公文假的--12-31Q320190001113169价格T 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美国
证券交易委员会
哥伦比亚特区华盛顿20549
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形式10-Q
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☒ | 根据1934年证券交易法第13或15(D)条的季度报告 |
截至季度末的季度期间2019年9月30日 或
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☐ | 根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告 |
从到的过渡期
佣金档案编号:000-32191
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T.Rowe价格集团公司
(章程中规定的注册人的确切姓名)
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马里兰州 | | 52-2264646 |
(成立为法团的国家) | | (国税局雇主识别号) |
东普拉特街100号, 巴尔的摩, 马里兰州 21202
(主要行政办事处的地址,包括邮政编码)
(410) 345-2000
(登记人的电话号码,包括区号)
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普通股,每股面值0.20美元 | Trow | 纳斯达克股票市场有限责任公司 |
(担保名称) | (股票代码) | (注册交易所的名称) |
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通过复选标记指示注册人(1)^在之前12个月内是否提交了1934年证券交易法“#13节”要求提交的所有报告,以及(2)^在过去90天内是否遵守了此类提交要求。^☒ 是 ☐·没有
通过复选标记表明注册人在过去12个月内是否已根据S-T规则405要求提交的每个交互式数据文件都以电子方式提交。☒ 是 ☐·否
用复选标记表明注册人是大型加速申请者,加速申请者,非加速申请者,较小的报告公司,还是新兴的成长型公司。见“交换法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴增长公司”的定义。
|
| | | |
大型加速滤波器 | ☒ | 加速^filer^^ | ☐ |
非加速文件管理器(不检查是否较小的报告公司) | ☐ | 较小的^报告^^公司^^ | ☐ |
| 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是新兴成长型公司,请通过复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据“交易法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。¨
用复选标记表明注册人是否是空壳公司(如“交易法”第12b-2条所定义)。☐ 是☒·没有
发行人的普通股发行在外的股份数量(面值为0.20美元),截至最后可行日期,2019年10月22日,是233,677,334.
第一部分-财务资料
未经审计的简明综合资产负债表
(以百万为单位,共享数据除外)
|
| | | | | | | | |
| | 9/30/2019 | | 12/31/2018 |
资产 | | | | |
现金及现金等价物 | | $ | 2,213.2 |
| | $ | 1,425.2 |
|
应收账款和应计收入 | | 620.6 |
| | 549.6 |
|
投资 | | 2,605.9 |
| | 2,453.4 |
|
T.Rowe合并价格投资产品的资产(2019年9月30日为19.837亿美元,2018年12月31日为13.926亿美元,与可变利息实体相关) | | 2,247.4 |
| | 1,680.4 |
|
经营租赁资产 | | 111.3 |
| | — |
|
财产和设备,净额 | | 678.8 |
| | 661.3 |
|
商誉 | | 665.7 |
| | 665.7 |
|
其他资产 | | 254.9 |
| | 253.7 |
|
总资产 | | $ | 9,397.8 |
| | $ | 7,689.3 |
|
| | | | |
负债 | | | | |
应付帐款和应计费用 | | $ | 203.3 |
| | $ | 228.5 |
|
T.Rowe合并价格投资产品的负债(2019年9月30日为6980万美元,2018年12月31日为2270万美元,与可变利息实体相关) | | 80.4 |
| | 38.7 |
|
经营租赁负债 | | 146.4 |
| | — |
|
应计补偿和相关费用 | | 534.0 |
| | 123.3 |
|
补充储蓄计划负债 | | 441.8 |
| | 380.0 |
|
应付所得税 | | 49.2 |
| | 54.2 |
|
负债共计 | | 1,455.1 |
| | 824.7 |
|
| | | | |
承诺和或有负债 | |
|
| |
|
|
| | | | |
可赎回的非控制权益 | | 1,102.9 |
| | 740.3 |
|
| | | | |
股东权益 | | | | |
优先股,未指定,面值0.20美元-授权和未发行的20,000,000股 | | — |
| | — |
|
普通股,票面价值0.20美元-授权750,000,000股;2019年9月30日发行234,702,000股,2018年12月31日发行238,069,000股 | | 46.9 |
| | 47.6 |
|
超过票面价值的额外资本 | | 654.6 |
| | 654.6 |
|
留存收益 | | 6,187.0 |
| | 5,464.1 |
|
累计其他综合损失 | | (48.7 | ) | | (42.0 | ) |
永久股东权益总额 | | 6,839.8 |
| | 6,124.3 |
|
总负债,可赎回非控股权益和永久股东权益 | | $ | 9,397.8 |
| | $ | 7,689.3 |
|
未经审计的简明综合收益表
(单位:百万,每股除外)
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月结束 | | 九个月结束 |
| 9/30/2019 | | 9/30/2018 | | 9/30/2019 | | 9/30/2018 |
营业收入 | | | | | | | |
投资顾问费 | $ | 1,303.4 |
| | $ | 1,263.3 |
| | $ | 3,767.8 |
| | $ | 3,666.9 |
|
行政、分销和服务费 | 123.3 |
| | 131.3 |
| | 381.4 |
| | 400.7 |
|
净收入 | 1,426.7 |
| | 1,394.6 |
| | 4,149.2 |
| | 4,067.6 |
|
| | | | | | | |
营业费用 | | | | | | | |
补偿及相关费用 | 466.3 |
| | 454.3 |
| | 1,441.0 |
| | 1,351.7 |
|
配送和维修 | 64.5 |
| | 71.4 |
| | 195.3 |
| | 213.3 |
|
广告和促销 | 17.1 |
| | 20.2 |
| | 58.5 |
| | 63.8 |
|
产品相关成本 | 38.0 |
| | 37.9 |
| | 115.6 |
| | 117.1 |
|
技术、占用和设施成本 | 106.5 |
| | 96.5 |
| | 309.5 |
| | 283.8 |
|
常规、管理和其他 | 75.2 |
| | 73.7 |
| | 222.6 |
| | 218.8 |
|
业务费用共计 | 767.6 |
| | 754.0 |
| | 2,342.5 |
| | 2,248.5 |
|
| | | | | | | |
净营业收入 | 659.1 |
| | 640.6 |
| | 1,806.7 |
| | 1,819.1 |
|
| | | | | | | |
非营业收入 | | | | | | | |
投资净收益 | 32.1 |
| | 116.1 |
| | 194.0 |
| | 147.9 |
|
合并投资产品的净收益 | 11.6 |
| | 8.7 |
| | 176.3 |
| | 28.6 |
|
其他收入(损失) | (.7 | ) | | .1 |
| | — |
| | (1.4 | ) |
非营业收入总额 | 43.0 |
| | 124.9 |
| | 370.3 |
| | 175.1 |
|
| | | | | | | |
所得税前收入 | 702.1 |
| | 765.5 |
| | 2,177.0 |
| | 1,994.2 |
|
所得税准备金 | 157.0 |
| | 183.9 |
| | 522.0 |
| | 497.5 |
|
净收入 | 545.1 |
| | 581.6 |
| | 1,655.0 |
| | 1,496.7 |
|
减去:归因于可赎回非控股权益的净收入(亏损) | (.8 | ) | | (1.4 | ) | | 69.0 |
| | 11.1 |
|
T.Rowe Price Group的净收入 | $ | 545.9 |
| | $ | 583.0 |
| | $ | 1,586.0 |
| | $ | 1,485.6 |
|
| | | | | | | |
T.Rowe Price Group普通股每股收益 | | | | | | |
基本型 | $ | 2.26 |
| | $ | 2.34 |
| | $ | 6.55 |
| | $ | 5.97 |
|
稀释 | $ | 2.23 |
| | $ | 2.30 |
| | $ | 6.47 |
| | $ | 5.85 |
|
未经审计的简明综合收益表
(百万)
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月结束 | | 九个月结束 |
| 9/30/2019 | | 9/30/2018 | | 9/30/2019 | | 9/30/2018 |
净收入 | $ | 545.1 |
| | $ | 581.6 |
| | $ | 1,655.0 |
| | $ | 1,496.7 |
|
其他综合收益(亏损) | | | | | | | |
货币换算调整 | | | | | | | |
合并的T.Rowe价格投资产品-可变利息实体 | (30.1 | ) | | (5.8 | ) | | (32.2 | ) | | (29.6 | ) |
在某些T.Rowe Price投资产品解体后在非营业收入中确认的重新分类收益 | .1 |
| | — |
| | (.1 | ) | | (3.6 | ) |
合并T.Rowe价格投资产品的总货币换算调整-可变利息实体 | (30.0 | ) | | (5.8 | ) | | (32.3 | ) | | (33.2 | ) |
权益法投资 | (1.0 | ) | | (7.1 | ) | | 5.4 |
| | (6.6 | ) |
所得税前其他综合收入(亏损) | (31.0 | ) | | (12.9 | ) | | (26.9 | ) | | (39.8 | ) |
递延税利净额(所得税) | 3.4 |
| | 2.3 |
| | 2.5 |
| | 5.8 |
|
其他综合收益(亏损)合计 | (27.6 | ) | | (10.6 | ) | | (24.4 | ) | | (34.0 | ) |
| | | | | | | |
综合收入总额 | 517.5 |
| | 571.0 |
| | 1,630.6 |
| | 1,462.7 |
|
减去:归因于可赎回非控股权益的全面收益(亏损) | (18.2 | ) | | (4.7 | ) | | 51.3 |
| | (5.7 | ) |
T.Rowe Price Group归属的综合收益总额 | $ | 535.7 |
| | $ | 575.7 |
| | $ | 1,579.3 |
| | $ | 1,468.4 |
|
未经审计的简明综合现金流量表
(百万)
|
| | | | | | | |
| 九个月结束 |
| 9/30/2019 | | 9/30/2018 |
经营活动现金流 | | | |
净收入 | $ | 1,655.0 |
| | $ | 1,496.7 |
|
调整净收益与经营活动提供的现金净额(用于) | | | |
财产和设备的折旧和摊销 | 131.7 |
| | 114.9 |
|
股票补偿费用 | 136.1 |
| | 135.3 |
|
投资确认净收益 | (137.3 | ) | | (106.2 | ) |
用于经济对冲补充储蓄计划负债的T.Rowe Price投资产品的净投资 | (20.5 | ) | | (14.4 | ) |
T.Rowe合并价格投资产品持有证券的净变化 | (688.1 | ) | | (578.3 | ) |
资产和负债的其他变化 | 423.8 |
| | 438.4 |
|
经营活动提供的净现金 | 1,500.7 |
| | 1,486.4 |
|
| | | |
投资活动现金流量 | | | |
购买T.Rowe Price投资产品 | (35.0 | ) | | (1,118.7 | ) |
T.Rowe价格投资产品的配置 | 112.0 |
| | 343.6 |
|
T.Rowe价格投资产品合并时的净现金(拆分) | (8.3 | ) | | (22.5 | ) |
增加财产和设备 | (148.9 | ) | | (121.5 | ) |
其他投资活动 | 3.5 |
| | 88.7 |
|
投资活动所用现金净额 | (76.7 | ) | | (830.4 | ) |
| | | |
融资活动现金流量 | | | |
普通股回购 | (576.0 | ) | | (543.0 | ) |
以股票为基础的薪酬计划下的普通股发行 | 116.3 |
| | 116.0 |
|
支付给T.Rowe Price Group普通股股东的股息 | (550.4 | ) | | (522.3 | ) |
收到可赎回非控股权益持有人的净认购 | 387.1 |
| | 486.2 |
|
用于融资活动的现金净额 | (623.0 | ) | | (463.1 | ) |
| | | |
汇率变动对合并后现金和现金等价物的影响 T.Rowe价格投资产品 | (2.2 | ) | | (2.4 | ) |
| | | |
期间现金和现金等价物的净变化 | 798.8 |
| | 190.5 |
|
期初现金及现金等价物,包括2018年12月31日的7010万美元和2017年12月31日的1.031亿美元,由合并的T.Rowe Price投资产品持有 | 1,495.3 |
| | 2,005.8 |
|
期末现金及现金等价物,包括2019年9月30日的8090万美元和2018年9月30日的1.057亿美元,由合并的T.Rowe Price投资产品持有 | $ | 2,294.1 |
| | $ | 2,196.3 |
|
未经审计的简明综合股东权益报表
(以千为单位的股票;以百万美元为单位的美元)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年9月30日的三个月 |
| 普普通通 股份 出类拔萃 | | 普普通通 股票 | | 附加 资本 超额 面值 | | 留用 收益 | | 奥西(1) | | 总计 股东 权益 | | 可赎回的非控制权益 |
2019年6月30日的余额 | 235,518 |
| | $ | 47.1 |
| | $ | 654.6 |
| | $ | 5,915.9 |
| | $ | (38.5 | ) | | $ | 6,579.1 |
| | $ | 1,012.3 |
|
净收入 | — |
| | — |
| | — |
| | 545.9 |
| | — |
| | 545.9 |
| | (.8 | ) |
其他综合收入(亏损),税后净值 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (10.2 | ) | | (10.2 | ) | | (17.4 | ) |
宣布的股息(每股0.76美元) | — |
| | — |
| | — |
| | (182.7 | ) | | — |
| | (182.7 | ) | | — |
|
期权行使时发行的股票 | 782 |
| | .1 |
| | 36.4 |
| | — |
| | — |
| | 36.5 |
| | — |
|
发行的限制性股票,扣除税款扣缴的股份 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
限制性股票单位归属时发行的净股份 | 18 |
| | — |
| | (1.2 | ) | | — |
| | — |
| | (1.2 | ) | | — |
|
有限制裁决的没收 | (3 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
股票补偿费用 | — |
| | — |
| | 45.5 |
| | — |
| | — |
| | 45.5 |
| | — |
|
作为股息等价物发行的限制性股票 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
回购普通股 | (1,613 | ) | | (.3 | ) | | (80.7 | ) | | (92.1 | ) | | — |
| | (173.1 | ) | | — |
|
净订阅T.Rowe Price投资产品 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 181.1 |
|
T.Rowe价格投资产品的净解整合 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (72.3 | ) |
2019年9月30日的余额 | 234,702 |
| | $ | 46.9 |
| | $ | 654.6 |
| | $ | 6,187.0 |
| | $ | (48.7 | ) | | $ | 6,839.8 |
| | $ | 1,102.9 |
|
| | | | | | | | | | | | | |
| 截至2018年9月30日的三个月 |
| 普普通通 股份 出类拔萃 | | 普普通通 股票 | | 附加 资本 超额 面值 | | 留用 收益 | | 奥西(1) | | 总计 股东 权益 | | 可赎回的非控制权益 |
2018年6月30日的余额 | 243,180 |
| | $ | 48.6 |
| | $ | 654.6 |
| | $ | 5,435.1 |
| | $ | (23.7 | ) | | $ | 6,114.6 |
| | $ | 739.2 |
|
净收入 | — |
| | — |
| | — |
| | 583.0 |
| | — |
| | 583.0 |
| | (1.4 | ) |
其他综合收入(亏损),税后净值 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (7.3 | ) | | (7.3 | ) | | (3.3 | ) |
宣布的股息(每股0.70美元) | — |
| | — |
| | — |
| | (173.7 | ) | | — |
| | (173.7 | ) | | — |
|
期权行使时发行的股票 | 529 |
| | .2 |
| | 24.9 |
| | — |
| | — |
| | 25.1 |
| | — |
|
限制性股票单位归属时发行的净股份 | 15 |
| | — |
| | (1.2 | ) | | — |
| | — |
| | (1.2 | ) | | — |
|
有限制裁决的没收 | (2 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
股票补偿费用 | — |
| | — |
| | 44.5 |
| | — |
| | — |
| | 44.5 |
| | — |
|
回购普通股 | (1,123 | ) | | (.3 | ) | | (68.3 | ) | | (55.9 | ) | | — |
| | (124.5 | ) | | — |
|
净订阅T.Rowe Price投资产品 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 145.9 |
|
T.Rowe价格投资产品的净合并 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (19.8 | ) |
2018年9月30日的余额 | 242,599 |
| | $ | 48.5 |
| | $ | 654.5 |
| | $ | 5,788.5 |
| | $ | (31.0 | ) | | $ | 6,460.5 |
| | $ | 860.6 |
|
(1)
未经审计的简明综合股东权益报表
(以千为单位的股票;以百万美元为单位的美元)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年9月30日的9个月 |
| 普普通通 股份 出类拔萃 | | 普普通通 股票 | | 附加 资本 超额 面值 | | 留用 收益 | | 奥西(1) | | 总计 股东 权益 | | 可赎回的非控制权益 |
2018年12月31日的余额 | 238,069 |
| | $ | 47.6 |
| | $ | 654.6 |
| | $ | 5,464.1 |
| | $ | (42.0 | ) | | $ | 6,124.3 |
| | $ | 740.3 |
|
净收入 | — |
| | — |
| | — |
| | 1,586.0 |
| | — |
| | 1,586.0 |
| | 69.0 |
|
其他综合收入(亏损),税后净值 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (6.7 | ) | | (6.7 | ) | | (17.7 | ) |
宣布的股息(每股2.28美元) | — |
| | — |
| | — |
| | (549.9 | ) | | — |
| | (549.9 | ) | | — |
|
期权行使时发行的股票 | 2,277 |
| | .4 |
| | 118.9 |
| | — |
| | — |
| | 119.3 |
| | — |
|
发行的限制性股票,扣除税款扣缴的股份 | 7 |
| | — |
| | (.1 | ) | | — |
| | — |
| | (.1 | ) | | — |
|
在限制性股票单位归属时发行的股份,扣除预扣税款后的股份 | 51 |
| | — |
| | (2.6 | ) | | — |
| | — |
| | (2.6 | ) | | — |
|
有限制裁决的没收 | (10 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
股票补偿费用 | — |
| | — |
| | 136.2 |
| | — |
| | — |
| | 136.2 |
| | — |
|
作为股息等价物发行的限制性股票 | — |
| | — |
| | .1 |
| | (.1 | ) | | — |
| | — |
| | — |
|
回购普通股 | (5,692 | ) | | (1.1 | ) | | (252.5 | ) | | (313.1 | ) | | — |
| | (566.7 | ) | | — |
|
净订阅T.Rowe Price投资产品 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 392.7 |
|
T.Rowe价格投资产品的净解整合 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (81.4 | ) |
2019年9月30日的余额 | 234,702 |
| | $ | 46.9 |
| | $ | 654.6 |
| | $ | 6,187.0 |
| | $ | (48.7 | ) | | $ | 6,839.8 |
| | $ | 1,102.9 |
|
| | | | | | | | | | | | | |
| 截至2018年9月30日的9个月 |
| 普普通通 股份 出类拔萃 | | 普普通通 股票 | | 附加 资本 超额 面值 | | 留用 收益 | | 奥西(1) | | 总计 股东 权益 | | 可赎回的非控制权益 |
2017年12月31日的余额 | 245,111 |
| | $ | 49.0 |
| | $ | 846.1 |
| | $ | 4,932.9 |
| | $ | (3.6 | ) | | $ | 5,824.4 |
| | $ | 992.8 |
|
采用金融工具和AOCI指南时的累积效应调整(2) | — |
| | — |
| | — |
| | 22.4 |
| | (7.9 | ) | | 14.5 |
| | — |
|
重新分类调整搁浅的税收优惠货币换算调整采用AOCI指南后调整 | — |
| | — |
| | — |
| | 2.3 |
| | (2.3 | ) | | — |
| | — |
|
2018年1月1日的余额 | 245,111 |
| | 49.0 |
| | 846.1 |
| | 4,957.6 |
| | (13.8 | ) | | 5,838.9 |
| | 992.8 |
|
净收入 | — |
| | — |
| | — |
| | 1,485.6 |
| | — |
| | 1,485.6 |
| | 11.1 |
|
其他综合收入(亏损),税后净值 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (17.2 | ) | | (17.2 | ) | | (16.8 | ) |
宣布的股息(每股2.10美元) | — |
| | — |
| | — |
| | (522.5 | ) | | — |
| | (522.5 | ) | | — |
|
期权行使时发行的股票 | 2,770 |
| | .6 |
| | 116.6 |
| | — |
| | — |
| | 117.2 |
| | — |
|
发行的限制性股票,扣除税款扣缴的股份 | 8 |
| | — |
| | (.1 | ) | | — |
| | — |
| | (.1 | ) | | — |
|
在限制性股票单位归属时发行的股份,扣除预扣税款后的股份 | 71 |
| | — |
| | (1.9 | ) | | — |
| | — |
| | (1.9 | ) | | — |
|
有限制裁决的没收 | (8 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
股票补偿费用 | — |
| | — |
| | 135.3 |
| | — |
| | — |
| | 135.3 |
| | — |
|
作为股息等价物发行的限制性股票 | — |
| | — |
| | .1 |
| | (.1 | ) | | — |
| | — |
| | — |
|
回购普通股 | (5,353 | ) | | (1.1 | ) | | (441.6 | ) | | (132.1 | ) | | — |
| | (574.8 | ) | | — |
|
净订阅T.Rowe Price投资产品 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 468.5 |
|
T.Rowe价格投资产品的净解整合 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (595.0 | ) |
2018年9月30日的余额 | 242,599 |
| | $ | 48.5 |
| | $ | 654.5 |
| | $ | 5,788.5 |
| | $ | (31.0 | ) | | $ | 6,460.5 |
| | $ | 860.6 |
|
(1)累计其他综合收入。
(2)2017年12月22日颁布的美国税法变化导致的可供出售投资的滞留所得税,从累积的其他全面收益到留存收益。
未经审计的简明综合财务报表附注
注1-公司和基础的准备。
T.Rowe Price Group Inc.其合并收入和净收入主要来自其子公司向个人和机构投资者提供的投资咨询服务。T.Rowe Price美国共同基金 (“美国共同基金)、单独管理的帐户、次建议基金和其他T.Rowe Price产品。我们还为某些投资咨询客户提供相关的行政服务,包括分销、共同资金转移代理、会计和股东服务;参与者记录保存和确定贡献退休计划的转移代理服务;经纪业务;以及信托服务。
投资咨询收入在很大程度上取决于我们管理的资产的总价值和组成。因此,金融市场和管理资产构成的波动影响我们的收入和经营业绩。
演示基础。
这些未经审计的简明综合财务报表是根据美国普遍接受的会计原则编制的。该等原则要求使用估计,并反映管理层认为公平陈述我们呈报的中期业绩所需的所有调整。所有这些调整都具有正常的循环性质。实际结果可能与我们的估计不同。某些前一年的金额已经重新分类,以符合2019年的演示文稿。
这些未经审计的简明综合财务报表中包含的未经审计的中期财务信息应与我们的综合财务报表一起阅读。2018年度报告。
新会计准则。
我们于2019年1月1日采用了会计准则更新号2016-02-租赁(主题842)。更新要求在资产负债表上确认使用权租赁资产和负债,并披露关于租赁安排的定性和定量信息。我们采用了这个标准,使用了一种改进的回顾性方法,而不是重复以前的比较时期。我们还选择使用某些实用的权宜之计,使我们不能执行以下操作:(1)重新评估2019年1月1日之前开始的到期或现有非租赁合同是否包含嵌入租赁,(2)重新评估我们现有运营租赁的会计分类,以及(3)确定是否应根据本指南将与现有租赁相关的初始直接成本资本化。2019年1月1日,我们确认营业租赁资产总额$168.7百万及相应的经营租赁负债$168.7百万主要与我们的房地产租赁有关。在实施时,我们还重新分类$27.7百万在与此等租赁有关的递延租金负债中,将确认的经营租赁资产减少至$141.0百万好的。采用后对我们的经营业绩没有产生重大影响;然而,我们于2019年1月1日初步确认经营租赁资产和经营租赁负债是一项非现金投资活动,影响了我们未经审计的简明综合现金流量表中资产和负债的其他变化报告的金额。我们的租赁会计政策包括在重大会计政策摘要下面一节。有关我们的经营租赁的其他信息包括在附注6-租赁中。
新发布但尚未采用的会计准则。
2018年8月,FASB发布了会计准则更新号2018-15-无形资产-商誉和其他-内部使用软件(子主题350-40):客户对作为服务合同的云计算安排中发生的实施成本的会计处理。此更新为在作为服务合同的云计算安排中执行的实施活动的成本核算提供了额外的指导。本更新中的修改对2019年12月15日之后的会计年度有效,包括这些会计年度内的过渡期。虽然允许提前采用,但我们将在2020年1月1日采用此更新,使用预期的采用方法。我们预计采用这一标准不会对我们的财务状况和经营结果产生实质性影响。
我们已经考虑了适用于我们的运营和编制未经审计的简明综合报表的所有其他新发布的会计准则,包括我们尚未采用的那些。我们有
不相信任何此类指导已经或将对我们的财务状况或运营结果产生重大影响。
重要会计政策摘要。
租约
我们在成立时审查新的安排,以评估我们是否实质上获得了资产的所有经济利益,并有权控制资产的使用。如果我们确定一项安排符合租赁资格,我们将在租赁开始日期确认租赁负债和相应资产。租赁负债最初按租赁期内未来最低租赁付款的现值计量,使用安排中隐含的利率,或(如不可用)我们的递增借款利率。经营租赁资产最初按租赁负债的价值减去任何租赁奖励和产生的初始直接成本进行计量。
我们的租赁符合经营租赁资格,主要由公司办公室、数据中心和其他设施的房地产租赁组成。由于我们的任何运营租赁安排中没有隐含利率,因此我们使用估计的增量借款利率来衡量我们的运营租赁负债。由于我们没有任何未偿还的借款,我们使用估计的信用评级和可用的市场信息来估计我们的增量借款利率。此外,我们的某些租赁包含延长或终止租赁期限的选择权,如果行使这些选择权,将导致经营租赁负债的重新计量。
我们的经营租赁包含租赁和非租赁组件。非租赁组成部分是合同的不同要素,与租赁资产的安全使用无关,如公共区域维护和其他管理成本。我们选择通过将租赁和非租赁组成部分合并为一个单一租赁组成部分来衡量我们的房地产经营租赁的租赁责任。因此,在衡量经营租赁负债时,我们包括固定付款和任何取决于与租赁和非租赁组成部分相关的利率或指数的付款。
我们在租赁期内以直线方式确认租赁费用。经营租赁费用在我们未经审计的简明综合收益表中确认为技术、占用和设施成本的一部分。
注2-有关应收款、收入和服务的信息。
期间获得的收入截至9月30日的三个月和九个月, 2019和2018根据与客户达成的协议,包括:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年9月30日的三个月 | | 截至2018年9月30日的三个月 |
| | | 行政、分销和服务费 | | | | | | 行政、分销和服务费 | | |
(百万) | 投资顾问费 | | 行政性收费 | | 分销和服务费 | | 净收入 | | 投资顾问费 | | 行政性收费 | | 分销和服务费 | | 净收入 |
美国共同基金 | $ | 881.0 |
| | $ | 69.0 |
| | $ | 30.1 |
| | $ | 980.1 |
| | $ | 877.3 |
| | $ | 72.3 |
| | $ | 34.6 |
| | $ | 984.2 |
|
分帐和独立帐户及其他投资产品 | 422.4 |
| | — |
| | — |
| | 422.4 |
| | 386.0 |
| | — |
| | — |
| | 386.0 |
|
其他客户 | — |
| | 24.2 |
| | — |
| | 24.2 |
| | — |
| | 24.4 |
| | — |
| | 24.4 |
|
| $ | 1,303.4 |
| | $ | 93.2 |
| | $ | 30.1 |
| | $ | 1,426.7 |
| | $ | 1,263.3 |
| | $ | 96.7 |
| | $ | 34.6 |
| | $ | 1,394.6 |
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年9月30日的9个月 | | 截至2018年9月30日的9个月 |
| | | 行政、分销和服务费 | | | | | | 行政、分销和服务费 | | |
(百万) | 投资顾问费 | | 行政性收费 | | 分销和服务费 | | 净收入 | | 投资顾问费 | | 行政性收费 | | 分销和服务费 | | 净收入 |
美国共同基金 | $ | 2,557.6 |
| | $ | 215.3 |
| | $ | 90.4 |
| | $ | 2,863.3 |
| | $ | 2,557.1 |
| | $ | 228.5 |
| | $ | 106.7 |
| | $ | 2,892.3 |
|
分帐和独立帐户及其他投资产品 | 1,210.2 |
| | — |
| | — |
| | 1,210.2 |
| | 1,109.8 |
| | — |
| | — |
| | 1,109.8 |
|
其他客户 | — |
| | 75.7 |
| | — |
| | 75.7 |
| | — |
| | 65.5 |
| | — |
| | 65.5 |
|
| $ | 3,767.8 |
| | $ | 291.0 |
| | $ | 90.4 |
| | $ | 4,149.2 |
| | $ | 3,666.9 |
| | $ | 294.0 |
| | $ | 106.7 |
| | $ | 4,067.6 |
|
从我们的关联方获得的净收入总额,具体地说T.Rowe价格投资产品,聚合$1,180.9百万和$1,151.5百万为.三个月结束 2019年9月30日和2018分别为。年获得的净收入总额九月末2019年9月30日和2018集料$3,421.9百万和$3,366.9百万分别为。这些产品的应收账款合计至$405.3百万在…2019年9月30日,及$354.8百万在…2018年12月31日.
下表详细列出了客户按其基础资产类别赚取的投资咨询费。 |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月结束 | | 九个月结束 |
(百万) | 9/30/2019 | | 9/30/2018 | | 9/30/2019 | | 9/30/2018 |
美国共同基金 | | | | | | | |
股权和混合资产 | $ | 754.0 |
| | $ | 745.5 |
| | $ | 2,185.3 |
| | $ | 2,169.0 |
|
固定收益,包括货币市场 | 127.0 |
| | 131.8 |
| | 372.3 |
| | 388.1 |
|
| 881.0 |
| | 877.3 |
| | 2,557.6 |
| | 2,557.1 |
|
分帐和独立帐户及其他投资产品 | | | | | | | |
股权和混合资产 | 355.5 |
| | 326.0 |
| | 1,020.4 |
| | 931.0 |
|
固定收益,包括货币市场 | 66.9 |
| | 60.0 |
| | 189.8 |
| | 178.8 |
|
| 422.4 |
| | 386.0 |
| | 1,210.2 |
| | 1,109.8 |
|
总计 | $ | 1,303.4 |
| | $ | 1,263.3 |
| | $ | 3,767.8 |
| | $ | 3,666.9 |
|
下表总结了我们赚取投资顾问费的管理资产。 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 平均期间 | | 平均期间 | | |
| 三个月结束 | | 九个月结束 | | 自.起 |
(以十亿计) | 9/30/2019 | | 9/30/2018 | | 9/30/2019 | | 9/30/2018 | | 9/30/2019 | | 12/31/2018 |
美国共同基金 | | | | | | | | | | | |
股权和混合资产 | $ | 521.3 |
| | $ | 511.6 |
| | $ | 507.5 |
| | $ | 500.8 |
| | $ | 513.0 |
| | $ | 441.1 |
|
固定收益,包括货币市场 | 129.2 |
| | 129.9 |
| | 125.7 |
| | 128.6 |
| | 129.6 |
| | 123.4 |
|
| 650.5 |
| | 641.5 |
| | 633.2 |
| | 629.4 |
| | 642.6 |
| | 564.5 |
|
分帐和独立帐户及其他投资产品 | | | | | | | | | | | |
股权和混合资产 | 370.2 |
| | 331.8 |
| | 353.3 |
| | 318.4 |
| | 373.4 |
| | 299.2 |
|
固定收益,包括货币市场 | 109.5 |
| | 99.1 |
| | 105.0 |
| | 97.2 |
| | 110.3 |
| | 98.6 |
|
| 479.7 |
| | 430.9 |
| | 458.3 |
| | 415.6 |
| | 483.7 |
| | 397.8 |
|
总计 | $ | 1,130.2 |
| | $ | 1,072.4 |
| | $ | 1,091.5 |
| | $ | 1,045.0 |
| | $ | 1,126.3 |
| | $ | 962.3 |
|
我们服务的投资者主要居住在美国;美国以外的投资咨询客户记账6.5%和6.2%我们管理的资产的2019年9月30日,及2018年12月31日分别为。
注3-投资。
我们不属于合并的T.Rowe Price投资产品的投资的账面价值如下:
|
| | | | | | | |
(百万) | 9/30/2019 | | 12/31/2018 |
按公允价值持有的投资 | | | |
T.Rowe价格投资产品 | $ | 1,568.0 |
| | $ | 1,538.4 |
|
T.Rowe Price投资产品被指定为补充储蓄计划负债的经济对冲 | 443.0 |
| | 381.3 |
|
投资伙伴关系和其他投资 | 103.2 |
| | 99.6 |
|
权益法投资 | | | |
T.Rowe价格投资产品 | 320.7 |
| | 276.2 |
|
UTI Asset Management Company Limited(印度)26%权益 | 165.0 |
| | 152.4 |
|
投资伙伴关系和其他投资 | 5.0 |
| | 4.5 |
|
美国国库券 | 1.0 |
| | 1.0 |
|
总计 | $ | 2,605.9 |
| | $ | 2,453.4 |
|
投资合伙以公允价值计算,以每股资产净值(“NAV”)作为实际权宜之计。我们在这些合伙企业中的权益通常是不可赎回的,并且在可转让性方面受到重大限制。这些合伙企业的基础投资具有到2029年的合同条款,尽管我们可能会在更长时间内收到清算资产的分配。这些合伙企业的投资策略包括成长股权、买断、风险投资和房地产。
在.期间三个和九个-月末九月三十日, 2019,包括投资净收益$4.8百万和$84.2百万未实现的净值利得与仍按公允价值持有的投资有关2019年9月30日好的。为.三个和九个-月末2018年9月30日,投资净收益包括$11.3百万和$17.4百万分别为未实现的净值利得按公允价值持有的投资2018年9月30日.
在.期间九个月结束 2019年9月30日2018年,确定T.Rowe价格投资产品我们在成立时提供的初始种子资本被解体,因为我们不再拥有控股权。根据我们的所有权权益,我们现在报告我们在这些方面的剩余权益T.Rowe价格投资产品作为权益方法投资或以公允价值持有的投资。此外,在九个月结束 2019年9月30日2018年,确定T.Rowe价格投资产品当我们重新获得控股权时,权益法投资被合并。网
这些变化对我们未经审计的简明综合资产负债表和截至投资组合被拆分或重新合并之日的收益表的影响详述如下。
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月结束 | | 九个月结束 |
(百万) | 9/30/2019 | | 9/30/2018 | | 9/30/2019 | | 9/30/2018 |
合并T.Rowe价格投资产品资产净增(减) | $ | (113.5 | ) | | $ | (41.1 | ) | | $ | (169.6 | ) | | $ | (701.5 | ) |
合并负债净增加(减少) T.Rowe价格投资产品 | $ | (9.8 | ) | | $ | (.6 | ) | | $ | (11.0 | ) | | $ | 17.9 |
|
可赎回非控制权益净增加(减少) | $ | (72.3 | ) | | $ | (19.8 | ) | | $ | (81.4 | ) | | $ | (595.0 | ) |
| | | | | | | |
在解除合并时确认的收益(损失) | $ | (.1 | ) | | $ | — |
| | $ | .1 |
| | $ | 3.6 |
|
在解除合并时确认的收益或亏损是对在某些情况下累积的货币换算调整重新分类的结果。T.Rowe价格投资产品用非美元本位币从累积的其他综合收益到非营业收入。
在2018年第三季度,我们出售了10%大和SB投资有限公司的已实现收益在我们未经审计的简明综合收益表的投资净收益中确认,这是截至2019年9月30日的三个月和九个月期间非营业收入低于2018年同期的主要原因。
可变利益实体。
我们在2019年9月30日和2018年12月31日,包括我们不合并的可变利益实体的权益,因为我们不被视为主要受益人。我们与这些实体有关的最大损失风险如下:
|
| | | | | | | |
(百万) | 9/30/2019 | | 12/31/2018 |
投资承载价值 | $ | 137.7 |
| | $ | 143.3 |
|
未筹集资金的资本承诺 | 19.3 |
| | 27.3 |
|
未收取的投资咨询费和行政费 | 16.8 |
| | 5.2 |
|
| $ | 173.8 |
| | $ | 175.8 |
|
未筹集资金的资本承诺总额$19.3百万和$27.3百万在…2019年9月30日和2018年12月31日分别主要涉及我们现有投资的投资伙伴关系。除了这些金额之外,在某些情况下可能会调用先前分配的一定百分比。
注4-公允价值计量。
我们使用相关会计准则定义的以下广泛的投入水平来确定我们的现金等价物和某些投资的公允价值:
一级-相同证券在活跃市场的报价。
2级-除1级报价外的可观察输入,包括但不限于类似的报价
| |
| 证券,利率,提前还款速度和信用风险。这些输入基于市场数据 |
从独立来源获得。
3级-不可观察的输入反映了我们自己基于现有最佳信息的假设。我们没有
使用3级输入对任何投资进行估值。
这些水平并不一定表明与我们的投资相关的风险或流动性。下表总结了我们在未经审计的简明综合资产负债表中使用基于不同投入水平确定的公允价值计量确认的投资。本表不包括合并公司持有的投资T.Rowe价格投资产品该等项目在吾等未经审核的简明综合资产负债表中单独列示,并于附注5中详列。
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 9/30/2019 | | 12/31/2018 |
(百万) | 1级 | | 级别2 | | 1级 | | 级别2 |
T.Rowe Price货币市场基金持有的现金等价物 | $ | 1,921.2 |
| | $ | — |
| | $ | 1,196.0 |
| | $ | — |
|
T.Rowe价格投资产品 | 1,560.1 |
| | 7.9 |
| | 1,519.2 |
| | 19.2 |
|
T.Rowe Price投资产品被指定为补充储蓄计划负债的经济对冲 | 443.0 |
| | — |
| | 381.3 |
| | — |
|
总计 | $ | 3,924.3 |
| | $ | 7.9 |
| | $ | 3,096.5 |
| | $ | 19.2 |
|
根据会计指引的要求,上面的公允价值等级表不包括以公允价值持有的投资合伙企业和其他投资,将其每股资产净值作为实际权宜之计。如附注3所披露,这些投资的账面价值为$103.2百万在…2019年9月30日和$99.6百万在…2018年12月31日.
注5-合并T.ROWE价格投资产品。
这个T.Rowe价格投资产品我们在未经审计的简明综合财务报表中合并的通常是产品我们在它们形成时提供了初始种子资本,并拥有控股权。我们的美国共同基金被认为是投票利益实体,而那些在美国以外受监管的被认为是可变利益实体。
下表详细说明了合并后的净资产T.Rowe价格投资产品:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 9/30/2019 | | 12/31/2018 |
(百万) | 投票 利益实体 | | 可变利益实体 | | 总计 | | 投票 利益实体 | | 可变利益实体 | | 总计 |
现金及现金等价物(1) | $ | 11.5 |
| | $ | 69.4 |
| | $ | 80.9 |
| | $ | 18.5 |
| | $ | 51.6 |
| | $ | 70.1 |
|
投资(2) | 246.1 |
| | 1,883.8 |
| | 2,129.9 |
| | 261.3 |
| | 1,322.7 |
| | 1,584.0 |
|
其他资产 | 6.1 |
| | 30.5 |
| | 36.6 |
| | 8.0 |
| | 18.3 |
| | 26.3 |
|
总资产 | 263.7 |
| | 1,983.7 |
| | 2,247.4 |
| | 287.8 |
| | 1,392.6 |
| | 1,680.4 |
|
负债 | 10.6 |
| | 69.8 |
| | 80.4 |
| | 16.0 |
| | 22.7 |
| | 38.7 |
|
净资产 | $ | 253.1 |
| | $ | 1,913.9 |
| | $ | 2,167.0 |
| | $ | 271.8 |
| | $ | 1,369.9 |
| | $ | 1,641.7 |
|
| | | | | | | | | | | |
归因于T.Rowe价格组 | $ | 178.3 |
| | $ | 885.8 |
| | $ | 1,064.1 |
| | $ | 175.3 |
| | $ | 726.1 |
| | $ | 901.4 |
|
归因于可赎回的非控制权益 | 74.8 |
| | 1,028.1 |
| | 1,102.9 |
| | 96.5 |
| | 643.8 |
| | 740.3 |
|
| $ | 253.1 |
| | $ | 1,913.9 |
| | $ | 2,167.0 |
| | $ | 271.8 |
| | $ | 1,369.9 |
| | $ | 1,641.7 |
|
(1) 现金和现金等价物包括$10.2百万和$18.5百万在…2019年9月30日和2018年12月31日分别为T.Rowe Price货币市场共同基金。
(2) 投资包括$38.2百万和$43.8百万在…2019年9月30日和2018年12月31日分别为T.Rowe Price投资产品。
虽然我们可以赎回我们在这些合并后的净权益T.Rowe价格投资产品在任何时候,我们都不能直接访问或出售这些产品所持有的资产,以获得一般运营所需的现金。此外,我们的一般债权人无法获得这些投资产品的资产。
由于这些投资产品中的第三方投资者没有追索权,我们的整体风险与合并后的净资产有关T.Rowe价格投资产品仅限于与我们的净权益相关的估值变化。然而,我们需要确认与这些公司持有的所有相关投资相关的估值变化。产品在我们未经审计的简明综合损益表中,披露可归因于第三方投资者的部分作为可赎回非控股权益的净收入。
合并后的经营业绩T.Rowe价格投资产品为.三个和九个-月末2019年9月30日和2018反映在我们未经审计的简明综合收益表中,如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月结束 |
| 9/30/2019 | | 9/30/2018 |
(百万) | 投票利益实体 | | 可变利益实体 | | 总计 | | 投票利益实体 | | 可变利益实体 | | 总计 |
营业费用反映在营业净收入中 | $ | (.6 | ) | | $ | (3.1 | ) | | $ | (3.7 | ) | | $ | (.6 | ) | | $ | (3.0 | ) | | $ | (3.6 | ) |
净投资收益反映在非营业收入中 | 1.5 |
| | 10.1 |
| | 11.6 |
| | 5.0 |
| | 3.7 |
| | 8.7 |
|
对税前收入的影响 | $ | .9 |
| | $ | 7.0 |
| | $ | 7.9 |
| | $ | 4.4 |
| | $ | .7 |
| | $ | 5.1 |
|
| | | | | | | | | | | |
T.Rowe Price Group的净收入 | $ | .7 |
| | $ | 8.0 |
| | $ | 8.7 |
| | $ | 2.8 |
| | $ | 3.7 |
| | $ | 6.5 |
|
可赎回非控股权益净收益(亏损) | .2 |
| | (1.0 | ) | | (.8 | ) | | 1.6 |
| | (3.0 | ) | | (1.4 | ) |
| $ | .9 |
| | $ | 7.0 |
| | $ | 7.9 |
| | $ | 4.4 |
| | $ | .7 |
| | $ | 5.1 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 九个月结束 |
| 9/30/2019 | | 9/30/2018 |
(百万) | 投票 利益实体 | | 可变利益实体 | | 总计 | | 投票 利益实体 | | 可变利益实体 | | 总计 |
营业费用反映在营业净收入中 | $ | (1.6 | ) | | $ | (9.0 | ) | | $ | (10.6 | ) | | $ | (1.3 | ) | | $ | (7.9 | ) | | $ | (9.2 | ) |
净投资收益反映在非营业收入中 | 20.9 |
| | 155.4 |
| | 176.3 |
| | 4.4 |
| | 24.2 |
| | 28.6 |
|
对税前收入的影响 | $ | 19.3 |
| | $ | 146.4 |
| | $ | 165.7 |
| | $ | 3.1 |
| | $ | 16.3 |
| | $ | 19.4 |
|
| | | | | | | | | | | |
T.Rowe Price Group的净收入 | $ | 14.6 |
| | $ | 82.1 |
| | $ | 96.7 |
| | $ | 1.5 |
| | $ | 6.8 |
| | $ | 8.3 |
|
可赎回非控股权益的净收入 | 4.7 |
| | 64.3 |
| | 69.0 |
| | 1.6 |
| | 9.5 |
| | 11.1 |
|
| $ | 19.3 |
| | $ | 146.4 |
| | $ | 165.7 |
| | $ | 3.1 |
| | $ | 16.3 |
| | $ | 19.4 |
|
合并投资产品的经营费用反映在其他经营费用中。在编制未经审计的简明综合财务报表时,我们剔除了$2.6百万和$1.5百万为.三个月结束 2019年9月30日和2018分别针对从这些产品赚取的投资咨询费和管理费。消除了九月末2019年9月30日和2018,是$6.3百万和$4.6百万分别为。反映在非营业收入中的净投资收入包括股息和利息收入以及合并公司持有的标的证券的已实现和未实现的损益。T.Rowe价格投资产品.
下表详细说明了这些整合的影响投资产品关于我们未经审计的简明综合现金流量表的个别行九个月结束 2019年9月30日和2018.
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 九个月结束 |
| 9/30/2019 | | 9/30/2018 |
(百万) | 投票 利益实体 | | 可变利益实体 | | 总计 | | 投票 利益实体 | | 可变利益实体 | | 总计 |
经营活动提供的净现金 | $ | (15.1 | ) | | $ | (508.4 | ) | | $ | (523.5 | ) | | $ | (40.7 | ) | | $ | (529.7 | ) | | $ | (570.4 | ) |
投资活动所用现金净额 | (7.4 | ) | | (.9 | ) | | (8.3 | ) | | (.8 | ) | | (21.7 | ) | | (22.5 | ) |
用于融资活动的现金净额 | 15.5 |
| | 529.3 |
| | 544.8 |
| | 52.3 |
| | 545.6 |
| | 597.9 |
|
汇率变动对合并后现金和现金等价物的影响 T.Rowe价格投资产品 | — |
| | (2.2 | ) | | (2.2 | ) | | — |
| | (2.4 | ) | | (2.4 | ) |
期间现金和现金等价物的净变化 | (7.0 | ) | | 17.8 |
| | 10.8 |
| | 10.8 |
| | (8.2 | ) | | 2.6 |
|
年初现金和现金等价物 | 18.5 |
| | 51.6 |
| | 70.1 |
| | 7.1 |
| | 96.0 |
| | 103.1 |
|
期末现金及现金等价物 | $ | 11.5 |
| | $ | 69.4 |
| | $ | 80.9 |
| | $ | 17.9 |
| | $ | 87.8 |
| | $ | 105.7 |
|
年期间融资活动提供的净现金九个月结束 2019年9月30日和2018包括$157.7百万和$111.7百万分别是我们在合并后的净订阅量T.Rowe价格投资产品,扣除收到的股息。这些现金流在合并中被消除。
公允价值计量。
我们确定合并后持有的投资的公允价值T.Rowe价格投资产品按照相关会计准则的定义,使用以下广泛的投入水平:
一级-相同证券在活跃市场的报价。
2级-除1级报价外的可观察输入,包括但不限于类似证券的报价、利率、预付款速度和信用风险。这些投入基于从独立来源获得的市场数据。
3级-不可观察的输入反映了我们自己基于现有最佳信息的假设。使用3级投入的投资价值微不足道。
这些水平并不一定表明与这些投资持有量相关的风险或流动性。下表总结了我们的综合投资持有量T.Rowe价格投资产品使用基于不同投入水平确定的公允价值计量。 |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 9/30/2019 | | 12/31/2018 |
(百万) | 1级 | | 2级 | | 1级 | | 2级 |
资产 | | | | | | | |
·现金等价物 | $ | 10.2 |
| | $ | — |
| | $ | 19.3 |
| | $ | — |
|
股权证券 | 168.2 |
| | 616.0 |
| | 189.6 |
| | 483.5 |
|
固定收益证券 | — |
| | 1,319.3 |
| | — |
| | 890.2 |
|
其他投资 | 1.4 |
| | 25.0 |
| | 1.7 |
| | 19.0 |
|
| $ | 179.8 |
| | $ | 1,960.3 |
| | $ | 210.6 |
| | $ | 1,392.7 |
|
| | | | | | | |
负债 | $ | (.7 | ) | | $ | (9.2 | ) | | $ | (.8 | ) | | $ | (12.8 | ) |
注6-租约。
我们所有的租赁都是经营租赁,主要包括公司办公室、数据中心和其他设施的房地产租赁。自.起2019年9月30日,我们的租约的加权平均剩余租期约为7.0年数用来衡量租赁负债的加权平均贴现率是3.5%.
经营租赁费用三个月结束 2019年9月30日和2018vt.,是.$7.1百万和$6.3百万分别为。经营租赁费用九月末2019年9月30日和2018vt.,是.$22.9百万和$20.9百万分别为。与我们的经营租赁相关的可变费用,包括可变公共区域维护费和其他管理相关成本,不包括在租赁负债的计量中$2.2百万为.三个月结束 2019年9月30日和$7.4百万为.九个月结束 2019年9月30日.
我们支付了租金$22.7百万在.期间九个月结束 2019年9月30日. 我们未来与经营租赁相关的未贴现现金流,以及截至#年与经营租赁负债的对账2019年9月30日,如下:
|
| | | |
(百万) | 9/30/2019 |
2019年第四季度 | $ | 6.8 |
|
2020 | 26.1 |
|
2021 | 25.6 |
|
2022 | 22.8 |
|
2023 | 20.3 |
|
此后 | 63.4 |
|
未来未贴现现金流总额 | 165.0 |
|
减去:应计入租赁费中的利息 | (18.6 | ) |
经营租赁负债,如报告 | $ | 146.4 |
|
注7-股东权益。
应付帐款和应计费用包括负债$9.2百万在…2018年12月31日对于在2019年1月第一周结算的普通股回购。
注8-以股票为基础的薪酬。
股票期权。
下表总结了我们的股票期权在九个月结束 2019年9月30日. |
| | | | | | |
| 选项 | | 加权- 平均值 锻炼 价格 |
未结于2018年12月31日 | 11,300,393 |
| | $ | 69.05 |
|
已行使 | (2,847,972 | ) | | $ | 63.58 |
|
没收 | (114,822 | ) | | $ | 76.70 |
|
过期 | (7,839 | ) | | $ | 59.03 |
|
未完成于2019年9月30日 | 8,329,760 |
| | $ | 70.83 |
|
可在2019年9月30日行使 | 6,410,125 |
| | $ | 69.12 |
|
限制性股票和股票单位。
下表总结了我们的非归属限制性股票和限制性股票单位在上市期间的状态和变化九个月结束 2019年9月30日.
|
| | | | | | | | | |
| 受限 股份 | | 受限 股票 单位 | | 加权平均 公允价值 |
未归属于2018年12月31日 | 136,964 |
| | 6,603,920 |
| | $ | 87.07 |
|
基于时间的补助金 | 7,404 |
| | 55,872 |
| | $ | 103.45 |
|
既得 | (9,670 | ) | | (83,280 | ) | | $ | 90.52 |
|
没收 | (9,619 | ) | | (327,279 | ) | | $ | 87.79 |
|
未归属于2019年9月30日 | 125,079 |
| | 6,249,233 |
| | $ | 87.15 |
|
未归属于2019年9月30日,包括2,400基于业绩的限制性股票和450,727以业绩为基础的限制性股票单位。这些未归属的基于业绩的限制性股票和单位包括2,400受限制股份及289,906业绩期满且达到业绩阈值的限制性股票单位。
未来以股票为基础的补偿费用。
下表列出了在剩余的股票奖励归属期内应确认的补偿费用2019年9月30日好的。估计的未来补偿费用将发生变化,以反映限制股票奖励和单位的未来授予、未来期权授予、满足性能阈值的概率的变化以及实际没收的调整。
|
| | | |
(百万) | |
2019年第四季度 | $ | 43.6 |
|
2020 | 100.6 |
|
2021至2024 | 80.6 |
|
总计 | $ | 224.8 |
|
注9-每股收益计算。
下表介绍了T.Rowe Price Group的净收入与分配给我们普通股股东的净收入以及用于计算普通股每股基本收益和稀释后每股收益的加权平均股份的对账情况。假设稀释反映潜在稀释的加权平均已发行普通股,使用库藏股方法确定,如果行使已发行股票期权并授予非参与股票奖励,则可能发生这种情况。不股票期权对所述期间的每股摊薄收益计算产生了反摊薄影响。
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月结束 | | 九个月结束 |
(百万) | 9/30/2019 | | 9/30/2018 | | 9/30/2019 | | 9/30/2018 |
T.Rowe Price Group的净收入 | $ | 545.9 |
| | $ | 583.0 |
| | $ | 1,586.0 |
| | $ | 1,485.6 |
|
减去:分配给已发行的限制性股票和股票单位持有人的净收入 | 13.9 |
| | 13.7 |
| | 40.7 |
| | 34.8 |
|
分配给普通股股东的净收入 | $ | 532.0 |
| | $ | 569.3 |
| | $ | 1,545.3 |
| | $ | 1,450.8 |
|
| | | | | | | |
加权平均普通股 | | | | | | | |
出类拔萃 | 234.9 |
| | 242.8 |
| | 235.8 |
| | 243.1 |
|
未付假设稀释 | 238.2 |
| | 247.5 |
| | 239.0 |
| | 248.2 |
|
注10-其他综合收益和累计其他综合损失。
下表列出了其他全面收入(亏损)的组成部分对递延所得税收益(所得税)的影响。
|
| | | | | | | | | | | | | |
| 三个月结束 | | 九个月结束 |
(百万) | 9/30/2019 | | 9/30/2018 | | 9/30/2019 | | 9/30/2018 |
以下项目的递延税利净额: | | | | | | | |
货币换算调整 | $ | 3.4 |
| | $ | 2.3 |
| | 2.5 |
| | 4.9 |
|
T.Rowe Price投资产品解除合并时所得税准备中确认的重新分类调整 | — |
| | — |
| | — |
| | .9 |
|
货币换算调整的递延税项收益总额 | 3.4 |
| | 2.3 |
| | 2.5 |
| | 5.8 |
|
累计其他综合亏损各组成部分的变化,包括截至三个月的重新分类调整2019年9月30日和2018如下表所示。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2019年9月30日的三个月 | | 截至2018年9月30日的三个月 |
| | 货币换算调整 | | 货币换算调整 |
(百万) | | 权益法投资 | | 合并的T.Rowe价格投资产品-可变利息实体 | | 货币换算调整总额 | | 权益法投资 | | 合并的T.Rowe价格投资产品-可变利息实体 | | 货币换算调整总额 |
期初余额 | | $ | (43.8 | ) | | $ | 5.3 |
| | $ | (38.5 | ) | | $ | (36.6 | ) | | $ | 12.9 |
| | $ | (23.7 | ) |
重新分类和所得税前的其他综合收入(损失) | | (1.0 | ) | | (12.6 | ) | | (13.6 | ) | | (7.1 | ) | | (2.5 | ) | | (9.6 | ) |
在非营业收入中确认的重新分类调整 | | — |
| | .1 |
| | .1 |
| | — |
| | — |
| | — |
|
| | (1.0 | ) | | (12.5 | ) | | (13.5 | ) | | (7.1 | ) | | (2.5 | ) | | (9.6 | ) |
递延税利净额(所得税) | | .3 |
| | 3.1 |
| | 3.4 |
| | 1.6 |
| | .7 |
| | 2.3 |
|
其他综合收益(亏损) | | (.7 | ) | | (9.4 | ) | | (10.1 | ) | | (5.5 | ) | | (1.8 | ) | | (7.3 | ) |
期末余额 | | $ | (44.5 | ) | | $ | (4.1 | ) | | $ | (48.6 | ) | | $ | (42.1 | ) | | $ | 11.1 |
| | $ | (31.0 | ) |
货币换算调整部分的变化累计其他综合损失(1),包括重新分类调整九个月结束 2019年9月30日和2018如下表所示。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2019年9月30日的9个月 | | 截至2018年9月30日的9个月 |
(百万) | | 权益法投资 | | 合并的T.Rowe价格投资产品-可变利息实体 | | 货币换算调整总额 | | 权益法投资 | | 合并的T.Rowe价格投资产品-可变利息实体 | | 货币换算调整总额 |
期初余额 | | $ | (48.8 | ) | | $ | 6.8 |
| | $ | (42.0 | ) | | (37.0 | ) | | 23.2 |
| | (13.8 | ) |
重新分类和所得税前的其他综合收入(损失) | | 5.4 |
| | (14.4 | ) | | (9.0 | ) | | (6.6 | ) | | (12.8 | ) | | (19.4 | ) |
在非营业收入中确认的重新分类调整 | | — |
| | (.1 | ) | | (.1 | ) | | — |
| | (3.6 | ) | | (3.6 | ) |
| | 5.4 |
| | (14.5 | ) | | (9.1 | ) | | (6.6 | ) | | (16.4 | ) | | (23.0 | ) |
递延所得税净额 | | (1.1 | ) | | 3.6 |
| | 2.5 |
| | 1.5 |
| | 4.3 |
| | 5.8 |
|
其他综合收益(亏损) | | 4.3 |
| | (10.9 | ) | | (6.6 | ) | | (5.1 | ) | | (12.1 | ) | | (17.2 | ) |
期末余额 | | $ | (44.5 | ) | | $ | (4.1 | ) | | $ | (48.6 | ) | | $ | (42.1 | ) | | $ | 11.1 |
| | $ | (31.0 | ) |
(1)截至2017年12月31日累计其他综合损失,也包括$7.9百万未实现持有收益净额在2018年1月1日采用金融工具会计准则后被重新分类为留存收益。这种重新分类还包括重新分类$1.7百万2017年12月22日美国税法变化导致的可供出售投资的滞留所得税.
注11-承诺和意外事件。
2017年2月14日,T.Rowe Price Group,Inc.,T.Rowe Price Associates,Inc.,T.Rowe Price Trust Company,管理委员会现任和前任成员,以及T.Rowe Price U.S.退休计划的受托人在美国马里兰州地区法院提起的诉讼中被列为被告。?该诉讼声称ERISA的受托责任和禁止交易条款违反了ERISA的受托责任和禁止交易条款,代表自2月14日起的T.Rowe Price 401(K)计划的所有参与者和受益人到了判决的时候。这件事已经被证明为集体诉讼。罗威·普莱斯认为这些索赔是没有根据的,并正在积极地为这一诉讼辩护。这件事正处于诉讼的发现阶段,我们无法预测最终的结果,或者它是否会对我们的财务结果产生实质性的负面影响,或者估计可能的损失或任何负面结果可能产生的损失范围。
2016年4月27日,T.Rowe Price蓝筹股增长基金、T.Rowe Price资本增值基金、T.Rowe Price Equity Income基金、T.Rowe Price Growth股票基金、T.Rowe Price International股票基金、T.Rowe Price高收益基金、T.Rowe Price新收入基金和T.Rowe Price小盘股票基金(以下简称“基金”)的某些股东根据Zoidis v.T.Rowe Price Assoc,Inc.的标题向T.Rowe Price Associates,Inc.提交了第36条(B)申诉。(“T.Rowe Price”)在美国加州北区地区法院审理。控诉称,确定的基金的管理费过高,原因是
T.Rowe Price向拥有相同战略资金的次级咨询客户收取较低的咨询费。诉讼寻求追回T.Rowe Price在诉讼开始前一年收到的据称过高的咨询费,以及投资的回报和利润。在另一种情况下,申诉寻求撤销每只基金的投资管理协议,并归还任何据称过高的管理费。
T.Rowe Price认为这些索赔是没有根据的,并且正在积极地为这一行为辩护。这件事正处于诉讼的发现阶段,我们无法预测最终的结果,或者它是否会对我们的财务结果产生实质性的负面影响,或者估计可能的损失或任何负面结果可能产生的损失范围。
除上述事项外,在日常业务过程中,亦会出现各种针对我们的索偿,包括与雇佣有关的索偿。管理层认为,在与律师协商后,在这些待决的正常业务过程中的一项或多项对我们的财务状况或经营结果产生重大不利影响的索赔中,出现不利决定的可能性是微乎其微的。
独立注册会计师事务所报告
致股东和董事会
T.Rowe Price Group,Inc.:
中期财务信息审查结果
我们已经审查了T.Rowe Price Group,Inc.的简明综合资产负债表。和^子公司(本公司)截至#年2019年9月30日、相关的简明综合收益表、全面收益表和股东权益表三个月和九个月期间告一段落2019年9月30日和2018,相关的简明综合现金流量表九-已结束的月份期间2019年9月30日和2018、及相关附注(统称为综合中期财务资料)。根据我们的审查,我们不知道应该对合并中期财务信息进行任何实质性修改,以使其符合美国普遍接受的会计原则。
我们以前根据上市公司会计监督委员会(美国)(PCAOB)的标准审计了公司截至#年的综合资产负债表2018年12月31日,以及截至该年度的相关综合收入报表、全面收益报表、股东权益报表和现金流量报表(此处未列示);在我们的报告中,日期为2019年2月13日,我们对这些综合财务报表发表了无保留的意见。我们认为,随附的简明综合资产负债表中列出的信息2018年12月31日在所有重要方面,均就其所源自的综合资产负债表作出公平陈述。
评审结果的依据
该综合中期财务信息是本公司管理层的责任。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及证券交易委员会和PCAOB的适用规则和规定,我们必须独立于本公司。
我们根据PCAOB的标准进行审查。对合并中期财务信息的审查主要包括应用分析程序和询问负责财务和会计事项的人员。它的范围比根据PCAOB标准进行的审计范围小得多,PCAOB的目标是对整个财务报表发表意见。因此,我们不会发表这样的意见。
/s/KPMG LLP
马里兰州巴尔的摩
2019年10月24日
概述。
我们的收入和净收入主要来自于为个人和机构投资者提供的投资咨询服务美国共同基金、单独管理的帐户、次建议基金和其他T.Rowe Price产品。T.Rowe Price的其他产品包括:集体投资信托,向美国以外的投资者提供的开放式投资产品,以及产品在美国通过可变年金人寿保险计划提供
我们管理范围广泛的美国、国际和全球股票、债券和货币市场共同基金,以及其他投资产品满足个人和机构投资者的不同需求和目标。投资咨询收入在很大程度上取决于我们管理的资产的总价值和组成。因此,金融市场和管理资产构成的波动影响我们的收入和经营业绩。我们需要大量的开支来开发新的产品改善和扩大我们的能力和分销渠道,以吸引新的投资咨询客户和现有客户的额外投资。这些努力通常涉及的成本先于我们可能从我们管理的资产的增加中认识到的任何未来收入。
近年来,被动投资的总趋势一直持续并加速,这对我们的新客户流入产生了负面影响。然而,从长远来看,我们预计执行良好的积极管理将为投资者发挥重要作用。在这方面,我们仍然没有债务,有充足的流动性和资源,使我们能够利用有吸引力的增长机会。我们正在进行投资,以推进我们的战略优先事项,以维持和深化我们的投资人才,在新战略和新投资工具方面增加投资能力,通过增强的技术扩大能力,并扩大我们的全球分销范围。
我们将2019年非GAAP运营费用增长范围的指导值从4%至7%改为4%至5%,因为今年迄今的分销、产品相关和专业费用支出以及员工人数增长均低于计划。这一新的费用增长范围影响了对业务的持续投资,我们的成本优化努力,以及为所有第三方投资研究付费的分阶段实施。我们目前预计,我们2020年的运营费用将反映所有第三方投资研究成本的全年。
市场趋势。
美国股市涨跌互现,大盘股表现优于中小盘股。货币政策预期是市场情绪的主要推动力,因为美联储(Federal Reserve)在第三季度两次下调短期利率,世界各地的其他央行也采取了刺激经济增长的措施。持续的美中贸易紧张局势以及对贸易争端升级的担忧周期性地影响着世界市场,尤其是在8月份。然而,本季度结束时乐观地认为,10月份恢复贸易谈判将导致在达成贸易协议方面取得一些切实的进展。
发达的非美国股市普遍下跌;美元对其他货币走强损害了以美元计算的回报。发达的欧洲股市喜忧参半,德国股市以美元计算下跌了4%,因为糟糕的制造业数据表明,欧洲最大的经济体正在滑入衰退。英国股市苦苦挣扎,在英国退欧持续不确定的情况下,下跌了近2.5%。大多数发达的亚洲市场下跌。尽管香港特首在9月初撤回了一项有争议的引渡法案,但由于示威者继续要求政府做出改变,香港股市受到的打击尤其严重,暴跌了12%。尽管经济数据令人失望,但以美元计算,日本股市上涨超过3%。
新兴市场的表现比发达市场差。许多发展中国家的货币对美元走弱,因为许多新兴市场的中央银行为应对经济增长放缓而降低了利率。
几个主要股票市场指数的收益截至9月30日的三个月和九个月, 2019,分别为:
|
| | | | |
| | 三个月结束 | | 九个月结束 |
指数 | | 9/30/2019 | | 9/30/2019 |
标准普尔500指数 | | 1.7% | | 20.6% |
纳斯达克综合指数(1) | | (.1)% | | 20.6% |
罗素2000索引 | | (2.4)% | | 14.2% |
MSCI EAFE(欧洲、澳大拉西亚和远东)指数 | | (1.0)% | | 13.4% |
MSCI新兴市场指数 | | (4.1)% | | 6.2% |
(1) 回报不包括股息
全球债券回报率喜忧参半。国内债券收益为正,但美元兑其他货币走强降低了以美元计算的海外债券收益。9月底,继本季度两次降息后,联邦基金目标利率在1.75%至2.00%之间。国债收益率在所有期限内都有所下降,但长期利率的降幅通常大于短期收益率。10年期国库券收益率从2.00%下降至1.68%。
在投资级债券领域,长期公债表现最好,但公司债券也获得了丰厚的回报。抵押贷款支持证券涨幅较小,因为长期利率下降导致再融资活动和抵押贷款提前还款增加。市政债券产生了正回报,但表现不及应税债券,因为市政债券收益率的降幅不如国债收益率。高收益债券升值,但落后于投资级债券。
以美元计算,发达国家非美国国家的债券产生了适度的负回报。许多国家的长期利率下降,这抬高了债券价格,但主要货币对美元下跌,减少了以美元计算的回报。新兴市场债券涨跌互现,本币债券在美元普遍走强的情况下表现不佳。大多数发展中市场货币在本季度下跌。
几个主要债券市场指数的收益截至9月30日的三个月和九个月, 2019,分别为:
|
| | | | |
| | 三个月结束 | | 九个月结束 |
指数 | | 9/30/2019 | | 9/30/2019 |
彭博巴克莱美国综合债券指数 | | 2.3% | | 8.5% |
摩根大通全球高收益指数 | | 1.1% | | 11.3% |
彭博巴克莱市政债券指数 | | 1.6% | | 6.8% |
彭博巴克莱全球综合美国美元债券指数 | | (.6)% | | 4.4% |
摩根大通新兴市场债券指数Plus | | (1.7)% | | 8.9% |
管理资产。
管理的资产结束了第三四分之一2019在…1.1263亿美元, 增加的13亿美元从…2019年6月30日和1640亿美元从年底开始2018好的。我们有净现金流入25亿美元在第三四分之一2019和104亿美元第一次九个月的2019好的。下表按车辆和资产类别详细说明了我们管理的资产在截至9月30日的三个月和九个月, 2019:
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年9月30日的三个月 | | 截至2019年9月30日的9个月 |
(以十亿计) | 美国共同基金 | | 次建议帐户和单独帐户 | | 其他投资产品 | | 总计 | | 美国共同基金 | | 次建议帐户和单独帐户 | | 其他投资产品 | | 总计 |
期初管理的资产 | $ | 648.3 |
| | $ | 292.6 |
| | $ | 184.1 |
| | $ | 1,125.0 |
| | $ | 564.5 |
| | $ | 250.0 |
| | $ | 147.8 |
| | $ | 962.3 |
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
客户转账前的净现金流 | 3.1 |
| | (1.0 | ) | | .4 |
| | 2.5 |
| | 7.2 |
| | .4 |
| | 2.8 |
| | 10.4 |
|
客户端传输 | (7.5 | ) | | 1.3 |
| | 6.2 |
| | — |
| | (19.5 | ) | | .8 |
| | 18.7 |
| | — |
|
客户转账后的净现金流 | (4.4 | ) | | .3 |
| | 6.6 |
| | 2.5 |
| | (12.3 | ) | | 1.2 |
| | 21.5 |
| | 10.4 |
|
净市场增值(折旧)和收入 | (1.1 | ) | | .1 |
| | — |
| | (1.0 | ) | | 90.5 |
| | 41.8 |
| | 21.4 |
| | 153.7 |
|
净分配再投资(不再投资) | (.2 | ) | | — |
| | — |
| | (.2 | ) | | (.1 | ) | | — |
| | — |
| | (.1 | ) |
期间的变化 | (5.7 | ) | | .4 |
| | 6.6 |
| | 1.3 |
| | 78.1 |
| | 43.0 |
| | 42.9 |
| | 164.0 |
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
2019年9月30日管理的资产 | $ | 642.6 |
| | $ | 293.0 |
| | $ | 190.7 |
| | $ | 1,126.3 |
| | $ | 642.6 |
| | $ | 293.0 |
| | $ | 190.7 |
| | $ | 1,126.3 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年9月30日的三个月 | | 截至2019年9月30日的9个月 |
(以十亿计) | 权益 | | 固定收益,包括货币市场 | | 多资产(1) | | 总计 | | 权益 | | 固定收益,包括货币市场 | | 多资产(1) | | 总计 |
期初管理的资产 | $ | 648.4 |
| | $ | 144.1 |
| | $ | 332.5 |
| | $ | 1,125.0 |
| | $ | 539.9 |
| | $ | 136.1 |
| | $ | 286.3 |
| | $ | 962.3 |
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
净现金流 | (.6 | ) | | 1.3 |
| | 1.8 |
| | 2.5 |
| | (.2 | ) | | 3.6 |
| | 7.0 |
| | 10.4 |
|
净市场增值(折旧)和收入(2) | (4.3 | ) | | 1.2 |
| | 1.9 |
| | (1.2 | ) | | 103.8 |
| | 6.9 |
| | 42.9 |
| | 153.6 |
|
期间的变化 | (4.9 | ) | | 2.5 |
| | 3.7 |
| | 1.3 |
| | 103.6 |
| | 10.5 |
| | 49.9 |
| | 164.0 |
|
2019年9月30日管理的资产 | $ | 643.5 |
| | $ | 146.6 |
| | $ | 336.2 |
| | $ | 1,126.3 |
| | $ | 643.5 |
| | $ | 146.6 |
| | $ | 336.2 |
| | $ | 1,126.3 |
|
(1) 多资产投资组合管理下的相关资产已汇总并在此类别中列示,而不在权益和固定收益栏中报告。
(2)包括再投资和不再投资的分配。
美国以外的投资咨询客户约占6.5%我们管理的资产的2019年9月30日和6.2%在…2018年12月31日.
我们的目标日期报废产品包括在上文所示的多资产总额中,继续是我们管理的资产的重要组成部分。这些投资组合中管理的资产如下:
|
| | | | | | | | | | | |
| 自.起 |
(以十亿计) | 9/30/2019 | | 6/30/2019 | | 12/31/2018 |
目标退休日期美国共同基金 | $ | 157.5 |
| | $ | 157.5 |
| | $ | 144.8 |
|
目标日期单独管理的退休帐户 | 7.7 |
| | 7.4 |
| | 5.9 |
|
目标日期退休信托 | 106.8 |
| | 103.8 |
| | 79.7 |
|
| $ | 272.0 |
| | $ | 268.7 |
| | $ | 230.4 |
|
净现金流入我们的目标日期报废产品vbl.20亿美元在第三四分之一2019和66亿美元在第一个九几个月2019.
投资业绩。(1)
强劲的投资业绩和品牌意识是吸引和保留资产以及我们长期成功的关键驱动力。我们美国共同基金的百分比(2)(在主要股票类别中)在总回报基础上表现优于晨星可比中位数的股票,并且是以1、3、5和10年结束的晨星四分位数中位数最高的股票2019年9月30日,分别为:
|
| | | | | | | | |
| | 1年 | | 3年 | | 5年 | | 10年 |
优于晨星中值 | | | | | | | | |
所有基金 | | 73% | | 68% | | 75% | | 81% |
多资产基金 | | 86% | | 74% | | 85% | | 84% |
| | | | | | | | |
前晨星四分位数 | | | | | | | | |
所有基金 | | 43% | | 45% | | 52% | | 57% |
多资产基金 | | 47% | | 56% | | 62% | | 79% |
(1)来源:©2019Morningstar,Inc.版权所有。此处包含的信息:(1)是Morningstar和/或其内容提供商的专有信息;(2)不得复制或分发;以及(3)不保证准确、完整或及时。晨星及其内容提供商对使用此信息所产生的任何损害或损失概不负责。过去的表现并不能保证将来的结果。
(2)不包括被动型和晨星未排名的基金类别。
此外,84.7%在本季度结束时,我们对美国共同基金管理的资产进行了评级,晨星的总体评级为4星或5星。我们的机构战略相对于其基准的表现仍然具有竞争力,特别是在较长的时期内。
操作结果。
下表和讨论列出了有关我们三家公司的综合财务业绩的信息,以及九个月结束 2019年9月30日和2018在美国GAAP基础上以及非GAAP基础上。非GAAP基础根据我们合并的影响进行调整T.Rowe价格投资产品市场变动对补充储蓄计划负债和相关经济套期保值的影响,与某些其他投资相关的投资收入,以及某些非经常性费用和收益。从2018年第二季度开始,我们的非GAAP调整不再包括与我们未合并的现金和可自由支配投资相关的非营业收入。我们相信,下面的非GAAP财务指标为投资者提供了有关我们核心经营业绩的相关和有意义的信息。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月结束 | | 2019年第三季度与2018年第三季度 | | | 九个月结束 | | YTD 2019与YTD 2018 |
(单位为百万,每股数据除外) | 9/30/2019 | | 9/30/2018 | | $更改 | | %变化 | | | 9/30/2019 | | 9/30/2018 | | $更改 | | %变化 |
美国GAAP基础 | | | | | | | | | | | | | | | | |
投资顾问费 | $ | 1,303.4 |
| | $ | 1,263.3 |
| | $ | 40.1 |
| | 3.2 | % | | | $ | 3,767.8 |
| | $ | 3,666.9 |
| | $ | 100.9 |
| | 2.8 | % |
净收入 | $ | 1,426.7 |
| | $ | 1,394.6 |
| | $ | 32.1 |
| | 2.3 | % | | | $ | 4,149.2 |
| | $ | 4,067.6 |
| | $ | 81.6 |
| | 2.0 | % |
营业费用 | $ | 767.6 |
| | $ | 754.0 |
| | $ | 13.6 |
| | 1.8 | % | | | $ | 2,342.5 |
| | $ | 2,248.5 |
| | $ | 94.0 |
| | 4.2 | % |
净营业收入 | $ | 659.1 |
| | $ | 640.6 |
| | $ | 18.5 |
| | 2.9 | % | | | $ | 1,806.7 |
| | $ | 1,819.1 |
| | $ | (12.4 | ) | | (.7 | )% |
非营业收入(1) | $ | 43.0 |
| | $ | 124.9 |
| | $ | (81.9 | ) | | N/m |
| | | $ | 370.3 |
| | $ | 175.1 |
| | $ | 195.2 |
| | N/m |
|
T.Rowe Price Group的净收入 | $ | 545.9 |
| | $ | 583.0 |
| | $ | (37.1 | ) | | (6.4 | )% | | | $ | 1,586.0 |
| | $ | 1,485.6 |
| | $ | 100.4 |
| | 6.8 | % |
稀释后每股收益 | $ | 2.23 |
| | $ | 2.30 |
| | $ | (.07 | ) | | (3.0 | )% | | | $ | 6.47 |
| | $ | 5.85 |
| | $ | .62 |
| | 10.6 | % |
假设摊薄的加权平均已发行普通股 | 238.2 |
| | 247.5 |
| | (9.3 | ) | | (3.8 | )% | | | 239.0 |
| | $ | 248.2 |
| | $ | (9.2 | ) | | (3.7 | )% |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
调整后的非GAAP基础(2) | | | | | | | | | | | | | | | |
营业费用 | $ | 765.1 |
| | $ | 744.5 |
| | $ | 20.6 |
| | 2.8 | % | | | $ | 2,286.3 |
| | $ | 2,230.8 |
| | $ | 55.5 |
| | 2.5 | % |
净营业收入 | $ | 664.2 |
| | $ | 651.6 |
| | $ | 12.6 |
| | 1.9 | % | | | $ | 1,869.2 |
| | $ | 1,841.4 |
| | $ | 27.8 |
| | 1.5 | % |
非营业收入(1) | $ | 18.8 |
| | $ | 17.7 |
| | $ | 1.1 |
| | N/m |
| | | $ | 98.8 |
| | $ | 25.7 |
| | $ | 73.1 |
| | N/m |
|
T.Rowe Price Group的净收入 | $ | 521.7 |
| | $ | 505.0 |
| | $ | 16.7 |
| | 3.3 | % | | | $ | 1,480.4 |
| | $ | 1,423.4 |
| | $ | 57.0 |
| | 4.0 | % |
稀释后每股收益 | $ | 2.13 |
| | $ | 1.99 |
| | $ | .14 |
| | 7.0 | % | | | $ | 6.04 |
| | $ | 5.60 |
| | $ | .44 |
| | 7.9 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
管理的资产(以十亿计) | | | | | | | | | | | | | |
平均管理资产 | $ | 1,130.2 |
| | $ | 1,072.4 |
| | $ | 57.8 |
| | 5.4 | % | | | $ | 1,091.5 |
| | $ | 1,045.0 |
| | $ | 46.5 |
| | 4.4 | % |
结束管理资产 | $ | 1,126.3 |
| | $ | 1,083.8 |
| | $ | 42.5 |
| | 3.9 | % | | | $ | 1,126.3 |
| | $ | 1,083.8 |
| | $ | 42.5 |
| | 3.9 | % |
(1) 非营业收入的百分比变化没有意义(n/m)。
(2) 请参阅本管理讨论和分析的操作结果部分末尾与美国可比GAAP措施的对账。
结果概述
投资咨询收入。投资顾问费是根据我们管理的资产的价值和组成赚取的,而这些价值和构成是根据金融市场和净现金流的波动而变化的。由于我们管理的平均资产在一定时期内增加或减少,我们在同一时期的投资咨询费收入水平通常以类似的方式波动。我们的年化有效费率可能会受到资产和股票类别之间与市场或现金流相关的转移、现有产品的价格变化以及具有分级费用结构的产品的资产水平变化的影响。
投资咨询收入第三四分之一2019在可比的基础上增加2018季度为我们管理的平均资产增额d 578亿美元,或5.4%vt.向,向.11,1302亿美元好的。年内赚取的平均年化实际收费比率第三四分之一2019是45.8个基点,与46.7基点在第三四分之一2018好的。我们的有效费率的下降第三四分之一2019与2018年同期相比,主要是由于市场驱动的管理资产从较高费用的国际股本战略转变为较低的费用战略。客户在过去12个月内转移到较低费用的工具或股票类别,以及在较小程度上,我们自第三四分之一2018同时也降低了实际费率。
投资咨询收入九个月结束 九月三十日, 2019在可比的基础上增加2018在我们的管理下作为平均资产的期间增额 465亿美元,或4.4%vt.向,向.10915亿美元好的。年内我们管理的资产所赚取的平均年化实际费率九个月结束 九月三十日, 2019是46.2基点,与46.9个基点同期收入
的2018好的。为.九个月结束 九月三十日, 2019与2018年同期相比,我们有效费率的下降主要是由于在过去12个月内客户在综合体内转移到较低的费用工具或股票类别,以及在较小程度上,我们自2009年以来对某些共同基金和其他产品的费用降低第三四分之一2018.
我们会定期评估投资顾问费的竞争力,并会继续作出适当的调整。
营业费用。运营费用为7.766亿美元在第三四分之一2019与.相比7.5亿美元在2018四分之一。营运开支增加第三四分之一2019主要是由于更高的工资,年度奖金应计,和福利开支和我们的持续战略投资。部分抵消这些增加的是与补充储蓄计划相关的较低的市场相关补偿费用第三四分之一2019与第三四分之一2018.
运营费用为23.425亿美元在九个月结束 九月三十日, 2019与.相比22.485亿美元在2018年期间。营运开支增加主要是由于薪金、年度奖金应计及福利开支增加;我们持续的策略性投资;以及由于市场在年前九个月整体表现强劲,与补充储蓄计划负债有关的薪酬开支增加。2019好的。与补充储蓄计划相关的较高费用2019被用于对冲相关负债的投资所赚取的非营业收益部分抵销。
在非GAAP基础上,我们在第三四分之一2019增额2.8%致7.651亿美元与2018四分之一。为.九个月结束 九月三十日, 2019,我们在非GAAP基础上的运营费用增加了2.5%致22.863亿美元与2018句号。我们的非GAAP运营费用不包括我们的补充储蓄计划、与某些其他投资相关的投资收入以及我们合并的T.Rowe Price投资产品的影响。请参阅本管理讨论和分析部分后面的非GAAP对账。
营业利润率。我们的营业利润率第三四分之一2019是46.2%,与45.9%在2018四分之一。我们的营业利润率九个月结束 九月三十日, 2019是43.5%,与44.7%在2018句号。虽然我们的季度营业利润率与第三四分之一2018,我们的营业利润率下降九个月结束 九月三十日, 2019与2018期间主要是由与我们作为市场的补充储蓄计划相关的较高薪酬费用推动的,在年的前九个月20192018年的表现优于同期。
净收入
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月结束 | | 2019年第三季度与2018年第三季度 | | | 九个月结束 | | YTD 2019与YTD 2018 |
(百万) | 9/30/2019 | | 9/30/2018 | | $更改 | | %变化 | | | 9/30/2019 | | 9/30/2018 | | $更改 | | %变化 |
投资顾问费 | | | | | | | | | | | | | | | | |
美国共同基金 | $ | 881.0 |
| | $ | 877.3 |
| | $ | 3.7 |
| | .4 | % | | | $ | 2,557.6 |
| | $ | 2,557.1 |
| | $ | .5 |
| | — | % |
分帐和独立帐户及其他投资产品 | 422.4 |
| | 386.0 |
| | 36.4 |
| | 9.4 | % | | | 1,210.2 |
| | 1,109.8 |
| | 100.4 |
| | 9.0 | % |
| 1,303.4 |
| | 1,263.3 |
| | 40.1 |
| | 3.2 | % | | | 3,767.8 |
| | 3,666.9 |
| | 100.9 |
| | 2.8 | % |
行政、分销和服务费 | | | | | | | | | | | | | | | | |
行政性收费 | 93.2 |
| | 96.7 |
| | (3.5 | ) | | (3.6 | )% | | | 291.0 |
| | 294.0 |
| | (3.0 | ) | | (1.0 | )% |
分销和服务费 | 30.1 |
| | 34.6 |
| | (4.5 | ) | | (13.0 | )% | | | 90.4 |
| | 106.7 |
| | (16.3 | ) | | (15.3 | )% |
| 123.3 |
| | 131.3 |
| | (8.0 | ) | | (6.1 | )% | | | 381.4 |
| | 400.7 |
| | (19.3 | ) | | (4.8 | )% |
净收入 | $ | 1,426.7 |
| | $ | 1,394.6 |
| | $ | 32.1 |
| | 2.3 | % | | | $ | 4,149.2 |
| | $ | 4,067.6 |
| | $ | 81.6 |
| | 2.0 | % |
投资咨询费。
美国共同基金
投资咨询收入第三四分之一2019从我们的美国共同基金vbl.8.81亿美元,增加0.4%从可比的2018四分之一。这些基金管理的平均资产第三四分之一2019增额1.4%从2018季度到6550亿美元.
投资咨询收入九个月结束 九月三十日, 2019从公司的美国共同基金vbl.25.576亿美元,与之相比几乎是平坦的2018句号。这些基金管理的平均资产九个月结束 九月三十日, 2019增额.6%从2018年到6332亿美元.
分帐和独立帐户及其他投资产品
投资咨询收入第三四分之一2019从次要帐户和单独帐户以及其他投资产品vbl.4.2240万美元, 增加的9.4%从可比的2018四分之一。这些资产管理的平均资产产品 增额d 11.3%从2018季度到4797亿美元.
投资咨询收入九个月结束 九月三十日, 2019从次级建议帐户和单独帐户以及其他投资产品vbl.12.102亿美元, 增加的9.0%从2018句号。这些资产管理的平均资产产品 增额 10.3%从2018年到4583亿美元.
行政,分销和服务费。 行政、分销和服务费在第三四分之一2019vbl.1.233亿美元, 减少的800万美元,或6.1%,从可比的2018四分之一。为.九个月结束 九月三十日, 2019,这些费用是3.814亿美元, 减少的1,930万美元,或4.8%,从2018句号。在这方面,我们确认通过向我们的投资咨询客户(主要是我们的美国共同基金及其投资者)提供行政和分销服务而赚取的费用。这两个时期分销和服务费的下降主要是由于美国共同基金的某些股票类别(包括Advisor和R类别)所赚取的12b-1收入下降,因为客户转账到较低费用的工具和股票类别已经减少了这些股票类别所管理的资产。12b-1收入的下降被支付给第三方中介机构的成本减少完全抵消,这些中介机构是这些资产的来源,并在分销和服务费用中报告。这两个期间行政费用的减少主要是由于客户从共同基金向信托基金转账而导致的转账代理服务活动减少。
我们的第三季度净收入反映了260万美元在……里面2019和150万美元在……里面2018,从我们的综合收入中获得的T.Rowe价格投资产品好的。为.九个月结束 九月三十日, 2019和2018我们淘汰了630万美元在……里面2019和460万美元在……里面2018净收入。由这些产品确认并在我们的财务报表中合并的相应费用已从运营费用中扣除。
营业费用
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月结束 | | 2019年第三季度与2018年第三季度 | | | 九个月结束 | | YTD 2019与YTD 2018 |
(百万) | 9/30/2019 | | 9/30/2018 | | $更改 | | %变化 | | | 9/30/2019 | | 9/30/2018 | | $更改 | | %变化 |
补偿及相关费用 | $ | 466.3 |
| | $ | 454.3 |
| | $ | 12.0 |
| | 2.6 | % | | | $ | 1,441.0 |
| | $ | 1,351.7 |
| | $ | 89.3 |
| | 6.6 | % |
配送和维修 | 64.5 |
| | 71.4 |
| | (6.9 | ) | | (9.7 | )% | | | 195.3 |
| | 213.3 |
| | (18.0 | ) | | (8.4 | )% |
广告和促销 | 17.1 |
| | 20.2 |
| | (3.1 | ) | | (15.3 | )% | | | 58.5 |
| | 63.8 |
| | (5.3 | ) | | (8.3 | )% |
产品相关成本 | 38.0 |
| | 37.9 |
| | .1 |
| | .3 | % | | | 115.6 |
| | 117.1 |
| | (1.5 | ) | | (1.3 | )% |
技术、占用和设施成本 | 106.5 |
| | 96.5 |
| | 10.0 |
| | 10.4 | % | | | 309.5 |
| | 283.8 |
| | 25.7 |
| | 9.1 | % |
常规、管理和其他 | 75.2 |
| | 73.7 |
| | 1.5 |
| | 2.0 | % | | | 222.6 |
| | 218.8 |
| | 3.8 |
| | 1.7 | % |
业务费用共计 | $ | 767.6 |
| | $ | 754.0 |
| | $ | 13.6 |
| | 1.8 | % | | | $ | 2,342.5 |
| | $ | 2,248.5 |
| | $ | 94.0 |
| | 4.2 | % |
补偿和相关费用。补偿和相关费用为#美元。4.663亿在第三四分之一2019, 增加$1200万,或2.6%,与2018四分之一。增加的主要原因是薪金、福利和相关员工费用增加1380万美元,主要是由于3.3%我们的平均员工人数增加,并在年初小幅增加基本工资2019以及非现金的增加
以股票为基础的补偿费用$290万好的。我们的年度可变薪酬中期应计,主要是奖金薪酬,也比去年增加了590万美元2018四分之一。我们使用确认的季度净收入与预测的年度净收入的比率,按比例确认年度中期奖金应计。这些补偿和相关费用的增加被#美元部分抵消。6.0万较低的市场相关费用与我们的补充储蓄计划和$240万与2018季度相比,与内部开发的软件相关的劳动力资本化更高。
补偿和相关费用是14.41亿美元在九个月结束 九月三十日, 2019, 增加的8930万美元,或6.6%,与2018句号。补偿和相关费用增加的主要原因是薪金、福利和相关员工成本增加,这有增额2018年期间的4660万美元和3880万美元在较高的市场相关费用与我们的补充储蓄计划有关。增加3.0%我们的平均员工人数和基薪在年初的适度增长2019导致了更高的助理相关成本。我们年度可变薪酬的中期应计,主要是奖金薪酬,也增额2019年从2018句号。这些薪酬和相关成本的增加部分被2018年第二季度支付给某些合伙人的2019年一次性奖金的缺失所抵消,并且830万美元2019年期间与内部开发软件相关的较高劳动力资本化。
分销和服务。 配送和维修包括分销T.Rowe Price产品以及客户和股东服务、记录保存和行政服务所产生的那些费用。这些费用是$6,450万为.第三四分之一2019, 减少的9.7%从$7140万在中识别2018四分之一。为.九个月结束 九月三十日, 2019,这些费用是1.593亿美元, 减少的8.4%在.之上2.133亿美元在可比的2018句号。这两个时期的减少主要是由于客户在过去12个月中转移到较低的费用工具或股票类别,这导致我们支付分销和服务成本的共同基金管理的资产减少。这些成本包括支付给第三方中介的分销和服务成本,这些中介机构获取我们美国共同基金某些股票类别的资产,并被我们赚取的12b-1收入完全抵消,并在管理、分销和服务费用中报告。转移剂服务活动减少也是导致减少的原因之一。
广告和促销。广告和促销费用是1710万美元在第三四分之一2019, 减少的310万美元,或15.3%,与2020万美元在中识别2018四分之一。为.九个月结束 九月三十日, 2019,这些费用是5850万美元, 减少的530万美元,或8.3%,与2018句号。两个时期的减少主要是由于2018年没有创建和发起媒体广告活动,以及2019年的活动水平低于2018年。
技术、占用和设施成本。 技术、占用和设施成本包括折旧费用,技术设备和维护,软件,以及与我们设施相关的成本。这些费用是$1.065亿在第三四分之一2019, 增加$1000万,或10.4%,与美元相比9650万在中识别2018四分之一。为.九个月结束 九月三十日, 2019,这些费用是3.095亿美元, 增加的2570万美元,或9.1%,与2018句号。这两个时期的增长主要是由于对我们的技术能力的增量投资,包括相关折旧、托管解决方案许可证和维护计划,以及办公设施成本增加。
一般、行政和其他。 一般、行政和其他费用是7520万美元在第三四分之一2019, 增加$150万,或1.4%,与美元相比7370万在中识别2018四分之一。为.九个月结束 九月三十日, 2019,这些费用是2.226亿美元, 增加的380万美元,或1.7%,与2018句号。增加了九个月结束 九月三十日, 2019与2018这一时期的主要原因是第三方投资研究费用增加,但专业费用降低部分抵消了这一增加。
非营业收入
非营业收入在第三四分之一2019是4300万美元,减少8190万美元从2018四分之一。为.九个月结束 九月三十日, 2019,非营业收入增加1.952亿美元从2018期间至3.703亿美元好的。下表详细说明了这两个时期的非营业收入构成第三季度和九个月结束 九月三十日, 2019和2018.
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月结束 | | 九个月结束 |
(百万) | 9/30/2019 |
| | 9/30/2018 |
| | 9/30/2019 |
| | 9/30/2018 |
|
非合并T.Rowe价格投资产品的净收益(亏损) | | | | | | | |
现金和可自由支配的投资 | | | | | | | |
股息收入 | $ | 18.1 |
| | $ | 13.8 |
| | $ | 52.2 |
| | $ | 31.0 |
|
市场相关收益(亏损)和收益中的权益 | .7 |
| | 3.9 |
| | 46.6 |
| | (1.0 | ) |
种子资本投资 | | | | | | | |
股息收入 | .2 |
| | .6 |
| | 1.0 |
| | 2.7 |
|
市场相关收益(亏损)和收益中的权益 | 2.6 |
| | 3.2 |
| | 30.9 |
| | (5.5 | ) |
拆分时确认的净收益(损失) | (.1 | ) | | — |
| | .1 |
| | 3.6 |
|
用于对冲补充储蓄计划负债的投资 | 1.7 |
| | 6.3 |
| | 44.8 |
| | 14.2 |
|
非合并T.Rowe价格投资产品的净收益总额 | 23.2 |
| | 27.8 |
| | 175.6 |
| | 45.0 |
|
其他投资收益 | 8.9 |
| | 88.3 |
| | 18.4 |
| | 102.9 |
|
投资净收益 | 32.1 |
| | 116.1 |
| | 194.0 |
| | 147.9 |
|
合并保荐投资组合的净收益 | 11.6 |
| | 8.7 |
| | 176.3 |
| | 28.6 |
|
其他收入(损失),包括外汇损益 | (.7 | ) | | .1 |
| | — |
| | (1.4 | ) |
非营业收入 | $ | 43.0 |
| | $ | 124.9 |
| | $ | 370.3 |
| | $ | 175.1 |
|
在.期间第三四分之一2018,非营业收入包括出售我们在大和SB投资有限公司所持10%股份的实现收益,该收益在2019年没有再次出现。非营业收入第三四分之一2019由于市场波动较大,我们的投资组合的未实现收益较低第三四分之一2018好的。然而,这些较低的未实现收益被我们在年内合并投资产品的较高收益所抵消。第三四分之一2019与第三四分之一2018.
在.期间九个月结束 九月三十日, 2019,非营业收入包括今年早些时候市场急剧增长的影响,这导致我们合并产品中包括的投资组合出现重大未实现收益,而在此期间确认的投资收益不大。2018好的。部分抵消市场增长的是,我们出售大和SB投资有限公司10%股份在2018年第三季度确认的实现收益在2019年缺失。
上表包括包括在综合T.Rowe Price投资产品中的相关投资组合的净投资收入,而不仅仅是与我们的利息相关的净投资收入。下表显示了整合后T.Rowe价格投资产品在我们未经审计的简明综合收益表的各个行中,以及归因于我们的利息的部分:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月结束 | | 九个月结束 |
(百万) | 9/30/2019 | | 9/30/2018 | | 9/30/2019 | | 9/30/2018 |
营业费用反映在营业净收入中 | $ | (3.7 | ) | | $ | (3.6 | ) | | $ | (10.6 | ) | | $ | (9.2 | ) |
净投资收益反映在非营业收入中 | 11.6 |
| | 8.7 |
| | 176.3 |
| | 28.6 |
|
对税前收入的影响 | $ | 7.9 |
| | $ | 5.1 |
| | $ | 165.7 |
| | $ | 19.4 |
|
| | | | | | | |
归因于我们在综合公司的权益的净收益 T.Rowe价格投资产品 | $ | 8.7 |
| | $ | 6.5 |
| | $ | 96.7 |
| | $ | 8.3 |
|
可赎回非控股权益的净收入(无关第三方投资者) | (.8 | ) | | (1.4 | ) | | 69.0 |
| | 11.1 |
|
| $ | 7.9 |
| | $ | 5.1 |
| | $ | 165.7 |
| | $ | 19.4 |
|
所得税准备金
我们的有效税率第三四分之一2019是22.4%,与24.0%在2018四分之一。我们的有效税率九个月结束 九月三十日, 2019是24.0%,与24.9%在2018句号。2018年至今的所得税准备包括总额为2870万美元的非经常性费用,这些费用与美国税收改革和马里兰州新税法的颁布有关。下表调整了法定联邦所得税率与我们的有效税率三个和九个-月末2019年9月30日和2018:
|
| | | | | | | | | | | |
| 三个月结束 | | 九个月结束 |
| 9/30/2019 | | 9/30/2018 | | 9/30/2019 | | 9/30/2018 |
美国法定联邦所得税率 | 21.0 | % | | 21.0 | % | | 21.0 | % | | 21.0 | % |
与第二季度确认的美国税制改革相关的非经常性费用的影响 | — |
| | — |
| | — |
| | 1.0 |
|
与第二季度确认的马里兰州新税法有关的非经常性费用的影响 | — |
| | — |
| | — |
| | .4 |
|
本年度州所得税,扣除联邦所得税优惠(1) | 4.4 |
| | 4.8 |
| | 4.4 |
| | 4.6 |
|
可赎回非控股权益的净收入 | (.8 | ) | | (.1 | ) | | (.8 | ) | | (.2 | ) |
以股票为基础的薪酬计划活动产生的超额税收净额 | (1.2 | ) | | (.8 | ) | | (.9 | ) | | (1.8 | ) |
其他项目 | (1.0 | ) | | (.9 | ) | | .3 |
| | (.1 | ) |
实际所得税税率 | 22.4 | % | | 24.0 | % | | 24.0 | % | | 24.9 | % |
(1) 州所得税福利反映在可赎回非控制权益和基于股票的补偿计划活动的净收入总收益中。
我们目前估计全年的实际税率2019将在以下范围内23%致25%好的。由于我们的股票价格和期权行使时间受到市场波动的影响,我们的实际税率在未来期间将继续经历波动,因为从基于股票的薪酬中确认的税收利益将受到我们合并投资产品上确认的净投资收入的影响,这些净投资收入是由市场波动和由非控制性利益导致的净收入比例的变化所驱动的。
我们的非GAAP有效税率第三四分之一2019和2018是23.6%和24.5%分别为。我们的非GAAP有效税率九个月结束 2019年9月30日和2018是24.8%和23.8%分别为。我们目前估计全年的非GAAP实际税率2019将在以下范围内23.5%致25.5%.
非GAAP信息和对账。
我们相信,下面的非GAAP财务指标为投资者提供了有关我们核心经营业绩的相关和有意义的信息。制定这些措施的目的是为了提高透明度,以便评估我们的核心业务,将当前结果与前期结果进行比较,并使其能够与行业同行进行更适当的比较。然而,非GAAP财务指标不应被认为是根据美国GAAP计算的财务指标的替代品,其他公司可能会采用不同的计算方法。
以下时间表协调了美国GAAP的某些财务措施三个月结束
九月三十日, 2019和2018.
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年9月30日的三个月 |
| 营业费用 | | 净营业收入 | | 非营业收入 | | 所得税准备金(福利)(6) | | T.Rowe Price Group的净收入 | | 摊薄每股收益(7) |
美国GAAP基础 | $ | 767.6 |
| | $ | 659.1 |
| | $ | 43.0 |
| | $ | 157.0 |
| | $ | 545.9 |
| | $ | 2.23 |
|
非GAAP调整: | | | | | | | | | | | |
合并后的T.Rowe价格 投资产品(1) | (1.1 | ) | | 3.7 |
| | (11.6 | ) | | 4.6 |
| | (13.3 | ) | | (.05 | ) |
(2) | (1.4 | ) | | 1.4 |
| | (1.7 | ) | | (.6 | ) | | .3 |
| | — |
|
其他非营业收入(3) | — |
| | — |
| | (10.9 | ) | | .3 |
| | (11.2 | ) | | (.05 | ) |
调整后的非GAAP基础 | $ | 765.1 |
| | $ | 664.2 |
| | $ | 18.8 |
| | $ | 161.3 |
| | $ | 521.7 |
| | $ | 2.13 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2018年9月30日的三个月 |
| 营业费用 | | 净营业收入 | | 非营业收入 | | 所得税准备金(福利)(6) | | T.Rowe Price Group的净收入 | | 摊薄每股收益(7) |
美国GAAP基础 | $ | 754.0 |
| | $ | 640.6 |
| | $ | 124.9 |
| | $ | 183.9 |
| | $ | 583.0 |
| | $ | 2.30 |
|
非GAAP调整: | | | | | | | | | | | |
合并后的T.Rowe价格 投资产品(1) | (2.1 | ) | | 3.6 |
| | (8.7 | ) | | (1.2 | ) | | (5.3 | ) | | (.02 | ) |
(2) | (7.4 | ) | | 7.4 |
| | (6.3 | ) | | .4 |
| | .7 |
| | — |
|
其他非营业收入(3) | — |
| | — |
| | (92.2 | ) | | (18.8 | ) | | (73.4 | ) | | (.29 | ) |
调整后的非GAAP基础 | $ | 744.5 |
| | $ | 651.6 |
| | $ | 17.7 |
| | $ | 164.3 |
| | $ | 505.0 |
| | $ | 1.99 |
|
以下时间表协调了美国GAAP的某些财务措施九个月结束
九月三十日, 2019和2018.
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年9月30日的9个月 |
| 营业费用 | | 净营业收入 | | 非营业收入 | | 所得税准备金(福利)(6) | | T.Rowe Price Group的净收入 | | 摊薄每股收益(7) |
美国GAAP基础 | $ | 2,342.5 |
| | $ | 1,806.7 |
| | $ | 370.3 |
| | $ | 522.0 |
| | $ | 1,586.0 |
| | $ | 6.47 |
|
非GAAP调整: | | | | | | | | | | | |
合并后的T.Rowe价格 投资产品(1) | (4.3 | ) | | 10.6 |
| | (176.3 | ) | | (23.7 | ) | | (73.0 | ) | | (.30 | ) |
(2) | (51.9 | ) | | 51.9 |
| | (44.8 | ) | | 1.7 |
| | 5.4 |
| | .03 |
|
其他非营业收入(3) | — |
| | — |
| | (50.4 | ) | | (12.4 | ) | | (38.0 | ) | | (.16 | ) |
调整后的非GAAP基础 | $ | 2,286.3 |
| | $ | 1,869.2 |
| | $ | 98.8 |
| | $ | 487.6 |
| | $ | 1,480.4 |
| | $ | 6.04 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2018年9月30日的9个月 |
| 营业费用 | | 净营业收入 | | 非营业收入 | | 所得税准备金(福利)(6) | | T.Rowe Price Group的净收入 | | 摊薄每股收益(7) |
美国GAAP基础 | $ | 2,248.5 |
| | $ | 1,819.1 |
| | $ | 175.1 |
| | $ | 497.5 |
| | $ | 1,485.6 |
| | $ | 5.85 |
|
非GAAP调整: | | | | | | | | | | | |
合并后的T.Rowe价格 投资产品(1) | (4.6 | ) | | 9.2 |
| | (28.6 | ) | | (1.8 | ) | | (6.5 | ) | | (.03 | ) |
(2) | (13.1 | ) | | 13.1 |
| | (14.2 | ) | | (.2 | ) | | (.9 | ) | | — |
|
其他非营业收入(3) | — |
| | — |
| | (106.6 | ) | | (23.1 | ) | | (83.5 | ) | | (.33 | ) |
与此相关的非经常性费用 美国税制改革的颁布(4) | — |
| | — |
| | — |
| | (20.8 | ) | | 20.8 |
| | .08 |
|
与此相关的非经常性费用 马里兰州税的颁布 立法(5) | — |
| | — |
| | — |
| | (7.9 | ) | | 7.9 |
| | .03 |
|
调整后的非GAAP基础 | $ | 2,230.8 |
| | $ | 1,841.4 |
| | $ | 25.7 |
| | $ | 443.7 |
| | $ | 1,423.4 |
| | $ | 5.60 |
|
| |
(1) | 这些非GAAP调整消除了合并的T.Rowe Price投资产品对我们美国GAAP合并收益表的影响。具体地说,我们加回运营费用并减去合并后的T.Rowe Price投资产品的投资收入。对我们经营费用的调整是综合产品的经营费用,扣除相关的管理和行政费用后。对T.Rowe Price Group归属的净收入的调整代表综合产品的净收入,扣除可赎回的非控制权益。我们消除了合并的T.Rowe Price投资产品的影响,因为我们相信它们影响了读者理解我们核心运营结果的能力。 |
| |
(2) | 这些非GAAP调整将补偿费用从补充储蓄计划负债的市场估值变化和指定为相关负债的经济对冲的投资的相关净收益(亏损)中扣除。根据补充储蓄计划递延的金额根据参与者选择的假设投资的增值(折旧)进行调整。我们使用T.Rowe Price投资产品来对这些市场变动的风险进行经济对冲。我们相信,将套期保值实现的非经营投资收入(亏损)抵销相关补偿费用,并消除净影响,有助于读者了解我们的核心经营业绩,并增加逐期的可比性,这是有用的。 |
| |
(3) | 这一非GAAP调整代表我们的非综合投资组合赚取的其他非营业收入(亏损)和净收益(亏损),这些非综合投资组合未被指定为补充储蓄计划负债的经济对冲,并且从2018年第二季度开始,非综合种子投资和其他投资不属于现金和可自由支配投资组合的一部分。 我们决定保留我们的非合并现金和可自由支配投资确认的投资收益,因为这些资产和相关收入(亏损)被认为是我们核心业务的一部分。对先前报告的非GAAP指标的影响是无关紧要的。我们相信,对这些非营业收入(亏损)项目进行调整有助于读者理解我们的核心经营业绩,并提高与往年的可比性。此外,在管理和评估我们的核心业绩时,我们不强调剔除非营业收入(亏损)部分的影响。 |
| |
(4) | 在2018年第二季度,我们确认了2080万美元的非经常性费用,用于对2017年与美国税制改革颁布相关的费用进行调整。我们相信,对我们合并收益报表的读者进行调整,以达到T.Rowe Price Group的净收益和稀释后的每股收益中的这一非经常性费用是有用的。 |
| |
(5) | 在2018年第二季度,我们确认了一笔790万美元的非经常性费用,用于重新测量我们的递延税资产和负债,以反映2018年4月24日颁布的马里兰州税收立法的影响。我们相信,对我们合并收益报表的读者进行调整,以达到T.Rowe Price Group的净收益和稀释后的每股收益中的这一非经常性费用是有用的。 |
| |
(6) | 计算所得税影响是为了实现总体非GAAP有效税率24.8%前九个月2019和23.8%为.2018句号。因此,非GAAP实际税率第三季度是23.6%在……里面2019和24.5%在……里面2018好的。我们估计我们全年的实际税率2019在非GAAP基础上将在范围内23.5%致25.5%. |
| |
(7) | 这一非GAAP衡量标准的计算方法是将两级法应用于T.Rowe Price Group的调整后净收入除以假设稀释的已发行加权平均普通股。 |
资本资源和流动性。
流动资金来源
我们仍然没有债务,有充足的流动性,包括现金和投资T.Rowe价格产品具体情况如下:
|
| | | | | | | | |
(百万) | | 9/30/2019 | | 12/31/2018 |
现金及现金等价物 | | $ | 2,213.2 |
| | $ | 1,425.2 |
|
可自由支配的投资 | | 1,695.1 |
| | 1,597.1 |
|
现金和可自由支配的投资总额 | | 3,908.3 |
| | 3,022.3 |
|
可赎回种子资本投资 | | 1,257.7 |
| | 1,118.9 |
|
用于对冲补充储蓄计划负债的投资 | | 443.0 |
| | 381.3 |
|
T.Rowe Price产品的现金和投资总额 | | $ | 5,609.0 |
| | $ | 4,522.5 |
|
现金和可自由支配的投资T.Rowe价格产品我们在美国以外的子公司持有的5.357亿美元在…2019年9月30日和4.253亿美元在…2018年12月31日.
未经审计的简明综合资产负债表中的现金和投资列报是基于现金等价物或投资项目的会计处理。下表详细说明了T.Rowe Price Group在现金和投资方面的权益与其在未经审计的简明综合资产负债表上的呈报位置之间的关系2019年9月30日.
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
(百万) | | 现金及现金等价物 | | 投资 | | 合并后的T.Rowe价格投资产品的净资产(1) | | 9/30/2019 |
现金和可自由支配的投资 | | $ | 2,213.2 |
| | $ | 1,626.2 |
| | $ | 68.9 |
| | $ | 3,908.3 |
|
种子资本投资 | | — |
| | 262.5 |
| | 995.2 |
| | 1,257.7 |
|
用于对冲补充储蓄计划负债的投资 | | — |
| | 443.0 |
| | — |
| | 443.0 |
|
归因于T.Rowe Price Group的T.Rowe Price产品的现金和投资总额 | | 2,213.2 |
| | 2,331.7 |
| | 1,064.1 |
| | 5,609.0 |
|
·对UTI和其他投资的投资 | | — |
| | 274.2 |
| | — |
| | 274.2 |
|
T.Rowe Price Group的现金和投资总额 | | 2,213.2 |
| | 2,605.9 |
| | 1,064.1 |
| | 5,883.2 |
|
可赎回的非控制权益 | | — |
| | — |
| | 1,102.9 |
| | 1,102.9 |
|
如在2019年9月30日未经审计的简明综合资产负债表所报告的 | | $ | 2,213.2 |
| | $ | 2,605.9 |
| | $ | 2,167.0 |
| | $ | 6,986.1 |
|
| |
(1) | 我们合并的T.Rowe Price投资产品通常是我们在其形成时提供的种子资本的产品,并具有控股权。这些产品通常代表美国共同基金以及美国以外受监管的共同基金。T.Rowe Price投资产品在2019年9月30日的净资产包括我们在未经审计的简明综合资产负债表上合并的这些产品的资产22.474亿美元,减去这些产品的负债8040万美元. |
我们未经审计的简明综合资产负债表反映了现金及现金等价物、投资、其他资产和负债T.Rowe价格投资产品我们巩固,以及可赎回的非控股权益的一部分T.Rowe价格投资产品由无关的第三方投资者持有。虽然我们可以赎回我们对这些的净兴趣T.Rowe价格投资产品在任何时候,我们都不能直接访问或出售产品为一般业务获取现金。此外,这些资产T.Rowe价格投资产品对于我们的一般债权人来说是不可用的。我们对这些的兴趣
T.Rowe价格投资产品用作初始种子资本,并在管理层确定不再需要种子资本时重新归类为可自由支配。我们评估自由裁量权投资产品当我们决定清算我们的权益时,我们寻求在不影响我们的利益的情况下这样做。产品最终,无关的第三方投资者。
流动性的使用
我们在2月份增加了每普通股的季度经常性股息2019通过8.6%致$.76每普通股来自$.70每股普通股。另外,我们花了5.667亿美元在……里面前九个月 2019回购570万股票,或2.4%,我们已发行的普通股的平均价格为$99.57每股。这些股息和回购是使用现有现金余额和运营产生的现金支出的。我们通常会随着时间的推移回购我们的普通股,以抵消我们基于股权的薪酬计划造成的稀释。
自结束以来2016,我们回来了39亿美元通过股票回购和我们的定期季度分红向股东发放如下:
|
| | | | | | | | | | | |
(百万) | 经常性股息 | | 股票回购 | | 返还给股东的现金总额 |
2017 | $ | 562.6 |
| | $ | 458.1 |
| | $ | 1,020.7 |
|
2018 | 694.7 |
| | 1,099.6 |
| | 1,794.3 |
|
截至2019年9月30日的9个月 | 549.9 |
| | 566.7 |
| | 1,116.6 |
|
总计 | $ | 1,807.2 |
| | $ | 2,124.4 |
| | $ | 3,931.6 |
|
我们预计全年的财产和设备支出2019关于2亿美元其中约三分之二计划用于技术倡议。我们期望通过运营现金流和其他可用资源为我们预期的资本支出提供资金。
现金流
下表总结了九月末2019年9月30日和2018,归因于T.Rowe Price Group,我们的合并T.Rowe价格投资产品,以及编制报表所需的相关消除。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 九个月结束 |
| 9/30/2019 | | 9/30/2018 |
(百万) | T.Rowe Price Group的现金流量 | | 合并T.Rowe价格投资产品的现金流量 | | 消除 | | 据报 | | T.Rowe Price Group的现金流量 | | 合并T.Rowe价格投资产品的现金流量 | | 消除 | | 据报 |
经营活动现金流 | | | | | | | | | | | | | | | |
净收入 | $ | 1,586.0 |
| | $ | 165.7 |
| | $ | (96.7 | ) | | $ | 1,655.0 |
| | $ | 1,485.6 |
| | $ | 19.4 |
| | $ | (8.3 | ) | | $ | 1,496.7 |
|
调整净收益与经营活动提供的现金净额(用于) | | | | | | | | | | | | | | | |
财产和设备的折旧和摊销 | 131.7 |
| | — |
| | — |
| | 131.7 |
| | 114.9 |
| | — |
| | — |
| | 114.9 |
|
股票补偿费用 | 136.1 |
| | — |
| | — |
| | 136.1 |
| | 135.3 |
| | — |
| | — |
| | 135.3 |
|
投资确认净收益 | (234.0 | ) | | — |
| | 96.7 |
| | (137.3 | ) | | (114.5 | ) | | — |
| | 8.3 |
| | (106.2 | ) |
用于经济对冲补充储蓄计划负债的T.Rowe Price投资产品的净投资 | (20.5 | ) | | — |
| | — |
| | (20.5 | ) | | (14.4 | ) | | — |
| | — |
| | (14.4 | ) |
T.Rowe合并价格投资产品持有的交易证券的净变化 | — |
| | (688.1 | ) | | — |
| | (688.1 | ) | | — |
| | (578.3 | ) | | — |
| | (578.3 | ) |
资产和负债的其他变化 | 428.8 |
| | (1.1 | ) | | (3.9 | ) | | 423.8 |
| | 454.0 |
| | (11.5 | ) | | (4.1 | ) | | 438.4 |
|
经营活动提供的现金净额 | 2,028.1 |
| | (523.5 | ) | | (3.9 | ) | | 1,500.7 |
| | 2,060.9 |
| | (570.4 | ) | | (4.1 | ) | | 1,486.4 |
|
投资活动提供的现金净额 | (230.0 | ) | | (8.3 | ) | | 161.6 |
| | (76.7 | ) | | (923.7 | ) | | (22.5 | ) | | 115.8 |
| | (830.4 | ) |
融资活动提供的现金净额 | (1,010.1 | ) | | 544.8 |
| | (157.7 | ) | | (623.0 | ) | | (949.3 | ) | | 597.9 |
| | (111.7 | ) | | (463.1 | ) |
汇率变动对T.Rowe合并价格投资产品现金和现金等价物的影响 | — |
| | (2.2 | ) | | — |
| | (2.2 | ) | | — |
| | (2.4 | ) | | — |
| | (2.4 | ) |
期间现金和现金等价物的净变化 | 788.0 |
| | 10.8 |
| | — |
| | 798.8 |
| | 187.9 |
| | 2.6 |
| | — |
| | 190.5 |
|
年初现金和现金等价物 | 1,425.2 |
| | 70.1 |
| | — |
| | 1,495.3 |
| | 1,902.7 |
| | 103.1 |
| | — |
| | 2,005.8 |
|
期末现金及现金等价物 | $ | 2,213.2 |
| | $ | 80.9 |
| | $ | — |
| | $ | 2,294.1 |
| | $ | 2,090.6 |
| | $ | 105.7 |
| | $ | — |
| | $ | 2,196.3 |
|
经营活动
T.Rowe Price Group在第一个期间的经营活动九个月的2019提供的现金流20.281亿美元, 减少的3280万美元从2018句号。对2019年净收入进行的更高调整,以获得来自经营活动的现金流量,抵消了1.004亿美元2019年净收入增加。最重要的调整与1.195亿美元净投资收益的变化,这是由于2019年股票市场比2018年期间更强劲所推动的。其余大部分调整与我们的资产和负债的现金结算的时间差异有关,这使现金流减少了2520万美元好的。我们的中期经营现金流不包括可变薪酬的现金影响,可变薪酬在12月份大额支付之前全年累算。来自经营活动的报告现金流量的剩余变化可归因于我们的综合投资产品的相关投资组合中持有的交易证券的净变化。
投资活动
T.Rowe Price Group在投资活动中使用的净现金总计2.3亿美元在第一个九个月的2019与.相比9.237亿美元在2018句号。在第一次九个月2018年,我们重新平衡了我们的现金和可自由支配投资组合,导致现金和现金等价物的重新分配9.45亿美元特定的T.Rowe Price固定收益基金。这种再平衡在2019年没有再次发生。在2019年,我们的财产和设备支出增加了2740万美元以及提供的种子资本水平4580万美元好的。由于我们合并了T.Rowe Price投资产品的种子资本,我们的种子资本在编制未经审计的简明综合现金流量表时被剔除。T.Rowe Price Group在投资活动中使用的剩余17810万美元现金变化主要是由于与购买和销售其他T.Rowe Price产品相比,2019年收到的净收益减少。与2018年期间相比,2019年前9个月从我们的资产负债表中从合并和解体投资产品中扣除的净现金占剩余账户的比例1420万美元来自投资活动的报告现金流的变化。
筹资活动
T.Rowe Price Group在融资活动中使用的现金净额为10.101亿美元在第一个九个月的2019与.相比9.493亿美元在2018句号。在2019年,有一个3300万美元为回购普通股支付的现金增加,以及2810万美元由于以下原因,2019年支付的股息有所增加8.6%我们季度每股股息的增加。来自融资活动的报告现金流的剩余变化主要归因于9910万美元在第一个期间从我们合并投资产品的可赎回非控制权益持有人收到的净认购减少九个月的2019与2018句号。
关键的会计政策。
编制财务报表通常需要从几种可接受的替代办法中选择具体的会计方法和政策。此外,在选择和应用这些方法和政策时,可能需要进行重大的估计和判断,以确认我们未经审计的简明综合资产负债表中的资产和负债,我们未经审计的简明综合收益表中的收入和支出,以及我们的重要会计政策和未经审计的简明综合财务报表附注中所包含的信息。作出这些估计和判断需要分析关于可能尚未完成的事件的信息,以及可能随时间变化的事实和情况。因此,实际金额或未来结果可能与我们目前在未经审计的简明综合财务报表、重要会计政策和附注中包括的那些估计大不相同。
我们之前确定的关键会计政策没有重大变化2018年度报告表格10-K
新发布但尚未采用的会计准则。
看见注1-公司及编制依据内注解项目1.财务报表讨论新发布但尚未采用的会计准则。
前瞻性信息。
T.Rowe Price或代表T.Rowe Price不时提供的信息或陈述(包括本报告中的信息)可能包含某些前瞻性信息,包括与以下相关的信息或预期信息:我们的收入、净收入和普通股每股收益;我们管理的资产的数量和组成的变化;我们的费用水平;我们的税率;以及我们对金融市场、未来交易、股息、股票回购、投资、新产品和服务、资本支出的预期,承担所有第三方研究付款的时间,我们的有效费率的变化。提醒读者,由T.Rowe Price或代表T.Rowe Price提供的任何前瞻性信息都不能保证未来的业绩。由于各种因素的影响,实际结果可能与前瞻性信息中的结果大不相同,这些因素包括但不限于我们的Form 10-K年度报告10-K年度报告中讨论的那些因素以及我们的10-K年度报告10-K年度报告中讨论的风险因素2018好的。此外,前瞻性陈述仅限于它们作出之日,我们没有义务更新任何前瞻性陈述,以反映其作出之日之后的事件或情况,或反映意外事件的发生。
我们未来的收入和经营结果将会波动,这主要是由于我们管理的资产的总价值和构成发生了变化。这些变化是由许多因素造成的,其中包括但不限于:美国共同基金和其他投资产品的现金流入和流出,导致我们管理的资产升值或贬值的全球金融市场的波动,我们推出新的共同基金和投资产品,以及退休储蓄趋势相对于参与者导向的投资和确定的缴款计划的变化。在我们的管理下吸引和保留投资者资产的能力取决于投资者的情绪和信心;美国共同基金和其他受管理的投资产品的相对投资表现;与竞争对手的产品和市场指数相比;将我们的投资管理和行政费用维持在适当水平的能力;共同基金、资产管理和更广泛的金融服务行业的竞争条件;以及我们在实施我们的扩张业务战略方面的成功程度。我们的收入在很大程度上依赖于与美国共同基金签订的合同所赚取的费用,如果一个或多个美国共同基金的独立董事终止或大幅改变投资管理或相关行政服务协议的条款,我们的收入可能会受到不利影响。非经营性投资收入也将主要由于我们投资的规模、其市场估值的变化以及可能出现的任何非暂时性减值而波动,或者,就我们的股权方法投资而言,我们在被投资方净收入中的比例份额。
我们未来的业绩还取决于我们的支出水平,这些水平会因以下或其他原因而波动:我们的广告和促销费用水平因市场条件而发生变化,包括我们努力向美国以外的投资者扩展我们的投资咨询业务,以及进一步渗透我们在美国境内的分销渠道;支持关键战略优先事项的支出速度和水平;由于奖金、限制性股票单位和其他股权授予、其他激励奖励、我们员工数量和组合的变化以及竞争性等原因导致的总薪酬支出水平的变化可能出现的任何商誉或其他资产减损;适用于我们国际业务成本的外币汇率波动;为维护和增强我们的行政和运营服务基础设施而产生的费用和资本成本,例如技术资产、折旧、摊销和研发;承担所有第三方研究付款的时间,为保护投资者帐户和客户的商誉而可能发生的意外成本;以及服务的中断,包括由第三方提供的服务,例如基金和产品^记录保持、设施、通信、电力
我们的业务也受到大量政府监管的影响,法律、监管、会计、税收和合规要求的变化可能对我们的运营和业绩产生重大影响,包括但不限于对我们招致的成本的影响,以及对投资者对沃尔特·罗威价格投资产品的兴趣的影响,以及对一般或特定类别共同基金或其他投资的投资的影响。
在10-K年度报告10-K年度报告中提供的总潜在损失信息没有实质性变化2018.
我们的管理层,包括我们的主要执行人员和主要财务人员,已经评估了我们的披露控制和程序的有效性2019年9月30日好的。基于这一评估,我们的首席执行官和主要财务人员得出结论,我们的披露控制和程序截至#年2019年9月30日在合理的保证水平下有效,以确保我们根据1934年“证券交易法”提交或提交的报告中要求披露的信息(包括本Form 10-Q季度报告)在证券交易委员会规则和表格中指定的时间段内被记录、处理、汇总和报告,并确保我们在根据“交易法”提交或提交的报告中要求披露的信息积累并传达给我们的管理层,包括我们的首席执行官和主要财务人员,或履行类似职能的人(视情况而定)
我们的管理层,包括我们的首席执行官和主要财务人员,已经评估了我们在财务报告内部控制方面发生的任何变化第三四分之一2019,并得出结论,在此期间没有任何变化第三四分之一2019这已经或相当可能对我们对财务报告的内部控制产生重大影响。
第二部分-其他资料
第1项法律程序
2017年2月14日,T.Rowe Price Group,Inc.,T.Rowe Price Associates,Inc.,T.Rowe Price Trust Company,管理委员会现任和前任成员,以及T.Rowe Price U.S.退休计划的受托人在美国马里兰州地区法院提起的诉讼中被列为被告。?该诉讼声称ERISA的受托责任和禁止交易条款违反了ERISA的受托责任和禁止交易条款,代表自2月14日起的T.Rowe Price 401(K)计划的所有参与者和受益人到了判决的时候。这件事已经被证明为集体诉讼。罗威·普莱斯认为这些索赔是没有根据的,并正在积极地为这一诉讼辩护。这件事正处于诉讼的发现阶段,我们无法预测最终的结果,或者它是否会对我们的财务结果产生实质性的负面影响,或者估计可能的损失或任何负面结果可能产生的损失范围。
2016年4月27日,T.Rowe Price蓝筹股增长基金、T.Rowe Price资本增值基金、T.Rowe Price Equity Income基金、T.Rowe Price Growth股票基金、T.Rowe Price International股票基金、T.Rowe Price高收益基金、T.Rowe Price新收入基金和T.Rowe Price小盘股票基金(以下简称“基金”)的某些股东根据Zoidis v.T.Rowe Price Assoc,Inc.的标题向T.Rowe Price Associates,Inc.提交了第36条(B)申诉。(“T.Rowe Price”)在美国加州北区地区法院审理。控诉称,确定的基金的管理费过高,原因是
T.Rowe Price向拥有相同战略资金的次级咨询客户收取较低的咨询费。诉讼寻求追回T.Rowe Price在诉讼开始前一年收到的据称过高的咨询费,以及投资的回报和利润。在另一种情况下,申诉寻求撤销每只基金的投资管理协议,并归还任何据称过高的管理费。
T.Rowe Price认为这些索赔是没有根据的,并且正在积极地为这一行为辩护。这件事正处于诉讼的发现阶段,我们无法预测最终的结果,或者它是否会对我们的财务结果产生实质性的负面影响,或者估计可能的损失或任何负面结果可能产生的损失范围。
除上述事项外,在日常业务过程中,亦会出现各种针对我们的索偿,包括与雇佣有关的索偿。管理层认为,在与律师协商后,在这些待决的正常业务过程中的一项或多项对我们的财务状况或经营结果产生重大不利影响的索赔中,出现不利决定的可能性是微乎其微的。
第1A项风险因素。
我们的10-K年度报告表格1A项中提供的信息没有重大变化2018.
2.未登记的股权证券销售和收益使用。
(C)回购活动第三四分之一2019具体如下:
|
| | | | | | | | | | | | | |
月,月份 | | 总计^^个数^^ 购买股票 | | 平均价格 每^股付费^^ | | 总计^^个数^^ 股份,购买,购买,股份,购买 公开的一部分 宣布的^计划 | | 根据计划仍可购买的最大股份数量 |
七月 | | 120,939 |
| | $ | 114.11 |
| | 73,427 |
| | 20,195,409 |
|
八月 | | 1,569,190 |
| | $ | 106.96 |
| | 1,519,469 |
| | 18,675,940 |
|
九月 | | 157,665 |
| | $ | 116.17 |
| | 20,300 |
| | 18,655,640 |
|
总计 | | 1,847,794 |
| | $ | 108.21 |
| | 1,613,196 |
| | |
我们在一个季度回购的股份可能包括根据公开宣布的董事会授权进行的回购、向公司交出的流通股以支付与员工股票期权互换有关的行使价,以及为支付与授予限制性股票奖励相关的最低税收预扣义务而扣缴的股份。在此期间购买的股份总数第三四分之一2019, 234,281与因员工股票期权行使而交出的股份有关,以及317与为支付与授予限制性股票奖励相关的税款预扣而预扣的股份有关。
下表详细说明了董事会尚未公开宣布的董事会授权的变化和状态。
|
| | | | | | | | | |
授权日期 | | 6/30/2019 | | 总计^^个数^^ 购买股票 | | 仍可在2019年9月30日购买的最大股票数量 |
2016年12月 | | 268,836 |
| | (268,836 | ) | | — |
|
2018年4月 | | 10,000,000 |
| | (1,344,360 | ) | | 8,655,640 |
|
2019年2月 | | 10,000,000 |
| | — |
| | 10,000,000 |
|
| | 20,268,836 |
| | (1,613,196 | ) | | 18,655,640 |
|
项目4.矿山安全披露。
不适用。
第5项其他资料
在……上面2019年10月24日,我们发布了收益报告,报告了我们的经营业绩第三四分之一2019以及2019年的前九个月。该收益发布的副本作为附件99.1提供。此信息不应被视为为1934年“证券交易法”第#18节的目的而提交,也不应被视为通过引用纳入根据“1933年证券法”提交的任何文件。
第6项.展品
随函提供S-K法规第^601项所需的以下证物。
|
| | |
3(i) | | T.Rowe Price Group,Inc.的章程,日期为2018年6月20日的重述条款反映了这一点。(通过引用将2018年7月25日提交的Form 10-Q季度报告并入。) |
| | |
3(Ii) | | 修订和恢复T.Rowe Price Group,Inc.的规章制度。截至2019年2月12日。(通过引用将2019年2月13日提交的Form 8-K Current Report并入。) |
| | |
15 | | 独立注册会计师事务所毕马威会计师事务所(KPMG LLP)发出的信,重新发布未经审计的中期财务信息。 |
| | |
31(i).1 | | 规则第13a-14(A)条首席行政主任的认证。 |
| | |
31(i).2 | | 规则第13a-14(A)条首席财务干事的认证。 |
| | |
32 | | 第1350节认证。 |
| | |
99.1 | | 2019年10月24日发布的收益报告报告了我们2019年第三季度的运营结果。 |
| | |
101 | | 以下未经审核的XBRL格式文档系列作为附件101一起包含在此。财务信息摘录自T.Rowe Price Group的未经审计的简明综合中期财务报表和附注,这些报表和附注包括在本Form 10-Q报告中。 |
| | |
101.INS | | XBRL实例文档-实例文档不会出现在交互式数据文件中,因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 |
| | |
101.SCH | | XBRL分类扩展架构文档 |
| | |
101.CAL | | XBRL分类计算链接库文档 |
| | |
101.LAB | | XBRL分类标签链接库文档 |
| | |
101.PRE | | XBRL分类演示链接库文档 |
| | |
101.DEF | | XBRL分类定义链接库文档 |
签名
根据1934年“证券交易法”的要求,注册人已正式促使本报告由以下签署人代表其签署,并于2019年10月24日.
T.Rowe Price Group,Inc.
\r作者:···s/Céline S.Dufétel
副总裁,首席财务官,财务总监