增加 至2，798，792股普通股

根据本招股说明书补充和附带的招股说明书，新科公司。(“公司”、“我们”或“我们”) 直接向选定的投资者(“发行”)提供2，798，792股我们的普通股，面值为每股0.001美元。

我们将从这一提议中得到大约1，455，371美元的总收入。在 发行中出售的普通股每股价格为每股0.52美元。

我们普通股的股票目前在纳斯达克资本市场交易，代号为“TYHT”。2019年8月30日，我们普通股的收盘价为每股0.60美元。

作为2019年8月30日的 ，非附属公司持有的我们已发行普通股的总市值约为11，831，928美元，基于22，871，772股已发行普通股，其中15，366，141股由非关联公司持有，根据2019年7月30日我们普通股的收盘价，每股市值 为0.77美元。

在紧接本招股章程增发日期之前及包括该日期的12个公历月期间内，根据一般指示第I.B.6号指示出售或代我们出售的证券的 合计市值，不得超逾我们非附属公司持有的有表决权及无表决权普通股市值的三分之一，而该日期是在出售日期前不超过60天的。我们还根据2018年9月27日的一份证券购买协议，向特定的 类投资者发行了1，637，700美元的普通股股份，该协议载于2018年9月27日我们的招股说明书补充文件 ，并于2018年9月27日提交给证券交易委员会。

投资我们的证券涉及高度的风险。请参阅本招股说明书第S-4页开始的“风险因素”和所附招股说明书第3页的“风险因素”，以及本文所附文件中所载的风险因素，以讨论与投资我们的证券有关的某些风险。

证券交易委员会和任何国家证券委员会均未批准或不批准这些证券，也未确定本招股说明书或所附招股说明书是否真实或完整。任何与 相反的陈述都是刑事犯罪。

本招股说明书增订本的日期为2019年9月3日。

目录

关于 本招股说明书补充

2017年11月21日，我们向证券交易委员会(“证券交易委员会”)提交了一份关于表格S-3 (档案号333-221711)的登记声明，使用的是与本招股说明书补充中所述证券有关的货架登记程序 ，经修订的登记声明于2017年12月19日(“登记声明”)宣布生效。 在这一货架注册过程中，我们可以不时出售普通股总额高达25，000，000美元的股票和登记表中规定的其他种类的证券。

2018年1月23日，根据2018年1月26日向证券交易委员会提交的登记声明和附带的招股说明书(“IFG招股说明书补编”)，我们与IFG机会基金有限公司(IFG OpportunityFund LLC)签订了一份普通股购买协议(“购买协议”)，根据该协议中规定的条件和限制，我们有权在“收购协议”24个月期间随时全权决定，指示IFG基金购买至多15，000，000美元的普通股股份(“可得金额”)。我们与IFG基金于2018年7月3日签订了终止协议，根据该协议，购买协议 被终止，立即生效。截至本招股说明书补充之日，公司未向IFG基金发行现有金额以下的股份(承付股份除外)。因此，截至本招股说明书补编之日， 除200 000份承付股份外，本公司没有根据登记说明 和IFG招股章程补编发行任何其他证券。该公司于2018年9月27日提交了一份补充招股说明书，并于2019年1月2日修订，以涵盖2018年9月28日公司出售至多4 064 814股普通股(“2019年1月 要约”)的增发书，根据该说明书，该公司出售了1 637 700股普通股。从2019年7月23日起，公司终止了2019年1月的发行。

根据 这个货架登记程序，我们提供出售普通股。在这份招股说明书的补充中，我们向您提供了关于我们在这次发行中出售的证券的具体信息。本招股说明书及随附的招股说明书均包括有关我们的重要资料、我们所提供的证券及你在投资前应知道的其他资料。 本招股章程补充亦加入、更新及更改所附招股章程所载的资料。在投资我们的证券之前，您应阅读本招股说明书增订本及所附招股说明书，以及在本招股章程增订本S-9页“以参考方式纳入某些资料”下所述的其他资料。

这份招股说明书补充说明了我们证券发行的具体条款，并补充和更新了所附招股说明书中所载的 信息以及以参考方式纳入所附招股说明书的文件。第二部分，所附的招股说明书，提供了更多的一般性信息。如果本招股说明书增订本中的信息与所附招股说明书不一致，或与本招股说明书 增订本日期前提交的参考文件合并的任何文件不一致，则应依赖本招股说明书补充文件中的信息。

在作出您的投资决定时，您应仅依赖于本招股说明书(br}增订本、所附招股说明书和任何相关的免费招股说明书中所包含或包含的信息。我们没有授权任何人向 您提供任何其他信息。如果你收到任何未经我们授权的信息，你不应该依赖它。在不允许出售或要约出售的任何法域，我们不提出出售证券的提议。阁下不应假定本招股章程补编或所附招股章程或任何有关的免费书面 招股章程所载或以参考方式合并的资料 在其有关日期以外的任何日期均属准确。

在您作出投资决定时，阅读和考虑本招股说明书补充和附带的 招股说明书中的所有信息是很重要的。我们包括交叉引用在本招股说明书补充和所附的 招股说明书在这些材料中的说明，你可以找到更多的相关讨论。此招股说明书 增订本中的目录提供了这些标题所在的页面。在投资我们的证券之前，您应同时阅读本招股说明书增订本和随附的 招股说明书，以及题为“在您可以找到更多信息的地方” 和“参考纳入某些信息”的章节中所描述的其他信息。

我们只在允许出售和出售的地区出售和寻求购买我们的证券。本招股说明书及其附带的招股说明书的发行以及在某些法域发行证券的行为可能受到法律的限制。在美国境外拥有本招股章程补编及其所附招股说明书的人必须向自己通报并遵守与提供证券有关的任何限制，以及本招股章程补编及其所附招股说明书在美国境外的分发情况。本招股章程增订本及其所附招股章程不构成或不得与出售要约或征求购买要约有关，也不得用于本招股章程补编所提供的任何证券以及在任何司法管辖区内的任何人所附招股说明书，其中 作出此种要约或招标是非法的。

我们的主要行政办公室位于中国北京大兴区大祖广场T5楼1001室，我们的电话号码是(+86)10-87227366。

除非 我们已另有说明，或上下文另有要求，本招股说明书及其所附的 招股说明书中对“TYHT”、“公司”、“我们”、“我们”和“我们”或类似的 术语的提述均指Shinco公司。特拉华州公司及其合并子公司。

潜在的投资者只能依赖于本招股说明书补充中所包含的信息。我们没有授权任何人向潜在的 投资者提供不同或更多的信息。本招股说明书补充不是出售要约，也不是寻求在不允许出售或出售的任何法域购买这些证券的要约 。本招股说明书 增订本中所载的信息只有在本招股说明书补编的日期时才正确，而不论本招股说明书 增订本的交付时间或这些证券的任何出售时间。

关于前瞻性声明的警告 声明

证券交易委员会鼓励公司披露前瞻性信息，以便投资者能够更好地了解公司未来的前景，并做出明智的投资决定。本招股说明书、随附的招股说明书以及我们已向证券交易委员会提交的文件，均以参考方式纳入其中，其中载有经修正的1933年“证券法”第27A节(“证券法”)第27A节(“证券法”)和经修正的1934年“证券交易法”(“交易法”)第21E节所指的前瞻性声明。除历史事实陈述外，所有关于我们战略、未来业务、财务状况、未来收入、预计费用、前景、管理计划和目标的陈述，除历史事实陈述外，均包括或纳入本招股说明书。

词“预期”、“相信”、“估计”、“预期”、“打算”、“可能”、“计划”、“项目”、“将”、“将”和类似的表达式 旨在识别前瞻性语句，尽管并非所有前瞻性的语句都包含这些识别词。 我们不能保证我们实际上将实现我们的前瞻性陈述中披露的计划、意图或期望，而且你不应过分依赖我们的前瞻性陈述。有许多重要因素可能导致我们的实际结果与这些前瞻性声明所指出的结果大不相同。这些重要的因素 包括我们在本招股章程补编和招股说明书中引用的文件中确定的因素， 以及我们在本招股章程补充和招股说明书中以参考方式列入或纳入的其他信息。许多因素 可能会影响我们的实际结果，包括我们2018年6月30日终了年度表10-K中在“风险因素”下描述的那些因素。你应该阅读这些因素和其他警告声明，在本招股说明书的补充和附带的招股说明书和文件，在这里以参考。我们不承担任何更新任何前瞻性声明的义务。许多因素可能导致我们的实际结果与前瞻性声明中描述的结果大不相同。以下是关于 今后发展的说明：

本文所包含的前瞻性声明是基于当前对未来发展的期望和信念以及对我们的潜在影响。实际影响到我们的未来发展可能不是预期的发展。这些前瞻性声明 涉及许多风险、不确定因素(有些超出我们的控制范围)或其他可能导致实际结果 或性能与这些前瞻性声明所表达或暗示的结果大不相同的假设。举例说明 涉及以下方面的未来发展：

您不应过分依赖任何基于当前期望的前瞻性声明。此外，前瞻性 语句只在其发出的日期进行说明.如果出现任何这些风险或不确定性，或者我们的任何潜在的 假设都是不正确的，那么我们的实际结果可能与我们在任何前瞻性声明中表达或暗示的结果大不相同。这些风险和其他风险详见本招股章程补编、随附招股说明书、我们通过参考纳入本招股章程补编和所附招股说明书的文件以及我们向证券交易委员会提交的其他 文件。我们不承担任何义务，公开更新或修改 这些前瞻性的声明后，本招股说明书的补充日期，以反映未来的事件或情况。我们对 任何和我们所有前瞻性的声明都有这些警示因素的条件.

鉴于这些假设、风险和不确定因素，本招股章程补编或所附招股说明书中所载的前瞻性声明中所讨论的结果和事件，或在本文或其中以参考方式纳入的任何文件中所讨论的结果和事件可能不会发生。请投资者不要过分依赖前瞻性声明，这些声明仅在本招股章程补编的 日期或随附的招股说明书或以此处或其中引用的文件的日期为准。 我们没有任何义务，而且我们明确拒绝任何义务，更新或更改任何前瞻性陈述，不论是由于新的信息、未来事件或其他原因，除非是法律规定的。所有后续的前瞻性 声明可归因于我们或任何代表我们行事的人，都被本节所包含或提及的警告 声明明确地限定为完整的。

风险 因子

投资我们的证券涉及高度的风险。在决定是否投资我们的证券之前，你应该仔细考虑下面的风险因素和伴随的招股说明书中的风险因素，以及在我们最近的定期报告和最新的报告中所讨论的风险、不确定性和假设，这些风险和不确定性和假设包括在我们最近的定期报告和最新报告中，这些报告是我们在本招股章程补编的 日期之后提交给SEC的，这些报告已提交给SEC存档，并以参考的方式纳入其中，这些风险和不确定性和假设可能会不时被我们提交给SEC的其他报告所修正、补充或取代。可能还有其他未知或不可预测的经济、商业、竞争、管制或其他因素可能对我们未来的结果产生重大的不利影响。如果这些风险中的任何一个发生，我们的业务、业务前景、财务状况或经营结果都可能受到严重损害。这可能导致我们普通股的交易价格下跌，导致你的全部或部分投资损失 。请仔细阅读上面题为“关于 前瞻性声明的声明”一节。

下面的 风险因素仅限于与本产品相关的风险因素，尽管如上所述，这绝不是对任何此类潜在风险因素的详尽说明。我们鼓励您阅读下面随附的招股说明书 中的风险因素一节，以了解与我们的业务和业务有关的风险因素。

与发行有关的风险

我们的 管理层将有广泛的酌处权来使用从这次发行中获得的收益，并可能将其应用于那些不改善我们的经营业绩或我们的证券价值的用途。

我们的管理层将在运用本次发行的净收益方面拥有广泛的酌处权，投资者将完全依赖于我们管理层对这些收益的应用所作的这样的判断。虽然我们期望将这一提供的净收益 用于营运资本和一般公司用途，其中可能包括营运资本以及研究和开发，但我们没有将这些净收益用于具体目的。作为投资决定的一部分，投资者将没有机会评估收益是否得到适当使用。我们对收益的使用可能不会改善我们的经营业绩 或增加在此提供的证券的价值。

无论我们的经营业绩如何，我们普通股的市场价格可能会波动或下跌，而且你可能无法以发行价或高于发行价转售你的股票。

在发行中出售的普通股每股 价格为0.52美元，这可能与我们发行股票后普通股的市场价格不同，如果您在我们的发行中购买我们的普通股，您可能无法以发行价格或高于发行价格转售这些股票。我们不能向贵方保证，我们普通股的发行价，或我们发行股票后的市场价格，在我们的股票私下谈判交易中将等于 或超过在我们发行之前不时发生的价格。 我们普通股的市场价格可能会因许多因素而大幅波动，其中许多因素超出我们的 控制范围，包括：

此外，股票市场经历了极端的价格和数量波动，影响并继续影响许多公司股票证券的市场价格。许多公司的股价波动方式与这些公司的经营业绩无关或不成比例。过去，在市场波动时期之后，股东提出了证券集体诉讼。如果我们参与证券诉讼，可能会使我们承担大量费用，转移我们的资源和管理人员对我们业务的注意力，并对我们的业务产生不利影响。

我们的普通股被认为是“便士股”，可能很难出售。

证券交易委员会通过的条例一般将“便士股票”定义为市价低于每股5.00美元或每股低于5.00美元的股票证券，但不得在国家证券交易所上市，但具体豁免除外。历史上，我们的普通股价格波动很大。截至提交此文件之日，我们普通股的市价低于每股5.00美元，因此，根据SEC规则，市价为“便士股”。“便士股票”规则对那些将证券 出售给非老牌客户和认可投资者(通常指资产超过1，000，000美元或年收入超过200，000美元或300，000美元及其配偶)的经纪人规定了额外的销售惯例要求。对于本规则所涵盖的交易，经纪商 必须作出购买证券的特别适宜性的决定，并在购买之前已收到买方对该交易的书面同意 。此外，对于涉及一分硬币股票的任何交易，除非豁免，否则经纪交易商 必须在交易前交付证券交易委员会规定的与便士股票市场有关的披露时间表。经纪商 还必须披露向经纪人和注册代表支付的佣金，以及证券的当前报价 。最后，每月的报表必须披露最近的价格信息的有限市场的便士 股票。这些额外的负担可能会限制经纪商出售我们普通股的能力，或降低他们出售我们普通股的意愿，并可能导致我们普通股的流动性下降，销售 和购买我们的普通股的交易成本比其他证券增加。

2002年“萨班斯-奥克斯利法案”(Sarbanes-Oxley Act)和其他美国证券法的要求规定了大量成本，可能会耗尽我们的资源，分散我们的管理。

我们必须遵守2002年美国“萨班斯-奥克斯利法案”的某些要求，以及“外汇法”下的报告要求。“外汇法”除其他外，要求在某些重大事件发生后，就我们的业务和财务状况提交关于表10-K的年度报告、关于10-Q表的季度报告和关于表格8-K的定期报告。萨班斯-奥克斯利法案要求，除其他外，我们必须对财务报告保持有效的披露控制和 程序和内部控制。我们已经发现了内部 控制中的一些重大缺陷，如我们关于表10-K的年度报告和我们关于表10-Q的季度报告中所描述的，这些都是在本招股说明书补编中引用的。符合“外汇法”和“萨班斯-奥克斯利法”的要求可能会使我们的资源紧张，并可能转移管理层对其他商业问题的注意力，这两者都可能对我们的业务产生重大的不利影响。

我们不打算在可预见的将来分红。

我们目前打算保留任何未来的收益，以资助我们的业务的运作和扩展，我们不期望在可预见的将来宣布或支付任何红利。因此，只有当我们普通股的市场价格上涨时，您才能从我们共同股票的投资中得到回报。

我们的附则和特拉华州法律中的规定 可能会阻止、拖延或阻止我们公司控制权的改变或我们管理层的改变，从而压低我们普通股的交易价格。

我们的附例和特拉华州法律中的规定 可能会阻止、延迟或阻止股东 认为有利的合并、收购或其他控制变化，包括你可能因持有我们普通股股份而获得溢价的交易。 这些规定也可能阻止或挫败我们的股东更换或撤换我们管理层的企图。这些规定 包括：

另外，我们受“特拉华普通公司法”第203条的约束，该节一般禁止特拉华州公司与有利害关系的股东进行广泛的商业组合，在 股东成为有利害关系的股东之日起三年内，除非这种交易得到我们董事会的批准。 上述规定的存在和反收购措施可能限制投资者今后可能愿意为我们普通股股票支付的价格。它们也能阻止我们公司的潜在收购者，从而降低你在收购中获得普通股溢价的可能性。

你将来可能会经历稀释。

在 我们将授予我们的官员、董事和雇员的选项最终得到行使的范围内，您将承受 稀释。我们还可以通过发行股权来获取或许可其他技术或资助战略联盟，这可能会给我们的股东带来额外的稀释。

大量的普通股可以在市场上出售，这可能会压低我们普通股的市场价格。

在公开市场上出售大量普通股可能导致我们普通股的市价下跌。根据“证券法”，我们普通股的大部分流通股是可以自由交易的，不受限制或进一步登记。

普通股的价格是由我们管理部门决定的。

在发行中出售的普通股每股的价格为0.52美元，这可能与我们的普通股在发行后的市场价格不同。。如果您在发行中购买我们的普通股，您将支付由我们董事会决定的价格。 我们普通股的发行价可能与我们的资产、账面价值、历史经营结果或任何其他既定的价值标准无关。普通股的交易价格，如果有的话，可能在未来可能发展的任何市场上普遍存在，但没有任何保证，可能高于或低于你方为我方普通股支付的价格。

使用收益的

我们估计，在扣除我们应付的估计提供费用之后，这次发行的净收益将约为2，250，000美元。

我们打算将提供的净收益用于一般公司用途，其中可能包括周转资本、资本支出、 和研究与开发支出。

我们 尚未确定具体用于上述任何目的的净收入数额。因此，我们的 管理将有很大的酌处权和灵活性，以应用净收益从这一提供。如上文所述，在使用 之前，我们打算将净收益投资于高质量、短期、有息证券。

发行价的确定

这次发行的证券的发行价是由我们董事会任意决定的。价格 与我们的资产、账面价值、收益或其他确定的公司估值标准没有任何关系。在确定发行股票的数量和发行价时，我们考虑到了手头的现金和执行业务计划所需的金额。因此，发行价格不应被视为证券实际 价值的指示。

拟注册证券的描述

普通 股票

在本次发行中，我们将提供2，798，792股普通股，每股面值0.001美元。关于在此提供的 普通股的说明，请参阅所附招股说明书中的“证券注册说明”。

分配计划

我们正直接将普通股每股0.001美元的票面价值出售给购买者，我们不聘请承销商或其他代理来招揽投资者或便利发行、转换或行使此类证券。

根据惯例的收盘价，某些投资者同意以每股0.52美元的收购价购买和出售2，798，792股普通股。 有可能的是，我们根据本招股说明书增发的普通股并非全部将在收盘价 出售，在这种情况下，我们的净收益将减少。我们预计销售将于2019年9月3日前完成。在谈判我们普通股的每股发行价时，我们考虑了这次发行对股东的稀释作用。

专家们

在本招股说明书中以参考方式纳入的经审计的财务报表，是根据魏维公司、LLP、独立注册会计师的报告，在该事务所作为会计和审计专家的授权下，在提交上述报告时以参考方式合并的。

在这里 您可以找到更多的信息

我们已根据1933年“证券法”向证券交易委员会提交了一份表格S-3的登记声明，该声明经修正，涉及本招股说明书提供的普通股股份。本招股说明书及其附带的招股说明书仅是我们根据1933年“证券法”向证券交易委员会提交的经修正的表格S-3登记声明的一部分，因此省略了注册声明中所载的某些信息。我们还提交了证物和附表 ，其中没有列入本招股说明书和随附的招股说明书，而您应参考适用的证物或时间表，以获得关于任何合同或其他文件的任何陈述的完整说明。 关于我们的普通股和我们的进一步资料，请参阅登记表、其证物 和其中引用的材料，以及我们向证券交易委员会提交的年度、季度和定期报告、委托书和其他 信息。

我们向证券交易委员会提交的 登记声明和任何其他材料可从证券和交易委员会在http://www.sec.gov.上维护的网站获得

引用某些信息的合并

证券交易委员会允许我们引用我们在某些条件下向他们提交的信息， ，这意味着我们可以通过参考这些文件向您披露重要信息。引用包含的 的信息被认为是本招股说明书的一部分，我们在此招股说明书之后与 一起提交的任何信息都将自动更新和取代此信息。我们以参考方式纳入 的文件如下：

此外，除根据表格8-K第2.02项或表格7.01项提供的现行报告外，本公司其后在本招股章程首次提交日期后根据“外汇法”第13(A)、13(C)、14或15(D)条提交的所有文件(除根据表格8-K第2.02或7.01项提供的现行报告及以该表格提交的证物外，除非该表格8-K明文规定相反)，本招股章程所设想的有价证券的发行，应通过本招股章程所宣布的生效日期或截止日期的较早 被视为以参考方式纳入本招股说明书。这些我们稍后向证券交易委员会提交并以参考方式纳入本招股说明书的文件，将自动更新本招股说明书 所载的信息，或以前通过参考纳入本招股说明书的资料。在本招股说明书中引用 所包含的所有信息，将被视为已收到通知，犹如该信息已包括在本招股说明书中一样。

我们将向任何获得本招股说明书的人，包括任何实益所有人，提供本招股说明书中以参考方式纳入但未随本招股说明书交付的任何或全部 信息副本(不包括证物， ，除非物证是专门编入的)，并应请求方的书面请求或使用下列信息通过电话 免费提供：

SHINECO公司

T5楼 1001室

大兴区大祖广场，

中华人民共和国北京

注意：张玉英先生

披露委员会关于赔偿的立场
证券ACT负债

我们的公司注册证书经修订后规定，我们的所有董事、高级人员、雇员和代理人均有权在经修订的“特拉华总公司法”(“DGCL”)所允许的范围内，得到我们的最大限度的赔偿，但DGCL第102节规定的下列例外情况除外。“DGCL”第102条允许公司免除公司或其股东因违反董事受信人责任而承担的个人赔偿责任，但董事违反忠诚义务、不诚信行事、故意不当行为或故意违反法律、授权支付股息或批准股票回购或赎回而违反DGCL或从事董事获得不正当个人利益的交易的除外。

我们的“细则”规定，在“特拉华普通公司法”不加禁止的最充分程度上，对我们代表我们采取行动的人员、董事和其他人给予赔偿。

根据上述规定，可以允许对根据“证券法”产生的责任进行赔偿的董事、高级官员或控制 的人，我们已获悉，委员会认为这种赔偿违反了“证券法”所述的公共政策，因此是不可执行的。

增加 至2，798，792股普通股

2019年9月3日的招股说明书

2017年12月19日

招股说明书

SHINECO公司

$25,000,000.00

普通 股票

优先股票

债务证券

认股权证

权利

单位

我们可不时按每次发行时确定的价格和条件，在一次或多次发行中，以最高可达2 500万美元的总发行价提供普通股、优先股、认股权证或这些证券或单位的组合。本招股说明书描述了利用本招股说明书提供我们证券的一般方式。每一次我们提供和出售证券，我们将向您提供一份招股说明书补充，其中将包含有关 的具体信息，提供的条件。任何招股章程补充也可以添加、更新或更改本招股说明书中所包含的信息。 您在购买任何提供的证券之前，应仔细阅读本招股说明书和适用的招股说明书补编以及以参考方式合并或视为 的文件。除非附有招股说明书，否则本招股说明书不得用于提供和出售证券。

我们的普通股在纳斯达克资本市场上市，代号为“TYHT”。2017年12月11日，上一次我们普通股的销售价格为2.95美元。我们将申请在本招股说明书下出售的任何普通股股份以及在纳斯达克资本市场上增发的任何招股说明书。招股说明书将酌情载有关于在纳斯达克资本市场或任何其他证券市场或其他证券市场或证券交易所上市的 的资料，这些证券在纳斯达克资本市场或任何其他证券市场或交易所的任何其他证券市场或交易所均由该招股章程增订本所涵盖。

作为2017年12月11日的 ，我们非附属公司持有的未清普通股的总市值为49，985，307美元，其基础是21，034，072股已发行普通股，其中约16，947，172股由非关联公司持有，而根据我们的普通股在2017年12月11日的收盘价计算，每股股票的市价为2.95美元。在截至2017年12月12日的12个日历月期间，公司的普通股没有出售。

在截至2017年12月12日的12个日历月期间，公司的普通股没有出售。

根据表格S-3的一般指示I.B.6，在任何情况下，只要我们的公开流动资金仍低于7 500万美元，我们在任何12个月内都不会以公开首次公开发行的方式出售我们的普通股，其价值超过我们的公开浮动额的三分之一。 我们在12个日历月内没有按照表格S-3的一般指示I.B.6提供任何证券，包括本招股说明书的日期。

投资于我们的任何普通股都涉及风险。在对证券进行投资之前，您应仔细考虑本招股说明书第3页所述的风险因素，以及适用的招股说明书补充中所包含的风险因素。

证券交易委员会和任何国家证券委员会均未批准或不批准这些证券，也未确定本招股说明书是否真实或完整。任何相反的陈述都是刑事犯罪。

我们可直接或通过代理人或承销商或交易商提供证券。如果任何代理人或承保人参与出售证券，他们的名称，以及他们之间的任何适用的购买价格、费用、佣金或折扣安排 将在随附的招股说明书中列明或根据所列资料计算。我们只能通过代理人、承销商或交易商出售证券，只需提交一份说明发行此类证券的方法和条件的招股说明书补充说明。见“分配计划”。

本招股说明书的日期为2017年12月19日。

目录

您应仅依赖于本招股说明书和任何招股说明书中以引用方式包含或包含的信息(br})。我们没有授权 任何经销商、销售员或任何其他人向您提供更多或不同的信息。本招股章程及任何招股章程均不属出售要约或要约购买其所关乎的证券以外的任何证券，亦非向在任何司法管辖区内向任何在该司法管辖区内作出要约或招标的人要约出售或索取购买证券的要约，而该人在该司法管辖区内作出要约或招标是违法的。阁下不应假定本招股章程 或任何招股章程增订本所载的资料，或在本招股章程或任何招股章程增订本所提述的任何文件中所载的资料，在载有该资料的文件的日期以外的任何日期，均属准确的 。我们将在本招股章程为其一部分的注册声明、招股章程补编或将来向证券交易委员会(SEC)提交本招股说明书所包含的注册声明后，披露我们事务中的任何重大变化。

关于前瞻性陈述的说明

表格S-3的注册语句中包含的 信息包括一些非纯历史的语句，它们是“前瞻性 语句”。这些前瞻性陈述包括但不限于关于我们公司和管理层对未来的期望、希望、信念、意图或战略的声明，包括我们的财务状况和经营结果。此外，任何涉及预测、预测或对未来事件或情况的其他描述的陈述，包括任何基本假设，都是前瞻性的陈述。“预期”、“相信”、“继续”、“可能”、“估计”、“预期”、“打算”、“可能”、“可能”、“潜力”、“预测”、“项目”、“ ”、“寻求”、“应”、“将”、“将”和类似的表达方式，或 这类术语的否定词，可以识别前瞻性的陈述，但没有这些词并不意味着陈述是不前瞻性的。

本文所载的前瞻性声明是基于目前对未来发展的期望和信念以及 对我们的潜在影响。实际影响到我们的未来发展可能不是预期的发展。这些前瞻性陈述涉及一系列风险、不确定因素(有些是我们无法控制的)或其他可能导致实际结果或性能 与这些前瞻性声明所表达或暗示的结果或表现大不相同的假设。例如，关于 今后发展的说明涉及以下方面：

您不应将 作为对未来事件的预测依赖于前瞻性语句。前瞻 语句中反映的事件和情况可能无法实现或发生.虽然我们认为前瞻性声明中所反映的期望是合理的，但我们不能保证今后的成果、活动水平、业绩或成就。此外，我们和任何 其他人都不为前瞻性声明的准确性和完整性承担责任。除法律规定外， 我们没有义务在本报告发表之日之后，以任何理由公开更新任何前瞻性声明，使 这些陈述符合实际结果或我们预期的变化。

我们用这些警告语句来限定我们所有的前瞻性语句。除法律规定外，本公司不承担因任何原因修改或更新任何前瞻性 报表的义务。

危险因素

您应在本报告中仔细考虑下列重大风险因素和其他信息。如果实际发生下列任何风险，我们的业务、财务状况、经营结果和增长前景都可能受到严重影响。因此，我们普通股的交易价格(如果有的话)可能会下跌，你可能会损失一部分或全部投资。

与我们的业务和工业有关的风险

我们的重要业务线 经营历史有限，因此很难评估我们今后的经营前景和结果。

尽管我们的罗布马业务部门已经运营了18年，但我们的药品销售和红豆杉厂的经营历史有限，分别于2005年和2013年开始运营。此外，这些较新的业务部门目前占我们经营业绩的很大一部分(大约是 89%)。因此，我们过去的经营业绩可能不能准确地反映我们目前主要从事的业务。因此，你应该考虑我们的未来前景，考虑到早期公司在不断发展的市场中所经历的风险和不确定因素，而不是我们这个时代的典型公司。其中一些风险和不确定性与我们的能力有关：

如果我们在处理这些风险和不确定因素方面不成功，我们的业务可能会受到重大和不利的影响。

在我们现有业务部门内扩大我们的业务可能会使我们的资源、管理和业务基础设施严重紧张，这可能会损害我们满足对我们产品日益增长的需求的能力，并损害我们的业务成果。

为了在我们现有的业务范围内-我们的药品批发销售和红豆杉生产部门-满足我们预期的扩展-这些业务的经营历史相对有限，我们将需要动用资本资源和专门的人员来实施和升级我们的会计、分销网络和业务基础设施。我们可能需要招聘更多的人员来培训和管理我们日益壮大和多样化的员工基础。如果我们不能有效和有成本效益地实施这些措施，我们就无法满足对我们产品的需求，这将损害我们的收入增长，损害我们的整体财务业绩。

原材料和产品供应链的任何中断都可能对我们生产和交付产品的能力产生不利影响。

对于我们生产的产品，我们必须管理原材料的供应链和产品的交付。中国的供应链支离破碎和地方保护主义进一步加剧了供应链中断的风险。为保护当地利益而建立的地方行政机构和有形基础设施对整个中国的原材料运输和产品交付构成了挑战。此外，供应链内固有的限制可能对盈利能力和数量产生不利影响，包括竞争、政府、法律、自然灾害和其他可能影响供应和价格的事件。任何这些事件 都可能对我们的供应链、制造能力和分销系统造成重大破坏，这可能对我们生产和交付某些产品的能力产生不利影响。

失去我们的主要客户可能会减少我们的收入和盈利能力。

在2017年6月30日终了的一年中，对我们七个最大客户的销售总额约占我们总收入的64%。在截至2016年6月30日的 年，对我们五个最大客户的销售总额约占我们总收入的68%。

在截至2017年9月30日的三个月内，对我们八个最大客户的销售总额约占我们总收入的78%。在截至2016年9月30日的三个月中，对我们六个最大客户的销售总额约占我们总收入的82%。

不可能保证 我们将保持或改善与这些客户的关系，或我们将能够继续在当前水平或根本供应这些客户 。这些客户的任何损失都可能对我们公司的业务产生重大的负面影响。 此外，客户数量相对较少可能会使我们的季度业绩不一致，具体取决于这些客户何时订购并支付未付发票。

此外，客户 在我们的红豆杉植物部门往往有较长的购买周期，平均超过2至3年。因此，我们的主要客户在我们的 紫杉工厂部门在任何特定的一年不倾向于从我们购买产品在接下来的几年。我们必须与这些客户保持良好的业务关系，在这些年中，他们不是我们的红豆厂产品的购买者。此外， 我们必须从不同的客户每年采购订单，以扩大我们的销售。我们不能保证 能够成功地完成这一任务。

最后，最近几年，我们的客户之间的整合导致了客户在短期内的更多集中。如果更多现有的 客户相互收购或建立合资企业关系，我们就可以体验到客户 基础的额外集中。

在截至2017年9月30日的三个月内，以及截至2017年6月30日和2016年6月30日的这三个月中，我们分别有8个、7个和5个客户，每个客户占我们收入的5%或更多：

如果我们不能与这些大客户保持长期的关系，我们对任何一个大客户的销售就会对我们的业务、财务状况和经营结果产生不利的影响。

我们从数量相对有限的供应商那里购买我们的产品。

我们从有限数量的供应商那里购买我们的产品。在截至2017年9月30日的三个月期间，我们的九个最大供应商占我们采购总额的大约92%。在截至2017年6月30日的一年中，我们的九大供应商约占我们采购总额的79%。在截至2016年6月30日的一年中，我们的九大供应商约占我们采购总额的90%。在2017年9月30日以及2017年6月30日和2016年6月30日终了的三个月期间，我们分别有9家、9家和9家供应商，各占采购额的5%或更多：

有许多合适的供应商有能力向我们供应原材料，我们不认为我们无法使用某个特定的 供应商会在很大程度上扰乱我们的业务。然而，由于我们目前从较小数量的供应商那里购买了我们的产品的物质数量，任何这类供应商的损失都可能增加我们公司的开支，如果我们不能以竞争条件与替代的 供应商或供应商达成协议，则可能对我们的业务、财务状况和业务结果造成不利影响。

我们的成功取决于我们保护知识产权的能力。

我们目前在中华人民共和国拥有一项罗布马纤维纱线制备和申请方法的专利；我们以前获得了八项其他专利，但截至本申请之日，由于未支付这些专利的年费，这些专利不再有效。我们的成功取决于我们是否有能力利用我们在中国和其他国家不时开发的产品获得和保持专利保护，并强制执行这些专利。没有任何保证，我们现有的 和未来的专利将持有有效和可执行的第三方侵权，或我们的产品不会侵犯任何 第三方专利或知识产权。

任何与我们的技术相关的专利可能不足以保护我们的产品。此外，我们的专利可能会受到质疑，有可能使 失效或可能被规避。我们的专利可能不会使我们免受具有类似技术的竞争对手的保护，或者允许我们的产品在不侵犯第三方专利或其他知识产权的情况下商业化。

我们还依赖或打算依靠我们的商标、商号和品牌名称来区别我们的产品和竞争对手的产品， 并且已经注册或将申请注册其中一些商标。但是，第三方可能会反对我们的商标申请 或以其他方式质疑我们对商标的使用。如果我们的商标被成功地挑战，我们可能被迫重新命名我们的产品，这可能导致品牌认知度的丧失，并可能要求我们投入资源来广告 和营销这些新品牌。此外，我们的竞争对手可能侵犯我们的商标，或者我们可能没有足够的资源来执行我们的商标。

我们的制药业务面临与产品责任和人身伤害索赔有关的固有风险。

药房使药品和其他保健产品的生产和销售面临固有的风险，例如处方的填写不当、处方的标签、警告的充分性和假冒 药品的非故意分销。此外，可以就我们销售的任何产品向我们提出产品责任索赔，作为零售商，我们必须为向我们提出的任何成功的产品责任索赔支付损害赔偿金，尽管对于我们出售但不生产的产品，我们可能有权根据适用的中国法律、规则和条例，向有关的 制造商索赔，要求我们就产品责任索赔向我们的客户支付赔偿。我们也有义务召回受影响的产品。如果我们被发现对产品责任索赔负有责任，我们可能需要支付大量的金钱赔偿。此外，即使我们成功地为这类索赔辩护，我们也可能需要花费大量的管理、财政和其他资源，这可能会扰乱我们的业务，我们的声誉和我们的品牌也可能受到损害。我们和中国许多类似的公司一样，不承担产品责任保险。因此，任何对 产品责任的施加都会对我们的业务、财务状况和业务结果造成重大损害。此外，由于中国现有业务中断保险的承保范围有限，我们没有任何业务中断保险，因此，任何业务中断或自然灾害都可能严重扰乱我们的业务和业务，大大降低我们的收入和盈利能力。

我们的一些药品的零售价格受中华人民共和国当局的控制。

我们的一些药品(约占我们产品的4%)，主要是国家和省级医疗保险目录中的药品，以固定零售价格或零售价格上限的形式受到价格管制。自1998年5月以来，中华人民共和国有关政府当局已下令降低数千种药品的价格。任何未来的价格控制或政府规定的降价都可能对我们的财务状况和业务结果产生重大的不利影响，包括大幅度减少我们的收入和盈利能力。

我们的业务需要数量 的许可证和许可证。

在中国的药店必须从中国各政府部门获得某些许可证和许可证，包括良好供应做法(“普惠制”) 认证。我们还必须取得食品卫生证书，以便分发营养补充剂和药品以外的其他食品。

此外，我们还参与中药的生产，这是中国有关制药业的各种法律和法规的规定。 我们取得了在中国经营和生产药品所需的证书、许可证和许可证。我们必须符合普惠制标准，才能继续生产制药产品。我们被要求每五年续订一次普惠制，安康长寿连锁店的普惠制在2013年8月得到延长。 我们不能保证在下一次普惠制到期时我们能够续订普惠制。

我们不能保证您 ，我们可以保持所有所需的许可证，许可证和证书，以继续我们的业务在任何时候，在过去的 ，我们可能没有遵守所有这些必要的许可证，许可证和认证。此外，这些许可证、 许可证和证书须由中华人民共和国有关政府当局定期更新和(或)重新评估，而且这种延长或重新评估的标准可能不时改变。我们打算申请更新这些许可证， 许可证和证书，当需要时，适用的法律和条例。任何无法更新这些许可证、许可 和证书的行为都可能严重干扰我们的业务，并阻止我们继续开展业务。政府当局在考虑是否延长或重新评估我们的营业执照、许可证和证书时使用的任何标准的任何变化，以及任何可能限制我们业务进行的新条例的颁布，也可能减少我们的收入和(或)增加我们的成本，并大大降低我们的盈利能力和前景。此外，如果对现有法律和条例的解释或执行 发生变化，或者如果新的条例要求我们获得以前运营我们现有业务不需要的任何额外许可证、 许可证或证书，我们不能向您保证，我们可以成功地获得这种许可证、许可证或证书。

与公司结构及运作有关的风险

我们依靠与我们在中国的可变利益实体的合同安排(br})来经营我们的业务，这种安排在提供业务 控制或使我们能够获得经济利益方面不如通过控制股权的所有权有效。

我们依赖并期望 继续依赖我们在中国的全资子公司与我们在中国的可变利益实体及其各自的股东之间的合同安排。这些合同安排在向我们提供对 可变利益实体的控制权方面不如对控制股权的所有权那样有效，因为它使我们能够控制或使 能够从附属合并实体的业务中获得经济利益。根据目前的合同安排， 作为一项法律事项，如果任何附属的合并实体或其任何股东未能履行其在这些合同安排下各自的义务，我们可能不得不支付大量费用和资源来执行这种 安排，并依赖中国法律规定的法律补救办法，包括寻求具体的履约或强制救济、 和要求损害赔偿，这是我们无法向你保证有效的。例如，如果可变利益实体 的股东在根据这些合同安排行使 购买选择权时拒绝将其在这种可变利益实体中的权益转让给我们或我们指定的人，我们可能不得不采取法律行动，迫使他们履行其 合同义务。

如果(I)适用的 中华人民共和国当局因违反中华人民共和国法律、规则和条例而使这些合同安排失效，(Ii)任何可变利息 实体或其股东终止合同安排，或(Iii)任何可变利益实体或其股东未能履行这些合同安排规定的义务，我们在中国的业务活动将受到重大和不利的影响，而贵公司股票的价值将大幅度下降。此外，如果我们不能续订这些合同安排 到期，我们将无法继续我们的业务运作，除非当时的中华人民共和国现行法律允许我们直接在中国经营业务。

此外，如果任何 可变利益实体或其全部或部分资产受制于第三方债权人的留置权或权利，我们可能无法继续我们的部分或全部业务活动，这可能会对我们的业务、财务状况、经营结果产生重大和不利的影响。如果任何一个可变利益实体经历了自愿或非自愿的清算程序，其股东或不相关的第三方债权人可能要求对这些资产中的一部分或全部享有权利，从而妨碍我们经营业务的能力，这可能会对我们的业务和我们的创收能力产生重大和不利的影响。

所有这些合同安排均受中华人民共和国法律管辖，并规定在中国通过仲裁解决争端。中华人民共和国的法律环境不像美国等其他司法管辖区那样发达。因此，中华人民共和国法律制度的不确定性可能限制我们执行这些合同安排的能力。此外，如果法院裁定这些 合同不符合公共利益或违反政府政策，它可以选择不执行这些合同，即使合同义务在其他方面是明确的。如果我们无法执行这些合同安排， 我们可能无法对我们的经营实体实行有效的控制，我们可能无法经营我们的业务，这将对我们的财务状况和业务结果产生重大的不利影响。

中华人民共和国的拟议立法可能会对我们的公司结构、公司治理和业务运作产生不利影响。

2015年1月，中国商务部发布了“外国投资法”讨论草案(“讨论草案”)，征求公众意见。讨论草案的目的是在颁布后以统一的法律取代管制外国在中国投资的现行法律，如果通过，可能会影响到广泛的外国实体，包括我们公司、 和一般在中国的投资。

拟议的立法目前只是草案，不知商务部何时将拟议案的定稿提交中华人民共和国全国人民代表大会审议通过。建议的立法不得提交批准，也不得提交全国人民代表大会通过。或者，提交的 (或已批准的)版本可能与当前提议的草案大不相同。因此，与任何拟议的立法一样，这类立法对外国在华投资和中国公司的业务运作的潜在影响是未知的。目前，我们正与我们的法律和会计顾问合作，制定战略，以尽量减少对中国现行监管外国投资的法律可能产生的影响。

根据目前编写的 草案的讨论，通过合同 安排控制的可变利益实体或“VIEs”，如果被认为最终被外国投资者“控制”，就可以被视为外商投资企业。因此，对于像我们这样在被指定为“限制”或“禁止”外国投资的行业中具有VIE结构的公司来说，如果最终的控制人员 是中国公民或中华人民共和国实体，则VIE结构可以被认为是合法的。如果最终控制人不是中华人民共和国公民或中华人民共和国实体，则VIEs可能被视为外商投资企业，在受限制或被禁止的行业中经营可能需要市场进入许可、国家安全审查和某些信息报告义务。此时，我们认为，根据目前版本的讨论草案 ，我们的VIE结构应该被认为是合法的，因为预期的最终控制人员将是中华人民共和国公民或中华人民共和国实体。

截至这一登记声明之日，尚未执行任何正式立法。

保险金额不足 可能会使我们面临巨大的成本和业务中断。

我们没有购买任何保险来支付我们的资产和财产，这可能使我们的业务不受损失的充分保护。如果我们因火灾、爆炸、洪水、其他自然灾害或事故或业务中断而蒙受重大损失或赔偿责任，我们的业务结果可能会受到重大和不利的影响。

我们是一家“新兴的增长公司”，我们不能确定适用于新兴成长型公司的减少的报告要求是否会降低我们的普通股对投资者的吸引力。

我们是一个“新兴的 增长公司”，如“创业创业法案”或“就业法案”中所定义的那样。只要我们继续是一家新兴的增长公司，我们就可以利用各种报告要求的豁免，这些要求适用于其他非新兴增长公司的上市公司，包括不需要遵守“萨班斯-奥克斯利法”第404节的审计员证明要求，减少了我们定期报告中关于执行报酬的披露义务和委托书声明，免除了对高管薪酬进行不具约束力的咨询表决和股东 批准以前未核准的任何黄金降落伞付款的要求。如果我们的收入超过10亿美元，如果我们在三年内发行超过10亿美元的不可兑换债券，或者如果非附属公司持有的普通股市值超过7亿美元，在此之前，我们将不再是一家新兴的增长型公司，我们可能会在五年内成为一家新兴的增长公司，尽管如果我们的收入超过10亿美元，我们可能会更早地失去这种地位，如果我们在三年内发行超过10亿美元的不可兑换债券，或者在此情况下，我们将不再是一家新兴的增长公司，从12月31日起，我们的普通股市值将超过7亿美元。我们无法预测投资者是否会发现我们的普通股不那么有吸引力，因为我们可能依赖这些豁免。如果一些投资者认为我们的普通股不那么有吸引力，那么我们的普通股可能会有一个不那么活跃的交易市场，而我们的股票价格可能会更不稳定。

根据“就业法”，新兴成长型公司也可以推迟采用新的或修订的会计准则。我们不可撤销地选择不利用我们公司对新的或经修订的会计准则的豁免，因此，将受到与其他非新兴成长型公司相同的新的或订正的 会计准则的约束。

与发行有关的风险和我们的普通股

无论我们的经营业绩如何，我们共同股票的市场价格可能会波动或下跌，而且您可能无法以 或高于发行价转售您的股票。

我们普通股的发行价 将由本公司决定，并可能与我们发行后普通股的市场价格不同。 如果您在我们的发行中购买我们的普通股，您可能无法以或高于发行价转售这些股票。我们不能向贵方保证，我们普通股的发行价，或我们发盘后的市场价格，在我们的股票私下谈判交易中，将等于或超过在我们报价前不时发生的交易价格。我们普通股的市场价格可能会因许多因素而大幅波动，其中许多因素是我们无法控制的，其中包括：

此外，股票市场经历了极端的价格和数量波动，影响并继续影响许多公司股票的市场价格。许多公司的股价波动方式与这些公司的经营业绩无关或不成比例。过去，在市场波动时期之后，股东提出了证券集体诉讼。如果我们参与证券诉讼，可能会使我们承担大量费用，转移资源和管理人员对我们业务的注意力，并对我们的业务产生不利影响。

我们的附则和特拉华州法律中的规定可能会阻止、推迟或阻止我们公司控制权的改变或我们管理层的改变，因此， 压低我们的普通股的交易价格。

我们的附则 和特拉华州法律的规定可能会阻止、延迟或阻止股东认为有利于的合并、收购或其他控制上的变化，包括在其他情况下您可能因持有我们普通股的股份而获得溢价的交易。这些规定 还可能阻止或挫败我们的股东更换或撤换我们管理层的企图。这些规定包括：

此外，我们受“特拉华普通公司法”第203条的约束，该节一般禁止特拉华州公司在股东成为有利害关系的股东之日起三年内与有利害关系的股东进行广泛的业务组合，除非这种交易得到我们董事会的批准。上述规定和反收购措施的存在，可能会限制投资者愿意在未来支付我们普通股股票的价格。它们也能阻止我们公司的潜在收购者，从而降低你在收购中获得普通股溢价的可能性。

我们可能发行优先股 ，其条款可能对我们普通股的投票权或价值产生不利影响。

我们的注册证书授权我们在未经股东批准的情况下发行一种或多种优先股 ，具有这样的名称、偏好、限制和相对权利，包括对我们的普通股的优先权，涉及 股利和分配，正如我们的董事会可能决定的那样。一个或多个类别或一系列优先股 的条款可能对我们的普通股的投票权或价值产生不利影响。例如，我们可以授予优先股持有者在所有事件中或在发生指定事件时或在发生指定的 事务时选举一定数量的董事的权利或否决指定的 交易的权利。同样，我们可能分配给优先股持有者的回购权或赎回权或清算偏好可能会影响普通股的剩余价值。

如果我们今后不能对财务报告保持有效的内部控制，投资者可能会对我们的财务报告的准确性和完整性失去信心，我们的普通股的市场价格可能会下降，我们可能难以筹集额外的资金。

作为一家上市公司， 我们必须保持对财务报告的内部控制，并报告这种内部控制中的任何重大弱点。此外，我们还必须根据“萨班斯-奥克斯利法”第404条提交一份关于我们对财务报告的内部控制的有效性的报告。我们将继续承担相当大的费用，并使用大量的管理 时间和其他资源，以努力遵守第404节和萨班斯-奥克斯利法案的其他要求。此外，我们的独立注册公共会计师事务所将被要求证明我们对财务报告的内部控制的有效性，从我们不再是一家“新兴的 增长公司”之日起的10-K表格的年度报告开始，该公司可能在提供服务之日后长达五年之久。如果我们发现我们对财务报告的内部控制存在重大缺陷 ，如果我们不能及时遵守第404节的要求，或断言我们对财务报告的内部控制是有效的，或者如果我们的独立注册公共会计师事务所在必要时无法就我们对财务报告的内部控制的有效性发表意见，投资者就可能对我们的财务报告的准确性和完整性失去信心，我们的普通股的市场价格可能受到负面影响，我们可能会受到上市证券交易所的调查，证券和交易委员会或其他管理当局可能需要额外的财政和管理资源。

作为一家上市公司的要求可能会使我们的资源紧张，转移管理层的注意力。

作为一家上市公司，我们必须遵守经修正的1934年“证券交易法”或“交易法”、“萨班斯-奥克斯利法案”、“多德-弗兰克法”、我们所上市证券交易所的上市要求以及其他适用的证券规则和条例的报告要求。尽管最近通过“就业法”进行了改革，但遵守这些规则和条例需要很高的法律、会计和财务合规成本以及投资者关系和公共关系成本，使某些活动更加困难、耗时或昂贵，并增加对我们的系统和资源的需求，特别是在我们不再是一家“新兴的 增长公司”之后。“外汇法”要求，除其他外，我们必须提交年度、季度和当前报告，其中包含有关业务和运营结果以及代理语句的 。

由于在本招股说明书和要求上市公司提交的文件中披露了信息，我们的业务和财务状况更加明显，我们认为这可能导致威胁或实际诉讼，包括竞争对手和其他第三方的诉讼。如果这些索赔成功，我们的业务和经营结果也可能受到损害，即使这些索赔不引起诉讼或对我们有利，这些索赔以及解决这些索赔所需的时间和资源可能会挪用我们管理部门的资源 ，并对我们的业务、品牌和声誉以及业务结果产生不利影响。

这些规则和条例 将使我们获得董事和官员责任保险的费用更高，而且我们可能被要求接受减少的 保险，或承担更高的费用以获得保险。这些因素也可能使我们更难以吸引 和保留我们董事会的合格成员，特别是在我们的审计委员会和赔偿委员会、 和合格的执行官员中任职。

如果我们筹集的资金少于发行的全部金额，我们就有可能没有足够的资金来支持我们的增长和执行我们的商业战略。

由于这个发行 在结束前不需要筹集最低金额，所以我们可能会募集到低于全部发行金额。 如果发生这种情况，我们将有较少的资金可用于执行我们的业务战略。这就产生了资金不足的风险，这将降低我们按预期执行业务计划的能力，并会对我们的业务结果产生负面影响。

我们在使用我们提供的净收益方面有广泛的酌处权，而且可能无法有效地使用。

如果(I)我们为题为“收益的使用”一节所解释的目的筹集更多的资金，或(Ii)我们确定该款所列的拟议用途不再符合本公司的最佳利益，则我们无法确定我们从要约中获得的这种净收益的具体用途。我们的管理层在运用这些净收入方面将拥有广泛的酌处权，包括营运资本、可能的收购和其他一般的公司用途，我们可以以股东不同意的方式使用或投资这些收益。我们的管理部门未能有效地运用这些资金可能会损害我们的业务和财务状况。在使用之前，我们可以将 提供的净收益投资于不产生收入或失去价值的方式。

我们不打算在可预见的将来支付红利。

我们目前打算保留任何未来的收益来资助我们的业务的运作和扩展，并且我们不期望在可预见的将来宣布或支付任何 红利。因此，只有当我们普通股的市场价格上涨时，你才能得到我们普通股的投资回报。

如果我们的普通股有一个更活跃的交易市场 ，我们的普通股的市场价格可能会很不稳定，并且会受到广泛波动的影响，我们的普通股的持有者可能无法以或高于他们被收购的价格出售他们的股票。

我们的普通股的市场价格可能波动很大，可能会受到一些我们无法控制的因素的影响，其中包括：

公开披露 信息的义务可能会使我们相对于私营公司的竞争对手处于不利地位。

作为美国的一家上市公司，我们必须在发生对我们公司和股东具有重大意义的事情时，向证券交易委员会提交定期报告。虽然我们可能能够对某些事态发展进行保密处理，但在某些情况下，我们将需要披露实质性协议或财务业务的结果，如果我们是一家私营公司，就不需要披露这些协议或结果。我们的竞争对手将获得这些信息，否则 将是机密的。这可能会给他们带来与我们公司竞争的优势。同样，作为一家美国上市公司，我们将受到美国法律的约束，而我们的竞争对手大多是中国私营公司，不需要遵守这些法律。如果遵守美国法律会增加我们的开支或降低我们相对于这些公司的竞争力，那么我们的上市公司地位就会影响我们的经营结果。

您将立即经历 和大量稀释。

我们股票的发行价 可能大大高于我们普通股每股有形帐面净值。因此， 如果您在此次发行中投入股份，您的投资可能会立即大幅稀释。见第25页的“稀释” 。

出售或认为出售大量我们的普通股可能导致我们普通股的价格下跌。

如果我们的股东在公开市场上出售大量我们的普通股，我们的普通股的市场价格就会下跌。此外，由于认识到这种潜在稀释的风险，股东可能会试图出售他们的股票，而投资者则会卖空我们共同的股票。这些销售也可能使我们今后更难在我们认为合理或适当的时间和价格上出售股票或股票相关证券。

与中国经商有关的风险

中华人民共和国对境外控股公司向中华人民共和国实体的贷款、 和直接投资的规定可能会推迟或阻止我们利用这次发行的收益和/或今后的融资活动向我们的中华人民共和国经营子公司提供贷款或额外的资本捐助。

作为一家拥有中国子公司的离岸控股公司，我们可以向我们的中国子公司转移资金，也可以通过贷款或出资为我们的经营实体融资。对属于外商投资企业的中华人民共和国子公司的贷款，不得超过投资金额与其子公司注册资本差额的法定限额，并在中国国家外汇管理局(“外汇局”)或其当地对应方登记。此外，我们对属于外商投资企业的中华人民共和国子公司增加出资的，应当经中国商务部或者当地有关部门批准。我们可能无法及时获得这些政府注册 或批准，如果有的话。如果我们没有收到这样的登记或批准，我们提供贷款 或资本增加对我们的中国子公司的贡献的能力可能会受到负面影响，这可能对我们的流动性 和我们为我们的业务提供资金和扩大业务的能力产生不利影响。

中华人民共和国国家外汇管理局(“国家外汇管理局”)关于中国居民离岸金融活动的规定，这可能增加我们面临的行政负担。身为中华人民共和国居民的股东不按照这些规定提出任何必要的申请和备案，可能会使我们无法分配利润，并可能使我们和我们的中国居民股东承担中华人民共和国法律规定的责任。

外汇局，于2005年11月1日起发出公开 通知(“安全#75”)，要求中华人民共和国境内股东向外汇局登记中华人民共和国实体的任何外国控股公司。未经登记，中华人民共和国实体不得将其任何利润作为红利或其他方式汇出 中华人民共和国。

2005年11月，国家外汇管理局发布公告，“关于中国境内居民通过特殊目的公司融资和返还投资的外汇管制有关问题的通知”或“安全通知”，要求中国居民，包括法人和自然人，在中国境外设立或控制任何公司之前，必须向当地主管安全机构登记，即所谓“境外特殊目的公司”，用于涉及其在岸资产或股权的海外股权融资。此外，任何中华人民共和国居民，如为离岸特殊用途公司的股东，须就该境外特别用途公司的资本增减、股份转让、合并、分立、股权投资或在中国境内任何资产的任何担保权益的设定，修改其在本地安全分行的安全注册。此外，如果离岸特殊目的公司在安全通知实施日期之前成立并拥有在岸资产或股权，则需要在2006年3月31日前完成追溯性安全登记。如果任何境外特殊目的公司的中华人民共和国股东没有作出所需的安全登记和修改，则禁止该境外特殊目的公司的中国子公司将其利润和资本减少、股份转让或清算所得的收益分配给离岸特殊目的公司。此外，不遵守上述安全登记和修正要求，可能导致根据中华人民共和国法律逃避适用的外汇限制的责任。

目前尚不清楚 我们的其他中国居民股东是否必须向外管局披露。我们相信，只有获得外国控股公司所有权以换取在中国经营公司所有权的中国境内股东，才能接受外管局第75条的约束，不能保证外汇局不会要求我们的其他中国居民股东登记并披露适用的信息。此外， 外汇局#75要求在180天内退还汇给中华人民共和国境外居民的任何款项；但是，没有任何 说明不遵守或股东不遵守将被我们视为违反安全#75的行为或以其他方式影响我们的惩罚。

如果安全理事会第75条没有遵守 适当的程序，我们可能失去在中华人民共和国境外汇款的能力，因此 无法支付红利或作出其他分配。根据经修订的1996年1月29日颁布的“中华人民共和国外汇管理条例”，我国居民股东可被处以罚款、其他制裁甚至刑事责任。

劳资纠纷会对我们的工作产生重大影响。

与 我们雇员的劳资纠纷或与社会福利有关的劳资纠纷可能会严重扰乱运营或扩展计划。任何这种干扰造成的拖延都可能对能力、生产和收入增加的预测产生重大影响，这可能对我们的业务、财务状况、业务结果和前景产生重大的不利影响。

中华人民共和国的劳动法可能会对我们的经营结果产生不利的影响。

“中华人民共和国劳动合同法”对雇主规定了更大的责任，并极大地影响了雇主决定裁减其工作人员的成本。此外，它要求某些终止是根据资历而不是成绩。如果我们决定大幅度改变或减少我们的劳动力，“劳动合同法”可能会对我们以对我们的业务最有利的方式或以及时和具有成本效益的方式实施这种改变的能力产生不利影响，从而对我们的财务状况和经营结果产生重大和不利的影响。

中国政府停止免税和扣减可能会影响我们的盈利能力。

由于我们的部分业务是农业，我们受益于增值税(增值税)和免征青岛市智和城农业所得税的地位。安康长寿集团还可享受免征增值税、购买中国医药原料的优惠。如果中国有关这些免税的法律有所改变，它将对我们的净利润产生重大影响。

集体土地的出租需要当地居民或地方政府的许可。

我们的农业企业要求集体土地的出租，如果土地的使用不符合原租赁协议和有关条例的规定，可以由农村集体居民委员会或地方政府取消使用该土地作农业用途。在继续争取遵守租赁协议和有关规定的同时，如果出现这种撤销 的情况，我们将与有关地方政府进一步谈判，修改协议，继续使用 土地。

中华人民共和国政府的政治和经济政策的不利变化会对中国的总体经济增长产生实质性的不利影响，从而减少对我们产品的需求，并对我们的竞争地位产生物质和不利的影响。

我们的业务基本上都是在中国进行的。因此，我们的业务、经营成果、财务状况和前景取决于中国的经济、政治和法律发展。虽然中国经济已不再是计划经济，但中华人民共和国政府继续通过资源直接分配、货币税收政策和其他一系列政府政策，如鼓励或限制外国投资者对某些行业的投资，控制人民币与外币的汇率，调节一般的货币或特定市场的增长，对中国的经济增长实行重大控制。近30年来，这些政府的参与对中国经济的显著增长起到了重要的推动作用。针对近期全球和中国经济的放缓，中国政府采取了旨在刺激中国经济增长的政策措施。如果中华人民共和国政府目前或未来的政策不能帮助中国经济进一步增长，或者中华人民共和国政府政策的任何方面限制了我们工业的增长，或者对我们的业务、增长速度或战略产生了不利的影响，我们的经营结果就会受到不利的影响。

根据“企业所得税法”，我们可以被归类为中国的“居民企业”。这种分类可能会给我们和我们的非中国股东带来不利的税收后果。

中国通过了“企业所得税法”或“企业所得税法”，并正在实施“企业所得税法”，并于2008年1月1日起生效。根据“企业所得税法”，在中国境外设立“实际管理机构”的企业，被视为“居民企业”，即在企业所得税方面可以像中国企业一样对待。“企业所得税法”实施细则将实际管理定义为对企业的生产经营、人事、会计和财产的“实质性和全面管理和控制”。

2009年4月22日，国家税务总局发布了“关于按照实际管理机构标准认定境外投资控股企业为常驻企业有关问题的通知”，进一步解释了“EIT法”的适用及其对中国企业或集团控制的境外实体的实施。根据通知，在境外设立并由中国企业或集团控制的企业，如果(一)其主要负责日常业务的高级管理人员主要在中国境内居住或履行其职责；(二)其财务或人事决定由中国机构或个人批准；(三)其大量资产和财产、会计帐簿、公司印章、董事会 和股东记录保存在中国；而且(Iv)至少有一半拥有投票权的董事或高级管理人员通常居住在中国。常驻企业将对其全球收入征收25%的企业所得税，并在向其非中国股东支付股息时，必须按10%的税率缴纳预扣税。由于我们的所有业务 和高级管理人员基本上都在中国境内，预计在可预见的将来仍将如此，因此，就企业所得税而言，我们可能被认为是中华人民共和国的常驻企业，因此应按我们全球收入的25%的税率征收中华人民共和国企业所得税。然而，尚不清楚通知是否适用于由中国自然人控制的离岸企业。因此，目前尚不清楚税务当局将如何根据每个 案件的事实来确定税务居住地。

如果中华人民共和国税务机关确定我们是中华人民共和国企业所得税的“居民企业”，可能会产生一些不利的中华人民共和国税收后果。首先，我们可能要缴纳企业所得税，税率为全球应纳税所得额 的25%，以及中国企业所得税申报义务。在我们的情况下，这将意味着收入，如非中国来源收入 将被征收25%的中国企业所得税。目前，我们没有任何非中国来源的收入，因为我们完成了我们的销售，包括出口销售，在中国。第二，根据“经济转型法”及其实施细则，根据“经济转型期法”第26条，我们从中华人民共和国子公司支付给我们的股息将被视为“居民企业之间的合格投资收入”，因而符合“免税收入”的条件。最后，将来就新的“居民企业”分类发出的指导意见可能会导致这样一种情况，即我们就普通股支付的股息，或我们的非中国股东通过转让我们的普通股而获得的收益，可能被视为中华人民共和国的收入，因此可能要缴纳10%的中华人民共和国预扣税。然而，“经济转型期法”及其实施条例在解释和确定中华人民共和国的来源收入、适用和评估预扣税方面存在相对新的和模棱两可的问题。如果根据“经济投资法”及其实施条例 要求对我们的非中华人民共和国股东的股利扣缴中华人民共和国所得税，或者要求非中华人民共和国股东对其普通股转让收益缴纳中华人民共和国所得税，我们的业务可能受到不利影响，你的投资价值可能会大幅减少。进一步, 如果我们被中华人民共和国税务机关当作“居民企业”对待，我们将在中国和我们有应税收入的国家都要纳税，我们的中华人民共和国的税收对这些其他税收可能是不可抵免的。

我们可能面临“反海外腐败法”和“中国反腐败法”规定的责任。

我们受“美国反海外腐败行为法”(“反海外腐败法”)和其他法律的约束，这些法律禁止美国个人和发行人不正当地向外国政府及其官员和政党支付或提供款项，以获取或保留业务。我们还受到中国反腐败法的约束，这些法律严格禁止向政府官员行贿。我们在中国有业务、与第三方的协议和销售，这可能会发生腐败。我们在中国的活动造成我们公司的一名雇员、顾问或分销商未经授权付款或提供付款的风险，因为这些方面并不总是受我们的控制。

虽然我们相信到目前为止，我们已在所有重要方面遵守“反海外腐败法”和中国反腐败法的规定，但我们现有的“反腐败法”保障措施和今后的任何改进都可能不太有效，我们公司的雇员、顾问或分销商可能会从事我们可能要负责的行为。违反“反海外腐败法”或中国反腐败法可能导致包括个人管理责任在内的严厉的刑事或民事制裁，我们可能会承担其他责任，可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。此外，政府可能要求我们公司对我们投资或收购的公司违反“反海外腐败法”的行为负责。

有关中华人民共和国法律制度的不确定因素可能对我们产生不利影响。

我们所有的业务都是通过我们在中国的子公司和不同的利益实体进行的。我们在中国的业务受中华人民共和国法律和“中华人民共和国条例”的管辖。我们的中国子公司和可变利益实体一般适用于外国在华投资的法律、法规，特别是适用于外资企业的法律、法规。中华人民共和国的法律制度是以成文法为基础的。以前的法院判决可作为参考，但具有有限的先例价值。

自1979年以来，中华人民共和国的立法和法规大大加强了对中国各种形式的外国投资的保护。但是，中国还没有形成一个完整的法律体系，最近颁布的法律法规可能不足以涵盖中国经济活动的各个方面。特别是，由于这些法律和条例相对较新，而且由于公布的决定数量有限，而且不具约束力，对这些法律和条例的解释和执行具有不确定性。此外，中华人民共和国的法律制度部分以可能具有追溯效力的政府政策和内部规则(其中一些 没有及时公布或根本没有公布)为基础。因此，我们可能直到违反这些政策和规则之后才知道我们违反了这些政策和规则。此外，在中国，任何诉讼都可能旷日持久，造成大量费用和资源转移以及管理人员的注意。

此外，正如上述“风险因素-中华人民共和国的拟议立法可能对我国公司结构、公司治理和商业运作产生不利影响”中所讨论的那样，商务部于2015年1月公布了拟议的“外国投资法”讨论草案，该草案一旦颁布，将以统一的法律取代现行的外国投资法律。拟议中的立法 可能会影响到包括我们公司在内的许多外国实体，以及一般在中国的投资。

中华人民共和国对贷款的监管和离岸控股公司对中国实体的直接投资可能会推迟或阻止我们利用此次发行的收益向我们的中国子公司提供贷款或额外的资本捐助，这可能会对我们的流动性 以及我们为我们的业务提供资金和扩大业务的能力产生重大和不利的影响。

在以“使用收益”中所述的方式使用本次发行的收益 时，作为我们在中国经营的子公司的离岸控股公司，我们可以向我们的中国子公司提供贷款，或者我们可以向我们的中国子公司提供额外的资本捐助。

向中华人民共和国子公司提供的任何贷款，以及偿还款项，均须遵守中华人民共和国的规定。例如，我们向作为外商投资实体(“FIE”)在中国的子公司提供的贷款不能超过法定限额，必须在国家外汇管理局登记或外汇局登记。2008年8月29日，国家外汇局发布第142号通知，通过限制折算人民币的使用，规范外商投资公司将外币兑换为人民币的规定。通知规定，由外商投资公司外币资本折算而成的人民币，除业务范围另有规定外，只能用于经政府主管机关批准的经营范围内的用途，不得用于中华人民共和国境内的股权投资。以外币计价的 资本，在转换成人民币前，应当经会计师事务所核实.此外，外管局还加强了对外商投资公司外币资本兑换人民币资金流动和使用的监督。外商投资公司必须向银行报告人民币的使用情况，并将人民币用于申报的目的，才能将人民币兑换成人民币。根据第142号通知，禁止擅自改变人民币的用途。此外，尚未使用人民币贷款所得的，不得用于偿还人民币贷款。违反第142号通知可能导致严厉的处罚，包括“外汇管理条例”规定的巨额罚款。

此外，国家外管局于2010年11月19日颁布了“第59号通知”，要求政府当局仔细审查离岸发行净收益结算的真实性。特别是，离岸发行结算的任何净收益必须以发行文件中所述 的方式使用。

2013年5月10日，国家外汇局发布了2013年5月13日生效的第21号通知。根据第21号通知，外汇局简化了与外国直接投资有关的外汇的登记、开户和兑换、结算以及资金汇款方面的外汇管理程序。

第142号通知、第59号通知和第21号通知可能严重限制我们转换、转移和使用本次发行的净收益以及在中国发行任何增发股票证券的能力，这可能会对我们的流动性和我们在中国的业务提供资金和扩大业务的能力产生不利影响。

我们还可以决定通过出资为我们的子公司提供资金。这些出资必须经中国商务部、商务部或当地对口部门批准，批准一般不超过30个工作日。 我们可能无法及时获得这些政府批准，如果有的话，我们可能无法及时获得我们对中国子公司的未来资本捐款(br}。如果我们不能获得这样的批准，我们将无法使用这次发行的收益和 资本化我们的中国业务，这可能对我们的流动性和我们的能力提供资金和扩大我们的业务。

政府对货币 转换的控制可能会通过限制我们支付红利的能力而影响您的投资价值，即使是盈利的。

中华人民共和国政府对人民币兑换外币实行管制，并在某些情况下对中国汇出人民币实行管制。我们大部分的收入都是以人民币支付的。在我们目前的公司结构下，我们的收入主要来自中国子公司的股息支付。可用外币的短缺可能限制我们的中华人民共和国子公司汇出足够的外币给我们支付股息或其他付款的能力，或以其他方式履行其以外币计价的义务。根据现行的中华人民共和国外汇条例，经常项目的付款，包括利润分配、利息支付和与贸易有关的交易的支出，可以未经外汇局事先批准，通过遵守某些程序要求，以外币支付。但是，人民币兑换成外币并汇出中国的，须经有关政府部门批准，支付偿还外币贷款等资本费用。中华人民共和国政府也可酌情限制今后使用外国 货币进行经常账户交易。如果外汇管制制度使我们无法获得足够的外国 货币以满足我们的货币需求，我们可能无法向我们的证券持有人支付外币红利。

我们是一家控股公司，我们依靠我们的子公司的股息支付，这些分红受中华人民共和国法律的限制。

我们是一家在特拉华州注册的控股公司，我们的核心业务是通过我们在中国的子公司和各种可变利益的实体(或VIEs)以及与第三方的协议来经营的。因此，我们是否有资金向股东支付股息和偿还我们的债务，取决于从这些中国子公司收到的红利。如果我们的子公司发生债务或 损失，他们支付股息或其他分配给我们的能力可能会受到损害。因此，我们支付红利和偿还债务的能力将受到限制。中华人民共和国法律规定，分红只能从我们的中华人民共和国子公司按照中华人民共和国会计原则计算的税后利润中支付，这与其他司法管辖区普遍接受的会计原则在许多方面有所不同。中华人民共和国法律还要求在中华人民共和国设立的企业将其部分税后利润作为法定准备金。这些法定储备不能作为现金红利分配。此外，我们或我们的子公司将来可能签订的银行信贷设施或其他协议中的限制性 契约也可能限制我们的子公司向我们支付红利的能力。这些对我们资金供应的限制可能会影响我们向股东支付红利和偿还债务的能力。

如果我们的任何中国子公司宣布破产或受到解散或清算程序的影响，我们的业务可能受到重大影响。

根据国家外汇管理局“关于进一步完善和调整外汇管理局直接投资政策的通知”(2012年12月17日起生效)和“外国投资者入境外商直接投资外汇管理规定”(2013年5月13日起生效)，如果我国的任何子公司经历自愿或非自愿清算程序，则不需要事先得到外汇外汇局向境外股东汇款的批准，但仍需向安全的地方分支机构办理登记手续。目前尚不清楚“登记” 是否只是一种形式，还是涉及外管局及其有关部门过去所进行的那种实质性审查进程。 如果审查过程更实质性和更严格，就会耗费更多的时间和费用；从而将我们管理层的 时间和收入从日常业务中转移出去。此外，如果登记需要进行实质性审查，就会推迟 ，并有可能剥夺我们将利润汇给股东的能力。

汇率的波动可能对我们的业务和我们的证券价值产生不利影响。

人民币对美元、欧元和其他外币的币值变化，除其他外，还受中国政治和经济状况变化的影响。人民币的任何重大升值都可能对我们的收入和财务状况，以及以美元计算的股票的价值和应支付的股息产生重大不利影响。例如，在我们需要将从我们的提议中得到的美元兑换成人民币的范围内，人民币对 美元的升值会对我们从兑换中得到的人民币金额产生不利的影响。反之，如果我们决定将人民币兑换成美元，以支付普通股或其他商业用途的股息，美元对人民币升值将对我们可获得的美元数额产生负面影响。此外，人民币对其他货币的波动可能会增加或降低进出口成本，从而影响我们的产品相对于外国制造商或依赖外国投入的产品的价格竞争力。

自2005年7月以来，人民币不再与美元挂钩。虽然中国人民银行经常干预外汇市场，以防止汇率出现重大短期波动，但在中长期内，人民币对美元可能会大幅升值或贬值。而且，将来中国当局有可能取消对人民币汇率波动的限制，减少对外汇市场的干预。

从2016年6月30日到2017年6月30日，中国政府将其货币贬值约2.1%，这是20年来人民币贬值幅度最大的一次。2017年6月30日，人民币兑美元汇率从2016年6月30日的6.64美元下跌2.1%，至1美元兑6.78元人民币。2017年9月30日，人民币兑美元汇率为6.65美元。人们仍然担心，中国经济放缓，特别是其出口，将需要一种只有进一步削减汇率才能带来的刺激。

如果我们直接受到最近涉及美国上市的中国公司的审查、批评和负面宣传，我们可能不得不花费大量的资源来调查和解决可能损害我们的业务运作的问题，这个提议、我们的声誉和 可能导致贵公司对我们股票的投资损失，特别是如果这类问题不能得到妥善处理和解决的话。

最近，几乎所有在华运营的美国上市公司都受到投资者、金融评论员和SEC等监管机构的严厉审查、批评和负面宣传。审查、批评和负面宣传的重点是财务和会计方面的违规行为、对财务会计缺乏有效的内部控制、公司治理政策不足或不遵守这些政策，以及在许多情况下对欺诈的指控。由于审查、批评和负面宣传，许多在美上市的中国公司的上市股票价值急剧下降，在某些情况下几乎变得毫无价值或缺乏流动性。其中许多公司现在面临股东诉讼和SEC执法行动，并正在对这些指控进行内部和外部调查。目前还不清楚这一全行业的审查、批评和负面宣传会对我们公司、我们的业务和这一产品产生什么影响。 如果我们成为任何不利指控的对象，这些指控是真实的还是不真实的，我们将有 投入大量资源调查这些指控和/或为公司辩护。如果这些指控不被证明是毫无根据的，我们的公司和业务活动将受到严重阻碍，你们对我们股票的投资可能会变得毫无价值。即使这些指控是毫无根据的，这种情况也可能会使我们的管理层分心。

您可能在保护您的利益和行使您作为股东的权利方面遇到困难，因为我们在中国的所有业务基本上都是由我们管理的，而且我们几乎所有的高级人员和董事都居住在美国以外的地方。

虽然我们在特拉华州成立了 公司，但我们在中国的所有业务基本上都是由我们管理的。我们目前所有的高级人员和董事都居住在美国以外的地区，这些人的所有资产基本上都在美国境外。如果在中国举行股东大会，你可能很难在选举董事时对公司或这些董事进行尽职调查。我们计划每年举行一次股东大会，地点待定，可能在 美国和中国之间交替举行。由于以上所述，我们的公众股东可能比在美国境内完全或主要从事业务的公司的股东更难以通过对我们的管理层、董事或大股东采取行动来保护他们的利益。

关于前瞻性信息的披露

本招股说明书和参考文件包含经修正的1933年“证券法”第27A节和经修正的1934年“证券交易法”第21E节所指的前瞻性陈述。这些前瞻性声明是基于我们目前的期望和信念，包括对我们行业的估计和预测。前瞻性语句 可以使用诸如“预期”、“预期”、“打算”、“计划”、“ ”、“估计”、“相信”等术语来标识，尽管有些前瞻性语句 的表达方式不同。关于我们的财务状况、业务战略和未来业务计划或目标的报表 是前瞻性报表。这些陈述不能保证今后的业绩，而且会受到某些风险、不确定因素 和难以预测的假设的影响，并可能导致实际结果与管理层目前的 预期大不相同。这些风险和不确定因素包括本文中在“风险因素”项下阐述的风险和不确定性。在本招股说明书中的前瞻性 声明只在其作出时说明，不一定反映我们在任何其他时间点 的前景。

除了根据联邦证券法可能需要 外，我们没有义务公开更新前瞻性声明，无论结果是新信息、未来事件或其他方面的 。然而，我们建议您阅读我们在向SEC提交的文件中对相关主题所做的任何进一步披露，包括表10-K、表10-Q和表格8-K报告。还请注意，在标题“风险 因素”下，我们提供了与我们的 业务相关的风险、不确定性和可能的不准确假设的警告性讨论。我们认为，这些因素可能导致我们的实际结果与预期和历史结果大不相同。除“风险因素”中列出的因素外， 其他因素，包括我们向 SEC提交的文件中描述为风险的因素，也可能对我们产生不利影响。对于任何文件中包含的任何前瞻性声明，我们主张保护“1995年私人证券诉讼改革法”所载前瞻性声明的“ 安全港”。

收益的使用

除非另有说明 在招股说明书补充，我们打算使用净收益出售证券根据本招股说明书一般 公司的目的。我们也可以利用净收益的一部分来获得或投资于与我们自己的业务和产品相辅相成的企业和产品，尽管我们目前没有关于任何收购的计划、承诺或协议，但截至本招股说明书之日，我们还没有这方面的计划、承诺或协议。在上述用途之前，我们打算将净收益投资于短期、有息、投资级 证券。

发行价的确定

证券的发行价(br}可由我方或我们的销售代理不时与发行有关确定。我们将在本招股说明书的补充文件中提供证券的发行价。

稀释

截至2017年9月30日，我们的有形账面净值为普通股每股3.08美元。普通股每股有形账面净值是通过将我们的有形资产减去负债的有形资产净值除以我们普通股未偿还股份的总数来确定的。如果我们出售我们普通股的股份，我们普通股的购买者可能会立即在每股有形账面价值净额中经历稀释(br}。与我们普通股发行有关的招股说明书将提供关于发行股票的任何稀释效果的信息。

出售股东

不适用。

拟注册证券的描述

一般

以下对我们的股本的说明 (其中包括我们可根据登记声明提供的证券的说明，而这份招股说明书也可作为一部分加以补充)看来不完整，并受我们的注册证书、本章程和特拉华州法律适用规定的约束和限定，其 的全部内容都是符合本公司注册证书、我们的章程和适用的特拉华州法律规定的。

我们的授权资本 股票包括105，000，000股普通股，每股面值0.001美元，包括100，000，000股普通股 和5，000，000股优先股。以下对我国资本存量的说明仅作为摘要，并参照我们修订的注册证书和细则(以前已向 SEC提交)和特拉华州法律的适用规定，对其进行了全面限定。

我们直接或通过不时指定的代理人、经销商或承销商，可共同或单独提供、发行和出售总计达25，000，000美元的 ：

我们可以发行债券 证券作为可交换或可转换为普通股，优先股或其他证券。优先股 也可兑换和/或可转换为普通股、另一系列优先股或其他证券。在本招股说明书中，债务证券、优先股、普通股和权证统称为“证券”。当提供特定系列证券时，本招股说明书将提供对本招股说明书的补充，该招股说明书将规定所提供证券的发行和出售条件。

普通股

截至2017年12月12日，我们发行和发行的普通股共有21，034，072股，由大约299名股东持有，记录在案。普通股持有人有权就提交股东表决的所有事项的记录中的每一份额投一票 。

我们的董事会分为三个级别，每个班级一般任期三年，每年只选出一个类别的董事。普通股没有累积投票权，包括在董事选举方面。

在对任何未来未发行的优先股享有优先权利的前提下，普通股持有人有权从合法可得的资金中按比例获得本公司董事会可能宣布的股息。截至本招股说明书之日，我们没有发行任何优先股，也没有指定任何类别的优先股。根据“特拉华一般公司法”第281条，如果我们解散，普通股持有人在支付公司所有债务后有权获得剩余资产。

我们的普通股没有抢占权或转换权或其他订阅权。

优先股

我们的公司注册证书经修订后，授权我们的董事会在股东不采取行动的情况下，不时发行最多5，000，000股优先股，这些优先股可由本招股说明书提供，并予以补充。截至本招股说明书之日，未指定或发行并发行并发行优先股股份。我们的董事会可以确定我们授权但未指定的优先股的权利、偏好、特权和限制，包括：

你应参照 关于为该系列的具体条款提供的优先股系列的招股说明书补充说明，其中包括：

发行时，优先股的 份额将全额支付和不应评税，这意味着其持有者将全额支付其购买价格 ，我们可能不要求他们支付额外的资金。

董事会选择的任何优先股 条款可减少可分配给普通股持有人的收益和资产数额，或对我们普通股持有人的权利和权力，包括表决权产生不利影响，而无须股东进一步投票或采取任何行动。我们普通股持有人的权利将受制于并可能受到我们今后可能发行的任何优先股持有人的权利的不利影响。发行优先股也可能导致推迟或阻止我们公司控制权的改变，或使管理层的撤职更加困难。

债务证券

如本招股说明书所用，“债务证券”一词是指我们可能不时发行的债券、票据、债券和其他负债证据。债务证券可以是高级债务证券、高级次级债务证券或次级债务证券。 我们也可以发行可转换债务证券。在契约下发行的债务证券(我们在此称其为义齿) 将在我们与其中指定的受托人之间签订。可转换债务证券很可能不会在义齿下发行 。

我们将以 的形式提交本招股说明书所包含的注册声明，或参考我们向证券交易委员会提交的当前报告 ，将本招股说明书中所提供的义齿的形式和每一份义齿协议的形式(如果有的话)包括在内。

INDIT下默认 事件

除非我们在招股章程补充书或适用于某一系列债务证券的免费书面招股说明书中另有规定，以下是我们可能发行的任何一系列债务证券在契约下发生的违约事件：

我们每年在财政年度结束后的某些天内，以 的形式向受托人提交一份证书，向 表明我们遵守了契约条款，而且我们没有在契约下违约。尽管如此，如果我们发行债务证券，债务证券的条款和最后形式的契约将在招股说明书 中提供。有关所提供的债务证券的条款及条件，请参阅招股说明书的增订本及其所附的契约形式。条款和条件可能包括或不包括我们是否必须提供定期证据，证明不存在违约事件或我们遵守契约条款。

本招股说明书或任何招股说明书中关于义齿和债务证券规定的陈述和说明，均为该说明的 摘要，并不意味着是完整的，应参照所有 的规定(以及我们可能不时作出的、根据 每个义齿允许的任何修正或补充)和债务证券，包括其中某些术语的定义，并对其全部加以限定。

一般

除非另有规定 在招股说明书补充，债务证券将直接担保或我公司的无担保债务。高级债务 有价证券将与我们的任何其他无担保的高级和非次级债务同等排名。次级债务证券将在偿还任何高级债务的权利上处于从属地位和次要地位。

我们可以不时发行债务证券 在一个或多个系列，在每一种情况下，具有相同或不同的期限，以票面或折扣。除非在招股说明书补编中注明 ，否则我们可以在发行时未偿付的债务证券未经 持有人同意的情况下，再发行某一系列的债务证券。任何这类额外债务证券，连同 该系列的所有其他未偿债务证券，将构成适用的Indpure 下的单一债务证券系列，在排名上将是相等的。

如果契约涉及无担保债务，如果破产或其他清算事件涉及将资产分配给 清偿我们的未偿债务，或根据与本公司 或其附属公司担保债务有关的贷款协议发生违约事件，这种有担保债务的持有人(如果有的话)将有权在支付根据一种义齿发放的高级债务之前得到本金和利息 。

招股章程

每一份招股说明书 将描述与所提供的特定系列债务证券有关的条款。这些术语将包括下列部分或全部 ：

除适用的招股说明书另有规定外，债务证券不得在任何证券交易所上市。债务 证券的持有人可以按照适用的招股说明书 补充中所述的方式提交已登记的债务证券供交换或转让。除适用的义齿外，我们将免费提供这些服务，但与交换或转让有关的任何税收或其他政府费用除外。

债务证券可按招股说明书中规定的固定利率或可变利率支付利息。此外，如果在招股说明书 补充中具体规定，我们可以出售没有利息或利息的债务证券，利率在发行时低于现行的 市场利率，或低于其规定本金的折扣。我们将在适用的招股说明书中描述适用于这些贴现债务证券的任何特别的联邦所得税考虑因素。

我们可以发行债务证券 ，其本金可在任何本金支付日支付，或在任何利息支付日应付的利息数额， 可参照一种或多种货币汇率、商品价格、股票指数或其他因素来确定。这类债务证券的持有人 可在任何本金支付日收到本金，或在任何利息付款 日收到高于或低于此类日期应付本金或利息的本金或利息，这取决于适用货币、商品、权益指数或其他因素日期的价值 。适用的招股说明书补编将载有 资料，说明我们将如何确定在任何日期应付的本金或利息数额，以及货币、商品、股票指数或与该日应付金额有关的其他因素，以及某些额外的税收考虑因素。

认股权证

我们可以发行认股权证 购买我们的普通股，优先股或债务证券或其中的任何组合。认股权证可以独立发行 或与我们的普通股、优先股或债务证券一起发行，也可以附在任何已提供的证券上，也可以与任何已提供的证券分开。 如果我们发行的认股权证是公开交易的，则每一批此类认股权证将根据我们与银行或信托公司作为权证代理人签订的单独的认股权证协议签发。该授权代理人将仅作为我们的 代理人与这些授权书有关。认股权证代理人对任何权证持有人或实益所有人没有任何义务或代理或信托关系或 。

我们将将本招股说明书所包含的注册声明作为证物 存档，或参考我们向证券交易委员会提交的关于表格 8-K的当前报告、授权书和认股权证协议的表格(如果有的话)。与我们可能提供的任何认股权证 有关的招股说明书补充将包含认股权证的具体条款，并说明适用的 认股权证协议的重要条款(如果有的话)。这些术语可包括：

认股权证的行使。每一认股权证将使权证持有人有权按认股权证招股说明书中所述或可确定的行使价格购买证券或其他权利。认股权证可在适用的招股章程补充说明所示的到期日，直至业务结束为止，随时行使，但该招股章程补充另有规定者除外。如适用，未行使的认股权证在有效期届满后，在业务结束后即告失效。认股权证可按适用的招股说明书补充说明的方式行使 。当权证持有人付款并适当完成 ，并在认股权证代理人的公司信托办事处(如果有的话)签署权证证书(如果有的话)，或在 招股说明书补充中指明的任何其他办事处时，我们将尽快转交权证持有人购买的证券或其他权利。 如果权证持有人行使的权证证书所代表的认股权证少于所有认股权证，我们将为剩余的认股权证签发新的权证 证书。

权利

我们可以发行购买我们的证券的权利。这些权利可由购买或接收权利的人转让，也可由购买或接收权利的人转让。对于任何权利发行，我们可以与一个或多个承销商或其他 人签订备用承销或其他安排，根据这些安排，这些承销商或其他人将购买任何未认购的发行证券。每一批权利将根据我们与一家或多家银行、信托公司或其他金融机构签订的单独的权利代理协议发放，作为我们将在适用的招股说明书 补充中指定的权利代理。权利代理人将仅作为我们与权利有关的代理人，不承担任何代理或信托的任何义务或关系，或与任何权利证书持有人或权利实益所有人承担任何义务或关系。

招股说明书对我们所提供的任何权利的补充 将包括与要约有关的具体条款，除其他事项外，包括：

每项权利将赋予 持有人以现金购买本金的权利，并按适用的 招股说明书补充规定的行使价格购买证券本金。在适用的招股说明书补充中规定的权利，可在任何时候行使，直至业务结束之日为止。在截止日期结束后，所有未行使的权利将变为 无效。

如果行使任何权利发行的权利少于所有 ，我们可以直接向除 我们的证券持有人以外的人、代理人、承销商或交易商提供任何未认购的证券，或通过这些方法的组合，包括根据适用的招股说明书补充说明所述的 备用安排，提供任何未认购的证券。

单位

我们可以发行单位 组成任何组合的其他类型的证券根据本招股说明书在一个或多个系列。我们可以按单位证书证明 每个单元，我们可以根据单独的协议签发这些证书。我们可以与 一个单位代理签订单位协议。每一个单位代理人，如果有的话，可能是我们选择的银行或信托公司。我们将在适用的招股说明书中注明单位代理人 的姓名和地址。具体的单位协议(如果有的话)将包含额外的重要条款和规定。我们将把 本招股说明书是其中一部分的登记声明作为证物提交，或参考我们向证券交易委员会提交的当前报告，将单位的形式和每一单位协议的形式(如果有的话)纳入本招股说明书所提供的单位。

如果我们提供任何单位，则该系列单位的某些条款将在适用的招股说明书补编中加以说明，包括(但不限于)下列适用内容

本节所述 的规定以及在“普通股”、“优先股”、 和“认股权证”说明下所述的规定将分别适用于每个单位以及每个单位所包括的任何普通股、优先股或认股权证。

特拉华州法的反收购条款和我们的管理文件

特拉华州法

我们受“特拉华普通公司法”(“203节”)第 203节的约束。一般而言，第203节禁止公开持有的特拉华州 公司在股东成为有利害关系的股东之后三年内与任何“有利害关系的股东”进行“企业合并”交易，除非：

“业务组合” 的定义一般包括公司与有利害关系的股东合并；将公司综合资产市值的10%或10%以上出售给有利害关系的股东；某些交易 导致向有利害关系的股东发行公司股票；具有 增加利益持有人所持公司股票比例份额的效果的交易；以及 利益股东对公司提供的贷款、担保或其他财务利益的任何收据。“有利害关系的股东” 的定义是，在一般情况下，除例外情况外，包括以下人士：(1)拥有法团未清有表决权股份的15%或以上，或(2)是法团的“附属公司”或“相联者”(如“DGCL”第203条所界定)，而该人是法团在前三个 年期间内任何时间的15%或多于15%的未清有表决权股份的拥有人。

特拉华州公司 可选择退出第203节，但须在其原始注册证书中作出明文规定，或修改其注册证书或细则，明确选择不受第203节管辖，并以其未付表决权 股份的过半数批准。我们没有选择退出第203条。因此，第203节可能推迟、阻止或阻止我们的股东可能认为符合其最佳利益的合并、变更控制或其他收购，包括可能导致支付高于我们普通股市场价格的交易，并可能限制投资者今后愿意支付我们普通股的价格。

移交代理人和书记官长

转让代理 和登记我们的普通股是岛股票转让，有限责任公司，罗斯福大道15500。套件301，Clearwater，FL 33760，和他们的 电话号码是(727)289-0010.

纳斯达克资本市场上市

我们的普通股是 在纳斯达克资本市场上上市，代号为“TYHT”。

分配计划

我们可以通过本招股说明书(一)向或通过承销商或交易商出售证券，(二)直接出售给购买者，包括我们的附属公司， (Iii)通过代理，或者(四)通过任何这些方法的组合。证券可以按固定价格或 价格分配，这些价格可以改变，出售时的市场价格，与当前市场价格有关的价格，或谈判价格。招股说明书将包括下列资料：

透过承保人或交易商出售

只有招股说明书增订本中名为 的承销商才是招股说明书增订本所提供的证券的承销商。如果承销商在出售时使用 ，承销商将为自己的帐户购买证券，包括通过承保、购买、担保或与我们签订回购协议。承销商可以在一个或多个交易中不时转售证券， 包括协商交易。承销商可以出售证券，以便利我们的任何其他 证券(在本招股说明书或其他描述)的交易，包括其他公共或私人交易和卖空。承销商 可以通过由一个或多个管理承销商代表的承保辛迪加或由一家或多家作为承销商的公司直接向公众提供证券。除招股说明书另有规定外，承销商购买证券的义务将受某些条件的限制，承销商如购买任何一种证券，则有义务购买所有已提供的 证券。承销商可不时更改任何发售价格和任何折扣或 优惠，允许或重新分配或支付给经销商。

如果交易商被利用 出售通过本招股说明书提供的证券，我们将把这些证券作为本金出售给他们。然后，他们可以以经销商在转售时确定的不同价格向公众转售这些证券。招股说明书将包括交易商的姓名和交易条款。

我们将在 中提供适用的招股说明书，以补充我们将支付给承保人、交易商或代理人的任何赔偿，包括与提供证券有关的任何折扣、优惠或佣金，以及承销商允许给参与的交易商的任何折扣、优惠或佣金。

通过代理商直接销售和销售

我们可以直接出售通过本招股说明书提供的证券 。在这种情况下，不涉及承保人或代理人。这种证券也可以通过不时指定的代理出售。招股说明书将指明参与提供或出售 的证券的任何代理人，并说明支付给该代理人的任何佣金。除非招股说明书另有说明，否则任何代理人将同意尽其合理的最大努力为其任命期间的采购进行招揽。

我们可以直接将证券出售给机构投资者或其他可能被认为是“证券法”意义上的承保人的人，而 涉及这些证券的任何出售。任何此类销售的条款将在招股说明书补编中说明。

延迟交货合同

如果招股说明书补充 ，我们可以授权代理人、承销商或交易商向某些类型的机构征求报价，以延迟交货合同下的发行价购买证券 。这些合同将规定今后在指定日期 付款和交付。这些合同将只受招股说明书补充说明中所述条件的限制。适用的招股说明书 补编将说明为征求这些合同而应支付的佣金。

做市、稳定和其他 交易

除非适用的 招股说明书另有规定，除我们的普通股外，我们根据本招股说明书提供的所有证券将是新发行的，没有固定的交易市场。我们可以选择在交易所或场外市场上市。我们在出售所提供的证券时所使用的任何承销商，可在没有通知的情况下，在任何时间内制造该等证券的市场，但可停止该等市场的买卖。因此，我们不能保证证券将有一个流动的交易市场。

任何承销商也可以根据“证券交易法”第104条参与稳定交易、交易和罚款投标。稳定交易涉及在公开市场上购买基础证券的投标，目的是与证券挂钩、固定或维持证券价格。涉及交易的辛迪加涉及在发行完成后在公开市场购买 证券，以弥补辛迪加空头头寸。

违约金投标允许承销商向辛迪加成员索回出售特许权，而该集团成员最初出售的证券是在一个涵盖交易的辛迪加交易中购买的，以弥补辛迪加空头头寸。稳定交易、涉及 交易的辛迪加和违约金投标可能导致证券价格高于没有交易的情况下的价格。 承销商如果开始进行这些交易，可以在任何时候停止这些交易。

一般资料

根据与我们签订的协议，代理人、保险人、 和经销商可根据“证券法”要求我们赔偿某些责任，包括 责任。我们的代理商、承销商、经销商或其附属公司，可能是我们的客户，从事与我们的交易，或在正常的业务过程中为我们提供服务。

法律事项

除非在适用的招股说明书中另有说明 ，本招股章程所提供的证券及其任何补充的有效性， 将由亨特·陶布曼·费舍尔&李，有限责任公司，纽约，纽约，转接给我们。任何承销商、交易商或代理人的证券的合法性将由适用的招股说明书补充中所规定的律师转交。

专家们

魏伟公司， LLP(“魏”)，一家独立的注册公共会计师事务所，审计了我们在2017年6月30日终了年度的10-K表格报告中所列的我们的财务报表，这些报表载于本招股说明书和登记报表的其他部分。我们的财务报表以参考 的方式纳入，以魏的报告为依据，说明其作为会计和审计专家的权威。

物质变化

没有。

在那里您可以找到其他信息

我们向SEC提交年度、季度 和特别报告以及其他信息。我们的证交会文件可通过互联网向公众公开，网址是 --证交会在http://www.sec.gov；的网站上，你也可以在我们公司的网站上找到我们的文件：http://shinecobiotech.mediaroom.com/index.php?s=2429&o=0&l=25. You也可以阅读和复制我们在美国华盛顿特区东北大街100F街100号的公共资料室中提交的任何文件。如欲查询有关公共资料室的详情，请致电证交会1-800-SEC-0330.

这份招股说明书是表格S-3的注册声明的一部分，我们向SEC提交了表格，以便在此登记根据1933年“证券法”(经修正)提供的证券。本招股说明书不包含登记声明中的所有信息，包括某些证物和附表。您可以在上面列出的地址或证券交易委员会的网站上从证交会 处获得登记表和登记表上的证物。

以参考方式合并的资料

证券和 交易委员会允许我们引用我们在某些条件下向他们提交的信息，这意味着我们可以通过参考这些文件向您披露重要信息。引用 所包含的信息被认为是本招股说明书的一部分，我们在此招股说明书之后向证券 和交易委员会提交的任何信息都将自动更新和取代此信息。我们通过引用 纳入的文件如下：

我们根据“外汇法”第13(A)、13(C)、14或15(D)条提交的所有文件，在本招股章程的初始提交日期后，通过宣布生效的日期，直至本招股章程所设想的证券的发行终止为止，均应视为通过参考本招股章程而纳入本招股章程。我们稍后提交给证券交易委员会 并以参考方式纳入本招股说明书的这些文件将自动更新本招股说明书中所载的信息或以前通过引用纳入本招股说明书的 。在本招股说明书中引用 所包含的所有信息，将被视为已收到通知，犹如该信息已包括在本招股说明书中一样。

我们会向获交付本招股章程的任何人，包括任何实益拥有人，提供本招股章程所提述但未连同本招股章程一并交付的任何或全部资料的副本(不包括证物，除非证物是特别编入的)，并在接获书面要求或使用下列 资料以电话向我们提出要求时，免费向要求方提供该等资料：

SHINECO公司

T5楼1001室

大兴区大足广场，

中华人民共和国北京

注意：张玉英先生

SHINECO公司

$25,000,000

普通股

优先股

债务证券

认股权证

权利

单位

2017年12月19日