公文假的--02-01Q220190000039911000006063000000575500000059260000000.24250.4850.24250.4850.050.050.05230000000023000000002300000000385000000378000000376000000385000000378000000376000000P5Y0000000000000000000000003000000300000010000005000000090000003000000500000000000000399112019-02-032019-08-0300000399112018-02-042019-02-0200000399112019-08-2600000399112019-08-0300000399112018-08-0400000399112019-02-0200000399112019-05-052019-08-0300000399112018-05-062018-08-0400000399112018-02-042018-08-0400000399112018-02-042018-05-050000039911US-GAAP:CommonStockMember2018-08-040000039911US-GAAP:RetainedEarningsMember2019-05-040000039911US-GAAP:RetainedEarningsMember2019-05-052019-08-030000039911US-GAAP:RetainedEarningsMember2018-08-040000039911US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2018-08-040000039911US-GAAP:CommonStockMember2018-02-042018-08-040000039911US-GAAP:CommonStockMember2019-08-030000039911GPS:StockUnitsMember2019-02-032019-08-030000039911US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-08-030000039911US-GAAP:CommonStockMember2019-02-020000039911us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-02-030000039911US-GAAP:CommonStockMember2018-05-062018-08-040000039911US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-05-052019-08-030000039911US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-02-032019-08-030000039911US-GAAP:CommonStockMember2019-05-040000039911us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-02-042018-08-040000039911US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-05-040000039911US-GAAP:RetainedEarningsMember2018-02-042018-08-040000039911us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-05-052019-08-030000039911US-GAAP:CommonStockMember2018-05-050000039911US-GAAP:RetainedEarningsMember2019-02-032019-08-030000039911US-GAAP:RetainedEarningsMember2019-08-030000039911US-GAAP:CommonStockMember2019-02-032019-08-030000039911US-GAAP:EmployeeStockOptionMemberUS-GAAP:CommonStockMember2019-02-032019-08-030000039911GPS:StockUnitsMember2019-05-052019-08-030000039911US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2018-05-062018-08-040000039911US-GAAP:CommonStockMember2019-05-052019-08-030000039911US-GAAP:CommonStockMember2018-02-0300000399112019-05-040000039911US-GAAP:EmployeeStockOptionMemberUS-GAAP:CommonStockMember2019-05-052019-08-030000039911US-GAAP:EmployeeStockOptionMemberUS-GAAP:CommonStockMember2018-05-062018-08-040000039911US-GAAP:RetainedEarningsMember2018-05-050000039911GPS:StockUnitsMember2018-02-042018-08-040000039911us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-05-0400000399112018-02-030000039911us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-05-050000039911us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-08-030000039911US-GAAP:EmployeeStockOptionMemberUS-GAAP:CommonStockMember2018-02-042018-08-040000039911US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2018-02-030000039911us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-08-040000039911US-GAAP:RetainedEarningsMember2018-05-062018-08-040000039911US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2018-05-050000039911US-GAAP:RetainedEarningsMember2019-02-020000039911us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-05-062018-08-040000039911us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-02-0200000399112018-05-050000039911us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-02-032019-08-030000039911US-GAAP:RetainedEarningsMember2018-02-030000039911US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2018-02-042018-08-040000039911GPS:StockUnitsMember2018-05-062018-08-040000039911US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-02-020000039911US-GAAP:会计标准更新201618成员2018-08-040000039911US-GAAP:会计标准更新201618成员2019-08-030000039911US-GAAP:会计标准更新201409成员2019-02-0300000399112019-02-030000039911gps:FivePointNineFivePercentNotesDueOnAprilTwelveTwoThousandAndTwentyOneMember2018-08-040000039911GPS:ForeignFaciltiesMember2019-08-030000039911gps:FiveYearUnsecuredRevolvingCreditFacilityMember2019-08-030000039911gps:FivePointNineFivePercentNotesDueOnAprilTwelveTwoThousandAndTwentyOneMember2019-02-020000039911gps:FivePointNineFivePercentNotesDueOnAprilTwelveTwoThousandAndTwentyOneMember2019-08-030000039911US-GAAP:StandbyLettersOfCreditMember2019-08-030000039911gps:FiveYearUnsecuredRevolvingCreditFacilityMember2019-02-032019-08-030000039911US-GAAP:FairValueInputsLevel1成员2018-08-040000039911US-GAAP:FairValueInputsLevel2Member2019-02-020000039911US-GAAP:FairValueInputsLevel1成员2019-08-030000039911US-GAAP:FairValueInputsLevel2Member2018-08-040000039911US-GAAP:FairValueInputsLevel3Member2019-08-030000039911US-GAAP:FairValueInputsLevel3Member2018-08-040000039911US-GAAP:FairValueInputsLevel3Member2019-02-020000039911US-GAAP:FairValueInputsLevel2Member2019-08-030000039911US-GAAP:FairValueInputsLevel1成员2019-02-020000039911US-GAAP:NetInvestmentHedgingMember2019-05-052019-08-030000039911US-GAAP:ForeignExchangeContractMemberUS-GAAP:未指定的成员US-GAAP:OperatingExpenseMember2018-05-062018-08-040000039911US-GAAP:OperatingExpenseMember2018-05-062018-08-040000039911US-GAAP:ForeignExchangeContractMemberUS-GAAP:CashFlowHedgingMemberGPS:CostOfGo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美国
证券交易委员会
哥伦比亚特区华盛顿20549
形式10-Q
(马克一) |
| |
☑ | 根据1934年证券交易法第13或15(D)节的季度报告 |
截至季度末的季度期间2019年8月3日
|
| |
☐ | 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节提交的过渡报告 |
在过渡期内 致
佣金档案编号1-7562
这个GAP公司.
(注册人的准确姓名如其章程所指明)
|
| | | | |
特拉华州 | | | | 94-1697231 |
(州或其他司法管辖权 注册成立或组织) | | | | (I.R.S.雇主 识别号码) |
| | | |
Folsom街二号 | 旧金山 | 加利福尼亚 | | 94105 |
(主要行政机关地址) | | (邮政编码) |
注册人的电话号码,包括区号:(415) 427-0100
|
| | |
每一类的名称 | 交易符号 | 每间交易所的注册名称 |
普通股,面值0.05美元 | 全球定位系统 | 纽约证券交易所 |
通过复选标记表明注册人(1)在过去12个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短时间内)是否提交了1934年“证券交易法”第13或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)^在过去90天内一直受此类提交要求的约束。(2)在过去的90天内,注册人是否已提交了符合1934年“证券交易法”第13或15(D)节要求提交的所有报告(或在要求注册人提交此类报告的较短时间内)。
是 ☑ No ☐
通过复选标记指明注册人是否已在过去12个月内(或在要求注册人提交和发布此类文件的较短时间内)根据S-T规则(本章232.405节)要求提交和发布的每个交互数据文件以电子方式提交并张贴在其公司网站上(如果有)是 ☑ No ☐
用复选标记表明注册人是大型加速申请者,非加速申请者,较小的报告公司,还是新兴的成长型公司。请参阅“交易法”第12b-2条中“大型加速提交人”、“较小报告公司”和“新兴增长公司”的定义。
|
| | | | | | | |
大型加速滤波器 | ☑ | 加速填报器 | ☐ | ·非加速文件管理器 | ☐ | ^较小的^报告^公司 | ☐ |
| | | | | | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是一家新兴的成长型公司,请用复选标记表明注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据“交换法”第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表明注册人是否是空壳公司(如“交易法”第12b-2条所定义)。
是☐ No ☑
截至#年登记人的已发行普通股的数量August 26, 2019是375,787,585.
前瞻性陈述
这份Form 10-Q季度报告包含符合1995年“私人证券诉讼改革法”安全港“条款的前瞻性陈述。除纯粹历史性的陈述外,所有陈述都是前瞻性陈述。诸如“期望”、“预期”、“相信”、“估计”、“打算”、“计划”、“项目”以及类似的表达方式也可以识别前瞻性陈述。前瞻性陈述包括但不限于有关以下方面的陈述:
| |
• | 分离交易的预期战略、财务、经营或其他利益,包括独立公司在拟议的分离交易后的未来财务业绩; |
| |
• | 重组Gap品牌专业车队的计划,包括预期的门店关闭和时间安排,对年化销售的影响,相关成本,以及对年化节约的影响; |
| |
• | 提供一致的品牌适宜性和时尚性的产品,具有较高的客户接受度; |
| |
• | 通过利用我们的规模和简化操作和流程来提高生产力; |
| |
• | 在保持经营纪律和提高效率的同时,对业务进行战略性投资; |
| |
• | 继续我们在客户体验方面的投资,以推动更高的客户参与度和忠诚度; |
| |
• | 目前的现金余额和现金流足以支持我们的业务运营,包括增长举措、Gap品牌专业车队重组成本、分离相关成本和计划的资本支出; |
| |
• | 有能力在必要时用我们5亿美元的循环信贷工具或其他可用的市场工具补充短期流动性; |
由于这些前瞻性陈述涉及风险和不确定因素,有一些重要因素可能导致我们的实际结果与前瞻性陈述中的结果大不相同。这些因素包括但不限于:
| |
• | 与我们计划分拆为两家独立的上市公司相关的风险,包括分拆可能无法按照预期计划或预期时间表完成,或者根本没有完成; |
| |
• | 我们分拆为两家上市公司的计划可能无法实现部分或全部预期收益的风险; |
| |
• | 我们或我们的加盟商在衡量服装趋势和改变消费者偏好方面将失败的风险; |
| |
• | 未能保持、增强和保护我们的品牌形象可能会对我们的运营结果产生不利影响的风险; |
| |
• | 未能吸引和留住关键人员,或无法有效管理继任,可能会对我们的运营结果产生不利影响的风险; |
| |
• | 我们在客户、数字和全渠道购物计划上的投资可能无法交付我们预期的结果的风险; |
| |
• | 如果我们不能有效地管理我们的库存,我们的毛利率将受到不利影响的风险; |
| |
• | 我们受到数据或其他安全漏洞的风险,这些风险可能导致成本增加、违法行为、重大的法律和财务风险,以及对我们的安全措施失去信心,这可能对我们的运营结果和我们的声誉产生不利影响; |
| |
• | 我们的信息技术(“IT”)系统的故障或更新或更改可能会扰乱我们的运营的风险; |
| |
• | 与全球采购和制造相关的业务风险,包括我们的成本和供应链; |
| |
• | 全球经济状况或消费者支出模式的变化可能对我们的经营结果产生不利影响的风险; |
| |
• | 我们在国际上扩张的努力所面临的风险,包括我们在经验较少的地区开展业务的能力; |
| |
• | 从国外进口商品给我们的声誉或经营带来的风险,包括我们的供应商未能遵守我们的供应商行为准则; |
| |
• | 我们的加盟商经营加盟店的风险不在我们的直接控制范围内,可能会损害我们品牌的价值; |
| |
• | 我们或我们的特许经营商在识别、谈判和确保新店址以及有效地续订、修改或终止现有店址的租约方面将失败的风险; |
| |
• | 外币汇率波动可能对我们的财务业绩产生不利影响的风险; |
| |
• | 我们的信用状况的变化或市场状况的恶化可能会限制我们进入资本市场并对我们的财务结果或我们的业务计划产生不利影响的风险; |
| |
• | 贸易问题可能增加成本或减少可供我们使用的服装供应的风险,并对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响; |
| |
• | 监管或行政环境的变化可能对我们的财务状况和经营结果产生不利影响的风险; |
| |
• | 自然灾害、公共卫生危机、政治危机、负面全球气候模式或其他灾难性事件可能对我们的运营和财务结果或我们的特许经销商或供应商产生不利影响的风险; |
| |
• | 与我们的自有品牌和联合品牌信用卡相关的信用卡安排带来的收入和现金流减少可能会对我们的经营业绩和现金流产生不利影响的风险; |
| |
• | 我们没有回购我们根据回购计划预期购买的部分或全部股份的风险;以及 |
| |
• | 我们将不能成功地为各种诉讼、纠纷和索赔辩护的风险。 |
有关可能导致结果不同的因素的更多信息,请参阅我们截至会计年度的Form 10-K年度报告2019年2月2号以及我们向美国证券交易委员会提交的其他文件。
很难预测未来可能影响净销售额和盈利能力的经济和行业趋势。这些前瞻性陈述基于截至August 30, 2019我们没有义务公开更新或修改我们的前瞻性陈述,即使经验或未来的变化明确表明其中表达或暗示的任何预期结果将不会实现。
我们建议将本文件与管理层的讨论和分析一起阅读,这些讨论和分析包括在我们截至会计年度的Form 10-K年度报告中2019年2月2号.
The Gap,Inc.
目录
|
| | |
| | 页 |
| 第I部分-财务信息 | |
| | |
项目1。 | 财务报表 | 1 |
| | |
| 截至2019年8月3日、2019年2月2日和2018年8月4日的简明综合资产负债表 | 1 |
| | |
| 截至2019年8月3日和2018年8月4日的十三周和二十六周的简明综合收益表 | 2 |
| | |
| 截至2019年8月3日和2018年8月4日的十三周和二十六周的综合收益简明综合报表 | 3 |
| | |
| 截至2019年8月3日和2018年8月4日的13周和26周的股东权益简明综合报表 | 4 |
| | |
| 截至2019年8月3日和2018年8月4日的二十六周的简明综合现金流量表 | 5 |
| | |
| 简明综合财务报表附注 | 6 |
| | |
项目2。 | 管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析 | 19 |
| | |
项目3。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 26 |
| | |
项目#4。 | 管制和程序 | 26 |
| | |
| 第二部分-其他信息 | |
| | |
项目1。 | 法律程序 | 27 |
| | |
项目#1A。 | 危险因素 | 27 |
| | |
项目2。 | 未登记的股权证券销售和收益使用 | 27 |
| | |
项目6。 | 陈列品 | 28 |
第一部分-财务资料
The Gap,Inc.
简明综合资产负债表
(未经审计)
|
| | | | | | | | | | | |
($及除票面价值外以百万为单位的股份) | 八月三号, 2019 | | 二月二号, 2019 | | 八月四号, 2018 |
资产 | | | | | |
流动资产: | | | | | |
现金及现金等价物 | $ | 1,177 |
| | $ | 1,081 |
| | $ | 1,322 |
|
短期投资 | 294 |
| | 288 |
| | 286 |
|
商品库存 | 2,326 |
| | 2,131 |
| | 2,202 |
|
其他流动资产 | 770 |
| | 751 |
| | 780 |
|
流动资产总额 | 4,567 |
| | 4,251 |
| | 4,590 |
|
财产和设备,扣除累计折旧5926美元、5755美元和6063美元 | 3,141 |
| | 2,912 |
| | 2,832 |
|
经营租赁资产 | 5,807 |
| | — |
| | — |
|
其他长期资产 | 528 |
| | 886 |
| | 588 |
|
总资产 | $ | 14,043 |
| | $ | 8,049 |
| | $ | 8,010 |
|
负债和股东权益 | | | | | |
流动负债: | | | | | |
应付帐款 | $ | 1,246 |
| | $ | 1,126 |
| | $ | 1,297 |
|
应计费用和其他流动负债 | 908 |
| | 1,024 |
| | 1,026 |
|
经营租赁负债的流动部分 | 946 |
| | — |
| | — |
|
应付所得税 | 34 |
| | 24 |
| | 18 |
|
流动负债总额 | 3,134 |
| | 2,174 |
| | 2,341 |
|
长期负债: | | | | | |
长期债务 | 1,249 |
| | 1,249 |
| | 1,249 |
|
长期经营租赁负债 | 5,644 |
| | — |
| | — |
|
租赁奖励和其他长期负债 | 391 |
| | 1,073 |
| | 1,080 |
|
长期负债总额 | 7,284 |
| | 2,322 |
| | 2,329 |
|
承诺和或有事项(见附注12) |
| |
| |
|
股东权益: | | | | | |
普通股面值0.05美元 | | | | | |
在所有呈交期间授权2,300股;已发行和未发行的376,378和385股 | 19 |
| | 19 |
| | 19 |
|
额外实收资本 | — |
| | — |
| | — |
|
留存收益 | 3,551 |
| | 3,481 |
| | 3,268 |
|
累计其他综合收入 | 55 |
| | 53 |
| | 53 |
|
股东权益总额 | 3,625 |
| | 3,553 |
| | 3,340 |
|
总负债和股东权益 | $ | 14,043 |
| | $ | 8,049 |
| | $ | 8,010 |
|
见合并财务报表附注
The Gap,Inc.
简明综合收益表
(未经审计)
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 13周结束 | | 26周结束 |
($及以百万为单位的股份,每股除外) | 八月三号, 2019 | | 八月四号, 2018 | | 八月三号, 2019 | | 八月四号, 2018 |
净销售额 | $ | 4,005 |
| | $ | 4,085 |
| | $ | 7,711 |
| | $ | 7,868 |
|
销货成本和占用费用 | 2,449 |
| | 2,458 |
| | 4,811 |
| | 4,814 |
|
毛利 | 1,556 |
| | 1,627 |
| | 2,900 |
| | 3,054 |
|
营业费用 | 1,274 |
| | 1,229 |
| | 2,302 |
| | 2,427 |
|
营业收入 | 282 |
| | 398 |
| | 598 |
| | 627 |
|
利息费用 | 19 |
| | 17 |
| | 39 |
| | 33 |
|
利息收入 | (8 | ) | | (7 | ) | | (14 | ) | | (13 | ) |
所得税前收入 | 271 |
| | 388 |
| | 573 |
| | 607 |
|
所得税 | 103 |
| | 91 |
| | 178 |
| | 146 |
|
净收入 | $ | 168 |
| | $ | 297 |
| | $ | 395 |
| | $ | 461 |
|
加权平均股数-基本 | 378 |
| | 387 |
| | 378 |
| | 388 |
|
加权平均股份数-稀释 | 379 |
| | 390 |
| | 380 |
| | 391 |
|
每股收益-基本 | $ | 0.44 |
| | $ | 0.77 |
| | $ | 1.04 |
| | $ | 1.19 |
|
每股收益-稀释 | $ | 0.44 |
| | $ | 0.76 |
| | $ | 1.04 |
| | $ | 1.18 |
|
每股宣布和支付的现金股利 | $ | 0.2425 |
| | $ | 0.2425 |
| | $ | 0.485 |
| | $ | 0.485 |
|
见合并财务报表附注
The Gap,Inc.
简明综合收益表
(未经审计)
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 13周结束 | | 26周结束 |
(百万美元) | 八月三号, 2019 | | 八月四号, 2018 | | 八月三号, 2019 | | 八月四号, 2018 |
净收入 | $ | 168 |
| | $ | 297 |
| | $ | 395 |
| | $ | 461 |
|
其他综合收入(亏损),税后净值 | | | | | | | |
外币换算 | — |
| | (16 | ) | | (1 | ) | | (23 | ) |
衍生金融工具公允价值变化,减税(税收优惠)$1,$3,$5和$(3) | 1 |
| | 18 |
| | 10 |
| | 46 |
|
对衍生金融工具收益的重新分类调整,扣除$(3),$-,$(5)和$9的(税收)税收优惠净额 | (3 | ) | | — |
| | (7 | ) | | (6 | ) |
其他综合收入(亏损),税后净值 | (2 | ) | | 2 |
| | 2 |
| | 17 |
|
综合收益 | $ | 166 |
| | $ | 299 |
| | $ | 397 |
| | $ | 478 |
|
见合并财务报表附注
The Gap,Inc.
股东权益简明合并报表
(未经审计) |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 普通股 | | 附加 实收 资本 | | 留用 收益 | | 累积 其他 综合 收入 | | |
($及以百万为单位的股份,每股除外) | | 股份 | | 数量 | | 总计 |
截至2018年5月5日的余额 | | 387 |
| | $ | 19 |
| | $ | — |
| | $ | 3,127 |
| | $ | 51 |
| | $ | 3,197 |
|
截至2018年8月4日的13周净收益 | | | | | | | | 297 |
| | | | 297 |
|
其他综合收入,税后净值 | | | | | | | | | | 2 |
| | 2 |
|
普通股的回购和退役 | | (3 | ) | | — |
| | (38 | ) | | (62 | ) | | | | (100 | ) |
发行与股票期权和员工股票购买计划相关的普通股 | | — |
| | — |
| | 13 |
| | | | | | 13 |
|
发行普通股和与股票单位归属有关的预扣税金 | | 1 |
| | — |
| | (1 | ) | | | | | | (1 | ) |
以股份为基础的补偿,扣除没收后的净额 | | | | | | 26 |
| | | | | | 26 |
|
普通股股息(每股0.2425美元) | | | | | | | | (94 | ) | | | | (94 | ) |
截至2018年8月4日的余额 | | 385 |
| | $ | 19 |
| | $ | — |
| | $ | 3,268 |
| | $ | 53 |
| | $ | 3,340 |
|
截至2018年2月3日的余额 | | 389 |
| | 19 |
| | 8 |
| | 3,081 |
| | 36 |
| | 3,144 |
|
与收入确认相关的会计原则变化的累积效应 | | | | | | | | 36 |
| | | | 36 |
|
截至2018年8月4日的26周净收益 | | | | | | | | 461 |
| | | | 461 |
|
其他综合收入,税后净值 | | | | | | | | | | 17 |
| | 17 |
|
普通股的回购和退役 | | (6 | ) | | — |
| | (78 | ) | | (122 | ) | | | | (200 | ) |
发行与股票期权和员工股票购买计划相关的普通股 | | 1 |
| | — |
| | 33 |
| | | | | | 33 |
|
发行普通股和与股票单位归属有关的预扣税金 | | 1 |
| | — |
| | (20 | ) | | | | | | (20 | ) |
以股份为基础的补偿,扣除没收后的净额 | | | | | | 57 |
| | | | | | 57 |
|
普通股股息(每股0.485美元) | | | | | | | | (188 | ) | | | | (188 | ) |
截至2018年8月4日的余额 | | 385 |
| | 19 |
| | — |
| | 3,268 |
| | 53 |
| | 3,340 |
|
| | | | | | | | | | | | |
截至2019年5月4日的余额 | | 378 |
| | $ | 19 |
| | — |
| | $ | 3,495 |
| | $ | 57 |
| | $ | 3,571 |
|
截至2019年8月3日的13个星期的净收入 | | | | | | | | 168 |
| | | | 168 |
|
其他综合亏损,税后净额 | | | | | | | | | | (2 | ) | | (2 | ) |
普通股的回购和退役 | | (3 | ) | | — |
| | (29 | ) | | (21 | ) | | | | (50 | ) |
发行与股票期权和员工股票购买计划相关的普通股 | | — |
| | — |
| | 7 |
| | | | | | 7 |
|
发行普通股和与股票单位归属有关的预扣税金 | | 1 |
| | — |
| | (1 | ) | | | | | | (1 | ) |
以股份为基础的补偿,扣除没收后的净额 | | | | | | 23 |
| | | | | | 23 |
|
普通股股息(每股0.2425美元) | | | | | | | | (91 | ) | | | | (91 | ) |
截至2019年8月3日的余额 | | 376 |
| | $ | 19 |
| | $ | — |
| | $ | 3,551 |
| | $ | 55 |
| | $ | 3,625 |
|
截至2019年2月2日的余额 | | 378 |
| | 19 |
| | — |
| | 3,481 |
| | 53 |
| | 3,553 |
|
与租赁有关的会计原则变化的累积效应 | | | | | | | | (86 | ) | | | | (86 | ) |
截至2019年8月3日的26周净收益 | | | | | | | | 395 |
| | | | 395 |
|
其他综合收入,税后净值 | | | | | | | | | | 2 |
| | 2 |
|
普通股的回购和退役 | | (5 | ) | | — |
| | (44 | ) | | (56 | ) | | | | (100 | ) |
发行与股票期权和员工股票购买计划相关的普通股 | | 1 |
| | — |
| | 17 |
| | | | | | 17 |
|
发行普通股和与股票单位归属有关的预扣税金 | | 2 |
| | — |
| | (20 | ) | | | | | | (20 | ) |
以股份为基础的补偿,扣除没收后的净额 | | | | | | 47 |
| | | | | | 47 |
|
普通股股息(每股0.485美元) | | | | | | | | (183 | ) | | | | (183 | ) |
截至2019年8月3日的余额 | | 376 |
| | $ | 19 |
| | $ | — |
| | $ | 3,551 |
| | $ | 55 |
| | $ | 3,625 |
|
见合并财务报表附注
The Gap,Inc.
简明综合现金流量表
(未经审计)
|
| | | | | | | |
| 26周结束 |
(百万美元) | 八月三号, 2019 | | 八月四号, 2018 |
业务活动现金流量: | | | |
净收入 | $ | 395 |
| | $ | 461 |
|
调整净收益与经营活动提供的现金净额: | | | |
折旧摊销 | 277 |
| | 280 |
|
租赁奖励的摊销 | — |
| | (29 | ) |
股份薪酬 | 47 |
| | 48 |
|
非现金和其他项目 | 10 |
| | 12 |
|
出售建筑物收益 | (191 | ) | | — |
|
递延所得税 | 46 |
| | 24 |
|
经营资产和负债的变化: | | | |
商品库存 | (166 | ) | | (224 | ) |
其他流动资产和其他长期资产 | 29 |
| | (46 | ) |
应付帐款 | 147 |
| | 104 |
|
应计费用和其他流动负债 | (14 | ) | | (180 | ) |
应付所得税,扣除预付和其他与税收有关的项目 | 43 |
| | 62 |
|
租赁奖励和其他长期负债 | 24 |
| | 34 |
|
经营租赁资产和负债净额 | (64 | ) | | — |
|
经营活动提供的净现金 | 583 |
| | 546 |
|
投资活动的现金流量: | | | |
购买财产和设备 | (324 | ) | | (326 | ) |
购买建筑物 | (343 | ) | | — |
|
出售建筑物所得收益 | 220 |
| | — |
|
购买短期投资 | (150 | ) | | (322 | ) |
销售收益和短期投资到期日 | 146 |
| | 36 |
|
购买珍妮和杰克 | (69 | ) | | — |
|
其他 | — |
| | (6 | ) |
用于投资活动的现金净额 | (520 | ) | | (618 | ) |
筹资活动的现金流量: | | | |
根据股票补偿计划发行的收益 | 17 |
| | 33 |
|
与股票单位归属有关的预缴税金 | (20 | ) | | (20 | ) |
普通股回购 | (100 | ) | | (200 | ) |
支付的现金股利 | (183 | ) | | (188 | ) |
其他 | — |
| | (1 | ) |
用于资助活动的现金净额 | (286 | ) | | (376 | ) |
外汇汇率波动对现金、现金等价物和限制现金的影响 | (2 | ) | | (11 | ) |
现金、现金等价物和受限现金的净减少 | (225 | ) | | (459 | ) |
现金、现金等价物和期初限制现金 | 1,420 |
| | 1,799 |
|
期末现金、现金等价物和限制现金 | $ | 1,195 |
| | $ | 1,340 |
|
补充披露现金流量信息: | | | |
本期支付的利息现金 | $ | 38 |
| | $ | 38 |
|
在此期间支付所得税的现金,扣除退款 | $ | 90 |
| | $ | 61 |
|
为经营租赁负债支付的现金 | $ | 612 |
| | $ | — |
|
见合并财务报表附注
The Gap,Inc.
简明综合财务报表附注
(未经审计)
附注1。会计政策
演示文稿的基础
截至#年的简明综合资产负债表2019年8月3日和2018年8月4日,以及简明综合收益表、综合收益简明报表和股东权益简明报表。十三和二十六周结束 2019年8月3日和2018年8月4日,以及该公司的现金流量简明综合报表26周结束 2019年8月3日和2018年8月4日都是由Gap,Inc.准备的。(“公司”、“我们”和“我们”)。在管理层看来,此类报表包括所有认为必要的调整(包括正常的经常性调整),以公允地呈现我们的财务状况、经营结果、股东权益和截至目前的现金流2019年8月3日和2018年8月4日以及所呈现的所有时期。截至#年的压缩综合资产负债表2019年2月2号来自我们经审计的财务报表。
所附的未经审计的简明综合财务报表是根据美国证券交易委员会的规则和规定编制的。因此,根据美利坚合众国普遍接受的会计原则(“美国公认会计原则”)编制的年度财务报表附注中通常包括的某些信息和披露在这些中期财务报表中被省略,尽管公司认为披露的信息足以使信息不具误导性。我们建议您将这些简明综合财务报表与综合财务报表及其附注一起阅读,这些报表包括在我们截至会计年度的Form 10-K年度报告中2019年2月2号.
的操作结果。十三和二十六周结束 2019年8月3日并不一定表示预期的52周期间结束的运营结果2020年2月1日.
最近通过的会计公告
ASU No.2016-02,租赁
2016年2月,财务会计准则委员会(“FASB”)发布了会计准则更新(“ASU”)第2016-02号,租赁。根据新的指导方针,承租人必须在生效日期确认租赁负债和租赁使用权资产。我们于2019年2月3日通过了ASU No.2016-02及相关修订(统称“ASC 842”),采用了可选的过渡方法,允许该标准的未来应用。截至生效日期,我们记录的期初留存收益减少了$86百万,税后,主要包括某些商店和经营租赁资产的减值。此外,我们在标准范围内选择了过渡指导下允许的一套实际权宜之计,使我们能够延续我们的历史租赁分类,不重新评估与初始直接成本相关的先前结论,也不重新评估任何到期或现有合同是否为租赁或包含租赁。我们还选择承租人实际权宜之计,为新租赁和修改租赁合并租赁和非租赁组件。采用ASC 842导致记录了下列各项的经营租赁资产和经营租赁负债$5.7十亿和$6.6十亿分别列在我们的综合资产负债表上,截至2019年2月3日。
有关与我们的租赁相关的所需披露的信息,请参阅简明综合财务报表附注9。
ASU No.2017-12,衍生品和套期保值:有针对性地改进套期保值活动的会计
2017年8月,FASB发布了ASU No.2017-12,“衍生产品和对冲:有针对性地改进对冲活动的会计处理”。修订的目的是通过更改限定对冲关系的指定和衡量指南以及对冲结果的呈现,更好地调整实体的风险管理活动和对冲关系的财务报告。此外,本指南修改和扩大了披露要求。我们于2019年2月3日在预期的基础上采用了此ASU。采用这一标准并没有对我们的综合财务报表产生重大影响。
有关衍生金融工具的资料,见简明综合财务报表附注5。
尚未通过的会计公告
除以下所述外,本公司已考虑所有最近的会计声明,并根据当前信息得出结论,没有最近的会计声明可能对我们的综合财务报表产生重大影响。
ASU No.2018-15,客户对云计算安排(即服务合同)中发生的实施成本的核算
2018年8月,FASB发布了ASU No.2018-15,客户对云计算安排(即服务合同)中发生的实施成本的核算。ASU旨在使作为服务合同的云计算安排中发生的实施成本资本化要求与现有的内部使用软件指南保持一致。此指南在2019年12月15日之后的年度期间生效,允许提前采用。该指南提供了采用的灵活性,允许对采用日期之后发生的所有实施成本进行追溯性调整或预期调整。公司目前正在评估本指南可能对我们的综合财务报表和相关披露产生的影响。
限制现金
任何合法限制使用的现金都被归类为受限制的现金。如果限制现金的目的与获取长期资产、清算长期负债有关,或在资产负债表日起超过一年的期间内不可用,则限制现金包括在我们的综合资产负债表上的其他长期资产中。否则,受限制的现金将包括在我们的压缩综合资产负债表的其他流动资产中。
自.起2019年8月3日,限制现金主要包括作为我们保险义务抵押品的对价。下表提供了我们的简明综合资产负债表中报告的现金、现金等价物和受限现金与我们的简明综合现金流量表上显示的总额的对账: |
| | | | | | | |
(百万美元) | 八月三号, 2019 | | 八月四号, 2018 |
现金和现金等价物,按浓缩综合资产负债表计算 | $ | 1,177 |
| | $ | 1,322 |
|
包括在其他流动资产中的受限现金 | — |
| | — |
|
包括在其他长期资产中的受限现金 | 18 |
| | 18 |
|
现金总额,现金等价物和限制现金,每个现金流量的简明综合报表 | $ | 1,195 |
| | $ | 1,340 |
|
附注2.营业收入
该公司的收入包括在商店、在线和通过特许协议进行的商品销售。我们还从我们的信用卡协议中获得自有品牌和联合品牌信用卡的收入分享,以及与我们的礼品卡、信用卡优惠券和出色的忠诚度积分相关的破碎收入。破损收入是根据历史赎回模式确认的。对于在线销售和目录销售,公司选择将运输和处理视为履行活动,而不是单独的履行义务。因此,我们在商品控制权移交给客户时(通常是在发货时)确认与在线销售和目录销售相关的单一履行义务的收入。我们还根据我们的历史回报模式和管理层认为合理的各种其他假设记录估计回报的备抵。收入在扣除从客户处收取的任何税款后提交给政府当局。
我们的信用卡协议规定向我们支付某些款项,包括信用卡投资组合业绩的收入份额和忠诚计划折扣的报销。我们已经确定了与我们的信用卡协议相关的单独履行义务,包括提供许可证和赎回忠诚度奖励计划下发放的忠诚度积分的义务。当随后的销售或使用发生时,我们提供许可证的义务得到履行,我们赎回忠诚点的义务被推迟,直到这些忠诚点被赎回。与我们的信用卡协议有关的收入归入我们的简明综合收入报表的净销售额内。
我们还与独立的加盟商签订了特许经营协议,在亚洲、欧洲、拉丁美洲、中东和非洲的许多国家经营Gap、香蕉共和国和旧海军商店。根据这些协议,第三方经营或将经营以我们的品牌名称销售服装和相关产品的商店。我们已经确定了与我们的特许经营协议相关的单独履行义务,包括向我们的特许经营合作伙伴提供许可证和向特许经营合作伙伴提供我们的商品的义务。当随后的销售或使用发生时,我们提供许可证的义务得到履行,当我们对商品的控制权转移时,我们向特许经营合作伙伴提供我们的商品的义务也得到履行。截至季度末2019年8月3日和2018年8月4日,有不与我们的特许经营协议有关的重大合同债务。
当我们提前收到与我们的礼品卡、信用卡优惠券、未完成的忠诚度积分以及与我们的信用卡协议相关的忠诚度计划折扣报销的未履行义务的现金付款时,我们将推迟收入。在结束的十三个星期里2019年8月3日,这些债务的递延收入期初余额为$206百万,其中$71百万在此期间确认为收入。在结束的二十六个星期里2019年8月3日,这些债务的递延收入期初余额为$227百万,其中$134百万在此期间确认为收入。与礼品卡、信用券、未付忠诚度积分和忠诚度计划折扣报销相关的递延收入的期末余额为$195百万自.起2019年8月3日.
我们预计,截至本季度结束时,我们的大部分收入都推迟了2019年8月3日,将在未来12个月内确认为收入,因为我们履行了履行义务。
在结束的十三个星期里2018年8月4日,这些债务的递延收入期初余额为$201百万,其中$87百万期初余额的一部分被确认为本期间的收入。在结束的二十六个星期里2018年8月4日,这些债务的递延收入期初余额为$232百万,其中$145百万期初余额的一部分被确认为本期间的收入。这些债务的递延收入期末余额为$194百万自.起2018年8月4日.
看见注13按品牌和地区分列收入的简明综合财务报表附注。
附注3. 债务和信贷安排
自.起2019年8月3日, 2019年2月2号,及2018年8月4日,估计我们的公允价值$1.25十亿合计本金金额5.95百分比到期的备注(“备注”)2021年4月是$1.30十亿, $1.30十亿,及$1.31十亿并以有关财政季度最后一个营业日的债券(第1级投入)的报价为基础。债券的合计本金金额在简明综合资产负债表上记录在长期债务中,扣除未摊销折扣后的净额。
我们有一个$500百万, 五-一年,无担保循环信贷安排(“贷款”),计划于#年到期May 2023。有不借款及不截至#年,贷款项下的材料未付备用信用证2019年8月3日.
我们与第三方保持多项协议,为我们在国外的业务提供无担保循环信贷融资(“海外融资”)。这些外国贷款是未承诺的,通常可用于借款、透支借款和发行银行担保。外国设施的总容量为$56百万自.起2019年8月3日。自.起2019年8月3日,有不在外国贷款下的借款。有$17百万在已发行和未偿还的银行担保中,主要与外国贷款项下的商店租赁有关2019年8月3日.
我们有双边无担保备用信用证协议,这些协议是未承诺的,并且没有到期日。自.起2019年8月3日,我们有$17百万根据这些协议签发的备用信用证。
附注4. 公允价值计量
本公司以经常性基础按公允价值计量某些金融资产和负债,包括衍生工具和可供出售的债务证券。本公司根据考虑相关估值技术的三级层次对按公允价值记录的金融资产和负债进行分类。
有不与经常性的3级测量相关的购买、销售、发行或结算十三和二十六周结束 2019年8月3日或2018年8月4日。有不将金融资产或负债转入或转出1级、2级和3级期间,将金融资产或负债转入或移出1级、2级和3级十三和二十六周结束 2019年8月3日或2018年8月4日.
金融资产和负债
按经常性公允价值计量的金融资产和负债及现金等价物如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 使用报告日期的公允价值计量 |
(百万美元) | 2019年8月3日 | | 报价价格 有效的^市场^用于 相同资产 (1级) | | 重要的其他 可观测 输入量 (第2级) | | 显着性 不可观察 输入量 (标高3) |
资产: | | | | | | | |
现金等价物 | $ | 312 |
| | $ | 31 |
| | $ | 281 |
| | $ | — |
|
短期投资 | 294 |
| | 131 |
| | 163 |
| | — |
|
衍生金融工具 | 27 |
| | — |
| | 27 |
| | — |
|
递延薪酬计划资产 | 51 |
| | 51 |
| | — |
| | — |
|
其他资产 | 2 |
| | — |
| | — |
| | 2 |
|
总计 | $ | 686 |
| | $ | 213 |
| | $ | 471 |
| | $ | 2 |
|
负债: | | | | | | | |
衍生金融工具 | $ | 9 |
| | $ | — |
| | $ | 9 |
| | $ | — |
|
| | | 使用报告日期的公允价值计量 |
(百万美元) | 2019年2月2日 | | 报价单位 活跃市场 相同资产 (1级) | | 重要的其他人 可观测 输入量 (第2级) | | 显着性 不可观察 输入量 (标高3) |
资产: | | | | | | | |
现金等价物 | $ | 373 |
| | $ | 26 |
| | $ | 347 |
| | $ | — |
|
短期投资 | 288 |
| | 125 |
| | 163 |
| | — |
|
衍生金融工具 | 20 |
| | — |
| | 20 |
| | — |
|
递延薪酬计划资产 | 48 |
| | 48 |
| | — |
| | — |
|
其他资产 | 2 |
| | — |
| | — |
| | 2 |
|
总计 | $ | 731 |
| | $ | 199 |
| | $ | 530 |
| | $ | 2 |
|
负债: | | | | | | | |
衍生金融工具 | $ | 11 |
| | $ | — |
| | $ | 11 |
| | $ | — |
|
| | | 公平^值^测量^在^报告^日期^使用 |
(百万美元) | 2018年8月4日 | | 报价价格 有效的^市场^用于 相同资产 (1级) | | 重要的其他 可观测 输入量 (第2级) | | 显着性 不可观察 输入量 (标高3) |
资产: | | | | | | | |
现金等价物 | $ | 481 |
| | $ | 21 |
| | $ | 460 |
| | $ | — |
|
短期投资 | 286 |
| | 109 |
| | 177 |
| | — |
|
衍生金融工具 | 40 |
| | — |
| | 40 |
| | — |
|
递延薪酬计划资产 | 53 |
| | 53 |
| | — |
| | — |
|
总计 | $ | 860 |
| | $ | 183 |
| | $ | 677 |
| | $ | — |
|
负债: | | | | | | | |
衍生金融工具 | $ | 7 |
| | $ | — |
| | $ | 7 |
| | $ | — |
|
我们有高流动性的投资,分类为现金等价物,主要放在定期存款、货币市场基金和商业票据上。除了我们以下提到的可供出售的投资外,我们按照这些投资的原始购买价格加上按规定利率累计的利息对这些投资进行估值。
我们的可供出售证券包括对债务证券的投资。这些证券使用市场价格以公允价值记录。自.起2019年8月3日和2018年8月4日,本公司持有$294百万和$286百万于简明综合资产负债表之短期投资内,可供出售债务证券之到期日分别超过三个月及少于两年。此外,截至2019年8月3日和2018年8月4日,本公司持有$15百万和$14百万于购买时,可供出售债务证券之到期日少于三个月之现金及现金等价物于简明综合资产负债表内之现金及现金等价物。包括在累计其他全面收益内的可供出售债务证券的未实现收益或损失在截至#年时是无关紧要的。2019年8月3日和2018年8月4日.
该公司定期审查其可供出售的债务证券是否存在非暂时性减值。为.十三和二十六周结束 2019年8月3日和2018年8月4日,本公司并不认为其任何证券并非暂时减值,因此并无确认任何减值亏损。
衍生金融工具主要包括外汇远期合约。本公司衍生金融工具的公允价值是使用基于当前市场利率的定价模型确定的。看见附注5简明综合财务报表附注,以获取有关对美元进行对冲的货币的信息。
我们维护Gap Inc.递延薪酬计划(“DCP”),允许符合条件的员工和非员工董事将基本薪酬推迟至最高百分比。计划投资由参与者指导,并按市场价值记录,并指定用于DCP。本公司之DCP资产之公允价值乃根据所报市价厘定,而该等资产则记录于压缩综合资产负债表之其他长期资产内。
非金融资产
每当事件或情况变化表明资产的账面金额可能无法收回时,我们审查长期资产的账面金额以进行减值。长寿资产的公允价值是使用第3级输入并基于资产或资产组的贴现未来现金流使用与风险相称的贴现率确定的。资产组被定义为可识别现金流可用的最低水平,并且在很大程度上独立于其他资产组的现金流,对于我们的零售店来说,主要是在商店级别。
有不截至十三周和二十六周的长期资产记录的重大减损费用2019年8月3日,或2018年8月4日.
中讨论过的附注1,由于采用ASC 842与生效日期的减值相关,我们记录了2019年期初留存收益的减少。
吾等每年审核商誉及其他无限期无形资产之账面值以作减值之用,并每当事件或情况变化显示账面值可能无法收回时。
有不记录的商誉或其他无限期无形资产的重大减值费用十三和二十六周结束 2019年8月3日,或2018年8月4日.
附注5. 衍生金融工具
我们在外国经营,这使我们面临与外币汇率波动相关的市场风险。我们使用衍生金融工具来管理我们对外币汇率风险的风险敞口,并且不出于交易目的而订立衍生金融合同。与我们的风险管理指导方针一致,我们利用外汇远期合同对冲部分与海外业务的商品采购和某些公司间交易有关的交易。这些合同是与大型的、信誉良好的金融机构签订的,这些机构受到交易对手风险的监控。对冲美元变动的货币有加拿大元、日元、英镑、墨西哥比索、欧元、人民币和新台币。衍生金融工具的现金流量分类为经营活动于现金流量简明综合报表上的现金流量。
现金流模糊限制值
我们目前将以下外汇远期合约指定为现金流对冲:(1)用于对冲我们的国际子公司以美元计价的预测商品购买和相关成本的远期合约,其功能货币为其本地货币;以及(2)用于对冲与我们的区域采购实体(其功能货币为美元)向某些国际子公司出售的商品有关的公司间预测收入交易的远期合约。为对冲预测的商品购买和相关成本而订立的外汇远期合同,以及公司间收入交易一般有长达24个月的期限。衍生金融工具收益或亏损的有效部分作为其他全面收益的组成部分列报,并在相关交易影响简明综合收益表的期间确认为收益。
净投资对冲
我们还可以使用外汇远期合约来对冲国际子公司的净资产,以抵消与我们在这些子公司的投资相关的外币换算和经济风险。
其他未指定为对冲工具的衍生工具
我们使用外汇远期合约来对冲我们的市场风险敞口,这些风险与某些公司间余额的外币汇率波动相关,以非公司间余额的实体的功能货币为计价货币。代表经济对冲的衍生金融工具的收益或亏损,以及相关公司间结余的重新计量影响,记录在同期简明综合收益表的经营费用中,并一般予以抵销。
未偿还名义金额
我们有未偿还的外汇远期合同,名义金额如下:
|
| | | | | | | | | | | |
(百万美元) | 八月三号, 2019 | | 二月二号, 2019 | | 八月四号, 2018 |
指定为现金流套期保值的衍生品 | $ | 652 |
| | $ | 774 |
| | $ | 1,052 |
|
未被指定为对冲工具的衍生品 | 1,046 |
| | 660 |
| | 646 |
|
总计 | $ | 1,698 |
| | $ | 1,434 |
| | $ | 1,698 |
|
衍生金融工具的定量披露
外汇远期合同的公允价值如下: |
| | | | | | | | | | | |
(百万美元) | 八月三号, 2019 | | 二月二号, 2019 | | 八月四号, 2018 |
指定为现金流量套期保值的衍生品: | | | | | |
其他流动资产 | $ | 15 |
| | $ | 15 |
| | $ | 19 |
|
其他长期资产 | 1 |
| | — |
| | 7 |
|
应计费用和其他流动负债 | 1 |
| | 3 |
| | 3 |
|
租赁奖励和其他长期负债 | 1 |
| | — |
| | 1 |
|
| | | | | |
未指定为对冲工具的衍生工具: | | | | | |
其他流动资产 | 11 |
| | 5 |
| | 14 |
|
应计费用和其他流动负债 | 7 |
| | 8 |
| | 3 |
|
| | | | | |
资产头寸中的衍生品总额 | $ | 27 |
| | $ | 20 |
| | $ | 40 |
|
负债头寸中的衍生品总数 | $ | 9 |
| | $ | 11 |
| | $ | 7 |
|
基本上所有指定现金流套期保值的未实现损益2019年8月3日,将在未来12个月内按当时的现值确认为收入,可能与当时的公允价值不同2019年8月3日,如上图所示。
我们的外汇远期合同需要与我们的每一个交易对手进行主净额结算安排,并且在违约或提前终止合同的情况下,这些安排是可以强制执行的。吾等不会选择抵销我们的衍生金融工具在简明综合资产负债表上的公允价值,因此,上文所示的公允价值代表总额。受制于可强制执行的总净额结算安排的金额为$3百万, $4百万,及$4百万自.起2019年8月3日, 2019年2月2号,及2018年8月4日分别为。如果我们确实选择了抵销,我们资产状况下衍生金融工具的净额将会是$24百万, $16百万,及$36百万而负债状况下的衍生金融工具的净额将是$6百万, $7百万,及$3百万自.起2019年8月3日, 2019年2月2号,及2018年8月4日分别为。
看见附注4关于披露我们衍生金融工具的公允价值计量的简明综合财务报表附注。
现金流套期保值关系中指定的外汇远期合同的实际损益,按税前计入其他综合收益的部分如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 13周结束 |
| 26周结束 |
(百万美元) | 八月三号, 2019 |
| 八月四号, 2018 |
| 八月三号, 2019 |
| 八月四号, 2018 |
其他综合收益确认收益 | $ | 2 |
| | $ | 21 |
| | $ | 15 |
| | $ | 43 |
|
与衍生工具有关的收入中确认的税前金额如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 收入中确认的(收益)损失的地点和金额 |
| 13周结束 2019年8月3日 | | 13周结束 2018年8月4日 |
(百万美元) | 销货成本和占用费用 | | 营业费用 | | 销货成本和占用费用 | | 营业费用 |
在记录衍生工具影响的简明综合损益表中列出的费用行项目的总金额 | $ | 2,449 |
| | $ | 1,274 |
| | $ | 2,458 |
| | $ | 1,229 |
|
| | | | | | | |
(收益)在收入中确认 | | | | | | | |
指定为现金流套期保值的衍生品 | $ | (6 | ) | | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
未被指定为对冲工具的衍生品 | — |
| | (3 | ) | | — |
| | (12 | ) |
收入确认的(收益)总额 | $ | (6 | ) | | $ | (3 | ) | | $ | — |
| | $ | (12 | ) |
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 收入中确认的(收益)损失的地点和金额 |
| 26周结束 2019年8月3日 | | 26周结束 2018年8月4日 |
(百万美元) | 销货成本和占用费用 | | 营业费用 | | 销货成本和占用费用 | | 营业费用 |
在记录衍生工具影响的简明综合损益表中列出的费用行项目的总金额 | $ | 4,811 |
| | $ | 2,302 |
| | $ | 4,814 |
| | $ | 2,427 |
|
| | | | | | | |
(收益)在收入中确认 | | | | | | | |
指定为现金流套期保值的衍生品 | $ | (12 | ) | | $ | — |
| | $ | (3 | ) | | $ | — |
|
未被指定为对冲工具的衍生品 | — |
| | (12 | ) | | — |
| | (24 | ) |
收入确认的(收益)总额 | $ | (12 | ) | | $ | (12 | ) | | $ | (3 | ) | | $ | (24 | ) |
为.十三和二十六周结束 2019年8月3日,及2018年8月4日,有不从累计其他全面收益重新分类为净投资对冲关系中衍生金融工具的净收益的损益金额,因为我们在期内没有出售或清算我们的任何对冲子公司。
注6. 股份回购
股份回购活动如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 13周结束 | | 26周结束 |
($和以百万为单位的股份,但不包括平均每股成本) | 八月三号, 2019 | | 八月四号, 2018 | | 八月三号, 2019 | | 八月四号, 2018 |
回购股份数量(1) | 2.7 |
| | 3.2 |
| | 4.6 |
| | 6.4 |
|
总成本 | $ | 50 |
| | $ | 100 |
| | $ | 100 |
| | $ | 200 |
|
平均每股成本包括佣金 | $ | 18.41 |
| | $ | 30.95 |
| | $ | 21.54 |
| | $ | 31.08 |
|
__________
2019年2月,董事会批准了一项新的$1.0十亿股票回购授权(“2019年2月回购计划”)取代并取代了2016年2月的回购授权。2019年2月回购计划有$900百万剩余截止日期2019年8月3日.
2016年2月回购授权$287百万剩余截止日期2019年2月2号.
所有的股份回购都已付清2019年8月3日, 2019年2月2号,及2018年8月4日。所有回购的普通股立即退役。
附注7. 累计其他综合收入
按构成部分划分的其他综合收入累计变动(税后净额)如下:
|
| | | | | | | | | | | |
(百万美元) | 外币换算 | | 现金流模糊限制值 | | 总计 |
2019年2月2日的余额 | $ | 47 |
| | $ | 6 |
| | $ | 53 |
|
截至2019年5月4日的13周: | | | | | |
外币换算 | (1 | ) | | — |
| | (1 | ) |
衍生金融工具公允价值的变动 | — |
| | 9 |
| | 9 |
|
从累计其他综合收益中重新分类的金额 | — |
| | (4 | ) | | (4 | ) |
其他综合收入(亏损),税后净值 | (1 | ) | | 5 |
| | 4 |
|
2019年5月4日的余额 | 46 |
| | 11 |
| | 57 |
|
截至2019年8月3日的13周: | | | | | |
外币换算 | — |
| | — |
| | — |
|
衍生金融工具公允价值的变动 | — |
| | 1 |
| | 1 |
|
从累计其他综合收益中重新分类的金额 | — |
| | (3 | ) | | (3 | ) |
其他综合(亏损),税后净额 | — |
| | (2 | ) | | (2 | ) |
2019年8月3日的余额 | $ | 46 |
| | $ | 9 |
| | $ | 55 |
|
| | | | | |
(百万美元) | 外币换算 | | 现金流模糊限制值 | | 总计 |
2018年2月3日的余额 | $ | 64 |
| | $ | (28 | ) | | $ | 36 |
|
截至2018年5月5日的13周: | | | | | |
外币换算 | (7 | ) | | — |
| | (7 | ) |
衍生金融工具公允价值的变动 | — |
| | 28 |
| | 28 |
|
从累计其他综合收益中重新分类的金额 | — |
| | (6 | ) | | (6 | ) |
其他综合收入(亏损),税后净值 | (7 | ) | | 22 |
| | 15 |
|
2018年5月5日的余额 | 57 |
| | (6 | ) | | 51 |
|
截至2018年8月4日的13周: | | | | | |
外币换算 | (16 | ) | | — |
| | (16 | ) |
衍生金融工具公允价值的变动 | — |
| | 18 |
| | 18 |
|
从累计其他综合收益中重新分类的金额 | — |
| | — |
| | — |
|
其他综合收入(亏损),税后净值 | (16 | ) | | 18 |
| | 2 |
|
2018年8月4日的余额 | $ | 41 |
| | $ | 12 |
| | $ | 53 |
|
看见附注5简明综合财务报表附注为披露有关从累积其他全面收益中重新分类的额外披露,以及其在简明综合损益表各自行项目内的相应影响。
附注8. 股权报酬
在简明综合损益表中确认的以股份为基础的薪酬费用,主要在经营费用中确认如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 13周结束 | | 26周结束 |
(百万美元) | 八月三号, 2019 | | 八月四号, 2018 | | 八月三号, 2019 | | 八月四号, 2018 |
股票单位 | $ | 17 |
| | $ | 22 |
| | $ | 36 |
| | $ | 38 |
|
股票期权 | 5 |
| | 4 |
| | 9 |
| | 8 |
|
员工股票购买计划 | 1 |
| | 1 |
| | 2 |
| | 2 |
|
基于份额的补偿费用 | 23 |
| | 27 |
| | 47 |
| | 48 |
|
减去:所得税优惠 | (9 | ) | | (6 | ) | | (15 | ) | | (12 | ) |
以股份为基础的补偿费用,税后净额 | $ | 14 |
| | $ | 21 |
| | $ | 32 |
| | $ | 36 |
|
附注9. 租约
该公司是许多协议的签约方,这些协议涉及向第三方付款的承诺。我们的大部分长期合同义务与我们零售商店的经营租赁有关。我们还租用了一些公司设施和配送中心。这些经营租约通过财务在不同的日期到期2040。大多数商店租赁有五年的基准期,并包括允许我们在初始基准期之外延长租赁期的选项,但需遵守在租赁开始时商定的条款。有些租赁还包括提前终止选择权,可以在特定条件下行使。我们的租赁协议不包含任何物质剩余价值担保或物质限制性契约。
我们按尚未支付的租赁付款的现值记录我们的租赁负债,按本公司在类似期限内在抵押基础上借款所需支付的利率折现。由于本公司的租赁并无提供隐含利率,本公司在厘定租赁付款的现值时,根据生效日期可得的资料,使用递增的借款利率。我们确认在估计租赁期限内的经营租赁成本,其中包括合理确定可以行使的租赁期限的延长选项,从业主手中夺取物业所有权开始,这通常包括店铺开业之前的施工期。当租赁包含预先确定的固定上调最低租金时,我们在租赁期内以直线方式确认相关的经营租赁成本。此外,我们的某些租赁协议包括可变租赁付款,例如基于超过预定水平的销售百分比支付的付款和/或基于消费者价格指数或公平市场价值的变化而增加的付款。此等可变租赁付款不包括在最低租赁付款中,并于可能已招致费用且金额可合理估计时计入租赁成本净额之厘定内。
自.起2019年8月3日,本公司的融资租赁对我们的简明综合财务报表并不重要。
在我们的简明综合收益表中确认的净租赁成本汇总如下:
|
| | | | | | | |
| 13周结束 | | 26周结束 |
(百万美元) | 八月三号, 2019 | | 八月三日 2019 |
经营租赁成本 | $ | 301 |
| | $ | 597 |
|
可变租赁成本 | 156 |
| | 321 |
|
转租收入 | (1 | ) | | (6 | ) |
净租赁成本 | $ | 456 |
| | $ | 912 |
|
截至#月2019年8月3日,租赁负债的到期日基于最低租赁承诺额总额,包括合理确定可以行使的延长租赁期限的选择权,其到期日如下:
|
| | | |
(百万美元) | |
财政年度 | |
2019年剩余时间 | $ | 608 |
|
2020 | 1,150 |
|
2021 | 1,024 |
|
2022 | 913 |
|
2023 | 811 |
|
此后 | 3,665 |
|
最低租赁付款总额 | 8,171 |
|
减去:利息 | (1,581 | ) |
经营租赁负债的现值 | 6,590 |
|
减去:经营租赁负债的流动部分 | (946 | ) |
长期经营租赁负债 | $ | 5,644 |
|
在.期间十三和二十六周结束 2019年8月3日,增加的经营租赁资产是$290百万和$456百万分别为。截至#月2019年8月3日,主要针对零售商店的已签署但尚未开始的经营租赁的最低租赁承诺额为?$304百万.
自.起2019年8月3日,加权平均剩余经营租赁期限为8.6年,加权平均贴现率为4.7百分比对于在我们的简明综合财务报表上确认的经营租赁。
根据会计准则编撰(“ASC”)840,租赁,经营租赁项下有效的不可取消的年度租赁付款总额。2019年2月2号如下所示:
|
| | | |
(百万美元) | |
财政年度 | |
2019 | $ | 1,156 |
|
2020 | 1,098 |
|
2021 | 892 |
|
2022 | 730 |
|
2023 | 539 |
|
此后 | 1,520 |
|
最低租赁承诺总额 | $ | 5,935 |
|
以上总最低租赁承诺额不包括最低转租收入?$12百万·根据不可取消的转租协议,未来应收款项。此外,上述最低租赁承诺总额不包括合理肯定会行使的延长租赁期限的选项。
附注10. 所得税
实际所得税税率为38.0截至2019年8月3日的13周的百分比,与23.5截至2018年8月4日的13周的百分比。实际所得税税率为31.1截至2019年8月3日的26周的百分比,与24.1截至2018年8月4日的26周的百分比。实际税率的提高主要是由于美国财政部就2017年减税和就业法案(“TCJA”)发布的额外指导对我们2017财政年度的税收责任进行了调整。
该公司在全球开展业务,因此在美国联邦司法管辖区以及各州和外国司法管辖区提交所得税申报表。在正常的业务过程中,我们会接受世界各地的税务当局的审查,包括美国、加拿大、法国、英国、中国、香港、日本和印度等主要司法管辖区。我们在2009年前的财政年度不再接受美国联邦所得税审查,而且在2008年前的财政年度中,除了极少数例外,我们也不再接受美国州、地方或非美国所得税审查。
本公司正与税务机关就正常业务过程中美国及外国司法管辖区的税务事宜进行持续讨论。自.起2019年8月3日,我们有可能在未来12个月内确认未确认税收优惠总额减少,最多12个月$4百万主要是由于审计的结束。如果我们确实承认这种减少,则对简明综合收益表的净影响将不会是重大的。
注11. 每股收益
用于每股收益的加权平均股数如下:
|
| | | | | | | | | | | |
| 13周结束 | | 26周结束 |
(以百万为单位的股份) | 八月三号, 2019 | | 八月四号, 2018 | | 八月三号, 2019 | | 八月四号, 2018 |
加权平均股数-基本 | 378 |
| | 387 |
| | 378 |
| | 388 |
|
普通股等价物 | 1 |
| | 3 |
| | 2 |
| | 3 |
|
加权平均股份数-稀释 | 379 |
| | 390 |
| | 380 |
| | 391 |
|
上述加权平均股票数^稀释排除的计算17百万和6百万与股票期权和其他股票奖励有关的股票十三周结束 2019年8月3日和2018年8月4日分别,和13百万和6百万截至26周的与股票期权和其他股票奖励相关的股票2019年8月3日和2018年8月4日由于它们的纳入将对每股收益产生反摊薄效应。
注12. 承诺和或有事项
我们是各种合同协议的一方,根据这些协议,我们可能有义务就某些事项向另一方作出赔偿。这些合同主要涉及我们的商业合同、经营租赁、商标、知识产权、财务协议和各种其他协议。根据这些合同,我们可能会提供与陈述和保证(例如,资产所有权、环境或税收赔偿)或人身伤害事项有关的某些例行赔偿。这些赔偿的期限范围很广,可能没有明确定义。一般而言,此类赔偿下的最高义务没有明确说明,因此无法合理估计这些义务的总金额。从历史上看,我们没有为这些赔偿支付过巨额款项。我们相信,如果我们在任何这些事项上蒙受损失,该损失将不会对我们作为一个整体的简明综合财务报表产生重大影响。
作为一家跨国公司,我们在日常业务过程中受到各种诉讼、纠纷和索赔(“诉讼”)的影响。其中许多行动提出了复杂的事实和法律问题,并受到不确定性的影响。自.起2019年8月3日,针对我们提出的诉讼包括商业、知识产权、客户和就业索赔,包括集体诉讼。在一些诉讼中,原告寻求未指明的损害赔偿或禁令救济,或两者兼而有之。诉讼处于不同的程序阶段,有些诉讼部分由保险承担。自.起2019年8月3日, 2019年2月2号,及2018年8月4日,如果一项行动的结果预计会导致被认为可能和合理估计的损失,我们记录了估计损失的责任。截止日期记录的负债2019年8月3日, 2019年2月2号,及2018年8月4日对于任何单独的行动或总体来说都不是重要的。2019年8月3日截至本季度报告在Form 10-Q上的提交日期,没有任何信息表明需要进行对我们的整体简明综合财务报表具有重大影响的变更。
我们不能有把握地预测针对我们的行动的结果。因此,开发、解决或解决方案可能会发生,并影响此类开发、解决或解决方案所在季度的收入。然而,我们不相信任何当前行动的结果会对我们作为一个整体的简明综合财务报表产生实质性影响。
注13. 段信息
我们根据如何管理和评估我们的业务活动来确定我们的运营部门。自.起2019年8月3日,我们的运营部门包括Old Naval Global、Gap Global、Banana Republic Global、Athleta和InterMix。每个运营部门都有一个品牌总裁,负责不同的地域和渠道。我们的每个品牌都通过其商店和在线渠道为客户服务,使我们能够执行我们的全渠道战略,客户可以通过桌面或移动设备在零售店和在线上无缝地购买我们的所有品牌。我们已经确定,我们的每个运营部门都具有相似的经济和其他质量特征,因此我们的运营部门的结果汇总为一可报告的分段截止日期2019年8月3日。我们根据权威指导不断监控和审查我们的部门报告结构,以确定是否发生了任何会影响我们的可报告部门的变化。
按品牌和地区划分的净销售额如下: |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百万美元) | | 旧海军全球 | | 差距全局 | | 香蕉 共和国全球(2) | | 其他(3) | | 总计 | | 净销售额百分比 |
截至2019年8月3日的13周 | | | | | | |
U.S. (1) | | $ | 1,794 |
| | $ | 645 |
| | $ | 530 |
| | $ | 331 |
| | $ | 3,300 |
| | 83 | % |
加拿大 | | 148 |
| | 85 |
| | 53 |
| | — |
| | 286 |
| | 7 |
|
欧洲 | | — |
| | 131 |
| | 4 |
| | — |
| | 135 |
| | 3 |
|
亚洲 | | 11 |
| | 201 |
| | 23 |
| | — |
| | 235 |
| | 6 |
|
其他地区 | | 19 |
| | 24 |
| | 6 |
| | — |
| | 49 |
| | 1 |
|
总计 | | $ | 1,972 |
| | $ | 1,086 |
| | $ | 616 |
| | $ | 331 |
| | $ | 4,005 |
| | 100 | % |
| | | | | | | | | | | | |
(百万美元) | | 旧海军全球 | | 差距全局 | | 香蕉 共和国全球 | | 其他(3) | | 总计 | | 净销售额百分比 |
截至2018年8月4日的13周 | | | | | | |
U.S. (1) | | $ | 1,816 |
| | $ | 728 |
| | $ | 514 |
| | $ | 264 |
| | $ | 3,322 |
| | 82 | % |
加拿大 | | 151 |
| | 94 |
| | 58 |
| | — |
| | 303 |
| | 7 |
|
欧洲 | | — |
| | 145 |
| | 3 |
| | — |
| | 148 |
| | 4 |
|
亚洲 | | 11 |
| | 229 |
| | 22 |
| | — |
| | 262 |
| | 6 |
|
其他地区 | | 14 |
| | 29 |
| | 7 |
| | — |
| | 50 |
| | 1 |
|
总计 | | $ | 1,992 |
| | $ | 1,225 |
| | $ | 604 |
| | $ | 264 |
| | $ | 4,085 |
| | 100 | % |
| | | | | | | | | | | | |
(百万美元) | | 旧海军全球 | | 差距全局 | | 香蕉 共和国全球(2) | | 其他(3) | | 总计 | | 净销售额百分比 |
截至2019年8月3日的26周 | | | | | | |
U.S. (1) | | $ | 3,435 |
| | $ | 1,253 |
| | $ | 1,017 |
| | $ | 617 |
| | $ | 6,322 |
| | 82 | % |
加拿大 | | 276 |
| | 154 |
| | 100 |
| | 1 |
| | 531 |
| | 7 |
|
欧洲 | | — |
| | 252 |
| | 7 |
| | — |
| | 259 |
| | 3 |
|
亚洲 | | 21 |
| | 434 |
| | 49 |
| | — |
| | 504 |
| | 7 |
|
其他地区 | | 39 |
| | 45 |
| | 11 |
| | — |
| | 95 |
| | 1 |
|
总计 | | $ | 3,771 |
| | $ | 2,138 |
| | $ | 1,184 |
| | $ | 618 |
| | $ | 7,711 |
| | 100 | % |
| | | | | | | | | | | | |
(百万美元) | | 旧海军全球 | | 差距全局 | | 香蕉 共和国全球 | | 其他(3) | | 总计 | | 净销售额百分比 |
截至2018年8月4日的26周 | | | | | | |
U.S. (1) | | $ | 3,406 |
| | $ | 1,408 |
| | $ | 993 |
| | $ | 533 |
| | $ | 6,340 |
| | 81 | % |
加拿大 | | 278 |
| | 171 |
| | 108 |
| | 1 |
| | 558 |
| | 7 |
|
欧洲 | | — |
| | 280 |
| | 7 |
| | — |
| | 287 |
| | 4 |
|
亚洲 | | 23 |
| | 513 |
| | 47 |
| | — |
| | 583 |
| | 7 |
|
其他地区 | | 30 |
| | 57 |
| | 13 |
| | — |
| | 100 |
| | 1 |
|
总计 | | $ | 3,737 |
| | $ | 2,429 |
| | $ | 1,168 |
| | $ | 534 |
| | $ | 7,868 |
| | 100 | % |
__________
按地区划分的净销售额是根据客户支付和接收商品的商店的位置或产品发货的配送中心或商店的位置进行分配的。
注14. 采办
在……上面March 4, 2019,公司收购了金宝贝公司的精选资产。与珍妮和杰克有关的高级童装品牌,通过破产拍卖。我们在Janie和Jack门店购买了知识产权和设备。我们假设Janie和Jack门店的大部分都是租赁的,并进行了单独的交易来购买Janie和Jack的库存。
收购的净资产的购买价为$69百万。总收购价格根据其估计公允价值分配给所收购的有形和无形资产净额。这种估计的公允价值要求管理层作出估计和判断,特别是关于无形资产。
购入资产和在购置日承担的负债的记录金额如下:
|
| | | |
(百万美元) | 自.起 三月四日, 2019 |
盘存 | $ | 34 |
|
财产和设备 | 15 |
|
经营租赁资产 | 51 |
|
无形资产 | 37 |
|
收购净资产 | 137 |
|
经营租赁负债 | (64 | ) |
其他负债 | (4 | ) |
支付的总代价 | $ | 69 |
|
Janie和Jack自收购之日起的经营结果对简明综合收益表并不重要。
我们的生意
我们是一家全球性的全渠道零售商,为男性、女性和儿童提供服装、配饰和个人护理产品,品牌有Old Naval、Gap、Banana Republic、Athleta、InterMix、Janie和Jack以及Hill City品牌。我们在美国、加拿大、英国、法国、爱尔兰、日本、意大利、中国大陆、香港、台湾和墨西哥都有公司经营的商店。我们与独立的加盟商签订了特许经营协议,在亚洲、欧洲、拉丁美洲、中东和非洲经营Gap、香蕉共和国和旧海军商店。根据这些协议,第三方经营或将经营以我们的品牌名称销售服装和相关产品的商店。我们的产品也可以通过公司拥有的网站和使用提供物流和履行服务的第三方在线提供给客户。除了经营专业渠道、直销渠道、在线渠道和特许经营渠道外,我们还利用我们的全渠道能力在数字世界和实体店之间架起了桥梁,以进一步增强我们为客户提供的购物体验。我们的全渠道服务,包括店内订购、店内查找、从店发货和在店在线提货,以及增强的移动体验,在我们的品牌组合中是独一无二的。大部分以我们的品牌销售的产品都是由我们设计并由独立来源制造的。我们还销售由品牌第三方设计和制造的产品,主要是在我们的InterMix品牌上。
概述
2019年2月28日,公司宣布其董事会批准了一项计划,将公司分拆为两家独立的上市公司:旧海军和新的Gap公司,后者将由Gap品牌、Athleta、Banana Republic、InterMix、Janie和Jack以及Hill City组成。分离的目的是使两家公司能够通过创造独特的财务状况、量身定做的经营优先事项和独特的资本分配战略,在不断变化的零售环境中利用各自的机会。两家公司都将定位于为客户、股东和员工创造价值,其重点和灵活性得到增强,投资和激励措施相一致,以实现独特的战略目标,并优化了成本结构以实现增长。这项交易的目标是在2020年完成,并受某些条件的限制,包括公司董事会的最终批准,从法律顾问处收到税务意见,以及向美国证券交易委员会提交注册声明并使其生效。在截至2019年8月3日的13周和26周内,我们分别发生了3800万美元和4200万美元的离职成本,其中主要包括外部顾问和咨询费。
此外,2019年2月28日,公司宣布了重组专业车队和重振Gap品牌的计划,包括在2019财政年度和2020财政年度关闭大约230家Gap专卖店。该公司相信,这些行动将推动一个更健康的专业车队,并将作为一个更合适的基础,品牌振兴。在这两年期间,公司估计与这些关闭行动相关的税前成本约为2.5亿至3亿美元,其中大部分预计为租赁相关成本的现金支出。预计其余费用将主要包括与员工有关的成本以及与长期资产和负债有关的注销的净影响。公司估计,这些商店关闭导致的年化销售损失约为6.25亿美元,由此产生的年化税前节约为9000万美元。在截至2019年8月3日的13周和26周内,我们分别发生了1400万美元和1500万美元的重组成本,其中主要包括租赁和员工相关成本。
在2019年第一季度,我们采用了新的租赁会计准则ASC 842,采用了可选的过渡方法,并记录了期初留存收益(税后)减少了8600万美元。采用ASC 842后,截至2019年2月3日,营业租赁资产和营业租赁负债的记录分别为57亿美元和66亿美元。采用ASC 842对我们的简明综合收益表或简明综合现金流量表没有产生重大影响。
在2019年第一季度,公司以3.43亿美元购买了一栋大楼。此外,作为相关税收交换的一部分,在截至2019年5月4日的13周内,公司还以2.2亿美元的价格出售了一栋大楼,这导致销售的税前收益为1.91亿美元。
2019年3月4日,公司收购了金宝贝公司的精选资产。与珍妮和杰克有关的高级童装品牌,通过破产拍卖。我们在Janie和Jack门店购买了知识产权和设备。我们假设Janie和Jack门店的大部分都是租赁的,并进行了单独的交易来购买Janie和Jack的库存。收购的净资产的购买价为6900万美元.
的财务业绩2019年第二季度具体如下:
| |
• | 的净销售额2019年第二季度与2018财政年度第二季度. |
| |
• | 可比销售额2019年第二季度下降了4%,而同期增长了2%。2018财政年度第二季度. |
| |
• | 毛利2019年第二季度为15.6亿美元,而2018财政年度第二季度。的毛利2019年第二季度与39.8%相比,这一比例为38.9%2018财政年度第二季度. |
| |
• | 的营业利润率2019年第二季度是7.0%与.相比9.7%为.2018财政年度第二季度. |
| |
• | 的实际所得税税率2019年第二季度为38.0%,与之相比,这一比例为23.5%。2018财政年度第二季度这包括与我们2017财政年度税收责任的调整有关的增加,因为财政部就TCJA发布了更多的指导。 |
| |
• | 的净收入2019年第二季度是1.68亿美元与.相比2.97亿美元为.2018财政年度第二季度. |
| |
• | 稀释后每股收益为$0.44为.2019年第二季度与.相比$0.76为.2018财政年度第二季度. |
| |
• | 在.期间2019年上半年,我们支付了股息1.83亿美元. |
我们在2019财年的业务重点如下:
| |
• | 提供一贯的品牌适宜性和时髦的产品,具有较高的客户接受度,专注于扩大我们在核心业务和忠诚度类别上的优势,领先的以客户为中心的产品创新; |
| |
• | 重组全球Gap品牌专业车队,以创建一个更健康、更有利可图的基础,从而实现增长; |
| |
• | 投资于数字和客户能力以及商店体验,以创造独特和差异化的融合零售体验,吸引新客户,保留现有客户,并建立忠诚度; |
| |
• | 通过利用我们的规模和精简整个组织的操作和流程来提高生产力; |
| |
• | 继续将社会和环境可持续性纳入商业实践,以支持长期增长。 |
在2019年财政年度,在我们完成分离计划的同时,我们仍然专注于对业务进行战略性投资,同时保持运营费用纪律,并通过我们的生产力计划提高效率。我们的主要目标之一是继续将我们的产品转变为市场流程,开发更有效的运营模式。此外,我们希望继续在商店和网上的客户体验方面进行投资,以推动我们所有品牌和渠道的更高的客户参与度和忠诚度,从而获得市场份额。最后,我们将继续投资于加强品牌意识、客户获取和数字能力。支持这些战略的重点是利用数据、分析和技术来更快地做出响应,同时做出决策,从而促进市场份额的增长,并使组织变得更加灵活。目前的零售环境相当具有挑战性,但我们仍然致力于我们的长期战略优先事项。
操作结果
净销售额
看见注13简明综合财务报表附注包括在第一部分,本表格10-Q中的项目1,用于按品牌和地区划分的净销售额。
可比销售额(“Comp Sales”)
与上一年相比,按全球品牌和Gap,Inc.划分的COMP销售额变化百分比如下:
|
| | | | | | | | | | | |
| 13周结束 | | 26周结束 |
| 八月三号, 2019 | | 八月四号, 2018 | | 八月三号, 2019 | | 八月四号, 2018 |
旧海军全球 | (5 | )% | | 5 | % | | (3 | )% | | 4 | % |
差距全局 | (7 | )% | | (5 | )% | | (9 | )% | | (5 | )% |
香蕉共和国全球 | (3 | )% | | 2 | % | | (3 | )% | | 2 | % |
The Gap,Inc. | (4 | )% | | 2 | % | | (4 | )% | | 1 | % |
COMP销售包括公司运营的商店中的商品销售,以及在我们已有可比商店销售的国家通过在线渠道进行的商品销售。店铺开业并由本公司经营至少一年,且销售面积在过去一年内没有变化15%或更多时,该店铺将包括在COMP销售计算中。商店在其具有可比的上一年销售额的第一天被包括在COMP销售计算中。由于改造、扩展或减少而导致销售平方英尺变化15%或更多的商店,将不包括在COMP销售计算中,直到它们具有可比的上一年销售额的第一天。Gap,Inc.的计算Comp销售包括Athleta和InterMix的结果,但不包括我们的特许经营业务Janie和Jack以及Hill City的结果。
当一家商店由本公司开业和经营不到一年或在过去一年内改变了15%或更多的销售面积时,被认为是不可比较的(“非比较”)。
如果商店临时关闭连续三天或更长时间,或者永久关闭,则被视为“关闭”。当临时关闭的商店重新开放时,该商店将处于关闭前的补偿/非补偿状态。如果某商店在前一年处于关闭状态三天或更长时间,则该商店在下一年的同一天将处于非补偿状态。
本年度外汇汇率适用于本年度和上一年的公司销售,以实现一致的比较基础。
商店计数和广场进尺信息
平均每平方英尺的净销售额如下: |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 13周结束 | | 26周结束 |
(百万美元) | 八月三号, 2019 | | 八月四号, 2018 | | 八月三号, 2019 | | 八月四号, 2018 |
平均每平方英尺净销售额(1) | $ | 83 |
| | $ | 90 |
| | $ | 158 |
| | $ | 169 |
|
__________ | |
(1) | 不包括与我们的在线和特许经营业务相关的净销售额。在线销售包括通过我们的在线渠道销售以及从商店发货销售。 |
我们店铺的数量、开业、关闭和面积如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | |
| 2019年2月2日 | | 截至2019年8月3日的26周 | | 2019年8月3日 |
| 数量 门店地点 | | 数量 开业的商店 | | 数量 商店关门 | | 数量 门店地点 | | 平方英尺 (百万) |
北美旧海军 | 1,139 |
| | 28 |
| | 1 |
| | 1,166 |
| | 19.0 |
|
旧亚洲海军 | 15 |
| | 2 |
| | — |
| | 17 |
| | 0.2 |
|
GAP北美 | 758 |
| | 3 |
| | 28 |
| | 733 |
| | 7.6 |
|
GAP亚洲 | 332 |
| | 29 |
| | 19 |
| | 342 |
| | 3.1 |
|
GAP欧洲 | 152 |
| | 1 |
| | 2 |
| | 151 |
| | 1.3 |
|
香蕉共和国北美 | 556 |
| | 5 |
| | 7 |
| | 554 |
| | 4.7 |
|
香蕉共和国亚洲 | 45 |
| | 3 |
| | 1 |
| | 47 |
| | 0.2 |
|
田径北美 | 161 |
| | 10 |
| | — |
| | 171 |
| | 0.7 |
|
混合北美 | 36 |
| | — |
| | 1 |
| | 35 |
| | 0.1 |
|
珍妮和杰克北美(1) | — |
| | — |
| | — |
| | 140 |
| | 0.2 |
|
公司经营的商店总数 | 3,194 |
| | 81 |
| | 59 |
| | 3,356 |
| | 37.1 |
|
专营权 | 472 |
| | 66 |
| | 17 |
| | 521 |
| | ·N/A |
|
总计 | 3,666 |
| | 147 |
| | 76 |
| | 3,877 |
| | 37.1 |
|
比上一年增加 | | | | | | | 6.9 | % | | 1.4 | % |
| | | | | | | | | |
| 2018年2月3日 | | 截至2018年8月4日的26周 | | 2018年8月4日 |
| 数量 门店地点 | | 数量 门店开张 | | 数字^ 商店关门 | | 数量 门店地点 | | 平方英尺 (百万) |
北美旧海军 | 1,066 |
| | 30 |
| | 2 |
| | 1,094 |
| | 18.1 |
|
旧亚洲海军 | 14 |
| | — |
| | — |
| | 14 |
| | 0.2 |
|
GAP北美 | 810 |
| | 4 |
| | 14 |
| | 800 |
| | 8.2 |
|
GAP亚洲 | 313 |
| | 9 |
| | 3 |
| | 319 |
| | 3.1 |
|
GAP欧洲 | 155 |
| | 5 |
| | 5 |
| | 155 |
| | 1.3 |
|
香蕉共和国北美 | 576 |
| | 3 |
| | 9 |
| | 570 |
| | 4.8 |
|
香蕉共和国亚洲 | 45 |
| | 2 |
| | 3 |
| | 44 |
| | 0.2 |
|
田径北美 | 148 |
| | 7 |
| | 1 |
| | 154 |
| | 0.6 |
|
混合北美 | 38 |
| | — |
| | 1 |
| | 37 |
| | 0.1 |
|
公司经营的商店总数 | 3,165 |
| | 60 |
| | 38 |
| | 3,187 |
| | 36.6 |
|
专营权 | 429 |
| | 47 |
| | 37 |
| | 439 |
| | 不适用 |
|
总计 | 3,594 |
| | 107 |
| | 75 |
| | 3,626 |
| | 36.6 |
|
比上一年增加(减少) | | | | | | | (0.4 | )% | | 0.3 | % |
__________
| |
(1) | 2019年3月4日,我们收购了金宝贝公司的精选资产。与珍妮和杰克有关。收购的140家门店并未包括在2019年财政年度的门店开张中;但是,它们包含在截至2019年8月3日的最终门店数量中。 |
GAP和香蕉共和国的门店和工厂商店都反映在各自的品牌中。
净销售额
我们的净销售额2019年第二季度减少8000万美元,或2%,与2018财政年度第二季度主要受Gap Global净销售额下降的推动,以及2200万美元外汇的不利影响,部分被Athleta净销售额增加、收购Janie和Jack以及与我们的信用卡协议相关的收入增加所抵消。如果2018财年第二季度的净销售额按2019财年第二季度适用的汇率换算,则外汇影响是换算影响。
我们的净销售额2019年上半年减少1.57亿美元,或2%,与2018财政年度上半年主要受Gap Global净销售额下降的推动,以及5600万美元外汇的不利影响,部分被Athleta净销售额增加、收购Janie和Jack以及与我们的信用卡协议相关的收入增加所抵消。如果2018财年上半年的净销售额按2019财年上半年适用的汇率折算,则外汇影响是换算影响。
销货成本和占用费用
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 13周结束 | | 26周结束 |
(百万美元) | 八月三号, 2019 | | 八月四号, 2018 | | 八月三号, 2019 | | 八月四号, 2018 |
销货成本和占用费用 | $ | 2,449 |
| | $ | 2,458 |
| | $ | 4,811 |
| | $ | 4,814 |
|
毛利 | $ | 1,556 |
| | $ | 1,627 |
| | $ | 2,900 |
| | $ | 3,054 |
|
销货成本和占用费用占净销售额的百分比 | 61.1 | % | | 60.2 | % | | 62.4 | % | | 61.2 | % |
毛利 | 38.9 | % | | 39.8 | % | | 37.6 | % | | 38.8 | % |
货物销售成本和占用费用增加0.9 占净销售额百分比的百分比2019年第二季度与2018财政年度第二季度.
| |
• | 销售商品成本增加0.7 占净销售额百分比的百分比2019年第二季度与2018财政年度第二季度这主要是受到旧海军全球公司更高的促销活动的推动,部分被与我们的信用卡协议相关的收入增加所抵消,这些收入被分类在净销售额内的信用卡协议所致。 |
| |
• | 年,入住费占净销售额的百分比增加了0.2个百分点2019年第二季度与2018财政年度第二季度由于净销售额较低,而占用费用没有相应的减少。 |
年销货成本和占用费用占净销售额的百分比增加了1.2个百分点2019年上半年与2018财政年度上半年.
| |
• | 年销售的商品成本占净销售额的百分比增加了1.0个百分点2019年上半年与2018财政年度上半年这主要是受到旧海军全球公司更高的促销活动的推动,部分被与我们的信用卡协议相关的收入增加所抵消,这些收入被分类在净销售额内的信用卡协议所致。 |
| |
• | 占用费用增加 占净销售额的0.2个百分点2019年上半年与2018财政年度上半年由于净销售额较低,而占用费用没有相应的减少。 |
营业费用
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 13周结束 | | 26周结束 |
(百万美元) | 八月三号, 2019 | | 八月四号, 2018 | | 八月三号, 2019 | | 八月四号, 2018 |
营业费用 | $ | 1,274 |
| | $ | 1,229 |
| | $ | 2,302 |
| | $ | 2,427 |
|
营业费用占净销售额的百分比 | 31.8 | % | | 30.1 | % | | 29.9 | % | | 30.8 | % |
营业利润 | 7.0 | % | | 9.7 | % | | 7.8 | % | | 8.0 | % |
运营费用增加4500万美元,或1.7占净销售额百分比的百分比2019年第二季度与2018财政年度第二季度.
营运开支增加2019年第二季度与2018财年第二季度相比,主要是由于与分离相关的成本、专业车队重组成本以及与Janie和Jack相关的运营费用;部分被奖金支出的减少所抵销。
运营费用减少1.25亿美元,或0.9占净销售额百分比的百分比2019年上半年与2018财年上半年相比。
营运开支的减少2019年上半年与2018财年上半年相比,主要是由建筑物销售收入1.91亿美元推动的。与2018财年下半年相比,2019财年上半年运营费用的剩余增长主要是由于与分离相关的成本、专业车队重组成本以及与Janie和Jack相关的运营费用;部分被奖金支出的减少所抵销。
利息支出
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 13周结束 | | 26周结束 |
(百万美元) | 八月三号, 2019 | | 八月四号, 2018 | | 八月三号, 2019 | | 八月四号, 2018 |
利息费用 | $ | 19 |
| | $ | 17 |
| | $ | 39 |
| | $ | 33 |
|
利息开支主要包括全部借款的利息和债务,主要与我们12.5亿美元的5.95%票据有关。
所得税 |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 13周结束 | | 26周结束 |
(百万美元) | 八月三号, 2019 | | 八月四号, 2018 | | 八月三号, 2019 | | 八月四号, 2018 |
所得税 | $ | 103 |
| | $ | 91 |
| | $ | 178 |
| | $ | 146 |
|
有效税率 | 38.0 | % | | 23.5 | % | | 31.1 | % | | 24.1 | % |
2019年第二季度和上半年的实际税率与2018财年同期相比有所增加,主要是由于美国财政部发布的有关TCJA的额外指导对我们2017财年的税收负债进行了3000万美元的调整。
流动性和资本资源
我们最大的现金流来源是从我们的商品销售中获得的现金收入。我们现金的主要用途包括商品库存采购,占用成本,人员相关费用,购买财产和设备,以及纳税。此外,我们可能会有股息支付,债务偿还和股票回购。自.起2019年8月3日、现金等价物和短期投资$1.510亿美元,其中大多数是在美国举办的,一般可以不受任何限制地访问。
我们相信,我们运营的当前现金余额和现金流将足以支持我们的业务运营,包括未来12个月及以后的增长举措、Gap品牌专业车队重组成本、与分离相关的成本以及计划的资本支出。如有必要,我们还可以用我们5亿美元的循环信贷工具或其他可用的市场工具补充短期流动性。
经营活动现金流量
经营活动提供的净现金在#年期间增加了3700万美元。2019年上半年与2018财政年度上半年,主要原因如下:
| |
• | 增加1.66亿美元,主要是由于2019财政年度的奖金支出低于2018财政年度的奖金支出,这影响了应计费用和其他流动负债; |
| |
• | 增加5800万美元,主要是由于收货时间的原因,涉及商品库存; |
| |
• | 与其他流动资产和长期资产以及应付帐款的支付时间有关的增加;部分抵消 |
| |
• | 2019年上半年,扣除建筑物销售收益1.91亿美元后,净收益降低。 |
我们通过经营活动的现金流和可用现金为正常和高峰期的库存支出提供资金。我们的业务遵循季节性模式,销售在年终假期期间达到顶峰。我们业务的季节性可能导致某些资产和负债账户在会计年度结束和随后的过渡期之间出现重大波动。
投资活动现金流量
期间用于投资活动的现金净额2019年上半年减少98美元 与2018财政年度上半年,主要原因如下:
| |
• | 2019年上半年购买一栋大楼的3.43亿美元;以及 |
| |
• | 2019年上半年以6900万美元购买珍妮和杰克;部分抵消了 |
| |
• | 2019年财政年度上半年收到的2.2亿美元建筑销售收入;以及 |
| |
• | 与2018财年上半年相比,2019财年上半年可供出售债务证券的净购买量减少了2.82亿美元。 |
融资活动现金流量
年期间用于资助活动的现金净额2019年上半年与2018财政年度上半年主要是由于普通股回购较少。
自由现金流
自由现金流是一种非GAAP财务衡量标准。我们相信自由现金流是一个重要的衡量指标,因为它代表了公司扣除资本支出后可用于可自由支配和非可支配项目的现金数量,因为我们需要定期的资本支出来建设和维护商店,以及购买新设备来改善我们的业务。我们在内部使用这个指标,因为我们相信我们产生自由现金流的持续能力是价值创造的重要驱动因素。然而,这种非GAAP财务衡量标准并不打算取代或取代我们的GAAP结果。
下表调节自由现金流(非GAAP财务度量)与GAAP财务度量。
|
| | | | | | | |
| 26周结束 |
(百万美元) | 八月三号, 2019 | | 八月四号, 2018 |
经营活动提供的净现金 | $ | 583 |
| | $ | 546 |
|
减去:购买财产和设备(1) | (324 | ) | | (326 | ) |
自由现金流 | $ | 259 |
| | $ | 220 |
|
__________
债务和信贷安排
关于公司债务和信贷设施的某些财务信息在#年的“债务和信贷设施”标题下列出。附注3本表格第一部分第1项所包括的简明综合财务报表附注10-Q。
股利政策
在决定是否及以何种水平宣派股息时,我们考虑多项因素,包括可持续性、营运表现、流动资金及市场状况。
在此期间,我们支付了每股0.485美元的股息。2019年上半年和2018财年。包括在此期间支付的股息2019年上半年,我们打算每年支付每股0.97美元的股息2019财年与年度股息一致2018财年.
股份回购
有关本公司股份购回的若干财务资料载于“股份购回”标题下注6本表格第一部分第1项所包括的简明综合财务报表附注10-Q。
关于合同现金义务和商业承诺的摘要披露
除了在此期间由于采用ASC 842而导致的演示更改以及旧海军的剥离交易成本和相关义务外,我们的合同义务和商业承诺没有任何实质性变化,如我们在截至#年的Form 10-K年度报告中披露的那样2019年2月2号但在正常业务过程中发生的情况除外。看见注12简明综合财务报表附注包括在本表格第一部分,项目1,10-Q,用于承诺和或有事项的披露。
关键会计政策和估计
除了在此期间采用新会计准则所导致的变化外,我们的关键会计政策和估计没有发生重大变化,正如我们在截至本财年的Form 10-K年度报告中所讨论的那样2019年2月2号。看见附注1本表格10-Q第一部分的“综合财务报表简明附注1”中包含的关于会计政策披露的附注的第一部分,项目10-Q中包含的简明综合财务报表附注的第一部分,项目10-Q。
我们的市场风险概况2019年2月2号在我们的年度报告Form 10-K中披露,并且没有明显变化。看见注释3、4和5简明综合财务报表附注包括在本表格的第一部分,项目1,10-Q,用于披露我们的债务,投资和衍生金融工具。
对披露控制和程序的评价
在管理层(包括首席执行官和首席财务官)的监督和参与下,我们在本季度报告Form 10-Q所涵盖的期间结束时,对我们的披露控制和程序(定义见汇兑法案规则13a-15(E)的设计和运行的有效性进行了评估。基于该评估,首席执行官和首席财务官得出结论,公司的披露控制和程序是有效的。
财务报告内部控制的变化
公司对财务报告的内部控制在公司2019年第二季度期间没有发生任何重大影响或合理可能对公司财务报告内部控制产生重大影响的变化。
第二部分-其他资料
作为一家跨国公司,我们在日常业务过程中受到各种诉讼、纠纷和索赔的影响。其中许多行动提出了复杂的事实和法律问题,并受到不确定性的影响。我们不时提起的诉讼包括商业、知识产权、客户和就业索赔,包括集体诉讼。在一些诉讼中,原告寻求未指明的损害赔偿或禁令救济,或两者兼而有之。诉讼处于不同的程序阶段,有些诉讼部分由保险承担。
我们不能有把握地预测针对我们的行动的结果。因此,开发、解决或解决方案可能会发生,并影响此类开发、解决或解决方案所在季度的收入。然而,我们不相信任何当前行动的结果会对我们的财务结果产生实质性影响。
对于截至本财年的财务年度,我们的年度报告Form 10-K中的第I部分,第1A项中披露的风险因素并没有发生实质性的变化2019年2月2号.
下表列出了在收购期间购买公司普通股的信息十三周结束 2019年8月3日Gap,Inc.或任何关联购买者,如交换法规则10b-18(A)(3)所定义:
|
| | | | | | | | | | | | | |
| 总计 数量 股份 购买(1) | | 平均值 已付价格 每股 包括 佣金 | | 总计?数 股份 购买为 部分 公开 宣布 计划或 节目 | | 极大值 编号(或 近似值 美元/金额)/美元 股票 然而,购买了 根据计划 或程序(2) |
第一个月(5月5日-6月1日) | — |
| | $ | — |
| | — |
| | $ | 950 | 百万 |
第二个月(6月2日-7月6日) | 1,550,755 |
| | $ | 18.09 |
| | 1,550,755 |
| | $ | 922 | 百万 |
第三个月(7月7日-8月3日) | 1,165,696 |
| | $ | 18.83 |
| | 1,165,696 |
| | $ | 900 | 百万 |
总计 | 2,716,451 |
| | $ | 18.41 |
| | 2,716,451 |
| | |
__________
| |
(1) | 不包括为结算与股票单位归属有关的员工法定税款扣缴而预扣的股份。 |
| |
(2) | 2019年2月26日,我们宣布董事会批准了10亿美元的股份回购授权,该授权取代了2016年2月的回购计划,并且没有到期日。 |
|
| | |
10.1 | | The Gap,Inc.2016年长期激励计划(经修订并于2019年5月21日重新生效),作为公司于2019年5月21日举行的年度股东大会最终委托书的附录A提交,委员会文件编号1-7562。 |
31.1 | | 规则13a-14(A)/15d-14(A)Gap公司首席执行官的认证(2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第302条)。(1) |
31.2 | | 第13a-14(A)/15d-14(A)条Gap公司首席财务官的认证(2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第302条)。(1) |
32.1 | | Gap公司首席执行官的认证。根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”(Sarbanes-Oxley Act)第906条通过的“美国法典”(18 U.S.C.)第1350条。(2) |
32.2 | | Gap公司首席财务官的认证。根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”(Sarbanes-Oxley Act)第906条通过的“美国法典”(18 U.S.C.)第1350条。(2) |
101 | | 以下材料来自Gap公司的截至2019年8月3日的Form 10-Q季度报告,格式为XBRL(EXtensible Business Reporting Language):(I)综合资产负债表,(Ii)综合收益表,(Iii)综合收益报表,(Iv)股东权益综合报表;(V)CIC的综合报表(1) |
__________
签名
根据1934年“证券交易法”的要求,注册人已正式促使本报告由以下正式授权的签署人代表其签署。
|
| | | |
| | The Gap,Inc. |
| | | |
日期: | 2019年8月30日 | By | /s/Arthur Peck |
| | | 阿瑟·派克 |
| | | 首席执行官 |
| | | |
日期: | 2019年8月30日 | By | /s/Teri列表-Stoll |
| | | Teri列表-Stoll |
| | | 执行主任,副总裁,总裁和首席财务主任 |
展品索引
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10.1 | | The Gap,Inc.2016年长期激励计划(经修订并于2019年5月21日重新生效),作为公司于2019年5月21日举行的年度股东大会最终委托书的附录A提交,委员会文件编号1-7562。 |
31.1 | | 规则13a-14(A)/15d-14(A)Gap公司首席执行官的认证(2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第302条)。(1) |
31.2 | | 第13a-14(A)/15d-14(A)条Gap公司首席财务官的认证(2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第302条)。(1) |
32.1 | | Gap公司首席执行官的认证。根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”(Sarbanes-Oxley Act)第906条通过的“美国法典”(18 U.S.C.)第1350条。(2) |
32.2 | | Gap公司首席财务官的认证。根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”(Sarbanes-Oxley Act)第906条通过的“美国法典”(18 U.S.C.)第1350条。(2) |
101 | | 以下材料来自Gap公司的截至2019年8月3日的Form 10-Q季度报告,格式为XBRL(EXtensible Business Reporting Language):(I)综合资产负债表,(Ii)综合收益表,(Iii)综合收益报表,(Iv)股东权益综合报表;(V)CIC的综合报表(1) |
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