文件多佛公司--12-312019Q310-Q假的000002990532,34028,4690.490.481.451.4291300000299052019-01-012019-09-30Xbrli:股票00000299052019-10-10iso 4217:美元00000299052019-07-012019-09-3000000299052018-07-012018-09-3000000299052018-01-012018-09-30iso 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美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
表格10-q
(第一标记)
☒依据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的季度报告
终了季度2019年9月30日
或
☐依据证券交易所ACT第13或15(D)条提交的过渡报告
1934年
的过渡时期
委员会档案编号:1-4018
(其章程所指明的注册人的确切姓名)
| | | | | | | | |
特拉华州 | | 53-0257888 |
(州或其他司法管辖区成立为法团或组织) | | (国税局雇主识别号码) |
| | |
3005高地公园路 | | |
唐纳斯格罗夫伊利诺斯州 | | 60515 |
(主要行政办公室地址) | | (邮政编码) |
(630)541-1540
(登记人的电话号码,包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券:
| | | | | | | | |
每一班的职称 | 交易符号 | 注册的每个交易所的名称 |
普通股 | 杜夫 | 纽约证券交易所 |
用检查标记标明登记人(1)是否已提交1934年“证券交易法”第13条或第15(D)条要求在过去12个月内提交的所有报告(或登记人被要求提交此类报告的较短期限),(2)在过去90天中一直受到这类备案要求的限制。
是☑不能再作再加工o
通过检查标记说明注册人是否已以电子方式提交了条例S-T(本章第232.405节)规则第四零五条规定提交的每一份交互数据文件(或短时间内要求注册人提交此类文件)。
是☑不能再作再加工o
通过检查标记表明注册人是大型加速备案者、加速备案者、非加速备案者还是较小的报告公司,还是新兴的增长公司。见“外汇法案”第12条-b-2条中“大型加速备案者”、“加速申报人”、“较小报告公司”和“新兴增长公司”的定义。
| | | | | | | | | | | | | | |
大型加速机 | ☑ | | 加速机 | ☐ |
非加速费勒 | ☐ | | 小型报告公司 | ☐ |
| | | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是新兴成长型公司,请用支票标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守“外汇法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。☐
通过检查标记表明注册人是否为空壳公司(如“交易法”第12b-2条规则所定义)。是☐不能再作再加工☑
截至2019年10月10日,注册官普通股的流通股数目为145,266,386.
多佛公司
表格10-q
目录
| | | | | | | | |
第一部分-财务资料 | | 页 |
项目1. | 财务报表(未经审计) | |
| 截至2019年9月30日和2018年9月30日止三个月和九个月的合并合并报表 | 1 |
| 截至2019年9月30日和2018年9月30日止的三个月和九个月综合收益汇总报表 | 2 |
| 压缩综合资产负债表2019年9月30日和2018年12月31日 | 3 |
| 截至2019年9月30日和2018年9月30日止的三个月和九个月股东权益合并报表 | 4 |
| 截至2019年9月30日和2018年9月30日的9个月现金流动合并报表 | 5 |
| 精简合并财务报表附注 | 7 |
项目2. | 管理层对财务状况及经营成果的探讨与分析 | 29 |
项目3. | 市场风险的定量和定性披露 | 44 |
项目4. | 管制和程序 | 44 |
| | |
第二部分-其他资料 | | |
项目1. | 法律程序 | 45 |
项目1A。 | 危险因素 | 45 |
项目2. | 未登记的股本证券出售和收益的使用 | 45 |
项目3. | 高级证券违约 | 45 |
项目4. | 矿山安全披露 | 45 |
项目5. | 其他资料 | 45 |
项目6. | 展品 | 46 |
签名 | | 47 |
项目1.财务报表
多佛公司
精简合并盈余报表
(单位:千,除每股数据外)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日止的三个月 | | | | | 截至九月三十日止的九个月 | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
收入 | $ | 1,825,345 | | | $ | 1,747,403 | | | $ | 5,360,808 | | | $ | 5,183,168 | |
货物和服务费用 | 1,151,857 | | | 1,100,883 | | | 3,391,185 | | | 3,268,583 | |
毛利 | 673,488 | | | 646,520 | | | 1,969,623 | | | 1,914,585 | |
销售、一般和行政费用 | 390,775 | | | 426,445 | | | 1,195,875 | | | 1,290,246 | |
待售资产损失 | — | | | — | | | 46,946 | | | — | |
经营收益 | 282,713 | | | 220,075 | | | 726,802 | | | 624,339 | |
利息费用 | 31,410 | | | 31,192 | | | 94,972 | | | 98,957 | |
利息收入 | (1,263) | | | (2,060) | | | (3,098) | | | (6,680) | |
| | | | | | | |
其他收入净额 | (5,364) | | | (2,073) | | | (11,059) | | | (6,641) | |
预缴所得税前的收入 | 257,930 | | | 193,016 | | | 645,987 | | | 538,703 | |
所得税准备金 | 51,924 | | | 35,711 | | | 136,191 | | | 105,533 | |
持续经营的收益 | | 206,006 | | | 157,305 | | | 509,796 | | | 433,170 | |
停业造成的损失,净损失 | | — | | | — | | | — | | | (4,472) | |
净收益 | | $ | 206,006 | | | $ | 157,305 | | | $ | 509,796 | | | $ | 428,698 | |
| | | | | | | |
持续经营的每股收益: | | | | | | | |
基本 | $ | 1.42 | | | $ | 1.07 | | | $ | 3.51 | | | $ | 2.87 | |
稀释 | $ | 1.40 | | | $ | 1.05 | | | $ | 3.47 | | | $ | 2.82 | |
停业业务每股亏损: | | | | | | | |
基本 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (0.03) | |
稀释 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (0.03) | |
每股净收益: | | | | | | | |
基本 | $ | 1.42 | | | $ | 1.07 | | | $ | 3.51 | | | $ | 2.84 | |
稀释 | $ | 1.40 | | | $ | 1.05 | | | $ | 3.47 | | | $ | 2.79 | |
已发行加权平均股票: | | | | | | | |
基本 | 145,372 | | | 147,344 | | | 145,276 | | | 151,177 | |
稀释 | 147,051 | | | 149,457 | | | 147,053 | | | 153,429 | |
见精简合并财务报表附注
多佛公司
综合收益合并报表
(单位:千)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月到9月30日, | | | | 截至9月30日的9个月, | | |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
净收益 | $ | 206,006 | | | $ | 157,305 | | | $ | 509,796 | | | $ | 428,698 | |
其他综合(亏损)收入,扣除税后 | | | | | | | | |
外币折算调整数: | | | | | | | |
外币折算损失 | (50,865) | | | (13,567) | | | (41,143) | | | (26,418) | |
外币折算损失与收益的重新分类 | — | | | — | | | 25,339 | | | — | |
外币折算调整数共计 | (50,865) | | | (13,567) | | | (15,804) | | | (26,418) | |
养恤金和其他退休后福利计划: | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
包括在定期养恤金净费用中的精算损失摊销 | 127 | | | 402 | | | 379 | | | 3,409 | |
包括在定期养恤金费用净额中的先前服务费用的摊销 | 539 | | | 704 | | | 1,623 | | | 2,699 | |
| | | | | | | |
养恤金和其他退休后福利计划总额 | 666 | | | 1,106 | | | 2,002 | | | 6,108 | |
现金流量套期保值公允价值的变化: | | | | | | | |
期间未实现净收益(损失) | 545 | | | (1,449) | | | (223) | | | 2,019 | |
净亏损(收益)重新归类为收益 | 577 | | | 364 | | | (69) | | | (347) | |
现金流量套期保值 | 1,122 | | | (1,085) | | | (292) | | | 1,672 | |
| | | | | | | |
其他综合损失,税额净额 | | (49,077) | | | (13,546) | | | (14,094) | | | (18,638) | |
综合收益 | $ | 156,929 | | | $ | 143,759 | | | $ | 495,702 | | | $ | 410,060 | |
见精简合并财务报表附注
多佛公司
压缩合并资产负债表
(单位:千)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
| (一九二零九年九月三十日) | | (2018年12月31日) |
资产 | | | | |
流动资产: | | | | |
现金和现金等价物 | | $ | 340,532 | | | $ | 396,221 | |
| | | |
应收账款,扣除备抵32 340美元和28 469美元 | | 1,269,150 | | | 1,231,859 | |
库存 | | 816,563 | | | 748,796 | |
预付和其他流动资产 | | 159,747 | | | 126,878 | |
| | | |
| | | |
流动资产总额 | | 2,585,992 | | | 2,503,754 | |
财产、厂房和设备,净额 | | 820,582 | | | 806,497 | |
| | | |
商誉 | | 3,760,428 | | | 3,677,328 | |
无形资产,净额 | | 1,080,130 | | | 1,134,256 | |
其他资产和递延费用 | | 422,169 | | | 243,936 | |
| | | |
总资产 | $ | 8,669,301 | | | $ | 8,365,771 | |
| | | |
负债与股东权益 | | | |
流动负债: | | | | |
应付票据 | | $ | 182,700 | | | $ | 220,318 | |
应付账款 | | 952,708 | | | 969,531 | |
应计补偿和雇员福利 | | 225,515 | | | 212,666 | |
应计保险 | | 101,677 | | | 97,600 | |
其他应计费用 | | 338,529 | | | 313,452 | |
联邦所得税和其他所得税 | | 24,173 | | | 13,854 | |
| | | |
流动负债总额 | | 1,825,302 | | | 1,827,421 | |
长期债务 | | 2,908,729 | | | 2,943,660 | |
递延所得税 | | 333,886 | | | 339,325 | |
应付非流动所得税 | 54,304 | | | 54,304 | |
其他负债 | | 529,438 | | | 432,395 | |
| | | |
股东权益: | | | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
股东权益总额 | | 3,017,643 | | | 2,768,666 | |
负债和股东权益合计 | | $ | 8,669,301 | | | $ | 8,365,771 | |
见精简合并财务报表附注
多佛公司
股东权益合并简表
(单位:千,除共享数据外)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股面值1美元 | | 额外已付资本 | | 国库券 | | 留存收益 | | 累计其他综合(亏损)收益 | | 股东权益总额 |
2019年6月30日结余 | | $ | 258,315 | | | $ | 873,034 | | | $ | (5,947,562) | | | $ | 7,979,597 | | | $ | (208,113) | | | $ | 2,955,271 | |
净收益 | | — | | | — | | | — | | | 206,006 | | | — | | | 206,006 | |
支付的股息(每股0.49美元) | | — | | | — | | | — | | | (71,342) | | | — | | | (71,342) | |
为行使股份奖励而发行的普通股 | | 111 | | | (7,913) | | | — | | | — | | | — | | | (7,802) | |
股票补偿费用 | | — | | | 7,876 | | | — | | | — | | | — | | | 7,876 | |
普通股 | | — | | | — | | | (23,280) | | | — | | | — | | | (23,280) | |
其他综合损失,税额净额 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (49,077) | | | (49,077) | |
其他,净额 | | — | | | (8) | | | — | | | (1) | | | — | | | (9) | |
2019年9月30日结余 | | $ | 258,426 | | | $ | 872,989 | | | $ | (5,970,842) | | | $ | 8,114,260 | | | $ | (257,190) | | | $ | 3,017,643 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股面值1美元 | | 额外已付资本 | | 国库券 | | 留存收益 | | 累计其他综合(亏损)收益 | | 股东权益总额 |
2018年6月30日结余 | | $ | 257,394 | | | $ | 787,132 | | | $ | (5,682,016) | | | $ | 7,657,860 | | | $ | (179,779) | | | $ | 2,840,591 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
净收益 | | — | | | — | | | — | | | 157,305 | | | — | | | 157,305 | |
支付的股息(每股0.48美元) | | — | | | — | | | — | | | (70,804) | | | — | | | (70,804) | |
| | | | | | | | | | | |
为行使股份奖励而发行的普通股 | | 381 | | | (23,622) | | | — | | | — | | | — | | | (23,241) | |
股票补偿费用 | | — | | | 5,443 | | | — | | | — | | | — | | | 5,443 | |
普通股 | | — | | | — | | | (147,794) | | | — | | | — | | | (147,794) | |
其他综合损失,税额净额 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (13,546) | | | (13,546) | |
其他,净额 | | — | | | (20) | | | — | | | — | | | — | | | (20) | |
2018年9月30日结余 | | $ | 257,775 | | | $ | 768,933 | | | $ | (5,829,810) | | | $ | 7,744,361 | | | $ | (193,325) | | | $ | 2,747,934 | |
见精简合并财务报表附注
多佛公司
股东权益合并简表
(单位:千,除共享数据外)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股面值1美元 | | 额外已付资本 | | 国库券 | | 留存收益 | | 累计其他综合(亏损)收益 | | 股东权益总额 |
2018年12月31日结余 | | $ | 257,822 | | | $ | 886,016 | | | $ | (5,947,562) | | | $ | 7,815,486 | | | $ | (243,096) | | | $ | 2,768,666 | |
| | | | | | | | | | | |
净收益 | | — | | | — | | | — | | | 509,796 | | | — | | | 509,796 | |
支付的股息(每股1.45美元) | | — | | | — | | | — | | | (211,072) | | | — | | | (211,072) | |
为行使股份奖励而发行的普通股 | | 604 | | | (29,615) | | | — | | | — | | | — | | | (29,011) | |
股票补偿费用 | | — | | | 24,493 | | | — | | | — | | | — | | | 24,493 | |
普通股 | | — | | | — | | | (23,280) | | | — | | | — | | | (23,280) | |
其他综合损失,税额净额 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (14,094) | | | (14,094) | |
其他,净额 | | — | | | (7,905) | | | — | | | 50 | | | — | | | (7,855) | |
2019年9月30日结余 | | $ | 258,426 | | | $ | 872,989 | | | $ | (5,970,842) | | | $ | 8,114,260 | | | $ | (257,190) | | | $ | 3,017,643 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股面值1美元 | | 额外已付资本 | | 国库券 | | 留存收益 | | 累计其他综合(亏损)收益 | | 股东权益总额 |
2017年12月31日结余 | | $ | 256,992 | | | $ | 942,485 | | | $ | (5,077,039) | | | $ | 8,455,501 | | | $ | (194,759) | | | $ | 4,383,180 | |
通过ASU 2018-02 | — | | | — | | | — | | | 12,856 | | | (12,856) | | | — | |
与采纳专题606有关的累积补缺调整 | — | | | — | | | — | | | 175 | | | — | | | 175 | |
净收益 | | — | | | — | | | — | | | 428,698 | | | — | | | 428,698 | |
支付的股息(每股1.42美元) | | — | | | — | | | — | | | (213,126) | | | — | | | (213,126) | |
Apergy分离 | | — | | | — | | | — | | | (939,743) | | | 32,928 | | | (906,815) | |
为行使股份奖励而发行的普通股 | | 783 | | | (45,226) | | | — | | | — | | | — | | | (44,443) | |
股票补偿费用 | | — | | | 16,590 | | | — | | | — | | | — | | | 16,590 | |
普通股 | | — | | | (140,000) | | | (752,771) | | | — | | | — | | | (892,771) | |
其他综合损失,税额净额 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (18,638) | | | (18,638) | |
其他,净额 | | — | | | (4,916) | | | — | | | — | | | — | | | (4,916) | |
2018年9月30日结余 | | $ | 257,775 | | | $ | 768,933 | | | $ | (5,829,810) | | | $ | 7,744,361 | | | $ | (193,325) | | | $ | 2,747,934 | |
见精简合并财务报表附注
多佛公司
合并现金流量表
(单位:千)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
| 截至九月三十日止的九个月 | | | |
| 2019 | | 2018 |
业务活动: | | | |
净收益 | $ | 509,796 | | | $ | 428,698 | |
| | | |
调整数,将净收益与业务活动现金对账: | | | |
停业造成的损失,净额 | — | | | 4,472 | |
待售资产损失 | 46,946 | | | — | |
折旧和摊销 | 202,294 | | | 206,018 | |
股票补偿费用 | 24,493 | | | 15,846 | |
| | | |
| | | |
其他,净额 | (6,107) | | | (13,946) | |
资产和负债变动的现金影响: | | | |
应收账款净额 | (67,603) | | | (119,687) | |
盘存 | (74,412) | | | (130,351) | |
预付费用和其他资产 | (29,336) | | | (34,604) | |
应付帐款 | (3,875) | | | 87,898 | |
应计补偿和雇员福利 | (5,908) | | | (17,101) | |
应计费用和其他负债 | (3,833) | | | (8,169) | |
| | | |
应计和递延税款净额 | (8,357) | | | (390) | |
经营活动提供的净现金 | 584,098 | | | 418,684 | |
| | | |
投资活动: | | | | |
不动产、厂房和设备的增建 | (137,276) | | | (134,556) | |
购置,除所购现金外 | (215,687) | | | (68,557) | |
出售不动产、厂房和设备的收益 | 2,838 | | | 4,681 | |
出售业务所得收益 | 24,218 | | | 2,069 | |
其他 | (10,150) | | | (13,762) | |
用于投资活动的现金净额 | (336,057) | | | (210,125) | |
| | | |
筹资活动: | | | | |
从Apergy收到的现金,减去分发的现金 | — | | | 689,643 | |
回购普通股 | (23,280) | | | (892,771) | |
| | | |
商业票据及应付票据的更改 | (37,650) | | | 67,617 | |
支付给股东的股息 | (211,072) | | | (213,126) | |
支付雇员在行使股份奖励时的税务责任 | (29,011) | | | (44,443) | |
偿还长期债务 | — | | | (350,000) | |
| | | |
其他 | (1,417) | | | (6,233) | |
用于筹资活动的现金净额 | (302,430) | | | (749,313) | |
| | | |
停止业务的现金流量 | | | | |
停止的业务活动提供的现金净额 | — | | | 15,790 | |
用于已终止业务的投资活动的现金净额 | — | | | (23,705) | |
| | | |
终止业务中使用的现金净额 | | — | | | (7,915) | |
| | | |
汇率变动对现金及现金等价物的影响 | (1,300) | | | 3,982 | |
| | | |
现金和现金等价物净减额 | | (55,689) | | | (544,687) | |
期初现金及现金等价物 | 396,221 | | | 753,964 | |
期末现金及现金等价物 | $ | 340,532 | | | $ | 209,277 | |
见精简合并财务报表附注
目录
多佛公司
精简合并财务报表附注
(除分享数据和另有说明外,以千计)(未经审计)
1.列报基础
所附的未审计的临时合并财务报表是根据证券和交易委员会(“证券交易委员会”)关于过渡时期的规则和条例编制的,不包括美利坚合众国普遍接受的会计原则(“公认会计原则”)所要求的完整财务报表所要求的所有信息和附注披露。因此,这些未经审计的临时合并财务报表应与2018年12月31日终了年度多佛公司(“多佛”或“公司”)的合并财务报表和说明一并阅读,该报告应包括在2019年2月15日提交证券交易委员会的公司关于表10-K的年度报告中。年终精简的综合资产负债表是从审定的财务报表中得出的,以往各期的某些数额已重新分类,以符合本年度的列报方式。亚细亚
2018年5月9日,该公司完成了Apergy公司普通股(“Apergy”)的按比例分配给截至2018年4月30日营业结束时公司记录在案的股东。Apergy持有先前包括在能源部门的上游能源业务的实体。正如在注释5中所讨论的--停产和处置业务,Apergy业务符合被报告为停业经营的标准,因为分拆是业务的一种战略转变,对公司的运营和财务业绩有重大影响。因此,本公司正在报告Apergy的历史结果,包括业务结果和现金流量,并在此列出所有期间的停业经营。继2018年第二季度Apergy公司分拆后,该公司被整合成三个可报告的部门。请参阅注18-分段信息,以获得更多有关分段的信息,包括截至9月30日、2019年和2018年9月30日的三个月和九个月的分段结果。除另有说明外,所附综合财务报表附注均作了修订,以反映Apergy分离的影响,并对以往所有年度结余作了相应修订,以仅反映持续业务。
所附的未审计的临时合并财务报表是根据美国公认会计原则编制的,其中要求管理层作出影响精简综合财务报表和所附披露中报告的数额的估计和假设。虽然这些估计是基于管理层对当前事件和公司今后可能采取的行动的最佳了解,但实际结果可能与这些估计不同。精简的合并财务报表反映了管理层认为这些临时期间的公平结果报表所必需的所有正常、经常性的调整。任何过渡时期的业务结果不一定表明全年的业务结果。
2.Apergy公司的分拆
2018年5月9日,多佛完成了向股东分配Apergy的工作。这笔交易是通过将100%的Apergy普通股按比例分配给多佛截至2018年4月30日营业结束时有记录的股东完成的。多佛的每一位股东得到一股Apergy普通股,每两股多佛普通股持有的记录日期。
以下是作为2018年5月9日离职的一部分转入Apergy的资产和负债摘要:
| | | | | | | | |
资产: | | |
现金和现金等价物 | | $ | 10,357 | |
流动资产 | | 462,620 | |
非流动资产 | | 1,438,760 | |
| | $ | 1,911,737 | |
负债: | | |
流动负债 | | $ | 185,354 | |
非流动负债 | | 119,568 | |
| | $ | 304,922 | |
| | |
分配给Apergy公司的净资产 | | $ | 1,606,815 | |
减:从Apergy公司收到的现金 | | 700,000 | |
分配给Apergy公司的净额 | | $ | 906,815 | |
目录
多佛公司
精简合并财务报表附注
(除分享数据和另有说明外,以千计)(未经审计)
与该公司的分拆有关,Apergy发行并出售了美元。300.0合计本金百万美元6.375应于2026年5月到期的高级债券在一次私人发行中的百分比-不受经修正的1933年“证券法”的注册要求限制,并招致$415.0根据其新的高级担保定期贷款贷款机制借入百万美元,为一次性现金支付提供资金。700.0一百万给多佛。多佛收到现金净额$689.6离职时百万美元,反映美元10.4分配日由Apergy持有并因与多佛分离而留存的百万现金。多佛利用Apergy的收益作为主要资金来源110亿股回购始于2017年12月,并于2018年12月完成。
分配给Apergy的净资产中包括大约$33归于Apergy的其他综合收益累计百万,主要与外币折算收益有关,但因未确认的养恤金债务损失而抵消。
Apergy的历史结果,包括业务结果和现金流量,已在本报告所述所有期间重新归类为已停止的业务。见注5-处置和停止作业。根据Apergy与Dover的分离以及相关的分离和分配协议,Dover欠Apergy的任何负债都不重要。
3.收入
自2018年1月1日起,该公司采用了会计准则编码(ASC)主题606,与客户签订合同的收入 (“主题606”或“ASC 606”),采用适用于截至2018年1月1日尚未完成的合同的修正追溯法。
根据主题606,与客户签订的合同是双方都已批准的协议,该协议规定了可强制执行的权利和义务,具有商业实质,并且确定了付款条件,并有可能收回。一旦公司签订了合同,就会对其进行评估,以确定履约义务。对于每项履约义务,收入被确认为对承诺的货物或服务转让给客户的控制,其数额反映了公司期望得到的作为交换这些货物或服务的考虑。确认的收入数额考虑了可变因素,如折扣和数量回扣。
本公司95%以上的业绩义务是在与制造和销售广泛的产品和部件有关的时间点上得到承认的。在运输或完成安装、测试、认证或合同要求的其他实质性验收条款后,控制转让给客户时确认收入。公司收入的不到5%是经过一段时间确认的,一般涉及服务的销售或为订购没有替代用途的设备而设计的设备,其中合同规定公司有权要求支付其费用,外加合理的保证金。
与客户签订的合同收入按终端市场、部门和地理位置分列,因为它最能描述公司收入的性质和数额。
目录
多佛公司
精简合并财务报表附注
(除分享数据和另有说明外,以千计)(未经审计)
下表按终端市场和部门分列收入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日止的三个月 | | | | | 截至九月三十日止的九个月 | | | | | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 | | | | | |
印刷和识别 | $ | 287,157 | | | $ | 283,232 | | | $ | 848,056 | | | $ | 865,588 | | | | | | |
工业企业 | 414,634 | | | 388,302 | | | 1,237,427 | | | 1,180,561 | | | | | | |
全工程系统部门 | 701,791 | | | 671,534 | | | 2,085,483 | | | 2,046,149 | | | | | | |
加油和运输 | 411,769 | | | 367,617 | | | 1,175,405 | | | 1,050,276 | | | | | | |
泵(1) | 169,678 | | | 167,542 | | | 523,730 | | | 503,157 | | | | | | |
工艺解决方案 | 171,599 | | | 154,906 | | | 486,568 | | | 458,396 | | | | | | |
总流体段 | 753,046 | | | 690,065 | | | 2,185,703 | | | 2,011,829 | | | | | | |
制冷 | 313,908 | | | 328,281 | | | 905,084 | | | 937,168 | | | | | | |
食品设备 | 56,427 | | | 57,933 | | | 185,368 | | | 189,047 | | | | | | |
制冷和食品设备总部门 | 370,335 | | | 386,214 | | | 1,090,452 | | | 1,126,215 | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
段内冲销 | 173 | | | (410) | | | (830) | | | (1,025) | | | | | | |
合并收入共计 | $ | 1,825,345 | | | $ | 1,747,403 | | | $ | 5,360,808 | | | $ | 5,183,168 | | | | | | |
(1)Finder Pompe S.r.l于2019年4月2日售出。
下表按地理位置列出按公司客户所在地分列的收入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日止的三个月 | | | | | 截至九月三十日止的九个月 | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | | 2018 |
美国 | $ | 1,002,349 | | | $ | 922,261 | | | $ | 2,883,147 | | | | $ | 2,707,470 | |
欧洲 | 376,601 | | | 369,479 | | | 1,184,520 | | | | 1,158,891 | |
亚洲 | 229,210 | | | 219,645 | | | 623,838 | | | | 633,280 | |
其他美洲 | 150,257 | | | 166,182 | | | 466,591 | | | | 467,523 | |
其他 | 66,928 | | | 69,836 | | | 202,712 | | | | 216,004 | |
共计 | $ | 1,825,345 | | | $ | 1,747,403 | | | $ | 5,360,808 | | | | $ | 5,183,168 | |
在2019年9月30日,我们估计81.6预计在本报告所述期间结束时,与未履行(或部分未清偿)业绩债务有关的收入将在今后确认。我们希望大致认识到58截至2020年,我们未履行(或部分未履行)业绩义务的百分比为收入,剩余余额将在2021年及其后确认。
下表提供了与客户签订的合同资产和合同负债的信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | (一九二零九年九月三十日) | | (2018年12月31日) | | 收养处 |
| | | | | | |
合同资产 | | $ | 13,924 | | | $ | 9,330 | | | $ | 11,932 | |
合同负债-流动负债 | | 39,656 | | | 36,461 | | | 48,268 | |
合约负债-非流动负债 | | 9,121 | | | 9,382 | | | 9,916 | |
截至本报告所述期间,截至9月30日、2019年和2018年9月30日止的9个月内计入合同负债的收入为美元。25,977和$37,579分别。
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4.购置
2019年购置
在截至2019年9月30日的9个月内,该公司以单独的交易方式收购了三家公司,总价值为美元216,398,扣除所获现金,包括或有代价。这些业务是为了补充和扩大流体部门内的现有业务而收购的。这些收购记录的商誉代表着预期将从扩大产品线和业务协同作用中获得的经济效益。在这些收购中,出于美国所得税的目的,商誉是可以扣除的。
在2019年5月7日,该公司收购了全氟泵有限公司(“全氟泵”)的资产,该公司是一家成长中的特种泵制造商,价格为美元。39,954。全氟乙烯公司的收购加强了多佛在不断增长的空气双隔膜泵市场中的地位,在液体部分的泵端市场。
2019年1月25日,该公司收购了Belanger公司的资产。(“贝朗格”),一家领先的全线洗车设备制造商,售价为$。175,350,扣除所获现金。贝朗格的收购加强了多佛在液体供应和运输端市场中洗车业务中的地位。
在截至2019年9月30日的9个月内完成了另一项非物质收购,其中包括流体部分的或有考虑。
以下是根据购置日的估计公允价值初步分配购置资产和承担的负债的价格:
| | | | | | | | |
| 共计 | | | | |
流动资产,减去所获现金 | $ | 14,353 | | | | |
财产、厂房和设备 | 1,030 | | | | |
善意 | 119,363 | | | | |
无形资产 | 91,980 | | | | |
其他资产和递延费用 | 20 | | | | |
流动负债 | (10,348) | | | | |
| | | | |
获得的净资产 | $ | 216,398 | | | | |
分配给商誉和主要无形资产分类的数额如下:
| | | | | | | | | | | |
| 拨款额 | | 使用寿命(以年份为单位) |
善意 | $ | 119,363 | | | 纳 |
| | | |
客户无形资产 | 68,500 | | | 9 - 13 |
专利 | 16,000 | | | 9 |
商标 | 7,480 | | | 15 |
| | | |
| $ | 211,343 | | | |
2018年收购
在截至2018年9月30日的9个月内,该公司以单独的交易方式收购了两家公司,总价为美元68,557,扣除所获现金。收购这些业务是为了补充和扩大液体和制冷及食品设备部门的现有业务。这些收购记录的商誉反映了预期将从产品线扩大和业务协同增效中获得的好处。这种商誉在美国联邦所得税中是不可扣除的.
2018年1月2日,该公司以$100的价格收购了Ettlinger集团(“Ettlinger”)在流体部门的100%的有表决权股票。53,218,扣除所获现金。与这次收购有关,公司记录的商誉为$36,493和无形资产$19,907,主要与客户无形资产有关。无形资产正在摊销。8到15好几年了。
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(除分享数据和另有说明外,以千计)(未经审计)
2018年1月12日,该公司收购了Rosario Handel B.V公司100%的有表决权股票。(“Rosario”),在制冷和食品设备部门,总审议额为$15,339,扣除所获现金。与此有关
收购后,公司记录的商誉为$10,402和客户无形资产$4,149。客户的无形资产正在摊销。10好几年了。
PRO表单信息
以下未经审计的形式信息分别说明了2019年和2018年收购对该公司截至9月30日、2019年和2018年9月30日的三个月和九个月营业收入和收益的影响。
未经审计的初步信息假定2019年和2018年的收购分别发生在前一年年初、2018年和2017年。未经审计的预计收益作了调整,以反映与购置年度有关的无形和有形资产公允价值计量所产生的额外折旧和摊销费用的可比影响。
截至2019年9月30日和2018年9月30日止的三个月和九个月未审计的初步形式影响如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日止的三个月 | | | | | 截至九月三十日止的九个月 | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
收入:再分配 | | | | | | | | |
如报告所述 | | $ | 1,825,345 | | | $ | 1,747,403 | | | $ | 5,360,808 | | | $ | 5,183,168 | |
正规化 | | 1,825,510 | | | 1,764,397 | | | 5,369,686 | | | 5,233,912 | |
持续经营收入: | | | | | | | | |
如报告所述 | | $ | 206,006 | | | $ | 157,305 | | | $ | 509,796 | | | $ | 433,170 | |
正规化 | | 206,091 | | | 159,122 | | | 512,679 | | | 440,603 | |
持续经营的每股基本收益: | | | | | | | | |
如报告所述 | | $ | 1.42 | | | $ | 1.07 | | | $ | 3.51 | | | $ | 2.87 | |
正规化 | | 1.42 | | | 1.08 | | | 3.53 | | | 2.91 | |
从持续经营中稀释每股收益: | | | | | | | | |
如报告所述 | | $ | 1.40 | | | $ | 1.05 | | | $ | 3.47 | | | $ | 2.82 | |
正规化 | | 1.40 | | | 1.06 | | | 3.49 | | | 2.87 | |
5.处置和停止业务
管理层定期评估多佛的业务在其运营中的战略配合,并可能出于各种原因不时出售或停止某些业务。
处置行动
在……上面2019年3月29日mpany签订了一项最终协议,将Finder Pompe S.r.l(“Finder”)全资拥有的子公司出售给Gruppo Aturia S.p.A(“Aturia”)。截至2019年3月31日,Finder已达到待售标准。截至2019年3月31日,公司将Finder的资产和负债分别分类在综合资产负债表上。
根据出售所得的总考虑,扣除销售成本后,公司所持有的出售资产损失为$46,946在压缩综合报表的三个月,截止2019年3月31日。损失包括d待出售的资产减值21,607阿d $25,339外汇折算损失从累计的其他综合损失中重新分类。
2019年4月2日,多佛完成了将Finder出售给Aturia的交易,获得了总额为美元的现金收益。24,218,其中$2,245于2019年3月29日收到。Finder业务包括在流体部分的结果中。这次出售并不代表一种战略转变,它将对运营和财务业绩产生重大影响。Re不符合作为已停止的业务提交的资格。
在截至2018年9月30日的9个月中,没有任何处置。
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停止业务
截至2019年9月30日的三个月和九个月内没有停业。
2018年,如注2所述,Apergy业务符合报告为停业经营的标准,因为分拆是业务的战略转变,对公司的运营和财务业绩有重大影响。因此,截至2018年9月30日的3个月和9个月的停产结果包括Apergy在2018年5月9日分发之前的历史结果。截至2018年9月30日止的三个月和九个月,包括多佛完成Apergy分拆所需的费用,共计$。0和$46,384分别反映在已停止的业务中的销售、一般和行政费用。有关进一步信息,请参阅附注2-Apergy公司的分拆。
该公司停止经营的结果摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至2018年9月30日止的三个月 | | | | 截至2018年9月30日止的9个月 | |
收入 | | | $ | — | | | | | $ | 403,688 | |
货物和服务费用 | | | — | | | | | 254,205 | |
毛利 | | | — | | | | | 149,483 | |
销售、一般和行政费用 | | | — | | | | | 144,114 | |
经营收益 | | | — | | | | | 5,369 | |
其他费用,净额 | | | — | | | | | 349 | |
停止营业的税前收入 | | | — | | | | | 5,020 | |
所得税准备金 | | | — | | | | | 9,492 | |
停业造成的损失,扣除税后的损失 | | | $ | — | | | | | $ | (4,472) | |
6.清单
| | | | | | | | | | | |
| (一九二零九年九月三十日) | | (2018年12月31日) |
原料 | $ | 470,088 | | | $ | 439,616 | |
正在进行的工作 | 169,639 | | | 154,878 | |
成品 | 289,779 | | | 265,722 | |
小计 | 929,506 | | | 860,216 | |
减去储备金 | (112,943) | | | (111,420) | |
共计 | $ | 816,563 | | | $ | 748,796 | |
7.财产、厂房和设备净额
| | | | | | | | | | | |
| (一九二零九年九月三十日) | | (2018年12月31日) |
土地用途 | | $ | 48,935 | | | $ | 53,623 | |
建筑物及改善工程 | | 512,985 | | | 529,982 | |
机械、设备和其他 | | 1,635,444 | | | 1,555,345 | |
不动产、厂房和设备,毛额 | 2,197,364 | | | 2,138,950 | |
累计折旧 | | (1,376,782) | | | (1,332,453) | |
不动产、厂房和设备,净额 | $ | 820,582 | | | $ | 806,497 | |
折旧费共计$32,145和$32,514截至9月30日、2019年和2018年的三个月。截至2019年9月30日及2018年9月30日止的9个月内,折旧费用为$97,364和$97,625分别。
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(除分享数据和另有说明外,以千计)(未经审计)
8.租赁
该公司采用ASC主题842-截至2019年1月1日的租约,使用2018年7月发布的ASU第2018-11号号过渡方法,其中允许各实体在采用之日最初适用新的租赁标准,并确认对收养期间留存收益期初余额的累积效应调整。因此,2019年1月1日之前的所有期间都是按照ASC以前的主题840-租约列报的,没有对提出的比较期作出追溯性调整。采用ASC主题842使资产和负债总额增加,原因是记录了经营租赁使用权资产(ROU)和经营租赁负债约$。163百万,截至2019年1月1日。融资租赁不受ASC主题842的影响,因为融资租赁负债和相应的ROU资产已在先前指导下的资产负债表(ASC主题840)中记录。这一做法并没有对该公司的合并收益报表或现金流动产生重大影响。
本公司拥有公司办事处、制造厂、研发设施、共享服务设施、车辆车队以及某些办公和制造设备的经营和融资租赁。初始期限为12个月或以下的租约不在资产负债表中记录。公司选择了实用的权宜之计,将合同中的每一个单独的租赁部分及其相关的非租赁部分作为一个单独的租赁部分来核算,从而使所有固定付款都资本化。该公司还选择了新标准允许的一揽子实用权宜之计,除其他外,允许该公司继续进行历史租赁分类。租赁开始时无法确定的可变租赁付款金额,如根据指数费率或使用情况的变化而增加的租赁付款,不包括在ROU资产或负债中。这些费用记作已发生费用,并记作可变租赁费用。
公司在合同开始时确定一项安排是否为租赁。经营租赁ROU资产包括在其他资产中,递延费用和经营租赁负债包括在综合资产负债表中的其他应计费用和其他负债中。融资租赁ROU资产包括在财产和设备中,相关租赁负债包括在综合资产负债表中的其他应计费用和其他负债中。
ROU资产代表公司在租赁期间使用基础资产的权利,而租赁负债则代表公司对租赁所产生的租赁付款的义务。ROU资产和负债是根据租赁期内固定租赁付款的净现值在开始日期确认的。本公司的租赁期限包括在合理地确定我们将行使该选择权时延长或终止租约的选择。rou资产还包括任何预付租赁付款,但不包括租赁奖励。由于该公司的大部分经营租契并没有提供隐含利率,因此,公司在厘定租约付款的现值时,是根据开始日期所得的资料,使用其递增借款利率。融资租赁协议一般包括用于确定未来租赁付款现值的利率。经营固定租赁费用和融资租赁折旧费用在租赁期限内按直线确认。
租赁费用的构成部分如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年9月30日止的三个月 | | 截至2019年9月30日止的9个月 | | | | | | | |
经营租赁费用: | | | | | | | | | | |
固定 | $ | 13,557 | | | $ | 38,520 | | | | | | | | |
变量 | 1,634 | | | 5,274 | | | | | | | | |
短期内 | 3,998 | | | 13,736 | | | | | | | | |
共计* | $ | 19,189 | | | $ | 57,530 | | | | | | | | |
*融资租赁费用和分租收入并不重要。 | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
补充现金流量资料如下:
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(除分享数据和另有说明外,以千计)(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年9月30日止的三个月 | | 截至2019年9月30日止的9个月 | | | | | | |
为计算租赁负债所包括的数额支付的现金: | | | | | | | | | |
经营租赁的经营现金流 | $ | 13,836 | | | $ | 39,237 | | | | | | | |
融资租赁的经营现金流 | 107 | | | 326 | | | | | | | |
融资租赁现金流融资 | 490 | | | 1,430 | | | | | | | |
共计 | $ | 14,433 | | | $ | 40,993 | | | | | | | |
为换取新的租赁债务而获得的使用权资产: | | | | | | | | | |
经营租赁 | 9,632 | | | 28,566 | | | | | | | |
融资租赁 | 460 | | | 827 | | | | | | | |
共计 | $ | 10,092 | | | $ | 29,393 | | | | | | | |
与租赁有关的补充资产负债表信息如下:
| | | | | | | | | | | |
| | | | | (一九二零九年九月三十日) | | |
经营租赁: | | | | | | | |
资产使用权: | | | | | | | |
其他资产和递延费用 | | | | | $ | 151,655 | | | |
| | | | | | | |
租赁负债: | | | | | | | |
其他应计费用 | | | | | $ | 41,719 | | | |
变相.其他负债 | | | | | 117,595 | | | |
经营租赁负债总额 | | | | | $ | 159,314 | | | |
| | | | | | | |
融资租赁: | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
资产使用权: | | | | | | | |
附属财产、厂房和设备,净额(1) | | | | | $ | 8,678 | | | |
| | | | | | | |
租赁负债: | | | | | | | |
其他应计费用 | | | | | $ | 1,601 | | | |
变相.其他负债 | | | | | 7,939 | | | |
融资租赁负债总额 | | | | | $ | 9,540 | | | |
(1) 融资租赁资产扣除累计折旧美元后入账4,203.
截至2019年9月30日,业务和融资租赁的未来租赁付款总额如下:
| | | | | | | | | | | | | |
| 操作 | | 金融 | | |
2019年(不包括截至2019年9月30日的9个月) | $ | 12,410 | | | $ | 523 | | | |
2020 | 43,000 | | | 2,069 | | | |
2021 | 33,983 | | | 1,962 | | | |
2022 | 24,536 | | | 1,651 | | | |
2023 | 16,018 | | | 1,219 | | | |
此后 | 46,931 | | | 3,925 | | | |
租赁付款总额 | 176,878 | | | 11,349 | | | |
减:利息 | (17,564) | | | (1,809) | | | |
租赁负债现值 | $ | 159,314 | | | $ | 9,540 | | | |
截至2018年12月31日,业务和资本租赁的未来租赁付款总额如下:
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(除分享数据和另有说明外,以千计)(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
| 操作 | | 资本 |
2019 | $ | 49,009 | | | $ | 1,802 | |
2020 | 38,620 | | | 1,748 | |
2021 | 29,396 | | | 1,687 | |
2022 | 21,767 | | | 1,392 | |
2023 | 13,994 | | | 952 | |
此后 | 42,087 | | | 3,802 | |
共计 | $ | 194,873 | | | $ | 11,383 | |
平均租赁条件和贴现率如下:
| | | | | | | | | | | |
| (一九二零九年九月三十日) | | | | | | |
加权平均剩余租约期限(年数) | | | | | | | |
经营租赁 | 5.8 | | | | | | |
融资租赁 | 6.2 | | | | | | |
加权平均贴现率 | | | | | | | |
经营租赁 | 3.3% | | | | | | | |
融资租赁 | 4.2% | | | | | | | |
9.商誉和其他无形资产
应报告业务部门商誉的账面价值变化如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 工程系统 | | 流体 | | 制冷食品设备 | | | | 共计 |
2018年12月31日结余 | $ | 1,623,660 | | | $ | 1,507,602 | | | $ | 546,066 | | | | | $ | 3,677,328 | |
收购 | — | | | 119,363 | | | — | | | | | 119,363 | |
| | | | | | | | | |
业务的处置 | — | | | (4,739) | | | — | | | | | (4,739) | |
外币换算 | (18,082) | | | (12,855) | | | (587) | | | | | (31,524) | |
2019年9月30日结余 | $ | 1,605,578 | | | $ | 1,609,371 | | | $ | 545,479 | | | | | $ | 3,760,428 | |
在截至2019年9月30日的9个月内,该公司记录了新增的美元119,363与注4中讨论的流体部门合并后的商誉-收购。在截至2019年9月30日的9个月内,该公司处置了美元4,739如注5所述,由于出售业务而产生的流体部分商誉-处置和终止业务。
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(除分享数据和另有说明外,以千计)(未经审计)
按主要资产类别划分的公司确定寿命和无限期无形资产如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (一九二零九年九月三十日) | | | | | | (2018年12月31日) | | | | |
| 总携带 金额 | | 累积 摊销 | | 净账面金额 | | 总携带 金额 | | 累积 摊销 | | 净账面金额 |
摊销无形资产: | | | | | | | | | | | |
客户无形资产 | $ | 1,401,618 | | | $ | 687,947 | | | $ | 713,671 | | | $ | 1,395,742 | | | $ | 645,305 | | | $ | 750,437 | |
商标 | 216,706 | | | 81,503 | | | 135,203 | | | 214,774 | | | 72,305 | | | 142,469 | |
专利 | 159,291 | | | 132,294 | | | 26,997 | | | 144,302 | | | 128,254 | | | 16,048 | |
未专利技术 | 153,528 | | | 95,583 | | | 57,945 | | | 155,380 | | | 85,560 | | | 69,820 | |
分销商关系 | 81,215 | | | 42,137 | | | 39,078 | | | 82,970 | | | 37,943 | | | 45,027 | |
图纸和手册 | 27,201 | | | 21,586 | | | 5,615 | | | 31,849 | | | 23,273 | | | 8,576 | |
其他 | 21,740 | | | 16,739 | | | 5,001 | | | 21,046 | | | 15,835 | | | 5,211 | |
共计 | 2,061,299 | | | 1,077,789 | | | 983,510 | | | 2,046,063 | | | 1,008,475 | | | 1,037,588 | |
未摊销的无形资产: | | | | | | | | | | | |
商标 | 96,620 | | | — | | | 96,620 | | | 96,668 | | | — | | | 96,668 | |
无形资产共计,净额 | $ | 2,157,919 | | | $ | 1,077,789 | | | $ | 1,080,130 | | | $ | 2,142,731 | | | $ | 1,008,475 | | | $ | 1,134,256 | |
摊销费用是$34,642和$35,576,分别包括与收购有关的无形资产摊销34,157和$35,258截至9月30日、2019年和2018年的三个月。截至2019年9月30日和2018年9月30日止的9个月内,摊销费用为美元。104,930和$108,393,分别包括与收购有关的无形资产摊销103,531和$107,092分别。
10.改组活动
该公司按部门分列的重组费用如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日止的三个月 | | | | | 截至九月三十日止的九个月 | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
工程系统 | $ | 852 | | | $ | 10,637 | | | $ | 3,730 | | | $ | 13,872 | |
流体 | 1,732 | | | 10,473 | | | 5,128 | | | 16,021 | |
制冷食品设备 | 495 | | | 452 | | | 2,134 | | | 598 | |
企业 | 257 | | | 2,639 | | | 1,018 | | | 5,932 | |
共计 | $ | 3,336 | | | $ | 24,201 | | | $ | 12,010 | | | $ | 36,423 | |
| | | | | | | |
这些数额在精简的收入综合报表中分类如下: | | | | | | | |
货物和服务费用 | $ | 2,073 | | | $ | 3,586 | | | $ | 4,435 | | | $ | 7,985 | |
销售、一般和行政费用 | 1,263 | | | 20,615 | | | 7,575 | | | 28,438 | |
共计 | $ | 3,336 | | | $ | 24,201 | | | $ | 12,010 | | | $ | 36,423 | |
重组费用$3,336和$12,010在截至2019年9月30日的三个月和九个月内,分别发生的重大调整主要涉及2018年启动的两个重大的调整规模重组方案,主要包括基于广泛的销售、一般和行政费用减少和脚印合并举措,旨在提高营运利润率,提高运营水平,并使公司保持可持续增长和投资。
在2019年,该公司预计将承担大约$9百万美元,与销售、一般和行政费用削减举措有关,美元7其中百万元是在截至二零九年九月三十日止的九个月内发生的。2该公司预计在2019年剩余时间内将承担其中的100万欧元。在2019年和2020年,公司预计将承担总额约为美元的重组费用。10与足迹巩固举措有关的百万美元4其中百万是在截至2019年9月30日的9个月内发生的。6该公司预计将在2019年剩余时间至2020年期间承担其中的100万欧元。预计将在2019年实施超出已宣布项目范围的其他项目,并收取相关的重组费用。
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美元3,3362019年第三季度发生的重组费用主要包括下列项目:
•工程系统部门记录了$852与项目相关的重组费用,重点是裁员和设备重组成本。
•流体段记录$1,732重组费用主要与裁员有关。
•制冷和食品设备部门的记录为$495重组费用的主要原因是裁员和设备重组成本。
•公司记录$257重组费用主要与裁员有关。
该公司的离职和离职应计业务如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 遣散费 | | 出口 | | 共计 |
2018年12月31日结余 | $ | 24,284 | | | $ | 3,880 | | | $ | 28,164 | |
重组费用 | 8,695 | | | 3,315 | | | 12,010 | |
付款 | (23,583) | | | (2,336) | | | (25,919) | |
| | | | | |
| | | | | |
其他,包括外币换算 | (644) | | | (2,567) | | (1) | (3,211) | |
2019年9月30日结余 | $ | 8,752 | | | $ | 2,292 | | | $ | 11,044 | |
(1)退出储备中的其他活动主要代表与某些设施关闭和产品退出相关的某些长期资产和库存的非现金注销。
11.借款
借款包括:
| | | | | | | | | | | |
| (一九二零九年九月三十日) | | (2018年12月31日) |
短期内 | | | |
| | | |
商业票据 | $ | 182,700 | | | $ | 220,318 | |
应付票据 | $ | 182,700 | | | $ | 220,318 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 承载量(1) | | |
| 校长 | | (一九二零九年九月三十日) | | (2018年12月31日) |
长期 | | | | | |
2.125%的7年期债券将于2020年12月1日到期(以欧元计价) | € | 300,000 | | | $ | 327,726 | | | $ | 339,657 | |
4.30%到期于2021年3月1日的10年期债券 | $ | 450,000 | | | 449,477 | | | 449,200 | |
3.150%10年期债券将于2025年11月15日到期 | $ | 400,000 | | | 395,874 | | | 395,368 | |
1.25%的10年期债券将于2026年11月9日到期(以欧元计价) | € | 600,000 | | | 648,551 | | | 672,103 | |
6.65%30年期债券应于2028年6月1日到期 | $ | 200,000 | | | 199,130 | | | 199,054 | |
5.375%30年期债券将于2035年10月15日到期 | $ | 300,000 | | | 295,998 | | | 295,811 | |
6.60%30年期债券应于2038年3月15日到期 | $ | 250,000 | | | 247,911 | | | 247,827 | |
5.375%30年期债券应于2041年3月1日到期 | $ | 350,000 | | | 344,062 | | | 343,877 | |
其他 | | | — | | | 763 | |
| | | | | |
| | | | | |
长期债务总额 | | | $ | 2,908,729 | | | $ | 2,943,660 | |
(1)账面金额扣除未摊销的债务折扣和递延债务发行成本。未摊销债务折扣共计
$14.5百万美元15.8分别为2019年9月30日和2018年12月31日。递延发行债务费用共计$11.6百万美元13.0分别为2019年9月30日和2018年12月31日。
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截至2019年9月30日,该公司维持了美元1.010亿个五年无担保循环信贷安排(“信贷协议”)与一个银团的银行将于2020年11月10日到期。截至2019年9月30日,该公司遵守了“信贷协议”和其他长期债务契约中的所有契约,合并EBITDA与合并净利息费用的利息覆盖率为10.5至1.0。公司使用信用协议作为其商业票据计划的流动性支持,并且没有根据信用协议提取任何贷款,也没有预期这样做。该公司一般将商业票据借款用于一般公司用途,为其普通股的收购和回购提供资金。2019年10月4日,该公司签订了一项新的信贷安排,并终止了“信贷协议”,如注22所述-随后发生的事件。
截至2019年9月30日,该公司大约拥有美元145.5截至2028年到期的信用证、保函、履约保函和其他担保中,有100万未清偿。这些信用证和债券主要作为保险、保修和其他履约义务的担保。一般来说,我们只有在履行义务不履行时才对这些担保的金额负责。
12.金融工具
衍生物
由于其业务的全球性和某些商品风险,该公司面临外汇汇率变动的市场风险。为了管理这些风险,该公司对未来12个月内以非功能货币计价的部分预测销售和购买进行了对冲,货币远期合约被指定为现金流量对冲。2019年9月30日和2018年12月31日,该公司的合同名义总额为美元182,722和$193,649分别兑换货币,主要是英镑、欧元、瑞典克朗、人民币、加元和瑞士法郎。本公司相信,所有预测的现金流交易都有可能发生。
此外,该公司还有未完成的合同,名义总额为$88,599和$66,906截至2019年9月30日和2018年12月31日,未被指定为套期保值工具。这些工具用于减少公司对以非功能货币计价的营业应收账款和应付款的敞口。这些合同的损益记录在其他收入中,净列在精简的综合收益报表中。
下表列出截至2019年9月30日和2018年12月31日该公司持有的衍生工具的公允价值及其记录的资产负债表项目:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 公允价值资产(负债) | | | | |
| (一九二零九年九月三十日) | | (2018年12月31日) | | 资产负债表标题 |
外币远期 | $ | 2,052 | | | $ | 1,874 | | | 预付/其他流动资产 |
外币远期 | (1,454) | | | (1,165) | | | 其他应计费用 |
| | | | | |
对于现金流量套期保值,套期保值工具估计公允价值变动的有效部分记录在其他累计全面亏损(收益)中,作为“股东权益简缩综合报表”的一个单独组成部分,并在确认套期保值交易的合并损益表中重新归类为货物和服务的收入和成本。在收益中记录的套期保值活动的损益数额并不显著,预计在今后12个月内将被重新归类为收益的现金流量套期保值未实现损益数额并不显著;因此,没有提出额外的表格披露。在对对冲有效性的评估中没有任何数额被排除在外,公司的衍生工具受到信用风险或有特征的影响并不显著。
在公司持有的金融工具合同的对手方不履行义务的情况下,公司面临信用损失的风险;然而,这些对手方的不履约被认为是不可能的,因为公司的政策是与高评级、多样化的对手方签订合同。
公司已指定欧元600,000和欧元300,000分别于2016年11月9日和2013年12月4日发行的欧元计价债券,作为其部分欧元计价业务净投资的对冲工具。欧元计价债务价值的变化在其他综合收益综合报表的其他综合收益中确认为外币换算调整,以抵消欧元计价业务净投资价值的变化。
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(除分享数据和另有说明外,以千计)(未经审计)
在其他综合收益中确认的净投资套期保值收益(损失)数额如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日止的三个月 | | | | | 截至九月三十日止的九个月 | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
欧元计价债务的损益 | $ | 37,783 | | | $ | (6,155) | | | $ | 36,630 | | | $ | 7,734 | |
税收(费用)利益 | (7,934) | | | 1,293 | | | (7,692) | | | (1,624) | |
净投资套期保值净收益(亏损),税后净额 | $ | 29,849 | | | $ | (4,862) | | | $ | 28,938 | | | $ | 6,110 | |
公允价值计量
ASC 820,公允价值计量和披露,建立了公允价值等级制度,要求公司在计量公允价值时最大限度地利用可观察的投入,并尽量减少使用不可观测的投入。金融工具在层次结构中的分类是基于对公允价值计量具有重要意义的最低投入水平。ASC 820确定了用于衡量公允价值的三个级别的投入。
一级投入是活跃市场中相同资产或负债的报价(未经调整)。
第二级投入包括一级以外可直接或间接观察到的投入,如类似资产和负债活跃市场的报价、非活跃市场相同或类似资产或负债的报价,或其他可观察到或可被可观测的市场数据证实的投入,这些投入基本上可用于整个资产或负债期间。
第三级输入是几乎没有或根本没有市场数据的不可观测的输入,因此需要一个实体制定自己的假设。
下表列出截至2019年9月30日和2018年12月31日按公允价值计量的公司资产和负债:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | (一九二零九年九月三十日) | | | | | | (2018年12月31日) | | |
| | | 2级 | | | | | | 2级 | | |
资产: | | | | | | | | | | | |
外币现金流量套期保值 | | | $ | 2,052 | | | | | | | $ | 1,874 | | | |
负债: | | | | | | | | | | | |
外币现金流量套期保值 | | | 1,454 | | | | | | | 1,165 | | | |
| | | | | | | | | | | |
除了公允价值披露要求外,会计准则还要求对公司所有金融工具的公允价值进行中期披露。
2019年9月30日和2018年12月31日长期债务的估计公允价值, w美元3,296,860和$3,132,330分别。长期债务的估计公允价值是基于类似工具的市场报价,因此,在公允价值等级中被列为二级。
现金和现金等价物、贸易应收账款、应付账款和应付票据的账面价值是对截至2019年9月30日和2018年12月31日公允价值的合理估计,因为这些票据具有短期性质。
13.所得税
截至9月30日,2019年9月30日,2018年9月30日止的3个月的有效税率20.1%和18.5分别为%。2019年9月30日终了三个月的实际税率相对于上一可比期间有所提高,主要原因是上一期间离散税目的影响所带来的好处较高。
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(除分享数据和另有说明外,以千计)(未经审计)
截至2019年9月30日和2018年9月30日止的9个月的有效税率21.1%和19.6分别为%。截至2019年9月30日的9个月内,实际税率相对于上一可比期间的增长主要是因为根据地方税法将出售Finder的资本损失排除在外,部分抵消了税法变化的影响和其他离散税种的影响。
截至三个月的离散项目2019年9月30日主要来源于股票交易的税收净收益和有利的审计结算。截至三个月的离散项目2018年9月30日从股票交易中获得的净税收利益。的离散项。九个月终结2019年9月30日主要是由于股票操作和有利的审计结算的好处,根据地方税法,部分抵消了因出售Finder而产生的资本损失。的离散项。九个月2018年9月30日结束时,主要得益于股票操作和有利的审计结算。
多佛及其子公司在美国提交纳税申报表,包括各州和当地的报税表,以及其他外国管辖区的报税单。我们相信当局已为所有入息税的不明朗情况提供足够的拨款。该公司定期接受税务当局在其申报管辖范围内的审计,其中一些审计目前正在进行中。该公司认为,在未来12个月内,不确定的税收状况可能会得到解决,诉讼时效将到期,这可能导致未获确认的税收利益总额减少约零转至$11.5百万
14.股权激励方案
公司通常在董事会薪酬委员会定期举行的第一季度会议上每年发放股权奖励。此外,2018年第二季度,该公司向其新任总裁和首席执行官授予股权奖励。在截至2019年9月30日的9个月内,公司发行了股票结算增值权(“sars”)。615,089股份,业绩股份奖励35,172和限制性股票单位(“RSU”)124,929.
该公司使用Black-Schole期权定价模型来确定每个特区在授予之日的公允价值。预期波动基于多佛的股票价格历史,包括多佛股票交易期权的隐含波动。该公司使用历史数据来估计估价模型中的SAR演习和雇员解雇模式。“非典”的预期寿命是由期权估值模型的输出推算出来的,代表了“非典”发放的平均时间。SARS合约期内的利率是以批出时有效的美国国债收益率曲线为基础的。
在厘定有关期间所判给的严重急性呼吸系统综合症的公允价值时,所采用的假设范围如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 非典 | | | | |
| 2019 | | 2018 | | |
无风险利率 | 2.51 | % | | 2.58 | % | - | 2.87 | % |
股利收益率 | 2.13 | % | | 1.99 | % | - | 2.43 | % |
预期寿命(年份) | 5.6 | | 5.6 | - | 5.7 |
波动率 | 22.35 | % | | 20.95 | % | - | 21.20 | % |
| | | | | |
授予价格 | $91.20 | | $79.75 | - | $82.09 |
批出之日每股公允价值 | $17.55 | | $14.58 | - | $15.41 |
2019年和2018年授予的业绩共享奖被视为业绩条件奖,因为成绩是基于多佛相对于既定内部指标的业绩。这些奖励的公允价值是根据多佛在授予之日的收盘价确定的。每个报告期对这些奖励的内部指标的预期实现情况进行分析,如果相关费用与以前的估计不同,则根据预期成绩对相关费用进行调整。收入变化对当期和前期的累积影响在“汇总表”中的销售、一般和行政费用中确认。亚细亚
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截至2019年9月30日的9个月内,为确定2019年和2018年发行的业绩股票的股票薪酬成本,所使用的公允价值和平均成绩如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 业绩股 | | | | |
| 2019 | | 2018 | | |
批出之日每股公允价值 | $91.20 | | $79.75 | - | $82.09 |
平均成就率 | 223.04% | | | 293.36% | | | |
该公司还授予了RSU,这些奖励的公允价值是根据多佛在授予之日的收盘价确定的。
以股票为基础的赔偿在持续经营的销售、一般和行政费用范围内报告在精简的合并损益表中。下表概述了公司与所有股票激励计划有关的补偿费用:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日止的三个月 | | | | | 截至九月三十日止的九个月 | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
税前股票补偿费用(续) | $ | 7,876 | | | $ | 5,443 | | | $ | 24,493 | | | $ | 15,846 | |
税收利益 | (489) | | | (1,207) | | | (2,035) | | | (3,520) | |
以股票为基础的补偿费用总额,扣除税后 | $ | 7,387 | | | $ | 4,236 | | | $ | 22,458 | | | $ | 12,326 | |
截至2018年9月30日止的3个月和9个月内,Apergy雇员的股票补偿费为美元。0和$744分别。这些费用在精简的合并损益表中已停止经营的收益中报告。
15.承付款和或有负债
诉讼
该公司的某些子公司参与了有关清理根据联邦和州法规确定的废物处置场所的法律程序,这些法规规定在“潜在责任方”之间分摊此类费用。在每一种情况下,公司的责任范围与预计支出总额和涉及的其他“潜在责任方”的数目相比似乎非常小,预计对公司来说并不重要。此外,公司的某些子公司与管理机构合作,在某些现有和以前的工厂场址参与正在进行的补救活动,并建立了适当的储备。2019年9月30日和2018年12月31日,该公司的储备总额为美元。30,926和$31,797分别适用于环境和其他事项,包括关于接触可能和可估价的危险物质的私人当事方索赔。
该公司及其某些子公司也是其业务附带的若干其他法律程序的当事方。这些诉讼主要涉及私人方的索赔,声称公司产品的使用、专利侵权、雇用事项和商业纠纷造成损害。管理层和法律顾问,至少每季度,审查这类诉讼的可能结果,合理预计将发生和目前累计的费用和费用,以及保险的可得性和范围。该公司在法律事务上的准备金是可能的和可估计的,而且不包括在其他保险范围内,在2019年9月30日和2018年12月31日,这些准备金并不是很大。虽然目前无法预测这些法律行动的结果,但管理层认为,根据上述审查,该公司目前没有参与任何单独或总体上可能对其财务状况、经营结果或现金流产生重大影响的法律诉讼。
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保修应计项目
估计的保修程序索赔是在公司产品销售时提供的。所列数额是根据历史费用计算的,并根据新的索偿要求调整,并列入精简的综合资产负债表中的其他应计费用和其他负债中。截至2019年9月30日和2018年9月30日,产品保证的账面金额变化如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2019 | | 2018 |
期初余额,前一年12月31日 | $ | 50,073 | | | $ | 59,403 | |
关于保证的规定 | 46,123 | | | 46,076 | |
安置点 | (46,406) | | | (50,110) | |
其他调整,包括购置和货币换算 | (1,609) | | | (770) | |
九月三十日期末结余 | $ | 48,181 | | | $ | 54,599 | |
16.雇员福利计划
退休计划
尽管美国的合格和非合格的定义福利计划不允许新进入者,但该公司赞助了涵盖该公司及其子公司某些雇员的合格界定福利养恤金计划。该计划的福利通常以年资和雇员薪酬为基础。公司还通过非合格计划向某些管理人员提供超过联邦税法规定的合格计划限额的补充退休福利。
下表列出了公司与退休福利计划有关的定期(收入)支出净额的组成部分。服务成本部分在销售、一般和行政费用以及货物和服务成本中予以确认,这取决于计划中所包括的基本雇员的职能领域,养恤金费用的非经营部分包括在其他收入中,净列在汇总的综合收益表中。记录到停产业务的金额是在2018年5月9日分拆日转移到Apergy的几个非美国合格和美国非合格计划的定期福利净支出。
限定定义利益
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日止的三个月 | | | | | | | | | 截至九月三十日止的九个月 | | | | | | | |
| 美国计划 | | | | | 非美国计划 | | | | | 美国计划 | | | | | 非美国计划 | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
服务成本 | $ | 1,754 | | | $ | 1,861 | | | $ | 1,429 | | | $ | 1,054 | | | $ | 5,262 | | | $ | 7,148 | | | $ | 4,265 | | | $ | 4,165 | |
利息成本 | 4,756 | | | 5,236 | | | 1,193 | | | 1,098 | | | 14,269 | | | 15,491 | | | 3,641 | | | 3,819 | |
计划资产预期收益 | (8,534) | | | (9,518) | | | (1,538) | | | (1,710) | | | (25,602) | | | (29,474) | | | (4,664) | | | (5,838) | |
摊销: | | | | | | | | | | | | | | | |
前期服务费用(贷项) | 76 | | | 69 | | | (102) | | | (112) | | | 227 | | | 495 | | | (298) | | | (338) | |
确认精算损失 | — | | | 150 | | | 763 | | | 673 | | | — | | | 2,951 | | | 2,288 | | | 2,258 | |
过渡义务 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
周期(收入)费用净额 | $ | (1,948) | | | $ | (2,202) | | | $ | 1,745 | | | $ | 1,003 | | | $ | (5,844) | | | $ | (3,389) | | | $ | 5,232 | | | $ | 4,068 | |
减:已停止的业务 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 950 | | | — | | | 247 | |
定期(收入)费用净额-持续经营 | $ | (1,948) | | | $ | (2,202) | | | $ | 1,745 | | | $ | 1,003 | | | $ | (5,844) | | | $ | (4,339) | | | $ | 5,232 | | | $ | 3,821 | |
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(除分享数据和另有说明外,以千计)(未经审计)
无条件补充福利
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日止的三个月 | | | | | 截至九月三十日止的九个月 | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
服务成本 | $ | 486 | | | $ | 635 | | | $ | 1,457 | | | $ | 1,990 | |
利息成本 | 668 | | | 751 | | | 2,003 | | | 2,452 | |
摊销: | | | | | | | |
.class=‘class 3’>服务成本 | 703 | | | 931 | | | 2,109 | | | 3,245 | |
再确认精算收益 | (570) | | | (298) | | | (1,710) | | | (834) | |
| | | | | | | |
周期费用净额 | $ | 1,287 | | | $ | 2,019 | | | $ | 3,859 | | | $ | 6,853 | |
减:已停止的业务 | — | | | — | | | — | | | 351 | |
定期费用净额-持续业务 | $ | 1,287 | | | $ | 2,019 | | | $ | 3,859 | | | $ | 6,502 | |
退休后福利计划
该公司还维持退休后福利计划,虽然这些计划是不允许新进入者.补充和退休后福利计划是由公司的一般资产支持的.下表列出了公司与退休后福利计划有关的定期支出净额的组成部分:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日止的三个月 | | | | | 截至九月三十日止的九个月 | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
服务成本 | $ | 5 | | | $ | 8 | | | $ | 15 | | | $ | 23 | |
利息成本 | 78 | | | 73 | | | 234 | | | 218 | |
摊销: | | | | | | | |
.class=‘class 3’>服务成本 | 3 | | | 3 | | | 10 | | | 10 | |
再确认精算收益 | (17) | | | (8) | | | (52) | | | (23) | |
| | | | | | | |
周期费用净额 | $ | 69 | | | $ | 76 | | | $ | 207 | | | $ | 228 | |
从累积的其他综合收益中摊入定期养恤金和退休后费用净额的总额共计$。856和$1,407截至9月30日、2019年和2018年9月30日止的三个月内,美元2,574和$7,765截至9月30日、2019年和2018年9月30日止的9个月。
固定供款退休计划
该公司还提供固定的供款退休计划,涵盖其大部分美国雇员以及某些其他国家的雇员。该公司与固定供款计划有关的开支为$12,188,以及$11,230截至9月30日、2019年和2018年9月30日止的三个月内,美元38,340和$35,243截至9月30日、2019年和2018年9月30日止的9个月。
17.其他综合收入
在其他综合(损失)收入中确认的数额如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月结束 | | | | | | | 三个月结束 | | | | | |
| (一九二零九年九月三十日) | | | | | | 2018年9月30日 | | | | |
| 税前 | | 赋税 | | 扣除税额 | | 税前 | | 赋税 | | 扣除税额 |
外币换算调整 | | $ | (42,931) | | | $ | (7,934) | | | $ | (50,865) | | | $ | (14,860) | | | $ | 1,293 | | | $ | (13,567) | |
退休金及其他退休后福利计划 | | 856 | | | (190) | | | 666 | | | 1,407 | | | (301) | | | 1,106 | |
现金流量套期保值公允价值的变化 | | 1,419 | | | (297) | | | 1,122 | | | (1,374) | | | 289 | | | (1,085) | |
| | | | | | | | | | | |
其他综合(亏损)收入共计 | | $ | (40,656) | | | $ | (8,421) | | | $ | (49,077) | | | $ | (14,827) | | | $ | 1,281 | | | $ | (13,546) | |
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(除分享数据和另有说明外,以千计)(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 9个月结束 | | | | | | | 9个月结束 | | | | | |
| (一九二零九年九月三十日) | | | | | | 2018年9月30日 | | | | |
| 税前 | | 赋税 | | 扣除税额 | | 税前 | | 赋税 | | 扣除税额 |
外币换算调整 | | $ | (8,112) | | | $ | (7,692) | | | $ | (15,804) | | | $ | (24,794) | | | $ | (1,624) | | | $ | (26,418) | |
退休金及其他退休后福利计划 | | 2,574 | | | (572) | | | 2,002 | | | 7,765 | | | (1,657) | | | 6,108 | |
现金流量套期保值公允价值的变化 | | (368) | | | 76 | | | (292) | | | 2,116 | | | (444) | | | 1,672 | |
| | | | | | | | | | | |
其他综合收入(亏损)共计 | | $ | (5,906) | | | $ | (8,188) | | | $ | (14,094) | | | $ | (14,913) | | | $ | (3,725) | | | $ | (18,638) | |
综合收入总额如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月到9月30日, | | | | 截至9月30日的9个月, | | |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
净收益 | $ | 206,006 | | | $ | 157,305 | | | $ | 509,796 | | | $ | 428,698 | |
其他综合损失 | | (49,077) | | | (13,546) | | | (14,094) | | | (18,638) | |
综合收益 | $ | 156,929 | | | $ | 143,759 | | | $ | 495,702 | | | $ | 410,060 | |
在截至9月30日、2019年和2018年9月30日的3个月和9个月中,从累积的其他综合收入损失中重新分类的数额如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月到9月30日, | | | | 截至9月30日的9个月, | | |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
外币换算: | | | | | | | |
将外币折算损失重新归类为待售资产的收益 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 25,339 | | | $ | — | |
税收利益 | — | | | — | | | — | | | — | |
扣除税额 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 25,339 | | | $ | — | |
养恤金和其他退休后福利计划: | | | | | | | |
精算损失摊销 | $ | 176 | | | $ | 517 | | | $ | 526 | | | $ | 4,354 | |
前期服务费用摊销 | 680 | | | 890 | | | 2,048 | | | 3,411 | |
| | | | | | | |
税前总额 | 856 | | | 1,407 | | | 2,574 | | | 7,765 | |
税收利益 | (190) | | | (301) | | | (572) | | | (1,657) | |
扣除税额 | $ | 666 | | | $ | 1,106 | | | $ | 2,002 | | | $ | 6,108 | |
现金流量对冲: | | | | | | | |
净亏损(收益)重新归类为收益 | | $ | 730 | | | $ | 460 | | | $ | (85) | | | $ | (439) | |
税收(福利)规定 | | (153) | | | (96) | | | 16 | | | 92 | |
扣除税额 | $ | 577 | | | $ | 364 | | | $ | (69) | | | $ | (347) | |
将外币折算损失重新归类为收益与出售Finder有关。详情见注5-处置和停止作业。
该公司确认净精算损益和先前服务费用在其他收入中的摊销,净额在精简的综合损益表中。
现金流量套期保值主要包括外汇远期合约。公司在与对冲交易相同的项目中确认其现金流量对冲的已实现损益,如收入、货物和服务成本,或销售、一般和行政费用。
18.部分信息
该公司将其经营公司分为三不同的可报告片段。分部财务信息和部分结果与合并结果的核对如下:
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•工程系统部门由两个平台组成,即印刷和识别平台和工业平台,重点是为快速消费品、数字纺织品印刷、车辆服务、环境解决方案和工业终端市场服务的关键设备和部件的设计、制造和服务。
•流体部门服务于燃料和运输、泵和过程解决方案终端市场,重点是安全处理关键流体,并向零售燃料、化学、卫生、石油和天然气、发电和工业市场提供关键部件。
•制冷食品设备部门是一家创新的、节能的设备和系统的供应商,为商业制冷和食品设备终端市场服务。
部分财务资料和部分结果与合并结果的核对如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日止的三个月 | | | | | 截至九月三十日止的九个月 | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
收入:再分配 | | | | | | | | |
工程系统 | | $ | 701,791 | | | $ | 671,534 | | | $ | 2,085,483 | | | $ | 2,046,149 | |
流体 | | 753,046 | | | 690,065 | | | 2,185,703 | | | 2,011,829 | |
制冷食品设备 | | 370,335 | | | 386,214 | | | 1,090,452 | | | 1,126,215 | |
| | | | | | | |
段内抵消 | | 173 | | | (410) | | | (830) | | | (1,025) | |
合并收入总额 | | $ | 1,825,345 | | | $ | 1,747,403 | | | $ | 5,360,808 | | | $ | 5,183,168 | |
持续经营收入: | | | | | | | | |
分段收益:(1) | | | | | | | |
工程系统 | | $ | 136,022 | | | $ | 108,714 | | | $ | 390,866 | | | $ | 337,429 | |
流体(2) | 145,502 | | | 101,207 | | | 326,638 | | | 261,583 | |
制冷食品设备 | | 35,211 | | | 42,434 | | | 104,393 | | | 122,988 | |
| | | | | | | |
部分利润总额 | | 316,735 | | | 252,355 | | | 821,897 | | | 722,000 | |
公司费用/其他(3) | 28,658 | | | 30,207 | | | 84,036 | | | 91,020 | |
利息费用 | | 31,410 | | | 31,192 | | | 94,972 | | | 98,957 | |
利息收入 | (1,263) | | | (2,060) | | | (3,098) | | | (6,680) | |
扣除所得税和停止营业前的收入 | | 257,930 | | | 193,016 | | | 645,987 | | | 538,703 | |
所得税准备金 | | 51,924 | | | 35,711 | | | 136,191 | | | 105,533 | |
持续经营的收益 | | $ | 206,006 | | | $ | 157,305 | | | $ | 509,796 | | | $ | 433,170 | |
(1) 分部收益包括非营业收入和直接归属于部门的费用。
(2)截至2019年9月30日止的9个月包括美元。46,946为查找者持有的待售资产的损失。除去这一损失,流体部分的收益为$。373,584.
(3)某些费用保持在公司一级,不分配给各部门。这些费用包括行政和职能补偿费用、非服务养恤金费用、非经营保险费用、分担业务服务间接费用以及与公司总部有关的各种行政费用。
从2019年10月1日起,该公司将其可报告的部分从3部分改为5部分,如注22所述-随后发生的事件。
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19.股票回购
该公司2015年1月之前的股票回购授权于2018年1月9日到期。2018年1月1日至1月9日,该公司进行了回购440,608普通股股份,总成本为$44,977,或$102.08每股。有5,271,168到期时可根据本授权回购的股份。
2018年2月,公司董事会批准了一项新的常备股份回购授权,根据该授权,公司可以回购至多20截至2020年12月31日,其普通股数百万股。此次股份回购授权取代了2015年1月的股份回购授权。
2018年5月22日,该公司进入美元700,000加速股份回购协议(“ASR协议”)与高盛公司(“高盛”)签订的加速回购计划(“ASR计划”)中的股份回购协议。该公司根据2018年2月的股份回购授权实施了ASR计划。该公司用从Apergy收到的资金资助ASR计划,以完善Apergy公司的分拆。
根据ASR协议的条款,该公司向高盛支付了美元700,0002018年5月24日收到7,078,751股份,占预计在ASR协议期间退休的股票的绝大部分。2018年12月,高盛(GoldmanSachs)总共交付了1,463,815完成ASR计划的股票。2018年期间,该公司共收到8,542,566股份作为ASR协议的一部分。根据asr协议最终回购的股份总数是根据多佛公司普通股在asr计划计算期间的体积加权平均股价减去折价(折让价)计算的。81.94在ASR计划的期限内。
在截至2019年9月30日、2019年和2018年9月30日的3个月和9个月内,根据2018年2月的授权(不包括ASR协议),该公司重新购买了261,807和1,729,048普通股股份,总成本为$23,280和$147,793,或$88.92和$85.48分别每股。
截至2019年9月30日,9,441,859根据2018年2月的股票回购授权,股票仍有权回购。
20.每股收益
下表对计算每股基本收益和稀释收益所使用的信息进行了核对:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日止的三个月 | | | | | 截至九月三十日止的九个月 | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
持续经营收入 | $ | 206,006 | | | $ | 157,305 | | | $ | 509,796 | | | $ | 433,170 | |
停业造成的损失,净额 | — | | | — | | | — | | | (4,472) | |
净收益 | $ | 206,006 | | | $ | 157,305 | | | $ | 509,796 | | | $ | 428,698 | |
普通股基本收益(亏损): | | | | | | | |
持续经营收入 | $ | 1.42 | | | $ | 1.07 | | | $ | 3.51 | | | $ | 2.87 | |
停业造成的损失,净额 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (0.03) | |
净收益 | $ | 1.42 | | | $ | 1.07 | | | $ | 3.51 | | | $ | 2.84 | |
| | | | | | | |
加权平均股票 | 145,372,000 | | | 147,344,000 | | | 145,276,000 | | | 151,177,000 | |
摊薄每股收益(亏损): | | | | | | | |
持续经营收入 | $ | 1.40 | | | $ | 1.05 | | | $ | 3.47 | | | $ | 2.82 | |
停业造成的损失,净额 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (0.03) | |
净收益 | $ | 1.40 | | | $ | 1.05 | | | $ | 3.47 | | | $ | 2.79 | |
| | | | | | | |
加权平均股票 | 147,051,000 | | | 149,457,000 | | | 147,053,000 | | | 153,429,000 | |
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(除分享数据和另有说明外,以千计)(未经审计)
下表对计算每股收益所用的份额数额进行了核对:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日止的三个月 | | | | | 截至九月三十日止的九个月 | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
加权平均流通股-基本 | 145,372,000 | | | 147,344,000 | | | 145,276,000 | | | 151,177,000 | |
假设非典演习的稀释效应及绩效股票和RSU的归属 | 1,679,000 | | | 2,113,000 | | | 1,777,000 | | | 2,252,000 | |
已发行加权平均股份 | 147,051,000 | | | 149,457,000 | | | 147,053,000 | | | 153,429,000 | |
摊薄每股收益是使用当期发行的普通股加权平均数计算的,如果稀释,则使用该期间流通的潜在普通股。潜在普通股包括在非典实施时可发行的增量普通股,以及按国库股法确定的业绩股和RSU的归属。
上述计算中排除的抗稀释潜力普通股的加权平均数近似。28,000和10,000截至2019年9月30日和2018年9月30日止的三个月9,000和1,000截至9月30日、2019年和2018年9月30日止的9个月。
21.最近的会计公告
最近发布的会计准则
财务会计准则委员会(“财务会计准则委员会”)发布的下列准则将或预期会改变做法和(或)对公司综合财务报表产生财务影响:
2016年6月,FASB发布了ASU第2016-13号,“金融工具-信贷损失”(主题326):“金融工具信贷损失的计量”,其中对减值模型进行了修正,要求实体采用基于预期损失的前瞻性方法,而不是以蒙受的损失来估计某些类型金融工具的信贷损失,包括贸易应收款。这可能导致较早地确认损失备抵。该指南将于2020年1月1日对该公司的中期和年度期生效。管理层正在评估新标准对公司综合财务报表的影响。目前,该公司认为,这一ASU最显著的影响可能与其评估可疑应收账款备抵是否充分和确认信贷损失有关。管理层预计这一更新不会对公司的综合财务报表产生重大影响。
最近采用的会计准则
在2019年7月,FASB发布了ASU 2019-07,编码更新给SEC各部门。本协会根据证券交易委员会发布的第33-10532号“披露更新和简化”和第33-10231号和第33-10442号“投资公司报告现代化”的最后规则,对证券交易委员会的各个段落进行了修订。ASU的变更之一要求以调节的形式对股东权益的变化进行列报,或者作为单独的财务报表,或者在财务报表的附注中,用于当前和比较的年度中期。从2019年1月1日开始,该公司将股东权益的变动作为本年度和比较年度中期的单独财务报表。ASU的额外内容对公司的合并财务报表没有重大影响。该指南在发布后立即生效。
2018年8月,FASB发布了ASU 2018-15,“无形资产-亲善和其他内部使用软件”(Subtop350-40):客户对云计算协议(即服务合同)实施成本的会计核算。这个 本更新中的修改使托管安排(即服务合同)中发生的实施成本资本化的要求与开发或获取内部使用软件(以及包含内部使用软件许可证的托管安排)的实施成本资本化的要求相一致。托管安排的服务元素(即服务合同)的核算不受本更新中的修改的影响。公司很早就采用了这个
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指导从2019年1月1日开始。这一ASU的采用对公司的合并财务报表没有重大影响。
2017年8月,FASB发布了题为“衍生工具和套期保值”(主题815)的1977-12期会计准则:有针对性地改进套期保值活动的会计核算。此ASU为损益表分类提供了新的指导,消除了单独度量和报告套期保值无效的要求。包括在有效性中的符合资格的对冲工具的公允价值的全部变化将记录在其他综合收益(“保监处”)中,在保监处递延的数额将重新归类为报告对冲项目收益影响的同一损益表细列项目中的收益。该公司于2019年1月1日通过了本指南。这一ASU的采用对公司的合并财务报表没有重大影响。
2016年2月,FASB发布了ASU 2016-02租约(主题842),其中修订了现有指南,要求承租人在资产负债表上确认长期租赁所产生的权利和义务的资产和负债,并披露有关租赁安排的额外数量和质量信息。这一ASU还澄清了损益表和现金流量表中租约的影响。该公司于2019年1月1日通过了本指南。
该公司于2017年下半年开始对ASU 2016-02进行评估,并制定了指导实施的项目计划。该公司完成了这一项目计划,其中分析了ASU对其租约的影响,调查了该公司的业务,评估了租约组合,汇编了一个有效租约的中央存储库,并建立了未来的租赁程序,以使租赁会计组合保持最新。公司根据标准评估了关键的政策选举和考虑因素,并完成了内部政策文件和培训,以满足新的标准要求。公司还实施了新的租赁会计软件解决方案,以支持新的报告要求。该公司采用了这一新的指南,采用了ASU 2018-11允许的更新的修改后的过渡方法。2019年1月1日通过后,资产和负债总额增加,原因是入账的资产和租赁负债约为$。163百万详情见附注8-租赁。
22.后续事件
从2019年10月1日起,由于内部组织的变化,公司从三段结构转变为五段结构。这一新结构将提高管理效率,并更好地使公司的业务与其战略举措和各业务部门的资本分配优先事项保持一致。报告的五个部分如下:
•工程产品
•加油解决方案
•成像与识别
•泵及工艺解决方案
•制冷食品设备
从截至2019年12月31日的年度开始,公司的部门业绩和披露将反映所有期间的新部门结构。
2019年10月4日,该公司进入了一个新的美元110亿美元的五年无担保循环信贷安排,与现有的信贷协议的条款基本相似,由银行组成的银团组成。新的信贷机构取代了现有的10亿美元的5年期信贷协议,该协议在执行新的信贷安排后被公司终止。新的信贷安排将于2024年10月4日到期。
项目2.转轨管理对财务状况和结果的探讨与分析 行动部
请参阅下面题为“前瞻性声明的特别说明”的一节,讨论可能导致我们的实际结果与下文和本季度报告全文所载前瞻性声明不同的因素。
在本管理层对财务状况和经营结果(“MD&A”)的讨论和分析中,我们指的是管理层用来评估业绩和流动性的措施,包括在美利坚合众国普遍接受的会计原则(“GAAP”)中没有定义的一些财务措施。我们认为这些措施为投资者提供了重要的信息,这些信息对理解我们的业务结果和趋势是有用的。在这个MD&A中的解释提供了关于这些度量的使用和派生的更多细节。
概述
多佛是一家多元化的全球制造商,通过工程系统、流体、制冷和食品设备三个运营部门提供创新设备和部件、专业系统、消耗品、软件和数字解决方案以及支持服务。本公司的创业商业模式鼓励、促进和促进了客户的深入参与与合作,从而使多佛在提供卓越的客户服务和行业领先的产品创新方面获得了良好的和有价值的声誉。除上下文另有说明外,此处提及“多佛”、“本公司”以及诸如“我们”、“我们”或“我们”等词语包括多佛公司及其合并子公司。
多佛的三个运营部门如下:
•我们的工程系统部门由两个平台组成,即印刷和识别平台和工业平台,重点是为快速消费品、数字纺织品印刷、车辆服务、环境解决方案和工业终端市场服务的关键设备和部件的设计、制造和服务。
•我们的流体部门服务于燃料和运输、泵和过程解决方案终端市场,重点是安全处理关键流体,并向零售燃料、化学、卫生、石油和天然气、发电和工业市场提供关键部件。
•我们的制冷和食品设备部门是一家创新的、节能的设备和系统的供应商,为商业制冷和食品设备终端市场服务。
2019年第三季度的收入为18亿美元,与2018年第三季度相比增长了7790万美元,即4.5%。结果表明,有机收入增长5.6%,收购相关收入增长1.0%.这一增长被外汇兑换1.6%和0.5%的不利影响部分抵消。
5.6%的有机收入增长是由我们的流体部门9.8%的有机增长带动的,反映了整个部门的持续强劲的贸易条件和坚实的生产。工程系统部门的有机收入增长了6.3%,这是由于我们的印刷识别和工业平台。在美国商业制冷业务和热交换器需求疲软的推动下,我们的制冷和食品设备部门的有机收入下降了3.2%。在亚洲的业务,部分抵消了我们的制罐设备业务的增长.
从地理角度来看,美国这个我们最大的市场欧洲和亚洲的有机收入比去年分别增长了7%、8%和6%。美国的有机增长是由我们的液体和工程系统部门的力量驱动的,部分抵消了制冷和食品设备部门的力量。欧洲的增长在所有三个部分都有广泛的基础。亚洲的增长是由我们的液体和工程系统部门推动的,部分被制冷和食品设备部门所抵消。亚洲的增长是由中国20%的有机增长推动的,主要是我们的零售燃料和加工解决方案业务。
在截至2019年9月30日的三个月内,我们继续执行先前宣布的调整规模的计划,以进一步优化业务。2019年的调整计划主要包括:1)广泛的销售,一般和行政费用减少倡议和2)足迹巩固行动。这些行动在2019年第三季度产生了约380万美元的裁员和其他相关费用,其中包括重组费用在内。这些调整费用涉及裁减雇员和设施重组费用。我们在工程系统上花费了90万美元,在液体方面花费了180万美元,在制冷和食品设备方面花费了80万美元,在公司层面上花费了30万美元。这些费用记录在货物成本和
服务和销售,一般和行政费用在简明扼要的综合损益表中。在2019年和2020年,我们预计将产生总额为2 400万美元的减员和其他相关费用,包括重组费用,主要用于完成我们的销售、一般和行政费用削减行动,以及继续我们的足迹巩固举措。在截至2019年9月30日的9个月中,我们支出了1,400万美元,预计2019年剩余时间将产生约600万美元,2020年将产生约400万美元。
从2019年10月1日起,由于内部组织的变化,公司从三段结构转变为五段结构。这一新结构将提高管理效率,并更好地使公司的业务与其战略举措和各业务部门的资本分配优先事项保持一致。报告的五个部分如下:
•工程产品
•加油解决方案
•成像与识别
•泵及工艺解决方案
•制冷食品设备
从截至2019年12月31日的年度开始,公司的部门业绩和披露将反映所有期间的新部门结构。
综合业务结果
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日止的三个月 | | | | | | | 截至九月三十日止的九个月 | | | | | |
(单位:千美元,但每股数据除外) | 2019 | | 2018 | | %变化 | | 2019 | | 2018 | | %变化 |
收入 | $ | 1,825,345 | | | $ | 1,747,403 | | | 4.5 | % | | $ | 5,360,808 | | | $ | 5,183,168 | | | 3.4 | % |
货物和服务费用 | 1,151,857 | | | 1,100,883 | | | 4.6 | % | | 3,391,185 | | | 3,268,583 | | | 3.8 | % |
毛利 | 673,488 | | | 646,520 | | | 4.2 | % | | 1,969,623 | | | 1,914,585 | | | 2.9 | % |
毛利 | 36.9 | % | | 37.0 | % | | (0.1) | | | 36.7 | % | | 36.9 | % | | (0.2) | |
| | | | | | | | | | | |
销售、一般和行政费用 | 390,775 | | | 426,445 | | | (8.4) | % | | 1,195,875 | | | 1,290,246 | | | (7.3) | % |
销售、一般和行政费用占收入的百分比 | 21.4 | % | | 24.4 | % | | (3.0) | | | 22.3 | % | | 24.9 | % | | (2.6) | |
| | | | | | | | | | | |
待售资产损失 | — | | | — | | | NM* | | | 46,946 | | | — | | | NM* | |
| | | | | | | | | | | |
利息费用 | 31,410 | | | 31,192 | | | 0.7 | % | | 94,972 | | | 98,957 | | | (4.0) | % |
利息收入 | (1,263) | | | (2,060) | | | (38.7) | % | | (3,098) | | | (6,680) | | | (53.6) | % |
| | | | | | | | | | | |
其他收入净额 | (5,364) | | | (2,073) | | | NM* | | | (11,059) | | | (6,641) | | | NM* | |
| | | | | | | | | | | |
备抵所得税和停业业务前的收入 | $ | 257,930 | | | $ | 193,016 | | | 33.6 | % | | 645,987 | | | 538,703 | | | 19.9 | % |
所得税准备金 | 51,924 | | | 35,711 | | | 45.4 | % | | 136,191 | | | 105,533 | | | 29.1 | % |
有效税率 | 20.1 | % | | 18.5 | % | | 1.6 | | | 21.1 | % | | 19.6 | % | | 1.5 | |
| | | | | | | | | | | |
持续经营收入 | $ | 206,006 | | | $ | 157,305 | | | 31.0 | % | | $ | 509,796 | | | $ | 433,170 | | | 17.7 | % |
停业造成的损失,净额 | — | | | — | | | NM* | | | — | | | (4,472) | | | NM* | |
净收益 | $ | 206,006 | | | $ | 157,305 | | | 31.0 | % | | $ | 509,796 | | | $ | 428,698 | | | 18.9 | % |
按普通股计算的持续经营收益-稀释后 | $ | 1.40 | | | $ | 1.05 | | | 33.3 | % | | $ | 3.47 | | | $ | 2.82 | | | 23.0 | % |
普通股每股净收益-稀释后 | $ | 1.40 | | | $ | 1.05 | | | 33.3 | % | | $ | 3.47 | | | $ | 2.79 | | | 24.4 | % |
*nm-无意义
收入
2019年第三季度,收入较上年同期增长7,790万美元,增幅为4.5%。结果包括有机收入增长5.6%,主要由我们的流体和工程系统部门和收购相关收入增长1.0%从我们的流体部门。这一增长被外汇兑换1.6%和0.5%I的不利影响部分抵消MPACT来自液段内的排液。客户定价对2019年第三季度的收入产生了约1.0%的有利影响。
截至2019年9月30日的9个月,收入同比增长1.776亿美元,增幅3.4%。这一增长主要反映了有机收入增长5.5%,其中以我们的流体和工程系统部门为首,以及与收购相关的增长0.8%来自我们的流体部门。这一增长被外汇兑换的不利影响(2.5%)和流体部门内的配置(0.4%)的不利影响部分抵消。在截至2019年9月30日的9个月中,客户定价对收入的影响约为1.1%。
毛利
截至2019年9月30日止的三个月毛利润比同期增长2 700万美元,即4.2%,主要原因是定价举措以及生产率举措和调整规模行动带来的好处,但部分被增加的收益所抵消。
材料成本和不利的商业和地区组合。截至2019年9月30日的三个月毛利率与同期相比保持相对持平。
截至2019年9月30日的9个月的毛利润比同期增加了5 500万美元,即2.9%,主要原因是有机收入增长5.5%,受益于生产力举措和调整规模的行动,部分抵消了增加的材料成本以及不利的商业和区域组合。截至2019年9月30日的9个月毛利率较同期下降了20个基点。
销售、一般和行政费用
截至2019年9月30日止的三个月内,销售、总务和行政费用比2009年9月30日减少3 570万美元,即减少8.4%这一可比时期始于2018年,主要原因是从缩小规模的行动中获益。销售、一般和行政费用占收入的百分比下降300个基点,至21.4%,反映出成本在较高收入基础上的杠杆作用和支出的减少。
截至2019年9月30日止的9个月的销售、一般和行政费用比同期减少9 440万美元,即7.3%反映了2018年开始的调整规模行动带来的好处。销售、一般和行政费用占收入的百分比与上一年可比期间相比提高了260个基点。
研究和开发费用,包括合格工程费用,在发生时支出,截至9月30日、2019年和2018年的三个月分别为3 210万美元和3 480万美元,截至9月30日、2019年和2018年的9个月分别为1.02亿美元和1.061亿美元。在截至9月30日、2019年和2018年的三个月中,这些成本占收入的百分比分别为1.8%和2.0%,截至9月30日、2019年和2018年的9个月分别为1.9%和2.0%。
待售资产损失
在……上面2019年3月29日MPANY公司达成了一项最终协议,将Finder出售给完全考虑近似价格的公司。y 扣除估计销售费用2 360万美元。截至2019年3月31日,Finder符合待出售的标准,根据出售的总考虑,扣除销售成本后,公司记录的待出售资产损失为4 690万美元。THe损失包括d待出售的资产减值2 160万美元d外币折算损失从累积的其他综合损失改划为当期收入2 530万美元。该公司随后出售了Finder on 2019年4月2日,产生现金总收入2 420万美元。
其他收入净额
截至2019年9月30日的三个月的其他收入净额增加了330万美元,主要原因是我们的权益法投资收益增加,以及重新计量外币余额所造成的外汇损失减少。
截至2019年9月30日的9个月的其他收入净额增加了440万美元,主要原因是我们的权益法投资收益增加,以及重新计量外币余额所造成的外汇损失减少。
所得税
截至2019年9月30日、2018年9月30日止的3个月的有效税率分别为20.1%和18.5%。2019年9月30日终了三个月的实际税率相对于上一可比期间有所提高,主要原因是上一期间离散税目的影响所带来的好处较高。
截至9月30日、2019年和2018年9月30日的实际税率分别为21.1%和19.6%。截至2019年9月30日的9个月内,实际税率相对于上一可比期间的增长主要是因为根据地方税法将出售Finder的资本损失排除在外,部分抵消了税法变化的影响和其他离散税种的影响。
截至三个月的离散项目2019年9月30日主要来源于股票交易的税收净收益和有利的审计结算。截至2018年9月30日止三个月的离散项目被从股票交易中获得的净税收利益。的离散项。九个月终结2019年9月30日主要原因是
根据地方税法,股票操作和有利的审计结算的好处被排除在出售Finder上的资本损失部分抵消。的离散项。九个月2018年9月30日结束时,主要得益于股票操作和有利的审计结算。
多佛及其子公司在美国提交纳税申报表,包括各州和当地的报税表,以及其他外国管辖区的报税单。我们相信当局已为所有入息税的不明朗情况提供足够的拨款。该公司定期接受税务当局在其申报管辖范围内的审计,其中一些审计目前正在进行中。该公司认为,在未来12个月内,不确定的税收状况可能会得到解决,诉讼时效将到期,这可能导致未确认的税收优惠总额减少约为零至1 150万美元。
持续经营收益
截至2019年9月30日止的三个月持续经营收益增加31.0%,从1.573亿美元降至2.06亿美元,即每股稀释收益1.40美元,即每股稀释收益1.05美元,与同期相比。持续业务收入增加的主要原因是数量杠杆、定价举措、生产力行动和减员行动带来的好处。这些好处被增加的材料成本以及不利的商业和区域组合部分抵消。
截至2019年9月30日的9个月内,持续运营的收益从4.432亿美元增加到5.098亿美元,即每股稀释收益3.47美元,即同期每股2.82美元的稀释收益,增幅为17.7%。不包括为Finder出售的资产在出售过程中出现的4 690万美元亏损,继续运营的收益增加了1.235亿美元,即28.5%,即每股稀释收益3.79美元。持续业务收入增加的主要原因是数量杠杆、定价举措、生产力行动和减员行动带来的好处。这些好处被增加的材料成本以及不利的商业和区域组合部分抵消。
停止业务
对这三个人来说九个月截至2019年9月30日,没有收入或亏损被列为停业经营。
截至2018年9月30日,在截至2018年9月30日的3个月和9个月里,Apergy的历史结果被视为停业经营,因为2018年5月9日的分拆代表着业务的战略转变,对我们的运营和财务业绩产生了重大影响。截至2018年9月30日的三个月中,没有收入或亏损被列为停业经营。截至2018年9月30日,在截至2018年9月30日的9个月中,停业造成的损失为450万美元,其中包括多佛为完成Apergy分拆业务而发生的费用,总计4,640万美元。
分段业务结果
下面的摘要提供了我们的三个可报告的操作部分(工程系统,液体,制冷和食品设备)的操作结果的讨论。每一个部分都由为多个终端市场服务的各种产品和服务组成。见注18-本表格第1项中精简的合并财务报表中的分段信息-关于分部收入、收益和利润率与我们的综合收入、持续经营收益和利润率的对账。有关进一步信息,请参阅本项目2末尾的“非公认会计原则披露”。
工程系统
我们的工程系统部门由两个平台组成,即印刷和识别平台和工业平台,重点是为快速消费品、数字纺织品印刷、车辆服务、环境解决方案和工业终端市场服务的关键设备和部件的设计、制造和服务。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日止的三个月 | | | | | | | 截至九月三十日止的九个月 | | | | | |
(千美元) | | 2019 | | 2018 | | %变化 | | 2019 | | 2018 | | %变化 |
收入: | | | | | | | | | | | | |
印刷和识别 | | $ | 287,157 | | | $ | 283,232 | | | 1.4 | % | | $ | 848,056 | | | $ | 865,588 | | | (2.0) | % |
工业企业 | | 414,634 | | | 388,302 | | | 6.8 | % | | 1,237,427 | | | 1,180,561 | | | 4.8 | % |
共计 | | $ | 701,791 | | | $ | 671,534 | | | 4.5 | % | | $ | 2,085,483 | | | $ | 2,046,149 | | | 1.9 | % |
| | | | | | | | | | | | |
分段收益 | | $ | 136,022 | | | $ | 108,714 | | | 25.1 | % | | $ | 390,866 | | | $ | 337,429 | | | 15.8 | % |
段缘 | | 19.4 | % | | 16.2 | % | | | | 18.7 | % | | 16.5 | % | | |
| | | | | | | | | | | | |
分段EBITDA | | $ | 153,477 | | | $ | 126,918 | | | 20.9 | % | | $ | 443,981 | | | $ | 394,075 | | | 12.7 | % |
分段EBITDA差额 | | 21.9 | % | | 18.9 | % | | | | 21.3 | % | | 19.3 | % | | |
| | | | | | | | | | | | |
其他措施: | | | | | | | | | | | | |
折旧和摊销 | | $ | 17,455 | | | $ | 18,204 | | | (4.1) | % | | $ | 53,115 | | | $ | 56,646 | | | (6.2) | % |
| | | | | | | | | | | | |
预订: | | | | | | | | | | | | |
印刷和识别 | | $ | 296,654 | | | $ | 271,367 | | | 9.3 | % | | $ | 853,714 | | | $ | 862,574 | | | (1.0) | % |
工业企业 | | 413,925 | | | 390,606 | | | 6.0 | % | | 1,213,892 | | | 1,270,108 | | | (4.4) | % |
| | $ | 710,579 | | | $ | 661,973 | | | 7.3 | % | | $ | 2,067,606 | | | $ | 2,132,682 | | | (3.1) | % |
积压: | | | | | | | | | | | | |
印刷和识别 | | | | | | | | $ | 125,084 | | | $ | 126,609 | | | (1.2) | % |
工业企业 | | | | | | | | 412,817 | | | 367,963 | | | 12.2 | % |
| | | | | | | | $ | 537,901 | | | $ | 494,572 | | | 8.8 | % |
| | | | | | | | | | | | |
收入增长的组成部分: | | | | | | | | | | | | |
有机生长 | | | | | | 6.3 | % | | | | | | 4.5 | % |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
外币换算 | | | | | | (1.8) | % | | | | | | (2.6) | % |
| | | | | | 4.5 | % | | | | | | 1.9 | % |
2019年第三季度与2018年第三季度相比
工程系统r与2018年第三季度相比,2019年第三季度的收入增长了3030万美元,即4.5%,其中有机经济增长6.3%,但外币兑换带来的不利影响抵消了这一影响,后者为1.8%。客户定价对收入的影响约为1.3%e 2019年第三季度。
•印刷及识别收入(占40.9%)与去年同期相比,收入增长了390万美元,增幅1.4%。增长的主要原因是有机收入增长4.1%,部分抵消了外汇兑换2.7%的不利影响。有机收入的增长主要是由数字印刷的数量增长推动的,这是因为在一次重要的工业贸易展览之后,市场对数字印刷解决方案的需求不断增加。有机收入的增长也是由我们的标记和编码业务驱动的。
•工业公司收入(占部分收入的59.1%)比上一年增长2,630万美元,即6.8%r.增长的主要原因是有机收入增长7.8%,部分抵消了外币兑换1.0%的不利影响。有机收入的增长主要是由于我们的环境解决方案业务中的垃圾车和数字解决方案产品线的强劲活动,以及我们的车辆服务业务的增长。
与2018年第三季度相比,工程化系统部门的利润增长了2,730万美元,增幅为25.1%。推动这一增长的主要原因是数码印刷和垃圾车的数量增长、定价行动和生产力举措,包括两个平台的缩小规模行动和降低成本举措带来的好处。这些好处在美国第232条关税的推动下,抵消了材料成本的增加,其中最显著的是商品成本的增加对钢铁、美国301条款的关税以及不利的外币换算造成的影响。细分利润率从上一季度的16.2%上升至19.4%,增幅为320个基点。
预订量增加7.3%,其中有机增长9.3%,部分抵消了外币2.0%的不利影响。与上一季度相比,我们的印刷和识别预订量增加了9.3%,有机增长12.3%,主要是由于我们的数字印刷业务在一次工业贸易展览后订单活动增加,部分抵消了外币兑换3.0%的不利影响。与去年同期相比,我们行业平台的预订量增加了6.0%,有机增长了7.1%。这一增长主要是由于我们的环保解决方案业务对垃圾车的强劲需求所致。这一增长被 不利影响的外币折算率为1.2%。部分账面对账单是1.01.
截至2019年9月30日的9个月与截至9月30日的9个月相比, 2018
截至2019年9月30日的9个月内,工程化系统公司的收入比上年同期增长了3930万美元,即1.9%。这包括4.5%的有机收入增长,抵消了外汇兑换2.6%的不利影响。有机收入的增长是由我们的环境解决方案业务中的垃圾车和数字解决方案产品线的强劲活动、我们的数字印刷业务的持续扩张、我们的全球标记和编码业务的增长以及我们的车辆服务业务的增长所推动的。在截至2019年9月30日的9个月中,客户定价对收入的影响约为1.7%。
截至2019年9月30日的9个月内,细分利润比2018年同期增长了5,340万美元,增幅为15.8%。推动这一增长的主要原因是有机总量增长、定价行动和生产力举措的坚实转化,包括在这两个平台上采取适当规模行动和降低成本举措的好处。这些好处不仅抵消了由美国第232条关税驱动的材料成本的增加,最显著的是商品成本的增加影响了钢铁和美国301条款的关税,以及不利的外汇换算。与上年同期相比,节段利润率从16.5%增加到18.7%。
流体
我们的流体部门服务于燃料和运输、泵和过程解决方案终端市场,重点是安全处理关键流体,并向零售燃料、化学、卫生、石油和天然气、发电和工业市场提供关键部件。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日止的三个月 | | | | | | | 截至九月三十日止的九个月 | | | | | |
(千美元) | | 2019 | | 2018 | | %变化 | | 2019 | | 2018 | | %变化 |
收入: | | | | | | | | | | | | |
加油和运输 | | $ | 411,769 | | | $ | 367,617 | | | 12.0 | % | | $ | 1,175,405 | | | $ | 1,050,276 | | | 11.9 | % |
泵 | | 169,678 | | | 167,542 | | | 1.3 | % | | 523,730 | | | 503,157 | | | 4.1 | % |
工艺解决方案 | | 171,599 | | | 154,906 | | | 10.8 | % | | 486,568 | | | 458,396 | | | 6.1 | % |
| | $ | 753,046 | | | $ | 690,065 | | | 9.1 | % | | $ | 2,185,703 | | | $ | 2,011,829 | | | 8.6 | % |
| | | | | | | | | | | | |
分段收益 (1) | | $ | 145,502 | | | $ | 101,207 | | | 43.8 | % | | $ | 326,638 | | | $ | 261,583 | | | 24.9 | % |
段缘(1) | | 19.3 | % | | 14.7 | % | | | | 14.9 | % | | 13.0 | % | | |
| | | | | | | | | | | | |
分段EBITDA(2) | | $ | 180,264 | | | $ | 136,161 | | | 32.4 | % | | $ | 431,972 | | | $ | 365,967 | | | 18.0 | % |
分段EBITDA差额(2) | | 23.9 | % | | 19.7 | % | | | | 19.8 | % | | 18.2 | % | | |
| | | | | | | | | | | | |
其他措施: | | | | | | | | | | | | |
折旧和摊销 | | $ | 34,762 | | | $ | 34,954 | | | (0.5) | % | | $ | 105,334 | | | $ | 104,384 | | | 0.9 | % |
预订 | | 780,320 | | | 723,996 | | | 7.8 | % | | 2,263,267 | | | 2,164,797 | | | 4.5 | % |
积压 | | | | | | | | 584,539 | | | 588,632 | | | (0.7) | % |
| | | | | | | | | | | | |
收入增长的组成部分: | | | | | | | | | | | | |
有机生长 | | | | | | 9.8 | % | | | | | | 10.7 | % |
收购 | | | | | | 2.6 | % | | | | | | 2.0 | % |
处置 | | | | | | (1.3) | % | | | | | | (1.0) | % |
外币换算 | | | | | | (2.0) | % | | | | | | (3.1) | % |
| | | | | | 9.1 | % | | | | | | 8.6 | % |
(1)在截至2018年9月30日、2019年9月30日和2018年9月的9个月里,不包括为Finder出售的资产损失,细分利润分别为373,584美元和261,583美元。在截至2019年9月30日和2018年9月30日的9个月中,细分利润分别为17.1%和13.0%。
(2)扣除为Finder出售的资产损失,截至2019年9月30日和2018年9月30日的9个月,部门EBITDA分别为478,918美元和365,967美元。截至2019年9月30日和2018年9月30日的9个月,部门EBITDA利润率分别为21.9%和18.2%。
2019年第三季度与2018年第三季度相比
流体转速在2019年第三季度,净利润增长了6,300万美元(9.1%),其中有机增长9.8%,收购相关增长2.6%,部分抵消了外币兑换带来的不利影响2.0%和处置带来的1.3%影响。客户定价对2019年第三季度的收入产生了约1.3%的有利影响。
•加油换流器T收入(占部分收入的54.7%)与上一季度相比增长了4,420万美元,即12.0%。增长是由10.7%的有机增长推动的,主要原因是全球零售燃料行业(特别是美国和欧洲)持续强劲的需求,以及运输部件数量的增长。贝朗格公司(Belanger,Inc.)的收购也推动了增长。(“Belanger”)
•与上一季度相比,水泵收入(占细分收入的22.5%)增长了210万美元,增幅为1.3%。这一增长反映了在工业、生物制药和热管理市场的强劲活动推动下的5.0%的有机增长。
•过程溶胶与上一季度相比,该公司的收入(占部分收入的22.8%)增加了1,670万美元,即10.8%。这一收入增长是由我们原来的设备制造商(“OEM”)客户对旋转设备部件以及用于塑料和聚合物生产的泵和其他设备的持续强劲需求所支持的12.7%的有机增长所推动的。
液段耳与上一季度相比,投资总额增加了4,430万美元,增幅为43.8%。推动这一增长的因素是数量杠杆、定价举措、生产力行动和销售效益、实现的一般和行政成本削减。这些好处被美国第232条关税、美国301条关税、通货膨胀成本以及不利的产品和地区组合所驱动的增加的材料成本所部分抵消。分部利润率比上一季度增长了460个基点。
在燃料和运输终端市场增长17.5%的推动下,与上一季度相比,总体预订量增长了7.8%。部分账簿对账单是1.04。
截至2019年9月30日止的9个月与2018年9月30日终了的9个月相比
与2018年9月30日截止的9个月相比,流体板块收入增长了1.739亿美元,即8.6%,原因是有机增长10.7%,与收购相关的增长2.0%,部分抵消了外汇兑换3.1%的不利影响和处置带来的1.0%影响。所有企业都推动了有机增长。在截至2019年9月30日的9个月中,客户定价对收入的影响约为1.1%。
截至2019年9月30日的9个月里,流体部门的利润增长了6510万美元,增幅为24.9%。除第一季度为Finder出售的资产损失外,部分利润增加了1.12亿美元,主要是受数量杠杆、定价举措、生产率行动和收购的推动。这些好处被美国第232条关税、美国301条关税、通货膨胀成本以及不利的产品和地区组合所驱动的材料成本增加所部分抵消。除上述待出售资产损失外,分部利润率比上年同期提高了410个基点。
制冷食品设备
我们的制冷和食品设备部门是一家创新的、节能的设备和系统的供应商,为商业制冷和食品设备终端市场服务。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日止的三个月 | | | | | | | 截至九月三十日止的九个月 | | | | | |
(千美元) | | 2019 | | 2018 | | %变化 | | 2019 | | 2018 | | %变化 |
收入: | | | | | | | | | | | | |
制冷 | | $ | 313,908 | | | $ | 328,281 | | | (4.4) | % | | $ | 905,084 | | | $ | 937,168 | | | (3.4) | % |
食品设备 | | 56,427 | | | 57,933 | | | (2.6) | % | | 185,368 | | | 189,047 | | | (1.9) | % |
共计 | | $ | 370,335 | | | $ | 386,214 | | | (4.1) | % | | $ | 1,090,452 | | | $ | 1,126,215 | | | (3.2) | % |
| | | | | | | | | | | | |
分段收益 | | $ | 35,211 | | | $ | 42,434 | | | (17.0) | % | | $ | 104,393 | | | $ | 122,988 | | | (15.1) | % |
段缘 | | 9.5 | % | | 11.0 | % | | | | 9.6 | % | | 10.9 | % | | |
| | | | | | | | | | | | |
分段EBITDA | | $ | 48,258 | | | $ | 55,967 | | | (13.8) | % | | $ | 143,228 | | | $ | 163,624 | | | (12.5) | % |
分段EBITDA差额 | | 13.0 | % | | 14.5 | % | | | | 13.1 | % | | 14.5 | % | | |
| | | | | | | | | | | | |
其他措施: | | | | | | | | | | | | |
折旧和摊销 | | $ | 13,047 | | | $ | 13,533 | | | (3.6) | % | | $ | 38,835 | | | $ | 40,636 | | | (4.4) | % |
预订 | | 323,422 | | | 331,979 | | | (2.6) | % | | 1,084,785 | | | 1,133,496 | | | (4.3) | % |
积压 | | | | | | | | 262,870 | | | 255,783 | | | 2.8 | % |
| | | | | | | | | | | | |
收入下降的构成部分: | | | | | | | | | | | | |
有机衰退 | | | | | | (3.2) | % | | | | | | (1.9) | % |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
外币换算 | | | | | | (0.9) | % | | | | | | (1.3) | % |
| | | | | | (4.1) | % | | | | | | (3.2) | % |
2019年第三季度与2018年第三季度相比
与2018年第三季度相比,制冷和食品设备收入减少了1 590万美元,即4.1%,反映出有机收入下降了3.2%,并受到了0.9%的外币换算的不利影响。客户定价对2019年第三季度的收入影响不大。
•制冷收入(占部分收入的84.8%)与上一季度相比减少了1,440万美元,即4.4%,反映出有机收入下降了3.3%,外币兑换带来了1.1%的不利影响。实心商店改造活动推动了我们的核心门箱生产线的增长,但由于食品零售新建商店的建设活动继续缓慢,商用制冷设备的需求疲软和几个订单的时间变化,大大抵消了这一增长。有机产品的下降也是由于亚洲对热交换器产品的需求持续疲软所致。
•食品设备收入(占部门收入的15.2%)比上一季度减少150万美元,即2.6%,反映出有机下降2.8%,而我们的制罐设备业务增长被我们食品服务设备业务活动放缓所抵消,原因是餐饮连锁设备推广计划与上年相比有所减少。
与第三季度相比,制冷和食品设备部门的利润减少了720万美元,即17.0%。2018年季度。部门利润率从上一季度的11.0%降至9.5%,原因是与设施重组有关的总数量减少和费用增加,但部分抵消受益于前一年的重组行动。
2019年第三季度的预订量比上年同期减少2.6%(有机下降2.3%),主要原因是零售制冷活动放缓。B段2019年第三季度的账单是0.87。由于我们的热交换器和设备业务的需求增强,积压量比上一季度增加了2.8%。
截至2019年9月30日止的9个月与2018年9月30日终了的9个月相比
与截至2018年9月30日的9个月相比,制冷食品设备部门的收入减少了3580万美元(3.2%),反映出有机收入下降了1.9%,外汇折算也下降了1.3%。截至2019年9月30日的9个月内,有机收入的下降主要是由更软的换热器、零售制冷和食品服务设备市场活动推动的。客户定价对收入没有显著影响。截至2019年9月30日的9个月。
截至2019年9月30日的9个月,制冷食品设备部门的利润较上年同期下降了1,860万美元,降幅为15.1%。部分利润从去年同期的10.9%降至9.6%,原因是零售制冷和食品服务设备的数量减少和业务组合不利,部分抵消了制罐业务收入的增加以及前一年重组行动提高的生产率和收益。
财务状况
我们根据创造现金的能力来评估我们的流动性,以便为我们的经营、投资和融资活动提供资金。影响流动资金的重要因素包括:经营活动产生的现金流、资本支出、收购、处置、股息、对流通股的回购、现有商业票据和银行信贷额度的充足性,以及以令人满意的条件吸引长期资本的能力。我们从业务运作中产生大量现金,并保持强劲的财务状况,有足够的流动性对现有业务进行再投资和战略性收购,同时对我们的资本结构进行短期和长期管理。
现金流量汇总
下表是根据我们的现金流动汇总表编制的:
| | | | | | | | | | | |
| 截至九月三十日止的九个月 | | | |
持续经营的现金流量 (千美元) | 2019 | | 2018 |
现金流动净额:(使用): | | | |
经营活动 | $ | 584,098 | | | $ | 418,684 | |
投资活动 | (336,057) | | | (210,125) | |
筹资活动 | (302,430) | | | (749,313) | |
经营活动
截至2019年9月30日止的9个月内,业务活动提供的现金与可比数额相比增加了约1.654亿美元2018年。这一增长主要是由于资产出售受到折旧、摊销和损失影响之前的持续收益增加所致。增加的另一个原因是周转金比上一年增加1 630万美元。
调整后的周转金:我们认为调整后的营运资本(一种以应收账款计算的非公认会计原则计量,加上库存,减去应付账款)通过显示仅由收入引起的变化,为我们的经营业绩提供了一个有意义的衡量标准。
| | | | | | | | | | | | | | |
调整周转金(千美元) | | (一九二零九年九月三十日) | | (2018年12月31日) | | |
应收账款 | | $ | 1,269,150 | | | $ | 1,231,859 | | | |
盘存 | | 816,563 | | | 748,796 | | | |
减:应付账款 | | 952,708 | | | 969,531 | | | |
调整营运资本 | | $ | 1,133,005 | | | $ | 1,011,124 | | | |
| | | | | | |
经调整的周转金从2018年12月31日起增加1.219亿美元,至2019年9月30日的11亿美元,增幅为12.1%,反映出应收账款增加了3730万美元。*,库存增加6 780万美元,应付账款减少1 680万美元。在截至2019年9月30日的9个月中,扣除收购、处置和外币换算的影响,调整后的营运资本增加了1.459亿美元,增幅为14.4%。主要原因是周转资金增加,以支持这一期间强劲的销售,并在库存方面也支持第四季度的预期航运活动。
投资活动
投资活动提供或使用的现金一般来自资本支出和收购的现金流出,由企业、不动产、厂房和设备销售收入抵消。在截至2019年9月30日和2018年9月30日的9个月中,我们在投资活动中分别使用现金3.361亿美元和2.101亿美元,主要原因如下:
•购置:在截至2019年9月30日的9个月内,我们分别以2.157亿美元收购了Belanger、All Flo和流体部门的一家非物质业务。在截至2018年9月30日的9个月内,我们以5,320万美元的价格收购了Ettlinger,除现金外,我们还以1,530万美元的价格收购了制冷和食品设备部门的Rosario。
•资本支出:截至2019年9月30日的9个月内,我们的资本支出增加了270万美元,而截至2018年9月30日的9个月则增加了270万美元。
•出售商业所得:在截至2019年9月30日的9个月中,我们从2019年第二季度的Finder销售中获得了2,420万美元的收益。2018年9月30日之前的9个月里,我们主要是从2017年第四季度出售一家小企业中获得了210万美元的现金。
我们预计,我们在2019年剩余时间内的资本支出和任何收购都将由可用现金和内部产生的资金供资,并在必要时通过发行商业票据、使用既定信贷额度或公共或私人债务或股票市场提供资金。
筹资活动
我们从融资活动中获得的现金流量一般涉及使用现金回购普通股和支付股息,由净借款活动抵消。在截至9月30日、2019年和2018年9月30日的9个月中,我们使用的现金总额分别为3.024亿美元和7.493亿美元,主要归因于以下活动:
•回购普通股:在最后的九个月内2019年9月30日我们用2,330万美元用于回购261,807股股票。在2018年9月30日终了的9个月内,我们用了4 500万美元根据2015年1月的授权回购440 608股股份,该授权于2018年1月9日到期;根据董事会于2018年2月通过的一项新的股票回购授权,我们以1.478亿美元的总成本回购了1729 048股普通股,并通过加快股票回购交易,用7亿美元回购了可变数量的股票。
•长期应付债务、商业票据和票据:在截至2019年9月30日的9个月内,我们偿还了3770万美元的商业票据和应付票据。杜林g截至2018年9月30日的9个月内,应付商业票据和票据增加了6 760万美元,部分用于偿还该公司3.5亿美元5.45%的票据,这些债券将于2018年3月15日到期,但因汇回美国的现金支付的商业票据的净借款减少而被抵消。
•股息支付:截至2019年9月30日的9个月内,向股东支付的股息总额为2.111亿美元,而2018年同期为2.131亿美元。截至2019年9月30日的9个月里,我们的普通股股息增长2.1%,至1.45美元,而2018年同期为1.42美元。截至2019年9月30日的9个月内,由于2019年和2018年完成股票回购,流通股数量与2018年同期相比有所减少。
•支付雇员税款的款项:与前一年期间相比,因行使股份奖励而支付的税款减少了1 540万美元。减少的主要原因是行使股票的次数以及平均股价与前一年期间相比有所下降。
•从Apergy收到的现金,减去分配的现金:2018年,随着Apergy与Dover的分离,Apergy借了款,一次性向多佛支付了7.00亿美元的现金,用于支付多佛对Apergy的股票和资产的贡献,这些股票和资产与Apergy分拆而成。多佛离职时收到的现金净额为6.896亿美元,反映了Apergy在分发时持有并因与多佛分离而保留的1 040万美元现金。
停止业务的现金流量
在截至2018年9月30日的9个月中,我们停止运营的现金流使用了790万美元。这些现金流反映了Apergy在2018年第二季度离职前的经营业绩。在截至2018年9月30日的9个月内,停业经营中使用的现金流量主要反映了分拆费用4 600万美元的现金支付和资本支出,部分由业务部门提供的约6 180万美元现金抵消。
流动性与资本资源
自由现金流量
除了根据“现金流量表”中包含的经营、投资和融资分类来衡量我们的现金流量产生和使用情况外,我们还测量自由现金流量(一种非GAAP度量),它表示经营活动提供的净现金减去资本支出。我们认为,自由现金流量是衡量经营业绩的一项重要指标,因为它为管理层和投资者提供了一种衡量从业务中产生的现金的方法,这些现金可用于强制性支付义务和投资机会,例如融资收购、支付股息、偿还债务和回购我们的普通股。
下表对我们的自由现金流量与业务活动提供的现金流量进行了核对:
| | | | | | | | | | | |
| 截至九月三十日止的九个月 | | | |
自由现金流量(千美元) | 2019 | | 2018 |
经营活动提供的现金流量 | $ | 584,098 | | | $ | 418,684 | |
减:资本支出 | (137,276) | | | (134,556) | |
| | | |
| | | |
| | | |
自由现金流 | $ | 446,822 | | | $ | 284,128 | |
| | | |
自由现金流量占收入的百分比 | 8.3 | % | | 5.5 | % |
| | | |
| | | |
截至2019年9月30日止的9个月内,我们属泰德自由现金流为4.468亿美元,占收入的8.3%。截至2019年9月30日止的9个月的自由现金流量比上一年增加1.627亿美元,主要原因是如上文所述,业务提供的现金流量较高,但被较高的资本支出部分抵销。采用会计准则编纂主题842-2019年1月1日的租约并没有对自由现金流产生实质性影响。
资本化
我们将商业票据借款用于一般的公司用途,包括为收购提供资金和回购我们的普通股。截至2019年9月30日,我们与一家银行集团维持了10亿美元、五年、无担保的循环信贷贷款(“信贷协议”),到期日期为2020年11月10日。信用协议被用作我们商业票据计划的流动性支持.我们没有根据信贷协议提取任何贷款,也没有预料到会这样做。根据信用协议,我们必须支付一笔贷款费用,并保持合并EBITDA与合并净利息费用不少于3.0至1.0的利息覆盖率。在2019年9月30日,我们遵守了这项公约和其他长期债务契约,其覆盖率为10.5比1.0。我们不知道我们的流动资金会受到任何潜在的损害,我们期望继续遵守我们所有的债务契约。
在2019年10月4日,我们与一个银团签订了一项新的10亿美元的五年无担保循环信贷贷款,其条件与现有的信贷协议非常相似。新的信贷安排取代了上面提到的10亿美元的5年期信贷协议,该协议在执行新的信贷安排时被公司终止。新的信贷安排将于2024年10月4日到期。
我们还有一份向美国证券交易委员会(SEC)提交的现行保质期登记表,允许发行额外的债务证券,这些债券可以在发行时确定的条件下用于一种或多种发行。任何发行的净收益都将用于一般公司用途,包括偿还现有债务、资本支出和收购。
2019年9月30日,我们的现金和现金等价物总计3.405亿美元,其中3.085亿美元是在美国境外持有的。2018年12月31日,我们的现金和现金等价物总计3.962亿美元,其中2.475亿美元是在美国境外持有的。现金和现金等价物投资于高流动性的投资级货币市场工具。到期日不超过三个月的款项和银行存款。我们将超过短期要求的现金投资于货币市场工具或短期投资,包括购买时原始到期日不超过三个月的投资级定期存款。
我们利用净债务与净资本化计算(一种非GAAP的衡量标准)来评估我们的整体财务杠杆和能力,并相信基于同样的原因,这种计算对投资者是有用的。净债务代表总债务减去现金和现金等价物。净资本是指净债务加上股东权益。下表提供了债务净额与资本净额与最直接可比的公认会计原则计量的对账情况:
| | | | | | | | | | | | | | | |
净债务与净资本比率(千美元) | | (一九二零九年九月三十日) | | (2018年12月31日) | |
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商业票据 | | $ | 182,700 | | | $ | 220,318 | | |
| | | | | |
长期债务 | | 2,908,729 | | | 2,943,660 | | |
债务总额 | | 3,091,429 | | | 3,163,978 | | |
减:现金和现金等价物 | | (340,532) | | | (396,221) | | |
净债务 | | 2,750,897 | | | 2,767,757 | | |
加:公平股东权益 | | 3,017,643 | | | 2,768,666 | | |
净资本化 | | $ | 5,768,540 | | | $ | 5,536,423 | | |
净债务与资本净额之比 | | 47.7 | % | | 50.0 | % | |
2019年9月30日,我们的净债务与净资产比率从2018年12月31日的50.0%降至47.7%。在此期间,净债务减少了1,690万美元,主要是由于商业票据和长期债务的减少,主要是由于我们以欧元计价的债务的外币兑换。股东权益增加了2.49亿美元,主要原因是该期间收益增加,部分被支付的股息抵消。
经营现金流量和进入资本市场预期将满足我们的各种现金流量要求,包括收购和资本支出。收购支出和(或)股票回购可能会增加我们的债务。
关键会计政策和估计
我们精简的综合财务报表及有关的公共财政资料,是以一般公认会计准则的应用为基础的,而该准则规定须使用对资产、负债、收入及开支数额有影响的会计原则的估计、假设、判断及主观解释,而这些估计数字亦可能影响我们公开披露的补充资料,包括有关意外开支、风险及财务状况的资料。我们相信,我们使用的估计值和基本的会计假设符合公认会计准则,并得到了一致的应用。我们在一致的基础上,根据估计的合理性对估值进行审查。
近期会计准则
见第1部分,“精简合并财务报表的说明”,注21-最近的会计公告-最近采用的会计准则载于附注21-精简综合财务报表中最近的会计公告对我们的收入、收益或流动性没有也不会产生重大影响。
关于前瞻性声明的特别说明
这份关于表10-Q的季度报告,特别是“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”,包含了1995年“私人证券诉讼改革法”意义上的“前瞻性”陈述。除历史事实陈述外,本文件中的所有陈述均为或可视为“前瞻性”陈述。其中一些陈述可以用“可能”、“预期”、“预期”、“相信”、“意愿”、“指导”、“估计”、“建议”、“意志”、“计划”、“应该”、“会”、“可能”、“预测”等词语来表示,以及使用未来时态或具有类似含义的其他词语。前瞻性陈述是基于当前的预期,并受许多重要风险、不确定性、假设和其他因素的影响,其中一些是公司无法控制的。可能导致实际结果与当前预期大不相同的因素包括,除其他外,我们经营的特定市场的总体经济条件和条件,客户需求和资本支出的变化,竞争因素和定价压力,我们以成本效益的方式开发和推出新产品的能力,法律的变化,包括美国税收改革的影响和贸易政策和关税的发展,我们识别和完成收购以及整合和实现与新收购业务的协同作用的能力。利率和货币汇率波动、资本分配计划和这些计划的变化的影响,包括股息、股票回购、研发投资、资本支出和收购、我们从结构调整、生产力举措和其他降低成本行动中获得预期收益的能力, 材料成本变化
或提供投入材料、法律合规风险和诉讼的影响,包括产品质量和安全、网络安全和隐私、我们获取和保护知识产权的能力,以及我们向证券交易委员会提交或提供的定期报告中描述的各种其他因素,包括我们关于2018年12月31日终了年度10-K表格的年度报告。该公司没有义务公开更新任何前瞻性声明,无论是由于新信息、未来事件或其他原因。
该公司可不时将财务或其他信息张贴在其网站www.doverCompanation.com上。该网站仅用于信息目的,不打算用作超链接。本公司未将其网站上的任何材料纳入本报告。
非公认会计原则披露
为了向投资者提供更多由GAAP确定的关于我们的结果的信息,我们还披露了我们认为为投资者提供有用信息的非GAAP信息。部门EBITDA、分部EBITDA利润率、自由现金流量、净债务、净资本、净负债与净资本比率、调整后的营运资本和有机收入增长,都不是GAAP下的财务措施,不应被视为替代根据GAAP确定的经营活动、债务或股本、收益、收入或周转资本的现金流量,也可能无法与其他公司报告的类似标题的计量方法相比较。我们认为,EBITDA和EBITDA分部利润率对投资者和其他财务信息用户在评估当前经营活动时是有用的,因为它们不包括主要与往年发生的资本支出和收购有关的折旧和摊销费用,以及在评估与我们的竞争对手的经营业绩。分部EBITDA是通过在分部收益中添加折旧费和摊销费用来计算的,这是最直接可比较的GAAP计量方法。由于公司开支、利息和税金没有在分部水平上分配,所以我们不提供分部净收入。部分EBITDA边际是按部门EBITDA除以分部收入计算的。
我们认为,净负债与净资本比率和自由现金流量是衡量流动性的重要指标。净负债与净资本的比率有助于评估我们的资本结构和我们使用的杠杆的数量。自由现金流为管理层和投资者提供了一个衡量可用于收购、支付股息、偿还债务和回购我们普通股的运营现金的方法。对自由现金流量、净债务和净资产的调节情况见上文第2项MD&A。我们认为,报告调整后的周转金,按应收账款加上库存,减去应付账款,通过显示仅由收入引起的变化,为我们的业务结果提供了一个有意义的衡量标准。我们认为,报告有机收入和有机收入增长,排除了外币汇率的影响以及收购和剥离的影响,为我们在不同时期的收入业绩和趋势提供了有益的比较。
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
在截至2019年9月30日的9个月内,我们的市场风险敞口没有明显变化。关于我们对市场风险敞口的讨论,请参阅2018年12月31日终了财政年度10-K表年度报告中的第7A项“市场风险的定量和定性披露”。
项目4. 管制和程序
在本报告所涉期间结束时,公司在公司管理层(包括公司首席执行官和首席财务官)的监督和参与下,根据“外汇法案”第13a-15(E)条,对公司信息披露控制和程序的设计和运作的有效性进行了评估。根据这一评价,首席执行官和首席财务官得出结论,公司的披露控制和程序自2019年9月30日起生效。
在2019年第三季度,公司对财务报告的内部控制没有发生重大影响或相当可能对公司财务报告的内部控制产生重大影响的变化。
第二部分-其他资料
项目1.法律程序
见第一部分,精简综合财务报表的说明,附注15-承付款和或有负债。
项目1A。危险因素
我们在截至2018年12月31日的年度报表10-K中披露的风险因素并没有发生重大变化。
项目2.股权证券的未登记销售和收益的使用
a.不适用。
b.不适用。
c.下表显示了我们在本季度收购的多佛股票。
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期间 | 购买股份总数 | | 每股平均价格 | | 作为公开宣布的计划或计划的一部分而购买的股份总数 | | 可根据计划或计划购买的股票的最大数量(或近似美元价值) (1) |
7月1日至7月31日 | — | | | $ | — | | | — | | | 9,703,666 | |
八月一日至八月三十一日 | 261,807 | | | 88.92 | | | 261,807 | | | 9,441,859 | |
九月一日至九月三十日 | — | | | — | | | — | | | 9,441,859 | |
第三季度 | 261,807 | | | $ | 88.92 | | | 261,807 | | | 9,441,859 | |
(1)2018年2月,公司董事会批准了一项新的常备股份回购授权,在2020年12月31日之前,该公司可回购至多2000万股普通股。2018年2月,该公司根据2018年2月的授权,在2019年9月30日之前的三个月内回购了261,807股股票。截至2019年9月30日,根据2018年2月的股票回购授权,仍可回购的股票数量为9,441,859股。
项目3.高级证券违约
不适用。
项目4.矿山安全披露
不适用。
项目5.其他资料
不适用。
项目6.展览
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3.1 | “多佛公司章程”(经修订至2019年8月1日)的修订和恢复,作为本公司目前提交的2019年8月2日提交的表格8-K的报告(证交会档案编号001-04018)的附录3.1,以参考方式纳入。 | |
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10.1 | 截止2019年10月4日,多佛公司、贷款方、借款子公司不时与摩根大通银行(JPMorganChase Bank,N.A.)作为行政代理提交了该公司目前提交的关于2019年10月10日提交的表格8-K的报告(SEC文件编号001-04018)的表10.1。 | |
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31.1 | 根据1934年“证券交易法”第13a-14(A)条认证,由布拉德·M·塞雷帕克(BradM.Cerepak)修订、签署并注明日期。 | |
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31.2 | 根据1934年“证券交易法”规则13a-14(A)认证,由Richard J.Tobin修订、签署并注明日期。 | |
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32 | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第906条通过的18 U.S.C.第1350节认证,由Richard J.Tobin和BradM.Cerepak签署并注明日期。 | |
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101 | | 以下资料来自多佛公司截至2019年9月30日季度10-Q表的季度报告,其格式为iXBRL(内联可扩展业务报告语言):(一)精简的合并盈余报表,(二)汇总的综合收益报表,(三)精简的综合资产负债表,(四)股东权益合并表,(五)现金流动合并报表,和(六)浓缩合并财务报表的说明。 | |
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104 | | 封面页格式化为内联XBRL,包含在表101中。 | |
签名
根据1934年“证券交易法”的规定,登记人已妥为安排由下列签署人代表其签署本表格10-Q的报告,并经正式授权。
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| | 多佛公司 |
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日期: | (一九二零九年十月十七日) | /s/Brad M.Cerepak |
| | 布拉德·M·塞雷帕克 |
| | 高级副总裁兼首席财务官 |
| | (首席财务主任) |
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日期: | (一九二零九年十月十七日) | /S/Ryan W.Paulson |
| | 保尔森 |
| | 副总裁兼财务主任 |
| | (首席会计主任) |