SUPPL

本招股说明书增订本所提供的高级债券应支付的美元本金总额(即新票据)，从2019年起将按年利率按 %计算，并将到期 on，。我们将对每年的Notes on和支付利息。备注将是无担保的债务，并将与我们的所有其他无担保和非附属债务一样排名。我们可以在任何时候全部或部分赎回本招股说明书中所述的赎回价格，包括应计利息和未付利息。

本招股章程补编不限定在加拿大任何省或地区(包括不列颠哥伦比亚省)提供或出售的任何票据的发行资格，任何此类销售只会根据这些省和地区证券法的招股说明书规定的私人配售豁免进行。

我们不会申请在任何证券交易所上市或将债券纳入任何自动报价系统。因此，没有市场可供出售该等债券，而买家亦可能无法转售根据本招股章程购买的债券。这可能会影响二级市场债券的定价、交易价格的透明度和可得性、债券的流动性以及发行人监管的程度。见主要危险因素。

投资债券涉及风险。见本招股说明书补编S-17页和所附2019年8月22日的简表基地货架招股说明书第7页(本招股说明书中称为附带招股说明书)。


	每注		共计
公开发行价格⁽¹⁾		%	美元
承保折扣		%	美元
支出前的收益		%	美元

(1)	加上2019年起的应计利息(如果有的话)。

美国证券交易委员会(证券交易委员会)、不列颠哥伦比亚省证券委员会(BCSC)或任何州、省或地区证券委员会都没有批准或不批准这些证券，也没有确定本招股说明书或所附招股说明书是否真实或完整。任何相反的陈述都是刑事犯罪。

根据美国和加拿大采用的多管辖披露制度，允许我们根据不同于美国披露要求的加拿大披露要求编写本招股说明书补编和所附招股说明书。我们的财务报表是按照国际会计准则理事会发布的“国际财务报告准则”(“财务报告准则”)编制的。因此，它们可能无法与美国公司的财务报表相媲美。

拥有这些Notes可能会使您在美国和加拿大都面临纳税后果。本招股说明书的补充可能无法充分描述这些税收后果。你应该阅读税务讨论在物质所得税的考虑因素，并敦促您与您自己的税务顾问就您自己的特殊情况。

您根据美国联邦证券法执行民事责任的能力可能会受到以下事实的不利影响：我们是在加拿大注册的，本招股说明书和附带的招股说明书中提到的我们的大部分官员和董事以及专家都不是美国的居民，我们的许多资产和这些人的全部或大部分资产都位于美国境外。

某些承销商的附属公司是根据我们的信贷安排向我们提供贷款的人，也是根据某些债务义务而向我们的某些子公司提供贷款的机构。因此，根据适用的加拿大证券立法，我们可以被视为这类承销商的联系发行人。见基本承保(利益冲突)。

我们预计，票据将通过存托信托公司及其直接和间接参与者的设施以账面入账形式交付给投资者，其中包括EuroClearBank SA/NV，欧洲清算系统的一家运营商，以及Clearstream Banking，S.A.on或，2019年。

接合账务经理


汇丰银行		J.P.摩根		加拿大皇家银行资本市场

, 2019


	页
关于这份文件		S-3
在那里你可以找到更多的信息		S-3
以参考方式合并的文件		S-4
对前瞻性声明的谨慎		S-5
摘要		S-8
危险因素		S-17
收益的使用		S-21
资本化		S-22
形式收入覆盖面		S-23
说明说明		S-24
价格范围和交易量		S-27
物质所得税考虑		S-28
承保(利益冲突)		S-32
法律事项		S-38
专家们		S-38

基地架招股说明书


关于这份招股说明书			1
在那里你可以找到更多的信息			1
以参考方式合并的文件			2
对前瞻性声明的谨慎			4
Meanex公司			6
危险因素			7
收益的使用			20
收入覆盖面			20
债务证券说明			21
价格范围和交易量			40
某些所得税后果			40
分配计划			41
法律事项			43
专家们			43
作为登记声明的一部分提交的文件			43
针对外国人的判决的执行			43

你只应倚赖本招股章程增订本及所附招股章程所载的资料或以参考方式纳入的资料，以及所附招股章程所载的注册声明所载的其他资料。我们没有，而且承保人也没有授权任何其他人向您提供任何关于我们的信息或代表我们的任何信息，但本招股章程补充或附带的招股说明书中所包含的信息，或我们或代表我们编写的免费书面招股说明书，或我们所提到的信息除外。如果任何其他人向您提供了不同的或附加的信息，您不应该依赖它。我们对其他人可能提供的任何信息的可靠性不承担任何责任，也不能提供任何保证。在法律不允许的情况下，我们不会在任何司法管辖区提出有关债券的要约。阁下不应假定本招股章程增订本及所附招股章程所载或以参考方式合并的资料，除本招股章程增订本及所附招股章程的日期外，在任何日期均属准确。自这些日期以来，我们的业务、财务状况、经营结果和前景可能发生了变化。

S-2

本文件分为两部分。第一部分是本招股说明书补编，其中描述了“说明” 提供的具体条款，并补充和更新了所附招股说明书所载的某些信息以及本招股章程补编和所附招股说明书中以参考方式纳入的文件。第二部分是附带的招股说明书，它提供了更多的一般性信息，其中一些信息可能不适用于票据的发行。本招股说明书及其附带的招股说明书，包括本文所引用的文件及其，包含了有关这些债券的重要信息以及投资者在投资这些债券之前应该知道的其他信息。如果说明的描述在本招股说明书补编和随附的招股说明书之间有差异，则应仅依赖本招股说明书补编中的信息。

我们已根据1933年的“美国证券法”(“证券法”)在表格F-10上向证券交易委员会提交了一份登记声明，关于票据，本招股说明书补充和附带的招股说明书构成部分(登记声明)。本招股说明书及其所附招股说明书不包含注册声明中所列的所有信息，其中某些部分按照证券交易委员会的规则和条例在中被省略。如欲进一步了解本公司及“注释”的资料，请参阅该登记册及其证物。

在本招股说明书及随附的招股说明书中，所有对普通美元、转帐美元或美元的提述均为美元，而对加拿大元和加元的所有提述均为加拿大元。除另有说明外，本招股说明书或所附招股说明书中以参考方式包括或纳入的所有财务资料均以美元为单位，并已按照“国际财务报告准则”编制。

除在“说明”下所述的SET Forth外，除非上下文另有要求，否则本招股说明书中的所有参考资料都补充了我们、我们和我们的和类似的术语，以及对 be meanex和the Company的引用，都是指Methanex公司及其附属公司。

在这里您可以找到更多信息

我们向BCSC和加拿大各省和地区的各证券委员会或类似的当局提交年度和季度报告、材料变化报告和其他披露文件。你还可以通过因特网在加拿大电子文件分析和检索系统上查阅我们的披露文件以及 we通过因特网向加拿大各省和地区的证券监管当局提交的任何报告、声明或其他信息，该系统是加拿大电子文件分析和检索系统的通称。SEDAR是加拿大证券交易委员会的电子文件收集和检索系统的相当于加拿大，这是众所周知的缩略词Edgar，可访问 www.sec.gov。

除了加拿大各省和各地区证券法规定的持续披露义务外，我们还须遵守经修正的1934年美国证券交易法(“交易法”)的信息要求，根据“交易法”，我们向证券交易委员会提交或向其提供某些报告和其他信息。根据美国和加拿大采用的多管辖披露制度，这些报告和其他信息(包括财务信息)可根据加拿大不同于美国的披露要求编写。

您可以阅读或获得任何文件的副本，我们档案，或提供给SEC的埃德加，以及商业文件检索服务。

S-3

在美国和加拿大采用的多管辖信息披露制度下，SEC和BCSC允许我们参照提交给它们的某些信息进行引用，这意味着我们可以通过参考这些文件向您披露重要信息。以参考方式纳入的信息是本招股说明书补充和附带的招股说明书的重要组成部分。

本招股章程补编仅为本招股说明书所提供的备注的目的，被视为被引用到所附的招股说明书中。我们向加拿大各省和各地区的各证券委员会或类似当局提交并向证券交易委员会提交或向其提供的下列文件，专门以参考方式纳入本招股说明书，并构成本招股章程的组成部分：

(a)

我们2018年12月31日终了年度的年度信息表，日期为2019年3月11日；

(b)

我们截至2018年12月31日和2017年12月31日终了年度经审计的合并年度财务报表及其附注和审计员就此提出的报告；

(c)

我们的管理层对2018年12月31日终了的年的财务状况和经营结果进行了讨论和分析(年度MD&A)；

(d)

我们截至2019年6月30日为止的3个月和6个月期未审计合并合并中期财务报表及其附注；

(e)

我们的管理层对截至2019年6月30日的3个月和6个月的财务状况和经营结果进行了讨论和分析(中期MD&A)；

(f)

我们在2019年4月25日举行的股东周年大会上，于2019年3月8日发出的管理信息通报；以及

(g)

下列材料变化报告：

(i)

我们于2019年3月11日提交的有关我们开始正常投标的材料变化报告；以及

(2)

我们的材料变化报告日期为2019年7月23日，涉及我们在路易斯安那州吉斯马尔建造一座180万吨甲醇工厂的最终投资决定(GISMAR 3项目)。

上一款所述类型的文件(不包括机密材料变更报告)，任何公开披露财务信息的新闻稿的内容，所涉期间比本文件要求纳入财务报表的期间为近期，以及国家文书44-101 f1表格11.1所列的某些其他文件。简表招股我们在本招股章程增订本的日期后，在本招股章程增订本及其所附招股章程所提供的票据的分发终止之前，向加拿大的证券委员会或类似当局提交，将被视为通过参考纳入本招股章程补编和所附招股说明书。这些文件可通过SEDAR因特网查阅。此外，在本招股章程补编中以参考方式纳入的任何文件或资料以及所附招股章程列入一份以表格40-F、20-F或6-K(或任何相应的后续表格)提交或提交给证券交易委员会的报告的范围内，该文件或资料也应被视为以参考方式纳入表格F-10上的登记声明的证物，而所附招股章程是表格F-10的一部分。

本招股章程增订本或随附招股章程所载的任何陈述，包括在本章程增订本及随附招股章程内所载的任何文件内所载的任何或当作以提述方式纳入的文件或其中的提述，均须当作是为本招股章程增订本及所附招股章程内所载的陈述而修改或取代的。

S-4

随后提交的文件，该文件也是或被认为是在本招股章程补编或所附招股说明书中引用的，修改或取代了该声明。任何经如此修改或取代的陈述，除非经如此修改或取代，否则不得视为构成本招股章程增订本及所附招股章程的一部分。作出一项修改或取代的陈述，不得被视为承认经修改或取代的陈述在作出时构成虚假陈述、对一项重要事实的不真实陈述，或没有说明一项需要说明的重要事实或必须作出的陈述，而该陈述因作出的情况而不具误导性。

请向加拿大不列颠哥伦比亚省Burrard街200号Maranex公司总法律顾问兼公司秘书索取此处引用的号参考文件副本(电话：604-661-2600).

对前瞻性声明的谨慎

本招股说明书及其附带的招股说明书，包括本文及其中引用的文件，包含某些前瞻性信息和前瞻性陈述，如适用的证券法(统称为“前瞻性声明”)中定义的。这些陈述与未来的事件或我们未来的表现有关。历史事实陈述以外的所有陈述都是前瞻性陈述.使用任何(或任何一种)词--预期、计划、继续、估计、预期、预期、可能、将、项目、预测、潜力、应该。前瞻性陈述涉及已知和未知的风险、不确定性和其他因素，这些因素可能导致实际结果或事件与这种前瞻性陈述所暗示的结果或事件大不相同。这些声明只在本招股章程补编的日期、所附招股章程的日期或本招股章程补编或所附招股说明书(视属何情况而定)中以参考方式合并的文件中指明的日期为止。

更具体和不受限制的是，关于以下内容的任何声明都是前瞻性发言：

•

对甲醇及其衍生物的预期需求；

•

预计新的甲醇供应或重新启动闲置容量和时间为启动相同；

•

预期关闭(临时或永久)或重新启动现有的甲醇供应(包括我们自己的设施)，包括(但不限于)计划的维修停运的时间和时间长度；

•

预期甲醇和能源价格；

•

从贸易商或其他第三方购买甲醇的预期水平；

•

为我们的每一家工厂提供经济价格的天然气供应的预期水平、时间和供应情况；

•

第三方对我们工厂附近未来天然气勘探和开发承诺的资本；

•

我们预期的资本支出；

•

我们工厂的预期营运率；

•

预期运营成本，包括天然气原料成本和物流成本；

•

预期税率或税务纠纷解决办法；

•

预期现金流、盈利能力和股价；

S-5

我们认为，我们有合理的理由作出这种前瞻性的声明。本招股章程补编及其所附招股说明书中的前瞻性声明，包括本文及其中引用的文件，是基于我们的经验、我们对趋势的看法、当前状况和预期未来发展以及其他因素。在得出这些前瞻性说明中的结论或作出预测或预测时，采用了某些重要因素或假设，包括(但不限于)关于下列方面的未来预期和假设：

•

甲醇、甲醇衍生物、天然气、煤、石油和石油衍生物的供应、需求和价格；

•

我们以商业上可接受的条件采购天然气原料的能力；

•

我们设施的营运率；

•

接收或签发第三方同意或批准，包括但不限于埃及政府对土地所有权和相关抵押的登记，以及与购买天然气的权利有关的政府批准；

•

制定新的燃料标准；

•

业务费用，包括天然气原料和后勤费用、资本费用、税率、现金流量、外汇汇率和利率；

•

所承诺的信贷设施和其他融资的可得性；

•

我们的Geismar 3项目的完工时间和成本；

•

全球和区域经济活动(包括工业生产水平)；

•

没有重大自然灾害造成的实质性负面影响；

•

没有因法律或法规的变化而产生的重大负面影响；

•

我们所在国家的政治不稳定没有产生实质性的负面影响；和

•

执行合同安排和客户、天然天然气和其他供应商及其他第三方履行合同义务的能力。

S-6

然而，前瞻性声明的性质涉及风险和不确定性，这可能导致实际结果与前瞻性声明所设想的结果大不相同。风险和不确定因素主要包括与生产和销售甲醇有关的风险和不确定因素，以及在各管辖区成功实施主要资本支出项目的风险和不确定因素，包括(但不限于)：

•

甲醇和其他工业的条件，包括{Br}甲醇及其衍生物的供应、需求和价格波动，包括能源用途对甲醇的需求；

•

天然气、煤炭、石油和石油衍生品的价格；

•

我们有能力以商业上可接受的条件获得天然气原料，以支持目前的业务和今后的生产增长机会；

•

执行公司倡议和战略的能力；

•

竞争对手、供应商和金融机构的行为；

•

天然气输送系统内可能妨碍我们天然气供应的条件；

•

我们能够实现我们的Geismar 3项目的时间表和预算目标，包括劳动力成本带来的成本压力；

•

对天然气的竞争需求，特别是国内对天然气和电力的需求；

•

政府和政府当局的行动，包括(但不限于)执行可能影响甲醇或其衍生物的供应或需求的政策或其他措施；

•

法律、法规的变更；

•

进出口限制、反倾销措施、增加关税、税收和政府特许权使用费，以及政府可能对我们的业务或现有合同安排产生不利影响的其他行动；

•

全球经济状况；以及

•

在本招股说明书增订本及所附招股说明书中引用的文件中所描述的其他风险，包括(但不限于)本年度MD&A中的风险因素和风险管理。

我们提醒你，上述重要因素和假设清单并非详尽无遗。事件或情况可以导致我们的实际结果与那些估计或预测的结果大不相同，并在这些前瞻性语句中表达或暗示这些结果。

我们告诫你不要过分依赖前瞻性的陈述.它们不是一个人行使自己应有的努力和判断力的替代品。前瞻性声明所暗示的结果可能不会发生，我们不承诺更新前瞻性报表，除非适用的证券法律要求。你也应该仔细考虑下面讨论的问题。危险因素从本招股说明书补编第S-17页和随附招股说明书第7页开始。

S-7

下面一节总结了本招股说明书补编后面、随附招股说明书中或在本文及其中引用的文件中所提供的更详细的信息。你应该阅读整份招股说明书，特别是首页开始的风险因素。 本招股章程第S-17页补充和所附招股说明书第7页，以及本文件及其所载的参考文件，包括我们的合并财务报表和相关的管理部门的讨论和分析。

我们公司

概述

我们是世界上最大的甲醇生产商和供应商，主要销往亚太地区、北美、欧洲和南美洲的主要国际市场。目前，我们在新西兰、美国、特立尼达、智利、埃及和加拿大的年生产能力，包括在联合拥有的工厂中的Methanex权益，已达940万吨。除了我们工厂生产的甲醇外，我们还根据甲醇收购合同和现货市场购买其他公司生产的甲醇。这使我们能够灵活地管理我们的供应链，同时继续满足客户的需求并支持我们的营销工作。我们拥有特立尼达和埃及合资工厂100%的销售权，当工厂满负荷运转时，每年向 us提供额外的130万吨甲醇排放供应。

2019年7月19日，我们作出了最后的投资决定，在吉斯马，路易斯安那州吉斯马尔建造一座180万吨甲醇工厂，毗邻现有的Geismar 1和Geismar 2工厂。Geismar 3工厂将于今年晚些时候开工，目标是在2022年下半年投入运营。该项目的费用预计在13亿至14亿美元之间，其中包括迄今大约6 000万美元的费用。

下表列出了我们现有各设施甲醇操作的某些操作数据和其他信息：


(千吨)	年产量容量⁽¹⁾		2017 生产		2018 生产		YTD 2 2019 生产
新西兰⁽²⁾		2,430		1,943		1,606		883
Geismar(美国)		2,000		1,935		2,078		935
特立尼达(甲基利息)⁽³⁾		2,000		1,768		1,702		813
智利⁽⁴⁾		1,720		414		612		531
埃及(50%利息)		630		534		613		156
医学帽(加拿大)		600		593		600		310

		9,380		7,187		7,211		3,628

(1)	除其他外，年生产能力反映了该设施催化剂的平均预期停产、转产和平均使用年限。因此，设施的实际产量可能高于或低于规定的年生产能力。

(2)	新西兰的生产能力由两个Motunui设施和Waitara山谷设施组成。

(3)	特立尼达的生产能力由土卫六(100%利息)和阿特拉斯(63.1%利息) 设施组成。

(4)	我们的智利第一和智利第四设施的生产能力是每年170万吨，前提是获得天然气原料。2018年，我们在智利的生产能力为90万吨。在第四节

S-8

2018年季度，我们重新启动了自2007年以来闲置的80万吨智利IV工厂。甲烷生产甲醇包括智利利用阿根廷根据收费安排提供的天然气生产的任何体积(收费体积)。截至2017年12月31日的一年，没有收费量。截至2018年12月31日的一年中，收费量为10万吨。2019年没有生产任何收费卷。

在新西兰，2018年我们生产了160万吨{Br}甲醇，而2017年为190万吨，2019年上半年生产了90万吨，而2018年同期为70万吨。规划中的2018年Motunui和Waitara河谷地区的扭转和维修活动以及2018年和2019年计划和计划外的气田和管道维护和维修造成的天然气供应限制影响了生产。这些工厂的年生产能力可达240万吨甲醇，取决于天然气的组成和供应情况。我们的新西兰工厂主要供应亚太地区的客户，也在需要时提供欧洲、北美和南美洲的市场。

Geismar工厂在2018年生产了210万吨甲醇，而2017年生产了190万吨甲醇，在2019年上半年生产了90万吨甲醇，而2018年同期生产了100万吨甲醇。与2017年相比，2018年的产量有所提高，原因是2017年这两家Geismar工厂开展了计划中的维护活动，而2018年则不需要这些活动。由于计划的维修活动，2019年上半年的产量低于2018年同期。

我们对特立尼达甲醇工厂的所有权代表着每年200万吨的产能。特立尼达的Titan 和Atlas设施很好地供应全球甲醇市场，并以天然气采购协议为基础，天然气价格随甲醇价格而变化。特立尼达设施在2018年总共生产了170万吨甲醇(甲醇份额)，而2017年为180万吨，2019年上半年生产了80万吨，而2018年同期为90万吨。2018年特立尼达的产量低于2017年，这主要是由于2018年第三季度该厂的电力供应中断和两家工厂的机械故障所致。由于计划的维修活动和计划外中断，2019年上半年的产量低于2018年同期。

智利的设施-智利I/Br}和IV-2018年从智利和阿根廷的天然气来源中生产了60万吨甲醇，其中包括通过收费安排生产的108 000吨甲醇。相比之下，2017年智利I的产量为40万吨，全部来自智利的天然气来源。智利设施在2019年上半年的产量为50万吨，而2018年同期为30万吨。2018年的产量与2017年相比有所增加，2019年上半年与2018年同期相比有所增加，原因是智利和阿根廷供应商的天然气供应有所改善，而且由于2018年第四季度我们的智利IV工厂重新启动，自2007年以来一直处于闲置状态。我们预计，我们目前的天然气协议将允许在南半球夏季几个月期间在智利进行两座工厂的运营，并在短期内每年最多可运营两座工厂的75%。在2019年年中，我们开始了第一阶段的整修，我们的智利第一工厂，计划在南半球冬季几个月内与预期的较低的天然气输送量相匹配。如果我们能够获得足够的长期天然气，我们将在未来几年内完成第二阶段的翻新工程。

我们在埃及经营每年126万吨甲醇工厂，并拥有100%的生产的销售权。埃及甲醇工厂位于国内、欧洲和亚太地区甲醇市场。2018年期间，我们在该厂生产了120万吨甲醇(甲醇的份额为60万)，而2017年为110万吨(甲基甲烷所占份额为50万)，2019年上半年生产了312 000吨(甲基甲烷所占份额为156 000)，而2018年同期的产量为660 000吨(甲基甲烷所占份额为330 000)。2017年的生产受到计划的扭亏为盈的影响。生产

S-9

甲醇是一种明显的液体化工产品，主要由天然气生产，也由煤炭生产，特别是在中国。大约55%的甲醇需求用于生产传统的化学衍生物，包括甲醛、乙酸和其他各种化学物质，这些化合物构成了大量化学衍生物的基础，而这些化学衍生物的需求受全球经济活动水平的影响。其余45%的甲醇需求来自于一系列与能源相关的应用。其中包括甲醇对烯烃 (Mto)，甲基叔丁基醚(Mtbe)，甲醇直接混合汽油(主要在中国)，二甲醚(Dme)，生物柴油，甲醇汽油工业锅炉和船用燃料。

甲醇是一种全球性的商品，甲醇价格的波动直接影响着我们的收益，而甲醇供求的变化直接影响到我们的收益。对甲醇的需求主要受到工业生产水平、能源价格和全球经济实力的推动。

甲醇需求的中期增长前景在传统的和能源相关的应用中是强劲的，我们相信工业产能的增加将需要满足日益增长的需求。

我们认为，传统化学应用的需求增长通常与国内生产总值和工业生产增长率有关。

在2019年年中，两个新的MTO工厂开始投入运行，其综合生产能力每年可消耗360万吨以上的甲醇。我们继续监测目前正在建造中的另外两个 MTO装置的进展情况，这些装置的综合生产能力每年以完全运转的速度消耗360万吨甲醇，目标是在中期投入使用。MTO生产商今后的作业率和甲醇消费量将取决于若干因素，包括对其各种最终产品的定价、这些装置与其他产品的下游一体化程度、烯烃工业原料成本、包括凝固汽油在内的成本对相对竞争力和工厂维护计划的影响。

促进清洁燃料使用的全球法规支持了许多新兴的甲醇能源应用的长期需求增长。

在中国，更严格的空气质量排放法规正导致许多主要城市中心逐步淘汰以煤炭为燃料的工业锅炉，转而使用更清洁的燃料，从而为甲醇作为替代燃料创造了一个日益增长的市场。我们估计这个日益增长的需求部分已经代表了大约200万吨的甲醇需求。

中国对其他燃料应用的需求依然健康，其他国家对此越来越感兴趣。在2017年的正式审查中，由工业和信息技术部领导的中国高掺甲醇(M85-M100)甲醇汽车试验项目取得了积极成果。最近，两个省将大部分出租车改装成100%甲醇燃料。混合继续在中国以外的地方获得动力。其他几个国家正处于低含量甲醇燃料混合的评估或接近商业阶段。

S-10

由于甲醇作为燃料的排放效益，规章改革在鼓励新的甲醇申请方面发挥着越来越大的作用。由于国际海事组织扩大了未来远洋船舶的硫限制，甲醇已成为一种有希望的竞争替代燃料。一些项目正在进行中，包括游轮和渡船以及拖船和驳船。在中国，Methanex公司与运输部合作开展了一项成功的海上燃料试点，并正在与相关利益攸关方合作，支持将甲醇用作海洋燃料。

在接下来的几年里，中国以外的大部分大规模产能预计将出现在美洲和中东地区。加勒比天然气化工有限公司正在特立尼达建造一座100万吨的工厂，并宣布将于2019年末投产。玉皇化工股份有限公司该公司宣布，计划在路易斯安那州圣詹姆斯教区完成一个170万吨的项目，并宣布2020年完工日期。我们最近宣布了一项最后的投资决定，建造一座180万吨的工厂，这将是我们在路易斯安那州吉斯马的第三家工厂，目标是在2022年下半年投产。北美还有其他大型项目正在讨论中；然而，我们认为到目前为止已经有有限的承诺资本。在伊朗有一些正在建设中的项目，包括布什尔工厂，我们将继续监测这些项目。我们预计，由于中国政府对新的独立煤炭产能的持续限制，中国新增的非整合产能将是适度的。我们预计中国新产能的生产将在那个国家消费。

甲醇价格最终将取决于全球经济的实力、工业运营率、全球能源价格、新供应的增加和全球需求的强弱。我们相信，我们的财务状况和财务灵活性、出色的全球供应网络和具有竞争力的成本状况将为Methanex继续在甲醇工业中保持领先地位奠定坚实的基础。

我们的战略和竞争优势

我们的主要目标是通过保持和加强我们在全球生产、销售和向客户交付甲醇方面的领导地位来创造价值。为了实现这一目标，我们有一个简单、明确的战略：全球领导、低成本和业务卓越。

全球领导

全球领导是我们战略的一个关键要素。我们致力于维持和提升我们作为全球甲醇工业主要生产商和供应商的地位，提高我们向客户提供甲醇的成本效益的能力，并支持传统的和与能源有关的全球甲醇需求的增长。

我们是主要的甲醇生产和供应商，在亚太地区，北美，欧洲和南美洲的主要国际市场。我们2018年的甲醇销售量为1120万吨，约占全球甲醇需求的14%。我们的领导地位使我们能够在行业中发挥重要作用，其中包括出版每一个主要市场中使用的 Methanex参考价格，作为我们客户合同定价的基础。

我们生产地点的地理位置多样，使我们能够向全球所有主要市场的客户提供高效的甲醇产品。我们继续推进智利和路易斯安那州的短期增长项目，以增加我们现有设施的产量。我们最近还宣布了一项最终投资决定，将建造一座180万吨的工厂，这将是我们在路易斯安那州吉斯马的第三家工厂，目标是在2022年下半年投产。此外，我们继续投资于我们的全球分销和供应基础设施，其中包括所有主要国际市场内的远洋船只船队和码头能力，这使我们能够通过提供可靠和安全的供应来提高对客户的价值。

S-11

低成本结构是商品行业的一项重要竞争优势，也是我们战略的关键要素。总成本中最重要的组成部分是天然气原料和向客户输送甲醇的分销成本。随着产量的增加，我们的每吨成本结构继续受益于对我们固定成本的重大杠杆作用。

新西兰、特立尼达和埃及的设施以天然气采购协议为基础，天然气价格随甲醇价格而异。这种定价关系使这些设施能够在整个甲醇价格周期内具有竞争力。我们有一个固定价格合同，主要供应我们的Geismar 1工厂和远期合同，以对冲我们Geismar 2工厂到2025年天然气需求的大约40%的价格，而Geismar的其余天然气需求则是在现货市场购买的。我们还有一个固定的价格合同，大约相当于Geismar 3公司在2023年至2032年的天然气需求的三分之一。天然气在Geismar现场是可替代的。我们已经签订了固定价格合同，为2031年以前的医药帽设施供应我们大部分的天然气需求。我们从智利和阿根廷的供应商那里获得天然气合同，条件各不相同，包括固定价格合同和天然气价格随甲醇价格变化的部分供应合同。

卓越运作

我们将重点放在业务的各个方面。这包括卓越的制造业和供应链流程、营销和销售、人力资源、公司治理做法和财务管理。

为了使自己与竞争对手区别开来，我们努力成为我们业务各个方面最好的经营者，并成为客户的首选供应商。我们相信，供应的可靠性是我们的客户成功的关键，我们的目标是可靠和低成本地交付甲醇。

我们的卓越经营战略还包括公司的财务管理。我们在高度竞争的商品行业经营。因此，我们认为保持财政灵活性是重要的，我们对财务管理采取了审慎的做法。我们有一个由评级很高的金融机构提供的未提取的3亿美元信贷贷款，该贷款将于2024年7月到期，另外还有8亿美元的非循环期限贷款，用于建造我们的Geismar 3工厂，该设施也将于2024年7月到期。截至2019年6月30日，我们拥有强劲的资产负债表和2.28亿美元的现金余额。我们相信，我们能够很好地履行我们的财政承诺，并寻求我们的增长机会。

S-12

该批债券将是Methanex的一般无担保债务，并将与我们所有其他无附属及无抵押债务同等排列，包括我们的3.25%应于2019年12月15日到期的无担保票据、5.25%应于2022年3月1日到期的无担保债券、4.25%应于2024年12月1日到期的无担保票据及5.65%应于12月1日到期的无担保票据。不过，该等债券实际上会附属于我们的任何有担保负债(以保证该等负债的资产的价值为限)，而在结构上则从属于我们的附属公司的任何负债及其他负债，除非按照我们将发出该等债券的契约(在本招股章程补编中称为“义齿”)予以保证。截至2019年6月30日，我们没有担保债务，约11.91亿美元的无附属和无担保债务。截至2019年6月30日，我们的子公司和合资公司负债约16.22亿美元(其中包括约5.51亿美元的贸易应付款、约6.24亿美元的融资租赁、约1.94亿美元的其他应付款和应计负债以及约2.53亿美元的有限追索权债务，这些债务由埃及实体或其他有限追索权实体的资产担保)。

可选赎回	在此之前， (到期日前几个月)关于票据(即提前赎回日期)，我们可以选择在任何时候全部或部分赎回票据，赎回价格等于：(1)被赎回的适用票据本金的100%；和(2)如果债券在提前赎回日到期，则剩余预定付款本金和利息的现值之和。

S-13

额外数额	我们就“注释”所作的所有付款将不扣缴或扣减加拿大的税款，除非法或其解释或管理要求，在这种情况下，除某些例外情况外，我们将支付必要的额外款额(如印支义齿中所界定的)，以便持有人在不扣减或扣减之后收到的净额将不低于在没有这种扣减或扣减的情况下所收到的数额。参见“债务证券附加金额说明”，加拿大预扣税金额见所附招股说明书中的。

加拿大预扣税发生变化时的赎回

如果我们因影响加拿大预扣税的某些变化而有义务支付额外数额，我们可以赎回所有但不少于所有的债券，赎回本金的100%，加上到赎回日为止的应计利息和未付利息。有关加拿大预扣税中的更改，请参见备注的说明。

变更控制要约

在发生控制变更触发事件时，只有当控制变更和评级下降(在印支义齿中定义了项)都发生时，我们必须提出购买所有未偿票据，其本金的101%加上购买之日的应计利息和未付利息。请参阅附随的招股说明书中有关债务证券的说明、某些契约、变更控制条款。

某些公约	除其他外，义齿将限制我们的能力和我们某些子公司的能力：

•

产生留置权；

•

进行销售/回租交易；

•

就我们的某些子公司而言，在没有担保债券的情况下负债；

•

与不受限制的子公司进行或进行交易；

S-14

我们估计，在扣除估计的承保折扣和费用后，出售“票据”的净收益将为约百万美元。我们打算将出售债券的净收益主要用于偿还任何一笔或多笔债务(包括偿还我们现有的3.25%的无担保票据-2019年12月15日到期，其中本金总额为3.5亿美元)、与工厂建设和维修有关的资本支出(包括为Geismar 3项目2020年支出中的2.5亿美元预支资金)、周转资本或其他一般公司用途。在此之前，净收益可以投资于短期有价证券或高评级机构的现金定期存款。

利益冲突	如上文所述，部分净收益预计将用于偿还未偿债务，包括偿还我们现有3.25%的无担保票据，到期日期为2019年12月15日。承销商的某些附属公司可能是这种负债的持有人。因此，承销商的一个或多个附属公司可以以偿还债务的形式从这一发行中获得净收益的5%以上。因此，该产品是根据金融行业监管局(FINRA HEAM)第5121条规则进行的。没有必要指定一名合格的独立承销商，因为FINRA规则5121(A)(1)(C)的条件得到满足。

没有公共交易市场

我们不打算在任何国家证券交易所上列出票据，也不打算在任何自动交易商报价系统上安排报价。我们不能保证债券会有活跃的交易市场。

执政法	“说明”和“义齿”将由纽约州的法律管辖和解释。

形式和面额

这些纸币将只发行最低面值2，000美元，整数倍数超过1，000美元。

簿记表格	备注将以注册入账表格形式发出，由一张或多张全球票据代表，存放于或代表存托公司或其代名人。债券持有人将通过直接和间接参与者，包括欧洲清算银行SA/NV(一个 )，在这些票据中持有实益利益。

S-15

对债券的投资涉及风险。在决定是否投资于“备注”之前，您应仔细考虑下文所述的风险以及本招股章程补编中以引用方式包含和包含的其他信息、所附招股说明书以及此处引用的文件(包括在此参考包含的后续文件 )。这些并不是我们所面临的唯一风险和不确定因素。特别是，请阅读随附的招股说明书中的风险因素和对前瞻性声明的警告，在这里我们描述与我们的业务相关的额外风险和不确定因素，以及本招股章程补充中所包含的前瞻性声明、所附的招股说明书以及以参考方式合并的文件。我们目前所知或我们目前认为不重要的额外风险也可能对我们造成重大和不利的影响。如果在这些风险和不确定因素中发现的任何事件实际发生，我们的业务、财务状况或业务的结果可能会受到重大损害。

我们作为控股公司的结构可能会对我们履行“票据”规定的义务的能力产生不利影响。

我们的结构主要是一家控股公司，拥有有限的物质业务、收入来源或我们自己的资产，而不是我们子公司的股份。“说明”将完全是我们的义务。除非印支义齿中的某些契约适用，否则我们的附属公司将不保证支付债券的本金或利息，因此，由于我们是一家控股公司，这些债券在结构上将从属于我们子公司的义务。如果我们的任何子公司破产、清算或其他重组，我们的债权人(包括票据持有人)将无权对该附属公司的资产进行诉讼，也无权根据适用的破产法对该附属公司进行清算或破产。这些附属公司的债权人有权从其资产中获得全额付款，然后我们才有权从这些资产中得到任何分配。除了我们自己可能是对某一附属公司提出被承认的债权的债权人外，该附属公司的债权人的债权将优先于该附属公司的资产和收益，而不是我们的债权人的债权，包括根据“说明”提出的债权。截至2019年6月30日，我们的子公司和合资企业拥有约16.22亿美元的负债(其中包括约5.51亿美元的贸易应付款，约6.24亿美元的融资租赁，约1.94亿美元的其他应付款和应计负债，以及由埃及实体或其他有限追索权实体的资产担保的约2.53亿美元的有限追索权债务)。

此外，由于我们的控股公司结构，我们的经营现金流和偿债能力，包括债券在内，取决于我们子公司的经营现金流量和我们的子公司以股息、贷款或其他形式向我们支付的资金。我们的子公司是不同的法律实体，没有义务，不论是否有义务支付根据“债券”到期的任何款项，也没有义务为此提供任何资金，不论是股息、利息、贷款、预付款或其他付款。此外，我们的子公司向我们支付股息和贷款、预付款和其他付款可能受到法定或合同限制，取决于我们子公司和合资公司的收入，并须考虑各种业务和其他因素。

我们的偿债要求可能会影响我们为我们的业务提供资金的能力。

截至2019年6月30日，在债券出售生效之前，我们的负债总额约为14.43亿美元(包括埃及100%的债务和其他有限追索权债务)。在出售该批债券后，我们的负债总额约为百万美元。此外，我们还有未支取的贷款，本金总额为11.亿美元，将于2024年7月到期。义齿和我们的信贷安排允许我们和我们的子公司承担额外的债务，包括担保的债务，但须受某些限制。我们的负债水平可能使我们更容易受到一般不利的经济和工业条件的影响，与债务较少的竞争对手相比，使我们处于不利地位，并限制我们在规划商业和工业变化或对其作出反应方面的灵活性。

S-17

我们是否有能力支付和再融资我们的债务，包括“票据”，并为我们的业务、周转资本和资本支出提供资金，这将取决于我们今后产生现金的能力。这要受我们无法控制的一般经济、工业、金融、竞争、立法、管制和其他因素的制约。特别是，全球或区域经济状况可能导致甲醇价格下跌，并妨碍我们支付利息或偿还债务的能力，包括债券。在到期日或到期前，我们可能需要为包括票据在内的全部或部分债务再融资。我们不能向你保证，我们将能够以商业上可以接受的条件，为我们的任何债务(包括债券)提供再融资。

债务协议中的限制可能会影响我们为业务融资的能力。

截至2099年6月30日，我们的长期债务包括12亿美元的无担保票据(2019年到期的3.5亿美元，2022年到期的2.5亿美元，2024年到期的3亿美元，2044年到期的3亿美元)，约9200万美元与埃及有限追索权债务机制有关(占债务的100%，包括50%的非控股权份额)，以及约1.67亿美元的其他有限追索权债务(100%)，与我们通过非全资实体拥有的远洋船舶融资有关。我们还有未提取的贷款，本金总额为11.亿美元，由评级很高的金融机构提供，这些贷款将于2024年7月到期，其中包括习惯公约和违约条款。这些设施的重要公约和违约条款包括：

•

维持EBITDA与利息的比率大于或等于2：1的义务，在信贷安排期限内只有四分之一的比率可以低到但不低于1.25：1，债务与资本化比率低于或等于57.5%，根据信贷协议中的定义计算，其中包括与Atlas和埃及有限追索权子公司有关的调整；

•

如果债权人加速偿付除有限追索权子公司以外的5 000万美元或5 000万美元以上的公司及其附属公司的债务；以及

•

如果允许债权人要求偿还的违约发生在公司及其附属公司5 000万美元或5 000万美元以上的任何其他债务上，但有限追索权子公司除外。

我们的信贷设施还包括习惯契约，包括对额外负债的限制，对出售或放弃Geismar 3项目的限制，以及与至迟于2023年7月完成Geismar 3工厂建设和投产有关的要求。

埃及和其他有限追索权债务设施被称为有限追索权，因为它们分别由埃及实体和其他有限追索权实体的资产担保。因此，对有限追索权债务设施的放款人对我们或我们的其他子公司没有追索权。埃及有限追索权债务安排有仅适用于埃及实体的盟约和违约条款，包括对额外负债的限制，以及在支付现金或其他分配之前满足某些条件的要求。

S-18

我们不能保证，我们将能够以商业上可接受的条件或根本不受商业接受的条件在未来获得新的资金，也不能保证提供信贷设施的金融机构将有能力兑现未来的贷款。此外，如果不遵守上述长期债务安排的任何契约或违约条款，就可能导致在适用的信贷协议下发生违约，从而使放款人无法为今后的贷款申请提供资金，加快任何未偿还贷款的到期日和应计利息，或限制现金或其他分配的支付。任何这些因素都可能对我们的行动结果、我们执行和完成战略行动的能力或我们的财政状况产生重大的负面影响。

我们债务协议中的限制可能限制我们的增长和我们对不断变化的情况作出反应的能力。

我们的高级信贷设施和印支义齿包含一些重要的契约，这些契约可能限制我们除其他外，在下列方面的能力：

•

合并或进入某些其他业务合并交易；

•

对我们的资产设定一定的留置权以保证债务；

•

进行出售及租回交易；及

•

承担额外的债务。

此外，我们的高级信贷机构要求我们保持一定的财务比率和满足某些金融条件测试，并可能要求我们采取行动减少我们的债务，或采取其他行动，如果我们不满足这些财务比率或测试。

这些限制可能限制我们获得未来融资的能力，使必要的资本支出，抵御我们的业务或整个经济未来的衰退，或以其他方式进行必要的公司活动。我们也可能被阻止利用出现的商业机会，因为限制契约在我们的高级信贷设施和义齿强加给我们。

违反上述任何一项公约都可能导致适用的债务协议规定的违约。如果违约不被放弃，则可能导致加速根据该协议未偿还的债务，并导致其他债务协议规定的未偿债务的违约和加速。加速的债务将立即到期和应付。如果出现这种情况，我们可能无法偿还所有这些债务，包括“票据”。

我们可能无法在到期时偿还债券，或在需要时回购债券。

在债券的最后到期日或在发生违约事件后加速票据的情况下，债券的全部未偿本金将到期应付。如果我们无法支付或回购债券，这将构成“票据”下的违约事件，因此，根据我们的信贷机制和某些其他未偿债务。参见相关招股说明书中对债务证券违约事件的描述。我们可能在到期或加速时没有足够的资金支付或回购债券和其他债务证券。

在发生变更控制触发事件时，我们可能无法为购买Notes 和其他负债提供资金。

如义齿中定义的变更控制触发事件发生时，我们将被要求以相当于债券本金总额101%的现金价格购买所有未偿还的票据，外加应计利息和未付利息。参见附随的招股说明书中对债务证券的描述、转让、某些契约、变更控制条款。我们可能没有或不能以商业上合理的条件取得足够的资金，以购买债券。

S-19

持有人可能无法要求我们购买他们的票据在某些情况下涉及我们的董事会组成的重大变化，包括代理竞争，我们的董事会不认可持不同政见的董事名单，但批准他们作为延续董事(如定义的在印尼托)。在这方面，特拉华州法院的一项裁决(不涉及我们或我们的证券)考虑了一项关于公共交易债务证券的契约的控制权赎回规定的改变，其实质上类似于控制权变更定义第(4)款所述的控制权变更事件。法院在其裁决中指出，董事会可以批准持不同政见股东的被提名人纯粹为这种契约的目的，但董事局须真诚地裁定，选出持不同政见的获提名人，不会对法团或其股东的利益构成实质上的不利(而在作出此项决定时，无须考虑债务证券持有人的利益)。

你可能很难仅仅根据美国的联邦证券法对我们执行责任。

我们是根据加拿大法律组建的，我们的主要执行办公室设在不列颠哥伦比亚省的温哥华。我们的高级官员和董事以及本招股章程及其所附招股说明书中提到的专家大多不是美国的居民，我们的许多资产和这些人的全部或大部分资产都位于美国境外。因此，您可能很难在美国境内对这些董事、官员和专家执行诉讼服务，也很难根据美国联邦证券法规定的民事责任对他们执行美国法院的判决。在加拿大，对我们或我们的任何董事、官员或专家的判决，在最初的行动中或在执行美国法院判决的诉讼中，是否完全根据美国的联邦证券法，都是可执行的，这一点是有疑问的。

目前，该批债券并没有活跃的交易市场。如果未为票据开发活跃的交易市场，则可能无法将它们转售。

债券目前没有活跃的交易市场，也没有可能发展。我们不打算申请在任何证券交易所或报价系统上市的债券。因此，债券的活跃交易市场可能不会出现。如果一个活跃的债券交易市场没有发展，它可能会对市场价格和您转售债券的能力产生不利的影响。

信用评级下调可能会对债券的交易价格产生不利影响。

债券的交易价格可能会受到我们的信用评级的影响。信用评级不断调整。我们的信用评级下调，可能会对债券或债券交易市场的交易价格造成不利影响，以致债券的交易市场有所发展。

我们有兴趣的任何实体的财务失败都可能妨碍票据的支付。

如果破产法院与我们的子公司和(或)我们合并，任何实体的财务失败都可能影响票据的支付。如果破产法院实质性地合并了我们与子公司和(或)与我们有利害关系的实体，那么这样合并的每一个实体的资产将受到所有合并实体的债权人的要求。这可能使我们的债权人，包括票据持有人，可能因债权人基数较大而被稀释最终可收回的数额。

S-20

我们估计，在扣除估计的承保折扣和费用后，出售“票据”的净收益将约为百万美元。我们打算将出售债券的净收益主要用于偿还任何一笔或多笔债务(包括偿还我们现有的3.25%的无担保票据-2019年12月15日到期，其中本金总额为3.5亿美元)、与工厂建设和维修有关的资本支出(包括为Geismar 3项目2020年支出中的2.5亿美元预支资金)、周转资本或其他一般公司用途。在此之前，净收益可以投资于短期有价证券或高评级机构的现金定期存款。

S-21

下表列出了截至2019年6月30日的现金和现金等价物及资本化情况，并按实际情况调整了，以反映“票据”的销售情况以及收益使用中所述净收入的应用情况。本表应与本招股说明书补编中引用的未经审计的合并临时财务报表一并阅读。


	截至2019年6月30日
	实际			作为调整
(百万美元，除非另有说明)
现金和现金等价物	$	228		$

短期债务：
3.25%到期日期2019年	$	349		$	—
埃及有限追索权债务⁽¹⁾		28			28
其他有限追索权债务⁽¹⁾		11			11

短期债务总额		388			39
长期债务：
高级无担保信贷设施⁽²⁾		—			—
5.25%到期日期2022年		249			249
4.25%到期日期2024年		297			297
5.65%到期日期2044年		295			295
%到期债券在此		—
埃及有限追索权债务⁽¹⁾		61			61
其他有限追索权债务⁽¹⁾		153			153
长期债务总额		1,055

债务总额		1,443
股东权益：
资本存量和贡献盈余		442			442
留存收益		1,099			1,099
累计其他综合损失		(92	)		(92	)
非控制利益		290			290

总股本		1,739			1,739

总资本化	$	3,182		$

(1)	埃及和其他有限追索权债务设施被称为有限追索权，因为它们分别由埃及实体和其他有限追索权实体的资产担保。

(2)	可动用总额为11.亿美元，至2024年届满。

S-22

以下收入覆盖率是根据加拿大证券法的要求编制的，并已按照加拿大的披露要求列入本招股说明书补编中。它们是根据根据“国际财务报告准则”编制的财务资料综合计算的，并作了调整，以反映“票据”的销售情况和收益使用中所述的净收益。下文所列的形式比率不会使我们的信贷和其他债务设施项下的正常预付款和偿还额成为，也不会使其他金融负债自下文所列日期以来的变化产生效果，因为这些比率总共不会对形式收入覆盖比率产生重大影响。为了这些计算的目的，我们的股东报告的净收益已通过利息开支和所得税而增加。下文所列的收入覆盖率并不表示未来任何时期的收入覆盖率。


期间	形式利息	利息和收入前收益赋税⁽²⁾	收入覆盖率⁽¹⁾
2018年12月31日	百万美元	8.169亿美元	年利息费用乘以
截至2019年6月30日止的12个月	百万美元	5.733亿美元	年利息费用乘以

(1)	这一比率等于按上文所述调整，按形式利息费用除以METANEX股东的净收益。这些比率并不表示未来任何时期的实际收入覆盖率。

(2)	从2019年1月1日起，我们采用了“国际财务报告准则”第16条，即“租赁准则”(第16条)，首次申请的累积效应被确认为对留存收益的调整。我们2018年的结果没有被重述。“国际财务报告准则”第16号准则最重要的影响是将不可避免的租赁付款的最初现值确认为使用权、资产和租赁负债，并在以前作为经营租赁入账的租赁财务状况表中予以确认。在截至2019年6月30日的6个月期间，利息费用包括因采用“国际财务报告准则”16而应支付的租赁负债利息。

S-23

这些票据将在1995年7月20日的信托契约下发行，该契约是作为托管人(前纽约美国信托公司)与纽约梅隆银行(前美国信托公司)签订的，目前的补充是“信托契约”。该义齿按其条款受美国1939年“信托义齿法”管辖，该法经修订。该义齿的一份副本已提交给美国证交会，作为注册声明的证物，所附招股说明书是其中的一部分。以下有关义齿和说明的陈述是对义齿的某些规定的简要总结，看来不完整。要获得更完整的描述，包括本节所使用但未定义的任何术语的定义，潜在投资者应参考INDIT。当我们提到义齿的特定条款时，这些条款通过提及义齿而被完全限定。您应该完整地阅读印支义齿，其副本可以在这里的标题下找到，您可以在其中找到更多的信息。

在这一节中，“公司”、“我们”、“我们”、“”等字仅指“美法”公司，而不是指我们的任何子公司或合资企业。

一般

Notes 将最初发行本金总额为$，并将到期的 on。备注将是我们的一般无担保义务。在此发行后，我们可不时在义齿下发出同一系列的额外票据，而无须获得债券持有人的同意。本系列的备注及其后在义齿项下发出的任何额外注释，将视为该义齿的所有用途的单一类别，包括(但不限于)豁免、修订、赎回及购买要约。

债券的利息将按年率计算，自起，每年每半年支付一次，支付给在之前和营业日结束时以其名义登记的人(不论是否为营业日)。

债券将规定我们就逾期未付的本金支付利息，并在合法的情况下，按上述年利率加1%的利息支付逾期未付的期利息。债券的利息将根据一年的360天计算，包括12个30天的月。相当于根据“债券”须支付的利率的年利率是应支付的利率乘以该年的实际天数，除以360，在此披露的目的完全是为了提供“债券”所要求的披露。利息法(加拿大)。

票据的本金、溢价(如有的话)和利息将予支付，并可在我们为此目的在纽约市曼哈顿区为此目的维持的办事处或机构提交转让和交换的登记，但如我们可以选择，则可以支票方式支付利息，支票邮寄给有权在票据登记册上登记的人的地址，并可由票据的注册持有人选择，在有关付款日期前至少十天以书面形式电汇到登记的持有人指定的帐户。受托人最初将担任书记官长。

债券不会有强制性的偿债基金付款。

排名和其他负债

这些债券将是公司的无担保债务，与我们的其他无担保和无附属债务(如所附招股说明书中所界定的)一样。

S-24

杰出该等债券将有效地附属于本公司附属公司的所有负债及其他负债(任何适用的担保人除外，只要其保证仍属效力)，并在保证该等负债及其他负债的资产范围内，附属于公司、任何适用的担保人及我们的附属公司的所有有担保负债及其他有担保负债。该批债券的评级为：3.5亿美元本金总额为3.25%债券，2099年到期债券本金总额为2.5亿美元，2022年到期债券本金总额为5.25%，3亿美元本金总额为4.25%债券，2024年到期债券本金总额为3亿美元，债券本金总额为3亿美元，债券本金总额为5.65%。

赎罪

可选赎回

在至到期日((br}前几个月)(提前开盘日期)，票据可全部或部分赎回，可随时按我们的选择赎回，赎回价格等于：(1)被赎回票据本金的100%；及(2)如债券在早赎回日期到期，但赎回(不包括截至赎回日期的累算利息)，则余下的预定本金及利息的现值，按债券的国库券利率+债券的基点，另加截至赎回日期的应累算及未付利息，按赎回日期折现至赎回日期(假设为期360天，由12个30天月组成)，另加截至赎回日期的应计利息及未付利息。(由1998年第25号第2条修订)

在早赎回日期当日或之后的任何时间，该批债券可全数或部分赎回，并可随时按我们的选择，以相等于已赎回债券本金100%的赎回价格赎回，而在每一情况下，该等债券的应累算利息及未付利息，直至赎回日期为止。

“可比国库券发行指由独立投资银行选定的美国国库证券或证券，其实际或内插到期日可与待赎回的票据的剩余期限相比较(为此目的，假定这些票据在早开市日到期)，在选择时并按照惯例金融惯例，在定价新发行的公司债务证券时，这些债券的到期日与这类债券的剩余期限相当(为此目的，假定票据在早开市日到期)。

“可比国库券价格就任何赎回日期而言，指(1)参考库房交易商的独立投资银行家为该赎回日期而厘定的平均数，在不包括该等参考库房交易商的最高及最低报价后，或(2)如独立投资银行获得的该等参考库房交易商报价少于4个，则指所有该等报价的平均数。

“独立投资银行家指该公司指定的参考国库交易商之一，或如果这类公司不愿或不能选择可比较的国库价格，则指该公司任命的在美国具有国家地位的独立银行机构。

“参考库房交易商指汇丰证券(美国)有限公司、摩根大通证券有限公司和加拿大皇家银行资本市场、有限责任公司和其他两家或其附属公司中的每一家，它们是本公司与独立投资银行协商后任命的美国主要政府证券交易商；但是，如果上述任何一家或其附属公司不再是美国一级证券交易商。纽约市的政府证券交易商(一级国库Dealer)，本公司应取代另一家一级国库券交易商(如果有一级国库Dealer的话)。

“参考国库交易商报价每一个参考国库交易商和任何赎回日，指由独立投资银行家确定的投标平均价格和类似国库券发行的要价(在每种情况下以本金的百分比表示)，由这类参考国库交易商在下午3：30以书面形式向独立投资银行家报价。纽约时间在上述赎回日之前的第三个营业日。

S-25

“国库利率就任何赎回日期而言，就任何赎回日期而言，由独立投资银行厘定的年率相等于可比国库券发行的半年期相等于到期日的收益率或插值(以日数计算)，假设可比较的国库券发行的价格 (以其本金的百分比表示)等于该赎回日期的可比较库房价格。

任何赎回通知将在赎回日期前至少30天但不超过60天发给每一位将被赎回的票据持有人。

除非公司拖欠赎回价格，否则在赎回日期当日及之后，债券或其被要求赎回的部分将停止累积利息。

加拿大预扣税变动的赎回

该批债券可按我们的选择，在不少于30天但不多于60天的通知下，按本金的100%，连同应累算利息及未付利息(如有的话)，全部赎回，但不得部分赎回(但有关纪录日期的纪录持有人有权在有关付息日期收取到期利息)，如我们已成为或将会有义务缴付该等债券，则须在下一日期就该等债券缴付任何款额，因加拿大法律 (包括根据该法律颁布的任何条例)(或其任何政治分区或征税当局或其中的任何政治分支机构或收税当局)的变更或修正而增加的数额，或对关于这些法律或规例的适用或解释的任何官方立场的任何变更或修正，这些变更或修正在本章程补编的日期或之后宣布或生效。

管理法律

义齿和注释将由纽约州的法律管辖和解释。

S-26


普通股
日期	高⁽¹⁾		低层⁽¹⁾		体积
2018
九月	$	104.78	$	92.63		5,224,296
十月	$	107.07	$	80.65		8,707,851
十一月	$	90.30	$	71.66		9,053,857
十二月	$	77.64	$	62.48		7,052,823
2019
一月	$	78.73	$	63.54		7,411,435
二月	$	77.58	$	69.35		5,714,455
三月	$	83.99	$	73.88		5,490,180
四月	$	80.49	$	72.28		4,513,163
可能	$	74.13	$	55.97		6,153,683
六月	$	62.80	$	55.21		5,271,595
七月	$	59.87	$	51.34		5,926,316
八月	$	51.97	$	40.11		6,288,734
九月一日	$	45.61	$	41.99		1,352,032

(1)

以加元表示

S-27

以下是美国持有者(如下文所定义)购买、拥有和处置票据所造成的美国联邦所得税的重大后果，他们在此购买按本招股说明书封面所示价格提供的票据，补充并持有经修订的“1986年美国国内收入法”第1221条所指的资本资产票据(“国税法”)。这一讨论的基础是“守则”的现有规定、根据“守则”颁布的最后和临时条例(“国库条例”)、行政声明(或惯例)、司法裁决和对上述规定的解释，所有这些规定在本提议之日都有可能改变(可能具有追溯效力)。此讨论对美国国税局 (美国国税局)没有约束力。对于这里讨论的美国联邦所得税的任何后果，美国国税局已经或将要作出任何裁决。不能保证美国国税局不会质疑本文所描述的任何结论，也无法保证美国法院不会支持这种质疑。

如此处所用，美国控股人是一张票据的任何受益所有人，即：(一)为美国所得税目的确定的美国公民或居民个人；(二)在美国法律或其任何政治分支机构内或根据其任何政治分支创建或组织的公司或其他实体，不论其来源如何，其收入均应按美国联邦所得税的目的征税；(3)不论其来源如何，其收入均须按美国联邦所得税征税；(3)根据美国法律或其任何政治分支建立或组织的公司；(3)不论其来源如何，其收入均须受美国联邦所得税征税的财产；或(Iv)如果 (A)美国境内的法院能够对信托的管理行使主要监督，而一名或多名美国人员有权控制信托的所有重大决定，或(B)该信托具有根据适用的财政部条例有效的有效的选举，应视为美国人，则为信托。合伙企业(包括为美国联邦所得税目的被归类为合伙企业的实体)不是美国的持有者。如果合伙企业持有票据，则对合伙人的美国联邦所得税待遇一般将取决于该合伙人的地位和合伙企业的活动。如果您是美国人，并且是持有便笺的合伙企业的合伙人，请咨询您自己的税务顾问。

本讨论并不是对票据的获取、所有权和处置可能产生的所有税务后果的全面分析或描述。本讨论不涉及任何美国联邦可供选择的最低税率、美国联邦财产、赠与或其他非所得税，也不涉及购买、拥有和处置票据的州、地方或非美国税收后果。此外，这一讨论不涉及美国联邦所得税对受特别规则约束的美国持有者的影响，包括美国的持有者：(一)银行、金融机构或保险公司；(二)受监管的投资公司或房地产投资信托；(三)证券经纪人或货币交易商或选择使用某一种证券的交易商市场标价会计方法；(4)免税组织、有条件的退休计划、个人退休帐户或其他递延税款账户；(5)持有票据作为套期保值、跨行、转换交易或合成证券或其他综合交易的一部分的持有人；(6)持有美元以外的功能货币的持有者；(7)因在适用的财务报表(“守则”第451节所界定的)中将票据记入帐户而须遵守特别税会计规则的持有人；或(Viii)美国侨民。

请您就美国联邦税法在您的特殊情况下作为的适用以及任何州、地方、非美国或任何适用的税务条约下的法律所产生的任何税务后果，征求您自己的税务顾问的意见。

视情况而定的附注

我们将被要求在发生变更控制触发事件时，以相当于其本金百分之一百零一的价格，再加上累积利息和未付利息，提出回购所有债券的要约。

S-28

见所附招股说明书中对债务证券的描述、某些契约的变更、控制权的变更。这种提出以溢价回购票据的要求可能涉及财务条例中有关或有债务票据的规定。如果票据被定性为或有付款债务工具，除其他外，可能要求在不同数额和不同时间累积利息收入，并将在出售或以其他方式处置钞票时确认的任何收益视为普通收入，而不是资本收益。

我们打算采取的立场是，改变控制触发事件的可能性很小，因此，Notes 不应被视为或有债务工具。除非你以可适用的财政法规所要求的方式披露你的相反立场，否则我们认为这样的意外情况是遥远的，对你是有约束力的。然而，我们的确定对国税局没有约束力，国税局可能会对这一决定提出质疑。

此公开的其余部分假设我们确定这样的意外情况是远程的是正确的。但是，适用于或有付款债务工具的“财务条例”并没有得到权威解释，“财务条例”的范围也不确定。请您与税务顾问协商是否可能对“票据”适用与或有付款债务票据有关的特别规则。

利息支付

您将在收到利息时或在利息累积时，将您的票据利息(包括对票据征收的预扣税的任何预扣缴额和已支付的任何额外金额)作为普通收入征税，这取决于您对美国联邦所得税的核算方法。根据美国外国税收抵免规则的某些限制，您可能有权扣减或抵免任何预扣税。为此目的，利息支付的债券是来自美国以外的收入，目的是计算外国税收抵免，允许一个美国的持有人。就美国的外国税收抵免而言，票据上的利息收入一般会被认为是非自愿的、被动的、类别的收入或一般类别的收益收益。管理外国税收抵免的规则是复杂的，我们敦促你咨询你的税务顾问，在你的特殊情况下是否可以获得这种抵免。

年期超过1年的票据，如在票据到期日的规定赎回价格超逾发行价格超过发行价格，则视为已发行折扣。极小数额¹⁄₄将票据到期时所述赎回价格的1%乘以从发行日至到期日止的完整年份数。票据的发行价格一般是发行票据的第一个价格，其中包括大量票据作为票据的一部分出售给以承销商、配售代理人或批发商身份行事的人以外的人、经纪人或类似的人或组织。票据到期日规定的赎回价格是票据提供的所有付款的总和，而这些付款不是有条件的陈述利息。一般说来，票据上的利息付款如果是票据上至少每年以单一固定利率无条件支付的一系列已述利息中的一种，则该票据上的利息付款即为限定陈述利息。但在某些时期内支付的较低利率的某些例外情况，适用于票据的未付本金。

预计 “备注”将与OID一起发行。但如票据的述明赎回价格超逾发行价格极小“金额”，您将被要求将“OID”这样的超额金额作为利息收入对待，OID是为了美国联邦收入税的目的而作为利息收入在“票据”期限内累积的。您在票据中调整的税基将按您的总收入中任何OID的金额增加。根据国库条例，如果我们确定债券有OID，我们将向国税局和(或)您提供与确定每个应计期间的OID数额有关的某些信息。

S-29

你一般会确认你的债券在出售、兑换或退休时的资本损益相等于你在出售、交换、赎回、退休或其他应课税处置债券上所实现的款额之间的差额，但不包括可归因于应计但未付利息的任何款额(除非先前计入入息，否则一般会被评定为普通利息收入)，以及你在出售、交换、赎回、退休或其他应课税处置时在你的票据中的调整税基。您在票据中调整的税基通常是您为支付的金额。票据减少了票据上任何付款(所述利息付款除外)的金额。这种损益一般构成长期资本损益，如果在你持有的票据出售、交换、赎回、退休或其他应纳税处置一年以上，否则将是短期资本损益。根据现行法律，非美国公司股东 (包括个人)的长期资本净收益通常比普通收入项目的税率低。资本损失的扣除受到限制。任何这类损益一般都将被视为美国的收入或损失。

信息报告和备份

一般而言，信息报告要求适用于向持有票据本金和利息的美国持有人支付的某些款项，以及在票据到期前、在美国境内或通过某些与美国有关的中介机构出售或其他处置(包括退休或赎回)所得收益。此外，如果美国持有人没有资格获得豁免，并且没有(1)提供其纳税人身份号码，(2)证明该号码是正确的，(3)证明该美国持有人不受备份扣缴款的限制，而 (4)否则符合备份扣缴规则的适用要求，则该美国持证人将在这种付款和收益上受到备份扣缴，目前费率为24%。

某些美国持有者通常不受备份扣缴和信息报告要求的限制，只要他们的豁免备份扣缴和信息报告是适当的。备用预扣缴不是额外的美国联邦所得税。如果您及时向国税局提供所需信息，根据“美国备份预扣缴规则”扣留的任何金额将被允许作为对您的美国联邦所得税负债(如果有的话)的抵免，或者如果您及时向国税局提供所需信息，则将由国税局退还超出该负债范围的款项。请您就备份预扣缴的应用、备份预扣缴豁免的可用性以及获得此豁免的程序(如果有的话)征求税务顾问的意见。

此外，如果持有某些外国金融资产的总价值超过50，000美元，则美国持有者应了解关于持有某些外国金融资产的年度报告要求，包括外国发行人的证券，而这些资产的总价值超过50，000美元，而这些资产的总价值均超过50，000美元。请您就如何将信息报告规则应用于“说明”和将报告要求应用于您的特定情况，请咨询您的税务顾问。

投资收入附加税

某些属于个人、遗产或信托的美国持有者，其收入一般超过某些门槛，一般需要对其全部或部分净投资收入额外缴纳3.8%的税，其中包括出售或以其他方式处置票据的利息收入和资本收益，但须遵守某些限制和例外情况。美国的持有者被敦促咨询他们自己的税务顾问，对他们在债券上的投资适用这一附加税。

以上所述的美国联邦所得税讨论仅供一般参考，根据您的具体情况，可能不适用。我们促请你谘询你自己的税务顾问。

S-30

我们的加拿大律师McCarthy Tétrault LLP认为，截至本函之日，以下是加拿大联邦所得税主要考虑事项的摘要，一般适用于根据本要约以实益所有人身份购得票据的持有人，并在任何相关时间为所得税法(加拿大)(“加拿大税法”)和任何适用的所得税条约或公约(1)非加拿大居民或被视为居住在加拿大，(2)与Methanex、任何Methanex的任何继承者以及持有票据持有人的任何在加拿大居住的受让人保持一定的距离，(3)不使用或持有或不被视为使用或持有与一项业务有关的票据，包括在加拿大进行的冒险或贸易性质的关切，(Iv)有权收取在“票据”上作出的所有付款(包括利息及本金)，(V)并非{Br}Methanex的指明股东(如“加拿大税法”第18(5)分节所界定的)，或并非与Methanex的指明股东进行交易的人；及(Vi)并非在加拿大及其他地方经营保险业务的保险人(每名均为持有人)。本摘要假定，没有任何利息支付或应付，或作为利息，或以利息代替支付利息，以支付一笔债务或其他义务，以支付一笔款项给一名不按“加拿大税法”的规定与之交易的人。任何不适用本摘要的持有人，应就取得、持有及处置债券的税务后果谘询本身的税务顾问。

本摘要依据的是“加拿大税法”的现行规定和根据该法颁布的条例(“税务条例”)，以及律师对加拿大税务局目前公布的行政和评估做法和政策的理解。本摘要考虑到修正“加拿大税法”的所有具体建议，以及财政部(加拿大)部长或其代表在此日期之前公开宣布的条例(拟议修正案)。这份摘要并非详尽无遗地列出加拿大联邦所得税方面的所有考虑因素，除上文所述外，不考虑或预期法律或行政或评估做法和政策无论是通过立法、管制、行政或司法行动可能发生的变化。本摘要不考虑外国(即非加拿大)税收考虑因素或加拿大省或地区税收考虑因素，这些考虑因素可能与本文所述的加拿大联邦所得税考虑因素不同。没有任何可以保证，提议的修正案将按建议或根本不会通过。

根据“加拿大税法”，利息、本金和保险费(如果有的话)已支付或贷记，或被视为已支付或贷记在票据上的持有人，将免征加拿大预扣税。根据“加拿大税法”，任何其他所得税(包括应纳税的资本利得)将不因持有人获得、持有、赎回或处置票据，或收取利息、溢价或本金而缴纳。

本节下的每一项重要所得税考虑都是一般性的，不应被认为是或不应被解释为是对任何特定的持有人的法律或税收咨询，对于美国的联邦税收后果或加拿大联邦税收对任何特定的持有人造成的后果不作任何陈述。因此，潜在的购买者应就美国的联邦税收后果或加拿大联邦税收方面的考虑，在考虑到他们的特殊情况后，就美国的联邦税收后果或加拿大联邦税收方面的考虑，咨询他们自己的税务顾问。

S-31

在不违反2019年承销协议规定的条款和条件的前提下，以下每一家承销商，分别以汇丰证券(美国)股份有限公司、摩根大通证券有限公司和加拿大皇家银行资本市场有限公司为代表，已各自同意购买，我们已同意向每一家承销商出售与下文每一承销商名称相反的各自票据本金。


承销商		本金
汇丰证券(美国)公司		美元
摩根证券有限公司		美元
加拿大皇家银行资本市场有限责任公司。		美元

共计		美元

承销协议规定，承销商购买票据的义务须经律师批准某些法律事项和某些其他条件。承销商如购买任何债券，均有责任购买所有债券。

承销商已通知我们，承销商最初建议以本招股章程增订本首页所列公开发行价格向公众提供部分债券，并可以公开发售价格向某些交易商提供部分债券，减去不超过债券本金额的优惠。承销商可以允许，而这些交易商可以重新允许折扣，但不得超过债券本金的百分比，债券销售给某些其他交易商。债券首次公开发售后，承销商可更改公开发行价格及优惠。

下表显示了我们向承销商支付的与有关的承保折扣和佣金(以票据本金的百分比表示)。


	由Methanex支付
每注		%

与发行债券有关，汇丰证券(美国)有限公司、摩根大通证券有限公司及加拿大皇家银行资本市场有限公司或其附属公司可在公开市场买卖该批债券。这些交易可能包括卖空、稳定交易和购买，以涵盖卖空销售所创造的头寸。卖空涉及承销商出售比他们在发行中所需购买的更多的票据。稳定交易包括某些投标或购买，目的是在发行期间防止或延缓债券市场价格的下跌。

承销商也可以处以罚款出价。当某一特定的承保人向其他承销商偿还其所收到的部分承销折扣时，即发生这种情况，因为该代表已回购了该承销商在稳定或空头交易中出售的票据或为其帐户购买的票据。

任何这些活动都可能导致票据的价格高于在没有此类交易的情况下，否则在公开市场上存在的的价格。这些交易可在场外市场或其他，如果开始，可以在任何时候停止。我们和任何一家承销商都不会对上述交易对债券价格产生的影响的方向或规模作出任何陈述或预测。在另外，我们和任何一家承销商都不表示任何承销商将从事此类交易，或此类交易一旦开始，将不会在未经通知的情况下中止。

我们估计，不包括承保折扣在内，我们这次提供的总费用将大约为美元。承销商已同意补偿我们与此发行有关的某些费用。

S-32

某些承销商及其附属公司不时为我们和我们的附属公司提供某些投资银行、咨询或一般融资和银行服务，他们为此收取了惯常的费用和费用。某些承销商及其附属公司可不时与 us及其附属公司进行交易，并在其正常业务过程中为其提供服务。某些承销商是银行的附属公司，根据我们的信贷安排，它们是我们的贷款人，也是我们在某些债务义务下的子公司。因此，根据适用的加拿大证券立法，我们可以被认为是承销商的联系发行人。我们遵守有关信贷安排的协议条款，我们的子公司也遵守关于其债务义务的协议的条款。参见其他大写字母。无论是承销商还是与他们有关联的银行都没有参与我们在此发行债券的决定。承销商与我们协商了票据的公开发行价格。

我们已同意赔偿几家承保人对某些责任的赔偿，包括“证券法”规定的某些责任。

在其各种业务活动的正常过程中，承销商及其各自的附属公司可以进行或持有广泛的投资，并积极为其自己的帐户和客户的账户进行债务和股票证券(或相关的衍生证券)和金融工具(包括银行贷款和/或信贷违约互换)的交易，这种投资和证券活动可能涉及我们的证券和/或工具。如果任何承保人或其附属公司与我们有贷款关系，某些承保人或其附属公司通常进行对冲，而某些其他承保人或其附属公司可以对冲，他们对我们的信贷风险敞口符合其惯常的风险管理政策。通常情况下，这些承销商及其附属公司将通过进行交易来对冲这种风险，这些交易包括购买信用违约互换或在我们的证券中建立空头头寸，其中可能包括在此提供的票据。任何这类信用违约掉期或空头头寸都会对债券的未来交易价格产生不利影响。承销商及其附属公司也可就此类证券或票据提出投资建议和/或发表或表达独立的研究意见，并可在任何时候持有或建议客户购买此类证券和票据的多头和(或)空头头寸。

债券是一种新发行的证券，没有固定的交易市场。我们不打算在任何证券交易所列出这些票据，也不打算将它们包括在任何自动报价系统中。我们不能保证债券将有一个流动的交易市场。承销商已通知我们，他们打算在债券中建立市场，但他们没有义务这样做，他们可以在没有通知的情况下随时停止做市。

在美国、欧洲和其他地方，只有根据适用于这些法域的要约限制，才能出售这些票据。

本招股章程补编不限定在加拿大任何省份或地区，包括不列颠哥伦比亚省发售或出售的任何票据，任何此类出售将仅根据这些省和地区证券法的招股章程规定的私人配售豁免进行。

利益冲突

如上文所述，发行债券所得的部分净收益预计会用于偿还未偿还债务，包括偿还我们现有的3.25%到期无担保债券。

S-33

2019年12月15日承销商的某些附属公司可能是这种负债的持有人。因此，承销商的一个或多个附属公司可以以偿还债务的形式从这一发行中获得净收益的5%以上。因此，这项提议是根据FINRA规则5121进行的。由于FINRA规则5121(A)(1)(C)的条件得到满足，因此没有必要指定一名合格的独立承销商。

通知欧洲经济区潜在投资者

这些债券不打算提供、出售或以其他方式提供给欧洲经济区的任何散户投资者，也不应以其他方式提供、出售或提供给任何散户投资者。为此目的，散户投资者是指以下(或更多)个人：(一)第2014/65/EU号指令(经修订，MiFID II)第4(1)条第(11)点所界定的零售客户；(二)第2002/92/EC号指令(经修正的“保险调解指令”)所指的客户，该客户不符合MiFID II第4(1)条第(10)点所界定的专业客户资格；或(3)不符合“招股指令”第4(10)条所定义的合格投资者。因此，没有编写(欧盟)第 1286/2014号条例(经修正的“PRIIP条例”)要求提供或出售债券或以其他方式向欧洲经济区的散户投资者提供债券的关键资料文件，因此，根据“欧洲经济区零售投资者条例”，向欧洲经济区的任何散户投资者提供或出售这些债券或以其他方式使其可供使用，都可能是非法的。本招股章程补编及其所附招股说明书的基础是，欧洲经济区任何成员国的任何票据报价将根据“招股说明书指示”规定的豁免作出，使其不受发行招股说明书的要求的限制。本招股章程增订本及所附招股章程，就“招股章程指示”而言，并不是招股章程。{Br}位于已实施该预期指令的欧洲经济区成员国(每一成员国，有关成员国)内的发行债券的每个购买者，将被视为已代表、承认并商定，它是“招股指令”第2(1)(E)条所指的符合条件的投资者，即为“招股指令”第2(1)(E)条所指的合格投资者。发行人, 承销商及其附属公司和其他人将依赖上述陈述、承认和协议的真实性和准确性。尽管如此，凡非合资格投资者并已以书面通知承销商的人，经承销商同意，可获准认购或购买要约中的债券。

“招股章程指令”一词系指经修正的第2003/71/EC号指令，包括由{Br}2010/73/EU号指令修订的指令，并包括相关成员国的任何相关执行措施。

通知英国潜在投资者

本招股章程补编仅分发给以下人员：(1)在与“2005年金融服务和市场法(金融促进)令”第19(5)条有关的投资事项上具有专业经验的人(“金融促进令”)，(2)属于第49(2)(A)至 (D)条(高净值公司、非法人团体等)范围内的人员。在“金融促进令”中，(3)在联合王国境外或(4)指邀请或诱使参与投资活动的人(“2000年金融服务和市场法”(FSMA)第21条所指的)，与发行或销售任何票据有关的邀请或引诱可以其他方式合法传递或安排传递(所有这些人一起被称为“相关人员”)。本招股说明书仅针对相关人员，不得由非相关人员采取行动或依赖。本招股说明书所涉及的任何投资或投资活动，只供有关人士使用，并只会与有关人士进行。

每一家承销商都代表并同意：

(a)

它只传达或安排传达，只会传达或安排通知一份邀请或诱使其从事投资活动(FSMA第21节所指的范围内)，该邀请或诱因是在金融管理系统第21(1)条不适用于我们的情况下，就发行或出售该等票据而收到的；及

S-34

这些票据过去没有也不会根据“日本金融工具和外汇法”(经修正的1948年第25号法律)(“金融工具和外汇法”)登记，每一家承销商代表其本身及其附属公司承诺它没有要约或出售，也不会直接或间接在日本或为日本任何居民(此处所用术语指居住在日本的任何人，包括根据日本法律组建的任何公司或其他实体)，或向其他人提供或出售任何票据，以供重新出售或转售，或为日本任何居民的利益而直接或间接地提供或出售任何票据(此处所用术语是指居住在日本的任何人，包括根据日本法律组建的任何公司或其他实体)，或向其他人提供或转售，直接或间接地在日本境内或向日本居民，除非根据“金融工具”和“外汇法”以及日本有关政府和管理当局颁布并在有关时间生效的任何其他适用法律、条例和准则的登记要求和其他规定的豁免。

向新加坡的潜在投资者发出通知

本招股章程增订本及所附招股章程尚未登记为新加坡金融管理专员的招股章程。因此，本招股章程及其所附招股说明书以及与债券的要约或出售或认购或购买邀请有关的任何其他文件或材料不得分发或分发，也不得根据“证券和期货法”第289章(SFA)第274条(SFA)第274条向有关人士或根据第275(1A)条直接或间接向在新加坡境内的其他人发出认购或购买邀请，或直接或间接向机构投资者发出认购或购买邀请的标的，(Ii)根据“证券及期货法”第289章第274条(SFA)第274条(SFA)向有关人士或任何人发出认购或购买该等债券的邀请，SFA第275条所指明的或 (Iii)以其他方式依据或按照SFA的任何其他适用条款的条件。

凡该等债券是由一名有关人士根据第275条认购或购买的，该人是：(A)一间法团 (该公司并非认可投资者)，该公司的唯一业务是持有投资，而该公司的全部股本由一名或多于一名个人拥有，而每名个人均为经认可的投资者；或(B)一项信托(如受托人并非获委任投资者)，其唯一目的是持有投资，而每名受益人是该法团的认可投资者、股份、债权证及股份及债权证单位，或该信托的受益人在该法团或该信托的权益后6个月内不得转让该信托，或该信托已根据第275条取得该笔债券，但以下情况除外：(1)根据“证券及期货条例”第274条向机构投资者转让，或按照“证券及期货条例”第275(1A)条所指明的条件，将该信托转让予有关人士或任何人；(2)凡没有考虑该项转让；或(3)藉法律的施行而作出的转让。

新加坡证券和期货法产品分类仅为履行“证券和期货法”(新加坡第289章)第309 b(1)(A)节和第309 b(1)(C)节(新加坡第289章)(SFA)规定的义务，我们已确定，并在此通知所有有关人士(如“证券及期货(资本市场产品)规例”第309 a条所界定)，该等票据为订明的资本市场产品(如“2018年证券及期货(资本市场产品)规例”所界定)及不包括投资产品(如“证券及期货(资本市场产品)规例”第304(A)条所界定)：“投资产品销售公告”及“证券及期货(资本市场产品)公告：关于投资产品的建议的公告”。

通知香港未来投资者

该等债券不得以“证券及期货条例”(第1章)所指的任何文件以外的任何文件在香港出售或出售，亦不得以任何形式出售或出售予专业投资者。571(香港法律)及根据该等法律订立的任何规则，或(Ii)在其他情况下，如该文件并非公司(清盘及杂项)所指的属式招股章程，则属该等公司所指的招股章程。

S-35

“条例”(第2章)。32(香港法律)及任何与该等票据有关的广告、邀请或文件，均不得发出或由任何人管有(在每宗个案中，不论是在香港或其他地方)，而该等广告、邀请或文件的内容是针对香港公众或相当可能会被香港公众查阅或阅读的(除非根据香港法律获准如此做)，但就只向香港以外的人或只向“证券及期货条例”(第2章)所指的专业投资者处置的票据而言，则属例外。571(香港法例)及根据该条例订立的任何规则。

通知台湾未来投资者

这些票据没有、也不会按照有关证券法律和条例的规定，向台湾、中华民国(台湾)和/或台湾任何其他监管当局的金融监督委员会登记、存档或批准，也不得通过公开发行或以任何方式在台湾境内出售、发行或提供，这些要约将构成“台湾证券交易法”或需要台湾金融监督委员会和(或)台湾任何其他监管当局登记、备案或批准的有关法律和条例所指的要约。台湾任何个人或实体均无权提供、出售、提供意见或以其他方式在台湾发行和销售债券。

给瑞士潜在投资者的通知

债券不得在瑞士公开发售，也不得在瑞士的六家交易所(六家交易所)或在瑞士的任何其他证券交易所或受监管的交易机构上市。本文件不构成“招股说明书”所指的招股说明书，本文件的编写没有考虑到根据第三条发出招股说明书的披露标准。652 a 或艺术1156“瑞士义务法典”或关于根据第三条列出招股章程的披露标准。27 ff在瑞士的任何其他证券交易所或受监管的交易机构的六项上市规则或上市规则中。这份文件或与“说明”或“要约”有关的任何其他要约或营销材料均不得在瑞士公开分发或以其他方式公开提供。

本文件或任何其他与要约、我们或票据有关的要约或营销材料均不得向任何瑞士监管机构提交或批准。特别是，这份文件将不向瑞士金融市场监督机构FINMA(FINMA)提交，票据的提供也不会受到瑞士金融市场监管局(FINMA)的监督，而且“瑞士联邦集体投资计划法”(CISA)也没有也不会批准 Notes的提议。根据“中投法”向集体投资计划的收购人提供的投资者保护，并不将扩大到债券的收购人。

澳大利亚潜在投资者注意事项

没有向澳大利亚证券和投资委员会(ASIC)递交与发行有关的任何配售文件、招股说明书、产品披露声明或其他披露文件。根据2001年“公司法”(“公司法”)，本招股章程及其附带的招股说明书、产品披露声明或其他披露文件不构成招股说明书、产品披露声明或其他披露文件，也不打算包括“公司法”规定的招股说明书、产品披露声明或其他披露文件所需的信息。

在澳大利亚，只可向以下人士(豁免投资者)提供票据：(“公司法”第708(8)节所指)成熟的准投资者(“公司法”第708(8)条所指的)、专业投资者(“公司法”第708(11)条意义内的专业投资者)或“公司法”第708节所载的一项或多项豁免，以便根据“公司法”第6D章不向投资者披露票据是合法的。

S-36

在澳大利亚的豁免投资者申请的票据不得在发行之日后12个月内在澳大利亚出售，除非根据“公司法”第6D章向投资者披露根据“公司法”第708条或其他规定的豁免，或根据符合“公司法”第6D章的披露文件提出的要约。任何购买票据的人必须遵守澳大利亚的销售限制.

本招股说明书及附带的招股说明书只载有一般资料，并没有考虑到任何个别人士的投资目标、财务状况或特殊需要。它不包含任何证券建议或金融产品建议。在作出投资决定之前，投资者需要考虑本招股说明书补充中的资料是否适合他们的需要、目标和情况，并在必要时就这些事项征求专家意见。

给迪拜国际金融中心潜在投资者的通知

本招股章程补充和附带的招股说明书涉及根据迪拜金融服务管理局(DFSA)的市场规则(DFSA)提出的豁免的HEAM报价。本招股说明书和附带的招股说明书仅供分发给非DFSA“市场规则”规定的自然人的专业客户。不得将其交付给任何其他人，也不得由任何其他人依赖。DFSA没有责任审查或核实与豁免报价有关的任何信息或文件，包括此类信息或文件的准确性或完整性(br}。国家金融管理局尚未批准本招股说明书或附带的招股说明书，也未采取步骤核实本文件或其中所列信息，对这些文件不负任何责任。DFSA也没有评估这些文件所涉及的证券是否适合于任何特定的投资者或投资者类型。本招股说明书及其附带的招股说明书所涉及的证券可能是非流动性的和/或，但其转售受到限制。所提供证券的准购买者应对所提供的证券进行自己的尽职调查。如果您不了解这些文件的内容或不确定这些文件所涉及的证券是否适合您的个人投资目标和情况，则应咨询授权的财务顾问。

关于在迪拜国际金融中心(迪拜金融中心)使用的问题，这些文件严格属于私人的和保密的，并分发给有限数量的投资者，不得提供给原收款人以外的任何人，不得复制或用于任何其他目的。证券中的利益不得直接或间接提供或出售给国际金融公司的公众。

通知阿拉伯联合酋长国潜在投资者

这些票据在阿拉伯联合酋长国(包括迪拜国际金融中心)没有、也没有公开提供、出售、推销或宣传，只是遵守了阿拉伯联合酋长国(和迪拜国际金融中心)有关证券的发行、发行和销售的法律。此外，本招股章程补编和所附招股说明书并不构成阿拉伯联合酋长国(包括迪拜国际金融中心)的公开发行证券，也不打算公开发行。本招股说明书及其所附招股说明书尚未得到阿拉伯联合酋长国中央银行、证券和商品管理局或迪拜金融服务管理局的批准或提交。

S-37

票据的有效性将由McCarthy Tétrault LLP、温哥华、不列颠哥伦比亚省和美国法律的某些事项由Paul、Weiss、Rifkind、Wharton&Garrison LLP、多伦多代表我们传递。安大略。承销商由纽约希尔曼和斯特林有限公司代理，涉及美国法律和安大略省多伦多奥斯勒、霍斯金和哈科特有限公司与提供票据有关的加拿大法律事项。

McCarthy Tétrault LLP和Osler、Hoskin&HarCourt LLP的合伙人和合伙人作为各自的集团，直接或间接持有我们未偿证券的1%以下，这些人不得接收我们的任何证券或财产。

专家们

截至2018年12月31日、2018年和2017年以及其后每一年的合并财务报表，以及截至2018年12月31日管理层对财务报告内部控制有效性的评估，在此以参考方式纳入了毕马威会计师事务所(KPMG LLP)的报告，该公司是以参考方式注册的独立注册公共会计公司(注册会计师事务所)以及上述公司作为会计和审计专家的权威。

毕马威已确认，在加拿大有关专业团体禁止的相关规则和相关解释以及任何适用的立法或条例的意义内，该公司对公司是独立的，根据所有相关的美国专业和监管标准，他们是该公司的独立会计师。

S-38

这份简短的招股说明书被称为简写的基础架招股说明书，并已根据不列颠哥伦比亚省的立法提交，该法允许在本招股章程成为最终决定之后确定关于这些证券的某些信息，并允许在本招股说明书中遗漏该信息。有关法例规定，在同意购买上述任何证券后，须在指定期限内，向买家提交一份载有遗漏资料的招股章程补充文件。

没有证券监管当局就这些证券发表意见，以其他方式主张是违法的。这份简短的招股说明书仅构成这些证券的公开发行，只有在合法出售的法域才能公开发行，其中只有获准出售这种证券的人才能公开发行这些证券。在这份简短的招股说明书中，参考了加拿大向证券委员会或类似机构提交的文件中的资料。请向加拿大不列颠哥伦比亚省Burrard街200号(电话：电话：电话： 604-661-2600)也可以通过电子方式访问www.sedar.com。

短形底架招股说明书


新发行				(2019年8月22日)

Meanex公司

1，200，000，000美元

债务证券

在 25个月期间，我们可不时提供至多1，200，000，000美元的债务证券本金总额，使这份简短的基础架招股说明书(本招股说明书)，包括本章程的任何修改，仍然有效。债务证券可以单独或一起按一个或多个系列、数额、价格和其他条件提供，这些条件将根据发行时的市场情况确定，并在随附的招股说明书补编中列明。

我们将提供本招股说明书所涉及的债务证券的具体条款( 要约债务证券)，以及本招股说明书补编中省略的所有信息，这些信息将连同本招股说明书一起交付给要约债务证券的购买者。每份招股章程补编将以参考方式纳入本招股章程，以便证券立法自招股章程补充之日起，并仅为发行招股章程所涉及的已提供债务证券的目的。在投资发行债券之前，你应该仔细阅读这份招股说明书和任何适用的招股说明书。

美国证券交易委员会(证券交易委员会)和任何州证券监管机构都没有批准或不批准根据本招股说明书提供的任何债务证券，也没有确定本招股说明书是否真实或完整。任何相反的陈述都是刑事犯罪。

根据美国和加拿大采用的多管辖披露制度，允许我们根据加拿大的披露要求编写这份招股说明书，这与美国的披露要求不同。我们的财务报表是根据国际会计准则理事会发布的“国际财务报告准则”(“财务报告准则”)编制的，在列报的所有期间均采用国际会计准则理事会发布的“国际财务报告准则”。因此，它们可能无法与美国公司的财务报表相媲美。

拥有所提供的债务证券可能会使你在美国和加拿大都要纳税。本招股说明书或任何适用的招股说明书补充不得完全描述这些税收后果。您应阅读任何适用的招股说明书中的税务讨论，并就您自己的特定情况咨询您自己的税务顾问。

您根据美国联邦证券法执行民事责任的能力可能会受到不利影响，因为我们是在加拿大注册的，本招股说明书中提到的大多数官员和董事以及所有专家都不是美国居民，我们的许多资产和这些人的全部或大部分资产位于美国境外。

没有市场可以出售所提供的债务证券，购买者可能无法转售根据本招股说明书购买的已提供的债务证券。这可能会影响在二级市场上提出的债务证券的定价、交易价格的透明度和可得性、提供的债务证券的流动性以及发行人监管的程度。见危险因素。

我们可以将所提供的债务证券出售给或通过承销商或交易商，也可以直接或通过代理商向一个或多个其他购买者出售已提供的债务证券。此外，我们可以根据我们先前发行的债务证券的一种或更多的交换提议发行所提供的债务证券。根据不列颠哥伦比亚省的证券法，这份招股说明书只允许在美国和加拿大以外的其他地方发行所提供的债务证券。这份招股说明书不符合在加拿大任何省或地区，包括不列颠哥伦比亚省提供或出售的任何提供的债务证券的分配条件，任何此种出售将只根据私人的发行豁免，不受这些省或地区证券法的招股章程要求的限制。参见分配计划。每一份招股说明书将列明任何参与要约提供债务证券的承保人、交易商或代理人的姓名，并列明要约提供债务证券的条款，包括在适用范围内向公司收取的收益、承销商须购买的本金(如有的话)、承销折扣或佣金，以及容许或转售给交易商的任何其他折扣或优惠。没有承销商参与编写本招股说明书，也没有对本招股说明书的内容进行任何审查。

我们的总办事处和注册办事处位于加拿大温哥华Burrard街200号海滨中心1800号，加拿大哥伦比亚V6C3M1(电话：604-661-2600).


关于这份招股说明书			1
在那里你可以找到更多的信息			1
以参考方式合并的文件			2
对前瞻性声明的谨慎			4
Meanex公司			6
危险因素			7
收益的使用			20
收入覆盖面			20
债务证券说明			21
价格范围和交易量			40
某些所得税后果			40
分配计划			41
法律事项			43
专家们			43
作为登记声明的一部分提交的文件			43
针对外国人的判决的执行			43

本招股说明书是表格F-10中与我们向SEC提交的提供的债务证券有关的注册声明的一部分。根据登记声明，我们可不时提供本招股说明书中所述的任何债务证券的任何组合，以一笔或多笔不超过1，200，000，000美元的总价值的本金提供。这份招股说明书为您提供了我们可能根据注册声明提供的已提供债务证券的一般描述。每次我们根据登记声明提供提供的债务证券时，我们将提供一份招股说明书补充，其中将包含关于提供债务证券的条款的具体信息。招股章程补编还可以添加、更新或更改本招股说明书中所载的信息。在您投资于任何已提供的债务证券之前，您应同时阅读本招股说明书和任何适用的招股说明书补编，以及通过引用方式在标题DocumentsInCorporation下描述的附加信息。本招股说明书并不包含注册声明中所列的所有信息，其中某些部分按照SEC的规则和条例被省略。有关我们和所提供的债务证券的进一步信息，请参阅登记表和登记表中的证物。

所提供的债务证券不得违反加拿大任何省或地区的证券法，直接或间接地在加拿大境内或向加拿大居民分发。

我们使用美元作为报告货币。因此，在本招股说明书和任何招股说明书补编中，所有提及美元或美元的指的都是美元，所有提及加元和CDN美元的都是加拿大元。除另有说明外，本招股章程中以参考方式包括或纳入的所有财务报表和其他财务信息，或在任何招股章程补编中以提及方式包括或纳入的所有财务报表和其他财务报表，均以美元为单位，并已按照“国际财务报告准则”为所列所有“国际财务报告准则”在某些重要方面与美国普遍接受的会计原则不同，因此这些财务信息可能无法与美国公司的财务信息进行比较。

我们并没有授权任何人向你提供本招股章程或任何适用的招股章程补充资料或本招股章程所包括的注册声明所载的资料以外的其他资料，或以参考方式将并入本招股章程内的资料。我们对其他人可能提供的任何信息的可靠性不承担任何责任，也不能提供任何保证。在法律不允许的情况下，我们不会在任何司法管辖区提出要约债务证券。你不应假设在本招股章程或任何适用的招股章程增订本中所载或由参考书所包含或合并的资料，在本招股章程或任何适用的招股章程增订本的日期以外的任何日期，均属准确。自这些日期以来，我们的业务、财务状况、业务结果和前景可能都发生了变化。

在那里你可以找到更多的信息

我们向不列颠哥伦比亚省证券委员会(BCSC)和加拿大各省和地区的各证券委员会或类似机构提交年度和季度报告、材料变化报告和其他披露文件。您还可以在加拿大电子文件分析和检索系统(简称 SEDAR)上通过因特网查阅我们的披露文件以及我们通过因特网向加拿大各省和地区证券监管当局提交的任何报告、声明或其他信息，网址是www.sedar.com。SEDAR是加拿大证券交易委员会的电子文件收集和检索系统的相当于加拿大，这是众所周知的缩略词Edgar，可访问 www.sec.gov。在……里面

除加拿大各省和地区证券法规定的持续披露义务外，我们还须遵守经修正的1934年“美国证券交易所法”(“交易法”)的信息要求，并根据“交易法”，向证券交易委员会提交或向其提供某些报告和其他信息。根据美国和加拿大采用的多管辖披露制度，这些报告和其他资料(包括财务资料)可根据加拿大的披露要求编写，而加拿大的要求与美国的要求不同。

您可以阅读或获得任何文件的副本，我们存档或提供给SEC的埃德加，以及商业文件检索服务。

以参考方式合并的文件

在美国和加拿大采用的多管辖信息披露制度下，SEC和BCSC允许我们参照提交给它们的某些信息进行引用，这意味着我们可以通过参考这些文件向您披露重要信息。引用合并的信息是本招股说明书的一个重要部分。我们向加拿大各省和地区的各证券委员会或类似机构提交并向证券交易委员会提交或提交给证券交易委员会的下列文件，被特别纳入本招股说明书，并构成本招股章程的组成部分：

(a)	我们2018年12月31日终了年度的年度信息表，日期为2019年3月11日；

(b)	我们截至2018年12月31日和2017年12月31日终了年度经审计的合并年度财务报表，连同报表附注和审计人报告，审计和业务伙伴关系报告了内部控制对财务报告的效力；

(c)	我们的管理层对2018年12月31日终了的年的财务状况和经营结果进行了讨论和分析(年度MD&A)；

(d)	我们截至2019年6月30日为止的3个月和6个月期未审计合并合并中期财务报表及其附注；

(e)	我们的管理层对截至2019年6月30日的3个月和6个月的财务状况和经营结果进行了讨论和分析(中期MD&A)；

(f)	我们在2019年4月25日举行的股东周年大会上，于2019年3月8日发出的管理信息通报；以及

(g)

下列材料变化报告：

(i)

我们于2019年3月11日提交的有关我们开始正常投标的材料变化报告；以及

(2)

我们的材料变化报告日期为2019年7月23日，涉及我们在路易斯安那州吉斯马尔建造一座180万吨甲醇工厂的最终投资决定(GISMAR 3项目)。

上一款所述类型的文件(不包括机密材料变更报告)，任何公开披露财务信息的新闻稿的内容，所涉期间比本文件要求纳入财务报表的期间为近期，以及国家文书44-101 f1表格11.1所列的某些其他文件。简表招股由我们向加拿大证券委员会或类似机构提交，在本招股说明书的日期后，在已提供的债务证券发行终止之前，将被视为在本招股说明书中以提及的方式纳入公司。这些文件可通过SEDAR因特网查阅。此外，如本招股章程内以提述方式合并的任何文件或资料，已以表格40-F、 20-F或6-K(或任何有关的后继表格)提交或提交证券交易委员会的报告内，则该文件或资料亦须当作为本招股章程的证物，以及本招股章程所载表格F-10上的注册陈述书，而本招股章程是表格F-10的一部分。

就本招股章程而言，本招股章程所载的任何陈述，或在本招股章程内所合并的文件所载的任何陈述，或当作是以提述方式纳入本招股章程内的任何陈述，如本招股章程或其后提交的任何文件中所载的陈述是或被当作是藉提述而纳入本招股章程修改或取代该陈述，则该陈述即当作已予修改或取代。任何经如此修改或取代的陈述，除非经如此修改或取代，否则不得视为构成本招股章程的一部分。修改或取代陈述的不应被视为承认经修改或取代的陈述在作出时构成虚假陈述、对重大事实的不真实陈述或不陈述需要说明的重大事实，或根据作出声明的情况有必要作出不具误导性的陈述。

在本招股说明书发行期间，我们向相关证券监管机构提交了新的年度信息表和相关的年度合并财务报表，在本年度招股说明书发行期间，上一份年度信息表、年度合并财务报表和所有临时合并财务报表、重大变化报告以及我们在本财政年度开始前提交的所有年度招股说明书补编(其中新的年度信息表格和相关的年度合并财务报表将不再被视为以参考方式纳入本招股说明书，以供今后提供债务证券之用)。在本招股章程发行期间，我们向有关证券监管当局提交的年度大会情况通报后，就上一次年度大会提交的情况通报(除非这类情况通知也涉及特别会议的情况除外)将不再被视为在本招股说明书中以参考方式纳入本章程，以便今后提供债务证券。

此处以参考方式纳入的文件可应要求从加拿大不列颠哥伦比亚省Burrard街200号Methanex公司总法律顾问兼公司秘书Kevin Price免费索取(电话：604 661-2600)。

一份载有关于要约债务证券的任何要约的具体条款的招股说明书补编，如适用的话，将更新关于收益覆盖比率的披露，以及与此类已提供债务证券有关的其他信息，将连同本招股说明书一起交付给该要约债务证券的购买者，并将被视为在本招股说明书中以参考方式纳入该招股章程补编的日期，但仅为通过该招股章程补充提供该要约债务证券的目的。

这份招股说明书，以及在本招股说明书中引用的某些文件，包含了在适用的证券法中定义的前瞻性信息和前瞻性陈述(统称为前瞻性声明)。这些陈述与未来的事件或我们未来的表现有关。历史事实陈述以外的所有陈述都是前瞻性陈述.使用任何(或任何一种)预期、计划、继续、估计、期望、可能、可能、会、项目、预测、潜力、应该，相信、目标、计划、预测和类似的表达方式都是为了识别前瞻性语句。前瞻性陈述涉及已知和未知的风险不确定性、不确定因素和其他因素，这些因素可能导致实际结果或事件与这种前瞻性语句所暗示的结果或事件大不相同。这些陈述只在本招股章程的日期或在本招股章程(视属何情况而定)所提述的文件中指明的日期为止。

更具体和不受限制的是，关于以下内容的任何声明都是前瞻性发言：

•

对甲醇及其衍生物的预期需求；

•

预计新的甲醇供应或重新启动闲置容量和时间为启动相同；

•

预期关闭(临时或永久)或重新启动现有的甲醇供应(包括我们自己的设施)，包括(但不限于)计划的维修停运的时间和时间长度；

•

预期甲醇和能源价格；

•

从贸易商或其他第三方购买甲醇的预期水平；

•

为我们的每一家工厂提供经济价格的天然气供应的预期水平、时间和供应情况；

•

第三方对我们工厂附近未来天然气勘探和开发承诺的资本；

•

我们预期的资本支出；

•

我们工厂的预期营运率；

•

预期运营成本，包括天然气原料成本和物流成本；

•

预期税率或税务纠纷解决办法；

•

预期现金流、盈利能力和股价；

•

可获得承诺的信贷设施和其他融资；

•

我们有能力履行盟约，或获得或继续获得与我们的长期债务义务有关的豁免，包括但不限于，埃及有条件支付现金或其他分配和最后确定某些要求埃及政府实体采取行动的土地所有权登记和有关抵押的有限追索权债务设施；

•

埃及政府实体采取的行动或不采取行动对我们在埃及的业务结果或财务状况的预期影响；

•

我国股东分配策略与股东预期分配；

•

商业可行性和时机，或我们执行未来项目、工厂重新启动、容量扩大、工厂搬迁或其他商业倡议或机会的能力，包括我们的Geismar 3项目；

•

我们的财政实力和履行未来财政承诺的能力；

•

预期的全球或区域经济活动(包括工业生产水平)；

我们认为，我们有合理的理由作出这种前瞻性的声明。本招股说明书中的前瞻性陈述和本招股说明书中引用的某些文件所依据的是我们的经验、我们对趋势、当前状况和预期未来发展的看法以及其他因素，在得出这些前瞻性声明中的结论或作出预测或预测时采用了某些重要因素或假设，包括(但不限于)关于下列方面的未来预期和假设：

•

甲醇、甲醇衍生物、天然气、煤、石油和石油衍生物的供应、需求和价格；

•

我们以商业上可接受的条件采购天然气原料的能力；

•

我们设施的营运率；

•

接收或签发第三方同意或批准，包括但不限于埃及政府对土地所有权和相关抵押的登记，以及与购买天然气的权利有关的政府批准；

•

制定新的燃料标准；

•

业务费用，包括天然气原料和后勤费用、资本费用、税率、现金流量、外汇汇率和利率；

•

所承诺的信贷设施和其他融资的可得性；

•

我们的Geismar 3项目的完工时间和成本；

•

全球和区域经济活动(包括工业生产水平)；

•

没有重大自然灾害造成的实质性负面影响；

•

没有因法律或法规的变化而产生的重大负面影响；

•

我们所在国家的政治不稳定没有产生实质性的负面影响；和

•

执行合同安排和客户、天然天然气和其他供应商及其他第三方履行合同义务的能力。

然而，前瞻性陈述，就其性质而言，涉及风险和不确定性，这些风险和不确定性可能导致实际结果与前瞻性声明所设想的结果大不相同。风险和不确定因素主要包括生产和销售甲醇和成功地在各管辖区执行重大资本支出项目的风险和不确定因素，包括；但不限于：

•

甲醇和其他工业的条件，包括{Br}甲醇及其衍生物的供应、需求和价格波动，包括能源用途对甲醇的需求；

•

天然气、煤炭、石油和石油衍生品的价格；

•

我们有能力以商业上可接受的条件获得天然气原料，以支持目前的业务和今后的生产增长机会；

•

执行公司倡议和战略的能力；

•

竞争对手、供应商和金融机构的行为；

•

天然气输送系统内可能妨碍我们天然气供应的条件；

考虑到这些和其他因素，我们告诫不要过分依赖前瞻性声明。他们不能代替一个人行使自己的尽责和判断力。前瞻性声明所暗示的结果可能不会发生，并且我们不承诺更新前瞻性报表，除非根据适用的证券法的要求。你也应该仔细考虑下面讨论的问题。危险因素在这份招股说明书中。

Meanex公司

我们是世界上最大的甲醇生产商和供应商，主要销往北美、亚洲、欧洲和南美洲的主要国际市场。我们在新西兰，美国，特立尼达，智利，埃及和加拿大有生产设施。

对提供的债务证券的投资涉及风险。在决定是否投资于所提供的债务证券之前，您应仔细考虑下文所述的风险以及本招股说明书(包括本招股说明书中引用的随后文件)所载和纳入的其他信息，如果适用，则应仔细考虑招股说明书中所述与特定发行的债务证券有关的风险。这些并不是我们所面临的唯一风险和不确定因素。我们目前不知道或我们目前认为不重要的其他风险也可能对我们产生重大和不利的影响。如果在这些风险和不确定因素中发现的任何事件实际发生，我们的业务、财务状况或运营结果可能会受到重大损害。

甲醇工业受到商品价格波动和供需不确定性的影响。

甲醇行业是一个竞争性很强的商品行业，价格受到供求基本面的影响，甲醇价格过去和将来都是周期性的。影响甲醇供需的因素及相关风险如下。我们无法预测未来甲醇供应和需求平衡、全球经济活动、甲醇价格或能源价格，所有这些都受到我们无法控制的众多因素的影响。由于甲醇是我们生产和销售的唯一产品，甲醇价格的下跌对我们的经营结果和财务状况有显著的负面影响。

未来对甲醇的需求可能受到能源价格、全球经济增长率以及政府规章和政策的不利影响。

能源价格

大约45%的甲醇需求来自与能源有关的应用。这些包括甲醇到烯烃，甲基叔丁基醚，甲醇直接混合成汽油(主要在中国)，二甲醚，生物柴油，从甲醇到汽油，工业锅炉和船用燃料。在过去的几年里，甲醇需求的增长一直由这些应用带来的强劲需求所带动，部分原因是相对较高的油价产生了一种经济激励，促使人们用较低成本的甲醇替代石油产品，或者作为能源相关产品的原料。在过去的几年里，甲醇作为能源产品替代品的发展最快的应用是：甲醇到烯烃，其中甲醇是生产烯烃的替代原料。甲醇-烯烃使用约占甲醇总需求量的14%。从历史上看，烯烃是由乙烷和凝固汽油制成的，这是一种以能源为基础的原料。

甲醇也可直接与汽油混合，二甲醚(甲醇{Br}衍生物)可与液化石油气(丙烷)混合。由于这种关系，甲醇需求对这些能源产品的定价很敏感，而这些能源产品通常与全球能源价格挂钩。

我们不能保证能源价格不会对甲醇需求增长产生负面影响，这可能对我们的经营结果和财务状况产生不利影响。

全球经济增长率

大约55%的甲醇需求来自于传统的化学应用。由于这些应用程序用于制造各种工业产品和消费品中使用的产品，因此，这些用途产生的甲醇需求增长率往往与全球经济总体增长相关联。全球或区域经济的任何放缓都会对甲醇需求产生负面影响，并对甲醇价格产生不利影响。

政府规章和政策

环境、健康和安全法律、法规或要求的变化可能会影响甲醇需求。美国环境保护局(EPA)传统上对人类进行评估。

甲醇对健康的影响，作为化学品综合风险信息系统(IRISHEAM)化学品标准审查的一部分，该系统是一个化学品健康影响数据库。最近，EPA 表示倾向于根据“有毒物质管制法”(TSCA HEAM)评估化学品；然而，甲醇尚未被选为TSCA下的审查对象。没有权威机构将甲醇列为致癌物。环保局在2010年发布了一份甲醇评估草案，将甲醇列为可能对人类致癌的物质。2011年，环保局将甲醇评估草案分为癌症评估和非癌症评估。2013年9月，环保局发布了最后一份非癌症评估报告，其中确定了对甲醇的最大摄取量和吸入量，并声称这不会对健康造成不利影响。最终癌症评估的时间表尚不清楚，目前环保局的工作计划中没有关于甲醇癌症评估的活动。我们无法确定目前的分类草案是否将保留在最后的癌症评估中，或者这是否会导致其他政府机构将甲醇重新分类。任何改叙都会减少未来对甲醇的需求，这可能会对我们的经营结果和财务状况产生不利影响。

2018年，生产甲醛的甲醇需求约占全球需求的30%。甲醛的最大用途是尿素-甲醛和苯酚-甲醛树脂，它们用于胶合板、刨花板、定向刨花板、中密度纤维板和其他重组或工程木制品的胶粘剂中。

对甲醛作为工程塑料的原料和制造各种其他产品，包括弹性体、油漆、建筑产品、泡沫、聚氨酯和汽车产品也有需求。

目前环境保护局对甲醛的致癌性分类可能对人类具有致癌性；然而，环保局正在审查甲醛的这一分类，作为化学品标准审查的一部分。最后评估没有明确的时间表。2010年，环保局公布了其甲醛评估草案，提议将甲醛列为已知对人类致癌的。国家毒理学项目(NTP)将甲醛列为已知的人类致癌物，列入NTP关于致癌物的报告。环境保护局使用IRIS评估作为管制行动的基础，例如限制含有甲醛的产品的排放。环保局继续对甲醛进行修订后的IRIS评估。2019年，甲醛被选为TSCA下的优先审查化学品，预计最终风险评估日期为2022年12月。

2009年，美国国家癌症研究所(NCI)发表了一份关于职业接触甲醛对健康的影响以及可能与白血病、多发性骨髓瘤和霍奇金氏病有关的报告。NCI报告得出的结论是，与甲醛暴露峰值有关的血液和骨髓癌症的风险可能会增加。NCI报告是2004年NCI研究的第一部分，该研究表明甲醛暴露与鼻咽癌和白血病之间可能存在联系。国际癌症研究机构( 国际癌症研究机构也得出结论，在人类身上有足够的证据表明甲醛与白血病有因果关系。2011年，美国卫生和公共服务部发布了第12份关于致癌物的报告，修改了甲醛的列表，将甲醛从合理地预计为人类致癌物质改为已知为人类致癌物。

我们目前无法确定美国环保局或其他政府或政府机构是否会对甲醛或在美国或其他地方的甲醛排放实行何种限制。任何这类行动都会减少未来用于生产甲醛的甲醇需求，这可能会对我们的操作结果(br}和财务状况产生不利影响。

有竞争力的甲醇供应增加可能会对甲醇价格产生负面影响。

价格有竞争力的甲醇供应增加，这一切都是平等的，可以取代成本较高的生产商的供应，并对甲醇价格产生负面影响。甲醇供应受生产成本的影响

2018年在中国以外地区引进了约400万吨新的年化产能，其中包括于第二季度末在得克萨斯州博蒙特开始运行的180万吨纳特汽油甲醇工厂、在伊朗第三季度后期启动的170万吨Marjan甲醇工厂和在俄罗斯的50万吨吨Shchekinoazot甲醇工厂。在中国，我们估计2018年新增净生产能力约270万吨。在2019年第一季度，伊朗的Kaveh甲醇公司宣布完成他们的230万吨工厂。我们估计，2019年上半年，中国新增净年生产能力约130万吨。

在接下来的几年里，中国以外的大规模新增产能预计将集中在美洲和中东地区。加勒比天然气化工有限公司正在特立尼达建造一座100万吨的工厂，并宣布将于2019年末投产。玉皇化学工业公司该公司宣布，计划在路易斯安那州圣詹姆斯教区(St.JamesParish)完成一个170万吨的项目，并宣布2020年完工日期。我们最近宣布了一项最终投资决定，将建造一座180万吨的工厂，这将是我们在路易斯安那州吉斯马尔的第三家工厂，目标是在2022年下半年投产。在北美还有其他大型项目正在讨论中；然而，我们认为到目前为止，承诺的资本是有限的。我们继续监测在伊朗建设中的若干项目，包括布什尔工厂。我们预计，由于中国政府对新的独立煤炭产能增加的限制程度持续，中国新增的非整合产能将是适度的。我们预计中国新产能的生产将在那个国家消费。

我们不能保证新供应的增加不会超过未来需求的增长水平，从而造成甲醇价格的负压力。

我们容易受到供应减少和天然气价格波动的影响。

天然气是生产甲醇的主要原料，占我们生产成本的很大一部分。因此，我们的业务结果在很大程度上取决于供应的供应和安全以及天然气的价格。如果由于任何原因，我们无法以商业上可以接受的条件为我们的任何工厂获得足够的天然气，或者我们遇到合同天然气供应中断的情况，我们可能被迫减少生产或关闭这些工厂，这可能对我们的业务结果和财务状况产生不利影响。

新西兰

我们在新西兰有三家工厂，每年的总生产能力高达240万吨甲醇，这取决于天然气的成分。两家工厂位于Motunui，第三家位于附近的Waitara山谷。我们已与各种天然气供应商签订了若干协议，以支持我们的新西兰业务，其条款长度可达2029年。新西兰的所有协定收付协议，包括美元基础和可变价格组成部分，其中变量价格组成部分是调整与甲醇价格高于一定水平的公式。我们相信，这种定价关系使这些设施在甲醇价格周期的各个环节都具有竞争力，并为天然气供应商提供了吸引人的回报。其中某些合同要求供应商提供最低数量的天然气，并增加数量，这取决于能否成功地勘探和开发相关的天然气田。

我们继续寻求机会，承包更多的天然气供应我们在新西兰的工厂。

新西兰设施的未来运作取决于我们的合同供应商履行其承诺的能力和该区域正在进行的勘探和开发活动的成功。我们不能保证我们的合同供应商将能够履行它们的承诺，也不能保证它们在新西兰正在进行的勘探和开发活动将取得成功，使我们的业务能够在能力范围内运作。我们不能保证我们能够以经济条件或以最佳的二氧化碳(二氧化碳)成分获得天然气。这些因素可能会对我们的业务结果和财务状况产生不利影响。

美国

我们目前在路易斯安那州的吉斯马有两家工厂，总生产能力为200万吨。Geismar 工厂于2015年开始第一次生产甲醇。我们最近已作出最后投资决定，在路易斯安那州吉斯马尔建造一座180万吨甲醇工厂，毗邻我们现有的Geismar 1和Geismar 2工厂，预计将于2022年下半年开始生产。

我们有一项固定价格协议，为供应 -基本上所有到2025年到期的Geismar 1设施所需的天然气-订立了固定价格协议。到2025年，我们已经签订了对冲Geismar 2设施天然气价格约40%的远期合同。此外，我们有一个固定的价格协议，供应大约三分之一的Geismar 3工厂预计的年度天然气需求从2023年到2032年。接收到的天然气在Geismar 设施之间是可替代的。预计Geismar的天然气需求将在今后的日期签订合同，或在现货市场购买。

我们相信，北美的长期天然气动态将支持这些设施的长期运作；然而，我们不能保证我们的合同供应商将能够履行其承诺，或者我们将能够以商业上可接受的条件获得更多的天然气，这可能对我们的业务和财务状况的结果产生不利影响。

特立尼达

我们在特立尼达的两个甲醇生产设施的天然气供应如下：收付与特立尼达和多巴哥国家天然气公司的合同，该公司从上游天然气生产商购买天然气。在任何一年支付但未使用的天然气可在以后几年收到，但须受某些限制。土卫六和阿特拉斯的合同有美元基础和可变价格组成部分，其中可变部分由一个与高于某一水平的甲醇价格有关的公式进行调整。阿特拉斯的合同于2024年到期，土卫六的合同于2019年年底到期。我们目前正在与NGC商讨延长泰坦天然气合同的期限。

特立尼达的大型工业消费者，包括我们的土卫六和阿特拉斯公司的设施，过去由于向NGC的上游供应与NGC的下游需求不匹配而减少了天然气的供应。虽然我们认为特立尼达的天然气供求基本面将支持这些设施的继续运作，但我们不能保证我们能够以经济条件续签天然气合同。此外，我们不能保证，我们的合同天然气供应商将能够充分履行它们的承诺，我们不会因为特立尼达的上游中断或其他问题而经历比预期更长或更大的削减，而且这些削减不会是实质性的。这些因素可能对我们的业务结果和财务状况产生不利影响。

智利

我们在智利的两家工厂的天然气是由智利和阿根廷的各种生产商提供的。合同中的一部分气体必须交付或支付，并接受或支付规定。我们相信，我们目前的天然气协议将允许在南半球夏季的几个月内在智利进行两家工厂的运营，并增加。

我们智利的主要天然气供应商是Empresa Nacional del Petróleo(ENAP)。ENAP对开发非常规储气库的天然气进行了大量投资，这一努力增加了从ENAP向我们设施输送天然气的数量。2016年1月，美国地质调查局评估了智利马格兰斯省技术上可回收的8.3万亿立方英尺非常规致密天然气资源。然而，向我们的工厂持续增加天然气输送的潜力取决于天然气发现的经济发展，以及最终我们获得天然气的价格。

2018年期间，我们根据收费安排从阿根廷获得天然气，天然气被转化为甲醇，然后再运往阿根廷。这项收费安排现已届满。2018年9月，根据四项新的天然气供应协议，我们开始从阿根廷获得天然气。在2019年1月，根据与阿根廷供应商的第五份天然气供应协议，我们重新开始接收天然气。我们正在继续与智利和阿根廷的天然气供应商合作，以确保有足够的天然气来维持我们智利今后的业务。

我们智利业务的未来主要取决于智利南部天然气勘探和开发的水平，以及我们能否从智利和阿根廷的经济条件下向我们的设施提供可持续的天然气。我们不能保证我们将能够继续以经济条件向我们的设施提供可持续的天然气供应，而且这不会对我们的业务结果或财政状况产生不利影响。

埃及

我们有25年，收付埃及每年126万吨甲醇工厂的天然气供应协议将于2036年到期，我们在该工厂拥有50%的股权。所支付的天然气价格是基于美元基础价格加上一个可变的价格组成部分，由一个与甲醇价格高于一定水平的公式进行调整。根据合同，天然气供应商有义务供应，我们有义务每年购买或支付一定数量的天然气。在任何一年支付但未使用的天然气可在以后几年收到，但须受限制。此外，天然气供应协议有一种机制，即当天然气输送不足超过某一阈值时，我们得到部分补偿。天然气是从供应埃及其他工业用户以及埃及一般人口的同一输气电网基础设施提供给该设施的。

自该工厂于2011年开始运作以来，埃及经历了严重的社会动荡时期，包括破坏行为和政府过渡。我们认为，这些因素以前曾导致限制开发新的天然气供应进入市场，导致我们的埃及工厂在2016年年底前满负荷运转。

尽管埃及最近在天然气供应方面出现了更积极的事态发展，但过去几年所经历的限制可能在今后继续存在。我们不能保证我们不会受到天然气限制，而且这不会对我们业务和财务状况的结果产生不利影响。

加拿大

我们已签订固定价格合同，为2031年以前的医药帽设施提供大量的天然气需求。除了2022年之前的对冲，我们还有一份长期固定价格的实物供应合同，从2018年开始逐步增加供应承诺，从2023年到2031年增加到 80-90%的天然气需求。

除了全球经济活动水平对甲醇需求和价格的潜在影响外，不断变化的全球经济状况也会导致资本市场的变化。经济状况恶化可能对我们的投资产生不利影响，削弱我们获得现有或未来信贷的能力，增加客户、供应商、保险公司和其他对手方违约的风险。

我们受到外国行动固有的风险的影响。

我们的业务和投资很大一部分位于北美以外的新西兰、特立尼达、埃及、智利、欧洲和亚洲。我们面临外国业务固有的风险，例如没收收入、财产和设备；进出口限制；反倾销措施；国有化、战争、叛乱、内乱、破坏、恐怖主义和其他政治风险；关税、税收和政府特许权使用费增加；与政府实体重新谈判合同；以及政府的法律或政策或其他行动的变化可能对我们的业务产生不利影响，包括对外国法律制度缺乏确定性、腐败和其他不符合法治的因素。上述许多与外国行动有关的风险也可能存在于我国在北美的国内业务。该公司致力于按照所有适用的法律和其商业行为守则开展业务，但它、其子公司或附属实体或其各自的官员、董事、雇员或代理人可能违反其守则和适用法律。任何此类违反行为都可能严重损害我们的声誉，并可能导致大量民事和刑事罚款或处罚。这种损害我们的声誉和罚款和罚款可能会对公司的业务产生重大影响，并对我们的经营结果和财务状况产生不利影响。

由于我们的收入很大一部分来自加拿大境外子公司的生产和销售，这些子公司支付股息或支付其他现金或垫款可能受到限制或外汇管制，不得将资金转入或流出有关国家，或对这些付款或预付款征税。

我们进行交易的主要货币是美元，美元也是我们的报告货币。我们的费用中最重要的部分是天然气、原料和海运费用，而这些费用基本上都是以美元支付的。然而，我们的一些基本业务费用、资本支出和甲醇采购是以美元以外的货币发生的，主要是加元、智利比索、特立尼达和多巴哥美元、新西兰元、欧元、埃及镑和人民币。我们面临这些货币价值增加的风险，这可能会增加销售成本、业务费用和资本支出的美元等值。我们收入的一部分是欧元、加元和人民币。我们面临着这些货币相对美元贬值的风险，这可能会降低我们收入的美元等值。

甲醇贸易在许多司法管辖区都要征税。在我们生产的地区销售的甲醇目前要征收0%到5.5%的进口税。同样，2018年对从美国进口到中国和从中国进口到美国的甲醇征收的10%关税在2019年提高到25%。我们不能保证这些税项不会增加，将来不会在其他司法管辖区征收税款，亦不能保证将来征收的税项会减轻未来的影响，或将来的税项不会有重大的负面影响。

甲醇是一种全球贸易的商品，由许多生产商在世界各地的工厂生产。一些生产者和销售商可能与不时受到国际贸易制裁或其他类似禁令制裁的国家有直接或间接接触(受制裁的国家)。除了我们生产的甲醇，为了履行我们对客户的承诺，我们根据采购合同或在现货市场从第三方购买甲醇，我们还与其他生产商和销售商进行产品交换。我们相信，在甲醇和产品交换的销售和购买方面，我们遵守了所有适用的法律。然而，由于受制裁国家参与我们的行业，我们不能保证我们不会受到可能对我们的业务结果和财务状况产生不利影响的声誉或其他风险的影响。

我们面临与税法变化有关的风险。

该公司须受税收、关税、税收、政府特许权使用费和其他政府规定的合规费用的约束。新的税收和(或)对确定这些数额的税率的增加可能对我们的业务结果和财务状况产生不利影响。

我们组织业务的部分依据是关于各种税法(包括资本收益、预扣税和转移定价)、外汇兑换和资本返还法以及各种外国司法管辖区的其他有关法律的某些假设。虽然我们认为这种假设是合理的，但我们不能保证外国税收或其他当局会得出同样的结论。对先前纳税申报的审计结果和这些事件的最终确定可能对公司产生重大影响。有关当前法律事项的更多信息，请参阅下面的其他风险因素。此外，如果这些外国司法管辖区改变或修改这些法律，我们可能会遭受不利的税务和财政后果。

对我们目前债务协议的限制或金融机构的偿付能力可能影响我们获得现有融资或获得新融资的能力。

我们最近为Geismar 3项目获得了8亿美元的建筑信贷贷款，并向一个将于2024年7月到期的银行辛迪加延长了我们未提取的3亿美元循环信贷贷款。我们能否继续使用这些设施取决于是否符合某些财务契约，包括EBITDA与利息的比率和债务与资本的比率，这两个比率都是根据信贷协议中的定义计算的，其中包括与公司有限追索权子公司有关的调整。

截至2019年6月30日，我们的长期债务义务包括12亿美元的无担保票据、9200万美元与埃及有限追索权债务设施(100%)有关的美元和1.67亿美元其他有限追索权债务(100%)，这些债务与我们通过非全资实体拥有的远洋船舶融资有关。我们打算再融资3.5亿美元的无担保票据到期于2019年12月15日。契约中规定的无担保票据适用于公司及其子公司，不包括埃及实体和其他有限追索权实体，包括对留置权、出售和回租交易、与另一家公司的合并或合并或出售公司全部或实质上所有资产的限制。契约还包含习惯默认条款。埃及有限追索权债务机制被称为有限追索权，因为它们仅由埃及实体的资产担保。因此，有限追索权债务设施的放款人对公司或其其他子公司没有追索权。埃及有限追索权债务安排有仅适用于埃及实体的契约和违约条款，包括限制额外负债的产生，并要求在支付现金或其他分配之前满足某些条件。

我们不能保证我们今后将能够以商业上可接受的条件或根本不受商业接受的条件获得新的资金，也不能保证提供信贷贷款的金融机构将有能力兑现未来的贷款。此外，如果不遵守上述长期债务安排中的任何契约或违约条款，则可能导致在适用的信贷协议下发生违约。

允许放款人不为未来的贷款申请提供资金，加快任何未偿还贷款的本金和应计利息的到期日，或限制现金的支付或其他分配。任何这些因素都可能对我们的业务结果、我们执行和完成战略行动的能力或我们的财务状况产生重大的负面影响。

我们易受客户信用风险的影响。

我们的客户是大型全球或地区石化制造商或分销商，并有许多是高杠杆。我们密切监测客户的财务状况，但有些客户将来可能无力支付甲醇费用，这可能会对我们的业务和财务状况产生不利影响。

我们的业务受到许多经营风险的影响，我们可能没有得到充分的保险。

生产风险

我们的大部分收入来自我们工厂生产的甲醇的销售。我们的业务受到操作甲醇生产设施的风险，如设备故障、天然气和其他原料供应中断、电力故障、长期计划的维护活动、港口设施损失、自然灾害或任何其他事件，包括我们无法控制的意外事件，这些都可能导致我们的任何工厂长期关闭，或妨碍我们向客户输送甲醇的能力。在2019年，埃及工厂经历了高压蒸汽释放，导致工厂自2019年4月9日以来关闭。在进行检查和修理期间，该工厂仍处于离线状态。我们预计该厂将于2019年下半年重新开工。如果我们的主要设施长期停产，可能会对我们的运营结果和财务状况产生不利影响。

联合安排风险

我们的某些资产是共同持有的，并受合伙和股东协议的约束。因此，有关这些资产的某些决定需要简单多数，而其他决定则需要100%得到所有者的批准。此外，其中某些资产(远洋船只)由不相关的第三方实体经营.这些资产的经营结果在某种程度上取决于公司与其他联合所有人之间业务关系和决策的有效性，以及这些第三方经营者成功运营和维护资产的专长和能力。虽然公司认为有谨慎的治理和合同权利到位，但不能保证公司不会遇到与合作伙伴的纠纷。这些事件可能影响这些资产的行动或现金流量，而这反过来又可能对我们的业务结果和财务状况产生不利影响。

购买产品价格风险

除了销售我们工厂生产的甲醇外，我们还在现货市场上购买其他公司生产的甲醇，并通过采购合同购买甲醇，以履行我们的客户承诺并支持我们的营销工作。我们采用先进先出的方法核算库存，通常需要30至60天才能出售我们购买的甲醇。因此，如果甲醇价格从购买之日下降到销售日期，我们就有可能持有该产品转售的损失。持有所购甲醇转售的损失(如果有的话)可能会对我们的经营结果和财务状况产生不利影响。

分销风险

由于工厂长期停运或发生其他事件，我们的船队内的能力过剩，可能会对我们的经营结果和财务状况产生不利影响，因为我们的船队受到下列因素的影响：

固定时间包机费。如果我们有过剩的运输能力，我们可能能够通过签订转租协议或第三方回程安排来减轻一些多余的成本，尽管这种缓解措施的成功取决于更广泛的全球航运业的条件。如果我们的分配系统受到任何干扰，并且无法减轻这些费用，这可能对我们的业务和财务状况产生不利影响。

保险风险

虽然我们维持业务和建筑保险，包括营业中断保险，但我们不能保证我们不会遭受超出这类保险范围或保险范围之外的损失，也不能保证保险公司将在财政上有能力履行未来的索赔要求。有时，没有以商业上可接受的条件为化学和石化工业的公司提供各种类型的保险，或在某些情况下得不到这种保险。我们不能保证今后我们能够维持现有的保险，或者保险费不会大幅度增加。

我们可能无法成功地确定、开发和完成新的基本建设项目。

作为加强我们在甲醇生产和销售方面的全球领先地位的战略的一部分，我们打算继续寻求新的机会，以提高我们在甲醇工业中的战略地位。我们成功地确定、开发和完成包括Geismar 3项目在内的新的基本建设项目的能力受到若干风险的影响，这些风险包括寻找和选择有利的地点，以可接受的商业条件提供充足的天然气和其他原料的新设施，以令人满意的条件获得项目或其他资金，在设想的预算和时间表内建造和完成项目，以及与设计、建造和启动大型复杂工业项目有关的其他共同风险。我们不能保证我们能够确定或开发新的甲醇项目。

气候变化的预期影响可能对我们的业务产生负面影响。

气候变化给该公司带来了一些潜在的风险和影响，这些风险和影响今天仍然不确定；然而，这些潜在的风险和影响可能会随着时间的推移而增加。气候变化的潜在影响可能对我们的业务、我们的供应商或客户产生不利影响，从而影响到公司。气候变化的影响可能包括缺水、海平面变化、风暴模式和强度的变化以及温度水平的变化，这些变化的影响可能是严重的。我们无法预测气候变化对我们业务、供应商或客户的潜在影响，这可能对我们的业务结果和财务状况产生不利影响。

与保护环境有关的政府条例可能会增加我们做生意的成本。

我们经营船只的国际水域和管辖水域都有我们所遵守的现行法律、条例、条约和公约，这些法律、条例、条约和公约管理着环境和自然资源的管理以及危险或废物的处理、储存、运输和处置。我们还须遵守关于排放和有毒物质的进出口、使用、排放、储存、处置和运输的法律和条例。我们使用和生产的产品受各种卫生、安全和环境法规的管制。不遵守这些法律和条例可能导致遵守命令、罚款、禁令、民事责任和刑事制裁。

近年来，有关气候变化和保护环境的法律和条例变得更加严格，在某些情况下，可能会规定一个人对环境损害负有绝对责任，而不考虑该人的疏忽或过失。这些法律法规也可能使我们对他人的行为、所造成的条件或我们自己的行为承担责任。

即使我们在实施这些行为时遵守了适用的法律。到目前为止，环境法律法规尚未对我国的资本支出、收入或竞争地位产生重大不利影响。但是，石油化工制造厂的经营和甲醇的分销，使我们在遵守这些法律方面面临风险，我们无法保证今后不会承担重大的费用或责任。

排放管理

CO2是甲醇生产过程的副产品.甲醇生产过程产生的CO2量取决于生产工艺、厂龄、原料和副产品氢的任何出口。在全球甲醇运输过程中消耗燃料时，我们的海洋作业也会产生二氧化碳排放。我们监测和管理我们的二氧化碳排放强度，定义为每单位生产或运输吨所释放的二氧化碳量，涉及甲醇生产和海洋作业。工厂效率，因此二氧化碳排放量在很大程度上取决于甲醇工厂的设计和可靠性，因此二氧化碳排放数字每年可能因生产资产和正在运行的船只的组合而变化。

根据“联合国气候变化框架公约”-通过“京都议定书”和最近的“巴黎协定”(自2020年起生效)，我们所在的许多国家同意努力减少温室气体排放。

我们目前在新西兰、加拿大和智利受温室气体管制，但我们在美国、特立尼达和埃及的生产不受这种管制。

在新西兰，一项排放交易计划对化石燃料，包括天然气的生产商征收碳价，将其转嫁给该公司，从而增加了该公司在新西兰购买的天然气的成本。然而，作为一家受贸易影响的公司，该公司有权获得排放单位的免费分配，以部分抵消这些增加的成本。2018年，新西兰政府启动了一系列可能影响新西兰碳价格的政策审查，并开始就可能影响我们的免费分配权利的ETS的拟议修改(br}进行磋商。迄今宣布的改革预计将于2019年颁布，预计在2022年实施。我们不能保证对 ETS的意外变化不会对我们的业务产生实质性影响。

我们的医疗帽设施位于加拿大阿尔伯塔省，该省于2018年实施了一项新的温室气体减排条例。碳竞争力激励条例(CCIR)确立了甲醇生产温室气体排放的基准排放强度。为了解决被确定为能源密集型和贸易暴露行业的关切问题，这一基准提供了80%的免费排放分配，基于我们的医疗帽设施的三个基准年数据。该规定还为我们的甲醇生产工艺注入二氧化碳提供了1：1的信贷。2019年4月，艾伯塔省选举产生了新的省政府。新政府承诺用技术创新和减排计划取代CCIR，在2020年发挥效应。我们不能保证立法和政府的改变不会对我们的业务产生实质性影响。

自2017年以来，智利对某些二氧化碳排放征收了每吨5美元的碳税。不过，如果每公吨的排放量或法例的范围有所改变，成本可能会大幅增加，因此，我们不能保证法例的改变不会对我们的业务造成实质影响。

虽然我们有正式和积极主动的遵守管理制度，但我们不能保证现行立法的遵守情况，也不能保证我们今后管理环境和自然资源管理以及危险或废物材料的处理、储存、运输和处置的法律和条例不会对我们的业务和财务状况产生不利影响。

对我们声誉的损害可能是由于实际发生或认为发生的任何事件造成的，而且可能包括任何负面宣传(例如，关于我们处理环境、健康或安全问题的宣传)，不论是否属实。虽然我们认为我们的行动是审慎的，而且我们在保护我们的名誉方面很小心，但我们最终不能直接控制别人对我们的看法。声誉损失可能导致投资者信心下降，妨碍我们推进项目的总体能力，或增加维持我们的社会经营许可证的挑战，这可能对我们的经营结果和财务状况产生不利影响。

网络安全攻击和破坏、数据丢失和其他干扰可能会损害与我们的业务有关的敏感信息，而这些信息可能会对我们的业务产生不利影响。

我们的业务流程依赖于与外部网络互联的信息技术(IT)系统，这增加了网络攻击的威胁和网络安全的重要性。特别是，如果我们的生产设施或运输甲醇的能力受到网络攻击，结果可能会损害我们的工厂、人员和我们在一段时间内履行客户承诺的能力。此外，对我们的系统(或我们所依赖的第三方)的有针对性的攻击、关键信息技术系统的失败或旨在保护我们的信息技术系统的安全措施的破坏，都可能对我们的业务结果、财务状况和声誉产生不利影响。我们以前曾受到对我们内部系统的网络攻击，但这些事件并没有对我们的行动的结果产生重大的负面影响。

虽然我们有一个全面的程序来保护我们的资产，检测入侵并在网络安全事件发生时作出反应，但这样的程序可能并不能有效地对付所有潜在的网络安全事件。随着网络威胁格局的不断演变，我们实施了持续的缓解努力，包括：对我们的工作人员进行网络教育，对风险进行优先控制，以防止已知和新出现的威胁；提供自动监测和警报的工具；以及恢复系统和恢复正常运作的备份和恢复系统；然而，我们不能肯定这种努力将有效地保护我们免受网络安全事件的影响。我们可能需要投入更多资源，继续修改或加强我们的保护措施，或调查和补救任何针对网络攻击的漏洞。

本公司在正常业务过程中收集、使用和存储敏感数据，包括知识产权、专有商业信息以及员工和第三方的个人信息。尽管我们采取了安全措施，但我们的信息技术系统可能容易受到网络攻击或入侵。任何这类漏洞都可能损害在我们的IT系统和/或网络上使用或存储的信息，因此，这些信息可以被访问、公开披露、丢失或窃取。任何此类获取、披露或其他信息损失都可能导致法律索赔或诉讼程序、根据保护个人信息隐私的法律承担的责任、监管处罚或其他负面后果，包括扰乱我们的业务和损害公司的声誉，这可能对我们的经营结果和财务状况产生不利影响。

我们可能不时受到诉讼，将来也可能与其他各方发生纠纷，从而导致诉讼。

该公司不时受到诉讼，并可能涉及与其他当事方在未来的争议，这可能会导致诉讼和索赔可能是重大的。在这些诉讼中可能提出各种类型的索赔，包括但不限于违反合同、产品责任、税收、就业事项、违反或未经授权获取公司的信息技术和基础设施、环境损害、气候变化及其影响、反托拉斯、贿赂和其他腐败形式。公司无法预测任何诉讼的结果。辩护和和解的费用可能很大，即使对没有价值的索赔也是如此。如果公司不能有利地解决这些争端，其业务、财务状况、经营结果和未来前景可能受到重大不利影响。

特立尼达和多巴哥税务委员会对我们拥有的63.1%的合资企业{Br}Atlas进行了2005至2012财政年度的审计和摊款。其后所有课税年度仍可接受评税。评估涉及与附属公司的长期固定价格销售合同的定价安排，该合同于2005年开始，持续到2019年。与子公司签订的长期固定价格销售合同是阿特拉斯系统形成的一部分，管理层认为这反映了当时的市场考虑。阿特拉斯在2014年7月底之前部分减免了公司所得税。

在评估所涉期间和整个2014年，阿特拉斯生产的甲醇约有50%是根据这些固定价格合同销售的。从2014年底到2019年，固定价格销售额约占Atlas生产甲醇的10%。

管理层认为，由于摊款中隐含的各种假设和解释，对可能的或有负债作出合理估计是不切实际的。

该公司对的评估提出了反对意见。虽然不能保证这些税务评估不会产生重大的不利影响，但根据案件的是非曲直和法律顾问的咨询意见，我们认为我们的立场应该持续下去，即阿特拉斯系统已按照特立尼达税法提交了其纳税申报表并支付了适用的税款，因此，与这些评估有关的任何数额都没有累积起来。意外事件本质上涉及重大判断的行使，因此这些评估的结果以及对公司的财务影响可能是重大的。

我们预计法院系统中这一事项的解决将是冗长的，目前无法预测我们期望这一问题何时得到解决的日期。

对于所提供的债务证券交易市场的流动性，或所提供的债务证券的交易市场将发展，没有任何保证。

所提供的债务证券没有公开市场，除非适用的招股说明书另有规定，我们不打算申请在任何证券交易所上市。不能保证所提供的债务证券交易市场的流动性，也不能保证提供的债务证券的交易市场将会发展。如果根据本招股说明书发行的任何已提供债务证券的活跃市场没有发展，它可能对所提供的债务证券的市场价格或你出售提议的债务证券的能力产生不利影响。

信用评级可能不能反映投资于提供的债务证券的所有风险，而且可能发生变化。

信用评级可能并不能反映与投资于所提供的债务证券有关的所有风险。对提供的债务证券适用的任何信用评级都是对我们支付债务能力的评估。因此，这类信用评级的实际或预期变化通常会影响提供的债务证券的市场价值。此外，这种信用评级可能不反映与我们的业务有关的风险的潜在影响，在本招股说明书或任何招股说明书补充中讨论或纳入。不能保证指定给所提供的债务证券的任何信用评级在任何一段时间内仍然有效，或任何评级不会被有关评级机构完全降低或撤销。

利率的变化可能导致提供的债务证券的价值下降。

目前的利率将影响市场价格或提供的债务证券的价值。提供的债务证券的市场价格或价值可能随着可比债务工具的普遍利率上升而下降，并随着可比债务工具的普遍利率下降而增加。

除非对一系列提供的债务证券另有规定，否则所提供的债务证券将是我们的无附属和无担保债务，并将与我们所有其他无担保、无附属债务并列。我们很大一部分业务是通过我们的子公司进行的。因此，除非对一系列提供的债务证券另有规定，而且除非根据有关提供的债务证券的契约条款提供担保，否则我们根据提供的债务证券所承担的义务在结构上将从属于我们子公司的所有现有和未来债务和负债，包括贸易应付款项。

以下收益覆盖比率是根据加拿大证券法的要求编制的，并按照加拿大的披露要求在本招股说明书中列入。它们是根据国际财务报告准则为2018年12月31日终了的年度和截至2019年6月30日的12个月期间编制的财务信息综合计算的，使我们的所有长期金融负债以及自下文所述日期以来的偿还、赎回或其他退休日期生效。该比率不给予任何形式上的效力，任何发行要约债务证券提供的招股说明书和本招股说明书，或任何债务的变化后，以下所示的日期。为了这些计算的目的，已报告的属于Methanex股东的净收益因利息开支和所得税而增加。


期间	收益覆盖率⁽¹⁾	利息开支前净收益和所得税⁽²⁾
2018年12月31日	8.7次	$	8.169亿
截至2019年6月30日止的12个月期间	5.5次	$	5.733亿

(1)	收入覆盖率等于可归属于Methanex股东的净收益，按上述调整，除以利息费用。这些比率并不表示未来任何时期的收入覆盖率。

(2)	从2019年1月1日起，我们采用了“国际财务报告准则”第16条，即“租赁准则”(第16条)，首次申请的累积效应被确认为对留存收益的调整。我们2018年的结果没有被重述。“国际财务报告准则”第16号准则最重要的影响是将不可避免的租赁付款的最初现值确认为使用权、资产和租赁负债，并在以前作为经营租赁入账的租赁财务状况表中予以确认。在截至2019年6月30日的6个月期间，利息费用包括因采用“国际财务报告准则”16而应支付的租赁负债利息。

在这一节中，“公司”、“我们的”和“我们的”这几个字仅指的是[br}公司，而不是它的任何子公司或合资企业。以下说明列出了所提供的债务证券的某些一般条款和规定。招股章程补编和本招股章程所提供的一系列要约债务证券的具体条款和规定，以及下文所述一般条款和规定在何种程度上可适用于该招股章程补编，将在该招股章程补充中加以说明。

除非在适用的招股说明书补编中另有规定，提出的债务证券将在1995年7月20日的信托下发行，该信托由Methanex和纽约梅隆银行(前纽约美国信托公司)作为托管人(前纽约美国信托公司)作为托管人(前美国信托公司)签订，现作补充(补充信托 indenture作为补充，并将在此称为Inpredicure)。该义齿按其条款受美国1939年“信托义齿法”管辖，并经修订。印支义齿的一份副本已向证交会提交，作为本招股说明书一部分的注册声明的证物。

该义齿的摘要和提供的债务证券是对义齿的某些规定的简要摘要，并不意味着是完整的。要获得更完整的描述，未来的投资者应该参考印支义齿。大写术语在本节中使用，但在本节中未定义，则在标题“特定定义”下具有相应的含义。每当我们提到义齿的特定条款时，这些条款就会被提到的义齿完全限定。

一般

义齿不限制根据债务证券发行的总本金(可包括债券、票据、债券或其他负债证据)。该条规定，债务证券可不时按一个或多个系列发行，并可以外币计价和支付。根据本招股说明书提供的债务证券将限于本金总额(或相当于其他货币)1，200，000，000美元。

我们可能提供的债务证券的条款可能与以下提供的一般信息不同。特别是，下面描述的某些契约可能不适用于我们可能提供的某些债务担保。我们可以发行债务证券，其条款与先前在义齿下发行的债务证券不同。

适用的招股章程补编将说明与所提供的债务证券有关的下列条款：

•

发行债务证券的名称；

•

对所提债务证券本金总额的任何限制；

•

所提供的债务证券的付款程度和方式(如果有的话)将优先于，或从属于事先支付我们的其他债务和义务；

•

所提供的债务证券将在多大程度上高于本金的溢价或折扣；

•

提出的债务证券的到期日期和在宣布加速到期时应支付的部分(如果低于全部本金)；

•

提出的债务证券将产生利息(如有的话)的年利率(可以是固定的或可变的)、产生任何此种利息的日期(或确定该日期的方法)、支付任何此种利息的日期和就已提出的债务证券应付的任何利息的定期记录日期；

我们的债务证券可在义齿下发行，在发行时利率低于现行市场利率的利率不含利息或利息，以低于其规定本金的折扣提供和出售。加拿大和美国联邦所得税的后果和适用于任何这类贴现债务证券或按面值出售的其他债务证券的其他特别考虑因素被视为是为加拿大和(或)美国联邦所得税目的折价发行的，将在与此有关的招股说明书补编中加以说明。

所提供的债务证券将不包括债务证券，其指数、公式或其他方法可用于确定本金和(或)利息的支付，或可转换或可兑换为此类债务证券的证券，而就其而言，本金和(或)利息的支付可参照一项或多项基本权益全部或部分确定。

排名和其他负债

除非在此或在适用的招股说明书中说明，所提供的债务证券将是公司无担保的义务，并将与我们不时未偿还的所有其他无担保和无附属债务并列。所提供的债务证券实际上将从属于我们子公司的所有债务和其他负债(任何适用的担保人除外，只要其担保仍然有效)，并从属于公司、任何适用的担保人和我们的附属公司的所有担保债务和其他有担保债务，并从属于担保这种债务和其他负债的资产的范围。

一旦发生变更控制触发事件，我们将被要求提供一个出价(变更控制报价)，以回购所有或任何部分(等于$1，000或其整数倍数)，每个持有人提供的债务证券。在“控制变更要约”中，我们将以现金的购买价格提出购买要约债务证券，该价格等于所回购的已提供债务证券本金总额的101%，加上所回购的债务证券的应计利息和未付利息(如果有的话)，直到购买之日为止；但是，如果在购买之日或购买日期之前应付的利息将支付给在该利息的正常记录日登记为此种形式的已提出债务证券的持有人。

在控制变更触发事件发生之日后30天内，或根据我们的选择，在任何控制变更之前，但在公开宣布即将发生的控制变更后，我们将被要求以头等邮件方式向每个被要约债务证券持有人发送一份通知，说明构成控制触发事件的变更的交易或交易，并主动提出在通知指定的日期(控制支付日期的更改)回购已提出的债务证券，该日期应在通知邮寄的30至60天之间，但法律规定的除外，按照义齿所要求的程序，并在此通知中说明。如果通知是在控制变更的完成日期之前寄出的，则通知将声明控制变更报价的条件是控制变更在控制付款日期或之前完成控制变更。

我们将遵守“交易法”第14条(E)款和规则14e-1的要求，以及根据该条规定的任何其他证券法律和条例，只要这些法律和条例适用于因控制触发事件而回购所提供的债务证券的。凡有价证券法律或法规的规定与该义齿的变更控制条款相抵触，我们将遵守适用的证券法律和条例，并将不会因这种冲突而被视为违反了印支义齿的变更控制条款所规定的义务。

选择根据变更控制要约购买债务证券的要约债务证券持有人将被要求交出其提供的债务证券，其格式为“持有人选择选择在通知中指明的地址完成的已提供债务证券的反向选择购买”，或按照付款代理人的适用程序，在更改控制付款日期前的第三天，通过簿记转让方式将其所提债务证券转让给付款代理人。

在更改管制付款日期时，我们须在合法的范围内，接受所有已要约的债务证券或其根据控制要约的更改而妥为提交的部分，(2)将一笔相等于所有已提出的债务证券或其部分的买价的款额存放在付款代理人处，以及(3)交付或安排将如此接受的已要约债务证券交付或安排交付受托人，并附有一份高级人员证明书，述明我们所购买的已要约债务证券或其部分的总本金。(3)交付或安排将如此接受的已要约债务证券交付受托人，以及一份高级人员证明书，述明我们购买的已要约债务证券或其部分的总本金。付款代理人须迅速将一张本金相等于已交出的债务证券任何未购买部分的本金的新票据，寄往每名已适当提交要约债务证券的持有人，而受托人及受托人则须迅速认证及邮寄(或安排借簿册将转往该等持有人)；但每一张新票据的本金须为$2，000或超过$1，000的整倍。

上述规定要求我们在变更控制触发事件后作出控制提议的变更，无论是否适用其他任何规定，都将适用。

在某些情况下，持股人可能无法要求我们购买他们所提供的债务证券，因为我们董事会的组成发生了重大变化，包括我们的董事会不认可持不同政见者的董事名单，而是批准他们继续担任董事。在这方面，特拉华州法院的一项裁决(不涉及我们或我们的证券)考虑了一项关于公开交易债务证券的契约的控制权赎回条款的改变，该条款与“控制权变更定义” 第(4)款所述的控制事件基本相似。法院在其裁决中指出，董事会可以批准持不同政见者的股东的被提名人，其唯一目的就是为了这样的契约，但董事局真诚地裁定，选出持不同政见的获提名人，对法团或其股东的利益并无实质上的损害(而在作出此项决定时，并无顾及债务证券持有人的利益)。

变更控制的概念包括直接或间接出售、租赁、转让、转让或以其他方式处置我们全部或实质上所有财产或资产以及我们受限制的整个子公司。虽然解释这一短语的判例法数量有限，但实际上是全部解释，但对适用法律下的这一短语没有确切的既定定义。因此，由于出售、租赁、转让、转让或以其他方式处置我们和我们整个子公司的所有资产而要求我们回购所提供的债务证券的能力可能是不确定的。

我们不能保证在发生任何改变控制触发事件时，我们将有足够的资金，并对所有当时未偿还的债务证券提出变更控制要约，以其本金的101%的购买价格，加上应计利息和未付利息，更改管制付款日期。我们其他未偿债务的条款也规定了在不同条件下控制权发生变化时的回购权。因此，持有我们其他债务的人可能有能力要求我们回购他们的债务证券，否则在此提出的债务证券持有人将拥有这种回购权之前。此外，在我们的信贷安排下，控制变更和控制事件的某些其他变化将构成违约事件。因此，我们可能无法在没有获得我们信贷机制下的放款人同意的情况下，对所提供的债务证券进行任何必要的付款或回购。

留置权的限制

我们不允许、也不允许任何受限制的附属公司对我们或其目前拥有或以后获得的任何财产或资产(包括任何资本存量或负债证据，包括我们持有的任何股本或由我们或任何附属公司持有的债务)存在任何性质的任何留置权(许可留置权除外)，除非在给予这种债务担保后，该等留置权(准许留置权除外)对我们或我们受限制附属公司的财产或资产所担保的所有负债总额，加上我们所有可归属的负债，以及我们受限制的附属公司在以下根据出售/租回交易限制所准许的出售/租回交易方面的负债总额，不超逾我们综合净值的10%。

我们不会亦不会容许任何受限制的附属公司进行售卖/租回交易，除非在给予影响后，所有该等买卖/租回交易的所有可归责负债总额，再加上上述在留置权限制下所适用的契约所适用的留置权所担保的所有负债，不超逾综合净值的10%。但是，这一限制销售/回租交易的规定不适用于以下情况：(1)这种买卖/租回交易的租赁期限为三年或更短，本盟约和上文所述契约中关于留置权的任何计算中的可归属债务，以及可归属债务与销售/回租交易有关的可归责负债，均不适用于可归属负债；(1)这种买卖/租回交易的租赁期限为三年或三年以下，包括续约权；(2)我们或受限制的附属公司，在上述出售/租回交易完成后的一年内(或如根据该买卖/租回交易而出租的物业的净收益在两年内超过$7，500万)，将一笔不少于根据上述出售/租回交易而出租的物业的净收益中的款额，或将该物业的公平市价(由董事局真诚地厘定)，适用于本公司或受限制附属公司的有资助负债的退休，或由我们或受限制的附属公司购买具有公平市场价值(由董事局真诚厘定)的其他财产，其价值至少相等于在上述租赁/出租回交易中如此厘定的财产的公平市价；或(3)我们与受限制的附属公司或受限制的附属公司之间达成这种出售/回租交易。

附加担保；对附属债务的限制

我们将不允许任何受限制的附属公司招致任何债务，除非在发生这种情况时，该受限制的附属公司已按照INDIT的条款保证我们就提供的债务证券所承担的所有义务，这种担保应以InDIT中规定的形式进行。上述规定不适用于：(1)受限制的附属公司为满足其周转金需要而招致的任何债务；但所有受限制附属公司所招致的债务总额，如没有按照印义齿条款保证公司就所提供的债务证券所承担的全部义务，而在任何时间仍未清偿，则不得超逾5，000万元；(2)由(A)准许留置权或(B)留置权担保的任何债务，而上述契诺所指的例外情况-有关留置权的限制-是适用的；但所有该等负债的合计款额，以及由该等留置权(准许留置权除外)、担保的所有负债，加上我们和我们所有及受限制的附属公司可归属于上述售卖/租回交易的可归属债务，在出售/租回交易的限制下，不得超逾综合净值的10%；(3)任何可归因的负债(A)根据上述契诺准许的任何可归属负债，而该交易是根据上述契诺-售卖/租回交易的限制或(B)至的规定而不适用的；及(4)对受限制附属公司或另一受限制的附属公司、受限制附属公司的股东或受限制附属公司的任何附属公司所欠及持有的任何负债；, 其后任何该等债项的转移，或其后任何该等受限制附属公司股本的转让，或任何其他情况，如导致该受限制附属公司不再是受限制附属公司，则须当作构成该等受限制附属公司在该时间所招致的债项。除非我们使用了下面的“失败”项中所描述的任何一种失败选项，除非(1)该担保人不再是受限制的附属机构，或(2)该担保人已就该担保人所招致的所有债项(紧接句第(4)款所述的保证及负债除外)清偿91天，否则不得免除该担保人根据本契诺或本条第(1)款所提供的担保及下文第(1)款所述的保证，而该担保人已不再是受限制的附属公司或(2)该担保人就该担保人所招致的所有债项而承担的所有义务(前一句第(4)款所述的保证及负债除外)。

我们将不允许任何受限制的附属公司直接或间接地与任何对我们或受限制的限制的子公司(视属何情况而定)签订或进行任何交易 (包括购买、出售、租赁或交换任何财产或提供任何服务)与任何不受限制的附属公司(不受限制的附属交易)的条款(1)，{Br}在这种不受限制的附属交易涉及总额超过2 500万美元的情况下，没有书面形式，也没有得到董事会多数成员的批准。上述规定不应禁止我们或任何受限制的子公司在任何不受限制的子公司进行任何投资。

我们不允许任何不受限制的附属公司承担除无追索权债务以外的任何债务；但是，如果任何此类债务因任何理由停止构成无追索权负债，则该附属公司应被视为在此期间发生了这种债务。

我们将不允许任何受限制的附属公司直接或间接地向任何无限制的附属公司转让我们或任何受限制的附属公司在印义齿(1)之日拥有的任何财产或资产，其条件对我们或该受限制的附属公司(视属何情况而定)的条件低于在与不受限制的附属公司或(2)以外的人进行臂长交易时可在获得的条件，除非该项转让下该财产或资产的总价，再加上在紧接转移之前的十二个月内完成的任何其他这类财产或资产的总价，不超过2 500万美元。

加拿大预扣税的额外数额

我们根据或就提供的债务证券所作的一切付款必须是免费的，不得扣缴或扣减任何目前或未来的税款、税款、征费、收入、摊款或其他由加拿大政府或其任何省或地区或其中任何省或地区或其有权征税的任何当局或机构所征收或征收的其他政府收费(下称税务)，但如法律或其解释或行政规定规定我们须预扣税或扣税，则属例外。如果我们被要求从根据或有关提供的债务证券所作的任何付款中扣缴或扣减任何的税款，我们将支付可能需要的额外数额(额外数额)，使每一位提出的债务证券持有人收到的净额(包括额外数额)在扣减或扣减后将不低于主动提出的债务证券持有人如果没有扣缴或扣减这些税款就会收到的数额(同样的赔偿也将提供给被提供的债务证券的持有人，这些债券可以免予扣缴，但必须直接对须予扣缴的数额纳税)；但须就已支付予要约债务证券持有人(不包括持有人)(1)的付款而无须支付额外款额，而该等款项并非按合约的相距处理(在本条例所指的范围内)。所得税法(加拿大)在作出此种付款时，或(2)由于与加拿大或其任何省或地区有关联而须缴纳此种税款，而不是仅仅持有所提供的债务证券或根据其规定收取付款。我们还将根据适用的法律将扣减或扣减的全部金额汇给有关当局。

我们将在根据适用法律应缴任何税款之日起30天内，向债券持有人提供证明我们已付款的税单的核证副本。我们将对每一位被提议的债务证券持有人(被排除的持有人除外)进行赔偿并使其无害，并应书面请求偿还该债券持有人因根据或就所提债务证券支付的款项而征收或征收和支付的任何税款，(2)由此产生的任何负债(包括罚款、利息和费用)，以及(3)就根据(1)或(2)项下的任何偿还而征收的任何税款，但不包括对该持有人的净收入征收的任何此类税。

如我们有义务就上述付款支付额外款额，我们将向受托人交付一份高级人员证明书，述明该等额外款额须予支付及如此应付的款额，并会列出其他资料，以使受托人能在付款日期向要约债务证券持有人支付该等额外款额所需的其他资料。凡在义齿内或在本描述的债务证券中，在任何情况下均提及本金及溢价(如有的话)的支付、赎回价格、利息或根据或就任何已提供的债务保证而须支付的任何其他款额，则该提述须当作包括在任何情况下须支付的额外款额，而在该情况下，就该等款项而言，须支付或将会就该等款项支付额外款额。

税收赎回

可根据我们的选择，在不少于30天或多于60天的通知中，以本金总额的100%，连同赎回日期的累算利息及未付利息(如有的话)(但有关纪录日期的纪录持有人有权收取有关利息支付日期的利息)，在我们已成为或将会有义务支付的情况下，在下一天就已提出的债务证券支付任何款额时，可全部赎回已提出的债务证券，由于加拿大法律(包括根据该法律颁布的任何条例)的改变或修正(或任何政治分区或征税机构或其中)，或对关于这些法律或条例的适用或解释的任何官方立场的任何变更或修正，其变更或修正在本招股说明书之日或之后宣布或生效的任何额外数额。

提供财务资料

我们将在向证券交易委员会提交这些文件后15天内，向受托人提供我们根据“交易所法”第13条或 15(D)条规定必须向证券交易委员会提交的年度报告、资料、文件和其他报告(或证交会规定的上述任何部分的副本)的副本，这些副本可能是电子格式的。尽管我们可能不被要求继续遵守“外汇法”第13或15(D)条的报告要求，或根据证券交易委员会颁布的规则和条例，以每年和每季度的方式报告这种年度和季度报告，但我们将继续向受托人提供：

•

在每个财政年度结束后140天内，所需资料载于适用的表格20-F、表格40-F或表格10-K(或任何后续表格)的年度报告中；以及

•

在每个财政年度头三个财政季度结束后60天内，所需的资料载于关于表格6-K(或任何后续表格)的报告中，不论适用的要求如何，这些资料至少将载有根据加拿大法律或其任何省的法律在季度报告中要求向在多伦多证券交易所上市的证券公司的证券持有人提供的资料，不论我们是否有在这种交易所上市的证券。

尽管如此，我们不需要向受托人提供任何在SEDAR、Edgar或我们的网站上发布的信息。

后继公司及担保人

我们不得在一笔交易或一系列交易中，将我们的全部或实质上所有资产与任何人合并、合并、并入或转让、转让或租赁给任何人，除非：(1)由此产生的、幸存的或受让人(如果不是我们)是根据加拿大联邦法律或其任何省的法律或美利坚合众国、其任何州或哥伦比亚特区的法律组织和存在的，并以补充契约的形式明确承担、执行和交付受托人。

令受托人满意的是，我们根据义齿及已提供的债务证券所承担的所有义务；(2)在该项交易生效后，不应立即发生或继续发生任何失责行为；及(3)我们向受托人交付高级人员证明书及大律师的意见(他们可就事实事项依赖该等高级人员证明书)，每一份均述明该等合并、合并、转易、转让或租赁及该等补充契约(如有的话)符合义齿。由此产生的、幸存的或受让的人将是印度义齿和提供的债务证券下的继承公司。

我们将不允许任何作为担保人的受限制子公司在一次交易或一系列交易中与任何人合并、转让、转让或租赁其全部或实质上所有资产，除非：(1)由此产生的、幸存的或受让人(如果不是该担保人)是根据该担保人或其母公司的管辖范围的法律组织和存在的，或根据加拿大联邦法律或其任何省的法律或美利坚合众国的法律，或其任何州或哥伦比亚特区及该人以受托人满意的形式，以受托人满意的形式，借附加契约明确承担该担保人在其保证下的所有义务，但如该担保人已按照义齿的条款解除该担保人的所有义务，则属例外；(2)在紧接该项交易生效后，任何失责行为均不得发生及仍在继续；及(3)我们向受托人交付高级人员证明书及大律师的意见(可就事实事宜倚赖该等高级人员证明书)，每一份证明书均述明该等合并、转易、移转或租赁，以及该等补充契约(如有的话)符合义齿的规定。

违约事件

提出的债务证券方面的违约事件，在义齿中定义为：(1)我们在到期和应付债务证券(包括任何额外数额)利息时违约，持续30天；(2)我们在规定到期时、在赎回时、在声明或其他情况下应支付的债务证券本金未付，(3)我们或担保人没有遵守某些契约所述的义务-变更控制或转手担保公司和担保人，(4)本公司或任何受限制的附属公司在接获通知后60天内，没有遵从在上述某些契诺下所描述的任何义务，而该等义务并不属其他任何类似的义务，而该等契诺并非属一般的管制公约；。(5)我们或任何受限制的附属公司在接获通知后60天内，没有遵从印支义齿或已提供的债务证券所载的协议( (1)、(2)所述的欠妥之处除外)，。(3)或(4)以上或(4)项，或没有履行我们或其在契诺或协议下的任何义务，而该等义务或协议是特别为依据“已提供的债务证券”以外的一项或多于一组债务证券而发行的，或(6)我们或任何受限制的附属公司的债项并没有在任何适用的宽限期内支付，而是由该等债务的持有人加速偿付，或由该等债务的持有人因失责而加速履行，而该等债务的总额未付、到期及应付及加速超过5，000万元(交叉加速规定)，(7)某些指明的破产事件, 我们或重要的子公司的破产或重组(破产违约条款)或(8)任何担保人在任何时候提出的任何债务证券担保因任何原因而停止充分生效和效力(根据INT义齿条款解除这种担保的结果除外)(担保违约条款)(担保违约条款)。第(4)或(5)条所指的失责不构成失责事件，直至受托人或至少25%的未偿还债项证券的本金数额通知我们该项失责，而我们亦没有在接获该通知后指明的时间内纠正该失责。

如发生失责事件(就我们而言属破产失责的情况除外)，而就要约债务证券而言，受托人可藉向我们发出通知，或向我们及受托人发出通知，宣布所有已要约债务证券的本金及应累算但未付利息已到期及须支付，而该等债证券的本金则至少为本公司及受托人的25%，则受托人可宣布所有该等已要约债务证券的本金及应累算但未支付的利息已到期及须支付。在作出上述声明后，该等本金及利息须立即到期并须予支付。如果就我们发生破产违约，则根据该义齿发行的所有债务有价证券的本金和利息，

{Br}包括所提供的债务证券在内，在受托人或债务证券持有人没有任何声明或其他行为的情况下，将根据事实立即到期和应付。在某些情况下，提出的债务证券本金占多数的持有人可撤销对所提债务证券及其后果的任何此种加速。

除与受托人的职责有关的义齿条文另有规定外，如有失责事件发生，而该义齿仍在继续，则受托人并无义务应当时欠付债务证券的任何持有人的要求或指示，行使义齿下的任何权利或权力，除非该等持有人已向受托人提出就任何损失、法律责任或开支作出合理的弥偿或保证。除非强制执行在到期时收取本金、溢价(如有的话)或利息的权利，否则要约债务证券的持有人不得就义齿或已提供的债务证券寻求任何以为限的补救，除非(1)该持有人事先已向受托人发出违约事件仍在进行的通知，(2)已要求受托人就任何损失、法律责任或开支而作出至少25%本金的补偿，(3)该等持有人已就任何损失、法律责任或开支向受托人提供合理的保证或弥偿，(4)受托人在接获该等要求及提供保证或弥偿后60天内，并没有遵从该项要求；及(5)在该60天期间内，获要约债务证券本金占多数的持有人并没有给予受托人一项不符合该要求的指示。在符合某些限制的情况下，以未偿还债务证券本金为多数的持有人，可指示就受托人就要约债务证券而可采取的任何补救措施进行任何法律程序的时间、方法及地点，或指示就该要约债务证券行使受托人所获授予的任何信托或权力的时间、方法及地点。然而，受托人, 可拒绝遵从与法律或因义齿相抵触的任何指示，或受托人认为对未偿还债务证券的任何其他持有人的权利有不适当损害的指示，或会涉及受托人个人法律责任的指示。

在义齿项下，如果已提出的债务证券发生违约，且仍在继续，并为受托人所知，受托人必须在违约发生后90天内将违约通知每一位被提议债务证券持有人。除非在已提出的债项(如有的话)的本金、溢价(如有的话)或利息未获缴付的情况下，受托人可在其信托高级人员的委员会真诚地裁定扣留通知符合要约债务证券持有人的利益的情况下，可不发出通知。此外，我们必须在每个财政年度结束后120天内，向受托人提交一份证书，说明其签署人是否知道前一年发生的任何违约情况。我们还必须在事件发生后30天内向受托人提交书面通知，说明任何构成某些违约的事件、它们的状况以及我们正在采取或打算就此采取的行动。

修正案和豁免

除某些例外情况外，包括下文所列的例外情况外，如债务证券持有人不少于未偿还债务证券本金的过半数，则可就债务证券 (包括已提供的债务证券)修订该义齿，而任何以往的失责或遵从任何条文，均可在未偿还债务证券本金的多数持有人同意的情况下放弃，但如该修订或放弃以往违约或遵从的条文只关乎该等已提出债务证券的条款，则属例外。在此情况下，该修订或豁免可在持有该已发行债务证券的本金不少于多数的情况下作出。然而，未经未偿债务证券持有人的同意，任何修订不得在其他事项中，(1)减少持有人必须同意修订的已提出债务证券的数额，(2)降低或延长任何已提出债务证券的利息支付期限，(3)减少任何已要约债务证券的本金或延长其规定的期限，(4)降低任何已提出债务证券赎回时须缴付的溢价，或更改任何已要约债务证券可赎回或须予赎回的时间，(5)使任何已提出的债务证券以提供的债务证券以外的货币支付，(6)对上述加拿大预扣税的额外数额下所述的印支义齿的规定作出任何修改，从而对任何被提供债务的持有人的权利产生不利影响。

(7)损害被要约债务证券的任何持有人在到期日或之后收取该持有人的已提出债务证券的本金及利息(包括任何额外款额)的权利，或提起诉讼以强制执行该持有人的已提出债务证券的任何付款，(8)由任何担保人对已提出的债务证券的保证作出任何更改，而该等保证会对已要约债务证券的任何持有人产生不利影响；或(9)对修订条文作出任何更改，规定每名持有人同意或限制持有人的诉讼。

未经所提供债务证券的任何持有人同意，我们及受托人可修订该义齿，以纠正任何歧义、欠妥或不一致之处，规定由继承法团承担我们或担保人在义齿下的义务，就已提供的债务证券增加担保，以保证所有或任何要约债务证券的安全，在我们的契诺中加入我们的契诺，或为已要约债务证券的持有人的利益而增加失责事件，或放弃赋予我们的任何权利或权力，作出在任何重要方面不会对被要约债务证券持有人的权利造成不利影响的任何更改，以确定要约债务证券的形式或条款，并在所需的范围内，对已提供债务证券的任何条文作出补充，以容许或便利所提供债务证券的失败或解除，而该等权利不会对已要约债务证券的任何持有人在任何重要方面的权利产生不利影响，更改或取消任何只在没有未清债务担保的情况下才生效的义齿条款，这些债务担保是根据该系列义齿发行的，有权受益于该条款，或符合SEC关于根据托拉斯义齿法对该义齿进行资格鉴定的任何要求。

提出的债务证券持有人无须在义齿项下同意批准任何拟议修正案的特定形式。如果这种同意核准拟议修正案的实质内容，就足够了。

在义齿下的一项修改生效后，我们必须向提供的债务证券持有人发送一份通知，简要说明这一修改。不过，若未能向所有已提供债务证券的持有人发出上述通知，或其任何欠妥之处，均不会损害或影响修订的有效性。

失败

我们可在任何时候终止我们和每一担保人根据提供的债务证券所承担的所有义务以及我们和每一担保人在提供的债务证券(法律失败)方面的义务，，但某些义务除外，包括那些涉及失败信托的义务和登记已提出的债务证券转让或交换的义务，以取代残缺、毁坏、遗失或被盗的已提供债务证券，并就所提供的债务证券维持一名登记和付款代理人。我们可以随时终止我们和每一担保人根据某些契约下提出的债务证券所承担的义务、交叉加速条款的实施、对重要子公司的破产违约条款、担保违约条款以及上述(盟约失败)第二段所载的担保违约条款和限制。

我们可以行使我们合法的失败选项，尽管我们事先行使了我们的盟约失败选项。如果我们对所提供的债务证券行使法律上的失败选择，就不可能因为债务证券的违约事件而加速偿还所提供的债务证券，每个担保人将被解除对所提供的债务证券的担保。如果我们对提供的债务证券行使我们的契约失败选项，则由于第(3)条规定的违约事件(仅对担保人而言)、(4)、(5)、(6)、 (7)(仅针对重要的附属公司)、(4)、(5)、(6)、 (7)、或(8)在违约事件下的第一款中，超过或由于我们没有遵守第(2)款中的第(2)款的第(2)款中的第(2)款。

为了对所提供的债务证券行使失败选择权，我们必须在信托(失败信托)中与受托货币或美国不可撤销地存入信托。政府有义务全额支付本金、溢价(如果有的话)和已提出的债务证券的利息到赎回或到期日(视属何情况而定)，并必须遵守某些其他条件，包括向受托人交付：(1)美国法律顾问的意见，大意是提出的债务证券持有人将不承认收入，美国联邦所得税的得失是由于这种存款和失败而造成的，如果这种存款和失败没有发生，则按相同的数额、同样的方式和同一时间征收美国联邦所得税(仅在法律上失败的情况下，律师的这种意见必须以美国国内税务局的裁决或自适用的美国联邦所得税法中的原始所得税之日以来的其他变化为依据)；(2)加拿大法律顾问的意见，大意是：(A)提出的债务证券持有人将不承认加拿大联邦或省的所得税或其他税收目的因法律上的失败或契约的失败而产生的收入、利得或损失，并将按加拿大联邦和省所得税及其他税种的相同数额、相同的方式和相同的倍(如不适用的话)征收加拿大联邦和省所得税及其他税种。, 和(B)从失败信托中支付的款项将是免费的，不受加拿大任何性质的任何预扣缴和其他所得税或其任何省份或其政治分区的任何和所有其他所得税的影响，或有权征税(任何市政当局或类似的政治细分除外)，但向提出的债务持有人(A)支付的款项除外，而我们不处理该债券(A)的距离(不包括任何市政当局或类似的政治细分)。所得税法(加拿大)在支付此种款项时，或(B)由于与加拿大或其任何省或地区有关联而须缴纳此种税款，而不是仅仅持有所提供的债务证券或根据该证券收取付款；(3)由国家认可的独立会计师事务所发出的证明书，该证明书认为，在到期及不投资美国政府债务时支付本金及利息，再加上任何未予投资的存款，将提供现金，其时间及款额足以支付所有已提供债务证券到期或赎回(视属何情况而定)的本金、溢价(如有的话)及利息；及(4)法律顾问的意见，述明失败信托并不构成或有资格成为经修订的1940年“投资公司法”所规管的投资公司。此外，我们只能在以下情况下行使这两种失败：(1)在失败信托成立后的91天内，我们没有发生破产违约规定的违约，并且在这一期间结束时仍在继续；(2)在失败信托成立之日，没有发生违约，而且在建立失败信托后仍在继续，并且 (3)将资金存入失败信托并不构成我们任何其他有约束力的协议下的违约。

簿记、送货及表格

提出的某一系列债务证券将由一种或多种没有优惠券的全面登记的全球证券(全球债务证券)代表，并将在托管信托公司(DTC)作为托管机构在纽约纽约发行时交存，并以DTC或其代名人的名义登记。除下文所述外，全球债务证券可全部转让，而不只是部分转让给直接交易委员会或直接交易委员会的另一指定人。

只要DTC或其代名人是其注册拥有人，DTC或该代名人(视属何情况而定)将被视为全球债务证券所代表的要约债务证券的唯一拥有人或持有人(视属何情况而定)。除下文另有规定外，全球债务证券的实益权益所有人将无权拥有以其名义登记的全球债务证券所代表的所提供的债务证券，不得接受或有权接受以明确形式提供的债务证券的实物交付，也不得被视为在义齿项下其所有者或持有人。

以下是DTC提供的资料：

DTC是根据“纽约银行法”组建的一家有限用途信托公司，该机构是“纽约银行法”(New York Banking Law)定义范围内的一家银行机构，是联邦储备系统(Federal Reserve System)的成员之一。

“纽约统一商法典”所指的准结算公司和根据“交换法”第17A节的规定注册的商业票据交换所。DTC持有其参与者(直接参与者)向DTC交存的证券。直接交易委员会亦透过直接参与者户口之间的电子电脑簿册转帐及认捐，方便直接参与买卖及其他证券交易的直接参与者之间的交易后结算。这就消除了证券证书实物流动的需要。直接参与者包括美国和非美国证券经纪人和交易商、银行、信托公司、清算公司和某些其他组织。DTC是存托信托结算公司的全资子公司。DTCC是DTC、国家证券结算公司和固定收益结算公司的控股公司，所有这些公司都是注册清算机构，DTCC由其受监管子公司的用户拥有。美国和非美国证券经纪人和交易商、银行、信托公司和清算公司都可以直接或间接(间接参与者)与直接参与者(间接参与者)建立托管关系。适用于其参与者的DTC规则已提交SEC存档。

在DTC系统下提供的债务证券的购买必须由直接参与者或通过直接参与者进行，直接参与者将在DTC的记录上获得此类提供的债务证券的信用。由全球债务证券(受益所有人)代表的每一个实际购买者的所有权权益依次记录在直接和间接参与者记录上。受益所有人将不会收到直接交易委员会关于其购买的书面确认书，但预期受益所有人将收到提供交易细节的书面确认书，以及由直接或间接参与方提交的关于其所持股份的定期报表。代表提供的债务证券的全球债务证券的所有权权益转让，应通过代表受益所有人行事的直接和间接参与方帐簿上的分录来完成。代表已提供债务证券的全球债务证券的实益所有人将不会收到代表其在其中的所有权权益的已提供债务证券，除非已停止使用所提供债务证券的账面记账系统，或在发生本文所述的某些其他事件时除外。

为便于随后的转让，所有代表直接参与方在直接交易中存放的债务证券的全球债务证券均以直接贸易公司的伙伴提名人Cde&Co.或DTC的授权代表可能要求的其他名称登记。全球债务证券(代表所提供的债务证券)在直接贸易公司的存款及其以Cde&Co.或其他DTC代名人的名义登记，并不影响受益所有权的任何改变。DTC不知道所提供的债务证券的实际实益所有人； DTC的记录只反映直接参与者的身份，这些参与者的账户中的这种提供的债务证券可能是受益的，也可能不是受益的。直接和间接参与方将继续负责代表其客户记账其持有的资产。

DTC将通知和其他通信转交给直接参与方、直接参与方向间接参与方、直接参与方和间接参与方向受益所有人传送通知和其他通信将受它们之间的安排管辖，但须遵守不时生效的任何法定或规章要求。

代表所提供的债务证券的全球债务证券的本金、溢价(如有的话)和利息付款将支付给DTC的授权代表可能要求的其他代名人。DTC的做法是根据DTC的记录中显示的各自持有的资产，将直接参与者帐户贷记于直接参与帐户上，由我们或受托人在DTC的收到资金和相应的信息后，在适用的付款日期内记入DTC的帐户。参加者向受益所有人支付的款项将由常备指示和习惯做法管理，如以无记名形式或以街道名称登记的客户账户所持有的证券，并由该参与者负责，而不是由直接贸易公司、受托人或我们负责，但须遵守不时生效的任何法定或规管规定。支付本金、保险费(如有的话)和利息给让与公司(或其他可能被要求的代名人)

由DTC的一名授权代表负责，这是我们或受托人的责任，向直接参与者付款将由直接参与者负责，而向受益方支付这种款项将由直接和间接参与者负责。我们和受托人都不对直接交易公司或直接或间接参与方支付所提供的债务证券的所有权权益的付款，或维持或审查直接或间接参与方与所提债务证券的所有权权益有关的任何记录，或就其支付的付款，承担任何责任或责任。

DTC可随时通过向我们或受托人发出合理通知，停止就所提供的债务证券提供其作为保管人的服务。在这种情况下，如果没有获得后续证券存托机构，则需要印刷并交付明确形式的已提供债务证券。

我们可能决定停止使用通过dtc(或后继的证券存托机构)进行的仅入账转移系统。在这种情况下，提供的债券证券的最后形式将印刷和交付给直接贸易公司。

本节中有关dtc和dtc簿记系统的信息是从我们认为可靠的来源获得的，但我们和dtc之间的安排有任何变化，以及DTC可能单方面实施的对此类程序的任何更改。

判决的可执行性

由于我们的大部分资产和我们子公司的资产都在美国境外，在美国取得的对我们或我们任何子公司的任何判决，包括关于已提出的债务证券的本金、利息、额外数额或赎回价格的判决，都不能在美国境内收回。

加拿大律师McCarthy Tétrault LLP通知我们，不列颠哥伦比亚省的法律和适用于该法律的加拿大联邦法律允许向不列颠哥伦比亚省(不列颠哥伦比亚省法院)的主管法院(不列颠哥伦比亚省法院)就纽约州联邦或州法院(纽约法院)的个人(即针对个人)的任何最终和决定性判决(即针对个人)提起诉讼，根据纽约州法律，该不可弹劾为无效或可撤销，而且如果(1)作出这种判决的纽约法院对判定债务人具有管辖权，如不列颠哥伦比亚省法院承认的那样(我们在“提供的债务证券”或“因义齿”中提交给纽约法院管辖权的文件将被视为足以满足这一目的)；(2)就该判决是按照纽约法律作出的法律程序，适当送达法律程序；(3)该判决并非以欺诈或违反自然公正的方式取得的，而强制执行该判决亦不抵触公共政策，因为该条款是由英国哥伦比亚法院适用的，或违反加拿大律政司根据加拿大律政司根据加拿大作出的任何命令而作出的判决。外国域外措施法(加拿大)或违反竞争法庭根据竞争法(加拿大)；(4)在不列颠哥伦比亚省执行这种判决并不构成直接或间接执行不列颠哥伦比亚省法院将其称为税收、征用、刑法或公法的任何纽约州或美利坚合众国的法律；(5)在执行缺席判决的诉讼中，判决表面上不存在明显的错误；(6)执行这种判决的行动是在判决之日之后的适用时效期限内开始的；及(7)该判决与同一诉讼因由中另一项最终及决定性的判决并无抵触；但如判决的上诉待决或上诉时间尚未届满，则不列颠哥伦比亚省法院可搁置强制执行外地判决的诉讼；并进一步规定，根据货币法(加拿大)不列颠哥伦比亚省法院只能以加元作出判决。

因义齿规定，我们不可撤销地指定和指定CT公司系统(和任何后续实体)作为我们的代理人，在因因义齿或提供的债务证券而引起或与之有关的任何诉讼或诉讼中送达诉讼服务，以便向位于纽约市曼哈顿区的任何联邦或州法院提起诉讼，并将接受这种司法管辖。

执政法

义齿和提供的债务证券将由纽约州的法律管辖和解释。

义齿的卸除

我们可履行及履行本义齿下就已提供的债务证券所承担的义务，方法是在该等债务证券在任何赎回日或其他日期到期后，交付受托人以供注销所有该等未偿还债务证券，或将该等债务证券存放在受托人或付款代理人处，使该等债务证券在任何赎回日或其他日期到期应付，而现金足以支付所有未偿还的债务证券，并支付我们在该义齿下须支付的所有其他款项。

某些定义

下面列出的是INDIT使用的某些定义术语的摘要，因为它们将适用于提供的债务证券。关于所有这些术语的完整定义，以及债务证券术语描述中没有给出定义的任何其他术语，请参阅INDITH。除另有说明的外，印支义齿中未另有定义的所有会计术语将具有按照“国际财务报告准则”赋予它们的含义，而根据“国际会计准则”所载的所有会计确定和计算应确定，并按照“国际财务报告准则”计算。

(B)就出售/回租交易而言，可归属负债是指在确定之日，(1)受这种出售/租赁交易约束的财产的公平市场价值(由本公司董事会真诚确定)或(2)现值(按相当于已发债务证券年息的率折现，每年折合)承租人对租金支付的义务总额(不包括因业务费用、维修和修理、保险、税收、摊款所需支付的数额)中的较小部分，或(2)现值(按年利率折现)指承租人对租金的全部债务(不包括因业务费用、维修和维修、保险、税收、摊款而需要支付的款额)中的较小部分。在该租赁的剩余期间(包括延长该租赁期限的任何期间)的公用事业费率和类似费用。

董事会是指我们的董事会或其任何委员会正式授权代表此类董事会行事，但就控制变更和继续董事的定义而言，关键董事会一词指的是我们的董事会，而不是其任何委员会。

任何人的资本存量是指该人的任何和所有股份、权益、购买权、认股权证、期权、参与或(不论如何指定的)股权的其他等价物或权益，包括任何优先股，但不包括任何可转换或可交换的债务证券。

变更控制是指发生下列任何一种情况：

(1)在一项或一系列相关交易中，直接或间接出售、租赁、转让、转易或其他处置(通过合并、合并或合并的方式除外)，将我们的全部或实质上所有财产或资产以及我们受限制的子公司的财产或资产作为一个整体，出售给除我们或我们的一家受限制子公司以外的任何人(因为该术语在“交易法”第13(D)(3)节中使用)；

(二)通过与清算、解散有关的计划；

(3)完成任何交易(包括不受限制的任何合并、合并或合并)，其结果是任何人(如本定义第(1)款所界定)成为受益所有人(如“交易法”规则 13d-3和13d-5所界定)，直接或间接地拥有我们50%以上的未付表决权股票，由表决权而不是股份数目来衡量；

(四)董事会多数成员不再留任的第一天；或

(5)我们与任何人或任何人合并或合并，或与任何人合并，或与我们合并，或与我们合并在该交易生效后立即生效。

控制触发事件的变化意味着控制的改变和等级的下降。

(B)在确定日期前至少45天结束的最近一个财政季度结束时，根据“国际财务报告准则”在合并基础上确定的下列数额：(1)我们普通股股东的合并权益加上(2)就我们的任何类别或系列优先股(可兑换股票和可赎回股票除外)报告的各自数额，但仅限于我们在发行该优先股时收到的任何现金的范围，(1)普通股股东的合并权益加上(2)就我们的任何类别或系列优先股(可换股票和可赎回股票以外的其他股)报告的各自数额，但仅限于我们在发行该优先股时收到的任何现金的范围，不包括根据“国际财务报告准则”确认或报告的与IRRM有关的任何损益，但不反映当时任何应付款人的义务。

连续董事指的是，作为任何确定日期的，我们董事会的任何成员，如果：

(一)在发行要约债务证券之日曾是该公司董事会的成员；或

(2)获提名或当选为该董事局成员的获提名或当选为该等董事局的成员，而获该提名或选举时属该董事局成员的连续董事的过半数批准，即属该等董事局的成员。

“隐性债务证券”是指在义齿下认证和交付的任何债务证券或任何系列的债务证券。

默认主题词是指在通知或时间流逝之后或两者都是默认事件的任何事件。

惠誉是指惠誉公司，Fimalac，S.A.的子公司，或其评级机构业务的任何继承者。

担保是指任何人直接或间接担保任何其他人的任何债务或其他义务，以及该人的任何直接或间接、或有义务或其他义务(1)购买或支付(或预付或供应资金用于购买或支付)该债务或该另一人的其他义务(不论是根据合伙安排产生的，还是通过协议向购买资产、货物、证券或服务的义务，或保留-很好地购买资产、货物、证券或服务的义务-或通过协议-购买资产、货物、证券或服务)要么付-要么付，或维持财务报表条件或其他)或(2)订立的，目的是以任何其他方式保证这种债务或其他义务的权利人支付债务，或保护该债权人(全部或部分)不受损失；但担保一词不应包括在正常业务中托收或存放的背书。作为动词的宾语保证一词有着相关的含义。

.‘>或以其他方式承担责任；但是，该人在成为附属公司时存在的任何债务或资本存量(不论是通过合并、合并、收购或其他方式)或被指定为受限制的附属公司或不受限制的附属公司，均应被视为在该时间发生的。名词作名词时，应具有相关的含义。

(A)该人因借款而欠下的债项及利息；及(B)借与该人有关的票据、债权证、债券或其他与该人负责的款项有关或为支付而借入的款项而借款的债项；。(2)该人的所有资本租赁义务及该人就买卖租回交易而作出的所有可归责负债；(B)该人为支付该等债项而借入的款项；。(2)该人的所有资本租赁债务，以及该人就买卖租回交易而作出的所有可归责的负债；(3)所签发或承担的该人的所有义务，作为财产递延的购买价格，该人的所有有条件出售义务，以及该人根据任何所有权保留协议所承担的所有义务(但在每种情况下，均不包括在普通业务过程中产生的应付帐款或应计负债)；(4)该人在任何信用证、银行承兑或类似的信贷交易上偿还任何承付人的所有义务(担保债务的信用证的义务(上文(1)至(3)所述的义务除外)，但该人在正常业务过程中所承担的义务，但该人在该等信用证不被取用的情况下，或在该人收到该信用证后的偿还要求后的第三个营业日内，该提款不得迟于收到该信用证后的第三个营业日偿还；(5)该人在赎回、偿还或以其他方式回购(如属附属公司)任何优先股及(如属任何其他人)任何可赎回股份(但不包括任何累积股息)方面的所有义务；(6)该人负责或有法律责任支付的第(1)至(5)条所提述的所有债项。, 直接或间接地作为债务人、担保人或其他方面，包括对这些义务的任何担保；和(7)由任何留置权担保的其他人对该人的任何财产或资产(不论该债务是否由该人承担)所担保的第 (1)至(6)条所述类型的所有义务，此种债务的数额被视为该财产或资产价值的较小部分或所担保的债务数额。任何人在任何日期的负债数额应为上述所有无条件债务在该日的未清余额，以及在发生引起该债务的意外事故时引起该日的任何或有债务的最高负债。

“信用评级”是指惠誉在任何新的评级系统下的评级等于或大于BBB的评级--标准普尔、穆迪和BBB的Baa 3，或任何新评级系统下的同等评级，如果任何此类机构的评级系统在发行日期后应予修改，或评级机构定义中我们选择的任何其他评级机构的同等评级。

(1)任何利率或外汇风险管理协议或产品，包括 (A)利率或货币互换协议，(B)期货合同，(C)远期外汇、购买或销售协定，和(D)任何其他协议，以确定或对冲利率或外汇汇率；和 (Ii)任何订立或收取任何商品(包括天然气、丙烷、水、电及电力)交货期的协议、任何商品交换协议、楼面、帽、领协议或商品期货或期权或其他类似协议或安排，或其中的任何组合，而该协议的标的是任何商品或根据该协议而须支付的价格、价值或款额，而该协议的标的是任何商品的价格或任何商品的价格或价格波动，或任何商品的价格或价格波动，但不得包括任何商品的实物买卖协议(包括，为确定，包括，天然气、丙烷、水、电和电力)在普通业务过程中签订的，除非(I)该协议是

无追索权负债是指债务(1)无论是我们还是我们的任何受限制的附属公司(A)都不提供信贷支持(包括将构成负债的任何承诺、协议或文书)或(B)直接或间接负有责任的债务；(2)对无违约行为(包括持有人可能不得不采取强制执行行动的任何权利)将允许(通知后)，(期限届满或两者兼而有之)任何持有本公司或本公司任何受限制附属公司的其他债项的人，如宣布该等其他债项有欠债，或安排在其规定的到期日前加速或支付该等债项，则该等债项的

就任何人而言，准留置权是指(1)该人根据“工人补偿法”、“失业保险法”或类似法例所作的质押或存款，或与投标、投标、合约(为支付债务除外)有关的真诚存款，或该人是其中一方的契约，或用以保证该人的公共或法定义务的存款或政府债券，以保证该人所参与的保证或上诉保证或上诉的保证或上诉债券，或用作保证税或进口税或缴付租金的保证金的存款，(B)在每一情况下在正常业务过程中发生；(2)法律施加的留置权，例如承运人、保管人及技工留置权，以及海上留置权，以支付尚未到期或经适当法律程序真诚争议的款项，而该等留置权则是因针对该人而作出的判决或裁决而产生的其他留置权，而该人随后须就该等留置权提起上诉或进行其他法律程序以供覆核，以及任何银行或其他金融机构可获得的任何抵销、退款或收费的权利，(三)物业税的留置权，不受不支付的处罚或者是善意地和通过适当的程序提出异议的；(四)在正常经营过程中，以担保书或信用证的发行人为受益人，按照该人的请求并为其帐户开立的；但此种信用证不构成负债；(五)轻微的调查例外情况、小额抵押、地役权或保留权，或他人对许可证、通行权、下水道、管道、铁路、电缆和管道、电线、电报、电话线和其他类似用途的权利。, (6)因经营该人的业务而附带的不动产或留置权或其财产的拥有权所附带的分区或其他限制，而该等物业并非因负债而招致，且合计不会对该等物业的价值造成重大不利影响，或在实质上损害该等财产在经营该人的业务中的使用；。(6)留置权，以保证在受限制的附属公司或我们的通常业务过程中的负债或其他义务，而该等债务或其他义务是由我们或另一受限制的附属公司承担及持有的；。(7)因义齿的日期而存在的留置权；。(8)在人成为受限制的附属公司时，对该人的财产或股份的留置权；但此种留置权不得延伸至我们或受限制附属公司所拥有的任何其他财产或资产；但须进一步规定，该等留置权并非因与该人有关而产生、招致或假定，或为该人成为受限制的附属公司而提供信贷支持；(9)在我们或受限制的附属公司取得该等财产或资产时，对财产或资产的留置权，包括以合并、合并或合并的方式与我们或受限制的附属公司或受限制的附属公司合并、合并或合并而取得的财产或资产；但这种留置权不得延伸至 us或受限制的附属公司所拥有的任何其他财产或资产；但须进一步规定，该等留置权并非因与该等收购有关而产生、招致或假定，或就该项收购提供信贷支持；(10)对任何作为全部或部分买价或建造费用或改善不动产或有形个人财产或资产(不论是否有担保)的全部或部分所产生或假定的负债的任何财产或资产的留置权, (11)留置权；

(B)任何利率互换协议、远期利率协议、或其他类似的财务协议或安排；或(C)为对冲产品价格而订立的任何协议或安排；(B)任何利率互换协议、远期利率协议、利率上限或领子协议或其他类似的金融协议或安排；或(C)为套期保值产品价格而订立的任何协议或安排；(B)任何利率互换协议、远期利率协议、利率上限或项圈协议或其他类似的金融协议或安排；或(C)为套期保值产品价格而订立的任何协议或安排；和(12)留置权，以保证任何由上述第(7)、(8)、(9)和(10)条所述任何留置权担保的债务作为整体或部分的再融资、延期、续展或替换(再融资)；但是，(A)这种新的留置权应限于保证原有的留置权的全部或部分财产(加上对该财产的改进)和(B)该留置权在当时担保的债务不超过(A)正在再融资的债务的未偿本金和 (B)支付与这种再融资有关的任何费用和费用，包括保险费的数额。

人是指任何个人、公司、合伙企业、有限责任公司、合营企业、协会、股份有限公司、信托公司、非法人组织、政府或其任何机构或政治分支机构或任何其他实体。

优先股，适用于任何公司的股本，是指任何一类或多个类别的股本(不论其如何指定)，其优先于支付股息，或在该公司自愿或非自愿清算或解散时资产的分配，而不是该公司任何其他类别的股本。

评级机构指(1)标准普尔、穆迪和惠誉，或(2)如果标准普尔、穆迪和惠誉或其中任何两家或其中任何两家停止对提供的债务证券进行评级，或停止将债务证券的评级公开提供，注册为国家认可的国家认可的统计评级组织 (根据“交易法”第17g-1条注册为该组织)的实体，则可公开提供由我们选定的已提供债务证券的评级(经一名高级官员的证书认证)，该评级应被S&P、Moody s或Fitch(视属何情况而定)取代。

评级下降是指在触发期内的任何日期发生以下情况：(1)如果所提供的债务证券被所有三家评级机构评为投资等级，则所提供的债务证券不再具有三家评级机构中的两家评级机构的投资等级评级；(2)如果所提供的债务证券只有两家评级机构的投资评级，则所提供的债务证券不再得到这两家评级机构的投资等级评级，或 (3)如果所提供的债务证券没有投资等级评级或只有其中一个评级机构的投资等级评级，则由三个评级机构中的两个评级机构(或者，如果评级少于三个评级机构，则每个评级机构的评级)降低一个或多个等级(包括评级类别内以及评级类别之间的评级)或取消评级。

有限附属公司是指除我们不受限制的附属公司以外的每一家子公司。

标准普尔指的是标准普尔评级集团，麦格劳-希尔金融的一个部门，或这里评级机构业务的任何继承者。

出售/回租交易是指与我们以外的任何人或受限制的附属公司作出的安排，其中规定我们或任何受限制的附属公司租赁任何不动产或有形的个人财产，这些财产已经或将要由我们或该受限制的附属公司出售或转让给考虑这种租赁的人；但在此期间，我们与受限制的附属公司之间或在受限制的附属公司之间的任何此种安排的任何转让，即我们或受限制的附属公司在这种安排下不再是出租人或受限制的附属公司，应被视为在这种情况下构成销售/租赁交易。

附属公司就任何人而言，是指任何法团、有限责任公司、协会、合伙或其他商业实体，其股本股份或其他权益(包括合伙权益)总投票权的50%以上，有权(不论任何偶然性的发生)在选举其董事、经理或受托人时由(1)该人直接或间接拥有或控制，(2)该人及该人的一个或多于一个附属公司，或(3)该人的一个或多于一个附属公司。

触发期是指在我们第一次公开宣布任何控制变更(或待更改控制)之前60天开始，在这种控制变更完成后60天结束(只要当时的任何评级机构评级我们或所提供的债务证券已公开宣布它正在考虑可能的评级改变)，该期限将在控制权变更完成后延长。

无限制附属公司是指适用于所提供的债务证券的，(1)我们的任何子公司，其应由董事会以下文规定的方式指定为不受限制的附属公司；(2)不受限制的附属公司的每一子公司。董事会可指定本公司的任何子公司(在法律上或实益上拥有智利Puntas Arenas(包括智利I和智利IV)、Waitara和Motunui(包括D I、D II、DIII和 D IV)和特立尼达点Lisas(由Methanex特立尼达UnLimited发行之日拥有)的任何设施的全部或实质性部分或权益的任何子公司为不受限制的附属公司，除非该附属公司或其任何子公司拥有任何资本存量或负债，或对被如此指定的附属公司、我们或任何其他附属公司的任何财产持有任何留置权，而该附属公司并非该附属公司的附属公司；但在实施该指定后，不得立即发生或继续出现任何缺省情况。董事会可指定任何不受限制的附属公司为受限制的附属公司；但在实施这种指定后，不得立即发生任何违约行为，并继续进行。董事会的任何此种指定均应向受托人证明，迅速向受托人提交一份执行该指定的董事会决议副本，并向高级管理人员提交证明该指定符合上述规定的证书。

美国政府义务是指美利坚合众国(包括其任何机构或工具)的直接债务(或代表这种债务的所有权权益的证书)的直接债务(或证书代表这种债务的所有权权益)，并以美利坚合众国的全部信念和信用为抵押，而在发行人的选择下不能被赎回。

任何人在任何日期的投票权股份，是指在选举该人的董事局时有权一般投票的的资本存量。


普通股
日期	高⁽¹⁾		低层⁽¹⁾		体积
2018
八月	$	99.65	$	88.90		5,194,420
九月	$	104.78	$	92.63		5,224,296
十月	$	107.07	$	80.65		8,707,851
十一月	$	90.30	$	71.66		9,053,857
十二月	$	77.64	$	62.48		7,052,823
2019
一月	$	78.73	$	63.54		7,411,435
二月	$	77.58	$	69.35		5,714,455
三月	$	83.99	$	73.88		5,490,180
四月	$	80.49	$	72.28		4,513,163
可能	$	74.13	$	55.97		6,153,683
六月	$	62.80	$	55.21		5,271,595
七月	$	59.87	$	51.34		5,926,316
八月一日	$	51.97	$	42.02		4,329,879

(1)

以加元表示

某些所得税后果

适用的招股说明书补充将描述的投资者，谁是加拿大的非居民，加拿大联邦所得税的后果收购，拥有和处置任何提供的债务证券提供。适用的招股说明书补编还将说明作为美国个人的初始投资者(“美国国内收入法典”所指的)根据招股章程提供的任何债务证券的收购、所有权和处置所产生的某些美国联邦所得税后果。

适用的招股章程补充将列出与特定被要约债务证券有关的发行条款，包括在适用范围内包括任何承销商或代理人的姓名或名称、出售被要约债务证券给公司的收益、任何交易所要约的条款、任何承销折扣或佣金以及任何保险人允许或转让或支付给其他交易商的任何折扣、优惠或佣金。任何发行价以及允许、转让或支付给经销商的任何折扣、优惠或佣金均可不时更改。

所提供的债务证券可在一次或多次交易中以固定价格或价格不时出售或交换，这些价格可以改变，也可以按出售或交换时的市场价格、与现行市场价格有关的价格或谈判价格出售或交换。

在发行所提供的债务证券方面，承销商可以从我们或这种提供的债务证券的购买者那里得到赔偿，他们可以以特许权或佣金的形式作为代理人。与我们签订协议的承销商、经销商和代理人可能是我们的客户，或与我们进行交易，或在正常的业务过程中为我们提供服务。

如在适用的招股说明书补编中有此规定，我们可授权交易商或作为我方代理人的其他人员，直接根据规定在未来某一日期付款和交付的合同，向我们征求某些机构的提议，购买或交换所提供的债务证券。这种合同将只受该招股说明书所列条件的限制，该补充书还将列出为征求此类合同而应支付的佣金。

参与发行提供的债务证券的承保人、交易商和代理人，可根据与我们订立的协议，有权就某些法律责任，包括证券法(不列颠哥伦比亚省)，或就该等承保人、交易商或代理人可能须就其作出的付款而作出的供款。这些承销商、经销商和代理人可能是我们的客户，从事与我们的交易或在正常的业务过程中为我们提供服务。

就发行的债务证券而言，承销商可以过度分配或影响交易，以稳定或维持所提供债务证券的市场价格高于公开市场可能普遍存在的水平。这类交易，如已开始，可随时停止。

所提供的债务证券不会违反加拿大任何省或地区的证券法，直接或间接地在加拿大境内或向加拿大居民分发。这一提议是根据美国和加拿大证券监管当局实施的多管辖披露制度在美国进行的。这份招股说明书是向BCSC提交的，是向证券交易委员会提交的F-10表格登记声明的一部分，目的是根据经修正的1933年“美国证券法”登记提供的债务证券，并根据不列颠哥伦比亚省的证券法，有资格在美国和加拿大以外的其他地方出售提供的债务证券。本招股说明书不符合在加拿大任何省或地区(包括不列颠哥伦比亚省)提供和出售的任何已要约发行的债务证券的资格。提出的债务证券只能根据加拿大证券法的招股章程规定，直接或间接在加拿大或为加拿大任何居民的利益而提供或出售，而且只能由在适用的省或地区注册的证券交易商提供或出售。在不违反适用法律的情况下，所提供的债务证券也可以在美国和加拿大以外提供。

每一批发行的债务证券都是新发行的债券，没有固定的交易市场。除非在适用的招股说明书中另有说明，否则所提供的债务证券将不会在任何证券交易所或自动的报价系统上上市，而且您可能无法转售所购买的任何此类提供的债务证券。某些经纪-交易商可以在提供的债务证券市场，但将没有义务这样做，可以停止任何市场在任何时候没有通知。不能保证任何经纪交易商将在任何系列的已提供债务证券中建立一个市场，或为任何系列的已提供债务证券建立一个关于交易市场的流动性的市场。如果任何系列的已提供债务证券的活跃交易市场没有发展，则该系列债务证券的市场价格和流动性可能受到不利影响。

J.Floren、R.Kostelnik、M.Walker、B.Aitken、P.Cook、P.Dobson和K.Rodgers各为公司董事，居住在加拿大境外。每一个J.Floren、R.Kostelnik、M.Walker、B.Aitken、P.Cook、P.Dobson和K.Rodgers已任命McCarthy Tétrault LLP为加拿大加工服务代理，该公司隶属于加拿大温哥华瑟洛街2400号、瑟洛街745号。买方被告知，投资者可能不可能执行在加拿大取得的对居住在加拿大境外的任何人的判决，即使当事方已指定代理提供程序服务。

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