公文假的--05-31Q120200000320187是是184000000P2Y50000000440000000.200.2231500000012530000003150000001245000000270000000000.100.1000003201872019-06-012019-08-310000320187US-GAAP:CommonClassAMember2019-09-300000320187US-GAAP:CommonClassB成员2019-09-3000003201872018-06-012018-08-3100003201872019-05-3100003201872019-08-310000320187US-GAAP:CommonClassB成员2019-08-310000320187US-GAAP:CommonClassAMember2019-08-310000320187US-GAAP:CommonClassB成员2019-05-310000320187US-GAAP:CommonClassAMember2019-05-3100003201872018-08-3100003201872018-05-310000320187US-GAAP:CommonClassB成员US-GAAP:CommonStockMember2019-06-012019-08-310000320187US-GAAP:CommonClassAMemberUS-GAAP:CommonStockMember2019-05-310000320187US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-06-012019-08-310000320187US-GAAP:会计标准更新201602成员US-GAAP:RetainedEarningsMember2019-06-010000320187US-GAAP:RetainedEarningsMember2019-06-012019-08-310000320187us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-05-310000320187us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-06-012019-08-310000320187US-GAAP:CommonClassAMemberUS-GAAP:CommonStockMember2019-08-310000320187US-GAAP:会计标准更新201602成员2019-06-010000320187US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-08-310000320187US-GAAP:CommonClassB成员US-GAAP:CommonStockMember2019-08-310000320187US-GAAP:RetainedEarningsMember2019-08-310000320187US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-05-310000320187US-GAAP:RetainedEarningsMember2019-05-310000320187us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-08-310000320187US-GAAP:CommonClassB成员US-GAAP:CommonStockMember2019-05-310000320187US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2018-06-012018-08-310000320187US-GAAP:会计标准更新201409成员2018-06-010000320187US-GAAP:RetainedEarningsMember2018-06-012018-08-310000320187US-GAAP:CommonClassB成员US-GAAP:CommonStockMember2018-08-310000320187us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-06-012018-08-310000320187US-GAAP:CommonClassB成员US-GAAP:CommonStockMember2018-05-310000320187US-GAAP:CommonClassAMemberUS-GAAP:CommonStockMember2018-05-310000320187US-GAAP:会计标准更新201409成员US-GAAP:RetainedEarningsMember2018-06-010000320187US-GAAP:CommonClassAMemberUS-GAAP:CommonStockMember2018-08-310000320187US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2018-05-310000320187US-GAAP:CommonClassAMemberUS-GAAP:CommonStockMember2018-06-012018-08-310000320187US-GAAP:会计标准更新201616成员US-GAAP:RetainedEarningsMember2018-06-010000320187us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-08-310000320187US-GAAP:RetainedEarningsMember2018-08-310000320187US-GAAP:CommonClassB成员US-GAAP:CommonStockMember2018-06-012018-08-310000320187US-GAAP:RetainedEarningsMember2018-05-310000320187us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-05-310000320187US-GAAP:会计标准更新201616成员2018-06-010000320187US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2018-08-310000320187US-GAAP:FairValueInputsLevel1成员US-GAAP:FairValueMeasurementsRecurringMemberUS-GAAP:USTReasurySecuritiesMember2019-05-310000320187US-GAAP:FairValueInputsLevel2MemberUS-GAAP:FairValueMeasurementsRecurringMemberUS-GAAP:MoneyMarketFundsMember2019-05-310000320187US-GAAP:FairValueMeasurementsRecurringMember2019-05-310000320187US-GAAP:FairValueInputsLevel2MemberUS-GAAP:FairValueMeasurementsRecurringMemberUS-GAAP:BankTimeDepositsMember2019-05-310000320187US-GAAP:FairValueInputsLevel2MemberUS-GAAP:FairValueMeasurementsRecurringMembernke:商业用纸和债券成员2019-05-310000320187US-GAAP:FairValueInputsLevel2MemberUS-GAAP:FairValueMeasurementsRecurringMemberus-gaap:USGovernmentAgenciesDebtSecuritiesMember2019-05-310000320187US-GAAP:FairValueInputsLevel2MemberUS-GAAP:FairValueMeasurementsRecurringMember2019-05-310000320187US-GAAP:FairValueInputsLevel2MemberUS-GAAP:FairValueMeasurementsRecurringMemberUS-GAAP:BankTimeDepositsMember2019-08-310000320187US-GAAP:FairValueInputsLevel2MemberUS-GAAP:FairValueMeasurementsRecurringMembernke:商业用纸和债券成员2019-08-310000320187US-GAAP:FairValueInputsLevel1成员US-GAAP:FairValueMeasurementsRecurringMemberUS-GAAP:USTReasurySecuritiesMember2019-08-310000320187US-GAAP:FairValueInputsLevel2MemberUS-GAAP:FairValueMeasurementsRecurringMemberUS-GAAP:MoneyMarketFundsMember2019-08-310000320187US-GAAP:FairValueInputsLevel2MemberUS-GAAP:FairValueMeasurementsRecurringMember2019-08-310000320187US-GAAP:FairValueInputsLevel2MemberUS-GAAP:FairValueMeasurementsRecurringMemberus-gaap:USGovernmentAgenciesDebtSecuritiesMember2019-08-310000320187US-GAAP:FairValueMeasurementsRecurringMember2019-08-310000320187US-GAAP:CashAndCashEquivalentsMemberUS-GAAP:ForeignExchangeContractMember2019-08-310000320187US-GAAP:Available 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美国
证券交易委员会
哥伦比亚特区华盛顿20549
形式10-Q
(马克一)
☑ 根据1934年证券交易法第13或15(D)条的季度报告
截至季度末的季度期间2019年8月31日
或
☐根据1934年证券交易法第13或15(D)条提出的过渡报告
FOR THE TRANSITION PERIOD FROM TO .
佣金档案号1-10635
耐克公司
(其章程所指明的注册人的确切姓名)
|
| | | |
俄勒冈州 | 93-0584541 |
(州或其他成立为法团或组织的司法管辖区) | (国税局雇主识别号) |
鲍尔曼大道一号, 比弗顿, 俄勒冈州 97005-6453
(主要执行机构地址和邮政编码)
(503) 671-6453
(注册人的电话号码,包括区号)
|
| | | |
根据ACT第#12(B)节注册的证券: |
B类普通股 | nke | 纽约证券交易所 |
(每个班级的名称) | (交易符号) | (注册的每个交易所的名称) |
|
| | | | | | | | | | | |
用复选标记表示: | | 是 | 无 |
• | 注册人是否在过去12个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短时间内)提交了1934年“证券交易法”第13或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)^在过去90天内一直受此类提交要求的约束。 | | þ | ☐ |
• | 登记人是否在过去12个月内(或在要求登记人提交此类文件的较短时间内)根据S-T规则第405条(本章232.405节)以电子方式提交了需要提交的每个交互式数据文件。 | | þ | ☐ |
• | 无论注册人是大型加速申请者,非加速申请者,较小的报告公司,还是新兴的成长型公司。参见“交换法”规则12b-2中“大型加速归档公司”、“小型报告公司”和“新兴增长公司”的定义。 |
| 大型加速滤波器 | þ | 加速^Filer | ☐ | 非加速^filer | ☐ | 较小的^报告^公司 | ☐ | 新兴增长公司 | ☐ |
• | 如果是一家新兴的成长型公司,如果注册人选择不使用延长的过渡期来遵守根据“交换法”第13(A)节规定的任何新的或修订的财务会计准则。 | | ☐ |
• | 注册人是否为空壳公司(如法案第12b-2条所定义)。 | | ☐ | þ |
|
| | |
截至2019年9月30日,注册人的普通股流通股数量为: |
A类 | 315,024,752 |
|
乙类 | 1,246,027,581 |
|
| 1,561,052,333 |
|
耐克公司
表格10-Q
目录
|
| | |
| | 页 |
第一部分0-财务信息 | 1 |
项目1。 | 财务报表 | 1 |
| 未经审计的简明综合收益表 | 1 |
| 未经审计的综合收益报表 | 2 |
| 未经审计的精简综合资产负债表 | 3 |
| 未经审计的现金流量简明综合报表 | 4 |
| 未经审计的股东权益简明综合报表 | 5 |
| 未经审计的简明综合财务报表附注 | 6 |
项目#2. | 管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析 | 22 |
第三项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 36 |
第四项。 | 管制和程序 | 36 |
第二部分·-其他信息 | 38 |
第一项。 | 法律程序 | 38 |
第1A项。 | 危险因素 | 38 |
第二项。 | 未登记的股权证券销售和收益使用 | 38 |
第六项。 | 陈列品 | 39 |
| 签名 | 40 |
第一部分-财务资料
项目1.财务报表
耐克公司
未经审计的简明综合收益表
|
| | | | | | |
| 截至8月31日的三个月, |
(单位为百万,每股数据除外) | 2019 | 2018 |
营业收入 | $ | 10,660 |
| $ | 9,948 |
|
销售成本 | 5,789 |
| 5,551 |
|
毛利 | 4,871 |
| 4,397 |
|
需求创造费用 | 1,018 |
| 964 |
|
运营管理费用 | 2,310 |
| 2,099 |
|
销售和管理费用总额 | 3,328 |
| 3,063 |
|
利息支出(收入),净额 | 15 |
| 11 |
|
其他(收入)费用,净额 | (33 | ) | 53 |
|
所得税前收入 | 1,561 |
| 1,270 |
|
所得税费用 | 194 |
| 178 |
|
净收入 | $ | 1,367 |
| $ | 1,092 |
|
每股普通股收益: | | |
基本型 | $ | 0.87 |
| $ | 0.69 |
|
稀释 | $ | 0.86 |
| $ | 0.67 |
|
已发行加权平均普通股: | | |
基本型 | 1,562.4 |
| 1,594.0 |
|
稀释 | 1,597.5 |
| 1,634.4 |
|
所附的未经审计的简明综合财务报表附注是本报表的组成部分。
耐克公司
未经审计的简明综合收益表
|
| | | | | | |
| 截至8月31日的三个月, |
(百万美元) | 2019 | 2018 |
净收入 | $ | 1,367 |
| $ | 1,092 |
|
其他综合收入(亏损),税后净值: | | |
外币换算调整净额变动 | (89 | ) | (128 | ) |
现金流套期保值净收益(亏损)变化 | 36 |
| 193 |
|
其他净收益(亏损)的变化 | 2 |
| (3 | ) |
其他综合收入(亏损)总额,不计税额 | (51 | ) | 62 |
|
综合收入总额 | $ | 1,316 |
| $ | 1,154 |
|
所附的未经审计的简明综合财务报表附注是本报表的组成部分。
耐克公司
未经审计的简明综合资产负债表
|
| | | | | | | |
| 8月31日 | | 五月三十一日 |
(百万美元) | 2019 | | 2019 |
资产 | | | |
流动资产: | | | |
现金及等价物 | $ | 3,446 |
| | $ | 4,466 |
|
短期投资 | 198 |
| | 197 |
|
应收帐款,净额 | 4,656 |
| | 4,272 |
|
盘存 | 5,835 |
| | 5,622 |
|
预付费用和其他流动资产 | 2,093 |
| | 1,968 |
|
流动资产总额 | 16,228 |
| | 16,525 |
|
财产,厂房和设备,净额 | 4,615 |
| | 4,744 |
|
经营租赁使用权资产净额 | 2,832 |
| | — |
|
可识别无形资产,净额 | 279 |
| | 283 |
|
商誉 | 224 |
| | 154 |
|
递延所得税和其他资产 | 2,071 |
| | 2,011 |
|
总资产 | $ | 26,249 |
| | $ | 23,717 |
|
负债和股东权益 | | | |
流动负债: | | | |
长期债务的当期部分 | $ | 6 |
| | $ | 6 |
|
应付票据 | 250 |
| | 9 |
|
应付帐款 | 2,716 |
| | 2,612 |
|
经营租赁负债的流动部分 | 427 |
| | — |
|
应计负债 | 4,455 |
| | 5,010 |
|
应付所得税 | 216 |
| | 229 |
|
流动负债总额 | 8,070 |
| | 7,866 |
|
长期债务 | 3,463 |
| | 3,464 |
|
经营租赁负债 | 2,675 |
| | — |
|
递延所得税和其他负债 | 2,841 |
| | 3,347 |
|
可赎回优先股 | — |
| | — |
|
股东权益: | | | |
按规定价值计算的普通股: | | | |
A类可转换-315股和315股流通股 | — |
| | — |
|
B类-1,245和1,253股已发行股票 | 3 |
| | 3 |
|
超过规定价值的资本 | 7,296 |
| | 7,163 |
|
累计其他综合收益(亏损) | 180 |
| | 231 |
|
留存收益 | 1,721 |
| | 1,643 |
|
股东权益总额 | 9,200 |
| | 9,040 |
|
总负债和股东权益 | $ | 26,249 |
| | $ | 23,717 |
|
所附的未经审计的简明综合财务报表附注是本报表的组成部分。
耐克公司
未经审计的简明综合现金流量表
|
| | | | | | |
| 截至8月31日的三个月, |
(百万美元) | 2019 | 2018 |
运营提供的现金: | | |
净收入 | $ | 1,367 |
| $ | 1,092 |
|
调整净收入与业务提供的净现金: | | |
折旧 | 169 |
| 178 |
|
递延所得税 | (42 | ) | 18 |
|
以股票为基础的薪酬 | 80 |
| 41 |
|
摊销及其他 | 6 |
| 3 |
|
外币调整净额 | 49 |
| 166 |
|
某些营运资本组成部分和其他资产和负债的变化: | |
|
(增加)应收账款减少 | (456 | ) | (294 | ) |
(增加)库存减少 | (270 | ) | (25 | ) |
(增加)预付费用、经营租赁使用权资产和其他流动和非流动资产减少 | 38 |
| (83 | ) |
应付账款、应计负债、经营租赁负债和其他流动和非流动负债增加(减少) | (547 | ) | 205 |
|
运营提供的现金 | 394 |
| 1,301 |
|
投资活动提供(使用)的现金: | | |
购买短期投资 | (504 | ) | (980 | ) |
短期投资到期日 | 16 |
| 400 |
|
短期投资的销售 | 533 |
| 586 |
|
对财产、厂房和设备的补充 | (284 | ) | (343 | ) |
其他投资活动 | (109 | ) | 4 |
|
投资活动提供(使用)的现金 | (348 | ) | (333 | ) |
融资活动使用的现金: | | |
应付票据增加(减少) | 241 |
| (321 | ) |
行使股票期权和其他股票发行的收益 | 111 |
| 187 |
|
普通股回购 | (999 | ) | (1,360 | ) |
股息-普通股和优先股 | (345 | ) | (320 | ) |
其他融资活动 | (18 | ) | (18 | ) |
融资活动使用的现金 | (1,010 | ) | (1,832 | ) |
汇率变动对现金和等价物的影响 | (56 | ) | (103 | ) |
现金和等价物净增加(减少) | (1,020 | ) | (967 | ) |
现金及等价物,期初 | 4,466 |
| 4,249 |
|
现金及等价物,期末 | $ | 3,446 |
| $ | 3,282 |
|
补充披露现金流量信息: | | |
非现金增加的财产,厂房和设备 | $ | 90 |
| $ | 110 |
|
已宣布但未支付的股息 | 344 |
| 318 |
|
所附的未经审计的简明综合财务报表附注是本报表的组成部分。
耐克公司
未经审计的简明综合股东权益报表
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | 超过规定价值的资本 |
| 累计其他综合收益(亏损) |
| 留存收益 |
| 共计 |
|
| A类 | | B类 |
(单位为百万,每股数据除外) | 股份 |
| 金额 |
| | 股份 |
| 金额 |
|
平衡于2019年5月31日 | 315 |
| $ | — |
| | 1,253 |
| $ | 3 |
| $ | 7,163 |
| $ | 231 |
| $ | 1,643 |
| $ | 9,040 |
|
已行使的股票期权 |
|
| | 4 |
|
| 116 |
|
|
| 116 |
|
转换为B类普通股 |
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
| — |
|
回购B类普通股 |
|
| | (12 | ) |
| (55 | ) |
| (940 | ) | (995 | ) |
普通股(每股0.22美元)和优先股(每股0.10美元)的股息 |
|
| |
|
|
|
|
|
| (344 | ) | (344 | ) |
向员工发行股票,扣除为缴纳雇员税而预扣的股份 |
|
| |
|
|
| (8 | ) |
| (4 | ) | (12 | ) |
以股票为基础的薪酬 |
|
| |
|
|
| 80 |
|
|
|
| 80 |
|
净收入 |
|
| |
|
|
|
|
|
| 1,367 |
| 1,367 |
|
其他综合收益(亏损) |
|
| |
|
|
|
|
| (51 | ) |
|
| (51 | ) |
采用ASC主题842(注1) |
|
| |
|
|
|
|
|
| (1 | ) | (1 | ) |
平衡于2019年8月31日 | 315 |
| $ | — |
| | 1,245 |
| $ | 3 |
| $ | 7,296 |
| $ | 180 |
| $ | 1,721 |
| $ | 9,200 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | 超过规定价值的资本 |
| 累计其他综合收益(亏损) |
| 留存收益 |
| 共计 |
|
| A类 | | B类 |
(单位为百万,每股数据除外) | 股份 |
| 金额 |
| | 股份 |
| 金额 |
|
2018年5月31日的余额 | 329 |
| $ | — |
| | 1,272 |
| $ | 3 |
| $ | 6,384 |
| $ | (92 | ) | $ | 3,517 |
| $ | 9,812 |
|
已行使的股票期权 |
|
| | 6 |
|
| 182 |
|
|
| 182 |
|
转换为B类普通股 | (9 | ) |
| | 9 |
|
|
|
|
|
|
| — |
|
回购B类普通股 |
|
| | (18 | ) |
| (69 | ) |
| (1,312 | ) | (1,381 | ) |
普通股(每股0.20美元)和优先股(每股0.10美元)的股息 |
|
| |
|
|
|
| (318 | ) | (318 | ) |
向员工发行股票,扣除为缴纳雇员税而预扣的股份 |
|
| |
|
|
| (13 | ) |
| (1 | ) | (14 | ) |
以股票为基础的薪酬 |
|
| |
|
| 41 |
|
|
| 41 |
|
净收入 |
|
| |
|
|
|
| 1,092 |
| 1,092 |
|
其他综合收益(亏损) |
|
| |
|
|
|
| 62 |
|
| 62 |
|
采用ASU 2016-16 |
|
| |
|
|
|
|
| (507 | ) | (507 | ) |
采用ASC主题606 |
|
| |
|
|
|
| 23 |
| 23 |
|
2018年8月31日的余额 | 320 |
| $ | — |
| | 1,269 |
| $ | 3 |
| $ | 6,525 |
| $ | (30 | ) | $ | 2,494 |
| $ | 8,992 |
|
所附的未经审计的简明综合财务报表附注是本报表的组成部分。
未经审计的简明综合财务报表附注
|
| | |
附注1 | 重大会计政策摘要 | 7 |
附注2 | 盘存 | 8 |
附注3 | 应计负债 | 8 |
附注4 | 公允价值计量 | 8 |
附注5 | 短期借款和信贷额度 | 10 |
注6 | 所得税 | 10 |
附注7 | 股权薪酬 | 11 |
注8 | 每股收益 | 12 |
附注9 | 风险管理与衍生工具 | 12 |
附注10 | 累计其他综合收益(亏损) | 15 |
注11 | 营业收入 | 17 |
注12 | 运营段 | 18 |
注13 | 租约 | 20 |
演示基础
未经审计的简明综合财务报表包括耐克公司的账户。本公司及其附属公司(“本公司”或“耐克”),并反映所有正常的经常性调整,管理层认为该等调整是必要的,以公平地陈述过渡期的经营结果。截至以下日期的年终浓缩综合资产负债表数据May 31, 2019来自经审计的财务报表,但不包括美国普遍接受的会计原则(“美国公认会计原则”)所要求的所有披露。中期财务信息及其附注应与公司最近的年度报告Form 10-K一起阅读。的操作结果。截至2019年8月31日的三个月并不一定表明全年的预期结果。
最近采用的会计准则
2016年2月,财务会计准则委员会(FASB)发布了会计准则更新(ASU)2016-02号,租赁(主题842),它取代了现有的租赁会计准则。新标准旨在通过要求承租人在资产负债表上记录使用权(ROU)资产和相应的租赁负债,提供更高的透明度和可比性。ROU资产代表公司在租赁期内使用标的资产的权利,租赁负债代表公司因租赁而支付租赁付款的义务。新指南要求公司继续将租赁分类为经营租赁或融资租赁,分类影响损益表中的费用确认模式。此外,新标准要求加强披露租赁协议产生的现金流的金额、时间和不确定性。
2018年7月,FASB发布了ASU No.2018-11,为实体提供了另一种过渡方法。在新的过渡方法下,实体最初在采用日期应用新标准,而不是在提出的最早期间的开始,并确认采用期间保留收益期初余额的累积效应调整。公司选择了这种过渡方法,并在2020财政年度第一季度使用修改后的追溯方法通过了主题842,最初应用于留存收益2019年6月1日。比较前期信息尚未调整,并继续按照会计准则编纂(ASC)主题840中的先前租赁会计指南报告-租约.
经采纳后,本公司选择了一套过渡实际权宜之计,使本公司得以结转有关以下各项的先前结论:(I)任何到期或现有合同是否为租赁或包含租赁,(Ii)任何到期或现有租赁的租赁分类,以及(Iii)现有租赁的初始直接成本。此外,对于投资组合中的所有房地产租赁,公司选择了不将租赁组件与非租赁组件分开的实用权宜之计。本公司作出会计政策选择,不将初始年期为12个月或以下的租赁记录在未经审计的精简综合资产负债表上,并将在租赁期内以直线方式确认未经审计的精简综合收益表中的相关租赁付款。
在为实施做准备时,公司对业务流程进行了更改,包括实施软件解决方案以帮助满足新的报告要求。主题842的采用导致了$2.7十亿增加到2019年6月1日的总资产和总负债。通过后,公司确认$3.2十亿经营租赁负债总额和$2.9十亿运营租赁ROU资产,以及删除$348百万现有递延租金负债,记录为对ROU资产的抵销。此外,公司删除了$184百万与建造到诉讼租赁安排相关的现有资产和负债。本公司未经审计的压缩综合资产负债表中的其他几个资产和负债项目也受到非实质性金额的影响。采用该标准并未对未经审计的简明综合收益表或未经审计的简明综合现金流量表产生重大影响。有关公司租赁安排的更多信息,请参阅注·13-租约.
库存余额$5,835百万和$5,622百万在…August 31, 2019和May 31, 2019分别是基本上都是制成品。
应计负债包括以下内容:
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| | | | | | | |
| 截至8月31日, | | 截至5月31日, |
(百万美元) | 2019 | | 2019 |
销售相关准备金 | $ | 1,157 |
| | $ | 1,218 |
|
补偿和福利,不含税 | 816 |
| | 1,232 |
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代言补偿 | 434 |
| | 424 |
|
应付股息 | 344 |
| | 346 |
|
进口和物流成本 | 330 |
| | 296 |
|
应付所得税以外的税金 | 274 |
| | 234 |
|
从套期保值工具的对手方收到的抵押品 | 263 |
| | 289 |
|
广告营销 | 132 |
| | 114 |
|
衍生工具的公允价值 | 54 |
| | 52 |
|
其他(1) | 651 |
| | 805 |
|
应计负债总额 | $ | 4,455 |
| | $ | 5,010 |
|
| |
(1) | 其他由各种应计费用组成,没有单个项目占超过5%应计负债总额的余额为August 31, 2019和May 31, 2019. |
本公司以经常性基准按公允价值计量某些金融资产和负债,包括衍生工具、股本证券和可供出售的债务证券。有关公司公允价值政策的更多信息,请参阅附注1-Form 10-K上截至2019年5月31日的会计年度报告的重要会计政策摘要。
下表提供了截至#年以公允价值定期计量的公司金融资产的信息August 31, 2019和May 31, 2019,并指明公允价值层次结构中公司对公允价值计量进行分类的级别:
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| | | | | | | | | |
| 截至2019年8月31日 |
(百万美元) | 公允价值资产 |
| 现金及等价物 |
| 短期投资 |
|
现金 | $ | 614 |
| $ | 614 |
| $ | — |
|
1级: | | | |
美国国债 | 361 |
| 200 |
| 161 |
|
第2级: | | | |
商业票据和债券 | 31 |
| — |
| 31 |
|
货币市场基金 | 1,687 |
| 1,687 |
| — |
|
定期存款 | 949 |
| 945 |
| 4 |
|
美国机构证券 | 2 |
| — |
| 2 |
|
总计2级 | 2,669 |
| 2,632 |
| 37 |
|
共计 | $ | 3,644 |
| $ | 3,446 |
| $ | 198 |
|
|
| | | | | | | | | |
| AS OF MAY 31, 2019 |
(百万美元) | 公允价值资产 |
| 现金及等价物 |
| 短期投资 |
|
现金 | $ | 853 |
| $ | 853 |
| $ | — |
|
1级: | | | |
美国国债 | 347 |
| 200 |
| 147 |
|
第2级: | | | |
商业票据和债券 | 34 |
| 1 |
| 33 |
|
货币市场基金 | 1,637 |
| 1,637 |
| — |
|
定期存款 | 1,791 |
| 1,775 |
| 16 |
|
美国机构证券 | 1 |
| — |
| 1 |
|
总计2级 | 3,463 |
| 3,413 |
| 50 |
|
共计 | $ | 4,663 |
| $ | 4,466 |
| $ | 197 |
|
自.起August 31, 2019,本公司持有$155百万可供出售的债务证券的到期日在一年内和$43百万到期日超过一年但少于五年的短期投资未经审计的精简综合资产负债表。该公司可供出售的债务证券的公允价值接近其摊销成本。
包括在 利息支出(收入),净额利息收入是否与公司的投资组合有关$21百万和$20百万为.截至2019年8月31日的三个月和2018分别为。
下表提供了关于公司的衍生资产和负债的信息,这些资产和负债是按公允价值按经常性基础计算的,截至#年。August 31, 2019和May 31, 2019,并指明公允价值层次结构中公司对公允价值计量进行分类的级别:
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年8月31日 |
| 衍生资产 | | 衍生负债 |
(百万美元) | 公允价值资产 |
| 其他流动资产 |
| 其他长期资产 |
| | 公允价值负债 |
| 应计负债 |
| 其他长期负债 |
|
第2级: | | | | | | | |
外汇远期和期权(1) | $ | 578 |
| $ | 549 |
| $ | 29 |
| | $ | 55 |
| $ | 53 |
| $ | 2 |
|
嵌入衍生物 | 3 |
| 3 |
| — |
| | 1 |
| 1 |
| — |
|
共计 | $ | 581 |
| $ | 552 |
| $ | 29 |
| | $ | 56 |
| $ | 54 |
| $ | 2 |
|
| |
(1) | 如果外汇衍生工具已在未经审计的精简综合资产负债表上计入净额,则资产和负债头寸将各自减少$44百万自.起August 31, 2019好的。截至该日,公司已收到$263百万来自与外汇衍生工具有关的各个交易对手的现金抵押品。不抵押品金额已记入公司的衍生负债余额August 31, 2019. |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| AS OF MAY 31, 2019 |
| 衍生资产 | | 衍生负债 |
(百万美元) | 公允价值资产 |
| 其他流动资产 |
| 其他长期资产 |
| | 公允价值负债 |
| 应计负债 |
| 其他长期负债 |
|
第2级: | | | | | | | |
外汇远期和期权(1) | $ | 611 |
| $ | 611 |
| $ | — |
| | $ | 51 |
| $ | 51 |
| $ | — |
|
嵌入衍生物 | 11 |
| 5 |
| 6 |
| | 3 |
| 1 |
| 2 |
|
共计 | $ | 622 |
| $ | 616 |
| $ | 6 |
| | $ | 54 |
| $ | 52 |
| $ | 2 |
|
| |
(1) | 如果外汇衍生工具已在综合资产负债表上扣除,资产及负债头寸均会减少$50截至百万May 31, 2019好的。截至该日,公司已收到$289百万来自与外汇衍生工具有关的各个交易对手的现金抵押品。不抵押品金额已记入公司的衍生负债余额May 31, 2019. |
有关公司衍生金融工具和信用风险的更多信息,请参阅注9-风险管理和衍生工具.
其他流动金融资产和其他流动金融负债的账面金额接近公允价值。
未按公允价值计入的金融资产和负债
长期债务按调整成本入账,扣除未摊销溢价、折扣和债务发行成本。的公允价值长期债务根据类似工具的报价或非活跃市场(第2级)的相同工具的报价进行估计。公司的公允价值长期债务包括目前的部分,大约是$3,820百万在…August 31, 2019和$3,524百万在…May 31, 2019.
有关公允价值信息应付票据,请参阅注5-短期借款和信贷额度.
年未经审计的精简综合资产负债表上反映的账面金额应付票据近似公允价值。
自.起August 31, 2019,公司有$225百万在其项下的未偿还借款中$2十亿商业票据计划,加权平均利率为2.10%. 不截至2019年5月31日,借款未偿还。这些借款包括在应付票据未经审计的精简综合资产负债表。
2019年8月16日,该公司与一家银行财团签订了承诺信贷安排协议,该协议规定最多可提供$2十亿的借款,可以选择将借款增加到$3十亿全部经贷方批准。该设施将于2024年8月16日到期,一年在截止日期的任何周年之前延长选择权,但在任何情况下不得延长至2026年8月16日以后。根据标准普尔公司和穆迪投资者服务公司目前分别为AA-和A1的长期优先无担保债务评级,任何未偿借款的利率将为现行伦敦银行间同业拆借利率加0.46%好的。设施费用是0.04%总承诺的一部分。本公司于2019年8月31日遵守该设施的契诺。这个设施取代了以前的$2十亿信贷安排协议于2015年8月28日签订,本应于2020年8月28日到期。截至2019年8月31日和2019年5月31日止期间,不根据任何一项承诺信贷安排,金额均未清偿。
截至2019年5月31日的会计年度,公司在Form 10-K的年度报告中报告的信贷额度没有其他重大变化。
实际税率为12.4%和14.0%在过去的三个月里August 31, 2019和August 31, 2018分别。公司实际税率的变化是由于在美国纳税的收益比例和离散项目的变化。
自.起August 31, 2019,未确认税收优惠总额(不包括相关利息和罚款)为$897百万, $624百万如在未来期间确认,其中任何一项将影响本公司的实际税率。未确认的总税收优惠总额的大部分是长期性质的,包括在递延所得税和其他负债 未经审计的精简综合资产负债表。截至2019年5月31日,未确认税收优惠总额(不包括相关利息和罚款)为$808百万支付利息和罚款的责任减少了$29百万在截至年底的三个月内August 31, 2019好的。自.起August 31, 2019和May 31, 2019,与不确定税务状况有关的应计利息和罚金是$145百万和$174百万,分别(不包括联邦福利)。
该公司在美国以及各个州和外国司法管辖区都要纳税。该公司已通过财务结算了所有美国联邦所得税事项2016除某些转让定价调整外。
公司的主要外国司法管辖区,中国和荷兰,已分别在2008日历和2013财年完成了几乎所有的所得税事项。虽然审计解决的时间尚不确定,但公司总体上评估了所有国内和国外审计问题,以及适用的限制法规到期,并估计总未确认税收优惠总额有可能减少至多$150百万在接下来的12个月内。2019年1月,欧盟委员会启动了一项正式调查,以审查荷兰在给予该公司某些税收裁决时是否违反了国家援助规则。该公司认为调查没有任何价值。如果这一问题得到不利解决,荷兰可能需要评估本期和前期的额外金额,该公司未来的荷兰所得税可能会增加。
以股票为基础的薪酬
耐克公司股票激励计划(“股票激励计划”)规定最多可发行718百万以前未发行的B类普通股,与根据股票激励计划授予的股权奖励有关。股票激励计划授权授予非法定股票期权、激励股票期权、股票增值权、限制性股票单位和基于业绩的奖励。除股票激励计划外,公司还给予员工以低于员工股票购买计划(ESPP)市场价格的折扣购买股票的权利。有关详细信息,请参阅附注11-Form 10-K上截至2019年5月31日的财年年度报告中的普通股和基于股票的薪酬。
下表总结了该公司在年确认的基于股票的总薪酬费用销售成本或运营管理费用,视情况而定:
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| | | | | | |
| 截至8月31日的三个月, |
(百万美元) | 2019 | 2018 |
股票期权(1) | $ | 42 |
| $ | 20 |
|
ESPP | 13 |
| 10 |
|
限制性股票 | 25 |
| 11 |
|
以股票为基础的薪酬费用总额 | $ | 80 |
| $ | 41 |
|
| |
(1) | 股票期权费用包括与股票增值权相关的费用。为满足某些退休资格要求的员工记录加速股票期权费用。 |
与股票补偿费用相关的所得税优惠是$37百万和$53百万为.截至2019年8月31日的三个月和2018分别为。
股票期权
期间授予的期权的每股加权平均公允价值截至2019年8月31日的三个月和2018,使用Black-Scholes定价模型计算,截至赠款日期,为$18.33和$17.44分别为。用于估计这些公允价值的加权平均假设如下:
|
| | | | |
| 截至8月31日的三个月, |
| 2019 | 2018 |
股息收益率 | 1.1 | % | 1.0 | % |
预期波动率 | 22.9 | % | 19.7 | % |
加权平均预期寿命(年) | 6.0 |
| 6.0 |
|
无风险利率 | 1.7 | % | 2.9 | % |
预期波动性基于公司普通股的历史波动性,即公司普通股市场交易期权的隐含波动率,期限大于一年,以及其他因素。期权的加权平均预期寿命是基于对历史和预期未来操作模式的分析。利率以授予日有效的美国财政部(恒定期限)无风险利率为基础,与期权的预期期限相对应。
自.起August 31, 2019,公司有$320百万未确认的来自股票期权的补偿成本,扣除估计的没收,将于销售成本或运营管理费用在加权平均剩余期间内,视情况而定2.6好多年了。
限制性股票和限制性股票单位
授予的限制性股票和限制性股票单位每股的加权平均公允价值截至2019年8月31日的三个月和2018,截至授权日计算,为$84.19和$76.42分别为。自.起August 31, 2019,公司有$200百万从限制性股票和限制性股票单位中扣除估计没收后的未确认补偿成本,将于销售成本或运营管理费用在加权平均剩余期间内,视情况而定2.5好多年了。
以下是从基本每股普通股收益到稀释后每股普通股收益的对账。稀释后每股收益的计算排除了期权,包括ESPP下的股份,以购买额外的19.1百万和3.1百万发行在外的普通股截至2019年8月31日的三个月和2018分别是因为期权是反稀释的。
|
| | | | | | |
| 截至8月31日的三个月, |
(百万美元,每股数据除外) | 2019 | 2018 |
普通股股东可用净收益 | $ | 1,367 |
| $ | 1,092 |
|
股份的厘定: | | |
已发行加权平均普通股 | 1,562.4 |
| 1,594.0 |
|
稀释性股票期权和奖励的假设转换 | 35.1 |
| 40.4 |
|
稀释加权平均已发行普通股 | 1,597.5 |
| 1,634.4 |
|
每股普通股收益: | | |
基本型 | $ | 0.87 |
| $ | 0.69 |
|
稀释 | $ | 0.86 |
| $ | 0.67 |
|
公司面临全球市场风险,包括外币汇率和利率变化的影响,并使用衍生品来管理正常业务过程中发生的金融风险。截至2019年8月31日的三个月,公司的套期保值计划或策略与Form 10-K年度报告中披露的内容没有任何实质性变化。欲了解有关公司衍生品和对冲政策的更多信息,请参阅附注1-重要会计政策摘要和附注14-Form 10-K年度报告(截至2019年5月31日)的风险管理和衍生产品。
大多数未偿付的衍生品August 31, 2019被指定为外币现金流对冲,主要针对欧元/美元、日元/美元、英镑/欧元和中国人民币/美元货币对。所有衍生工具均按公允价值在未经审核的精简综合资产负债表上确认,并根据工具的到期日进行分类。
下表列出截至未经审核的精简综合资产负债表内所包括的衍生工具的公允价值August 31, 2019和May 31, 2019:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 衍生资产 | | 衍生负债 |
| 资产负债表位置 | 八月三十一号, | | 五月三十一日 | | 资产负债表位置 | 八月三十一号, | | 五月三十一日 |
(百万美元) | 2019 | | 2019 | | 2019 | | 2019 |
衍生品正式指定为对冲工具: | | | | | | | | | |
外汇远期和期权 | 预付费用和其他流动资产 | $ | 494 |
| | $ | 509 |
| | 应计负债 | $ | 16 |
| | $ | 5 |
|
外汇远期和期权 | 递延所得税和其他资产 | 29 |
| | — |
| | 递延所得税和其他负债 | 2 |
| | — |
|
正式指定为套期保值工具的全部衍生品 | | 523 |
| | 509 |
| | | 18 |
| | 5 |
|
未指定为对冲工具的衍生工具: | | | | | | | | | |
外汇远期和期权 | 预付费用和其他流动资产 | 55 |
| | 102 |
| | 应计负债 | 37 |
| | 46 |
|
嵌入衍生物 | 预付费用和其他流动资产 | 3 |
| | 5 |
| | 应计负债 | 1 |
| | 1 |
|
嵌入衍生物 | 递延所得税和其他资产 | — |
| | 6 |
| | 递延所得税和其他负债 | — |
| | 2 |
|
未被指定为套期保值工具的衍生品总数 | | 58 |
| | 113 |
| | | 38 |
| | 49 |
|
总导数 | | $ | 581 |
| | $ | 622 |
| | | $ | 56 |
| | $ | 54 |
|
下表列出了未经审计的简明综合收益表中的金额,其中记录了现金流量套期保值的影响,以及现金流量对冲活动对这些行项目的影响截至2019年8月31日的三个月和2018:
|
| | | | | | | | | | | | | |
| 截至8月31日的三个月, |
| 2019 | | 2018 |
(百万美元) | 共计 |
| 数量 得(失) 论现金流 对冲活动 |
| | 共计 |
| 数量 得(失) 论现金流 对冲活动 |
|
营业收入 | $ | 10,660 |
| $ | 8 |
| | $ | 9,948 |
| $ | 5 |
|
销售成本 | 5,789 |
| 75 |
| | 5,551 |
| (44 | ) |
其他(收入)费用,净额 | (33 | ) | 46 |
| | 53 |
| (9 | ) |
利息支出(收入),净额 | 15 |
| (2 | ) | | 11 |
| (2 | ) |
下表列出了影响未经审计的简明综合收益表的金额截至2019年8月31日的三个月和2018:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
(百万美元) | 收益(损失)金额 在其他中识别 衍生工具的综合收益(亏损)(1) | | 收益(损失)金额 从累积重新分类 其他全面 收入(损失)入收入(1) |
截至8月31日的三个月, | | 收益(损失)的位置 从累积重新分类 其他综合收入 (亏损)入收入 | | 截至8月31日的三个月, |
2019 | 2018 | | | 2019 | 2018 |
衍生品指定为 现金流对冲: | | | | | | | |
外汇远期 和选项 | $ | 21 |
| $ | 16 |
| | 营业收入 | | $ | 8 |
| $ | 5 |
|
外汇远期 和选项 | 109 |
| 101 |
| | 销售成本 | | 75 |
| (44 | ) |
外汇远期 和选项 | 33 |
| 26 |
| | 其他(收入)费用,净额 | | 46 |
| (9 | ) |
利率掉期(2) | — |
| — |
| | 利息支出(收入),净额 | | (2 | ) | (2 | ) |
指定现金总额 流量对冲 | $ | 163 |
| $ | 143 |
| | | | $ | 127 |
| $ | (50 | ) |
| |
(1) | 为.截至2019年8月31日的三个月和2018,记录的金额其他(收入)费用,净额由于现金流套期保值的终止,因为预测的交易不再可能发生,因此是无关紧要的。 |
| |
(2) | 与终止利率掉期相关的收益和损失,以前被指定为现金流量对冲,并记录在累计其他全面收益(亏损)中,将通过利息支出(收入)释放,净额在已发行债务期限内。 |
|
| | | | | | | | |
| 确认的损益金额 衍生工具的收入 | | 收益(损失)的位置 在收入中确认 关于导数 |
| 截至8月31日的三个月, | |
(百万美元) | 2019 | 2018 | |
未指定为对冲工具的衍生工具: | | | | |
外汇远期和期权 | $ | — |
| $ | 114 |
| | 其他(收入)费用,净额 |
嵌入衍生物 | (1 | ) | (2 | ) | | 其他(收入)费用,净额 |
现金流量套期保值
被指定为现金流套期保值的衍生品的公允价值的所有变化都记录在?累计其他综合收益(亏损)一直到净收入受对冲交易现金流的变化性影响。有效对冲结果以与相关风险相同的方式在未经审计的简明综合收益表中分类。当被指定为现金流对冲的衍生工具不再有可能在最初确定的时间段内发生预测对冲交易时,必须停止使用。与终止衍生工具相关的收益和损失累计其他综合收益(亏损)将立即在其他(收入)费用,净额如果有可能,预测对冲交易将不会在最初确定的时间段结束之前发生,或者在此后的另外两个月期间内发生。在套期保值会计已停止且衍生工具仍未清偿的所有情况下,本公司将衍生工具作为未指定工具入账,如下所述。
指定为现金流对冲的未偿还外币衍生工具的名义总额约为$8.9十亿截至2019年8月31日。大致$557百万年未偿还和到期衍生工具的递延净收益(税后)累计其他综合收益(亏损)截至2019年8月31日,预计将重新分类到净收入在接下来的12个月内,与相关的对冲交易同时记录在净收入好的。实际金额最终重新分类为净收入取决于当前未偿衍生品合约到期时的有效汇率。自.起August 31, 2019,公司对其预测交易的现金流变化性风险进行对冲的最大期限为21月份。
未指定的衍生工具
本公司可选择订立外汇远期合约,以减轻未经审核精简综合资产负债表及/或嵌入衍生合约上特定资产及负债的公允价值变动。这些未指定的工具以公允价值作为衍生资产或负债记录在未经审计的精简综合资产负债表上,其相应的公允价值变动确认于其他(收入)费用,净额,连同被对冲资产负债表地位和/或嵌入衍生合约的重新计量收益或损失。未指定的未定衍生工具的名义总额为0。$4.2十亿,August 31, 2019.
嵌入衍生物
嵌入衍生合约被视为外币远期合约,从相关合约分拆出来,并以公允价值记录为未经审核的精简综合资产负债表上的衍生资产或负债,而其相应的公允价值变动则以公允价值确认。其他(收入)费用,净额,直至外币波动停止存在之日。
在…August 31, 2019,未偿还的嵌入衍生品的名义总额约为$370百万.
信用风险
截至#月August 31, 2019,本公司遵守所有与信贷风险相关的或有特征,而在净负债头寸中具有该等特征的衍生工具并不重要。因此,由于这些或有特征,本公司不需要张贴任何抵押品。此外,截至#年。August 31, 2019,公司有$263百万从衍生品合约的各个对手方收到的现金抵押品。公司认为交易对手违约风险的影响是非物质.
有关公司衍生金融工具和抵押品的更多信息,请参阅附注4-公允价值计量。
中的变化累计其他综合收益(亏损)扣除税后如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
(百万美元) | 外币换算调整(1) |
| 现金流量套期保值 |
| 净投资套期保值(1) |
| 其他 |
| 共计 |
|
平衡于2019年5月31日 | $ | (346 | ) | $ | 520 |
| $ | 115 |
| $ | (58 | ) | $ | 231 |
|
其他综合收益(亏损): | | | | | |
改叙前的其他综合收益(亏损)(2) | (89 | ) | 163 |
| — |
| 3 |
| 77 |
|
重新分类为以前递延(收益)损失的净收益(3) | — |
| (127 | ) | — |
| (1 | ) | (128 | ) |
其他综合收益(亏损)合计 | (89 | ) | 36 |
| — |
| 2 |
| (51 | ) |
平衡于2019年8月31日 | $ | (435 | ) | $ | 556 |
| $ | 115 |
| $ | (56 | ) | $ | 180 |
|
| |
(1) | 与投资于外国子公司有关的累计外币换算调整及投资对冲净收益/亏损于出售或有关实体完成或大致完成清算时重新分类为净收入。 |
| |
(2) | 扣除税利(费用)$0百万, $0百万, $0百万, $0百万和$0百万分别为。 |
| |
(3) | 扣除税金(福利)费用$0百万, $0百万, $0百万, $0百万和$0百万分别为。 |
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
(百万美元) | 外币换算调整(1) |
| 现金流量套期保值 |
| 净投资套期保值(1) |
| 其他 |
| 共计 |
|
2018年5月31日的平衡 | $ | (173 | ) | $ | 17 |
| $ | 115 |
| $ | (51 | ) | $ | (92 | ) |
其他综合收益(亏损): | | | | | |
改叙前的其他综合收益(亏损)(2) | (128 | ) | 142 |
| — |
| 4 |
| 18 |
|
重新分类为以前递延(收益)损失的净收益(3) | — |
| 51 |
| — |
| (7 | ) | 44 |
|
其他综合收益(亏损)合计 | (128 | ) | 193 |
| — |
| (3 | ) | 62 |
|
2018年8月31日的余额 | $ | (301 | ) | $ | 210 |
| $ | 115 |
| $ | (54 | ) | $ | (30 | ) |
| |
(1) | 与投资于外国子公司有关的累计外币换算调整及投资对冲净收益/亏损于出售或有关实体完成或大致完成清算时重新分类为净收入。 |
| |
(2) | 扣除税利(费用)$0百万, $(1)百万, $0百万, $0百万和$(1)百万分别为。 |
| |
(3) | 扣除税金(福利)费用$0百万, $1百万, $0百万, $0百万和$1百万分别为。 |
下表总结了来自以下位置的重新分类累计其他综合收益(亏损)未经审计的简明综合收益表:
|
| | | | | | | |
| 收益(损失)金额 从累积重新分类 其他综合收入 (亏损)入收入 | 收益(损失)的位置 从累积重新分类 其他综合收入 (亏损)入收入 |
| 截至8月31日的三个月, |
(百万美元) | 2019 | 2018 |
现金流套期保值收益(亏损): | | | |
外汇远期和期权 | $ | 8 |
| $ | 5 |
| 营业收入 |
外汇远期和期权 | 75 |
| (44 | ) | 销售成本 |
外汇远期和期权 | 46 |
| (9 | ) | 其他(收入)费用,净额 |
利率掉期 | (2 | ) | (2 | ) | 利息支出(收入),净额 |
税前合计 | 127 |
| (50 | ) | |
税(费)利 | — |
| (1 | ) | |
税后收益(亏损) | 127 |
| (51 | ) | |
其他方面的收益(损失) | 1 |
| 7 |
| 其他(收入)费用,净额 |
税前合计 | 1 |
| 7 |
| |
税(费)利 | — |
| — |
| |
税后收益(亏损) | 1 |
| 7 |
| |
本期重新分类的净收益(亏损)合计 | $ | 128 |
| $ | (44 | ) | |
收入分类
下表列出了按应报告的经营部门、主要产品线和分销渠道分列的公司收入:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年8月31日的三个月 |
(百万美元) | 北美 |
| 欧洲,中东和非洲 |
| 大中华区 |
| 亚太地区和拉丁美洲 |
| 全球品牌部门 |
| 总耐克品牌 |
| 逆序 |
| 公司 |
| Total Nike,Inc. |
|
收入来源: | | | | | | | | | |
鞋类 | $ | 2,669 |
| $ | 1,758 |
| $ | 1,164 |
| $ | 930 |
| $ | — |
| $ | 6,521 |
| $ | 496 |
| $ | — |
| $ | 7,017 |
|
服装 | 1,431 |
| 869 |
| 465 |
| 356 |
| — |
| 3,121 |
| 26 |
| — |
| 3,147 |
|
装备 | 193 |
| 146 |
| 50 |
| 59 |
| — |
| 448 |
| 9 |
| — |
| 457 |
|
其他(1) | — |
| — |
| — |
| — |
| 6 |
| 6 |
| 24 |
| 9 |
| 39 |
|
总收入 | $ | 4,293 |
| $ | 2,773 |
| $ | 1,679 |
| $ | 1,345 |
| $ | 6 |
| $ | 10,096 |
| $ | 555 |
| $ | 9 |
| $ | 10,660 |
|
收入来源: | | | | | | | | | |
面向批发客户的销售 | $ | 2,864 |
| $ | 2,042 |
| $ | 986 |
| $ | 950 |
| $ | — |
| $ | 6,842 |
| $ | 367 |
| $ | — |
| $ | 7,209 |
|
通过直接面向消费者的销售 | 1,429 |
| 731 |
| 693 |
| 395 |
| — |
| 3,248 |
| 164 |
| — |
| 3,412 |
|
其他(1) | — |
| — |
| — |
| — |
| 6 |
| 6 |
| 24 |
| 9 |
| 39 |
|
总收入 | $ | 4,293 |
| $ | 2,773 |
| $ | 1,679 |
| $ | 1,345 |
| $ | 6 |
| $ | 10,096 |
| $ | 555 |
| $ | 9 |
| $ | 10,660 |
|
| |
(1) | 全球品牌部门和匡威的其他收入主要来自许可业务。公司的其他收入主要包括与耐克品牌地理运营部门和匡威公司的实体产生的收入相关的外汇对冲损益,但通过公司的中央外汇风险管理程序进行管理m. |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2018年8月31日的三个月 |
(百万美元) | 北美 |
| 欧洲,中东和非洲 |
| 大中华区 |
| 亚太地区和拉丁美洲 |
| 全球品牌部门 |
| 总耐克品牌 |
| 逆序 |
| 公司 |
| Total Nike,Inc. |
|
收入来源: | | | | | | | | | |
鞋类 | $ | 2,555 |
| $ | 1,642 |
| $ | 958 |
| $ | 881 |
| $ | — |
| $ | 6,036 |
| $ | 461 |
| $ | — |
| $ | 6,497 |
|
服装 | 1,407 |
| 830 |
| 380 |
| 332 |
| — |
| 2,949 |
| 30 |
| — |
| 2,979 |
|
装备 | 183 |
| 135 |
| 41 |
| 57 |
| — |
| 416 |
| 8 |
| — |
| 424 |
|
其他(1) | — |
| — |
| — |
| — |
| 16 |
| 16 |
| 28 |
| 4 |
| 48 |
|
总收入 | $ | 4,145 |
| $ | 2,607 |
| $ | 1,379 |
| $ | 1,270 |
| $ | 16 |
| $ | 9,417 |
| $ | 527 |
| $ | 4 |
| $ | 9,948 |
|
收入来源: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
面向批发客户的销售 | $ | 2,829 |
| $ | 1,916 |
| $ | 871 |
| $ | 934 |
| $ | — |
| $ | 6,550 |
| $ | 366 |
| $ | — |
| $ | 6,916 |
|
通过直接面向消费者的销售 | 1,316 |
| 691 |
| 508 |
| 336 |
| — |
| 2,851 |
| 133 |
| — |
| 2,984 |
|
其他(1) | — |
| — |
| — |
| — |
| 16 |
| 16 |
| 28 |
| 4 |
| 48 |
|
总收入 | $ | 4,145 |
| $ | 2,607 |
| $ | 1,379 |
| $ | 1,270 |
| $ | 16 |
| $ | 9,417 |
| $ | 527 |
| $ | 4 |
| $ | 9,948 |
|
| |
(1) | 全球品牌部门和匡威的其他收入主要来自许可业务。公司的其他收入主要包括与耐克品牌地理运营部门和匡威公司的实体产生的收入有关的外汇对冲收益和损失,但通过公司的中央外汇风险管理计划进行管理。 |
自.起August 31, 2019和May 31, 2019,公司没有任何合同资产,并记录了一笔无形的合同负债应计负债未经审计的精简综合资产负债表。
公司的运营部门是公司内部组织结构的证据。耐克品牌细分由参与耐克品牌销售活动的运营地理区域定义。
耐克品牌的每个地理部分主要在一个行业运营:运动鞋、服装和设备的设计、开发、营销和销售。耐克品牌的可报告运营部门包括:北美;欧洲、中东和非洲;大中华区;亚太地区和拉丁美洲,并包括耐克、约旦和赫尔利品牌的业绩。
公司的耐克直销业务在每个耐克品牌地理运营部门内进行管理。Converse也是该公司的一个可报告的部门,经营一个行业:设计、营销、许可和销售运动生活方式运动鞋、服装和配饰。
全球品牌部门包含在耐克品牌中,用于演示目的,以便与管理层看待公司的方式保持一致。全球品牌部门主要代表不属于地理运营部门的耐克品牌授权业务,以及需求创造和运营间接费用,包括为耐克品牌集中管理的产品创造和设计费用,以及与耐克直接全球数字运营和企业技术相关的成本。
公司主要由未分配的一般和行政费用组成,包括与中央管理部门有关的费用;与公司总部有关的折旧和摊销;未分配的保险、福利和补偿计划,包括基于股票的补偿;以及某些外汇收益和损失,包括某些对冲收益和损失。
公司用来评估个别经营部门业绩的主要财务指标是息税前收益(通常称为“EBIT”),这表示净收入在此之前利息支出(收入),净额和所得税费用在未经审计的简明综合损益表中。
作为公司集中管理的外汇风险管理计划的一部分,标准外币汇率每年两次分配给公司地理运营部门的每个耐克品牌实体和匡威。该等汇率乃根据其成立日期前一个日历月的平均市场现货汇率,在与其相关的未来销售季(具体而言,就每种货币而言,一个标准汇率适用于秋季和假日销售季,一个标准利率适用于春季和夏季销售季)大约提前9个月和12个月设定。地理经营分部和匡威的库存和销售成本反映了使用这些标准费率以实体的本位币记录非功能货币产品采购。分配的标准外币汇率与实际市场汇率之间的差额包括在公司中,以及公司中央管理的外汇风险管理计划产生的外汇对冲收益和损失以及其他兑换收益和损失。
应收帐款,净额,存货和财产,厂房和设备,净额经营分部由管理层定期审查,因此在下文提供。
|
| | | | | | | |
| 截至8月31日的三个月, |
(百万美元) | 2019 | | 2018 |
收入 | | | |
北美 | $ | 4,293 |
| | $ | 4,145 |
|
欧洲、中东和非洲 | 2,773 |
| | 2,607 |
|
大中华区 | 1,679 |
| | 1,379 |
|
亚太地区和拉丁美洲 | 1,345 |
| | 1,270 |
|
全球品牌部门 | 6 |
| | 16 |
|
总耐克品牌 | 10,096 |
| | 9,417 |
|
逆序 | 555 |
| | 527 |
|
公司 | 9 |
| | 4 |
|
Total Nike,Inc.收入 | $ | 10,660 |
| | $ | 9,948 |
|
息税前收益 | | | |
北美 | $ | 1,100 |
| | $ | 1,077 |
|
欧洲、中东和非洲 | 609 |
| | 501 |
|
大中华区 | 669 |
| | 502 |
|
亚太地区和拉丁美洲 | 341 |
| | 323 |
|
全球品牌部门 | (857 | ) | | (818 | ) |
逆序 | 138 |
| | 98 |
|
公司 | (424 | ) | | (402 | ) |
利息支出(收入),净额 | 15 |
| | 11 |
|
Total Nike,Inc.所得税前收入 | $ | 1,561 |
| | $ | 1,270 |
|
|
| | | | | | | |
| 截至八月三十一号, | | 截至5月31日, |
(百万美元) | 2019 | | 2019 |
应收帐款净额 | | | |
北美 | $ | 1,795 |
| | $ | 1,718 |
|
欧洲、中东和非洲 | 1,321 |
| | 1,164 |
|
大中华区 | 344 |
| | 245 |
|
亚太地区和拉丁美洲 | 789 |
| | 771 |
|
全球品牌部门 | 114 |
| | 105 |
|
总耐克品牌 | 4,363 |
| | 4,003 |
|
逆序 | 249 |
| | 243 |
|
公司 | 44 |
| | 26 |
|
应收帐款总额,净额 | $ | 4,656 |
| | $ | 4,272 |
|
库存 | | | |
北美 | $ | 2,271 |
| | $ | 2,328 |
|
欧洲、中东和非洲 | 1,459 |
| | 1,390 |
|
大中华区 | 775 |
| | 693 |
|
亚太地区和拉丁美洲 | 817 |
| | 694 |
|
全球品牌部门 | 143 |
| | 126 |
|
总耐克品牌 | 5,465 |
| | 5,231 |
|
逆序 | 260 |
| | 269 |
|
公司 | 110 |
| | 122 |
|
总库存 | $ | 5,835 |
| | $ | 5,622 |
|
|
| | | | | | | |
| 截至八月三十一号, | | 截至5月31日, |
(百万美元) | 2019 | | 2019 |
财产,厂房和设备,净额 | | | |
北美 | $ | 665 |
| | $ | 814 |
|
欧洲、中东和非洲 | 832 |
| | 929 |
|
大中华区 | 220 |
| | 237 |
|
亚太地区和拉丁美洲 | 326 |
| | 326 |
|
全球品牌部门 | 759 |
| | 665 |
|
总耐克品牌 | 2,802 |
| | 2,971 |
|
逆序 | 93 |
| | 100 |
|
公司 | 1,720 |
| | 1,673 |
|
总财产,厂房和设备,净额 | $ | 4,615 |
| | $ | 4,744 |
|
本公司主要租赁零售店铺空间、若干分销及仓储设施、办公空间、设备及其他非房地产资产。本公司于开始时确定一项安排是否为租赁,并于开始日期(一般为本公司接管或控制资产实际使用的日期)开始记录租赁活动。ROU资产和租赁负债根据租赁期内租赁付款的现值确认,租赁费用以直线方式确认。本公司的增量借款利率用于确定未来租赁付款的现值,除非隐含利率是容易确定的。截至及截至年底的三个月August 31, 2019,融资租赁不是本公司租赁组合的重要组成部分。
租赁协议可能包含租金升级条款、续约或终止选项、租金假期或某些房东奖励措施,包括租户改善津贴。ROU资产 包括预定租金增加的金额,并通过租赁奖励金额减少。租赁期包括不可取消的租赁期,并可能包括当合理确定公司将行使选择权时延长或终止租约的选择权。某些租赁协议包括可变租赁付款,这是基于超过指定水平的零售销售额的百分比,或根据通货膨胀定期调整。
租赁费用确认于销售成本或运营管理费用于未经审核精简综合损益表内,乃根据租赁资产之基本性质而厘定。为.截至2019年8月31日的三个月,租赁费用主要由经营租赁成本构成$239百万,包括$93百万主要与可变租赁成本和无形的短期租赁成本有关。
在租赁期内与经营租赁付款有关的未来未贴现现金流量如下,并与未经审计的简明综合资产负债表上记录的经营租赁负债的现值进行调节:
|
| | | |
(百万美元) | 截至2019年8月31日(1) |
2020财政年度剩余部分 | $ | 405 |
|
2021财年 | 501 |
|
2022财年 | 439 |
|
2023财年 | 383 |
|
2024财年 | 343 |
|
此后 | 1,482 |
|
与租赁付款有关的未贴现未来现金流总额 | $ | 3,553 |
|
减去:利息 | 451 |
|
租赁负债现值 | $ | 3,102 |
|
| |
(1) | 不计$410百万已签署但尚未开始的租赁协议的未来经营租赁付款。 |
根据主题840,根据不可取消的经营和资本租赁的最低未来年度承诺金额如下:
|
| | | | | | | | | |
| AS OF MAY 31, 2019 |
(百万美元) | 经营租赁 | 资本租赁和其他融资义务(1) | 共计 |
2020财年 | $ | 553 |
| $ | 32 |
| $ | 585 |
|
2021财年 | 513 |
| 34 |
| 547 |
|
2022财年 | 441 |
| 40 |
| 481 |
|
2023财年 | 386 |
| 37 |
| 423 |
|
2024财年 | 345 |
| 34 |
| 379 |
|
此后 | 1,494 |
| 197 |
| 1,691 |
|
共计 | $ | 3,732 |
| $ | 374 |
| $ | 4,106 |
|
| |
(1) | 资本租赁和其他融资义务包括与建造至诉讼租赁安排有关的付款。 |
下表包括加权平均剩余租赁期限(年)和用于计算经营租赁负债现值的加权平均贴现率:
|
| | |
| 截至八月三十一号, |
| 2019 |
加权平均剩余租期(年) | 8.8 |
|
加权平均贴现率 | 2.7 | % |
下表包括与经营租赁相关的补充现金和非现金信息:
|
| | | |
| 截至8月31日的三个月, |
(百万美元) | 2019 |
为租赁负债计量中包括的金额支付的现金: | |
经营租赁的经营现金流 | $ | 136 |
|
经营租赁使用权资产换取新的经营租赁负债(1) | 37 |
|
| |
(1) | 不包括与采用主题842相结合的初始大写金额。 |
项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
概述
耐克在全球设计、开发、营销和销售运动鞋、服装、设备、配件和服务。我们是世界上最大的运动鞋和运动服销售商。我们通过耐克拥有的零售店和数字平台(我们统称为我们的“耐克直销”业务)向零售账户和全球几乎所有国家的独立分销商、许可证持有人和销售代表销售我们的产品。我们的目标是通过建立品牌鞋类、服装、设备和配饰业务的全球有利可图组合,为股东提供价值。我们的战略是通过创造创新的“必备”产品,与我们的品牌建立深厚的个人消费者联系,并通过数字平台和零售提供引人注目的消费者体验,实现长期的收入增长。通过消费者直接进攻,我们专注于我们的三倍战略,目标是将创新的影响加倍,加快我们进入市场的速度,并加强我们与消费者的直接联系。
为.第一季度的2020财年,耐克公司营业收入增额7%致107亿美元与第一季度的2019财年. 在货币中立的基础上,营业收入增额10%. 净收入为.第一季度的2020财年是13.67亿美元稀释后每股收益为$0.86,与净收入的10.92亿美元和稀释后的每股普通股收益$0.67为.第一季度的2019财年.
所得税前收入增额23%与第一季度的2019财年收入增长和毛利率增长被较高的销售和管理费用部分抵消。耐克品牌,它代表了耐克公司90%以上的份额。营业收入,交付7%收入增长。在货币中立的基础上,耐克品牌收入增长10%在所有地区,鞋类和服装的收入增加,以及我们的运动服装和乔丹品牌关键类别的增长推动下。匡威的收入增加 5% 和 8% 分别在报告和货币中立的基础上,主要由于亚洲和全球数字的增长,部分被美国的下降所抵消。
我们的有效税率是12.4%为.第一季度的2020财年与.相比14.0%为.第一季度的2019财年,由于在美国纳税的收入比例的变化和离散项目。
稀释后的每股收益反映了2%在我们的股份回购计划的推动下,已发行的加权平均稀释普通股的下降。
虽然外汇市场仍然不稳定,部分原因是地缘政治动态导致美元走强,但我们继续看到推动未来增长和盈利的机会,并继续致力于有效管理我们的业务,通过执行上述运营战略实现我们的长期财务目标。
使用非GAAP财务计量
在Form 10-Q的本季度报告中,我们讨论了非GAAP财务指标,包括对批发等值收入、货币中性收入以及总耐克品牌利税前收益(EBIT)和总耐克公司(Total Nike,Inc.)的引用。EBIT,应作为根据美国普遍接受的会计原则(“美国GAAP”)计算和呈报的财务计量的补充而不是替代。对批发等值收入的引用旨在提供有关我们的耐克品牌市场足迹(如果我们没有Nike Direct业务)总规模的背景。耐克品牌批发等效收入包括(1)向外部批发客户的销售和(2)从我们的批发业务到我们的耐克直接业务的内部销售,其价格与向外部批发客户收取的价格相当。货币中性收入是使用上一年期间使用的实际汇率计算的,以提高基本业务趋势的可见性,不包括外币汇率波动产生的换算影响。EBIT的计算方式为净收入在此之前利息支出(收入),净额和所得税费用在未经审计的简明综合损益表中。
管理层在评估公司业绩时(包括在做出财务和运营决策时)使用这些非GAAP财务衡量标准。此外,管理层认为,这些非GAAP财务指标为投资者提供了在评估我们的基本业务表现和趋势时应考虑的额外财务信息。然而,对批发等值收入、货币中性收入和EBIT的引用不应单独考虑,或作为根据美国GAAP计算和提出的其他财务指标的替代,可能不能与其他公司使用的类似名称的非GAAP指标相比较。
操作结果
|
| | | | | | | | |
| 截至8月31日的三个月, |
(百万美元,每股数据除外) | 2019 | 2018 | %更改 |
|
营业收入 | $ | 10,660 |
| $ | 9,948 |
| 7 | % |
销售成本 | 5,789 |
| 5,551 |
| 4 | % |
毛利 | 4,871 |
| 4,397 |
| 11 | % |
毛利 | 45.7 | % | 44.2 | % | |
需求创造费用 | 1,018 |
| 964 |
| 6 | % |
运营管理费用 | 2,310 |
| 2,099 |
| 10 | % |
销售和管理费用总额 | 3,328 |
| 3,063 |
| 9 | % |
收入的百分比 | 31.2 | % | 30.8 | % | |
利息支出(收入),净额 | 15 |
| 11 |
| — |
|
其他(收入)费用,净额 | (33 | ) | 53 |
| — |
|
所得税前收入 | 1,561 |
| 1,270 |
| 23 | % |
所得税费用 | 194 |
| 178 |
| 9 | % |
实际税率 | 12.4 | % | 14.0 | % | |
净收入 | $ | 1,367 |
| $ | 1,092 |
| 25 | % |
稀释后每股收益 | $ | 0.86 |
| $ | 0.67 |
| 28 | % |
合并经营业绩
收入
|
| | | | | | | | | | |
| 截至8月31日的三个月, |
(美元,百万美元) | 2019 | 2018 | %更改 |
| %更改不包括货币更改(1) |
|
耐克公司收入: | | | | |
耐克品牌收入来源: | | | | |
鞋类 | $ | 6,521 |
| $ | 6,036 |
| 8 | % | 11 | % |
服装 | 3,121 |
| 2,949 |
| 6 | % | 9 | % |
装备 | 448 |
| 416 |
| 8 | % | 11 | % |
全球品牌部门(2) | 6 |
| 16 |
| -63 | % | -58 | % |
耐克品牌总收入 | 10,096 |
| 9,417 |
| 7 | % | 10 | % |
逆序 | 555 |
| 527 |
| 5 | % | 8 | % |
公司(3) | 9 |
| 4 |
| — |
| — |
|
Total Nike,Inc.收入 | $ | 10,660 |
| $ | 9,948 |
| 7 | % | 10 | % |
补充耐克品牌收入详情: | | | | |
耐克品牌收入来源: | | | | |
面向批发客户的销售 | $ | 6,842 |
| $ | 6,550 |
| 4 | % | 8 | % |
通过耐克直接销售 | 3,248 |
| 2,851 |
| 14 | % | 17 | % |
全球品牌部门(2) | 6 |
| 16 |
| -63 | % | -58 | % |
耐克品牌总收入 | $ | 10,096 |
| $ | 9,417 |
| 7 | % | 10 | % |
| |
(1) | 不包括货币变动的百分比变动代表非GAAP财务衡量标准。有关详细信息,请参阅“非GAAP财务衡量标准的使用”。 |
| |
(2) | 全球品牌部门的收入主要来自不属于地理运营部门的耐克品牌授权业务。 |
| |
(3) | 公司收入主要包括与耐克品牌地理运营部门和匡威内的实体产生的收入相关的外汇对冲损益,但通过我们的中央外汇风险管理计划进行管理。 |
在货币中立的基础上,耐克公司。营业收入长成10%为.第一季度的2020财年在所有耐克品牌地域和匡威的广泛增长的推动下。大中华区、欧洲、中东和非洲(EMEA)以及亚太地区和拉丁美洲(APLA)的收入增长为耐克公司贡献了大约4、3和2个百分点的增长。营业收入而北美对经济增长的贡献约为1个百分点。
在货币中立的基础上,耐克品牌鞋类收入增加11%为.第一季度的2020财年在大多数关键类别的增长推动下,以运动服装和乔丹品牌为首。鞋类的单位销售增长了3%,每双鞋的平均销售价格(ASP)的提高对鞋类收入增长贡献了约8个百分点,这主要是由于批发同等基础上的全价ASP和更高的Nike Direct ASP。
为.第一季度的2020财年,货币中立的耐克品牌服装收入增长9%几乎所有关键类别的增长都推动了这一趋势,其中最明显的是运动服装,其次是乔丹品牌(Jordan Brand)。服装的单位销售增长了5%,每单位较高的ASP为服装收入增长贡献了约4个百分点,这主要是由于更高的全价ASP,部分反映了较低的折扣,以及耐克Direct ASP的提高。
在报告的基础上,Nike Direct的收入约占32%我们耐克品牌总收入的第一季度的2020财年与.相比30%为.第一季度的2019财年好的。数字商务销售额为11亿美元第一季度的2020财年与之相比,第一季度的2019财年好的。在货币中立的基础上,耐克直接收入增加17%为.第一季度的2020财年强劲的数字商务销售增长42%,可比门店销售增长6%,以及新增门店。可比较的商店销售额,不包括数字商务销售,包括耐克拥有的在线商店和工厂商店的收入,这些商店满足以下三个要求:(1)商店至少开了一年,(2)在过去一年内面积没有超过15%的变化,(3)商店在过去一年内没有永久重新定位。
毛利
|
| | | | | | | | |
| 截至8月31日的三个月, |
(百万美元) | 2019 | 2018 | %更改 |
|
毛利 | $ | 4,871 |
| $ | 4,397 |
| 11 | % |
毛利 | 45.7 | % | 44.2 | % | 150 | ·bps |
为.第一季度的2020财年,我们的综合毛利为150个基点高于第一季度的2019财年主要反映了以下因素:
| |
• | 更高的耐克品牌全价ASP,扣除折扣后,在相当于批发的基础上,(增加毛利率约160个基点); |
| |
• | 我们较高利润率的Nike Direct业务的增长(毛利率增加约40个基点); |
| |
• | 与匡威相比,毛利率更高(毛利率增加约20个基点); |
| |
• | 净外币汇率的不利变化,包括套期保值(毛利率下降约50个基点);以及 |
| |
• | 更高的耐克品牌产品成本,在相当于批发的基础上,(毛利率下降约40个基点)。 |
销售和管理费用总额
|
| | | | | | | | |
| 截至8月31日的三个月, |
(百万美元) | 2019 | 2018 | %更改 |
|
需求创造费用(1) | $ | 1,018 |
| $ | 964 |
| 6 | % |
运营管理费用 | 2,310 |
| 2,099 |
| 10 | % |
销售和管理费用总额 | $ | 3,328 |
| $ | 3,063 |
| 9 | % |
收入的百分比 | 31.2 | % | 30.8 | % | 40 | ·bps |
| |
(1) | 需求创造费用包括广告和促销成本,包括代言合同、赠品、电视、数字和印刷广告和媒体成本、品牌活动和零售品牌展示成本。 |
需求创造费用增额6%为.第一季度的2020财年与第一季度的2019财年由于支持品牌活动和营销活动的广告和营销费用较高,以及体育营销投资较高。外币汇率变化下降需求创造费用大约2个百分点第一季度的2020财年.
运营管理费用增额10%为.第一季度的2020财年与第一季度的2019财年主要由较高的工资相关和管理费用推动,这反映了支持我们的创新、数据和分析能力、数字商务平台以及对新企业资源规划工具的投资的关键投资,以加快我们的端到端数字转型。外币汇率变化下降运营管理费用大约2个百分点第一季度的2020财年.
其他(收入)费用,净额
|
| | | | | | | |
| | 截至8月31日的三个月, |
(百万美元) | | 2019 | 2018 |
其他(收入)费用,净额 | | $ | (33 | ) | $ | 53 |
|
其他(收入)费用,净额包括重新计量以非功能货币计价的货币资产和负债的外币兑换损益,以及某些外币衍生工具的影响,以及正常业务过程之外的不寻常或非经营性交易。
为.第一季度的2020财年, 其他(收入)费用,净额改自5300万美元其他费用,净额3300万美元本年度其他收入的净额,主要是由于外汇兑换损益(包括套期保值)的7100万美元的有益变化。
我们估计我们的国际业务的外币计价利润的换算和与外汇相关的损益的逐年变化的组合包括在其他(收入)费用,净额对我们的所得税前收入一千五百万美元第一季度的2020财年.
所得税
|
| | | | | |
| 截至8月31日的三个月, |
| 2019 | 2018 | %更改 |
实际税率 | 12.4 | % | 14.0 | % | (160) bps |
我们的有效税率是12.4%为.第一季度的2020财年,与14.0%为.第一季度的2019财年,由于在美国纳税的收入比例的变化和离散项目。
运营段
我们的运营部门是公司内部组织结构的证据。耐克品牌细分由参与耐克品牌销售活动的运营地理区域定义。
耐克品牌的每个地理部分主要在一个行业运营:运动鞋、服装和设备的设计、开发、营销和销售。耐克品牌的可报告运营部门包括:北美;欧洲、中东和非洲(EMEA);大中华区;亚太地区和拉丁美洲(APLA),包括耐克、约旦和赫尔利品牌的业绩。该公司的Nike Direct业务在每个地理运营部门内进行管理。Converse也是该公司的一个可报告的运营部门,主要经营一个行业:运动生活方式运动鞋、服装和配饰的设计、营销、许可和销售。
作为我们集中管理的外汇风险管理计划的一部分,标准外币汇率每年两次分配给我们地理运营部门和匡威的每个耐克品牌实体。该等汇率乃根据其成立日期前一个日历月的平均市场现货汇率,在与其相关的未来销售季(具体而言,就每种货币而言,一个标准汇率适用于秋季和假日销售季,一个标准利率适用于春季和夏季销售季)大约提前9个月和12个月设定。地理经营分部和Converse的库存和销售成本反映了使用这些标准费率将非功能货币产品采购记录到实体的功能货币中。分配的标准外汇汇率与实际市场汇率之间的差额包括在公司中,以及我们的中央管理外汇风险管理计划产生的外汇对冲收益和损失以及其他兑换收益和损失。
收入的分项数字如下:
|
| | | | | | | | | | |
| 截至8月31日的三个月, |
(美元,单位:百万美元) | 2019 | 2018 | %更改 |
| %更改不包括货币更改(1) |
|
北美 | $ | 4,293 |
| $ | 4,145 |
| 4 | % | 4 | % |
欧洲、中东和非洲 | 2,773 |
| 2,607 |
| 6 | % | 12 | % |
大中华区 | 1,679 |
| 1,379 |
| 22 | % | 27 | % |
亚太地区和拉丁美洲 | 1,345 |
| 1,270 |
| 6 | % | 13 | % |
全球品牌部门(2) | 6 |
| 16 |
| -63 | % | -58 | % |
总耐克品牌 | 10,096 |
| 9,417 |
| 7 | % | 10 | % |
逆序 | 555 |
| 527 |
| 5 | % | 8 | % |
公司(3) | 9 |
| 4 |
| — |
| — |
|
Total Nike,Inc.收入 | $ | 10,660 |
| $ | 9,948 |
| 7 | % | 10 | % |
| |
(1) | 不包括货币变动的百分比变动代表非GAAP财务衡量标准。有关详细信息,请参阅“非GAAP财务衡量标准的使用”。 |
| |
(2) | 全球品牌部门的收入主要来自不属于地理运营部门的耐克品牌授权业务。 |
| |
(3) | 公司收入主要包括与耐克品牌地理运营部门和匡威内的实体产生的收入相关的外汇对冲损益,但通过我们的中央外汇风险管理计划进行管理。 |
公司用来评估个别经营部门业绩的主要财务指标是息税前收益(通常称为“EBIT”),这表示净收入在此之前利息支出(收入),净额和所得税费用在未经审计的简明综合损益表中。中讨论过的注·12-运行段在随附的未经审计的简明综合财务报表附注中,某些公司成本不包括在我们经营部门的EBIT中。
利息及税前收益的分项数字如下:
|
| | | | | | | | |
| 截至8月31日的三个月, |
(百万美元) | 2019 | 2018 | %更改 |
|
北美 | $ | 1,100 |
| $ | 1,077 |
| 2 | % |
欧洲、中东和非洲 | 609 |
| 501 |
| 22 | % |
大中华区 | 669 |
| 502 |
| 33 | % |
亚太地区和拉丁美洲 | 341 |
| 323 |
| 6 | % |
全球品牌部门 | (857 | ) | (818 | ) | -5 | % |
总耐克品牌(1) | 1,862 |
| 1,585 |
| 17 | % |
逆序 | 138 |
| 98 |
| 41 | % |
公司 | (424 | ) | (402 | ) | -5 | % |
Total Nike,Inc.利息和税前收益(1) | 1,576 |
| 1,281 |
| 23 | % |
利息支出(收入),净额 | 15 |
| 11 |
| — |
|
Total Nike,Inc.所得税前收入 | $ | 1,561 |
| $ | 1,270 |
| 23 | % |
| |
(1) | Total Nike品牌EBIT和Total Nike,Inc.EBIT代表非GAAP财务指标。有关详细信息,请参阅“非GAAP财务衡量标准的使用”。 |
北美
|
| | | | | | | | | | |
| 截至8月31日的三个月, |
(美元,单位:百万美元) | 2019 | 2018 | %更改 |
| %更改不包括货币更改 |
|
收入来源: | | | | |
鞋类 | $ | 2,669 |
| $ | 2,555 |
| 4 | % | 4 | % |
服装 | 1,431 |
| 1,407 |
| 2 | % | 2 | % |
装备 | 193 |
| 183 |
| 5 | % | 5 | % |
总收入 | $ | 4,293 |
| $ | 4,145 |
| 4 | % | 4 | % |
收入来源: | | | | |
面向批发客户的销售 | $ | 2,864 |
| $ | 2,829 |
| 1 | % | 1 | % |
通过耐克直接销售 | 1,429 |
| 1,316 |
| 9 | % | 9 | % |
总收入 | $ | 4,293 |
| $ | 4,145 |
| 4 | % | 4 | % |
扣除利息和税金之前的收益 | $ | 1,100 |
| $ | 1,077 |
| 2 | % | |
在当前的市场环境中,我们相信消费者购买产品和做出购买决策的方式将继续发生有意义的转变。消费者要求持续不断的新鲜和创新的产品,并期望卓越的服务和快速的交付,所有这些都是由Nike Direct向数字和单品牌体验的转变所推动的。具体地说,在北美,我们预计零售格局将继续发展,这是由于消费者流量模式在数字和物理渠道之间发生变化。北美市场的发展正在导致第三方零售店关闭;然而,我们目前正在看到我们差异化的战略批发客户的稳定和势头的建立,这得益于我们有意改变产品配置和投资于增强的消费者体验,利用数字技术。
在货币中立的基础上,北美地区的收入第一季度的2020财年增额4%由于运动服装和乔丹品牌的增长被跑步和培训的下降部分抵消。耐克直接收入增加9%主要是由于强劲的数字商务销售增长31%。
鞋类收入增加4%在货币中立的基础上第一季度的2020财年主要受运动服和乔丹品牌增长的推动,部分被跑步和培训的下降所抵消。鞋类的单位销售额下降了1%,而每双鞋的ASP较高对鞋类收入增长的贡献约为5个百分点。每双更高的ASP主要是由于更高的全价ASP,以及我们的Nike Direct业务增长的有利影响。
在货币中立的基础上,服装收入增加2%为.第一季度的2020财年主要受运动服装收入增加的推动。服装的单位销售持平,而每单位较高的ASP对服装收入增长的贡献约为2个百分点。每单位ASP的增加主要是由于较高的全价ASP,部分原因是较低的折扣。
报告EBIT增加2%为.第一季度的2020财年由于较高的收入和毛利增长超过了较高的销售和管理费用。由于较高的全价ASP超过了较高的产品成本,毛利率增加了约20个基点。销售和管理费用增长是由于更高的运营费用和需求创造费用。运营管理费用增加主要是由于我们的Nike Direct运营部门的工资相关费用增加。需求创造费用的增加主要是由于更高的广告和营销费用,以及更高的体育营销成本。
欧洲,中东和非洲
|
| | | | | | | | | | |
| 截至8月31日的三个月, |
(美元,单位:百万美元) | 2019 | 2018 | %更改 |
| %更改不包括货币更改 |
|
收入来源: | | | | |
鞋类 | $ | 1,758 |
| $ | 1,642 |
| 7 | % | 13 | % |
服装 | 869 |
| 830 |
| 5 | % | 10 | % |
装备 | 146 |
| 135 |
| 8 | % | 13 | % |
总收入 | $ | 2,773 |
| $ | 2,607 |
| 6 | % | 12 | % |
收入来源: | | | | |
面向批发客户的销售 | $ | 2,042 |
| $ | 1,916 |
| 7 | % | 12 | % |
通过耐克直接销售 | 731 |
| 691 |
| 6 | % | 11 | % |
总收入 | $ | 2,773 |
| $ | 2,607 |
| 6 | % | 12 | % |
息税前收益 | $ | 609 |
| $ | 501 |
| 22 | % | |
在货币中立的基础上,EMEA的收入第一季度的2020财年·增长12%受所有地区收入增加的推动,最明显的是东欧和英国和爱尔兰,这两个地区分别增长了24%和16%。以运动服装和乔丹品牌为首的大多数关键类别的收入都有所增长,但部分被跑步业务的下降所抵消。耐克直接收入增加11%由于强劲的数字商务销售增长29%和可比门店销售增长7%以上,我们不断优化我们的船队以满足物理和数字渠道的消费者需求,抵消了某些门店关闭的下降。
货币中立的鞋类收入增长13%为.第一季度的2020财年在几乎所有关键类别的收入增加的推动下,以运动服装和乔丹品牌为首,部分被跑步下降所抵消。鞋类的单位销售增长了4%,每双鞋的ASP较高对鞋类收入增长的贡献约为9个百分点。每双更高的ASP主要是由于更高的全价和Nike Direct ASP。
为.第一季度的2020财年,货币中性服装收入增加10%由于大多数关键类别的增长,以运动服装和乔丹品牌为首,部分被足球(足球)的下降所抵消。服装的单位销售额增长了8%,每单位较高的ASP对服装收入增长的贡献约为2个百分点。每单位较高的ASP主要是由于较高的全价ASP。
报告EBIT增加22%·对于第一季度的2020财年由于收入增长和毛利率增长超过了较高的销售和管理费用。毛利率增加了大约300个基点,因为更高的全价ASP、更低的产品成本和更高的Nike Direct利润率超过了不利的标准外汇汇率。由于更高的需求创造和运营间接费用,销售和管理费用增加。需求创造费用的增加主要是由于更高的体育营销成本,以及更高的广告和营销费用。经营管理费用的增长主要是由于较高的工资相关成本。
大中华区
|
| | | | | | | | | | |
| 截至8月31日的三个月, |
(美元,单位:百万美元) | 2019 | 2018 | %更改 |
| %更改不包括货币更改 |
|
收入来源: | | | | |
鞋类 | $ | 1,164 |
| $ | 958 |
| 22 | % | 27 | % |
服装 | 465 |
| 380 |
| 22 | % | 28 | % |
装备 | 50 |
| 41 |
| 22 | % | 29 | % |
总收入 | $ | 1,679 |
| $ | 1,379 |
| 22 | % | 27 | % |
收入来源: | | | | |
面向批发客户的销售 | $ | 986 |
| $ | 871 |
| 13 | % | 19 | % |
通过耐克直接销售 | 693 |
| 508 |
| 36 | % | 42 | % |
总收入 | $ | 1,679 |
| $ | 1,379 |
| 22 | % | 27 | % |
息税前收益 | $ | 669 |
| $ | 502 |
| 33 | % | |
在货币中立的基础上,大中华区的收入第一季度的2020财年增额27%在几乎所有关键类别的收入增加的推动下,以运动服装、乔丹品牌和Running为首。耐克直接收入增加42%强劲的数字商务销售增长74%,可比门店销售增长23%,以及新增门店。
货币中性鞋类收入增加27%为.第一季度的2020财年在几乎所有关键类别的增长推动下,以运动装、乔丹品牌和Running为首。鞋类的单位销售增长了17%,在耐克Direct和全价ASP的推动下,每双更高的ASP为鞋类收入增长贡献了约10个百分点。
年的货币中性服装收入增长28%为.第一季度的2020财年几乎所有关键类别的收入都有所增加,其中最明显的是运动装和乔丹品牌。服装的单位销售增长了20%,每单位较高的ASP为收入增长贡献了约8个百分点,主要是由较高的全价ASP推动,部分反映了较低的折扣,以及较高的折价ASP。
报告EBIT增加33%为.第一季度的2020财年受收入增加、毛利扩张以及销售和管理费用杠杆的推动。毛利率增长了约220个基点,主要反映了有利的标准外汇汇率、更高的全价ASP以及我们的耐克直接业务增长的有利影响。由于较高的运营费用和需求创造费用,销售和管理费用增加。运营间接费用的增长是由更高的管理成本推动的,包括对我们的Nike Direct运营的投资。需求创造费用增加主要是由于较高的零售品牌呈现成本。
亚太地区和拉丁美洲
|
| | | | | | | | | | |
| 截至8月31日的三个月, |
(美元,单位:百万美元) | 2019 | 2018 | %更改 |
| %更改不包括货币更改 |
|
收入来源: | | | | |
鞋类 | $ | 930 |
| $ | 881 |
| 6 | % | 12 | % |
服装 | 356 |
| 332 |
| 7 | % | 15 | % |
装备 | 59 |
| 57 |
| 4 | % | 10 | % |
总收入 | $ | 1,345 |
| $ | 1,270 |
| 6 | % | 13 | % |
收入来源: | | | | |
面向批发客户的销售 | $ | 950 |
| $ | 934 |
| 2 | % | 8 | % |
通过耐克直接销售 | 395 |
| 336 |
| 18 | % | 24 | % |
总收入 | $ | 1,345 |
| $ | 1,270 |
| 6 | % | 13 | % |
扣除利息和税金前的收益 | $ | 341 |
| $ | 323 |
| 6 | % | |
在货币中立的基础上,APLA收入增加13%为.第一季度的2020财年受几乎所有地区收入增加的推动。地区收入增长由SOCO(包括阿根廷、乌拉圭和智利)、韩国和日本引领,分别增长47%、14%和11%。几乎所有关键类别的收入都有所增长,其中以运动服装为首,其次是Jordan Brand and Running。耐克直接收入增加24%受强劲的数字商业销售增长46%,可比门店销售增长12%和新门店增加的推动。
这个12%货币中性鞋类收入的增加第一季度的2020财年这主要归因于几乎所有关键类别的增长,其中以运动服装为首,其次是乔丹品牌和Running。鞋类的单位销售减少2%,而每双ASP较高对鞋类收入增长的贡献约为14个百分点,这是由更高的全价和Nike Direct ASP推动的,部分反映了我们SOCO地区的通胀状况。
货币中性服装收入增长15%为.第一季度的2020财年几乎所有关键类别的收入都有所增加,其中最明显的是运动装。服装的单位销售额增长了6%,每单位的ASP较高对服装收入增长的贡献约为9个百分点,这主要是受到更高的全价ASP的推动,部分反映了我们SOCO地区的通胀状况。
报告EBIT增加6%为.第一季度的2020财年由于收入增长,销售和行政费用杠杆作用超过毛利率的下降。毛利率下降约90个基点,原因是产品成本上升、不利的标准外币汇率和较高的仓储成本抵消了较高的全价ASP。销售和管理费用略有增加,因为较高的运营管理费用被较低的需求创造费用部分抵消。由于我们的Nike Direct运营中与工资相关的和管理成本较高,运营间接费用增加。需求创造费用的减少主要是由于体育营销成本降低。
全球品牌部门
|
| | | | | | | | | | |
| 截至8月31日的三个月, |
(美元,单位:百万美元) | 2019 | 2018 | %更改 |
| %更改不包括货币更改 |
|
营业收入 | $ | 6 |
| $ | 16 |
| -63 | % | -58 | % |
息税前收益(亏损) | $ | (857 | ) | $ | (818 | ) | -5 | % | |
全球品牌部门主要代表需求创造和运营间接费用,包括为耐克品牌集中管理的产品创造和设计费用,以及与耐克直接全球数字运营和企业技术相关的成本。全球品牌部门的收入主要来自不属于地理运营部门的耐克品牌授权业务。
全球品牌部门利息和税前亏损增加5%为.第一季度的2020财年由于总销售和管理费用与第一季度的2019财年好的。运营管理费用增长主要是由数据和分析功能投资、数字商务平台以及我们对新的企业资源规划工具的投资导致的更高的工资相关成本推动的,所有这些都是为了加快我们的端到端数字转型。较低的需求创造费用主要是由于较低的体育营销成本。
逆序
|
| | | | | | | | | | |
| 截至8月31日的三个月, |
(美元,单位:百万美元) | 2019 | 2018 | %更改 |
| %更改不包括货币更改 |
|
收入来源: | | | | |
鞋类 | $ | 496 |
| $ | 461 |
| 8 | % | 11 | % |
服装 | 26 |
| 30 |
| -13 | % | -11 | % |
装备 | 9 |
| 8 |
| 13 | % | 9 | % |
其他(1) | 24 |
| 28 |
| -14 | % | -14 | % |
总收入 | $ | 555 |
| $ | 527 |
| 5 | % | 8 | % |
收入来源: | | | |
|
面向批发客户的销售 | $ | 367 |
| $ | 366 |
| 0 | % | 4 | % |
通过耐克直接销售 | 164 |
| 133 |
| 23 | % | 26 | % |
其他(1) | 24 |
| 28 |
| -14 | % | -15 | % |
总收入 | $ | 555 |
| $ | 527 |
| 5 | % | 8 | % |
扣除利息和税金前的收益 | $ | 138 |
| $ | 98 |
| 41 | % | |
| |
(1) | 其他收入包括由第三方许可人提供服务的地区,这些人向匡威支付使用其注册商标和其他知识产权的使用费。我们在日本不拥有匡威商标,因此不在日本赚取收入。 |
在货币中立的基础上,匡威的收入增加了8%为.第一季度的2020财年在亚洲收入增加的推动下,部分被美国的下降所抵消。相反,直接对消费者收入增加26%主要受数字销售增长的推动。与前期相比,批发渠道和直接面向消费者渠道的合并单位销售持平,而ASP增长10%主要是由于组合向直接面向消费者渠道和亚洲市场的转变。
报告的Converse的EBIT增加41%为.第一季度的2020财年受收入增长、毛利率扩大以及销售和管理费用降低的推动。毛利率增长350个基点,这是由于我们直接面向消费者业务的较高利润率的增长,以及由于产品组合的变化导致的全价ASP和更低的产品成本。销售和管理费用减少,主要是由于需求创造费用降低。需求创造费用减少,主要是由于广告和营销成本降低,而运营管理费用相对持平。
公司
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| | | | | | | | |
| 截至8月31日的三个月, |
(百万美元) | 2019 | 2018 | %更改 |
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营业收入 | $ | 9 |
| $ | 4 |
| — |
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息税前收益(亏损) | $ | (424 | ) | $ | (402 | ) | -5 | % |
公司收入主要包括与耐克品牌地理运营部门和匡威内的实体产生的收入相关的外汇对冲损益,但通过我们的中央外汇风险管理计划进行管理。
公司利息和税前亏损主要包括未分配的一般和行政费用,包括与中央管理部门有关的费用;与公司总部有关的折旧和摊销;未分配的保险、福利和补偿计划,包括基于股票的补偿;以及某些外汇收益和损失。
除了在公司收入中确认的外币损益外,公司的外币结果还包括实际外币汇率与所使用的标准汇率之间的差额所产生的损益
记录Nike Brand地理运营部门和Converse内以非功能货币计价的产品购买情况;相关外汇对冲结果;重新测量非功能货币的货币资产和负债所产生的转换收益和损失;以及某些其他外币衍生工具。
2020财年第一季度,公司的利息和税前亏损增加了2200万美元,主要原因如下:
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• | 净外币损益的有利变化为6,200万美元,涉及重新计量以非功能货币计价的货币资产和负债,以及某些外币衍生工具的影响,报告为综合报表的组成部分其他(收入)费用,净额; |
| |
• | 1400万美元的不利变化涉及实际外币汇率与分配给耐克品牌地理运营部门的标准外币汇率之间的差额,以及扣除对冲收益和损失后的Converse;这些结果被报告为综合毛利率的一个组成部分;以及 |
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• | 7000万美元的不利变化,主要是由于更高的工资相关成本推动的更高的运营管理费用。 |
外币风险和套期保值操作
概述
作为一家在美国境外拥有大量业务的全球性公司,在正常的业务过程中,我们面临货币汇率变化带来的风险。我们主要的外币风险来自记录以非功能货币计价的交易,以及将外币计价的经营结果、财务状况和现金流转换为美元。
我们的外汇风险管理计划旨在减轻货币波动对我们的综合经营业绩、财务状况和现金流的正面和负面影响。我们在投资组合的基础上集中管理全球外汇风险,以解决这些风险对耐克公司至关重要的问题。我们的套期保值政策旨在部分或全部抵消汇率变动对被套期保值的基础净风险的影响。在对冲风险的情况下,我们的计划具有延迟汇率变动对我们未经审计的合并财务报表的影响的效果;延迟的时间长短取决于对冲范围。我们不会为交易或投机目的而持有或发行衍生工具。截至2019年8月31日的三个月,公司的套期保值计划或策略与Form 10-K年度报告中披露的内容没有任何实质性变化。
参考注4-公允价值计量和注9-风险管理和衍生工具在随附的未经审计简明综合财务报表附注中,有关于每个报告期结束时未偿还衍生品的补充说明。有关我们的外汇风险和套期保值实践的更多信息,请参阅第二部分,第7项。我们截至2019年5月31日会计年度的Form 10-K年度报告的财务状况和经营结果的管理层讨论和分析。
交易风险
我们以各种货币进行业务,并进行使我们面临外汇风险的交易。我们最大的交易性外汇敞口是:
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• | 产品成本-以交易实体的本位币以外的货币和某些工厂的外币调整程序的工厂输入成本来计价的产品采购。 |
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• | 以非功能货币计价的外部销售-我们与欧洲业务相关的耐克品牌和匡威收入的一部分是以欧元以外的货币(例如英镑)赚取的,但在使用欧元作为其功能货币的子公司中得到确认。这些销售产生外汇风险。 |
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• | 其他成本-非功能货币计价的成本,如背书合同,也会产生外汇风险,尽管程度较轻。 |
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• | 非功能货币计价的货币资产和负债-我们的全球子公司有各种资产和负债,主要是应收款和应付款,包括公司间应收款和应付款,以功能货币以外的货币计价。这些资产负债表项目需要重新测量,这可能会造成波动其他(收入)费用,净额在我们的综合运营结果中。 |
管理事务性暴露
交易风险在我们的外汇风险管理计划中以投资组合为基础进行管理。我们通过利用投资组合中存在的自然抵销和货币相关性来管理这些风险,并可能选择使用货币远期和期权合同来对冲汇率波动对可能预测的未来现金流的剩余影响,包括某些产品成本风险、非功能货币外部销售和上述其他成本。
某些货币远期合约用于管理非功能货币计价的货币资产和负债的外汇风险,但需重新计量和嵌入衍生品合约并未正式指定为对冲工具,并在其他(收入)费用,净额.
翻译曝光
我们的许多外国子公司以美元以外的功能货币运营。货币汇率的波动导致我们报告的结果出现波动,因为我们需要将这些子公司的资产负债表、运营结果和现金流转换为美元,以便进行综合报告。将外国子公司的非美元计价资产负债表转换为美元用于合并报告,结果是累积的转换调整为累计其他综合收益(亏损)在.内股东权益好的。外汇汇率波动对我国合并后折算的影响营业收入在截至2019年和2018年8月31日的三个月中,损失分别约为3.13亿美元和约2900万美元。汇率波动对我国翻译的影响所得税前收入在截至2019年和2018年8月31日的三个月中,损失分别约为86,000,000美元和约3,000,000美元。
管理层通常认为超通胀市场是指三年内累计通胀率超过100%的市场。管理层已经得出结论,我们在APLA运营部门内的阿根廷子公司在一个超通胀的市场中运营。因此,从第二季度开始2019财年,我们阿根廷子公司的功能货币从当地货币改为美元。截至2019年8月31日和截至2019年8月31日的期间,这一变化不会对我们的运营结果或财务状况产生实质性影响,我们预计它不会在基于当前利率的未来期间产生实质性影响。
管理翻译曝光
为了尽量减少将外币收入和费用转换为美元用于合并报告的影响,某些外国子公司使用多余的现金购买以美元计价的可供出售投资。与在非美元功能货币子公司购买和随后出售这些美元计价投资相关的可变未来现金流产生了符合美国公认会计原则(U.S.GAAP)对冲会计的外币风险敞口。我们利用远期合同和/或期权来减轻这些美元投资的预测未来购买和销售的可变性。购买和出售美元投资和对冲工具的组合具有部分抵消年度外币换算对投资出售期间净收益的影响。购买以美元计价的可供出售投资的对冲被计入现金流对冲。
我们估计我们的国际业务的外币计价利润的换算和外币相关损益的逐年变化的组合包括在其他(收入)费用,净额对我们的业务造成了大约1,500万美元的不利影响所得税前收入截至2019年8月31日的三个月。
流动性和资本资源
现金流量活动
运营提供的现金是3.94亿美元为.头三个月的2020财年,与13.01亿美元为.头三个月的2019财年. 净收入,针对非现金项目进行调整,生成16.29亿美元经营现金流头三个月的2020财年,与14.98亿美元为.头三个月的2019财年好的。营运资本和其他资产和负债的净变化导致减少到运营提供的现金的12.35亿美元为.头三个月的2020财年与.相比1.97亿美元为.头三个月的2019财年好的。周转资金变化的主要驱动因素与盘存和应收帐款,净额,它减少了运营提供的现金通过2.45亿美元和1.62亿美元分别为。营运资金的变化也受到与雇员补偿和福利有关的较高付款的影响。
投资活动提供(使用)的现金是流出的3.48亿美元为.头三个月的2020财年,与3.33亿美元为.头三个月的2019财年. 投资活动提供(使用)的现金是相对不变的
短期投资(包括销售、到期日及购买)的净变动相对持平,而物业厂房及设备的较低增加额则被其他投资活动所抵销。
融资活动使用的现金是10.1亿美元为.头三个月的2020财年与.相比18.32亿美元为.头三个月的2019财年,与前一期间相比减少反映了应付票据主要来自我们商业票据计划下的借款,以及较低的股份回购。
在前三个月2020财年,我们重新购买1190万耐克B类普通股9.95亿美元(平均价格为$83.87每股)在四年内,150亿美元2018年6月董事会批准股份回购计划。截至2019年8月31日,我们重新购买了2350万股票,成本约为20亿美元(平均价格为$84.29每股)在本计划下。我们继续预计股票回购的资金将来自经营现金流、过剩现金和/或债务收益。
资本资源
2019年7月23日,我们向证券交易委员会提交了一份货架注册声明(“货架”),允许我们不时发行无限量的债务证券。货架将于2022年7月23日到期。
2019年8月16日,我们与一家银行银团签订了承诺的信贷安排协议,该协议提供最多20亿美元的借款,在贷款人批准后,我们可以选择将借款总额增加至30亿美元。该设施于2024年8月16日到期,在截止日期的任何周年纪念日之前有一年的延期选择权,但在任何情况下不得延长到2026年8月16日之后。该贷款取代了之前于2015年8月28日签订的20亿美元信贷融资协议,该协议本应于2020年8月28日到期。截至二零一九年八月三十一日及二零一九年五月三十一日止期间,任何承诺信贷安排下均无未偿还款项。
我们目前分别拥有标准普尔公司和穆迪投资者服务公司的长期债务评级为AA-和A1。如果我们的长期债务评级下降,我们承诺的信贷安排下的贷款费用和利率将会增加。相反,如果我们的长期债务评级提高,融资费用和利率将会降低。我们长期债务评级的变化不会引发任何当时尚未偿还的借款或承诺信贷安排下的任何未来借款的到期加速。在这个设施下,我们已经同意了各种契约。这些契约包括对我们处置固定资产的限制,以及我们可能产生的留置权担保的债务数额。如果我们在这项贷款下有任何未偿还的借款,而未能履行任何契约,而又未能从银团内的大多数银行取得豁免,则任何借款都会立即到期应付。自.起August 31, 2019,我们完全遵守这些公约,并相信在可预见的将来,我们不大可能不履行这些公约中的任何一条。
流动资金也由我们20亿美元的商业票据计划提供。在截至2019年8月31日的三个月中,任何时候未偿还的商业票据借款的最大金额为10亿美元。截至2019年8月31日,我们有2.25亿美元的未偿还借款,加权平均利率为2.10%。截至2019年5月31日,没有未偿还借款。我们可能会继续发行商业票据或其他债务证券,视乎一般公司的需要而定。我们目前分别从标准普尔公司和穆迪投资者服务公司获得A1+和P1的短期债务评级。
到目前为止,在2020财年虽然我们没有遇到进入信贷市场的困难或产生更高的利息成本,但是,资本市场未来的波动可能会增加与发行商业票据或其他债务工具相关的成本,或影响我们进入这些市场的能力。
自.起August 31, 2019,我们有现金,现金等价物和短期投资总计36亿美元主要由主要银行存款、货币市场基金、商业票据、公司票据、美国国债、美国政府支持的企业债券和其他投资级固定收益证券组成。·我们的固定收益投资同时面临信贷和利率风险。·我们所有的投资都是投资级的,以最大限度地降低我们的信用风险。尽管个别证券的期限不同,但August 31, 2019,我们的现金等价物和短期投资组合的加权平均到期天数为27几天。
我们相信,现有的现金、现金等价物、短期投资和运营产生的现金,以及上述外部资金来源,将足以满足我们在可预见的未来的国内和国外资金需求。
表外安排
自.起August 31, 2019,我们没有任何表外安排对我们的财务状况、经营业绩、流动性、资本支出或资本资源产生或合理地可能对我们的财务状况、经营业绩、资本支出或资本资源产生重大的当前或未来影响。
合同义务
截至2019年5月31日的财年,我们在Form 10-K的年度报告中报告的合同义务没有重大变化。
新会计公告
参考注1-重要会计政策摘要在所附的未经审计的简明综合财务报表附注中,为最近通过和最近发布的会计准则编制了一份综合财务报表。
关键会计政策
我们对我们的财务状况和经营结果的讨论和分析是基于我们的未经审计的简明综合财务报表,该报表是根据美国普遍接受的会计原则编制的。编制这些财务报表要求我们作出影响资产、负债、收入和费用的报告金额以及或有资产和负债的相关披露的估计和判断。
我们认为,在我们最近的年度报告Form 10-K的“财务状况和经营结果的管理讨论和分析”部分中描述的会计政策中涉及的估计、假设和判断对我们的财务报表具有最大的潜在影响,因此我们认为这些是我们的关键会计政策。实际结果可能与我们在应用关键会计政策时使用的估计不同。我们目前还不知道有任何合理可能的事件或情况会导致报告的金额大不相同。
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
对于截至本财年的财务年度,我们在Form 10-K上的年度报告第II部分第7A项下报告的信息与之前报告的信息相比没有任何实质性变化May 31, 2019.
项目4.控制和程序
我们保持披露控制和程序,旨在提供合理保证,确保在证券交易委员会的规则和表格中指定的时间段内记录、处理、总结和报告我们1934年修订的证券交易法(“交易法”)要求披露的信息,并且这些信息被累积并传达给我们的管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官(视情况而定),以便及时作出有关要求披露的决定。在设计和评估披露控制和程序时,管理层认识到,任何控制和程序,无论设计和操作有多好,都只能为实现预期的控制目标提供合理的保证,并要求管理层在评估可能的控制和程序的成本效益关系时应用其判断。
我们在管理层(包括我们的首席执行官和首席财务官)的监督和参与下,执行各种正在进行的程序,以评估我们的披露控制和程序的设计和运行的有效性。基于上述,我们的首席执行官和首席财务官得出结论,我们的披露控制和程序在合理的保证水平上是有效的August 31, 2019.
我们正在继续几个转型计划,以集中和简化我们的业务流程和系统。这些都是长期举措,我们相信,由于自动化程度的提高和相关流程的进一步整合,这些举措将加强我们对财务报告的内部控制。在这些转型举措中,我们将继续监控财务报告的内部控制,以提高效率。
在最近一个会计季度,我们对财务报告的内部控制没有发生任何重大影响或相当可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
关于前瞻性陈述和分析师报告的特别说明
除纯粹的历史性信息外,某些书面和口头陈述,包括估计、预测、与耐克的业务计划、目标和预期经营结果有关的陈述,以及这些陈述所基于的假设,由耐克或其代表不时在本报告、其他报告、向证券交易委员会提交的文件、新闻稿、会议或其他方面引用,均为“前瞻性陈述”,符合“1995年私人证券诉讼改革法”和经修订的“1934年证券交易法”的“21E节”的含义。前瞻性陈述包括但不限于任何可能预测、显示或暗示未来结果、表现或成就的陈述,可能包含“相信”、“预期”、“估计”、“项目”、“将是”、“将继续”、“将可能结果”或具有类似含义的词语或短语。前瞻性陈述涉及风险和不确定因素,可能导致实际结果与前瞻性陈述大不相同。耐克向美国证券交易委员会提交的报告,包括以8-K、10-Q和10-K格式提交的报告,不时地详细描述了风险和不确定因素,其中包括以下内容:国际、国家和地方总体经济和市场状况;整体运动鞋、服装和设备市场的规模和增长;面向消费者和代言人的运动鞋、服装和设备的设计者、营销者、分销商和销售者之间的激烈竞争;人口结构变化;消费者偏好的变化;特定运动鞋、服装和设备的受欢迎程度对耐克产品的季节性和地域性需求;预测或预测消费者偏好、消费者对耐克产品的需求以及上述各种市场因素的困难;实施、操作和维护耐克日益复杂的信息技术系统和控制的困难,包括但不限于与需求和供应规划及库存控制相关的系统;数据和信息技术系统的中断;消费者数据安全;预测经营结果的波动和困难,包括但不限于,由于发货时间的变化,预订单可能不能指示未来的收入,交货期较短的订单的变化组合,以及折扣,订单取消和退货;耐克维持、管理或预测其增长和库存的能力;耐克产品的购买规模、时间和组合;材料成本的增加, 用于制造产品的劳动力和能源;新产品开发和推出;保护和保护商标、专利和其他知识产权的能力;产品性能和质量;客户服务;负面宣传,包括但不限于通过社交媒体或与品牌损害事件有关的宣传;重要客户或供应商的流失;对分销商和被许可人的依赖;业务中断;为满足交货期限而增加的货运和运输成本;由于耐克债务评级下降而增加的借款成本;商业战略或发展计划的变化;与在美国境外做生意相关的一般风险,包括但不限于汇率波动、通货膨胀、进口关税、配额、政治和经济不稳定和恐怖主义;最近美国税制改革立法对我们经营结果的影响;新法律、法规或政策的政治影响,包括但不限于关税、进出口、贸易和移民法规或政策;政府法规的变化;包括与气候变化和自然灾害有关的业务和法律发展的影响;针对耐克的诉讼、监管程序和其他索赔;吸引和留住合格员工的能力,以及公众对人员的任何负面看法;耐克投资或剥离业务的决定以及本报告和其他报告中引用或引用的其他因素的影响。
这里包含的风险并不详尽。本报告的其他部分可能包括可能对耐克的业务和财务表现产生不利影响的其他因素。此外,耐克在一个竞争激烈且变化迅速的环境中运作。新的风险不时出现,管理层不可能预测所有此类风险,也无法评估所有此类风险对耐克业务的影响,或任何风险或风险组合可能导致实际结果与任何前瞻性陈述中包含的结果大不相同的程度。鉴于这些风险和不确定因素,投资者不应过度依赖前瞻性陈述作为对实际结果的预测。
投资者也应该意识到,虽然耐克确实不时与证券分析师沟通,但向他们披露任何重要的非公开信息或其他机密商业信息是违反耐克的政策的。因此,股东不应假设耐克同意任何分析师发表的任何声明或报告,而不管该声明或报告的内容如何。此外,耐克有一项政策,禁止发布或确认他人发布的财务预测或预测。因此,只要证券分析师发布的报告包含任何预测、预测或意见,这些报告就不是耐克的责任。
第二部分-其他资料
项目1.法律程序
对于我们在截止财年的Form 10-K年度报告的第I部分,项目3中先前报告的信息,没有任何实质性的进展May 31, 2019.
第1A项。危险因素
对于截至本财年的财务年度,我们的年度报告Form 10-K中的第I部分,第1A项中披露的风险因素并没有发生实质性的变化May 31, 2019.
项目2.未登记的股权证券销售和收益使用
2018年6月,董事会批准了一项为期四年的,150亿美元股票回购计划。自.起August 31, 2019,公司已回购2350万平均价格为$84.29每股大约总成本为20亿美元在这个项目下。
所有股票回购都是在耐克公开宣布的计划下进行的,公司没有其他回购股票的计划。下表列出了在截至本季度结束的季度内进行的股票回购的摘要August 31, 2019:
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| | | | | | | | |
周期 | 购买的股份总数 |
| 平均价格 每股支付 |
| 近似美元 股份价值 仍可购买 根据计划 或程序 (单位:百万) |
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June 1 — June 30, 2019 | 3,728,038 |
| $ | 83.01 |
| $ | 13,705 |
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July 1 — July 31, 2019 | 3,527,031 |
| $ | 87.25 |
| $ | 13,397 |
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2019年8月1日至8月31日 | 4,606,132 |
| $ | 81.97 |
| $ | 13,019 |
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| 11,861,201 |
| $ | 83.87 |
| |
第6项.展品
(A)证物: |
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3. | 展品: |
3.1 | 重述的公司章程,经修订(通过参考公司截至2015年11月30日会计季度10-Q表格的季度报告附件3.1并入)。 |
3.2 | 第五次重新修订的章程,经修订(通过参考2017年11月17日提交的公司当前报告8-K表格的附件3.2并入)。 |
4.1 | 经修改的重述的公司章程(见附件3.1)。 |
4.2 | 经修订的第五条经重新修订的附例(见附件3.2)。 |
4.3 | 第三次补充义齿,日期为2016年10月21日,由Nike,Inc.提供并在Nike,Inc.之间进行以及作为受托人的德意志银行美国信托公司,包括2026年到期的2.375%票据表格和2046年到期的3.375%票据表格(通过参考公司2016年10月21日提交的8-K表格附件4.2合并)。 |
31.1† | 第13a-14(A)/15d-14(A)条首席执行官的认证。 |
31.2† | 第13a-14(A)/15d-14(A)条首席财务官的认证。 |
32.1† | 第1350节首席执行官证书。 |
32.2† | 第1350节首席财务官证书。 |
101.INS | XBRL实例文档。 |
101.SCH | XBRL分类扩展架构文档。 |
101.CAL | XBRL分类扩展计算链接库文档。 |
101.DEF | XBRL分类扩展定义文档。 |
101.LAB | XBRL分类扩展标签Linkbase文档。 |
101.PRE | XBRL Taxonomy Extension Presentation Linkbase文档。 |
†随附
签名
根据1934年“证券交易法”的要求,注册人已正式促使以下签字人代表其签署本报告,并获得正式授权。
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耐克公司 一家俄勒冈公司 |
依据: | | 安德鲁·坎皮恩(Andrew Campion) 安德鲁·坎皮恩 首席财务官和授权人员 |
日期: | | 2019年10月4日 |