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此初步招股章程补充涉及向证券交易委员会提交的有效注册声明，但未完成 ，可以更改。本初步招股说明书和附带的招股说明书并不是出售这些证券的要约，也不是在任何州或管辖区征求不允许出售这些证券的要约。

根据第424(B)(7)条提交
注册编号333-224405

完成日期为2019年9月9日

初步招股章程补充
(至2018年4月23日的招股说明书)

15，000，000股

A类普通股

本招股说明书中所指名的出售股东，现发行我方A类普通股15，000，000股，每股票面价值0.004美元。在本次发行中，我们将不会从出售我们A级普通股的股票中获得任何收益。

我们的A类普通股在纳斯达克环球精选市场上市，代号为“laur”。在2019年9月6日，我们的A类普通股在纳斯达克全球选择市场上的最后一次报告的发行价是每股17.68美元。

(1)

我们已同意偿还承销商与此提议有关的某些费用。见“承保”

出售股票的股东允许承销商在本招股说明书补充之日起30天内，以公开发行价格购买最多2，250，000股 我们A类普通股，减去承销折扣和佣金。

投资我们的A类普通股涉及高度的风险。您应仔细审查本招股说明书补编第S-5页开始的 标题“风险因素”下引用的风险和不确定因素，以及所附招股说明书中所载的风险和不确定性，以及我们在此引用的任何文件 及其中所包含的任何文件。

证券交易委员会和任何其他监管机构均未批准或不批准这些 证券，也未将本招股章程增订本及其所附招股说明书的准确性或适足性通过。任何相反的陈述都是刑事犯罪。

承销商预计将交付我们的A类普通股股票在纽约，纽约或 约2019年付款。

独家簿记经理

摩根士丹利

本招股说明书的增订本日期为2019年。

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招股章程

招股说明书

商标和贸易权

获奖者、获奖者国际大学和叶标志是桂冠教育公司的商标。在美国和其他国家。本招股说明书和我们在此引用的任何文件也包括其他获奖者的商标和其他人的商标，这些都是 他们各自所有者的财产。

斯-我

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关于这份招股说明书的补充

这份招股说明书补充和附带的招股说明书是我们利用“搁置”登记程序向证券交易委员会(“SEC”)提交的登记声明的一部分。本招股说明书补充向您提供了有关我们A类普通股的具体信息，即出售股票的股东在本次发行中是 出售的。本招股说明书及其附带的招股说明书均包括有关我们、卖空股东的重要信息，以及您在投资前应了解的其他信息。由于所附招股说明书提供了关于我们的一般信息，其中的一些信息可能不适用于本次发行。本招股说明书补充说明了与发行有关的 具体细节，并添加、更新和更改了所附招股说明书中所载的信息。如果本招股说明书补充中的信息与所附招股说明书中的信息不同，则应依赖本招股说明书补充中的信息。在投资我们的A类普通股之前，您应同时阅读本招股说明书增订本及其附带的招股说明书 ，以及题为“参考信息公司”和“您可以找到更多信息的地方”的部分中所描述的补充信息。

我们 负责本招股说明书、所附招股说明书中所载的信息，包括本文及其中所描述的参考资料，以及由我们或代表我们编写的任何免费的书面招股说明书。本公司、卖方股东或承销商均未授权任何人向您提供不同的 信息，我们、销售股东和承销商均不对其他人可能提供的任何其他信息负责。本招股章程及其附带的 招股章程并不构成出售的要约，也不构成要约购买与其有关的注册证券以外的任何证券的要约，我们、出售股票的股东或承销商在任何不允许要约或出售的管辖区内出售这些证券。您不应假定本招股说明书(br}增订本和所附招股说明书所载的信息在除日期外的任何日期都是准确的。

如在本招股章程补编和所附招股说明书中使用的 ，除非另有说明或上下文另有要求，对“we”、“us”、“our”、“the Company”、 “Laureate”及类似的提述统称为Laureate Education，Inc。以及它的子公司。除非另有说明或上下文要求，否则引用获奖者国际大学网络包括圣达菲艺术与设计大学(“SFUAD”)，该大学由我们控股的股东Wengen Alberta，Limited Partnership，一家艾伯塔有限合伙公司(“Wengen”)所有。获奖者是SFUAD的附属机构，但不拥有或控制它，因此，SFUAD不包括在本招股章程补编和所附招股说明书中的Laureate的 财务结果中。

S-II

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S-1

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S-2

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S-3

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S-4

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危险因素

投资我们的A类普通股涉及高度的风险。在决定投资我们的A类普通股股票之前，您应仔细考虑我们2018年12月31日终了年度关于表10-K的年度 报告中“风险因素”项下所列的风险，并由我们随后关于表10-Q的季度报告或我们关于表格8-K的当前报告以及向证券交易委员会提交的任何修正 (所有这些报告均以参考方式纳入)加以修订或补充，以及所附招股说明书中的“风险因素”标题下描述的其他风险以及由我们或代表我们编写的任何免费的书面招股说明书。请参阅“参考资料公司”及“你可在此找到更多资料。”这些风险并不是我们公司面临的唯一风险。我们目前所不知道的或我们目前认为不重要的额外风险也可能损害我们的业务运作。每一种风险因素 都可能对我们的业务、经营结果和财务状况产生重大和不利的影响，并可能导致您损失对我们A类普通股股份的全部或部分投资。另见“前瞻性陈述”。

前瞻性陈述

本招股说明书、附带的招股说明书、由我们或代表我们编写的任何免费书面招股说明书以及我们在此及其中引用的任何文件，都可能包含联邦证券法所指的“前瞻性声明”，其中涉及风险和不确定性。您可以识别 前瞻性语句，因为它们包含诸如“相信”、“预期”、“可能”、“将”、“应该”、“寻求”、“大约”、“打算”、“计划”、“估计”或“预期”或类似的与我们的策略、计划或意图有关的 表达式。我们所做的关于估计和预测收益、成本、支出、现金流量、增长率和财务业绩的所有报表，以及与我们计划剥离有关的所有报表、由此产生的预期收益以及由此产生的预期收入减少，都是前瞻性报表。此外，我们还通过我们的高级管理人员，不时就我们预期的未来业务和业绩以及其他事态发展发表前瞻性的公开声明。所有这些前瞻性声明都会受到任何时候可能发生变化的风险和不确定性的影响，因此，我们的实际结果可能与我们预期的结果大相径庭。我们从我们的运营预算和预测中得到大部分前瞻性的陈述，这些预算和预测都是基于许多详细的假设。虽然我们认为我们的假设是合理的，但我们警告说，很难预测已知因素的影响，当然，我们不可能预测可能影响我们实际结果的所有因素。

可能导致实际结果与我们预期大不相同的重要的 因素包括，但不限于“风险因素”标题下的信息和“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”，在我们截至2018年12月31日为止的年度报告中，如 向证券交易委员会提交的 文件(在这里引用)，以及随附招股说明书中“风险因素”标题下描述的其他风险以及由我们或代表我们编写的任何免费书面招股说明书。所有随后的书面和口头前瞻性陈述，可归因于我们，或代表我们的人，是明确的资格在他们的全部由 在这里和其中讨论的因素。我们认为可能影响结果的一些因素包括：

•

与我们的全球业务有关的风险，包括复杂的业务、外汇、政治、法律、监管、税收和经济风险；


•

我们有能力有效地管理我们的业务增长，实施一个通用的运营模式和平台，并提高我们的运营 杠杆；



•

发展和扩大我们的全球教育网络和方案，以及新技术在教育服务业中的应用效果；

S-5

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•

我们有能力成功完成计划中的剥离和战略收购，并成功地整合和经营已收购的 业务；



•

现行的国际和美国法律和法规对我们的业务的影响，或对这些法律和条例的修改或对我们业务的适用；



•

我们经营的国际或美国市场的政治、经济和商业环境的变化；



•

一般经济状况以及教育服务和教育技术行业出现衰退的风险，其中包括可能损害我们的商誉和无形资产的风险；



•

可能来自其他教育服务提供者的竞争加剧；



•

市场接受我们或我们的竞争对手提供的新服务，以及我们预测和应对教育服务市场变化的能力；



•

外币币值波动对我们的业务和经营结果的影响；



•

我们吸引和留住关键人才的能力；



•

季节性收入的波动；



•

我们有能力保持必要的适当和有效的内部控制，以便及时编制准确的财务报表；



•

我们把重点放在特定的公益目标上，并对社会产生积极影响，可能会对我们的财政业绩产生负面影响；



•

我们A类普通股的未来交易价格和任何证券分析师的报告对这些价格的影响；和



•

我们的能力，以维持，并随后，增加学费和学生入学在我们的机构。

我们警告您，上述重要因素列表可能不包含对您重要的所有物质因素。此外，鉴于这些风险和不确定因素，本招股章程补编所载前瞻性声明、随附的招股说明书、由我们或代表我们编写的任何免费书面招股说明书以及我们在此和其中所附的任何 文件中提到的事项，实际上可能不会发生。除法律另有规定外，我们不承担因新的 信息、未来事件或其他原因而公开更新或修改任何前瞻性声明的义务。对于本招股章程补编、附带的招股说明书、由我们或代表我们编写的任何免费书面招股说明书以及我们在此及其中以参考方式纳入的任何文件，我们要求保护安全港，以供1995年“私人证券诉讼改革法”所载的前瞻性声明使用。

S-6

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收益的使用

我们将不会从出售我们的A类普通股中得到任何收益。我们将按照温根注册权利协议的条款支付这笔交易的某些费用。

我们A类普通股的市场价格

自2017年2月1日以来，我们的A类普通股一直在纳斯达克全球精选市场(Nasdaq Global Selected Market)交易，代号为“laur”。在 那一天之前，我们的A类普通股没有公开交易市场。在2019年9月6日，我们的A类普通股在纳斯达克全球精选市场上的最后一次报告的售价是17.68美元。

截至2019年9月6日，我们A级普通股的记录持有者有18人，B类普通股的记录持有者有209人。我们A级普通股的受益 所有者的数目大大多于记录持有人的数目，因为我们的A类普通股基本上都是由银行和 经纪人以“街名”持有的。

股利政策

我们目前不期望在可预见的 将来对我们的A类普通股或B类普通股支付任何现金红利。我们期望保留我们未来的收入，如果有的话，用于我们的业务运作和扩展。我们高级担保信贷协议中关于我们高级担保信贷(br}设施的条款和关于我们未偿还的高级票据的契约限制了我们在某些情况下支付现金红利的能力。此外，如果我们在高级担保信贷协议下违约，我们的高级担保信贷设施或契约管理我们尚未发行的高级票据，我们支付现金红利的能力将受到限制，如果没有放弃该违约或对该协议或此类契约进行修正的情况下，我们的支付现金红利的能力就会受到限制。此外，我们对我们A类普通股的股票支付现金红利的能力可能受到限制，因为我们的能力 能够从我们的子公司获得足够的资金。在符合上述规定的前提下，未来现金红利的支付将由我们的董事会自行决定，并取决于诸如收益水平、资本要求、我们的总体财务状况以及董事会认为相关的任何其他因素。

S-7

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出售股东

下表列出有关出售股东目前实益所有权的资料、出售股东特此提供的 我们A类普通股的股份数目，以及关于出售股东在本 要约完成后将实益拥有的股份的资料。

以下所列股份的 数目和实益所有权的百分比是根据截至2019年9月4日的实益所有权计算的，并以截至2019年9月4日为止发行和发行的我方 A类普通股的股份数为基础。下表所列股票发行后的股份数和实益所有权百分比是根据我们发行的A类普通股的数量和在完成发行后立即发行的股份数计算的，假定出售 股的股东出售下表所列的股份数。

如果某人拥有或分享“表决权”，包括投票权或指示该证券的表决权，或“投资权”，包括处置或指示处置该证券的权力，或有权在60天内取得此种权力，则该人是证券的“实益所有人”。据我们所知，除非下表脚注在 中另有说明，而且在不违反适用的共同财产法的情况下，表中所列人员对其有权受益者拥有的普通股拥有唯一的表决权和投资权。

S-8

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美国对非美国持有者的税收考虑

以下是美国联邦收入和遗产税对非美国持有者持有和处置我们的A类普通股所产生的重大后果的摘要(如下所定义)，但并不是对与此相关的所有潜在税收考虑因素的完整分析。本摘要所依据的是经修订的1986年“国内收入法”(“守则”)的规定、根据该法颁布的财政条例、行政裁决和司法决定，所有这些规定都可在本函所述日期更改，可能是追溯性的，以便产生与下文所述不同的美国联邦所得税或遗产税后果。我们没有要求国内税务局(“国税局”)就下列摘要中所作的声明和得出的结论作出任何裁决，也无法保证国税局会同意这种声明和结论。

本摘要也不涉及根据美国任何州的法律或任何地方、非美国或其他征税管辖区的法律或其他美国的联邦税法，如赠与税法或其他最低限度税法产生的税收考虑，或任何适用的税务条约的影响。此外，这一讨论不涉及可能对净投资收入征收的医疗保险缴款税，也不涉及适用于投资者特殊情况或可能受特别税收规则约束的投资者的任何税收考虑因素，包括不受限制的 ：

•

银行、保险公司或其他金融机构；


•

免税组织或帐户；



•

共同基金



•

受控制的外国公司、被动的外国投资公司或积累收益以避免美国联邦收入征税的公司；



•

外国养恤基金；



•

混合实体；



•

通过行使员工股票期权或以其他方式补偿服务而获得我们A类普通股的人；



•

证券或货币交易商；



•

证券交易商选择采用按市场计价的方法对其持有的证券进行会计核算的证券交易商；



•

拥有或被视为拥有我们A类普通股5%以上的人(除非下文具体列明 )；



•

某些前美国公民或长期居民；



•

s公司、合伙企业或其他实体或安排被视为美国联邦所得税的合伙企业(或此类实体中的任何投资者)；



•

根据“守则”第451(B)节的规定，必须使我们A类普通股票的应计收入时间与其财务报表相一致；



•

持有我们A类普通股作为套期保值交易、“跨期交易”、“转换交易”或其他风险减少交易的头寸的人；



•

不将我们的A类普通股作为“守则”第1221节所指的资本资产持有的人(一般而言，为投资目的 )；或



•

根据守则的推定出售条款被视为出售我们A级普通股的人。

S-9

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此外，如果合伙企业，包括任何国内或外国实体或安排，为美国联邦所得税目的被列为合伙企业，持有我们的A类共同股份，则该合伙企业合伙人的税收待遇一般将取决于合伙人的地位和合伙企业的活动。因此，持有我们A类普通股的合伙企业和此类合伙企业的合伙人，应咨询其税务顾问。

请您就美国联邦所得税法在您的特殊情况下的适用，以及根据美国联邦财产或赠与税规则、美国任何州的法律、任何地方、非美国或其他征税管辖区的法律或任何适用的税务条约，购买、拥有和处置我们的A类普通股所产生的任何税务后果，请与您的税务顾问协商。

为了本讨论的目的，如果您是我们A级普通股的受益所有者，则您是非美国持有者(不包括作为美国联邦所得税目的的合伙企业的 实体或安排)，对于美国联邦所得税而言，以下任何 都不是：

•

美国公民或居民；


•

在美国或根据美国法律、其任何州或哥伦比亚特区创建或组织的公司或其他应作为公司征税的实体；



•

不论其来源如何，其收入均须缴纳美国联邦所得税的财产；或



•

一种信托(X)，其管理受美国法院的主要监督，拥有一名或多名美国人士，他们有权控制信托的所有重大决定，或(Y)作出被视为美国人的选举。

分布

如果我们在我们的A类普通股上进行分配，这些付款将构成用于美国税收目的的股息，支付的范围包括根据美国联邦所得税原则确定的从我们当前或累积的收益和利润中支付的 ，并将按下文所讨论的那样接受美国的预扣税。在这些 分布超过我们目前和我们累积收益和利润的范围内，它们将首先构成资本的回报，并将减少你在我们A类普通股中的基础(对我们A类普通股的每一股分别确定 )，但不低于零，然后按照下文 在“我们A类普通股的出售收益或其他处置方式下的讨论”下的讨论，将其视为出售该股票的收益。

除下一段所述的 外，并经对备用预扣缴和某些立法及行政指导(称为“外国帐户税 合规法”或“金融行动协调委员会”)的讨论，向你支付的任何股息一般将按股息总额的30%或适用所得税条约规定的较低税率征收美国预扣税。为获得降低的条约利率，您必须向适用的扣缴义务人提供一份国税局表格W-8BEN或IRS表格W-8BEN-E (或任何后续表格)，以证明您对降低税率的资格。您应该咨询您的税务顾问关于您根据任何适用的所得税条约享有福利的权利，以及在您的特定情况下要求这种福利的适当方法。如果您有资格根据适用的所得税条约获得扣减预扣税的税率，如果您向国税局提出适当的退款要求，则您可以获得当前扣缴的任何超额金额的 退款。

您收到的与您在美国的贸易或业务的行为有效相关的股息(如果适用所得税条约，则可归因于您在美国维持的永久的 机构)一般免征此类预扣税。为了获得这个

S-10

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豁免， 您必须向适用的扣缴义务人提供一份国税局表格W-8ECI(或任何后续表格)，适当地证明这种豁免。这种有效关联的股息，尽管 不受预扣税，一般按适用于美国人的累进税率征税，扣除某些扣减额和抵免额。此外，如果你是非美国公司的股东，你所收到的与你从事美国贸易或业务有效相关的 红利(如果所得税条约适用，则可归因于在美国的 你所维持的一个常设机构)也可对分支公司征收利得税，税率为30%(或适用的所得税条约可能规定的较低税率)。

出售或以其他方式处置我们A类普通股的收益

根据备份预扣缴和金融行动特别法庭的讨论，在出售或以其他方式处置我们的A类普通股时，一般不要求你对出售或以其他方式处置的任何收益缴纳美国联邦所得税，除非：

•

这一收益实际上与你从事美国贸易或业务有关(如果适用所得税条约，收益可归因于你在美国的常设机构)，在这种情况下，你将被要求就在美国同一毕业的美国毕业生的销售或处置所得的净收益纳税，该税率适用于美国个人，而非美国持有者是一家公司，这种非美国持有者可按30%的税率征收分支机构利得税(或可适用的所得税条约规定的较低税率，如 )；


•

你是一个在美国逗留183天或以上的个人，在该日历年内出售或处置我们的A类普通股，并符合某些其他条件，在此期间，你将被要求对从出售或处置所得的收益支付统一的30%的税，如果你已就这些损失及时提交了美国联邦所得税申报表，该税可能被美国的某些来源资本损失抵消(即使你不是美国的居民)；或



•

我们的A类普通股因我们作为美国联邦所得税用途的“美国不动产 控股公司”(“USRPHC”)的地位而构成美国不动产权益，在处置前五年内的较短时间内，或在您持有我们A类普通股之前的较短时间内，您将被要求按适用于美国个人的美国联邦所得税税率(除非适用的所得税条约另有规定)，对出售或处置我们A级普通股所得的净利纳税。我们认为，我们目前不是，也不会成为USRPHC。然而，由于确定 是否是USRPHC取决于我们美国不动产利益相对于我们在世界各地的不动产和其他商业资产的公平市场价值的公平市场价值，因此 不可能保证我们今后不会成为USRPHC。然而，即使我们成为USRPHC，只要我们的A类普通股定期在已建立的证券市场上交易，这种普通股只有在“守则”规定的适用期内任何时候实际或建设性地持有这种定期交易的A类普通股的5%以上，才会被视为美国的不动产权益。您应该知道，对于我们的A类普通股是否将定期在已建立的证券市场上交易(在“守则”和适用的财务条例的意义内)，您不可能作出任何预测。

S-11

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美国联邦遗产税

除适用的遗产税条约另有规定外，我们的A类普通股将包括在该非美国持有者去世时持有(或视为持有)该非美国持有者的总遗产中，除非适用的遗产税条约另有规定。

备份、扣缴和信息报告

一般来说，付款人必须每年向国税局报告支付给你的股息的数额、你的姓名和地址，以及从支付这种股息时扣缴的税额(如果有的话)。一份类似的报告将发给你。即使不需要扣缴，也适用这些信息报告要求，因为股息实际上与你从事美国贸易或业务有关，或扣缴款项因适用的所得税条约而减少或取消。根据适用的所得税条约或其他协定，国税局可向你居住国的税务当局提供这些报告。

向您支付股息或处置股票所得收益可能会受到额外的信息报告和备份扣缴，除非您建立了豁免， ，例如，适当地证明您的非美国身份在美国国税局表格W-8 BEN，国税局表格W-8 BEN-E或其他适当版本的国税局表格W-8。尽管如此，如果适用的扣缴义务人实际知道或有理由知道您是美国人，则 备份扣缴和信息报告可能适用。

美国 信息报告和备份保留一般不适用于我们A类普通股处置收益的支付，如果交易是通过非美国经纪人的非美国办事处在美国境外执行 。但是，如果经纪人 是(I)美国人或(Ii)与美国有一定关系的外国人，则信息报告要求(而不是备份扣缴)通常适用于这种付款，除非经纪人在其记录中有书面证据表明您是非美国持有人，并且满足了某些 条件，或者您以其他方式建立了豁免。

备份 预扣缴不是额外的税；相反，受备份预扣缴的人的美国所得税负债将被扣减扣缴税额。如果扣缴 导致多缴税款，一般可以从国税局获得退款或抵免，条件是及时向国税局提供所需资料。

影响外国实体持有或通过我国A类普通股征税的立法和指导

在某些情况下，FATCA通常会对向非美国金融机构和某些非美国实体支付的某些类型的款项征收30%的美国联邦预扣税。特别是，FATCA将对我们A类普通股支付的股息和出售所得征收美国联邦预扣税。根据最近提出的可能在最后定稿之前依赖的财政部条例，美国联邦对出售我们A类普通股 的收益征收预扣税将被取消，因此，美国联邦对出售我们A级普通股所得的预扣税目前不适用。美国联邦扣缴 税适用于向(I)“外国金融机构”(本规则特别界定的)“外国金融机构”支付的股息或出售我们A类普通股所得的收益， 该外国金融机构是受益所有人还是中间人，除非该机构与美国政府达成协议，扣留某些付款，并向美国税务当局收集和向美国税务当局提供关于该机构美国账户持有人(其中包括该机构的某些权益和债务持有人)的大量信息，另外， 作为某些持有美国所有者的外国实体的帐户持有人)或(Ii)非金融外国实体，

S-12

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不论 这类非金融外国实体是受益所有人还是中间人，除非该实体提供一份证明，证明付款的实益所有人没有任何实质性的 美国所有者，或向扣缴义务人提供证明，表明该实体的直接和间接美国实质性所有者。在某些情况下，非美国持有者可能有资格获得此类税的退款或抵免。在某些情况下，有关外国金融机构或非金融外国实体可有资格豁免或被视为遵守本规则。如果受款人居住的国家与美国就金融行动特别工作组达成了“政府间协定”，则可允许收款人向该国而不是美国报告。适用的政府间协议和未来的国库条例或其他指南可能会修改本段所述的要求。鼓励美国持有者就这项立法对他们投资我们A类普通股可能产生的影响与他们自己的税务顾问进行协商。

前面对美国联邦税收考虑事项的讨论仅供一般参考。这不是税务建议。每一位潜在投资者都应就购买、持有和处置我们A类普通股的特定美国联邦、州、地方和非美国税收后果咨询自己的税务顾问，包括对适用法律的任何拟议修改所产生的 后果。

S-13

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某些ERISA考虑

以下是与按雇员福利计划 购买我们A类普通股有关的某些考虑因素摘要，这些计划、计划、个人退休帐户和其他安排须受“守则”第4975条或任何联邦、州、地方、非美国或类似于ERISA或“守则”(统称为“类似法律”)规定的其他法律或条例的约束，以及其基础资产被视为包括任何此类计划、帐户或安排(每一项“计划”)的“计划 资产”的实体。

一般信托事项

ERISA和“守则”对受ERISA第一章或“守则”第4975条(“ERISA计划”)第4975条管辖的计划的受信人规定了某些义务，并禁止涉及ERISA计划及其信托人或其他有关各方资产的某些交易。根据ERISA和“守则”，任何人对这种ERISA计划的管理或资产的管理或处置行使任何酌处权或控制权，或为这种ERISA计划提供收费或其他补偿的投资建议，通常被视为ERISA计划的信托人。

在考虑对任何计划的一部分资产的A类普通股进行投资时，受信人应确定该项投资是否符合指导该计划的 文件和文书，以及ERISA、“守则”或任何类似法律中有关受信人对该计划的责任的适用规定，包括(但不限于)谨慎、多样化、管制和被禁止的ERISA、“守则”和任何其他适用的类似法律的交易规定。

禁止的事务问题

ERISA第406节和守则第4975节禁止ERISA计划涉及计划 资产的特定交易，与ERISA所指的“利害关系方”或“守则”第4975条意义上的“丧失资格的人”进行交易，除非 可获得豁免。从事非豁免禁止交易的利益方或被取消资格的人可能会根据ERISA和“守则”受到消费税和其他处罚和责任的处罚。此外，从事这种非豁免禁止交易的ERISA计划的受信人可能会受到ERISA和“守则”规定的惩罚和责任。通过ERISA计划收购和/或持有我们A类普通股，我们或承保人被视为利益方或丧失资格的人可根据ERISA第406节和/或“守则”第4975节构成或导致直接或间接禁止的交易，除非投资是根据适用的法定、 类或个人被禁止的交易豁免而获得和持有的。在这方面，美国劳工部已颁布禁止交易类别豁免，或“PTCEs”，这可能适用于我们的A类普通股的收购和持有。这些类别豁免包括(但不限于)PTCE 84-14涉及独立合格专业资产管理公司确定的交易、PTCE 90-1涉及保险公司集合单独账户、PTCE 91-38涉及银行集体投资基金、PTCE 95-60涉及寿险公司一般账户和PTCE 96-23 涉及内部资产管理公司确定的交易，但不能保证任何此类豁免的所有条件都将得到满足。

由于以上所述的 ，我们的A类普通股不应被任何投资任何计划的“计划资产”的人购买或持有，除非这种购买和持有将不构成ERISA和“守则”所禁止的非豁免交易或类似违反任何适用的类似法律。

S-14

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表示

因此，通过接受我们的A类普通股，我们A类普通股的每个购买者和随后的受让人将被视为代表和保证：(I)该购买者或受让人用于获取和持有我们A类普通股的资产中，没有一部分构成任何计划的资产，或(Ii)该购买者或受让人购买和持有我们的A类普通股将不构成根据ERISA第406条或“守则”第4975条或根据任何适用的类似法律购买和持有我们的A类普通股的不获豁免的禁止交易。

此外，如果我们A类普通股的任何购买者或后继受让人正在使用任何ERISA计划的资产来获取或持有我们的A类普通股，则这样的购买者和随后的受让人将被视为代表：(I)我们中没有一个人、承销商以及我们或其各自的附属公司曾作为ERISA计划的受信人，或 曾就买方或受让人获得、持有、出售、交换的决定提出任何咨询意见，对我们的A类共同 股票投票或提供任何同意，我们任何人、承销商以及我们或其各自的附属公司在任何时候都不得作为ERISA计划对任何获得、继续持有、出售、交换的决定的受信人依赖，就我们的A类普通股投票或提供任何同意；(2)投资我们A类普通股的决定是按照“独立受信人”(“独立受信人”)的建议或指示作出的，该人(A)独立于我们和承销商；(B)能够独立评估投资风险 ，无论是在一般情况下还是就特定交易和投资战略而言(“信托规则”所指)；(C)是(根据“守则”ERISA和(或) 第4975节)对买方或受让人对我们A类普通股的投资进行的受信人，并负责在评估我们A类普通股的 投资时行使独立判断；和(D)知道并承认：(1)我们、承销商以及我们或其任何附属公司都没有承诺就买方或受让人对我们A类普通股的投资提供公正的投资建议，或以信托身份提供咨询意见，以及(Ii)我们, 承销商及其各自的附属公司在买方或受让人对我们A类普通股的投资中有财务利益，因为我们或他们预期将收到与下文所述交易有关的费用和其他 报酬。

上述讨论在性质上是一般性的，并不是所有的讨论都具有包容性。由于这些规则的复杂性以及可能对参与不获豁免的违禁交易的人施加的惩罚，特别重要的是，受托人或其他考虑代表或持有任何 计划资产购买我们A类普通股的人，应就ERISA、“守则”第4975条和任何类似法律对此类投资的潜在适用性与其律师进行协商，以及豁免是否适用于购买和持有我们A级普通股。

我们A类普通股的购买者有专属责任确保他们购买和持有我们的A类普通股符合ERISA的信托责任规则，不违反ERISA、守则或适用的类似法律的禁止交易规则。

S-15

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承保

出售股票的股东通过一家承销商摩根士丹利股份有限公司(Morgan Stanley&Co.LLC)提供本招股说明书中描述的我们A类普通股的股份。我们和出售股票的股东已经与承销商签订了一份承销协议。根据承销协议的条款和条件，出售股票的股东已同意向承销商出售，承销商同意以公开发行价格购买本招股说明书 封面上规定的承销折扣和佣金15，000，000股我们的A类普通股。

承销商承诺购买出售股票持有人提供的我们A类普通股的所有股份，如果承销商购买任何这类股票，则除以下所述购买其他股票的选择权所涵盖的股份之外。

承销商建议以 本招股说明书补充的首页所列公开发行价格直接向公众提供我们A类普通股的股份，并以该价格向某些交易商出售股票，减去每股不超过$的特许权。任何此类交易商可将我们A类普通股的股份转售给 某些其他经纪人或交易商，从公开发行价格折让至每股$。A类普通股股份公开发行后，承销商可以改变发行价格和其他销售条件。

承销商有权从出售股票的股东手中购买至多2，250，000股我们的A类普通股。承销商自本招股说明书增订本的 日起30天内行使此选择权。如果购买了我们A级普通股的任何额外股份，承销商将按照与初始股票相同的条款提供额外股份。

承销费等于我们A类普通股的每股公开发行价格减去承销商向出售股股东支付的每股 我们A类普通股的金额。承销费为每股$。下表显示出售股票的股东向 承销商支付的每股和总承销折扣和佣金，假设保险人不行使和充分行使购买我们A类普通股的额外股份的选择权：

承销商已同意将其部分费用(如果有的话)汇给KKR资本市场有限公司(KKR Capital Markets LLC)。KKR资本市场有限公司是发行人和出售股票的股东的附属公司，负责为KKR资本市场有限公司提供的某些结构服务。

我们估计，我们应支付的这项提议的费用，包括登记、存档和上市费、印刷费以及法律和会计费用，但不包括承保折扣和佣金，将大约为$。我们已同意偿还承销商与此报价有关的某些费用。

一份电子形式的招股说明书可在承销商或参与发行的销售集团成员(如果有的话)维持的网站上提供。 承销商可同意将我们A类普通股的若干股份分配给承销商，并将集团成员出售给其在线经纪帐户持有人。Internet 发行版将是

S-16

目录

由代表分配给承销商和销售组成员的 ，这些成员可以在与其他分配相同的基础上进行因特网分发。

我们已同意，我们将不提供、出售、合同出售、质押或以其他方式出售、质押或以其他方式处置，或根据1933年经修正的“证券法”(“证券法”)向证券交易委员会提交一份关于我们A类普通股或可兑换或可兑换或可行使的我方股份的任何股份的注册声明，或公开披露任何要约、出售、质押、处置或存档的意向，但须事先征得代表的书面同意，为期60天。

我们所有现有董事和执行官员以及我们已发行普通股的某些持有人(包括出售股票的股东和国际金融公司)都同意，他们不会直接或间接地提供、出售、订立出售、质押或以其他方式处置我们A类普通股的任何股份，或进行一项具有同样效力的交易，或达成任何完全或部分转让我们A类普通股所有权的任何掉期、对冲或其他安排，不论这些交易中的任何一项将以现金或其他形式交付我们的A类普通股或其他证券结算，或公开披露作出任何要约、出售、质押或处置的意图，或进行任何交易、互换、套期保值或其他安排，在每种情况下，未经代表事先书面同意，在本招股章程补充书的 日期后60天内进行结算，但有某些例外。

前几段中的 限制不适用于某些转让，包括但不限于转让我们A类普通股的股份或可兑换为我们A类普通股股份的可兑换证券(I)在公开市场交易中取得，但须符合某些 条件，(Ii)在符合某些条件的情况下，(Iii)根据我们关于表10-K 截至2008年12月31日的年度报告所述的股权激励计划，(4)根据第10b5-1条规则制定计划，但须符合某些条件和(V)在某些其他交易中。

我们和出售股票的股东已同意赔偿承销商的某些责任，包括根据“证券法”承担的责任。

我们的A类普通股在纳斯达克环球精选市场上市，代号为“laur”。

与本次发行有关，承销商可从事稳定交易，这涉及在公开市场上投标、买卖我方A类普通股 的股份，以防止或延缓我们A类普通股在发行过程中的市价下跌。这些稳定的 交易可能包括卖空我们A类普通股的股票，这涉及承销商出售我们A类普通股 的股票数目超过在本次发行中购买的数量，以及在公开市场上购买我们A类普通股的股份，以弥补卖空造成的头寸。卖空可能是“涵盖” 空头，其数额不大于承销商购买上述A类普通股增持股份的选择权，也可能是“裸卖” 空头，即超过该数额的空头头寸。承销商可通过行使其选择权全部或部分购买我们的 A类普通股的额外股份，或在公开的 市场上购买我们A类普通股的股份，以结清任何有担保的空头头寸。在作出这一决定时，承销商除其他事项外，将考虑在公开市场上可供购买的我们A类普通股的股票的价格，而不是 的价格，即承销商可通过购买上述更多股份的选择权购买我们A类普通股股份的价格。如果承销商担心我们的A类普通股在公开市场上可能受到下行压力，可能会对市场造成不利影响，则更有可能出现裸空空头的情况。

S-17

目录

在本次发行中购买我们A类普通股股份的投资者 。在承销商创造裸卖空头寸的范围内，它将在公开市场购买我们A类普通股的股份，以弥补该头寸。

这些活动可能会提高或维持我们A类普通股的市场价格，或防止或减缓我们A类普通股 股的市价下跌，因此，我们A类普通股的股价可能高于公开市场中可能存在的价格。如果 承保人开始这些活动，它可以在任何时候停止这些活动。承销商可以在纳斯达克全球选择市场、场外市场或其他市场进行这些交易。

此外，与本次发行有关，承销商可在本次发行的定价和完成之前，在纳斯达克全球选择市场上进行我们A类普通股的被动市场做市交易。被动的市场创造包括在纳斯达克全球选择市场上显示出价不高于独立的市场庄家 的出价，并以不高于这些独立出价的价格进行购买，并响应订单的流动。被动市场庄家每天的净购买量一般限于某一特定时期内被动市场庄家在我们A类普通股中的每日平均成交量的指定 %，在达到这一限额时必须停止。被动市场 可能导致我们A类普通股的股价高于在没有这些交易的情况下在公开市场上会存在的价格。如果被动的 市场创造开始，它可以在任何时候停止。

除美国以外，我们或承销商没有采取任何行动，允许在任何司法管辖区公开发行本招股说明书提供的我们A类普通股的股份，如果需要为此目的采取行动的话。本招股章程增订本所提供的证券，不得直接或间接地提供或出售，也不得在 任何司法管辖区内发行或公布与我们A类普通股的要约和出售有关的本招股章程补编或任何其他发行材料或广告，但在符合该管辖范围内适用的规则和条例的情况下，则不在此限。凡持有本招股章程补编 的人，应告知自己，并遵守与本招股章程补编的提供和分发有关的任何限制。本招股章程补充不构成出售要约或要约购买本招股章程补充所提供的我们A类普通股的任何股份的要约，而在任何司法管辖区，这种要约或招标是非法的。

其他关系

承销商及其附属机构是从事各种活动的全面服务金融机构，包括证券交易、商业和投资银行、金融咨询、投资管理、投资研究、主要投资、对冲、融资和经纪活动。

承销商及其附属公司过去曾向我们和我们的附属公司提供过，并继续向我们提供某些商业银行、金融咨询、投资银行和其他服务，并可在今后不时地向我们和我们的附属公司提供正常业务过程中的服务，它们已收到并可能继续收取按惯例收取的费用和佣金。

此外，在其各种业务活动的正常过程中，承销商及其附属公司可为其自己的帐户和客户的账户进行或持有广泛的投资，并积极进行债务和股票证券(或相关的衍生证券)和金融工具(包括银行贷款)的交易，这种投资和证券活动可能涉及发行人的证券和(或)票据。承销商及其附属公司也可就这类证券提出投资建议和/或发表或发表独立的研究意见。

S-18

目录

票据 并可在任何时候持有或建议客户购买此类证券和票据的多头和/或空头头寸。

出售限制

对于已执行“招股章程指示”的欧洲经济区每一成员国，每一成员国、相关成员国、自该有关成员国实施“招股章程指令”之日起生效的 ，不得向该有关成员国的公众提供我们A类普通股的股份，但以下情况除外：

A.

任何法律实体，如“招股说明书”所定义的合格投资者；


B.

不得超过150个自然人或法人(“招股说明书”所界定的合格投资者除外)，但须事先征得承保人的同意；或



C.

在 属于“招股指示”第3(2)条范围内的任何其他情况下，但对我们A类普通股股份的此种要约不得要求公司或任何承销商根据“招股指示”第3条发表招股说明书，或根据“招股章程”第16条补充招股说明书，并规定最初获得我方A类普通股股份或要约的每一人将被视为已代表、承认并与承保人的每一位 达成协议，出售股票的股东和公司表示，它是执行“招股说明书指令”第2(1)(E)条的有关成员国法律所指的“合格投资者”。

在 由于“招股说明书”第3(2)条使用的术语而将我们A类普通股的任何股份提供给金融中介的情况下，每个此类金融中介将被视为已代表、承认并同意，我们在要约中获得的A类普通股的股份尚未代表或转售，在可能导致向公众提供我们A类普通股的任何股份的情况下，但在有关会员国的要约或转售给如此界定的合格投资者的情况下，或在每一此种提议的要约或转售获得代表事先同意的情况下。

为本条款的目的，“向公众提出的股份要约”一语与我们在任何有关成员国的A类普通股的任何股份有关，是指以任何 形式进行的通信，并通过提供关于要约条款和我们A类普通股股份的充分信息，使投资者能够决定购买我们的A类普通股的股份，因为在该成员国可以通过在该成员国执行“招股章程指示”的任何措施改变这种情况，“招股指令”一词系指“2003/71/EC号指令”(经修正，包括经第2010/73/EU号指令修正)，并包括相关成员国的任何相关执行措施。

此外，在联合王国，本文件仅分发给并仅针对“2005年金融促进令”(如“招股说明书指示”所界定的)“合格投资者”(I)在与“2005年金融服务和市场法”第19(5)条有关的事项上具有专业经验的人(即经修订的“2005年金融促进令”或该命令所规定的人员)，和/或(Ii)属于命令第49条第(2)款(A)至(D)项所指的高净值公司(或以其他方式合法通知的人)(所有这类人统称为“有关人员”)或其他情况下，在没有造成或不会导致向公众提供2000年“金融服务和市场法”所指的联合王国A类普通股股份的情况下。

S-19

目录

联合王国境内任何与此无关的人都不应采取行动或依赖本文件所载的资料，或将其作为采取任何行动的依据。在联合王国，本文件所涉及的任何投资或投资活动均可由有关人员进行或采取。

我们A类普通股的 股份只能出售给购买或被视为作为认可投资者的本金的购买者，如国家票据45-106招股章程豁免或“安大略省证券法”第73.3(1)分节所界定的，并且是国家文书31-103登记要求、豁免和持续登记义务所界定的允许客户。我们A类普通股股份的任何转售，必须按照不受适用证券法的招股说明书要求的豁免，或在不受其限制的交易中进行。

加拿大某些省或地区的证券立法可向买方提供撤销或损害赔偿的补救办法，如果本招股章程的补充(包括对其的任何 修正)含有虚假陈述，则买方必须在买方省或地区的证券法规定的时限内行使解除或损害赔偿的补救办法。买方应参照买方省或地区证券法的任何适用规定，以了解这些权利的详情，或咨询法律顾问。

根据国家票据33-105承保冲突(NI 33-105)第3A.3节，保险人无须遵守NI 33-105关于与此提供有关的承保人利益冲突的披露要求。

S-20

目录

法律事项

兹报价的A类普通股股份的有效性将由纽约希尔曼&斯特林股份有限公司代为转让。兹报价的A类普通股股份的有效性将由辛普森·塔赫&巴特利特股份有限公司为承销商转让，纽约，纽约。

专家们

综合财务报表和管理层对财务报告内部控制有效性的评估(这包括在财务报告的内部控制管理报告中)是通过参考2018年12月31日终了年度10-K表格的 年度报告纳入本招股说明书的，这些报表和管理层的评估是根据普华永道会计师事务所的报告(这是一家独立的注册公共会计师事务所)，根据上述事务所作为审计专家和会计专家的授权而纳入的。

以参考方式合并的资料

证交会允许我们参照本招股说明书纳入我们向SEC提交的其他文件中的信息， 意味着我们可以通过参考这些文件向您披露重要信息。为本招股章程的目的，在本招股章程所载的或在其后提交的任何其他文件中所载或略去的陈述，如在本招股章程内亦是或被当作是藉提述而成为法团，则任何载于本招股章程内或当作以提述方式纳入的陈述，须当作已修改或取代该陈述。任何经如此修改或取代的该等陈述，除非经如此修改或取代，否则不得当作构成本招股章程的一部分。我们以参考的方式纳入下列由我们提交的文件：

1.

我们于2019年2月28日提交的2018年12月31日终了年度表10-K的年度报告，包括我们于2019年4月12日提交的附表14A中关于2019年5月22日举行的2019年5月22日股东年会的部分报告，但须参考表格10-K的年度报告；


2.

我们于2019年5月9日和2019年8月8日向证券交易委员会提交的10-Q表季度报告；



3.

本公司现就表格8-K于2019年2月5日(仅就项目2.01、8.01 及其中第9.01项提供的财务资料)、2019年4月17日 (仅就其中的项目8.01 )、2019年5月13日(仅针对项目2.01及在项目9.01下提供的 财务资料)、2019年5月29日、 2019、6月3日向证券交易委员会提交报告，2019年6月10日、2019年6月19日、2019年7月19日、2019年8月2日、2019年8月2日、2019年8月8日(电影编号191007384)和2019年8月29日；和



4.

我们A级普通股 的描述载于我们于2017年1月31日向SEC提交的表格8-A的注册声明中。

我们根据“交易法”第13(A)、13(C)、14或15(D)节向证券交易委员会提交的所有 文件，但在本招股章程之日或之后，根据本招股章程之日或之后根据上述规定未被视为 存档的任何报告或文件的任何部分除外，自 提交这些文件之日起，应视为本招股章程的一部分。

本招股章程中的任何 均不得视为纳入根据表格8-K第2.02或7.01项提供但未提交证券交易委员会的资料。

S-21

目录

经书面或口头请求，我们将免费向每一人，包括任何受益所有人，交付一份招股说明书副本，其中包括以参考方式合并的文件 的副本(这些文件的证物除外，除非这些证物是通过此处的参考文件特别包括在内)。您可以免费索取这些文件的副本，通过 写信或打电话给我们，地址如下：得奖教育公司，S.埃克塞特街650号，马里兰州巴尔的摩，21202，(410)843-6100，地址：公司秘书。

本公司、出售股票的股东或承销商均未授权任何人向您提供除本招股说明书及所附招股说明书所载的资料外或与之不同的资料。我们对本招股说明书或随附的招股说明书中未包含的任何信息的可靠性不负任何责任，也不能保证任何信息的可靠性，我们或出售股票的股东可授权向您提供这些信息。你应假定，本招股章程补编和所附招股说明书 增订本中的信息只有在文件正面的日期才是准确的，而以引用方式合并的任何信息只有在以参考方式合并的文件之日(如我们的业务、财务状况、经营结果和前景自该日起可能发生变化)时才是准确的，而不论本招股说明书、所附招股说明书、 或出售我们A类普通股股份的时间如何。

在那里你可以找到更多的信息

我们受“交易法”的信息要求的约束，并根据该要求向证券交易委员会提交文件报告、代理声明和其他 信息。我们向证券交易委员会提交的所有文件，只要在提交给SEC后，只要合理可行，就可以通过我们在 http://investors.laureate.net网站上的“投资者关系”部分免费提供给股东和其他相关方。本公司网站上所载或可透过本网站查阅的资料，不得视为本招股章程补编、所附招股章程、由我们或其代表拟备的任何免费书面招股章程的一部分，或我们在此或其内以参考 而合并的任何文件，而阁下亦不得将该等资料视为本招股章程的一部分。

我们向证券交易委员会提交的所有文件也可在证券交易委员会的http://www.sec.gov.网站上公开

S-22

招股说明书

A类普通股

根据这份招股说明书，我们可以不时地按报价、价格和 所定的条件，按报价时确定的条件，出售我们A类普通股的股份。此外，本招股章程所指明的出售股份持有人，以及在一份或多于一份招股章程补编(合为“出售股东”)中所指名的任何额外出售股东，可不时按在出售该等股份时所厘定的条件，以该等股份的价格及条件，以该等股份的A类普通股的股份出售及出售。我们恳请您仔细阅读本招股说明书、任何随附的招股说明书、任何相关的免费书面招股说明书，以及在您作出投资决定之前，我们将其纳入本招股说明书及随附的招股说明书的任何文件。

我们的A类普通股在纳斯达克环球精选市场上市，代号为“laur”。

投资我们的A类普通股涉及高度的风险。你应仔细审查本招股章程第2页开始的 标题“风险因素”项下提到的风险和不确定因素，以及随附的招股说明书补编中所载的风险和不确定性，任何相关的免费书面招股说明书，以及我们 在此及其中以参考方式纳入的任何文件，包括我们根据经修订的1934年证券交易所ACT第13(A)、13(C)、14或15(D)条向证券交易委员会提交的所有未来文件。

证券交易委员会和任何其他监管机构都没有批准或不批准这些 证券，也没有传递本招股说明书的准确性或充分性。任何相反的陈述都是刑事犯罪。

本招股说明书的日期是2018年4月23日。

目录

商标和贸易名

获奖者、获奖者国际大学和叶标志是桂冠教育公司的商标。在美国和其他国家。本招股说明书、任何随附的招股说明书、任何相关的免费招股说明书以及我们在此及其中纳入的任何文件，也包括桂冠的其他 商标和其他人的商标，这些都是其各自所有者的财产。

行业和市场数据

我们获得了在本招股说明书中使用的行业、市场和竞争地位数据、任何随附的招股说明书、任何与 相关的免费招股说明书，以及我们从本公司内部估计和研究以及由第三方来源进行的行业出版物和研究、 调查和研究中纳入的任何文件。这份招股说明书，任何随附的招股说明书，任何相关的免费招股说明书，以及我们在此及其中以参考 收录的任何文件，也包含了由领先的第三方市场研究机构kantar vermeer进行的研究和调查的结果。我们委托Kantar Vermeer研究，作为我们定期评估就业率和毕业生起薪信息的一部分。

业界 出版物、研究和调查一般说，它们是从据信可靠的来源获得的，尽管它们不能保证这些资料的准确性或完整性。我们没有从第三方来源独立核实行业、市场和竞争地位数据.虽然我们认为我们的内部业务估计和研究是可靠的，市场定义是适当的，但这些估计、研究和定义都没有得到任何独立来源的证实。

i

关于这份招股说明书

本招股说明书是根据1933年“证券法”(“证券法”)第405条规则第405条规定，我们作为 “经验丰富的发行人”向证券交易委员会(“SEC”)提交的一份自动货架登记声明的一部分。根据本架登记，我们和/或任何出售的股东可以 出售我们的A类普通股股票，不时在一次或多次发行。本招股说明书向您提供了我们和/或出售 股东可能提供的证券的一般描述。每次我们和(或)任何出售股票的股东根据本招股说明书构成部分的登记声明提供和出售证券时，我们都可以提供一份招股说明书补充说明，其中载有关于所提供证券和发行条款的补充资料。我们还可以在随附的招股说明书 或任何相关的免费书面招股说明书中添加、更新或更改，我们可以授权将本招股说明书中的任何信息交付给您。我们恳请您仔细阅读本招股说明书、任何随附的招股说明书、任何相关的免费招股说明书，以及在您作出投资决定之前，我们将其纳入本招股说明书及随附招股说明书的任何文件。

如本招股章程所载的资料与任何随附的招股章程补编或任何有关的免费招股章程之间有冲突，则 应依赖该招股章程增订本或有关的免费招股章程中的资料；但如其中一份文件的任何陈述与另一份具有较迟日期的 文件中的陈述不一致，例如本招股章程或任何附随的招股章程增订本或任何有关的免费书面招股章程所载的文件，则须修改或取代较后日期的文件内的陈述。

我们和任何出售股票的股东均未授权任何人向您提供除本招股说明书、任何随附的招股说明书和任何相关的免费书面招股说明书以外的或不同于本招股说明书的信息。我们对本招股说明书中未包含的任何信息、任何随附的招股说明书补充材料或任何相关的免费书面招股说明书的可靠性不承担任何责任，也不能保证其可靠性，我们或出售股票的股东可授权向您提供这些资料。你应假定本招股章程、任何附随的招股章程或任何有关的免费书面招股章程中的资料只有在该文件的封面所列日期时才是准确的，而任何以参考方式合并的资料，只在以参考方式合并的文件封面上所列的日期(由于我们的业务、财务状况、经营结果及前景自该日起可能有所改变)时，才是准确的，不论本招股章程、任何附随的招股章程或任何有关的免费招股章程，或任何有关的免费招股章程，或出售我方A类普通股股份的日期。

在美国以外的任何司法管辖区，没有采取任何行动允许公开发行我们A类普通股的股份，也不允许在该管辖范围内拥有或分发这份招股说明书。在美国以外的法域拥有本招股说明书的人必须向自己通报并遵守对这一要约的任何限制，以及本招股说明书的分发适用于这些法域的限制。

这份 招股说明书载有本文所述某些文件中某些条款的摘要，但请参考实际文件以获得完整信息。摘要的所有 都由实际文件完整地限定。这里提到的一些文件的副本已经存档、将存档或将作为 证物纳入本招股说明书所包含的登记声明，你可以获得以下标题下所述的那些文件的副本：“在你可以找到更多信息的地方”。

如在本招股说明书中使用的 ，除非另有说明或上下文另有要求，对“we”、“us”、“our”、“the Company”、“Laureate”以及类似的引用都是将 统称为Laureate Education，Inc。以及它的子公司。除非另有说明或上下文要求，否则引用

二

获奖者国际大学网络包括圣达菲艺术和设计大学(“SFUAD”)，这所大学属于Wengen Alberta有限合伙公司，是艾伯塔有限合伙公司(“Wengen”)， 我们的控股股东。获奖者隶属于SFUAD，但不拥有或控制它。因此，SFUAD不包括在本招股说明书、任何随附的招股说明书补编和任何相关的免费招股说明书中的整个或 的桂冠公司的财务业绩中。

三、

关于桂冠教育公司。

我们公司

我们是全球最大的授予学位的高等教育机构网络，在20多个国家的60多个学院注册了100多万学生，并在200多个校园中注册，我们统称为获奖者国际大学网络的机构获奖者国际大学网络提供广泛的本科和研究生学位，通过 校园基础，在线和混合项目。大约94%的学生就读于以校园为基础的传统院校，提供多年制学位，类似于美国和欧洲领先的私立和公立高等教育机构。近三分之二的学生参加了为期四年或更长的课程。我们的课程设计特别强调应用，专业导向的内容，为不断增长的职业领域，并集中在学术学科，我们认为提供强大的就业机会和高收入的潜力，我们的 学生。1999年，我们对高等教育进行了第一次投资，自那时以来，我们已根据学生人数、机构和构成我们网络的国家的数量，发展成为全球高等教育的领先者。我们为学生提供高质量成果的记录，同时强调可负担性和可获得性，这是我们成功的长期记录的一个关键原因，包括连续18年的招生增长。

获奖者 在纳斯达克全球选择市场上市，交易代码为“laur”。

我们的主要执行办公室位于21202马里兰州巴尔的摩埃克塞特街650号。我们的电话号码是(410)843-6100。我们的网站可通过 www.laureate.net访问。本网站所载或可透过本网站查阅的资料，不得视为本招股章程的一部分、任何随附的招股章程或任何免费的书面招股章程，亦不得视为本招股章程或该招股章程的一部分。

1

危险因素

投资我们的A类普通股涉及高度的风险。在决定投资我们的A类普通股股票之前，你应仔细考虑我们2018年3月20日向证券交易委员会提交的截至2017年12月31日的财政年度10-K表中“风险因素”项下所列的风险，以及任何随附的招股说明书中“风险因素”标题下所述的其他风险因素、任何相关的免费招股说明书以及我们在此及其中以参考 方式纳入的任何文件，包括我们根据第13(A)条向证券交易委员会提交的所有未来文件，13(C)、14或15(D)经修正的1934年“证券和交易法”(“交易所法”)。请参阅“参考资料公司”及“你可在此找到更多资料。”这些风险并不是我们公司面临的唯一风险。我们目前所不知道的或我们目前认为不重要的额外风险也可能损害我们的业务运作。这些风险因素中的每一个都会对我们的业务、经营结果和财务状况产生重大和不利的影响，而 可能导致您损失对我们A类普通股股份的全部或部分投资。另见“前瞻性陈述”。

2

前瞻性陈述

本招股说明书、任何随附的招股说明书、任何相关的免费招股说明书以及我们在此及其中以参考方式纳入的任何文件，都可能包含联邦证券法所指的“前瞻性声明”，其中涉及风险和不确定性。您可以识别前瞻性语句 ，因为它们包含诸如“相信”、“预期”、“可能”、“将”、“应该”、“寻求”、“大约”、“打算”、“计划”、“估计”或“预期”等词语，或与我们的 策略、计划或意图有关的类似表达。我们所作的有关估计和预测收益、成本、支出、现金流量、增长率和财务结果的所有报表都是前瞻性报表。此外，我们还通过我们的高级管理层，不时就我们预期的未来业务和业绩及其他事态发展发表前瞻性的公开声明。所有这些前瞻性陈述都会受到任何时候可能发生变化的风险和不确定因素的影响，因此，我们的实际结果可能与我们预期的结果大相径庭。我们从我们的业务预算和预测中得到我们的大部分前瞻性陈述，这些预算和预测都是基于许多详细的假设。虽然我们认为我们的假设是合理的，但我们警告说，很难预测已知因素的影响，当然，我们不可能预测可能影响我们实际结果的所有因素。

可能导致实际结果与我们预期大不相同的重要的 因素包括，但不限于上文在标题“危险因素”下讨论的那些因素和 在我们关于2017年12月31日终了年度的表格10-K的“风险因素”标题下的信息，在此参考资料中包含在“风险因素”标题下的其他风险因素，以及任何随附的“风险因素”补充说明中所述的其他风险因素、任何相关的自由书面招股说明书以及我们在此及其中纳入的任何文件。所有随后的书面和口头前瞻性陈述 可归因于我们，或代表我们的人，是明确的资格，他们在这里和其中讨论的因素。除法律另有规定外，我们不承担因新信息、未来事件或其他原因而公开更新或修改任何前瞻性声明的义务。对于本招股说明书中所载的任何前瞻性声明、任何随附的招股说明书补编、任何相关的免费招股说明书以及我们在此及其中纳入的任何文件，我们要求保护1995年“私人证券诉讼改革法”所载的前瞻性声明的安全港。

3

收益的使用

我们打算使用我们出售我们A类普通股所获得的净收入，如每一份附加招股说明书和任何与特定发行有关的免费书面招股说明书中所列的那样。除非招股说明书另有规定，否则我们将不会从出售我们A类普通股的任何股东中获得任何收益，包括在此确认的任何出售股票的股东。

4

股本说明

下面的讨论是关于我国资本存量的条款、经修正和重报的注册证书、经修正和重新声明的章程以及目前生效的特拉华州法律的某些适用条款的摘要。本摘要的意思不是完整的，而是通过参考实际的 条款和我们修改和重新声明的注册证书以及修改和重述的附例的提供而对其进行全面限定的，这些细则的副本以前已经提交给美国证交会。有关您 如何获得我们修改和重述的注册证书以及修改和重声明的附例副本的更多信息，请参见“何处可以找到更多信息”。

我们的修正和重报注册证书规定了三类普通股：A类普通股、B类普通股和普通股。我们的普通股将不发行或发行，直到我们B类普通股的流通股数少于我们当时流通的A类普通股和B类普通股的股份总数的15%为止，届时我们A类普通股和B类普通股的所有流通股将自动转换为我们普通股的股份。

我们的授权股本包括1，625，000股，其中700，000股被指定为A类普通股，175，000，000股被指定为 B类普通股，700，000，000股为未指定普通股，每股面值为0.004美元，50，000，000股被指定为优先股，每股面值为 $0.001。

A类和B类普通股

投票权限

我们A类及B类普通股的持有人享有相同的权利，但我们的A类普通股的持有人有权每股一票，而B类普通股的持有人则有权每股10票。我们A类普通股及B类普通股的股份持有人将就提交股东表决的所有事项(包括选举董事)作为一个单一类别一起表决，但在下列情况下，我们的A类普通股和B类普通股的股东将分别进行{Br}票表决：

•

如果我们建议修改我们经修订和重新声明的公司注册证书，以改变或改变我们A类或B类普通股的权力、优惠或特殊权利，从而对它们产生不利影响，或增加或降低我们一类股票的票面价值；


•

如果我们建议在我们支付或分配的现金、财产或股票的任何股息或分配方面对我们A类或B类普通股的股份有不同的对待；



•

如果我们建议将我们A类或B类普通股的股份与A类或B类普通股的任何细分或 组合区别对待；或



•

如我们建议将我们的A类或B类普通股的股份与控制权的改变、公司的清盘、解散、资产分配或公司的清盘，就股份转换成的任何代价，或支付的任何代价或以其他方式分配给我们的股东的代价，区别对待。

根据我们经修订和重报的公司注册证书，我们不得增减我们A类普通股或B类普通股的授权股份数目，除非持有我们A类普通股及B类普通股的过半数股份的持有人投赞成票，而每一股股份均作为一个类别分开表决。在 增加，根据我们的修正和

5

我们不得发行任何B类普通股的股份，除非(I)行使期权、认股权证或类似的权利，以取得已发行的普通股，(Ii)在紧接本发行完成前已存在的递延补偿及行政利润利息安排方面，及(Iii)与股票股息、股票分割及类似交易有关的股份。

我们在修改和重新声明的公司注册证书中没有规定对选举董事进行累积投票。

经济权利

除非我们经修订和重述的注册证书另有明文规定，或根据“特拉华州法”适用条文的规定，我们A类普通股和B类普通股的股份将享有同等的权利和特权，并享有同等的权利和特权，按比例分摊，并在所有方面与 所有事项相同，包括(但不限于)下文所述的所有事项。

红利。除适用于当时已发行的任何优先股股份的优惠外，我们的A类普通股及B类普通股的持有人，将有权就我们董事局不时决定发行的任何股息，按每股平等、相同及按比例地分享，但如我们的A类普通股及B类普通股的多数股份的持有人投赞成票而批准对该类别股份的不同处理，则属例外，而每一次表决均属 级。如股息以我们普通股股份或获取我们普通股股份的权利的形式支付，则我们A类普通股的持有人须收取我们A类普通股的股份，或获取我们A类普通股(视属何情况而定)股份的权利，而我们B类普通股的持有人须收取我们B级普通股的股份，或获取我们B类普通股的股份(视属何情况而定)的权利。

清算权。在我们清算、解散或清盘时，我们A类普通股和B类普通股的股东将有权平等、相同和按比例地分享任何负债和任何未清偿优先股的清算优先权之后剩余的所有资产，除非对此类股份的不同待遇得到我们A级普通股和 类普通股的多数流通股持有人的肯定投票，每一种股份均作为一个类别单独表决。

控制事务的变更。(I)在(I)终止出售、交换、转让或以其他方式处置我们所有或实质上 所有资产时，(Ii)完成合并、合并、业务合并或其他类似交易，使我们在紧接交易前未获偿还的有表决权证券(或在紧接交易前就我们已发行的有表决权证券而发行的有表决权证券)少于公司有表决权证券的过半数及公司或尚存或收购实体的未偿还股本，或(Iii)资本重组、清盘，或(Iii)资本重组、清盘，解散或其他类似交易 如导致在紧接交易前未清偿的有表决权证券，占 公司或尚存的实体或母公司的合并投票权及已发行股本的过半数，我们A类普通股及B类普通股的持有人就其持有的A类普通股或B类普通股的 股份，将受到同等待遇，除非我们的A类普通股及B类普通股的流通股份的多数票持有人以赞成票通过对每一类股份的不同处理，否则每一种股份作为一个类别分开表决。

细分和组合。如果我们以任何方式细分或合并我们A类普通股或 B类普通股的流通股，则其他类别的流通股将按同样的比例和方式细分或合并，除非对

6

每一个 类由持有我们A级普通股和B类普通股的流通股过半数的持有人投赞成票，每一种股票作为 类单独投票。

转换

我们B类普通股的每一股可在任何时候根据持有人的选择转换为我们A类普通股的一股。此外，我们B类普通股的每一股将在任何转让时自动转换为我们A类普通股的一股，不论是否有价值，但经修正和重报的注册证书中所述的某些转让除外，包括为税务和遗产规划目的而转让，包括转让给由我们B类普通股股份持有人控制的信托、公司和合伙企业。

如属自然人的B类普通股股份持有人去世或永久丧失工作能力，则该人持有的B类普通股股份或其获批准遗产规划实体所持有的B类普通股股份，将自动转换为我们A类普通股的股份。

一旦 转换为我们的A类普通股的股份，我们B类普通股的股份将不会再发行。

我们A类普通股和B类普通股的股份 将在我们B类普通股的 流通股数目少于我们A类普通股和B类普通股合计流通股总数的15%之日自动转换为我们的普通股的单一类别。在转换后，我们的A类普通股或B类普通股将不发行额外的股份，我们的普通股中的每一股每股有一票 ，所有已发行普通股持有人的权利将是相同的。本公司经修订及重述成立为法团的证明书，只可借持有我们A类普通股及B类普通股的过半数股份的持有人投赞成票而予以修订，而每一种股份均作为一个类别分开表决。

优先股

我们的董事会有权在不采取进一步股东行动的情况下，对我们的普通股的任何未发行部分进行分类或重新分类，以便发行其他类别或系列的股票，包括一个或多个系列的优先股。我们可以按一个或多个类别或系列定期发行优先股到 时间，并按董事会规定的每一类或系列的确切条款。如果 有任何权力和相对、参与、可选和其他特殊权利，以及该系列股份的任何资格、限制或限制，将由与每个系列有关的指定证书加以确定。与 每个系列有关的指定证书将规定优先股的条款，包括但不限于：

•

系列中独特的名称和最大份额数；


•

派息(如有的话)的支付条件；



•

该系列股票的表决权(如有的话)；



•

该系列的股份可兑换为或可兑换任何其他类别的股本或其他类别的股本的条款和条件(如有的话)；



•

股份可以赎回的条款(如果有的话)；



•

清算优先权(如果有的话)；和



•

任何或所有其他偏好、权利、限制，包括对可转让性的限制，以及本系列股份的资格。

发行优先股可能会延迟、阻止或阻止控制权的改变。

7

公共利益公司地位

2015年10月，我们重新定居在特拉华州，成为一家公益公司，以证明我们长期致力于为我们的学生和社会造福的使命。公益公司是一类相对较新的公司，旨在产生公共利益，并以负责任和可持续的方式运作。根据特拉华州法律，公益性公司必须在其注册证书中标明它们将促进的公共利益或利益，其董事有责任管理公司的事务，其管理方式应兼顾股东的金钱利益、受到公司行为重大影响的人的最大利益以及公共利益公司的注册证书中确定的具体公共利益或公共利益。在特拉华州组织的公益公司也必须至少每两年公开披露一份评估其福利业绩的报告。就本报告而言，我们的董事会必须制定目标和标准，以评估我们的效益 业绩，并根据这些标准评估我们的业绩。虽然特拉华州公共利益公司可以在其公司注册证书中规定，它将根据客观的第三方标准来衡量公司的 利益绩效，但我们的修正和重新声明的注册证书并不包含这一要求，我们期望我们的董事会将根据它规定的目标和标准来衡量我们的福利绩效。

我们不认为对公益性公司股票的投资与未指定为公益公司的公司的投资有重大区别。我们认为，我们目前为实现我们的公益目标所作的努力不会对我们股东的财政利益产生重大影响。我们A类普通股的股东将享有 表决权、股息和其他经济权利，这些权利与未被指定为公益公司的公司股东的权利相同。

我们经修正和重新声明的注册证书规定，我们的公共利益是：通过提供各种在线教育方案和在我们服务的社区内运作的场所，对社会和个人产生积极影响(或减少负面影响)。通过这样做，我们相信我们提供了更多的机会，使更多的学生能够实现他们的学业和事业愿望，从而获得更高的成本效益、高质量的高等教育。我们的大部分业务都在美国以外的地方，在美国，高质量高等教育的供求之间存在着巨大和日益严重的不平衡。我们申明的公共利益牢固地植根于我们公司的使命和我们的信念，即当我们的学生成功时，国家就会繁荣，社会就会受益。成为一个公益公司强调了我们对我们的宗旨和利益相关者的承诺，包括学生、监管者、雇主、当地社区和股东。

独家场地

我们经修订和重述的成立为法团证明书，规定在法律许可的范围内，(I)代表我们提起的任何衍生诉讼或 程序，(Ii)声称我们的任何董事、高级人员或其他雇员违反信托责任而向我们或股东提出的任何诉讼， (3)根据“特拉华普通公司法”(“DGCL”)的任何规定或我们修订和重述的 公司注册证书或我们修订和重述的附例或(Iv)任何声称对我们提出受内部事务理论管辖的索赔的行动，除非我们另有书面同意另一种形式，否则必须向特拉华州的任何规定对我们提出索赔的任何诉讼。虽然我们认为，这项规定使我们在适用 特拉华州法律的各类诉讼中更加一致，使我们受益，但这一规定可能具有劝阻对我们的董事和官员提起诉讼的效果。

8

我们修订和恢复的公司注册证书、修订和恢复的附例和特拉华州法的规定的反接管效果

我们修订和重述的公司注册证书和修订及重订的附例，亦载有可能延误、延迟或阻止另一方取得我们的控制权的条文。我们期望下文概述的这些规定将阻止强迫性收购做法或不适当的收购出价。这些规定还旨在鼓励寻求获得我们控制权的人首先与我们的董事会谈判，我们认为这可能会改善任何这样的收购的条件，以有利于我们的股东。然而，它们也赋予了我们的董事会权力，阻止一些股东可能青睐的收购。

授权但未发行的股票。我们的普通股和优先股的授权但未发行的股份可供今后未经股东批准的 发行，但须受纳斯达克上市标准规定的任何限制。这些额外股份可用于各种公司财务交易、收购和雇员 福利计划。我们的普通股和优先股的授权但未发行和无保留股份的存在，可能会使通过委托竞争、投标报价、合并或其他方式获得我们控制权的企图更加困难或受阻。

要求提前通知股东会议、提名和提案。除自2017年2月6日起由公司、Wengen、Wengen投资有限公司(Wengen投资有限公司)及其其他各方(“Wengen 安全持有人协议”)修订和恢复的“担保持有人协议”(“Wengen SecurityHolders Agreement”)规定的规定外，本公司经修订及重述成立为法团的证明书及经修订及重述的附例规定，股东在周年会议上，只可考虑会议通知所指明的建议或 提名，或由或按董事会的指示或由一名合资格的纪录股东在会议的记录日期提交会议的建议或提名，而该股东已及时以适当的形式向我们的股东秘书提交书面通知，表示有意将该业务带到会议席前。我们修订和重申的注册证书规定，在不违反特拉华州法律适用规定的情况下，股东特别会议只能由当时任职的多数董事通过的一项决议召开；提供, 不过，在任何时候，“温根证券持有人协议”的文根或任何一方(公司雇员以外的其他 )或其各自的附属公司，总计至少拥有我们A类普通股和B类普通股未付股份总数的至少40%，我们的股东特别会议也应应该实体的请求，根据本公司董事会 多数或我们董事会主席通过的一项决议召开。我们修订和重订的附例禁止在特别会议上进行任何事务，但如 关于该会议的通知所指明者除外。此外，任何股东如希望在年会前经营业务或提名董事，必须遵守我们经修订及重述的附例所载的预先通知及所有权期限(br})规定，并向我们提供某些资料。这些规定可能产生推迟、拖延或阻止敌意收购或改变对我们或我们管理层的控制的效果。

商业组合。我们选择退出DGCL第203节；然而，我们修订和重新声明的 公司注册证书载有 类似的规定，规定在股东成为 有利害关系的股东之后的三年内，我们不得与任何“有利害关系的股东”从事某些“商业组合”，除非：

•

在此之前，我们的董事会要么批准了企业合并，要么批准了导致股东 成为有利害关系的股东的交易；

9

•

在完成导致股东成为有利害关系的股东的交易后，有关股东至少拥有交易开始时我们有表决权股票的至少85%，不包括某些股份；或


•

在那个时候或之后，企业合并得到我们董事会的批准，并得到至少66位股东的赞成票。²/3非有利害关系的股东所拥有的已发行有表决权股票的百分比。

一般来说， a“业务组合”包括合并、资产或股票出售或其他交易，从而给有关股东带来财务利益。除某些 例外情况外，“有利害关系的股东”是指与该人的附属公司和合伙人一起拥有或在过去三年内拥有我们15%或更多有表决权股票的人。仅就本节的目的而言，“有表决权股票”具有DGCL第203节中所赋予的含义。

在 某些情况下，这一规定将使“有利害关系的股东”更难以在三年内与公司 进行各种业务合并。这一规定可鼓励有意收购本公司的公司事先与我们的董事会谈判，因为如果我们的董事会批准企业合并或导致股东成为有利害关系的股东的交易，股东批准要求 将被避免。这些规定还可能具有防止董事会变动的作用，并可能使股东可能认为符合其最佳利益的交易更加难以完成。

我们经修正和重报的公司注册证书规定，温根或“温根证券持有人协定”的缔约方或其附属公司或其各自的任何 直接或间接受让人，以及这些人是当事方的任何团体，均不得为本条款的目的而构成“利益股东”。

没有累积投票。DGCL规定，股东无权在选举董事 时累积选票，除非我们的修正和重报注册证书另有规定。我们修改和重新声明的公司注册证书没有明确规定累积投票。

股东书面同意的诉讼。根据DGCL第228节，在股东年会或特别会议上所需采取的任何行动，可不经会议、事先通知和不经表决而采取，条件是规定所采取行动的书面同意或同意书是由未获履行的股份持有人签署的，但如批准或采取此种行动所需的最低票数不少于授权或采取此种行动所需的最低票数，则不在此限，但如我们经修订和重新声明的注册证书另有规定，则不在此限。我们经修订和重述的成立为法团证明书规定，只有在以书面同意而采取的行动及以书面同意的方式采取该行动之前已获本公司董事局批准的情况下，股东才可以书面同意的方式提出诉讼。 在将我们B类普通股的所有流通股转换为我们A类普通股股份后，我们经修订及重述的成立为法团证明书 规定，我们的股东不得以书面同意行事，而该书面同意可延长采取股东行动所需的时间。因此，控制我们大部分资本 存量的持有人将无法修改我们经修订和重报的公司注册证书，或修改和重述章程，或在不按照我们的修正和重述章程召开股东大会的情况下解除董事职务。

修订经修订及重订的法团证书或经修订及重订的附例。DGCL一般规定，有权就任何事项投票的多数股份的赞成票 必须修改公司的注册证书或章程，除非公司的成立证书或章程(视属何情况而定)需要更大的百分比。

10

我们经修订及重订的附例，可由董事局以过半数票修订或废除，或由至少66名持牌人投赞成票予以修订或废除。²/3我们所有股东都有权在任何年度董事选举中投票的票数的%。此外，(1)至少66名持票人投赞成票²/3(B)在选举董事时有权普遍投票的公司流通股表决权的%，作为单一类别而共同表决，须修订或废除或采纳我们经修订及重述成立为法团证明书的任何条文，及(Ii)我们A级普通股的过半数及B级普通股的 过半数的赞成票，须按每一类别分别表决，以修订或废除，或采纳本公司经修订及重报的公司注册证明书的任何条文，该等规定不符合经修订及重述的注册证明书第五条(资本存量)、第六条(定义)或第十一条(修订)第(二)款。

公益公司作为一家公益公司，投赞成票66票²/3未偿还的 股票的%必须与非公共利益公司的实体进行非现金合并，而该实体具有相同的公共利益。

我们修订和重述的公司注册证书和修订及重述的附例中的 前述规定可能会阻止潜在的收购提议，并可能推迟或防止控制权的改变。这些规定旨在提高我国董事会的组成和我们的董事会制定的政策的连续性和稳定性的可能性，并阻止可能涉及实际或威胁改变控制的某些类型的交易。这些规定旨在降低我们对未经请求的收购提议的脆弱性。这些规定还旨在阻止某些可能用于代理人争斗的策略。然而，这种规定可能会阻止其他人投标我们A类普通股的股票，因此，它们也可能抑制我们A类普通股股票市场价格的波动，而这种波动可能是由于实际或传闻的收购企图造成的。这样的规定也可能会防止我们的管理层发生变化，或者推迟或阻止可能使你或其他少数股东受益的交易。

对高级人员和董事的责任和赔偿的限制

DGCL授权公司限制或取消董事对公司及其股东的个人赔偿责任，除非有某些例外情况。我们修订和重述的公司注册证书包括一项规定，免除董事对任何违反董事信托责任的金钱损害赔偿的个人责任，但在DGCL不允许免除其责任或限制的情况下除外。这些规定的效果是，通过股东代表我们提出的派生诉讼，取消我们和股东的权利，即因董事违反董事的信托义务，包括因严重疏忽行为而造成的违约行为，向董事追讨金钱损害赔偿。

我们的修订和重订的附例规定，我们一般必须在DGCL授权的范围内，向我们的董事及高级人员保证及预支开支。我们还明确授权承担董事和高级人员的责任保险，为我们的董事、高级职员和某些雇员提供赔偿。我们认为，这些赔偿和晋升规定和保险有助于吸引和留住合格的董事和执行官员。

我们修订和重报的公司注册证书和修订及重述的附例中的责任限制、弥偿及晋升规定，可能会令股东不因董事违反其信托责任而对其提出诉讼。这些规定也可能会减少对董事和高级人员提起衍生诉讼的可能性，甚至可能降低起诉的可能性。

11

虽然 这样的行动，如果成功，可能会使我们和我们的股东受益。此外，贵公司的投资可能会受到不利影响，因为我们根据这些赔偿条款支付对董事和高级职员的和解费用和损害赔偿金。

持不同政见者的估价和支付权

根据DGCL，除某些例外情况外，我们的股东将享有合并或合并桂冠的估价权。根据DGCL，股东如适当要求和完善与这种合并或合并有关的估价权，将有权获得特拉华州法院确定的其 股公允价值的付款。

股东的衍生行为

根据DGCL，我们的任何股东可以以我们的名义提起诉讼，以取得对我们有利的判决，也称为衍生诉讼，条件是提起诉讼的股东在诉讼所涉交易时是我们股份的持有人，或者该股东的股票随后通过 法的实施而转移，而这种诉讼则提交给特拉华州的法院。

传输代理和注册程序

我们A类普通股的转让代理和登记人是美国股票转让信托公司。

证券交易所上市

我们的A级普通股在纳斯达克全球精选市场上市，代号为“laur”。

12

出售股东

出售股票持有人是指直接或间接地从我们那里获得或将不时获得我们A类普通股股份的个人或实体。这些出售股票的股东可能是与我们签订的注册权利协议的缔约方，或者我们可能已同意或将同意将他们的证券登记为 转售。

据我们所知，下面的 表列出了关于已查明的出售股东的目前实益所有权的资料、我们A类普通股股东根据本招股说明书可供出售和出售的普通股的数目，以及在发行完成后，这些出售的股东将有权受益者所拥有的股份的数目。这些信息是基于这些出售股票的股东或其代表在本合同日期之前提供的信息。有关这类出售股东 的信息可能会不时发生变化。这种出售股票的股东可以根据本招股说明书不时地提出和出售我们A类普通股的任何或全部股份，这些股份 已发行给他们。这种出售股票的股东没有义务出售他们的证券，我们也不能确切地说明出售股票的股东在完成任何这类出售时所持有的证券数额。此外，自出售股票的股东向我们提供这一信息之日起，这些出售股票的股东可能已出售、转让或以其他方式处置了其全部或部分证券。

人是证券的“受益所有人”，如果该人拥有或分享“表决权”，其中包括投票或指示该证券的表决权，或“投资 权”，其中包括处置或指示处置该证券的权力，或有权在60天内取得 这类权力。据我们所知，除非下表脚注另有说明，而且在不违反适用的共同财产法的情况下，表 中所列的人只有一人。

13

对我们A级普通股的有权受益者所拥有的股份进行表决。

14

15

关于任何额外出售股东对我们A类普通股股份的实益拥有权的资料 ，该出售股东所提供的我们A类普通股 的股份数目，以及在适用的发行后，由该出售的股东实益拥有的我们A类普通股的股份数目，如适用， 将在招股说明书中列出，或在对本招股章程所包括的登记说明的修正中列明。每一份附随的招股章程增订本或生效后修订书 亦会披露在该招股章程增发日期前的3年内，是否有任何该等出售股民曾担任过、受雇于或以其他方式与我们有过重大关系。

16

分配计划

我们和/或任何出售股票的股东可不时以一次或多次发行一次或多次发行本招股说明书所涵盖的我们A类普通股的股份。本招股章程所涵盖的我们A类普通股股份的注册，并不表示该等股份必然会出售或要约出售。

我们 和/或任何出售股票的股东可以通过法律允许的任何方式出售我们A类普通股的股份，包括但不限于下列情况：

•

通过一个或多个承销商或交易商进行公开发行并由他们单独或通过一个或多个由一个或多个管理承销商领导的承保辛迪加出售；


•

在“证券法”第415(A)(4)条所指的“在市场发售”中，在交易所或其他地方，向市场庄家或通过市场庄家或进入现有交易市场；



•

直接向有限数量的购买者或单一购买者；



•

通过代理；



•

经纪人或交易商作为本金购买，并由该经纪人或交易商为自己的帐户转售；



•

通过大宗交易(可能涉及交叉交易)，这样从事的经纪人或交易商将试图以代理身份出售证券，但 可以将该区块的一部分作为本金进行定位和转售，以便利交易；



•

经纪人招揽购买者的普通经纪交易和交易；



•

交换分布和/或次级分布；



•

延迟交货合同或再营销公司；



•

可能或可能不在交易所上市的期权、掉期或其他衍生产品的交易；或



•

通过上述任何一种销售方法的组合。

我们 和/或任何出售股票的股东可以在一次或多次交易中不时出售我们A类普通股的股份：

•

在协商交易中；



•

在一个或多个固定价格或价格的交易中，这些价格可能会不时变化；



•

以销售时的市价计算；



•

按与这种现行市场价格有关的价格；或



•

以协商的价格。

价格中的任何 都可能是当前市场价格的折扣。

我们 和/或任何出售股票的股东可以出售我们A类普通股的股份：

•

关于国家证券交易所；



•

在场外市场；或



•

在交易所以外的交易中，或在场外市场，或合并交易中。

17

每一份附加招股说明书将说明我们A类普通股的发行条件，包括：

•

任何承销商、交易商或代理人的名称；



•

这些股份的收购价和我们将收到的收益(如果有的话)；



•

任何构成承销商或代理人补偿的承保折扣或代理费及其他项目；



•

任何公开发行的价格；



•

允许、转让或支付给经销商的任何折扣或优惠；和



•

任何该等股份可在其上上市的证券交易所。

如果使用 承保人出售我们A类普通股的任何股份，这些股份将由承销商为自己的帐户购买，并可在上述一项或多项交易中不时转售。我们A类普通股的股份可以通过以管理承销商 为代表的承销辛迪加提供给公众，也可以由承销商直接提供。我们可以使用与我们有实质性关系的承保人。在适用的情况下，我们将在每一份随附的招股说明书中说明 保险人的名称和任何这种关系的性质。

如果在证券发行中使用了 一个交易商，该交易商可以作为本金购买这些证券。然后，该交易商可将证券以不同的价格转售给公众，由交易商在出售时确定 。

我们A类普通股的股份 可以直接出售，也可以通过不时指定的代理出售。我们将指定参与发行和出售此类股票的任何代理人，并在招股说明书补充中说明支付给该代理人的任何佣金。除非招股说明书另有规定，代理人将在其 指定期内尽最大努力行事。

承销商、经销商和代理人有权要求我们赔偿某些民事责任，包括“证券法”规定的责任，或根据我们与承销商、经销商和代理人之间的协议，就承保人、交易商或代理人支付的款项作出贡献。

承销商 如果参与分配我们A类普通股的股份，可以在与分配有关的 中获得购买我们A类普通股的额外股份的选择权。

承销商、经销商或代理人可从我们或我们的购买者获得折扣、优惠或佣金形式的补偿，作为其与出售 证券有关的代理人。根据“证券法”，这些承销商、交易商或代理人可被视为承保人。因此，承销商、经销商或代理人收到的转售折扣、佣金或利润可视为承保折扣和佣金。每一份随附的招股说明书将标明任何这样的承保人、经销商或代理人，并说明他们从我们那里得到的任何赔偿 。任何首次公开发行的价格，以及允许或重新允许或支付给经销商的任何折扣或优惠，都可以不时更改。

在出售我方A类普通股股票时，出售股票的股东可与经纪人或其他金融机构进行套期保值交易，后者可在其承担的头寸套期保值过程中卖空普通股。出售股票的股东也可以出售我们的A类普通股空头股票，出售股票的股东可以交付本招股说明书所涵盖的A类普通股股份，以结清卖空头寸，并返还与这种卖空有关的借入股份 。出售股票的股东

18

也可以在适用法律允许的范围内，将普通股的股份借出或质押给券商，经纪人也可以在适用法律允许的范围内出售这些股份。出售股票的股东也可以与经纪人或其他金融机构进行期权或其他交易，或设立一种或多种衍生证券，要求将本招股说明书所提供的股份交付给该经纪人-交易商或其他金融机构，该机构可根据本招股说明书(经补充或修改以反映这种 交易)转售。

出售股份的股东可以不时将其所持有的A类普通股的部分或全部股份质押或授予担保权益，如其未履行担保债务，出质人或有担保方可根据本招股说明书或对本招股章程的任何修改，不时根据本招股说明书或对本招股章程的任何修正，根据“证券法”的其他适用规定，提出和出售股票，如有必要，修订出售股东名单，使之包括本招股章程下的出售股东、出质人或其他利益继承人。出卖人还可以在其他情况下转让和捐赠A类普通股的股份，在其他情况下，受让人、出让人、出质人或其他利益继承人为本招股说明书所指的出售受益所有人。

出售股票的股东也可以根据经修正的1933年“证券法”第144条或该规则所允许的“证券法”第4(A)(1)节或根据本招股说明书可获得的任何其他豁免，转售公开市场交易中的全部或部分股份。

根据本招股说明书出售的我们A级普通股的任何 股或任何随附的招股说明书补充将在纳斯达克全球选择市场或我们A类普通股股票的 其他主要市场上市交易。

任何 承销商可根据“外汇法”条例M从事超额配售交易、稳定交易、空头交易和罚款投标。

承销商、经纪人-可能参与出售我方A类普通股股份的交易商或代理人，可在他们获得赔偿的正常业务过程中与我们进行交易，并为其提供其他服务。

法律事项

在此发行我们A类普通股的合法性将由马里兰州巴尔的摩的DLA Piper LLP(美国)转让给我们。我们A类普通股股份的合法性将由任何承保人、交易商或代理人的法律顾问在 每一份随附的招股说明书补充书中规定。

专家们

本招股说明书参照2017年12月31日终了年度10-K表年度报告纳入本招股说明书，这些财务报表是以独立注册公共会计师事务所普华永道会计师事务所(PricewaterhouseCoopers LLP)的报告为依据的，该公司是根据上述事务所作为审计和会计专家的权限提交的。

以参考方式合并的资料

证交会允许我们参照本招股说明书纳入我们向SEC提交的其他文件中的信息， 意味着我们可以通过参考这些文件向您披露重要信息。为本招股章程的施行，任何以提述方式成立或当作为法团的文件所载的任何陈述，如在本招股章程内或在其后提交的任何其他文件中所载的陈述，或在其后提交的任何其他文件中，而 亦为或被当作为由以下组织为法团，则须当作已修改或取代。

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此处引用 修改或取代此类语句。任何经如此修改或取代的该等陈述，除非经如此修改或取代，否则不得当作构成本招股章程的一部分。 我们以参考资料将我们已提交的下列文件包括在内：

1.

我们的2018年4月13日向证券交易委员会提交的关于2018年5月23日召开的2018年股东年度会议的正式委托书表(表14A)中关于2018年5月23日召开的股东2018年年会的部分报告。


2.

我们目前关于表格8-K或表格8-K/A的报告(视情况而定)分别于2018年1月3日、2018年1月11日、2018年1月16日、2018年1月16日、2018年1月18日、2018年1月31日、2018年1月31日、2018年1月1日、2018年2月1日、2018年2月1日、2018年2月1日、2018年3月8日、2018年3月13日、2018年3月13日、2018年3月28日和2018年4月18日；和



3.

我们A级普通股 的描述载于我们于2017年1月31日向SEC提交的表格8-A的注册声明中。

我们根据“交易法”第13(A)、13(C)、14或15(D)节向证券交易委员会提交的所有 文件，但在本招股章程之日或之后，根据本招股章程之日或之后根据上述规定未被视为 存档的任何报告或文件的任何部分除外，自 提交这些文件之日起，应视为本招股章程的一部分。

本招股说明书中的任何 均不得视为纳入根据表格8-K第2.02或7.01项提供但未提交证券交易委员会的资料。

经书面或口头请求，我们将免费向每一人，包括任何受益所有人，交付一份招股说明书副本，其中包括以参考方式合并的文件 的副本(这些文件的证物除外，除非这些证物是通过此处的参考文件特别包括在内)。您可以免费索取这些文件的副本，通过 写信或打电话给我们，地址如下：得奖教育公司，S.埃克塞特街650号，巴尔的摩，马里兰州，(410)843-6100，地址：公司秘书。我们尚未授权任何人向您提供与本招股说明书中所载信息不同的任何信息。因此，您不应依赖本招股说明书中未包含的任何信息。您不应假定本招股说明书中的信息在除本招股说明书封面日期以外的任何日期都是准确的。

在那里你可以找到更多的信息

我们受“交易法”的信息要求的约束，并根据该要求向证券交易委员会提交文件报告、代理声明和其他 信息。我们向证券交易委员会提交的所有文件，只要在提交给SEC后，只要合理可行，就可以通过我们在 http://investors.laureate.net网站上的“投资者关系”部分免费提供给股东和其他相关方。本网站所载或可透过本网站查阅的资料，不得视为本招股章程的一部分、任何随附的招股章程或任何免费的书面招股章程的一部分，亦不得视为本招股章程的一部分。

我们向证券交易委员会提交的所有文件也可在证券交易委员会的网站上查阅http://www.sec.gov。您也可以阅读和复制 任何文件，我们存档在证交会的公共资料室，在100F街，N.E.，华盛顿特区20549。如欲进一步了解 公共资料室的运作情况，请致电1-800-SEC-0330向证交会查询。

我们已在表格S-3上向证券交易委员会提交了一份关于我们A类普通股股份的登记声明。本招股说明书并不包含该注册声明中所列信息的全部 ，根据证券交易委员会的规则和条例，部分信息被省略。关于我们和我们A类普通股 股份的进一步信息，请参阅该注册声明。

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目录

15，000，000股

A类普通股

摩根士丹利