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美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
形式10-Q
(马克一)
|
| |
☒ | 根据1934年证券交易法第13或15(D)条的季度报告 |
截至季度末的季度期间2019年9月30日
或
|
| |
☐ | 根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告 |
对于从^到^^的过渡期
佣金档案号0-26224
Integra Lifesciences控股公司演讲
(章程中规定的注册人的确切名称)
|
| | | | |
特拉华州 | | 51-0317849 |
(述明或其他司法管辖权 公司或组织) | | (国税局雇主) 识别号码) |
| |
311企业驱动器 | | 08536 |
普兰斯博罗 | , | 新泽西 | | (邮政编码) |
(主要行政办事处地址) | |
注册人的电话号码,包括区号:(609) 275-0500
以前的姓名,以前的地址和以前的会计年度,如果自上次报告以来发生了更改:
根据该法第12(B)条登记的证券:
|
| | |
每门课的名称 | 贸易符号 | 注册的每个交易所的名称 |
普通股 | IART | 纳斯达克 |
通过复选标记表明注册人是否:(1)在之前的12个月内(或在注册人被要求提交此类报告的较短时间内)已提交了1934年“证券交易法”第13或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)^在过去90个月内一直受此类提交要求的约束。^在此之前的12个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短时间内)。^在此之前的12个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短时间内)。是 ☒···☐
通过复选标记指示注册人在之前12个月内(或在要求注册人提交和发布此类文件的较短时间内),是否已根据《S-T法规》(本章232.405节)第405条规定提交和张贴的每个互动数据文件以电子方式提交。是 ☒···☐
用复选标记指明注册人是大型加速申请者、非加速申请者、较小报告公司还是新兴增长公司。参见“交换法”规则·12b-2中的“大型加速归档公司”、“加速归档公司”、“较小的报告公司”和“新兴增长公司”的定义。
|
| | | |
大型加速滤波器 | ☒ | 加速^Filer | ☐ |
| | | |
非加速报税器 | ☐ | 较小的^报告^^公司 | ☐ |
| | | |
新兴成长型公司 | ☐ | | |
如果是新兴成长型公司,请通过复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据“交易法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。☐
通过复选标记表明注册人是否是空壳公司(如法案第12b-2条所定义)。☐···☒
在按照法院确认的计划分发证券后,通过复选标记表明注册人是否已提交了1934年“证券交易法”第12、13或15(D)节要求提交的所有文件和报告。是☐···☒
注册人的普通股数量,面值0.01美元,截至2019年10月22日是85,865,669.
Integra Lifesciences控股公司
指数
|
| |
| 页 数 |
第一部分财务信息 | |
| |
项目1.财务报表 | 3 |
| |
截至2019年和2018年9月30日的三个月和九个月的简明综合经营报表和全面收益(未审计) | 3 |
| |
截至2019年9月30日和2018年12月31日的简明综合资产负债表(未审计) | 4 |
| |
截至2019年和2018年9月30日的九个月的简明综合现金流量表(未审计) | 5 |
| |
截至2019年和2018年9月30日的三个月和九个月股东权益变动的简明综合报表(未审计) | 6 |
| |
未经审计的简明综合财务报表附注 | 8 |
| |
项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析 | 29 |
| |
项目3.关于市场风险的定量和定性披露 | 40 |
| |
项目4.控制和程序 | 41 |
| |
第二部分其他信息 | |
| |
项目1.法律程序 | 42 |
| |
项目#1A。危险因素 | 42 |
| |
项目2.未登记的股权证券销售和收益使用 | 42 |
| |
项目4.矿山安全披露 | 42 |
| |
项目5.其他信息 | 42 |
| |
项目6.展品 | 42 |
| |
签名 | 44 |
| |
附件31.1 | |
附件31.2 | |
附件32.1 | |
附件32.2 | |
EX-101实例文档 | |
EX-101模式文档 | |
EX-101计算LINKBASE文档 | |
EX-101定义LINKBASE文档 | |
EX-101标签LINKBASE文档 | |
EX-101演示文稿LINKBASE文档 | |
第一部分财务信息
项目1.财务报表
Integra Lifesciences控股公司
简明综合经营报表
和全面收益/(亏损)
(未审核)
(以千为单位,每股金额除外)
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
总收入,净额 | $ | 379,095 |
| | $ | 365,854 |
| | $ | 1,122,430 |
| | $ | 1,089,126 |
|
费用及开支: | | | | | | |
|
销售商品成本 | 142,636 |
| | 143,245 |
| | 415,219 |
| | 425,032 |
|
研究与发展 | 19,003 |
| | 20,309 |
| | 53,280 |
| | 57,742 |
|
正在进行的研究和开发 | 59,889 |
| | — |
| | 61,566 |
| | — |
|
销售,一般和行政 | 173,098 |
| | 173,355 |
| | 513,345 |
| | 513,518 |
|
无形资产摊销 | 5,056 |
| | 5,268 |
| | 21,340 |
| | 15,944 |
|
总成本和费用 | 399,682 |
| | 342,177 |
| | 1,064,750 |
| | 1,012,236 |
|
营业收入(亏损) | (20,587 | ) | | 23,677 |
| | 57,680 |
| | 76,890 |
|
利息收入 | 2,913 |
| | 75 |
| | 8,051 |
| | 325 |
|
利息费用 | (13,962 | ) | | (14,478 | ) | | (40,495 | ) | | (50,750 | ) |
其他收入,净额 | 4,127 |
| | 1,750 |
| | 8,461 |
| | 6,422 |
|
所得税前收入(亏损) | (27,509 | ) | | 11,024 |
| | 33,697 |
| | 32,887 |
|
所得税准备金(福利) | 101 |
| | (2,271 | ) | | (1,185 | ) | | (2,776 | ) |
净收益(损失) | $ | (27,610 | ) | | $ | 13,295 |
| | $ | 34,882 |
| | $ | 35,663 |
|
| | | | | | | |
每股净收益(亏损) | | | | | | | |
基本型 | $ | (0.32 | ) | | $ | 0.16 |
| | $ | 0.41 |
| | $ | 0.43 |
|
稀释 | $ | (0.32 | ) | | $ | 0.15 |
| | $ | 0.40 |
| | $ | 0.43 |
|
| | | | | | | |
已发行加权平均普通股(见附注13): | | | | | | | |
基本型 | 85,688 |
| | 85,193 |
| | 85,536 |
| | 82,058 |
|
稀释 | 85,688 |
| | 86,299 |
| | 86,581 |
| | 83,142 |
|
全面收益(亏损)(见附注14) | $ | (46,521 | ) | | $ | 12,330 |
| | $ | (7,288 | ) | | $ | 33,731 |
|
随附的未经审计附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
Integra Lifesciences控股公司
简明综合资产负债表
(未审核)
(以千为单位,每股金额除外)
|
| | | | | | | |
| 2019年9月30日 | | 2018年12月31日 |
资产 | | | |
流动资产: | | | |
现金及现金等价物 | $ | 207,981 |
| | $ | 138,838 |
|
应收贸易账款,扣除津贴4,006美元和3,719美元 | 281,119 |
| | 265,737 |
|
库存,净额 | 302,622 |
| | 280,347 |
|
预付费用和其他流动资产 | 92,091 |
| | 90,160 |
|
···流动资产总额 | 883,813 |
| | 775,082 |
|
财产,厂房和设备,净额 | 319,384 |
| | 300,112 |
|
资产经营性租赁使用权 | 97,738 |
| | — |
|
无形资产,净额 | 1,040,350 |
| | 1,079,496 |
|
商誉 | 945,282 |
| | 926,475 |
|
递延税金资产,净额 | 27,005 |
| | 6,805 |
|
其他资产 | 33,008 |
| | 19,917 |
|
总资产 | $ | 3,346,580 |
| | $ | 3,107,887 |
|
负债和股东权益 | | | |
流动负债: | | | |
优先信贷安排下借款的当期部分 | $ | 45,000 |
| | $ | 22,500 |
|
租赁负债的当期部分-经营租赁 | 11,835 |
| | — |
|
应付帐款,贸易 | 94,158 |
| | 76,050 |
|
合同负债 | 3,984 |
| | 3,764 |
|
应计补偿 | 74,415 |
| | 75,693 |
|
应计费用和其他流动负债 | 73,249 |
| | 84,545 |
|
···流动负债总额 | 302,641 |
| | 262,552 |
|
优先信贷安排下的长期借款 | 1,274,049 |
| | 1,210,513 |
|
证券化安排下的长期借款 | 110,000 |
| | 121,200 |
|
租赁责任-经营租赁 | 96,820 |
| | — |
|
递延税项负债 | 59,730 |
| | 57,778 |
|
其他负债 | 118,366 |
| | 80,048 |
|
负债共计 | 1,961,606 |
| | 1,732,091 |
|
承诺及或有事项(参阅附注16) |
| |
|
股东权益: | | | |
优先股;无票面价值;15,000股授权股票;无流通股 | — |
| | — |
|
普通股;面值0.01美元;240,000股授权股;分别于2019年9月30日和2018年12月31日发行的88,689和88,044股 | 886 |
| | 880 |
|
额外实收资本 | 1,208,549 |
| | 1,192,601 |
|
国库股,按成本计算;2018年9月30日和2018年12月31日分别为2,869股和2,881股 | (120,101 | ) | | (120,615 | ) |
累计其他综合损失 | (87,615 | ) | | (45,443 | ) |
留存收益 | 383,255 |
| | 348,373 |
|
股东权益总额 | 1,384,974 |
| | 1,375,796 |
|
总负债和股东权益 | $ | 3,346,580 |
| | $ | 3,107,887 |
|
随附的未经审计附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
Integra Lifesciences控股公司
简明综合现金流量表
(未审核)
(以千为单位) |
| | | | | | | |
| 截至9月30日的9个月, |
| 2019 | | 2018 |
运营活动: | | | |
净收入 | $ | 34,882 |
| | $ | 35,663 |
|
调整净收益与经营活动提供的现金净额: | | | |
折旧摊销 | 81,584 |
| | 83,053 |
|
非现金过程中研发费用 | 59,889 |
| | — |
|
非现金减值费用 | 5,764 |
| | 4,941 |
|
递延所得税 | (10,536 | ) | | 789 |
|
债务发行成本摊销 | 4,084 |
| | 4,953 |
|
财产和设备处置损失 | 844 |
| | 969 |
|
或有代价及其他公允价值的变动 | 10 |
| | 1,214 |
|
股份薪酬 | 15,744 |
| | 15,786 |
|
扣除业务收购后资产和负债的变化: | | | |
应收帐款 | (17,519 | ) | | 1,180 |
|
盘存 | (30,553 | ) | | (3,441 | ) |
预付费用和其他流动资产 | (8,162 | ) | | 3,432 |
|
其他非流动资产 | 6,650 |
| | (1,397 | ) |
应付帐款、应计费用和其他流动负债 | 366 |
| | 9,418 |
|
合同负债 | (1,395 | ) | | (111 | ) |
其他非流动负债 | 597 |
| | 546 |
|
经营活动提供的净现金 | 142,249 |
| | 156,995 |
|
投资活动: | | | |
购买财产和设备 | (47,343 | ) | | (52,056 | ) |
应收票据收益 | 752 |
| | 679 |
|
出售财产和设备的收益 | 36 |
| | 298 |
|
为业务收购提供的现金(已支付),扣除收购现金后的净值 | (30,509 | ) | | 26,704 |
|
获得的过程中的研究和开发 | (64,995 | ) | | — |
|
投资活动所用现金净额 | (142,059 | ) | | (24,375 | ) |
融资活动: | | | |
长期负债借款收益 | 215,800 |
| | 50,000 |
|
还债 | (143,250 | ) | | (460,000 | ) |
债务发行费用的支付 | — |
| | (4,388 | ) |
发行普通股的收益,扣除发行成本 | — |
| | 349,590 |
|
为企业收购的融资负债支付的净现金 | — |
| | (33,843 | ) |
已行使股票期权收益 | 6,948 |
| | 9,239 |
|
净权益结算中支付的现金税 | (6,272 | ) | | (7,415 | ) |
净现金(用于)/由融资活动提供 | 73,226 |
| | (96,817 | ) |
汇率变动对现金和现金等价物的影响 | (4,273 | ) | | (4,747 | ) |
现金及现金等价物净增加情况 | 69,143 |
| | 31,056 |
|
期初现金及现金等价物 | 138,838 |
| | 174,935 |
|
期末现金及现金等价物 | $ | 207,981 |
| | $ | 205,991 |
|
随附的未经审计附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
Integra Lifesciences控股公司
简明合并股东权益变动表
(未审核)
(以千为单位)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年9月30日的三个月 |
| 普通股 | | 库房股票 | | 额外实缴资本 | | 累计其他综合损失 | | 留存收益 | | 总股本 |
股份 | | 数量 | 股份 | | 数量 |
| (以千为单位) |
余额,2019年6月30日 | 88,351 |
| | $ | 883 |
| | (2,869 | ) | | $ | (120,107 | ) | | $ | 1,198,010 |
| | $ | (68,700 | ) | | $ | 410,865 |
| | $ | 1,420,951 |
|
净损失 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (27,610 | ) | | (27,610 | ) |
其他综合亏损,税后净额 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (18,915 | ) | | — |
| | (18,915 | ) |
发行普通股以归属以股份为基础的奖励,扣除税款扣缴的股份净额 | 338 |
| | 3 |
| | — |
| | 6 |
| | 4,665 |
| | — |
| | — |
| | 4,674 |
|
股份薪酬 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 5,874 |
| | — |
| | — |
| | 5,874 |
|
余额,2019年9月30日 | 88,689 |
| | $ | 886 |
| | (2,869 | ) | | $ | (120,101 | ) | | $ | 1,208,549 |
| | $ | (87,615 | ) | | $ | 383,255 |
| | $ | 1,384,974 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年9月30日的9个月 |
| 普通股 | | 库房股票 | | 额外实缴资本 | | 累计其他综合损失 | | 留存收益 | | 总股本 |
股份 | | 数量 | 股份 | | 数量 |
| (以千为单位) |
Balance,2018年12月31日 | 88,044 |
| | $ | 880 |
| | (2,881 | ) | | $ | (120,615 | ) | | $ | 1,192,601 |
| | $ | (45,443 | ) | | $ | 348,373 |
| | $ | 1,375,796 |
|
净收入 | — |
| | $ | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 34,882 |
| | 34,882 |
|
其他综合亏损,税后净额 | — |
| | $ | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (42,172 | ) | | — |
| | (42,172 | ) |
发行普通股以归属以股份为基础的奖励,扣除税款扣缴的股份净额 | 645 |
| | $ | 6 |
| | 12 |
| | 514 |
| | 157 |
| | — |
| | — |
| | 677 |
|
股份薪酬 | — |
| | $ | — |
| | — |
| | — |
| | 15,791 |
| | — |
| | — |
| | 15,791 |
|
余额,2019年9月30日 | 88,689 |
| | $ | 886 |
| | (2,869 | ) | | $ | (120,101 | ) | | $ | 1,208,549 |
| | $ | (87,615 | ) | | $ | 383,255 |
| | $ | 1,384,974 |
|
随附的未经审计附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
Integra Lifesciences控股公司
简明合并股东权益变动表
(未审核)
(以千为单位)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2018年9月30日的三个月 |
| 普通股 | | 库房股票 | | 额外实缴资本 | | 累计其他综合损失 | | 留存收益 | | 总股本 |
股份 | | 数量 | 股份 | | 数量 |
| (以千为单位) |
Balance,2018年6月30日 | 87,772 |
| | $ | 877 |
| | (2,890 | ) | | $ | (120,732 | ) | | $ | 1,177,125 |
| | $ | (25,306 | ) | | $ | 309,941 |
| | $ | 1,341,905 |
|
净收入 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 13,295 |
| | 13,295 |
|
其他综合亏损,税后净额 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (965 | ) | | — |
| | (965 | ) |
发行普通股 | 261 |
| | 3 |
| | — |
| | — |
| | 5,499 |
| | — |
| | — |
| | 5,502 |
|
发行普通股以归属以股份为基础的奖励,扣除税款扣缴的股份净额 | (17 | ) | | | | 7 |
| | 5 |
| | (220 | ) | | — |
| | — |
| | (215 | ) |
股份薪酬 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 5,559 |
| | — |
| | — |
| | 5,559 |
|
Balance,2018年9月30日 | 88,016 |
| | $ | 880 |
| | (2,883 | ) | | $ | (120,727 | ) | | $ | 1,187,963 |
| | $ | (26,271 | ) | | $ | 323,236 |
| | $ | 1,365,081 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2018年9月30日的9个月 |
| 普通股 | | 库房股票 | | 额外实缴资本 | | 累计其他综合损失 | | 留存收益 | | 总股本 |
股份 | | 数量 | 股份 | | 数量 |
| (以千为单位) |
余额,2017年12月31日 | 81,306 |
| | $ | 813 |
| | (2,927 | ) | | $ | (121,644 | ) | | $ | 821,758 |
| | $ | (23,807 | ) | | $ | 285,186 |
| | $ | 962,306 |
|
净收入 | — |
| | — |
| | — |
| | $ | — |
| | — |
| | $ | — |
| | 35,663 |
| | 35,663 |
|
通过更新编号2014-09 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 1,854 |
| | 1,854 |
|
其他综合亏损,税后净额 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (2,464 | ) | | 533 |
| | (1,931 | ) |
发行普通股 | 597 |
| | 6 |
| | — |
| | — |
| | 8,671 |
| | — |
| | — |
| | 8,677 |
|
通过员工购股计划发行普通股 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 553 |
| | — |
| | — |
| | 553 |
|
发行普通股以归属以股份为基础的奖励,扣除税款扣缴的股份净额 | 75 |
| | 1 |
| | 44 |
| | 917 |
| | (8,332 | ) | | — |
| | — |
| | (7,414 | ) |
股权发售 | 6,038 |
| | 60 |
| | — |
| | — |
| | 349,538 |
| | — |
| | — |
| | 349,598 |
|
股份薪酬 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 15,775 |
| | — |
| | — |
| | 15,775 |
|
Balance,2018年9月30日 | 88,016 |
| | $ | 880 |
| | (2,883 | ) | | $ | (120,727 | ) | | $ | 1,187,963 |
| | $ | (26,271 | ) | | $ | 323,236 |
| | $ | 1,365,081 |
|
随附的未经审计附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
Integra Lifesciences控股公司
未审计简明综合财务报表附注(未审计)
1. 演示基础
总则
术语“我们”、“公司”和“Integra”指的是Integra LifeSciences控股公司,特拉华州的一家公司及其子公司,除非上下文另有规定。
在管理层看来,2019年9月30日未经审计的简明综合财务报表包含本公司财务状况、经营业绩和现金流量的公平报表所需的所有调整(仅包括正常的经常性调整)。根据普遍接受的会计原则编制的财务报表中通常包含的某些信息和脚注披露内容已根据Form 10-Q和Regule.S-X的Rule10-01的说明进行了浓缩或省略。在财务报表中,某些信息和脚注披露通常包含在根据普遍接受的会计原则编制的财务报表中。这些未经审计的简明综合财务报表应与公司截至年度的综合财务报表一起阅读2018年12月31日包括在公司的年度报告表格10-K中。这个2018年12月31日合并资产负债表源自经审计的财务报表,但不包括美国普遍接受的会计原则要求的所有披露。截至三个月和九个月期间的经营业绩2019年9月30日并不一定表明全年的预期结果。
综合财务报表的编制符合美国公认会计原则(“GAAP”),该原则要求管理层作出影响资产和负债报告金额、或有负债披露以及收入和费用报告金额的估计和假设。影响合并财务报表中报告或披露的金额的重要估计包括备抵应收账款和销售退货及备抵、存货的可变现净值、无形资产的估值(包括收购无形资产的摊销期)、折现率和用于评估和测试长期资产减值和商誉的估计预计现金流量、预计现金流以及长期资产的折旧和摊销期、税项的计算、对递延税项资产记录的估值备抵、基于股票的补偿的估值、衍生工具的估值、估值、长期资产的预计现金流量和折旧和摊销期、税款的计算、对递延税项资产记录的估值备抵、基于股票的补偿的估值、衍生工具的估值、估值。这些估计是基于历史经验和在目前情况下相信是合理的各种其他假设。实际结果可能与这些估计值不同。
股权发售
2018年5月,本公司开始并收盘公开发行普通股。公司发布了#6.0百万普通股和收到的总收益(扣除承销费和发行费用)约为$349.6百万好的。发售所得净收益用于减少本公司高级信贷安排的循环信贷部分下的未偿还借款。
最近发布的会计准则
2016年2月,FASB发布了ASU No.2016-02,租赁(主题842)(新租赁标准)好的。新租赁标准要求承租人通过记录使用权资产和租赁负债(符合“短期租赁”定义的租赁除外),确认资产负债表上的几乎所有租赁。此更新自2018年12月15日起对所有年度期间和中期报告期间生效。
该公司于2019年1月1日采用了新的租赁标准,采用了修改后的追溯过渡。在此方法下,2019年1月1日之前期间报告的财务结果不变。本公司选择了“实用权宜之计组合”,允许公司在新标准下不重新评估先前关于租赁识别、租赁分类和初始直接成本的结论。该公司还选择了后见之明的实用权宜之计。由于大部分租赁并不提供隐含利率,本公司根据租赁实施日提供的信息使用我们的抵押增量借款利率来确定租赁付款的现值。新租赁标准的采用对综合资产负债表产生了初步影响,原因是确认了“$76.4百万租赁负债与相应的使用权资产(“ROU”)的$67.3百万经营租赁。租赁负债和使用权资产之间的差额主要归因于未摊销的租赁激励措施,这些激励措施将在各自的租赁期限内摊销。
2016年6月,FASB发布了美国会计准则委员会2016-13号,金融工具-信用损失(主题326):金融工具信用损失的计量。ASU的目的是通过要求更及时地记录金融机构和其他组织持有的贷款和其他金融工具的信用损失来改进财务报告。ASU要求根据历史经验、当前条件以及合理和可支持的预测,对包括在报告日期持有的贸易应收账款在内的金融资产的所有预期信用损失进行测量。金融机构和其他组织现在将使用前瞻性信息更好地告知他们的信用损失估计。ASU是有效的
Integra Lifesciences控股公司
未审计简明综合财务报表附注(未审计)(续)
财政年度以及这些财政年度内的过渡期,从2019年12月15日之后开始。公司正在评估这一声明将对财务状况和经营结果产生的影响(如果有的话)。
2018年8月,FASB发布了ASU2018-14,薪酬-退休福利-定义的福利计划-一般(副主题715-20):披露框架-对定义的福利计划的披露要求的更改。新指南修改了对担保固定收益养老金或其他退休后计划的雇主的披露要求,包括删除某些以前的披露要求,添加某些新的披露要求,以及澄清某些其他披露要求。ASU将在2020年12月15日之后的财年生效,包括这些财年内的过渡期。允许提前收养。预计采用这一做法不会对简明和综合财务报表产生重大影响。
2018年8月,FASB发布了美国会计准则委员会2018-15号,无形资产-商誉和其他-内部使用软件(副标题350-40)涉及客户对由供应商托管的云计算安排(例如,服务合同)中发生的实施、设置和其他预付成本的核算。在新的指导下,客户将采用与拥有软件许可证的安排相同的标准来资本化实施成本。新指南还规定了资本化实施成本和相关摊销费用的资产负债表、损益表和现金流量分类,并要求额外的定量和定性披露。ASU对财年以及这些财年内的过渡期有效,从2019年12月15日之后开始。允许提前申请。公司可以选择采用新指南(1)前瞻性地处理在首次应用本指南之日或之后发生的合格成本,或(2)追溯。公司正在评估这一声明将对财务状况和经营结果产生的影响(如果有的话)。
没有其他最近发布的会计声明预计会对公司的财务状况、经营结果或现金流量产生任何重大影响。
2. 业务发展
Arkis生物科学公司
2019年7月29日,该公司收购了Arkis生物科学公司。(“ARKIS”)购买价格为$30.6百万(“ARKIS收购”)外加最多的或然代价$25.5百万,这可能是基于成功完成某些开发和商业里程碑而支付的。或有代价的购置日期公允价值为$13.1百万好的。ARKIS是一家私营公司,销售采用Endexo®技术的CerebroFlo®体外脑室引流(EVD)导管,Endexo®技术是一种永久性添加剂,旨在减少因血栓形成而导致导管阻塞的可能性。
按公允价值取得的资产和承担的负债
ARKIS的收购已经使用会计的收购方法进行了核算。这种方法要求在企业合并中获得的资产和承担的负债以其在收购日的公允价值确认。截至2019年9月30日,与无形资产估值和税务相关事项有关的某些金额尚未最终确定。这些事项的最终确定可能会导致商誉的变化。
下表总结了收购日收购的资产和承担的负债的初步公允价值:
Integra Lifesciences控股公司
未审计简明综合财务报表附注(未审计)(续)
|
| | | | | |
| ·截至2019年9月30日的初步估价 | | 加权平均寿命 |
| (千美元) | | |
现金 | $ | 90 |
| | |
其他流动资产 | 751 |
| | |
不动产、厂场和设备 | 159 |
| | |
无形资产: | | | |
CerebroFlo开发的技术 | 20,100 |
| | 15年数 |
启用技术许可证 | 1,980 |
| | 14年数 |
商誉 | 27,297 |
| | |
收购总资产 | 50,377 |
| | |
| | | |
应付帐款、应计费用和其他负债 | 2,908 |
| | |
或有考虑 | 13,100 |
| | |
递延税项负债,净额 | 3,769 |
| | |
获得的净资产 | $ | 30,600 |
| | |
无形资产
无形资产的估计公允价值是使用收益法确定的,这是一种估值技术,根据市场参与者对资产在其剩余使用寿命内将产生的现金流的预期,提供对资产公允价值的估计。在制定这些资产评估过程中固有的一些更重要的假设包括每项资产每年的估计净现金流(包括净收入、销售成本、研发成本、销售和营销成本以及营运资本/出资资产费用)、可选择的适当贴现率以衡量每个未来现金流中固有的风险、评估每项资产的生命周期以及影响资产和每个现金流的竞争趋势。
公司使用的贴现率为14.5%为得出所收购无形资产的现值,以反映市场参与者预期赚取的回报率和现金流量预测中的增量商业不确定性。不能保证用于准备贴现现金流量分析的基本假设不会改变。由于这些和其他原因,实际结果可能与估计结果有很大差异。
商誉
公司将与Arkis收购相关的商誉分配给Codman Specialty Surgical部门。商誉是转移到确认净资产之上的超额对价,代表合并后的公司和聚集的劳动力的预期收入和成本协同作用。有助于确认商誉的一个关键因素,也是该公司收购ARKIS的驱动因素之一,是计划用Codman Specialty Surgical部门内的现有产品扩展Endexo技术。因此次收购而确认的商誉不可扣除所得税目的。
或有考虑
本公司根据来自收入估计的概率加权收益方法和关于实现或有债务可能性的概率评估,确定或有代价债务的收购日期公允价值。公允价值计量基于市场上无法观察到的重要投入,因此代表了使用ASC 820中公允价值概念定义的3级计量。由此产生的概率加权现金流使用适当的有效年利率进行贴现。于每个报告日期,或有代价责任将重估至估计公允价值,而公允价值的变动将在我们的综合经营报表中反映为收入或支出。或有代价债务的公允价值的变化可能源于贴现期和利率的变化、收入估计的时间和金额的变化以及与实现各种或有支付债务的可能性有关的概率假设的变化。我们的或有代价公允价值估计中使用的假设的不利变化可能导致我们的或有代价义务增加,并对经营结果产生相应的费用。
作为收购的一部分,公司需要向ARKIS的前股东支付至多$25.5百万·基于某些开发里程碑的时间$10百万和商业销售里程碑$15.5百万公司采用概率加权收益法计算或有代价的公允价值
Integra Lifesciences控股公司
未审计简明综合财务报表附注(未审计)(续)
考虑了与每个指定里程碑相关的场景的可能结果。本公司估计或有代价的公允价值为$13.1百万在收购日期。
递延税项负债
递延税项负债由可识别无形资产的公允价值调整产生。这些调整造成超出税基的账面基础,而税基受适用司法管辖区的法定税率影响。
这次收购的预计结果并不存在,因为它们是无关紧要的。
反弹治疗公司
2019年9月9日,公司收购了回弹治疗公司(“回弹”),该公司是一种名为Aurora Surgiscope®系统(“Aurora”)的单次使用医疗设备的开发商,该系统利用光学和照明实现最小侵入性访问,用于神经外科的可视化、诊断和治疗(“回弹交易”)。根据反弹交易的条款,本公司预付了$67.1百万并承诺支付至多$35.0百万在实现某些管理里程碑后的应急发展里程碑。?反弹的收购主要集中在以下几个方面一单一可识别资产,因此,出于会计目的,本公司得出结论,收购的资产不符合业务的会计定义。最初的付款主要分配给Aurora,结果是$59.9百万过程中的研究和开发费用。大约的余额$7.2百万,其中包括$2.1百万现金和现金等价物以及递延税净资产$4.2百万,分配给所收购的剩余净资产。递延税项资产主要来自联邦净营业亏损结转。
集成肩部协作公司
2019年1月4日,公司与Integrated Haller Collaboration,Inc.(“ISC”)签订许可协议。根据协议条款,公司向ISC支付$1.7百万获得全球独家许可,将其短茎和无茎肩部系统商业化。2019年第一季度向ISC颁发了一项与短茎和无茎肩部系统相关的专利。ISC有资格获得销售短杆和无杆肩部系统的特许权使用费。该公司有权在某一日期收购ISC四年在第一次商业销售之后,该销售在达到短茎和无茎肩部系统的某个销售阈值后成为强制性的,金额不超过$80.0百万好的。该交易作为资产收购入账,因为公司得出结论,它主要收购了一资产。预付款总额$1.7百万已作为过程中研究和开发费用的一部分进行支出,如果相应事件变得可能发生,则将记录未来里程碑和期权付款。
这次收购的预计结果并不存在,因为它们是无关紧要的。
3. 与客户签订合同的收入
收入确认会计政策综述
收入在将所承诺的产品或服务的控制权转让给客户时确认,其金额反映公司期望以这些产品和服务换取的对价。
总收入(净额)包括产品销售、产品版税和其他收入,如收到的服务费。
对于使用FOB发货点条款发货的产品,产品的控制权在发货时移交给客户。对于在客户收到产品时转移产品控制权的发货,公司在收到客户后确认收入。本公司为自有品牌客户生产的某些产品没有其他用途,本公司至今有权支付演出费用。这些产品的收入在公司制造这些产品的期间内确认,这通常是一致三个月好的。本公司使用输入法来衡量迄今已完成的制造活动,其描述了本公司转让为私人标签客户生产的商品的控制权的履行义务的进度。
公司产品收入的一部分来自医院和分销商的寄售库存,也来自现场销售代表实际持有的库存。对于这些类型的产品销售,公司保留控制权,直到产品被使用或植入,此时收入被确认。巴塞罗那
销售产品和服务的收入可以通过与客户签订的合同或有效的采购订单以及包括所有相关销售条款的发票来证明。对于产品销售,发票通常在控制权转移时(或在经过一段时间确认的私有标签交易的情况下,在制造完成时发出),并且通常在发票日期后30天支付。在接受为客户之前,公司对每个特定客户的信誉和支付能力进行审查。此外,公司前瞻性地对客户的信用进行定期审查。
履行义务
Integra Lifesciences控股公司
未审计简明综合财务报表附注(未审计)(续)
公司的履行义务主要包括转让合同、采购订单或发票中确定的货物和服务的控制权。该公司没有与客户签订重要的多元合同。
重大判断
基于使用的版税和许可是根据与客户签订的合同条款估计的,并在公司的战略合作伙伴销售基于版税的产品的同一时期内确认。公司根据与被许可方的沟通、历史信息和预期的销售趋势来估计和确认版税收入。被许可人实际报告的销售额与估计的销售额之间的差异在其被知晓的期间(通常是下一个季度)进行调整。从历史上看,这种调整并不显着。
公司根据历史趋势和其他已知因素,使用期望值方法估计回报、价格优惠和折扣额。返点津贴是根据每个客户合同使用最可能的方法进行估计的。
公司的退货政策,如其产品目录和销售发票中所述,要求在退货之前进行审查和授权。一旦获得授权,将为在发货后规定的天数内退回的货物签发信用证,这通常是九十天.
如果公司在合同开始时预期货物或服务的转让和客户付款之间的期限将为一年或更短,则公司将忽略融资部分的影响。公司在将产品或服务的控制权移交给客户一年多后预期收到的付款上没有确认的重大收入。
合同资产和负债
公司自有品牌业务中确认的收入,如果由于确认一段时间内的收入而没有向客户开具发票,则作为合同资产记录在综合资产负债表中的预付费用和其他流动资产帐户中。
其他营业收入可能包括根据服务协议收取的费用。根据多期服务协议收到的不可退还的费用被确认为收入,因为公司履行了对另一方的履行义务。分配给未来期间履行义务的交易价的一部分被确认为合同责任。
下表总结了合同资产和负债余额的变化截至2019年9月30日的9个月:
|
| | | |
合同资产 | |
合同资产,2019年1月1日 | $ | 4,193 |
|
包含合同资产的转移到应收货款 在年初的合同资产中 | (4,193 | ) |
合同资产,减去本期合同上转移到贸易应收款的净额 | 9,371 |
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合同资产,2019年9月30日 | $ | 9,371 |
|
| |
合同责任 | |
合同责任,2019年1月1日 | $ | 12,716 |
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年初合同负债中收入的确认 | (6,343 | ) |
合同负债,扣除本期合同确认的收入 | 4,766 |
|
外币换算 | (5 | ) |
合同责任,2019年9月30日 | $ | 11,134 |
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在…2019年9月30日,合同责任的短期部分$4.0百万以及长期的部分$7.1百万被计入应计费用和其他流动负债以及合并资产负债表中的其他负债。
自.起2019年9月30日,公司预计将确认大约42.0%我们未履行(或部分未履行)的绩效义务将作为2020年前的收入,剩余余额将在2021年及以后确认。
运费和手续费
公司选择将运输和处理活动作为履行成本,而不是单独的履行义务。为运送和处理而向客户开单的金额作为交易价格的一部分包括在内,并在基础产品的控制权转移给客户时确认为收入。本公司发生的相关运费和运费已包括在销售货物的成本中。
Integra Lifesciences控股公司
未审计简明综合财务报表附注(未审计)(续)
产品保修
该公司的某些医疗设备,包括监测系统和神经外科系统,设计用于长时间运行。这些产品的保修期限最长可达两年从购买之日起。保修不被视为单独的履行义务。公司根据历史趋势和其他已知因素,使用期望值方法估计其产品保修。本公司将其计入应计费用和合并资产负债表中的其他流动负债。
向客户征收的税款
该公司选择从交易价格的计量中排除由政府当局评估的、对特定创收交易同时征收并由实体从客户处收取的所有税款。
分类收入
下表列出了按三个和三个主要收入来源分列的收入截至2019年9月30日的9个月和2018(以千为单位):
|
| | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年9月30日的三个月 | 截至2018年9月30日的三个月 | | 截至2019年9月30日的9个月 | 截至2018年9月30日的9个月 |
| (以千为单位) |
神经外科 | $ | 180,103 |
| $ | 171,680 |
| | $ | 523,929 |
| $ | 509,166 |
|
精密工具和仪器 | 72,881 |
| 67,355 |
| | 212,881 |
| 205,488 |
|
科德曼专科外科 | 252,984 |
| 239,035 |
| | 736,810 |
| 714,654 |
|
| | | | | |
创面重建与护理 | 82,213 |
| 80,472 |
| | 239,458 |
| 230,809 |
|
四肢骨科 | 20,852 |
| 20,524 |
| | 65,299 |
| 65,438 |
|
专用标签 | 23,046 |
| 25,823 |
| | 80,863 |
| 78,225 |
|
整形外科和组织技术 | 126,111 |
| 126,819 |
| | 385,620 |
| 374,472 |
|
总收入 | $ | 379,095 |
| $ | 365,854 |
| | $ | 1,122,430 |
| $ | 1,089,126 |
|
上期金额在矫形外科和组织技术部门内的类别之间重新分类,以符合本期演示。
参见附注15,细分和地理信息,了解基于客户位置的收入详情。
采用ASC主题606的效果
2018年1月1日,公司采用了606主题,修改后的追溯方法适用于截至2018年1月1日尚未完成的所有合同。2018年1月1日之后报告期的业务结果在主题606下呈现,而前期金额未调整并继续根据主题605报告,收入确认.
主题606的采用导致了期初留存收益的增加$1.9百万于2018年1月1日计入税后净值,以反映在制造过程中与本公司自有标签业务相关的收入确认时间的变化,以及在发货时控制权转移给客户的在途货物。总资产和负债增加了$7.1百万和$5.2百万,分别于2018年1月1日起生效。
在主题606的实施年份采用对公司三个方面的合并经营报表的影响,以及截至2018年9月30日的9个月如下:
Integra Lifesciences控股公司
未审计简明综合财务报表附注(未审计)(续)
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| | | | | | | | | | | | |
| 截至2018年9月30日的三个月 | 截至2018年9月30日的9个月 |
| 如所报告的 | 排除主题606的影响 | 如所报告的 | 排除主题606的影响 |
| (以千为单位) |
操作说明书 | | | | |
总收入,净额 | $ | 365,854 |
| $ | 368,990 |
| $ | 1,089,126 |
| $ | 1,089,153 |
|
销售商品成本 | 143,245 |
| 143,918 |
| 425,032 |
| 424,969 |
|
所得税优惠 | (2,271 | ) | (1,092 | ) | (2,776 | ) | (2,754 | ) |
净收入 | 13,295 |
| 14,579 |
| 35,663 |
| 35,731 |
|
4. 库存
存货净额由以下各项组成:
|
| | | | | | | |
| 2019年9月30日 | | 2018年12月31日 |
| (以千为单位) |
成品 | $ | 191,250 |
| | $ | 179,885 |
|
在制品 | 51,438 |
| | 47,715 |
|
原料 | 59,934 |
| | 52,747 |
|
| $ | 302,622 |
| | $ | 280,347 |
|
5. 商誉和其他无形资产
商誉账面金额的变动九-月末期间2019年9月30日分别为: |
| | | | | | | | | | | |
| 科德曼专业 外科 | | 骨科和 组织技术 | | 总计 |
| (以千为单位) |
商誉2018年12月31日 | $ | 625,760 |
| | $ | 300,715 |
| | $ | 926,475 |
|
ARKIS收购 | 27,297 |
| | — |
| | 27,297 |
|
外币换算 | (5,843 | ) | | (2,647 | ) | | (8,490 | ) |
商誉于2019年9月30日 | $ | 647,214 |
| | $ | 298,068 |
| | $ | 945,282 |
|
公司可识别无形资产的组成部分如下:
|
| | | | | | | | | | | | | |
| 2019年9月30日 |
| 加权 平均值 生命 | | 成本 | | 累积 摊销 | | 网 |
| (千美元) |
完成的技术 | 19年数 | | $ | 873,973 |
| | $ | (201,067 | ) | | $ | 672,906 |
|
客户关系 | 13年数 | | 221,580 |
| | (114,498 | ) | | 107,082 |
|
商标/品牌名称 | 28年数 | | 103,463 |
| | (27,433 | ) | | 76,030 |
|
Codman商标名称 | 不定 | | 160,841 |
| | — |
| | 160,841 |
|
供应商关系 | 27年数 | | 34,721 |
| | (17,590 | ) | | 17,131 |
|
所有其他 | 4年数 | | 10,727 |
| | (4,367 | ) | | 6,360 |
|
| | | $ | 1,405,305 |
| | $ | (364,955 | ) | | $ | 1,040,350 |
|
Integra Lifesciences控股公司
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| | | | | | | | | | | | | |
| 2018年12月31日 |
| 加权 平均值 生命 | | 成本 | | 累积 摊销 | | 网 |
| (千美元) |
完成的技术 | 19年数 | | $ | 855,679 |
| | $ | (167,384 | ) | | $ | 688,295 |
|
客户关系 | 13年数 | | 231,448 |
| | (106,859 | ) | | 124,589 |
|
商标/品牌名称 | 28年数 | | 104,061 |
| | (24,764 | ) | | 79,297 |
|
Codman商标名称 | 不定 | | 162,054 |
| | — |
| | 162,054 |
|
供应商关系 | 27年数 | | 34,721 |
| | (16,519 | ) | | 18,202 |
|
所有其他 | 4年数 | | 10,958 |
| | (3,899 | ) | | 7,059 |
|
| | | $ | 1,398,921 |
| | $ | (319,425 | ) | | $ | 1,079,496 |
|
商誉与寿命不确定的无形资产
公司根据ASC主题350,每年在第三季度测试具有不确定寿命的商誉和无形资产的减值情况。此外,如果发生事件或情况变化,可能会使报告单位的公允价值或不确定存活的无形资产低于其账面值,本公司可能会进行中期测试。各呈报单位之账面值乃透过将资产及负债(包括现有商誉及无形资产)分配予该等呈报单位而厘定。
本公司通过进行定性评估或定量测试来测试商誉是否减值。定性评估是对因素的评估,包括报告单位具体的经营业绩以及行业、市场和一般经济状况,以确定报告单位的公允价值是否更有可能低于其账面值(包括商誉)。对于部分或全部报告单位,公司可以选择绕过这种定性评估,而进行定量测试。在2019年第三季度,公司开始进行定性评估,这足以找到不损伤。
对于寿命不确定的无形资产,公司选择绕过对其Codman Tradename无形资产的定性评估,并在2019年第三季度进行定量测试。在执行此测试时,该公司使用的贴现率为12.5%好的。用于评估Codman商标减值的假设可能会发生变化,并由管理层根据历史结果进行跟踪。基于定量测试的结果,公司没有记录Codman商标无形资产的减值。
确定的活期无形资产
当事件或情况变化表明资产的账面价值可能无法收回时,根据ASC主题360定期测试产品权利和其他确定寿命的无形资产。减值测试涉及将资产或资产组的账面金额与预测的未贴现未来现金流进行比较。如果资产的账面价值超过未贴现的未来现金流量,则账面价值被视为不可收回,并存在减值。减值亏损按资产账面价值超过其公允价值的差额计量,使用贴现的未来现金流计算。计算的减值损失在减值发生的期间确认。
2018年第三季度,公司记录的减值费用为$4.9百万·由于最近的合同谈判和修订的未来预测,与从Koby Ventures II,L.P.dba MetaSurg(“MetaSurg Technology”)获得的已完成技术资产相关的销售商品成本。这些无形资产的剩余账面净值合计#$2.3百万·截至2018年9月30日。MetaSurg技术包括在整形外科和组织技术部分。的总减损费用$4.9百万, $2.5百万·涉及截至2018年9月30日的三个月和九个月的期外调整。期外调整归因于基于与无形资产相关的合同终止执行减值测试的时间。本公司确定,调整对于任何先前报告的年度或中期期间的综合财务报表而言并不重要,而纠正错报的调整对截至2018年9月30日的三个月或九个月并不重要。
2019年4月,自有标签产品线的一位代工客户收到了FDA的通知,要求他们将产品从市场上撤下。在2019年第二季度,公司记录了减值费用$5.8百万在合并经营报表中与客户关系相关的无形资产摊销从TEI Biosciences,Inc.获得的无形资产。和TEI Medical Inc.(统称“TEI”)由于基于待定合同终止而修订的未来预测。
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未审计简明综合财务报表附注(未审计)(续)
基于季度末汇率,摊销费用(包括产品收入成本中报告的金额)预计约为$16.6百万其余的2019, $66.6百万在……里面2020, $65.5百万在……里面2021, $62.0百万在……里面2022, $61.1百万在……里面2023, $60.3百万在2024年和$549.0百万之后。
6. 债务
修改并恢复高级信用协议
于2018年5月3日,本公司与以美国银行,N.A.为行政代理的贷款银行银团签订其高级信贷安排(“2018年5月修订”)的第五次修订及重述(“2018年5月修订”)。2018年5月修正案将到期日延长至2023年5月3日,并降低了适用利率,如下所述。本公司继续拥有合计本金金额$2.2十亿可通过以下设施获得:
| |
II. | a $1.3十亿循环信贷安排,包括$60.0百万签发备用信用证和$60.0百万对Swingline贷款的升迁。 |
关于2018年5月修正案,公司在金融契约中的最高综合总杠杆率(如高级信贷融资中的定义)被修改为:
|
| | |
财政季度 | | 最大合并总杠杆率 |
| | |
2018年5月修正案的执行至2019年3月31日 | | 5.50 : 1.00 |
2019年6月30日至2020年3月31日 | | 5.00 : 1.00 |
2020年6月30日至2021年3月31日 | | 4.50 : 1.00 |
2021年6月30日及以后 | | 4.00 : 1.00 |
高级信贷安排下的借款按公司的选择权支付利息,利率等于以下利率:
| |
i. | 不时生效的欧洲美元汇率(定义在高级信贷工具中)加上适用的汇率(范围从1.00%致1.75%),或 |
| |
1. | 纽约联邦储备银行公布的加权平均隔夜联邦基金利率,加上0.50%,加上适用的利率(范围从0%致0.75%), |
| |
2. | 美国银行,N.A.的最优惠贷款利率加上适用的利率(范围从0%致0.75%),以及 |
| |
3. | 一个月欧洲美元利率加1.00%加上适用的利率(范围从0%致0.75%). |
适用比率基于本公司的综合总杠杆率(定义为(A)合并融资负债减去不受任何使用或投资限制的现金与(B)适用借款时的合并EBITDA的比率)。
公司将每年支付承诺费(范围从0.15%致0.30%),根据本公司的综合总杠杆率,根据循环信贷安排下可供借款的金额。
高级信用贷款以公司美国子公司的几乎所有资产为抵押,不包括无形资产。高级信贷机构须遵守各种财务和负面契约,并在2019年9月30日,本公司遵守所有此等契约。关于2018年5月修正案,公司资本化$4.2百万的融资成本和核销$0.8百万2018年第二季度之前资本化的融资成本。
在…2019年9月30日和2018年12月31日,有$440.0百万和$345.0百万分别在高级信贷工具的循环信贷部分下按加权平均利率3.4%和4.0%分别为。在…2019年9月30日和2018年12月31日,有$888.8百万和$900.0百万分别在高级信贷安排的期限贷款部分下按加权平均利率3.4%和3.9%分别为。2019年9月30日,$45.0在综合资产负债表上,高级信贷安排的定期贷款部分中有100万被归类为流动贷款。
证券化工具
2018年第四季度,本公司订立应收账款证券化融资机制(“证券化融资机制”),根据该融资机制,若干国内子公司的应收账款以无追索权的方式出售给一家特殊目的实体(“SPE”),SPE是本公司的一家远离破产的合并子公司。因此,SPE的资产无法满足本公司或其任何子公司的义务。有时,SPE可能
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用循环贷款工具为此类应收账款融资,该贷款以此类应收账款的质押为担保。在任何时候,证券化融资机制的未偿还借款金额都限制在1,000,000,000,000,000,000,000,000,000美元。$150.0百万好的。证券化融资协议(“证券化协议”)的初始期限为三年,可能会延长。管辖证券化工具的“证券化协议”包含某些契约和终止事件。在本证券化协议下发生违约事件或终止事件时,其交易对手有权终止本工具。截至2019年9月30日,本公司遵守契约,没有发生任何终止事件。在2019年9月30日,该公司有#个$110.0百万其证券化工具下未偿还借款的加权平均利率为3.1%.
高级信贷安排的循环信贷和定期贷款组成部分的未偿还借款的公允价值为2019年9月30日大约是$430.1百万和,$875.7百万分别为。在2019年9月30日,未偿还的证券化融资工具借款的公允价值约为“$109.1百万好的。这些公允价值是通过使用基于公司当前市场利率的贴现现金流模型确定的。这些投入由类似负债的可观察市场数据证实,因此归类于公允价值层次结构的第2级。二级投入代表资产或负债直接或间接可观察到的投入,而不是反映相同资产或负债的未调整报价的活跃市场可观察投入。
截止日期未结清的信用证2019年9月30日和2018年12月31日总计$0.8百万好的。有不截止日期提取的金额2019年9月30日.
高级信贷机制的定期贷款部分的合同偿还情况如下:
|
| | | | |
截至12月31日的年度, | | 本金偿还 |
| | (以千为单位) |
2019年剩余时间 | | $ | 11,250 |
|
2020 | | 45,000 |
|
2021 | | 56,250 |
|
2022 | | 67,500 |
|
2023 | | 708,750 |
|
| | $ | 888,750 |
|
高级信贷机构的循环信贷部分的未清余额将于2023年5月3日到期。
7. 衍生工具
利率套期保值
本公司的利率风险与以美元计价的可变利率借款有关。本公司使用利率掉期衍生工具来管理因利率变动而产生的收益及现金流风险。这些利率互换对我们预期的LIBOR指数化浮动利率借款的一部分应用固定利率。截至#年,本公司持有以下利率掉期2019年9月30日和2018年12月31日(以千为单位):
Integra Lifesciences控股公司
未审计简明综合财务报表附注(未审计)(续)
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | 2019年9月30日 | 2018年12月31日 |
套期保值项目 | | 当期名义金额 | | 指定日期 | | 生效日期 | | 终止日期 | | 固定利率 | | 估计公允价值 | 估计公允价值 |
| | | | | | | | | | | | 资产(负债) | 资产(负债) |
3个月美元libor贷款 | | $ | 50,000 |
| | 2016年6月22日 | | 2016年12月31日 | | 2019年6月30日 | | 1.062 | % | | $ | — |
| $ | 410 |
|
3个月美元libor贷款 | | 50,000 |
| | 2016年6月22日 | | 2016年12月31日 | | 2019年6月30日 | | 1.062 | % | | — |
| 415 |
|
1个月美元libor贷款 | | 50,000 |
| | 2016年7月12日 | | 2016年12月31日 | | 2019年6月30日 | | 0.825 | % | | — |
| 418 |
|
3个月美元libor贷款 | | 50,000 |
| | 2017年2月6日 | | 2017年6月30日 | | 2020年6月30日 | | 1.834 | % | | 23 |
| 619 |
|
1个月美元libor贷款 | | 100,000 |
| | 2017年2月6日 | | 2017年6月30日 | | 2020年6月30日 | | 1.652 | % | | 45 |
| 1,287 |
|
1个月美元libor贷款 | | 100,000 |
| | 2017年3月27日 | | 2017年12月31日 | | 2021年6月30日 | | 1.971 | % | | (769 | ) | 1,246 |
|
1个月美元libor贷款 | | 150,000 |
| | 2017年12月13日 | | 2018年1月1日 | | 2022年12月31日 | | 2.201 | % | | (3,647 | ) | 1,491 |
|
1个月美元libor贷款 | | 150,000 |
| | 2017年12月13日 | | 2018年1月1日 | | 2022年12月31日 | | 2.201 | % | | (3,612 | ) | 1,460 |
|
1个月美元libor贷款 | | 100,000 |
| | 2017年12月13日 | | 2019年7月1日 | | 2024年6月30日 | | 2.423 | % | | (4,463 | ) | 418 |
|
1个月美元libor贷款 | | 50,000 |
| | 2017年12月13日 | | 2019年7月1日 | | 2024年6月30日 | | 2.423 | % | | (2,268 | ) | 162 |
|
1个月美元libor贷款 | | 200,000 |
| | 2017年12月13日 | | 2018年1月1日 | | 2024年12月31日 | | 2.313 | % | | (8,702 | ) | 2,076 |
|
1个月美元libor贷款 | | 75,000 |
| | 2018年10月10日 | | 2020年7月1日 | | 2025年6月30日 | | 3.220 | % | | (6,798 | ) | (2,594 | ) |
1个月美元libor贷款 | | 75,000 |
| | 2018年10月10日 | | 2020年7月1日 | | 2025年6月30日 | | 3.199 | % | | (6,786 | ) | (2,551 | ) |
1个月美元libor贷款 | | 75,000 |
| | 2018年10月10日 | | 2020年7月1日 | | 2025年6月30日 | | 3.209 | % | | (6,896 | ) | (2,568 | ) |
1个月美元libor贷款 | | 100,000 |
| | 2018年12月18日 | | 2022年12月30日 | | 2027年12月31日 | | 2.885 | % | | (6,683 | ) | (797 | ) |
1个月美元libor贷款 | | 100,000 |
| | 2018年12月18日 | | 2022年12月30日 | | 2027年12月31日 | | 2.867 | % | | (6,629 | ) | (873 | ) |
指定为现金流套期保值的利率衍生品总额 | | $ | 1,475,000 |
| | | | | | | | | | $ | (57,185 | ) | $ | 619 |
|
本公司已指定此等衍生工具作为现金流量对冲。本公司评估该等衍生工具的效力,并已将被指定为现金流量对冲的衍生工具的公允价值变动记录为累计其他全面收益(“AOCI”)中的未实现收益或亏损(税后净值),直至对冲项目影响收益,届时任何收益或亏损均被重新归类为收益。如果对冲现金流没有发生,或如果可能不会发生,本公司将把AOCI中记录的相关现金流量套期保值的任何收益或损失的剩余金额重新分类为当时的利息支出。
在截至2019年9月30日的9个月内,利率掉期的名义总额为$150百万成熟了。
外汇套期保值
本公司不时签订外汇对冲合同,旨在保护某些预测的外币计价交易的美元价值。公司评估被指定为对冲工具的合同的有效性。外币现金流套期保值公允价值的变化记录在AOCI(税后净值)中,直到被套期保值项目影响收益。一旦相关对冲项目影响收益,公司将AOCI中记录的金额重新分类为收益。如果对冲的预测交易没有发生,或者如果它变得可能不会发生,本公司将把相关现金流对冲的任何收益或损失的金额重新归类为当时的收益。对于未被指定为对冲工具的合同,合同公允价值的变化在合并经营报表的其他收入(支出)和净额中确认,以及相关资产或负债的外币收益或损失的抵销。
该公司套期保值计划的成功在一定程度上取决于对以外币计价的某些活动的预测。在货币波动期间,如果预测的活动与实际活动之间存在差异,公司可能会经历意料之外的货币汇兑收益或损失。此外,与任何未对冲交易相关的货币汇率变化可能会影响收益和现金流。
交叉货币汇率掉期
2017年10月2日,公司签订了跨货币互换协议,兑换名义金额为$300.0百万相等于291.2百万将以瑞士法郎计价的公司间贷款转换为美元。以瑞士法郎计价的公司间贷款是作为Codman收购的一部分,瑞士一家子公司购买知识产权的结果。这些交叉货币掉期的目的是减少与外币汇率变化相关的收益和现金流的波动。根据这些被指定为现金流量套期保值的合同条款,该公司将以瑞士法郎支付利息,并以美元收取利息。在这些合同到期后,该公司将以瑞士法郎支付贷款本金,并从交易对手处获得美元。
截至#年,公司持有以下交叉货币利率掉期2019年9月30日(以千为单位的美元金额):
Integra Lifesciences控股公司
未审计简明综合财务报表附注(未审计)(续)
|
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | 2019年9月30日 |
| | 生效日期 | | 终止日期 | | 固定利率 | | 合计名义金额 | | 公允价值 资产(负债) |
| | | | | | | | | | |
支付CHF | | 2017年10月2日 | | 2020年10月2日 | | 1.75% | | 瑞士法郎 | 64,710 |
| | $ | 1,737 |
|
收到美元 | | | 4.38% | | $ | 66,667 |
| |
| | | | | | | | | | | |
支付CHF | | 2017年10月2日 | | 2021年10月2日 | | 1.85% | | 瑞士法郎 | 48,533 |
| | 1,327 |
|
收到美元 | | | 4.46% | | $ | 50,000 |
| |
| | | | | | | | | | | |
支付CHF | | 2017年10月2日 | | 2022年10月2日 | | 1.95% | | 瑞士法郎 | 145,598 |
| | 4,050 |
|
收到美元 | | | 4.52% | | $ | 150,000 |
| |
| | | | | | | | | | | |
总计 | | | | | | | | | | | $ | 7,114 |
|
在截至2019年9月30日的9个月内,公司结算了一项指定为公司间贷款现金流对冲的跨货币掉期交易,总名义金额为$33.3百万好的。原定到期日为2020年10月2日,但随着公司间贷款结算的完善,跨货币掉期同时结算。作为和解的结果,公司记录了一笔损失$0.4百万在其他收入中,合并经营报表中的净额。
截至2018年12月31日,公司持有以下交叉货币汇率掉期(美元金额,以千为单位):
|
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | 2018年12月31日 |
| | 生效日期 | | 终止日期 | | 固定利率 | | 合计名义金额 | | 公允价值 资产(负债) |
| | | | | | | | | | |
支付CHF | | 2017年10月2日 | | 2020年10月2日 | | 1.75% | | 瑞士法郎 | 97,065 |
| | $ | (215 | ) |
收到美元 | | | 4.38% | | $ | 100,000 |
| |
| | | | | | | | | | | |
支付CHF | | 2017年10月2日 | | 2021年10月2日 | | 1.85% | | 瑞士法郎 | 48,533 |
| | (422 | ) |
收到美元 | | | 4.46% | | $ | 50,000 |
| |
| | | | | | | | | | | |
支付CHF | | 2017年10月2日 | | 2022年10月2日 | | 1.95% | | 瑞士法郎 | 145,598 |
| | (2,193 | ) |
收到美元 | | | 4.52% | | $ | 150,000 |
| |
| | | | | | | | | | | |
总计 | | | | | | | | | | | $ | (2,830 | ) |
交叉货币掉期按公允价值在综合资产负债表上进行,公允价值的变动在AOCI中记录为未实现损益。在过去的三个月和九个月2019年9月30日,公司录得收益$5.7百万和$3.9百万在其他收入中,分别为外币汇率换算净额,以抵消公司间贷款确认的损失。在截至2018年9月30日的三个月和九个月中,公司记录了^的亏损。$2.6百万和收益$2.2百万·在其他收入中,外币汇率换算净额,以抵消公司间贷款确认的收益或损失。
在过去的三个月和九个月2019年9月30日,公司录得收益$9.7百万和收益$15.4百万AOCI分别与交叉货币掉期公允价值的变化有关。在截至2018年9月30日的三个月和九个月中,公司录得20美元的亏损。$3.1百万#和##的#^^的增益$3.0百万·在AOCI中,与交叉货币掉期的公允价值变化有关。
在过去的三个月和九个月2019年9月30日,公司录得收益$1.8百万和$5.5百万在其他收益中,与交叉货币掉期的利率差异有关的综合经营报表中包括的净额。在截至2018年9月30日的三个月和九个月中,公司录得的收益为$1.9百万和$5.9百万·在其他收入中,与跨货币掉期利率差异有关的综合经营报表中包括的净额。
自.起2019年9月30日,估计收益为$6.5百万预计将在未来12个月内重新归类为其他收入,净额来自AOCI。自.起2019年9月30日由于这些现金流套期保值的终止,本公司预计任何收益或亏损将不会重新归类为盈利,因为最初的预测交易将不会发生。
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未审计简明综合财务报表附注(未审计)(续)
净投资对冲
公司通过各种策略管理一定的外汇风险,包括套期保值。本公司通过购买外币、对外国子公司的净投资以及在正常业务过程中产生的外币资产和负债,暴露于其国际业务中的外汇风险。2018年10月1日,公司签订了被指定为净投资对冲的交叉货币互换协议,以部分抵消外币对外国子公司的影响。
截至#年,公司持有以下交叉货币利率掉期,指定为净投资套期保值2019年9月30日和2018年12月31日分别(以千美元计):
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| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | 2019年9月30日 | 2018年12月31日 |
| | 生效日期 | | 终止日期 | | 固定利率 | | 合计名义金额 | | 公允价值 资产(负债) | 公允价值 资产(负债) |
| | | | | | | | | | | |
支付欧元 | | 2018年10月3日 | | 2021年9月30日 | | —% | | 欧元 | 70,738 |
| | $ | 6,141 |
| $ | 1,359 |
|
收到美元 | | | | 3.01% | | $ | 82,000 |
| |
| | | | | | | | | | | | |
支付欧元 | | 2018年10月3日 | | 2023年9月30日 | | —% | | 欧元 | 51,760 |
| | 4,532 |
| (421 | ) |
收到美元 | | | | 2.57% | | $ | 60,000 |
| |
| | | | | | | | | | | | |
支付欧元 | | 2018年10月3日 | | 2025年9月30日 | | —% | | 欧元 | 38,820 |
| | 2,911 |
| (150 | ) |
收到美元 | | | | 2.19% | | $ | 45,000 |
| |
| | | | | | | | | | | | |
支付GBP | | 2018年10月3日 | | 2025年9月30日 | | 1.67% | | 英镑 | 128,284 |
| | 11,678 |
| 2,360 |
|
收到美元 | | | | 2.71% | | $ | 167,500 |
| |
| | | | | | | | | | | | |
支付CHF | | 2018年10月3日 | | 2025年9月30日 | | —% | | 瑞士法郎 | 165,172 |
| | (6,561 | ) | (3,780 | ) |
接收GBP | | | | 1.67% | | 英镑 | 128,284 |
| |
| | | | | | | | | | | | |
总计 | | | | | | | | | | | $ | 18,701 |
| $ | (632 | ) |
交叉货币掉期按公允价值在综合资产负债表上进行,公允价值的变动在AOCI中记录为未实现损益。在过去的三个月和九个月2019年9月30日,公司录得收益$17.1百万和$26.6百万在AOCI中,与交叉货币掉期的公允价值变化有关。
在过去的三个月和九个月2019年9月30日,公司录得收益$2.5百万和$7.2百万在与交叉货币掉期的利率差异有关的综合经营报表中包括的利息收入中。
预计将重新分类为AOCI的利息收入的估计收益2019年9月30日在接下来的12个月内是$9.6百万.
交易对手信用风险
本公司通过将可接受的对手方限制为一组具有投资级信用评级的主要金融机构,并通过持续积极监控其信用评级和未偿头寸,来管理其对其衍生工具的对手方信用风险的集中。因此,本公司认为交易对手的信用风险较低。此外,本公司的任何衍生品交易均不受抵押品或其他证券安排的约束,且均不包含依赖于本公司来自任何信用评级机构的信用评级的条款。
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衍生工具的公允价值
本公司已将其所有衍生工具归类于公允价值等级第2级内,因为可观察到的输入基本上可用于衍生工具的全部条款。利率掉期和交叉货币掉期的公允价值是使用基于公开市场收益率曲线和相关掉期条款的市场方法制定的。公司对交易对手信用风险进行持续评估。
下表总结了截至#年在简明综合资产负债表中被指定为对冲工具的衍生品的公允价值2019年9月30日和2018年12月31日:
|
| | | | | | | | |
| | 公允价值 |
资产负债表上的位置(1): | | 2019年9月30日 | | 2018年12月31日 |
| | (以千为单位) |
指定为套期保值的衍生工具-资产: | | | | |
预付费用和其他流动资产 | | | | |
现金流模糊限制值 | | | | |
利率互换(2) | | $ | 68 |
| | $ | 4,654 |
|
交叉货币互换 | | 6,453 |
| | 7,615 |
|
净投资对冲 | | | | |
交叉货币互换 | | 9,552 |
| | 8,888 |
|
其他资产 | | | | |
现金流模糊限制值 | | | | |
利率互换(2) | | — |
| | 5,350 |
|
交叉货币互换 | | 662 |
| | — |
|
净投资对冲 | | | | |
交叉货币互换 | | 18,347 |
| | 1,774 |
|
指定为套期保值的总衍生工具-资产 | | $ | 35,082 |
| | $ | 28,281 |
|
| | | | |
指定为套期保值的衍生工具-负债: | | | | |
应计费用和其他流动负债 | | | | |
现金流模糊限制值 | | | | |
利率互换(2) | | $ | 5,376 |
| | $ | — |
|
其他负债 | | | | |
现金流模糊限制值 | | | | |
利率互换(2) | | 51,878 |
| | 9,385 |
|
交叉货币互换 | | — |
| | 10,445 |
|
净投资对冲 | | | | |
交叉货币互换 | | 9,199 |
| | 11,294 |
|
指定为套期保值的总衍生工具-负债 | | $ | 66,453 |
| | $ | 31,124 |
|
| |
(1) | 本公司根据预期在未来12个月内发生的现金流,将衍生资产和负债分类为非流动资产和负债。 |
| |
(2) | 在…2019年9月30日和2018年12月31日,与本公司利率掉期相关的名义金额为$1.3十亿和$1.5十亿分别为。 |
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以下是指定为现金流量套期保值的衍生工具对附带的简明综合经营报表的影响三和九月末2019年9月30日和2018:
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| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 平衡^AOCI中的^ 开始 季 | | 额度 得(失) 识别出^in 奥西 | | 获得(损失)的额度 重新分类自 奥其成 收益 | | 平衡^AOCI中的^ 季度末 | | 位置在 语句 运筹学 |
| (以千为单位) |
截至2019年9月30日的三个月 | | | | | | | | | |
现金流模糊限制值 | | | | | | | | | |
利率互换 | $ | (43,160 | ) | | $ | (13,789 | ) | | $ | 237 |
| | $ | (57,186 | ) | | 利息费用 |
交叉货币互换 | (2,284 | ) | | 9,661 |
| | 7,520 |
| | (143 | ) | | 其他收入,净额 |
净投资对冲 | | | | | | | | | |
交叉货币互换 | 4,053 |
| | 17,136 |
| | 2,488 |
| | 18,701 |
| | 利息收入 |
| $ | (41,391 | ) | | $ | 13,008 |
| | $ | 10,245 |
| | $ | (38,628 | ) | | |
截至2018年9月30日的三个月 | | | | | | | | | |
现金流模糊限制值 | | | | | | | | | |
利率互换 | $ | 22,344 |
| | $ | 5,059 |
| | $ | 473 |
| | $ | 26,930 |
| | 利息费用 |
交叉货币互换 | (7,892 | ) | | (3,067 | ) | | (707 | ) | | (10,252 | ) | | 其他收入,净额 |
| $ | 14,452 |
| | $ | 1,992 |
| | $ | (234 | ) | | $ | 16,678 |
| | |
| | | | | | | | | |
| 平衡^AOCI中的^ 开始 年 | | 额度 得(失) 识别出^in 奥西 | | 获得(损失)的额度 重新分类自 奥其成 收益 | | AOCI中的平衡 季度末 | | 位置在 报表 运筹学 |
| (以千为单位) |
截至2019年9月30日的9个月 | | | | | | | | | |
现金流模糊限制值 | | | | | | | | | |
利率互换 | $ | 619 |
| | $ | (54,841 | ) | | $ | 2,964 |
| | $ | (57,186 | ) | | 利息费用 |
交叉货币互换 | (6,190 | ) | | 15,418 |
| | 9,371 |
| | (143 | ) | | 其他收入,净额 |
净投资对冲 | | | | | | | | | |
交叉货币互换 | $ | (632 | ) | | $ | 26,558 |
| | $ | 7,225 |
| | $ | 18,701 |
| | 利息收入 |
| $ | (6,203 | ) | | $ | (12,865 | ) | | $ | 19,560 |
| | $ | (38,628 | ) | | |
截至2018年9月30日的9个月 | | | | | | | | | |
现金流模糊限制值 | | | | | | | | | |
利率互换 | $ | 592 |
| | $ | 26,307 |
| | $ | (31 | ) | | $ | 26,930 |
| | 利息费用 |
交叉货币互换 | $ | (5,104 | ) | | $ | 3,000 |
| | $ | 8,148 |
| | $ | (10,252 | ) | | 其他收入,净额 |
| $ | (4,512 | ) | | $ | 29,307 |
| | $ | 8,117 |
| | $ | 16,678 |
| | |
8. 以股票为基础的薪酬
自.起2019年9月30日,公司有股票期权,限制性股票奖励,绩效股票单位,合同股票奖励和限制股票单位奖励二计划,2001年股权激励计划(“2001年计划”)和2003年股权激励计划(“2003年计划”,统称“计划”)。
根据计划发行的股票期权可在指定期间内行使,通常在四年自授予高级人员和雇员之日起,并在一年自董事授权日起计,一般届满八年从员工的授予日期开始,以及从六致十年对于董事和某些高级管理人员。该公司使用二项式分布模型对股票期权授予进行估值。根据计划发行的限制性股票一般在指定期间内归属三年在授予日期之后。根据计划发行的业绩股票的归属受服务和业绩条件的限制。
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股票期权
自.起2019年9月30日,大约有$5.3百万与未归属股票期权有关的未确认总补偿成本。这些成本预计将在加权平均期间内确认,大约为三年好的。有202,752期间授予的股票期权九月末2019年9月30日好的。截至2019年9月30日的9个月,股票期权的加权平均授权日公允价值为$18.74每个选项。
限制性股票和绩效股票的奖励
绩效股票和限制性股票奖励通常有必要的服务期三年好的。业绩股单位受基于本公司收入目标的分级归属条件的约束。公司在必要的服务期内支出其公允价值。公司在必要的服务期内以直线方式支出限制性股票奖励的公允价值。自.起2019年9月30日,大约有$28.1百万与这些未归属的奖励相关的未确认的总补偿成本。公司预计在加权平均期间内确认这些成本约为两年好的。公司获批准318,410限制性股票奖励和118,903期间的绩效股票奖励九月末2019年9月30日好的。截至2019年9月30日的9个月,限制性股票奖励和业绩股单位的加权平均授予日公允价值为$55.19和$55.91每个奖项分别。
本公司并无关于回购股份以履行以股份为基础的赔偿义务的正式政策。
公司还维持员工股票购买计划(“ESPP”),该计划为符合条件的员工提供机会,通过累计工资扣除的方式定期购买普通股股票。ESPP是基于其条款的非补偿性计划。
9. 确定的福利计划
公司维持固定福利养老金计划,覆盖奥地利、法国、日本、德国和瑞士的某些员工。
公司的三种固定福利养老金计划的净定期福利成本,以及截至2019年9月30日的9个月vbl.$1.0百万和$2.1百万分别为。净定期效益成本的组成部分,而不是服务成本组成部分$0.7百万和$2.0百万对于三个和截至2019年9月30日的9个月分别计入其他收入,合并经营报表净额。
截至2018年9月30日的三个月和九个月的公司固定福利养老金计划的净定期福利成本为$0.5百万和$1.7百万分别为。净定期效益成本的组成部分,而不是服务成本组成部分$0.7百万和$1.4百万截至二零一八年九月三十日止三个月及九个月,已分别计入其他收入及综合经营报表净额。
计划资产的估计公允价值为$28.6百万和$31.1百万自.起2019年9月30日和2018年12月31日分别为。养老金计划的净计划资产投资于共同信托2019年9月30日和2018年12月31日好的。共同信托在公允价值层次结构中被分类为第2级。共同信托的公允价值根据信托发起人确定的信托相关投资的公允价值按资产净值进行估值。公司的固定收益计划的投资战略是在计划到期时满足计划的负债,并在适当的风险范围内最大化投资资产的回报。
10. 租约和关联方租约
公司通过经营租赁协议租赁行政、制造、研究和分销设施和车辆。截至目前,本公司没有融资租赁2019年9月30日好的。本公司的许多租赁包括租赁(例如,包括租金的固定付款)和非租赁组成部分(例如,公共区域或其他维护费用)。对于车辆,公司选择了实用的权宜之计,将租赁和非租赁组件分组。
大多数设施租赁包括一或更多续订选项。租约续期选择权的行使通常由本公司全权决定,因此,大部分延长租期的续期并不包括在ROU资产和租赁负债中,因为他们没有合理地确定行使权利。本公司定期评估续约期权,当该等期权有合理把握行使时,续约期间已包括在租赁期内。
由于本公司大部分租赁并无提供隐含利率,本公司在厘定租赁付款的现值时,根据租赁开始日期可得的资料,使用抵押递增借款利率。
经营租赁费用总额截至2019年9月30日的9个月2018年9月30日是$14.2百万和$11.8百万分别包括$0.2百万,在关联方经营租赁费用中。
与经营租赁相关的补充资产负债表信息2019年9月30日分别为:
Integra Lifesciences控股公司
未审计简明综合财务报表附注(未审计)(续)
|
| | | |
| 2019年9月30日 |
| (以千为单位,租赁期限和贴现率除外) |
ROU资产 | $ | 97,738 |
|
| |
流动租赁负债 | $ | 11,835 |
|
非流动租赁负债 | 96,820 |
|
租赁负债总额 | $ | 108,655 |
|
| |
加权平均剩余租赁期限(年): | |
租用设施 | 12.9 |
|
租用车辆 | 2.8 |
|
| |
加权平均折扣率: | |
租用设施 | 5.4 | % |
租用车辆 | 3.2 | % |
与租赁有关的补充现金流量信息如下截至2019年9月30日的9个月(单位:千):
|
| | | |
| 2019年9月30日 |
| (以千为单位) |
为租赁负债计量中包括的金额支付的现金: | |
经营租赁的经营现金流 | $ | 10,680 |
|
| |
以租赁负债换取的ROU资产: | |
经营租赁 | 41,860 |
|
经营租赁的未来最低租赁付款2019年9月30日分别为:
|
| | | | | | | | | | | |
| 关联方 | | 第三方 | | 总计 |
| (以千为单位) |
2019 | $ | 74 |
| | $ | 4,489 |
| | $ | 4,563 |
|
2020 | 296 |
| | 13,289 |
| | 13,585 |
|
2021 | 296 |
| | 12,691 |
| | 12,987 |
|
2022 | 296 |
| | 13,641 |
| | 13,937 |
|
2023 | 296 |
| | 11,414 |
| | 11,710 |
|
此后 | 1,724 |
| | 102,743 |
| | 104,467 |
|
最低租赁付款总额 | $ | 2,982 |
| | $ | 158,267 |
| | $ | 161,249 |
|
减去:推定利息 | | | | | 52,594 |
|
租赁负债总额 | | | | | 108,655 |
|
减去:流动租赁负债 | | | | | 11,835 |
|
长期租赁负债 | | | | | 96,820 |
|
2018年,本公司签订了一份经营租赁合同,期限为18年数新泽西州普林斯顿的新公司总部。租赁开始于2019年第二季度,公司记录了ROU资产和租赁负债$35.6百万.
截至2018年12月31日,运营租赁的未来最低租赁付款如下:
Integra Lifesciences控股公司
未审计简明综合财务报表附注(未审计)(续)
|
| | | | | | | | | | | |
| 关联方 | | 第三方 | | 总计 |
| (以千为单位) |
2019 | $ | 296 |
| | $ | 16,472 |
| | $ | 16,768 |
|
2020 | 296 |
| | 13,510 |
| | 13,806 |
|
2021 | 296 |
| | 12,197 |
| | 12,493 |
|
2022 | 296 |
| | 12,937 |
| | 13,233 |
|
2023 | 296 |
| | 10,707 |
| | 11,003 |
|
此后 | 1,724 |
| | 100,675 |
| | 102,399 |
|
最低租赁付款总额 | $ | 3,204 |
| | $ | 166,498 |
| | $ | 169,702 |
|
截至2018年12月31日的年度总运营租赁费用为$16.3百万包括$0.3百万,在关联方租赁费用中。
有不2018年12月31日资本租赁项下的未来最低租赁付款。
关联方租赁
该公司从一家普通合伙企业租赁其在新泽西州普兰斯博罗的制造设施,该合伙企业是50%由股东为信托公司的公司所有,其受益人包括公司主要股东和前董事的家庭成员。当前租赁协议的期限为2032年10月31日,年利率约为$0.3百万每年。目前的租赁协议还规定(I)5-公司延长租约的一年续订选项2032年11月1日至2037年10月31日按物业的公平市值租金计算,及(Ii)另一5-一年续订选项,可将租约从2037年11月1日至2042年10月31日按楼宇的公平市价租金计算。
11. 库房股票
自.起2019年9月30日和2018年12月31日,有2.9百万已发行的库藏股票,成本为$120.1百万和$120.6百万分别按每股加权平均成本计算$41.87.
2018年12月11日,董事会(以下简称“董事会”)授权本公司回购至多$225.0百万公司的普通股。该计划允许公司不时地有机会回购其股票。回购授权将于2020年12月到期。购买可能通过一项或多项公开市场交易、私下协商的交易、通过投资银行机构构建的交易或上述各项的组合受到影响。自.起2019年9月30日,还有$225.0百万在此授权下可用于回购。此股票回购授权取代以前的$150.0百万股票回购授权,经董事会2016年批准。
有不现金库房股票回购九月末2019年9月30日和2018.
12. 所得税
下表提供了公司实际税率的汇总:
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
申报税率 | (0.4 | )% | | (20.6 | )% | | (3.5 | )% | | (8.4 | )% |
公司截至2019年9月30日的三个月的实际所得税税率和2018vbl.(0.4)%和(20.6)%分别为。为.截至2019年9月30日的三个月,利率的上升主要是由反弹交易的影响推动的,这导致了$59.9百万过程中的研发(IPR&D)费用。此金额不可为纳税目的扣除。此外,公司还记录了一笔税费$1.6百万税制改革相关调整,由于美国国税局指南的更新。
公司截至2019年9月30日的9个月的实际所得税税率和2018vbl.(3.5)%和(8.4)%分别为。在截至2019年9月30日的9个月中,利率的上升主要是由反弹交易的影响推动的,这导致了$59.9百万IPR&D费用。此金额不可为纳税目的扣除。此外,公司还记录了一笔税费$1.6百万由于美国国税局指南的更新而导致的税制改革相关调整。这被税收优惠抵消了$10.8百万 ($0.13每股)与瑞士联邦税收假期有关,该假期在截至2019年3月31日的季度内完成。该公司在瑞士获得了#年的联邦税收抵免。12百万CHF,可在七年期间使用,于2024年结束。截至2018年9月30日的9个月包括额外的税收优惠$1.2百万与2019年同期相比,与基于股份的薪酬相关。
Integra Lifesciences控股公司
未审计简明综合财务报表附注(未审计)(续)
截至2019年9月30日,本公司尚未对来自外国子公司的未汇回收益提供递延所得税,因为它们被视为无限期再投资。这类税收将主要归因于外国预扣税和当地收入分配时的所得税。因此,该公司已经确定,截至2019年9月30日,汇回这些收入的税收影响不会很大。
13. 每股净收益(亏损)
本公司根据会计准则编纂(“ASC”)主题260,“每股收益”(“ASC 260”)和相关指南计算每股收益,其中要求披露两个每股收益计算:基本和稀释。基本每股收益的计算方法是将净(亏损)除以一段时间内已发行的加权平均普通股。稀释每股收益以库藏股方法为基础,并包括潜在发行普通股的影响,例如根据行使股票期权和限制性股票单位发行的股份。普通股等价物已被排除在其纳入会反摊薄的情况下。
每股基本净收益(亏损)和稀释后净收益(亏损)如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
| (以千为单位,每股金额除外) |
每股基本净收入: | | | | | | | |
净收益(损失) | $ | (27,610 | ) | | $ | 13,295 |
| | $ | 34,882 |
| | $ | 35,663 |
|
已发行加权平均普通股 | 85,688 |
| | 85,193 |
| | 85,536 |
| | 82,058 |
|
每普通股基本净收入(亏损) | $ | (0.32 | ) | | $ | 0.16 |
| | $ | 0.41 |
| | $ | 0.43 |
|
| | | | | | | |
稀释后每股净收益: | | | | | | | |
净收益(损失) | $ | (27,610 | ) | | $ | 13,295 |
| | $ | 34,882 |
| | $ | 35,663 |
|
| | | | | | | |
加权平均已发行普通股-基本 | 85,688 |
| | 85,193 |
| | 85,536 |
| | 82,058 |
|
摊薄证券的影响: | | | | | | | |
股票期权和限制性股票 | — |
| | 1,106 |
| | 1,045 |
| | 1,084 |
|
稀释后每股收益的加权平均普通股 | 85,688 |
| | 86,299 |
| | 86,581 |
| | 83,142 |
|
| | | | | | | |
每普通股稀释后净收益(亏损) | $ | (0.32 | ) | | $ | 0.15 |
| | $ | 0.40 |
| | $ | 0.43 |
|
Integra Lifesciences控股公司
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14. 综合收益(亏损)
综合收益(亏损)情况如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
| (以千为单位) |
净收益(损失) | $ | (27,610 | ) | | $ | 13,295 |
| | $ | 34,882 |
| | $ | 35,663 |
|
外币换算调整 | (18,651 | ) | | (2,353 | ) | | (17,960 | ) | | (16,359 | ) |
衍生工具未实现收益(损失)的变化,税后净额 | (775 | ) | | 1,386 |
| | (24,714 | ) | | 14,419 |
|
养恤金负债调整,税后净额 | 515 |
| | 2 |
| | 504 |
| | 8 |
|
综合收益(亏损),净额 | $ | (46,521 | ) | | $ | 12,330 |
| | $ | (7,288 | ) | | $ | 33,731 |
|
之间按成分划分的累计其他综合损失的变化2018年12月31日和2019年9月30日列于下表,扣除税额:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 衍生工具的得失 | | 确定的福利养老金项目 | | 外币项目 | | 总计 |
| | (以千为单位) |
2019年1月1日的余额 | | $ | (4,813 | ) | | $ | (736 | ) | | $ | (39,894 | ) | | $ | (45,443 | ) |
其他综合损失 | | (9,763 | ) | | (2 | ) | | (17,963 | ) | | (27,728 | ) |
从累计其他综合损失中重新分类的金额 | | 14,950 |
| | (506 | ) | | — |
| | 14,444 |
|
本期其他综合收益(亏损)净额 | | (24,713 | ) | | 504 |
| | (17,963 | ) | | (42,172 | ) |
2019年9月30日的余额 | | $ | (29,526 | ) | | $ | (232 | ) | | $ | (57,857 | ) | | $ | (87,615 | ) |
为.截至2019年9月30日的9个月,公司重新分类收益$7.2百万和$7.8百万从累计其他综合损失分别到其他收入、净收益和利息收入。
15. 细分和地理信息
公司内部管理二全球可报告业务部门,并向其首席运营决策者报告其业务结果。这个二以下介绍了可报告的细分市场及其活动。
| |
• | Codman Specialty Surgical部门包括(I)神经外科业务,销售用于神经外科和神经危重护理的全系列产品,如组织消融设备、硬脑膜修复产品、脑脊液管理设备、颅内监测设备和颅脑稳定设备,以及(Ii)精密工具和仪器业务,销售超过60,000仪器模式和手术和照明产品到医院,手术中心,牙科,足科和兽医办公室。 |
| |
• | 矫形外科和组织技术部门包括皮肤和伤口修复、上肢和下肢的骨和关节固定植入物、骨移植以及神经和肌腱修复产品等。 |
公司和其他类别包括(I)各种执行、财务、人力资源、信息系统、法律职能,(Ii)品牌管理和(Iii)基于股份的薪酬成本。
所呈示的各种可报告分部的经营结果彼此不可比较,因为(I)某些经营分部比其他经营分部更依赖公司职能来实现未分配的一般和行政和/或运营制造功能,以及(Ii)公司没有将某些制造成本和一般和行政成本分配到经营分部的业绩中。年每个应报告分部的净销售额和利润三和九月末2019年9月30日和2018具体如下:
Integra Lifesciences控股公司
未审计简明综合财务报表附注(未审计)(续)
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
| (以千为单位) |
细分市场净销售额 | | | | | | | |
科德曼专业外科 | $ | 252,984 |
| | $ | 239,035 |
| | $ | 736,810 |
| | $ | 714,654 |
|
骨科与组织技术 | 126,111 |
| | 126,819 |
| | 385,620 |
| | 374,472 |
|
总收入 | $ | 379,095 |
| | $ | 365,854 |
| | $ | 1,122,430 |
| | $ | 1,089,126 |
|
分部利润 | | | | | | | |
科德曼专业外科 | $ | 101,129 |
| | $ | 91,871 |
| | $ | 291,750 |
| | $ | 272,480 |
|
骨科与组织技术 | 30,383 |
| | 35,515 |
| | 112,664 |
| | 105,094 |
|
分部利润 | 131,512 |
| | 127,386 |
| | 404,414 |
| | 377,574 |
|
摊销 | (5,056 | ) | | (5,268) |
| | (21,340 | ) | | (15,944 | ) |
公司和其他 | (147,043 | ) | | (98,441 | ) | | (325,394 | ) | | (284,740 | ) |
营业收入 | $ | (20,587 | ) | | $ | 23,677 |
| | $ | 57,680 |
| | $ | 76,890 |
|
本公司不向应报告分部分配任何资产。不向首席运营决策者报告任何资产信息,并在每个分部的财务信息中披露。
公司根据客户的位置将收入归因于地理区域。按主要地理区域划分的总收入包括:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
| (单位:千) |
美国 | $ | 266,280 |
| | $ | 260,870 |
| | $ | 796,397 |
| | $ | 769,509 |
|
欧洲 | 49,242 |
| | 47,472 |
| | 148,753 |
| | 150,650 |
|
亚太 | 42,079 |
| | 37,022 |
| | 114,810 |
| | 108,304 |
|
世界其他地区 | 21,494 |
| | 20,490 |
| | 62,470 |
| | 60,663 |
|
总收入 | $ | 379,095 |
| | $ | 365,854 |
| | $ | 1,122,430 |
| | $ | 1,089,126 |
|
16. 承诺和或有事项
或有考虑
本公司在或有对价期间确定或有对价的公允价值。九-月末期间2019年9月30日和2018反映该期间货币的估计、增加、支付、转移和时间价值的变化。
这些第3级测量的期初余额与期末余额的对账截至2019年9月30日的9个月和2018如下(以千为单位):
|
| | | | | | | |
截至2019年9月30日的9个月 | 与收购ARKIS有关的或有代价负债(见附注2) | | 或有考虑 ·与获得Derma Sciences相关的责任 |
| 长期 | | 长期 |
截至2019年1月1日的余额 | $ | — |
| | $ | 230 |
|
通过收购Arkis而增加的内容 | 13,100 |
| | — |
|
截至2019年9月30日的余额 | $ | 13,100 |
| | $ | 230 |
|
Integra Lifesciences控股公司
未审计简明综合财务报表附注(未审计)(续)
|
| | | | | | | | | | | | | | |
截至2018年9月30日的9个月 | | 或有考虑 ·与收购Derma Sciences有关的负债 | | 与收购Confluent Surgical,Inc.有关的或然对价负债。 | | 财务报表中的位置 |
| | 短期 | | 长期 | | 短期 | | |
截至2018年1月1日的余额 | | $ | 315 |
| | $ | 1,387 |
| | $ | 22,478 |
| | |
从长期部分到当前部分的转移 | | 1,387 |
| | (1,387 | ) | | — |
| | |
付款 | | (2,000 | ) | | — |
| | (19,000 | ) | | |
或有对价负债公允价值变动损失 | | 298 |
| | 230 |
| | 1,522 |
| | 销售,一般和行政 |
截至2018年9月30日的余额 | | $ | — |
| | $ | 230 |
| | $ | 5,000 |
| | |
合流外科
2014年1月15日,公司收购了Confluent Surgical,Inc.(“Confluent Surgical”)的所有流通股。购买价格包括或有代价。潜在的最大未贴现或有代价$30.0百万包括$25.0百万在获得某些美国政府批准后(“美国或有代价”)和$5.0百万在获得某些欧洲政府批准后,这两项批准都与完成合流外科业务的过渡有关。与收购Confluent Surgical相关的或然代价的公平值使用贴现现金流模型估计,折现率为2.2%好的。2018年第一季度,公司获得美国政府批准,并将相关或有代价负债调整为$19.0百万,公司于2018年4月支付。2018年第三季度,该公司获得了某些欧洲政府批准。公司支付了剩余的$5.0百万2018年10月与Confluent Surgical相关的或然代价。
皮肤科
公司承担Derma Sciences,Inc.发生的或有代价。(“Derma Sciences”)^与其收购BioD以及与MediHoney产品相关的知识产权有关。本公司根据概率加权收益法,通过记录收购日期的公允价值来核算或有负债。公司已经支付了$33.3百万与上述或有负债有关。一或有负债仍为或有负债,涉及MediHoney产品的净销售额超过公司与Derma Sciences之间协议中定义的某些金额。潜在的最大未贴现付款金额为$3.0百万好的。截至2019年9月30日、2018年12月31日和2018年9月30日的估计公允价值为$0.2百万.
biod
2017年4月7日,公司的间接全资子公司BioD向米德尔塞克斯县Chancery Division的新泽西州高等法院提起诉讼,要求宣布BioD前首席执行官Russell Olsen辞职是“有充分理由”的(根据Olsen的雇佣协议的定义);发现Olsen违反了默示的善意和公平交易之约,犯了法律欺诈、衡平欺诈和过失失实陈述;并就此类行为判给损害赔偿,包括退还Biod于2016年8月被Derma Sciences收购,Integra随后于2017年2月收购。在收到Integra的工作邀请后,Olsen认为实质性地减少了他的头衔和权威,2017年2月24日,Olsen表示他打算以充分的理由终止他在BioD的职位,这是他与BioD的雇佣协议所允许的。此后不久,Cynthia Weatherly(作为BioD前股权所有者的代表)在给Derma Sciences的一封信中声称,Olsen的辞职是“无缘无故的终止”(也在Olsen的雇佣协议中定义),这可以说会引发Derma Sciences、BioD和其他各方之间的合并协议(“BioD合并协议”)(2016年7月签订)的收益加速,因此要求加速支付$26.5百万由BioD。Integra承担了与其收购Derma Sciences相关的或有负债。提交宣告性判决的诉讼是为了澄清奥尔森的终止是有充分理由的,而不是没有理由的。如果雇佣协议有充分理由被终止,则公司认为不应加快BioD合并协议下的盈利条款。
项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
以下对我们的财务状况和经营结果的讨论和分析应与我们的简明综合财务报表及其相关附注一起阅读,这些报表出现在本报告的其他地方,以及我们的截至年度的综合财务报表2018年12月31日包括在我们的年度报告中,表格10-K。
我们在本报告中所作的陈述构成了1933年“证券法”(“证券法”)“27A节”和“1934年证券交易法”(“”交易法“”)“21E节”意义上的前瞻性陈述。这些前瞻性陈述受许多关于公司和其他事项的风险、不确定因素和假设的影响。由于许多因素的影响,我们的实际结果可能与这些前瞻性声明中预期的结果大不相同,这些因素包括但不限于我们截止年度的Form 10-K年度报告中“风险因素”标题下提出的那些2018年12月31日,并在本报告的“风险因素”标题下。我们不承担公开更新或修改任何前瞻性陈述的义务,无论是由于新信息、未来事件或其他原因。
您可以通过“相信”、“可能”、“将”、“估计”、“继续”、“预期”、“打算”、“寻求”、“计划”、“预期”、“应该”、“将”以及本报告中类似的表述等前瞻性词语来识别这些前瞻性陈述。
一般
Integra公司总部设在新泽西州普兰斯博罗,是医疗技术领域的世界领先企业。该公司成立于1989年,收购了用于修复和再生组织的工程胶原蛋白技术平台。从那时起,Integra从这项技术开发了许多产品线,应用范围从烧伤和深层组织创伤,到脑中硬脑膜的修复,以及神经和肌腱的修复。该公司通过几次全球收购和内部开发产品,进一步满足客户的需求,将其基础再生技术业务扩展到包括外科器械、神经外科产品、先进的伤口护理和整形外科硬件。
我们在两个可报告的业务部门生产和销售我们的产品:Codman Specialty Surgical and Orthopedics and tissue Technologies。我们的Codman Specialty Surgical Products为各种专业提供专业外科植入物和仪器。该领域包括用于硬脑膜存取和修复、精密工具和仪器、先进能源、脑脊液(“CSF”)管理和神经监测的产品和解决方案,包括用于神经外科手术套装和重症监护病房的市场领先的产品组合。我们的骨科和组织技术产品组合包括用于软组织修复和组织再生产品的差异化再生技术产品,以及用于上肢和下肢的小型骨固定和关节置换硬件产品。这项业务还包括我们的再生和伤口护理医学技术的一系列私人标签销售。
我们在美国(“美国”)、加拿大、法国、德国、爱尔兰、瑞士和波多黎各的工厂生产我们的许多产品。我们还通过专业的第三方供应商采购了大多数手持手术器械,特种金属和热解碳植入物,以及硬脑膜密封剂产品。
Codman Specialty Surgical产品通过直接雇用的销售代表、分销商和批发商的组合销售,具体取决于客户的呼叫点。
整形外科和组织技术产品通过直接雇用的销售代表、专注于各自外科专业的分销商和战略合作伙伴进行销售。
Integra致力于提供对数百万患者及其家人的生活产生积极影响的高质量产品。我们专注于我们战略的四大支柱:1)建立以执行为中心的文化,2)实现相应的规模,3)提高灵活性和创新,4)引领客户体验。我们相信,通过改善规划和沟通,优化我们的基础设施,以及战略性地整合收购,我们将更加关注这些领域,我们可以扩大规模,提高竞争力,实现我们的长期目标。
我们的目标是在保持强劲财务业绩的同时实现收入增长。当我们关注财务业绩中的任何有意义的趋势时,我们专注于表明长期盈利增长的指标。这些衡量标准包括(1)收入增长(包括有机增长和收购),(2)总收入的毛利率,(3)扣除利息、税项、折旧和摊销前的收益,(4)稀释后每股普通股的收益,以及(5)经营现金流。
为此,我们的行政领导团队制定了以下关键优先事项,与以下重点领域保持一致:
战略性收购。我们战略的一个重要部分是寻求战略交易和许可协议,以增加我们竞争的临床领域的相关规模。2019年,整合2017年从强生收购的Codman神经外科业务仍是头等大事。在2019年第三季度,公司完成了所有重要的Codman过渡服务活动。这次收购扩大了我们的神经外科产品组合,并确立了我们在神经外科领域的世界领先地位。它还使我们能够将我们的整个Integra产品组合推向全球市场。
投资组合优化和新产品介绍。我们正在投资创新产品开发,以推动我们的关键产品特许经营的多代管道。我们的产品开发工作集中在再生技术和其他具有潜在投资回报潜力的项目上。2018年,我们实现了
通过成功推出九款新产品,在研究和开发方面具有重要的里程碑意义。2019年上半年,我们陆续推出了10款新产品。除了新产品开发,我们正在资助研究,以收集临床证据,以支持推出,确保市场准入和改善现有产品的报销。我们还将继续确定低增长、低利润率的产品和产品特许经营权,并将继续寻找优化我们投资组合的其他方法。
商业渠道投资。·随着收购、新产品的推出和更广泛的产品组合,投资于我们的销售渠道是我们创造专业化战略的核心部分,并更加关注于接触我们的客户并满足他们的需求。在国际上,我们已经在所有市场上显著增加了我们的商业资源,并正在进行投资以支持我们的销售组织,并最大限度地利用我们的商业机会。我们现在拥有强大的国际销售渠道,将提供我们目前的产品组合,并为我们的扩张做好准备。此外,我们继续在我们的产品特许经营中建立我们的领先品牌,使我们能够通过企业范围的合同参与医院系统。
客户体验。·我们渴望被评为同类最佳供应商,并致力于加强我们与所有客户的关系。我们努力始终如一地提供卓越的客户服务,并继续投资于技术、系统和流程,以改善我们的客户与我们开展业务的方式。此外,我们希望在我们专业教育计划的成功基础上,推动客户继续欣赏我们在全球不断增长的医疗技术组合。
股权发售
2018年5月,本公司开始并收盘公开发行普通股。该公司发行了600万股普通股,并获得了总收益,扣除承销费和发售费用约为3.496亿美元。发售所得净收益用于减少本公司高级信贷安排的循环信贷部分下的未偿还借款。
临床和产品开发活动
我们继续投资于收集临床证据,以支持我们现有的产品和新产品的推出,并确保我们获得更广泛和更具成本效益的解决方案的市场准入。2018年,我们在日本推出了CUSA®?Clarity超声组织消融平台,在美国推出了Xtrasorb®Gentle Tack硅胶泡沫敷料,SurgiMend®MP胶原Matrix和Integra®Meshed Dermal再生模板,在美国推出了AmnioExcel®Plus羊膜移植膜,Integra®XT Revision Total踝关节置换系统和冲洗钳。
2019年,我们推出了10款新产品。其中包括我们新的电外科发生器和灌注器系统、下一代颅内压监测平台和用于我们的Certas™?Plus可编程阀门的创新的以客户为中心的工具包,以及额外的分流配置。此外,我们在美国推出了PANTA®II TTC关节融合钉系统。PANTA II系统是我们用于踝关节固定的新型融合钉。我们还在我们的反向肩部系统中推出了一个小的Post底板,可以容纳较小的患者。我们在日本推出了DuraGen®。DuraGen是日本第一个也是唯一一个被批准用作硬脑膜替代物的非自体胶原异种移植物。我们启动了对Salto Talaris®Total ankle系统的增强功能的有限市场发布。在我们的机电技术组合中,我们专注于核心临床应用的开发。我们继续与几个器械合作伙伴合作,将新的外科器械模式推向市场。这使我们能够以最小的费用添加新的仪器,并投资于正在进行的开发,例如我们的Duo LED外科前照灯系统。此外,在2019年期间,我们更新了我们的Cusa.Clarity平台,以纳入新的超声波提示和集成的电外科功能。我们继续致力于先进的肩部产品,并正在开发一种PyroCarbon肩部半关节成形术产品,以添加到我们的矫形重建产品组合中。
FDA事项
2015年6月22日,FDA发布了一封无题信函(“无标题信函”),声称BioD Logic LLC(“BioD”)的颗粒化羊膜组织基础产品不符合单独根据“公共卫生服务法案”(“第361节”)第361条作为HCT/Ps的监管标准,因此,该粉碎化羊膜组织产品将作为药物或生物产品进行监管。自从这封无标题的信发布以来,BioD和该公司一直在与FDA进行讨论,以传达他们对FDA的断言的不同意见,即某些产品不仅仅是被最低限度地操纵。FDA没有改变其立场,即某些BioD收购的产品仅根据第361条不符合销售条件。2017年11月,FDA发布了与人体组织相关的最终指导文件,题为“人类细胞、组织以及细胞和组织产品的管制考虑:最低限度的操作和同源使用”(“HCT/P最终指南”)。HCT/P最终指南坚持FDA的立场,即公司的颗粒化羊膜组织基础产品等产品不符合单独作为HCT/Ps的监管标准。此外,FDA阐明了一种基于风险的执法方法,虽然羊膜组织产品的一些用途将有多达36个月的执法裁量权,但其他高风险用途可能会立即采取执法行动。该公司认为其羊膜组织为基础的产品的用途不会下降
属于高风险类别。截至2019年9月30日,该公司尚未收到FDA关于其粉碎化羊膜组织产品的任何进一步执法行动的通知。尽管如此,我们不能保证FDA将继续对公司的微粒化羊膜组织产品行使其执法酌情权,并且FDA的任何潜在行动都可能对此类产品的销售产生财务影响。该公司一直在考虑并继续考虑其颗粒化羊膜组织产品的监管批准途径。
来自BioD公司的微粒化羊膜产品的收入截至2019年9月30日的9个月不到综合收入的1.0%。
2019年3月7日,TEI Biosciences,Inc.该公司的一家子公司收到了一封日期为2019年3月6日的警告信(“警告信”),来自美国食品和药物管理局(“FDA”)。该警告信涉及我们位于马萨诸塞州波士顿的制造工厂的质量系统问题。这封信是2018年10月和11月在该设施进行的一次检查的结果,没有确定在检查后的表格483中尚未提供的任何新观察结果。公司每月向FDA提供关于其纠正措施的详细答复,并且,自检查结束以来,已作出重大努力以补救观察结果,并将继续这样做。警告信并不限制公司制造或运输产品的能力,也不要求召回任何产品。它也不限制我们寻求FDA 510(K)产品清关的能力。这封信声明,在违规行为得到纠正之前,不会批准向外国政府申请证书。此外,与质量体系法规违规有合理关联的III类设备的上市前审批申请将不会获得批准,直到违规得到纠正。TEI波士顿工厂生产细胞外牛基质(EBM)产品。公司预计不会因补救活动而招致材料增量费用。公司于2019年3月28日提交了对FDA警告信的初步回应,并定期向FDA提交进度报告。然而,我们不能保证FDA会对我们对这封信的回应感到满意,或者对信中包含的问题的预期解决日期感到满意。在信中提到的问题得到FDA满意的解决之前,FDA可以在不另行通知的情况下启动额外的监管行动。任何不利的监管行动,视其规模而定,可能会限制我们有效地制造、营销和销售我们的产品,并可能对我们的业务、财务状况和经营结果产生重大不利影响。
TEI波士顿工厂生产的产品收入截至2019年9月30日的9个月约占综合收入的4.0%。
操作结果
执行摘要
截至三个月的净收入/(亏损)2019年9月30日是$(2760万)万美元,或$(0.32)每摊薄股,与1330万美元或$0.15截至三个月的每股摊薄收益2018年9月30日好的。截至九个月的净收入2019年9月30日是3490万美元,或$0.40每摊薄股,与3570万美元或$0.43截至九个月的每股摊薄收益2018年9月30日.
截至2019年9月30日的三个月的净收入比去年同期减少的原因是由于反弹交易导致的正在进行的研究和开发费用增加。
税前收入包括以下特别费用:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
| (以千为单位) |
与收购和整合相关的费用(1)
| $ | 74,531 |
| | $ | 23,515 |
| | $ | 106,816 |
| | $ | 76,108 |
|
结构优化费用 | 5,353 |
| | 3,345 |
| | 13,169 |
| | 11,885 |
|
欧盟医疗器械法规 | 1,978 |
| | — |
| | 3,200 |
| | — |
|
诉讼(和解)费用 | (2,254 | ) | | 1,637 |
| | 46 |
| | 3,139 |
|
停产产品线费用 | 3,104 |
| | — |
| | 6,825 |
| | — |
|
减值费用 | — |
| | 4,941 |
| | 5,764 |
| | 4,941 |
|
总计 | $ | 82,712 |
| | $ | 33,438 |
| | $ | 135,820 |
| | $ | 96,073 |
|
| |
(1) | 作为反弹交易的结果,该公司在收购和整合相关费用中包括5990万美元的正在进行的研究和开发费用。 |
上述报告的项目在简明综合经营报表中反映如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
| (以千为单位) |
销售商品成本 | $ | 5,963 |
| | $ | 16,314 |
| | $ | 17,177 |
| | $ | 36,242 |
|
过程中研发费用 | 59,889 |
| | — |
| | 61,566 |
| | — |
|
销售,一般和行政 | 19,361 |
| | 17,124 |
| | 53,814 |
| | 59,040 |
|
减值费用 | — |
| | — |
| | 5,764 |
| | — |
|
利息费用 | — |
| | — |
| | — |
| | 791 |
|
其他费用 | (2,501 | ) | | — |
| | (2,501 | ) | | — |
|
总计 | $ | 82,712 |
| | $ | 33,438 |
| | $ | 135,820 |
| | $ | 96,073 |
|
根据我们的收购、整合和重组活动,我们通常将特殊费用定义为此类费用的金额和/或时间可能因期间而有很大差异的项目,并且金额属于非现金性质,或预计金额不会以相同的幅度发生。我们相信,鉴于我们正在寻求收购的战略,我们继续专注于使我们现有的制造和分销基础设施合理化,以及我们继续审查与我们当前业务战略相关的各种产品线,上述一些特殊费用可能会在未来以类似的重要性再次出现。
我们相信,这些特殊费用的单独识别为投资者提供了有关我们的财务状况和经营结果的财务和业务趋势的重要补充信息。投资者可能会发现,这些信息有助于评估我们不同时期的经营业绩的可比性,评估管理层制定的目标,以及与我们行业中的其他公司进行比较。我们向投资者提供这些信息,以便他们可以像管理层一样分析我们的经营结果,并将这些信息用于评估我们的核心业务和Integra的估值。
收入和产品收入的毛利率
我们的收入和产品收入的毛利率如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
细分市场净销售额 | (千美元) | | | | |
科德曼专业外科 | $ | 252,984 |
| | $ | 239,035 |
| | $ | 736,810 |
| | $ | 714,654 |
|
骨科与组织技术 | 126,111 |
| | 126,819 |
| | 385,620 |
| | 374,472 |
|
总收入 | 379,095 |
| | 365,854 |
| | 1,122,430 |
| | 1,089,126 |
|
销售商品成本 | 142,636 |
| | 143,245 |
| | 415,219 |
| | 425,032 |
|
总收入毛利 | $ | 236,459 |
| | $ | 222,609 |
| | $ | 707,211 |
| | $ | 664,094 |
|
毛利率占总收入的百分比 | 62.4 | % | | 60.8 | % | | 63.0 | % | | 61.0 | % |
三个月2019年9月30日与三个月结束时相比2018年9月30日
收入和毛利率
在过去的三个月里2019年9月30日,总收入增额通过$13.2百万到3.791亿美元从…3.659亿美元同一时期2018好的。国内收入增加540万美元,或2.1%vt.向,向.2.663亿美元并且被70.2%截至三个月的总收入2019年9月30日好的。国际收入增加了790万美元,达到1.128亿美元在过去的三个月里2019年9月30日与.相比1.05亿美元在上一年的同一时期。净增长1320万美元,主要是由于Codman Specialty Surgical部门的增长1690万美元被外汇的不利影响240万美元所抵消,外汇的不利影响主要影响Codman Specialty Surgical部门,以及因停产和剥离产品而产生的130万美元的不利影响。
Codman Specialty外科收入为2.53亿美元,一种增额的5.8%从上一年的时期开始。这个增额主要是由于我们的可编程阀门和硬脑膜修复产品的销售,由于新产品的推出和DuraGen在日本的销售,与前一年相比,这些产品的销售额增加了中位数。此外,与前一年相比,CUSA Capital和相关一次性用品的销售额增加了高的个位数。精密工具和仪器的收入增长很高-个位数
与去年同期相比,主要是由于梅菲尔德产品线和手术器械产品的收入增加。
整形外科和组织技术收入为1.261亿美元, a 减少量的0.6%从上一年的时期开始。在我们的伤口重建和护理产品组合中,我们的塑料和重建手术产品的销售额增长了两位数,我们的门诊伤口护理产品的销售额增长了中位数。这些增长被我们的自有标签业务的下降所抵销,与前一时期相比,我们的私人标签业务下降了两位数。与去年同期相比,由于我们的踝关节和肩部产品实现了强劲的两位数增长,肢体矫形外科的销售额比去年同期增加了一位数。
毛利增额致2.365亿美元在结束的三个月期间2019年9月30日,一种增额1390万美元2.226亿美元去年同期。毛利率占总收入的百分比增额D至62.4%为.第三四分之一2019从…60.8%去年同期。这,这个增额主要与本期与去年同期相比Codman收购和整合成本降低有关。
营业费用
以下是营业费用占总收入的百分比汇总:
|
| | | | | |
| 截至9月30日的三个月, |
| 2019 |
| 2018 |
研究与发展 | 5.0 | % |
| 5.6 | % |
过程中研发费用 | 15.8 | % | | — | % |
销售,一般和行政 | 45.7 | % |
| 47.4 | % |
无形资产摊销 | 1.3 | % |
| 1.4 | % |
总运营费用 | 67.8 | % |
| 54.4 | % |
在截至2019年9月30日的三个月中,包括销售、一般和行政费用、研究和开发费用、正在进行的研究和开发费用以及摊销费用在内的总运营费用增加了5810万美元,即29.2%,增至2.57亿美元,而去年同期为198.9百万美元。这一增长是由2019年第三季度因反弹交易而产生的5990万美元正在进行的研究和开发费用推动的。
营业外收支
以下是非营业收入和费用的汇总:
|
| | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, |
| 2019 | | 2018 |
| (以千为单位) |
利息收入 | $ | 2,913 |
| | $ | 75 |
|
利息费用 | (13,962 | ) | | (14,478 | ) |
其他收入,净额 | 4,127 |
| | 1,750 |
|
利息收入和利息支出
截至三个月的利息支出2019年9月30日 减少量vt.d.由.50万美元,主要是由于我们的加权平均利率下降以及与2018年同期相比,我们的高级信贷安排的未偿还余额减少。截至三个月的加权平均利率2019年9月30日名义上减少到3.4%与.相比3.7%上一年同期。
截至2019年9月30日的三个月的利息收入比2018年增加了280万美元,主要是由于2018年第四季度签订的被指定为净投资对冲的交叉货币掉期的利差。
其他收入,净额
其他收入,截至三个月净额2019年9月30日,增加240万美元与去年同期相比,主要原因是截至三个月期间收到的法律和解2019年9月30日.
所得税
|
| | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, |
| 2019 | | 2018 |
| (以千为单位) |
所得税前收入 | $ | (27,509 | ) | | $ | 11,024 |
|
所得税(福利)费用 | 101 |
| | (2,271 | ) |
实际税率 | (0.4 | )% | | (20.6 | )% |
公司截至三个月的实际所得税税率2019年9月30日和2018vbl.(0.4)%和(20.6)%分别为。在截至2019年9月30日的三个月中,利率的上升主要是由反弹交易的影响推动的,这导致5990万美元的过程中研发费用。此金额不可为纳税目的扣除。此外,由于美国国税局指南的更新,该公司记录了160万美元的税费改革相关调整。
该公司预计全年的实际所得税税率约为18.9%,这主要是由于股票补偿带来的超额税收优惠、瑞士的免税期以及海外业务税前收入相对于美国业务的有利管辖权组合。随着向公司提交更多信息,这一估计值可能会在未来进行修订。
实际税率可能因期间而异,除其他因素外,取决于应纳税收益和亏损的地理和业务组合、税务规划和与各税务机关的结算。我们在评估我们每季度变现税务资产的能力时,会考虑这些因素和其他因素,包括我们产生应税收益的历史。
虽然通常很难预测联邦、州和外国税务当局对任何特定问题的最终结果或解决时间,但我们相信我们的储备反映了已知税收或意外情况的最可能结果。任何特定问题的结算通常都需要使用现金。有利的决议将被确认为我们在决议年度的年度有效税率的降低。除与我们预期在来年支付的项目有关的金额外,税收储备在资产负债表中其他负债中列示,这些项目将被归类为应缴当期所得税。
九个月结束 2019年9月30日与之相比九个月结束 2018年9月30日
收入和毛利率
为.九个月结束 2019年9月30日,总收入增额vt.d.由.3330万美元致11.224亿美元从…10.891亿美元在上一年期间。国内收入增加了2680万美元,增幅为3.5%,达到7.963亿美元,占总收入的71%。截至2019年9月30日的9个月,国际收入增加了640万美元,达到3.261亿美元,而上年同期为3.196亿美元。净增长3330万美元是由于两个部门的增长5140万美元被外汇的1170万美元的不利影响所抵消,外汇的不利影响主要影响Codman Specialty Surgical部门,以及停产和剥离产品造成的640万美元的不利影响。
Codman Specialty外科收入为7.368亿美元, 一个 增额的3.1%从上一年的时期开始。Codman Specialty Surgical收入的增长是由我们的硬脑膜修复、CUSA资本和相关一次性用品以及可编程阀门产品的销售推动的。与前一时期相比,精密工具和仪器公司的收入增加了低-个位数。
整形外科和组织技术收入为3.856亿美元, 一个 增额的3.0%从上一年的时期开始。在我们的伤口重建和护理产品组合中,包括PriMatrix和SurgiMend在内的核心组织产品的销售增加了中低
两位数。我们的自有品牌业务销售额较前一段时间增长了较低的个位数。四肢整形外科的销售额与去年同期相比持平。
毛利增额致7.072亿美元为.九-月末期间2019年9月30日,从6.641亿美元去年同期。毛利率占总收入的百分比增额D至63.0%对于年初至今期间61.0%去年同期。这,这个增额主要与Codman收购和集成成本的降低有关。
营业费用
以下是营业费用占总收入的百分比汇总:
|
| | | | | |
| 截至9月30日的9个月, |
| 2019 | | 2018 |
研究与发展 | 4.7 | % | | 5.3 | % |
过程中研发费用 | 5.5 | % | | — | % |
销售,一般和行政 | 45.7 | % | | 47.1 | % |
无形资产摊销 | 1.9 | % | | 1.5 | % |
业务费用共计 | 57.8 | % | | 53.9 | % |
2019年前九个月,包括销售、一般和行政费用、研究和开发费用、正在进行的研究和开发费用以及摊销费用在内的总运营费用增加了6230万美元,即10.6%,增至6.495亿美元,而去年同期为58720万美元。这一增长主要是由2019年第三季度由于反弹交易而带来的5990万美元推动的。
营业外收支
以下是非营业收入和费用的汇总:
|
| | | | | | | |
| 截至9月30日的9个月, |
| 2019 | | 2018 |
| (以千为单位) |
利息收入 | $ | 8,051 |
| | $ | 325 |
|
利息费用 | (40,495 | ) | | (50,750 | ) |
其他收入,净额 | 8,461 |
| | 6,422 |
|
利息收入和利息支出
利息支出九结束的月份期间2019年9月30日减少了1030万美元主要是由于我们的加权平均利率下降以及与2018年同期相比,我们的高级信贷安排的未清偿余额减少。截至三个月的加权平均利率2019年9月30日名义上减少到3.4%与.相比3.7%上一年同期。
截至2019年9月30日的9个月期间的利息收入比2018年增加了770万美元,主要是由于2018年第四季度签订的指定为净投资对冲的交叉货币掉期的利差。
其他收入,净额
其他收入,截至9个月净额2019年9月30日与去年同期相比增加了200万美元,主要原因是在截至9个月的时间里收到了一项法律和解2019年9月30日.
所得税
|
| | | | | | | |
| 截至9月30日的9个月, |
| 2019 | | 2018 |
| (以千为单位) |
所得税前收入 | $ | 33,697 |
| | $ | 32,887 |
|
所得税优惠 | (1,185 | ) | | (2,776 | ) |
实际税率 | (3.5 | )% | | (8.4 | )% |
公司的有效所得税税率九月末2019年9月30日和2018vbl.(3.5)%和(8.4)%分别为。
为.截至2019年9月30日的9个月,费率的上升主要是由于反弹交易的影响,这导致了5990万美元的正在进行的研究和开发费用。此金额不可为纳税目的扣除。此外,由于美国国税局指南的更新,公司记录了160万美元的税费,用于与税制改革相关的调整。这被与瑞士联邦税收假期有关的1080万美元(每股0.13美元)的税收优惠所抵消,该税收优惠在截至2019年3月31日的季度内完成。该公司在瑞士获得了1200万瑞士法郎的联邦税收抵免,可在7年内使用,截止于2024年。与2019年同期相比,截至2018年9月30日的9个月包括与股票薪酬相关的120万美元的额外税收优惠。
该公司预计全年的实际所得税税率约为18.9%,这主要是由于股票补偿的超额税收优惠、瑞士的税收假期以及海外业务相对于美国业务的应税收入的有利管辖权组合。随着向公司提交更多信息,这一估计值可能会在未来进行修订。
实际税率可能因期间而异,除其他因素外,取决于应纳税收益和亏损的地理和业务组合、税务规划和与各税务机关的结算。在评估我们每季度实现递延税资产的能力时,我们考虑这些因素和其他因素,包括我们产生应税收益的历史。
虽然通常很难预测联邦、州和外国税务当局对任何特定事项的最终结果或解决时间,但我们相信我们的储备反映了已知税收或意外情况的最可能结果。任何特定问题的结算通常都需要使用现金。有利的决议将被确认为我们在决议年度的年度有效税率的降低。除与预期在来年支付的项目有关的金额被归类为应缴当期所得税外,税收储备在资产负债表中其他负债中列示。
地理产品收入和运营
我们根据客户的位置将收入归因于地理区域。按主要地理区域划分的总收入包括:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
| (以千为单位) |
美国 | $ | 266,280 |
| | $ | 260,870 |
| | $ | 796,397 |
| | $ | 769,509 |
|
欧洲 | 49,242 |
| | 47,472 |
| | 148,753 |
| | 150,650 |
|
亚太 | 42,079 |
| | 37,022 |
| | 114,810 |
| | 108,304 |
|
世界其他地区 | 21,494 |
| | 20,490 |
| | 62,470 |
| | 60,663 |
|
总收入 | $ | 379,095 |
| | $ | 365,854 |
| | $ | 1,122,430 |
| | $ | 1,089,126 |
|
我们在美国以外地区创造了可观的收入,其中一部分是与以美元以外货币产生收入的客户进行的以美元计价的交易。因此,美元与这些客户开展业务的货币之间的货币波动可能会对外国对我们产品的需求产生影响。当地的经济条件、法规遵从性或政治考虑、我们的销售代表和分销商的有效性、当地的竞争和当地医疗实践的变化都可能共同影响我们在美国以外的市场的销售。
国内收入增额D至2.663亿美元,或70%截至三个月的总收入2019年9月30日从…2.609亿美元,或71%截至2018年9月30日的三个月的总收入。国内收入的增长是由硬脑膜修复、可编程瓣膜和我们的核心组织产品推动的。欧洲销售额增加了180万美元在过去的三个月里2019年9月30日与去年同期相比,主要是由于核心组织产品的销售被外汇的不利影响所抵消。截至三个月的亚太地区和世界其他地区客户的销售额2019年9月30日增加610万美元与去年同期相比,主要受硬脑膜修复产品增加的推动,部分被外汇不利影响所抵销。外汇波动对国际收入总额产生了不利影响240万美元在过去的三个月里2019年9月30日与去年同期相比2018.
截至2019年9月30日的前九个月,国内收入从7.695亿美元增至7.964亿美元,占总收入的71%,占总收入的71%。国内收入的增长是由可编程阀门和我们的核心组织产品推动的。截至2019年9月30日的前九个月,欧洲销售额与
去年同期,主要是由于外汇的不利影响。在截至2019年9月30日的9个月中,对亚太地区和世界其他地区客户的销售额增加了830万美元,这主要是由于我们的硬脑膜修复和伤口重建和护理组合产品的增加部分地被外汇不利影响所抵销。与2018年同期相比,国际收入的外汇波动对截至2019年9月30日的9个月的收入产生了1170万美元的不利影响。
流动性和资本资源
现金和有价证券
我们有现金和现金等价物总计大约2.08亿美元和1.388亿美元在…2019年9月30日分别于二零一八年十二月三十一日及二零一八年十二月三十一日根据公允价值层级中的1级计量进行估值。在…2019年9月30日,我们的非美国子公司持有大约1.771亿美元该公司声称,它有能力并打算无限期地将其海外业务的未分配收益再投资,除非没有实质性的税收成本将收益汇回美国。
现金流
|
| | | | | | | |
| 截至9月30日的9个月, |
| 2019 | | 2018 |
| (以千为单位) |
经营活动提供的净现金 | $ | 142,249 |
| | $ | 156,995 |
|
投资活动所用现金净额 | (142,059 | ) | | (24,375 | ) |
净现金(用于)/由融资活动提供 | 73,226 |
| | (96,817 | ) |
汇率波动对现金的影响 | (4,273 | ) | | (4,747 | ) |
经营活动提供的现金流量
我们产生了运营现金流1.422亿美元在过去的九个月里2019年9月30日,减少1470万美元从…1.57亿美元2018年同期。非现金调整后的净收入增加九月末2019年9月30日大约4490万美元与2018年同期相比,这主要是由于销售额增加和毛利率与2018年相比有所改善。资产和负债的变化(扣除业务收购后)减少了经营活动的现金流5000万美元在过去的九个月里2019年9月30日与增加相比960万美元2018年同期。2019年的减少主要是由于与新产品推出相关的库存投资增加,以及与Codman NeuroSurgery收购整合相关的法人实体制造变化。此外,减少的原因是外国司法管辖区的应收账款增加,支付条件增加。
投资活动中使用的现金流量
在.期间九月末2019年9月30日,我们付了4730万美元资本支出,其中大部分用于我们的新曼斯菲尔德,马萨诸塞州的设施,普林斯顿,新泽西的设施和商业扩展。此外,我们为ARKIS收购和反弹交易支付了9550万美元(不包括收购的现金)。
在截至2018年9月30日的九个月里,我们支付了5210万美元的资本支出,其中大部分用于扩建制造设施和商业扩张。作为流动资金调整,我们从Codman NeuroSurgery的收购中获得了2670万美元。
用于融资活动的现金流
我们主要的现金来源来自于九月末2019年9月30日vbl.2.158亿美元从我们的高级信贷工具和证券化工具下的借款,以及行使股票期权所得的690万美元。这些款项被偿还的款项所抵销1.433亿美元在我们的高级信贷工具和证券化工具的循环部分,以及在净权益结算中支付的620万美元现金税。
在截至2018年9月30日的九个月中,我们来自融资活动的主要现金来源是发行普通股的3.496亿美元和我们的高级信用贷款项下的5000万美元借款。这些被我们高级信贷融资循环部分的4.6亿美元偿还和为业务收购融资负债支付的3380万美元净现金所抵销。
即将到期的债务
该公司高级信贷安排的定期贷款部分的第一次季度分期付款于2019年9月30日支付。公司已分类$45.0百万美元作为本公司综合资产负债表中的流动负债,以反映一年内到期的付款。
修改和恢复高级信用协议和相关套期保值活动
见注6-债务本期简明综合财务报表,用于讨论我们修订和重述的高级信用协议和附注7-衍生工具讨论我们的套期保值活动。
共享回购计划
2018年12月11日,董事会授权该公司回购价值高达2.25亿美元的公司普通股。该计划允许公司不时地有机会回购其股票。回购授权将于2020年12月到期。购买可能通过一项或多项公开市场交易、私下协商的交易、通过投资银行机构构建的交易或上述各项的组合受到影响。此股票回购授权取代了董事会在2016年批准的之前的1.5亿美元股票回购授权。
公司没有根据这些授权通过以下方式购回任何普通股2019年9月30日.
股利政策
自我们成立以来,我们的普通股没有支付任何现金股息。我们的高级信贷安排限制了我们可能支付的股息金额。未来对普通股支付现金股利的任何决定将由董事会自行决定,并将取决于我们的财务状况、经营业绩、现金流和董事会认为相关的其他因素。
资本资源
我们相信,在可预见的未来,我们的现金和高级信贷安排下的可用借款足以为我们的运营和资本支出提供资金。我们未来的资本需求将取决于许多因素,包括我们业务的增长、新产品和投资的时机和推出、战略计划和收购等。我们可获得的其他流动性来源包括短期借款和发行长期债务和股权证券。
表外安排
在此期间,公司没有表外融资安排九月末2019年9月30日已经或相当可能会对我们的财务状况、财务状况的变化、收入或支出、经营结果、流动性、资本支出或资本资源产生当前或未来的影响,这些都是对我们的利益至关重要的。
合同义务和承诺
自.起2019年9月30日,根据各种协议,我们有义务支付以下金额:
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| | | 按日历年到期的付款 |
| 总计 | | 剩余2019年 | | 2020-2021 | | 2022-2023 | | 此后 |
| (单位:百万) |
循环信用贷款(1) | $ | 440.0 |
| | $ | — |
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| | $ | 440.0 |
| | $ | — |
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定期贷款 | 888.9 |
| | 11.3 |
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| 101.3 |
| | 776.3 |
| | — |
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证券化工具(1) | 110.0 |
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| — |
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| 110.0 |
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| — |
|
| — |
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利息(2) | 97.1 |
| | 7.5 |
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| 56.4 |
| | 33.2 |
| | — |
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雇佣协议(3) | 1.5 |
| | 0.5 |
|
| 1.0 |
| | — |
| | — |
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经营租赁(4) | 161.2 |
| | 4.6 |
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| 26.6 |
| | 25.6 |
| | 104.4 |
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购买义务 | 9.9 |
| | 9.7 |
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| 0.2 |
| | — |
| | — |
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其他 | 4.6 |
| | 0.7 |
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| 0.8 |
| | 1.2 |
| | 1.9 |
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总计 | $ | 1,713.2 |
| | $ | 34.3 |
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| $ | 296.3 |
| | $ | 1,276.3 |
| | $ | 106.3 |
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(1 | ) | 本公司可不时就其高级信贷安排及证券化安排的循环信贷部分借款及付款,并根据其目前的意图及在未来十二个月期间以外偿还借款的能力,认为所有未偿还款项为长期款项。 |
(2 | ) | 利息根据本公司支付的当前利率,按高级信贷安排的期限贷款部分计算。[由于循环信贷融资和证券化融资可以随时偿还,因此计算中没有计入利息。] |
(3 | ) | “就业协议”下显示的金额不包括因控制变更而产生的补偿。 |
(4 | ) | 2018年,本公司签订了新公司总部位于新泽西州普林斯顿的经营租赁,租期为18年,于2019年第二季度开始。该公司记录的ROU资产和租赁负债为3560万美元。租赁期内的总付款约为6,700万美元,包括在上表中。 |
公司已从上面的合同债务表中排除了与前一年和本年度收购相关的或有对价义务;这项债务的总估计公允价值为1330万美元在…2019年9月30日好的。由于要支付的金额和潜在的付款日期没有确定,因此排除了这一责任。
该公司已经排除了收购Integrated Haller Collaboration Inc.的选项,该公司在达到某一销售门槛后成为强制性的,其金额不超过8000万美元。由于要支付的金额和潜在的付款日期没有确定,因此排除了这一责任。
本公司已将其未来退休金缴款义务从上表中剔除。这已被排除在外,因为未来要支付的金额和潜在的支付日期并不固定。
本公司已将不确定税收优惠的责任从上表的合同义务中排除,包括利息和罚款,共计70万美元在…2019年9月30日好的。由于我们无法对实现不确定税收优惠的期间作出可靠估计,因此排除了不确定税收优惠的责任。
其他事项
关键会计估计
截止会计年度的Form 10-K年度报告中包括的关键会计估计2018年12月31日没有实质性的变化。
最近发布的会计准则
关于新会计公告的信息包括在附注1中-演示基础到本期的简明综合财务报表。
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
我们面临各种市场风险,包括外币汇率和利率的变化,可能对我们的经营结果和财务状况产生不利影响。为管理与这些典型业务风险有关的波动性,我们可能在适当时进行各种衍生交易。我们不为交易或其他投机目的而持有或发行衍生工具。
外币兑换和其他利率风险
我们在全球基础上运营,面临外币汇率变化可能对我们的财务状况、经营业绩和现金流产生不利影响的风险。我们主要在以欧元(“欧元”)、英镑(“英镑”)、瑞士法郎(“瑞士法郎”)、加拿大元、日元、墨西哥比索、巴西雷亚尔、澳元和人民币计价的交易和净资产方面面临外币汇率风险。我们集中管理外汇风险敞口,在合并的基础上,这使我们能够净风险敞口,并利用任何自然抵销。为了减轻货币波动对以非功能货币计价的交易的影响,我们定期与主要金融机构签订外币兑换远期合同形式的衍生金融工具。我们暂时将这些合同的已实现和未实现损益记录在其他全面收益中作为现金流量套期保值,然后当对冲项目影响净收益时在其他收入或费用中确认它们。
我们不时地签订外币远期兑换合同,以管理以实体本位币以外的货币计价的交易的货币风险。因此,在收益中确认的外币损益的影响被同一报告期内相关外币远期外汇合约的损益部分抵销。
2018年10月1日,本公司签订了被指定为净投资对冲的交叉货币互换协议,以部分抵消外币转换对外国子公司的影响。截至2019年9月30日,我们被指定为净投资对冲的工具的名义总额为3.555亿美元和1.283亿英镑。根据条款
这些合同被指定为净投资套期保值,我们将以英镑支付利息,并以美元和英镑收取利息。这些合同到期后,公司将以欧元、英镑和瑞士法郎支付名义金额,并从交易对手那里获得美元和英镑。
2017年10月2日,我们签订了交叉货币互换协议,将名义上价值3000万美元的瑞士法郎公司间贷款转换为美元。以瑞士CHF计价的公司间贷款是作为Codman收购的一部分,由瑞士的一家子公司购买知识产权的结果。这些交叉货币掉期的目的是减少与外币汇率变化相关的收益和现金流的波动。根据这些被指定为现金流对冲的合同条款,我们将以瑞士法郎支付利息,并接受美元利息。在这些合同到期后,该公司将以瑞士法郎支付贷款本金,并从交易对手处获得美元。
在截至2019年9月30日的9个月期间,公司结算了一项指定为公司间贷款现金流对冲的跨货币掉期交易,总名义金额为3330万美元好的。原终止日期为2020年10月2日,但随着公司间贷款结算的完善,跨货币掉期同时结算。作为和解的结果,公司记录了一笔损失40万美元在其他收入中,合并经营报表中的净额。
截至2019年9月30日,我们的跨货币互换协议被指定为现金流对冲的名义总额为2.667亿美元。
我们保持书面政策和程序管理我们的风险管理活动。关于现金流量对冲,一般预期可归因于对冲交易的现金流量的变化将被对冲工具的公允价值的变化完全抵销。因此,外币兑换合约不会使我们遭受汇率变动所带来的重大风险,因为这些合约的收益和损失抵消了被对冲的资产、负债或交易的收益和损失。
本文讨论的经营结果没有受到通货膨胀的实质性影响。
利率风险
现金和现金等价物-我们的现金及现金等价物所赚取的利息收入面临利率波动的风险。假设100个基点的利率变动适用于我们未偿还的现金和现金等价物2019年9月30日利息收入将增加大约210万美元每年. 预期利息收入不会显着减少,因为我们的现金余额以大约1个基点的利率赚取利息。我们在以外币维持的现金余额方面受到外币汇兑风险的影响。
债款-我们的利率风险主要与美元LIBOR指数借款有关。我们使用利率衍生工具来管理我们的收益和受利率变化影响的现金流风险。这些利率互换固定了我们预期的LIBOR指数化浮动利率借款的一部分利率。见注7,衍生工具,了解利率掉期的细节。
截至2019年9月30日,有效的利率掉期名义总额为9亿美元。基于我们未偿还的借款2019年9月30日,利率100个基点的变动会对未对冲债务部分的利息支出产生影响530万美元按年计算。
项目4.控制和程序
对披露控制和程序的评价
我们保持披露控制和程序,旨在提供合理保证,确保在证券交易委员会的规则和表格中指定的时间段内记录、处理、总结和报告我们的交易法案报告中要求披露的信息,并且这些信息被累积并传达给我们的管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官(视情况而定),以便及时作出有关要求披露的决定。披露控制和程序,无论设计和操作多么好,只能提供实现预期控制目标的合理保证,管理层必须在评估可能的控制和程序的成本效益关系时应用其判断。管理层设计了我们的披露控制和程序,以提供实现预期控制目标的合理保证。
根据交易所法案规则^13a-15(B)的要求,我们在管理层(包括我们的首席执行官和首席财务官)的监督和参与下,对截至目前我们的披露控制和程序的设计和运行的有效性进行了评估2019年9月30日好的。基于这一评估,我们的首席执行官和首席财务官得出结论,我们的披露控制和程序截至目前是有效的2019年9月30日提供如此合理的保证。
财务报告内部控制的变化
在截至2019年9月30日的季度内,我们对财务报告的内部控制(如《交易法》下的规则·13a-15(F)的定义)没有发生任何重大影响或相当可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
为响应业务整合活动,本公司已经并将继续进一步调整和简化财务控制环境的设计和操作,以响应不断变化的业务模式。
第二部分其他信息
项目1.法律程序
本公司在本公司的日常业务过程中受到各种索偿、诉讼和诉讼的影响,包括现任或前任雇员、分销商和竞争对手的索偿,以及有关其产品和产品责任的索偿、诉讼和诉讼,其中一些已由本公司解决。管理层认为,该等索赔已由保险充分承保或以其他方式获得弥偿,或预期个别或整体不会对我们的财务状况造成重大不利影响。然而,公司在特定时期的经营业绩、财务状况和现金流量可能会受到这些或有事件的重大影响。
biod
2017年4月7日,公司的间接全资子公司BioD向米德尔塞克斯县Chancery Division的新泽西州高等法院提起诉讼,要求宣布BioD前首席执行官Russell Olsen辞职是“有充分理由”的(根据Olsen的雇佣协议的定义);发现Olsen违反了默示的善意和公平交易之约,犯了法律欺诈、衡平欺诈和过失失实陈述;并就此类行为判给损害赔偿,包括退还Biod于2016年8月被Derma Sciences收购,Integra随后于2017年2月收购。在收到Integra的工作邀请后,Olsen认为实质性地减少了他的头衔和权威,2017年2月24日,Olsen表示他打算以充分的理由终止他在BioD的职位,这是他与BioD的雇佣协议所允许的。此后不久,Cynthia Weatherly(作为BioD前股权所有者的代表)在给Derma Sciences的一封信中声称,Olsen的辞职是“无缘无故的终止”(也在Olsen的雇佣协议中定义),这可以说会引发Derma Sciences、BioD和其他各方之间的合并协议(“BioD合并协议”)(2016年7月签订)下的收益加速,并因此要求BioD加速支付2650万美元。Integra承担了与其收购Derma Sciences相关的或有负债。提交宣告性判决的诉讼是为了澄清奥尔森的终止是有充分理由的,而不是没有理由的。如果雇佣协议有充分理由被终止,则公司认为不应加快BioD合并协议下的盈利条款。
当认为很可能已经发生损失并且该损失是可估计的时,公司应计入或有损失。应计金额是基于在考虑保险收益之前估计损失的全部金额,并且不包括预计与意外损失相关的法律费用的估计。公司始终如一地累积预期与损失或有事件相关的法律费用,因为这些费用是外部律师作为期间成本而产生的。
项目#1A。危险因素
在截至本财年的Form 10-K年度报告中,公司的风险因素没有发生实质性变化2018年12月31日.
项目2.未登记的股权证券销售和收益使用
在回购计划下,没有回购我们的普通股九月末2019年9月30日.
项目4.矿山安全披露
不适用。
第5项其他信息
一个也没有。
第6项.展品
签名
根据1934年“证券交易法”的要求,注册人已正式促使本报告由以下正式授权的签署人代表其签署。
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| | | Integra Lifesciences控股公司 |
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日期: | 2019年10月25日 | | /s/Peter J.Arduini |
| | | Peter J.Arduini |
| | | 总裁兼首席执行官 |
| | | (首席行政主任) |
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日期: | 2019年10月25日 | | /s/Carrie L.Anderson |
| | | Carrie L.Anderson |
| | | 公司副总裁兼首席财务官 |
| | | (首席财务官) |
| | | |
日期: | 2019年10月25日 | | /s/Jeffrey A.Mosebrook |
| | | 杰弗里·A·莫斯布鲁克 |
| | | 副总裁,公司总监 |
| | | (首席会计主任) |
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陈列品 | | |
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*31.1 | | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”(Sarbanes-Oxley Act of 2002)第302节的规定,对首席执行官进行认证 |
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*31.2 | | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”(Sarbanes-Oxley Act of 2002)第302节的规定,对首席财务官的认证 |
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*32.1 | | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”(Sarbanes-Oxley Act of 2002)第906节对首席执行官的认证 |
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*32.2 | | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”(Sarbanes-Oxley Act of 2002)第906节的规定,对首席财务官的认证 |
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*†101.INS | | XBRL实例文档-实例文档不会出现在交互式数据文件中,因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 |
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*†101.SCH | | XBRL分类扩展架构文档 |
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*†101.CAL | | XBRL分类扩展计算链接库文档 |
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*†101.DEF | | XBRL定义链接库文档 |
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*†101.LAB | | XBRL分类扩展标签Linkbase文档 |
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*†101.PRE | | XBRL Taxonomy Extension Presentation Linkbase文档 |
†Integra LifeSciences Holdings Corporation财务信息截至季度的Form 10-Q季度报告2019年9月30日归档日期2019年10月25日格式为XBRL(可扩展业务报告语言):(I)简明综合经营报表和全面收益,(Ii)简明综合资产负债表,(Iii)简明综合资产负债表的附文数据,(Iv)简明现金流量综合报表,以及(V)简明综合财务报表附注,均以电子方式随本文件提供。(V)简明综合财务报表附注:(I)简明综合经营报表和综合收入表,(Ii)简明综合资产负债表,(Iii)简明综合资产负债表的附注,(Iv)简明现金流量综合报表,以及(V)简明综合财务报表附注,均以电子方式提供。