联合国家 
证券交易委员会
华盛顿特区20549
 

形式 10-K
 

(Mark One)
根据 1934年证券交易所ACT第13或15(D)节提交的年度报告
 
2019年6月30日终了的财政年度
 
或
 
☐根据 1934年证券交易所第13或15(D)节提交的过渡报告
 
对于 从商业、商业、金融、金融等
 
委托 文件号000-27548
 

光程技术公司
(其章程中规定的注册人的确切 名称)
 

特拉华州
 
86-0708398
(国家或其他司法机构或组织)
 
(I.R.S.雇主识别号)
 
http://www.lightpath.com
 
挑战者技术法庭，100套房
奥兰多，佛罗里达32826
 
(407) 382-4003
(主要执行办公室的地址，包括zip 代码)
 
(注册人的电话号码，包括区域 代码)
 
根据该法第12(B)条登记的证券：
 
每个类的 标题
交易符号
注册的每个交易所的名称
A类公共
股票， 面值$0.01
LPTH
纳斯达克股票市场
 
根据该法第12(G)条登记的证券：
 
系列 D参与优先股购买权
(类标题 )
 

通过检查标记表示 ，如果注册人是著名的经验丰富的发行人，如“证券法”第405条所定义的那样。是☐NO
 
如果注册人不需要根据该法第13节或第15(D)节提交报告，则用复选标记表示 。是 ☐NO
 
通过检查注册人是否：(1)已提交1934年“证券和交易所法”第13条或第15(D)节要求提交的所有报告(或登记人被要求提交这类报告的较短期限)，(2)在过去90天内受到这种申报要求的限制， 表示 。☐
 
检查注册人是否以电子方式提交了 在过去12个月内根据条例S-T(本 一章第232.405节)要求提交的每个交互数据文件(或要求注册人提交此类文件的较短时间 )。
 
如根据规例S-K第405项披露欠缴报税人，则以勾号表示 。(本章第229.405节 )不包含在此，据注册人所知，也不会被 包含在本表格10-K第三部分中由 引用的信息陈述或对此 表10-K的任何修改中。
 
通过勾选标记指示 ，注册人是大型加速备案者、加速 备案者、非加速备案者、较小的报告公司还是 新兴增长公司。参见“外汇法”规则 12b-2中“大型加速申报”、“加速申报”、“非加速申报”、“小报告 公司”和“新兴增长公司”的定义：
大型加速滤波器☐
加速 滤波器☐
非加速 滤波器
小型报告公司
 
新兴成长公司☐ 
 
如果一家 正在出现的增长公司，请用复选标记标明登记人 是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据“外汇法”第13(A)节规定的任何新的或经修订的财务会计准则。
 
通过检查注册人是否为空壳公司(如“交易法”规则12b-2中定义的 )来指示 。是☐不进行再加工。
 
截至2018年12月31日，登记人的有表决权股票的市场总价值约为30，121，560美元，由非附属公司持有(根据登记人的A类普通股在NASDAQ资本市场上的收盘价计算)。
 
截至2019年9月9日，注册人 A类普通股的股票数量为25,827,265.
 
引用合并的文件
 
2020财政年度股东会议代理声明的 部分 部分以参考方式纳入第二部分和第三部分。
 

 
 
 
LightPath Technologies，Inc.
形 10-K
 
目录 表
 
第一部分
3
项目 1.转帐业务
3
项目1A。风险 因子
11
项目 2.
18
项目 3.同意同意的法律程序
18
 
 
第二部分
19
项目 5.注册人共同股权、相关股东事项和证券发行人购买证券的转手市场
19
项目 7.中转业管理部门的讨论及财务状况和经营结果分析
19
项目 8.附属财务报表和补充 数据
32
项目 9.在会计和财务披露方面的会计和财务会计中的转正变化和与 会计师的分歧
32
项目 9A.控制和程序
32
项目 9B.其他信息
33
第三部分
34
项目 10.附属董事、执行干事和公司治理
34
项目 11.转正补偿
34
项目 12.某些受益 所有者和管理部门的转帐担保所有权
34
项目 13.使某些关系和相关的 事务和主管独立性
34
项目 14.转帐
34
第四部分
35
项目 15.再转帐展览品，财务报表 附表
35
项目 16.转帐表10-K 摘要
39
 
 
合并财务报表索引
F-1
 
 
签名
S-1
 
 
 
2
 
 
警告 关于前瞻性语句的说明
 
本年度报告中关于表格 10-K的某些陈述和资料，可构成1933年“证券法”第27A节、经修正的“证券法”(“证券法”)、经修正的1934年“证券交易法”(“交易所法”)第21E条(“交易所法”)和1995年“私人证券诉讼改革法”所指的“前瞻性陈述”。这些前瞻性陈述包括(但不限于)关于计划、目标、目标、预测、 战略、未来事件或业绩的 声明，以及基本的 假设和其他声明，这些都不是 历史事实的陈述。在某些情况下，您可以通过“可能”、“ ”、“应该”、“预期”、“ ”计划、“预期”、“相信”、“估计”、“ ”预测、“潜在”或 “继续”等术语来标识前瞻性 语句。这些前瞻性声明是基于我们目前对未来发展的期望和信念及其对我们的潜在影响。虽然管理层认为，这些前瞻性的 声明在作出时是合理的，但不可能保证对我们有影响的未来发展将是我们预期的发展。前瞻性语句涉及已知和未知的 风险、不确定性和其他因素，这些因素可能导致我们的实际 结果、性能或成就与前瞻性语句所暗示的任何未来结果、性能或成就或 大不相同。鉴于这些 不确定性, 你不应该过分依赖这些前瞻性的声明。前瞻性报表只代表 管理层的信念和假设，直到 本年度报告的表10-K。您应阅读此表10-K的年度报告 ，但有一项谅解，即我们的实际 未来结果可能与我们预期的大不相同。 除非法律要求，否则我们没有义务更新这些 前瞻性语句，或者更新实际结果 可能与这些前瞻性语句中预期的结果大不相同的原因，即使将来有新的信息可用。
 
第一部分
 
项目 1.转帐业务。
 
将军
 
我们公司
 
LightPath技术公司(“LightPath”， “Company”，“we”，“Our”，或 “us”)于1992年根据特拉华州法律注册，成为LightPath技术有限公司(1989年成立的新的墨西哥有限合伙公司)的继承者，其前身是1985年成立的新墨西哥公司 集成太阳能技术公司。今天，LightPath公司是一家全球性公司，在美国、中国人民共和国和拉脱维亚共和国设有大型设施。我们的能力包括精密成型光学，热成像光学和定制设计的 光学。这些能力使我们能够制造光学的 组件和更高级的组件，包括精密模制的 玻璃非球面光学、模制和金刚石化的红外非球面 透镜和其他用于生产 操纵光的产品的光学材料。我们利用先进的 光学制造工艺设计、开发、制造和分配光学元件和组件。我们服务于各种工业，包括国防和安全、光学系统和组件、数据通信/电信、信息技术、生命科学、机器视觉和生产技术。我们的产品被广泛而多样的客户群整合到各种应用中。这些应用包括国防产品、 医疗设备、激光辅助工业工具、汽车安全 应用、条形码扫描器、光学数据存储、混合光纤 coax数据室、电信光网络、机器视觉 和传感器等。我们生产的所有产品都能使 激光器和成像设备更有效地发挥作用。例如：
 
●
模压玻璃非球面和 组件主要用于各种高性能光学应用，主要基于激光 技术；
●
红外模制透镜、金刚石车削、常规和数控研磨镜片和抛光镜片以及使用短 (“SWIR”)、中间(“MWIR”)和长 (“LWIR”)的透射材料在消防、预测维护、国土安全、监视、汽车、手机红外摄像机、 制药研发和国防等方面的应用；
●
准直器组件 用于涉及 光检测和测距(“LIDAR”)技术的应用程序，用于 先进的驾驶员辅助系统和自动车辆，例如 叉式升降机和其他自动化仓库 设备。
 
该公司拥有强大而创新的制造技术(Br}，并从光学设计到测试垂直集成。 制造优势包括使用多个光学 玻璃(可见和红外光谱)、多透镜制造方法(精密成型、单点金刚石车削，以及常规和数控研磨和抛光)、抗反射涂层、 耐磨涂层(如钻石样碳或 “dLC”)、组装和测试。
 
子公司
 
2005年11月，我们成立了光路光学仪器(上海)有限公司(“LPOI”)，全资子公司，位于中华人民共和国嘉定。LPOI设施( “上海设施”)主要用于销售和 支持功能。
 
 
3
 
 
 
在2013年12月，我们成立了LightPath光学仪器公司(镇江)有限公司。(“LPOIZ”)，全资子公司，位于中华人民共和国江苏省新城区。LPOIZ的 制造设施(“镇江工厂”)是我们在中国的主要制造设施，为生产更大数量的光学 元件和组件提供了较低的成本结构。在2019财政年度末，这个设施从39，000平方英尺扩大到55，000平方英尺，以增加抛光的能力，以支持我们不断增长的红外业务。
 
在2016年12月，我们收购了在纽约的一家公司ISP Optics Corporation(“ISP”)及其全资子公司 ISP Optics拉脱维亚，SIA，这是一家根据拉脱维亚共和国法律成立于1998年的有限责任公司(“ISP拉脱维亚”)。ISP是一家垂直集成的制造商 ，提供各种红外产品，从自定义的红外 光学元件到目录和高性能透镜组件。从历史上看，ISP的纽约Irvington设施( “Irvington设施”)是其全球业务总部，同时还提供制造 能力、光学涂层、光学和机械设计、 组装和测试。2019年6月，我们完成了将 这一制造设施迁往我们在佛罗里达州奥兰多和拉脱维亚里加的现有设施。拉脱维亚ISP公司是高精度光学产品的制造商，提供各种红外产品，包括目录和自定义红外光学产品。ISP拉脱维亚的制造设施位于拉脱维亚的里加(“Riga 设施”)。
 
最近的组织和战略举措
 
为了确保我们充分利用扩展的功能并管理我们现在拥有的更广泛的产品组合，我们于2019年7月开始引入 组织变革。设立并填补了首席业务干事的职位。该职位将 所有业务、工程、销售和营销职能合并在 一个领导之下，以确保我们产品的需求和供应之间尽可能密切的联系。我们认为，这将确保技术和业务需求之间的最佳协调。 职位负责管理年度计划目标， 即收入、总利润、可控制的营业收入和资产收益目标。我们还实现了一个产品管理功能， 与产品经理为我们的每个主要产品功能： 模制光学，热成像光学和定制设计光学。 产品管理主要是一个项目组合管理过程 ，分析产品能力范围内的产品，如上面定义的 。这一职能将有助于选择投资优先次序和确保成功的产品生命周期管理。 我们还确定了战略业务评估高级副总裁的职位，但尚未填补。该人员将负责将LightPath的能力 与战略性行业收入机会进行战略性调整，并管理 产品管理功能。
 
产品群与市场
 
概述
 
在财政2019年，我们重组了我们的业务分为三个产品 组：精密成型光学(“PMO”)，红外 产品和特种产品。这些产品组是由我们的主要产品能力支持的：成型光学，热成像 光学，和定制设计的光学。
 
我们的PMO产品组由可见精度模压光学 组成，具有不同的应用。我们的红外产品组包括红外光学的 ，无论是模制的还是金刚石的，以及热的 成像组件。本产品组还包括常规镜片、数控镜片和抛光镜片。在这两个 产品组之间，我们有能力制造非常小(直径为亚毫米)到300多 毫米的透镜，焦距从大约0.4mm到 在2000 mm以上。此外，两个产品组都提供目录 和自定义设计的光学。
 
我们的专业产品组由增值产品组成， 如光学子系统、组件和准直器，以及 非经常性工程(“nre”)产品，包括我们根据与客户签订的产品开发协议开发的产品 。通常，客户 接近我们并要求我们为现有产品开发新产品或 应用程序，以满足他们特定的 需求或规范。任何这样的产品 开发的时间和范围超出了我们的控制范围。
 
我们还根据我们的能力(即模制光学、热成像光学和定制的 光学)以及工业来调整我们的营销努力。我们目前服务于下列主要市场：国防和安全、光学系统和组件、数据通信/电信、信息技术、生命科学、机器视觉和生产技术。在每个 这些市场的客户可以选择最好的光学技术，以满足他们的需要，从我们的整个产品套件，利用我们的 交叉销售机会，特别是在那里，我们可以利用我们的 知识库与我们不断扩大的设计库。在我们的 产品组中，我们有各种服务于我们主要的 市场的应用程序。例如，我们的红外产品可用于气体传感装置、光谱仪、夜视系统、先进的驱动辅助系统(“ADAS”)、热武器瞄准镜和红外反测量系统等。
 
 
4
 
 
 
光子学市场推动了我们的发展，包括八个应用领域：信息和通信技术、显示、照明、光伏、生产技术、生命科学、测量和自动视觉。2018年，这些应用程序在系统级别上的市场 规模为5564亿美元。 LightPath在八个应用程序 区域中的六个领域有产品应用程序，除显示器和光伏以外，其他所有领域都有产品应用程序。根据最新的市场和市场调查，这六个应用领域的市场价值估计为4 010亿美元，并以7%的复合年增长率增长。在更大的整体市场中，我们相信，我们目前的产品和能力大约有20亿美元的市场。我们继续相信，我们的 产品将在未来几年内提供重大的增长机会，因此，我们将继续针对这些主要市场中的每个具体应用。此外，在这些主要市场上，我们收入的很大一部分来自向购买我们的产品以履行客户订单的非附属公司的销售，以及提供我们的产品在其 目录中销售的非附属公司。我们的战略是利用我们的技术、技术、建立的低成本制造能力和伙伴关系来扩大我们的业务。我们的产品经理将专注于追求客户增长机会，在这些机会中，我们的差异优势 与关键的客户需求相吻合。
 
乘积组
 
下面进一步讨论我们提供的各种产品，以及我们对每一种 产品的预期增长机会。
 
PMO产品组非球面 透镜以其最佳性能而闻名。非球面透镜 通过替换几个常规透镜来简化和缩小光学系统。然而，非球面透镜可能是困难的和昂贵的机器。我们的玻璃成型技术使低体积和高体积的非球面光学都能生产出来，而 仍然以可承受的价格保持着最高的质量， 成型是生产 非球面的最一致和最经济的方法，我们已经完善了这种方法，以提供最精确的非球面透镜。
 
红外产品组。我们的红外产品组是由使用各种红外玻璃材料的模制和旋转红外透镜和组件 组成的。硫系材料的进步使MWIR和LWIR光学的 压缩成型过程类似于精密模压透镜。我们的成型红外光学技术 使高性能，低成本的红外非球面透镜 不依赖于传统的金刚石车削或长时间的 抛光方法。利用精密成型非球面光学 大大减少了典型的 热成像系统所需的透镜数目和这些透镜的制造成本。 模是传统透镜加工 方法的一种很好的替代方法，特别是在要求体积和重复性的情况下。
 
通过我们全资拥有的子公司ISP，我们还提供锗、硅或硒化锌非球面和球状透镜，这些都是用金刚石车削制造的。这种制造技术使我们能够提供更大的透镜尺寸和使用其他无法有效成型的光学材料的能力。我们从ISP获得的 能力使我们能够应付复杂的光学挑战，这些挑战需要更多不可变形的光学衬底 材料，以及更大尺寸的 光学。
 
在2018年财政年度结束时，我们宣布了一种由硫系玻璃制成的新系列红外透镜的全面生产能力和全球供应情况。我们开发了这种玻璃，并在内部将其熔化以生产我们的黑钻石玻璃，该玻璃已注册商标，并被销售为Bd6。目前，我们的大部分热成像产品都是锗基的，这取决于市场价格和可用性。Bd6提供了一种较低成本的 替代锗，我们预计这将有利于我们现有一些红外产品的成本 结构，并使我们能够根据市场对低成本红外光学 应用程序的日益增长的需求，扩大我们的产品供应。
 
总的来说，我们预期红外光学的增长和对需要非球面光学系统的 要求的增加。包括热成像相机、气体传感器件、光谱仪、夜视系统、汽车驾驶员感知系统(如盲点检测、热武器(Br})瞄准和红外反测量系统)的红外系统代表了一个正在迅速发展的市场，也是我们正在销售的应用。随着红外成像系统的广泛应用，光学元件的 成本需要在市场 需求增加之前降低。我们的非球面成型工艺是一种利用较小透镜的 红外成像系统的成本降低和商业化的技术，因为我们的透镜的 非球面形状使系统设计者能够降低系统中的 透镜元件，并以较低的 成本提供类似的性能。此外，在这些需要更小尺寸镜片的器件中，使用更小尺寸的 传感器是一种趋势，而且 很适合我们的成型技术。
 
特种产品组。我们有越来越多的自定义专业光学产品和组件，利用我们独特的 技术和功能。这些产品包括定制的 光学设计、安装透镜、光学组件和准直器 组件。我们预计国防通信项目 和商业光学子组件的增长。
 
我们根据我们的专有技术设计、制造和销售光学组件，用于测试 和测量、医疗设备、军事、工业和 通信。我们的许多光学组件是由我们制造的几种产品组成的。
 
 
5
 
 
 
增长战略
 
我们的战略是利用我们的技术、技术、建立低成本制造能力和伙伴关系来发展我们的业务。我们计划通过实现下列目标来实现这一增长：
 
● 
利用 我们的领导来推动有机增长。我们计划继续利用我们的全球业务网络、分销基础设施和技术来谋求全球增长。我们将把精力集中在那些我们认为最具吸引力的增长和长期利润前景的地理区域和终端产品上。
 
● 
关注 现金流量的生成。我们的目标是通过不断优化我们的成本结构、改善营运资本和供应链效率、对资本支出采取严格的办法和盈利的收入增长，把重点放在产生现金流量和投资资本的回报上。我们有一个经过证明的记录，减少固定的 成本通货膨胀与节省成本的行动和生产力 改进。我们打算在很大程度上根据 行业领先的业绩和生产力提高基准，利用我们的工程和制造技术专长 和与低成本生产者的伙伴关系，继续确定增加成本的节约机会。我们的目标是保持一个有利于我们竞争和成长的 成本结构。在 方面，我们认为我们的Bd6材料制造能力是驱动我们的红外产品 组增长的 关键差异优势。我们打算继续升级我们的客户和产品 组合，通过提供使用我们镜头的 组件来增加向供应链上游移动的产品，从而增加我们的 增值、差异化产品的销售，并实现溢价定价 以提高利润率和提高现金流。
 
● 
增加客户基础并继续开发新产品。 我们战略的一个关键组成部分是生产创新的、高性能的产品，以有竞争力的价格向我们的客户提供增强的 价值建议。我们的目标 是不断与我们的客户密切合作，提供 解决方案和产品，以优化他们的产品。这种市场驱动的产品开发使我们能够向我们的客户提供高质量的产品组合，并为我们的业务提供快速有效地响应市场需求变化的能力。
 
● 
深化我们在新兴市场的存在。新兴市场是我们业务的战略重点。我们处于有利地位，不仅能够利用我们在北美和欧洲成熟但高度复杂的市场的强大市场地位，而且能够参与亚洲和东欧新兴市场的预期增长。我们认为，改善新兴市场的生活水平和国内生产总值的增长是结合在一起的，从而增加了对我们产品的需求。我们希望利用这一增长机会，扩大我们的客户基础和本地能力，以增加我们在新兴市场的市场份额，特别是在中国。为了加快我们对这些市场的渗透，保持我们的竞争成本，我们可以发展与当地主要合作伙伴的关系，特别是在那些参与快速增长的中国市场对长期可持续增长尤为重要的企业中。例如，由于航空航天、汽车、半导体、电子和电信制造业向中国转移的比例不断上升，我们在中国市场上可以充分利用我们强大的 生产技术。
 
● 
继续推动业务卓越和资产 的效率。卓越的运作，包括对安全、环保管理和提高可靠性的承诺，是我们未来成功的关键。我们不断评估我们的业务，以确定提高整个生产设施的运营效率的机会，重点是保持运营的卓越，降低成本，最大限度地提高资产效率。我们打算继续把重点放在通过选定的基本建设项目、过程改进和最佳做法来提高生产效率，以降低单位成本。我们还将认真管理我们的投资组合，并采取适当的 行动，以解决面临挑战市场 条件的产品线，并且不产生我们认为足以创造长期股东 价值的投资资本的回报。
 
● 
驱动 组织对齐。我们相信，保持员工的努力与我们的整体商业战略和卓越经营目标保持一致是我们成功的关键。我们拥有杰出的人才和资产，我们致力于安全、客户的欣赏、简单、集体创业和诚信等价值观，我们相信我们能够保持我们的竞争力，并帮助实现我们的业务卓越和资产效率的战略目标。
 
 
6
 
 
销售和营销
 
营销广泛的产品 多样性和不同的产品成熟度水平是 光学工业的特点。产品市场从消费者(例如照相机 和复印机)到工业(例如激光、数据存储和 红外成像)，从镜头为中心 特征的产品(例如望远镜、显微镜和透镜系统)到含有透镜部件(例如机器人和 半导体生产设备)的 产品，以及通信(例如，带宽扩展和改进的光网络 数据传输所需的各种光学)。因此，我们在广泛的客户群体中销售我们的 产品，包括激光系统制造商、激光原始设备制造商、红外成像系统供应商、工业激光工具制造商、电信设备制造商、医疗和工业测量设备制造商、政府国防机构和世界各地的研究机构。
 
技术销售模式为了使 组织符合具体目标和问责制，我们设立了 首席运营官职位，负责所有业务、工程、销售和营销。这种 组织结构使供应 与需求密切协调。我们还创建了一个产品管理功能，用于 管理产品组合，并为LightPath定义最佳增长机会 。我们的销售和营销组织 将由全球销售和营销副总裁领导。
 
销售团队和渠道。我们已经扩大了我们的内部销售和应用工程组织，以更好地支持我们地区的销售队伍，直接将我们的产品销售给北美、欧洲和中国的客户。我们在欧洲也有一个主要的经销商。我们已经与位于美国(美国)的工业、激光和光电子分销商及渠道合作伙伴建立了正式的关系。并协助各外国在高度特定的目标市场上销售我们的产品。我们还与 光学和光电市场的三大产品目录公司达成了经销商 的安排。此外，我们还维护我们自己的产品目录和互联网网站 (www.lightpath.com 和www.ispoptics.com) 作为更广泛地推广我们的产品的工具。我们利用各种商业杂志上的印刷媒体广告，参与适当的国内外贸易展览。
 
我们所有的合作伙伴都在努力工作，以扩大 新兴地理市场的机会，并通过 分配的其他渠道。我们相信，在发展和维持与我们的客户的长期关系方面，我们将提供高水平的支持。客户服务和支持是通过我们的 办事处和我们的合作伙伴在整个 世界。
 
贸易显示。我们每年在一个或多个贸易 显示中显示 我们的产品线的增加和增强。例如，我们参加了一些基于美国的 展览，其中包括摄影仪器工程师协会 (“SPIE”)光子学西部在2019年2月和SPIE国防、安全和 传感在2019年4月。此外，我们还在德国慕尼黑的激光光子学世界展览，以保持我们在欧洲的存在，并打算在2019年9月的中国国际光电子展览会(“CIOE”)上展出。这一战略强调了我们扩大创新光学元件和组件基础的战略指导。这些贸易展览还提供了一个机会，与现有的 业务关系会面并加强其业务关系，满足和发展潜在客户，以及 分发有关我们的 产品的信息和样品。
 
竞争
 
光学元件的市场一般是高度竞争的 和高度分散的。我们与传统球面透镜和光学元件的制造商、非球面透镜和光学元件的供应商以及光学 质量玻璃的制造商竞争。在较小程度上，我们与 专业光学元件和组件的开发人员竞争，特别是在红外产品组中与我们的定制产品相关的 。这些竞争对手中有许多比我们拥有更多的金融、制造、 营销和其他资源。
 
我们相信我们在光学设计工程方面的独特能力，我们的低成本结构和我们在欧洲和亚洲的大量存在，为我们提供了竞争优势，并帮助我们确保业务的安全。此外，我们认为，如果某些客户不愿承诺从国外生产来源购买其所供应的 关键部件，我们将向他们提供价值，作为美国的主要或备用供应来源。我们也有一个广泛的产品提供满足各种应用和 市场。
 
我们的PMO产品与传统镜片(Br}和光学元件相竞争，这些公司包括亚洲光学有限公司(AIA)、安捷伦BV公司、罗切斯特精密光学公司(Rochester PrecialOptics)和{Br}Sunny光学技术(集团)有限公司(Sunny OpticalTechnology(Group)Limited)。非球面透镜系统制造商包括松下公司、阿尔卑斯电气有限公司、Hoya公司以及来自中国大陆和台湾的较新竞争者，如E-Pin光学工业有限公司和 Kinik公司。
 
我们的非球面透镜与由多个常规透镜组成的透镜系统竞争。机械非球面透镜与我们的玻璃非球面镜片竞争。非球面的使用为光学设计者 提供了纠正球面像差和提高最先进光学 产品性能的有力工具。然而，我们相信，我们的光学设计专业知识和我们在低价提供自定义高性能 光学元件方面的灵活性是我们相对于这些竞争对手的关键竞争优势。
 
 
7
 
 
 
另一方面， 塑料模塑非球面和混合塑料/玻璃非球面 光学允许大量生产，但 主要限于不对性能提出很高要求的低成本消费品(例如 一次性或移动电话照相机中的塑料镜片)。模压塑料非球面在强调成本或重量的产品中出现 而不是性能和耐久性。我们的低成本结构允许 us以较高的性能和 耐久性从我们的玻璃镜片中以较小的溢价(以 )的价格与这些镜片竞争。
 
红外产品组我们的红外非球面光学与Janos技术有限公司生产的光学 产品、Ophir Optrics 解决方案、Ernst Leitz加拿大(ELCAN)光学技术、清楚的 对齐和各种东欧和亚洲的制造商。这些传统的红外透镜可以是 抛光球形的，也可以是金刚石加工的非球面的。我们的 模压透镜与球面透镜竞争，因为与所有的 非球面镜片一样，它们可以根据较高的非球面透镜的性能来替换双面或三重透镜。我们的金刚石从锗转成的非球面 高体积和制造 所需时间更昂贵。我们现在还以较低的成本提供 金刚石-转Bd 6(硫硫)，使我们具有竞争优势。我们相信，我们的低成本、高容量透镜业务技术，加上我们最近增加的传统 抛光和金刚石车削能力，使我们能够通过提供最适合竞争价格的最佳技术，与其他传统红外透镜制造商竞争。
 
我们的成型红外光学与Umicore N.V制造的产品竞争。(“Umicore”)，Rochester精密光学， 和云南Kirp-CH光子学有限公司。我们相信，我们的光学 设计专业知识，我们基于Bd6的产品，我们多样化的制造灵活性，以及我们在亚洲、欧洲和北美的制造设施是这些竞争对手生产的 产品的关键优势。
 
制造
 
设施我们的生产 主要是在我们在佛罗里达州奥兰多的38，000平方英尺的生产设施(“Orlando 设施”)、LPOIZ在中国镇江的合计55，000平方英尺的 生产设施中，以及在ISP 拉脱维亚在拉脱维亚里加的23，000平方英尺的生产设施中完成的。LPOI的销售和支持功能在上海拥有1900平方英尺的工厂。ISP以前在纽约的Irvington有一个大约13，000平方英尺的设施，作为其业务总部，提供制造能力、光学涂层、光学和机械设计、装配和测试，以及一些工程、行政和销售职能。在2019年财政年度期间，我们在我们现有的奥兰多设施附近增加了制造空间 ，并将ISP的Irvington设施的制造业务搬迁到我们现有的 Orlando设施和Riga设施，预计这将节省大量费用。以前在Irvington工厂进行的一些生产作业已过渡到镇江工厂。
 
我们的奥兰多设施和LPOIZ的镇江工厂在每一步的制造过程中都有 区域，包括涂层 工作区、预制制造和精密 玻璃模塑和集成装配的洁净室。奥兰多和镇江的设施包括新产品开发实验室和空间 ，其中包括开发和计量设备。奥兰多和镇江的设备有防反射和红外涂层设备，可以在室内涂上我们的镜片。该公司拉脱维亚的Riga 设施包括完全垂直集成制造生产高精度红外透镜和红外透镜组件的工艺，包括晶体生长、数控磨削、常规抛光、金刚石车削、多层涂层、 组件和最先进的计量技术。
 
我们经常在奥兰多、镇江和里加的工厂增加额外的生产设备。2018年财政年度，我们在镇江和里加的设施中都增加了额外的空间。在2019年财政年度，我们完成了在奥兰多的扩建，关闭了 Irvington设施，将生产业务转移到 Orlando设施和Riga设施。我们还完成了镇江业务的扩建，增加了预制件的生产能力。除了在 我们的生产设施增加额外的设备或空间外，我们还根据 的需要增加了额外的工作班次，以增加产能和满足预测的需求。我们打算监测我们设施的容量，并将视需要增加这种 空间。我们认为，我们的设施足以满足我们明年的需要。
 
生产和设备我们的奥兰多设备包括：Bd6硫化玻璃的玻璃熔化能力、我们的玻璃非球面的制造区域、多个抗反射和耐磨的涂层室、金刚石车削机和配套的计量设备，提供全面的金刚石车削透镜 能力、支持新产品开发的工具和机械车间、我们加工的 零件的商业生产要求、专用精密玻璃成型机和模具设备的制造，我公司的镇江工厂设有精密玻璃模具制造区、洁净室、机械车间、切块区和薄膜涂层室，用于可见光和红外光学及相关计量设备上的防反射涂层。
 
拉脱维亚里加机制包括晶体生长、磨削、抛光、金刚石车削、质量控制部门和机械车间，向这些部门提供必要的{Br}工具。晶体生长部配备多个{Br}炉，可生长水溶性晶体。磨光部拥有现代化的数控设备、镜头对中和常规设备，可执行主轴、双面和连续抛光操作。钻石车削部拥有许多金刚石车削机，并配有最新的计量工具。在搬迁Irvington 设施方面，我们增加了这一设施的钻石加工能力。质控部门设有多个检验站，配备各种设备，对成品光学进行光学 检验。
 
 
8
 
 
 
奥兰多、镇江和里加设施已通过ISO 9001：2015认证。镇江工厂也是ISO/TS 1649：2009汽车认证的光学镜头和配件的制造。奥兰多设施符合“国际武器贩运条例”(“ITAR”)，并在美国国务院登记。Riga设施有一个DSP-5 ITAR 许可证和技术援助协议，允许 该设施生产符合ITAR 要求的物品。
 
有关我们设施的更多信息，请参见本年度表格10-K中的 项2. 属性。
 
分包商和战略联盟我们相信低成本的制造是我们长期成功的关键。在这方面，我们通常在我们的 生产过程中使用分包商来完成某些需要 专门能力的处理步骤。例如，我们目前使用一些 合格的分包商，以制造，抛光，和涂层 某些镜头，视需要。我们已采取措施，通过专利披露和内部商业秘密 控制，保护我们可重复的高质量制造的专有方法。
 
我们利用许多玻璃成分制造我们的模制玻璃非球面和 透镜阵列产品。这些玻璃或类似物是由许多供应商提供的，包括CDGM玻璃 有限公司、Ohara公司和Sumita光学玻璃公司，这些玻璃材料用于红外玻璃和准直玻璃产品，由许多光学和 玻璃制造商制造和供应。ISP利用位于全球各地的主要红外材料供应商 提供广谱的红外晶体(br}和玻璃。Bd6玻璃制造能力的发展为红外玻璃提供了一种低成本的内部来源。我们相信，将继续以合理或在某些情况下提高价格的价格提供令人满意的这种生产材料，尽管在这方面没有任何保证。
 
我们还依赖当地和地区供应商提供组件材料 和服务，如外壳、固定装置、化学品和惰性气体、 特种陶瓷、UV和AR涂层以及其他特种 涂层。此外，某些产品需要外部 加工，如阳极氧化和金属化。到目前为止，我们不依赖于这些制造商中的任何一个，并且已经为这些 材料和服务找到了合适数量的合格供应商和供应商。
 
我们目前从单一或有限的 来源购买一些关键材料。我们认为，将继续以有竞争力的价格供应令人满意的生产材料，尽管在这方面没有任何保证。
 
知识产权
 
我们的政策是通过专利、商业秘密保护、商标和版权等方式保护我们的技术。我们主要依靠商业秘密和未专利的专有技术来保护某些工艺发明、镜头设计和 创新。我们已采取安全措施，以保护我们的贸易秘密和专有技术，只要这是合理的。
 
除了商业机密和专有技术之外，我们还有三项剩余的专利，这些专利涉及到属于我们专业产品组的某些 镜片的融合。这些专利 在2023年之前的不同时间到期。我们还在申请多项新专利的过程中。
 
我们保护我们的所有权的手段可能是不充分的 ，我们的竞争对手可以独立地开发与我们类似或与我们竞争的技术或产品。专利、商标和商业秘密法律只对我们的技术和产品提供有限的保护。许多国家的法律并没有像美国法律那样在很大程度上保护我们的所有权。尽管我们努力保护我们的所有权，但未经授权的各方可能试图获取我们认为是专有的信息并使用这些信息。第三方 也可以围绕我们的专有权利进行设计，这可能会降低我们受保护的技术和产品的价值，如果设计 在市场上受到好评。此外，如果我们的任何产品或技术被第三方专利 或其他知识产权所涵盖，我们可能会受到各种法律诉讼。我们不能向您保证，我们的技术平台和产品不会侵犯他人拥有的专利，或者将来不会侵犯专利。诉讼可能是必要的，以执行我们的知识产权，保护我们的贸易 秘密，确定其他人的专有 权利的有效性和范围，或对侵权、 无效、挪用或其他索赔进行辩护。
 
我们拥有几个用于营销和销售产品的注册和未注册服务标记和 商标。 下表列出了注册和未注册的 服务标记和商标，如果注册，则列出注册的国家和注册商标的更新日期。
 
 
9
 
 
 
马克
型
注册
国家
更新
[br]日期
LightPath
服务标记
是
美国
2022年10月22日
™
商标
是
美国
2027年4月29日
电路灯
商标
否
-
-
黑金刚石
商标
否
-
-
GelTech
商标
否
-
-
绿洲
商标
否
-
-
LightPath
服务标记
是
中华人民共和国
2025年9月13日
ISP光学
商标
是
美国
2020年8月12日
 
环境与政府管制
 
目前，从我们的生产工艺排放和废物 在如此低的水平，不需要特殊的环境许可证或 许可证。在未来，我们可能需要获得特殊的 许可证，以处置增加的废物副产品。我们使用的玻璃 材料含有一些稳定的 分子形式的有毒元素。然而，高温扩散过程 导致这些元素的气体形式的低水平排放。如果 的生产达到一定的水平，我们相信我们将能够有效地回收我们的某些原料废物，从而减少处置水平。我们认为，我们目前正在遵守关于我们业务的所有联邦、州和地方重大法律和规章，并取得了经营我们的业务所必需的所有材料许可证和许可证。
 
我们还在我们的制造过程中使用某些化学物质、溶剂和粘合剂。我们相信我们保持所有必要的许可 ，并完全遵守所有适用的 条例。
 
据我们所知，目前没有限制我们产品的生产和销售的美国联邦、州或 地方法规。某些最终用户应用程序需要政府批准整个光学系统，例如美国食品和药品管理局批准用于内窥镜检查。在这些情况下，我们 通常会在二级参与，我们的OEM 客户将负责许可证和批准 进程。
 
“多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法”对刚果民主共和国和毗邻国家开采的“冲突矿物”的使用规定了披露要求，不论这些产品是否由第三方制造。冲突矿物 包括锡、钽、钨和黄金及其衍生物。根据这些要求，我们必须报告表格 SD，即我们为确定从这些矿物生产的这种 矿物和金属的来源所采用的程序。与遵守这些披露要求有关的费用 ，包括在我们产品中使用的任何冲突 矿物来源的勤勉费用，以及由于这种核查活动而对产品、工艺或供应来源的其他改变的费用。此外，执行这些规则可能会对我们产品中使用的材料的采购、供应和定价产生不利影响。我们努力只使用来自无冲突冶炼厂和精炼厂的供应商；然而，在今后，我们可能在收集关于我们的供应商 和任何此类冲突矿物来源的信息方面遇到困难。
 
新产品开发
 
近年来，我们的新产品开发工作集中在发展我们在非球面透镜和红外透镜方面的能力。我们在2019财政年度和2018年新产品开发方面的支出分别约为200万美元和160万美元。在2019财政年度和2018年财政年度，我们的努力集中在扩大我们的产品在模制光学和热成像光学方面的能力，使 继续增加我们的产品供应，并在 我们的PMO和红外产品组内降低成本。
  
在2020财政年度，我们将把我们的新产品开发工作集中在用于成像和传感的红外光学产品、光纤 激光器、分光光度法、国防、医疗设备、工业、 光学数据存储、机器视觉、传感器和环境监测。我们目前计划在2020财政年度期间将大约5%至6%的收入用于新产品开发，这可能因收入水平、客户 需求和感知的市场机会而有所不同。
 
对于更困难的或自定义的产品，我们通常将工程服务的 客户作为非经常性的工程 费用。
 
 
 
10
 
 
客户风险集中
 
在2019财政年度，我们对三个客户的销售总额约占我们年收入的32%，其中一个客户占我们销售额的17%，另一个客户占我们销售额的8%，第三个客户占我们销售额的7%。2018年财政年度，我们对三个客户进行了销售，这些客户占我们年收入的大约28%，其中一个客户占我们销售额的16%，另一个客户占我们销售额的7%，第三个客户占我们销售额的5%。任何这些客户的损失，或对任何这类客户的销售大幅度减少，都会对我们的收入和利润产生不利影响。我们继续使业务多样化，以尽量减少销售集中的风险。
 
在2019财政年度，我们62%的净收入来自美国以外的销售，94%的国外销售来自欧洲和亚洲的 客户。2018年财政年度，我们58%的净收入来自美国以外地区的销售，84%的海外销售来自欧洲和亚洲的客户。
 
雇员
 
截至2019年6月30日，我们拥有350名员工，其中339名为全职员工，97名在美国，其中93名位于佛罗里达州奥兰多，4名在不同地点远程工作，98名位于拉脱维亚里加，144名位于中国嘉定和镇江。在我们339名全职员工中，我们有40名从事管理、行政和工作的员工，29名从事新产品开发的员工，17名销售和营销部门的员工，253名从事生产 和质量控制职能的员工。今后12个月内的任何新增员工或 解雇将取决于2020财政年度实现的 实际销售水平。我们已经并将继续利用兼职帮助，包括实习生、临时职业介绍所和适当的外部顾问，以使未来的雇员符合资格，并根据需要不时增加 的生产。我们的雇员中没有一个是由工会代表的。
 
项目1A。主要风险因素
 
下面是对可能影响业务运作和/或财务业绩的主要因素的讨论。请 参阅标题为项目7.管理部门讨论和分析财务状况 和本年度报表10-K 的运作结果，以进一步讨论影响我们的业务和/或财务 业绩的这些和其他相关因素 。
 
与我们的业务和财务业绩相关的风险
 
我们有损失的历史。2019财政年度，我们净亏损270万美元，虽然2018年和2017年的净收益分别为110万美元和770万美元，但我们在2016财政年度之前有亏损历史。截至2019年6月30日，我们的累计赤字约为1.79亿美元。如果我们没有获得足够的 收入以恢复盈利，或者如果我们继续承担 不寻常的费用，我们 可能会在未来蒙受损失。我们期望通过促进我们的红外产品和降低我们精密模制产品的成本努力来增加收入，从而产生更多的 销售，而且我们期望通过关闭Irvington 设施而实现显著的成本节约，但我们不能保证这种改进或 的增长。
 
可能会对我们未来的盈利能力产生不利影响的 因素包括但不限于收入的下降，或者是由于销售单位数量减少或销售价格下降，或者是由于我们向供应商订购供应品的能力，这反过来又影响了我们制造产品的能力，以及我们的客户对应收 帐户的付款速度慢。
 
如果不保持盈利能力，就会对我们执行业务计划的能力、结果、业务和财务状况产生实质性的不利影响，并可能导致我们A类普通股的 值下降。
 
我们依赖少数几个关键客户，任何关键客户的流失都可能导致我们收入的大幅下降。 在2019财政年度，我们向三个 客户的销售额总计约占我们 年收入的32%，其中一个客户占我们销售额的17%，另一个客户占我们销售额的8%，第三个客户占我们 销售额的7%。2018年财政年度，我们对三个客户进行了销售，这些客户占我们年收入的大约28%，其中一个客户占我们销售额的16%，另一个客户占我们销售额的7%，第三个客户占我们销售额的5%。在2019和2018财政年度，这些 最大的三个客户包括一个经销商，它实际上代表了对众多客户的销售。我们目前的策略是利用我们更广泛的产品组合，利用ISP 获得的能力扩大我们的客户 基础。然而，我们继续使我们的业务多样化，以尽量减少我们的销售集中风险。失去这些客户的任何 ，或大幅度减少对任何这样的 客户的销售，将对我们的收入产生不利影响。
 
 
 
11
 
 
 
我们可能会受到政治和其他风险的影响，因为我们向国际客户销售和/或从国际供应商采购材料。在2019财政年度，我们62%的净收入来自美国以外的销售，94%的国外销售来自欧洲和亚洲的客户。2018年财政年度，我们58%的净收入来自美国以外地区的销售，其中84%来自欧洲和亚洲的客户。如果我们不能与新的国际分销商建立关系，与我们现有的国际分销机构保持关系，维持和扩大我们的 国外业务，扩大国际销售，并与国际服务供应商发展 关系，我们的国际销售将受到限制，甚至可能下降。此外，如果国际经济疲软，我们的国际销售可能受到不利影响。我们面临下列风险，包括其他风险：
 
●             
应收账款收款难度较大，收款期较长；
●             
可能存在不同的定价环境和较长的销售周期；
●             
美国以外经济体 衰退的影响；
●             
国外法规要求中的意外变化(br}；
●             
遵守各种外国法律和不同法律标准的 的负担；
●             
认证要求；
●             
在一些国家减少对知识产权的保护；
●             
(B)管理国际业务人员配置方面的困难，包括劳工不稳定以及现行和不断变化的监管环境；
●             
可能造成不利的税收后果，包括外国增值税税制的复杂性、对收入返还的限制和税率的变动；
●             
价格控制和 交换控制；
●             
政府禁运或对外贸易限制；
●             
征收关税和关税及其他贸易壁垒；
●             
进出口 控制；
●             
运输延误和中断；
●             
恐怖袭击和一般的安全关切；以及
●             
政治、社会、经济不稳定和混乱。
 
作为一家具有国际业务的美国公司，我们受美国“外国腐败行为法”和其他类似的外国反腐败法以及其他有关我国反腐败行动的法律的约束。如果我们不遵守这些法律，我们可能受到民事或刑事处罚、其他补救措施、 和法律开支，这可能对我们的业务、财务状况和业务结果产生不利影响。我们的业务受到反腐败法的约束，包括美国“反海外腐败法”(“FCPA”)和其他在我们做生意的国家适用的外国反腐败法。“反海外腐败法”和这些其他法律一般禁止我们和我们的雇员和中间人向 政府官员或其他人提供、许诺、授权或付款，以取得或保留业务 或获得某些其他商业利益。此外，我们不能预测未来管制 要求的性质、范围或效果，我们的国际业务可能受到 的约束，也无法预测现行法律的执行方式或解释方式。美国以外的业务可能受到贸易生产法律、政策和措施的变化以及影响贸易和投资的其他法规要求的影响。
 
我们还须遵守其他有关我国国际业务的法律和条例，包括由美国商务部工业和安全局、美国财政部外国资产管制局和各种非美国政府实体管理的条例，包括适用的出口管制条例、对 国家和个人的经济制裁、海关、要求、货币兑换条例和转让定价条例(统称为“贸易管制法”)。
 
尽管我们的遵守方案，不能保证我们将完全有效地确保我们遵守所有适用的反腐败法律，包括“反腐败法”或其他法律 要求，或贸易管制法。如果我们不遵守“反海外腐败法”和其他外国反腐败法或“贸易管制法”，我们可能会受到刑事和民事处罚，以及其他制裁和补救措施，以及合法的开支，这可能会对我们的业务、财务状况、经营结果和流动资金产生不利影响。同样，对美国或外国当局可能违反“反海外腐败法”、其他反腐败法或贸易管制法的任何调查，也可能对我们的声誉、业务、金融状况和业务结果产生不利影响。
 
国际关税，包括对中美贸易商品征收的关税，可能对我们的业务和经营结果产生重大和不利的影响。美国政府发表声明，并采取了某些行动，导致并可能导致美国和国际贸易政策的进一步变化，包括最近对包括中国在内的若干美国贸易伙伴出口的某些产品征收的关税。全球和中美之间的贸易关税制度特别有可能对中国的总体经济状况产生负面影响，这可能对我们产生负面影响。此外，征收关税可能导致我们向中国境内客户或向中国终端用户销售的其他 客户销售的产品减少，这将直接影响到我们的业务。
 
 
12
 
 
 
美国现任总统、政府成员和其他公职人员，包括现任美国国会议员，继续发出信号，表示美国可能进一步改变其贸易政策，包括采取可能进一步影响美国贸易政策的某些行动，包括对进口到美国的某些商品征收新的或增加的关税。此外，美国贸易政策的变化可能引发受影响国家的报复行动，它可能限制我们在受影响国家做生意或与受影响国家做生意的能力，或禁止、减少或阻止外国客户购买我们的产品，导致含有我们部件的产品的成本增加，制造我们的产品的成本增加，我们的产品在国外市场上价格上涨。美国贸易政策的改变和应对可能降低我们产品的竞争力，使我们的销售和收入下降，这可能对我们的业务和 业务产生不利影响。
 
关税已经开始对我们2019财政年度晚些时候的销售成本产生负面影响。我们正在评估和实施一系列战略，以减轻关税目前和未来的影响。然而，鉴于有效关税和拟议关税的范围和期限的不确定性，以及美国或其他国家采取额外贸易行动的可能性，对我们的业务和财政 结果的持续影响是不确定的，可能比我们在2019财政年度所经历的影响更大。我们不能保证我们为减轻这种关税或其他贸易行动的影响而执行的任何 战略将是成功的。如果我们的供应链、成本、销售或盈利能力受到关税或其他贸易行动的负面影响，我们的业务、财务状况和经营结果可能会受到严重的不利影响。
 
我们的未来增长在一定程度上取决于我们的市场渗透努力。我们的未来增长在一定程度上取决于我们的市场渗透努力，包括使我们的销售多样化到大容量、低成本的光学应用和其他多个行业的新市场和 产品机会。虽然我们相信我们现有的产品在商业上是可行的，但我们预计需要对光学元件市场进行教育，以产生市场需求，而市场反馈可能需要我们进一步改进这些产品。扩大我们的生产线和销售到新的 市场将需要大量的投资在设备， 设施和材料。不能保证任何提议的产品都会成功地开发出来，证明 理想的光学性能，能够以合理的成本按商业数量生产，或成功地销售 。
 
我们在很大程度上依靠关键的业务和销售关系使我们的产品成功商业化，如果不开发或维持这种关系，将对实现 市场意识和接受产生不利影响，并将导致丧失 商业机会。为了获得广泛的市场意识和对我们的产品和技术的接受，作为我们业务战略的一部分，我们将尝试与其他公司建立各种业务关系，这些公司将把 我们的技术纳入它们的产品和/或以我们的技术为基础的市场产品。我们的产品和技术的成功商业化将在一定程度上取决于我们是否有能力履行有关产品和有关发展要求的合同规定的义务。这些商业关系的失败将限制我们的产品和技术的商业化，这将对我们业务的发展和我们创造收入的能力产生不利的影响。
 
如果我们不扩大我们的销售和营销组织，我们的收入可能不会增加。销售我们的产品需要在我们的潜在客户组织 内针对几个关键的 部门进行长期的销售和营销工作，并且经常涉及我们的主管、人员和专门的 系统和应用程序工程师一起工作。目前，我们的直销和营销组织有点有限。我们相信，我们将需要继续加强我们的销售和营销组织，以提高市场意识和销售我们的产品。对合格人员的竞争十分激烈，我们可能无法雇用我们所需的销售和营销人员及应用工程师的种类和数量。如果我们不能扩大我们的销售业务，特别是在中国，我们可能无法提高市场对我们产品的认识或销售，这会对我们的收入、经营结果和财务状况产生不利影响。
 
如果我们不能开发和成功推出新的和增强的产品，以满足我们的客户的需要，我们的 业务可能是不成功的。我们未来的成功在一定程度上取决于我们预测客户需求和开发满足这些需求的产品的能力。引进新的 产品和增强产品将要求我们有效地将生产过程从研究和开发转移到 制造，并与我们的 供应商的努力协调，以迅速实现有效的批量生产。如果我们 不能有效地转移生产过程、开发产品 增强功能，或者按计划引进满足我们 客户需求的新产品，我们的净收入可能会下降，这将对我们的经营结果和财务状况产生不利影响。
 
如果我们不能有效地竞争，我们的业务和经营 的结果可能会受到负面影响。在我们经营的光学市场上，我们面临着巨大的竞争。我们的许多竞争对手是大型公共和私营公司，它们的经营历史较长，金融、技术、营销和其他资源也比我们有更多。因此，这些竞争对手能够投入比我们更多的资源来开发、推广、销售和支持他们的产品。此外，我们的几个竞争对手的市场资本和现金储备比我们的竞争对手大得多，因此，这些竞争对手比我们更有能力开拓市场，开发新技术，并收购其他公司，以便获得新技术或新产品。我们还与传统球面透镜产品和非球面透镜产品的制造商、光学质量玻璃制造商、梯度透镜技术的其他开发商以及电信产品制造商竞争。在光学镜头和通信市场上，我们除其他外，正在与已建立的国际公司竞争，特别是在亚洲。许多 这些公司也是光学和 通信组件的主要客户，因此，对我们产品的某些市场具有重要的控制作用。不能保证现有或新的竞争对手不会开发比我们现有的 和计划中的技术和产品优越或在商业上更可接受的技术，或者我们的工业竞争不会导致我们产品的价格下降。如果我们不能成功地与现有的公司和新的进入我们竞争的市场的公司竞争，我们的业务， 业务的结果。, 财政状况可能受到不利影响。
 
 
 
13
 
 
 
我们预期随着时间的推移，我们的某些产品的平均售价会进一步降低，因此，必须增加我们的销售额，降低我们的成本和/或引进更高的利润率 产品，以达到和保持一致的盈利 结果。在过去的十年里，我们的一些产品的平均售价下降了，包括我们大部分的被动元件产品。我们预计，随着光学元件和模组市场中的某些产品变得更加商品化，我们的产品的平均售价将随着竞争定价的压力、我们或我们的竞争对手推出的新产品或其他因素而下降。我们试图通过增加我们的销售量和/或改变我们的产品组合来抵消我们的平均销售价格的预期下降。如果我们无法通过增加我们的销售额或改变我们的产品组合来抵消预期的 未来平均销售价格的下降，我们的净收入和 毛利率将会下降，增加 基金业务所需的预计现金。为了解决这些定价压力，我们必须开发和引进新的产品和产品改进， 将产生更高的利润率，继续降低成本和/或改变我们的产品组合，以产生更高的利润率。如果我们不能保持或提高毛利率，我们的财务状况和经营结果可能会受到损害。
 
由于我们有限的产品供应，我们产生 额外收入的能力可能是有限的，而没有额外的 增长。我们根据三个产品组组织了我们的业务：PMOS、红外线产品、 和特种产品。在2019财政年度，红外线产品 的销售约占我们净收入的51%。在未来， 我们期望我们的收入的更大的百分比来自于我们的红外产品的销售。继续和不断扩大的市场接受这些产品对我们未来的成功至关重要。 不能保证我们目前或新产品将以我们预期的速度或以 所有的速度获得市场接受，这可能对我们的业务结果和 财务状况产生不利影响。
 
我们可能需要更多的资本来维持我们在 未来的业务，并可能需要寻求进一步的资金，而我们可能无法以可接受的条件或根本无法获得这些资金，这可能会影响我们执行我们的业务战略的能力。我们的资本资源有限。我们的业务历来主要由股权融资的收益提供资金，有一定程度的债务融资以及业务现金流量。近年来，我们创造了足够的资本来资助我们的业务和必要的投资。因此，在未来几年， 我们预计只需要额外的资本来支持 收购，这将进一步扩大我们的业务和产品 线。我们可能无法获得额外的资金时，我们 需要它的条件，我们可以接受，或完全。
 
我们未来的资本需求将取决于许多因素，包括：(1)盈利能力；(2)我们的竞争对手释放有竞争力的产品；(3)我们在研究和发展方面的投资水平；和(4)我们的资本支出数额，包括设备和购置。我们不能保证我们将来能获得资金以满足我们的需要。如果 我们不能在需要时筹集资金，我们的业务、财务 条件和经营结果将受到重大的不利影响，我们可能被迫减少或停止我们的 业务。
 
诉讼可能会对我们的业务、财务状况、经营结果产生不利影响。在正常的业务运作过程中，我们不时会受到诉讼 的影响，这可能会对我们的整个财务报表造成重大责任，或者如果需要改变我们的业务运作，可能会对我们的经营结果产生负面影响。为 这类诉讼辩护的费用可能很大，而且会受到固有的 不确定性的影响。保险可能根本无法获得，或以 不足以支付与这些 或其他事项有关的任何负债。对 诉讼也可能有不利的宣传，这可能会对客户对我们 业务的看法产生负面影响，无论这些指控是否有效或我们是否最终被认定应负责任。任何 这类事件的不利结果都可能对我们的经营业绩或财务状况产生不利影响。此外，我们面临的任何诉讼也可能需要我们高级管理层的大量参与，并可能转移管理层对我们的业务和业务的注意力。
 
我们面临货币汇率的波动， 可能对我们的财务结果和现金流量产生负面影响。我们从美国的 设施和公司间以美元进行交易，以部分减轻外币波动的影响。但是，我们的国际收入和开支的一部分是以外币计价的。因此，我们面临货币波动和相应汇率波动的风险，在2019和2018财政年度，我们确认外汇交易净损失约为436 000美元，净收益为141 000美元。任何导致不利汇率的波动都可能对我们的部分收入和开支产生不利影响，这可能对我们的业务结果和财政状况产生不利影响。
 
我们还从美国境外采购某些原材料，其中一些以非美元货币定价的材料由于美元对非美元挂钩的货币，特别是欧元和人民币的价值而波动。随着美元的升值，这将增加我们的利润率，并帮助我们达到正现金流和盈利能力。如果 美元贬值，外国采购材料 的成本就会增加，这将对我们的财务状况和业务结果产生不利影响。
 
 
 
14
 
 
 
很大一部分现金是在美国境外产生和持有的。在国外保持大量现金的风险可能会对我们的现金流和财务业绩产生不利影响。在2019财政年度，我们的现金中有50%以上是在国外持有的。我们一般认为，在美国以外经营的子公司未汇出的 收益是无限期的再投资，我们目前的意图不是改变 这一状况。在美国境外持有的现金主要用于在持有现金的地点进行业务的 业务。某些国家，如中国，有货币法律限制我们在中国利用现金资源在其他国家开展业务的能力。在任何资金可以汇回之前，中国的留存收益必须至少等于注册资本的150%。截至2019年6月30日，我们在中国的留存收益为330万美元，在允许遣返之前，我们需要保留1130万美元的收入。这种限制可能会影响我们充分利用我们的现金资源满足美国或其他国家的需求的能力，并可能对我们的 流动性产生不利影响。此外，由于这种现金的遣返受到 限制，而且可能要缴纳大量税款，因此我们不能肯定我们能够以优惠的条件或及时的方式汇回这些现金。如果我们的业务损失 和/或需要在国际帐户中持有的现金用于我们在美国的业务，如果不能及时和成本效益地汇回这些现金，可能会对我们的业务和财务结果产生不利影响。
 
我们的业务可能受到财政和税收政策变化的重大影响。这些政策可能产生的负面或意外的税收后果或围绕其潜在的 效应的不确定性可能对我们的业务结果和我们A类普通股的 价格产生不利影响。美国2017年减税和就业法案(“TCJA”)于2017年12月20日获得美国国会批准，并于2017年12月22日签署成为法律。这项立法对经修订的“1986年美国国内收入法典”(“IRC”)作了重大修改。这些变化包括：将公司税率从35%降至21%，限制 对利息开支的扣减和基于业绩的奖励补偿，以及实行经修改的 属地税制，包括一项规定，要求 公司包括其全球范围内的无形低税收入(GILTI)及其对我们的美国应税收入的影响(实际上，非美国收入超过对非美国公司有形资产的被认为的 回报)，在其他 更改中。
 
此外，TCJA要求执行以前在美国税法中没有要求的复杂计算，在解释 TCJA的规定时作出重大的 判断和计算中的重要估计，以及准备和分析以前不相关或定期产生的信息。TCJA的执行要求我们对某些外国收入和利润 (“外国E&P”)计算一次以前未被遣返的 过渡税。在2018年财政年度期间，我们暂时确定了我们的 外国E&P包括在内，并预计由于使用美国净经营亏损(“NOL”)结转这些收益而不欠 任何一次性过渡税。在2019财政年度，我们完成了对TCJA的分析，尽管我们不欠任何一次性过渡税，但与NOL结转相关的递延税资产受到了大约202，000美元的影响。这一数额由我们对我们所得税 规定的净影响为零的估价免税额抵消。
 
TCJA还可能影响我们今后的遣返战略。外国政府可以针对TCJA颁布税法，这可能导致全球税收的进一步变化，并对我们的财务状况和业务结果产生重大影响。围绕改革对我们的金融成果和业务的影响的不确定性也可能削弱投资者对我们财务状况的信心。这反过来又会对我们A类普通 股票的价格产生实质性的不利影响。
 
此外，我们在世界各地的行动使我们受到若干征税当局的管辖。这些不同辖区的收入按不同的基础征税，包括实际赚得的净收入、视为已赚得的净收入和以收入为基础的扣缴税额。最后确定我们的所得税负债涉及解释每个管辖区的地方税法、税务条约和有关当局，以及使用关于今后行动范围的估计和假设{Br}和所取得的成果以及收入和所发生的收入和支出的时间和性质。税法和货币/遣返管制的改变或解释可能影响到我们确定某一纳税年度的所得税负债，而这反过来又可能对我们的财务状况和 业务的结果产生重大的不利影响。
 
我们未来的成功取决于我们的主要执行官员和我们吸引、留住和激励合格的 人员的能力。我们未来的成功在很大程度上取决于我们的主要执行官员、管理团队、 和其他工程、销售、营销、制造和支持 人员的持续服务。如果我们的一名或多名关键员工不能或不愿意继续担任他们目前的职位，我们可能根本无法随时替换他们。此外，我们可能会招致 额外费用，以招聘和保留新的关键员工。如果我们的关键员工中的任何 加入竞争对手或组成竞争的 公司，我们可能会失去一些或很大一部分我们的 客户。由于这些因素，失去 任何这些关键雇员的服务可能会对我们的业务、财务状况和经营结果产生不利影响。
 
我们吸引和留住高素质人才的持续能力对我们的成功也是至关重要的，因为我们需要雇用 并保留更多的人员来支持我们的业务战略。 我们期望继续有选择地雇用在制造业、工程、销售和营销以及行政职能方面与我们的业务水平相一致的 ，并推进我们的 业务战略。在我们的行业中，我们面临着对熟练人才的激烈竞争。这种竞争可能使吸引、雇用和留住合格的 经理和雇员变得更加困难和昂贵。由于这些因素，我们可能无法有效地管理或发展我们的业务，这可能对我们的财务状况或业务产生不利影响。
 
 
 
15
 
 
 
我们依赖单一或有限的源供应商来获取我们产品中一些关键的 材料或工艺步骤，使我们容易受到供应短缺、性能差或价格 波动的影响。我们目前购买了几个关键材料， 或让外部供应商执行工艺步骤，如镜头 涂层，用于或在我们的产品制造过程中使用的 单一或有限的来源供应商。今后我们可能无法及时获得所需的 材料或服务，或由于评估和测试潜在替代供应商的 产品或服务而出现延误。电信设备行业需求的下降可能对我们某些供应商的财务状况产生不利影响，其中一些供应商的财政资源有限。我们过去有 ，将来可能需要预付 付款，以便从资金有限的 供应商那里获得关键材料。这些供应商面临的财政或其他困难可能限制关键部件或材料的供应。以 为例，中国劳动力成本的增加增加了在华经营的供应商破产的风险，也导致了我们制造成本的提高和寻找替代供应商的必要性。此外，财政困难可能损害我们收回这些供应商预付款的能力。任何这些材料或服务的供应的任何中断或延迟，或无法以可接受的价格和合理的时间从其他来源获得这些材料或服务 ，都将损害我们满足预定产品(br}交付给我们客户的能力，并可能导致客户取消 订单，从而对我们的业务产生不利影响，财务 条件。, 以及手术结果。
 
我们面临产品责任风险，这可能对我们的业务产生不利影响。销售我们的光学产品涉及到产品责任的内在风险。我们目前不维持产品责任 保险范围。产品责任保险是昂贵的， 受各种保险除外，如果我们决定在 将来购买这种保险，我们可能无法按我们可以接受的条件获得 。此外，在产品责任 索赔成功的情况下，任何保险的金额和范围都可能不足以保护我们。如果提出索赔，并成功地由对方提起诉讼，我们的财务状况和业务结果可能会受到不利影响。
 
业务中断可能会对我们的业务产生不利影响。我们在位于佛罗里达州奥兰多、拉脱维亚里加和中国镇江的制造工厂生产我们的产品。我们的收入取决于这些设施的继续运作。奥兰多设施 有两份租约，一份于2022年4月到期，另一份于2022年11月到期。Riga设施须遵守于2022年12月到期的租约 ，镇江设施须遵守于2021年12月、2022年3月、 和2022年6月到期的三份租约。我们的行动很容易受到火灾、飓风和雨水、地震、电力损失、电信故障和我们无法控制的其他事件的干扰。我们 没有详细的设备灾难恢复计划，并且 我们没有备份设施，除了我们的其他设施、 或与任何其他制造商的合同安排，因为任何设施的伤亡或破坏，或者如果任何 设施由于任何其他原因而不能使用。如果我们需要重建或迁移我们的任何一个制造 设施，就必须对改进和设备进行大量投资。我们只承担有限数量的业务中断保险，这可能不足以补偿我们可能发生的损失。
 
由于可用电力短缺，我们的 设施可能会停电。在停电的情况下，我们目前没有备份发电机或备用电源。如果停电中断了我们的电源供应，我们将暂时无法在这种 设备上继续工作。
 
由于停电、重建、搬迁或其他业务中断，我们遭受的任何损失或损害，都可能导致制造和生产能力的严重延误或减少，损害我们的声誉，损害我们留住现有客户和获得新客户的能力，并可能导致销售减少、收入损失、成本增加和/或市场份额损失，其中任何一种都可能严重损害我们的业务和业务成果。
 
如果我们不能准确预测材料需求，可能会导致我们产生额外的成本，有多余的库存，或者没有足够的材料来制造我们的产品。我们的材料需求预测是基于实际或预期的 产品订单。非常重要的是，我们要准确地预测 对我们产品的需求和 获得所需材料所需的交货期。我们所订购的材料的交货期差别很大，取决于各种因素，如特定的供应商要求、订单的大小、合同条款以及在任何给定时间市场对这些材料的需求。如果我们高估我们的物质需求，我们可能会有多余的库存，这会增加我们的成本。如果我们低估了我们对材料的需求，我们的库存可能会不足，这可能会中断我们的生产，并推迟向我们的客户交付我们的 产品。任何这些事件都会对我们的操作结果产生负面影响。此外，为了避免过剩的材料库存，我们可能会引起与修改与我们的 供应商的现有采购订单有关的取消 费用，这取决于这种取消 费用的大小，可能会对我们的 操作的结果产生不利影响。
 
如果我们不能达到可接受的制造产量，我们的操作 结果可能会受到影响。我们产品的制造涉及复杂而精确的过程。我们的一些产品的制造成本是相对固定的，因此，制造 产量对我们的业务成功和我们的业务结果(br})至关重要。改变我们的制造工艺或我们供应商的生产工艺可以大大降低我们的制造产量。此外，当我们向我们的 生产线引进新产品时，我们可能会遇到制造延误和 制造产量下降的情况。不可接受的制造 产量或产品产量的出现可能对我们的财务状况和经营结果产生不利影响。
 
 
 
16
 
 
 
如果我们的客户不能使我们的生产线符合批量 出货量的条件，我们的经营结果可能会受到影响。我们的生产线已经通过了我们的资格标准，以及我们的技术标准。然而，我们的客户也可能要求我们的生产线通过他们的特定资格 标准，并要求我们根据国际质量 标准注册，超过我们的ISO 9001：2015认证。此客户 资格认证过程决定了我们的生产线 是否符合客户的质量、性能和可靠性 标准。一般情况下，客户不购买我们的产品，除有限数量的评价单位以外的其他 ，在合格的 生产线之前批量生产。我们可能无法获得我们生产线的客户资格，或者我们可能在获得我们的生产线的客户资格方面遇到延误。如果我们的产品或生产线的资格有延误，我们的客户可能会从长期供应计划中放弃 产品，这将导致 在每个这样的 客户的供应计划期间大量失去收入机会，或者我们的客户可能从 其他制造商那里购买。无法获得我们生产线的客户资格 ，或延迟获得这种资格，可能会对我们的财务状况和业务结果产生不利影响。
 
由于联合王国决定终止其在欧洲联盟的成员资格，我们的业务可能受到影响。联合王国退出欧洲联盟 的决定(通常称为“退欧”)可能会对我们的业务造成干扰和造成不确定性，包括影响我们与现有和潜在的 客户、供应商和雇员的关系。英国退欧的影响将取决于联合王国在过渡时期或更永久地保留进入欧洲联盟市场的机会的任何协定。这些措施可能会破坏我们经营的一些目标市场和司法管辖区，并可能对这些或其他辖区的税收优惠或责任产生不利影响。此外，英国退欧可能导致法律不确定性 ，并可能导致不同的国家法律和条例，因为联合王国决定应取代或复制哪些欧洲联盟法律。英国退欧还可能造成全球经济不确定性，这可能导致我们的客户和潜在客户监测我们的产品或包含我们产品的其他产品的成本，并减少它们的预算。除其他外，退欧的任何这些影响都可能对我们的业务、商业机会、经营结果、财务状况和现金流产生重大不利影响。
 
如果我们未能满足所有适用的纳斯达克资本市场 (“NCM”)要求，而纳斯达克股票市场，LLC (“Nasdaq”)决定将我们的A类普通股退市，退市可能会对 我们A类普通股的市场流动性产生不利影响，并损害您的 投资的价值。我们的A级普通股在NCM上上市。为了保持该列表，我们必须满足最低财务 和其他要求。2019年7月15日，我们收到纳斯达克上市资格部的通知，其中指出，在过去的30个工作日里，我们A类普通股的收盘价低于纳斯达克 清单规则5550(A)(2)规定的继续在NCM上上市的最低每股1.00美元。根据纳斯达克上市规则 5810(C)(3)(A)，我们已获得180个日历日，或直至2020年1月13日，以恢复符合最低投标价格 要求。2019年7月15日的通知信对 没有任何影响，这一次对我们的普通股在NCM上上市或交易我们A类普通股的 没有任何影响。如果我们的A类普通股的收盘价至少为每股1.00美元，到2020年1月13日至少连续10个工作日，我们可以在这180天的额外期限内达到合规。如果我们 未能在2020年1月13日或之前恢复合规，我们的 A类普通股将被Nasdaq 除名，如果Nasdaq不批准额外180天的合规期，在此期间，我们可能需要 实施反向股票拆分。
 
如果我们今后不能满足所有适用的NCM要求 和Nasdaq决定将我们的A类普通股退市，则 退市可能对我们的A类普通股的市场流动性产生不利影响，并对我们为继续我们的业务获得融资 的能力产生不利影响。这种退市也可能损害您的投资价值。
 
与我们的知识产权有关的风险
 
如果我们不能保护和执行我们的知识产权，我们可能无法有效地竞争。我们相信，我们的知识产权对我们的成功和我们的竞争地位很重要，我们依靠专利、版权、商标和商业秘密法律以及对信息披露的限制相结合来保护我们的知识产权。虽然我们把大量资源用于建立和保护我们的知识产权，但我们所采取的行动可能不足以防止他人模仿或不适当地使用我们的产品，或防止其他人声称其知识产权受到侵犯。
 
在 中，我们不能保证，今后我们的专利 申请将获得批准，任何可能颁发的专利都将保护我们的知识产权，或者第三方将不对任何已颁发的专利提出质疑。其他各方可以围绕可能颁发给我们的任何 专利独立开发类似或竞争的技术或设计。我们还依靠与我们的雇员、顾问和公司伙伴的保密程序和合同规定来保护我们专有的 权利，但我们不能保证这些当事方遵守它们的保密义务，这可能是非常耗时、昂贵和难以执行的。
 
可能有必要提起诉讼，以执行我们的专利、版权和其他知识产权，保护我们的商业机密，确定其他人的所有权的有效性和范围，或对侵权或无效的索赔进行辩护。这种诉讼可能费时、分散于管理、昂贵和难以预测。我们未能保护或加强我们的知识产权可能会对我们的业务、财务状况、前景和 业务的结果产生不利影响。
 
 
 
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我们的公式和程序没有专利保护， 和失去我们任何公式和程序的所有权将对我们的业务产生负面影响。我们认为，我们拥有我们的 公式和进程。然而，我们没有、也不打算为我们所有的公式和程序寻求专利保护。相反，我们依赖于公式和 过程、贸易保密法和员工保密协议的复杂性。但是，我们不能保证其他公司不会获得我们的机密信息或商业机密，或者不独立地开发同等或高级产品或 技术，并获得专利或类似的权利。虽然我们认为 我们的公式和过程是独立开发的 ，并且不侵犯他人的专利或权利，但我们流程的各种 组件可能会侵犯现有或未来的 专利，在这种情况下，我们可能需要修改我们的进程 或获得许可证。我们不能向你保证，我们将能够及时或按照可接受的条款和条件 这样做，如果不这样做，将对我们的业务、业务结果、财务状况、 和现金流量产生不利影响。
 
我们可能卷入知识产权纠纷和诉讼，这可能对我们的业务产生不利影响。我们预计，根据我们竞争对手的规模和复杂程度，以及本行业技术快速发展的历史，几个竞争对手可能在美国进行专利申请，或在外国申请专利，如果发布，可能与我们类似的产品有关。如果要颁发这些专利，专利 持有人或被许可人可以对我们提出侵权主张或声称我们侵犯了其他知识产权。这些主张以及由此产生的任何诉讼，如果成功，可以使我们承担重大的损害赔偿责任，并使我们的所有权无效。这些诉讼，无论其优点如何，都可能耗费时间和解决费用，并会转移管理时间和注意力。任何可能的知识产权诉讼也可能迫使我们采取下列一项或多项行动，其中任何一项都可能损害我们的业务，并对我们的财务状况和业务结果产生不利影响：
 
●             
停止销售、合并或使用我们使用有争议的知识产权的产品；
● 
从第三方获得销售或使用有争议的技术的许可证，该许可可能不能以合理的条件获得，也可能根本得不到； 或
●             
重新设计使用有争议知识产权的 产品。
 
项2.重新分配属性。
 
我们的 属性主要由租用的办公室和制造 设施组成。我们的公司总部位于佛罗里达州的奥兰多，我们的生产设施主要设在中国镇江和拉脱维亚的里加。下列时间表列出截至2019年6月30日我国设施的大约面积：
 
位置
平方尺
承诺和使用
奥兰多，佛罗里达
38,000
租赁；用于公司总部办公室、制造、研究和开发的3套套间
Irvington，纽约
13,000
租赁；自2019年6月30日起停止使用
中国镇江
55,000
租用的；用于制造的一幢建筑物和一幢用于制造的建筑物的一层
中国上海
1,900
租用的；用于销售、营销和行政办公室的一套
拉脱维亚里加
23,000
租用的；用于行政办公、制造和晶体生长的2套套间
 
 
 
我们的地区销售人员维持一个办公室，从他们的家到他们的地理区域服务。
有关我们设施的其他信息，请参见本年度报告第1项. 业务，表格10-K。关于租赁的更多信息，见本年度报告关于 10-K表的合并财务报表附注13，租赁承付款。
 
项目 3.间接法律程序。
 
从 不时，我们参与了各种法律行动，产生于 正常的业务过程。我们目前没有任何法律程序，我们是该程序的一方，或我们的财产受其管辖，而且据我们所知，没有任何不利的合法 活动受到预期或威胁。
 
 
 
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第二部分
 
第5项.注册人的普通股、相关股东事项及发行者购买股本证券的标的市场.=
 
市场信息
 
我们的 A类普通股在NCM上交易，代码为 “LPTH”。
 
持有人
 
截至2019年8月1日，我们估计大约有202名持有 记录的人和大约9 459名持有我们A类普通股的人。
 
股息
 
我们从未对我们的A类普通 股票申报或支付任何现金红利，也不打算在 可预见的将来支付任何现金红利。我们目前打算保留所有未来的收入，以便为我们的业务的运营和扩展提供资金。此外，今后分红的支付，如果有的话，将取决于我们的收益、资本要求、财务状况和其他相关因素。
 
项目7.财务状况和经营结果分析
 
您应阅读下列讨论和分析，由我们的 管理我们的财务状况和业务结果在 与我们的合并财务报表和所附说明。
 
以下讨论包含前瞻性的声明， 涉及风险和不确定性，如我们的计划， 目标，期望和意图的声明。我们的实际结果可能与前瞻性 语句中讨论的结果大不相同。还请参阅本年度10-K表关于 前瞻性陈述的年度报告开头处的警告语言。
 
以下讨论还包括使用非GAAP术语 “毛利率”，以及在“非GAAP 财务措施”标题下详细讨论的其他非GAAP措施 。销售成本包括制造直接和间接劳动力、材料、 服务、租金的固定成本、公用事业和折旧以及 可变间接费用。毛利不应被视为营业收入或净收入的替代物，两者都是根据公认会计原则确定的。我们认为，毛利率，尽管是一个非公认会计原则的财务措施，是有用和有意义的基础，作为投资决策的基础 投资者。它向 投资者提供显示我们的成本结构的信息，而 为我们的总成本和支出提供资金。我们使用毛额 保证金来衡量我们的业务表现，并且有历史地分析和报告毛利率信息 公开。其他公司可以用不同的 方式计算毛利率。
 
操作结果
 
2019年6月30日终了财政年度的经营业绩与2018年6月30日终了的财政年度相比：
 
收入：
2019财政年度的收入总额约为3 370万美元，比2018年财政年度的约3 250万美元增加了120万美元，即4%。PMO产品的收入约为1，410万美元，与2018年的1，350万美元相比，增加了约576，000美元，即4%。增加的主要原因是对电信 市场客户的销售增加，而对 商业市场客户的销售减少部分抵消了这一增加。红外产品在2019财政年度的收入约为1 730万美元，比2018年财政年度的1 600万美元增加了约130万美元，即8%。这一增长主要是由我们的新生产线Bd6模压红外产品，包括热 成像组件驱动的。对我们红外产品 的需求增加，主要是工业应用、消防摄像机和其他公共安全应用。我们已经与这些类型的 产品的新客户签订了几个新的供应协议，我们期望这一业务将继续增长。2019年，我们专业产品的收入为240万美元，与2018年的300万美元相比，减少了644，000美元，即21%。减少的原因是国防行业的 客户订单的时间安排，以及一些与LIDAR应用程序有关的客户 开发项目的时间，这些项目在2019年财政年度没有继续。
 
 
 
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销售成本和毛利率：
2019年财政年度和2018年的总毛利率约为1 250万美元。2019年财政年度的总销售成本约为2 120万美元，而上一财政年度为2 000万美元。2019财政年度总收入占收入的百分比为37%，而2018年财政年度为39%。销售成本的增加，以及毛利率占收入百分比的下降，主要是某些成本增加的结果，例如与搬迁 Irvington设施有关的 高的非经常性费用，以及新的有效关税导致的关税和运费增加，这主要影响到我们的PMO 产品组。此外，2019财政年度的毛利率较低，原因是专业产品收入减少，因为没有更高的保证金订单和项目，这使前一年的毛利减少。关于红外产品， 我们开始看到，在2019年财政年度的下半年，我们在现有的 产品和基于Bd6的新产品方面都从我们的利润改善努力中受益。关于材料 的成本，我们的大多数红外 产品的标准材料仍然是锗，这有内在的价格 波动。当我们将许多这些产品转换成Bd6{Br}材料时，我们预计随着时间的推移，我们的红外利润率会有所提高。与上一个财政年度相比，使用这种材料生产的红外产品在2019财政年度的销售额增加了一倍以上。但是，这些产品仍不到我们的红外收入的20%，因此，尚未对我们的毛利产生重大的 影响。我们期望它们代表我们未来红外销售额的绝大部分。关于Irvington设施的搬迁, 我们预计，由于2019年财政年度伊尔文顿融资机制的搬迁，将增加更高的 费用，我们预计从2020财政年度开始，成本将有所提高，因为设施搬迁工作已于2019年6月30日完成。
 
销售、一般和行政费用：
2019年财政年度的销售、一般和行政(“SG&A”)费用约为1 050万美元，比上一财政年度的约920万美元增加了约130万美元。2019年财政年度的SG&A包括与Irvington设施搬迁到我们现有的Orlando 设施和Riga设施有关的大约120万美元的非经常性费用。2019年财政年度的SG&A费用被业务中断保险结算额 (约306 000美元)部分抵销，这与在Irvington设施发生的与设施搬迁无关的事件有关， 这一结算包括在截至2019年6月30日的其他应收款项中，并于2019年8月收到。除这些非经常性项目外，与2018年财政年度相比，下列2019财政年度的SG&A费用受到影响：(1)广告费 增加约52，000美元；(2)佣金费用 因销售额增加而增加约40，000美元； (3)人事费用增加约490，000美元，主要原因是2019财政年度新设或改组的执行职位。我们预期财政 2019的SG&A成本会上升，由于Irvington设施搬迁和职位增加，但从长期来看，我们预计我们的 制造设施的合并将减少我们的运营和间接费用 ，这将提高我们的SG&A费用。
 
新产品开发：
2019年新产品开发费用约为200万美元，比上一个财政年度增加约397 000美元，即25%。增加的主要原因是增加了额外工程人员的工资，以支持产品开发的需求，特别是与我们新的基于Br}Bd 6的红外产品有关。
 
利息费用：
在2019年财政年度中，利息支出约为697，000美元，而上一个财政年度的利息费用约为187，000美元。在2019财政年度， 利息开支受到注销债务成本 -约94，000美元-的影响，该债务成本与终止该“经修正和恢复的贷款和安全协定”有关， 随后修订，最初于2016年12月21日签订，由Avidbank公司金融部门(“Avidbank”)及其之间注销，原始本金为730万美元(“第二期贷款”)。终止发生在2019年2月26日，在同一天，我们与N.A.BankUnited签订了一项贷款协议(“贷款 协议”)，对 II贷款进行了再融资。(“BankUnited”) 用于(1)最高额为2(Br)百万美元的循环信贷额度(“银行联合循环线”)，(2)一笔金额约为580万美元的 贷款(“BankUnited 定期贷款”)，和(3)一笔最高可达1 000万美元的非循环信贷指导线(“指导线”)，以及与银行联合循环线和银行联合定期贷款一起的“银行联合贷款”)。在2018年财政年度，净利息开支减少了大约467，000美元的收益，这与支付给ISP销售者的票据 (“Sellers Note”)的满额和相关公允价值调整 负债的逆转有关。不包括这些离散项目，2019财政年度的利息支出 比2018年财政年度减少了约50，000美元，原因是与 BankUnited定期贷款有关的优惠条件是在2019财政年度第三季度达成的。有关第二期贷款的更多信息， 、BankUnited定期贷款和Sellers注记, 参见下面的 “流动性和资本资源”。
 
其他收入(费用)：
在2018年财政年度，我们确认了约194 000美元的非现金费用，这与我们2012年6月私人配售认股权证( “2012年6月认股权证”)的公允价值变化有关。2012年6月的认股权证于2017年12月11日到期；因此，截至该日，已没有剩余的逮捕令负债。因此，我们在2019年财政年度没有确认任何与这些授权有关的收入或支出。
 
 
20
 
 
 
2019财政年度， 其他费用净额约为388，000美元，而上一财政年度的其他收入净额约为241，000美元，主要是外汇损益。 我们执行奥兰多和纽约的所有对外销售和公司间以美元进行的交易， 部分减轻了外币波动的影响。 资产和负债以非美元计价， 主要是人民币和欧元，按资产负债表日通行的 汇率换算，收入和 费用按该年度的平均汇率折算。2019年财政期间，我们的外币 换算损失约436 000美元，而上一个财政年度的收益为141 000美元。
 
所得税：
2019财政年度的所得税支出为455 000美元，而2018年财政年度的所得税福利约为827 000美元。2018年财政年度所得税优惠可归因于与中国和拉脱维亚某些子公司有关的 税的变化，如 ，以及我们美国递延的 税资产的估价免税额的减少。2019财政年度，所得税支出主要归因于与我们中国子公司 LPOIZ有关的所得税。
 
我们的中国子公司LPOI和LPOIZ受“中华人民共和国所得税法”管辖，该法适用于私营企业和外商投资企业； 适用于私营和外国投资企业； 一般对这些企业在适当调整税收后，对法定财务报表中报告的收入实行25%的法定税率。2018年财政期间，适用于LPOIZ的 法定税率从25%降至15%，按照对 中国科技公司的奖励计划。此汇率变动追溯到2017年1月1日。相应地，我们在2018年财政年度确认了与 这一汇率变动相关的福利。拉脱维亚企业所得税法适用于私营企业和外国投资企业，到2017年12月31日为止，该法一般对这些企业实行法定税率，在适当调整税收后，法定财务报表中报告的收入为15%。自2018年1月1日起，拉脱维亚共和国实行了税制改革，结果确认了税收优惠，因为在2018年财政期间， 以前记录的递延税负债净额减至零。
 
净收益(损失)：
2019财政年度，我们净亏损270万美元，即基本亏损0.10美元，每股稀释亏损，而2018年财政年度的净收益约为110万美元，即每股0.04美元的基本和稀释收益。减少约370万美元主要是由于下列原因：(1)2019财政年度包括约120万美元与Irvington设施搬迁有关的额外SG和A支出；(2)所得税费用 增加约130万美元，原因是与我们的外国管辖范围有关的非经常性 福利和对美国递延税资产的估价津贴的调整，所有这些都对2018年财政产生了有利影响；(3)新产品开发 费用增加了约397 000美元；和(4)外汇交易收益和 损失的不利差额577，000美元。
 
2019财政年度，A类普通股的加权平均流通股份为25，794，669股，而2018年财政年度的基本和稀释股票分别为25，006，467和26，811，468股。基本加权平均普通股增加的主要原因是2018年第三季度在满足“卖方说明”的情况下发行的A类普通股967 208股，以及在较小程度上根据2014年“雇员股票购买计划”(“ESPP”)发行的A类普通股的股份，以及在 行使股票期权和限制性股票单位 (“RSU”)时发行的股票。
 
流动性与资本资源
 
截至2019年6月30日，我们的营运资本约为1，330万美元，现金和现金等价物总额约为460万美元。我们在中国和拉脱维亚的外国子公司持有大约330万美元的现金和现金等价物。
 
我们在中国的外国子公司持有的现金和现金等价物是由于外国收益而在中国产生的。在任何 资金可以汇回之前，中国的留存收益必须至少等于注册资本的150%。截至2019年6月30日，我们保留了330万美元的收入，在允许遣返之前，我们需要保留1130万美元的收入。我们目前打算永久地投资于我们在中国的外国业务的收益，因此，我们以前没有为今后的中国代扣代缴有关收入提供 ，但是，如果将来我们改变了这一意图，我们将在那个时候提供和支付额外的外国税(如果有的话)。
 
截至2019年6月30日应付的贷款 由BankUnited的定期贷款组成。作为2019年6月30日的 号，银行联合银行贷款的未清余额约为570万美元，我们在银行联合循环线上没有未偿还的借款。修订后的贷款协议(如下文所定义)包括某些习惯公约。 截至2019年6月30日，我们已遵守所有公约。
 
 
21
 
 
 
航空银行贷款
 
在2019年2月26日之前，应付贷款包括根据2016年12月21日签订的、经2017年12月20日“Lbr}第一修正案”(“第一修正案”)第一修正案(“第一修正案”)修正的2016年12月21日签订的“第二次经修正和恢复的贷款和安全协定”(“LSA”)支付给Avidbank的第二次贷款(“第二修正案”)、经2017年12月20日“第一修正案”第一修正案(“第一修正案”)修正的LSA 第二修正案、2018年1月16日“第二修正案”(“第二修正案”)、2018年5月11日“LSA”第三修正案(“第三修正案”)，2018年9月7日对LSA的第四修正案(“第四修正案”)和2018年10月30日对LSA的第五修正案(“第五修正案”)，以及与 LSA、第一修正案、第二修正案、第三修正案、 和第四修正案一道，“经修正的LSA”)。经修订的LSA还规定了一笔周转资金循环额度 信贷(“循环线”)。
 
根据修正后的LSA，Avidbank同意酌情将循环线下的 贷款垫款最高不超过 (I)100万美元(1，000，000美元)或(2)由Avidbank根据修正后的LSA在 (1)百万美元(1，000，000美元)中确定的合格应收账款总余额 (“最高预付款”)的80%(“最高预付款”)。根据 循环线借款的数额可以在 循环到期日(如下所定义)之前的任何时间偿还和再借款，届时所有 金额立即到期并应付。在截至2019年6月30日的年度内，循环线下没有借款。截至2019年2月26日，即我们终止经修订的LSA的日期， 循环 线下没有未清余额。
 
2018年1月16日，我们进入了第二修正案，其中规定第二期贷款的原始本金为7 294 000美元，其收益用于支付以前未偿还的定期贷款和部分 Sellers票据。在这一交易的同时，卖方 Note完全满意地发行了967，208股我们A类普通股，其余馀额用现金支付。 第二期贷款为期五年，年息等于最高利率的2%(2.0%)； 但条件是，在任何时候，适用的利率不得少于每年5%和-1%(5.50%)。
 
下面更详细地讨论了 ，即2019年2月26日，我们将 加入了与BankUnited的贷款协定，并使用银行定期贷款的收益全额支付根据第二期贷款所欠的所有未偿款项。因此，截至2月26日， 2019年，第二期贷款没有未清余额。
 
银行联合贷款
 
在 2019年2月26日，我们与 BankUnited签订了贷款协议：(1)银行联合循环线，最高限额为2，000，000美元；(2)银行联合银行定期贷款至多5，813，500美元；(3)指导线，最高限额为10，000，000美元。银行联合银行的每笔贷款都以以BankUnited为受益人的本票(“BankUnited Notes”)作为证明。
 
在2019年5月6日，我们与BankUnited( “修订”)签署了自2019年2月26日起生效的“贷款第一修正案”，并与“贷款协议”一起签署了 “经修正的贷款协议”)。修正案修正了固定费率的 定义，以便更准确地反映各方在执行贷款 协议时的谅解。
 
银行联合旋转线
 
根据经修订的贷款协定 ，BankUnited将根据BankUnited循环线向我们提供最多不超过2 000 000美元未清本金总额的贷款垫款，这些款项将用于周转资金和一般公司 的用途。根据银行联合循环线借入的款项可在2022年2月26日之前的任何时候偿还和再借款，届时所有款项将立即到期应付。银行联合循环线项下的预付款在未清每日余额上承担 利息，年利率 等于30天伦敦银行同业拆借利率的2.75%。每个月的第一天，必须支付和支付拖欠的利息。
 
银行定期贷款
 
根据经修订的“贷款协定”，BankUnited预付5，813，500美元给 银行，以全额偿还欠Avidbank的款项，包括第二期 贷款，并支付与银行联合银行贷款结清有关的费用和费用。银行联合定期贷款的期限为5年，但与银行联合循环线的期限相同。银行联合定期贷款年利率等于 ，比30天的libor高出2.75%。每月平均支付48 445.83美元的本金，加上应计利息，在此期间的每个月的第一天到期应付，欠款为 。在 到期时，所有本金和利息应立即到期，并支付 。截至2019年6月30日，适用利率为 5.19%。
 
 
22
 
 
 
制导线
 
根据经修订的贷款协定 ，银行联合银行根据其唯一酌处权，可在指导线下向我们提供贷款垫款，最高总额不超过10，000，000美元，其收益将用于资本支出 和核准的企业收购。这种垫款必须至少有1，000，000美元用于购置，500，000美元用于资本支出，并以费用的80%为限，或由BankUnited确定为 。在 指导线下借入的金额不得再借款.在指导 线下的垫款对未清的每日余额承担利息，年利率等于比30天的libor高出2.75%。利息付款 应于每个月的第一天到期应付，拖欠。在经修订的贷款协议签订后的每一周年，每月本金 付款将按十年期摊销。
 
安全和保证
 
根据经修订的贷款协议，我们的 义务由 在 我们的所有资产和我们的美国子公司GelTech， 公司的资产上的第一优先担保权益(以允许的留置权为限)作为担保。(“GelTech”)和ISP，根据GelTech、ISP和我们签署的有利于BankUnited的安全协议。我们在国外子公司的股权和资产被排除在安全利益之外。此外，我们所有的子公司都根据我们和我们的子公司执行的有利于 BankUnited的担保协议，根据经修订的贷款协定和有关文件，保证我们的义务。
 
一般术语
 
经修订的贷款协定载有习惯盟约，包括但不限于：(1)对财产处置的限制； (2)对改变我们的业务或允许改变 控制的限制；(3)对额外负债或 保险的限制；(4)对分配的限制；和(V)对某些投资的 限制。经修订的贷款协议还载有某些财务契约，其中包括对 的义务，即固定费用覆盖率为1.25：1.00，总杠杆率为4.00：1.00。截至2019年6月30日，我们遵守了所有所需的公约。
   
我们可以在任何时候全部或部分预付任何或全部银行联合银行贷款，而无需罚款或保险费。逾期付款须缴纳相当于未付金额的5%(5%)的滞纳金。在违约事件发生期间未付的金额 在违约事件发生前按30天适用 的30天libr}利率增加5%(5%)。 经修订的贷款协议包含其他关于违约事件、费用 偿还和保密的其他惯例 条款。
 
关于 更多信息，见注18，应付贷款，和注19，票据清偿和证券购买协议，本年度报告合并财务报表备注 备注10-K。
 
我们认为，我们有足够的财政资源在今后一年维持我们目前的行动。我们已经确定了将被追踪的 里程碑，以确保在投入更多资金之前，我们正在取得成果。我们预计未来几年的销售增长，主要来自红外线产品。我们组建了销售团队，以加强我们的核心非球面透镜业务的递增有机增长地位，为我们的新红外产品的预期高速增长提供良好的业务，并允许整合我们的战略收购。我们还看到，由于我们对技术的投资减少了我们的镜头生产成本并扩大了我们的生产能力，创收机会和更广泛的市场应用也大大增加。
 
我们一般依靠业务和股票及债务提供的现金，尽可能满足我们的流动资金需求，并维持我们偿还银行定期贷款的能力。 有若干因素可能导致需要筹集额外资金，包括收入下降或缺乏 预期的销售增长、增加材料成本、增加劳动力成本、未实现计划的生产效率提高、财产、伤亡、福利和责任 保险费的增加，以及其他费用的增加。在我们寻求新的销售增长时，我们还将继续努力控制成本。我们的努力是为了创造积极的现金流量和盈利能力。如果这些努力不成功， 我们可能需要筹集更多的资金。如果我们不能以合理的条件获得资金，除了成本控制措施和继续努力增加销售额外，还可能需要采取其他行动。这些行动可包括探讨出售公司的战略选择、出售某些产品线、建立合资企业或战略联盟以寻求商业机会、就我们的技术、 或其他替代办法建立许可证安排。
 
现金流量-融资：
 
2019年财政年度用于资助活动的现金净额约为140万美元，而2018年财政年度为130万美元。在2019年财政年度，债务和资本租赁的净偿还额为140万美元。2018年财政年度，债务和资本租赁的净偿还额为210万美元，其中约60万美元与“卖方说明”满意。这些偿还额被2012年6月认股权证行动的约534 000美元净收益以及2018年财政期行使 股票期权的收益(约226 000美元)所抵消。
 
 
23
 
 
 
现金流量-经营和投资：
 
业务提供的现金流量在2019年6月30日终了的 年约为411 000美元，而2018年6月30日终了年度的现金流量约为260万美元。来自 业务的现金流量减少的主要原因是净损失，包括与搬迁Irvington 设施有关的非经常性费用，以及库存和应收账款的增加。库存的增加主要是为了支持红外线产品销售的 增长，特别是与我们新的Bd6产品线相关的。关于应收账款，我们的一个较大客户在2019财政年度第四季度修改了其付款周期 ，这促成了应收账款的年度增长。我们没有与此更改一起授予 延长付款条件，并且该客户的 收集周期保持在30天或 较少。
 
根据我们预测的销售增长和基于生产效率的预期利润率的改善，我们预计今后几年我们的现金流量将有所改善，包括我们的Irvington设施的搬迁，销售和营销方面的边际增长以及新的产品开发支出将部分抵消。
 
在2019财政年度，我们为 资本设备花费了约190万美元，而2018年财政年度的支出约为250万美元。在2019财政年度，我们为制造设备启动了约530 000美元的资本租赁，而2018年财政年度为760 000美元。我们在2019年财政年度的资本支出涉及设备和设施的升级，同时搬迁Irvington设施， 以及扩大我们的红外玻璃生产能力，特别是我们的新的Bd6材料。在2018年财政期间，我们的大部分资本支出涉及购买用于增强或扩大我们的生产能力以配合销售增长机会的 设备，包括镇江和里加设施的设施改进。
 
我们预计2020年财政期间的资本支出水平类似；然而，支出总额将取决于销售 增长的机会和情况。
 
我们如何运作：
 
我们有两种基本类型的持续销售：通过大多数标准产品配置(我们的 “转”业务)的即席采购 订单销售，以及客户产品 开发中更具挑战性和潜在更有回报的业务。在后一类业务中，我们与 客户合作，帮助他们确定光学规格，甚至 为他们创建某些光学设计，包括复杂的 多组分设计，我们称之为“工程化 程序集”。然后是“抽样”产品的小 号，用于客户的测试和 评估。此后，如果客户认为我们的 规格或设计是他们产品需求的最佳解决方案； 我们谈判并“赢得”一份合同(有时称为 “设计赢”)--无论是“总括 采购订单”类型还是供应协议。该策略是创建一个年金收入流，与周转业务相比，该收入流充分利用了我们的 生产能力，该业务是不可预测和不平衡的。这种年金收入流还可以生成低成本、大容量的订单.关键业务 的目标是尽可能多地将我们的业务转换为设计Win 和年金模型。我们在这样做时面临若干挑战：
 
● 
保持光学设计和新产品取样能力，包括高质量和反应灵敏的光学设计工程人员；
 
● 
由于我们的客户将这种性质的产品批量增加，商业生产(例如，在模制光学方面，这可能是每年超过一百万件)，他们开始认真工作以降低成本--这常常导致他们转向更大的或更多的海外生产商，即使牺牲了质量； 和。
 
● 
我们的小企业 质量意味着我们只能提供一定数量的全部 生产能力，直到我们达到由于需要额外的资本支出而施加的财政限制--换句话说，由于我们有限的现金资源和现金流量， 我们可能无法在不安排这样的额外资本支出的情况下，为在我们市场上呈现 本身的每一个机会提供服务。
 
尽管在赢得更多的“年金”业务方面存在这些挑战，但我们相信我们能够成功地获得这一业务，因为我们在光学设计工程方面具有独特的能力，我们在商户市场上提供的是我们认为在这一服务领域服务不足的市场 。此外，我们相信，如果一些客户不愿意承诺从外国商家生产来源购买他们的关键部件，我们就会向一些客户提供价值。有关与我们各种收入来源有关的收入确认 的信息，请参阅关键会计政策和 估计在本年度报告表10-K。
 
 
24
 
 
 
我们的主要业绩指标：
 
(通常是 )，管理人员每周审查一些绩效指标( )。其中一些指标是定性的，另一些是定量指标。随着业务中的 机遇和挑战的变化，这些指标不时发生变化。它们主要是非财务指标，如按生产线划分的可运输输出 单位、按主要生产线划分的生产收益率、以及来自支持已完成的 可移植产品的生产的重要中间 制造过程的产量和产量数据。这些指标可用于计算这样的 其他相关指标，即每班充分产生的单位生产 ，这取决于特定产品和我们在任何给定时间生产该产品的自动化程度。每班生产较高的 单位生产意味着较低的单位成本，因此， 提高利润率或在需要时提高竞争价格敏感的客户应用程序的能力。这些 报告中的数据用于确定战术操作动作和 更改。我们相信，我们的非财务生产指标， ，如那些注意到的，是专有信息.
 
通常同时审查的财务 指标包括微观商业周期的主要要素：
 
● 
销售积压；
 
● 
按产品组分列的收入美元和 单位；
 
● 
库存 水平；
 
● 
应收账款水平和质量；
 
● 
其他键 指示器。
 
这些 指示符同样用于确定战术操作 的操作和更改，并将在下面更详细地讨论 。
 
销售积压：
我们相信，我们的销售增长一直是并将继续是我们成功的最好指标。我们对我们销售努力的效果最好的看法是在我们的“订单簿”中。我们的订单将 等同于销售“积压”。它有一个定量和一个 定性的方面：数量上，我们的积压的预期 美元价值和质量，什么百分比的积压是由客户排定的日期-特定的交付。我们将我们的 “12个月积压”定义为： 客户要求在一年内交货，并且合理地 有可能留在积压中并转换成收入。 这包括客户定购单，如果它们符合上述标准，可以包括供应合同中的金额 。 一般来说，更高的12个月待办事项对我们更好。
 
与前一年相比，我们的12个月积压量增长了33%，而与前一年相比，我们的销售额也增加了4%，保持了强劲的预订业绩。我们在2019年6月30日的12个月积压资金约为1，710万美元，而截至2017年6月30日，这一数字为1，280万美元。2019和2018年财政年度积压增长率如下：
 
 
四分之一
 
 
积压($ 000)
 
 
从 到年底的变化
 
 
从 前季度末更改
 
  Q1 2018 
 $8,618 
  -8%
  -8%
  Q2 2018 
 $12,306 
  32%
  43%
  Q3 2018 
 $12,898 
  38%
  5%
  Q4 2018 
 $12,828 
  38%
  -1%
  Q1 2019 
 $13,994 
  9%
  9%
  Q2 2019 
 $18,145 
  41%
  30%
  Q3 2019 
 $17,137 
  34%
  -6%
  Q4 2019 
 $17,121 
  33%
  0%
 
2019和2018年财政年度第一季度至第二季度12个月积压量增加的主要原因是， 在各自财政年度的第二季度续签了一份大型年度合同，我们在各自财政年度的第三季度开始对其发货。在2019年财政年度剩余的 期间，预订和装运保持相当一致，从而产生了持续的大量积压。
 
 
25
 
 
 
我们对工业、国防和第一反应部门使用的红外线产品有强烈的需求。由于对用我们的新Bd6材料制造的透镜 的兴趣，对 红外产品的需求进一步增加。我们期望在我们可见的PMO产品组中保持适度的 增长，继续使 多样化，并提供新的应用程序，具有成本竞争力结构。在过去的几年里，我们扩大了我们的能力，使我们的能力包括更多的玻璃类型和制造更大的 镜片的能力，为我们的技术路线图和市场份额的扩大提供了长期的机会。根据我们的积压和最近的 报价活动，我们预计在进入财政 2020时， 模制和转化的红外产品的销售收入将增加。
 
按产品组分列的收入美元和单位：
下表列出截至2019年6月30日和2018年6月30日为止的三个和十二个月按我们三个产品组开列的收入美元和单位：
 
 
 
三个月，截至6月30日，
 
 
四分之一
 
 
截至6月30日，
 
 
年代久远
 
 
 
2019
 
 
2018
 
 
% 变化
 
 
2019
 
 
2019
 
 
% 变化
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
收入
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
PMO
 $3,508,046 
 $3,377,942 
  4%
 $14,098,157 
 $13,522,458 
  4%
红外制品
  4,746,849 
  3,992,511 
  19%
  17,271,590 
  15,979,888 
  8%
特种 产品
  490,383 
  717,924 
  -32%
  2,379,341 
  3,023,125 
  -21%
收入共计
 $8,745,278 
 $8,088,377 
  8%
 $33,749,088 
 $32,525,471 
  4%
 
    
    
    
    
    
    
单位
    
    
    
    
    
    
PMO
  641,006 
  566,399 
  13%
  2,287,631 
  2,206,378 
  4%
红外制品
  87,428 
  44,293 
  97%
  232,081 
  145,433 
  60%
特种 产品
  17,383 
  11,369 
  53%
  69,554 
  69,854 
  0%
共计 单位
  745,817 
  622,061 
  20%
  2,589,266 
  2,421,665 
  7%
 
截至2019年6月30日的3个月，而截至2018年6月30日的3个月
2019年财政年度第四季度，我们的收入增加了8%，主要是由于对红外产品的需求增加，PMO产品的销售略有增加，特种产品的{Br}销售显著下降。
 
2019年财政年度第四季度PMO产品组的 收入为350万美元，比上一个财政年度同期增加约130 000美元，即4%。PMO 单元的销售额比上一时期增加了13%，但由于产品 的组合，平均售价下降了8%。2019年财政年度第四季度，PMO 产品的收入包括向电信市场和工业市场的客户销售更多的产品，这些市场的销售量通常较高，平均售价较低。
 
2019年财政年度第四季度红外产品组产生的 收入为470万美元，比上一个财政年度同期增加约754 000美元，即19%。红外制品的销售量比上年同期增加97%，平均售价下降40%，这些变化是由于红外模塑制品的销售量和价格比金刚石转变的红外产品的销售量和价格都有所增加所推动的。工业应用、消防摄像机和其他公共安全应用是红外产品需求增加的主要驱动因素，特别是我们的热成像组件。
 
在2019年财政年度的第四季度，与上一个财政年度同期相比，我们的专业产品收入减少了32%。减少的主要原因是医疗和工业市场对 客户的销售减少，NRE 项目减少。医疗市场 对客户的销售减少是由于客户定单的时间安排所致。工业市场上对 客户的销售减少主要是由于LIDAR开发项目和相关组件的 减少。NRE 收入是基于项目的，任何此类项目的时间都完全取决于我们的客户及其项目 的活动。
 
截至2019年6月30日的年度与截至6月30日的年度相比，2018年
2019年财政年度，与2018年财政年度相比， 收入增长了4%， 主要是由红外产品 组的显著增长推动的，PMO产品的销售略有增加，而特种产品销售的减少部分抵消了 的增长。
 
 
26
 
 
 
2019年财政年度PMO产品组的 收入约为1 410万美元，与2018年财政年度相比，增加了约576 000美元，即4%。与上一个财政年度相比，PMO单位的销售额增加了4%，平均销售价格上升了1%。销售额的增加很大程度上是由对 电信市场上的客户的销售所驱动，而对商业市场中的客户的销售减少则部分抵消了这一增长。
 
红外产品组在2019年财政年度期间产生的收入 约为1 730万美元，比上一个财政年度增加130万美元，即8%。红外线单位的销售额比上一个财政年度增加了60%，平均销售价格下降了34%。这些变化是由于红外收入组合中的 以下变化所致：(I)钻石加工红外产品的大批量订单增加，导致典型的高价自定义红外金刚石制品的组合较低，以及(Ii)模压的 红外产品的销售增加，这些产品的体积和价格都比钻石加工的红外产品更高和价格更低。
 
2019年财政年度，特种产品收入约为240万美元，比上一个财政年度减少约644 000美元，即21%。这一减少主要是由于NRE项目和相关镜头和组件产生的收入 ，主要是为工业市场上与LIDAR 应用程序有关的客户。NRE收入是基于项目的，任何 这样的项目的时间完全取决于我们的客户和他们的 项目活动。2018年财政年度包括一个大型NRE项目，2019年财政年度没有重复 项目。减少的其余部分是 ，因为对国防市场客户的销售减少，这是由于政府合同的时间安排所致。
 
库存水平：
我们管理库存水平，以尽量减少对使用 资本的投资，但仍然可以灵活地满足客户的需求，使之达到一个合理的程度。我们每季度审查一次过时物品的库存。虽然库存的组合是一个重要因素， 包括足够的长期提前期材料的安全库存，但在 生产的所有阶段，一个重要的库存集合度量是该季度的期末库存，表示为该季度销售成本的 天数，也称为“库存销售的天数成本”，或 “DCSI”。计算方法是将 季度的期末库存除以销售的 商品的季度成本，乘以365，再除以4。一般来说，较低的 DCSI度量等于对库存的投资较少，因此，更有效地使用资本。下表显示了前面八个财政 季度的 DCSI：
 
财政季度
终止
DCSI(天数)
Q4-2019
6/30/2019
119
Q3-2019
3/31/2019
122
Q2-2019
12/31/2018
117
Q1-2019
9/30/2018
106
财政2019年平均数
 
116
Q4-2018
6/30/2018
103
Q3-2018
3/31/2018
112
Q2-2018
12/31/2017
113
Q1-2018
9/30/2017
109
2018年财政平均数
 
109
 
我们2019财政年度的平均DCSI为116，而2018年财政年度为109。DCSI的增加部分是由于战略性地购买某些原材料，以减少交货期，并满足对红外玻璃日益增长的需求。随着我们继续看到对红外产品，特别是模制的 红外产品的需求不断增加，我们预计DCSI将保持在110至 120之间。
 
(br} 应收账款水平和质量：
同样，我们管理我们的应收账款，以尽量减少对使用 资本的投资。我们衡量应收账款的质量，其比例是从我们通常延长的期限(一般为30天)增加的总额中所占的比例来衡量。最重要的应收账款总额是 季度的应收帐款净额余额，表示为该季度净收入的若干天价值，也称为“未付销售日”或 “DSO”。计算方法是将该季度的应收帐款净额除以该季度的净收入， 乘以365，再除以4。一般来说，较低的DSO措施 等于对应收账款的投资减少，因此，更有效地使用资本。下表显示了前八个财政季度的DSO：
 
 
27
 
 
财政季度
终止
DSO(天数)
Q4-2019
6/30/2019
65
Q3-2019
3/31/2019
68
Q2-2019
12/31/2018
66
Q1-2019
9/30/2018
56
财政2019年平均数
 
64
Q4-2018
6/30/2018
61
Q3-2018
3/31/2018
61
Q2-2018
12/31/2017
62
Q1-2018
9/30/2017
62
2018年财政年度平均数
 
62
 
2019财政年度我们的平均DSO为64，而2018年财政年度为62。在2019年财政年度的第四季度，我们的一个较大的客户修改了付款周期，这使我们的付款周期略有增加；然而，这个 客户的平均未付天数仍然不到30天。我们努力使DSO不高于65。
 
其他关键指标：
其他关键指标包括各种操作指标，其中一些是定性的，另一些是定量的。随着 业务中的机遇和挑战的变化，这些指标不时发生变化。它们大多是非财务指标，如准时交货趋势、按主要产品 线划分的可运输产量单位、按主要生产线划分的生产收益率以及支持成品可运输 产品生产的重要中间制造 过程的产量 和产量数据。这些指标可用于计算其他与 有关的指标，如每班充分产出的单位产量，根据特定产品而变化的 ，以及我们在任何给定时间生产该产品的自动化程度 。每班单位 产量较高意味着较低的单位成本，因此， 提高利润率或提高在需要时竞争对价格敏感的客户应用程序的能力。这些报告 中的数据用于确定战术操作操作和更改。 管理还评估业务绩效，并使用某些非GAAP度量值对我们的业务做出业务 决策。 这些非GAAP措施将在下面的“非GAAP财务措施”标题下详细描述。
 
非公认会计原则财务措施
 
我们根据GAAP报告我们的历史结果；然而，我们的 管理层也使用某些非GAAP财务 度量来评估业务绩效并作出业务 关于我们的业务的决策。我们认为，这些非GAAP财务措施为管理层和投资者提供了 有用的信息，这是对我们的财务状况和按照GAAP计算的业务结果的补充；然而，我们承认我们的非GAAP财务措施有一些局限性。因此， 您不应将这些披露视为替代根据公认会计原则确定的结果 ，并且它们不一定与其他公司 使用的非GAAP财务措施相比较。
 
调整后净收入：
调整净收益是一种非GAAP财务措施，由 管理层、贷款人和某些投资者作为评估公司财务状况和核心经营业绩某些方面的补充措施。管理部门使用 调整后的净收入来评估我们的基础业务 的性能，并用于规划和预测未来的业务 操作。我们相信调整后的净收入可能有助于投资者评估我们的经营业绩。
 
我们计算调整后净收入，将2012年6月认股权证公允价值的变化从净收入中扣除。2012年6月认股权证的公平 值被重新计量，每次报告 期，直到认股权证行使或于2017年12月11日到期为止。在2012年6月认股权证期间的每个报告期内，2012年6月认股权证公允价值的变化要么确认为非现金支出，要么确认为非现金收入。2012年6月认股权证公允价值的 变化没有受到我们实际业务的影响，而是与我们A类普通股市值的 变化密切相关。下表对截至2019年6月30日和2018年6月30日为止的三个和十二个月的净收益与调整后的净收入进行了核对：
 
 
28
 
 
 
 
 
(未经审计)
 
 
 
 
 
 
 
 
 
季度 结束：
 
 
   [br}年结束：
 
 
 
6月30日， 2019年
 
 
2018年6月30日
 
 
6月30日， 2019年
 
 
2018年6月30日
 
净收入 (损失)
 $(1,761,690)
 $(807,220)
 $(2,680,323)
 $1,060,104 
权证责任公允价值的变动
  — 
  — 
  — 
  194,632 
调整后净收入 (损失)
 $(1,761,690)
 $(807,220)
 $(2,680,323)
 $1,254,736 
占收入的百分比
  -20%
  -10%
  -8%
  4%
 
截至2019年6月30日的季度调整后的净亏损约为180万美元，而2018年6月30日终了的季度为807 000美元。净收入减少的原因如下：(1)截至2019年6月30日的季度包括与Irvington设施搬迁有关的额外SG和A支出约845 000美元；(2)所得税费用增加100万美元，主要原因是调整了美国管辖范围内的 递延税净资产；(3)2019年6月30日终了的季度外汇损益(600，00美元)与截至2019年6月30日的 季度相比，存在不利的差异。
 
我们调整后的2019财政年度净亏损约为270万美元，而2018年财政年度的净收入约为130万美元。减少约390万美元主要是由于以下原因：(1)2019年财政年度包括与伊尔文顿设施搬迁有关的额外SG和A支出约120万美元；(2)所得税费用增加130万美元，原因是与我们的外国管辖地区有关的非经常性的 福利，以及对美国递延税资产估值津贴的 调整，这一切都对2018年财政年度财政产生了重大影响；(3)新产品开发费用增加397，000美元；(4)2019财政年度外汇损益的不利差额为577，00美元，与2018年财政相比。
 
EBITDA和调整后的EBITDA：
EBITDA和调整后的EBITDA是由 管理层、贷款人和某些投资者作为评估公司财务状况和核心经营业绩某些方面的补充措施使用的非GAAP财务措施。投资者 有时使用EBITDA，因为它允许通过消除 折旧和摊销的影响，使那些在资本结构和资本强度方面不同的企业之间的盈利趋势具有一定程度的可比性。EBITDA也不包括主要周转项目(如应收账款、库存和应付账款)中的变化，这些变化也可以表明对现金的重大需求或来源 。由于关于资本投资和资金筹措的决定以及周转资本组成部分的变化可能对现金流量产生重大影响，因此EBITDA并不是企业现金流量的一个很好的指标。我们使用EBITDA评估核心业务的相对 基础性能，并规划 用途。我们通过调整净收益来计算EBITDA，以排除 净利息费用、所得税费用或收益、折旧、 和摊销，从而计算“息前收益、 税、折旧和摊销”一词和缩写 “EBITDA”。
 
我们还计算了调整后的EBITDA，它不包括与我们2012年6月权证相关的市价调整相关的非现金收入或支出的影响。2012年6月认股权证的公允价值在每个报告期重新计量，直到2017年12月11日认股权证行使或到期为止。每个报告期，2012年6月认股权证公允价值的变化要么被确认为非现金支出，要么确认为非现金收入。2012年6月认股权证公允价值的变化没有受到我们实际业务的影响，而是与我们A类普通股市值的变化密切相关。管理层使用调整后的EBITDA来评估我们的基本经营业绩，以及规划和预测 未来的业务运作。我们相信，调整后的EBITDA有助于投资者更好地理解我们的基本业务。下表对截至2019年6月30日和2018年6月30日的三个和十二个月的EBITDA和{Br}调整后的EBITDA净收入进行了调整：
 
 
29
 
 
 
 
 
(未经审计)
 
 
 
 
 
 
 
 
 
\x 已结束：
 
 
[br}年结束：
 
 
 
6月30日， 2019年
 
 
2018年6月30日
 
 
6月30日， 2019年
 
 
2018年6月30日
 
净收入 (损失)
 $(1,761,690)
 $(807,220)
 $(2,680,323)
 $1,060,104 
折旧和摊销
  923,195 
  911,577 
  3,464,156 
  3,403,581 
所得税拨款(福利)
  495,699 
  (508,399)
  455,206 
  (827,077)
利息费用
  123,578 
  134,736 
  697,113 
  186,948 
EBITDA
  (219,218)
  (269,306)
 $1,936,152 
 $3,823,556 
权证责任公允价值的变动
  — 
  — 
  — 
  194,632 
调整后的 EBITDA
 $(219,218)
 $(269,306)
 $1,936,152 
 $4,018,188 
占收入的百分比
  -3%
  -3%
  6%
  12%
 
截至2019年6月30日的季度，我们经调整的EBITDA损失约219 000美元，而2018年6月30日终了的 季度亏损269 000美元。调整后的EBITDA略有改善主要是毛利率增加的结果，加上2019财政年度第四季度外汇损失约减少600 000美元，与上一财政年度同期相比略有改善。这些有利的变化被与在2019年财政年度第四季度搬迁Irvington 融资机制有关的重组费用约845 000美元抵消。
 
2019财政年度调整后的EBITDA约为190万美元，而2018年财政年度约为400万美元。此外，2019年财政年度外国外汇损失比2018年财政年度增加约577 000美元。
 
资产负债表外安排
 
我们不从事涉及可变利益 实体或表外安排的任何活动。
 
关键会计政策和估计
 
按照美利坚合众国普遍接受的会计原则编制财务报表，要求管理层作出估计和假设，认为 影响所报告的资产和负债数额，并在报告所述期间披露或有资产和负债之日或有资产和负债以及报告的收入和费用数额。我们的关键估计数 包括贸易应收账款的备抵，其中包括坏账备抵、过时存货备抵、基于库存奖励的补偿费用估值和所得税核算。虽然我们认为这些 估计是合理的，但如果条件或假设发生了持续应用的变化，则实际结果可能与 估计不同。我们还有其他我们考虑的关键会计政策，例如我们的收入确认政策，然而，这些政策的应用并不要求我们作出困难或主观的重大估计或判断。
 
管理部门与我们的董事会(“董事会”)讨论了关键会计政策和估计的选择问题，委员会审查了我们在本招股说明书中披露的有关关键会计政策和估计数的资料。管理层和 采用的关键会计政策及其估计和假设的方法如下：
 
应收账款备抵额是以逾期90天以上到期的发票总额的100%和美国和拉脱维亚帐户逾期60天以上的发票总额的10%和中国逾期120天以上的发票 的100%计算的。应收账款是客户在正常贸易条件下到期的债务。我们对客户的财务状况进行持续的 信用评估。对以前注销的坏账金额的回收记录为在收取 付款期间坏账费用的减少。如果我们的实际收款经验发生变化，则可能需要对我们的津贴进行 修正。在试图收集应收款的尝试失败后，应收账款将从备抵项中注销。到目前为止，我们的实际结果与我们的估计在实质上是一致的，我们期望这种 估计在 的将来继续在实质上一致。
 
 
 
30
 
 
 
库存报废免税额是通过为下列物品保留100%计算的： 两年内未售出或未在 两年内购买的物品，或我们有超过两年供应的物品。已查明的这些物品允许100%使用，而对于被认为在过去12个月内移动缓慢的其他物品则允许50%，并允许在过去六个月内被认为使用较低 材料的物品占25%。所识别的部分根据最近的订单和报价活动进行调整，以确定最终的 库存余量。到目前为止，我们的实际结果与我们的估计在实质上是一致的，我们期望这种 估计在 的将来继续在实质上一致。
 
在将产品或服务的控制权(包括 所有权的风险和回报)转让给客户时， 收入通常被确认为 反映了我们期望得到的考虑，以换取 这些产品或服务。销售光学组件和组件的性能义务在 点得到满足。我们通常承担所有的 成本，损失的风险，或损坏，并保留对货物的所有权，直至 点的产品转让给客户。运费(br}和搬运费包括在货物销售成本中。来自产品开发协议的收入 确认为性能 义务，根据协议 的条款并在将产品、报告或设计的控制权转移给 客户时履行。产品开发协议的性质一般是短的 期限，在履行 履约义务和转让商定的 交付品的控制权时确认收入。与销售有关的增值税(“增值税”)发票金额被张贴到资产负债表中，而不包括在 收入中。
 
基于股票的薪酬是根据奖励的公允价值在授予日期测量的 ， 被确认为员工所需 服务期的支出。我们使用Black-Soles-Merton定价模型，将每个股票期权的公允价值估计为赠款日期的 。我们的董事、官员和关键雇员通过我们经修正和恢复的Omnibus奖励 计划(“Omnibus计划”)，到2018年10月，以及在该日期之后，通过修正和恢复的Omnibus奖励 计划(“SICP”)，获得了基于股票的 补偿。根据 Omnibus计划和SICP授予的大多数期权按比例超过两至四年，并且 一般有十年的合同寿命。波动率是 基于共同股票收盘价 的四年历史趋势而确定的，预期期限主要是根据以往未完成期权的历史 经验确定的。使用的利率 是固定期限的美国国债利率。 每个季度对基于 性能的期权授予达到目标的可能性进行评估。如果确定 满足目标的可能性，则补偿费用 将在剩余的归属 期间摊销。
 
商誉和在企业 组合中获得的无形资产按公允价值确认，使用适用于无形资产类型的公认的 估值方法，以及与商誉分开报告的 。购买的无形资产 ，除商誉外，均按其使用寿命摊销，除非 这些寿命被确定为无限期。购买的无形资产按成本，减去累计摊销。 资产的估计使用寿命计算，一般为2至15年。我们定期重新评估无形资产的使用寿命，当事件或 情况表明，使用寿命已从以前的估计显著改变 。确定的无形资产 主要由客户关系、技术/商业秘密(br}和商标组成。它们通常被估值为使用风险调整后的折现率从 资产产生的估计现金流量的当前 值。在确定我们无形资产的公允价值时，将使用关于未来预期收入和剩余使用寿命的估计和假设 。如果事件 或情况的变化表明 商誉的账面价值可能无法收回，则按 年和在年度测试间隔期间测试这些资产是否减值。
 
评估质量因素，以确定其报告单位的公允价值是否更有可能小于其账面金额，以此作为确定是否需要 进行商誉减损分析的依据。如果我们确定它的公允价值比它的账面价值更有可能小于它的账面价值，那么商誉损害测试就是执行 。将报告单元的公允价值与其 账面金额进行比较，如果账面金额超过其公允价值，则将对账面金额超过报告单位公允 值的 确认减值费用，但以分配给该报告单位的商誉总额为限。
 
所得税会计在为财务报表目的确定所得税费用时，需要估计和判断 。这些估计和判断发生在计算税收 抵免、福利和扣减，以及计算 某些税务资产和负债时，这些资产和负债是由于 、确认税收和支出的时间和财务报表目的不同而产生的。我们评估了递延税资产实现 的可能性，并得出结论认为，需要估值 备抵，以保留由于某些管辖区的 时间和应税收入数额不确定而可能无法实现的递延税资产的数额。在得出结论时，我们评估了一些相关的标准，包括当前和前两年产生的税前收入，并对非经常性项目进行了调整，确定了可用于实现递延税资产的递延税负债的存在， 当年的应税收入，可用于吸收净经营损失和未来年度应纳税收入的受影响司法管辖区。我们对 未来盈利能力的判断可能由于未来的市场条件、美国或国际税法的变化以及其他因素而发生变化。这些 变化，如果有的话，可能需要对这些递延的 税资产进行重大调整，从而导致净收入减少或在作出这种决定的期间内出现净亏损增加，而这反过来又可能导致我们的税额在下一时期增加或减少。
 
 
31
 
 
 
在全球商业的普通过程中，有许多交易和 计算，最终的税收结果是不确定的。这些不确定因素中有一些是由于有关实体之间的费用偿还、 和特许权使用费安排而产生的，这可能会影响我们所经营的每个管辖区的收入或损失。 虽然我们认为我们的估计是合理的，但不能保证这些事项的最后税收结果不会与我们的历史所得税 备抵和应计额中所反映的结果不同。如果我们的假设是 不正确的，差异可能会对我们的所得税拨款和在作出这种决定的时期内的经营结果产生重大影响。除上述因素外，我们目前及预期的有效税率是以当时的税法为基础的。在这一年中颁布的税法的重大变化可能影响到这些估计数。
 
最近发布的会计公告( 最近已发布但尚未由我们执行)的影响在“关于 综合财务报表说明”的注2“重大会计 政策摘要”中作了说明。这份关于表10-K的年度报告描述了这些声明对我们的财务状况、业务结果和现金流量可能产生的影响。
 
(B) 项目8.附属财务报表和补充数据。
 
本项所要求的 信息通过引用合并财务报表和 中所列的补充数据在此合并。项目15.本年度报告第四部分关于表格 10-K的证物、财务报表 附表。
 
项目9.会计和财务披露方面的会计人员对会计和财务披露的重大变动和异议。
 
没有。
 
项目9A控制和程序。
 
披露控制和程序的评估
 
截至2019年6月30日终了的财政年度结束时，我们在管理层 成员的监督和参与下，包括我们的首席执行官 (“首席执行官”)和我们的首席财务官 (“CFO”)，根据“外汇法”第13a-15(B)条，对我们的披露控制和程序的设计和运作的有效性进行了评估。我们的首席执行官和首席财务官根据他们的评估得出结论，截至2019年6月30日，我们的披露控制和程序在财政年度 结束时生效，以便提供合理保证，使我们在我们根据“交易法”向证券交易委员会提交的报告中所需披露的 信息记录、处理、汇总和报告，并在证券交易委员会规则和表格规定的时限内进行处理、汇总和报告，并在包括首席执行官和首席财务干事在内的管理部门积累和通报给我们的管理层，由于 适当，以便及时作出有关所需 公开的决定。
 
管理部门财务内部控制年度报告
 
我们的管理部门负责建立和维持对财务报告的适当内部控制(如“外汇法”规则13a-15(F)所界定的那样)。对 财务报告的内部控制是一个过程，包括政策和 程序，目的是根据美国普遍接受的会计原则，为财务报告的可靠性提供合理的保证，并为外部报告目的编制财务 报表。我们的管理层根据 评估了我们对财务报告的内部控制。内部控制-Treadway委员会赞助组织委员会发布的综合框架(2013年框架)(“COSO”)。根据这一评估的结果，我们的 管理层得出结论，我们对财务 报告的内部控制在2019年6月30日根据这种 标准生效。
 
A 控制系统，无论设计和操作如何良好， 都只能提供合理的，而不是绝对的保证，即控制系统的 目标在所有可能的 条件下都得到满足，而不管其有多远，也不可能防止或检测 所有错误和所有欺诈。由于 所有控制系统的固有限制，任何对控件的评估都不能提供绝对的 保证，确保防止或检测到LightPath中的所有控制问题和欺诈实例(如果有的话)。我们对财务报告的内部控制旨在为财务报告的可靠性提供合理的 保证，并按照公认的会计 原则为外部目的编制财务报表。
 
 
 
32
 
 
审计长关于财务报告的内部控制报告
 
本年度报告不包括我们的独立注册公共会计师事务所关于财务报告的内部 控制的认证报告。根据证券交易委员会(“SEC”)的规定，我们的独立注册公共会计师事务所(“SEC”)不允许我们在本年度报告中提供 管理层的报告。
 
对财务报告的内部控制的变化
 
与我们继续监测和维护我们的 控制程序有关，作为执行萨班斯-奥克斯利法第404节的一部分，我们继续审查、 测试和提高我们内部控制的效力。在第四季度和自2019年6月30日终了的 年以来，我们对财务 报告的内部控制没有发生任何变化(因为根据“外汇法”规则13a-15(F)和15d-15(F) )，对财务报告的内部控制已经或合理地可能对我们的内部控制产生重大影响。
 
项目9B。其他信息。
 
没有。
 
 
 
 
33
 
 
 
第III部分
 
项目10.附属董事、执行官员和公司治理。
 
本项下所要求的信息在此以 引用我们2020年会计年度 股东会议的代理声明在2019年财政年度结束后120天内提交给证券交易委员会。
 
项目11.重新分配行政补偿。
 
本项下所要求的信息在此以 引用我们2020年会计年度 股东会议的代理声明在2019年财政年度结束后120天内提交给证券交易委员会。
 
项目12.某些 受益所有者和管理部门的重新分配的附属系统安全所有权。
 
本项下所要求的信息在此以 引用我们2020年会计年度 股东会议的代理声明在2019年财政年度结束后120天内提交给证券交易委员会，但以下列出的 项目除外。
 
根据股权补偿计划授权发行的证券
 
下表列出了截至2019年财政年度末，我们的股票证券被授权发行的补偿 计划的信息：
 
计划 类别
 
在行使未偿期权、认股权证和权利时将发行的 证券数目
 
 
未清期权、认股权证和权证的加权平均行使和授予价格
 
 
可供今后发行的 证券数目
 
证券持有人批准的权益补偿 计划
  2,844,451 
 $1.82 
  1,416,691 
证券持有人未批准的权益补偿 计划
  — 
  — 
  — 
 
项目13.某些关系和相关事务，以及 主任独立性。
 
本项下所要求的信息在此以 引用我们2020年会计年度 股东会议的代理声明在2019年财政年度结束后120天内提交给证券交易委员会。
 
项目14.转帐、转帐、主要会计师费用和 服务。
 
本项下所要求的信息在此以 引用我们2020年会计年度 股东会议的代理声明在2019年财政年度结束后120天内提交给证券交易委员会。
 
 
 
34
 
 
第四部分
 
项目15.再分配再分配表，财务报表 表。
 
(A) 下列文件作为本年度表格10-K的一部分提交：
 
(1) 财务报表-见本报告F-1页索引
 
(B)下列证物作为本报告的一部分随函提交
 
 
表号
 
 
描述
 
 
 
3.1.1
 
1992年6月15日向特拉华州国务秘书提交的LightPath技术公司注册证书 ，该证书作为 证物提交给我们于1995年12月7日向证券交易委员会提交的表格SB-2(档案号： 33-80119)的登记表。
 
 
 
3.1.2
 
1995年10月2日，向特拉华州秘书提交了修订LightPath 技术公司注册证书的 证书，该证书于1995年12月7日提交给证券交易委员会(证交会)，作为我们在表格SB-2(档案号：33-80119)上的 登记声明的证物。
 
 
 
 3.1.3
 
1995年11月9日向特拉华州秘书提交的A类普通股和E-1类普通股、E-2类普通股和E-3类普通股的编号{Br}证书，1995年11月9日向特拉华州秘书提交，该文件作为证物提交给我们的登记报表SB-2(档案号：33-80119)，于1995年12月7日提交给证券交易委员会 ，并在此作为证物列入本文件。
 
 
 
3.1.4
 
1997年7月9日向特拉华州国务卿 提交了指定系列A优先股LightPath Technologies，Inc.的 证书，该证书作为表3.4提交给1997年9月11日向证券和交易委员会提交的关于 表10-KSB 40的年度报告，并在此参考 。
 
 
 
3.1.5
 
1997年10月2日向特拉华州国务卿 提交了指定系列BStock of LightPath Technologies，Inc.， 的证书 ，该证书作为我们于1997年11月14日向证券和交易所 委员会提交的季度报告表 10-qsb(档案号：00-27548)的附录3.2提交给证券和交易委员会，并在此被 参考。
 
 
 
 
 
35
 
 
3.1.6
 
1997年11月12日向特拉华州秘书提交的修订LightPath 技术公司注册证书的 证书，该证书于1997年11月14日提交给了 州秘书，该证书作为表3.1提交给我们关于表10-QSB的报告(档案号：000-27548)，并在此参考了该报告。
 
 
 
3.1.7
 
1998年2月6日，向特拉华州秘书提交了指定系列C优先股LightPath Technologies，Inc.的 证书，该证书作为表3.2提交给我们于1998年3月13日向证券交易委员会提交的表格S-3(档案号333-47905)的 登记声明，并在此作为附件纳入其中。
 
 
 
3.1.8
 
系列D的指定、首选项和权限的证书 参加LightPath技术公司的优先股。1998年4月29日，向特拉华州国务卿提交，该文件作为表8-A(档案号 000-27548)的登记声明中的 表1提交给美国证券交易委员会，日期为1998年4月28日，现以参考资料 纳入其中。
 
3.1.9  
 
指定系列F优先股的 证书 技术公司，1999年11月2日向特拉华州秘书提交，该证书作为表3.2提交给我们于2000年1月10日向证券交易委员会 提交的表格S-3(档案号：333-94303)的 登记声明。
 
 
 
3.1.10
 
 
2003年2月28日向特拉华州秘书提交的修订LightPath 技术公司注册证书的 证书，该证书作为附录A提交给我们于2003年1月24日向证券和 交换委员会提交的代理 陈述书(档案号：00-27548)，并在此参考了 。
  
 
   
3.1.11
 
2016年3月1日向特拉华州国务卿 提交的修订LightPath 技术公司注册证书的 证书，该证书已作为表3.1.11提交给我们于2016年11月14日向证券 和交易委员会提交的10-Q表格(档案号：000-27548)的表3.1.11。
 
 
 
3.1.12
 
2017年10月30日向特拉华州秘书提交的修订LightPath 技术公司注册证书的 证书 证书，该证书作为表3.1提交给我们目前提交给证券 和交易委员会的表格8-K(档案号：000-27548)的表3.1，并在此参考了 。
 
 
 
3.1.13
 
“A类普通股 类和E-1类普通股、E-2类普通股和E-3类普通股指定证书修正证书” 证书向特拉华州国务卿提交，于2017年10月30日向特拉华州国务卿提交，该证书作为 表3.2提交给美国证券交易委员会，现作为 表3.2提交给美国证券交易委员会，该报告已于2017年10月31日提交证券交易委员会。
 
 
 
3.1.14
 
2018年1月30日，向特拉华州秘书提交了2018年1月30日向特拉华州 州秘书提交的D系列参与优先股股份有限公司指定证书、优惠和权利修正证书 的 证书，该证书作为表3.1提交给我国目前提交给证券公司 和交易委员会的8-K表格(档案号：000-27548)的表3.1，并在此通过对该报告的引用而纳入其中。
 
 
 
3.2.1
 
修正的 并恢复了LightPath Technologies，Inc.的附例， 作为表3.1提交给美国证券交易委员会(2005年2月3日，2005年2月3日)，作为表8-K(文件号： 000-27548)的附件3.1，并在此参考 纳入其中。
 
 
 
3.2.2
 
对LightPath Technologies， Inc.修改和恢复的细则的第一修正案，该修正案已作为附录提交给我们于2017年9月21日向证券交易委员会提交的表格 8-K(档案号：000-27548)的附件，并在此被 引用。
 
 
 
 
 
36
 
 
4.1
 
1998年5月1日LightPath技术公司与大陆股票转让和信托公司签订的“权利 代理协议”，该协议于1998年4月28日提交证券交易委员会，并在此以 代理方式提交给证券交易委员会。
 
 
 
4.2
 
第一次修正权利协议，日期为2008年2月25日，在 LightPath技术公司之间。和大陆证券转让和信托公司，作为权利代理，该公司于2008年2月25日提交给证券交易委员会，并以 一修正案第1号表表2的形式提交给证券交易委员会，并在此被 引用。
 
 
 
4.3
 
第二次修正权利协议，日期为2018年1月30日，在 LightPath技术公司之间。和大陆证券转让和 信托公司，作为权利代理，作为表4.1提交给 我们目前的报告表8-K(档案号：000-27548)于2018年2月1日提交给 证券交易委员会，并在此注册。
 
 
 
10.1
 
修正了 并于2002年10月15日重新修订了Omnibus奖励计划，该计划已作为我们于2017年10月31日向证券和 交易委员会提交的关于 表格8-K(档案号：000-27548)的当前报告的附录10.1提交，并在此参考。
 
 
 
10.2
 
2008年6月12日，LightPath 技术公司与其首席执行官兼总裁J.James Gaynon签订了日期为2008年6月12日的“雇员信函协议”，该协议已于2008年6月17日提交给 证券和交易委员会，并在此以附件99.1的形式提交给 证券交易委员会，该报告的当前报告为表格8-K(档案号：000-27548)，现以附件99.1的形式提交给 证券交易委员会。
 
 
 
10.3
 
LightPath技术公司员工股票购买计划自2015年1月30日起生效，该计划已于2014年12月19日提交给证券交易委员会(证交会)，作为我们在附表14A(档案号：000-27548)上的委托书的附录A提交，并在此通过参考纳入。
 
 
 
10.4
 
第二次修订和恢复贷款和安全协议日期 2016年12月21日，由LightPath技术公司及其之间进行。并于2016年12月27日向证券交易委员会提交的8-K表格(档案号： 000-27548)中，将 作为表10.2提交给美国证券交易委员会的公司金融部门 ，并在此参考 。
 
 
 
10.5
 
截至2014年7月2日LightPath Technologies，Inc.之间对租赁的第六次修正。以及挑战者发现有限责任公司，该公司于2014年7月8日以 表10.1的形式向证券交易委员会提交了我们目前提交给证券交易委员会的表格8-K(档案号： 000-27548)的附件10.1，并在此参考 。
 
 
 
10.6
 
无担保本票于2016年12月21日以 Joseph Menaker和Mark Lifshotz为受益人，已作为我们于2016年12月27日向证券交易委员会提交的表格8-K(档案号：000-27548)的表10.1 提交给 。
 
 
 
10.7
 
2016年12月22日ISP Optics Corporation和Avidbank公司金融公司之间的 合并协议，该协议已作为我们目前向证券交易委员会提交的8-K表格(档案号：000-27548)的表10.4提交，并在此由 引用。
 
 
 
10.8
 
第二次修正和恢复贷款和担保协议的第一修正案，日期为2017年12月20日，由LightPath Technologies，Inc.并于2017年12月22日向证券和 交易所委员会提交本公司财务部门，作为我们目前提交给证券和 交易委员会的关于 表格8-K(档案号：00027548)的表10.1提交，并在此注册为 。
 
 
 
10.9
 
注满意和证券购买协议日期为2018年1月16日，由LightPath技术公司、Joseph Menaker和Mark Lifshotz提出，并于2018年1月17日提交给 证券交易委员会，该协议作为表10.1提交给 证券交易委员会。
 
 
 
10.10
 
对第二次修正和恢复贷款和担保协议的第二修正案，日期为2017年12月20日，由LightPath Technologies，Inc.和LightPath Technologies，Inc.签订。并于2018年1月17日向证券和 交易所委员会提交了我们目前提交给证券和 交易委员会的关于 表格8-K(档案号：000-27548)的表10.3。
 
 
 
 
 
37
 
 
10.11
 
确认GelTech，Inc.的担保，该担保作为 表10.4提交给美国证券交易委员会(2018年1月17日)，并在此参考 ，在此以参考 的方式纳入本报告的表8-K(档案号： 000-27548)。
 
 
 
10.12
 
修正后的LightPath Technologies， Inc.的第8号修正案。综合激励计划日期为2018年2月8日，该计划作为表10.7提交给2018年2月13日提交给证券交易委员会的10-Q(档案号： 000-27548)季度报告，并在此参考 纳入其中。
 
 
 
10.13
 
2018年4月20日，LightPath Technologies，Inc. 和CIO University Tech，LLC之间和由LightPath技术公司提交的 ，该公司已于2018年4月26日向 证券交易委员会提交了我们目前关于表格8-K(档案号：000-27548)的表10.1，并在此合并为 。
 
 
 
10.14
 
对LightPath 技术公司于2018年5月11日对第二次修订和恢复的贷款和担保协议的第三次修正。并于2018年5月14日以表10.7向 提交给 我国第10-Q号(档案号：000-27548)的季度报告。
 
 
 
10.15
 
Geltech公司担保的 肯定 ，该公司已于2018年5月14日向证券交易委员会(证交会)提交了关于表10-Q(档案号：000-27548)的表10.8，并在此注册为 。
 
 
 
10.16
 
在LightPath技术公司之间提供信件。并于2018年5月31日向证券交易委员会提交了我们目前关于表格8-K(档案号：000-27548)的表10.1 ，并于2018年5月将 提交给证券交易委员会。
 
 
 
10.17
 
第四修正案第二次修正和恢复贷款和 安全协议2018年9月7日，由 LightPath技术公司和之间。并于2018年9月13日以 表10.21的形式提交给美国证券交易委员会，并在此参考 纳入本公司的10-K(档案号： 000-27548)的年度报告中。
 
 
 
10.18
 
第一次对租赁的修正，日期为2019年1月9日，由LightPath Technologies公司和LightPath 技术公司之间提出。和CIO大学技术有限责任公司，该公司于2019年2月7日以 表10.3的形式向证券交易委员会提交了10-Q(档案号： 000-27548)的季度报告，并在此参考 纳入其中。
 
 
 
10.19
 
贷款 协议日期为2019年2月26日由LightPath Technologies，Inc.并于2019年3月1日作为表8-K(档案号：000-27548)向证券交易委员会提交的本报告的附件 10.1提交给证券交易委员会，并将 并入此处。
 
 
 
10.20
 
有效期 2019年2月26日LightPath Technologies，Inc. 以BankUnited，N.A.为受益人的贷款说明，该说明已作为表10.2提交 我们目前关于表格8-K的报告(档案号：000-27548)，该报告于2019年3月1日提交给 证券交易委员会，并在此参考其中纳入 。
 
 
 
10.21
 
循环 2019年2月26日LightPath Technologies，Inc. 以BankUnited，N.A.为受益人的信用证，该票据已作为表10.3提交给 我们目前关于表格8-K的报告(档案号：000-27548)，该报告于2019年3月1日提交给 证券交易委员会，并在此参考其中纳入 。
 
 
 
10.22
 
1929年2月26日LightPath Technologies，Inc. 以BankUnited，N.A.为受益人的说明，该说明已作为表10.4提交 我们目前关于表格8-K的报告(档案号：000-27548)，该报告于2019年3月21日提交给了 证券和交易委员会，并在此参考了 。
 
 
 
10.23
 
1929年2月26日LightPath Technologies，Inc. 有利于BankUnited，N.A.，GelTech公司加入的“安全协议”。以及ISP 光学公司，该公司于2019年3月1日以表10.5的形式提交给证券 和交易委员会，并在此注册 。
 
 
 
10.24
 
GelTech Inc.、ISP Optics Corporation、LightPath光学仪器(上海)有限公司、LightPath光学仪器(镇江)有限公司、 和ISP Optics拉脱维亚公司于209年2月26日签订的“担保协议”(定期贷款)，该协议已作为表10.6提交给美国证券交易委员会(2019年3月1日)，表8-K(档案号： 000-27548)的表8-K(档案号： 000-27548)向美国证券交易委员会(2019年3月1日)提交了表格8-K(档案号： 000-27548)。并通过参考 在此合并。
 
 
 
10.25
 
GelTech Inc.、ISP Optics Corporation、LightPath光学仪器 (上海)有限公司、LightPath光学仪器(镇江) 有限公司和isp Optics拉脱维亚公司于2019年3月1日向证券和交易委员会提交的表格8-K (档案号：000-27548)中作为表10.7提交的有利于班克联合银行的SIA担保协议(循环信贷)。并在此由 引用合并。
 
 
 
 
 
38
 
 
10.26
 
GelTech公司、 ISP光学公司、LightPath光学仪器公司(上海)有限公司、LightPath光学仪器(镇江)有限公司和ISPOptics拉脱维亚公司于2019年3月1日向美国证券交易委员会提交的表格8-K (档案号：000-27548)中作为表10.8提交的有利于班克联合公司的SIA协议(指导线)。并在此由 引用合并。
 
 
 
10.27
 
第一次修订贷款协议日期为2019年5月6日，生效日期为2019年2月26日，由LightPath技术公司及其之间进行。和 BankUnited，N.A.，于2019年5月9日提交给证券 和交易委员会，作为我们季度 报告的附件10.10提交给证券 和交易委员会。
 
 
 
10.28
 
2018年10月30日对第二次修正和恢复贷款和担保协议的第五次修正，该协议已作为我们目前于2018年11月2日向证券交易委员会提交的表格8-K(档案号：000-27548)的表10.1 提交，并在此参考其中纳入。
 
 
 
10.29
 
Geltech公司担保的 确认 ，该公司已于2018年11月1日向证券交易委员会提交10-Q(档案号：000-27548)的季度报告表10.2，并在此合并。
 
 
 
10.30
 
LightPath Technologies，Inc.2018年股票和奖励薪酬计划， ，该计划已作为表10.1提交给美国证券交易委员会(2018年11月8日)，并在此被 参考纳入我们目前的报表8-K (档案号：000-27548)。
 
 
 
10.31
 
该公司与Dorothy M.Cipolla签订的“分离协议”，自2019年7月27日起生效，该协议已作为本公司在2019年8月26日向证券交易委员会提交的表格8-K(档案号：000-27548)的修正号 1的附录10.1提交，并在此被纳入本报告。
 
 
 
14.1
 
“商业行为和道德守则”，已作为附录 14.1提交给我们目前的报告表8-K(档案号：000-27548)，于2016年5月3日向证券交易委员会提交 ，并在此作为参考纳入本报告。
 
 
 
14.2
 
“高级财务官员商业行为和道德守则”， ，作为我们目前于2016年5月3日向证券交易委员会提交的表格8-K (档案号：000-27548)的表14.2，并在此参考 纳入其中。
 
 
 
21.1
 
注册官的子公司*
 
 
 
23.1
 
摩尔·斯蒂芬斯·洛夫莱斯同意，P.A.*
 
 
 
24
 
律政司的权力*
 
 
 
31.1
 
根据1934年“证券交易法”第13a-14(A)条认证首席执行官
 
 
 
31.2
 
根据1934年“证券交易法”第13a-14(A)条认证首席财务官*
 
 
   
32.1
 
根据“美国法典”第18条认证首席执行官 美国法典第18编第63章第1350章*
 
 
 
32.2
 
根据“美国法典”第18条认证首席财务官 美国法典第18编第63章第1350章*
 
[br]101重定向 XBRL实例文档*
{Br}101.SCH更高级的 XBRL分类法扩展模式文档*
{Br}101.CAL分机 XBRL分类法扩展计算Linkbase文档*
101 DEF更高级的 XBRL分类法扩展定义Linkbase文档*
101.lab辅助标记 XBRL分类法扩展标签Linkbase文档*
101.PRE亚单位 XBRL分类法表示链接库文档*
 
*在此提交
 
项目16.表格10-K摘要.
 
没有。
 
 
39
 
 
LightPath技术公司
 
合并财务报表索引
 
独立注册公共会计师事务所的报告-Moore，Stephens Lovelace，P.A.
  
F-1
 
 
 
 
 
合并财务报表：
  
 
截至2019年6月30日和2018年6月30日的综合资产负债表
  
F-2
截至6月30日、2019年和2018年的综合收入(亏损)报表
  
F-3
截至2019年6月30日和2018年6月30日的股东权益变动综合报表
  
F-4
2019年6月30日和2018年6月30日终了年度现金流动综合报表
  
F-5
合并财务报表附注
  
F-6
 
 
 
 
 
 
 
 
 
40
 
 
独立注册会计师事务所报告
 
 
 
董事会和股东
LightPath Technologies，Inc.
 
 
关于合并财务报表的意见
 
我们已经审计了所附的LightPath 技术公司的合并资产负债表。(“公司”)截至2019年6月30日和2018年6月30日，以及截至2018年6月30日、2019年和2018年6月30日终了年度的综合收入(亏损)、股东权益变化和现金流量的相关综合报表以及与 有关的附注(统称为合并的 财务报表)。我们认为，合并财务报表按照美利坚合众国普遍接受的会计原则，在所有重大方面公允地反映了公司截至2019年6月30日和2018年6月30日的财务状况，以及截至2019年6月30日和2018年6月30日为止的年度的业务结果和现金流量。
 
发表意见的依据
 
这些合并的财务报表是公司管理层的责任。我们的责任是根据我们的审计，对公司的合并财务报表发表意见。我们是一家在公共公司会计监督委员会(美国) (“PCAOB”)注册的公共会计师事务所，并根据美国联邦证券公司 法律和证券和证券交易委员会及PCAOB的适用规则和条例，要求公司独立于 公司。
 
我们按照PCAOB的标准进行审计。 这些标准要求我们规划和执行审计，以便 获得关于合并的 财务报表是否存在重大错报的合理保证，无论是由于 的错误还是欺诈。公司不需要对其财务报告的内部控制进行审计，我们也没有参与审计。作为我们审计的一部分，我们必须对财务报告的内部控制有一个认识，而不是为了对公司财务报告的内部控制的有效性发表意见。因此，我们没有这样的意见。
 
我们的审计包括执行程序，以评估合并财务报表的 重大错报的风险， 是否因错误或欺诈而造成的风险，以及执行 应对这些风险的程序。这些程序包括在 测试的基础上审查关于 合并财务报表中的数额和披露情况的证据。我们的审计还包括评价管理部门使用的会计原则和重大估计数，以及综合财务报表的总体列报方式。我们相信，我们的审计为我们的意见提供了合理的依据。
 
 
 
 
/s/Moore Stephens Lovelace，P.A.
 
自2017年以来，我们一直担任公司的审计师。
 
奥兰多，佛罗里达
2019年9月12日
 
 
F-1
 
 
光程技术公司
 
 
合并资产负债表
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
6月30日，
 
 
6月30日，
 
资产
 
2019
 
 
2018
 
当前 资产：
 
 
 
 
 
 
现金和现金等价物
 $4,604,701 
 $5,508,620 
受限 现金
  - 
  1,000,000 
应收贸易账户，扣除备抵29 406美元和13 364美元
  6,210,831 
  5,370,508 
清单， 网
  7,684,527 
  6,404,741 
其他应收款
  353,695 
  46,574 
预付费用 和其他资产
  754,640 
  1,058,610 
流动资产总额
  19,608,394 
  19,389,053 
 
    
    
财产和 设备，净额
  11,731,084 
  11,809,241 
无形资产， 网
  7,837,306 
  9,057,970 
善意
  5,854,905 
  5,854,905 
递延税资产净额
  652,000 
  624,000 
其他资产
  289,491 
  381,945 
资产共计
 $45,973,180 
 $47,117,114 
负债 与股东权益
    
    
当期负债：
    
    
应付账款
 $2,227,768 
 $2,032,834 
应计负债
  871,912 
  685,430 
应计薪金和 福利
  1,730,658 
  1,228,120 
递延租金， 当前部分
  539,151 
  86,560 
应付贷款， 当前部分
  581,350 
  1,458,800 
资本租赁 债务，当期部分
  404,424 
  307,199 
流动负债总额
  6,355,263 
  5,798,943 
 
    
    
资本租赁 债务，减去当期部分
  640,284 
  550,127 
递延租金减去 当前部分
  518,364 
  290,804 
应付贷款，减去 当前部分
  5,000,143 
  5,119,796 
负债共计
  12,514,054 
  11,759,670 
 
    
    
承付款项和意外开支
    
    
 
    
    
股东权益：
    
    
优先股： 系列D，面值.01美元，有表决权；
    
    
获授权的500，000股；未发行和未发行
  — 
  — 
普通股： 级A，面值.01美元，投票；
    
    
    
核定份额44 500 000股；25 813 895股和25 764 544股
 
    
已发行和 已发行的股票
  258,139 
  257,645 
额外实收资本
  230,321,324 
  229,874,823 
累计其他综合收入
  808,518 
  473,508 
累积 赤字
  (197,928,855)
  (195,248,532)
股东权益共计
  33,459,126 
  35,357,444 
负债总额 和股东权益
 $45,973,180 
 $47,117,114 
 
所附的 附注是这些合并财务 报表的组成部分。
 
F-2
 
 
 
光程技术公司
 
 
综合收入(损失)报表
 
 
 
 
 
 
 
截至6月30日，
 
 
 
2019
 
 
2018
 
收入， 网
 $33,749,088 
 $32,525,471 
销售成本
  21,230,168 
  19,997,740 
毛 保证金
  12,518,920 
  12,527,731 
业务费用：
    
    
销售，一般 和行政
  10,498,651 
  9,218,346 
新产品 开发
  2,016,615 
  1,618,994 
无形资产摊销
  1,220,664 
  1,317,082 
处置 属性和设备的收益
  (77,047)
  (258)
业务费用和费用共计
  13,658,883 
  12,154,164 
营业收入 (损失)
  (1,139,963)
  373,567 
其他收入 (费用)：
    
    
利息费用， 网
  (697,113)
  (186,948)
权证责任公允价值的变动
  — 
  (194,632)
其他收入 (费用)，净额
  (388,041)
  241,040 
其他收入共计 (费用)，净额
  (1,085,154)
  (140,540)
所得税前的收入(损失)
  (2,225,117)
  233,027 
所得税拨款(福利)
  455,206 
  (827,077)
净收入 (损失)
 $(2,680,323)
 $1,060,104 
外币 换算调整
  335,010 
  178,112 
综合收入(损失)
 $(2,345,313)
 $1,238,216 
每股普通股(基本)收益(亏损)
 $(0.10)
 $0.04 
每股计算中使用的股份 数目(基本)
  25,794,669 
  25,006,467 
每股普通股(稀释)收益(亏损)
 $(0.10)
 $0.04 
每股计算中使用的股份 数目(稀释)
  25,794,669 
  26,811,468 
 
所附的 附注是这些合并财务 报表的组成部分。
 
F-3
 
 
 
光程技术公司
 
 
股东权益变动合并报表
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
累积
 
 
 
 
 
 
 
 
 
类 A
 
 
 
 
 
额外
 
 
其他
 
 
 
 
 
共计
 
 
 
普通 股票
 
 
 
 
 
已付
 
 
连成一片
 
 
累积
 
 
股东‘
 
 
 
股份
 
 
金额
 
 
资本
 
 
收入
 
 
赤字
 
 
衡平法
 
2017年6月30日结余
  24,215,733 
 $242,157 
 $225,492,252 
 $295,396 
 $(196,308,636)
 $29,721,169 
发行共同 股票，用于：
    
    
    
    
    
    
行使 认股权证
  433,810 
  4,338 
  529,980 
  — 
  — 
  534,318 
员工股票 购买计划
  19,980 
  200 
  48,391 
  — 
  — 
  48,591 
行使股票 期权，净额
  127,813 
  1,278 
  224,723 
  — 
  — 
  226,001 
结清 Sellers注记
  967,208 
  9,672 
  2,237,392 
    
    
  2,247,064 
行使时对 认股权证责任的重新分类
  — 
  — 
  685,132 
  — 
  — 
  685,132 
股票期权的基于股票的 补偿
  — 
  — 
  656,953 
  — 
  — 
  656,953 
外币 换算调整
  — 
  — 
  — 
  178,112 
  — 
  178,112 
净收入
  — 
  — 
  — 
  — 
  1,060,104 
  1,060,104 
2018年6月30日结余
  25,764,544 
  257,645 
  229,874,823 
  473,508 
  (195,248,532)
  35,357,444 
发行共同 股票，用于：
    
    
    
    
    
    
员工股票 购买计划
  20,871 
  209 
  38,229 
  — 
  — 
  38,438 
行使股票 期权，净额
  28,480 
  285 
  13,482 
  — 
  — 
  13,767 
股票期权的基于股票的 补偿
  — 
  — 
  394,790 
  — 
  — 
  394,790 
外币 换算调整
  — 
  — 
  — 
  335,010 
  — 
  335,010 
净损失
  — 
  — 
  — 
  — 
  (2,680,323)
  (2,680,323)
2019年6月30日结余
  25,813,895 
 $258,139 
 $230,321,324 
 $808,518 
 $(197,928,855)
 $33,459,126 
 
所附的 附注是这些合并财务 报表的组成部分。
 
F-4
 
 
 
光程技术公司
 
 
现金流动合并 报表
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
截至6月30日，
 
 
 
2019
 
 
2018
 
来自 业务活动的现金流量：
 
 
 
 
 
 
净(亏损)收入
 $(2,680,323)
 $1,060,104 
调整 业务活动提供的净(损失)收入与现金净额：
    
    
折旧费和摊销
  3,464,156 
  3,403,581 
从债务成本摊销中获得的利息
  117,261 
  19,685 
浅谈财产和设备的处置
  (77,047)
  (258)
基于股票的股票补偿&RSU，净额
  394,790 
  373,554 
.class=‘class 2’>对可疑应收帐款提供的.
  (6,658)
  (16,417)
期货交易标的在权证责任公允价值中的变动
  — 
  194,632 
销售者的公允价值中的变化(br})
  — 
  (396,163)
无偿转让金递延摊销
  370,701
  (81,475)
核销到备付金的._
  125,234 
  187,547 
税收优惠
  (28,000)
  (533,806)
经营资产和负债的变化：
    
    
应收贸易账户
  (833,665)
  618,393 
其他应收款
  (306,348)
  (15,997)
盘存
  (1,405,020)
  (1,330,994)
已支付的费用和其他资产
  392,925
  (685,260)
应计及应计负债
  883,179
  (178,138)
商业活动所提供的现金
 411,185
  2,618,988 
 
    
    
来自 投资活动的现金流量：
    
    
主要采购财产和设备
  (1,931,835)
  (2,517,685)
出售设备所得收益
  683,250 
  — 
用于投资活动的现金
  (1,248,585)
  (2,517,685)
 
    
    
来自 筹资活动的现金流量：
    
    
行使股票期权的收益
  13,767 
  226,001 
员工股票购买计划的普通股出售收益
  38,438 
  48,591 
贷款费用
  (92,860)
  (61,253)
应付贷款借款
  5,813,500 
  2,942,583 
行使认股权证的收益，扣除费用后
  — 
  534,318 
应付贷款额
  (6,831,503)
  (4,716,536)
资本租赁义务
  (342,871)
  (287,354)
用于金融活动中的商品、商品、商品等
  (1,401,529)
  (1,313,650)
汇率对现金及现金等价物的影响
 335,010
  (364,048)
现金及 现金等价物和限制性现金的变化
  (1,903,919)
  (1,576,395)
现金和现金 等价物和限制性现金，期初
  6,508,620 
  8,085,015 
现金和现金 等价物，期末
 $4,604,701 
 $6,508,620 
 
    
    
现金流动信息的补充披露：
    
    
现金支付的利息
 $500,985 
 $546,306 
已缴纳的所得税
 $406,526 
 $386,471 
披露非现金投资和融资活动：
    
    
通过资本租赁安排购买 设备
 $530,253 
 $763,247 
租赁物改良的业主信贷
 $309,450 
  — 
在行使时将认股权证责任重新分类
  — 
 $685,132 
取消与股票期权授予有关的负债
  — 
 $283,399 
将 Sellers票据转换为普通股
  — 
 $2,247,064 
 
    
    
 
所附的 附注是这些合并财务 报表的组成部分。
 
F-5
 
光程技术公司
合并财务报表附注
 
 
1.            
组织 和历史
 
LightPath Technologies，Inc.(“LightPath”， “Company”，“we”，“us”或 “our”)于1992年在特拉华州成立。它是1989年成立的LightPath技术有限公司的继承者，其前身是1985年成立的集成太阳能技术公司。2000年4月14日，该公司收购了 Horizon光子学公司。(“地平线”)。2000年9月20日，该公司收购了Geltech公司。(“Geltech”). 公司在1996年财政期间完成了首次公开发行。2005年11月，我们成立了位于中华人民共和国嘉定的全资子公司LightPath光学仪器(上海)有限公司(“LPOI”)。2013年12月，我们成立了光路光学仪器(镇江)有限公司(“LPOIZ”)，这是一家全资子公司，位于中国江苏省镇江。在2016年12月，我们收购了纽约一家公司ISP Optics Corporation(“ISP”)及其全资子公司--ISP Optics拉脱维亚，SIA，这是一家根据拉脱维亚共和国法律于1998年成立的有限责任公司(“ISP 拉脱维亚”)。
 
LightPath 是光学元件和更高级的 组件的制造商，包括精密模制玻璃非球面光学、 模制和金刚石化红外非球面透镜以及其他用于生产操纵光的产品的 光学元件。 LightPath利用先进的光学制造工艺设计、开发、制造和销售光学 元件和组件。许多行业的客户将光路产品纳入各种 应用程序，包括国防产品、医疗设备、激光辅助工业工具、汽车安全应用、条形码扫描器、光学数据存储、混合 光纤同轴数据室、电信、机器视觉和传感器等。
 
如此处使用的 ，术语“LightPath”、“ ”Company、“we”、“us”或 “our”分别指LightPath，或根据 上下文的要求，在合并的基础上与其子公司一起使用。
 
2.            
重大会计政策摘要
 
合并财务报表包括公司及其全资子公司的账目.所有重要的公司间结余 和交易已在 合并中消除。
 
重新鉴定。某些前一年金额的 分类已在 我们合并财务报表中作了调整，以符合当前年度 分类。改叙包括在 综合资产负债表中添加行 项“递延租金，当期部分”，以便将预期在一年 期间内减轻的负债归类为当前金额。
 
管理估计。管理层在编制公司综合财务报表期间作出估计和假设，这些报表影响合并财务报表和所附附注中报告的数额。这样的估计和 假设将来可能会随着更多的信息的提供而改变，这反过来也会影响到报告的金额和在此披露的 。
 
现金和现金等价物包括银行中的现金和购买时期限不超过90天的现金等价物 。公司 在信用评级较高的各机构维持其现金账户。公司的国内现金帐户是在一个金融机构内维持的，余额有时可能超过联邦保险限额。公司的外国现金帐户没有投保。
 
限制现金由限制帐户中的 数额构成，作为与债务契约有关的抵押品。更多信息见附注18，应付贷款给这些 综合财务报表。我们有限的现金被投资在一个货币市场账户中。2018年财政年度，公司采用ASU 2016-18，“现金流量报表 (主题320)：限制性现金”(“ASU 2016-18”)，该报表为 现金流量表中限制现金和限制性现金等价物的列报提供了指导。截至2018年6月30日，综合资产负债表中列报的现金和现金等价物及限制性现金合并为截至2018年6月30日、2019年和2018年6月30日终了年度现金流量表中的 。
 
应收账款备抵额是以逾期90天以上到期的 发票总额的100%和美国和拉脱维亚账户在60天以上到期的发票总额的10%和在中国帐户逾期120天以上的发票 的100%计算的。 应收账款是根据正常贸易条件应负的客户义务。公司对其 客户的财务状况进行持续的信用评估。如果公司实际的 收集经验发生变化，则可能需要对其津贴进行修改。在所有收集应收账款的尝试都失败后， 应收账款将被注销，以抵消 备抵。
 
 
F-6
 
 
 
库存，主要由原材料、工具、在制品和成品 透镜、准直器和组件组成，按先入先出的成本或可变现净值的较低比例列出。库存费用包括材料、劳动力和制造费用。从我们的供应商那里采购货物有一个额外的采购负担，以支付海关、运输和搬运费用。与过剩制造能力相关的固定成本在发生时会被支出。 公司为 库存免税额考虑以下各部件的标准：(1)两年未售出的物品，(Ii)两年未购买的物品，或(br}(Iii)我们有超过两年供应的物品。如已确定，这些物品按 100%允许，以及允许50%的其他项目被认为是缓慢的 在过去12个月内移动，并允许25%的项目 被认为在过去六个月内有较低的材料使用。识别的 部件将根据最近的订单和报价活动 进行调整，以确定最终库存余量。
 
财产和设备是按成本列报的，并使用相对于 的估计使用寿命的直线法进行折旧，这些资产的使用寿命从一个 到十年不等。租赁物的改进是在租期的较短的 或相关的 资产的估计使用寿命中使用直线法摊销的。在建工程 表示尚未投入 服务的资产的累计成本，主要与制造 设备有关。
 
当情况发生或 发生变化时，审查 长期资产，例如财产、厂房和设备，以及购买的须予 摊销的无形资产，以查明是否可能收回 资产的账面金额。要持有的资产和使用的资产的可收回性是通过将资产的账面金额与资产预计产生的未贴现的未来现金流进行比较来衡量的。如果资产 的账面金额超过其估计的未来现金流量，则在资产 的账面金额超过资产的公允价值时确认减值费用。待处置的资产将在综合资产负债表中单独列报， 按较低的账面金额或公允价值减去出售的 成本报告，不再折旧。分类为待出售的已处置集团的资产和 负债将在综合资产负债表的适当资产和负债各款中单独列报。
 
在企业 组合中获得的实物和无形资产按公允价值确认，使用适用于无形资产类型的普遍接受的估值方法，以及与商誉分开报告的 。购买的无形资产 ，除商誉外，均按其使用寿命摊销，除非 这些寿命被确定为无限期。购买的无形资产按成本，减去累计摊销。 资产的估计使用寿命计算，一般为2至15年。公司 定期重新评估其无形资产 的使用寿命，当事件或情况表明使用寿命与以前的估计有显著变化时。确实存在的 无形资产主要由客户关系、知识/商业秘密和商标组成。它们一般是用风险调整后的贴现率从资产中产生的现金流量估计值 的现值。 在确定我们无形资产的公允价值时，使用估计 和关于未来预期收入和剩余有用 寿命的假设。商誉和无形资产每年测试一次，在年度 测试期间，如果事件或情况变化表明，商誉的 账面价值可能无法收回。
 
公司将评估质量因素，以确定其报告单位 的公允价值是否低于其账面金额，以此作为确定是否有必要进行商誉减损分析的依据。如果 公司确定其公平 值小于其账面金额的可能性较大，则执行商誉 减值测试。第一步是识别 潜在损害，将报告单元 的公允值与其账面金额进行比较。如果承载量超过其公平 值，则需要执行第二步；否则，不需要进一步的步骤。第二步，测算 减值损失，将商誉的隐含公允价值与商誉的账面金额进行比较。任何超过隐含公允价值的 商誉账面金额都被确认为减值损失，商誉的账面价值记作公允价值。2018年财政年度，公司采用ASU 2017-4，“无形资产-商誉和其他 ”(主题350)：简化商誉减损测试“ ”(“ASU 2017-4”)，修正商誉减值测试，将报告单位的公允价值与其 账面金额进行比较，并确认结转金额超过报告单位 公允价值的减值费用，但以分配给该报告单位的商誉总额为限。在截至2019年6月30日或2018年6月30日的财政年度内，该公司没有记录任何商誉减损(br}。
 
递延租金是指公司的某些经营租赁，其中包括在 租赁期内预先确定的基本租金增长率，在租期内按直线 确认为租金费用，以及房东提供的适用的租赁权 改进奖励措施。该公司在合并资产负债表中记录了向业务 收取的金额与根据租约应作为递延租金的数额之间的差额。
 
所得税按资产和负债法记帐。递延所得税资产 和负债是根据 的财务报表和资产和负债的税基之间的差异计算的，这些资产和负债将根据颁布的税法和适用于预期影响应税收入的 期的税率，在今后产生应纳税或可扣减的数额。已建立了 估价免税额，以将递延税 资产减至预期实现的数额。
 
 
F-7
 
 
 
公司尚未确认不确定的税收 职位的负债。自 没有未确认的福利或处罚以来，未提供对未确认的税收福利或处罚的开始和结束金额的调节。如果存在未确认的税收优惠或处罚，公司将确认与未确认的利息 支出有关的累计利息和营业费用中的罚款。
 
公司档案美国(“美国”)联邦收入报税表，以及各州和外国管辖区的纳税申报表。从申报之日起，经国内税务局审查的公开课税年度一般保持三年开放。须经国家辖区审查的纳税年度通常从申报之日起最长为四年。在拉脱维亚，须接受审查的课税年度自提交之日起不超过五年，而在中国，须接受审查的纳税年份自申报之日起不超过十年。
 
我们的现金，现金等价物总计460万美元，截至6月30日， 2019年。其中，大约71%由我们在中国和拉脱维亚的外国子公司持有。这些外国资金是由于外国收入而在中国和拉脱维亚产生的。对于我们在中国的外国子公司所产生的资金，在中国的留存收益必须至少等于注册资本的150%，才能将任何 资金汇回中国。截至2019年6月30日，我们在中国的收入约为330万美元，在允许遣返之前，我们需要1130万美元。
 
公司非美国子公司 的累积收益由于 美国税法的修改而被列入公司当期 U.S.和州所得税申报表。然而，由于使用净经营 损失，不对 包括这些收入征收所得税。更多信息见这些综合财务报表附注9，所得税。
 
该公司目前打算永久投资其外国中国业务产生的收益 ，因此， 以前没有规定中国今后对 这类相关收入征收预扣税。但是，如果公司今后改变这种意图，公司届时将提供并支付额外的外国税(如果有的话)。
 
收入确认-见 注3，收入，这些综合财务报表的 额外信息。
 
增值税按公司在中华人民共和国和拉脱维亚销售的所有产品的总销售额计算。根据销售的产品类型，增值税税率高达21%。增值税 可由本公司支付的包括在生产或购买其 成品的成本中的原材料和其他 材料的增值税抵销。公司在所附的合并财务报表中记录了应收增值税，扣除了应付的 应付款。
 
新产品开发成本 按所发生的方式支出。
 
基于股票的薪酬是根据奖励的公允价值在授予日期测量的 ， 被确认为员工所需 服务期以外的费用。我们使用 Black-Schole-Merton定价模型估计每个受限制的 股票单位或股票期权的公允价值。我们的董事、官员和关键雇员通过我们经修正的“总括激励计划”( “Omnibus计划”)、到2018年10月以及在该日期之后的2018年股票和奖励薪酬计划(“SICP”)，获得了基于股票的薪酬。根据“总括计划”(Omnibus Plan )和国际货币基金组织(SICP)授予的大多数期权，有效期为2至4年，一般有4至10年的合约 寿命。波动率是基于普通股票收盘价中的历史趋势 确定的，预期期限主要是根据以往未兑现的 奖励的历史经验确定的。利率是美国国库券的固定期限利率。实现基于性能的选项授予的 目标的可能性每季度评估 。如果确定满足目标的可能性为 ，则补偿费用将在 剩余归属期内摊销。
 
金融工具的公允价值根据财务会计准则委员会的“会计准则汇编”主题820“公允价值 计量和披露”(“ASC 820”)，其中 提供了衡量公允价值的框架，并扩展了关于资产和 负债公允价值计量的所需 披露。ASC 820将公允价值定义为在计量日市场 参与者之间有秩序的交易中，在市场 参与者之间有秩序地交易中，将为资产收取或支付给转移负债 (退出价格)的交易所价格。ASC 820还建立了一个 公允值层次结构，它要求一个实体在测量公允价值时最大限度地利用可观测输入的 ，并尽量减少使用不可观测的输入 。该标准描述了可用于衡量公允价值的三个级别的 输入：
 
一级-活跃市场中相同资产或负债的报价。
 
级别2-不包括在第1级 中的可直接或间接观察到的报价以外的输入。
 
3级-由很少或没有 市场活动支持的不可观测的输入，因此需要一个实体对市场参与者在定价中使用的假设制定自己的 假设。
 
F-8
 
 
 
本文讨论的公允价值估计是基于某些市场 假设和 管理部门可以获得的相关信息。
 
资产负债表上某些金融工具的各自账面价值与公允价值近似。这些金融工具包括应收账款、应付帐款和应计负债。假定这些金融工具的公允价值为 近似账面价值，因为它们是短期性质的，其账面金额 近似公允价值，或者它们是根据 要求应收或应付的。本公司的资本租赁债务和应付贷款的公允价值与其账面价值大致相同， 是根据我们现有的利率计算的。2018年1月16日， 公司全额支付给ISP卖方的票据，总额为600万美元( “Sellers Note”)。因此，截至2018年6月30日，Sellers Note不包括在应付贷款中。SellersNote的账面价值 包括一个基于 风险调整贴现率的公允价值溢价，这是一个二级公允价值度量。在“卖方说明”得到满足后，公允价值调整 负债被倒转，并列入2018年6月30日终了年度综合业务说明的利息支出净额。更多信息见附注18，应付贷款给这些合并的 财务报表。
 
公司根据公开形式期权 定价模型对其认股权证负债进行估值，根据有关投入，使公平的 价值计量在第3级。该公司根据其支付给一个 第三方市场参与者转移负债的 公允价值的数额，以及 合并投入，例如股票价格、历史和隐含的 波动率、派息率和可比公司发行的可兑换证券 的价格，最大限度地利用现有的可观察的 投入。有关其他信息，请参阅这些综合财务 报表的附注17，衍生金融 工具(权证责任)。
 
公司没有任何其他财务或非财务 资产或负债，这些资产或负债将被定性为第1级、第2级或第3级工具。
 
债务发行成本被记录为相关票据的账面价值减少相同数额 ，并在相关 票据的期限内按比例摊销。
 
衍生金融工具公司根据财务会计准则委员会的“会计准则汇编”第815主题“衍生工具和 套期保值”(“ASC 815”)在 中记帐衍生工具，其中要求进一步披露公司使用衍生工具的目标和策略、衍生工具和相关套期保值项目是如何入账的，以及衍生工具和相关套期保值项目如何影响财务 报表。
 
公司不使用衍生工具来对冲 对现金流动、市场或外币风险的风险敞口。审查可转换债务工具的条款，以确定它们是否包含根据ASC 815要求 单独核算的嵌入衍生工具，并按公允价值记录在资产负债表上。如果有的话，衍生债务的公允价值必须在每个报告日期重新估值，并在当期经营结果中记录公允 值的相应变化。该公司就我们2012年6月的私人配售(“2012年6月的认股权证”)签发了认股权证。采用格子期权定价模型估算了2012年6月认股权证的公允价值。见本合并财务报表附注17衍生金融工具 (权责)，以获得更多信息。
 
该公司在发行或出售债务和股票工具时签发的独立认股权证被视为衍生工具。根据ASC 815，对具体确定的条件进行评价，以确定发行的认股权证的公允价值是否需要归类为股票或衍生负债。
 
综合收入定义为企业资产净值(净资产)在一段时期内因交易和其他事件以及非所有者来源的 情况而发生的变化。它包括在一段时间内的所有股权变化，但所有者和分配给 所有者的 投资造成的变化除外。综合收入有两个组成部分，即净 收入和其他综合收入，并包括在 综合收入报表中。我们的另一项综合收入是为财务报告的目的而进行的外币折算 调整。
 
业务段由于 公司主要在一个业务部门运作，因此不需要额外的报告。
 
最近的会计声明。财务会计准则委员会(“FASB”)发布的新会计公告在截至2019年6月30日的年度内尚未对公司生效。
 
租赁-2016年2月，FASB发布了新的租约 标准，取代了GAAP下的现有租赁指南。这个 标准除其他外，要求在资产负债表上确认大多数 租赁安排的资产和负债的使用权，并披露关于 租赁安排的某些信息。新标准目前允许两种具有某些实际权宜之计的 过渡方法。 公司可选择对财务报表中最早的比较期开始后存在或签订的 最早比较期后存在或签订的 租约使用修改后的追溯方法，或在采用之日对保留 收益的期初余额确认 累积效应调整。本标准适用于 财政年度，以及该年度内的临时报告期间，即2018年12月15日以后开始的中期报告期，对公司而言，这是其2020年财政年度。
 
F-9
 
 
 
公司预计将于2019年7月1日采用新的租赁标准， 在采用之日适用该标准，并确认对 留存收益期初余额进行累积效应调整(如果有的话)。该公司还打算选择标准所允许的一揽子实际权宜之计，其中除其他外，允许它继承历史租约 分类。公司目前的房地产租赁 安排按照现有的GAAP 租约指南被归类为经营租赁，公司预计它们将继续按照新标准被归类为经营租赁。根据新标准， 公司目前的资本租赁安排将被归类为融资租赁。公司 在执行其实施计划方面取得了进展，它正在测量在通过之日生效的租约的使用权资产和负债 。本指南的通过预计将对公司的合并资产负债表和合并财务报表中的披露产生重大影响。公司不期望采用此标准会对其业务、现金流或债务契约遵守的结果产生重大影响。
 
最近发布的或新发布的或新生效的其他会计公告对合并财务报表没有或预计会产生重大影响。
 
3. 
收入
 
2018年7月1日，该公司采用了使用修正的 追溯方法的ASU 2014-9，该方法要求在通过之日记录累加效应 调整(如果有的话)。 的采用对公司的合并财务报表没有重大影响，因此，对以前报告所述期间未作任何改动。
 
产品收入
公司生产光学元件和更高级的 组件，包括精密模制玻璃非球面光学、 模压和金刚石化红外非球面透镜，以及其他用于生产操纵光的产品的 光学元件。 本公司利用先进的光学 制造工艺设计、开发、制造和销售 光学元件和组件。公司还为广泛的光学市场进行光学解决方案的研究和开发。收入主要来自销售光学 组件和组件。
 
收入识别
收入 通常是在将产品或服务的控制权(包括所有权的风险和回报)转让给 客户时确认的，其数额反映了公司希望以这些产品或服务为交换条件而得到的考虑。 公司通常承担所有费用、损失风险或损坏，并且 保留对货物的所有权，直至将产品的控制权 转让给客户为止。货物销售成本中包括运费和手续费。收入扣除销售税 和任何类似的评估。
 
根据信用 评估，向客户授予习惯 支付条件。公司没有确认收入 的任何合同，但客户付款取决于未来的 事件。递延收入在收到现金付款 或在公司业绩之前到期时入账。截至2019年6月30日和2018年6月30日，递延收入并不重要。
 
产品性质
销售光学元件和组件的收益 在将控制权(包括 所有权的风险和回报)转让给客户时确认为 。光学元件和组件的 销售的性能义务在时间点 得到满足。产品开发协议一般是短期性质的，收入在履行 履约义务后确认，并转让商定的 交付品的控制权。公司将其产品分为三大类：精密成型光学(“PMO”)、红外线和特种产品。来自产品开发协议 的收入包括在专业产品中。截至2019年6月30日和2018年6月30日，公司按产品集团分列的收入如下：
 
 
 
截至6月30日，
 
 
 
2019
 
 
2018
 
PMO
 $14,098,157 
 $13,522,458 
红外制品
  17,271,590 
  15,979,888 
特种 产品
  2,379,341 
  3,023,125 
收入共计
 $33,749,088 
 $32,525,471 
 
F-10
 
 
4. 
清单， 网
 
清单的 组成部分包括以下内容：
 
 
 
6月30日， 2019年
 
 
2018年6月30日
 
原料
 $3,467,105 
 $2,309,454 
在 过程中工作
  2,288,226 
  2,506,891 
成品
  2,704,471 
  2,263,121 
备抵 过时
  (775,275)
  (674,725)
 
 $7,684,527 
 $6,404,741 
 
在2019年和2018年财政期间，公司分别评估了所有允许的项目和处置了大约125，000美元和188，000美元的 库存部件，并将其记作了 报废的备抵。
 
在2019年6月30日和2018年6月30日，模具在原材料中的价值分别约为220万美元和160万美元。
 
5. 
财产 和设备，净额
 
属性 和设备包括以下内容：
 
 
 
估计值
 
 
6月30日，
 
 
6月30日，
 
 
 
寿命 (年)
 
 
2019
 
 
2018
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
制造设备
  5 - 10 
 $17,412,136 
 $16,534,124 
计算机设备 和软件
  3 - 5 
  706,840 
  513,681 
家具和固定装置
  5 
  293,582 
  199,872 
租赁权 改进
  5 - 7 
  2,074,069 
  1,350,482 
施工进度
    
  697,126 
  954,317 
产品的性能和设备
    
  21,183,753 
  19,552,476 
 
    
    
    
减去累计 折旧和摊销
    
  (9,452,669)
  (7,743,235)
GB/T1582-1991商品、产品、设备、产品、设备
    
 $11,731,084 
 $11,809,241 
 
在2015财政年度期间，该公司延长了其Orlando租约的期限， 从房东那里得到了420 014美元的房客改善津贴。在2019年财政期间，该公司从业主那里得到了一笔与奥兰多设施新部分{Br}有关的房客 改善津贴，数额为309 450美元。这些津贴 用于建造装修，并记作租赁物 改良和递延租金负债。余额正在按相应的租赁条款摊销。
 
6.商誉和无形资产
 
在 与2016年12月对ISP的收购中，公司确定的无形资产按公允价值入账， 正在按其有用的 寿命直线摊销。超过确定的所有资产和负债的公允价值的超额购买价格被记录为商誉，主要归因于预期的协同作用和ISP集合的 员工队伍。
 
在截至2019年6月30日和2018年6月30日的年度内，商誉的净账面价值没有变化，也没有发生任何事件 或表明 商誉的账面价值可能无法收回的情况变化。
 
F-11
 
 
 
可识别的无形资产包括：
 
 
 
有用
 
 
6月30日，
 
 
6月30日，
 
 
 
寿命(年数)
 
 
 2019
 
 
 2018
 
客户关系
  15 
 $3,590,000 
 $3,590,000 
积压
  2 
  366,000 
  366,000 
贸易秘密
  8 
  3,272,000 
  3,272,000 
准商标
  8 
  3,814,000 
  3,814,000 
竞业禁止协议
  3 
  27,000 
  27,000 
无形资产总额
    
  11,069,000 
  11,069,000 
 
减去累计摊销
 
  (3,231,694)
  (2,011,030)
无形资产共计，净额
    
 $7,837,306 
 $9,057,970 
 
未来可识别无形资产的摊销如下：
 
财政 年终：
 
 
 
2020年6月30日
 $1,129,342 
2021年6月30日
  1,125,083 
2022年6月30日
  1,125,083 
2023年6月30日
  1,125,083 
2024年6月30日及以后
  3,332,715 
 
 $7,837,306 
 
7.应付帐款
 
应付账款余额分别包括截至2019年6月30日和2018年6月30日已赚得但未付董事会费用的91，000美元和82，000美元。
 
8.股东权益
 
公司的授权股本包括55，000，000股，包括50，000，000股普通股，每股面值 $0.01，和5，000，000股优先股，每股面值 $0.01。
 
在获授权的5，000，000股优先股中， 董事会先前已指定：
 
● 
250股 优先股，作为A系列优先股，其中所有先前 流通股以前已被赎回或 转换为我们A类普通股的股份，不得重新发行；
● 
300股 优先股为B级优先股，其中所有先前 流通股以前已被赎回或 转换为我们A类普通股的股份，不得重新发行；
● 
500股 优先股为C系列优先股，其中所有先前 流通股以前已被赎回或 转换为我们A类普通股的股份，不得重新发行；
● 
500，000股 优先股作为D系列优先股，但没有发行 ；然而，1998年，董事会宣布，在发生某些事件时，董事会有权为A类普通股 的每一流通股购买一股 优先股。只有当个人或团体获得20%(20%)或更多的A类普通股或宣布投标要约时，该权利才能行使，而该要约的完成将导致个人或 组拥有A类普通股的20%(20%)或更多。 在提交10-K表格的本年度报告之日，没有发生这种触发事件。如果将来发行D系列优先股的任何股份，则系列 D优先股的股东有权对所持有的每股股份投一票； 和
● 
500股我们的 优先股，作为系列F优先股，所有先前的 流通股以前已被赎回或 转换为我们的A类普通股的股份，并且可能不被 重新发行。
 
在获授权的50，000，000股普通股中， 董事会先前已指定44，500，000股授权为 A类普通股。A类普通股的股东每持有一份股份，有权投一票。其余5，500，000股授权普通股被指定为E-1类普通股、E-2类普通股或E-3类普通股，所有先前已发行的股票以前都已被 赎回或转换为A类普通股的股份。
 
F-12
 
 
 
2018年财政期间，该公司从2012年6月的认股权证中获得约534 000美元的净收益。 公司在2018年财政年度发行了433，810股A类普通股。2012年6月的 认股权证于2017年12月11日到期。截至2019年6月30日或2018年6月30日，没有明确的 逮捕令。
 
9.            
收入税
 
为财务报告目的，所得税前收入包括下列组成部分：
 
 
 
截至6月30日的一年，
 
 
 
2019
 
 
2018
 
税前收入：
 
 
 
 
 
 
联合国家
 $(4,649,593)
 $359,027 
外国
  2,424,476 
  (126,000)
所得税前收入
 $(2,225,117)
 $233,027 
 
所得税规定的 组成部分如下：
 
 
 
截至6月30日的一年，
 
 
 
2019
 
 
2018
 
当前：
 
 
 
 
 
 
联邦税
 $(9,352)
 $57,315 
国家
  23,423 
  - 
外国
  469,135 
  (117,852)
总计 电流
  483,206 
  (60,537)
 
    
    
推迟推断：
    
    
联邦税
  21,803 
  (510,125)
国家
  (49,803)
  (72,875)
外国
  - 
  (183,540)
递延共计
  (28,000)
  (766,540)
 
    
    
所得税(福利)共计
 $455,206 
 $(827,077)
 
 
F-13
 
 
按美国联邦法定税率计算的所得税与所得税费用的对账情况如下：
 
 
 
截至6月30日的一年，
 
 
 
2019
 
 
2018
 
 
 
 
 
 
 
 
美国联邦法定税率
  21.0%
  27.5%
 
    
    
所得税拨备调节：
    
    
按法定税率征税：
 $(467,275)
 $64,082 
税率较低的外国收入净额
  (303,288)
  25,927 
州所得税，扣除联邦福利
  (26,380)
  (107,997)
估价津贴
  652,262 
  (11,763,000)
法定所得税税率的变动
  - 
  9,114,886 
IRC 965遣返
  202,026 
  1,809,603 
GILTI
  251,869 
  - 
联邦研发及其他信贷
  (84,440)
  (163,165)
基于股票的 补偿
  3,034 
  43,818 
衍生权证公允价值的变化
  - 
  53,524 
其他永久性差异
  74,099 
  30,758 
其他， 网
  153,299 
  64,487 
 
 $455,206 
 $(827,077)
 
减税和就业法
在2017年12月，美国颁布了“减税和就业法案”( “TCJA”)，该法案改变了美国现行税法， 包括各种预计会影响公司的条款。除其他外，TCJA：(I)改变美国公司税率， (Ii)一般会降低公司利用 累积净营业亏损的能力，和(Iii)要求对以前没有遣返的某些外国公司的收入和利润(“外国企业和利润”)计算一次过渡税。
 
截至2018年6月30日，公司尚未完全完成制定TCJA所产生的所得税影响的会计核算。根据证交会第118号工作人员会计公报 ，该公司承认TCJA的所得税影响临时金额是可以合理估计的。
 
TCJA的 实现要求公司对某些以前没有被 遣返的外国企业计算一次过渡 税。2018年财政年度期间，该公司暂时确定了其在国外的E&P包括在内，并预计由于使用 美国净营业亏损(“NOL”)结转收益 而不欠任何一次性过渡税。在2019财政年度，公司完成了对TCJA的分析，虽然公司不欠任何一次性过渡税，但与NOL结转相关的递延税资产受到了大约202，000美元的影响。这一数额 由对其截至2019年6月30日止年度的所得税 备抵净影响为零的估价津贴所抵消。
 
中华人民共和国所得税法
公司在中国的子公司，LPOI和LPOIZ，受“中华人民共和国所得税法”管辖，涉及私营企业和外商投资企业，一般按法定财务报表中所列收入的25%的法定税率征税。在截至2017年12月31日的三个月内，根据对技术公司的奖励计划，适用于LPOIZ的法定税率从25%降至15%。低税率适用于从2017年1月1日开始的2017年LPOIZ年度。因此，公司 在2018年6月30日终了的一年中记录了与这一追溯性汇率变动有关的大约100 000美元的税收优惠。2019年6月30日终了的财政年度，所得税按适用税率计算。没有记录到对中国的递延税收规定，因为这一影响被认为是微不足道的。
 
该公司目前打算永久投资其外国中国业务产生的收益 ，因此， 以前没有规定中国今后对 这类相关收入征收预扣税。但是，如果公司今后改变这种意图，公司届时将提供并支付额外的外国税(如果有的话)。
 
F-14
 
 
 
拉脱维亚公司所得税法
{Br}公司的拉脱维亚子公司ISP拉脱维亚受拉脱维亚公司所得税法管辖。在2017年12月31日之前，ISP 拉脱维亚的法定所得税税率为15%。自2018年1月1日起，拉脱维亚共和国颁布了税制改革，主要规定如下：(1)公司不再征收 所得税，而是对分配的利润(或所定义的分配额)征收分配税，(2)税率改为20%；然而，分配额首先除以0.8，得出应纳税的利润数额，由此产生的实际税率为25%。作为一项过渡性的 措施，2018年1月1日以前的收入分配，2019年12月31日前分配的 不征税。由于 ，从ISP拉脱维亚的利润分配给ISP，它的美国母公司，将从2018年1月1日之前的收入，因此， ，将不受征税。公司目前不打算分发 2018年1月1日之后产生的任何当前收益。如果公司将来改变了这样的 意图，分配税(如果有的话)将在产生利润 时产生。由于这一变化，资产和负债中的应税收入和税基的概念被取消，不再与确定所得税有关；因此，在2018年6月30日终了的财政年度，与拉脱维亚ISP有关的以前记录的递延税负债净额被调整为零，从而产生了大约184 000美元的税收利益。
 
产生大量递延税资产和递延税负债的临时差额的税收效应如下：
 
 
 
2019
 
 
2018
 
递延税资产：
 
 
 
 
 
 
净营业亏损 和贷项结转
 $16,044,000 
 $16,282,000 
基于股票的 补偿
  822,000 
  710,000 
R&D和其他 信贷
  2,014,000 
  1,899,000 
资本化研发费用
  476,000 
  373,000 
盘存
  156,000 
  143,000 
应计费用 和其他
  111,000 
  83,000 
递延税毛额资产
  19,623,000 
  19,490,000 
递延税资产估价备抵额
  (16,725,000)
  (16,123,000)
递延税资产总额
  2,898,000 
  3,367,000 
递延税负债：
    
    
折旧和 其他
  (277,000)
  (563,000)
无形资产
  (1,969,000)
  (2,180,000)
递延税负债总额
  (2,246,000)
  (2,743,000)
递延税资产净额
 $652,000 
 $624,000 
 
截至2019年6月30日，该公司还记录了一笔与先前支付的备选 最低税额有关的应收非流动收入214 000美元，预计将根据“TCJA”的某些规定在今后五年内收回。
 
在评估未来可能确认的递延税资产时， 管理层考虑的是某些 部分或所有递延税资产是否更有可能无法实现。递延税资产的最终变现取决于在 这些临时差额可扣减的时期内未来应纳税收入的生成。管理部门在进行这一评估时，考虑到推迟纳税负债的预定逆转、预测的未来应税收入以及税收规划战略。为了充分实现递延税资产， 公司将需要在NOL 2020年至2035年结转到期之前产生大约7，400万美元的未来应税收入。根据 历史应纳税收入水平，管理层已根据2019年6月30日递延税资产16 725 000美元的估值调整额，比2018年6月30日增加约602 000美元。递延税资产估价备抵额与上一年相比有所增加，主要是由于本年度递延项目的各种变动所致。递延税金净额为652 000美元，这是由于联邦和州税收 抵免额的无限期结转，以及管理层预期在今后一段时期内使用的大约510 000美元联邦NOL结转额。在上述实际税率 调节中披露的州 所得税支出包括由全额估价津贴抵消的州递延税。
 
在2019年6月30日，除净业务损益结转外， 公司还拥有大约2 014 000美元的研究和开发贷项结转，该结转额将于2022年至2039年到期。北环线结转业务的一部分可能受到“国内收入守则”第382和383节的某些限制，这些限制将主要由于以前各期所有权的变化而限制今后的年度利用。
 
F-15
 
 
 
(Br) 10.自愿补偿股权激励计划和其他股权激励措施
 
基于股票的支付安排-公司的董事、高级人员和关键雇员通过Omnibus计划从2018年10月到2018年10月获得基于股票的 补偿，并在该日期之后获得SICP的 补偿。奖励包括奖励股票 期权、非合格股票期权和限制性股票单位 (“RSU”)奖励。基于股票的薪酬是根据奖励的公允价值在 授予日期计算的，并被确认为员工所需服务期间内的费用。 公司使用Black-Schole-Merton定价模型估计每个股票期权的公允价值。根据“总括计划”和“SICP”授予的大多数 期权可以在两至四年内按比例发放，并且通常有十年的合同寿命。 波动率是根据 普通股收盘价的四年历史趋势确定的，预期期限主要是根据以前未完成的 期权的历史经验确定的。使用的利率是固定期限的美国国债利率 。实现基于性能的 选项授予的目标的可能性将在每个 季度进行评估。如果确定达到目标是可能的，则补偿费用将在剩余的 归属期内摊销。
 
LightPath技术公司员工股票购买计划 (“2014 ESPP”)于2014年10月30日被公司董事会通过，并于2015年1月29日得到 公司股东的批准。2014年ESPP 允许雇员通过工资 扣减购买A类普通股，这种扣减不得超过雇员 薪酬的15%，其价格不低于指定日期(6月30日和12月31日)A类普通股市值的85%。在任何情况下，任何参与者都不得在任何 日历年购买价值超过25，000美元的A类普通股股份，雇员不得在任何购买日期，在12个月的发行期内购买超过8，000股，在任何购买日期，在 六个月的发行期内购买4，000股。2019财政年度和2018年财政年度的这一折扣分别约为3 900美元和4 900美元，包括在所附的综合收入(亏损)综合报表中的销售费用、一般费用和行政费用，该综合收入(损失)是根据2014年ESPP向购买股票的雇员提供的10%折扣的价值。
 
这些 计划概述如下：
 
股权补偿安排
 
授予股份 授权
 
 
2019年6月30日未缴
 
 
2019年6月30日可供 印发
 
SICP(或Omnibus 计划)
  5,115,625 
  2,844,451 
  1,416,691 
2014年ESPP
  400,000 
  — 
  337,137 
 
  5,515,625 
  2,844,451 
  1,753,828 
 
授予日期、公允价值和基本假设；合同 条款-公司估计每个 权益选项在授予之日的公允价值。公司采用布莱克-斯科尔斯-默顿定价模型.2014年ESPP公允价值是员工在 购买事务处理之日获得的折扣的 金额。
 
对于2019年6月30日和2018年6月30日终了的年度内授予的 股票期权和RSU，公司根据下列假设估计每一股票奖励的公允价值为授予日期的 ：
 
 
截至6月30日，
 
2019
2018
加权平均预期波动率
69.5%
63% - 75%
红利 收益
0%
0%
加权平均无风险利率
3.00%
1.28% - 2.82%
加权平均预期任期，以年份为单位
7.50
7.27
 
假定的充公率用于计算具有业绩和服务条件的 期权和限制性股票单位赠款的公允价值，截至6月30日、 2019和2018年的年度的充公率为20%。波动率和预期期限基于A类普通股收盘价 和实际没收的7年历史趋势。使用的利率是美国财政部的固定期限的利率。
 
F-16
 
 
关于当前基于股票的支付奖 的信息--截至2019和2018年6月30日的基于股票的支付 奖励活动摘要如下：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
限制
 
 
 
股票 期权
 
 
股票单位 (RSU)
 
 
 
 
 
 
加权-
 
 
加权-
 
 
 
 
 
加权-
 
 
 
 
 
 
平均
 
 
平均
 
 
 
 
 
平均
 
 
 
 
 
 
运动
 
 
残存
 
 
 
 
 
残存
 
 
 
股份
 
 
准价格
 
 
合同
 
 
股份
 
 
合同
 
2017年6月30日
  1,096,186 
 $1.68 
  6.3 
  1,508,782 
  0.9 
 
    
    
    
    
    
获批
  68,849 
 $3.88 
  9.4 
  140,571 
  2.2 
行使
  (127,813)
 $1.80 
  
  — 
  
取消/没收
  (32,093)
 $2.62 
 
  — 
  
2018年6月30日
  1,005,129 
 $1.77 
  6.3 
  1,649,353 
  0.9 
 
    
    
    
    
    
获批
  13,058 
 $2.10 
  9.4 
  229,509 
  2.4 
行使
  (17,610)
 $1.08 
 
  (14,336)
  
取消/没收
  (20,652)
 $1.17 
  
  — 
  
2019年6月30日
  979,925 
 $1.80 
  5.5 
  1,864,526 
  0.9 
 
    
    
    
    
    
奖励 可行使/
    
    
    
    
    
归属于.的
    
    
    
    
    
2019年6月30日
  869,230 
 $1.70 
  5.2 
  1,464,382 
  — 
 
    
    
    
    
    
奖励 不可行使/
    
    
    
    
    
未归属于.的
    
    
    
    
    
2019年6月30日
  110,695 
 $2.56 
  7.7 
  400,144 
  0.9 
 
  979,925 
    
    
  1,864,526 
    
 
截至2019年6月30日和2018年6月30日为止，股票期权行使的 总内在价值分别约为580美元和1，000美元( )。
 
截至2019年6月30日和2018年6月30日，未偿股票期权和可行使股票期权的 总内在价值分别约为320美元和573，000美元( )。
 
截至2019年6月30日和2018年6月30日终了年度的股票期权的公允价值总额分别约为170，000美元和103，000美元。
 
在截至6月份 30、2019年和2018年期间行使的RSU的 总内在价值分别约为26，000美元和0美元， 。
 
未偿还和可在6月 30、2019和2018年行使的RSU的内部价值总额分别约为130万美元和300万美元( )。
 
截至6月30日、2019年和2018年的RSU的公允价值总额分别约为393，000美元和320，000美元。
 
F-17
 
 
 
截至2019年6月30日，在未确认的补偿费用总额中，约有523 000美元涉及非既得股份的 补偿安排，包括根据Omnibus计划授予的股票期权和RSU， 。应确认 的预期补偿费用如下：
 
 
 
股票
 
 
 
 
 
 
 
 
 
备选方案
 
 
RSU
 
 
共计
 
截至2020年6月30日的年度
 $8,926 
 $289,944 
 $298,870 
 
    
    
    
截至2021年6月30日
  5,939 
  169,978 
  175,917 
 
    
    
    
截止年份：2022年6月30日
  2,021 
  46,654 
  48,675 
 
 $16,886 
 $506,576 
 $523,462 
 
上述表格不包括公司2014年 esp项下的股份，该公司在第二个和第四个财政季度有购买结算日期。
 
rsu 授予立即授予，或自授予 日起2至4年内授予。
 
公司在行使股票期权 时发行A类普通股的新股。下表汇总了截至2009年6月30日、2019年和2018年6月30日、2019年和2018年我们的“不可行使/未获授权的奖励”的数目 和加权平均日期公允价值以及在该日终了的两年内 的变化：
 
不可行使的/未获的 奖
 
股票期权
 
 
RSU 共享
 
 
总计 股份
 
 
加权平均
批出相关日期公平价值
(按 份额计算)
 
2017年6月30日
  244,511 
  438,912 
  683,423 
 $1.39 
获批
  68,849 
  140,571 
  209,420 
 $3.61 
既得利益
  (85,191)
  (217,500)
  (302,691)
 $3.78 
取消/没收
  (9,750)
  - 
  (9,750)
 $2.36 
2018年6月30日
  218,419 
  361,983 
  580,402 
 $1.53 
获批
  13,058 
  229,509 
  242,567 
 $1.80 
既得利益
  (118,282)
  (191,348)
  (309,630)
 $1.79 
取消/没收
  (2,500)
  - 
  (2,500)
 $0.97 
6月30日， 2019年
  110,695 
  400,144 
  510,839 
 $2.09 
 
加速归属-公司一般不会加速任何股票期权的归属。
 
F-18
 
 
 
财务报表的影响和列报下表显示截至6月30日、2019年和2018年6月30日、2019年和2018年6月30日终了年度 的股票补偿费用总额，包括在所附的综合收入综合报表 (损失)中：
 
 
 
截至6月30日，
 
 
 
2019
 
 
2018
 
 
 
 
 
 
 
 
股票 期权
 $36,461 
 $38,572 
RSU
  358,329 
  334,982 
C.=
 $394,790 
 $373,554 
 
    
    
{Br}上述数额包括在：
 
    
销售，一般 和行政
 $393,352 
 $366,407 
销售成本
  1,620 
  5,910 
新产品 开发
  (182)
  1,237 
 
 $394,790 
 $373,554 
 
11.变现每股收益
 
每股基本收益是通过将净收益除以 加权-平均A类普通股 在所述期间未发行的股份数来计算的。稀释后每股收益的计算方法类似于每股基本收益，但 反映了稀释 证券或其他发行A类普通 股票的义务行使或转换为A类普通 股票可能发生的稀释。下表说明了基本和稀释后的每股普通股收益(亏损)的计算情况：
 
 
 
截至6月30日，
 
 
 
2019
 
 
2018
 
 
 
 
 
 
 
 
净收入 (损失)
 $(2,680,323)
 $1,060,104 
 
    
    
加权平均普通股流通股：
 
    
基本 股份数目
  25,794,669 
  25,006,467 
 
    
    
稀释 证券的影响：
    
    
购买 普通股的期权
  - 
  331,985 
RSU
  - 
  1,387,348 
普通股 认股权证
  - 
  85,668 
稀释股份数目
  25,794,669 
  26,811,468 
 
    
    
每股收益 (亏损)：
    
    
基本
 $(0.10)
 $0.04 
稀释
 $(0.10)
 $0.04 
 
加权平均潜在稀释股之后的 在计算每普通股稀释收益(亏损)时不包括 ，因为它们的效果是反稀释的：
 
 
 
截至6月30日，
 
 
 
2019
 
 
2018
 
购买 普通股的期权
  999,612 
  739,864 
RSU
  1,755,893 
  216,946 
普通股 认股权证
  - 
  85,018 
 
  2,755,505 
  1,041,828 
 
F-19
 
 
 
12.            
定义的 缴款计划
 
公司通过定义的缴款退休计划向其基于美国的雇员提供退休福利。截至2018年4月12日，这些福利是根据ADP总来源401(K) 计划(“ADP计划”)提供的。ADP计划是一个由第三方管理的明确的 401(K)缴款计划，所有年满21岁的美国雇员在就业三个月后都有资格参加 。根据“ADP计划”，公司每年可作出酌情的缴款，以支付雇员捐款中的 部分。自2018年4月12日起，所有计划资产都转移到“繁荣401(K)计划” (“繁荣计划”)。“富足计划”是一项定义为 401(K)的供款计划，所有年满21岁的雇员在受雇三个月后都有资格参加。根据“富足计划”，公司与前2%的员工缴款100%匹配。截至2019年6月30日，有55名 雇员登记参加该计划。该公司在截至2019年6月30日和2018年6月30日的 年期间分别提供了约107，000美元和34，000美元的捐款。
 
13.            
租赁承诺
 
公司有其制造和办公 空间的操作租约。在2019年6月30日，该公司有两个租赁协议，其公司总部和生产设施在奥兰多， 佛罗里达州。第一份租约(“奥兰多租约”)是为 约26，000平方英尺，有7年的原始期限 的更新选项，并于2022年4月到期。延长期限的最低租金 是根据从延长期第三年起每年增加百分之二和百分之半的基础上确定的。此外，本公司可行使一项5年期 扩展选项.这种额外扩展选项的最低租金 将在行使期权时确定，并将以根据经修正的 Orlando租赁确定的“公平的 市场租金”为基础。
 
2018年4月20日，该公司在佛罗里达州奥兰多签订了另一项12，378平方英尺的租赁协议( “Orlando LeaseII”)。奥兰多租赁II在公司公司总部附近提供额外的制造和办公空间。奥兰多租赁公司 II的开始日期是2018年11月1日，它的最初任期为四年，延长期限为5年。
 
公司获得了2015财政年度奥兰多租约方面420，000美元的租户改善津贴。在2019财政年度，该公司收到了Orlando第二租赁公司的房客改进津贴309 450美元，这些数额包括在财产 和设备以及综合资产负债表上的递延租金中，作为2019年6月30日的 ，租户改进的摊销额约为284 000美元。递延租金被摊销为租赁费比各自的 租约的条款减少的 。
 
自2019年6月30日起，该公司通过其全资子公司 lpoi，签订了一项在中国上海(“上海租赁”)办公设施的租赁协议，租金为1900平方英尺。上海租赁于2015年10月开始。在2019财政年度，上海租赁期又延长了一年，现在 将于2019年10月到期。
 
自2019年6月30日起，该公司通过其全资子公司 LPOIZ，在中国镇江签订了三份生产和办公设施租赁协议，总面积为55，000平方英尺。最初的租约(“镇江租赁I”)是 ，约26，000平方英尺，并有一个5年的原始 期与更新选项。在2019年财政年度，该公司延长了镇江一号租约，现在到期于2022年6月。2018年财政期间，在同一设施(“镇江租赁II”)执行了另外13 000平方英尺的租赁。镇江二期租期为54个月，到2021年12月到期.在2019年财政期间，LPOIZ公司签订了另一项租赁协议，用于在现有设施附近的制造空间，另外增加16，000平方英尺(“镇江租赁公司”)。镇江三期租期三年，2022年4月到期.
 
在2019年6月30日，该公司通过其全资子公司ISP，签订了一项在纽约Irvington制造和办公设施的租赁协议(“ISP租赁”)，租金为13，000平方英尺。ISP租约将于2020年9月到期，租期为5年，有 更新选项。截至2019年6月30日，原设在该设施 的作业搬迁工作已经完成，我们已停止使用这一设施。见这些合并财务报表附注20， 结构调整，以获得更多信息。
 
2019年6月30日，该公司通过ISP在拉脱维亚的全资子公司 isp，为拉脱维亚里加的一个制造和办事处(“Riga租约”)签订了两项租赁协议，总面积为23，000平方英尺。里加租约(每一份租约都是 ，为期五年，有续约选项)将于2019年12月到期。在2019财政年度，Riga租约被续签，现在已于2022年12月到期。
 
截至2019年6月30日，该公司根据2016、2017、2018和 2019财政年度签订的五项资本租赁协议承担义务，期限从3至5年不等。租赁是计算机和制造设备的 ，这些设备作为财产和设备的一部分列入所附的综合资产负债表。资本租赁下的资产包括约200万美元和150万美元制造设备，累计摊销额分别为90万美元和646 000美元，分别为2019年6月30日和2018年6月30日。资本租赁下与 资产有关的摊销包括在折旧 费用中。
 
F-20
 
 
 
在截至2019年6月30日和2018年6月30日的期间， 费用总额分别为170万美元和100万美元。对于截至2019年6月30日的年度，这包括根据ISP租赁应计的467 000美元的未来租赁付款，该租赁使公司于2019年6月30日停止使用。见附注20，结构调整，to 这些合并财务报表，以获得更多的 信息。
 
在2019年6月30日资本和经营租赁项下的未来最低租赁付款，包括上述ISP租赁的应计但未付的租赁债务如下：
 
 
 
资本租赁
 
 
操作 租约
 
截至6月30日的财政年度，
 
 
 
 
 
 
2020
 $482,598 
 $1,093,000 
2021
  407,954 
  907,000 
2022
  231,783 
  777,000 
2023
  59,647 
  157,000 
最低最低付款总额
  1,181,982 
 $2,934,000 
准利润减去 估算的利息
  (137,274)
    
资本租赁债务中包括的最低租赁付款现值
  1,044,708 
    
减电流 部分
  404,424 
    
非电流 部分
 $640,284 
    
 
14.            
意外开支
 
公司不时参与在正常业务过程中产生的各种法律行动。管理部门在与法律顾问审查所有这些行动和程序之后，认为如果有的话，总的损失不会对公司的财务状况或业务结果产生重大的不利影响。
 
15.            
外国业务
 
资产 和以非美国货币计值的负债按资产负债表日通行的汇率换算 ，该期间的收入和支出按平均汇率 折算。在一项非美国业务的财务报表的换算中，职能货币 不是美元，其损益作为单独的股本 组成部分反映，截至2019年6月30日和2018年6月30日，累计收益分别约为809 000美元和474 000美元。在截至2019年6月30日和2018年6月30日的年度内，我们还确认在截至2018年6月30日、2019年6月30日和2018年6月30日终了的年度内， 净外汇交易损失约为436 000美元，而 外币交易净收益约为141 000美元，列入题为“其他收入(费用)净额”的项目下的综合收入(损失)综合报表。
 
外国资产 和净资产如下：
 
 
 
中国
 
 
拉脱维亚
 
 
 
6月30日， 2019年
 
 
2018年6月30日
 
 
6月30日， 2019年
 
 
2018年6月30日
 
资产
1690万美元
 
1 470万美元
 
820万美元
 
640万美元
 
净资产
1450万美元
 
1260万美元
 
780万美元
 
590万美元
 
 
16.            
供应商 和客户浓度
 
公司利用许多玻璃成分制造 其成型的玻璃非球面和透镜阵列产品。这些眼镜或 等价物可从许多供应商获得，其中包括CDGM玻璃有限公司、Ohara公司和Sumita光学玻璃公司。本公司某些专业产品中使用的基光学材料是由多家光学和玻璃制造商生产和供应的。ISP利用位于全球各地的主要红外材料供应商 提供广谱的红外晶体(br}和玻璃。该公司认为，将继续以合理的价格或在某些情况下以更高的价格供应这种 生产材料，尽管在这方面不可能有任何保证。
 
 
F-21
 
 
 
在2019年财政年度中，对三个客户的销售总额约占公司年收入的32%，截至2019年6月30日占应收 帐户的40%，其中一个客户占销售额的17%，另一个客户占销售额的8%，第三个客户占销售额的7%。2018年财政年度，对三个客户的销售总额约占公司年度收入的28%，截至2018年6月30日占应收账款的28%，其中一个客户占销售额的16%，另一个客户占销售额的7%，第三个客户占销售额的5%。失去任何这些 客户，或大幅度减少对任何这样的 客户的销售，将对公司的 收入产生不利影响。
 
在2019年财政年度，该公司62%的净收入来自美国以外的销售，94%的外国销售来自欧洲和亚洲的客户。2018年财政年度，该公司58%的净收入来自美国以外地区的销售，84%的外国销售来自欧洲和亚洲的客户。
 
17.            
衍生金融工具(权证责任)
 
2012年6月11日，该公司执行了一项证券购买协议，其中 涉及私人配售其A类普通股 1，943，852股，每股1.02美元，2012年6月的认股权证，以每股1.32美元的初始行使价格购买至多1，457，892股A类普通股，随后 股份减少到1.26美元，随后由于公开募股，在12月21日降至1.22美元。2012年6月的认股权证可从2012年12月11日起执行，为期五年。该公司根据ASC 815-10向投资者解释了2012年6月发行的认股权证。ASC 815-10提供了 指导，用于确定一个与股票挂钩的金融 工具(或嵌入式功能)是否被索引到实体的 自己的股票。这适用于任何具有ASC 815-10项下衍生产品 的所有特征的独立金融工具或 嵌入功能，包括任何潜在在实体自身股票中解决的独立金融工具 。
 
由于 如果公司以低于当时 认股权证行使价格的价格发行或出售其 A类普通股的股票，则可对2012年6月认股权证的行使价格作出某些调整，因此根据ASC 815-10，2012年6月的认股权证被列为负债，而不是权益，因为确定2012年6月的认股权证不与公司的A类普通股挂钩。
 
未缴2012年6月认股权证的 公允价值在每个报告期结束时重新计量，以反映当时公平的 市场价值。公允价值也根据每次权证 操作重新计量，以确定与权证作业有关的权证 责任的公允价值调整。2012年6月的认股权证于2017年12月11日到期。所有要求公允价值 重新计量的认股权证都是在到期前行使的，因此，截至该日期，认股权证责任已降至零。2012年6月认股权证公允价值的变化记录在“综合收入(损失)综合报表”中，使用格子期权定价模型对截至2018年6月30日终了年度的下列一系列假设进行估计：
 
 
年终
 
2018年6月30日
 
 
在格子模型中输入认股权证：
等效波动率
21.06% - 162.92%
等值利率
0.95% - 1.14%
地板
$1.15
股票价格
 $2.56 - $2.60
概率价格
0.00%
调用的公允价值
$1.13 - $2.79
基本事务发生的概率
0%
 
认股权证负债被认为是经常性的3级金融工具。下表汇总2018年6月30日终了年度定期计量的第三级金融工具的活动：
 
 
 
认股权证责任
 
公平市价，2017年6月30日
  490,500 
行使时认股权证责任的重新分类
  (685,132)
权证责任公允价值变动
  194,632 
公平 值，2018年6月30日
 $- 
 
该公司签发的所有 认股权证，除上述2012年6月指出的认股权证外，均被归类为股权。截至2019年6月30日或2018年6月30日，没有尚未执行的逮捕令。
 
F-22
 
 
18.            
应付贷款
 
航空银行贷款
 
在2019年2月26日之前，该公司是2016年12月21日与Avidbank公司金融公司财务处签订的第二项经修订的、经2017年12月20日“第一修正案”(“第一修正案”)修正的“LSA”第二修正案(“LSA”)、“LSA”第二修正案(“第二修正案”)、“LSA”第三修正案(“第二修正案”)的缔约方，该“协定”经2017年12月20日“LSA”第一修正案(“第一修正案”)、“LSA”第二修正案(2018年1月16日“第二修正案”)、“LSA第三修正案”(“第二修正案”)修正，2018年(“第三修正案”)、2018年9月7日“LSA第四修正案”(“第四修正案”)和2018年10月30日“第五修正案”(“第五修正案”)以及与“LSA”、“第一修正案”、“第二修正案”、“第三修正案”和“第四修正案”一道，“经修正的LSA”。经修订的LSA规定了一笔原始本金额为5 000 000美元的 购置期贷款(“第一期限贷款”)。根据第二项修正，Avidbank向该公司支付了一笔现金预付款，原始本金为7 294 000美元(“第二期 贷款”)，其收益用于偿还与定期贷款有关的所有款项，约为440万美元，其余290万美元用于偿还ISP(“Sellers Note”)应付给卖方(“Sellers Note”)的票据下的欠款( “Sellers”)。第二期贷款的期限为五年，利息按年息比最优惠利率高出2%(2.0%)；但是，无论如何，适用的利率不得低于每年百分之五半(5.50%)。
 
修正后的LSA还规定了一笔周转资金循环额度 信贷(“循环线”)。根据修正后的 lsa，Avidbank同意根据循环线向公司提供最高总额的未清贷款，不超过(I)1百万美元(1 000 000美元)，或(2) 公司的合格应收账款总额的80%(80%)(“最高预付款”)，这是由 Avidbank根据修正后的LSA确定的。根据 循环线借款的数额可在循环到期日(如下文所定义)之前的任何时间偿还和再借款，在此期间，所有款项将立即到期并应付。在截至2019年6月30日的年度内，循环线下没有借款。截至2019年2月26日公司终止经修订的LSA之日，循环线下没有未清余额。
 
公司在修正后的LSA下的债务由现金、美国库存、应收账款和 设备的第一优先担保权益(受 许可留置权约束)担保。此外，该公司的全资子公司Geltech，Inc.根据修订后的LSA担保公司的 义务。
 
修正的LSA载有习惯盟约，包括但不限于：(1)对财产处置的限制；(2)改变公司业务或允许 改变控制的 限制；(3)对额外负债的限制 或负担；(4)对分配的限制；(V)对某些投资的 限制；和(6)对拉脱维亚金融机构持有的 现金数额的限制.此外，修正后的LSA要求该公司维持至少1.15至1.00的固定费用覆盖率(如修正后的LSA中所界定的)和至少1.50至1.00的资产覆盖率( 修正后的LSA中所界定的)。
 
第三修正案(I)修正了“允许 负债”的定义，(2)修正了经修正的 lsa第6.8(A)节，要求公司及其国内各子公司从2018年6月1日起在Avidbank维持其所有国内存款和经营 帐户，并禁止 公司在 avidbank以外维持超过10 000美元(10 000美元)的国内账户余额。第三项修正案还修订了经修订的“LSA”第6.9(A)条，要求该公司保持固定的 收费覆盖率，如2018年6月30日测量的那样，至少为 1.10至1.00，此后，从2018年9月30日结束的季度开始，将固定收费覆盖率维持在 1.15至1.00之间。此外，根据第三修正案， Avidbank允许公司放弃因未遵守2018年3月31日测量的固定 费用覆盖比率而在 之前产生的违约。
 
根据“第四修正案” ，Avidbank批准公司放弃在第四修正案之前因未遵守在2018年6月30日测量的固定费用覆盖率公约而产生的 违约。根据豁免，该公司不再存在第二期贷款或循环线的 违约。第四项 修正案还规定限制 公司的100万美元现金，这些现金将在连续两个季度符合固定费用覆盖率 约定的情况下发放，而且只要没有发生违约事件，即 在该日继续。“第四修正案”还规定，在限制性期间，固定费用 覆盖率的计算将被确定为第二期贷款的未偿本金 数额比第二期贷款的实际未偿本金少100万美元。
 
2018年10月30日，该公司加入了“第五修正案” ，该修正案将“调整后的EBITDA”的定义修改为 ，允许为确定固定收费覆盖率和遵守与 有关的公约而增加某些一次性费用。第五修正案还将循环线的到期日从2018年12月21日延长到2019年3月21日。如下文所详细讨论的，2019年2月26日， 公司与 BankUnited，N.A.签订了贷款协议(如下所述)。(“BankUnited”)，并使用银行定期贷款的收益 (如下文所定义)全额支付根据第二期贷款所欠的所有未清款项， 因此，截至2019年6月30日，在第二期贷款项下没有未清余额 。
 
F-23
 
 
 
银行联合贷款
 
在2019年2月26日，公司与BankUnited签订了一项贷款协议( “贷款协议”)，用于(1)最高额为2，000，000美元的 循环信贷额度(“银行联合循环线”)，(2)最高为5，813，500美元(“银行定期贷款”)的定期贷款， 和(3)最高为10，000，000美元(“指导线”)的非循环信贷指导线， 连同BankUnited循环线和BankUnited术语 贷款，即“BankUnited Loans”)。每笔BankUnited 贷款都以一张以BankUnited( “BankUnited Notes”)为受益人的本票作为证明。
 
在2019年5月6日，该公司与BankUnited( “修订”)以及与 “经修订的贷款协议”一起，于2019年2月26日与 “贷款协议”签订了该“第一修正案”。修正案修正了固定费率的 定义，以便更准确地反映各方在执行贷款 协议时的谅解。
 
银行联合旋转线
 
根据经修订的贷款协定 ，BankUnited将根据BankUnited循环线向公司提供最多不超过2，000，000美元未清本金总额的贷款垫款，其收益将用于周转资金和一般的公司用途。根据银行联合循环 线借入的款项可在2022年2月26日之前的任何时候偿还和再借款，届时所有款项将立即到期， 应支付。银行联合循环线(br})下的预付款对未清每日余额承担利息，年利率等于30天伦敦银行同业拆借利率的2.75%。应于每个月的第一天支付和支付拖欠的利息 。
 
银行定期贷款
 
根据经修订的“贷款协定”，BankUnited预付该公司5，813，500美元，以全额偿还欠Avidbank的款项，包括第二期贷款，并支付因结清BankUnited贷款而引起的费用和费用。 BankUnited定期贷款的期限为5年，但与 BankUnited循环线共同终止。银行联合银行定期贷款的利息 为年利率，比30天的libor高出2.75%。相等的每月本金48 445.83美元加上应计利息 应于该期间内每个月的第一天拖欠和应付。到期时，所有本金和利息应立即到期并支付。截至2019年6月30日，适用的 利率为5.19%。
 
制导线
 
根据经修订的贷款协定 ，银行联合银行在其唯一酌处权下，可在指导线下向公司提供最多不超过10，000，000美元未清本金的最高总额，其收益将用于资本支出 和核准的业务收购。这种垫款必须至少有1，000，000美元用于购置，500，000美元用于资本支出，并以费用的80%为限，或由BankUnited确定为 。在 指导线下借入的金额不得再借款.在指导 线下的垫款对未清的每日余额承担利息，年利率等于比30天的libor高出2.75%。应在每个月的第一天支付和支付拖欠的利息 。在经修订的贷款协议签订后的每一周年，每月 本金付款将按十年期摊销。
 
安全和保证
 
公司根据经修订的贷款协议所承担的义务，根据GelTech、ISP和该公司根据GelTech、ISP和该公司在 美国子公司GelTech和ISP批准的一项 安全协议，对其所有资产和 公司美国子公司GelTech和ISP的所有资产(受 许可留置权约束)进行担保。公司在其外国子公司的资产中的股权和资产被排除在 担保权益之外。此外，公司的所有子公司都根据公司及其附属公司为银行联合执行的担保协议，保证公司根据经修订的贷款协议和有关文件承担的义务。
 
一般术语
 
经修订的贷款协定载有习惯盟约，包括但不限于：(1)对财产处置的限制； (2)对改变公司业务或允许改变控制的限制；(3)限制额外的 债务或负担；(4)对分配的限制； 和(V)对某些投资的限制。修订后的贷款 协议还载有某些金融契约，包括维持1.25比 1.00固定费用覆盖率和4.00比1.00总杠杆率的 义务。截至2019年6月30日，该公司遵守了所有要求的 契约。
   
 
F-24
 
 
 
我们可以在任何时候全部或部分预付任何或全部银行联合银行贷款，而无需罚款或保险费。逾期付款须缴纳相当于未付金额的5%(5%)的滞纳金。在违约事件发生期间未付的金额 在违约事件发生前按30天适用 的30天libr}利率增加5%(5%)。 经修订的贷款协议包含其他关于违约事件、费用 偿还和保密的其他惯例 条款。
 
所发生的筹资 费用记为债务折扣，并将在该期限内摊销。摊销额分别为117 000美元和13 700美元，分别列在截至6月30日、2019年和2018年6月的利息支出中。在2019年6月30日终了的一年中， 这包括与第二期贷款有关的以前未摊销的 融资费用约94 000美元，这些费用于2019年2月26日全部付清时记为 。
 
应付贷款的未来期限如下：
 
 
 
银行联合贷款
 
 
未摊销债务 费用
 
 
共计
 
财政 年终：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
2020年6月30日
 $581,350 
 $(17,334)
 $564,016 
6月30日， 2021
  581,350 
  (17,334)
  564,016 
6月30日， 2022
  581,350 
  (17,334)
  564,016 
6月30日， 2023
  581,350 
  (17,334)
  564,016 
6月30日， 2024
  3,342,763 
  (17,334)
  3,325,429 
付款共计
 $5,668,163 
 $(86,670)
 $5,581,493 
减电流 部分
    
    
  (581,350)
非电流 部分
    
    
 $5,000,143 
 
19.            
注 满意与证券购买协议
 
票据满足与证券购买协议
 
在2018年1月16日(“满意日期”)，公司 就“卖方说明”与卖方签订了“票据满意和证券购买协议”(“票据满意协议”)。在收购ISP的交易结束时，作为对ISP股份的部分考虑，该公司以原来本金 6，000，000美元的形式发行了Sellers Note，该本金付款额随后在适用相当于 约293，000美元的周转资本调整后，减少到570万美元。
 
根据“票据满意协议”，公司和卖方同意全额满足卖方票据，(I)将卖方票据未付本金的39.5%转换为公司A类普通股的股份 ；(Ii)支付卖方票据未付本金的60.5%，加上所有应计但未付利息，以现金支付给卖方。 截至清偿日，卖方票据未付本金为5，707，183美元，应计利息为20 883美元，但未付利息(合计为“备注 清偿额”)。因此，该公司支付了 约3 453 582美元，并以现金(“现金支付”)和 发行的A类普通股( “股票”)的967 208股现金支付了 卖方票据的所有应计但未付利息，这是说明 满意数额除以折算价格后的余额。 “转换价格”等于$2.33，表示A类普通股的平均收盘价，彭博社在 满意日期之前的五个交易日报告的 。现金付款是用大约60万美元手头现金和大约290万美元航空银行第二期贷款的收益支付的。截至满意日期，卖方的说明被认为完全满意， 终止。
 
根据该法第4(A)(2)节，向卖方发行的 股份不受1933年“证券法”(“法案”)修正后的“证券法”(“法案”)的登记要求的限制(因为股份是由我们在不涉及任何公开发行的交易中发行的)，并根据证券交易委员会根据该法颁布的条例D第506条的规定。
 
注册权限协议
 
在 与“备注满意协议”有关的情况下，公司和 卖方还签订了日期为 2018年1月16日的注册权利协议，根据该协议，公司同意在2018年2月15日前向证券交易委员会提交登记，并使 使其生效，向 登记为部分支付说明 满意金额而发行的股份的转售。表格S-3(档案 No.333-223028)的登记声明于2018年3月8日由SEC宣布生效。
 
F-25
 
 
 
20.结构调整
 
2018年7月，我们宣布将ISP在纽约的设施(“Irvington设施”)搬迁并并入我们在佛罗里达州奥兰多和拉脱维亚里加的现有设施。当 发生时，我们记录与 关闭或重新安置业务活动有关的重组和其他退出活动的费用。这些费用包括解雇津贴、合同 解雇费用和合并设施或重新安置 雇员的费用。在截至2019年6月30日的一年中，我们记录了约120万美元与搬迁Irvington设施有关的费用。这些费用包括在我们的综合收入综合报表 (损失)中的“销售、一般和行政”费用项目 的组成部分 。这些费用包括大约467 000美元，用于支付我们在Irvington租约下的剩余债务，直到2020年9月到期为止，因为我们已停止使用这一设施。截至2019年6月，与这一活动有关的应计和列入我们综合资产负债表的数额 30包括在 “递延租金”中的约467 000美元的剩余租赁债务，以及“应计 薪金和福利”中包括的约246 000美元的解雇福利和其他费用。
 
 
 
合并财务报表结束
 
 
F-26
 
 
签名
 
根据1934年“证券交易法”第13条或第15(D)节的要求，登记人已正式安排由下列签名人代表其签署本报告，并经适当授权。
 
 
 
光路技术公司
 
日期：2019年9月14日
 
 
 

by：
/s/J.詹姆斯·盖诺
 
 
 
J.James Gayner
 
 
 
总裁兼首席执行官
 
 
根据1934年“证券交易法”的要求，下列人士代表登记人签署了本报告，并以登记人的身份和日期签署。
 
 
 
 
 
/S/CApproc J. James Gayner
詹姆斯·盖诺
总裁兼首席执行官(首席执行官)
 
9月11日， 2019
 
/S/Donald O.RETREAGE，Jr.
Donald O.Retreage，Jr.
财务主任
(首席财务干事)
 
2019年9月11日
 
 
 
 
罗伯特·里普
罗伯特·里普
主任(董事会主席)
 
2019年9月6日
 
/s/
索哈尔·汗
主任
 
2019年9月11日
 
 
 
 
/S/DPM博士，史蒂文·R·J·J·布鲁克
StevenR.J.Brueck博士
主任
 
2019年9月4日
 
/s/
路易斯·利堡
主任
 
2019年9月 3
 
 
 
 
/S/M.Scott Faris
斯科特·法里斯先生
主任
 
9月3日， 2019
 
/s/中转率机约瑟夫·梅纳克(Joseph Menaker)
约瑟夫·梅纳克
主任
 
2019年9月 4

 
 
 
 
 
 

/s/Craig
克雷格·邓纳姆
主任
 
9月10日， 2019年
 
 
 
 
 
 
 

 
S-1