文件假的--12-31Q320192019-09-3000000773600000P12M14000000134000000.350.1750.1750.180.180.010.01426000000426000000171400000168100000000000773602019-01-012019-09-3000000773602018-01-012018-09-3000000773602019-09-3000000773602019-07-012019-09-3000000773602018-07-012018-09-3000000773602018-12-3100000773602018-09-3000000773602017-12-310000077360us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-04-012018-06-300000077360一般公认会计原则：StockMenger2018-07-012018-09-3000000773602018-04-012018-06-300000077360us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-03-310000077360一般公认会计原则：StockMenger2018-04-012018-06-300000077360美国-GAAP：添加剂2018-04-012018-06-300000077360美国-公认会计原则：减少收入2018-06-300000077360美国-公认会计原则：减少收入2018-04-012018-06-300000077360美国-GAAP：添加剂2018-09-300000077360美国-GAAP：添加剂2018-07-012018-09-300000077360美国-公认会计原则：减少收入2018-07-012018-09-3000000773602018-01-012018-03-310000077360美国-GAAP：添加剂2017-12-310000077360一般公认会计原则：StockMenger2018-09-300000077360一般公认会计原则：StockMenger2018-03-310000077360美国-公认会计原则：减少收入2018-01-010000077360一般公认会计原则：StockMenger2018-01-012018-03-310000077360美国-公认会计原则：减少收入2018-09-300000077360us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-06-300000077360美国-GAAP：添加剂2018-03-310000077360美国-GAAP：添加剂2018-01-012018-03-310000077360us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-09-300000077360一般公认会计原则：StockMenger2018-06-300000077360一般公认会计原则：StockMenger2017-12-310000077360美国-公认会计原则：减少收入2017-12-3100000773602018-03-3100000773602018-06-300000077360美国-公认会计原则：减少收入2018-03-310000077360us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2017-12-310000077360us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-01-012018-03-310000077360us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-07-012018-09-300000077360美国-公认会计原则：减少收入2018-01-012018-03-310000077360美国-GAAP：添加剂2018-06-3000000773602018-01-010000077360us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-01-012019-03-3100000773602019-01-012019-03-310000077360美国-GAAP：添加剂2019-07-012019-09-300000077360美国-公认会计原则：减少收入2019-04-012019-06-300000077360美国-公认会计原则：减少收入2018-12-310000077360美国-GAAP：添加剂2019-04-012019-06-300000077360us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-12-310000077360一般公认会计原则：StockMenger2019-09-3000000773602019-04-012019-06-3000000773602019-03-310000077360一般公认会计原则：StockMenger2019-04-012019-06-300000077360一般公认会计原则：StockMenger2019-01-012019-03-310000077360us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-07-012019-09-300000077360美国-GAAP：添加剂2019-01-012019-03-310000077360美国-GAAP：添加剂2019-09-300000077360美国-GAAP：添加剂2018-12-310000077360美国-公认会计原则：减少收入2019-06-300000077360美国-公认会计原则：减少收入2019-03-310000077360一般公认会计原则：StockMenger2019-07-012019-09-300000077360us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-03-310000077360美国-公认会计原则：减少收入2019-09-300000077360美国-GAAP：添加剂2019-03-310000077360美国-公认会计原则：减少收入2019-07-012019-09-300000077360us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-04-012019-06-300000077360美国-公认会计原则：减少收入2019-01-012019-03-3100000773602019-06-300000077360一般公认会计原则：StockMenger2019-03-310000077360us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-09-300000077360一般公认会计原则：StockMenger2019-06-300000077360美国-GAAP：添加剂2019-06-300000077360一般公认会计原则：StockMenger2018-12-310000077360us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-06-300000077360SRT：最大值2018-07-012019-09-3000000773602019-07-012019-09-300000077360SRT：MinimumMenger2018-07-012019-09-300000077360国家：美国2019-01-012019-09-300000077360PNR：西欧成员2019-07-012019-09-300000077360PNR：西欧成员2018-01-012018-09-300000077360国家：美国2019-07-012019-09-300000077360PNR：其他发展中国家2018-01-012018-09-300000077360PNR：发展中国家2019-07-012019-09-300000077360PNR：发展中国家2019-01-012019-09-300000077360国家：美国2018-01-012018-09-300000077360PNR：其他发展中国家2019-01-012019-09-300000077360PNR：发展中国家2018-07-012018-09-300000077360PNR：其他发展中国家2018-07-012018-09-300000077360PNR：西欧成员2019-01-012019-09-300000077360PNR：西欧成员2018-07-012018-09-300000077360PNR：发展中国家2018-01-012018-09-300000077360国家：美国2018-07-012018-09-300000077360PNR：其他发展中国家2019-07-012019-09-300000077360PNR：工业部门成员2018-07-012018-09-300000077360PNR：商业部门成员2018-07-012018-09-300000077360PNR：住宅部门成员2019-01-012019-09-300000077360PNR：工业部门成员2019-07-012019-09-300000077360PNR：住宅部门成员2018-01-012018-09-300000077360PNR：商业部门成员2019-01-012019-09-300000077360PNR：住宅部门成员2019-07-012019-09-300000077360PNR：商业部门成员2019-07-012019-09-300000077360PNR：工业部门成员2019-01-012019-09-300000077360PNR：工业部门成员2018-01-012018-09-300000077360PNR：商业部门成员2018-01-012018-09-300000077360PNR：住宅部门成员2018-07-012018-09-300000077360PNR：PelicanMember2019-02-280000077360PNR：PelicanMember2019-02-012019-02-280000077360PNR：会员2019-02-280000077360US-GAAP：分段中断操作2018-01-012018-09-300000077360US-GAAP：分段中断操作2018-07-012018-09-300000077360PNR：会员2019-02-012019-02-280000077360美国-公认会计原则：缩窄股票单位2018-07-012018-09-300000077360美国-公认会计原则：StockOptionMembers2018-01-012018-09-300000077360美国-公认会计原则：缩窄股票单位2019-01-012019-09-300000077360美国-公认会计原则：StockOptionMembers2018-07-012018-09-300000077360美国-公认会计原则：StockOptionMembers2019-07-012019-09-300000077360美国-公认会计原则：PerformanceShare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美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
形式10-Q
|
| |
☑ | 依据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的季度报告 |
| |
| 截至2019年9月30日止的季度统计数字 |
或
|
| |
☐ | 依据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的过渡报告 |
委员会档案编号： 001-11625
五常plc
(注册人的确切名称，一如其章程所指明者)
|
| | | | | | | |
爱尔兰 | 98-1141328 | |
(州或其他司法管辖区成立为法团或组织) | (国税局雇主识别号码) | |
| | | | | | |
| 伦敦道70号帝王大厦， | 特维克纳姆 | 伦敦, | TW13QS | 联合王国 | |
(主要行政办公室地址) | |
登记人的电话号码，包括区号： 44-74-9421-6154
根据该法第12(B)条登记的证券：
|
| | |
每一班的职称 | 交易符号 | 注册的每个交易所的名称 |
普通股，每股面值0.01美元 | PNR | 纽约证券交易所 |
以支票标记显示注册人(1)是否已提交1934年“证券交易法”第13或15(D)条规定在过去12个月内须提交的所有报告(或较短的期限，以致该注册人须提交该等报告)；及(2)在过去90天内，该注册主任须提交该等报告。是 ☑不☐
通过检查注册人是否已以电子方式提交，说明每个交互数据文件必须根据条例S-T(本章第223.405节)规则第四零五条在前12个月内提交(或要求注册人提交此类文件的期限较短)。是 ☑不☐
通过检查标记表明注册人是大型加速备案者、加速备案者、非加速备案者、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。见“外汇法”第12b-2条规则中“大型加速备案者”、“加速申报人”、“较小报告公司”和“新兴增长公司”的定义。
|
| | | | | | | | | |
大型加速箱 | ☑ | 加速机 | ☐ | 非加速 | ☐ | 小型报告 公司 | ☐ | 新兴增长
公司 | ☐ |
如果是新兴成长型公司，请用支票标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守“外汇法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。☐
通过复选标记指示注册人是否为空壳公司(如“交易法”规则12b-2所定义)。是☐不☑
在……上面2019年9月30日, 168,092,998注册官的普通股已发行。
五常公司及附属公司
|
| | |
| 页 |
| |
第一部分财务资料 | |
| | |
第1项 | 财务报表(未经审计) | |
| | |
| 精简的业务和综合收入综合报表 | 3 |
| | |
| 合并资产负债表 | 4 |
| | |
| 现金流动汇总表 | 5 |
| | |
| 精简合并权益变动报表 | 6 |
| | |
| 精简合并财务报表附注 | 8 |
| | |
项目2. | 管理层对财务状况及经营成果的探讨与分析 | 30 |
| | |
项目3. | 市场风险的定量和定性披露 | 42 |
| | |
项目4. | 管制和程序 | 42 |
| | |
第二部分其他资料 | |
| | |
项目1. | 法律程序 | 43 |
| | |
第1A项. | 危险因素 | 44 |
| | |
项目2. | 未登记的股本证券出售和收益的使用 | 44 |
| | |
项目6. | 展品 | 45 |
| | |
| 签名 | 46 |
第一部分财务资料
第1项.附属财务报表
五常公司及附属公司
精简的业务和综合收入综合报表(未经审计)
|
| | | | | | | | | | | | | |
| 三个月结束 | | 九个月结束 |
以百万计，但每股数据除外 | 九月三十日
2019 | 九月三十日
2018 | | 九月三十日
2019 | 九月三十日
2018 |
净销售额 | $ | 713.6 |
| $ | 711.4 |
| | $ | 2,202.0 |
| $ | 2,224.6 |
|
出售货物的成本 | 458.6 |
| 467.6 |
| | 1,424.7 |
| 1,444.9 |
|
毛利 | 255.0 |
| 243.8 |
| | 777.3 |
| 779.7 |
|
销售、一般和行政费用 | 126.4 |
| 116.3 |
| | 405.9 |
| 399.0 |
|
研发费用 | 19.8 |
| 19.1 |
| | 61.2 |
| 57.0 |
|
营业收入 | 108.8 |
| 108.4 |
| | 310.2 |
| 323.7 |
|
其他(收入)费用： | | | | | |
出售业务的亏损(收益) | 0.1 |
| 0.2 |
| | (3.3 | ) | 6.4 |
|
债务提前清偿的损失 | — |
| — |
| | — |
| 17.1 |
|
净利息费用 | 6.9 |
| 4.3 |
| | 23.6 |
| 27.9 |
|
其他费用(收入) | 0.6 |
| 2.1 |
| | (11.7 | ) | (1.7 | ) |
所得税前继续营业所得 | 101.2 |
| 101.8 |
| | 301.6 |
| 274.0 |
|
所得税准备金 | 9.9 |
| 10.6 |
| | 42.8 |
| 46.5 |
|
持续业务净收入 | 91.3 |
| 91.2 |
| | 258.8 |
| 227.5 |
|
停业的收入(损失)，扣除税后 | 1.0 |
| 18.9 |
| | (0.9 | ) | 27.0 |
|
净收益 | $ | 92.3 |
| $ | 110.1 |
| | $ | 257.9 |
| $ | 254.5 |
|
综合收入，扣除税后 | | | | | |
净收益 | $ | 92.3 |
| $ | 110.1 |
| | $ | 257.9 |
| $ | 254.5 |
|
累积翻译调整的变化 | (25.8 | ) | (2.1 | ) | | (28.3 | ) | 23.1 |
|
扣除税收后衍生金融工具市场价值的变化 | 21.9 |
| (1.0 | ) | | 22.8 |
| (0.7 | ) |
综合收入 | $ | 88.4 |
| $ | 107.0 |
| | $ | 252.4 |
| $ | 276.9 |
|
普通股每股收益(亏损) | | | | | |
基本 | | | | | |
持续作业 | $ | 0.54 |
| $ | 0.52 |
| | $ | 1.53 |
| $ | 1.29 |
|
已停止的业务 | 0.01 |
| 0.11 |
| | (0.01 | ) | 0.15 |
|
普通股基本收益 | $ | 0.55 |
| $ | 0.63 |
| | $ | 1.52 |
| $ | 1.44 |
|
稀释 | | | | | |
持续作业 | $ | 0.54 |
| $ | 0.52 |
| | $ | 1.52 |
| $ | 1.28 |
|
已停止的业务 | 0.01 |
| 0.11 |
| | (0.01 | ) | 0.15 |
|
稀释后普通股收益 | $ | 0.55 |
| $ | 0.63 |
| | $ | 1.51 |
| $ | 1.43 |
|
加权平均普通股 | | | | | |
基本 | 168.1 |
| 174.3 |
| | 169.7 |
| 176.8 |
|
稀释 | 168.6 |
| 175.7 |
| | 170.3 |
| 178.5 |
|
见所附精简合并财务报表附注。
五常公司及附属公司
合并资产负债表(未经审计)
|
| | | | | | |
| 九月三十日
2019 | 十二月三十一日
2018 |
以百万计，但每股数据除外 |
资产 |
流动资产 | | |
现金和现金等价物 | $ | 113.2 |
| $ | 74.3 |
|
应收帐款和应收票据，扣除备抵分别为13.4美元和14.0美元 | 404.0 |
| 488.2 |
|
盘存 | 390.3 |
| 387.5 |
|
其他流动资产 | 95.1 |
| 89.4 |
|
流动资产总额 | 1,002.6 |
| 1,039.4 |
|
不动产、厂房和设备，净额 | 277.9 |
| 272.6 |
|
其他资产 | | |
善意 | 2,261.0 |
| 2,072.7 |
|
无形资产，净额 | 341.4 |
| 276.3 |
|
其他非流动资产 | 197.5 |
| 145.5 |
|
其他资产共计 | 2,799.9 |
| 2,494.5 |
|
总资产 | $ | 4,080.4 |
| $ | 3,806.5 |
|
负债和权益 |
流动负债 | | |
应付帐款 | $ | 253.4 |
| $ | 378.6 |
|
雇员补偿及福利 | 70.7 |
| 111.7 |
|
其他流动负债 | 370.1 |
| 328.4 |
|
流动负债总额 | 694.2 |
| 818.7 |
|
其他负债 | | |
长期债务 | 1,118.7 |
| 787.6 |
|
退休金及其他退休后补偿及福利 | 88.1 |
| 90.0 |
|
递延税款负债 | 111.4 |
| 105.9 |
|
其他非流动负债 | 199.2 |
| 168.2 |
|
负债总额 | 2,211.6 |
| 1,970.4 |
|
衡平法 | | |
普通股票面价值426.0美元，分别于2019年9月30日和2018年12月31日发行，分别为426.0股、168.1股和171.4股。 | 1.7 |
| 1.7 |
|
额外已付资本 | 1,765.9 |
| 1,893.8 |
|
留存收益 | 335.3 |
| 169.2 |
|
累计其他综合损失 | (234.1 | ) | (228.6 | ) |
总股本 | 1,868.8 |
| 1,836.1 |
|
负债和权益共计 | $ | 4,080.4 |
| $ | 3,806.5 |
|
见所附精简合并财务报表附注。
五常公司及附属公司
现金流动汇总表(未经审计) |
| | | | | | |
| 九个月结束 |
以百万计 | 九月三十日
2019 | 九月三十日
2018 |
经营活动 | | |
净收益 | $ | 257.9 |
| $ | 254.5 |
|
停业业务的损失(收入)，扣除税后的损失 | 0.9 |
| (27.0 | ) |
调整数，以调节连续业务的净收入与(用于)连续性行动业务活动提供的现金净额 | | |
未合并子公司的权益收益 | (3.0 | ) | (7.1 | ) |
折旧 | 36.4 |
| 36.9 |
|
摊销 | 24.1 |
| 27.0 |
|
递延所得税 | (17.7 | ) | (4.1 | ) |
(收益)业务销售损失 | (3.3 | ) | 6.4 |
|
股份补偿 | 15.3 |
| 16.4 |
|
商号和其他减值 | 18.2 |
| 6.0 |
|
债务提前清偿的损失 | — |
| 17.1 |
|
养恤金结算(收益)损失 | (11.8 | ) | 2.2 |
|
退休金及其他退休后计划供款 | (11.1 | ) | — |
|
资产和负债变动，扣除企业收购的影响 | | |
应收账款和票据 | 82.8 |
| 73.5 |
|
盘存 | 4.0 |
| (36.3 | ) |
其他流动资产 | (10.5 | ) | (11.0 | ) |
应付帐款 | (128.8 | ) | (60.1 | ) |
雇员补偿及福利 | (19.1 | ) | (25.4 | ) |
其他流动负债 | 21.3 |
| 27.7 |
|
其他非流动资产和负债 | 10.5 |
| 2.5 |
|
持续业务活动提供的现金净额 | 266.1 |
| 299.2 |
|
用于已终止业务活动的现金净额 | (1.4 | ) | (14.6 | ) |
经营活动提供的净现金 | 264.7 |
| 284.6 |
|
投资活动 | | |
资本支出 | (44.6 | ) | (33.8 | ) |
出售财产和设备的收益 | 0.4 |
| (0.4 | ) |
出售业务所得(应付款项)，净额 | 0.7 |
| (12.8 | ) |
购置，除所购现金外 | (284.5 | ) | (0.9 | ) |
其他 | (1.5 | ) | — |
|
用于持续业务投资活动的现金净额 | (329.5 | ) | (47.9 | ) |
用于已终止业务的投资活动的现金净额 | — |
| (7.1 | ) |
用于投资活动的现金净额 | (329.5 | ) | (55.0 | ) |
筹资活动 | | |
商业票据及循环长期债务净收入 | 91.2 |
| 46.0 |
|
长期债务收益 | 400.0 |
| — |
|
偿还长期债务 | (151.5 | ) | (675.1 | ) |
债务发行成本 | (6.3 | ) | (2.0 | ) |
提前清偿债务时支付的保险费 | — |
| (16.0 | ) |
将现金转到nvent | — |
| (74.2 | ) |
来自nvent的现金分配 | — |
| 993.6 |
|
向雇员发行的股份，扣除扣留的股份后 | 6.8 |
| 16.0 |
|
回购普通股 | (150.0 | ) | (400.0 | ) |
支付的股息 | (92.4 | ) | (156.7 | ) |
(用于)筹资活动提供的现金净额 | 97.8 |
| (268.4 | ) |
变现待售现金 | — |
| 27.0 |
|
汇率变动对现金及现金等价物的影响 | 5.9 |
| (9.8 | ) |
现金和现金等价物的变化 | 38.9 |
| (21.6 | ) |
现金和现金等价物，期初 | 74.3 |
| 86.3 |
|
现金和现金等价物，期末 | $ | 113.2 |
| $ | 64.7 |
|
见所附精简合并财务报表附注。
五常公司及附属公司
合并资产变动表(未经审计)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
以百万计 | 普通股 | | 额外已付资本 | 留存收益 | 累积 其他 综合损失 | 共计 |
数 | 金额 |
余额-2018年12月31日 | 171.4 |
| $ | 1.7 |
| | $ | 1,893.8 |
| $ | 169.2 |
| $ | (228.6 | ) | $ | 1,836.1 |
|
净收益 | — |
| — |
| | — |
| 51.3 |
| — |
| 51.3 |
|
其他综合收入，扣除税后 | — |
| — |
| | — |
| — |
| 2.7 |
| 2.7 |
|
申报股息，每股0.18美元 | — |
| — |
| | — |
| (31.0 | ) | — |
| (31.0 | ) |
期权的行使，扣除投标支付的股份 | 0.3 |
| — |
| | 9.1 |
| — |
| — |
| 9.1 |
|
有限制股份的发行，扣除注销后的情况 | 0.2 |
| — |
| | — |
| — |
| — |
| — |
|
雇员交纳税款的股份 | — |
| — |
| | (3.2 | ) | — |
| — |
| (3.2 | ) |
股份补偿 | — |
| — |
| | 5.4 |
| — |
| — |
| 5.4 |
|
结余-2019年3月31日 | 171.9 |
| $ | 1.7 |
| | $ | 1,905.1 |
| $ | 189.5 |
| $ | (225.9 | ) | $ | 1,870.4 |
|
净收益 | — |
| — |
| | — |
| 114.3 |
| — |
| 114.3 |
|
其他综合损失，扣除税后 | — |
| — |
| | — |
| — |
| (4.3 | ) | (4.3 | ) |
申报股息，每股0.18美元 | — |
| — |
| | — |
| (30.4 | ) | — |
| (30.4 | ) |
股份回购 | (4.0 | ) | — |
| | (150.0 | ) | — |
| — |
| (150.0 | ) |
期权的行使，扣除投标支付的股份 | 0.1 |
| — |
| | 2.2 |
| — |
| — |
| 2.2 |
|
有限制股份的发行，扣除注销后的情况 | 0.1 |
| — |
| | — |
| — |
| — |
| — |
|
雇员交纳税款的股份 | (0.1 | ) | — |
| | (0.9 | ) | — |
| — |
| (0.9 | ) |
股份补偿 | — |
| — |
| | 5.3 |
| — |
| — |
| 5.3 |
|
结余-2019年6月30日 | 168.0 |
| $ | 1.7 |
| | $ | 1,761.7 |
| $ | 273.4 |
| $ | (230.2 | ) | $ | 1,806.6 |
|
净收益 | — |
| — |
| | — |
| 92.3 |
| — |
| 92.3 |
|
其他综合损失，扣除税后 | — |
| — |
| | — |
| — |
| (3.9 | ) | (3.9 | ) |
申报股息，每股0.18美元 | — |
| — |
| | — |
| (30.4 | ) | — |
| (30.4 | ) |
期权的行使，扣除投标支付的股份 | 0.1 |
| — |
| | — |
| — |
| — |
| — |
|
雇员交纳税款的股份 | — |
| — |
| | (0.4 | ) | — |
| — |
| (0.4 | ) |
股份补偿 | — |
| — |
| | 4.6 |
| — |
| — |
| 4.6 |
|
结余-2019年9月30日 | 168.1 |
| 1.7 |
| | 1,765.9 |
| 335.3 |
| (234.1 | ) | 1,868.8 |
|
五常公司及附属公司
合并资产变动表(未经审计)，续
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
以百万计 | 普通股 | | 额外已付资本 | 留存收益 | 累积 其他 综合损失 | 共计 |
数 | 金额 |
结余-2017年12月31日 | 180.3 |
| $ | 1.8 |
| | $ | 2,797.7 |
| $ | 2,481.7 |
| $ | (243.4 | ) | $ | 5,037.8 |
|
净收益 | — |
| — |
| | — |
| 102.9 |
| — |
| 102.9 |
|
会计变动的累积效应 | — |
| — |
| | — |
| (214.0 | ) | — |
| (214.0 | ) |
其他综合损失，扣除税后 | — |
| — |
| | — |
| — |
| (1.4 | ) | (1.4 | ) |
申报股息，每股0.35美元 | — |
| — |
| | — |
| (62.6 | ) | — |
| (62.6 | ) |
股份回购 | (2.2 | ) | — |
| | (150.0 | ) | — |
| — |
| (150.0 | ) |
期权的行使，扣除投标支付的股份 | 0.1 |
| — |
| | 5.8 |
| — |
| — |
| 5.8 |
|
有限制股份的发行，扣除注销后的情况 | 0.3 |
| — |
| | — |
| — |
| — |
| — |
|
雇员交纳税款的股份 | (0.1 | ) | — |
| | (4.8 | ) | — |
| — |
| (4.8 | ) |
股份补偿 | — |
| — |
| | 6.0 |
| — |
| — |
| 6.0 |
|
余额-2018年3月31日 | 178.4 |
| $ | 1.8 |
| | $ | 2,654.7 |
| $ | 2,308.0 |
| $ | (244.8 | ) | $ | 4,719.7 |
|
净收益 | — |
| — |
| | — |
| 41.5 |
| — |
| 41.5 |
|
其他综合收入，扣除税后 | — |
| — |
| | — |
| — |
| 74.8 |
| 74.8 |
|
分配给nVent | — |
| — |
| | (438.2 | ) | (2,290.7 | ) | (47.9 | ) | (2,776.8 | ) |
宣布股息，每股0.175美元 | — |
| — |
| | — |
| (30.9 | ) | — |
| (30.9 | ) |
股份回购 | (3.3 | ) | — |
| | (150.0 | ) | — |
| — |
| (150.0 | ) |
期权的行使，扣除投标支付的股份 | 0.3 |
| — |
| | 6.3 |
| — |
| — |
| 6.3 |
|
有限制股份的发行，扣除注销后的情况 | (0.1 | ) | — |
| | — |
| — |
| — |
| — |
|
雇员交纳税款的股份 | 0.1 |
| — |
| | (1.0 | ) | — |
| — |
| (1.0 | ) |
股份补偿 | — |
| — |
| | 5.3 |
| — |
| — |
| 5.3 |
|
余额-2018年6月30日 | 175.4 |
| $ | 1.8 |
| | $ | 2,077.1 |
| $ | 27.9 |
| $ | (217.9 | ) | $ | 1,888.9 |
|
净收益 | — |
| — |
| | — |
| 110.1 |
| — |
| 110.1 |
|
其他综合损失，扣除税后 | — |
| — |
| | — |
| — |
| (3.1 | ) | (3.1 | ) |
宣布股息，每股0.175美元 | — |
| — |
| | — |
| (30.5 | ) | — |
| (30.5 | ) |
股份回购 | (2.3 | ) | — |
| | (100.0 | ) | — |
| — |
| (100.0 | ) |
期权的行使，扣除投标支付的股份 | 0.4 |
| — |
| | 10.7 |
| — |
| — |
| 10.7 |
|
有限制股份的发行，扣除注销后的情况 | 0.1 |
| — |
| | — |
| — |
| — |
| — |
|
雇员交纳税款的股份 | — |
| — |
| | (1.0 | ) | — |
| — |
| (1.0 | ) |
股份补偿 | — |
| — |
| | 5.1 |
| — |
| — |
| 5.1 |
|
余额-2018年9月30日 | 173.6 |
| $ | 1.8 |
| | $ | 1,991.9 |
| $ | 107.5 |
| $ | (221.0 | ) | $ | 1,880.2 |
|
见所附精简合并财务报表附注。
目录
五常公司及附属公司
精简合并财务报表附注(未经审计)
1. 中期财务报表的列报依据和责任
本公司及其附属公司(“我们”、“五旬节”或“公司”)的未审计合并财务报表是按照美国证券交易委员会(“SEC”)的临时报告要求编制的。在这些规则允许的情况下，美利坚合众国普遍接受的会计原则(“公认会计原则”)通常要求的某些脚注或其他财务信息可以浓缩或省略。
我们对本文件中未审计的合并财务报表负责。财务报表包括所有正常的经常性调整，这些调整被认为是公允列报我们的财务状况和业务结果所必需的。由于这些都是精简的财务报表，我们还应阅读我们的合并财务报表及其附注，这些报表和说明载于我们关于表10-K的年度报告中。2018年12月31日.
收入、支出、现金流量、资产和负债在一年的每个季度都可能也确实有所不同。因此，这些临时财务报表的结果和趋势可能不代表全年的结果和趋势。
我们的财政年度将于12月31日结束。我们在日历季度的基础上报告我们的中期季度。
采用新的会计准则
2019年1月1日，我们采用过渡采用的方法，通过了ASU第2016-02号“租赁”(“新租赁标准”或“ASC 842”)。根据过渡的收养方法，比较资料没有重报，并继续按照这些期间的现行标准报告。此外，我们选择了在新标准的过渡指导下允许的一套实用权宜之计，除其他外，使我们得以继承历史租赁分类。我们还选择了实用的权宜之计，不将非租赁部分从与之相关的租赁部分中分离出来，而是将与该租赁部分相关的每个单独租赁部分和非租赁部分作为所有基础资产类别的单一租赁组件进行核算。因此，与租赁合同有关的所有费用作为一项租赁费用入账。
采用新标准的影响主要与确认租赁使用权(“ROU”)资产以及合并资产负债表上的流动和非流动租赁负债有关。ROU资产代表我们在租赁期间使用基础资产的权利，而租赁负债则代表我们对租赁所产生的租赁付款的义务。租赁ROU资产和负债是根据租赁期内租赁付款的现值在开始日期确认的。由于我们无法轻易决定租约内隐含的利率，因此，我们在决定租约付款的现值时，采用按租契来源地国根据在生效日期所厘定的预期租约期限而厘定的递增借款利率。ROU资产也不包括任何应计租赁付款和未摊销的租赁奖励。
截至2019年9月30日, $80.0百万包括在 其他非流动资产, $19.8百万在……里面 其他流动负债和$63.0百万在……里面其他非流动负债，由于新的租赁标准，在精简的综合资产负债表上。对我们精简的业务和综合收入综合报表或现金流动合并报表没有任何影响。
进一步讨论请参阅注15。
目录
五常公司及附属公司
精简合并财务报表附注(未经审计)
2. 收入
我们将我们与客户签订的合同中的收入按部门、地理位置和纵向分列，因为我们相信这些最能说明我们的收入和现金流量的性质、数量、时间和不确定性如何受到经济因素的影响。按部分分列的收入见注14。
基于销售地理目的地的地理净销售信息如下：
|
| | | | | | | | | | | | | |
| 三个月结束 | | 九个月结束 |
以百万计 | 九月三十日
2019 | 九月三十日
2018 | | 九月三十日
2019 | 九月三十日
2018 |
美国 | $ | 445.0 |
| $ | 438.5 |
| | $ | 1,382.1 |
| $ | 1,395.1 |
|
西欧 | 97.8 |
| 97.1 |
| | 309.0 |
| 311.2 |
|
发展中(1) | 119.9 |
| 117.6 |
| | 357.8 |
| 346.0 |
|
其他发达(2) | 50.9 |
| 58.2 |
| | 153.1 |
| 172.3 |
|
合并净销售额 | $ | 713.6 |
| $ | 711.4 |
| | $ | 2,202.0 |
| $ | 2,224.6 |
|
(1) 发展中国家包括中国、东欧、拉丁美洲、中东和东南亚。 |
(2) 其他发达国家包括澳大利亚、加拿大和日本。 |
垂直净销售信息如下：
|
| | | | | | | | | | | | | |
| 三个月结束 | | 九个月结束 |
以百万计 | 九月三十日
2019 | 九月三十日
2018 | | 九月三十日
2019 | 九月三十日
2018 |
住宅 | $ | 395.5 |
| $ | 397.6 |
| | $ | 1,230.1 |
| $ | 1,247.3 |
|
商业 | 154.3 |
| 155.8 |
| | 475.7 |
| 475.4 |
|
工业 | 163.8 |
| 158.0 |
| | 496.2 |
| 501.9 |
|
合并净销售额 | $ | 713.6 |
| $ | 711.4 |
| | $ | 2,202.0 |
| $ | 2,224.6 |
|
履约义务
在……上面2019年9月30日，我们有$62.8百万原预期期限为一年或一年以上的合同的剩余履约义务。我们期望在下一个合同中承认我们在这些合同上的大部分剩余的履约义务。12到18月份.
合同资产和负债
合同资产和负债包括：
|
| | | | | | | | | | | | |
以百万计 | 九月三十日
2019 | 十二月三十一日
2018 | | $Change | %变化 |
合同资产 | $ | 37.3 |
| $ | 36.5 |
| | $ | 0.8 |
| 2.2 | % |
合同负债 | 34.4 |
| 32.8 |
| | 1.6 |
| 4.9 | % |
合同资产净额 | $ | 2.9 |
| $ | 3.7 |
| | $ | (0.8 | ) | (21.6 | )% |
这个$0.8百万 减少在净合同中资产从…2018年12月31日到2019年9月30日主要是里程碑付款时间的结果。约80%我们的合同责任2018年12月31日在头九个月的2019。有不我们合同资产截至的三个月或九个月的减值损失2019年9月30日.
目录
五常公司及附属公司
精简合并财务报表附注(未经审计)
3.购置和停止业务
收购
2019年2月，作为过滤解决方案的一部分，我们完成了对Aquion公司的收购。(“Aquion”)和鹈鹕水系统(“鹈鹕”)$163.4百万和$121.1百万分别以现金减去所获现金。
对于Aquion，购买价格超过有形净资产和已确定的无形资产的部分已初步分配给商誉，数额为：$94.5百万, $4.6百万其中预期可从所得税中扣除。作为Aquion收购的一部分而获得的可识别无形资产包括$15.7百万无限期商标名称无形资产和$78.8百万的客户关系，估计使用寿命为15年数.
对鹈鹕来说，购置的有形净资产的超额购买价格已初步分配给商誉，数额为：$121.0百万, $7.6百万其中预期可从所得税中扣除。
这些采购的初步采购价格分配有待进一步完善，可能需要作出重大调整，才能得出最后的采购价格分配。这些变化将主要涉及与所得税和其他应计项目有关的影响。
这些收购的形式影响不是实质性的。
停业经营— 电分离
2018年4月30日，我们完成了我们的电气业务与五旬节(“分离”)其余部分的分离(“分离”)，其方式是在电气业务的种类中分红，这是通过将电气业务从宾特电气公司(“nVent”)转移到nvent Electric plc(“nVent”)和由单位直接向五星公司股东发行普通股(“分销”)来实现的。电气业务的结果已被列为停业经营。电气业务此前曾被披露为独立的报告部门.与离职和分配有关的离职费用为$2.5百万和$82.4百万三个月和九个月结束2018年9月30日分别。这些费用是在停办的业务中报告的，因为它们是与离职和分配直接有关的费用，并包括在停业的收入(损失)，扣除税后下文介绍。
已停止的业务的业务结果摘要如下： |
| | | | | | | | | | | | | |
| 三个月结束 | | 九个月结束 |
以百万计 | 九月三十日
2019 | 九月三十日
2018 | | 九月三十日
2019 | 九月三十日
2018 |
净销售额 | $ | — |
| $ | — |
| | $ | — |
| $ | 693.9 |
|
出售货物的成本 | — |
| — |
| | — |
| 424.0 |
|
毛利 | — |
| — |
| | — |
| 269.9 |
|
销售、一般和行政费用 | 1.2 |
| 2.5 |
| | 2.0 |
| 233.5 |
|
研发费用 | — |
| — |
| | — |
| 14.6 |
|
经营(损失)收入 | $ | (1.2 | ) | $ | (2.5 | ) | | $ | (2.0 | ) | $ | 21.8 |
|
(损失)所得税前停止经营的收入 | $ | (1.3 | ) | $ | 14.8 |
| | $ | (2.5 | ) | $ | 34.6 |
|
所得税(福利)规定 | (2.3 | ) | (4.1 | ) | | (1.6 | ) | 7.6 |
|
停业的收入(损失)，扣除税后 | $ | 1.0 |
| $ | 18.9 |
| | $ | (0.9 | ) | $ | 27.0 |
|
目录
五常公司及附属公司
精简合并财务报表附注(未经审计)
以股份为基础的补偿费用总额三个月和九个月结束 2019年9月30日和2018情况如下： |
| | | | | | | | | | | | | |
| 三个月结束 | | 九个月结束 |
以百万计 | 九月三十日
2019 | 九月三十日
2018 | | 九月三十日
2019 | 九月三十日
2018 |
限制性股票单位 | $ | 2.5 |
| $ | 2.4 |
| | $ | 8.2 |
| $ | 6.7 |
|
股票期权 | 0.9 |
| 1.3 |
| | 3.4 |
| 3.5 |
|
业绩份额单位 | 1.2 |
| 1.4 |
| | 3.7 |
| 6.2 |
|
股份补偿费用总额 | $ | 4.6 |
| $ | 5.1 |
| | $ | 15.3 |
| $ | 16.4 |
|
上述股份补偿费用总额中，$3.4百万已报告为停业的收入(损失)，扣除税后为九个月结束 2018年9月30日.
在2019年第一季度，我们根据2012年五旬节股份和奖励计划，向符合条件的员工发放了基于股票的年度薪酬补助。颁发的奖励总数约为0.8百万，其中0.3百万是受限制的股票单位(“RSU”)，0.4百万是股票期权和0.1百万是性能共享单位(“PSU”)。已发行的RSU、股票期权及PSU的加权平均批出日期公允价值如下：$40.84, $8.84，和$38.47分别。
我们使用Black-Schole期权定价模型，根据以下假设，估算了在年度股票补偿赠款中发放的每一种股票期权奖励的公允价值： |
| | |
| 2019 年度补助金 |
无风险利率 | 2.89 | % |
预期股利收益率 | 1.78 | % |
预期股价波动 | 23.3 | % |
预期任期(年份) | 6.1 |
|
这些估计要求我们根据历史结果、对股价趋势的观察、期权行使行为的变化、未来预期和其他相关因素作出假设。如果使用其他假设，在会计指导下计算和记录的基于股票的补偿费用可能会受到影响。我们的预期寿命假设基于历史经验以及所授予的期权的条款和归属期。为了确定预期的股价波动，我们考虑了在一个时期内测量的历史波动的滚动平均值，大致等于预期期权期限。与期权预期寿命相吻合的期间的无风险利率是基于美国财政部在授予时有效的收益率曲线。
在九个月结束 2019年9月30日最后一年2018年12月31日，我们开始并继续执行某些业务重组计划，旨在降低固定成本结构和调整业务。在截至2019年9月30日的9个月内和截至2018年12月31日止的年度内，新举措包括减少小时和工薪人员约325雇员和300分别是雇员。
结构调整-相关费用列入销售、一般和行政费用在精简的业务和综合收入综合报表中，包括离职费用和其他重组费用如下：
|
| | | | | | | | | | | | | |
| 三个月结束 | | 九个月结束 |
以百万计 | 九月三十日
2019 | 九月三十日
2018 | | 九月三十日
2019 | 九月三十日
2018 |
遣散费及有关费用 | $ | 2.1 |
| $ | 2.8 |
| | $ | 9.6 |
| $ | 12.8 |
|
其他 | 0.8 |
| 0.7 |
| | 1.1 |
| 21.3 |
|
重组费用共计 | $ | 2.9 |
| $ | 3.5 |
| | $ | 10.7 |
| $ | 34.1 |
|
目录
五常公司及附属公司
精简合并财务报表附注(未经审计)
其他重组费用主要包括资产减值和各种合同终止费用。
按报告部分分列的结构调整费用如下： |
| | | | | | | | | | | | | |
| 三个月结束 | | 九个月结束 |
以百万计 | 九月三十日
2019 | 九月三十日
2018 | | 九月三十日
2019 | 九月三十日
2018 |
水生系统 | $ | 0.2 |
| $ | 0.6 |
| | $ | 3.1 |
| $ | 3.6 |
|
过滤液 | 1.5 |
| 0.9 |
| | 3.1 |
| 14.4 |
|
Flow技术 | 0.3 |
| 0.7 |
| | 2.4 |
| 8.7 |
|
其他 | 0.9 |
| 1.3 |
| | 2.1 |
| 7.4 |
|
合并 | $ | 2.9 |
| $ | 3.5 |
| | $ | 10.7 |
| $ | 34.1 |
|
与应计遣散费及有关费用有关的活动其他流动负债在精简的综合资产负债表中，对九个月结束 2019年9月30日:
|
| | | |
以百万计 | 九月三十日
2019 |
期初余额 | $ | 27.1 |
|
发生的费用 | 9.6 |
|
现金付款和其他 | (19.7 | ) |
期末余额 | $ | 17.0 |
|
每股基本收益和稀释收益计算如下：
|
| | | | | | | | | | | | | |
| 三个月结束 | | 九个月结束 |
以百万计，但每股数据除外 | 九月三十日
2019 | 九月三十日
2018 | | 九月三十日
2019 | 九月三十日
2018 |
净收益 | $ | 92.3 |
| $ | 110.1 |
| | $ | 257.9 |
| $ | 254.5 |
|
持续业务净收入 | $ | 91.3 |
| $ | 91.2 |
| | $ | 258.8 |
| $ | 227.5 |
|
加权平均普通股 | | | | | |
基本 | 168.1 |
| 174.3 |
| | 169.7 |
| 176.8 |
|
股票期权、限制性股票单位和业绩股票单位的稀释影响 | 0.5 |
| 1.4 |
| | 0.6 |
| 1.7 |
|
稀释 | 168.6 |
| 175.7 |
| | 170.3 |
| 178.5 |
|
普通股每股收益(亏损) | | | | | |
基本 | | | | | |
持续作业 | $ | 0.54 |
| $ | 0.52 |
| | $ | 1.53 |
| $ | 1.29 |
|
已停止的业务 | 0.01 |
| 0.11 |
| | (0.01 | ) | 0.15 |
|
普通股基本收益 | $ | 0.55 |
| $ | 0.63 |
| | $ | 1.52 |
| $ | 1.44 |
|
稀释 | | | | | |
持续作业 | $ | 0.54 |
| $ | 0.52 |
| | $ | 1.52 |
| $ | 1.28 |
|
已停止的业务 | 0.01 |
| 0.11 |
| | (0.01 | ) | 0.15 |
|
稀释后普通股收益 | $ | 0.55 |
| $ | 0.63 |
| | $ | 1.51 |
| $ | 1.43 |
|
在计算每股摊薄收益时不包括反稀释股票期权 | 2.2 |
| 1.3 |
| | 2.0 |
| 0.6 |
|
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五常公司及附属公司
精简合并财务报表附注(未经审计)
7. 补充资产负债表信息 |
| | | | | | |
以百万计 | 九月三十日
2019 | 十二月三十一日
2018 |
盘存 | | |
原材料和用品 | $ | 198.0 |
| $ | 191.3 |
|
在制品 | 63.4 |
| 64.0 |
|
成品 | 128.9 |
| 132.2 |
|
总库存 | $ | 390.3 |
| $ | 387.5 |
|
其他流动资产 | | |
超过帐单的成本 | $ | 37.3 |
| $ | 36.5 |
|
预付费用 | 42.7 |
| 36.7 |
|
预付所得税 | 9.4 |
| 8.5 |
|
其他流动资产 | 5.7 |
| 7.7 |
|
其他流动资产共计 | $ | 95.1 |
| $ | 89.4 |
|
不动产、厂房和设备，净额 | | |
土地和土地改良 | $ | 33.1 |
| $ | 33.5 |
|
建筑物和租赁地的改进 | 186.4 |
| 178.9 |
|
机械设备 | 608.7 |
| 593.8 |
|
在建 | 40.1 |
| 35.7 |
|
不动产、厂房和设备共计 | 868.3 |
| 841.9 |
|
累计折旧和摊销 | 590.4 |
| 569.3 |
|
不动产、厂房和设备共计，净额 | $ | 277.9 |
| $ | 272.6 |
|
其他非流动资产 | | |
使用权租赁资产 | $ | 80.0 |
| $ | — |
|
递延所得税 | 26.3 |
| 26.2 |
|
递延补偿计划资产 | 20.0 |
| 20.9 |
|
其他非流动资产 | 71.2 |
| 98.4 |
|
其他非流动资产共计 | $ | 197.5 |
| $ | 145.5 |
|
其他流动负债 | | |
应付股息 | $ | 30.3 |
| $ | 30.8 |
|
应计保证 | 30.6 |
| 33.9 |
|
应计回扣及奖励 | 105.1 |
| 76.9 |
|
超过成本的比林斯 | 21.5 |
| 21.3 |
|
当期租赁负债 | 19.8 |
| — |
|
应付所得税 | 12.0 |
| 10.4 |
|
应计重组 | 17.0 |
| 27.1 |
|
其他流动负债 | 133.8 |
| 128.0 |
|
其他流动负债共计 | $ | 370.1 |
| $ | 328.4 |
|
其他非流动负债 | | |
长期租赁责任 | $ | 63.0 |
| $ | — |
|
应付所得税 | 45.8 |
| 46.8 |
|
自保责任 | 43.1 |
| 47.7 |
|
递延补偿计划负债 | 20.0 |
| 20.9 |
|
外币合同债务 | 1.9 |
| 30.6 |
|
其他非流动负债 | 25.4 |
| 22.2 |
|
其他非流动负债共计 | $ | 199.2 |
| $ | 168.2 |
|
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五常公司及附属公司
精简合并财务报表附注(未经审计)
按报告部分开列的商誉账面数额变化如下：
|
| | | | | | | | | | | | |
以百万计 | 十二月三十一日
2018 | 收购 | 外币等值 翻译/其他 | 九月三十日
2019 |
水生系统 | $ | 965.9 |
| $ | — |
| $ | (1.0 | ) | $ | 964.9 |
|
过滤液 | 643.5 |
| 215.5 |
| (19.8 | ) | 839.2 |
|
Flow技术 | 463.3 |
| — |
| (6.4 | ) | 456.9 |
|
商誉总额 | $ | 2,072.7 |
| $ | 215.5 |
| $ | (27.2 | ) | $ | 2,261.0 |
|
可识别的无形资产包括：
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 九月三十日
2019 | | 十二月三十一日
2018 |
以百万计 | 成本 | 累积 摊销 | 网 | | 成本 | 累积 摊销 | 网 |
定生命无形物 | | | | | | | |
客户关系 | $ | 415.9 |
| $ | (260.8 | ) | $ | 155.1 |
| | $ | 347.1 |
| $ | (247.9 | ) | $ | 99.2 |
|
商品名称 | — |
| — |
| — |
| | 0.4 |
| (0.4 | ) | — |
|
专有技术和专利 | 42.8 |
| (28.8 | ) | 14.0 |
| | 86.2 |
| (68.4 | ) | 17.8 |
|
全定寿命无形资产 | 458.7 |
| (289.6 | ) | 169.1 |
| | 433.7 |
| (316.7 | ) | 117.0 |
|
无限期无形资产 | | | | | | | |
商品名称 | 172.3 |
| — |
| 172.3 |
| | 159.3 |
| — |
| 159.3 |
|
无形资产共计 | $ | 631.0 |
| $ | (289.6 | ) | $ | 341.4 |
| | $ | 593.0 |
| $ | (316.7 | ) | $ | 276.3 |
|
可识别的无形资产摊销费用$7.6百万和$8.6百万最后三个月2019年9月30日和2018分别$24.1百万和$27.0百万在最后的九个月里2019年9月30日和2018分别。
年内可识别无形资产的未来摊销费用估计数2019未来五年的情况如下：
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| Q4 | | | | | |
以百万计 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 |
估计摊销费用 | $ | 7.4 |
| $ | 27.1 |
| $ | 22.1 |
| $ | 15.2 |
| $ | 12.8 |
| $ | 12.3 |
|
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五常公司及附属公司
精简合并财务报表附注(未经审计)
债务和未偿债务的平均利率如下：
|
| | | | | | | | |
以百万计 | 截至2019年9月30日的平均利率 | 成熟期 年 | 九月三十日
2019 | 十二月三十一日
2018 |
商业票据 | 2.575% | 2023 | $ | 189.7 |
| $ | 76.0 |
|
循环信贷设施 | 3.116% | 2023 | 3.6 |
| 26.2 |
|
高级债券-固定利率(1) | 2.650% | 2019 | 250.0 |
| 250.0 |
|
高级债券-固定汇率-欧元(1) | 2.450% | 2019 | — |
| 155.1 |
|
高级债券-固定利率(1) | 3.625% | 2020 | 74.0 |
| 74.0 |
|
高级债券-固定利率(1) | 5.000% | 2021 | 103.8 |
| 103.8 |
|
高级债券-固定利率(1) | 3.150% | 2022 | 88.3 |
| 88.3 |
|
高级债券-固定利率(1) | 4.650% | 2025 | 19.3 |
| 19.3 |
|
高级债券-固定利率(1) | 4.500% | 2029 | 400.0 |
| — |
|
未摊销的债务发行成本和折扣 | N/A | N/A | (10.0 | ) | (5.1 | ) |
债务总额 | | | $ | 1,118.7 |
| $ | 787.6 |
|
(1) 高级票据保证由五旬节和临时自治机构支付。 |
2019年6月，宾泰尔，宾泰金融有限公司。(“PFSA”)和瑞士宾泰投资有限公司(“临时自治机构”)完成公开发行$400.0百万PFSA的总本金4.500%高级票据到期日期2029年(“2029年说明”)2029年债券的本金和利息由宾泰公司和临时自治机构全额无条件担保。我们利用2029年债券的净收益，部分偿还未偿还的商业票据。
2018年4月，宾泰尔、临时自治机构、PFSA和宾泰尔公司。订立信贷协议，规定$800.0百万高级无担保循环信贷设施，期限为五年(“高级信贷机制”)，以宾泰尔和临时自治机构为担保人，私人融资和金融服务公司和潘泰尔公司为担保人。作为借款人。高级信贷机制取代了PFSA的现有信贷机制，该贷款机制的日期为2014年10月3日。高级信贷贷款的到期日为2023年4月25日。高级信贷机制下的借款利率等于调整后的基准利率或伦敦银行间同业拆借利率，在每一种情况下，另加适用的保证金。适用的保证金是基于PFSA当选时的杠杆水平或PFSA的公共信用评级。
PFSA可选择要求将高级信贷机制增加至$1,100.0百万总的来说，受习惯条件的限制，包括参与放款人的承诺。2019年5月，PFSA增加了高级信贷机制$100.0百万的全部承诺$900.0百万总的来说。截至2019年9月30日，高级信贷机制下的总可用率为$706.7百万.
PFSA被授权出售短期商业票据，只要在高级信贷机制下有可用的票据。PFSA使用高级信贷工具作为支持100%商业票据未偿还流动资金的后盾.PFSA$189.7百万未发行的商业票据2019年9月30日和$76.0百万截至2018年12月31日，所有这些都被归类为长期债务，因为我们有意图和能力在长期基础上为这些债务再融资，根据高级信贷贷款机制。
我们的债务协议包含各种金融契约，但最具限制性的契约载于高级信贷贷款机制。高级信贷贷款协议要求我们不允许(I)我们的合并债务比率(扣除我们的非限制性现金超过$5.0百万但不得超过$250.0百万)扣除利息、税项、折旧、摊销及以非现金股票为基础的补偿开支(“EBITDA”)之前的合并净收入(除其他外，不包括非现金损益)。3.75到1.00(“杠杆比率”)及(Ii)在同一期间，我们的EBITDA与我们的合并利息开支的比率将少于3.00到1.00在每个财政季度结束时。为了杠杆比率的目的，高级信贷机制规定计算EBITDA，使某些收购、剥离和清算在计算所涉期间产生形式上的影响。
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五常公司及附属公司
精简合并财务报表附注(未经审计)
除高级信贷贷款机制外，我们还提供各种其他信贷设施，总可提供的信贷额度为：$20.9百万，其中有不未偿还借款2019年9月30日。这些信贷安排下的借款利率是可变的。
我们有$324.0百万在未来12个月内到期的固定利率高级债券的总本金。我们把这笔债务列为长期债务。2019年9月30日因为我们有意愿和能力在长期的基础上重新为这种债务提供高级信贷贷款。
未偿债务，不包括未摊销的发行成本和折扣，2019年9月30日按日历年计算的到期日期如下：
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| Q4 | | | | | | | |
以百万计 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 此后 | 共计 |
合同债务到期日 | $ | 250.0 |
| $ | 74.0 |
| $ | 103.8 |
| $ | 88.3 |
| $ | 193.3 |
| $ | — |
| $ | 419.3 |
| $ | 1,128.7 |
|
衍生金融工具
我们面临与外币汇率变化有关的市场风险。为了管理与这种敞口相关的波动性，我们定期加入各种衍生金融工具。我们的目标是在认为适当的情况下，减少与外币汇率变化有关的收入和现金流量的波动。衍生产品合同包含信用风险，因为我们的银行对手方可能无法履行协议的条款。这种信用风险的数额一般限于此类合同中未实现的收益(如果有的话)。通过将这些交易对手限制在高信贷质量的主要金融机构，可以将这种风险降到最低。
外币合同
我们在世界各地开展业务，由于外币相对于我们的报告货币美元的价值变化而受到市场风险的影响，我们通过使用外币衍生金融工具来管理我们的经济和交易对某些基于市场的风险的敞口。我们持有这些衍生工具的目的，是减少与外币汇率变动有关的净收益及现金流量的波动。我国大多数外币合同的原始到期日不到一年。
在…2019年9月30日和2018年12月31日，我们有未完成的外币衍生合约，合约的名义价值总额为$41.5百万和$47.6百万分别。这些合同对精简的业务和综合收入综合报表的影响在所述任何时期都不重要。
交叉货币互换
在…2019年9月30日和2018年12月31日，我们有未完成的跨货币互换协议，合计名义金额为$601.9百万和$283.8百万分别。这些协议被解释为现金流量对冲、公司间债务外汇波动对冲，或净投资对冲，以管理我们对欧元-美元汇率波动的风险敞口。我们推迟了外币收益$3.8百万在…2019年9月30日的递延外币损失$14.5百万在…2018年12月31日，在累计其他综合损失与我们的货币互换活动有关。
公允价值计量
公允价值是指在计量日市场参与者之间有秩序的交易中出售资产或为转移负债而支付的价格。按公允价值计量的资产和负债按以下等级分类，其依据是截至计量日对估值投入的透明度：
|
| | |
一级： | | 估值是基于可观察的投入，如在活跃市场中相同资产或负债的报价(未经调整)。 |
| |
二级： | | 估值依据的是投入，如活跃市场中类似资产或负债的报价，或直接或间接为该资产或负债直接或间接观察到的其他投入-实质上是整个金融工具的整个期间。 |
| |
第三级： | | 估值是基于对公允价值计量具有重要意义的其他不可观测的投入。 |
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五常公司及附属公司
精简合并财务报表附注(未经审计)
在进行公允价值计量时，必须使用可观察的市场数据。当用于计量公允价值的投入属于层次结构的不同层次时，对公允价值计量进行分类的层次是基于对公允价值计量具有重要意义的最低级别输入。
金融工具的公允价值
采用下列方法估算每一类金融工具的公允价值：
| |
• | 短期金融工具(现金和现金等价物、应收账款和票据、应付账款和应付票据及浮动利率债务)-由于到期日较短，记录金额接近公允价值； |
| |
• | 长期固定利率债务，包括当前到期日-公允价值是以可用于发行具有类似条件的债务的市场报价为基础的，这是会计准则所界定的估值等级体系中列为二级的投入； |
| |
• | 外币合同-公允价值是通过采用考虑各种假设的模型来确定的，这些假设包括时间价值、收益率曲线以及其他相关的经济措施，这些都是会计准则所界定的估值等级中被列为二级的投入；以及 |
| |
• | 递延补偿计划资产(共同基金、共同/集体信托和现金等价物，用于支付退休、离职和在职雇员的某些无保留福利)-共同基金和现金等价物的公允价值以活跃市场的市价为基础，在会计准则所界定的估值等级中被列为一级；共同/集体信托的公允价值按资产净值(“资产净值”)估值，其依据是基金拥有的标的证券的公允价值，除以已发行股票的数量。 |
记录的债务总额和公允价值估计数(不包括未摊销的发行费用和折扣)如下： |
| | | | | | | | | | | | | |
| 九月三十日
2019 | | 十二月三十一日
2018 |
以百万计 | 记录 金额 | 公平 价值 | | 记录 金额 | 公平 价值 |
可变利率债务 | $ | 193.3 |
| $ | 193.3 |
| | $ | 102.2 |
| $ | 102.2 |
|
固定利率债务 | 935.4 |
| 981.8 |
| | 690.5 |
| 691.8 |
|
债务总额 | $ | 1,128.7 |
| $ | 1,175.1 |
| | $ | 792.7 |
| $ | 794.0 |
|
按公允价值定期计量的金融资产和负债如下： |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019年9月30日 |
以百万计 | 一级 | 二级 | 三级 | NAV | 共计 |
经常性公允价值计量 | | | | | |
外币合同资产 | $ | — |
| $ | 0.2 |
| $ | — |
| $ | — |
| $ | 0.2 |
|
外币合同债务 | — |
| (1.9 | ) | — |
| — |
| (1.9 | ) |
递延补偿计划资产 | 11.6 |
| — |
| — |
| 8.4 |
| 20.0 |
|
经常性公允价值计量总额 | $ | 11.6 |
| $ | (1.7 | ) | $ | — |
| $ | 8.4 |
| $ | 18.3 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 2018年12月31日 |
以百万计 | 一级 | 二级 | 三级 | NAV | 共计 |
经常性公允价值计量 | | | | | |
外币合同债务 | $ | — |
| $ | (30.6 | ) | $ | — |
| $ | — |
| $ | (30.6 | ) |
递延补偿计划资产 | 17.6 |
| — |
| — |
| 3.3 |
| 20.9 |
|
经常性公允价值计量总额 | $ | 17.6 |
| $ | (30.6 | ) | $ | — |
| $ | 3.3 |
| $ | (9.7 | ) |
目录
五常公司及附属公司
精简合并财务报表附注(未经审计)
我们管理我们的事务，使我们在英国中央管理和控制(“英国”)。因此，我们有了在英国的税收居住地。所得税的规定包括对英国和国际所得税的规定。我们在一个国际环境中运作，在英国以外的不同地点开展业务。因此，综合所得税税率是反映不同地点收入和适用税率的综合税率。
有效所得税税率九个月结束 2019年9月30日曾.14.2%，与17.0%为九个月结束 2018年9月30日。我们继续积极推行各项措施，减低实际税率。任何季度的税率都可能受到决议特定季度要求报告的调整的正面或负面影响。
对不确定的税收状况的责任是$48.4百万和$51.4百万在…2019年9月30日和2018年12月31日分别。我们会记录与未获确认的税项利益有关的罚则及利息。所得税准备金和净利息费用分别是关于业务和综合收入的精简综合报表，这与我们过去的做法是一致的。
我们的养恤金计划定期福利费用净额的组成部分三个月和九个月结束 2019年9月30日和2018情况如下：
|
| | | | | | | | | | | | | |
| 三个月结束 | | 九个月结束 |
以百万计 | 九月三十日
2019 | 九月三十日
2018 | | 九月三十日
2019 | 九月三十日
2018 |
服务成本 | $ | 0.7 |
| $ | 1.0 |
| | $ | 1.8 |
| $ | 3.1 |
|
利息成本 | 0.9 |
| 3.0 |
| | 6.3 |
| 9.0 |
|
计划资产预期收益 | (0.2 | ) | (2.2 | ) | | (3.6 | ) | (6.7 | ) |
计划结算损失(收益) | 0.4 |
| 2.2 |
| | (11.8 | ) | 2.2 |
|
定期福利费用净额(收入) | $ | 1.8 |
| $ | 4.0 |
| | $ | (7.3 | ) | $ | 7.6 |
|
我们的其他退休后计划的定期福利费用(收入)净额的组成部分三个月和九个月结束 2019年9月30日和2018都不重要。
2017年，我们的董事会批准了终止五旬节工资计划(“工资计划”)的修正案，这是一项美国的合格养老金计划。“工资计划”于2017年12月31日停止累积福利，终止生效于2017年12月31日。
2018年7月1日福利未达到薪资水平的受薪计划参与者有机会在特别选举窗口内选择一次总付(或每月年金)支付。2018年第三季度$171.9百万的赔偿损失$2.2百万截至2018年9月30日的三个月和九个月。
2019年，我们获得了所有必要的政府批准，以完成终止“工资计划”。2019年6月，我们与一家保险公司签订了一项协议，通过年金合同向我们购买我们根据“工资计划”承担的剩余义务。在最后的九个月里2019年9月30日，我们做出了贡献$11.1百万作为解决我们义务进程的一部分。由于这些行动，非现金税前结算收益$11.8百万记录了截止的9个月2019年9月30日并反映在计划结算损失(收益)在上面的桌子上。
股票回购
2018年5月，董事会批准回购我们的普通股，最高限额为$750.0百万。授权将于2021年5月31日。在九个月结束 2019年9月30日，我们买了4.0百万我们的股份$150.0百万。截至2019年9月30日，我们有$250.0百万可在此授权下进行股票回购。
应付股息
在……上面2019年9月24日，董事会宣布季度现金红利$0.18，应于2019年11月1日向营业结束时有记录的股东2019年10月18日。因此，应付股息余额包括在其他流动负债 在我们精简的综合资产负债表上$30.3百万在…2019年9月30日，与$30.8百万在…2018年12月31日.
我们根据净销售额和分部收入(亏损)来评估业绩，并使用各种比率来衡量我们报告部门的业绩。这些结果不一定表明，如果每个部门在所述期间是一个独立的独立实体，就会出现业务结果。分部收入(损失)是指未合并子公司的权益收入和营业收入，不包括无形摊销、某些收购相关费用、重组活动成本、减值和其他不寻常的非营业项目。
按报告部分分列的财务信息如下： |
| | | | | | | | | | | | | |
| 三个月结束 | | 九个月结束 |
以百万计 | 九月三十日
2019 | 九月三十日
2018 | | 九月三十日
2019 | 九月三十日
2018 |
净销售额 | | | | | |
水生系统 | $ | 218.7 |
| $ | 232.7 |
| | $ | 709.8 |
| $ | 749.3 |
|
过滤液 | 273.5 |
| 240.4 |
| | 798.4 |
| 754.1 |
|
Flow技术 | 221.0 |
| 238.0 |
| | 692.7 |
| 720.2 |
|
其他 | 0.4 |
| 0.3 |
| | 1.1 |
| 1.0 |
|
合并 | $ | 713.6 |
| $ | 711.4 |
| | $ | 2,202.0 |
| $ | 2,224.6 |
|
部分收入(损失) | | | | | |
水生系统 | $ | 54.8 |
| $ | 59.9 |
| | $ | 184.0 |
| $ | 199.5 |
|
过滤液 | 45.1 |
| 38.4 |
| | 128.8 |
| 124.4 |
|
Flow技术 | 37.9 |
| 36.6 |
| | 109.9 |
| 119.7 |
|
其他 | (15.0 | ) | (13.1 | ) | | (47.1 | ) | (40.7 | ) |
合并 | $ | 122.8 |
| $ | 121.8 |
| | $ | 375.6 |
| $ | 402.9 |
|
目录
五常公司及附属公司
精简合并财务报表附注(未经审计)
下表列出合并部分收入与所得税前持续业务收入的核对情况：
|
| | | | | | | | | | | | | |
| 三个月结束 | | 九个月结束 |
以百万计 | 九月三十日
2019 | 九月三十日
2018 | | 九月三十日
2019 | 九月三十日
2018 |
分段收入 | $ | 122.8 |
| $ | 121.8 |
| | $ | 375.6 |
| $ | 402.9 |
|
与交易有关的费用和费用 | — |
| — |
| | (4.2 | ) | — |
|
库存增加 | — |
| — |
| | (2.2 | ) | — |
|
重组和其他 | (5.9 | ) | (3.5 | ) | | (13.7 | ) | (28.1 | ) |
无形摊销 | (7.6 | ) | (8.6 | ) | | (24.1 | ) | (27.0 | ) |
养恤金结算(损失)收益 | (0.4 | ) | (2.2 | ) | | 11.8 |
| (2.2 | ) |
资产减值 | — |
| — |
| | (18.2 | ) | (6.0 | ) |
(亏损)出售业务的收益 | (0.1 | ) | (0.2 | ) | | 3.3 |
| (6.4 | ) |
债务提前清偿的损失 | — |
| — |
| | — |
| (17.1 | ) |
公司分配 | — |
| — |
| | — |
| (11.0 | ) |
净利息费用 | (6.9 | ) | (4.3 | ) | | (23.6 | ) | (27.9 | ) |
其他费用 | (0.7 | ) | (1.2 | ) | | (3.1 | ) | (3.2 | ) |
所得税前继续营业所得 | $ | 101.2 |
| $ | 101.8 |
| | $ | 301.6 |
| $ | 274.0 |
|
租赁
我们决定一项安排在开始时是否是一种租赁。我们的租赁组合主要包括与设施、机械、设备和车辆有关的经营租赁。我们的租约条款不包括延长或终止租约的选择，直到我们合理地确定我们将行使这一选择。租赁付款的经营租赁费用是在租赁期限内按直线确认的，主要包括固定的基本租金付款。
租赁费用的组成部分三个月和九个月结束 2019年9月30日情况如下：
|
| | | | | | |
| 三个月结束 | 九个月结束 |
以百万计 | 2019年9月30日 |
经营租赁成本 | $ | 8.0 |
| $ | 24.7 |
|
分租收入 | (0.2 | ) | (0.7 | ) |
租赁费用总额 | $ | 7.8 |
| $ | 24.0 |
|
与截至九个月的租约有关的现金流动补充资料2019年9月30日情况如下：
|
| | | |
以百万计 | 九月三十日
2019 |
经营租赁的经营现金流 | $ | 20.1 |
|
以租赁债务换取的使用权资产 | 88.0 |
|
与租赁有关的其他资料如下： |
| | |
| 九月三十日
2019 |
经营租赁的加权平均剩余租赁期限 | 5年数 |
|
经营租赁加权平均贴现率 | 6.3 | % |
目录
五常公司及附属公司
精简合并财务报表附注(未经审计)
未来在不可取消经营租契下的最低租赁承诺2019年9月30日情况如下： |
| | | |
以百万计 | 经营租赁 |
Q4 2019 | $ | 6.4 |
|
2020 | 22.4 |
|
2021 | 18.1 |
|
2022 | 15.6 |
|
2023 | 13.2 |
|
此后 | 22.4 |
|
租赁付款总额 | 98.1 |
|
减：估算利息 | (15.3 | ) |
共计 | $ | 82.8 |
|
基于会计准则的不可取消经营租赁下的未来最低租赁承诺适用于.2018年12月31日情况如下： |
| | | |
以百万计 | 经营租赁 |
2019 | $ | 23.2 |
|
2020 | 17.6 |
|
2021 | 13.3 |
|
2022 | 11.1 |
|
2023 | 9.5 |
|
此后 | 13.8 |
|
共计 | $ | 88.5 |
|
保证和保证
在我们处理业务、产品线和资产时，我们经常提供申述、保证和赔偿，以涵盖与出售的业务、产品线和资产有关的各种潜在负债，例如与资产有关的未知损害赔偿或负债，以及关闭前税、产品责任、担保、环境或其他义务。任何这类赔偿义务的标的、金额和持续时间因每种类型的赔偿责任而不同，而且可能因交易而有很大差异。
一般来说，这种赔偿下的最高义务没有明文规定，因此，由于其早期性质和未知性质，无法合理估计这些债务的总额。从历史上看，我们没有为这些赔偿支付大笔款项。我们相信，如果我们在其中任何一件事上蒙受损失，就不会对我们的财务状况、业务结果或现金流动产生重大不利影响。
我们在担保书一开始就确认了在发出担保时所承担的义务的公允价值的责任。与2017年阀门与控制业务的处置有关，我们同意赔偿艾默生电气公司的某些关闭前税收负债。我们记录了一项负债，表示我们对这一事项的预期未来义务的公允价值。
我们为我们的产品提供服务和保修政策。服务和保证政策下的责任是基于对历史保修和服务索赔经验的回顾。根据索赔数据和历史经验，对应计项目进行调整。
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五常公司及附属公司
精简合并财务报表附注(未经审计)
持续经营的服务和产品保证的账面金额的变化九个月结束 2019年9月30日情况如下： |
| | | |
以百万计 | 九月三十日
2019 |
期初余额 | $ | 33.9 |
|
提供服务及产品保证 | 37.9 |
|
付款 | (41.0 | ) |
外币换算 | (0.2 | ) |
期末余额 | $ | 30.6 |
|
备用信用证、银行担保和债券
在某些情况下，泰科国际有限公司、宾泰公司的前母公司(“泰科”)由宾泰尔有限公司的流量控制业务保证业绩。(“流量控制”)给第三方或为流量控制的财务承诺提供财务担保。在流量控制和泰科无法从这些担保中获得释放的情况下，我们将赔偿泰科因此类担保而遭受的任何损失。
在正常的业务过程中，我们被要求承诺债券，信用证和银行担保，要求我们的客户支付任何不履行。这些工具的未兑现面值随我们正在进行的项目和积压项目的价值而波动。此外，我们还签发金融备用信用证，主要是为了确保我们在自我保险计划下对第三方的业绩。
截至2019年9月30日和2018年12月31日债券、信用证和银行担保的未偿价值总计$105.0百万和$123.6百万分别。
宾泰公司(“母公司担保人”)和临时自治机构(“附属担保人”)完全和无条件地担保PFSA(“附属担保人”)的票据。附属担保人为瑞士有限责任公司100百分比-母公司担保人所属子公司。附属发行公司是一家卢森堡私人有限责任公司，100百分比-附属担保人拥有的附属公司。母公司担保人和附属担保人提供的担保分为连带担保。
以下补充财务信息列出了本公司内相关集团的公司精简的业务合并报表和综合收益(亏损)、精简的合并资产负债表和现金流动的精简合并报表：宾泰公司和临时自治机构作为担保人，PFSA作为债务发行人和所有其他非担保人子公司。采用子公司的权益会计方法，在独立的基础上压缩合并了五彩公司、临时自治机构和PFSA的财务信息。
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五常公司及附属公司
精简合并财务报表附注(未经审计)
合并业务报表和综合收益(损失)
三个月结束2019年9月30日 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
以百万计 | 父母 公司 担保人 | 附属
担保人 | 附属 发行人 | 非担保人 子公司 | 冲销 | 合并
共计 |
净销售额 | $ | — |
| $ | — |
| $ | — |
| $ | 713.6 |
| $ | — |
| $ | 713.6 |
|
出售货物的成本 | — |
| — |
| — |
| 458.6 |
| — |
| 458.6 |
|
毛利 | — |
| — |
| — |
| 255.0 |
| — |
| 255.0 |
|
销售、一般和行政 | 9.9 |
| (0.2 | ) | 0.4 |
| 116.3 |
| — |
| 126.4 |
|
研发 | — |
| — |
| — |
| 19.8 |
| — |
| 19.8 |
|
经营(损失)收入 | (9.9 | ) | 0.2 |
| (0.4 | ) | 118.9 |
| — |
| 108.8 |
|
(收益)子公司继续经营投资所造成的损失 | (101.2 | ) | (101.0 | ) | (103.9 | ) | — |
| 306.1 |
| — |
|
其他(收入)费用： | | | | | | |
销售业务损失 | — |
| — |
| — |
| 0.1 |
| — |
| 0.1 |
|
净利息费用 | — |
| — |
| 2.5 |
| 4.4 |
| — |
| 6.9 |
|
其他费用 | — |
| — |
| — |
| 0.6 |
| — |
| 0.6 |
|
所得税前继续营业的收入(损失) | 91.3 |
| 101.2 |
| 101.0 |
| 113.8 |
| (306.1 | ) | 101.2 |
|
所得税准备金 | — |
| — |
| — |
| 9.9 |
| — |
| 9.9 |
|
持续经营的净收入(损失) | 91.3 |
| 101.2 |
| 101.0 |
| 103.9 |
| (306.1 | ) | 91.3 |
|
停业收入，扣除税后 | — |
| — |
| — |
| 1.0 |
| — |
| 1.0 |
|
停业投资子公司的收益(损失) | 1.0 |
| 1.0 |
| 1.0 |
| — |
| (3.0 | ) | — |
|
净收入(损失) | $ | 92.3 |
| $ | 102.2 |
| $ | 102.0 |
| $ | 104.9 |
| $ | (309.1 | ) | $ | 92.3 |
|
综合收入(损失)，扣除税后 | | | | | | |
净收入(损失) | $ | 92.3 |
| $ | 102.2 |
| $ | 102.0 |
| $ | 104.9 |
| $ | (309.1 | ) | $ | 92.3 |
|
累积翻译调整的变化 | (25.8 | ) | (25.8 | ) | (25.8 | ) | (25.8 | ) | 77.4 |
| (25.8 | ) |
扣除税收后衍生金融工具市场价值的变化 | 21.9 |
| 21.9 |
| 21.9 |
| 21.9 |
| (65.7 | ) | 21.9 |
|
综合收入(损失) | $ | 88.4 |
| $ | 98.3 |
| $ | 98.1 |
| $ | 101.0 |
| $ | (297.4 | ) | $ | 88.4 |
|
目录
五常公司及附属公司
精简合并财务报表附注(未经审计)
合并业务报表和综合收益(损失)
九个月结束 2019年9月30日 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
以百万计 | 父母 公司 担保人 | 附属
担保人 | 附属 发行人 | 非担保人 子公司 | 冲销 | 合并
共计 |
净销售额 | $ | — |
| $ | — |
| $ | — |
| $ | 2,202.0 |
| $ | — |
| $ | 2,202.0 |
|
出售货物的成本 | — |
| — |
| — |
| 1,424.7 |
| — |
| 1,424.7 |
|
毛利 | — |
| — |
| — |
| 777.3 |
| — |
| 777.3 |
|
销售、一般和行政费用 | 15.6 |
| 0.1 |
| 1.1 |
| 389.1 |
| — |
| 405.9 |
|
研发费用 | — |
| — |
| — |
| 61.2 |
| — |
| 61.2 |
|
经营(损失)收入 | (15.6 | ) | (0.1 | ) | (1.1 | ) | 327.0 |
| — |
| 310.2 |
|
(收益)子公司继续经营投资所造成的损失 | (274.4 | ) | (276.5 | ) | (280.8 | ) | — |
| 831.7 |
| — |
|
其他(收入)费用： | | | | | | |
出售业务的收益 | — |
| — |
| — |
| (3.3 | ) | — |
| (3.3 | ) |
净利息费用 | — |
| 2.0 |
| 3.2 |
| 18.4 |
| — |
| 23.6 |
|
其他收入 | — |
| — |
| — |
| (11.7 | ) | — |
| (11.7 | ) |
所得税前继续营业的收入(损失) | 258.8 |
| 274.4 |
| 276.5 |
| 323.6 |
| (831.7 | ) | 301.6 |
|
所得税准备金 | — |
| — |
| — |
| 42.8 |
| — |
| 42.8 |
|
持续经营的净收入(损失) | 258.8 |
| 274.4 |
| 276.5 |
| 280.8 |
| (831.7 | ) | 258.8 |
|
停业造成的损失，扣除税后的损失 | — |
| — |
| — |
| (0.9 | ) | — |
| (0.9 | ) |
(亏损)附属公司停止经营的收益 | (0.9 | ) | (0.9 | ) | (0.9 | ) | — |
| 2.7 |
| — |
|
净收入(损失) | $ | 257.9 |
| $ | 273.5 |
| $ | 275.6 |
| $ | 279.9 |
| $ | (829.0 | ) | $ | 257.9 |
|
综合收入(损失)，扣除税后 | | | | | | |
净收入(损失) | $ | 257.9 |
| $ | 273.5 |
| $ | 275.6 |
| $ | 279.9 |
| $ | (829.0 | ) | $ | 257.9 |
|
累积翻译调整的变化 | (28.3 | ) | (28.3 | ) | (28.3 | ) | (28.3 | ) | 84.9 |
| (28.3 | ) |
扣除税收后衍生金融工具市场价值的变化 | 22.8 |
| 22.8 |
| 22.8 |
| 22.8 |
| (68.4 | ) | 22.8 |
|
综合收入(损失) | $ | 252.4 |
| $ | 268.0 |
| $ | 270.1 |
| $ | 274.4 |
| $ | (812.5 | ) | $ | 252.4 |
|
目录
五常公司及附属公司
精简合并财务报表附注(未经审计)
压缩合并资产负债表
2019年9月30日
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
以百万计 | 父母 公司 担保人 | 附属
担保人 | 附属 发行人 | 非担保人 子公司 | 冲销 | 合并
共计 |
资产 |
流动资产 | | | | | | |
现金和现金等价物 | $ | 0.1 |
| $ | — |
| $ | 0.1 |
| $ | 113.0 |
| $ | — |
| $ | 113.2 |
|
应收账款和票据，净额 | 10.7 |
| — |
| 7.1 |
| 390.3 |
| (4.1 | ) | 404.0 |
|
盘存 | — |
| — |
| — |
| 390.3 |
| — |
| 390.3 |
|
其他流动资产 | 0.6 |
| — |
| — |
| 94.5 |
| — |
| 95.1 |
|
流动资产总额 | 11.4 |
| — |
| 7.2 |
| 988.1 |
| (4.1 | ) | 1,002.6 |
|
不动产、厂房和设备，净额 | — |
| — |
| — |
| 277.9 |
| — |
| 277.9 |
|
其他资产 | | | | | | |
对附属公司的投资 | 2,072.2 |
| 2,071.6 |
| 2,825.6 |
| — |
| (6,969.4 | ) | — |
|
善意 | — |
| — |
| — |
| 2,261.0 |
| — |
| 2,261.0 |
|
无形资产，净额 | — |
| — |
| — |
| 341.4 |
| — |
| 341.4 |
|
其他非流动资产 | 13.3 |
| 1.0 |
| 1,272.3 |
| 184.2 |
| (1,273.3 | ) | 197.5 |
|
其他资产共计 | 2,085.5 |
| 2,072.6 |
| 4,097.9 |
| 2,786.6 |
| (8,242.7 | ) | 2,799.9 |
|
总资产 | $ | 2,096.9 |
| $ | 2,072.6 |
| $ | 4,105.1 |
| $ | 4,052.6 |
| $ | (8,246.8 | ) | $ | 4,080.4 |
|
负债和权益 |
流动负债 | | | | | | |
应付帐款 | $ | 3.3 |
| $ | 0.1 |
| $ | — |
| $ | 254.1 |
| $ | (4.1 | ) | $ | 253.4 |
|
雇员补偿及福利 | 0.2 |
| — |
| — |
| 70.5 |
| — |
| 70.7 |
|
其他流动负债 | 33.6 |
| 0.3 |
| 9.4 |
| 326.8 |
| — |
| 370.1 |
|
流动负债总额 | 37.1 |
| 0.4 |
| 9.4 |
| 651.4 |
| (4.1 | ) | 694.2 |
|
其他负债 | | | | | | |
长期债务 | 170.5 |
| — |
| 2,024.3 |
| 197.2 |
| (1,273.3 | ) | 1,118.7 |
|
退休金及其他退休后补偿及福利 | — |
| — |
| — |
| 88.1 |
| — |
| 88.1 |
|
递延税款负债 | — |
| — |
| — |
| 111.4 |
| — |
| 111.4 |
|
其他非流动负债 | 20.5 |
| — |
| — |
| 178.7 |
| — |
| 199.2 |
|
负债总额 | 228.1 |
| 0.4 |
| 2,033.7 |
| 1,226.8 |
| (1,277.4 | ) | 2,211.6 |
|
衡平法 | 1,868.8 |
| 2,072.2 |
| 2,071.4 |
| 2,825.8 |
| (6,969.4 | ) | 1,868.8 |
|
负债和权益共计 | $ | 2,096.9 |
| $ | 2,072.6 |
| $ | 4,105.1 |
| $ | 4,052.6 |
| $ | (8,246.8 | ) | $ | 4,080.4 |
|
目录
五常公司及附属公司
精简合并财务报表附注(未经审计)
现金流量表
九个月结束 2019年9月30日 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
以百万计 | 父母
公司
担保人 | 附属
担保人 | 附属
发行人 | 非担保人
子公司 | 冲销 | 合并
共计 |
经营活动 | | | | | | |
(用于)业务活动的现金净额 | $ | 248.3 |
| $ | 272.4 |
| $ | 282.8 |
| $ | 287.5 |
| $ | (826.3 | ) | $ | 264.7 |
|
投资活动 | | | | | | |
资本支出 | — |
| — |
| — |
| (44.6 | ) | — |
| (44.6 | ) |
出售财产和设备的收益 | — |
| — |
| — |
| 0.4 |
| — |
| 0.4 |
|
出售业务所得收益 | — |
| — |
| — |
| 0.7 |
| — |
| 0.7 |
|
购置，除所购现金外 | — |
| — |
| — |
| (284.5 | ) | — |
| (284.5 | ) |
公司间贷款活动净额 | — |
| (131.8 | ) | (450.5 | ) | 109.9 |
| 472.4 |
| — |
|
其他 | — |
| — |
| — |
| (1.5 | ) | — |
| (1.5 | ) |
投资活动提供的现金净额(用于) | — |
| (131.8 | ) | (450.5 | ) | (219.6 | ) | 472.4 |
| (329.5 | ) |
筹资活动 | | | | | | |
商业票据及循环长期债务的净收益(还本付息) | — |
| — |
| 113.8 |
| (22.6 | ) | — |
| 91.2 |
|
长期债务收益 | — |
| — |
| 400.0 |
| — |
| — |
| 400.0 |
|
偿还长期债务 | — |
| — |
| (151.5 | ) | — |
| — |
| (151.5 | ) |
债务发行成本 | — |
| — |
| (6.3 | ) | — |
| — |
| (6.3 | ) |
给子公司的预付款净变动 | (12.7 | ) | (140.6 | ) | (184.7 | ) | (15.9 | ) | 353.9 |
| — |
|
向雇员发行的股份，扣除扣留的股份后 | 6.8 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| 6.8 |
|
回购普通股 | (150.0 | ) | — |
| — |
| — |
| — |
| (150.0 | ) |
支付的股息 | (92.4 | ) | — |
| — |
| — |
| — |
| (92.4 | ) |
资金活动提供的现金净额(用于) | (248.3 | ) | (140.6 | ) | 171.3 |
| (38.5 | ) | 353.9 |
| 97.8 |
|
汇率变动对现金及现金等价物的影响 | — |
| — |
| (3.6 | ) | 9.5 |
| — |
| 5.9 |
|
现金和现金等价物的变化 | — |
| — |
| — |
| 38.9 |
| — |
| 38.9 |
|
现金和现金等价物，期初 | 0.1 |
| — |
| 0.1 |
| 74.1 |
| — |
| 74.3 |
|
现金和现金等价物，期末 | $ | 0.1 |
| $ | — |
| $ | 0.1 |
| $ | 113.0 |
| $ | — |
| $ | 113.2 |
|
目录
五常公司及附属公司
精简合并财务报表附注(未经审计)
合并业务报表和综合收益(损失)
三个月结束2018年9月30日
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
以百万计 | 父母
公司
担保人 | 附属
担保人 | 附属
发行人 | 非担保人
子公司 | 冲销 | 合并
共计 |
净销售额 | $ | — |
| $ | — |
| $ | — |
| $ | 711.4 |
| $ | — |
| $ | 711.4 |
|
出售货物的成本 | — |
| — |
| — |
| 467.6 |
| — |
| 467.6 |
|
毛利 | — |
| — |
| — |
| 243.8 |
| — |
| 243.8 |
|
销售、一般和行政费用 | 2.3 |
| — |
| 0.2 |
| 113.8 |
| — |
| 116.3 |
|
研发费用 | — |
| — |
| — |
| 19.1 |
| — |
| 19.1 |
|
经营(损失)收入 | (2.3 | ) | — |
| (0.2 | ) | 110.9 |
| — |
| 108.4 |
|
(收益)子公司继续经营投资所造成的损失 | (93.5 | ) | (93.3 | ) | (69.5 | ) | — |
| 256.3 |
| — |
|
其他(收入)费用： | | | | | | |
销售业务损失 | — |
| — |
| — |
| 0.2 |
| — |
| 0.2 |
|
净利息(收入)费用 | — |
| (0.2 | ) | 1.7 |
| 2.8 |
| — |
| 4.3 |
|
其他费用 | — |
| — |
| — |
| 2.1 |
| — |
| 2.1 |
|
所得税前继续营业的收入(损失) | 91.2 |
| 93.5 |
| 67.6 |
| 105.8 |
| (256.3 | ) | 101.8 |
|
所得税准备金 | — |
| — |
| — |
| 10.6 |
| — |
| 10.6 |
|
持续经营的净收入(损失) | 91.2 |
| 93.5 |
| 67.6 |
| 95.2 |
| (256.3 | ) | 91.2 |
|
停业收入，扣除税后 | — |
| — |
| — |
| 18.9 |
| — |
| 18.9 |
|
(亏损)附属公司停止经营的收益 | 18.9 |
| 18.9 |
| 18.9 |
| — |
| (56.7 | ) | — |
|
净收入(损失) | $ | 110.1 |
| $ | 112.4 |
| $ | 86.5 |
| $ | 114.1 |
| $ | (313.0 | ) | $ | 110.1 |
|
综合收入(损失)，扣除税后 | | | | | | |
净收入(损失) | $ | 110.1 |
| $ | 112.4 |
| $ | 86.5 |
| $ | 114.1 |
| $ | (313.0 | ) | $ | 110.1 |
|
累积翻译调整的变化 | (2.1 | ) | (2.1 | ) | (2.1 | ) | (2.1 | ) | 6.3 |
| (2.1 | ) |
扣除税收后衍生金融工具市场价值的变化 | (1.0 | ) | (1.0 | ) | (1.0 | ) | (1.0 | ) | 3.0 |
| (1.0 | ) |
综合收入(损失) | $ | 107.0 |
| $ | 109.3 |
| $ | 83.4 |
| $ | 111.0 |
| $ | (303.7 | ) | $ | 107.0 |
|
目录
五常公司及附属公司
精简合并财务报表附注(未经审计)
合并业务报表和综合收益(损失)
九个月结束 2018年9月30日
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
以百万计 | 父母
公司
担保人 | 附属
担保人 | 附属
发行人 | 非担保人
子公司 | 冲销 | 合并
共计 |
净销售额 | $ | — |
| $ | — |
| $ | — |
| $ | 2,224.6 |
| $ | — |
| $ | 2,224.6 |
|
出售货物的成本 | — |
| — |
| — |
| 1,444.9 |
| — |
| 1,444.9 |
|
毛利 | — |
| — |
| — |
| 779.7 |
| — |
| 779.7 |
|
销售、一般和行政 | 10.4 |
| — |
| 0.7 |
| 387.9 |
| — |
| 399.0 |
|
研发 | — |
| — |
| — |
| 57.0 |
| — |
| 57.0 |
|
经营(损失)收入 | (10.4 | ) | — |
| (0.7 | ) | 334.8 |
| — |
| 323.7 |
|
(收益)子公司继续经营投资所造成的损失 | (240.4 | ) | (239.4 | ) | (278.9 | ) | — |
| 758.7 |
| — |
|
其他(收入)费用： | | | | | | |
销售业务损失 | — |
| — |
| — |
| 6.4 |
| — |
| 6.4 |
|
债务提前清偿的损失 | — |
| — |
| 17.1 |
| — |
| — |
| 17.1 |
|
净利息(收入)费用 | — |
| (1.0 | ) | 21.7 |
| 7.2 |
| — |
| 27.9 |
|
其他收入 | — |
| — |
| — |
| (1.7 | ) | — |
| (1.7 | ) |
所得税前继续营业的收入(损失) | 230.0 |
| 240.4 |
| 239.4 |
| 322.9 |
| (758.7 | ) | 274.0 |
|
所得税准备金 | 2.5 |
| — |
| — |
| 44.0 |
| — |
| 46.5 |
|
持续经营的净收入(损失) | 227.5 |
| 240.4 |
| 239.4 |
| 278.9 |
| (758.7 | ) | 227.5 |
|
停业收入，扣除税后 | — |
| — |
| — |
| 27.0 |
| — |
| 27.0 |
|
停业投资子公司的收益(损失) | 27.0 |
| 27.0 |
| 27.0 |
| — |
| (81.0 | ) | — |
|
净收入(损失) | $ | 254.5 |
| $ | 267.4 |
| $ | 266.4 |
| $ | 305.9 |
| $ | (839.7 | ) | $ | 254.5 |
|
综合收入(损失)，扣除税后 | | | | | | |
净收入(损失) | $ | 254.5 |
| $ | 267.4 |
| $ | 266.4 |
| $ | 305.9 |
| $ | (839.7 | ) | $ | 254.5 |
|
累积翻译调整的变化 | 23.1 |
| 23.1 |
| 23.1 |
| 23.1 |
| (69.3 | ) | 23.1 |
|
扣除税收后衍生金融工具市场价值的变化 | (0.7 | ) | (0.7 | ) | (0.7 | ) | (0.7 | ) | 2.1 |
| (0.7 | ) |
综合收入(损失) | $ | 276.9 |
| $ | 289.8 |
| $ | 288.8 |
| $ | 328.3 |
| $ | (906.9 | ) | $ | 276.9 |
|
目录
五常公司及附属公司
精简合并财务报表附注(未经审计)
压缩合并资产负债表
2018年12月31日
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
以百万计 | 父母 公司 担保人 | 附属
担保人 | 附属 发行人 | 非担保人 子公司 | 冲销 | 合并
共计 |
资产 |
流动资产 | | | | | | |
现金和现金等价物 | $ | 0.1 |
| $ | — |
| $ | 0.1 |
| $ | 74.1 |
| $ | — |
| $ | 74.3 |
|
应收账款和票据，净额 | 4.6 |
| — |
| — |
| 483.6 |
| — |
| 488.2 |
|
盘存 | — |
| — |
| — |
| 387.5 |
| — |
| 387.5 |
|
其他流动资产 | 3.4 |
| — |
| 2.2 |
| 99.2 |
| (15.4 | ) | 89.4 |
|
流动资产总额 | 8.1 |
| — |
| 2.3 |
| 1,044.4 |
| (15.4 | ) | 1,039.4 |
|
不动产、厂房和设备，净额 | — |
| — |
| — |
| 272.6 |
| — |
| 272.6 |
|
其他资产 | | | | | | |
对附属公司的投资 | 1,903.8 |
| 2,036.1 |
| 2,675.7 |
| — |
| (6,615.6 | ) | — |
|
善意 | — |
| — |
| — |
| 2,072.7 |
| — |
| 2,072.7 |
|
无形资产，净额 | — |
| — |
| — |
| 276.3 |
| — |
| 276.3 |
|
其他非流动资产 | 23.3 |
| — |
| 696.1 |
| 729.7 |
| (1,303.6 | ) | 145.5 |
|
其他资产共计 | 1,927.1 |
| 2,036.1 |
| 3,371.8 |
| 3,078.7 |
| (7,919.2 | ) | 2,494.5 |
|
总资产 | $ | 1,935.2 |
| $ | 2,036.1 |
| $ | 3,374.1 |
| $ | 4,395.7 |
| $ | (7,934.6 | ) | $ | 3,806.5 |
|
负债和权益 |
流动负债 | | | | | | |
应付帐款 | $ | 0.9 |
| $ | — |
| $ | — |
| $ | 377.7 |
| $ | — |
| $ | 378.6 |
|
雇员补偿及福利 | 0.2 |
| — |
| — |
| 111.5 |
| — |
| 111.7 |
|
其他流动负债 | 47.6 |
| 1.5 |
| 4.4 |
| 290.3 |
| (15.4 | ) | 328.4 |
|
流动负债总额 | 48.7 |
| 1.5 |
| 4.4 |
| 779.5 |
| (15.4 | ) | 818.7 |
|
其他负债 | | | | | | |
长期债务 | 29.9 |
| 130.8 |
| 1,333.9 |
| 596.6 |
| (1,303.6 | ) | 787.6 |
|
退休金及其他退休后补偿及福利 | — |
| — |
| — |
| 90.0 |
| — |
| 90.0 |
|
递延税款负债 | — |
| — |
| — |
| 105.9 |
| — |
| 105.9 |
|
其他非流动负债 | 20.5 |
| — |
| — |
| 147.7 |
| — |
| 168.2 |
|
负债总额 | 99.1 |
| 132.3 |
| 1,338.3 |
| 1,719.7 |
| (1,319.0 | ) | 1,970.4 |
|
衡平法 | 1,836.1 |
| 1,903.8 |
| 2,035.8 |
| 2,676.0 |
| (6,615.6 | ) | 1,836.1 |
|
负债和权益共计 | $ | 1,935.2 |
| $ | 2,036.1 |
| $ | 3,374.1 |
| $ | 4,395.7 |
| $ | (7,934.6 | ) | $ | 3,806.5 |
|
目录
五常公司及附属公司
精简合并财务报表附注(未经审计)
现金流量表
九个月结束 2018年9月30日 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
以百万计 | 父母
公司
担保人 | 附属
担保人 | 附属
发行人 | 非担保人
子公司 | 冲销 | 合并
共计 |
经营活动 | | | | | | |
(用于)业务活动的现金净额 | $ | 197.2 |
| $ | 269.2 |
| $ | 274.7 |
| $ | 464.1 |
| $ | (920.6 | ) | $ | 284.6 |
|
投资活动 | | | | | | |
资本支出 | — |
| — |
| — |
| (33.8 | ) | — |
| (33.8 | ) |
出售财产和设备的收益 | — |
| — |
| — |
| (0.4 | ) | — |
| (0.4 | ) |
因销售业务而支付的款项，净额 | — |
| — |
| — |
| (12.8 | ) | — |
| (12.8 | ) |
购置，除所购现金外 | — |
| — |
| — |
| (0.9 | ) | — |
| (0.9 | ) |
公司间贷款活动净额 | — |
| 24.9 |
| (62.0 | ) | 618.7 |
| (581.6 | ) | — |
|
由(用于)持续业务的投资活动提供的现金净额 | — |
| 24.9 |
| (62.0 | ) | 570.8 |
| (581.6 | ) | (47.9 | ) |
用于已终止业务的投资活动的现金净额 | — |
| — |
| — |
| (7.1 | ) | — |
| (7.1 | ) |
由(用于)投资活动提供的现金净额 | — |
| 24.9 |
| (62.0 | ) | 563.7 |
| (581.6 | ) | (55.0 | ) |
筹资活动 | | | | | | |
商业票据及循环长期债务的净收益(还本付息) | — |
| — |
| 65.0 |
| (19.0 | ) | — |
| 46.0 |
|
偿还长期债务 | — |
| — |
| (675.1 | ) | — |
| — |
| (675.1 | ) |
提前清偿债务时支付的保险费 | — |
| — |
| (16.0 | ) | — |
| — |
| (16.0 | ) |
债务发行成本 | — |
| — |
| (2.0 | ) | — |
| — |
| (2.0 | ) |
将现金转到nvent | — |
| — |
| — |
| (74.2 | ) | — |
| (74.2 | ) |
从nvent分拆得到的分布 | — |
| — |
| 993.6 |
| — |
| — |
| 993.6 |
|
给子公司的预付款净变动 | 343.6 |
| (294.1 | ) | (563.9 | ) | (987.8 | ) | 1,502.2 |
| — |
|
向雇员发行的股份，扣除扣留的股份后 | 16.0 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| 16.0 |
|
回购普通股 | (400.0 | ) | — |
| — |
| — |
| — |
| (400.0 | ) |
支付的股息 | (156.7 | ) | — |
| — |
| — |
| — |
| (156.7 | ) |
资金活动提供的现金净额(用于) | (197.1 | ) | (294.1 | ) | (198.4 | ) | (1,081.0 | ) | 1,502.2 |
| (268.4 | ) |
变现待售现金 | — |
| — |
| — |
| 27.0 |
| — |
| 27.0 |
|
汇率变动对现金及现金等价物的影响 | — |
| — |
| (14.2 | ) | 4.4 |
| — |
| (9.8 | ) |
现金和现金等价物的变化 | 0.1 |
| — |
| 0.1 |
| (21.8 | ) | — |
| (21.6 | ) |
现金和现金等价物，期初 | — |
| — |
| — |
| 86.3 |
| — |
| 86.3 |
|
现金和现金等价物，期末 | $ | 0.1 |
| $ | — |
| $ | 0.1 |
| $ | 64.5 |
| $ | — |
| $ | 64.7 |
|
前瞻性陈述
本报告载有我们认为是1995年“私人证券诉讼改革法”意义上的“前瞻性陈述”的陈述。除历史事实陈述外，所有陈述都是前瞻性陈述.但不限于，在“目标”、“计划”、“相信”、“预期”、“打算”、“会”、“可能”、“预期”、“估计”、“项目”、“应该”、“将”、“定位”、“战略”、“未来”或类似内容或负面的词语、短语或术语之前或之后的任何陈述都是前瞻性的。这些前瞻性的声明并不能保证未来的业绩，并且会受到风险、不确定性、假设和其他因素的影响，其中一些因素是我们无法控制的，这些因素可能导致实际结果与这些前瞻性声明所表达或暗示的结果大不相同。这些因素包括影响我们业务的总体全球经济和商业状况，包括住房和相关市场的实力；我们所服务的市场的需求、竞争和定价压力；货币汇率的波动；市场不接受新产品的引进和增强；成功识别、融资、完成和整合收购的能力；成功整合Aquion公司的能力。(“阿肯”)和鹈鹕水系统(“鹈鹕”)收购；从我们的重组计划和降低成本举措中获益的能力；与经营外国企业有关的风险；物资成本和其他通货膨胀的影响；销售季节和天气条件的影响；我们遵守法律和条例的能力；法律、规章和行政政策变化的影响, 包括限制美国税收优惠或影响贸易协定和关税的措施；诉讼和政府程序的结果；从分离中实现预期利益的能力(如下所述)；以及实现我们长期战略经营目标的能力。有关这些因素和其他因素的更多信息载于我们向美国证券交易委员会(“证券交易委员会”)提交的文件中，包括这份关于表10-Q的季度报告。所有前瞻性发言只在本报告发表之日发表。Penair公司不承担更新本报告所载信息的义务，也不承担任何义务。
概述
“我们”、“我们”、“我们”或“五旬节”是指宾泰公司及其合并子公司。在彭泰尔，我们相信，我们的世界的健康取决于可靠地获得清洁的水。我们为世界各地的家庭、企业和工业提供一系列智能、可持续的水解决方案。我们的行业领先和经过验证的解决方案组合使我们的客户能够获得清洁、安全的水，减少水的消耗，并回收和再利用它。无论是改善、移动还是帮助人们享受水，我们都帮助管理着世界上最宝贵的资源。我们由三个报告部门组成：水生系统、过滤解决方案和流动技术。第一个九个月的2019、水系统、过滤解决方案和流技术部分大约代表了32%, 36%和31%分别占总收入的比例。我们主要根据所提供的产品和市场类型将我们的业务划分为业务部门：
| |
• | 水生系统 —该部门生产和销售一整套节能住宅和商业游泳池设备和附件，包括泵、过滤器、加热器、灯、自动控制装置、自动清洁器、维护设备和游泳池附件。我们的水产系统产品的应用包括住宅和商业泳池维护，游泳池维修，翻新，服务和建设，以及水产养殖解决方案。 |
| |
• | 过滤液 — 这一部门生产和销售水和流体处理产品和系统，包括压力容器和容器、控制阀、活性炭产品、常规过滤产品、入口和使用点系统、气体回收解决方案、膜生物反应器、废水再利用系统和先进的膜过滤和分离系统，这些产品被广泛应用于流体过滤、离子交换、脱盐、食品和饮料、食品服务以及石油和天然气工业的分离技术。 |
| |
• | Flow技术 —该部门生产和销售各种产品，从轻型隔膜泵到高流量涡轮泵和固体处理泵，同时为全球住宅、商业和工业市场服务。这些泵用于各种用途，包括住宅和市政井、水处理、废水固体处理、增压、流体输送、循环和转移、灭火、防洪、农业灌溉和作物喷淋。 |
2018年4月30日，我们完成了先前宣布的将我们的电气业务与五旬节其余部分(“分离”)分离的工作，其方式是对电气业务的种类进行分红，这是通过将电力业务从五旬节转让给nvent和由nvent直接向五彩股东发行nvent普通股(“分发”)来实现的。我们没有保留nvent的股权。电气业务的结果已作为所有所述期间的停产业务提交。电气业务以前是作为一个独立的报告部门披露的.
在2019年2月，作为过滤解决方案的一部分，我们完成了对Aquion和Pelica的收购1.634亿美元和1.211亿美元以现金计算，分别减去所获得的现金。Aquion公司为住宅和商业水处理行业提供各种类型的水调理器、水过滤器、饮用水净化器、臭氧和紫外线消毒系统、反渗透系统和酸性中和剂。鹈鹕提供住宅整体家庭水处理系统。
我们现有业务的主要趋势和不确定性
以下的趋势和不确定因素影响了我们第一次的财务业绩九个月的2019并可能影响我们今后的成果：
| |
• | 2019年上半年，潮湿和寒冷的天气推迟了几个主要市场的游泳池建设活动。由于2019年上半年销售速度放缓，库存水平没有降低到我们预期的水平。我们预计水产系统2019年剩余时间的财务业绩将因此受到负面影响。 |
| |
• | 我们已经确定了特定的产品和地理市场机会，我们认为这些机会很有吸引力，并将继续在美国境内外寻求。我们正在加强我们的业务，以便通过研究和开发以及更多的销售和营销资源更有效地应对这些机会。除非我们成功地打入这些市场，否则我们的核心销售增长可能是有限的或可能下降。 |
| |
• | 我们经历过材料和其他费用的膨胀。我们致力于提高生产率，并提高销售价格，以帮助减轻通货膨胀。我们预计目前的经济环境将导致我们的许多原材料价格持续波动，我们不确定这些市场变化的时间和影响。 |
| |
• | 作为2017年12月在美国颁布的减税和就业法案的一部分，拟议的条例可能会限制为美国税收目的而扣除某些利息支出。这些建议的规例，可能会对我们的财政状况、运作结果、现金流量或日后报告期内的有效税率产生重大的负面影响。 |
在……里面2019我们的业务目标包括：
| |
• | 加快五环综合管理系统(“PIMS”)，特别侧重于商业卓越和收购整合领域； |
| |
• | 通过新产品、全球和市场扩张，特别是在游泳池、住宅和商业水处理领域，特别是通过收购和重点关注中国和东南亚，实现我们的增长优先事项； |
| |
• | 优化我们的科技能力，不断创新新产品，推动数码转型；及 |
| |
• | 建立一个成长的文化，履行我们的承诺，同时实现我们赢得正确的价值观。 |
综合业务结果
截至三个月的综合业务结果2019年9月30日和2018情况如下： |
| | | | | | | | | | | |
| 三个月结束 |
以百万计 | 九月三十日
2019 | 九月三十日
2018 | $ 变化 | %/点 变化 |
净销售额 | $ | 713.6 |
| $ | 711.4 |
| $ | 2.2 |
| 0.3 | % |
出售货物的成本 | 458.6 |
| 467.6 |
| (9.0 | ) | (1.9 | )% |
毛利 | 255.0 |
| 243.8 |
| 11.2 |
| 4.6 | % |
占净销售额的百分比 | 35.7 | % | 34.3 | % | | 1.4 | 表2 |
| | | | |
|
销售、一般和行政 | 126.4 |
| 116.3 |
| 10.1 |
| 8.7 | % |
占净销售额的百分比 | 17.7 | % | 16.3 | % | | 1.4 | 表2 |
研发 | 19.8 |
| 19.1 |
| 0.7 |
| 3.7 | % |
特别产品的销售成本占净销售额的百分比 | 2.8 | % | 2.7 | % | | 0.1 | 表2 |
| | | | |
营业收入 | 108.8 |
| 108.4 |
| 0.4 |
| 0.4 | % |
特别产品的销售成本占净销售额的百分比 | 15.2 | % | 15.2 | % | | — |
|
| | | | |
销售业务损失 | 0.1 |
| 0.2 |
| (0.1 | ) | N.M. |
|
其他费用 | 0.6 |
| 2.1 |
| (1.5 | ) | N.M. |
|
净利息费用 | 6.9 |
| 4.3 |
| 2.6 |
| 60.5 | % |
| | | | |
所得税前继续营业所得 | 101.2 |
| 101.8 |
| (0.6 | ) | (0.6 | )% |
所得税准备金 | 9.9 |
| 10.6 |
| (0.7 | ) | (6.6 | )% |
准税制 | 9.8 | % | 10.4 | % | | (0.6 | )第(二)节 |
N.M.没有意义
的综合业务结果九个月结束 2019年9月30日和2018年9月30日情况如下：
|
| | | | | | | | | | | |
| 九个月结束 |
以百万计 | 九月三十日
2019 | 九月三十日
2018 | $ 变化 | %/点 变化 |
净销售额 | $ | 2,202.0 |
| $ | 2,224.6 |
| $ | (22.6 | ) | (1.0 | )% |
出售货物的成本 | 1,424.7 |
| 1,444.9 |
| (20.2 | ) | (1.4 | )% |
毛利 | 777.3 |
| 779.7 |
| (2.4 | ) | (0.3 | )% |
占净销售额的百分比 | 35.3 | % | 35.0 | % | | 0.3 | 表2 |
| | | | |
销售、一般和行政费用 | 405.9 |
| 399.0 |
| 6.9 |
| 1.7 | % |
占净销售额的百分比 | 18.4 | % | 17.9 | % | | 0.5 | 主要目的 |
研发费用 | 61.2 |
| 57.0 |
| 4.2 |
| 7.4 | % |
特别产品的销售成本占净销售额的百分比 | 2.8 | % | 2.6 | % | | 0.2 | 主要目的 |
| | | | |
营业收入 | 310.2 |
| 323.7 |
| (13.5 | ) | (4.2 | )% |
特别产品的销售成本占净销售额的百分比 | 14.1 | % | 14.6 | % | | (0.5 | ) |
| | | | |
(收益)业务销售损失 | (3.3 | ) | 6.4 |
| (9.7 | ) | N.M. |
|
债务提前清偿的损失 | — |
| 17.1 |
| (17.1 | ) | N.M. |
|
其他收入 | (11.7 | ) | (1.7 | ) | (10.0 | ) | N.M. |
|
净利息费用 | 23.6 |
| 27.9 |
| (4.3 | ) | (15.4 | )% |
| | | | |
所得税前继续营业所得 | 301.6 |
| 274.0 |
| 27.6 |
| 10.1 | % |
所得税准备金 | 42.8 |
| 46.5 |
| (3.7 | ) | (8.0 | )% |
准税制 | 14.2 | % | 17.0 | % | | (2.8 | )第(二)节 |
N.M.没有意义
净销售额
合并净销售额的构成部分与上一期间相比变化如下：
|
| | | | |
| 截至2019年9月30日止的三个月 | 截至2019年9月30日止的9个月 |
| 上一年度期间 | 上一年度期间 |
体积 | (5.0 | )% | (4.3 | )% |
价格 | 3.1 |
| 2.8 |
|
核心生长 | (1.9 | ) | (1.5 | ) |
收购(剥离) | 3.3 |
| 2.2 |
|
货币 | (1.1 | ) | (1.7 | ) |
共计 | 0.3 | % | (1.0 | )% |
这个0.3百分比点增加的净销售额第三季度的2019从…2018主要由下列因素推动：
| |
• | 有选择地提高销售价格，以减轻通货膨胀成本的增加； |
| |
• | 我们过滤解决方案部门的工业过滤和食品饮料业务的销售量增加；以及 |
这增加由以下各项部分抵销：
| |
• | 由于我们的一些主要分销渠道的库存水平高于预期，我们的水运系统部门的销售量减少了； |
| |
• | 流动科技部分住宅、农业及商业业务的销售量减少；及 |
这个1.0百分比点减少的净销售额头九个月的2019从…2018主要由下列因素推动：
| |
• | 由于2019年上半年寒冷潮湿的天气，以及我们的一些主要分销渠道的库存水平高于预期，我们的水产系统部门和我们的流动技术部门与农业有关的业务减少； |
这减少由以下各项部分抵销：
毛利
这个1.4和0.3百分比点增加的总利润占销售的百分比第三季度和前九个月，的2019从…2018主要由下列因素推动：
| |
• | 由于我们的PIMS计划带来的节省，包括精益和供应管理的做法，贡献幅度更高。 |
这些增加s被下列部分抵消：
| |
• | 由于较高利润率的水产系统部门核心销售增长下降，不利组合；以及 |
销售、一般和行政费用(“SG&A”)
这个1.4和0.5百分比点增加S在SG&A中占销售额的百分比第三季度和前九个月，的2019从…2018主要由下列因素推动：
| |
• | 资产减值1 820万美元相比之下，2019年前9个月600万美元2018年前9个月；以及 |
这些增加s被下列部分抵消：
| |
• | 重组和其他费用1 370万美元相比之下，2019年前9个月2 810万美元2018年前9个月； |
| |
• | 减少摊销费用2 410万美元与2019年前9个月相比2 700万美元2018年前9个月。 |
净利息费用
这个60.5百分比增加的净利息费用第三季度的2019从…2018主要由下列因素推动：
| |
• | 年第三季平均未偿还债务水平上升的影响2019，与同时期相比2018。2019年6月，宾泰尔，宾泰金融有限公司。(“PFSA”)和瑞士宾泰投资有限公司(“PISG”)完成公开发行，总额为4000万美元的私人股本协会4.500%的高级债券应于2029年到期。 |
这个15.4百分比减少的净利息费用头九个月的2019从…2018主要由下列因素推动：
| |
• | 年首九个月平均未偿还债务水平下降的影响2019，与同时期相比2018。2018年6月，分离所得收入用于偿还我们应于2018年到期的2.9%固定利率高级债券的其余2.553亿美元本金总额，并用于早日消灭2.45%到期的2019年到期的2.45%高级债券本金总额3.634亿欧元；以及 |
所得税准备金
这个0.6和2.8百分比点减少的实际税率第三季度和前九个月，的2019从…2018主要由下列因素推动：
•2019年前9个月与2018年相比的税收影响和亏损时间；
•全球收入的混合；以及
•与2018年相比，2019年分配给持续经营的非扣减利息费用减少的影响。
分段业务结果
下面的摘要将讨论我们的三个可报告部分(Aquatic Systems，Fil滤解决方案和Flow Technologies)中的每个部分的操作结果。每个部分都由为多个最终用户服务的各种产品产品组成。
我们根据净销售额和分部收入来评估业绩，并使用各种比率来衡量我们报告部门的业绩。分部收入是指未合并子公司的权益收入和营业收入，不包括无形摊销、某些收购相关费用、重组活动成本、减值和其他不寻常的非营业项目。
水生系统
水产系统的销售净额和部门收入如下： |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月结束 | | | | 九个月结束 | | |
以百万计 | 九月三十日
2019 | 九月三十日
2018 | | %/点变化 | | 九月三十日
2019 | 九月三十日
2018 | | %/点变化 |
净销售额 | $ | 218.7 |
| $ | 232.7 |
| | (6.0 | )% | | $ | 709.8 |
| $ | 749.3 |
| | (5.3 | )% |
分段收入 | 54.8 |
| 59.9 |
| | (8.5 | )% | | 184.0 |
| 199.5 |
| | (7.8 | )% |
特别产品的销售成本占净销售额的百分比 | 25.1 | % | 25.7 | % | | (0.6 | )第(二)节 | | 25.9 | % | 26.6 | % | | (0.7 | )第(二)节 |
净销售额
的变化的组成部分 水生系统 上一期间的净销售额如下：
|
| | | | |
| 截至2019年9月30日止的三个月 | 截至2019年9月30日止的9个月 |
| 上一年度期间 | 上一年度期间 |
体积 | (9.4 | )% | (8.8 | )% |
价格 | 4.9 |
| 4.8 |
|
核心生长 | (4.5 | ) | (4.0 | ) |
收购(剥离) | (1.2 | ) | (0.8 | ) |
货币 | (0.3 | ) | (0.5 | ) |
共计 | (6.0 | )% | (5.3 | )% |
这个6.0和5.3百分比减少的水族系统的净销售额第三季度和前九个月，的2019从…2018主要由下列因素推动：
| |
• | 由于主要市场2019年上半年寒冷潮湿的天气，销售量下降； |
| |
• | 在截至2019年9月30日的3个月和9个月内，我们一些主要分销渠道的库存水平高于预期，影响到我们的住宅和商业业务；以及 |
这些减少s被下列部分抵消：
分段收入
水产系统部分收入占上一期间销售净额的百分比变化的构成部分如下：
|
| | | | |
| 截至2019年9月30日止的三个月 | 截至2019年9月30日止的9个月 |
| 上一年度期间 | 上一年度期间 |
生长 | (2.3 | )第(二)节 | (2.0 | )第(二)节 |
通货膨胀率 | (2.9 | ) | (3.0 | ) |
生产力/价格 | 4.6 |
| 4.3 |
|
共计 | (0.6 | )再谈 | (0.7 | )再谈 |
这个0.6和0.7百分比点减少的部门收入占净收入的百分比第三季度和前九个月，的2019从…2018主要由下列因素推动：
这些减少s被下列部分抵消：
| |
• | 有选择地提高销售价格，以减轻通货膨胀的影响；以及 |
过滤液
过滤解决方案的净销售额和分部收入如下： |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月结束 | | | | 九个月结束 | | |
以百万计 | 九月三十日
2019 | 九月三十日
2018 | | %/点变化 | | 九月三十日
2019 | 九月三十日
2018 | | %/点变化 |
净销售额 | $ | 273.5 |
| $ | 240.4 |
| | 13.8 | % | | $ | 798.4 |
| $ | 754.1 |
| | 5.9 | % |
分段收入 | 45.1 |
| 38.4 |
| | 17.4 | % | | 128.8 |
| 124.4 |
| | 3.5 | % |
特别产品的销售成本占净销售额的百分比 | 16.5 | % | 16.0 | % | | 0.5 | 表2 | | 16.1 | % | 16.5 | % | | (0.4 | )第(二)节 |
净销售额
过滤解决方案上一期间净销售额变化的构成部分如下： |
| | | | |
| 截至2019年9月30日止的三个月 | 截至2019年9月30日止的9个月 |
| 上一年度期间 | 上一年度期间 |
体积 | 2.5 | % | (1.6 | )% |
价格 | 1.1 |
| 1.2 |
|
核心生长 | 3.6 |
| (0.4 | ) |
收购(剥离) | 12.0 |
| 9.0 |
|
货币 | (1.8 | ) | (2.7 | ) |
共计 | 13.8 | % | 5.9 | % |
这个13.8和5.9百分比增加中的过滤解决方案的净销售额。第三季度和前九个月，的2019从…2018主要由下列因素推动：
| |
• | 由于2019年第一季度收购Aquion和鹈鹕而增加的销售额； |
| |
• | 有选择地提高销售价格，以减轻通货膨胀成本的增加。 |
这些增加s被下列部分抵消：
| |
• | 我们住宅和商业业务的销售量减少，部分原因是零部件销售下降，因为Aquion现在被视为公司间销售；以及 |
分段收入
过滤解决方案部门收入在上一期间净销售额中所占百分比变化的构成部分如下：
|
| | | | |
| 截至2019年9月30日止的三个月 | 截至2019年9月30日止的9个月 |
| 上一年度期间 | 上一年度期间 |
生长 | 2.6 | 主要目的 | 0.8 | 主要目的 |
通货膨胀率 | (2.8 | ) | (2.8 | ) |
生产力/价格 | 0.7 |
| 1.6 |
|
共计 | 0.5 | 主要目的 | (0.4 | )第(二)节 |
这个0.5 百分比点增加在过滤解决方案的分部收入占净销售额的百分比第三季度的2019从…2018主要由下列因素推动：
| |
• | 销售增长，主要是由于工业过滤和食品饮料业务的数量增加，从而增加了对经营费用的杠杆作用； |
这增加由以下各项部分抵销：
这个0.4百分比点减少在过滤解决方案的分部收入占净销售额的百分比头九个月的2019从…2018主要由下列因素推动：
这减少由以下各项部分抵销：
Flow技术
流动技术的销售净额和部门收入如下：
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月结束 | | | | 九个月结束 | | |
以百万计 | 九月三十日
2019 | 九月三十日
2018 | | %/点变化 | | 九月三十日
2019 | 九月三十日
2018 | | %/点变化 |
净销售额 | $ | 221.0 |
| $ | 238.0 |
| | (7.1 | )% | | $ | 692.7 |
| $ | 720.2 |
| | (3.8 | )% |
分段收入 | 37.9 |
| 36.6 |
| | 3.6 | % | | 109.9 |
| 119.7 |
| | (8.2 | )% |
特别产品的销售成本占净销售额的百分比 | 17.1 | % | 15.4 | % | | 1.7 | 主要目的 | | 15.9 | % | 16.6 | % | | (0.7 | )第(二)节 |
净销售额
流动技术净销售额上一期间变化的构成部分如下： |
| | | | |
| 截至2019年9月30日止的三个月 | 截至2019年9月30日止的9个月 |
| 上一年度期间 | 上一年度期间 |
体积 | (8.3 | )% | (2.5 | )% |
价格 | 3.2 |
| 2.3 |
|
核心生长 | (5.1 | ) | (0.2 | ) |
收购(剥离) | (0.9 | ) | (1.8 | ) |
货币 | (1.1 | ) | (1.8 | ) |
共计 | (7.1 | )% | (3.8 | )% |
这个7.1和3.8百分比减少流动技术的净销售额第三季度和前九个月，的2019从…2018主要由下列因素推动：
| |
• | 2019年上半年由于寒冷、潮湿的天气，农业相关业务的销售量下降； |
这些减少s被下列部分抵消：
| |
• | 有选择地提高销售价格，以减轻通货膨胀成本的增加。 |
分段收入
流动技术部分收入在上一期间净销售额中所占百分比如下：
|
| | | | |
| 截至2019年9月30日止的三个月 | 截至2019年9月30日止的9个月 |
| 上一年度期间 | 上一年度期间 |
生长 | (1.2 | )第(二)节 | (0.5 | )第(二)节 |
通货膨胀率 | (2.2 | ) | (3.0 | ) |
生产力/价格 | 5.1 |
| 2.8 |
|
共计 | 1.7 | 主要目的 | (0.7 | )第(二)节 |
这个1.7 百分比点增加流动技术部门收入占净销售额的百分比第三季度的2019从…2018主要由下列因素推动：
这增加由以下各项部分抵销：
| |
• | 我们的住宅、商业和工业业务的销售量减少，从而降低了对经营费用的杠杆作用； |
| |
• | 与劳动力成本和某些原材料有关的通货膨胀增加；以及 |
这个0.7百分比点减少流动技术部门收入占净销售额的百分比头九个月的2019从…2018主要由下列因素推动：
| |
• | 住宅及工业业务的销售量减少，导致营运开支杠杆下降；及 |
这减少由以下各项部分抵销：
流动性和资本资源
我们通常为周转资本、资本支出、股本投资、收购、偿还债务、支付股息和从业务产生的现金中回购股票、在现有的已承诺循环信贷机制下提供资金以及在某些情况下提供公共和私人债务及股票发行提供现金。我们的主要循环信贷设施一般都足以满足这些目的，尽管我们已经通过谈判达成了额外的信贷安排或完成了必要的债务和股权发行，以使我们能够完成收购。我们打算发行商业票据，在短期内为我们的融资需求提供资金，并使用我们的循环信贷工具作为支持商业票据的补充流动性。
我们的重点是增加现金流和偿还现有债务，同时继续为我们的研究和开发、营销和资本投资举措提供资金。我们的宗旨是保持投资级信用评级和稳健的流动性状况。
我们经历季节性现金流，主要是由于一些市场的季节性需求。我们一般会在本财政年度第一季借款作营运用途，而在第二季，业务的季节性会出现逆转。最终用户对游泳池和某些抽水设备的需求跟随着温暖的天气趋势，从4月到8月处于季节高点。销售激增的幅度通过采用一些预售“早期购买”计划(通常包括延期付款条件和/或额外折扣)而得到部分缓解。对住宅和农业供水系统的需求也受到天气模式的影响，特别是严重的洪水和干旱。
经营活动
现金由持续业务的业务活动2.661亿美元在第一个九个月的2019，与2.992亿美元在同一时期2018.
这个2.661亿美元现金净额由第一次连续作业的经营活动九个月的2019主要反映持续经营的净收益3.375亿美元，减去非现金折旧、摊销和资产减值，部分由周转资本净增所抵消。5 030万美元, 1 110万美元 养恤金计划缴款和a 1 180万美元 养恤金结算收益与五旬节工资制计划的终止有关 头九个月 的 2019.
这个2.992亿美元现金净额由第一次连续作业的经营活动九个月的2018主要反映持续经营的净收益3.145亿美元，减除非现金折旧、摊销、资产减值及及早清偿债务的损失，但因营运资本净额增加而部分抵销。3 160万美元.
投资活动
现金用于持续业务的投资活动3.295亿美元在第一个九个月的2019，与4 790万美元在同一时期2018。现金净额用于第一阶段持续经营的投资活动九个月的2019主要反映4 460万美元和现金支付的Aquion和鹈鹕收购2.845亿美元，扣除所获现金。
现金净额用于第一阶段持续经营的投资活动九个月的2018主要反映3 380万美元、与销售阀门和控制业务有关的周转资本调整结算所支付的现金，以及为购买90万美元.
筹资活动
现金净额由筹资活动9 780万美元在第一个九个月的2019，与用于资助活动的现金净额相比2.684亿美元在前一年期间。第一次筹资活动提供的现金净额九个月的2019主要与长期债务的收益有关。4亿美元，商业票据及循环长期债务的净收益9 120万美元，部分抵消1.5亿美元股份回购，股息的支付9 240万美元以及偿还2.450%应于2019年到期的高级票据1.515亿美元.
现金净额用于第一次筹资活动九个月的2018主要涉及4亿美元股份回购和1.567亿美元第一次股利支付九个月2018年。另外，在第一个九个月2008年，9.936亿美元现金的分配是由于NVent的分离和分配。我们用这笔钱来资助
偿还商业票据和循环长期债务，并早日消灭某些系列固定利率债务。
在2019年6月，私人基金和临时自治机构完成了首次公开发行，总额为400亿美元，总额为2029年到期的4.500%高级债券(“2029年债券”)。2029年债券的本金和利息由宾泰公司和临时自治机构全额无条件担保。我们利用2029年债券的净收益，部分偿还未偿还的商业票据。
2018年4月，宾泰尔、临时自治机构、PFSA和宾泰尔公司。订立信贷协议，规定8.00亿美元高级无担保循环信贷设施，期限为五年(“高级信贷机制”)，以宾泰尔和临时自治机构为担保人，私人融资和金融服务公司和潘泰尔公司为担保人。作为借款人。高级信贷机制取代了PFSA的现有信贷机制，该贷款机制的日期为2014年10月3日。高级信贷贷款的到期日为2023年4月25日。高级信贷机制下的借款利率等于调整后的基准利率或伦敦银行间同业拆借利率，在每一种情况下，另加适用的保证金。适用的保证金是基于PFSA当选时的杠杆水平或PFSA的公共信用评级。
PFSA可选择要求将高级信贷机制增加至11.1亿美元总的来说，受习惯条件的限制，包括参与放款人的承诺。2019年5月，PFSA增加了高级信贷机制1亿美元的全部承诺9.00亿美元总的来说。截至2019年9月30日，高级信贷机制下的总可用率为7.067亿美元.
PFSA被授权出售短期商业票据，只要在高级信贷机制下有可用的票据。PFSA使用高级信贷工具作为支持100%商业票据未偿还流动资金的后盾.PFSA1.897亿美元未发行的商业票据2019年9月30日和7 600万美元截至2018年12月31日，所有这些都被归类为长期债务，因为我们有意图和能力在长期基础上为这些债务再融资，根据高级信贷贷款机制。
我们的债务协议包含各种金融契约，但最具限制性的契约载于高级信贷贷款机制。高级信贷安排要求我们在连续四个财政季度的最后一天，不允许(I)我们的合并债务(扣除我们超过500万美元但不超过2.5亿美元的合并无限制现金)与我们的合并净收入(除其他外，不包括非现金损益)的利息、税收、折旧、摊销和非现金份额补偿费(“EBITDA”)的比率超过。3.75到1.00(“杠杆比率”)及(Ii)在同一期间，我们的EBITDA与我们的合并利息开支的比率将少于3.00到1.00在每个财政季度结束时。为了杠杆比率的目的，高级信贷机制规定计算EBITDA，使某些收购、剥离和清算在计算所涉期间产生形式上的影响。截至2019年9月30日我们在债务协议中遵守了所有的金融契约。
除高级信贷贷款机制外，我们还提供各种其他信贷设施，总可提供的信贷额度为：2 090万美元，其中有不未偿还借款2019年9月30日。这些信贷安排下的借款利率是可变的。
我们有3.24亿美元在未来12个月内到期的固定利率高级债券的总本金。我们把这笔债务列为长期债务。2019年9月30日因为我们有意愿和能力在长期的基础上重新为这种债务提供高级信贷贷款。
截至2019年9月30日，我们有5 750万美元在某些国家持有的现金，在这些国家，由于当地法规或潜在的重大税务后果，遣返能力受到限制。
我们期望继续有现金需求，以支持周转资金需求和资本支出，支付利息和偿债债务，并每季度向股东支付股息。我们相信，我们有能力和足够的能力，通过使用现有现金和内部产生的资金来满足这些现金需求，并在我们承诺的和未承诺的信贷机制下借款。
股票回购
2018年5月，董事会批准回购我们的普通股，最高限额为7.5亿美元。授权将于2021年5月31日。在九个月结束 2019年9月30日，我们买了400万我们的股份1.5亿美元。截至2019年9月30日，我们有2.5亿美元可在此授权下进行股票回购。
应付股息
在……上面2019年9月24日，董事会宣布季度现金红利$0.18，应于2019年11月1日向营业结束时有记录的股东2019年10月18日。因此，应付股息余额包括在其他流动负债 在我们精简的综合资产负债表上3 030万美元在…2019年9月30日，与3 080万美元在…2018年12月31日.
我们在第一次九个月的2019的9 240万美元，或$0.540普通股与1.567亿美元，或$0.875上一年度期间的普通股。
根据爱尔兰法律，未来现金红利的支付和股票回购只能从其法定资产负债表上的彭泰尔公司的“可分配准备金”中支付。五旬节股份有限公司不允许从股本中支付股息，其中包括股票溢价。可分配的储备可以通过爱尔兰母公司的收益和爱尔兰高等法院批准的股本减少来创造。可分配准备金与美国普遍接受的会计原则(“公认会计原则”)报告的数额(例如留存收益)没有关联。我们可分配的储备余额是65亿美元截至2018年12月31日.
其他财务措施
除了根据“现金流量表”中所列的业务、投资和融资分类来衡量我们的现金流量产生或使用情况外，我们还测量了我们的自由现金流量。我们有一个长期的目标，持续产生自由现金流，接近调整后净收入的100%转换。自由现金流是一种非GAAP财务指标，我们使用它来评估我们的现金流绩效。我们认为自由现金流是衡量流动性的一个重要指标，因为它为我们和我们的投资者提供了一个衡量从业务中产生的现金，这些现金可以用来支付股息、进行收购、偿还债务和回购股票。此外，自由现金流被用作衡量和支付基于薪酬的激励的标准.我们对自由现金流的衡量可能无法与其他公司报告的类似名称的指标相媲美。
下表是对自由现金流量的调节： |
| | | | | | |
| 九个月结束 |
以百万计 | 九月三十日
2019 | 九月三十日
2018 |
持续业务活动提供的现金净额 | $ | 266.1 |
| $ | 299.2 |
|
持续业务的资本支出 | (44.6 | ) | (33.8 | ) |
出售财产和持续作业设备的收益 | 0.4 |
| (0.4 | ) |
持续经营的自由现金流量 | $ | 221.9 |
| $ | 265.0 |
|
用于已终止业务活动的现金净额 | (1.4 | ) | (14.6 | ) |
已终止业务的基本建设支出 | — |
| (7.4 | ) |
出售财产和停止经营的设备的收益 | — |
| 2.3 |
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自由现金流 | $ | 220.5 |
| $ | 245.3 |
|
新会计准则
有关最近采用的会计准则的资料，见“精简综合财务报表说明”附注1。
关键会计政策
我们采用了各种会计政策，按照公认会计原则编制合并财务报表。我们的某些会计政策要求管理层在选择计算财务估计数的适当假设时作出重大判断。在我们2018在表格10-K的年度报告中，我们确定了影响我们在编制合并财务报表时使用的更为重要的估计和假设的关键会计政策。我们的重要会计政策和估计数没有从我们公布的会计政策和估计中发生重大变化。2018截至年度表格10-K年度年报2018年12月31日.
第三项市场风险的定量和定性披露
在截至本季度，我们的市场风险没有发生重大变化。2019年9月30日。有关其他信息，请参阅2018表格10至K的年报。
第4项.暗含成品率的管制及程序
(A)对披露控制和程序的评估
我们维持一个披露控制和程序制度，目的是为我们公布的财务报表和本报告所列其他披露的可靠性提供合理的保证。我们的管理层在我们的首席执行官和首席财务官的参与下，评估了截至本季度结束时我们披露控制和程序的设计和运作的有效性。2019年9月30日根据1934年“证券交易法”(“交易法”)第13a-15(B)条。根据他们的评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论认为，截至本季度结束时，我们的披露控制和程序在合理的保证水平上是有效的。2019年9月30日确保我们在根据“交易法”提交或提交的报告中必须披露的信息在证券和交易委员会规则和表格规定的时限内记录、处理、汇总和报告，并确保我们在根据“交易法”提交或提交的报告中所要求披露的信息得到积累，并酌情传达给我们的管理层，包括我们的主要执行人员和主要财务官员，以便及时作出关于所需披露的决定。
(B)内部控制对财务报告的重大变化
本季度财务报告的内部控制没有变化。2019年9月30日这在很大程度上影响了我们对财务报告的内部控制，或者相当可能会对我们的财务报告产生重大影响。
第二部分其他资料
第1项.同等法律程序
我们已经并在将来可能成为一些诉讼的当事方，这些诉讼已经提出或已经提出，将来也可能是，通知了与我们的业务运作有关的潜在索赔，包括与供应商、客户或收购和剥离的当事方、知识产权事项、环境、安全和健康事项、产品责任、我们产品的使用或安装、消费者事项以及就业和劳工事项有关的商业或合同纠纷。
虽然我们认为，鉴于诉讼固有的不确定性，不太可能对我们的综合财务状况、业务结果或任何这类未来索赔或潜在索偿的现金流动产生重大影响，但存在着一种遥远的可能性，即未来的不利裁决或不利发展可能导致未来的收费，可能产生重大不利影响。我们确实并将继续定期重新审查我们对可能发生的负债以及任何相关费用和应收款的估计，并根据诉讼的经验和发展对这种估计作出适当的调整。因此，我们合并财务报表附注中所述对我们合并财务状况、业务结果和现金流量的潜在影响的目前估计数今后可能会发生变化。
石棉物质
我们的子公司和许多其他非附属公司被指定为被告，在人身伤害诉讼中被指控接触含石棉材料。这些案件通常涉及产品责任索赔，主要是基于对工业产品的制造、销售或分销的指控，这些工业产品要么含有石棉，要么附在第三方制造的含石棉部件上或与其一起使用。每起案件通常都有几十到100多名公司被告的名字。我们的历史策略是进行有力的辩护，目的是使未经证实的诉讼被驳回，并在适当的情况下，在审判前解决诉讼。虽然有很大比例的诉讼案已被驳回，但我们无法预测我们今后在多大程度上能够成功解决诉讼。
截至2019年9月30日，大约有700未清偿的对我们子公司的索赔。这一数额不根据未被积极起诉、查明不正确的被告或重复其他行动的索赔进行调整，这将最终反映我们目前对我们、我们的附属公司或我们在收购或剥离方面承担责任的实体提出的可行索赔的估计数。此外，这一数额不包括向我们提供赔偿的对第三方的某些待决索赔。
环境事项
我们已被指定为被告，目标或潜在的责任方(“PRP”)在一些环境清理与我们的现有或以前的业务单位。近年来，我们处理了一些企业，在某些情况下，我们保留了对某些环境义务的责任和潜在责任。我们已收到某些购买者提出的赔偿要求。我们可能会被命名为PRP在其他地点，在未来的现有业务单位，以及被剥离和收购的业务。除了政府当局提出的清理行动外，私人当事方还可以因危险物质的存在或接触而造成人身伤害或其他索赔。
某些环境法对目前或以前的不动产所有人或经营人规定了在其财产或处置危险物质的财产上移走或补救危险物质的费用的赔偿责任。我们的项目正在进行中的几个目前和以前的生产设施，以调查和补救环境污染，由我们过去的业务或其他企业，以前拥有或使用这些财产。
我们对环境问题的应计项目是按现场逐个记录的，当负债很可能已经发生，并且可以根据现行法律和现有技术合理估计负债的数额时。由于各种因素，很难可靠地估计调查和补救的最终费用。我们认为，根据目前所知的事实和情况，应计数额是适当的。截至2019年9月30日，我们记录在案的环境事务储备并不是实质性的。我们预计这些环境状况不会对我们的财务状况、经营结果或现金流动产生重大不利影响。然而，未知的情况、现有条件的新细节或环境要求的变化，可能会导致环境责任，超过我们目前的储备数额，并可能对未来产生重大的不利影响。
产品责任索赔
我们受到各种产品责任诉讼和人身伤害索赔。这些诉讼和索赔中有相当一部分是由我们的专属保险子公司Penwald投保和赔偿的。Penwald根据对最终损失的精算预测记录了这些索赔的负债。对于所有其他索赔，涉及索赔的应计款项在未贴现的基础上入账，当时很可能发生了负债，而且可以根据现有资料合理估计负债数额。随着更多信息的掌握，应计项目定期进行调整。我们没有经历过重大的不利趋势，无论是在严重程度或频繁的产品责任诉讼或人身伤害索赔。
第1A项.同等风险因素
与先前在第1A项中披露的风险因素相比，没有发生重大变化。我们的2018表格10至K的年报。
第二项股权证券的转售和收益的使用
下表提供了我们在第三季度的2019:
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| | | | | | | | | | |
| (a) | (b) | (c) | (d) |
期间 | 总人数 股份 购进 | 平均价格 按股付费 | 作为公开宣布的计划或计划的一部分而购买的可转让股份总数 | 可在计划或计划下购买的可转让股份的美元价值 |
7月1日-7月27日 | 933 |
| $ | 37.80 |
| — |
| $ | 250,000,187 |
|
七月二十八日至八月二十四日 | 12,542 |
| $ | 39.02 |
| — |
| $ | 250,000,187 |
|
八月二十五日至九月三十日 | 8,641 |
| $ | 37.53 |
| — |
| $ | 250,000,187 |
|
共计 | 22,116 |
| | — |
| |
| |
(a) | 本专栏中的采购包括933期间的股份7月1日-7月27日, 12,542期间的股份七月二十八日至八月二十四日和8,641期间的股份八月二十五日至九月三十日我们的2012年股票和奖励计划(“2012年计划”)和先前的股票奖励计划(统称“计划”)的参与者认为已向我们投降，以满足行使股票期权和转让限制性和实绩股票的相关税收义务的行使价格或扣缴。 |
| |
(b) | 本栏所支付的平均价格包括计划参与者认为已向我们交还的股票，以满足股票期权行使价格的行使价格和股票期权行使时应缴的预扣税义务以及限制性股份和实绩股的归属。 |
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(c) | 本专栏中的股份数量表示作为公开宣布的回购计划的一部分而回购的股票数量，该计划将在董事会批准的最高美元限额内回购我们的普通股，下文将对此进行讨论。 |
| |
(d) | 2018年5月，董事会批准回购我们的普通股，最高限额为7.5亿美元。2018年的授权将于2021年5月31日。截至2019年9月30日，我们有2.5亿美元可在此授权下进行股票回购。不时，我们可以订立规则10b5-1的交易计划，以便在此授权下回购股票。 |
第6项.同类产品
以下展示索引中所列的展品作为表10-Q的本季度报告的一部分提交。
表10-Q表所述期间的展览索引2019年9月30日
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31.1 | | 首席执行官的认证。 |
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31.2 | | 首席财务官证书。 |
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32.1 | | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第906条通过的18 U.S.C.第1350条规定的首席执行官证书。 |
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32.2 | | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第906条通过的18 U.S.C.第1350条规定的首席财务官证书。 |
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101 | | 谨随函附上截至2019年9月30日的季度报告10-Q表的以下材料，格式为iXBRL(内联可扩展业务报告语言)：(1)截至9月30日、2019年和2018年9月30日、2019年和12月31日三个月和9个月的业务和综合收入简编综合报表；(2)截至2018年9月30日、2019年和12月31日的精简综合资产负债表；(3)截至9月30日、2019年和2018年9月30日止9个月的现金流动汇总表；(4)截至9月30日的3个月和9个月资产变动表，2019和2018年，以及(5)精简综合财务报表的说明。实例文档没有出现在交互式数据文件中，因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 |
104 | | 封面交互数据文件(格式化为内联XBRL，包含在表101中)。 |
签名
根据1934年“证券交易法”的规定，登记人已正式安排由下列签名人代表其签署本报告，并经正式授权，于2019年10月23日.
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| 五常plc |
| 登记人 |
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| 通过 | /S/Mark C.Borin |
| | 马克·C·博林 |
| | 执行副总裁、首席财务官和首席会计官 |
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