文件
假的--11-30Q320190000063754麦考密克公司0.0290.0170.0250.02200000637542018-12-012019-08-310000063754美国-公认会计原则：FairValueHedgingMembers2018-12-012019-08-310000063754美国-公认会计原则：现金流量2018-12-012019-08-310000063754美国-公认会计原则：非投票-CommonStockMenger2019-08-310000063754一般公认会计原则：StockMenger2019-08-310000063754一般公认会计原则：StockMenger2018-12-012019-08-310000063754美国-公认会计原则：非投票-CommonStockMenger2018-12-012019-08-3100000637542019-06-012019-08-3100000637542017-12-012018-08-310000063754一般公认会计原则：StockMenger2017-12-012018-08-3100000637542018-06-012018-08-310000063754美国-公认会计原则：非投票-CommonStockMenger2018-06-012018-08-310000063754一般公认会计原则：StockMenger2018-06-012018-08-310000063754美国-公认会计原则：非投票-CommonStockMenger2019-06-012019-08-310000063754一般公认会计原则：StockMenger2019-06-012019-08-310000063754美国-公认会计原则：非投票-CommonStockMenger2017-12-012018-08-3100000637542018-11-3000000637542019-08-310000063754一般公认会计原则：StockMenger2018-08-3100000637542018-08-310000063754美国-公认会计原则：非投票-CommonStockMenger2018-11-300000063754美国-公认会计原则：非投票-CommonStockMenger2018-08-310000063754一般公认会计原则：StockMenger2018-11-3000000637542017-11-300000063754一般公认会计原则：StockMenger2019-05-310000063754美国-公认会计原则：减少收入2018-12-012019-08-310000063754一般公认会计原则：StockMenger2018-11-300000063754一般公认会计原则：StockMenger2019-08-310000063754美国-公认会计原则：减少收入2018-08-310000063754一般公认会计原则：StockMenger2017-12-012018-08-310000063754一般公认会计原则：StockMenger2019-06-012019-08-310000063754美国-公认会计原则：非控制成员2019-06-012019-08-310000063754美国-公认会计原则：非投票-CommonStockMenger一般公认会计原则：StockMenger2018-12-012019-08-310000063754美国-公认会计原则：非控制成员2018-08-310000063754一般公认会计原则：StockMenger2018-12-012019-08-310000063754美国-公认会计原则：非投票-CommonStockMenger一般公认会计原则：StockMenger2017-12-012018-08-310000063754一般公认会计原则：StockMenger2018-05-310000063754美国-公认会计原则：减少收入2018-06-012018-08-310000063754us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-08-310000063754us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2017-12-012018-08-310000063754一般公认会计原则：StockMenger2017-11-300000063754美国-公认会计原则：非控制成员2018-12-012019-08-310000063754美国-公认会计原则：减少收入2017-12-012018-08-310000063754us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-11-300000063754us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-05-310000063754美国-公认会计原则：减少收入2019-06-012019-08-3100000637542019-05-310000063754美国-公认会计原则：减少收入2018-05-310000063754美国-公认会计原则：非投票-CommonStockMenger一般公认会计原则：StockMenger2019-06-012019-08-310000063754美国-公认会计原则：非控制成员2019-08-310000063754美国-公认会计原则：非投票-CommonStockMenger一般公认会计原则：StockMenger2018-08-310000063754美国-公认会计原则：非控制成员2018-06-012018-08-310000063754us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-06-012019-08-310000063754一般公认会计原则：StockMenger2018-08-310000063754美国-公认会计原则：非控制成员2017-11-3000000637542018-05-310000063754一般公认会计原则：StockMenger2018-06-012018-08-310000063754美国-公认会计原则：非投票-CommonStockMenger一般公认会计原则：StockMenger2018-11-300000063754美国-公认会计原则：非控制成员2018-11-300000063754美国-公认会计原则：减少收入2019-08-310000063754美国-公认会计原则：非控制成员2018-05-310000063754美国-公认会计原则：非投票-CommonStockMenger一般公认会计原则：StockMenger2019-05-310000063754美国-公认会计原则：非投票-CommonStockMenger一般公认会计原则：StockMenger2018-06-012018-08-310000063754美国-公认会计原则：减少收入2019-05-310000063754us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-06-012018-08-310000063754美国-公认会计原则：非投票-CommonStockMenger一般公认会计原则：StockMenger2019-08-310000063754美国-公认会计原则：非投票-CommonStockMenger一般公认会计原则：StockMenger2018-05-310000063754美国-公认会计原则：非投票-CommonStockMenger一般公认会计原则：StockMenger2017-11-300000063754美国-公认会计原则：减少收入2018-11-300000063754us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2017-11-300000063754美国-公认会计原则：非控制成员2017-12-012018-08-310000063754us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-08-310000063754us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-12-012019-08-310000063754美国-公认会计原则：减少收入2017-11-300000063754美国-公认会计原则：非控制成员2019-05-310000063754us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-05-310000063754SRT：恢复性调整2017-12-012018-08-310000063754美国-公认会计原则：会计标准更新2014092017-12-012018-02-280000063754美国-公认会计原则：会计标准更新201616会员2018-12-012019-08-310000063754SRT：恢复性调整2018-06-012018-08-310000063754SRT：恢复性调整美国-公认会计原则：会计标准更新2017092018-06-012018-08-310000063754SRT：恢复性调整美国-公认会计原则：会计标准更新2014092018-06-012018-08-310000063754SRT：恢复性调整美国-公认会计原则：会计标准更新2017092017-12-012018-08-310000063754SRT：恢复性调整美国-公认会计原则：会计标准更新2014092017-12-012018-08-310000063754SRT：ScenarioPreviouslyReporting成员2017-12-012018-08-310000063754SRT：ScenarioPreviouslyReporting成员2018-06-012018-08-310000063754MKC：ReckittBencKisersFoodDivisionMembers2017-08-310000063754MKC：ReckittBencKisersFoodDivisionMembers2017-12-012018-08-310000063754MKC：ReckittBencKisersFoodDivisionMembers2016-12-012017-11-300000063754MKC：ReckittBencKisersFoodDivisionMembers2018-06-012018-08-310000063754MKC：全称特种充电器2017-12-012018-08-310000063754MKC：EmployeeSeveranceChargers2018-12-012019-08-310000063754MKC：全称特种充电器2018-12-012019-08-310000063754MKC：全称特种充电器2018-06-012018-08-310000063754MKC：EmployeeSeveranceChargers2017-12-012018-08-310000063754MKC：EmployeeSeveranceChargers2018-06-012018-08-310000063754MKC：EmployeeSeveranceChargers2019-06-012019-08-310000063754MKC：其他费用2017-12-012018-08-310000063754MKC：全称特种充电器2019-06-012019-08-310000063754MKC：其他费用2019-06-012019-08-310000063754MKC：其他费用2018-12-012019-08-310000063754MKC：其他费用2018-06-012018-08-310000063754MKC：GE_ProjectMembersSRT：最大值2018-12-012019-08-310000063754美国-公认会计原则：负债2018-12-012019-08-310000063754MKC：GE_ProjectMembers2018-12-012019-08-310000063754美国-公认会计原则：2019-06-012019-08-310000063754MKC：GE_ProjectMembers2016-12-012017-11-300000063754国家：CN2017-12-012018-08-310000063754MKC：GE_ProjectMembers2017-12-012018-11-300000063754MKC：总费用SRT：美国成员2018-12-012019-08-310000063754国家：CN2018-06-012018-08-310000063754MKC：GE_ProjectMembers2018-06-012018-08-310000063754美国-公认会计原则：2018-12-012019-08-310000063754MKC：总费用MKC：GE_ProjectMembers2018-12-012019-08-310000063754SRT：美国成员2018-12-012019-08-310000063754MKC：GE_ProjectMembersSRT：MinimumMenger2018-12-012019-08-310000063754国家：美国2017-12-012018-08-310000063754MKC：GE_ProjectMembers2017-12-012018-08-310000063754MKC：GE_ProjectMembers2019-06-012019-08-310000063754SRT：亚洲太平洋成员2017-12-012018-08-310000063754MKC：总费用美国-公认会计原则：2018-12-012019-08-310000063754MKC：总费用2018-12-012019-08-310000063754MKC：全称特种充电器MKC：火焰解决方案2018-12-012019-08-310000063754MKC：全称特种充电器MKC：ConsumerMembers2018-06-012018-08-310000063754MKC：全称特种充电器MKC：火焰解决方案2017-12-012018-08-310000063754MKC：全称特种充电器MKC：ConsumerMembers2019-06-012019-08-310000063754MKC：全称特种充电器MKC：火焰解决方案2019-06-012019-08-310000063754MKC：全称特种充电器MKC：火焰解决方案2018-06-012018-08-310000063754MKC：全称特种充电器MKC：ConsumerMembers2017-12-012018-08-310000063754MKC：全称特种充电器MKC：ConsumerMembers2018-12-012019-08-310000063754美国-公认会计原则：贷款支付美国-公认会计原则：FairValueHedgingMembers美国-公认会计原则：其他指标2018-06-012018-08-310000063754美国-GAAP：ForeignExchangeContractMembers美国-公认会计原则：FairValueHedgingMembers美国-公认会计原则：其他指标2019-06-012019-08-310000063754美国-公认会计原则：贷款支付美国-公认会计原则：FairValueHedgingMembers美国-公认会计原则：其他指标2019-06-012019-08-310000063754美国-GAAP：ForeignExchangeContractMembers美国-公认会计原则：FairValueHedgingMembers美国-公认会计原则：其他指标2018-06-012018-08-310000063754mkc:ThreePointFourZeroNotesDueTwoThousandTwentySevenMember2019-08-310000063754美国-GAAP：ForeignExchangeContractMembers2019-08-310000063754MKC：交叉CurrencyInterestRateContractIM成员美国-公认会计原则：NetInvestmentHedgingMembers2019-08-310000063754MKC：TermLoanDueTwoTwoMembers2019-08-310000063754美国-GAAP：ForeignExchangeContractMembers美国-公认会计原则：FairValueHedgingMembers2019-08-310000063754MKC：TermLoanDueTwoTwoMembers2018-08-310000063754美国-公认会计原则：财政部MKC：InterestRateSwapIIMmkc:ThreePointFourZeroNotesDueTwoThousandTwentySevenMember2019-08-310000063754MKC：交叉CurrencyInterestRateContractIIM成员美国-公认会计原则：NetInvestmentHedgingMembers2019-08-310000063754美国-公认会计原则：财政部美国-公认会计原则：InterestRateSwapMembersmkc:ThreePointFourZeroNotesDueTwoThousandTwentySevenMember2019-08-310000063754美国-公认会计原则：贷款支付美国-公认会计原则：FairValueHedgingMembers美国-公认会计原则：其他指标2017-12-012018-08-310000063754美国-公认会计原则：财政部MKC：InterestRateSwapIIIMmkc:ThreePointTwoFiveZeroNotesDueOnTwoThousandTwentyFiveMember2019-08-310000063754mkc:FivePointSevenFiveNotesDueOnTwoThousandSeventeenMember2018-08-310000063754美国-公认会计原则：财政部美国-公认会计原则：InterestRateSwapMembersmkc:ThreePointTwoFiveZeroNotesDueOnTwoThousandTwentyFiveMember2019-08-310000063754MKC：交叉CurrencyInterestRateContractIIM成员美国-公认会计原则：NetInvestmentHedgingMembersMKC：EURIBORMMBER2019-08-310000063754美国-公认会计原则：贷款支付美国-公认会计原则：FairValueHedgingMembers美国-公认会计原则：其他指标2018-12-012019-08-310000063754MKC：TermLoanDue20002019-08-310000063754美国-GAAP：ForeignExchangeContractMembers美国-公认会计原则：FairValueHedgingMembers美国-公认会计原则：其他指标2017-12-012018-08-310000063754MKC：交叉CurrencyInterestRateContractIM成员美国-公认会计原则：NetInvestmentHedgingMembersMKC：伟大的英国人2019-08-310000063754SRT：MinimumMengerMKC：TermLoanDueTwoTwoMembers2019-08-310000063754MKC：交叉CurrencyInterestRateContractIM成员美国-公认会计原则：NetInvestmentHedgingMembersMKC：UnitedStatesLIBORMMBER2019-08-310000063754MKC：TermLoanDue20002018-08-310000063754mkc:ThreePointTwoFiveZeroNotesDueOnTwoThousandTwentyFiveMember2019-08-310000063754MKC：交叉CurrencyInterestRateContractIIM成员美国-公认会计原则：NetInvestmentHedgingMembersMKC：伟大的英国人2019-08-310000063754美国-公认会计原则：财政部美国-公认会计原则：InterestRateSwapMembers2019-08-310000063754美国-GAAP：ForeignExchangeContractMembers美国-公认会计原则：FairValueHedgingMembers美国-公认会计原则：其他指标2018-12-012019-08-310000063754MKC：其他应计负债美国-公认会计原则：InterestRateContractMembers美国-公认会计原则：公平价值测量2018-11-300000063754MKC：其他应计负债美国-GAAP：ForeignExchangeContractMembers2019-08-310000063754美国-公认会计原则：其他现行资产美国-公认会计原则：InterestRateContractMembers2018-11-300000063754美国-公认会计原则：责任成员us-gaap:CrossCurrencyInterestRateContractMember美国-公认会计原则：公平价值测量2019-08-310000063754MKC：其他应计负债美国-GAAP：ForeignExchangeContractMembers2018-11-300000063754美国-公认会计原则：其他长期投资us-gaap:CrossCurrencyInterestRateContractMember2019-08-310000063754美国-公认会计原则：AssetsMembersus-gaap:CrossCurrencyInterestRateContractMember美国-公认会计原则：公平价值测量2019-08-310000063754美国-公认会计原则：其他现行资产美国-公认会计原则：InterestRateContractMembers2018-08-310000063754MKC：其他应计负债美国-公认会计原则：InterestRateContractMembers美国-公认会计原则：公平价值测量2018-08-310000063754美国-公认会计原则：其他现行资产美国-GAAP：ForeignExchangeContractMembers2018-11-300000063754美国-公认会计原则：其他长期投资美国-公认会计原则：InterestRateContractMembers美国-公认会计原则：公平价值测量2019-08-310000063754MKC：其他应计负债美国-GAAP：ForeignExchangeContractMembers美国-公认会计原则：公平价值测量2018-08-310000063754美国-公认会计原则：其他现行资产美国-GAAP：ForeignExchangeContractMembers2018-08-310000063754MKC：其他应计负债us-gaap:CrossCurrencyInterestRateContractMember2019-08-310000063754MKC：其他应计负债美国-公认会计原则：InterestRateContractMembers2019-08-310000063754MKC：其他应计负债美国-GAAP：ForeignExchangeContractMembers美国-公认会计原则：公平价值测量2018-11-300000063754美国-公认会计原则：其他现行资产美国-GAAP：ForeignExchangeContractMembers美国-公认会计原则：公平价值测量2019-08-310000063754美国-公认会计原则：其他现行资产美国-GAAP：ForeignExchangeContractMembers美国-公认会计原则：公平价值测量2018-11-300000063754美国-公认会计原则：其他现行资产美国-GAAP：ForeignExchangeContractMembers2019-08-310000063754MKC：其他应计负债美国-公认会计原则：InterestRateContractMembers2018-11-300000063754MKC：其他应计负债美国-GAAP：ForeignExchangeContractMembers美国-公认会计原则：公平价值测量2019-08-310000063754MKC：其他应计负债美国-公认会计原则：InterestRateContractMembers2018-08-310000063754美国-公认会计原则：其他长期投资美国-公认会计原则：InterestRateContractMembers2019-08-310000063754MKC：其他应计负债美国-GAAP：ForeignExchangeContractMembers2018-08-310000063754美国-公认会计原则：其他现行资产美国-GAAP：ForeignExchangeContractMembers美国-公认会计原则：公平价值测量2018-08-310000063754us-gaap:CrossCurrencyInterestRateContractMember美国-公认会计原则：NetInvestmentHedgingMembers2018-12-012019-08-310000063754us-gaap:CrossCurrencyInterestRateContractMember美国-公认会计原则：NetInvestmentHedgingMembers2017-12-012018-08-310000063754us-gaap:CrossCurrencyInterestRateContractMember美国-公认会计原则：NetInvestmentHedgingMembers美国-公认会计原则：InterestExpenseMembers2017-12-012018-08-310000063754us-gaap:CrossCurrencyInterestRateContractMember美国-公认会计原则：NetInvestmentHedgingMembers2018-06-012018-08-310000063754us-gaap:CrossCurrencyInterestRateContractMember美国-公认会计原则：NetInvestmentHedgingMembers美国-公认会计原则：InterestExpenseMembers2019-06-012019-08-310000063754us-gaap:CrossCurrencyInterestRateContractMember美国-公认会计原则：NetInvestmentHedgingMembers美国-公认会计原则：InterestExpenseMembers2018-06-012018-08-310000063754us-gaap:CrossCurrencyInterestRateContractMember美国-公认会计原则：NetInvestmentHedgingMembers2019-06-012019-08-310000063754us-gaap:CrossCurrencyInterestRateContractMember美国-公认会计原则：NetInvestmentHedgingMembers美国-公认会计原则：InterestExpenseMembers2018-12-012019-08-310000063754美国-公认会计原则：现金流量2017-12-012018-08-310000063754美国-公认会计原则：InterestRateContractMembers美国-公认会计原则：现金流量2018-12-012019-08-310000063754美国-GAAP：ForeignExchangeContractMembers美国-公认会计原则：现金流量美国-公认会计原则：销售成本2019-06-012019-08-310000063754美国-公认会计原则：InterestRateContractMembers美国-公认会计原则：现金流量美国-公认会计原则：InterestExpenseMembers2019-06-012019-08-310000063754美国-GAAP：ForeignExchangeContractMembers美国-公认会计原则：现金流量美国-公认会计原则：销售成本2017-12-012018-08-310000063754美国-GAAP：ForeignExchangeContractMembers美国-公认会计原则：现金流量2017-12-012018-08-310000063754美国-GAAP：ForeignExchangeContractMembers美国-公认会计原则：现金流量美国-公认会计原则：销售成本2018-06-012018-08-310000063754美国-GAAP：ForeignExchangeContractMembers美国-公认会计原则：现金流量美国-公认会计原则：销售成本2018-12-012019-08-310000063754美国-公认会计原则：现金流量2019-06-012019-08-310000063754美国-公认会计原则：InterestRateContractMembers美国-公认会计原则：现金流量美国-公认会计原则：InterestExpenseMembers2018-06-012018-08-310000063754美国-公认会计原则：InterestRateContractMembers美国-公认会计原则：现金流量2018-06-012018-08-310000063754美国-GAAP：ForeignExchangeContractMembers美国-公认会计原则：现金流量2019-06-012019-08-310000063754美国-公认会计原则：InterestRateContractMembers美国-公认会计原则：现金流量2019-06-012019-08-310000063754美国-公认会计原则：InterestRateContractMembers美国-公认会计原则：现金流量2017-12-012018-08-310000063754美国-公认会计原则：InterestRateContractMembers美国-公认会计原则：现金流量美国-公认会计原则：InterestExpenseMembers2018-12-012019-08-310000063754美国-公认会计原则：现金流量2018-06-012018-08-310000063754美国-GAAP：ForeignExchangeContractMembers美国-公认会计原则：现金流量2018-12-012019-08-310000063754美国-GAAP：ForeignExchangeContractMembers美国-公认会计原则：现金流量2018-06-012018-08-310000063754美国-公认会计原则：InterestRateContractMembers美国-公认会计原则：现金流量美国-公认会计原则：InterestExpenseMembers2017-12-012018-08-310000063754美国-公认会计原则：InterestRateContractMembers美国-公认会计原则：FairValueHedgingMembers美国-公认会计原则：InterestExpenseMembers2019-06-012019-08-310000063754美国-公认会计原则：InterestRateContractMembers美国-公认会计原则：FairValueHedgingMembers美国-公认会计原则：InterestExpenseMembers2018-12-012019-08-310000063754美国-公认会计原则：InterestRateContractMembers美国-公认会计原则：FairValueHedgingMembers美国-公认会计原则：InterestExpenseMembers2017-12-012018-08-310000063754美国-公认会计原则：InterestRateContractMembers美国-公认会计原则：FairValueHedgingMembers美国-公认会计原则：InterestExpenseMembers2018-06-012018-08-310000063754美国-公认会计原则：FairValueInputsLevel1Menger美国-公认会计原则：公平价值测量2019-08-310000063754美国-公认会计原则：AssetsMembers美国-公认会计原则：FairValueInputsLevel2Menger美国-公认会计原则：公平价值测量2019-08-310000063754美国-公认会计原则：FairValueInputsLevel2Menger美国-公认会计原则：公平价值测量2019-08-310000063754美国-公认会计原则：公平价值测量2019-08-310000063754美国-公认会计原则：公平价值测量2018-11-300000063754美国-公认会计原则：FairValueInputsLevel1Menger美国-公认会计原则：公平价值测量2018-11-300000063754美国-公认会计原则：FairValueInputsLevel2Menger美国-公认会计原则：公平价值测量2018-11-300000063754美国-公认会计原则：FairValueInputsLevel2Menger2018-08-310000063754美国-公认会计原则：FairValueInputsLevel1Menger2019-08-310000063754美国-公认会计原则：FairValueInputsLevel2Menger2018-11-300000063754美国-公认会计原则：FairValueInputsLevel1Menger2018-08-310000063754美国-公认会计原则：FairValueInputsLevel1Menger2018-11-300000063754美国-公认会计原则：FairValueInputsLevel2Menger2019-08-310000063754美国-公认会计原则：FairValueInputsLevel1Menger美国-公认会计原则：公平价值测量2018-08-310000063754美国-公认会计原则：FairValueInputsLevel2Menger美国-公认会计原则：公平价值测量2018-08-310000063754美国-公认会计原则：公平价值测量2018-08-310000063754美国-公认会计原则：外国计划成员2017-12-012018-08-310000063754美国-公认会计原则：国内计划成员2017-12-012018-08-310000063754美国-公认会计原则：外国计划成员2018-12-012019-08-310000063754美国-公认会计原则：国内计划成员2018-12-012019-08-310000063754us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2018-12-012019-08-310000063754us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2017-12-012018-08-310000063754us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2019-06-012019-08-310000063754us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2018-06-012018-08-310000063754美国-公认会计原则：外国计划成员2019-06-012019-08-310000063754美国-公认会计原则：外国计划成员2018-06-012018-08-310000063754美国-公认会计原则：国内计划成员2019-06-012019-08-310000063754美国-公认会计原则：国内计划成员2018-06-012018-08-310000063754美国-公认会计原则：会计标准更新2017072017-12-012018-08-310000063754美国-公认会计原则：会计标准更新2017072018-06-012018-08-310000063754美国-公认会计原则：会计标准更新2017072018-12-012019-08-310000063754美国-公认会计原则：会计标准更新2017072019-06-012019-08-3100000637542017-12-012018-11-300000063754美国-公认会计原则：缩窄股票单位2018-08-310000063754美国-公认会计原则：缩窄股票单位2018-12-012019-08-310000063754美国-公认会计原则：缩窄股票单位2017-12-012018-08-310000063754美国-公认会计原则：缩窄股票单位2017-11-300000063754美国-公认会计原则：缩窄股票单位2019-08-310000063754美国-公认会计原则：缩窄股票单位2018-11-300000063754美国-公认会计原则：PerformanceSharesMenger2017-12-012018-08-310000063754美国-公认会计原则：PerformanceSharesMenger2018-12-012019-08-310000063754美国-公认会计原则：PerformanceSharesMenger2018-11-300000063754美国-公认会计原则：PerformanceSharesMenger2017-11-300000063754美国-公认会计原则：PerformanceSharesMenger2018-08-310000063754美国-公认会计原则：PerformanceSharesMenger2019-08-310000063754美国-GAAP：EmployeeStockOptionMembers2018-12-012019-08-310000063754美国-GAAP：EmployeeStockOptionMembers2017-11-300000063754美国-GAAP：EmployeeStockOptionMembers2019-08-310000063754美国-GAAP：EmployeeStockOptionMembers2018-08-310000063754美国-GAAP：EmployeeStockOptionMembers2017-12-012018-08-310000063754美国-GAAP：EmployeeStockOptionMembers2018-11-300000063754SRT：最大值2017-12-012018-08-310000063754SRT：最大值2018-12-012019-08-310000063754SRT：MinimumMenger2018-12-012019-08-310000063754SRT：MinimumMenger2017-12-012018-08-310000063754美国-公认会计原则：国内农村成员2017-12-012018-08-310000063754美国-公认会计原则：国内农村成员2018-12-012019-08-3100000637542017-12-012018-02-280000063754美国-公认会计原则：国内农村成员2019-06-012019-08-3100000637542016-12-012017-11-300000063754美国-公认会计原则：国内农村成员2018-06-012018-08-310000063754MKC：ShareRepurchaseProgram2019-06-012019-08-310000063754MKC：ShareRepurchaseProgram2017-12-012018-08-310000063754MKC：StockOptionsandRestrictedStockUnitsMember2017-12-012018-08-310000063754MKC：StockOptionsandRestrictedStockUnitsMember2018-06-012018-08-310000063754MKC：StockOptionsandRestrictedStockUnitsMember2018-12-012019-08-310000063754MKC：ShareRepurchaseProgram2018-12-012019-08-310000063754MKC：ShareRepurchaseProgram2018-06-012018-08-310000063754MKC：StockOptionsandRestrictedStockUnitsMember2019-06-012019-08-310000063754MKC：ConsumerMembers2018-12-012019-08-310000063754MKC：ConsumerMembers2017-12-012018-08-310000063754MKC：火焰解决方案2018-12-012019-08-310000063754MKC：火焰解决方案2017-12-012018-08-310000063754MKC：ConsumerMembers2018-06-012018-08-310000063754MKC：ConsumerMembers2019-06-012019-08-310000063754MKC：火焰解决方案2018-06-012018-08-310000063754MKC：火焰解决方案2019-06-012019-08-310000063754SRT：美国成员2018-12-012019-08-310000063754SRT：亚洲太平洋成员2018-06-012018-08-310000063754SRT：亚洲太平洋成员2018-12-012019-08-310000063754MKC：欧洲、中东和非洲2019-06-012019-08-310000063754MKC：欧洲、中东和非洲2018-06-012018-08-310000063754SRT：亚洲太平洋成员2019-06-012019-08-310000063754SRT：美国成员2019-06-012019-08-310000063754SRT：美国成员2018-06-012018-08-310000063754MKC：欧洲、中东和非洲2017-12-012018-08-310000063754SRT：美国成员2017-12-012018-08-310000063754MKC：欧洲、中东和非洲2018-12-012019-08-31iso 4217：欧元iso 4217：美元Xbrli：股票iso 4217：英镑iso 4217：美元Xbrli：纯Xbrli：股票MKC：奖励类型MKC：段
美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
 
形式10-Q
 

(第一标记)
☒
依据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的季度报告
终了季度八月三十一日
或
☐
依据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的过渡报告
的过渡时期            到            
委员会档案编号001-14920
 
 麦考密克公司
(其章程所指明的注册人的确切姓名)
 
马里兰州
52-0408290
(国家或其他司法管辖区)
成立为法团或组织)
(I.R.S.雇主)
(识别号)
 
先令路24号，1号套房，
 
亨特谷
MD
21031
(主要行政办公室地址)
(邮政编码)
登记人的电话号码，包括区号410) 771-7301
 

根据该法第12(B)条登记的证券：
 
 
交易
 
 
每一班的职称
文号
注册的每个交易所的名称
 
普通股
MKC-V
纽约证券交易所
 
普通股非投票
MKC
纽约证券交易所
用支票标记说明登记人(1)是否已提交1934年“证券交易法”第13条或第15(D)节要求在过去12个月内提交的所有报告(或要求登记人提交此类报告的较短期限)；(2)在过去90天中，登记人一直受到提交要求的限制。是   ☒/.☐
通过检查标记说明注册人是否已以电子方式提交了条例S-T(本章第232.405节)规则第四零五条规定提交的每一份交互数据文件(或要求注册人提交此类文件的期限较短)。是  ☒/.☐
通过检查标记表明注册人是大型加速备案者、加速备案者、非加速备案者还是较小的报告公司。见“外汇法”第12b-2条规则中“加速备案者”、“大型加速备案者”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速机
☒
 
加速机
☐
非加速箱
☐
 
小型报告公司
☐
 
 
 
新兴成长型公司
☐


如果是一家新兴成长型公司，请用支票标记表明登记人是否选择不使用延长的过渡期来遵守“外汇法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司(如“交易法”第12b条第2款所规定)。☐/.☒
注明发行人每一类别普通股的流通股数目，以最新可行日期为准。
 
 
股票出资额
 
 
 
八月三十一日
 
 
普通股
9,342,240

 
 
普通股非投票
123,569,633

 


目录
 
第一部分-财务资料
4
 
 
 
 
 
项目1
财务报表
4
 
 
 
 
 
项目2
管理层对财务状况及经营成果的探讨与分析
31
 
 
 
 
 
项目3
市场风险的定量和定性披露
50
 
 
 
 
 
项目4
管制和程序
50
 
 
 
 
第二部分-其他资料
51
 
 
 
 
 
项目1
法律诉讼
51
 
 
 
 
 
项目1a
危险因素
51
 
 
 
 
 
项目2
未登记的股本证券出售和收益的使用
52
 
 
 
 
 
项目3
高级证券违约
53
 
 
 
 
 
项目4
矿山安全披露
53
 
 
 
 
 
项目5
其他资料
54
 
 
 
 
 
项目6
展品
54


3
目录

第一部分-财务资料

项目1.
财务报表

麦考密克公司
合并损益表(未经审计)
(以百万计，但每股数额除外)
 
 
三个月到8月31日，
 
截至8月31日的9个月，
 
2019
 
2018
 
2019
 
2018
净销售额
$
1,329.2

 
$
1,318.2

 
$
3,862.6

 
$
3,834.9

出售货物的成本
789.3

 
795.7

 
2,347.3

 
2,346.6

毛利
539.9

 
522.5

 
1,515.3

 
1,488.3

销售、一般和行政费用
278.7

 
283.7

 
839.9

 
852.7

交易和整合费用(与经常预算食品收购有关)
—

 
5.6

 
—

 
22.1

特别收费
7.7

 
3.3

 
16.9

 
13.9

营业收入
253.5

 
229.9

 
658.5

 
599.6

利息费用
41.3

 
44.7

 
126.7

 
130.7

其他收入净额
6.9

 
4.8

 
19.3

 
13.5

所得税前合并业务收入
219.1

 
190.0

 
551.1

 
482.4

所得税费用(福利)
36.8

 
24.9

 
91.0

 
(213.1
)
合并业务净收入
182.3

 
165.1

 
460.1

 
695.5

未合并业务收入
9.6

 
8.4

 
29.2

 
23.9

净收益
$
191.9

 
$
173.5

 
$
489.3

 
$
719.4

每股收益-基本
$
1.45

 
$
1.32

 
$
3.69

 
$
5.47

平均流通股-基本
132.8

 
131.6

 
132.5

 
131.4

每股收益-稀释后
$
1.43

 
$
1.30

 
$
3.65

 
$
5.41

平均流通股-稀释
134.2

 
133.2

 
134.0

 
133.0

每股支付的现金股息-表决
$
0.57

 
$
0.52

 
$
1.71

 
$
1.56

每股支付的现金红利-无表决权
$
0.57

 
$
0.52

 
$
1.71

 
$
1.56

每股宣布的现金红利-表决
$
0.57

 
$
0.52

 
$
1.14

 
$
1.04

每股宣布的现金红利-无表决权
$
0.57

 
$
0.52


$
1.14

 
$
1.04

见精简合并财务报表附注(未经审计)。


4
目录

麦考密克公司
综合损益表(未经审计)
(以百万计)
 
 
三个月到8月31日，
 
截至8月31日的9个月，
 
2019
 
2018
 
2019
 
2018
净收益
$
191.9

 
$
173.5

 
$
489.3

 
$
719.4

可归因于非控制权益的净收入
0.3

 
1.6

 
1.5

 
3.6

其他综合收入(损失)：
 
 
 
 
 
 
 
养老金和退休后计划的未实现部分(包括截至2018年8月31日的9个月削减收益18.0美元)
(0.7
)
 
1.8

 
(2.8
)
 
22.6

货币换算调整
(44.9
)
 
(50.7
)
 
(66.8
)
 
(77.1
)
衍生金融工具的变化
(0.1
)
 
0.2

 
(0.1
)
 
1.9

递延税
—

 
(0.1
)
 
0.4

 
(5.4
)
其他综合损失共计
(45.7
)
 
(48.8
)
 
(69.3
)
 
(58.0
)
综合收入
$
146.5

 
$
126.3

 
$
421.5

 
$
665.0


见精简合并财务报表附注(未经审计)。


5
目录


麦考密克公司
压缩合并资产负债表
(以百万计)
 
 
八月三十一日
2019
 
八月三十一日
2018
 
11月30日
2018
 
(未经审计)
 
(未经审计)
 
 
资产
 
 
 
 
 
流动资产
 
 
 
 
 
现金和现金等价物
$
162.9

 
$
73.0

 
$
96.6

贸易应收账款净额
494.6

 
511.7

 
518.1

存货净额
 
 
 
 
 
成品
442.5

 
422.6

 
406.1

原材料和在制品
404.4

 
383.7

 
380.2

 
846.9

 
806.3

 
786.3

预付费用和其他流动资产
85.0

 
83.2

 
78.9

流动资产总额
1,589.4

 
1,474.2

 
1,479.9

财产、厂房和设备
2,090.2

 
2,066.2

 
2,066.5

减：累计折旧
(1,120.4
)
 
(1,105.2
)
 
(1,081.4
)
不动产、厂房和设备，净额
969.8

 
961.0

 
985.1

善意
4,496.5

 
4,553.4

 
4,527.9

无形资产，净额
2,850.3

 
2,881.7

 
2,873.3

投资和其他资产
460.0

 
407.7

 
390.2

总资产
$
10,366.0

 
$
10,278.0

 
$
10,256.4

负债与股东权益
 
 
 
 
 
流动负债
 
 
 
 
 
短期借款
$
683.6

 
$
639.8

 
$
560.0

长期债务的当期部分
119.3

 
75.5

 
83.5

应付贸易帐款
783.1

 
646.3

 
710.0

其他应计负债
444.4

 
493.5

 
648.2

流动负债总额
2,030.4

 
1,855.1

 
2,001.7

长期债务
3,843.1

 
4,269.8

 
4,052.9

递延税
701.2

 
667.7

 
706.5

其他长期负债
310.7

 
373.4

 
313.1

负债总额
6,885.4

 
7,166.0

 
7,074.2

股东权益
 
 
 
 
 
普通股
441.3

 
396.9

 
400.2

普通股无表决权
1,435.9

 
1,335.2

 
1,370.4

留存收益
2,019.8

 
1,723.7

 
1,760.2

累计其他综合损失
(428.3
)
 
(354.1
)
 
(359.9
)
非控制利益
11.9

 
10.3

 
11.3

股东权益总额
3,480.6

 
3,112.0

 
3,182.2

负债和股东权益合计
$
10,366.0

 
$
10,278.0

 
$
10,256.4

见精简合并财务报表附注(未经审计)。


6
目录


麦考密克公司
合并现金流量表(未经审计)
(以百万计)
 
 
截至8月31日的9个月，
 
2019
 
2018
经营活动
 
 
 
净收益
$
489.3

 
$
719.4

调整数，以核对业务活动提供的净收入与现金流量净额：
 
 
 
折旧和摊销
118.0

 
111.6

股票补偿
30.6

 
21.6

非现金净收入税收优惠(与颁布美国税法有关)
—

 
(308.2
)
固定资产减值费用
—

 
3.0

未合并业务收入
(29.2
)
 
(23.9
)
经营资产和负债的变化
(139.8
)
 
(154.5
)
未合并附属公司的股息
25.7

 
20.0

业务活动提供的净现金流量
494.6

 
389.0

投资活动
 
 
 
企业收购
—

 
(4.2
)
资本支出(包括软件)
(107.1
)
 
(112.6
)
其他投资活动
2.6

 
3.4

用于投资活动的现金流量净额
(104.5
)
 
(113.4
)
筹资活动
 
 
 
短期借款净额
124.4

 
386.1

长期借款
—

 
25.9

长期偿还债务
(214.6
)
 
(588.6
)
行使股票期权的收益
84.6

 
42.1

扣缴和支付雇员股票奖励税
(10.3
)
 
(10.8
)
支付或有代价
—

 
(2.5
)
购买普通股
(76.9
)
 
(40.0
)
支付的股息
(226.4
)
 
(204.9
)
用于融资活动的现金流量净额
(319.2
)
 
(392.7
)
汇率变动对现金及现金等价物的影响
(4.6
)
 
3.3

现金和现金等价物增加
66.3

 
(113.8
)
期初现金及现金等价物
96.6

 
186.8

期末现金及现金等价物
$
162.9

 
$
73.0

见精简合并财务报表附注(未经审计)。

7
目录


麦考密克公司
股东权益汇总表(未经审计)
(以百万计)

 
 
 
 
 
 
 
 
(百万)
普通股
普通股
非投票权股份
普通股金额
留存收益
累计其他综合(损失)收入
非控制利益
股东权益总额
截至2018年8月31日止的三个月
 
 
 
 
 
 
 
2018年5月31日
10.0

121.3

$
1,705.3

$
1,631.6

$
(308.4
)
$
11.8

$
3,040.3

净收益
 
 
—

173.5

—

—

173.5

可归因于非控制权益的净收入
 
 
—

—

—

1.6

1.6

其他综合收入(损失)，扣除税后
 
 
—

—

(45.7
)
(3.1
)
(48.8
)
股利
 
 
—

(68.4
)
—

—

(68.4
)
股票补偿
 
 
5.5

—

—

—

5.5

已购买并已退休的股份
(0.1
)
—

(5.8
)
(13.0
)
—

—

(18.8
)
已发行股份
0.5

—

27.1

—

—

—

27.1

平等交换
(0.5
)
0.5

—

—

—

—

—

2018年8月31日
9.9

121.8

$
1,732.1

$
1,723.7

$
(354.1
)
$
10.3

$
3,112.0

 
 
 
 
 
 
 
 
截至2018年8月31日止的9个月
 
 
 
 
 
 
 
2017年11月30日
10.0

121.0

$
1,672.9

$
1,166.5

$
(279.5
)
$
11.0

$
2,570.9

净收益
 
 
—

719.4

—

—

719.4

可归因于非控制权益的净收入
 
 
—

—

—

3.6

3.6

其他综合收入(损失)，扣除税后
 
 
—

—

(53.7
)
(4.3
)
(58.0
)
通过ASU第2018-02号
 
 
—

20.9

(20.9
)
—

—

股利
 
 
—

(136.7
)
—

—

(136.7
)
股票补偿
 
 
21.6

—

—

—

21.6

已购买并已退休的股份
(0.2
)
(0.2
)
(13.0
)
(46.4
)
—

—

(59.4
)
已发行股份
1.0

0.1

50.6

—

—

—

50.6

平等交换
(0.9
)
0.9

—

—

—

—

—

2018年8月31日
9.9

121.8

$
1,732.1

$
1,723.7

$
(354.1
)
$
10.3

$
3,112.0

 
 
 
 
 
 
 
 
截至2019年8月31日止的三个月
 
 
 
 
 
 
 
2019年5月31日结余
9.5

123.0

$
1,835.0

$
1,918.6

$
(382.7
)
$
11.7

$
3,382.6

净收益
 
 
—

191.9

—

—

191.9

可归因于非控制权益的净收入
 
 
—

—

—

0.3

0.3

其他综合收入(损失)，扣除税后
 
 
—

—

(45.6
)
(0.1
)
(45.7
)
股利
 
 
—

(75.6
)
—

—

(75.6
)
股票补偿
 
 
7.8

—

—

—

7.8

已购买并已退休的股份
(0.1
)
—

(3.2
)
(15.1
)
—

—

(18.3
)

8
目录

已发行股份
0.5

—

37.6

—

—

—

37.6

平等交换
(0.6
)
0.6

—

—

—

—

—

2019年8月31日结余
9.3

123.6

$
1,877.2

$
2,019.8

$
(428.3
)
$
11.9

$
3,480.6

 
 
 
 
 
 
 
 
截至2019年8月31日止的9个月
 
 
 
 
 
 
 
2018年11月30日
9.6

122.5

$
1,770.6

$
1,760.2

$
(359.9
)
$
11.3

$
3,182.2

净收益
 
 
—

489.3

—

—

489.3

可归因于非控制权益的净收入
 
 
—

—

—

1.5

1.5

其他综合收入(损失)，扣除税后
 
 
—

—

(68.4
)
(0.9
)
(69.3
)
股利
 
 
—

(151.1
)
—

—

(151.1
)
股票补偿
 
 
30.6

—

—

—

30.6

已购买并已退休的股份
(0.2
)
(0.4
)
(13.3
)
(78.6
)
—

—

(91.9
)
已发行股份
1.4

—

89.3

—

—

—

89.3

平等交换
(1.5
)
1.5

—

—

—

—

—

2019年8月31日结余
9.3

123.6

$
1,877.2

$
2,019.8

$
(428.3
)
$
11.9

$
3,480.6


见精简合并财务报表附注(未经审计)。


9
目录


麦考密克公司
精简合并财务报表附注
(未经审计)

1.
会计政策

提出依据
所附未经审计的合并财务报表是按照10-Q格式的指示编制的，不包括美国普遍接受的会计原则(美国公认会计原则)要求的完整财务报表所需的所有信息和附注。我们认为，所附的精简合并财务报表载有所有必要的调整，这些调整是正常和经常性的，以公平列报所述临时期间的财务状况和业务结果。我们对所附的简明综合收入综合报表作了无关紧要的调整，减少了货币换算调整以及综合收入$3.1百万和$4.3百万截至2018年8月31日止的三个月和九个月，以符合我们2018年11月30日终了年度10-K表年度报告中所列综合收入综合报表的列报方式。
综合行动的结果九-截至的一个月期间2019年8月31日不一定表示全年预期的结果。从历史上看，我们的净销售额、净收入和运营现金流在本会计年度的上半年较低，而在下半年则有所增加。今年下半年净销售额、净收入和现金流量的典型增长主要是由于美国的消费者商业周期，在美国，由于感恩节和圣诞节的节日季节，消费者通常在第四季度购买更多的产品。
欲了解更多信息，请参阅我们的年度报表(表10-K)中所列的截至年底的合并财务报表和附注。2018年11月30日.
重大会计政策
以下重大会计政策已于2019年更新，以反映我们采用ASU第2014-09号决议后的变化。与客户签订合同的收入(主题606)(“收入确认ASU”)，ASU No.2017-07补偿–退休金(专题715)–改进定期养恤金净成本和净定期退休后收益成本的表述(“养恤金ASU”)和ASU第2017-12号衍生工具和套期保值(主题815)–有针对性地改进套期保值活动会计.
收入确认
我们生产、销售和销售调味品、调味料、调味品和其他风味产品给整个食品行业 零售商、食品制造商和食品服务企业。当控制传递给客户时，我们承认销售是履行性能义务的。收入记录在扣除贸易和销售奖励以及估计产品回报之后。已知或预期的定价或收入调整，如贸易折扣、回扣或退货，在销售时估计。代表政府征收的任何税收都不包括在净销售额之外。我们将产品运输和处理作为履行活动，这些活动的成本记录在货物销售成本范围内。从我们的客户收取和到期的金额被归类为资产负债表上的应收账款，并要求在短期内支付。我们的可疑账户备抵是指我们对现有应收账款中可能出现的潜在未付款和信贷损失的估计，这是根据对过去到期余额和其他特定账户数据的审查确定的。
履约义务
我们的收入主要来自与客户签订的合同或定购单，一般都是短期的.该公司评估其客户合同或定购单中承诺的货物和服务，并为每一项转让货物或服务(或货物或服务束)的承诺确定一项履行义务。为了确定履行义务，公司根据惯例考虑所有承诺的货物或服务，无论是明确声明还是默示的。

重大判断
销售记录在扣除贸易和销售激励因素以及估计的产品回报之后。已知或预期的定价或收入调整，如贸易折扣、回扣或退货，在销售时估计。在适用的情况下，未来

10
目录

偿还费用是根据历史模式和未来对这些方案的期望来估算的。关键的销售条款，如定价和订购数量，是建立在频繁的基础上的，因此大多数客户的安排和相关激励措施都有一年或更短的期限。对影响收入的估计数，如贸易奖励和产品回报，每一时期都进行监测和调整，直到奖励或产品回报实现为止。在截至2019年8月31日和2018年8月31日的三个月和九个月中，根据前一年产品销售收入最新估计数所作的调整并不显著。这些活动的应计负债中未结清的部分是$115.7百万, $125.9百万和$142.1百万分别为2019年8月31日、2018年8月31日和2018年11月30日。
其他
在我们的每一个部门，我们生产和销售许多个人产品，在组成和性质相似。由于它们的主要属性是风味，我们认为每个片段中的产品是相当一致的。我们的业务部门每个销售给类似的渠道和客户。商业部门报告的收入与我们组织和管理业务的方式一致，见附注11；按地理区域报告的收入见附注11。
实用权宜之计
如下文所述，我们在2019年第一季度采用了全面追溯方法，通过了收入确认ASU，其中包括采用以下政策选举和实际权宜之计：

•
运输和装卸费用- 本公司选择对在客户获得货物的控制权之前发生的运输和处理活动(即费用)进行核算，而不是作为承诺的服务。
•
交易价格的计量- 公司选择在交易价格的计量中排除由政府当局评估的所有税收，这些税是对某一特定创收交易征收的，并由公司从客户处收取，用于销售、增值税和其他消费税。
•
获得合同的增量成本- 如果合同期限为一年或一年以下，公司选择支付获得合同的任何增量费用。
装运和装卸
我们销售给客户的产品在客户获得货物控制权之前发生的活动上的运输和处理费用包括在综合损益表中的货物销售成本中。
品牌营销支持
综合损益表中的销售、一般和行政费用中包括品牌营销支持费用总额。品牌营销支持费用包括广告和促销，但不包括支付给客户的此类活动的贸易资金。支付给客户的所有贸易资金都反映在合并损益表中，作为净销售额的减少。促销费用包括公共关系、购物者营销、社会营销活动、一般消费者促进活动和这些促销活动所用资产的折旧。广告费用包括通过电视、数字、印刷和广播制作、制作和传播广告。开发和生产成本是在广告第一次运行的时期内支出的。所有其他广告费用均按支出入账。
衍生工具
我们以公允价值记录资产负债表上的所有衍生品。衍生工具的公允价值记录在其他流动资产、其他资产、其他应计负债或其他负债中。代表套期保值无效、不包括在有效性评估之外的套期保值成分或变现风险对冲的损益在合并损益表中记录在其他收入(费用)、净费用或利息费用中。在合并现金流量表中，现金流量结算和公允价值对冲被列为一种经营活动；所有其他衍生工具，包括已停止套期保值会计的工具的结算，都按照工具的性质分类。
现金流对冲。当套期保值项目是一项预测交易时，相应的合格衍生品被记为现金流量对冲。这些工具的损益记录在累积的其他综合收入(损失)中，直至相关交易记为收益。当套期保值项目实现时，损益将从累计的其他综合收益(损失)重新归类到与基础交易相同的项目上的合并损益表。

11
目录

公允价值对冲当套期保值项目是公认的资产、负债或坚定承诺时，符合条件的衍生工具被视为公允价值对冲。这些工具的损益记录在收益中，抵消对冲项目的损益。
净投资套期保值当套期保值项目是子公司的非功能性货币投资时，可将符合条件的衍生金融工具和非衍生金融工具视为净投资套期保值。这些票据的损益包括在外币折算中，在累计的其他综合收入(损失)中进行调整。
2019年通过的会计公告
我们选择在全面追溯的基础上通过收入确认ASU。我们根据标准的要求，在追溯的基础上采用了养恤金ASU。这些新的会计准则概述如下。
2014年5月，FASB发布了收入确认ASU，取代了以前的收入确认指南。在这一新的指导下，公司采用基于原则的五步走模式，在承诺的商品或服务转让给客户时确认收入，其数额反映了该公司期望以这些商品或服务作为交换条件的代价。该模式包括以下步骤：(1)确定合同-两个或两个以上当事方之间订立法律上可强制执行的权利和义务的协议-是否存在；(2)确定合同中的履约义务；(3)确定交易价格；(4)将交易价格分配给合同中的履约义务；(5)在(或作为)履行义务得到履行时确认收入。新的收入确认指南允许公司对客户获得产品控制权之前和之后发生的运输和处理活动进行核算，将其作为履行活动而不是承诺的服务；我们采用了这种会计政策选择。此外，新的收入指南要求将客户付款记作交易价格的降低，除非向客户付款是为了换取一种独特的商品或服务。这项标准的采用，并没有亦不会对我们确认收入的时间有所影响。
在2019财政年度采用收入确认会计准则后，我们对我们的收入确认会计政策和披露做法作了如下修改。我们将运输和处理费用归类为货物销售成本的一部分，而不是我们以前将这些费用作为销售、一般和行政费用的一部分进行记录的做法。此外，我们将所有支付给直接和间接客户的款项分类，包括用于合作广告和展示的某些贸易基金，作为收入的减少。在我们采用收入确认ASU之前，我们提出了其中的某些付款作为品牌营销支持成本，并将这些付款作为销售、一般和行政费用的一个组成部分。在我们于2019年采用收入确认ASU时，对营业收入、净收入或每股基本和稀释收益没有任何影响。
2017年3月，FASB发布了“养恤金会计准则”，该指南修订了赞助养恤金和其他退休后计划的雇主如何在其损益表中列报定期福利净成本，并要求将定期福利费用净额中的服务成本部分与该期间提供的其他雇员补偿费用列在同一损益表项目中。在净定期收益成本的组成部分中，只有服务成本部分符合资产资本化的条件。定期净收益成本的其他组成部分必须与包括服务费用和损益表任何营业收入小计之外的细列项目分开列报。新标准于2018年12月1日通过，并在追溯基础上得到应用。采用新标准只会影响我们合并损益表中的分类，而不改变净收益或每股基本和稀释收益。


12
目录

收入确认股和养恤金会计股的通过追溯性地影响了我们以前报告的截至2018年8月31日的三个月和九个月的业绩如下：
 
会计变更
 
以前报告
收入确认(1)
养恤金
重铸(1)
截至2018年8月31日的三个月：
 
 
 
 
净销售额
$
1,345.3

$
(27.1
)
$
—

$
1,318.2

出售货物的成本
750.4

44.7

0.6

795.7

毛利
594.9

(71.8
)
(0.6
)
522.5

销售、一般和行政费用
353.0

(71.8
)
2.5

283.7

营业收入
233.0

—

(3.1
)
229.9

其他收入净额
1.7

—

3.1

4.8

 
 
 
 
 
截至2018年8月31日的9个月：
 
 
 
 
净销售额
$
3,909.7

$
(74.8
)
$
—

$
3,834.9

出售货物的成本
2,219.6

125.2

1.8

2,346.6

毛利
1,690.1

(200.0
)
(1.8
)
1,488.3

销售、一般和行政费用
1,045.7

(200.0
)
7.0

852.7

营业收入
608.4

—

(8.8
)
599.6

其他收入净额
4.7

—

8.8

13.5



(1)
截至2018年8月31日的9个月中，这些栏中所反映的金额已从我们在2019年3月11日提供的表格8-K中相应的金额中重新分类。这一重新分类是对与我们在2019年第一季度追溯采用收入确认ASU和养恤金ASU有关的以前报告的历史信息进行的修订，内容如下：(1)$4.2百万，从而使毛利增加$4.2百万和(Ii)增加销售、一般和行政费用$4.2百万.
我们在2019年前9个月采用了以下新的会计准则：
2017年8月，FASB发布了ASU第2017-12号衍生工具和套期保值(主题815)—有针对性地改进套期保值活动会计.这一指导意见消除了单独衡量和报告套期保值无效的要求，对于符合资格的套期保值工具，一般要求将套期保值工具的公允价值的全部变动列在与套期保值项目相同的损益表项目中。该指南还修改了不包括在套期保值有效性评估之外的组成部分的会计核算，简化了文件和评估要求，并修改了某些披露要求。新标准适用于截至2020年11月30日的财政年度第一季度，并允许在生效日期之前的任何中期或财政年度尽早采用。我们已选择从2018年12月1日起通过这一指导意见。通过后对我们的财务报表没有重大影响。
2016年10月，FASB发出ASU No.2016-16号所得税会计：非存货资产的实体内资产转移.ASU消除了除库存以外的实体内资产转移的税收影响。因此，即使交易的税前影响尚未得到确认，公司间出售资产(库存除外)的税收费用以及对递延税的相关变动也将在出售发生时予以确认。这一新标准从2019年财政年度开始生效，并要求通过对2018年12月1日，即2019年财政年度第一天的留存收益进行累积效应调整，在经过修改的追溯基础上适用。收养时没有累积效应调整。如附注8所全面披露的，在截至2019年8月31日的9个月内，我们确认$16.2百万根据本标准的规定。采用该标准的持续效果将取决于未来交易的性质和数量。
2017年1月，FASB发布ASU No.2017-01业务合并(主题805)—澄清企业的定义。本指南修改了企业的定义，以协助实体评估一套转让的资产和活动何时构成企业。该指南要求一个实体评估所获得的总资产的公允价值是否基本上全部集中在单一可识别资产或一组类似的可识别资产中；如果是的话，所转让的一套资产和活动不是一项业务。该指南还要求企业至少包括一个实质性程序和

13
目录

缩小输出的定义，将其与收入确认ASU中描述输出的方式更紧密地保持一致. 新标准在截至2019年11月30日的财政年度第一季度生效。采用时对我们的财务报表没有重大影响。
2018年8月，美国证券交易委员会(SEC)通过了第33-10532号证券交易委员会发布的最终规则。信息披露更新与简化，以消除或修改某些与美国公认会计原则或其他监管要求重复、过时或重复的披露规则。除其他改变外，修正案取消了每年披露我们普通股交易价格高低的规定。此外，修正案还规定，在中期财务报表中扩大与股东权益分析有关的披露要求。必须在一份附注或单独的报表中分析资产负债表中提出的每个股东权益说明的变化，以及每类股票的每股股息数额，我们从2019年第一季度开始提供这一披露。
最近发布的会计公告-待通过
2017年1月，FASB发布了ASU第2017-04号。无形资产—善意和其他议题(专题350)—简化商誉损害测试。本指南取消了计算报告单位的隐含公允商誉价值以衡量商誉减值费用的要求。相反，公司将根据报告单位的账面超过公允价值的数额记录减值费用。新标准将在截至2021年11月30日的财政年度第一季度生效。允许所有实体在2017年1月1日后的年度和中期商誉减值测试日期内尽早采用。虽然我们仍在评估通过的时间，但我们目前并不期望这一指导会对我们的财务报表产生重大影响。
2016年2月，财经事务委员会发出ASU编号：2016-02。租赁(主题842)。本指南修订了“会计准则”编纂主题840下与租赁会计有关的现行做法租赁(ASC 840)承租人和出租人。我们的租赁主要涉及：(1)某些不动产，包括与若干行政、分销和制造地点有关的房地产，从2018年5月起，与我们新的总部大楼有关；(2)某些机械和设备，包括一架公司飞机和汽车；(3)某些软件。ASU第2016-02号的新指南要求承租人承认几乎所有租约(符合短期租赁定义的租约除外)的使用权、资产和租赁负债。租赁负债将等于租赁付款的现值，使用权资产将以租赁负债为基础，但须对初始直接费用等进行调整。就损益表而言，新标准保留了类似ASC 840的双重模式，要求租赁分为经营或融资。对于承租人而言，经营租赁将导致直线费用(类似于承租人在ASC 840下经营租赁的当前会计核算)，而融资租赁则将导致前置费用模式(类似于承租人对ASC 840下资本租赁的当前会计核算)。2018年7月，FASB发布了ASU第2018-11号ASU。租赁(主题842)有针对性的改进这提供了一种额外的过渡方法，允许实体在收养之日最初应用新标准，并确认在收养期间对留存收益期初余额进行累积效应调整，而不重述以往各期。新标准将在截至2020年11月30日的财政年度第一季度生效。我们打算采用新标准的要求，通过累积效应调整，而不重复以前的时期。我们目前正在评估我们现有的租赁组合，包括积累根据新标准妥善核算租赁所需的所有必要信息。此外，我们正在实施新的软件来协助会计，并正在评估我们的流程和内部控制措施的变化，以确保我们符合标准的报告和披露要求。根据我们迄今为止的评估，我们预计采用ASU 2016-02号不会对我们的运营结果产生实质性影响，但会导致我们综合资产负债表中确认的与租赁有关的资产和负债的增加。

2016年6月，FASB发布ASU No.2016-13金融工具-信贷损失(主题326)：金融工具信用损失的计量建立了一种新的模式，用于确认未按公允价值计量的金融工具的信贷损失。ASU在截至2021年11月30日的会计年度第一季度生效，我们预计它将主要影响我们确认的贸易应收账款的信用损失。虽然我们目前正在评估ASU第2016-13号将对我们的合并财务报表产生的影响，但我们并不认为这一指导会产生重大影响。 



14
目录

 
2.
收购
2017年8月，我们完成了从Reckitt本基瑟集团公司(Reckitt BencKiser Group Plc)收购Reckitt BencKiser食品部(“RB Foods”)的工作。购买价格大约是$4.21十亿，已获现金净额$24.3百万。在截至2018年8月31日的9个月内，我们额外支付了一笔$4.2百万与最后的周转金调整有关。
在2018年8月31日终了的三个月和九个月里，我们$5.6百万和$22.1百万分别是与RB食品收购相关的交易费用和整合费用。这些费用包括外部咨询、服务和咨询费用；与雇员有关的费用；以及与收购有关的其他费用。以下是我们在截至2018年8月31日的3个月和9个月(以百万计)记录的与经常预算食品收购有关的交易和整合费用：
 
截至2018年8月31日止的三个月
截至2018年8月31日止的9个月
交易费用
$
0.1

$
0.3

整合费用
5.5

21.8

共计
$
5.6

$
22.1



3.  
特别收费

在我们的综合损益表中，我们在计算综合营业收入时包括了一个标题为“特别费用”的单独项目。特别费用包括公司为降低固定成本、简化或改进流程以及提高我们的竞争力而采取的某些行动所涉及的费用，在前期成本和组织/结构影响方面具有如此重要的意义，需要我们的管理委员会事先批准，管理委员会由我们的高级管理人员，包括我们的主席、总裁和首席执行官组成。在向管理委员会提出任何这类拟议行动(通常包括主要由雇员离职和相关福利构成的估计费用的细节)以及可能包括非现金部分或与货物销售成本中所包括的库存调整有关的附属费用、受影响的雇员或业务、预期的时间安排和预期的节余)和委员会的事先批准时，与核准行动有关的费用在确认后列为特别费用，并在完成过程中对其进行监测。

以下是截至2019年8月31日和2018年8月31日止的三个月和九个月确认的特别费用摘要(以百万计)：
 
三个月到8月31日，
 
截至8月31日的9个月，
 
2019
 
2018
 
2019
 
2018
雇员遣散费及有关福利
$
1.1

 
$
0.6

 
$
5.1

 
$
1.7

其他费用
6.6

 
2.7

 
11.8

 
12.2

共计
$
7.7

 
$
3.3

 
$
16.9

 
$
13.9



我们继续评估我们组织结构的变化，以使我们能够降低固定成本，简化或改进流程，并提高我们的竞争力。

2017年，我们的管理委员会批准了一项为期多年的计划，在此期间，我们希望对我们的全球流程、能力和运营模式进行重大变革，为未来的增长提供一个可伸缩的平台。我们期望这一举措能够使我们加快全球和跨功能工作的能力，通过在麦考密克各地统一和简化流程，在一定程度上基于我们目前的共享服务基础，并扩展目前在该基础下的端到端流程。我们期望这一举措，也就是我们所称的全球支持(GE)，能够为未来的增长提供这个可伸缩的平台，同时降低成本、加快决策速度、提高敏捷性和在我们的组织内创造能力。

虽然我们正继续全面发展通用电气运作模式的细节，但我们预期通用电气计划的成本。—在我们预计的多年期综合损益表中被确认为“特别费用”—从大约$55百万到$65百万。其中$55百万到$65百万，我们估计有一半将归因于

15
目录

遣散费和相关福利金以及一半将归因于与通用电气实施和过渡相关费用有关的现金付款，包括与该举措直接相关的外部咨询和其他费用。我们发生了$11.5百万和$12.7百万2018年和2017年与我们的通用电气倡议相关的特别费用。 预计通用电气倡议将每年节省大约约$30百万到$40百万，一旦所有操作都执行完毕。

在截至2019年8月31日的三个月内，我们记录了$7.7百万的特别费用，主要包括(I)$6.0百万与我们的通用电气倡议有关，包括$5.5百万第三方费用，$0.3百万与遣散费及有关利益有关，及$0.2百万与其他费用有关，和(2)$1.3百万有关精简我们欧洲、中东和非洲(EMEA)区域的行动。

在截至2019年8月31日的9个月内，我们记录了$16.9百万的特别费用，主要包括(I)$12.2百万与我们的通用电气倡议有关，包括$8.9百万第三方费用，$2.0百万与遣散费及有关利益有关，及$1.3百万与其他费用有关，(2)$2.3百万与美洲精简行动有关的雇员遣散费及有关福利的统计数字；及(Iii)$1.9百万与简化EMEA的行动有关。

在截至2018年8月31日的三个月里，我们记录了$3.3百万的特别费用，主要包括：(1)$3.1百万与我们的通用电气倡议有关，包括$2.6百万与第三方费用有关$0.5百万与雇员遣散费及有关福利有关；及(Ii)$0.1百万有关遣散费及有关福利及其他直接与我们的中国制造设施搬迁有关的费用。

在截至2018年8月31日的9个月里，我们记录了$13.9百万的特别费用，主要包括：(1)$9.8百万与我们的通用电气倡议有关，包括$6.1百万第三方费用，$3.0百万非现金减值费用，以及$0.7百万(Ii)与遣散费及有关利益有关的一次性付款，总额为$2.2百万与颁布美国税法有关的某些美国小时雇员；(Iii)$0.9百万(Iv)与遣散费及其他直接与我们的中国制造设施搬迁有关的福利及其他费用有关；及(Iv)$0.7百万有关遣散费和相关利益，以及与将我们亚太地区的某些制造业务转移到正在泰国建造的一个新设施有关的其他费用。

与我们的特别费用有关的余额$4.0百万截至2019年8月31日，应计帐款和其他应计负债已列入我们的综合资产负债表，预计将在2019年财政年度剩余时间内支付。

除了2019年前9个月确认的数额外，我们预计在2019年剩余时间内还会产生额外的特别费用。我们预计2019年的特别费用总额$20.0百万，主要包括：(1)大约$15.0百万与我们的通用电气倡议有关，包括第三方费用、离职费和相关福利及其他费用；(Ii)$2.3百万与美洲精简行动有关的遣散费和相关福利，以及(3)$2.2百万与简化EMEA的行动有关。

以下是截至2019年8月31日和2018年8月31日止的3个月和9个月的按业务部门分列的特别费用细目(以百万计)：

三个月到8月31日，

截至8月31日的9个月，
 
2019

2018

2019

2018
消费者部分
$
4.6


$
2.2


$
11.0


$
8.6

风味溶液段
3.1


1.1


5.9


5.3

特别费用共计
$
7.7


$
3.3


$
16.9


$
13.9







16
目录


4.    融资安排和金融工具

在截至2019年8月31日和2018年8月31日的9个月内，我们偿还了债务。$100.0百万和$180.0百万分别于2020年8月17日到期的3年期贷款中.在截至2019年8月31日和2018年8月31日的9个月内，我们偿还了债务。$106.3百万和$156.3百万应于2022年8月17日到期的5年期贷款中，分别包括下列规定的本金分期付款：$56.3百万在这两个时期。在截至2018年8月31日的9个月内，我们偿还了$250百万, 5.75%2017年12月15日到期的票据。
  
我们使用衍生金融工具来提高我们管理风险的能力，包括外币、净投资和利率风险敞口，这些都是我们正在进行的业务活动的一部分。我们并非为交易目的订立合约，亦非任何杠杆衍生工具的一方，所有衍生工具均被指定为对冲工具。我们不是掌握净结算安排的一方，我们在财务报表披露中不与同一对手方抵消衍生合约的公允价值。通过与高级管理层的定期沟通和书面准则的使用，对衍生金融工具的使用进行监测。

外币兑换风险。我们可能受到外币波动的影响，影响子公司的净投资、交易(包括第三方和公司间)和以外币计价的收益。管理层根据交易现金流和转换波动来评估外币风险，并可能签订远期合同和货币互换，以减少多空货币头寸的波动。

远期合约及期权一般较低。18月持续时间。货币互换协议是与基本债务问题的期限一起制定的。

对于外币现金流量和公允价值套期保值，有效性的评估一般基于即期汇率的变化。

合同被指定为以外币计价的预期购买的套期保值(通常是由美国以外的经营单位以美元购买原材料)。被认为是现金流对冲。在2019年8月31日，这些合约的名义价值如下：$73.8百万。我们还签订了公允价值外汇交易合同，以管理子公司间某些公司间贷款中货币波动的风险敞口。在2019年8月31日，这些合约的名义价值如下：$381.5百万。在截至2019年8月31日和2018年8月31日的三个月中，我们确认了$(5.3)百万和$0.5百万这些合同的公允价值的变化以及这些合同的收益(损失)$5.2百万和$(1.1)百万分别对货币构成部分的基础贷款进行了变动。在截至2019年8月31日和2018年8月31日的9个月内，我们确认了$(2.6)百万和$(2.1)百万关于这些合同的公允价值的变化以及这些合同的收益$2.0百万和$1.1百万分别对货币构成部分的基础贷款进行了变动。损益均在我们的综合损益表中确认为其他收入净额。

从2019年第一季度开始，我们还使用了被认为是净投资对冲的跨货币利率互换合约。截至2019年8月31日，我们有(I)项跨货币利率互换合约的名义价值。$250百万接受的名义价值$250百万三个月的美国伦敦银行同业拆借利率加0.685%和支付£194.1百万三个月期伦敦银行同业拆借利率加0.740%和(Ii)£194.1百万接受的名义价值£194.1百万三个月期伦敦银行同业拆借利率加0.740%和支付€221.8百万3个月欧元0.808%。这些跨货币利率互换合约将于2027年8月到期。

利率风险我们为部分业务提供固定利率和可变利率债务工具，主要是商业票据、票据和银行贷款。我们利用利率互换协议，包括提前开始互换，以降低利率波动和与某些债务相关的融资成本，并实现预期的可变和固定利率债务组合。固定到可变的利率互换被指定为公允价值套期保值，其有效性的评估是基于基础债务公允价值的变化。
 
截至2019年8月31日，我们有未到期的利率互换合同，名义金额为$350百万。这些利率互换合约包括$100百万利率互换合约的名义价值3.25%并按3个月期libor+支付可变利率。1.22%，将于2025年11月到期，并被指定为公允价值套期保值。$100百万.的.$250百万 3.25%中期债券应于2025年到期。我们也有$250百万名义利率互换合约3.40%并按3个月期libor加变现利率支付可变利率。0.685%，将于2027年8月到期，并被指定为公允价值。

17
目录

公允价值变动的套期保值$250百万再论$750百万 3.40%到期日期2027年。这两种掉期的任何已实现损益都被对冲债务价值的相应增减所抵消。

所有衍生工具均按公允价值在资产负债表中确认，并根据其性质和期限记录在其他流动资产或非流动其他资产、其他应计负债或其他长期负债中。
下表披露了我们资产负债表上衍生工具的名义金额和公允价值(以百万计)：
 
 
 
 
截至2019年8月31日
资产衍生工具
 
负债衍生产品
 
资产负债表
位置
 
概念
金额
 
公平
价值
 
资产负债表
位置
 
概念
金额
 
公平
价值
利率合约
其他电流
资产/投资和其他资产
 
$
350.0

 
$
28.2

 
其他应计负债
 
$
—

 
$
—

外汇合同
其他电流
资产
 
104.7

 
2.2

 
其他应计
负债
 
350.6

 
4.6

跨货币合同
投资和其他资产
 
236.4

 
14.0

 
其他长期负债
 
243.9

 
13.4

共计
 
 
 
 
$
44.4

 
 
 
 
 
$
18.0

 
 
 
截至2018年8月31日
资产衍生工具
 
负债衍生产品
 
资产负债表
位置
 
概念
金额
 
公平
价值
 
资产负债表
位置
 
概念
金额
 
公平
价值
利率合约
其他电流
资产
 
$
—

 
$
—

 
其他应计负债
 
$
100.0

 
$
6.0

外汇合同
其他电流
资产
 
175.8

 
2.1

 
其他应计
负债
 
254.6

 
5.7

共计
 
 
 
 
$
2.1

 
 
 
 
 
$
11.7

 
 
 
截至2018年11月30日
资产衍生工具
 
负债衍生产品
 
资产负债表
位置
 
概念
金额
 
公平
价值
 
资产负债表
位置
 
概念
金额
 
公平
价值
利率合约
其他电流
资产
 
$
—

 
$
—

 
其他应计负债
 
$
100.0

 
$
6.4

外汇合同
其他电流
资产
 
199.5

 
4.4

 
其他应计
负债
 
295.4

 
6.4

共计
 
 
 
 
$
4.4

 
 
 
 
 
$
12.8




18
目录

下表披露衍生工具对我们其他综合收益(OCI)、累积其他综合收益(AOCI)和我们的综合损益表的影响。九-截至的月份2019年8月31日和2018(以百万计)：
 
公允价值边缘
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
导数
 
损益表
位置
 
收入(费用)
 
 
 
 
截至2019年8月31日止的三个月
 
截至2018年8月31日止的三个月
 
截至2019年8月31日止的9个月
 
截至2018年8月31日止的9个月
利率合约
 
利息费用
 
$
—

 
$
(0.1
)
 
$
(0.3
)
 
$
0.1


三个月到8月31日，
损益表所在地
收入中确认的收益(损失)

损益表所在地
收入中确认的收益(损失)
导数

2019
2018
模糊限制项

2019
2018
外汇合同
其他收入净额
$
(5.3
)
$
0.5

公司间贷款
其他收入净额
$
5.2

$
(1.1
)
截至8月31日的9个月，
损益表所在地
收入中确认的收益(损失)
 
损益表所在地
收入中确认的收益(损失)
导数
 
2019
2018
模糊限制项
 
2019
2018
外汇合同
其他收入净额
$
(2.6
)
$
(2.1
)
公司间贷款
其他收入净额
$
2.0

$
1.1




现金流边缘


三个月到8月31日，










导数

得失
保监处认可

收入
陈述
位置

得失
重新分类
奥西
 

2019

2018

 

2019

2018
利率合约

$
—


$
—


利息
费用

$
0.2


$
0.2

外汇合同

(0.3
)

0.1


出售货物的成本

0.5


(0.8
)
共计

$
(0.3
)

$
0.1




$
0.7


$
(0.6
)











截至8月31日的9个月，










导数

得失
保监处认可

收入
陈述
位置

得失
重新分类
奥西
 

2019

2018

 

2019

2018
利率合约

$
—


$
—


利息
费用

$
0.4


$
0.4

外汇合同

0.3


0.9


货物成本
卖了

0.9


(3.5
)
共计

$
0.3


$
0.9




$
1.3


$
(3.1
)

就所有现金流量及已交收利率公允价值对冲衍生工具而言，预计在未来12个月内重新分类的其他综合收益(亏损)净额如下：$1.5百万收入的增加。


19
目录

净投资风险
 
 
三个月到8月31日，
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
导数
 
得失
保监处认可
 
收入
陈述
位置
 
得失
被排除在套期保值有效性评估之外
 
 
2019
 
2018
 
 
 
2019
 
2018
跨货币合同
 
$
3.0

 
$
—

 
利息
费用
 
$
1.7

 
$
—

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
截至8月31日的9个月，
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
导数
 
得失
保监处认可
 
收入
陈述
位置
 
得失
被排除在套期保值有效性评估之外
 
 
2019
 
2018
 
 
 
2019
 
2018
跨货币合同
 
$
0.3

 
$
—

 
利息
费用
 
$
3.8

 
$
—


对于所有净投资套期保值，没有将任何数额从其他综合收入(损失)中重新分类。上文各表中提到的保监处数额不包括对递延所得税影响的任何调整。


20
目录


5.
公允价值计量

公允价值可以使用估值技术来衡量，例如市场法(可比市场价格)、收益法(未来收入或现金流量的现值)和成本法(替代资产服务能力的成本或重置成本)。会计准则采用公允价值等级制度，将用于计量公允价值的估值技术的投入按优先顺序排列为三大层次。以下是这三个级别的简要说明：
•
一级：可观察的投入，如相同资产或负债活跃市场中的报价(未经调整)。
•
第2级：对资产或负债可直接或间接观察到的报价以外的其他投入。这包括活跃市场类似资产或负债的报价，以及非活跃市场相同或类似资产或负债的报价。
•
第3级：反映报告实体自身假设的不可观测的输入。
2019年8月31日、2018年8月31日和2018年11月30日，我们没有接受3级公允价值计量的金融资产或负债。我们经常按公允价值计量的金融资产和负债如下(以百万计)：
 
 
 
 
2019年8月31日
  
 
公允价值
 
一级
 
二级
资产
 
 
 
 
 
 
现金和现金等价物
 
$
162.9

 
$
162.9

 
$
—

保险合同
 
117.2

 
—

 
117.2

债券及其他长期投资
 
4.3

 
4.3

 
—

利率衍生工具
 
28.2

 
—

 
28.2

外币衍生工具
 
2.2

 
—

 
2.2

跨货币合同
 
14.0

 
—

 
14.0

共计
 
$
328.8

 
$
167.2

 
$
161.6

负债
 
 
 
 
 
 
外币衍生工具
 
$
4.6

 
$
—

 
$
4.6

跨货币合同
 
13.4

 
—

 
13.4

共计
 
$
18.0

 
$
—

 
$
18.0


 
 
 
 
2018年8月31日
  
 
公允价值
 
一级
 
二级
资产
 
 
 
 
 
 
现金和现金等价物
 
$
73.0

 
$
73.0

 
$
—

保险合同
 
123.7

 
—

 
123.7

债券及其他长期投资
 
4.4

 
4.4

 
—

外币衍生工具
 
2.1

 
—

 
2.1

共计
 
$
203.2

 
$
77.4

 
$
125.8

负债
 
 
 
 
 
 
外币衍生工具
 
$
5.7

 
$
—

 
$
5.7

利率衍生工具
 
6.0

 
—

 
6.0

共计
 
$
11.7

 
$
—

 
$
11.7

 

21
目录

 
 
 
 
2018年11月30日
  
 
公允价值
 
一级
 
二级
资产
 
 
 
 
 
 
现金和现金等价物
 
$
96.6

 
$
96.6

 
$
—

保险合同
 
118.0

 
—

 
118.0

债券及其他长期投资
 
2.8

 
2.8

 
—

外币衍生工具
 
4.4

 
—

 
4.4

共计
 
$
221.8

 
$
99.4

 
$
122.4

负债
 
 
 
 
 
 
外币衍生工具
 
$
6.4

 
$
—

 
$
6.4

利率衍生工具
 
6.4

 
—

 
6.4

共计
 
$
12.8

 
$
—

 
$
12.8


由于其短期性质，资产负债表中报告的现金和现金等价物、应收账款、短期借款和应付贸易账户的金额大致为公允价值。保险合同的公允价值是以其投资的证券的基本价值为基础的，也是根据各种股票和债券交易所对类似资产的报价确定的。债券和其他长期投资的公允价值是以各种股票和债券交易所的报价为依据的。利率和外币衍生品的公允价值是基于类似工具的价值，使用基于市场的投入模型。
下表列出了我们在2019年8月31日、2018年8月31日和2018年11月30日(以百万计)的长期债务(包括当前部分)的账面金额和公允价值：
 
八月三十一日
 
(2018年8月31日)
 
2018年11月30日
承载量
$
3,962.4

 
$
4,345.3

 
$
4,136.4

公允价值
4,153.7

 
4,294.5

 
4,039.4

 
 
 
 
 
 
1级估价技术
$
3,475.0

 
$
3,218.0

 
$
3,172.7

2级估价技术
678.7

 
1,076.5

 
866.7

总公允价值
$
4,153.7

 
$
4,294.5

 
$
4,039.4


二级长期债务的公允价值由类似债务工具的报价确定。


6.
雇员福利和退休计划

2018年第一季度，我们的管理委员会批准冻结加拿大养恤金计划下的福利。冻结的生效日期是2019年11月30日。虽然这些计划将被冻结，但参加这些计划的雇员将根据计划的规定，根据贷记服务和合格收入，保留截至冻结之日为止积累的福利。

由于这一变化，我们重新计量了截至批准之日(2017年12月1日)的养恤金资产和福利义务，并将加拿大计划福利义务减少了$17.5百万。这一重估导致非现金税前精算净收益$17.5百万截至2018年8月31日的9个月。这一精算净收益主要包括$18.0百万并列入我们截至2018年8月31日的9个月综合收入综合报表，作为养恤金计划未实现部分的其他综合收入(损失)的组成部分。与这些精算收益有关的递延税以及2018年8月31日终了的9个月内确认的养恤金计划的其他未实现部分，也被列为其他综合收入(损失)的组成部分。


22
目录

下表列出了截至2019年8月31日和2018年8月31日三个月的确定福利计划的养恤金(收入)支出构成部分(以百万计)：
 
美国
 
国际
 
2019
 
2018
 
2019
 
2018
确定的福利计划
 
 
 
 
 
 
 
服务成本
$
0.5

 
$
4.4

 
$
0.9

 
$
1.0

利息成本
8.6

 
8.0

 
2.3

 
2.2

计划资产预期收益
(10.6
)
 
(10.8
)
 
(4.0
)
 
(4.0
)
前期服务费用摊销
0.1

 
—

 
—

 
—

精算净损失摊销
0.6

 
2.4

 
0.3

 
0.7

养恤金(收入)费用总额
$
(0.8
)
 
$
4.0

 
$
(0.5
)
 
$
(0.1
)

下表列出截至2019年8月31日和2018年8月31日止9个月的确定福利计划的养恤金(收入)费用组成部分(以百万计)：
 
美国
 
国际
 
2019
 
2018
 
2019
 
2018
确定的福利计划
 
 
 
 
 
 
 
服务成本
$
1.5

 
$
13.1

 
$
2.7

 
$
3.2

利息成本
25.8

 
23.8

 
7.1

 
6.9

计划资产预期收益
(31.8
)
 
(32.4
)
 
(12.3
)
 
(12.4
)
前期服务费用摊销
0.3

 
—

 
0.1

 
0.5

精算净损失摊销
1.8

 
7.4

 
0.9

 
2.1

养恤金(收入)费用总额
$
(2.4
)
 
$
11.9

 
$
(1.5
)
 
$
0.3



在九结束的几个月2019年8月31日和2018，我们捐了$8.9百万和$12.0百万分别适用于我们的养老金计划。财政年度对我们养恤金计划的缴款总额2018是$13.5百万.
下表列出了我们的其他退休后福利(收入)费用(以百万计)的组成部分：


三个月到8月31日，

截至8月31日的9个月，
 

2019
 
2018

2019

2018
其他退休后福利








服务成本

$
0.5


$
0.6


$
1.5


$
1.8

利息成本

0.7


0.6


2.0


1.8

以前服务贷项的摊销

(2.2
)

(2.2
)

(6.5
)

(6.5
)
精算净收益摊销

(0.1
)

—


(0.5
)

—

其他退休后福利(收入)费用共计

$
(1.1
)

$
(1.0
)

$
(3.5
)

$
(2.9
)


在我们采用养恤金会计准则的同时，上表中关于养恤金费用和其他退休后福利费用(服务费用除外)的所有数额都列入了损益表标题“其他收入净额”的综合损益表中。退休金及其他退休后福利(收入)开支的总额(不包括服务费用组成部分)如下：$(4.3)百万和$(3.1)百万截至2019年8月31日和2018年8月31日止的三个月$(13.1)百万和$(8.8)百万截至2019年8月31日和2018年8月31日的9个月。

23
目录

7.
股票补偿

我们有三基于股票的补偿奖励类型：限制性股票单位(RSU)、股票期权和公司股票，作为我们长期业绩计划(LTPP)的一部分。下表列出销售、一般和行政(SG&A)费用中记录的以股票为基础的补偿费用(以百万计)：
 
三个月到8月31日，
 
截至8月31日的9个月，
 
2019
 
2018
 
2019
 
2018
股票补偿费用
$
7.8

 
$
5.5

 
$
30.6

 
$
21.6


我们2019年的股票期权和RSU年度赠款发生在第二季度，类似于2018年的年度赠款。2019年批出的每项股票期权的加权平均批出日期公允价值为$27.512018年$20.30在格点定价模型下计算。在2019年授予的股票期权和RSU基本上都在三年内或者在持有人的退休资格日期(如果更早的话)上按比例授予。在所述期间内，股票期权批出的公允价值是根据以下一系列假设计算出来的，这些假设适用于我们的各种股票补偿计划：
 
2019
 
2018
无风险利率
2.2 - 2.5%
 
1.7 - 2.9%
股利收益率
1.5%
 
2.0%
预期波动率
17.4%
 
18.4%
预期寿命(以年份计)
7.5
 
7.6

下面是我们的股票期权活动的摘要九结束的几个月2019年8月31日和2018:
 
2019
 
2018
(百万股)
数
的
股份
 
加权-
平均
运动
价格
 
数
的
股份
 
加权-
平均
运动
价格
期初未清
3.6

 
$
82.60

 
4.8

 
$
71.91

获批
0.3

 
147.39

 
0.4

 
105.95

行使
(1.2
)
 
70.78

 
(0.9
)
 
51.82

本期间终了时未缴
2.7

 
$
95.50

 
4.3

 
$
79.31

可在期末行使
2.0

 
$
86.08

 
3.4

 
$
73.52

截至2019年8月31日，所有未完成的期权的内在价值(行使价格与市场价格之间的差额)是$181.2百万对于目前可以行使的选项$153.5百万。期间行使的所有选项的总内在价值。九结束的几个月2019年8月31日和2018曾.$102.8百万和$56.9百万分别。
下面是我们为九结束的几个月2019年8月31日和2018:
 
2019
 
2018
(单位：千股)
数
的
股份
 
加权-
平均
批予日期
公允价值
 
数
的
股份
 
加权-
平均
批予日期
公允价值
期初未清
423

 
$
103.05

 
267

 
$
86.47

获批
129

 
143.15

 
201

 
101.17

既得利益
(134
)
 
96.74

 
(117
)
 
88.35

被没收
(9
)
 
112.10

 
(6
)
 
95.68

期末未清
409

 
$
117.51

 
345

 
$
94.21



24
目录

以下是我们的LTPP活动的摘要九结束的几个月2019年8月31日和2018:
 
2019
 
2018
(单位：千股)
数
的
股份
 
加权-
平均
批予日期
公允价值
 
数
的
股份
 
加权-
平均
批予日期
公允价值
期初未清
218

 
$
83.55

 
220

 
$
84.31

获批
102

 
150.51

 
86

 
101.90

既得利益
(57
)
 
86.40

 
(59
)
 
74.02

被没收
—

 
—

 
(2
)
 
96.74

期末未清
263

 
$
117.14

 
245

 
$
92.87




25
目录


8.
所得税
截至2019年8月31日止的三个月的所得税包括在内$15.5百万主要包括以下几个方面：(1)$8.3百万与股份补偿有关的超额税收优惠，(Ii)$2.4百万与若干法域因时效到期而取消未获承认的税收优惠和相关权益有关，(3)$2.5百万与重估因已制定的法例而产生的递延税款负债有关；及(Iv)$2.3百万根据提交的最后报税表对上一年应计税额进行调整，包括$1.5百万与美国税法有关，如下所述。截至2019年8月31日止的9个月的所得税包括在内$44.4百万主要包括以下几个方面：(1)$21.2百万与股份补偿有关的超额税收优惠，(Ii)$16.2百万根据2018年12月1日通过的ASU第2016-16号规定，第一季度发生的与实体内资产转移有关的税收优惠，(Iii)$2.6百万与若干法域与时效到期有关的未获承认的税收优惠和相关权益的撤销有关，(4)$2.1百万与重估因已制定的法例而产生的递延税款负债有关；及(V)$2.3百万根据提交的最后报税表对上一年应计税额进行调整，包括$1.5百万与美国税法有关，如下所述。
截至2018年8月31日止的三个月的所得税包括在内$20.6百万由以下部分组成的离散税收福利：(1)$10.3百万与“美国税法”有关的净收益，如下所述，(二)$7.9百万与股份补偿有关的超额税收优惠，(Iii)$2.0百万在美国和非美国管辖范围内撤销与时效到期有关的未获承认的税收优惠和相关利益，以及(Iv)$1.4百万根据申报的最后报税表对上一年应计税额的调整，减去净损失$1.0百万与其他项目有关。截至2018年8月31日止的9个月的所得税包括在内$326.0百万由以下部分组成的离散税收福利：(1)$308.2百万与“美国税法”有关的净收益，如下所述，(二)$12.4百万与股份补偿有关的超额税收优惠，(Iii)$5.5百万有关在非美国司法管辖区内撤销未获承认的税务利益及与时效届满有关的权益，及(Iv)$1.4百万根据申报的最后报税表对上一年应计税额的调整，减去净损失$1.5百万，包括$0.5百万与第一季度在非美国管辖范围内颁布的立法导致的递延税资产重估有关。
2017年12月，特朗普总统签署了“根据2018年财政年度预算并行决议第二和第五章规定和解的法案”H.R.1(这一立法以前称为“减税和就业法”，此处称为“美国税法”)。美国税法对1986年美国国内税法作了重大修改。“美国税法”的某些条款在2018年11月30日终了的财政年度生效，“美国税法”的所有条款在2018年12月1日开始的财政年度开始时生效。美国税法包含不同生效日期的条款，但通常在2017年12月31日以后的应税年份生效。美国税法提出了一项新的要求，即外国子公司的某些收入，即GILTI，必须包括在子公司的美国股东的总收入中。美国税法的这一规定对我们从2018年12月1日开始的财政年度是有效的。FASB允许会计政策选择，要么承认暂时性差额的递延税，预计在未来几年将逆转为GILTI，要么在发生时将这种税收确认为当期支出。.  我们选择将GILTI视为当期支出。
美国证券交易委员会于2017年12月23日发布了第118号员工会计公告(SAB 118)。SAB 118从注册人的报告期起提供了一年的计量期，其中包括美国税法的颁布日期，以便注册人有足够的时间获取、准备和分析信息，以完成ASC 740所要求的会计工作。所得税。如我们在2018年11月30日终了年度10-K表格年度报告中所载的合并财务报表附注12中所述，我们确认$301.5百万2018年11月30日终了的年度，所得税优惠净额与美国税法有关。与美国税法有关的净税收优惠是临时性的，并在2018年11月30日终了的季度内发生了变化，原因之一是，除其他外，我们对美国税法的解释和假设发生了变化，发布了指导意见，并采取了与先前设想不同的其他行动。在2018年第三季度，我们确认$10.3百万作为对$297.9百万2018年第一季度确认的临时净福利与“美国税法”有关，如下所述。我们还记录了所得税的净收益$1.5百万在截至2019年8月31日的三个月和九个月内，与美国税法有关的规定回归调整。
从2018年1月1日开始，美国税法降低了美国公司所得税税率。35%到21%我们从那一天开始和以后的美国收入。截至2018年8月31日，我们估计，美国递延纳税资产和负债的重估21%公司税率降低了我们的美国递延所得税负债净额$381.4百万在2018年8月31日之前的9个月里，我们将这一数额反映为所得税支出的减少。美国税法对非美国附属公司1986年后的收入征收了一次过渡税，而这些公司并没有为了美国的目的而被遣返回国。

26
目录

联邦所得税，对现金和现金等价物所反映的收入按15.5%的税率征税，对其他资产按8%的税率征税。截至2018年8月31日，我们估计这一过渡税将是$72.3百万。除了这一过渡税外，我们还征收了额外的外国预扣税。$5.2百万与某些外国子公司以前未汇出的前一年收益相关，这些子公司不再被视为无限期再投资，随后被分配，以及$4.3百万我们2018年财政年度所得税的减少直接是由于我们确认在截至2018年8月31日的9个月中，过渡税是我们所得税支出的一部分，这对过渡税的净影响$73.2百万.

在截至2019年8月31日的3个月和9个月内，除了增加本年度税收头寸外，未获确认的税收优惠没有显著变化。

截至2019年8月31日，我们认为，由于各种法规到期、审计关闭和(或)税收结算，可能在今后12个月内增加或减少的未确认税收福利总额，对我们的合并财务报表不会产生重大影响。



9.
每股收益和股票发行

下表列出了平均未缴股票(以百万计)的对账情况：
 
三个月结束
 
九个月结束
 
2019年8月31日
 
2018年8月31日
 
八月三十一日
 
(2018年8月31日)
平均流通股-基本
132.8

 
131.6

 
132.5

 
131.4

稀释证券的影响：
 
 
 
 
 
 
 
股票期权/RSU/LTPP
1.4

 
1.6

 
1.5

 
1.6

平均流通股-稀释
134.2

 
133.2

 
134.0

 
133.0



下表列出了这三种股票的股票期权和RSU。九结束的几个月2019年8月31日和2018这在我们的每股收益计算中没有考虑到，因为它们是反稀释的(以百万计)：
 
三个月结束
 
九个月结束
 
2019年8月31日
 
2018年8月31日
 
2019年8月31日
 
2018年8月31日
抗稀释证券
0.2

 
0.3

 
0.1

 
0.4


下表列出了这三家公司的普通股活动，以及九结束的几个月2019年8月31日和2018(以百万计)：
 
三个月结束
 
九个月结束
 
2019年8月31日
 
2018年8月31日
 
2019年8月31日
 
2018年8月31日
根据股票期权、RSU、LTPP和员工股票购买计划发行的股票，扣除为纳税而预扣的股份
0.5

 
0.5

 
1.3

 
1.0

根据股票回购计划回购的股票
0.1

 
0.1

 
0.5

 
0.4


截至2019年8月31日, $50.1百万残存的$600百万2015年3月董事会核准的股份回购授权。
 
 
10.
累计其他综合损失


27
目录

下表列出了酌情扣除税收后累积的其他综合收入(损失)的构成部分(以百万计)：

 
2019年8月31日
 
2018年8月31日
 
2018年11月30日
外币换算调整
$
(308.2
)
 
$
(197.3
)
 
$
(241.6
)
外汇合同未变现损失
(0.8
)
 
(1.5
)
 
(1.1
)
已结算利率互换的未摊销价值
0.4

 
0.8

 
0.6

养恤金和其他退休后费用
(119.7
)
 
(156.1
)
 
(117.8
)
累计其他综合损失
$
(428.3
)
 
$
(354.1
)
 
$
(359.9
)


在通过ASU第2018-02号决议的同时损益表– 报告综合收入(主题220)–从累积的其他综合收入中重新分类某些税收影响，我们重新分类了$20.9百万其他综合收入，主要与养老金和其他退休后计划有关，从累积的其他综合收入到自2017年12月1日起的留存收益。

下表列出了从累积的其他综合收入(损失)中重新分类的数额，以及这三项收入的合并净收入。九结束的几个月2019年8月31日和2018(以百万计)：


三个月结束

九个月结束

合并损益表中受影响的项目
累计其他综合收入(损失)组成部分

2019年8月31日
 
2018年8月31日
 
2019年8月31日
 
2018年8月31日

现金流量套期保值(收益)/损失：











利率衍生工具

$
(0.2
)

$
(0.2
)

$
(0.4
)

$
(0.4
)

利息费用
外汇合同

(0.5
)

0.8


(0.9
)

3.5


出售货物的成本
税前总额

(0.7
)

0.6


(1.3
)

3.1




税收效应

0.1


(0.1
)

0.3


(0.6
)

所得税
净额，税后

$
(0.6
)

$
0.5


$
(1.0
)

$
2.5
















养恤金摊销和退休后福利调整：











前期服务费用摊销(贷记)(1)

$
(2.1
)

$
(2.2
)

$
(6.1
)

$
(6.0
)

其他收入净额
精算净损失摊销(1)

0.8


3.1


2.2


9.5


其他收入净额
税前总额

(1.3
)

0.9


(3.9
)

3.5




税收效应

0.3


(0.2
)

0.9


(0.8
)

所得税
净额，税后

$
(1.0
)

$
0.7


$
(3.0
)

$
2.7





(1) 这一累积的其他综合收入(损失)部分包括在计算养恤金总费用和其他退休后福利费用中(更多细节见附注6)。


11.
业务部门

我们在二业务领域：消费者和风味解决方案。消费者和风味解决方案将生产、销售和销售香料、调味料、调味品和其他风味产品遍及世界各地。我们的消费部门销售给零售店，包括杂货店、大众商品、仓库俱乐部、折扣和世界各地的各种品牌，包括“法国”、“弗兰克的红热”、“劳里”、“扎塔兰”、“简单亚洲”、“泰国厨房”、“杜克罗斯”、“瓦欣”、“施瓦茨”、“俱乐部”、“卡米斯”、“科希诺尔”、“大桥”、“德罗格里亚和阿利门塔里”、“斯图布”、“施瓦茨”、“俱乐部屋”、“卡米斯”、“Kohinoor”、“Da巧”、“Drogheria&Alimentari”、“Stubb‘s”、还有“美食花园”。我们的风味解决方案部分直接和间接通过分销商销售给食品制造商和食品服务业。
在我们的每一个部门，我们生产和销售许多个人产品，在组成和性质相似。由于它们的主要属性是风味，我们认为每个片段中的产品是相当一致的。隔离和识别每个产品线的销售和利润是不可行的。

28
目录

我们根据不包括特别费用的营业收入来衡量部门业绩，因为这项活动与业务部门分开管理，以及与我们收购RB Foods有关的交易和整合费用，因为这些费用与业务部门类似地分开管理。这些交易和整合费用不包括在我们的部门业绩计量中，包括包括在货物销售成本中的采购日公允价值调整的摊销、与该收购直接相关的成本以及与整合RB Foods业务相关的成本。
虽然这些部门因其独特的分销渠道和营销战略而被分开管理，但制造和仓储往往是为了最大限度地提高成本效率而进行的。我们不为内部报告、评估业绩或分配资本，按个别部门分列联合使用的资产。由于某些产品在各个部门内的制造集成，产品不是从一个部门销售到另一个部门，而是按成本转移库存。部门间销售不是实质性的。
 
 
消费者
 
风味溶液
 
共计
 
 
 
(以百万计)
 
 
截至2019年8月31日止的三个月
 
 
 
 
 
净销售额
$
794.2

 
$
535.0

 
$
1,329.2

营业收入(不包括特别费用)
176.5

 
84.7

 
261.2

未合并业务收入
7.3

 
2.3

 
9.6

 
 
 
 
 
 
截至2018年8月31日止的三个月
 
 
 
 
 
净销售额
$
772.4

 
$
545.8

 
$
1,318.2

营业收入(不包括特别费用及交易和整合费用)
152.0

 
86.8

 
238.8

未合并业务收入
7.7

 
0.7

 
8.4

 
 
 
 
 
 
截至2019年8月31日止的9个月
 
 
 
 
 
净销售额
$
2,303.2

 
$
1,559.4

 
$
3,862.6

营业收入(不包括特别费用)
449.6

 
225.8

 
675.4

未合并业务收入
22.7

 
6.5

 
29.2

 
 
 
 
 
 
截至2018年8月31日止的9个月
 
 
 
 
 
净销售额
$
2,285.8

 
$
1,549.1

 
$
3,834.9

营业收入(不包括特别费用及交易和整合费用)
411.6

 
224.0

 
635.6

未合并业务收入
20.8

 
3.1

 
23.9




29
目录

对营业收入(不包括特别费用)以及2018年8月31日终了的三个月和九个月的交易和整合费用与营业收入的对账情况如下(以百万计)：
 
消费者
 
风味溶液
 
共计
截至2019年8月31日止的三个月
 
 
 
 
 
营业收入(不包括特别费用)
$
176.5

 
$
84.7

 
$
261.2

减：特别费用
4.6

 
3.1

 
7.7

营业收入
$
171.9

 
$
81.6

 
$
253.5

 
 
 
 
 
 
截至2018年8月31日止的三个月
 
 
 
 
 
营业收入(不包括特别费用及交易和整合费用)
$
152.0

 
$
86.8

 
$
238.8

减：特别费用
2.2

 
1.1

 
3.3

减：交易和整合费用
3.8

 
1.8

 
5.6

营业收入
$
146.0

 
$
83.9

 
$
229.9

 
 
 
 
 
 
截至2019年8月31日止的9个月
 
 
 
 
 
营业收入(不包括特别费用)
$
449.6

 
$
225.8

 
$
675.4

减：特别费用
11.0

 
5.9

 
16.9

营业收入
$
438.6

 
$
219.9

 
$
658.5

 
 
 
 
 
 
截至2018年8月31日止的9个月
营业收入(不包括特别费用及交易和整合费用)
$
411.6

 
$
224.0

 
$
635.6

减：特别费用
8.6

 
5.3

 
13.9

减：交易和整合费用
14.8

 
7.3

 
22.1

营业收入
$
388.2

 
$
211.4

 
$
599.6



下表按地理区域列出截至2019年8月31日和2018年8月31日的三个和九个月的净销售额(以百万计)：
 
美洲
EMEA
亚洲/太平洋
 
共计
 
 
 
 
 
 
截至2019年8月31日止的三个月
$
931.3

$
234.5

$
163.4

 
$
1,329.2

截至2018年8月31日止的三个月
918.5

244.2

155.5

 
1,318.2

 
 
 
 
 
 
截至2019年8月31日止的9个月
2,634.4

726.7

501.5

 
3,862.6

截至2018年8月31日止的9个月
2,573.4

755.8

505.7

 
3,834.9




30
目录


项目2.
管理层对财务状况及经营成果的探讨与分析
概述
以下管理层的讨论和分析的财务状况和结果的经营(MD&A)旨在帮助读者了解麦考密克公司，公司，我们的业务，和我们目前的业务环境。MD&A是作为本报告第1项所列财务报表及其所附附注的补充，并应与之一并阅读的。我们使用某些非GAAP信息– 下文在非GAAP财务措施标题下作了更全面的说明。– 我们认为，这对于与以往各期进行比较以及对未来预测和收益增长前景的发展具有重要意义。管理部门也使用这些信息来衡量我们正在进行的业务的盈利能力，并分析我们的业务业绩和趋势。除非另有说明，MD&A中图表和表格中的美元和共享信息以百万计，但每股数据除外。
业务概况
麦考密克是全球风味的领先者。我们生产、销售和销售调味品、调味品、调味品和其他调味品给整个食品行业。– 零售商、食品制造商和食品服务业。2018年财政年度，我们大约40%的销售额是在美国以外地区销售的。我们也是一些合资企业的合作伙伴，这些合资企业参与了味觉产品的生产和销售，其中最重要的是墨西哥麦考密克。我们管理我们的业务分为两个业务部门，消费者和风味解决方案。
消费者部分– 我们的消费者部门的客户涵盖了各种各样的零售商，包括食品杂货、仓库俱乐部、折扣店和药店，电子商务零售商通过分销商或批发商直接或间接地提供服务。除了向这些客户推销我们的品牌产品外，我们也是一家领先的私人标签产品供应商，也被称为商店品牌。
风味解决方案段– 在我们的风味解决方案部门，我们为跨国食品制造商和食品服务客户提供广泛的产品。食品服务客户直接和间接通过分销商提供品牌、包装产品。我们为食品制造商和食品服务客户提供定制的风味解决方案，其中许多客户关系已经活跃了几十年。
对口味的需求在全球范围内不断增长；在这两个领域，我们都有足够的客户群和产品宽度来参与所有类型的饮食活动。我们的产品在家庭烹饪、外出就餐、购买快速服务餐或享受小吃时提供风味。我们为客户和消费者提供一系列产品，以满足对某些产品属性的日益增长的需求，如有机、无麸质和非转基因生物(转基因生物)，从溢价到价格不等。
长期增长目标
我们的长期不变货币年增长目标是将销售额提高4%至6%，将调整后的营业收入增加7%至9%，并将调整后的每股收益提高9%至11%。
销售增长： 随着时间的推移，我们期望通过以下几个方面来增加销售：1)我们的基础业务– 在品牌营销支持、客户亲密、扩大分销和类别增长的推动下；(2)新产品；(3)收购。
基础业务– 我们期望通过提高速度、质量和效率来优化我们的品牌营销投资，从而推动销售增长。我们衡量我们的品牌营销投资的回报，并已确定数字营销是我们在品牌营销支持的最高回报投资之一。通过数字营销，我们正以个性化的方式与消费者联系，提供食谱、提供烹饪建议和发现新产品。
新产品– 对于我们的消费者群体，我们相信可扩展和差异化的创新仍然是将我们的品牌与我们的竞争对手，包括私人品牌区分开来的最佳方式之一。我们正在为每一种烹饪场合推出产品，从美食、高档商品到方便和价格昂贵的口味。
为客户提供风味解决方案，我们正在开发小吃和其他食品的调味品，以及新菜单项的口味。我们有一个坚实的管道风味解决方案与我们的客户的新产品推出计划，其中许多包括“更好的为你”的创新。我们在世界各地拥有20多个产品创新中心，以吸引本地消费者的产品支持我们的品牌和我们的风味解决方案客户的成长。
收购– 收购预计将占我们长期销售增长的三分之一左右。自2015年年初以来，我们已经完成了七次收购，这推动了我们的消费者和风味解决方案领域的销售。我们集中精力

31
目录

满足日益增长的口味和健康需求的收购机会。在地理上，我们的重点是进行规模建设，我们目前在发达国家和新兴市场都有业务。我们的收购包括抓住机遇，并于2017年8月17日从Reckitt本基瑟集团公司(Reckitt BencKiser Group Plc)收购利吉特·本基瑟(Reckitt BencKiser)食品部(Rb Foods)。约42亿美元，扣除已获得的现金。
RbFoods的收购导致了2018年和2017年超过三分之一的销售额增长。
节约成本和业务转型：我们正在通过我们的全面持续改进(CCI)计划来促进我们对增长的投资，这是一项持续的举措，旨在提高整个组织的生产力和降低成本，以及通过组织和精简所附财务报表附注3中所述的行动而节省下来的费用。除了为品牌营销支持、产品创新和其他增长举措提供资金外，我们的CCI项目还帮助抵消了更高的材料成本，并为更高的运营收入和每股收益做出了贡献。
我们正在投资建设未来的麦考密克，包括我们的全球扶持组织，通过全球一致的创新服务来转变麦考密克，以促进增长。由于技术为这一更大的过程调整、信息共享和可伸缩性提供了基础，我们也在对我们的信息系统进行投资。在2019年，我们的ERP更换计划取得了进展，并因此加快了我们多年的ERP更换计划，以加快我们的工作方式的转变。我们期望这种加速将使我们能够比我们先前的计划更快地实现可扩展的增长平台的好处。我们预计，在2018年末至2021年的ERP替换计划过程中，我们将投资9，000万美元至1.2亿美元的资本支出，以及6，000万美元至8，000万美元的项目支出，以便能够在2021年完成信息系统技术的全球推广。
现金流量：我们继续创造强劲的现金流。2018年，业务活动提供的现金净额达到8.212亿美元，比2017年的8.153亿美元有所增加。2018年，我们继续平衡地使用现金偿还债务、资本支出以及通过股息和股票回购向股东返还现金。我们正用现金为股东分红提供资金，在过去33年中每年都会增加，并为资本支出、收购和股票回购提供资金。2018年，我们通过股息和股票回购，向股东返还了3.357亿美元现金。由于Rb食品收购导致我们的负债增加，我们在一段时间内减少了我们的收购和股票回购活动，以使我们能够回到收购前的信贷状况。虽然我们减少了股票回购活动，但我们在2018年回购了股票，以减轻股票在行使股票期权时发行的影响，并在2019年继续这种做法。
从长期来看，我们预计合并收购和股票回购将使每股收益增加约2%。
2019年展望
我们预计在2019年又将出现强劲的财务业绩。正如所附财务报表附注1中更全面披露的那样，我们在2019财政年初采用了两项新的会计准则，涉及收入确认和养恤金及其他退休后福利费用构成部分的损益表分类。我们追溯适用了这些新的会计准则。我们2019年的展望是从2018年的基础上计算的，该基数是为了追溯采用这些新的会计准则所产生的影响而重新调整的。在2019年，我们预计销售额将增长1%至2%，其中包括预计货币汇率带来的2%不利影响，或3%至4%的不变币值。预计的2019年销售增长主要是由更高的数量和产品组合推动的，价格的某些影响抵消了预期的成本增长，而且完全由有机增长构成，因为我们预计2019年的收购不会带来增量销售影响。我们预计，我们2019年的毛利率将比2018年高出50至75个基点，部分原因在于我们以CCI为主导的成本节约。

在2019年，我们预计营业收入将增长8%至9%，其中包括预计货币汇率带来的2%不利影响。营业收入的增加反映了特别费用的影响，估计2019年为2 000万美元，而2018年为1 630万美元，2018年没有2 250万美元的交易和整合费用。扣除特别费用以及2018年的交易和整合费用，我们预计2019年调整后的营业收入将增长6%至7%，其中包括估计汇率带来的2%不利影响，或按不变货币计算的8%至9%。我们CCI主导的2019年成本节约目标约为1.1亿美元.在2019年，我们期望通过与2018年水平相当的品牌营销投资来支持我们的销售增长。

我们的实际税率预计在2019年将高于2018年，因为美国税法在2018年对我们来说并不完全有效，因为我们是一家非日历年的公司。如果没有离散税目的影响，我们估计2019年我们的基本税率约为24%。包括个别税目的影响，我们估计我们的综合有效税率。

32
目录

将在2019年财政年度达到大约20%。2018年，美国税法颁布后，我们确认非经常性税收净收益为3.015亿美元。不包括这一福利以及与特别费用、交易和整合费用有关的税收，2018年，我们调整后的实际税率约为19.6%。我们预计2019年调整后的实际税率将接近美国普遍接受的会计原则下估计的20%的实际税率。(公认会计原则)。

2018年，稀释后每股收益为7.00美元。2019年稀释后的每股收益预计在5.20美元至5.25美元之间。不计2018年美国税法2.26美元的非经常性收益、0.10美元的特别费用以及0.13美元的交易和整合费用对每股收益的影响，2018年调整后的每股摊薄收益为4.97美元。调整后的每股摊薄收益(不包括特别收费对每股0.11美元的影响，以及估计每股0.01美元来自美国税法的非经常性收益)预计在2019年为5.30美元至5.35美元。我们预计2019年调整后每股收益将增长7%至8%，其中包括汇率带来的2%不利影响，或2018年按固定货币计算的调整后稀释后每股收益(4.97美元)增长9%至10%。我们预计这一增长率将主要由调整后的营业收入增加所驱动，我们预计2019年调整后的实际税率将部分抵消这一增长。

经营结果-公司
 
 
三个月结束
 
九个月结束
 
2019年8月31日
 
2018年8月31日
 
2019年8月31日
 
2018年8月31日
净销售额
$
1,329.2

 
$
1,318.2

 
$
3,862.6

 
$
3,834.9

增加百分比
0.8
 %
 
13.6
 %
 
0.7
 %
 
17.3
%
净销售额增长率的构成部分– 增加(减少)：
 
 
 
 
 
 
 
成本
2.1
 %
 
3.4
 %
 
2.7
 %
 
2.5
%
成本
0.1
 %
 
0.5
 %
 
0.3
 %
 
0.5
%
成本法
—
 %
 
9.8
 %
 
—
 %
 
11.9
%
商品、商品等
(1.4
)%
 
(0.1
)%
 
(2.3
)%
 
2.4
%
毛利
$
539.9

 
$
522.5

 
$
1,515.3

 
$
1,488.3

毛利
40.6
 %
 
39.6
 %
 
39.2
 %
 
38.8
%

2019年第三季度的销售额比上年同期增长0.8%，按不变货币计算增长2.2%(即不包括外汇兑换的影响，在标题“非GAAP财务措施”中有更全面的描述)。有利的销量和产品组合增加了2.1%的销售额，而定价行动增加了0.1%的销售额。净销售额的增长是由我们的消费部门的数量和产品组合的增加所驱动的。销售受到不利的外币汇率的影响，与去年同期相比，净销售额下降了1.4%，并被排除在我们以固定货币计算的2.2%的销售增长指标之外。

截至2019年8月31日止的9个月，销售额较上年同期增长0.7%，按不变货币计算增长3.0%。有利的销量和产品组合增加了2.7%的销售额，而定价行动增加了0.3%的销售额。销售受到不利的外币汇率的影响，与2018年同期相比，这一汇率使销售额下降了2.3%，并被排除在我们按固定货币计算的3.0%的销售增长指标之外。

2019年第三季度的毛利润比2018年同期增长了1740万美元，增长3.3%。截至2019年8月31日的9个月毛利润比2018年同期增长了2700万美元，即1.8%。
截至2019年8月31日的三个月和九个月的毛利率分别为40.6%和39.2%，分别比2018年同期增长100个基点和40个基点。作为销售的百分之一，CCI主导的成本节约和有利的产品组合带来的毛利率影响在一定程度上被季度内转换成本的上升所抵消。截至2019年8月31日的9个月毛利率增长主要是由于CCI主导的成本节约的影响，与2018年期间相比，转换成本的增加部分抵消了这一影响。
 
三个月结束
 
九个月结束
 
2019年8月31日
 
2018年8月31日
 
2019年8月31日
 
2018年8月31日
销售、一般和行政费用(SG&A)
$
278.7

 
$
283.7

 
$
839.9

 
$
852.7

占净销售额的百分比
20.9
%
 
21.5
%
 
21.7
%
 
22.2
%


33
目录

与2018年相比，SG&A在2019年第三季度减少了500万美元，因为CCI主导的成本节约和2019财政年度一次性开支的削减(从员工福利计划的调整到我们的全球标准)被与实施全球企业资源规划平台(ERP平台)相关的投资部分抵消，以支持我们的GE业务转型计划、增加品牌营销和更高的基于份额的薪酬支出。SG&A在净销售额中所占比例较上年同期下降了60个基点。

与2018年8月31日相比，SG&A在截至2019年8月31日的9个月内减少了1，280万美元，主要原因是CCI主导的成本节约、品牌营销下降和2019财政年度一次性开支减少，使员工福利计划与我们的全球标准保持一致，但与实施全球ERP平台以支持我们的GE业务转型举措和提高基于份额的薪酬支出有关的投资部分抵消了这一减少。在截至2019年8月31日的9个月中，SG&A占净销售额的百分比较上年同期下降了50个基点。
 
三个月结束
 
九个月结束
 
2019年8月31日
 
2018年8月31日
 
2019年8月31日
 
2018年8月31日
特别费用共计
$
7.7

 
$
3.3

 
$
16.9

 
$
13.9


在截至2019年8月31日的三个月中，我们记录了770万美元的特别费用，主要包括：(I)与我们的通用电气倡议有关的600万美元，包括550万美元的第三方费用、30万美元的遣散费和相关福利，以及20万美元的其他相关费用和(Ii)与我们的EMEA地区的精简行动有关的130万美元。

在截至2019年8月31日的9个月中，我们记录了1 690万美元的特别费用，主要包括：(I)与我们的通用电气倡议有关的费用1 220万美元，包括890万美元的第三方费用、200万美元的遣散费和相关福利，以及130万美元的其他费用；(Ii)230万美元的遣散费和与精简美洲行动有关的福利；以及(Iii)190万美元与我们的EMEA地区的精简行动有关的费用。

在截至2018年8月31日的三个月中，我们记录了330万美元的特别费用，主要包括与通用电气倡议有关的310万美元，包括260万美元的第三方费用和50万美元的遣散费及相关福利。

在截至2018年8月31日的9个月中，我们记录了1 390万美元的特别费用，主要包括：(1)与我们的通用电气倡议有关的980万美元，包括第三方费用610万美元，遣散费和相关福利70万美元，以及300万美元的非现金资产减值费用，这些费用涉及注销某些不符合我们全球企业资源规划平台的软件资产；(Ii)一次付款，总额为220万元，付给合资格的美国每小时雇员，以分配与“美国税法”的制定有关的非经常性所得税免税额的一部分；(Iii)90万元与遣散费及有关福利有关的费用，以及与我们的一间中国制造设施搬迁直接有关的其他费用；及(Iv)70万元与遣散费及有关福利有关的费用，以及与将我们亚太区的某些制造业业务转移至当时在泰国兴建中的新设施直接有关的其他费用。


 
三个月结束
 
九个月结束
 
2019年8月31日
 
2018年8月31日
 
2019年8月31日
 
2018年8月31日
交易和整合费用
$
—

 
$
5.6

 
$
—

 
$
22.1


在2018年11月30日终了的一年里，与RbFoods收购相关的交易和整合费用总计2，250万美元。这些费用主要包括外部咨询、服务和咨询费用；与雇员有关的费用以及与收购有关的其他费用。在截至2018年8月31日的三个月和九个月里，我们分别支付了560万美元和2210万美元的交易和整合费用。
 
三个月结束
 
九个月结束
 
2019年8月31日
 
2018年8月31日
 
2019年8月31日
 
2018年8月31日
利息费用
$
41.3

 
$
44.7

 
$
126.7

 
$
130.7

其他收入净额
6.9

 
4.8

 
19.3

 
13.5


与2018年同期相比，2019年第三季度的利息支出减少了340万美元，主要原因是我们在2019年签订的跨货币利率互换合同的有利影响以及平均利率总额的下降。

34
目录

借款。截至2019年8月31日的9个月，利息支出比上年同期减少了400万美元，这主要是由于之前提到的跨货币利率互换合约的有利影响，以及平均借款总额的下降。截至2019年8月31日的三个月和九个月的其他收入净额分别比2018年的水平增加了210万美元和580万美元，主要是由于与我们的养老金和退休后福利计划相关的非服务费用收入增加，以及在截至2019年8月31日的三个月和九个月里利息收入高于2018年同期。
 
三个月结束
 
九个月结束
 
2019年8月31日
 
2018年8月31日
 
2019年8月31日
 
2018年8月31日
所得税前合并业务收入
$
219.1

 
$
190.0

 
$
551.1

 
$
482.4

所得税费用(福利)
36.8

 
24.9

 
91.0

 
(213.1
)
有效税率
16.8
%
 
13.1
%
 
16.5
%
 
(44.2
)%
所得税准备金是根据当时对年度实际税率的估计数计算的，调整后的税率反映了与财政期间离散的项目的税收影响。我们记录与本财政年度普通收入无关的税收支出或税收优惠，在此类项目发生的时期内谨慎按照公认会计原则的要求进行记录。与本财政年度普通收入无关的这类离散项目的例子包括但不限于与基于股票的补偿有关的超额税收福利、与前几年有关的税务事项结果估计数的变化(包括在时效法规失效时准备金的倒转)、准备金返还调整、税务审计结算、以及从2019年开始，实体内资产转移(库存除外)的税收影响。
截至2019年8月31日的三个月的所得税包括1 550万美元的离散税收优惠，主要包括以下内容：(1)830万美元与股票补偿有关的超额税收福利；(2)240万美元与若干司法管辖区取消未确认的税收福利和与时效到期有关的利息有关；(3)250万美元与在非美国管辖范围内颁布的立法所产生的递延税负债重估有关；(4)230万美元，用于根据最后申报单调整上一年应计税款，其中包括与“美国税法”有关的150万美元，如下所述。截至2019年8月31日的9个月的所得税包括4 440万美元的离散税收优惠，主要包括：(1)2 120万美元与股票补偿有关的超额税收福利；(2)第一季度根据2018年12月1日通过的ASU第2016-16号规定进行的实体内资产转移的税收优惠1 620万美元；(3)260万美元涉及撤销未确认的税收优惠和与若干司法管辖区的时效到期有关的相关利息；(4)210万美元与在非美国管辖范围内颁布的立法所产生的递延税负债重估有关；和(5)230万美元用于根据提交的最后申报表对上一年应计税额进行调整，其中包括与“美国税法”有关的150万美元，如下文所述。
2018年8月31日终了的季度所得税支出包括离散税收净收益2，060万美元，其中包括与美国税法净收益相关的估计变动带来的1，030万美元税收优惠，以及与股票补偿相关的790万美元超额税收优惠。截至2018年8月31日的9个月内，所得税支出包括3.26亿美元的离散税收净福利，包括美国税法的3.082亿美元净收益，以及与股票补偿相关的1，240万美元超额税收福利。
如所附财务报表附注8中所述，2017年12月颁布了“美国税法”。美国税法显著改变了美国公司所得税法，除其他外，从2018年起将美国公司所得税税率降至21%，并建立了一个领土税制，对美国子公司1986年后的外国收益实行一次性过渡税(特别是ASC主题740)。所得税)，税率和法律的变化对递延税收余额的影响在新立法颁布期间得到确认。在截至2018年8月31日的9个月里，我们与美国税法相关的净收益为3.082亿美元。这一数额包括截至2018年1月1日美国递延税负净额重估带来的3.814亿美元收益，其依据是新的较低的企业所得税税率，其中一部分被估计的7，320万美元的净过渡税影响所抵消。
美国证券交易委员会于2017年12月23日发布了第118号员工会计公告(“SAB 118”)。SAB 118从注册人的报告期起提供了一年的计量期，其中包括美国税法的颁布日期，以便注册人有足够的时间获取、准备和分析信息，以完成ASC 740所要求的会计工作。如所附财务报表附注8中更全面披露的那样，2018年前9个月确认的与“美国税法”有关的3.082亿美元净收益是临时性的，在2018年11月30日终了的季度终了的计量期间发生了变化，原因包括

35
目录

我们根据美国税法所作的解释和假设、发布的指导和采取的其他行动与先前的假设不同。如我们2018年11月30日终了年度10-K表年度报告所载合并财务报表附注12中所述，我们确认2018年终了财政年度与美国税法有关的3.015亿美元所得税优惠净额。在截至2019年8月31日的3个月和9个月中，我们记录了与美国税法相关的150万美元净收益，这是2018年财政年度税收规定调整至2019年提交的相关纳税申报表的一部分。
 
三个月结束
 
九个月结束
 
2019年8月31日
 
2018年8月31日
 
2019年8月31日
 
2018年8月31日
未合并业务收入
$
9.6

 
$
8.4

 
$
29.2

 
$
23.9


截至2019年8月31日的3个月和9个月，非合并业务的收入与上年同期相比分别增加120万美元和530万美元。截至2019年8月31日的这一季度，主要原因是我们的非控股公司的盈利水平低于2018年季度。截至2019年8月31日的9个月中，非控股子公司的收益有所增加，主要是我们最大的合资公司麦考密克·德墨西哥(McCormick de墨西哥州)的收益增加，以及与2018年同期相比，我们的非控股公司利润水平下降所产生的影响。
下表概述2018年至2019年期间稀释后每股收益变化的主要组成部分：
 
三个月到8月31日，
 
截至8月31日的9个月，
2018年每股收益-稀释后
$
1.30

 
$
5.41

营业收入增加
0.13

 
0.24

美国税法确认的净离散税收利益的影响
(0.07
)
 
(2.31
)
特别费用增加，扣除税后
(0.02
)
 
(0.02
)
经常预算食品采购导致的交易和整合费用减少，扣除税后
0.04

 
0.13

利息费用减少
0.02

 
0.02

其他收入增加
0.01

 
0.04

未合并收入的增加
0.01

 
0.04

所得税的其他影响
0.02

 
0.13

较高发行量的影响
(0.01
)
 
(0.03
)
2019年每股收益-稀释
$
1.43

 
$
3.65


操作结果-分段

我们根据营业收入(不包括特别费用)以及与我们的RB食品收购相关的交易和整合费用来衡量业务部门的业绩。见所附财务报表附注11，以获得关于我们部门措施的更多信息，以及按营业收入(不包括特别费用)进行核对，以及2018年与我们收购经常预算食品有关的交易和整合费用与合并营业收入的对账。在下面的讨论中，我们将我们先前描述的分部利润的衡量标准称为分部营业收入。
在2019财政年度，该公司将其消费者和风味解决方案部门的某些出口业务的管理责任转移到每个部门的地理区域之间，从美洲转移到每个部门内的亚洲/太平洋地区，而消费者或风味解决方案部门的部分销售或部分营业收入总体上没有变化。下文的讨论反映了在所述所有期间调整出口业务的效果。


36
目录

消费者部分
 
 
三个月结束
 
九个月结束
 
2019年8月31日
 
2018年8月31日
 
八月三十一日
 
(2018年8月31日)
(以百万计)
 
 
 
 
 
 
 
净销售额
$
794.2

 
$
772.4

 
$
2,303.2

 
$
2,285.8

增加百分比
2.8
%
 
13.3
%
 
0.8
%
 
17.6
%
分段营业收入
$
176.5

 
$
152.0

 
$
449.6

 
$
411.6

分段营业收入差额
22.2
%
 
19.7
%
 
19.5
%
 
18.0
%
在2019年第三季度，我们的消费部门的销售额比2018年第三季度增长了2.8%，并且有所增长。 按固定货币计算增长4.0%。与去年同期相比，2019年第三季度的销量和产品组合增长了4.0%。本季度的销售反映了外币汇率的不利影响，与前一季度相比，这一季度的消费部分销售额下降了1.2%，并被排除在我们以固定货币计算的4.0%的销售增长指标之外。
在美洲，2019年第三季度的消费销售额与2018年第三季度相比增长了3.5%，按固定货币计算增长了3.6%。在新产品增长、强大的品牌营销和品类管理的推动下，2019年第三季度，与2018年同期相比，该季度的销量和产品组合增长了4.0%。这些改进被降低销售0.4%的定价措施部分抵消。由于外币利率的不利影响，本季度销售额下降了0.1%，不包括在按不变货币计算的3.6%的销售增长指标之外。
在EMEA地区，2019年第三季度的消费销售额与2018年第三季度相比下降了5.6%，按不变货币计算下降了2.0%。销售受到不利的销量和产品组合的负面影响，该季度销售额下降了1.1%，部分原因是欧洲各地异常温暖的天气，我们认为这对消费造成不利影响，以及私人标签产品的销售下降。包括向客户支付贸易促进活动的影响在内的定价行动使销售额下降了0.9%。在2019年第三季度，外币汇率的不利影响使销售额比上年同期下降3.6%，不包括在按不变货币计算的2.0%的销售下降幅度之内。
在亚太地区，消费销售在2019年第三季度增长了10.9%，按不变货币计算增长了14.9%。2019年第三季度，有利的销量和产品组合使该季度的销售额增长了11.6%，这受到了早些时候中国国庆假期的有利影响。定价措施也增加了3.3%的销售额。与2018年第三季度相比，外币汇率使销售额下降了4.0%，这一不利影响被排除在我们以固定货币计算的销售增长14.9%的指标之外。
在截至2019年8月31日的9个月中，我们的消费部门销售额比2018年8月31日终了的9个月增长了0.8%，按不变货币计算增长了3.0%。与前一年的水平相比，定价行动以及销量和产品组合的改善分别增加了0.2%和2.8%。外币汇率的不利影响使销售额比前一年下降了2.2%，不包括在我们按固定货币计算的3.0%的销售增长范围内。
与2018年第三季度相比，2019年第三季度，我们消费者部门的部分营业收入增加了2，450万美元，即16.1%。部分营业收入的增加是由于销售的增加和CCI带来的成本节约.按固定货币计算，2019年第三季度我国消费者部门的部分营业收入与2018年同期相比增长了16.6%。我们的消费者细分业务利润率从2018年第三季度上升250个基点，至2019年第三季度的22.2%，这是由于毛利率%的提高，以及SG&A固定和半固定要素在2019年第三季度销售基数较高的情况下的杠杆作用，两者均与2018年第三季度相比有所提高。
与2018年同期相比，截至2019年8月31日的9个月，我们消费者部门的营业收入增长了3，800万美元，增幅为9.2%。部分营业收入的增加是由于CCI主导的成本节约以及与2018年相比广告和促销费用的减少。按固定货币计算，截至2019年8月31日的9个月内，我们消费者部门的部分营业收入与2018年同期相比增长了10.8%。在2019年前9个月，我们的消费者部门的营业利润率上升了150个基点，达到19.5%，这是由于毛利率%的提高，之前提到的CCI主导的成本节约以及广告和促销费用的减少，每一项都与2018年同期相比。

37
目录



风味溶液段
 
 
三个月结束
 
九个月结束
 
2019年8月31日
 
2018年8月31日
 
八月三十一日
 
(2018年8月31日)
 
 
净销售额
$
535.0

 
$
545.8

 
$
1,559.4

 
$
1,549.1

增加百分比(减少)
(2.0
)%
 
14.0
%
 
0.7
%
 
17.0
%
分段营业收入
$
84.7

 
$
86.8

 
$
225.8

 
$
224.0

分段营业收入差额
15.8
 %
 
15.9
%
 
14.5
%
 
14.5
%
2019年第三季度，我们的风味解决方案部分的销售额比2018年第三季度下降了2.0%，按不变货币计算下降了0.4%。与2019年第三季度相比，不利的销量和产品组合减少了0.6%的细分销售，而同期的定价行动则使销售增长了0.2%。一个不利的影响，外币利率下降风味解决方案部分销售比去年同期下降1.6%，并被排除在我们的销售下降0.4%的标准，在不变货币的基础上。
在美洲，2019年第三季度风味解决方案的销售额在实际和固定货币基础上均较上年同期下降1.7%。2019年第三季度，不利的销量和产品组合使美洲风味解决方案的销量减少了1.6%，主要原因是客户活动的时间安排，包括促销活动和新产品的发布，2018年第三季度的销售比2019财年第三季度更有利。此外，该部门在第三季度的仓库扩张活动也影响了销售，这限制了我们在这一期间的销售增长。在截至2019年8月31日的季度内，定价行动也比上年同期减少了0.1%。
在EMEA地区，2019年第三季度风味解决方案的销售额比上年同期下降了2.0%，但按不变货币计算却增长了4.3%。与2018年同期相比，销量和产品组合的改善使细分销售增长了2.8%。增长可归因于基础业务和新产品。此外，定价措施使2019年第三季度的销售额比上一季度增长1.5%。与2018年第三季度相比，外币汇率的不利影响使销售额下降了6.3%，但按不变货币计算，不包括在4.3%的销售增长指标之外。
在亚洲/太平洋地区，2019年第三季度风味解决方案销售额比上年同期下降3.9%，按不变货币计算下降0.9%。与上年同期相比，销量和产品组合不利，包括客户促销活动时机不佳和某些低利润率业务退出，销售额下降0.7%，定价行为减少0.2%。与2018年第三季度相比，外币汇率的不利影响使销售额下降了3.0%，不包括在按不变货币计算的0.9%的销售下降指标之外。
在截至2019年8月31日的9个月中，风味解决方案部门的销售额同比增长0.7%，按不变货币计算增长了3.2%。风味解决方案部分销售在2019年前9个月上升，因为有利的数量和产品组合，销售增长2.7%。与去年同期相比，定价措施也增加了0.5%的销售额。外汇汇率的不利影响使销售额比2018年的水平下降了2.5%，不包括在我们以固定货币计算的3.2%的销售增长指标之外。
与2018年第三季度相比，2019年第三季度，我们的风味解决方案部门的部分营业收入减少了210万美元，即2.4%。部分业务收入减少的原因是销售减少。在不变货币的基础上，2019年第三季度我们风味解决方案部门的部分营业收入与2018年同期相比下降了0.8%。2019年第三季度，我们风味解决方案部门的部分营业利润率下降了10个基点，至15.8%，因为毛利率的下降被SG&A成本占净销售额的百分比下降部分抵消。
与2018年同期相比，截至2019年8月31日的9个月，我们的风味解决方案部门的部分营业收入增加了180万美元，增幅为0.8%。部分营业收入的增加是由于销售增加所致。按固定货币计算，截至2019年8月31日的9个月内，我们风味解决方案部门的部分营业收入较2018年同期增长3.3%。2019年前9个月，我们的风味解决方案部门的营业利润率为14.5%，与上年同期相比持平，因为毛利率的下降被SG&A成本占净销售额的百分比降低所抵消。

38
目录


市场风险敏感性

外汇风险
我们可能面临影响子公司净投资、交易(包括第三方和公司间)和以外币计价的收益的外币风险。管理层根据交易现金流和转换波动来评估外币风险。我们利用外汇远期和货币互换合同来提高我们管理外汇兑换风险的能力。我们不是为交易目的签订合同，也不是任何杠杆衍生工具的缔约方，所有衍生工具都被指定为对冲工具。
下表列出远期外币及跨货币掉期合约组合的名义价值及未实现净收益(亏损)：
 
八月三十一日
 
(2018年8月31日)
 
2018年11月30日
远期外币：
 
 
 
 
 
表意价值
$
455.3

 
$
430.4

 
$
494.9

未实现净收益(损失)
(2.4
)
 
(3.6
)
 
(2.0
)
跨货币互换：
 
 
 
 
 
表意价值
480.3

 
—

 
—

未实现净收益(损失)
0.6

 
—

 
—

突出的名义价值是我们基于外币和外币转换敞口的外汇敞口范围决定的结果。
利率风险
我们通过订立固定利率和可变利率债务安排来管理我们的利率敞口。我们还使用利率互换来尽量减少全球融资成本，并实现固定利率债务和可变利率债务的理想组合。我们不是为交易目的签订合同，也不是任何杠杆衍生工具的缔约方，所有衍生工具都被指定为对冲工具。
下表列出本港利率掉期合约的名义价值及公允价值：
 
八月三十一日
 
(2018年8月31日)
 
2018年11月30日
名义价值
$
350.0

 
$
100.0

 
$
100.0

未实现净收益(损失)
28.2

 
(6.0
)
 
(6.4
)
利率掉期合约公允价值的变动，是由于我们的利率衍生工具在每个日期的名义未清金额的利率变动，以及我们的利率衍生工具的剩余期限所致。
商品风险
我们购买的某些原材料受天气、市场条件、生长和收获条件、政府行为和其他我们无法控制的因素造成的价格波动的影响。我们最重要的原材料是胡椒，乳制品，大蒜，香草，辣椒(红辣椒和辣椒)，洋葱，小麦粉和大米。虽然原材料成本的未来变动是不确定的，但我们以多种方式应对这种波动，包括战略原材料采购、为未来交货购买原材料和调整客户价格。我们通常没有使用衍生品来管理与此风险相关的波动性。就我们为此目的使用衍生产品而言，这对我们的业务并不重要。

39
目录

信用风险
我们的消费者主要是食品零售商和食品批发商。这些行业的整合创造了更大的客户。此外，随着可供选择的渠道的增长，竞争也增加了，这些渠道包括大宗商品销售商、美元商店、仓库俱乐部、折扣连锁店和电子商务。这导致一些客户利润下降，增加了我们的信用风险敞口。我们的一些客户和交易对手的杠杆率很高。我们继续密切关注客户和对手方的信用状况。我们相信，我们的可疑账户备抵正确地确认了可变现价值的贸易应收款。我们认为其他金融工具的不履约信用风险是微不足道的。

合同义务和商业承诺
截至2019年8月31日，自2018年11月30日以来，我们的合同义务和商业承诺在正常业务范围之外没有发生重大变化，但如所附财务报表附注4所述，我们在2019年第一季度进行的跨货币互换除外。
 
非公认会计原则财务措施
下表包括调整营业收入、调整所得税、调整后所得税税率、调整净收益和调整后每股摊薄收益的财务计量。这些是非公认会计原则的财务措施，是对我们按照美国公认的会计原则编制的财务结果的补充。这些金融措施酌情排除下列因素的影响：
•
特别收费– 特别费用包括公司为降低固定成本、简化或改进流程以及提高我们的竞争力而采取的某些行动所涉及的费用，在前期成本和组织/结构影响方面具有如此重要的意义，需要我们的管理委员会事先批准。在向管理委员会提出任何此类行动建议后(包括主要包括雇员离职和相关福利在内的估计费用的细节)，连同可能包括非现金部分或与货物销售成本中所包括的库存调整有关的部分、受影响的雇员或业务、预期的时间安排和预期节余的相关辅助费用，经确认后，与核准行动有关的费用在确认后列为特别费用，并在完成之前对其进行监测。2018年，我们还在管理委员会批准的特别费用中包括了与一次性付款相关的费用，支付给符合条件的美国小时雇员，用于分配与颁布“美国税法”有关的非经常性净所得税福利的一部分，因为非经常性所得税福利不包括在我们计算调整后的所得税、调整后的净收入和调整后稀释后的每股收益中，每一项都是一项非公认会计原则。
•
与经常预算食品收购相关的交易和整合成本– 我们不包括与我们在2017年8月收购RB食品和随后并入该公司有关的某些费用。这些成本，我们称之为“交易和整合成本”，包括与收购相关的交易成本，以及收购后的整合成本。这次收购的规模和相关成本，以及对我们结果可比性的影响，区别于我们过去、最近和较小的收购，这些收购的成本并未被排除在我们的非公认会计原则的财务措施之外。
•
与美国税法有关的所得税– 在2017年12月颁布“美国税法”的过程中，我们在截至2018年8月31日的3个月和9个月中，净所得税优惠分别为1，030万美元和3.082亿美元，其中包括根据较低的公司所得税税率和与对非美国子公司以前未汇出的收益一次性过渡税有关的税收支出，重新评估美国递延税负净额所产生的税收收益的估计影响。在截至2019年8月31日的三个月和九个月里，我们记录了额外的150万美元的净收入税收优惠，这与美国税法有关的退税调整条款有关。
有关特别费用、交易和综合费用的构成以及与美国税法有关的所得税的详细情况，记录在下列期间和数额中，载于所附财务报表附注2、3和8，以及我们2018年11月30日终了年度10-K表格年度报告所载财务报表。

40
目录

我们认为，这些非公认会计原则的金融措施是重要的。将上述项目排除在外提供了更多的信息，从而能够加强与以往各期的比较，从而有助于制定今后的预测和收益增长前景。管理部门也使用这些信息来衡量我们正在进行的业务的盈利能力，并分析我们的业务业绩和趋势。
这些非公认会计原则的财务措施可以在根据公认会计原则编制的结果之外加以考虑，但它们不应被视为替代或优于公认会计原则的结果。此外，这些非GAAP财务措施可能无法与其他公司的类似称谓相比较，因为其他公司的计算方法可能与我们不同。我们打算继续提供这些非公认会计原则的财务措施，作为我们未来收益讨论的一部分，因此，纳入这些非公认会计原则的财务措施将提供我们的财务报告的一致性。
这些非GAAP财务措施与相关GAAP财务措施的对账如下：
 
2018年11月30日终了年度
 
最后三个月
 
在最后的九个月里
 
2019年11月30日终了年度估计数
 
 
八月三十一日
 
(2018年8月31日)
 
八月三十一日
 
(2018年8月31日)
 
营业收入
$
891.1

 
$
253.5

 
$
229.9

 
$
658.5

 
$
599.6

 
 
交易和整合费用的影响
22.5

 
—

 
5.6

 
—

 
22.1

 
 
特别收费的影响 
16.3

 
7.7

 
3.3

 
16.9

 
13.9

 
 
调整后营业收入
$
929.9

 
$
261.2

 
$
238.8

 
$
675.4

 
$
635.6

 
 
调整营业收入差额(1)
17.5
%
 
19.7
%
 
18.1
%
 
17.5
%
 
16.6
%
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
所得税费用(福利)
$
(157.3
)
 
$
36.8

 
$
24.9

 
$
91.0

 
$
(213.1
)
 
 
美国税法的非经常性福利净额(2)
301.5

 
1.5

 
10.3

 
1.5

 
308.2

 
 
交易和整合费用的影响
4.9

 
—

 
1.3

 
—

 
4.8

 
 
特别收费的影响
3.8

 
1.6

 
0.8

 
3.8

 
3.3

 
 
调整后所得税费用
$
152.9

 
$
39.9

 
$
37.3

 
$
96.3

 
$
103.2

 
 
调整后的所得税税率 (3)
19.6
%
 
17.6
%
 
18.8
%
 
17.0
%
 
19.9
%
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
净收益
$
933.4

 
$
191.9

 
$
173.5

 
$
489.3

 
$
719.4

 
 
交易和整合费用的影响
17.6

 
—

 
4.3

 
—

 
17.3

 
 
特别收费的影响
12.5

 
6.1

 
2.5

 
13.1

 
10.6

 
 
美国税法的非经常性福利净额(2)
(301.5
)
 
(1.5
)
 
(10.3
)
 
(1.5
)
 
(308.2
)
 
 
调整后净收入
$
662.0

 
$
196.5

 
$
170.0

 
$
500.9

 
$
439.1

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
每股收益-稀释后
$
7.00

 
$
1.43

 
$
1.30

 
$
3.65

 
$
5.41

 
$5.20至$5.25

交易和整合费用的影响
0.13

 
—

 
0.04

 
—

 
0.13

 
—

特别费用总额的影响
0.10

 
0.04

 
0.02

 
0.10

 
0.08

 
0.11

美国税法的非经常性福利净额(2)
(2.26
)
 
(0.01
)
 
(0.08
)
 
(0.01
)
 
(2.32
)
 
(0.01
)
调整后每股收益-稀释后
$
4.97

 
$
1.46

 
$
1.28

 
$
3.74

 
$
3.30

 
$5.30至$5.35


41
目录


 
 
 
 
 
 
 
 
(1)
调整后的营业收入差额计算为调整后的营业收入占每一期间净销售额的百分比。
 
 
 
 
 
 
(2)
截至2018年8月31日止的三个月和九个月期间，与颁布“美国税法”相关的非经常性所得税优惠净额分别为1 030万美元和3.082亿美元，2018年11月30日终了的年度为3.015亿美元，截至2019年8月31日的3个月和9个月期间为150万美元，在所附财务报表附注8中有更详细的说明。

 
 
 
(3)
调整后的所得税税率计算为调整后所得税支出占合并业务收入的百分比，其中不包括特别费用和2018年期间的交易和整合费用，截至2019年8月31日的3个月和9个月分别为2.268亿美元和5.68亿美元；2018年8月31日终了的3个月和9个月分别为1.89亿美元和5.184亿美元；截至2018年11月30日的年度为7.801亿美元。

由于我们是一家多国公司，由于外币汇率的变化，我们的美元报告结果会发生变化。这些变化在过去几年里一直不稳定。排除外币兑换的影响，或我们所指的“在固定货币基础上”所表示的数额，是一种非公认会计原则的措施。我们认为，这一非公认会计原则的措施提供了额外的信息，可以增强与以往期间的比较，不包括外币汇率变动的换算影响，并进一步了解我们在美国以外地区业务的基本表现。应该注意到，我们在此列报的以固定货币为基础的金额和百分比变化并不排除外币交易损益的影响(即以本币以外的任何子公司的本币计价的交易所产生的影响-所报告的结果)。

按固定货币表示的销售和调整后营业收入的百分比变化不包括外汇兑换的影响。为了提供历史时期的这一信息，以美元以外货币报告的实体的当期结果按上一财政年度同期的平均汇率而不是本财政年度的实际平均汇率折算成美元。因此，外币影响等于本年度的结果，即当地货币乘以当前财政期间和上一个财政年度同期平均外币汇率的变化。


42
目录

不变的货币增长率如下：

截至2019年8月31日止的三个月

报告的百分比变化
外币兑换的影响
按固定货币计算的百分比变动
净销售额：






消费者部分：






美洲
3.5
 %
(0.1
)%
3.6
 %
EMEA
(5.6
)%
(3.6
)%
(2.0
)%
亚洲/太平洋
10.9
 %
(4.0
)%
14.9
 %
总消费者
2.8
 %
(1.2
)%
4.0
 %
风味解决方案部分：






美洲
(1.7
)%
—
 %
(1.7
)%
EMEA
(2.0
)%
(6.3
)%
4.3
 %
亚洲/太平洋
(3.9
)%
(3.0
)%
(0.9
)%
总香味溶液
(2.0
)%
(1.6
)%
(0.4
)%
总净销售额
0.8
 %
(1.4
)%
2.2
 %







调整后的营业收入：






消费者部分
16.1
 %
(0.5
)%
16.6
 %
风味解决方案段
(2.4
)%
(1.6
)%
(0.8
)%
调整后营业收入总额
9.4
 %
(0.9
)%
10.3
 %
 
截至2019年8月31日止的9个月
 
报告的百分比变化
外币兑换的影响
按固定货币计算的百分比变动
净销售额：
 
 
 
消费者部分：
 
 
 
美洲
2.6
 %
(0.3
)%
2.9
%
EMEA
(5.9
)%
(5.9
)%
—
%
亚洲/太平洋
1.0
 %
(5.5
)%
6.5
%
总消费者
0.8
 %
(2.2
)%
3.0
%
风味解决方案部分：
 
 
 
美洲
2.0
 %
(0.5
)%
2.5
%
EMEA
(1.0
)%
(8.3
)%
7.3
%
亚洲/太平洋
(4.4
)%
(4.6
)%
0.2
%
总香味溶液
0.7
 %
(2.5
)%
3.2
%
总净销售额
0.7
 %
(2.3
)%
3.0
%
 
 
 
 
调整后的营业收入：
 
 
 
消费者部分
9.2
 %
(1.6
)%
10.8
%
风味解决方案段
0.8
 %
(2.5
)%
3.3
%
调整后营业收入总额
6.3
 %
(1.9
)%
8.2
%

为了提供2019财政年度预测的“不变货币”信息，以美元以外货币报告的实体的预计销售和调整营业收入按2019年公司预算汇率折算成美元，并与2018年的结果进行比较，这些结果使用2019年编入预算的汇率换算成美元，而不是按2018年财政年度的平均实际汇率计算。为在固定货币基础上估计调整后每股收益的百分比变化，进行类似计算，得出调整后净收入除以2018年财政年度已发行历史股票或2019财政年度预计流通股，如

43
目录

是合适的。
 
截至2019年11月30日的年度预测
净销售额变动百分比
1%至2%
不利外汇汇率的影响
2%
按不变货币计算的净销售额变动百分比
3%至4%


 
截至2019年11月30日的年度预测
调整后营业收入的百分比变化
6%至7%
不利外汇汇率的影响
2%
调整后营业收入按不变货币计算的百分比变化
8%至9%

 
 
截至2019年11月30日的年度预测
调整后每股收益变动百分比
7%至8%
不利外汇汇率的影响
2%
按固定货币计算的调整后每股收益变动百分比
9%至10%

除了前面的非GAAP财务措施外，我们还使用了由非GAAP度量确定的杠杆率。杠杆率是一种广泛使用的衡量偿还未偿债务能力的指标，也是投资者评估财务杠杆的一个有意义的指标。我们相信，我们的杠杆率对于投资者评估我们的财务杠杆是一个有意义的指标，并且可能与其他公司用来计算这种杠杆比率的方法不同。我们将我们的杠杆比率确定为净债务(即债务总额，扣除超过7 500万美元的现金)与调整后的息税、折旧和摊销前收益(经调整的EBITDA)。我们将调整后的EBITDA定义为净收入加利息、所得税、折旧和摊销费用，并进一步调整现金和非现金购置相关支出(其中可能包括所购库存公允价值调整对销售货物成本的影响)和某些损益(其中可能包括第三方费用和费用以及整合成本)。调整后的EBITDA和我们的杠杆率都是非GAAP财务指标.我们对杠杆率的确定符合我们10亿美元的循环信贷安排和定期贷款的条件，这要求我们将杠杆率维持在一定的水平以下。根据这些协议，适用的杠杆率将于11月30日每年降低。截至2019年8月31日，我们在循环信贷安排下的能力不受这些契约的影响。我们预计这些契约不会在可预见的将来限制我们获得循环信贷的机会；然而，杠杆率可能会限制我们利用这一贷款的能力。我们期望在可预见的将来遵守这一财政契约。

下表核对截至2019年8月31日、2018年8月31日和2018年11月30日终了的12个月期间调整后的EBITDA净收益：

八月三十一日
(2018年8月31日)
2018年11月30日
净收益
$
703.3

$
895.1

$
933.4

折旧和摊销
157.1

147.2

150.7

利息费用
170.6

175.5

174.6

所得税费用(福利)
146.8

(155.4
)
(157.3
)
EBITDA
$
1,177.8

$
1,062.4

$
1,101.4

对EBITDA的调整(1)(2)
44.8

96.6

57.3

调整后的EBITDA
$
1,222.6

$
1,159.0

$
1,158.7








净债务
$
4,558.1

$
4,985.1

$
4,674.8








杠杆比率(1)
3.7

4.3

4.0


44
目录

(1)
对EBITDA的调整是根据我们10亿美元的循环信贷和定期贷款协议中的杠杆比率协议确定的，包括特殊费用、基于股票的补偿费用以及交易和整合成本(与收购RB Foods有关)，包括其他债务成本。

(2)
杠杆比率契约在我们10亿美元的循环信贷安排和定期贷款规定，调整后的EBITDA也包括收购的形式影响。

 
 




45
目录

流动性和财务状况
 
九个月结束
 
2019年8月31日
 
2018年8月31日
 
 
经营活动提供的净现金
$
494.6

 
$
389.0

用于投资活动的现金净额
(104.5
)
 
(113.4
)
用于筹资活动的现金净额
(319.2
)
 
(392.7
)
在现金流量表中，业务资产和负债的变动不包括外币汇率变动的换算影响，因为这些变化不反映实际现金流量。因此，现金流量表中的数额与资产负债表中列报的经营资产和负债的变化不一致。
由于我们部分业务的周期性，我们在财政年度第四季度产生了很大一部分现金流。由于我们的债务利息支付的时间，我们的第一和第三季度的利息支付更高。

营运现金流— 经营活动提供的净现金(“业务现金流量”)在第一和第二季度通常较低，然后在我们财政年度的第三和第四季度增加。在截至2019年8月31日的9个月中，2018年同期业务现金流增加了1.056亿美元。2019年增长的主要原因是净收益增加，不包括2018年前9个月确认的与美国税法相关的3.082亿美元非现金非经常性所得税优惠，以及其他经营资产和负债的净改善。
投资现金流— 截至2019年8月31日的9个月，用于投资活动的现金减少890万美元，至1.045亿美元，而2018年同期为1.134亿美元。在这一下降中，420万美元是2018年第一季度的现金支付，原因是我们收购RB Foods的采购价格调整。2019年前9个月，资本支出从2018年的水平减少了550万美元，降至1.071亿美元。2019年财政年度的资本支出预计约为1.85亿美元，以支持我们计划的增长和其他举措。
融资现金流— 2019年前9个月，筹资活动使用的现金为3.192亿美元，而2018年同期为3.927亿美元。造成这一变化的主要原因如下。

2019年前9个月，我们的净借款活动使用现金9 020万美元，而2018年前9个月的现金使用为1.766亿美元。在2019年的头9个月，我们的短期借款以净额计算增加了1.244亿美元与2018年同期的3.861亿美元相比，增加了3.861亿美元。在截至2019年8月31日的9个月内，我们偿还了2.146亿美元的长期债务，其中主要包括我们在2017年8月发放的15.5亿美元定期贷款中的2.063亿美元。在2018年8月31日终了的9个月内，我们偿还了2017年12月15日到期的2.5亿美元5.75%的债券，并偿还了2017年8月发行的15.5亿美元定期贷款中的3.363亿美元。
我们将2019年前9个月支付的股息从去年同期的2.049亿美元增加到2.264亿美元。
在截至2019年8月31日的9个月内，我们收到了8 460万美元而2018年同期收到的股票期权为4 210万美元。在截至2019年8月31日和2018年8月31日的9个月内，我们分别回购了1，030万美元和1，080万美元的普通股，同时还考虑了雇员所得税预扣缴的要求。
下表概述了截至2019年8月31日和2018年8月31日止的9个月我们股票回购计划的活动情况：
 
2019
 
2018
回购的普通股数目
0.5

 
0.4

美元金额
$
76.9

 
$
40.0

截至2019年8月31日，董事会在2015年3月核准的6亿美元股票回购授权中，仍有5 010万美元。我们的管理层根据对市场状况和其他因素的评估，决定回购股票的时间和数量。在我们2017年8月收购RB Foods的同时，我们宣布打算通过减少回购股票来降低我们的杠杆率。

46
目录

节目。尽管我们已经减少了股票回购活动，但我们在2019年和2018年回购了股票，以减轻股票在行使股票期权时发行的影响。
下表列出截至2019年8月31日、2018年8月31日和2018年11月30日的12个月后的杠杆比率：
 
八月三十一日
 
(2018年8月31日)
 
2018年11月30日
杠杆比率
3.7

 
4.3

 
4.0


截至2019年8月31日，我们的杠杆率为3.7，而2018年11月30日和2018年8月31日的比率分别为4.0和4.3。这一比率从2018年8月31日的4.3降至2019年8月31日的3.7，原因是我们的跟踪12个月调整后的EBITDA增加，净债务余额减少。较低的净债务余额主要是由于我们偿还了用于资助RB Foods收购的部分定期贷款。

我们的大部分现金是以外币计价的。我们管理我们在世界各地的现金需求，考虑到我们经营业务的许多子公司中的可用资金，以及这些资金的成本效益。在2017年12月22日颁布“美国税法”之前，我们某些子公司的现金余额可能会产生不利的税收后果；然而，这些余额一般可以在没有法律限制的情况下用于正常的商业经营、基本建设项目和未来任何可能的收购。在2019年8月31日，我们暂时使用了我们外国子公司的2.535亿美元现金来偿还美国的短期债务。2018年8月31日，我们暂时使用了我们外国子公司的1.247亿美元现金来偿还美国的短期债务。在一个季度期间，我们的短期借款有所变化，但在季度末有所下降。截至2019年8月31日和2018年8月31日三个月的平均未偿还短期借款分别为8.39亿美元和6.817亿美元。截至2019年8月31日和2018年8月31日九个月的平均未偿债务总额分别为47.92亿美元和51.354亿美元。

报告的资产和负债价值受到期间间汇率波动的重大影响。2019年8月31日，欧元、英镑、加元、澳元、人民币和波兰兹罗提的汇率均低于2018年8月31日。2019年8月31日，欧元、英镑、人民币、澳元和波兰兹罗提的汇率均低于2018年11月30日。2019年8月31日，加元汇率高于2018年11月30日。
信贷与资本市场
经营活动的现金流量是我们为增长、股息、资本支出和股票回购提供资金的主要流动资金来源。我们还依赖于我们的循环信贷贷款，或借此贷款，以满足季节性营运资本需求和其他一般公司要求。2017年8月，我们进入了一个为期五年的10亿美元的循环信贷安排，它支持我们的商业票据计划，并将于2022年8月到期。信贷工具的定价，在完全提取的基础上，是libor+1.25%。信贷安排限制了附属债务，并要求我们保持一定的最低和最高财务比率的利息，费用保险和我们的杠杆率。我们通常使用这一机制来支持我们发行商业票据。如果商业票据市场不存在或无法生存，我们可以直接在我们的循环信贷工具下借款。该贷款由银行辛迪加提供，每家银行承担各种承诺。如果这些银团的任何银行不能履行其承诺，我们的流动资金就会受到影响，这会削弱我们通过为季节性营运资本提供资金而增长的能力。

我们定期与所有参与循环信贷贷款的银行进行沟通。在这些信函中，没有一家银行表示它们可能无法履行其承诺。此外，我们定期审查我们的银行和金融关系，考虑到机构的稳定性，我们收到的服务定价，以及其他方面的关系。根据这些通讯和我们的监测活动，我们认为我们的一家银行不履行其承诺的可能性很小。

我们持有股本和债务证券的投资，我们的合格界定利益养老金计划和拉比信托为我们的非限定定义福利养老金计划。我们估计，2019年我国养恤金计划所需缴款总额约为1 200万美元。2018年，我们为我们的养老金计划贡献了1，350万美元。养恤金负债和所需现金缴款的未来增减在很大程度上取决于利率的变化和计划资产的实际回报。

我们将继续有现金需求，以支持季节性周转资金需求和资本支出，支付利息，偿还债务，并为收购提供资金。为了满足这些现金需求，我们打算使用我们现有的现金，现金等价物，

47
目录

以及内部产生的资金，通过我们现有的信贷工具或其他短期借贷工具借款，并根据特定收购成本对我们当时可用的资金来源的重要性，获得额外的短期和长期融资。我们相信，从这些来源提供的现金将足以满足我们在未来12个月的现金需求。

48
目录

最近发布的会计公告

新的会计公告定期发布，影响我们目前和未来的业务。关于这些影响的进一步详情，见所附财务报表附注1。


关键会计估计和假设
在编制财务报表时，我们必须作出对所报告的资产、负债、收入和支出有影响的估计和假设。这些估计数也会影响我们披露的补充资料，包括有关意外事故、风险和财务状况的资料。我们相信，鉴于目前的事实和情况，我们的估计和假设是合理的，遵循美国公认会计原则，并一贯适用。估计或假设的性质固有的事实是，实际结果可能与估计不同，而且随着新的事实和情况的出现，估计可能会有所不同。在编制财务报表时，我们对应收账款、存货、固定资产和预付备抵的可变现净值作出例行估计和判断。我们最重要的会计估计和假设包括在2018年11月30日终了的财政年度的表10-K的年度报告中。
2018年11月30日终了的财政年度，我们的年度报表10-K中所包含的关键会计估计和假设没有发生变化。


前瞻性信息

本报告所载的某些报表，包括有关预期业绩的报表，如与净销售额、收益、成本节约、特别费用、收购、品牌营销支持、数量和产品组合以及所得税费用有关的报表，均为1934年“证券交易法”第21E节所指的“前瞻性报表”。这些陈述可以通过使用诸如“可以”、“将”、“预期”、“应该”、“预期”、“意图”、“相信”和“计划”这样的词语来识别。这些陈述可能涉及：公司收购的业务的预期结果，包括收购RB Foods；原材料成本和定价行动对公司经营结果和毛利率的预期影响；生产力提高的预期影响，包括与我们的全面持续改进(CCI)方案和全球增强能力倡议有关的影响；预期的营运资本改进；对不同地区和市场增长潜力的预期，包括来自客户、渠道、类别和电子商务扩张的影响；净销售和收益表现的预期趋势和其他财务措施；会计声明的预期影响；2017年12月颁布的“美国税法”的预期影响；养老金和退休后计划缴款的预期和与这些计划有关的预期费用；与金融工具有关的持有期和市场风险；外汇波动的影响；内部产生的资金和现有流动性来源的充足性, 例如，银行融资的可得性；预期未来现金流是否足以支付利息和偿还短期和长期债务，以及季度股息和发行额外债务或股权证券的能力；以及根据现有回购授权购买麦考密克普通股的预期。

这些和其他前瞻性陈述是基于管理层目前的观点和假设，涉及风险和不确定性，这些风险和不确定性可能会对预期结果产生重大影响。结果可能受到以下因素的实质性影响：对公司声誉或品牌名称的损害；品牌相关性的丧失；私人标签使用的增加；产品质量、标签或安全问题；对我们产品的负面宣传；自然灾害或意外事件造成的业务中断；竞争对手和客户的行动和财务状况；公司无法实现预期和/或所需的成本节省或利润率改善；消极的员工关系；缺乏对新业务的成功收购和整合，包括收购经常预算食品；影响公司供应链和原材料的问题，包括原材料成本和供应的波动；政府监管以及法律和监管要求及执法做法的变化；全球经济和金融状况，包括融资、利率和通货膨胀率、征收关税、配额、贸易壁垒和其他类似限制，以及英国即将退出欧盟(英国退欧)；Rb Foods收购后提高偿债水平的影响，以及这种增加偿债额可能对公司对某些经济和行业条件作出反应的能力、借款能力或任何此类额外借款的成本的影响；我们对2017年12月22日颁布的美国税收立法所作的解释、假设和可能发布的指导意见；我们对退休计划资产的投资回报所作的假设, 与养老金义务有关的成本；外汇波动；信贷和资本市场的稳定；与公司信息技术系统相关的风险，包括数据泄露和网络攻击的威胁；税法的根本变化；我国有效税率的波动；气候变化；侵犯知识产权和客户权利；

49
目录

诉讼、法律和行政程序；以及公司向证券交易委员会提交的文件中所述的其他风险。

实际结果可能与前瞻性声明中的预测结果大相径庭。我们没有义务公开更新或修改任何前瞻性声明，无论是由于新的信息、未来事件或其他原因，除非法律可能要求。

项目3.
市场风险的定量和定性披露
有关我们暴露于某些市场风险的信息，见管理层对上述财务状况和经营结果的讨论和分析中的“市场风险敏感性”，以及关于市场风险的第7A项(市场风险的定量和定性披露)，见我们2018年11月30日终了年度10-K表的年度报告。除管理层对上述财务状况和经营结果的讨论和分析中所述外，自2018年11月30日财政年度结束以来，我们的金融工具组合或市场风险敞口没有发生重大变化。
项目4.
管制和程序

对披露控制和程序的评价：公司管理层在公司首席执行官和首席财务官的参与下，评估了1934年“证券交易法”第13a-15(E)条和第15d-15(E)条所界定的公司披露控制和程序的有效性，这些控制和程序是在本报告所涉期间结束时确定的。根据这一评价，公司首席执行官和首席财务官得出结论认为，截至本报告所述期间结束时，公司的披露控制和程序是有效的。

内部控制的变化：细则13a-15(F)所界定的“财务报告内部控制”在我们上一个财政季度中没有发生任何变化，该季度与细则13a-15a所要求的评价有关，被确定为对财务报告的内部控制产生重大影响或相当可能产生重大影响。




50
目录

第二部分-其他资料
项目1.
法律诉讼
在任何待决的法律程序中，我们或我们的附属公司都是当事人，或我们或其任何财产都是诉讼的标的。

项目1.A
危险因素

我们的风险因素没有发生重大变化，从第一部分第一部分第1A项披露的风险因素到2018年11月30日终了年度表格10-K的年度报告，但以下更新除外：

英国选民退出欧盟的决定可能会对我们的行动产生负面影响。

英国目前正在就其退出欧盟(“英国退欧”)的条款进行谈判，计划于2019年10月31日结束。2018年11月，英国和欧盟达成了一项退出协议草案，其中规定了英国退欧的条件，包括英国退欧后的公民权利承诺、英国的金融解决方案以及为未来贸易协议达成协议留出时间的过渡期。英国总理特里萨·梅(Theresa May)未能获得英国议会批准“撤军协议”的批准后，于2019年6月辞去保守党领袖一职，并于2019年7月被鲍里斯·约翰逊(Boris Johnson)替换为首相兼保守党领袖。虽然2019年10月31日仍是英国退出欧盟的法定日期，但议会最近通过的立法要求首相在2019年10月19日要求延期，前提是议会尚未就英国脱离欧盟达成协议。任何此类延长都需要欧洲联盟所有成员国的单方面批准。英国撤军的条件和最终日期仍然非常不确定。

如果英国在脱离欧盟时没有达成任何协议(“硬退欧”)，除了造成更多的短期不确定性和货币波动外，它还可能对劳动力和贸易产生不利影响。如果没有未来的贸易协定，英国与欧盟和世界其他国家的贸易将面临额外的关税和关税。此外，英国与欧洲联盟其他成员国之间的货物流动将接受额外的检查和文件检查，这可能导致入境和出境口岸的延误。英国与欧盟之间贸易关系的这些变化可能会增加英国的进口管理成本，增加从英国出口的货物的成本，并可能降低我们英国和其他业务的盈利能力。更多的货币波动可能导致英镑走软，这会增加英国进口商品的成本，并可能降低我们英国业务的盈利能力。英镑兑美元走软也会导致我们英国业务的本币在报告期内兑换成更少的美元。此外，硬性脱欧或整体退出可能会导致英国和欧洲经济的中断和衰退，这可能会对我们的业务产生不利影响。在一系列结果仍有可能的情况下，英国退欧的影响仍不确定，部分取决于关税、贸易、监管和其他谈判的最终结果。

如果我们不能成功地实施我们的业务转型计划或有效地利用信息技术系统和网络，我们开展业务的能力可能会受到负面影响。

我们继续多年的业务转型计划，对我们的全球流程、能力和运营模式进行重大变革，包括在我们的全球支持(GE)组织中，以便为未来的增长提供一个可伸缩的平台，同时降低成本。由于技术为更大程度的流程协调、信息共享和可伸缩性提供了基础，我们也在对我们的信息系统进行投资，包括多年计划，以取代目前正在进行的企业资源规划(Erp)系统，其中包括将我们的财务处理系统转换为企业范围的系统解决方案。这些系统实现是我们正在进行的业务转换计划的一部分，我们计划在业务的所有部分实现这些系统。如果我们不分配和有效管理必要的资源，以建立和维持适当的信息技术基础设施，或者如果我们未能从这一倡议中获得预期的利益，它可能影响我们准确和高效地处理交易的能力，并与我们业务不断变化的需要保持一致，这可能导致客户和收入的损失。此外，如果不能按时交付应用程序，或者没有预见到必要的准备和培训需求，就可能导致业务中断，客户和收入损失。在这些实现和由此产生的业务流程更改方面，我们继续加强业务流程和控制的设计和文档化，包括

51
目录

我们对财务报告程序的内部控制，以保持对我们财务报告的有效控制。到目前为止，这一过渡并没有对财务报告的内部控制产生重大影响，我们也不认为它会对财务报告产生重大影响。

我们利用基于云的服务、系统和由第三方供应商管理的网络来处理、传输和存储信息，并与员工、客户、供应商和其他第三方进行某些业务活动和交易。随着我们实施业务转换计划，我们对这些基于云的服务和系统的利用率将会增加。如果这些第三方服务提供商或供应商中的任何一个不能有效地履行职责，或者如果我们不能充分监测他们的表现(包括遵守服务水平协议或法规或法律要求)，我们可能无法实现预期的成本节约，我们可能需要额外的费用来纠正这些服务提供商所犯的错误，我们的声誉可能受到损害，或者我们可能会受到诉讼、索赔、法律或监管程序、调查或调查的影响。根据所涉职能的不同，这些错误还可能导致业务中断、处理效率低下、知识产权或敏感数据因安全漏洞或其他原因而遭受损失或损害、对财务报告、诉讼或补救费用的不正确或不利影响，或对我们的声誉造成损害，这可能对员工士气产生负面影响。此外，对多个第三方服务提供商的管理增加了操作的复杂性，降低了我们的控制.

项目2.
未登记的股本证券出售和收益的使用
下表汇总了我们在2019年第三季度购买的普通股(CS)和普通股(CSNV)。
发行人购买股票证券
期间
总人数
购买的股份
 
每股平均价格
 
共计
数目
股份
购进
作为
公开
宣布
计划或
节目
 
近似
美元价值
相关股份
可能还在
购进
在
计划或
节目
2019年6月1日至2019年6月30日
政务司司长-9，045(1)
 
$
154.97

 
9,045

 
6 600万美元
 
csnv-cnv 0
 
$
—

 
—

 
2019年7月1日至7月31日
政务司司长-22，124 (2)
 
$
158.61

 
22,124

 
6 200万美元
 
CSNV-0
 
$
—

 
—

 
2019年8月1日至8月31日
政务司司长-18，130(3)
 
$
162.86

 
18,130

 
5 000万美元
 
CSNV-56，250
 
$
163.92

 
56,250

 
共计
政务司司长-49，299
 
$
159.51

 
49,299

 
5 000万美元
 
CSNV-56，250
 
$
163.92

 
56,250

 
(1)
2019年6月28日，我们从美国的固定供款退休计划购买了9，045股普通股，以便根据参与计划的公司股票基金的参与活动来管理股票。每股154.97美元的价格代表了2019年6月28日普通股的收盘价。

(2)
2019年7月9日和2019年7月22日，我们分别从美国的固定供款退休计划中购买了10，347股和11，777股普通股，以便根据参与计划的公司股票基金的参与活动来管理股票。每股支付的158.59美元和158.63美元的价格分别代表了2019年7月9日和2019年7月22日的普通股收盘价。

(3)
2019年8月7日和2019年8月13日，我们分别从美国的固定供款退休计划购买了9，587股和8，543股普通股，以便根据参与计划的公司股票基金的参与活动管理股票。每股159.39美元和166.76美元的价格分别是2019年8月7日和2019年8月13日普通股的收盘价。
截至2019年8月31日，在董事会于2015年3月批准的6亿美元股票回购授权中，仍有5000万美元剩余。我们的管理层根据对市场状况和其他因素的评估，决定回购股票的时间和数量。因为我们的负债增加了因为经常预算食品

52
目录

收购，我们期望减少我们的收购和股票回购活动一段时间，以便能够回到我们的收购前信贷状况。
在某些情况下，我们发行CS股份以换取CSNV股份，或发行CSNV股份以换取CS股份，这两种情况都是根据1933年“证券法”第3(A)(9)条所规定的豁免注册而发行的。通常，这些交易所是在管理我们的雇员福利计划、高管薪酬计划和股息再投资/直接购买计划或应普通股持有者的要求时进行的。在交易所发行的股份数目一般等于在交易所收到的股份数目，但数目可能略有不同，但须符合1974年“雇员退休收入保障法”的要求。在2019年第三季度，我们发行了572，210股CSNV，以换取CS的股票，发行了2，042股CS，以换取CSNV的股票。
 
第三项.高级证券的变价证券违约

没有。

项目4.矿山安全披露

不适用。


53
目录

第5项.其他相关信息

没有。

项目6.
展品

“股票购买协议”(表2(I))的提交是为了向投资者和证券持有人提供有关其条款的信息。该协议无意提供任何关于收购业务、卖方或麦考密克的其他信息。本协定载有缔约各方为彼此的利益而作出的申述、保证及契诺，而该等申述、保证及契诺可能须受适用于缔约各方的重要性及其他限制的规限，而与可能被视为对投资者有重大影响的陈述、保证及契诺不同。在这些陈述、保证和契约中所体现的主张受到保密披露表中的信息的限制，这些信息是卖方在执行本协议时交付的，并且是在本协议签署之日才提交的。因此，投资者和证券持有人不应依赖陈述、担保和契约来描述事实的实际状况。此外，关于陈述、保证和契约的主题事项的信息在“协议”签订之日后可能发生变化，随后的信息可能或不完全反映在McCormick的公开披露中。

以下证物附于或附于本文件中：
 
展览编号
  
描述
(2)
 
收购、重组、安排、清算或继承计划
 
 
(i) “股票购买协议”，日期为2017年7月18日，由麦考密克公司(McCormick&Company，Instituated)、法国食品集团有限公司(Reckitt Benckier LLC)、利洁特·本基瑟股份有限公司(Reckitt Benckier LLC)和Reckitt Benckier Group plc共同签署，该协议参照麦考密克2017年7月18日提交给美国证券交易委员会(SEC)的表8-K表2.1，编号1-14920。根据条例第601(B)(2)项，披露附表和证物被省略。提交的协议确定了这些附表和证物，包括其内容的一般性质。麦考密克同意在保密的基础上，应要求向证券交易委员会提供任何遗漏附件的副本。
(3)  
(i)
法团章程及附例
 
 
麦考密克公司章程重述日期：1990年4月16日
  
参照1991年3月25日向证券交易委员会提交的注册表格S-8，注册编号33-39582的表4。
 
 
麦考密克公司章程修订条款，1992年4月1日成立
  
1993年3月19日向证券交易委员会提交的第33-59842号注册声明，从注册表格S-8表4中引用。
 
 
麦考密克公司章程修订条款，2003年3月27日成立
  
2003年3月28日提交证券交易委员会的S-8登记表表4，注册声明编号333-104084。
 
(2)
附例
 
 
麦考密克公司章程，2016年11月29日修订并恢复营业
  
参考麦考密克2016年11月29日第8-K号表格表99.1，档案号1-14920，2016年11月30日提交给美国证券交易委员会(SecuritiesandExchangeCommission)。
(4)    
界定包括契约在内的担保持有人权利的文书
(i)
见图3(重述约章及附例)
(2)
某些交易所权利摘要，参照2001年10月12日提交给证券交易委员会的McCormick表10-Q表4.1中关于截至2001年8月31日的第0-748号文件的资料。

54
目录

(3)
2011年7月8日麦考密克与美国银行全国协会之间的契约，参照2011年7月5日麦考密克8-K号表格表4.1中提交给美国证券交易委员会的文件号：2011年7月8日向美国证券交易委员会提交。
(四)
2021年到期3.90%票据的表格，参照2011年7月5日McCormick表格8-K表4.2中提交给美国证券交易委员会(SEC)的第1号-14920号文件，提交给美国证券交易委员会(SecuritiesandExchangeCommission)。
(v)
2022年到期的2.70%票据的表格，由麦考密克2017年8月7日提交给美国证券交易委员会(SEC)的第8-K号表格第4.2份(档案号：1-14920)参考而成。
(六)
表3.50%的票据到期2023年，由参考表4.2的麦考密克的表8-K，2013年8月14日，档案编号1-14920，已于2013年8月19日提交美国证券交易委员会(SecuritiesandExchangeCommission)。
(7)
2024年到期3.15%票据的表格，参照2017年8月7日麦考密克表格8-K表表4.3，档案号为1号-14920，于2017年8月11日提交证券交易委员会。.
(八)
2015年11月3日麦考密克第8-K号表格附表4.2，2015年11月6日提交给美国证券交易委员会(SEC)的第1-14920号文件中引用的3.25%票据的格式，该表格将于2015年11月6日提交给美国证券交易委员会(SEC)。
(九)
2027年到期3.40%票据的表格，参照2017年8月7日麦考密克表格8-K表4.4表提交美国证券交易委员会(SEC)的第1-14920号文件。
(x)
表4.20%的票据到期2047年，由参考表4.5的麦考密克的表8-K，2017年8月7日，档案编号1-14920，提交给美国证券交易委员会，2017年8月11日。


(10)
材料合同

(i)
董事持股计划提供给麦考密克董事会成员，他们也不是麦考密克的雇员，该计划载于2004年2月17日麦考密克最终委托书第28页，文件编号1-14920，该文件于2004年2月17日提交证券交易委员会，并在此以参考方式纳入。
(2)
递延补偿计划于2000年1月1日重述，并于2000年8月29日、2000年9月5日和2003年5月16日修订，董事、高级官员和某些其他管理人员参加了该计划，其中一份计划文件和修正案作为表10(Viii)附于麦考密克截至2003年8月31日季度的表10(Viii)，即2003年10月14日提交证券交易委员会的第1-14920号档案，并在此以参考方式编入。
(3)
非合格退休储蓄计划，自2017年2月1日起生效，董事、高级官员和某些其他管理人员参加其中，并附上一份计划文件副本，作为麦考密克2017年2月28日终了季度的表10(V)，即2017年3月28日提交证券交易委员会的第1-14920号文件，并以参考方式纳入。    
(四)
由董事、高级官员和其他管理人员参与的2007年总括激励计划载于麦考密克2008年2月20日提交美国证券交易委员会(SEC)的最后委托书表A(2008年2月20日)，文件编号1-14920。该文件于2008年2月20日提交证券交易委员会(SEC)，并在此引用，经第1号修正案，该修正案是参照麦考密克的10-K表10(Xi)纳入的

55
目录

截至2008年11月30日的会计年度，档案号1-14920，2009年1月28日提交证券交易委员会。
(v)
“2013年总括激励计划”经过修订和重新制定，董事、官员和其他管理人员参加了该计划，该计划参考了麦考密克于2019年2月14日向美国证券交易委员会(SEC)提交的日期为2019年2月14日的最终委托书(档案号1-14920)的表A。
(六)
“长期业绩计划协议”(前称“中期激励计划”)的形式，参照麦考密克2013年5月31日终了的第1-14920号文件的表10(X)中的表10(X)，于2013年6月28日提交证券交易委员会。        
(7)
限制股协议格式，参照麦考密克2013年5月31日终了季度表10(Xi)，档案号1-14920，于2013年6月28日提交证券交易委员会。            
(八)
董事限制股协议格式，参照麦考密克2013年5月31日终了季度表10(Xii)，档案号1-14920，于2013年6月28日提交证券交易委员会。    
(九)
非合格股票期权协议表格，参照麦考密克2013年5月31日终了季度表10(XIII)，档案号1-14920，于2013年6月28日提交证券交易委员会。经修正后，根据麦考密克2015年3月31日向证券交易委员会提交的截至2015年2月28日的第1-14920号文件表10(XV)中的表10(XV)，第1号修正案被纳入其中。
(x)
董事非合格股票期权协议表格，参照麦考密克2013年5月31日终了季度表10(XIV)，档案号1-14920，于2013年6月28日提交证券交易委员会。
(十一)
补偿协议表格，参考麦考密克2014年2月28日终了季度表10(XV)，档案号1-14920，于2014年3月26日提交证券交易委员会。
(十二)
麦考密克(英国)有限公司与马尔科姆·斯威夫特之间的雇佣协议，参照2015年1月29日向证券交易委员会提交的麦考密克表格8-K，档案号1-14920的表10.1。
(十三)
“高管离职计划”，参考麦考密克2015年2月28日终了季度表10(Xix)，档案号1-14920，于2015年3月31日提交美国证券交易委员会(SEC)。    
(十四)
“定期贷款协议”，日期为2017年8月7日，由该公司、美国银行(BankofN.A.)作为行政代理人，以及贷款方签署。该协议参照2017年8月7日麦考密克第8-K号表格表表10.1，即2017年8月11日提交美国证券交易委员会(SEC)的第1至14920号档案。    


(31)条例13a-14(A)/15d-14(A)
(i)
根据根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第302条通过的1934年“证券交易法”规则13a-14(A)或规则15d-14(A)认证主席、总裁和首席执行官Lawrence E.Kurzius。

56
目录

(2)
根据根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第302条通过的1934年“证券交易法”规则13a-14(A)或规则15d-14(A)认证执行副总裁兼首席财务官Michael R.Smith。
(32)在本文件中，已提交了有关部门的产品、产品、技术等方面的
(i)
根据根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第906条通过的1934年“美国证券交易法”第13a-14(B)条或规则15d-14(B)，主席、总裁和首席执行官Lawrence E.Kurzius的认证。
(2)
根据“1934年证券交易法”第13a-14(B)条或规则15d-14(B)认证执行副总裁兼首席财务官迈克尔·R·史密斯(Michael R.Smith)，根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第906条通过的“美国证券交易法”第1350条。
(101)截至2019年8月31日的麦考密克第10至Q号季度报告中的下列财务资料以电子方式提交，并以内联XBRL(可扩展业务报告语言)格式：(1)精简综合资产负债表；(2)缩合综合损益表；(3)浓缩综合收益表；(4)合并现金流量表；(5)合并股东权益综合报表；(6)合并合并财务报表的附注。
(104)截至2019年8月31日止的季度麦考密克表格10-Q的首页，以内联XBRL格式。
 
*
管理合同或补偿计划或安排。

麦考密克特此承诺根据条例S-K第601(B)(4)(三)(A)项的规定，应证券交易委员会的请求，向其提供麦考密克关于涉及不超过麦考密克及其子公司总资产10%的长期债务的附加票据的副本。


57
目录


签名
根据1934年“证券交易法”的规定，书记官长已妥为安排由下列签名人代表其签署本报告，以获得正式授权。
 
 
 
 
 
 
麦考密克公司
 
 
 
2019年10月1日
通过：
 
/s/Michael R.Smith
 
迈克尔·史密斯
 
执行副总裁兼首席财务官
 
 
 
2019年10月1日
通过：
 
/克里斯蒂娜M.麦克马伦
 
克里斯蒂娜·M·麦克马伦
 
副总裁兼主计长


58