美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
表格
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依据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的季度报告 |
截至季度末的季度
或
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根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节提交的过渡报告 |
为了过渡时期，从转轨时期开始，从转轨时期开始
委员会档案编号
Hexcel公司
(其章程所指明的注册人的确切姓名)
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(法团国) |
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(国税局雇主识别号码) |
(主要行政办公室地址及邮编)
登记人的电话号码，包括区号：
根据该法第12(B)节登记的证券：
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每一班的职称 |
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交易 文号 |
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注册的每个交易所的名称 |
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用支票标记说明登记人(1)是否已提交1934年“证券交易法”第13条或第15(D)节要求在过去12个月内提交的所有报告(或要求登记人提交此类报告的较短期限)；(2)在过去90天中一直受到这类申报要求的限制。
通过检查标记说明注册人是否以电子方式提交了条例S-T(本章第232.405节)第405条要求提交的所有交互数据文件(或要求注册人提交此类文件的期限较短)。
通过检查标记表明注册人是大型加速备案者、加速备案者、非加速备案者、较小的报告公司还是新兴的增长公司。参见“交易所法”第12b-2条中“大型加速备案者”、“加速备案者”、“小型报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
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大型速递成品机☒ |
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加速机☐ |
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非加速过滤☐ |
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小型报告公司 |
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新兴成长型公司 |
如果是新兴成长型公司，请用支票标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守“外汇法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司(如“交易法”第12b-2条规则所界定)。
注明发行人每一类别普通股的流通股数目，以最新可行日期为准。
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班级 |
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二零一九年十月十五日 |
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普通股 |
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Hexcel公司及其子公司
指数
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第一部分I. |
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财务信息 |
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项目1. |
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精简合并财务报表(未经审计) |
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浓缩综合资产负债表-2019年9月30日和2018年12月31日 |
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3 |
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精简的业务综合报表-截至9月30日、2019年9月30日和2018年9月30日止的三个月和九个月 |
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4 |
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综合收入压缩综合报表--截至9月30日、2019年9月30日和2018年9月30日止的三个月和九个月 |
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4 |
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• |
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现金流动压缩综合报表-截至2019年9月30日和2018年9月30日止的9个月 |
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5 |
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股东权益合并报告-截至9月30日、2019年9月30日和2018年9月30日止的3个月和9个月 |
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6 |
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精简合并财务报表附注 |
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7 |
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项目2. |
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管理层对财务状况及经营成果的探讨与分析 |
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19 |
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项目3. |
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市场风险的定量和定性披露 |
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25 |
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项目4. |
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管制和程序 |
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25 |
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第二部份 |
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其他资料 |
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25 |
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项目1. |
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法律程序 |
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25 |
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项目1A。 |
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危险因素 |
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25 |
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项目2. |
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未登记的股本证券出售和收益的使用 |
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26 |
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项目6. |
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展品 |
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27 |
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签名 |
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28 |
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2
P第一条财务信息
项目1.精简合并财务报表
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Hexcel公司及其子公司 |
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合并资产负债表 |
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(未经审计) |
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九月三十日 |
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十二月三十一日， |
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(以百万计) |
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2019 |
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2018 |
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资产 |
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流动资产： |
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现金和现金等价物 |
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应收账款净额 |
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存货净额 |
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合同资产 |
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预付费用和其他流动资产 |
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流动资产总额 |
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财产、厂房和设备 |
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减去累计折旧 |
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净资产、厂房和设备 |
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商誉和其他无形资产 |
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对附属公司的投资 |
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其他资产 |
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总资产 |
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负债与股东权益 |
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流动负债： |
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短期借款 |
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应付帐款 |
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应计补偿和福利 |
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应计负债 |
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流动负债总额 |
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承付款和意外开支(见附注14) |
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长期债务 |
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退休义务 |
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其他非流动负债 |
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负债总额 |
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股东权益： |
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普通股，美元 |
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额外已付资本 |
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留存收益 |
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累计其他综合损失 |
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更少-国库券，按成本计算， 2018年12月31日。 |
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股东权益总额 |
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负债和股东权益共计 |
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所附附注是这些精简的合并财务报表的组成部分。
3
HEXCEL公司及其子公司
精简的业务综合报表
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(未经审计) |
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(未经审计) |
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截至9月30日的季度， |
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截至9月30日的9个月， |
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(单位：百万，但每股数据除外) |
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2019 |
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2018 |
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2019 |
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2018 |
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净销售额 |
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销售成本 |
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毛利率 |
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销售、一般和行政费用 |
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研究和技术费用 |
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营业收入 |
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利息费用，净额 |
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在所得税前的相应收入，以及关联公司的收益/(亏损)权益 |
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所得税准备金 |
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关联公司净收益/(亏损)前的净利润/(亏损) |
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附属公司的收益/(亏损)权益 |
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净收益 |
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普通股基本净收益 |
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摊薄每股净收益 |
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每股股息 |
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加权平均普通股： |
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再基本 |
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再试探性 |
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Hexcel公司及其子公司
综合收益合并简表
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(未经审计) |
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(未经审计) |
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截至9月30日的季度， |
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截至9月30日的9个月， |
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(以百万计) |
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2019 |
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2018 |
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2019 |
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2018 |
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净收益 |
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货币换算调整 |
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未实现养恤金和其他福利精算收益(损失)净额 |
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( |
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― |
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( |
) |
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金融工具未实现净收益(亏损)(扣除税后) |
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( |
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( |
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其他综合收入共计 |
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综合收入 |
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$ |
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$ |
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$ |
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所附附注是这些精简的合并财务报表的组成部分。
4
Hexcel公司及其子公司
现金流动汇总表
|
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(未经审计) |
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|||||
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截至9月30日的9个月， |
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(以百万计) |
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2019 |
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2018 |
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业务活动现金流量 |
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净收益 |
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对业务活动提供的现金净额的调节： |
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折旧和摊销 |
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与融资有关的摊销 |
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递延所得税 |
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附属公司收益权益 |
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( |
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股票补偿 |
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资产和负债变动： |
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应收账款增加额 |
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库存增加 |
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( |
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预付费用和其他流动资产的增加 |
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( |
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( |
) |
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应付帐款/应计负债增加额 |
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其他–网 |
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( |
) |
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经营活动提供的净现金 |
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投资活动的现金流量 |
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资本支出 |
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( |
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收购业务 |
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用于投资活动的现金净额 |
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来自融资活动的现金流量 |
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偿还欧元定期贷款 |
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( |
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( |
) |
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向高级无担保信贷机构借款-2024年 |
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― |
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|
偿还高级无担保信贷安排-2024年 |
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|
( |
) |
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― |
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|
|
向高级无担保信贷机构借款-2021年 |
|
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|
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|
偿还高级无担保信贷安排-2021年 |
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( |
) |
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( |
) |
|
偿还融资租赁债务和其他债务净额 |
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( |
) |
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与高级信贷机制有关的发行费用 |
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( |
) |
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― |
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支付的股息 |
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( |
) |
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( |
) |
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股票回购 |
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( |
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( |
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库存计划下的活动 |
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(用于)筹资活动提供的现金净额 |
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( |
) |
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汇率变动对现金及现金等价物的影响 |
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( |
) |
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( |
) |
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现金和现金等价物净增(减少)额 |
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( |
) |
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期初现金及现金等价物 |
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期末现金及现金等价物 |
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$ |
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补充数据： |
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应计制对厂房、财产和设备的增加 |
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$ |
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$ |
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|
所附附注是这些精简的合并财务报表的组成部分。
5
Hexcel公司及其子公司
股东权益合并简表
截至2019年9月30日及2018年9月30日止的9个月
|
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额外 |
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累积 |
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其他 |
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共计 |
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已付 |
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留用 |
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综合 |
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国库 |
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股东‘ |
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(单位：百万) |
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标准杆 |
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资本 |
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收益 |
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收入(损失) |
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股票 |
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衡平法 |
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2017年12月31日 |
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净收益 |
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普通股股利 |
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新会计公告的影响 |
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其他综合收入的变化-扣除税收 |
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股票补偿 |
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购买国库券 |
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2018年3月31日 |
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净收益 |
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普通股股利 |
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其他综合收入的变化-扣除税收 |
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购买国库券 |
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2018年6月30日 |
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普通股股利 |
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其他综合收入的变化-扣除税收 |
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股票补偿 |
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购买国库券 |
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2018年9月30日 |
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额外 |
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共计 |
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已付 |
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留用 |
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综合 |
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国库 |
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股东‘ |
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(单位：百万) |
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标准杆 |
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资本 |
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收益 |
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股票 |
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衡平法 |
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2018年12月31日 |
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购买国库券 |
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2019年3月31日结余 |
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其他综合收入的变化-扣除税收 |
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股票补偿 |
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2019年6月30日结余 |
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普通股股利 |
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其他综合收入的变化-扣除税收 |
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股票补偿 |
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购买国库券 |
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( |
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( |
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2019年9月30日结余 |
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$ |
( |
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$ |
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所附附注是这些精简的合并财务报表的组成部分。
6
Hexcel公司及其子公司
精简合并财务报表附注
(未经审计)
附注1-重大会计政策
在这些注释中，术语“Hexcel”、“the Company”、“we”、“us”或“we”指的是Hexcel公司及其附属公司。所附的精简合并财务报表是Hexcel公司的财务报表，请参阅2018年12月31日终了年度报告表10-K中所载的合并财务报表附注1，以讨论我们的重要会计政策。斯在我们提交表格10-K之后，对我们会计政策的重大改变，仅与采用会计准则编纂(“ASC”)主题842有关，租赁，(“ASC 842”)将在下面讨论。最近的会计公告以及注4。
提出依据
所附的合并财务报表是根据证券和交易委员会(“证交会”)的规则和条例，根据美国普遍接受的关于临时财务信息的会计原则(“公认会计原则”)从Hexcel的未经审计的会计记录中编制的，某些信息和脚注通常包括在证券交易委员会的规则和条例中。管理层认为，精简的综合财务报表包括所有正常的经常性调整以及任何必要的非经常性调整，以公平列报所列中期财务状况报表、业务结果、现金流量表和股东权益表。截至2018年12月31日，2018年12月31日的汇总综合资产负债表来自经审计的2018年综合资产负债表。非经常性的中期业绩不一定表明任何其他中期或全年的预期结果。这些合并财务报表应与我们2018年年度报告所载的合并财务报表及其附注一起阅读，格式为10-K.K.截至2018年12月31日，在未审计的精简综合资产负债表中，已对不动产、厂场和设备以及相关的累计折旧进行了汇总，以符合本年度的列报方式。
对附属公司的投资
我们有一个
最近的会计公告
2016年2月，财务会计准则委员会发布了第2016-02号会计准则更新(ASU 2016-02)，租约(主题842)。这一标准要求承租人在资产负债表上承认所有租赁的使用权、资产和租赁负债，但一年或一年以下的租赁除外。我们于2019年1月1日采用了本标准的规定，采用了修改后的过渡方法，允许公司在收养日期承认现有租约，而不需要类似的说明。由于采用了这个标准，我们确认了大约$
2018年8月，财务会计准则委员会发布了第2018-14号会计准则更新(ASU 2018-14)。)，补偿-退休福利-确定的福利计划-总则(分专题715-20)修订了目前关于确定福利养恤金和其他退休后计划的披露要求, 并允许删除某些披露，同时增加某些新的披露要求。本标准适用于2020年12月15日以后的财政年度，并允许尽早采用。我们预计这一新标准不会对我们的披露产生重大影响。
7
附注2-普通股净收入
|
|
|
截至9月30日的季度， |
|
|
截至9月30日的9个月， |
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||||||||||
|
(单位：百万，但每股数据除外) |
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2019 |
|
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2018 |
|
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2019 |
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2018 |
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普通股基本净收入： |
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净收益 |
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加权平均普通股 |
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普通股基本净收益 |
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摊薄每股净收益： |
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净收益 |
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加权平均普通股流通股基础 |
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加上假定转换的增量股票： |
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限制性股票单位 |
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股票期权 |
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加权平均普通股 |
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摊薄每股净收益 |
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$ |
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$ |
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$ |
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|
股票期权
附注3—盘存
|
|
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|
(以百万计) |
|
(一九二零九年九月三十日) |
|
|
(2018年12月31日) |
|
||
|
原料 |
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$ |
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$ |
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正在进行的工作 |
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成品 |
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总库存 |
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$ |
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附注4-租赁
该公司定期为某些建筑物、设备、土地和车辆签订经营租约。截至2019年1月1日，我们采用了ASC 842的条款，对租赁进行了核算，相应地，我们将所有条款资本化，为期一年以上，并确定了资产使用权。在2019年1月1日通过ASC 842方面，我们选择了在ASC 842-10-65-1下提供的某些实用权宜之计，提供了某些优惠以减轻过渡负担，例如间接租赁费用的处理，以及可能包含嵌入式租赁的服务合同。此外，我们选择了一些与过渡无关的权宜之计，例如选择将协议的租赁和非租赁部分资本化，作为一个简单的组成部分，但与设备和机器有关的部分除外。
一般而言，资本化的数额是该期限内最低租赁付款的现值，期限相当于基本协议，但管理层在确定租赁的价值和期限时使用了某些假设，这些假设包括但不限于延长租赁期限的概率、影响租赁付款的某些未来事件以及协议中未明确说明的公允价值。这些假设影响了我们许多建筑租约的期限，也影响了我们的某些设备租赁。
8
在决定租约续期时，管理部门考虑到替代某一特定资产的需要和能力，以及某些条件，例如与以下方面有关的合同义务：我们的客户(即要求某些制造邻近区域的客户的合同义务)。确定公允价值,管理层考虑了普通市场资产的非重叠价值，以及终止协议所需的某些成本。我们的大部分租赁不包括可变付款，而是包含定期升级。任何与某些未来指数挂钩的租赁付款都会作为这些指数进行进一步调整。ES变得为人所知.
在2019年9月30日，我们有大约$
我们折扣未来的租赁付款，我们的租约使用的通行利率，由我们的贷款人有关的成立期。这些利率包括libor加上一个规定的利差减去与担保有关的组成部分。这些利率相对于租赁开始时的期限和租赁协议所涉及的国家有关。计算上述公允价值时所使用的加权平均利率是
下表按年份列出与资产使用权有关的现金付款表：
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(以百万计) |
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2019年剩余时间 |
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2020 |
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2021 |
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2022 |
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2023 |
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此后 |
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共计 |
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$ |
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截至2019年9月30日止的季度和9个月内确认的与资产使用权有关的经营租赁费用为$
附注5—退休和其他退休后福利计划
我们为美国和欧洲的某些现任和前任雇员制定了合格和不合格的福利退休计划，为合格的美国和英国雇员制定了退休储蓄计划，并为合格的美国退休人员制定了某些退休后保健和人寿保险福利计划。我们还参加了一项由工会赞助的多雇主养老金计划，覆盖了一些与工会有关联的美国雇员。
确定的福利退休计划
定期效益净成本
截至9月30日、2019年和2018年9月30日以及2018年9月30日止的3个月和9个月，我们确定的福利退休计划的定期福利净费用如下：
|
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截至9月30日的季度， |
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截至9月30日的9个月， |
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(单位：百万) |
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2019 |
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2018 |
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2019 |
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2018 |
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||||
|
美国非限定性福利退休计划 |
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服务成本 |
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利息成本 |
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净摊销 |
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— |
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— |
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周期净收益成本 |
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$ |
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|
|
|
|
|
|
9
|
(单位：百万) |
|
(一九二零九年九月三十日) |
|
|
(2018年12月31日) |
|
||
|
资产负债表上确认的美国无保留界定福利退休计划的金额： |
|
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应计负债 |
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$ |
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$ |
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其他非流动负债 |
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|
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|
|
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|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
截至9月30日的季度， |
|
|
截至9月30日的9个月， |
|
||||||||||
|
(单位：百万) |
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2019 |
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|
2018 |
|
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|
欧洲确定福利退休计划 |
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服务成本 |
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利息成本 |
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计划资产预期收益 |
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净摊销和延期 |
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定期福利净信贷 |
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(单位：百万) |
|
2019年9月30日 |
|
|
(2018年12月31日) |
|
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|
欧洲确定福利退休计划资产负债表上确认的数额： |
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其他资产 |
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$ |
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应计负债 |
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其他非流动负债 |
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应计养恤金总额 |
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$ |
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与我们的退休金有关的所有费用都作为营业收入的一部分包括在内。在我们精简的联合行动声明中。在截至2019年9月30日和2018年9月30日的三个月期间，与服务费用无关的数额为美元。
捐款
我们通常在支付福利金时为我们的美国非限定福利退休计划提供资金。
我们捐了$
退休后保健和人寿保险福利计划
我们记录了$
|
(单位：百万) |
|
2019年9月30日 |
|
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(2018年12月31日) |
|
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|
资产负债表上确认的数额： |
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应计负债 |
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$ |
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$ |
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其他非流动负债 |
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(B)直接、间接的总应计利益 |
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$ |
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$ |
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|
10
在截至2019年9月30日和2018年9月30日的9个月中，与我们的退休计划相关的捐款金额都是无关紧要的。我们定期为我们的退休后计划提供资金，以支付已支付的费用。我们期望捐款少于$
NOTE 6–– 债务
|
(以百万计) |
|
2019年9月30日 |
|
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(2018年12月31日) |
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融资租赁的当期部分 |
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$ |
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$ |
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欧元定期贷款的当期部分 |
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当期债务 |
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欧元定期贷款的非流动部分 |
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高级无担保信贷设施 |
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高级债券-原发行折扣 |
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( |
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高级票据-递延融资费用 |
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( |
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融资租赁和其他债务的非流动部分 |
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长期债务 |
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债务总额 |
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$ |
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$ |
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2019年6月，该公司对其高级无担保信贷工具(“贷款机制”)进行了再融资，从美元增加了借款能力。
该机制协议载有财务契约和其他契约，包括但不限于习惯上限制我们的子公司承担债务和给予留置权，以及维持利息覆盖率和杠杆率。
2017年，该公司发行了美元
2016年，我们进入了 €
2015年，该公司发行了美元
11
附注7—衍生金融工具
利率互换与利率锁定协议
2019年9月30日 i与欧洲债务有关的最短期利率互换，其合计名义价值约为欧元。
该公司订立了国库券协议，以防止与我们的贴现发行有关的基准国库券利率出现不利变动。
外币远期外汇合约
我们的一些欧洲子公司受到美元与子公司的功能货币(欧元或英镑)汇率波动的影响。我们签订了到2022年3月将美元兑换欧元和英镑的合同，我们将其称为现金流量对冲。这些合约的名义总金额为美元。
此外，我们还签订了外汇远期合同，这些合约不被指定为套期保值。这些工具用于抵消因重新计量非功能性货币资产和负债(如应收账款)而产生的交易损益。衍生工具的公允价值变动记录在业务报表中。
截至2019年9月30日和2018年9月30日止的季度和9个月内，按套期指定的外汇远期外汇合约公允价值的变动情况如下：
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截至9月30日的季度， |
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截至9月30日的9个月， |
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(以百万计) |
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2019 |
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2018 |
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2019 |
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2018 |
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期初未实现(亏损)收益，扣除税后 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
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亏损(收益)重新归类为净销售额 |
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( |
) |
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公允价值减少 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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期末未实现损失，扣除税款 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
12
未实现损失美元
商品互换协议
我们有时签订商品互换协议，以对冲包括丙烯(丙烯腈的主要成分)在内的原材料价格波动。截至2019年9月30日，我们签订了名义价值为美元的商品互换协议。
附注8-所得税
实际税率是
附注9-公允价值计量
公允价值计量的权威指南将用于计量公允价值的可观测和不可观测的投入划分为三大层次，如下所述：
|
|
• |
一级：活跃市场的报价(未经调整)，可在资产或负债的计量日期进入。公允价值层次结构给予1级输入最高优先级。 |
|
|
• |
第2级：基于未在活跃市场上报价的投入，但经市场数据证实的可观测价格。 |
|
|
• |
第3级：当市场数据很少或没有可用时，使用不可观测的输入。公允价值层次结构给予3级输入最低优先级。 |
在确定公允价值时，我们在评估公允价值时，采用了最大限度地利用可观测投入和尽量减少使用不可观测投入的估值技术，并考虑了交易对手信用风险。
我们有
对于利用二级投入的衍生资产和负债，我们对我们的衍生产品的未来现金流量进行估算，并将其贴现为净现值。在估值模型中使用的现金流量估计数和折扣系数是基于可观察的输入，并包含了非履约风险(当衍生产品处于净资产状态时，交易对手的信用状况，以及当衍生产品处于净负债状况时Hexcel的信用状况)。这些资产和负债的公允价值约为美元。
以下是所有二级金融资产和负债的估值方法摘要：
|
• |
利率互换-在报告日使用libor收益率曲线估值。公允价值是美元的负债。 |
|
• |
外汇衍生资产和负债-按报告日的远期报价估价。2019年9月30日的资产和负债公允价值为美元 |
|
• |
商品原材料-按报告日的远期报价估价。2019年9月30日的负债公允价值为美元 |
上述合同的对手方是评级较高的金融机构，
13
列为第三级的负债—我们有美元的负债
附注10-收入
我们的收入主要来自与客户签订的长期协议下的库存销售.我们已确定，个人定购单(“PO”)，其条款和条件与总协议，创造ASC 606合同，通常是短期性质。对于那些销售，不附带长期协议，我们产生的PO是受我们的标准条款和条件。在我们的客户购买与政府合同有关的货物的情况下，合同通常以类似或等于联邦采购条例第52.249-2部分的条款为准。该条例包含一项“便利终止”条款(“T代表C”)，该条款要求客户在取消时支付成品和未完成货物的费用，外加合理的利润。
我们认识到，随着时间的推移，这些协议的收益，有T的C，并在那里生产的产品没有替代用途。
为了分析目的，我们根据市场分类我们的收入。
|
|
|
截至9月30日的季度， |
|
|
截至9月30日的9个月， |
|
||||||||||
|
(以百万计) |
|
2019 |
|
|
2018 |
|
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2019 |
|
|
2018 |
|
||||
|
合并净销售额 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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商业航天 |
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空间与防御 |
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工业 |
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|
|||
随着时间的推移，确认的收入产生合同资产，即确认但未开票的收入。合同资产作为流动资产的一个组成部分列入我们精简的综合资产负债表。
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` |
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|
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|
|
(单位：百万) |
|
复合材料 |
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工程产品 |
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共计 |
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2018年12月31日结余 |
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$ |
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$ |
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$ |
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|
|
净收入账单 |
|
|
( |
) |
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2019年3月31日结余 |
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|
|
|
净收入账单 |
|
|
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2019年6月30日结余 |
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|
|
净收入账单 |
|
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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2019年9月30日结余 |
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$ |
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$ |
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$ |
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|
应收帐款，净额包括向客户开票的金额，如果付款的权利是无条件的。
附注11-分段信息
我们的业务部门的财务结果是采用管理方法编制的，这与我们内部分离财务信息的基础和方式是一致的，目的是协助作出内部业务决定。我们根据营业收入来评估我们的运营部门的业绩，并且一般根据业务段的价格来核算部门间的销售。公司和某些其他费用不分配给运营部门，除非该费用可以直接归因于业务部门。
14
截至9月30日、2019年和2018年9月30日和9个月，我们的运营部门的财务信息如下：
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|
(未经审计) |
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|
复合材料 |
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工程化 |
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公司& |
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|
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|
(以百万计) |
|
材料 |
|
|
产品 |
|
|
其他(A) |
|
|
共计 |
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2019年第三季度 |
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|
对外部客户的净销售 |
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$ |
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$ |
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$ |
— |
|
|
$ |
|
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|
部门间销售 |
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|
— |
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(23.3 |
) |
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— |
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|
销售总额 |
|
$ |
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$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
572.5 |
|
|
营业收入 |
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( |
) |
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折旧和摊销 |
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— |
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股票补偿 |
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资本支出的权责发生制增加额 |
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|
— |
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|
|
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2018年第三季度 |
|
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|
对外部客户的净销售 |
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$ |
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|
|
$ |
|
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
|
部门间销售 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
(17.2 |
) |
|
|
— |
|
|
销售总额 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
540.5 |
|
|
营业收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
折旧和摊销 |
|
|
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|
|
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|
— |
|
|
|
|
|
|
股票补偿 |
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|
|
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|
资本支出的权责发生制增加额 |
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|
— |
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|
|
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|
截至2019年9月30日止的9个月 |
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对外部客户的净销售 |
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$ |
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$ |
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$ |
— |
|
|
$ |
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部门间销售 |
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(64.1 |
) |
|
|
— |
|
|
销售总额 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
1,791.4 |
|
|
营业收入 |
|
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|
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|
( |
) |
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折旧和摊销 |
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股票补偿 |
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资本支出的权责发生制增加额 |
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— |
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|
截至2018年9月30日止的9个月 |
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对外部客户的净销售 |
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$ |
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$ |
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$ |
— |
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|
$ |
|
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部门间销售 |
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|
— |
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(56.7 |
) |
|
|
— |
|
|
销售总额 |
|
$ |
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|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
1,628.1 |
|
|
营业收入 |
|
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( |
) |
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|
折旧和摊销 |
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股票补偿 |
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资本支出的权责发生制增加额 |
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— |
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|
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|
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|
|
(a) |
我们不将公司开支分配给运营部门。 |
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商誉和无形资产 |
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复合材料 |
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工程化 |
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||
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(单位：百万) |
|
材料 |
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产品 |
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共计 |
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|||
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2018年12月31日结余 |
|
$ |
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$ |
|
|
|
$ |
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摊销费用 |
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( |
) |
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|
( |
) |
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|
( |
) |
|
加法 |
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— |
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|
货币换算调整 |
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( |
) |
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— |
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( |
) |
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2019年9月30日结余 |
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$ |
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|
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$ |
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$ |
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|
除商誉和无形资产外，还包括收购ARC技术有限责任公司(注13)。截至2019年9月30日，商誉和无形资产余额为美元。
15
附注12-累计其他综合损失
综合收入是指影响股东权益的净收益和其他损益，但未反映在精简的综合业务报表中。
|
(以百万计) |
|
未确认的净确定福利和退休后计划费用 |
|
|
衍生工具公允价值的变化 产品(1) |
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|
外币换算 |
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共计 |
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2018年12月31日结余 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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再分类前的其他综合损失 |
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) |
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( |
) |
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( |
) |
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从累计其他综合损失中重新分类的数额 |
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其他综合损失 |
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— |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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2019年9月30日结余 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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(1) |
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截至2019年9月30日的3个月和9个月累计其他综合亏损的未确认净收益和退休后计划费用部分的净收益重新归类为收益，为美元。
附注13-购置
2019年第一季度，we获得所有未偿权益电弧技术有限责任公司，是军用、航空航天和工业用客户RF/EMI和微波吸收复合材料的领先供应商，价格为$。
在这次收购中，公司确认了$
附注14-承付款和意外开支
我们参与因正常经营业务而引起的诉讼、调查及申索，包括与商业交易、环境、就业及健康及安全事宜有关的诉讼、调查及申索。虽然无法预测诉讼、调查和索赔的最终解决办法对我们提出指控根据我们对现有资料、我们迄今的经验和法律顾问的咨询意见，我们认为，在考虑到我们现有的保险范围和已经规定的数额后，目前对我们进行的法律诉讼不会对我们精简的业务综合报表、资产负债表或现金流动产生重大不利影响。
16
环境事项
我们被指定为潜在责任方(“PRP”)，因为我们没有拥有或拥有以下危险废物处置场址，这些场所被列入或建议列入美国环境保护局(“环保局”)的超级基金国家优先事项清单或各州政府的同等名单中。由于“联邦综合环境应对、赔偿和责任法”(“CERCLA”或“超级基金”)允许在某些情况下承担连带责任，因此，即使我们是许多PRPS之一，我们也可以对这些场所的所有补救费用负责。我们相信，根据废物的数量和性质，以及其他财政上可行的储减计划数目，我们就这些环境事宜所负的责任不会是重大的。
下帕塞克河研究区
Hexcel和大约
2016年3月，环保局发布了一份决定记录(“罗德”)，列出环保局对帕塞克河下游8英里的选定补救措施，预计费用从$
2016年10月，根据与环境保护局达成的一项和解协议，作为PRPS之一的西方化学公司(“OCC”)开始执行Rod所要求的补救设计，保留从所有其他PRPS获得费用的权利。2018年6月，OCC对大约
应计金额为$
奥米加化学公司超级基金网站，惠蒂埃，加利福尼亚州
我们是位于加利福尼亚州惠蒂埃的一个化学废物处理厂的PRP。Omega的PRPS成立了Omega化学场址PRP组织小组(“OPOG”)，目前正在根据与环境保护局的一项同意法令调查和补救该地点的土壤和地下水。OPOG将其归因于hexcel
环境储量概述
我们对PRP的负债估计数和与我们补救下帕塞克河和其他地点的责任有关的剩余费用应计在精简的综合资产负债表中。截至2019年9月30日和2018年12月31日，我们与环境有关的累计应计项目为美元。
17
这些应计数额可能因下列因素而发生重大变化：污染的性质或程度、所需的补救方法、责任方之间费用分摊的变化以及政府机构或私人当事方采取的其他行动，或在新事项中指明的影响(如果有的话)。
产品担保
我们为我们的产品提供标准的保证类型的保证，这些保证不能单独购买，也不符合被认为是履行义务的标准。截至2019年9月30日的9个月的保修费用和汇总综合资产负债表中截至2019年9月30日和2018年12月31日的“应计负债”中的应计担保费用如下：
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产品 |
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(单位：百万) |
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保证 |
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2018年12月31日余额 |
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$ |
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|
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保修费用 |
|
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扣减和其他 |
|
|
( |
) |
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截至2019年3月31日的结余 |
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保修费用 |
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扣减和其他 |
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( |
) |
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截至2019年6月30日的余额 |
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保修费用 |
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( |
) |
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扣减和其他 |
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截至2019年9月30日的结余 |
|
$ |
|
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18
项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论与分析
业务概况
我们开发、制造和销售轻质、高性能的结构材料，包括碳纤维、特种增强材料、预浸料和其他纤维增强基体材料、蜂窝、粘合剂、RF/EMI和微波吸收材料、工程蜂窝和复合材料，用于商业航天、航天和国防及工业市场。我们的产品广泛应用于各种终端应用，如商用和军用飞机、航天运载火箭和卫星、风力涡轮机叶片、汽车、娱乐产品和其他工业应用。
我们通过在美洲、亚太地区、欧洲、俄罗斯、印度和非洲的生产设施、销售办事处和代表为国际市场服务。我们也是在马来西亚的一家合资企业的合作伙伴，该合资企业为商业航空航天应用制造复合结构。
在2019年1月3日，我们收购了ARC技术有限责任公司(ARC)，这是一家为军事、航天和工业用途定制RF/EMI和微波吸收复合材料的领先供应商，这次收购加强了我们在结构复合材料和热塑性塑料领域现有的先进材料组合。
我们有两个部门，复合材料和工程产品。复合材料部分由我们的碳纤维、特种增强材料、树脂、预浸料和其他纤维增强基体材料、蜂窝芯生产线和拉挤型材组成，工程产品部分由轻质高强度复合材料结构、RF/EMI和吸波材料、工程核心和特种机械蜂窝产品组成，并增加了功能。
本季度净销售额为5.725亿美元，比2018年第三季度报告的5.405亿美元增长5.9%(按不变货币计算为6.6%)。本季度的LES是由航天和国防的强劲增长所驱动的，其中包括因ARC收购而产生的销售。
与2018年第三季度相比，该季度商业航空公司3.859亿美元的销售额增长了3.4%(按不变货币计算为3.6%)。第三季度受益于大多数项目的增长，其中A320neo和B 787的表现特别强劲，波音737 MAX项目的需求减少。
2019年第三季度，由于商用喷气式飞机的强劲销售，与2018年相比，对包括地区和商用飞机客户在内的其他商业航空航天产品的销售增长了16.8%。
与2018年第三季度相比，本季度空间与国防销售额增长了21.5%(按不变货币计算为22.7%)，其中包括因ARC收购而引起的销售额。F-35联合打击战斗机(“JSF”)的增长是主要的驱动因素。
2019年第三季度工业总销售额为7 680万美元，与2018年第三季度持平(按不变货币计算增长2.7%)。与去年同期相比，风能销售增长了6.9%(按不变货币计算为10.2%)。
2019年第三季度毛利率为27.6%，而2018年第三季度为26.5%。S 2018受到一些逆风的负面影响，包括丙烯腈(AN)与风能树脂的定价。
由于我们保持着严格的成本控制，2019年第三季度的销售、一般和管理费用与上年同期相比，占销售额的百分比相当。随着我们继续投资于先进的综合技术和创新，2019年第三季度的研究和技术支出比2018年同期高出约2%。
2019年前9个月的经营现金流为2.773亿美元，而2018年为2.784亿美元。周转资金增加，2019年的现金使用为8 370万美元，而2018年的使用额为6 460万美元，反映了基础业务的增长。2019年前9个月的资本支出为1.627亿美元，而2018年前9个月的资本支出为1.502亿美元。截至2019年9月30日的9个月，现金流量为1.146亿美元，而2018年同期为1.282亿美元。
资本支出的权责发生制增加额2019年前9个月为1.609亿美元，2018年为1.335亿美元。我们预计2019年的权责发生制资本支出将在1.7亿至1.9亿美元之间。
19
财务概览
业务结果
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截至9月30日的季度， |
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截至9月30日的9个月， |
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(单位：百万，但每股数据除外) |
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2019 |
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2018 |
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%变化 |
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2019 |
|
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2018 |
|
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%变化 |
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净销售额 |
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$ |
572.5 |
|
|
$ |
540.5 |
|
|
|
5.9 |
% |
|
$ |
1,791.4 |
|
|
$ |
1,628.1 |
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10.0 |
% |
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按不变货币计算的净销售额变化 |
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6.6 |
% |
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11.2 |
% |
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营业收入 |
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$ |
109.9 |
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|
$ |
96.5 |
|
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|
13.9 |
% |
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$ |
327.8 |
|
|
$ |
275.4 |
|
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|
19.0 |
% |
|
占净销售额的百分比 |
|
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19.2 |
% |
|
|
17.9 |
% |
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|
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18.3 |
% |
|
|
16.9 |
% |
|
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净收益 |
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80.3 |
|
|
80.1 |
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|
0.2 |
% |
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233.4 |
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210.5 |
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10.9 |
% |
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摊薄每股净收益 |
|
$ |
0.93 |
|
|
$ |
0.91 |
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2.2 |
% |
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$ |
2.71 |
|
|
$ |
2.35 |
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15.3 |
% |
公司的业绩计量包括按特殊项目调整的净收入和自由现金流量，这是非公认会计原则的衡量标准。管理层认为，这些非公认会计原则的测量对投资者有意义，因为它们提供了Hexcel关于持续经营业绩的看法。这些非公认会计原则的计量不符合公认的会计原则，不应被视为对一般公认会计原则业绩计量的替代。以下是从公认会计原则到非公认会计原则金额之间的对账。
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截至9月30日的季度， |
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截至9月30日的9个月， |
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2019 |
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2018 |
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2019 |
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2018 |
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(以百万计，除稀释后的股票数据外) |
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净收益 |
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税率% |
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净收益 |
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赋税 率% |
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净收益 |
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赋税 率% |
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净收益 |
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赋税 率% |
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GAAP净收入 |
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$ |
80.3 |
|
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18.4 |
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|
$ |
80.1 |
|
|
|
9.1 |
|
|
$ |
233.4 |
|
|
|
21.3 |
|
|
$ |
210.5 |
|
|
|
16.9 |
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离散税收优惠(A) |
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(3.0 |
) |
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|
3.0 |
|
|
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(9.6 |
) |
|
|
11.2 |
|
|
|
(3.0 |
) |
|
|
1.0 |
|
|
|
(10.9 |
) |
|
|
4.4 |
|
|
调整后净收入(非公认会计原则) |
|
|
$ |
77.3 |
|
|
|
|
21.4 |
|
|
$ |
70.5 |
|
|
|
20.3 |
|
|
$ |
230.4 |
|
|
|
22.3 |
|
|
$ |
199.6 |
|
|
|
21.3 |
|
|
调整后摊薄每股净收益(非公认会计原则) |
|
|
$ |
0.90 |
|
|
|
|
|
|
|
$ |
0.80 |
|
|
|
|
|
|
$ |
2.68 |
|
|
|
|
|
|
$ |
2.23 |
|
|
|
|
|
|
|
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|
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(A)2019年9月30日终了的季度主要受益于该季度确定的300万美元税收抵免，2018年第三季度包括960万美元的离散福利，主要与改变会计方法和在外国法域发放估值津贴有关。2018年9月30日终了的9个月中，税收不确定准备金的释放也带来了130万美元的离散收益。 |
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截至9月30日的9个月， |
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(单位：百万) |
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2019 |
|
|
2018 |
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|
经营活动提供的净现金 |
|
$ |
277.3 |
|
|
$ |
278.4 |
|
|
减：资本支出 |
|
|
(162.7 |
) |
|
|
(150.2 |
) |
|
自由现金流量(非公认会计原则) |
|
$ |
114.6 |
|
|
$ |
128.2 |
|
20
净销售额
下表按部门和终端市场汇总了截至2019年9月30日和2018年9月30日为止的三个月和九个月内对第三方客户的净销售额：
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截至9月30日的季度， |
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截至9月30日的9个月， |
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|
(以百万计) |
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2019 |
|
|
2018 |
|
|
% 变化 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
% 变化 |
|
||||||
|
合并净销售额 |
|
$ |
572.5 |
|
|
$ |
540.5 |
|
|
|
5.9 |
% |
|
$ |
1,791.4 |
|
|
$ |
1,628.1 |
|
|
|
10.0 |
% |
|
商业航天 |
|
|
385.9 |
|
|
|
373.1 |
|
|
|
3.4 |
% |
|
|
1,217.9 |
|
|
|
1,139.6 |
|
|
|
6.9 |
% |
|
空间与防御 |
|
|
109.8 |
|
|
|
90.4 |
|
|
|
21.5 |
% |
|
|
329.4 |
|
|
|
272.2 |
|
|
|
21.0 |
% |
|
工业 |
|
76.8 |
|
|
|
77.0 |
|
|
|
(0.3 |
)% |
|
|
244.1 |
|
|
216.3 |
|
|
|
12.9 |
% |
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
复合材料 |
|
$ |
448.0 |
|
|
$ |
432.8 |
|
|
|
3.5 |
% |
|
$ |
1,419.7 |
|
|
$ |
1,323.2 |
|
|
|
7.3 |
% |
|
商业航天 |
|
|
294.5 |
|
|
|
285.7 |
|
|
|
3.1 |
% |
|
|
941.6 |
|
|
|
889.5 |
|
|
|
5.9 |
% |
|
空间与防御 |
|
|
78.9 |
|
|
|
70.1 |
|
|
|
12.6 |
% |
|
|
236.2 |
|
|
|
217.4 |
|
|
|
8.6 |
% |
|
工业 |
|
74.6 |
|
|
|
77.0 |
|
|
|
(3.1 |
)% |
|
|
241.9 |
|
|
216.3 |
|
|
|
11.8 |
% |
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
工程产品 |
|
$ |
124.5 |
|
|
$ |
107.7 |
|
|
|
15.6 |
% |
|
$ |
371.7 |
|
|
$ |
304.9 |
|
|
|
21.9 |
% |
|
商业航天 |
|
91.4 |
|
|
87.4 |
|
|
|
4.6 |
% |
|
276.3 |
|
|
250.1 |
|
|
|
10.5 |
% |
||||
|
空间与防御 |
|
|
30.9 |
|
|
|
20.3 |
|
|
|
52.2 |
% |
|
|
93.2 |
|
|
|
54.8 |
|
|
|
70.1 |
% |
|
工业 |
|
|
2.2 |
|
|
|
— |
|
|
N/M |
|
|
|
2.2 |
|
|
|
— |
|
|
N/M |
|
||
按分段销售
复合材料：2019年第三季度的净销售额为4.48亿美元，比上一季度的4.328亿美元增长了1，520万美元，主要原因是JSF项目的“太空与防御”项目的强劲增长。截至2019年9月30日的9个月，净销售额为14.197亿美元，较去年同期增长7.3%。商业航空公司在2019年的销售得益于生产速度的提高和新的窄体飞机以及A 350和B 787计划的更高的复合含量。太空和国防销售主要得益于JSF项目的增长。随着向更长的新一代叶片的过渡，风能销售在2019年有所上升，复合含量较高的新一代叶片于2018年年中开始销售。
工程产品：2019年第三季度的净销售额为1.245亿美元，比2018年的1.077亿美元增加了1680万美元。2019年前9个月的净销售额为3.717亿美元，增长了21.9%，主要是因为A320neo收购和增长了ARC。
按市场销售
与2018年第三季度相比，该季度商业航空公司3.859亿美元的销售额增长了3.4%(按不变货币计算为3.6%)。第三季度受益于大多数项目的增长，其中A320neo和B 787的表现尤其强劲，但由于737 MAX需求减少而有所缓和。在2019年前9个月，6.9%的增长是由窄车身建造率的增长和过渡到Neo和MAX配置以及A 350和B 787计划的完成所驱动的。
与2018年相比，在强劲的商用喷气式飞机销售的推动下，对包括地区和商用飞机客户在内的其他商业航空航天产品的销售在第三季度和2019年前9个月分别增长了16.8%和9.9%。
与2018年第三季度相比，本季度1.098亿美元的空间和国防销售额增长了21.5%(按不变货币计算为22.7%)，而在2019年头9个月中，3.294亿美元的销售额增长了21.0%(以不变货币计算为22.6%)，其中包括因ARC收购而产生的销售额。与其他固定翼计划一样，JSF的增长也是主要的驱动因素。
2019年第三季度工业总销售额为7 680万美元，与2018年第三季度持平(按不变货币计算增长2.7%)。风能销售较上年同期增长6.9%(按不变货币计算为10.2%)，增速低于最近几个季度。新一代复合叶片从2018年年中开始。截至2019年9月30日的9个月，工业销售额为2.441亿美元，按固定货币计算，这一数字比2018年前9个月的销售额高出18.0%，原因是风能销售增长了近40%。
21
毛利率
|
|
|
截至9月30日的季度， |
|
|
截至9月30日的9个月， |
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||||||||||||||||||
|
(单位：百万) |
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
% 变化 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
% 变化 |
|
||||||
|
毛利率 |
|
$ |
157.9 |
|
|
$ |
143.0 |
|
|
|
10.4 |
% |
|
$ |
493.9 |
|
|
$ |
430.4 |
|
|
|
14.8 |
% |
|
销售百分比 |
|
|
27.6 |
% |
|
|
26.5 |
% |
|
|
|
|
|
|
27.6 |
% |
|
|
26.4 |
% |
|
|
|
|
第三季度毛利率为27.6%，而2018年第三季度为26.5%，2019和2018年前9个月分别为27.6%和26.4%。2018年期间受到了包括风能树脂定价在内的一些不利因素的负面影响。
营业费用
|
|
|
截至9月30日的季度， |
|
|
截至9月30日的9个月， |
|
||||||||||||||||||
|
(单位：百万) |
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
%变化 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
%变化 |
|
||||||
|
SG&A费用 |
|
$ |
33.8 |
|
|
$ |
32.6 |
|
|
|
3.7 |
% |
|
$ |
122.8 |
|
|
$ |
114.3 |
|
|
|
7.4 |
% |
|
销售百分比 |
|
|
5.9 |
% |
|
|
6.0 |
% |
|
|
|
|
|
|
6.9 |
% |
|
|
7.0 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
R&T费用 |
|
$ |
14.2 |
|
|
$ |
13.9 |
|
|
|
2.2 |
% |
|
$ |
43.3 |
|
|
$ |
40.7 |
|
|
|
6.4 |
% |
|
销售百分比 |
|
|
2.5 |
% |
|
|
2.6 |
% |
|
|
|
|
|
|
2.4 |
% |
|
|
2.5 |
% |
|
|
|
|
2019年第三季度和前9个月的销售、一般和行政费用占销售额的百分比与2018年的水平相当，因为我们保持了严格的成本控制。随着我们继续投资于创新的复合产品和解决方案，以支持我们的客户和下一代产品，2019年第三季度和前9个月的研究和技术支出有所增加。
营业收入
|
|
|
截至九月三十日止的季度 |
|
|
截至9月30日的9个月， |
|
||||||||||||||||||
|
(单位：百万) |
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
%变化 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
%变化 |
|
||||||
|
合并营业收入 |
|
$ |
109.9 |
|
|
$ |
96.5 |
|
|
|
13.9 |
% |
|
$ |
327.8 |
|
|
$ |
275.4 |
|
|
|
19.0 |
% |
|
营运保证金 |
|
|
19.2 |
% |
|
|
17.9 |
% |
|
|
|
|
|
|
18.3 |
% |
|
|
16.9 |
% |
|
|
|
|
|
复合材料 |
|
|
100.1 |
|
|
|
92.5 |
|
|
|
8.2 |
% |
|
|
324.4 |
|
|
276.6 |
|
|
|
17.3 |
% |
|
|
营运保证金 |
|
|
21.2 |
% |
|
|
20.6 |
% |
|
|
|
|
|
|
21.9 |
% |
|
|
20.0 |
% |
|
|
|
|
|
工程产品 |
|
|
20.3 |
|
|
15.5 |
|
|
|
31.0 |
% |
|
|
51.4 |
|
|
41.3 |
|
|
|
24.5 |
% |
||
|
营运保证金 |
|
|
16.3 |
% |
|
|
14.4 |
% |
|
|
|
|
|
|
13.8 |
% |
|
|
13.5 |
% |
|
|
|
|
|
公司及其他 |
|
|
(10.5 |
) |
|
|
(11.5 |
) |
|
|
(8.7 |
)% |
|
|
(48.0 |
) |
|
|
(42.5 |
) |
|
|
12.9 |
% |
2019年第三季度和2018年第三季度的营业收入分别为1.099亿美元和9 650万美元。2019年前9个月和2018年前9个月的营业收入分别为3.278亿美元和2.754亿美元。与2018年相比，汇率对2019年第三季度和2019年前9个月分别产生了大约10个基点和35个基点左右的有利影响。2019年前9个月的折旧和摊销费用比2018年同期高出1 630万美元。
利息费用，净额
|
|
|
截至九月三十日止的季度 |
|
|
截至9月30日的9个月， |
|
||||||||||||||||||
|
(单位：百万) |
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
%变化 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
%变化 |
|
||||||
|
利息费用，净额 |
|
$ |
11.0 |
|
|
$ |
10.6 |
|
|
|
3.8 |
% |
|
$ |
34.9 |
|
|
$ |
27.3 |
|
|
|
27.8 |
% |
截至2019年9月30日的第三季度和9个月的利息支出与去年同期相比有所增加，主要是由于ARC收购导致债务水平上升。
22
所得税准备金
|
|
|
截至九月三十日止的季度 |
|
|
截至9月30日的9个月， |
|
||||||||||
|
(单位：百万) |
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||||
|
所得税费用 |
|
$ |
18.2 |
|
|
$ |
7.8 |
|
|
$ |
62.4 |
|
|
$ |
41.9 |
|
|
有效税率 |
|
|
18.4 |
% |
|
|
9.1 |
% |
|
|
21.3 |
% |
|
|
16.9 |
% |
本季度的实际税率为18.4%，而2018年9月30日终了的季度为9.1%，2019年前9个月为21.3%，而2018年前9个月为16.9%。在截至2019年9月30日的三个月中，包括300万美元的福利，主要是由于本季度确定的税收抵免。2018年9月30日结束的季度包括960万美元的离散收益，主要与税务会计方法的改变和外国法域的估值津贴发放有关。截至2018年9月30日的9个月，还包括与为不确定的税收头寸发放准备金有关的130万美元的离散收益。所有期间都受益于与基于份额的补偿付款有关的扣减。我们的基本估计有效所得税税率预计将保持在24%。
财务状况
流动资金：截至2019年9月30日，除现金外，我们的债务总额为10.775亿美元，而2018年12月31日为9.241亿美元。2019年前9个月债务的增加主要反映了ARC的收购。截至2019年9月30日，我们10亿美元的高级无担保循环信贷贷款(“该贷款”)的借款总额为3.79亿美元。该机制协议允许我们签发总额不超过5 000万美元的信用证，任何未结清的信用证减少了根据该机制借款的金额。截至2019年9月30日，我们没有在该机制下签发任何信用证，因此在该机制下未提取6.21亿美元。
该机制协议包含金融和其他契约，包括但不限于对我们子公司的债务产生和给予留置权的习惯限制，以及维持利息复盖率和杠杆比率。根据贷款协议的定义，我们必须保持最低利率覆盖比率3.50(基于EBITDA与利息费用的比率)，并且不得超过3.75的最高杠杆率(根据债务总额与EBITDA的比率)，在某些收购之后可以提高到4.25。此外，该设施协议还载有其他习惯条款和条件，如陈述和担保、附加契约和违约事件。
我们期望通过经营活动的净现金、手头现金和国际货币基金组织来满足我们的短期流动性要求(包括资本支出)。截至2019年9月30日，长期流动性需求主要由我们的长期债务义务构成。直到2024年6月该机制到期，我们才有任何重大的债务偿还要求。
业务活动：2019年前9个月业务活动提供的净现金为2.773亿美元，2018年同期为2.784亿美元。由于基础业务的增长，2019年周转资金的使用变化为8 370万美元，而2018年为6 460万美元。
投资活动：2019年前9个月和2018年前9个月用于投资活动的净现金分别为3.259亿美元和1.509亿美元。2019年期间包括用于ARC收购的1.632亿美元。2019年和2018年的资本支出分别为1.627亿美元和1.502亿美元。
筹资活动：2019年前9个月，融资活动提供了6 480万美元现金，2018年同期使用了1.368亿美元，提供的现金增加主要是因为从我们的融资机制借款，为ARC购置提供资金。我们在2019年通过股票回购和分红向股东返还了1.068亿美元，而2018年为3.183亿美元。
财政义务和承诺：截至2019年9月30日，当期债务包括与欧元定期贷款相关的870万美元。下一个重要的预定债务期限要到2024年，即融资机制到期时才会到期，将某些销售和行政办公室、数据处理设备和制造设施按经营租赁。
临界会计估计
我们精简的合并财务报表是按照美国公认会计原则编制的。在编制我们的财务报表时，我们必须对今后的事件作出假设和估计，并适用影响所报告的资产、负债、收入、支出和相关披露数额的判断。我们的假设、估计和判断以历史经验、当前趋势和其他因素为基础，管理部门认为，在编制精简的综合财务报表时，应定期审查会计政策、假设、估计和判断。
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然而，为了确保我们的财务报表按照美国公认会计准则(GAAP)的规定公允列报，由于未来的事件及其影响无法确定，实际结果可能与我们的假设和估计不同，这种差异可能是重大的。
我们在2018年12月31日终了的财政年度年度报告中描述了我们的重要会计政策和关键会计估计。斯在我们提交表格10-K之后，我们的会计政策发生了重大变化，这与我们财务报表附注1和4中讨论的主题842租约的采用有关。
承付款和意外开支
我们参与因正常经营业务而引起的诉讼、调查及申索，包括与商业交易、环境、就业及健康及安全事宜有关的诉讼、调查及申索。我们根据各种因素，包括程序的阶段、潜在的结算价值、内部和外部顾问的评估、环境工程师和顾问对潜在环境负债和补救费用的评估，估算和累积因这些事项而产生的负债。我们认为，我们已经为这些潜在的负债充分积存；然而，事实和情况可能会发生变化，例如新的事态发展，或方针的改变，包括结算战略或环境补救计划的改变，可能导致实际负债超过预算，或可能需要对未来记录的负债余额进行调整。
我们对作为潜在责任方的责任的估计以及与我们修复新泽西下帕塞克河和其他地点的责任有关的剩余费用应在精简的综合资产负债表中累积。截至2019年9月30日，我们与环境有关的累计应计项目为250万美元，其中60万美元包括在应计负债中，其余部分包括在非流动负债中。就某些环境问题而言，权责发生制是在一系列可能结果的低端估算的，因为在这一范围内没有任何数额比任何其他数额更好地估计。如果我们在可能结果范围的高端累积，对于我们能够估计我们的负债的地点，我们的应计额将高出大约1 600万美元。由于以下因素，这些应计额可能会有很大的变化：关于污染的性质或程度的补充信息、补救方法需要改变责任方之间的分摊费用、保险承保额以及政府机构或私人当事方采取的其他行动。或在新事物中命名的影响(如果有的话)。
前瞻性陈述
本报告载有经修订的1934年“证券交易法”第21E节所指的前瞻性陈述。这些报表涉及基于对未来结果的预测和尚未确定的数额估计的分析和其他信息。这些陈述还与未来的前景、发展和商业战略有关。这些前瞻性陈述是通过使用“预期”、“相信”、“可能”、“估计”、“预期”、“意图”、“可能”、“计划”、“预测”、“项目”、“应该”、“会”、“意志”等术语和短语来识别的，包括对假设的引用。这些表述基于当前的预期，本质上是不确定的，并受制于不断变化的假设。
这些前瞻性陈述包括但不限于：(A)空客、波音和其他公司公布的基于飞机产量的估计和预期；(B)我们可能从飞机模型或方案中获得的收入；(C)空客和波音积压交付可能产生的影响，以及一旦设计和材料选择完成后，新飞机项目或Hexcel最终复合材料内容推迟启动或升级的影响；(D)对新的商用飞机方案的综合内容的期望以及我们在这些要求中所占的份额；(E)对空间和国防应用收入增长的预期，包括某些项目是否可能被削减或停止；(F)对风能、娱乐、汽车和其他工业应用销售增长的预期；(G)对周转资本趋势和支出的预期；(H)对资本支出水平以及我们何时完成新产品的能力扩展和资格鉴定的预期；(I)随着我们增加新设施和考虑到当前的经济环境，对我们保持和提高利润率的能力的期望；(J)对法律事项的结果或法律或法规变化的影响的预期；(K)我们对所得税税率的预测以及营业净亏损和税收抵免结转的可实现性；以及(L)上述因素和各种市场风险对我们2019年及以后财务业绩预期的预期影响。
这些前瞻性陈述涉及已知和未知的风险、不确定因素和其他可能导致实际结果大不相同的因素，这些因素包括但不限于以下方面：减少对任何重要客户的销售，特别是空客、波音或维斯塔斯公司，包括与737最高产量下降有关的对波音公司的销售减少；销售组合的变化；当前定价和成本水平的变化；航空航天交货率的变化；政府国防采购预算的变化；军事航空航天项目技术的变化；及时的新产品开发或引进；工业能力的增加；竞争的增加；原材料的供应和成本的中断；供应链中断；无法安装、工作人员和
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具备必要的能力或实现计划中的制造业改进；网络安全破坏或入侵；货币汇率波动；政治、社会和经济状况的变化,包括但不限于全球贸易政策和英国退出欧盟；停工或其他劳动中断法律事务的意外结果或法律或法规变化的影响。
虽然我们相信这些前瞻性陈述是基于合理的假设，但你应该意识到，许多因素可能会影响我们的实际操作结果，并可能导致实际结果与前瞻性声明中表达的结果大相径庭。因此，上述因素不应被解释为详尽无遗，应与我们向证券交易委员会提交的本报告和其他报告中的其他警告声明一并阅读。关于可能导致我们的实际结果与预期或预期结果不同的某些因素的补充信息，请参阅我们2018年12月31日终了的财政年度年度报告表10-K第一部分第1A项中的“风险因素”标题下的信息。除法律另有要求外，我们不承担更新前瞻性报表或风险因素以反映未来事件或情况的义务。
项目3.市场风险的定量和定性披露
本公司2018年12月31日终了年度年度报告表10-K中提供的信息对市场风险没有重大影响。
项目4.管制和程序
对披露控制和程序的评估
截至2019年9月30日，我们的首席执行官和首席财务官已评估了我们的披露控制和程序，以及公司管理层的参与已得出结论认为，这些披露控制和程序是有效的，可确保我们根据1934年“证券交易法”提交或提交的经修正的报告中所需披露的信息在证券交易委员会规则和表格规定的时限内得到记录、处理、汇总和报告。这些披露控制和程序包括(但不限于)控制和程序，目的是确保我们在提交或提交的报告中所要求披露的信息得到积累，并酌情传达给管理层，包括首席执行官和首席财务官，以便及时作出必要的披露决定。
我们的首席执行官和首席财务官得出结论认为，在截至2019年9月30日的三个月内，我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化，这些变化对我们财务报告的内部控制产生了重大影响或相当可能产生重大影响。
第II部.其他资料
项目1.法律程序
第1项所要求的信息载于本表格第16至18页注14中，在此以参考方式纳入。
第1A项.风险因素
除了本报告所载的其他资料外，你还应仔细考虑第一部分“第1A项”中讨论的因素。风险因素“在截至2018年12月31日的年度报表10-K中，这可能会对我们的业务、财务状况或未来业绩产生重大影响。除以下风险因素外，t以下是该公司的风险因素与上述10-K没有实质性变化。此外，未来的不确定性可能会增加这些不利影响的严重程度，或造成目前未考虑的额外物质风险。
如果我们不遵守政府采购法律和条例，我们可能会失去业务，并承担各种惩罚或制裁。
我们必须遵守有关美国政府合同的形成、管理和履行的法律法规，包括政府安全要求和政府出口管制法律法规。在遵守这些法律和条例时，我们可能会招致重大费用，而不遵守规定可能导致罚款和处罚，包括合同损害赔偿。如果我们不遵守这些法律法规，或者政府的审计、审查或调查发现有不当或非法的活动，我们可能会受到民事处罚、刑事处罚或行政制裁，包括暂停或禁止与美国政府签订合同。
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第二项股权证券的未登记销售和收益的使用
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期间 |
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(a) |
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(b) |
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(c) |
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(d) 但却是在计划下购买的 或程序 |
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2019年7月1日至7月31日 |
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22,050 |
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$ |
83.34 |
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22,050 |
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$ |
371,757,269 |
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八月一日至八月三十一日 |
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410,804 |
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80.52 |
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410,804 |
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338,677,974 |
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(一九二零九年九月一日至九月三十日) |
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251,449 |
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82.87 |
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251,449 |
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317,841,050 |
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共计 |
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684,303 |
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$ |
81.48 |
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684,303 |
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$ |
317,841,050 (1) |
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(1) |
2018年5月7日，我们宣布董事会授权我们再购买5亿美元的未偿还普通股，其中3.178亿美元到2019年9月30日仍可供使用。 |
第3、4和5项不适用，因此被省略。
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项目6.展品
展示索引
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展览编号。 |
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描述 |
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31.1 |
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根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第302条颁发首席执行官证书。 |
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31.2 |
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根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第302条对首席财务官的认证。 |
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32 |
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根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第906节通过的“美国法典”第18章第1350节对首席执行官和首席财务官的认证。 |
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101.INS
101.SCH
101.CAL
101.DEF
101.LAB
101.PRE
104 |
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XBRL实例文档：XBRL实例文档没有出现在InteractiveDataFile中，因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。
XBRL分类法扩展模式
XBRL分类法扩展计算链接库
XBRL分类法扩展定义链接库
XBRL分类法扩展标签Linkbase
XBRL分类法扩展表示链接库
CoverPageInteractiveDataFile：封面XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中，包含在表101中。 |
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签名
根据1934年“证券交易法”的要求，登记人已正式安排由下列签名人代表其签署本报告，并正式授权。
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Hexcel公司 |
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(一九二零九年十月二十一日) |
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/S/金伯利·亨德里克斯 |
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(日期) |
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金伯利·亨德里克斯 |
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高级副总裁，公司主计长 |
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首席会计官 |
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