美国证券交易委员会
华盛顿特区20549
表格
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依据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的季度报告 |
终了季度
或
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依据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的过渡报告 |
从_
委员会档案编号
(“注册章程”所指明的注册人的确切姓名)
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(法团或组织的州或其他司法管辖区) |
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(国税局雇主识别号码) |
(主要行政办事处地址)(邮编)
(
(登记人的电话号码，包括区号)
根据该法第12(B)节登记的证券：
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每班职称 |
交易符号 |
注册的每个交易所的名称 |
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通过检查标记表明注册人(1)是否提交了1934年“证券交易法”第13条或第15(D)节要求在过去12个月内提交的所有报告(或要求登记人提交此类报告的较短期限)，(2)在过去90天中一直受到这类申报要求的限制。
通过检查标记说明注册人是否已以电子方式提交了条例S-T(本章第232.405节)规则第四零五条规定提交的每一份交互数据文件(或短时间内要求注册人提交此类文件)。
通过检查标记表明注册人是大型加速备案者、加速备案者、非加速备案者、较小的报告公司还是新兴的增长公司。参见“外汇法案”第12b-2条规则中“大型加速备案者”、“加速申报人”、“较小报告公司”和“新兴增长公司”的定义。
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大型加速机☑ |
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加速报案人☐ |
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非加速过滤☐ |
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小型报告公司 |
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新兴成长型公司 |
如果是新兴成长型公司，请用支票标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守“外汇法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。☐
通过检查标记表明注册人是否为空壳公司(如“交易法”规则12b-2所定义)。是
截至2019年9月3日，我们普通股的流通股数目为
科恩渡船
目录
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项目# |
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描述 |
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页 |
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第一部分财务信息 |
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项目1. |
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合并财务报表 |
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截至2019年7月31日(未经审计)和2019年4月30日的综合资产负债表 |
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1 |
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截至2019年7月31日和2018年7月31日三个月的合并业务报表(未经审计) |
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2 |
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截至2019年7月31日和2018年7月31日三个月的综合收入综合报表(未经审计) |
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3 |
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截至2019年7月31日和2018年7月31日的股东权益合并报表(未经审计) |
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4 |
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截至2019年7月31日和2018年7月31日三个月的现金流动合并报表(未经审计) |
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5 |
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未经审计的合并财务报表附注 |
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6 |
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项目2. |
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管理层对财务状况及经营成果的探讨与分析 |
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23 |
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项目3. |
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市场风险的定量和定性披露 |
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34 |
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项目4. |
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管制和程序 |
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35 |
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第二部分.其他资料 |
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项目1. |
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法律程序 |
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36 |
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项目1A。 |
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危险因素 |
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36 |
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项目2. |
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未登记的股本证券销售、收益的使用和发行人购买股票证券 |
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36 |
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项目6. |
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展品 |
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37 |
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签名 |
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38 |
项目1.合并财务报表
Korn轮渡及附属公司
合并资产负债表
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七月三十一日， 2019 |
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4月30日 2019 |
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(未经审计) |
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(单位：千，除每股数据外) |
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资产 |
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现金和现金等价物 |
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$ |
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有价证券 |
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应收客户应收款，扣除可疑账户备抵后的美元 |
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所得税和其他应收款 |
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未获补偿 |
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预付费用和其他资产 |
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流动资产总额 |
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非流动有价证券 |
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财产和设备，净额 |
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经营租赁使用权资产净额 |
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— |
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公司所有人寿保险保单现金返还价值扣除贷款 |
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递延所得税 |
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善意 |
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无形资产，净额 |
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不劳而获的补偿，非现行的 |
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投资和其他资产 |
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总资产 |
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负债和股东权益 |
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应付帐款 |
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$ |
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应付所得税 |
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应付补偿及福利 |
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经营租赁负债，当期 |
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— |
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其他应计负债 |
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流动负债总额 |
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递延补偿和其他退休计划 |
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经营租赁责任，非流动 |
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— |
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长期债务 |
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递延税款负债 |
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其他负债 |
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负债总额 |
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股东权益 |
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普通股：美元 |
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留存收益 |
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累计其他综合损失，净额 |
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( |
) |
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Korn Ferry股东权益共计 |
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非控制利益 |
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股东权益总额 |
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负债和股东权益共计 |
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$ |
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$ |
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|
所附附注是这些合并财务报表的组成部分。
1
Korn轮渡及附属公司
综合业务报表
(未经审计)
|
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三个月结束 七月三十一日， |
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2019 |
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2018 |
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(单位：千，除每股数据外) |
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收费收入 |
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$ |
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$ |
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报销自掏腰包的订婚费用 |
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成本 |
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补偿和福利 |
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一般和行政费用 |
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报销费用 |
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服务费用 |
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折旧和摊销 |
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成本 |
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营业收入(损失) |
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( |
) |
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其他收入净额 |
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利息费用，净额 |
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( |
) |
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( |
) |
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所得税拨备(福利)前的收入(损失) |
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( |
) |
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所得税准备金(福利) |
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|
( |
) |
|
净收入(损失) |
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( |
) |
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可归因于非控制性利益的 |
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( |
) |
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|
( |
) |
|
可归因于Korn Ferry的净收入(损失) |
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$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
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可归因于Korn Ferry的普通股收益(亏损)： |
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再基本 |
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$ |
( |
) |
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再试探性 |
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$ |
( |
) |
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加权平均普通股流通股： |
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再基本 |
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再试探性 |
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每股宣布的现金红利： |
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$ |
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$ |
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|
所附附注是这些合并财务报表的组成部分。
2
Korn轮渡及附属公司
综合收入(损失)综合报表
(未经审计)
|
|
|
三个月结束 七月三十一日， |
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2019 |
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2018 |
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(单位：千) |
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净收入(损失) |
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$ |
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$ |
( |
) |
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其他综合收入(损失)： |
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外币折算调整 |
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( |
) |
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( |
) |
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递延补偿和养恤金计划调整，扣除税款 |
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利率互换净未实现(亏损)收益，税后净额 |
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( |
) |
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综合收入(损失) |
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( |
) |
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减：可归因于非控制权益的综合收入 |
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( |
) |
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( |
) |
|
综合收入(损失)-可归因于Korn Ferry |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
所附附注是这些合并财务报表的组成部分。
3
Korn轮渡及附属公司
股东权益合并报表
(未经审计)
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累计其他 |
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共计 |
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综合 |
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科恩渡口 |
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共计 |
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普通股 |
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留用 |
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失去， |
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股东‘ |
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非控制 |
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股东 |
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股份 |
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金额 |
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收益 |
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网 |
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衡平法 |
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利息 |
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衡平法 |
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|||||||
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(单位：千) |
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截至2019年4月30日的结余 |
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$ |
|
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
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净收益 |
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— |
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— |
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— |
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其他 综合 (损失) 收入 |
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— |
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— |
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— |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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支付给股东的股息 |
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— |
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— |
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( |
) |
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( |
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( |
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购买股票 |
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( |
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) |
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— |
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— |
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( |
) |
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— |
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( |
) |
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股票发行 |
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— |
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股票补偿 |
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— |
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— |
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— |
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截至2019年7月31日的结余 |
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$ |
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$ |
( |
) |
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累计其他 |
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共计 |
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综合 |
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科恩渡口 |
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共计 |
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普通股 |
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|
留用 |
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失去， |
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股东‘ |
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|
非控制 |
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股东 |
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||||||||||
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股份 |
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|
金额 |
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|
收益 |
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|
网 |
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衡平法 |
|
|
利息 |
|
|
衡平法 |
|
|||||||
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(单位：千) |
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|||||||||||||||||||||||||
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截至2018年4月30日余额 |
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$ |
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$ |
|
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$ |
( |
) |
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净损失 |
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— |
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— |
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( |
) |
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— |
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( |
) |
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( |
) |
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其他综合(损失)收入 |
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— |
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— |
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— |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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采用新会计准则的效果 |
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( |
) |
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— |
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支付给股东的股息 |
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— |
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— |
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( |
) |
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— |
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|
( |
) |
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— |
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( |
) |
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购买股票 |
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( |
) |
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|
( |
) |
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— |
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— |
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( |
) |
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( |
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股票发行 |
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股票补偿 |
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截至2018年7月31日的余额 |
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$ |
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$ |
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|
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$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
所附附注是这些合并财务报表的组成部分。.
4
Korn轮渡及附属公司
现金流量表
(未经审计)
|
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三个月结束 七月三十一日， |
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2019 |
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2018 |
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(单位：千) |
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业务活动现金流量： |
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净收入(损失) |
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$ |
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|
$ |
( |
) |
|
调整数，将净收入(损失)与业务活动使用的现金净额对账： |
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折旧和摊销 |
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股票补偿费用 |
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折中 |
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可疑账户备抵 |
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人寿保险现金退保收益 |
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( |
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( |
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有价证券收益 |
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( |
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( |
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递延所得税 |
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( |
) |
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其他资产和负债的变化： |
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递延补偿 |
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应收客户款项 |
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( |
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所得税和其他应收款 |
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( |
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应付帐款和应计负债 |
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投资活动的现金流量： |
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购置财产和设备 |
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购买有价证券 |
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出售收益/有价证券到期日 |
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公司所有人寿保险保费 |
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从未合并的附属公司收取的股息 |
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来自筹资活动的现金流量： |
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受限制股票的预扣缴额的支付 |
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雇员行使时发行普通股所得收益 与员工股票购买计划有关的股票期权 |
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人寿保险贷款付款 |
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融资租赁本金付款 |
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支付给股东的股息 |
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定期贷款本金支付 |
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从购置中支付或有代价 |
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金融活动中的自愿性、可转制性 |
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汇率变动对现金及现金等价物的影响 |
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现金和现金等价物净减额 |
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本期间终了时的现金和现金等价物 |
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所附附注是这些合并财务报表的组成部分。
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Korn轮渡及附属公司 未经审计的合并财务报表附注 (一九二零九年七月三十一日) |
1.重要会计政策的组织和摘要
业务性质
特拉华州的一家公司Korn Ferry(“公司”)及其子公司目前通过
合并和列报的基础
所附财务报表应与本公司及其全资和多数拥有/控制的国内和国际子公司2019年4月30日终了年度10-K表年度报告中所载的合并财务报表及其附注一并阅读。所有公司间结余和交易已在合并中消除。合并财务报表的编制符合美国(“美国”)公认的会计原则(“公认会计原则”)和行业内的通行做法。合并财务报表包括所有调整数，包括正常的经常性权责发生制和管理层认为必要的任何其他调整，以便公允列报这些期间的结果。中期业务结果不一定表明整个财政年度的结果。
对附属公司的投资
该公司控制着一家墨西哥子公司，并巩固了该子公司的运营。非控股权，代表墨西哥合作伙伴的利益
公司考虑在资产负债表日期之后但在发布合并财务报表之前发生的事件或交易，以提供与某些估计有关的额外证据，或确定需要进一步披露的事项。
估计数和不确定因素的使用
按照公认会计原则编制合并财务报表，要求管理层在本报告所述期间对报告的资产和负债数额以及或有资产和负债的披露以及报告的收入和支出数额作出估计和假设。实际结果可能与这些估计数不同，而且随着新信息的掌握或数额的固定或可确定，估计数的变化将在目前的业务活动中报告。需要管理层判断的最重要领域是收入确认、递延薪酬、年度业绩相关奖金、应收账款、商誉和其他无形资产的账面价值评估、股票支付、租赁以及递延所得税的可收回性。
收入确认
基本上，所有收费收入都来自人才和组织咨询服务以及产品销售、与保留的行政和专业招聘有关的专业服务费用以及RPO，任一 独立的或作为解决方案的一部分。
当货物和服务的控制权转移给客户时，收入即被确认，这一数额反映了公司期望以这些货物和服务为交换条件而享有的考虑。根据会计准则编纂606(“ASC 606”)中概述的五步模型对与客户的收入合同进行评估：1)识别与客户的合同；2)确定合同中的履约义务；3)确定交易价格；4)将交易价格分配给单独的履约义务；5)在履行(或作为)每项履约义务时确认收入。
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Korn轮渡及附属公司 未经审计的合并财务报表附注 2019年7月31日(续) |
咨询费收入主要来自咨询公司，被确认为提供服务，以所产生的总时数和完成时的估计总时数来衡量。咨询聘用的最新估计数可能与初步估计数不同，这种最新情况在确定期间得到确认。根据计费和提供服务的时间，本公司酌情增加或延迟收入。
产品收入来自一系列在线工具，旨在支持薪酬、人才和参与的人力资源流程、评估以及专利知识产权和有形/数字产品的许可证。IP 订阅允许访问专有薪酬和职务评估数据库。由于内容的动态性质，IP订阅被认为是象征性的IP，因此，收入在合同期限内被确认。 功能性IP许可证授予客户通过传递平面文件使用IP内容的权利。由于ip内容许可证具有重要的独立功能，因此在交付时以及在存在可强制执行的支付权时，收入将得到确认。. 在线评估以在线问卷的形式进行。 一组评估代表一项业绩义务，收入被确认为提供评估服务，公司拥有法律上可强制执行的支付权。本公司销售的有形/数字产品主要由书籍和数字文件组成，涵盖各种主题，包括绩效管理、团队效能以及教练和发展。该公司在出售或发运产品时确认其产品的收入，就像书籍的情况一样。
来自行政人员和专业搜索活动的费用收入一般为所安置的候选人第一年现金估计报酬的三分之一，再加上以下费用的一个百分比：盖盖间接雇佣相关费用。除了搜索留置者外，当客户所判给的实际报酬高于估计的补偿时，还会收取提成费。从总体上看，上浮占原始估计费用的相对一致的百分比；因此，公司根据投资组合的历史数据使用期望值法估计向上的费用。在标准搜索约定中，有一项执行义务，即承诺进行搜索。该公司一般在搜索过程中以及在合法有权获得合同账单条款所述的付款时确认这种收入。任何与服务有关的收入，一旦意外情况解决，就会被确认，因为这是当控制权转移给客户时。这些假设决定了报告所述期间确认收入的时间。
RPO费 收入产生于两个不同的阶段：1)实施阶段；2)实施后招聘阶段。与执行阶段有关的费用在提供相关执行服务的期间内确认。实施后的招聘阶段代表对客户的端到端招聘服务，其中既有固定费用，也有可变费用，这些服务在执行相关招聘服务期间得到确认。
偿还款
公司承担由客户报销的某些自付费用，这些费用在合并业务报表中作为收入入账。
可疑账户备抵
为可疑账户设立备抵，从一般费用和行政费用中扣除费用。津贴数额的依据是历史损失经验和对具体账户可收性的评估，以及根据趋势和提供服务的工作类型对未来收款的预期。在公司用尽所有托收工作后，被确认为无法收回的余额的备抵额就会减少。
现金及现金等价物
公司认为，从购买之日起三个月或更短的原始期限的所有高流动性投资都是现金等价物。截至2019年7月31日和2019年4月30日，该公司对现金等价物的投资由货币市场基金构成，市场价格随时可用。
有价证券
本公司目前投资于共同基金(市场价格随时可得)，这些基金以信托形式持有，以履行公司递延补偿计划规定的义务。这些投资是基于雇员在“执行资本积累计划”(ECAP)和亚太及加拿大类似计划(“ECAP”)中被视为账户的投资选举，而该公司投资于有价证券，以反映这些选举。这些投资按公允价值入账，这一期间的价值变动反映在综合业务报表中，并在所附综合资产负债表中列为有价证券。公司在未来12个月内可能出售的投资作为流动资产入账。有价证券的已实现收益(亏损)取决于具体的识别。利息按权责发生制确认；股息记作前股息日的所得.利息、股息收入和有价证券公允价值的变动记录在所附的其他收入净业务综合报表中。
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Korn轮渡及附属公司 未经审计的合并财务报表附注 2019年7月31日(续) |
金融工具的公允价值
公允价值是指公司在市场参与者之间有秩序的交易中出售资产或转移负债(退出价格)的价格。对于以公允价值记录或披露的资产和负债，公司根据所报市场价格确定公允价值(如果可用的话)。如果没有相同资产的市场报价，公允价值是以类似资产的市场报价为依据的。公允价值被指定为公允价值层次结构中的一个级别，定义如下：
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▪ |
第1级：可观察的投入，如活跃市场中的报价(未调整)，在计量日可用于相同、不受限制的资产或负债。 |
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▪ |
2级： 可直接或间接观察到的资产或负债的报价以外的投入。这包括活跃市场类似资产或负债的报价，以及非活跃市场相同或类似资产或负债的报价。 |
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▪ |
第3级：反映报告实体自身假设的不可观测的投入。 |
截至2019年7月31日和2019年4月30日，该公司持有某些需要按公允价值定期计量的资产。其中包括现金、现金等价物、应收账款、有价证券、外币远期合同和利率互换。现金、现金等价物和应收账款的账面金额由于这些票据的短期到期而接近公允价值。有价证券的公允价值是从市场报价中获得的，外币远期合约和利率互换的公允价值是根据类似资产和金融工具的报价或市场价格从第三方获得的。
衍生金融工具
该公司已签订利率互换协议，有效地将其可变债务转换为固定利率基础。这些合同的主要目的是消除或减少与公司长期债务有关的利息支付中现金流量的变化，从而减少利率变化对未来利息支付现金流的影响。该公司已确定利率互换符合“会计准则”第815条规定的现金流量套期保值，衍生工具和套期保值(“ASC 815”)。指定为现金流量套期保值的利率互换协议公允价值的变化记作股东权益内累积的其他综合(亏损)收入的组成部分，并在相关债务期限内摊销利息费用。
未指定为风险的外币远期合同
该公司制定了一个方案，主要利用外币远期合同来抵消某些外币风险敞口的影响，这些风险主要来自公司间在正常业务过程中进行的跨境工作所产生的余额。这些外汇远期合同既不是用于交易目的，也不是根据ASC 815指定为套期保值工具。因此，这些合同的公允价值在本报告所述期间结束时记录在所附的合并资产负债表中，公允价值的变动则记录在所附的综合业务报表中。
企业收购
企业收购按收购方式进行核算。购置方法要求报告实体确定收购人，确定购置日期，确认和计量所获得的可识别资产、所承担的负债和被收购实体中的任何非控制权益，并确认和衡量从采购中获得的商誉或收益。从收购之日起，被收购者的结果就被包括在公司的合并财务报表中。购置的资产和承担的负债按公允价值入账，超过分配数量的进货价格作为商誉入账，或如果资产的公允价值超过购买价格，则记录低价购买收益。公允价值评估的调整通常记录在计量期间(不超过12个月)的商誉中。收购方法还要求将与收购有关的交易和收购后重组成本记为已承诺的费用，并要求公司确认和衡量某些资产和负债，包括企业合并中的意外开支和或有考虑产生的资产和负债。
租赁
公司决定一项安排在开始时是否为租赁。经营租赁包括在综合资产负债表中的经营租赁使用权(ROU)资产和流动和非流动经营租赁负债。财务租赁包括在综合资产负债表中的财产和设备、净额、其他应计负债和其他负债。
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Korn轮渡及附属公司 未经审计的合并财务报表附注 2019年7月31日(续) |
ROU资产代表公司在租赁期间使用基础资产的权利，而租赁负债则代表公司对租赁所产生的租赁付款的义务。经营租赁ROU资产和经营租赁负债是根据未来最低租赁付款在开始之日的租赁期限内的现值确认的。由于公司的大部分租约并没有提供隐含利率，因此，公司在决定未来付款的现值时，会根据开始日期所获得的资料，使用其估计的增量借款利率。经营租赁ROU资产还包括任何租赁付款，不包括租赁奖励和发生的初始直接费用。租赁条款可包括在合理地确定公司将行使该选择权的情况下延长或终止租约的选择。最低租赁付款的租赁费用在租赁期限内按直线确认，可变租赁付款在发生期间确认。
本公司有与租赁和非租赁组成部分的租赁协议.对于所有具有非租赁组件的租赁，本公司将租赁和非租赁组件作为一个单独的租赁组件进行核算。
商誉和无形资产
商誉是指购买价格超过所购资产的公允价值。商誉减值测试将报告单位的公允价值与包括商誉在内的账面金额进行比较。如果报告单位的账面金额超过其公允价值，报告单位的商誉将被视为受损。为衡量减值损失的数额，报告单位商誉的隐含公允价值与该商誉的账面金额进行比较。商誉的隐含公允价值与企业合并中确认的商誉金额相同。如果报告单位商誉的账面金额超过该商誉的隐含公允价值，减值损失被确认为相当于该超额数额的数额。在每项测试中，公司每个报告单位的公允价值都是使用估值技术组合确定的，其中包括现金流量贴现方法。为了证实在每个报告单位进行的现金流量贴现分析，采用了一种市场方法，使用可观察的市场数据，例如具有类似业务线的可比较公司，这些公司是公开交易的，或者是公共或私人交易的一部分(尽可能多)。截至2019年1月31日进行的年度减值测试结果显示，每个报告单位的公允价值超过其账面金额，没有任何报告单位有不通过减值测试的风险。结果,
无形资产主要包括客户名单、竞业协议、专有数据库和知识产权.无形资产在购置之日按其估计公允价值入账，并按资产消费的模式摊销，如果可以可靠地确定该模式，或在其估计使用寿命上使用直线法，范围从
2018年6月12日，公司董事会投票批准了一项在单一的主品牌架构下上市的计划，并简化了公司的组织结构，取消和(或)合并了某些法律实体，并实施了公司改名，以“Korn Ferry”的名称、品牌和商标提供公司目前的产品和服务。因此，该公司停止使用所有的分品牌.该公司的两个以前的子品牌，干草集团和洛明格，通过收购来到了Korn Ferry.与这些收购的会计有关，$
补偿和福利费用
所附综合业务报表中的薪酬和福利费用包括支付给顾问(创办业务的雇员)、执行干事以及行政和支助人员的薪酬和福利。这笔费用中最重要的部分是工资和根据年度绩效奖金计划支付给员工的金额。适用于薪金的费用部分由报告所述期间雇员赚取的数额组成。适用于年度绩效奖金的部分，是指公司在某一会计年度的年度员工绩效奖金，其金额在该会计年度结束后通知并支付给每一名合格员工。
每个季度，管理层都会对其年度业绩奖金做出最佳估计，这要求管理层除其他外，对项目年度咨询人的生产率(由高管搜索顾问收取的聘用费以及咨询公司和RPO和专业搜索顾问的收入和其他业绩/盈利衡量标准)、某一业务领域的咨询人向另一业务领域的聘用水平进行评估。
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Korn轮渡及附属公司 未经审计的合并财务报表附注 2019年7月31日(续) |
以及公司业绩，包括盈利能力、竞争力和未来经济状况及其对公司业绩的影响。在每个财政年度结束时，与业绩有关的年度奖金考虑到最终的个人顾问生产力(包括推荐的工作)、公司/业务部门的业绩，包括盈利能力、战略目标的实现、个人业绩评估的结果以及当前的经济状况。因此，公司每个季度都重新评估用于估计年度业绩奖金负债的假设，并调整综合资产负债表上记录的负债的账面金额，并报告当前业务估计数的任何变化。
因为基于业绩的年度奖金只有在公司报告其整个会计年度结果后才会通知和支付，因此实际的绩效奖金支付可能与上一年度的估计不同。这种奖金估计数的变化在历史上是无关紧要的，在确定的时期内记录在目前的业务中。与业绩有关的奖金费用是$
补偿和福利费用中的其他费用是由于递延补偿和养恤金计划负债的变化、公司拥有的人寿保险合同的现金返还价值(“csv”)的变化、股票补偿金的摊销、工资税和雇员保险福利的变化造成的。合并资产负债表上未赚取的补偿金包括长期留用赔偿金，这些奖励通常以四比一的比率摊销。
股票补偿
本公司有雇员补偿计划，根据该计划，可批出各种以股票为基础的工具.这些工具主要包括限制性股票单位、限制性股票和雇员股票购买计划(“ESPP”)。在整个奖励的服务期内，公司确认与限制性股票单位、限制性股票和ESPP项下股票购买的估计公允价值有关的补偿费用。
改叙
对以往各期间的数额作了某些改叙，以符合本期的列报方式。
最近采用的会计准则
2016年2月，财务会计准则委员会(“FASB”)发布了准则(会计准则编纂842-租赁)一般要求在合并资产负债表上确认所有租约的租赁。该指引适用于2018年12月15日以后的财政年度。2018年7月30日，FASB发布了一项修正案，允许各实体在不调整比较期的情况下在生效日期适用这些规定。该公司在2019年5月1日开始的财政年度采用了这一指南，采用了修正的追溯方法，而不重述比较期。因此，采用之日之前的期间按照会计准则编纂840租赁. FASB还发布了随后的相关会计准则更新(“ASUS”)，其中详细介绍了对ASU的修正、实施方面的考虑、范围狭窄的改进和实际的权宜之计。该公司选择采用一组实际的权宜之计，使公司能够继续确定属于或包含租约的合同、其历史租赁分类以及现有租约的初始直接费用。公司还选择将所有资产类别的租赁和非租赁部分结合起来，并在不承认ROU资产或经营租赁负债的情况下，将初始期限为12个月或更短的租赁确认为直线租赁。
由于ROU资产和经营租赁负债得到确认，这一标准的采用对截至2019年7月31日的综合资产负债表产生了重大影响，但对公司的合并业务报表、股东权益综合报表和现金流量表产生了非重大影响。收养后，我们确认ROU总资产为$
2017年8月，FASB发布了修订和简化套期保值活动会计核算的指导意见。该指南完善和扩展了符合对冲会计条件的战略，并简化了在某些情况下套期会计的应用。该指引适用于2018年12月15日以后的财政年度。该公司在2019年5月1日开始的财政年度采用了这一指导方针。本指南的通过对合并财务报表没有影响。
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Korn轮渡及附属公司 未经审计的合并财务报表附注 2019年7月31日(续) |
最近提出的会计准则-尚未采用
2016年6月，金融资产管理委员会发布了“金融工具信贷损失计量会计准则”，对减值模型进行了修正，要求实体采用基于预期损失的前瞻性方法来估算某些金融工具的信贷损失，包括贸易应收账款。该标准适用于2019年12月15日以后的财政年度。该公司将于2020年5月1日开始的财政年度采用这一指导方针。预计本指南的通过不会对合并财务报表产生重大影响。
2017年1月，FASB发布了简化商誉减值测试的指导意见。新指南通过从商誉损害测试中删除步骤2，简化了商誉损害测试。公司现在将进行商誉减值测试，将报告单位的公允价值与其账面金额进行比较，确认账面价值超过报告单位公允价值的减值费用不超过分配给该报告单位的商誉总额。实体仍可选择对报告单位进行定性评估，以确定是否有必要进行定量损害测试。本标准的修订适用于2019年12月15日以后的会计年度的商誉减值测试，并允许在2017年1月1日后进行商誉减值测试。该公司正在评估采用时间表和标准将对合并财务报表产生的影响。
2018年8月，FASB发布了修订公允价值计量披露要求的指导意见。修正案删除和修改了目前所要求的披露，并增加了被认为相关的额外披露。本标准的修订适用于2019年12月15日以后的财政年度。该公司将于2020年5月1日开始的财政年度采用这一指导方针。 该公司目前正在评估采用这一指南的影响。
2018年8月，FASB发布了修正内部使用软件会计核算的指导意见.新指南将使在托管安排(即服务合同)中发生的实施成本资本化的要求与开发或获取内部使用软件相一致。本标准的修订适用于2019年12月15日以后的财政年度，并允许尽早采用。该公司将于2020年5月1日开始的财政年度采用这一指导方针。该公司目前正在评估采用这一指南的影响。
2.每股基本和稀释收益(亏损)
会计准则编纂260，每股收益，要求公司在计算每股收益时，将在转归之前拥有不可没收的股息权利的未归属股票支付奖励作为单独一类证券对待。该公司已经并预计将继续根据其限制性股票协议向某些雇员授予包含不可剥夺的股息权利的赠款。这类赠款被视为参与证券。因此，要求公司在计算每股收益时采用两类方法.计算每股收益的两类方法是一种收益分配公式，它根据宣布(或累积)的股息和未分配收益的参与权确定每类普通股的每股收益和参与证券。参股证券的稀释效应采用国库法或二级法中较为稀释的方法计算。
普通股的基本收益(亏损)采用两类方法计算，其方法是将普通股股东的基本净收益(亏损)除以已发行普通股的加权平均数量。普通股摊薄收益(亏损)采用两类方法计算，方法是将普通股股东的稀释净收益(亏损)除以已发行普通股的加权平均数量加上稀释的普通股等值股份。稀释普通股包括所有货币中的未偿期权或其他发行普通股的合同，就像它们被行使或转换一样。不是普通股形式的金融工具，当转换为普通股时，每股收益增加是反稀释的，不包括在稀释后每股收益的计算中。
截至2019年7月31日及2018年7月31日止的3个月内，
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Korn轮渡及附属公司 未经审计的合并财务报表附注 2019年7月31日(续) |
下表汇总了普通股股东的每股基本和稀释收益(亏损)：
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三个月结束 七月三十一日， |
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2019 |
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2018 |
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(单位：千，除每股数据外) |
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可归因于Korn Ferry的净收入(损失) |
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减：分配和未分配给非既得股受限制股东的收益 |
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普通股股东的基本净收益(亏损) |
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加：未分配的收益给非归属的受限制股东 |
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减：将未分配收益重新分配给非受限制股东 |
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可归因于普通股股东的稀释净收益(亏损) |
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加权平均普通股流通股： |
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基本加权平均流通股数目 |
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稀释证券的影响： |
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限制性股票 |
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ESPP |
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稀释加权平均流通股数目 |
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普通股净收益(亏损)： |
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每股基本收益(亏损) |
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稀释后每股收益(亏损) |
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3.综合收入(损失)
综合收入(损失)包括净收入(亏损)和股东权益的所有变化，但股东投资(已支付资本的变化)和分配给股东(股息)所引起的变化除外，并在所附的综合收入(亏损)综合报表中列报。累计的其他综合收入(亏损)，扣除税收后，作为股东权益的一个组成部分入账。
累计其他综合收入(损失)的组成部分如下：
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七月三十一日， 2019 |
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4月30日 2019 |
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(单位：千) |
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外币折算调整 |
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递延补偿和养恤金计划调整，扣除税款 |
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利率互换未实现收益(亏损)，扣除税后 |
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累计其他综合损失，净额 |
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下表汇总截至2019年7月31日的三个月累计其他综合收入(损失)各组成部分的变化：
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外国 货币 翻译 |
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递延 补偿 和主要养恤金 计划(1) |
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未实现 (损失)收益 利率 掉期(2) |
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累积 其他 综合 收入(损失) |
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(单位：千) |
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截至2019年4月30日的结余 |
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本报告所述期间发生的未实现损失 |
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已实现净亏损(收益)改叙为净收入 |
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截至2019年7月31日的结余 |
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( |
) |
12
|
|
Korn轮渡及附属公司 未经审计的合并财务报表附注 2019年7月31日(续) |
下表汇总了累计其他综合收入(损失)各组成部分的变化情况，截至2018年7月31日止的三个月:
|
|
|
外国 货币 翻译 |
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递延 补偿 和主要养恤金 计划(1) |
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未实现 收益 利率 掉期(2) |
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|
累积 其他 综合 收入(损失) |
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||||
|
|
|
(单位：千) |
|
|||||||||||||
|
截至2018年4月30日余额 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
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本报告所述期间产生的未实现(损失)收益 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
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( |
) |
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已实现净亏损(收益)改叙为净亏损 |
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|
— |
|
|
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( |
) |
|
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|
采用会计准则的效果 |
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— |
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( |
) |
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( |
) |
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截至2018年7月31日的余额 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
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(1) |
|
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(2) |
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4.雇员股票计划
股票补偿
下表汇总了公司在所述期间的综合业务报表中确认的基于股票的赔偿费用的组成部分：
|
|
|
三个月结束 七月三十一日， |
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2019 |
|
|
2018 |
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|
(单位：千) |
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限制性股票 |
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$ |
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|
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$ |
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ESPP |
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|
股票补偿费用总额 |
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$ |
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$ |
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股票激励计划
在2016年10月6日举行的公司2016年股东年会上，该公司的股东批准了一项对“Korn Ferry 2008股票激励计划”的修正和重报(2016年的修正和重报是“第三个A&R 2008计划”)，除其他外，增加了该计划下的股票数量
限制性股票
公司向高管和其他高级雇员授予基于时间的限制性股票奖励，通常为期四年。此外，某些关键管理成员在开始工作时通常会收到时间限制的股票奖励，并每年在 与公司的 业绩审查。基于时间的限制性股票奖励是以相等于公允价值的价格授予的，而公允价值是根据授予日公司普通股的收盘价确定的。本公司在归属期内以直线方式确认基于时间限制的股票奖励的补偿费用。
公司还将以市场为基础的限制性股票单位授予高管和其他高级雇员.以市场为基础的单位
13
|
|
Korn轮渡及附属公司 未经审计的合并财务报表附注 2019年7月31日(续) |
截至2019年7月31日的三个月内，受限制的股票活动概述如下：
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|
股份 |
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加权- 平均赠款 日期公允价值 |
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(单位：千，除每股数据外) |
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2019年4月30日 |
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$ |
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获批 |
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$ |
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既得利益 |
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( |
) |
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$ |
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没收/过期 |
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( |
) |
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$ |
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2019年7月31日 |
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$ |
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|
截至2019年7月31日，
截至2019年7月31日，
员工股票购买计划
该公司有一个ESPP，根据“国内收入法典”第423条，允许符合条件的雇员批准最多可扣减工资。
普通股
在截至2019年7月31日的三个月内，该公司(通过公开市场或通过私下协商的交易)进行了回购
5.金融工具
下表显示截至2019年7月31日和2019年4月30日公司的金融工具和资产负债表分类：
|
|
|
(一九二零九年七月三十一日) |
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|
|
|
公允价值计量 |
|
|
资产负债表分类 |
|
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|
|
|
成本 |
|
|
未实现 收益 |
|
|
未实现 损失 |
|
|
公平 价值 |
|
|
现金和 现金 等价物 |
|
|
适销对路 证券， 电流 |
|
|
适销对路 证券， 非- 电流 |
|
|
其他应计负债 |
|
||||||||
|
|
|
(单位：千) |
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|
第1级： |
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现金 |
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— |
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$ |
— |
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$ |
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$ |
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$ |
— |
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$ |
— |
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$ |
— |
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货币市场基金 |
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— |
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— |
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共同基金(1) |
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( |
) |
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— |
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|
— |
|
|
共计 |
|
$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
|
$ |
|
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$ |
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$ |
|
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$ |
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|
$ |
— |
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2级： |
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外币远期合同 |
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$ |
— |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
— |
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$ |
— |
|
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$ |
— |
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$ |
( |
) |
|
利率互换 |
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$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
( |
) |
14
|
|
Korn轮渡及附属公司 未经审计的合并财务报表附注 2019年7月31日(续) |
|
|
|
(2019年4月30日) |
|
|||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
公允价值计量 |
|
|
资产负债表分类 |
|
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|
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|
成本 |
|
|
未实现 收益 |
|
|
未实现 损失 |
|
|
公平 价值 |
|
|
现金和 现金 等价物 |
|
|
适销对路 证券， 电流 |
|
|
适销对路 证券， 非- 电流 |
|
|
收入 税收& 其他 应收款项 |
|
||||||||
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|
|
(单位：千) |
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|
第1级： |
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现金 |
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$ |
— |
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$ |
— |
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$ |
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$ |
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$ |
— |
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$ |
— |
|
|
$ |
— |
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货币市场基金 |
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— |
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— |
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— |
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— |
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共同基金(1) |
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( |
) |
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— |
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— |
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|
共计 |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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|
$ |
— |
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2级： |
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外币远期合同 |
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$ |
— |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
|
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$ |
— |
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$ |
— |
|
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$ |
— |
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$ |
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利率互换 |
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$ |
— |
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$ |
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$ |
— |
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$ |
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— |
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$ |
— |
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$ |
— |
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$ |
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(1) |
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对有价证券的投资是基于雇员从ECAP的一套预先确定的证券中选择的投资选择，公司投资于有价证券以反映这些选举。截至2019年7月31日和2019年4月30日，该公司对有价证券的投资由共同基金组成，市场价格随时可得。
指定衍生工具-利率互换协议
2017年3月，该公司签订了名义金额为美元的利率互换合同
指定为现金流量对冲工具的衍生工具的公允价值如下：
|
|
|
七月三十一日， 2019 |
|
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4月30日 2019 |
|
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(单位：千) |
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衍生资产： |
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利率互换合同 |
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$ |
— |
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|
$ |
|
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衍生负债： |
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|
|
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|
利率互换合同 |
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$ |
|
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|
$ |
— |
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在截至2019年7月31日和2018年7月31日的三个月内，该公司确认了利率互换的下列损益：
|
|
|
三个月结束 七月三十一日， |
|
|||||
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2019 |
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2018 |
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(单位：千) |
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|||||
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(损失)其他综合收入确认的收益(扣除税收影响美元)( |
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$ |
( |
) |
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$ |
|
|
|
将累计其他综合收入中的收益重新归类为利息支出，净额 |
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
由于套期保值工具和套期保值预测交易的关键条款是相同的，该公司得出的结论是，可归因于被套期保值风险的公允价值或现金流量的变化预期在开始时和持续的基础上完全抵消。
与利率互换合同有关的现金流量包括在业务活动提供的现金净额中。
15
|
|
Korn轮渡及附属公司 未经审计的合并财务报表附注 2019年7月31日(续) |
未指定为风险的外币远期合同
未指定为对冲工具的衍生品的公允价值如下：
|
|
|
七月三十一日， 2019 |
|
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4月30日 2019 |
|
||
|
|
|
(单位：千) |
|
|||||
|
衍生资产： |
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|
|
|
|
|
|
|
|
外币远期合同 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
衍生负债： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
外币远期合同 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
截至2019年7月31日，买卖远期合约的名义总值为$
6.租赁
公司的租赁组合包括办公场地和设备的经营租赁以及设备的融资租赁。设备租赁包括车辆和办公设备。公司的大部分租约包括租赁部分和非租赁部分.非租赁部分主要包括维修、保险、税收和其他公用事业.公司已决定将非租赁部分的固定付款与租赁付款合并，并将其作为单一租赁部分进行核算，从而增加其ROU资产和租赁负债。一些租约包括一个或多个选择，以延长或终止租赁由公司酌处。一般来说，续期及终止合约的选择并不包括在ROU资产及租契负债内，因为它们不能合理地肯定是否会行使。公司选择不承认初始期限为12个月或更短的租赁的ROU资产或租赁责任。
由于公司的大部分租约没有提供隐含利率，公司在确定未来最低租赁付款的现值时，根据开始日期的资料使用增量借款利率。该公司在确定增量借款利率时采用投资组合方法，因为它具有中央管理的财政职能。公司的增量借款利率估计是在类似的经济环境下，以类似的条件和支付方式，以担保方式近似利率。
经营租赁包括办公和设备租赁，剩余条款范围从不到
租赁费用的组成部分如下：
|
|
|
三个月结束 (一九二零九年七月三十一日) |
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(单位：千) |
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融资租赁成本 |
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ROU资产摊销 |
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$ |
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租赁负债利息 |
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经营租赁成本 |
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|
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|
短期租赁费用 |
|
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可变租赁成本 |
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|
分租收入 |
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|
( |
) |
|
租赁费用总额 |
|
$ |
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16
|
|
Korn轮渡及附属公司 未经审计的合并财务报表附注 2019年7月31日(续) |
与租赁有关的现金流动补充资料如下：
|
|
|
三个月结束 (一九二零九年七月三十一日) |
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|
|
|
|
(单位：千) |
|
|
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为计算租赁负债所包括的数额支付的现金： |
|
|
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经营租赁的经营现金流 |
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$ |
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融资租赁现金流融资 |
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$ |
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以租赁债务换取的ROU资产： |
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经营租赁 |
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$ |
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融资租赁 |
|
$ |
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与租赁有关的补充资产负债表信息如下：
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三个月结束 (一九二零九年七月三十一日) |
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|
(单位：千) |
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融资租赁： |
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|
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|
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|
财产和设备，按成本计算 |
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$ |
|
|
|
累计折旧 |
|
|
( |
) |
|
财产和设备，净额 |
|
$ |
|
|
|
|
|
|
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|
其他应计负债 |
|
|
|
|
|
其他负债 |
|
|
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融资租赁负债总额 |
|
$ |
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|
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|
加权平均剩余租赁条款： |
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经营租赁 |
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融资租赁 |
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加权平均贴现率： |
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|
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|
|
经营租赁 |
|
|
|
% |
|
融资租赁 |
|
|
|
% |
租赁负债的到期日如下：
|
截至4月30日， |
|
操作 |
|
|
融资 |
|
||
|
|
|
(单位：千) |
|
|||||
|
2020年(不包括截至2019年7月31日的三个月) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
2021 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2022 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2023 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2024 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
此后 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
租赁付款总额 |
|
|
|
|
|
|
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|
|
减：估算利息 |
|
|
|
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|
共计 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
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|
|
Korn轮渡及附属公司 未经审计的合并财务报表附注 2019年7月31日(续) |
7.递延补偿和退休计划
本公司为符合条件的顾问和副总裁制定了几项递延补偿和退休计划，这些计划为参与人提供了确定的福利，其依据是延后目前的薪酬或公司按归属、退休或终止条款缴纳的缴款。在这些计划中，有一项针对美国某些雇员的固定福利养老金计划。本计划的资产与保荐人在自行管理基金中的资产分开持有。其他计划规定的所有其他福利义务都没有资金。
定期养恤金净费用的构成部分如下：
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|
|
三个月结束 七月三十一日， |
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2019 |
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|
2018 |
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|
|
(单位：千) |
|
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|
服务成本 |
|
$ |
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|
|
$ |
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|
利息成本 |
|
|
|
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|
精算损失摊销 |
|
|
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|
|
|
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|
|
计划资产预期收益(1) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
定期服务信贷摊销净额 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
定期养恤金净费用(2) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
(1) |
|
|
(2) |
|
该公司购买了coli合同，确保有资格参加递延补偿和养恤金计划的某些雇员的生命安全，以此作为预留资金支付此类计划的一种手段。这些合约总值为$
公司的ECAP旨在为某些员工提供在税前基础上推迟工资和/或奖金的机会。此外，公司作为其薪酬理念的一部分，可酌情向ECAP缴纳缴款，并可根据员工的业绩每年向关键员工提供此类缴款。某些关键管理人员在开始雇用时也可能收到公司ECAP的缴款。本公司在服务期间以直线方式摊还这些供款，一般为四至-
ECAP核算的方式是，对拖欠参与人的既得额的公允价值变化进行调整，并按补偿和福利费用相应的费用(或贷方)进行调整。在截至2019年7月31日和2018年7月31日的三个月内，递延赔偿负债增加；因此，公司确认赔偿费用为美元
8.费用收入
基本上，所有收费收入都来自人才和组织咨询服务以及产品销售、与保留的行政和专业招聘有关的专业服务费用以及独立或作为解决方案的一部分的RPO。
合同余额
合同资产(未开票应收账款)在公司转让产品或服务控制权之前，即为无条件付款。合同负债(递延收入)在履行债务之前收到现金时入账。递延收入是指我们已经考虑到的转让产品或服务控制权的未来业绩义务。递延收入在综合资产负债表上的其他应计负债中列报。
18
|
|
Korn轮渡及附属公司 未经审计的合并财务报表附注 2019年7月31日(续) |
下表列出截至2019年7月31日及2019年4月30日的合约资产及负债余额：
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(一九二零九年七月三十一日) |
|
|
(2019年4月30日) |
|
||
|
|
|
(单位：千) |
|
|||||
|
合同资产(未开单应收款) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
合同负债(递延收入) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
在截至2019年7月31日的三个月内，我们确认收入为美元。
履约义务
公司选择采用实用的权宜之计，将一年或一年以下的合同未履行的履约义务的价值排除在外，这适用于所有高管搜索和专业搜索费收入。截至2019年7月31日，分配给预期期限在开始时超过一年的合同未清偿的履约债务的总交易价格为美元。
收入分类
该公司将其收入按业务分类，并进一步按区域分列，以供执行人员查询。这一信息载于附注10-段段.
下表提供了按行业分列的进一步收费收入：
|
|
|
三个月到7月31日， |
|
|||||||||||||
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2019 |
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2018 |
|
||||||||||
|
|
|
美元 |
|
|
% |
|
|
美元 |
|
|
% |
|
||||
|
|
|
(千美元) |
|
|||||||||||||
|
工业 |
|
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9.所得税
所得税的拨备是一笔$的开支。
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Korn轮渡及附属公司 未经审计的合并财务报表附注 2019年7月31日(续) |
对商标减值费用和既得股奖励的超额税收优惠，这两者都被记录为独立于本季度。
10.部分
该公司目前通过
公司根据公司首席经营决策者对(1)费用收入和(2)调整后的利息、税金、折旧和摊销前收益的审查(“调整的EBITDA”)评估业绩和分配资源。在发生此类费用的情况下，经调整的EBITDA不包括重组费用、整合/收购费用、某些离职费用和某些非现金费用(商誉、无形资产和临时减值以外的其他费用)。报告部分的会计政策与附注1中的重要会计政策摘要所述相同重大会计政策的组织与总结，除非上述项目被排除在EBITDA之外，才能到达调整后的EBITDA。
按业务部门分列的财务要点如下：
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截至2019年7月31日止的三个月 |
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可归因于Korn Ferry的净收入 |
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20
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Korn轮渡及附属公司 未经审计的合并财务报表附注 2019年7月31日(续) |
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截至2018年7月31日止的三个月 |
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执行搜索 |
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咨询 |
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11.长期债务
在……上面
翻车者的主要余额应于其终止之日支付。翻天覆地的成熟
根据公司的选择，根据信用协议发放的贷款将以libor或备用基准利率支付利息，在每种情况下加上适用的利率保证金。适用于信用协议下未偿还贷款的利率可能在libor+之间波动。
截至2019年7月31日及2019年4月30日
公司总共有$
21
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Korn轮渡及附属公司 未经审计的合并财务报表附注 2019年7月31日(续) |
在公司提取$
12.随后的活动
季度股息声明
在……上面
22
第2项 管理层对财务状况及经营成果的探讨与分析
前瞻性陈述
这份关于表格10-Q的季度报告可能包含我们认为是或可能被认为是经修正的1933年“证券法”第27A节和经修正的1934年“证券交易法”(“交易法”)第21E节所指的“前瞻性”陈述。这些前瞻性的陈述通常可以通过使用诸如“相信”、“预期”、“预期”、“打算”、“计划”、“预见”、“可能”、“估计”、“潜力”、“继续”或其他类似的词语或短语来识别。同样，描述我们的目标、计划或目标的陈述也是前瞻性的陈述.所有这些前瞻性声明都受到风险和不确定性的影响，这些风险和不确定性可能导致我们的实际结果与相关前瞻性声明所设想的结果大不相同。可能导致实际业绩和未来行动与前瞻性声明大不相同的主要风险因素包括，但不限于：由于自动化、对吸引和留住合格和有经验的咨询人的依赖和成本、与客户和供应商的关系以及留住关键员工、维护我们的品牌和专业声誉、计划完成的预期时间(如下文所定义)、该计划重塑对公司产品和服务的影响、该计划的成本、潜在的法律责任和监管发展等。客户关系的可移植性、在或影响到我们开展业务的国家的全球和地方政治或经济发展、国际业务中的货币波动、与增长有关的风险、禁止入境协议施加的限制、竞争, 行业整合、对信息处理系统的依赖、网络安全漏洞、数据安全变化、数据隐私和数据保护法的变化、对第三方履行关键职能的依赖、对知识产权的有限保护(“知识产权”)、我们增强和开发新技术的能力、成功从灾难或其他业务连续性问题中恢复的能力、就业责任风险、商誉和其他无形资产的账面价值受损、减税和就业法案(“税法”)的影响以及今后税法、条约中的其他变化，或对我们的业务和我们公司的规定，我们可能无法使用的递延税资产，我们开发新产品和服务的能力，联合王国退出欧洲联盟的影响，我们的会计估计和假设的变化，我们的成本结构的调整，我们顾问的使用和计费率，季节性，社交媒体平台的扩展，我们的负债，LIBOR的逐步退出，以及在“公司外汇法案”报告中在“风险因素”项下披露的事项，包括公司截至2019年4月30日的财政年度10-K年度报告(“表10-K”)第1A项。我们敦促读者在评估前瞻性陈述时仔细考虑这些因素。本季度报告中关于表10-Q的前瞻性陈述仅在本季度报告表10-Q的日期作出，我们没有义务公开更新这些前瞻性陈述以反映随后发生的事件或情况。
管理层对我国财务的讨论与分析 操作的情况和结果应与我们的合并一起阅读。 本季度报告所载财务报表和有关说明 表10-Q我们还提供了投资者关系部分的我们的网站收益幻灯片和其他重要的信息，我们鼓励您审查。
执行摘要
Korn Ferry(这里称为“公司”，或在第一人称中表示“我们”、“我们”和“我们”)是一家全球性的组织咨询公司。我们目前通过三个全球部门开展业务：Korn Ferry Consulting(“咨询”)、行政搜索和Korn Ferry RPO和Professional Search(“RPO&Professional Search”)。咨询协助客户同步战略和人才，解决四个基本需求：组织战略、评估和继任、领导能力发展以及奖励和利益，所有这些都是由一系列世界领先的知识产权、产品和工具组成的。高管搜索的重点是招聘董事会级、首席执行官和其他高级执行官和一般管理职位，以及主要面向消费品、金融服务、工业、生命科学/医疗和科技行业客户的基于研究的面试和评估解决方案。RPO&Professional Search利用数据支持的洞察力和知识产权，配合战略协作和创新技术，迎头赶上人们的挑战，并取得成功。解决方案涵盖招聘流程的各个方面--外包(“RPO”)、专业搜索和项目招聘。我们还经营一个公司分部，记录公司在全球的开支。
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我们在2019年财政年度进行的行政人员搜索中，大约71%是董事会级、首席执行官和其他高级行政和一般管理职位。在2019年财政年度，我们的3993个搜索客户包括了世界上最大和最负盛名的公共和私营公司。 |
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我们已经建立了很强的客户忠诚度，在2019年会计年度完成的90%的任务都是代表我们在前三个财政年度执行任务的客户完成的。 |
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我们大约70%的收入来自利用多种业务的客户。 |
23
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我们的增长战略的一个支柱是产品业务。在2019年财政年度，产品销售占我们咨询收入的31%。我们的订阅服务在线提供，帮助我们通过大规模和基于技术的人力资源项目与我们的客户建立长期的关系。我们继续寻找方法，进一步扩大这些高利润的产品，以我们的全球客户。 |
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在2019年财政年度，Korn Ferry被公认为贝克的12份名单中排名前5位的RPO供应商，这是我们连续第12年在这份名单上。通过几十年的经验，我们已经加强了我们的RPO解决方案，以提供高质量的候选人，以推动我们的客户的业务战略。我们利用专有知识产权和数据集指导客户了解需要寻找的关键技能和能力，利用薪酬信息与市场需求保持一致，并利用评估工具确保候选人符合要求。 |
虽然大多数组织都能制定出一套完善的战略，但他们经常会为如何使其站稳脚跟而挣扎。这就是我们所要做的：将一个组织的战略与其天赋同步，以推动卓越的绩效。我们帮助公司设计他们的组织-结构，角色和责任-抓住这些机会。此外，我们帮助组织选择和雇用他们需要的人才来执行他们的战略-并向他们展示最佳的方式来补偿，发展和激励他们的员工。
我们通过我们的五套核心解决方案来做到这一点：
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组织战略 |
我们通过设计与之相一致的运营模式和组织结构，将人才战略映射到业务战略，帮助组织将其计划付诸实施。我们确保他们有正确的人，在正确的角色，参与和能够做正确的事情。 |
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评估和继承 |
我们提供可操作的、研究支持的洞察力，使组织能够理解其员工的真正能力，以便他们能够做出决定，以确保正确的领导者在未来的时间和地点做好准备--他们需要他们的时间和地点。 |
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人才获取 |
从行政人员搜寻到RPO，我们将科学研究与我们的实际经验和行业专门知识结合起来，为客户组织招聘各级专业人员和职能人员。 |
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领导才能发展 |
我们帮助一个组织的各级领导人实现他们的愿景、目标和战略。我们将专业知识、科学和经过验证的技术与前瞻性思维和创造力结合起来，建立起领导经验，帮助进入高层的领导者成长并取得卓越的成果。 |
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奖励和利益 |
我们帮助组织设计奖励以实现他们的战略目标。我们帮助他们在做正确的事情时公平地付给他们的员工报酬--以他们所珍视的回报--组织能够负担的成本。 |
2018年6月12日，公司董事会批准了该公司的One Korn Ferry改名计划(“计划”)。这个计划包括在单一的，主要的品牌架构下上市，仅仅作为Korn Ferry和日落公司的所有子品牌，包括FutureStep，Hay Group和Lominger等。这种一体化的市场运作方式是我们收费收入增长的关键推动因素。2018年财政年度，这导致我们决定进一步整合我们的市场活动下的一个主要品牌-Korn Ferry。因此，该公司停止使用所有分品牌改名为“Korn Ferry”，自2019年1月1日起生效。该公司的两个前子品牌，干草集团和罗明杰通过收购来到了Korn Ferry.在这些收购的会计核算方面，10 660万美元的购买价格被分配给无限期贸易的无形资产。由于决定停止使用，该公司在截至2018年7月31日的三个月内一次性、非现金地注销了1.066亿美元的折价。
该公司目前通过三个全球部门运作。见注10-段段, 在未经审计的合并财务报表的说明中讨论公司的全球业务部门。公司根据首席经营决策者对(1)费用收入和(2)调整后的利息、税金、折旧和摊销前收益(“调整的EBITDA”)的审查，评估业绩和分配资源。在发生此类费用的情况下，经调整的EBITDA不包括重组费用、整合/收购费用、某些离职费用和某些非现金费用(商誉、无形资产和临时减值以外的其他费用)。在截至2018年7月31日的三个月内，经调整的EBITDA扣除了与该计划相关的贸易资产核销额1.066亿美元。
24
EBITDA、调整EBITDA和调整EBITDA是非GAAP财务措施.它们作为分析工具具有局限性，不应被看作是根据美国(“美国”)确定的财务信息的替代品。普遍接受的会计原则(“公认会计原则”)，不应孤立地考虑或替代根据公认会计原则报告的公司业绩分析。此外，它们不一定可以与其他公司提出的非GAAP绩效衡量标准相媲美。
管理层认为，这些非GAAP财务措施的提出提供了关于Korn Ferry公司业绩的有意义的补充信息，包括某些费用、收入项目和其他可能不代表Korn Ferry公司持续经营业绩的项目。使用这些非公认会计原则的财务措施有助于与Korn Ferry公司的历史业绩进行比较，并确定可能被上述因素扭曲的经营趋势。Korn Ferry公司包括这些非公认会计原则的财务措施，因为管理层认为这对投资者是有用的，因为管理层在评估Korn Ferry正在进行的业务以及财务和运营决策时使用的补充信息有助于提高透明度。报告部门的会计政策与所附合并财务报表中的重要会计政策摘要中所述的相同，但上述说明的项目不包括在EBITDA中，以便得出调整后的EBITDA。管理层还认为，EBITDA对投资者是有用的，因为投资者和其他有关方面经常使用EBITDA来衡量具有不同资本结构、有效税率和税收属性以及资本化资产价值的公司的经营业绩，所有这些都可能因公司而有很大差异。
在截至2019年7月31日的三个月里，收费收入为4.845亿美元，比2018年7月31日终了的三个月的4.656亿美元增长了1890万美元，增幅为4%。在截至2019年7月31日的三个月里，汇率对收费收入造成了不利的影响，比前一季度减少了1，130万美元，即2%。在截至2019年7月31日的三个月中，我们的营业收入为6 030万美元，比2018年7月31日终了的三个月的营业亏损5 510万美元增加了1.154亿美元，咨询、行政搜索和专业搜索部分分别贡献了2 580万美元、4 560万美元和1 500万美元，但被公司支出2 610万美元抵消。在截至2019年7月31日的三个月内，Korn Ferry的净收入为4 300万美元，比前一季度的3 860万美元增加了8 160万美元。在截至2019年7月31日的三个月内，经调整的EBITDA为7 490万美元，比调整后的EBITDA前一季度的7 080万美元增加了410万美元，咨询、行政搜索和RPO&专业搜索部门分别贡献了3 460万美元、4 890万美元和1 610万美元，但扣除其他收入2 460万美元后，部分支出被抵消。
截至2019年7月31日，我们的现金、现金等价物和有价证券减少了1.98亿美元，至5.673亿美元，而2019年4月30日为7.671亿美元。这一减少主要是由于2019财政年度的年度奖金和2020财政年度第一季度支付的奖金、签署和保留付款、1 070万美元购买财产和设备的付款、1 270万美元公开市场的股票回购付款、860万美元限制性股票投资预扣缴额和2019年7月31日终了三个月期间支付的610万美元股息。截至2019年7月31日，我们持有有价证券，以清偿我们的执行资本积累计划(ECAP)下的债务，成本价值为1.363亿美元，公允价值为1.427亿美元。截至2019年7月31日，我们信托持有这些资产的既得债务总计1.337亿美元，而我们的未归属债务总额为1，730万美元。
截至2019年7月31日，我们的营运资金为5.635亿美元，比2019年4月30日的5.859亿美元减少了2240万美元。我们相信，手头现金和业务资金及其他形式的流动资金将足以满足我们预期的营运资本、资本支出、一般公司要求、偿还债务义务和根据我们的股利政策在今后12个月内支付股息。在2019年7月31日和2019年4月30日，我们有4.199亿美元和4.202亿美元可以在我们的Revolver下借款。截至2019年7月31日和2019年4月30日，根据我们的长期债务安排，分别发行了320万美元和290万美元的备用信用证。截至2019年7月31日和2019年4月30日，我们与其他金融机构的备用信用证总额分别为890万美元和850万美元。.
25
业务结果
下表按收费收入的百分比，总结了我们的经营结果：
(由于四舍五入，数字可能不一定是总数)
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三个月结束 七月三十一日， |
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2019 |
|
|
2018 |
|
||
|
收费收入 |
|
|
100.0 |
% |
|
|
100.0 |
% |
|
报销自掏腰包的订婚费用 |
|
|
2.4 |
|
|
|
2.7 |
|
|
总收入 |
|
|
102.4 |
|
|
|
102.7 |
|
|
补偿和福利 |
|
|
67.8 |
|
|
|
69.1 |
|
|
一般和行政费用 |
|
|
13.6 |
|
|
|
36.2 |
|
|
报销费用 |
|
|
2.4 |
|
|
|
2.7 |
|
|
服务费用 |
|
|
3.5 |
|
|
|
3.9 |
|
|
折旧和摊销 |
|
|
2.6 |
|
|
|
2.5 |
|
|
营业收入(损失) |
|
|
12.5 |
|
|
|
(11.8 |
) |
|
净收入(损失) |
|
|
9.0 |
% |
|
|
(8.3 |
%) |
|
可归因于Korn Ferry的净收入(损失) |
|
|
8.9 |
% |
|
|
(8.3 |
%) |
下表按业务部门汇总了我们的业务结果：
(由于四舍五入，数字可能不一定是总数)
|
|
|
三个月结束 七月三十一日， |
|
|||||||||||||
|
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||||||||||
|
|
|
美元 |
|
|
% |
|
|
美元 |
|
|
% |
|
||||
|
|
|
(千美元) |
|
|||||||||||||
|
收费收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
咨询 |
|
$ |
195,526 |
|
|
|
40.3 |
% |
|
$ |
195,375 |
|
|
|
42.0 |
% |
|
行政人员搜索： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
北美 |
|
|
111,722 |
|
|
|
23.1 |
|
|
|
112,097 |
|
|
|
24.1 |
|
|
EMEA |
|
|
46,530 |
|
|
|
9.6 |
|
|
|
46,654 |
|
|
|
10.0 |
|
|
亚太 |
|
|
27,362 |
|
|
|
5.6 |
|
|
|
26,295 |
|
|
|
5.6 |
|
|
拉丁美洲 |
|
|
7,585 |
|
|
|
1.6 |
|
|
|
7,878 |
|
|
|
1.7 |
|
|
总搜索 |
|
|
193,199 |
|
|
|
39.9 |
|
|
|
192,924 |
|
|
|
41.4 |
|
|
RPO和专业搜索 |
|
|
95,824 |
|
|
|
19.8 |
|
|
|
77,269 |
|
|
|
16.6 |
|
|
费用收入总额 |
|
|
484,549 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
|
465,568 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
报销自掏腰包的订婚费用 |
|
|
11,649 |
|
|
|
|
|
|
|
12,794 |
|
|
|
|
|
|
总收入 |
|
$ |
496,198 |
|
|
|
|
|
|
$ |
478,362 |
|
|
|
|
|
|
|
|
三个月结束 七月三十一日， |
|
|||||||||||||
|
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||||||||||
|
|
|
美元 |
|
|
保证金 (1) |
|
|
美元 |
|
|
保证金 (1) |
|
||||
|
|
|
(千美元) |
|
|||||||||||||
|
营业收入(损失) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
咨询 |
|
$ |
25,791 |
|
|
|
13.2 |
% |
|
$ |
(83,079 |
) |
|
|
(42.5 |
%) |
|
行政人员搜索： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
北美 |
|
|
30,322 |
|
|
|
27.1 |
|
|
|
26,514 |
|
|
|
23.7 |
|
|
EMEA |
|
|
7,311 |
|
|
|
15.7 |
|
|
|
6,969 |
|
|
|
14.9 |
|
|
亚太 |
|
|
6,993 |
|
|
|
25.6 |
|
|
|
6,641 |
|
|
|
25.3 |
|
|
拉丁美洲 |
|
|
1,010 |
|
|
|
13.3 |
|
|
|
754 |
|
|
|
9.6 |
|
|
总搜索 |
|
|
45,636 |
|
|
|
23.6 |
|
|
|
40,878 |
|
|
|
21.2 |
|
|
RPO和专业搜索 |
|
|
15,041 |
|
|
|
15.7 |
|
|
|
11,645 |
|
|
|
15.1 |
|
|
企业 |
|
|
(26,134 |
) |
|
|
|
|
|
|
(24,563 |
) |
|
|
|
|
|
营业收入总额(损失) |
|
$ |
60,334 |
|
|
|
12.5 |
% |
|
$ |
(55,119 |
) |
|
|
(11.8 |
%) |
|
(1) |
按业务部门计算的保证金占收费收入的百分比。 |
26
|
|
|
截至2019年7月31日止的三个月 |
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
执行搜索 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||
|
|
|
咨询 |
|
|
北 美国 |
|
|
EMEA |
|
|
亚太 |
|
|
拉丁文 美国 |
|
|
小计 |
|
|
RPO和专业搜索 |
|
|
企业 |
|
|
合并 |
|
|||||||||
|
|
|
(单位：千) |
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||
|
收费收入 |
|
$ |
195,526 |
|
|
$ |
111,722 |
|
|
$ |
46,530 |
|
|
$ |
27,362 |
|
|
$ |
7,585 |
|
|
$ |
193,199 |
|
|
$ |
95,824 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
484,549 |
|
|
总收入 |
|
$ |
199,320 |
|
|
$ |
115,446 |
|
|
$ |
47,312 |
|
|
$ |
27,668 |
|
|
$ |
7,587 |
|
|
$ |
198,013 |
|
|
$ |
98,865 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
496,198 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
可归因于Korn Ferry的净收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
42,951 |
|
|
可归因于非控制权益的净收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
699 |
|
|
其他收入净额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(1,826 |
) |
|
利息费用，净额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
4,057 |
|
|
所得税规定 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
14,453 |
|
|
营业收入(损失) |
|
$ |
25,791 |
|
|
$ |
30,322 |
|
|
$ |
7,311 |
|
|
$ |
6,993 |
|
|
$ |
1,010 |
|
|
$ |
45,636 |
|
|
$ |
15,041 |
|
|
$ |
(26,134 |
) |
|
|
60,334 |
|
|
折旧和摊销 |
|
|
8,053 |
|
|
|
901 |
|
|
|
456 |
|
|
|
346 |
|
|
|
328 |
|
|
|
2,031 |
|
|
|
992 |
|
|
|
1,701 |
|
|
|
12,777 |
|
|
其他收入(损失)，净额 |
|
|
726 |
|
|
|
1,140 |
|
|
|
12 |
|
|
|
15 |
|
|
|
57 |
|
|
|
1,224 |
|
|
|
74 |
|
|
|
(198 |
) |
|
|
1,826 |
|
|
EBITDA和调整后的EBITDA |
|
$ |
34,570 |
|
|
$ |
32,363 |
|
|
$ |
7,779 |
|
|
$ |
7,354 |
|
|
$ |
1,395 |
|
|
$ |
48,891 |
|
|
$ |
16,107 |
|
|
$ |
(24,631 |
) |
|
$ |
74,937 |
|
|
EBITDA和调整后的EBITDA差额 |
|
|
17.7 |
% |
|
|
29.0 |
% |
|
|
16.7 |
% |
|
|
26.9 |
% |
|
|
18.4 |
% |
|
|
25.3 |
% |
|
|
16.8 |
% |
|
|
|
|
|
|
15.5 |
% |
|
|
|
截至2018年7月31日止的三个月 |
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
执行搜索 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||
|
|
|
咨询 |
|
|
北 美国 |
|
|
EMEA |
|
|
亚太 |
|
|
拉丁文 美国 |
|
|
小计 |
|
|
RPO和专业搜索 |
|
|
企业 |
|
|
合并 |
|
|||||||||
|
|
|
(单位：千) |
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||
|
收费收入 |
|
$ |
195,375 |
|
|
$ |
112,097 |
|
|
$ |
46,654 |
|
|
$ |
26,295 |
|
|
$ |
7,878 |
|
|
$ |
192,924 |
|
|
$ |
77,269 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
465,568 |
|
|
总收入 |
|
$ |
200,147 |
|
|
$ |
115,757 |
|
|
$ |
47,749 |
|
|
$ |
26,625 |
|
|
$ |
7,903 |
|
|
$ |
198,034 |
|
|
$ |
80,181 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
478,362 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
可归因于Korn Ferry的净亏损 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
(38,611 |
) |
|
可归因于非控制权益的净收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
19 |
|
|
其他收入净额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(4,520 |
) |
|
利息费用，净额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
4,103 |
|
|
所得税利益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(16,110 |
) |
|
营业收入(损失) |
|
$ |
(83,079 |
) |
|
$ |
26,514 |
|
|
$ |
6,969 |
|
|
$ |
6,641 |
|
|
$ |
754 |
|
|
$ |
40,878 |
|
|
$ |
11,645 |
|
|
$ |
(24,563 |
) |
|
|
(55,119 |
) |
|
折旧和摊销 |
|
|
7,431 |
|
|
|
979 |
|
|
|
370 |
|
|
|
370 |
|
|
|
107 |
|
|
|
1,826 |
|
|
|
761 |
|
|
|
1,713 |
|
|
|
11,731 |
|
|
其他收入(损失)，净额 |
|
|
570 |
|
|
|
3,501 |
|
|
|
340 |
|
|
|
175 |
|
|
|
37 |
|
|
|
4,053 |
|
|
|
105 |
|
|
|
(208 |
) |
|
|
4,520 |
|
|
EBITDA |
|
|
(75,078 |
) |
|
|
30,994 |
|
|
|
7,679 |
|
|
|
7,186 |
|
|
|
898 |
|
|
|
46,757 |
|
|
|
12,511 |
|
|
|
(23,058 |
) |
|
|
(38,868 |
) |
|
整合/购置成本 |
|
|
3,027 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
80 |
|
|
|
3,107 |
|
|
折中 |
|
|
106,555 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
106,555 |
|
|
调整后的EBITDA |
|
$ |
34,504 |
|
|
$ |
30,994 |
|
|
$ |
7,679 |
|
|
$ |
7,186 |
|
|
$ |
898 |
|
|
$ |
46,757 |
|
|
$ |
12,511 |
|
|
$ |
(22,978 |
) |
|
$ |
70,794 |
|
|
调整后的EBITDA差额 |
|
|
17.7 |
% |
|
|
27.6 |
% |
|
|
16.5 |
% |
|
|
27.3 |
% |
|
|
11.4 |
% |
|
|
24.2 |
% |
|
|
16.2 |
% |
|
|
|
|
|
|
15.2 |
% |
截至2019年7月31日的3个月，而截至2018年7月31日的3个月
费用收入
收费收入在截至2019年7月31日的三个月里，收费收入增加了1，890万美元(4%)，达到4.845亿美元，而前一季度为4.656亿美元。在截至2019年7月31日的三个月里，汇率对收费收入造成了不利的影响，比前一季度减少了1，130万美元，即2%。收费收入较高的原因是RPO和专业搜索业务的增长。
咨询。咨询公司报告称，在截至2019年7月31日的三个月里，收费收入为1.955亿美元，比前一季度的1.954亿美元增加了10万美元。在截至2019年7月31日的三个月里，汇率对收费收入造成了560万美元(3%)的不利影响。
执行搜索。高管搜索报告显示，截至2019年7月31日的三个月，该公司的收费收入为1.932亿美元，比上年同期的1.929亿美元增加了30万美元。在截至2019年7月31日的三个月里，汇率对收费收入的负面影响为370万美元(2%)。如下文所述，在截至2019年7月31日的三个月里，亚太地区的搜索费收入增长被所有其他地区的收费收入低于上年同期的收入所抵消。收费收入的整体增长是由
27
来自工业和金融服务的收费收入，被技术、消费者和教育/非营利部门的减少部分抵消。
在截至2019年7月31日的三个月里，北美的收费收入为1.117亿美元，比上年同期的1.121亿美元减少了40万美元。在截至2019年7月31日的三个月内，汇率对收费收入的影响不佳，与前一季度相比增加了20万美元。
在截至2019年7月31日的三个月里，欧洲、中东和非洲(EMEA)的收费收入为4，650万美元，比前一季度的4，670万美元减少了20万美元。在截至2019年7月31日的三个月里，汇率对收费收入造成了210万美元(4%)的不利影响。英国和瑞士的表现是费用收入下降的主要原因，但荷兰和阿拉伯联合酋长国在截至2019年7月31日的三个月内与前一季度相比的增长部分抵消了这一减少。
亚太地区公布的收费收入为2，740万美元，在截至2019年7月31日的三个月内增长了110万美元(4%)，而上年同期为2，630万美元。在截至2019年7月31日的三个月里，汇率对收费收入造成了90万美元(3%)的不利影响。收费收入增加的原因是，截至2019年7月31日的三个月内，与前一季度相比，收费金额增加了12%，但被平均收费(按当地货币计算)的加权平均收费下降4%所抵消。香港、日本和新加坡的表现是收费收入增长的主要贡献者，但在截至2019年7月31日的三个月内，中国的收费收入较上年同期有所下降，部分抵消了这一增长。
在截至2019年7月31日的三个月里，拉丁美洲的收费收入为760万美元，比上年同期的790万美元减少了30万美元，降幅为4%。在截至2019年7月31日的三个月里，汇率对收费收入的影响不佳，比前一季度增加了50万美元，即6%。该地区收费收入下降的原因是哥伦比亚和巴西的收费收入减少，但在截至2019年7月31日的三个月中，智利的收费收入与前一季度相比有所增加，抵消了这一减少的影响。
RPO和专业搜索。在截至2019年7月31日的三个月里，RPO&Professional Search的收费收入为9，580万美元，比上年同期的7，730万美元增加了1，850万美元，增幅为24%。在截至2019年7月31日的三个月里，汇率对收费收入造成了210万美元的不利影响，比前一季度减少了3%。RPO和专业搜索的高收费收入分别为1，190万美元和660万美元，推动了收费收入的增长。
补偿和福利
在截至2019年7月31日的三个月里，薪酬和福利支出增加了660万美元(2%)，从前一季度的3.219亿美元增至3.285亿美元。在截至2019年7月31日的三个月里，汇率对薪酬和福利的影响比前一季度增加了690万美元(2%)。薪酬和福利增加的主要原因是，与业绩相关的奖金支出减少，以及截至2019年7月31日的三个月内，根据某些递延薪酬和退休计划欠下的款项与前一季度相比有所减少，这部分抵消了员工平均人数的增加。补偿和福利费用的增加还包括整合和收购成本减少310万美元，以及公司拥有的人寿保险(“coli”)在截至2019年7月31日的三个月内，我们的现金退换价值(“csv”)与上年同期相比出现了100万美元的变动，从而带来了更高的收入。
咨询薪酬和福利支出在截至2019年7月31日的三个月内减少了210万美元(2%)，从前一季度的1.257亿美元降至1.236亿美元。在截至2019年7月31日的三个月里，汇率对薪酬和福利的影响比前一季度增加了330万美元(3%)。薪酬和福利费用减少的原因是与业绩有关的奖金费用减少以及合并和购置费用减少。在截至2019年7月31日的三个月里，薪酬和福利支出的减少被工资和工资税的提高以及假期开支的增加部分抵消，这是由于员工人数增加了4%。在截至2019年7月31日的三个月里，咨询薪酬和福利支出占收费收入的比例从前一季度的64%降至63%。
在截至2019年7月31日的三个月里，高管搜索薪酬和福利支出减少了400万美元(3%)，降至1.249亿美元，而前一季度为1.289亿美元。在截至2019年7月31日的三个月里，汇率对薪酬和福利的影响比前一季度增加了230万美元(2%)。减少的主要原因是与业绩有关的奖金费用减少。在截至2019年7月31日的三个月里，高管搜索薪酬和福利支出(占收费收入的百分比)从前一季度的67%降至65%。
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RPO&专业搜索薪酬和福利费用增加1 380万元，即25%，到$68.7百万截至2019年7月31日止的三个月从…$54.9前一个季度的百万。汇率对薪酬和福利影响最大的是120万美元，即2%，在截至2019年7月31日止的三个月与去年同期相比。增加的原因是薪金和相关薪金税增加，原因是平均人数增加了31%。截至2019年7月31日止的三个月与去年同期相比。平均人数增加的原因是需要为RPO业务的费用收入增加提供服务。与业绩相关的奖金支出也是薪酬和福利增加的原因之一。RPO&专业搜索补偿和福利费用，占收费收入的百分比，在截至2019年7月31日的三个月内，这一比例从71%增加到72%。在前一个季度。
在截至2019年7月31日的三个月里，公司薪酬和福利支出减少了110万美元(9%)，从前一季度的1，240万美元降至1，130万美元。这一下降主要是由于截至2019年7月31日的三个月内，与前一季度相比，大肠杆菌的csv发生了变化。
一般费用和行政费用
在截至2019年7月31日的三个月里，一般开支和行政开支为6 580万美元，比前一季度的1.687亿美元减少了1.029亿美元，即61%。在截至2019年7月31日的三个月里，汇率对一般开支和行政开支的影响比前一季度增加了220万美元，即1%。一般费用和行政费用减少的原因是去年第一季度注销了1.066亿美元的贸易费用，本季度没有此类费用。在截至2019年7月31日的三个月里，一般开支和行政支出占收费收入的比例为14%，而前一季度为36%。在截至2018年7月31日的三个月里，扣除折价减记、一般开支和行政费用占收费收入的比例为13%。
截至2019年7月31日的三个月，咨询和行政开支为2，510万美元，而前一季度为1.31亿美元。减少1.059亿元，主要是由于在第一季注销了一亿零六百六十万元的贸易费用，而本季则没有这方面的费用。在截至2019年7月31日的三个月里，咨询费和行政费用占收费收入的百分比从前一季度的67%降至13%。在截至2018年7月31日的三个月里，扣除折价减记、一般开支和行政费用占收费收入的百分比为12%。
在截止2019年7月31日的三个月里，高管搜索和行政费用为1，990万美元，比前一季度的2，050万美元减少了60万美元，即3%。这一下降主要是由于截至2019年7月31日的三个月内，法律和其他专业费用与上年同期相比有所下降。在截至2019年7月31日的三个月里，高管搜索、总务和行政支出占收费收入的比例从前一季度的11%降至10%。
在截至2019年7月31日的三个月里，RPO&Professional Search的一般和行政开支为770万美元，而前一季度为680万美元。增加的主要原因是房地和办公室费用增加。在截至2019年7月31日的三个月内，RPO&专业搜索一般费用和行政费用占收费收入的百分比从前一季度的9%降至8%。
在截至2019年7月31日的三个月里，公司总务和行政支出增加了260万美元(25%)，达到1，310万美元，而前一季度为1，050万美元。增长的主要原因是在截至2019年7月31日的三个月内，营销和商业发展费用以及法律和其他专业费用与前一季度相比有所增加。
服务费用
服务费用主要包括与交付各种服务和产品有关的非收费承包商和产品成本，主要是在RPO&专业搜索和咨询中。截至2019年7月31日的三个月，服务费用为1，710万美元，而前一季度为1，830万美元。在截至2019年7月31日和2018年7月31日的三个月中，服务成本占收费收入的比例为4%。
折旧和摊销费用
在截至2019年7月31日的三个月里，折旧和摊销费用为1280万美元，同比增长110万美元(9%)，与上年同期的1170万美元相比，增幅主要来自于今年和前一年对软件和计算机设备的技术投资，以及租赁改进、家具和固定装置的增加。
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营业收入(损失)
在截至2019年7月31日的三个月里，营业收入增加了1.154亿美元(209%)，达到6030万美元，而去年同期的营业亏损为5510万美元。营业收入的增加主要是由于去年第一季度注销了1.066亿美元的贸易费用，以及更高的收费收入1 890万美元，被薪酬和福利费用、营销和业务发展费用以及前提和办公费用的增加所抵消。
截至2019年7月31日的三个月，咨询业务收入为2，580万美元，比上年同期的8，310万美元增加了1.089亿美元，即131%。营业收入的变化主要是由于上一季度减记1.066亿美元，以及薪酬和福利支出的减少所致。咨询业务收入占收费收入的比例为13%，而去年同期的营业亏损占收费收入的百分比为43%。在截至2018年7月31日的三个月里，扣除这笔交易后，营业收入占收费收入的比例为12%。
截至2019年7月31日的三个月，高管搜索营业收入增长470万美元(11%)，至4，560万美元，而上年同期为4，090万美元。 行政人员搜索业务收入增加的主要原因是薪酬和福利费用减少。在截至2019年7月31日和2018年7月31日的三个月里，高管搜索营业收入占收费收入的比例分别为24%和21%。
截至2019年7月31日的三个月里，RPO&Professional Search的营业收入为1，500万美元，比上年同期的1，160万美元增加了340万美元，增幅为29%。营业收入增加的主要原因是费用收入增加，但报酬和福利费用以及一般和行政费用的增加抵消了这一增加。RPO&专业搜索营业收入占收费收入的比例为16%，而去年同期为15%。
可归因于Korn Ferry的净收入(损失)
在截至2019年7月31日的三个月里，Korn Ferry的净收入增加了8，160万美元，达到4，300万美元，而前一季度的净亏损为3，860万美元。增加的主要原因是一般费用和行政开支减少1.029亿美元，总收入增加1 780万美元，但收入增加1 450万美元，而福利则减少1 610万美元；在截至2019年7月31日的三个月内，补偿和福利费用比前一季度增加660万美元。在截至2019年7月31日的三个月内，Korn Ferry的净收益占收费收入的百分比为9%，而在截至2018年7月31日的三个月中，可归因于Korn Ferry的净亏损占收费收入的8%。
调整后的EBITDA
截至2019年7月31日的三个月，调整后的EBITDA增长了410万美元，至7，490万美元，而去年同期为7，080万美元。推动这一增长的原因是收费收入增加，服务成本下降，但报酬和福利费用(不包括整合费用)、一般费用和行政费用(不包括注销商号)的增加以及其他收入减少，净原因是截至2019年7月31日止的三个月内，我们的有价证券公允价值的变动所产生的收益低于前一季度。调整后的EBITDA占收费收入的百分比，在截至2019年7月31日和2018年7月31日的三个月中均为15%。
咨询调整后的EBITDA在截至2019年7月31日的三个月中为3，460万美元，比上年同期的3，450万美元增加了10万美元。咨询调整后的EBITDA占收费收入的百分比，在截至2019年7月31日和2018年7月31日的三个月中均为18%。
截至2019年7月31日的三个月里，高管搜索调整后的EBITDA增长了210万美元(4%)，至4，890万美元，而去年同期为4，680万美元。增加的原因是，在截至2019年7月31日的三个月内，薪酬和福利费用以及一般和行政费用的减少，抵消了其他收入净额的减少。 截至2019年7月31日的三个月，高管搜索调整的EBITDA占收费收入的比例为25%，而截至2018年7月31日的三个月，这一比例为24%。
在截至2019年7月31日的三个月中，RPO&Professional Search调整后的EBITDA为1，610万美元，较上年同期的1，250万美元增长了360万美元，增幅为29%。这一增长的驱动因素是收费收入增加，但在截至2019年7月31日的三个月内，薪酬和福利支出以及一般和行政支出与上年同期相比有所增加，抵消了这一增长。截至2019年7月31日的三个月，RPO&Professional Search调整后的EBITDA占收费收入的比例为17%，而去年同期为16%。
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其他收入净额
截至2019年7月31日的三个月，净利润为180万美元，而去年同期为450万美元。下降的主要原因是，在截至2019年7月31日的三个月内，我们的有价证券公允价值较上年同期增长较小。
利息费用，净额
利息费用，净主要与我们的信贷协议和在Coli政策下的借款有关，这些费用被现金和现金等值余额的利息收入部分抵消。在截至2019年7月31日和2018年7月31日的三个月里，净利息支出为410万美元。
所得税准备金(福利)
截至2019年7月31日的三个月，所得税拨备额为1，450万美元，而上年同期为1，610万美元。这反映了截至2019年7月31日和2018年7月31日这三个月的实际税率分别为24.9%(备抵)和29.5%(福利)。在截至2019年7月31日的三个月内，该公司的实际税率为24.9%(备抵)，而美国联邦法定税率为21.0%。这一差异主要是由于美国的州所得税和美国境外的应税收入受到较高法定税率的影响，部分抵消了与当季股票奖励相关的超额税收优惠，后者与本季度分别入账。截至2018年7月31日的三个月，该公司的实际税率为29.5%(受益)，而美国联邦法定税率为21.0%。这一差异主要是由于商标注销和对既得股奖励的超额税收优惠，这两者都记录在截至2018年7月31日的三个月内。
可归因于非控制权益的净收入
属于非控制权益的净收入是指子公司净收益中属于Korn Ferry非持有的子公司股份的部分，这些股份包括在综合经营结果中。截至2019年7月31日的三个月，由于非控股权而产生的净收入为70万美元，而2018年7月31日终了的三个月的净利润最低。
流动性与资本资源
公司及其董事会通过了一种平衡的资本分配方法。该公司的优先事项是投资于增长举措，例如聘用顾问、继续开发知识产权及衍生产品和服务，以及投资于协同、增值的并购交易，从而获得高于公司资本成本的回报。其次，该公司的资本分配办法考虑以定期季度股利的形式向股东返还一部分超额资本，但须受下文讨论的因素和2019年4月30日终了的财政年度10-K表年度报告“风险因素”一节的影响。此外，公司考虑在机会主义的基础上股票回购，并遵守我们的信用协议条款(定义如下)。
2018年12月19日，我们与一个由银行和富国银行组成的银团签订了一项价值6.5亿美元的高级担保信贷协议(“信贷协议”)，其中包括全国银行协会(NationalAssociation)，除其他外，提供了更大的财务灵活性。见注11-长期债务关于信贷协议的描述。我们从Revolver上提取了2.269亿美元(定义如下)，并将所得款项用于偿还截至2018年12月19日未偿还的我们先前信贷安排下的定期贷款。在我们提取了2.269亿美元和截至2019年7月31日320万美元的备用信用证之后，我们在Revolver下有4.199亿美元可供使用。截至2019年7月31日和2019年4月30日，我们根据长期债务安排分别发行了320万美元和290万美元备用信用证。截至2019年7月31日和2019年4月30日，我们与其他金融机构的备用信用证总额分别为890万美元和850万美元。备用信用证一般是由于签订办公房舍租约而签发的。
董事会通过了一项股利政策，向我们的股东分配每股0.10美元的定期季度现金红利。自股利政策通过以来，公司每季度都会宣布季度股利。根据季度股利计划，未来股息的申报和支付将由董事会自行决定，并将取决于许多因素，包括我们的收益、资本要求、财务状况、我们的负债条件以及董事会认为相关的其他因素。然而，我们的董事会可以随时以任何理由修改、撤销或暂停我们的股利政策。
2019年3月6日，我们的董事会批准将股票回购计划增加约2亿美元，使我们在公开市场或私下谈判交易中回购股票的可用能力达到约2.5亿美元。该公司在截至三个月的三个月内回购了大约1 270万美元的公司股票(一九二零九年七月三十一日)将2.38亿美元留在我们的股票回购计划之下。在截至2018年7月31日的三个月内，该公司没有回购任何股票。任何决定是否继续执行我们目前尚未完成的股票回购计划将取决于我们的收益，资本要求，财务状况和其他因素。
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被我们的董事会认为是相关的。“信用协议”允许我们向股东支付股息并回购股票，只要我们的形式上的净杠杆率被定义为，公司和国内子公司的合并资金负债减去至多5 000万美元的不受限制的现金和现金等价物与经调整的EBITDA合并后的比率不超过3.25至1.00，我们的国内流动资金至少为5 000万美元。, 包括循环信贷承付款减去Revolver上未清数额、签发的信用证和周转贷款。
我们的表现取决于地理区域和我们服务的行业的总体经济活动水平。我们认为，根据目前的经济状况，我们手头的现金以及业务和信贷协定的资金将足以满足预期的营运资本、资本支出、一般公司要求、偿还债务、股票回购和在今后12个月内根据我们的股利政策支付股息。然而，如果国家或全球经济、信贷市场状况和/或劳动力市场在未来恶化，这种变化可能对我们的服务需求造成负面压力，并影响我们的经营现金流。如果这些条件持续很长一段时间，我们可能会产生负现金流，这可能要求我们根据“信贷协议”获得额外借款，以满足我们的资本需要和(或)停止我们的股票回购和股利政策。
截至目前，现金、现金等价物和有价证券分别为5.673亿美元和7.671亿美元。(一九二零九年七月三十一日)分别为2019年4月30日和2019年4月30日。 扣除为递延补偿计划和应计奖金、现金和有价证券而持有的信托金额，截至2005年12月31日为3.626亿美元和3.821亿美元。(一九二零九年七月三十一日)分别为2019年4月30日和2019年4月30日。截至(一九二零九年七月三十一日)2019年4月30日，我们在国外分别持有2.722亿美元和2.67亿美元现金等价物，扣除递延薪酬计划的信托金额，并支付2020和2019财政年度奖金。现金和现金等价物包括现金和高流动性投资，原始到期日不超过三个月。有价证券由共同基金组成。我们投资共同基金的主要目的是履行我们某些递延补偿计划所规定的义务。
截至(一九二零九年七月三十一日)2019年4月30日，有价证券1.427亿美元(扣除未实现收益毛额720万美元和未实现亏损毛额80万美元)和1.408亿美元(减去未实现收益毛额630万美元和未实现亏损毛额100万美元)分别作为信托持有，以清偿我们根据某些递延补偿计划承担的债务，其中1.341亿美元和1.325亿美元分别列为非流动债务。持有这些有价证券是为了履行总计1.337亿美元的既得债务。 和截至目前的1.223亿美元(一九二零九年七月三十一日)分别为2019年4月30日和2019年4月30日。截至目前，递延补偿计划下的未归属债务共计1 730万美元和2 460万美元(一九二零九年七月三十一日)分别为2019年4月30日和2019年4月30日。
截至目前，我们的周转金净减少2 240万美元(一九二零九年七月三十一日)与2019年4月30日相比，主要原因是现金和现金等价物减少，业务租赁负债增加，由于实施了新的租赁会计准则，应计报酬和养恤金减少以及应收账款增加，抵消了新的租赁会计准则。现金和现金等价物以及应支付的补偿和福利减少的主要原因是支付了2019财政年度的年度奖金，并在2020年第一季度支付了奖金。应收账款增加的原因是，从2019年4月30日至2019年4月30日，未付销售天数从61天增加到69天(符合历史经验)。(一九二零九年七月三十一日)。经营所用现金活动总额为1.619亿美元截至2019年7月31日止的三个月，增加了4，440万美元，比2010年7月31日的1.175亿美元增加了4，440万美元。 三个月，截止2018年7月31日。
用于投资活动的现金920万美元截至2019年7月31日的三个月，与前一季度的660万美元相比。用于投资活动的现金增加，主要是由于有价证券销售/到期日的收益减少，但用于购买财产和设备的现金减少，以及在截至2019年7月31日的三个月内从人寿保险收益中收到的收益与前一季度相比有所增加。
用于筹资活动的现金2，490万美元截至2019年7月31日的三个月，相比之下，2018年7月31日终了的三个月，这一数字为2，060万美元。 用于融资活动的现金增加的主要原因是，在截至2019年7月31日的三个月内回购普通股1 270万美元，而前一季度没有回购，但用于支付定期贷款本金520万美元的现金减少，以及用于回购普通股股份的现金减少，以满足截至2019年7月31日止的3个月450万美元受限股票归属时扣缴税款的要求。
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公司所有人寿保险保单现金返还价值扣除贷款
我们购买了coli保单或合同，以确保某些有资格参加递延补偿和养恤金计划的雇员的生命，以此作为根据这些计划提供福利的一种方式。截至(一九二零九年七月三十一日)2019年4月30日，我们与CSV总值分别为2.191亿美元和2.192亿美元签订了合同。截至目前，与大肠杆菌合约有关的贷款总额分别为9，230万元及9，320万元。(一九二零九年七月三十一日)分别为2019年4月30日和2019年4月30日。这类借款不要求每年偿还本金，主要以可变利率支付利息，并由Coli合同的CSV担保。在…(一九二零九年七月三十一日)而2019年4月30日，这些保单的净现金价值分别为1.268亿美元和1.26亿美元。
长期债务
2018年12月19日，我们签订了信贷协议，除其他外，提供了更大的财政灵活性。除其他事项外，“信贷协议”规定：(A)6.5亿美元的五年高级担保循环信贷贷款(“贷款者”)和(B)某些习惯上的肯定和否定契约，包括最高综合总杠杆率(如下文所定义)和最低利率保险比率。我们的信贷协议允许向股东支付股息和回购股票，只要形式上的净杠杆率不超过3.25至1.00，且国内流动资金至少为5000万美元。我们从Revolver上提取了2.269亿美元，并将所得用于偿还截至2018年12月19日的定期贷款。在我们先前的信贷安排下未偿还的定期贷款以及对Revolver的提款被认为是一种债务修改，因此，以前发生的未摊销的和当前的债务发行成本将在新的发行期内摊销。
翻车者的主要余额应于其终止之日支付。贷款人将于2023年12月19日到期，任何未付本金余额均应于此日期支付。本公司也可随时预付并提前终止本公司，不收取保险费或罚款(但须按惯例收取libor破碎费)。
根据我们的选择，根据信用协议发放的贷款将以libor或备用基准利率支付利息，在每一种情况下，加上适用的利率保证金。适用于根据“信用协议”未偿还的贷款的利率可能会波动于LIBOR+每年1.25%与LIBOR+每年2.00%之间，如果是LIBOR借款(或在交替基准利率+每年0.25%和交替基准利率+每年1.00%之间)，这是基于当时我们对调整后的EBITDA比率(如“信贷协议”中所规定的“综合杠杆比率”所规定的)。此外，我们亦须按贷款人的综合杠杆比率，以及与发出信用证有关的费用，按贷款人每日平均未用款额计算，每年向贷款人缴付0.20%至0.35%不等的每季度承担费用。在截至2019年7月31日和2018年7月31日的三个月里，我们长期债务安排的平均利率分别为3.69%和3.24%。
截至2019年7月31日和2019年4月30日，在“翻版”下有2.269亿美元未清。截至2019年7月31日和2019年4月30日，与长期债务相关的未摊销债务发行成本分别为380万美元和400万美元。我们的贷款者的公允价值是基于目前对具有类似条件、期限和信用风险的贷款所要求的借款利率。翻车者的账面金额接近公允价值，因为基准利率随市场情况而变化，信贷利差与当前市场利差成正比。 对于风险相似的发行人。公允价值在公允价值层次中被划分为二级负债。截至2019年7月31日，我们遵守了债务契约。
在提取2.269亿美元和320万美元备用信用证后，我们在“翻版”下共有4.199亿美元可供使用。(一九二零九年七月三十一日)。截至2019年4月30日，在我们提取2.269亿美元和290万美元备用信用证后，我们在“翻版”下共有4.202亿美元可用。截至目前，我们与其他金融机构的备用信用证共计890万美元和850万美元。(一九二零九年七月三十一日)分别为2019年4月30日和2019年4月30日。备用信用证一般是由于签订办公房舍租约而签发的。
我们不知道有任何其他趋势、需求或承诺会对流动资金或与我们的资源有关的流动资金产生重大影响。(一九二零九年七月三十一日).
表外安排
我们没有资产负债表外的安排，也没有进行任何涉及未合并的特殊目的实体的交易。截至2019年7月31日，我们的合同债务没有重大变化，而我们的年度报告中所列的合同义务表中披露了这些债务。
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关键会计政策
编制本季度报告表10-Q要求我们对报告的资产和负债数额、或有资产和负债的披露以及报告期内报告的收入和支出数额作出估计和假设。实际结果可能与这些估计数和假设不同，目前的业务活动报告了估计数的变化，因为了解了新的信息，或关于数额变得固定或可确定。在编制中期合并财务报表和对相关交易和余额进行会计核算时，我们适用在合并财务报表附注中披露的会计政策。我们认为，与收入确认、业绩相关奖金、递延补偿、应收账款账面价值、商誉、无形资产和递延所得税可收回性有关的政策对于理解我们的中期合并财务报表至关重要，因为这些政策的适用对管理层的判断和估计提出了最重要的要求。这些关键会计政策的具体风险在我们向证券交易委员会提交的10-K表格中描述。自2019财政年度以来，我们的关键会计政策没有发生重大变化。
第3项 市场风险的定量和定性披露
由于我们的全球经营活动，我们面临某些市场风险，包括外汇汇率波动和利率波动。我们管理我们的风险敞口在正常的业务过程中，如下所述。
外币风险
基本上，我们所有的外国子公司的业务都是以本国货币计算的。资产和负债按每个报告期结束时的汇率折算成美元，收入和支出按报告期内的平均汇率折算。由此产生的翻译调整作为累积的其他综合损失的一个组成部分报告，净在我们的综合资产负债表上。
以报告实体的功能货币以外的货币计价的交易可能会产生影响我们业务结果的外币损益。历史上，我们并没有在这类交易中实现重大的外汇损益。在截至2019年7月31日和2018年7月31日的三个月中，我们在综合业务报表中分别记录了70万美元的外汇损失和90万美元的行政开支。
我们对外币汇率的敞口主要受下列货币的波动所驱动--美元、英镑、欧元、瑞士法郎、加元、新加坡元、巴西雷亚尔和印度尼西亚卢皮亚。根据截至2019年7月31日这些货币之间汇率波动的余额，这些货币价值的10%增减可能导致外汇损益1 040万美元。我们有一个项目，主要利用外币远期合同来抵消与某些外币风险敞口相关的风险。这些外汇远期合同既不是用于交易目的，也不是根据“会计准则”第815号准则指定为套期保值工具，衍生工具和套期保值.
利率风险
我们对利率风险的敞口仅限于我们的贷款人和针对Coli合同中的CSV的借款。截至2019年7月31日，“翻版”项下有2.269亿美元未缴。在我们的选择下，根据信用协议发行的贷款以libor或备用基准利率支付利息，在每种情况下加上适用的利率保证金。适用于根据“信贷协议”未偿还的贷款的利率，可在LIBOR+每年1.25%兑LIBOR+每年2.00%之间波动(或在替代基准利率+每年0.25%和交替基准利率+每年1.00%)之间波动，这是根据我们在信贷协议中规定的经调整的EBITDA比率(如“信贷协议”所规定的“综合净杠杆比率”)计算的。在截至2019年7月31日和2018年7月31日的三个月里，如果libor利率上调100个基点，我们的利息支出就会增加约60万美元。截至2019年7月31日及2018年7月31日止的3个月内，前期贷款分别为3.69%和3.24%。
为了降低这一利率风险，我们于2017年3月签订了一份利率互换合同，最初名义金额为1.298亿美元，以对冲可归因于与可变利率债务相关的利率变化带来的利率风险所导致的现金流变化的变异性。我们已指定互换为现金流量对冲。截至2019年7月31日，名义金额为1.031亿美元。利率互换协议将于2021年6月15日到期，并将我们部分未偿债务的利率锁定为1.919%，不包括债务的信贷息差。
截至2019年7月31日和2019年4月30日，我们分别有9，230万美元和9，320万美元借款，主要以可变利率支付利息。这些可变利率的波动风险，由于我们得到相应的贷款贷方利率调整，对我们的大肠杆菌合约有增加CSV的影响，从而使波动风险降至最低。
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第4项 控制和程序
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a) |
评估披露控制和程序。 |
根据他们对我们的披露控制和程序的评估(如1934年“证券交易法”(“交易法”)第13a-15(E)条和第15d-15(E)条所规定的那样)，截至本季度第10-Q表报告所涉期间结束时，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，我们的披露控制和程序(根据“交易法”第13a-15(E)条和第15d-15(E)条)是有效的。
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b) |
财务报告内部控制的变化。 |
在截至2019年7月31日的三个月内，我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响，或相当可能对财务报告的内部控制产生重大影响。
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第II部.其他资料
第1项法律程序
我们不时以原告和被告的身份参与诉讼，涉及因我们的行动而产生的索赔。截至本报告之日，我们没有进行任何单独或总体上预计会对我们的业务、财务状况或业务结果产生重大不利影响的法律诉讼。
第1A项.危险因素
在截至2019年4月30日的年度表10-K中，我们描述了我们业务面临的重大风险因素。我们目前所不知道的或我们目前认为不重要的额外风险也可能损害我们的业务运作。截至本报告之日，我们在表格10-K中所描述的风险因素没有发生重大变化。
第2项未登记的股本证券出售、收益的使用和发行者购买股票证券
发行人购买股票证券
下表汇总了我们在截至2019年7月31日的季度内回购的普通股：
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股份 购买(1) |
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平均 已付价格 每股 |
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购买的股份 作为公众的一部分- 宣布 方案(2) |
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近似美元 股份价值 那个五月 购自 程序(2) |
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2019年5月1日至5月31日 |
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891 |
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$ |
46.34 |
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— |
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2.507亿美元 |
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2019年6月1日至2019年6月30日 |
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720 |
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$ |
45.73 |
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— |
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2.507亿美元 |
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2019年7月1日至2019年7月31日 |
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544,143 |
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$ |
39.06 |
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324,100 |
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2.38亿美元 |
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共计 |
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545,754 |
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$ |
39.08 |
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324,100 |
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(1) |
代表预扣部分限制性股份，以支付对既得利益的限制性股份和作为我们公开宣布的计划的一部分而购买的股份的税。 |
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(2) |
2019年3月6日，我们的董事会批准将股票回购计划增加到2.5亿美元。这些股票可在公开市场交易或私人谈判交易中回购，由公司自行决定。股票回购程序没有到期日。在2020年财政年度的第一季度，我们根据该计划回购了大约1，270万美元的公司普通股。 |
我们于2018年12月19日签订的信用协议允许我们向股东支付股息并回购股票，只要我们的形式上的净杠杆率定义为，公司和国内子公司的合并资金负债比率减去至多5 000万美元的不受限制的现金和现金等价物与经调整的EBITDA合并后的比率不超过3.25至1.00，而我们的国内流动资金至少为5 000万美元。, 包括循环信贷承付款减去左轮手枪、签发的信用证和周转贷款的未偿数额。
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第6项 展品
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陈列品 数 |
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描述 |
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3.1* |
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公司注册证书修订证书，自2019年1月1日起生效，并于2018年12月13日提交，作为公司当前表格8-K的表3.1提交。 |
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3.2* |
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自2019年1月1日起生效的第七条修订和恢复细则，作为公司目前表格8-K的表3.2提交，2018年12月13日提交。 |
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3.3* |
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公司注册证书，自2019年1月7日起，作为公司季度报告表10-Q的附件3.3提交，于2019年3月11日提交。 |
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31.1 |
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根据“交易法”第13a-14(A)条认证首席执行官。 |
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31.2 |
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根据“外汇法”第13a-14(A)条认证首席财务官。 |
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32.1 |
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根据“美国法典”第1350条认证首席执行官和首席财务官。 |
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101.INS |
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内联XBRL实例文档-实例文档不出现在InteractiveDataFile中，因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 |
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101.SCH |
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内联XBRL分类法扩展架构文档。 |
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101.CAL |
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内联XBRL分类法扩展计算链接库文档。 |
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101.DEF |
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内联XBRL分类法扩展定义链接库文档。 |
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101.LAB |
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内联XBRL分类法扩展标签链接库文档。 |
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101.PRE |
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内联XBRL分类法扩展表示链接库文档。 |
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104 |
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本公司截至2019年7月31日的季度报告(表10-Q)的首页已采用内联XBRL格式。 |
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* |
在此以参考方式合并。 |
37
签名
根据经修订的1934年“证券交易法”的规定，登记人已正式安排由下列签名人代表其签署本报告，并经正式授权。
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科恩渡口 |
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通过： |
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S/Robert P.Rozek |
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罗伯特·P·罗塞克 |
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执行副总裁、首席财务官和首席公司干事 (妥为授权的人员、特等财务主任及首席会计主任) |
日期：2019年9月6日
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