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美国
证券交易委员会
哥伦比亚特区华盛顿20549
形式
(马克一)
根据1934年证券交易法第13或15(D)条的季度报告 |
截至季度末的季度期间
或
根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告 |
对于从^的过渡时期，^
佣金档案编号：
(章程中规定的注册人的确切姓名)
| ||
(国家或公司或组织的其他管辖权) |
| (I.R.S.雇主 |
|
|
|
| ||
(主要行政机关地址) |
| (邮政编码) |
(
(登记人的电话号码，包括区号)
(以前的名称，以前的地址和以前的会计年度，如果自上次报告以来发生了更改)
根据该法第12(B)条登记的证券：
每一类的名称 |
| 交易符号 | 每间交易所的注册名称 | ||
通过复选标记表明注册人(1)^是否在之前的12个月内提交了1934年“证券交易法”(Securities Exchange Act Of 1934)第13或15(D)节要求提交的所有报告(或要求注册人提交此类报告的较短时间)，以及(2)^在过去90天内一直遵守这样的提交要求。^
通过复选标记表明注册人是否在之前12个月内(或在要求注册人提交此类文件的较短时间内)根据S-T规则(本章232.405)第405条要求提交的每个交互数据文件都以电子方式提交。
用复选标记指明注册人是大型加速申请者、非加速申请者、较小报告公司还是新兴增长公司。参见“交换法”规则12b-2中“大型加速归档公司”、“小型报告公司”和“新兴增长公司”的定义。：
☒ | 加速^Filer | ☐ | ||||
非加速报税器 | ☐ | 较小的^报告^公司 | ||||
新兴成长型公司 |
如果是新兴成长型公司，请通过复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据“交易法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。☐
通过复选标记表明注册人是否是空壳公司(如《交换法》规则12b-2中所定义)。
截至2019年9月27日，注册人已
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目录
第一部分财务信息 | |||
项目1 | 财务报表 | ||
截至2019年8月25日和2018年8月26日的13周未审计综合收益报表 | 3 | ||
截至2019年8月25日和2018年8月26日的13周未审计综合全面收益(亏损)报表 | 4 | ||
截至2019年8月25日和2019年5月26日的未经审计的综合资产负债表 | 5 | ||
截至2019年8月25日和2018年8月26日的13周未审计综合股东权益变动表 | 6 | ||
截至2019年8月25日和2018年8月26日的13周未审计综合现金流量表 | 7 | ||
合并财务报表简明附注 | 8 | ||
项目#2 | 管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析 | 22 | |
项目#3 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 29 | |
项目#4 | 管制和程序 | 30 | |
第二部分其他信息 | 30 | ||
项目1 | 法律程序 | 30 | |
第1A项 | 危险因素 | 30 | |
项目#2 | 未登记的股权证券销售和收益使用 | 31 | |
项目#3 | 高级证券违约 | 31 | |
项目#4 | 矿山安全披露 | 31 | |
项目#5 | 其他资料 | 31 | |
项目#6 | 陈列品 | 32 | |
我们向美国证券交易委员会(“SEC”)提交的所有报告均可通过SEC网站www.sec.gov上的电子数据收集分析和检索(“EDGAR”)系统免费获得。我们还应要求免费提供我们的SEC备案文件的副本，并在向SEC提交此类材料后，在合理的可行范围内尽快通过我们的网站(www.lambweston.com)提供我们的报告的电子副本。
2
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第一部分-财务资料
项目1.财务报表
兰姆韦斯顿控股公司
合并收益表
(未经审计，单位为百万美元，每股金额除外)
十三周结束 | |||||||
|
| 8月25日 |
| 八月二十六日， | |||
2019 | 2018 | ||||||
净销售额 | $ | | $ | | |||
销售成本 | | | |||||
毛利 | | | |||||
销售、一般及行政费用 | | | |||||
经营收入 | | | |||||
利息支出，净额 | | | |||||
所得税前收益和权益法收益 |
| |
| | |||
所得税费用 | | | |||||
权益法投资收益 | | | |||||
净收入 |
| |
| | |||
减去：非控股权益的收入 | — | | |||||
Lamb Weston控股公司的净收益 | $ | | $ | | |||
每股收益 | |||||||
基本型 | $ | | $ | | |||
稀释 | $ | | $ | | |||
见合并财务报表简明附注。
3
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兰姆韦斯顿控股公司
综合全面收益(亏损)表
(未经审计，百万美元)
十三周结束 | 十三周结束 | |||||||||||||||||
August 25, 2019 | August 26, 2018 | |||||||||||||||||
税收 | 税收收入 | |||||||||||||||||
税前 | (费用) | 税后 | 税前 | (费用) | 税后 | |||||||||||||
| 数量 |
| 效益 |
| 数量 |
| 数量 |
| 效益 |
| 数量 | |||||||
净收入 | $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||||
其他综合收益(亏损)： |
|
|
|
|
|
|
| |||||||||||
从累计其他综合收益(亏损)中重新分类退休后福利 |
| | — |
| |
| | ( |
| | ||||||||
未实现货币换算损失 |
| ( |
| — |
| ( |
| ( |
| — |
| ( | ||||||
综合收益(亏损) |
| |
| ( |
| |
| |
| ( |
| | ||||||
减去：非控股权益的综合收益 |
| — |
| — |
| — |
| |
| — |
| | ||||||
归因于Lamb Weston Holdings，Inc.的综合收益(亏损) | $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||||
见合并财务报表简明附注。
4
目录
兰姆韦斯顿控股公司
合并资产负债表
(未审计，百万美元，共享数据除外)
| 8月25日 | May 26, | ||||
| 2019 |
| 2019 | |||
资产 |
|
|
|
| ||
流动资产： |
|
|
|
| ||
现金及现金等价物 |
| $ | | $ | | |
应收账款，减去坏账准备$ |
| |
| | ||
盘存 |
| |
| | ||
预付费用和其他流动资产 |
| |
| | ||
流动资产总额 |
| |
| | ||
财产，厂房和设备，净额 |
| |
| | ||
经营租赁资产 | | — | ||||
商誉 |
| |
| | ||
无形资产，净额 |
| |
| | ||
权益法投资 | | | ||||
其他资产 |
| |
| | ||
总资产 | $ | | $ | | ||
负债和股东权益 | ||||||
流动负债： |
|
|
|
| ||
短期借款 | $ | — | $ | | ||
长期债务和融资义务的当期部分 | | | ||||
应付帐款 |
| |
| | ||
应计负债 |
| |
| | ||
流动负债总额 |
| |
| | ||
长期负债： | ||||||
长期债务和融资义务，不包括流动部分 |
| |
| | ||
递延所得税 | | | ||||
其他非流动负债 |
| |
| | ||
长期负债总额 | | | ||||
承诺和或有事项 | ||||||
股东权益： |
|
|
|
| ||
普通股$ |
| |
| | ||
额外分配资本 |
| ( |
| ( | ||
留存收益 |
| |
| | ||
累计其他综合损失 |
| ( |
| ( | ||
国库股，按成本价， | ( | ( | ||||
股东权益总额(赤字) |
| |
| ( | ||
总负债和股东权益 | $ | | $ | | ||
见合并财务报表简明附注。
5
目录
兰姆韦斯顿控股公司
合并股东权益变动表
截至2019年8月25日和2018年8月26日的13周
(未经审计，百万美元，除股票和每股数据)
|
|
| 其他^ |
|
| 累计^ |
| ||||||||||||||
普通股， | 普普通通 | 财务处 | 实收 | 其他^ | |||||||||||||||||
库房净额 | 股票 | 股票 | (分布式) | 留用 | 全面^ | ·总计· | |||||||||||||||
股份 |
| 数量 |
| 数量 |
| 资本 |
| 收益 |
| 收入(损失) |
| ·公平 | |||||||||
2019年5月26日的余额 | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | |
| $ | ( |
| $ | ( | ||||||
采用ASC 842租赁 | — | — | — | — | | — | | ||||||||||||||
宣布的普通股股利，$ | — |
| — | — | — | ( | — | ( | |||||||||||||
发行普通股 | | | — | ( | — | — | — | ||||||||||||||
库存结算，以股票为基础的薪酬费用 | — | — | — | | — | — | | ||||||||||||||
回购为支付税款而预扣的普通股和普通股 | ( | — | ( | — | — | — | ( | ||||||||||||||
其他 | — | — | — | | | — | | ||||||||||||||
综合收益(亏损) | — |
| — | — | — | | ( | | |||||||||||||
2019年8月25日的余额 | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | | ||||||||
2018年5月27日的余额 | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | ( | ||||||||
采用ASC 606与客户签订合同的收入 | — | — | — | — | | — | | ||||||||||||||
非控股权益的赎回价值超过分配收益的增加 | — | — | — | ( | — | — | ( | ||||||||||||||
宣布的普通股股利，$ | — | — | — | — | ( | — | ( | ||||||||||||||
发行普通股 | | | — | | — | — | | ||||||||||||||
库存结算，以股票为基础的薪酬费用 | — | — | — | | — | — | | ||||||||||||||
为支付税款而预扣的普通股 | ( | — | ( | — | — | — | ( | ||||||||||||||
其他 | — | — | — | | ( | — | ( | ||||||||||||||
综合收益(亏损) | — | — | — | — | | ( | | ||||||||||||||
2018年8月26日的余额 | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | ( | ||||||||
见合并财务报表简明附注
6
目录
兰姆韦斯顿控股公司
合并现金流量表
(未经审计，百万美元)
十三周结束 | ||||||
| 8月25日 |
| 八月二十六日， | |||
2019 | 2018 | |||||
经营活动现金流 | ||||||
净收入 | $ | | $ | | ||
调整净收益与经营活动提供的现金净额： | ||||||
无形资产的折旧和摊销以及债务发行成本 | | | ||||
库存结算，以股票为基础的薪酬费用 | | | ||||
合资企业收益超过分配 | ( | ( | ||||
递延所得税 | | | ||||
其他 | | | ||||
营业资产和负债的变动，收购后的净额： | ||||||
应收账款 | ( | ( | ||||
盘存 | | | ||||
应付/应收所得税净额 | | | ||||
预付费用和其他流动资产 | | | ||||
应付帐款 | | | ||||
应计负债 | ( | ( | ||||
经营活动提供的净现金 | $ | | $ | | ||
投资活动现金流量 | ||||||
对财产、厂房和设备的补充 | ( | ( | ||||
收购业务，扣除收购的现金净额 | ( | — | ||||
其他 | ( | | ||||
用于投资活动的现金净额 | $ | ( | $ | ( | ||
融资活动现金流量 | ||||||
发行债券的收益 | | — | ||||
债务偿还 | ( | ( | ||||
已支付股息 | ( | ( | ||||
支付短期借款 |
| ( |
| ( | ||
回购为支付税款而预扣的普通股和普通股 | ( | ( | ||||
支付给非控股权益的现金分配 | — | ( | ||||
其他 | ( | | ||||
用于资助活动的现金净额 | $ | ( | $ | ( | ||
汇率变动对现金和现金等价物的影响 | ( | ( | ||||
现金及现金等价物净增加情况 |
| |
| | ||
现金和现金等价物，期初 | | | ||||
现金和现金等价物，期末 | $ | | $ | | ||
见合并财务报表简明附注。
7
目录
合并财务报表简明附注
1.运营性质和重要会计政策摘要
兰姆韦斯顿控股公司(“我们”、“我们的”、“公司”或“Lamb Weston”)及其合资伙伴是全球领先的高附加值冷冻马铃薯产品生产商、分销商和销售商，总部设在爱达荷州鹰市。我们有
演示基础
未经审计的季度合并财务报表介绍了Lamb Weston截至2019年8月25日和2018年8月26日的13周的财务业绩，并根据美国公认会计原则(“GAAP”)编制。财务报表未经审计，但包括管理层认为公平列报此类财务报表所需的所有调整(仅包括正常经常性调整)。财务报表的编制涉及估计和应计项目的使用。实际结果可能与这些估计不同。中期业绩不应被认为是我们整个财政年度的业绩指标，该年度将于5月的最后一个星期日结束。这些季度财务报表和简明附注应与合并和综合财务报表和附注一起阅读，这些报表和附注将在我们于2019年7月25日提交给证券交易委员会的截至2019年5月26日的会计年度10-K表格(“10-K表格”)中一并阅读。
上期合并财务报表中的某些金额已重新分类，以符合本期列报。
与客户签订合同的收入
通常，当客户取得商品所有权并承担商品的风险、回报或控制权时，我们在时间点上确认收入。对于定制产品，我们在生产产品时确认收入，并且我们有一份采购订单，提供了法律上可强制执行的货物付款权利。
新的和最近发布的会计准则
采用的会计准则
有效
我们
采用新标准导致确认经营租赁资产#美元。
8
目录
消除与销售回租相关的递延收益和消除$
尚未采用的会计准则
2018年8月，财务会计准则委员会(“FASB”)发布了ASU 2018-14，薪酬-退休福利-定义的福利计划-一般(副主题715-20)：披露框架-对定义的福利计划的披露要求的更改好的。此更新对ASC 715进行了修改，以删除不再被认为具有成本效益的披露，澄清了披露的具体要求，并添加了确定为与固定收益养老金和其他退休后计划相关的披露要求。·ASU与披露相关的更改是FASB披露框架项目的一部分。本指南对我们的2022财年(从2021年5月31日开始)有效，
最近发布的其他会计准则没有对我们的财务报表产生或预期会产生重大影响。
2.每股收益
下表列出了所述期间每普通股的基本收益和稀释后每股收益的计算(美元和股份，除每股金额外，以百万美元为单位)：
十三周结束 | ||||||
| 8月25日 |
| 八月二十六日， | |||
2019 | 2018 | |||||
分子： |
|
|
|
| ||
Lamb Weston控股公司的净收益 | $ | | $ | | ||
减去：非控股权益的赎回价值增加超过分配的收益，减去税收优惠(A) |
| — |
| | ||
Lamb Weston普通股股东可获得的净收入 | $ | | $ | | ||
分母： |
|
|
|
| ||
基本加权平均已发行普通股 |
| |
| | ||
新增：员工激励计划的稀释效应(B) |
| |
| | ||
稀释加权平均已发行普通股 |
| |
| | ||
每股收益(A) | ||||||
基本型 | $ | | $ | | ||
稀释 | $ | | $ | | ||
| (a) | 2018年11月2日，我们达成协议，收购剩余的 |
| (b) | 员工激励计划中可能稀释的普通股股份通过将库藏股方法应用于假设的行使来确定出类拔萃股票期权和假定归属出类拔萃限制性股票单位和业绩奖励。自.起2019年8月25日，少量以股票为基础的奖励被排除在稀释每股收益的计算之外，因为它们将是反稀释的。自.起2018年8月26日，我们没有任何以股票为基础的反稀释奖励。 |
9
目录
3.^所得税
截至2019年8月25日和2018年8月26日的13周所得税支出为$
已缴纳所得税
扣除退款后已缴纳的所得税为$
未确认的税收优惠
在10-K表格的“第二部分，第8项.财务报表和补充数据”中，合并和合并财务报表附注的附注5，所得税，披露的未确认税收优惠没有重大变化，我们预计未来12个月内未确认税收优惠不会有任何重大变化。
4.···
存货按成本(使用先进先出法确定)或可变现净值中的较低者进行估价，并包括与制造产品直接相关的所有成本：材料、人工和制造费用。存货的组成部分如下(百万美元)：
| 8月25日 | May 26, | ||||
2019 |
| 2019 | ||||
原材料和包装 | $ | |
| $ | | |
成品 |
| |
|
| | |
用品和其他 |
| |
|
| | |
盘存 | $ | |
| $ | | |
5.物业、厂房和设备
财产、厂房和设备的组成部分如下(百万美元)：
|
| 8月25日 | May 26, | |||
| 2019 |
| 2019 | |||
土地及土地改善(A) | $ | | $ | | ||
建筑物、机械和设备 |
| |
| | ||
家具、固定装置、办公设备及其他 |
| |
| | ||
在建 |
| |
| | ||
财产，厂房和设备，成本价 |
| |
| | ||
减去累计折旧 |
| ( |
| ( | ||
财产，厂房和设备，净额 | $ | | $ | | ||
| (a) | 2019年5月27日，我们通过了ASC 842，并淘汰了$ |
折旧费用为$
10
目录
在截至2019年8月25日和2018年8月26日的13周内，在建工程的资本化利息金额为$
6. LEASES
我们租赁各种房地产，包括某些经营设施，仓库，办公空间和土地。我们还租赁材料搬运设备，车辆和某些其他设备。我们的租约剩余租期为一至
租赁资产代表吾等在租赁期内使用标的资产的权利，而租赁负债代表吾等因该等租赁而支付租赁款项的责任。自二零一九年五月二十七日起，营运租赁资产及负债于租赁开始日期根据租赁期内租赁付款的现值确认。我们的租约可能包括以下选项
扣除微不足道的转租收入后，总租赁费用的组成部分包括以下内容(以百万美元为单位)：
August 25, 2019 (a) | |||||||||
操作 |
| 金融 | |||||||
租约 | 租约 | 总计 | |||||||
经营租赁成本 | $ | | $ | — | $ | | |||
短期、可变和其他租赁成本，净额 | | — | | ||||||
租赁资产摊销 | — | | | ||||||
租赁负债利息 | — | | | ||||||
租赁总费用，净额 | $ | | $ | | $ | | |||
| (a) | 与供应链相关的租赁成本包括在“销售成本”中，其余的记录在“销售、一般和管理费用”中。租赁负债的利息记录在我们的综合收益报表中的“利息支出，净额”中。 |
11
目录
下表汇总了合并资产负债表中记录的与经营租赁和融资租赁相关的金额，这些租赁的期限超过一年(以百万美元为单位)：
| 操作 |
| 金融 | ||||||
租约 | 租约 | 总计 | |||||||
资产： | |||||||||
经营租赁资产 |
| $ | |
| $ | — | $ | | |
财产、厂房和设备，净额(A) | — | | | ||||||
租赁资产总额 | $ | | $ | | $ | | |||
负债： | |||||||||
一年内到期的租赁负债： | |||||||||
应计负债 | $ | | $ | — | $ | | |||
长期债务和融资义务的当期部分 | — | | | ||||||
长期租赁负债： | |||||||||
其他非流动负债 | | — | | ||||||
长期债务和融资义务，不包括流动部分 | — | | | ||||||
租赁负债总额 | $ | | $ | | $ | | |||
| (a) | 融资租赁是累计摊销的净额$ |
我们在2019年8月25日到期的经营和融资租赁负债的到期日如下(百万美元)：
操作 |
| 金融 | |||||||
租约 | 租约 | 总计 | |||||||
2020年(今年剩余时间) | $ | | $ | | $ | | |||
2021 | | | | ||||||
2022 | | | | ||||||
2023 | | | | ||||||
2024 | | | | ||||||
2025 | | | | ||||||
此后 | | | | ||||||
租赁付款总额 | | | | ||||||
减去：利息(A) | ( | ( | ( | ||||||
租赁负债现值 | $ | | $ | | $ | | |||
加权平均剩余租赁期限(年)： | |||||||||
加权平均贴现率： | |||||||||
| (a) | 由于我们的大多数租赁的隐含利率不容易确定，因此我们使用递增的借款利率来确定租赁付款的初始现值。我们使用担保汇率，并根据租赁货币应用汇率，该汇率每季度更新一次，用于衡量新的租赁负债。 |
12
目录
截至2019年5月26日，根据以前的租赁会计准则，租赁期限超过一年的不可取消租赁的最低租赁付款如下(百万美元)：
操作 |
| 资本 | |||||||
租约 | 租约(A) | 总计 | |||||||
2020 | $ | | $ | | $ | | |||
2021 | | | | ||||||
2022 | | | | ||||||
2023 | | | | ||||||
2024 | | | | ||||||
此后 | | | | ||||||
租赁付款总额 | $ | | $ | | $ | | |||
折价现值 | ( | ( | |||||||
租赁总负债 | $ | | $ | | |||||
融资义务的当期部分 | ( | ( | |||||||
长期融资义务，不包括当期部分 | $ | | $ | | |||||
| (a) | 包括与销售回租有关的递延收益的未摊销部分，该部分在采用ASC 842时作为累积效应过渡调整的一部分从综合资产负债表中剔除。有关更多信息，请参见附注1“操作性质和重要会计政策摘要”。 |
与租赁有关的补充现金流量信息如下(百万美元)：
August 25, 2019 | |||||||||
操作 |
| 金融 | |||||||
租约 | 租约 | 总计 | |||||||
为租赁负债计量中包括的金额支付的现金： | |||||||||
经营活动用现金 | $ | | $ | — | $ | | |||
用于筹资活动的现金 | — | | | ||||||
非现金投融资活动： | |||||||||
为换取新的经营租赁义务而获得的资产 | | — | | ||||||
为换取新的融资租赁义务而获得的资产 | — | | | ||||||
\r7······
在2019年7月2日，我们收购了
我们根据收购之日的公允价值估计，将购买价分配给所收购的资产和承担的负债，其中$
2018年12月21日，我们收购了
13
目录
8.···商誉和其他可识别的无形资产
下表按部门列出了本季度商誉余额的变化(以百万美元为单位)：
|
|
|
|
| |||||||||||
| 全球^ |
| 餐饮服务 |
| 零售 |
| 其他 |
| 总计 | ||||||
平衡于2019年5月26日 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
收购(A) | | — | — | — | | ||||||||||
外币换算调整 | ( | — | — | — |
| ( | |||||||||
平衡在8月25℃，2019年 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
| (a) | 2019年7月，我们在澳大利亚收购了一台冷冻马铃薯加工机，并记录了$ |
其他可识别的无形资产如下(百万美元)：
August 25, 2019 | May 26, 2019 | |||||||||||||||
| 加权^ |
|
|
| 加权^ |
|
| |||||||||
平均^ | 总分 | 平均^ | ·格罗斯· | |||||||||||||
有用的#生活# | 携带^ | 累计^ | 有用的#生活# | 携带^ | 累计^ | |||||||||||
(以^年为单位) | 数量 | 摊销 | (以^年为单位) | 数量 | ·摊销 | |||||||||||
非摊销无形资产(A) |
| 不适用 |
| $ | |
| $ | — |
| 不适用 |
| $ | |
| $ | — |
摊销无形资产(B) |
|
| |
| |
|
| |
| | ||||||
|
| $ | |
| $ | |
|
| $ | |
| $ | | |||
| (a) | 非摊销无形资产由品牌和商标组成。 |
| (b) | 摊销无形资产主要由许可协议、品牌和客户关系组成。在截至2019年8月25日和2018年8月26日的13周内，摊销费用为$ |
9.合资企业的投资
可变利息主体-合并
2018年11月2日，我们达成协议，收购剩余的
2018年11月2日之前，Lamb Weston和Lamb Weston BSW从Ochoa的股东那里购买了土豆并利用了存储设施和水处理服务。虽然我们继续购买此类商品和服务，但在2018年11月2日之后，Ochoa的股东不再被视为关联方。购买土豆的总金额为$
其他投资和可变利息实体-未合并
我们举行
14
目录
我们股权方法投资(包括Lamb-Weston/Meijer和Lamb Weston RDO)在2019年8月25日和2019年5月26日的账面价值为$
10.^应计负债
应计负债的组成部分如下(百万美元)：
| 8月25日 | May 26, | ||||
2019 |
| 2019 | ||||
应计贸易促销 | $ | | $ | | ||
补偿和福利 | |
| | |||
应付股息 | | | ||||
应计利息 | | | ||||
经营租赁负债的流动部分(A) | | — | ||||
特许经营税，财产税，销售和使用税 |
| |
|
| | |
应付所得税 | | | ||||
其他 |
| |
|
| | |
应计负债 | $ | |
| $ | | |
| (a) | 2019年5月27日，我们采用了ASC 842，使用改进的回顾性转换方法。因此，我们没有重写前期财务报表。有关更多信息，请参见附注1“操作性质和重要会计政策摘要”。 |
15
目录
11.债务和融资义务
在2019年8月25日和2019年5月26日，我们的债务，包括融资义务如下(百万美元)：
| 8月25日 |
| May 26, | |||
2019 | 2019 | |||||
短期借款： | ||||||
循环信贷 | $ | — | $ | | ||
其他信贷安排 | — | | ||||
— | | |||||
长期债务： | ||||||
定期贷款安排，2021年到期 | |
| | |||
定期贷款安排，2024年到期 | | — | ||||
| |
|
| | ||
| | |||||
| | |||||
融资义务： | ||||||
| — |
|
| | ||
截至2040年不同日期到期的租赁融资义务(B) |
| |
|
| | |
| | |||||
债务和融资义务总额 |
| |
|
| | |
债务发行成本 | ( | ( | ||||
短期借款 | — | ( | ||||
长期债务和融资义务的当期部分 |
| ( |
|
| ( | |
长期债务，不包括流动部分 | $ | |
| $ | | |
| (a) | 2019年5月27日，我们通过了ASC 842，我们取消了与销售回租相关的融资义务，作为累积效应过渡调整的一部分。有关更多信息，请参见附注1“操作性质和重要会计政策摘要”。 |
| (b) | 我们的租赁融资义务的利率范围从 |
信贷安排
在2019年8月25日，我们有
新期限贷款安排
2019年6月28日，我们修改了信贷协议，以重新融资$
16
目录
在“利息支出，净额”中，用于注销与2021年到期的定期贷款工具部分相关的债务发行成本的费用，已全额支付。
在截至2019年8月25日和2018年8月26日的13周内，我们支付了$
12.^以股票为基础的薪酬
我们有一个由董事会薪酬委员会(“委员会”)管理的股票计划。委员会授权授予限制性股票、限制性股票单位(“RSU”)、在实现指定业绩目标时支付的业绩奖励(“业绩股份”)、股息等价物以及委员会酌情决定的其他基于股票的奖励。在截至2019年8月25日的13周内，我们授予
我们以股份为基础的薪酬费用记入“销售、一般和行政费用”。在综合收益报表中确认的基于股份的奖励的补偿费用(扣除没收后)如下(百万美元)：
十三周结束 | ||||||
8月25日 | 八月二十六日， | |||||
2019 | 2018 | |||||
库存结算RSU | $ | | $ | | ||
业绩股 | | | ||||
股票期权 | | | ||||
存货结算补偿费 | | | ||||
现金结算RSU(A) | | | ||||
总薪酬费用 | | | ||||
所得税优惠(B) | ( | ( | ||||
扣除税收优惠后的总补偿费用 | $ | | $ | | ||
| (a) | 所有现金结算RSU均按市价计价，并在我们的综合资产负债表中的“应计负债”和“其他非流动负债”中列示。 |
| (b) | 所得税收益代表边际税率。 |
根据2019年8月25日的估计，与股票奖励相关的未确认薪酬支出总额如下(百万美元)：
|
| 剩馀 | ||||
加权 | ||||||
未识别 | 平均^ | |||||
补偿 | 识别 | |||||
费用 | 周期^(以^年为单位) | |||||
库存结算RSU | $ | |
| |||
业绩股 | |
| ||||
未确认的补偿费用总额 | $ | |
| |||
17
目录
13.^公允价值计量
有关我们在估计金融资产和负债的公允价值时使用的公允价值政策、方法和假设的信息，请参阅10-K表格“第二部分，第8项.财务报表和补充数据”中的“操作性质和重要会计政策摘要”的附注1，以及合并和合并财务报表附注的附注12，公允价值计量。
下表显示了我们的金融资产和负债，这些资产和负债是根据公允价值计量所在的公允价值层次结构中的水平，在经常性基础上以公允价值计量的，截至2019年8月25日和2019年5月26日(百万美元)：
2019年8月25日 | ||||||||||||
| 1级 |
| 2级 |
| 第3级 |
| 总计 | |||||
资产： |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
递延补偿资产 | $ | | $ | — | $ | — | $ | | ||||
衍生资产(A) | — | | — | | ||||||||
总资产 | $ | | $ | | $ | — | $ | | ||||
负债： |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
衍生负债(A) | $ | — | $ | | $ | — | $ | | ||||
递延补偿负债(B) |
| — |
|
| |
|
| — |
|
| | |
负债共计 | $ | — | $ | | $ | — | $ | | ||||
As of May 26, 2019 | ||||||||||||
| 1级 |
| 2级 |
| 第3级 |
| 总计 | |||||
资产： |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
递延补偿资产 | $ | | $ | — | $ | — | $ | | ||||
衍生资产(A) | — | | — | | ||||||||
总资产 | $ | | $ | | $ | — | $ | | ||||
负债： |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
衍生负债(A) | $ | — | $ | | $ | — | $ | | ||||
递延补偿负债(B) |
| — |
|
| |
|
| — |
|
| | |
负债共计 | $ | — | $ | | $ | — | $ | | ||||
| (a) | 我们的二级衍生资产和负债的公允价值是通过使用市场可观察的输入(包括利率曲线和商品的远期和现货价格)的估值模型确定的。第2级中包括的衍生资产和负债主要代表商品掉期和期权合同。 |
| (b) | 我们的二级递延补偿负债的公允价值是使用第三方估值进行估值的，该估值基于我们退休计划中共同基金的资产净值。虽然标的资产在交易所交易活跃，但基金却不是。 |
无形资产、物业、厂房及设备等非金融资产只有在确认减值后才按公允价值入账。成本及股本投资乃以非经常性基准按公允价值计量。
在2019年8月25日，我们有$
18
目录
14.股东权益
共享回购计划
2018年12月20日，我们的董事会授权一个没有到期日的计划，回购我们的普通股，金额不超过$
分红
在截至2019年8月25日的13周内，我们支付了$
累计其他综合收入(损失)(“AOCI”)
AOCI的变化，税后净额，按组成部分列出(以百万美元为单位)。括号中的金额表示损失。
外方 | 累积 | ||||||||
货币# | 退休金和养老金 | 其他 | |||||||
平移^ | 退休后 | 综合 | |||||||
| 得(失) |
| 效益 |
| 损失 | ||||
截至2019年5月26日的余额 | $ | ( |
| $ | ( |
| $ | ( | |
重新分类前的其他综合收入，税后净值 | ( | — | ( | ||||||
从AOCI中重新分类的金额，税后净值 | — | | | ||||||
本期其他综合收益(亏损)净额 |
| ( |
|
| |
| ( | ||
截至8月25，2019年的余额 | $ | ( |
| $ | ( |
| $ | ( | |
包括在AOCI中的养老金和退休后福利的精算损失净额将在未来12个月内摊销，净损失为$
19
目录
15.···
我们有
十三周结束 | ||||||
| 8月25日 |
| 八月二十六日， | |||
(百万) | 2019 | 2018 | ||||
净销售额 |
|
|
|
| ||
全球 | $ | | $ | | ||
餐饮服务 |
| |
| | ||
零售 |
| |
| | ||
其他 | | | ||||
总净销售额 | | | ||||
产品贡献边际(A) |
|
| ||||
全球 | | | ||||
餐饮服务 | | | ||||
零售 | | | ||||
其他(B) | | | ||||
产品总贡献率 | | | ||||
其他销售、一般和行政费用(A) | | | ||||
经营收入 | | | ||||
利息支出，净额 | | | ||||
所得税费用 | | | ||||
权益法投资收益 | | | ||||
净收入 | | | ||||
减去：非控股权益的收入(C) |
| — |
| | ||
Lamb Weston控股公司的净收益 | $ | | $ | | ||
| (a) | 产品贡献利润率定义为净销售额减去销售成本和广告及促销费用。其他销售、一般和行政费用包括除广告和促销费用外的所有销售、一般和行政费用。 |
| (b) | 另一部分主要包括我们的蔬菜和乳制品业务以及与商品对冲合同相关的未实现的按市场计价调整。 |
| (c) | 2018年11月2日，我们达成协议，收购剩余的 |
兰姆·韦斯顿最大的客户麦当劳公司约占
20
目录
16.承诺、或有事项、保证和法律程序
我们有在日常业务过程中产生的财务承诺和义务。这些包括长期债务，租赁义务，对商品和服务的购买承诺，以及法律程序。合并和合并财务报表附注“第二部分，第8项.财务报表和补充数据”的附注16，承诺，或有事项，担保和法律程序中披露的担保和赔偿没有实质性变化。
我们是在我们的日常业务过程中发生的法律诉讼的一方。这些法律行动包括商业责任索赔、房地责任索赔和与雇佣有关的索赔等。截至本文件提交之日，我们不认为针对我们的任何法律行动，无论是单独还是总体，都不会对我们的财务状况、运营结果或现金流产生重大不利影响。与上述事项相关的法律服务成本在提供服务时在收益中确认。
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目录
项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
前瞻性陈述
这份报告，包括我们称之为“MD&A”的“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”，包含符合联邦证券法含义的前瞻性陈述。诸如“将”、“继续”、“可能”、“预期”、“可能”、“应该”、“相信”、“估计”、“增长”、“驱动”、“投资”、“支持”、“展望”等词语以及这些词语的变体和类似的表达方式旨在识别前瞻性陈述。前瞻性陈述的例子包括但不限于有关我们的计划、资本投资、股息、股份回购、业务前景和前景以及内部控制中重大弱点的补救的陈述。这些前瞻性陈述基于管理层目前的预期，受到环境中的不确定性和变化的影响。本报告的读者应该理解，这些陈述不是业绩或结果的保证。许多因素可能影响我们的实际财务结果，并导致其与前瞻性陈述(包括本报告中阐述的那些)中包含的预期大不相同。这些风险和不确定因素包括但不限于：我们成功执行长期价值创造战略的能力；我们执行大型资本项目的能力，包括建设新的生产线；我们和我们的合资企业运营的市场的竞争环境和相关条件；我们和我们的合资企业开展业务的国家的政治和经济状况以及与我们的国际业务相关的其他因素；我们获得出口机制的障碍；与可能的收购相关的风险，包括我们完成收购或整合收购业务的能力；我们的债务水平；原材料的可用性和价格；这些风险包括：我们与种植商或重要客户关系的变化；我们合资企业的成功；影响我们业务或合资企业的政府行为和监管因素；诉讼或任何产品召回的最终结果；养老金、劳动力和人员相关费用的水平；我们支付定期季度现金股息的能力以及任何未来股息的数额和时间；我们补救内部控制中重大缺陷的能力；以及我们不时提交给美国证券交易委员会(“SEC”)的报告中描述的其他风险。我们告诫读者不要过分依赖本报告中包含的任何前瞻性陈述，这些陈述仅限于本报告日期。我们不承担更新这些声明的责任, 除法律规定外。
本项目2旨在补充，并应与我们于2019年7月25日向证券交易委员会提交的截至2019年5月26日的会计年度10-K报表(“10-K报表”)中包含的“管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析”一起阅读。
概述
Lamb Weston控股公司(“我们”、“我们的”、“本公司”或“Lamb Weston”)与我们的合资企业一起，是全球领先的高附加值冷冻马铃薯产品的生产商、分销商和营销商。我们是北美最大的高附加值冷冻马铃薯产品供应商。我们与我们的合资企业一起，也是全球领先的高附加值冷冻马铃薯产品供应商，在高速增长的新兴市场拥有强大且不断增长的业务。我们与我们的合资企业一起，为100多个国家和地区的不同渠道和客户提供广泛的产品组合。薯条代表了我们的增值冷冻土豆产品组合的大部分。
管理层对我们的经营结果和财务状况的讨论和分析是对本文其他地方包括的综合财务报表和相关简明附注的补充，以帮助了解我们的财务状况、财务状况的变化和我们的经营结果。我们的MD&A是基于根据美国(“美国”)编制的财务报表得出的财务数据。普遍接受的会计原则(“GAAP”)和某些其他财务数据(EBITDA和EBITDA，包括未合并的合资企业)是使用非GAAP衡量标准编制的。有关EBITDA和EBITDA(包括未合并的合资企业)的定义，以及这些非GAAP财务指标与净收入的对账，请参阅下面的“非GAAP财务指标与报告金额的调节”。
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目录
执行摘要
我们在2020财年第一季度交付了坚实的业绩，并在整个组织中执行良好。具体地说，2020财年第一季度与2019财年第一季度相比：
| ● | 净销售额增加了7，410万美元，增幅为8%，至9.89亿美元。销量增长6%，主要受我们全球部门增长的推动。由于定价行动和改进的组合，价格/组合增加了2%。 |
| ● | 兰姆·韦斯顿公司的净收入增加了790万美元，达到1.157亿美元，增幅为7%。这一增长主要反映了业务收入的增长，以及收购我们的合资企业Lamb Weston BSW，LLC(“BSW收购”)剩余50.01%股权所带来的约400万美元收益，部分被股权方法投资收益下降所抵消。 |
| ● | 稀释后每股收益增加0.06美元，至0.79美元。这一增长主要反映了业务收入的增长和收购BSW带来的约0.03美元的收益，部分被股权方法投资收益下降和所得税支出增加所抵消。 |
| ● | 包括未合并的合资企业在内的EBITDA增加了2000万美元，或9%，达到2.329亿美元，反映了业务收入的增长和收购BSW带来的约500万美元的收益，但部分被股权方法投资收益的下降所抵消。 |
| ● | 毛利润增加1800万美元，或8%，至2.486亿美元，这是由有利的价格/组合和数量增长推动的，但因效率低下而导致的制造成本上升部分抵消了这一增长，这主要是由更高的维护和相关成本推动的。毛利增长也受到投入成本通胀和较高的折旧费用的影响，这主要与我们在俄勒冈州赫米斯顿的新法式油炸生产线有关，该生产线于2019年第四季度末开始运营。毛利润还包括与本季度未实现的按市值计价调整和与商品对冲合同相关的已实现结算相关的180万美元收益，而上一年的亏损为560万美元。 |
| ● | 股权方法投资收益下降了930万美元，降至1060万美元，其中包括与货币和商品对冲合同有关的按市场计价调整的110万美元未实现收益，而上一年同期的未实现收益为70万美元。不包括这些调整，股权方法投资的收益下降了970万美元，主要反映了与去年欧洲收成不佳有关的生马铃薯价格上涨和制造成本上升。 |
| ● | 2020财年第一季度，运营活动提供的净现金为2.385亿美元，而上一财年同期为2.279亿美元。在2020财年第一季度，我们增加了5030万美元的资本资产，并以股息和股票回购的形式向股东返还了3400万美元现金。 |
世界各地对冷冻马铃薯产品的需求继续增长。我们希望通过投资增加产能来解决需求增加的问题。在2020财年第一季度和2019财年第三季度，我们在澳大利亚收购了两台冷冻马铃薯加工机，为我们的制造网络增加了大约1.2亿磅的生产能力。在2019年第四季度，我们在俄勒冈州赫米斯顿的新加工线开始运行。除了2017财年在俄勒冈州博德曼和2018财年在华盛顿州里奇兰增加的新加工生产线外，这还增加了3亿磅的生产能力。在2019年第三季度，我们购买了Lamb Weston BSW，LLC(“Lamb Weston BSW”)合资企业的剩余权益。
展望
在2020财政年度，虽然我们预计总体经营环境将总体良好，北美和我们的主要国际市场的需求继续保持稳定增长，但我们正在监测宏观经济状况软化的迹象，这与当前关税和其他贸易壁垒结构的潜在重大变化的影响一起，可能会影响从美国和欧洲向我们的主要国际市场的出口，可能会使全球对冷冻马铃薯产品的需求增长向更加正常化的速度缓和。北美和欧洲的新行业产能可能会缓解近期的产能限制，并应允许加工商以更规范的水平运营其生产设施。我们预计，我们许多商品和制造成本的通胀率将与2019年财政类似。我们还预计，由于对我们的企业资源规划基础设施的投资，以及我们的信息系统、销售、市场营销等方面的持续改进，销售、一般和管理成本将会上升。
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目录
创新、运营和其他功能，旨在提高运营效率并支持未来增长。
经营业绩
我们有四个可报告的细分市场：Global、Foodservice、Retail和Other。对于提交的每个期间，我们逐个报告产品贡献边际。·产品贡献边际是向我们的首席运营决策者报告的主要衡量标准，用于向我们的部门分配资源并评估其绩效。产品贡献利润率不包括一般公司费用和利息支出，因为管理层认为这些金额与期内分部业绩没有直接关联。我们将产品贡献利润率定义为净销售额减去销售成本以及广告和促销费用。有关我们的可报告分部和产品贡献利润率的其他信息，请参阅附注15，分部，中的本报告“第一部分，第一项.财务报表”中合并财务报表的简明说明。
我们收购了Lamb Weston BSW剩余的50.01%权益，综合收益报表包括Lamb Weston BSW从2018年11月2日开始的100%收益。
截至2019年8月25日的13周与截至2018年8月26日的13周相比
净销售额和产品贡献利润率
(百万美元)
十三周结束 | ||||||||||||||||
净销售额 | 产品贡献利润 | |||||||||||||||
| 8月25日 |
| 八月二十六日， |
| % |
| 8月25日 |
| 八月二十六日， |
| % | |||||
| 2019 | 2018 |
| INC |
| 2019 | 2018 |
| INC | |||||||
全球 | $ | 517.6 | $ | 466.8 |
| 11% | $ | 102.7 | $ | 94.5 |
| 9% | ||||
餐饮服务 |
| 305.4 |
| 297.8 |
| 3% |
| 102.5 |
| 102.0 |
| 0% | ||||
零售 |
| 129.3 |
| 116.2 |
| 11% |
| 28.9 |
| 22.7 |
| 27% | ||||
其他 |
| 36.7 |
| 34.1 |
| 8% |
| 9.7 |
| 5.0 |
| 94% | ||||
总计 | $ | 989.0 | $ | 914.9 |
| 8% | $ | 243.8 | $ | 224.2 |
| 9% | ||||
净销售额
兰姆·韦斯顿2020财年第一季度的净销售额为9.89亿美元，比2019年第一季度增加了7410万美元，增幅为8%。销量增长6%，主要受我们全球部门增长的推动，并包括收购带来的大约1个百分点的收益。由于定价行动和有利的组合，价格/组合增加了2%。
全球部门净销售额增加了5080万美元，即11%，达到5.176亿美元，而2019年第一季度为4.668亿美元。销量增长了9%，这是由于向美国和主要国际市场的战略客户提供的销售稳步增长，包括有限时间提供产品的好处，以及收购带来的大约2个百分点的收益。价格/混合增长2%，主要反映了与多年期合同相关的定价调整。
与2019年第一季度的2.978亿美元相比，餐饮服务部门的净销售额增加了760万美元，即3%，达到3.054亿美元。价格/组合增长2%，主要反映2018年秋季开始的改进组合和定价行动。销量增长1%，主要是在以下方面的增长羔羊韦斯顿品牌和经销商自有品牌产品。
零售部门净销售额增加了1310万美元，即11%，达到1.293亿美元，而2019年第一季度为1.162亿美元。销量增长8%，原因是自有品牌产品的销售增加，以及生长在爱达荷州和其他品牌产品。在有利的混合和定价行动的推动下，价格/混合增长了3%。
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目录
我们其他部门的净销售额增加了260万美元，即8%，达到3670万美元，而2019年第一季度的净销售额为3410万美元，这主要是由于我们蔬菜业务的增长。
产品贡献边际
Lamb Weston 2020财年第一季度的产品贡献利润率为2.438亿美元，比2019年第一季度增加了1960万美元，即9%。
2020财年第一季度，在有利的价格/组合和数量增长的推动下，全球部门产品贡献利润率增加了820万美元，即9%，达到1.027亿美元。全球部门的销售成本为4.137亿美元，比2019年第一季度增长11%，这是由于效率低下导致的制造成本上升，这主要是由于维护和相关成本上涨；投入成本上涨；主要与新的Hermiton生产线有关的折旧费用增加；以及销售量增加。与2019财年第一季度相比，2020财年第一季度广告和促销支出略有增加。
2020财年第一季度，食品服务部门的产品贡献利润率增加了50万美元，达到1.025亿美元，这主要是由于优惠的价格/组合。销售成本为20120万美元，比2019年第一季度增长4%，原因是销售量增加；效率低下导致的制造成本上升；投入成本上涨；以及主要与新的Hermiton生产线有关的折旧费用增加。2020财年第一季度的广告和促销支出比2019财年第一季度增加了40万美元。
零售分部产品贡献利润率增加620万美元，或27%，至2890万美元，主要是由于价格/组合增加、数量增长以及广告和促销费用降低。销售成本为9840万美元，比2019年第一季度增长10%，主要原因是销售量增加，以及由于效率低下、投入成本上涨以及主要与新Hermiton生产线相关的折旧费用增加而导致的制造成本上升。广告和促销支出约为190万美元，2020财年第一季度与2019财年第一季度相比下降约50%，反映了支持以下方面的营销投资的时机生长在爱达荷州,阿列克西娅和其他品牌产品。
其他部门的产品贡献利润率为970万美元，与2019年第一季度500万美元的收入相比增加了470万美元。这些数额包括2020财政年度第一季度与商品对冲合同有关的未实现按市值计价调整和已实现结算的310万美元收益，以及与上一年期间的合同相关的430万美元损失。扣除此等调整后，其他分部产品贡献毛利减少270万美元，主要是由于我们蔬菜业务的价格/混合较低。
销售，一般和行政费用
2020财年第一季度，与2019年同期相比，销售、一般和行政费用增加了60万美元(1%)，达到7860万美元。增加的主要原因是与信息技术服务和基础设施相关的费用增加，其中包括与设计新的企业资源规划系统相关的大约100万美元的费用，以及对我们的销售、营销和运营能力的投资。这一增长被外汇费用大约减少400万美元和广告和促销费用减少160万美元部分抵消。
利息支出，净额
2020财年第一季度利息支出净额为2820万美元，比2019年同期增加140万美元。“利息支出，净额”的增加是注销与我们的定期贷款安排再融资有关的170万美元债务发行成本的结果，这部分被与上一年相比平均总债务减少所抵销。“利息支出，净额”的增加是与我们的定期贷款融资有关的170万美元债务发行成本注销的结果。有关此再融资的更多信息，请参阅本MD&A中的“流动性和资本资源”。
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目录
所得税
2020财年第一季度和2019年第一季度的所得税支出分别为3670万美元和3430万美元。在我们的综合收益报表中，2020财年第一季度和2019年第一季度的实际所得税税率(计算为所得税支出与税前收入的比率，包括权益法投资收益)分别约为24.1%和23.5%。实际税率与美国21%的法定税率不同，主要是由于美国州税、外国税、永久性差异和离散项目的影响。
权益法投资收益
我们通过在欧洲和美国的未合并的合资企业开展有意义的业务，并根据我们对它们的经济所有权权益将我们的收益份额包括在内。2020财年第一季度和2019年第一季度，我们从股权方法投资中获得的收益份额分别为1060万美元和1990万美元。这些数额包括2020财政年度第一季度与货币和商品套期保值合同相关的按市值计价调整的110万美元未实现收益，以及2019年第一季度与合同相关的70万美元未实现收益。不包括这些调整，股权方法投资的收益减少了970万美元，主要反映了与去年欧洲收成不佳有关的生马铃薯价格上涨和制造成本上升。
新租赁标准的影响
采用新标准后，确认了1.541亿美元的营业租赁资产和1.555亿美元的营业租赁负债。在新的经营租赁资产的计量中包括对某些余额的重新分类，包括那些历史上记录为递延租金的余额。通过这项决定还产生了累计效应，即过渡性调整为2660万美元(税后净额2050万美元)，以增加留存收益，原因是消除了与出售回租有关的递延收益，以及消除了3870万美元的财产、厂房和设备以及6530万美元的租赁融资义务，这些债务也与出售回租有关。更多信息见本报告“第一部分，第一项财务报表”合并财务报表简明附注6，租赁。
采办
2019年7月，我们以1.169亿美元收购了澳大利亚的一台冷冻马铃薯加工机，加上或减去最终营运资本调整。我们根据收购日期的公允价值估计，分配所收购资产和承担的负债的购买价，其中10630万美元分配给商誉。从2019年7月开始，被收购公司的经营业绩将纳入我们的全球部门。
流动性与资本资源
现金的来源和使用
我们的主要流动性来源是经营活动提供的净现金和我们循环信贷安排下的借款。截至2019年8月25日，我们的循环信贷工具拥有1，900万美元的现金和现金等价物，以及4.966亿美元的可用借款能力。目前，我们的现金主要用于运营、资本支出、普通股的股息、收购、偿债和股票回购。我们相信，至少在未来12个月内，经营活动产生的净现金、手头现金、我们循环信贷安排下的可用借款以及通过资本市场获得的可用资本将足以满足我们的流动性和资本要求，包括宣布的股息。
26
目录
现金流
下面是我们的现金流汇总表，随后讨论了通过运营、投资和融资活动的现金来源和使用：
十三周结束 | |||||||||
8月25日 | 八月二十六日， | 提供 | |||||||
| 2019 |
| 2018 |
| (用于) | ||||
净现金流量由(用于)： |
|
|
|
|
|
| |||
经营活动 | $ | 238.5 | $ | 227.9 |
| $ | 10.6 | ||
投资活动 |
| (176.7) |
| (86.8) |
|
| (89.9) | ||
融资活动 |
| (54.9) |
| (45.9) |
|
| (9.0) | ||
| 6.9 |
| 95.2 |
|
| (88.3) | |||
汇率变动对现金和现金等价物的影响 |
| (0.1) |
|
| (0.3) |
|
| 0.2 | |
现金及现金等价物净增加情况 | $ | 6.8 | $ | 94.9 |
| $ | (88.1) | ||
经营活动
2020财年第一季度，运营活动提供的现金增加了1060万美元，达到2.385亿美元，而去年同期为2.279亿美元。与2019年第一季度相比，经非现金收入和支出及其他项目调整后的运营收益增加了1450万美元，主要原因是有利的价格/组合和销售量。与上年同期相比，2020财年第一季度运营资产和负债的变化使用了390万美元的现金。经营资产和负债的变化导致现金减少，主要是由于应付账款的支付时间和应收账款的现金收款以及应计负债的较高付款。这些现金流出部分地被纳税的时间、较高的库存和种植者付款的时间所抵消。
投资活动
2020财年第一季度，投资活动使用了1.767亿美元现金，而上年同期为8680万美元。2020财年第一季度包括以1.169亿美元收购澳大利亚的冷冻马铃薯加工机，加上或减去最终营运资本调整。2020财政年度第一季度用于资本(包括信息技术支出)的现金为5980万美元，2020财政年度预计约为3亿美元(不包括收购)。
筹资活动
在2020财政年度第一季度，用于筹资活动的现金增加了900万美元，达到5490万美元，而一年前同期用于筹资活动的现金为4590万美元。这一增长主要涉及2020财年第一季度短期借款支付增加730万美元，用于回购111，721股普通股的现金增加350万美元，包括限制性股票税预扣，而一年前同期为支付税款而预扣的股票为390万美元。在2020年第一季度，根据我们的股份回购计划，我们以每股66.67美元的平均价格回购了72，502股票。我们将继续在公开市场回购交易中，在机会主义基础上回购股份。截至2019年8月25日，该计划下仍有2.133亿美元的回购授权。
在2020财政年度第一季度，我们修改了我们的信贷协议，对截至2019年5月26日未偿还的5.991亿美元定期贷款工具中的3000万美元进行再融资，并达成了一项新的信贷协议，提供了3000万美元的定期贷款工具(“新期限贷款协议”)，以降低总体利率，包括预期惠顾股息。新期限贷款协议将我们3000万美元借款的到期日延长至2024年6月28日，合同、违约事件和担保与我们现有的信贷协议一致。
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目录
有关我们的债务、利率、到期日和契约的更多信息，请参见10-K表格“第二部分，第8项.财务报表和补充数据”中的“合并和合并财务报表的附注9，债务和融资义务”。在2019年8月25日，我们遵守了我们的信贷协议中包含的金融契约比率和其他契约。
义务和承诺
在表格10-K中，“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”中披露的合同义务没有实质性变化。
非GAAP财务指标与报告金额的对账
为了补充本报告中包含的财务信息，我们提出了EBITDA和EBITDA，包括未合并的合资企业，每一种都被视为非GAAP财务衡量标准。
Lamb Weston的管理层使用EBITDA和EBITDA(包括未合并的合资企业)来评估公司的业绩，不包括某些非现金费用和其他特殊项目的影响，以便获得可比较的财务结果，以分析我们的基础业务在报告期之间的变化。公司包括这些非GAAP财务措施是因为管理层相信它们对投资者有用，因为它们为管理层在财务和运营决策中使用的补充信息提供了更大的透明度。我们相信，当与GAAP财务措施一起使用时，这些非GAAP财务措施的介绍是一种有用的财务分析工具，可以帮助投资者评估公司的经营业绩和潜在前景。这些非GAAP财务措施应被视为是对根据GAAP编制的财务措施的补充，而不是替代。这些非GAAP财务指标可能与其他公司提出的类似名称的非GAAP财务指标不同，其他公司可能不会以相同的方式定义这些非GAAP财务指标。这些衡量标准并不能取代其可比的GAAP财务衡量标准，如净收益(亏损)或稀释每股收益，并且使用非GAAP财务衡量标准存在局限性。
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目录
下表调节净收入与EBITDA和EBITDA，包括未合并的EBITDA合资企业.
十三周结束 | ||||||
8月25日 |
| 八月二十六日， | ||||
| 2019 | 2018 | ||||
Lamb Weston控股公司的净收益 | $ | 115.7 | $ | 107.8 | ||
非控股权益收益 | — | 3.6 | ||||
权益法投资收益 | (10.6) | (19.9) | ||||
利息支出，净额 | 28.2 | 26.8 | ||||
所得税费用 | 36.7 | 34.3 | ||||
经营收入 | 170.0 | 152.6 | ||||
折旧摊销 | 43.1 | 37.4 | ||||
EBITDA(A) | 213.1 | 190.0 | ||||
未合并的合资企业 | ||||||
权益法投资收益 | 10.6 | 19.9 | ||||
利息费用，所得税费用，折旧和摊销 | ||||||
计入权益法投资收益 | 9.2 | 7.5 | ||||
添加：未合并合资企业的EBITDA | 19.8 | 27.4 | ||||
合并的合资企业(B) | ||||||
非控股权益收益 | — | (3.6) | ||||
利息费用，所得税费用，折旧和摊销 | ||||||
包括在可归因于非控股权益的收入中 | — | (0.9) | ||||
减去：合并后的合资企业的EBITDA | — | (4.5) | ||||
EBITDA包括未合并的合资企业 | $ | 232.9 | $ | 212.9 | ||
| (a) | EBITDA包括合并合资企业截至2018年8月26日的13周的EBITDA。 |
| (b) | 2018年11月2日，我们达成协议，收购Lamb Weston BSW剩余的50.01%股权。我们的综合收益报表包括Lamb Weston BSW从2018年11月2日开始的100%收益。 |
表外安排
表10-K中的“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”中披露的表外安排没有实质性变化。
关键会计估计
关于我们关键的会计估计的讨论可以在10-K表格中的“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”中找到。在2020财政年度第一季度，这些关键的会计估计没有重大变化。
新的和最近通过的会计准则
有关我们新的和最近通过的会计准则的列表，请参阅本报告“第一部分，第一项.财务报表”综合财务报表简明附注1“业务性质和重要会计政策摘要”。
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
我们的业务面临着商品价格的不利变化对原材料和能源成本、外币汇率和利率产生不利影响的市场风险。在正常的业务过程中，我们定期进行衍生品交易以将这些风险降至最低，但不是出于交易目的。
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目录
根据我们截至2019年8月25日的未平仓商品合约套期保值头寸，假设市场价格下跌10%适用于工具的公允价值，将导致“销售成本”的费用约为6.1美元 百万(4.7美元 应注意的是，合同公允价值的任何变化，无论是真实的还是假设的，都将被基础对冲项目价值的反向变化大大抵消。
截至2019年8月25日，我们有166.60亿美元的固定利率债务和5.906亿美元的浮动利率债务未偿还。我们有与我们的可变利率债务相关的利率风险。与可变利率债务相关的利率增加1%将导致利息支出增加，税前收入相应减少每年约600万美元(扣除所得税收益净额460万美元)。
见本报告“第一部分，第1项财务报表”综合财务报表简明附注11“债务和融资义务”。
项目4.控制和程序
披露管制及程序
截至2019年8月25日，我们的管理层在我们的首席执行官和首席财务官的参与下，根据1934年“证券交易法”(经修订)(“交易法”)第13a-15(E)条的规定，对我们的披露控制和程序的设计和运行的有效性进行了评估。基于这一评估，我们的首席执行官兼首席财务官得出结论，在本报告所涵盖的期间结束时，我们的披露控制和程序没有有效，因为我们对财务报告的内部控制存在重大缺陷，这是在Form 10-K中披露的。vbl.
尽管存在已发现的重大弱点，但管理层的结论是，本表格10-Q中包含的综合财务报表在所有重大方面均公平地反映了我们的财务状况、经营业绩和现金流量，这些财务状况、经营业绩和现金流量是根据美国普遍接受的会计原则呈报的期间。
补救
管理层已经采取措施，弥补我们在财务报告内部控制方面的重大缺陷，如之前在表格10-K中所述。在适用的控制运行一段足够的时间并且管理层通过测试得出控制目标已实现之前，不会认为薄弱之处已得到补救。我们预计这一重大弱点的补救工作将在2020财政年度结束之前完成。
财务报告内部控制的变化
除上述补救措施外，我们对财务报告的内部控制在2020财年第一季度没有发生任何重大影响或相当可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
第二部分-其他资料
项目1.法律程序
有关我们的法律程序的信息，见本报告“第一部分1.财务报表”综合财务报表简明附注16“承诺、或有事项、担保和法律程序”。
项目#1A。危险因素
在我们的业务过程中，我们受到各种风险和不确定因素的影响。对这些风险和不确定性的讨论可以在“第一部分，第1A项”中找到。10-K表格中的“风险因素”。风险因素没有实质性变化。
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目录
项目2.未登记的股权证券销售和收益使用
下表显示了我们在截至2019年8月25日的13周内回购普通股的相关信息：
总数 | 近似美元 | |||||||||||
总数 | 平均值 | 份额(或单位) | 最大值 | |||||||||
股份(或 | 支付的价格 | 购买作为一部分 | 共享的数量 | |||||||||
单位) | 每股 | 公开宣布 | 仍可购买 | |||||||||
周期 |
| 购买(A) |
| (或单位) |
| 计划或方案(A) |
| 在计划或方案下(A) | ||||
2019年5月27日至2019年6月23日 | — | $ | — | — | $ | 218.2 | ||||||
2019年6月24日至2019年7月21日 | 22,532 | $ | 67.58 | — | $ | 218.2 | ||||||
2019年7月22日至2019年8月25日 | 89,189 | $ | 66.83 | 72,502 | $ | 213.3 | ||||||
总计 | 111,721 | |||||||||||
| (a) | 代表从员工手中扣留的股份，用于支付在此期间归属的股权奖励的所得税和工资税，并根据我们公开宣布的股票回购计划以66.67美元的加权平均价回购我们的普通股。根据此计划，我们有权在机会主义基础上回购普通股，总金额不超过2.5亿美元，该计划已于2018年12月获得董事会批准，并且没有到期日。回购可根据适用的证券法规，在公开市场或私下协商的交易中不时进行。 |
项目3.高级证券违约
一个也没有。
项目4.矿山安全披露
不适用。
项目5.其他信息
一个也没有。
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目录
项目6.展品
展品编号 |
| 展品说明 |
4.1 |
| 2024 Notes Indenture的第一个补充Indure，日期为2019年6月28日，由Lamb Weston Holdings，Inc.，Lamb Weston BSW，LLC和Wells Fargo Bank，National Association作为受托人 |
4.2 |
| 2026年Notes Indenture的第一个补充Indure，日期为2019年6月28日，由Lamb Weston Holdings，Inc.，Lamb Weston BSW，LLC和Wells Fargo Bank，National Association作为受托人 |
10.1 |
| 兰姆韦斯顿控股公司的形式绩效股份协议(2019年7月后) |
31.1 |
| 第302节首席执行官证书 |
31.2 |
| 第302节财务总监证书 |
32.1 |
| 第906节首席执行官证书 |
32.2 |
| 第906节财务总监证书 |
101.INS |
| XBRL实例文档-实例文档不会出现在交互式数据文件中，因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 |
101.SCH |
| XBRL分类扩展架构文档。 |
101.CAL |
| XBRL分类扩展计算链接库文档 |
101.DEF |
| XBRL分类扩展定义链接库文档 |
101.LAB |
| XBRL分类扩展标签Linkbase文档 |
101.PRE |
| XBRL Taxonomy Extension Presentation Linkbase文档 |
104 |
| 封面交互式数据文件(格式为内联XBRL，附件101中包含适用的分类扩展信息。*) |
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目录
签名
根据1934年“证券交易法”的要求，注册人已正式促使本报告由以下正式授权的签署人代表其签署。
兰姆韦斯顿控股公司 | ||
依据： | /s/罗伯特·M·麦克纳特(Robert M.McNutt) | |
罗伯特·M·麦克纳特 | ||
高级^副总裁^首席^财务^ | ||
日期为2019年10月2日。 | ||
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