文件假的--12-31Q3201900009142080.001800P1Y00.300.890.310.920.20.2105000000010500000001500000000.06000000005000000006000000004000000000.031250.037500.040000.053752022-11-302026-01-152024-01-302043-11-300130000000P10YP2Y2022-08-1116.0616.0610000.2400000000019070000018180000000009142082019-01-012019-09-3000009142082019-09-3000009142082018-12-310000914208us-gaap:DistributionAndShareholderServiceMember2018-01-012018-09-3000009142082018-07-012018-09-300000914208美国-公认会计原则：投资管理2018-01-012018-09-3000009142082018-01-012018-09-3000009142082019-07-012019-09-300000914208us-gaap:DistributionAndShareholderServiceMember2018-07-012018-09-300000914208美国-公认会计原则：投资管理2018-07-012018-09-300000914208美国-公认会计原则：投资业绩2019-01-012019-09-300000914208us-gaap:DistributionAndShareholderServiceMember2019-01-012019-09-300000914208美国-公认会计原则：投资业绩2018-01-012018-09-300000914208美国-GAAP：FinancialServiceOtherMembers2019-07-012019-09-300000914208美国-GAAP：FinancialServiceOtherMembers2018-01-012018-09-300000914208美国-公认会计原则：投资管理2019-07-012019-09-300000914208美国-公认会计原则：投资业绩2019-07-012019-09-300000914208美国-公认会计原则：投资业绩2018-07-012018-09-300000914208美国-公认会计原则：投资管理2019-01-012019-09-300000914208美国-GAAP：FinancialServiceOtherMembers2018-07-012018-09-300000914208us-gaap:DistributionAndShareholderServiceMember2019-07-012019-09-300000914208美国-GAAP：FinancialServiceOtherMembers2019-01-012019-09-3000009142082017-12-3100009142082018-09-3000009142082018-06-300000914208美国-公认会计原则：父母成员2018-07-012018-09-300000914208美国-公认会计原则：减少收入2018-07-012018-09-300000914208美国-公认会计原则：非控制成员2018-09-300000914208us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-06-300000914208美国-公认会计原则：父母成员2018-06-300000914208美国-公认会计原则：非控制成员2018-07-012018-09-300000914208美国-公认会计原则：国库2018-07-012018-09-300000914208IVZ：RedeemablenonControl2018-07-012018-09-300000914208美国-公认会计原则：父母成员2018-09-300000914208美国-公认会计原则：非控制成员2018-06-300000914208美国-GAAP：添加剂2018-09-300000914208一般公认会计原则：StockMenger2018-06-300000914208美国-公认会计原则：减少收入2018-06-300000914208美国-公认会计原则：国库2018-09-300000914208IVZ：RedeemablenonControl2018-09-300000914208us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-07-012018-09-300000914208美国-GAAP：添加剂2018-07-012018-09-300000914208美国-GAAP：添加剂2018-06-300000914208IVZ：RedeemablenonControl2018-06-300000914208美国-公认会计原则：国库2018-06-300000914208美国-公认会计原则：减少收入2018-09-300000914208us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-09-300000914208一般公认会计原则：StockMenger2018-09-300000914208美国-公认会计原则：国库2017-12-310000914208美国-公认会计原则：减少收入2018-01-012018-09-300000914208美国-公认会计原则：国库2018-01-010000914208美国-GAAP：添加剂2018-01-012018-09-300000914208美国-公认会计原则：非控制成员2018-01-010000914208IVZ：RedeemablenonControl2017-12-310000914208us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-01-012018-09-300000914208美国-公认会计原则：会计标准更新201601个成员美国-公认会计原则：减少收入2018-01-010000914208美国-公认会计原则：父母成员2017-12-310000914208美国-公认会计原则：父母成员2018-01-010000914208美国-公认会计原则：非控制成员2017-12-310000914208美国-公认会计原则：父母成员2018-01-012018-09-300000914208us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2017-12-310000914208美国-公认会计原则：国库2018-01-012018-09-300000914208IVZ：RedeemablenonControl2018-01-012018-09-300000914208美国-公认会计原则：减少收入2018-01-0100009142082018-01-010000914208美国-GAAP：添加剂2018-01-010000914208us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-01-010000914208美国-GAAP：添加剂2017-12-310000914208IVZ：RedeemablenonControl2018-01-010000914208美国-公认会计原则：会计标准更新201601个成员us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-01-010000914208美国-公认会计原则：减少收入2017-12-310000914208美国-公认会计原则：非控制成员2018-01-012018-09-300000914208一般公认会计原则：StockMenger2018-01-010000914208一般公认会计原则：StockMenger2017-12-310000914208美国-公认会计原则：国库2018-12-310000914208IVZ：RedeemablenonControl2019-01-012019-09-300000914208美国-公认会计原则：国库2019-01-012019-09-300000914208美国-GAAP：添加剂2019-01-012019-09-300000914208美国-公认会计原则：减少收入2018-12-310000914208美国-公认会计原则：非控制成员2019-09-300000914208美国-公认会计原则：父母成员2019-01-012019-09-300000914208美国-公认会计原则：PreferredStockMenger2018-12-310000914208美国-公认会计原则：减少收入2019-01-012019-09-300000914208美国-公认会计原则：非控制成员2019-01-012019-09-300000914208美国-公认会计原则：PreferredStockMenger2019-09-300000914208IVZ：RedeemablenonControl2019-09-300000914208us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-01-012019-09-300000914208美国-公认会计原则：非控制成员2018-12-310000914208美国-公认会计原则：减少收入2019-09-300000914208一般公认会计原则：StockMenger2019-01-012019-09-300000914208一般公认会计原则：StockMenger2019-09-300000914208美国-公认会计原则：PreferredStockMenger2019-01-012019-09-300000914208美国-GAAP：添加剂2018-12-310000914208美国-GAAP：添加剂2019-09-300000914208一般公认会计原则：StockMenger2018-12-310000914208美国-公认会计原则：父母成员2018-12-310000914208us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-09-300000914208美国-公认会计原则：国库2019-09-300000914208美国-公认会计原则：父母成员2019-09-300000914208IVZ：RedeemablenonControl2018-12-310000914208us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-12-310000914208美国-公认会计原则：父母成员2019-07-012019-09-300000914208us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-07-012019-09-300000914208us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-06-300000914208美国-GAAP：添加剂2019-07-012019-09-300000914208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evel3成员美国-公认会计原则：BankLoanObligationMembers2018-12-310000914208us-gaap:FairValueMeasuredAtNetAssetValuePerShareMember美国-公认会计原则：BondSecuritiesMembers2018-12-310000914208美国-公认会计原则：FairValueInputsLevel3成员美国-公认会计原则：公平证券2018-12-310000914208美国-公认会计原则：FairValueInputsLevel3成员美国-公认会计原则：BondSecuritiesMembers2018-12-310000914208美国-公认会计原则：FairValueInputsLevel1Menger美国-公认会计原则：BondSecuritiesMembers2018-12-310000914208IVZ：ConsolidatedInvestmentProductsMember2019-07-012019-09-300000914208IVZ：ConsolidatedInvestmentProductsMember2018-01-012018-09-300000914208IVZ：ConsolidatedInvestmentProductsMember2018-07-012018-09-300000914208IVZ：ConsolidatedInvestmentProductsMember2019-01-012019-09-300000914208SRT：亲缘关系成员2018-12-310000914208SRT：亲缘关系成员2019-09-300000914208美国-GAAP：FinancialServiceOtherMembersSRT：亲缘关系成员2018-07-012018-09-300000914208美国-公认会计原则：投资管理SRT：亲缘关系成员2019-01-012019-09-300000914208美国-公认会计原则：投资业绩SRT：亲缘关系成员2019-01-012019-09-300000914208美国-公认会计原则：投资业绩SRT：亲缘关系成员2018-01-012018-09-300000914208us-gaap:DistributionAndShareholderServiceMemberSRT：亲缘关系成员2019-01-012019-09-300000914208SRT：亲缘关系成员2019-07-012019-09-300000914208SRT：亲缘关系成员2018-01-012018-09-300000914208us-gaap:DistributionAndShareholderServiceMemberSRT：亲缘关系成员2019-07-012019-09-300000914208美国-GAAP：FinancialServiceOtherMembersSRT：亲缘关系成员2018-01-012018-09-300000914208SRT：亲缘关系成员2018-07-012018-09-300000914208美国-公认会计原则：投资管理SRT：亲缘关系成员2019-07-012019-09-300000914208美国-GAAP：FinancialServiceOtherMembersSRT：亲缘关系成员2019-01-012019-09-300000914208美国-公认会计原则：投资业绩SRT：亲缘关系成员2018-07-012018-09-300000914208us-gaap:DistributionAndShareholderServiceMemberSRT：亲缘关系成员2018-01-012018-09-300000914208美国-公认会计原则：投资管理SRT：亲缘关系成员2018-01-012018-09-300000914208美国-公认会计原则：投资管理SRT：亲缘关系成员2018-07-012018-09-300000914208美国-GAAP：FinancialServiceOtherMembersSRT：亲缘关系成员2019-07-012019-09-300000914208美国-公认会计原则：投资业绩SRT：亲缘关系成员2019-07-012019-09-300000914208SRT：亲缘关系成员2019-01-012019-09-300000914208us-gaap:DistributionAndShareholderServiceMemberSRT：亲缘关系成员2018-07-012018-09-300000914208美国-公认会计原则：SubequentEventMembers2019-10-232019-10-230000914208SRT：ScenarioForecastMembers2019-10-012019-12-31iso 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美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
表格10-Q
|
| | |
☑ | | 依据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的季度报告 |
终了季度(一九二零九年九月三十日)
或
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| | |
☐ | | 依据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的过渡报告 |
的过渡时期 到
委员会档案编号1-13908
Invesco公司
(“注册章程”所指明的注册人的确切姓名)
|
| | | | | |
百慕大 | | 98-0557567 |
(法团或组织的州或其他司法管辖区) | | (国税局雇主识别号码) |
| | | | | |
东经桃树街1555号 | 1800号套房， | 亚特兰大, | 镓 | | 30309 |
(首席行政办公室地址) | | (邮政编码) |
(404) 892-0896
(登记人的电话号码，包括区号)
N/A
(前姓名、前地址及前财政年度，如自上次报告以来有所更改)
根据该法第12(B)条登记的证券：
|
| | |
每一班的职称 | 交易符号 | 注册的每个交易所的名称 |
普通股，面值.20美元 | IVZ | 纽约证券交易所 |
(1)已提交1934年“证券交易法”第13条或第15(D)节要求在前12个月内提交的所有报告(或要求登记人提交此类报告的较短期限)；(2)在过去90天中一直受到这类申报要求的约束。是 ☑不☐
通过检查标记，说明注册人是否已以电子方式提交了每一份交互数据文件，这些文件必须在前12个月内根据条例第405条的规定提交(或在较短的时间内，注册人必须提交此类文件)。是 ☑不☐
通过检查标记表明注册人是大型加速备案者、加速备案者、非加速备案者、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。参见“外汇法案”第12b-2条规则中“大型加速备案者”、“加速申报人”、“较小报告公司”和“新兴增长公司”的定义。
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| | | | | | | | | | |
大型加速箱 | ☑ | | 加速过滤器 | ☐ | | 非加速滤波器 | ☐ | | 小型报告公司 | ☐ |
| | | | | | | | | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是新兴成长型公司，请用支票标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守“外汇法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。☐
通过检查标记表明注册人是否为空壳公司(如“交易法”规则12b-2所定义)。是☐不☑
截至(一九二零九年九月三十日)最近一个可行的日期，流通股的数目是453,893,875.
目录
我们包括交叉引用其他地方的标题，在这个季度报告的形式是10-Q，我们称之为这个“报告”，在这里你可以找到相关的补充信息。下表告诉您在哪里可以找到这些标题。
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| 页 |
目录 | |
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第一部分财务信息 |
项目1.财务报表(未经审计) | 3 |
合并资产负债表 | 3 |
合并损益表 | 4 |
综合收益合并简表 | 5 |
现金流动汇总表 | 6 |
精简合并权益变动报表 | 7 |
精简合并财务报表附注 | 9 |
项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析 | 28 |
项目3.关于市场风险的定量和定性披露 | 67 |
项目4.管制和程序 | 68 |
| |
第二部分.其他资料 |
项目1.法律程序 | 69 |
项目1A。危险因素 | 69 |
项目2.股权证券的未登记销售和收益的使用 | 69 |
项目6.展览 | 70 |
签名 | 71 |
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第一部分财务资料
项目1.财务报表
Invesco公司
合并资产负债表
(未经审计)
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| | | | | |
| 作为.的. |
百万美元，但每股数据除外 | 2019年9月30日 | | 2018年12月31日 |
资产 | | | |
现金和现金等价物 | 1,048.6 |
| | 1,147.7 |
|
未结算基金应收款 | 302.5 |
| | 191.3 |
|
应收账款 | 722.4 |
| | 604.0 |
|
投资 | 847.0 |
| | 613.5 |
|
综合投资产品资产： | | | |
现金及现金等价物 | 485.7 |
| | 657.7 |
|
应收账款和其他资产 | 166.4 |
| | 110.8 |
|
CIP投资 | 7,041.7 |
| | 6,213.5 |
|
为投保人持有的资产 | 10,442.4 |
| | 11,384.8 |
|
预付资产 | 137.2 |
| | 127.1 |
|
其他资产 | 475.2 |
| | 126.1 |
|
财产、设备和软件，净额 | 552.3 |
| | 468.7 |
|
无形资产，净额 | 7,339.5 |
| | 2,176.1 |
|
善意 | 8,330.5 |
| | 7,157.1 |
|
总资产 | 37,891.4 |
| | 30,978.4 |
|
负债 | | | |
应计补偿和福利 | 851.0 |
| | 646.5 |
|
应付帐款和应计费用 | 1,896.5 |
| | 1,087.2 |
|
CIP的负债： | | | |
CIP债务 | 5,484.3 |
| | 5,226.0 |
|
CIP的其他负债 | 757.8 |
| | 387.6 |
|
投保人应付款 | 10,442.4 |
| | 11,384.8 |
|
未结清的基金应付款项 | 280.1 |
| | 178.7 |
|
长期债务 | 2,296.6 |
| | 2,408.8 |
|
递延税款负债净额 | 1,523.1 |
| | 326.4 |
|
负债总额 | 23,531.8 |
| | 21,646.0 |
|
承付款和意外开支(见附注13) |
|
| |
|
|
临时权益 | | | |
合并实体中可赎回的非控制权权益 | 398.0 |
| | 396.2 |
|
永久权益 | | | |
归属于Invesco有限公司的股权： | | | |
优先股(面值0.20美元；优先清算1 000美元；截至2019年9月30日核定、发行和发行400万股) | 4,010.5 |
| | — |
|
普通股(票面价值0.20美元；核准10.50亿美元；截至2019年9月30日和2018年12月31日分别发行5.661亿股和4.904亿股) | 113.2 |
| | 98.1 |
|
额外已付资本 | 7,822.8 |
| | 6,334.8 |
|
国库券 | (3,449.0 | ) | | (3,003.6 | ) |
留存收益 | 5,880.0 |
| | 5,884.5 |
|
累计其他综合收入/(亏损)，扣除税款 | (804.3 | ) | | (735.0 | ) |
归属于Invesco有限公司的股本总额 | 13,573.2 |
| | 8,578.8 |
|
合并实体中不可赎回的非控制权权益归属 | 388.4 |
| | 357.4 |
|
永久权益总额 | 13,961.6 |
| | 8,936.2 |
|
临时和永久权益负债共计 | 37,891.4 |
| | 30,978.4 |
|
见附文。
Invesco公司
合并损益表
(未经审计)
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月到9月30日， | | 截至9月30日的9个月， |
百万美元，但每股数据除外 | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
经营收入： | | | | | | | |
投资管理费 | 1,257.1 |
| | 1,038.9 |
| | 3,252.1 |
| | 3,133.1 |
|
服务费和分销费 | 385.1 |
| | 248.0 |
| | 898.5 |
| | 737.0 |
|
表演费 | 14.9 |
| | 7.9 |
| | 52.4 |
| | 28.6 |
|
其他 | 63.5 |
| | 47.0 |
| | 171.6 |
| | 159.5 |
|
营业收入总额 | 1,720.6 |
| | 1,341.8 |
| | 4,374.6 |
| | 4,058.2 |
|
业务费用： | | | | | | | |
第三方分配、服务和咨询 | 545.1 |
| | 408.0 |
| | 1,364.9 |
| | 1,236.0 |
|
雇员补偿 | 446.0 |
| | 380.7 |
| | 1,249.2 |
| | 1,145.1 |
|
市场营销 | 33.2 |
| | 33.4 |
| | 94.6 |
| | 93.5 |
|
财产、办公室和技术 | 131.2 |
| | 103.7 |
| | 353.3 |
| | 302.5 |
|
一般和行政 | 104.5 |
| | 60.8 |
| | 282.5 |
| | 231.5 |
|
交易、整合和重组 | 185.5 |
| | 33.1 |
| | 536.5 |
| | 75.1 |
|
业务费用共计 | 1,445.5 |
| | 1,019.7 |
| | 3,881.0 |
| | 3,083.7 |
|
营业收入 | 275.1 |
| | 322.1 |
| | 493.6 |
| | 974.5 |
|
其他收入/(费用)： | | | | | | | |
未合并附属公司的收益权益 | 19.8 |
| | 11.8 |
| | 46.9 |
| | 28.8 |
|
利息及股息收入 | 5.9 |
| | 4.0 |
| | 14.5 |
| | 11.0 |
|
利息费用 | (35.0 | ) | | (29.6 | ) | | (101.1 | ) | | (82.3 | ) |
其他损益净额 | 13.8 |
| | 5.9 |
| | 69.0 |
| | 1.9 |
|
CIP的其他收入/(费用)，净额 | 37.0 |
| | 28.1 |
| | 127.0 |
| | 56.2 |
|
所得税前收入 | 316.6 |
| | 342.3 |
| | 649.9 |
| | 990.1 |
|
所得税规定 | (74.0 | ) | | (61.1 | ) | | (154.7 | ) | | (201.8 | ) |
净收益 | 242.6 |
| | 281.2 |
| | 495.2 |
| | 788.3 |
|
合并实体非控制权益造成的净(收入)/损失 | (11.1 | ) | | (11.6 | ) | | (45.9 | ) | | (19.7 | ) |
减：优先股宣布的股息 | (64.4 | ) | | — |
| | (64.4 | ) | | — |
|
可归属于Invesco有限公司的净收入 | 167.1 |
| | 269.6 |
| | 384.9 |
| | 768.6 |
|
普通股收益： | | | | | | | |
-基本 |
| $0.36 |
| |
| $0.65 |
| |
| $0.89 |
| |
| $1.86 |
|
-稀释 |
| $0.36 |
| |
| $0.65 |
| |
| $0.89 |
| |
| $1.86 |
|
见附文。
Invesco有限公司.
综合收益合并简表
(未经审计)
|
| | | | | | | | | | | |
| 三个月到9月30日， | | 截至9月30日的9个月， |
百万美元 | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
净收益 | 242.6 |
| | 281.2 |
| | 495.2 |
| | 788.3 |
|
其他综合收入/(损失)，扣除税后： | | | | | | | |
对外国子公司投资的货币换算差异 | (133.4 | ) | | (23.6 | ) | | (71.0 | ) | | (192.6 | ) |
其他综合收入/(损失)，扣除税款 | 0.5 |
| | 1.5 |
| | 1.7 |
| | 1.2 |
|
其他综合收入/(损失) | (132.9 | ) | | (22.1 | ) | | (69.3 | ) | | (191.4 | ) |
综合收入/(损失)共计 | 109.7 |
| | 259.1 |
| | 425.9 |
| | 596.9 |
|
合并实体非控制权益造成的全面损失/(收入) | (11.1 | ) | | (11.6 | ) | | (45.9 | ) | | (19.7 | ) |
可归因于Invesco有限公司的综合收入/(损失) | 98.6 |
| | 247.5 |
| | 380.0 |
| | 577.2 |
|
见附文。
Invesco公司
现金流动汇总表
(未经审计) |
| | | | | |
| 截至9月30日的9个月， |
百万美元 | 2019 | | 2018 |
业务活动： | | | |
净收益 | 495.2 |
| | 788.3 |
|
调整数，以调节业务活动/(用于)业务活动提供的净收入与现金净额： | | | |
摊销折旧 | 125.1 |
| | 105.6 |
|
普通股补偿费用 | 158.8 |
| | 124.5 |
|
其他(收益)/损失净额 | (69.0 | ) | | (1.9 | ) |
其他(收益)/CIP损失，净额 | (36.0 | ) | | 2.3 |
|
未合并附属公司的收益权益 | (46.9 | ) | | (28.8 | ) |
权益法投资分配 | 5.7 |
| | 9.9 |
|
经营资产和负债的变动，扣除业务收购后： | | | |
(购买)/按CIP出售投资，净额 | (178.0 | ) | | (228.3 | ) |
(购买)/出售投资，净额 | 98.1 |
| | (36.4 | ) |
应收款(增加)/减少 | 520.6 |
| | (280.7 | ) |
应付账款增加/(减少)额 | (420.6 | ) | | 207.6 |
|
由业务活动提供/(用于)业务活动的现金净额 | 653.0 |
| | 662.1 |
|
投资活动： | | | |
购置财产、设备和软件 | (75.6 | ) | | (68.3 | ) |
CIP购买投资 | (3,033.0 | ) | | (3,780.1 | ) |
CIP出售投资 | 2,027.5 |
| | 2,633.5 |
|
购买投资 | (180.6 | ) | | (114.9 | ) |
出售投资 | 98.8 |
| | 101.2 |
|
股权投资中的资本分配 | 64.9 |
| | 15.0 |
|
购买业务，扣除所获现金后 | 328.7 |
| | (1,469.3 | ) |
投资活动提供/(用于)投资活动的现金净额 | (769.3 | ) | | (2,682.9 | ) |
筹资活动： | | | |
购买国库券 | (455.4 | ) | | (49.7 | ) |
分红优先 | (64.4 | ) | | — |
|
分红-普通股利 | (372.0 | ) | | (368.3 | ) |
第三方资本投资 | 179.7 |
| | 421.1 |
|
第三方资本 | (85.8 | ) | | (89.4 | ) |
CIP借款 | 1,946.6 |
| | 1,975.4 |
|
CIP偿还债务 | (1,146.9 | ) | | (1,030.8 | ) |
信贷贷款项下的净借款/(偿还) | (113.9 | ) | | 737.2 |
|
支付或有代价 | (11.8 | ) | | (11.4 | ) |
由/(用于)筹资活动提供的现金净额 | (123.9 | ) | | 1,584.1 |
|
现金和现金等价物增加/(减少) | (240.2 | ) | | (436.7 | ) |
现金和现金等价物外汇流动 | (15.9 | ) | | (27.3 | ) |
现金及现金等价物的外汇变动 | (7.6 | ) | | (1.7 | ) |
现金净流入(流出) | (7.4 | ) | | (137.7 | ) |
现金和现金等价物，期初 | 1,805.4 |
| | 2,517.7 |
|
现金和现金等价物，期末 | 1,534.3 |
| | 1,914.3 |
|
| | | |
现金和现金等价物 | 1,048.6 |
| | 1,631.5 |
|
现金及现金等价物 | 485.7 |
| | 282.8 |
|
现金流量表现金及现金等价物总额 | 1,534.3 |
| | 1,914.3 |
|
见附文.
Invesco公司
精简合并权益变动报表
(未经审计)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2019年9月30日止的三个月 |
| | | 归属于Invesco有限公司的权益 | | | | | | |
百万美元，但每股数据除外 | 优先股 | | 协和蒙蒙股份 | | 额外资本支付 | | 国库券 | | 留存收益 | | 累计其他综合收入/(损失) | | 归属于Invesco有限公司的股本共计 | | 合并实体中不可赎回的非控制权利益 | | 永久股本共计 | | 合并实体中可赎回的非控股权益 |
2019年7月1日 | 4,010.5 |
| | 113.2 |
| | 7,810.8 |
| | (3,185.2 | ) | | 5,856.8 |
| | (671.4 | ) | | 13,934.7 |
| | 365.0 |
| | 14,299.7 |
| | 396.4 |
|
净收益 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 231.5 |
| | — |
| | 231.5 |
| | 11.5 |
| | 243.0 |
| | (0.4 | ) |
其他综合收入/(损失) | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (132.9 | ) | | (132.9 | ) | | — |
| | (132.9 | ) | | — |
|
合并实体中非控制利益的变化，净额 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 11.9 |
| | 11.9 |
| | 2.0 |
|
宣布的股息-优先股(每股16.06美元) | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (64.4 | ) | | — |
| | (64.4 | ) | | — |
| | (64.4 | ) | | — |
|
宣布的股息-普通股(每股0.31美元) | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (143.9 | ) | | — |
| | (143.9 | ) | | — |
| | (143.9 | ) | | — |
|
雇员普通股计划： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
普通股补偿 | — |
| | — |
| | 49.4 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 49.4 |
| | — |
| | 49.4 |
| | — |
|
既得利益普通股 | — |
| | — |
| | (36.3 | ) | | 36.3 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
其他普通股奖励 | — |
| | — |
| | (1.1 | ) | | 7.8 |
| | — |
| | — |
| | 6.7 |
| | — |
| | 6.7 |
| | — |
|
购买普通股 | — |
| | — |
| | — |
| | (307.9 | ) | | — |
| | — |
| | (307.9 | ) | | — |
| | (307.9 | ) | | — |
|
2019年9月30日 | 4,010.5 |
| | 113.2 |
| | 7,822.8 |
| | (3,449.0 | ) | | 5,880.0 |
| | (804.3 | ) | | 13,573.2 |
| | 388.4 |
| | 13,961.6 |
| | 398.0 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2018年9月30日止的三个月 |
| 归属于Invesco有限公司的权益 | | | | | | |
百万美元，但每股数据除外 | 协和蒙蒙股份 | | 额外资本支付 | | 国库券 | | 留存收益 | | 累计其他综合收入/(损失) | | 归属于Invesco有限公司的股本共计 | | 合并实体中不可赎回的非控制权利益 | | 永久股本共计 | | 合并实体中可赎回的非控股权益 |
(2018年7月1日) | 98.1 |
| | 6,255.6 |
| | (2,720.0 | ) | | 5,747.3 |
| | (563.7 | ) | | 8,817.3 |
| | 318.9 |
| | 9,136.2 |
| | 297.0 |
|
净收益 | — |
| | — |
| | — |
| | 269.6 |
| | — |
| | 269.6 |
| | 9.6 |
| | 279.2 |
| | 2.0 |
|
其他综合收入/(损失) | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (22.1 | ) | | (22.1 | ) | | — |
| | (22.1 | ) | | — |
|
合并实体中非控制利益的变化，净额 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 3.2 |
| | 3.2 |
| | 124.2 |
|
宣布的股息-普通股(每股0.30美元) | — |
| | — |
| | — |
| | (124.3 | ) | | — |
| | (124.3 | ) | | — |
| | (124.3 | ) | | — |
|
雇员普通股计划： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
普通股补偿 | — |
| | 42.7 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 42.7 |
| | — |
| | 42.7 |
| | — |
|
既得利益普通股 | — |
| | (6.2 | ) | | 6.2 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
其他普通股奖励 | — |
| | 0.9 |
| | 5.8 |
| | — |
| | — |
| | 6.7 |
| | — |
| | 6.7 |
| | — |
|
购买普通股 | — |
| | — |
| | (2.8 | ) | | — |
| | — |
| | (2.8 | ) | | — |
| | (2.8 | ) | | — |
|
2018年9月30日 | 98.1 |
| | 6,293.0 |
| | (2,710.8 | ) | | 5,892.6 |
| | (585.8 | ) | | 8,987.1 |
| | 331.7 |
| | 9,318.8 |
| | 423.2 |
|
见附文。
Invesco公司
精简合并权益变动报表
(未经审计)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2019年9月30日止的9个月 |
| | | 归属于Invesco有限公司的权益 | | | | | | |
百万美元，但每股数据除外 | 优先股 | | 协和蒙蒙股份 | | 额外资本支付 | | 国库券 | | 留存收益 | | 累计其他综合收入/(损失) | | 归属于Invesco有限公司的股本共计 | | 合并实体中不可赎回的非控制权利益 | | 永久股本共计 | | 合并实体中可赎回的非控股权益 |
2019年1月1日 | — |
| | 98.1 |
| | 6,334.8 |
| | (3,003.6 | ) | | 5,884.5 |
| | (735.0 | ) | | 8,578.8 |
| | 357.4 |
| | 8,936.2 |
| | 396.2 |
|
净收益 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 449.3 |
| | — |
| | 449.3 |
| | 21.7 |
| | 471.0 |
| | 24.2 |
|
其他综合收入/(损失) | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (69.3 | ) | | (69.3 | ) | | — |
| | (69.3 | ) | | — |
|
合并实体中非控制利益的变化，净额 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 9.3 |
| | 9.3 |
| | (22.4 | ) |
发行股票 | 4,010.5 |
| | 15.1 |
| | 1,438.2 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 5,463.8 |
| | — |
| | 5,463.8 |
| | — |
|
宣布的股息-优先股(每股16.06美元) | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (64.4 | ) | | — |
| | (64.4 | ) | | — |
| | (64.4 | ) | | — |
|
宣布的股息-普通股(每股0.92美元) | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (389.4 | ) | | — |
| | (389.4 | ) | | — |
| | (389.4 | ) | | — |
|
雇员普通股计划： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
普通股补偿 | — |
| | — |
| | 158.8 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 158.8 |
| | — |
| | 158.8 |
| | — |
|
既得利益普通股 | — |
| | — |
| | (107.8 | ) | | 196.5 |
| | — |
| | — |
| | 88.7 |
| | — |
| | 88.7 |
| | — |
|
其他普通股奖励 | — |
| | — |
| | (1.2 | ) | | 8.5 |
| | — |
| | — |
| | 7.3 |
| | — |
| | 7.3 |
| | — |
|
购买普通股 | — |
| | — |
| | — |
| | (650.4 | ) | | — |
| | — |
| | (650.4 | ) | | — |
| | (650.4 | ) | | — |
|
2019年9月30日 | 4,010.5 |
| | 113.2 |
| | 7,822.8 |
| | (3,449.0 | ) | | 5,880.0 |
| | (804.3 | ) | | 13,573.2 |
| | 388.4 |
| | 13,961.6 |
| | 398.0 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2018年9月30日止的9个月 |
| 归属于Invesco有限公司的权益 | | | | | | |
百万美元，但每股数据除外 | 协和蒙蒙股份 | | 额外资本支付 | | 国库券 | | 留存收益 | | 累计其他综合收入/(损失) | | 归属于Invesco有限公司的股本共计 | | 合并实体中不可赎回的非控制权利益 | | 永久股本共计 | | 合并实体中可赎回的非控股权益 |
2018年1月1日 | 98.1 |
| | 6,282.0 |
| | (2,781.9 | ) | | 5,489.1 |
| | (391.2 | ) | | 8,696.1 |
| | 259.5 |
| | 8,955.6 |
| | 243.2 |
|
为通过ASU 2016-01所作的调整 | — |
| | — |
| | — |
| | 3.2 |
| | (3.2 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
2018年1月1日 | 98.1 |
| | 6,282.0 |
| | (2,781.9 | ) | | 5,492.3 |
| | (394.4 | ) | | 8,696.1 |
| | 259.5 |
| | 8,955.6 |
| | 243.2 |
|
净收益 | — |
| | — |
| | — |
| | 768.6 |
| | — |
| | 768.6 |
| | 29.7 |
| | 798.3 |
| | (10.0 | ) |
其他综合收入/(损失) | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (191.4 | ) | | (191.4 | ) | | — |
| | (191.4 | ) | | — |
|
合并实体中非控制利益的变化，净额 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 42.5 |
| | 42.5 |
| | 190.0 |
|
宣布的股息-普通股(每股0.89美元) | — |
| | — |
| | — |
| | (368.3 | ) | | — |
| | (368.3 | ) | | — |
| | (368.3 | ) | | — |
|
雇员普通股计划： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
普通股补偿 | — |
| | 124.5 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 124.5 |
| | — |
| | 124.5 |
| | — |
|
既得利益普通股 | — |
| | (114.6 | ) | | 114.6 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
其他普通股奖励 | — |
| | 1.1 |
| | 6.2 |
| | — |
| | — |
| | 7.3 |
| | — |
| | 7.3 |
| | — |
|
购买普通股 | — |
| | — |
| | (49.7 | ) | | — |
| | — |
| | (49.7 | ) | | — |
| | (49.7 | ) | | — |
|
2018年9月30日 | 98.1 |
| | 6,293.0 |
| | (2,710.8 | ) | | 5,892.6 |
| | (585.8 | ) | | 8,987.1 |
| | 331.7 |
| | 9,318.8 |
| | 423.2 |
|
见附文。
Invesco公司
精简合并财务报表附注
(未经审计)
1. 会计政策
企业信息
Invesco公司(母公司)及其所有合并实体(集体，公司或Invesco)向零售和机构客户提供一系列全球投资管理能力。该公司在全球经营，其唯一的业务是投资管理。
公司在截至年底的10-K表格年报中所披露的某些资料2018年12月31日(年度报告或表格10-K)不需要临时列入公司关于表10-Q(报告)的季度报告。公司已经浓缩或省略了这些披露。因此，本报告应与公司的年度报告一并阅读。
会计基础与合并
未经审计的精简合并财务报表是根据美国公认的会计原则为中期财务信息编制的，并符合证券交易委员会的规则和条例，并合并母公司及其所有受控子公司的财务报表。管理层认为，财务报表反映了所有调整，包括正常的经常性权责发生制，这是公允列报所列期间财务状况和业务结果所必需的。所有重要的公司间交易、余额、收入和支出在合并后均予以消除。按照美国公认会计原则编制财务报表需要管理层作出影响财务报表中报告的数额和披露的估计和假设。实际结果可能与这些估计不同。
最近通过的会计声明
租赁。2016年2月，财务会计准则委员会(FASB)发布了“2016-02年最新会计准则”，“租赁”(主题842)。主题842要求承租人在资产负债表上确认所有租赁期限超过12个月的租赁资产和租赁负债。该公司于2019年1月1日采用了该租赁标准，采用了修改后的追溯方法。
该公司记录了一项大约约有使用权的资产。$200.9百万以及约为租赁的法律责任$251.5百万，主要与2019年1月1日的房地产经营租赁有关，未对期初留存收益进行累积效应调整。标准的采用对精简的综合收入报表的影响三个月和九个月结束 2019年9月30日并不重要。公司继续在租赁期内以直线方式确认租赁费用.初始确认使用权、资产和租赁负债是一项与现金流量表有关的非现金活动。
截至2019年5月24日，该公司记录了一项额外的使用权资产$144.3百万以及约为租赁的法律责任$144.0百万与OppenheimerFunds的收购有关。这些数额包括在附注确定的资产和负债表中的其他资产和应付帐款及应计费用中。2, “业务合并.” 初始确认使用权、资产和租赁负债是一项与现金流量表有关的非现金活动。
选择了适用于该公司的三种实际权宜之计，从而使该公司不必重新评估采用时到期或现有的合同是否包含租约，并保留了公司租赁和初始直接费用的历史分类。该公司还选择事后考虑、实用的权宜之计来评估承租人的选择。
该公司选择在过渡和持续的基础上，结合租赁和非租赁的组成部分，以计算租赁责任和使用权资产的所有经营租赁。
待定会计公告
金融工具。2016年6月，FASB发布了题为“金融工具-信用损失：金融工具信用损失计量”(ASU 2016-13)的最新会计准则2016-13。ASU 2016-13修订了以摊销成本计量并可供出售证券的金融资产的信贷损失报告指南。新指南增加了一种基于预期损失而不是所受损失的减值模型。ASU 2016-13适用于2019年12月15日以后的财政年度和中期，并要求采用经修改的追溯办法。该公司已决定在通过这项修正案后不会产生重大影响。
2. 业务合并
在……上面2019年5月24日，该公司收购了马萨诸塞互助人寿保险公司的资产管理附属公司OppenheimerFunds，并考虑到MassInteractive和OppenheimerFunds的雇员股东$35.0百万现金，81.9百万普通股及$4.0十亿永久的、非累积的优先股21-年非赎回期及固定利率5.9%。这个81.9百万股份由75.7百万在收市日发行的普通股6.2百万Invesco限制给予雇员股东的普通股奖励。MassInteractive有一个近似的16.7%在合并后的公司普通股中所持股份2019年9月30日。Invesco和MassInteractive签订了一项股东协议，在该协议中，MassInteractive拥有习惯上的少数股东权利，包括在Invesco董事会中的代表权。与马互的股东协议规定了一个锁定期。两年对于普通股和五年优先股。在各自的锁存期内，马互不得出售作为购买代价而收到的普通股或优先股.
收购后的业务提高了公司满足客户需求的能力，通过其范围广泛的高度自信的主动、被动和替代能力。
交易按照会计的获取方法记账。因此，根据截至交易日的估计公允价值，向购置的资产和承担的负债分配了购买价格。发行普通股和优先股是一种与现金流量表有关的非现金融资活动。
下表概述了在购置之日已查明的资产和承担的负债的估计数，以及为收购OppenheimerFunds而转移的考虑。转来的考虑增加了$15.4百万由于净营运资本调整，以现金结算。下表更新了本季度周转资本净调整和其他估值调整的采购价格分配情况。对某些资产、负债和税收估计数的分配不会有其他变化，但可能会发生。公司将在规定的计量期间内完成收购会计(包括估值)，但在任何情况下不得迟于一年后完成。2019年5月24日。更新后的估值如果在购置之日记录下来，将不会对折旧和摊销费用产生重大影响。
|
| | |
| (一九二零九年九月三十日) |
百万美元 | 公允价值估计 |
资产 | |
现金和现金等价物 | 360.0 |
|
应收账款 | 133.1 |
|
投资 | 178.4 |
|
预付资产 | 24.8 |
|
其他资产 | 181.2 |
|
财产、设备和软件，净额 | 104.1 |
|
无形资产(1) | 5,189.0 |
|
善意(2) | 1,203.0 |
|
总资产 | 7,373.6 |
|
Liabilite | |
应计补偿和福利 | 263.9 |
|
应付帐款和应计费用 | 349.1 |
|
递延税款负债净额 | 1,164.7 |
|
负债总额 | 1,777.7 |
|
可识别净资产共计 | 5,595.9 |
|
| |
审议摘要 | |
现金考虑 | 35.0 |
|
普通股考虑(3) | 1,453.6 |
|
优先股考虑(4) | 4,010.5 |
|
其他考虑(5) | 96.8 |
|
现金和股票考虑总额 | 5,595.9 |
|
____________
| |
• | 与管理合同有关的无限期无形资产$4,907.0百万主要包括与共同基金有关的合同。 |
| |
• | 与管理合同有关的有限寿命无形资产$255.0百万主要由与转介帐户有关的合同组成，估计使用寿命为八年. |
| |
• | 获得的商号资产$27.0百万估计使用寿命为六年. |
在收购中创造的无形资产不得为纳税目的而扣减。
| |
(2) | 商誉计算为购置日、转让总价款的公允价值与分配给所购资产和承担的负债的总价值之间的差额。在收购过程中产生的商誉预计不会因税收目的而被扣减。商誉余额主要来自期初资产负债表递延税负债净额。 |
| |
(3) | 这些普通股是按公司收盘日的市价进行公允估值的，并反映出向马赛维证券发行的普通股的折价.(完)75,563,041(股票)有两年的锁定期，其价值为 |
约$19.195每股。发行予OppenheimerFunds雇员股东的普通股(153,574(股票)在收盘日按市价估值。$20.42.
| |
(4) | 优先股采用折现现金流模型进行公允估值，其价值为$1,000每股。 |
| |
(5) | 其他考虑因素主要包括替代雇员普通股奖励的既得部分的公允价值。 |
2018年12月31日至2019年9月30日如下所示，增加的主要原因是OppenheimerFunds的收购：
|
| | |
百万美元 | 净账面价值 |
2019年1月1日 | 7,157.1 |
|
业务合并 | 1,199.5 |
|
外汇 | (26.1 | ) |
2019年9月30日 | 8,330.5 |
|
从5月24日至2019年6月30日，被收购业务的营业收入约为$217.1百万，它代表被收购业务的增量影响，而不代表被收购业务的独立结果。净收入不能单独报告。由于合并后的业务继续合并，2019年6月30日以后的期间内被收购业务的总收入、支出和净收入无法单独报告。
与OppenheimerFunds收购有关的交易和整合费用包括在合并合并损益表中的交易、整合和重组项目中$179.4百万和$510.0百万，为了三个月和九个月结束 2019年9月30日。在这些金额中，$8.1百万和$57.5百万在三个月和九个月结束 2019年9月30日分别是与交易有关的费用，主要涉及咨询、法律、估价和其他专业费用.
补充专业表格资料
以下未经审计的形式摘要显示了公司的综合信息，就好像业务合并发生在2018年1月1日，也就是本文所述的最早时期。
|
| | | | | | | | | | | |
| 三个月到9月30日， | | 截至9月30日的9个月， |
百万美元 | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
经营收入 | 1,720.6 |
| | 1,904.4 |
| | 5,192.3 |
| | 5,746.0 |
|
净收益 | 175.3 |
| | 328.7 |
| | 477.4 |
| | 904.9 |
|
形式调整包括优先股股利、初期反映的交易费用以及折旧和无形资产摊销费用的调整。预计收购所产生的成本节约或业务协同增效不包括在形式结果中。这些形式上的结果并不表示本来会取得的行动的实际结果，也不代表今后的行动结果。
3. 资产和负债公允价值
以下汇总表列出了金融工具的公允价值。CIP持有的金融工具的公允价值见附注。14, “合并投资产品“关于估值方法和公允价值的额外披露，请参阅公司最近提交的10-K表。
|
| | | | | |
| 2019年9月30日 | | 2018年12月31日 |
百万美元 | 公允价值 | | 公允价值 |
现金和现金等价物 | 1,048.6 |
| | 1,147.7 |
|
股权投资 | 466.3 |
| | 283.2 |
|
国外定期存款 (1) | 26.5 |
| | 28.1 |
|
为投保人持有的资产 | 10,442.4 |
| | 11,384.8 |
|
投保人应付款(1) | (10,442.4 | ) | | (11,384.8 | ) |
或有代价负债 | (49.9 | ) | | (40.9 | ) |
长期债务(1) (2) | (2,490.2 | ) | | (2,418.2 | ) |
____________
| |
(1) | 这些金融工具不定期按公允价值计量。有关这些金融工具的账面价值和公允价值的补充信息，请参阅最近提交的10-K表。外国定期存款按成本加应计利息(接近公允价值)计量，因此被列为二级证券。 |
(2)所有资产和负债均按公允价值记账，但账面价值为$2,296.6百万截至2019年9月30日. (2018年12月31日: $2,408.8百万)
下表按层级列出公司资产和负债的账面价值，包括股票和债务证券的主要证券类型，按公允价值在公司精简的综合资产负债表上计量。2019年9月30日和2018年12月31日分别： |
| | | | | | | | | | | |
| 截至2019年9月30日 |
百万美元 | 公允价值计量 | | 相同资产活跃市场的报价 (1级) | | 重要的其他可观测输入
(第2级) | | 重大不可观测输入
(第3级) |
资产： | | | | | | | |
现金等价物： | | | | | | | |
货币市场基金 | 610.4 |
| | 610.4 |
| | — |
| | — |
|
投资：* | | | | | | | |
股权投资： | | | | | | | |
种子钱 | 253.5 |
| | 253.5 |
| | — |
| | — |
|
与递延补偿计划有关的投资 | 209.7 |
| | 209.7 |
| | — |
| | — |
|
其他权益证券 | 3.1 |
| | 3.1 |
| | — |
| | — |
|
为投保人持有的资产 | 10,442.4 |
| | 10,442.4 |
| | — |
| | — |
|
共计 | 11,519.1 |
| | 11,519.1 |
| | — |
| | — |
|
负债： | | | | | | | |
或有代价负债 | (49.9 | ) | | — |
| | — |
| | (49.9 | ) |
共计 | (49.9 | ) | | — |
| | — |
| | (49.9 | ) |
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至2018年12月31日 |
百万美元 | 公允价值计量 | | 相同资产活跃市场的报价 (1级) | | 重要的其他可观测输入
(第2级) | | 重大不可观测输入
(第3级) |
资产： | | | | | | | |
现金等价物： | | | | | | | |
货币市场基金 | 367.6 |
| | 367.6 |
| | — |
| | — |
|
投资：* | | | | | | | |
股权投资： | | | | | | | |
种子钱 | 202.8 |
| | 202.8 |
| | — |
| | — |
|
与递延补偿计划有关的投资 | 78.6 |
| | 78.6 |
| | — |
| | — |
|
其他权益证券 | 1.8 |
| | 1.8 |
| | — |
| | — |
|
为投保人持有的资产 | 11,384.8 |
| | 11,384.8 |
| | — |
| | — |
|
共计 | 12,035.6 |
| | 12,035.6 |
| | — |
| | — |
|
负债： | |
| | |
| | |
| | |
|
或有代价负债 | (40.9 | ) | | — |
| | — |
| | (40.9 | ) |
共计 | (40.9 | ) | | — |
| | — |
| | (40.9 | ) |
____________
| |
* | 外国定期存款$26.5百万 (2018年12月31日: 28.1百万)被排除在本表之外。权益法和其他投资$338.2百万和$16.0百万分别2018年12月31日: $296.3百万和$5.9百万, (分别)也不包括在此表中。这些投资没有按照适用的会计准则按公允价值计量。 |
下表显示了在第3级资产和负债的期初和期末公允价值计量之间的对账情况。三个月和九个月结束 2019年9月30日和2018年9月30日，使用大量无法观察到的投入对其进行估值：
|
| | | | | |
| 截至2019年9月30日止的三个月 | | 截至2019年9月30日止的9个月 |
百万美元 | 或有代价负债 | | 或有代价负债 |
期初余额 | (49.8 | ) | | (40.9 | ) |
企业合并中获得的或有代价负债 | — |
| | (15.5 | ) |
未实现损益净额，包括在其他损益中，净额* | (3.2 | ) | | (4.2 | ) |
处置/定居 | 3.1 |
| | 10.7 |
|
期末余额 | (49.9 | ) | | (49.9 | ) |
|
| | | | | | | | |
| 截至2018年9月30日止的三个月 | | 截至2018年9月30日止的9个月 |
百万美元 | 或有代价负债 | | 或有代价负债 | | 其他债务证券 |
期初余额 | (50.1 | ) | | (57.4 | ) | | 9.9 |
|
未实现损益净额，包括在其他损益中，净额* | 0.4 |
| | 0.6 |
| | — |
|
处置/定居 | 4.3 |
| | 11.4 |
| | (9.9 | ) |
期末余额 | (45.4 | ) | | (45.4 | ) | | — |
|
_______________
| |
* | 这些未实现损益可归因于各期间终了时仍持有的余额。 |
看跌期权合约
该公司购买了一份额外的看跌期权合同。$3.9百万在九个月结束 2019年9月30日为规避经济上的外汇风险，将其以英镑计价的部分收益折算成美元，通过以下方式提供保险：2020年6月30日.
总回报互换
除了持有股权投资外，该公司还进行了总回报互换(TRS)，以对冲经济上某些递延补偿负债。的总回报交换的名义值。2019年9月30日曾.$127.9百万。在三个月和九个月结束 2019年9月30日，市场估值损失的$0.4百万的收益$11.1百万，分别计入其他损益净额。
该公司对某些ETF也有总回报互换，根据每一次总回报互换的条款，公司收到相关市场投资的收益或损失，并向各自的对手方支付浮动利率。在…2019年9月30日，总回报掉期的合计名义价值为$162.5百万。为三个月和九个月结束 2019年9月30日，市场估值收益的$1.6百万和$9.7百万，分别计入其他损益净额。
或有代价负债
在…2019年9月30日投入 使用 在 确定与预先存在的或有代价安排有关的负债的模型 包括在内 假设增长率在预测的AUM范围内从(9.44)%到5.73%(加权平均增长率)(0.54)%)和贴现率为3.54%。AUM水平的增加和/或贴现率的降低将增加或有代价负债的公允价值，而预测的AUM和(或)贴现率的增加将减少负债。公允价值的变动记作该期间发生的其他损益净额。
关于OppenheimerFunds的收购(见注2，“业务组合”)，Invesco收购了$13.6百万与历史上的OppenheimerFunds交易有关的或有代价负债。负债取决于2019年和2020年实现某些收入增长目标。截至2019年9月30日用于确定与这些安排有关的负债的投入主要包括假定管理费增长率，从28%到33%和折扣率10.7%.
4. 投资
以下披露的内容包括公司投资的细节。CIP持有的投资详情见注14, “合并投资产品.”
|
| | | | | |
百万美元 | 2019年9月30日 | | 2018年12月31日 |
股权投资： | | | |
种子钱 | 253.5 |
| | 202.8 |
|
与递延补偿计划有关的投资 | 209.7 |
| | 78.6 |
|
其他权益证券 | 3.1 |
| | 1.8 |
|
权益法投资 | 338.2 |
| | 296.3 |
|
国外定期存款 | 26.5 |
| | 28.1 |
|
其他 | 16.0 |
| | 5.9 |
|
投资总额 | 847.0 |
| | 613.5 |
|
可供出售的债务投资
精简的合并损益表中确认的可供出售的投资期间的已实现损益如下：
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 最后三个月
2018年9月30日 | | 在最后的九个月里
2018年9月30日 |
百万美元 | 销售收入 | | 已实现收益毛额 | | 已实现损失毛额 | | 销售收入 | | 已实现收益毛额 | | 已实现损失毛额 |
抵押贷款债务(CLO) | 4.2 |
| | 1.5 |
| | — |
| | 16.5 |
| | 2.3 |
| | — |
|
其他债务证券 | — |
| | — |
| | — |
| | 6.3 |
| | — |
| | (3.6 | ) |
| 4.2 |
| | 1.5 |
| | — |
| | 22.8 |
| | 2.3 |
| | (3.6 | ) |
股权投资
未实现损益三个月和九个月结束 2019年9月30日，与仍然持有的股权投资有关。2019年9月30日，是$0.7百万网增益，和$41.1百万网增益分别(三个月和九个月结束 2018年9月30日: $2.2百万网增益和$1.4百万网增益).
5. 长期债务
以下披露的内容包括公司债务的细节。CIP的债务详见注14, “合并投资产品.” |
| | | | | | | | | | | |
| 2019年9月30日 | | 2018年12月31日 |
百万美元 | 承载价值(2) | | 公允价值 | | 承载价值(2) | | 公允价值 |
15亿美元浮动利率信贷安排将于2022年8月11日到期 | 216.9 |
| | 216.9 |
| | 330.8 |
| | 330.8 |
|
无担保高级票据(1): | | | | | | | |
6亿美元-2022年11月30日到期 | 597.9 |
| | 614.6 |
| | 597.5 |
| | 585.2 |
|
6亿美元4.000%-2024年1月30日到期 | 595.6 |
| | 639.2 |
| | 594.9 |
| | 594.5 |
|
5亿美元-2026年1月15日到期 | 496.0 |
| | 535.7 |
| | 495.6 |
| | 487.6 |
|
4亿美元5.375%-2043年11月30日到期 | 390.2 |
| | 483.8 |
| | 390.0 |
| | 420.1 |
|
长期债务 | 2,296.6 |
| | 2,490.2 |
| | 2,408.8 |
| | 2,418.2 |
|
____________
| |
(1) | 该公司的高级票据契约包含对合并或合并的某些限制。除了这些条款外，契约中没有其他限制性的契约。 |
| |
(2) | 上表中的高级票据本金和账面价值之间的差额反映了未摊销的债务发行成本和折扣。 |
公司大致维持着$11.0百万来自各种银行的信用证。信用证一般是一-年自动更新设施，由于各种商业原因得到维护。
6. 股本
与收购OppenheimerFunds有关的优先股$0.20票面价值，清算优先权$1,000每股及固定现金股息率5.90%每年按非累积方式每季派息。优先股的股份在21岁之前是不可赎回的。圣他们最初的发行日期是2019年5月24日。已发行和发行的优先股数目见下表：
|
| | | | |
| 截至 |
以百万计 | 2019年9月30日 | | 2018年12月31日 |
发行优先股(1) | 4.0 | | — |
|
已发行优先股(1) | 4.0 | | — |
|
| |
(1) | 公司持有的股票，并须有一段锁存期。五年，这不允许马互公司在最初发行日期2019年5月24日开始的五年时间内出售股票。 |
下表列出发行的普通股和普通股等价物的数目：
|
| | | | | |
| 截至 |
以百万计 | 2019年9月30日 | | 2018年12月31日 |
发行普通股 | 566.1 |
| | 490.4 |
|
减：股息和表决权不适用的国库券股份 | (112.2 | ) | | (93.3 | ) |
普通股已发行 | 453.9 |
| | 397.1 |
|
在……上面2019年7月2日和2019年8月27日，该公司签订了远期采购合同。10.0百万和6.0百万普通股，分别以$20.00，和$16.59普通股和入账国库股的数额分别为$193.7百万，和$102.6百万分别。国库股的计算方法是将购买的普通股的数量乘以因维斯科在对冲时的普通股价格的公允市价。
完成日期2019年7月30日和2019年9月27日分别。该公司记录了对应的应付对手方的款项，这是结算时应支付金额的现值，在远期合同开始时使用隐含利率贴现。采用有效利率法计算隐含利率。应付价格包括以普通股价格的公平市价与对冲完成日的成交价格之间的差额表示的远期购买价格的折扣。远期合约是指与现金流量表有关的非现金活动，直至普通股实际结算，预计于2021年4月1日到期。公司与包括2019年5月13日签订的远期合同在内的远期合同有关的责任和抵押品总额为$495.8百万和$63.8百万，分别记录在截至2019年9月30日的汇总综合资产负债表上的应付账款和应计费用及其他资产中。
7. 其他综合收入/(损失)
累计其他综合收入/(损失)的构成部分如下：
|
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年9月30日止的三个月 |
百万美元 | 外币换算 | | 雇员福利计划 | | 权益法投资 | | 可供出售的投资 | | 共计 |
其他综合收入/(损失)扣除税后： | | | | | | | | | |
对外国子公司投资的货币换算差异 | (133.4 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (133.4 | ) |
其他综合收入，净额 | — |
| | 0.5 |
| | — |
| | — |
| | 0.5 |
|
其他综合收入/(损失)，扣除税款 | (133.4 | ) | | 0.5 |
| | — |
| | — |
| | (132.9 | ) |
| | | | | | | | | |
期初余额 | (555.2 | ) | | (116.9 | ) | | 0.1 |
| | 0.6 |
| | (671.4 | ) |
其他综合收入/(损失)，扣除税款 | (133.4 | ) | | 0.5 |
| | — |
| | — |
| | (132.9 | ) |
期末余额 | (688.6 | ) | | (116.4 | ) | | 0.1 |
| | 0.6 |
| | (804.3 | ) |
|
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年9月30日止的9个月 |
百万美元 | 外币换算 | | 雇员福利计划 | | 权益法投资 | | 可供出售的投资 | | 共计 |
其他综合收入/(损失)扣除税后： | | | | | | | | | |
对外国子公司投资的货币换算差异 | (71.0 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (71.0 | ) |
其他综合收入，净额 | — |
| | 1.3 |
| | 0.1 |
| | 0.3 |
| | 1.7 |
|
其他综合收入/(损失)，扣除税款 | (71.0 | ) | | 1.3 |
| | 0.1 |
| | 0.3 |
| | (69.3 | ) |
| | | | | | | | | |
期初余额 | (617.6 | ) | | (117.7 | ) | | — |
| | 0.3 |
| | (735.0 | ) |
其他综合收入/(损失)，扣除税款 | (71.0 | ) | | 1.3 |
| | 0.1 |
| | 0.3 |
| | (69.3 | ) |
期末余额 | (688.6 | ) | | (116.4 | ) | | 0.1 |
| | 0.6 |
| | (804.3 | ) |
|
| | | | | | | | | | | | | | |
| 2018年9月30日终了的三个月 |
百万美元 | 外币换算 | | 雇员福利计划 | | 权益法投资 | | 可供出售的投资 | | 共计 |
其他综合收入/(损失)扣除税后： | | | | | | | | | |
对外国子公司投资的货币换算差异 | (23.6 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (23.6 | ) |
其他综合收入，净额 | — |
| | 1.4 |
| | 0.9 |
| | (0.8 | ) | | 1.5 |
|
其他综合收入/(损失)，扣除税款 | (23.6 | ) | | 1.4 |
| | 0.9 |
| | (0.8 | ) | | (22.1 | ) |
| | | | | | | | | |
期初余额 | (459.5 | ) | | (107.4 | ) | | 2.0 |
| | 1.2 |
| | (563.7 | ) |
其他综合收入/(损失)，扣除税款 | (23.6 | ) | | 1.4 |
| | 0.9 |
| | (0.8 | ) | | (22.1 | ) |
期末余额 | (483.1 | ) | | (106.0 | ) | | 2.9 |
| | 0.4 |
| | (585.8 | ) |
|
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2018年9月30日的9个月 |
百万美元 | 外币换算 | | 雇员福利计划 | | 权益法投资 | | 可供出售的投资 | | 共计 |
其他综合收入/(损失)扣除税后： | | | | | | | | | |
对外国子公司投资的货币换算差异 | (192.6 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (192.6 | ) |
其他综合收入，净额 | — |
| | 3.7 |
| | (1.4 | ) | | (1.1 | ) | | 1.2 |
|
其他综合收入/(损失)，扣除税款 | (192.6 | ) | | 3.7 |
| | (1.4 | ) | | (1.1 | ) | | (191.4 | ) |
| | | | | | | | | |
期初余额 | (290.5 | ) | | (109.7 | ) | | 4.3 |
| | 4.7 |
| | (391.2 | ) |
为通过ASU 2016-01所作的调整 | — |
| | — |
| | — |
| | (3.2 | ) | | (3.2 | ) |
2018年1月1日 | (290.5 | ) | | (109.7 | ) | | 4.3 |
| | 1.5 |
| | (394.4 | ) |
其他综合收入/(损失)，扣除税款 | (192.6 | ) | | 3.7 |
| | (1.4 | ) | | (1.1 | ) | | (191.4 | ) |
期末余额 | (483.1 | ) | | (106.0 | ) | | 2.9 |
| | 0.4 |
| | (585.8 | ) |
净投资套期保值
公司指定某些公司间债务为非衍生净投资套期保值工具，以防范与其对外业务净投资相关的外汇风险。在…2019年9月30日和2018年12月31日, £130百万 ($160.2百万和$165.6百万(分别)公司间债务被指定为净投资对冲。为三个月和九个月结束 2019年9月30日，该公司认可外币收益的$5.3百万和$5.4百万分别(三个月和九个月结束 2018年9月30日: 收益的$2.1百万和$6.4百万分别由于净投资套期保值内的货币折算差异对外国子公司投资的其他综合收益。
8. 收入
按地域分列的收入三个月和九个月结束 2019年9月30日和2018见下文。确实有不公司总部所在地百慕大的收入。
在2019年第二季度，该公司改变了其AUM的列报方式，并改变了收入表的列报方式，以反映这一变化。新的报告反映了美国和加拿大的结合，形成了美洲和欧洲大陆，现在是EMEA，除英国之外。在下表中，所有期间都已重新分类，以符合新的列报方式。 |
| | | | |
| 截至9月30日的三个月， |
百万美元 | 2019 | | 2018 |
美洲 | 1,286.0 |
| | 835.5 |
英国 | 191.4 |
| | 241.2 |
除英国外的EMEA(欧洲、中东和非洲) | 169.2 |
| | 201.6 |
亚洲 | 74.0 |
| | 63.5 |
营业收入总额 | 1,720.6 |
| | 1,341.8 |
|
| | | | |
| 截至9月30日的9个月， |
百万美元 | 2019 | | 2018 |
美洲 | 3,037.5 | | 2,483.8 |
|
英国 | 611.9 | | 743.5 |
|
除英国外的EMEA(欧洲、中东和非洲) | 507.5 | | 625.6 |
|
亚洲 | 217.7 | | 205.3 |
|
营业收入总额 | 4,374.6 | | 4,058.2 |
|
递延附带利息负债的期初和期末余额九个月结束 2019年9月30日都是$61.3百万和$55.0百万分别(2018年12月31日: $60.4百万和$61.3百万分别)。在九个月结束 2019年9月30日, $6.8百万 (2018年9月30日: 无)已确认在本期间开始时已列入递延附带利息负债余额的履约费收入。
9. 普通股补偿
该公司确认总开支$158.8百万和$124.5百万与以普通股为基础的支付交易有关九个月结束 2019年9月30日和2018分别。
终了期间普通股奖励的变动情况九月三十日，详情如下： |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 在最后的九个月里
(一九二零九年九月三十日) | | 截至2018年9月30日的9个月 |
百万普通股，公允价值除外 | 时间归属 | | 业绩-既得 | | 加权平均授予日期公允价值(美元) | | 时间归属 | | 业绩-既得 |
在期初未归属 | 12.5 |
| | 0.9 |
| | 31.46 |
| | 12.0 |
| | 0.9 |
|
在此期间给予 | 15.4 |
| | 0.6 |
| | 14.47 |
| | 5.5 |
| | 0.4 |
|
在此期间被没收 | (0.5 | ) | | — |
| | 24.01 |
| | (0.2 | ) | | — |
|
这一期间的归属和分配 | (8.1 | ) | | (0.1 | ) | | 22.55 |
| | (4.6 | ) | | (0.4 | ) |
在本期间结束时未获授权 | 19.3 |
| | 1.4 |
| | 22.04 |
| | 12.7 |
| | 0.9 |
|
如注中所述2. “业务合并,” 6.2百万Invesco限制性普通股奖励(RSA)授予OppenheimerFunds的雇员股东，作为OppenheimerFunds收购的部分考虑。这些rsa通常有一个4-岁数悬崖勒马。以股息代替股息的股息和现金付款被推迟支付，并在裁决书授予的范围内按普通股的相同费率支付。还有适用于这些登记册系统管理人的加速归属规定。
期间的普通股总公允价值九个月结束 2019年9月30日曾.$161.0百万 (九个月结束 2018年9月30日: $156.1百万)。期间授予的普通股奖励的加权平均授予日期公允价值。九个月结束 2019年9月30日曾.$14.47 (九个月结束 2018年9月30日: $32.09).
在…2019年9月30日，有$339.4百万与非归属普通股奖励有关的未确认赔偿费用总额；该费用预计将在加权平均期间内确认。2.58好几年了。
10. 经营租赁
该公司几乎在其所有业务地点，数据中心和某些设备租赁办公空间，在不可取消的经营租赁。经营租契的加权平均剩余租约期为6.62年，一般包括一或更多的更新选项，其续订期可从1至10好几年了。某些租契安排包括在下列情况下通知业主终止租契的选择：1-9租赁期限结束前的几年。公司在行使租约续签和终止选择权方面拥有唯一的酌处权。在公司的租赁测量中使用的租赁条款不包括更新选项，因为在本报告发布之日，这些选项不能合理地确定将被执行。
公司选择将租赁和非租赁的组成部分结合起来计算经营租赁的租赁责任和使用权资产。
可变租赁付款是根据租赁合同中概述的条款和条件确定的，主要取决于公司使用使用权的程度或出租人提供的服务的性质和范围。
截至2019年9月30日的使用权$330.7百万包括在其他资产内，以及$371.4百万包括在合并资产负债表上的应付帐款和应计费用中。
租赁费用的组成部分三个月和九个月结束 2019年9月30日情况如下：
|
| | | | | |
百万美元 | 截至2019年9月30日止的三个月 | | 截至2019年9月30日止的9个月 |
经营租赁成本 | 19.9 |
| | 49.7 |
|
可变租赁成本 | 6.8 |
| | 19.5 |
|
减：分租收入 | (0.2 | ) | | (0.4 | ) |
租赁费用总额 | 26.5 |
| | 68.8 |
|
与租赁有关的现金流动补充信息三个月和九个月结束 2019年9月30日情况如下：
|
| | | | | |
百万美元 | 截至2019年9月30日止的三个月 | | 截至2019年9月30日止的9个月 |
计算租赁负债中包括的经营租赁业务现金流量 | 20.9 |
| | 54.1 |
|
为换取新的经营租赁负债而获得的使用权资产 | 13.5 |
| | 161.9 |
|
在确定贴现率时，公司考虑了特定利率环境下的利率收益率和租赁开始时公司的信用利差。
经营租赁负债的加权平均贴现率九个月结束 2019年9月30日曾.3.51%.
截至2019年9月30日该公司的租赁负债(主要与房地产租赁有关)的到期日如下：
|
| | |
百万美元 | |
截至12月31日的年度， | 租赁负债 |
2019年(不包括截至2019年9月30日的9个月) | 19.8 |
|
2020 | 74.5 |
|
2021 | 69.0 |
|
2022 | 61.6 |
|
2023 | 54.3 |
|
此后 | 138.4 |
|
租赁付款总额 | 417.6 |
|
减：利息 | (46.2 | ) |
租赁负债现值 | 371.4 |
|
截至2018年12月31日，按年度计算，该公司在不可撤销经营租契下的未来承担总额如下：
|
| | |
百万美元 | 共计 |
2019 | 61.6 |
|
2020 | 56.3 |
|
2021 | 49.3 |
|
2022 | 42.8 |
|
2023 | 36.7 |
|
此后 | 53.5 |
|
租赁承付款毛额 | 300.2 |
|
减：预计在不可取消的分租下收到的未来最低付款 | (2.5 | ) |
租赁承付款净额 | 297.7 |
|
上表不包括2019年第三季度签订的公司新亚特兰大总部的额外经营租赁，但尚未开始。$232.5百万将在预期的租赁期限内支付15年数。这项经营租赁将于2022年财政年度开始，并将取代该公司目前总部的现有租约。
11. 赋税
未确认的税收福利的开始和结束数额的核对如下：
|
| | |
百万美元 | 未确认的所得税福利毛额 |
2018年12月31日结余 | 20.0 |
|
增加与本年度有关的税务职位 | 1.0 |
|
与往年有关的税额增加 | 0.2 |
|
增加与购置有关的税务职位 | 54.1 |
|
与往年有关的其他税收减少额 | (5.3 | ) |
2019年9月30日结余 | 70.0 |
|
在…2019年9月30日，未获确认的税项利益总额为$70.0百万与2018年12月31日共计$20.0百万.作为OppenheimerFunds收购的结果，$54.1百万记录在2019年5月24日的期初资产负债表中，以反映OppenheimerFunds历史上不确定的税收状况。OppenheimerFunds的一个税收头寸在第二季度得到了很好的解决，因此$5.3百万裁减。未获确认的总免税额中，$54.1百万(扣除其他司法管辖区的税收优惠和联邦税收福利)是指未经确认的税收优惠数额，如果得到承认，将对未来期间的有效税率产生有利影响。
精简的综合资产负债表包括应计利息和罚款$12.7百万在…2019年9月30日，反射$9.5百万为OppenheimerFunds历史上不确定的税收状况记录在期初资产负债表中的应计利息和罚款。根据交易协议，OppenheimerFunds的期末税前负债将受到Massinternet的赔偿。在…2019年9月30日，税款补偿资产$22.1百万包括在“其他资产”中，因为其余部分是通过获得的净周转金供资的。由于可能的立法改革；与税务当局达成和解，以及某些司法管辖区的法定时效到期，公司未获承认的税收优惠总额可能在今后12个月内发生一系列变化，这是合理的。$5.0百万到$15.0百万.
12. 普通股每股收益
普通股收益的计算如下： |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月， | | 截至9月30日的9个月， |
以百万计，但每股数据除外 | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
可归属于Invesco有限公司的净收入 | 167.1 |
| | 269.6 |
| | 384.9 |
| | 768.6 |
|
| | | | | | | |
Invesco有限公司： | | | | | | | |
加权平均普通股流通股基础 | 462.8 |
| | 414.3 |
| | 432.3 |
| | 413.2 |
|
非参与普通股奖励的稀释效应 | 4.1 |
| | 0.1 |
| | 2.3 |
| | 0.2 |
|
加权平均普通股 | 466.9 |
| | 414.4 |
| | 434.6 |
| | 413.4 |
|
| | | | | | | |
普通股收益： | | | | | | | |
-基本 |
| $0.36 |
| |
| $0.65 |
| |
| $0.89 |
| |
| $1.86 |
|
-稀释 |
| $0.36 |
| |
| $0.65 |
| |
| $0.89 |
| |
| $1.86 |
|
见注9, “普通股补偿，为公司普通股薪酬方案下的普通股奖励摘要。这些方案可能导致不时发行普通股，从而影响对每股基本收益和稀释收益的计量。
有0.7百万普通股业绩-既得利益和不在计算摊薄的普通股收益时，不包括在三个月和九个月结束 九月三十日, 2019由于它们的加入具有抗稀释作用(三个月和九个月结束 2018年9月30日: 0.9百万和0.7百万)。有不意外发行普通股不包括在摊薄普通股收益计算期间三个月和九个月结束 2019年9月30日 (三个月和九个月结束 2018年9月30日: 无)，因为在有关期间结束时尚未满足发行普通股所需的业绩条件。
13. 承付款和意外开支
在正常的业务过程中可能会出现承付款项和意外开支。
表外承付款
该公司已承诺共同投资于某些赞助的投资产品，这可能被称为在未来的时期。在…2019年9月30日，该公司未提取的资本承诺是$282.9百万 (2018年12月31日: $391.6百万).
母公司和各子公司已与金融机构签订协议，以保证其他公司子公司的某些义务。在某些违约情况下，公司必须根据这些担保履行义务。该公司以前没有根据这些合同提出索赔或损失，预计损失风险很小。
法律意外开支
该公司不时涉及与其正常业务过程中产生的申索有关的诉讼。诉讼的性质和进展会使人们难以预测某一诉讼对公司的影响。该公司无法进行这些评估的原因有很多，其中包括以下一项或多项：程序处于早期阶段；所要求的损害赔偿是未具体说明的、不可支持的、无法解释的或不确定的；索赔人正在寻求赔偿损害以外的救济；该事项提出了新的法律索赔或其他有意义的法律不确定性；发现尚未开始或尚未完成；存在重大争议；还有其他当事方可能分担任何最终赔偿责任。
管理层认为，到目前为止，已取得了充分的应计利润。2019年9月30日本条例旨在就公司可合理估计某款额的事宜而可能引致的任何该等损失，订定条文。管理层认为，此类索赔的最终解决不会对公司的业务、财务状况、运营结果或流动性产生重大影响。此外，管理层认为，就其他诉讼意外事件而言，不可能估计一系列合理可能的损失。
投资管理行业也受到广泛的监管监督和审查。在美国、联合王国和公司经营的其他司法管辖区，政府当局定期进行查询，进行调查，并对公司是否遵守适用的法律和条例进行市场检查。由于这些调查而引起的其他诉讼或监管强制执行行动今后可能会对该公司和在美国、联合王国和该公司及其附属公司经营的其他司法管辖区的有关实体和个人提起诉讼。投资者和/或客户因此类查询和/或诉讼而丧失信心的任何物质损失都可能导致AUM大幅下降，这将对公司未来的财务业绩和业务增长能力产生不利影响。
14. 综合投资产品(CIP)
下表列出了汇总综合资产负债表中包括的与现金执行方案有关的余额，以及Invesco在CIP所列每一期间的净利息。关于估值方法和公允价值的额外披露，请参阅公司最近提交的10-K表。
|
| | | | | |
| 截至 |
百万美元 | 2019年9月30日 | | 2018年12月31日 |
现金及现金等价物 | 485.7 |
| | 657.7 |
|
应收账款和其他资产 | 166.4 |
| | 110.8 |
|
CIP投资 | 7,041.7 |
| | 6,213.5 |
|
减：CIP债务 | (5,484.3 | ) | | (5,226.0 | ) |
减：CIP的其他负债 | (757.8 | ) | | (387.6 | ) |
减：留存收益 | 9.2 |
| | 7.9 |
|
减：累计其他综合收入，扣除税后 | (9.1 | ) | | (7.8 | ) |
减：可赎回的非控制权益所致的权益 | (398.0 | ) | | (396.2 | ) |
减：不可赎回、不可控制权益的权益 | (387.5 | ) | | (356.5 | ) |
Invesco在CIP中的净利益 | 666.3 |
| | 615.8 |
|
下表反映将投资产品合并为三个月和九个月结束 九月三十日, 2019和2018:
|
| | | | | | | | | | | |
| 三个月到9月30日， | | 截至9月30日的9个月， |
百万美元 | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
营业收入总额 | (8.5 | ) | | (4.7 | ) | | (24.4 | ) | | (18.8 | ) |
业务费用共计 | 9.4 |
| | 5.1 |
| | 17.6 |
| | 14.5 |
|
营业收入 | (17.9 | ) | | (9.8 | ) | | (42.0 | ) | | (33.3 | ) |
未合并附属公司的收益权益 | (9.5 | ) | | (3.4 | ) | | (8.6 | ) | | (9.8 | ) |
利息及股息收入 | (0.7 | ) | | — |
| | (3.1 | ) | | — |
|
其他损益净额 | 0.3 |
| | 8.0 |
| | (28.7 | ) | | 16.3 |
|
CIP的利息和股息收入 | 90.4 |
| | 71.0 |
| | 261.8 |
| | 196.0 |
|
CIP利息费用 | (58.0 | ) | | (51.7 | ) | | (170.8 | ) | | (137.5 | ) |
CIP的其他损益，净额 | 4.6 |
| | 8.8 |
| | 36.0 |
| | (2.3 | ) |
所得税前收入 | 9.2 |
| | 22.9 |
| | 44.6 |
| | 29.4 |
|
净收益 | 9.2 |
| | 22.9 |
| | 44.6 |
| | 29.4 |
|
合并实体非控制权益造成的净(收入)/损失 | (11.1 | ) | | (11.6 | ) | | (45.9 | ) | | (19.7 | ) |
可归属于Invesco有限公司的净收入 | (1.9 | ) | | 11.3 |
| | (1.3 | ) | | 9.7 |
|
非合并VIEs
在…2019年9月30日，公司对可变利益实体(VIEs)的账面价值和最大损失风险(VIEs)，其中公司不是主要受益人。$194.1百万 (2018年12月31日: $181.8百万).
资产负债表 信息-新合并的VIEs/VES
在九个月结束 2019年9月30日，有三新合并的VIEs和五新合并的表决权实体(VES)(2018年9月30日*有二十二新合并的VIEs和八新合并的VIES。下表说明了在并入公司之前与这些产品有关的资产负债表汇总金额。下面的余额反映了公司和不相关的第三方投资者最初为投资提供资金后在合并日存在的余额。合并基金的本期活动，包括初始供资和随后将初始现金余额投资于CIP的基本投资，反映在公司精简的综合财务报表中。
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至2019年9月30日止的9个月 | | 截至2018年9月30日的9个月 |
百万美元 | 争夺战 | | 威斯 | | 争夺战 | | 威斯 |
现金及现金等价物 | 9.9 |
| | 0.2 |
| | 17.4 |
| | — |
|
应收账款和其他资产 | 3.1 |
| | 0.3 |
| | 6.2 |
| | 1.9 |
|
CIP投资 | 401.9 |
| | 25.5 |
| | 800.6 |
| | 172.6 |
|
总资产 | 414.9 |
| | 26.0 |
| | 824.2 |
| | 174.5 |
|
| | | | | | |
|
CIP债务 | 188.8 |
| | — |
| | 555.2 |
| | — |
|
CIP的其他负债 | 226.1 |
| | — |
| | 37.7 |
| | — |
|
负债总额 | 414.9 |
| | — |
| | 592.9 |
| | — |
|
总股本 | — |
| | 26.0 |
| | 231.3 |
| | 174.5 |
|
负债和权益共计 | 414.9 |
| | 26.0 |
| | 824.2 |
| | 174.5 |
|
资产负债表 信息-松散的VIEs/VOE
在九个月结束 2019年9月30日，该公司认定它不再是该公司的主要受益人。六不再拥有多数投票利益的人九沃斯(2018年9月30日*该公司认定，它已不再是该公司的主要受益人。五)。从缩合综合平衡中解聚的金额
表格见下表。有不对合并报表的净影响九个月结束 2019年9月30日和2018从这些投资产品的解构。
|
| | | | | | | | |
| 截至2019年9月30日止的9个月 | | 截至2018年9月30日的9个月 |
百万美元 | 争夺战 | | 威斯 | | 争夺战 |
现金及现金等价物 | 7.6 |
| | (0.2 | ) | | 104.9 |
|
应收账款和其他资产 | 22.3 |
| | 0.3 |
| | 26.2 |
|
CIP投资 | 626.1 |
| | 37.0 |
| | 912.4 |
|
总资产 | 656.0 |
| | 37.1 |
| | 1,043.5 |
|
| | | | | |
CIP债务 | 526.2 |
| | — |
| | 938.3 |
|
CIP的其他负债 | 22.2 |
| | — |
| | 9.0 |
|
负债总额 | 548.4 |
| | — |
| | 947.3 |
|
总股本 | 107.6 |
| | 37.1 |
| | 96.2 |
|
负债和权益共计 | 656.0 |
| | 37.1 |
| | 1,043.5 |
|
下表列出了按公允价值计算的某些CIP余额的公允价值层次级别。2019年9月30日和2018年12月31日:
|
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年9月30日 |
百万美元 | 公允价值计量 | | 相同资产活跃市场的报价(一级) | | 重要的其他可观测输入(第2级) | | 重大不可观测输入 (第3级) | | 以资产净值衡量投资是一种实用的权宜之计 |
资产： | | | | | | | | | |
银行贷款 | 5,801.7 |
| | — |
| | 5,801.7 |
| | — |
| | — |
|
债券 | 706.6 |
| | 3.7 |
| | 702.9 |
| | — |
| | — |
|
权益证券 | 271.4 |
| | 194.9 |
| | 76.5 |
| | — |
| | — |
|
权益及固定收益互惠基金 | 21.4 |
| | 21.4 |
| | — |
| | — |
| | — |
|
投资于其他私人股本基金 | 208.6 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 208.6 |
|
房地产投资 | 32.0 |
| | — |
| | — |
| | 32.0 |
| | — |
|
按公允价值计算的资产总额 | 7,041.7 |
| | 220.0 |
| | 6,581.1 |
| | 32.0 |
| | 208.6 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2018年12月31日 |
百万美元 | 公允价值计量 | | 相同资产活跃市场的报价(一级) | | 重要的其他可观测输入(第2级) | | 重大不可观测输入 (第3级) | | 以资产净值衡量投资是一种实用的权宜之计 |
资产： | | | | | | | | | |
银行贷款 | 5,117.0 |
| | — |
| | 5,117.0 |
| | — |
| | — |
|
债券 | 636.0 |
| | — |
| | 636.0 |
| | — |
| | — |
|
权益证券 | 241.2 |
| | 208.1 |
| | 33.1 |
| | — |
| | — |
|
权益及固定收益互惠基金 | 18.8 |
| | 18.8 |
| | — |
| | — |
| | — |
|
投资于其他私人股本基金 | 188.7 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 188.7 |
|
房地产投资 | 11.8 |
| | — |
| | — |
| | 11.8 |
| | — |
|
按公允价值计算的资产总额 | 6,213.5 |
| | 226.9 |
| | 5,786.1 |
| | 11.8 |
| | 188.7 |
|
下表显示了利用大量不可观测的投入对第三级资产的开始和结束公允价值计量进行调节的情况：
|
| | | | | |
| 截至2019年9月30日止的三个月 | | 截至2019年9月30日止的9个月 |
百万美元 | 第三级资产 | | 第三级资产 |
期初余额 | 14.5 |
| | 11.8 |
|
购货 | 17.2 |
| | 17.2 |
|
合并损益表中的损益(1) | 0.3 |
| | 3.0 |
|
期末余额 | 32.0 |
| | 32.0 |
|
|
| | | | | |
| 截至2018年9月30日止的三个月 | | 截至2018年9月30日止的9个月 |
百万美元 | 第三级资产 | | 第三级资产 |
期初余额 | 52.0 |
| | 76.2 |
|
购货 | — |
| | 13.0 |
|
销售 | (39.3 | ) | | (84.8 | ) |
合并损益表中的损益(1) | (0.6 | ) | | 7.7 |
|
期末余额 | 12.1 |
| | 12.1 |
|
____________
| |
(1) | 列在CIP损益中，净额列在精简的综合报表中九个月结束 2019年9月30日是$3.0百万净未实现收益可归因于仍持有在2019年9月30日由CIP(为三个月和九个月结束 2018年9月30日: $0.5百万和$0.8百万净未实现损失可归因于仍持有的投资2018年9月30日(CIP)。 |
合并后的CLO所持有的抵押品资产主要投资于高级有担保银行贷款、债券和股票证券。银行贷款投资$5,758.2百万它是来自各种行业的高级担保公司贷款，包括但不限于航空航天和国防、广播、技术、公用事业、家用产品、医疗保健、石油和天然气以及金融业。银行贷款投资在不同日期到期2019和2028，按libor支付利息，另加最多可达12.5%，在标准普尔信用评级类别中，通常范围从BBB到未评级。银行贷款和债券的利息收入是根据未付本金余额和这些投资按权责发生制确定的利率确认的。在…2019年9月30日，未支付本金余额大约超出高级有担保银行贷款和债券的公允价值。$120.5百万 (2018年12月31日*未付本金余额比高级有担保银行贷款和债券的公允价值高出约$134.3百万)。大约少于0.28%中的抵押品资产在2019年9月30日和2018。CLO投资根据第三方定价来源提供的报价进行估值.这些第三方消息来源每天汇总指示性价格报价，以向公司提供CLO投资的价格。该公司已制定内部控制措施，每天审查这些价格报价的合理性和完整性。如有必要，价格报价将通过第三方定价挑战程序进行质疑.
由合并后的CLO发行的债券在下列不同日期到期：2026和2032并且加权平均到期日为10.78年数。这些票据分不同阶段发行，风险简介各不相同。利率通常是以libor为基础的可变利率加上预定义的利差，这一利差从0.55%对于更高级的部分7.92%为了更多的下属部门。该债务的投资者不附属于公司，也不依赖公司的一般信贷。.
关于三级公允价值计量的定量信息
在…2019年9月30日，有$32.0百万利用最近的私人市场交易进行估值的合并房地产基金所持有的投资。
2018年12月31日$11.8百万利用最近的私人市场交易进行估值的合并房地产基金所持有的投资。
下表汇总截至2019年9月30日和2018年12月31日以资产净值作为实际权宜之计进行估值的投资的性质，以及可能影响最终实现价值的任何相关的清算限制或其他因素。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2019年9月30日 | | 2018年12月31日 |
以百万计，但术语数据除外 | | 公允价值 | | 未供资承付款共计 | | 加权平均剩余项(2) | | 公允价值 | | 未供资承付款共计 | | 加权平均剩余项(2) |
私人股本基金(1) | | $208.6 | | $89.4 | | 6.6年数 | |
| $188.7 |
| |
| $101.9 |
| | 6.1年数 |
____________
| |
(1) | 这些投资不受赎回；但是，对于某些基金，投资者可以出售或转让其权益，这可能需要得到相关基金的普通合伙人的批准。 |
| |
(2) | 由于这些基金的标的资产在所述加权平均期间内变现，预计这些投资将通过分配方式得到回报。 |
15. 关联方
根据ASC 850“关联方披露”中的关联方定义，某些管理资金被视为关联实体。关联方包括公司委托书中规定的当事人。由于OppenheimerFunds的收购(见注)2, “业务合并“)，MassInteractive有一个近似的16.7%持有公司普通股的股份，并拥有所有未偿还的股份。$4.0十亿永久的，非累积的优先股。根据马互公司拥有的股份水平和相应的习惯小股东权利(包括在Invesco董事会中的代表权)，该公司认为MassInteractive是一个关联方。下表显示了附属余额：
|
| | | | | | | | | | | |
| 三个月到9月30日， | | 截至9月30日的9个月， |
百万美元 | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
附属业务收入： | | | | | | | |
投资管理费 | 1,133.5 |
| | 915.6 |
| | 2,905.3 |
| | 2,757.1 |
|
服务费和分销费 | 375.6 |
| | 238.9 |
| | 864.1 |
| | 723.9 |
|
表演费 | 14.1 |
| | 0.8 |
| | 37.5 |
| | 7.6 |
|
其他 | 60.3 |
| | 47.6 |
| | 161.2 |
| | 148.3 |
|
附属业务收入共计 | 1,583.5 |
| | 1,202.9 |
| | 3,968.1 |
| | 3,636.9 |
|
|
| | | | | |
百万美元 | 2019年9月30日 | | 2018年12月31日 |
附属资产余额： | | | |
现金和现金等价物 | 603.7 |
| | 367.6 |
|
未结算基金应收款 | 249.9 |
| | 105.0 |
|
应收账款 | 500.8 |
| | 391.4 |
|
投资 | 642.8 |
| | 655.7 |
|
为投保人持有的资产 | 10,442.2 |
| | 11,384.5 |
|
其他资产 | 34.7 |
| | 3.2 |
|
附属资产结余共计 | 12,474.1 |
| | 12,907.4 |
|
| | | |
附属负债余额： | | | |
应计补偿和福利 | 60.1 |
| | 83.2 |
|
应付帐款和应计费用 | 82.6 |
| | 64.8 |
|
未结清的基金应付款项 | 253.3 |
| | 100.3 |
|
附属负债余额共计 | 396.0 |
| | 248.3 |
|
16. 后续事件
在……上面2019年10月23日，公司宣布第三季度 2019股息$0.31普通股持有人每股，须于2019年12月2日，向营业结束时有记录的股东2019年11月12日前派息日期为2019年11月8日.
在……上面2019年10月23日该公司宣布优先派发股息$14.75优先股持有人的每股，代表2019年9月1日贯通2019年11月30日，应于2019年12月2日，向营业结束时有记录的股东2019年11月15日。由于优先股息已在第四季度宣布，$59.2百万将反映在公司第四季度的损益表中。
第2项公司财务状况及财务状况分析 业务结果
前瞻性陈述
以下管理层对财务状况和业务结果的讨论和分析，应与本报告其他部分所载的精简综合财务报表及其相关说明一并阅读。除历史财务资料外，本报告可能包括根据美国证券法构成“前瞻性报表”的报表。前瞻性报表包括以下方面的信息：我们的业务未来结果、开支、收益、流动性、现金流量和资本支出、行业或市场状况、管理下的资产、地缘政治事件及其对公司的潜在影响、收购和剥离、债务以及我们获得额外融资或付款的能力、监管发展、我们产品的需求和定价以及业务或一般经济状况的其他方面。此外，“相信”、“预期”、“预期”、“打算”、“计划”、“估计”、“项目”、“预测”、“未来”或条件动词，如“将”、“可能”、“可能”、“应该”、“将”以及其他必然取决于未来事件的语句，都是为了识别前瞻性语句。
前瞻性声明不是保证，它们涉及风险、不确定性和假设.虽然我们作出这样的陈述是基于我们认为是合理的假设，但不能保证实际结果将与我们的预期大相径庭。我们告诫投资者不要过分依赖任何前瞻性声明，并敦促您仔细考虑本报告和我们最近向证券交易委员会(SEC)提交的10-K表格中描述的风险。
你可以从证券交易委员会的网站上获得这些报告www.sec.gov。我们明确拒绝任何义务更新任何公开披露的信息，如果任何前瞻性的声明后来证明是不准确的。
参考文献
在本报告中，除非另有说明，“我们”、“公司”、“公司”、“因弗斯科”和“因弗斯科有限公司”。请参阅在百慕大注册的公司Invesco Ltd.及其子公司。
执行概况
下面的执行概述总结了影响我们在本报告所述期间的业务结果和财务状况的重大趋势。本概览和本管理层其余部分的讨论和分析是对本报告的补充，应与Invesco有限公司及其子公司(统称为“公司”或“Invesco”)的精简综合财务报表及其本报告其他部分所载的附注一并阅读。
三个月结束了2019年9月30日全球股市动荡。各国央行对货币政策的持续软化立场，帮助抵消了人们对贸易政策、不断上升的关税以及对全球经济增长放缓的担忧，给市场带来了压力。
在美国，贸易紧张加剧，9月1日，对超过1，250亿美元的中国商品征收关税，而中国则对750亿美元的美国产品征收关税。持续的贸易争端对本季度的市场产生了负面影响，并引发了对经济衰退的担忧。宽松的美联储(Fed)政策帮助抵消了这些担忧，标准普尔500指数(S&P 500)完成了本季度的上涨1.2%.
欧洲市场对增长放缓的迹象做出了反应，但同样得益于各国央行持续宽松的货币政策。欧洲央行(ECB)在9月份降息，并宣布了另一项量化宽松计划。英国国内对英国退欧的辩论仍在继续，这对英国股市构成了压力；然而，富时100指数(FTSE 100)结束时与上一季度基本持平。
日本股市在第四季度反弹，帮助抵消了经济疲软所带来的整体情绪的影响，日本央行(BankofJapan)在9月份的会议上保持利率稳定。日经指数225指数相对平稳地结束了这一时期。
由于中美贸易谈判的不确定性，中国经济增长普遍放缓，以及美元走强，新兴市场的股票价值出现下跌。
由于投资者在全球增长担忧和地缘政治不确定性的背景下寻求相对安全的债券，该季度债券回报率大致为正；当季收益率下降。自2007年以来的第一季度，两年期和十年期美国国债之间的价差出现了短暂逆转，这是一个衰退指标，引发了一场向安全方向的转移。这些因素使得美国的总债券指数上升。2.3%四分之一。
下表总结了根据几个主要市场指数的价格升值/(折旧)计算的收益。三个月和九个月结束 九月三十日, 2019和2018:
|
| | | | | | | | | | | | |
| 以货币表示的指数 | 三个月到9月30日， | | 截至9月30日的9个月， |
权益指数 | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
标准普尔500 | 美元 | 1.2 | % | | 7.2 | % | | 18.7 | % | | 9.0 | % |
富时100 | 英磅 | (0.2 | )% | | (1.7 | )% | | 10.1 | % | | (2.3 | )% |
富时100 | 美元 | (3.4 | )% | | (2.8 | )% | | 6.2 | % | | (5.8 | )% |
日经225 | 日元 | 0.3 | % | | 8.1 | % | | 8.7 | % | | 6.0 | % |
日经225 | 美元 | 2.0 | % | | 5.6 | % | | 11.0 | % | | 5.1 | % |
MSCI新兴市场 | 美元 | (5.1 | )% | | (2.0 | )% | | 3.7 | % | | (9.5 | )% |
债券指数 | | | | | | | | |
巴克莱美国总债券 | 美元 | 2.3 | % | | — | % | | 8.5 | % | | (1.6 | )% |
公司的财务业绩受到美元汇率波动的影响，如“外汇对资产负债表、资产管理下的资产和运营结果”一节和下文“经营结果”一节所讨论的那样。
我们的收入直接受我们的AUM的水平和组成的影响。由于我们的AUM中很大一部分是以美国以外的货币为基础的，外汇汇率的变化导致以美元计价的AUM和以其他货币计价的AUM的组合发生变化。由于不同地理位置的收费率不同，汇率的变化对净收入收益产生影响。因此，全球资本市场水平的变动、新业务净流入(或流出)以及不同资产类别和地区之间投资产品组合的变化，可能会在不同时期对我们的收入产生重大影响。
Invesco从我们的长期努力中获益，以确保AUM的多元化基础.Invesco的核心优势之一，也是该行业内公司的关键区别之一，是我们对客户住所、资产类别和分销渠道的广泛多样化。我们的地理多样化认识到世界各地的增长机会。这种广泛的多样化减轻了不同市场周期对Invesco的影响，使公司能够利用各种市场和渠道的增长机会。
在……上面2019年5月24日，该公司完成了先前宣布的对MassInteractive旗下资产管理子公司OppenheimerFunds的收购56亿美元。这次战略收购使Invesco的总资产得到了管理1.2万亿美元，进一步提高公司的能力，以满足客户的需求，通过其广泛的高信念主动，被动和替代能力。
Invesco和OppenheimerFunds具有高度互补的投资和分销能力，加强了该组织向美国和全球更多机构和零售客户提供更相关投资成果的能力。invesco和oppenheimerFunds的客户都从此次收购中受益，该收购整合了oppenheimerFunds的高性能投资能力及其强大的美国第三方分销平台，以及invesco强大和多样化的产品阵容、全球存在和解决方案驱动的客户拓展。我们认为这是一个多年的增长故事，扩大了我们可以在全球范围内提供的能力，同时为了客户的利益进一步扩大我们的业务范围。
Invesco公司在整合这两家公司方面取得了重大进展，通过将中后台办公、区位战略和利用全球运营平台的规模相结合的方式实现了这两家公司的整合。迄今为止，Invesco在与OppenheimerFunds业务整合有关的年度净支出协同增效方面已实现5.01亿美元，超过了我们4.75亿美元的目标，提前实现了这一目标。与收购有关的交易、整合和重组费用预计将从最初的预测中增加，原因是与基金合并有关的费用没有在最后阶段加以考虑，以及与实现净支出协同增效有关的增量离职费用。该公司还将继续承担增量的非现金交易、整合和重组费用，这些费用涉及加速授予被终止员工的股票奖励，加速软件和租赁改进资产的折旧，以及与支付某些OppenheimerFunds雇员的补偿金有关的1.2亿美元，这些费用是按收购条款由MassInteractive授予和资助的。
在第三季度，该公司购买3.148亿美元它的普通股。这个数额反映了300亿美元通过远期合同(1 600万美元(股份)及1 480万美元 (80万有关向雇员购买股份，以符合在股份归属时的扣缴税款规定。
此外，在第三季度的2019:
| |
• | 负责任投资原则，世界领先的负责任投资的支持者，连续第三年将Invesco评为A+级。 |
| |
• | Invesco的北美营销团队和全球思想领导团队在最近的格拉西协会金融内容营销奖上赢得了多个类别的奖项。这些奖项表彰在金融营销方面的卓越表现。 |
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• | 根据一项2019年AdvisorsBrandscape的研究，Invesco在ETF提供商中的市场渗透率排名第5位。 |
| |
• | Invesco宣布推出一套新的定义成熟的BulletShares®持有州政府和地方政府发行的市政债券的ETF。 |
影响Invesco的其他外部因素
作为英国和欧洲领先的投资管理公司之一，我们继续受到围绕英国退欧的持续不确定性的影响。英国经济一直处于不确定时期，预计金融市场将出现波动，直至撤军条款达成一致。我们相信市场的不确定性是我们英国业务中AUM下降的一个因素。701亿美元在…2019年9月30日 (2018年9月30日: 859亿美元)。在…2019年9月30日，约5.9%在我们的AUM是英国实体提供投资服务，以欧盟为基础的基金管理子公司和欧盟客户。即使没有达成正式的英国退出协议，预计大部分此类活动仍将得以继续。
计算利率的方式也会影响我们的客户投资组合。2017年7月，监管伦敦银行同业拆借利率(Libor)的英国金融行为监管局(简称“金融行为监管局”)宣布，金融监管局将不再说服或迫使银行提交利率，用于计算2021年后的libor基准利率。这一公告表明，在目前的基础上继续使用libor不能也不会在2021年之后得到保证，而且似乎很可能将逐步取消libor，或者到2021年将修改确定libor的方法。确定libor的方法的改变或libor的终止可能会对某些证券投资的应付利息或应收利息数额产生不利影响，这些变化也可能影响这些证券投资的市场流动性和市场价值。Invesco正在最后确定其关于利用基于libor的工具和基准的资金的风险敞口的全球评估，并正在优先考虑减轻与金融工具预测变化相关的风险和参照现有libor利率的业绩基准，同时对Invesco投资组合和投资战略产生任何影响。
浅谈管理层对合并投资产品财务状况及经营结果的探讨与分析
该公司向各种零售共同基金和类似实体、私人股本、房地产、基金基金、抵押贷款义务产品(CLO)和其他由公司赞助的投资实体提供投资管理服务，并与它们进行交易，以便在正常业务过程中投资客户资产。公司担任投资经理，对产品的资产进行日常投资决策.合并后的投资产品在本表格10-Q(报告)中称为合并投资产品(CIP)。公司对CIP的每一项投资的经济风险仅限于其股权所有权和任何未收取的管理费和绩效费。另见注14, “合并投资产品，“关于合并管理资金的影响的补充资料。
该公司的大部分CIP余额与CLO有关.持有担保资产完全是为了履行CLO的义务。除了公司对CLO的直接投资以及由此产生的管理费和业绩费外，公司无权从CLO获得收益，也无权承担与CLO所持有的担保品资产相关的风险。如果公司进行清算，担保资产将无法提供给公司的一般债权人，因此，公司不认为这些资产是公司资产。同样，CLO的投资者对于CLO所发行的票据，也不依赖公司的一般信用。因此，公司不认为这笔债务是公司的责任。
CIP的影响对公司精简的综合财务报表的列报是如此重要，以至于该公司在其非GAAP披露中选择了解构这些产品。因此，下面的讨论将根据美国公认的会计原则(美国公认会计准则)提出的结果与公司的非公认会计原则相结合。本管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析包括四个不同的部分，分别是在AUM讨论之后：
| |
• | 行动结果(三个月和九个月结束 2019年9月30日相比较三个月和九个月结束 2018年9月30日); |
在引用非GAAP度量的地方，披露将在说明中或在说明中向读者介绍非GAAP信息的时间表，其中披露公司使用非GAAP度量的更多细节，以及最直接可比的美国GAAP措施与非GAAP度量的协调。为进一步提高运营结果部分的可读性，对损益表中的收入、费用和其他收入和支出(非营业收入/费用)各款分别列出表，介绍以下说明，逐节审查所列期间公司的损益表。
业务信息摘要
下表列出了业务信息摘要：
|
| | | | | | | | | | | |
美元(百万美元)，但普通股数额、营业利润率和澳元除外 | 三个月到9月30日， | | 截至9月30日的9个月， |
美国公认会计原则财务措施摘要 | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
经营收入 | 1,720.6 |
| | 1,341.8 |
| | 4,374.6 |
| | 4,058.2 |
|
营业收入 | 275.1 |
| | 322.1 |
| | 493.6 |
| | 974.5 |
|
营运保证金 | 16.0 | % | | 24.0 | % | | 11.3 | % | | 24.0 | % |
可归属于Invesco有限公司的净收入 | 167.1 |
| | 269.6 |
| | 384.9 |
| | 768.6 |
|
稀释EPS | 0.36 |
| | 0.65 |
| | 0.89 |
| | 1.86 |
|
| | | | | | | |
非公认会计原则财务措施摘要 | | | | | | | |
净收入(1) | 1,228.7 |
| | 966.9 |
| | 3,147.3 |
| | 2,898.8 |
|
调整后营业收入(2) | 502.6 |
| | 357.8 |
| | 1,150.3 |
| | 1,091.6 |
|
调整后的经营保证金(2) | 40.9 | % | | 37.0 | % | | 36.5 | % | | 37.7 | % |
可归属于Invesco有限公司的调整后净收入。(3) | 325.2 |
| | 274.4 |
| | 830.4 |
| | 821.4 |
|
调整稀释EPS(3) | 0.70 |
| | 0.66 |
| | 1.91 |
| | 1.99 |
|
| | | | | | | |
管理中的资产 | | | | | | | |
终止AUM(十亿) | 1,184.4 |
| | 980.9 |
| | 1,184.4 |
| | 980.9 |
|
平均AUM(十亿) | 1,188.2 |
| | 985.1 |
| | 1,059.0 |
| | 970.1 |
|
_________
| |
(1) | 净收入是一种非公认会计原则的财务指标。净收入是指营业收入加上invesco长城的净收入，减去第三方分销、服务和咨询费用，再加上从cIP赚取的管理费和演出费。关于营业收入与净收入的对账，请参阅“非公认会计原则信息明细表”。 |
| |
(2) | 调整营业收入和调整营业利润率是非公认会计准则的财务措施.调整后的经营利润率是调整后的营业收入除以净收入。调整后的营业收入包括营业收入加上Invesco长城的净营业收入、合并投资产品的营业收入影响、交易、整合和重组费用、递延补偿计划中与市场估值变化有关的补偿费用以及其他对账项目。关于营业收入与调整后营业收入的调节，请参阅“非公认会计原则信息明细表”。 |
| |
(3) | 可归因于Invesco有限公司的调整净收益和经调整的稀释每股收益是非GAAP财务措施。Invesco Ltd.的调整后净收入是Invesco Ltd.的净收益，经调整后不包括CIP、交易、整合和重组费用的净收入、递延补偿计划的净收益影响和其他对账项目。对Invesco有限公司可归属的净收入所作的调整是在计算Invesco Ltd.的调整净收益时受税收影响的。通过计算，调整后的稀释每股收益是经调整的Invesco Ltd.的净收益，除以已发行普通股的加权平均数(对于稀释每股收益)。关于Invesco有限公司可归属于Invesco Ltd.的净收入与Invesco有限公司的调整后净收入的对账，请参阅“非GAAP信息表”。 |
投资能力业绩概览
Invesco的第一个战略重点是为我们的客户实现长期的强劲投资业绩。下表列出了我们积极管理的投资产品的一年、三年、五年和十年的表现，其衡量标准是AUM领先于基准的百分比，以及AUM在同行中的前半部分。(1)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 基准比较 | | 对等组比较 |
| 比基准高出AUM的百分比 | | 在同龄人组的前半部分中占AUM的百分比 |
| 1YR | 3a | 五年 | 10年 | | 1YR | 3a | 五年 | 10年 |
股票(2) | | | | | | | | | |
美国核心(4%) | 71 | % | 9 | % | 11 | % | 11 | % | | 65 | % | 9 | % | 9 | % | 57 | % |
美国增长率(5%) | 37 | % | 37 | % | 37 | % | 37 | % | | 18 | % | 26 | % | 23 | % | 23 | % |
美国价值(8%) | 42 | % | 37 | % | 37 | % | 32 | % | | 40 | % | — | % | 3 | % | 66 | % |
部门(1%) | 5 | % | 61 | % | 48 | % | 88 | % | | 27 | % | 44 | % | 44 | % | 44 | % |
联合王国(2%) | 10 | % | 11 | % | 14 | % | 98 | % | | 14 | % | 13 | % | 13 | % | 24 | % |
加拿大(0%) | 5 | % | — | % | — | % | 32 | % | | — | % | 37 | % | — | % | 11 | % |
亚洲人(3%) | 64 | % | 88 | % | 88 | % | 89 | % | | 40 | % | 88 | % | 83 | % | 82 | % |
欧洲大陆(2%) | 6 | % | 7 | % | 43 | % | 100 | % | | 14 | % | 4 | % | 50 | % | 98 | % |
全球(6%) | 16 | % | 64 | % | 78 | % | 86 | % | | 9 | % | 23 | % | 28 | % | 45 | % |
全球交易所、美国和新兴市场(13%) | 78 | % | 76 | % | 86 | % | 100 | % | | 77 | % | 62 | % | 63 | % | 98 | % |
固定收益(2) | | | | | | | | | |
货币市场(15%) | 97 | % | 97 | % | 99 | % | 99 | % | | 94 | % | 81 | % | 84 | % | 98 | % |
美国固定收入(12%) | 82 | % | 94 | % | 95 | % | 96 | % | | 69 | % | 83 | % | 84 | % | 88 | % |
全球固定收入(5%) | 55 | % | 85 | % | 65 | % | 80 | % | | 47 | % | 56 | % | 47 | % | 47 | % |
稳定值(5%) | 100 | % | 100 | % | 100 | % | 100 | % | | 100 | % | 100 | % | 100 | % | 100 | % |
其他(2) | | | | | | | | | |
替代品(11%) | 48 | % | 59 | % | 58 | % | 60 | % | | 48 | % | 32 | % | 55 | % | 72 | % |
平衡(6%) | 41 | % | 43 | % | 45 | % | 57 | % | | 44 | % | 45 | % | 53 | % | 95 | % |
| |
(1) | 不包括被动产品、封闭式基金、私人股本有限合伙公司、非自由支配基金、单位投资信托基金、由invesco管理的成分基金基金、稳定价值积木基金和cdo。由于基准或同行组数据有限，某些基金和产品被排除在分析之外。如果有这些数据，结果可能就不一样了。这些结果是初步的，有待修订。在1、3、5和10年四分之一的排名中，AUM分别占Invesco AUM总量的59%、59%、58%和52%；以1、3、5和10年为基础的AUM相对基准分别占Invesco AUM总量的70%、68%、66%和58%。同级组排名来源于每个基金市场上广泛使用的第三方排名机构(理柏、晨星、IA、Russell、Mercer、eVestment Alliance、SITCA、Value Research)和资产加权。排名是截至前一个季度结束的大多数机构产品和澳大利亚零售基金的前一个月底，因为他们晚由第三方发布。排名是根据每个同龄人组中的所有基金进行计算的。每个组合中最具代表性的基金的主要股票类别的排名适用于每个组合中的所有产品。业绩假定股息的再投资。过去的表现并不代表未来的业绩，也可能不反映投资者的经验。 |
| |
(2) | 括号中的数字反映了总排序AUM的百分比。第三季度的总排名为6，836亿美元。 |
外汇对资产负债表、管理资产和经营结果的影响
我们业务的很大一部分是在美国以外。美元对其他货币，主要是英镑、欧元和日元的强势或疲软将影响我们的资产、负债、澳元和报告的收入和支出。外国子公司的资产、负债和澳元按期末即期外汇汇率折算。外币子公司的损益表按平均汇率折算成美元，美元是公司的报告货币。
下表显示了用于将非美元计价资产、负债和澳元兑换成美元的即期外汇汇率：
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
即期外汇汇率 | 2019年9月30日 | | (一九二零九年六月三十日) | | 2018年12月31日 | | 2018年9月30日 | | 2018年6月30日 | | 2017年12月31日 |
英镑(每GB$) | 1.232 |
| | 1.273 |
| | 1.274 |
| | 1.304 |
| | 1.320 |
| | 1.353 |
|
日本(人民币/美元) | 108.045 |
| | 107.745 |
| | 109.735 |
| | 113.550 |
| | 110.760 |
| | 112.645 |
|
欧元(每欧元) | 1.090 |
| | 1.139 |
| | 1.143 |
| | 1.161 |
| | 1.168 |
| | 1.201 |
|
下表显示了将非美元计价收入(包括收入和支出)换算成美元的平均汇率：
|
| | | | | | | | | | | |
| 三个月到9月30日， | | 截至9月30日的9个月， |
平均外汇汇率 | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
英镑(每GB$) | 1.233 |
| | 1.303 |
| | 1.274 |
| | 1.352 |
|
日本(人民币/美元) | 107.314 |
| | 111.448 |
| | 109.107 |
| | 109.586 |
|
欧元(每欧元) | 1.112 |
| | 1.163 |
| | 1.124 |
| | 1.195 |
|
周期终点率的比较2019年9月30日和2018年12月31日显示英镑和欧元相对于美元的贬值，而日元则走强，这反映在我们以英镑为基础的、以欧元为基础的和以日元为基础的资产、负债和澳元分别兑换成美元。
国际货币基金组织平均外汇汇率的比较三个月和九个月结束 2019年9月30日与三个月和九个月结束 2018年9月30日显示英镑和欧元相对于美元的贬值，而日元则走强，这反映在我们以英镑为基础、以欧元为基础和以日元为基础的收入和支出转化为美元。
管理项下的资产三个月和九个月结束 2019年9月30日与三个月和九个月结束 2018年9月30日
接下来的介绍和讨论包括被动的和主动的。被动AUM包括基于指数的ETF、单位投资信托(UITS)、非管理费收益AUM、外汇覆盖和其他被动委托。主动AUM是总AUM减去被动AUM。
非管理费收益AUM包括非管理费收益ETF，UIT和产品杠杆.非管理费收益的净流量在性质上可以是相对较短的，而由于收益相对较低，这会对整体净收益产生重大影响。
AUM表和下面的讨论将AUM作为长期参考.在2019年第二季度，该公司改变了其AUM的列报方式。新的报告反映了美国和加拿大的结合，形成了美洲和欧洲大陆，现在是EMEA，除英国之外。此外，该公司还在资产类别之间对某些AUM进行了重新分类。在下文的AUM表中，所有期间都已重新分类，以符合新的列报方式。
这一项目的长期流入和变动的根本原因包括新客户的投资、现有客户向现有账户/基金添加新账户/基金或捐款/认购，以及向私人股本基金提供新的资金承诺。长期资金流出反映了客户从账户/基金赎回，包括私人股本基金到期或清算时投资资本的回报。我们分别将净资金流入机构货币市场基金，因为这些基金的股东通常使用它们作为短期融资工具，而且它们的资金流动对短期利率波动特别敏感。
AUM的变化如下： |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月， |
| 2019 | | 2018 |
十亿美元 | AUM共计 | | 主动 | | 被动 | | AUM共计 | | 主动 | | 被动 |
六月三十日 | 1,197.8 |
| | 927.6 |
| | 270.2 |
| | 963.3 |
| | 721.2 |
| | 242.1 |
|
长期流入 | 58.6 |
| | 38.4 |
| | 20.2 |
| | 43.6 |
| | 28.1 |
| | 15.5 |
|
长期流出 | (69.7 | ) | | (54.1 | ) | | (15.6 | ) | | (54.8 | ) | | (39.1 | ) | | (15.7 | ) |
长期净流动 | (11.1 | ) | | (15.7 | ) | | 4.6 |
| | (11.2 | ) | | (11.0 | ) | | (0.2 | ) |
非管理费净流量 | 2.7 |
| | (0.1 | ) | | 2.8 |
| | 3.2 |
| | — |
| | 3.2 |
|
机构货币市场基金的净流动 | 2.6 |
| | 2.6 |
| | — |
| | 3.1 |
| | 3.1 |
| | — |
|
总净流量 | (5.8 | ) | | (13.2 | ) | | 7.4 |
| | (4.9 | ) | | (7.9 | ) | | 3.0 |
|
再投资分配 | 2.2 |
| | 2.2 |
| | — |
| | 1.7 |
| | 1.7 |
| | — |
|
市场损益 | (1.6 | ) | | (1.8 | ) | | 0.2 |
| | 14.3 |
| | 4.7 |
| | 9.6 |
|
收购(1) | — |
| | — |
| | — |
| | 9.5 |
| | 9.3 |
| | 0.2 |
|
外币换算 | (8.2 | ) | | (7.8 | ) | | (0.4 | ) | | (3.0 | ) | | (2.9 | ) | | (0.1 | ) |
九月三十日 | 1,184.4 |
| | 907.0 |
| | 277.4 |
| | 980.9 |
| | 726.1 |
| | 254.8 |
|
平均AUM | | | | | | | | | | | |
平均长期AUM | 976.1 |
| | 817.6 |
| | 158.5 |
| | 803.6 |
| | 651.7 |
| | 151.9 |
|
平均AUM | 1,188.2 |
| | 915.6 |
| | 272.6 |
| | 985.1 |
| | 735.4 |
| | 249.7 |
|
收益收益 | | | | | | | | | | | |
AUM的总收入收益(2) | 59.8 |
| | 74.0 |
| | 20.7 |
| | 55.8 |
| | 70.3 |
| | 22.4 |
|
业绩费前AUM的总收入收益(2) | 59.3 |
| | 73.3 |
| | 20.7 |
| | 55.4 |
| | 69.8 |
| | 22.4 |
|
AUM净收入收益率(3) | 41.4 |
| | 49.5 |
| | 14.2 |
| | 39.3 |
| | 47.8 |
| | 14.2 |
|
业绩费前AUM净收入收益率(3) | 40.7 |
| | 48.6 |
| | 14.2 |
| | 38.9 |
| | 47.3 |
| | 14.2 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9个月， |
| 2019 | | 2018 |
十亿美元 | AUM共计 | | 主动 | | 被动 | | AUM共计 | | 主动 | | 被动 |
十二月三十一日 | 888.2 |
| | 667.2 |
| | 221.0 |
| | 937.6 |
| | 738.8 |
| | 198.8 |
|
长期流入 | 166.8 |
| | 106.4 |
| | 60.4 |
| | 154.6 |
| | 103.8 |
| | 50.8 |
|
长期流出 | (187.2 | ) | | (139.9 | ) | | (47.3 | ) | | (173.5 | ) | | (124.4 | ) | | (49.1 | ) |
长期净流动 | (20.4 | ) | | (33.5 | ) | | 13.1 |
| | (18.9 | ) | | (20.6 | ) | | 1.7 |
|
非管理费净流量 | 8.5 |
| | (0.1 | ) | | 8.6 |
| | 3.7 |
| | — |
| | 3.7 |
|
机构货币市场基金的净流动 | 5.1 |
| | 5.1 |
| | — |
| | 4.4 |
| | 4.4 |
| | — |
|
总净流量 | (6.8 | ) | | (28.5 | ) | | 21.7 |
| | (10.8 | ) | | (16.2 | ) | | 5.4 |
|
再投资分配 | 4.9 |
| | 4.9 |
| | — |
| | 3.0 |
| | 3.0 |
| | — |
|
市场损益 | 80.8 |
| | 50.2 |
| | 30.6 |
| | 12.4 |
| | (1.5 | ) | | 13.9 |
|
收购(1) | 224.4 |
| | 219.9 |
| | 4.5 |
| | 47.6 |
| | 10.5 |
| | 37.1 |
|
外币换算 | (7.1 | ) | | (6.7 | ) | | (0.4 | ) | | (8.9 | ) | | (8.5 | ) | | (0.4 | ) |
九月三十日 | 1,184.4 |
| | 907.0 |
| | 277.4 |
| | 980.9 |
| | 726.1 |
| | 254.8 |
|
平均AUM | | | | | | | | | | | |
平均长期AUM | 853.9 |
| | 705.9 |
| | 148.0 |
| | 797.5 |
| | 659.8 |
| | 137.7 |
|
平均AUM | 1,059.0 |
| | 802.1 |
| | 256.9 |
| | 970.1 |
| | 739.0 |
| | 231.1 |
|
收益收益 | | | | | | | | | | | |
AUM的总收入收益(2) | 56.9 |
| | 71.5 |
| | 20.9 |
| | 56.6 |
| | 69.9 |
| | 22.8 |
|
业绩费前AUM的总收入收益(2) | 56.3 |
| | 70.5 |
| | 20.9 |
| | 56.2 |
| | 69.4 |
| | 22.8 |
|
AUM净收入收益率(3) | 39.6 |
| | 48.0 |
| | 13.6 |
| | 39.8 |
| | 47.7 |
| | 14.7 |
|
业绩费前AUM净收入收益率(3) | 38.9 |
| | 47.0 |
| | 13.6 |
| | 39.4 |
| | 47.1 |
| | 14.7 |
|
| |
(1) | OppenheimerFunds的收购2 244亿美元在2019年第二季度。2018年4月6日，Guggenheim投资公司的ETF业务被收购。381亿美元在2018年第二季度。从2018年7月1日起，我们开始将Invesco长城基金管理公司100%的股份包括在内。95亿美元在2018年第三季度。 |
| |
(2) | AUM的总收入收益等于年化经营总收入除以平均AUM，不包括Invesco长城AUM。2018年第三季度之前，管理层在按比例合并的基础上反映了其对Invesco长城的兴趣，这与我们从这些投资中所占的AUM份额的列报一致。考虑到Invesco长城(Invesco Great Wall)的影响力，监管方面的改变，允许增加外资所有权，以及原则上达成协议，获得该合资企业的多数股权，该公司从2018年第三季度开始报告Invesco长城100%的资金流和AUM。在季度AUM中，Invesco长城的平均AUM包括在收益率计算中。三个月和九个月结束 2019年9月30日曾.374亿美元和347亿美元分别(三个月和九个月结束 2018年9月30日: 224亿美元和137亿美元)。为了计算AUM的总收入收益，将Invesco长城的平均AUM排除在外是合适的，因为这些AUM产生的收入没有出现在我们的营业收入中。根据美国公认会计准则，我们在Invesco长城净收入中所占的份额在我们的合并损益表中作为非合并子公司收益中的权益入账。总收入收益率是美国最具可比性的基于公认会计准则和净收入收益率的衡量标准，并不是一个有意义的有效收费标准。此外，毛收入收益计量的分子-营业收入-不包括从CIP赚取的管理费；然而，衡量标准的分母包括这些投资产品的AUM。因此，毛收入收益率不被认为代表公司的实际收费率从澳元。 |
| |
(3) | AUM的净收入收益率等于年化净收入除以平均AUM。关于营业收入与净收入的调节，请参阅“非公认会计原则信息时间表”。 |
流
澳元流入和流出的驱动因素很多，包括个人投资者改变投资偏好的决定、信托人和其他守门人代表其客户作出广泛的资产分配决定，以及投资组合内的投资重新分配。我们不是这些资产配置决定的一方，因为公司通常无法进入潜在投资者的决策过程，包括他们的风险偏好或流动性需求。因此，该公司无法就资金流入和流出的驱动因素提供有意义的信息。
期间的平均AUM三个月结束 2019年9月30日都是11.882亿美元，与9851亿美元为三个月结束 2018年9月30日.
期间的平均AUM九个月结束 2019年9月30日都是10.59亿美元，与9 701亿美元为九个月结束 2018年9月30日.
市场回报及再投资分配
市场损益包括澳元的净变动，这是由于标的证券的市场价值从一个时期到另一个时期的变化。正如本管理层讨论和分析中的“执行概述”一节所讨论的那样，股票市场在全球范围内取得了收益。九个月结束 2019年9月30日三个月结束2019年9月30日看到动荡的全球股票市场。
外汇汇率
在三个月结束 2019年9月30日，我们经历了减少在.中82亿美元由于外汇汇率的变化。在三个月结束 2018年9月30日，AUM下降了30亿美元由于汇率变动。见公司披露的外汇汇率变动情况三个月结束 2019年9月30日在上文“外汇对资产负债表、资产管理下的资产和业务结果的影响”一节中，提供有关外汇汇率变动的补充信息。
在九个月结束 2019年9月30日，我们经历了减少在.中71亿美元由于外汇汇率的变化。在九个月结束 2018年9月30日，AUM下降了89亿美元由于汇率变动。见公司披露的外汇汇率变动情况九个月结束 2019年9月30日在上文“外汇对资产负债表、资产管理下的资产和业务结果的影响”一节中，提供有关外汇汇率变动的补充信息。
收益收益
由于我们的AUM中很大一部分是以美国以外的货币为基础的，外汇汇率的变化导致以美元计价的AUM和以其他货币计价的AUM的组合发生变化。由于不同地理位置的收费率不同，汇率的变化对净收入收益产生影响。请参阅上文“外汇对资产负债表、资产管理下资产和经营结果的影响”一节中关于外汇汇率变化的披露，以获得有关汇率变动的补充信息。
此外，我们的AUM组合的变化显着地影响了我们的净收入收益。被动的AUM通常比主动资产类别的有效费率低。由于OppenheimerFunds的收购，AUM增加了。2 244亿美元第二季度包括2，199亿美元的主动资产和45亿美元的被动资产管理。
在…2019年9月30日、被动AUM2 774亿美元，代表23.4%在该日的总资产管理数中；而在2018年9月30日、被动AUM2，548亿美元，代表26.0%我们在那一天的总资产中。在三个月结束 2019年9月30日2018年，被动资产管理的净收益为14.2。在九个月结束 2019年9月30日，被动资产管理的净收益为13.6基点14.7的基点九个月结束 2018年9月30日, 减少的1.1基点。
我们的AUM按渠道、资产类别和客户住所以及资产类别的平均AUM变化如下：
按渠道分列的AUM总额(1)
截至目前为止的三个月2019年9月30日和2018:
|
| | | | | | | | |
十亿美元 | 共计 | | 零售 | | 体制性 |
2019年6月30日 | 1,197.8 |
| | 852.0 |
| | 345.8 |
|
长期流入 | 58.6 |
| | 47.0 |
| | 11.6 |
|
长期流出 | (69.7 | ) | | (57.0 | ) | | (12.7 | ) |
长期净流动 | (11.1 | ) | | (10.0 | ) | | (1.1 | ) |
非管理费净流量 | 2.7 |
| | 1.5 |
| | 1.2 |
|
机构货币市场基金的净流动 | 2.6 |
| | 0.6 |
| | 2.0 |
|
总净流量 | (5.8 | ) | | (7.9 | ) | | 2.1 |
|
再投资分配 | 2.2 |
| | 2.2 |
| | — |
|
市场损益 | (1.6 | ) | | (3.5 | ) | | 1.9 |
|
收购(4) | — |
| | — |
| | — |
|
外币换算 | (8.2 | ) | | (5.4 | ) | | (2.8 | ) |
2019年9月30日 | 1,184.4 |
| | 837.4 |
| | 347.0 |
|
| | | | | |
2018年6月30日 | 963.3 |
| | 635.5 |
| | 327.8 |
|
长期流入 | 43.6 |
| | 34.4 |
| | 9.2 |
|
长期流出 | (54.8 | ) | | (42.3 | ) | | (12.5 | ) |
长期净流动 | (11.2 | ) | | (7.9 | ) | | (3.3 | ) |
非管理费净流量 | 3.2 |
| | 2.2 |
| | 1.0 |
|
机构货币市场基金的净流动 | 3.1 |
| | 4.5 |
| | (1.4 | ) |
总净流量 | (4.9 | ) | | (1.2 | ) | | (3.7 | ) |
再投资分配 | 1.7 |
| | 1.7 |
| | — |
|
市场损益 | 14.3 |
| | 13.0 |
| | 1.3 |
|
收购(4) | 9.5 |
| | 4.5 |
| | 5.0 |
|
外币换算 | (3.0 | ) | | (1.4 | ) | | (1.6 | ) |
2018年9月30日 | 980.9 |
| | 652.1 |
| | 328.8 |
|
为.和.九个月结束 2019年9月30日和2018:
|
| | | | | | | | |
十亿美元 | 共计 | | 零售 | | 体制性 |
2018年12月31日 | 888.2 |
| | 566.7 |
| | 321.5 |
|
长期流入 | 166.8 |
| | 129.9 |
| | 36.9 |
|
长期流出 | (187.2 | ) | | (150.4 | ) | | (36.8 | ) |
长期净流动 | (20.4 | ) | | (20.5 | ) | | 0.1 |
|
非管理费净流量 | 8.5 |
| | 2.6 |
| | 5.9 |
|
机构货币市场基金的净流动 | 5.1 |
| | 4.2 |
| | 0.9 |
|
总净流量 | (6.8 | ) | | (13.7 | ) | | 6.9 |
|
再投资分配 | 4.9 |
| | 4.7 |
| | 0.2 |
|
市场损益 | 80.8 |
| | 68.6 |
| | 12.2 |
|
收购(4) | 224.4 |
| | 215.8 |
| | 8.6 |
|
外币换算 | (7.1 | ) | | (4.7 | ) | | (2.4 | ) |
2019年9月30日 | 1,184.4 |
| | 837.4 |
| | 347.0 |
|
| | | | | |
2017年12月31日 | 937.6 |
| | 607.6 |
| | 330.0 |
|
长期流入 | 154.6 |
| | 120.4 |
| | 34.2 |
|
长期流出 | (173.5 | ) | | (137.1 | ) | | (36.4 | ) |
长期净流动 | (18.9 | ) | | (16.7 | ) | | (2.2 | ) |
非管理费净流量 | 3.7 |
| | 3.7 |
| | — |
|
机构货币市场基金的净流动 | 4.4 |
| | 6.2 |
| | (1.8 | ) |
总净流量 | (10.8 | ) | | (6.8 | ) | | (4.0 | ) |
再投资分配 | 3.0 |
| | 3.0 |
| | — |
|
市场损益 | 12.4 |
| | 11.4 |
| | 1.0 |
|
收购(4) | 47.6 |
| | 42.6 |
| | 5.0 |
|
外币换算 | (8.9 | ) | | (5.7 | ) | | (3.2 | ) |
2018年9月30日 | 980.9 |
| | 652.1 |
| | 328.8 |
|
___________
请参阅这些AUM表后面的注释。
被动信道(1)
截至目前为止的三个月2019年9月30日和2018: |
| | | | | | | | |
十亿美元 | 共计 | | 零售 | | 体制性 |
2019年6月30日 | 270.2 |
| | 249.0 |
| | 21.2 |
|
长期流入 | 20.2 |
| | 20.2 |
| | — |
|
长期流出 | (15.6 | ) | | (15.6 | ) | | — |
|
长期净流动 | 4.6 |
| | 4.6 |
| | — |
|
非管理费净流量 | 2.8 |
| | 1.6 |
| | 1.2 |
|
机构货币市场基金的净流动 | — |
| | — |
| | — |
|
总净流量 | 7.4 |
| | 6.2 |
| | 1.2 |
|
市场损益 | 0.2 |
| | 0.3 |
| | (0.1 | ) |
收购(4) | — |
| | — |
| | — |
|
外币换算 | (0.4 | ) | | (0.4 | ) | | — |
|
2019年9月30日 | 277.4 |
| | 255.1 |
| | 22.3 |
|
| | | | | |
2018年6月30日 | 242.1 |
| | 226.5 |
| | 15.6 |
|
长期流入 | 15.5 |
| | 15.5 |
| | — |
|
长期流出 | (15.7 | ) | | (15.7 | ) | | — |
|
长期净流动 | (0.2 | ) | | (0.2 | ) | | — |
|
非管理费净流量 | 3.2 |
| | 2.2 |
| | 1.0 |
|
机构货币市场基金的净流动 | — |
| | — |
| | — |
|
总净流量 | 3.0 |
| | 2.0 |
| | 1.0 |
|
市场损益 | 9.6 |
| | 9.6 |
| | — |
|
收购(4) | 0.2 |
| | 0.2 |
| | — |
|
外币换算 | (0.1 | ) | | (0.1 | ) | | — |
|
2018年9月30日 | 254.8 |
| | 238.2 |
| | 16.6 |
|
为.和.九个月结束 2019年9月30日和2018:
|
| | | | | | | | |
十亿美元 | 共计 | | 零售 | | 体制性 |
2018年12月31日 | 221.0 |
| | 204.6 |
| | 16.4 |
|
长期流入 | 60.4 |
| | 60.3 |
| | 0.1 |
|
长期流出 | (47.3 | ) | | (47.3 | ) | | — |
|
长期净流动 | 13.1 |
| | 13.0 |
| | 0.1 |
|
非管理费净流量 | 8.6 |
| | 2.8 |
| | 5.8 |
|
机构货币市场基金的净流动 | — |
| | — |
| | — |
|
总净流量 | 21.7 |
| | 15.8 |
| | 5.9 |
|
市场损益 | 30.6 |
| | 30.6 |
| | — |
|
收购(4) | 4.5 |
| | 4.5 |
| | — |
|
外币换算 | (0.4 | ) | | (0.4 | ) | | — |
|
2019年9月30日 | 277.4 |
| | 255.1 |
| | 22.3 |
|
| | | | | |
2017年12月31日 | 198.8 |
| | 181.9 |
| | 16.9 |
|
长期流入 | 50.8 |
| | 50.8 |
| | — |
|
长期流出 | (49.1 | ) | | (49.1 | ) | | — |
|
长期净流动 | 1.7 |
| | 1.7 |
| | — |
|
非管理费净流量 | 3.7 |
| | 3.7 |
| | — |
|
机构货币市场基金的净流动 | — |
| | — |
| | — |
|
总净流量 | 5.4 |
| | 5.4 |
| | — |
|
市场损益 | 13.9 |
| | 14.3 |
| | (0.4 | ) |
收购(4) | 37.1 |
| | 37.1 |
| | — |
|
外币换算 | (0.4 | ) | | (0.5 | ) | | 0.1 |
|
2018年9月30日 | 254.8 |
| | 238.2 |
| | 16.6 |
|
____________
请参阅这些AUM表后面的注释。
按资产类别分列的资产管理总额(2)
截至目前为止的三个月2019年9月30日和2018: |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
十亿美元 | 共计 | | 衡平法 | | 固定收益 | | 平衡 | | 货币市场(3) | | 备选方案 |
2019年6月30日 | 1,197.8 |
| | 574.6 |
| | 273.6 |
| | 64.1 |
| | 95.7 |
| | 189.8 |
|
长期流入 | 58.6 |
| | 25.4 |
| | 17.7 |
| | 5.4 |
| | — |
| | 10.1 |
|
长期流出 | (69.7 | ) | | (37.6 | ) | | (13.0 | ) | | (5.3 | ) | | — |
| | (13.8 | ) |
长期净流动 | (11.1 | ) | | (12.2 | ) | | 4.7 |
| | 0.1 |
| | — |
| | (3.7 | ) |
非管理费净流量 | 2.7 |
| | 0.6 |
| | 2.1 |
| | — |
| | — |
| | — |
|
机构货币市场基金的净流动 | 2.6 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 2.6 |
| | — |
|
总净流量 | (5.8 | ) | | (11.6 | ) | | 6.8 |
| | 0.1 |
| | 2.6 |
| | (3.7 | ) |
再投资分配 | 2.2 |
| | 1.2 |
| | 0.4 |
| | 0.3 |
| | — |
| | 0.3 |
|
市场损益 | (1.6 | ) | | (4.5 | ) | | 1.7 |
| | 0.7 |
| | 0.2 |
| | 0.3 |
|
收购(4) | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
外币换算 | (8.2 | ) | | (2.9 | ) | | (1.4 | ) | | (1.4 | ) | | (0.8 | ) | | (1.7 | ) |
2019年9月30日 | 1,184.4 |
| | 556.8 |
| | 281.1 |
| | 63.8 |
| | 97.7 |
| | 185.0 |
|
平均AUM | 1,188.2 |
| | 562.9 |
| | 276.3 |
| | 64.0 |
| | 98.0 |
| | 187.0 |
|
占总平均AUM的百分比 | 100.0 | % | | 47.4 | % | | 23.3 | % | | 5.4 | % | | 8.2 | % | | 15.7 | % |
| | | | | | | | | | | |
2018年6月30日 | 963.3 |
| | 430.0 |
| | 210.9 |
| | 61.2 |
| | 80.2 |
| | 181.0 |
|
长期流入 | 43.6 |
| | 21.3 |
| | 10.0 |
| | 2.1 |
| | 1.7 |
| | 8.5 |
|
长期流出 | (54.8 | ) | | (28.1 | ) | | (9.9 | ) | | (3.3 | ) | | (1.2 | ) | | (12.3 | ) |
长期净流动 | (11.2 | ) | | (6.8 | ) | | 0.1 |
| | (1.2 | ) | | 0.5 |
| | (3.8 | ) |
非管理费净流量 | 3.2 |
| | 2.3 |
| | 0.9 |
| | — |
| | — |
| | — |
|
机构货币市场基金的净流动 | 3.1 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 3.1 |
| | — |
|
总净流量 | (4.9 | ) | | (4.5 | ) | | 1.0 |
| | (1.2 | ) | | 3.6 |
| | (3.8 | ) |
再投资分配 | 1.7 |
| | 1.1 |
| | 0.2 |
| | 0.2 |
| | — |
| | 0.2 |
|
市场损益 | 14.3 |
| | 14.4 |
| | — |
| | — |
| | 0.2 |
| | (0.3 | ) |
收购(4) | 9.5 |
| | 2.6 |
| | 1.6 |
| | 3.1 |
| | 2.2 |
| | — |
|
外币换算 | (3.0 | ) | | (1.0 | ) | | (0.6 | ) | | (0.3 | ) | | (0.4 | ) | | (0.7 | ) |
2018年9月30日 | 980.9 |
| | 442.6 |
| | 213.1 |
| | 63.0 |
| | 85.8 |
| | 176.4 |
|
平均AUM | 985.1 |
| | 441.1 |
| | 213.5 |
| | 63.9 |
| | 89.2 |
| | 177.4 |
|
占总平均AUM的百分比 | 100.0 | % | | 44.8 | % | | 21.7 | % | | 6.5 | % | | 9.1 | % | | 18.0 | % |
为.和.九个月结束 2019年9月30日和2018: |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
十亿美元 | 共计 | | 衡平法 | | 固定收益 | | 平衡 | | 货币市场 | | 备选方案 |
2018年12月31日 | 888.2 |
| | 369.1 |
| | 208.6 |
| | 55.4 |
| | 89.9 |
| | 165.2 |
|
长期流入 | 166.8 |
| | 74.0 |
| | 50.4 |
| | 13.8 |
| | 0.2 |
| | 28.4 |
|
长期流出 | (187.2 | ) | | (95.2 | ) | | (36.7 | ) | | (15.1 | ) | | (0.1 | ) | | (40.1 | ) |
长期净流动 | (20.4 | ) | | (21.2 | ) | | 13.7 |
| | (1.3 | ) | | 0.1 |
| | (11.7 | ) |
非管理费净流量 | 8.5 |
| | 0.7 |
| | 7.8 |
| | — |
| | — |
| | — |
|
机构货币市场基金的净流动 | 5.1 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 5.1 |
| | — |
|
总净流量 | (6.8 | ) | | (20.5 | ) | | 21.5 |
| | (1.3 | ) | | 5.2 |
| | (11.7 | ) |
再投资分配 | 4.9 |
| | 2.7 |
| | 1.1 |
| | 0.5 |
| | — |
| | 0.6 |
|
市场损益 | 80.8 |
| | 58.1 |
| | 8.6 |
| | 6.7 |
| | (0.3 | ) | | 7.7 |
|
收购(4) | 224.4 |
| | 149.7 |
| | 42.5 |
| | 3.7 |
| | 3.7 |
| | 24.8 |
|
外币换算 | (7.1 | ) | | (2.3 | ) | | (1.2 | ) | | (1.2 | ) | | (0.8 | ) | | (1.6 | ) |
2019年9月30日 | 1,184.4 |
| | 556.8 |
| | 281.1 |
| | 63.8 |
| | 97.7 |
| | 185.0 |
|
平均AUM | 1,059.0 |
| | 480.1 |
| | 244.5 |
| | 60.9 |
| | 96.2 |
| | 177.3 |
|
占总平均AUM的百分比 | 100.0 | % | | 45.3 | % | | 23.1 | % | | 5.8 | % | | 9.1 | % | | 16.7 | % |
| | | | | | | | | | | |
2017年12月31日 | 937.6 |
| | 412.6 |
| | 204.3 |
| | 62.3 |
| | 78.6 |
| | 179.8 |
|
长期流入 | 154.6 |
| | 71.9 |
| | 35.5 |
| | 11.0 |
| | 4.8 |
| | 31.4 |
|
长期流出 | (173.5 | ) | | (91.1 | ) | | (34.5 | ) | | (10.9 | ) | | (3.9 | ) | | (33.1 | ) |
长期净流动 | (18.9 | ) | | (19.2 | ) | | 1.0 |
| | 0.1 |
| | 0.9 |
| | (1.7 | ) |
非管理费净流量 | 3.7 |
| | 4.0 |
| | (0.3 | ) | | — |
| | — |
| | — |
|
机构货币市场基金的净流动 | 4.4 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 4.4 |
| | — |
|
总净流量 | (10.8 | ) | | (15.2 | ) | | 0.7 |
| | 0.1 |
| | 5.3 |
| | (1.7 | ) |
再投资分配 | 3.0 |
| | 1.6 |
| | 0.6 |
| | 0.4 |
| | — |
| | 0.4 |
|
市场损益 | 12.4 |
| | 17.9 |
| | (2.7 | ) | | (1.4 | ) | | 0.3 |
| | (1.7 | ) |
收购(4) | 47.6 |
| | 29.5 |
| | 11.5 |
| | 3.1 |
| | 2.2 |
| | 1.3 |
|
外币换算 | (8.9 | ) | | (3.8 | ) | | (1.3 | ) | | (1.5 | ) | | (0.6 | ) | | (1.7 | ) |
2018年9月30日 | 980.9 |
| | 442.6 |
| | 213.1 |
| | 63.0 |
| | 85.8 |
| | 176.4 |
|
平均AUM | 970.1 |
| | 430.9 |
| | 210.6 |
| | 63.2 |
| | 84.6 |
| | 180.8 |
|
占总平均AUM的百分比 | 100.0 | % | | 44.4 | % | | 21.7 | % | | 6.5 | % | | 8.7 | % | | 18.6 | % |
____________
请参阅这些AUM表后面的注释。
被动资产管理(2)
截至目前为止的三个月2019年9月30日和2018: |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
十亿美元 | 共计 | | 衡平法 | | 固定收益 | | 平衡 | | 货币市场 | | 备选方案 |
2019年6月30日 | 270.2 |
| | 194.6 |
| | 56.8 |
| | 0.8 |
| | — |
| | 18.0 |
|
长期流入 | 20.2 |
| | 13.7 |
| | 3.1 |
| | — |
| | — |
| | 3.4 |
|
长期流出 | (15.6 | ) | | (12.3 | ) | | (1.0 | ) | | — |
| | — |
| | (2.3 | ) |
长期净流动 | 4.6 |
| | 1.4 |
| | 2.1 |
| | — |
| | — |
| | 1.1 |
|
非管理费净流量 | 2.8 |
| | 0.7 |
| | 2.1 |
| | — |
| | — |
| | — |
|
机构货币市场基金的净流动 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
总净流量 | 7.4 |
| | 2.1 |
| | 4.2 |
| | — |
| | — |
| | 1.1 |
|
市场损益 | 0.2 |
| | 0.1 |
| | (0.1 | ) | | — |
| | — |
| | 0.2 |
|
收购(4) | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
外币换算 | (0.4 | ) | | (0.2 | ) | | (0.2 | ) | | — |
| | — |
| | — |
|
2019年9月30日 | 277.4 |
| | 196.6 |
| | 60.7 |
| | 0.8 |
| | — |
| | 19.3 |
|
平均AUM | 272.6 |
| | 195.0 |
| | 58.2 |
| | 0.8 |
| | — |
| | 18.6 |
|
占总平均AUM的百分比 | 100.0 | % | | 71.5 | % | | 21.3 | % | | 0.3 | % | | — | % | | 6.8 | % |
| | | | | | | | | | | |
2018年6月30日 | 242.1 |
| | 169.8 |
| | 48.5 |
| | 0.8 |
| | — |
| | 23.0 |
|
长期流入 | 15.5 |
| | 11.3 |
| | 2.6 |
| | — |
| | — |
| | 1.6 |
|
长期流出 | (15.7 | ) | | (9.8 | ) | | (2.2 | ) | | — |
| | — |
| | (3.7 | ) |
长期净流动 | (0.2 | ) | | 1.5 |
| | 0.4 |
| | — |
| | — |
| | (2.1 | ) |
非管理费净流量 | 3.2 |
| | 2.3 |
| | 0.9 |
| | — |
| | — |
| | — |
|
机构货币市场基金的净流动 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
总净流量 | 3.0 |
| | 3.8 |
| | 1.3 |
| | — |
| | — |
| | (2.1 | ) |
市场损益 | 9.6 |
| | 9.9 |
| | (0.2 | ) | | — |
| | — |
| | (0.1 | ) |
收购(4) | 0.2 |
| | 0.2 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
外币换算 | (0.1 | ) | | (0.1 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
2018年9月30日 | 254.8 |
| | 183.6 |
| | 49.6 |
| | 0.8 |
| | — |
| | 20.8 |
|
平均AUM | 249.7 |
| | 178.1 |
| | 49.6 |
| | 0.8 |
| | — |
| | 21.2 |
|
占总平均AUM的百分比 | 100.0 | % | | 71.3 | % | | 19.9 | % | | 0.3 | % | | — | % | | 8.5 | % |
为.和.九个月结束 2019年9月30日和2018: |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
十亿美元 | 共计 | | 衡平法 | | 固定收益 | | 平衡 | | 货币市场 | | 备选方案 |
2018年12月31日 | 221.0 |
| | 155.3 |
| | 47.2 |
| | 0.7 |
| | — |
| | 17.8 |
|
长期流入 | 60.4 |
| | 42.6 |
| | 8.7 |
| | — |
| | — |
| | 9.1 |
|
长期流出 | (47.3 | ) | | (34.8 | ) | | (3.5 | ) | | — |
| | — |
| | (9.0 | ) |
长期净流动 | 13.1 |
| | 7.8 |
| | 5.2 |
| | — |
| | — |
| | 0.1 |
|
非管理费净流量 | 8.6 |
| | 0.8 |
| | 7.8 |
| | — |
| | — |
| | — |
|
机构货币市场基金的净流动 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
总净流量 | 21.7 |
| | 8.6 |
| | 13.0 |
| | — |
| | — |
| | 0.1 |
|
再投资分配 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
市场损益 | 30.6 |
| | 28.4 |
| | 0.7 |
| | 0.1 |
| | — |
| | 1.4 |
|
收购(4) | 4.5 |
| | 4.5 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
外币换算 | (0.4 | ) | | (0.2 | ) | | (0.2 | ) | | — |
| | — |
| | — |
|
2019年9月30日 | 277.4 |
| | 196.6 |
| | 60.7 |
| | 0.8 |
| | — |
| | 19.3 |
|
平均AUM | 256.9 |
| | 183.6 |
| | 54.2 |
| | 0.8 |
| | — |
| | 18.3 |
|
占总平均AUM的百分比 | 100.0 | % | | 71.5 | % | | 21.1 | % | | 0.3 | % | | — | % | | 7.1 | % |
| | | | | | | | | | | |
2017年12月31日 | 198.8 |
| | 134.7 |
| | 42.4 |
| | 0.8 |
| | — |
| | 20.9 |
|
长期流入 | 50.8 |
| | 34.8 |
| | 8.2 |
| | — |
| | — |
| | 7.8 |
|
长期流出 | (49.1 | ) | | (32.6 | ) | | (7.8 | ) | | — |
| | — |
| | (8.7 | ) |
长期净流动 | 1.7 |
| | 2.2 |
| | 0.4 |
| | — |
| | — |
| | (0.9 | ) |
非管理费净流量 | 3.7 |
| | 4.0 |
| | (0.3 | ) | | — |
| | — |
| | — |
|
机构货币市场基金的净流动 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
总净流量 | 5.4 |
| | 6.2 |
| | 0.1 |
| | — |
| | — |
| | (0.9 | ) |
市场损益 | 13.9 |
| | 15.9 |
| | (1.4 | ) | | — |
| | — |
| | (0.6 | ) |
收购(4) | 37.1 |
| | 27.1 |
| | 8.7 |
| | — |
| | — |
| | 1.3 |
|
外币换算 | (0.4 | ) | | (0.3 | ) | | (0.2 | ) | | — |
| | — |
| | 0.1 |
|
2018年9月30日 | 254.8 |
| | 183.6 |
| | 49.6 |
| | 0.8 |
| | — |
| | 20.8 |
|
平均AUM | 231.1 |
| | 160.9 |
| | 46.9 |
| | 0.8 |
| | — |
| | 22.4 |
|
占总平均AUM的百分比 | 100.0 | % | | 69.6 | % | | 20.3 | % | | 0.3 | % | | — | % | | 9.7 | % |
____________
请参阅这些AUM表后面的注释。
按客户住所分列的AUM总额(3)
截至目前为止的三个月2019年9月30日和2018: |
| | | | | | | | | | | | | | |
十亿美元 | 共计 | | 美洲 | | 英国 | | EMEA Ex UK | | 亚洲 |
2019年6月30日 | 1,197.8 |
| | 863.8 |
| | 76.3 |
| | 139.1 |
| | 118.6 |
|
长期流入 | 58.6 |
| | 33.1 |
| | 1.7 |
| | 13.2 |
| | 10.6 |
|
长期流出 | (69.7 | ) | | (43.6 | ) | | (5.1 | ) | | (12.7 | ) | | (8.3 | ) |
长期净流动 | (11.1 | ) | | (10.5 | ) | | (3.4 | ) | | 0.5 |
| | 2.3 |
|
非管理费净流量 | 2.7 |
| | 2.1 |
| | — |
| | 0.4 |
| | 0.2 |
|
机构货币市场基金的净流动 | 2.6 |
| | 4.9 |
| | — |
| | (2.6 | ) | | 0.3 |
|
总净流量 | (5.8 | ) | | (3.5 | ) | | (3.4 | ) | | (1.7 | ) | | 2.8 |
|
再投资分配 | 2.2 |
| | 2.1 |
| | 0.1 |
| | — |
| | — |
|
市场损益 | (1.6 | ) | | (3.7 | ) | | (0.5 | ) | | 1.5 |
| | 1.1 |
|
收购(4) | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
外币换算 | (8.2 | ) | | (0.4 | ) | | (2.4 | ) | | (3.2 | ) | | (2.2 | ) |
2019年9月30日 | 1,184.4 |
| | 858.3 |
| | 70.1 |
| | 135.7 |
| | 120.3 |
|
| | | | | | | | | |
2018年6月30日 | 963.3 |
| | 637.5 |
| | 88.6 |
| | 146.2 |
| | 91.0 |
|
长期流入 | 43.6 |
| | 23.7 |
| | 2.6 |
| | 10.9 |
| | 6.4 |
|
长期流出 | (54.8 | ) | | (29.5 | ) | | (4.3 | ) | | (14.9 | ) | | (6.1 | ) |
长期净流动 | (11.2 | ) | | (5.8 | ) | | (1.7 | ) | | (4.0 | ) | | 0.3 |
|
非管理费净流量 | 3.2 |
| | 3.2 |
| | — |
| | 0.1 |
| | (0.1 | ) |
机构货币市场基金的净流动 | 3.1 |
| | — |
| | — |
| | (2.0 | ) | | 5.1 |
|
总净流量 | (4.9 | ) | | (2.6 | ) | | (1.7 | ) | | (5.9 | ) | | 5.3 |
|
再投资分配 | 1.7 |
| | 1.6 |
| | 0.1 |
| | — |
| | — |
|
市场损益 | 14.3 |
| | 13.8 |
| | (0.1 | ) | | 1.1 |
| | (0.5 | ) |
收购(4) | 9.5 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 9.5 |
|
外币换算 | (3.0 | ) | | 0.4 |
| | (1.0 | ) | | (0.7 | ) | | (1.7 | ) |
2018年9月30日 | 980.9 |
| | 650.7 |
| | 85.9 |
| | 140.7 |
| | 103.6 |
|
为.和.九个月结束 2019年9月30日和2018: |
| | | | | | | | | | | | | | |
十亿美元 | 共计 | | 美洲 | | 英国 | | EMEA Ex UK | | 亚洲 |
2018年12月31日 | 888.2 |
| | 581.6 |
| | 76.6 |
| | 125.5 |
| | 104.5 |
|
长期流入 | 166.8 |
| | 90.1 |
| | 6.9 |
| | 39.7 |
| | 30.1 |
|
长期流出 | (187.2 | ) | | (107.7 | ) | | (15.5 | ) | | (39.0 | ) | | (25.0 | ) |
长期净流动 | (20.4 | ) | | (17.6 | ) | | (8.6 | ) | | 0.7 |
| | 5.1 |
|
非管理费净流量 | 8.5 |
| | 6.1 |
| | 0.2 |
| | 2.0 |
| | 0.2 |
|
机构货币市场基金的净流动 | 5.1 |
| | 2.6 |
| | — |
| | (1.6 | ) | | 4.1 |
|
总净流量 | (6.8 | ) | | (8.9 | ) | | (8.4 | ) | | 1.1 |
| | 9.4 |
|
再投资分配 | 4.9 |
| | 4.6 |
| | 0.3 |
| | — |
| | — |
|
市场损益 | 80.8 |
| | 58.1 |
| | 3.7 |
| | 10.9 |
| | 8.1 |
|
转移 | — |
| | (1.3 | ) | | (0.3 | ) | | 1.6 |
| | — |
|
收购(4) | 224.4 |
| | 223.7 |
| | 0.7 |
| | — |
| | — |
|
外币换算 | (7.1 | ) | | 0.5 |
| | (2.5 | ) | | (3.4 | ) | | (1.7 | ) |
2019年9月30日 | 1,184.4 |
| | 858.3 |
| | 70.1 |
| | 135.7 |
| | 120.3 |
|
| | | | | | | | | |
2017年12月31日 | 937.6 |
| | 610.4 |
| | 93.6 |
| | 144.5 |
| | 89.1 |
|
长期流入 | 154.6 |
| | 75.9 |
| | 10.0 |
| | 46.0 |
| | 22.7 |
|
长期流出 | (173.5 | ) | | (92.2 | ) | | (13.5 | ) | | (48.3 | ) | | (19.5 | ) |
长期净流动 | (18.9 | ) | | (16.3 | ) | | (3.5 | ) | | (2.3 | ) | | 3.2 |
|
非管理费净流量 | 3.7 |
| | 3.7 |
| | (0.1 | ) | | 0.1 |
| | — |
|
机构货币市场基金的净流动 | 4.4 |
| | (2.3 | ) | | — |
| | 0.6 |
| | 6.1 |
|
总净流量 | (10.8 | ) | | (14.9 | ) | | (3.6 | ) | | (1.6 | ) | | 9.3 |
|
再投资分配 | 3.0 |
| | 2.6 |
| | 0.4 |
| | — |
| | — |
|
市场损益 | 12.4 |
| | 15.4 |
| | (1.5 | ) | | 0.8 |
| | (2.3 | ) |
收购(4) | 47.6 |
| | 38.1 |
| | — |
| | — |
| | 9.5 |
|
外币换算 | (8.9 | ) | | (0.9 | ) | | (3.0 | ) | | (3.0 | ) | | (2.0 | ) |
2018年9月30日 | 980.9 |
| | 650.7 |
| | 85.9 |
| | 140.7 |
| | 103.6 |
|
____________
请参阅这些AUM表后面的注释。
客户住所的被动AUM(3)
截至目前为止的三个月2019年9月30日和2018: |
| | | | | | | | | | | | | | |
十亿美元 | 共计 | | 美洲 | | 英国 | | EMEA Ex UK | | 亚洲 |
2019年6月30日 | 270.2 |
| | 221.5 |
| | 0.9 |
| | 43.9 |
| | 3.9 |
|
长期流入 | 20.2 |
| | 11.1 |
| | 0.1 |
| | 8.6 |
| | 0.4 |
|
长期流出 | (15.6 | ) | | (9.1 | ) | | (0.1 | ) | | (5.9 | ) | | (0.5 | ) |
长期净流动 | 4.6 |
| | 2.0 |
| | — |
| | 2.7 |
| | (0.1 | ) |
非管理费净流量 | 2.8 |
| | 2.2 |
| | — |
| | 0.4 |
| | 0.2 |
|
机构货币市场基金的净流动 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
总净流量 | 7.4 |
| | 4.2 |
| | — |
| | 3.1 |
| | 0.1 |
|
市场损益 | 0.2 |
| | — |
| | (0.3 | ) | | 0.3 |
| | 0.2 |
|
收购(4) | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
外币换算 | (0.4 | ) | | — |
| | — |
| | (0.4 | ) | | — |
|
2019年9月30日 | 277.4 |
| | 225.7 |
| | 0.6 |
| | 46.9 |
| | 4.2 |
|
| | | | | | | | | |
2018年6月30日 | 242.1 |
| | 200.8 |
| | 0.9 |
| | 36.4 |
| | 4.0 |
|
长期流入 | 15.5 |
| | 9.0 |
| | 0.1 |
| | 6.1 |
| | 0.3 |
|
长期流出 | (15.7 | ) | | (8.3 | ) | | (0.2 | ) | | (6.9 | ) | | (0.3 | ) |
长期净流动 | (0.2 | ) | | 0.7 |
| | (0.1 | ) | | (0.8 | ) | | — |
|
非管理费净流量 | 3.2 |
| | 3.2 |
| | — |
| | 0.1 |
| | (0.1 | ) |
机构货币市场基金的净流动 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
总净流量 | 3.0 |
| | 3.9 |
| | (0.1 | ) | | (0.7 | ) | | (0.1 | ) |
市场损益 | 9.6 |
| | 8.8 |
| | — |
| | 0.8 |
| | — |
|
收购(4) | 0.2 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 0.2 |
|
外币换算 | (0.1 | ) | | — |
| | — |
| | (0.1 | ) | | — |
|
2018年9月30日 | 254.8 |
| | 213.5 |
| | 0.8 |
| | 36.4 |
| | 4.1 |
|
为.和.九个月结束 2019年9月30日和2018: |
| | | | | | | | | | | | | | |
十亿美元 | 共计 | | 美洲 | | 英国 | | EMEA Ex UK | | 亚洲 |
2018年12月31日 | 221.0 |
| | 184.0 |
| | 0.7 |
| | 32.6 |
| | 3.7 |
|
长期流入 | 60.4 |
| | 34.8 |
| | 0.3 |
| | 24.1 |
| | 1.2 |
|
长期流出 | (47.3 | ) | | (29.3 | ) | | (0.3 | ) | | (16.0 | ) | | (1.7 | ) |
长期净流动 | 13.1 |
| | 5.5 |
| | — |
| | 8.1 |
| | (0.5 | ) |
非管理费净流量 | 8.6 |
| | 6.2 |
| | 0.2 |
| | 2.0 |
| | 0.2 |
|
机构货币市场基金的净流动 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
总净流量 | 21.7 |
| | 11.7 |
| | 0.2 |
| | 10.1 |
| | (0.3 | ) |
市场损益 | 30.6 |
| | 25.5 |
| | (0.3 | ) | | 4.6 |
| | 0.8 |
|
收购(4) | 4.5 |
| | 4.5 |
| | — |
| | — |
| | — |
|
外币换算 | (0.4 | ) | | — |
| | — |
| | (0.4 | ) | | — |
|
2019年9月30日 | 277.4 |
| | 225.7 |
| | 0.6 |
| | 46.9 |
| | 4.2 |
|
| | | | | | | | | |
2017年12月31日 | 198.8 |
| | 160.1 |
| | 0.8 |
| | 34.7 |
| | 3.2 |
|
长期流入 | 50.8 |
| | 28.2 |
| | 0.3 |
| | 21.2 |
| | 1.1 |
|
长期流出 | (49.1 | ) | | (27.1 | ) | | (0.4 | ) | | (20.9 | ) | | (0.7 | ) |
长期净流动 | 1.7 |
| | 1.1 |
| | (0.1 | ) | | 0.3 |
| | 0.4 |
|
非管理费净流量 | 3.7 |
| | 3.7 |
| | (0.1 | ) | | 0.1 |
| | — |
|
机构货币市场基金的净流动 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
总净流量 | 5.4 |
| | 4.8 |
| | (0.2 | ) | | 0.4 |
| | 0.4 |
|
市场损益 | 13.9 |
| | 11.7 |
| | 0.2 |
| | 1.6 |
| | 0.4 |
|
收购(4) | 37.1 |
| | 36.9 |
| | — |
| | — |
| | 0.2 |
|
外币换算 | (0.4 | ) | | — |
| | — |
| | (0.3 | ) | | (0.1 | ) |
2018年9月30日 | 254.8 |
| | 213.5 |
| | 0.8 |
| | 36.4 |
| | 4.1 |
|
____________
| |
(1) | 通道是指AUM起源的内部分销渠道。零售AUM代表公司的零售销售团队分发的AUM。机构AUM代表我们的机构销售团队分发的AUM。这种聚合被视为在公司经营的零售和机构市场上展示AUM的代理。 |
| |
(2) | 资产类别是按照共同的基础投资类型对AUM进行描述性分组。 |
| |
(4) | OppenheimerFunds公司于2019年5月24日收购2 244亿美元在那个日期。2018年4月6日，Guggenheim投资公司的ETF业务被收购。381亿美元在那个日期。从2018年7月1日起，我们开始将Invesco长城基金管理公司100%的股份包括在内。95亿美元在第三季度。 |
的业务结果三个月和九个月结束 2019年9月30日与三个月和九个月结束 2018年9月30日
下面的讨论包括使用非公认会计原则的财务措施。关于最直接可比的美国GAAP措施与非GAAP措施的更多细节和调节，请参见“非GAAP信息时间表”。
营业收入和净收入
各期间的主要收入类别以及美元和百分比变化情况如下：
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 方差 | | | | | | 方差 |
| 三个月到9月30日， | | 2019年vs 2018年 | | 截至9月30日的9个月， | | 2019年vs 2018年 |
百万美元 | 2019 | | 2018 | | $Change | | %变化 | | 2019 | | 2018 | | $Change | | %变化 |
投资管理费 | 1,257.1 |
| | 1,038.9 |
| | 218.2 |
| | 21.0 | % | | 3,252.1 |
| | 3,133.1 |
| | 119.0 |
| | 3.8 | % |
服务费和分销费 | 385.1 |
| | 248.0 |
| | 137.1 |
| | 55.3 | % | | 898.5 |
| | 737.0 |
| | 161.5 |
| | 21.9 | % |
表演费 | 14.9 |
| | 7.9 |
| | 7.0 |
| | 88.6 | % | | 52.4 |
| | 28.6 |
| | 23.8 |
| | 83.2 | % |
其他 | 63.5 |
| | 47.0 |
| | 16.5 |
| | 35.1 | % | | 171.6 |
| | 159.5 |
| | 12.1 |
| | 7.6 | % |
营业收入总额 | 1,720.6 |
| | 1,341.8 |
| | 378.8 |
| | 28.2 | % | | 4,374.6 |
| | 4,058.2 |
| | 316.4 |
| | 7.8 | % |
第三方分配、服务和咨询费用 | (545.1 | ) | | (408.0 | ) | | (137.1 | ) | | 33.6 | % | | (1,364.9 | ) | | (1,236.0 | ) | | (128.9 | ) | | 10.4 | % |
Invesco长城 | 44.7 |
| | 28.4 |
| | 16.3 |
| | 57.4 | % | | 113.2 |
| | 57.8 |
| | 55.4 |
| | 95.8 | % |
CIP | 8.5 |
| | 4.7 |
| | 3.8 |
| | 80.9 | % | | 24.4 |
| | 18.8 |
| | 5.6 |
| | 29.8 | % |
净收入(1) | 1,228.7 |
| | 966.9 |
| | 261.8 |
| | 27.1 | % | | 3,147.3 |
| | 2,898.8 |
| | 248.5 |
| | 8.6 | % |
____________
| |
(1) | 净收入为营业收入减去第三方分销、服务和咨询费用，加上invesco长城的净收入，再加上从cIP赚取的管理费和演出费。关于净收入使用的其他重要披露，请参阅“非公认会计原则信息时间表”。 |
汇率变动的影响减少营业收入1 580万美元，相当于0.9%的营业收入总额三个月结束 2019年9月30日与三个月结束 2018年9月30日。汇率变动的影响减少营业收入6 290万美元，相当于1.4%的营业收入总额九个月结束 2019年9月30日与九个月结束 2018年9月30日.
此外，我们的收入直接受我们的AUM的水平和组成的影响。因此，全球资本市场水平的变动、新业务净流入(或流出)、资产类别与地域和收购之间投资产品组合的变化，可能会从一个时期到另一个时期对我们的收入产生重大影响。如上文“执行概览”一节所述，股票市场在全球范围内表现出强劲的收益。九个月结束 2019年9月30日三个月结束2019年9月30日反映了股市更加动荡。
投资管理费
投资管理费增加通过2.182亿美元 (21.0%)在三个月结束 2019年9月30日到 12.571亿美元 (三个月结束 2018年9月30日: 10.389亿美元)。这与20.6% 增加平均来说。汇率变动的影响减少投资管理费1 490万美元在三个月结束 2019年9月30日与三个月结束 2018年9月30日。在允许外汇流动后，投资管理费增加通过2.331亿美元 (22.4%)。增长的主要原因是从收购的OppenheimerFunds业务(2019年5月24日收购)中获得的收入。
投资管理费增加通过1.19亿美元 (3.8%)在九个月结束 2019年9月30日到32.521亿美元 (九个月结束 2018年9月30日: 31.331亿美元)。这与9.2% 增加平均来说。汇率变动的影响减少投资管理费5 900万美元在九个月结束 2019年9月30日与九个月结束 2018年9月30日。在允许外汇流动后，投资管理费增加通过1.78亿美元 (5.7%)。增长的主要原因是从收购的OppenheimerFunds业务(2019年5月24日收购)中获得的收入。
见公司披露的AUM和收益收益的变化三个月和九个月结束 2019年9月30日和2018年9月30日在上面的“资产管理下”一节中，了解有关AUM的变化对管理费收益的影响的更多信息。
服务费和分销费
在三个月结束 2019年9月30日、服务费和分销费增加通过1.371亿美元 (55.3%)到3.851亿美元当与三个月结束 2018年9月30日的2.48亿美元。汇率变动的影响减少服务费和分销费80万美元在三个月结束 2019年9月30日与第三季度的2018。增加的总额包括7 220万美元的较高分配费、5 370万美元的转帐代理费和770万美元的行政管理费。增长的主要原因是从收购的OppenheimerFunds业务(2019年5月24日收购)中获得的收入。
在九个月结束 2019年9月30日、服务费和分销费增加通过1.615亿美元 (21.9%)到8.985亿美元当与九个月结束 2018年9月30日的7.37亿美元。汇率变动的影响减少服务费和分销费320万美元在九个月结束 2019年9月30日与第三季度的2018。增加的总额包括较高的分发费9 890万美元和转帐机构费用6 530万美元，由880万美元的较低行政费用抵消。增长的主要原因是从收购的OppenheimerFunds业务(2019年5月24日收购)中获得的收入。
表演费
我们的11.844亿美元单位：2019年9月30日，约484亿美元 (4.1%)有可能赚取演出费, 包括与合伙投资和单独账户有关的附带权益和绩效费用。
在三个月结束 2019年9月30日，演出费增加通过700万美元 (88.6%)到1 490万美元与三个月结束 2018年9月30日的790万美元。期间的表现费用第三季度的2019主要是由房地产产生的。
在九个月结束 2019年9月30日，演出费增加通过2 380万美元 (83.2%)到5 240万美元与九个月结束 2018年9月30日的2 860万美元。期间的表现费用九个月截至2019年9月30日的期间主要由房地产、公共和私人股本产品产生。
其他收入
在最后的三个月里2019年9月30日，其他收入增加通过1 650万美元 (35.1%)到6 350万美元 (三个月结束 2018年9月30日: 4 700万美元)。汇率变动的影响减少其他收入10万美元在三个月内结束2019年9月30日与截止的三个月相比2018年9月30日。允许外汇汇率变动后，增加在其他收入中1 660万美元主要原因是交易费用和前端费用的增加。
在九个月结束 2019年9月30日，其他收入增加通过1 210万美元 (7.6%)到1.716亿美元 (九个月结束 2018年9月30日: 1.595亿美元)。允许外汇汇率变动后，增加在其他收入中1 230万美元主要原因是交易费用增加和前端费用减少。
第三方分配、服务和咨询费用
第三方分配、服务和咨询费用增加通过1.371亿美元 (33.6%)在三个月结束 2019年9月30日到5.451亿美元 (三个月结束 2018年9月30日: 4.08亿美元)。汇率变动的影响减少第三方分配、服务和咨询费用180万美元在三个月结束 2019年9月30日与三个月结束 2018年9月30日。允许外汇汇率变动后，增加在第三方分配、服务和咨询费用方面1.389亿美元。包括在这个增加服务费增加1.121亿美元，资产销售费用增加2 100万美元，交易费用增加1 560万美元，基金支出增加820万美元，但更新佣金减少1 580万美元抵消了这些增加额。增加的主要原因是被收购的OppenheimerFunds业务(2019年5月24日收购)的成本。
第三方分配、服务和咨询费用增加通过1.289亿美元 (10.4%)在九个月结束 2019年9月30日到13.649亿美元 (九个月结束 2018年9月30日: 12.36亿美元)。汇率变动的影响减少第三方分配、服务和咨询费用840万美元在九个月结束 2019年9月30日与九个月结束 2018年9月30日。允许外汇汇率变动后，增加在第三方分配、服务和咨询费用方面1.373亿美元。包括在这个增加服务费用增加1.29亿美元，资产销售费增加2 510万美元，交易增加1 550万美元
费用为1 530万美元的基金开支，但因续订佣金减少4 810万美元和统一费用减少730万美元而部分抵销。增加的主要原因是被收购的OppenheimerFunds业务(2019年5月24日收购)的成本。
收入，扣除第三方分销费用，来自invesco长城
该公司最重要的合资企业安排是我们49%的投资于Invesco长城基金管理有限公司(“Invesco长城”合资企业)。管理层认为，从invesco长城(Invesco Great Wall)到营业收入(扣除第三方分销费用)的收入应加到营业收入中，以获得净收入，因为评估invesco长城(Invesco Great Wall)对业务的贡献是很重要的。关于净收入使用的额外披露，请参阅“非GAAP信息时间表”。
2018年第三季度之前，管理层在按比例合并的基础上反映了其对Invesco长城的兴趣，这与我们在Invesco长城中所占的AUM份额的表述是一致的。考虑到该公司对Invesco长城合资公司的影响，监管方面的改变，允许增加外资所有权，以及原则上达成协议以获得该合资企业的多数股权，该公司从2018年第三季度开始报告Invesco长城100%的流量和AUM。该公司的非GAAP经营业绩现在反映了这些持有的经济基础上，符合基本的AUM和流量。调整后净收入由非控制权益的收益数额减少.
除第三方分销费用外，invesco长城的收入为4 470万美元平均AUM是374亿美元，反映100%的流量和AUM。三个月结束 2019年9月30日。2018年期间2 840万美元的收入，扣除第三方分配费用，来自invesco长城和平均224亿美元，反映100%的流量和AUM。澳元的增加是中国货币市场基金大幅增长的结果，因此带来了更高的收入。
除第三方分销费用外，invesco长城的收入为1.132亿美元平均AUM是347亿美元，反映100%的流量和AUM。九个月结束 2019年9月30日。除第三方分销费用外，invesco长城的收入为5 780万美元平均AUM是137亿美元为九个月结束 2018年9月30日反映了截至2018年9月30日的三个月的100%的流量和AUM，以及截至2018年6月30日的6个月的49%的流量和AUM。澳元的增加是中国货币市场基金大幅增长的结果，因此带来了更高的收入。
从CIP赚取的管理、业绩和其他费用
管理层认为，合并投资产品可能会影响读者对我们基本业务结果的分析，并可能导致投资者困惑，或由分析师或外部信用评级机构提供有关公司的信息，而这些信息并不能反映公司的基本经营结果和财务状况。因此，管理层认为，在计算净收入时，应根据CIP的影响调整营业收入。由于Invesco从合并产品中赚取的管理费和业绩费在合并投资产品后被取消，管理层认为，在计算净收入时再加上这些营业收入是适当的。关于净收入使用的额外披露，请参阅“非GAAP信息时间表”。
取消从CIP赚取的管理费是850万美元在三个月结束 2019年9月30日 (三个月结束 2018年9月30日: 470万美元)。增加的原因是来自CLO的管理费增加。
取消从CIP赚取的管理费是2 440万美元在九个月结束 2019年9月30日 (九个月结束 2018年9月30日: 1 880万美元)。增加的原因是来自CLO的管理费增加。
营业费用
业务费用的主要类别以及美元和各期间百分比的变动情况如下：
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 方差 | | | | | | 方差 |
| 三个月到9月30日， | | 2019年vs 2018年 | | 截至9月30日的9个月， | | 2019年vs 2018年 |
百万美元 | 2019 | | 2018 | | $Change | | %变化 | | 2019 | | 2018 | | $Change | | %变化 |
第三方分配、服务和咨询 | 545.1 |
| | 408.0 |
| | 137.1 |
| | 33.6 | % | | 1,364.9 |
| | 1,236.0 |
| | 128.9 |
| | 10.4 | % |
雇员补偿 | 446.0 |
| | 380.7 |
| | 65.3 |
| | 17.2 | % | | 1,249.2 |
| | 1,145.1 |
| | 104.1 |
| | 9.1 | % |
市场营销 | 33.2 |
| | 33.4 |
| | (0.2 | ) | | (0.6 | )% | | 94.6 |
| | 93.5 |
| | 1.1 |
| | 1.2 | % |
财产、办公室和技术 | 131.2 |
| | 103.7 |
| | 27.5 |
| | 26.5 | % | | 353.3 |
| | 302.5 |
| | 50.8 |
| | 16.8 | % |
一般和行政 | 104.5 |
| | 60.8 |
| | 43.7 |
| | 71.9 | % | | 282.5 |
| | 231.5 |
| | 51.0 |
| | 22.0 | % |
交易、整合和重组 | 185.5 |
| | 33.1 |
| | 152.4 |
| | 460.4 | % | | 536.5 |
| | 75.1 |
| | 461.4 |
| | 614.4 | % |
业务费用共计 | 1,445.5 |
| | 1,019.7 |
| | 425.8 |
| | 41.8 | % | | 3,881.0 |
| | 3,083.7 |
| | 797.3 |
| | 25.9 | % |
下表列出了这些费用类别在业务费用总额和营业收入总额中所占的百分比，我们认为，这些费用类别提供了关于每一种费用的相对重要性的有用信息。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
百万美元 | 三个月结束
(一九二零九年九月三十日) | | 占业务费用总额的百分比 | | 占营业收入的百分比 | | 三个月结束
2018年9月30日 | | 占业务费用总额的百分比 | | 占营业收入的百分比 |
第三方分配、服务和咨询 | 545.1 |
| | 37.7 | % | | 31.7 | % | | 408.0 |
| | 40.0 | % | | 30.4 | % |
雇员补偿 | 446.0 | | 30.9 | % | | 25.9 | % | | 380.7 |
| | 37.3 | % | | 28.4 | % |
市场营销 | 33.2 | | 2.3 | % | | 1.9 | % | | 33.4 |
| | 3.3 | % | | 2.5 | % |
财产、办公室和技术 | 131.2 | | 9.1 | % | | 7.6 | % | | 103.7 |
| | 10.2 | % | | 7.7 | % |
一般和行政 | 104.5 | | 7.2 | % | | 6.1 | % | | 60.8 |
| | 6.0 | % | | 4.5 | % |
交易、整合和重组 | 185.5 | | 12.8 | % | | 10.8 | % | | 33.1 |
| | 3.2 | % | | 2.5 | % |
业务费用共计 | 1,445.5 |
| | 100.0 | % | | 84.0 | % | | 1,019.7 |
| | 100.0 | % | | 76.0 | % |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
百万美元 | 九个月结束
(一九二零九年九月三十日) | | 占业务费用总额的百分比 | | 占营业收入的百分比 | | 九个月结束
2018年9月30日 | | 占业务费用总额的百分比 | | 占营业收入的百分比 |
第三方分配、服务和咨询 | 1,364.9 |
| | 35.2 | % | | 31.2 | % | | 1,236.0 |
| | 40.1 | % | | 30.5 | % |
雇员补偿 | 1,249.2 |
| | 32.2 | % | | 28.6 | % | | 1,145.1 |
| | 37.1 | % | | 28.2 | % |
市场营销 | 94.6 |
| | 2.4 | % | | 2.2 | % | | 93.5 |
| | 3.0 | % | | 2.3 | % |
财产、办公室和技术 | 353.3 |
| | 9.1 | % | | 8.1 | % | | 302.5 |
| | 9.8 | % | | 7.5 | % |
一般和行政 | 282.5 |
| | 7.3 | % | | 6.5 | % | | 231.5 |
| | 7.5 | % | | 5.7 | % |
交易、整合和重组 | 536.5 |
| | 13.8 | % | | 12.3 | % | | 75.1 |
| | 2.4 | % | | 1.9 | % |
业务费用共计 | 3,881.0 |
| | 100.0 | % | | 88.7 | % | | 3,083.7 |
| | 100.0 | % | | 76.0 | % |
在三个月结束 2019年9月30日、业务费用增加通过4.258亿美元 (41.8%)到14.455亿美元 (三个月结束 2018年9月30日: 10.197亿美元)。汇率变动的影响减少业务费用1 150万美元，或0.8%期间的业务费用总额三个月结束 2019年9月30日与三个月结束 2018年9月30日。在九个月结束 2019年9月30日、业务费用增加通过7.973亿美元 (25.9%)到38.81亿美元 (九个月结束 2018年9月30日: 30.837亿美元)。汇率变动的影响减少业务费用4 720万美元，或1.2%期间的业务费用总额九个月结束 2019年9月30日与九个月结束 2018年9月30日。截止期间2019年9月30日，收购OppenheimerFunds对业务费用产生了重大影响，包括在此期间交易、整合和重组费用大幅增加。其余的差异来自于业务活动，并在下面逐行逐项处理。
第三方分配、服务和咨询费用
以上营业收入和净收入部分讨论第三方分配、服务和咨询费用。
雇员补偿
雇员补偿增加 6 530万美元 (17.2%)到4.46亿美元在三个月结束 2019年9月30日 (三个月结束 2018年9月30日: 3.807亿美元)。汇率变动的影响减少雇员补偿530万美元在三个月结束 2019年9月30日与三个月结束 2018年9月30日。在考虑到外汇汇率变动后，增加雇员补偿7 060万美元。这增加主要原因是基薪增加3 070万美元，可变报酬增加3 480万美元。这些增长是由于OppenheimerFunds收购(2019年5月24日收购)导致员工数量增加所致。
雇员补偿增加 1.041亿美元 (9.1%)到12.492亿美元在九个月结束 2019年9月30日 (九个月结束 2018年9月30日: 11.451亿美元)。汇率变动的影响减少雇员补偿2 300万美元在九个月结束 2019年9月30日与九个月结束 2018年9月30日。在考虑到外汇汇率变动后，增加雇员补偿1.271亿美元。这增加与基薪增加6 430万美元和可变薪酬5 870万美元有关。这些增长是由于OppenheimerFunds收购(2019年5月24日收购)导致员工数量增加所致。
人头数2019年9月30日曾.8,835 (2018年9月30日: 7,410增加的主要原因是购置。
市场营销
营销费用减少 20万美元 (0.6%)到3 320万美元在三个月结束 2019年9月30日 (三个月结束 2018年9月30日: 3 340万美元)。汇率变动的影响减少营销费用60万美元在三个月结束 2019年9月30日与三个月结束 2018年9月30日。允许外汇汇率变动后，增加在营销费用方面40万美元.
营销费用增加 110万美元 (1.2%)到9 460万美元在九个月结束 2019年9月30日 (九个月结束 2018年9月30日: 9 350万美元)。汇率变动的影响减少营销费用200万美元在九个月结束 2019年9月30日与九个月结束 2018年9月30日。允许外汇汇率变动后，增加在营销费用方面310万美元.
财产、办公室和技术
财产、办公室和技术费用增加通过2 750万美元 (26.5%)到1.312亿美元在三个月结束 2019年9月30日 (三个月结束 2018年9月30日: 1.037亿美元)。汇率变动的影响减少财产、办公室和技术费用150万美元在三个月结束 2019年9月30日与三个月结束 2018年9月30日。在考虑到汇率变动后，增加曾.2 900万美元。这一增加主要包括折旧和维持费1 210万美元、财产费用820万美元和外包行政费用660万美元。
财产、办公室和技术费用增加通过5 080万美元 (16.8%)到3.533亿美元在九个月结束 2019年9月30日 (九个月结束 2018年9月30日: 3.025亿美元)。汇率变动的影响减少财产、办公室和技术费用580万美元在九个月结束 2019年9月30日与九个月结束 2018年9月30日。在考虑到汇率变动后，增加曾.5 660万美元。这一增加包括折旧和维持费2 750万美元、外包行政费用1 290万美元和财产费用1 240万美元。
一般和行政
一般和行政费用增加通过4 370万美元 (71.9%)到1.045亿美元在三个月结束 2019年9月30日 (三个月结束 2018年9月30日: 6 080万美元)。汇率变动的影响减少一般和行政费用230万美元在三个月结束 2019年9月30日与三个月结束 2018年9月30日。在考虑到汇率变动后，增加曾.4 600万美元。增加的主要原因是2018年第三季度可收回增值税增加2 670万美元，专业费用增加780万美元。
一般和行政费用增加通过5 100万美元 (22.0%)到2.825亿美元在九个月结束 2019年9月30日 (九个月结束 2018年9月30日: 2.315亿美元)。汇率变动的影响减少一般和行政费用800万美元在九个月结束 2019年9月30日与九个月结束 2018年9月30日。在考虑到汇率变动后，增加曾.5 900万美元。增加的主要原因是2018年第三季度可收回增值税增加2 670万美元，专业费用增加2 380万美元。
交易、整合和重组
交易、整合和重组费用是1.855亿美元为三个月结束 2019年9月30日 (三个月结束 2018年9月30日: 3 310万美元)。在交易、整合和重组相关成本中，1.794亿美元这是OppenheimerFunds公司收购OppenheimerFunds的结果，其中包括遣散费和其他与人事有关的费用9 520万美元，基于股票的补偿费400万美元，法律、咨询和其他专业费用5 690万美元，财产和设备费用160万美元，营销费用1 150万美元，无形资产摊销1 020万美元。其他收购的交易、整合和重组费用包括610万美元的管理合同和其他无形资产的摊销。
交易、整合和重组费用是5.365亿美元为九个月结束 2019年9月30日 (九个月结束 2018年9月30日: 7 510万美元)。在交易、整合和重组相关成本中，5.1亿美元由于OppenheimerFunds的收购，其中包括与遣散费有关的费用2.583亿美元，股票补偿费2 980万美元，法律、咨询和其他专业费用1.754亿美元，财产和设备费用1 780万美元，营销费用1 530万美元，无形资产摊销1 340万美元。其他收购的交易、整合和重组费用包括管理合同和其他无形资产的摊销1 930万美元。
其他收入和支出
其他收入和支出的主要类别以及美元和各期间百分比变化情况如下：
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 方差 | | | | | | 方差 |
| 三个月到9月30日， | | 2019年vs 2018年 | | 截至9月30日的9个月， | | 2019年vs 2018年 |
百万美元 | 2019 | | 2018 | | $Change | | %变化 | | 2019 | | 2018 | | $Change | | %变化 |
未合并附属公司的收益权益 | 19.8 |
| | 11.8 |
| | 8.0 |
| | 67.8 | % | | 46.9 |
| | 28.8 |
| | 18.1 |
| | 62.8 | % |
利息及股息收入 | 5.9 |
| | 4.0 |
| | 1.9 |
| | 47.5 | % | | 14.5 |
| | 11.0 |
| | 3.5 |
| | 31.8 | % |
利息费用 | (35.0 | ) | | (29.6 | ) | | (5.4 | ) | | 18.2 | % | | (101.1 | ) | | (82.3 | ) | | (18.8 | ) | | 22.8 | % |
其他损益净额 | 13.8 |
| | 5.9 |
| | 7.9 |
| | 133.9 | % | | 69.0 |
| | 1.9 |
| | 67.1 |
| | 3,531.6 | % |
CIP的其他收入/(费用)，净额 | 37.0 |
| | 28.1 |
| | 8.9 |
| | 31.7 | % | | 127.0 |
| | 56.2 |
| | 70.8 |
| | 126.0 | % |
其他收入和支出共计 | 41.5 |
| | 20.2 |
| | 21.3 |
| | 105.4 | % | | 156.3 |
| | 15.6 |
| | 140.7 |
| | 901.9 | % |
未合并附属公司的收益权益
未合并附属公司的收益权益增加通过800万美元到1 980万美元在三个月结束 2019年9月30日 (三个月结束 2018年9月30日: 1 180万美元)。这个我们的私人股本、房地产和其他投资收益的增加推动了收益的增加。
未合并附属公司的收益权益增加通过1 810万美元到4 690万美元在九个月结束 2019年9月30日 (九个月结束 2018年9月30日: 2 880万美元)。我们的私人股本、房地产和其他投资的收益增加，推动了收益的增长。
利息费用
利息费用增加通过540万美元到3 500万美元在三个月结束 2019年9月30日 (三个月结束 2018年9月30日: 2 960万美元)。增加的主要原因是远期合同的利息为700万美元。
利息费用增加通过1 880万美元到1.011亿美元在九个月结束 2019年9月30日 (九个月结束 2018年9月30日: 8 230万美元)。增加的主要原因是远期合同的利息为1 850万美元。
其他损益净额
其他损益净额为1 380万美元在三个月结束 2019年9月30日 (三个月结束 2018年9月30日: 590万美元收益)。其中包括1，030万美元与种子资金投资市场标记有关的净收益，700万美元与公司间贷款的外汇净收益，230万美元与外国看跌期权合同有关的收益，以及140万美元与我们的固定福利养老金计划有关的收益。这些收益被为我们的递延补偿计划持有的430万美元投资和工具净损失和330万美元已实现投资净损失部分抵消。
其他损益净额为6 900万美元在九个月结束 2019年9月30日 (九个月结束 2018年9月30日: 190万美元收益)。其中包括与种子资金投资市场标记有关的净收益3 910万美元、为我们的递延补偿计划持有的投资和工具增值收益2 330万美元、公司间贷款外汇净收益1 120万美元和与我们的固定福利养恤金计划有关的430万美元收益。这些收益被实际投资损失净额210万美元和与外国看跌期权合同有关的110万美元净亏损部分抵消。
其他收入/(费用)
CIP的其他收入/(费用)包括利息和股息收入、利息费用和CIP的其他损益。
在三个月结束 2019年9月30日，利息及股息收入增加通过1 940万美元 (27.3%)到9 040万美元 (三个月结束 2018年9月30日: 7 100万美元)。CIP利息费用增加通过630万美元 (12.2%)到5 800万美元 (三个月结束 2018年9月30日: 5 170万美元).
在九个月结束 2019年9月30日，利息及股息收入增加通过6 580万美元 (33.6%)到2.618亿美元 (九个月结束 2018年9月30日: 1.96亿美元)。CIP利息费用增加通过3 330万美元 (24.2%)到1.708亿美元 (九个月结束 2018年9月30日: 1.375亿美元).
2019年CIP利息收入和利息支出的增加主要是由于新合并的CLO和其他基金在2019年期间产生的影响，部分抵消了在三个月结束和九个月结束 2019年9月30日.
包括在CIP的其他损益中的净额是CIP基础投资和债务的已实现损益和未实现损益。在三个月结束 2019年9月30日的其他损益为460万美元与.的净收益相比880万美元在三个月结束 2018年9月30日。的净收益三个月结束 2019年9月30日可归因于合并基金所持投资的市场驱动收益。
包括在CIP的其他损益中的净额是CIP基础投资和债务的已实现损益和未实现损益。在九个月结束 2019年9月30日的其他损益为3 600万美元与.的净损失相比230万美元在九个月结束 2018年9月30日。的净收益九个月结束 2019年9月30日可归因于合并基金所持投资的市场驱动收益。
合并实体中CIP及相关非控制权益的净影响
对Invesco有限公司每一期间净收益的净影响主要是该公司在其合并CLO中所持股份的价值变化，合并后的其他综合收益从累计的其他综合收益中重新归类为其他损益。期间投资产品的合并三个月结束 2019年9月30日导致净减少可归属于Invesco Ltd.的净收益190万美元 (三个月结束 2018年9月30日: 1 130万美元 增加)。期间投资产品的合并九个月结束 2019年9月30日导致净减少可归属于Invesco Ltd.的净收益130万美元 (九个月结束 2018年9月30日: 970万美元 增加)。CIP在投资者一级征税，而不是在产品一级征税；因此，CIP的净影响中没有反映税收规定。
合并实体中的非控制权益是指在CIP中属于第三方投资者的损益数额。非CLO CIP的投资估值变动对第三方利益的影响被合并实体非控制权益的损益变化所抵消，因此对公司普通股股东的财务状况、经营业绩(包括每股收益)、流动性或资本资源没有重大影响。同样，由第三方利益引起的CLO投资估值变化所产生的任何损益，都会被CLO发行的票据的计算价值所抵消(抵消CIP的其他损益)，因此也不会对公司普通股股东的财务状况、经营业绩(包括每股收益)、流动性或资本资源产生重大影响。
此外，CIP只占公司AUM的不到1%。因此，CIP的净损益并不表示公司总资产管理的业绩。
所得税费用
该公司的子公司在世界各地的几个征税管辖区开展业务，每个管辖区都有自己的法定所得税税率。因此，混合平均法定税率每年将因公司子公司的利润和亏损的不同而有所不同。
我们的有效税率增加到23.4%为三个月结束 2019年9月30日 (三个月结束 2018年9月30日: 17.8%)。这个三个月结束 2019年9月30日包括由业务收购导致的1.2%的净增长率，包括非税收可扣减交易、整合和重组成本的影响。合并实体中非控制权收益的纳入减少我们的有效税率0.8%为三个月结束 2019年9月30日 (三个月结束 2018年9月30日: 0.7%)。税率变动的其余部分主要是由于税前收入组合的变化。
我们的有效税率增加到23.8%为九个月结束 2019年9月30日 (九个月结束 2018年9月30日: 20.4%)。这个九个月结束 2019年9月30日包括与我们的年度普通股补偿金的投资相关的1.5%的增长率，以及业务收购带来的1.9%的净增长率，包括非税收抵扣交易、整合和重组成本的影响，部分抵消了与有利解决国家税务审计有关的0.6%的税率下降。将非控股权收入纳入合并实体，使我们的实际税率下降。1.8%为九个月结束 2019年9月30日 (九个月结束 2018年9月30日: 0.4%)。税率变动的其余部分主要是由于税前收入组合的变化。
非公认会计原则信息一览表
我们采用以下非公认会计原则的业绩计量：净收入(并计算出AUM的净收入收益率)、调整后的营业收入、调整后的营业利润率、可归属于Invesco有限公司的调整后净收入和经调整的普通股摊薄收益(EPS)。该公司认为，调整后的措施提供了有价值的洞察公司的持续经营业绩，并有助于比较其竞争对手。这些措施还有助于公司管理层制定运营预算和预测，并协助董事会和公司管理层确定奖励薪酬决定。最直接可比的美国公认会计准则的衡量标准是营业收入(并计算出AUM的总收入收益)、营业收入、营业利润率、Invesco有限公司的净收益和稀释后的每股收益。下文将更详细地讨论这些措施中的每一项。
以下是根据美国公认会计原则对营业收入、营业收入(并按计算、营业利润率)和归属于Invesco有限公司的净收益(并通过计算，稀释每股收益)与非GAAP基础的净收入、经调整的营业收入(并经计算、调整后的营业利润率)和可归属于Invesco有限公司的调整后净收益(并经计算、调整后稀释的每股收益)的对账情况。这些非GAAP措施不应被视为任何美国GAAP措施的替代品，也不应与其他公司的其他类似称谓的措施相媲美。如果认为适当的话，这些非GAAP措施将来可能会增加额外的调节项目。与调节项目有关的税收影响是根据可归因于交易所涉管辖权的税率计算的。表后有对账附注。
业务收入与净收入的对账： |
| | | | | | | | | | | |
| 三个月到9月30日， | | 截至9月30日的9个月， |
百万美元 | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
营业收入，美国公认会计原则 | 1,720.6 |
| | 1,341.8 |
| | 4,374.6 |
| | 4,058.2 |
|
Invesco长城(1) | 44.7 |
| | 28.4 |
| | 113.2 |
| | 57.8 |
|
第三方分配、服务和咨询费用 (2) | (545.1 | ) | | (408.0 | ) | | (1,364.9 | ) | | (1,236.0 | ) |
CIP(3) | 8.5 |
| | 4.7 |
| | 24.4 |
| | 18.8 |
|
净收入 | 1,228.7 |
| | 966.9 |
| | 3,147.3 |
| | 2,898.8 |
|
业务收入与调整后的业务收入的对账：
|
| | | | | | | | | | | |
| 三个月到9月30日， | | 截至9月30日的9个月， |
百万美元 | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
营业收入，美国公认会计原则 | 275.1 |
| | 322.1 |
| | 493.6 |
| | 974.5 |
|
Invesco长城(1) | 24.2 |
| | 11.7 |
| | 58.3 |
| | 23.3 |
|
CIP(3) | 17.9 |
| | 9.8 |
| | 42.0 |
| | 33.3 |
|
交易、整合和重组(4) | 185.5 |
| | 33.1 |
| | 536.5 |
| | 75.1 |
|
与递延补偿计划中市场估值变动有关的补偿费用(5) | (0.1 | ) | | 3.9 |
| | 19.9 |
| | 8.2 |
|
其他对账项目(6) | — |
| | (22.8 | ) | | — |
| | (22.8 | ) |
调整后营业收入 | 502.6 |
| | 357.8 |
| | 1,150.3 |
| | 1,091.6 |
|
| | | | | | | |
经营差额* | 16.0 | % | | 24.0 | % | | 11.3 | % | | 24.0 | % |
调整后业务差额** | 40.9 | % | | 37.0 | % | | 36.5 | % | | 37.7 | % |
Invesco有限公司的净收益与Invesco有限公司的调整后净收入的对账：
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月到9月30日， | | 截至9月30日的9个月， |
美元(百万美元)，但公共共享数据除外 | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
归因于Invesco有限公司的净收益，美国公认会计原则 | 167.1 |
| | 269.6 |
| | 384.9 |
| | 768.6 |
|
CIP(3) | 1.9 |
| | (11.3 | ) | | 1.3 |
| | (9.7 | ) |
交易、整合和重组，扣除税后(4) | 154.1 |
| | 35.9 |
| | 442.4 |
| | 80.2 |
|
递延补偿计划市场估值变动及股息收入扣除补偿费用扣除税项(5) | 2.3 |
| | 0.7 |
| | (3.7 | ) | | 5.7 |
|
其他调节项目，扣除税款(6) | (0.2 | ) | | (20.5 | ) | | 5.5 |
| | (23.4 | ) |
可归属于Invesco有限公司的调整后净收入。 | 325.2 |
| | 274.4 |
| | 830.4 |
| | 821.4 |
|
| | | | | | | |
普通股平均发行量稀释 | 466.9 |
| | 414.4 |
| | 434.6 |
| | 413.4 |
|
稀释EPS |
| $0.36 |
| |
| $0.65 |
| |
| $0.89 |
| |
| $1.86 |
|
调整稀释每股收益* |
| $0.70 |
| |
| $0.66 |
| |
| $1.91 |
| |
| $1.99 |
|
____________
| |
** | 调整后的营业利润率等于调整后的营业收入除以净收入。 |
| |
*** | 经调整的稀释每股收益等于可归因于Invesco Ltd.的调整净收益除以已发行普通股和限制普通股的加权平均数。计算出的EPS量与两类法计算的EPS量没有差别。 |
2018年第三季度之前，管理层在按比例合并的基础上反映了其对Invesco长城基金管理公司(“Invesco长城”)的兴趣，这与我们从这些投资中所占的AUM份额的列报相一致。鉴于该公司对Invesco长城(Invesco Great Wall)的影响，监管方面的改变，允许增加外资所有权，并在第三季度原则上达成协议，以获得该合资企业的多数股权，该公司开始从第三季度开始报告100%的资金流动和Invesco长城的AUM。该公司的非GAAP经营业绩现在反映了这些持有的经济基础上，符合基本的AUM和流量。调整后净收入由非控制权益的收益数额减少.
第三方分配、服务和咨询费用包括支付给经纪人和独立财务顾问的更新佣金和分销费用(12b-1和营销支持)，以及支付给第三方的其他服务和行政费用。虽然用于这类支出的术语因地域而异，但它们都是与AUM价值和Invesco从AUM赚取的收入密切相关的支出项目。由于公司被认为是第三方安排的主体，公司必须根据美国公认会计原则反映这些营业收入的总支出。
管理层认为，从营业收入中扣除第三方分配、服务和咨询费用，恰当地反映了这些费用的性质，即转移给代表公司管理的资金履行职能的外部方。此外，由于分销渠道的不同，这些费用因地域不同而有很大差异。净介绍有助于确定业务所产生的收入贡献，消除因分销渠道收费不同而造成的扭曲，并允许与美国同行投资经理和Invesco自己的投资部门进行公平比较。此外，管理层对AUM的净收入收益进行评估，这等于报告期间的净收入除以平均AUM。该财务指标是我们管理的每一美元AUM所获得的基点净收入的指标，在评估公司相对于行业竞争对手和公司内部的资本配置方面非常有用。
见第一部分，第1项，财务报表-说明14 - “合并投资产品“详细分析合并CIP对公司精简合并财务报表的影响。调节项目将Invesco从合并产品中赚取的管理费和业绩费相加，并删除已列入美国GAAP压缩综合收入表的合并产品所记录的收入和费用。
管理层认为，合并投资产品可能会影响读者对我们基本业务结果的分析，并可能导致投资者困惑，或由分析师或外部信用评级机构提供有关公司的信息，而这些信息并不能反映公司的基本经营结果和财务状况。因此，管理层认为，在计算各自的净收入、调整后的营业收入和调整后的净收入时，应调整业务收入、营业收入和净收入，以适应CIP的影响。
管理层认为，对我们的合并财务报表的投资者和其他用户来说，根据交易、整合和重组费用进行调整，以获得调整后的营业收入、调整后的营业利润率和调整后的摊薄每股收益是有益的，因为这将有助于我们的业绩与期间的结果进行比较，并有助于与可能没有类似收购和处置相关收入或收费的同行公司进行比较。见“操作结果”三个月和九个月结束结束的几个月2019年9月30日和2018-交易、整合和重组“，以获得更多细节。
某些递延补偿计划奖励涉及与指定投资的增值(折旧)相关联的雇员的回报，通常是雇员管理的资金。Invesco在经济上对冲市场波动的风险。
由于这些计划是经过经济对冲的，管理层认为，在计算调整后的营业收入(并通过计算，调整后的营业利润率)和可归因于Invesco有限公司的调整净收益(并通过计算，调整稀释后的每股收益)时，反映对冲投资市场风险敞口的最终抵消是有益的，从而产生的结果将与期间相比更具有可比性。
关于递延补偿相关项目的对账情况，见下文：
|
| | | | | | | | | | | |
| 三个月到9月30日， | | 截至9月30日的9个月， |
百万美元 | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
递延补偿计划负债的市场变动： | | | | | | | |
与递延赔偿责任的市场估值变动有关的补偿费用 | (0.1 | ) | | 3.9 |
| | 19.9 |
| | 8.2 |
|
营业收入调整数 | (0.1 | ) | | 3.9 |
| | 19.9 |
| | 8.2 |
|
其他收入/(费用)中与递延补偿计划有关的投资和工具的市场估值变化和股息收入 | 3.2 |
| | (3.0 | ) | | (24.7 | ) | | (0.8 | ) |
征税： | | | | | | | |
递延补偿计划征税市场估值变动及股息收入减去补偿费用 | (0.8 | ) | | (0.2 | ) | | 1.1 |
| | (1.7 | ) |
对Invesco有限公司净收益的调整。 | 2.3 |
| | 0.7 |
| | (3.7 | ) | | 5.7 |
|
这些其他对账项目中的每一项都已从美国GAAP中调整，以得出公司的非GAAP财务措施，原因要么是上述段落中概述的原因，要么是由于调节项目的独特性质和规模，或者是因为该项目代表着从美国GAAP调整的对账项目在前一时期的延续。
|
| | | | | | | | | | | |
百万美元 | 三个月到9月30日， | | 截至9月30日的9个月， |
其他非公认会计原则调整数： | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
多年度增值税回收的前期影响(b) | — |
| | (22.8 | ) | | — |
| | (22.8 | ) |
外汇套期保值(a) | (3.6 | ) | | (2.3 | ) | | (1.3 | ) | | (5.9 | ) |
与购置有关的或有考虑 | 3.2 |
| | (0.4 | ) | | 8.5 |
| | (0.6 | ) |
税收对多年增值税回收的前期影响(b) | — |
| | 4.3 |
| | — |
| | 4.3 |
|
外汇套期保值摊销税(a) | 1.0 |
| | 0.6 |
| | 0.3 |
| | 1.4 |
|
与购置有关的或有代价征税 | (0.8 | ) | | 0.1 |
| | (2.0 | ) | | 0.2 |
|
对Invesco有限公司净收益的调整。 | (0.2 | ) | | (20.5 | ) | | 5.5 |
| | (23.4 | ) |
____________
| |
(a) | 在其他损益中，净外汇看跌期权合约旨在提供保护，以抵御英镑/美元汇率大幅下跌的影响。英镑合约通过2020年6月30日。从美国GAAP到非GAAP收益的调整消除了市场波动的影响；因此，公司的非GAAP结果仅包括合同期间合同成本的摊销。 |
| |
(b) | 由于我们的可收回增值税因采用更多的监管指导而增加，2018年第三季度出现了信贷。为非公认会计原则的目的，2014年至2017年的累计调整部分已被删除。 |
资产负债表讨论(1)
下表是根据美国公认会计原则提出的资产负债表信息与资产负债表信息的对账情况，但不包括CIP和投保人余额的影响，原因见表脚注1：
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年9月30日 | | 截至2018年12月31日 |
资产负债表信息
百万美元 | 美国公认会计原则 | | CIP的影响 | | 投保人的影响 | | 作为调整 | | 美国公认会计原则 | | CIP的影响 | | 投保人的影响 | | 作为调整 |
资产 | | | | | | | | | | | | | | | |
现金和现金等价物 | 1,048.6 |
| | — |
| | — |
| | 1,048.6 |
| | 1,147.7 |
| | — |
| | — |
| | 1,147.7 |
|
未结算基金应收款 | 302.5 |
| | — |
| | — |
| | 302.5 |
| | 191.3 |
| | — |
| | — |
| | 191.3 |
|
投资 | 847.0 |
| | (661.3 | ) | | — |
| | 1,508.3 |
| | 613.5 |
| | (610.9 | ) | | — |
| | 1,224.4 |
|
CIP的资产： | | | | | | | — |
| | | | | | | | — |
|
CIP的投资和其他资产 | 7,208.1 |
| | 7,208.1 |
| | — |
| | — |
| | 6,324.3 |
| | 6,324.3 |
| | — |
| | — |
|
现金及现金等价物 | 485.7 |
| | 485.7 |
| | — |
| | — |
| | 657.7 |
| | 657.7 |
| | — |
| | — |
|
为投保人持有的资产 | 10,442.4 |
| | — |
| | 10,442.4 |
| | — |
| | 11,384.8 |
| | — |
| | 11,384.8 |
| | — |
|
商誉和无形资产净额 | 15,670.0 |
| | — |
| | — |
| | 15,670.0 |
| | 9,333.2 |
| | — |
| | — |
| | 9,333.2 |
|
其他资产(2) | 1,887.1 |
| | (5.0 | ) | | — |
| | 1,892.1 |
| | 1,325.9 |
| | (5.0 | ) | | — |
| | 1,330.9 |
|
总资产 | 37,891.4 |
| | 7,027.5 |
| | 10,442.4 |
| | 20,421.5 |
| | 30,978.4 |
| | 6,366.1 |
| | 11,384.8 |
| | 13,227.5 |
|
负债 | | | | | | | | | | | | | | |
|
CIP的负债： | | | | | | | | | | | | | | | |
CIP债务 | 5,484.3 |
| | 5,484.3 |
| | — |
| | — |
| | 5,226.0 |
| | 5,226.0 |
| | — |
| | — |
|
CIP的其他负债 | 757.8 |
| | 757.8 |
| | — |
| | — |
| | 387.6 |
| | 387.6 |
| | — |
| | — |
|
投保人应付款 | 10,442.4 |
| | — |
| | 10,442.4 |
| | — |
| | 11,384.8 |
| | — |
| | 11,384.8 |
| | — |
|
未结清的基金应付款项 | 280.1 |
| | — |
| | — |
| | 280.1 |
| | 178.7 |
| | — |
| | — |
| | 178.7 |
|
长期债务 | 2,296.6 |
| | — |
| | — |
| | 2,296.6 |
| | 2,408.8 |
| | — |
| | — |
| | 2,408.8 |
|
其他负债(3) | 4,270.6 |
| | — |
| | — |
| | 4,270.6 |
| | 2,060.1 |
| | — |
| | — |
| | 2,060.1 |
|
负债总额 | 23,531.8 |
| | 6,242.1 |
| | 10,442.4 |
| | 6,847.3 |
| | 21,646.0 |
| | 5,613.6 |
| | 11,384.8 |
| | 4,647.6 |
|
衡平法 | | | | | | | | | | | | | | |
|
归属于Invesco有限公司的股本总额 | 13,573.2 |
| | (0.1 | ) | | — |
| | 13,573.3 |
| | 8,578.8 |
| | (0.1 | ) | | — |
| | 8,578.9 |
|
非控制利益(4) | 786.4 |
| | 785.5 |
| | — |
| | 0.9 |
| | 753.6 |
| | 752.6 |
| | — |
| | 1.0 |
|
总股本 | 14,359.6 |
| | 785.4 |
| | — |
| | 13,574.2 |
| | 9,332.4 |
| | 752.5 |
| | — |
| | 8,579.9 |
|
负债和权益共计 | 37,891.4 |
| | 7,027.5 |
| | 10,442.4 |
| | 20,421.5 |
| | 30,978.4 |
| | 6,366.1 |
| | 11,384.8 |
| | 13,227.5 |
|
____________
(1) 这些表格包括非GAAP的报告。CIP的资产不可供Invesco使用。此外，CIP的债务也不能求助于Invesco。保单持有人的资产和负债是相等和抵消的，对Invesco的股东权益没有任何影响。
| |
(2) | 数额包括应收账款、预付资产、财产、设备和软件及其他资产 |
| |
(3) | 数额包括应计补偿和福利、应付帐款和应计费用以及递延税款负债。 |
| |
(4) | 金额包括合并实体中可赎回的非控制权益和合并实体中不可赎回的非控制权权益。 |
现金和现金等价物
现金和现金等价物减少通过9 910万美元从…11.477亿美元在…2018年12月31日到10.486亿美元在…2019年9月30日。请参阅本管理层讨论和分析下一节中的“现金流量讨论”，以了解本期间现金流量的变动情况。
投资
如……2019年9月30日，我们有8.47亿美元投资总额(2018年12月31日: 6.135亿美元)。包括在投资中2.535亿美元在我们推出新产品时，将种子资金投资于用于种子基金的附属基金，以及2.097亿美元为递延补偿计划持有的与资产有关的投资，这些资产也主要以附属基金持有。种子投资增加被网5 070万美元在此期间九个月结束 2019年9月30日。这一期间的增加反映了7 160万美元的购买额，OppenheimerFunds收购带来的非现金增长1 070万美元，由于该期间某些CIP的解体(恢复该公司先前已消除的投资余额)而非现金增加4 030万美元，以及市场估值变化和外汇波动推动下的2 950万美元增长。这一期间的增加被赎回1.015亿美元部分抵消。与递延赔偿金有关的投资增加被网1.311亿美元在本报告所述期间，由于OppenheimerFund购置了1.659亿美元，净购买额240万美元和1 230万美元是由市场估值变化和外汇变动推动的。这些增加额被4 950万美元的处置额部分抵消。
包括在投资中3.382亿美元在股票法投资于Invesco长城和某些公司的私人股本合伙、房地产合伙和其他共同投资(2018年12月31日: 2.963亿美元)。这个增加的4 190万美元在权益法中，投资的驱动因素是伙伴关系捐款7 270万美元和当期收益4 760万美元。这一增加被伙伴关系投资分配额减少6 670万美元和470万美元外汇汇率减少部分抵消。也包括在投资中的外国定期存款2 650万美元, a 减少的160万美元从2018年12月31日平衡2 810万美元.
为投保人和投保人持有的资产
我们的一家子公司Invesco Pensions Limited是一家保险公司，成立的目的是促进英国的退休储蓄计划。该实体在其资产负债表上持有为其客户管理的资产，并承担同等和抵销的责任。这个减少在这些帐户的余额中113.848亿美元在…2018年12月31日到104.424亿美元在…2019年9月30日其结果是市场波动减少6.349亿美元，外汇汇率波动减少3.799亿美元，但业务净流入7 240万美元抵消了这一减少。
无形资产，净额
无形资产增加从…21.761亿美元在…2018年12月31日，到73.395亿美元在…2019年9月30日。增加的数额包括额外增加的数额。51.89亿美元主要涉及从OppenheimerFunds收购无形资产的初步购买价格分配。这一增加被摊销3 290万美元和减少的外汇流动870万美元所抵消。
善意
善意增加从…71.571亿美元在…2018年12月31日，到83.305亿美元在…2019年9月30日。增加数包括11.995亿美元主要涉及OppenheimerFunds对商誉的初步购买价格分配和2 610万美元。公司的年度商誉减值评估从每年的10月1日起进行。
流动性与资本资源
我们的资本结构，加上可用的现金余额、业务产生的现金流量、我们信贷机制下的现有能力以及必要时进一步的资本市场活动，应向我们提供足够的资源，以满足目前和未来的现金需求，包括到期和预期的未来资本需求时的业务、债务和其他债务。
我们的资本管理优先事项随着业务的增长和成功而演变，其中包括：
•企业再投资；
•共同红利的每年适度增长(下文“红利”一节将进一步讨论)；
•普通股回购；
•目标是超过欧洲监管和流动性要求的大约10亿美元现金缓冲。
这些优先事项的执行方式符合我们保持强大的投资级信用评级的愿望。在提交报告时，Invesco分别对标准普尔评级服务公司(“标准普尔”)、穆迪投资者服务公司(“穆迪”)和惠誉评级公司(“惠誉”)的BBB+/稳定、A2/稳定和A-/正评级进行了评级。我们能否继续及时进入资本市场取决于几个因素，包括我们的信用评级、惠誉评级的状况。
全球经济，投资者购买我们的证券的意愿，利率，信用利差和股票市场的估值水平。如果我们不能及时进入资本市场，我们的业务就会受到不利影响。
普通股回购
在第三季度，80万在转归事件中，普通股被扣留，数额为1 480万美元有关向雇员购买股份，以符合股份归属时的预扣缴规定。此外，该公司根据董事会批准的公开市场份额回购计划签订了两份远期合同。2019年7月，交易对手购买了2亿美元 (1 000万)公司普通股。2019年9月，交易对手购买了1亿美元 (600万)公司普通股。这些普通股分别在2019年7月30日和2019年9月27日作为国库股计入公司资产负债表，并减持已发行普通股。这两份合同将于2021年4月1日达成。
2018年第四季度完成的3亿美元普通股远期合约于2019年7月1日到期。
其他项目
我们的某些子公司必须保持最低资本水平。这些要求可能会随时间而变化，因为根据各种因素，包括资产负债表组成、风险敞口评估和治理，以及监管机构的审查，发布了额外的指导意见。适用法律、法规的这些规定和其他类似规定，可能具有限制这些实体提取资本、偿还公司间贷款和支付股息的效果。我们所有受监管的欧盟子公司(欧洲子集团)都须遵守欧盟指令下的综合资本要求，包括欧盟资本要求指令和英国内部资本充足评估程序(Icaap)所产生的资本要求，并在该分组内维持资本以满足这些规定。我们部分通过持有现金和现金等价物来满足这些要求。这种留存现金可用于其所在国家的欧洲分组的一般商业用途。由于资本限制，某些法域之间转移现金的能力可能受到限制。此外，国际法域之间的现金转移可能产生不利的税务后果。我们遵守所有监管规定的最低净资本要求。截至2019年9月30日，该公司的最低监管资本要求是7.056亿美元 (2018年12月31日: 7.202亿美元)。非美国现金及现金等价物总额为8.451亿美元在…2019年9月30日 (2018年12月31日: 9.967亿美元).
合并77亿美元和55亿美元的资产和长期债务2019年9月30日分别没有影响公司的流动性和资本资源。公司对CIP的每一项投资的风险仅限于其股权所有权和任何未收取的管理费和绩效费。大部分CIP余额与合并CLO有关。持有担保资产完全是为了履行CLO的义务。除了公司对这些产品的最低直接投资以及这些产品产生的管理费和业绩费以外，公司无权从CLO持有的抵押资产中获得收益，也不承担与这些资产相关的风险，这些产品在合并后被取消。如果公司进行清算，担保资产将无法提供给公司的一般债权人，因此，公司不认为这些资产是公司资产。同样，如果CLO进行清算，他们的投资者将无法获得该公司的一般信贷。因此，公司不认为这笔债务是公司的义务。见第一部分，项目1，财务报表-说明14, “合并投资产品，关于更多细节。
现金流量讨论
我们公司的基本财务优势之一是能够不断地从超出股息支付、普通股回购、资本支出和持续运营费用的业务中产生现金流。业务活动继续由当期收入和借款提供资金。除经营费用外，我们主要使用现金，包括股息支付、资本支出、收购、在公开市场购买我们的普通股，以及对某些新投资产品的投资。
下表是根据美国公认会计原则提供的现金流量信息与现金流量信息的对账情况，但不包括综合投资产品现金流量的影响，原因见表脚注1：
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
现金流量信息(1) | 九个月结束
(一九二零九年九月三十日) | | 九个月结束
2018年9月30日 |
百万美元 | 美国公认会计原则 | | CIP的影响 | | 不包括CIP | | 美国公认会计原则 | | CIP的影响 | | 不包括CIP |
本期间开始时的现金和现金等价物 | 1,805.4 |
| | 657.7 |
| | 1,147.7 |
| | 2,517.7 |
| | 511.3 |
| | 2,006.4 |
|
业务活动现金流量(1) | 653.0 |
| | (116.3 | ) | | 769.3 |
| | 662.1 |
| | (225.3 | ) | | 887.4 |
|
投资活动的现金流量 | (769.3 | ) | | (934.3 | ) | | 165.0 |
| | (2,682.9 | ) | | (1,140.1 | ) | | (1,542.8 | ) |
来自融资活动的现金流量 | (123.9 | ) | | 893.6 |
| | (1,017.5 | ) | | 1,584.1 |
| | 1,276.3 |
| | 307.8 |
|
现金和现金等价物增加/(减少) | (240.2 | ) | | (157.0 | ) | | (83.2 | ) | | (436.7 | ) | | (89.1 | ) | | (347.6 | ) |
现金和现金等价物外汇流动 | (23.5 | ) | | (7.6 | ) | | (15.9 | ) | | (29.0 | ) | | (1.7 | ) | | (27.3 | ) |
现金净流入(流出) | (7.4 | ) | | (7.4 | ) | | — |
| | (137.7 | ) | | (137.7 | ) | | — |
|
本期间终了时的现金和现金等价物 | 1,534.3 |
| | 485.7 |
| | 1,048.6 |
| | 1,914.3 |
| | 282.8 |
| | 1,631.5 |
|
| | | | | | | | | | | |
现金和现金等价物 | 1,048.6 |
| | — |
| | 1,048.6 |
| | 1,631.5 |
| | — |
| | 1,631.5 |
|
现金及现金等价物 | 485.7 |
| | 485.7 |
| | — |
| | 282.8 |
| | 282.8 |
| | — |
|
现金流量表现金及现金等价物总额 | 1,534.3 |
| | 485.7 |
| | 1,048.6 |
| | 1,914.3 |
| | 282.8 |
| | 1,631.5 |
|
| |
(1) | 这些表格包括非GAAP演示文稿。CIP持有的现金不可供Invesco使用。此外，CIP的现金流量不构成公司现金流管理流程的一部分，也不构成公司重要的流动性评估和决策的一部分。投保人的资产和负债相等且相互抵消，对Invesco的股东权益没有任何影响。投保人资产和负债的现金流入/流出的影响反映在经营活动的现金流量中，作为应收账款和(或)应付款的变动(视情况而定)。 |
如注中所述2, “业务合并，“OppenheimerFund收购收购价是根据交易之日的估计公允价值分配给购置的资产和承担的负债。发行普通股和优先股是一种与现金流量表有关的非现金融资活动。
经营活动
经营现金流包括从AUM中收取投资管理和其他费用，由运营费用以及经营资产和负债的变化抵消。虽然有些收入和付款是季节性的，特别是第一季度支付的奖金，但总的来说，考虑到CIP持有的现金和投资活动的变化，我们的经营现金流量与我们的营业收入方向相同。
在九个月结束 2019年9月30日，现金由业务活动6.53亿美元相比较6.621亿美元 提供在九个月结束 2018年9月30日。如上表所示，CIP对现金的影响由业务活动1.163亿美元现金使用在九个月结束 2019年9月30日相比较2.253亿美元现金使用在九个月结束 2018年9月30日。不包括现金、现金对现金的影响由行动7.693亿美元在九个月结束 2019年9月30日相比较8.874亿美元现金由期间的业务活动九个月结束 2018年9月30日。减少的原因是九个月结束 2019年9月30日与九个月结束 2018年9月30日由交易和整合费用驱动5.365亿美元与7 510万美元由于在2019年第二季度进行的收购，部分抵消净收入对业务现金流动的影响的是应付款项和应收账款的净流入，这是由于付款和收入的时间安排而产生的，主要是与购置有关的，与上一期间净流出的资金相比，以及本期净投资赎回带来的现金流入与上一期间的净投资购买相比较。
投资活动
现金净额用于投资活动共计7.693亿美元为九个月结束 2019年9月30日 (九个月结束 2018年9月30日*现金净额使用的26.829亿美元)。如上表所示，CIP对投资活动的影响，包括投资购买、销售和资本回报9.343亿美元 使用 (九个月结束 2018年9月30日: 11.401亿美元 使用)。不包括现金流量、现金净额的影响由投资活动1.65亿美元 (九个月结束 2018年9月30日*现金净额使用的15.428亿美元).
现金流入九个月结束 2019年9月30日，不包括CIP的影响，包括获得的现金净额3.287亿美元主要与OppenheimerFunds有关，1.755亿美元来自投资资本的销售和回报(九个月结束 2018年9月30日: 1.481亿美元)。这些资金流入被购买以下投资部分抵消2.636亿美元 (九个月结束 2018年9月30日: 1.533亿美元)。现金流出九个月结束 2018年9月30日包括在内14.693亿美元与以前的收购有关。
在九个月结束 2019年9月30日，该公司的资本支出7 560万美元 (九个月结束 2018年9月30日: 6 830万美元)。我们在每个时期的资本支出主要用于技术创新，包括加强我们维护投资组合管理系统的平台、改进为雇员提供的计算机硬件和软件桌面产品、新的电信产品以加强我们的内部信息流，以及支持业务恢复系统。此外，在每个期间，这些费用的一部分与我们办公室使用的各种建筑物和工作空间的改善有关。
筹资活动
现金净额用于筹资活动共计1.239亿美元为九个月结束 2019年9月30日 (九个月结束 2018年9月30日*现金净额提供的15.841亿美元)。如上表所示，CIP对筹资活动的影响提供现金8.936亿美元 (九个月结束 2018年9月30日*现金提供的12.763亿美元)。不包括CIP的影响，融资活动使用净现金10.175亿美元在九个月结束 2019年9月30日 (九个月结束 2018年9月30日*现金净额提供的3.078亿美元).
为现金流出提供资金九个月结束 2019年9月30日包括偿还1.139亿美元关于信贷安排(九个月结束 2018年9月30日*借款7.372亿美元), 3.72亿美元为1月、4月和7月宣布的股息支付的普通股息(九个月结束 2018年9月30日*支付的共同红利3.683亿美元)，7月份宣布的6 440万美元优先股息支付额(九个月结束 2018年9月30日*2018年第四季度完成的3亿美元远期合同结算，用于购买普通股(九个月结束 2018年9月30日*无)，通过市场交易共购买普通股1亿美元 (九个月结束 2018年9月30日: 无)，支付5 540万美元履行职工对普通股的扣缴税款义务(九个月结束 2018年9月30日: 4 970万美元)和支付1 180万美元或有代价(九个月结束 2018年9月30日: 1 140万美元).
股利
Invesco在申报时，每季度支付拖欠股利。我们优先股的持有人有资格获得股息，年率为每股1，000美元或每年59美元的清算优惠的5.9%。优先股股利在董事会宣布的情况下，按非累积的方式每季度支付一次。但是，如果我们没有在某一特定的股利期内申报和支付优先股的全部季度股利，则在下一次股利期内，我们不得宣布或支付我们的普通股或其他次级证券的股息，也不得赎回、购买或收购我们的普通股或其他次级证券。
在……上面2019年10月23日，公司宣布第三季度 2019现金红利$0.31普通股持有人每股，须于2019年12月2日，向营业结束时有记录的股东2019年11月12日前派息日期为2019年11月8日.
在……上面2019年10月23日该公司宣布优先派发股息$14.75优先股持有人的每股，代表2019年9月1日贯通2019年11月30日。优先股息在2019年12月2日向营业结束时有记录的股东2019年11月15日。由于优先股息已在第四季度宣布，公司第四季度的损益表中将反映5，920万美元。
任何未来股息的申报、支付和数额，将由董事会宣布，并将取决于在考虑这些申报和支付时，我们的收入、财务状况和资本要求等因素。董事会的政策是以谨慎的方式管理股利，并适当考虑利润水平、总债务水平和历史派息。
普通股回购计划
在三个月结束 2019年9月30日，该公司没有在市场上回购任何普通股(三个月结束 2018年9月30日: 无)。在九个月结束 2019年9月30日，公司回购500万市价普通股1亿美元 (九个月结束 2018年9月30日: 无)。单独地，一个80万和310万在转归事件中，普通股被扣留。三个月和九个月结束 2019年9月30日履行职工代扣代缴税款义务(三个月和九个月结束 2018年9月30日: 10万和150万股份)。在有关扣留日期扣留的这些普通股的公允价值如下：1 480万美元和6 000万美元在三个月和九个月结束 2019年9月30日 (三个月和九个月结束 2018年9月30日: 290万美元和4 970万美元).
还有，关于2019年5月13日, 2019年7月2日和2019年8月27日，该公司签订了购买其普通股的远期合同。根据这些合同，交易方购买了2亿美元, 2亿美元和1亿 (980万, 1 000万和600万)公司普通股。普通股包括国库股和已减持的流通股。2019年9月30日。在…2019年9月30日，约7.43亿美元根据董事会于2016年7月22日批准的股份回购授权，仍可获得。
长期债务
我们的长期债务2019年9月30日曾.22.966亿美元 (2018年12月31日: 24.088亿美元)，其组成如下：
|
| | | | | |
百万美元 | 2019年9月30日 | | 2018年12月31日 |
15亿元浮动利率信贷安排将於2022年8月11日届满 | 216.9 |
| | 330.8 |
|
无担保高级票据： | | | |
6亿美元-2022年11月30日到期 | 597.9 |
| | 597.5 |
|
6亿美元4.000%-2024年1月30日到期 | 595.6 |
| | 594.9 |
|
5亿美元3.750%-2026年1月15日到期 | 496.0 |
| | 495.6 |
|
4亿美元5.375%-2043年11月30日到期 | 390.2 |
| | 390.0 |
|
长期债务 | 2,296.6 |
| | 2,408.8 |
|
为九个月结束 2019年9月30日，该公司的加权平均债务成本是3.93% (九个月结束 2018年9月30日: 3.81%).
信贷协议下的财务契约包括：(1)按信贷协议的定义，每季度维持债务/EBITDA杠杆率不超过3.25：1.00；(2)信贷协议/应付利息连续四个财政季度的覆盖比率(EBITDA，在确定日期前结束)不少于4.00：1.00。截至2019年9月30日，我们遵守了我们的金融契约。在…2019年9月30日，我们的杠杆率是1.40:1.00 (2018年12月31日: 1.51：1.00)，我们的利息覆盖率是12.67:1.00 (2018年12月31日: 14.37:1.00).
这个2019年9月30日覆盖率计算如下：
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
百万美元 | 共计 | | Q3 2019 | | Q2 2019 | | Q1 2019 | | Q4 2018 |
可归属于Invesco有限公司的净收入 | 499.1 |
| | 167.1 |
| | 40.1 |
| | 177.7 |
| | 114.2 |
|
优先股股利 | 64.4 |
| | 64.4 |
| | — |
| | — |
| | — |
|
CIP对Invesco有限公司净收益的影响 | 2.2 |
| | 1.9 |
| | (1.6 | ) | | 1.0 |
| | 0.9 |
|
税费 | 207.9 |
| | 74.0 |
| | 14.5 |
| | 66.2 |
| | 53.2 |
|
摊销/折旧 | 161.6 |
| | 48.5 |
| | 40.3 |
| | 36.3 |
| | 36.5 |
|
利息费用 | 130.3 |
| | 35.0 |
| | 33.0 |
| | 33.1 |
| | 29.2 |
|
普通股补偿费用 | 206.7 |
| | 49.4 |
| | 59.6 |
| | 49.8 |
| | 47.9 |
|
投资未实现损益净额* | 2.8 |
| | (4.7 | ) | | (7.7 | ) | | (13.1 | ) | | 28.3 |
|
收购前企业的EBITDA | 375.8 |
| | — |
| | 83.9 |
| | 102.7 |
| | 189.2 |
|
EBITDA** | 1,650.8 |
| | 435.6 |
| | 262.1 |
| | 453.7 |
| | 499.4 |
|
调整债务** |
| $2,307.6 |
| | | | | | | | |
杠杆率(债务/EBITDA-最高3.25：1.00) | 1.40 |
| | | | | | | | |
利息保险(EBITDA/利息费用-最低4.00：1.00) | 12.67 |
| | | | | | | | |
| |
* | 根据我们信贷工具中的定义，投资未实现损益的调整也可能包括投资的非现金损益，只要它们不代表预期的未来现金收入或支出。 |
| |
** | EBITDA和调整后的债务是非GAAP财务措施；然而，管理层除了这些债务契约的计算之外，不使用这些措施。上述EBITDA的计算(a来自Invesco Ltd.的净收益的对账)是由我们的信贷协议定义的，因此，Invesco有限公司的净收益是与EBITDA协调的最合适的GAAP标准。调整债务的计算是在我们的信贷安排中定义的，等于再信用的总债务。22.966亿美元加1 100万美元在信用证上。 |
信贷和流动性风险
资本管理涉及到对公司流动性和现金流的管理。该公司通过计量和分析，审查年度和预测的现金流量预测，监测信贷、流动性和市场风险，如利率和外币风险(如第一部分第3项“关于市场风险的定量和定性披露”中讨论的那样)，来管理其资本。该公司主要通过由外部公司持有的现金和现金等值存款面临信用风险。该公司将现金余额投资于自己的机构货币市场产品，以及外部高信用质量的金融机构。这些安排造成信贷风险集中。
信用风险
信用风险是指金融工具的一方因未履行义务而给另一方造成财务损失的风险。所有现金和现金等值余额都会受到信用风险的影响，因为它们代表公司与外部银行和其他机构的存款。截至2019年9月30日，与我们的现金和现金等值余额相关的信用风险的最大风险敞口是10.486亿美元。见第一部分，项目1，财务报表-说明15, “关联方，有关投资于附属货币市场基金的现金及现金等价物的资料。
该公司不使用信用衍生工具或类似工具来减轻最大程度的信用风险敞口。该公司不期望其金融工具的任何对手方不履行其义务。
流动性风险
流动性风险是指当公司到期时，公司在履行与其金融负债相关的债务时会遇到困难的风险。该公司通过其22.966亿美元债务总额。该公司积极管理流动性风险，为未来期间编制现金流量预测，与高级管理层定期审查这些预测，维持承诺的信贷安排，安排主要债务期限之间的重大缺口，并与外部融资来源定期对话。
通货膨胀的影响
通货膨胀主要从两方面影响我们的组织。首先，通货膨胀的压力会导致我们成本结构的增加，特别是在诸如补偿等大费用部分受到影响的情况下。如果由于竞争环境的影响，这些费用的增加是无法收回的，或者不能通过价格上涨加以抵消，那么我们的盈利能力就会受到不利的影响。其次，当通胀预期导致利率环境上升时，我们管理的资产的价值可能会受到负面影响。这些AUM的价值下降可能导致收入减少，因为管理费一般是根据AUM的大小计算的。
表外承付款
见第一部分，项目1，财务报表-说明13，“承付款和意外情况-资产负债表外承付款”，以获得更多关于未提取资本承付款的信息。
合同义务
我们在债务和利息支付、融资和经营租赁、长期确定的养老金和收购合同等各种合同下都有未来的义务。在九个月结束 2019年9月30日，该公司订立了合同义务，要求今后支付现金。在……上面2019年5月13日，该公司签订了一份远期采购合同。2亿美元它的普通股。加在2019年7月2日，该公司签订了一份远期采购合同。2亿美元它的普通股，2019年8月27日，该公司签订了一份远期采购合同。1亿美元它的普通股。2018年第四季度完成的3亿美元普通股远期合约于2019年7月1日到期。见第一部分，项目1，财务报表-说明6, “股份资本“关于更多细节。截至2019年5月24日，该公司记录的租赁负债约为1.44亿美元与OppenheimerFunds的收购有关。见第一部分，项目1，财务报表-说明1, “会计政策-最近通过的会计公告“以获得更多细节。
关键会计政策和估计
我们最近以10-K表格披露的截至年底的重要会计政策并无重大改变。2018年12月31日。关键会计政策要求管理层作出最困难、最主观或最复杂的判断，因此，对于理解我们的经营结果和财务状况，至关重要。
近期会计准则
见第一部分，第1项，财务报表-附注1, “会计政策会计公告-最近通过的会计公告。
第3项市场风险的定量和定性披露
在正常的经营过程中，公司主要以澳元市场价格风险、证券市场风险、利率风险和汇率风险等形式面临市场风险。在本报告所述期间，公司对市场风险的敞口没有发生任何重大变化。2019年9月30日这将需要更新最新表格10-K提供的披露信息。
市场价格风险
公司的投资管理收入包括基于AUM价值的费用。股票和固定收益证券、商品和衍生产品或其他类似金融工具在客户投资组合中的市场价格下跌可能导致收入下降，原因是投资管理费较低，原因如下：
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• | 使客户撤回资金，以投资于他们认为提供更大机会的市场，而公司不服务。 |
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• | 使客户重新平衡资产，从公司管理的投资转为公司不管理的投资。 |
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• | 使客户将资产从赚取较高收入的产品重新分配到收入较低的产品。 |
相对于竞争产品而言，客户账户表现不佳可能加剧这些因素。
证券市场风险
该公司投资于投资于各种资产类别的管理投资产品。投资通常是为了建立新基金或投资工具的业绩记录，或对冲某些递延补偿计划在经济上的风险敞口。该公司以公允价值计量的金融工具对市场风险的敞口来自其投资。
利率风险
利率风险是指金融工具未来现金流量的公允价值因市场利率的变化而波动的风险。该公司面临利率风险，主要是通过其外债、现金和现金等值投资。见第一部分，项目1，财务报表-说明5, “长期债务“有关该公司长期债务安排的详情。截至2019年9月30日，利率90.6%该公司借款的固定期限为8.2几年后，公司2.169亿美元其浮动利率信贷工具的余额。
外汇风险
该公司对海外业务有一定的投资，其净资产和经营结果在合并为invesco ltd时，在转换成美元时面临外币转换风险。在第二季度，该公司签订了额外的看跌期权合同，以对冲其以英镑为基础的营业收入。2020年6月30日。这些新的看跌期权合约被设定为$1.250根据适用期间的平均每日汇率计算。
该公司面临外汇重估的风险，即由子公司以不同功能货币持有的货币资产和负债汇总表中的汇总表，而不是附属机构的功能货币。外汇净升值收益都是900万美元在九个月结束 2019年9月30日 (九个月结束 2018年9月30日: 480万美元 收益)，并包括在一般和行政开支及其他损益中，净额列在精简的合并损益表内。我们继续监测我们的外汇重估风险，并建立了第一部分第1项财务报表中讨论的净投资对冲结构-注7, “其他综合收入/(损失).”
第4项管制及程序
我们的管理层负责建立和维持披露控制和程序，以确保公司在根据“交易法”提交或提交的报告中披露的信息在证券和交易委员会规则和表格规定的时限内得到记录、处理、汇总和报告。披露控制和程序包括控制和程序，目的是确保公司档案或根据“交易所法”提交的报告中要求披露的信息得到积累，并酌情传达给公司管理层，包括其首席执行官和主要财务官员，以便及时作出关于所需披露的决定。
在我们的首席执行官和首席财务官的参与下，我们已经评估了截至目前为止，我们的披露控制和程序的有效性。2019年9月30日。任何披露控制和程序制度的效力都存在固有的限制，包括人为错误的可能性，以及规避或推翻控制和程序的可能性。因此，即使是有效的披露管制和程序，也只能为实现其控制目标提供合理的保证。根据我们的评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论认为，我们的披露控制和程序是有效的，能够提供合理的保证，使我们在根据“外汇法”提交或提交的报告中披露的信息在适用的规则和表格规定的时限内得到记录、处理、汇总和报告，并在适当情况下积累并传达给我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，以便就所需披露作出及时决定。
我们评估了在财务报告过程中发生的任何内部控制的变化。三个月结束 2019年9月30日并得出结论认为，没有任何变化对我们对财务报告的内部控制产生重大影响，或合理地可能对其产生重大影响。
根据美国证券交易委员会(SEC)发布的指导意见，即管理层2019年对披露控制和程序的评估可能会省略对最近收购业务财务报告的内部控制评估，因此管理层将上述报表中不包括对OppenheimerFunds于2019年5月24日收购的此类内部控制的评估排除在外。见第一部分，项目1，财务报表-附注2。采购相关信息的“业务组合”。我们目前正在整合流程、员工、技术和运营，因此，管理层将继续评估内部控制对财务报告的有效性，因为我们完成了整合，并在必要时改变了内部控制。
第二部分.其他资料
第1项法律程序
见第一部分，项目1，财务报表-说明13，“承付款和意外情况-法律意外情况”，以获得有关法律程序的资料。
第1A项.二次风险因素
该公司的风险因素与其2018年12月31日终了年度10-K年度报告中披露的风险因素没有明显变化。
第2项未登记的股本证券出售和收益的使用
证券回购
下表列出了我们购买我们的普通股以及在三个月结束 2019年9月30日:
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月份 | 购买股份总数(1) | | 每股平均价格 | | 股份总数
作为.的一部分购买的
公开宣布的计划或计划(2) | | 期末最大数目(或近似数目)
(美元价值)股份
那个五月还在买
根据计划
或程序(2)(百万) |
2019年7月1日至31日 | 10,342,419 |
| | $ | 20.00 |
| | 10,000,645 |
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| $843.0 |
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2019年8月1日至31日 | 351,534 |
| | $ | 17.82 |
| | — |
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| $843.0 |
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(一九二零九年九月一日至三十日) | 6,131,521 |
| | $ | 16.58 |
| | 6,026,088 |
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| $743.0 |
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共计 | 16,825,474 |
| | | | 16,026,733 |
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(1) | .的总和.798,741Invesco员工将股份交还给我们，以履行与股权奖励归属有关的扣缴税款义务。 |
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(2) | 在…2019年9月30日，平衡的7.43亿美元根据董事会于2016年7月22日批准的股份回购授权，仍可继续使用。 |
项目6.展品
展览指数
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3.1 | Invesco Ltd.协会备忘录，其中包括截至2007年12月4日的修订和包括2007年12月4日在内的修订，并参照Invesco目前关于表格8-K的报告的附件3.1纳入其中，该报告于2007年12月12日提交证券交易委员会。 |
3.2 | 第三次修订及重整因弗斯科有限公司的条例，包括2017年5月11日之前的修订及包括2017年5月11日在内的修订，并参照Invesco于2017年7月27日向证券交易委员会提交的截至2017年6月30日的第10-Q号季度报告的证物3.2合并为法团。 |
3.3 | Invesco有限公司5.900%固定利率非累积永久系列股份的指定证书，每股面值0.20美元，参照Invesco目前关于表格8-K的报告表3.1注册，该报告于2019年5月24日提交证券交易委员会。 |
31.1 | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第302条通过的根据规则13a-14(A)对Martin L.Flanagan的认证 |
31.2 | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第302条通过的根据规则13a-14(A)对Loren M.Starr的认证 |
32.1 | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第906条通过的Martin L.Flanagan根据规则13a-14(B)和第18条对美国的第1350条进行的认证 |
32.2 | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第906节通过的“美国法典”第13a-14(B)条和第18条“美国法典”第1350条对Loren M.Starr的认证 |
101 | 公司截至2019年9月30日的季度报告第10-Q表的财务报表如下：(1)精简的合并资产负债表；(2)精简的综合收入报表；(3)精简的综合收入综合报表；(4)现金流动合并报表；(5)精简的股本变动综合报表；(6)精简的合并财务报表，标记为文本，包括详细标签。 |
104 | 本公司截至2019年9月30日的季度报告(表10-Q)首页以内联XBRL格式 |
签名
根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节的要求，登记人已正式安排由下列签名人代表其签署本报告，并经正式授权。
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| Invesco公司 |
2019年10月23日 | /s/Martin L.Flanagan |
| 马丁·弗拉纳根 |
| 总裁兼首席执行官 |
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2019年10月23日 | /S/Loren M.Starr |
| 罗琳·斯塔尔 |
| 高级总裁兼首席财务官 |
