文件假的--12-31Q320190000037996假的P60DP120DP61DP120D94000000600000000.280.150.150.150.150.150.010.0153000000060000000007100000040110000004340000005360000000.49780000000P1Y00P1YP1YP8YP2YP1Y00000379962019-01-012019-09-3000000379962019-07-012019-09-300000037996F：FPRBM成员2019-01-012019-09-300000037996一般公认会计原则：StockMenger2019-10-180000037996美国-公认会计原则：共同：2019-10-1800000379962018-01-012018-09-3000000379962018-09-3000000379962018-12-3100000379962017-12-3100000379962019-09-300000037996美国-公认会计原则：操作段F：FordCreditMembers2019-01-012019-09-300000037996美国-公认会计原则：操作段F：汽车分部2018-07-012018-09-300000037996美国-公认会计原则：操作段美国-公认会计原则：所有其他部分2019-07-012019-09-3000000379962018-07-012018-09-300000037996美国-公认会计原则：操作段F：汽车分部2019-01-012019-09-300000037996美国-公认会计原则：操作段美国-公认会计原则：所有其他部分2018-07-012018-09-300000037996美国-公认会计原则：操作段F：流动部分2019-01-012019-09-300000037996美国-公认会计原则：操作段F：FordCreditMembers2018-01-012018-09-300000037996美国-公认会计原则：操作段F：FordCreditMembers2019-07-012019-09-300000037996美国-公认会计原则：操作段F：汽车分部2018-01-012018-09-300000037996美国-公认会计原则：操作段F：流动部分2018-01-012018-09-300000037996美国-公认会计原则：操作段F：流动部分2018-07-012018-09-300000037996美国-公认会计原则：操作段F：FordCreditMembers2018-07-012018-09-300000037996美国-公认会计原则：操作段F：流动部分2019-07-012019-09-300000037996美国-公认会计原则：操作段美国-公认会计原则：所有其他部分2019-01-012019-09-300000037996美国-公认会计原则：操作段F：汽车分部2019-07-012019-09-300000037996美国-公认会计原则：操作段美国-公认会计原则：所有其他部分2018-01-012018-09-300000037996美国-公认会计原则：操作段美国-公认会计原则：所有其他部分2019-09-300000037996美国-公认会计原则：共同：2018-12-310000037996美国-公认会计原则：操作段F：FordCreditMembers2018-12-310000037996美国-公认会计原则：操作段美国-公认会计原则：所有其他部分2018-12-310000037996美国-公认会计原则：操作段F：FordCreditMembers2019-09-300000037996美国-公认会计原则：操作段F：汽车分部2018-12-310000037996一般公认会计原则：StockMenger2018-12-310000037996美国-公认会计原则：共同：2019-09-300000037996美国-公认会计原则：操作段F：汽车分部2019-09-300000037996一般公认会计原则：StockMenger2019-09-300000037996us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2019-09-300000037996us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2018-12-310000037996us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-09-300000037996美国-公认会计原则：非控制成员2019-07-012019-09-300000037996美国-公认会计原则：父母成员2018-01-012018-03-310000037996美国-GAAP：添加剂2018-04-012018-06-300000037996美国-公认会计原则：父母成员2019-07-012019-09-3000000379962018-01-012018-03-310000037996us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-01-012019-03-310000037996美国-公认会计原则：父母成员2019-04-012019-06-300000037996us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-06-3000000379962018-04-012018-06-300000037996美国-公认会计原则：国库2018-07-012018-09-300000037996us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-04-012019-06-300000037996美国-公认会计原则：国库2019-04-012019-06-3000000379962018-06-300000037996us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-07-012019-09-300000037996美国-公认会计原则：减少收入2019-01-012019-03-310000037996us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-07-012018-09-300000037996美国-公认会计原则：非控制成员2018-12-310000037996美国-GAAP：添加剂2019-07-012019-09-300000037996美国-GAAP：添加剂2019-03-310000037996美国-公认会计原则：国库2019-01-012019-03-310000037996us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-03-310000037996美国-公认会计原则：减少收入2017-12-310000037996一般公认会计原则：StockMenger2018-09-300000037996一般公认会计原则：StockMenger2018-01-012018-03-310000037996一般公认会计原则：StockMenger2019-04-012019-06-300000037996美国-GAAP：添加剂2019-04-012019-06-300000037996美国-公认会计原则：减少收入2018-04-012018-06-3000000379962019-01-012019-03-310000037996美国-公认会计原则：减少收入2018-12-310000037996美国-公认会计原则：非控制成员2019-04-012019-06-300000037996美国-公认会计原则：减少收入2019-09-3000000379962019-04-012019-06-300000037996美国-公认会计原则：国库2018-01-012018-03-310000037996美国-公认会计原则：国库2018-04-012018-06-300000037996美国-公认会计原则：非控制成员2018-09-300000037996美国-公认会计原则：非控制成员2019-09-300000037996us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-01-012018-03-310000037996美国-公认会计原则：国库2019-07-012019-09-300000037996美国-公认会计原则：减少收入2019-06-300000037996us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-04-012018-06-300000037996美国-公认会计原则：减少收入2019-04-012019-06-3000000379962019-03-3100000379962019-06-300000037996美国-GAAP：添加剂2018-07-012018-09-300000037996美国-公认会计原则：非控制成员2018-01-012018-03-310000037996一般公认会计原则：StockMenger2019-01-012019-03-310000037996美国-公认会计原则：减少收入2018-03-310000037996美国-公认会计原则：父母成员2018-09-300000037996美国-公认会计原则：父母成员2018-07-012018-09-300000037996一般公认会计原则：StockMenger2018-07-012018-09-300000037996一般公认会计原则：StockMenger2018-03-310000037996美国-公认会计原则：国库2017-12-310000037996美国-GAAP：添加剂2018-01-012018-03-310000037996美国-公认会计原则：国库2019-06-300000037996美国-公认会计原则：减少收入2018-07-012018-09-300000037996一般公认会计原则：StockMenger2018-04-012018-06-300000037996us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-09-300000037996美国-公认会计原则：父母成员2018-12-310000037996美国-公认会计原则：非控制成员2017-12-310000037996一般公认会计原则：StockMenger2019-03-310000037996美国-公认会计原则：减少收入2019-07-012019-09-300000037996us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-12-310000037996美国-公认会计原则：非控制成员2019-06-300000037996美国-公认会计原则：父母成员2019-01-012019-03-310000037996美国-公认会计原则：减少收入2018-01-012018-03-310000037996美国-公认会计原则：非控制成员2018-07-012018-09-300000037996美国-公认会计原则：国库2018-03-310000037996美国-GAAP：添加剂2019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4217：美元iso 4217：美元Xbrli：股票Xbrli：股票Xbrli：纯
美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
形式 10-Q
☑ 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节提交的季度报告
终了季度(一九二零九年九月三十日)
或
☐ 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节提交的过渡报告
从_
委员会档案编号1-3950
福特汽车公司鼓膜
(注册人的确切名称，一如其章程所指明者)
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| | | |
特拉华州 | | 38-0549190 |
(成立为法团的国家) | | (国税局雇主识别号码) |
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一条美国之路 | | |
迪尔伯恩 | 密西根 | | 48126 |
(主要行政办公室地址) | | (邮政编码) |
313-322-3000
(登记人的电话号码，包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券：
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| | | | |
每一班的职称 | | 交易符号 | | 注册的每个交易所的名称 |
普通股，每股面值$.01 | | F | | 纽约证券交易所 |
6.200%债券应于2059年6月1日到期 | | 公共关系科 | | 纽约证券交易所 |
用支票标记说明登记人(1)是否提交了1934年“证券交易法”第13条或第15(D)条要求在过去12个月内提交的所有报告(或登记人被要求提交此类报告的较短期限)，(2)在过去90天中一直受到这类备案要求的限制。是 ☑/.☐
通过检查标记说明注册人是否已以电子方式提交了条例S-T(本章第232.405节)规则第四零五条规定提交的每一份交互数据文件(或要求注册人提交此类文件的期限较短)。是 ☑/.☐
请检查注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、较小的报告公司还是新兴的增长公司。见“交易所法”规则12b-2中关于“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“小型报告公司”和“新兴增长公司”的定义。
大型加速机 ☑加速过滤器☐ 非加速滤波器☐小型报告公司☐ 新兴成长型公司☐
如果是新兴成长型公司，请用支票标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守“外汇法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。☐
通过检查标记表明注册人是否为空壳公司(如“交易法”第12b-2条所定义)。是☐不作再加工☑
截至2019年10月18日，福特3,894,044,919普通股及70,852,076B类股股。
福特汽车公司
表格10-q季度报告
截至本季度2019年9月30日
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| 目录 | | 页 |
| 第一部分-财务资料 | | |
项目1 | 财务报表 | | 1 |
| 现金流动综合报表 | | 1 |
| 合并损益表 | | 2 |
| 综合收益表 | | 2 |
| 合并资产负债表 | | 3 |
| 合并权益表 | | 4 |
| 财务报表附注 | | 5 |
项目2 | 管理层对财务状况及经营成果的探讨与分析 | | 35 |
| 业务结果 | | 35 |
| 汽车段 | | 37 |
| 移动段 | | 43 |
| 福特信贷分部 | | 44 |
| 公司其他 | | 47 |
| 债务利息 | | 47 |
| 赋税 | | 47 |
| 流动性与资本资源 | | 48 |
| 信用评级 | | 55 |
| 展望 | | 56 |
| 关于前瞻性声明的注意事项 | | 57 |
| 非公认会计原则财务措施协调 | | 58 |
| 补充信息 | | 63 |
| 临界会计估计 | | 67 |
| 发布但尚未采用的会计准则 | | 67 |
项目3 | 市场风险的定量和定性披露 | | 67 |
项目4 | 管制和程序 | | 68 |
| | | |
| 第二部分-其他资料 | | |
项目1 | 法律程序 | | 69 |
项目1A | 危险因素 | | 70 |
项目2 | 未登记的股本证券出售和收益的使用 | | 70 |
项目6 | 展品 | | 71 |
| 签名 | | 72 |
第一部分财务资料
项目1.财务报表。
福特汽车公司及其子公司
现金流量表
(以百万计)
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| | | | | | | |
| 截至9月30日， |
| 2018 | | 2019 |
| 头九个月 |
| (未经审计) |
业务活动现金流量 | | | |
净收益 | $ | 3,807 |
| | $ | 1,756 |
|
折旧和工具摊销 | 6,930 |
| | 7,310 |
|
其他摊销 | (626 | ) | | (891 | ) |
持有待售减值费 | — |
| | 799 |
|
信贷和保险损失准备金 | 367 |
| | 292 |
|
养恤金和其他退休后雇员福利(“OPEB”)费用/(收入) | (387 | ) | | 401 |
|
股票投资(收益)/超过收到的股息的损失 | 15 |
| | 73 |
|
外币调整 | 476 |
| | 49 |
|
附属公司投资变动净额(收益)/亏损 | (44 | ) | | (46 | ) |
股票补偿 | 199 |
| | 238 |
|
递延所得税准备金 | (82 | ) | | (403 | ) |
减少/(增加)财务应收款(批发和其他) | 746 |
| | 2,792 |
|
应收账款和其他资产减少/(增加) | (2,126 | ) | | (1,023 | ) |
库存减少/(增加) | (2,360 | ) | | (1,790 | ) |
应付账款和应计负债及其他负债增加/(减少)额 | 6,786 |
| | 5,226 |
|
其他 | (36 | ) | | (44 | ) |
由业务活动提供/(用于)业务活动的现金净额 | 13,665 |
| | 14,739 |
|
| | | |
投资活动的现金流量 | | | |
资本支出 | (5,669 | ) | | (5,358 | ) |
融资应收款和经营租赁的购置 | (48,227 | ) | | (41,142 | ) |
应收融资和经营租赁收款 | 38,418 |
| | 37,854 |
|
购买有价证券和其他投资 | (14,547 | ) | | (12,367 | ) |
有价证券和其他投资的销售和到期日 | 17,341 |
| | 12,532 |
|
衍生产品的结算 | 290 |
| | 163 |
|
其他 | (201 | ) | | (53 | ) |
投资活动提供/(用于)投资活动的现金净额 | (12,595 | ) | | (8,371 | ) |
| | | |
来自融资活动的现金流量 | | | |
股息和股利等价物的现金付款 | (2,308 | ) | | (1,794 | ) |
购买普通股 | (164 | ) | | (237 | ) |
短期债务净变动 | (1,268 | ) | | (1,094 | ) |
发行长期债券所得收益 | 37,211 |
| | 35,705 |
|
偿还长期债务的本金 | (33,935 | ) | | (34,847 | ) |
其他 | (184 | ) | | (173 | ) |
由/(用于)筹资活动提供的现金净额 | (648 | ) | | (2,440 | ) |
| | | |
汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响 | (305 | ) | | (154 | ) |
| | | |
现金、现金等价物和限制性现金净增(减)额 | $ | 117 |
| | $ | 3,774 |
|
| | | |
期初现金、现金等价物和限制性现金(附注7) | $ | 18,638 |
| | $ | 16,907 |
|
现金、现金等价物和限制性现金净增(减)额 | 117 |
| | 3,774 |
|
期末现金、现金等价物和限制性现金(附注7) | $ | 18,755 |
| | $ | 20,681 |
|
所附附注是合并财务报表的一部分。
福特汽车公司及其子公司
合并损益表
(百万美元，但每股数额除外)
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日， |
| 2018 | | 2019 | | 2018 | | 2019 |
| 第三季度 | | 头九个月 |
| (未经审计) |
收入 | | | | | | | |
汽车 | $ | 34,660 |
| | $ | 33,931 |
| | $ | 109,577 |
| | $ | 106,928 |
|
福特信贷 | 2,998 |
| | 3,045 |
| | 8,950 |
| | 9,231 |
|
机动性 | 8 |
| | 14 |
| | 18 |
| | 26 |
|
总收入(注3) | 37,666 |
| | 36,990 |
|
| 118,545 |
|
| 116,185 |
|
| | | | | | | |
费用和开支 | | | | | | | |
销售成本 | 31,568 |
| | 32,282 |
| | 100,515 |
| | 99,881 |
|
销售、行政和其他费用 | 2,882 |
| | 2,601 |
| | 8,407 |
| | 8,169 |
|
福特信贷利息、营运及其他费用 | 2,352 |
| | 2,368 |
| | 7,052 |
| | 7,104 |
|
费用和支出共计 | 36,802 |
| | 37,251 |
| | 115,974 |
| | 115,154 |
|
营业收入/(损失) | 864 |
| | (261 | ) | | 2,571 |
| | 1,031 |
|
| | | | | | | |
汽车债务利息支出 | 328 |
| | 262 |
| | 890 |
| | 723 |
|
其他债务利息费用 | 15 |
| | 14 |
| | 43 |
| | 42 |
|
| | | | | | | |
其他收入/(损失)，净额(注4) | 605 |
| | 534 |
| | 2,472 |
| | 1,434 |
|
附属公司净收入权益 | (32 | ) | | (16 | ) | | 252 |
| | 96 |
|
所得税前收入/(损失) | 1,094 |
| | (19 | ) |
| 4,362 |
|
| 1,796 |
|
所得税备抵/(受益于)所得税 | 101 |
|
| (442 | ) |
| 555 |
|
| 40 |
|
净收益 | 993 |
| | 423 |
| | 3,807 |
| | 1,756 |
|
减：非控制权益造成的收入/(损失) | 2 |
|
| (2 | ) |
| 14 |
|
| 37 |
|
福特汽车公司的净收益 | $ | 991 |
|
| $ | 425 |
|
| $ | 3,793 |
|
| $ | 1,719 |
|
| | | | | | | |
福特汽车公司普通股和B类股票每股收益(注6) |
基本收入 | $ | 0.25 |
| | $ | 0.11 |
| | $ | 0.95 |
| | $ | 0.43 |
|
稀释收益 | 0.25 |
| | 0.11 |
| | 0.95 |
| | 0.43 |
|
| | | | | | | |
加权平均股份用于计算每股收益 | | | | | | | |
基本股份 | 3,976 |
| 3,970 |
| 3,976 |
| 3,976 |
稀释股 | 4,000 | | 4,007 | | 3,999 | | 4,006 |
综合收益表
(以百万计)
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日， |
| 2018 | | 2019 | | 2018 | | 2019 |
| 第三季度 | | 头九个月 |
| (未经审计) |
净收益 | $ | 993 |
| | $ | 423 |
| | $ | 3,807 |
| | $ | 1,756 |
|
其他综合收入/(损失)，扣除税款(注22) | | | | | | | |
外币换算 | (134 | ) | | (360 | ) | | (434 | ) | | (244 | ) |
有价证券 | (2 | ) | | 8 |
| | (57 | ) | | 130 |
|
衍生仪器 | (103 | ) | | (69 | ) | | (18 | ) | | (398 | ) |
养恤金和其他退休后福利 | 13 |
| | 15 |
| | 38 |
| | 36 |
|
其他综合收入/(损失)共计，扣除税款 | (226 | ) | | (406 | ) | | (471 | ) | | (476 | ) |
综合收入 | 767 |
| | 17 |
| | 3,336 |
| | 1,280 |
|
减：可归因于非控制利益的综合收入/(损失) | 1 |
| | (2 | ) | | 13 |
| | 37 |
|
福特汽车公司的综合收入 | $ | 766 |
| | $ | 19 |
| | $ | 3,323 |
| | $ | 1,243 |
|
所附附注是合并财务报表的一部分。
福特汽车公司及其子公司
合并资产负债表
(以百万计)
|
| | | | | | | |
| 十二月三十一日
2018 | | 九月三十日
2019 |
| (未经审计) |
资产 | | | |
现金及现金等价物(附注7) | $ | 16,718 |
| | $ | 20,523 |
|
有价证券(注7) | 17,233 |
| | 16,808 |
|
福特信贷应收账款净额(注8) | 54,353 |
| | 51,183 |
|
贸易和其他应收款，减去94美元和60美元的备抵 | 11,195 |
| | 10,621 |
|
清单(注10) | 11,220 |
| | 12,451 |
|
持有待售资产(注21) | — |
| | 812 |
|
其他资产 | 3,930 |
| | 3,356 |
|
流动资产总额 | 114,649 |
| | 115,754 |
|
| | | |
福特信贷应收账款净额(注8) | 55,544 |
| | 53,530 |
|
经营租赁的净投资(注11) | 29,119 |
| | 29,452 |
|
净资产 | 36,178 |
| | 35,404 |
|
附属公司净资产权益 | 2,709 |
| | 2,623 |
|
递延所得税 | 10,412 |
| | 10,677 |
|
其他资产 | 7,929 |
| | 10,717 |
|
总资产 | $ | 256,540 |
| | $ | 258,157 |
|
| | | |
负债 | | | |
应付款项 | $ | 21,520 |
| | $ | 22,228 |
|
其他负债和递延收入(附注14) | 20,556 |
| | 21,731 |
|
一年内应偿还的汽车债务(注17) | 2,314 |
| | 1,622 |
|
福特信贷债务在一年内到期(注17) | 51,179 |
| | 52,852 |
|
一年内应付的其他债务(注17) | — |
| | 130 |
|
持有待售业务的负债(注21) | — |
| | 524 |
|
流动负债总额 | 95,569 |
| | 99,087 |
|
| | | |
其他负债和递延收入(附注14) | 23,588 |
| | 23,729 |
|
汽车长期债务(注17) | 11,233 |
| | 12,615 |
|
福特信贷长期债务(注17) | 88,887 |
| | 86,422 |
|
其他长期债务(注17) | 600 |
| | 470 |
|
递延所得税 | 597 |
| | 447 |
|
负债总额 | 220,474 |
| | 222,770 |
|
| | | |
可赎回的非控制权益(注20) | 100 |
| | — |
|
| | | |
衡平法 | | | |
普通股，每股面值.01美元(经核准发行的40.11亿股股票) | 40 |
| | 40 |
|
B类股票，每股面值.01美元(5亿3千万股授权发行的7 100万股) | 1 |
| | 1 |
|
超过股票面值的资本 | 22,006 |
| | 22,179 |
|
留存收益 | 22,668 |
| | 22,590 |
|
累计其他综合收入/(损失)(注22) | (7,366 | ) | | (7,842 | ) |
国库券 | (1,417 | ) | | (1,619 | ) |
福特汽车公司股本总额 | 35,932 |
| | 35,349 |
|
非控制权权益归属 | 34 |
| | 38 |
|
总股本 | 35,966 |
| | 35,387 |
|
负债和权益共计 | $ | 256,540 |
| | $ | 258,157 |
|
|
| | | | | | | |
下表包括用于结清合并可变利息实体(“VIEs”)负债的资产。这些资产和负债列入上述综合资产负债表。 |
| 十二月三十一日
2018 | | 九月三十日
2019 |
| (未经审计) |
资产 | | | |
现金和现金等价物 | $ | 2,728 |
| | $ | 2,660 |
|
福特信贷应收账款净额 | 58,662 |
| | 56,546 |
|
经营租赁投资净额 | 16,332 |
| | 12,671 |
|
其他资产 | 27 |
| | 6 |
|
负债 | | | |
其他负债和递延收入 | $ | 24 |
| | $ | 49 |
|
债务 | 53,269 |
| | 50,981 |
|
所附附注是合并财务报表的一部分。
福特汽车公司及其子公司
合并权益表
(百万，未经审计)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 福特汽车公司股权 | | | | |
| 资本存量 | | 帽子。超过股票面值 | | 留存收益 | | 累计其他综合收入/(损失)(注22) | | 国库券 | | 共计 | | 非控制权权益归属 | | 共计 衡平法 |
2017年12月31日结余 | $ | 41 |
| | $ | 21,843 |
| | $ | 21,906 |
| | $ | (6,959 | ) | | $ | (1,253 | ) | | $ | 35,578 |
| | $ | 28 |
| | $ | 35,606 |
|
净收益 | — |
| | — |
| | 1,736 |
| | — |
| | — |
| | 1,736 |
| | 9 |
| | 1,745 |
|
其他综合收入/(损失)净额 | — |
| | — |
| | — |
| | 290 |
| | — |
| | 290 |
| | (1 | ) | | 289 |
|
发行的普通股(A) | — |
| | (2 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (2 | ) | | — |
| | (2 | ) |
国库券/其他股 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (89 | ) | | (89 | ) | | — |
| | (89 | ) |
申报的现金红利(每股0.28美元)(B) | — |
| | — |
| | (1,113 | ) | | — |
| | — |
| | (1,113 | ) | | — |
| | (1,113 | ) |
2018年3月31日结余 | $ | 41 |
| | $ | 21,841 |
| | $ | 22,529 |
| | $ | (6,669 | ) | | $ | (1,342 | ) | | $ | 36,400 |
| | $ | 36 |
| | $ | 36,436 |
|
净收益 | — |
| | — |
| | 1,066 |
| | — |
| | — |
| | 1,066 |
| | 3 |
| | 1,069 |
|
其他综合收入/(损失)净额 | — |
| | — |
| | — |
| | (535 | ) | | — |
| | (535 | ) | | 1 |
| | (534 | ) |
发行的普通股(A) | — |
| | 112 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 112 |
| | — |
| | 112 |
|
国库券/其他股 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
宣布的股息和股利等价物(每股0.15美元)(B) | — |
| | — |
| | (602 | ) | | — |
| | — |
| | (602 | ) | | (12 | ) | | (614 | ) |
2018年6月30日结余 | $ | 41 |
| | $ | 21,953 |
| | $ | 22,993 |
| | $ | (7,204 | ) | | $ | (1,342 | ) | | $ | 36,441 |
| | $ | 28 |
| | $ | 36,469 |
|
净收益 | — |
| | — |
| | 991 |
| | — |
| | — |
| | 991 |
| | 2 |
| | 993 |
|
其他综合收入/(损失)净额 | — |
| | — |
| | — |
| | (225 | ) | | — |
| | (225 | ) | | (1 | ) | | (226 | ) |
发行的普通股(A) | — |
| | 58 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 58 |
| | — |
| | 58 |
|
国库券/其他股 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (75 | ) | | (75 | ) | | — |
| | (75 | ) |
宣布的股息和股利等价物(每股0.15美元)(B) | — |
| | — |
| | (600 | ) | | — |
| | — |
| | (600 | ) | | — |
| | (600 | ) |
2018年9月30日结余 | $ | 41 |
| | $ | 22,011 |
| | $ | 23,384 |
| | $ | (7,429 | ) | | $ | (1,417 | ) | | $ | 36,590 |
| | $ | 29 |
| | $ | 36,619 |
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
2018年12月31日结余 | $ | 41 |
| | $ | 22,006 |
| | $ | 22,668 |
| | $ | (7,366 | ) | | $ | (1,417 | ) | | $ | 35,932 |
| | $ | 34 |
| | $ | 35,966 |
|
采用会计准则 | — |
| | — |
| | 13 |
| | — |
| | — |
| | 13 |
| | — |
| | 13 |
|
净收益 | — |
| | — |
| | 1,146 |
| | — |
| | — |
| | 1,146 |
| | 37 |
| | 1,183 |
|
其他综合收入/(损失)净额 | — |
| | — |
| | — |
| | (135 | ) | | — |
| | (135 | ) | | — |
| | (135 | ) |
发行的普通股(A) | — |
| | 20 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 20 |
| | — |
| | 20 |
|
国库券/其他股 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 23 |
| | 23 |
| | (35 | ) | | (12 | ) |
宣布的股息和股利等价物(每股0.15美元)(B) | — |
| | — |
| | (601 | ) | | — |
| | — |
| | (601 | ) | | — |
| | (601 | ) |
2019年3月31日结余 | $ | 41 |
| | $ | 22,026 |
| | $ | 23,226 |
| | $ | (7,501 | ) | | $ | (1,394 | ) | | $ | 36,398 |
| | $ | 36 |
| | $ | 36,434 |
|
净收益 | — |
| | — |
| | 148 |
| | — |
| | — |
| | 148 |
| | 2 |
| | 150 |
|
其他综合收入/(损失)净额 | — |
| | — |
| | — |
| | 65 |
| | — |
| | 65 |
| | — |
| | 65 |
|
发行的普通股(A) | — |
| | 85 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 85 |
| | — |
| | 85 |
|
国库券/其他股 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 6 |
| | 6 |
| | 1 |
| | 7 |
|
宣布的股息和股利等价物(每股0.15美元)(B) | — |
| | — |
| | (605 | ) | | — |
| | — |
| | (605 | ) | | — |
| | (605 | ) |
2019年6月30日结余 | $ | 41 |
|
| $ | 22,111 |
|
| $ | 22,769 |
|
| $ | (7,436 | ) | | $ | (1,388 | ) | | $ | 36,097 |
| | $ | 39 |
| | $ | 36,136 |
|
净收益 | — |
|
| — |
|
| 425 |
|
| — |
|
| — |
|
| 425 |
|
| (2 | ) |
| 423 |
|
其他综合收入/(损失)净额 | — |
| | — |
| | — |
| | (406 | ) | | — |
| | (406 | ) | | — |
| | (406 | ) |
发行的普通股(A) | — |
| | 68 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 68 |
| | — |
| | 68 |
|
国库券/其他股 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (231 | ) | | (231 | ) | | 1 |
| | (230 | ) |
宣布的股息和股利等价物(每股0.15美元)(B) | — |
| | — |
| | (604 | ) | | — |
| | — |
| | (604 | ) | | — |
| | (604 | ) |
2019年9月30日结余 | $ | 41 |
| | $ | 22,179 |
| | $ | 22,590 |
| | $ | (7,842 | ) | | $ | (1,619 | ) | | $ | 35,349 |
| | $ | 38 |
| | $ | 35,387 |
|
__________
所附附注是合并财务报表的一部分。
福特汽车公司及其子公司
财务报表附注
目录
|
| | |
脚注 | | 页 |
附注1 | 展示 | 6 |
附注2 | 新会计准则 | 7 |
附注3 | 收入 | 9 |
附注4 | 其他收入/(损失) | 10 |
附注5 | 所得税 | 10 |
附注6 | 股本与每股收益 | 11 |
附注7 | 现金、现金等价物和有价证券 | 12 |
附注8 | 福特信贷金融应收账款 | 15 |
附注9 | 福特信贷损失准备金 | 18 |
附注10 | 盘存 | 19 |
附注11 | 经营租赁投资净额 | 19 |
附注12 | 其他投资 | 20 |
附注13 | 善意 | 20 |
附注14 | 其他负债和递延收入 | 20 |
附注15 | 退休福利 | 21 |
附注16 | 租赁承付款 | 22 |
附注17 | 债务 | 24 |
附注18 | 衍生金融工具与套期保值活动 | 25 |
附注19 | 员工离职行为及离职和处置活动 | 27 |
附注20 | 可赎回的非控制权益 | 28 |
附注21 | 持有待售业务 | 29 |
附注22 | 累计其他综合收入/(损失) | 30 |
附注23 | 承付款和意外开支 | 31 |
附注24 | 段信息 | 33 |
项目1.财务报表(续)
福特汽车公司及其子公司
财务报表附注
附注1. 展示
为了本报告的目的，“福特”、“公司”、“我们”或类似的提法是指福特汽车公司，我们的合并子公司，以及我们是主要受益者的合并VIEs，除非上下文另有要求。我们也参考福特汽车信贷有限责任公司，这里称为福特信贷。我们的财务报表是按照美国公认的关于中期财务信息的会计原则(“公认会计原则”)、对第10-Q号季度报告的指示和条例S-X的第10-01条规则提交的。
管理层认为，这些未经审计的财务报表反映了我们在各期间和提交日期的业务结果和财务状况的公允报表，中期的结果不一定表明任何其他中期或全年可能预期的结果。应参考我们关于表10-K的年度报告中所载的截至年底的财务报表。2018年12月31日(“2018年表格10-K报告”)。我们在合并财务报表中重新分类了前一年的某些数额，以符合本年度的列报方式。
会计变更
截至2019年1月1日，我们改变了报告与福特信贷的运营租赁客户违约有关的提前终止损失的会计方法。在此之前，我们提出了因客户违约事件而导致的经营租赁的早期终止损失准备金，作为贷项损失备抵的一部分。经营租赁投资净额。我们现在在确定折旧估计数时，考虑到经营租赁提前终止的影响，这些估计数作为累计折旧的一部分包括在经营租赁投资净额。我们认为，会计方法的这一变化是可取的，因为这些变化的特征更好地反映为折旧。
我们回顾性地将这一会计方法的变化应用于以往所有期间。在…2018年12月31日，这一重新分类增加了累计折旧，减少了信贷损失备抵额$78百万美元内经营租赁投资净额。此变动对我们的合并损益表、合并资产负债表或由业务活动提供/(用于)业务活动的现金净额在所列各中期现金流量表中。
项目1.财务报表(续)
福特汽车公司及其子公司
财务报表附注
附注2. 新会计准则
采用新的会计准则
更新会计准则(“ASU”)2016-02年，租约.2019年1月1日，我们采用了会计准则编纂842和所有相关修订(“新租赁标准”)，采用了修改后的追溯法。我们认识到最初采用新的租赁标准作为对留存收益期初余额的调整所产生的累积效应。比较资料没有重报，并继续按照这些期间现行的租赁会计准则报告。我们预计采用新的租赁标准不会对我们的净收入产生持续的实质性影响。
新的租赁标准要求所有租赁作为使用权、资产和租赁义务在资产负债表上报告。我们选择了在新标准的过渡指导下允许的实际权宜之计，该标准保留了该标准通过之前存在的任何租赁的租赁分类和初始直接费用。我们没有重新评估收养前签订的任何合同或土地地役权是否属于租约或包含租约。
我们在2019年1月1日对合并资产负债表所作更改的累积影响ASU 2016-02，租约，如下(百万)：
|
| | | | | | | | | | | | |
| | 2018年12月31日结余 | | 应付ASU 2016-02年度的调整数 | | 余额 (一九二零九年一月一日) |
资产负债表 | | | | | | |
资产 | | | | | | |
其他资产，流动 | | $ | 3,930 |
| | $ | (8 | ) | | $ | 3,922 |
|
其他资产，非流动资产 | | 7,929 |
| | 1,324 |
| | 9,253 |
|
递延所得税 | | 10,412 |
| | (4 | ) | | 10,408 |
|
负债 | | | | | | |
其他负债和递延收入 | | 20,556 |
| | 316 |
| | 20,872 |
|
其他负债和递延收入，非流动 | | 23,588 |
| | 983 |
| | 24,571 |
|
衡平法 | | | | | | |
留存收益 | | 22,668 |
| | 13 |
| | 22,681 |
|
我们在2019年期间还采用了以下华硕，但对我们的财务报表或财务报表披露均无重大影响：
|
| | | |
ASU | | 生效日期 |
2018-17 | 有针对性地改进相关缔约方对可变利益实体的指导 | | (一九二零九年一月一日) |
2018-16 | 将担保隔夜融资利率(Sofr)隔夜指数互换(OIS)纳入对冲会计基准利率 | | (一九二零九年一月一日) |
2018-13 | 公允价值计量.公允价值计量披露要求的变化 | | (一九二零九年一月一日) |
2018-08 | 澄清所收捐款和捐款的范围和会计准则 | | (一九二零九年一月一日) |
2018-07 | 股票薪酬--对非雇员股票支付会计的改进 | | (一九二零九年一月一日) |
2018-02 | 将积累的其他综合收入中的某些税收影响重新分类(A) | | (一九二零九年一月一日) |
__________
(A)福特没有选择将减税和就业法案的所得税影响重新分类累计其他综合收入/(损失)到留存收益.
项目1.财务报表(续)
福特汽车公司及其子公司
财务报表附注
附注2. 新会计准则 (续)
发布但尚未采用的会计准则
该公司考虑所有华硕的适用性和影响。以下未列出的Asus被评估并确定为不适用，或预期对我们的合并财务报表的影响最小。
ASU 2016-13，信用损失-金融工具信用损失的计量.2016年6月，财务会计准则委员会(“FASB”)发布了新的会计准则，以反映预期信贷损失的方法取代目前发生的损失减值法。我们将于2020年1月1日通过新标准及相关修订。根据我们目前的贷款组合和对未来宏观经济状况的预测，我们估计福特信贷应收账款净额在我们的综合资产负债表上将会增加大约$200百万在收养的时候。我们会记录初步应用新标准的累积效应，作为对期初结余的调整。留存收益增加贷款的主要原因是我们的消费贷款组合，因为它将涵盖贷款的全部剩余预期寿命期间的预期信贷损失。
项目1.财务报表(续)
福特汽车公司及其子公司
财务报表附注
附注3. 收入
下表按主要收入来源分列了截止期间的收入。9月30日(以百万计)： |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 2018年第三季度 |
| 汽车 | | 机动性 | | 福特信贷 | | 合并 |
车辆、零件和附件 | $ | 33,352 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 33,352 |
|
旧车 | 620 |
| | — |
| | — |
| | 620 |
|
延长服务合同 | 333 |
| | — |
| | — |
| | 333 |
|
其他收入 | 201 |
| | 8 |
| | 53 |
| | 262 |
|
销售和服务收入 | 34,506 |
| | 8 |
| | 53 |
| | 34,567 |
|
| | | | | | | |
租赁收入 | 154 |
| | — |
| | 1,463 |
| | 1,617 |
|
融资收入 | — |
| | — |
| | 1,443 |
| | 1,443 |
|
保险收入 | — |
| | — |
| | 39 |
| | 39 |
|
总收入 | $ | 34,660 |
| | $ | 8 |
| | $ | 2,998 |
| | $ | 37,666 |
|
| | | | | | | |
| 2019年第三季度 |
| 汽车 | | 机动性 | | 福特信贷 | | 合并 |
车辆、零件和附件 | $ | 32,609 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 32,609 |
|
旧车 | 647 |
| | — |
| | — |
| | 647 |
|
延长服务合同 | 347 |
| | — |
| | — |
| | 347 |
|
其他收入 | 183 |
| | 14 |
| | 55 |
| | 252 |
|
销售和服务收入 | 33,786 |
| | 14 |
| | 55 |
| | 33,855 |
|
| | | | | | | |
租赁收入 | 145 |
| | — |
| | 1,480 |
| | 1,625 |
|
融资收入 | — |
| | — |
| | 1,472 |
| | 1,472 |
|
保险收入 | — |
| | — |
| | 38 |
| | 38 |
|
总收入 | $ | 33,931 |
| | $ | 14 |
| | $ | 3,045 |
| | $ | 36,990 |
|
| | | | | | | |
| 2018年前9个月 |
| 汽车 | | 机动性 | | 福特信贷 | | 合并 |
车辆、零件和附件 | $ | 105,338 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 105,338 |
|
旧车 | 2,203 |
| | — |
| | — |
| | 2,203 |
|
延长服务合同 | 990 |
| | — |
| | — |
| | 990 |
|
其他收入 | 630 |
| | 18 |
| | 166 |
| | 814 |
|
销售和服务收入 | 109,161 |
| | 18 |
| | 166 |
| | 109,345 |
|
| | | | | | | |
租赁收入 | 416 |
| | — |
| | 4,321 |
| | 4,737 |
|
融资收入 | — |
| | — |
| | 4,340 |
| | 4,340 |
|
保险收入 | — |
| | — |
| | 123 |
| | 123 |
|
总收入 | $ | 109,577 |
| | $ | 18 |
| | $ | 8,950 |
| | $ | 118,545 |
|
| | | | | | | |
| 2019年第一个九个月 |
| 汽车 | | 机动性 | | 福特信贷 | | 合并 |
车辆、零件和附件 | $ | 102,420 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 102,420 |
|
旧车 | 2,509 |
| | — |
| | — |
| | 2,509 |
|
延长服务合同 | 1,028 |
| | — |
| | — |
| | 1,028 |
|
其他收入 | 615 |
| | 26 |
| | 161 |
| | 802 |
|
销售和服务收入 | 106,572 |
| | 26 |
| | 161 |
| | 106,759 |
|
| | | | | | | |
租赁收入 | 356 |
| | — |
| | 4,429 |
| | 4,785 |
|
融资收入 | — |
| | — |
| | 4,521 |
| | 4,521 |
|
保险收入 | — |
| | — |
| | 120 |
| | 120 |
|
总收入 | $ | 106,928 |
| | $ | 26 |
| | $ | 9,231 |
| | $ | 116,185 |
|
项目1.财务报表(续)
福特汽车公司及其子公司
财务报表附注
附注3. 收入 (续)
我们在我们的车辆、零部件和配件上得到的考虑和收入随着市场激励和回报的变化而变化，我们提供给我们的客户和他们的客户。由于我们对营销激励措施的估计发生了变化，我们记录了与前几个时期确认的收入相关的减少。$320百万美元和$454百万美元在第三季度的2018和2019分别。
我们出售单独定价的服务合同，扩大机械和维修覆盖范围超出我们的基本保证协议给车主(“延长服务合同”)。在2017年12月31日及2018年12月31日, $3.8十亿和$4十亿与未完成合同有关的未赚得收入分别在其他负债和递延收入。我们认识到 $262百万和$274百万期间未赚取的款项作为收入第三季度的2018和2019分别$829百万和$864百万在头九个月的2018和2019分别。在…2019年9月30日，未赚得的金额是$4.1十亿。我们希望大致认识到$300百万美元的剩余部分中未赚得的金额。2019, $1.210亿美元在……里面2020，和$2.610亿美元此后。
支付给经销商以获得这些合同的款项被递延，并记作其他资产。我们有一个平衡$247百万美元和$265百万美元递延费用2018年12月31日和2019年9月30日，并承认$18百万和$17百万期间的摊销第三季度的2018和2019分别$55百万美元和$56百万在头九个月的2018和2019分别。
附注4. 其他收入/(损失)
包括在其他收入/(损失)净额截止期间9月30日如下(百万)：
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 第三季度 | | 头九个月 |
| 2018 | | 2019 | | 2018 | | 2019 |
定期养恤金和其他退休后雇员福利收入/(费用)净额，不包括服务费用 | $ | 378 |
| | $ | (21 | ) | | $ | 1,284 |
| | $ | 362 |
|
投资利息收入 | 169 |
| | 202 |
| | 482 |
| | 612 |
|
利息收入/所得税(费用) | (5 | ) | | (5 | ) | | 28 |
| | (26 | ) |
现金等价物、有价证券和其他投资的已实现和未实现损益 | (76 | ) | | 199 |
| | 136 |
| | 79 |
|
附属公司投资变动的损益 | (14 | ) | | 44 |
| | 44 |
| | 46 |
|
债务清偿后的收益/(损失) | — |
| | (1 | ) | | — |
| | (54 | ) |
特许权使用费收入 | 115 |
| | 91 |
| | 387 |
| | 283 |
|
其他 | 38 |
| | 25 |
| | 111 |
| | 132 |
|
共计 | $ | 605 |
| | $ | 534 |
| | $ | 2,472 |
| | $ | 1,434 |
|
附注5. 所得税
在中期报税方面，我们估计不受估价免税额规限的税务管辖区的有效税率，适用于截至目前为止的一般入息/(亏损)。重大不寻常或不经常发生的项目的税收影响不包括在估计的年度有效税率计算中，并在其发生的中期予以确认。.
在第三季度，我们确认了$442百万美元，主要来自非美国重组项目，导致税率为2,326%我们的$19百万所得税前的损失。我们在2019年前9个月的实际税率是2.2%.
项目1.财务报表(续)
福特汽车公司及其子公司
财务报表附注
附注6. 股本和每股收益
福特汽车公司普通股和B类股票每股收益
基本和稀释后每股收益的计算方法如下(以百万计)：
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 第三季度 | | 头九个月 |
| 2018 | | 2019 | | 2018 | | 2019 |
福特汽车公司的基本和稀释收入 | | | | | | | |
基本收入 | $ | 991 |
| | $ | 425 |
| | $ | 3,793 |
| | $ | 1,719 |
|
稀释收益 | 991 |
| | 425 |
| | 3,793 |
| | 1,719 |
|
| | | | | | | |
基本股和稀释股 | |
| | |
| | | | |
基本股票(平均流通股) | 3,976 |
| | 3,970 |
| | 3,976 |
| | 3,976 |
|
净稀释期权、非归属限制股票单位和未归属限制性股票 | 24 |
| | 37 |
| | 23 |
| | 30 |
|
稀释股 | 4,000 |
| | 4,007 |
| | 3,999 |
| | 4,006 |
|
项目1.财务报表(续)
福特汽车公司及其子公司
财务报表附注
附注7. 现金、现金等价物和有价证券
现金、现金等价物和可流通证券的公允价值按公允价值定期计量如下(以百万计)：
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2018年12月31日 |
| 公允价值 二次水平 | | 汽车 | | 机动性 | | 福特信贷 | | 合并 |
现金和现金等价物 | | | | | | | | | |
美国政府 | 1 | | $ | 220 |
| | $ | — |
| | $ | 139 |
| | $ | 359 |
|
美国政府机构 | 2 | | 496 |
| | — |
| | 25 |
| | 521 |
|
非美国政府和机构 | 2 | | 169 |
| | — |
| | 114 |
| | 283 |
|
公司债务 | 2 | | 174 |
| | — |
| | 884 |
| | 1,058 |
|
归类为现金等价物的有价证券共计 | | | 1,059 |
| | — |
| | 1,162 |
| | 2,221 |
|
现金、定期存款和货币市场基金 | | | 5,999 |
| | 53 |
| | 8,445 |
| | 14,497 |
|
现金和现金等价物共计 | | | $ | 7,058 |
| | $ | 53 |
| | $ | 9,607 |
| | $ | 16,718 |
|
| | | | | | | | | |
有价证券 | | | | | | | | | |
美国政府 | 1 | | $ | 3,014 |
| | $ | — |
| | $ | 289 |
| | $ | 3,303 |
|
美国政府机构 | 2 | | 1,953 |
| | — |
| | 65 |
| | 2,018 |
|
非美国政府和机构 | 2 | | 4,674 |
| | — |
| | 610 |
| | 5,284 |
|
公司债务 | 2 | | 5,614 |
| | — |
| | 198 |
| | 5,812 |
|
股票(A) | 1 | | 424 |
| | — |
| | — |
| | 424 |
|
其他有价证券 | 2 | | 246 |
| | — |
| | 146 |
| | 392 |
|
可流通证券共计 | | | $ | 15,925 |
| | $ | — |
| | $ | 1,308 |
| | $ | 17,233 |
|
| | | | | | | | | |
限制现金 | | | $ | 16 |
| | $ | 33 |
| | $ | 140 |
| | $ | 189 |
|
| | | | | | | | | |
| | | 2019年9月30日 |
| 公允价值 二次水平 | | 汽车 | | 机动性 | | 福特信贷 | | 合并 |
现金和现金等价物 | | | | | | | | | |
美国政府 | 1 | | $ | 1,044 |
| | $ | — |
| | $ | 447 |
| | $ | 1,491 |
|
美国政府机构 | 2 | | 507 |
| | — |
| | 571 |
| | 1,078 |
|
非美国政府和机构 | 2 | | 702 |
| | — |
| | 1,405 |
| | 2,107 |
|
公司债务 | 2 | | 331 |
| | — |
| | 872 |
| | 1,203 |
|
归类为现金等价物的有价证券共计 | | | 2,584 |
| | — |
| | 3,295 |
| | 5,879 |
|
现金、定期存款和货币市场基金 | | | 6,246 |
| | 114 |
| | 8,284 |
| | 14,644 |
|
现金和现金等价物共计 | | | $ | 8,830 |
| | $ | 114 |
| | $ | 11,579 |
| | $ | 20,523 |
|
| | | | | | | | | |
有价证券 | | | | | | | | | |
美国政府 | 1 | | $ | 2,705 |
| | $ | — |
| | $ | 710 |
| | $ | 3,415 |
|
美国政府机构 | 2 | | 1,733 |
| | — |
| | 340 |
| | 2,073 |
|
非美国政府和机构 | 2 | | 4,021 |
| | — |
| | 1,927 |
| | 5,948 |
|
公司债务 | 2 | | 4,291 |
| | — |
| | 193 |
| | 4,484 |
|
股票(A) | 1 | | 358 |
| | — |
| | — |
| | 358 |
|
其他有价证券 | 2 | | 246 |
| | — |
| | 284 |
| | 530 |
|
可流通证券共计 | | | $ | 13,354 |
| | $ | — |
| | $ | 3,454 |
| | $ | 16,808 |
|
| | | | | | | | | |
限制现金 | | | $ | 10 |
| | $ | 21 |
| | $ | 127 |
| | $ | 158 |
|
__________
(A)股票未实现损益净额a$25百万 增益和一个$72百万 损失在…2018年12月31日和2019年9月30日分别。
项目1.财务报表(续)
福特汽车公司及其子公司
财务报表附注
附注7. 现金、现金等价物和有价证券 (续)
可供出售的现金等价物和有价证券如下(以百万计)：
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2018年12月31日 |
| | | | | | | | | 证券公允价值 合约到期日 |
| 摊销成本 | | 未实现收益毛额 | | 未实现损失毛额 | | 公允价值 | | 一年内 | | 一年后 5年 | | 五年后 |
汽车 | | | | | | | | | | | | | |
美国政府 | $ | 2,933 |
| | $ | 5 |
| | $ | (10 | ) | | $ | 2,928 |
| | $ | 1,714 |
| | $ | 1,214 |
| | $ | — |
|
美国政府机构 | 1,920 |
| | — |
| | (18 | ) | | 1,902 |
| | 797 |
| | 1,087 |
| | 18 |
|
非美国政府和机构 | 3,841 |
| | 4 |
| | (37 | ) | | 3,808 |
| | 194 |
| | 3,614 |
| | — |
|
公司债务 | 4,010 |
| | 3 |
| | (33 | ) | | 3,980 |
| | 1,148 |
| | 2,830 |
| | 2 |
|
其他有价证券 | 207 |
| | — |
| | — |
| | 207 |
| | 1 |
| | 134 |
| | 72 |
|
共计 | $ | 12,911 |
| | $ | 12 |
| | $ | (98 | ) | | $ | 12,825 |
| | $ | 3,854 |
| | $ | 8,879 |
| | $ | 92 |
|
| | | | | | | |
| | | | | | |
| 2019年9月30日 |
| | | | | | | | | 证券公允价值 合约到期日 |
| 摊销成本 | | 未实现收益毛额 | | 未实现损失毛额 | | 公允价值 | | 一年内 | | 一年后 5年 | | 五年后 |
汽车 | | | | | | | | | | | | | |
美国政府 | $ | 2,624 |
| | $ | 13 |
| | $ | — |
| | $ | 2,637 |
| | $ | 1,358 |
| | $ | 1,260 |
| | $ | 19 |
|
美国政府机构 | 1,665 |
| | 2 |
| | (1 | ) | | 1,666 |
| | 1,052 |
| | 574 |
| | 40 |
|
非美国政府和机构 | 3,714 |
| | 21 |
| | (2 | ) | | 3,733 |
| | 1,062 |
| | 2,671 |
| | — |
|
公司债务 | 4,083 |
| | 51 |
| | (1 | ) | | 4,133 |
| | 821 |
| | 3,312 |
| | — |
|
其他有价证券 | 201 |
| | 2 |
| | — |
| | 203 |
| | — |
| | 125 |
| | 78 |
|
共计 | $ | 12,287 |
| | $ | 89 |
| | $ | (4 | ) | | $ | 12,372 |
| | $ | 4,293 |
| | $ | 7,942 |
| | $ | 137 |
|
出售战地服务团债务证券的销售收益和已实现损益毛额9月30日如下(百万)：
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 第三季度 | | 头九个月 |
| 2018 | | 2019 | | 2018 | | 2019 |
汽车 | | | | | | | |
销售收入 | $ | 1,327 |
| | $ | 1,176 |
| | $ | 4,173 |
| | $ | 4,176 |
|
已实现收益毛额 | — |
| | 3 |
| | 1 |
| | 8 |
|
已实现损失毛额 | 4 |
| | — |
| | 15 |
| | 10 |
|
项目1.财务报表(续)
福特汽车公司及其子公司
财务报表附注
附注7. 现金、现金等价物和有价证券 (续)
现金等价物和有价证券目前的公允价值和未变现损失毛额按投资类别和个别证券持续亏损的时间合计，作为处于未变现亏损状况的AFS债务证券，其总额如下(以百万计)：
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2018年12月31日 |
| 不足1年 | | 1年或以上 | | 共计 |
| 公允价值 | | 未实现损失 | | 公允价值 | | 未实现损失 | | 公允价值 | | 未实现损失 |
| | | | | | | | | | | |
汽车 | | | | | | | | | | | |
美国政府 | $ | 199 |
| | $ | (1 | ) | | $ | 1,637 |
| | $ | (9 | ) | | $ | 1,836 |
| | $ | (10 | ) |
美国政府机构 | 193 |
| | (1 | ) | | 1,596 |
| | (17 | ) | | 1,789 |
| | (18 | ) |
非美国政府和机构 | 341 |
| | (1 | ) | | 2,445 |
| | (36 | ) | | 2,786 |
| | (37 | ) |
公司债务 | 1,816 |
| | (16 | ) | | 856 |
| | (17 | ) | | 2,672 |
| | (33 | ) |
其他有价证券 | 125 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 125 |
| | — |
|
共计 | $ | 2,674 |
| | $ | (19 | ) | | $ | 6,534 |
| | $ | (79 | ) | | $ | 9,208 |
| | $ | (98 | ) |
| |
| | | | | | | | | | |
| 2019年9月30日 |
| 不足1年 | | 1年或以上 | | 共计 |
| 公允价值 | | 未实现损失 | | 公允价值 | | 未实现损失 | | 公允价值 | | 未实现损失 |
汽车 | | | | | | | | | | | |
美国政府 | $ | 253 |
| | $ | — |
| | $ | 174 |
| | $ | — |
| | $ | 427 |
| | $ | — |
|
美国政府机构 | 171 |
| | (1 | ) | | 889 |
| | (1 | ) | | 1,060 |
| | (2 | ) |
非美国政府和机构 | 401 |
| | — |
| | 816 |
| | (1 | ) | | 1,217 |
| | (1 | ) |
公司债务 | 141 |
| | — |
| | 137 |
| | (1 | ) | | 278 |
| | (1 | ) |
其他有价证券 | 28 |
| | — |
| | 15 |
| | — |
| | 43 |
| | — |
|
共计 | $ | 994 |
| | $ | (1 | ) | | $ | 2,031 |
| | $ | (3 | ) | | $ | 3,025 |
| | $ | (4 | ) |
在头九个月的2018和2019，我们不承认任何其他-临时损害损失。
现金、现金等价物和限制性现金
现金流量表中列报的现金、现金等价物和限制性现金如下(以百万计)：
|
| | | | | | | |
| 十二月三十一日
2018 | | 九月三十日
2019 |
现金和现金等价物 | $ | 16,718 |
| | $ | 20,523 |
|
限制现金(A) | 189 |
| | 158 |
|
现金、现金等价物和限制性现金共计 | $ | 16,907 |
| | $ | 20,681 |
|
__________
| |
(a) | 包括在其他资产在我们合并资产负债表的非流动资产部分。 |
项目1.财务报表(续)
福特汽车公司及其子公司
财务报表附注
附注8. 福特信贷应收账款
福特信贷将金融应收账款管理为“消费者”和“非消费者”投资组合。这些应收账款一般由融资工具、库存或其他财产担保。财务应收款，净额如下(百万)：
|
| | | | | | | |
| 十二月三十一日
2018 | | 九月三十日
2019 |
消费者 | | | |
零售分期付款合同，毛额 | $ | 70,874 |
| | $ | 68,559 |
|
融资租赁毛额 | 8,748 |
| | 8,832 |
|
零售融资，毛额 | 79,622 |
| | 77,391 |
|
未获利息补助费 | (3,508 | ) | | (3,595 | ) |
消费金融应收款 | 76,114 |
| | 73,796 |
|
非消费者 | |
| | |
|
交易商融资 | 34,372 |
| | 31,430 |
|
非消费金融应收款 | 34,372 |
| | 31,430 |
|
记录总投资 | $ | 110,486 |
| | $ | 105,226 |
|
| | | |
已入账的金融应收款投资 | $ | 110,486 |
| | $ | 105,226 |
|
信贷损失备抵 | (589 | ) | | (513 | ) |
财务应收款，净额 | $ | 109,897 |
| | $ | 104,713 |
|
| | | |
电流部分 | $ | 54,353 |
| | $ | 51,183 |
|
非电流部分 | 55,544 |
| | 53,530 |
|
财务应收款，净额 | $ | 109,897 |
| | $ | 104,713 |
|
| | | |
按公允价值计的财务应收款净额(A) | $ | 101,471 |
| | $ | 96,244 |
|
公允价值(B) | 100,877 |
| | 96,499 |
|
__________
| |
(a) | 受公允价值制约的融资应收款净额不包括融资租赁。此前，欧洲的某些消费融资产品被归类为零售分期付款合同。我们现在把这些产品归类为融资租赁。对比较资料进行了修订，以反映这一变化。 |
| |
(b) | 金融应收账款的公允价值属于公允价值等级的第3级。 |
福特信贷的融资租赁包括销售型融资租赁和直接融资租赁.福特信贷向个人、租赁公司、政府实体、每日租赁公司和车队客户提供融资租赁。这些融资主要包括租赁计划。24到60月份。的融资租赁收入第三季度的2018和2019曾.$91百万和$90百万分别和头九个月的2018和2019曾.$281百万和$279百万分别。融资租赁收入包括在福特信贷收入在合并损益表上。
福特信贷的融资租赁应收款合同到期应付的数额如下(以百万计)：
|
| | | | |
| | 九月三十日
2019 |
一年内 | | $ | 2,032 |
|
一年后两年内 | | 1,980 |
|
两年后三年内 | | 1,534 |
|
三年后，四年内 | | 708 |
|
四年后五年内 | | 114 |
|
五年后 | | 2 |
|
未来现金付款共计 | | 6,370 |
|
减：现值折扣 | | (316 | ) |
融资租赁应收款 | | $ | 6,054 |
|
项目1.财务报表(续)
福特汽车公司及其子公司
财务报表附注
附注8. 福特信贷应收账款 (续)
从融资租赁应收款到融资租赁、毛额和融资租赁的对账净额如下(百万)：
|
| | | | |
| | 九月三十日
2019 |
融资租赁应收款 | | $ | 6,054 |
|
无担保剩余资产 | | 2,653 |
|
初始直接费用 | | 125 |
|
融资租赁毛额 | | 8,832 |
|
福特及其附属公司的未获利息补贴 | | (346 | ) |
信贷损失备抵 | | (17 | ) |
融资租赁净额 | | $ | 8,469 |
|
在…2018年12月31日 和2019年9月30日，应计未收利息$264百万和$241百万美元，分别在其他资产在我们综合资产负债表的流动资产部分。
已入账的财务应收款投资2018年12月31日和2019年9月30日，是消费者应收帐款吗？$40.710亿美元和$37.8十亿的非消费者应收款$25.7十亿和$2410亿美元已分别在证券化交易中出售，但继续在我们的合并财务报表中报告。应收款只能用于支付作为这些证券化交易当事方的证券化实体所发行的债务和其他债务；它们不能支付福特信贷其他债权人的其他债务或债权。福特信贷(Ford Credit)有权获得这些证券化交易当事方的证券化实体发行的债务和其他债务所不需要的超额现金流。
老化
对于所有金融应收账款，福特信贷将“逾期付款”定义为至少包括本金和利息在内的任何付款。31超过合同到期日的天数。过去90天到期但仍应计利息的消费应收账款的入账投资为：$20百万在…2018年12月31日。在…2019年9月30日，没有超过逾期90天的余额仍在累积利息。
福特信贷财务应收账款余额的账龄分析如下(以百万计)：
|
| | | | | | | |
| 十二月三十一日
2018 | | 九月三十日
2019 |
消费者 | | | |
逾期31-60天 | $ | 859 |
| | $ | 741 |
|
逾期61-90天 | 123 |
| | 110 |
|
91-120天后到期 | 39 |
| | 39 |
|
逾期120天以上 | 39 |
| | 38 |
|
逾期应付总额 | 1,060 |
| | 928 |
|
电流 | 75,054 |
| | 72,868 |
|
消费金融应收款 | 76,114 |
| | 73,796 |
|
非消费者 | | | |
逾期应付总额 | 76 |
| | 70 |
|
电流 | 34,296 |
| | 31,360 |
|
非消费金融应收款 | 34,372 |
| | 31,430 |
|
记录总投资 | $ | 110,486 |
| | $ | 105,226 |
|
项目1.财务报表(续)
福特汽车公司及其子公司
财务报表附注
附注8. 福特信贷应收账款 (续)
信用质量
消费者投资组合。消费者应收账款的信用质量评级是以老化为基础的。消费者应收账款信用质量评级如下：
| |
• | 特别提到-逾期61至120天，并处于强化收款状态； |
| |
• | 不合标准-逾期120天以上，应收账款中无法收回的部分已经冲销，按抵押品公允价值减去出售成本计量。 |
非消费者投资组合。根据风险评级，经销商被分成四组中的一组，具体如下：
| |
• | 第四组-糟糕的财务指标，包括被归类为无法收回的交易商。 |
对交易商融资应收款的信贷质量分析如下(以百万计)：
|
| | | | | | | |
| 十二月三十一日
2018 | | 九月三十日
2019 |
交易商融资 | | | |
第一组 | $ | 27,032 |
| | $ | 24,594 |
|
第二组 | 5,635 |
| | 4,733 |
|
第三组 | 1,576 |
| | 2,012 |
|
第四组 | 129 |
| | 91 |
|
记录总投资 | $ | 34,372 |
| | $ | 31,430 |
|
应收账款受损。受损害的消费者应收账款包括根据“美国破产法”在重组程序中被重写或修改的被认为是有问题的债务重组(“债务重组”)的账户，以及所有大于120天过期了。受损的非消费者应收账款是指交易商的帐户，其财务指标或交易商融资方式薄弱或差，已在TDRs中进行了修改。已入账的消费应收款投资2018年12月31日和2019年9月30日曾.$370百万美元和$334百万美元，或0.5%和0.5%分别为消费者应收账款。非消费者应收款的入账投资2018年12月31日和2019年9月30日曾.$129百万美元和$91百万美元，或0.4%和0.3%非消费者应收款。对受损的金融应收款进行集体和具体的评估。
项目1.财务报表(续)
福特汽车公司及其子公司
财务报表附注
附注9. 福特信贷损失备抵额
对截至期间与财务应收款有关的信贷损失备抵的分析9月30日情况如下(以百万计)：
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2018年第三季度 | | 2018年前9个月 |
| 消费者 | | 非消费者 | | 共计 | | 消费者 | | 非消费者 | | 共计 |
信贷损失备抵 | | | | | | | | | | | |
期初余额 | $ | 573 |
| | $ | 14 |
| | $ | 587 |
| | $ | 582 |
| | $ | 15 |
| | $ | 597 |
|
冲销 | (128 | ) | | (43 | ) | | (171 | ) | | (382 | ) | | (46 | ) | | (428 | ) |
回收 | 40 |
| | 4 |
| | 44 |
| | 126 |
| | 6 |
| | 132 |
|
信贷损失准备金 | 73 |
| | 52 |
| | 125 |
| | 237 |
| | 52 |
| | 289 |
|
其他 | 1 |
| | — |
| | 1 |
| | (4 | ) | | — |
| | (4 | ) |
期末余额 | $ | 559 |
| | $ | 27 |
| | $ | 586 |
| | $ | 559 |
| | $ | 27 |
| | $ | 586 |
|
| | | | | | | | | | | |
信用损失备抵余额分析 |
集体减值备抵 | | | | | | | $ | 538 |
| | $ | 14 |
| | $ | 552 |
|
特定减值备抵 | | | | | | | 21 |
| | 13 |
| | 34 |
|
期末余额 |
|
| |
|
| |
|
| | 559 |
| | 27 |
| | 586 |
|
| | | | | | | | | | | |
财务应收账款期末余额分析 |
综合评估减值 | | | | | | | $ | 76,315 |
| | $ | 31,588 |
| | $ | 107,903 |
|
专门评估减值 | | | | | | | 379 |
| | 165 |
| | 544 |
|
记录投资 |
|
| |
|
| |
|
| | 76,694 |
| | 31,753 |
| | 108,447 |
|
| | | | | | |
|
| | | | |
期末余额，扣除信贷损失备抵后 | |
| |
| | $ | 76,135 |
| | $ | 31,726 |
| | $ | 107,861 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019年第三季度 | | 2019年第一个九个月 |
| 消费者 | | 非消费者 | | 共计 | | 消费者 | | 非消费者 | | 共计 |
信贷损失备抵 | | | | | | | | | | | |
期初余额 | $ | 496 |
| | $ | 17 |
| | $ | 513 |
| | $ | 566 |
| | $ | 23 |
| | $ | 589 |
|
冲销 | (129 | ) | | (1 | ) | | (130 | ) | | (383 | ) | | (18 | ) | | (401 | ) |
回收 | 41 |
| | — |
| | 41 |
| | 129 |
| | 8 |
| | 137 |
|
信贷损失准备金 | 93 |
| | — |
| | 93 |
| | 187 |
| | 2 |
| | 189 |
|
其他 | (3 | ) | | (1 | ) | | (4 | ) | | (1 | ) | | — |
| | (1 | ) |
期末余额 | $ | 498 |
| | $ | 15 |
| | $ | 513 |
| | $ | 498 |
| | $ | 15 |
| | $ | 513 |
|
| | | | | | | | | | | |
信用损失备抵余额分析 |
集体减值备抵 | | | | | | | $ | 479 |
| | $ | 13 |
| | $ | 492 |
|
特定减值备抵 | | | | | | | 19 |
| | 2 |
| | 21 |
|
期末余额 | | | | | | | 498 |
| | 15 |
| | 513 |
|
| | | | | | | | | | | |
财务应收账款期末余额分析 |
综合评估减值 | | | | | | | $ | 73,462 |
| | $ | 31,339 |
| | $ | 104,801 |
|
专门评估减值 | | | | | | | 334 |
| | 91 |
| | 425 |
|
记录投资 | | | | | | | 73,796 |
| | 31,430 |
| | 105,226 |
|
| | | | | | | | | | | |
期末余额，扣除信贷损失备抵后 | | | | | | $ | 73,298 |
| | $ | 31,415 |
| | $ | 104,713 |
|
项目1.财务报表(续)
福特汽车公司及其子公司
财务报表附注
附注10. 盘存
清单如下(百万)：
|
| | | | | | | |
| 十二月三十一日
2018 | | 九月三十日
2019 |
原材料、在制品和供应品 | $ | 4,536 |
| | $ | 4,524 |
|
成品 | 6,684 |
| | 7,927 |
|
总库存 | $ | 11,220 |
| | $ | 12,451 |
|
附注11. 经营租赁净投资
经营租赁投资净额主要包括与个人、每日租赁公司、政府实体和车队客户的车辆租赁合同。受经营租赁约束的资产在租赁期限内采用直线法折旧，以将资产降至其估计的剩余价值。估计的剩余价值是根据对旧车在租约终止时的价格和预期归还的车辆数目的假设计算的。.
经营租赁的净投资如下(以百万计)：
|
| | | | | | | | |
| | 2018年12月31日 | | 九月三十日
2019 |
汽车段 | | | | |
车辆，扣除折旧后 | | $ | 1,705 |
| | $ | 1,960 |
|
福特信贷分部 | | | | |
车辆和其他设备，按费用计算(A) | | 33,557 |
| | 33,298 |
|
累计折旧 | | (6,143 | ) | | (5,806 | ) |
福特信贷部分共计 | | 27,414 |
| | 27,492 |
|
共计 | | $ | 29,119 |
| | $ | 29,452 |
|
__________
| |
(a) | 包括福特信贷的营运租赁资产$16.3十亿和$12.7十亿在…2018年12月31日和2019年9月30日分别被包括在证券化交易中。这些对经营租赁的净投资仅用于偿付证券化交易中发行或产生的债务或其他债务；它们无法支付其他债务或其他债权人的债权。 |
福特信贷分部
包括在福特信贷收入经营租赁的租金。以合约方式缴付的经营租契最低租金款额2018年12月31日如下(百万)：
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2019 | | 2020 | | 2021 | | 2022 | | 2023 | | 共计 |
经营租契的最低租金 | | $ | 4,708 |
| | $ | 2,929 |
| | $ | 1,083 |
| | $ | 83 |
| | $ | 6 |
| | $ | 8,809 |
|
按经营租赁合同到期应付的数额2019年9月30日如下(百万)：
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 一年内 | | 一年后两年内 | | 两年后三年内 | | 三年后，四年内 | | 四年后五年内 | | 共计 |
业务租赁付款 | | $ | 4,702 |
| | $ | 2,917 |
| | $ | 1,014 |
| | $ | 72 |
| | $ | 5 |
| | $ | 8,710 |
|
项目1.财务报表(续)
福特汽车公司及其子公司
财务报表附注
附注12. 其他投资
我们对那些我们没有能力施加重大影响的实体进行投资，而且不容易获得公平价值。我们按成本(减去减值，如果有的话)记录这些投资，并根据同一发行人相同或相似的投资在有序交易中可观察到的价格变化进行调整。我们报告这些投资的账面价值其他资产在我们合并资产负债表的非流动资产部分。这些投资是$250百万和$846百万在…2018年12月31日和九月三十日 2019分别。从2018年12月31日主要反映$500百万我们在2019年第二季度对里维昂进行了投资，并对可观察到的价格事件进行了调整，但没有一个是实质性的。
附注13. 善意
商誉的净账面金额为$264百万和$291百万在…2018年12月31日和九月三十日 2019，并在其他资产在我们合并资产负债表的非流动资产部分。从2018年12月31日主要体现在收购中的希尔尼控股公司。第三季度的2019.
附注14. 其他负债和递延收入
其他负债和递延收入如下(百万)： |
| | | | | | | |
| 十二月三十一日
2018 | | 九月三十日
2019 |
电流 | | | |
交易商及交易商的顾客免税额及申索 | $ | 11,369 |
| | $ | 11,578 |
|
递延收入 | 2,095 |
| | 2,570 |
|
雇员福利计划 | 1,755 |
| | 1,912 |
|
应计利息 | 988 |
| | 865 |
|
OPEB(A) | 339 |
| | 341 |
|
养恤金(A) | 204 |
| | 201 |
|
经营租赁负债 | — |
| | 309 |
|
其他 | 3,806 |
| | 3,955 |
|
流动其他负债和递延收入共计 | $ | 20,556 |
| | $ | 21,731 |
|
非电流 | |
| | |
|
养恤金(A) | $ | 9,423 |
| | $ | 8,860 |
|
OPEB(A) | 5,220 |
| | 5,186 |
|
交易商及交易商的顾客免税额及申索 | 2,497 |
| | 2,117 |
|
递延收入 | 3,985 |
| | 4,168 |
|
经营租赁负债 | — |
| | 958 |
|
雇员福利计划 | 1,080 |
| | 1,133 |
|
其他 | 1,383 |
| | 1,307 |
|
非流动其他负债和递延收入共计 | $ | 23,588 |
| | $ | 23,729 |
|
__________
| |
(a) | 余额2019年9月30日反映养恤金和OPEB负债2018年12月31日，更新服务和利息费用、资产预期收益、结算收益和相关的中期重计(适用情况下)、离职费用、实际养恤金付款和现金捐助。对于不作中期重估的计划，贴现率及预期回报假设率由年底起维持不变。2018。包括在其他资产养恤金资产$3.310亿美元和$3.710亿美元在…2018年12月31日和2019年9月30日分别。 |
项目1.财务报表(续)
福特汽车公司及其子公司
财务报表附注
附注15. 退休福利
确定的福利计划-费用
我们的固定福利养老金的税前净定期收益成本/(收入)，以及OPEB在截止期间的计划。9月30日如下(百万)：
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第三季度 |
| 养恤金福利 | | | | |
| 美国计划 | | 非美国计划 | | 全球OPEB |
| 2018 | | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 | | 2019 |
服务成本 | $ | 136 |
| | $ | 121 |
| | $ | 146 |
| | $ | 125 |
| | $ | 13 |
| | $ | 11 |
|
利息成本 | 367 |
| | 381 |
| | 168 |
| | 170 |
| | 49 |
| | 53 |
|
资产预期收益 | (721 | ) | | (674 | ) | | (318 | ) | | (277 | ) | | — |
| | — |
|
前期服务费用/(贷项)摊销 | 36 |
| | 22 |
| | 6 |
| | 8 |
| | (27 | ) | | (18 | ) |
净重测量(增益)/损失 | — |
| | 263 |
| | — |
| | 43 |
| | — |
| | — |
|
分离程序/其他 | 15 |
| | 7 |
| | 47 |
| | 78 |
| | — |
| | — |
|
定居点和缩减 | — |
| | (16 | ) | | — |
| | (19 | ) | | — |
| | — |
|
定期收益净成本/(收入) | $ | (167 | ) | | $ | 104 |
| | $ | 49 |
| | $ | 128 |
| | $ | 35 |
| | $ | 46 |
|
| | | | | | | | | | | |
| 头九个月 |
| 养恤金福利 | | | | |
| 美国计划 | | 非美国计划 | | 全球OPEB |
| 2018 | | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 | | 2019 |
服务成本 | $ | 408 |
| | $ | 349 |
| | $ | 449 |
| | $ | 381 |
| | $ | 40 |
| | $ | 33 |
|
利息成本 | 1,100 |
| | 1,199 |
| | 517 |
| | 519 |
| | 147 |
| | 158 |
|
资产预期收益 | (2,165 | ) | | (1,972 | ) | | (981 | ) | | (844 | ) | | — |
| | — |
|
前期服务费用/(贷项)摊销 | 107 |
| | 65 |
| | 19 |
| | 25 |
| | (82 | ) | | (53 | ) |
净重测量(增益)/损失 | (26 | ) | | 253 |
| | — |
| | 43 |
| | — |
| | — |
|
分离程序/其他 | 29 |
| | 8 |
| | 65 |
| | 322 |
| | 1 |
| | — |
|
定居点和缩减 | (15 | ) | | (66 | ) | | — |
| | (19 | ) | | — |
| | — |
|
定期收益净成本/(收入) | $ | (562 | ) | | $ | (164 | ) | | $ | 69 |
| | $ | 427 |
| | $ | 106 |
| | $ | 138 |
|
服务成本部分包括在销售成本和销售、行政和其他费用。定期净收益成本/(收入)的其他组成部分包括在其他收入/(损失)净额在我们的合并损益表上。
作为我们正在进行的全球重新设计活动的一部分，我们确认了额外的养恤金开支$85百万和$330百万美元在第三季度和头九个月分别与分离程序相关。此外，在第三季度我们认识到了结算和缩减，这就需要按当前贴现率、资产回报率和经济状况重新计算计划。这导致了重估损失$306百万美元和$296百万美元在第三季度和头九个月分别为2019年。此外，我们还认识到定居点和减少$35百万美元和$85百万美元在第三季度和头九个月分别为2019年。在我们的全球重新设计行动完成之前，我们期望在以后的时间里对我们的计划进行进一步的调整。
养恤金计划缴款
期间2019，我们希望能为$750百万(其中大部分是强制性缴款)从现金和现金等价物到我们的全球供资养恤金计划，$350百万向无资金计划参与人支付的养恤金总额约为$1.1十亿。在头九个月的2019，我们做出了贡献$611百万美元(包括$140百万美元在美国为我们的世界范围的养恤金计划提供可自由支配的缴款。$253百万美元向无资金计划参与人支付的福利金。
项目1.财务报表(续)
福特汽车公司及其子公司
财务报表附注
附注16. 租赁承付款
我们租赁土地、经销商设施、办公室、配送中心、仓库和设备，合同期限从一年到一年不等。40好几年了。我们的许多租约包含一个或多个可供延长的选项。在某些经销商租赁协议中，我们是租户，我们将该网站转租给经销商。如果转租被终止，我们可以选择终止头租约。我们在评估租期时，在考虑所有有关的经济及财务因素后，都会有相当肯定的选择。
经济上类似于购买资产的租赁被归类为融资租赁。融资租赁安排中的租赁资产(“使用权”)载于净资产在我们的综合资产负债表上。否则，这些租约被归类为经营租赁，并在其他资产在我们合并资产负债表的非流动资产部分。
对于大部分在2019年1月1日以后开始的租约，我们并没有将非租赁部分(例如维修和运营服务)与它们所涉及的租赁部分分开。相反，非租赁部分被包括在租赁负债的计量中.但是，对于包含重要服务组件(例如，能源绩效合同)的合同，我们分别执行租赁和非租赁组件。我们将初始租赁负债计算为尚未支付的固定付款的现值，以及根据开始时衡量的市场费率或指数(例如CPI)计算的可变付款。我们的大部分租约是使用我们的递增借款利率贴现的，因为租赁中隐含的利率是不容易确定的。所有其他可变付款均在发生时列支。
租赁使用权资产和负债9月30日如下(百万)：
|
| | | | |
| | 九月三十日
2019 |
经营租赁 | | |
其他资产，非流动资产 | | $ | 1,264 |
|
| | |
其他负债和递延收入 | | $ | 309 |
|
其他负债和递延收入，非流动 | | 958 |
|
经营租赁负债总额 | | $ | 1,267 |
|
| | |
融资租赁 | | |
财产和设备，毛额 | | $ | 227 |
|
累计折旧 | | (40 | ) |
财产和设备，净额 | | $ | 187 |
|
| | |
一年内应偿还的汽车债务 | | $ | 88 |
|
汽车长期债务 | | 68 |
|
融资租赁负债总额 | | $ | 156 |
|
最低不可取消经营租赁承付款2018年12月31日如下(百万)：
|
| | | | |
| | 经营租赁 |
2019 | | $ | 363 |
|
2020 | | 271 |
|
2021 | | 193 |
|
2022 | | 141 |
|
2023 | | 106 |
|
此后 | | 437 |
|
共计 | | $ | 1,511 |
|
项目1.财务报表(续)
福特汽车公司及其子公司
财务报表附注
附注16. 租赁承付款 (续)
根据我们的租赁负债合同应支付的金额。2019年9月30日如下(百万)：
|
| | | | | | | | |
| | 操作 租赁 | | 金融 租赁(A) |
一年内 | | $ | 347 |
| | $ | 93 |
|
一年后两年内 | | 258 |
| | 25 |
|
两年后三年内 | | 185 |
| | 19 |
|
三年后，四年内 | | 141 |
| | 15 |
|
四年后五年内 | | 110 |
| | 8 |
|
五年后 | | 394 |
| | 6 |
|
共计 | | 1,435 |
| | 166 |
|
减：现值折扣 | | 168 |
| | 10 |
|
租赁负债总额 | | $ | 1,267 |
| | $ | 156 |
|
__________
| |
(a) | 约不包括在内$400百万在未来的租赁付款中20-未来一段时期开始的一年融资租赁。 |
与终了期间租约有关的补充现金流动信息9月30日情况如下(以百万计)：
|
| | | | |
| | 2019年第一个九个月 |
为计算租赁负债所包括的数额支付的现金 | | |
经营租赁的经营现金流 | | $ | 320 |
|
融资租赁的经营现金流 | | 4 |
|
融资租赁现金流融资 | | 25 |
|
以租赁负债换取的使用权资产 | | |
经营租赁 | | $ | 245 |
|
融资租赁 | | 16 |
|
截至年度租赁费用的组成部分9月30日如下(百万)：
|
| | | | | | | | |
| | 2019年第三季度 | | 2019年第一个九个月 |
经营租赁费用 | | $ | 108 |
| | $ | 328 |
|
可变租赁费用 | | 15 |
| | 46 |
|
分租收入 | | (5 | ) | | (13 | ) |
融资租赁费用 | | | | |
资产使用权摊销 | | 3 |
| | 10 |
|
租赁负债利息 | | 1 |
| | 4 |
|
租赁费用总额 | | $ | 122 |
| | $ | 375 |
|
的加权平均剩余租赁期限和加权平均贴现率9月30日情况如下：
|
| | | |
| | 九月三十日
2019 |
加权平均剩余租约期限(年份) | | |
经营租赁 | | 6.7 |
|
融资租赁 | | 2.9 |
|
加权平均贴现率 | | |
经营租赁 | | 3.5 | % |
融资租赁 | | 3.5 | % |
项目1.财务报表(续)
福特汽车公司及其子公司
财务报表附注
附注17. 债务
汽车、福特信贷和其他债务的账面价值如下(百万)：
|
| | | | | | | |
汽车 | 十二月三十一日
2018 | | 九月三十日
2019 |
一年内应付的债务 | | | |
短期内 | $ | 614 |
| | $ | 512 |
|
一年内长期应付 | |
| | |
|
美国能源部先进技术车辆制造(DOE ATVM)奖励计划 | 591 |
| | 591 |
|
其他债务 | 1,125 |
| | 519 |
|
未摊销(折扣)/保险费 | (16 | ) | | — |
|
一年内应付债务总额 | 2,314 |
| | 1,622 |
|
一年后应付的长期债务 | |
| | |
|
公共无担保债务证券(A) | 9,033 |
| | 9,783 |
|
美国能源部ATVM激励计划 | 1,470 |
| | 1,027 |
|
延期提取定期贷款(B) | — |
| | 1,500 |
|
其他债务 | 1,026 |
| | 562 |
|
调整 | | | |
未摊销(折扣)/保险费 | (224 | ) | | (164 | ) |
未摊销的发行成本 | (72 | ) | | (93 | ) |
一年后应付的长期债务总额 | 11,233 |
| | 12,615 |
|
汽车共计 | $ | 13,547 |
| | $ | 14,237 |
|
汽车债务公允价值(C) | $ | 13,319 |
| | $ | 14,806 |
|
福特信贷 | |
| | |
|
一年内应付的债务 | |
| | |
|
短期内 | $ | 14,705 |
| | $ | 13,541 |
|
一年内长期应付 | |
| | |
|
无担保债务 | 14,373 |
| | 14,854 |
|
资产支持债务 | 22,130 |
| | 24,496 |
|
调整 | | | |
未摊销(折扣)/保险费 | 2 |
| | — |
|
未摊销的发行成本 | (16 | ) | | (19 | ) |
公允价值调整(D) | (15 | ) | | (20 | ) |
一年内应付债务总额 | 51,179 |
| | 52,852 |
|
一年后应付的长期债务 | | | |
无担保债务 | 52,409 |
| | 55,651 |
|
资产支持债务 | 36,844 |
| | 30,209 |
|
调整 | | | |
未摊销(折扣)/保险费 | — |
| | (2 | ) |
未摊销的发行成本 | (195 | ) | | (200 | ) |
公允价值调整(D) | (171 | ) | | 764 |
|
一年后应付的长期债务总额 | 88,887 |
| | 86,422 |
|
福特信贷总额 | $ | 140,066 |
| | $ | 139,274 |
|
福特信贷债务的公允价值(C) | $ | 138,809 |
| | $ | 140,110 |
|
其他 | | | |
一年内应付的长期债务 | $ | — |
| | $ | 130 |
|
一年后应付的长期债务 | | | |
无担保债务 | 604 |
| | 474 |
|
调整 | | | |
未摊销(折扣)/保险费 | (3 | ) | | (3 | ) |
未摊销的发行成本 | (1 | ) | | (1 | ) |
一年后应付的长期债务总额 | 600 |
| | 470 |
|
其他共计 | $ | 600 |
| | $ | 600 |
|
其他债务的公允价值 | $ | 697 |
| | $ | 709 |
|
__________
| |
(a) | 公共无担保债务证券增加$750百万反映我们在2019年第二季度发行的无担保债券(零售债券)。 |
| |
(b) | 我们画$500百万2019年第二季度$1十亿在2019年第三季度根据我们的延期提取定期贷款安排。 |
| |
(c) | 债务的公允价值包括$458百万和$396百万汽车部门的短期债务和$13.8十亿和$12.7十亿福特信贷部门短期债务2018年12月31日和2019年9月30日分别按成本承担，接近公允价值。所有其他债务都属于公允价值等级的第2级。 |
| |
(d) | 这些调整涉及指定的公允价值套期保值。对冲债务的账面价值是$38十亿和$39.3十亿在…十二月三十一日 2018和2019年9月30日分别。 |
项目1.财务报表(续)
福特汽车公司及其子公司
财务报表附注
附注18. 衍生金融工具和对冲活动
在正常的业务过程中，我们的业务受到全球市场风险的影响，包括外汇汇率、某些商品价格和利率变化的影响。为了管理这些风险，我们签订了高效的衍生产品合同。我们选择对某些衍生工具进行套期保值会计。在套期保值关系中指定的衍生品在指定的时间和整个套期内使用回归分析进行有效性评估。有些衍生品不符合套期保值会计的条件；而对于另一些衍生品，我们选择不采用套期保值会计。
衍生金融工具的收益效应
按套期名称计算的损益，按截止期间的收入列报。9月30日情况如下(以百万百万计)：
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 第三季度 | | 头九个月 |
现金流量对冲(A) | 2018 | | 2019 | | 2018 | | 2019 |
将AOCI重新分类为销售成本 | | | | | | | |
外币兑换合同 | $ | 45 |
| | $ | (8 | ) | | $ | 50 |
| | $ | 90 |
|
商品合同 | — |
| | (10 | ) | | — |
| | (21 | ) |
公允价值套期保值 | | | | | | | |
利率合约 | | | | | | | |
套期保值工具的利息结算净额和应计项目 | (5 | ) | | — |
| | 19 |
| | (32 | ) |
套期保值工具的公允价值变动 | (102 | ) | | 203 |
| | (531 | ) | | 927 |
|
对冲债务的公允价值变动 | 110 |
| | (194 | ) | | 521 |
| | (910 | ) |
未指定为套期保值工具的衍生工具 | | | | | | | |
外币兑换合同(B) | (10 | ) | | 347 |
| | 290 |
| | 324 |
|
跨货币利率互换合约 | (75 | ) | | (257 | ) | | (258 | ) | | (261 | ) |
利率合约 | 9 |
| | 18 |
| | (28 | ) | | (12 | ) |
商品合同 | (24 | ) | | (8 | ) | | (62 | ) | | (9 | ) |
共计 | $ | (52 | ) | | $ | 91 |
| | $ | 1 |
| | $ | 96 |
|
__________
| |
(a) | 为第三季度和头九个月的2018, a $91百万美元 损失和一个$30百万 增益分别在其他综合收入/(损失)，扣除税款与外币兑换合同有关。为第三季度和头九个月的2019, a $68百万 损失和一个$384百万美元 损失分别在其他综合收入/(损失)，扣除税款与外币兑换合同有关。为第三季度和头九个月的2019, a $32百万美元 损失和$58百万 损失分别在其他综合收入/(损失)，扣除税款与商品合同有关。 |
| |
(b) | 为第三季度和头九个月的2018, a $16百万美元 损失和一个$186百万 增益报告销售成本和一个$6百万 增益和一个$104百万 增益报告其他收入/(损失)净额分别。为第三季度和头九个月的2019, a $193百万美元 增益和一个$136百万美元 增益报告销售成本和一个$154百万 增益和$188百万 增益报告其他收入/(损失)净额分别。 |
项目1.财务报表(续)
福特汽车公司及其子公司
财务报表附注
附注18. 衍生金融工具和对冲活动 (续)
衍生金融工具的资产负债表效应
衍生资产和负债按公允价值在我们的综合资产负债表上报告，并按毛额列报。衍生工具的名义金额不一定代表当事方交换的金额，也不是我们财务风险的直接衡量标准。我们还与交易对手签订主要协议，允许在违约或违反交易对手协议的情况下对风险敞口进行净结算。抵押品是指我们与我们的衍生对手达成的互惠安排下收到或支付的现金，我们不使用这些现金来抵消我们的衍生资产和负债。
我们衍生工具的公允价值和相关名义金额(毛额)如下(百万美元)：
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2018年12月31日 | | 2019年9月30日 |
| 概念 | | 公允价值 资产 | | 公允价值 负债 | | 概念 | | 公允价值 资产 | | 公允价值 负债 |
现金流套期保值 | | | | | | | | | | | |
外币兑换合同 | $ | 15,972 |
| | $ | 391 |
| | $ | 110 |
| | $ | 13,849 |
| | $ | 113 |
| | $ | 208 |
|
商品合同 | 327 |
| | — |
| | 20 |
| | 559 |
| | — |
| | 56 |
|
公允价值套期保值 | |
| | |
| | |
| | | | | | |
利率合约 | 22,989 |
| | 158 |
| | 208 |
| | 25,235 |
| | 789 |
| | 10 |
|
未指定为套期保值工具的衍生工具 | | | | | | | | | | | |
外币兑换合同 | 20,695 |
| | 202 |
| | 99 |
| | 22,383 |
| | 340 |
| | 154 |
|
跨货币利率互换合约 | 5,235 |
| | 232 |
| | 157 |
| | 7,203 |
| | 127 |
| | 319 |
|
利率合约 | 76,904 |
| | 235 |
| | 274 |
| | 64,523 |
| | 271 |
| | 290 |
|
商品合同 | 638 |
| | 3 |
| | 45 |
| | 426 |
| | 2 |
| | 18 |
|
衍生金融工具总额，毛额(A)(B) | $ | 142,760 |
| | $ | 1,221 |
| | $ | 913 |
| | $ | 134,178 |
| | $ | 1,642 |
| | $ | 1,055 |
|
| | | | | | | | | | | |
电流部分 | | | $ | 681 |
| | $ | 601 |
| | | | $ | 590 |
| | $ | 795 |
|
非电流部分 | | | 540 |
| | 312 |
| | | | 1,052 |
| | 260 |
|
衍生金融工具总额，毛额 | | | $ | 1,221 |
| | $ | 913 |
| | | | $ | 1,642 |
| | $ | 1,055 |
|
__________
| |
(a) | 在…2018年12月31日和2019年9月30日，我们持有.的抵押品$19百万美元和$24百万美元，我们贴出的担保品$59百万美元和$100百万美元分别。 |
| |
(b) | 在…2018年12月31日和2019年9月30日，可供对手净结算的资产及负债的公允价值为$434百万美元和$536百万美元分别. 所有衍生工具都属于公允价值等级的第2级。 |
项目1.财务报表(续)
福特汽车公司及其子公司
财务报表附注
附注19. 员工离职行为及离职和处置活动
我们在员工接受时记录与自愿离职相关的费用，除非接受需要得到公司的明确批准。当管理层批准离职计划时，我们记录与非自愿离职计划相关的成本，确定受影响的员工，完成离职计划所需的行动不大可能发生重大变化。与福利有关的费用取决于继续提供服务的雇员，应在规定的服务期内积存。
汽车段
正如我们所宣布的，我们正在对我们的业务进行全球性的重新设计。与重新设计有关的活动，包括员工离职费用、支付给经销商和供应商的款项以及其他费用，记录在销售成本和销售、行政和其他费用。下面是我们作为重新设计的一部分而开始的行动。
巴西。2019年2月15日，福特汽车公司巴西有限公司。(“福特巴西”)，我们在巴西的子公司，致力于退出南美商业重型卡车业务的计划。因此，福特巴西公司将在2019年期间停止在巴西的圣贝纳多坎波工厂的生产。
俄罗斯。在2019年3月27日，福特索勒斯荷兰B.V。(“福特索勒斯”)是福特和索勒斯PJSC(“Soller”)的合资公司，福特在其中拥有控制权。该公司宣布了重组其在俄罗斯业务的计划，以专注于商用汽车，并退出乘用车市场。由于这些行动，福特获得了100%在2019年第二季度拥有福特索勒斯，并停止在Naberezhnye切尔尼和圣彼得堡车辆组装厂和Elabuga发动机工厂生产。
在重组行动完成后，福特于2019年7月出售了51%将重组后的实体控股给索勒斯，从而使我们的福特索勒斯子公司解散。我们对福特索勒的持续参与被视为股权法投资。
联合王国。在2019年6月5日，福特汽车有限公司(“英国福特”)，福特的子公司，宣布计划退出福特布里根德工厂在南威尔士2020年。
印度。在2019年第三季度，福特致力于在我们的印度汽车业务中出售特定资产的计划。看见附注21有关此计划的更多信息。
其他全球重新设计行动。2018年，我们宣布了在法国波尔多的福特阿基坦工业工厂停止生产的计划，在2019年3月，我们宣布了我们的计划，即逐步淘汰在德国萨鲁利斯车身和装配工厂生产的C-MAX。此外，我们正在减少我们的全球劳动力，并采取其他改组行动。
下表汇总了截止期间与重新设计有关的活动。9月30日，记录在其他负债和递延收入(以百万计)：
|
| | | | | | | |
| 2019年第三季度 | | 2019年第一个九个月 |
期初余额 | $ | 929 |
| | $ | 291 |
|
应计项目的变动(A) | 173 |
| | 1,181 |
|
付款 | (334 | ) | | (692 | ) |
外币换算 | (39 | ) | | (51 | ) |
期末余额 | $ | 729 |
| | $ | 729 |
|
__________
(A)不包括养恤金费用$49百万和$244百万在第三季度和头九个月的2019分别。
我们还记录了$821百万和$1.4十亿在第三季度和头九个月的2019分别用于减值我们持有的印度汽车业务，加速折旧，以及其他非现金项目.我们估计我们将在2019介于$310亿美元和$3.510亿美元与上述行动有关，主要归因于员工离职、我们持有待售印度汽车业务的减值、加速折旧以及经销商和供应商结算。
项目1.财务报表(续)
福特汽车公司及其子公司
财务报表附注
附注20. 可赎回的非控制权益
我们于2011年10月与索勒斯成立了福特索勒斯合资企业，在俄罗斯开展业务。可赎回的非控制权益的价值，反映了嵌入在50%索勒斯持有的合资企业股权，在我们的合并资产负债表的夹层部分报告2018年12月31日 曾.$100百万。可赎回的非控制权益从2019年1月1日开始可以行使，索勒斯在2019年3月行使了价值为$135百万美元。这个$35百万增值2018年12月报告可归因于非控制权益的收入/(损失)我们2019年第一季度的综合损益表。我们在2019年第二季度从Soller手中收购了非控股权，取消了可赎回的非控制权益余额，并重组了我们的俄罗斯业务。在重组行动完成后，在2019年7月，我们出售了51%控制我们重组业务的利益给索勒斯，这导致了我们的福特索勒斯子公司的解散。看见附注19有关我们在俄罗斯业务重组的更多信息。
项目1.财务报表(续)
福特汽车公司及其子公司
财务报表附注
附注21. 持有待售业务
汽车段
在第三季度的2019，我们致力于在印度汽车业务中出售特定资产的计划。我们与Mahindra&Mahindra有限公司(“Mahindra”)达成了一项最终协议，与Mahindra拥有一家合资企业。51%控股股份和福特拥有49%木桩。根据预计将在未来12个月内完成的交易条款，我们将向合资企业出售某些印度汽车业务。因此，我们报告了这些业务出售的资产和负债，并停止了这些资产的折旧和摊销。
我们印度汽车业务的资产和负债按待售类别分列如下(以百万计)：
|
| | | | |
| | 九月三十日
2019 |
资产 | | |
贸易和其他应收款净额 | | $ | 286 |
|
盘存 | | 289 |
|
其他资产，流动 | | 149 |
|
净资产 | | 280 |
|
其他资产，非流动资产 | | 12 |
|
持有待售业务的总资产 | | 1,016 |
|
减：公司间资产余额 | | (204 | ) |
持有待售业务的综合资产总额(A) | | $ | 812 |
|
| | |
负债 | | |
应付款项 | | $ | 573 |
|
其他负债和递延收入 | | 74 |
|
一年内应偿还的汽车债务 | | 92 |
|
其他负债和递延收入，非流动 | | 28 |
|
持有待售业务负债总额 | | 767 |
|
减：公司间负债余额 | | (243 | ) |
持有待售业务的合并负债总额(A) | | $ | 524 |
|
__________
| |
(a) | 截至2019年9月30日，公司间项目和交易已在合并资产负债表中消除。在结束时，买方将承担公司间的资产和负债。因此，我们在表格中列出了这些余额，以供参考。 |
我们确认了一项税前减值费用$799百万美元报告于销售成本2019年第三季度，将持有待售资产的账面价值调整为公允价值减去出售成本。价值是在非经常性的基础上衡量的，并在公允价值层次结构的第3级中分类。我们采用一种市场方法来确定公允价值，这种方法是根据预期收到的收益来估算的，我们得出的结论是，鉴于目前的市场条件、可行的市场参与者的特点和待定的销售交易，公允价值最能代表资产的价值。该交易须经监管机构批准，并满足可能影响最终收益的其他结算条件。
项目1.财务报表(续)
福特汽车公司及其子公司
财务报表附注
附注22. 累计其他综合收入/(损失)
福特汽车公司在终了期间累计的其他综合收入/(损失)各组成部分结余的变化9月30日如下(百万)：
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 第三季度 | | 头九个月 |
| 2018 | | 2019 | | 2018 | | 2019 |
外币换算 | | | | | | | |
期初余额 | $ | (4,577 | ) | | $ | (4,684 | ) | | $ | (4,277 | ) | | $ | (4,800 | ) |
外币折算损益 | (136 | ) | | (301 | ) | | (419 | ) | | (169 | ) |
减：税收/(税收优惠) | (2 | ) | | 58 |
| | 17 |
| | 74 |
|
外币折算净损益 | (134 | ) | | (359 | ) | | (436 | ) | | (243 | ) |
(收益)/损失从AOCI改划为净收入(A) | 1 |
| | (1 | ) | | 3 |
| | (1 | ) |
其他综合收入/(损失)，扣除税款 | (133 | ) | | (360 | ) | | (433 | ) | | (244 | ) |
期末余额 | $ | (4,710 | ) | | $ | (5,044 | ) | | $ | (4,710 | ) | | $ | (5,044 | ) |
| | | | | | | |
有价证券 | | | | | | | |
期初余额 | $ | (103 | ) | | $ | 63 |
| | $ | (48 | ) | | $ | (59 | ) |
可供出售证券的损益 | (7 | ) | | 15 |
| | (91 | ) | | 169 |
|
减：税收/(税收优惠) | (1 | ) | | 4 |
| | (22 | ) | | 40 |
|
可供出售证券的净收益/(亏损) | (6 | ) | | 11 |
| | (69 | ) | | 129 |
|
(收益)/损失从AOCI改划为净收入 | 4 |
| | (3 | ) | | 14 |
| | 2 |
|
减：税收/(税收优惠) | — |
| | — |
| | 2 |
| | 1 |
|
将净(收益)/损失从AOCI重新归类为净收入 | 4 |
| | (3 | ) | | 12 |
| | 1 |
|
其他综合收入/(损失)，扣除税款 | (2 | ) | | 8 |
| | (57 | ) | | 130 |
|
期末余额 | $ | (105 | ) | | $ | 71 |
| | $ | (105 | ) | | $ | 71 |
|
| | | | | | | |
衍生仪器 | | | | | | | |
期初余额 | $ | 103 |
| | $ | (128 | ) | | $ | 18 |
| | $ | 201 |
|
衍生工具损益 | (91 | ) | | (100 | ) | | 30 |
| | (442 | ) |
减：税收/(税收优惠) | (21 | ) | | (17 | ) | | 8 |
| | (95 | ) |
衍生工具的净收益/(损失) | (70 | ) | | (83 | ) | | 22 |
| | (347 | ) |
(收益)/损失从AOCI改划为净收入 | (45 | ) | | 18 |
| | (50 | ) | | (69 | ) |
减：税收/(税收优惠) | (12 | ) | | 4 |
| | (10 | ) | | (18 | ) |
净(收益)/损失从AOCI改划为净收入(B) | (33 | ) | | 14 |
| | (40 | ) | | (51 | ) |
其他综合收入/(损失)，扣除税款 | (103 | ) | | (69 | ) | | (18 | ) | | (398 | ) |
期末余额 | $ | — |
| | $ | (197 | ) | | $ | — |
| | $ | (197 | ) |
| | | | | | | |
养恤金和其他退休后福利 | | | | | | | |
期初余额 | $ | (2,627 | ) | | $ | (2,687 | ) | | $ | (2,652 | ) | | $ | (2,708 | ) |
摊销和确认以前的服务费用/(贷项) | 15 |
| | 12 |
| | 44 |
| | 37 |
|
减：税收/(税收优惠) | 2 |
| | 2 |
| | 8 |
| | 7 |
|
以前服务费用/(抵免)净额从AOCI改划为净收入 | 13 |
| | 10 |
| | 36 |
| | 30 |
|
翻译对非美国计划的影响 | — |
| | 5 |
| | 2 |
| | 6 |
|
其他综合收入/(损失)，扣除税款 | 13 |
| | 15 |
| | 38 |
| | 36 |
|
期末余额 | $ | (2,614 | ) | | $ | (2,672 | ) | | $ | (2,614 | ) | | $ | (2,672 | ) |
| | | | | | | |
AOCI总结余于9月30日结束 | $ | (7,429 | ) | | $ | (7,842 | ) | | $ | (7,429 | ) | | $ | (7,842 | ) |
__________
| |
(b) | 重新分类为销售成本。在接下来的12个月里，我们希望重新分类现有的网络。损失现金流量套期保值$137百万美元。见注18以获得更多信息。 |
项目1.财务报表(续)
福特汽车公司及其子公司
财务报表附注
附注23. 承付款和意外开支
承付款和意外费用主要包括担保和赔偿、诉讼和索赔、保修和外勤服务行动。
担保和赔偿
与担保和有限赔偿有关的记录负债的最高潜在付款和账面价值如下(以百万计)：
|
| | | | | | | |
| 十二月三十一日
2018 | | 九月三十日
2019 |
最大潜在付款 | $ | 1,163 |
| | $ | 874 |
|
与担保和有限赔偿有关的记录负债的账面价值 | 351 |
| | 278 |
|
担保和赔偿在一开始就按公允价值记录。我们定期审查我们在这些安排下的履约风险，如果我们有可能被要求履行担保或赔偿，可能支付的金额将被记录下来。
我们保证按某些安排出售给租赁公司的车辆的转售价值。最大潜在支付额$734百万截至2019年9月30日如上表所示，是指我们保证出租公司在转售时所获得的收益总额。反映我们现时估计租金公司在转售时会从第三者获得的收益，我们已记录在案。$243百万作为我们在担保下必须支付的金额的最佳估计。
我们还担保某些合资企业的债务和租赁义务，以及包括供应商在内的外部第三方的某些财务义务，以支持我们的业务和经济增长。到期日从2033年一直到2033年，担保将在支付和(或)取消相关债务时终止。我们的付款将由合资企业或其他第三方未能履行担保所涵盖的义务而触发。在某些情况下，我们有权从我们根据担保支付的第三方款项中收回款项。然而，我们执行这些权利的能力有时会被搁置，直到担保方得到全额偿付为止，而且在第三方破产或其他情况下也可能受到限制。
在正常的业务过程中，我们执行涉及行业中的赔偿标准和特定于一项交易的赔偿的合同，例如销售业务。这些赔偿可能包括并不限于与下列任何一项有关的索赔：环境、税收和股东事项；知识产权；发电合同；政府规章和与就业有关的事项；经销商、供应商和其他商业合同关系；以及金融事项，例如证券化。在这些赔偿下的履行通常是由违反合同条款或第三方索赔引起的。虽然其中一些赔偿在性质上是有限的，但其中许多并不限制可能的付款。因此，我们无法估计根据这些无限赔偿提出的索赔可能导致的未来最高付款额。
诉讼及申索
各种法律诉讼、诉讼和索赔(一般为“事项”)正在等待或可能对我们提起或主张。这些措施包括但不限于因我们产品中据称的缺陷而产生的事项；产品保证；与安全、排放和燃料经济或其他事项有关的政府条例；政府奖励措施；税务事项；被控导致罚款或处罚的非法行为；金融服务；与就业有关的事项；经销商、供应商和其他合同关系；知识产权；环境问题；股东或投资者事项；以及财务报告事项。某些待决的法律行动是集体诉讼，或声称是集体诉讼。其中一些事项涉及或可能涉及巨额补偿性、惩罚性或反托拉斯或其他三倍损害索赔，或要求采取实地服务行动、环境补救方案、制裁、丧失政府奖励措施、评估或其他救济，如果获得批准，将需要很大的支出。
我们在这些问题上的财务风险程度很难估计。许多事项没有具体规定损害赔偿的美元数额，而其他许多事项只规定了管辖权最低限度。就所称数额而言，我们的历史经验表明，在大多数情况下，所称数额并不是最终结果的可靠指标。
项目1.财务报表(续)
福特汽车公司及其子公司
财务报表附注
附注23. 承付款和意外开支 (续)
当损失被认为是可能的和合理的估计时，我们应计为损失。在评估权责发生制和披露事项时，我们考虑到一些因素，例如我们在类似性质的事项上的历史经验、断言的具体事实和情况、我们获胜的可能性以及任何潜在损失的严重程度。随着时间的推移，我们重新评估和更新我们的应计项目。
对于大多数的问题，通常产生于我们的产品的所谓缺陷，我们建立一个应计的基础上，我们广泛的历史经验与类似的事情。我们不认为在这些问题上有合理的可能的结果会大大超过我们的应计数额。
对于剩余的问题，如果我们对类似事件的历史经验具有更有限的价值(即“非模式事项”)，我们主要根据个别的事实和情况来评价这些事项。对于非模式的问题，我们评估是否有一个合理的可能性，物质损失超过任何可以估计的应计。我们对目前所有重大事项的合理可能损失超过我们应计损失的估计反映了间接税和海关事项，我们估计总的风险范围可达布特 $500百万美元。此外，我们有一个合理的可能损失的排放物质的风险。在这个阶段，我们不能估计损失的风险或预测结果，也不能提供合理的保证，它不会对我们造成重大的不利影响。
如前所述，诉讼程序受到许多不确定因素的影响，个别事项的结果无法有把握地预测。我们的评估是以我们的知识和经验为基础的，但任何事情的最终结果都可能要求支付远远超过我们累积和(或)披露的数额的款项。
保修和外勤事务行动
我们在销售时应承担保修费用和实地服务行动(即安全召回、排放召回和其他产品活动)的义务，使用一个模式估计模型，其中包括每辆汽车按车型年的性质、频率和平均索赔费用的历史信息。保修和外勤服务行动义务载于其他负债和递延收入。我们定期重新评估我们的应计项目是否足够。
当我们与我们的供应商商定了回收的具体细节，并且回收的金额几乎是确定的时候，我们认识到收回与我们的保修和现场服务行动相关的费用的回收所带来的好处。回收报告载于贸易和其他应收款和其他资产。
对我们未来保修和实地服务行动费用的估计，不包括估计的供应商回收额，在截止的期间内。9月30日情况如下(以百万计)：
|
| | | | | | | |
| 头九个月 |
| 2018 | | 2019 |
期初余额 | $ | 5,296 |
| | $ | 5,137 |
|
在此期间支付的款项 | (3,107 | ) | | (3,395 | ) |
与本报告所述期间发出的担保有关的权责发生制变化 | 1,832 |
| | 2,180 |
|
与现有保证有关的权责发生制的变化 | 792 |
| | 1,355 |
|
外币换算及其他 | (103 | ) | | (57 | ) |
期末余额 | $ | 4,710 |
| | $ | 5,220 |
|
对我们的估计费用的修正报告为与上表中已有的保证有关的权责发生的变化。
项目1.财务报表(续)
福特汽车公司及其子公司
财务报表附注
附注24. 分段信息
下面是我们报告的部分和其他活动的描述。
汽车段
我们的汽车部门主要包括在全球销售福特和林肯汽车、服务部件和配件，以及开发、制造、分销和服务车辆、零部件和配件的相关费用。这一部分包括与我们的电气化车辆计划相关的收入和成本。该部门包括以下区域业务部门：北美、南美、欧洲、中国、亚太业务以及中东和非洲。
移动段
我们的移动部分主要包括与我们的自动车辆相关的开发成本，以及我们通过福特智能移动有限责任公司(“FSM”)在移动方面的投资。自动车辆包括自动驾驶系统开发和车辆集成、自主车辆研究和先进工程、自主车辆运输服务网络开发、用户体验、业务战略和业务开发团队。FSM自行设计和制造移动产品和订阅服务，并与服务提供商和技术公司合作。2019年，我们开始在移动部门记录以前在汽车部门报告的与移动部分有关的订阅收入。这一收入来自我们移动部门管理的服务。
福特信贷分部
福特信贷部门是由福特信贷业务在一个综合的基础上，这主要是与车辆有关的融资和租赁活动。
公司其他
公司其他主要包括公司治理费用、利息收入(不包括包括在我们汽车部门的延长服务合同投资组合的利息)以及我们的现金、现金等价物、有价证券和其他投资的损益，以及与公司间贷款有关的外汇衍生品损益。公司治理费用主要是行政费用，代表全球企业提供利益，不分配给特定的汽车业务单位或运营部门。这些费用包括与制定和指导全球政策、提供监督和管理以及促进公司利益有关的费用。与这些活动相关的基础资产和负债仍属于各自的汽车和移动部门。
债务利息
债务利息作为单独的对账项目列报，包括汽车债务和其他债务的利息支出。基本负债在汽车部门和公司其他部门报告。
特殊项目
特殊项目作为单独的对账项目列报。它们包括：(一)养恤金和OPEB重新衡量损益；(二)重大人事费用、与经销商有关的费用以及与设施有关的费用，这些费用源自我们努力使生产能力和成本结构与市场需求和不断变化的模式组合相匹配，以及(三)我们不一定认为这些项目是正在进行的经营活动收入的指示性项目。我们的管理层将这些项目排除在其对运营部分结果的审查之外，以衡量部门盈利能力和分配资源。我们还分别报告这些特殊项目，以帮助投资者跟踪与这些活动有关的金额，并允许投资者分析我们的结果，以确定某些不常见的重要项目，他们在考虑当前经营业绩的趋势时，可能希望将这些项目排除在外。
项目1.财务报表(续)
福特汽车公司及其子公司
财务报表附注
附注24. 分段信息 (续)
截至或截至2005年各期间的主要财务资料9月30日情况如下(以百万计)：
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 汽车 | | 机动性 | | 福特信贷 | | 企业 其他 | | 利息 论债务 | | 特殊项目 | | 调整 | | 共计 |
2018年第三季度 | |
| | |
| | |
| | | | | | | | |
| | |
|
收入 | $ | 34,660 |
| | $ | 8 |
| | $ | 2,998 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 37,666 |
|
所得税前收入/(损失) | 1,402 |
| | (196 | ) | | 678 |
| | (216 | ) | | (343 | ) | | (231 | ) | | — |
| | 1,094 |
|
附属公司净收益/(损失)权益 | (40 | ) | | — |
| | 8 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (32 | ) |
现金、现金等价物、有价证券和限制性现金 | 23,595 |
| | 56 |
| | 12,884 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 36,535 |
|
总资产 | 102,615 |
| | 510 |
| | 159,976 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (4,135 | ) | (a) | 258,966 |
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
2019年第三季度 | |
| | |
| | |
| | | | | | | | |
| | |
|
收入 | $ | 33,931 |
| | $ | 14 |
| | $ | 3,045 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 36,990 |
|
所得税前收入/(损失) | 1,329 |
| | (290 | ) | | 736 |
| | 18 |
| | (276 | ) | | (1,536 | ) | | — |
| | (19 | ) |
附属公司净收益/(损失)权益 | (27 | ) | | 2 |
| | 9 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (16 | ) |
现金、现金等价物、有价证券和限制性现金 | 22,194 |
| | 135 |
| | 15,160 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 37,489 |
|
总资产 | 101,865 |
| | 1,193 |
| | 160,322 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (5,223 | ) | (a) | 258,157 |
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 汽车 | | 机动性 | | 福特信贷 | | 企业 其他 | | 利息 论债务 | | 特殊项目 | | 调整 | | 共计 |
2018年前9个月 | |
| | |
| | |
| | | | | | | | |
| | |
|
收入 | $ | 109,577 |
| | $ | 18 |
| | $ | 8,950 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 118,545 |
|
所得税前收入/(损失) | 4,291 |
| | (479 | ) | | 1,964 |
| | (231 | ) | | (933 | ) | | (250 | ) | | — |
| | 4,362 |
|
附属公司净收益/(损失)权益 | 232 |
| | — |
| | 20 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 252 |
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
2019年第一个九个月 | |
| | |
| | |
| | | | | | | | |
| | |
|
收入 | $ | 106,928 |
| | $ | 26 |
| | $ | 9,231 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 116,185 |
|
所得税前收入/(损失) | 4,711 |
| | (842 | ) | | 2,368 |
| | (343 | ) | | (765 | ) | | (3,333 | ) | | — |
| | 1,796 |
|
附属公司净收益/(损失)权益 | 62 |
| | 11 |
| | 23 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 96 |
|
__________
| |
(a) | 包括在正常业务过程中发生的部门间交易的冲销和递延税净额。 |
项目2.对等管理层对财务状况和经营结果的讨论与分析。
行动结果
福特汽车公司的净收入为4.25亿美元。第三季度的2019以及2019年前9个月的17亿美元。公司调整后的EBIT为18亿美元第三季度的2019和59亿美元头九个月的2019.
净收益包括公司调整后的EBIT中不包括的某些项目(“特殊项目”)。这些项目将在附注24财务报表附注。我们单独报告特殊项目，以使投资者分析我们的结果，以确定某些不常见的重大项目，他们可能希望排除在考虑正在进行的经营业绩的趋势。我们的税前和税前特别项目如下(以百万计)：
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 第三季度 | | 头九个月 |
| 2018 | | 2019 | | 2018 | | 2019 |
全球重新设计 | | | | | | | |
南美洲包括。S o Bernardo do Campo封闭 | $ | (8 | ) | | $ | (43 | ) | | $ | (34 | ) | | $ | (479 | ) |
欧洲除外。俄罗斯 | (77 | ) | | (215 | ) | | (102 | ) | | (1,039 | ) |
俄罗斯 | — |
| | 24 |
| | — |
| | (358 | ) |
印度 | — |
| | (799 | ) | | — |
| | (799 | ) |
离职和其他(不包括在上文) | (139 | ) | | (10 | ) | | (139 | ) | | (93 | ) |
全球重新设计小计 | $ | (224 | ) | | $ | (1,043 | ) | | $ | (275 | ) | | $ | (2,768 | ) |
其他项目 | | | | | | | |
焦点对消 | $ | (7 | ) | | $ | — |
| | $ | (16 | ) | | $ | (72 | ) |
战车关闭 | — |
| | — |
| | — |
| | (11 | ) |
过境连接海关裁决 | — |
| | (187 | ) | | — |
| | (187 | ) |
其他项目小计 | $ | (7 | ) | | $ | (187 | ) | | $ | (16 | ) | | $ | (270 | ) |
养恤金和OPEB损益(亏损) | | | | | | | |
其他养恤金重计 | $ | — |
| | $ | (306 | ) | | $ | 26 |
| | $ | (295 | ) |
养恤金削减 | — |
| | — |
| | 15 |
| | — |
|
养恤金和养恤金业务厅损益/(亏损)小计 | $ | — |
| | $ | (306 | ) | | $ | 41 |
| | $ | (295 | ) |
EBIT特别项目共计 | $ | (231 | ) | | $ | (1,536 | ) | | $ | (250 | ) | | $ | (3,333 | ) |
| | | | | | | |
全球重新设计的现金效应(包括。离职) | $ | (45 | ) | | $ | (334 | ) | | $ | (79 | ) | | $ | (692 | ) |
| | | | | | | |
税收特别项目 | $ | 48 |
| | $ | 605 |
| | $ | 53 |
| | $ | 828 |
|
我们在2019年第三季度记录了15亿美元的特殊项目费用，现金影响为3.34亿美元。与我们的全球重新设计有关的行动在我们的特别项目中占了10亿美元，其中包括与我们印度汽车业务的固定资产有关的减值费用7.99亿美元。我们计划将这些资产出售给我们与Mahindra&Mahindra有限公司在印度建立的一家未合并的合资企业。特别项目费用还包括3.06亿美元的非现金养老金重新计量损失和1.87亿美元的过境连接海关裁决。
在……里面附注24在财务报表附注中，特别项目作为单独的对账项目反映，而不是分配给汽车、流动和福特信贷部门。这反映了一个事实，即为了衡量部门盈利能力和分配资源，管理层将这些项目排除在对业务部门结果的审查之外。
项目2.管理层对财务状况和业务结果的讨论和分析(续)
公司关键指标
下表显示了我们的第三季度与一年前相比，该公司2019年的年度关键指标。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第三季度 | | 头九个月 |
| 2018 | | 2019 | | H/(L) | | 2018 | | 2019 | | H/(L) |
GAAP财务措施 | | | | | | | | | | | |
业务活动现金流量(B美元) | $ | 5.2 |
| | $ | 4.7 |
| | $ | (0.4 | ) | | $ | 13.7 |
| | $ | 14.7 |
| | $ | 1.1 |
|
收入(B美元) | 37.6 |
| | 37.0 |
| | (2) % |
| | 118.5 |
| | 116.2 |
| | (2) % |
|
净收入(B美元) | 1.0 |
| | 0.4 |
| | (0.6 | ) | | 3.8 |
| | 1.7 |
| | (2.1 | ) |
净收益差额(%) | 2.6 % |
| | 1.1 % |
| | (1.5)ppts |
| | 3.2 % |
| | 1.5 % |
| | (1.7)ppts |
|
EPS(稀释) | $ | 0.25 |
| | $ | 0.11 |
| | $ | (0.14 | ) | | $ | 0.95 |
| | $ | 0.43 |
| | $ | (0.52 | ) |
| | | | | | | | | | | |
非公认会计原则财务措施 * | | | | | | | | | | | |
公司免费现金流(B美元) | $ | 0.1 |
| | $ | 0.2 |
| | $ | 0.1 |
| | $ | 1.3 |
| | $ | 2.3 |
| | $ | 1.0 |
|
公司Adj.EBIT(B美元) | 1.7 |
| | 1.8 |
| | 0.1 |
| | 5.5 |
| | 5.9 |
| | 0.3 |
|
公司税前利润率(%) | 4.4 % |
| | 4.8 % |
| | 0.4分 |
| | 4.7 % |
| | 5.1 % |
| | 0.4分 |
|
调整后每股收益(稀释) | $ | 0.29 |
| | $ | 0.34 |
| | $ | 0.05 |
| | $ | 1.00 |
| | $ | 1.06 |
| | $ | 0.06 |
|
调整ROIC(尾随4 Qtrs) | 8.2 % |
| | 9.0 % |
| | 0.8分 |
| | | | | | |
| |
* | 看见非公认会计原则财务措施协调与公认会计原则对账的部门。 |
在第三季度2019年，我们的普通股和B级股票每股稀释收益为0.11美元，稀释调整后每股收益为0.34美元。
净收益差额为1.1%第三季度2019年，比一年前下降了1.5个百分点。公司调整后的EBIT利润率为4.8%。第三季度2019年，比一年前增长了0.4个百分点。
下表显示了我们的第三季度 2019按部门分列的福特和公司的净收益调整后的EBIT。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 第三季度 | | 头九个月 |
| | 2018 | | 2019 | | H/(L) | | 2018 | | 2019 | | H/(L) |
汽车 | | $ | 1,402 |
| | $ | 1,329 |
| | $ | (73 | ) | | $ | 4,291 |
| | $ | 4,711 |
| | $ | 420 |
|
机动性 | | (196 | ) | | (290 | ) | | (94 | ) | | (479 | ) | | (842 | ) | | (363 | ) |
福特信贷 | | 678 |
| | 736 |
| | 58 |
| | 1,964 |
| | 2,368 |
| | 404 |
|
公司其他 | | (216 | ) | | 18 |
| | 234 |
| | (231 | ) | | (343 | ) | | (112 | ) |
调整后的EBIT公司* | | $ | 1,668 |
| | $ | 1,793 |
| | $ | 125 |
| | $ | 5,545 |
| | $ | 5,894 |
| | $ | 349 |
|
债务利息 | | (343 | ) | | (276 | ) | | 67 |
| | (933 | ) | | (765 | ) | | 168 |
|
特殊项目 | | (231 | ) | | (1,536 | ) | | (1,305 | ) | | (250 | ) | | (3,333 | ) | | (3,083 | ) |
税收/非控制利益 | | (103 | ) | | 444 |
| | 547 |
| | (569 | ) | | (77 | ) | | 492 |
|
净收益 | | $ | 991 |
| | $ | 425 |
| | $ | (566 | ) | | $ | 3,793 |
| | $ | 1,719 |
| | $ | (2,074 | ) |
| |
* | 看见非公认会计原则财务措施协调与公认会计原则对账的部门。 |
2019年第三季度，净收入同比下降5.66亿美元，这比上文“运营结果”下更详细讨论的15亿美元特殊项目收费更能解释这一现象。
公司调整后的EBIT在2019年第三季度同比增长1.25亿美元，达到18亿美元，原因是我们在中国、欧洲和北美的业务有所改善，投资市场收益(反映在其他公司中)，以及福特信贷(Ford Credit)的另一个强劲业绩。
项目2.管理层对财务状况和业务结果的讨论和分析(续)
汽车段
下表显示了我们的第三季度 2019按地区分列的汽车行业EBIT(百万)。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 第三季度 |
| 头九个月 |
| | 2018 | | 2019 | | H/(L) | | 2018 | | 2019 | | H/(L) |
北美 | | $ | 1,960 |
| | $ | 2,012 |
| | $ | 52 |
| | $ | 5,648 |
| | $ | 5,912 |
| | $ | 264 |
|
南美洲 | | (152 | ) | | (165 | ) | | (13 | ) | | (479 | ) | | (527 | ) | | (48 | ) |
欧洲 | | (245 | ) | | (179 | ) | | 66 |
| | (199 | ) | | (69 | ) | | 130 |
|
中国 | | (378 | ) | | (281 | ) | | 97 |
| | (1,011 | ) | | (565 | ) | | 446 |
|
亚太业务 | | 170 |
| | (31 | ) | | (201 | ) | | 290 |
| | 17 |
| | (273 | ) |
中东和非洲 | | 47 |
| | (27 | ) | | (74 | ) | | 42 |
| | (58 | ) | | (100 | ) |
汽车段 | | $ | 1,402 |
| | $ | 1,329 |
| | $ | (73 | ) | | $ | 4,291 |
| | $ | 4,711 |
| | $ | 420 |
|
下面和下面各页的表格提供了第三季度到目前为止2019的关键指标和变化第三季度 2019EBIT与第三季度2018年，我们的汽车部门及其区域业务部门：北美、南美洲、欧洲、中国、亚太业务以及中东和非洲。有关这些因果因素的说明，请参见关于汽车因果因素的定义和信息。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第三季度 |
| 头九个月 |
关键度量 | 2018 | | 2019 | | H/(L) | | 2018 | | 2019 | | H/(L) |
市场份额(%) | 6.3 % |
| | 6.0 % |
| | (0.3)ppts |
| | 6.5 % |
| | 6.0 % |
| | (0.5)ppts |
|
批发单位(千) | 1,353 |
| | 1,244 |
| | (109 | ) | | 4,508 |
| | 4,033 |
| | (475 | ) |
收入(B美元) | $ | 34.7 |
| | $ | 33.9 |
| | $ | (0.7 | ) | | $ | 109.6 |
| | $ | 106.9 |
| | $ | (2.7 | ) |
EBIT(百万美元) | $ | 1,402 |
| | $ | 1,329 |
| | $ | (73 | ) | | $ | 4,291 |
| | $ | 4,711 |
| | $ | 420 |
|
EBIT利润率(%) | 4.0 % |
| | 3.9 % |
| | (0.1)ppts |
| | 3.9 % |
| | 4.4 % |
| | 0.5分之 |
|
|
| | | | |
按因果因素分列的EBIT变化(百万) | | |
2018年第三季度 | | $ | 1,402 |
|
体积/混合 | | (175 | ) |
净定价 | | 937 |
|
成本 | | (679 | ) |
交换 | | (205 | ) |
其他 | | 49 |
|
2019年第三季度 | | $ | 1,329 |
|
在2019年第三季度，我们汽车部门的批发业务同比下降了8%，主要是受欧洲、中国和南美的推动，而汽车收入在交易所的推动下下降了2%。
我们2019年第三季度的汽车部门EBIT为13亿美元，比一年前下降了7，300万美元，EBIT的利润率为3.9%，因为不包括过去的服务养老金和OPEB成本在内的更高的净定价和平版结构成本被与产品发布相关的更高的材料成本、更高的保修费用和不利的交换所抵消。
项目2.管理层对财务状况和业务结果的讨论和分析(续)
北美
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第三季度 |
| 头九个月 |
关键度量 | 2018 | | 2019 | | H/(L) | | 2018 | | 2019 | | H/(L) |
市场份额(%) | 13.3 % |
| | 12.6 % |
| | (0.7)分 |
| | 13.6 % |
| | 13.3 % |
| | (0.3)ppts |
|
批发单位(千) | 644 |
| | 639 |
| | (5) |
| | 2,182 |
| | 2,085 |
| | (97) |
|
收入(B美元) | $ | 22.3 |
| | $ | 23.4 |
| | $ | 1.1 |
| | $ | 70.8 |
| | $ | 72.7 |
| | $ | 2.0 |
|
EBIT(百万美元) | $ | 1,960 |
| | $ | 2,012 |
| | $ | 52 |
| | $ | 5,648 |
| | $ | 5,912 |
| | $ | 264 |
|
EBIT利润率(%) | 8.8 % |
| | 8.6 % |
| | (0.2)ppts |
| | 8.0 % |
| | 8.1 % |
| | 0.1分 |
|
|
| | | | |
按因果因素分列的EBIT变化(百万) | | |
2018年第三季度 | | $ | 1,960 |
|
体积/混合 | | 70 |
|
净定价 | | 657 |
|
成本 | | (721 | ) |
交换 | | 31 |
|
其他 | | 15 |
|
2019年第三季度 | | $ | 2,012 |
|
在北美，在墨西哥和加拿大的推动下，2019年第三季度的批发业务比去年同期下降了1%，而美国的批发业务则增长了1%。这一下降主要反映了2019年“探索者”和“逃逸”的推出，2018年第三季度F系列的强劲生产重叠，以从2018年早些时候的子午线火灾造成的产量下降中恢复过来，以及我们退出低利润率轿车的决定。2018年年底推出新边缘的有利影响以及游侠在很大程度上抵消了下降的影响。2019年第三季度的收入比去年同期增长了5%，主要原因是净价的提高和组合的改善。
北美2019年第三季度的EBIT比去年同期增长了3%，EBIT利润率为8.6%，主要原因是美国的净价格上涨和交易量增加。与发射相关的生产成本和较高的保修费用是部分抵消。
南美洲
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第三季度 |
| 头九个月 |
关键度量 | 2018 | | 2019 | | H/(L) | | 2018 | | 2019 | | H/(L) |
市场份额(%) | 8.4 % |
| | 7.1 % |
| | (1.3)ppts |
| | 8.6 % |
| | 7.4 % |
| | (1.2)ppts |
|
批发单位(千) | 94 |
| | 79 |
| | (15 | ) | | 276 |
| | 222 |
| | (54 | ) |
收入(B美元) | $ | 1.3 |
| | $ | 1.0 |
| | $ | (0.2 | ) | | $ | 4.1 |
| | $ | 2.9 |
| | $ | (1.1 | ) |
EBIT(百万美元) | $ | (152 | ) | | $ | (165 | ) | | $ | (13 | ) | | $ | (479 | ) | | $ | (527 | ) | | $ | (48 | ) |
EBIT利润率(%) | (11.8) % |
| | (15.9) % |
| | (4.1)ppts |
| | (11.8) % |
| | (17.9) % |
| | (6.2)ppts |
|
|
| | | | |
按因果因素分列的EBIT变化(百万) | | |
2018年第三季度 | | $ | (152 | ) |
体积/混合 | | (38 | ) |
净定价 | | 162 |
|
成本 | | (110 | ) |
交换 | | (29 | ) |
其他 | | 2 |
|
2019年第三季度 | | $ | (165 | ) |
在南美洲，2019年第三季度批发业务比一年前下降了16%，主要原因是市场份额下降，主要原因是退出重型卡车、停止嘉年华和Focus的战略决定。2019年第三季度的收入同比下降19%，主要原因是交易量减少和外汇交易不利，净价格上涨部分抵消了收入下降的影响。
南美洲2019年第三季度EBIT亏损1.65亿美元，与一年前相比增加了1，300万美元，尽管存在着重大的宏观经济阻力，尤其是在阿根廷。较低的交易量、较高的通货膨胀成本和不利的汇率被较高的净价格所抵消。
项目2.管理层对财务状况和业务结果的讨论和分析(续)
欧洲
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第三季度 |
| 头九个月 |
关键度量 | 2018 | | 2019 | | H/(L) | | 2018 | | 2019 | | H/(L) |
市场份额(%) | 7.0 % |
| | 6.7 % |
| | (0.3)ppts |
| | 7.2 % |
| | 6.9 % |
| | (0.3)ppts |
|
批发单位*(000) | 356 |
| | 303 |
| | (53 | ) | | 1,172 |
| | 1,073 |
| | (99 | ) |
收入(B美元) | $ | 7.4 |
| | $ | 6.4 |
| | $ | (1.0 | ) | | $ | 23.9 |
| | $ | 21.6 |
| | $ | (2.3 | ) |
EBIT(百万美元) | $ | (245 | ) | | $ | (179 | ) | | $ | 66 |
| | $ | (199 | ) | | $ | (69 | ) | | $ | 130 |
|
EBIT利润率(%) | (3.3) % |
| | (2.8) % |
| | 0.5分之 |
| | (0.8) % |
| | (0.3) % |
| | 0.5分之 |
|
|
| | | | |
按因果因素分列的EBIT变化(百万) | | |
2018年第三季度 | | $ | (245 | ) |
体积/混合 | | (144 | ) |
净定价 | | 71 |
|
成本 | | 74 |
|
交换 | | (130 | ) |
其他 | | 195 |
|
2019年第三季度 | | $ | (179 | ) |
| |
* | 包括福特品牌汽车生产和销售由我们在土耳其的松散子公司(约7，000辆在2018年第三季度和6，000辆在2019年第三季度)。收入不包括这些销售。 |
在欧洲，2019年第三季度批发业务较一年前下降了15%，原因是我们重新设计了退出低利润率业务的行动，包括停产C-Max轿车。2019年第三季度收入同比下降14%(或9%，不包括交易所)，也受到交易量下降的影响。
EBIT同比增长27%，主要反映了欧洲的重新设计努力。这是三年来我们第一次连续两个季度在欧洲的EBIT上实现同比的改善。这种表现是由更低的结构成本，更强的产品组合，以及从我们的商业汽车合资企业，福特Otosan更高的利润驱动的。较低的体积和不利的交换是部分抵消。
项目2.管理层对财务状况和业务结果的讨论和分析(续)
中国
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第三季度 |
| 头九个月 |
关键度量 | 2018 | | 2019 | | H/(L) | | 2018 | | 2019 | | H/(L) |
市场份额(%) | 2.9 % |
| | 2.3 % |
| | (0.6)ppts |
| | 3.1 % |
| | 2.2 % |
| | (0.9)ppts |
|
批发单位*(000) | 153 |
| | 134 |
| | (19 | ) | | 559 |
| | 375 |
| | (184 | ) |
收入(B美元) | $ | 1.2 |
| | $ | 0.9 |
| | $ | (0.3 | ) | | $ | 3.1 |
| | $ | 2.7 |
| | $ | (0.4 | ) |
EBIT(百万美元) | $ | (378 | ) | | $ | (281 | ) | | $ | 97 |
| | $ | (1,011 | ) | | $ | (565 | ) | | $ | 446 |
|
EBIT利润率(%) | (31.4) % |
| | (32.0) % |
| | (0.6)ppts |
| | (33.0) % |
| | (21.3) % |
| | 11.7分之 |
|
| | | | | | | | | | | |
中国非合并子公司 | | | | | | | | | | | |
批发(千) | 135 |
| | 116 |
| | (19 | ) | | 504 |
| | 323 |
| | (181 | ) |
福特股票收入(百万美元) | $ | (38 | ) | | $ | (112 | ) | | $ | (74 | ) | | $ | 103 |
| | $ | (146 | ) | | $ | (249 | ) |
| |
* | 批发部门包括福特品牌和JMC品牌汽车，在中国生产和销售由我们不合并的子公司。收入不包括这些销售。 |
|
| | | | |
按因果因素分列的EBIT变化(百万) | | |
2018年第三季度 | | $ | (378 | ) |
体积/混合 | | 5 |
|
净定价 | | 37 |
|
成本 | | 102 |
|
交换 | | 10 |
|
其他(包括合资企业) | | (57 | ) |
2019年第三季度 | | $ | (281 | ) |
在中国，与一年前相比，2019年第三季度批发业务下降了12%，合并收入下降了27%，因为在混合和定价方面的改善被数量减少和对我们在华合资企业的零部件销售减少所抵消。我们在中国的EBIT亏损在第三季度收窄到2.81亿美元，比去年同期增加了9，700万美元，原因是结构成本降低和合并运营中的有利市场因素。这是中国EBIT连续第三个季度同比改善.
长安福特经销商的盈利能力和参与度正在出现改善的迹象，我们继续保持生产与需求保持一致，以保持适当的经销商库存。
项目2.管理层对财务状况和业务结果的讨论和分析(续)
亚太业务
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第三季度 |
| 头九个月 |
关键度量 | 2018 | | 2019 | | H/(L) | | 2018 | | 2019 | | H/(L) |
市场份额(%) | 1.9 % |
| | 1.7 % |
| | (0.2)ppts |
| | 1.9 % |
| | 1.7 % |
| | (0.2)ppts |
|
批发单位(千) | 80 |
| | 65 |
| | (15 | ) | | 241 |
| | 211 |
| | (30 | ) |
收入(B美元) | $ | 1.9 |
| | $ | 1.7 |
| | $ | (0.2 | ) | | $ | 5.8 |
| | $ | 5.3 |
| | $ | (0.5 | ) |
EBIT(百万美元) | $ | 170 |
| | $ | (31 | ) | | $ | (201 | ) | | $ | 290 |
| | $ | 17 |
| | $ | (273 | ) |
EBIT利润率(%) | 8.9 % |
| | (1.9) % |
| | (10.8)ppts |
| | 5.0 % |
| | 0.3 % |
| | (4.7)ppts |
|
|
| | | | |
按因果因素分列的EBIT变化(百万) | | |
2018年第三季度 | | $ | 170 |
|
体积/混合 | | (88 | ) |
净定价 | | (18 | ) |
成本 | | 27 |
|
交换 | | (69 | ) |
其他 | | (53 | ) |
2019年第三季度 | | $ | (31 | ) |
在我们的亚太业务部门，2019年第三季度批发业务比一年前下降了19%，主要反映了关键市场的行业数量减少和市场份额下降。2019年第三季度的收入同比下降了12%，主要原因是行业数量减少、市场份额下降和不利组合。
由于不利的市场因素和不利的汇率(主要是澳元和泰铢)，亚太业务部2019年第三季度的EBIT比一年前减少了2.01亿美元，并被较低的成本部分抵消。
中东和非洲
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第三季度 | | 头九个月 |
关键度量 | 2018 | | 2019 | | H/(L) | | 2018 | | 2019 | | H/(L) |
市场份额(%) | 3.2 % |
| | 3.3 % |
| | 0.1分 |
| | 3.0 % |
| | 3.1 % |
| | 0.1分 |
|
批发单位(千) | 25 |
| | 24 |
| | (1 | ) | | 77 |
| | 67 |
| | (10 | ) |
收入(B美元) | $ | 0.6 |
| | $ | 0.6 |
| | $ | — |
| | $ | 2.0 |
| | $ | 1.8 |
| | $ | (0.2 | ) |
EBIT(百万美元) | $ | 47 |
| | $ | (27 | ) | | $ | (74 | ) | | $ | 42 |
| | $ | (58 | ) | | $ | (100 | ) |
EBIT利润率(%) | 7.7 % |
| | (4.4) % |
| | (12.2)ppts |
| | 2.1 % |
| | (3.3) % |
| | (5.4)ppts |
|
|
| | | | |
按因果因素分列的EBIT变化(百万) | | |
2018年第三季度 | | $ | 47 |
|
体积/混合 | | 21 |
|
净定价 | | 29 |
|
成本 | | (51 | ) |
交换 | | (18 | ) |
其他 | | (55 | ) |
2019年第三季度 | | $ | (27 | ) |
在中东和非洲，主要受北非和南非的推动，2019年第三季度批发业务同比下降4%。与去年同期相比，2019年第三季度的收入基本持平。
中东和非洲2019年第三季度的EBIT比一年前减少了7，400万美元，主要原因是成本上升和不利的交换，部分抵消了更高的净价格和有利的系列组合。
项目2.管理层对财务状况和业务结果的讨论和分析(续)
关于汽车因果因素的定义和信息
一般而言，我们使用以下因果因素来衡量汽车部门EBIT的年度变化，并计算出当前期间的净价和成本差异-数量、混合和交换：
| |
◦ | 体积和混合-主要衡量的是由行业数量、市场份额和经销商股票的变化所驱动的批发数量变化(按上年平均每单位贡献幅度计算)的EBIT差异，以及因产品组合的变化而产生的EBIT差异，包括车辆线之间的组合以及整车线内配饰等级和选项的组合。 |
| |
◦ | 净定价-主要衡量由经销商批发价变动和市场激励计划(如回扣计划、低利率融资提议、特别租赁报价和经销商库存调整)驱动的EBIT差异。 |
| |
◦ | 缴款费用-主要衡量因成本类别的单位变动而导致的EBIT差异，这些变化通常随数量而变化，例如材料成本(包括商品和组件成本)、保修费用以及运费和关税成本。 |
| |
◦ | 结构成本-主要衡量由成本类别的绝对变化驱动的EBIT差异，这些费用类别通常与生产量没有直接成比例的关系。结构费用包括下列费用类别： |
| |
▪ | 制造业，包括与数量有关的– 主要包括小时和工薪制造人员的费用、工厂管理费用(如公用事业和税收)和新产品的推出费用。这些成本可能会受到诸如加班、线路速度和班次等操作模式的数量的影响。 |
| |
▪ | 工程学– 主要包括工程人员、原型材料、测试和外部工程服务的费用。 |
| |
▪ | 与支出有关– 主要包括我们的制造和工程资产的折旧和摊销，但也包括资产退休和经营租赁。 |
| |
▪ | 广告和销售促销– 包括广告、营销计划、品牌促销、客户邮件和促销活动以及汽车展的费用。 |
| |
▪ | 行政销售– 主要包括与我们的工作人员活动和销售职能有关的受薪人员和购买服务的费用，以及相关的信息技术费用。 |
| |
▪ | 养恤金和OPEB– 主要包括过去的服务养老金费用和其他退休后雇员福利费用。 |
| |
• | 交换-主要衡量由下列一种或多种货币驱动的EBIT差异：(一)以有关实体的功能货币以外的货币计价的交易；(二)将功能性货币收入换算为美元的影响；(三)以功能货币以外的货币重新计量有关实体的货币资产和负债的影响；或(四)我国外汇套期保值的结果 |
| |
• | 其他– 包括各种项目，如部件和服务收入、特许权使用费、政府奖励和与薪酬相关的更改。 |
此外，本报告使用的定义和计算包括：
| |
• | 批发和收入-批发单位数量包括出售给经销商的所有福特和林肯徽章单位(不论是福特生产的，还是由未合并的附属公司生产的)，福特生产的单位出售给其他制造商，福特为其他制造商分配的单位，以及我们的中国合资公司江铃汽车有限公司生产的当地品牌单位。(“JMC”)，出售给经销商。出售给受保证回购选择权(即租赁回购)的每日租赁汽车公司的车辆，以及推迟确认收入的成品车辆的其他销售(例如，货运)，也包括在批发单位数量中。从某些车辆批发单位数量(特别是，福特标记车辆生产和分配，由我们的合并子公司，以及JMC品牌车辆)的收入不包括在我们的收入。 |
| |
• | 产业数量与市场份额-部分以车辆登记估计数为基础；包括中型和重型卡车 |
项目2.管理层对财务状况和业务结果的讨论和分析(续)
移动段
我们的移动部分主要包括与我们的自动车辆相关的开发成本，以及我们通过福特智能移动有限责任公司(“FSM”)在移动方面的投资。自动车辆包括自动驾驶系统开发和车辆集成、自主车辆研究和先进工程、自主车辆运输服务网络开发、用户体验、业务战略和业务开发团队。FSM自行设计和制造移动产品和订阅服务，并与服务提供商和技术公司合作。2019年，我们开始在移动部门记录以前在汽车部门报告的与移动部分有关的订阅收入。这一收入来自我们移动部门管理的服务。
在我们的移动部分，我们的第三季度2019年的EBIT亏损为2.9亿美元，比一年前高出9400万美元，主要原因是我们对流动服务的持续投资。我们在2019年第三季度在移动方面的战略投资比去年同期增长了48%，因为我们继续在连接服务和自动车辆方面建立能力。
在2019年第三季度，我们宣布扩大与大众的合作，包括承诺投资Argo AI。我们将在自动驾驶系统上与Argo AI合作，这将使大众和我们能够通过分担成本和专业知识来降低自主汽车业务的投资和开发成本。
项目2.管理层对财务状况和业务结果的讨论和分析(续)
福特信贷分部
福特信贷向SEC提交定期报告，其中包含有关福特信贷的其他信息。这些报告可通过福特信贷的网站获得，网址是：www.fordCredit it.com/投资者中心也可以在证券交易委员会的网站上找到www.sec.gov.
下表提供第三季度到目前为止2019的关键指标和变化第三季度 2019EBT与第三季度2018年福特信贷部门的原因。有关这些因果因素的说明，请参见福特信贷因果因素的定义和信息。
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第三季度 | | 头九个月 |
GAAP财务措施 | 2018 | | 2019 | | H/(L) | | 2018 | | 2019 | | H/(L) |
应收账款净额($B) | $ | 144 |
| | $ | 140 |
| | (3) % |
| | $ | 144 |
| | $ | 140 |
| | (3) % |
|
应收损失率*(每秒) | 51 |
| | 51 |
| | — |
| | 50 |
| | 48 |
| | (2 | ) |
拍卖价值** | $ | 19,190 |
| | $ | 18,865 |
| | (2) % |
| | $ | 18,415 |
| | $ | 18,160 |
| | (1) % |
|
EBT(百万美元) | $ | 678 |
| | $ | 736 |
| | $ | 58 |
| | $ | 1,964 |
| | $ | 2,368 |
| | $ | 404 |
|
罗(%) | 13 % |
| | 15 % |
| | 2分之2 |
| | 14 % |
| | 16 % |
| | 2分之2 |
|
| | | | | | | | | | | |
其他资产负债表计量 | | | | | | | | | | | |
债务(B美元) | | | | | | | $ | 138 |
| | $ | 139 |
| | 1 % |
|
净流动资金(B美元) | | | | | | | $ | 29 |
| | $ | 35 |
| | 22 % |
|
财务报表杠杆(对1) | | | | | | | 9.1 |
| | 9.8 |
| | 0.7 |
|
| |
* | 仅限于美国零售融资，以前包括零售融资和经营租赁。 |
| |
** | 美国第三季度停租36个月，拍卖价值为2019年第三季度，YTD金额为2019年YTD组合。 |
|
| | | | | | | | | | |
| 头九个月 |
非公认会计原则财务措施 | 2018 | | 2019 | | H/(L) |
托管应收款*(B美元) | $ | 152 |
| | $ | 149 |
| | (2) % |
|
管理杠杆**(对1) | 8.4 |
| | 8.8 |
| | 0.4 |
|
| |
* | 看见非公认会计原则财务措施协调与公认会计原则对账的部门。 |
| |
** | 看见流动性与资本资源-福特信贷部门与公认会计原则对账的部门。 |
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| | | | |
按因果因素分列的EBT变化(百万) | | |
2018年第三季度 | | $ | 678 |
|
体积/混合 | | (19 | ) |
融资保证金 | | 5 |
|
信用损失 | | 34 |
|
租赁剩余 | | 6 |
|
交换 | | (8 | ) |
其他 | | 40 |
|
2019年第三季度 | | $ | 736 |
|
福特信贷的损失指标反映了健康和稳定的消费者信贷状况，而出租车辆的拍卖价值略好于预期。我们现在相信，2019年全年的拍卖价值将比去年平均下降约2%，并保持不变。应收账款逐年下降。
福特信贷(FordCredit)提供了7.36亿美元的EBT，较一年前增长了9%，这主要得益于衍生品市场的有利估值和运营成本的改善，这两者都反映在其他领域。良好的信贷损失表现主要反映了2018年第三季度确认的非消费者损失不再发生。由较低的应收账款驱动的不利数量和组合是部分抵销。
项目2.管理层对财务状况和业务结果的讨论和分析(续)
福特信贷因果因素的定义和信息
一般来说，我们使用以下原因来衡量福特信贷公司EBT的年度变化：
| |
◦ | 数额主要是指在上期平均受管理应收款的变化所驱动的净融资保证金的变化，融资保证金收益率(以下以融资保证金定义)按上期汇率计算。数量的变化主要是由新的和旧的车辆销售和租赁的数量、福特信贷购买零售分期付款销售和融资租赁合同(零售融资)和经营租赁合同的程度、福特信贷提供批发融资的程度、所资助车辆的销售价格、经销商库存水平、福特赞助的专门融资方案(完全通过福特信贷)以及成本效益资金的可用性所驱动的。 |
| |
◦ | MIX主要衡量按产品分列的福特信贷(Ford Credit)按产品分列的各地区平均应收账款构成的期间-中期变化所驱动的净融资利润率的变化。 |
•融资差额：
| |
◦ | 融资保证金差异是按前期汇率计算的融资保证金收益率乘以本期平均管理应收款的期间变化。此计算在产品和国家级别执行，然后进行汇总。融资保证金收益等于该期间的收入减去利息费用和预定折旧，除以同期平均管理应收款。 |
| |
◦ | 融资保证金的变化是由收入和利息费用的变化所驱动的。收入的变化主要是由市场利率水平、定价中的成本假设、业务组合和竞争环境所驱动的。利息开支的变化主要是由市场利率水平、借款息差和资产负债管理所驱动的。 |
| |
◦ | 信用损失是指按前期汇率计算的信贷损失准备金的变动。为分析目的，管理层将信贷损失准备金分为净冲销和信贷损失备抵变动。 |
| |
◦ | 净冲销变化主要是由回收次数、每次回收的严重性和恢复所驱动的。信贷损失备抵额的变化主要是由信贷损失和收回的历史趋势的变化、福特信贷目前投资组合的组成和规模的变化、旧车辆价值趋势的变化以及经济状况的变化所驱动的。 |
| |
◦ | 截至2019年1月1日，我们改变了我们的会计方法，以报告与客户在经营租赁方面的违约有关的早期终止损失。在此之前，我们提出了因客户违约事件导致的经营租赁的早期终止损失准备金，作为信贷损失备抵的一部分，从而减少了损失。经营租赁投资净额在资产负债表上。我们现在在确定折旧估计数时，考虑到经营租赁提前终止的影响，这些估计数作为累计折旧的一部分包括在经营租赁投资净额我们认为这种会计方法的改变更好，因为这些变化的特征更好地反映在折旧上。我们已将上期金额重新分类，以反映这些变化。有关额外资料，请参阅2018年表格10-K报告第II部第7项的“关键会计估计-信贷损失准备金”一节。 |
| |
◦ | 按前期汇率计算的剩余租金对剩余业绩的影响。为便于分析，管理层将剩余业绩主要分为剩余损益和累计补充折旧的变动。 |
| |
◦ | 剩余损益变化主要是由归还福特信贷并出售的车辆数量以及拍卖价值与所售车辆折旧价值(包括基础折旧和累计补充折旧)之间的差额所驱动。累计补充折旧的变化主要是由于福特信贷对租赁期限结束时预期拍卖价值的估计发生了变化，以及福特信贷对将归还和出售的车辆数量的估计发生了变化。随着上文讨论的会计方法的改变，累计折旧现在反映了由于所列所有期间客户违约事件而导致的经营租赁提前终止损失。有关其他信息，请参阅“关键会计估计数”-受经营租契规限的车辆的累积折旧“2018年表格10-K报告第II部第7项”一节 |
项目2.管理层对财务状况和业务结果的讨论和分析(续)
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◦ | 主要包括按前期汇率计算的业务费用、其他收入、保险费用和其他收入。 |
| |
◦ | 业务费用的变化主要是由受薪人员费用、设施费用以及与客户合同的产生和服务有关的费用造成的。 |
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◦ | 一般而言，其他收入变动主要是由与衍生工具市场估值调整有关的盈利变动(主要与利率变动有关)及其他杂项项目所致。 |
此外，下列定义和计算适用于本报告中使用的福特信贷：
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• | 现金(如资金结构、流动性和杠杆率表所示)-现金、现金等价物和有价证券，不包括与保险活动有关的数额。 |
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• | 债务(如关键指标和杠杆表所示)--福特信贷资产负债表上的债务。包括以证券化方式发行的债务，仅从基础证券化资产和相关增强措施的收款中支付。福特信贷(Ford Credit)有权获得非用于偿还证券化交易当事方的证券化实体发行的债务和其他债务所需的超额现金流。 |
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• | 税前收入(EBT))-反映福特信贷在所得税前的收入 |
| |
• | 股本回报率(ROE)(如关键计量表所示)-反映该期间按年净收益计算的股本回报率，除以该期间的每月平均权益 |
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• | 证券化(如公共长期筹资计划表所示)-公共证券化交易、由福特信贷赞助的第144 A条规则，以及福特加拿大信贷公司广泛发行的产品 |
| |
• | 证券化现金(如流动资金表所示)-为证券化投资者的利益而持有的现金(例如，储备基金) |
| |
• | 定期资产支持证券(如供资结构表所示)-证券化交易中仅从基础证券化资产和相关增强措施的收款中支付的债务 |
| |
• | 应收账款净额共计(如关键计量法和福特信贷净额应收款对账表所示)-包括为合法目的出售的金融应收款(零售融资和批发)和不符合会计销售处理要求的证券化交易中包括的经营租赁的净投资。这些应收帐款和经营租赁记录在福特信贷的资产负债表上，仅可用于支付作为证券化交易当事方的证券化实体所发行的债务和其他债务；它们无法支付福特信贷的其他债务或福特信贷其他债权人的债权 |
项目2.管理层对财务状况和业务结果的讨论和分析(续)
公司其他
公司其他主要包括公司治理费用、利息收入(不包括包括在我们汽车部门的延长服务合同投资组合的利息)以及我们的现金、现金等价物、有价证券和其他投资的损益，以及与公司间贷款有关的外汇衍生品损益。公司治理费用主要是行政费用，代表全球企业提供利益，不分配给特定的汽车业务单位或运营部门。这些费用包括与制定和指导全球政策、提供监督和管理以及促进公司利益有关的费用。在第三季度2019年，公司其他公司获得了1，800万美元的利润，反映了我们投资1.13亿美元的市盈率和其他收益，其中包括来自关键软件的7，700万美元。
债务利息
债务利息包括汽车和其他债务的利息费用。第三季度2019年，汽车和其他债务的利息支出为2.76亿美元，比一年前减少了6700万美元，更多的原因是外债利息支出较低，包括我们偿还更高成本的附属债务，详见下面的流动性和资本资源一节。
赋税
在2019年第三季度，我们确认了4.42亿美元的税收优惠。在2019年的头9个月，我们确认了4 000万美元的税收拨款。这导致实际税率分别为2 326%和2.2%，反映了第三季度确认的非美国重组项目的收益。
我们的第三季度前九个月2019经调整的有效税率(不包括特别项目)如下：10.7%和16.9%分别。
项目2.管理层对财务状况和业务结果的讨论和分析(续)
流动性和资本资源
在…2019年9月30日，总资产负债表现金、现金等价物、有价证券和限制性现金(包括福特信贷)为375亿美元。
我们认为我们的主要资产负债表指标是：(一)公司现金，其中包括现金等价物、有价证券和限制性现金，不包括福特信贷的现金、现金等价物、有价证券和限制性现金；(二)公司流动性，包括公司现金、减去限制现金和可动用信贷额度总额，不包括福特信贷的可动用信贷额度。
不包括福特信贷的公司
|
| | | | | | | |
| (2018年12月31日) | | 2019年9月30日 |
资产负债表 | | | |
公司现金 | $ | 23.1 |
| | $ | 22.3 |
|
流动资金 | 34.2 |
| | 35.4 |
|
| | | |
债务 | $ | (14.1 | ) | | $ | (14.8 | ) |
现金减去债务 | 8.9 |
| | 7.5 |
|
| | | |
养恤金供资状况 * | | | |
供资计划 | $ | (0.3 | ) | | $ | 0.4 |
|
无资金计划 | (6.0 | ) | | (5.8 | ) |
全球养恤金共计 | $ | (6.3 | ) | | $ | (5.4 | ) |
| | | |
供资情况共计-OPEB | $ | (5.6 | ) | | $ | (5.5 | ) |
| |
* | 余额2019年9月30日反映2018年12月31日资金不足的净状况，并按服务和利息成本、资产预期回报、结算收益和相关临时重计量(适用情况下)、离职费用、实际养恤金付款和现金捐款进行更新。对于没有临时重估的计划，贴现率和预期收益率假设从2018年年底起保持不变。 |
流动资金。我们的主要优先事项之一是保持一个强大的资产负债表，同时拥有可用于投资和发展我们的业务的资源。基于我们的规划假设，我们相信我们有足够的流动资金和资本资源继续投资于新产品和服务，在到期时偿还我们的债务和义务，支付定期红利，并在不确定的全球经济环境下提供保护。
在…2019年9月30日，我们有223亿美元的公司现金，87%的股份由在美国注册的合并实体持有。为了为经济衰退做好准备，我们的目标是公司现金余额达到或超过200亿美元。由于以下原因，我们预计会有超过或低于这一数额的时期：(一)未来现金流量预期，例如对未来机会的投资、资本投资、债务期限、养老金缴款或重组要求，(二)短期时间差异，以及(三)全球经济环境的变化。
我们公司的现金投资主要包括美国财政部债券、联邦机构证券、投资级机构的银行定期存款、投资级公司证券、投资级商业票据，以及一些非美国政府、非美国政府机构和超国家机构的债务义务。这些投资的平均期限约为一年，并根据市场条件和流动性需要进行调整。我们每天监控我们公司的现金水平和平均到期日。
除了我们公司的现金目标外，我们还计划在我们的公司信贷机制下保持100亿美元的余额，以便我们的汽车业务免受外部冲击。我们评估公司总流动资金(包括公司现金和公司信贷安排的汽车部分)的适当长期目标为300亿美元或以上，我们认为这一数额足以支持我们的业务优先事项和保护我们的业务。在…2019年9月30日，我们有354亿美元公司流动资金比2018年12月31日增加了10亿美元以上，反映了我们补充信贷安排的增加(下文将在可用信贷额度)。随着时间的推移，我们可能会降低我们公司的现金和流动性目标，这取决于我们的经营业绩的改善和我们的风险状况的变化。
项目2.管理层对财务状况和业务结果的讨论和分析(续)
公司现金的变动。在管理我们的业务时，我们将公司现金的变化分为经营项目和非经营项目.经营项目包括：公司调整后的EBIT(不包括福特信贷EBT)、资本支出、折旧和工具摊销、营运资本变动、福特信贷分配以及所有其他和时间差异。非经营项目包括：全球重新设计(包括离职付款)、汽车和其他债务的变化、对已供资养老金计划的缴款、股东分配和其他项目(包括收购和剥离以及与福特信贷的其他交易)。
关于“营运资本的变化”，一般来说，与我们的贸易应付款相比，我们的汽车部分贸易应收账款相对较低，因为我们大多数汽车批发商(主要是福特信贷)在向经销商出售车辆后立即获得资金(主要是福特信贷)，这通常是在生产之后不久发生的。相比之下，我们的汽车贸易应付款主要是基于行业标准的生产供应商付款条件，一般在30天到45天之间。因此，随着批发数量的增加，我们的现金流趋于改善，但当批发数量减少时，则会恶化。这些周转资金余额一般会受到可能影响现金流量的季节性变化的影响。例如，我们通常会遇到与库存和应付款相关的现金流时间差异，这是因为我们每年夏季和12月停产期，因此库存和批发量通常处于最低水平，而应付账款则继续到期并得到支付。这种做法的净影响通常会导致现金流出，因为在这些关闭期间，我们的周转资金余额发生了变化。
不包括福特信贷在内的公司现金变化汇总如下(以十亿计)：
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 第三季度 | | 头九个月 |
| 2018 | | 2019 | | 2018 | | 2019 |
不包括福特信贷的公司 | | | | | | | |
公司调整后的EBIT*不包括福特信贷 | $ | 1.0 |
| | $ | 1.1 |
| | $ | 3.6 |
| | $ | 3.5 |
|
| | | | | | | |
资本支出 | $ | (2.0 | ) | | $ | (1.8 | ) | | $ | (5.6 | ) | | $ | (5.3 | ) |
折旧和工具摊销 | 1.4 |
| | 1.4 |
| | 4.0 |
| | 4.1 |
|
净支出 | $ | (0.6 | ) | | $ | (0.4 | ) | | $ | (1.6 | ) | | $ | (1.2 | ) |
| | | | | | | |
周转金变动 | $ | (0.3 | ) | | $ | (1.4 | ) | | $ | (1.3 | ) | | $ | (1.0 | ) |
福特信贷分配 | 0.6 |
| | 1.1 |
| | 2.1 |
| | 2.4 |
|
所有其他和时间上的差异 | (0.6 | ) | | (0.1 | ) | | (1.4 | ) | | (1.4 | ) |
公司调整后的自由现金流量* | $ | 0.1 |
| | $ | 0.2 |
| | $ | 1.3 |
| | $ | 2.3 |
|
| | | | | | | |
全球重新设计(包括离职) | $ | — |
| | $ | (0.3 | ) | | $ | (0.1 | ) | | $ | (0.7 | ) |
债务变化 | (0.7 | ) | | 0.4 |
| | (0.6 | ) | | 0.7 |
|
基金养恤金缴款 | (0.1 | ) | | (0.2 | ) | | (0.3 | ) | | (0.6 | ) |
股东分布 | (0.7 | ) | | (0.8 | ) | | (2.5 | ) | | (2.0 | ) |
所有其他(包括收购和剥离) | (0.1 | ) | | (0.1 | ) | | (0.7 | ) | | (0.4 | ) |
变现 | $ | (1.5 | ) | | $ | (0.9 | ) | | $ | (2.9 | ) | | $ | (0.8 | ) |
| |
* | 看见非公认会计原则财务措施协调与公认会计原则对账的部门。 |
资本支出为18亿美元第三季度的2019到目前为止有53亿美元。今年迄今的资本支出比一年前下降了6%.我们预计2019年全年资本支出约为75亿美元。
第三季度2019年营运资本为负14亿美元。到目前为止，2019年的营运资金为10亿美元，超过了库存增加的原因.
第三季度到目前为止，2019年的所有其他和时间上的差异都是负数，反映了各种时间差异，汽车和其他债务的利息支付，以及现金税。
在2019年第三季度和前9个月，我们分别为我们的全球供资养老金计划捐助了2.11亿美元和6.11亿美元。我们现在预计对我们资助的计划的全年捐款总额约为7.5亿美元(其中大部分为强制性缴款)。
项目2.管理层对财务状况和业务结果的讨论和分析(续)
股东分配额为8.35亿美元第三季度的2019到目前为止还有20亿美元。我们预计2019年全年的发行额将达到26亿美元。
可用信贷额度。承诺公司信贷总额(福特信贷除外)2019年9月30日是149亿美元，其中包括104亿美元的公司信贷安排、35亿美元的补充信贷贷款和10亿美元的本地信贷设施。在…2019年9月30日，公司信贷机制的使用部分为2 800万美元，为信用证所用数额。在…2019年9月30日，当地信贷设施的使用部分为1.9亿美元。我们补充信贷设施的使用部分如下所述。
我们公司信贷工具下的贷款人对我们的承诺总额为134亿美元，其中75%的承诺将于2024年4月30日到期，25%的承诺将于2022年4月30日到期。我们已在不可撤销和独家的基础上向福特信贷提供30亿美元的承诺，以支持其流动性。我们将担保福特信贷在公司信贷安排下的任何借款。
企业信贷安排没有担保，没有对借款产生实质性不利的变化条件，没有限制性的金融契约(例如，利息或固定收费覆盖率、债务与股本比率以及最低净值要求)，以及可能限制我们获得资金的信用评级触发因素。公司信贷安排包含一项流动性契约，要求我们维持至少40亿美元的国内现金、现金等价物、贷款和可销售证券以及(或)在该机制下的可用性。如果我们的高级、无担保的长期债务不能维持至少两个来自惠誉、穆迪和标准普尔的投资级评级，那么将需要某些子公司的担保。
今年早些时候，我们完成了35亿美元的补充信贷安排，进一步加强了我们的流动性，并提供了更多的财政灵活性。补充信贷安排的条款和条件与我们的公司信贷安排是一致的；然而，与我们的公司信贷安排不同，该补充贷款是打算用于使用的，其中包括在2022年4月30日到期的20亿美元循环贷款和将于2022年12月31日到期的15亿美元延期提取定期贷款安排。我们在2019年第二季度根据定期贷款机制提取5亿美元，在定期贷款机制下提取其余10亿美元第三季度2019年。截至2019年10月23日，补充循环设施下的20亿美元全部可供使用。
债务。如财务报表附注17所示，2019年9月30日公司债务(不包括福特信贷)为148亿美元，其中汽车债务为142亿美元。这两笔余额都比当时高出6.9亿美元。2018年12月31日包括根据上述定期贷款安排提取的15亿美元，以及我们在2019年第二季度发行的7.5亿美元无担保债务(零售债券)。考虑到我们去年末和今年为偿还成本较高的附属公司债务而采取的减债措施，这些交易的影响是杠杆中性的。
杠杆。我们管理公司债务(不包括福特信贷)水平的杠杆框架，以保持投资级信用评级通过正常的商业周期。杠杆框架包括调整后的公司债务总额(不包括福特信贷)的比率，其中包括未摊销的贴现/溢价和发行成本(不包括福特信贷)、经营租赁最低承诺和扣除预付资产的净养恤金负债，除以公司调整后的EBIT(不包括福特信贷EBT)，并进一步调整为包括折旧和工具摊销(不包括福特信贷)、经营租赁费用和某些养恤金费用。
福特信贷的杠杆是作为一个单独的业务计算的，如第2项的流动性-福特信贷部分所述，福特信贷是自筹资金，其债务用于为其业务提供资金，与我们的汽车和其他债务分开。
项目2.管理层对财务状况和业务结果的讨论和分析(续)
福特信贷分部
供资概览。福特信贷的主要融资目标是资本充足，拥有强大的资产负债表和充足的流动性，以支持其在各种市场条件下的融资活动和增长，包括短期和长期市场动荡。福特信贷的融资策略仍然侧重于多样化，并计划继续进入各种市场、渠道和投资者。
福特信贷(FordCredit)的流动性状况仍然是多样化、稳健的，重点是保持符合其业务和资金需求的流动性水平。福特信贷每年对其资产负债表和流动性进行压力测试，以确保通过经济周期继续履行其财务义务。
下表显示为福特信贷管理的应收账款提供的资金(以十亿计)：
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| | 2018年9月30日 | | (2018年12月31日) | | 2019年9月30日 |
定期债务(包括。银行借款) | | $ | 73 |
| | $ | 70 |
| | $ | 74 |
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定期资产支持证券 | | 55 |
| | 60 |
| | 55 |
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商业用纸 | | 4 |
| | 4 |
| | 4 |
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福特利息优势/存款 | | 6 |
| | 6 |
| | 7 |
|
其他 | | 11 |
| | 10 |
| | 9 |
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衡平法 | | 15 |
| | 15 |
| | 14 |
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现金调整数 | | (12 | ) | | (10 | ) | | (14 | ) |
托管应收款共计* | | $ | 152 |
| | $ | 155 |
| | $ | 149 |
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证券化资金占管理应收款的百分比 | | 36 | % | | 39 | % | | 37 | % |
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* | 看见非公认会计原则财务措施协调与公认会计原则对账的部门。 |
管理应收款1490亿美元在…2019年9月30日，主要由定期债务和定期资产支持证券提供资金。证券化融资占托管应收账款的百分比37%。福特信贷(FordCredit)的目标是将证券化融资组合在35%至40%之间。供资计划的日历化将导致证券化供资百分比季度波动。
公共资金计划。下表显示了福特信贷(Ford Credit)2017年和2018年全年发行的债券、2019年全年计划发行的债券以及截至2019年10月22日的全球公共期融资发行情况，其中不包括短期融资计划(以十亿计)：
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| | 2017 实际 | | 2018 实际 | | 2019年预测 | | 至10月22日 |
无担保-发行货币 (相当于美元) | | | | | | | | |
美元 | | $ | 10 |
| | $ | 6 |
| | $ 9 - 10 |
| | $ | 9 |
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计算机辅助设计 | | 2 |
| | 1 |
| | 1 |
| | 1 |
|
欧元/英镑 | | 3 |
| | 4 |
| | 4 - 5 |
| | 4 |
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其他 | | 1 |
| | 1 |
| | 1 |
| | 1 |
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无担保共计 | | $ | 16 |
| | $ | 13 |
| | $ 15 - 17 |
| | $ | 14 |
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证券化* | | 15 |
| | 14 |
| | 13 - 14 |
| | 12 |
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公众总数 | | $ | 32 |
| | $ | 27 |
| | $ 28 - 31 |
| | $ | 26 |
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福特信贷(FordCredit)的全部无担保公共长期融资计划按发行货币分类。福特信贷计划继续发行以欧元计价(如欧元和英镑)的美国公共无担保债务。福特信贷现在预计，2019年全年公共长期资金将在280亿美元至310亿美元之间。
到2019年10月22日，福特信贷已经完成260亿美元公开发行。
项目2.管理层对财务状况和业务结果的讨论和分析(续)
流动性。下表显示福特信贷的流动性来源和利用情况(以十亿计)：
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| | | | | | | | | | | | |
| | 2018年9月30日 | | 2018年12月31日 | | 2019年9月30日 |
流动性来源 * | | | | | | |
现金 | | $ | 12.1 |
| | $ | 10.2 |
| | $ | 14.3 |
|
承诺的资产支持设施 | | 32.0 |
| | 35.4 |
| | 35.2 |
|
其他无担保信贷设施 | | 3.0 |
| | 3.0 |
| | 2.6 |
|
福特公司信贷安排 | | 3.0 |
| | 3.0 |
| | 3.0 |
|
总流动资金来源 | | $ | 50.1 |
| | $ | 51.6 |
| | $ | 55.1 |
|
| | | | | | |
流动性的利用 * | | | | | | |
证券化现金 | | $ | (3.0 | ) | | $ | (3.0 | ) | | $ | (2.9 | ) |
承诺的资产支持设施 | | (17.7 | ) | | (20.7 | ) | | (14.4 | ) |
其他无担保信贷设施 | | (0.7 | ) | | (0.7 | ) | | (0.5 | ) |
福特公司信贷安排 | | — |
| | — |
| | — |
|
流动资金的总利用率 | | $ | (21.4 | ) | | $ | (24.4 | ) | | $ | (17.8 | ) |
| | | | | | |
总流动性 | | $ | 28.7 |
| | $ | 27.2 |
| | $ | 37.3 |
|
调整 | | 0.3 |
| | 0.1 |
| | (1.9 | ) |
可供使用的净流动资金 | | $ | 29.0 |
| | $ | 27.3 |
| | $ | 35.4 |
|
福特信贷可供使用的净流动性将根据短期债务期限、应收账款增长和融资交易时间等因素，每季度波动一次。福特信贷的目标流动资金约为250亿美元。
在…2019年9月30日，福特信贷可用的净流动性是354亿美元比2018年年底增加了81亿美元。
福特信贷的流动性来源包括现金、承诺的资产支持安排、无担保信贷安排和企业信贷安排。在…2019年9月30日，福特信贷的流动性来源，包括现金总额551亿美元，比2018年年底增长35亿美元。
项目2.管理层对财务状况和业务结果的讨论和分析(续)
杠杆。福特信贷利用杠杆，或债务与股本比率，做出各种业务决策，包括评估和确定应收融资和经营租赁融资的定价，以及评估其资本结构。
下表显示了福特信贷的财务报表杠杆和管理杠杆的计算(以十亿计)：
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| | | | | | | | | | | | |
| | 2018年9月30日 | | 2018年12月31日 | | 2019年9月30日 |
杠杆计算 | | | | | | |
债务* | | $ | 138.2 |
| | $ | 140.1 |
| | $ | 139.3 |
|
现金调整数 | | (12.1 | ) | | (10.2 | ) | | (14.3 | ) |
衍生会计调整数* | | 0.6 |
| | 0.2 |
| | (0.8 | ) |
调整后债务总额 | | $ | 126.7 |
| | $ | 130.1 |
| | $ | 124.2 |
|
| | | | | | |
公平** | | $ | 15.2 |
| | $ | 15.0 |
| | $ | 14.2 |
|
衍生会计调整数* | | (0.1 | ) | | (0.2 | ) | | — |
|
调整后权益总额 | | $ | 15.1 |
| | $ | 14.8 |
| | $ | 14.2 |
|
| | | | | | |
GAAP财务措施 | | | | | | |
财务报表杠杆(对1) | | 9.1 |
| | 9.4 |
| | 9.8 |
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非公认会计原则财务措施 *** | | | | | | |
管理杠杆(对1) | | 8.4 |
| | 8.8 |
| | 8.8 |
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| |
* | 主要与利率变动引起的衍生品市场估值调整有关。债务调整与指定公允价值套期保值有关，股权调整与留存收益有关。 |
| |
*** | 见非公认会计原则财务措施协调与公认会计原则对账的部门。 |
福特信贷(FordCredit)通过考虑市场条件和业务的风险特征来规划其管理杠杆。在…2019年9月30日福特信贷的财务报表杠杆为9.8：1，管理杠杆为8.8：1，福特信贷目标管理杠杆在8：1至9：1之间。
项目2.管理层对财务状况和业务结果的讨论和分析(续)
总公司
养恤金计划-资金不足的余额。截至2019年9月30日，我们在资产负债表上报告的公司养恤金不足状况总额为54亿美元，反映了2018年12月31日更新服务成本和利息成本、资产预期收益、结算收益、缩减收益和相关的中期重计量(适用情况下)、离职费用、实际福利支付和现金捐助。对于没有临时重新计量的计划，从2018年年底起，预期收益假设的贴现率和比率不变。
基于我们对资产回报、贴现率和捐款的规划假设，我们预计，由于预期较低的贴现率对无资金计划的影响，2019年年底我们的资金状况将恶化。
投资回报。我们使用调整后的投资资本回报率(ROIC)来分析公司的整体业绩。下表载有我们的ROIC在所示期间(以十亿计)的计算：
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| | | | | | | |
| 四个季度结束 |
| 2018年9月30日 | | 2019年9月30日 |
经调整的现金税后净营业利润 | | | |
福特的净收益 | $ | 6.3 |
| | $ | 1.6 |
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加：非控股权 | — |
| | — |
|
减：所得税 | 0.1 |
| | (0.1 | ) |
加：现金税 | (0.6 | ) | | (0.7 | ) |
减：债务利息 | (1.2 | ) | | (1.1 | ) |
减：养恤金/OPEB收入/(费用)总额 | 0.7 |
| | (1.2 | ) |
加：养恤金/OPEB服务费用 | (1.2 | ) | | (1.1 | ) |
现金税后营业净利润 | $ | 4.9 |
| | $ | 2.3 |
|
减：特别项目(不包括。退休金/OPEB)税前 | (0.3 | ) | | (3.3 | ) |
经调整的现金税后净营业利润 | $ | 5.3 |
| | $ | 5.6 |
|
| | | |
投资资本 | | | |
衡平法 | $ | 36.6 |
| | $ | 35.4 |
|
可赎回的非控制权益 | 0.1 |
| | — |
|
债务(不包括在内)福特信贷) | 15.3 |
| | 14.8 |
|
养恤金净额和OPEB负债 | 11.3 |
| | 10.9 |
|
投资资本(期末) | $ | 63.3 |
| | $ | 61.1 |
|
平均投资资本 | $ | 64.6 |
| | $ | 62.1 |
|
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| | |
ROIC* | 7.7 | % | | 3.6 | % |
调整ROIC(非公认会计原则)** | 8.2 | % | | 9.0 | % |
| |
* | 按最后四个季度现金税后净营业利润之和计算，除以过去四个季度的平均投资资本。 |
| |
** | 按最后四个季度现金税后调整后净营业利润之和计算，除以过去四个季度的平均投资资本。 |
项目2.管理层对财务状况和业务结果的讨论和分析(续)
信用评级
我们的短期和长期债务由美国证券交易委员会指定为国家认可的统计评级机构的四家信用评级机构评级：DBRS、惠誉、穆迪和标准普尔。
在几个市场，当地认可的评级机构也给我们打分。信用评级反映评级机构对与公司实体有关的信用风险或该实体发行的特定证券的评估。评级机构对我们的评级是基于我们和其他来源提供的信息。信用评级不是购买、出售或持有证券的建议，在任何时候都可由指定评级机构修改或撤回。每个评级机构可能有不同的标准来评估公司的风险，因此，评级应该对每个评级机构进行独立的评估。
自我们提交截至本季度的第10-Q表季度报告以来，这些NRSRO采取了下列评级措施：2019年6月30日.
| |
• | 2019年9月9日，穆迪(Moody‘s)将福特(Ford)和福特(Ford)的信用评级下调至非投资级(Ba1从Baa 3下调)，并将前景从负值下调至稳定。 |
下表概述了这四个NRSRO目前指定的某些信用评级和前景：
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| | | | | | | | | | | | | |
| NRSRO评级 |
| 福特 | | 福特信贷 | | NRSROS |
| 发行人 违约/ 法人/ 发行人评级 | | 长期高级无担保 | | 前景/趋势 | | 长期高级无担保 | | 短期内 无担保 | | 前景/趋势 | | 最低长期投资评级 |
DBRS | 血BB | | 血BB | | 负 | | 血BB | | R-2m | | 负 | | BBB(低) |
惠誉 | 血BB | | 血BB | | 负 | | 血BB | | F2 | | 负 | | 血脑屏障- |
穆迪 | N/A | | Ba1 | | 稳定 | | Ba1 | | NP | | 稳定 | | BaA 3 |
标准普尔 | 血BB | | 血BB | | 负 | | 血BB | | A-2 | | 负 | | 血脑屏障- |
项目2.管理层对财务状况和业务结果的讨论和分析(续)
展望
我们在2019年10月23日提交的8-K表格中提供了2019年公司收益发布指南.该指引基于我们截至2019年10月23日的预期，并假定当前经济环境(包括商品、外汇和关税)不会发生实质性变化。由于风险、不确定因素和其他因素，包括第二部分1A项中所列的“风险因素”，我们的实际结果可能与我们的指导有很大不同。
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| | |
| | 2019年指南 |
总公司 | | |
调整后的自由现金流量* | | 高于2018年 |
调整后的EBIT* | | 65亿美元-70亿美元 |
调整后每股收益* | | $1.20 - $1.32 ** |
全球重新设计EBIT收费 | | 30亿美元-35亿美元 |
全球重新设计现金效应 | | 10亿美元-15亿美元 |
养恤金缴款 | | 约7.5亿美元 |
养恤金供资状况 | | 较低* |
全年股东分配 | | $2.6B |
资本支出(不包括福特信贷) | | 约75亿元 |
福特信贷 | | |
福特信贷拍卖价值 | | 下跌约2%* |
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* | 当我们为调整后的自由现金流、调整后的EBIT和调整后的每股收益提供指导时，我们没有为最具可比性的GAAP措施提供指导，因为正如下文“补充GAAP措施的非GAAP措施”中所描述的那样，它们包括了难以合理肯定地预测的项目。 |
| |
** | 假设调整后的有效税率约为12%-13%，这低于我们先前的预期，这主要是因为2017年美国减税和就业法案的规定更加明确。 |
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**** | 与2018年全年相比，2018年的平均水平是稳定的。 |
我们的指导方针已经更新，以反映自2019年7月24日我们提供指导以来加强的几个逆风，包括：
我们继续期待强劲的市场因素，降低全年汽车结构成本(不包括养老金和OPEB)，以及福特信贷(Ford Credit)的实力。我们还继续预计调整后的自由现金流将高于2018年，由我们的汽车部门驱动。
项目2.管理层对财务状况和业务结果的讨论和分析(续)
关于前瞻性声明的注意事项
本文引用的陈述可能构成1995年“私人证券诉讼改革法”意义上的“前瞻性陈述”。前瞻性陈述基于我们管理层的预期、预测和假设，涉及许多风险、不确定因素和其他可能导致实际结果与所述结果大不相同的因素，包括但不限于：
| |
• | 如果出现金融危机、衰退或重大地缘政治事件，行业销售量，特别是在美国、欧洲或中国，可能会下降； |
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• | 福特的新产品和现有产品以及移动服务取决于市场的接受程度； |
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• | 福特的业绩取决于更大、更有利可图的汽车的销售，特别是在美国； |
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• | 由于行业产能过剩、货币波动或其他因素，福特可能面临价格竞争加剧； |
| |
• | 商品价格、外汇汇率和利率的波动会对结果产生重大影响； |
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• | 在全球范围内，福特的业绩可能会受到经济、地缘政治、保护主义贸易政策或包括英国退欧在内的其他事件的不利影响； |
| |
• | 福特的生产，以及福特的供应商的生产，可能会受到劳资纠纷、自然或人为灾难、财务困难、生产困难或其他因素的干扰； |
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• | 福特保持竞争成本结构的能力可能会受到劳动力或其他限制因素的影响； |
| |
• | 养老金和其他退休后负债可能对福特的流动性和财务状况产生不利影响； |
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• | 养老金和其他退休后福利计划(例如贴现率或投资回报)的经济和人口经验可能比福特所设想的更糟糕； |
| |
• | 福特的汽车可能会受到缺陷的影响，这些缺陷会导致新车型的发布、召回或保修成本的增加； |
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• | 福特可能需要大幅修改其产品计划，以符合安全、排放、燃油经济性和其他可能在未来发生变化的法规； |
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• | 福特可能会经历不寻常或重大的诉讼、政府调查，或因产品缺陷、环境影响感知或其他原因而引起的负面宣传； |
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• | 福特接受政府激励可能会受到削减、终止或收回的影响； |
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• | 操作系统、安全系统和车辆可能受到网络事件的影响； |
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• | 福特(Ford)和福特信贷(Ford Credit)以有竞争力的利率或足够数量进入世界各地的债务、证券化或衍生品市场，可能会受到信用评级下调、市场波动、市场混乱、监管要求或其他因素的影响； |
| |
• | 福特信贷可能经历高于预期的信贷损失，低于预期的剩余价值，或高于预期的车辆回报； |
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• | 福特信贷可能面临来自银行、金融机构或其他第三方的日益激烈的竞争，这些第三方寻求增加福特汽车融资的份额；以及 |
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• | 福特信贷可能受到新的或更多的信贷法规、消费者或数据保护条例或其他法规的约束。 |
我们不能肯定，在准备前瞻性报表时所作的任何预期、预测或假设都将被证明是准确的，或者任何预测都将实现。预计结果与实际结果之间可能存在差异。我们的前瞻性声明只在初次发布之日发表，我们不承担任何义务公开更新或修改任何前瞻性声明，无论是由于新的信息、未来事件或其他原因。关于进一步讨论，见“项目1A”。我们的2018年表格10-K报告中更新了风险因素，随后我们对表10-Q的季度报告和当前的表格8-K进行了更新。
项目2.管理层对财务状况和业务结果的讨论和分析(续)
补充公认会计原则措施的非公认会计原则财务措施
我们使用公认的会计原则(“GAAP”)和非GAAP财务措施来进行操作和财务决策，并评估公司和分部的业务绩效。下面列出的非GAAP措施将被用户视为其相应GAAP措施的补充信息，以帮助投资者更好地理解我们的财务结果。我们认为，这些非公认会计原则的措施提供了有用的视角，基本的业务成果和趋势，并评估我们的期间内业绩。这些非公认会计原则的措施不应被视为替代或优于根据公认会计原则编制的财务业绩衡量标准。这些非GAAP措施可能与其他公司使用的类似名称的度量不一样，原因是可能在方法和项目或事件上可能存在差异。
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• | 公司调整后的EBIT(最具可比性的GAAP计量：福特的净收益)-利息和税前收入(EBIT)不包括债务利息(不包括债务利息)。福特信贷(福特信贷)，税收和税前特别项目。这种非GAAP度量对管理层和投资者很有用，因为它允许用户评估我们与行业报告一致的运营结果。税前特殊项目包括：(I)养老金和OPEB重新衡量损益；(Ii)重大人事费用、经销商相关费用和设施相关费用，这些费用来自我们努力使生产能力和成本结构与市场需求和不断变化的模式组合相匹配，以及(Iii)其他我们认为不一定表示正在进行的经营活动的收益的项目。当我们为调整后的EBIT提供指导时，我们不提供净收益指导，因为公认会计准则将包括尚未发生的潜在重大特殊项目，而且在年底前难以合理地预测这些特殊项目包括养恤金和OPEB重估损益。 |
| |
• | 公司调整后的EBIT利润率(最具可比性的GAAP计量方法：公司净收益利润率)-公司调整后的EBIT利润率是公司调整后的EBIT除以公司收入。这种非GAAP度量对管理层和投资者很有用，因为它允许用户评估我们与行业报告一致的运营结果。 |
| |
• | 调整后每股收益(最具可比性的公认会计原则计量：每股收益)-衡量公司稀释后每股净收益，并根据税前特别项目(上文所述)、税收特别项目和重组对非控制利益的影响进行调整。这项措施为投资者提供有用的资料，以评估我们的业务表现，但不包括不表示我们业务的基本营运率的项目。当我们为调整后的每股收益提供指导时，我们不提供基于每股收益的指导，因为GAAP措施将包括尚未发生且在年底前难以合理肯定地预测的潜在重大特殊项目，包括养老金和OPEB重估损益。 |
| |
• | 调整后的实际税率(最具可比性的公认会计原则计量：有效税率)-公司税率的计量，不包括税前特别项目(上文所述)和税收特别项目。这一措施提供了一个持续有效的利率，投资者认为这对历史比较和预测都是有用的。当我们为调整后的有效税率提供指导时，我们不提供有效税率基础的指导，因为GAAP措施将包括尚未发生的潜在重大特殊项目，而且在年底前难以合理肯定地预测这些项目，包括养老金和OPEB重新计量损益。 |
| |
• | 公司调整的自由现金流(最具可比性的GAAP计量方法：由/(用于)经营活动提供的净现金)-衡量公司的经营现金流，不包括福特信贷的营运现金流。该措施包括管理部门考虑的经营活动，包括汽车和移动资本支出、福特向母公司发放的信贷以及衍生品结算。这项措施不包括用于支付养恤金缴款、离职偿金和根据美国公认会计原则被视为经营现金流出的其他项目的现金流出。这一措施对管理层和投资者是有用的，因为它与管理层对公司经营现金流绩效的评估是一致的。当我们为公司调整后的自由现金流量提供指导时，我们不对经营活动提供的净现金提供指导，因为公认会计原则的衡量将包括难以量化或合理肯定地预测的项目，包括与公司对外币汇率和某些商品价格的敞口相关的现金流量(与任何相关的套期保值分开)、福特信贷的经营现金流，以及与特别项目有关的现金流量，包括离职付款，每一项单独或合计都可能对我们的经营活动提供的净现金产生重大影响。 |
项目2.管理层对财务状况和业务结果的讨论和分析(续)
| |
• | 调整后的自由现金换算(最具可比性的GAAP计量：由/(用于)经营活动提供的现金净额除以福特的净收入)调整后的自由现金转换是公司调整后的自由现金流除以公司调整后的EBIT。这种非GAAP标准对管理层和投资者很有用，因为它允许用户评估福特调整后的EBIT有多少转化为现金流。 |
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• | 调整ROIC-按最后四个季度经调整的现金税后净营业利润之和计算，除以过去四个季度的平均投资资本。经调整的投资资本回报率(ROIC)为管理层和投资者提供了有用的信息，以评估公司在所述期间的投资资本的现金后经营收益。现金税后调整净营业利润计量经营结果减去特殊项目，债务利息(不包括在内)。(福特信贷债务)，以及某些养老金/OPEB成本。平均投资资本是资产负债表平均股本、债务(不包括在内)的总和。(福特信贷债务)，以及净养恤金/OPEB负债。当我们为调整后的ROIC提供指导时，我们不会在未调整ROIC的基础上提供指导，因为它将包括尚未发生且难以在年底前以合理的确定性预测的潜在重大特殊项目。 |
| |
• | 福特信贷管理应收款(最具可比性的GAAP计量方法：净收入应收款加上经营租赁的净投资)-衡量福特信贷的应收款净额总额，不包括未赚得利息补充和剩余支助、信贷损失备抵和其他(主要是累计补充折旧)。这一措施对于管理层和投资者非常有用，因为它与客户在应收账款上的未偿余额非常接近，而应收账款是实现收入的基础。 |
| |
• | 福特信贷管理杠杆(最具可比性的GAAP衡量标准：财务报表杠杆)-福特信贷的债务与股本比率调整为(一)不包括现金、现金等价物和有价证券(与保险活动有关的金额除外)和(二)衍生会计。这一措施对投资者很有用，因为它反映了福特信贷(FordCredit)管理业务的方式。现金、现金等价物和有价证券被扣除，因为它们通常对应的是超出支持业务和资产负债表上证券化交易所需的超额债务。对资产、债务和股权进行衍生会计调整，以反映与福特信贷(Ford Credit)的定期债务发行和证券化交易相关的利率工具的影响。福特信贷(FordCredit)通常在债务到期时偿还债务，因此在计算管理杠杆时，不考虑市场利率变动的中期影响。 |
项目2.管理层对财务状况和业务结果的讨论和分析(续)
非公认会计原则财务措施协调
下表显示了我们的非GAAP财务措施调节。对福特信贷管理杠杆的GAAP调节可以在福特信贷部分的“流动性和资本资源”部分找到。
调整后的EBIT净收入调节(百万美元)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 第三季度 |
| 头九个月 | | |
| 2018 | | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 备忘录： 2018年财政年度 |
福特(GAAP)的净收益/(亏损) | | $ | 991 |
|
| $ | 425 |
|
| $ | 3,793 |
|
| $ | 1,719 |
| | $ | 3,677 |
|
可归因于非控制权益的收入/(损失) | | 2 |
| | (2 | ) | | 14 |
| | 37 |
| | 18 |
|
净收入/(损失) | | $ | 993 |
| | $ | 423 |
| | $ | 3,807 |
| | $ | 1,756 |
| | $ | 3,695 |
|
减：(备抵)/从所得税中受益 | | (101 | ) | | 442 |
| | (555 | ) | | (40 | ) | | (650 | ) |
所得税前收入/(损失) | | $ | 1,094 |
| | $ | (19 | ) | | $ | 4,362 |
| | $ | 1,796 |
| | $ | 4,345 |
|
减：税前特别项目 | | (231 | ) | | (1,536 | ) | | (250 | ) | | (3,333 | ) | | (1,429 | ) |
税前特别项目前的收入/(损失) | | $ | 1,325 |
| | $ | 1,517 |
| | $ | 4,612 |
| | $ | 5,129 |
| | $ | 5,774 |
|
减：债务利息 | | (343 | ) | | (276 | ) | | (933 | ) | | (765 | ) | | (1,228 | ) |
调整后的EBIT(非GAAP) | | $ | 1,668 |
| | $ | 1,793 |
| | $ | 5,545 |
| | $ | 5,894 |
| | $ | 7,002 |
|
| | | | | | | | | | |
备忘录： | | | | | | | | | | |
收入(B美元) | | $ | 37.6 |
| | $ | 37.0 |
| | $ | 118.5 |
| | $ | 116.2 |
| | $ | 160.3 |
|
净收益差额(%) | | 2.6 | % | | 1.1 | % | | 3.2 | % | | 1.5 | % | | 2.3 | % |
调整后的EBIT利润率(%) | | 4.4 | % | | 4.8 | % | | 4.7 | % | | 5.1 | % | | 4.4 | % |
每股收益与调整后每股收益的调节
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 第三季度 |
| 头九个月 |
| 2018 | | 2019 | | 2018 | | 2019 |
稀释税后结果 ($M) | | | | | | | | |
稀释税后结果(GAAP) | | $ | 991 |
| | $ | 425 |
| | $ | 3,793 |
| | $ | 1,719 |
|
减：税前和税收特别项目的影响 | | (183 | ) | | (931 | ) | | (197 | ) | | (2,505 | ) |
减：俄罗斯重组对非控制权利益的影响 | | — |
| | — |
| | — |
| | (35 | ) |
调整后净收入-稀释(非公认会计原则) | | $ | 1,174 |
| | $ | 1,356 |
| | $ | 3,990 |
| | $ | 4,259 |
|
| | | |
| | | | |
基本股和稀释股 (M) | | | | | | | | |
基本股票(平均流通股) | | 3,976 |
| | 3,970 |
| | 3,976 |
| | 3,976 |
|
净稀释期权、未归属的限制性股票单位和限制性股票 | | 24 |
| | 37 |
| | 23 |
| | 30 |
|
稀释股 | | 4,000 |
| | 4,007 |
| | 3,999 |
| | 4,006 |
|
| | | | | | | | |
每股收益稀释(GAAP) | | $ | 0.25 |
| | $ | 0.11 |
| | $ | 0.95 |
| | $ | 0.43 |
|
减：调整的净影响 | | (0.04 | ) | | (0.23 | ) | | (0.05 | ) | | (0.63 | ) |
调整后每股收益稀释(非公认会计原则) | | $ | 0.29 |
| | $ | 0.34 |
| | $ | 1.00 |
| | $ | 1.06 |
|
项目2.管理层对财务状况和业务结果的讨论和分析(续)
有效税率调整到调整后的有效税率
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 第三季度 | | 头九个月 | | |
| | 2018 | | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 备忘录： 2018年财政年度 |
税前结果(百万美元) | | | | | | | | | | |
所得税前的收入/(损失)(公认会计原则) | | $ | 1,094 |
| | $ | (19 | ) |
| $ | 4,362 |
|
| $ | 1,796 |
| | $ | 4,345 |
|
减：特殊项目的影响 | | (231 | ) | | (1,536 | ) | | (250 | ) | | (3,333 | ) | | (1,429 | ) |
税前调整后收益(非公认会计原则) | | $ | 1,325 |
| | $ | 1,517 |
| | $ | 4,612 |
| | $ | 5,129 |
| | $ | 5,774 |
|
| | | | | | | | | | |
税收(百万美元) | | | | | | | | | | |
(备抵)/所得税收益(公认会计原则) | | $ | (101 | ) | | $ | 442 |
| | $ | (555 | ) | | $ | (40 | ) | | $ | (650 | ) |
减：特殊项目的影响 | | 48 |
| | 605 |
| | 53 |
| | 828 |
| | (88 | ) |
调整后(备抵)/所得税收益(非公认会计原则) | | $ | (149 | ) | | $ | (163 | ) | | $ | (608 | ) | | $ | (868 | ) | | $ | (562 | ) |
| | | | | | | | | | |
税率(%) | | | | | | | | | | |
有效税率(GAAP) | | 9.2 | % | | 2,326 | % | | 12.7 | % | | 2.2 | % | | 15.0 | % |
调整后的实际税率(非公认会计原则) | | 11.2 | % | | 10.7 | % | | 13.2 | % | | 16.9 | % | | 9.7 | % |
由/(用于)经营活动调节公司调整的自由现金流量提供的现金净额(百万美元)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 第三季度 | | 头九个月 |
| 2018 | | 2019 | | 2018 | | 2019 |
业务活动提供/(用于)业务活动的现金净额(公认会计原则) | | $ | 5,179 |
| | $ | 4,732 |
| | $ | 13,665 |
| | $ | 14,739 |
|
| | | | | | | | |
减：公司调整后的自由现金流中未包括的项目 | | | | | | | | |
福特免信贷现金流 | | $ | 3,811 |
| | $ | 4,523 |
| | $ | 9,403 |
| | $ | 10,908 |
|
基金养恤金缴款 | | (123 | ) | | (211 | ) | | (283 | ) | | (611 | ) |
全球重新设计(包括离职) | | (45 | ) | | (334 | ) | | (79 | ) | | (692 | ) |
其他，净额 | | 163 |
| | (124 | ) | | 104 |
| | 30 |
|
| | | | | | | | |
添加：公司调整后的自由现金流中包含的项目 | | | | | | | | |
汽车和流动资本支出 | | $ | (1,968 | ) | | $ | (1,787 | ) | | $ | (5,635 | ) | | $ | (5,318 | ) |
福特信贷分配 | | 600 |
| | 1,100 |
| | 2,063 |
| | 2,425 |
|
衍生产品的结算 | | 109 |
| | 16 |
| | 62 |
| | 76 |
|
向可销售证券的关键转换 | | — |
| | — |
| | 263 |
| | — |
|
| | | | | | | | |
公司调整的自由现金流量(非公认会计原则) | | $ | 115 |
| | $ | 207 |
| | $ | 1,274 |
| | $ | 2,288 |
|
项目2.管理层对财务状况和业务结果的讨论和分析(续)
福特信贷净额-应收款对管理应收款的调节(B美元)
|
| | | | | | | | | | | | |
| | 2018年9月30日 | | (2018年12月31日) | | (一九二零九年九月三十日) |
福特信贷应收账款净额(公认会计原则)* | | $ | 107.9 |
| | $ | 109.9 |
| | $ | 104.7 |
|
经营租赁投资净额(公认会计原则)* | | 27.6 |
| | 27.4 |
| | 27.5 |
|
合并调整** | | 8.1 |
| | 8.9 |
| | 8.1 |
|
应收账款净额共计 | | $ | 143.6 |
| | $ | 146.3 |
| | $ | 140.3 |
|
福特信贷未获利息补充和剩余支持 | | 6.7 |
| | 6.8 |
| | 6.8 |
|
信贷损失备抵 | | 0.6 |
| | 0.6 |
| | 0.5 |
|
其他，主要是累计补充折旧 | | 1.2 |
| | 1.2 |
| | 1.1 |
|
管理应收款总额(非公认会计原则) | | $ | 152.1 |
| | $ | 154.9 |
| | $ | 148.7 |
|
__________
| |
* | 包括为合法目的出售的金融应收款(零售和批发)和不符合会计销售处理要求的证券化交易中包括的经营租赁的净投资。这些应收账款和经营租赁在福特信贷的资产负债表上报告，仅可用于支付作为这些证券化交易当事方的证券化实体所发行的债务和其他债务；它们无法支付福特信贷的其他债务或福特信贷的其他债权人的债权。 |
| |
** | 主要包括福特信贷(FordCredit)购买的汽车部门应收账款。贸易和其他应收款在我们的综合资产负债表上。还包括部门间交易的冲销。 |
项目2.管理层对财务状况和业务结果的讨论和分析(续)
补充信息
下表提供了按类型分列的补充综合财务信息、其他财务信息和美国销售额。不包括福特信贷的公司包括我们的汽车和移动报告部门，公司其他，债务利息和特殊项目。列报的冲销主要是部门间交易和递延税净额的冲销。
选定的现金流信息。下表提供了补充现金流量信息(以百万计)：
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2019年9月30日终了期间 |
| | 头九个月 |
业务活动现金流量 | | 不包括福特信贷的公司 | | 福特信贷 | | 冲销 | | 合并 |
净收益 | | $ | (31 | ) | | $ | 1,787 |
| | $ | — |
| | $ | 1,756 |
|
折旧和工具摊销 | | 4,574 |
| | 2,736 |
| | — |
| | 7,310 |
|
其他摊销 | | 38 |
| | (929 | ) | | — |
| | (891 | ) |
持有待售减值费 | | 799 |
| | — |
| | — |
| | 799 |
|
信贷和保险损失准备金 | | — |
| | 292 |
| | — |
| | 292 |
|
养恤金和OPEB费用/(收入) | | 401 |
| | — |
| | — |
| | 401 |
|
股票投资(收益)/超过收到的股息的损失 | 96 |
| | (23 | ) | | — |
| | 73 |
|
外币调整 | | 116 |
| | (67 | ) | | — |
| | 49 |
|
附属公司投资变动净额(收益)/亏损 | | (39 | ) | | (7 | ) | | — |
| | (46 | ) |
股票补偿 | | 232 |
| | 6 |
| | — |
| | 238 |
|
递延所得税准备金 | | (540 | ) | | 137 |
| | — |
| | (403 | ) |
减少/(增加)财务应收款(批发和其他) | — |
| | 2,792 |
| | — |
| | 2,792 |
|
部门间应收款/应付款减少/(增加) | (684 | ) | | 684 |
| | — |
| | — |
|
应收账款和其他资产减少/(增加) | (1,043 | ) | | 20 |
| | — |
| | (1,023 | ) |
库存减少/(增加) | | (1,790 | ) | | — |
| | — |
| | (1,790 | ) |
应付账款和应计负债及其他负债增加/(减少)额 | 5,364 |
| | (138 | ) | | — |
| | 5,226 |
|
其他 | | (4 | ) | | (40 | ) | | — |
| | (44 | ) |
福特信贷的利息补充和剩余价值支持 | (3,658 | ) | | 3,658 |
| | — |
| | — |
|
由业务活动提供/(用于)业务活动的现金净额 | | $ | 3,831 |
| | $ | 10,908 |
| | $ | — |
| | $ | 14,739 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
投资活动的现金流量 | | 不包括福特信贷的公司 | | 福特信贷 | | 冲销 | | 合并 |
资本支出 | | $ | (5,318 | ) | | $ | (40 | ) | | $ | — |
| | $ | (5,358 | ) |
融资应收款和经营租赁的购置 | | — |
| | (41,142 | ) | | — |
| | (41,142 | ) |
应收融资和经营租赁收款 | | — |
| | 37,854 |
| | — |
| | 37,854 |
|
购买有价证券和其他投资 | | (7,929 | ) | | (4,438 | ) | | — |
| | (12,367 | ) |
有价证券和其他投资的销售和到期日 | 10,210 |
| | 2,322 |
| | — |
| | 12,532 |
|
衍生产品的结算 | | 76 |
| | 87 |
| | — |
| | 163 |
|
其他 | | (50 | ) | | (3 | ) | | — |
| | (53 | ) |
其他部门的投资活动 | | 2,504 |
| | — |
| | (2,504 | ) | | — |
|
投资活动提供/(用于)投资活动的现金净额 | | $ | (507 | ) | | $ | (5,360 | ) | | $ | (2,504 | ) | | $ | (8,371 | ) |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
来自融资活动的现金流量 | | 不包括福特信贷的公司 | | 福特信贷 | | 冲销 | | 合并 |
股息和股利等价物的现金付款 | | $ | (1,794 | ) | | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | (1,794 | ) |
购买普通股 | | (237 | ) | | — |
| | — |
| | (237 | ) |
短期债务净变动 | | 18 |
| | (1,112 | ) | | — |
| | (1,094 | ) |
发行长期债券所得收益 | | 2,282 |
| | 33,423 |
| | — |
| | 35,705 |
|
偿还长期债务的本金 | | (1,631 | ) | | (33,216 | ) | | — |
| | (34,847 | ) |
其他 | | (86 | ) | | (87 | ) | | — |
| | (173 | ) |
其他部分的融资活动 | | — |
| | (2,504 | ) | | 2,504 |
| | — |
|
由/(用于)筹资活动提供的现金净额 | | $ | (1,448 | ) | | $ | (3,496 | ) | | $ | 2,504 |
| | $ | (2,440 | ) |
| | | | | | | | |
汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响 | $ | (61 | ) | | $ | (93 | ) | | $ | — |
| | $ | (154 | ) |
项目2.管理层对财务状况和业务结果的讨论和分析(续)
选定损益表信息。下表提供了补充损益表信息(以百万计)：
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2019年9月30日终了期间 |
| | 第三季度 |
| | 不包括福特信贷的公司 | | | | |
| | 汽车 | | 机动性 | | 其他(A) | | 小计 | | 福特信贷 | | 合并 |
收入 | | $ | 33,931 |
| | $ | 14 |
| | $ | — |
| | $ | 33,945 |
| | $ | 3,045 |
| | $ | 36,990 |
|
费用和支出共计 | 33,158 |
| | 339 |
| | 1,386 |
| | 34,883 |
| | 2,368 |
| | 37,251 |
|
营业收入 | 773 |
| | (325 | ) | | (1,386 | ) | | (938 | ) | | 677 |
| | (261 | ) |
汽车债务利息支出 | — |
| | — |
| | 262 |
| | 262 |
| | — |
| | 262 |
|
其他债务利息费用 | — |
| | — |
| | 14 |
| | 14 |
| | — |
| | 14 |
|
其他收入/(损失)净额 | 583 |
| | 33 |
| | (132 | ) | | 484 |
| | 50 |
| | 534 |
|
附属公司净收入权益 | (27 | ) | | 2 |
| | — |
| | (25 | ) | | 9 |
| | (16 | ) |
所得税前收入/(损失) | 1,329 |
| | (290 | ) | | (1,794 | ) | | (755 | ) | | 736 |
| | (19 | ) |
所得税备抵/(受益于)所得税 | 132 |
| | (70 | ) | | (669 | ) | | (607 | ) | | 165 |
| | (442 | ) |
净收入/(损失) | 1,197 |
| | (220 | ) | | (1,125 | ) | | (148 | ) | | 571 |
| | 423 |
|
减：非控制权益造成的收入/(损失) | (2 | ) | | — |
| | — |
| | (2 | ) | | — |
| | (2 | ) |
福特汽车公司净收益/(损失) | $ | 1,199 |
| | $ | (220 | ) | | $ | (1,125 | ) | | $ | (146 | ) | | $ | 571 |
| | $ | 425 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2019年9月30日终了期间 |
| | 头九个月 |
| | 不包括福特信贷的公司 | | | | |
| | 汽车 | | 机动性 | | 其他(A) | | 小计 | | 福特信贷 | | 合并 |
收入 | | $ | 106,928 |
| | $ | 26 |
| | $ | — |
| | $ | 106,954 |
| | $ | 9,231 |
| | $ | 116,185 |
|
费用和支出共计 | 103,742 |
| | 986 |
| | 3,322 |
| | 108,050 |
| | 7,104 |
| | 115,154 |
|
营业收入 | 3,186 |
| | (960 | ) | | (3,322 | ) | | (1,096 | ) | | 2,127 |
| | 1,031 |
|
汽车债务利息支出 | — |
| | — |
| | 723 |
| | 723 |
| | — |
| | 723 |
|
其他债务利息费用 | — |
| | — |
| | 42 |
| | 42 |
| | — |
| | 42 |
|
其他收入/(损失)净额 | 1,463 |
| | 107 |
| | (354 | ) | | 1,216 |
| | 218 |
| | 1,434 |
|
附属公司净收入权益 | 62 |
| | 11 |
| | — |
| | 73 |
| | 23 |
| | 96 |
|
所得税前收入/(损失) | 4,711 |
| | (842 | ) | | (4,441 | ) | | (572 | ) | | 2,368 |
| | 1,796 |
|
所得税备抵/(受益于)所得税 | 757 |
| | (203 | ) | | (1,095 | ) | | (541 | ) | | 581 |
| | 40 |
|
净收入/(损失) | 3,954 |
| | (639 | ) | | (3,346 | ) | | (31 | ) | | 1,787 |
| | 1,756 |
|
减：非控制权益造成的收入/(损失) | 37 |
| | — |
| | — |
| | 37 |
| | — |
| | 37 |
|
福特汽车公司净收益/(损失) | $ | 3,917 |
| | $ | (639 | ) | | $ | (3,346 | ) | | $ | (68 | ) | | $ | 1,787 |
| | $ | 1,719 |
|
(A)其他包括公司其他、债务利息和特别项目
项目2.管理层对财务状况和业务结果的讨论和分析(续)
选定的资产负债表信息。下表提供补充资产负债表信息(以百万计)：
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2019年9月30日 |
资产 | | 不包括福特信贷的公司 | | 福特信贷 | | 冲销 | | 合并 |
现金和现金等价物 | | $ | 8,944 |
| | $ | 11,579 |
| | $ | — |
| | $ | 20,523 |
|
有价证券 | | 13,354 |
| | 3,454 |
| | — |
| | 16,808 |
|
福特信贷应收账款净额 | | — |
| | 51,183 |
| | — |
| | 51,183 |
|
贸易和其他应收款减备抵 | | 3,700 |
| | 6,921 |
| | — |
| | 10,621 |
|
盘存 | | 12,451 |
| | — |
| | — |
| | 12,451 |
|
持有待售资产 | | 812 |
| | — |
| | — |
| | 812 |
|
其他资产 | | 2,061 |
| | 1,295 |
| | — |
| | 3,356 |
|
应收其他部分款项 | | 301 |
| | 2,095 |
| | (2,396 | ) | | — |
|
流动资产总额 | | 41,623 |
| | 76,527 |
| | (2,396 | ) | | 115,754 |
|
| | | | | | | | |
福特信贷应收账款净额 | | — |
| | 53,530 |
| | — |
| | 53,530 |
|
经营租赁投资净额 | | 1,960 |
| | 27,492 |
| | — |
| | 29,452 |
|
净资产 | | 35,195 |
| | 209 |
| | — |
| | 35,404 |
|
附属公司净资产权益 | | 2,502 |
| | 121 |
| | — |
| | 2,623 |
|
递延所得税 | | 12,906 |
| | 182 |
| | (2,411 | ) | | 10,677 |
|
其他资产 | | 8,458 |
| | 2,259 |
| | — |
| | 10,717 |
|
应收其他部分款项 | | 414 |
| | 2 |
| | (416 | ) | | — |
|
资产总额 | | $ | 103,058 |
| | $ | 160,322 |
| | $ | (5,223 | ) | | $ | 258,157 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
负债 | | 不包括福特信贷的公司 | | 福特信贷 | | 冲销 | | 合并 |
应付款项 | | $ | 21,156 |
| | $ | 1,072 |
| | $ | — |
| | $ | 22,228 |
|
其他负债和递延收入 | | 20,151 |
| | 1,580 |
| | — |
| | 21,731 |
|
一年内应偿还的汽车债务 | | 1,622 |
| | — |
| | — |
| | 1,622 |
|
福特信贷债务一年内到期 | | — |
| | 52,852 |
| | — |
| | 52,852 |
|
一年内应付的其他债务 | | 130 |
| | — |
| | — |
| | 130 |
|
持有待售业务的负债 | | 524 |
| | — |
| | — |
| | 524 |
|
应付其他部分 | | 2,396 |
| | — |
| | (2,396 | ) | | — |
|
经常负债总额 | | 45,979 |
| | 55,504 |
| | (2,396 | ) | | 99,087 |
|
| | | | | | | | |
其他负债和递延收入 | | 22,607 |
| | 1,122 |
| | — |
| | 23,729 |
|
汽车长期债务 | | 12,615 |
| | — |
| | — |
| | 12,615 |
|
福特信贷长期债务 | | — |
| | 86,422 |
| | — |
| | 86,422 |
|
其他长期债务 | | 470 |
| | — |
| | — |
| | 470 |
|
递延所得税 | | 146 |
| | 2,712 |
| | (2,411 | ) | | 447 |
|
应付其他部分 | | 9 |
| | 407 |
| | (416 | ) | | — |
|
总负债 | | $ | 81,826 |
| | $ | 146,167 |
| | $ | (5,223 | ) | | $ | 222,770 |
|
项目2.管理层对财务状况和业务结果的讨论和分析(续)
选定的其他信息。
公平。在…2019年9月30日，福特的总股本为353亿美元，比上年减少5.83亿美元2018年12月31日。这一变化的细节如下(以十亿计)：
|
| | | |
| 增加/ (减少) |
净收益 | $ | 1.7 |
|
股东分布 | (2.0 | ) |
发行普通股(包括基于股票的补偿影响) | 0.2 |
|
其他综合收入 | (0.5 | ) |
共计 | $ | (0.6 | ) |
美国按类型分列的销售情况。下表显示第三季度 2019按卡车、SUV和汽车销售分类的美国销售量和美国批发商。美国销售量反映了与(一)零售和车队客户(如经销商所报告)、(二)政府和(三)福特管理部门之间的交易。美国批发商反映了对经销商的销售。
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| | | | | |
| 美国销售 | | 美国批发 |
卡车 | 309,920 |
| | 304,584 |
|
SUV | 193,100 |
| | 185,425 |
|
汽车 | 77,231 |
| | 67,288 |
|
车辆总数 | 580,251 |
| | 557,297 |
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项目2.管理层对财务状况和业务结果的讨论和分析(续)
临界会计估计
基于2018年12月31日之后发生的事件，我们正在更新2018年10-K报表中披露的某些关键会计估计数。
长期资产减值
所需估计的性质-持有-销售业务。我们对一批资产进行减值测试，这些资产将被终止、待售或在管理层承诺采取行动并预期在一年内完成时以其他方式处置。我们估计公允价值，以估计预期收益减去交易成本，并将其与资产组的账面价值进行比较。当账面价值超过估计公允价值时，确认减值费用。
使用的假设和方法。在2019年第三季度，我们致力于在印度汽车业务中出售特定资产的计划。我们与Mahindra&Mahindra有限公司(“Mahindra”)达成了一项最终协议，其中Mahindra拥有51%的控股权，而福特拥有49%的股份。根据预计将在未来12个月内完成的交易条款，福特将向合资企业出售某些印度汽车业务。
我们出售印度汽车业务的承诺在2019年第三季度引发了一次待售减值测试。资产的公允价值是用市场方法来衡量的，并根据预期得到的收益进行估计，我们得出的结论是，鉴于目前的市场条件、可行的市场参与者的特点和待定的销售交易，这些资产的价值最能代表资产的价值。通过减值测试，我们确认税前减值费用为7.99亿美元。销售成本2019年第三季度。
发布但尚未采用的会计准则
财务会计准则委员会(“FASB”)发布了以下会计准则更新(ASU)，预计这些更新不会对我们的财务报表或财务报表披露产生重大影响(ASU 2016-13除外)。详情见“财务报表说明”附注2。
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ASU | | 生效日期(A) |
2018-18 | 澄清合作安排与与客户签订合同收入之间的相互作用 | | (二零二零年一月一日) |
2018-15 | 客户对服务合同云计算安排中发生的实现成本的核算 | | (二零二零年一月一日) |
2016-13 | 信用损失--金融工具信用损失的计量 | | 2020年1月1日(B) |
2018-14 | 对定义福利计划披露要求的更改 | | (2021年1月1日) |
2018-12 | 对长期合同会计的有针对性的改进 | | (2021年1月1日) |
__________
| |
(b) | FASB发布了以下对信用损失标准的更新：ASU 2019-05(有针对性的过渡救济)。自2020年1月1日起采用新的信用损失标准。 |
项目3.市场风险的定量和定性披露。
汽车段
外币风险。年外汇远期合约(包括信贷风险调整)的公允价值净额2019年9月30日的资产总额为100万美元，而2018年12月31日的资产为3.63亿美元。以美元计算，以美元计的基础汇率10%的负面变动，使公允价值可能下跌22亿美元。2019年9月30日，而同期为25亿美元2018年12月31日.
商品价格风险到期日商品远期合同(包括信贷风险调整)的公允价值净额2019年9月30日，负债为7，200万美元，而同期负债为6，200万美元。2018年12月31日。以美元计，基础商品价格的10%不利变动，使公允价值可能下降9，100万美元，按美元计算，按美元计算，公允价值可能下降9，100万美元。2019年9月30日，相比之下，9000万美元2018年12月31日.
福特信贷分部
利率风险。为了从数量上衡量其税前现金流对利率变化的敏感性，福特信贷(Ford Credit)使用假设的利率情景，假设所有期限的所有利率都有一个百分点的瞬时增减(“平行转移”)，以及假设所有利率都保持在现有水平不变的基本情况。税前现金流量的差异 假设情况和12个月期间的基本情况代表了福特信贷税前评估的敏感性。 现金流量. 在这种模式下，福特信贷估计2019年9月30日，所有其他不变的，这样的增加 在未来12个月内，利率将使其税前现金流增加200万美元。 5 100万美元十二月三十一日 2018. 实际上，利率变化很少是瞬时的或平行的，利率的变动可能或多或少超过福特信贷(FordCredit)分析中假设的一个百分点。因此，税前现金流量的实际影响可能高于或低于上述详细结果。
项目4.对等控制和程序。
评估披露控制和程序。我们的首席执行官詹姆斯·P·哈克特(“首席执行官”)和我们的首席财务官蒂姆·斯通(“首席财务官”)对公司的披露控制和程序进行了评估，因为1934年“证券交易法”(“交易法”)第13a-15(E)条对该术语作了定义。2019年9月30日，而且每个人都得出结论，这种披露控制和程序是有效的，以确保在我们根据“交易法”提交的定期报告中必须披露的信息在证券交易委员会规则和表格规定的时限内被记录、处理、汇总和报告，并且这些信息被积累并传达给首席执行官和首席财务官，以便就所要求的披露作出及时的决定。
财务报告内部控制的变化。在截至2019年9月30日的季度内，对财务报告的内部控制没有任何变化，这些变化对我们财务报告的内部控制产生了重大影响，或合理地可能会对财务报告产生重大影响。
第二部分.其他资料
项目1.法律诉讼。
消费者事务
我们为我们销售的车辆提供保证。保证在特定的时间和/或里程内提供，并根据产品类型和销售地点的不同而有所不同。根据这些保证，我们将在规定的保修期内修理、更换或调整工厂供应的材料或工艺有缺陷的车辆上的所有部件。在州和联邦法院的许多诉讼中，我们都是被告，指控基于州和联邦消费者保护法和违反担保义务的损害。根据这些保证，补救措施可能包括回购、民事处罚和原告律师费。在某些情况下，我们是被告。原告还包括一项欺诈指控。
这些事项的成本包括在我们的保修费用中。我们在销售时对保证费用承担义务，使用一个模式估计模型，其中包括每辆汽车线路每年索赔的性质、频率和平均成本的历史信息。我们定期重新评估我们的应计项目是否足够。
正如以前报告的那样，我们目前是许多与配备DPS 6变速箱的车辆的性能有关的诉讼事项的被告。
其他事项
过境连接海关裁决(如我们2018年表格10-K报告第23页所述，我们于2019年6月12日提交的关于表格8-K的当前报告和截至2019年6月30日的第10至Q号季度报告第74页)。2013年3月8日，美国海关和边境保护局(简称“边境保护局”)裁定，作为客货车进口并后来转换为货车的过境运输必须缴纳25%的关税，而不是适用于客车的2.5%的关税。这项裁决的结果是，CBP要求福特在进口将转换为货运车辆的过境线路时支付25%的关税，并正在寻求以前进口货物的税率差异。我们对CBP内部裁决的抗议被驳回，我们向美国国际贸易法院(CIT)提出了质疑。2017年8月9日，CIT做出了有利于我们的裁决。2017年10月6日，CBP向美国联邦巡回上诉法院(“联邦巡回法庭”)提出上诉通知，而在2019年6月7日，由三名联邦巡回法官组成的小组做出了有利于CBP的裁决。2019年7月22日，我们向联邦巡回法院申请重审和重审。2019年10月16日，联邦巡回法院驳回了我们的请愿书。我们打算向美国最高法院提交一份要求移交的诉状。如果我们获胜，我们将得到退款，有争议的金额，加上利息。如果我们不得逞，CBP将收回对先前进口商品增加的关税，加上利息，并可能提出罚款要求。
排放认证(如我们的2018年表格10-K报告第23页、截至2019年3月31日的季度报告第70页、截至2019年3月31日的季度报告的第70页和截至2019年6月30日的季度报告第74页所述，我们的2018年表格10-K报告第70页)。该公司已经意识到涉及其美国排放认证程序的潜在关切。目前，这一问题的重点是与道路负荷估计有关的问题，包括分析建模和滑行测试。潜在的担忧不包括使用失败装置(关于失败装置的定义，请参阅2018年表格10-K报告第10页)。我们分别于2019年2月18日和2019年2月21日向美国环境保护局和加州空气资源委员会自愿披露了此事。随后，美国司法部对此事展开了刑事调查。此外，我们还通知了其他一些州和联邦机构。我们继续与所有政府机构充分合作。在这一阶段，我们不能预测结果，我们也不能保证它不会对我们产生实质性的不利影响。
项目1A。危险因素
危险因素“福特信贷(Ford Credit)以有竞争力的利率或足够数量进入世界各地的债务、证券化或衍生品市场，可能会受到信用评级下调、市场波动、市场混乱、监管要求或其他因素的影响。” 我们2018年表格10-K报告第1A项修订如下：
福特(Ford)和福特信贷(Ford Credit)以有竞争力的利率或足够数量进入世界各地的债务、证券化或衍生品市场，可能会受到信用评级下调、市场波动、市场混乱、监管要求或其他因素的影响。福特和福特信贷以合理的成本获得无担保资金的能力取决于他们的信用评级或他们认为的信誉。此外，福特信贷在其承诺的资产支持流动性项目和某些其他资产支持证券化交易下获得证券化资金的能力取决于是否有足够数量的资产符合这些计划的资格，以及福特信贷获得适当信用评级的能力，以及对某些承诺项目而言，衍生品管理利率风险的能力。随着时间的推移，特别是在信用评级下调、市场波动、市场混乱或其他因素的情况下，福特信贷可能会由于资金限制而减少它购买或产生的应收账款的数量。伦敦银行同业拆借利率(Libor)可能被淘汰，这是一种可能导致市场波动或破坏的风险。2017年7月，监管伦敦银行同业拆借利率(Libor)的英国金融行为监管局(即“金融行为监管局”)的首席执行官宣布，金融监管局打算停止强迫银行提交2021年后计算libor的利率。目前尚不清楚是否有银行在2021年后继续自愿提交计算libor的利率，或者libor是否将继续由其管理人根据这些申请或任何其他基础公布。不可能预测这些变化、其他改革或建立替代参考利率的影响，但LIBOR的可能逐步取消可能会对福特信贷进入资本市场的机会和融资成本产生不利影响，此外，如果当地资本市场，特别是发展中国家的资本市场不存在或没有充分开发，福特信贷可能在某些国家或地区购买或发源的应收款数额受到限制。类似, 如果对福特提供的各类证券的需求大幅下降，或者福特信贷无法获得衍生品来管理与其证券化交易相关的利率风险，福特信贷可能会减少其购买或发源的应收账款。大量减少福特信贷购买或发源的应收账款，将大大减少其目前的利润，并可能对其支持出售福特汽车的能力产生不利影响。
项目2.股权证券的未登记销售和收益的使用。
在2019年第三季度，我们完成了一个适度的反稀释股票回购计划，以抵消2019年期间基于股票的补偿的稀释效应。该计划授权回购至多2500万股福特普通股。
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| | | | | | | | | | | | | |
期间 | | 总数 股份 购进 | | 平均 已付价格 每股 | | 总数 股份 作为 部分公开 宣布 计划或 节目 | | 最大数 (或近似) 美元价值) 5月份的股票 在.下购买 计划或 节目 |
2019年7月1日至2019年7月31日 | | 5,520,119 |
| | $ | 9.61 |
| | — |
| | 19,479,881 |
|
2019年8月1日至2019年8月31日 | | 19,479,881 |
| | $ | 9.42 |
| | — |
| | — |
|
总数/平均数 | | 25,000,000 |
| | $ | 9.46 |
| | | | |
项目7.管理层对财务状况和业务结果的讨论和分析(续)
项目6.展品。
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| | | | |
指定 | | 描述 | | 归档方法 |
展览31.1 | | 细则15d-14(A)首席执行干事的认证。 | | 和这份报告一起存档。 |
展览31.2 | | 细则15d-14(A)首席财务官的认证。 | | 和这份报告一起存档。 |
展览32.1 | | 第1350条首席执行官证书。 | | 附有本报告。 |
证物32.2 | | 第1350条CFO认证。 | | 附有本报告。 |
展示101惯导系统 | | 以内联可扩展业务报告语言(“内联XBRL”)格式的条例S-T规则405规定的交互式数据文件。 | | * |
证物101.SCH | | XBRL分类法扩展模式文档。 | | * |
证物101.CAL | | XBRL分类法扩展计算链接库文档。 | | * |
陈列品101 | | XBRL分类法扩展标签Linkbase文档。 | | * |
陈列品101 | | XBRL分类法扩展表示链接库文档。 | | * |
展览101.DEF | | XBRL分类法扩展定义链接库文档。 | | * |
展品104 | | 封面交互数据文件(格式化为内联XBRL，包含在表101中)。 | | * |
__________
*与本报告一起以电子方式提交。
签名
根据1934年“证券交易法”的要求，登记人已正式安排由下列签名人代表其签署本报告，并正式授权。
福特汽车公司
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| |
通过： | /S/Cathy O‘Callaghan |
| Cathy O‘Callaghan，财务主任 |
| (首席会计主任) |
| |
日期： | 2019年10月23日 |