文件假的--10-31Q320190000737758P2MP1YP2YP3YP10Y0.200.600.2250.6751.001.001.001750000001750000001750000001052970971056006521065493441052970971056006521065493440.0030P10YP30YP3YP5YP5Y7200000190000040000080000048500013180007010003470001.001.001.00850000100000085000010000008500001000000000000P2YP2YP3YP3MP1YP1YP3YP3YP3Y0.33330.33330.33330.33330.33330.3333P10YP10Y4353471044600126514135182259443826304751088540313000007377582018-11-012019-08-0200007377582019-08-3000007377582017-11-012018-08-0300007377582019-05-042019-08-0200007377582018-05-052018-08-0300007377582019-08-0200007377582018-10-3100007377582018-08-030000737758TTC：非投票预测2018-10-310000737758TTC：VotingPreferredStockMenger2018-08-030000737758TTC：非投票预测2019-08-020000737758TTC：VotingPreferredStockMenger2018-10-310000737758TTC：非投票预测2018-08-030000737758TTC：VotingPreferredStockMenger2019-08-0200007377582017-10-310000737758美国-公认会计原则：减少收入2018-05-052018-08-030000737758一般公认会计原则：StockMenger2019-05-042019-08-020000737758一般公认会计原则：StockMenger2018-10-310000737758美国-公认会计原则：减少收入2017-11-012018-08-030000737758us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2017-11-012018-08-030000737758美国-公认会计原则：减少收入2018-02-030000737758一般公认会计原则：StockMenger2018-08-030000737758us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-05-042019-08-0200007377582018-05-040000737758一般公认会计原则：StockMenger2017-11-012018-08-030000737758一般公认会计原则：StockMenger2018-05-052018-08-030000737758美国-公认会计原则：减少收入2018-11-012019-08-020000737758一般公认会计原则：StockMenger2019-08-020000737758美国-公认会计原则：减少收入2019-05-042019-08-020000737758一般公认会计原则：StockMenger2018-11-012019-08-020000737758us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-08-030000737758us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-05-030000737758us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-08-0200007377582019-05-030000737758美国-公认会计原则：减少收入2019-08-020000737758一般公认会计原则：StockMenger2017-10-310000737758美国-公认会计原则：减少收入2018-05-040000737758美国-公认会计原则：减少收入2018-08-030000737758美国-公认会计原则：减少收入2018-11-0100007377582018-11-010000737758us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2017-10-310000737758美国-公认会计原则：减少收入2018-10-310000737758us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-10-310000737758us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-05-052018-08-030000737758美国-公认会计原则：减少收入2019-05-030000737758一般公认会计原则：StockMenger2018-05-040000737758us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-02-030000737758us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-05-040000737758一般公认会计原则：StockMenger2019-05-030000737758美国-公认会计原则：减少收入2017-10-310000737758us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-11-012019-08-020000737758TTC：CharlesMachineWorksttc:FairValueAdjustmenttoInventoryandOtherAdjustmentsMember2019-05-042019-08-020000737758TTC：CharlesMachineWorks2018-11-012019-08-020000737758TTC：CharlesMachineWorks2019-04-012019-04-010000737758TTC：CharlesMachineWorks2019-05-042019-08-020000737758美国-公认会计原则：操作段TTC：CharlesMachineWorksTTC：专业部门2019-08-020000737758TTC：CharlesMachineWorks2019-08-020000737758TTC：CharlesMachineWorks2019-04-010000737758美国-公认会计原则：操作段TTC：CharlesMachineWorksTTC：专业部门2018-10-310000737758TTC：CharlesMachineWorksttc:FairValueAdjustmenttoInventoryandOtherAdjustmentsMember2018-11-012019-08-020000737758TTC：CharlesMachineWorks2017-11-012018-08-030000737758TTC：CharlesMachineWorks2018-05-052018-08-030000737758TTC：CharlesMachineWorks美国-公认会计原则：贸易名称2019-08-020000737758TTC：CharlesMachineWorksUS-GAAP：OrderOrProductionBacklogMenger2019-04-012019-08-020000737758TTC：CharlesMachineWorks美国-公认会计原则：发展技术权利2019-08-020000737758TTC：CharlesMachineWorks美国-GAAP：与客户相关的无形资产2019-08-020000737758TTC：CharlesMachineWorks美国-GAAP：与客户相关的无形资产2019-04-012019-08-020000737758TTC：CharlesMachineWorksUS-GAAP：OrderOrProductionBacklogMenger2019-08-020000737758TTC：CharlesMachineWorks美国-公认会计原则：贸易名称2019-04-012019-08-020000737758TTC：CharlesMachineWorks2019-04-012019-08-020000737758TTC：CharlesMachineWorks美国-公认会计原则：贸易名称2019-08-020000737758TTC：CharlesMachineWorks美国-公认会计原则：发展技术权利2019-04-012019-08-020000737758美国-公认会计原则：部门间消除TTC：专业部门2018-05-052018-08-030000737758美国-公认会计原则：部门间消除TTC：住宅部分2018-05-052018-08-030000737758ttc:CorporateReconcilingItemsAndEliminationsMember2018-05-052018-08-030000737758美国-公认会计原则：操作段TTC：专业部门2018-05-052018-08-030000737758美国-公认会计原则：操作段TTC：住宅部分2018-05-052018-08-030000737758美国-公认会计原则：部门间消除2018-05-052018-08-030000737758ttc:CorporateReconcilingItemsAndEliminationsMember2019-05-042019-08-020000737758美国-公认会计原则：部门间消除TTC：专业部门2019-05-042019-08-020000737758美国-公认会计原则：操作段TTC：专业部门2019-05-042019-08-020000737758美国-公认会计原则：部门间消除TTC：住宅部分2019-05-042019-08-020000737758美国-公认会计原则：操作段TTC：住宅部分2019-05-042019-08-020000737758美国-公认会计原则：部门间消除2019-05-042019-08-020000737758美国-公认会计原则：操作段TTC：专业部门2017-11-012018-08-030000737758美国-公认会计原则：操作段TTC：住宅部分2018-08-030000737758美国-公认会计原则：部门间消除TTC：专业部门2017-11-012018-08-030000737758美国-公认会计原则：操作段TTC：住宅部分2017-11-012018-08-030000737758ttc:CorporateReconcilingItemsAndEliminationsMember2018-08-030000737758美国-公认会计原则：部门间消除2017-11-012018-08-030000737758ttc:CorporateReconcilingItemsAndEl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4217：美元iso 4217：美元Xbrli：股票Xbrli：纯TTC：仪器
美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
表格10-Q
☒ 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节提交的季度报告
截止季度(2019年8月2日)
☐ 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节提交的过渡报告
的过渡时期 到
委员会档案编号：1-8649
托罗公司
(其章程所指明的注册人的确切姓名)
|
| | |
特拉华州 |
| 41-0580470 |
国家或其他管辖范围 法团或组织 | | I.R.S.雇主识别号 |
南林代尔大道8111号
布卢明顿, 明尼苏达 55420
电话号码：(952) 888-8801
(地址，包括邮编，电话号码，包括区号，登记人的主要行政办公室)
根据该法第12(B)条登记的证券：
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| | |
每一班的职称 | 交易符号 | 注册的每个交易所的名称 |
普通股，每股面值1.00美元 | TTC | 纽约证券交易所 |
通过检查标记表明注册人(1)是否提交了1934年“证券交易法”第13条或第15(D)节要求在过去12个月内提交的所有报告(或要求登记人提交此类报告的期限较短)，(2)在过去90天中一直受到这类申报要求的约束。是 ☒不作再加工☐
通过检查标记说明注册人是否以电子方式提交了条例S-T(本章第232.405节)规则第四零五条规定提交的所有交互数据文件(或要求注册人提交此类文件的较短期限)。是 ☒不作再加工☐
通过检查标记表明注册人是大型加速备案者、加速备案者、非加速备案者、较小的报告公司还是新兴的增长公司。参见“交易所法”第12b-2条中“大型加速备案者”、“加速备案者”、“小型报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
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大型加速箱 | ☒ | | 加速过滤器 | ☐ |
| | | | |
非加速滤波器 | ☐ | | 小型报告公司 | ☐ |
| | | | |
| | | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是新兴成长型公司，请用支票标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守“外汇法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。☐
通过检查标记表明注册人是否为空壳公司(如“交易法”规则12b-2所定义)。是☐不作再加工☒
注册人普通股的发行数量2019年8月30日曾.106,602,338.
托罗公司
表10-q
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| | 页号 |
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第一部分I. | 财务资料： | |
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项目1. | 财务报表 | |
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| 合并损益表(未经审计) | 3 |
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| 汇总综合收入报表(未经审计) | 3 |
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| 合并资产负债表(未经审计) | 4 |
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| 现金流动汇总表(未经审计) | 5 |
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| 股东权益合并简表(未经审计) | 6 |
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| 精简合并财务报表附注(未经审计) | 7 |
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项目2. | 管理层对财务状况及经营成果的探讨与分析 | 33 |
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项目3. | 市场风险的定量和定性披露 | 51 |
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项目4. | 管制和程序 | 52 |
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第二部份 | 其他资料： | |
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项目1. | 法律程序 | 54 |
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项目1A。 | 危险因素 | 54 |
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项目2. | 未登记的股本证券出售和收益的使用 | 55 |
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项目6. | 展品 | 56 |
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| 签名 | 57 |
第一部分主要财务信息
项目1.财务报表
托罗公司及其子公司
合并损益表(未经审计)
(美元和股票，但每股数据除外)
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| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月结束 | | 九个月结束 |
| | 2019年8月2日 | | 2018年8月3日 | | 2019年8月2日 | | 2018年8月3日 |
净销售额 | | $ | 838,713 |
| | $ | 655,821 |
| | $ | 2,403,705 |
| | $ | 2,079,347 |
|
销售成本 | | 572,732 |
| | 422,168 |
| | 1,600,809 |
| | 1,317,399 |
|
毛利 | | 265,981 |
| | 233,653 |
| | 802,896 |
| | 761,948 |
|
销售、一般和行政费用 | | 192,037 |
| | 140,759 |
| | 521,173 |
| | 431,859 |
|
经营收益 | | 73,944 |
| | 92,894 |
| | 281,723 |
| | 330,089 |
|
利息费用 | | (9,004 | ) | | (4,676 | ) | | (20,440 | ) | | (14,214 | ) |
其他收入净额 | | 6,295 |
| | 5,057 |
| | 17,152 |
| | 12,951 |
|
所得税前收入 | | 71,235 |
| | 93,275 |
| | 278,435 |
| | 328,826 |
|
所得税准备金 | | 10,628 |
| | 14,266 |
| | 42,718 |
| | 95,924 |
|
净收益 | | $ | 60,607 |
| | $ | 79,009 |
| | $ | 235,717 |
| | $ | 232,902 |
|
| | | | | | | | |
普通股每股基本净收益 | | $ | 0.57 |
| | $ | 0.75 |
| | $ | 2.21 |
| | $ | 2.19 |
|
| | | | | | | | |
稀释后普通股每股净收益 | | $ | 0.56 |
| | $ | 0.73 |
| | $ | 2.18 |
| | $ | 2.14 |
|
| | | | | | | | |
已发行普通股加权平均股份数.基本数 | | 107,005 |
| | 105,751 |
| | 106,644 |
| | 106,474 |
|
| | | | | | | | |
已发行普通股加权平均股份数-稀释 | | 108,253 |
| | 108,070 |
| | 108,024 |
| | 108,930 |
|
见所附精简合并财务报表的说明。
托罗公司及其子公司
汇总综合收入报表(未经审计)
(千美元)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月结束 | | 九个月结束 |
| | 2019年8月2日 | | 2018年8月3日 | | 2019年8月2日 | | 2018年8月3日 |
净收益 | | $ | 60,607 |
| | $ | 79,009 |
| | $ | 235,717 |
| | $ | 232,902 |
|
其他综合收入(损失)，扣除税后： | | | | |
| | | | |
|
外币折算调整 | | (3,815 | ) | | (4,288 | ) | | (4,151 | ) | | (2,164 | ) |
衍生工具，扣除税额分别为701元、485元、347元及1，318元 | | 2,263 |
| | 1,449 |
| | 1,420 |
| | 2,705 |
|
其他综合收入(损失)，扣除税后 | | (1,552 | ) | | (2,839 | ) | | (2,731 | ) | | 541 |
|
综合收入 | | $ | 59,055 |
| | $ | 76,170 |
| | $ | 232,986 |
| | $ | 233,443 |
|
见所附精简合并财务报表的说明。
托罗公司及其子公司
合并资产负债表(未经审计)
(单位：千美元，但每股数据除外)
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| | | | | | | | | | | | |
| | 2019年8月2日 | | 2018年8月3日 | | 2018年10月31日 |
资产 | | |
| | |
| | |
|
现金和现金等价物 | | $ | 143,317 |
| | $ | 250,871 |
| | $ | 289,124 |
|
应收账款净额 | | 312,239 |
| | 219,469 |
| | 193,178 |
|
存货净额 | | 620,612 |
| | 364,497 |
| | 358,259 |
|
预付费用和其他流动资产 | | 54,235 |
| | 38,187 |
| | 54,076 |
|
流动资产总额 | | 1,130,403 |
| | 873,024 |
| | 894,637 |
|
| | | | | | |
不动产、厂房和设备，毛额 | | 1,122,150 |
| | 915,667 |
| | 928,981 |
|
减去累计折旧 | | 695,735 |
| | 666,165 |
| | 657,522 |
|
不动产、厂房和设备，净额 | | 426,415 |
| | 249,502 |
| | 271,459 |
|
| | | | | | |
递延所得税 | | 3,603 |
| | 43,590 |
| | 38,252 |
|
善意 | | 380,503 |
| | 225,369 |
| | 225,290 |
|
其他无形资产净额 | | 319,886 |
| | 107,700 |
| | 105,649 |
|
其他资产 | | 48,923 |
| | 35,572 |
| | 35,697 |
|
总资产 | | $ | 2,309,733 |
| | $ | 1,534,757 |
| | $ | 1,570,984 |
|
| | | | | | |
负债和股东权益 | | |
| | |
| | |
|
长期债务的当期部分 | | $ | 99,877 |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
应付帐款 | | 304,661 |
| | 229,041 |
| | 256,575 |
|
应计负债 | | 351,865 |
| | 282,634 |
| | 276,060 |
|
流动负债总额 | | 756,403 |
| | 511,675 |
| | 532,635 |
|
| | | | | | |
长期债务减去当期部分 | | 620,804 |
| | 312,481 |
| | 312,549 |
|
递延所得税 | | 46,940 |
| | 1,728 |
| | 1,397 |
|
其他长期负债 | | 41,764 |
| | 58,629 |
| | 55,487 |
|
| | | | | | |
股东权益： | | |
| | |
| | |
|
优先股，每股面值$1，000，000，000股和850，000股，无发行和未发行 | | — |
| | — |
| | — |
|
普通股，每股面值1.00美元，授权发行股票175，000，000股；截至2019年8月2日，已发行和已发行股票106，549，344股；2018年8月3日，105，297，097股；2018年10月31日，105，600，652股 | | 106,549 |
| | 105,297 |
| | 105,601 |
|
留存收益 | | 763,941 |
| | 568,385 |
| | 587,252 |
|
累计其他综合损失 | | (26,668 | ) | | (23,438 | ) | | (23,937 | ) |
股东权益总额 | | 843,822 |
| | 650,244 |
| | 668,916 |
|
负债和股东权益共计 | | $ | 2,309,733 |
| | $ | 1,534,757 |
| | $ | 1,570,984 |
|
见所附精简合并财务报表的说明。
托罗公司及其子公司
现金流动汇总表(未经审计)
(千美元)
|
| | | | | | | | |
| | 九个月结束 |
| | 2019年8月2日 | | 2018年8月3日 |
业务活动现金流量： | | |
| | |
|
净收益 | | $ | 235,717 |
| | $ | 232,902 |
|
调整数，将净收益与业务活动提供的现金净额对账： | | |
| | |
|
财务附属机构的非现金收入 | | (9,135 | ) | | (8,564 | ) |
来自财务附属机构的分配，净额 | | 6,569 |
| | 6,162 |
|
不动产、厂房和设备的折旧 | | 48,770 |
| | 36,183 |
|
其他无形资产摊销 | | 13,633 |
| | 5,725 |
|
公允价值逐步调整以获得库存 | | 31,304 |
| | — |
|
股票补偿费用 | | 10,258 |
| | 8,588 |
|
递延所得税 | | 449 |
| | 20,381 |
|
其他 | | 4,440 |
| | (83 | ) |
经营资产和负债的变动，扣除购置的影响： | | |
| | |
|
应收账款净额 | | (54,446 | ) | | (34,996 | ) |
存货净额 | | (54,541 | ) | | (33,554 | ) |
预付费用和其他资产 | | 10,734 |
| | (6,065 | ) |
应付帐款、应计负债、递延收入及其他长期负债 | | 15,361 |
| | 32,690 |
|
经营活动提供的净现金 | | 259,113 |
| | 259,369 |
|
| | | | |
投资活动的现金流量： | | |
| | |
|
购置不动产、厂房和设备 | | (56,801 | ) | | (51,938 | ) |
资产处置收益 | | 4,636 |
| | — |
|
对未合并实体的投资 | | (150 | ) | | (6,417 | ) |
购置，除所购现金外 | | (691,822 | ) | | (31,202 | ) |
用于投资活动的现金净额 | | (744,137 | ) | | (89,557 | ) |
| | | | |
来自筹资活动的现金流量： | | |
| | |
|
债务安排下的借款 | | 900,000 |
| | — |
|
偿还债务安排 | | (491,000 | ) | | (19,757 | ) |
行使股票期权的收益 | | 25,482 |
| | 10,165 |
|
为股票奖励支付预扣税 | | (2,632 | ) | | (3,884 | ) |
购买Toro普通股 | | (20,043 | ) | | (151,481 | ) |
托罗普通股股利 | | (72,009 | ) | | (63,808 | ) |
(用于)筹资活动提供的现金净额 | | 339,798 |
| | (228,765 | ) |
| | | | |
汇率对现金及现金等价物的影响 | | (581 | ) | | (432 | ) |
| | | | |
现金和现金等价物净减额 | | (145,807 | ) | | (59,385 | ) |
财政期开始时的现金和现金等价物 | | 289,124 |
| | 310,256 |
|
截至财政期间终了时的现金和现金等价物 | | $ | 143,317 |
| | $ | 250,871 |
|
见所附精简合并财务报表的说明。
托罗公司及其子公司
股东权益合并简表(未经审计)
(单位：千美元，但每股数据除外)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 共同
股票 | | 留用
收益 | | 累计其他
综合损失 | | 股东总数
衡平法 |
截至2019年5月3日余额 | | $ | 106,434 |
| | $ | 723,959 |
| | $ | (25,116 | ) | | $ | 805,277 |
|
普通股支付的现金股息-每股0.225美元 | | — |
| | (24,079 | ) | | — |
| | (24,079 | ) |
为行使和限制的股票单位发行126 514股股票 | | 126 |
| | 948 |
| | — |
| | 1,074 |
|
股票补偿费用 | | — |
| | 3,233 |
| | — |
| | 3,233 |
|
购买10 885股普通股 | | (11 | ) | | (727 | ) | | — |
| | (738 | ) |
其他综合损失 | | — |
| | — |
| | (1,552 | ) | | (1,552 | ) |
净收益 | | — |
| | 60,607 |
| | — |
| | 60,607 |
|
截至2019年8月2日结余 | | $ | 106,549 |
| | $ | 763,941 |
| | $ | (26,668 | ) | | $ | 843,822 |
|
| | | | | | | | |
截至2018年10月31日余额 | | $ | 105,601 |
| | $ | 587,252 |
| | $ | (23,937 | ) | | $ | 668,916 |
|
普通股支付的现金股息-每股0.675美元 | | — |
| | (72,009 | ) | | — |
| | (72,009 | ) |
发行1 351 822股股票，用于行使股票期权和限制性股票单位 | | 1,351 |
| | 22,727 |
| | — |
| | 24,078 |
|
股票补偿费用 | | — |
| | 10,258 |
| | — |
| | 10,258 |
|
股票对递延补偿信托的贡献 | | — |
| | 1,404 |
| | — |
| | 1,404 |
|
购买403，130股普通股 | | (403 | ) | | (22,272 | ) | | — |
| | (22,675 | ) |
2014-09年度ASU通过后的累计过渡调整 | | — |
| | 864 |
| | — |
| | 864 |
|
其他综合损失 | | — |
| | — |
| | (2,731 | ) | | (2,731 | ) |
净收益 | | — |
| | 235,717 |
| | — |
| | 235,717 |
|
截至2019年8月2日结余 | | $ | 106,549 |
| | $ | 763,941 |
| | $ | (26,668 | ) | | $ | 843,822 |
|
| | | | | | | | |
2018年5月4日余额 | | $ | 105,456 |
| | $ | 538,470 |
| | $ | (20,599 | ) | | $ | 623,327 |
|
普通股支付的现金股息-每股0.20美元 | | — |
| | (21,129 | ) | | — |
| | (21,129 | ) |
为行使和限制的股票单位发行435 347股股票 | | 436 |
| | 3,951 |
| | — |
| | 4,387 |
|
股票补偿费用 | | — |
| | 3,023 |
| | — |
| | 3,023 |
|
股票对递延补偿信托的贡献 | | — |
| | 129 |
| | — |
| | 129 |
|
购买594 438股普通股 | | (595 | ) | | (35,068 | ) | | — |
| | (35,663 | ) |
其他综合损失 | | — |
| | — |
| | (2,839 | ) | | (2,839 | ) |
净收益 | | — |
| | 79,009 |
| | — |
| | 79,009 |
|
截至2018年8月3日余额 | | $ | 105,297 |
| | $ | 568,385 |
| | $ | (23,438 | ) | | $ | 650,244 |
|
| | | | | | | | |
2017年10月31日结余 | | $ | 106,883 |
| | $ | 534,329 |
| | $ | (24,120 | ) | | $ | 617,092 |
|
普通股支付的现金股息-每股0.60美元 | | — |
| | (63,808 | ) | | — |
| | (63,808 | ) |
为行使和限制的股票单位发行1 044 600股股票 | | 1,045 |
| | 7,683 |
| | — |
| | 8,728 |
|
股票补偿费用 | | — |
| | 8,588 |
| | — |
| | 8,588 |
|
股票对递延补偿信托的贡献 | | — |
| | 1,566 |
| | — |
| | 1,566 |
|
购买2 630 475股普通股 | | (2,631 | ) | | (152,734 | ) | | — |
| | (155,365 | ) |
因采用ASU 2018-02而改叙 | | — |
| | (141 | ) | | 141 |
| | — |
|
其他综合收入 | | — |
| | — |
| | 541 |
| | 541 |
|
净收益 | | — |
| | 232,902 |
| | — |
| | 232,902 |
|
截至2018年8月3日余额 | | $ | 105,297 |
| | $ | 568,385 |
| | $ | (23,438 | ) | | $ | 650,244 |
|
见所附精简合并财务报表的说明。
托罗公司及其子公司
精简合并财务报表附注(未经审计)
2019年8月2日
附注1-提出依据
所附的未经审计的精简合并财务报表是按照编制10-Q格式的指示编制的，不包括美国(“美国”)所要求的所有资料和说明。一般公认的会计原则(“公认会计原则”)用于完整的财务报表。除非上下文另有说明，术语“公司”、“托罗”、“我们”、“我们”或“我们”指的是托罗公司及其合并子公司。所有公司间账户和交易都已从未经审计的精简合并财务报表中删除。
管理层认为，未经审计的精简合并财务报表包括所有调整数，主要由经常性权责发生制构成，这些调整被认为是公平列报公司综合财务状况、业务结果和所列期间现金流量所必需的。由于公司的业务是季节性的，九个月结束 2019年8月2日无法按年计算以确定截止会计年度的预期结果。2019年10月31日.
公司的财政年度结束十月三十一日，季度财报是根据三个月的周期公布的，通常在周五最接近季度末的时候结束。然而，为了比较起见，该公司的第二和第三季度总是包含准确的13周业绩，因此这两个季度的季度结束日期不一定是离日历月结束最近的周五。
该公司完成了对CharlesMachineWorks公司的收购。(“CMW”)，2019年4月1日。CMW的财务状况、经营业绩和现金流量是根据一个日历月底报告的；相应地，2019年7月31日是与公司财务最接近的期末。第三季度结束2019年8月2日。本报告所述期间的差异对合并财务状况、业务结果和现金流量均无重大影响。三九月期2019年8月2日。参见注2，业务合并有关公司收购CMW的更多信息。
有关公司列报基础的进一步信息，请参阅公司年度报告中所载的合并财务报表和合并财务报表附注，即截至会计年度的10-K表。2018年10月31日。该报告所述政策用于编写季度报告。
会计政策
在按照美国公认会计原则编制精简的综合财务报表时，管理层必须作出影响所报告的资产、负债、收入、费用和相关披露数额的决定，包括或有资产和负债的披露。这些决定包括选择适用的适当会计原则和会计估计数所依据的假设。评估用于确定销售促进和奖励应计项目、奖励报酬应计项目、应计所得税、存货估值、保修准备金、可疑账户备抵、养恤金和退休后应计项目、自保应计项目、有形和确定寿命无形资产的使用寿命、与商誉减值测试有关的未来现金流量、无限期无形资产和其他长寿资产，以及在适用情况下对在企业合并中承担的资产和负债的估值。这些估计和假设是基于管理层在作出这些估计和判断时的最佳估计和判断，通常是根据管理层对相关情况、历史经验、精算和其他独立的外部第三方专家估值的理解和分析得出的。管理层不断利用历史经验和管理层认为在当前经济环境下是合理的其他因素来评估其估计和假设。管理部门根据事实和情况需要调整这种估计和假设。由于无法确定未来的事件及其影响，实际数额可能与编制精简综合财务报表时估计的数额大不相同。
采用新的会计公告
2014年5月，财务会计准则委员会(“FASB”)发布了第2014-09号会计准则更新版(“ASU”)，与客户签订合同的收入这更新了确认收入的原则。指南的核心原则是，实体应确认收入，以反映承诺的货物或服务转让给客户的数额，以反映该实体预期有权获得的作为交换这些货物或服务的考虑。该指南对交易进行了五步分析，以确定何时以及如何确认收入。该指南还要求加强披露一个实体与客户签订的合同所产生的收入和现金流量的性质、数额、时间和不确定性。2015年8月，FASB发布了ASU No.2015-14，与客户签订合同的收入(主题606)，将该标准的生效日期推迟一年。公司在2019财政年度第一季度采用了2014-09年度11月1日的ASU，采用了经修改的追溯收养方法，适用于截至2019年会计年度第一季度尚未履行公司履约义务的所有合同。2018年10月31日。在采用2014-09年ASU时，该公司选择了下列允许的豁免或实际权宜之计：
| |
• | 投资组合方法实用权宜之计，相对于变量的估计考虑。 |
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• | 运输和处理实用的权宜之计，说明在控制相关货物转移后发生的运输和装卸活动，作为履行活动。 |
| |
• | 在资产摊销期为一年或一年以下时，将获得合同的增量成本确认为支出的实际权宜之计。 |
| |
• | 非物质货物或服务，实用的权宜之计，如果承诺的货物或服务在与客户签订的合同中是非物质的，则不评估它们是否是履行义务。 |
| |
• | 销售税实际权宜之计，将销售税和其他类似税种排除在交易价格之外。 |
| |
• | 豁免不披露原期限一年或一年以下的合同未履行的履行义务余额。 |
在采用ASU 2014-09年度后，该公司承认在公司的财政状况下进行了非实质性的转型调整。2019会计准则变动的累积效应在精简的综合资产负债表上保留的盈馀余额。2018年11月1日以后各报告期的结果按“会计准则编纂准则”(“ASC”)606列报，与客户签订合同的收入虽然上一个报告期的数额尚未调整，并继续在ASC 605项下报告，收入确认。ASU 2014-09年度的采用并没有对已确认的收入数额或任何其他财务报表细列项目产生重大影响。三九结束的几个月2019年8月2日。此外，该公司确定并实施了对其业务流程、信息系统和内部控制的适当改变，以支持财务信息的编制，财务信息的编制并未对公司财务报告的内部控制产生重大影响。参见注4，收入，ASC 606所要求的额外披露。
2017年5月，FASB发布了ASU No.2017-09，薪酬-股票薪酬(主题718)：修正会计的范围，它提供了对以股票为基础的支付奖励的条款或条件的更改类型的指导，该条款或条件将要求一个实体在主题718下适用修改会计。经修订的指导方针已在第一季度财政年度获得通过。2019并没有对公司精简的综合财务报表产生重大影响。
2019年7月，FASB发布了ASU第2019-07号，对证券交易委员会章节的编纂更新-根据证券交易委员会最后规则发布的第33-10532号“披露更新和简化”以及第33-10231和33-10442号“投资公司报告现代化”和“杂项更新”对证券交易委员会段落的修正，它使FASB ASC的各个章节中的指导与某些已经有效的SEC最终规则的要求相一致。ASU 2019-07在公司第三财季立即生效2019并没有对公司精简的综合财务报表产生重大影响。
附注2-业务合并
查尔斯机器工厂公司
2019年4月1日(“截止日期”)，根据2019年2月14日的协议和合并计划(“合并协议”)，该公司完成了对俄克拉何马州一家私营公司CMW的收购。CMW设计、制造和销售一系列专业产品，为地下建筑市场服务，包括水平定向钻、步行和骑行挖掘机、公用装载机、真空挖掘机、资产定位器、管道修复解决方案和市场后工具。CMW提供创新的产品产品，拓宽和加强公司的专业细分产品组合，扩大其经销商网络，同时也提供了互补的地理制造足迹。这笔交易是以合并的形式进行的，根据这一合并，该公司的全资子公司与CMW合并并并入CMW，CMW继续作为该公司幸存的实体和全资子公司。由于合并，所有未完成的
CMW的股权证券被取消，现在只代表合并协议中所述的获得适用的考虑的权利。初步的合并考虑是$679.3百万(“购买价格”)，但仍须按收尾日CMW业务中的实际现金、债务和周转金数额等进行习惯调整。这种习惯上的调整预计将在财政期间完成。2019。该公司利用根据该公司的无担保高级定期贷款信贷协议发放借款所得的现金收益和从该公司无担保高级循环信贷设施借款的资金，为此次收购的初步收购价格提供资金。关于用于支付购买价格的融资协议的更多信息，请参见附注6，负债。这家公司大约发生了$0.5百万和$10.2百万与购置有关的交易费用三和九月期2019年8月2日分别。这些与收购相关的交易成本记录在销售费用、一般费用和行政费用中。
初步采购价格分配
该公司根据“企业合并会计准则编纂指南”对收购进行了核算，根据该准则，根据到期日的公允价值，初步收购总价被分配给CMW的有形和无形资产净额。该公司认为，截止截止日期的现有信息为估计所购资产和假定负债的公允价值提供了合理的依据；然而，该公司正在继续最后确定这些数额，特别是在所得税和存货、固定资产和无形资产的估值方面。因此，所反映的公允价值的初步计量可能会随着获得更多信息和进行额外分析而发生变化。该公司期望在可行的情况下尽快完成估价并完成采购价格的分配，但不迟于收购结束之日起一年内完成。
下表汇总了分配给CMW资产和假定负债的初步采购价格的分配情况。这些价值是以内部公司和独立的外部第三方估值为基础的，随着某些资产和负债估值的最后确定，这些价值可能会发生变化：
|
| | | | |
(千美元) | | 2019年4月1日 |
现金和现金等价物 | | $ | 16,341 |
|
应收款项 | | 65,674 |
|
盘存 | | 242,594 |
|
预付费用和其他流动资产 | | 9,218 |
|
财产、厂房和设备 | | 142,405 |
|
善意 | | 154,040 |
|
其他无形资产 | | 227,280 |
|
其他长期资产 | | 7,971 |
|
应付帐款 | | (36,655 | ) |
应计负债 | | (46,866 | ) |
递延所得税负债 | | (79,628 | ) |
其他长期负债 | | (6,709 | ) |
所获净资产公允价值总额 | | 695,665 |
|
减：购置的现金和现金等价物 | | (16,341 | ) |
总采购价格 | | $ | 679,324 |
|
获得认可的商誉主要归功于劳动力的价值、CMW及其品牌家族的声誉、客户和经销商的成长机会以及预期的协同效应。预期成本协同增效的关键领域包括提高商品和零部件的购买力、整合供应链和提高行政效率。收购CMW所产生的商誉在公司的专业部门得到确认，专业部门的商誉增加到$368.6百万截至2019年8月2日从…$214.8百万截至2018年10月31日。出于税收的目的，商誉大多是不可扣减的.根据企业合并会计准则编纂指南的允许，公司记录了商誉账面金额的变化。三结束的几个月2019年8月2日采购会计调整的主要原因是初步公允价值计算中的变动，所获得的商号无形资产$5.7百万的其他长期资产$5.0百万的递延所得税负债$4.1百万。这种采购会计调整对公司精简的合并损益表没有重大影响。三和九月期2019年8月2日.
购置的其他无形资产
由于将初步购买价格分配给所获得的净资产，因此确认了$227.3百万截至截止日期的其他无形资产。采用收益法估算了获得的商号、与客户有关的、发达的技术和积压的无形资产的初步公允价值。根据收益法，无形资产的公允价值等于从资产所有权中获得的未来经济利益的现值。这些商品名称的初步公允价值是使用从特许权使用费中减免的方法估算的，这种方法是基于假设的特许权使用费流，如果该公司获得该商号的许可证，并根据预期的未来收入。利用超额收益法确定了与客户有关的、发达的技术和积压的无形资产的初步公允价值。这类其他无形资产的初步公允价值是根据可归于各自其他无形资产的预期经营现金流量计算的，其估算方法是从预计将从其他无形资产产生的收入中扣除经济费用，包括业务费用和分担性资产费用。无形资产的初步使用寿命是根据用于衡量无形资产初步公允价值的预期现金流量期间确定的-这些无形资产的初步公允价值是根据具体实体的因素调整的，包括法律、监管、合同、竞争、经济和/或其他因素，这些因素可能限制了各自无形资产的使用寿命。
收盘日取得的其他无形资产的初步公允价值，相关的累计摊销从收盘日到截止日止的累计摊销。2019年8月2日，初步加权平均使用寿命如下：
|
| | | | | | | | | | | | | | |
(千美元) | | 加权平均使用寿命 | | 总账面金额 | | 累积摊销 | | 网 |
与客户有关 | | 18.2 | | $ | 105,700 |
| | $ | (2,180 | ) | | $ | 103,520 |
|
发达技术 | | 7.7 | | 19,300 |
| | (1,064 | ) | | 18,236 |
|
商品名称 | | 20.0 | | 5,300 |
| | (88 | ) | | 5,212 |
|
积压 | | 0.5 | | 6,580 |
| | (4,387 | ) | | 2,193 |
|
应摊销总额 | | 15.9 | | 136,880 |
| | (7,719 | ) | | 129,161 |
|
非摊销商品名称 | | | | 90,400 |
| | — |
| | 90,400 |
|
其他无形资产共计，净额 | | | | $ | 227,280 |
| | $ | (7,719 | ) | | $ | 219,561 |
|
购买CMW所产生的无形资产的摊销费用三和九月期2019年8月2日曾.$5.8百万和$7.7百万分别。财政剩余部分摊销费用估计数2019随后的财政年度如下：2019(其余)，$4.7百万财政2020, $10.0百万财政2021, $10.0百万财政2022, $9.4百万财政2023, $8.5百万财政2024, $8.1百万财政之后2024, $78.5百万.
业务结果
CMW的运营结果从收尾之日起就被纳入了公司精简的综合财务报表的专业部门。在三月期2019年8月2日，公司承认$199.6百万和$8.4百万来自CMW业务的净销售额和部分损失。在九月期2019年8月2日，公司承认$270.5百万和$12.5百万来自CMW业务的净销售额和部分损失。部分损失三和九月期2019年8月2日包括费用$26.2百万和$35.7百万分别对库存公允价值的减记额和因购置引起的积压无形资产的摊销进行会计调整。
未经审计的Pro Forma财务信息
未经审计的财务信息的编制似乎是在2017年11月1日进行的，只是为比较目的而准备的。未经审计的初步财务信息不一定表明如果实际于2017年11月1日进行收购将取得的结果，而未经审计的初步财务信息并不意味着表明今后的综合业务业绩。未经审计的财务信息没有反映合并收购可能实现的任何协同增效、业务效率和(或)成本节约。未经审计的初步结果三和九月期2019年8月2日和2018年8月3日已作了调整，以排除库存公允价值提升金额减少的形式影响。
以及积压无形资产的摊销；包括根据估计购买价格分配和估计使用寿命摊销其他无形资产(不包括积压)摊销的形式影响；包括基于估计购买价格分配和估计使用寿命的不动产、厂场和设备折旧的形式影响；包括与购置有关的额外利息费用的形式影响；不包括公司直接可归因于收购的交易费用的形式影响；并包括所得税前收益和预案调整后收益的形式影响。
下表列出未经审计的财务资料：
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月结束 | | 九个月结束 |
(单位：千美元，每股数据除外) | | 2019年8月2日 | | 2018年8月3日 | | 2019年8月2日 | | 2018年8月3日 |
净销售额 | | $ | 838,713 |
| | $ | 854,314 |
| | $ | 2,702,956 |
| | $ | 2,603,850 |
|
净收益1 | | 87,180 |
| | 85,647 |
| | 320,740 |
| | 237,935 |
|
普通股每股基本净收益 | | 0.81 |
| | 0.81 |
| | 3.01 |
| | 2.23 |
|
稀释后普通股每股净收益1 | | $ | 0.81 |
| | $ | 0.79 |
| | $ | 2.97 |
| | $ | 2.18 |
|
| |
1 | 2019年1月1日，CMW对退休人员医疗计划进行了修订，规定在该日期之后，不得雇用或重新雇用任何符合退休人员医疗计划的雇员。CMW于2019年2月14日进一步修订了退休人员医疗计划，规定在2019年2月14日后终止工作的员工不得参加退休人员医疗计划，并自2019年12月31日起终止其退休人员医疗计划。对CMW退休人员医疗计划的修订和终止导致了大约增加$45.8百万。这一收益反映在截至2019年8月2日的9个月期间未经审计的财务信息中的净收益中。截至2019年8月2日止的9个月内，对普通股每股稀释净利润的影响是：$0.42每股稀释的普通股。 |
美国东北部分销公司
2018年11月30日起，在2019年财政年度的第一季度，该公司完成了对美国东北部一家分销公司全部资产的大量收购，并承担了一定的负债。这一购置的收购价分配给根据公允价值估计而获得的可识别资产和承担的负债，超额购买价格记为商誉。根据公司的综合财务状况和业务结果，这次收购是不重要的。由于这次收购与公司的合并财务状况和经营结果无关，没有披露更多的采购会计信息。
L.T.富产品公司
2018年3月19日起，2018年第二季度，该公司完成了对L.T.rich Products，Inc.的全部资产的大量收购，并承担了一定的负债，该公司是一家专业的零转摊铺机/喷雾器、曝气器以及冰雪管理设备的制造商。这些产品的增加扩大和加强了公司的专业部门解决方案，为景观承包商和地面专业人员。这一购置的收购价分配给根据公允价值估计而获得的可识别资产和承担的负债，超额购买价格记为商誉。根据公司的综合财务状况和业务结果，这次收购是不重要的。由于这次收购与公司的合并财务状况和经营结果无关，没有披露更多的采购会计信息。
附注3-分段数据
公司的业务是根据产品和服务的相似性组织、管理和内部分组的。部门选择是基于管理层组织部门进行运营和投资决策以及评估业绩的方式。公司已经决定十操作段，并已将其中某些操作段聚合为二可报告的部分：专业和住宅。公司运营部门的汇总是基于具有以下相似之处的运营部门：经济特征、产品和服务类型、生产过程类型、客户类型或类别以及分配方法。由于其重要性，该公司其余的活动被列为“其他”活动。这些其他活动包括公司全资拥有的国内分销公司，公司的公司活动，以及部门间收入和费用的消除。
下表列出了公司应报告部门的财务信息摘要：
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
(千美元) | | | | | | | | |
截至2019年8月2日止的3个月 | | 专业人士 | | 住宅 | | 其他 | | 共计 |
净销售额 | | $ | 676,756 |
| | $ | 148,234 |
| | $ | 13,723 |
| | $ | 838,713 |
|
部门间销售毛额(冲销) | | 13,779 |
| | 78 |
| | (13,857 | ) | | — |
|
所得税前的收入(亏损) | | $ | 81,592 |
| | $ | 16,151 |
| | $ | (26,508 | ) | | $ | 71,235 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
(千美元) | | | | | | | | |
截至2019年8月2日止的9个月 | | 专业人士 | | 住宅 | | 其他 | | 共计 |
净销售额 | | $ | 1,855,268 |
| | $ | 525,539 |
| | $ | 22,898 |
| | $ | 2,403,705 |
|
部门间销售毛额(冲销) | | 51,104 |
| | 257 |
| | (51,361 | ) | | — |
|
所得税前的收入(亏损) | | 319,689 |
| | 51,253 |
| | (92,507 | ) | | 278,435 |
|
总资产 | | $ | 1,784,707 |
| | $ | 218,528 |
| | $ | 306,498 |
| | $ | 2,309,733 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
(千美元) | | | | | | | | |
截至2018年8月3日止的三个月 | | 专业人士 | | 住宅 | | 其他 | | 共计 |
净销售额 | | $ | 482,494 |
| | $ | 166,513 |
| | $ | 6,814 |
| | $ | 655,821 |
|
部门间销售毛额(冲销) | | 6,772 |
| | 90 |
| | (6,862 | ) | | — |
|
所得税前的收入(亏损) | | $ | 97,716 |
| | $ | 16,002 |
| | $ | (20,443 | ) | | $ | 93,275 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
(千美元) | | | | | | | | |
截至2018年8月3日止的9个月 | | 专业人士 | | 住宅 | | 其他 | | 共计 |
净销售额 | | $ | 1,546,536 |
| | $ | 521,189 |
| | $ | 11,622 |
| | $ | 2,079,347 |
|
部门间销售毛额(冲销) | | 23,894 |
| | 253 |
| | (24,147 | ) | | — |
|
所得税前的收入(亏损) | | 338,607 |
| | 58,019 |
| | (67,800 | ) | | 328,826 |
|
总资产 | | $ | 919,800 |
| | $ | 207,930 |
| | $ | 407,027 |
| | $ | 1,534,757 |
|
下表列出公司其他活动未缴所得税前营业损失的详细情况：
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月结束 | | 九个月结束 |
(千美元) | | 2019年8月2日 | | 2018年8月3日 | | 2019年8月2日 | | 2018年8月3日 |
公司开支 | | $ | (26,287 | ) | | $ | (21,597 | ) | | $ | (88,958 | ) | | $ | (67,094 | ) |
利息费用 | | (9,004 | ) | | (4,676 | ) | | (20,440 | ) | | (14,214 | ) |
其他收入 | | 8,783 |
| | 5,830 |
| | 16,891 |
| | 13,508 |
|
总营运损失 | | $ | (26,508 | ) | | $ | (20,443 | ) | | $ | (92,507 | ) | | $ | (67,800 | ) |
附注4-收入
公司与客户签订合同，在正常的业务过程中销售产品或提供服务。在公司收到并接受与客户签订的销售合同下的采购订单时，存在具有商业实体的合同。公司在履行与客户签订的合同条款下的履约义务时，即确认收入，这是在产品或服务控制权转让时发生的。控制通常在产品发运时，或者在某些协议的情况下，在交付产品或提供服务时转移给客户。收入是根据交易价格确认的，交易价格是公司根据与客户签订的合同条款转让产品或提供服务而期望得到的考虑金额。公司得到的考虑金额和公司确认的收入随着向客户提供的销售促销和激励措施的变化以及预期的产品回报而有所不同。当收入被确认为预期产品回报、回扣、平面图成本以及其他销售促销和激励费用的交易价格降低时，就编列了一笔备抵。如果一份合同包含多个履约义务，则根据相应承诺的货物或服务的相对独立销售价格，将交易价格分配给每项履约义务。在不可能从客户处收取收入的情况下，公司不承认收入，并推迟确认收入，直到可能收到或收到付款和履行履约义务为止。
与创收活动同时向客户收取的运费和运输收入包括在收入范围内，当控制权转移给客户时，运费和运输费用被确认为销售成本内的费用。在转移相关产品控制权之后发生的运输和处理活动被视为一种履行活动，而不是承诺的服务，因此，不被视为一项绩效义务。公司同时征收的销售、使用、增值税和其他消费税与创收活动不包括在内。将在今后12个月内履行履约义务的合同的增量费用按所发生的费用入账。在合同中不重要的附带项目，包括货物或服务，在发生时被确认为费用。此外，该公司选择不披露合同期限为12个月或更短的合同未履行的履约义务的余额。
下表按主要产品类型和地理市场分列公司可报告部分的净销售额(千)：
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2019年8月2日止的3个月 | | 专业人士 | | 住宅 | | 其他 | | 共计 |
按产品类别分列的收入： | | |
| | |
| | |
| | |
|
设备 | | $ | 582,932 |
| | $ | 143,814 |
| | $ | 8,983 |
| | $ | 735,729 |
|
灌溉 | | 93,824 |
| | 4,420 |
| | 4,740 |
| | 102,984 |
|
总净销售额 | | $ | 676,756 |
| | $ | 148,234 |
| | $ | 13,723 |
| | $ | 838,713 |
|
| | | | | | | | |
按地理市场分列的收入： | | | | | | | | |
|
美国 | | $ | 515,437 |
| | $ | 122,843 |
| | $ | 13,723 |
| | $ | 652,003 |
|
外国 | | 161,319 |
| | 25,391 |
| | — |
| | 186,710 |
|
总净销售额 | | $ | 676,756 |
| | $ | 148,234 |
| | $ | 13,723 |
| | $ | 838,713 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2019年8月2日止的9个月 | | 专业人士 | | 住宅 | | 其他 | | 共计 |
按产品类别分列的收入： | | |
| | |
| | |
| | |
|
设备 | | $ | 1,588,581 |
| | $ | 502,780 |
| | $ | 13,613 |
| | $ | 2,104,974 |
|
灌溉 | | 266,687 |
| | 22,759 |
| | 9,285 |
| | 298,731 |
|
总净销售额 | | $ | 1,855,268 |
| | $ | 525,539 |
| | $ | 22,898 |
| | $ | 2,403,705 |
|
| | | | | | | | |
按地理市场分列的收入： | | | | | | | | |
|
美国 | | $ | 1,409,954 |
| | $ | 423,521 |
| | $ | 22,898 |
| | $ | 1,856,373 |
|
外国 | | 445,314 |
| | 102,018 |
| | — |
| | 547,332 |
|
总净销售额 | | $ | 1,855,268 |
| | $ | 525,539 |
| | $ | 22,898 |
| | $ | 2,403,705 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2018年8月3日止的三个月 | | 专业人士 | | 住宅 | | 其他 | | 共计 |
按产品类别分列的收入： | | |
| | |
| | |
| | |
|
设备 | | $ | 383,082 |
| | $ | 161,396 |
| | $ | 3,820 |
| | $ | 548,298 |
|
灌溉 | | 99,412 |
| | 5,117 |
| | 2,994 |
| | 107,523 |
|
总净销售额 | | $ | 482,494 |
| | $ | 166,513 |
| | $ | 6,814 |
| | $ | 655,821 |
|
| | | | | | | | |
按地理市场分列的收入： | | | | | | | | |
|
美国 | | $ | 364,681 |
| | $ | 141,792 |
| | $ | 6,814 |
| | $ | 513,287 |
|
外国 | | 117,813 |
| | 24,721 |
| | — |
| | 142,534 |
|
总净销售额 | | $ | 482,494 |
| | $ | 166,513 |
| | $ | 6,814 |
| | $ | 655,821 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2018年8月3日止的9个月 | | 专业人士 | | 住宅 | | 其他 | | 共计 |
按产品类别分列的收入： | | |
| | |
| | |
| | |
|
设备 | | $ | 1,265,792 |
| | $ | 494,635 |
| | $ | 6,576 |
| | $ | 1,767,003 |
|
灌溉 | | 280,744 |
| | 26,554 |
| | 5,046 |
| | 312,344 |
|
总净销售额 | | $ | 1,546,536 |
| | $ | 521,189 |
| | $ | 11,622 |
| | $ | 2,079,347 |
|
| | | | | | | | |
按地理市场分列的收入： | | | | | | | | |
|
美国 | | $ | 1,155,388 |
| | $ | 415,934 |
| | $ | 11,622 |
| | $ | 1,582,944 |
|
外国 | | 391,148 |
| | 105,255 |
| | — |
| | 496,403 |
|
总净销售额 | | $ | 1,546,536 |
| | $ | 521,189 |
| | $ | 11,622 |
| | $ | 2,079,347 |
|
产品收入
公司的产品收入来自于生产设备和灌溉产品的销售，包括相关的更换部件和配件。对于公司的大多数产品，当产品从公司的生产设施或分销中心运往公司的客户时，控制权被转移，收入被确认，客户主要由分销商、经销商和大规模零售商组成。在某些情况下，当交付给客户时，公司转移控制权并确认收入。此外，该公司还以寄售方式将部分产品运往主要零售商的分销中心。该公司保留了对存储在主要零售商分销中心的产品的控制权。当公司的产品被关键零售商从配送中心移走并运往关键零售商的商店时，控制权就从公司转移到关键零售商。当时，该公司向主要零售商开具发票，并确认这些寄售交易的收入。该公司不提供从配送中心运往主要零售商商店的产品的退货权。
该公司和TCF库存财务公司。(“TCFIF”)是TCF国家银行的子公司，成立了红铁验收有限责任公司(“红铁”)，这是一家合资企业，主要向该公司设备和灌溉产品的某些经销商和分销商提供库存融资。该公司还与独立的第三方金融机构达成了平面图融资安排，为某些没有通过红铁融资的经销商提供平面图融资。当产品销售由红铁或其他第三方金融机构提供资金时，交易的结构是代表经销商或经销商就金融机构提供资金的发票向公司支付预付款。这些付款消除了该经销商或经销商根据适用发票条款向公司付款的义务。根据金融机构与该交易商或分销商之间的另一项协议，该金融机构向该交易商或分销商提供贷款，以支付金融机构向该公司支付的预付款。本公司向不选择通过红铁或第三方金融机构购买的客户销售产品，一般以大致近似的条件开户。30到120天数和由此产生的应收款项列入应收账款，净额列在精简的综合资产负债表内。
产品收入是根据交易价格确认的，交易价格是衡量公司期望得到的价格，以换取将产品控制权转让给客户。在确定交易价格时，公司通过应用ASC 606下的实际权宜之计来估计可变的考虑因素。公司可变因素的主要来源是退税计划、数量激励计划、楼层计划和零售融资计划、现金折扣和产品回报。这些促销和奖励措施被记录为在初次销售时收入的减少。该公司估计与设备和灌溉产品有关的可变价格
其销售推广和激励方案使用期望值法，该方法基于与客户的销售条件、历史经验、实地库存水平、批量采购和相关趋势的已知变化。在销售初期，不存在限制和记录可变价格的实质性情况。此外，公司可向客户提供归还符合条件的设备和灌溉产品、更换部件和配件的权利。根据销售条件、历史经验和趋势分析估计的预期销售回报，将收益记录为收入减少。公司在精简的综合资产负债表中记录应计负债范围内的收益义务，并在合并资产负债表中记录预付费用中的返还权资产和其他流动资产。退款负债和返还权资产将根据每个报告日期的估计变化重新计量，并在精简的合并损益表中对净销售额和销售成本进行相应的调整。
服务收入
在某些情况下，公司向客户提供服务合同，通常范围从12到36月份。该公司在服务合同开始时收到付款，并根据履行服务合同规定的履行义务所需费用的比例确认协议期限内的收入。
保证收入
除了该公司对其设备和灌溉产品提供的标准保证，以保证该产品将按预期运行，该公司还在标准保修期届满后的一段规定期限内销售价格不同的延长保修范围。12到24月份。公司在单独定价的延长保修合同开始时收到付款，并根据预期在单独定价的延长保修合同下履行义务而产生的费用确认协议期限内的收入。
合同负债
合同责任是指在公司根据合同履行合同之前收到的付款而确认的递延收入，一般与销售单独定价的延长保修合同、服务合同和不可退还的客户押金有关。该公司确认在协议期限内的收入与预期在履行单独定价的延长保修合同和服务合同下的履约义务所产生的费用成比例。对于不可退还的客户押金，公司在与客户的合同下履行履约义务的时间点确认收入，这通常发生在产品发运时控制权发生变化时。截至2019年8月2日和2018年10月31日, $23.1百万和$14.0百万与未偿还的单独定价的延期担保合同、服务合同和不可退还的客户押金有关的未赚得收入，分别在应计负债和其他长期负债中在精简的综合资产负债表中报告。为三和九结束的几个月2019年8月2日，公司承认$1.4百万和$4.6百万.的.2018年10月31日压缩综合损益表中净销售额内的未赚得收入余额。公司希望大致认识到$1.2百万.的.2018年10月31日在整个会计年度剩余时间内净销售额内的未赚得数额2019, $4.3百万财政方面2020，和$3.9百万此后。
由于该公司于2019年4月1日收购CMW，该公司假定$7.0百万与单独定价的延期保修合同、服务合同和不可退还的客户押金有关的合同责任。为三和九结束的几个月2019年8月2日，公司承认$2.2百万和$3.92019年4月1日，百万美元的收入在压缩综合报表中假定与CMW净销售额内的收购有关的未赚得的收入余额。公司希望大致认识到$0.5百万在2019年4月1日的未盈利金额中，假定与CMW收购相关的未赚得收入余额在整个会计年度剩余时间内的净销售范围内。2019, $1.8百万财政方面2020，和$0.8百万此后。有关公司收购CMW的更多信息，请参阅注2，业务合并.
附注5-商誉和其他无形资产
该公司于2019年4月1日收购CMW，最终获得了对$154.0百万和$227.3百万初步商誉和其他无形资产。有关公司收购CMW的更多信息，请参阅注2，业务合并.
善意
第一次报告部分商誉账面金额的变化九几个月的财政2019情况如下：
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
(千美元) | | 专业人士 | | 住宅 | | 其他 | | 共计 |
截至2018年10月31日余额 | | $ | 214,827 |
| | $ | 10,463 |
| | $ | — |
| | $ | 225,290 |
|
取得的商誉 | | 154,040 |
| | — |
| | 1,534 |
| | 155,574 |
|
翻译调整 | | (276 | ) | | (85 | ) | | — |
| | (361 | ) |
截至2019年8月2日结余 | | $ | 368,591 |
| | $ | 10,378 |
| | $ | 1,534 |
| | $ | 380,503 |
|
其他无形资产
其他无形资产的组成部分2019年8月2日情况如下：
|
| | | | | | | | | | | | | | |
(千美元) | | 加权平均使用寿命 | | 总账面金额 | | 累积摊销 | | 网 |
专利 | | 9.9 | | $ | 18,242 |
| | $ | (12,916 | ) | | $ | 5,326 |
|
竞业禁止协议 | | 5.5 | | 6,879 |
| | (6,792 | ) | | 87 |
|
与客户有关 | | 18.3 | | 195,223 |
| | (29,479 | ) | | 165,744 |
|
发达技术 | | 7.6 | | 50,279 |
| | (30,203 | ) | | 20,076 |
|
商品名称 | | 15.5 | | 7,590 |
| | (2,004 | ) | | 5,586 |
|
积压和其他 | | 0.6 | | 7,380 |
| | (5,187 | ) | | 2,193 |
|
应摊销总额 | | 15.0 | | 285,593 |
| | (86,581 | ) | | 199,012 |
|
非摊销商品名称 | | | | 120,874 |
| | — |
| | 120,874 |
|
其他无形资产共计，净额 | | | | $ | 406,467 |
| | $ | (86,581 | ) | | $ | 319,886 |
|
其他无形资产的组成部分2018年8月3日情况如下：
|
| | | | | | | | | | | | | | |
(千美元) | | 加权平均使用寿命 | | 总账面金额 | | 累积摊销 | | 网 |
专利 | | 9.9 | | $ | 18,247 |
| | $ | (12,103 | ) | | $ | 6,144 |
|
竞业禁止协议 | | 5.5 | | 6,883 |
| | (6,776 | ) | | 107 |
|
与客户有关 | | 18.5 | | 89,745 |
| | (22,444 | ) | | 67,301 |
|
发达技术 | | 7.6 | | 31,097 |
| | (28,165 | ) | | 2,932 |
|
商品名称 | | 5.0 | | 2,331 |
| | (1,760 | ) | | 571 |
|
其他 | | 1.0 | | 800 |
| | (800 | ) | | — |
|
应摊销总额 | | 14.3 | | 149,103 |
| | (72,048 | ) | | 77,055 |
|
非摊销商品名称 | | | | 30,645 |
| | — |
| | 30,645 |
|
其他无形资产共计，净额 | | | | $ | 179,748 |
| | $ | (72,048 | ) | | $ | 107,700 |
|
其他无形资产的组成部分2018年10月31日情况如下：
|
| | | | | | | | | | | | | | |
(千美元) | | 加权平均使用寿命 | | 总账面金额 | | 累积摊销 | | 网 |
专利 | | 9.9 | | $ | 18,235 |
| | $ | (12,297 | ) | | $ | 5,938 |
|
竞业禁止协议 | | 5.5 | | 6,872 |
| | (6,771 | ) | | 101 |
|
与客户有关 | | 18.5 | | 89,622 |
| | (23,653 | ) | | 65,969 |
|
发达技术 | | 7.6 | | 31,029 |
| | (28,471 | ) | | 2,558 |
|
商品名称 | | 5.0 | | 2,307 |
| | (1,805 | ) | | 502 |
|
其他 | | 1.0 | | 800 |
| | (800 | ) | | — |
|
应摊销总额 | | 14.3 | | 148,865 |
| | (73,797 | ) | | 75,068 |
|
非摊销商品名称 | | | | 30,581 |
| | — |
| | 30,581 |
|
其他无形资产共计，净额 | | | | $ | 179,446 |
| | $ | (73,797 | ) | | $ | 105,649 |
|
期间的确定生活无形资产摊销费用第三四分之一财政2019和财政2018曾.$7.4百万和$1.8百万分别。第一次确定的无形资产摊销费用九几个月的财政2019和2018曾.$12.9百万和$5.4百万分别。财政剩余部分摊销费用估计数2019随后的财政年度如下：2019(其余)，$6.3百万财政2020, $16.1百万财政2021, $15.7百万财政2022, $15.0百万财政2023, $13.6百万财政2024, $13.0百万财政之后2024, $119.3百万.
附注6-负债
以下是该公司负债情况摘要：
|
| | | | | | | | | | | | |
(千美元) | | 2019年8月2日 | | 2018年8月3日 | | 2018年10月31日 |
循环信贷设施 | | $ | — |
| | $ | 91,000 |
| | $ | 91,000 |
|
2亿美元定期贷款 | | 100,000 |
| | — |
| | — |
|
3亿美元定期贷款 | | 200,000 |
| | — |
| | — |
|
3.81%A系列高级说明 | | 100,000 |
| | — |
| | — |
|
3.91%B系列高级说明 | | 100,000 |
| | — |
| | — |
|
7.800%债券 | | 100,000 |
| | 100,000 |
| | 100,000 |
|
6.625%高级票据 | | 123,900 |
| | 123,838 |
| | 123,854 |
|
减：未摊销的折扣、发债费用和递延费用 | | (3,219 | ) | | (2,357 | ) | | (2,305 | ) |
负债总额，净额 | | 720,681 |
| | 312,481 |
| | 312,549 |
|
减：长期债务的当期部分 | | (99,877 | ) | | — |
| | — |
|
长期债务减去当期部分 | | $ | 620,804 |
| | $ | 312,481 |
| | $ | 312,549 |
|
根据公司债务安排规定的到期日，就公司未偿债务支付财政剩余部分的本金2019随后的五个财政年度如下：2019(其余)，$0.0百万财政2020, $0.0百万财政2021, $0.0百万财政2022, $115.0百万财政2023, $30.0百万财政2024, $155.0百万财政之后2024, $425.0百万.
循环信贷贷款
2018年6月，该公司更换了原定于2019年10月到期的以前的循环信贷和定期贷款，设立了无担保的高级五年循环信贷机制，除其他外，提高了公司的借款能力。$600.0百万，来自$150.0百万，并于2023年6月到期。包括在公司的$600.0百万循环信贷工具$10.0百万备用信用证的分限额$30.0百万周转线贷款的次级限额。在公司的选择下，并经循环信贷机制上指定的借款人批准，并经贷款人选择为该项增加提供资金，该机制下可动用的最高本金总额可增加至以下数额：$300.0百万。循环信贷机制提供资金，用于周转资本、资本支出和其他合法的公司用途，包括但不限于收购和普通股回购，但每种情况均须遵守。
与以下所述的某些金融契约有关。在2018年6月进入新的循环信贷机制方面，该公司大约发生了$1.9百万发行债券的成本，这些成本在循环信贷工具的整个周期内按照直线法摊销，因为所获得的结果与使用有效利息法所产生的结果没有实质性的不同。该公司将与其循环信贷机制有关的债务发行成本归类到精简综合资产负债表上的其他资产中，而不论该公司是否对循环信贷机制有任何未偿借款。
截至2019年8月2日，该公司在循环信贷安排下没有借款，但确实有$1.9百万根据备用信用证分限额未付的款项，这导致$598.1百万循环信贷机制下的未使用可得性。截至2018年10月31日，公司$91.0百万在循环信贷机制下尚未偿还，$1.5百万根据备用信用证的分限额未付的款项，以及$507.5百万循环信贷机制下的未使用可得性。截至2018年8月3日，公司$91.0百万在循环信贷机制下尚未偿还，$1.6百万根据备用信用证的分限额未付的款项，以及$507.4百万循环信贷机制下的未使用可得性。通常情况下，该公司的循环信贷安排被归类为公司精简的综合资产负债表中的长期债务，因为该公司有能力将循环信贷安排下的未偿借款延长至该贷款的全部期限。然而，如果公司打算在未来12个月内偿还循环信贷安排下的未偿余额的一部分，该公司将循环信贷安排下的未偿贷款部分重新归类为合并综合资产负债表内的长期债务的当前部分。截至2018年10月31日和2018年8月3日，$91.0百万在公司各期循环信贷安排下的未偿借款，在公司精简的综合资产负债表中被归类为长期债务。
该公司的循环信贷贷款包括习惯契约，包括但不限于金融契约，如维持最低利率和最高杠杆比率；以及负契约，除其他外，限制资产处置、合并和合并、限制付款、留置权和此类协议中通常受到限制的其他事项。这些限制大多受到某些最低限度和例外情况的限制。该公司遵守了与该公司循环信贷设施信贷协议有关的所有契约。2019年8月2日, 2018年10月31日，和2018年8月3日.
循环信贷安排下的未偿还贷款，如果适用，除周转贷款外，按通常以libor为基础的可变利率或以美国银行最高优惠利率、联邦基金利率或一般以libor为基础的利率替代可变利率，在每种情况下均以信贷协议中定义的附加基点利差为限。循环信贷安排下的周转贷款按照Swingline贷款人确定的利率或以美国银行最高优惠利率、联邦基金利率或一般基于libor的利率为基础的可变利率，在每种情况下均按信贷协议中定义的附加基点利差计算利息。利息每季度支付一次。为三和九月期2019年8月2日，该公司的利息开支约为$0.2百万和$1.9百万关于循环信贷贷款的未偿借款。为三和九月期2018年8月3日，该公司的利息开支约为$0.4百万关于循环信贷贷款的未偿借款。
定期贷款信贷协议
2019年3月，该公司与一个金融机构辛迪加签订了一项定期贷款信贷协议，目的是为该公司收购CMW的收购价和与这种收购有关的费用和费用提供部分资金。定期贷款信贷协议规定$200.0百万二零二二年四月一日及二00二年四月一日到期的三年无抵押高级定期贷款安排$300.0百万无担保的5年期贷款安排将于2024年4月1日到期。这两项定期贷款安排下的资金是在2019年4月1日收到的，与该公司收购CMW有关。在到期日之前没有预定的本金摊销付款。$200.0百万三年无担保高级定期贷款贷款。为$300.0百万5年无担保的高级定期贷款安排，要求本公司按季度支付摊销款。2.5百分比截至2019年4月1日止的第十三日历季度最后一个营业日开始的总本金余额，其余未付本金余额在到期时到期。年内首三年毋须支付任何款项。$300.0百万五年无担保高级定期贷款贷款。定期贷款设施可以预付和终止在公司的选择在任何时候，没有罚款或溢价。
截至2019年8月2日，公司已经预付了$100.0百万和$100.0百万的未清本金余额$200.0百万三年无担保高级定期贷款安排及$300.0百万五年无担保高级定期贷款安排，并已重新分类$99.9百万在定期贷款信贷协议下的未偿本金余额中，扣除债务发行成本的相关比例份额，与精简的综合资产负债表中的长期债务的当前部分相抵，因为公司打算在今后12个月内利用运营中的现金流量预付这一数额。因此，截至2019年8月2日，有$100.0百万和$200.0百万在定期贷款信贷下的未偿还借款
协定$200.0百万三年无担保高级定期贷款安排及$300.0百万5年无担保高级定期贷款贷款。
与该公司于2019年3月签订的定期贷款信贷协议有关，该公司发生了大约$0.6百万发行债券的成本，它们在各自的定期贷款的期限内按照直线法摊销，因为所获得的结果与使用有效利息法所产生的结果没有实质性的不同。未摊销的递延债务发行成本从公司精简的综合资产负债表上的定期贷款信贷协议中的未偿还借款中扣除。
贷款贷款协议包含习惯契约，包括但不限于金融契约，例如维持最低利率和最高杠杆比率；负契约，除其他外，限制资产的处置、合并和合并、限制付款、留置权和此类协议中通常受到限制的其他事项。这些限制大多受到某些最低限度和例外情况的限制。该公司遵守了与该公司的定期贷款信贷协议有关的所有契约。2019年8月2日。定期贷款信贷协议下的未偿借款按浮动利率(一般以libor为基础)或以美国银行最高优惠利率、联邦基金利率或一般以libor为基础的利率作为替代变量利率，在每种情况下均以定期信贷协议中定义的附加基点差为限。利息每季度支付一次。为三和九月期2019年8月2日，该公司的利息开支约为$3.7百万和$5.3百万分别对未偿还借款的期限贷款贷款协议。
3.81%系列A和3.91%B系列高级说明
2019年4月30日，该公司与某些买家(“持有人”)签订了一份私人配售票据购买协议，根据该协议，该公司同意发行和出售本金总额$100.0百万的3.81%将於2029年6月15日到期的A系列高级注释(“A系列高级注释”)及$100.0百万的3.91%B系列高级注释应于2031年6月15日到期(“B系列高级注释”，并连同A系列高级注释，即“高级说明”)。在2019年6月27日，该公司发布了$100.0百万A系列高级说明和$100.0百万根据私人配售票据购买协议发行的B系列高级票据。高级债券是公司的高级无担保债务。截至2019年8月2日，有$200.0百万私人配售票据购买协议下的未偿还借款，包括$100.0百万A系列高级债券及$100.0百万B系列高级债券下的未偿还借款。
本公司有权将全部或部分高级债券预支予持有人100%已预付本金，加上私人发行票据购买协议规定的全额溢价，加上应计利息和未付利息(如果有的话)，直至提前付款之日。此外，在有关的高级债券到期日前90天的日期或之后的任何时间，公司有权预付所有该等高级票据100%如此预付的本金，加上应计利息和未付利息(如有的话)，至预付之日为止。在发生某些变更控制事件时，高级债券持有人有权要求该公司以相等于购买价格的现金购买该持有人的高级债券。100%的本金加上截至回购日的应计利息和未付利息(如有的话)。
私人配售票据购买协议载有公司的惯常陈述和保证，以及某些习惯契约，包括但不限于金融契约，例如维持最低利率和最高杠杆比率，以及其他契约，其中除其他外，对与附属公司的交易、合并、合并和出售资产、留置权和优先债务作出限制。截至以下日期，公司遵守了与私人配售票据购买协议有关的所有申述、保证和契约。2019年8月2日.
由于该公司于2019年6月发行了高级债券，该公司发生了大约$0.7百万发行债券的成本，这些费用在各自的高级票据的有效期内按直线法摊销，因为所得到的结果与使用有效利息法所产生的结果没有实质性的不同。未摊销的递延债务发行成本在该公司精简的综合资产负债表上的有关高级说明下的未偿还借款中扣除。
高级债券的利息，由2019年12月15日起，每年6月15日及12月15日起，每半年支付一次。为三和九月期2019年8月2日，该公司的利息开支约为$0.8百万关于私人配售票据购买协议下的未偿借款。
7.8%
在一九九七年六月，该公司发出$175.0百万的债务证券$75.0百万的7.125百分比息票10年期债券及$100.0百万的7.8百分比30年期债券的息票。这个$75.0百万的7.125百分比息票10年期债券在2007财政年度到期时偿还.与.的发行有关$175.0百万在长期债务证券中，公司支付了$23.7百万终止三远期利率互换协议，名义金额总计$125.0百万。这些互换协议是为了在新的长期债务证券发行之前减少利率风险敞口。在其中一项互换协议开始时，该公司已收到作为递延收入入账的付款，作为对新债务证券期限内利息费用的调整。截至掉期终止之日，这笔递延收入共计$18.7百万。超过记录的递延收入的终止费用是递延的，并被确认为对发行债务证券期间的利息费用的调整。
6.625%高级债券
2007年4月26日，该公司发布了$125.0百万合计本金6.625百分比高级债券将于2037年5月1日到期，定价为98.513百分比票面价值。由此产生的折扣$1.9百万的承销费和直接发债成本$1.5百万与发行这些高级债券相关的是在债券的期限内使用直线法进行摊销，因为所获得的结果与使用有效利息法所得的结果没有实质性的不同。虽然高级债券的息率是6.625百分比，实际利率是6.741百分比在考虑到发行折扣后。高级债券的利息每半年支付一次，日期分别为每年五月一日及十一月一日。高级债券是公司无担保的高级债务，与公司其他无担保和无附属债务的等级相同。签发高级票据所依据的契约载有习惯契约和违约事件。公司可随时赎回部分或全部高级票据，以赎回的高级票据全部本金的较大部分或全部现值，或按国库利率加30个基点，再加上在两种情况下应计和未付利息，按半年期折现到赎回日的剩余定期本金和利息的现值赎回。如果发生这两种情况：(I)公司控制权的改变，(Ii)穆迪投资者服务公司(Moody‘sInvestorsService，Inc.)将债券评级下调至投资评级以下。而标准普尔评级服务公司在规定的期限内，将被要求以相当于101百分比高级票据本金加上截至回购日的应计利息和未付利息。
附注7-管理行动
2019年8月1日，该公司宣布了一项新的地下建筑业务战略，其中包括计划在其专业部门产品组合(“Toro地下下风”)中逐步减少其Toro品牌的大型水平定向钻和骑行战壕产品类别。公司预计税前费用总额约为$10.0百万到$13.0百万与托罗的地下风向有关。为三九月期2019年8月2日，公司记录$7.2百万与存货减记、可变现净值减记和固定资产加速折旧有关的税前费用，这些费用将不再用于精简的综合收益报表中的销售成本之内。此外，公司还记录了$1.9百万与预期存货零售支援活动有关的税前费用在“简明综合损益表”中列出三九月期2019年8月2日并在精简的综合资产负债表中记录了与预期库存零售支助活动有关的应计负债。2019年8月2日。预计税前估计费用的其余部分将主要包括与未来零部件库存减记相关的成本，以最终确定公司剩余的Toro品牌大型水平定向钻和战壕车库存的组装。基本上，所有与Toro地下风车相关的费用预计将在2020年财政年度结束前支付。
附注8-盘存
库存按成本或可变现净值的较低值进行估价，成本由公司大部分库存的“先入先出”(“后进先出”法)和“先进先出”(“FIFO”)和所有其他库存的平均成本法确定。该公司为超额、缓慢和过时的库存建立了一个准备金，该储备等于该库存的成本和估计的可变现净值之间的差额。这些储备的基础是审查和比较目前的库存水平和计划生产，以及库存的计划和历史销售情况。
2019年4月1日，随着对CMW的收购，该公司收购了$242.6百万对库存，根据初步公允价值购买会计调整。有关公司收购CMW的更多信息，请参阅注2，业务合并.
清单如下：
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| | | | | | | | | | | | |
(千美元) | | 2019年8月2日 | | 2018年8月3日 | | 2018年10月31日 |
原材料和在制品 | | $ | 174,348 |
| | $ | 105,239 |
| | $ | 115,280 |
|
成品和服务部件 | | 518,465 |
| | 326,059 |
| | 315,179 |
|
总FIFO值 | | 692,813 |
| | 431,298 |
| | 430,459 |
|
减：对LIFO值的调整 | | 72,201 |
| | 66,801 |
| | 72,200 |
|
库存共计，净额 | | $ | 620,612 |
| | $ | 364,497 |
| | $ | 358,259 |
|
附注9-财产和折旧
不动产、厂场和设备资产按成本减去累计折旧入账。该公司利用直线法对资产的估计使用寿命提供不动产、厂场和设备的折旧。建筑物和租赁地的改进通常折旧超过10英镑。40年数，机械和设备通常被折价两倍以上15年数，工具通常在三到三之间折旧。五年，而计算机硬件、软件和网站开发成本通常被折让为五年。重大更新和改进的支出已资本化，大大增加了现有资产的使用寿命，一般维修和维修的支出按所发生的业务费用计算。利息在重大基本建设项目的建设期内资本化。
2019年4月1日，随着对CMW的收购，该公司收购了$142.4百万对不动产、厂房和设备，根据初步公允价值购买会计调整。有关公司收购CMW的更多信息，请参阅注2，业务合并.
财产、厂房和设备如下：
|
| | | | | | | | | | | | |
(千美元) | | 2019年8月2日 | | 2018年8月3日 | | 2018年10月31日 |
土地和土地改良 | | $ | 55,786 |
| | $ | 38,117 |
| | $ | 39,607 |
|
建筑物和租赁地的改进 | | 259,928 |
| | 195,791 |
| | 209,686 |
|
机械设备 | | 420,262 |
| | 342,294 |
| | 349,550 |
|
工装 | | 224,230 |
| | 208,098 |
| | 211,756 |
|
计算机硬件和软件 | | 91,577 |
| | 90,070 |
| | 83,338 |
|
在建 | | 70,367 |
| | 41,297 |
| | 35,044 |
|
财产、厂房和设备总额 | | 1,122,150 |
| | 915,667 |
| | 928,981 |
|
减：累计折旧 | | 695,735 |
| | 666,165 |
| | 657,522 |
|
财产、厂房和设备，净额 | | $ | 426,415 |
| | $ | 249,502 |
| | $ | 271,459 |
|
附注10-保证保证
该公司的产品保证产品将按预期运行，并确保客户对设计、工艺和整体质量的信心。保修范围通常是在指定的时间和选定产品的使用时间，并一般包括零件，劳动力和其他费用的非维护维修。保修范围一般不包括操作者滥用或不当使用。授权的公司经销商或经销商必须执行保修工作。分销商和经销商提交保修报销要求，只要修理符合公司规定的标准，修理费用、劳动费用和其他费用均记入贷方。保修费用是在销售时根据保修下产品的估计数量、服务保修索赔的历史平均费用、索赔与销售的历史比率的趋势、销售与由此产生的保修要求之间的历史时间长度以及其他次要因素计算的。特别保修准备金也是累积的主要返工运动。保修期以外的服务支持由授权经销商和经销商提供，费用由客户承担。除了公司对其产品提供的标准保证外，该公司还在原保修期届满后的一段规定期间内销售对选定产品单独定价的延长保修范围。有关与公司单独定价的延期保证相关的合同责任的其他信息，请参阅注4，收入.
应计保证的变动情况如下：
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月结束 | | 九个月结束 |
(千美元) | | 2019年8月2日 | | 2018年8月3日 | | 2019年8月2日 | | 2018年8月3日 |
期初余额 | | $ | 95,752 |
| | $ | 84,268 |
| | $ | 76,214 |
| | $ | 74,155 |
|
规定 | | 14,232 |
| | 12,038 |
| | 42,734 |
| | 39,827 |
|
收购 | | — |
| | — |
| | 14,272 |
| | — |
|
索赔 | | (17,514 | ) | | (13,071 | ) | | (39,685 | ) | | (31,787 | ) |
估计数的变动 | | 2,096 |
| | (40 | ) | | 1,031 |
| | 1,000 |
|
期末余额 | | $ | 94,566 |
| | $ | 83,195 |
| | $ | 94,566 |
| | $ | 83,195 |
|
附注11-合资投资
2009财年，该公司与TCFIF成立了红铁，主要为该公司在美国的某些经销商和经销商提供库存融资。2016年11月29日，即2017年第一季度，该公司与TCFIF签署了修改后的红铁合资企业协议。因此，修改后的红铁期限将持续到2024年10月31日，但条件是二-其后延长一年。公司或TCFIF可选择不延长经修订的任期或其后的任何任期，方法是一-向另一方发出的年度书面通知。
该公司拥有45百分比红铁和TCFIF公司55百分比红铁的。该公司根据权益会计方法核算其对红铁的投资。该公司和TCFIF各捐助了一定数额的估计现金，使红铁能够购买该公司的库存融资应收账款，并为红铁的库存融资方案提供财政支持。红铁借入剩余所需的估计现金$550百万根据RedIron和TCFIF之间的信贷协议建立的有担保的循环信贷机构。截至目前，该公司对红铁的总投资2019年8月2日曾.$25.1百万。该公司没有担保红铁的未偿债务。
该公司已同意回购由RedIron和TCFIF加拿大子公司回收的产品，最高总金额为$7.5百万在日历年。根据红铁与该公司之间的回购协议，RedIron为某些经销商和分销商提供融资。这些交易是以红铁公司代表经销商或经销商就红铁提供资金的发票向公司支付的预付款形式进行的。这些付款消除了经销商或经销商根据适用发票条款向公司付款的义务。
根据“红铁”与经销商和分销商之间的单独协议，“红铁”向经销商和分销商提供贷款，用于支付给该公司的预付款。根据本安排为交易商和分销商提供的应收账款净额九个月结束 2019年8月2日和2018年8月3日都是$1,513.3百万和$1,525.3百万分别。截至2019年7月31日，红铁的总资产$508.8百万负债总额$453.0百万.
附注12-股票补偿
与库存赔偿金有关的赔偿费用如下：
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月结束 | | 九个月结束 |
(千美元) | | 2019年8月2日 | | 2018年8月3日 | | 2019年8月2日 | | 2018年8月3日 |
无限制普通股奖励 | | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 592 |
| | $ | 530 |
|
股票期权奖励 | | 1,678 |
| | 1,310 |
| | 4,841 |
| | 3,725 |
|
业绩分享奖 | | 666 |
| | 1,047 |
| | 2,483 |
| | 2,012 |
|
限制性股票单位奖励 | | 890 |
| | 666 |
| | 2,342 |
| | 2,321 |
|
以股票为基础的赔偿费用总额 | | $ | 3,234 |
| | $ | 3,023 |
| | $ | 10,258 |
| | $ | 8,588 |
|
无限制普通股奖励
在第一次九几个月的财政年度2019和2018, 10,090和8,388在完全授予的无限制普通股奖励中，分别向公司董事会的某些成员授予股份，作为其在董事会服务的报酬的一部分，并在精简的综合收益报表中记录在销售、一般和行政费用中。年内，没有批出完全归属的无限制普通股的股份。第三财政年度的四分之一2019和2018.
股票期权奖
根据经修订和重述的Toro公司2010年股权和奖励计划(“2010年计划”)，按照纽约证券交易所的报告，股票期权的行使价格等于公司普通股在授予之日的收盘价。在公司会计年度的第一季度，公司董事会的执行官员、其他雇员和非雇员成员通常每年都有选择权。一般情况下，每年有三分之一的期权归属于三-年期，并有十-任期一年。授予某些雇员的其他选项完全归属于三-赠款日期周年纪念十-任期一年。与授予日期相等的补偿费用-公平价值-通常在归属期内确认为这些奖励。如果期权持有人符合2010年计划规定的退休定义，授予执行官员和其他雇员的股票期权将加速归属。在这种情况下，期权的公允价值在授予的财政年度中支出，因为一般而言，在授予期权的财政年度结束时，必须雇用期权持有人，以便期权在退休后继续归属。同样，如果非雇员董事曾在公司董事会任职十在完整的财政年度或以上，在退休后立即授予的赔偿金，因此，授予的期权的公允价值在授予之日全额支出。
每一种股票期权的公允价值是在授予之日使用Black-Schole估值方法估算的，下表说明了这些假设。预期寿命是一个重要的假设，因为它决定了必须适用无风险利率、股票价格波动和股利收益率的时期。预期寿命是执行官员、其他雇员和非雇员董事行使其股票期权的平均时间，这主要是基于历史的锻炼经验。根据类似的历史实践行为，公司将执行官员和非雇员董事组织起来进行评估。预期股票价格波动的基础是公司普通股在最近的历史时期内的每日变动，相当于期权的预期寿命。在期权的合约期内，无风险利率是根据美国财政部在发放时预期寿命内的利率计算的。股利收益率是根据公司支付的历史现金股利、预期未来现金股利和股利收益率以及公司股价的预期变化，在预期寿命内估算的。
下表说明了下列财政期间授予的期权的加权平均估值假设：
|
| | | | |
| | 2019财政年度 | | 2018年财政 |
期权的预期寿命(以年份为单位) | | 6.31 | | 6.04 |
预期股价波动 | | 19.83% | | 20.58% |
无风险利率 | | 2.77% | | 2.21% |
预期股利收益率 | | 1.18% | | 0.97% |
每股加权平均公允价值 | | $12.83 | | $14.25 |
业绩分享奖
根据2010年的计划，公司向执行官员和其他雇员颁发业绩股票奖励，根据这些奖励，他们有权获得公司普通股的股份，但条件是公司和公司业务的业绩目标能否实现，这些指标通常是在三年内衡量的。参与者收到的普通股股份数量将增加(最多可达2目标水平的00%)或降低(降至零)基于绩效目标的实现程度，并将归属于三-年期。业绩股票奖励一般在公司会计年度的第一季度每年颁发。在归属期内，这些奖励的补偿成本是根据授予之日的每股公允价值和实现每项绩效目标的概率确定的。会计年度第一季度业绩股票奖励的每股加权平均公允价值2019和2018曾.$59.58和$65.40分别。在第二次或第三财政季度2019和2018.
受限制股票单位奖励
根据2010年的计划，限制性股票单位奖励通常授予某些非执行干事的雇员。偶尔，在招聘、年中晋升、领导层换届或留用方面，也会授予限制性股票单位奖励，包括授予高管。限制性股票单位奖励通常在三年期间每年授予三分之一，或在授予之日的三年周年时全额授予。这样的奖励可能有基于绩效的，而不是基于时间的归属要求。相等于批出日公允价值的补偿成本，即相等于公司普通股在批出当日的收盘价乘以须受限制股票单位授标的股份数目的补偿成本，在转归期内已获确认为该等补偿。第一次批出的限制性股票单位奖励每股加权平均公允价值九几个月的财政2019和2018曾.$66.00和$63.47分别。
附注13-股东权益
累计其他综合损失
累计其他综合损失(“AOCL”)除税后的组成部分如下：
|
| | | | | | | | | | | | |
(千美元) | | 2019年8月2日 | | 2018年8月3日 | | 2018年10月31日 |
外币折算调整 | | $ | 33,862 |
| | $ | 23,467 |
| | $ | 29,711 |
|
退休金和退休后福利 | | 561 |
| | 1,596 |
| | 561 |
|
现金流量衍生工具 | | (7,755 | ) | | (1,625 | ) | | (6,335 | ) |
累计其他综合损失共计 | | $ | 26,668 |
| | $ | 23,438 |
| | $ | 23,937 |
|
的AOCL的组件和活动。三和九月期2019年8月2日和2018年8月3日情况如下：
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
(千美元) | | 国外的.
货币
翻译
调整 | | 退休金及
退休后
利益 | | 现金流量套期保值衍生工具 | | 共计 |
截至2019年5月3日余额 | | $ | 30,047 |
| | $ | 561 |
| | $ | (5,492 | ) | | $ | 25,116 |
|
改叙前其他综合(收入)损失 | | 3,815 |
| | — |
| | (773 | ) | | 3,042 |
|
从AOCL重新分类的金额 | | — |
| | — |
| | (1,490 | ) | | (1,490 | ) |
当期其他综合(收入)损失净额 | | 3,815 |
| | — |
| | (2,263 | ) | | 1,552 |
|
截至2019年8月2日结余 | | $ | 33,862 |
| | $ | 561 |
| | $ | (7,755 | ) | | $ | 26,668 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
(千美元) | | 国外的.
货币
翻译
调整 | | 退休金及
退休后
利益 | | 现金流量套期保值衍生工具 | | 共计 |
截至2018年10月31日余额 | | $ | 29,711 |
| | $ | 561 |
| | $ | (6,335 | ) | | $ | 23,937 |
|
改叙前的其他综合损失 | | 4,151 |
| | — |
| | 2,905 |
| | 7,056 |
|
从AOCL重新分类的金额 | | — |
| | — |
| | (4,325 | ) | | (4,325 | ) |
当期其他综合(收入)损失净额 | | 4,151 |
| | — |
| | (1,420 | ) | | 2,731 |
|
截至2019年8月2日结余 | | $ | 33,862 |
| | $ | 561 |
| | $ | (7,755 | ) | | $ | 26,668 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
(千美元) | | 国外的.
货币
翻译
调整 | | 退休金及
退休后
利益 | | 现金流量套期保值衍生工具 | | 共计 |
截至2018年5月4日余额 | | $ | 19,094 |
| | $ | 1,681 |
| | $ | (176 | ) | | $ | 20,599 |
|
改叙前其他综合(收入)损失 | | 4,373 |
| | (85 | ) | | (1,482 | ) | | 2,806 |
|
从AOCL重新分类的金额 | | — |
| | — |
| | 33 |
| | 33 |
|
当期其他综合(收入)损失净额 | | 4,373 |
| | (85 | ) | | (1,449 | ) | | 2,839 |
|
截至2018年8月3日余额 | | $ | 23,467 |
| | $ | 1,596 |
| | $ | (1,625 | ) | | $ | 23,438 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
(千美元) | | 国外的.
货币
翻译
调整 | | 退休金及
退休后
利益 | | 现金流量套期保值衍生工具 | | 共计 |
2017年10月31日结余 | | $ | 21,303 |
| | $ | 2,012 |
| | $ | 805 |
| | $ | 24,120 |
|
改叙前其他综合(收入)损失 | | 2,164 |
| | — |
| | (5,302 | ) | | (3,138 | ) |
从AOCL重新分类的金额 | | — |
| | — |
| | 2,597 |
| | 2,597 |
|
当期其他综合(收入)损失净额 | | 2,164 |
| | — |
| | (2,705 | ) | | (541 | ) |
因采用ASU 2018-02而改叙 | | — |
| | (416 | ) | | 275 |
| | (141 | ) |
截至2018年8月3日余额 | | $ | 23,467 |
| | $ | 1,596 |
| | $ | (1,625 | ) | | $ | 23,438 |
|
有关从AOCL重新分类为公司现金流量对冲衍生工具净收益中相应的细项的更多信息，请参见注16，衍生工具与套期保值活动.
附注14-每股数据
流通股基本加权平均股和稀释加权平均股的调节情况如下：
|
| | | | | | | | | | | | |
| | 三个月结束 | | 九个月结束 |
(单位：千股) | | 2019年8月2日 | | 2018年8月3日 | | 2019年8月2日 | | 2018年8月3日 |
基本 | | |
| | |
| | | | |
加权平均普通股数 | | 107,005 |
| | 105,751 |
| | 106,630 |
| | 106,457 |
|
假设发行或有股份 | | — |
| | — |
| | 14 |
| | 17 |
|
加权平均普通股数和假设发行的或有股份 | | 107,005 |
| | 105,751 |
| | 106,644 |
| | 106,474 |
|
| | | | | | | | |
稀释 | | |
| | |
| | |
| | |
|
加权平均普通股数和假设发行的或有股份 | | 107,005 |
| | 105,751 |
| | 106,644 |
| | 106,474 |
|
稀释证券效应 | | 1,248 |
| | 2,319 |
| | 1,380 |
| | 2,456 |
|
加权平均普通股数，假设发行或有股份，以及稀释证券的影响 | | 108,253 |
| | 108,070 |
| | 108,024 |
| | 108,930 |
|
来自期权和限制性股票单位的增量股份按国库券法计算。购买期权378,850和740,720期间普通股的股份第三四分之一财政2019和2018由于它们是反稀释性的，因此被分别排除在稀释后的每股净收益之外。购买期权865,648和412,302第一批普通股九几个月的财政2019和2018由于它们是反稀释性的，因此被分别排除在稀释后的每股净收益之外。
附注15-意外开支
诉讼
公司在正常经营过程中是诉讼当事人。这些事项通常受到不确定因素和结果的影响，这些不确定性和结果在保证下是不可预测的，而且可能在较长时间内不为人所知。诉讼有时涉及惩罚性索赔，以及因使用公司产品而产生的补偿性损害赔偿。虽然公司在某种程度上是自保的，但公司对某些产品的责任损失提供保险。该公司还因涉及石棉和向环境排放有害物质的索赔而受到诉讼、行政和司法诉讼。其中一些索赔要求赔偿人身伤害、补救调查或清理以及其他费用和损害赔偿责任。该公司通常还涉及商业纠纷、雇佣纠纷和专利诉讼案件，在这些案件中，公司主张或为专利侵权主张辩护。为了防止他人可能侵犯公司的专利，公司定期审查竞争对手的产品。为了避免对他人专利的潜在责任，公司定期审查美国专利商标局和外国专利局颁发的某些专利。管理层认为，这些活动有助于将其作为专利侵权诉讼被告的风险降到最低。该公司目前参与专利诉讼案件，包括由竞争对手或竞争对手提起的案件，在这些案件中，该公司对专利侵权指控提出主张并为其辩护。这类案件在诉讼过程中处于不同的阶段。
该公司在其精简的合并财务报表中记录了与索赔有关的费用负债，包括未来的法律费用、和解和判决，如果该公司已经评估可能发生损失，可以合理估计损失数额。如果对一个可能的损失的合理估计是一个范围，则公司记录最可能的损失估计数或在范围内没有任何数额比任何其他数额更好时的最低数额。公司披露了一项或有负债，即使该负债不太可能或数额无法估计，或两者兼而有之，如果可能发生重大损失的可能性是合理的。管理层认为，与这些事项有关的负债数额(如果有的话)，无论是单独的还是合计的，都不会对其业务、财务状况或现金流动的综合结果产生重大影响。
附注16-衍生工具与套期保值活动
利用衍生工具的风险管理目标
该公司面临着因正常业务过程中的交易而产生的外币汇率风险，如对第三方客户的销售、向外国全资子公司的销售和贷款、外国工厂的运营以及从供应商那里购买。该公司的主要货币汇率为欧元、澳元、加元、英镑、墨西哥比索、日元、人民币和罗马尼亚新列乌兑美元，以及罗马尼亚新列奥兑欧元。
为了减少其对外汇汇率风险的风险敞口，该公司积极管理其外币汇率风险的风险敞口，与评级较高的金融机构签订各种衍生工具，以对冲这种风险，这是根据对这些对冲活动实行管制的公司政策授权的。该公司的政策不允许将衍生工具用于交易或投机目的。该公司还作出会计政策选择，在衡量衍生工具的对手方信用风险时使用投资组合例外情况，并根据与每一对手方的公开风险净额衡量金融资产和金融负债组合的公允价值。
该公司的对冲活动主要涉及使用远期货币合同来对冲大多数外汇交易，包括预测的销售和以外币计价的购买。该公司使用衍生工具只是为了限制外汇汇率波动所造成的潜在风险敞口，并尽量减少与外币汇率波动有关的收益和现金流量波动。关于是否使用这种衍生工具的决定主要是基于对所涉货币的风险敞口以及对每种货币的近期市场价值的评估。
该公司将精简综合资产负债表上所有公允价值的衍生工具确认为资产或负债。衍生工具公允价值变动的会计核算，取决于衍生工具是否被指定为现金流量套期保值工具。
现金流量对冲工具
公司正式记录现金流量套期保值工具与相关套期保值交易之间的关系，以及开展现金流量套期保值工具的风险管理目标和策略。这一过程包括将所有现金流量套期保值工具与预测的交易联系起来，例如对第三方的销售、外国工厂的运营以及从供应商那里购买。在现金流量套期保值开始时，公司正式评估现金流量套期保值工具在抵消对冲交易现金流量变化方面是否非常有效，以及这些现金流量对冲工具在未来期间是否仍将保持高效率。
套期保值有效性评估中包括的未偿还、高度有效的现金流动套期保值工具的即期汇率部分公允价值的变化记录在汇总综合资产负债表上的AOCL的其他综合收益中，并随后在合并合并报表中重新归类为同一期间的净收益，在此期间，基础对冲交易的现金流量影响净收益。不包括在有效性评估之外的套期保值组件的公允价值的变化，将立即在按市价计价方法下的净收益中得到确认。现金流量套期保值工具确认的损益分类和精简的合并收益报表中排除的组成部分与基础风险敞口的分类相同。现金流量套期保值工具及相关不包括在内的销售和国外工厂业务的结果分别记录在销售净额和销售成本中。该公司对预测的贸易销售和购买的未来现金流变化进行对冲的最大时间是：两年。公司间贷款现金流量对冲的结果记在其他收益中，净额作为对外国贷款余额重新计量的抵销。
当确定衍生工具不是或已经不再具有现金流量套期保值的高度效力时，该公司将前瞻性地停止现金流量套期保值会计。指定衍生工具的损益仍在AOCL内，当预测的交易影响净利润时，将其重新归类为净收益，与基础风险敞口相同的合并盈利细目项目下的净收益。当公司停止现金流量对冲会计，因为它不再可能，但仍然有合理的可能，预测的交易将发生在最初的预期期间结束或在一个额外的。二-此后的一个月期间，衍生工具的损益仍在AOCL，当预测的交易影响净收益时，该工具的收益或亏损被重新归类为合并的收益细目项目中的净收益，作为基础风险敞口。但是，如果预测的事务很可能不会在最初指定的时间段结束时发生，或者在额外的时间内发生。二-其后的一个月期间
AOCL的损益立即在其他收入中的净收益中确认，净收益在精简的合并损益表中确认。在现金流量套期保值会计停止且衍生工具仍未清偿的所有情况下，公司在精简的综合资产负债表上按公允价值持有衍生工具，确认其他收入中公允价值的未来变化，在精简的合并收益报表中确认净公允价值。
截至2019年8月2日，被指定为现金流量对冲工具的远期合约的名义未偿还额为$250.3百万.
未指定为现金流量对冲工具的衍生工具
该公司还签订了包括远期货币合同在内的外币合同，以减轻在精简的综合资产负债表上对特定资产和负债的重新计量。这些合同不被指定为现金流量对冲工具。因此，记录的资产负债表头寸的套期保值公允价值的变化，如现金、应收账款、应付账款、公司间票据和其他支付或接收功能货币以外的外币的合同索赔，将立即在汇总表上的其他收入净额中与对冲资产负债表头寸的交易损益一并确认。
下表列出公司衍生工具在精简的综合资产负债表上的公允价值和地点：
|
| | | | | | | | | | | | |
(千美元) | | 2019年8月2日 | | 2018年8月3日 | | 2018年10月31日 |
衍生资产： | | |
| | |
| | |
|
指定为现金流量对冲工具的衍生工具： | | |
| | |
| | |
|
预付费用和其他流动资产 | | |
| | |
| | |
|
远期货币合同 | | $ | 12,511 |
| | $ | 2,324 |
| | $ | 8,596 |
|
未指定为现金流量对冲工具的衍生工具： | | | | | | |
预付费用和其他流动资产 | | | | | | |
远期货币合同 | | 3,920 |
| | 869 |
| | 2,305 |
|
总资产 | | $ | 16,431 |
| | $ | 3,193 |
| | $ | 10,901 |
|
| | | | | | |
衍生负债： | | | | | | |
指定为现金流量对冲工具的衍生工具： | | | | | | |
应计负债 | | | | | | |
远期货币合同 | | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
未指定为现金流量对冲工具的衍生工具： | | | | | | |
应计负债 | | | | | | |
远期货币合同 | | — |
| | — |
| | 13 |
|
负债总额 | | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 13 |
|
该公司与每个交易对手签订了一项国际互换交易商协会(“ISDA”)总协议，允许净结算各自合同下的欠款。ISDA主要协议是一项行业标准化合同，规范公司与相关对手之间签订的所有衍生合同。根据这些主净结算协议，净结算一般允许公司或交易对手确定在同一日期或以同一货币为同类衍生交易到期的合同的应付或应收净额。该公司在其精简的综合资产负债表中以净额记录其衍生工具的公允价值。
下表显示主净结算安排对精简综合资产负债表中记录的公司衍生工具公允价值的影响：
|
| | | | | | | | | | | | |
(千美元) | | 2019年8月2日 | | 2018年8月3日 | | 2018年10月31日 |
衍生资产： | | | | | | |
远期货币合同： | | | | | | |
认可资产总额 | | $ | 16,496 |
| | $ | 3,349 |
| | $ | 10,901 |
|
合并资产负债表中的负债总额抵销 | | (65 | ) | | (156 | ) | | — |
|
精简综合资产负债表中列报的资产净额 | | $ | 16,431 |
| | $ | 3,193 |
| | $ | 10,901 |
|
| | | | | | |
衍生负债： | | | | | | |
远期货币合同： | | | | | | |
确认负债毛额 | | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | (13 | ) |
资产总额在精简的综合资产负债表中抵销 | | — |
| | — |
| | — |
|
在精简的综合资产负债表中列报的负债净额 | | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | (13 | ) |
下表列出将AOCL重新归类为净收益的金额对精简的合并收益报表的影响和位置，以及衍生工具对公司指定为现金流量套期保值工具的公司衍生产品综合收益汇总表的影响。三九结束的几个月2019年8月2日和2018年8月3日:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月结束 |
| | 收益(亏损)从AOCL重新归类为收益 | | 衍生产品OCI中的增益识别 |
(千美元) | | 2019年8月2日 | | 2018年8月3日 | | 2019年8月2日 | | 2018年8月3日 |
指定为现金流量对冲工具的衍生工具： | | | | | | | | |
远期货币合同： | | | | | | | | |
净销售额 | | $ | 1,350 |
| | $ | (170 | ) | | $ | 2,022 |
| | $ | 1,435 |
|
销售成本 | | 140 |
| | 137 |
| | 241 |
| | 14 |
|
指定为现金流量对冲工具的衍生工具总额 | | $ | 1,490 |
| | $ | (33 | ) | | $ | 2,263 |
| | $ | 1,449 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 九个月结束 |
| | 收益(亏损)从AOCL重新归类为收益 | | 衍生产品OCI中的增益(损失)识别 |
(千美元) | | 2019年8月2日 | | 2018年8月3日 | | 2019年8月2日 | | 2018年8月3日 |
指定为现金流量对冲工具的衍生工具： | | | | | | | | |
远期货币合同： | | | | | | | | |
净销售额 | | $ | 3,828 |
| | $ | (3,207 | ) | | $ | 1,307 |
| | $ | 2,900 |
|
销售成本 | | 497 |
| | 610 |
| | 113 |
| | (195 | ) |
指定为现金流量对冲工具的衍生工具总额 | | $ | 4,325 |
| | $ | (2,597 | ) | | $ | 1,420 |
| | $ | 2,705 |
|
公司承认这是不重要的。收益在其他收入中，在第三季度和第一季度九几个月的财政2019而2018年，由于现金流量的终止，套期保值会计对某些远期货币合约被指定为现金流量套期保值工具。截至2019年8月2日，该公司预计将大致重新分类。$7.3百万的收益从AOCL到未来12个月的收益。
下表列出衍生工具对被指定为现金流量套期保值工具的公司衍生工具和不包括在有效性测试之外的相关组成部分的精简综合收益报表的影响和位置：
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 现金流量套期保值工具收益(亏损)确认 |
(千美元) | | 2019年8月2日 | | 2018年8月3日 |
三个月结束 | | 净销售额 | | 销售成本 | | 净销售额 | | 销售成本 |
记录现金流动套期保值工具影响的收益(费用)收入(费用)汇总综合报表 | | $ | 838,713 |
| | $ | (572,732 | ) | | $ | 655,821 |
| | $ | (422,168 | ) |
指定为现金流量对冲工具的衍生工具的收益(损失)： | | | | | | | | |
远期货币合同： | | | | | | | | |
收益(亏损)金额从AOCL重新归类为收益 | | 1,350 |
| | 140 |
| | (170 | ) | | 137 |
|
基于公允价值变化的收益(损失)不包括在收益中确认的有效性测试的组成部分的损益 | | $ | 1,262 |
| | $ | 18 |
| | $ | 132 |
| | $ | (92 | ) |
| | | | | | | | |
| | 现金流量套期保值工具收益(亏损)确认 |
(千美元) | | 2019年8月2日 | | 2018年8月3日 |
九个月结束 | | 净销售额 | | 销售成本 | | 净销售额 | | 销售成本 |
记录现金流动套期保值工具影响的收益(费用)收入(费用)汇总综合报表 | | $ | 2,403,705 |
| | $ | (1,600,809 | ) | | $ | 2,079,347 |
| | $ | (1,317,399 | ) |
指定为现金流量对冲工具的衍生工具的收益(损失)： | | | | | | | | |
远期货币合同： | | | | | | | | |
收益(亏损)金额从AOCL重新归类为收益 | | 3,828 |
| | 497 |
| | (3,207 | ) | | 610 |
|
基于公允价值变化的收益(损失)不包括在收益中确认的有效性测试的组成部分的损益 | | $ | 3,579 |
| | $ | 34 |
| | $ | 31 |
| | $ | (210 | ) |
下表列出衍生工具对不被指定为现金流量对冲工具的公司衍生产品的简明综合收益报表的影响和位置：
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| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月结束 | | 九个月结束 |
(千美元) | | 2019年8月2日 | | 2018年8月3日 | | 2019年8月2日 | | 2018年8月3日 |
未指定为现金流量对冲工具的衍生工具的收益(损失) | | | | | | | | |
远期货币合同： | | | | | | | | |
其他收入净额 | | $ | (555 | ) | | $ | 2,111 |
| | $ | 172 |
| | $ | 1,495 |
|
未指定为现金流量对冲工具的衍生工具的总收益(损失) | | $ | (555 | ) | | $ | 2,111 |
| | $ | 172 |
| | $ | 1,495 |
|
附注17-公允价值计量
公司根据评估资产或负债所使用的假设(输入)将其资产和负债分为三个级别之一。金融资产和金融负债的公允价值估计数是根据公允价值计量会计准则中确立的框架估算的。该框架界定了公允价值，为衡量公允价值提供了指导，并要求作出某些披露。该框架讨论了估值技术，如市场法(可比市场价格)、收益法(未来收入或现金流量的现值)和成本法(取代资产服务能力的成本或重置成本)。该框架采用公允价值层次结构，将用于衡量公允价值的估值技术的投入按优先顺序排列为三大层次。1级提供了最可靠的公允价值衡量标准，而第3级一般需要有重大的管理判断。这三个层次的定义如下：
一级：：活跃市场相同资产或负债的未调整报价。
2级：：一级价格以外的可观测投入，例如活跃市场中类似资产或负债的报价；非活跃市场相同资产或负债的报价；或其他可观察到或可被可观测的市场数据证实的投入，大致为资产或负债的整个期间。
三级*无法观察的投入，反映管理层对资产或负债定价所用投入的假设。
经常性公允价值计量
该公司的衍生工具包括远期货币合约，按公允价值定期计量。远期货币合同的公允价值是根据截至报告日的远期货币价格和即期货币汇率的可观察市场交易确定的。期间，公允价值层次结构的级别之间没有任何转移。三九结束的几个月2019年8月2日和2018年8月3日，或者说已经结束的十二个月2018年10月31日.
下表按公允价值等级中的级别列出公司的金融资产和负债，这些资产和负债按公允价值定期计量。2019年8月2日, 2018年8月3日，和2018年10月31日，根据用来确定其公允价值的估价方法：
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| | | | | | | | | | | | | | | | |
(千美元) | | | | 公允价值计量-使用等价物投入-被认为是： |
2019年8月2日 | | 公允价值 | | 一级 | | 二级 | | 三级 |
资产： | | |
| | |
| | |
| | |
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远期货币合同 | | $ | 16,431 |
| | $ | — |
| | $ | 16,431 |
| | $ | — |
|
总资产 | | $ | 16,431 |
| | $ | — |
| | $ | 16,431 |
| | $ | — |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
(千美元) | | | | 公允价值计量-使用等价物投入-被认为是： |
2018年8月3日 | | 公允价值 | | 一级 | | 二级 | | 三级 |
资产： | | |
| | |
| | |
| | |
|
远期货币合同 | | $ | 3,193 |
| | $ | — |
| | $ | 3,193 |
| | $ | — |
|
总资产 | | $ | 3,193 |
| | $ | — |
| | $ | 3,193 |
| | $ | — |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
(千美元) | | | | 公允价值计量-使用等价物投入-被认为是： |
2018年10月31日 | | 公允价值 | | 一级 | | 二级 | | 三级 |
资产： | | |
| | |
| | |
| | |
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远期货币合同 | | $ | 10,901 |
| | $ | — |
| | $ | 10,901 |
| | $ | — |
|
总资产 | | $ | 10,901 |
| | $ | — |
| | $ | 10,901 |
| | $ | — |
|
| | | | | | | | |
负债： | | |
| | |
| | |
| | |
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远期货币合同 | | $ | 13 |
| | $ | — |
| | $ | 13 |
| | $ | — |
|
负债总额 | | $ | 13 |
| | $ | — |
| | $ | 13 |
| | $ | — |
|
非经常性公允价值计量
公司在非经常性的基础上以公允价值计量某些资产和负债.按非经常性公允价值计量的资产和负债包括长期资产、商誉和无限期无形资产，这些资产和负债通常会因减值费用而按公允价值入账。作为业务组合一部分而假定的资产和负债按公允价值计量。关于公司业务组合和相关资产非经常性公允价值计量的其他信息，请参阅附注2，业务合并.
其他公允价值披露
公司短期金融工具的账面价值，包括现金和现金等价物、应收账款、应付帐款和短期债务，包括当前到期的长期债务，在适用情况下，由于其短期性质，其公允价值近似于公允价值。
附注18-后续事件
该公司对所有后续事件进行了评估，并得出结论认为，没有发生需要在精简的合并财务报表中予以确认或在“精简综合财务报表说明”中披露的后续事件。
项目2.管理层对财务状况和业务结果的讨论和分析
本管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析(“MD&A”)旨在为我们的财务报表读者提供一个从管理的角度对我们的财务状况、经营结果、流动性和可能影响我们未来业绩的某些其他因素的叙述。除非另有明文规定，本MD&A中的比较指的是上一个财政年度的同一时期。我们的MD&A介绍如下：
•公司概况
•业务结果
•业务部门
•财务状况
•非公认会计原则财务措施
•关键会计政策和估计
•前瞻性信息
我们提供了非公认会计原则的财务措施，这些措施没有按照美国普遍接受的会计原则(“公认会计原则”)计算或列报，作为信息补充，以及本报告中根据公认会计原则计算和列报的财务措施。我们在作出经营决策时使用这些非GAAP财务措施，因为我们认为这些非GAAP财务措施为我们的核心业务绩效提供了有意义的补充信息，并使我们更好地理解如何为正在进行的和未来的业务活动分配资源。此外，这些非公认会计原则的财务措施便于我们内部比较我们的历史经营业绩和我们的竞争对手的经营业绩，通过将与我们的正常、持续业务无关的费用所造成的潜在差异考虑在内，包括(但不限于)非现金费用、某些重大和不可预测的费用、收购和处置、合法结算和税收状况。
调整后的非GAAP财务措施与最直接可比的报告GAAP财务措施的调节，包括在本MD&A中题为“非GAAP财务措施”一节中。然而，这些非GAAP财务措施不应被视为优于、替代或替代GAAP财务措施，应与GAAP财务措施一起考虑。此外，这些非GAAP财务措施可能与其他公司使用的类似措施不同.
本MD及A须连同本年报第II部第7项所包括的MD及A一并阅读，该表格为截至财政年度的表10-K。2018年10月31日。本讨论包含1995年“私人证券诉讼改革法”意义内的各种“前瞻性陈述”，我们请读者参阅本报告第一部分第2项末尾题为“前瞻性信息”的章节，以获得更多信息。
公司概况
Toro公司(“Toro”)从事设计、制造和销售专业草坪维护设备和服务、草坪灌溉系统、景观美化设备和照明产品、冰雪管理产品、农业灌溉系统、租赁、专业和地下建筑设备以及住宅庭院和喷雪器产品。我们通过分销商、经销商、大规模零售商、硬件零售商、设备租赁中心、家庭中心以及在线(直接面向终端用户)网络向世界各地销售我们的产品。我们致力于提供创新的，良好的，可靠的产品，支持一个广泛的服务网络.历史上，我们的净销售额中有很大一部分是，而且我们预计将继续归功于新的和改进的产品。我们将新产品定义为本财政年度和前两个财政年度推出的产品。
我们将我们的业务分为两个可报告的业务部门：专业部门和住宅部门。我们其余的活动由于其重要性而被列为“其他”活动。这些其他活动包括我们全资拥有的国内分销公司的收益(亏损)，公司活动，以及部门间收入和支出的消除。
2019年4月1日(“截止日期”)，根据2019年2月14日的“合并协议”(“合并协议”)，我们完成了对Charles Machine Works公司的收购。(“CMW”)，一家私人控股的俄克拉荷马州公司。CMW设计、制造和销售一系列专业产品，为地下建筑市场服务，包括水平定向钻、步行和骑行挖掘机、公用装载机、真空挖掘机、资产定位器、管道修复解决方案和市场后工具。CMW提供创新的产品产品，拓宽和加强我们的专业细分产品组合，扩大我们的经销商网络，同时也提供了一个互补的地理制造足迹。这项交易是以合并的形式进行的，根据这项合并，Toro的一家全资子公司与cmw合并，并与cmw合并。
CMW继续作为生存实体和托罗的全资子公司.由于合并，CMW的所有未偿股权证券都被取消，现在只代表合并协议中所述的获得适用考虑的权利。初步的合并考虑是6.793亿美元(“购买价格”)，但仍须按收尾日CMW业务中的实际现金、债务和周转金数额等进行习惯调整。这种习惯上的调整预计将在财政期间完成。2019。我们利用根据我们的无担保高级定期贷款贷款协议发放借款的现金收益和我们的无担保高级循环信贷设施的借款，为收购的初步购买价格提供资金。关于用于支付购买价格的购置和融资协议的更多信息，请参阅注2，业务合并，注6，负债，载于第1部分所载的精简合并财务报表的附注。本季报第1项，表格10-Q。
行动结果
概述
我们的净销售额增加了百分之二十七点九和百分之十五点六为第三财政季度和年度截止日期2019分别与同一财政期间相比2018.
专业部门净销售额增加百分之四十点三为第三季度比较，主要是由于我们收购cmw带来的增量销售，我们产品线价格上涨的同比影响，以及我们的冰雪管理和Toro品牌租赁和特种建筑业务的持续增长，部分抵消了我们的景观承包商和灌溉产品发货量减少的影响。专业部门净销售额增加百分之二十点零就今年迄今的比较而言，主要是由于我们收购cmw带来的增量销售、产品线价格上涨的同比影响，以及我们的景观承包商、冰雪管理和Toro品牌的租赁和特种建筑业务的增长，部分被我们的灌溉产品出货量减少所抵消。
住宅部分净销售额下降百分之十一点零为第三季度的比较，主要是由于零转弯自行车割草机，步行电动割草机和教皇品牌的灌溉产品的出货量减少，部分抵消了全年价格上涨对我们的产品线的影响和我们的消费雪产品强劲的渠道需求。住宅部分净销售额增加百分之零点八就今年迄今的比较而言，主要原因是我们产品线价格上涨的同比影响，以及消费者对雪地产品和步行电动割草机的强劲零售需求，这部分被零转骑割草机和教皇品牌灌溉产品的发货量减少所抵消。
的净收益第三四分之一财政2019都是6 060万美元相比较7 900万美元为第三四分之一财政2018。这一减少主要是由于与我们的CMW收购有关的采购会计调整和整合支出的不利影响；商品和关税成本的增加；库存减记、预期库存零售支持活动以及由于我们的Toro品牌大型水平定向钻和骑行挖掘机生产线(“Toro地下下风”)的逐渐减少而引起的库存减值、预期库存零售支持活动和固定资产加速贬值。第一季度净收益九几个月的财政2019都是2.357亿美元与报告的净收益相比2.329亿美元在可比的财政2018期间。这一增长主要是由于第一次减税和就业法案(“税法”)的一次性影响。九几个月的财政2018由于我们收购CMW，部分抵消了购买会计调整、交易成本和与CMW收购相关的整合支出的不利影响。
调整后的非公认会计原则净收益第三四分之一财政2019都是8 980万美元相比较7 350万美元就上一年的比较期而言，增加的22.2%。第一季度调整的非公认会计原则净收益九几个月的财政2019都是2.724亿美元与调整后的非公认会计原则净收益相比2.559亿美元在可比的财政2018期间，增加的百分之六点五。调整后的非公认会计原则净收益增长的主要因素第三季度和年度的比较包括由于我们收购CMW而增加的收益，在我们的产品线上价格上涨的推动下改进的净价实现，生产率的倡议，美国联邦公司税率的降低，以及我们的遗留业务中的直接营销和仓储费用的降低。这些增长被商品和关税成本的增加、不利的产品组合和更高的利息支出部分抵消。调整后的非GAAP财务措施与最直接可比的报告GAAP财务措施的调节，包括在本MD&A中题为“非GAAP财务措施”一节中。
我们增加了现金红利第三四分之一财政2019每股现金股息为0.20美元，每股增加12.5%，至每股0.225美元。第三四分之一财政2018.
库存水平增加 2.561亿美元，或百分之七十点三，截至第三四分之一财政2019主要是由于我们收购CMW而增加库存，供应链挑战导致加工库存增加，以及由于某些遗留Toro业务的销售低于预期和库存供应倡议而导致的制成品库存增加，部分抵消了由于Toro地下库存减少和外币汇率影响而减记库存的影响。应收账款增加 9 280万美元，或42.3%主要是由于我们收购CMW、整个专业和住宅部门的销售时间以及对未通过我们的红铁合资企业融资的客户的销售增加而产生的增量应收账款，而外币汇率的影响部分抵消了这些应收款。截止到第三四分之一财政2019，外地库存水平高于第三四分之一财政2018，主要是由于我们收购了CMW和我们的景观承包商零转弯骑马割草机的更高的现场库存，由软零售需求驱动的更高的专业部门现场库存。
三年雇员计划-“2020年远景”
我们目前的多年员工计划，“远景2020”，从2018年财政年度开始，重点推动盈利增长，重点是创新和为客户服务，我们相信这将为公司带来更大的动力。通过我们的“2020年远景”计划，我们制定了具体的内部目标，旨在帮助我们推动有机收入和运营收益增长。
有机收入增长
我们打算追求现有业务和产品类别的战略性增长，并以有机收入为目标，在这一举措的三个财政年度中实现至少5%或更多的有机收入增长。为了实现这一目标，我们将有机收入增长定义为净销售额的增加，减去本财政年度发生的收购的净销售额。
经营收益
此外，作为我们“2020年远景”倡议增长目标的一部分，我们制定了一个运营收益目标，以便在2020年财政年底之前将营业利润占净销售额的百分比提高到15.5%或更高。
净销售额
全球合并净销售额第三四分之一财政2019都是8.387亿美元...百分之二十七点九相比较6.558亿美元在第三四分之一财政2018。本季度销售额的净增长主要是由于我们收购cmw、产品线价格上涨的同比影响、我们的住宅和专业雪冰管理设备的强劲渠道需求以及我们Toro品牌的租赁和特种建筑设备出货量的增加所致。这些净销售额的增长被以下因素部分抵消：我们的住宅和专业零转车割草机的出货量减少，原因是零售需求疲软；由于关键地区的恶劣天气，我们的灌溉产品销售下降；以及我们的步行电动割草机的出货量减少。
到目前为止的财政年度2019，全球合并净销售额为24.037亿美元...百分之十五点六来自上一财政年度同期。今年迄今净销售额的增长主要是由于我们收购了cmw，产品线价格上涨的同比影响，我们的住宅和专业冰雪管理设备的渠道需求强劲，我们的专业部门景观承包商业务增长，我们的步行电动割草机的零售需求强劲，以及我们的Toro品牌租赁和特种建筑设备的发货量增加。这些净销售额的增加部分抵消了我们的灌溉产品的发货量减少，因为关键地区的不利天气条件和我们的住宅零转弯骑割草机的销售下降，因为软性零售需求。
国际市场净销售额增加31.0%和10.3%为第三财政季度和年度截止日期2019。外币汇率变动导致减少在我们的净销售额中130万美元和1 190万美元为第三财政季度和年度截止日期2019。本季度销售净额的增长主要是由于我们收购了CMW和我们的住宅雪产品由于渠道需求强劲而增加了发货量，这部分被我们的灌溉产品销售下降所抵消，因为我们在关键地区的不利天气使我们的灌溉产品销售下降。财政年度迄今的净销售额增长2019主要原因是我们收购了CMW，增加了住宅雪产品和步行电动割草机的出货量，部分抵消了由于关键地区天气不利而导致的灌溉产品销量下降以及零弯步行割草机的出货量减少。
下表汇总了主要业务费用和其他收入占销售净额的百分比：
|
| | | | | | | | | | | | |
| | 三个月结束 | | 九个月结束 |
| | 2019年8月2日 | | 2018年8月3日 | | 2019年8月2日 | | 2018年8月3日 |
净销售额 | | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % |
销售成本 | | (68.3 | ) | | (64.4 | ) | | (66.6 | ) | | (63.4 | ) |
毛利 | | 31.7 |
| | 35.6 |
| | 33.4 |
| | 36.6 |
|
销售、一般和行政费用 | | (22.9 | ) | | (21.4 | ) | | (21.7 | ) | | (20.7 | ) |
经营收益 | | 8.8 |
| | 14.2 |
| | 11.7 |
| | 15.9 |
|
利息费用 | | (1.1 | ) | | (0.7 | ) | | (0.9 | ) | | (0.7 | ) |
其他收入净额 | | 0.8 |
| | 0.7 |
| | 0.8 |
| | 0.6 |
|
所得税准备金 | | (1.3 | ) | | (2.2 | ) | | (1.8 | ) | | (4.6 | ) |
净收益 | | 7.2 | % | | 12.0 | % | | 9.8 | % | | 11.2 | % |
毛利
占净销售额的百分比第三四分之一财政2019曾.31.7%，减少390与第三四分之一财政2018。的减少数第三季度比较主要受与我们收购CMW有关的采购会计调整的影响、商品和关税成本的上涨对采购的原材料和零部件的不利影响、与Toro地下收纳相关的费用、不利的产品组合和供应链挑战造成的不利影响，这些因素导致了制造效率低下。这些减少被以下因素部分抵消：产品线价格上涨、生产率举措、实现进口关税退税信贷以及因行业需求减少而降低运费，从而改善了净价格实现。财政年度毛利占净销售额的百分比2019年至日期间百分之三十三点四，减少320与上一个财政年度比较期间的基点。今年迄今比较的下降主要是由于较高的商品和关税成本对采购的原材料和零部件造成的不利影响，与我们收购CMW有关的采购会计调整的影响，与Toro地下收尾有关的费用，不利的产品组合，供应链的挑战和恶劣的天气导致制造效率低下。这些减少被我们产品线价格上涨以及生产率举措推动的价格实现的改善所部分抵消。
调整后的非公认会计原则毛利润占净销售额的百分比不包括我们收购CMW所产生的某些购买会计调整的影响，包括库存公允价值增加额和积压无形资产，以及管理行动的影响，包括库存减记费用、预期库存零售支持活动以及与Toro地下资产减值相关的固定资产加速折旧。调整后的非公认会计原则毛利润占净销售额的百分比是35.9%为第三四分之一财政2019相比较35.6%为第三四分之一财政2018，增加30基点。的增加第三季度比较主要是由以下因素推动的：产品线价格上涨、生产率举措、实现关税退税信贷以及行业需求下降推动的货运成本降低。这些增长被商品和关税成本上升对采购的原材料和零部件造成的不利影响、不利的产品组合和供应链挑战造成的制造效率低下所部分抵消。调整后的非公认会计原则毛利润占净销售额的百分比是35.3%到目前为止的财政年度2019相比较百分之三十六点六到目前为止的财政年度2018，减少130基点。这一下降主要是由于较高的商品和关税成本对采购的原材料和零部件造成的不利影响，不利的产品组合，以及供应链的挑战和恶劣的天气导致制造业效率低下。这些减少被我们产品线价格上涨以及生产率举措推动的价格实现的改善所部分抵消。
调整后的非GAAP财务措施与最直接可比的报告GAAP财务措施的调节，包括在本MD&A中题为“非GAAP财务措施”一节中。
销售、一般和行政费用
SG&A费用增加5 130万美元，或百分之三十六点四，为了第三四分之一财政2019增加8 930万美元，或20.7%，财政年度至今为止的财政年度2019。作为净销售额的百分比，SG&A费用增加了150的基点第三四分之一财政2019增加100财政年度截止日期的基点2019。的销售额占净销售额的百分比。第三第四季度和第三季度的比较主要是因为我们收购了cmw，从而导致了增量的增长。
行政、间接销售和营销、工程、保修和服务费用；与整合和采购有关的支出，以及其他无形资产的更高摊销。这些增长被我们遗留业务内部的直销和仓储费用降低所部分抵消。
利息费用
利息开支增加430万美元和620万美元为第三财政季度和年度截止日期2019分别。这些增加是由较高的未偿还借款所引起的利息开支所驱动，以支付我们收购CMW的购买价格。
其他收入净额
其他收入净额第三四分之一财政2019增加120万美元与第三四分之一财政2018。的增加第三季度比较主要是由出售固定资产的收益和有利的合法结算所驱动，但因不利的外汇汇率波动而部分抵消。其他收入，财政年度迄今的净额2019增加420万美元与财政年度截止日期相比2018。这一增长主要是由于我们对红铁的股权投资收益增加，有价证券利息收入增加，固定资产出售带来的收益，以及有利的合法结算。
所得税准备金
有效税率第三四分之一财政2019曾.百分之十四点九相比较百分之十五点三在第三四分之一2018。第四季度实际税率下降的主要原因是美国联邦企业税率从财政上的23.3%下降2018财政占21.0%2019根据税法，部分抵消部分抵消了较低的利益，从超额减税为基础的补偿。财政年度至今的有效税率2019曾.百分之十五点三相比较29.2%在同一财政期间2018。2018年财政年度生效税率受到2018年财政年度“税法”的重大影响，其中包括对递延税款资产和负债的临时重新计量，这导致了非现金离散税款1 930万美元，并临时计算了视为遣返税，由此产生了1 330万美元的离散税。除了“税法”规定的一次性收费外，实际税率的下降部分是由于美国联邦公司税率从财政上的23.3%降低。2018财政占21.0%2019.
经调整的非公认会计原则有效税率不包括与我们收购CMW有关的成本，包括整合和交易成本以及某些购买会计调整；管理行动的影响，包括与Toro地下收购案有关的费用；基于股票补偿的超额减税的税收优惠；以及根据税法一次性发生的费用。经调整的非公认会计原则有效税率第三四分之一财政2019曾.百分之十八点一，与调整后的非公认会计原则有效税率相比，21.2%去年同期。经调整的财政年度非公认会计原则有效税率2019曾.百分之十九点五，与调整后的非公认会计原则有效税率相比，22.2%在同一财政期间2018。调整的非公认会计原则有效税率的下降第三季度和年度的比较是由美国联邦公司税税率从财政上的23.3%降低而来的。2018财政占21.0%2019以及将CMW纳入综合有效税率的影响。
调整后的非GAAP财务措施与最直接可比的报告GAAP财务措施的调节，包括在本MD&A中题为“非GAAP财务措施”一节中。
净收益
的净收益第三四分之一财政2019都是6 060万美元，或$0.56与稀释后的股份相比7 900万美元，或$0.73每股稀释后第三四分之一财政2018。本季度比较净利润下降的主要原因是，我国收购CMW的购并会计调整和整合支出的不利影响，商品和关税成本上升的不利影响，与Toro地下收购案有关的费用，不利的产品组合，基于股票补偿的超额税收扣减带来的收益较低，以及利息支出较高。这些减少被以下因素部分抵消：我们收购CMW、提高产品线价格、提高生产率、实现关税退税抵免、降低美国联邦企业税率，以及降低直销和仓储费用，从而提高了我们对CMW的净价格实现。财政年度迄今净收益2019都是2.357亿美元，或$2.18与稀释后的股份相比2.329亿美元，或$2.14在上一年的比较期内，每股稀释后的股份。同期净收入的增加主要是由于税法对第一季度净收入的重大影响。九2018年财政年度的几个月里，由于我们收购了CMW，我们通过产品线的价格上涨，美国的价格下降，提高了净价格实现。
联邦公司税率，生产力倡议，和降低直销和仓储费用在我们的遗留业务。这些增长被以下因素部分抵消：采购会计调整以及我国CMW收购的整合和收购相关支出的不利影响、商品和关税成本上升的不利影响、不利的产品组合、与Toro地下收购案有关的费用减少以及利息支出增加。
调整后的非公认会计原则净收益不包括与我们收购CMW相关的成本，包括整合和交易成本以及某些购买会计调整；管理行动的影响，包括与Toro地下收购案有关的费用；基于股票补偿的超额减税的税收优惠；以及根据税法一次性发生的费用。调整后的非公认会计原则净收益第三四分之一财政2019都是8 980万美元，或$0.83与稀释后的股份相比7 350万美元，或$0.68每股稀释后第三四分之一财政2018, 增加的22.1%稀释后的股份。调整后的非公认会计原则净收益增长的主要因素第三季度比较包括由于我们收购CMW而增加的收益，在我们的产品线价格上涨的推动下提高净价格的实现，生产率倡议，对进口关税的实际退税抵免，美国联邦公司税率的降低，以及我们的遗留业务中的直接营销和仓储费用的降低。这些增长被商品和关税成本的不利影响、不利的产品组合和较高的利息支出部分抵消。经调整的会计年度非公认会计原则净收益2019都是2.724亿美元，或$2.52与稀释后的股份相比2.559亿美元，或$2.35在上一年度可比期间，每股稀释后的股票，增加的百分之七点二稀释后的股份。导致今年迄今调整的非公认会计原则净收益增长的主要因素包括：我们收购CMW带来的增量收益、产品线价格上涨推动的净价实现改善、生产率举措、美国联邦企业税率的降低、以及我们遗留业务中直接营销和仓储费用的降低。这些增长被商品和关税成本的不利影响、不利的产品组合和较高的利息支出部分抵消。
调整后的非GAAP财务措施与最直接可比的报告GAAP财务措施的调节，包括在本MD&A中题为“非GAAP财务措施”一节中。
业务部门
我们经营两个可报告的业务部门：专业和住宅。我们的专业和住宅部门的部分收入被定义为业务收入加上其他收入净额。我们其余的活动由于其重要性而被列为“其他”活动。我们其他业务的经营损失包括我们全资拥有的国内分销公司的收益(损失)、公司活动、其他收入和利息费用。公司活动包括一般公司支出(财务、人力资源、法律、信息服务、公共关系和类似活动)和其他未分配的公司资产和负债，如公司设施和递延税资产和负债。
下表汇总了我们报告的业务部门和其他活动的净销售额：
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| | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月结束 |
(千美元) | | 2019年8月2日 | | 2018年8月3日 | | 美元兑换 | | %变化 |
专业人士 | | $ | 676,756 |
| | $ | 482,494 |
| | $ | 194,262 |
| | 40.3 | % |
住宅 | | 148,234 |
| | 166,513 |
| | (18,279 | ) | | (11.0 | ) |
其他 | | 13,723 |
| | 6,814 |
| | 6,909 |
| | 101.4 |
|
净销售额共计* | | $ | 838,713 |
| | $ | 655,821 |
| | $ | 182,892 |
| | 27.9 | % |
| | | | | | | | |
*包括下列国际销售净额： | | $ | 186,710 |
| | $ | 142,534 |
| | $ | 44,176 |
| | 31.0 | % |
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | 九个月结束 |
(千美元) | | 2019年8月2日 | | 2018年8月3日 | | 美元兑换 | | %变化 |
专业人士 | | $ | 1,855,268 |
| | $ | 1,546,536 |
| | $ | 308,732 |
| | 20.0 | % |
住宅 | | 525,539 |
| | 521,189 |
| | 4,350 |
| | 0.8 |
|
其他 | | 22,898 |
| | 11,622 |
| | 11,276 |
| | 97.0 |
|
净销售额共计* | | $ | 2,403,705 |
| | $ | 2,079,347 |
| | $ | 324,358 |
| | 15.6 | % |
| | | | | | | | |
*包括下列国际销售净额： | | $ | 547,332 |
| | $ | 496,403 |
| | $ | 50,929 |
| | 10.3 | % |
下表汇总了我们报告的业务部门的部分收入和我们其他活动的运营(亏损)：
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| | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月结束 |
(千美元) | | 2019年8月2日 | | 2018年8月3日 | | 美元兑换 | | %变化 |
专业人士 | | $ | 81,592 |
| | $ | 97,716 |
| | $ | (16,124 | ) | | (16.5 | )% |
住宅 | | 16,151 |
| | 16,002 |
| | 149 |
| | 0.9 |
|
其他 | | (26,508 | ) | | (20,443 | ) | | (6,065 | ) | | (29.7 | ) |
部分收入总额 | | $ | 71,235 |
| | $ | 93,275 |
| | $ | (22,040 | ) | | (23.6 | )% |
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | 九个月结束 |
(千美元) | | 2019年8月2日 | | 2018年8月3日 | | 美元兑换 | | %变化 |
专业人士 | | $ | 319,689 |
| | $ | 338,607 |
| | $ | (18,918 | ) | | (5.6 | )% |
住宅 | | 51,253 |
| | 58,019 |
| | (6,766 | ) | | (11.7 | ) |
其他 | | (92,507 | ) | | (67,800 | ) | | (24,707 | ) | | (36.4 | ) |
部分收入总额 | | $ | 278,435 |
| | $ | 328,826 |
| | $ | (50,391 | ) | | (15.3 | )% |
专业部分
分段净销售额
我们专业部门在全球的净销售额增加了百分之四十点三和百分之二十点零为第三财政季度和年度截止日期2019分别与财政年度相同时期相比2018。专业部门销售增长净额第三季度比较主要是由我们收购cmw的增量销售、产品线价格上涨的同比影响、以及受渠道需求驱动的雪冰管理和Toro品牌租赁和专业建筑业务的持续增长推动的。这些净销售额的增加部分抵消了我们的景观承包商零转骑割草机的发货量减少，这是由于零售需求疲软，以及由于关键地区不利的天气条件，我们的灌溉产品销售下降。
会计年度迄今专业部门净销售额增长情况2019这在很大程度上是由于我们收购cmw的结果，产品线价格上涨的同比影响，以及我们的景观承包商、冰雪管理以及受渠道需求驱动的Toro品牌租赁和专业建筑业务的增长。由于关键地区恶劣的天气条件，我们的灌溉产品的出货量减少，部分抵消了这些净销售额的增长。
分段收益
专业部门收入第三四分之一财政2019减少百分之十六点五与第三四分之一财政2018减少到12.1%从…20.3%按季度销售净额的百分比表示。到目前为止的财政年度2019，专业部门收入减少百分之五点六与上一财政年度同期相比，减少到百分之十七点二从…21.9%按年至日期间销售净额的百分比进行比较时。按净销售额的百分比计算，专业部门收入减少第三季度和年度的比较主要是由于我们收购CMW造成了采购会计调整、无形资产摊销增加、行政、间接销售和营销以及工程费用增加的不利影响；较高的商品和关税成本对采购的原材料和零部件造成的不利影响；与Toro地下收购案有关的费用；不利的产品组合；以及造成制造效率低下的供应链挑战。这些减少被以下因素部分抵消：产品线价格上涨、生产率举措以及传统业务内部的直接营销和仓储费用降低，从而推动了净价格实现的改善。
住宅段
分段净销售额
我们的住宅部分在全球的净销售额第三财政季度和年度截止日期2019减少百分之十一点零增加百分之零点八分别与上一个财政年度相比较。住宅部分净销售额减少第三季度比较，主要是由于零转骑割草机和步行电动割草机的出货量减少，原因是零售需求疲软，以及渠道需求疲软，波普品牌灌溉产品的销量下降。这些净销售额的下降部分抵消了全年价格上涨对我们产品线的影响，以及在成功的新产品推出的推动下，我们对雪地产品的强劲需求。
与去年同期相比，住宅部分的净销售额增长主要是由于产品线价格上涨的影响，以及对雪地产品和步行电动割草机的强劲零售需求。这些净销售额的增长被以下因素部分抵消：零转向架割草机的出货量减少，原因是零售需求疲软，以及不利的天气条件和渠道需求疲软，导致我们教皇品牌灌溉产品的销量下降。
分段收益
住宅部分收益第三四分之一财政2019增加百分之零点九与第三四分之一财政2018，当以净销售额的百分比表示时，增加到百分之十点九从…百分之九点六。在净销售额中，住宅部分收益的增长主要是由于产品线价格上涨、生产率举措、实现关税退税信贷和降低广告成本等因素的影响。这些增加被下列因素部分抵消：商品成本对购买的零部件和原材料的不利影响；与新产品有关的固定资产的折旧费用增加；与新产品开发有关的工程费用增加。
到目前为止的财政年度2019，住宅部分收入下降百分之十一点七与上一财政年度同期相比，按净销售额百分比计算，下降到百分之九点八从…11.1%。在净销售额中，住宅部分收益下降的主要原因是商品和关税成本上涨对购买的零部件和原材料造成的不利影响、不利的产品组合、与新产品有关的固定资产的折旧费用增加以及与新产品开发有关的工程费用增加。这些减少被以下因素部分抵消：产品线价格上涨、生产率举措、实现关税退税信贷和降低广告成本的同比影响。
其他活动
其他净销售额
我们其他活动的净销售额包括我们全资拥有的国内分销公司的销售，减去专业和住宅部分对分销公司的销售。的其他活动的净销售额第三财政季度和年度截止日期2019增加690万美元和1 130万美元这分别是由于我们收购美国东北一家分销公司后，通过我们全资拥有的国内分销公司来增加高尔夫和地面设备的销售。
其他经营损失
我们其他活动的经营损失增加了。610万美元为第三四分之一财政2019，主要是由于我们的CMW收购和与我们收购CMW相关的整合成本增加而导致的未偿借款增加了利息支出。这些增长被我们收购美国东北一家分销公司的增量收益部分抵消。
另一部分损失增加2 470万美元到目前为止的财政年度2019主要原因是与我们收购CMW有关的整合和交易成本，由于我们收购CMW而导致的未偿借款增加，以及更高的激励补偿费用。这些增长被更高的有价证券利息收入和更高的红铁股权投资收益部分抵消。
财务状况
周转资金
我们的战略继续强调提高资产利用率，重点是减少供应链中的流动资金数量，调整生产计划，维持或提高对最终用户的订单补充和服务水平。库存水平向上 2.561亿美元，或百分之七十点三，截至第三四分之一财政2019与第三四分之一财政2018主要是由于我们收购CMW而增加库存，供应链挑战导致加工库存增加，以及由于某些遗留Toro业务的销售低于预期和库存供应倡议而导致的制成品库存增加，部分抵消了由于Toro地下库存减少和外币汇率影响而减记库存的影响。截至年底的应收账款第三四分之一财政2019 增加 9 280万美元，或42.3%，与第三四分之一财政2018主要是由于我们收购CMW、整个专业和住宅部门的销售时间以及对未通过我们的红铁合资企业融资的客户的销售增加而产生的增量应收账款，而外币汇率的影响部分抵消了这些应收款。应付账款增加7 560万美元，或百分之三十三点零，当我们第三四分之一财政2019与第三四分之一财政2018，主要是由于我们收购CMW和与供应商谈判更优惠的付款条件，作为我们的营运资本计划的一个组成部分的增量应付款。
现金流量
第一次业务活动提供的现金九几个月的财政2019减少30万美元与第一次相比九几个月的财政2018，主要原因是用于采购库存的现金，部分抵消了较高的净收益和库存购买会计调整与我们的CMW收购相关的减少。用于投资活动的现金增加6.546亿美元在第一次九几个月的财政2019与第一次相比九几个月的财政2018，主要原因是在第一次收购CMW和美国东北一家分销公司时使用了更多的现金九几个月的财政2019与用于收购L.T.rich Products公司的现金相比。在第一次九几个月的财政2018。第一次筹资活动提供的现金九几个月的财政2019增加5.686亿美元与用于第一次筹资活动的现金相比九几个月的财政2018，主要原因是根据我们的定期贷款信贷协议发放债务，以及在第二季度在我们的循环信贷安排上提取的金额。2019为了为收购CMW提供资金，我们在此期间发行了我们的私人配售高级债券。第三四分之一财政2019，与财政相比，用于购买Toro普通股的现金减少2018，以及行使股票期权所提供的较高现金。这些现金来源被更多现金用于偿还我们在循环信贷安排和定期贷款信贷协议下的未偿债务和用于支付普通股股利的现金与财政相比被部分抵消。2018.
流动性与资本资源
我们的业务在季节性上是资本密集型的，需要资金购买用于生产、更换零件库存、工资和其他行政费用、资本支出、建立新设施、扩建和翻新现有设施的原材料，以及为未得到红铁或其他第三方金融机构融资的客户的应收账款融资。我们的应收账款余额在1月至4月之间一直在增加，这是由于向我们的客户提供的销售额和延期付款条件通常较高，而在收到付款后，5月至12月之间通常会减少。我们认为，通过现有和潜在的未来获得的资金和预测的现金流量将足以为我们的预期周转资金需求、资本支出、投资、债务偿还、季度现金红利支付和普通股回购提供必要的资本资源，所有这些都将适用于至少在今后12个月。截至2019年8月2日，我们的外国子公司持有的现金和短期投资约为9 170万美元.
循环信贷贷款
季节性现金需求由业务、手头现金和我们的6.00亿美元无担保高级五年循环信贷贷款提供资金，该贷款将于2023年6月到期(视情况而定)。在我们的6.00亿美元循环信贷安排中包括备用信用证的1 000万美元分限额和周转线贷款的3 000万美元分限额。在我们的选举中，并经循环信贷机制上指定的借款人批准，并经放款人选择为这种增加提供资金，该机制下可动用的最高本金总额可增加至多3000万美元。循环信贷机制下的资金用于周转资本、资本支出和其他合法的公司用途，包括但不限于收购和普通股回购，但每一种情况均须遵守下文所述的某些财务契约。
循环信贷安排下的未偿还贷款(Swingline贷款除外)，在适用的情况下，按通常以libor为基础的可变利率或以美国银行最高优惠利率、联邦基金利率或一般以libor为基础的利率替代可变利率，在每种情况下都附加一个基点利差，其计算依据的是杠杆率的更好(按季度衡量，定义为负债总额与利息和税前综合收益加折旧和摊销费用的比率)和Toro的债务评级。循环信贷安排下的周转贷款按照Swingline贷款人确定的利率或以美国银行最高优惠利率、联邦基金利率或一般基于libor的利率为基础的可变利率，在每种情况下都有一个附加的基点差，该基点差是根据Toro的杠杆率和债务评级的更好计算的。利息每季度支付一次。我们对长期无担保高级、非信贷强化债务的评级在年内维持不变。第三四分之一财政2019标准普尔评级集团在BBB，穆迪投资者服务在Baa 3。如果我们的债务评级低于投资级别，而/或我们的杠杆率上升到1.50以上，我们目前在循环信贷安排下支付的未偿债务的基点利差就会增加。然而，银行不能仅仅基于评级下调而取消信贷承诺。为三和九月期2019年8月2日，我们的利息费用大约是20万美元和190万美元关于循环信贷安排下的未偿借款。为三和九月期2018年8月3日，我们的利息费用大约是40万美元关于循环信贷安排下的未偿借款。
我们的循环信贷设施包括习惯契约，包括但不限于金融契约，例如维持最低利率和最高杠杆率；消极契约，除其他外，限制资产的处置、合并和合并、限制付款、留置权和在此类协议中通常受到限制的其他事项。这些限制大多受到某些最低限度和例外情况的限制。根据循环信贷安排，我们不限于支付现金红利和普通股回购的付款额，只要在支付现金股利和普通股回购之前和之后，我们从上一季度合规证书中获得的杠杆比率低于或等于3.5(或者，根据我们的选择(我们可以在贷款期限内行使两次)，在进行这种选择后的头四个季度，总考虑金额超过7 500万美元的情况下，我们的杠杆率低于或等于4.0，条件是在任何此类拟议行动生效后立即生效，不存在默认或默认事件。截至2019年8月2日在支付现金股息和普通股回购方面，我们没有受到限制。我们遵守了与循环信贷贷款协议有关的所有契约。2019年8月2日，我们期望在余下的财政年度内遵守所有公约。2019。如果在适用的补救期后，我们没有遵守本信贷协议所要求的任何契约，银行可以终止其承诺，除非我们可以与银行协商协议豁免协议。此外，如果我们无法根据我们的信贷协议获得契约豁免或再融资，我们的长期高级票据、债券、定期贷款安排和循环信贷安排下的任何未偿款项都可能到期应付。
截至2019年8月2日，我们在循环信贷安排下没有借款，但确实有190万美元根据备用信用证的分限额未付，导致5.981亿美元在我们循环信贷机制下的未使用的可得性。
定期贷款信贷协议
在2019年3月，我们与一个金融机构辛迪加签订了一项定期贷款信贷协议，目的是为我们收购CMW的部分价款以及与收购有关的费用和费用提供部分资金。定期贷款信贷协议规定2亿美元二零二二年四月一日及二00二年四月一日到期的三年无抵押高级定期贷款安排300亿美元无担保的5年期贷款安排将于2024年4月1日到期。这两项定期贷款安排下的资金是在2019年4月1日收到的，与我们完成对CMW的收购有关。在到期日之前没有预定的本金摊销付款。2亿美元三年无担保高级定期贷款贷款。为300亿美元5年无担保高级定期贷款安排，我们必须按季度摊销2.5%的总本金余额，从2019年4月1日以后的第十三日历季度最后一个营业日开始，剩余的未付本金余额在到期时到期。的头三年不需要付款。300亿美元五年无担保高级定期贷款贷款。本公司可随时预付及终止定期贷款安排，而毋须缴付罚款或保费。截至2019年8月2日，我们已经预付了1亿美元和1亿美元的未清本金余额2亿美元三年无担保高级定期贷款安排及300亿美元5年无担保高级定期贷款贷款。
贷款贷款协议包含习惯契约，包括但不限于金融契约，例如维持最低利率和最高杠杆比率；负契约，除其他外，限制资产的处置、合并和合并、限制付款、留置权和此类协议中通常受到限制的其他事项。这些限制大多受到某些最低限度和例外情况的限制。到目前为止，我们遵守了与我们的定期贷款信贷协议有关的所有契约。2019年8月2日。定期贷款信贷下的未偿还借款
协议以通常以libor为基础的可变利率或以美国银行最高优惠利率、联邦基金利率或通常基于libor的利率为基础的替代可变利率，在每种情况下都以定期贷款信贷协议中定义的附加基点利差为基础。利息每季度支付一次。为三和九月期2019年8月2日，我们的利息费用大约是370万美元和530万美元分别对未偿还借款的期限贷款贷款协议。
3.81%系列A和3.91%B系列高级说明
在2019年4月30日，我们与某些买家签订了一份私人配售票据购买协议，根据该协议，我们同意发行和出售一笔本金总额1亿美元将于2029年6月15日到期的3.81%A系列高级债券(“A系列高级债券”)和1亿美元其中百分之三点九一的乙类高级债券将於二零三一年六月十五日到期(“乙类高级债券”及连同甲类高级债券，即“高级债券”)。在2019年6月27日，我们根据私人配售票据购买协议发行了1亿美元的A系列高级债券和1 000万美元的B系列高级债券。高级票据是Toro的高级无担保债务。高级债券的利息，由2019年12月15日起，每年6月15日及12月15日起，每半年支付一次。为三和九月期2019年8月2日，我们的利息费用大约是80万美元关于私人配售票据购买协议下的未偿借款。
我们有权按本金的100%预先通知持有人，预缴全部或部分高级债券，另加应计利息及未付利息(如有的话)，直至预付之日为止。此外，在有关高级债券到期日前90天或该日后的任何时间，我们有权将所有该等高级债券预付本金的100%，另加应计利息及未付利息(如有的话)，直至预付之日为止。在发生某些改变管制事件时，高级债券持有人有权要求我们以相当于其本金100%的购买价格购买该等高级债券，另加应计及未付利息(如有的话)，直至回购日期为止。私人配售票据购买协议载有我们的惯常陈述和保证，以及某些习惯契约，包括(但不限于)财务契约，例如维持最低利率和最高杠杆比率，以及其他契约，其中除其他外，对与附属公司的交易、合并、合并和出售资产、留置权和优先债务作出限制。我们遵守所有与私人配售票据购买协议有关的申述、保证及契约。2019年8月2日.
负债
截至2019年8月2日，我们有7.207亿美元未偿债务，其中包括1亿美元在2010年6月15日到期的7.8%的债券中，1.239亿美元在2037年5月1日到期的6.625%的高级票据中，1亿美元在我们的2亿美元三年无担保高级贷款贷款，2亿美元在我们的300亿美元五年无担保高级贷款贷款，1亿美元在我们的系列A高级说明下尚未完成，1亿美元我们的B系列高级票据未偿还，而我们的循环信贷设施没有未偿还的借款。这个2019年8月2日未偿债务数额被债务发行费用和递延费用部分抵销320万美元与我们的未偿债务有关。截至2019年8月2日，我们重新分类了9 990万美元在定期贷款信贷协议下的剩余未偿本金余额中，扣除债务发行成本的相关比例份额，与精简的综合资产负债表中的长期债务的当前部分相抵，因为我们打算在今后12个月内利用业务现金流量预支这一数额。截至2018年8月3日，我们有3.125亿美元未偿债务，其中包括1亿美元在2010年6月15日到期的7.8%的债券中，1.238亿美元6.625%的高级票据将于2037年5月1日到期9 100万美元在我们的循环信贷安排下的未偿借款。这个2018年8月3日未偿债务数额被债务发行费用和递延费用部分抵销240万美元与我们的未偿债务有关。截至2018年8月3日，9 100万美元在我们的循环信贷安排下的未偿还借款，在我们精简的综合资产负债表中被归类为长期债务。
此外，我们的国内和非美国业务保持进口信用证总额约为1 320万美元截至2019年8月2日。截至2019年8月2日，我们有330万美元在这样的信用证上未付。
现金红利
我们的董事会批准了每股0.225美元的现金红利。第三四分之一财政2019这笔钱是在2019年7月11日支付的。这比我们每股0.20美元的现金股息增加了12.5%。第三四分之一财政2018.
股票回购
由于我们于2019年4月1日收购CMW，我们在第三四分之一财政2019。在第一次九在2019年财政年度的几个月里，我们根据董事会授权的回购计划，在公开市场回购了359，758股普通股，从而减少了我们的总流通股。我们预计在财政年度的剩余时间内，将减少对普通股的回购。2019.
客户融资安排
批发融资
我们与TCFIF的红铁合资企业为我们的某些经销商和经销商提供库存融资，使他们能够携带我们产品的有代表性的库存。根据红铁与经销商和分销商之间的单独协议，红铁向经销商和分销商提供贷款，以支付红铁支付给我们的预付款。根据本安排为交易商和分销商提供的应收账款净额九个月结束 2019年8月2日曾.15.133亿美元。我们还与其他第三方金融机构签订了平面图融资协议，为某些没有通过红铁融资的经销商提供平面图融资，其中包括由于我们收购CMW而与第三方金融机构达成的协议。这些第三方融资公司1.441亿美元这类经销商和分销商在第一次九几个月的财政2019。截至2019年8月2日, 1.382亿美元不包括红铁在内的第三方融资公司融资的应收账款中，有未清偿的。我们的客户融资安排在我们最近提交的10-K表格年度报告中有更详细的描述。这些安排没有实质性变化，但由于我们收购CMW而达成的最低限度计划融资协议除外。
最终用户融资
在正常的业务过程中，我们达成协议，在客户违约的情况下，我们向第三方金融公司提供追索权。我们的最终用户融资安排在我们最近提交的表格10-K的年度报告中有更详细的描述。除了我们收购CMW后与第三方融资公司达成的追索权协议外，此类安排没有发生实质性变化。根据我们的追索权协议，我们的信贷托收的最大风险2019年8月2日曾.1 450万美元.
合同义务
我们有义务根据各种现有合同，如债务协议、经营租赁协议、无条件购买义务和其他长期义务，支付未来的款项。我们的合同义务在我们最近提交的关于表10-K的年度报告中有更详细的描述。这类合同义务没有发生重大变化，但由于我们收购CMW和在我们的私人配售票据购买协议下发行高级债券，我们在本MD&A.中题为“流动性和资本资源”一节中的“流动性和资本资源”一节中进一步说明，我们的定期贷款信贷协议下的未偿借款除外。
表外安排
我们对正常业务中使用的某些不动产、厂房或设备资产的经营租赁协议有表外安排，例如用于制造设施、办公空间、配送中心和仓库设施的建筑物；用于产品测试场地的土地；用于研究和开发活动的机械和设备；用于制造和装配过程的设备；以及用于销售、营销和分销活动的车辆。我们还与RedIron、我们与tcff的合资企业以及其他第三方金融机构达成了表外安排，在这些机构中，某些交易商和分销商的库存应收账款由红铁或其他第三方金融机构提供资金。我们的表外安排在最近提交的10-K表格年度报告中有更详细的说明。这类表外安排并无实质改变，但与第三方金融机构达成的协议除外，该协议旨在向某些由于我们收购CMW而没有通过红铁融资的分销商和经销商提供库存融资，并在本MD&A中题为“客户融资安排”一节中作了更详细的说明。
非公认会计原则财务措施
我们提供了非GAAP财务计量，这些措施不是按照GAAP计算或列报的，而是作为信息补充，以及根据GAAP计算和列报的最直接可比的财务计量。我们在作出经营决策时使用这些非GAAP财务措施，因为我们认为这些非GAAP财务措施为我们的核心业务绩效提供了有意义的补充信息，并使我们更好地理解如何为正在进行的和未来的业务活动分配资源。此外，这些非公认会计原则的财务措施便于我们内部比较我们的历史经营业绩和我们的竞争对手的经营业绩，通过将与我们的正常、持续业务无关的费用所造成的潜在差异考虑在内，包括(但不限于)非现金费用、某些重大和不可预测的费用、收购和处置、合法结算和税收状况。这种非公认会计原则的财务措施不应被视为优于、替代或替代公认会计原则的财务措施，而应与公认会计原则的财务措施一并考虑。非公认会计原则的财务措施可能不同于其他公司使用的类似措施。
下表对按照公认会计原则计算和报告的财务措施以及调整后的非公认会计原则财务措施进行了核对。三和九月期2019年8月2日和2018年8月3日:
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| | 三个月结束 | | 九个月结束 |
| | 2019年8月2日 | | 2018年8月3日 | | 2019年8月2日 | | 2018年8月3日 |
毛利 | | $ | 265,981 |
| | $ | 233,653 |
| | $ | 802,896 |
| | $ | 761,948 |
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管理行动1 | | 9,117 |
| | — |
| | 9,117 |
| | — |
|
购置相关费用2 | | 26,172 |
| | — |
| | 35,691 |
| | — |
|
调整的非公认会计原则毛利 | | $ | 301,270 |
| | $ | 233,653 |
| | $ | 847,704 |
| | $ | 761,948 |
|
| | | | | | | | |
经营收益 | | $ | 73,944 |
| | $ | 92,894 |
| | $ | 281,723 |
| | $ | 330,089 |
|
管理行动1 | | 9,148 |
| | — |
| | 9,148 |
| | — |
|
购置相关费用2 | | 29,304 |
| | — |
| | 51,058 |
| | — |
|
调整后的非公认会计原则营业收入 | | $ | 112,396 |
| | $ | 92,894 |
| | $ | 341,929 |
| | $ | 330,089 |
|
| | | | | | | | |
所得税前收入 | | $ | 71,235 |
| | $ | 93,275 |
| | $ | 278,435 |
| | $ | 328,826 |
|
管理行动1 | | 9,148 |
| | — |
| | 9,148 |
| | — |
|
购置相关费用2 | | 29,304 |
| | — |
| | 51,058 |
| | — |
|
调整后的非公认会计原则所得税前收益 | | $ | 109,687 |
| | $ | 93,275 |
| | $ | 338,641 |
| | $ | 328,826 |
|
| | | | | | | | |
净收益 | | $ | 60,607 |
| | $ | 79,009 |
| | $ | 235,717 |
| | $ | 232,902 |
|
管理行动1 | | 7,351 |
| | — |
| | 7,351 |
| | — |
|
购置相关费用2 | | 23,953 |
| | — |
| | 41,814 |
| | — |
|
股权补偿的税收影响3 | | (1,200 | ) | | (5,025 | ) | | (11,518 | ) | | (9,638 | ) |
美国税制改革4 | | (926 | ) | | (500 | ) | | (926 | ) | | 32,613 |
|
调整后的非公认会计原则净收益 | | $ | 89,785 |
| | $ | 73,484 |
| | $ | 272,438 |
| | $ | 255,877 |
|
| | | | | | | | |
稀释EPS | | $ | 0.56 |
| | $ | 0.73 |
| | $ | 2.18 |
| | $ | 2.14 |
|
管理行动1 | | 0.07 |
| | — |
| | 0.07 |
| | — |
|
购置相关费用2 | | 0.22 |
| | — |
| | 0.39 |
| | — |
|
股权补偿的税收影响3 | | (0.01 | ) | | (0.05 | ) | | (0.11 | ) | | (0.09 | ) |
美国税制改革4 | | (0.01 | ) | | — |
| | (0.01 | ) | | 0.30 |
|
调整非公认会计原则稀释每股收益 | | $ | 0.83 |
| | $ | 0.68 |
| | $ | 2.52 |
| | $ | 2.35 |
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| | | | | | | | | | | | |
| | 三个月结束 | | 九个月结束 |
| | 2019年8月2日 | | 2018年8月3日 | | 2019年8月2日 | | 2018年8月3日 |
有效税率 | | 14.9 | % | | 15.3 | % | | 15.3 | % | | 29.2 | % |
管理行动1 | | 1.6 | % | | — | % | | 0.5 | % | | — | % |
购置相关费用2 | | (1.4 | )% | | — | % | | (0.7 | )% | | — | % |
股权补偿的税收影响3 | | 1.7 | % | | 5.4 | % | | 4.1 | % | | 2.9 | % |
美国税制改革4 | | 1.3 | % | | 0.5 | % | | 0.3 | % | | (9.9 | )% |
调整的非公认会计原则有效税率 | | 18.1 | % | | 21.2 | % | | 19.5 | % | | 22.2 | % |
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1 | 在2019年财政年度的第三季度，我们宣布我们将逐步关闭我们的Toro品牌大型水平定向钻和骑马战壕生产线。这些数额是与这种减值有关的费用，主要包括与存货减记、预期库存零售支助活动和固定资产加速折旧有关的费用。三和九月期2019年8月2日. |
| |
2 | 在2019年第二季度，我们收购了CMW。这些数额代表了整合和交易成本，以及库存公允价值提升额的减记和因购买会计调整而产生的积压无形资产的摊销，这些资产与我们在三和九月期2019年8月2日. |
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3 | 在2017年第一季度，我们通过了“会计准则更新第2016-09号”，基于股票的薪酬：对员工股票支付会计的改进，这要求在所得税支出范围内立即记录基于股票的补偿的任何超额税收扣减额。这些金额表示记录为超额扣减股票补偿金的离散税收福利。三和九月期2019年8月2日和2018年8月3日. |
| |
4 | “税法”于2017年12月22日签署成为法律，自2018年1月1日起，将美国联邦公司税税率从35.0%降至21.0%，从而使截至2018年10月31日的财政年度的美国联邦法定税率为23.3%。税法还对我们历史上未分配的外国子公司的收入和利润征收一次性的被视为遣返税。在三和九月期2019年8月2日，我们记录了一项税收优惠90万美元与前一年税法的真实情况有关。在三和九月期2018年8月3日，重新计算我们的递延税净额及一次性视为遣返税，所得的综合利益为：50万美元和一项合并的指控3 260万美元. |
关键会计政策和估计数
自我们最近一次关于截止财政年度的表10-K年度报告以来，我们的关键会计政策和估计数没有发生重大变化。2018年10月31日。参见第二编第7项，管理层对财务状况及经营成果的探讨与分析，第二编，第8项，注1，重要会计政策和相关数据摘要，在本署截至财政年度的表格10-K的年报内2018年10月31日来讨论我们的关键会计政策和估计。
新会计公告有待采纳
2016年2月，财务会计准则委员会(“FASB”)发布了第2016-02号更新会计准则(“ASU”)。租赁，除其他外，这要求承租人确认资产负债表上的大多数租约。该标准要求承租人承认使用权资产(“ROU资产”)和租赁责任，这些租约被归类为以前的美国公认会计原则下的经营租赁。该标准还要求对实体租赁活动的性质进行更多的数量和质量披露，而不是以前根据美国公认会计原则所要求的那样。2018年1月，FASB发布了ASU No.2018-01，租赁(主题842)： 土地地役权--向话题842过渡的实用权宜之计，这提供了一个可供选择的过渡-实用的权宜之计-不根据修订的租约指南评估现有或过期的2018年7月，FASB发布了2018-10年的ASU，专题842(租约)的编纂改进，它提供了狭义的修正，以澄清如何适用新租赁标准的某些方面。此外，2018年7月，FASB发布了ASU No.2018-11，租赁(主题842)：有针对性的改进提供了另一种过渡方法，允许实体将ASU第2016-02号的生效日期作为初次申请的日期，方法是确认在通过时对留存收益期初余额进行累积效应调整。因此，一个实体在采用新的租赁标准的财务报表中提出的比较期报告将继续按照美国以前在ASC专题840下的公认会计原则提出，租赁。ASU No.2016-02和ASU No.2018-01、ASU No.2018-10和ASU No.2018-11(“修正指导意见”)将于2020年财政年度第一季度对我们生效。
为确定及评估经修订的指引对我们精简的综合财务报表、精简合并财务报表的附注、业务流程、内部控制及资讯系统的影响，我们成立了一个跨职能的项目管理小组。这个跨职能的项目管理小组的任务是评估
经修订的指南可能产生的影响，包括汇编和分析现有的明确租赁协议，审查嵌入租赁的合同协议，确定用于评估新租约和现有租约下的ROU资产和租赁负债的贴现率，以及评估我们的会计政策、业务流程、内部控制和信息系统的变化，这些变化可能是遵守经修订的指南所要求的规定和所有适用的财务报表披露所必需的。在我们的评估过程中，我们汇编和分析了现有的明确租赁协议；审查了嵌入租赁的合同协议；完成了我们对业务和系统需求的评估；选择并实施了我们的第三方租赁会计软件解决方案；开发了我们的业务流程，用于确定用于评估经营租赁的ROU资产和租赁负债的贴现率；并评估了修订后的指南对我们的会计政策、业务流程和程序以及信息系统的影响。我们正在设计关于租赁总数的完整性和准确性的内部控制措施，并在适用情况下，通过经修订的指南，审查新的或经修订的租赁合同协议，包括嵌入租赁协议。
我们将于2019年11月1日，即2020年财政年度第一季度，根据替代累积效应转换方法，通过修正后的指导方针。在通过后，我们将在我们精简的综合资产负债表中确认我们的经营租赁协议的ROU资产和相应的租赁负债。我们计划选择在修订的指南中允许的实际权宜之计的过渡方案，除其他事项外，这使我们能够推进根据先前公认会计原则确定的历史租赁分类。此外，我们计划选择过渡性、实用的权宜之计，不重新评估在通过经修订的指南时存在的土地地役权的核算。我们还计划进行会计政策选择，将最初期限为12个月或更短的租约保留在我们的综合资产负债表之外，这将导致我们的合并收益报表在租赁期限内以直线方式确认这些租赁付款。我们不打算选择切合实际的权宜之计，在确定租期和评估使用权资产减值时使用事后的方法。虽然我们对经修订的指导方针和相关执行活动的评价仍在进行之中，而且不完整，但根据我们迄今评价进程的结果，我们认为，通过经修订的指南将对我们的综合资产负债表、合并财务报表附注、业务流程、内部控制和信息系统产生重大影响。然而，我们不认为通过经修订的指南将对我们的合并收益报表和现金流动综合报表产生重大影响。
2016年6月，FASB发布ASU 2016-03号，金融工具-信贷损失(主题326)：金融工具信用损失的计量将按摊销成本计量的金融资产信用损失的计量方法从“已发生损失”方法修改为“预期损失”方法。对信贷损失计量方法的这种修改消除了一项要求，即认为信贷损失有可能或可能发生，以影响按摊销成本计量的金融资产的估值。经修订的指南要求，对预期信贷损失的计量应以相关信息为基础，包括历史经验、当前状况以及影响相关金融资产可收性的合理和可支持的预测。这一修正将影响贸易应收账款，表外信用敞口，以及没有被排除在本修正案范围之外的任何其他金融资产，这些资产具有获得现金的合同权利。经修订的指南将于2021年第一季度开始生效。我们目前正在评估这一新标准对我们的综合财务报表的影响。
2018年6月，FASB发布ASU第2018-07号，薪酬-股票薪酬(主题718)：对非雇员股票支付会计的改进，它扩展了ASC主题718的范围，将支付给非雇员以换取实体自身业务中使用或消费的商品或服务的股票支付，并取代ASC主题505-50中的指导。经修订的指南将于2020年财政年度第一季度对我们生效。允许提前通过，但在采用ASC主题606之前是不允许的，与客户签订合同的收入。我们目前正在评估这一新标准对我们的综合财务报表的影响。
2018年8月，FASB发布了ASU No.2018-13，“公允价值”。计量(主题820)-公允价值计量披露要求的变化，通过删除、修改或添加某些披露来修改公允价值计量的披露要求。经修订的指南将于2021年第一季度生效。允许对任何删除或修改的披露尽早采用。我们目前正在评估这一新标准对我们的综合财务报表的影响。
2018年8月，FASB发布了ASU No.2018-14，补偿-退休福利-确定的福利计划(主题715)修改了固定福利养老金计划和其他退休后计划的披露要求。经修订的指南将于2021年第一季度生效。允许提前收养。我们目前正在评估这一新标准对我们的综合财务报表的影响。
我们相信，FASB最近发布的、我们没有注意到的所有其他会计公告，都不会对我们的综合财务报表产生重大影响，或者不适用于我们的业务。
前瞻性信息
这份关于表10-Q的季度报告不仅载有历史信息，而且还包括1933年“证券法”(“证券法”)第27A节和1934年“证券交易法”(“交易法”)修订的“证券交易法”第21E节所指的前瞻性陈述，这些陈述须受这些条款所设安全港的约束。此外，我们或代表我们的其他人可不时在口头陈述中发表前瞻性的声明，包括电话会议和/或网络广播，在新闻稿或报告中，或在我们的网站上或其他方面。不具有历史意义的陈述是前瞻性的，反映了预期和假设。前瞻性陈述是基于我们目前对未来事件的期望，在本报告和其他地方经常可以通过使用诸如“预期”、“奋斗”、“展望”、“展望”、“指导”、“预测”、“目标”、“乐观”、“预期”、“继续”、“计划”、“估计”、“项目”、“相信”、“应该”、“可以”、“将”等词语来识别。“会”、“可能”、“打算”、“可以”、“寻求”、“潜力”、“形式上的”或其否定或类似的表述或未来日期。我们的前瞻性报表一般与我们未来的业绩有关，包括我们的预期经营业绩、流动性需求和财务状况；我们的业务战略和目标；CMW的整合；以及法律、规则、政策、法规、税务改革、新的会计声明和未决诉讼对我们的业务和未来业绩的影响。
前瞻性陈述涉及风险和不确定性，这些风险和不确定性可能导致实际结果与预测或暗示的结果大相径庭。以下是我们所知道的一些因素，这些因素可能导致我们的实际结果与我们在前瞻性发言中所预期的大不相同：
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• | 美国和其他开展业务的国家不利的经济状况和前景可能会对我们的净销售和收入产生不利影响，其中包括但不限于衰退条件；经济增长率缓慢或负；某些欧洲国家的美国联邦债务、国家债务和主权债务违约以及紧缩措施的影响；高尔夫球场开发、翻新和改善水平的减缓或下降；高尔夫球场关闭；住房所有权、建筑和销售减少；住房赎回权丧失；消费者信心下降；消费支出水平下降；失业率上升；失业率居高不下；商品和部件成本及燃料价格上升；通货膨胀或通缩压力；对分销商、经销商和最终用户客户的信贷供应减少或信贷条件不利；短期、抵押贷款和其他利率较高；基础设施支出减少；总体经济和政治条件及预期。 |
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• | 天气状况，包括因全球气候变化或其他原因而加剧的不利天气条件，可能会减少对我们某些产品的需求和/或造成我们业务的中断，包括由于我们供应链的中断，并对我们的净销售和经营业绩产生不利影响，或影响我们某些产品的需求时间和/或我们为满足客户需求而制造产品的能力，这可能会对今后的净销售和经营业绩产生不利影响。 |
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• | 外汇汇率的波动在过去影响了我们的经营业绩，并可能继续导致我们的净销售额和净利润下降。 |
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• | 我们购买的各种商品，如钢铁、铝、石油和天然气基树脂、衬板、铜、铅、橡胶、发动机、变速器、跨轴、液压、电动机和其他商品和部件的成本增加或中断，以及我们其他业务成本的增加，例如运输成本或关税、关税或其他费用因美国或国际贸易政策或协议的变化而增加，影响了我们的利润和业务，并可能导致我们的利润率和业务继续下降。 |
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• | 我们的专业部分销售净额取决于某些因素，包括高尔夫球场收入和高尔夫球场翻修和改善投资数额；新高尔夫球场开发和关闭高尔夫球场的水平；业主将草坪护理和冰雪清除活动外包的程度；住宅和商业建筑活动；继续接受和对农业灌溉解决方案的需求；冬季天气情况的时间和发生情况；租赁、专业和地下建筑市场对我们产品的需求；专业部门客户能否以可接受的条件获得现金或信贷，为购买新产品提供资金；以及用于地面维修设备的政府收入、预算和支出水平。 |
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• | 我们的住宅部分的净销售额取决于消费者在经销商、大规模零售商和家庭中心(如家得宝公司)购买我们的产品；大规模零售商和家庭中心的产品放置量；消费者的信心和消费水平；消费者的购买模式的变化；以及重大销售或促销活动的影响。 |
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• | 我们的财务业绩，包括我们的利润率和净利润，可能会受到影响，取决于我们在特定时期销售的产品组合，因为我们的专业部门产品通常比我们的住宅部分产品有更高的利润率。同样，在每个部门中，如果我们遇到的产品销售较低，通常具有较高的利润率，我们的财务业绩，包括利润率和净利润，可能受到负面影响。 |
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• | 我们打算通过收购(包括最近完成的对CMW的收购)和联盟、强大的客户关系以及新的合资企业和伙伴关系来扩大我们的业务，这可能会带来风险，损害我们的业务、声誉、财务状况和经营结果，特别是如果我们不能成功地整合这些收购和联盟、合资企业和伙伴关系的话。如果以前或将来的收购不能产生预期的结果，或者整合到我们的业务中需要比预期更长的时间，我们的业务可能会受到损害。例如，Toro地下收购案是一项综合活动，由于CMW的收购和任何拖延或未能完成Toro地下收购案，未能实现预期从Toro地下收纳下来的任何成本或收入协同效应或延迟实现这些成本或收入的协同效应，在Toro地下风停期间或之后发生的业务中断，或由于这种活动而可能产生的意外费用，都可能损害我们的业务和经营成果。此外，我们不能保证以前或将来的收购、联盟、合资企业或伙伴关系实际上会产生任何好处。 |
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• | 我们管理库存水平以满足客户对产品的需求的能力对我们的业务非常重要。如果我们低估或高估我们产品的渠道和零售需求，无法制造产品以满足客户的需求，并且/或不生产或保持适当的库存水平，我们的净销售额、利润率、净收益和/或营运资本可能受到负面影响。 |
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• | 我们的业务和经营结果取决于我们的分销渠道客户的库存管理决策。我们的分销渠道客户对存货账面金额的任何调整都可能影响我们的库存管理和营运资本目标以及运营结果。 |
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• | 我们的分销渠道客户的组成、财务可行性和/或与其关系的变化可能会对我们的业务和运营结果产生负面影响。 |
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• | 我们的所有产品线都面临着与众多制造商的激烈竞争，包括一些比我们拥有更大的业务和更多的财政资源的竞争对手。我们可能无法与竞争对手的行为进行有效的竞争，这可能会损害我们的业务和经营结果。 |
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• | 我们的合并净销售额很大一部分是在美国以外产生的，我们打算继续扩大我们的国际业务。我们的国际业务还需要大量的管理关注和财政资源；使我们面临国际经济、政治、法律、监管、会计和商业因素所带来的困难，包括美国退出或修订国际贸易协定、对外贸易或美国与其他国家之间的其他政策变化、国际经济条件减弱或联合王国退出欧盟的进程所带来的影响；而且可能不会成功或产生理想的净销售额水平。此外，我们的部分国际销售净额由第三方提供资金。我们与这些第三方的协议终止，我们与这些第三方协议条款的任何重大改变，或这些第三方向我们的国际客户提供的信贷条件或条件的任何重大变化，或在获得替代信贷来源方面的任何拖延，都可能对我们的销售和经营业绩产生不利影响。 |
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• | 如果我们不能继续加强现有产品，以及开发和销售新产品，以满足客户的需要和偏好，并获得市场接受，包括采用新的或正在出现的技术，而这些技术可能成为我们客户的首选，那么我们对产品的需求可能会减少，我们的净销售额可能会受到不利影响。 |
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• | 任何干扰，包括自然灾害或人为灾害、恶劣天气，包括与气候变化有关的事件、工作减速、罢工或其他事件，在我们的任何设施或我们的制造或其他业务中，或在我们的分销渠道客户或供应商的业务中，或我们无力以成本效益有效地扩大现有设施、开放和管理新设施以及/或在制造设施之间转移生产，都可能对我们的业务和经营结果产生不利影响。 |
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• | 我们的生产劳动力需求一年到头都在波动，如果我们没有雇佣和/或留住一支生产劳动力来为我们的制造业务配备足够的人员，或者我们的生产劳动力无法充分和安全地完成他们的工作，就会对我们的业务、经营业绩和声誉产生不利影响。 |
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• | 管理信息系统对我们的业务至关重要。如果我们的信息系统或信息安全做法，或我们的商业伙伴或第三方服务提供商的信息系统或信息安全做法，未能充分执行和/或保护敏感或机密信息，或者如果我们、我们的商业伙伴或第三方服务提供商遭受此类系统或做法的中断或破坏，包括因未经授权的访问、安全漏洞、自然或人为灾害、网络攻击、计算机病毒、恶意软件、仿冒、拒绝服务攻击、电力损失或其他破坏性事件、我们的业务、声誉、财务状况和运营结果而受到的干扰或破坏，则可能会对我们的业务、声誉、财务状况和运营结果产生不利影响。 |
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• | 我们依靠专利、商标法和合同条款来保护我们的所有权，可能不足以保护我们的知识产权不受其他可能销售类似产品的人的影响。我们的产品可能侵犯他人的所有权。 |
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• | 我们的业务、财产和产品受到政府政策和法规的约束，这些政策和法规可能要求我们支付费用或修改我们的产品或操作，而不遵守规定可能会损害我们的声誉和/或使我们受到惩罚。政府的政策和法规也可能对我们的一些产品的需求和我们的经营结果产生不利的影响。此外，美国或其他国家的法律、政策和法规的变化 |
我们经营业务的行为也可能对我们的财务业绩产生不利影响，包括：(一)税收和税收政策的变化、税率的变化、新税法、新的或经修订的税法解释或指导，包括税法的结果；(二)修改或通过新的医疗保健法律或条例；或(三)美国或国际政策或贸易协定的变化，可能导致对我们进口的原材料、部件、零部件或配件征收额外关税或其他费用。
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• | 在适用会计政策时，会计准则或假设的变化可能会对我们的财务报表产生不利影响，包括我们的财务结果和财务状况。 |
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• | 气候变化立法、法规或协定可能对我们的运作产生不利影响。 |
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• | 遵守与我们拥有和/或租赁不动产有关的各种环境法的费用，例如可能与某些危险废物处置活动有关的清理费用和负债，可能会对我们的财务状况和经营结果产生不利影响。 |
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• | 立法可能会影响我们市场的竞争格局，影响对我们产品的需求。 |
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• | 我们在许多不同的司法管辖区开展工作，我们可能会受到违反“美国反海外腐败法”和类似的全球反腐败法的不利影响。我们国际行动的继续扩大可能增加今后违反这些法律的风险。 |
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• | 我们经常受到产品质量问题、产品责任索赔和其他可能对我们的业务、声誉、经营结果或财务状况产生不利影响的诉讼的影响。 |
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• | 如果我们不能留住我们的执行官员或其他关键雇员，无法吸引和留住其他合格的人员，或成功地执行执行干事、关键雇员或其他合格人员的过渡，我们可能无法实现战略目标，我们的业务可能会受到影响。 |
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• | 我们依赖于各种楼层规划方案，以提供具有竞争力的库存融资计划，以某些经销商和经销商的产品。此类项目向我们的客户提供的信贷条件的任何重大变化，或我们各种楼层规划方案的终止或中断，或在获得替代信贷来源方面的任何拖延，都可能对我们的净销售和经营业绩产生不利影响。 |
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• | 我们的信贷安排和契约条款以及其他有关我们的高级票据和债券的条款可能会限制我们经营业务、利用商业机会和应对不断变化的业务、市场和经济状况的能力。此外，在我们的信贷安排中，我们也会受到交易对手风险的影响。如果我们不能遵守这些条款，特别是金融契约，我们的信贷安排就可以终止，我们的高级票据、债券、定期贷款安排以及我们循环信贷安排下的任何未偿款项都可能到期应付。 |
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• | 我们正在扩大和翻新我们的公司和其他设施，并可能因这些努力而使我们的业务受到干扰。 |
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• | 我们可能无法在我们预期的时间内实现我们预计的财务信息或其他商业举措，例如我们的“2020年远景”倡议的目标，这可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。 |
有关这些和其他不确定因素的更多信息，这些因素可能导致我们的实际结果与我们在前瞻性报表中的预期大不相同，或者可能对我们的业务、财务状况或经营结果产生重大不利影响，请参阅我们最近提交的关于表10-K、第一部分、第一部分、第1A项、“风险因素”和第二部分第1A项，“风险因素”的年度报告。
本报告中所包含的所有前瞻性声明都通过上述警告性声明明确地限定了全部内容。我们告诫读者不要过分依赖任何只在所做日期之前发表的前瞻性声明，并认识到前瞻性声明是对未来结果的预测，而这种预测可能不会像预期的那样发生。实际结果可能与前瞻性陈述中的预期结果和历史结果大不相同，原因是上述风险和不确定因素、我们最近关于表10-K第一部分、第1A项、“风险因素”和第二部分第1A项“风险因素”的年度报告中所述的风险，以及目前我们可能认为是不重要的或没有预料到的其他风险。上述风险和不确定因素并不是排他性的，有关公司和我们业务的进一步信息，包括可能会对我们的财务业绩或状况产生重大影响的因素，可能会不时出现。我们不承诺修改或更新任何前瞻性陈述，以反映任何前瞻性陈述作出后发生或存在的实际结果、事件或情况，或影响前瞻性陈述的因素或假设的变化。然而，我们建议您在我们未来的年度报表10-K、季度报告10-Q以及我们向证券交易委员会提交或提供的8-K表格的当前报告中，咨询我们在相关问题上所做的任何进一步披露。
项目3.市场风险的定量和定性披露
我们面临外汇汇率、利率和商品成本变化所带来的市场风险。我们还面临与普通股交易价格有关的股票市场风险。这些因素的变化可能导致我们的收入和现金流量波动。有关股票市场风险的市场风险资料在截至财政年度的10-K表格年报中并无重大改变。2018年10月31日。参见第二编第7A项，市场风险的定量和定性披露，在本署截至财政年度的表格10-K的年报内2018年10月31日对我们的市场风险进行全面的讨论。有关外汇汇率风险、利率风险和商品成本风险的进一步讨论，请参阅下文。
外币汇率风险
我们面临着由于正常业务过程中的交易而产生的外汇风险，如对第三方客户的销售、对外国独资子公司的销售和贷款、外国工厂的运营以及从供应商那里购买。我们的主要外币汇率是欧元、澳元、加元、英镑、墨西哥比索、日元、人民币、罗马尼亚新列乌兑美元和罗马尼亚新列奥兑欧元。我们还可能因联合王国退出欧洲联盟的进程而产生的波动和不确定性而面临外汇汇率风险。由于我们的产品主要来自美国和墨西哥，强势美元和墨西哥比索通常会对我们的业务结果产生负面影响，而美元和墨西哥比索的贬值通常会产生积极的影响。
为了减少我们对外币汇率风险的风险敞口，我们积极管理我国外汇汇率风险的风险敞口，与评级较高的金融机构签订各种衍生工具，以对冲这种风险，这是根据公司对这些套期保值活动实行管制的政策授权的。我们的政策不允许将衍生工具用于交易或投机目的。关于是否使用这种衍生工具的决定主要是基于对所涉货币的风险敞口以及对每种货币的近期市场价值的评估。我们的全球外币汇率敞口每月进行审查。我们的衍生工具的损益抵消了相关风险敞口价值的变化。因此，我们的衍生工具价值的变化与衍生工具开始时和整个衍生工具生命周期内标的对冲项目的市场价值的变化高度相关。
套期保值有效性评估中包括的未偿还、高度有效的现金流动套期保值工具的即期汇率部分公允价值的变化记录在汇总综合资产负债表(“AOCL”)累积的其他综合收益中，并随后被重新归类为精简合并收益报表中的净收益，在此期间，相关对冲交易的现金流量影响净收益。我们持有的某些衍生工具不符合现金流量套期保值会计标准，也有不包括在现金流量对冲会计之外的组成部分；因此，公允价值的变化记录在与基础风险敞口相同的合并收益简缩报表中。关于我们的衍生工具的更多信息，见本季度报告第1项“衍生工具和套期保值活动”标题下的精简综合财务报表附注16(表10-Q)。
下表所列外汇交易合同的到期日为2019财政年度至2022年财政年度。所有商品均为非贸易商品，以美元表示。截至2019年8月2日未偿还衍生工具的平均合约利率、名义金额及公允价值收益如下：
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(单位：千美元，平均合同价格除外) | | 平均合同费率 | | 名义数量 | | 按公允价值计算的收益 |
买入美元/卖出澳元 | | 0.7269 |
| | $ | 102,489.6 |
| | $ | 5,129.7 |
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买入美元/卖出加元 | | 1.3107 |
| | 32,440.0 |
| | 99.4 |
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买入美元/卖出欧元 | | 1.2059 |
| | 134,502.0 |
| | 7,562.9 |
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买入美元/卖出英镑 | | 1.3428 |
| | 43,774.8 |
| | 3,528.8 |
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购买墨西哥比索/卖出美元 | | 20.9456 |
| | $ | 1,432.3 |
| | $ | 110.6 |
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我们对外国子公司的净投资没有套期保值。外币汇率的任何变化都将反映为外币换算调整，这是AOCL在精简的综合资产负债表上股东权益中的一个组成部分，不会影响净收益。
利率风险
我们对利率的市场风险主要与基于libor的利率波动、我们的循环信贷安排和定期贷款信贷协议有关，以及由于利率可能下降而导致的固定利率长期债务的公允价值可能增加。我们一般不使用利率掉期来减轻利率波动的影响。我们的债务2019年8月2日包括4.239亿美元不受可变利率波动影响的固定利率债务300亿美元根据我们的定期贷款信贷协议，以Libor为基础的借款。截至2019年8月2日，我们在以libor为基础的循环信贷工具上没有未清余额.由于固定利率长期债务的市场风险，我们没有收益或现金流敞口。
商品成本风险
在我们的制造过程和最终产品中使用的大部分原材料、部件和部件都会受到商品成本变化的影响，例如，由于通货膨胀、通货紧缩、价格变化、关税和/或关税的变化。我们的主要商品成本暴露是钢，铝，石油和天然气为基础的树脂，铜，铅，橡胶，衬板等。我们通常根据与供应商确定的市场价格购买商品和部件，作为采购过程的一部分，并试图从大多数供应商那里获得与计划生产相符的数量的实价。
我们的战略工作是减轻通货膨胀对影响我们产品线的商品和部件成本的影响。从历史上看，我们已经减轻了任何商品和部件成本的上涨，目前我们期望通过与供应商合作、审查替代采购方案、替代材料、使用精益方法、进行内部成本削减努力、利用关税排除和关税退税机制，以及酌情提高我们一些产品的价格来减轻任何商品和部件成本的上涨。此外，我们还签订了固定价格合同，作为管理天然气价格风险的一种手段，以便今后在正常运作过程中购买天然气。然而，如果由于通货膨胀、关税、关税或其他原因，商品和零部件成本增加，而且我们没有从供应商那里得到确切的定价，或者我们的供应商无法履行这些价格，我们可能会遇到毛利率下降的情况，因为我们无法提高我们产品的销售价格或获得生产效率以抵消商品和零部件成本的增加。在第一个九几个月的财政2019，商品和部件的平均成本，包括通货膨胀和关税成本的影响，都比第一个高。九几个月的财政2018。我们预计，商品和零部件的平均成本，包括通货膨胀和关税成本的影响，将用于剩余的财政支出。2019将与财政年度第四季度的平均成本保持一致。2018.
项目4.对照控制和程序
对披露控制和程序的评估
我们保持披露控制和程序(如“交易法”规则13a-15(E)和15d-15(E)和15d-15(E))，目的是提供合理保证，使我们根据1934年“证券交易法”提交或提交的报告中所需披露的信息在证券和交易委员会规则和表格规定的时限内记录、处理、汇总和报告，并将这些信息积累并传达给我们的管理层，包括我们的首席执行官和主要财务官员，或履行类似职能的人员，以便及时作出必要的披露决定。在设计和评估我们的披露控制和程序时，我们认识到，任何控制和程序，无论设计和操作多么好，都只能为实现预期的控制目标提供合理的保证，我们必须运用我们的判断来评估可能的内部控制的成本效益关系。
我们的管理层在我们的首席执行官和首席财务官的参与下，评估了截至本季度报告表10-Q所述期间结束时我们的披露控制和程序的设计和运作的有效性。根据这一评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论认为，我们的披露控制和程序在这段期间结束时是有效的，以便提供合理保证，使我们的“外汇法”报告中要求披露的信息在证券交易委员会规则和表格规定的时限内得到记录、处理、汇总和报告，并将这些信息积累起来并酌情传达给我们的管理层，包括我们的首席执行干事和首席财务官，以便及时作出有关披露的决定。
财务报告内部控制的变化
我们的管理层在我们的首席执行官和首席财务官的参与下，评估了截至本季度报告表10-Q所述期间结束时我们对财务报告的内部控制的设计和运作的有效性。除下文所述的收购CMW外，我们对财务报告的内部控制没有发生变化。三月期2019年8月2日这在很大程度上影响了我们对财务报告的内部控制，或者相当可能会对我们的财务报告产生重大影响。
2019年4月1日，我们完成了对CMW的收购。在此次收购之前，CMW是一家私营公司，不受2002年“萨班斯-奥克斯利法案”(Sarbanes-Oxley Act)、美国证交会(SEC)的规则和条例或上市公司可能遵守的其他公司治理要求的约束。作为我们正在进行的整合活动的一部分，我们正在对CMW特有的重要流程进行内部控制，我们认为这些过程是适当和必要的，可以对收购进行核算，并合并和报告我们的财务结果。根据美国证交会发布的指导意见，允许企业将收购排除在其对收购年度财务报告内部控制的最终评估之外。因此，我们期望从2019年10月31日起将CMW排除在财务报告内部控制评估之外。
第II部.其他有关资料
项目1.类似的法律程序
我们是普通业务中诉讼的一方。诉讼有时涉及因使用我们的产品而引起的惩罚性和补偿性损害赔偿。虽然我们在某种程度上是自保的，但我们维持对某些产品责任损失的保险.对于涉及石棉和向环境排放有害物质的索赔，我们也要受到诉讼、行政和司法程序的制裁。其中一些索赔要求赔偿人身伤害、补救调查或清理以及其他费用和损害赔偿责任。我们也是典型的涉及商业纠纷，雇佣纠纷，专利诉讼案件在正常的业务过程中。为了防止他人侵犯我们的专利，我们定期审查竞争对手的产品。为了避免对他人专利承担潜在责任，我们定期审查美国专利商标局和外国专利局颁发的某些专利。我们相信，这些活动有助于我们在专利侵权诉讼中尽量减少被告的风险。我们目前涉及专利诉讼案件，包括竞争对手的案件，我们在这些案件中主张和辩护侵犯专利的主张。这类案件在诉讼过程中处于不同的阶段。
关于我们的重要法律程序的说明，见本季度报告第10-Q表第1项中“应急-诉讼”标题下的“精简综合财务报表说明”中的注15，该说明以参考方式纳入本部分第二部分第1项。
项目1A.高度危险因素
我们受到我们特有的风险以及影响在全球市场上经营的所有企业的因素的影响。我们所知道的可能对我们的业务、财务状况或经营结果产生重大不利影响的重要因素，或可能导致我们的实际结果与我们的预期结果或其他预期大不相同的因素，包括在本报告中所作的任何前瞻性陈述中所表达的那些因素，在我们最近提交的10-K表格(1A项)年度报告中作了说明。危险因素)。这些风险因素没有发生重大变化，但增加了以下风险因素：
我们最近收购了查尔斯机械厂公司。涉及许多风险，这些风险的发生可能会对我们的业务、财务状况和经营结果产生不利影响。
根据2019年2月14日的协议和合并计划(“合并协议”)，我们于2019年4月1日完成了对Charles Machine Works公司的收购。(“CMW”)。收购涉及某些风险，其发生可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响，包括：
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• | 扰乱我们现有的业务和计划，或无法有效地管理我们扩大的业务； |
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• | 在获取、整合和吸收信息、金融系统、内部控制、业务、制造过程和产品或CMW业务和生产线分销渠道方面的失败、困难或延误； |
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• | 主要CMW雇员、供应商、客户、分销商或经销商的潜在损失或对现有与供应商、客户、分销商和经销商的业务关系的其他不利影响； |
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• | 如果我们扩大的业务未能实现我们估值模型中预测的增长前景、净销售额、收益、成本或收入协同效应或其他财务结果、实现这些业绩的延迟或为实现任何收入或成本协同效应而产生的成本或费用，包括由于Toro地下设施关闭或其他原因而产生的费用或费用，则对总体盈利产生不利影响； |
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• | 由于我们根据无担保的定期贷款信贷协议和无担保的循环信贷机制提取的数额增加了我们的杠杆和偿债要求，以便为收购的购买价格提供资金，以及从随后发行的私人配售票据购买协议中获得的未偿借款，可能会限制我们在需要时获得更多资本或追求我们业务战略的其他重要要素的能力； |
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• | 对未披露的、或有其他负债、与收购有关的意外费用的评估不准确，尽管合并协议和陈述及保证保险单中有陈述、保证和补偿，但无法收回或管理这些负债和费用； |
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• | 由于购买会计调整而产生的影响，如果CMW业务今后不按预期运作，则在购置或未来可能注销大量商誉、无形资产和/或其他有形资产时所作的不正确估计，或其他潜在的财务会计或报告影响；以及 |
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• | 我们最近提交的表格10-K第一部分1A项的年度报告中提到的其他因素，“危险因素”。 |
项目2.股本证券的非注册销售和收益的使用
下表列出本公司在本年度三个财政年度购买的普通股股份的资料。第三季度结束2019年8月2日:
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期间 | | 购买的股票(或单位)总数1,2,3 | | 每股平均价格(或单位) | | 附属股票(或单位)的总数量. 作为公开宣布的新计划或计划的一部分而购买的1,2 | | 可根据计划或计划购买的最多股份(或单位)1,2 |
2019年5月4日至5月31日 | | — |
| | $ | — |
| | — |
| | 7,042,256 |
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2019年6月1日至2019年6月28日 | | — |
| | — |
| | — |
| | 7,042,256 |
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(2019年6月29日至2019年8月2日) | | 1,310 |
| | 66.14 |
| | — |
| | 7,042,256 |
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共计 | | 1,310 |
| | $ | 66.14 |
| | — |
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1 | 2015年12月3日，该公司董事会授权在公开市场或私下谈判交易中回购公司普通股800万股。本程序没有到期日，但公司董事会可以随时终止。在上述期间内，本计划并没有回购任何股份。2,042,256股票仍可根据本计划进行回购。2019年8月2日. |
| |
2 | 2018年12月4日，该公司董事会授权在公开市场或私下谈判的交易中，回购至多500万股公司普通股。本程序没有到期日，但公司董事会可以随时终止。在上述期间内，本计划并没有回购任何股份。5,000,000股票仍可根据本计划进行回购。2019年8月2日. |
| |
3 | 包括1,310在公开市场交易中购买的公司普通股的单位(股份)，平均价格为$66.14每股代表拉比信托成立，以支付公司的福利义务的参与者在递延补偿计划。这些1,310根据上述脚注1和2所述的公司回购计划，没有回购股票。 |
项目6.展览品
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(a) | 展览编号。 | 描述 |
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| 2.1 | 截至2019年2月14日，Toro公司、Charles Machine Works，Inc.、Helix Company，Inc.和Agent 186 LLC作为股东代理人达成的合并协议和计划(参见表2.1，注册官2019年2月15日关于8-K表格的最新报告，委员会档案号1-8649)。 |
| | |
| 3.1和4.1 | 重述Toro公司的公司注册证书(参照2008年6月17日注册人关于表格8-K的当前报告，参照表3.1，委员会档案编号1-8649)。 |
| | |
| 3.2和4.2 | Toro公司重新注册证书修正证书(参照2013年3月12日注册官关于表格8-K的当前报告表3.1，委员会档案编号1-8649)。 |
| | |
| 3.3和4.3 | 经修订及重订的“Toro公司附例”(参照表3.1纳入注册官目前于2016年7月19日提交的有关表格8-K的报告，委员会档案编号：1-8649)。 |
| | |
| 4.4 | 截止1997年1月31日，注册人与第一届全国信托协会(受托人)之间的契约，涉及托罗公司应于2027年6月15日到期的7.80%债务(参照表4(A)，注册人目前关于1997年6月24日的表格8-K的报告，委员会档案编号1-8649)。(根据条例S-T第105条，无须以纸面超连结方式提交) |
| | |
| 4.5 | 截至2007年4月20日，注册人与纽约银行信托公司(N.A.)之间的契约，涉及托罗公司将于2037年5月1日到期的6.625%票据(参照2007年4月23日向证券交易委员会提交的登记人表格S-3的注册声明表表4.3，注册编号333-142282)。 |
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| 4.6 | 第一次补充义齿日期为2007年4月26日，登记人与纽约州银行信托公司作为受托人之间，与托罗公司于2037年5月1日到期的6.625%票据有关(参照表4.1)，登记人目前关于登记表格8-K的报告日期为2007年4月23日，委员会档案编号1-8649)。 |
| | |
| 4.7 | TORO公司6.625%备注应于2037年5月1日前提交的表格(参照“注册官”2007年4月23日提交的“注册官关于表格8-K”的当前报告，附件4.2，委员会档案编号1-8649)。 |
| | |
| 31.1 | 根据细则13a-14(A)认证首席执行官(2002年“萨班斯-奥克斯利法”第302条)(随函提交)。 |
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| 31.2 | 根据细则13a-14(A)认证首席财务官(2002年“萨班斯-奥克斯利法”第302条)(随函提交)。 |
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| 32 | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第906节通过的根据“美国法典”第18条第1350节对首席执行官和首席财务官的认证(随函附上)。 |
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| 101 | 以下财务信息来自Toro公司截至2019年8月2日止季度报告表10-Q，该季度报告于2019年9月5日提交证券交易委员会，格式为内联可扩展业务报告语言(内联XBRL)：(1)截至2018年8月2日、2019年8月2日和2018年8月3日三个月和9个月期间的汇总综合报表；(Ii)截至2019年8月2日和2018年8月3日的三个月和九个月期间的合并综合报表；(Iii)截至8月2日、2019年、8月3日、2018年8月3日和10月31日的精简综合资产负债表，2018年，(4)截至2019年8月2日和2018年8月3日的9个月期间现金流动简编综合报表；(5)截至2019年8月2日和2018年8月3日的3个月和9个月期间股东权益精简综合报表；(6)精简合并财务报表附注(随函提交)。 |
| | |
| 104 | 封面交互数据文件(格式化为内联XBRL，包含在表101中) |
签名
根据1934年“证券交易法”的规定，登记人已妥为安排本报告由下列签名人正式授权签署。
托罗公司
(登记人)
|
| | | |
日期：2019年9月5日 | 通过： | /S/Renee J.Peterson |
| | 蕾妮·彼得森 |
| | 副总裁、财务主任和首席财务官 |
| | (妥为授权的高级人员、首席财务主任及主要会计主任) |