文件假的--10-27Q32019000004846500.18750.56250.210.630.014650.010.014650.011600000000400000000160000000040000000053413548405336796260000.400.261000000020000000P2YP12M4900000141000000.010.0116000000016000000000000P0Y0000000484652018-10-292019-07-280000048465美国-公认会计原则：现金流量2018-10-292019-07-280000048465一般公认会计原则：StockMenger2019-09-010000048465美国-公认会计原则：非投票-CommonStockMenger2019-09-0100000484652018-10-2800000484652019-07-280000048465美国-公认会计原则：非投票-CommonStockMenger2018-10-280000048465美国-公认会计原则：非投票-CommonStockMenger2019-07-280000048465一般公认会计原则：StockMenger2018-10-280000048465一般公认会计原则：StockMenger2019-07-2800000484652018-04-302018-07-2900000484652017-10-302018-07-2900000484652019-04-292019-07-280000048465美国-公认会计原则：国库2018-10-280000048465美国-公认会计原则：减少收入2017-10-290000048465美国-公认会计原则：国库2019-07-280000048465美国-公认会计原则：减少收入2018-10-2800000484652018-07-290000048465一般公认会计原则：StockMenger2018-10-292019-07-280000048465美国-公认会计原则：国库2017-10-302018-07-290000048465美国-公认会计原则：减少收入2017-10-302018-07-290000048465一般公认会计原则：StockMenger2017-10-302018-07-290000048465美国-公认会计原则：国库2017-10-290000048465一般公认会计原则：StockMenger2017-10-290000048465美国-GAAP：添加剂2019-07-280000048465us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2017-10-290000048465美国-公认会计原则：会计标准更新201712个成员美国-公认会计原则：减少收入2018-10-290000048465美国-公认会计原则：非控制成员2018-10-280000048465美国-公认会计原则：国库2018-10-292019-07-280000048465一般公认会计原则：StockMenger2019-07-280000048465美国-公认会计原则：国库2018-07-290000048465美国-GAAP：添加剂2018-10-292019-07-280000048465美国-公认会计原则：非控制成员2018-10-292019-07-280000048465美国-GAAP：添加剂2017-10-302018-07-290000048465us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-10-292019-07-280000048465us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-07-290000048465美国-公认会计原则：减少收入2018-07-290000048465一般公认会计原则：StockMenger2018-10-280000048465us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-07-280000048465美国-公认会计原则：非控制成员2017-10-302018-07-290000048465HRL：会计标准更新201802成员us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-10-290000048465一般公认会计原则：StockMenger2018-07-290000048465美国-公认会计原则：会计标准更新201616会员2018-10-290000048465美国-公认会计原则：非控制成员2018-07-290000048465美国-公认会计原则：非控制成员2019-07-280000048465HRL：会计标准更新201802成员美国-公认会计原则：减少收入2018-10-290000048465美国-GAAP：添加剂2018-10-280000048465美国-公认会计原则：会计标准更新201712个成员2018-10-290000048465us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-10-280000048465美国-GAAP：添加剂2017-10-290000048465美国-公认会计原则：减少收入2018-10-292019-07-2800000484652017-10-290000048465美国-公认会计原则：减少收入2019-07-280000048465美国-公认会计原则：会计标准更新201712个成员us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-10-290000048465us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2017-10-302018-07-290000048465美国-公认会计原则：会计标准更新201616会员美国-公认会计原则：减少收入2018-10-290000048465美国-GAAP：添加剂2018-07-290000048465HRL：会计标准更新201802成员2018-10-290000048465美国-公认会计原则：非控制成员2017-10-290000048465美国-GAAP：添加剂2019-04-292019-07-2800000484652018-04-290000048465美国-GAAP：添加剂2018-04-302018-07-290000048465美国-公认会计原则：国库2019-04-280000048465一般公认会计原则：StockMenger2018-04-302018-07-290000048465一般公认会计原则：StockMenger2018-04-290000048465us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-04-290000048465美国-GAAP：添加剂2018-04-290000048465美国-公认会计原则：非控制成员2019-04-292019-07-280000048465一般公认会计原则：StockMenger2019-04-280000048465一般公认会计原则：StockMenger2019-04-292019-07-280000048465美国-公认会计原则：减少收入2019-04-292019-07-2800000484652019-04-280000048465美国-公认会计原则：减少收入2018-04-302018-07-290000048465us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-04-302018-07-290000048465美国-公认会计原则：国库2019-04-292019-07-280000048465美国-公认会计原则：国库2018-04-290000048465us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-04-292019-07-280000048465美国-公认会计原则：非控制成员2018-04-302018-07-290000048465美国-公认会计原则：非控制成员2018-04-290000048465us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-04-280000048465美国-公认会计原则：减少收入2018-04-290000048465美国-GAAP：添加剂2019-04-280000048465美国-公认会计原则：非控制成员2019-04-280000048465美国-公认会计原则：减少收入2019-04-280000048465美国-GAAP：TrustForBenefitOfEmployeesMember2017-10-302018-07-290000048465美国-GAAP：TrustForBenefitOfEmployeesMember2018-10-292019-07-280000048465美国-公认会计原则：会计标准更新201616会员2018-10-292019-07-280000048465HRL：会计标准更新201815个成员2019-01-270000048465美国-GAAP：TrustForBenefitOfEmployeesMember2018-04-302018-07-290000048465美国-公认会计原则：会计标准更新2017072018-04-302018-07-290000048465美国-GAAP：TrustForBenefitOfEmployeesMember2019-04-292019-07-280000048465美国-公认会计原则：FinancialStandbyLetterOfCreditMembers2019-07-280000048465美国-公认会计原则：FinancialStandbyLetterOfCreditMembers2018-10-292019-07-280000048465美国-公认会计原则：会计标准更新2017072017-10-302018-07-290000048465SRT：最大值2018-10-292019-07-280000048465SRT：MinimumMenger2018-10-292019-07-280000048465us-gaap:DisposalGroupDisposedOfBySaleNotDiscontinuedOperationsMemberHRL：细胞运动成员2019-04-152019-04-150000048465HRL：哥伦比亚制造商有限公司美国-公认会计原则：振兴信贷促进成员美国-公认会计原则：LineOfCreditMembers2017-11-270000048465HRL：哥伦比亚制造商有限公司2017-11-270000048465HRL：哥伦比亚制造商有限公司HRL：TermLoan营建公司成员美国-公认会计原则：LineOfCreditMembers2017-11-270000048465HRL：哥伦比亚制造商有限公司2017-11-272017-11-270000048465HRL：制冷食品2018-10-280000048465HRL：GroceryProductsMember2018-10-292019-07-28000004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证券交易委员会
华盛顿特区20549
表格10-Q
|
| |
☒ | 依据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的季度报告 |
终了季度(2019年7月28日)
或
|
| |
☐ | 根据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的过渡报告 |
从_
委员会档案编号：1-2402
霍梅尔食品公司
(其章程所指明的注册人的确切姓名)
|
| | |
特拉华州 | | 41-0319970 |
(州或其他司法管辖区成立为法团或组织) | | (国税局雇主识别号码) |
荷美尔广场1号
奥斯汀, 锰 55912
(首席行政办公室地址，包括邮编)
(507) 437-5611
(登记人的电话号码，包括区号)
无
(前姓名、前地址及前财政年度，如自上次报告以来有所更改)
根据该法第12(B)条登记的证券：
|
| | | | | | |
每一班的职称 | | 交易符号 | | 注册的每个交易所的名称 |
普通股 | $0.01465 | 面值 | | HRL | | 纽约证券交易所 |
用支票标记说明登记人(1)是否已提交1934年“证券交易法”第13条或第15(D)节要求在过去12个月内提交的所有报告(或要求登记人提交此类报告的较短期限)；(2)在过去90天中一直受到这类申报要求的限制。☒ 是 ☐编号：
通过检查标记说明注册人是否以电子方式提交了在过去12个月内根据条例S-T规则405要求提交的每个交互数据文件(或要求注册人提交此类文件的较短期限)。☒ 是 ☐编号：
请检查注册人是大加速申报人、加速申报人、非加速申报人、较小报告公司还是新兴增长公司。见“交易所法”规则12b-2中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“小型报告公司”和“新兴增长公司”的定义。
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| | | |
大型加速箱 | ☒ | 加速过滤器 | ☐ |
非加速滤波器 | ☐ | 小型报告公司 | ☐ |
| | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是一家新兴成长型公司，请用支票标记表明登记人是否选择不使用延长的过渡期来遵守“外汇法”第13(A)节规定的任何新的或经修订的财务会计准则。☐
通过检查标记表明注册人是否为空壳公司(如“交易法”第12b-2条规则所定义)。☐是☒编号：
注明发行人每一类别普通股的流通股数目，以最新可行日期为准。
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| | | | | | |
班级 | | 截至2019年9月1日未缴 | |
普通股 | | $.01465 | 面值 | 533,969,951 |
| |
普通股非投票 | | $.01 | 面值 | 0 |
| |
目录
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| |
第一部分-财务资料 |
|
项目1. | 财务报表 |
| 财务状况综合报表-2019年7月28日和2018年10月28日 |
| 综合业务报表-截至2019年7月28日和2018年7月29日止的三个月和九个月 |
| 综合收入综合报表-截至2019年7月28日和2018年7月29日止的三个月和九个月 |
| 股东投资变动合并报表-截至2018年7月29日的3个月和9个月，截至2019年7月28日的3个月和9个月 |
| 现金流量表-截至2019年7月28日和2018年7月29日止的9个月 |
| 合并财务报表附注 |
|
项目2. | 管理层对财务状况及经营成果的探讨与分析 |
| 关键会计政策 |
| 行动结果 |
| 概述 |
| 合并结果 |
| 分段结果 |
| 关联方交易 |
| 流动性和资本资源 |
| 前瞻性陈述 |
|
项目3. | 市场风险的定量和定性披露 |
| |
项目4. | 管制和程序 |
| |
第II部-其他资料 |
| |
项目1. | 法律程序 |
| |
项目1A。 | 危险因素 |
| |
项目2. | 未登记的股本证券出售和收益的使用 |
| |
项目6. | 展品 |
|
签名 |
第一部分-财务资料
项目1.财务报表
霍梅尔食品公司
财务状况综合报表
(单位：千，但份额和每股数额除外)
|
| | | | | | | |
| | | |
| 七月二十八日
2019 | | 十月二十八日
2018 |
| (未经审计) | | |
|
资产 | |
| | |
|
流动资产 | |
| | |
|
现金及现金等价物 | $ | 560,199 |
| | $ | 459,136 |
|
短期有价证券 | 14,064 |
| | — |
|
应收账款 | 528,583 |
| | 600,438 |
|
盘存 | 1,108,514 |
| | 963,527 |
|
应收所得税 | 667 |
| | 3,995 |
|
预付费用 | 22,606 |
| | 16,342 |
|
其他流动资产 | 11,335 |
| | 6,662 |
|
流动资产总额 | 2,245,968 |
| | 2,050,100 |
|
| | | |
善意 | 2,487,289 |
| | 2,714,116 |
|
| | | |
其他无形资产 | 1,038,127 |
| | 1,207,219 |
|
| | | |
养老金资产 | 210,012 |
| | 195,153 |
|
| | | |
附属公司的投资和应收款项 | 279,265 |
| | 273,153 |
|
| | | |
其他资产 | 177,529 |
| | 189,951 |
|
| | | |
财产、厂房和设备 | | | |
土地 | 49,801 |
| | 50,332 |
|
建筑 | 1,035,755 |
| | 956,260 |
|
设备 | 1,887,368 |
| | 1,863,020 |
|
在建 | 242,369 |
| | 332,205 |
|
减：折旧备抵 | (1,698,907 | ) | | (1,689,217 | ) |
净资产、厂房和设备 | 1,516,386 |
| | 1,512,600 |
|
| | | |
总资产 | $ | 7,954,576 |
| | $ | 8,142,292 |
|
见合并财务报表附注
霍梅尔食品公司
财务状况综合报表
(单位：千，但份额和每股数额除外)
|
| | | | | | | |
| | | |
| 七月二十八日
2019 | | 十月二十八日
2018 |
| (未经审计) | | |
负债与股东投资 | |
| | |
|
流动负债 | |
| | |
|
应付帐款 | $ | 513,372 |
| | $ | 618,830 |
|
应计费用 | 56,378 |
| | 48,298 |
|
应计工人补偿 | 25,515 |
| | 24,594 |
|
应计营销费用 | 134,652 |
| | 118,887 |
|
与雇员有关的开支 | 193,049 |
| | 224,736 |
|
应付税款 | 34,377 |
| | 2,490 |
|
应付利息和股息 | 115,744 |
| | 101,079 |
|
流动负债总额 | 1,073,087 |
| | 1,138,914 |
|
| | | |
长期债务减去当期到期日 | 250,000 |
| | 624,840 |
|
| | | |
退休金和退休后福利 | 492,860 |
| | 477,557 |
|
| | | |
其他长期负债 | 102,140 |
| | 99,070 |
|
| | | |
递延所得税 | 145,154 |
| | 197,093 |
|
| | | |
股东投资 | | | |
优先股，每股面值0.01美元- | | | |
核准的160 000 000股；发行-无 | | | |
普通股，无表决权，每股面值.01美元- | | | |
获授权的400，000，000股；发行-无 |
|
| |
|
|
普通股，每股面值$.01465 | 7,818 |
| | 7,825 |
|
核定份额1 600 000 000股； | | | |
发行533，679，626股2019年7月28日 | | | |
2018年10月28日发行534，135，484股 | | | |
额外已付资本 | 170,143 |
| | 106,528 |
|
累计其他综合损失 | (275,195 | ) | | (243,498 | ) |
留存收益 | 5,984,305 |
| | 5,729,956 |
|
霍梅尔食品公司股东投资 | 5,887,071 |
| | 5,600,811 |
|
非控制利益 | 4,264 |
| | 4,007 |
|
股东投资总额 | 5,891,335 |
| | 5,604,818 |
|
| | | |
负债和股东投资总额 | $ | 7,954,576 |
| | $ | 8,142,292 |
|
见合并财务报表附注
霍梅尔食品公司
综合业务报表
(单位：千，但每股数额除外)
(未经审计)
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月结束 | | 九个月结束 |
| 七月二十八日
2019 | | 七月二十九日
2018 * | | 七月二十八日
2019 | | 七月二十九日
2018* |
净销售额 | $ | 2,290,705 |
| | $ | 2,359,142 |
| | $ | 6,995,804 |
| | $ | 7,021,003 |
|
产品销售成本 | 1,857,263 |
| | 1,904,096 |
| | 5,604,879 |
| | 5,574,858 |
|
毛利 | 433,442 |
| | 455,046 |
| | 1,390,925 |
| | 1,446,145 |
|
| | | | | | | |
销售、一般和行政 | 180,169 |
| | 211,497 |
| | 543,789 |
| | 635,918 |
|
附属公司收益中的权益 | 3,384 |
| | 13,141 |
| | 28,133 |
| | 50,158 |
|
| | | | | | | |
营业收入 | 256,657 |
| | 256,690 |
| | 875,269 |
| | 860,385 |
|
| | | | | | | |
其他收入和费用： | | | | | | | |
利息和投资收入 | 7,556 |
| | 9,477 |
| | 25,727 |
| | 19,560 |
|
利息费用 | (3,213 | ) | | (8,435 | ) | | (14,975 | ) | | (20,165 | ) |
| | | | | | | |
所得税前收入 | 261,000 |
| | 257,732 |
| | 886,021 |
| | 859,780 |
|
| | | | | | | |
所得税准备金 | 61,573 |
| | 47,379 |
| | 162,439 |
| | 108,694 |
|
| | | | | | | |
净收益 | 199,427 |
| | 210,353 |
| | 723,582 |
| | 751,086 |
|
减：非控制权益造成的净收益(亏损) | (22 | ) | | 110 |
| | 279 |
| | 352 |
|
霍梅尔食品公司的净收益 | $ | 199,449 |
| | $ | 210,243 |
| | $ | 723,303 |
| | $ | 750,734 |
|
| | | | | | | |
每股净收益 | | | | | | | |
基本 | $ | 0.37 |
| | $ | 0.40 |
| | $ | 1.35 |
| | $ | 1.42 |
|
稀释 | $ | 0.37 |
| | $ | 0.39 |
| | $ | 1.33 |
| | $ | 1.38 |
|
| | | | | | | |
加权平均股 | | | | | | | |
基本 | 534,188 |
| | 530,606 |
| | 534,721 |
| | 529,953 |
|
稀释 | 543,678 |
| | 543,762 |
| | 545,709 |
| | 543,352 |
|
*补偿-退休福利：改进定期养恤金净成本和定期退休后净福利成本的列报方式(主题715)。见注A-将军。
见合并财务报表附注
霍梅尔食品公司
综合收入报表
(单位：千)
(未经审计)
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | |
| 三个月结束 | | 九个月结束 |
| 七月二十八日
2019 | | 七月二十九日
2018 | | 七月二十八日
2019 | | 七月二十九日
2018 |
净收益 | $ | 199,427 |
| | $ | 210,353 |
| | $ | 723,582 |
| | $ | 751,086 |
|
其他综合收入(损失)，扣除税款： | | | | | | | |
外币换算 | (1,051 | ) | | (17,209 | ) | | 6,696 |
| | (8,201 | ) |
养恤金和其他福利 | 1,768 |
| | 2,393 |
| | 6,977 |
| | 7,366 |
|
递延套期保值 | 2,061 |
| | (9,010 | ) | | 8,407 |
| | (10,273 | ) |
其他综合收入(损失)共计 | 2,778 |
| | (23,826 | ) | | 22,080 |
| | (11,108 | ) |
综合收入 | 202,205 |
| | 186,527 |
| | 745,662 |
| | 739,978 |
|
减：非控制权益造成的综合收入(损失) | (184 | ) | | (261 | ) | | 257 |
| | 377 |
|
霍梅尔食品公司的综合收入 | $ | 202,389 |
| | $ | 186,788 |
| | $ | 745,405 |
| | $ | 739,601 |
|
见合并财务报表附注
霍梅尔食品公司
股东投资变动综合报表
(单位：千，但每股数额除外)
(未经审计)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2018年7月29日止的三个月 |
| | | | | | | |
| | | Hormel食品公司股东 | | | | |
| 共同 股票 | | 国库 股票 | | 额外 已付 资本 | | 留用 收益 | | 累积 其他 综合 (损失)收入 | | 非- 控制 利息 | | 共计 股东‘ 投资 |
| 股份 | | 金额 | | 股份 | | 金额 | | | | | |
2018年4月29日结余 | 530,133 |
| | $ | 7,766 |
| | — |
| | $ | — |
| | $ | 10,971 |
| | $ | 5,504,221 |
| | $ | (235,753 | ) | | $ | 4,428 |
| | $ | 5,291,633 |
|
净收益 | | | | | | | | | | | 210,243 |
| | | | 110 |
| | 210,353 |
|
其他综合(损失)收入 | | | | | | | | | | | | | (23,455 | ) | | (371 | ) | | (23,826 | ) |
购买普通股 | | | | |
|
| |
|
| | | | | | | | | | — |
|
股票补偿费用 | | |
|
| | | | | | 6,265 |
| | | | | | | | 6,265 |
|
行使股票期权/限制性股份 | 971 |
| | 15 |
| | | | | | 10,739 |
| | | | | | | | 10,754 |
|
股票退休 |
|
| |
|
| |
|
| |
|
| |
|
| | | | | | | | — |
|
申报现金股息-每股0.1875美元 | | | | | | | | | | | (99,411 | ) | | | | | | (99,411 | ) |
2018年7月29日余额 | 531,104 |
| | $ | 7,781 |
| | — |
| | $ | — |
| | $ | 27,975 |
| | $ | 5,615,053 |
| | $ | (259,208 | ) | | $ | 4,167 |
| | $ | 5,395,768 |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年7月28日止的三个月 |
| | | | | | | |
| | | Hormel食品公司股东 | | | | |
| 共同
股票 | | 国库
股票 | | 额外
已付
资本 | | 留用
收益 | | 累积
其他
综合
(损失)收入 | | 非-
控制
利息 | | 共计
股东‘
投资 |
| 股份 | | 金额 | | 股份 | | 金额 | | | | | |
2019年4月28日结余 | 536,093 |
| | $ | 7,854 |
| | — |
| | $ | — |
| | $ | 163,980 |
| | $ | 6,003,637 |
| | $ | (278,135 | ) | | $ | 4,448 |
| | $ | 5,901,784 |
|
净收益 | | | | | | | | | | | 199,449 |
| | | | (22 | ) | | 199,427 |
|
其他综合(损失)收入 | | | | | | | | | | | | | 2,940 |
| | (162 | ) | | 2,778 |
|
购买普通股 | | | | | (2,682 | ) | | (106,624 | ) | | | | | | | | | | (106,624 | ) |
股票补偿费用 | | |
|
| | | | | | 3,193 |
| | | | | | | | 3,193 |
|
行使股票期权/限制性股份 | 269 |
| | 3 |
| | | | | | 3,825 |
| | | | | | | | 3,828 |
|
股票退休 | (2,682 | ) | | (39 | ) | | 2,682 |
| | 106,624 |
| | (855 | ) | | (105,730 | ) | | | | | | — |
|
申报现金股息-每股0.21美元 | | | | | | | | | | | (113,051 | ) | | | | | | (113,051 | ) |
2019年7月28日结余 | 533,680 |
| | $ | 7,818 |
| | — |
| | $ | — |
| | $ | 170,143 |
| | $ | 5,984,305 |
| | $ | (275,195 | ) | | $ | 4,264 |
| | $ | 5,891,335 |
|
霍梅尔食品公司
股东投资变动综合报表
(单位：千，但每股数额除外)
(未经审计)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2018年7月29日止的9个月 |
| | | | | | | |
| | | Hormel食品公司股东 | | | | |
| 共同 股票 | | 国库 股票 | | 额外 已付 资本 | | 留用 收益 | | 累积 其他 综合 (损失)收入 | | 非- 控制 利息 | | 共计 股东‘ 投资 |
| 股份 | | 金额 | | 股份 | | 金额 | | | | | |
2017年10月29日结余 | 528,424 |
| | $ | 7,741 |
| | — |
| | $ | — |
| | $ | 13,670 |
| | $ | 5,162,571 |
| | $ | (248,075 | ) | | $ | 3,790 |
| | $ | 4,939,697 |
|
净收益 | | | | | | | | | | | 750,734 |
| | | | 352 |
| | 751,086 |
|
其他综合(损失)收入 | | | | | | | | | | | | | (11,133 | ) | | 25 |
| | (11,108 | ) |
购买普通股 | | | | | (1,331 | ) | | (44,741 | ) | | | | | | | | | | (44,741 | ) |
股票补偿费用 | | | 1 |
| | | | | | 17,655 |
| | | | | | | | 17,656 |
|
行使股票期权/限制性股份 | 4,011 |
| | 58 |
| | | | | | 41,372 |
| | | | | | | | 41,430 |
|
股票退休 | (1,331 | ) | | (19 | ) | | 1,331 |
| | 44,741 |
| | (44,722 | ) | | | | | | | | — |
|
申报现金股息-每股0.5625美元 | | | | | | | | | | | (298,252 | ) | | | | | | (298,252 | ) |
2018年7月29日余额 | 531,104 |
| | $ | 7,781 |
| | — |
| | $ | — |
| | $ | 27,975 |
| | $ | 5,615,053 |
| | $ | (259,208 | ) | | $ | 4,167 |
| | $ | 5,395,768 |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年7月28日止的9个月 |
| | | | | | | |
| | | Hormel食品公司股东 | | | | |
| 共同
股票 | | 国库
股票 | | 额外
已付
资本 | | 留用
收益 | | 累积
其他
综合
(损失)收入 | | 非-
控制
利息 | | 共计
股东‘
投资 |
| 股份 | | 金额 | | 股份 | | 金额 | | | | | |
2018年10月28日余额 | 534,135 |
| | $ | 7,825 |
| | — |
| | $ | — |
| | $ | 106,528 |
| | $ | 5,729,956 |
| | $ | (243,498 | ) | | $ | 4,007 |
| | $ | 5,604,818 |
|
净收益 | | | | | | | | | | | 723,303 |
| | | | 279 |
| | 723,582 |
|
其他综合(损失)收入 | | | | | | | | | | | | | 22,102 |
| | (22 | ) | | 22,080 |
|
购买普通股 | | | | | (4,309 | ) | | (174,246 | ) | | | | | | | | | | (174,246 | ) |
股票补偿费用 | | | 1 |
| | | | | | 16,706 |
| | | | | | | | 16,707 |
|
行使股票期权/限制性股份 | 3,854 |
| | 55 |
| | | | | | 48,196 |
| | | | | | | | 48,251 |
|
股票退休 | (4,309 | ) | | (63 | ) | | 4,309 |
| | 174,246 |
| | (1,287 | ) | | (172,896 | ) | | | | | | — |
|
通过的累积效应调整： | | | | | | | | | | | | | | | | |
|
|
电话特别股2016-16 | | | | | | | | | | | (10,475 | ) | | | | | | (10,475 | ) |
电话专用局2017年-12 | | | | | | | | | | | 21 |
| | (21 | ) | | | | — |
|
电话会议2018-02 | | | | | | | | | | | 52,342 |
| | (53,778 | ) | | | | (1,436 | ) |
申报现金股息-每股0.63美元 | | | | | | | | | | | (337,946 | ) | | | | | | (337,946 | ) |
2019年7月28日结余 | 533,680 |
| | $ | 7,818 |
| | — |
| | $ | — |
| | $ | 170,143 |
| | $ | 5,984,305 |
| | $ | (275,195 | ) | | $ | 4,264 |
| | $ | 5,891,335 |
|
见合并财务报表附注
霍梅尔食品公司
现金流量表
(单位：千)
(未经审计) |
| | | | | | | |
| 九个月结束 |
| 七月二十八日
2019 | | 七月二十九日
2018 |
经营活动 | |
| | |
|
净收益 | $ | 723,582 |
| | $ | 751,086 |
|
与业务活动提供的现金净额对账的调整数： | | | |
折旧 | 113,278 |
| | 111,586 |
|
无形资产摊销 | 8,937 |
| | 9,522 |
|
附属公司收益中的权益 | (28,133 | ) | | (50,158 | ) |
股权投资分配 | 20,000 |
| | 20,023 |
|
(福利)递延所得税准备金 | (37,921 | ) | | (56,110 | ) |
财产/设备销售和工厂设施(收益)损失 | (1,046 | ) | | (1,330 | ) |
买卖收益 | (16,469 | ) | | — |
|
非现金投资活动 | (19,778 | ) | | (9,696 | ) |
股票补偿费用 | 16,707 |
| | 17,656 |
|
经营资产和负债的变动，减去购置： | | | |
应收账款减少(增加) | 41,309 |
| | 78,730 |
|
库存(增加)减少 | (190,064 | ) | | (48,927 | ) |
预付费用和其他流动资产(增加)减少额 | (589 | ) | | (12,863 | ) |
养恤金和退休后福利增加(减少) | 8,473 |
| | 163 |
|
应付账款和应计费用增加(减少) | (94,348 | ) | | (84,182 | ) |
应付净收入税增加(减少)额 | 28,974 |
| | 17,705 |
|
经营活动提供的净现金 | 572,912 |
| | 743,205 |
|
| | | |
投资活动 | | | |
净(购买)出售证券 | (13,884 | ) | | — |
|
商业销售收益 | 473,885 |
| | — |
|
企业/无形资产的收购 | — |
| | (857,668 | ) |
购置财产/设备 | (154,231 | ) | | (243,975 | ) |
出售财产/设备的收益 | 36,258 |
| | 7,242 |
|
投资、附属公司股本和其他资产(增加)减少 | (3,542 | ) | | (6,863 | ) |
公司所有人寿保险的直接收益 | 16,455 |
| | 5,294 |
|
(用于)投资活动提供的现金净额 | 354,941 |
| | (1,095,970 | ) |
| | | |
筹资活动 | | | |
短期债务净收益 | — |
| | 95,000 |
|
长期债务收益 | — |
| | 375,000 |
|
偿还长期债务 | (374,840 | ) | | (199 | ) |
普通股股利 | (324,971 | ) | | (288,515 | ) |
股份回购 | (174,246 | ) | | (44,741 | ) |
行使股票期权的收益 | 48,107 |
| | 40,732 |
|
资金活动提供的现金净额(用于) | (825,950 | ) | | 177,277 |
|
| | | |
汇率变动对现金的影响 | (840 | ) | | 348 |
|
现金和现金等价物增加(减少) | 101,063 |
| | (175,140 | ) |
年初现金及现金等价物 | 459,136 |
| | 444,122 |
|
季度末现金及现金等价物 | $ | 560,199 |
| | $ | 268,982 |
|
见合并财务报表附注
霍梅尔食品公司
合并财务报表附注
(未经审计)
注A-一般
列报依据：所附的Hormel Foods公司(该公司)未经审计的合并财务报表是根据普遍接受的中期财务信息会计原则以及条例S-X关于形成10-Q和细则10-01的指示编制的，因此，它们不包括普遍接受的会计原则所要求的完整财务报表所要求的所有信息和脚注。管理当局认为，所有被认为是公允列报所需的调整(包括正常的经常性调整)都已包括在内。中期经营业绩不一定表明全年可能预期的结果。财务状况综合报表2018年10月28日已从该日经审计的财务报表中得出，但不包括普遍接受的会计原则所要求的完整财务报表所需的所有信息和脚注。如需进一步信息，请参阅公司截至会计年度年度报告表10-K中所载的合并财务报表和脚注。2018年10月28日.
投资：该公司维持一个拉比信托基金，为某些补充的高管退休计划和递延收益计划提供资金。根据这些计划，参与者可以推迟某些类型的赔偿，并根据各种投资期权的公允价值，主要是各种共同基金的公允价值，选择获得递延金额的回报。该公司对递延补偿计划的某些参与者拥有公司所有的人寿保险。保单的现金返还价值包括在财务状况综合报表上的其他资产中。因此，该信托持有的证券被归类为交易证券。与这些投资有关的未实现损益包括在公司的收益中。信托所持有的证券所产生的收益$1.7百万和$7.9百万为第三季度零9个月终结2019年7月28日，与.的损失相比$1.4百万的收益$2.6百万为第三季度零9个月终结2018年7月29日.
补充现金流信息：现金流动综合报表中提出的非现金投资活动主要包括公司拉比信托基金未实现的损益。记录在案的投资包括在财务状况综合报表的其他资产中。这些投资的价值变化包括在公司净收益中，并作为利息和投资收入列报在综合经营报表中。
保证：公司签订各种协议，保证关联方的特定义务。公司的担保要么终止于一年或在公司撤销协议之前保持原状。本公司目前提供可撤销的备用信用证$2.4百万保证在关联方的工人赔偿要求下可能产生的义务。这一潜在义务不反映在公司财务状况综合报表中。
改叙：对以前报告的数额作了某些改叙，以符合本年度的列报方式。除了在本财政年度通过的新会计公告中所述的与采用ASU 2017-07有关的情况外，改叙对净收益或营业收入没有影响。
会计变更和最近的会计公告：
本财政年度采用的新会计公告
2014年5月，FASB发布了2014-09年度ASU，与客户签订合同的收入(主题606)。本课题融合美国公认会计准则和国际财务报告准则，取代ASC 605，收入确认。新标准要求公司确认收入，说明向客户转让货物或服务的数额，以反映该公司期望以这些货物或服务作为交换条件的考虑。新标准还将导致对收入的更多披露，为以前未全面处理的交易提供指导，并改进对多要素安排的指导。新指南适用于2017年12月15日以后开始的年度报告期。更新后的指南可追溯适用，也可采用累积效应调整。该公司在2019年财政年初采用了采用全面追溯方法的新标准的规定。该公司在通过后进行了下列政策选举：将运输和处理费用作为合同履行成本加以核算，并从交易价格中扣除对产生收入的交易(例如销售、使用和增值税)的客户征收的税款。公司将使用期望值法考虑可变因素。公司还运用实际的权宜之计，不将合同成本资本化，以获得为期一年或一年以下的合同，这些合同将被支出并列入综合报告
业务说明。由于采用，公司没有进行累积效应调整。新标准的采用没有对公司的经营结果有重大影响。附注B-收入确认和附注N部分报告中提供的收入进一步分类，提供了更多的定性披露。
2016年10月，FASB发布ASU 2016-16所得税.库存以外资产的实体内部转移(主题740)。更新后的指南要求在发生转让时确认实体内资产转让(库存转移除外)的所得税后果。对于实体内部的库存转移，所得税的影响将继续推迟到库存已出售给第三方。更新后的指南适用于2017年12月15日以后开始的报告期，只有在一个财政年度的第一个中期内才允许尽早采用。该指南需要在经修改的追溯基础上适用，对收养期开始时的留存收益直接进行累积效果调整。该公司在2019年财政开始时采用了更新的规定，导致从预付税款资产改叙为递延税资产。此外，由于税率降低对减税和就业法案(税法)造成的递延税收余额的影响，该公司确认了对留存收益的累积效应调整$10.5百万.
2017年3月，FASB发布ASU 2017-07，补偿-退休福利：改进定期养恤金净成本和定期退休后净福利成本的列报方式(主题715)。更新后的指南要求雇主在与其他补偿费用相同的项目中报告定期净养恤金成本和定期退休后福利净费用中的服务成本构成。定期养恤金净费用和定期退休后福利净费用的其他组成部分必须在损益表中与服务费用部分和外部业务收入分开列报。此外，只有服务成本部分才有资格资本化。本指南适用于财政年度，也适用于2017年12月15日以后开始的这些财政年度内的过渡时期。更新后的指南应追溯适用于净收益成本构成部分的列报，并前瞻性地适用于净收益成本服务成本部分的资本化。该公司在2019年财政年初通过了最新规定。公司选择使用一种实用的权宜之计，允许公司使用养恤金和其他退休后福利脚注中披露的历史金额作为追溯性应用要求的估计基础，以单独报告损益表中的其他组成部分。由于追溯性收养，该公司重新分类$4.9百万和$14.1百万在截至2018年7月29日的三个月零九个月的业务合并报表中，非服务费用构成净额的定期收益成本中的利息收入和投资收入。
2017年8月，FASB发布ASU 2017-12，衍生工具和套期保值-对套期保值活动会计的针对性改进(主题815)。更新后的指南扩大了实体对冲非金融和金融风险成分的能力，并降低了利率风险公允价值对冲的复杂性。该指南消除了单独衡量和报告套期保值无效的要求，一般要求套期保值工具公允价值的全部变动应与套期保值项目在同一损益表行中列报。该指南还简化了某些文件和评估要求，并修改了不包括在套期保值有效性评估之外的组成部分的核算。各实体将适用于现金流量和净投资套期保值关系的修正案，这些关系在通过之日就已经存在，采用的是修正的回顾性方法。列报和披露要求前瞻性适用。更新后的指南适用于2018年12月15日以后的财政年度，包括这几年的中期。允许在任何中期或年度内尽早通过。该公司早在2019年财政年初通过了更新的指南，因此取消了单独衡量和报告套期保值无效的要求。该公司应用修正的现金流量对冲关系，在通过之日，使用修改的追溯方法。
在未来的基础上适用了列报和披露要求。收养导致了从留存收益到累计其他综合损失的非重大调整。
2018年2月，FASB发布ASU 2018-02，损益表-报告综合收入(主题220)。更新后的指南使实体能够在合并财务报表中将“税法”造成的搁浅所得税影响从累积的其他综合收入改为留存收益。根据“税法”，对递延税进行了调整，以反映历史上公司所得税税率降至新颁布的公司所得税税率，从而使对其他综合收入累积项目的税收影响滞留在不适当的税率范围内。更新后的指南适用于2018年12月15日以后的财政年度，包括这几年的中期。在任何过渡时期都允许早期采用，并应在收养期间或追溯到确认“税法”中美国联邦企业所得税税率变化的影响的每一个或多个时期。该公司早在2019年财政年初就采用了更新的规定，因此对$53.8百万累计其他综合损失。
2018年8月，FASB发布了ASU第2018-15号，无形资产-亲善和其他内部使用软件：客户在云计算协议(即服务合同)中发生的实现成本的核算(主题350)。更新中的修改使托管安排(即服务合同)中发生的实施成本资本化的要求与开发或获取内部使用软件(以及包含内部使用软件许可证的托管安排)的实施成本资本化的要求相一致。这些修正适用于2019年12月15日以后的财政年度以及这些财政年度内的中期，并将追溯或前瞻性地适用于通过之日后发生的所有执行费用。允许提前收养，包括在任何过渡时期收养。该公司早在2019年财政开始时就通过了更新后的规定。在被采纳后，该公司已资本化$13.1百万在云实现成本方面，主要与向Oracle云解决方案的转换相关。
新的会计公告尚未通过
2016年2月，FASB发布ASU 2016-02，租约(主题842)。更新后的指南要求承租人确认所有超过12个月的租赁的使用权、资产和租赁负债。费用的确认、计量和列报将取决于融资租赁或经营租赁的分类。更新还要求一定数量和质量的披露。出租人会计准则基本不变。新标准的要求适用于2018年12月15日以后开始的财政年度，包括这些财政年度内的过渡时期。该公司将在2020年财政开始时采用新的会计准则的规定。公司选择了一套实用的权宜之计，不重新评估与包含租赁、租赁分类和初始直接费用的合同有关的先前结论。2018年7月，FASB发布了2018-11号ASU，其中提供了一种可选的过渡方法，允许实体选择将生效日期作为初步过渡申请的日期。公司正在选择这一过渡方法，因此，公司将不调整其比较期财务信息或在生效日期之前作出新的所需租赁披露。本公司选择不分租赁部分和非租赁部分.公司不会选择事后实际的权宜之计。在采用新的租赁会计准则方面，公司完成了范围审查，并在制定业务流程、会计政策和内部控制方面取得了进展。该公司实施了新的租赁会计软件，以提供一个集中的储存库，并协助编制标准的额外报告要求。根据迄今的评估, 公司预计资产将增加，负债将在财务状况综合报表中抵销。公司期望租赁标准对综合经营报表和现金流动综合报表产生非实质性影响。
2016年6月，FASB发布ASU 2016-13，金融工具-信用损失：金融工具信用损失的计量(主题958)。最新资料为计量大多数金融资产和某些其他工具的信贷损失提供了指导，这些工具不是通过净收入按公允价值计量的。修正案以反映预期信贷损失的方法取代了目前发生的损失减值办法，并要求考虑更广泛的合理和可支持的信息，以解释信贷损失估计数。更新后的指南将适用于经修订的追溯办法，并对财政年度和2019年12月15日以后开始的这些财政年度内的过渡时期生效。允许所有实体在2018年12月15日以后的财政年度及其中的中期内尽早采用。该公司将在2021年财政开始时采用这一新的会计准则的规定，并正在评估其影响。
2018年7月，FASB发布了2018-09年ASU，编纂改进。这一修正对各种主题进行了修改，以澄清、纠正会计准则编纂(ASC)中的错误或对ASC做一些小的改进。过渡和生效日期指导依据的是每项修正案的事实和情况。有些修正案不需要过渡指导，将于2018-09年ASU发布时生效。在发布时生效的修正对公司的合并财务报表没有重大影响。大多数修正案都有过渡指南，自2018年12月15日起，每年生效。该公司正在评估通过其余修正案的时间和影响。
2018年8月，FASB发布ASU 2018-13，公允价值计量-披露框架(主题820)。最新指南 改进公允价值计量的披露要求。更新后的指南适用于2019年12月15日以后的财政年度和中期。允许对任何删除或修改的披露尽早采用。该公司目前正在评估采用最新规定的时间和影响。
2018年8月，FASB发布ASU 2018-14，补偿-退休福利-确定的福利计划(主题715)。更新后的指南改进了对担保确定福利、养恤金或其他退休后计划的雇主的披露要求。该修正案适用于2020年12月15日以后的财政年度，并允许提前通过。该公司目前正在评估采用最新规定的时间和影响。
最近发布的任何其他会计准则或声明都被排除在外，因为它们要么与公司无关，要么对公司的业务实践、财务状况、运营结果或披露没有重大影响。
附注B-收入确认
与客户签订合同的收入：2018年10月29日起，公司采用ASC 606，与客户签订合同的收入采用完全回溯采用的方法。采用本指南的影响对公司的财务报表和相关披露并不重要。根据ASC 606，与客户签订的合同是双方均已批准的协议，该协议规定了可强制执行的权利和义务，具有商业实质，其中确定了付款条件，并有可能收回。本公司的客户合同主要包括履行客户订单购买指定产品的单一履约义务。履约义务是合同中向客户转让一种独特的货物或服务的承诺。产品销售收入主要由采购订单(“合同”)确定，在某些情况下，采购订单受主销售协议管辖。定购单与发票相结合，通常指定订购的数量和产品、装运条件以及交易价格的某些方面，包括折扣。合同是独立定价的，或受定价清单或括号管辖。本公司的收入是在履行协议条款规定的义务时确认的。这通常是在客户收到或取走所发送的产品后进行的。收入在公司期望得到的净价中确认，以换取货物。确认的净考虑额包括可变考虑的估计数，包括贸易促进方案的费用、消费者奖励以及与不良或可能无法销售的产品有关的补贴和折扣。
该公司的大部分收入是短期性质的，从订购之日起一年内发货。公司的付款条件一般介于7到45天并因销售渠道及其他因素而异。
本公司通过广告、消费者激励和贸易促销来推广产品。这些项目包括折扣、排档费、优惠券、回扣和店内展示奖励.客户贸易促进和消费者激励活动被记录为根据作为可变考虑的金额估算的销售价格的降低。公司按期望值法估算可变报酬，以确定公司预期应享有的总报酬。估计数额包括在交易价格中，但前提是，当与可变考虑因素有关的不确定性得到解决时，确认的累积收入很可能不会发生重大逆转。公司对可变考虑因素的估计以及是否将估计金额包括在交易价格中，主要是基于对预期业绩的评估和所有合理掌握的信息(历史、当前和预测)。
该公司选择将运输和处理费用作为合同履行成本，并将在产生收入的交易(例如销售、使用和增值税)中对客户征收的税款排除在交易价格之外。
收入分类：本公司通过报告部门披露收入。附注N-分段报告对这些分类收入进行了核对。
合同余额：由于与客户的交易，本公司没有显著的递延收入或未开单应收账款余额。
合同费用：公司选择采用实际的权宜之计，不将合同费用资本化，以获得为期一年或一年以下的合同，这些合同将被支出并列入综合业务报表。
注C-收购和剥离
剥离：2019年4月15日，该公司完成了对赛博体育公司的销售。(“细胞运动”)，其中包括肌乳®和进化®品牌，以百事公司，并收到收益$473.9百万，须按周转金调整数调整。资产剥离导致税前收益约为$16.5百万确认在销售，一般和行政费用和税收利益$17.0百万在综合业务报表所得税准备金内确认。
“细胞体育”在剥离之日的业务结果包括在综合业务报表中的所得税前收入中，并在Grocery产品和国际及其他部门内报告(见注N-分段报告)。
购置：2017年11月27日，该公司收购了哥伦布制造公司。(哥伦布)，一家名副其实的熟食肉和意大利腊肠公司，来自芝加哥的Arbor Investments，最终购买价格为$857.4百万。这笔交易的资金来自手头的现金和借款。$375.0百万在定期贷款安排下$375.0百万在循环信贷工具下。
哥伦布专营名副其实的熟食肉和意大利腊肠。这次收购使该公司能够通过扩大其产品、客户和消费者的组合来扩大其在熟食店的规模。
采用该收购方法，将该收购记为企业合并。该公司在2018年财政年度第四季度获得了独立评估，并完成了对收购的核算。下表列出了购买价格对所购资产、负债和商誉的最终分配情况。
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| | | |
(单位：千) | |
应收账款 | $ | 21,199 |
|
盘存 | 32,817 |
|
预付和其他资产 | 881 |
|
其他资产 | 936 |
|
财产、厂房和设备 | 83,662 |
|
无形资产 | 223,704 |
|
善意 | 610,602 |
|
流动负债 | (21,366 | ) |
递延税 | (95,077 | ) |
再购价格 | $ | 857,358 |
|
商誉按购货价格超过确认的净资产公允价值计算。这个$610.6百万作为收购的一部分记录的商誉主要反映了在熟食店渠道扩大业务的潜力的价值，并作为催化剂将公司所有的熟食公司业务合并成一个面向客户的组织。商誉和无形资产已分配给冷藏食品部门。
这次收购的经营结果从收购之日起已列入公司的综合经营报表，并反映在冷藏食品部门。
附注D-盘存
清单的主要组成部分是：
|
| | | | | | | |
(单位：千) | 七月二十八日
2019 | | 十月二十八日
2018 |
成品 | $ | 665,028 |
| | $ | 525,628 |
|
原材料和在制品 | 254,629 |
| | 247,495 |
|
经营用品 | 122,712 |
| | 126,644 |
|
维修材料和零件 | 66,145 |
| | 63,760 |
|
共计 | $ | 1,108,514 |
| | $ | 963,527 |
|
附注E-商誉和无形资产
商誉：商誉账面金额的变动三九结束的几个月2019年7月28日见下表。2019财政年度的商誉减少是由于2019年4月15日细胞运动的剥离。期初结余已重新分类，以符合各部分之间当年的列报方式。更多信息见注N-段报告和注C-收购和剥离。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位：千) | 杂货
产品 | | 冷藏
食品 | | 珍妮-O 土耳其商店 | | 国际
和其他 | | 共计 |
2019年4月28日结余 | $ | 632,301 |
| | $ | 1,458,692 |
| | $ | 176,628 |
| | $ | 219,014 |
| | $ | 2,486,635 |
|
外币换算 | — |
| | — |
| | — |
| | 654 |
| | 654 |
|
2019年7月28日结余 | $ | 632,301 |
| | $ | 1,458,692 |
| | $ | 176,628 |
| | $ | 219,668 |
| | $ | 2,487,289 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位：千) | 杂货 产品 | | 冷藏 食品 | | 珍妮-O 土耳其商店 | | 国际 和其他 | | 共计 |
2018年10月28日报告余额 | $ | 882,582 |
| | $ | 1,406,897 |
| | $ | 203,214 |
| | $ | 221,423 |
| | $ | 2,714,116 |
|
部分重新分类 | (25,209 | ) | | 51,795 |
| | (26,586 | ) | | — |
| | — |
|
2018年10月28日调整余额 | 857,373 |
| | 1,458,692 |
| | 176,628 |
| | 221,423 |
| | 2,714,116 |
|
商誉出售 | (225,072 | ) | | — |
| | — |
| | (4,945 | ) | | (230,017 | ) |
外币换算 | — |
| | — |
| | — |
| | 3,190 |
| | 3,190 |
|
2019年7月28日结余 | $ | 632,301 |
| | $ | 1,458,692 |
| | $ | 176,628 |
| | $ | 219,668 |
| | $ | 2,487,289 |
|
无形资产：2019财政年度无限期和确定的无形资产的减少是由于细胞运动的剥离。
下表列出了无限期无形资产的账面金额。
|
| | | | | | | |
(单位：千) | 七月二十八日
2019 | | 十月二十八日
2018 |
品牌/商号/商标 | $ | 959,400 |
| | $ | 1,108,122 |
|
其他无形资产 | 184 |
| | 184 |
|
外币换算 | (2,830 | ) | | (3,484 | ) |
共计 | $ | 956,754 |
| | $ | 1,104,822 |
|
下表列出了一定寿命的无形资产的账面总额和累计摊销额。
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019年7月28日 | | 2018年10月28日 |
(单位：千) | 总携带 金额 | | 累积 摊销 | | 总携带 金额 | | 累积 摊销 |
客户名单/关系 | $ | 113,739 |
| | $ | (34,418 | ) | | $ | 137,039 |
| | $ | (36,367 | ) |
其他无形资产 | 6,957 |
| | (2,494 | ) | | 6,155 |
| | (1,547 | ) |
外币换算 | — |
| | (2,411 | ) | | — |
| | (2,883 | ) |
共计 | $ | 120,696 |
| | $ | (39,323 | ) | | $ | 143,194 |
| | $ | (40,797 | ) |
摊销费用$2.6百万和$8.9百万为第三季度零9个月终结(2019年7月28日)分别与$3.3百万和$9.5百万为第三季度零9个月终结2018年7月29日.
后五个财政年度的年度摊销费用估计数2018年10月28日，如下：
|
| |
(以百万计) | |
2019 | $11.7 |
2020 | 10.7 |
2021 | 10.7 |
2022 | 10.4 |
2023 | 9.5 |
注F-退休金及其他退休后福利
养恤金和其他退休后福利计划的定期福利费用净额包括：
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 养恤金福利 |
| 三个月结束 | | 九个月结束 |
(单位：千) | 七月二十八日
2019 | | 七月二十九日
2018 | | 七月二十八日
2019 | | 七月二十九日
2018 |
服务成本 | $ | 6,510 |
| | $ | 7,903 |
| | $ | 19,531 |
| | $ | 23,709 |
|
利息成本 | 15,097 |
| | 14,045 |
| | 45,289 |
| | 42,144 |
|
计划资产预期收益 | (23,123 | ) | | (24,776 | ) | | (69,369 | ) | | (74,317 | ) |
前期服务费用摊销 | (699 | ) | | (617 | ) | | (2,096 | ) | | (1,851 | ) |
确认精算损失 | 3,702 |
| | 4,548 |
| | 11,104 |
| | 13,626 |
|
减少损失(收益) | — |
| | — |
| | 2,825 |
| | — |
|
周期净成本 | $ | 1,487 |
| | $ | 1,103 |
| | $ | 7,284 |
| | $ | 3,311 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 退休后福利 |
| 三个月结束 | | 九个月结束 |
(单位：千) | 七月二十八日
2019 | | 七月二十九日
2018 | | 七月二十八日
2019 | | 七月二十九日
2018 |
服务成本 | $ | 173 |
| | $ | 98 |
| | $ | 520 |
| | $ | 739 |
|
利息成本 | 3,007 |
| | 2,692 |
| | 9,181 |
| | 8,356 |
|
前期服务费用摊销 | (669 | ) | | (812 | ) | | (2,007 | ) | | (2,233 | ) |
确认精算损失 | — |
| | 44 |
| | — |
| | 133 |
|
减少损失(收益) | — |
| | — |
| | (620 | ) | | — |
|
周期净成本 | $ | 2,511 |
| | $ | 2,022 |
| | $ | 7,074 |
| | $ | 6,995 |
|
非服务费用构成的净养恤金和退休后福利成本列示在利息和投资收入的综合经营报表。
由于出售弗里蒙特设施，2019年第一季度的削减额得到确认。
附注G-衍生工具和套期保值
该公司使用套期保值程序来管理与购买商品有关的价格风险。这些项目利用期货和期权合同来管理公司在商品市场价格波动中的风险敞口。公司已确定其指定的套期保值方案在抵消被套期保值项目所产生的公允价值或现金流量变化方面非常有效。有效性测试每季度进行一次，以确定现金流和公允价值套期保值方案的高度有效性。
现金流限制：本公司指定玉米和精益生猪期货和期权，以抵消公司未来直接购买谷物和生猪的价格波动，作为现金流量对冲。与这些现金流对冲相关的实际损益在累计其他综合亏损(AOCL)中报告，并在对冲交易影响收益的时期通过销售产品的成本重新归类为收益。二即将到来的财政年度及其在下一个财政年度之后的生猪风险敞口。
公允价值边缘：该公司指定其使用的期货，以尽量减少向公司商品供应商提供固定远期价格合同时承担的价格风险，作为公允价值对冲。该计划的目的是使远期价格商品的成本与交割之日的现金市场购买几乎相同。期货合约公允价值的变化以及套期购买承诺的损益，通过收益-通过收益-上市，并作为流动资产和负债记录在财务状况综合报表中，分别。与这些公允价值对冲相关的有效损益是通过在对冲交易影响收益的时期内销售的产品成本来确认的。
其他衍生工具：公司持有某些期货和期权合约头寸，作为商品销售计划的一部分，并管理公司对商品市场波动的风险敞口。该公司没有对这些头寸进行套期保值会计。与未指定为对冲工具的衍生工具有关的活动对合并财务报表并不重要。
卷： 截至(2019年7月28日)，和2018年10月28日，本公司有下列与其套期保值计划有关的未履行的商品期货及期权合约： |
| | | | |
| | 体积 |
商品合同 | | (2019年7月28日) | | (2018年10月28日) |
玉米 | | 30.8百万蒲式耳 | | 23.0百万蒲式耳 |
瘦猪 | | 207.5百万英镑 | | 56.9百万英镑 |
衍生工具的公允价值： 公司衍生工具的公允价值(单位：千)2019年7月28日,
和2018年10月28日，如下：
|
| | | | | | | | | | |
| | | | 公允价值(1) |
被指定为“边缘”的衍生产品： | | 合并报表的地点 财务状况 | | 七月二十八日
2019 | | 十月二十八日
2018 |
商品合同 | | 其他流动资产 | | $ | 7,478 |
| | $ | (30 | ) |
(1)金额代表衍生资产和负债的公允价值总额。当公司与衍生产品合同的交易对手之间存在主净结算安排时，公司为其每项套期保值计划(包括现金担保品)编制衍生资产和负债总净额。现金抵押品余额的数额或时间可能影响“财务状况综合报表”中衍生产品的分类。见附注L-公允价值计量，以讨论“财务状况综合报表”中报告的这些净金额。
公允价值对冲-资产(负债)： 公司公允价值对冲资产(负债)的账面金额(单位：千)2019年7月28日，和2018年10月28日，如下：
|
| | | | | | | | |
合并报表的地点 财政状况的再分配 | | 手边携带量 资产/(负债) |
| | 七月二十八日
2019 | | (2018年10月28日) |
应付帐款 | | $ | 1,234 |
| | $ | (594 | ) |
AOCL影响：在2019年财政年度，该公司采用了ASC 815的修正指南，衍生工具和套期保值。因此，在AOCL中，与有效关系相关的套期保值无效被推迟到对冲项目影响收益。在2019年会计年度之前，衍生工具的损益超过套期保值项目现金流量的累计变化(即无效部分)，在本期的业务综合报表中予以确认。截至2019年7月28日，本公司已纳入AOCL，税前套期保值收益$9.0百万与其立场有关。该公司预计将在未来12个月内确认这些收益的大部分。
AOCL对截至三个月公司衍生工具的损益(税前，单位：千)的影响2019年7月28日，和2018年7月29日，如下：
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 收益/(损失) 公认 在AOCL中(1) | | 位置上 合并 陈述 行动部 | | 收益/(损失) 重新分类 AOCL转入收益(1) | | 收益/(损失) 认可于 收益 (无效部分) |
| | 三个月结束 | | | 三个月结束 | | 三个月结束 |
现金流限制： | | (2019年7月28日) | | (2018年7月29日) | | | (2019年7月28日) | | (2018年7月29日) | | (2019年7月28日) | | (2018年7月29日) |
商品合同 | | $ | 9,883 |
| | $ | (12,620 | ) | | 产品销售成本 | | $ | 940 |
| | $ | (763 | ) | | $ | — |
| | $ | (241 | ) |
排除成分(2) | | $ | (4,742 | ) | | | | | | | | | | | | |
AOCL对截至9个月公司衍生工具的损益(税前，单位：千)的影响2019年7月28日，和2018年7月29日，如下：
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 收益/(损失)
公认
在AOCL(1)中 | | 位置上
合并
陈述
行动部 | | 收益/(损失)
重新分类
AOCL转入收益(1) | | 收益/(损失)
认可于
收益
(无效部分) |
| | 九个月结束 | | | 九个月结束 | | 九个月结束 |
现金流限制： | | (2019年7月28日) | | (2018年7月29日) | | | (2019年7月28日) | | (2018年7月29日) | | (2019年7月28日) | | (2018年7月29日) |
商品合同 | | $ | 9,546 |
| | $ | (13,869 | ) | | 产品销售成本 | | $ | (835 | ) | | $ | (195 | ) | | $ | — |
| | $ | (602 | ) |
排除成分(2) | | $ | 501 |
| | | | | | | | | | | | |
(1)有关这些损益对净收益的税后影响，请参阅附注I-累积的其他综合亏损.
(2)表示在有效性评估中排除的瘦肉型猪期权的时间价值，其公允价值变化与定期摊销之间的差异记录在AOCL中。
业务影响综合报表：与公司衍生工具有关的截至三个月和九个月的损益综合报表(税前，千)对合并报表的影响2019年7月28日，和2018年7月29日，如下： |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 产品销售成本 |
| | 三个月结束 | | 九个月结束 |
| | (2019年7月28日) | | (2018年7月29日) | | (2019年7月28日) | | (2018年7月29日) |
综合业务报表 | | $ | 1,857,263 |
| | $ | 1,904,096 |
| | $ | 5,604,879 |
| | $ | 5,574,858 |
|
| | | | | | | | |
现金流动风险-商品合同 | | | | | | | | |
从AOCL中重新分类 | | 940 |
| | (763 | ) | | (835 | ) | | (195 | ) |
期权中排除成分的自愿性摊销 | | (313 | ) | | — |
| | (2,781 | ) | | — |
|
因无效而造成的再收益(损失) | | — |
| | (241 | ) | | — |
| | (602 | ) |
| | | | | | | | |
公允价值风险-商品合同 | | | | | | | | |
商品期货的净收益(损失)(1) | | 656 |
| | 1,363 |
| | 2,293 |
| | 3,144 |
|
因无效而造成的再收益(损失) | | — |
| | 29 |
| | — |
| | (243 | ) |
| | | | | | | | |
收入确认的总收益(亏损) | | $ | 1,283 |
| | $ | 388 |
| | $ | (1,323 | ) | | $ | 2,104 |
|
(1)数额是被指定为公允价值套期保值的商品合同的损失，在本季度结束时，这些损失被基础套期保值购买承诺的相应收益所抵消。与公开商品合约的公允价值变化有关的额外损益，以及对冲购买承诺的抵消损益，也通过收益在净基础上标明到市场。
附注H-附属公司的投资和应收账款
公司根据合并方法核算其多数股权的业务，公司拥有少数股权且没有其他控制指标的投资按权益或成本法入账，这些投资以及附属公司的任何相关应收款项作为附属公司的投资和应收账款列入财务状况综合报表。
附属公司的投资和应收账款包括：
|
| | | | | | | | | | | |
(单位：千) | 段段 | | 拥有百分比 | | 七月二十八日
2019 | | 十月二十八日
2018 |
MegaMex食品有限公司 | 食品杂货 | | 50% | | $ | 207,832 |
| | $ | 205,148 |
|
外资合资企业 | 国际及其他 | | 各种(26-40%) | | 71,433 |
| | 68,005 |
|
共计 | | | | | $ | 279,265 |
| | $ | 273,153 |
|
附属公司收益中的权益包括以下内容：
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 三个月结束 | | 九个月结束 |
(单位：千) | 段段 | | 七月二十八日
2019 | | 七月二十九日
2018 | | 七月二十八日
2019 | | 七月二十九日
2018 |
MegaMex食品有限公司 | 食品杂货 | | $ | 3,418 |
| | $ | 11,859 |
| | $ | 27,399 |
| | $ | 44,381 |
|
外资合资企业 | 国际及其他 | | (34 | ) | | 1,282 |
| | 734 |
| | 5,777 |
|
共计 | | | $ | 3,384 |
| | $ | 13,141 |
| | $ | 28,133 |
| | $ | 50,158 |
|
最后三个月2019年7月28日，和(2018年7月29日)分别$10.0百万从附属公司收到的股息。在最后的九个月里(2019年7月28日)，和(2018年7月29日), $20.0百万从附属公司收到的股息。
公司认识到$21.3百万与MegaMex食品的形成有关，其中$12.9百万直到.2019年7月28日.这一差额正在通过附属公司收益中的权益摊销。
注一-累计其他综合损失
累计其他综合损失的组成部分如下：
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位：千) | 外国
货币
翻译 | | 退休金及
其他
利益 | | 递延
收益(亏损)-
套期保值 | | 累积
其他
综合
损失 |
2019年4月28日结余 | $ | (37,247 | ) | | $ | (246,182 | ) | | | $ | 5,294 |
| | | $ | (278,135 | ) |
未确认收益(损失) | | | | | | | | | |
毛额 | (889 | ) | | (1 | ) | | | 5,141 |
| | | 4,251 |
|
税收效应 | — |
| | — |
| | | (2,370 | ) | | | (2,370 | ) |
重新归类为净收入 | | | | | | | | | |
毛额 | — |
| | 2,334 |
| (1) | | (940 | ) | (2) | | 1,394 |
|
税收效应 | — |
| | (565 | ) | | | 230 |
| | | (335 | ) |
扣除税额 | (889 | ) | | 1,768 |
| | | 2,061 |
| | | 2,940 |
|
2019年7月28日结余 | $ | (38,136 | ) | | $ | (244,414 | ) | | | $ | 7,355 |
| | | $ | (275,195 | ) |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位：千) | 外国 货币 翻译 | | 退休金及 其他 利益 | | 递延 收益(亏损)- 套期保值 | | 累积 其他 综合 损失 |
2018年10月28日报告余额 | $ | (44,854 | ) | | $ | (197,613 | ) | | | $ | (1,031 | ) | | | $ | (243,498 | ) |
采用ASU的影响 | | | | | | | | | |
2.class=‘class 5’>. | — |
| | — |
| | | (21 | ) | (3) | | (21 | ) |
.class=‘class 2’>. | — |
| | (53,778 | ) | (3) | | — |
| | | (53,778 | ) |
2018年10月28日调整余额 | (44,854 | ) | | (251,391 | ) | | | (1,052 | ) | | | (297,297 | ) |
未确认收益(损失) | | | | | | | | | |
毛额 | 6,718 |
| | 2,203 |
| | | 10,067 |
| | | 18,988 |
|
税收效应 | — |
| | (533 | ) | | | (2,299 | ) | | | (2,832 | ) |
重新归类为净收入 | | | | | | | | | |
毛额 | — |
| | 7,001 |
| (1) | | 835 |
| (2) | | 7,836 |
|
税收效应 | — |
| | (1,694 | ) | | | (196 | ) | | | (1,890 | ) |
扣除税额 | 6,718 |
| | 6,977 |
| | | 8,407 |
| | | 22,102 |
|
2019年7月28日结余 | $ | (38,136 | ) | | $ | (244,414 | ) | | | $ | 7,355 |
| | | $ | (275,195 | ) |
(1) I在计算周期费用净额时不包括在内。详情见注F-退休金及其他退休后福利。
(2) 包括在综合业务报表中出售的产品的成本。
(3) 采用会计准则更新后的累积影响。详见注A-总则。
附注J-所得税
本公司的纳税准备金是根据估计的年度有效税率确定的，并根据本季度可能发生的离散应税事件进行调整。税收立法的效力在法律颁布期间得到承认。递延税资产和负债按预期适用于应纳税收入的已颁布税率重新计量，预计相关临时差额将逆转。
2017年12月22日，美国(美国)制定全面的税收立法成为法律，即H.R.1，俗称“税法”。除某些规定外，“税法”适用于2018年1月1日或之后的课税年度。作为美国纳税人的一个财政年度，大多数规定，如取消国内制造业扣除额，对某些外国来源收入征收新税，以及对某些业务扣减实行新的限制，在2019财政年度适用于该公司。此外，2019财政年度和第一季度生效的美国联邦企业所得税税率从混合税率23.4百分比2018年财政年度21.0百分比2019年及以后的财政年度。
公司第三季度和第一季度的实际税率九个月2019年财政年度23.6百分比和18.3百分比分别与18.4百分比和12.6百分比在去年的各个时期。公司预计全年有效税率在18.3百分比和20.3百分比2019财政年度。
2018年3月，FASB发布了2018-05年ASU，所得税：根据证券交易委员会工作人员会计公报第118号(主题740)对证券交易委员会段落的修正，为与税法有关的公司提供指导。这一ASU允许在“税法”颁布之日后的一年内进行测量，以最终确定相关税收影响的记录。根据目前对税法的解释，该公司作出了合理的估计，以记录2018年财政期间的临时调整，如上文所述。该公司在2019年财政年度第一季度内继续评估这些数额，并确定在计量期间的其余部分不需要调整。截至2019年1月27日，公司已完成“税法”税收效果核算。
2018年财政年度，该公司暂时记录了其外国收入的过渡税。为了美国联邦税收的目的，这些外国收入被认为是汇回国外的。本公司维持所有收益永久再投资。因此，没有为预扣税、州税或其他税提供额外的所得税。
未获确认的免税额，包括利息及罚则，记在其他长期负债内。2019年7月28日，和2018年7月29日, $28.5百万美元26.0百万元将分别影响公司的有效税率。公司在所得税费用中包括应计利息和与不确定的税额有关的罚款。包括在所得税开支中的利息和罚款是非物质为第三季度和第一季度九个月与2019年财政年度相比$0.2百万和$0.6百万2018年财政年度。应计利息及罚款数额2019年7月28日，和2018年7月29日，与未确认的税收优惠有关的数额为$6.8百万美元6.3分别是百万。
该公司定期接受联邦和州税务机关的审计。美国国税局(IR.S.)2019财政年度第二季度完成了对2017年财政年度的审查。该公司选择参加2018年至2020年财政年度的合规保证程序(CAP)。CAP的目标是与国税局同时合作，在提交纳税申报表之前实现联邦税收合规，并解决所有或大部分问题。公司可以选择在未来的纳税年度继续参加CAP。公司可随时退出该计划。
该公司正处于多个国家税务当局对多个财政年度的不同审计阶段，最早可追溯到2011年。虽然有可能在今后12个月内完成其中一项或多项审计，而相关的未获承认的税收福利可能会发生变化，但根据审查状况，不可能合理地估计任何数额的此类变化对以前记录的不确定税收状况的影响。
附注K-股票补偿
公司发行股票期权和限制性股票，作为员工和非雇员董事股票激励计划的一部分。在第三季度零9个月终结(2019年7月28日)，以股票为基础的补偿费用$3.2百万和$16.7百万分别与$6.3百万和$17.7百万为第三季度零9个月终结(2018年7月29日)分别。
在…2019年7月28日，有$31.3百万根据计划给予的基于股票的补偿安排所产生的未获确认的补偿费用总额。预计此补偿将在约为加权平均期间内确认。2.8几年。在第三季度零9个月终结2019年7月28日，从股票期权活动中收到的现金是$3.8百万和$48.1百万分别与$10.7百万和$40.7百万，为了第三季度零9个月终结2018年7月29日分别。
为行使选择权而发行的股份和限制性股份可以是经授权但未发行的股票或国库股票。
股票期权：公司的政策是授予期权，其行使价格等于授予之日普通股的市场价格。四年到期十年在授予之日后，公司以股票为基础的补偿费用按比例确认为较短的服务期或转归期。授予符合退休资格的个人的股票补偿的公允价值在授予时支出。
2018年第三季度，该公司一次性提供了200股票期权给每个活跃的全职员工和1002018年4月30日，向本公司的每一名在职兼职员工提供股票期权.选择归属五年到期十年在授予日期之后。
a核对截至目前仍未执行和可行使的选项数(千)2019年7月28日，以及在九个月然后结束，如下： |
| | | | | | | | | | | | |
| 股份 | | 加权- 平均 运动价格 | | 加权- 平均 残存 契约性 任期(年份) | | 骨料 内在价值 |
截至2018年10月28日仍未偿还 | 29,536 |
| | $ | 23.55 |
| | | | |
获批 | 1,809 |
| | 44.37 |
| | | | |
行使 | 3,790 |
| | 12.70 |
| | | | |
被没收 | 660 |
| | 36.37 |
| | | | |
过期 | 5 |
| | 35.87 |
| | | | |
截至2019年7月28日仍未缴付 | 26,890 |
| | 26.16 |
| | 5.3 | | $ | 414,544 |
|
2019年7月28日可运动 | 18,763 |
| | $ | 21.09 |
| | 4.0 | | $ | 380,708 |
|
批出股票期权的加权平均批出日期、批出股票期权的公允价值及行使期权的内在价值总额(以千为单位)。第三季度和第一季度九个月财政年度2019和2018，如下所示。有不2019年财政年度第三季度授予的股票期权。
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月结束 | | 九个月结束 |
| 七月二十八日
2019 | | 七月二十九日
2018 | | 七月二十八日
2019 | | 七月二十九日
2018 |
加权平均授予日期公允价值 | $ | — |
| | $ | 7.33 |
| | $ | 9.24 |
| | $ | 7.16 |
|
已行使期权的内在价值 | $ | 7,308 |
| | $ | 25,136 |
| | $ | 115,094 |
| | $ | 96,950 |
|
每个期权授予的公允价值是在授予之日使用Black-Schole估值模型计算的，采用以下加权平均假设：
|
| | | | | | | | | | | |
0.029 | 三个月结束 | | 九个月结束 |
| 七月二十八日
2019 | | 七月二十九日
2018 | | 七月二十八日
2019 | | 七月二十九日
2018 |
无风险利率 | — |
| | 2.9 | % | | 2.8 | % | | 2.7 | % |
股利收益率 | — |
| | 2.1 | % | | 1.9 | % | | 2.1 | % |
股票价格波动 | — |
| | 19.0 | % | | 19.0 | % | | 19.0 | % |
预期期权寿命 | — |
| | 8年数 |
| | 8年数 |
| | 8年数 |
|
作为年度估值过程的一部分，公司重新评估了估值模型中使用的投入的适当性。公司使用剥离的美国国债收益率建立无风险利率，在授予日期，剩余期限大约为期权的预期寿命。股利收益率基于公司董事会批准的股利率和授予日期的股票价格。预期波动假设主要基于历史波动。作为一个合理性检验，还考察了交易所交易期权的隐含波动率，以验证历史分析得出的波动幅度。期望值假设是基于对期权持有人过去的行使行为的分析。在执行期权授予的估值时，公司没有将期权持有人分层，因为在所有员工和非雇员董事群体中，行使行为历来都是一致的。
限制性股份：每年2月1日授予非雇员董事的限制性股份须受限制期限的限制，该期限将于公司下一次年度股东会议之日届满。新当选的董事可获按比例分配的公司普通股限制性股份奖励，并于公司第二次后续年度股东会议之日届满。对限制股份的调节(以千为单位)2019年7月28日，以及在九个月然后结束，如下：
|
| | | | | | |
| 股份 | | 加权- 平均赠款 日期公允价值 |
限制于2018年10月28日 | 52 |
| | $ | 34.08 |
|
获批 | 51 |
| | 42.23 |
|
既得利益 | 52 |
| | 34.08 |
|
限制于七月二十八日(2019年7月28日) | 51 |
| | $ | 42.23 |
|
获批股份的加权平均批出日公平价值、已批出的限制股份的总公允价值(以千为单位)，以及首次批出的股份的公允价值(以千为单位)。九个月财政年度2019和2018，如下：
|
| | | | | | | |
| 九个月结束 |
| 七月二十八日
2019 | | 七月二十九日
2018 |
加权平均授予日期公允价值 | $ | 42.23 |
| | $ | 34.08 |
|
授予的限制性股份的公允价值 | 2,134 |
| | 1,760 |
|
归属股份的公允价值 | 1,760 |
| | 2,053 |
|
注L-公允价值计量
根据ASC 820的规定，公允价值计量和披露(ASC 820)，公司以公允价值计量某些资产和负债，或在合并财务报表中披露按成本记录的某些资产和负债的公允价值。公允价值是指在计量日市场参与者之间有序交易中为出售资产或转移负债而收取的价格(退出价格)。ASC 820建立了公允价值等级，要求以公允价值计量的资产和负债根据估值中使用的投入分为三个级别之一。公司根据重要投入的最低水平对资产和负债进行整体分类。公允价值计量。这三个层次的定义如下：
第1级：基于相同资产或负债活跃市场的报价(未调整)的可观测输入。
2级：不包括在一级的投入，根据活跃市场类似资产和负债的报价，或不活跃市场相同资产和负债的报价计算。
第3级：(C)无法观察到的投入，这些投入反映了一个实体自己的假设，即市场参与者将利用何种投入根据情况下可得的最佳信息为资产或负债定价。
按公允价值计的公司金融资产和负债2019年7月28日，和2018年10月28日，其在公允价值层次中的级别见下表。
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019年7月28日公允价值计量 |
(单位：千) | 总公允价值 | | 报价 在活动中 市场 相同资产 (1级) | | 显着 其他 可观察 投入 (第2级) | | 显着 看不见 投入 (第3级) |
公允价值资产 | |
| | |
| | |
| | |
|
现金和现金等价物(1) | $ | 560,199 |
| | $ | 559,009 |
| | $ | 1,190 |
| | $ | — |
|
短期有价证券(2) | 14,064 |
| | 4,683 |
| | 9,381 |
| | — |
|
其他交易证券(3) | 157,114 |
| | — |
| | 157,114 |
| | — |
|
商品衍生产品(4) | 9,555 |
| | 9,347 |
| | 208 |
| | — |
|
按公允价值计算的资产总额 | $ | 740,932 |
| | $ | 573,039 |
| | $ | 167,893 |
| | $ | — |
|
公允价值负债 | | | | | | | |
递延补偿(3) | $ | 61,309 |
| | $ | — |
| | $ | 61,309 |
| | $ | — |
|
按公允价值计算的负债总额 | $ | 61,309 |
| | $ | — |
| | $ | 61,309 |
| | $ | — |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 2018年10月28日公允价值计量 |
(单位：千) | 总公允价值
| | 报价 在活动中 市场 相同资产 (1级) | | 显着 其他 可观察 投入 (第2级) | | 显着 看不见 投入 (第3级) |
公允价值资产 | |
| | |
| | |
| | |
|
现金和现金等价物(1) | $ | 459,136 |
| | $ | 459,136 |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
其他交易证券(3) | 137,311 |
| | — |
| | 137,311 |
| | — |
|
商品衍生产品(4) | 4,611 |
| | 4,611 |
| | — |
| | — |
|
按公允价值计算的资产总额 | $ | 601,058 |
| | $ | 463,747 |
| | $ | 137,311 |
| | $ | — |
|
公允价值负债 | | | | | | | |
递延补偿(3) | $ | 60,181 |
| | $ | — |
| | $ | 60,181 |
| | $ | — |
|
按公允价值计算的负债总额 | $ | 60,181 |
| | $ | — |
| | $ | 60,181 |
| | $ | — |
|
采用下列方法和假设来估计上述金融资产和负债的公允价值：
| |
(1) | 公司的现金等价物主要包括银行存款、AAA级货币市场基金或其他流动性强的投资账户，到期日为三个月或更短。二级现金等价物是按摊销成本入账的基金、持有机构债券或证券。 |
| |
(2) | 本公司持有证券作为投资组合的一部分，以产生投资收益，并在必要时为公司运作提供现金。投资组合由负责日常交易活动的第三方管理，投资组合中的所有资产都具有高度的流动性。该投资组合持有的现金、美国政府证券和货币市场基金评级为AAA。目前的投资组合还包括公司债券和其他有活跃上市市场的资产支持证券。市场价格是从各种行业提供者，大型金融机构和其他第三方来源，以计算一个有代表性的每日市场价值，因此，这些证券被归类为二级。 |
| |
(3) | 拉比信托基金持有的大部分基金与补充的高管退休计划有关，并已投资于第三方管理的固定收益基金。这些基金的申报利率是根据支持该基金的普通账户投资组合的收益率公式设定的，并按支出和其他费用调整。该利率可保证发行一年，并可在政策周年时每年重新调整，但以保证的最低利率为准。由于该基金的价值是基于调整后的市场利率，而固定利率只能每年重置一次，这些基金被归类为二级基金。拉比信托基金持有的资金包括在“财务状况综合报表”的其他资产中，其余的资金也由第三方保险单管理，其价值是根据账户中基础投资的公允价值计算的现金返还价值，其中包括股票证券、货币市场账户、债券基金或其他有活跃上市市场的投资组合。这些政策也被归类为二级。相关的递延补偿负债包括在“金融头寸综合报表”的其他长期负债中，投资期权一般反映拉比信托持有的资金。因此，这些投资余额被归类为二级。该公司还向参与者提供固定利率投资选择。这些投资的收益率每年都会根据国税局适用的联邦利率的特定百分比进行调整。这些余额被归类为二级。 |
| |
(4) | 该公司的商品衍生品是指在对冲或其他计划中使用的期货合约和期权，以抵消与购买玉米、豆粕和生猪有关的价格波动，并将向该公司大宗商品供应商提供远期价格合约时所承担的价格风险降至最低。该公司的玉米和豆粕期货合约在芝加哥交易委员会(Chicago Board Of Trade)进行交易，而瘦肉期货合约则在芝加哥商品交易所(Chicago Mercantile Exchange)进行交易。这些期货合约都是活跃的市场，有报价，这些合约被归类为1级。在--柜台(OTC)衍生工具使用折现现金流模型、可观察的市场投入进行估值。以及其他的数学定价模型。该公司的精益猪期权合同是使用Black-Schole定价模型计算其价值的场外交易工具，从芝加哥商品交易所报价的精益猪期货价格，以及对活跃市场上可观察到的投入的其他调整。由于这些工具的价值是由活跃市场的可观测价格驱动的，因此它们被归类为二级。所有衍生品都会根据潜在的信用风险和不履约风险进行审查。当公司与衍生品合约的交易对手之间存在主净结算安排时，该公司为其每项对冲计划(包括现金抵押品)建立了衍生资产和负债网。每个项目的净余额包括在其他流动资产或应付帐款中，酌情列入财务头寸综合报表。2019年7月28日，本公司已承认其收回净现金抵押品的权利$2.2百万来自不同对手方(包括$9.7百万已结束头寸的已实现收益由所欠现金抵消$7.5百万)).截至2018年10月28日，该公司已承认其收回净现金抵押品的权利$4.6百万来自不同对手方(包括现金)$4.7百万较少$0.1百万已实现的损失)。 |
公司的金融资产和负债包括应收帐款、应付帐款和其他负债，其账面价值接近公允价值。公司在其财务状况综合报表中不按公允价值承担长期债务。根据公司可用于类似条件和平均期限的长期融资的借款利率，长期债务的公允价值是利用贴现现金流(二级)计算的。$260.0百万截至2019年7月28日，和$631.3百万截至2018年10月28日.
根据ASC 820的规定，公司以公允价值计量某些非金融资产和负债，这些资产和负债是在非经常性基础上确认或披露的(例如商誉、无形资产以及不动产、厂房和设备)。九个月终结2019年7月28日，和(2018年7月29日)，在最初确认资产或负债后，没有按公允价值对资产或负债进行非经常性的重大重新计量。
附注M-每股收益数据
在计算每股基本收益和稀释收益时，使用了可归于本公司的报告净收益。下表列出了用作这些计算的分母的股票：
|
| | | | | | | | | | | |
| 三个月结束 | | 九个月结束 |
(单位：千) | 七月二十八日
2019 | | 七月二十九日
2018 | | 七月二十八日
2019 | | 七月二十九日
2018 |
基本加权平均股票 | 534,188 |
| | 530,606 |
| | 534,721 |
| | 529,953 |
|
稀释潜力普通股 | 9,490 |
| | 13,156 |
| | 10,988 |
| | 13,399 |
|
稀释加权平均股份 | 543,678 |
| | 543,762 |
| | 545,709 |
| | 543,352 |
|
为第三季度零9个月终结2019年7月28日，总共5.9百万和3.0百万加权平均股票期权不包括在稀释的潜在普通股的计算中，因为它们的加入将对每股收益产生反稀释效应。10.6百万和7.6百万分别为第三季度零9个月终结(2018年7月29日).
附注N-部分报告
本公司在各种市场开发、加工和销售各种各样的食品。公司报告其结果如下四产品种类：格罗西产品，冷冻食品，Jennie-O土耳其商店，以及国际食品公司等.在2019年财政年度开始时，Hormel Deli解决方案部门将所有deli业务，包括Jennie-O土耳其商店熟食部合并为一冷藏食品部门内部。此外，食材业务也从Grocery产品部门调整为冷藏食品部门。2018年财政部分的结果作了调整，以反映这些变化。
Grocery产品部门主要包括货架稳定食品的加工、销售和销售，主要在零售市场销售，以及向零售、食品服务和工业客户销售营养和私人标签货架稳定产品，该部门还包括公司MegaMex合资企业的结果。
冷冻食品部门主要包括为零售、食品服务、熟食和商业客户加工、销售和销售品牌和非品牌猪肉、牛肉和家禽产品。
Jennie-O土耳其商店部门主要包括为零售、食品服务和新鲜产品客户提供品牌和非品牌火鸡产品的加工、营销和销售。
国际和其他部门包括在国际上生产、销售和销售公司产品的Hormel Foods International，该部门还包括该公司的国际合资企业和版税安排的结果。
部门间销售按近似成本的价格记录，并在综合业务报表中删除。公司在衡量业绩时不向其部门分配投资收入、利息费用或利息收入。公司还保留公司一级的其他各种收入和支出。附属公司的利润中包括在分部利润中；但是，由于公司的非控制利益而产生的收益不包括在内。这些项目在与所得税前的收益进行调节时，作为未分配费用和非控制利益列在下面。
公司每个应报告部门的销售和利润以及与所得税前收益的对账如下。本公司是一家综合性企业，其特点是部门间的大量合作、成本分配和资产共享。因此，公司不代表这些部门，如果独立运作，将报告利润和其他财务信息如下。
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月结束 | | 九个月结束 |
(单位：千) | 七月二十八日
2019 | | 七月二十九日
2018 | | 七月二十八日
2019 | | 七月二十九日
2018 |
对非附属客户的销售 | |
| | |
| | |
| | |
|
食品杂货 | $ | 543,088 |
| | $ | 607,054 |
| | $ | 1,785,232 |
| | $ | 1,832,123 |
|
冷冻食品 | 1,301,101 |
| | 1,288,394 |
| | 3,837,732 |
| | 3,788,097 |
|
Jennie-O土耳其商店 | 298,781 |
| | 316,100 |
| | 925,271 |
| | 942,735 |
|
国际及其他 | 147,735 |
| | 147,594 |
| | 447,569 |
| | 458,048 |
|
共计 | $ | 2,290,705 |
| | $ | 2,359,142 |
| | $ | 6,995,804 |
| | $ | 7,021,003 |
|
| | | | | | | |
部门间销售 | | | | | | | |
食品杂货 | $ | 10 |
| | $ | 14 |
| | $ | 32 |
| | $ | 28 |
|
冷冻食品 | 5,282 |
| | 1,660 |
| | 10,733 |
| | 5,210 |
|
Jennie-O土耳其商店 | 31,804 |
| | 28,069 |
| | 90,665 |
| | 78,297 |
|
国际及其他 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
共计 | 37,096 |
| | 29,743 |
| | 101,430 |
| | 83,535 |
|
段间消除 | (37,096 | ) | | (29,743 | ) | | (101,430 | ) | | (83,535 | ) |
共计 | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
| | | | | | | |
净销售额 | | | | | | | |
食品杂货 | $ | 543,098 |
| | $ | 607,068 |
| | $ | 1,785,264 |
| | $ | 1,832,151 |
|
冷冻食品 | 1,306,383 |
| | 1,290,054 |
| | 3,848,465 |
| | 3,793,307 |
|
Jennie-O土耳其商店 | 330,585 |
| | 344,169 |
| | 1,015,936 |
| | 1,021,032 |
|
国际及其他 | 147,735 |
| | 147,594 |
| | 447,569 |
| | 458,048 |
|
段间消除 | (37,096 | ) | | (29,743 | ) | | (101,430 | ) | | (83,535 | ) |
共计 | $ | 2,290,705 |
| | $ | 2,359,142 |
| | $ | 6,995,804 |
| | $ | 7,021,003 |
|
| | | | | | | |
分段利润 | | | | | | | |
食品杂货 | $ | 58,778 |
| | $ | 83,433 |
| | $ | 258,574 |
| | $ | 274,184 |
|
冷冻食品 | 171,795 |
| | 151,924 |
| | 492,476 |
| | 476,375 |
|
Jennie-O土耳其商店 | 21,278 |
| | 23,305 |
| | 76,931 |
| | 93,102 |
|
国际及其他 | 18,755 |
| | 18,646 |
| | 58,058 |
| | 64,151 |
|
部分利润总额 | 270,606 |
| | 277,308 |
| | 886,039 |
| | 907,812 |
|
未分配费用净额 | 9,584 |
| | 19,686 |
| | 297 |
| | 48,384 |
|
非控制利益 | (22 | ) | | 110 |
| | 279 |
| | 352 |
|
所得税前收入 | $ | 261,000 |
| | $ | 257,732 |
| | $ | 886,021 |
| | $ | 859,780 |
|
收入按以下类别分列，以显示销售渠道如何影响2019和2018年财政年度第三季度和前9个月收入和现金流动的性质、数量、时间和不确定性。
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月结束 | | 九个月结束 |
(单位：千) | 七月二十八日
2019 | | 七月二十九日
2018 | | 七月二十八日
2019 | | 七月二十九日
2018 |
美国零售 | $ | 1,163,367 |
| | $ | 1,221,398 |
| | $ | 3,672,189 |
| | $ | 3,778,544 |
|
美国食品服务 | 729,321 |
| | 729,247 |
| | 2,135,633 |
| | 2,060,594 |
|
美国熟食公司 | 229,386 |
| | 240,777 |
| | 693,377 |
| | 672,252 |
|
国际 | 168,631 |
| | 167,720 |
| | 494,605 |
| | 509,613 |
|
共计 | $ | 2,290,705 |
| | $ | 2,359,142 |
| | $ | 6,995,804 |
| | $ | 7,021,003 |
|
本公司的产品主要由肉类和其他食品组成。易腐食品包括新鲜肉类、冷冻食品、冷餐解决方案、香肠、火腿、鳄梨酱和培根(不包括Jennie-O土耳其商店产品)。货架稳定
包括罐头午餐肉，花生酱，辣椒，货架稳定的微波餐，杂碎，炖肉，肉类散开，面粉和玉米玉米饼，沙拉，玉米饼，和其他不需要冷藏的物品。家禽类别主要由Jennie-O火鸡商店产品组成。杂类主要包括营养食品和补充剂、甜点和饮料混合物以及工业明胶产品。杂项类别包括细胞运动。2019年财政年度这一类别的减少是由于2019年4月15日“细胞运动”的剥离。同类产品的收入总额第三季度和第一季度九个月2019和2018年财政年度如下：
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月结束 | | 九个月结束 |
(单位：千) | 七月二十八日
2019 | | 七月二十九日
2018 | | 七月二十八日
2019 | | 七月二十九日
2018 |
易腐 | $ | 1,355,765 |
| | $ | 1,325,886 |
| | $ | 4,014,372 |
| | $ | 3,948,767 |
|
货架稳定 | 417,535 |
| | 428,133 |
| | 1,299,263 |
| | 1,297,474 |
|
家禽 | 427,622 |
| | 453,926 |
| | 1,296,677 |
| | 1,325,037 |
|
杂类 | 89,783 |
| | 151,197 |
| | 385,492 |
| | 449,725 |
|
共计 | $ | 2,290,705 |
| | $ | 2,359,142 |
| | $ | 6,995,804 |
| | $ | 7,021,003 |
|
项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
关键会计政策
公司的关键会计政策没有发生重大变化，如2018年10月28日终了的财政年度10-K年度报告所披露的那样。
行动结果
概述
本公司是一家全球性的品牌食品制造商和销售商。如本季度报告表10-Q中综合财务报表说明中所述，它分为四个可报告的部分-附注N-部分报告。
该公司报告稀释后每股净利润$0.37为第三与2019年财政季度相比$0.39稀释后的股份第三2018年财政季度。影响本季度的重要因素有：
| |
• | 该公司提供税前收益增长。净利润下降，因为冷冻食品公司的强劲业绩无法抵消更高的有效税率和Grocery产品部门疲软的影响。 |
| |
• | 冷藏食品部门的利润增长主要是由于增值产品的盈利能力提高。较低的经营成本和较高的商品利润在利润改善中所起的作用较小。 |
| |
• | 食品杂货利润受到细胞运动资产剥离、鳄梨成本大幅上升和价格下降的负面影响。斯基皮®花生酱价格。 |
| |
• | 由于零售和食品服务增值项目的销售下降，Jennie-O土耳其商店部分利润下降。 |
| |
• | 受中国经济增长的推动，国际及其他公司的利润略有上升。 |
合并结果
成交量、净销售额、收益和每股稀释收益
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月结束 | | 九个月结束 |
(单位：千，但每股数额除外) | 2019年7月28日 | | (2018年7月29日) | | % 变化 | | (2019年7月28日) | | (2018年7月29日) | | % 变化 |
体积(磅) | 1,123,504 |
| | 1,170,893 |
| | (4.0 | ) | | 3,500,404 |
| | 3,532,886 |
| | (0.9 | ) |
有机体积(1) | 1,123,504 |
| | 1,133,003 |
| | (0.8 | ) | | 3,500,404 |
| | 3,494,996 |
| | 0.2 |
|
净销售额 | $ | 2,290,705 |
| | $ | 2,359,142 |
| | (2.9 | ) | | $ | 6,995,804 |
| | $ | 7,021,003 |
| | (0.4 | ) |
有机销售净额(1) | 2,290,705 |
| | 2,286,693 |
| | 0.2 |
| | 6,995,804 |
| | 6,948,554 |
| | 0.7 |
|
净收益 | 199,449 |
| | 210,243 |
| | (5.1 | ) | | $ | 723,303 |
| | $ | 750,734 |
| | (3.7 | ) |
稀释每股收益 | 0.37 |
| | 0.39 |
| | (5.1 | ) | | 1.33 |
| | 1.38 |
| | (3.6 | ) |
调整后净收益(1) | 199,449 |
| | 210,243 |
| | (5.1 | ) | | 689,862 |
| | 750,734 |
| | (8.1 | ) |
调整后每股摊薄收益(1) | 0.37 |
| | 0.39 |
| | (5.1 | ) | | 1.26 |
| | 1.38 |
| | (8.7 | ) |
(1)非GAAP调整财务计量是为了向投资者提供更多的信息，以便于比较过去和现在的业务。公司认为，这些非GAAP财务计量为投资者提供了有用的信息，因为它们用于在可比的年度基础上评估业绩。这些非GAAP计量方法并不是为了替代美国的GAAP计量来分析财务业绩。这些非GAAP计量方法不符合公认的会计原则，可能与其他公司使用的非GAAP计量方法不同。
有机净销售额和有机数量定义为净销售额和数量，不包括收购和剥离的影响，有机净销售额和有机数量不包括格罗西产品和国际及其他部门的细胞运动剥离(2019年4月)的影响。下表显示了2019年和2018年财政年度第三季度和今年迄今从非GAAP调整措施到GAAP措施的调整计算结果。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
非公认会计原则措施 |
| | | | | | | |
| 三个月结束 |
| 七月二十八日
2019 | | 七月二十九日
2018 | | |
(单位：千) | 报告的公认会计原则 | | 报告的公认会计原则 | 细胞运动 剥离 | 有机(非公认会计原则) | | 非公认会计原则
%变化 |
体积(磅) | | | | | | | |
食品杂货 | 290,658 |
| | 323,748 |
| (36,521 | ) | 287,227 |
| | 1.2 |
|
冷冻食品 | 558,531 |
| | 564,672 |
| — |
| 564,672 |
| | (1.1 | ) |
Jennie-O土耳其商店 | 189,146 |
| | 197,710 |
| — |
| 197,710 |
| | (4.3 | ) |
国际及其他 | 85,169 |
| | 84,763 |
| (1,369 | ) | 83,394 |
| | 2.1 |
|
总容量 | 1,123,504 |
| | 1,170,893 |
| (37,890 | ) | 1,133,003 |
| | (0.8 | ) |
| | | | | | | |
净销售额 | | | | | | | |
食品杂货 | $ | 543,088 |
| | $ | 607,054 |
| $ | (69,986 | ) | $ | 537,068 |
| | 1.1 |
|
冷冻食品 | 1,301,101 |
| | 1,288,394 |
| — |
| 1,288,394 |
| | 1.0 |
|
Jennie-O土耳其商店 | 298,781 |
| | 316,100 |
| — |
| 316,100 |
| | (5.5 | ) |
国际及其他 | 147,735 |
| | 147,594 |
| (2,463 | ) | 145,131 |
| | 1.8 |
|
总净销售额 | $ | 2,290,705 |
| | $ | 2,359,142 |
| $ | (72,449 | ) | $ | 2,286,693 |
| | 0.2 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 九个月结束 |
| 七月二十八日
2019 | | 七月二十九日
2018 | | |
(单位：千) | 报告的公认会计原则 | | 报告的公认会计原则 | 细胞运动 剥离 | 有机(非公认会计原则) | | 非公认会计原则
%变化 |
体积(磅) | | | | | | | |
食品杂货 | 970,003 |
| | 982,479 |
| (36,521 | ) | 945,958 |
| | 2.5 |
|
冷冻食品 | 1,726,682 |
| | 1,734,842 |
| — |
| 1,734,842 |
| | (0.5 | ) |
Jennie-O土耳其商店 | 546,916 |
| | 553,475 |
| — |
| 553,475 |
| | (1.2 | ) |
国际及其他 | 256,803 |
| | 262,090 |
| (1,369 | ) | 260,721 |
| | (1.5 | ) |
总容量 | 3,500,404 |
| | 3,532,886 |
| (37,890 | ) | 3,494,996 |
| | 0.2 |
|
| | | | | | | |
净销售额 | | | | | | | |
食品杂货 | $ | 1,785,232 |
| | $ | 1,832,123 |
| $ | (69,986 | ) | $ | 1,762,137 |
| | 1.3 |
|
冷冻食品 | 3,837,732 |
| | 3,788,097 |
| — |
| 3,788,097 |
| | 1.3 |
|
Jennie-O土耳其商店 | 925,271 |
| | 942,735 |
| — |
| 942,735 |
| | (1.9 | ) |
国际及其他 | 447,569 |
| | 458,048 |
| (2,463 | ) | 455,585 |
| | (1.8 | ) |
总净销售额 | $ | 6,995,804 |
| | $ | 7,021,003 |
| $ | (72,449 | ) | $ | 6,948,554 |
| | 0.7 |
|
调整后的净利润和调整后的每股摊薄收益不包括与剥离细胞体育业务有关的一次性收益，这在2019财政年度第二季度的未分配费用净额和所得税备抵中得到确认。税收优惠是由出售细胞体育法律实体的股份驱动的。下表显示2019年会计年度前9个月从非GAAP调整措施到GAAP计量的调节计算。
|
| | | | | | | | | |
| 截至2019年7月28日止的9个月 |
(单位：千) | 公认会计原则收益 | 细胞运动销售收益 | 非公认会计原则调整后收入 |
食品杂货 | $ | 258,574 |
| $ | — |
| $ | 258,574 |
|
冷冻食品 | 492,476 |
| — |
| 492,476 |
|
Jennie-O土耳其商店 | 76,931 |
| — |
| 76,931 |
|
国际及其他 | 58,058 |
| — |
| 58,058 |
|
总分部利润 | 886,039 |
| — |
| 886,039 |
|
未分配费用净额 | 297 |
| 16,469 |
| 16,766 |
|
非控制利益 | 279 |
| — |
| 279 |
|
所得税前收入 | 886,021 |
| (16,469 | ) | 869,552 |
|
所得税准备金 | 162,439 |
| 16,972 |
| 179,411 |
|
净收益 | 723,582 |
| (33,441 | ) | 690,141 |
|
减：非控制权益造成的净收益(亏损) | 279 |
| — |
| 279 |
|
霍梅尔食品公司的净收益 | $ | 723,303 |
| $ | (33,441 | ) | $ | 689,862 |
|
| | | |
每股净收益* | $ | 1.33 |
| $ | (0.06 | ) | $ | 1.26 |
|
| | | |
*由于四舍五入，每股稀释收益不相加。 | | | |
2019财政年度第三季度净销售额的下降主要与“细胞运动”的剥离有关。有机产品净销售额持平垃圾邮件®产品系列，霍梅尔®培根1TM煮熟的培根，米格尔®品牌物品，旧烟屋®优质生培根霍梅尔®火烧TM产品帮助抵消了Jennie-O土耳其商店的零售和食品销售下降以及斯基皮®花生酱。
2019年前9个月的净销售额与去年持平，因为冷冻食品的强劲增值销售主要抵消了“细胞运动”剥离和Jennie-O土耳其商店(Jennie-O土耳其商店)产品零售疲软的影响。
产品销售成本
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月结束 | | 九个月结束 |
(单位：千) | (2019年7月28日) | | 七月二十九日
2018 | | % 变化 | | (2019年7月28日) | | 七月二十九日
2018 | | % 变化 |
产品销售成本 | $ | 1,857,263 |
| | $ | 1,904,096 |
| | (2.5 | ) | | $ | 5,604,879 |
| | $ | 5,574,858 |
| | 0.5 |
第三季度销售的产品成本下降，原因是细胞运动的剥离和冷藏食品中的增值产品数量减少。2019年财政年度的头9个月，销售产品的成本较高，因为运营成本和运费的增加抵消了“细胞运动”剥离带来的影响。
毛利
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月结束 | | 九个月结束 |
(单位：千) | (2019年7月28日) | | 七月二十九日
2018 | | % 变化 | | (2019年7月28日) | | 七月二十九日
2018 | | % 变化 |
毛利 | $ | 433,442 |
| | $ | 455,046 |
| | (4.7 | ) | | $ | 1,390,925 |
| | $ | 1,446,145 |
| | (3.8 | ) |
占净销售额的百分比 | 18.9 | % | | 19.3 | % | | | | 19.9 | % | | 20.6 | % | | |
毛利占净销售额的百分比在第三季度下降。2019财年第三季度，冷冻食品的利润率有所上升，而Grocery产品、Jennie-O土耳其商店和国际及其他产品的利润率与上年相比有所下降。冷藏食品的利润率受到价格上涨、商品利润增加和运营费用降低的正面影响。由于细胞运动的剥离和较低的影响，杂货产品减少斯基皮®花生酱价格。Jennie-O土耳其商店的零售和食品销售有所下降。国际和其他公司受到品牌出口利润率下降的负面影响。
2019年前9个月，毛利润占净销售额的百分比下降，原因是猪肉商品利润下降，运费增加，新鲜猪肉出口利润率下降。
展望2019财政年度第四季度，该公司预计冷冻食品、格罗西产品和国际及其他产品将经历因非洲猪瘟引起的猪肉市场上涨和波动而产生的保证金压缩期。此外，由于关税和全球贸易的不确定性，猪肉出口利润率可能仍然受到挑战。失去了瘦肉型火鸡的分布和更低的水平斯基皮®花生酱价格预计将分别对Jennie-O土耳其商店和Grocery产品部分产生负面影响。
销售、一般和行政(SG&A)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月结束 | | 九个月结束 |
(单位：千) | (2019年7月28日) | | 七月二十九日
2018 | | % 变化 | | (2019年7月28日) | | 七月二十九日
2018 | | % 变化 |
SG&A | $ | 180,169 |
| | $ | 211,497 |
| | (14.8 | ) | | $ | 543,789 |
| | $ | 635,918 |
| | (14.5 | ) |
占净销售额的百分比 | 7.9 | % | | 9.0 | % | | |
| | 7.8 | % | | 9.1 | % | | |
|
2019财政年度第三季度，SG&A支出下降的主要原因是细胞体育资产剥离和员工相关支出减少。在2019年财政年度的前9个月，由于“细胞体育”剥离和法律解决方案的影响，SG&A的开支有所下降。与前一年相比，销售费用也是有利的。
由于“细胞体育”的剥离，2019财政年度第三季度和前9个月的广告投资有所下降。全年的广告投资预计将低于前一年，主要原因是“细胞运动”的剥离。
附属公司收益中的权益
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月结束 | | 九个月结束 |
(单位：千) | (2019年7月28日) | | 2018年7月29日 | | % 变化 | | (2019年7月28日) | | 2018年7月29日 | | % 变化 |
附属公司收益中的权益 | $ | 3,384 |
| | $ | 13,141 |
| | (74.2 | ) | | $ | 28,133 |
| | $ | 50,158 |
| | (43.9 | ) |
2019年财政年度第三季度附属公司的股票收益较低，原因是鳄梨成本大大提高，影响了MegaMex的收益。2019财政年度前9个月的业绩受到更低的MegaMex收入的负面影响，原因是鳄梨成本大幅上升和2018年财政年度非营业税收优惠的影响。
有效税率
|
| | | | | | | | | | | |
| 三个月结束 | | 九个月结束 |
| (2019年7月28日) | | (2018年7月29日) | | 七月二十八日
2019 | | 七月二十九日
2018 |
有效税率 | 23.6 | % | | 18.4 | % | | 18.3 | % | | 12.6 | % |
该公司2019年第三季度和前9个月的实际税率分别为23.6%和18.3%。去年同期分别为18.4%和12.6%。本季度实际税率较高，是由于去年与税收改革有关的递延税收重新计量的结果。该公司预计2019年财政年度的有效税率为18.3%至20.3%.欲了解更多信息，请参阅注J-所得税.
分段结果
本公司每一个可报告部门的净销售和营业利润如下。该公司是一个综合性企业，其特点是部门间的大量合作、成本分配和资产共享。因此，该公司不代表这些部门，如果独立运营，将报告营业利润和其他财务信息如下。在2019财政年度开始时，Hormel Deli解决方案部门将包括Jennie-O土耳其商店熟食店在内的所有熟食业务合并为冷藏食品部门的一个部门。此外，食材业务也从Grocery产品部门调整为冷藏食品部门。2018年财政部分的结果作了调整，以反映这些变化。更多的分部财务信息可在附注N中找到-本季度报告中关于合并财务报表说明的部分报告，表10-Q。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月结束 | | 九个月结束 |
(单位：千) | (2019年7月28日) | | 2018年7月29日 | | %变化 | | (2019年7月28日) | | 七月二十九日
2018 | | %变化 |
净销售额 | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
食品杂货 | $ | 543,088 |
| | $ | 607,054 |
| | (10.5 | ) | | $ | 1,785,232 |
| | $ | 1,832,123 |
| | (2.6 | ) |
冷冻食品 | 1,301,101 |
| | 1,288,394 |
| | 1.0 |
| | 3,837,732 |
| | 3,788,097 |
| | 1.3 |
|
Jennie-O土耳其商店 | 298,781 |
| | 316,100 |
| | (5.5 | ) | | 925,271 |
| | 942,735 |
| | (1.9 | ) |
国际及其他 | 147,735 |
| | 147,594 |
| | 0.1 |
| | 447,569 |
| | 458,048 |
| | (2.3 | ) |
共计 | $ | 2,290,705 |
| | $ | 2,359,142 |
| | (2.9 | ) | | $ | 6,995,804 |
| | $ | 7,021,003 |
| | (0.4 | ) |
| | | | | | | | | | | |
分段利润 | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
食品杂货 | $ | 58,778 |
| | $ | 83,433 |
| | (29.6 | ) | | $ | 258,574 |
| | $ | 274,184 |
| | (5.7 | ) |
冷冻食品 | 171,795 |
| | 151,924 |
| | 13.1 |
| | 492,476 |
| | 476,375 |
| | 3.4 |
|
Jennie-O土耳其商店 | 21,278 |
| | 23,305 |
| | (8.7 | ) | | 76,931 |
| | 93,102 |
| | (17.4 | ) |
国际及其他 | 18,755 |
| | 18,646 |
| | 0.6 |
| | 58,058 |
| | 64,151 |
| | (9.5 | ) |
部分利润总额 | 270,606 |
| | 277,308 |
| | (2.4 | ) | | 886,039 |
| | 907,812 |
| | (2.4 | ) |
未分配费用净额 | 9,584 |
| | 19,686 |
| | (51.3 | ) | | 297 |
| | 48,384 |
| | (99.4 | ) |
非控制利益 | (22 | ) | | 110 |
| | (120.0 | ) | | 279 |
| | 352 |
| | (20.7 | ) |
所得税前收入 | $ | 261,000 |
| | $ | 257,732 |
| | 1.3 |
| | $ | 886,021 |
| | $ | 859,780 |
| | 3.1 |
|
|
食品杂货
与前一年相比，Grocery产品部门的结果如下：
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月结束 | | 九个月结束 |
(单位：千) | 七月二十八日
2019 | | 七月二十九日
2018 | | % 变化 | | 七月二十八日
2019 | | 七月二十九日
2018 | | % 变化 |
体积(磅) | 290,658 |
| | 323,748 |
| | (10.2 | ) | | 970,003 |
| | 982,479 |
| | (1.3 | ) |
净销售额 | $ | 543,088 |
| | $ | 607,054 |
| | (10.5 | ) | | $ | 1,785,232 |
| | $ | 1,832,123 |
| | (2.6 | ) |
分段利润 | 58,778 |
| | 83,433 |
| | (29.6 | ) | | 258,574 |
| | 274,184 |
| | (5.7 | ) |
2019财政年度第三季度净销售额下降，原因是细胞运动剥离和下降斯基皮®花生酱销售。这些下降远远抵消了经济增长的影响。垃圾邮件®产品系列，米格尔®品牌物品，丁蒂·摩尔®炖，和埃尔德斯®沙拉和酱汁。在2019年财政年度的前9个月，由于“细胞运动”的剥离，净销售额下降了。
第三季度，部分利润下降的主要原因是细胞运动的剥离，鳄梨成本的大幅上升对MegaMex收益的影响，以及更低的利润。斯基皮®花生酱价格。2019财政年度前9个月，由于MegaMex的股权收益下降，部分利润下降，这是由于鳄梨成本大幅上升和去年的非营业税收优惠所致。
该公司预计第四季度销量和销售额将下降，原因是“细胞运动”的剥离和价格的下降。斯基皮®花生酱产品。预计细分利润将比去年略有改善，因为核心业务抵消了细胞运动剥离和去年1，730万美元的细胞运动商标减值的影响。
冷冻食品
与前一年相比，冷藏食品部分的结果如下：
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月结束 | | 九个月结束 |
(单位：千) | 七月二十八日
2019 | | 七月二十九日
2018 | | % 变化 | | 七月二十八日
2019 | | 七月二十九日
2018 | | % 变化 |
体积(磅) | 558,531 |
| | 564,672 |
| | (1.1 | ) | | 1,726,682 |
| | 1,734,842 |
| | (0.5 | ) |
净销售额 | $ | 1,301,101 |
| | $ | 1,288,394 |
| | 1.0 |
| | $ | 3,837,732 |
| | $ | 3,788,097 |
| | 1.3 |
|
分段利润 | 171,795 |
| | 151,924 |
| | 13.1 |
| | 492,476 |
| | 476,375 |
| | 3.4 |
|
第三季度净销售额增长的主要原因是对食品服务项目的强劲需求，如霍梅尔®培根1™ 煮熟的培根，旧烟屋®优质生培根霍梅尔®火烧TM产品。零售销售霍梅尔®黑色标签®方便熏肉和哥伦布®品牌熟食也促进了整体增长。由于增值商品价格上涨，本季度成交量略有下降.2019年前9个月，增值产品的增长抵消了大宗商品销售下降的影响。
本季度冷冻食品部门利润大幅增长，主要原因是增值产品的盈利能力有所改善。有利的营运费用和较高的商品利润也促进了盈利的增长。由于增值利润抵消了前几个季度大宗商品利润的下降，前9个月的细分利润有所增长。
展望第四季度，由于对增值产品的强劲需求，冷藏食品的销量和销售额预计将增长。由于商品利润较低和投入成本较高，预计部分利润将下降。非洲猪瘟的影响增加了投入成本的风险。这可能导致短期保证金压缩，因为品牌增值定价行动滞后于投入成本的增长。
Jennie-O土耳其商店
与前一年相比，Jennie-O土耳其商店部门的业绩如下：
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月结束 | | 九个月结束 |
(单位：千) | 七月二十八日
2019 | | 七月二十九日
2018 | | % 变化 | | 七月二十八日
2019 | | 七月二十九日
2018 | | % 变化 |
体积(磅) | 189,146 |
| | 197,710 |
| | (4.3 | ) | | 546,916 |
| | 553,475 |
| | (1.2 | ) |
净销售额 | $ | 298,781 |
| | $ | 316,100 |
| | (5.5 | ) | | $ | 925,271 |
| | $ | 942,735 |
| | (1.9 | ) |
分段利润 | 21,278 |
| | 23,305 |
| | (8.7 | ) | | 76,931 |
| | 93,102 |
| | (17.4 | ) |
在第三季度，由于零售和食品销售下降并没有被商品和全鸟业务业绩的改善所完全抵消，销售额下降。由于两次自愿召回产品的影响，零售业务继续受到分销损失的影响。2019财年前9个月的净销售额有所下降，因为大宗商品、整只鸟和食品服务销售的改善并没有抵消零售额的下降。
由于零售和食品服务增值项目的销售下降，第三季度的部分利润下降。2019年财政年度前9个月，零售额下降，工厂启动费用高于预期，饲料成本上升，对盈利能力产生了负面影响。
Jennie-O土耳其商店预计，与去年相比，今年第四季度收益将下降，原因是瘦肉火鸡零售额下降。
国际及其他
与前一年相比，国际和其他部门的业绩如下：
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月结束 | | 九个月结束 |
(单位：千) | 七月二十八日
2019 | | 七月二十九日
2018 | | % 变化 | | 七月二十八日
2019 | | 七月二十九日
2018 | | % 变化 |
体积(磅) | 85,169 |
| | 84,763 |
| | 0.5 | | 256,803 |
| | 262,090 |
| | (2.0 | ) |
净销售额 | $ | 147,735 |
| | $ | 147,594 |
| | 0.1 | | $ | 447,569 |
| | $ | 458,048 |
| | (2.3 | ) |
分段利润 | 18,755 |
| | 18,646 |
| | 0.6 | | 58,058 |
| | 64,151 |
| | (9.5 | ) |
第三季度的销量和销售额持平，因为中国业绩的改善抵消了“细胞运动”的剥离。结果：中国的食品需求强劲，对食品的需求受到了积极的影响。斯基皮®花生酱产品及增加销售垃圾邮件®午餐肉。在中国经济增长的推动下，该季度的部分利润略有上升。
2019年前9个月，生鲜猪肉出口关税和收入股本下降继续影响着数量、销售和部分利润。这些因素抵消了中国企业的强劲业绩。
该公司预计数量，销售和收入下降，由于较低的出口和剥离的细胞运动。由于全球贸易的不确定性，猪肉出口仍然是一个风险。
未分配收入和支出
公司在衡量业绩时不将投资收入、利息费用或利息收入分配给其部门。公司还保留公司一级的各种其他收入和未分配的费用。子公司收益中的现金权益包括在分部利润中；然而，由于公司的非控制利益而产生的收益不包括在内。这些项目包括在分部表中，目的是使分部的结果与所得税前的收入相一致。
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月结束 | | 九个月结束 |
(单位：千) | 七月二十八日
2019 | | 七月二十九日
2018 | | 七月二十八日
2019 | | 七月二十九日
2018 |
未分配费用净额 | $ | 9,584 |
| | $ | 19,686 |
| | $ | 297 |
| | $ | 48,384 |
|
不控制利息收益(亏损) | (22 | ) | | 110 |
| | 279 |
| | 352 |
|
2019财政年度第三季度，未分配费用净额下降，主要原因是利息费用和上一年度普遍股票期权费用减少。
2019财政年度前9个月的净未分配支出减少，原因是由于“细胞体育”资产剥离带来的一次性收益、合法结算带来的好处以及较低的销售费用。
关联方交易
截至2018年10月28日的会计年度，公司关于10-K表格的年度报告中披露的与关联方交易有关的信息没有发生重大变化。
流动性和资本资源
现金和现金等价物5.602亿美元在第三2019年财政季度与美元相比2.69亿2018年财政期结束时。
业务活动提供的现金5.729亿美元在第一个九个月与2019年财政年度相比7.432亿美元2018年财政年度同期，减少的原因是2019财政年度前9个月的周转资本水平高于上一年，主要原因是库存水平上升。
投资活动提供的现金3.549亿美元在第一个九个月2019年财政年度与用于投资活动的现金相比10.96亿美元2018年财政年度同期，该公司在2019年第二季度获得了4.739亿美元的销售收入。2018年财政年度，该公司斥资8.574亿美元收购哥伦布。九个月2019年财政年度1.542亿美元从…2.44亿美元2018年财政年度的可比时期。该公司目前估计2019财政年度的资本支出约为2.5亿美元。全年的关键项目包括扩大公司在爱荷华州内华达州的伯克公司比萨饼加工厂和伊利诺伊州麦库克的Fontanini工厂，以及其他旨在提高增值能力的项目。
用于筹资活动的现金为美元8.26亿在第一个九个月与2019年财政年度筹资活动提供的现金相比1.773亿美元2018年财政年度同期。在2019年财政年度的前9个月，该公司偿还了前一年与收购哥伦布有关的3.748亿美元债务。2018年财政年度现金增加的原因是公司借款购买哥伦布3.75亿美元在定期贷款安排下3.75亿美元在循环信贷机制下为购买提供资金，头9个月支付了2.8亿美元。公司回购1.742亿美元第一批普通股九个月与2019年财政年度相比4 470万美元与公司股份回购计划或计划有关的补充信息，见第二部分，第二部分-未经登记的股权证券销售和收益使用。
支付给公司股东的现金红利仍然是公司的一项持续的融资活动。九个月2019年财政年度3.25亿与美元相比2.885亿在2018年财政年度的可比期间，2019财政年度的股息率提高到$0.84每股股息连续第53次增加，公司已连续364个季度分红，并预计将继续这样做。
根据某些契约，公司在其债务协议中必须保持特定的财务比率和财务状况。第三2019年财政季度，该公司遵守了所有这些债务契约。
经营活动的现金流继续为公司提供主要的流动资金来源。该公司预计，在可预见的将来，这一来源不会对现金流动造成重大风险，因为该公司在一个相对稳定的行业中运作，并在许多产品线上拥有强大的品牌。
该公司致力于通过派息将超额现金流返还给股东。通过创新和评估战略收购机会来扩大业务规模仍然是该公司的重点。对企业进行再投资以确保员工和食品安全是该公司的首要任务。为加强和扩大现有业务而进行的资本支出也将是2019财年的一项重大现金流出。
合同义务和商业承诺
公司按照ASC 740的规定记录所得税，所得税。公司无法按与本声明有关的年份确定其合同义务，因为无法合理估计其所得税准备金的最终结算金额或时间。未获确认的税项利益的法律责任总额，包括利息及罚则2019年7月28日，曾2 850万美元.
有关公司未来合约财务义务的资料并无其他重大改变，该资料以前已在本公司截至财政年度的10-K表格年报中披露。2018年10月28日.
表外安排
截至2019年7月28日，和2018年10月28日，公司4 560万美元和4 550万美元分别以其名义签发的备用信用证。备用信用证主要与公司的自保工人赔偿计划有关。但是，这一数额包括240万美元截至(2019年7月28日)，和240万美元截至2018年10月28日，可撤销的备用信用证，用以支付附属方在工人赔偿要求下可能产生的义务。信用证不反映在公司财务状况综合报表中。
商标
本报告中以斜体表示的公司品牌或产品是由Hormel Foods、LLC或Hormel Foods Corporation的其他子公司拥有或许可的有价值商标。
前瞻性陈述
本报告包含联邦证券法意义上的“前瞻性”信息。“前瞻性”信息可能包括关于公司未来展望的陈述，以及关于信念、未来计划、战略或预期事件的其他陈述，以及与非历史事实相关的类似表述。
1995年“私人证券诉讼改革法”(“改革法”)为前瞻性声明提供了“安全港”，以鼓励公司提供潜在信息。公司将提交与“改革法”有关的警告声明。在本季度10-Q表报告、公司向股东提交的年度报告、公司向证券交易委员会(委员会)提交的其他文件、公司新闻稿和公司代表的口头声明中使用“应结果”、“相信”、“打算”、“计划”、“预期”、“目标”、“将继续”、“将大致”、“预期”等词或短语，“估计”、“项目”或类似的表述旨在识别“改革法”意义上的前瞻性陈述。这些表述受到某些风险和不确定性的影响，这些风险和不确定性可能导致实际结果与历史收益和预期或预测的结果大相径庭。
关于“改革法”的“安全港”条款，公司正在查明可能影响财务业绩的风险因素，使公司的实际结果与对未来期间所表达的意见或声明大不相同。本季度报告第二部分第1A项中关于风险因素的讨论载列了关于公司业务的某些警告声明，投资者和其他人应考虑这些风险因素。这些风险因素应与公司或其代表对运营或结果的任何讨论，包括任何前瞻性讨论以及新闻稿中所载的评论一并考虑，向证券分析师或投资者介绍情况，或由本公司进行其他通信。
在作出这些声明时，公司没有承担或特别拒绝承担任何义务，解决或更新关于公司业务或结果的未来文件或来文中的每一项或任何因素，也不承诺解决这些因素中的任何一项可能导致讨论或前一份文件或来文所载信息发生变化的问题。尽管公司试图全面列出这些重要的警示风险因素，但公司希望提醒投资者和其他人，其他因素在未来可能会对公司的业务或经营结果产生重要影响。
该公司提醒读者不要过分依赖前瞻性报表，因为这些报表代表了截至发布日期的当前观点，前瞻性声明本身就面临着国家和世界经济环境变化的风险，其中包括经济状况、政治发展、货币汇率、利率和通货膨胀率、会计准则、税收以及影响公司及其市场的法律法规。
项目3.市场风险的定量和定性披露
生猪市场：公司的收入受到生猪市场波动的影响。为了尽量减少对收入的影响，并确保优质猪的稳定供应，公司与生产商签订了为期10年的以配方奶价格购买生猪的合同。根据合同购买的Hogs占公司在第一次购买的生猪总数的94%和96%。九个月2019财政年度和2018年。这些合同大多使用基于生猪期货、生猪原始价值或行业报告的生猪市场的基于市场的公式。其他合同则使用一种基于生产成本的公式，该公式可以独立于生猪市场波动。该公司的增值品牌组合有助于缓解生猪和猪肉市场价格的变化。因此，假设现金储备市场的10%变动会对该公司的经营结果产生间接影响。
为了减少公司对瘦肉型生猪市场变化的风险敞口，该公司利用一个对冲计划来抵消公司未来直接购买生猪的波动。该方案利用精益生猪期货，这是在现金流量对冲会计。本计划中公司公开期货合约的公允价值(2019年7月28日)截至2018年10月28日，税前为590万美元，而税前为70万美元。该公司使用敏感性分析来衡量其精益生猪期货合约的市场风险敞口，该分析认为瘦肉型猪的市场价格有10%的假设变化。瘦肉型猪的市价下跌10%会对公司的公允价值产生负面影响(2019年7月28日)，公开瘦肉型猪合同800万美元，这反过来又将降低该公司未来的成本购买猪类似的数额。
土耳其生产成本：该公司为满足大部分原料供应需求，提高活火鸡的生产成本。饲养火鸡的生产成本主要受饲料价格波动的影响，在较小程度上受燃料成本的影响。在正常、长期的市场条件下，火鸡生产成本的变化被火鸡市场的比例变化所抵消。
为了减少该公司对粮价变动的风险敞口，该公司利用一项对冲计划来抵消该公司未来直接购买粮食的波动，该计划利用玉米期货为Jennie-O土耳其商店提供玉米期货，这些合同是在现金流量对冲会计下核算的。2019年7月28日，税前为260万美元，而税前为130万美元2018年10月28日.公司使用敏感性分析来衡量其粮食期货合约的市场风险风险，该分析考虑粮食市场价格假设的10%变化，如果粮食市场价格下跌10%，将对公司的公允价值产生不利影响2019年7月28日，公开粮食合同870万美元，这反过来又将降低该公司未来购买粮食的成本类似的数额。
其他投入费用：原材料、包装材料、货运、燃料和能源的成本可能会导致公司的业绩大幅波动。为了管理投入成本波动，公司采取成本节约措施、远期定价、衍生品和必要时的定价行动。
长期债务：影响公司的一个主要市场风险是公司固定利率长期债务利率变化的风险，固定利率和长期债务的市场风险估计为由于假设利率下降10%而产生的公允价值的潜在增加，约为100万美元。公司长期债务的公允价值是根据公司类似类型借款安排的增量借款利率估算的未来现金流量贴现。
投资：再投资该公司拥有公司所有的人寿保险保单，被归类为交易证券，作为拉比信托的一部分，为某些补充的高管退休计划和递延收益计划提供资金。2019年7月28日，这些证券的余额为1.571亿美元，而截至去年同期为1.373亿美元。2018年10月28日这些证券中的绝大部分是固定收益基金。由于剩余投资的价值波动，公司受到市场风险的影响，因为与这些证券有关的未实现损益按市价计算包括在公司的净收益中。如果不持有固定收益基金的投资价值下降10%，将对公司的税前收益产生大约700万美元的负面影响，而10%的价值增长将产生同样的积极影响。
国际资产：某些公司资产的公允价值受外币波动的影响。公司以外币计的资产净值(2019年7月28日)截至2018年10月28日，这一数字为5.371亿美元，而2018年10月28日为6.877亿美元，大部分风险敞口为人民币和巴西雷亚尔。货币汇率的变化影响公司资产的公允价值，目前通过利息和投资收入范围内的综合业务报表或其他累计综合亏损内的财务状况综合报表影响公司资产的公允价值。
该公司通过对公司主要的外汇净资产中国元和巴西雷亚尔的10%敏感性分析来衡量其外汇风险。(2019年7月28日)。人民币相对于美元升值10%将导致其他综合收入约3310万美元的税前收入。人民币对美元贬值10%将导致税前损失约2，710万美元。雷亚尔相对于美元升值10%将导致其他综合收入约1 390万美元税前。若雷亚尔兑美元贬值10%，将导致税前损失约1，140万美元。
项目4.对照控制和程序
截至本报告所述期间结束时(评估日期)，公司在管理层(包括首席执行官和首席财务官)的监督和参与下，对其披露控制和程序的设计和运作的有效性(如经修订的1934年“证券交易法”(“交易法”)第13a-15(E)条所界定的)进行了一次评估。在设计和评价披露控制和程序时，管理层认识到，任何控制和程序，无论设计和运作如何良好，只有合理的保证才能实现预期的控制目标。基于这一评估，公司首席执行官和首席财务官得出结论认为，截至评估日期，公司的披露控制和程序有效地提供了合理的保证，即要求公司在其提交的报告中披露或根据“交易所法”提交的信息在委员会规则和表格规定的时限内记录、处理、汇总和报告，并将这些信息积累并传达给公司管理层，包括其首席执行官和首席财务官，以便就所要求的披露作出及时的决定。
在第三四分之一财政2019，公司对财务报告的内部控制(如“外汇法”规则13a-15(F)所界定的)没有发生重大影响，或相当可能对公司财务报告的内部控制产生重大影响。
第II部-其他资料
项目1.间接法律程序
公司是与其业务持续经营有关的各种法律程序的当事方，包括公司提出的和针对公司的索赔。在任何时候，这类程序通常涉及与产品责任、合同纠纷、知识产权、竞争法、雇用惯例或雇员、消费者、竞争对手或供应商提起的其他诉讼有关的索赔。公司酌情为其潜在风险设定应计数，以便在损失可能和可以合理估计的情况下对公司提出索赔。然而，未来的发展或解决办法尚不确定，可能要求公司随着诉讼进程的进展而改变此类应计项目。预期不会对公司的财务状况、经营结果或流动资金产生重大影响。
项目1A.高度危险因素
危险因素
本公司的经营受食品工业的一般风险影响。
食品制造业面临以下风险：
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▪ | 由产生疾病的有机体或病原体引起的食物污染，例如单核细胞增生李斯特菌, 沙门氏菌，致病性大肠杆菌.; |
可能造成食品污染的病原体一般存在于牲畜和环境中，因此可能存在于我们的产品中。这些病原体也可以被引入我们的产品，因为客户或消费者处理不当。一旦我们的产品被装运分发，我们就没有对处理程序的控制。如果这些风险中的一个或多个成为现实，公司的品牌和商业声誉可能会受到负面影响。此外，收入可能减少，经营成本可能增加，公司的经营结果可能受到不利影响。
经济状况恶化可能损害公司的业务。
公司的业务可能受到国家或全球经济状况变化的不利影响，包括通货膨胀、利率、资本供应、能源供应和成本(包括燃料附加费)，以及政府管理经济状况的举措的影响。消费者支出率的下降和消费产品偏好的变化也可能对该公司产生负面影响。
金融市场的动荡以及国家和全球经济状况的恶化可能对该公司的业务产生以下影响：
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▪ | 我们的客户和供应商的财务稳定性可能会受到损害，这可能会给公司带来更多的坏账，或导致供应商的不履行义务；以及 |
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▪ | 我们在债务和股票证券上的投资价值可能会下降，其中最重要的是公司作为一个拉比信托的一部分持有的交易证券，以资助补充的高管退休计划和递延收益计划，以及公司在养恤金计划中持有的资产。 |
该公司利用套期保值计划来管理其对各种商品市场风险的敞口，这些风险符合财务报告目的的对冲会计条件。市场环境的波动可能导致这些工具失效，这可能需要在公司的收益中报告与这些工具相关的任何损益
每个周期。这些工具可能会限制公司从市场收益中获益的能力，如果商品价格比公司的套期保值计划担保的价格更有利的话。
此外，如果在美国爆发高致病性人类疾病，可能会对国民经济、对公司产品的需求和/或公司的劳动力供应产生不利影响，公司的财务结果可能会受到影响。该公司已制订应变计划，以应付传染病的情况及对其运作的潜在影响，并会在有需要时继续更新这些计划。然而，我们不能保证这些计划能有效地消除任何这类疾病对公司经营结果的负面影响。
牲畜和家禽群中的疾病爆发可能会损害公司的收入和经营利润。
该公司面临与猪肉和牛肉牲畜以及家禽群爆发疾病有关的风险，包括非洲猪瘟(ASF)、牛海绵状脑病(BSE)、肺炎病毒、猪圆环病毒2(PCV 2)、猪繁殖和呼吸综合征(PRRS)、口蹄疫(FMD)、猪流行性腹泻病毒(PEDV)和高致病性禽流感(HPAI)。疾病的爆发可能对公司的原材料供应产生不利影响，增加生产成本，降低公司收获设施的利用率，降低经营利润率。此外，疾病的爆发可能会妨碍公司在国内和国际上销售和销售产品的能力。
根据中华人民共和国农业和农村事务部的数据，中国最近爆发的ASF已经消灭了全国30%以上的猪群。该疾病还蔓延到亚洲和欧洲的其他国家。如果ASF在美国爆发，该公司的猪和猪肉供应可能会受到重大影响。
该公司已经为各种疾病情景制定了业务连续性计划，并将在必要时继续更新这些计划。然而，我们不能保证这些计划能有效地消除任何这类疾病对公司经营结果的负面影响。
商品价格的波动和猪肉、家禽、牛肉、饲料谷物、鳄梨、花生、能源和乳清的供应可能会损害公司的收入。
公司的经营结果和财务状况在很大程度上取决于猪肉、家禽、牛肉、饲料谷物、鳄梨、花生和乳清的成本和供应，以及能源成本和我们许多产品的销售价格，这些都是由不断变化的市场供求力量决定的。
生猪产业已经演变成大型的垂直一体化经营，使用长期供应协议.这导致现货市场上的生猪数量减少。因此，公司采用基于市场公式或生产成本的长期供应合同，以确保原材料的稳定供应，同时最大限度地减少长期成本的极端波动。这可能导致短期内生猪成本高于现货市场，这取决于现货市场与合约价格的关系。以市场为基础的某些产品线的定价，以及实施价格调整所需的准备时间，可能会阻止这些成本的全部或部分上涨被收回，而这些较高的成本可能会对我们的短期财务业绩产生不利影响。
Jennie-O土耳其商店饲养火鸡，并与火鸡种植者签订合同，以满足其对整只火鸡和加工火鸡产品的原材料要求。这些操作的结果受到饲料谷物的成本和供应的影响，饲料谷物的价格和供应因气候条件、生产预测以及地方、区域、国家和世界各级的供求状况而波动。该公司试图通过远期购买、期货合约和追求价格进步来管理其对饲料价格波动的短期风险敞口。然而，这些战略可能不足以克服由于饲料谷物的交替使用或这些市场条件的其他变化而导致的市场价格持续上涨。
天然和有机蛋白质的供应可能会影响公司确保这些产品持续供应的能力。为了降低这一风险，公司与多家供应商签订了长期协议.
国际贸易壁垒和其他限制可能导致外国需求减少和国内蛋白质供应增加，从而有可能降低价格。本公司偶尔利用国内生产来限制这种曝光.
市场对公司产品的需求可能会波动。
该公司面临来自替代蛋白质来源生产商的竞争，包括猪肉、牛肉、火鸡、鸡肉、鱼、坚果黄油、乳清和植物性蛋白质。该公司的竞争基础包括：
对公司产品的需求也受到竞争对手的促销支出、公司广告和营销计划的有效性以及消费者观念的影响。如果不能确定和应对食品趋势的变化，如产品来源的可持续性和动物福利，除其他外，可能导致对公司品牌和产品的需求减少。该公司可能无法在任何或所有这些基地在未来成功竞争。
该公司的业务受到与收购和剥离有关的一般风险的影响。
该公司在最近几年进行了几次收购和剥离，这与该公司向股东提供长期价值的战略举措相一致，最近一次是对哥伦布的收购和对“细胞体育”的剥离。该公司定期审查通过收购和剥离非战略资产增长的战略机会.与这些交易相关的潜在风险包括：无法以有利的条件完成一项交易；管理层对其他业务关注的转移；当前或被收购公司的关键员工和客户的潜在损失；无法成功整合或剥离业务；可能承担未知的责任；与买方或卖方可能发生的纠纷；如果购买假设得不到实现或市场条件下降，潜在的减值费用；以及进入本公司经验有限或没有经验的市场或业务领域的固有风险。任何或所有这些风险都可能影响公司的财务业绩和商业声誉。此外，美国以外的收购可能带来独特的挑战，增加公司对与国外业务相关的风险的敞口。
本公司在联合包装公司或其他供应商的运作受到干扰.
联合包装厂或其他供应商的业务中断可能会影响公司的产品或原材料供应，这可能会对公司的财务业绩产生不利影响。此外，为减轻任何潜在中断的影响而采取的行动，包括在可能的生产或供应中断的情况下增加库存，可能会对公司的财务结果产生不利影响。
该公司的业务受到一般诉讼风险的影响。
本公司在正常经营过程中不断参与诉讼。诉讼趋势可能包括涉及雇员、消费者、竞争对手、供应商、股东或受害人的集体诉讼，以及与产品责任、合同纠纷、知识产权、广告、标签、工资和工时法、雇用惯例或环境事项有关的索赔。诉讼趋势和诉讼结果无法准确预测，不利的诉讼趋势和结果可能对公司的财务结果产生不利影响。
本公司面临重大合同的损失。
本公司是多家供应、经销、合同包装等材料合同的当事方。重大合同的损失可能对公司的财务结果产生不利影响。
政府法规，无论是现在还是将来，都会使公司面临可能对公司业务产生不利影响的潜在制裁和合规成本。
该公司的业务受到美国国土安全部、美国农业部、美国食品药品管理局、联邦和州税务当局以及其他联邦、州和地方当局的广泛监管，这些部门负责监督劳动力移民法、税收法规、动物福利、食品安全标准，以及公司产品的加工、包装、储存、分销、广告和标签。该公司的生产设施和产品受到联邦、州和地方当局的不断检查。将来可以对该公司提出索赔或强制执行程序。可供政府视察员使用的原因是
政府休假也可能对该公司的制造设施造成干扰。此外，公司还须遵守新的或修改过的法律、法规和会计准则。公司不遵守或不能遵守这些要求，可能会使公司受到民事补救，包括罚款、禁令、召回或扣押，以及潜在的刑事制裁。
该公司受到严格的环境管理，并有可能受到环境诉讼、诉讼和调查。
本公司过去和现在的经营活动以及不动产的所有权和经营均须遵守严格的联邦、州和地方环境法律和条例，涉及向环境排放材料以及处理和处置废物(包括固体和危险废物)或与保护环境有关的其他方面。遵守这些法律和法规，以及遵守对这些法律和法规的任何修改的能力，对公司的业务至关重要。今后可能会发现新的事项或地点，需要额外的调查、评估或支出。此外，该公司的一些设施已投入使用多年，随着时间的推移，公司和这些设施的其他先前经营者可能已经产生和处置了现在可能被视为危险的废物。将来发现公司现有或以前的财产或制造设施和/或废物处置场地附近的财产受到污染，可能要求公司支付额外费用。任何此类事件的发生、新法律法规的实施或对现有法律或法规的更严格解释，都可能对公司的财务业绩产生不利影响。
公司的对外业务给公司的业务带来了额外的风险。
该公司经营其业务，并在国际上销售其产品。该公司的海外业务受到上述风险以及与币值波动、外汇管制、遵守外国法律、遵守适用的美国法律(包括“外国腐败行为法”)和其他经济或政治不确定性有关的风险的影响。国际销售面临着与一般经济条件、征收关税、配额、贸易壁垒和其他限制、在外国管辖范围内执行补救办法、遵守适用的外国法律以及其他经济和政治不确定性有关的风险。所有这些风险都可能导致成本增加或收入减少，这可能对公司的财务业绩产生不利影响。
如果公司无法保护信息技术系统不受网络攻击、安全漏洞、中断或其他故障的影响或有效应对，公司可能受到不利影响。
信息技术系统是公司业务运作的重要组成部分。未遂的网络攻击和其他网络事件正在更频繁地发生，并且是由具有广泛动机和专业知识的团体和个人制造的。
此外，该公司还启动了一个过程转换项目，以便通过使用Oracle云解决方案实现更好的分析、客户服务和流程效率。预计该项目将提高某些金融和业务交易流程以及底层系统环境的效率和效力。预计在今后几年内将分阶段实施。从财务、管理和人事的角度来看，这样的实施是一项重大任务。企业资源规划系统的实施可能比预期更困难、更昂贵或更耗时，而且无法保证该系统将在预期的范围内受益。
为了减轻这些风险，公司已经实施并继续评估安全措施和业务连续性计划。
劳资关系的恶化或劳动力成本的增加可能会损害公司的业务。
截至2019年7月28日该公司在世界各地约有18 700名雇员，其中约3 220人由工会代表，主要是食品和商业工人联合会。本公司的任何设施或承包的生猪加工设施的劳动力成本大幅增加或劳资关系恶化，导致工作放缓或停工，都可能损害公司的财务业绩。该公司在爱荷华州阿尔戈纳、佐治亚州亚特兰大、明尼苏达州奥斯汀和威斯康星州贝洛伊特的工厂的工会合同将在2019年第四季度到期，涉及大约2300名员工，谈判正在进行中。
项目2.股权证券的非注册销售和收益的使用
2019财政年度第三季度股票证券发行者购买情况
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期间 | | 共计 数目 股份 购进1 | | 平均 已付价格 每股 | | 总数 所购股份 公开的部分 公布的计划 或程序1 | | 最大数 5月份的股票 尚未购买 根据图则或 节目1 |
(一九二九年四月二十九日) 电话；电话： | | 2,260,000 |
| | $ | 39.61 |
| | 2,260,000 |
| | 5,179,721 |
(一九二九年六月三日) 电话；电话； | | 199,086 |
| | 40.56 |
| | 199,086 |
| | 4,980,635 |
(一九二零九年七月一日) 电话；电话； | | 222,400 |
| | 40.56 |
| | 222,400 |
| | 4,758,235 |
共计 | | 2,681,486 |
| | $ | 39.76 |
| | 2,681,486 |
| | |
1 2013年1月31日，该公司宣布其董事会已授权回购1000万股股票
在没有到期日的普通股中，回购计划是在2013年1月29日公司董事会的一次会议上批准的。2015年11月23日，董事会批准了公司普通股的二比一分割。作为批准股权分拆的决议的一部分，剩余待回购股份的数量按比例进行了调整。随后，股东们在2016年1月26日的公司年度会议上批准了股权分拆，2016年1月27日生效。上表中的所有数字都反映了此次股权分拆的影响。
项目6.展览品
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31.1 | 2002年“萨班斯法案”第302条所要求的认证-奥克斯利法案 |
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31.2 | 2002年“萨班斯法案”第302条所要求的认证-奥克斯利法案 |
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32.1 | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第906节通过的“美国法典”第18节第1350节所作的认证 |
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101 | 公司截至2019年7月28日的季度报告表10-Q中的以下财务报表以XBRL行格式编制：(一)财务状况综合报表，(二)综合业务报表，(三)综合收益报表，(四)股东投资变动综合报表，(五)现金流动综合报表，(六)合并财务报表说明，标记为正文，包括详细标签。 |
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104 | 本公司截至2019年7月28日的季度报告(表10-Q)的封面采用内联XBRL格式(见表101)。 |
签名
根据1934年“证券交易法”的要求，登记人已正式安排由下列签名人代表其签署本报告，并正式授权。
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| | 霍梅尔食品公司 |
| | (登记人) |
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日期：2019年9月3日 | 通过 | S/James N.Sheehan |
| | 詹姆斯·N·希恩 |
| | 执行副总裁兼首席财务官 |
| | (首席财务主任) |
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日期：2019年9月3日 | 通过 | /S/JANA L.Haynes |
| | 海恩斯 |
| | 副总裁兼财务主任 |
| | (首席会计主任) |