美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
形式
(第一标记)
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依据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的季度报告 |
终了季度
或
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依据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的过渡报告 |
从_
委员会档案编号
美国第一金融公司
(其章程所指明的注册人的确切姓名)
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(国家或其他司法管辖区) 成立为法团或组织) |
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(I.R.S.雇主) (识别号) |
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(主要行政办公室地址) |
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(邮政编码) |
(
(登记人的电话号码，包括区号)
(前姓名、前地址及前财政年度，如自上次报告以来有所更改)
根据该法第12(B)节登记的证券：
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每一班的职称 |
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交易符号 |
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注册的每个交易所的名称 |
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这个 |
用支票标记说明登记人(1)是否已提交1934年“证券交易法”第13条或第15(D)节要求在过去12个月内提交的所有报告(或要求登记人提交此类报告的较短期限)；(2)在过去90天中，该注册人一直受到这类申报要求的限制。
通过检查标记说明注册人是否以电子方式提交了条例S-T(本章第232.405节)规则第四零五条规定提交的每一份交互数据文件(或要求注册人提交此类文件的期限较短)。
通过检查标记表明注册人是大型加速备案者、加速备案者、非加速备案者、较小的报告公司还是新兴的增长公司。见“外汇法案”第12b-2条中“大型加速申报”、“加速申报”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
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大型速动成型机 |
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☒ |
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加速机 |
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☐ |
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非加速滤波器 |
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☐ |
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小型报告公司 |
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新兴成长型公司 |
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如果是新兴成长型公司，请用支票标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守“外汇法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司(如“交易法”第12b条第2款所规定)。
注明发行人每一类别普通股的流通股数目，以最新可行日期为准。
2019年10月21日
美国第一金融公司
及附属公司
报告中所载的资料
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第一部分：财务资料 |
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第1项 |
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财务报表(未经审计) |
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A.截至2019年9月30日和2018年12月31日的汇总综合资产负债表 |
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B.截至9月30日、2019年和2018年的三个月和九个月的简明综合收入报表 |
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C.截至9月30日、2019年和2018年9月30日止的三个月和九个月综合收入简编综合报表 |
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7 |
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D.截至9月30日、2019年和2018年9月30日终了的9个月内各季度股东权益简编综合报表 |
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E.截至9月30日、2019年和2018年的9个月现金流动汇总表 |
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F.精简合并财务报表的说明 |
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第2项 |
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管理层对财务状况及经营成果的探讨与分析 |
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第3项 |
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市场风险的定量和定性披露 |
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47 |
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第4项 |
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管制和程序 |
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第II部：其他资料 |
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第1项 |
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法律程序 |
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第1A项. |
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危险因素 |
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49 |
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第6项 |
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展品 |
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57 |
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第二部分项目2至5被省略，因为它们不适用于本报告所述期间。
2
这份关于表10-q的季度报告载有经修正的1933年证券ACT第27A节和1934年证券交易所ACT第21E条所指的前瞻性陈述。这些前瞻性陈述可以通过以下事实来识别：它们与历史或当前事实没有严格关系，可能包含“相信”、“预期”、“预期”、“打算”、“计划”、“预测”、“估计”、“项目”、“将是”、“将继续”等字样，“将可能产生”或其他类似的单词和短语或将来或条件动词，如“威尔”、“可能”、“可能”、“应”、“将”、“可能”。这些前瞻性陈述包括(但不限于)关于未来业务、业绩、财务状况、前景、计划和战略的陈述。这些前瞻性陈述是基于当前的预期和假设，而这些预期和假设可能被证明是不正确的。
风险和不确定性的存在可能会导致结果与这些前瞻性声明中提出的结果大相径庭。可能导致预期结果与前瞻性声明中所述结果不同的因素包括(但不限于)：
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利率波动； |
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• |
房地产市场表现的变化； |
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• |
预期LIBOR终止和过渡到任何其他利率基准的不确定性； |
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• |
资本市场的波动； |
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• |
不利的经济条件； |
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• |
公司存款的金融机构的破产； |
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• |
监管监督和适用的法律和政府条例的变化，包括数据保密法； |
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• |
立法者和监管机构加强对公司所有权、保险和服务部门以及公司某些其他业务的审查； |
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• |
公司和其他各方使用社交媒体； |
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• |
对所有权保险费率的管制； |
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• |
对获取公共记录和其他数据的限制； |
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• |
与大型抵押贷款机构和政府支持的企业关系的变化； |
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• |
公司所有权保险承销商实力的变化，包括评级、法定资本和盈余； |
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• |
公司投资组合中的损失； |
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• |
实际和预期索赔经验之间的重大差异； |
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• |
因公司使用所有权代理人而引起的叛逃、索赔增加或其他费用和费用； |
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• |
公司风险管理框架的不足； |
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• |
系统损坏、故障、中断和入侵，或未经授权的数据披露； |
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• |
公司和其他行业参与者的创新努力和任何相关的市场破坏； |
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• |
涉及资金转移的错误和欺诈； |
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• |
公司利用全球劳动力； |
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• |
公司附属公司无力支付股息或偿还资金； |
3
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• |
本季报表10-Q所描述的其他因素，包括第II部1A项标题下的“危险因素”。 |
前瞻性陈述只在其作出之日起进行说明，公司不承诺更新前瞻性报表以反映作出前瞻性陈述之日之后发生的情况或事件。
4
第一部分：财务信息
|
第1项 |
财务报表。 |
美国第一金融公司
及附属公司
合并资产负债表
(单位：千克，票面价值除外)
(未经审计)
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九月三十日 2019 |
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十二月三十一日， 2018 |
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资产 |
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现金和现金等价物 |
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应收账款和应计收入净额 |
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应收所得税 |
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投资： |
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银行存款 |
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债务证券，包括$质押证券 |
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权益证券 |
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其他投资 |
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担保融资应收款 |
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财产和设备，净额 |
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经营租赁资产 |
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标题植物和其他指标 |
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递延所得税 |
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善意 |
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其他无形资产净额 |
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其他资产 |
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$ |
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负债和权益 |
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存款 |
$ |
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$ |
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应付帐款和应计负债 |
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递延收入 |
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已知和已发生但未报告的索赔准备金 |
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应付所得税 |
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递延所得税 |
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经营租赁负债 |
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应付担保融资 |
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应付票据和合同 |
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承付款和意外开支(附注15) |
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股东权益： |
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优先股，$ |
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普通股，$ |
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额外已付资本 |
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留存收益 |
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累计其他综合损失 |
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股东权益总额 |
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非控制利益 |
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总股本 |
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$ |
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$ |
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见精简合并财务报表附注。
5
美国第一金融公司
及附属公司
合并损益表
(单位：千美元，但每股金额除外)
(未经审计)
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三个月结束 |
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九个月结束 |
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九月三十日 |
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九月三十日 |
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2019 |
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2018 |
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2019 |
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2018 |
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收入 |
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直接保费及代管费用 |
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代理保费 |
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信息和其他 |
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投资净收益 |
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已实现投资收益净额 |
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费用 |
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人事费 |
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代理人保留的保费 |
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其他业务费用 |
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为保单损失和其他索赔作准备 |
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折旧和摊销 |
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保费税 |
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利息 |
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所得税前收入 |
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所得税 |
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净收益 |
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减：非控制权益造成的净收入(损失) |
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) |
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) |
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归于公司的净收入 |
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$ |
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$ |
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可归因于公司每股净收益 股东(注10)： |
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基本 |
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稀释 |
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每股宣布的现金红利 |
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加权平均已发行普通股(注10)： |
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基本 |
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稀释 |
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|
见精简合并财务报表附注。
6
美国第一金融公司
及附属公司
综合收益合并简表
(单位：千)
(未经审计)
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三个月结束 九月三十日 |
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|
九个月结束 九月三十日 |
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2019 |
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2018 |
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2019 |
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2018 |
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净收益 |
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$ |
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其他综合收入(损失)，扣除税后： |
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债务证券未实现收益(损失) |
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) |
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外币换算调整 |
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( |
) |
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养恤金调整 |
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) |
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( |
) |
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其他综合收入(损失)共计，扣除税款 |
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( |
) |
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综合收入 |
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减：可归因于非控制利益的综合收入(损失) |
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( |
) |
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( |
) |
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公司的综合收益 |
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$ |
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$ |
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|
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
见精简合并财务报表附注。
7
美国第一金融公司
及附属公司
股东权益合并简表
(单位：千)
(未经审计)
|
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|
美国第一金融公司股东 |
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股份 |
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共同 |
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额外 |
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留用 |
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累积 |
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共计 |
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非控制 |
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共计 |
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2018年12月31日余额 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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|
$ |
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|
|
$ |
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累积效应调整(注1) |
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截至3月31日止三个月的净收入 |
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普通股股利 |
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购买公司股份 |
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( |
) |
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( |
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与股份补偿有关而发行的股份 |
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( |
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( |
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股份补偿 |
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与非控制利益有关的净活动 |
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其他综合收入(损失) |
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2019年3月31日结余 |
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( |
) |
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截至6月30日 |
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普通股股利 |
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与股份补偿有关而发行的股份 |
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股份补偿 |
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与非控制利益有关的净活动 |
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其他综合收入 |
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2019年6月30日结余 |
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( |
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截至9月30日止的3个月 |
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普通股股利 |
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与股份补偿有关而发行的股份 |
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股份补偿 |
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与非控制利益有关的净活动 |
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其他综合收入 |
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2019年9月30日结余 |
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( |
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$ |
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$ |
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|
见精简合并财务报表附注。
8
美国第一金融公司
及附属公司
股东权益合并简表-(续)
(单位：千)
(未经审计)
|
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|
美国第一金融公司股东 |
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股份 |
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共同 |
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额外 |
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留用 |
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累积 |
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共计 |
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非控制 |
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共计 |
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2017年12月31日 |
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( |
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累积效应调整(注1) |
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( |
) |
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截至2018年3月31日止的三个月的准净收入(损失) |
|
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普通股股利 |
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与股份补偿有关而发行的股份 |
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股份补偿 |
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与非控制利益有关的净活动 |
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其他综合损失 |
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( |
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( |
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2018年3月31日结余 |
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( |
) |
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|
截至2018年6月30日止的三个月的准净收入(损失) |
|
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普通股股利 |
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与股份补偿有关而发行的股份 |
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股份补偿 |
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与非控制利益有关的净活动 |
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其他综合损失 |
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( |
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2018年6月30日余额 |
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2018年9月30日终了三个月的净收入(亏损) |
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普通股股利 |
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与股份补偿有关而发行的股份 |
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股份补偿 |
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与非控制利益有关的净活动 |
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其他综合损失 |
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( |
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2018年9月30日余额 |
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$ |
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$ |
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( |
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$ |
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$ |
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|
$ |
|
|
见精简合并财务报表附注。
9
美国第一金融公司
及附属公司
现金流动汇总表
(单位：千)
(未经审计)
|
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|
九个月结束 九月三十日 |
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2019 |
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2018 |
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业务活动现金流量： |
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净收益 |
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$ |
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调整数，以调节业务活动提供的净收入与现金： |
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为保单损失和其他索赔作准备 |
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折旧和摊销 |
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债务证券溢价的摊销和贴现的增加，净额 |
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已实现投资收益净额 |
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股份补偿 |
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权益法投资收益中的权益净额 |
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( |
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权益法投资股利 |
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资产和负债的变化，不包括购置和非现金交易的影响： |
|
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已支付的索赔，包括已获得的资产，扣除收回额后 |
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( |
) |
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( |
) |
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所得税帐户的净变动 |
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账户增加额和应计未收收入 |
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( |
) |
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( |
) |
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应付账款和应计负债增加(减少)额 |
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( |
) |
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递延收入增加 |
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其他，净额 |
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( |
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业务活动提供的现金 |
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投资活动的现金流量： |
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购置/处置的净现金效应 |
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银行存款净额(增加)减少 |
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购买债务和股票证券 |
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出售债务及股本证券所得收益 |
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债务证券到期日收益 |
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其他投资净增额 |
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担保融资协议下的预付款 |
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应收担保融资收款 |
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资本支出 |
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出售财产和设备的收益 |
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用于投资活动的现金 |
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来自筹资活动的现金流量： |
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存款净变化 |
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担保融资协议下的借款 |
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应付担保融资的偿还 |
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无担保信贷协议下的借款 |
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应付票据和合同的偿还 |
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( |
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与非控制利益有关的净活动 |
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与基于股份的赔偿有关的付款净额 |
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( |
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购买公司股份 |
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支付现金红利 |
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( |
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筹资活动提供的现金 |
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汇率变动对现金的影响 |
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( |
) |
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( |
) |
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现金及现金等价物净增加情况 |
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现金及现金等价物-期初 |
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现金和现金等价物-期末 |
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$ |
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补充资料： |
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在本报告所述期间支付的现金： |
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利息 |
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保费税 |
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所得税减去退款$ |
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见精简合并财务报表附注。
10
美国第一金融公司
及附属公司
精简合并财务报表附注
(未经审计)
附注1-精简合并财务报表的依据
提出依据
本报告所载的合并财务信息是根据美国公认的中期财务信息会计原则(“公认会计原则”)和证券和交易委员会(“SEC”)条例S-X第10条编制的。浓缩中期财务信息的原则不要求列入GAAP要求的所有信息和脚注，用于完整的财务报表。因此，这些财务报表应与第一家美国金融公司(“公司”)2018年12月31日终了年度表10-K的年度报告一起阅读。然而，管理层认为，这些调整包含了为公允列报中期合并结果所必需的一切正常的经常性调整，所有重要的公司间交易和结余在合并时均已消除。
最近通过的会计公告
2016年2月，财务会计准则委员会(FASB)发布了最新指南，要求在资产负债表上反映与租赁安排相关的权利和义务，以提高各组织之间的透明度和可比性。根据更新后的准则，承租人必须承认租赁付款的使用权和负债，并披露租赁安排的关键信息。更新后的指南适用于12月15日以后开始的中期和年度报告期间。2018年，可采用经修订的回顾性过渡办法，或在收养日对收养期留存收益期初余额进行累积效应调整后，可采用经修订的更新指南，公司于2019年1月1日采用并初步适用最新指南，确认递延收益为$2018年。
待定会计公告
在2018年8月，FASB发布了更新的指南，旨在减少在计算作为服务合同的云计算安排(即托管安排)的成本方面的潜在多样性。更新后的指南使这些安排的实施成本资本化的要求与开发或获取内部使用软件和托管安排(包括内部使用软件许可证)所产生的实施成本资本化的要求相一致。更新后的指南对于从2019年12月15日开始的中期和年度报告期间都是有效的。本公司不期望本指引的采用会对其合并财务报表产生重大影响。
2018年8月，财务会计准则委员会发布了最新指南，作为其披露框架项目的一部分，目的是提高财务报表附注中披露的有效性，更新后的准则消除、添加和修改了与公允价值计量有关的某些披露要求。更新后的指南适用于2019年12月15日以后开始的中期和年度报告期间，允许早日采用。除披露要求外，公司预计本指南的采用不会对其精简的合并财务报表产生重大影响。
2017年1月，FASB发布了最新指南，旨在简化实体如何通过从商誉减值测试中剔除第二步来测试商誉。在更新的指导下，实体将通过将报告单位的公允价值与其账面金额进行比较来执行商誉减值测试，并将确认对账面价值超过报告单位公允价值的金额收取减值费用，确认损失仅限于分配给该报告单位的商誉总额。更新后的指南对中期和年度报告有效。
11
美国第一金融公司
及附属公司
精简合并财务报表附注-(续)
(未经审计)
从2019年12月15日以后开始，允许尽早采用。本公司预计本指南的采用不会对其精简的合并财务报表产生重大影响。
2016年6月，FASB发布了最新指南，旨在为财务报表用户提供更多决策信息--有关金融工具预期信贷损失的有用信息，以及在每个报告日期向报告实体承诺发放信贷的其他承诺。更新后的准则以一种反映预期信贷损失的方法取代了当前的亏损减值方法，并要求考虑更广泛的合理和可支持的信息，以向信贷损失估计数提供信息。更新后的指南适用于2019年12月15日以后的中期和年度报告期，允许提前通过，但披露要求除外。公司预计本指南的通过不会对其精简的合并财务报表产生重大影响。
附注2-代管存款，同类外汇存款及信托资产
公司管理代管存款和信托资产，作为对客户的服务。
第一美国信托公司持有或管理的信托资产总额为$
在开展业务时，公司经常在房地产交易完成之前代管客户的资产，因此，该公司与各金融机构有实现经济效益的持续方案，这些方案的结果根据所收到的安排和收益的性质，酌情作为收入或减少费用列入合并后的损益表。
本公司根据“国内收入法典”第1031条为客户提供延期纳税财产交换便利，并根据2000-37年收入程序为递延反向交换提供便利。37.公司作为促进者和中介，持有销售交易所得收益，并对客户确定的用这些收益获得的财产采取临时所有权。在每一笔此类交易完成后，所确定的财产将转移给客户，或者，如果交易不进行，则相当于销售收益的金额，或在反向交换的情况下，转让相等于销售收益的金额，本公司持有的财产所有权转让给客户。公司持有的同类外汇资金总额为美元。
12
美国第一金融公司
及附属公司
精简合并财务报表附注-(续)
(未经审计)
附注3-债务及股本证券
按可供出售的方式分类的债务证券投资如下：
|
(单位：千) |
|
摊销 |
|
|
未实现总额 |
|
|
估计值 |
|
|||||||
|
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收益 |
|
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损失 |
|
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|||||||
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2019年9月30日 |
|
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美国国债 |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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市政债券 |
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( |
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外国政府债券 |
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( |
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政府机构债券 |
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( |
) |
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政府机构按揭证券 |
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美国公司债券 |
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( |
) |
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外国公司债务证券 |
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( |
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2018年12月31日 |
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美国国债 |
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市政债券 |
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外国政府债券 |
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( |
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政府机构债券 |
|
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( |
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政府机构按揭证券 |
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美国公司债券 |
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外国公司债务证券 |
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$ |
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$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
出售债务证券的结果是已实现的收益为美元
13
美国第一金融公司
及附属公司
精简合并财务报表附注-(续)
(未经审计)
债务证券投资未实现损失毛额如下：
|
|
|
少于12个月 |
|
|
12个月或更长时间 |
|
|
共计 |
|
|||||||||||||||
|
(单位：千) |
|
估计值 公允价值 |
|
|
未实现 损失 |
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估计值 公允价值 |
|
|
未实现 损失 |
|
|
估计值 公允价值 |
|
|
未实现 损失 |
|
||||||
|
2019年9月30日 |
|
|
|
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美国国债 |
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市政债券 |
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外国政府债券 |
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政府机构债券 |
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) |
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政府机构按揭证券 |
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美国公司债券 |
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外国公司债务证券 |
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) |
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( |
) |
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$ |
( |
) |
|
2018年12月31日 |
|
|
|
|
|
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|
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|
|
|
|
|
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美国国债 |
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市政债券 |
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外国政府债券 |
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政府机构债券 |
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政府机构按揭证券 |
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美国公司债券 |
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外国公司债务证券 |
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$ |
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( |
) |
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$ |
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$ |
( |
) |
根据该公司对2019年9月30日处于未变现亏损状况的债务证券的审查，该公司认定，这些损失主要是利率变动的结果，而不是信贷质量恶化的结果。该公司不打算出售这些证券，也不太可能要求该公司在收回摊销成本之前出售这些证券。因此，该公司不认为这些证券在2019年9月30日暂时受损。
14
美国第一金融公司
及附属公司
精简合并财务报表附注-(续)
(未经审计)
按合同期限分列的2019年9月30日债券投资情况如下：
|
(单位：千) |
|
应付款 年份或以下 |
|
|
到期后 一通 五年 |
|
|
到期后 五通 十年 |
|
|
到期后 十年 |
|
|
共计 |
|
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|
美国国债 |
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摊销成本 |
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估计公允价值 |
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市政债券 |
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摊销成本 |
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估计公允价值 |
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外国政府债券 |
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摊销成本 |
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估计公允价值 |
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政府机构债券 |
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摊销成本 |
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估计公允价值 |
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美国公司债券 |
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|
摊销成本 |
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估计公允价值 |
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外国公司债务证券 |
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摊销成本 |
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$ |
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|
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估计公允价值 |
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债务证券(不包括按揭证券) |
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摊销成本 |
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估计公允价值 |
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按揭证券总额 |
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摊销成本 |
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估计公允价值 |
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债务证券总额 |
|
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|
|
|
摊销成本 |
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估计公允价值 |
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$ |
|
|
抵押贷款支持证券，其中包括到到期的合同条款，不按合同期限分类，因为借款人可能有权利调用或预付债务，无论是否，调用或预付罚款。
15
美国第一金融公司
及附属公司
精简合并财务报表附注-(续)
(未经审计)
证券投资情况如下：
|
(单位：千) |
|
成本 |
|
|
估计值 公允价值 |
|
||
|
2019年9月30日 |
|
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优先股 |
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普通股 |
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$ |
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(2018年12月31日) |
|
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优先股 |
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普通股 |
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|
|
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
净收益(已实现和未实现)
按信用评级计算，2019年9月30日的投资组合构成如下：
|
|
|
A级或以上 |
|
|
BBB+转BBB- |
|
|
非投资等级 |
|
|
共计 |
|
||||||||||||||||||||
|
(千，百分比除外) |
|
估计值 公允价值 |
|
|
百分比 |
|
|
估计值 公允价值 |
|
|
百分比 |
|
|
估计值 公允价值 |
|
|
百分比 |
|
|
估计值 公允价值 |
|
|
百分比 |
|
||||||||
|
债务证券： |
|
|
|
|
|
|
|
|
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美国国债 |
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市政债券 |
|
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外国政府债券 |
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政府机构债券 |
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政府机构按揭证券 |
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美国公司债券 |
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外国公司债务证券 |
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债务证券总额 |
|
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|
|
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|
|
|
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|
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优先股 |
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共计 |
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$ |
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|
|
|
2019年9月30日债务证券中包括银行贷款总额为美元。
16
美国第一金融公司
及附属公司
精简合并财务报表附注-(续)
(未经审计)
按信用评级计算，2019年9月30日处于未变现亏损状况的债务证券组合如下：
|
|
|
A级或以上 |
|
|
BBB+转BBB- |
|
|
非投资等级 |
|
|
共计 |
|
||||||||||||||||||||
|
(千，百分比除外) |
|
估计值 公允价值 |
|
|
百分比 |
|
|
估计值 公允价值 |
|
|
百分比 |
|
|
估计值 公允价值 |
|
|
百分比 |
|
|
估计值 公允价值 |
|
|
百分比 |
|
||||||||
|
美国国债 |
|
$ |
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市政债券 |
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外国政府债券 |
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政府机构债券 |
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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政府机构按揭证券 |
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|
|
|
|
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美国公司债券 |
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外国公司债务证券 |
|
|
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|
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共计 |
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2019年9月30日处于未变现亏损状况的债务证券，包括银行贷款总额为$
上表中的信用评级反映了已公布的从全球公认的证券评级机构获得的评级。如果评级机构对某一证券的评级不同，则选择最低评级。政府机构抵押贷款支持证券的评级不受任何评级机构的评级；然而，这些证券已被列入上表的“A-或更高”评级类别，因为本金和利息的支付是由发行证券的政府机构担保的。
附注4-租赁
2019年1月1日，该公司通过了更新的会计准则，要求承租人在租赁安排中确认使用权资产和负债，以便在资产负债表上支付租赁款项。
本公司租赁商业地产，包括写字楼和办公空间，以及某些设备。该公司为其商业房地产租赁选择了实用的权宜之计，即它不将非租赁部分(例如，公用区域维护费用)与相关租赁组成部分(例如，包括租金、房地产税和保险费用在内的固定付款)分开核算，而是将这两个组成部分作为单一租赁部分进行核算。可变租赁成本，包括根据指数或费率变化而变化的任何可变租赁和非租赁部分和租金，按所发生的费用计算。
该公司的大部分商业地产租赁包括一个或多个续约选项，续约期限可从一年延长至五年，有些租约包括在第一年内终止租约的选择。
公司选择了切实可行的权宜之计，允许初始期限为12个月或更短的租约被排除在资产负债表上的确认之外，租赁费用在租赁期限内以直线确认。
由于公司的大部分租约没有提供隐含的贴现率，公司在确定租赁付款的现值时采用了增量借款利率，这一利率是根据截至开始日期的资料确定的。
17
美国第一金融公司
及附属公司
精简合并财务报表附注-(续)
(未经审计)
租赁资产和负债概述如下：
|
(单位：千) |
分类 |
|
|
|
|
2019年9月30日 |
|
|
资产 |
|
|
|
|
|
|
|
|
经营租赁资产 |
经营租赁资产 |
|
|
|
$ |
|
|
|
融资租赁资产 |
其他资产 |
|
|
|
|
|
|
|
租赁资产总额 |
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
负债 |
|
|
|
|
|
|
|
|
经营租赁负债 |
经营租赁负债 |
|
|
|
$ |
|
|
|
融资租赁负债 |
应付票据和合同 |
|
|
|
|
|
|
|
租赁负债总额 |
|
|
|
|
$ |
|
|
租赁费用的组成部分如下：
|
(单位：千) |
分类 |
|
三个月结束 |
|
|
九个月结束 |
|
||
|
经营租赁成本 |
其他业务费用 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
融资租赁费用： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
租赁资产摊销 |
折旧和摊销 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
租赁负债利息 |
利息 |
|
|
|
|
|
|
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|
|
可变租赁成本 |
其他业务费用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
短期租赁费用 |
其他业务费用 |
|
|
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|
分租收入 |
信息和其他 |
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|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
净租赁成本 |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
截至2019年9月30日，业务租赁和融资租赁下的不可取消租赁条件下的未来最低租赁付款如下：
|
(单位：千) |
|
经营租赁 |
|
|
|
融资租赁 |
|
|
|
共计 |
|
|
2019年剩余时间 |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
2020 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2021 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2022 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2023 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2024 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
此后 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
租赁付款总额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
利息 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
租赁负债现值 |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
与租赁条件和贴现率有关的资料如下：
|
|
|
|
2019年9月30日 |
|
|
加权平均剩余租赁期限(年份)： |
|
|
|
|
|
经营租赁 |
|
|
5.5 |
|
|
融资租赁 |
|
|
3.4 |
|
|
加权平均贴现率： |
|
|
|
|
|
经营租赁 |
|
|
|
% |
|
融资租赁 |
|
|
|
% |
18
美国第一金融公司
及附属公司
精简合并财务报表附注-(续)
(未经审计)
与租赁负债有关的现金流量信息如下：
|
(单位：千) |
|
|
九个月结束 |
|
|
为计算租赁负债所包括的数额支付的现金： |
|
|
|
|
|
经营租赁的经营现金流 |
|
$ |
|
|
|
融资租赁的经营现金流 |
|
$ |
|
|
|
融资租赁现金流融资 |
|
$ |
|
|
|
为换取新的经营租赁负债而获得的经营租赁资产 |
|
$ |
|
|
截至2018年12月31日，在具有不可取消租赁条件的经营租赁下的未来最低租赁付款如下：
|
年 |
|
以千计 |
|
|
|
2019 |
|
$ |
|
|
|
2020 |
|
|
|
|
|
2021 |
|
|
|
|
|
2022 |
|
|
|
|
|
2023 |
|
|
|
|
|
此后 |
|
|
|
|
|
租赁付款总额 |
|
$ |
|
|
所有经营租赁的租金总额为$
附注5-亲善
截至2019年9月30日止的9个月内，按报告部门分列的商誉账面金额变化摘要如下：
|
(单位：千) |
|
标题 保险 和服务 |
|
|
特长 保险 |
|
|
共计 |
|
|||
|
2018年12月31日余额 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
收购 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
外币换算 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
余额2019年9月30日 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
公司的
19
美国第一金融公司
及附属公司
精简合并财务报表附注-(续)
(未经审计)
附注6-其他无形资产
其他无形资产包括：
|
(单位：千) |
|
九月三十日 2019 |
|
|
十二月三十一日， 2018 |
|
||
|
有限寿命无形资产： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
客户关系 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
竞业禁止协议 |
|
|
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|
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|
|
商标 |
|
|
|
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|
|
内部使用软件许可证 |
|
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专利 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
累计摊销 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
无限期无形资产： |
|
|
|
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|
许可证 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
有限寿命无形资产的摊销费用为美元。
今后五年有限寿命无形资产的摊销费用估计如下：
|
年 |
|
(单位：千) |
|
|
|
2019年剩余时间 |
|
$ |
|
|
|
2020 |
|
$ |
|
|
|
2021 |
|
$ |
|
|
|
2022 |
|
$ |
|
|
|
2023 |
|
$ |
|
|
|
2024 |
|
$ |
|
|
20
美国第一金融公司
及附属公司
精简合并财务报表附注-(续)
(未经审计)
附注7-已知和已发生但未报告的索赔准备金
已知和已发生但未报告的索赔准备金活动概述如下：
|
|
|
九个月结束 |
|
|||||
|
(单位：千) |
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||
|
期初余额 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
与以下方面有关的经费： |
|
|
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|
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当年 |
|
|
|
|
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|
|
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往年 |
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|
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|
|
|
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|
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|
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|
|
|
|
|
|
|
|
扣除追回款项后的付款，涉及： |
|
|
|
|
|
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|
|
当年 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
往年 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
期末余额 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
有关业权保险损失的准备金，以占业权保险费及代管费用的百分比表示，是
该公司的损失准备金摘要如下：
|
(单位：千美元，百分比除外) |
|
2019年9月30日 |
|
|
(2018年12月31日) |
|
||||||||||
|
已知的所有权要求 |
|
$ |
|
|
|
|
|
% |
|
$ |
|
|
|
|
|
% |
|
已发生但未报告的索赔 |
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
所有权索赔总额 |
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
非所有权索赔 |
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
总损失准备金 |
|
$ |
|
|
|
|
|
% |
|
$ |
|
|
|
|
|
% |
21
美国第一金融公司
及附属公司
精简合并财务报表附注-(续)
(未经审计)
附注8-应付票据和合同
2019年4月，该公司与摩根大通银行(JPMorganChase Bank，N.A.)签订了一项高级无担保信贷协议。(“摩根大通”)以行政代理人和贷款人的身份签署的信用协议，该协议由一美元组成。
在公司的选择下，根据信贷协议借入的循环贷款的利息为：(A)备用基本利率加适用的利差；或(B)经调整的LIBOR利率加上适用的利差(按信贷协议中的每一种情况确定)。公司可选择一、二、三或六个月的利息期，或(如果所有贷款人同意)欧元美元借款的其他月数。适用的利差取决于穆迪投资服务公司指定的债务评级。标准普尔评级服务和/或惠誉评级公司交替基准利率借款的最低适用息差为
附注9-所得税
公司的有效所得税税率(所得税支出占所得税前收入的百分比)为
与公司2010年9月从前母公司分拆有关，公司签订了一项税务分享协议，规定公司及其前母公司各自在某些税务相关事项上的权利、责任和义务。截至2019年9月30日和2018年12月31日，该公司向其前母公司支付的净额为美元。
该公司通过评估估价免税额来评估其递延税资产的可变现性，并在必要时对备抵额进行调整。公司用于评估实现可能性的因素包括对未来应纳税收入的预测和为实现其递延税资产而可实施的现有税务规划战略。公司在适用的征税管辖范围内是否能够实现预测的应税收入可能影响其递延税资产的最终实现。根据某些司法管辖区未来的经营结果，这些管辖区目前的估值免税额可能在今后12个月内进行调整。
22
美国第一金融公司
及附属公司
精简合并财务报表附注-(续)
(未经审计)
截至2019年9月30日和2018年12月31日，与不确定税收状况相关的所得税负债为美元。
该公司的持续做法是确认与所得税支出中不确定的税额有关的利息和罚款(如果有的话)。截至2019年9月30日和2018年12月31日，该公司已累计利息和罚金，扣除税收优惠，数额为美元。
该公司或其子公司之一，在美国联邦管辖范围、各州管辖范围和各种非美国管辖区提交所得税申报表。主要非联邦管辖范围为加利福尼亚、加拿大、印度和英国。截至2019年9月30日，该公司已完成了2015年美国联邦所得税考试，在2010年之前的几年内一般不再接受州和非美国所得税考试。
附注10-每股收益
每股基本收益和稀释收益的计算如下：
|
|
|
三个月结束 九月三十日 |
|
|
九个月结束 九月三十日 |
|
||||||||||
|
(单位：千，但每股数额除外) |
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||||
|
分子 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
归于公司的净收入 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
分母 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
基本加权平均股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
稀释雇员股票期权及 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
稀释加权平均股份 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
公司股东每股净收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
基本 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
稀释 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
在截至2019年9月30日的3个月和9个月内，由于其抗稀释效应而被排除在加权平均稀释普通股之外的RSU并不是实质性的。
23
美国第一金融公司
及附属公司
精简合并财务报表附注-(续)
(未经审计)
附注11-雇员福利计划
与公司无资金补充福利计划有关的定期费用净额包括以下组成部分：
|
|
|
三个月结束 九月三十日 |
|
|
九个月结束 九月三十日 |
|
||||||||||
|
(单位：千) |
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||||
|
费用： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
服务费用 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
利息成本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
精算净损失摊销 |
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
预付信贷摊销 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
公司出资
附注12-公允价值计量
公司的某些资产是按公允价值进行的，而公允价值是指在计量日市场参与者之间有秩序地进行交易时，为出售资产或为转移负债而收取的价格。
公司对其资产和负债进行公允价值分类，采用三级公允价值计量层次结构，区分市场参与者根据独立于公司的来源获得的市场数据(可观察的投入)和公司根据情况中现有的最佳信息(不可观测的输入)制定的关于市场参与者假设的假设。用于确定公允价值的投入层次结构最大限度地利用可观测的输入，并通过要求在可用时使用可观测的投入来最小化不可观测输入的使用。评估用于在计量日估计公允价值的投入的透明度和可靠性。
一级-根据活跃市场中相同资产或负债的未调整报价进行估值。
第2级-基于可观测的投入(一级价格除外)的估值，例如计量日类似资产或负债的报价；非活跃市场的报价；或可直接或间接观察到的其他投入。
第三级-基于无法观察和对总体公允价值计量有重大意义的投入的估值，并涉及管理层的判断。
如果用于计量公允价值的输入属于公允价值层次的不同层次，则所分配的层次级别是基于对公允价值计量具有重要意义的最低投入水平。
24
美国第一金融公司
及附属公司
精简合并财务报表附注-(续)
(未经审计)
按公允价值定期计量的资产
该公司为估计经常计量的资产的公允价值而采用的估价技术和投入概述如下：
债务证券
债务证券的公允价值是基于从独立定价服务中获得的市场价值，这些市场价值使用不同资产类别的定价模型进行评估，并纳入现有的交易、投标和其他市场信息以及来自成熟的独立经纪交易商的其他市场信息和价格报价。独立定价服务公司监控市场指标、行业和经济事件，以及只为经纪人报价的证券。从他们承认是市场参与者的市场庄家或经纪人那里获得报价。定价服务利用市场方法来确定公司持有的债务证券的公允价值。公司获得对服务所使用的估值模型和假设的理解，并有控制以确定所提供的价值代表公允价值。公司的验证程序包括将从定价服务收到的价格与从其他第三方来源收到的某些证券的报价进行比较，如果价格比较导致超过预定阈值的差异，则可随时核实。鉴于当时的市场情况，该公司会评估有关变动相对于以往期间的合理性，并评估发行人的信贷价值、任何基本抵押品的表现，以及与同类债券有关的票据价格的变化。直至目前为止，该公司并没有对定价服务所提供的公允价值量度作出任何重大调整。
用于评估公司债务证券价值的定价模型的典型输入和假设包括但不限于基准收益率、已报告交易、经纪人-交易商报价、信用利差、信用评级、债券保险(如果适用)、基准证券、投标、报价、参考数据以及行业和经济事件。对于抵押贷款支持证券，投入和假设也可能包括发行结构、发行人特征、抵押品属性和提前支付速度。
权益证券
股票证券的公允价值，包括优先股和普通股，是根据在活跃的市场上随时和定期获得的相同资产的市场报价计算的。
下表列出截至2019年9月30日和2018年12月31日公司资产公允价值(按经常性计量)：
|
(单位：千) |
|
共计 |
|
|
一级 |
|
|
2级 |
|
|
三级 |
|
||||
|
2019年9月30日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
债务证券： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
美国国债 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
市政债券 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
外国政府债券 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
政府机构债券 |
|
|
|
|
|
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|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
政府机构按揭证券 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
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|
|
|
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美国公司债券 |
|
|
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|
|
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|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
外国公司债务证券 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
权益证券： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
优先股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
普通股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
总资产 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
25
美国第一金融公司
及附属公司
精简合并财务报表附注-(续)
(未经审计)
|
(单位：千) |
|
共计 |
|
|
一级 |
|
|
2级 |
|
|
三级 |
|
||||
|
2018年12月31日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
债务证券： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
美国国债 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
市政债券 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
外国政府债券 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
政府机构债券 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
政府机构按揭证券 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
美国公司债券 |
|
|
|
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外国公司债务证券 |
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权益证券： |
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优先股 |
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普通股 |
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总资产 |
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$ |
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$ |
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|
|
$ |
|
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有
未按公允价值计量的金融工具
在估计其未按公允价值计量的金融工具的公允价值时，公司采用了下列方法和假设：
现金和现金等价物
由于这些投资的短期期限，现金和现金等价物的账面金额接近公允价值。
银行存款
银行存款的公允价值是根据目前在适当情况下为类似的剩余期限存款提供的利率估算的。
应收票据净额
应收票据的公允价值，净额是根据对期限和信贷质量相似的票据的现行市场利率估算的。
担保融资应收款
由于这些资产的短期性质，应收担保融资的账面金额接近公允价值。
应付担保融资
由于这些负债的短期性质，应付担保融资的账面金额接近公允价值。
应付票据和合同
应付票据和合同的公允价值是根据向公司提供的类似剩余到期债务的现行利率估算的。
26
美国第一金融公司
及附属公司
精简合并财务报表附注-(续)
(未经审计)
下表列出截至2018年9月30日、2019年9月30日和2018年12月31日未按公允价值计量的公司金融工具的账面金额和估计公允价值：
|
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载运 |
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估计公允价值 |
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(单位：千) |
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金额 |
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共计 |
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一级 |
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2级 |
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三级 |
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2019年9月30日 |
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资产： |
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现金和现金等价物 |
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银行存款 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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应收票据净额 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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担保融资应收款 |
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负债： |
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应付担保融资 |
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$ |
|
|
|
$ |
|
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
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应付票据和合同 |
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$ |
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|
$ |
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$ |
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
载运 |
|
|
估计公允价值 |
|
||||||||||||||
|
(单位：千) |
|
金额 |
|
|
共计 |
|
|
一级 |
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2级 |
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三级 |
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|||||
|
2018年12月31日 |
|
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资产： |
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现金和现金等价物 |
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$ |
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$ |
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银行存款 |
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$ |
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$ |
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$ |
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|
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$ |
|
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应收票据净额 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
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$ |
|
|
|
$ |
|
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担保融资应收款 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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|
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负债： |
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应付担保融资 |
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$ |
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|
|
$ |
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
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应付票据和合同 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
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|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
附注13-以股份为基础的补偿
下表列出与公司股份补偿计划有关的费用：
|
|
|
三个月结束 九月三十日 |
|
|
九个月结束 九月三十日 |
|
||||||||||
|
(单位：千) |
|
2019 |
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2018 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||||
|
费用： |
|
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RSU |
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$ |
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员工股票购买计划 |
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$ |
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$ |
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$ |
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|
$ |
|
|
下表汇总了截至2019年9月30日止9个月的RSU活动：
|
(千单位，加权平均赠款日公允价值除外) |
|
股份 |
|
|
加权平均 批予日期 公允价值 |
|
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|
2018年12月31日 |
|
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|
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$ |
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2019年期间批准 |
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$ |
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|
2019年归属 |
|
|
( |
) |
|
$ |
|
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2019年期间被没收 |
|
|
( |
) |
|
$ |
|
|
|
未归属于2019年9月30日 |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
27
美国第一金融公司
及附属公司
精简合并财务报表附注-(续)
(未经审计)
附注14-累计其他综合收入(损失)(“AOCI”)
下表汇总了截至2019年9月30日止9个月内AOCI各组成部分的变化：
|
(单位：千) |
|
未实现 收益(损失) 债务证券 |
|
|
外国 货币 翻译 调整 |
|
|
养恤金 效益 调整 |
|
|
累积 其他 综合 收入(损失) |
|
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|
2018年12月31日结余 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
债务证券未实现收益(损失)的变化 |
|
|
|
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|
— |
|
|
|
— |
|
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|
|
外币换算调整的变化 |
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— |
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精算净损失摊销 |
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预付信贷摊销 |
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|
— |
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( |
) |
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|
( |
) |
|
税收效应 |
|
|
( |
) |
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( |
) |
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|
|
|
|
|
( |
) |
|
余额2019年9月30日 |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
分配给公司 |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
分配给非控制利益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
余额2019年9月30日 |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
下表列出截至9月30日、2019年和2018年这三个月的其他综合收入(损失)重新分类调整数：
|
(单位：千) |
|
未实现 收益(损失) 债务证券 |
|
|
外国 货币 翻译 调整 |
|
|
养恤金 效益 调整 |
|
|
共计 其他 综合 收入(损失) |
|
||||
|
截至九月三十日止的三个月 |
|
|
|
|
|
|
|
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|
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|
改叙前的税前变化 |
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$ |
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从AOCI改叙 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
|
税收效应 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
其他综合收入(损失)共计，扣除税款 |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
截至2018年9月30日止的三个月 |
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
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改叙前的税前变化 |
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从AOCI改叙 |
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税收效应 |
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|
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|
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( |
) |
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|
其他综合收入(损失)共计，扣除税款 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
28
美国第一金融公司
及附属公司
精简合并财务报表附注-(续)
(未经审计)
下表列出截至9月30日、2019年和2018年9月30日终了的9个月的其他综合收入(损失)重新分类调整数：
|
(单位：千) |
|
未实现 收益(损失) 债务证券 |
|
|
外国 货币 翻译 调整 |
|
|
养恤金 效益 调整 |
|
|
共计 其他 综合 收入(损失) |
|
||||
|
截至九月三十日止九个月 |
|
|
|
|
|
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|
|
改叙前的税前变化 |
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$ |
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$ |
|
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从AOCI改叙 |
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( |
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税收效应 |
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( |
) |
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( |
) |
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|
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|
|
|
( |
) |
|
其他综合收入(损失)共计，扣除税款 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
截至2018年9月30日止的9个月 |
|
|
|
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|
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|
|
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改叙前的税前变化 |
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) |
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从AOCI改叙 |
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税收效应 |
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( |
) |
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其他综合收入(损失)共计，扣除税款 |
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$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
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$ |
( |
) |
下表列出了AOCI改叙对浓缩合并收入报表中各细列项目的影响：
|
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|
从AOCI重新分类的金额 |
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三个月结束 九月三十日 |
|
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九个月结束 九月三十日 |
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(单位：千) |
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2019 |
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2018 |
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2019 |
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2018 |
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受影响的线项目 |
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债务证券未实现收益(损失)： |
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出售债务证券的已实现净收益(损失) |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
( |
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实现净投资收益 |
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税收效应 |
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养恤金福利调整(1)： |
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精算净损失摊销 |
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其他业务费用 |
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预付信贷摊销 |
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其他业务费用 |
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税前总计 |
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税收效应 |
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) |
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$ |
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|
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|
(1) |
|
29
美国第一金融公司
及附属公司
精简合并财务报表附注-(续)
(未经审计)
附注15-诉讼及规管意外开支
该公司及其附属公司是许多非普通诉讼的当事方，这些诉讼的性质常常类似于其他针对公司竞争对手的诉讼。
对于公司确定损失可能和合理估计的非正常过程中的诉讼，记录了根据已知事实对公司财务风险进行的最佳估计的负债。实际损失可能与记录的数额大不相同。
然而，通常不可能评估损失的可能性。被认为是集体诉讼的普通诉讼要求原告在进行审判之前满足若干程序要求。这些要求包括，除其他外，向法院证明法律以某种方式禁止该公司的活动，提出事实指控，足以表明该公司的活动超出了法律规定的范围，并由法院裁定--被称为阶级证明--法律允许一群人作为一个类别一起审理案件。在某些情况下，该公司也可能能够迫使原告在个人基础上对其索赔进行仲裁。如果这些程序要求得不到满足，要么诉讼无法进行，要么与阶级证明或强制仲裁一样，原告失去处理案件的经济动机(或所涉金额实际上经常成为最低限度)。法院对这些程序要求的裁定可向更高一级法院提出上诉。除其他因素外，由于适用于公司业务的无数法律中的模棱两可和不一致以及在任何一项诉讼中提出的事实问题的独特性，公司往往无法确定损失的可能性，直到法院最终确定原告已满足适用的程序要求。
此外，对于假定的集体诉讼，往往无法估计可能的损失或一系列损失金额，即使公司已确定损失是合理可能的。通常，集体诉讼涉及大量人员，确定哪些人满足成为原告(或阶级成员)的要求往往费时费力。此外，这些诉讼提出了复杂的事实问题，对其结果产生不确定性，最终使公司难以估计原告可能成功证明的损害数额，此外，公司的许多业务受到各种联邦联邦的监管，国家、地方和外国政府机构受到许多法定准则的制约，这些条例和法定准则往往比较复杂、不一致或模棱两可，从而导致对某一诉讼结果-包括原告可能得到的损害数额-产生额外的不确定性，或使人难以将一个案件或管辖权中的经验与另一个案件或管辖范围相提并论。
公司及其子公司参与的大多数非普通诉讼都是对公司所有权保险业务做法的质疑，尽管数量有限的案件也涉及公司的其他业务。这些诉讼除其他外，包括指控该公司或其一家子公司对产品和服务收取不当费用、不当处理财产和伤亡索赔，并向建筑商提供有价值的物品，作为违反某些法律的诱因，例如消费者保护法和法律一般禁止不公平的商业做法，以及某些义务，包括：
|
|
• |
Tenefufu诉第一家美国专业保险公司案，于2017年6月1日提交，并在加利福尼亚州高等法院、萨克拉门托县和 |
|
|
• |
Wilmot诉第一美国金融公司等人于2007年4月20日向加利福尼亚州洛杉矶县高等法院提起诉讼。 |
这些诉讼是假定的集体诉讼，但某一类别尚未得到证明。由于上述原因，公司尚未能够评估损失的可能性或估计可能的损失或损失的范围。
由于2019年第二季度发生的信息安全事件，公司和/或其子公司也是许多集体诉讼的当事方。所有这些诉讼都是假定的集体诉讼，而某一类别尚未得到证明。由于上述原因，公司尚未能够评估损失的可能性或估计可能的损失或损失的范围。
30
美国第一金融公司
及附属公司
精简合并财务报表附注-(续)
(未经审计)
虽然如果结果不佳，上述一些诉讼可能对公司在任何特定时期的经营结果产生重大影响，但公司并不认为任何这些诉讼都会对公司的整体财务状况或流动资金产生重大不利影响。
公司也是上述诉讼以外的非普通诉讼的一方。对于这些诉讼，公司已确定损失是不合理的，或者估计的损失或损失范围(如果有的话)对整个合并财务报表不重要。
公司的所有权保险、财产和伤亡保险、家庭担保、银行、节俭、信托和财富管理业务由各种联邦、州和地方政府机构监管。该公司的许多其他业务都是在法定准则下经营的。因此，该公司可能不时受到此类政府机构的审查或调查。目前，政府机构正在审查或调查该公司的某些业务。其中一项调查涉及该公司2006-2008年期间在印第安纳州的所有权保险子公司的代理人签发的所有权保险单。印第安纳州保险专员根据对
该公司在加拿大的业务向其认为根据适用的加拿大税法免征消费税的贷款人提供某些服务。然而，2014年10月，加拿大税务当局提供了内部指导，规定有关服务应缴纳消费税。在2019年7月期间，该公司收到了加拿大税务当局的评估。
公司及其附属公司还参与了与其业务有关的许多正在进行的例行法律和监管程序。对于每一项程序，公司已确定损失是不合理的，或者估计的损失或损失范围(如果有的话)对整个合并财务报表不重要。
31
美国第一金融公司
及附属公司
精简合并财务报表附注-(续)
(未经审计)
附注16-分段信息
该公司由下列可报告的部门和公司职能组成：
|
|
• |
该公司的产权保险和服务部门为美国的住宅和商业地产签发产权保险单，并在国际上提供类似或相关的产品和服务。该部门还提供关闭和/或代管服务；为延迟交税的房地产交易提供便利；提供旨在减轻风险或以其他方式促进房地产交易的产品、服务和解决方案，其中许多产品、服务和解决方案涉及使用与不动产有关的数据；维护、管理和提供对产权工厂记录和图像的访问；并提供评估和其他估价相关产品和服务、留置权发放和文件保管服务、仓库贷款服务、与违约有关的产品和服务、所有权证明以及银行、信托和财富管理服务。该公司通过其主要所有权保险子公司及其附属公司，通过直接经营和代理网络处理其所有权保险业务。 |
|
|
• |
本公司的专业保险部门发行财产保险和意外伤害保险单，销售房屋保修产品。该公司的财产保险和意外伤害保险业务为住宅业主和租房者提供责任损失和典型危险，如火灾、盗窃、破坏和其他类型的财产损害的保险。 |
公司职能主要包括某些融资设施以及支持公司业务运作的公司服务。
按部门分列的公司业务的选定财务信息如下：
截至2019年9月30日止的三个月：
|
(单位：千) |
|
收入 |
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|
收入(损失) 以前 所得税 |
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折旧 和 摊销 |
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资本 支出 |
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标题保险和服务 |
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专业保险 |
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企业 |
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(单位：千) |
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直接 保费 和代管 收费 |
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32
美国第一金融公司
及附属公司
精简合并财务报表附注-(续)
(未经审计)
2018年9月30日终了的三个月：
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(单位：千) |
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收入 |
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收入(损失) 以前 所得税 |
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资本 支出 |
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(单位：千) |
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直接 保费 和代管 收费 |
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信息 和其他 |
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网 投资 收入 |
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NET实现 投资 收益(损失) |
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共计 收入 |
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标题保险和服务 |
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专业保险 |
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截至2019年9月30日止的9个月：
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(单位：千) |
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收入 |
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折旧 和 摊销 |
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资本 支出 |
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标题保险和服务 |
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专业保险 |
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(单位：千) |
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直接 保费 和代管 收费 |
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代理 保费 |
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信息 和其他 |
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网 投资 收入 |
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NET实现 投资 收益(损失) |
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共计 收入 |
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标题保险和服务 |
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专业保险 |
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|
33
美国第一金融公司
及附属公司
精简合并财务报表附注-(续)
(未经审计)
截至2018年9月30日止的9个月：
|
(单位：千) |
|
收入 |
|
|
收入(损失) 以前 所得税 |
|
|
折旧 和 摊销 |
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资本 支出 |
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标题保险和服务 |
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专业保险 |
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企业 |
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冲销 |
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(单位：千) |
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直接 保费 和代管 收费 |
|
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代理 保费 |
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信息 和其他 |
|
|
网 投资 收入 |
|
|
NET实现 投资 收益(损失) |
|
|
共计 收入 |
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标题保险和服务 |
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专业保险 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
|
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$ |
|
|
34
|
项目2. |
管理层对财务状况和经营结果的讨论与分析。 |
这份关于表10-q的季度报告载有经修正的1933年证券ACT第27A节和1934年证券交易所ACT第21E条所指的前瞻性陈述。这些前瞻性陈述可以通过以下事实来识别：它们与历史或当前事实没有严格关系，可能包含“相信”、“预期”、“预期”、“打算”、“计划”、“预测”、“估计”、“项目”、“将是”、“将继续”等字样，“将可能产生”或其他类似的单词和短语或将来或条件动词，如“威尔”、“可能”、“可能”、“应”、“将”、“可能”。这些前瞻性陈述包括(但不限于)关于未来业务、业绩、财务状况、前景、计划和战略的陈述。这些前瞻性陈述是基于当前的预期和假设，而这些预期和假设可能被证明是不正确的。
风险和不确定性的存在可能会导致结果与这些前瞻性报表中的结果大相径庭。可能导致预期结果与前瞻性报表中描述的结果不同的因素，包括本季度报告第3至4页所列的因素。前瞻性报表只在发布日期时才能说明。该公司不承诺更新前瞻性报表，以反映前瞻报表之后发生的情况或事件。
临界会计估计
公司认为最依赖于估计和假设的重要会计政策摘要见公司2018年12月31日终了年度报告表10-K的讨论和分析部分。2019年公司重大会计政策的变化取决于估计和假设，包括采用新的租赁会计准则。关于新指南和公司会计政策相关变化的讨论，见最近通过的会计公告和精简合并财务报表的附注4租约。
最近通过的会计公告
2016年2月，财务会计准则委员会(FASB)发布了最新指南，要求在资产负债表上反映与租赁安排相关的权利和义务，以提高各组织之间的透明度和可比性。根据更新后的准则，承租人必须承认租赁付款的使用权和负债，并披露租赁安排的关键信息。更新后的指南适用于12月15日以后开始的中期和年度报告期间。2018年.更新后的指导意见可采用修正的回顾性过渡办法，也可在采用之日首次适用，同时确认对收养期间留存收益期初余额进行累积效应调整。公司于2019年1月1日通过并首次应用了更新的“准则”。在采用后，公司确认先前出售和经营租赁交易的递延收益为130万美元，作为对保留收益的累积效应调整。该公司选择采用指导下允许的一揽子实际权宜之计，其中包括：(1)实体可以选择不重新评估任何过期或现有合同是否是租约，(2)实体可以选择不重新评估任何过期或现有租约的租赁分类，(3)实体可以选择不重新评估任何现有租赁的初始直接成本。关于公司租赁安排的进一步信息，请参阅合并财务报表附注4。
35
待定会计公告
在2018年8月，FASB发布了更新的指南，旨在减少在计算作为服务合同的云计算安排(即托管安排)的成本方面的潜在多样性。更新后的指南使这些安排的实施成本资本化的要求与开发或获取内部使用软件和托管安排(包括内部使用软件许可证)所产生的实施成本资本化的要求相一致。更新后的指南对于从2019年12月15日开始的中期和年度报告期间都是有效的。本公司不期望本指引的采用会对其合并财务报表产生重大影响。
2018年8月，财务会计准则委员会发布了最新指南，作为其披露框架项目的一部分，目的是提高财务报表附注中披露的有效性，更新后的准则消除、添加和修改了与公允价值计量有关的某些披露要求。更新后的指南适用于2019年12月15日以后开始的中期和年度报告期间，允许早日采用。除披露要求外，公司预计本指南的采用不会对其精简的合并财务报表产生重大影响。
2017年1月，FASB发布了最新指南，旨在简化实体如何通过从商誉减值测试中剔除第二步来测试商誉。在更新的指导下，实体将通过将报告单位的公允价值与其账面金额进行比较来执行商誉减值测试，并将确认账面金额超过报告单位公允价值的减值费用，确认损失仅限于分配给该报告单位的商誉总额。更新指南将在2019年12月15日以后的中期和年度报告期间生效。本公司不期望本指引的采用会对其合并财务报表产生重大影响。
2016年6月，FASB发布了最新指南，旨在为财务报表用户提供更多决策信息--有关金融工具预期信贷损失的有用信息，以及在每个报告日期向报告实体承诺发放信贷的其他承诺。更新后的准则以一种反映预期信贷损失的方法取代了当前的亏损减值方法，并要求考虑更广泛的合理和可支持的信息，以向信贷损失估计数提供信息。更新后的指南适用于2019年12月15日以后的中期和年度报告期，允许提前通过，但披露要求除外。公司预计本指南的通过不会对其精简的合并财务报表产生重大影响。
36
业务结果
第三季度总表
公司产权保险和服务部门的很大一部分收入来自住宅和商业房地产的销售和再融资。在公司的专业保险部门，住房担保和财产及意外伤害业务的首年保险收入受到住宅购买交易波动的影响。传统上，最大数量的房地产活动，特别是住宅购买活动，发生在春季和夏季。然而，利率的变化以及美国和国外一般经济状况的其他变化，都可能导致传统房地产活动模式的波动。
2019年第三季度，该公司的总收入比2018年第三季度增长了129.0美元，即8.4%。这主要是由于直接保费和代管费增加了7920万美元(12.2%)，代理保费增加了4100万美元(6.7%)。国内住宅再融资、商业和住宅购房交易的产权保险和服务领域的直接保费和代管费增加了4880万美元，即110.0%、1620万美元，或8.8%，以及860万美元。与2018年第三季度相比，2019年第三季度分别为3.4%。
根据抵押贷款银行家协会(Mortgage Banker Association)2019年9月19日的抵押贷款财务预测(“MBA预测”)，2019年第三季度美国住宅抵押贷款来源(根据交易总额计算)比2018年第三季度增长了32.4%。根据MBA预测，与2018年第三季度相比，2019年第三季度，该公司直接所有权业务的直接保费和代管费分别增加了3.4%和110.0%。
2019年第三季度，与2018年第三季度相比，该公司直接所有权业务每天开设的国内产权订单数量增加了25.4%。与2018年第三季度相比，日均新增订单105.1%，住宅开户订单增加2.0%，商业开户订单增加2.7%。
在2019年第二季度，该公司发起了一项调查，调查由于该公司的一项应用程序中存在漏洞，可能未经授权获取非公开个人信息。这项调查于2019年第三季度结束。调查发现，含有涉及32名消费者的非公开个人信息的图像文件可能未经授权而被访问。这32名消费者被告知并提供了免费信贷监控服务。这起事件引发了联邦和州政府的多项调查，以及在截至9月30日的三、九个月内对该公司提起的私人诉讼。与这一事件有关的2019年对公司的经营结果和财务状况并不重要，与此事件有关的未来期间的费用预计对公司的运营结果和财务状况不重要。此外，该公司还有可能支付与此事件有关的某些费用的保险。同样，这一事件对公司业务的影响也是不重要的。
与2018年相比，该公司的所有权保险和服务部门受益于净投资收入的上升。净投资收入的这一积极趋势是由于短期利率和平均余额的上升。短期利率的上升是由美联储提高联邦基金利率的行动推动的。而更高的平均余额在很大程度上是由该公司商业业务的实力驱动的。然而，美联储在2019年第三季度降低了联邦基金利率50个基点。这将对公司2019年第四季度的净投资收入产生负面影响。此外，未来短期利率或平均余额的任何下降都将对未来的净投资收入产生负面影响。
该公司正越来越多地利用决策科学、人工智能和其他创新技术、流程和技术来加快产品交付速度，提高效率，并以其他方式改善客户体验。这些努力包括通过将某些手工流程转换为数字流程来简化关闭过程，从而改进客户体验，从而简化和缩短完成交易所需的时间，降低欺诈风险和改进通信。这些工作还包括建立和更新标题厂以及搜索和检查职称记录所需的许多任务的自动化。它们本身存在风险，这些创新努力将在多大程度上取得成功，它们对公司经营结果的最终影响是不确定的。
37
除了公司的创新活动外，房地产和抵押贷款行业的其他参与者正在寻求以可能影响公司业务的方式进行创新。这些参与者包括公司的某些业务来源、竞争对手和最终客户。这些参与者的创新可能会改变对公司产品和服务的需求、公司产品和服务的订购或履行方式以及公司产品和服务的收入或利润。该公司已经并很可能继续对其中一些参与者进行高风险、非流动性投资，通常是在它们的早期和成长阶段。如果其中任何一家公司不成功，该公司可能会损失和/或被要求损害其对不成功公司的全部或部分投资。该公司预测和参与这些转变的努力可能需要大量的额外投资，但可能不会成功，从而导致市场份额的下降减缩盈利能力和/或投资资金损失。房地产行业的这些创新和其他创新将影响公司的业务和经营结果的最终程度是不确定的。
此外，该公司继续监测其监管环境的发展。目前，联邦官员正在讨论各种可能对公司业务产生影响的法律和法规的修改，包括联邦全国抵押协会(Fannie Mae)和联邦住房贷款抵押贷款公司(FreddieMac)等政府支持的企业的改革，以及数据隐私条例等。此外，全面的税收改革法案“减税和就业法案”(“税收改革法”)已于2017年12月22日签署成为法律，并包括可能影响房地产和抵押贷款市场的变化，包括对抵押贷款利息扣减的修改，标准扣减额的增加(这限制了单独逐项和扣减抵押贷款利息的效益)以及州和地方税收减免的限制等。“税务改革法”对房地产交易量和抵押贷款来源的影响的全部程度尚不确定。这些领域的其他变化，以及公司及其客户运作的监管环境中的其他变化，也可能同样影响美国的抵押贷款来源数量和公司的竞争地位和经营结果。
38
标题保险和服务
|
|
|
三个月到9月30日， |
|
|
截至9月30日的9个月， |
|
||||||||||||||||||||||||||||
|
(千，百分比除外) |
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
|
$Change |
|
|
%变化 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
|
$Change |
|
|
%变化 |
|
||||||||
|
收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
直接保费及代管费用 |
|
$ |
606,812 |
|
|
$ |
532,769 |
|
|
|
$ |
74,043 |
|
|
|
13.9 |
% |
|
$ |
1,561,926 |
|
|
$ |
1,515,537 |
|
|
|
$ |
46,389 |
|
|
|
3.1 |
% |
|
代理保费 |
|
|
656,154 |
|
|
|
615,113 |
|
|
|
|
41,041 |
|
|
|
6.7 |
|
|
|
1,701,538 |
|
|
|
1,701,831 |
|
|
|
|
(293 |
) |
|
|
— |
|
|
信息和其他 |
|
|
205,282 |
|
|
|
195,963 |
|
|
|
|
9,319 |
|
|
|
4.8 |
|
|
|
573,150 |
|
|
|
588,079 |
|
|
|
|
(14,929 |
) |
|
|
(2.5 |
) |
|
投资净收益 |
|
|
72,044 |
|
|
|
60,871 |
|
|
|
|
11,173 |
|
|
|
18.4 |
|
|
|
213,067 |
|
|
|
154,009 |
|
|
|
|
59,058 |
|
|
|
38.3 |
|
|
已实现投资收益净额 |
|
|
449 |
|
|
|
9,125 |
|
|
|
|
(8,676 |
) |
|
|
(95.1 |
) |
|
|
35,114 |
|
|
|
8,891 |
|
|
|
|
26,223 |
|
|
|
294.9 |
|
|
|
|
|
1,540,741 |
|
|
|
1,413,841 |
|
|
|
|
126,900 |
|
|
|
9.0 |
|
|
|
4,084,795 |
|
|
|
3,968,347 |
|
|
|
|
116,448 |
|
|
|
2.9 |
|
|
费用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
人事费 |
|
|
447,795 |
|
|
|
425,565 |
|
|
|
|
22,230 |
|
|
|
5.2 |
|
|
|
1,251,590 |
|
|
|
1,246,240 |
|
|
|
|
5,350 |
|
|
|
0.4 |
|
|
代理人保留的保费 |
|
|
518,824 |
|
|
|
485,621 |
|
|
|
|
33,203 |
|
|
|
6.8 |
|
|
|
1,344,517 |
|
|
|
1,341,808 |
|
|
|
|
2,709 |
|
|
|
0.2 |
|
|
其他业务费用 |
|
|
218,687 |
|
|
|
200,932 |
|
|
|
|
17,755 |
|
|
|
8.8 |
|
|
|
581,455 |
|
|
|
594,164 |
|
|
|
|
(12,709 |
) |
|
|
(2.1 |
) |
|
为保单损失和其他索赔作准备 |
|
|
50,519 |
|
|
|
45,916 |
|
|
|
|
4,603 |
|
|
|
10.0 |
|
|
|
130,539 |
|
|
|
128,700 |
|
|
|
|
1,839 |
|
|
|
1.4 |
|
|
折旧和摊销 |
|
|
29,822 |
|
|
|
29,978 |
|
|
|
|
(156 |
) |
|
|
(0.5 |
) |
|
|
92,043 |
|
|
|
87,438 |
|
|
|
|
4,605 |
|
|
|
5.3 |
|
|
保费税 |
|
|
17,310 |
|
|
|
16,910 |
|
|
|
|
400 |
|
|
|
2.4 |
|
|
|
44,988 |
|
|
|
46,401 |
|
|
|
|
(1,413 |
) |
|
|
(3.0 |
) |
|
利息 |
|
|
4,214 |
|
|
|
2,380 |
|
|
|
|
1,834 |
|
|
|
77.1 |
|
|
|
11,271 |
|
|
|
5,031 |
|
|
|
|
6,240 |
|
|
|
124.0 |
|
|
|
|
|
1,287,171 |
|
|
|
1,207,302 |
|
|
|
|
79,869 |
|
|
|
6.6 |
|
|
|
3,456,403 |
|
|
|
3,449,782 |
|
|
|
|
6,621 |
|
|
|
0.2 |
|
|
所得税前收入 |
|
$ |
253,570 |
|
|
$ |
206,539 |
|
|
|
$ |
47,031 |
|
|
|
22.8 |
% |
|
$ |
628,392 |
|
|
$ |
518,565 |
|
|
|
$ |
109,827 |
|
|
|
21.2 |
% |
|
税前边际 |
|
|
16.5 |
% |
|
|
14.6 |
% |
|
|
|
1.9 |
% |
|
|
13.0 |
% |
|
|
15.4 |
% |
|
|
13.1 |
% |
|
|
|
2.3 |
% |
|
|
17.6 |
% |
截至2019年9月30日的3个月和9个月，直接保费和代管费分别为606.8百万美元和16亿美元。与前一年同期相比，直接保费和代管费分别增加了7，400万美元(13.9%)和4，640万美元(3.1%)。截至2019年9月30日的三个月内，这两个月的直接保费和代管费的增加，主要是由于公司直接所有权业务关闭的国内产权订单数量增加。截至2019年9月30日止的9个月内，每个订单平均国内收入的下降部分抵消了这一增幅。截至2019年9月30日止的9个月内，主要原因是该公司直接所有权业务关闭的国内所有权订单数量增加。截至2019年9月30日的3个月和9个月，每笔订单的平均收入分别为2，513美元和2，540美元，比上年同期的2，667美元和2，529美元分别减少5.8%和0.4%。截至2019年9月30日止的三个月内，每宗订单的平均收入减少，主要是由于较高的优质商业及住宅购买产品所产生的直接收入，转变为较低的住宅再融资产品，部分被商业交易及住宅地产价值较高的每宗订单的平均收入所抵销。截至2019年9月30日止的9个月内，每宗订单的平均收入轻微上升，主要原因是商业交易的每宗订单每宗订单的收入较高，住宅地产价值亦较高。主要由更高的商业和住宅购买产品所产生的直接收入的组合转变为较低的住宅再融资产品所抵消。该公司的直接所有权业务结束了224、100和571。, 截至2019年9月30日止的3个月及9个月内，600宗本地业权订单分别较上年同期的184、500宗及554，300宗上升21.5%及3.1%，与MBA预测所报告的美国住宅按揭贷款来源活动的升幅大致一致。
截至2019年9月30日止的3个月和9个月，代理保费分别为656.2百万美元和17亿美元，与前一年同期相比，增加了4 100万美元，即6.7%，减少了30万美元，即基本持平。代理人保费记录在从代理人处收到发行通知时，一般是在公司收到现金付款时。因此，代理人签发所有权保单与公司承认代理保费之间一般有延迟。本季度代理保费通常反映前一季度的抵押贷款来源活动。截至2019年9月30日的3个月内，代理保费的增幅与2019年第二季度公司直接保费和代管费的0.7%增幅基本一致。
信息和其他收入主要由与所有权搜索和相关报告、所有权和其他不动产记录和图像、其他无保险结算服务以及风险缓解产品和服务相关的费用产生的收入构成。这些收入一般趋向于直接保费和代管费，但通常不那么波动，因为部分收入是以订阅为基础的，不随交易量而波动。
39
信息和其他收入205.3美元和573.2美元截至2019年9月30日止的3个月和9个月内，930万美元，或4.8%，并且减少了1 490万美元，或2.5%，与上一年的相应期间相比.截至2019年9月30日止的三个月内，信息和其他收入的增加主要原因是房地产交易和抵押贷款来源活动的增长，这导致了对公司标题信息产品的更高需求，但部分被丧失抵押品赎回权活动的减少所抵消。截至2019年9月30日的9个月里，他的信息和其他收入减少了。主要原因是该公司集中放款业务和国际业务收入减少，但被部分抵消房地产交易和抵押贷款活动的增长导致了对住房抵押贷款的更高需求。公司名称信息产品. 三人截至2019年9月30日止的9个月也受到了影响根据某些合同安排的变化，这些安排要求将生产相关费用与相关收入相抵.
截至2019年9月30日的3个月和9个月，净投资收入分别为7200万美元和213.1美元，同比增长1120万美元(18.4%)和5910万美元(38.3%)。
截至2019年9月30日止的3个月和9个月，净已实现投资收益分别为40万美元和3510万美元。截至2019年9月30日的3个月内，已实现投资净收益主要来自债务证券的出售，部分抵消了与软件相关的减值。截至2019年9月30日的9个月，净实现投资收益主要来自股票公允价值的增长。截至2008年9月30日的3个月和9个月，净实际投资收益分别为910万美元和890万美元。2018年9月30日终了的3个月和9个月的净投资收益主要来自股票公允价值的增加，部分被债务证券销售的损失所抵消。
职称保险和服务部门(主要是直接业务)是劳动密集型部门；因此，主要费用部分是人员成本，这一费用构成部分受两个主要因素的影响：需要监测人员变化，以与相应或预期的新订单水平相匹配；以及需要提供优质服务。
截至2019年9月30日的3个月和9个月，人事费分别为447.8美元和13亿美元，与前一年同期相比，分别增加2 220万美元(5.2%)和540万美元(0.4%)。截至2019年9月30日的3个月和9个月的人事费用增加主要是由于奖励报酬、雇员福利费用和加班费增加，工资和工资税支出的减少部分抵消了工资和工资税支出的减少。激励补偿费用的增加是由于盈利能力提高造成的。雇员福利成本的增加是由于预期的401(K)储蓄计划与财务结果的改善相匹配。薪金和工资税支出的减少是由于截至2019年9月30日的3个月和9个月的平均人数低于前一年同期。
代理人在截至2019年9月30日的3个月和9个月内，分别保留了518.8百万美元和13亿美元代理业务产生的所有权溢价，而上一年同期则分别为485.6百万美元和13亿美元。在截至2019年9月30日的3个月和9个月中，代理人保留的产权溢价所占百分比分别为79.1%和79.0%，而在前一年的三个和9个月中，这一比例分别为78.9%和78.8%。2019年与前一年同期相比，主要原因是机构收入的地域组合发生了变化。
截至2019年9月30日的3个月和9个月，产权保险和服务部门的其他业务费用分别为218.7百万美元和581.5百万美元，与前一年同期相比，增加了1 780万美元，即8.8%，减少了1 270万美元，即减少了2.1%。2019年9月30日终了的三个月，其他业务费用的增加主要是由于交易活动的增长、与前一次收购有关的办公地点合并所造成的损害以及软件费用增加而导致的生产相关费用增加，2018年第三季度，由于记录了与遗留监管事项有关的准备金而导致的监管成本降低，部分抵消了这一减少。截至2019年9月30日的9个月内，其他业务费用的减少主要是由于外汇损失减少、计算机硬件相关成本降低、监管成本降低和收益信贷增加，部分抵消了与某些租赁相关的减值和软件支出增加。截至2019年9月30日的3个月和9个月内，由于某些合同安排的变化，生产相关费用出现下降，需要将生产相关成本与相关收入相抵。
40
截至9月30日、2019年和2018年的3个月和9个月，保单损失和其他索赔的准备金(以所有权溢价和代管费的百分比表示)为4.0%。目前4.0%的季度比率反映了当前政策年的最终损失率，以往政策年的损失准备金估计没有变化。2018年第三季度4.0%的比率反映了2018年政策年的最终损失率，前几个政策年的损失准备金估计没有变化。
截至2019年9月30日的3个月和9个月，折旧和摊销费用分别为2980万美元和9200万美元，比上年同期减少20万美元(0.5%)，增加460万美元(5.3%)。2019年9月30日终了的9个月折旧和摊销费用增加主要是由于与内部开发技术有关的较高摊销费用。
截至2019年9月30日的3个月和9个月，保险费分别为1 730万美元和4 500万美元，比上一年同期的1 690万美元和4 640万美元分别增加了40万美元(2.4%)，减少了140万美元(3.0%)。截至2019年9月30日止的3个月和9个月，保险费占所有权保险费和代管费的百分比分别为1.4%，截至2018年9月30日的3个月和9个月分别为1.5%和1.4%。
截至2019年9月30日止的3个月和9个月，利息支出分别为420万美元和1 130万美元，与前一年同期相比增加了180万美元，即77.1%，增加了620万美元，即124.0%。截至2019年9月30日的三个月的利息增幅主要是由于支付担保融资的利息增加。截至2019年9月30日止9个月的利息增加，主要是由于公司银行第一美国信托公司(FSB)的客户存款利息增加。截至2109年9月30日止的3个月和9个月内，应付担保融资利息的增加是由于未清余额的平均增加。截至2019年9月30日的9个月内，客户存款利息的增加是由于平均余额的增加和支付的利率的提高。
所有权保险业务的利润率反映了在保险所有权前提供所需基本服务的高成本，而相应的收入则受到监管和竞争定价的限制。由于固定成本的比例相对较高，所有权保险的利润率一般随着封闭式订单数量的增加而提高。产权保险的利润率也受到该部门净投资收益和已实现投资净损益的影响，而这些收益或亏损可能与封闭式订单数量的变动方向不一致。所有权保险利润率可能受到组合(住宅或商业)和类型(转售)的影响。房地产业务的再融资或新建设)所有权保险利润率也受代理业务产生的所有权保险费百分比的影响。直接业务的利润幅度一般高于代理业务的利润率，主要原因是代理商保留了很大一部分保险费。截至2019年9月30日的3个月和9个月的税前利润率分别为16.5%和15.4%，而上年同期的税率分别为14.6%和13.1%。
41
专业保险
|
|
|
三个月到9月30日， |
|
|
截至9月30日的9个月， |
|
||||||||||||||||||||||||||
|
(千，百分比除外) |
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
$Change |
|
|
%变化 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
$Change |
|
|
%变化 |
|
||||||||
|
收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
直接保费 |
|
$ |
121,798 |
|
|
$ |
116,606 |
|
|
$ |
5,192 |
|
|
|
4.5 |
% |
|
$ |
348,904 |
|
|
$ |
339,298 |
|
|
$ |
9,606 |
|
|
|
2.8 |
% |
|
信息和其他 |
|
|
3,270 |
|
|
|
2,981 |
|
|
|
289 |
|
|
|
9.7 |
|
|
|
9,490 |
|
|
|
8,807 |
|
|
|
683 |
|
|
|
7.8 |
|
|
投资净收益 |
|
|
3,064 |
|
|
|
2,573 |
|
|
|
491 |
|
|
|
19.1 |
|
|
|
8,496 |
|
|
|
7,561 |
|
|
|
935 |
|
|
|
12.4 |
|
|
已实现投资收益净额 |
|
|
1,058 |
|
|
|
2,019 |
|
|
|
(961 |
) |
|
|
(47.6 |
) |
|
|
7,450 |
|
|
|
2,084 |
|
|
|
5,366 |
|
|
|
257.5 |
|
|
|
|
|
129,190 |
|
|
|
124,179 |
|
|
|
5,011 |
|
|
|
4.0 |
|
|
|
374,340 |
|
|
|
357,750 |
|
|
|
16,590 |
|
|
|
4.6 |
|
|
费用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
人事费 |
|
|
20,742 |
|
|
|
19,416 |
|
|
|
1,326 |
|
|
|
6.8 |
|
|
|
60,246 |
|
|
|
57,234 |
|
|
|
3,012 |
|
|
|
5.3 |
|
|
其他业务费用 |
|
|
19,230 |
|
|
|
18,705 |
|
|
|
525 |
|
|
|
2.8 |
|
|
|
57,284 |
|
|
|
56,184 |
|
|
|
1,100 |
|
|
|
2.0 |
|
|
为保单损失和其他索赔作准备 |
|
|
74,164 |
|
|
|
76,280 |
|
|
|
(2,116 |
) |
|
|
(2.8 |
) |
|
|
200,986 |
|
|
|
207,695 |
|
|
|
(6,709 |
) |
|
|
(3.2 |
) |
|
折旧和摊销 |
|
|
1,859 |
|
|
|
1,713 |
|
|
|
146 |
|
|
|
8.5 |
|
|
|
5,379 |
|
|
|
4,981 |
|
|
|
398 |
|
|
|
8.0 |
|
|
保费税 |
|
|
2,174 |
|
|
|
1,864 |
|
|
|
310 |
|
|
|
16.6 |
|
|
|
5,899 |
|
|
|
5,436 |
|
|
|
463 |
|
|
|
8.5 |
|
|
|
|
|
118,169 |
|
|
|
117,978 |
|
|
|
191 |
|
|
|
0.2 |
|
|
|
329,794 |
|
|
|
331,530 |
|
|
|
(1,736 |
) |
|
|
(0.5 |
) |
|
所得税前收入 |
|
$ |
11,021 |
|
|
$ |
6,201 |
|
|
$ |
4,820 |
|
|
|
77.7 |
% |
|
$ |
44,546 |
|
|
$ |
26,220 |
|
|
$ |
18,326 |
|
|
|
69.9 |
% |
|
边际 |
|
|
8.5 |
% |
|
|
5.0 |
% |
|
|
3.5 |
% |
|
|
70.0 |
% |
|
|
11.9 |
% |
|
|
7.3 |
% |
|
|
4.6 |
% |
|
|
63.0 |
% |
截至2019年9月30日的3个月和9个月，直接保费分别为121.8美元和348.9美元，分别比上年同期增加520万美元(4.5%)和960万美元(2.8%)。
截至2019年9月30日的3个月和9个月，专业保险部门实现的净投资收益分别为110万美元和750万美元，截至2018年9月30日的3个月和9个月的净实现投资收益分别为200万美元和210万美元。
截至2019年9月30日的3个月和9个月，人事费用和其他业务费用分别为4，000万美元和117.5，000美元，与上一年同期相比，分别增加190万美元(4.9%)和410万美元(3.6%)，主要原因是工资、雇员福利费用、专业服务和广告费用增加，部分被较低的雇员遣散费和销售税费用抵消。工资费用的增加主要是由于平均工资较高所致。
截至2019年9月30日止的3个月和9个月，家庭保修索偿的准备金分别占家庭保修保费的59.9%和52.0%，而上一年同期分别为62.9%和56.1%。截至2019年9月30日的3个月内，索赔率下降的主要原因是索赔的严重程度有所下降，但索赔次数的增加部分抵消了索赔的严重程度。这主要是由于承建商的索偿率有所改善，以及更有效率地将申索分配给承建商。截至2019年9月30日止的3个月及9个月，以财产及意外伤亡保险保费的百分比计算，有关财产及意外伤亡申索的拨款分别为63.8%及73.8%，而上一年则分别为72.5%及75.2%。截至2019年9月30日止的3个月内，索偿率下跌，主要是由于在2018年及2017年发生的野火有关的第三季内，索偿率下降。
截至2019年9月30日的3个月和9个月，保费分别为220万美元和590万美元，而上一年同期分别为190万美元和540万美元。截至2019年9月30日的3个月和9个月，保费占专业保险部分保费的百分比分别为1.8%和1.7%，截至2018年9月30日的3个月和9个月分别为1.6%和1.6%。
42
专业保险业务的大部分收入是由更新产生的，不依赖于更新年的房地产活动水平。除损失费用外，这一部门的大部分费用是可变的，因此一般与收入波动相一致。因此，这部分业务的利润率(亏损前)相对稳定，尽管由于某些固定费用，利润率(损失前费用前)应随着保费收入的增加名义上改善。专业保险的利润率也受到该部分的净投资收入和已实现投资净损益的影响，这可能与保费收入的变动方向不一致。使税前利润降低。三个月和九个月结束2019年9月30日是8.5%和11.9%分别为5.0%和7.3%.
企业
|
|
|
三个月到9月30日， |
|
|
截至9月30日的9个月， |
|
||||||||||||||||||||||||||
|
(千，百分比除外) |
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
$Change |
|
|
% 变化 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
美元兑换 |
|
|
%变化 |
|
||||||||
|
收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
投资净收益 |
|
$ |
1,770 |
|
|
$ |
4,461 |
|
|
$ |
(2,691 |
) |
|
|
(60.3 |
)% |
|
$ |
15,456 |
|
|
$ |
5,488 |
|
|
$ |
9,968 |
|
|
|
181.6 |
% |
|
|
|
|
1,770 |
|
|
|
4,461 |
|
|
|
(2,691 |
) |
|
|
(60.3 |
) |
|
|
15,456 |
|
|
|
5,488 |
|
|
|
9,968 |
|
|
|
181.6 |
|
|
费用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
人事费 |
|
|
2,146 |
|
|
|
4,858 |
|
|
|
(2,712 |
) |
|
|
(55.8 |
) |
|
|
17,486 |
|
|
|
8,981 |
|
|
|
8,505 |
|
|
|
94.7 |
|
|
其他业务费用 |
|
|
10,590 |
|
|
|
8,297 |
|
|
|
2,293 |
|
|
|
27.6 |
|
|
|
29,090 |
|
|
|
25,533 |
|
|
|
3,557 |
|
|
|
13.9 |
|
|
折旧和摊销 |
|
|
38 |
|
|
|
38 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
115 |
|
|
|
115 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
利息 |
|
|
8,249 |
|
|
|
8,421 |
|
|
|
(172 |
) |
|
|
(2.0 |
) |
|
|
25,198 |
|
|
|
25,024 |
|
|
|
174 |
|
|
|
0.7 |
|
|
|
|
|
21,023 |
|
|
|
21,614 |
|
|
|
(591 |
) |
|
|
(2.7 |
) |
|
|
71,889 |
|
|
|
59,653 |
|
|
|
12,236 |
|
|
|
20.5 |
|
|
所得税前损失 |
|
$ |
(19,253 |
) |
|
$ |
(17,153 |
) |
|
$ |
(2,100 |
) |
|
|
(12.2 |
)% |
|
$ |
(56,433 |
) |
|
$ |
(54,165 |
) |
|
$ |
(2,268 |
) |
|
|
(4.2 |
)% |
截至2019年9月30日的3个月和9个月，净投资收入分别为180万美元和1550万美元，而上年同期分别为450万美元和550万美元。截至2019年9月30日的3个月，净投资收入下降主要是由于与公司递延补偿计划相关的投资收益减少。截至9月30日的9个月，净投资收入增加。2019年主要是由于与该公司递延补偿计划有关的投资收益增加，与2018年同期相比，现金余额利息收入增加。
截至2019年9月30日的3个月和9个月，公司人事费和其他业务费用分别为1 270万美元和4 660万美元，而前一年同期分别为1 320万美元和3 450万美元。截至2019年9月30日的9个月公司人事费和其他业务费用的增加主要是由于与公司递延补偿计划有关的费用增加。
冲销
在截至9月30日、2019年和2018年9月30日的三个月和九个月中，该公司的部门间冲销并不重要。
所得税
截至2019年9月30日止的3个月和9个月，公司的实际所得税税率(所得税费用占所得税前收入的百分比)分别为23.3%和21.3%，而上一年各期的实际税率分别为22.6%和22.0%。截至2019年9月30日的3个月和9个月的实际税率与上一年同期相比的差异主要是由于2019年第二季度解决了与前几年有关的州税问题，以及未汇出的外国收入税，以及通过所得税支出确认与股票支付相关的超额税收优惠或税收缺陷。
公司通过评估估价免税额来评估其递延税资产的可实现性，并在必要时对备抵额进行调整。用于评估实现可能性的因素包括公司对未来应税收入的预测以及为实现递延税资产而可实施的现有税务规划策略。公司在适用的征税管辖范围内无法实现预测的应税收入可能影响递延税资产的最终实现。根据某些司法管辖区未来的实际经营结果，这些管辖区目前的估值免税额位置可能在今后12个月内进行调整。
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可归属公司的净收益和净收益
截至2019年9月30日的3个月和9个月的净收入分别为188.2美元和485.2百万美元，而去年同期的净收入分别为151.5百万美元和382.7百万美元。在截至2019年9月30日的3个月和9个月里，该公司的净利润分别为187.2百万美元，即每股稀释后的1.65美元，以及483.4美元，即每股稀释后的每股4.26美元，而上年同期则为151.5百万美元，即每股稀释后的1.34美元，以及382.8百万美元，即每股稀释后的每股3.38美元。
流动性和资本资源
现金需求.等价物该公司主要通过出售其产品和服务以及投资收入产生现金。公司目前的现金需求包括营运费用、税收、本金和债务利息的支付、资本支出、普通股股息，还可能包括企业收购和回购普通股。管理部门预测控股公司及其主要子公司的现金需求，定期审查其短期和长期预测资金来源和用途，以及基于这些预测的资产、负债、投资和现金流假设。管理层认为，其流动资产状况和循环信贷设施上的可动用金额，足以满足至少在未来12个月内的预期业务现金需求和债务。
公司的绝大部分业务取决于房地产和抵押贷款市场的活动，这些活动是周期性的和季节性的。利率上升和抵押贷款融资减少的时期通常会对住宅房地产活动产生不利影响，因此通常会降低公司的收入。相比之下，利率下降和抵押贷款融资增加的时期通常对住宅房地产活动产生积极影响。这通常会增加公司的收入。冬季的住宅购买活动通常比较缓慢，春季和夏季的交易量也会增加。住宅再融资活动的波动性通常比购买活动大，而且受到利率变化的高度影响。商业地产交易量对利率变化的敏感性较低，但取决于当地空间和抵押贷款融资的供求条件。
截至2019年9月30日止的9个月内，营业活动提供的现金总额分别为611.7百万美元和484.9百万美元，扣除收回后的索偿付款，分别为305.2百万美元和334.0百万美元。截至2019年9月30日止的9个月内，现金和现金等价物的主要非经营用途分别为担保融资协议下的预付款、应付担保融资的偿还、债务和权益证券的购买、票据和应付合同的偿还、普通股股东的股息、其他投资的购买和资本支出。截至9月30日的9个月内，现金和现金等价物的主要非经营用途2018年是购买债务和股票证券、根据担保融资协议预付的预付款、应付担保融资的偿还、普通股股东红利、企业收购和资本支出。截至2019年9月30日的9个月内，现金和现金等价物的主要非经营来源是根据担保融资协议借款、收取可收担保融资、债务和股票证券销售和到期日的收益以及根据无担保信贷协议借款。2018年9月30日终了的9个月中，现金和现金等价物的主要非经营来源是根据担保融资协议借款、应收担保融资，该公司银行业务的存款余额以及债务和股票证券的销售和到期收益有所增加。在截至2019年9月30日的9个月里，所有活动对现金和现金等价物的净影响分别增加了243.9美元和818.1百万美元。
该公司不断评估其资本分配策略，包括与股息、股票回购、资本支出、收购和投资有关的决定。2019年9月，该公司支付了每股42美分的第三季度现金股息。管理层预计，该公司将继续按目前水平支付季度现金股息。然而，未来股息的时间、宣布和支付属于公司董事会的酌处权，将取决于许多因素，包括公司的财务状况和盈利、公司业务的资本要求，适用法律和董事会不时认为相关的任何其他因素所施加的限制。
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该公司维持一项股票回购计划，授权金额不超过250.0美元，截至2019年9月30日，其中仍有161.6百万美元未兑现。该公司可不时在公开市场以通行市场价格或私下谈判的方式进行购买。在截至2019年9月30日的9个月内，该公司可不时进行股票回购计划。回购和留存普通股47 000股，总收购价210万美元截至2019年9月30日，根据目前的授权，已回购并留存了360万股普通股，总收购价格为8840万美元。
控股公司第一美国金融公司(First American Financial Corporation)是一家控股公司，通过其子公司开展所有业务。控股公司目前的现金需求包括支付其债务本金和利息、税收、与员工福利计划有关的付款、普通股股息和其他支出。控股公司依赖其运营子公司的股息和其他付款来满足其现金需求。该公司的目标是在控股公司保持现金余额，至少相当于估计现金需求的12个月。在特定时间点，控股公司的实际现金余额可能会因以下原因而有所不同。除其他因素外，现金支付的时间和数额以及收到的股息。根据保险和公司保险子公司运作的其他规定，向控股公司提供的股息、贷款和预付款数额有限，主要是为了保护投保人。截至2019年9月30日，根据这些规定，在2019年剩余时间内，控股公司从其保险子公司获得的最高金额为247.1美元的股息和9，850万美元的贷款和预付款，但未得到适用监管机构的事先批准。该公司保险子公司向控股公司支付股息的时间和数额属于每个保险子公司董事会的酌处权，将取决于许多因素，包括某些评级机构支持最低财务实力评级所需的法定资本总额和盈余水平，这些限制既没有、也没有预期会对控股公司履行其现金义务的能力产生影响。
截至2019年9月30日，控股公司的流动性来源包括6120万美元现金和现金等价物，以及该公司循环信贷设施上的540.0美元现金。管理层认为，控股公司的流动性足以满足至少未来12个月的预期现金需求和债务。
金融.无偿性2019年4月，该公司与摩根大通银行(JPMorganChase Bank，N.A.)签订了一项高级无担保信贷协议。(“摩根大通”)以行政代理人和贷款人的身份。该信贷协议由一项价值700.0美元的循环信贷安排组成，其中包括一项扩展选项，允许公司在满足某些条件的前提下，增加循环承诺和/或增加总额不超过350.0百万美元的定期贷款。除非早些时候终止，否则信贷协议将于2024年4月30日终止。该公司根据信贷协议承担的义务既没有担保，也没有担保，该公司借入160.0美元，偿还先前700.0百万美元高级无担保信贷协议下的160.0百万美元未偿债务，该协议于当时终止。信贷协议下的其他收益可用于一般企业用途。截至2019年9月30日，该机制下的未偿贷款总额为160.0百万美元，利率为3.54%。
在公司的选择下，根据信贷协议借入的循环贷款的利息为：(A)备用基本利率加适用的利差；或(B)经调整的LIBOR利率加上适用的利差(按信贷协议中的每一种情况确定)。公司可选择一、二、三或六个月的利息期，或(如果所有贷款人同意)欧元美元借款的其他月数。适用的利差取决于穆迪投资服务公司指定的债务评级。标准普尔评级服务公司和/或惠誉评级公司交替基准利率借款的最低适用息差为0.25%，最高利差为1.00%。调整后的LIBOR利率借款的最低利差为1.25%，最高息差为2.00%。与扩展选项相关的任何定期贷款的利率将在提供此类贷款的时间或前后确定，并可能与循环贷款的利率不同。
信贷协议包括陈述和担保、报告契约、肯定契约、消极契约、金融契约和此类融资的违约事件。在发生违约事件时，放款人可加速贷款。在发生某些破产和破产违约事件时，贷款将自动加速。截至2019年9月30日，该公司遵守了根据信贷协议订立的金融契约。
除了在其信贷安排下可获得的金额外，公司的某些子公司也是总回购协议的缔约方，这些协议被用作公司流动性管理活动的一部分，并支持公司的风险管理活动。特别是，根据回购协议借出或出售的证券可用作短期资金来源。截至2019年9月30日，根据这些协议没有任何未清款项。
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该公司的联邦储蓄银行子公司First American Trust(FSB)除了是主回购协议的当事方外，还与联邦住房贷款银行(Federal Home Loan Bank)和联邦基金(Federal Funds)的某些代理机构维持有担保的信贷额度。此外，该公司的一家加拿大子公司--第一加拿大产权有限公司(First Canada Title Company Limited)--也维持着信贷额度。IES带着某些加拿大银行机构。截至2019年9月30日，这些设施中的任何一个都未收到任何款项。
该公司在2018年9月30日、2019年9月30日和2018年12月31日的债务与资本化比率分别为18.5%和17.8%。
投资组合该公司拥有一个高质量、流动性强的投资组合，主要由其保险和银行子公司持有。截至2019年9月30日，该公司93%的投资组合由债务证券组成，其中69%是美国政府支持的或评级为AAA的，98%是评级或归类为投资级的。评级是基于证券的估计公允价值。信用评级反映的是从全球认可的证券评级机构获得的公布的评级。如果评级机构对某一证券的评级不同，如欲进一步了解2019年9月30日公司投资组合的信贷质量，请参阅浓缩合并财务报表附注3债务和股票证券。
除了其债券和股票证券投资组合外，该公司还持有某些货币市场和其他短期投资。
资产负债表外安排。该公司管理代管存款和信托资产，作为对客户的一项服务。截至2018年9月30日、2019年和12月31日，该公司托管存款总额分别为87亿美元和76亿美元，其中第一美国信托公司(First American Trust，FSB)持有的代管存款分别为37亿美元和36亿美元。美国第一信托公司(First American Trust)持有的代管存款，FF暂时投资于现金、现金等价物和债务证券，其中SB包括在相应的合并资产负债表中的存款。剩余的托管存款在第三方金融机构持有。
截至2018年9月30日、2019年9月30日和2018年12月31日，FSB持有或管理的信托资产总额分别为41亿美元和36亿美元。在第三方金融机构持有的自愿托管存款和信托资产不被视为该公司的资产，因此不包括在相应的合并资产表中。然而，该公司可能会对这些资产的处置承担意外责任。
在开展业务时，公司经常在房地产交易完成之前代管客户的资产，因此，该公司与各金融机构有实现经济效益的持续方案，这些方案的结果根据所收到的安排和收益的性质，酌情作为收入或减少费用列入合并后的损益表。
本公司根据“国内收入法典”第1031条为客户提供延期纳税财产交换便利，并根据2000-37年收入程序为递延反向交换提供便利。37.公司作为促进者和中介，持有销售交易所得收益，并对客户确定的用这些收益获得的财产采取临时所有权。在每一笔此类交易完成后，所确定的财产将转移给客户，或者，如果交易不进行，则相当于销售收益的金额，或在反向交换的情况下，转让相等于销售收益的金额，公司所持财产的所有权转移给客户。截至2019年9月30日和2018年12月31日，公司持有的同类外汇基金共计27亿美元。类似种类的外汇存款由第三方金融机构持有，由于用于便利这些交易的结构，这些收益和财产不被视为公司的资产，因此不包括在所附的合并资产负债表中。这些款项都存放在存款账户中，但以适用的限额为限。由联邦存款保险公司负责，该公司可就财产的转移、收益的支付和这些收益的回报，对客户承担意外责任。
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项目3. |
市场风险的定量和定性披露。 |
该公司对市场风险的主要风险涉及与某些金融工具有关的利率风险，虽然该公司监测其与利率波动有关的风险，但目前没有使用任何规模的衍生金融工具来对冲这些风险。
自提交截至2018年12月31日的10-K表格年度报告以来，该公司的市场风险没有发生重大变化。
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项目4. |
控制和程序。 |
对披露控制和程序的评估
公司首席执行官和首席财务官得出结论认为，截至2019年9月30日，即本季度10-Q报表所涵盖的季度报告结束时，经修正的1934年“证券交易法”第13a-15(E)条规定的公司披露控制和程序，根据规则13a-15(B)对这些控制措施和程序的评估，是有效的。
财务报告内部控制的变化
在截至2019年9月30日的季度内，公司对财务报告的内部控制没有发生变化，这对公司财务报告的内部控制产生了重大影响，或相当可能会对其财务报告产生重大影响。
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第二部分：其他资料
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项目1. |
法律诉讼。 |
该公司及其附属公司是许多非普通诉讼的当事方，这些诉讼的性质常常类似于其他针对公司竞争对手的诉讼。
对于公司确定损失可能和合理估计的非正常过程中的诉讼，记录了根据已知事实对公司财务风险进行的最佳估计的负债。实际损失可能与记录的数额大不相同。
然而，通常不可能评估损失的可能性。被认为是集体诉讼的普通诉讼要求原告在进行审判之前满足若干程序要求。这些要求包括，除其他外，向法院证明法律以某种方式禁止该公司的活动，提出事实指控，足以表明该公司的活动超出了法律规定的范围，并由法院裁定--被称为阶级证明--法律允许一群人作为一个类别一起审理案件。在某些情况下，该公司也可能能够迫使原告在个人基础上对其索赔进行仲裁。如果这些程序要求得不到满足，要么诉讼无法进行，要么与阶级证明或强制仲裁一样，原告失去处理案件的经济动机(或所涉金额实际上经常成为最低限度)。法院对这些程序要求的裁定可向更高一级法院提出上诉。除其他因素外，由于适用于公司业务的无数法律中的模棱两可和不一致以及在任何一项诉讼中提出的事实问题的独特性，公司往往无法确定损失的可能性，直到法院最终确定原告已满足适用的程序要求。
此外，对于假定的集体诉讼，往往无法估计可能的损失或一系列损失金额，即使公司已确定损失是合理可能的。通常，集体诉讼涉及大量人员，确定哪些人满足成为原告(或阶级成员)的要求往往费时费力。此外，这些诉讼提出了复杂的事实问题，对其结果产生不确定性，最终使公司难以估计原告可能成功证明的损害数额，此外，公司的许多业务受到各种联邦联邦的监管，国家、地方和外国政府机构受到许多法定准则的制约，这些条例和法定准则往往比较复杂、不一致或模棱两可，从而导致对某一诉讼结果-包括原告可能得到的损害数额-产生额外的不确定性，或使人难以将一个案件或管辖权中的经验与另一个案件或管辖范围相提并论。
公司及其子公司参与的大多数非普通诉讼都是对公司所有权保险业务做法的质疑，尽管数量有限的案件也涉及公司的其他业务。这些诉讼除其他外，包括指控该公司或其一家子公司对产品和服务收取不当费用、不当处理财产和伤亡索赔，并向建筑商提供有价值的物品，作为违反某些法律的诱因，例如消费者保护法和法律一般禁止不公平的商业做法，以及某些义务，包括：
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Tenefufu诉第一家美国专业保险公司案，于2017年6月1日提交，并在加利福尼亚州高等法院、萨克拉门托县和 |
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Wilmot诉第一美国金融公司等人于2007年4月20日向加利福尼亚州洛杉矶县高等法院提起诉讼。 |
这些诉讼是假定的集体诉讼，但某一类别尚未得到证明。由于上述原因，公司尚未能够评估损失的可能性或估计可能的损失或损失的范围。
由于2019年第二季度发生的信息安全事件，公司和/或其子公司也是许多集体诉讼的当事方。所有这些诉讼都是假定的集体诉讼，而某一类别尚未得到证明。由于上述原因，公司尚未能够评估损失的可能性或估计可能的损失或损失的范围。
虽然如果结果不佳，上述一些诉讼可能对公司在任何特定时期的经营结果产生重大影响，但公司并不认为任何这些诉讼都会对公司的整体财务状况或流动资金产生重大不利影响。
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公司也是上述诉讼以外的非普通诉讼的一方。对于这些诉讼，公司已确定损失是不合理的，或者估计的损失或损失范围(如果有的话)对整个合并财务报表不重要。
公司的所有权保险、财产保险和意外保险、房屋担保、银行、节俭、信托和财富管理业务由各种联邦、州和地方政府机构监管。该公司的许多其他业务都是按法定准则经营的。因此，该公司可能不时受到此类政府机构的审查或调查。目前，政府机构正在审查或调查该公司的某些业务。其中一项调查涉及2006-2008年公司在印第安纳州的所有权保险子公司的代理人签发的所有权保险单。由于这项调查，印第安纳州保险业专员根据对129笔交易中的结算报表的简单推断，确定该公司的所有权保险子公司向消费者多收了约310万美元，因此，该专员命令向印第安纳州保险局支付保险费约38，000美元。加上利息及某些费用及开支。在上诉时，税务局局长被勒令退还约280万元不适当评估的利息及费用。运输署署长已就本命令提出上诉，而该公司预期会互相提出上诉，以质疑署长厘定保费是否适当的方法，以及其他事项。对于这项调查所涉及的同一宗交易，运输署署长已于2019年7月24日提交一份收费陈述书，要求缴付与该多项收费有关的民事罚款，而该公司则打算对有关的收费声明作出有力的抗辩。, 如果专员胜诉，预计任何民事处罚将与实际确定多收的数额相称。由于2019年第二季度发生的信息安全事件，公司还收到了许多监管查询和/或调查。关于公司已确定损失是可能和合理估计的事项，公司记录了一项负债，表示其根据已知事实对财务风险的最佳估计，而每一次此类考试或调查的最终处置尚无法确定，公司不认为单独或总体上它们会对公司的财务状况、经营结果或现金流量产生重大不利影响，但这些检查或调查可能导致公司业务做法发生变化，从而最终对公司的财务状况、经营结果或现金流动产生重大不利影响。
该公司的加拿大业务向其认为根据适用的加拿大税法免征消费税的贷款人提供某些服务。然而，2014年10月，加拿大税务当局提供了内部指导，规定有关服务应缴纳消费税。2019年7月期间，该公司收到了加拿大税务当局的评估。评估金额为1440万美元，以汇率为基础，包括截至2019年9月30日的利息。由于该公司不相信有关服务须缴付消费税，所以它打算利用上诉途径，并相信该公司很可能会以有关的是非曲直占上风，基于目前的事实及情况，该公司不相信可能会有损失，因此并无任何法律责任。
公司及其附属公司还参与了与其业务有关的许多正在进行的例行法律和监管程序。对于每一项程序，公司已确定损失是不合理的，或者估计的损失或损失范围(如果有的话)对整个合并财务报表不重要。
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项目1A。 |
危险因素 |
你应仔细考虑以下每一个风险因素和本季度报告中所载的其他信息，即表10-Q。本季度报告中，公司所面临的风险不是这里列出的风险，包括公司和其他公司可能知道但目前认为不重要的风险。由于以下因素以及影响公司经营业绩的其他变量，过去的财务业绩可能不是未来业绩的可靠指标，历史趋势不应用于预测未来期间的业绩或趋势。
1.房地产市场的状况一般会影响对公司大部分产品和服务的需求以及公司的索赔经验
随着购买其产品和服务的房地产交易数量减少，对公司大部分产品和服务的需求一般减少。在下列情况下，购买公司产品和服务的房地产交易数量减少：
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当抵押贷款利率高或上升时； |
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在信贷(包括商业及住宅按揭贷款)有限的情况下；及 |
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当房地产承受能力下降的时候。 |
这些情况，特别是当房地产价值下降和经常由此造成的丧失抵押品赎回权的增加时，也往往会对公司的所有权索赔经验产生不利影响。
2.不利的经济状况可能对公司产生不利影响
历史上，美国和国外总体经济状况的不确定性和负面趋势，包括信贷市场的大幅收紧和房地产价值的普遍下降，为公司的核心产权和结算业务创造了一个艰难的经营环境。这些条件也往往会对公司从第三方收到的、在商业和住宅房地产交易结束前以信托形式持有的资金数额产生负面影响。该公司可能会将这些资金以及自有资金存入公司，拥有联邦储蓄银行。该公司的银行对这些资金进行投资，这些投资所产生的任何已实现损失将反映在公司的综合业绩中。如果公司将这些资金存入一个非附属实体，这种损失的可能性一般不会发生，当经济状况不佳时，这种损失的可能性就会增加。此外，在经济状况不佳的时期，存放在公司银行的这些资金以及公司可能向第三方金融机构存放的资金的回报率都有下降的趋势。此外，公司持有实体投资的可能性也有下降的趋势。例如，所有权代理和结算服务提供商，以及投资组合中的其他证券，也可能受到这些条件的负面影响。根据任何经济衰退的最终严重程度和持续时间，由此产生的对公司的影响可能是实质性的，包括收入、收益和现金流量大幅减少，公司履行契约或以其他方式履行债务设施义务的能力受到挑战，难以获得资本，公司在目前预期水平上支付股息的能力受到挑战。, 其投资的价值或回报恶化，客户和其他对公司负有义务的人的信用风险增加。
3.预期终止libor的不确定性，以及向任何其他利率基准的过渡，可能会影响我们的资本成本和净投资收益。
2017年7月，英国金融行为监管局宣布，它打算停止劝说或迫使银行在2021年后提交libor利率，预计这将导致这些广泛使用的基准利率不再可用。我们有风险敞口于基于libor的金融工具，比如在我们投资组合中持有的基于libor的证券。在我们7.00亿美元的高级无担保信贷工具和我们的一些仓库信贷设施下进行的小额贷款也是以libor为基础的，不过，如果libor不再可用，它们都允许使用一种未指明的替代基准利率，此外，与这些潜在变化有关的不确定性，以及任何替代参考利率的确立，都可能对我们的资本成本和基于libor的证券市场产生不利影响，这可能会对我们的投资组合的收益或价值产生不利影响。目前，我们无法预测调整或终止libor的总体影响，也无法预测任何替代基准利率的建立。
4.公司存款可能对公司产生不利影响的金融机构的故障
公司将大量资金存入金融机构。这些资金包括第三方拥有的数额，如代管存款。如果一家或多家持有存款的金融机构倒闭，则公司无法保证收回所存资金，无论是通过联邦存款保险公司保险公司，还是通过其他方式。如果发生任何此类故障，公司也可以对第三方拥有的资金承担责任。
5.监管监督和政府监管的改变可能要求公司筹集资金, 使公司更难配置资本，包括向股东派息和回购公司股份，禁止或限制公司的经营，使开展此类业务成本更高或负担更重，或导致对公司产品和服务的需求减少
该公司的许多业务，包括所有权保险、财产和伤亡保险、家庭担保、银行、信托和财富管理业务，都受到联邦、州、地方和外国政府机构的监管。这些业务和其他业务也是在法定准则的指导下运作的。公司经营的行业和销售产品的市场也受到监管，并遵守法定准则。
监管监督可能要求公司筹集资金，并/或使其更难配置资本，包括向股东派发股息 公司股份的回购。例如，对公司股份的监管资本要求。
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公司历来只在子公司一级申请，特别是在公司的联邦储蓄银行子公司和公司的保险承销商子公司。然而，国家保险专员协会和联邦储备系统理事会都提出了关于集团资本要求的建议。这些新要求如果最终确定并以目前的形式通过，将适用于集团一级的公司，并将是对现有子公司级资本要求的补充，特别是在经济衰退时。可能会导致要求公司筹集资金和/或使其更难以其他方式配置资本，包括向股东派发股息 公司股份的回购。
此外，改变适用的监管环境、法定准则或对现有条例或法规的解释、加强政府监督或政府机构努力使客户不使用公司的产品或服务，可能会禁止或限制公司今后的业务，或使开展此类业务的成本更高或负担更大，或导致对公司产品和服务的需求减少，或改变我们的竞争地位。如果这些变化涉及公司产生更大一部分所有权的司法管辖区，如亚利桑那州、加利福尼亚州、佛罗里达州、密歇根州、纽约州、俄亥俄州、宾夕法尼亚州和得克萨斯州，则这些变化的影响将更为重大。这些变化可能迫使公司降低价格，可能限制其实施涨价或收购资产或业务的能力，也可能限制公司开展业务的方式，或对其产生收入、收益和现金流量的能力产生不利影响。
6.对公司业务和由政府实体和其他机构经营的行业的审查可能对公司产生不利影响
房地产结算服务行业是该公司很大一部分收入和收入的来源，它受到监管机构、立法者、媒体和原告律师的不断审查。虽然这些行业通常是针对该行业的，但这些群体也可能直接关注该公司的业务。无论是哪种情况，这种审查都可能导致可能对公司运营产生不利影响的变化，因此也会对公司的财务状况和流动性产生不利影响。
政府实体经常询问房地产结算服务行业的某些做法，以确定该公司的某些业务或竞争对手是否违反了适用的法律，其中包括各管辖区的保险法和“房地产结算程序法”以及类似的州、联邦和外国法律。例如，消费者金融保护局(“CFPB”)通过对抵押和结算行业的不同参与者采取强制行动，积极利用其对抵押贷款和房地产市场的监管权，包括各州的CFPB和其他联邦监管机构以及国际管辖范围内适用的监管机构。无论是单独的还是共同的，也定期对其各自管辖范围内的所有权保险公司和其他结算服务提供者的做法进行有针对性的调查。
此外，原告律师可不时以声称违反法律或其他不法行为的诉讼向公司及该公司的其他成员提出诉讼。这些诉讼可能涉及大批原告人及要求重大损害赔偿的申索。任何这类查询或诉讼程序，都可能导致裁定违反法律或其他不法行为，并可能导致支付罚款或损害赔偿，或对公司的行为施加可能影响其运作及财政状况的限制。此外，这些法律及行为标准往往含糊不清，因此，对公司的行为施加限制，往往是模棱两可的。可能很难确保合规。这种模糊可能迫使公司通过解决索赔或终止产生收入、收益和现金流量的做法来减轻其风险。
7.公司和其他各方使用社交媒体可能损害公司的声誉或对公司产生不利影响
该公司越来越多地利用社交媒体与当前和潜在的客户和雇员以及其他对公司感兴趣的个人进行沟通。公司或第三方通过社交媒体提供的有关公司的信息可以很容易地获得和迅速传播，并可能造成声誉损害、客户忠诚度下降或其他可能降低公司品牌价值或导致重大责任的问题。
8.对业权保险费率的管制可能对公司产生不利影响
所有权保险费率受到广泛的监管，各州之间的监管各不相同。在许多州，在实行汇率变动之前，需要得到适用的国家保险监管机构的批准。这一规定可能会妨碍该公司通过价格调整迅速适应不断变化的市场动态的能力，这可能会对其经营结果产生不利影响，特别是在一个迅速下滑的市场中。
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9.某些法律及规例的改变，以及公司运作的规管环境的改变，可能会对公司造成不利影响。
联邦和州官员目前正在讨论可能影响公司业务的法律法规的各种潜在变化，包括改革联邦全国抵押协会(Fannie Mae)和联邦住房贷款抵押贷款公司(FreddieMac)等政府支持的企业，以及数据隐私条例等。这些领域的变化，以及公司及其客户运营的监管环境中的变化，可能会对美国抵押贷款的数量以及公司的竞争地位和运营结果产生不利影响。
10.最近和即将出台的数据隐私法律法规可能对公司产生不利影响
越来越多的联邦、州和国际法律和法规适用于个人数据的收集、使用、保留、保护、披露、转移和其他处理，包括“加利福尼亚消费者隐私权法”和“欧盟一般数据保护条例”。我们认为，其他司法管辖区也在考虑类似的法律。这些隐私法律的影响，包括合规成本，尚不为人所知，而且可能意义重大，如果不遵守这些法律，可能会对该公司产生不利影响，原因是该公司在2019年第二季度发生了信息安全事件。可以加强对公司遵守这些隐私法律的审查，并加强对其信息安全计划的监督。
11.公司可能难以获得必要的数据
该公司使用和提供的某些数据须受各联邦、州和地方监管当局的监管。与这些数据有关的现行联邦、州和地方法律法规的遵守情况，对公司迄今的运营结果没有重大的不利影响。尽管如此，美国联邦、州和地方的法律和法规旨在保护公众不受市场上滥用个人信息的影响，并可能就此类信息的商业用途进行不利的宣传或诉讼，这可能会影响公司的业务，并可能导致重大的监管合规费用，诉讼费用和收入损失。向公司提供数据的供应商面临着类似的负担，由于这些因素和其他因素，公司可能会发现获取必要数据的财务负担。
12.公司与大型按揭贷款人或政府赞助企业关系的改变，可能会对公司造成不利影响。
美国抵押贷款市场集中。由于行业的合并性质，该公司的收入很大一部分来自相对较小的贷款人和借款者，这增强了这些贷款人在定价、购买公司产品和其他事项的条件方面的谈判能力。同样，政府赞助的企业，由于在抵押过程中发挥着重要作用，对公司和其他服务提供者有重大影响。这些情况可能对公司的收入和盈利能力产生不利影响。公司与任何这些放款人或政府赞助的企业之间的关系发生变化，公司从这些方面产生的全部或部分业务的损失，这些当事方拒绝接受公司的产品和服务，政府赞助的企业在购买抵押贷款或使用替代公司的产品和服务方面对所有权保险的要求的修改，都可能对公司产生重大的不利影响。
13.评级机构降级、法定资本减少和公司所有权保险承销商保持盈余，或其他财务实力措施恶化，都可能对公司产生不利影响
公司的某些客户使用对公司所有权保险承保人财务实力的衡量，其中包括评级机构提供的评级以及这些承销商维持的法定资本和盈余水平，以确定他们将接受的保单金额和所需再保险金额。目前，每一家主要评级机构都对公司的职称保险业务进行评级。该公司的主要职称保险承销商的财务实力评级为Moody‘s Investor Services，Inc.的“A2”评级，Fitch评级公司的“A”评级。“A-”由标准普尔评级服务公司和A由上午最佳公司，公司。这些评级提供了这些机构对这些业务的财务实力、经营业绩和现金生成能力的看法。这些机构不断审查这些评级，评级可能会发生变化。法定资本和盈余，或法定资产超过法定负债的数额，也是衡量财务实力的尺度。截至2018年12月31日，该公司的主要职称保险承销商保持了12亿美元的法定资本总额和盈余。因此，如果评级或法定资本和盈余从目前水平下降，或者如果其他财务实力指标出现恶化，该公司的经营结果、竞争地位和流动性可能受到不利影响。
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14。该公司的投资组合受到某些风险的影响，可能遭受损失
本公司拥有大量投资组合，主要由固定收益债务证券组成，投资组合还包括可调整利率债务证券、普通股和优先股，以及货币市场和其他短期投资。公司投资组合中的隐性证券受某些经济和金融市场风险的影响，如信用风险、利率(包括赎回)，(预付和延期)风险和(或)流动性风险。在信贷市场和经济条件不稳定的时期，与投资组合有关的损失风险会增加。公司资产负债表上按公允价值记账的债券和股票证券的公允价值。债务证券公允价值的变化记作资产负债表上累积的其他综合损失的一个组成部分。对于处于未实现亏损状况的债务证券，其损失被认为是暂时的，公司记录收益损失，股权证券公允价值的变化在收益中确认，公司投资组合中证券公允价值的变化可能对公司的经营结果、法定盈余、财务状况和现金流量产生重大不利影响。
15.实际索赔情况可能与公司已发生但未报告的索赔准备金中反映的预期索赔情况大不相同
本公司为发生但未报告的索赔(“IBNR”)保留了与其所有权、代管及其他保险和担保产品有关的索赔准备金。该准备金的绝大部分涉及所有权保险单，这是与保单签发后最初几年内报告的大多数索赔的长期合同。一般来说，70%至80%的索赔额在保单有效期的头六年内就已为人所知，大部分IBNR储备与最近的6个政策年有关。近期政策年的预期最终损失和相应损失率的变化被认为是可能的，并可能导致对IBNR储备的重大调整。根据历史经验，管理层认为，鉴于职称保险单的长期性质，近期政策年损失率的50基点变动是合理的。例如，如果过去6个保单年度的预期最终损失增加或减少50个基点，则对公司IBNR准备金的影响将是增减，可能是124.0美元。在较早的政策年，预期的最终损失和相应的损失率也有可能发生重大变化，特别是在损失比率超过历史标准的政策年。管理层在确定适当的IBNR储备水平时所作的估计最终可能与实际索赔经验有很大的不同。
16.所有权代理人签发公司的所有权保险单和相关活动，在很大程度上独立于公司，可能对公司产生不利影响
公司的所有权保险子公司通过所有权代理人发放很大一部分保单，所有权代理人在很大程度上独立于公司。虽然这些所有权代理人受某些合同限制，旨在限制公司对其活动的风险，但不能保证代理人将履行对公司的合同义务。此外，监管机构越来越多地要求公司对这些所有权代理人的行为负责，而且在某些情况下，公司可能要对这些代理人的行为(包括叛逃)或不作为直接向第三方负责。某些州的判例法也表明，公司对其代理人在这些州的作为或不作为负有责任，不论合同限制如何。因此，公司使用所有权代理人可能导致对通过代理人签发的公司保单的索赔增加，并增加其他费用和开支。
17.公司的风险管理框架可能不完善，可能对公司产生不利影响
该公司的风险管理框架旨在查明、监测和减轻可能对公司财务状况或声誉产生负面影响的风险。该框架包括致力于企业风险管理、信息安全、灾后恢复和其他信息技术相关风险、业务连续性、法律和合规、赔偿结构和其他人力资源事项、供应商管理和内部审计等的部门或小组。虽然这些部门监督的许多流程在企业一级发挥作用，但许多流程也通过或依赖于当地运营集团的风险缓解努力。关于公司在正常经营过程中通过签发所有权保险单和提供相关产品和服务所承担的风险，公司采用了本地化和集中的风险缓解措施。这些努力包括实施承保政策和程序以及其他风险评估机制。承保所有权保险和作出其他风险承担决定往往涉及到很大程度的个人判断，因此，承保人在区域内保持不变，具有不同程度承保权力的部门和公司级别。客户或其他人可能鼓励这些人员承担风险或迅速作出风险决定。如果公司的风险缓解努力证明不足，公司可能受到不利影响。
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18。系统损坏、故障、中断和入侵以及未经授权的数据披露可能扰乱公司的业务，损害公司的声誉，导致重大损害索赔，或以其他方式对公司产生不利影响
该公司使用计算机系统和其他技术(统称为“系统”)，其中一些是它拥有和管理的，有些是由第三方拥有和/或管理的，包括通常被称为“云”的分布式计算基础设施平台的提供商。公司及其代理、供应商、服务提供商和客户使用这些系统接收、处理、存储和传输业务信息，包括高度敏感的非公开个人信息以及来自供应商的数据和公司业务所依赖的其他信息。该公司还利用这些系统管理大量现金、投资资产、银行存款。除其他活动外，信托资产和代管账户余额代表其本身及其客户。该公司的许多涉及使用不动产相关数据的产品、服务和解决方案完全依赖于这些系统，而且只能以电子方式提供。因此，出于各种原因，这些系统的完整性和对其信息的保护对公司的成功运作至关重要。
这些系统一直受到计算机病毒、网络攻击、网络钓鱼攻击和其他恶意活动的攻击，而且很可能继续成为这些攻击的目标。近年来，这些攻击的频率和复杂性都有所提高。此外，公司完全或部分无法控制造成系统损坏或其他负面系统相关事件的某些其他潜在原因，例如自然灾害、供应商未能满足服务水平要求以及电力或电信故障。这些事件无论其潜在原因如何，都可能使公司面临与系统有关的损害、故障、中断，以及其他负面事件，或可能以其他方式扰乱公司的业务，并可能导致与公司、其客户、雇员、代理人或供应商有关的机密、专有和其他信息的丢失或未经授权的发布、收集、监测或销毁。
事实上，在2019年第三季度，该公司完成了一项调查，该调查发现，由于该公司的一项应用程序中存在漏洞，有可能未经授权获取非公开个人信息。调查发现，含有涉及32名消费者的非公开个人信息的图像文件可能未经授权而被访问。这32名消费者得到通知，并提供了免费的信用监控服务。这起事件引发了联邦和州政府的多项调查，以及针对该公司的私人诉讼。虽然预计这一事件不会对该公司的业务产生重大影响，但它可能会增加与未来任何事件相关的风险。尤其是公司声誉受损的风险。
公司已签订的某些法律和合同要求它在发生某些实际或潜在的数据泄露或系统故障时通知包括消费者或客户在内的各方。这些通知除其他外，可能导致客户损失、诉讼、不利宣传、转移管理人员的时间和精力、监管当局的注意、罚款和销售中断。此外，公司的金融机构客户有义务保护其系统和敏感信息，公司可能受到合同和/或规章的约束，如果公司不遵守适用的规定和合同要求，它可能面临诉讼、政府诉讼或罚款等后果。
任何无法防止或充分应对上述问题的行为都可能扰乱公司的业务，阻碍其留住现有客户或吸引新客户的能力，并/或导致财务损失、诉讼、费用增加或其他可能对公司产生重大影响的不利后果。
19.公司正在推行各种创新举措，这些举措可能导致所有权要求增加，或对公司产生不利影响
为了加快产品的交付速度、提高效率、提高质量、改善客户体验和降低风险，公司越来越多地利用决策科学、人工智能和其他创新技术、流程和技术。这些努力包括通过将某些手工流程转换为数字流程来简化关闭过程，从而改善客户体验，从而简化和缩短完成交易所需的时间，减少欺诈风险和改善沟通。公司越来越多地采用先进技术来自动化各种流程，包括与建立、维护和更新标题厂和其他数据资产有关的各种流程。这些和其他创新举措带来的潜在风险，包括用于自动化过程的技术的设计和开发中的潜在缺陷、技术的误用、对数据的依赖可能被证明是不充分的、以及未能满足客户的期望等等。由于这些风险，公司可能会遭受更多的索赔、名誉损害或其他不利影响，这些可能对公司来说是非常重要的。
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20. 房地产行业潜在的破坏性创新和(或)公司参与这些努力可能对公司产生不利影响
除了公司的创新活动外，房地产行业的其他参与者也在寻求以可能对公司业务产生不利影响的方式进行创新。这些参与者包括公司的某些业务来源、竞争对手和最终客户。这些参与者的创新可能会改变对公司产品和服务的需求、公司产品和服务的订购或履行方式以及从这些产品和服务中获得的收入或利润。该公司已经并可能继续对其中一些参与者进行高风险、非流动性投资。通常在早期和成长阶段。如果其中任何一家公司不成功，公司可能会失去和/或被要求损害其对不成功公司的全部或部分投资。这些投资也可能促进最终破坏公司业务或使竞争对手参与的努力。因此，公司预测和参与这些转变的努力可能需要大量额外的投资和管理关注，而且可能不会成功。因此，第三方的这些创新努力，以及公司、其代理人和其他行业参与者对这些努力作出反应的方式，都可能对公司产生不利影响。
21.涉及资金转移的错误和欺诈可能对公司产生不利影响
该公司依靠其系统、员工以及国内和国际银行转移自己的资金和第三方的资金。除了依靠第三方银行转移这些资金外，公司的联邦储蓄银行子公司代表公司以及非公司附属机构的所有权代理人转移资金。这些转让容易受到用户输入错误、欺诈、系统中断、处理错误和类似错误的影响，这些错误可能导致资金损失或交易延迟。公司的电子邮件和计算机系统以及参与交易的代理人、客户和其他当事方使用的系统都受到了影响，而且很可能继续成为欺诈攻击的目标，包括企图导致该公司或其代理人不当转移资金。近年来，这些攻击的频率和复杂性都有所增加。转移给欺诈性接收者的资金往往无法收回。在某些情况下，该公司可能要对那些未追回的资金承担责任。该公司用于防止转移错误和欺诈的控制和程序可能证明是不够的，导致财务损失、声誉损害、客户损失或其他可能对公司造成重大影响的不利后果。
22.该公司使用全球劳动力所带来的风险可能对公司产生不利影响
该公司在印度和菲律宾等国使用成本较低的劳动力。这些国家的经济条件较差，政治和社会不稳定程度较高，可能缺乏抵御自然灾害的基础设施。这类干扰可能会降低效率，增加公司的成本。美元相对于这些国家使用的货币的疲软也可能减少通过这一战略可实现的节约。此外，利用其他国家的劳动力的做法在美国受到更严格的审查，因此，结果是，美元相对于这些国家的货币贬值，该公司可能面临减少使用美国境外劳动力的压力。要求该公司使用美国境内劳动力或有效增加公司海外劳动力成本的相关法律或法规也可以颁布。该公司可能无法将这些增加的成本转嫁给客户。
23.作为控股公司，公司依赖其子公司的分配，如果子公司的分配受到重大损害，公司申报和支付股息的能力可能受到不利影响；此外，保险和其他条例限制了公司保险子公司可获得的股息、贷款和预付款的数额
公司是一家控股公司，其主要资产是对其经营子公司的投资。公司支付股息的能力取决于其子公司支付股息或偿还资金的能力。如果公司的经营子公司不能支付股息或偿还资金，公司可能无法履行母公司的义务和(或)向其股东申报和支付股息。此外，根据保险和公司保险子公司经营的其他条例，可获得的股息、贷款和预付款数额有限。根据这些条例，截至2019年9月30日，公司可获得的股息、贷款和预付款数额有限，这些保险子公司2019年剩余时间可动用的最高金额是股息247.1百万美元，贷款和预付款9 850万美元，未经适用监管机构事先批准。
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24.公司章程和公司注册证书中的某些规定可能降低公司股东认为有利的任何非邀约收购提议或可能的控制权变更的可能性
公司章程和公司注册证书载有可视为“反收购”条款的条款，因为这些规定使第三方在未经公司现任董事会同意的情况下更难收购公司。
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公司董事会选举交错进行，每年只有三分之一的董事由股东选举产生，董事在连任前任职三年； |
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股东不得无故撤换董事，不得变更董事会规模，或者除公司未来发行的优先股规定外，不得填补董事会的空缺； |
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股东只能在股东会议上行事，不得经书面同意； |
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股东必须遵守在股东会议上提名董事或提出其他建议的事先通知规定； |
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公司董事会未经股东批准，可以发行优先股，确定其权利和条件，包括表决权，或者采用股东权利计划。 |
虽然公司认为这些规定是适当的，但这些规定只有由公司发行的有表决权股份的大约67%的持有者投赞成票才能加以修正，其效果可能是阻止非邀约收购提议，或推迟、推迟或防止可能涉及溢价或公司股东以其他方式有利考虑的控制权交易的变更。
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第6项 |
展品。 |
每一项管理合同或补偿计划或安排，如条例S-K(17 C.F.R.§229.402(A)(3))第402(A)(3)项所界定的第一美国金融公司的任何董事或指定的执行官员，均以星号(*)在展览索引上以星号标明列入展览索引内的展品的每一项管理合约或补偿计划或安排。
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陈列品 |
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描述 |
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位置 |
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3.1 |
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2010年5月28日第一家美国金融公司注册证书的修订和恢复。 |
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本文参考了2010年6月1日提交的关于表格8-K的当前报告的表3.1。 |
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3.2 |
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美国第一金融公司细则，自8月起生效 16, 2017. |
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请参阅本表格8-K表表3.1的附录3.1，该表格于2017年8月22日提交。 |
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31(a) |
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首席执行官根据1934年“证券交易法”第13a-14(A)条颁发的证书。 |
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附呈。 |
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31(b) |
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根据1934年“证券交易法”第13a-14(A)条由首席财务官认证。 |
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附呈。 |
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32(a) |
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由首席执行官根据“美国法典”第18条第1350条认证。 |
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附呈。 |
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32(b) |
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由首席财务官依据18 U.S.C.第1350条认证。 |
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附呈。 |
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101.INS |
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InlineXBRL实例文档。InlineXBRL实例文档不会出现在InteractiveDataFile中，因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 |
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N/A. |
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101.SCH |
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内联XBRL分类法扩展架构文档。 |
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附呈。 |
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101.CAL |
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内联XBRL分类法扩展计算链接库文档。 |
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附呈。 |
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101.DEF |
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内联XBRL分类法扩展定义链接库文档。 |
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附呈。 |
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101.LAB |
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内联XBRL分类法扩展标签链接库文档。 |
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附呈。 |
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101.PRE |
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内联XBRL分类法扩展表示链接库文档。 |
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附呈。 |
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104 |
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封面交互数据文件(格式化为内联XBRL，包含在表101中)。 |
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N/A. |
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签名
根据1934年“证券交易法”的要求，登记人已正式安排由下列签名人代表其签署本报告，并正式授权。
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美国第一家准金融公司 (登记人) |
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日期：2019年10月24日 |
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通过 |
/s/Dennis J.Gilmore |
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丹尼斯·吉尔摩 |
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首席执行官 (特等行政主任) |
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日期：2019年10月24日 |
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通过 |
/S/Mark E.Seaton |
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马克·西顿 |
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首席财务官 (首席财务主任) |
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