,使根据定期贷款机制借入的款项在2021年9月到期应付。此外,这项修订还包括在道指选举中将到期日延长至2023年9月的选项,该公司打算行使这一期限。
后续事件
2019年10月11日,该公司宣布全面呼吁$1.25十亿的4.125百分比票据到期日为2021年11月,将于2019年11月12日结算。
在2019年10月,TDCC推出了$4十亿在2018年11月30日和2019年5月20日以非公开发行方式发行的所有未发行、未注册的高级票据中,根据1933年“证券法”(“交易所要约”)发行了相同的注册票据。交易所的报价是关于公司的3.15百分比备注:2024年到期,4.55百分比应付2025年的票据,3.625百分比应付2026,4.80百分比应付2028,5.55百分比应付2048年和4.80百分比应于2049年到期的票据,并履行公司在与上述票据的签发有关的注册权利协议中所载的义务。
2018年活动
在第一个九2018年的几个月,该公司被赎回$333百万的5.7百分比到期日的票据,以及本金总额$86百万到期日的票据。此外,大约$75百万长期债务由合并可变利率实体偿还。该公司还将本金总额称为$343百万2029年、2033年和2038年各种利率和到期日的免税债券.由于赎回,公司确认税前损失$7百万美元关于债务的早期清偿,列入合并损益表中的“Sundry收入(费用)-净额”,并与公司部门有关。
可用信贷设施
下表概述了公司的信贷设施:
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| | | | | | | | |
2019年9月30日已承付和可用的信贷设施 |
以百万计 | 承诺信用 | 可用信贷 | 到期日 | 利息 |
五年竞争性预支和循环信贷机制 | $ | 5,000 |
| $ | 5,000 |
| 2023年10月 | 浮动汇率 |
定期贷款机制1 | 2,000 |
| — |
| 2023年9月 | 浮动汇率 |
北美证券化基金 | 800 |
| 800 |
| 2019年12月 | 浮动汇率 |
欧洲证券化融资机制2 | 437 |
| 437 |
| 2020年10月 | 浮动汇率 |
双边循环信贷机制 | 100 |
| 100 |
| 2019年10月 | 浮动汇率 |
双边循环信贷机制 | 100 |
| 100 |
| 2020年3月 | 浮动汇率 |
双边循环信贷机制 | 100 |
| 100 |
| 2020年3月 | 浮动汇率 |
双边循环信贷机制 | 280 |
| 280 |
| 2020年3月 | 浮动汇率 |
双边循环信贷机制 | 100 |
| 100 |
| 2020年3月 | 浮动汇率 |
双边循环信贷机制 | 200 |
| 200 |
| 2020年3月 | 浮动汇率 |
双边循环信贷机制 | 200 |
| 200 |
| 2020年5月 | 浮动汇率 |
双边循环信贷机制 | 200 |
| 200 |
| 2020年7月 | 浮动汇率 |
双边循环信贷机制 | 100 |
| 100 |
| 2020年8月 | 浮动汇率 |
承付和可用信贷设施共计 | $ | 9,617 |
| $ | 7,617 |
| | |
债务契约和违约条款
第一批与该公司未偿还的长期债务及一级私人信贷协议有关的债务契约及违约条款并无重大改变。九2019年的几个月,但下文所述情况除外。有关该公司债务契约和违约条款的信息,可在列入陶氏公司的综合财务报表附注17中找到。并于2019年7月25日向SEC提交了TDCC 2018年10K重铸文件.
2019年4月1日,杜邦公司完成了材料科学业务和陶氏公司的分离。成为TDCC的直接母公司。连同分离,陶氏公司。在与根据公司五年竞争性预付款和循环信贷贷款协议(“循环信贷协议”)就未偿或已承诺债务发出任何担保的同时,有义务与TDCC和托管人签订补充契约,根据TDCC现有的2008年基础契约管理TDCC发行的某些票据。在这种补充契约下,陶氏公司。将担保所有未偿还的债务证券和在这种现有的基础契约下到期的所有款项,并将在现有的基础契约下受到某些违约契约和事件的约束。
此外,循环信贷协议还包括一项违约事件,该事件将在陶氏公司事件中触发。引起或担保第三方因借款而欠下超过$250百万或从事任何重大活动或直接拥有任何物质资产,在每一种情况下,均须遵守某些条件和例外情况。陶氏公司可根据其选择,在事件发生后30天内向行政代理人提供无条件和不可撤销的担保,以补救违约事件。
在提交本季度10-Q表报告时,没有发生或触发过此类事件。
注13 – 承付款和或有负债
环境事项
记录环境事项的应计项目时,应计负债很可能已经发生,而且可以根据现行法律和现有技术合理估计负债数额。在…(一九二零九年九月三十日),道指应计债务为$1,193百万美元可能的环境补救和恢复费用,包括$211百万美元对超级基金场地进行补救。这些债务包括在合并资产负债表中的“应计负债和其他流动负债”和“其他非流动债务”中。这是管理层对陶氏化学已累积负债的环境事项的补救和恢复费用的最佳估计,尽管与这些特定事项有关的最终费用有可能高达该数额的大约1.5倍。因此,环境补救和恢复费用超过应计数额有可能对陶氏公司的业务结果、财务状况和现金流量产生重大影响。不过,陶氏化学管理层认为,超出披露范围的成本将对道指的运营结果、财务状况和现金流产生重大影响,这种可能性微乎其微。这些估计数存在固有的不确定性,主要原因是条件不明、政府法规和关于赔偿责任的法律标准不断变化以及处理场址补救和恢复的新的补救技术。随着新的或更多的信息的提供和(或)某些支出趋势的为人所知,管理层将评价这些信息,以确定目前的环境赔偿责任估计数。在…2018年12月31日,道指应计债务为$810百万美元可能的环境补救和恢复费用,包括$156百万美元对超级基金场地进行补救。
在2019年第三季度,该公司记录了一些当前和历史地点与环境补救事项有关的税前收费。这一指控的主要原因是:与监管机构和机构进行了长期谈判和讨论,包括技术研究,支持对最终或分阶段补救计划进行更高的成本估算;该公司对受陶氏化学与DowduPont分离影响的场址的补救活动管理所需费用的评估以及与Corteva和杜邦的相关协议;以及该公司对其关闭战略的审查以及监测正在进行的运营和维护活动的义务。此外,该公司记录了$48百万与陶氏公司的环境问题有关。公司确认税前费用,扣除赔偿后,$399百万美元与这些环境事项有关,包括在综合损益表中的“销售成本”中,并与包装和特种塑料有关($5百万)、工业中介和基础设施($8百万),性能材料和涂层($50百万)和公司($336百万).
诉讼
联合碳化物公司与石棉有关的事宜
联合碳化物公司与石棉有关的事项摘要载于列入陶氏公司的合并财务报表附注18。并于2019年7月25日向SEC提交了TDCC 2018年10K重铸文件.
导言
在过去四十年里,联合碳化物公司主要在州法院提起了大量与石棉有关的诉讼。这些诉讼主要指控因接触含石棉产品而造成的人身伤害,并经常要求实际和惩罚性损害赔偿。所称索赔主要涉及联合碳化物公司过去销售的产品、据称暴露在联合碳化物公司房地内的含石棉产品以及联合碳化物公司对前联合碳化物子公司Amchem Products公司提出的石棉诉讼的责任。(“Amchem”)。在许多情况下,原告无法证明他们因这种接触而蒙受了任何应予赔偿的损失,或证明实际上因接触联合碳化物公司的产品而造成的伤害。
联合碳化物公司预计今后将对联合碳化物公司和Amchem公司提起更多与石棉有关的诉讼,并将酌情积极辩护或合理解决未决和未来索赔。
估计与石棉有关的负债
自2003年以来,联合碳化物已聘请安库拉咨询集团(“安库拉”),一个第三方精算专家,审查联合碳化物公司的历史上与石棉有关的索赔和解决活动,以协助联合碳化物的管理部门估算与石棉有关的负债。每年,Ankura都会审查索赔和解决活动,以确定更新最近的Ankura研究报告是否合适。
根据2018年12月的安库拉审查和联合碳化物公司自己对数据的审查,联合碳化物公司2049年年底与石棉有关的负债总额,包括与石棉有关的国防和加工费用$1,260百万美元在…2018年12月31日,并列入合并资产负债表中的“应计及其他流动负债”和“与石棉有关的负债-非流动负债”。
每季度,联合碳化物公司都会审查提交、结算和驳回的索赔,以及按疾病类别分列的平均结算和解决费用。联合碳化物公司还考虑了其他数量和质量因素,例如未决索赔的性质、联合碳化物和其他石棉被告的审判经验、目前用于国防和加工费用的开支、重大上诉裁决和立法发展、侵权制度的趋势及其对预期未来解决费用的各自影响。联合碳化物公司的管理层结合最近的Ankura研究,考虑了所有这些因素,并确定是否需要改变估计值。根据联合碳化物公司对2019年活动的审查,确定不需要在(一九二零九年九月三十日).
联合碳化物公司对待决和未来索赔以及国防和加工费用的与石棉有关的责任是$1,192百万美元在…(一九二零九年九月三十日),而且大约18百分比记录的与未决索赔有关的负债和大约82百分比与未来索赔有关。
摘要
陶氏公司管理层认为,联合碳化物公司记录的石棉相关负债(包括国防和加工成本)的金额,反映了基于目前已知事实的合理和可能的负债估计数。然而,今后的事件,例如每年提出和(或)收到的新索赔的数目、维护和处理每一项索赔的平均费用,以及在相当长的一段时间内美国围绕石棉诉讼的许多不确定性,都可能导致联合碳化物公司的实际费用高于或低于预测的费用或记录的费用。任何此类事件都可能导致记录的负债增加或减少。
由于上述不确定因素,联合碳化物公司无法估计解决联合碳化物公司和Amchem公司面临的未决和未来与石棉有关的索赔的全部费用。因此,合理地有可能增加处置联合碳化物公司与石棉有关的索赔的费用,包括未来的国防和加工费用,可能会对陶氏公司某一特定时期的经营结果和现金流以及合并财务状况产生重大影响。
第11章有关事项
陶氏公司合并财务报表附注18中载有陶氏公司第11章相关事项的摘要。并于2019年7月25日向SEC提交了TDCC 2018年10K重铸文件.
导言
1995年,陶氏公司,当时是该公司和康宁公司(“康宁”)之间的一家50:50的合资企业,自愿根据“美国破产法”第11章申请保护,以解决陶氏公司的乳房植入责任和相关事项(“第11章诉讼程序”)。陶氏公司(DowSilicones)从2004年6月1日的第11章(“生效日期”)中诞生,目前正在实施联合重组计划(“计划”)。该计划为解决第11章程序所涵盖的乳房植入和其他产品责任诉讼提供了资金,并为第11章程序中的商业债权人债权的清偿提供了一个程序。截至2016年6月1日,道指是该公司的全资子公司。
乳房植入和其他产品责任索赔
根据该计划,设立了一个由一个独立的索赔办公室(“解决机制”)管理的产品责任解决方案,以解决乳房植入和其他产品责任索赔问题。产品责任索赔人必须对诉讼设施(“诉讼机制”)提起诉讼,拒绝接受有利于诉讼的解决方案。陶氏公司有义务在16年期间内为和解机制和诉讼融资机制提供资金,自生效之日起生效。在…(一九二零九年九月三十日)道指及其保险公司已支付$1,762百万美元向定居点机制和定居点设施报告了未用余额$81百万美元.
在2019年第三季度,陶氏公司在第三方顾问(“顾问”)的协助下,更新了对乳房植入物赔偿责任和其他产品责任索赔(“植入责任”)的估计数:$165百万,主要原因是第16类索赔减少,时间推移导致减少,提出索赔的活动和行政费用比前一次估计数减少,保险收益导致投资收入增加。根据顾问的最新估计和陶氏公司自己对索赔提交活动的审查,陶氏公司确定需要调整植入赔偿责任。因此,陶氏硅酮公司在2019年第三季度减少了其种植负债。$98百万美元,包括在合并收入报表中的“Sundry收入(费用)-净额”中,并在2019年第三季度减少了相应的第16类应收账款,导致$13百万,列入合并损益表(均与公司部分有关)中的“Sundry收入(费用)-净额”。陶氏公司的种植责任$165百万美元在…(一九二零九年九月三十日) ($263百万在…2018年12月31日),其中零在…(一九二零九年九月三十日) ($111百万在…2018年12月31日)已列入“应计及其他流动负债”及$165百万美元在…(一九二零九年九月三十日) ($152百万美元在…2018年12月31日)列入合并资产负债表中的“其他非当期债务”。
陶氏公司不知道有哪些情况会改变在估算植入责任时使用的因素,并认为记录的负债反映了对该计划下剩余供资义务的最佳估计;然而,该估计数依赖一些重要的假设,包括:未来的接受率、疾病组合和付款价值将与历史经验在实质上一致;今后关于“计划”解释的争议或争端不会产生实质性的负面结果;该计划将不会被修改。如果与上述任何一项假设有关的实际结果被证明是重大不同的,则为该计划供资的未来负债可能与估计数额大不相同。如果陶氏化学最终被要求为最高限额的全部负债提供资金,那么责任将是$2,220百万美元在…(一九二零九年九月三十日).
商业债权人问题
该计划规定,陶氏公司的每一商业债权人(“商业债权人”)将收到现金,数额为:(A)相当于其债权本金的数额;(B)此类债权的利息。该计划生效后,陶氏硅酮公司大约支付了$1,500百万美元对商业债权人来说,代表了道指的本金和利息,而陶氏化学认为这是无可争议的。
2019年8月19日,道指与商业债权人达成和解协议,要求道指支付。$172百万,包括商业债权人的法律费用。这项和解是由美国密歇根州东区地区法院批准的,将于2019年第四季度支付。根据和解协议,在2019年第三季度,该公司的税前收费为$50百万,除赔偿外$37百万美元,列入合并损益表中的“Sundry收入(费用)-净额”,并与公司部门有关。在…(一九二零九年九月三十日),与陶氏公司对其商业债权人的潜在债务有关的责任是$172百万美元并列入合并资产负债表中的“应计负债和其他流动负债”($82百万美元在…2018年12月31日).
摘要
陶氏公司为上述第11章有关事项记录的数额是基于目前已知的事实,管理层认为这些事实反映了对负债的合理和可能的估计。然而,未来的事件可能导致道指实际成本高于或低于预期或记录的成本。任何此类事件都可能导致记录的负债增加或减少。
其他诉讼事项
除上述具体事项外,本公司还参与在正常经营过程中就产品责任、专利侵权、就业事项、政府税收和规章纠纷、合同和商业诉讼及其他诉讼提出的若干其他索赔和诉讼。其中某些诉讼声称是集体诉讼,并要求给予很大数额的损害赔偿。所有这些要求都受到质疑。该公司有一个积极的风险管理计划,由许多保险公司在不同的时间从许多承运人获得保险。这些政策可提供可用来尽量减少上文所述某些意外情况的财务影响的保险。公司管理层认为,其他所有此类索赔和诉讼的总和将对公司的经营结果、财务状况和现金流动产生重大不利影响,这种可能性微乎其微。
对康宁的赔偿
与2016年6月1日陶氏硅酮公司股权重组有关,该公司至少得到康宁公司的赔偿。50在符合一定条件和限制的情况下,与前几节所述的植入责任、商业债权人问题和某些环境事项有关的未来损失的百分比。可收回的受偿损失的最高数额须有一个随时间推移而下降的上限。该公司有赔偿资产$100百万美元在…(一九二零九年九月三十日) (零2018年12月31日),其中$37百万包括在“其他流动资产”和$63百万已列入合并资产负债表中的“非当期应收款”。
意外收益-Dowv.Nova化学品公司专利侵权事项
2010年12月9日,陶氏化学向加拿大安大略省联邦法院(“联邦法院”)提起诉讼,指控Nova侵犯了公司的加拿大聚乙烯专利2,106,705。诺瓦公司以无效和非侵权为由反诉。2017年6月29日,联邦法院发布了一项机密补充判决,结论是Nova必须支付$645百万加拿大元(相当于$495百万美元(美元)支付给公司,加上判决前和判决后的利息,为此公司收到了以下付款:$501百万美元2017年7月6日从诺瓦出发。尽管Nova正在对部分损害赔偿判决提出上诉,但其中的某些部分是无可争辩的,无论Nova提出的任何进一步上诉的结果如何,都将对公司负责。在…(一九二零九年九月三十日),公司$341百万美元 ($341百万在…2018年12月31日)包括在综合资产负债表中与损害赔偿判决中有争议部分有关的“其他非当期债务”中。该公司有信心为整个上诉判决辩护的机会,特别是初审法院对重要事实问题的裁定,这些裁定将在上诉中得到尊重性的复审。见列入陶氏公司的合并财务报表附注18。并于2019年7月25日向SEC提交了TDCC 2018年10K重铸申请,以获得更多信息.
意外收益-Dowv.Nova化学品公司乙烯资产事项
2019年9月18日,加拿大艾伯塔省女王法庭签署了一项判决,命令Nova向该公司付款$1.43十亿加拿大元(约等于$1.08十亿截至2019年10月11日,该公司在加拿大阿尔伯塔省乔佛尔的共同拥有的乙烯资产造成的损害(截至2012年)。法院最初于2018年6月作出裁决,认定Nova在十多年内未能全面运营乙烯资产,此外,Nova违反了与该公司获得该资产乙烯生产份额有关的多项合同协议。这些行动降低了公司的生产力和销售额。诺瓦已经对判决提出上诉,然而,判决的某些部分并没有争议,不管诺瓦上诉的结果如何,都是欠公司的。由于采取了这些行动,并根据ASC 450-30“收益意外开支”,该公司记录了$186百万2019年第三季度税前收益,其中$170百万包括在“Sundry收入(费用)-净额”和$16百万包括在综合损益表中的“销售、一般和行政费用”,并与包装和特种塑料部门有关。在…(一九二零九年九月三十日),包括在公司的合并资产负债表中$1,079百万在“应收账款和票据-其他”的损害赔偿判决和$893百万美元在与损害赔偿判决争议部分有关的“其他非当期义务”中。陶氏公司相信它有机会为上诉的整个判决辩护,特别是审判法院对重要的事实和自由裁量问题的裁决,这些问题将在上诉中得到尊重性的复审。2019年10月10日,Nova$1.08十亿加元直接汇入公司,并汇出$347百万加拿大元给加拿大税务局(“CRA”),作为公司的一个子公司的税务帐户。本公司将要求退还汇入CRA的全部款项。
担保
下表提供了担保综合资产负债表中反映的最后到期、未来最高付款和记录负债的摘要:
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担保 | 2019年9月30日 | 2018年12月31日 |
以百万计 | 最终 过期 | 最大量 未来付款 | 记录再试 责任连带责任 | 最终 过期 | 最大量 未来付款 | 记录再试 责任连带责任 |
担保 | 2023 | $ | 4,116 |
| $ | 11 |
| 2023 | $ | 4,273 |
| $ | 22 |
|
在正常业务过程中,担保产生于与客户和非合并关联公司的关系中,如果发生特定的触发事件,公司有义务保证他人的业绩(通过交付现金或其他资产)。在商业或金融合同等担保的情况下,担保方的不履行触发了公司向担保受益人付款的义务。公司的大部分担保涉及非合并子公司的债务,其到期日从不到一年到不足四年不等。本公司目前的预期是,未来的付款或业绩与其他人的不履行被认为是遥远的。
该公司签订了与萨达拉项目融资有关的担保协议(“担保”)。萨达拉获得的伊斯兰债券和额外项目融资(统称为“项目融资总额”)的总额约为$12.5十亿。萨达拉$11.2十亿未清项目融资总额(一九二零九年九月三十日) ($11.710亿美元在…2018年12月31日)。公司对项目融资总额的担保与公司的比例35百分比萨达拉的所有权权益,或大约$4.110亿美元当项目融资被充分利用的时候。萨达拉在2018年12月成功地完成了一个广泛的运行测试计划,但是,保证将在某些项目完成条件得到满意的满足后发放,预计在2019年年底之前完成,并且必须在2020年12月之前完成。
注14 - 租赁
经营租赁ROU资产包括在“经营租赁使用权资产”中,而融资租赁ROU资产则包括在合并资产负债表中的“净资产”中。在租赁负债方面,经营租赁负债包括在“经营租赁负债-流动”和“经营租赁负债-非流动”中,融资租赁负债包括在综合资产负债表中的“一年内到期的长期债务”和“长期债务”中。
陶氏公司定期租赁销售和行政办公室、发电厂、生产设施、仓库和储罐用于产品储存、飞机、机动车辆、铁路车辆、计算机、办公机器和设备。有些租约载有更新条款、购买期权和升级条款,这些租赁资产的条件视租赁协议而异。这些租赁资产的剩余租赁条款目前范围从1转至50年数。见Notes1和2有关租赁的其他信息。
截至三个月和九个月的业务和融资租赁租赁费用构成部分2019年9月30日情况如下:
|
| | | | | | |
租赁成本 | 三个月结束 2019年9月30日 | 截至2019年9月30日止的9个月 |
以百万计 |
经营租赁成本 | $ | 134 |
| $ | 398 |
|
融资租赁成本 | | |
资产使用权摊销-融资 | 14 |
| 31 |
|
租赁负债利息-融资 | 6 |
| 19 |
|
融资租赁费用总额 | $ | 20 |
| $ | 50 |
|
短期租赁费用 | 51 |
| 151 |
|
可变租赁成本 | 89 |
| 196 |
|
分租收入 | — |
| (2 | ) |
租赁费用总额 | $ | 294 |
| $ | 793 |
|
下表提供了与租赁有关的补充现金流量信息:
|
| | | |
其他租赁资料 | 截至2019年9月30日止的9个月 |
以百万计 |
为计算租赁负债所包括的数额支付的现金: | |
经营租赁的经营现金流 | $ | 398 |
|
融资租赁的经营现金流 | $ | 19 |
|
融资租赁的现金流量融资 | $ | 16 |
|
下表汇总了合并资产负债表中记录的与租赁有关的资产和负债。2019年9月30日:
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| | | | |
租赁位置 | 资产负债表分类 | 2019年9月30日 |
以百万计 |
以租赁债务换取的使用权资产: | | |
经营租赁1 | | $ | 2,482 |
|
融资租赁 | | $ | 99 |
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资产 | | |
经营租赁资产 | 经营租赁使用权资产 | $ | 2,130 |
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融资租赁资产 | 财产 | 501 |
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融资租赁摊销 | 累计折旧 | (158 | ) |
租赁资产总额 | | $ | 2,473 |
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负债 | | |
电流 | | |
操作 | 经营租赁负债-流动 | $ | 418 |
|
金融 | 一年内到期的长期债务 | 38 |
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非电流 | | |
操作 | 经营租赁负债-非流动 | 1,735 |
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金融 | 长期债务 | 387 |
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租赁负债总额 | | $ | 2,578 |
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| |
1. | 包括$2.310亿美元与通过议题842有关。见注2以获得更多信息。 |
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| | |
租赁期限和贴现率 | 2019年9月30日 |
加权平均剩余租赁期限 | |
经营租赁 | 8.0年数 |
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融资租赁 | 12.2年数 |
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加权平均贴现率 | |
经营租赁 | 4.17 | % |
融资租赁 | 6.16 | % |
下表列出租赁负债的到期日2019年9月30日:
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| | | | | | |
截至2019年9月30日的租赁债务到期日 | 经营租赁 | 融资租赁 |
以百万计 |
2019 | $ | 132 |
| $ | 22 |
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2020 | 472 |
| 62 |
|
2021 | 391 |
| 57 |
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2022 | 329 |
| 51 |
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2023 | 265 |
| 78 |
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2024年及其后 | 990 |
| 348 |
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未来未贴现租赁付款共计 | $ | 2,579 |
| $ | 618 |
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较少估算的利息 | 426 |
| 193 |
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租赁负债现值总额 | $ | 2,153 |
| $ | 425 |
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在…2019年9月30日,陶氏化学的额外租约约为$88百万主要用于尚未开始的管道、建筑物和设备。这些租约预计将于2019年第四季度或2020年开始,租赁期限最多可达20年数.
根据ASC 840,“租约”,截至2018年12月31日,剩余的不可取消期限超过一年的运营租赁的未来最低租赁付款如下:
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| | | |
2018年12月31日最低租赁承诺 | |
以百万计 | |
2019 | $ | 366 |
|
2020 | 329 |
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2021 | 296 |
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2022 | 269 |
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2023 | 227 |
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2024年及其后 | 855 |
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共计 | $ | 2,342 |
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陶氏公司提供与某些租赁资产有关的担保,具体说明出租人在租约终止时通过将资产出售给承租人或第三方可获得的剩余价值。下表汇总了截至2019年9月30日和2018年12月31日的剩余价值担保综合资产负债表中反映的最后到期、未来最高付款和记录负债。没有记录与这些剩余价值担保有关的负债2019年9月30日,因为没有确定支付这种剩余价值担保的可能性。租约中没有任何实质性的限制性契约。
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| | | | | | | | | | | | | | |
租赁担保 | 2019年9月30日 | 2018年12月31日 |
以百万计 | 最终呼气 | 最高未来付款额 | 记录负债 | 最终呼气 | 最高未来付款额 | 记录负债 |
剩余价值保证 | 2028 | $ | 763 |
| $ | — |
| 2028 | $ | 885 |
| $ | 130 |
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注15 – 股东权益
普通股
陶氏公司
陶氏公司于2018年与100经授权和发行的普通股股份,票面价值$0.01每股,完全由其母公司DowduPont拥有。在2019年第一季度,随着杜邦公司材料科学业务的分离和分销,普通股的授权数量增加到5,000,000,000股票、票面价值$0.01每股,和陶氏公司的100已发行普通股的股份被重组为748,771,240普通股道琼公司的普通股在2019年3月31日完全由道·杜邦公司持有,2019年4月1日,道指公司成为一家独立的上市公司。陶氏公司的普通股在纽约证券交易所上市,代号为“陶氏”。3以获得更多信息。
TDCC
自合并之日起至2019年3月31日止100经授权和发行的普通股股份,票面价值$0.01每股,完全由杜邦公司拥有。从杜邦分离后,TDCC成为陶氏公司的全资子公司,而陶氏公司现在拥有全部股份。100授权发行的TDCC普通股股份。见注3以获得更多信息。
留存收益
陶氏公司
没有重大限制限制陶氏公司支付股息的能力。在2019年4月11日,陶氏公司的董事会(“董事会”)宣布$0.70该股于2019年6月14日支付给了2019年5月31日创纪录的股东。2019年8月15日,陶氏公司董事会宣布股息为$0.70该股于2019年9月13日支付给了2019年8月30日创纪录的股东。2019年10月10日,陶氏公司董事会宣布股息为$0.70每股应于2019年12月13日支付给2019年11月29日创纪录的股东。
TDCC
合并生效后,TDCC不再公开交易普通股。在2019年4月1日分离之前,TDCC的普通股完全由DowDuPont持有,而TDCC的董事会决定是否向DowduPont派发股息。自2019年4月1日与杜邦公司分离后,TDCC成为陶氏公司的全资子公司。TDCC的普通股完全归母公司陶氏公司所有。
见注3关于收到ECP的影响的信息,该项目作为共同控制下各实体之间的转移入账。
国库券
陶氏公司
2019年4月1日,陶氏公司董事会批准了最初于2019年3月15日批准的股票回购计划,授权$3.0十亿将用于回购公司的普通股,没有到期日,将在道指与杜邦分离后推出。2019年第三季度道琼斯工业平均指数(DowInc.)购回$101百万道琼斯工业平均指数(DowInc.)普通股($406百万2019年前9个月)。2019年9月30日$2.6十亿股票回购计划的授权仍可用于回购。
下表提供了对道氏公司的调节。截至2019年9月30日的9个月普通股活动:
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| | | | |
陶氏公司的股票普通股 | 发 | 持有金库 |
|
2019年1月1日结余 | 100 |
| — |
|
资本重组的影响 | 748,771,140 |
| — |
|
发1 | 686,397 |
| — |
|
购回 | — |
| 7,961,732 |
|
2019年9月30日结余 | 749,457,637 |
| 7,961,732 |
|
累计其他综合损失
在截至2019年9月30日和2018年9月30日的三个和九个月内,AOCL各组成部分的变化情况如下:
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| | | | | | | | | | | | |
累计其他综合损失 | 三个月结束 | 九个月结束 |
以百万计 | 2019年9月30日 | 2018年9月30日 | 2019年9月30日 | 2018年9月30日 |
投资未实现收益(损失) | | | | |
期初余额 | $ | 49 |
| $ | (23 | ) | $ | (51 | ) | $ | 17 |
|
投资未实现收益(损失) | 20 |
| 6 |
| 158 |
| (45 | ) |
减:税收(费用)福利 | (4 | ) | (1 | ) | (33 | ) | 9 |
|
投资未实现收益(损失)净额 | 16 |
| 5 |
| 125 |
| (36 | ) |
(收益)损失从AOCL调整为净收益1 | (6 | ) | 4 |
| (18 | ) | 7 |
|
减:税收支出(福利)2 | 1 |
| (1 | ) | 4 |
| (2 | ) |
将净(收益)损失从AOCL重新归类为净收益 | (5 | ) | 3 |
| (14 | ) | 5 |
|
其他综合收入(损失),扣除税后 | 11 |
| 8 |
| 111 |
| (31 | ) |
搁浅税收影响的重新分类3 | — |
| — |
| — |
| (1 | ) |
期末余额 | $ | 60 |
| $ | (15 | ) | $ | 60 |
| $ | (15 | ) |
累积翻译调整 | | | | |
期初余额 | $ | (1,067 | ) | $ | (1,682 | ) | $ | (1,813 | ) | $ | (1,481 | ) |
外币折算损益 | (164 | ) | (94 | ) | (100 | ) | (166 | ) |
减:税收(费用)福利 | (26 | ) | (4 | ) | (12 | ) | (24 | ) |
外币折算净损益 | (190 | ) | (98 | ) | (112 | ) | (190 | ) |
(收益)损失从AOCL调整为净收益4 | (26 | ) | — |
| (68 | ) | (2 | ) |
其他综合收入(损失),扣除税后 | (216 | ) | (98 | ) | (180 | ) | (192 | ) |
共同控制事务的影响5 | — |
| — |
| 710 |
| — |
|
搁浅税收影响的重新分类3 | — |
| — |
| — |
| (107 | ) |
期末余额 | $ | (1,283 | ) | $ | (1,780 | ) | $ | (1,283 | ) | $ | (1,780 | ) |
养恤金和其他退休后福利 | | | | |
期初余额 | $ | (7,635 | ) | $ | (7,675 | ) | $ | (7,965 | ) | $ | (6,998 | ) |
本报告所述期间产生的收益(损失) | — |
| — |
| 34 |
| — |
|
减:税收(费用)福利 | — |
| — |
| (10 | ) | — |
|
本报告所述期间产生的净收益(损失) | — |
| — |
| 24 |
| — |
|
摊销和确认净亏损和先前服务贷项6 | 139 |
| 156 |
| 413 |
| 468 |
|
减:税收支出(福利)2 | (31 | ) | (33 | ) | (82 | ) | (95 | ) |
净亏损和先前服务信贷从AOCL调整为净收益 | 108 |
| 123 |
| 331 |
| 373 |
|
其他综合收入(损失),扣除税后 | 108 |
| 123 |
| 355 |
| 373 |
|
共同控制事务的影响5 | — |
| — |
| 83 |
| — |
|
搁浅税收影响的重新分类3 | — |
| — |
| — |
| (927 | ) |
期末余额 | $ | (7,527 | ) | $ | (7,552 | ) | $ | (7,527 | ) | $ | (7,552 | ) |
衍生工具 | | | | |
期初余额 | $ | (335 | ) | $ | (7 | ) | $ | (56 | ) | $ | (109 | ) |
衍生工具损益 | (187 | ) | 241 |
| (545 | ) | 315 |
|
减:税收(费用)福利 | 37 |
| (45 | ) | 110 |
| (44 | ) |
衍生工具的净收益(损失) | (150 | ) | 196 |
| (435 | ) | 271 |
|
(收益)损失从AOCL调整为净收益7 | 20 |
| 16 |
| 30 |
| 75 |
|
减:税收支出(福利)2 | (4 | ) | (4 | ) | (8 | ) | (14 | ) |
将净(收益)损失从AOCL重新归类为净收益 | 16 |
| 12 |
| 22 |
| 61 |
|
其他综合收入(损失),扣除税后 | (134 | ) | 208 |
| (413 | ) | 332 |
|
搁浅税收影响的重新分类3 | — |
| — |
| — |
| (22 | ) |
期末余额 | $ | (469 | ) | $ | 201 |
| $ | (469 | ) | $ | 201 |
|
AOCL期末结余总额 | $ | (9,219 | ) | $ | (9,146 | ) | $ | (9,219 | ) | $ | (9,146 | ) |
| |
1. | 重新分类为“销售净额”和“星期日收入(费用)-净额”。 |
| |
3. | 由于采用2018-02年ASU,将数额重新归类为“留存收益”。 |
| |
5. | 由于于2019年4月1日与DowduPont分离,将其重新归类为“留存收益”。见注3以获得更多信息。 |
6.这些AOCL组成部分包括在计算公司固定福利养恤金和其他退休后福利计划的定期福利费用净额中。见注17以获得更多信息。截至2019年9月30日止的9个月$45百万与合资企业有关的调整被重新归类为合并资产负债表中的“对非合并附属公司的投资”。
7.重新归类为“销售成本”、“Sundry收入(费用)-净额”和“利息费用和债务贴现摊销”。
注16 – 非控制利益
公司以外的其他各方持有的公司子公司的所有权权益在合并资产负债表中与公司的股权分开列报为“非控制权益”。归属于公司的合并净收益数额和非控制权益均列于合并损益表的正文中。
下表汇总了可归因于非控制权益的三和九结束的几个月2019年9月30日和2018:
|
| | | | | | | | | | | | |
非控制利益 | 三个月结束 | 九个月结束 |
以百万计 | 2019年9月30日 | 2018年9月30日 | 2019年9月30日 | 2018年9月30日 |
期初余额 | $ | 589 |
| $ | 1,152 |
| $ | 1,138 |
| $ | 1,186 |
|
可归因于非控制权益的净收入-持续经营 | 14 |
| 32 |
| 61 |
| 78 |
|
可归因于非控制权益的净收入-停业经营 | — |
| 4 |
| 13 |
| 24 |
|
分配给非控制利益1 | (9 | ) | (2 | ) | (23 | ) | (63 | ) |
共同控制事务的影响2 | — |
| — |
| (353 | ) | — |
|
购买非控制权益3 | — |
| — |
| (254 | ) | — |
|
累积翻译调整 | (5 | ) | (5 | ) | 8 |
| (45 | ) |
其他 | (2 | ) | — |
| (3 | ) | 1 |
|
期末余额 | $ | 587 |
| $ | 1,181 |
| $ | 587 |
| $ | 1,181 |
|
1.对非控制利益的分配扣除$6百万为九结束的几个月2018年9月30日在支付给一家合资企业的股息中,在合并损益表中将其重新归类为“非合并附属公司的收益中的权益”。还包括因已停止的业务而引起的数额$7百万为九结束的几个月2019年9月30日 ($28百万为九结束的几个月2018年9月30日).
| |
3. | 涉及在2019年10月1日收购一家环氧丙烷制造合资企业的全部所有权。见注21作为这种安排的结果,非控制权益的账面价值被删除,负债为$297百万确认,并将“额外已付资本”调整为$38百万.就其后的股息作出调整后$131百万在2019年第二和第三季度向非控股权益持有人支付的债务2019年9月30日曾.$166百万并反映在综合资产负债表中的“应计负债和其他流动负债”中。 |
注17 – 退休金计划及其他退休后福利
由于公司与DowDuPont公司分离,公司经管的重大确定利益养恤金计划的数目从45计划35计划,其中大约$270百万转移到DowduPont的无准备金养恤金负债净额。由DowduPont的其他子公司管理并移交给该公司的计划并不重要。由于离职,公司经管的其他重大退休后福利计划的数量没有变化。因将现行计划参与者转移到DowDuPont而受到重大影响的现有公司计划被重新计量,导致损益减少,并确认了特别解雇福利。
公司的养恤金计划和其他退休后福利的摘要载于包括在陶氏公司的合并财务报表的附注21中。并于2019年7月25日向SEC提交了TDCC 2018年10K重铸文件.下表列出了公司所有重大计划的定期净收益成本的组成部分:
|
| | | | | | | | | | | | |
所有重大计划的定期净收益成本 | 三个月结束 | 九个月结束 |
以百万计 | 9月30日, 2019 | 9月30日, 2018 | 9月30日, 2019 | 9月30日, 2018 |
确定养恤金计划: | | | | |
服务成本 | $ | 95 |
| $ | 131 |
| $ | 302 |
| $ | 396 |
|
利息成本 | 227 |
| 216 |
| 695 |
| 651 |
|
计划资产预期收益 | (420 | ) | (401 | ) | (1,258 | ) | (1,211 | ) |
预付信贷摊销 | (5 | ) | (6 | ) | (16 | ) | (18 | ) |
净损失摊销 | 147 |
| 168 |
| 426 |
| 509 |
|
削减/特别解雇补助金1 | — |
| — |
| (27 | ) | — |
|
周期净收益成本 | $ | 44 |
| $ | 108 |
| $ | 122 |
| $ | 327 |
|
减:已停止的业务 | — |
| 25 |
| 21 |
| 75 |
|
定期净收益成本-持续业务 | $ | 44 |
| $ | 83 |
| $ | 101 |
| $ | 252 |
|
| | | | |
其他退休后福利: | | | | |
服务成本 | $ | 2 |
| $ | 3 |
| $ | 6 |
| $ | 9 |
|
利息成本 | 12 |
| 11 |
| 38 |
| 33 |
|
净收益摊销 | (5 | ) | (6 | ) | (16 | ) | (18 | ) |
削减/特别解雇补助金1 | — |
| — |
| (3 | ) | — |
|
周期净收益成本 | $ | 9 |
| $ | 8 |
| $ | 25 |
| $ | 24 |
|
减:已停止的业务 | — |
| — |
| — |
| 2 |
|
定期净收益成本-持续业务 | $ | 9 |
| $ | 8 |
| $ | 25 |
| $ | 22 |
|
| |
1. | 2019年的影响涉及计划削减和相关的特别解雇福利,原因是转移到杜邦的雇员参与计划的人数减少。 |
除服务费用部分外,定期净收益费用列在综合损益表中的“Sundry收入(费用)-净额”中。
该公司的筹资政策是,在美国和许多其他国家,当养恤金法律和/或经济要求或鼓励提供资金时,为确定的福利养恤金计划作出贡献。该公司预计将作出大约贡献$285百万2019年的养恤金计划,其中$206百万通过2019年9月30日.
注18 – 股票补偿
公司以股票为基础的薪酬计划摘要载于陶氏公司合并财务报表附注22。并于2019年7月25日向SEC提交了TDCC 2018年10K重铸文件.
股票激励计划
本公司以股票激励计划的形式向员工和非雇员董事发放基于股票的薪酬,其中包括股票期权、限制性股票单位(“RSU”)(以前称为递延股票)和限制性股票。本公司还以业绩股(“PSU”)(以前称为业绩递延股)的形式提供基于股票的补偿。
根据陶氏化学公司修订和恢复的2012年股票激励计划(“2012年计划”),该公司历来给予员工和非雇员董事以股票为基础的补偿。与合并有关的是,2017年8月31日(“转换日期”),所有尚未完成的TDCC股票期权和RSU奖励都转化为与DowduPont普通股有关的股票期权和RSU奖励。根据合并前的适用计划和授予协议,股票期权和RSU授标具有相同的条款和条件。对于DowPont普通股,所有未兑现和非既得的PSU奖励都在适用绩效指标或合并生效时的实际业绩较大时转换为RSU奖励。负债工具公允价值的变化每季度确认为补偿费用。由于合并,TDCC和历史杜邦没有合并他们基于股票的赔偿计划。TDCC和历史杜邦公司基于股票的赔偿计划由杜邦公司承担,并继续执行,并有能力授予和发行杜邦公司普通股,直到分离为止。2019年第一季度的赠款活动很少。
与2019年4月1日的分离有关,未偿股票期权、RSU和PSU奖被转换为陶氏公司(DowInc.)。按“雇主法”或“股东法”规定的DowduPont标价赔偿额进行调整,以保持这些赔偿金在离职日期前后的内在价值。与2019年6月3日的Corteva分离交易有关,未偿还的DowduPont标价股票期权、RSU和PSU奖被转换为Corteva和DuPont标价,并在Corteva分离日期前后进行调整,以保持这些奖励的内在价值。在离职交易之前,根据适用的计划和授标协议,裁决具有相同的条款和条件。
股票奖励的转换导致不增量补偿费用约5,0002019年4月1日,由于与杜邦公司的离职有关,员工们受到了转换的影响。约4,000雇员在2019年6月3日因Corteva离职交易而受到转换的影响。
2019年4月1日(“原生效日期”),公司通过了2019年股票激励计划(“2019年计划”)。根据2019年计划,公司可向雇员和非雇员董事授予股票期权、RSU、PSU、限制性股票、股票增值权和股票单位,直至最初生效之日十周年为止,但须遵守总限额和年度个人限额。补助金的条款是在授予日期确定的。
2019年第二季度,道琼斯工业平均指数(DowInc.)给予雇员及非雇员董事以下股票补偿:
| |
• | 1.6百万美元股票期权,加权平均行使价格为$54.89的加权平均公允价值$7.99每股收益; |
| |
• | 1.8百万美元加权平均公允价值为$54.85每股;及 |
2019年第三季度的赠款活动很少。
注19 – 金融工具
公司的金融工具、风险管理政策、衍生工具和套期保值活动的摘要载于陶氏公司合并财务报表附注23。并于2019年7月25日向SEC提交了TDCC 2018年10K重铸文件.如果适用的话,更新内容已包括在以下各节中。
下表汇总下列金融工具的公允价值:2019年9月30日和2018年12月31日:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
金融工具的公允价值 | 2019年9月30日 | 2018年12月31日 |
以百万计 | 成本 | 增益 | 损失 | 公允价值 | 成本 | 增益 | 损失 | 公允价值 |
现金等价物 | $ | 501 |
| $ | — |
| $ | — |
| $ | 501 |
| $ | 566 |
| $ | — |
| $ | — |
| $ | 566 |
|
有价证券 | $ | 11 |
| $ | — |
| $ | — |
| $ | 11 |
| $ | 100 |
| $ | — |
| $ | — |
| $ | 100 |
|
其他投资: | | | | | | | | |
债务证券: | | | | | | | | |
政府债务1 | $ | 511 |
| $ | 36 |
| $ | (8 | ) | $ | 539 |
| $ | 714 |
| $ | 9 |
| $ | (23 | ) | $ | 700 |
|
公司债券 | 1,091 |
| 76 |
| (16 | ) | 1,151 |
| 1,026 |
| 20 |
| (63 | ) | 983 |
|
债务证券总额 | $ | 1,602 |
| $ | 112 |
| $ | (24 | ) | $ | 1,690 |
| $ | 1,740 |
| $ | 29 |
| $ | (86 | ) | $ | 1,683 |
|
权益证券2 | 13 |
| 7 |
| (1 | ) | 19 |
| 16 |
| 1 |
| (1 | ) | 16 |
|
其他投资共计 | $ | 1,615 |
| $ | 119 |
| $ | (25 | ) | $ | 1,709 |
| $ | 1,756 |
| $ | 30 |
| $ | (87 | ) | $ | 1,699 |
|
现金等价物、有价证券和其他投资共计 | $ | 2,127 |
| $ | 119 |
| $ | (25 | ) | $ | 2,221 |
| $ | 2,422 |
| $ | 30 |
| $ | (87 | ) | $ | 2,365 |
|
长期债务,包括一年内到期的债务3 | $ | (17,591 | ) | $ | 4 |
| $ | (2,088 | ) | $ | (19,675 | ) | $ | (19,591 | ) | $ | 351 |
| $ | (972 | ) | $ | (20,212 | ) |
与以下方面有关的衍生产品: | | | | | | | | |
利率4 | $ | — |
| $ | 72 |
| $ | (385 | ) | $ | (313 | ) | $ | — |
| $ | — |
| $ | (64 | ) | $ | (64 | ) |
外币 | — |
| 134 |
| (21 | ) | 113 |
| — |
| 120 |
| (43 | ) | 77 |
|
商品4 | — |
| 65 |
| (164 | ) | (99 | ) | — |
| 91 |
| (178 | ) | (87 | ) |
总衍生物 | $ | — |
| $ | 271 |
| $ | (570 | ) | $ | (299 | ) | $ | — |
| $ | 211 |
| $ | (285 | ) | $ | (74 | ) |
1.美国财政部债务、美国机构债务、机构抵押贷款支持证券和其他市政当局债务。
| |
3. | 成本包括公允价值对冲调整收益$27百万美元在…2019年9月30日和损失$18百万美元在…2018年12月31日在……上面$2,890百万债务2019年9月30日和$2,290百万美元债务2018年12月31日. |
债务证券
公司对债务证券的投资主要被归类为可供出售.下表列出可供出售的证券的投资结果。九结束的几个月2019年9月30日和2018:
|
| | | | | | |
投资业绩 | 九个月结束 |
以百万计 | 9月30日, 2019 | 9月30日, 2018 |
出售可供出售的证券所得收益 | $ | 904 |
| $ | 880 |
|
已实现收益毛额 | $ | 32 |
| $ | 19 |
|
已实现损失毛额 | $ | (14 | ) | $ | (26 | ) |
权益证券
该公司对具有容易确定的公允价值的股票证券的投资总额$19百万在…2019年9月30日 ($16百万美元在…2018年12月31日)。公司对权益证券投资的账面总值,但公允价值尚不容易确定$207百万美元在…2019年9月30日 ($204百万在…2018年12月31日),反映投资的账面价值。未对未确定的投资的账面价值作任何调整,以反映截至3月和9个月的减值或可观察的价格变动。2019年9月30日和2018。股本收益中确认的未实现净收益总计$1百万美元为三结束的几个月2019年9月30日 ($2百万未实现净收益三结束的几个月2018年9月30日)和未实现的净收益$7百万为九结束的几个月2019年9月30日 ($10百万未实现净收益九结束的几个月2018年9月30日).
衍生物
下表列出下列衍生工具的公允价值及资产负债表分类2019年9月30日和2018年12月31日:
|
| | | | | | | | | | |
衍生工具公允价值 | 2019年9月30日 |
以百万计 | 资产负债表分类 | 毛额 | 交易对手和现金抵押品净额1 | 综合资产负债表中的净额 |
资产衍生工具: | | | | |
指定为对冲工具的衍生品: | | | | |
利率合约 | 其他流动资产 | $ | 33 |
| $ | (11 | ) | $ | 22 |
|
外币合同 | 其他流动资产 | 221 |
| (107 | ) | 114 |
|
商品合同 | 其他流动资产 | 40 |
| (21 | ) | 19 |
|
商品合同 | 递延费用和其他资产 | 34 |
| (6 | ) | 28 |
|
共计 | | $ | 328 |
| $ | (145 | ) | $ | 183 |
|
未指定为对冲工具的衍生品: | | | | |
利率合约 | 其他流动资产 | $ | 50 |
| $ | — |
| $ | 50 |
|
利率合约 | 递延费用和其他资产 | 3 |
| (3 | ) | — |
|
外币合同 | 其他流动资产 | 36 |
| (16 | ) | 20 |
|
商品合同 | 其他流动资产 | 18 |
| (2 | ) | 16 |
|
商品合同 | 递延费用和其他资产 | 3 |
| (1 | ) | 2 |
|
共计 | | $ | 110 |
| $ | (22 | ) | $ | 88 |
|
资产衍生产品总额 | | $ | 438 |
| $ | (167 | ) | $ | 271 |
|
| | | | |
负债衍生工具: | | | | |
指定为对冲工具的衍生品: | | | | |
利率合约 | 应计及其他流动负债 | $ | 11 |
| $ | (11 | ) | $ | — |
|
利率合约 | 其他非当期债务 | 212 |
| — |
| 212 |
|
外币合同 | 应计及其他流动负债 | 110 |
| (107 | ) | 3 |
|
商品合同 | 应计及其他流动负债 | 107 |
| (28 | ) | 79 |
|
商品合同 | 其他非当期债务 | 69 |
| (8 | ) | 61 |
|
共计 | | $ | 509 |
| $ | (154 | ) | $ | 355 |
|
未指定为对冲工具的衍生品: | | | | |
利率合约 | 应计及其他流动负债 | $ | 146 |
| $ | — |
| $ | 146 |
|
利率合约 | 其他非当期债务 | 30 |
| (3 | ) | 27 |
|
外币合同 | 应计及其他流动负债 | 34 |
| (16 | ) | 18 |
|
商品合同 | 应计及其他流动负债 | 23 |
| (2 | ) | 21 |
|
商品合同 | 其他非当期债务 | 4 |
| (1 | ) | 3 |
|
共计 | | $ | 237 |
| $ | (22 | ) | $ | 215 |
|
负债衍生产品总额 | | $ | 746 |
| $ | (176 | ) | $ | 570 |
|
| |
1. | 交易对手和现金抵押品金额是指公司与其对手之间的主要净结算安排中所包括的净结算权和抵销权以及持有或存放于同一对手方的现金抵押品的应付或应收款项。 |
|
| | | | | | | | | | |
衍生工具公允价值 | 2018年12月31日 |
以百万计 | 资产负债表分类 | 毛额 | 交易对手和现金抵押品净额1 | 综合资产负债表中的净额 |
资产衍生工具: | | | | |
指定为对冲工具的衍生品: | | | | |
外币合同 | 其他流动资产 | $ | 98 |
| $ | (42 | ) | $ | 56 |
|
商品合同 | 其他流动资产 | 47 |
| (13 | ) | 34 |
|
商品合同 | 递延费用和其他资产 | 18 |
| (3 | ) | 15 |
|
共计 | | $ | 163 |
| $ | (58 | ) | $ | 105 |
|
未指定为对冲工具的衍生品: | | | | |
外币合同 | 其他流动资产 | $ | 128 |
| $ | (64 | ) | $ | 64 |
|
商品合同 | 其他流动资产 | 41 |
| (1 | ) | 40 |
|
商品合同 | 递延费用和其他资产 | 4 |
| (2 | ) | 2 |
|
共计 | | $ | 173 |
| $ | (67 | ) | $ | 106 |
|
资产衍生产品总额 | | $ | 336 |
| $ | (125 | ) | $ | 211 |
|
| | | | |
负债衍生工具: | | | | |
指定为对冲工具的衍生品: | | | | |
利率互换 | 其他非当期债务 | $ | 64 |
| $ | — |
| $ | 64 |
|
外币合同 | 应计及其他流动负债 | 46 |
| (42 | ) | 4 |
|
商品合同 | 应计及其他流动负债 | 111 |
| (18 | ) | 93 |
|
商品合同 | 其他非当期债务 | 86 |
| (9 | ) | 77 |
|
共计 | | $ | 307 |
| $ | (69 | ) | $ | 238 |
|
未指定为对冲工具的衍生品: | | | | |
外币合同 | 应计及其他流动负债 | $ | 103 |
| $ | (64 | ) | $ | 39 |
|
商品合同 | 应计及其他流动负债 | 7 |
| (4 | ) | 3 |
|
商品合同 | 其他非当期债务 | 8 |
| (3 | ) | 5 |
|
共计 | | $ | 118 |
| $ | (71 | ) | $ | 47 |
|
负债衍生产品总额 | | $ | 425 |
| $ | (140 | ) | $ | 285 |
|
| |
1. | 交易对手和现金抵押品金额是指公司与其对手之间的主要净结算安排中所包括的净结算权和抵销权以及持有或存放于同一对手方的现金抵押品的应付或应收款项。 |
与远期合同、利率互换、货币掉期、期权和根据主净结算安排与同一对手执行的其他有条件或交换合同有关的资产和负债净额计算净额。在适用的情况下,担保品帐户与相应的资产或负债相抵。该公司的现金抵押品$27百万在…2019年9月30日 ($26百万美元在…2018年12月31日)。有不与公司有关的现金担保品2019年9月30日 ($34百万在…2018年12月31日).
净外资风险
本公司指定符合有效净外资套期保值条件的衍生工具和非衍生工具。衍生产品的损益包括在AOCL的“累积翻译调整”中。为九结束的几个月2019年9月30日,包括在AOCL“累计翻译调整”中的公司对外业务净投资套期保值的结果是$24百万税后(净利)$68百万美元税后九结束的几个月2018年9月30日)。公司承认不与AOCL“累计翻译调整数”中不包括的净外国投资套期保值构成部分有关的损益三结束的几个月2019年9月30日的税后收益$152百万美元为九结束的几个月2019年9月30日。为三结束的几个月2019年9月30日的收益$25百万在合并的收入报表(收益)中摊销为“Sundry收入(费用)-净额”$75百万美元截至2019年9月30日的9个月)。
现金流边缘
对于被指定为现金流量对冲工具并符合条件的衍生工具,衍生产品的损益记录在AOCL中;在对冲交易影响收益的同一时期内,将其重新归类为收益。在每个报告期结束时,AOCL中未实现的数额根据公开合同公允价值的变化而波动。该公司预计AOCL的波动性和现金流量对冲的净收益。在任何时期,波动幅度随衍生产品活动水平和市场状况而变化。
为九结束的几个月2019年9月30日,该公司终止了某些利率合同,实现了AOCL的净亏损。$140百万美元税后。此外,在三个月内2019年9月30日,本公司选择指定若干利率合约,其税后净亏损累积于$92百万美元在取消指定之日。
开立、取消指定及已变现利率合约套期合约的净亏损2019年9月30日曾.$323百万美元税后(净利)$23百万美元税后2018年12月31日).
在2019年9月30日之后,该公司选择取消某些利率合同,其税后净亏损累积于$90百万美元在取消指定之日。
公允价值边缘
对于被指定为公允价值对冲的利率工具,衍生工具的损益以及对冲项目可归因于对冲风险的抵销损失或收益在当期收益中确认,并在合并收入报表中作为“利息费用和债务贴现摊销”反映,但通过摊销方法确认的收益中不包括的金额除外。
2019年前9个月,该公司签订了利率合同,指定为基本固定利率债务的公允价值对冲。该公司在2019年第三季度终止了某些公允价值对冲,实现了税前净收益$16百万美元.
公开合约所引致的公允价值调整,是衍生产品的净收益。$26百万美元,净损失为$3百万美元对AOCL中确认的被排除的部件征收税后。
2019年9月30日之后,该公司进入$600百万美元名义利率合同指定为公允价值对冲标的固定利率债务。
其他衍生工具
2019年9月30日,该公司$57百万 ($5百万2018年12月31日)利率合约的名义净值。这项活动对收入综合报表的影响无关紧要。
衍生工具的损益表效应
未指定为套期保值的外币衍生工具用于抵消外币计价资产和负债的基础风险敞口造成的外汇损益。在税前基础上记录的与未指定为套期保值的外币衍生工具有关的数额,在合并的收入报表中列入“Sundry收入(费用)-净额”,是一项收益。$21百万美元为三结束的几个月2019年9月30日(收益)$26百万美元为三结束的几个月2018年9月30日)和收益$27百万美元为九结束的几个月2019年9月30日(收益)$91百万美元为九结束的几个月2018年9月30日)。其他衍生工具的损益表效应并不重要。
从AOCL改叙
税后净额将在未来12个月内由aol调整为收入。$2百万美元利率合同收益a$37百万美元商品合同损失a$16百万美元外汇合约及$41百万排除组件的收益。
注20 – 公允价值计量
公司经常性和非经常性公允价值计量的摘要载于列入陶氏公司的合并财务报表附注24。并于2019年7月25日向SEC提交了TDCC 2018年10K重铸文件.如果适用的话,更新内容已包括在以下各节中。
经常性公允价值计量
下表汇总了按公允价值定期计量某些资产和负债的基数:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
按经常性计量公允价值的基础 | 2019年9月30日 | 2018年12月31日 |
相同商品活跃市场的报价 (1级) | 重要的其他可观测输入 (第2级) | 总成本 | 相同商品活跃市场的报价 (1级) | 重要的其他可观测输入 (第2级) | 总成本 |
以百万计 |
公允价值资产: | | | | | | |
现金等价物1 | $ | — |
| $ | 501 |
| $ | 501 |
| $ | — |
| $ | 566 |
| $ | 566 |
|
有价证券 | — |
| 11 |
| 11 |
| — |
| 100 |
| 100 |
|
权益证券2 | 19 |
| — |
| 19 |
| 16 |
| — |
| 16 |
|
债务证券:2 | | | | | | |
政府债务3 | — |
| 539 |
| 539 |
| — |
| 700 |
| 700 |
|
公司债券 | 26 |
| 1,125 |
| 1,151 |
| — |
| 983 |
| 983 |
|
与以下方面有关的衍生产品:4 | | | | | | |
利率 | — |
| 86 |
| 86 |
| — |
| — |
| — |
|
外币 | — |
| 257 |
| 257 |
| — |
| 226 |
| 226 |
|
商品 | 23 |
| 72 |
| 95 |
| 17 |
| 93 |
| 110 |
|
按公允价值计算的资产总额 | $ | 68 |
| $ | 2,591 |
| $ | 2,659 |
| $ | 33 |
| $ | 2,668 |
| $ | 2,701 |
|
按公允价值计算的负债: | | | | | | |
长期债务,包括一年内到期的债务5 | $ | — |
| $ | 19,675 |
| $ | 19,675 |
| $ | — |
| $ | 20,212 |
| $ | 20,212 |
|
与以下方面有关的衍生产品:4 | | | | | | |
利率 | — |
| 399 |
| 399 |
| — |
| 64 |
| 64 |
|
外币 | — |
| 144 |
| 144 |
| — |
| 149 |
| 149 |
|
商品 | 17 |
| 186 |
| 203 |
| 23 |
| 189 |
| 212 |
|
按公允价值计算的负债总额 | $ | 17 |
| $ | 20,404 |
| $ | 20,421 |
| $ | 23 |
| $ | 20,614 |
| $ | 20,637 |
|
| |
1. | 国库券、定期存款和货币市场基金包括在合并资产负债表中的“现金和现金等价物”中,按摊销成本持有,接近公允价值。 |
| |
2. | 公司对主要可供出售的债务证券和股权证券的投资包括在合并资产负债表中的“其他投资”中。 |
| |
3. | 美国国债、美国机构债务、机构抵押贷款支持证券以及其他市政当局的债务。 |
| |
4. | 见附注19用于综合资产负债表中衍生产品的分类。 |
对于按每股净资产价值(或其同等价值)计算的权益证券,公司$123百万美元在私人市场证券和$29百万美元在房地产2019年9月30日 ($120百万美元在私人市场证券和$29百万美元在房地产2018年12月31日)。没有赎回限制,对这些投资的无资金承诺是$83百万美元在…2019年9月30日 ($89百万美元在…2018年12月31日).
非经常性公允价值计量
作为协同计划的一部分,该公司已经或将要关闭世界各地的一些制造和企业设施。在2019年的前9个月,与此计划相关的制造设施被减记为零。此外,租赁、非制造设施的减值被列为三级计量,从而使使用权资产减记为公允价值。$114百万使用不可观测的输入。评估与协同计划相关的损害费用,总计$110百万美元,已列入综合损益表中的“结构调整和资产相关费用-净额”($23百万美元)和公司($87百万美元).
在2019年的头9个月,公司确认了额外的税前减值费用$25百万与对巴西米纳斯吉拉斯圣维托利亚生物聚合物制造设施的资本增加有关,该设施于2017年受损。这些资产在2019年被减记为零。减值费用包括在合并损益表中的“重组和资产相关费用-净额”中,并与包装和特种塑料部门有关。
在2019年第三季度,该公司确认减值费用为$9百万美元与非制造业资产有关。这些资产被归类为三级计量,估值为$5百万美元使用不可观测的输入。减值费用包括在综合损益表中的“结构调整和资产相关费用-净额”中,并与性能材料和涂料部门有关。
在2019年第三季度,该公司确认减值费用为$75百万由于计划剥离其丙酮衍生物业务,使其成为ALTIVIA酮和添加剂,有限责任公司。剥离包括该公司位于西弗吉尼亚州研究所的丙酮衍生物相关库存和生产资产,以及场地基础设施、土地和公用事业。这些资产被归类为三级计量,使用不可观测的投入估值,2019年第三季度减记为零,但库存除外,库存将以较低的成本或市场出售。减值费用列在“结构调整和资产相关费用-净额”中,列在“与包装和特种塑料有关的损益表”中。$24百万)和公司($51百万美元)。见注5有关公司重组活动的更多信息。
注21 – 可变利益实体
该公司可变利益实体(“VIEs”)的摘要载于列入陶氏公司的合并财务报表附注25。并于2019年7月25日向SEC提交了TDCC 2018年10K重铸文件.
合并VIEs的资产和负债
公司的合并财务报表包括公司为主要受益人的VIEs的资产、负债和经营结果。其他股东的权益反映在合并损益表中的“非控制权权益净收益”和合并资产负债表中的“非控制权权益”。
下表汇总公司合并资产负债表中这些实体资产和负债的账面金额2019年9月30日和2018年12月31日:
|
| | | | | | |
合并VIEs的资产和负债 | 9月30日, 2019 | 12月31日 2018 |
以百万计 |
现金和现金等价物 | $ | 36 |
| $ | 71 |
|
其他流动资产 | 104 |
| 101 |
|
净资产 | 621 |
| 683 |
|
其他非流动资产 | 23 |
| 14 |
|
总资产1 | $ | 784 |
| $ | 869 |
|
流动负债 | $ | 397 |
| $ | 307 |
|
长期债务 | 44 |
| 75 |
|
其他非当期债务 | 23 |
| 14 |
|
负债总额2 | $ | 464 |
| $ | 396 |
|
| |
1. | 所有资产被限制在2019年9月30日和2018年12月31日. |
| |
2. | 所有负债均无追索权2019年9月30日和2018年12月31日. |
合并资产负债表和上表中与合并的VIEs有关的受限制资产或无追索权债务2019年9月30日和2018年12月31日按公司间冲销和父母担保进行调整。
该公司是一家在亚太地区的环氧丙烷(PO)合资企业的50%的间接所有者。该公司在这一合资企业中有着可变的利益,涉及合资企业与公司之间的安排,其中涉及大部分产出是按收付或付费条件进行的,定价确保合资企业有保证的回报。2019年4月30日,该公司签署了一项协议,收购PO制造合资企业的全部股权。这笔交易于2019年10月1日结束,现金收购价为$331百万。购买价格的大约一半归因于该公司在拥有PO制造合资企业的实体中按比例持有的股权,该实体根据权益会计方法核算。
非整合VIEs
下表汇总合并资产负债表所列资产的账面价值2019年9月30日和2018年12月31日与公司不是主要受益人的合资企业或实体的可变利益有关。公司的最大亏损风险与账面金额相同。
|
| | | | | | | |
与非合并VIEs有关的资产账面数 | | 9月30日, 2019 | 12月31日 2018 |
以百万计 | 资产说明 |
硅合资企业 | 权益法投资1 | $ | 100 |
| $ | 100 |
|
农菲什解决方案公司 | 权益法投资1 | $ | 36 |
| $ | 48 |
|
其他应收款2 | $ | 8 |
| $ | 8 |
|
| |
1. | 在合并资产负债表中被列为“对非合并子公司的投资”。 |
| |
2. | 在合并资产负债表中列为“应收账款和票据-其他”。 |
注22 – 关联方交易
自2019年4月1日与杜邦公司分离后,TDCC成为陶氏公司的全资子公司。并报告了与陶氏公司的交易。作为关联方交易。从合并之日到2019年3月31日,TDCC将与杜邦和历史杜邦及其附属公司的交易报告为关联方交易。
TDCC
TDCC承诺为陶氏公司支付给普通股股东的股息、股票回购和某些治理费用提供资金。资金来自公司间贷款。2019年9月30日、TDCC公司与陶氏公司的公司间贷款余额。曾.$418百万美元,列入合并资产负债表中的“应付票据”。
杜邦
根据合并协议,TDCC承诺为DowduPont支付给普通股股东的部分股息和某些治理费用提供资金。此外,DowduPont的股票回购一直到2018年都由TDCC提供部分资金。资金是通过公司间贷款获得的。在季度的基础上,TDCC的董事会审查并确定了分红分配给杜邦,以解决公司间的贷款。股利分配考虑了TDCC的收益和现金流水平以及公司间未偿贷款余额。在截至2019年3月31日的三个月内,TDCC宣布并向杜邦公司派发股息。$535百万美元 ($1,048百万和$3,158百万美元对这三个人来说九结束的几个月2018年9月30日分别)。此外,在2018年12月31日,TDCC的应收账款与杜邦公司签订的一项税收分享协议有关。$89百万美元,列入合并资产负债表中的“应收账款和票据-其他”。
历史杜邦及其附属公司
TDCC出售给历史杜邦及其附属公司,并从它们那里采购在每个公司的生产过程中消耗的某些原材料。下表列出历史杜邦及其附属公司应付或应付的数额:
|
| | | | | | |
历史杜邦及其附属公司应付或应付的余额 | 2019年9月30日 | 2018年12月31日 |
以百万计 |
应收账款和票据-其他 | $ | — |
| $ | 89 |
|
应付账款-其他 | $ | — |
| $ | 19 |
|
下表列出与历史杜邦及其附属公司交易有关的收入和支出:
|
| | | | | | | | | | | | |
对历史悠久的杜邦及其附属公司的销售 | 三个月结束 | 九个月结束 |
以百万计 | 2019年9月30日 | 2018年9月30日 | 2019年9月30日 | 2018年9月30日 |
净销售额 | $ | — |
| $ | 16 |
| $ | 12 |
| $ | 41 |
|
销售成本 | $ | — |
| $ | 12 |
| $ | 9 |
| $ | 32 |
|
在截至2019年3月31日的三个月内,从历史杜邦及其附属公司购买的款项微不足道。九结束的几个月2018年9月30日.
注23 – 片段和地理区域
陶氏化学将业内最广泛的技术组合之一与资产整合、专注创新和全球规模相结合,以实现盈利增长,成为最具创新性、以客户为中心、包容和可持续的材料科学公司。陶氏公司的性能材料、工业中间体和塑料业务组合为我们的客户提供了范围广泛的基于科学的差异化产品和解决方案,包括包装、基础设施和消费者护理等高增长领域的产品和解决方案。
从合并开始,TDCC的业务活动是DowduPont业务的组成部分,并被报告为单一的运营部门。在与DowDuPont分离之后,该公司改变了其业务活动的管理方式。该公司的投资组合现在包括六个全球业务,这些业务分为以下运营部门:包装和特种塑料、工业中间体和基础设施以及性能材料和涂料。公司包含运营部分的总数与公司总数之间的对账。该公司在确定其应报告的部分时没有汇总任何运营部门。
在与DowDuPont分离之后,该公司改变了以成本将乙烯转移到下游衍生产品业务的做法,转而以市场价格转让乙烯。该公司还改变了某些公司部门的分配做法,包括以前分配给AGCO和SPECCO的成本,这些成本现在分配给运营部门。这些变动一直适用于所提出的所有期间。
陶氏化学报告了以下地区的地理信息:美国和加拿大、亚太地区、拉丁美洲和欧洲、美洲和美洲。由于与杜邦公司分离,该公司改变了印度的地理位置,以反映在EMEAI(以前在亚太地区报告)中。
陶氏工业股份公司对分部报告的利润/亏损的衡量标准是形式上的经营EBIT(截至2019年9月30日和2018年9月30日为止的3个月和9个月)和运营EBIT(截至2019年9月30日的3个月),因为这是公司首席经营决策者(CODM)评估业绩和分配资源的方式。公司将形式上的经营EBIT定义为利息前的收益(即“所得税前的持续经营收入”),加上形式调整,不包括重大项目的影响。公司将经营EBIT定义为利息前的收益(即“所得税前的持续经营收入”),不包括重要项目的影响。按部门分列的经营EBIT和经营EBIT的项目包括与业务有关的所有经营项目;主要适用于整个陶氏化学的项目分配给公司。这些措施在提出的所有期间都有追溯性反映,并在本脚注末尾提供了对这些措施的核对。该公司还在本脚注中列出截至2019年9月30日的9个月和2018年9月30日终了的3个月和9个月的预计净销售额,因为它包括在管理层对部门业绩的衡量中,并由CODM定期审查。形式上的净销售包括与杜邦公司和Corteva公司签订的与生产、供应和服务有关的各种协议的影响,这些协议规定了与TDCC和历史杜邦公司历史上的公司间和内部定价做法不同的定价。
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
段信息 | 打包。&Spec.塑料类 | 印地安。实习生。&Infrast. | PERF材料和涂层 | 公司 | 共计 |
以百万计 |
截至2019年9月30日止的三个月 | | | | | |
净销售额 | $ | 5,062 |
| $ | 3,365 |
| $ | 2,250 |
| $ | 87 |
| $ | 10,764 |
|
非合并附属公司的收益(亏损)权益 | 23 |
| (70 | ) | 2 |
| 1 |
| (44 | ) |
陶氏公司经营EBIT1 | 798 |
| 193 |
| 200 |
| (74 | ) | 1,117 |
|
2018年9月30日结束的三个月 | | | | | |
净销售额 | $ | 6,144 |
| $ | 3,910 |
| $ | 2,505 |
| $ | 75 |
| $ | 12,634 |
|
形式上的净销售额 | 6,157 |
| 3,913 |
| 2,552 |
| 75 |
| 12,697 |
|
非合并附属公司的收益(亏损)权益 | 83 |
| 54 |
| 3 |
| (5 | ) | 135 |
|
形式上的营运EBIT | 857 |
| 466 |
| 398 |
| (110 | ) | 1,611 |
|
截至2019年9月30日止的9个月 | | | | | |
净销售额 | $ | 15,405 |
| $ | 10,187 |
| $ | 6,888 |
| $ | 267 |
| $ | 32,747 |
|
形式上的净销售额 | 15,405 |
| 10,196 |
| 6,926 |
| 267 |
| 32,794 |
|
非合并附属公司的收益(亏损)权益 | 135 |
| (196 | ) | 3 |
| (15 | ) | (73 | ) |
陶氏公司形式上的营运EBIT2 | 2,256 |
| 624 |
| 685 |
| (246 | ) | 3,319 |
|
截至2018年9月30日止的9个月 | | | | | |
净销售额 | $ | 18,306 |
| $ | 11,677 |
| $ | 7,456 |
| $ | 221 |
| $ | 37,660 |
|
形式上的净销售额 | 18,339 |
| 11,688 |
| 7,596 |
| 221 |
| 37,844 |
|
非合并附属公司的收益(亏损)权益 | 250 |
| 299 |
| 4 |
| (24 | ) | 529 |
|
形式上的营运EBIT | 2,754 |
| 1,428 |
| 1,045 |
| (280 | ) | 4,947 |
|
| |
1. | 在截至2019年9月30日的三个月内,TDCC的EBIT运营情况与陶氏公司大致相同。因此没有在上表中单独披露。下文对“持续经营收入,扣除税后收入”与经营EBIT进行了核对。 |
| |
2. | 在截至2019年9月30日的9个月内,TDCC的前期运营EBIT与陶氏公司的基本相同。(截至2018年9月30日的三个月和九个月也是如此),因此没有在上表中单独披露。下文对“持续经营的收入,扣除税后”与形式上的营业EBIT进行了核对。 |
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| | | |
“持续经营收入(扣除税后)”与经营EBIT的对账 | 三个月结束 |
以百万计 | 2019年9月30日 |
持续经营收入,扣除税后 | $ | 347 |
|
+为持续经营提供所得税 | 90 |
|
所得税前继续营业所得 | $ | 437 |
|
-利息收入 | 19 |
|
+利息费用和债务贴现摊销 | 233 |
|
-重大项目 | (466 | ) |
经营EBIT | $ | 1,117 |
|
|
| | | | | | | | | |
将“持续经营收入,税后收入”与Pro Forma经营的EBIT进行核对 | 三个月结束 | 九个月结束 |
以百万计 | 2018年9月30日 | 2019年9月30日 | 2018年9月30日 |
持续经营收入,扣除税后 | $ | 714 |
| $ | 593 |
| $ | 2,449 |
|
+为持续经营提供所得税 | 280 |
| 356 |
| 755 |
|
所得税前继续营业所得 | $ | 994 |
| $ | 949 |
| $ | 3,204 |
|
-利息收入 | 22 |
| 58 |
| 60 |
|
+利息费用和债务贴现摊销 | 258 |
| 711 |
| 781 |
|
+形式调整1 | 38 |
| 65 |
| 134 |
|
-重大项目 | (343 | ) | (1,652 | ) | (888 | ) |
形式上的营运EBIT | $ | 1,611 |
| $ | 3,319 |
| $ | 4,947 |
|
| |
1. | 形式上的调整包括:(1)与杜邦和Corteva签订的与分离有关的各种制造、供应和服务相关协议的保证金影响,这些协议规定了与TDCC和历史杜邦的公司内部定价做法不同的定价,(2)取消了与合并有关的ECP库存逐步摊销-与合并有关的确认;(3)消除了直接归因于合并、内部重组和业务重组、分离、分销和其他相关交易(例如一次交易费用)的事件的影响。 |
下表按部门汇总了不包括在经营EBIT和形式上的经营EBIT的重要项目的税前影响:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
按分段划分的重要项目 | 截至2019年9月30日止的三个月 | 截至2019年9月30日止的9个月 |
打包。&Spec.塑料类 | 印地安。实习生。&Infrast. | PERF垫子。涂料 | 公司 | 共计 | 打包。&Spec.塑料类 | 印地安。实习生。&Infrast. | PERF垫子。涂料 | 公司 | 共计 |
以百万计 |
赔偿和其他交易相关费用1 | $ | — |
| $ | — |
| $ | — |
| $ | — |
| $ | — |
| $ | — |
| $ | — |
| $ | — |
| $ | (127 | ) | $ | (127 | ) |
整合和离职费用2 | — |
| — |
| — |
| (164 | ) | (164 | ) | — |
| — |
| — |
| (914 | ) | (914 | ) |
重组和与资产有关的费用-净额 3 | (31 | ) | (5 | ) | (10 | ) | (101 | ) | (147 | ) | (50 | ) | (5 | ) | (32 | ) | (281 | ) | (368 | ) |
资产剥离损失4 | — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| (44 | ) | (44 | ) |
债务提前清偿的损失5 | — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| (44 | ) | (44 | ) |
环境收费6 | (5 | ) | (8 | ) | (50 | ) | (336 | ) | (399 | ) | (5 | ) | (8 | ) | (50 | ) | (336 | ) | (399 | ) |
已退出业务的保修权责发生调整7 | — |
| — |
| — |
| 39 |
| 39 |
| — |
| — |
| — |
| 39 |
| 39 |
|
与诉讼有关的费用、裁定额和调整数8 | 170 |
| — |
| — |
| 35 |
| 205 |
| 170 |
| — |
| — |
| 35 |
| 205 |
|
共计 | $ | 134 |
| $ | (13 | ) | $ | (60 | ) | $ | (527 | ) | $ | (466 | ) | $ | 115 |
| $ | (13 | ) | $ | (82 | ) | $ | (1,672 | ) | $ | (1,652 | ) |
| |
1. | 包括主要与杜邦公司和Corteva公司签订的协议有关的费用,作为分离和分配的一部分,除其他事项外,这些费用规定了离职前、离职时和离职后期间的交叉赔偿以及债务和负债的分配。 |
| |
2. | 与并购后整合和业务分离相关的成本。截至2019年9月30日的9个月不包括直接归因于合并的一次性交易成本. |
| |
3. | 包括董事会批准的重组计划和资产相关费用,其中包括其他资产减值.见注5以获得更多信息。 |
| |
5. | 该公司收回了未偿还的长期债务,造成了提前清偿的损失.见注12以获得更多信息。 |
| |
6. | 与环境补救有关,主要是因为与监管机构和/或机构进行了长期谈判,审查了因陶氏与杜邦分离以及与Corteva和杜邦达成的相关协议而管理正在进行的补救活动的额外费用。见注13以获得更多信息。 |
| |
8. | 包括与Nova的法律解决有关的收益,以及与调整DowSilicones乳房植入责任有关的收益,以及与DowSilicones商业债权人事项的和解有关的费用。见注13以获得更多信息。 |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
按分段划分的重要项目 | 2018年9月30日结束的三个月 | 截至2018年9月30日止的9个月 |
打包。&Spec.塑料类 | 印地安。实习生。&Infrast. | PERF垫子。涂料 | 公司 | 共计 | 打包。&Spec.塑料类 | 印地安。实习生。&Infrast. | PERF垫子。涂料 | 公司 | 共计 |
以百万计 |
陶氏公司股权重组的影响1 | $ | — |
| $ | — |
| $ | — |
| $ | — |
| $ | — |
| $ | — |
| $ | — |
| $ | (20 | ) | $ | — |
| $ | (20 | ) |
整合和离职费用2 | — |
| — |
| — |
| (289 | ) | (289 | ) | — |
| — |
| — |
| (730 | ) | (730 | ) |
重组和与资产有关的费用-净额 3 | (7 | ) | — |
| — |
| (41 | ) | (48 | ) | (16 | ) | (11 | ) | (14 | ) | (111 | ) | (152 | ) |
剥离收益4 | — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| 20 |
| — |
| — |
| 20 |
|
债务提前清偿的损失5 | — |
| — |
| — |
| (6 | ) | (6 | ) | — |
| — |
| — |
| (6 | ) | (6 | ) |
共计 | $ | (7 | ) | $ | — |
| $ | — |
| $ | (336 | ) | $ | (343 | ) | $ | (16 | ) | $ | 9 |
| $ | (34 | ) | $ | (847 | ) | $ | (888 | ) |
| |
1. | 包括与道指所有权重组相关的收盘后调整相关损失。 |
| |
2. | 与合并后整合和业务分离活动相关的成本,以及与陶氏公司所有权重组相关的成本。不包括可直接归因于合并的一次性交易费用. |
| |
3. | 包括董事会批准的重组计划和资产相关费用,其中包括其他资产减值。见注5以获得更多信息。不包括可直接归因于合并的一次性交易费用. |
| |
4. | 包括与该公司出售其在MEGlobal的股权有关的收益。 |
| |
5. | 该公司收回了未偿还的长期债务,造成了提前清偿的损失.见注12以获得更多信息。 |
项目2.管理层对财务状况和业务结果的讨论和分析。
2019年4月1日,杜邦公司。(“DowduPont”,自2019年6月3日起,n/k/a DuPont de NemoursInc.杜邦公司(DuPont)完成了材料科学业务和陶氏公司(DowInc.)的分离。成为陶氏化学公司及其合并子公司(“TDCC”)的直接母公司,并与陶氏公司、“陶氏公司”或“公司”共同持有TDCC公司所有已发行的普通股。在与2019年4月1日及其后的期间有关的文件中,TDCC被视为陶氏公司的前身,而TDCC的历史结果则被视为陶氏公司的历史业绩。包括2019年3月31日之前的时期。
根据2017年3月31日修正的“合并协议”和“合并计划”,从2017年8月31日起生效的“平等交易合并”将于2015年12月11日生效。TDCC和E.I.杜邦公司及其合并子公司(“历史杜邦”)分别与DowDuPont的子公司合并,结果TDCC和历史杜邦公司成为DowduPont(“合并”)的子公司。在合并之后,TDCC和历史杜邦公司进行了一系列内部重组和重组步骤,将其业务重组为三个分组:农业、材料科学和特种产品。陶氏公司杜邦公司是杜邦公司的全资子公司,是一家从事材料科学业务的控股公司。
截至发行的生效日期和时间,DowDuPont没有在陶氏化学中受益地拥有任何股权,也不再将陶氏化学及其合并子公司合并为其财务业绩。道指所有期间的综合财务报告反映了TDCC的农业科学业务(“AGCO”)和特种产品业务(“SPECCo”)作为停业业务的分布情况,并反映了历史杜邦公司乙烯和乙烯共聚物业务(乙烯丙烯酸弹性体业务除外)在2017年8月31日合并结束时作为共同控制交易收到的情况。见注3美国证券交易委员会(SEC)于2019年3月8日向美国证券交易委员会(SEC)提交的合并财务报表和陶氏公司(DowInc.)表格注册报表第4号修正案,以获得更多信息。
除另有说明外,除另有说明外,本报告关于表10-Q的整个报告都是在持续作业的基础上提出的数额和活动。
除上下文另有说明外,“联合碳化物”一词是指联合碳化物公司,“陶氏硅油公司”是指陶氏公司,这两家公司都是全资子公司。
影响财务结果可比性的项目
由于与杜邦分离,本节提供了形式销售净额和形式上的经营EBIT,它们是根据TDCC的合并财务报表进行调整的,调整后的财务报表似乎已于2017年1月1日完成与DowDuPont的分离。形式调整包括:(1)与杜邦公司和Corteva公司签订的各种与制造、供应和服务有关的协议的保证金影响。(“Corteva”)在分离方面,规定了与TDCC和历史杜邦公司的公司间和内部定价做法不同的定价,(2)取消了与合并有关的ECP存货的摊销,以及(3)消除了直接归因于合并、内部重组和业务重组、分离、分配和其他相关交易(例如一次性交易费用)的事件的影响。这些调整影响了合并结果以及可报告的部分。见注23请参阅综合财务报表,摘要列出截至2019年9月30日的9个月和2018年9月30日终了的3个月和9个月的初步调整对部分措施的影响。
概述
以下是道指在截止三个月内持续经营的结果摘要2019年9月30日:
| |
• | 该公司报告称,2019年第三季度的净销售额为108亿美元,比2018年第三季度的126亿美元下降了15%。这些下降是由于当地价格下降了12%,成交量下降了2%,不利的货币影响达到了1%。投资组合与其他投资组合持平。 |
| |
• | 与去年同期相比,当地价格下降了12%,所有运营部门的价格都出现了两位数的下降:包装和特种塑料及工业中间设备和基础设施(均下降13%)和性能材料和涂料(下降10%)。所有地理区域的本地价格都下降了两位数:亚太地区和拉丁美洲(均下跌14%)、美国和加拿大(下跌13%)和欧洲、中东、非洲和印度(“EMEAI”)(下跌10%)。 |
| |
• | 与2018年第三季度相比,销售量下降了2%,包装和特种塑料(下降4%)和性能材料和涂料(下降2%)下降,而工业中间体和基础设施则持平。拉丁美洲(下降6%)、EMEAI(下降5%)和美国和加拿大(下降3%)的数量下降,但部分被亚太地区(上升7%)所抵消。 |
| |
• | 货币对净销售额的不利影响为1%,主要由EMEAI(下跌2%)驱动。 |
| |
• | 2019年第三季度的研发支出为1.94亿美元,而2018年第三季度为1.93亿美元。道琼斯公司的销售、一般和行政费用(“SG&A”)。TDCC在2019年第三季度分别为3.88亿美元和3.89亿美元,低于2018年第三季度的4.09亿美元。SG&A费用减少的主要原因是费用减少。 |
| |
• | 2019年第三季度,重组和资产相关费用净额为1.47亿美元,主要反映了杜邦成本协同计划下的并购后重组行动和其他与资产相关的费用,包括计划剥离该公司丙酮衍生品业务造成的减值费用。 |
| |
• | 2019年第三季度的整合和离职成本为1.64亿美元,低于2018年第三季度的3.13亿美元,这反映了合并后整合和业务分离活动的结束。 |
| |
• | 非合并子公司的股本收益(亏损)2019年第三季度亏损4 400万美元,低于2018年第三季度的1.35亿美元,主要原因是科威特合资企业和泰国合资企业的股本收益减少,以及萨达拉公司的股本亏损增加。 |
| |
• | 道琼斯公司的杂项收入(费用)-净利润在2019年第三季度,TDCC的收入分别为3.01亿美元和2.84亿美元,而2018年第三季度的支出为300万美元。杂项收入(费用)净增长主要是由于外汇兑换收益、非经营性养老金和退休后福利计划信贷与2018年第三季度相比有所增加,以及与诉讼事项有关的净收益2.05亿美元。 |
| |
• | 陶氏公司的净收入2019年第三季度,TDCC普通股股东分别为3.33亿美元和3.1亿美元,而2018年第三季度为10.13亿美元。道琼斯公司每股收益2019年第三季度每股0.45美元,而2018年第三季度为1.36美元。 |
| |
• | 该公司的业绩部分受到其在阿根廷的业务意外中断的影响。这一停机时间发生在6月底全国范围内的一次大停电事件之后,这一情况也蔓延到了邻国。停电突然关闭了陶氏公司的乙烯业务,并导致他们在整个季度离线。除了设备停工时间外,该公司本季度还承担了大量的清洁和修理费用,以使其单位恢复全面运作。 |
| |
• | 2019年8月15日,道琼斯工业平均指数(DowInc.)宣布其董事会宣布股息为每股0.70美元,于2019年9月13日支付给2019年8月30日创纪录的股东。 |
| |
• | 陶氏公司在2019年第三季度回购了公司普通股的1.01亿美元。陶氏公司公司将在2019年第四季度再回购1亿美元的普通股,以实现其全年目标,即大约5亿美元的回购。 |
除上述财务概要外,在2019年第三季度之后还发生了下列事件:
| |
• | 2019年10月10日,道琼斯工业平均指数(DowInc.)宣布其董事会宣布$0.70每股应于2019年12月13日支付给2019年11月29日创纪录的股东。 |
| |
• | 2019年10月10日,该公司收到了与Nova乙烯资产相关的8亿美元现金付款。 |
| |
• | 2019年10月11日,该公司宣布全面呼吁12.5亿美元的4.125%票据到期日为2021年11月,将于2019年11月12日结算。 |
|
| | | | | | | | | | | | |
精选金融数据-陶氏公司 | 三个月结束 | 九个月结束 |
以百万计 | 9月30日, 2019 | 9月30日, 2018 | 9月30日, 2019 | 9月30日, 2018 |
净销售额 | $ | 10,764 |
| $ | 12,634 |
| $ | 32,747 |
| $ | 37,660 |
|
| | | | |
销售成本(“COS”) | $ | 9,377 |
| $ | 10,456 |
| $ | 27,939 |
| $ | 30,976 |
|
占净销售额的百分比 | 87.1 | % | 82.8 | % | 85.3 | % | 82.3 | % |
| | | | |
研发 | $ | 194 |
| $ | 193 |
| $ | 592 |
| $ | 622 |
|
占净销售额的百分比 | 1.8 | % | 1.5 | % | 1.8 | % | 1.7 | % |
| | | | |
SG&A | $ | 388 |
| $ | 409 |
| $ | 1,258 |
| $ | 1,376 |
|
占净销售额的百分比 | 3.6 | % | 3.2 | % | 3.8 | % | 3.7 | % |
| | | | |
有效税率 | 20.6 | % | 28.2 | % | 37.5 | % | 23.6 | % |
| | | | |
可供普通股股东使用的净收入 | $ | 333 |
| $ | 1,013 |
| $ | 964 |
| $ | 3,750 |
|
|
| | | | | | | | | | | | |
选定财务数据-TDCC | 三个月结束 | 九个月结束 |
以百万计 | 9月30日, 2019 | 9月30日, 2018 | 9月30日, 2019 | 9月30日, 2018 |
净销售额 | $ | 10,764 |
| $ | 12,634 |
| $ | 32,747 |
| $ | 37,660 |
|
| | | | |
COS | $ | 9,377 |
| $ | 10,456 |
| $ | 27,938 |
| $ | 30,976 |
|
占净销售额的百分比 | 87.1 | % | 82.8 | % | 85.3 | % | 82.3 | % |
| | | | |
研发 | $ | 194 |
| $ | 193 |
| $ | 592 |
| $ | 622 |
|
占净销售额的百分比 | 1.8 | % | 1.5 | % | 1.8 | % | 1.7 | % |
| | | | |
SG&A | $ | 389 |
| $ | 409 |
| $ | 1,255 |
| $ | 1,376 |
|
占净销售额的百分比 | 3.6 | % | 3.2 | % | 3.8 | % | 3.7 | % |
| | | | |
有效税率 | 21.7 | % | 28.2 | % | 33.8 | % | 23.6 | % |
| | | | |
可供普通股股东使用的净收入 | $ | 310 |
| $ | 1,013 |
| $ | 1,068 |
| $ | 3,750 |
|
行动结果
净销售额
下表汇总了按部门和地理区域分列的上一年净销售额、预计销售净额和销售差异:
|
| | | | | | | | | | | | |
销售结果摘要 | 三个月结束 | 九个月结束 |
以百万计 | 2019年9月30日 | 2018年9月30日 | 2019年9月30日 | 2018年9月30日 |
净销售额 | $ | 10,764 |
| $ | 12,634 |
| $ | 32,747 |
| $ | 37,660 |
|
形式上的净销售额 | | $ | 12,697 |
| $ | 32,794 |
| $ | 37,844 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
按区段和地理区域分列的销售差异-报告 |
| 截至2019年9月30日止的三个月 | 截至2019年9月30日止的9个月 |
本地价格及产品组合 | 货币 | 体积 | 投资组合及其他1 | 共计 | 本地价格及产品组合 | 货币 | 体积 | 投资组合及其他1 | 共计 |
与上一年相比的百分比变化 |
包装及特种塑料 | (13 | )% | (1 | )% | (4 | )% | — | % | (18 | )% | (11 | )% | (2 | )% | (3 | )% | — | % | (16 | )% |
工业中间体和基础设施 | (13 | ) | (1 | ) | — |
| — |
| (14 | ) | (12 | ) | (2 | ) | 1 |
| — |
| (13 | ) |
性能材料与涂料 | (10 | ) | (1 | ) | (2 | ) | 3 |
| (10 | ) | (5 | ) | (2 | ) | (3 | ) | 2 |
| (8 | ) |
共计 | (12 | )% | (1 | )% | (2 | )% | — | % | (15 | )% | (10 | )% | (2 | )% | (2 | )% | 1 | % | (13 | )% |
美国和加拿大 | (13 | )% | — | % | (3 | )% | 1 | % | (15 | )% | (10 | )% | — | % | (3 | )% | 1 | % | (12 | )% |
EMEAI | (10 | ) | (2 | ) | (5 | ) | — |
| (17 | ) | (8 | ) | (4 | ) | (3 | ) | — |
| (15 | ) |
亚太 | (14 | ) | — |
| 7 |
| — |
| (7 | ) | (12 | ) | (1 | ) | 5 |
| — |
| (8 | ) |
拉丁美洲 | (14 | ) | — |
| (6 | ) | — |
| (20 | ) | (14 | ) | — |
| (3 | ) | — |
| (17 | ) |
共计 | (12 | )% | (1 | )% | (2 | )% | — | % | (15 | )% | (10 | )% | (2 | )% | (2 | )% | 1 | % | (13 | )% |
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1. | 投资组合和其他包括与杜邦和Corteva签订的与制造、供应和服务有关的各种协议的销售影响,这些协议规定了与TDCC和历史杜邦公司的公司间和内部定价做法不同的定价。 |
年第三季度的净销售额2019都是108亿美元,比去年下降了15%126亿美元去年第三季度, 主要原因是当地价格下降,a体积减少 以及货币的不利影响。所有地理区域和运营部门的销售额都下降了。当地价格下跌12%,主要是由于原料和原材料成本降低以及价格压力。当地价格在包装和特种塑料和工业中间体和基础设施(均下降13%)和性能材料和涂料(下降10%)。所有地理区域的当地价格都下降了。除亚太区外,所有地理区域的货量均下跌百分之二(上升百分之七)。包装和特种塑料(下降4%)和性能材料和涂层(下降2%)的体积下降。工业中间体和基础设施数量持平。与去年同期相比,货币对净销售额的不利影响为1%,主要原因是EMEAI(下跌2%)。其他投资组合与去年同期相比是持平的。
2019年前9个月的净销售额为327亿美元,比去年下降了13%377亿美元与去年同期相比,主要原因是本币价格下跌,对货币的不利影响和需求下降。所有地理区域和运营部门的销售额都下降了。当地价格下跌10%,主要是由于原料和原材料成本降低以及价格压力。本地价格下降了工业中间和基础设施(下降12%),包装和特种塑料(下降11%)和性能材料和涂料(下降5%)。拉丁美洲(下降14%)、亚太地区(下降12%)、美国和加拿大(下降10%)和欧洲、中东和美洲(下跌8%)的当地价格在所有地理区域均有所下降。与去年同期相比,货币对净销售额的不利影响为2%,主要原因是EMEAI(下跌4%)。由于包装和特种塑料及性能材料和涂层的下降(均下降了3%),体积下降了2%,抵消了工业中间和基础设施的增长(增加了1%)。除亚太区外,所有地理区域的数量均下跌(上升百分之五)。投资组合与去年同期相比增长了1%。
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按区段和地理区域分列的销售差异-Pro Forma基础 |
| 截至2019年9月30日止的三个月 | 截至2019年9月30日止的9个月 |
本地价格及产品组合 | 货币 | 体积 | 投资组合及其他 1 | 共计 | 本地价格及产品组合 | 货币 | 体积 | 投资组合及其他1 | 共计 |
与上一年相比的百分比变化 |
包装及特种塑料 | (13 | )% | (1 | )% | (4 | )% | — | % | (18 | )% | (11 | )% | (2 | )% | (3 | )% | — | % | (16 | )% |
工业中间体和基础设施 | (13 | ) | (1 | ) | — |
| — |
| (14 | ) | (12 | ) | (2 | ) | 1 |
| — |
| (13 | ) |
性能材料与涂料 | (10 | ) | (1 | ) | (1 | ) | — |
| (12 | ) | (5 | ) | (2 | ) | (2 | ) | — |
| (9 | ) |
共计 | (12 | )% | (1 | )% | (2 | )% | — | % | (15 | )% | (10 | )% | (2 | )% | (1 | )% | — | % | (13 | )% |
美国和加拿大 | (13 | )% | — | % | (2 | )% | (1 | )% | (16 | )% | (10 | )% | — | % | (3 | )% | — | % | (13 | )% |
EMEAI | (10 | ) | (3 | ) | (5 | ) | — |
| (18 | ) | (8 | ) | (4 | ) | (3 | ) | — |
| (15 | ) |
亚太 | (14 | ) | (1 | ) | 7 |
| — |
| (8 | ) | (12 | ) | (1 | ) | 5 |
| — |
| (8 | ) |
拉丁美洲 | (14 | ) | — |
| (6 | ) | — |
| (20 | ) | (14 | ) | — |
| (3 | ) | — |
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共计 | (12 | )% | (1 | )% | (2 | )% | — | % | (15 | )% | (10 | )% | (2 | )% | (1 | )% | — | % | (13 | )% |
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1. | 投资组合和其他包括与杜邦和Corteva签订的与制造、供应和服务有关的各种协议的销售影响,这些协议规定了与TDCC和历史杜邦公司的公司间和内部定价做法不同的定价。 |
年第三季度的净销售额2019都是108亿美元的净销售额下降了15%127亿美元去年第三季度,主要是由于本地价格下跌,较低的销售量 以及货币的不利影响。所有地理区域和运营部门的销售额都下降了。当地价格下跌12%,主要是由于原料和原材料成本降低以及价格压力。包装和特种塑料及工业中间体和基础设施(均下跌13%)和性能材料和涂料(下降10%)的当地价格下降。所有地理区域的当地价格都下降了。除亚太区外,所有地理区域的货量均下跌百分之二(上升百分之七)。包装和特种塑料(下降4%)和性能材料和涂层(下降1%)的体积下降。工业中间和基础设施数量持平。与去年同期相比,货币对净销售额的不利影响为1%,主要原因是EMEAI(下跌3%)。其他投资组合与去年同期相比是持平的。
2019年前9个月的预计净销售额为328亿美元的净销售额下降了13%378亿美元与去年同期相比,主要原因是本地价格下跌、货币贬值和销量下降。所有地理区域和运营部门的销售额都下降了。当地价格下跌10%,主要是由于原料和原材料成本降低以及价格压力。本地价格下跌工业中间和基础设施(下降12%),包装和特种塑料(下降11%)和性能材料和涂料(下降5%)。拉丁美洲(下跌14%)、亚太地区(下降12%)和美国和加拿大(下跌10%)的本地价格在所有地理区域都出现了两位数的下降。与去年同期相比,货币对净销售额的不利影响为2%,主要原因是EMEAI(下跌4%)。随着包装和特种塑料(下降3%)和性能材料和涂料(下降2%)的下降,体积下降了1%,抵消了工业中间体和基础设施(增长1%)的增长。除亚太地区外,所有地理区域的数量均下降(上升5%)。其他投资组合与去年同期相比是持平的。
销售成本
因为94亿美元2019年第三季度,低于105亿美元2018年第三季度。2019年前9个月,COS279亿美元,从310亿美元2018年前9个月。在截至2019年9月30日的三个月中,COS下降的主要原因是原料和其他原材料成本降低、销售量减少、成本协同增效以及对已退出业务的保修应计额进行有利调整,这些费用被3.99亿美元的环境费用部分抵消。在截至2019年9月30日的9个月中,COS下降的主要原因是原料和其他原材料成本降低、销量下降、成本协同增效、滞留成本转移以及对已退出业务的保修应计额进行了有利调整,这些费用被与与DowduPont分离有关的交易相关成本(与公司部门有关)以及与包装和特种塑料(500万美元)、工业中间物和基础设施(800万美元)、性能材料和涂料(5 000万美元)和公司(3.36亿美元)有关的交易相关费用部分抵消。COS占2019年第三季度净销售额的百分比是87.1% (82.8%(2018年第三季度)百分之八十五点三2019年首9个月(82.32018年前9个月的百分比)。
研发费用
研发费用共计1.94亿美元在第三2019年季度,基本持平1.93亿美元在第三2018年季度。2019年前9个月,研发费用共计5.92亿美元,比去年减少了3,000万美元(5%)6.22亿美元2018年前9个月,主要原因是费用减少。
销售、一般和行政费用
道琼斯公司的费用。TDCC3.88亿美元和3.89亿美元第三2019年季度,低于4.09亿美元在第三去年的四分之一。2019年前9个月,SG&A公司为陶氏公司支付费用。TDCC12.58亿美元和12.55亿美元,分别低于13.76亿美元2018年前9个月。截至2019年9月30日的3个月和9个月的SG&A支出与去年同期相比有所下降,主要原因是成本降低、成本协同效应和滞留成本转移。SG&A费用受到2019年第三季度与Nova化学品公司(“Nova”)诉讼裁决有关的部分法律费用的收回的积极影响。见注13向综合财务报表索取更多资料。
无形资产摊销
无形资产摊销1亿美元在第三四分之一2019,从1.17亿美元在第三四分之一2018。在第一个九2019年的几个月,无形资产的摊销3.2亿美元,从3.53亿美元在第一个九几个月2018。见注10向综合财务报表索取关于无形资产的补充资料。
重组和与资产有关的费用-净额
杜邦公司成本协同计划
2017年9月和11月,杜邦批准了“杜邦成本协同计划”(“协同计划”)下的合并后重组行动,旨在整合和优化合并后的组织,并为业务分离做好准备。以下的重组费用反映了持续经营的费用。
在截至2019年9月30日的三个月内,该公司记录的税前重组费用5600万美元,包括遣散费和相关福利费用4600万美元的资产减记和注销500万美元以及与撤离和处置活动有关的费用500万美元。在截至2019年9月30日的9个月内,该公司记录的税前重组费用2.59亿美元,包括遣散费和相关福利费用1.23亿美元的资产减记和注销1.1亿美元以及与撤离和处置活动有关的费用2 600万美元.
截至2018年9月30日的三个月内,该公司记录的税前重组费用4700万美元,包括遣散费和相关福利费用4300万美元的资产减记和注销400万美元。截至2018年9月30日的9个月内,该公司记录的税前重组费用1.62亿美元,包括遣散费和相关福利费用1.28亿美元的资产减记和注销2 000万美元以及与撤离和处置活动有关的费用1 400万美元。该公司预计与协同计划有关的行动将于2019年年底基本完成。
资产相关费用
该公司确认,截至2019年9月30日的3个月和9个月的税前减值费用分别为1 600万美元和3 400万美元,主要与巴西米纳斯吉拉斯市圣维托利亚一家生物聚合物制造设施的资本增加有关,该设施于2017年受损(2018年9月30日终了的3个月和9个月的费用分别为300万美元和900万美元)。减值费用涉及性能材料和涂料(900万美元)和包装和特种塑料(700万美元)。
2019年8月13日,该公司达成了一项最终协议,将其丙酮衍生品业务出售给ALTIVIA酮和添加剂有限责任公司。剥离包括该公司位于西弗吉尼亚州研究所的丙酮衍生物相关库存和生产资产,以及场地基础设施、土地和公用事业。资产剥离预计将于2019年第四季度结束。由于这一计划剥离,该公司确认了一项税前减值费用7 500万美元2019年第三季度,涉及公司(5,100万美元)和包装和特种塑料(2,400万美元)。见附注5向合并财务报表查询公司重组和资产相关费用的详细情况,包括按部门分列的费用。
整合和离职费用
合并和分离成本反映了与合并后整合和业务分离活动有关的成本,以及陶氏硅酮的所有权重组(截至2018年5月31日)。1.64亿美元为陶氏公司和TDCC在第三四分之一2019,从3.13亿美元在第三四分之一2018。在第一个九几个月2019,陶氏公司的整合和分离成本。TDCC9.64亿美元和9.4亿美元分别从7.99亿美元在第一个九几个月2018。增加的主要原因是与业务分离活动有关的费用。整合和离职成本与公司部门有关。
非合并附属公司的收益(亏损)权益
公司在非合并附属公司收益(亏损)中所占份额为4 400万美元在第三四分之一2019,从.的收益中减少1.35亿美元在第三四分之一2018,以及失去.7 300万美元在第一个九2019年的几个月,低于5.29亿美元在第一个九几个月2018。三人及九结束的几个月2019年9月30日,主要原因是科威特合资企业的股本收益较低(由于较低的单乙二醇和聚乙烯价格)、Sadara公司的股权亏损增加和泰国合资企业的股权收益较低。萨达拉预计将在2019年第四季度完成对其长期资产的减值分析。此外,该公司可能被要求评估其在萨达拉的股权投资的其他非临时减值,这可能导致减值费用,直至公司的权益法投资的账面价值。详情见综合财务报表附注9。
杂项收入(费用)-净额
杂项收入(费用)-净包括各种收入和费用项目,如外汇汇兑损益、投资红利、投资和资产销售损益、非经营养恤金和其他退休后福利计划信贷或费用,以及某些诉讼事项。
TDCC
最后三个月2019年9月30日,“Sundry收入(费用)-净额”是指2.84亿美元与费用相比300万美元最后三个月2018年9月30日。“Sundry收入(费用)-净额”增加的主要原因是外汇兑换收益、非经营养恤金和退休后福利计划贷项与2018年第三季度相比增加,以及与诉讼事项有关的净利2.05亿美元,其中包括与Nova(涉及包装和特种塑料部门)的法律和解有关的1.7亿美元收益,以及与调整道·Silicones乳房植入物负债(与公司部门有关)有关的8 500万美元收益,其中一部分被5 000万美元的赔偿费用(扣除赔偿3 700万美元)所抵消,与道指商业债权人事项的结算有关(与公司部分有关)。2018年第三季度,债务提前清偿损失600万美元。2019年前9个月的“Sundry收入(费用)-净额”是4.62亿美元与.的收入相比3 700万美元2018年前9个月。除了先前讨论过的数额外,2019年前9个月还包括a4 400万美元及早清偿债务的损失和1 400万美元与前一次资产剥离相关的收盘后调整(均与公司部门相关)。2018年前9个月2 000万美元与陶氏公司所有权重组有关的收盘后调整数损失(与性能材料和涂料部门有关)和a2 000万美元与该公司出售其在MEGlobal的股权有关的收益(与工业中间和基础设施部门有关)。见注6, 12, 13, 17和23向综合财务报表索取更多资料。
陶氏公司
最后三个月2019年9月30日,“Sundry收入(费用)-净额”是指3.01亿美元与费用相比300万美元最后三个月2018年9月30日。在最后的九个月里2019年9月30日,“Sundry收入(费用)-净额”是指3.69亿美元与.的收入相比3 700万美元在最后的九个月里2018年9月30日。除上文讨论的TDCC金额外,截至9个月的“Sundry收入(费用)-净额”2019年9月30日,包括5800万美元与以前的资产剥离和资产剥离有关的结算后调整损失5 200万美元在与杜邦和Corteva签订的协议有关的费用中,作为分离和分配的一部分,其中规定了离职前、离职时和离职后期间的交叉赔偿和债务分配(均与公司部分有关)。见注3, 6, 12, 13, 17和23向综合财务报表索取更多资料。
利息费用与债务贴现摊销
陶氏公司
利息费用和债务贴现摊销2.33亿美元在第三四分之一2019,从2.58亿美元在第三四分之一2018。利息费用和债务贴现摊销7.11亿美元在第一个九几个月2019,从7.81亿美元在第一个九几个月2018。减少的主要原因是2018年第四季度发行的计息票据减少,取代了2018年第四季度赎回的较高利息票据。
TDCC
利息费用和债务贴现摊销2.38亿美元在第三四分之一2019,从2.58亿美元在第三四分之一2018。利息费用和债务贴现摊销7.28亿美元在第一个九几个月2019,从7.81亿美元在第一个九几个月2018。除了先前为陶氏公司讨论的金额外,TDCC还有与陶氏公司的公司间贷款有关的额外利息支出。见注22向综合财务报表索取更多资料。
所得税准备金
除其他因素外,陶氏化学的有效税率波动于收入来源、相对于税收属性的收入水平和股本收益水平,因为陶氏化学股权法投资的大部分收益都是在合资企业一级征税的。有效税率第三209年第四季度道琼斯工业平均指数TDCC分别为20.6%和21.7%,而TDCC为28.2%。第三2018年季度。第一个九2019年的几个月,陶氏公司的实际税率。TDCC分别为37.5%和33.8%,而前者为23.6%九2018年的几个月。道指的税率第三2019年的第一季度受到收入的地域组合和不可扣除的重组成本的不利影响,并受到诉讼裁决和修订前一年回报的积极影响。税率第三2018年第一季度受到了美国联邦企业所得税税率降低的积极影响,也受到了不可扣减的重组成本以及“减税和就业法案”中与外国收入应课税性有关的某些条款的不利影响。第一批的税率九2019年的几个月受到了外国法域与发行股票补偿和递延税收重估相关的税收优惠的积极影响,也受到了与自旋准备活动相关的税收影响的不利影响。第一批的税率九2018年的几个月受到了与发行股票薪酬相关的税收优惠的正面影响。
该公司目前正在评估瑞士税法变化的影响,预计将于2020年1月1日生效。该公司预计在瑞士立法程序完成后重新计量其瑞士递延税收余额,预计将于2019年第四季度完成。
停业业务收入,扣除税后
已停止经营的收入,扣除税后3.35亿美元在第三四分之一2018和4.45亿美元和14.03亿美元在第一个九几个月20192018年分别与AGCO和SPECCo由于分离而向DowDuPont的分布有关。见注3向综合财务报表索取更多资料。
归于非控制权益的净收入
可归因于持续经营的非控制权益的净收入为1 400万美元在第三四分之一2019,从3 200万美元在第三四分之一2018。第一个九2019年的几个月中,可归因于持续经营的非控制权益的净收入为6 100万美元,与7 800万美元去年同期。
因停止经营而产生的非控制权益的净收益为零在第三四分之一2019,与400万美元在第三四分之一2018。第一个九2019年的几个月中,因停业的非控制权益而产生的净收入为1 300万美元,与2 400万美元去年同期。
可供共同股东使用的净收入
陶氏公司
陶氏公司的净收入普通股东3.33亿美元,或$0.45每股第三四分之一2019,与10.13亿美元,或$1.36每股第三四分之一2018。陶氏公司的净收入普通股东9.64亿美元,或$1.29每股,第一次九几个月2019,与37.5亿美元,或$5.02每股,第一次九几个月2018。见注7向合并财务报表查询道琼斯公司每股收益计算的详细情况。
TDCC
可供TDCC普通股股东使用的净收入为3.1亿美元在第三四分之一2019,与10.13亿美元在第三四分之一2018。可供TDCC普通股股东使用的净收入为10.68亿美元在第一个九几个月2019,与37.5亿美元在第一个九几个月2018。在与DowDuPont分离之后,TDCC的普通股完全归陶氏公司所有。
展望
在过去的一年里,该公司在新道琼斯的运营和财务方面取得了很大的进步。公司已采取审慎行动,迅速适应宏观环境,保持财务实力。展望未来,陶氏化学将继续利用其原料的灵活性;推进低风险、高回报的增长投资;并实现被搁置的成本转移目标。该公司还将继续坚定不移地推动自由现金流的改善--最近的债务赎回公告证明了这一点,该声明将使用Nova判决中的现金支付。这些行动使陶氏工业能够管理其目前的环境,并使该公司在工业经济反弹时处于强有力的竞争地位。
分段结果
从合并开始,TDCC的业务活动是DowduPont业务的组成部分,并被报告为单一的运营部门。在与DowDuPont分离之后,该公司改变了其业务活动的管理方式。该公司的投资组合现在包括六个全球业务,这些业务分为以下运营部门:包装和特种塑料、工业中间体和基础设施以及性能材料和涂料。公司包含运营部分的总数与公司总数之间的对账。该公司在确定其应报告的部分时没有汇总任何运营部门。
在与DowDuPont分离之后,该公司改变了以成本将乙烯转移到下游衍生产品业务的做法,转而以市场价格转让乙烯。该公司还改变了其某些公司部门分配做法,包括以前分配给AGCO和SPECCO的成本(“搁浅成本”),这些成本现在分配给运营部门。对公司部门业绩的这些变化一直适用于所有提交的期间。
陶氏化学报告了以下地区的地理信息:美国和加拿大、亚太地区、拉丁美洲和欧洲、美洲和美洲。由于与杜邦公司分离,该公司改变了印度的地理位置,以反映在EMEAI(以前在亚太地区报告)中。
陶氏工业股份公司对分部报告的利润/亏损的衡量标准是形式上的经营EBIT(截至2019年9月30日和2018年9月30日为止的3个月和9个月)和运营EBIT(截至2019年9月30日的3个月),因为这是公司首席经营决策者(CODM)评估业绩和分配资源的方式。公司将形式上的经营EBIT定义为利息前的收益(即“所得税前的持续经营收入”),加上形式调整,不包括重大项目的影响。公司将经营EBIT定义为利息前的收益(即“所得税前的持续经营收入”),不包括重要项目的影响。按部门分列的经营EBIT和经营EBIT的项目包括与业务有关的所有经营项目;主要适用于整个陶氏化学的项目分配给公司。该公司还提供截至2019年9月30日的9个月和截至2018年9月30日的3个月和9个月的预计净销售额,因为它包括在管理层对部门业绩的衡量中,并由CODM定期审查。形式上的净销售包括与杜邦公司和Corteva公司签订的与杜邦公司分离有关的各种制造、供应和服务相关协议的影响,这些协议规定了与TDCC和历史杜邦公司历史上的公司间和公司内定价做法不同的价格。见注23用于调节这些措施的合并财务报表和影响2019年9月30日终了的9个月和2018年9月30日终了的3个月和9个月的形式调整部分措施摘要。
包装及特种塑料
包装和特种塑料是塑料领域的世界领先企业,由两家高度一体化的全球企业组成:碳氢化合物和能源以及包装和特种塑料。该部门利用业界最广泛的聚烯烃产品组合,在公司专有催化剂和制造工艺技术的支持下,在整个价值链的客户设计表上工作,向客户提供更可靠、更耐用、更高性能和更可持续的塑料,包括食品和特种包装;工业和消费者包装;健康和卫生;盖帽、封口和管道应用;耐用消费品;基础设施。这一部分还包括科威特苯乙烯公司K.S.C.C.和SCG-陶氏集团的结果,以及Eequate、TKOC、Map Ta普特石油有限公司和Sadara的部分结果,这些结果都是该公司的合资企业。
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包装及特种塑料 | 三个月结束 | 九个月结束 |
以百万计 | 2019年9月30日 | 2018年9月30日 | 2019年9月30日 | 2018年9月30日 |
净销售额 | $ | 5,062 |
| $ | 6,144 |
| $ | 15,405 |
| $ | 18,306 |
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形式上的净销售额 | | $ | 6,157 |
| $ | 15,405 |
| $ | 18,339 |
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经营EBIT | $ | 798 |
| | | |
形式上的营运EBIT | | $ | 857 |
| $ | 2,256 |
| $ | 2,754 |
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股本收益(亏损) | $ | 23 |
| $ | 83 |
| $ | 135 |
| $ | 250 |
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| | | | |
包装及特种塑料 | 三个月结束 | 九个月结束 |
与上一年相比的百分比变化 | 2019年9月30日 | 2019年9月30日 |
由于以下原因,以前期间净销售额发生变化: | | |
本地价格及产品组合 | (13 | )% | (11 | )% |
货币 | (1 | ) | (2 | ) |
体积 | (4 | ) | (3 | ) |
投资组合及其他 | — |
| — |
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共计 | (18 | )% | (16 | )% |
由于以下原因,Pro Forma以前的净销售额有所变化:1 | | |
本地价格及产品组合 | (13 | )% | (11 | )% |
货币 | (1 | ) | (2 | ) |
体积 | (4 | ) | (3 | ) |
投资组合及其他 | — |
| — |
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共计 | (18 | )% | (16 | )% |
| |
1. | 据报道,截至2019年9月30日的三个月的净销售额与2018年9月30日终了的三个月的形式上的净销售额相比较。 |
2019年第三季度包装和特种塑料的净销售额为50.62亿美元,比2018年第三季度61.44亿美元的净销售额下降了18%。与去年同期61.57亿美元的净销售额相比,净销售额下降了18%,本地价格下降了13%,成交量下降了4%,对货币的不利影响达到了1%,主要是在EMEAI。由于原料和原材料成本的降低,当地价格在企业和所有地理区域都出现了下降。碳氢化合物和能源以及除亚太地区以外的所有地理区域的数量都下降了。碳氢化合物和能源的数量下降主要是由于在欧洲使用较少的饲料,导致共同产品产量下降,美国墨西哥湾沿岸资产的启动和计划的维修周转。在新产能的支持下,亚太地区和EMEAI的包装和特种塑料的数量有所增加。包装和特种塑料的数量增长是由工业和消费包装、柔性食品和特种包装以及卫生和卫生应用方面强劲的终端市场增长推动的。
2019年第三季度的EBIT运营额为7.98亿美元,比2018年第三季度的8.57亿美元的形式上的EBIT运营额下降了7%。经营EBIT减少的主要原因是,由于聚乙烯定价降低、Sadara公司的股本损失增加以及阿根廷的停产影响,科威特合资企业的股本收益减少,从而抵消了较低的原料和其他原材料成本、新产能的贡献和成本协同效应。
2019年前9个月包装和特种塑料的净销售额为154.05亿美元,比2018年前9个月的183.06亿美元的净销售额下降了16%。2019年前9个月的预计净销售额为154.05亿美元,比2018年前9个月的183.39亿美元净销售额下降了16%,当地价格下降了11%,销量下降了3%,不利的汇率影响为2%,主要是在EMEAI。由于聚乙烯价格的下降和碳氢化合物和能源共同产品价格的下降,当地企业和所有地理区域的价格都在下降。除亚太地区外,所有地理区域的体积都减少了,碳氢化合物和能源也减少了,这抵消了包装和特种塑料的数量增加。碳氢化合物和能源的数量减少,原因是欧洲和美国墨西哥湾沿岸计划进行维修,以及美国墨西哥湾沿岸乙烯的内部消费增加。包装和特种塑料在亚太地区和EMEAI的更高需求的支持下,在新的能力增加的支持下的数量增加。包装和特种塑料的数量增长是由于对工业和消费包装、柔性食品和特种包装以及卫生和卫生应用的需求增加。
2019年前9个月,预计的EBIT运营额为22.56亿美元,比2018年前9个月的27.54亿美元的形式营运EBIT下降了18%。由于聚乙烯价格较低、销售价格较低、销售量较低以及阿根廷停运所产生的影响-不仅抵消了原料和其他原材料成本的降低、成本协同作用和计划维修周转费用的减少,预计经营EBIT的影响也有所下降。
在2019年第四季度,萨达拉将开始更新其战略业务计划,包括更新的财务预测,并将与其董事会审查。萨达拉还希望完成对其长期资产的减值分析,包括更新的战略业务计划中的最新长期现金流预测,以及独立第三方的长期价格假设,预计将在2019年第四季度收到。 根据这些最新的财务预测,陶氏化学还可能需要评估其在萨达拉的股权投资,以进行非暂时性减值,这可能导致高达公司股权投资账面价值的减值费用。在…2019年9月30日,公司对萨达拉的股权投资是15.81亿美元.
工业中间体和基础设施
工业中间和基础设施包括两个以客户为中心的全球企业-工业解决方案和聚氨酯&建筑化学品-开发对制造过程至关重要的重要中间化学品,以及使用先进开发技术的下游定制材料和配方。这些业务主要生产和销售环氧乙烷和环氧丙烷衍生物,这些衍生物与电器、涂料、基础设施和能源等不同的市场细分市场相一致。这些业务的全球规模和影响,世界一流的技术和研发能力以及材料科学专业知识,使该公司能够成为向客户提供价值的首要解决方案供应商--增加可持续解决方案,以提高舒适性、能效、产品有效性和耐用性,涵盖广泛的家庭舒适和家电、建筑和建筑、粘合剂和润滑剂应用等。这一部分还包括等价物石化公司K.S.C.C.的部分结果。科威特石油公司K.S.C.C.(“等价物”)。(“TKOC”)、Map Ta普特石油有限公司和Sadara公司,均为该公司的合资企业。
本公司负责通过公司现有的销售渠道,在中东地区以外的地区销售大部分萨达拉产品。作为这一安排的一部分,公司以市场费购买和销售Sadara产品。
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工业中间体和基础设施 | 三个月结束 | 九个月结束 |
以百万计 | 2019年9月30日 | 2018年9月30日 | 2019年9月30日 | 2018年9月30日 |
净销售额 | $ | 3,365 |
| $ | 3,910 |
| $ | 10,187 |
| $ | 11,677 |
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形式上的净销售额 | | $ | 3,913 |
| $ | 10,196 |
| $ | 11,688 |
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经营EBIT | $ | 193 |
| | | |
形式上的营运EBIT | | $ | 466 |
| $ | 624 |
| $ | 1,428 |
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股本收益(亏损) | $ | (70 | ) | $ | 54 |
| $ | (196 | ) | $ | 299 |
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工业中间体和基础设施 | 三个月结束 | 九个月结束 |
与上一年相比的百分比变化 | 2019年9月30日 | 2019年9月30日 |
由于以下原因,以前期间净销售额发生变化: | | |
本地价格及产品组合 | (13 | )% | (12 | )% |
货币 | (1 | ) | (2 | ) |
体积 | — |
| 1 |
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投资组合及其他 | — |
| — |
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共计 | (14 | )% | (13 | )% |
由于以下原因,Pro Forma以前的净销售额有所变化:1 | | |
本地价格及产品组合 | (13 | )% | (12 | )% |
货币 | (1 | ) | (2 | ) |
体积 | — |
| 1 |
|
投资组合及其他 | — |
| — |
|
共计 | (14 | )% | (13 | )% |
| |
1. | 据报道,截至2019年9月30日的三个月的净销售额与2018年9月30日终了的三个月的形式上的净销售额相比较。 |
2019年第三季度的工业中介和基础设施净销售额为33.65亿美元,比2018年第三季度的39.1亿美元下降了14%。与去年同期39.13亿美元的形式销售相比,净销售额下降了14%,这主要是由于当地物价下跌13%和不利的汇率影响1%,主要是在EMEAI。音量是平的。当地价格在商业和所有地理区域都下降了。当地价格下降的主要原因是原料和其他原材料成本降低,以及聚氨酯和建筑化学品的价格下降。由于EMEAI对聚氨酯系统的强烈需求,以及美国和加拿大对异氰酸酯供应的改善和对多元醇的需求增加,聚氨酯和建筑化学品的数量增加。除亚太地区外,所有地理区域的工业解决方案数量均有所下降,主要原因是能源应用需求下降以及工业、汽车和涂料终端市场的下降,这大大抵消了催化剂销售的增加和对工业专业产品的更高需求。
2019年第三季度,EBIT运营额为1.93亿美元,比2018年第三季度4.66亿美元的形式上的EBIT运营额下降了59%。经营EBIT减少的原因是异氰酸酯和单乙二醇造成的保证金压缩、科威特合资企业的股本收益减少以及Sadara的股权亏损增加。
2019年前9个月的工业中介和基础设施净销售额为101.87亿美元,比2018年前9个月的116.77亿美元净销售额下降了13%。2019年前9个月的预计净销售额为101.96亿美元,比2018年前9个月的116.88亿美元净销售额下降了13%,当地价格下跌了12%,不利的货币影响为2%,成交量增长了1%。所有地理区域的本地价格都下降了,这两项业务都受到原料和其他原材料成本降低以及异氰酸酯、聚氨酯系统和性能中间体价格下降的驱动。货币的负面影响是2%,主要是在EMEAI。聚氨酯和建筑化学品公司报告说,除亚太地区外,所有地理区域的数量都有所增加,这主要是由于萨达拉的供应增加,以及对异氰酸酯和聚氨酯系统的需求增加。除拉丁美洲外,除拉丁美洲外,所有地理区域的工业解决方案数量均有所减少,这是由于石油和天然气应用所用产品的需求减少,抵消了对工业专业的需求增加。
2019年前9个月,预计的EBIT运营额为6.24亿美元,比2018年前9个月的12.28亿美元的形式营运EBIT下降了56%。由于异氰酸酯的保证金压缩、科威特合资企业的股本收益减少以及Sadara公司的股本损失增加,预计的经营EBIT减少,抵消了原料和其他原料成本的降低和数量的增长。
性能材料和涂层
性能材料和涂料包括行业领先的特许经营,向消费者和基础设施终端市场提供广泛的解决方案。该部门包括两个全球业务:涂料和性能单体和消费者解决方案。这些业务主要利用公司的丙烯酸酯、纤维素和硅基技术平台,以满足建筑和工业涂料、家庭护理和个人护理终端市场的需求。这两家公司都利用材料科学能力、全球影响力以及独特的产品和技术,将化学平台结合在一起,向客户提供不同的产品。
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| | | | | | | | | | | | |
性能材料与涂料 | 三个月结束 | 九个月结束 |
以百万计 | 2019年9月30日 | 2018年9月30日 | 2019年9月30日 | 2018年9月30日 |
净销售额 | $ | 2,250 |
| $ | 2,505 |
| $ | 6,888 |
| $ | 7,456 |
|
形式上的净销售额 | | $ | 2,552 |
| $ | 6,926 |
| $ | 7,596 |
|
经营EBIT | $ | 200 |
| | | |
形式上的营运EBIT | | $ | 398 |
| $ | 685 |
| $ | 1,045 |
|
权益收益 | $ | 2 |
| $ | 3 |
| $ | 3 |
| $ | 4 |
|
|
| | | | |
性能材料与涂料 | 三个月结束 | 九个月结束 |
与上一年相比的百分比变化 | 2019年9月30日 | 2019年9月30日 |
由于以下原因,以前期间净销售额发生变化: | | |
本地价格及产品组合 | (10 | )% | (5 | )% |
货币 | (1 | ) | (2 | ) |
体积 | (2 | ) | (3 | ) |
投资组合及其他 | 3 |
| 2 |
|
共计 | (10 | )% | (8 | )% |
由于以下原因,Pro Forma以前的净销售额有所变化:1 | | |
本地价格及产品组合 | (10 | )% | (5 | )% |
货币 | (1 | ) | (2 | ) |
体积 | (1 | ) | (2 | ) |
投资组合及其他 | — |
| — |
|
共计 | (12 | )% | (9 | )% |
| |
1. | 据报道,截至2019年9月30日的三个月的净销售额与2018年9月30日终了的三个月的形式上的净销售额相比较。 |
2019年第三季度,性能材料和涂料的净销售额为22.5亿美元,比2018年第三季度25.05亿美元的净销售额下降了10%。与去年同期的25.52亿美元的净销售额相比,净销售额下降了12%,当地价格下降了10%,对货币的不利影响为1%,而销量则下降了1%。当地价格在商业和所有地理区域都下降了。消费者解决方案当地价格下降的主要原因是硅氧烷的价格降低。由于原料和其他原材料成本较低,涂料和性能单体的当地价格下降。除亚太地区外,所有地理区域的数量均有所下降,并因商业原因而有所减少。消费者解决方案数量增加的原因是硅氧烷的增长,主要是在亚太地区。涂料及性能单体
销量下降的原因是,主要是在美国和加拿大,以及美国和加拿大以及亚太地区对建筑涂料和工业涂料的需求减少。
2019年第三季度的EBIT运营额为2亿美元,比2018年第三季度的3.98亿美元的形式上的EBIT运营额下降了50%。经营EBIT下降的主要原因是硅氧烷的边际压缩,以及涂料和性能单体的需求和当地价格的降低,这些都被较低的原材料成本部分抵消。
2019年前9个月的性能材料和涂料净销售额为18.88亿美元,比2018年前9个月的74.56亿美元净销售额下降了8%。2019年前9个月的预计净销售额为69.26亿美元,比2018年前9个月的75.96亿美元净销售额下降了9%,当地价格下降了5%,不利的汇率影响为2%,交易量下降了2%。当地价格在商业和所有地理区域都下降了。 由于亚太地区和EMEAI的硅氧烷定价压力,消费者解决方案的本地价格下降,这大大抵消了美国和加拿大及拉丁美洲的当地价格上涨。涂料和性能单体在所有地理区域的价格都下降了。除亚太地区外,所有地理区域的数量均有所下降,但略有增加。随着亚太地区的销量增长,消费者解决方案的销量增长了1%,抵消了拉丁美洲和EMEAI的下降。美国和加拿大的产量持平。硅酮应用的数量增长被家庭和个人护理终端市场的下降部分抵消。建筑粘结剂、丙烯酸酯和甲基丙烯酸酯的涂料和性能单体体积下降,但部分被醋酸乙烯单体的体积改善所抵消。
2019年前9个月的盈利EBIT为6.85亿美元,比2018年前9个月的10.45亿美元下降了34%。预计经营利润减少的主要原因是硅氧烷边际压缩、涂料和性能单体销售量降低,主要原因是得克萨斯州鹿公园一家性能单体工厂的运输限制,以及计划的维修周转费用增加,这大大抵消了成本协同效应以及原料和其他原料成本降低的影响。
企业
公司包括某些企业和治理活动(包括保险业务、环境业务等);非企业联合合资企业;金融资产销售损益;非企业关联诉讼费用;以及已终止或非关联业务。
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企业 | 三个月结束 | 九个月结束 |
以百万计 | 2019年9月30日 | 2018年9月30日 | 2019年9月30日 | 2018年9月30日 |
净销售额 | $ | 87 |
| $ | 75 |
| $ | 267 |
| $ | 221 |
|
形式上的净销售额 | | $ | 75 |
| $ | 267 |
| $ | 221 |
|
经营EBIT | $ | (74 | ) | | | |
形式上的营运EBIT | | $ | (110 | ) | $ | (246 | ) | $ | (280 | ) |
股本收益(亏损) | $ | 1 |
| $ | (5 | ) | $ | (15 | ) | $ | (24 | ) |
公司的净销售额主要与公司的保险业务有关8 700万美元在第三四分之一2019的净销售额和形式上的净销售额7 500万美元在第三四分之一2018。净销售额和形式上的净销售额为2.67亿美元在第一个九几个月2019的净销售额和形式上的净销售额2.21亿美元在第一个九几个月2018.
经营息税前利润损失7 400万美元在第三四分之一2019,与形式上的营业EBIT损失相比,1.1亿美元在第三四分之一2018。运营EBIT在2019年第三季度有所改善,主要是由于成本降低和滞留成本转移。形式上的营运息税前利润损失2.46亿美元在第一个九几个月2019,与形式上的营业EBIT损失相比,2.8亿美元在第一个九几个月2018.
财务状况变化
公司有现金和现金等价物28.23亿元在…2019年9月30日和27.24亿美元在…2018年12月31日,其中15.9亿美元2019年9月30日和20.13亿美元2018年12月31日由外国的子公司持有,包括美国领土。对于其每一家外国子公司,陶氏工业股份公司就打算用于永久再投资的收益数额作出断言,其馀可汇回美国。
外国子公司持有的用于永久再投资的现金通常用于为子公司的经营活动和今后的外国投资提供资金。陶氏化学有能力将更多资金汇回美国,这可能导致调整外国预扣税、外国和(或)美国国家所得税的税负,以及外币变动的影响。在2019年期间,陶氏化学已将其非美国子公司的某些资金汇回国内业务或分离活动,并预计将继续汇回这些资金;然而,这些特定的遣返活动过去和现在都不会给该公司带来重大的增税责任。
下表汇总了现金流量表中反映的公司经营、投资和融资活动的现金流量:
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| | | | | | | | | | | | |
现金流量汇总 | 陶氏公司 | TDCC |
| 九个月结束 | 九个月结束 |
| 2019年9月30日 | 2018年9月30日 | 2019年9月30日 | 2018年9月30日 |
以百万计 |
由(用于)提供的现金: | | | | |
业务活动-持续业务 | $ | 3,793 |
| $ | 1,707 |
| $ | 3,766 |
| $ | 1,707 |
|
业务活动-已停止的业务 | 187 |
| 817 |
| 371 |
| 817 |
|
经营活动 | 3,980 |
| 2,524 |
| 4,137 |
| 2,524 |
|
投资活动-持续业务 | (1,561 | ) | (1,107 | ) | (1,561 | ) | (1,107 | ) |
投资活动-已停止的业务 | (34 | ) | (203 | ) | (34 | ) | (203 | ) |
投资活动 | (1,595 | ) | (1,310 | ) | (1,595 | ) | (1,310 | ) |
筹资活动-持续业务 | (2,238 | ) | (3,877 | ) | (2,395 | ) | (3,877 | ) |
筹资活动-已停止的业务 | (18 | ) | (44 | ) | (18 | ) | (44 | ) |
筹资活动 | (2,256 | ) | (3,921 | ) | (2,413 | ) | (3,921 | ) |
汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响 | (54 | ) | (59 | ) | (54 | ) | (59 | ) |
摘要 | | | | |
现金、现金等价物和限制性现金增加(减少) | 75 |
| (2,766 | ) | 75 |
| (2,766 | ) |
年初现金、现金等价物和限制性现金 | 2,764 |
| 6,208 |
| 2,764 |
| 6,208 |
|
年底现金、现金等价物和限制性现金 | $ | 2,839 |
| $ | 3,442 |
| $ | 2,839 |
| $ | 3,442 |
|
减:限制现金和现金等价物,包括在“其他流动资产”中 | 16 |
| 31 |
| 16 |
| 31 |
|
年底现金及现金等价物 | $ | 2,823 |
| $ | 3,411 |
| $ | 2,823 |
| $ | 3,411 |
|
业务活动现金流量
与2018年前9个月相比,2019年前9个月持续业务活动提供的现金有所增加。改善的主要原因是周转金的变化、产品供应协议的预付款、养恤金缴款减少以及从非合并附属公司收到的股息增加,现金收入减少部分抵消了这些变化。
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| | | | | | | | | | | | |
净周转金 | 陶氏公司 | TDCC |
| 2019年9月30日 | 2018年12月31日 | 2019年9月30日 | 2018年12月31日 |
以百万计 |
流动资产1 | $ | 18,949 |
| $ | 19,470 |
| $ | 18,836 |
| $ | 19,470 |
|
流动负债1 | 11,201 |
| 11,059 |
| 11,246 |
| 11,059 |
|
净营运资本 | $ | 7,748 |
| $ | 8,411 |
| $ | 7,590 |
| $ | 8,411 |
|
流动比率 | 1.69:1 |
| 1.76:1 |
| 1.67:1 |
| 1.76:1 |
|
| |
1. | 2018年12月31日的数额不包括已终止业务的资产和负债。 |
|
| | | | |
周转金计量 | 三个月结束 |
| 2019年9月30日 | 2018年9月30日 |
|
应收帐款未清销售日 | 46 |
| 46 |
|
库存销售天数1 | 65 |
| 62 |
|
应付日未付款项 | 63 |
| 62 |
|
| |
1. | 截至2019年9月30日的三个月的库存日销售额与2018年9月30日终了的三个月相比有所增加,主要原因是COS在销售和原材料成本下降的推动下减少了库存,超过了库存的减少。 |
与2018年前9个月相比,2019年前9个月停止的业务活动提供的现金有所减少。减少的主要原因是AGCO和SPECCO于2019年4月1日分离。在2019年第二和第三季度,该公司与杜邦公司和Corteva公司有更多的现金付款和收据,涉及某些协议和与杜邦公司分离有关的事项。详情见综合财务报表附注3。
投资活动的现金流量
用于投资2019年前9个月持续业务活动的现金主要用于资本支出、购买投资和投资以及向非合并附属公司提供贷款,主要是与Sadara公司合作,这些资金被销售收益和投资到期日部分抵消。2018年前9个月继续运作的投资活动所使用的现金主要用于资本支出和投资购买,这些支出被销售收益和投资到期日收益以及贸易应收账款渠道利息收入部分抵消。
公司与持续经营有关的资本支出,包括合并可变利益实体的资本支出13.84亿美元2019年前9个月与14.45亿美元2018年前9个月。该公司预计2019年全年资本支出约为20亿美元,低于折旧和摊销费用,并包括有针对性的成本协同和业务分离项目的资本支出。
在2019年的头9个月,该公司免除了萨达拉公司1.35亿美元的应收账款,后者已被转换为股权。2019年前9个月,该公司向Sadara贷款3.33亿美元,并将2.45亿美元的贷款余额转换为股本。该公司预计将在2019年向萨达拉提供高达5亿美元的贷款,而这些贷款的全部或部分在未来可能会转换为股权。
2019年前9个月停止经营的投资活动所使用的现金主要用于资本支出,部分由出售财产、企业和非合并附属公司的所有权收益所抵消。2018年前9个月停止运作的投资活动所使用的现金主要用于资本支出,但部分被出售财产和企业的收益所抵消。
来自融资活动的现金流量
2019年前9个月用于为持续经营活动融资的现金包括支付给DowduPont的长期债务和股息,这些款项被发行长期债券的收益部分抵消。此外,陶氏公司作为与DowduPont分离的一部分,收到了现金,后者抵消了支付给普通股股东的股利和普通股的回购。TDCC受到道琼斯公司应付票据的变化的进一步影响。2018年前9个月用于为持续经营活动融资的现金,主要用于支付给DowduPont的股息和支付长期债务。见注12和15向合并财务报表索取与债务的发行和留存以及公司股票回购和股息有关的补充信息。
2019年前9个月和2018年前9个月,用于资助停业活动的现金主要用于分配给非控制利益方和为股票支付安排支付的雇员税。
非公认会计原则现金流量计量
业务活动现金流量-持续业务-不包括ASU 2016-15
经营活动的现金流量-持续经营,不包括“会计准则更新2016-15”、“现金流量表(主题230):某些现金收入和现金付款分类”(“ASU 2016-15”),定义为由(用于)业务活动的现金-持续业务,不包括ASU 2016-15的影响和相关的解释性指导。管理层认为,这种非公认会计原则的财务措施是相关和有意义的,因为它显示了现金流量从经营活动,包括所有贸易应收账款收取活动,陶氏公司利用这些支持其经营活动。
自由现金流量
该公司将自由现金流量定义为来自经营活动的现金流量-持续经营,不包括ASU 2016-15的影响,减去资本支出。根据这一定义,自由现金流是指公司在对其资产基础进行投资后从运营中产生的现金。自由现金流量,再加上现金余额和其他流动资金来源,是指可用于为债务提供资金和向股东提供回报的现金。自由现金流是公司财务计划过程中的一项不可或缺的财务措施。
这些财务措施不符合美国公认会计原则,不应被视为美国公认会计原则的财务业绩计量的替代品。所有公司都不以相同的方式计算非GAAP财务措施,因此,公司的定义可能与其他公司使用的方法不一致。
|
| | | | | | | | | | | | |
非公认会计原则措施的协调 | 陶氏公司 | TDCC |
| 2019年9月30日 | 2018年9月30日 | 2019年9月30日 | 2018年9月30日 |
以百万计 |
业务活动提供的现金-持续业务(公认会计原则) | $ | 3,793 |
| $ | 1,707 |
| $ | 3,766 |
| $ | 1,707 |
|
ASU 2016-15年度影响及相关解释指导 | — |
| 657 |
| — |
| 657 |
|
业务活动现金流量-持续业务-不包括ASU 2016-15(非公认会计原则) | $ | 3,793 |
| $ | 2,364 |
| $ | 3,766 |
| $ | 2,364 |
|
资本支出 | (1,384 | ) | (1,445 | ) | (1,384 | ) | (1,445 | ) |
自由现金流量(非公认会计原则) | $ | 2,409 |
| $ | 919 |
| $ | 2,382 |
| $ | 919 |
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流动性与金融灵活性
公司增加流动性的主要来源是经营活动的现金流。运营产生的现金和公司进入资本市场的能力预计将满足公司对营运资本、资本支出、债务期限、养老金计划缴款、股东红利分配和其他需要的现金需求。除了经营活动带来的现金外,该公司目前的流动资金来源还包括TDCC的美国和欧洲市场商业票据计划、承诺信贷安排、美国零售中期票据计划(InterNotes)和其他债券市场。有关流动资金来源的其他详情如下:
商业用纸
TDCC根据其美国和欧洲市场商业票据计划发行本票。TDCC不未兑现的商业票据2019年9月30日 (1 000万美元在…2018年12月31日)。TDCC以有竞争力的价格进入商业票据市场。 在此期间,TDCC商业票据计划下的未偿金额可能大于或低于期末报告的数额。在2019年9月30日之后,TDCC发行了大约15亿美元的商业票据。
承付信贷设施
该公司还能够通过TDCC的承诺和可用的信贷设施获得流动性。在…2019年9月30日,TDCC的总承诺信用额度为96亿美元和可获得的信贷设施76亿美元。见注12向综合财务报表索取关于已承诺的和可用的信贷设施的补充资料。
与2016年5月31日陶氏硅酮公司的所有权重组有关,陶氏硅酮公司发生了45亿美元在某一第三方信贷协议(“定期贷款安排”)下的负债。2019年第二季度,陶氏硅酮公司自愿偿还。25亿美元定期贷款贷款机制的本金。2019年9月,陶氏化学修正了定期贷款贷款机制,延长了剩余本金余额的到期日。20亿美元,使根据定期贷款机制借入的款项在2021年9月偿还。此外,这项修订还包括在道指选举中将到期日延长至2023年9月的选项,该公司打算行使这一期限。见附注12向综合财务报表索取关于定期贷款机制的补充资料。
货架登记-美国。
2019年7月26日,道琼斯工业平均指数(DowInc.)TDCC向SEC提交了一份货架登记声明。可提供普通股;优先股;存托股票;债务证券;担保;购买普通股、优先股和债务证券的认股权证;股票购买合同和股票购买单位,并视市场情况定价和提供任何此类发行品。货架还表明,TDCC可以提供购买债务证券的债务证券、担保和认股权证,并根据市场条件对任何此类产品进行定价和提供担保。同样在2019年7月26日,TDCC在此货架注册下提交了一份新的招股说明书补充文件,以登记无限数量的证券,以便在InterNotes下发行。
债务
由于公司继续保持其强大的资产负债表和财务灵活性,管理层将重点放在净债务(一种非GAAP财务措施)上,因为该公司认为这是目前其财务杠杆的最佳代表。如下表所示,净债务等于债务总额减去“现金和现金等价物”和“可流通证券”。在…2019年9月30日,净债务占总资本的百分比增加到百分之四十五点九和46.1%为陶氏公司和TDCC分别与33.7%对于这两家公司来说,2018年12月31日。这一增加主要是由于两家公司的股东权益减少,这是因为杜邦公司脱离了杜邦公司。
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债务总额 | 陶氏公司 | TDCC |
| 2019年9月30日 | 2018年12月31日 | 2019年9月30日 | 2018年12月31日 |
以百万计 |
应付票据 | $ | 517 |
| $ | 298 |
| $ | 935 |
| $ | 298 |
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一年内到期的长期债务 | 378 |
| 338 |
| 378 |
| 338 |
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长期债务 | 17,213 |
| 19,253 |
| 17,213 |
| 19,253 |
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总债务 | $ | 18,108 |
| $ | 19,889 |
| $ | 18,526 |
| $ | 19,889 |
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现金和现金等价物 | 2,823 |
| 2,724 |
| 2,823 |
| 2,724 |
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证券 | 11 |
| 100 |
| 11 |
| 100 |
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净债务 | $ | 15,274 |
| $ | 17,065 |
| $ | 15,692 |
| $ | 17,065 |
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债务总额占总资本的百分比 | 50.2 | % | 37.2 | % | 50.2 | % | 37.2 | % |
净债务占总资本的百分比 | 45.9 | % | 33.7 | % | 46.1 | % | 33.7 | % |
在第一个九2019年的几个月,该公司发布了20亿美元根据1933年“证券法”第144 A条的规定发行的高级无担保票据。祭品包括7.5亿美元合计本金4.80%应付2049年的票据;7.5亿美元合计本金3.625%应付2026年的票据;以及5亿美元合计本金3.15%备注2024年到期。此外,公司赎回了15亿美元的4.25%公司于2020年发行的债券。
2019年10月11日,该公司宣布全面呼吁12.5亿美元的4.125%票据到期日为2021年11月,将于2019年11月12日结算。
在2019年10月,TDCC推出了40亿美元在2018年11月30日和2019年5月20日以非公开发行方式发行的所有未发行、未注册的高级票据中,根据1933年“证券法”(“交易所要约”)发行了相同的注册票据。交易所的报价是关于公司的3.15%备注:2024年到期,4.55%应付2025年的票据,3.625%应付2026,4.80%应付2028,5.55%应付2048年和4.80%应于2049年到期的票据,并履行公司在与上述票据的签发有关的注册权利协议中所载的义务。
公司可随时在公开市场或私下谈判的交易中回购某些债务证券,但须符合以下条件:发行任何此类债务证券的适用条件、公司的某些内部批准以及可能发生任何此类潜在交易的有关司法管辖区的适用法律和条例。这绝不意味着公司有义务进行任何此类回购,也不应被视为提出这样做。
TDCC的公共债务工具和主要的私人信贷协议除其他规定外,还包括某些习惯上的限制性公约和违约条款。TDCC在其财务状况方面最重要的债务契约是有义务在任何时候将其合并债务与合并资本的比率维持在不超过0.65比1.00的水平,即五年竞争性预付款和循环信贷贷款协议(“循环信贷协议”)规定的未偿贷款总额等于或超过5亿美元。在“循环信贷协议”中,TDCC的合并债务与合并资本的比率为0.48:1.00。2019年9月30日。管理层认为,TDCC符合其所有公约和违约条款。2019年9月30日。有关TDCC的契约和违约条款的信息,请参阅陶氏公司目前的报表8-K表中的合并财务报表附注17。而TDCC则于2019年7月25日提交给美国证交会(SEC),重组了TDCC 2018 10-K(“2018 10-K重铸”)的部分内容。在2019年前9个月,TDCC的债务契约和违约条款没有发生重大变化,这些条款涉及到TDCC尚未偿还的长期债务和主要的私人信贷协议。
2019年4月1日,杜邦公司完成了材料科学业务和陶氏公司的分离。成为TDCC的直接母公司。连同分离,陶氏公司。在根据“循环信贷协定”就未偿或已承诺债务发出任何担保的同时,有义务与TDCC和托管人签订关于TDCC发行的某些票据的现有2008年基准契约的补充契约。在……下面
这样的补充契约,陶氏公司。将担保所有未偿还的债务证券和在这种现有的基础契约下到期的所有款项,并将在现有的基础契约下受到某些违约契约和事件的约束。
此外,循环信贷协议还包括一项违约事件,该事件将在陶氏公司事件中触发。因借款超过2.5亿美元而引起或担保第三方负债,或从事任何重大活动或直接拥有任何物质资产,但须遵守某些条件和例外情况。陶氏公司可根据其选择,在事件发生后30天内向行政代理人提供无条件和不可撤销的担保,以补救违约事件。
在提交本季度10-Q表报告时,没有发生或触发过此类事件。
管理层预计,该公司将继续有足够的流动性和财务灵活性,以履行其所有业务义务。
信用评级
在…2019年9月30日,TDCC的信用评级如下:
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信用评级 | 长期评级 | 短期评级 | 展望 |
标准普尔 | 血BB | A-2 | 稳定 |
穆迪投资者服务 | BaA 2 | P-2 | 稳定 |
惠誉评级 | BBB+ | F2 | 稳定 |
下调TDCC的信用评级将增加某些契约的借贷成本,并可能影响其进入债务资本市场的能力。
股利
陶氏公司
2019年4月11日,陶氏公司董事会宣布股息为$0.70每股支付于2019年6月14日,并于2019年5月31日向创纪录的股东支付。2019年8月15日,陶氏公司董事会宣布股息为$0.70该股于2019年9月13日支付给了2019年8月30日创纪录的股东。2019年10月10日,陶氏公司董事会宣布股息为$0.70每股应于2019年12月13日支付给2019年11月29日创纪录的股东。
TDCC
由于合并生效,TDCC不再公开交易普通股。从合并之日到2019年3月31日,TDCC的普通股完全由DowduPont持有。根据合并协议,TDCC承诺为DowduPont支付给普通股股东的部分股息和某些治理费用提供资金。此外,DowduPont的股票回购一直到2018年都由TDCC提供部分资金。资金是通过公司间贷款获得的。在季度的基础上,TDCC的董事会审查并确定了派息分配给DowduPont,以解决公司间贷款。股利分配考虑了TDCC的收益和现金流水平以及公司间未偿贷款余额。截至3月31日的三个月,2019,TDCC宣布并向杜邦公司支付股息。5.35亿美元 (10.48亿美元和31.58亿美元对这三个人来说九2018年9月30日截止的几个月)。见附注22向综合财务报表索取更多资料。
自2019年4月1日与杜邦公司分离后,TDCC成为陶氏公司的全资子公司。TDCC的普通股完全归陶氏公司所有。
股份回购计划
2019年4月1日,陶氏公司(DowInc.)董事会批准了最初于2019年3月15日批准的股票回购计划,授权在没有到期日的情况下,用于回购公司普通股的资金高达30亿美元。2019年第三季度道琼斯工业平均指数(DowInc.)回购公司普通股1.01亿美元(2019年前9个月为4.06亿美元)。截至2019年9月30日,大约26亿美元的股票回购计划授权仍可用于回购。陶氏公司公司将在2019年第四季度再回购1亿美元的普通股,以实现其全年目标,即大约5亿美元的回购。
TDCC公司与陶氏公司的公司间贷款。
在…2019年9月30日、TDCC公司与陶氏公司的公司间贷款余额。是应付的.4.18亿美元。与陶氏公司的公司间贷款。将继续用于为支付给普通股股东的股息、股票回购和陶氏公司的某些治理费用提供进一步资金。
养恤金计划
该公司已经为美国和其他一些国家的雇员提供了资金和未提供资金的福利养老金计划。由于公司与DowDuPont公司分离,公司经管的重大确定利益养恤金计划的数目从45计划35计划,其中大约2.7亿美元转移到DowDupont的无准备金养恤金负债净额。由DowduPont的其他子公司管理并移交给该公司的计划并不重要。由于离职,公司经管的其他重大退休后福利计划的数量没有变化。因将现行计划参与者转移到DowDuPont而受到重大影响的现有公司计划被重新计量,导致损益减少,并确认了特别解雇福利。
对于已获资助的计划,公司的筹资政策是在养恤金法律和/或经济要求或鼓励提供资金时,向美国和其他一些国家的确定利益养恤金计划缴款。该公司预计将作出大约贡献2.85亿美元2019年的养恤金计划,其中2.06亿美元尽管2019年9月30日.
重组
与协同方案有关的活动预计将导致现金支出增加约1.5亿美元,主要是到2019年年底,其中包括离职费和相关福利费用以及与退出和处置活动有关的费用,包括环境补救(见注)5合并财务报表)。公司预计在未来将承担与其重组活动有关的额外费用。预计今后的费用将包括与关闭的设施和重组计划执行费用有关的拆除费用;这些费用将被确认为已发生的费用。该公司还期望承担额外的员工相关费用,包括与其其他优化活动相关的非自愿解雇福利。目前无法合理估计这些费用。
整合和离职费用
到2020年第二季度,与合并后整合和业务分离活动有关的整合和离职费用预计将导致大约2亿至3亿美元的额外现金支出。
合同义务
与公司的合同义务、商业承付款和利息预期现金需求有关的信息见陶氏公司合并财务报表附注17、18和21。并于2019年7月25日向SEC提交了TDCC 2018年10K重铸文件.除下文所述项目外,公司的合同义务自那时以来没有发生重大变化2018年12月31日.
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2019年9月30日的合同债务 | 应付款项 | |
以百万计 | 2019 | 2020-2021 | 2022-2023 | 2024年及以后 | 共计 |
陶氏公司和TDCC | | | | | |
长期债务1 | $ | 97 |
| $ | 2,142 |
| $ | 4,023 |
| $ | 11,664 |
| $ | 17,926 |
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预期利息所需现金2 | $ | 216 |
| $ | 1,660 |
| $ | 1,332 |
| $ | 8,003 |
| $ | 11,211 |
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经营租赁3 | $ | 132 |
| $ | 863 |
| $ | 594 |
| $ | 990 |
| $ | 2,579 |
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购买义务4 | $ | 2,868 |
| $ | 4,554 |
| $ | 3,839 |
| $ | 5,937 |
| $ | 17,198 |
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陶氏公司 | | | | | |
其他非当期债务5 | $ | — |
| $ | 1,307 |
| $ | 837 |
| $ | 1,446 |
| $ | 3,590 |
|
TDCC | | | | | |
其他非当期债务5 | $ | — |
| $ | 979 |
| $ | 802 |
| $ | 1,283 |
| $ | 3,064 |
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1. | 未摊销债务贴现和发行成本3.35亿美元。包括融资租赁债务4.25亿美元。假设将对20亿美元道指定期贷款贷款机制。 |
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2. | 长期债务利息的现金需求是使用2019年9月30日的当前利率计算的,其中包括23.62亿美元的各种浮动利率票据。 |
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4. | 包括未完成的定购单和通过在公司内部进行的调查获得的超过100万美元的其他承付款。 |
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5. | 包括与石棉诉讼、环境补救、法律解决、杜邦公司和Corteva公司的债务以及其他非流动负债有关的负债。该表不包括因与各自税务当局有效结清税务头寸的时间不确定而造成的不确定税收状况和递延税务负债,因为确定这些负债是否会产生现金影响是不切实际的。该表还不包括递延收入,因为它不代表合同付款义务引起的未来现金需求。 |
表外安排
表外安排是公司与与交易、协议或其他合同安排有关的非合并实体承担的义务。公司持有根据股权会计方法核算的合资企业的可变权益。该公司不是这些合资企业的主要受益者,因此不需要合并这些实体(见注)21合并财务报表)。
在正常的业务过程中,担保产生于与客户和非合并关联公司的关系中,当公司承担一项义务,在发生特定触发事件时保证他人的业绩。该公司在2019年9月30日的41.16亿美元,从42.73亿美元在…2018年12月31日。与担保有关的其他信息可在附注的“担保”一节中找到。13合并财务报表。
公允价值计量
见附注20向综合财务报表索取关于公允价值计量的补充资料。
其他事项
近期会计准则
见附注2以综合财务报表作为最近会计准则的摘要。
临界会计估计
按照美利坚合众国普遍接受的会计原则(“美国公认会计原则”)编制财务报表和相关披露,要求管理层作出影响合并财务报表和所附附注所报告数额的判断、假设和估计数。“陶氏公司合并财务报表”附注1。TDCC 2018年的10K重铸描述了编制合并财务报表所使用的重要会计政策和方法。公司的会计政策受到判断、假设和估计的影响,在管理层对陶氏公司财务状况和经营结果的讨论和分析中描述了这些政策。和TDCC 2018年的10K重铸。自2018年12月31日以来,公司的会计政策没有受到判断、假设和估计影响的重大变化。
联合碳化物公司与石棉有关的事宜
联合碳化物公司(“联合碳化物公司”)在过去40年中主要在州法院提起了大量与石棉有关的诉讼。这些诉讼主要指控因接触含石棉产品而造成的人身伤害,并经常要求实际和惩罚性损害赔偿。所称索赔主要涉及联合碳化物公司过去销售的产品、据称暴露在联合碳化物公司房地内的含石棉产品以及联合碳化物公司对前联合碳化物子公司Amchem Products公司提出的石棉诉讼的责任。(“Amchem”)。在许多情况下,原告无法证明他们因这种接触而蒙受了任何应予赔偿的损失,或证明实际上因接触联合碳化物公司的产品而造成的伤害。
下表提供了根据联合碳化物公司及其外部顾问制定的标准对联合碳化物公司和Amchem公司提出的与石棉有关的索赔要求的资料。
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与石棉有关的索赔活动 | 2019 | 2018 |
1月1日未解决的索赔 | 12,780 |
| 15,427 |
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提出的索赔 | 4,396 |
| 5,279 |
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解决、驳回或以其他方式解决的索赔 | (5,763 | ) | (7,861 | ) |
9月30日未解决的索赔 | 11,413 |
| 12,845 |
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对联合碳化物公司和Amchem公司提出索赔的索赔人 | (3,935 | ) | (4,778 | ) |
个人索赔人,9月30日 | 7,478 |
| 8,067 |
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原告的律师常常在个人诉讼中或代表众多索赔人起诉许多被告。因此,对联合碳化物公司、Amchem公司或任何其他特定被告而言,所指称的损害赔偿没有明确说明,即使就某一特定疾病或伤害提出了具体的损害赔偿指控。事实上,在没有人身伤害案件中,只有联合碳化物和/或Amchem是唯一被点名的被告。出于这些原因,并根据联合碳化物公司的诉讼和和解经验,联合碳化物公司不认为对联合碳化物公司和Amchem公司提出的损害赔偿是确定任何与石棉有关的潜在赔偿责任的有意义的因素。
欲了解更多信息,请参阅注中美国联合碳化物公司与石棉有关的事项。13合并财务报表和第二编,项目1.法律程序。
环境事项
该公司根据现行法律和现有技术确定其现有和历史地点的环境补救费用。这类评价中存在固有的不确定性,主要原因是环境条件不明、政府法规和法律标准不断变化、赔偿责任以及新出现的补救技术。记录的负债会随着补救工作的进展或获得更多的技术或法律信息而定期调整。在…2019年9月30日,道指应计债务为11.93亿美元可能的环境补救和恢复费用,包括2.11亿美元对超级基金场地进行补救。这是管理层对陶氏化学已累积负债的环境事项的补救和恢复费用的最佳估计,尽管与这些特定事项有关的最终费用有可能高达该数额的大约1.5倍。有关更多信息,请参见注中的环境事项13合并财务报表。
善意
自合并后,公司更新了其报告单位,使之与管理层可查阅的离散财务信息水平保持一致。与DowDuPont的分离并没有影响该公司六个报告单位的组成。报告单位是:涂料和性能单体、消费者解决方案、碳氢化合物和能源、工业解决方案、包装和特种塑料、聚氨酯和建筑化学品。2018年12月31日,所有这些报告单位都怀有善意。
公司的商誉减值测试每年在第四季度进行,并在报告单位一级进行。在2019年第四季度,该公司将启动战略业务审查,作为其年度规划过程的一部分。作为战略业务审查的结果,关键决策和长期增长战略可能会改变用于确定公司报告部门公允价值的长期财务计划。
2017年第四季度,该公司记录的商誉减值费用为14.91亿美元与C&PM报告部门相关,主要原因是未来收入和盈利能力预期较低。2018年第四季度,该公司对C&PM报告单位进行了定量测试,得出的结论是,报告单位的公允价值超过了账面价值。公司继续监测C&PM报告部门的业绩,以此作为其长期财务计划的基准,并评估了影响该报告部门财务业绩的行业和公司具体情况,包括客户整合、客户购买模式的变化以及关键终端市场供需平衡的变化。截至2019年9月30日,没有发生任何事件或情况变化,表明C&PM报告单位的公允价值很可能低于其账面价值。C&PM报告部门的长期财务计划包含许多假设,包括但不限于:预期的市场增长率;销售和营销工作的成功;创新项目的商业化;降低成本计划的效益;实施增长计划所需的资本和支出资源;竞争对手行动的影响;行业供求平衡;以及外汇汇率和利率等宏观经济因素。这些假设的改变可能会影响C&PM报告部门的商誉减值测试结果。在…2019年9月30日,C&PM报告部门10.39亿美元.
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
见注19合并财务报表和第二编,项目7A。对陶氏公司市场风险的定量和定性披露。和TDCC 2018 10-K重铸,以了解公司利用金融工具和分析这些工具的敏感性。
项目4.管制和程序
对披露控制和程序的评估
截至本季度报表10-Q,DowInc.所涵盖期间结束时.陶氏化学公司(“公司”)在公司披露委员会和公司管理层,包括首席执行官和首席财务官的监督和参与下,根据“交易法规则”第13a-15和15d-15段对公司披露控制和程序的设计和运作的有效性进行了评估。根据这一评价,首席执行干事和首席财务干事得出结论,公司的披露控制和程序是有效的。
财务报告内部控制的变化
根据“外汇法”第13a-15条和第15d-15条规则(D)段的要求,公司对财务报告的内部控制没有任何变化,这些评价是在上一个财政季度期间进行的,对公司财务报告的内部控制产生了重大影响或相当可能产生重大影响。
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陶氏公司及附属公司 陶氏化学公司及其子公司 第二部分-其他资料 |
项目1.相当程度的法律程序
联合碳化物公司与石棉有关的事宜
在报告中没有关于这一事项的任何实质性进展。第三四分之一2019。有关此事项的当前状况,请参见注13合并财务报表。
环境事项
2018年10月30日,阿拉巴马州DC公司。(“DCA”),该公司的全资子公司,最后确定并执行了阿拉巴马环境管理部(“ADEM”)发出的一项同意令(“命令”),涉及据称不允许工业过程用水排放以及DCA位于MT的硅金属生产设施的某些水质和设备违规行为。阿拉巴马州的梅格斯。除其他补救措施外,该命令还包括DCA在2018年12月支付的250,000美元的民事罚款。该命令的执行工作一直在进行,DCA仍然遵守该命令。DCA和ADEM之间的讨论正在进行中。
2019年8月27日,环保局、司法部、得克萨斯州环境质量委员会和得克萨斯州总检察长办公室(“政府机构”)增加了性能材料NA公司,这是该公司全资拥有的子公司,作为与德克萨斯州奥兰治Sabine制造设施(“设施”)据称的环境违规行为有关的现有同意令草案的另一个签署方。性能材料公司该设施于2019年2月收购,并于2019年4月成为该公司的子公司。据称的违规行为是在环保局2009年3月和2015年12月在该设施进行的多媒体环境检查期间首次查明的,涉及设施废水处理系统中的材料管理、危险废物管理、照明弹和空气排放,包括检漏和修理。政府机构、该公司和该设施的前业主即另一名签字人正在进行讨论。
第1A项.危险因素
自2018年12月31日以来,该公司的风险因素没有发生重大变化,但如下文所述:
与杜邦分离:与实现道指与杜邦分离的预期利益相关的风险。
与实现道指与杜邦分离预期收益有关的风险包括,但不限于道指无法控制的一些情况, 包括与以下方面有关的风险:(一)道指无法实现其预期从分离中获得的部分或全部好处;(二)与分离有关的某些税务风险;(三)陶氏化学无法作出必要的改变,以作为一家独立公司运作;(四)道指的初步财务信息未能作为道指未来业绩的可靠指标;(五)陶氏化学无法享受其作为合并公司享有的多样性、杠杆和市场声誉的同等好处;(六)知识产权交叉许可协议规定的限制,(Vii)陶氏化学无法获得分离协议所要求的第三方同意,(Viii)陶氏化学的客户、供应商和其他人对道指独立财务稳定的看法,(9)分离协议规定的禁止竞争限制,(X)在商业协议中接受较不优惠的条件,陶氏将与杜邦公司和Corteva公司签订协议。(“Corteva”)(“Corteva”)。
项目2.未登记的股本证券销售和收益的使用
发行人购买股票证券
下表提供了有关购买陶氏公司的信息。本公司在截至2019年9月30日的三个月内所持有的普通股:
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发行人购买股票证券 | 作为公司公开宣布的股份回购计划的一部分而购买的股份总数 | 根据公司公开宣布的股票回购计划,仍可购买的股票的大约美元价值1 (以百万计) |
期间 | 购买股份总数 | 每股平均价格 |
2019年7月 | 34,747 |
| $ | 48.01 |
| 34,747 |
| $ | 2,693 |
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2019年8月 | 2,113,229 |
| $ | 46.55 |
| 2,113,229 |
| $ | 2,594 |
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2019年9月 | — |
| $ | — |
| — |
| $ | 2,594 |
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2019年第三季度 | 2,147,976 |
| $ | 46.57 |
| 2,147,976 |
| $ | 2,594 |
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1. | 2019年4月1日,陶氏公司(DowInc.)董事会批准了最初于2019年3月15日批准的股票回购计划,授权在没有到期日的情况下,用于回购公司普通股的资金高达30亿美元。 |
第4项.矿场安全披露
不适用。
项目5.其他相关信息
不适用。
项目6.展品
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| 展览编号。 | | 描述 |
| 4.3 | | 陶氏公司同意应要求向证券交易委员会提供所有其他此类契约和文书的副本,这些契约和文书界定了陶氏公司长期债务持有人的权利。及其合并附属公司,包括陶氏化学公司,依据规例S-K第601(B)(4)(Iii)(A)项的规定。 |
| 23 * | | 安库拉咨询集团,有限责任公司同意。 |
| 31.1 * | | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第302条颁发的证书。 |
| 31.2 * | | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第302条颁发的证书。 |
| 32.1 * | | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第906条颁发的证书。 |
| 32.2 * | | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第906条颁发的证书。 |
| 101.INS | | 实例文档没有出现在InteractiveDataFile中,因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 |
| 101.SCH | | 内联XBRL分类法扩展架构文档。 |
| 101.CAL | | 内联XBRL分类法扩展计算链接库文档。 |
| 101.DEF | | 内联XBRL分类法扩展定义链接库文档。 |
| 101.LAB | | 内联XBRL分类法扩展标签链接库文档。 |
| 101.PRE | | 内联XBRL分类法扩展表示链接库文档。 |
| 104 | | 封面交互式数据文件。封面交互式数据文件没有出现在InteractiveDataFile中,因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 |
*随函提交
根据1934年“证券交易法”的要求,登记人已正式安排由下列签名人代表其签署本报告,并经正式授权。
陶氏公司
陶氏化学公司
日期:2019年10月25日
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/罗纳德·C·埃德蒙兹 |
罗纳德·C·埃德蒙兹 |
主计长兼副总裁 |
控权人及税 |