公文假的612--02-01Q220190000027419304-60730.08330.0833600000000060000000005261128465177616005113353750.010.015000000500000000000373000000763000000398000000854000000000000274192019-02-032019-08-0300000274192019-08-2600000274192018-05-062018-08-0400000274192018-02-042018-08-0400000274192019-05-052019-08-030000027419TGT：OtherProductandServicesMember2019-02-032019-08-030000027419US-GAAP：ProductMember2019-05-052019-08-030000027419TGT：OtherProductandServicesMember2019-05-052019-08-030000027419US-GAAP：ProductMember2018-02-042018-08-040000027419TGT：OtherProductandServicesMember2018-05-062018-08-040000027419US-GAAP：ProductMember2018-05-062018-08-040000027419TGT：OtherProductandServicesMember2018-02-042018-08-040000027419US-GAAP：ProductMember2019-02-032019-08-0300000274192019-02-0200000274192018-08-0400000274192019-08-0300000274192018-02-0300000274192018-02-042019-02-020000027419US-GAAP：RetainedEarningsMember2018-05-062018-08-040000027419US-GAAP：CommonStockMember2018-08-052018-11-0300000274192018-02-042018-05-050000027419US-GAAP：CommonStockMember2018-11-030000027419US-GAAP：CommonStockMember2018-05-062018-08-040000027419us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-05-062018-08-0400000274192018-11-042019-02-020000027419US-GAAP：RetainedEarningsMember2018-02-042018-05-0500000274192018-11-030000027419US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2018-02-030000027419US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2018-05-050000027419US-GAAP：RetainedEarningsMember2018-08-052018-11-030000027419US-GAAP：RetainedEarningsMember2018-11-030000027419US-GAAP：RetainedEarningsMember2018-11-042019-02-0200000274192018-08-052018-11-030000027419US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2018-05-062018-08-040000027419US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2018-08-052018-11-030000027419US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2018-02-042018-05-050000027419US-GAAP：CommonStockMember2018-02-042018-05-050000027419US-GAAP：CommonStockMember2018-02-030000027419US-GAAP：CommonStockMember2018-05-050000027419us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-02-020000027419us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-08-040000027419US-GAAP：RetainedEarningsMember2019-02-020000027419US-GAAP：CommonStockMember2018-11-042019-02-020000027419US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2018-08-040000027419us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-02-0300000274192018-05-050000027419US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2018-11-042019-02-020000027419us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-11-042019-02-020000027419US-GAAP：RetainedEarningsMember2018-02-030000027419US-GAAP：CommonStockMember2018-08-040000027419us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-11-030000027419US-GAAP：CommonStockMember2019-02-020000027419US-GAAP：RetainedEarningsMember2018-08-040000027419us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-05-050000027419US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2018-11-030000027419us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-08-052018-11-030000027419US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-02-020000027419US-GAAP：RetainedEarningsMember2018-05-050000027419us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-02-042018-05-050000027419US-GAAP：CommonStockMember2019-02-032019-05-040000027419US-GAAP：RetainedEarningsMember2019-02-032019-05-0400000274192019-02-032019-05-040000027419US-GAAP：RetainedEarningsMember2019-05-052019-08-030000027419US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-02-032019-05-040000027419us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-05-040000027419US-GAAP：CommonStockMember2019-05-052019-08-0300000274192019-05-040000027419us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-05-052019-08-030000027419US-GAAP：RetainedEarningsMember2019-08-030000027419US-GAAP：CommonStockMember2019-08-030000027419us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-02-032019-05-040000027419US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-05-052019-08-030000027419us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-08-030000027419US-GAAP：CommonStockMember2019-05-040000027419US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-05-040000027419US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-08-030000027419US-GAAP：RetainedEarningsMember2019-05-040000027419TGT：美丽与家庭本质记忆SRT：恢复调整成员2018-05-062018-08-040000027419TGT：美丽与家庭本质记忆SRT：恢复调整成员2019-02-032019-08-030000027419TGT：美丽与家庭本质记忆SRT：恢复调整成员2018-02-042018-08-040000027419TGT：美丽与家庭本质记忆SRT：恢复调整成员2019-05-052019-08-030000027419TGT：ApparelAndAccessoriesMember2018-02-042018-08-040000027419TGT：HardlinesMember2018-02-042018-08-040000027419TGT：HomeFurnishingsAndDecorMember2018-05-062018-08-040000027419TGT：其他产品成员2018-05-062018-08-040000027419TGT：OtherOtherRevenueMember2018-05-062018-08-040000027419TGT：CreditCardProfitSharingMember2019-02-032019-08-030000027419TGT：CreditCardProfitSharingMember2019-05-052019-08-030000027419TGT：HardlinesMember2019-05-052019-08-030000027419US-GAAP：FoodAndBeverageMember2019-02-032019-08-030000027419TGT：HomeFurnishingsAndDecorMember2018-02-042018-08-040000027419TGT：ApparelAndAccessoriesMember2019-05-052019-08-03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哥伦比亚特区华盛顿20549
表格2010-Q
(Mark One)
☒根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条提交的季度报告
截至季度末的季度期间2019年8月3日
或
☐根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条提交的过渡报告
由_的过渡期
佣金档案编号1-6049
目标公司演讲
(注册人的准确姓名如其章程所指明)
明尼苏达
(州或其他成立为法团或组织的司法管辖区)
1000 Nicollet购物中心, 明尼阿波利斯, 明尼苏达
(主要行政机关地址)
41-0215170
(国税局雇主识别号)
55403
(邮政编码)
注册人的电话号码，包括区号：612/304-6073
以前的名称，以前的地址和以前的会计年度，如果自上次报告以来发生了变化：不适用
根据1934年证券交易法第12(B)条登记的证券：
|
| | | | |
每一类的名称 | | 交易符号 | | 每间交易所的注册名称 |
普通股，每股面值0.0833美元 | | TGT | | 纽约证券交易所 |
通过复选标记表明注册人(1)^是否在之前12个月内提交了1934年“证券交易法”(Securities Exchange Act Of 1934)第13节或第15(D)^节要求提交的所有报告(或在要求注册人提交此类报告的较短时间内)，以及(2)^在过去90天内一直遵守此类提交要求。
是 ☒ 无☐
通过复选标记表明注册人在之前12个月内(或在要求注册人提交此类文件的较短时间内)是否已根据S-T规则(本章232.405节)以电子方式提交了需要提交的每一个交互式数据文件。^(注：1)是 ☒无☐
通过复选标记指明注册人是大型加速申请者、非加速申请者、较小的报告公司还是新兴增长型公司(如《交换法》第12b-2条规则所定义)。
|
| | | | | | | | | |
大型加速滤波器 | ☒ | ^加速文件管理器 | ☐ | ·非加速文件管理器 | ☐ |
小型报表公司 | ☐ | 新兴成长型公司 | ☐ |
|
如果是一家新兴的成长型公司，请用复选标记表明注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据“交换法”第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
通过复选标记表明注册人是否是空壳公司(如“交换法”规则·12b-2中所定义)。是☐ 无☒
注明截至最后可行日期，注册人所属每类普通股的流通股数量。普通股总股份，票面价值0.0833美元，流通在外August 26, 2019vbl.510,928,517.
目标公司
目录
|
| | |
第I部分 | 财务信息 | |
第1项 | 财务报表(未审计) | |
| 合并经营报表 | 1 |
| 综合收益表 | 2 |
| 合并财务状况表 | 3 |
| 合并现金流量表 | 4 |
| 合并股东投资表 | 5 |
| 合并财务报表附注 | 7 |
项目2. | 管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析 | 11 |
项目3. | 关于市场风险的定量和定性披露 | 20 |
项目4. | 管制和程序 | 21 |
| | |
第二部分 | 其他资料 | |
第1项 | 法律程序 | 22 |
第1A项 | 危险因素 | 22 |
项目2. | 未登记的股权证券销售和收益使用 | 22 |
项目3. | 高级证券违约 | 22 |
项目4. | 矿山安全披露 | 22 |
项目5. | 其他资料 | 22 |
第6项 | 陈列品 | 23 |
| | |
签名 | | 24 |
第一部分财务信息
项目1.财务报表
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
合并经营报表 | | | | | | | |
| 三个月结束 | | 六个月结束 |
(百万，^除了每^共享^数据)^(未审计) | 八月三号，
2019 |
| | 八月四号，
2018 |
| | 八月三号，
2019 |
| | 八月四号，
2018 |
|
销货 | $ | 18,183 |
| | $ | 17,552 |
| | $ | 35,584 |
| | $ | 34,108 |
|
其他收入 | 239 |
| | 224 |
| | 465 |
| | 450 |
|
总收入 | 18,422 |
| | 17,776 |
| | 36,049 |
| | 34,558 |
|
销售成本 | 12,625 |
| | 12,239 |
| | 24,874 |
| | 23,865 |
|
销售，一般和管理费用 | 3,912 |
| | 3,865 |
| | 7,575 |
| | 7,410 |
|
折旧和摊销(不包括在销售成本中的折旧) | 561 |
| | 539 |
| | 1,142 |
| | 1,109 |
|
营业收入 | 1,324 |
| | 1,133 |
| | 2,458 |
| | 2,174 |
|
净利息费用 | 120 |
| | 115 |
| | 246 |
| | 237 |
|
其他(收入)/费用净额 | (13 | ) | | (4 | ) | | (27 | ) | | (12 | ) |
所得税前持续经营收益 | 1,217 |
| | 1,022 |
| | 2,239 |
| | 1,949 |
|
所得税准备金 | 279 |
| | 223 |
| | 509 |
| | 433 |
|
持续经营的净收益 | 938 |
| | 799 |
| | 1,730 |
| | 1,516 |
|
已停止的业务，税后净额 | — |
| | — |
| | 3 |
| | 1 |
|
净收益 | $ | 938 |
| | $ | 799 |
| | $ | 1,733 |
| | $ | 1,517 |
|
基本每股收益 | | | | | | | |
持续运营 | $ | 1.83 |
| | $ | 1.50 |
| | $ | 3.37 |
| | $ | 2.84 |
|
停产作业 | — |
| | — |
| | 0.01 |
| | — |
|
每股净收益 | $ | 1.83 |
| | $ | 1.50 |
| | $ | 3.37 |
| | $ | 2.84 |
|
每股摊薄收益 | | | | | | | |
持续运营 | $ | 1.82 |
| | $ | 1.49 |
| | $ | 3.34 |
| | $ | 2.81 |
|
停产作业 | — |
| | — |
| | 0.01 |
| | — |
|
每股净收益 | $ | 1.82 |
| | $ | 1.49 |
| | $ | 3.35 |
| | $ | 2.82 |
|
已发行加权平均普通股 | | | | | | | |
基本型 | 512.1 |
| | 531.7 |
| | 513.9 |
| | 534.3 |
|
稀释 | 516.1 |
| | 536.3 |
| | 517.8 |
| | 538.6 |
|
抗稀释股份 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
注：由于四舍五入，每股金额可能不会达到英尺。
见合并财务报表附注。
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
综合收益表 | | | |
| 三个月结束 | | 六个月结束 |
(百万)·(未经审计) | 八月三号，
2019 |
| | 八月四号，
2018 |
| | 八月三号，
2019 |
| | 八月四号，
2018 |
|
净收益 | $ | 938 |
| | $ | 799 |
| | $ | 1,733 |
| | $ | 1,517 |
|
其他综合收入 | |
| | |
| | |
| | |
|
扣除税后的养恤金 | 10 |
| | 16 |
| | 20 |
| | 29 |
|
货币换算调整和现金流套期保值，税后净值 | — |
| | (2 | ) | | 3 |
| | (5 | ) |
其他综合收入 | 10 |
| | 14 |
| | 23 |
| | 24 |
|
综合收益 | $ | 948 |
| | $ | 813 |
| | $ | 1,756 |
| | $ | 1,541 |
|
见合并财务报表附注。
|
| | | | | | | | | | | |
合并财务状况表 | |
| | |
| | |
|
(百万，脚注除外)^(未审计) | 八月三号，
2019 |
| | 二月二号，
2019 |
| | 八月四号，
2018 |
|
资产 | | | |
| | |
现金及现金等价物 | $ | 1,656 |
| | $ | 1,556 |
| | $ | 1,180 |
|
盘存 | 9,122 |
| | 9,497 |
| | 9,112 |
|
其他流动资产 | 1,341 |
| | 1,466 |
| | 1,211 |
|
流动资产总额 | 12,119 |
| | 12,519 |
| | 11,503 |
|
财产和设备 | |
| | |
| | |
|
土地 | 6,054 |
| | 6,064 |
| | 6,074 |
|
建筑物及改善工程 | 29,908 |
| | 29,240 |
| | 28,629 |
|
固定装置和设备 | 5,622 |
| | 5,912 |
| | 5,356 |
|
计算机硬件和软件 | 2,627 |
| | 2,544 |
| | 2,575 |
|
在建 | 667 |
| | 460 |
| | 685 |
|
累计折旧 | (18,866 | ) | | (18,687 | ) | | (18,147 | ) |
财产和设备，净额 | 26,012 |
| | 25,533 |
| | 25,172 |
|
经营租赁资产 | 2,062 |
| | 1,965 |
| | 1,976 |
|
其他非流动资产 | 1,373 |
| | 1,273 |
| | 1,345 |
|
总资产 | $ | 41,566 |
| | $ | 41,290 |
| | $ | 39,996 |
|
负债和股东投资 | |
| | |
| | |
|
应付帐款 | $ | 9,152 |
| | $ | 9,761 |
| | $ | 9,116 |
|
应计和其他流动负债 | 4,059 |
| | 4,201 |
| | 3,878 |
|
长期债务和其他借款的当期部分 | 1,153 |
| | 1,052 |
| | 1,044 |
|
流动负债总额 | 14,364 |
| | 15,014 |
| | 14,038 |
|
长期债务和其他借款 | 10,365 |
| | 10,223 |
| | 10,108 |
|
非流动经营租赁负债 | 2,111 |
| | 2,004 |
| | 2,028 |
|
递延所得税 | 1,082 |
| | 972 |
| | 828 |
|
其他非流动负债 | 1,808 |
| | 1,780 |
| | 1,827 |
|
非流动负债总额 | 15,366 |
| | 14,979 |
| | 14,791 |
|
股东投资 | |
| | |
| | |
|
普通股 | 43 |
| | 43 |
| | 44 |
|
额外实收资本 | 6,114 |
| | 6,042 |
| | 5,788 |
|
留存收益 | 6,461 |
| | 6,017 |
| | 6,058 |
|
累计其他综合损失 | (782 | ) | | (805 | ) | | (723 | ) |
股东投资总额 | 11,836 |
| | 11,297 |
| | 11,167 |
|
总负债和股东投资 | $ | 41,566 |
| | $ | 41,290 |
| | $ | 39,996 |
|
普通股授权6,000,000,000股份，$0.0833票面价值；511,335,375, 517,761,600和526,112,846已发行和流通股2019年8月3日, 2019年2月2号，及2018年8月4日分别为。
优先股授权5,000,000股份，$0.01票面价值；不在提交的任何期间发行或发行股票。
见合并财务报表附注。
|
| | | | | | | |
合并现金流量表 | | | |
| 六个月结束 |
(百万)·(未经审计) | 八月三号，
2019 |
| | 八月四号，
2018 |
|
经营活动 | |
| | |
|
净收益 | $ | 1,733 |
| | $ | 1,517 |
|
非持续经营收入，税后净额 | 3 |
| | 1 |
|
持续经营的净收益 | 1,730 |
| | 1,516 |
|
调整净收益与业务提供的现金 | |
| | |
|
折旧摊销 | 1,267 |
| | 1,234 |
|
基于份额的补偿费用 | 86 |
| | 71 |
|
递延所得税 | 104 |
| | 129 |
|
非现金损失 / (收益)和其他，净额 | 42 |
| | 99 |
|
经营账目的变动 | |
| | |
盘存 | 375 |
| | (515 | ) |
其他资产 | 64 |
| | 1 |
|
应付帐款 | (731 | ) | | 342 |
|
应计负债和其他负债 | (127 | ) | | (154 | ) |
经营活动提供的现金-持续经营 | 2,810 |
| | 2,723 |
|
提供现金 经营活动-停止运营 | 2 |
| | 1 |
|
运营提供的现金 | 2,812 |
| | 2,724 |
|
投资活动 | |
| | |
|
财产和设备支出 | (1,394 | ) | | (1,856 | ) |
处置财产和设备的收益 | 10 |
| | 15 |
|
其他投资 | — |
| | 3 |
|
投资活动所需现金 | (1,384 | ) | | (1,838 | ) |
融资活动 | |
| | |
|
对长期债务的补充 | 994 |
| | — |
|
削减长期债务 | (1,026 | ) | | (255 | ) |
已支付股息 | (658 | ) | | (665 | ) |
股份回购 | (662 | ) | | (954 | ) |
加速股份回购等待最终结算 | — |
| | (525 | ) |
股票期权行使 | 24 |
| | 50 |
|
筹资活动所需现金 | (1,328 | ) | | (2,349 | ) |
净增长 / (减少)现金和现金等价物 | 100 |
| | (1,463 | ) |
期初现金及现金等价物 | 1,556 |
| | 2,643 |
|
期末现金及现金等价物 | $ | 1,656 |
| | $ | 1,180 |
|
补充信息 | | | |
为换取新的融资租赁负债而获得的租赁资产 | $ | 156 |
| | $ | 15 |
|
为换取新的经营租赁负债而获得的租赁资产 | 195 |
| | 169 |
|
见合并财务报表附注。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
合并股东投资表 |
| 普普通通 |
| | 股票 |
| | 附加 |
| | |
| | 累计其他 |
| | |
|
| 股票 |
| | 帕尔 |
| | 实收 |
| | 留用 |
| | 综合 |
| | |
|
(百万)·(未经审计) | 股份 |
| | 价值 |
| | 资本 |
| | 收益 |
| | (损失) / 收入 |
| | 总计 |
|
2018年2月3号 | 541.7 |
| | $ | 45 |
| | $ | 5,858 |
| | $ | 6,495 |
| | $ | (747 | ) | | $ | 11,651 |
|
净收益 | — |
| | — |
| | — |
| | 718 |
| | — |
| | 718 |
|
其他综合收入 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 10 |
| | 10 |
|
宣布的股息 | — |
| | — |
| | — |
| | (333 | ) | | — |
| | (333 | ) |
股份回购 | (6.9 | ) | | (1 | ) | | — |
| | (493 | ) | | — |
| | (494 | ) |
加速股份回购等待最终结算 | (2.9 | ) | | — |
| | (225 | ) | | (200 | ) | | — |
| | (425 | ) |
股票期权和奖励 | 1.0 |
| | — |
| | 31 |
| | — |
| | — |
| | 31 |
|
May 5, 2018 | 532.9 |
| | $ | 44 |
| | $ | 5,664 |
| | $ | 6,187 |
| | $ | (737 | ) | | $ | 11,158 |
|
净收益 | — |
| | — |
| | — |
| | 799 |
| | — |
| | 799 |
|
其他综合收入 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 14 |
| | 14 |
|
宣布的股息 | — |
| | — |
| | — |
| | (341 | ) | | — |
| | (341 | ) |
股份回购 | (2.9 | ) | | — |
| | 225 |
| | (232 | ) | | — |
| | (7 | ) |
加速股份回购等待最终结算 | (4.6 | ) | | — |
| | (170 | ) | | (355 | ) | | — |
| | (525 | ) |
股票期权和奖励 | 0.7 |
| | — |
| | 69 |
| | — |
| | — |
| | 69 |
|
2018年8月4日 | 526.1 |
| | $ | 44 |
| | $ | 5,788 |
| | $ | 6,058 |
| | $ | (723 | ) | | $ | 11,167 |
|
净收益 | — |
| | — |
| | — |
| | 622 |
| | — |
| | 622 |
|
其他综合收入 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 9 |
| | 9 |
|
宣布的股息 | — |
| | — |
| | — |
| | (338 | ) | | — |
| | (338 | ) |
股份回购 | (1.7 | ) | | (1 | ) | | 170 |
| | (171 | ) | | — |
| | (2 | ) |
加速股份回购等待最终结算 | (3.5 | ) | | — |
| | (163 | ) | | (287 | ) | | — |
| | (450 | ) |
股票期权和奖励 | 0.9 |
| | — |
| | 72 |
| | — |
| | — |
| | 72 |
|
2018年11月3日 | 521.8 |
| | $ | 43 |
| | $ | 5,867 |
| | $ | 5,884 |
| | $ | (714 | ) | | $ | 11,080 |
|
净收益 | — |
| | — |
| | — |
| | 799 |
| | — |
| | 799 |
|
其他综合损失 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (91 | ) | | (91 | ) |
宣布的股息 | — |
| | — |
| | — |
| | (336 | ) | | — |
| | (336 | ) |
股份回购 | (4.7 | ) | | — |
| | 163 |
| | (330 | ) | | — |
| | (167 | ) |
股票期权和奖励 | 0.7 |
| | — |
| | 12 |
| | — |
| | — |
| | 12 |
|
2019年2月2号 | 517.8 |
| | $ | 43 |
| | $ | 6,042 |
| | $ | 6,017 |
| | $ | (805 | ) | | $ | 11,297 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
合并股东投资表 |
| 普普通通 |
| | 股票 |
| | 附加 |
| | |
| | 累计其他 |
| | |
|
| 股票 |
| | 帕尔 |
| | 实收 |
| | 留用 |
| | 综合 |
| | |
|
(百万)·(未经审计) | 股份 |
| | 价值 |
| | 资本 |
| | 收益 |
| | (损失) / 收入 |
| | 总计 |
|
2019年2月2日 | 517.8 |
| | $ | 43 |
| | $ | 6,042 |
| | $ | 6,017 |
| | $ | (805 | ) | | $ | 11,297 |
|
净收益 | — |
| | — |
| | — |
| | 795 |
| | — |
| | 795 |
|
其他综合收入 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 13 |
| | 13 |
|
宣布的股息 | — |
| | — |
| | — |
| | (330 | ) | | — |
| | (330 | ) |
股份回购 | (3.6 | ) | | — |
| | — |
| | (277 | ) | | — |
| | (277 | ) |
加速股份回购等待最终结算 | (3.0 | ) | | — |
| | (153 | ) | | (247 | ) | | — |
| | (400 | ) |
股票期权和奖励 | 1.1 |
| | — |
| | 19 |
| | — |
| | — |
| | 19 |
|
May 4, 2019 | 512.3 |
| | $ | 43 |
| | $ | 5,908 |
| | $ | 5,958 |
| | $ | (792 | ) | | $ | 11,117 |
|
净收益 | — |
| | — |
| | — |
| | 938 |
| | — |
| | 938 |
|
其他综合收入 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 10 |
| | 10 |
|
宣布的股息 | — |
| | — |
| | — |
| | (341 | ) | | — |
| | (341 | ) |
股份回购 | (1.3 | ) | | — |
| | 153 |
| | (94 | ) | | — |
| | 59 |
|
股票期权和奖励 | 0.3 |
| | — |
| | 53 |
| | — |
| | — |
| | 53 |
|
2019年8月3日 | 511.3 |
| | $ | 43 |
| | $ | 6,114 |
| | $ | 6,461 |
| | $ | (782 | ) | | $ | 11,836 |
|
我们宣布$0.66和$0.64截至三个月的每股股息2019年8月3日，及2018年8月4日分别，和$2.54截至本财政年度的每股收益2019年2月2号.
见合并财务报表附注。
合并财务报表附注(未审计)
1. 会计政策
这些未经审计的简明综合财务报表是根据美国证券交易委员会(SEC)适用于中期财务报表的规则和规定编制的。虽然这些报表反映了管理层认为公平呈现过渡期结果所必需的所有正常经常性调整，但它们不包括美国(美国)要求的所有信息和脚注。公认会计原则(美国公认会计原则)，用于完整的财务报表。这些简明的综合财务报表应与我们的财务报表披露一起阅读。2018 Form 10-K.
我们在编制季度和年度财务报表时使用相同的会计政策。除非另有说明，否则合并财务报表附注中列出的金额是指我们的持续业务。
我们作为一个单独的部门运营，包括我们所有的持续运营，这些业务旨在使客户能够在商店或通过我们的数字渠道无缝地购买产品。我们几乎所有的收入都是在美国产生的。我们的大部分长期资产都位于美国境内。
由于我们业务的季节性，季度收入、费用、收益和现金流并不一定代表全年的预期结果。
2. 营业收入
百货销售占我们收入的绝大部分。我们还从各种其他来源获得收入，最明显的是我们与TD银行集团(TD)安排的信用卡利润分享收入。
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
营业收入 | 三个月结束 | | 六个月结束 |
(百万) | 八月三号，
2019 |
| | 八月四号，
2018 |
| | 八月三号，
2019 |
| | 八月四号，
2018 |
|
服装及配件(a) | $ | 3,656 |
| | $ | 3,470 |
| | $ | 6,946 |
| | $ | 6,584 |
|
美容与家居必需品(a) | 5,076 |
| | 4,784 |
| | 10,047 |
| | 9,401 |
|
食品和饮料 | 3,460 |
| | 3,372 |
| | 7,182 |
| | 6,959 |
|
硬线 | 2,503 |
| | 2,501 |
| | 4,889 |
| | 4,814 |
|
家居家具和装饰 | 3,457 |
| | 3,402 |
| | 6,458 |
| | 6,304 |
|
其他 | 31 |
| | 23 |
| | 62 |
| | 46 |
|
销货 | 18,183 |
| | 17,552 |
| | 35,584 |
| | 34,108 |
|
| | | | | | | |
信用卡利润分享 | 168 |
| | 167 |
| | 328 |
| | 333 |
|
其他 | 71 |
| | 57 |
| | 137 |
| | 117 |
|
其他收入 | 239 |
| | 224 |
| | 465 |
| | 450 |
|
| | | | | | | |
总收入 | $ | 18,422 |
| | $ | 17,776 |
| | $ | 36,049 |
| | $ | 34,558 |
|
| |
(a) | 我们对某些非服装婴儿商品销售总额进行了重新分类$398百万和$854百万为.三和六截止月份2019年8月3日分别，和$373百万和$763百万为.三和六截止月份2018年8月4日分别从服装和配饰到美容和家居必需品。 |
我们在销售点记录几乎所有的零售店收入。数字起源的销售可能包括运输收入，并在交付给客户或客户在商店取货时进行记录。销售净值确认为预期回报，我们使用历史回报模式和我们对未来回报的预期来估计预期回报。自.起2019年8月3日, 2019年2月2号，及2018年8月4日，估计回报的应计收益为$131百万, $116百万，及$114百万分别为。我们在历史上从未对我们的回报估计进行过实质性调整。
目标礼品卡销售收入在礼品卡赎回时确认，通常在发行后一年内确认。
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
(百万) | 二月二号，
2019 |
| | 本期发行但未兑现的礼品卡(a) |
| | 从期初负债确认的收入 |
| | 八月三号，
2019 |
|
礼品卡负债 | $ | 840 |
| | $ | 317 |
| | $ | (465 | ) | | $ | 692 |
|
信用卡利润分享-我们根据与TD的信用卡计划协议接收付款。根据该协议，我们从目标信用卡和目标万事达卡应收账款产生的利润中获得一定比例，作为履行账户服务和主要营销职能的交换。TD承销，资金，并拥有目标信用卡和目标万事达卡应收账款，控制风险管理政策，并监督法规遵从性。
3. 公允价值计量
公允价值计量按三个级别之一报告，反映用于确定公允价值的估值技术。
|
| | | | | | | | | | | | | |
公平·价值···测量···经常性··· | | | 公平价值 |
(百万) | 分类 | 定价类别 | 八月三号，
2019 |
| | 二月二号，
2019 |
| | 八月四号，
2018 |
|
资产 | | | |
| | |
| | |
|
短期投资 | 现金和现金等价物 | 1级 | $ | 796 |
| | $ | 769 |
| | $ | 353 |
|
预付远期合同 | 其他流动资产 | 1级 | 20 |
| | 19 |
| | 22 |
|
利率掉期 | 其他非流动资产 | 2级 | 108 |
| | 10 |
| | — |
|
负债 | | | |
| | |
| | |
|
利率掉期 | 其他流动负债 | 2级 | — |
| | 3 |
| | 7 |
|
利率掉期 | 其他非流动负债 | 2级 | — |
| | — |
| | 2 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
未按公允价值计量的重大金融工具(a)
(百万) | 2019年8月3日 | | 2019年2月2号 | | 2018年8月4日 |
携载 数量 |
| 公平 价值 |
| | 携载 数量 |
| 公平 价值 |
| | 携载 数量 |
| 公平 价值 |
|
长期债务，包括流动部分(b) | $ | 10,244 |
| $ | 11,635 |
| | $ | 10,247 |
| $ | 10,808 |
| | $ | 10,243 |
| $ | 10,682 |
|
| |
(a) | 由于其短期性质，某些其他流动资产、商业票据、应付帐款以及某些应计和其他流动负债的账面金额接近公允价值。 |
| |
(b) | 债务的公允价值通常使用基于相同或类似类型金融工具的当前市场利率的贴现现金流量分析来计量，并将被归类为第2级。这些金额不包括商业票据、未摊销掉期估值调整和租赁负债。 |
4. 财产和设备
当存储性能预期、事件或环境变化(例如决定搬迁或关闭商店或配送中心、停止项目或进行重大软件更改)表明资产的账面价值可能无法恢复时，我们会审查长期资产的减损情况。我们确认减值费用为$10百万和$13百万在.期间三和六截止月份2019年8月3日分别是主要由于商店减值造成的。我们确认减值费用为$78百万和$85百万在.期间三和六截止月份2018年8月4日主要是由于计划中的商店关闭。减值费用计入销售、一般及行政费用。
5. 商业票据和长期债务
2019年3月，我们发布了$1,000百万的10-一年期无担保固定利率债务3.3752019年6月，我们偿还了$1,000百万的2.3到期时无担保固定利率债务的百分比。
我们的商业票据项目提供了短期融资的来源。在过去的六个月里2019年8月3日，未偿还的最高金额为$744百万，而平均每日未偿还金额为$74百万加权平均年利率为2.4百分比。在过去的六个月里2018年8月4日，未偿还的最高金额为$658百万，而平均每日未偿还金额为$63百万加权平均年利率为1.8百分比。自.起2019年8月3日，及2018年8月4日, 不余额未清。
6. 衍生金融工具
我们的衍生工具包括用于缓解利率风险的利率掉期。因此，我们对大型全球金融机构有对手方信贷敞口，我们对其进行持续监控。附注3提供了这些工具的公允价值和分类。
2019年3月，我们进行了利率掉期，名义总金额为$1,000百万，2019年6月，利率掉期总名义金额为$1,000百万成熟了。自.起2019年8月3日，我们参与了利率掉期交易，名义金额总计$1,500百万，与$1,250百万自.起2018年8月4日。根据这些协议，我们支付可变费率并获得固定费率。所有的协议都被指定为公允价值套期保值，并且在三和六截止月份2019年8月3日，及2018年8月4日.
|
| | | | | | | | | | | | |
模糊限制语对债务的影响 |
(百万) | | 八月三日
2019 |
| | 二月二日，
2019 |
| | 八月四日
2018 |
|
长期债务和其他借款的当期部分 | | | | | | |
被套期保值债务的账面金额 | | $ | — |
| | $ | 996 |
| | $ | 992 |
|
累计套期保值调整，包括在账面金额中 | | — |
| | (3 | ) | | (7 | ) |
长期债务和其他借款 | | | | | | |
被套期保值债务的账面金额 | | 1,600 |
| | 508 |
| | 247 |
|
累计套期保值调整，包括在账面金额中 | | 108 |
| | 10 |
| | (2 | ) |
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
模糊限制权对净利息费用的影响 | 三个月 | | 六个月结束 |
(百万) | 八月三日
2019 |
| | 八月四日
2018 |
| | 八月三日
2019 |
| | 八月四日
2018 |
|
公允价值套期保值在净利息费用中确认的收益(损失) | | | | | | | |
利率互换指定为公允价值套期保值 | $ | 86 |
| | $ | 1 |
| | $ | 101 |
| | $ | (3 | ) |
对冲债务 | (86 | ) | | (1 | ) | | (101 | ) | | 3 |
|
总计 | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
7. 共享回购
我们定期根据董事会授权的回购计划，通过公开市场交易、加速股份回购(ASR)安排和其他与金融机构私下谈判的交易，回购普通股。
|
| | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 | 六个月结束 |
(百万，每股数据除外) | 八月三日 2019 (a) |
| | 八月四日 2018 (b) |
| 八月三日 2019 (a) |
| | 八月四日 2018 (b) |
|
购买的股份总数 | 4.3 |
| | 5.8 |
| 7.9 |
| | 12.7 |
|
每股平均支付价格 | $ | 80.02 |
| | $ | 74.31 |
| $ | 78.63 |
| | $ | 72.64 |
|
总投资 | $ | 341 |
| | $ | 431 |
| $ | 618 |
| | $ | 925 |
|
| |
(a) | 包括与2019年第一季度输入的ASR安排相关的活动，因为最终结算发生在2019年第二季度。根据ASR安排，我们重新购买了4.2百万总现金投资的股份$340百万。我们在2019年第二季度没有达成任何新的ASR安排。 |
| |
(b) | 以下所述与2018年第二季度ASR安排相关的活动将被省略，因为截至2018年8月4日，最终结算尚未发生。 |
在.期间第二2018年第四季度，我们达成了ASR回购安排$400致$525百万我们的普通股。根据协议，我们付了$525百万并收到了初步交付的4.6百万股票，这是退休的，导致了$355百万扣除留存收益。自.起2018年8月4日, $170百万作为额外实收资本的减少而包括在内。在2018年第三季度最终结算后，我们收到了额外的0.2百万已退休的股票，以及$125百万未以股份结算的余款。总体而言，我们重新购买了4.8百万ASR安排下的股票，总现金投资为$400百万 ($83.88每股)。
8. 退休金福利
我们向符合条件的团队成员提供养老金计划福利。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
养老金福利费用净额 | | 三个月结束 | | 六个月结束 |
(百万) | 分类 | 八月三号，
2019 |
| | 八月四号，
2018 |
| | 八月三号，
2019 |
| | 八月四号，
2018 |
|
赢得的服务成本收益 | SG&A费用 | $ | 23 |
| | $ | 25 |
| | $ | 46 |
| | $ | 49 |
|
预计收益债务的利息成本 | 其他(收入)/费用净额 | 37 |
| | 37 |
| | 74 |
| | 73 |
|
预期资产回报 | 其他(收入)/费用净额 | (62 | ) | | (62 | ) | | (124 | ) | | (123 | ) |
损失摊销 | 其他(收入)/费用净额 | 16 |
| | 20 |
| | 31 |
| | 41 |
|
前期服务成本摊销 | 其他(收入)/费用净额 | (3 | ) | | (3 | ) | | (5 | ) | | (6 | ) |
结算费用 | 其他(收入)/费用净额 | — |
| | 3 |
| | — |
| | 3 |
|
总计 | | $ | 11 |
| | $ | 20 |
| | $ | 22 |
| | $ | 37 |
|
9. 累计其他综合(损失) /收入
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
(百万) | 现金流 篱笆 |
| | 通货 翻译 调整，调整 |
| | 养恤金 |
| | 总计 |
|
2019年2月2号 | $ | (13 | ) | | $ | (20 | ) | | $ | (772 | ) | | $ | (805 | ) |
重新分类前的其他综合收入，税后净值 | — |
| | 3 |
| | — |
| | 3 |
|
从AOCI重新分类的金额，税后净值 | — |
| | — |
| | 20 |
| | 20 |
|
2019年8月3日 | $ | (13 | ) | | $ | (17 | ) | | $ | (752 | ) | | $ | (782 | ) |
项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
执行摘要
第二季2019包括以下值得注意的项目：
| |
• | 持续经营的每股收益和调整后的每股收益为$1.82. |
| |
• | 总收入增加3.6%受可比销售增长和新店销售的推动。 |
| |
• | 可比销售额增加3.4百分比，由2.4%流量增加。 |
| |
◦ | 数字渠道销售增加34%，贡献1.8可比销售增长的百分比。 |
| |
• | 营业收入13.24亿美元是16.9%高于上一年同期的可比水平。 |
销售额为181.83亿美元在过去的三个月里2019年8月3日，增加6.31亿美元，或3.6百分比，与上一年同期相比。持续经营提供的经营现金流是28.1亿美元为.六截止月份2019年8月3日，一种增额的8700万美元，或3.2%自27.23亿美元为.六截止月份2018年8月4日.
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
持续运营的每股收益 | 三个月结束 | | |
| | 六个月结束 | | |
|
八月三号，
2019 |
| | 八月四号，
2018 |
| | 变化 |
| | 八月三号，
2019 |
| | 八月四号，
2018 |
| | 变化 |
|
稀释后每股收益 | $ | 1.82 |
| | $ | 1.49 |
| | 22.0 | % | | $ | 3.34 |
| | $ | 2.81 |
| | 18.7 | % |
调整数 | — |
| | (0.02 | ) | | | | — |
| | (0.03 | ) | | |
|
调整后稀释每股收益 | $ | 1.82 |
| | $ | 1.47 |
| | 23.9 | % | | $ | 3.34 |
| | $ | 2.78 |
| | 20.1 | % |
注：由于四舍五入，？金额可能不会英尺。持续经营的调整后稀释每股收益(调整后每股收益)是一种非GAAP衡量标准，不包括某些项目的影响。管理层认为，调整后的每股收益有助于提供我们持续经营结果的逐期比较。非GAAP财务指标与GAAP指标的对账情况见第17页。
在过去12个月结束时2019年8月3日，持续经营投资资本的税后回报(ROIC)为15.2百分比，与16.0截至过去12个月的百分比2018年8月4日。排除2017年“减税和就业法案”(Tax Act)的离散影响，ROIC是15.0百分比和14.2%在过去12个月结束时2019年8月3日，及2018年8月4日分别为。ROIC的计算在第18页提供。
操作结果分析
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月结束 | | |
| | 六个月结束 | | |
|
(百万美元) | 八月三号，
2019 |
| | 八月四号，
2018 |
| | 变化 |
| | 八月三号，
2019 |
| | 八月四号，
2018 |
| | 变化 |
|
销货 | $ | 18,183 |
| | $ | 17,552 |
| | 3.6 | % | | $ | 35,584 |
| | $ | 34,108 |
| | 4.3 | % |
其他收入 | 239 |
| | 224 |
| | 6.3 |
| | 465 |
| | 450 |
| | 3.4 |
|
总收入 | 18,422 |
| | 17,776 |
| | 3.6 |
| | 36,049 |
| | 34,558 |
| | 4.3 |
|
销售成本 | 12,625 |
| | 12,239 |
| | 3.1 |
| | 24,874 |
| | 23,865 |
| | 4.2 |
|
销售，一般和管理费用 | 3,912 |
| | 3,865 |
| | 1.2 |
| | 7,575 |
| | 7,410 |
| | 2.2 |
|
折旧和摊销(不包括在销售成本中的折旧) | 561 |
| | 539 |
| | 4.1 |
| | 1,142 |
| | 1,109 |
| | 3.0 |
|
营业收入 | $ | 1,324 |
| | $ | 1,133 |
| | 16.9 | % | | $ | 2,458 |
| | $ | 2,174 |
| | 13.1 | % |
|
| | | | | | | | | | | |
速率分析 | 三个月 | | 六个月结束 |
| 八月三号，
2019 |
| | 八月四号，
2018 |
| | 八月三号，
2019 |
| | 八月四号，
2018 |
|
毛利率 | 30.6 | % | | 30.3 | % | | 30.1 | % | | 30.0 | % |
SG&A费用费率 | 21.2 |
| | 21.7 |
| | 21.0 |
| | 21.4 |
|
折旧和摊销(不包括在销售成本中的折旧)费用率 | 3.0 |
| | 3.0 |
| | 3.2 |
| | 3.2 |
|
营业收入利润率 | 7.2 |
| | 6.4 |
| | 6.8 |
| | 6.3 |
|
注：毛利率按毛利率(销售额减去销售成本)除以销售额计算。所有其他税率的计算方法是将适用金额除以总收入。
销货
销售包括所有商品销售，预期退货净额和礼品卡破损。可比销售额是一种衡量指标，通过衡量一段时期的销售额变化来突出我们商店和数字渠道的表现，而这一时期与上一年相当长度的可比时期相比。可比较的销售包括所有销售，除了开业不到13个月的商店的销售，我们拥有不到13个月的数字收购，已经关闭的商店，以及我们不再运营的数字收购。可比较的销售指标在整个零售业中各不相同。因此，我们的可比销售计算不一定与其他公司报告的类似标题的衡量标准相比较。数字起源的销售包括通过移动应用程序和我们的网站发起的所有销售。我们的商店完成大多数数字起源的销售，包括从商店发货到客人，商店接送或开车，以及通过我们的全资子公司Shipt送货。数字起源的销售也可以通过我们的配送中心、我们的供应商或其他第三方来完成。
年销售额的增长三和六截止月份2019年8月3日，是由于可比销售额增加了3.4%和4.1%和新店的贡献。
|
| | | | | | | | | | | |
可比销售 | 三个月结束 | | 六个月结束 |
| 八月三号，
2019 |
| | 八月四号，
2018 |
| | 八月三号，
2019 |
| | 八月四号，
2018 |
|
可比销售变化 | 3.4 | % | | 6.5 | % | | 4.1 | % | | 4.8 | % |
可比销售额变化的驱动因素 | |
| | |
| | |
| | |
|
交易数量 | 2.4 |
| | 6.4 |
| | 3.3 |
| | 5.0 |
|
平均交易金额 | 0.9 |
| | 0.1 |
| | 0.7 |
| | (0.3 | ) |
注：由于四舍五入，金额可能不会英尺。
|
| | | | | | | | | | | |
对可比销售额变化的贡献 | 三个月结束 | | 六个月结束 |
| 八月三号，
2019 |
| | 八月四号，
2018 |
| | 八月三号，
2019 |
| | 八月四号，
2018 |
|
商店渠道可比销售变化 | 1.5 | % | | 4.9 | % | | 2.1 | % | | 3.4 | % |
数字渠道对可比销售变化的贡献 | 1.8 |
| | 1.5 |
| | 1.9 |
| | 1.3 |
|
总可比销售变化 | 3.4 | % | | 6.5 | % | | 4.1 | % | | 4.8 | % |
注：由于四舍五入，金额可能不会英尺。
|
| | | | | | | | | | | |
销售部^ | 三个月结束 | | 六个月结束 |
| 八月三号，
2019 |
| | 八月四号，
2018 |
| | 八月三号，
2019 |
| | 八月四号，
2018 |
|
商店起源 | 92.7 | % | | 94.4 | % | | 92.8 | % | | 94.6 | % |
数字起源 | 7.3 |
| | 5.6 |
| | 7.2 |
| | 5.4 |
|
总计 | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % |
合并财务报表附注2按产品类别提供销售情况。一系列广泛的宏观经济、竞争和消费者行为因素以及销售组合和销售转移到新商店的集体交互作用，使得销售指标的进一步分析变得不可行。
我们监控使用RED卡(REDcard渗透率)支付的购买百分比，因为我们的内部分析表明，RED卡上的增量购买中有意义的部分也是Target的增量销售。当客人在Target使用RED卡时，几乎所有购买都可以获得5%的折扣。
|
| | | | | | | | | | | |
RED卡穿透 | 三个月 | | 六个月结束 |
| 八月三号，
2019 |
| | 八月四号，
2018 |
| | 八月三号，
2019 |
| | 八月四号，
2018 |
|
目标借记卡 | 12.5 | % | | 13.0 | % | | 12.8 | % | | 13.2 | % |
目标信用卡 | 10.7 |
| | 10.9 |
| | 10.6 |
| | 10.8 |
|
RED卡总渗透率 | 23.2 | % | | 23.9 | % | | 23.4 | % | | 24.0 | % |
注：由于四舍五入，金额可能不会英尺。
毛利率
为.三和六截止月份2019年8月3日，我们的毛利率是30.6百分比和30.1%，分别与30.3百分比和30.0%分别在去年的可比期。增加的主要原因是商品销售努力优化成本、定价、促销和分类，再加上有利的类别销售组合，数字履行和供应链成本的增加部分抵消了这一增长。
销售、一般和管理费用费率
为.三和六截止月份2019年8月3日，我们的SG&A费用比率为21.2百分比和21.0%，分别与21.7百分比和21.4%分别在去年的可比期。减少反映了2019年减损费用的降低，某些费用的时间安排，以及其他广泛的成本节约。在截至2019年8月3日的三个月和六个月，商店的劳动生产率抵消了工资增长的压力。
存储数据
|
| | | | | | | | | | | |
商店数量的变化 | 三个月 | | 六个月结束 |
| 八月三号，
2019 |
| | 八月四号，
2018 |
| | 八月三号，
2019 |
| | 八月四号，
2018 |
|
开始存储计数 | 1,851 |
| | 1,829 |
| | 1,844 |
| | 1,822 |
|
开封 | 4 |
| | 6 |
| | 11 |
| | 13 |
|
关着的不营业的 | (2 | ) | | — |
| | (2 | ) | | — |
|
结束存储计数 | 1,853 |
| | 1,835 |
| | 1,853 |
| | 1,835 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | |
商店数量和
零售平方英尺 | 商店数量 | | 零售平方英尺 (a) |
八月三号，
2019 |
| 二月二号，
2019 |
| 八月四号，
2018 |
| | 八月三号，
2019 |
| 二月二号，
2019 |
| 八月四号，
2018 |
|
170，000或以上英国“金融时报” | 272 |
| 272 |
| 274 |
| | 48,619 |
| 48,604 |
| 48,952 |
|
50,000 to 169,999 sq. ft. | 1,499 |
| 1,501 |
| 1,502 |
| | 188,711 |
| 188,900 |
| 189,258 |
|
49，999或更少的面积英国“金融时报” | 82 |
| 71 |
| 59 |
| | 2,357 |
| 2,077 |
| 1,644 |
|
总计 | 1,853 |
| 1,844 |
| 1,835 |
| | 239,687 |
| 239,581 |
| 239,854 |
|
(a) 以千为单位，反映了办公室、配送中心和空置空间的总面积减少。
其他性能因素
净利息费用
持续经营的净利息支出是1.2亿美元和2.46亿美元为.三和六截止月份2019年8月3日分别，和1.15亿美元和2.37亿美元为.三和六截止月份2018年8月4日分别为。增加的原因是截至三个月和六个月的平均债务余额较高2019年8月3日，与上一年同期相比。
所得税准备
我们持续经营的有效所得税税率三和六截止月份2019年8月3日vt.，是.23.0%和22.7%，分别与21.8百分比和22.2%分别为去年同期的可比期。截至2018年8月4日的三个月和六个月的实际所得税税率包括解决某些与本期经营无关的所得税事项的好处。
非GAAP财务措施与GAAP措施的协调
为了提供更多的透明度，我们已经披露了非GAAP调整后的持续业务的每股稀释收益(调整后的每股收益)。此指标不包括下面列出的某些项目。我们相信，这些信息在提供我们持续经营结果的逐期比较时是有用的。此措施不符合或替代美国普遍接受的会计原则。(GAAP)。最具可比性的GAAP衡量标准是稀释后的持续经营每股收益。调整后的每股收益不应单独考虑或作为GAAP下报告的结果分析的替代。其他公司可能会以不同的方式计算调整后的每股收益，从而限制了衡量标准与其他公司进行比较的有用性。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月 |
| | 2019年8月3日 | | 2018年8月4日 |
(百万，每股数据除外) | | 税前 |
| | 税后净额 |
| | 每股金额 |
| | 税前 |
| | 税后净额 |
| | 每股金额 |
|
GAAP稀释了持续经营的每股收益 | | | | | | $ | 1.82 |
| | | | | | $ | 1.49 |
|
调整数 | | | | | | | | | | | | |
所得税事项(a) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (12 | ) | | (0.02 | ) |
持续经营的调整后稀释每股收益 | | | | | | $ | 1.82 |
| | | | | | $ | 1.47 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 六个月结束 |
| | 2019年8月3日 | | 2018年8月4日 |
(百万，每股数据除外) | | 税前 |
| | 税后净额 |
| | 每股金额 |
| | 税前 |
| | 税后净额 |
| | 每股金额 |
|
GAAP稀释了持续经营的每股收益 | | | | | | $ | 3.34 |
| | | | | | $ | 2.81 |
|
调整数 | | | | | | | | | | | | |
所得税事项(a) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (18 | ) | | (0.03 | ) |
持续经营的调整后稀释每股收益 | | | | | | $ | 3.34 |
| | | | | | $ | 2.78 |
|
注：由于四舍五入，金额可能不会英尺。
| |
(a) | 代表解决某些与本期业务无关的所得税事项所带来的好处。 |
利息支出和所得税(EBIT)前持续业务的收益以及利息支出、所得税、折旧和摊销前的收益(EBITDA)是非GAAP财务指标，我们认为，这些指标通过排除税收管辖范围和结构、债务水平以及EBITDA、资本投资的差异的影响，提供了有关我们与竞争对手相比的运营效率的有意义的信息。这些措施不符合公认会计原则，也不是公认会计原则的替代。最具可比性的GAAP衡量标准是持续经营的净收益。EBIT和EBITDA不应单独考虑或作为GAAP下报告的结果分析的替代。其他公司可能会以不同的方式计算EBIT和EBITDA，从而限制了该指标与其他公司进行比较的有用性。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
EBIT和EBITDA | | 三个月结束 | | | | 六个月结束 | | |
(以百万美元为单位)^(未经审计) | | 八月三号，
2019 | | 八月四号，
2018 | | 变化 | | 八月三号，
2019 | | 八月四号，
2018 | | 变化 |
持续经营的净收益 | | $ | 938 |
| | $ | 799 |
| | 17.4 | % | | $ | 1,730 |
| | $ | 1,516 |
| | 14.1 | % |
+所得税准备金 | | 279 |
| | 223 |
| | 25.2 |
| | 509 |
| | 433 |
| | 17.5 |
|
+利息支出净额 | | 120 |
| | 115 |
| | 4.3 |
| | 246 |
| | 237 |
| | 3.8 |
|
EBIT | | $ | 1,337 |
| | $ | 1,137 |
| | 17.6 | % | | $ | 2,485 |
| | $ | 2,186 |
| | 13.6 | % |
+折旧和摊销总额(a) | | 624 |
| | 603 |
| | 3.5 |
| | 1,267 |
| | 1,234 |
| | 2.7 |
|
EBITDA | | $ | 1,961 |
| | $ | 1,740 |
| | 12.7 | % | | $ | 3,752 |
| | $ | 3,420 |
| | 9.7 | % |
| |
(a) | 表示总折旧和摊销，包括折旧和摊销以及销售成本内分类的金额。 |
我们还披露了税后ROIC，这是一个基于GAAP信息的比率。我们相信，这一衡量标准有助于评估我们的资本配置随时间推移的有效性。其他公司可能会以不同的方式计算ROIC，从而限制了该指标与其他公司进行比较的有用性。
|
| | | | | | | | | | | | |
投资资本税后回报 | | |
(百万美元) | | | | |
| | 过去12个月 | | |
分子 | | 八月三号，
2019 |
| | 八月四日 2018 (a) |
| | |
营业收入 | | $ | 4,395 |
| | $ | 4,150 |
| | |
+其他收入净额/(费用) | | 42 |
| | 41 |
| | |
EBIT | | 4,437 |
| | 4,191 |
| | |
+经营租赁利息(b) | | 85 |
| | 81 |
| | |
-所得税(c)(d) | | 937 |
| | 589 |
| | |
税后净营业利润 | | $ | 3,585 |
| | $ | 3,683 |
| | |
|
| | | | | | | | | | | | |
分母 | | 八月三号，
2019 |
| | 八月四号，
2018 |
| | 7月29日
2017 |
|
长期债务和其他借款的当期部分 | | $ | 1,153 |
| | $ | 1,044 |
| | $ | 1,365 |
|
+长期债务的非流动部分 | | 10,365 |
| | 10,108 |
| | 10,706 |
|
+股东权益 | | 11,836 |
| | 11,167 |
| | 11,055 |
|
+经营租赁负债(e) | | 2,285 |
| | 2,183 |
| | 2,032 |
|
-现金和现金等价物 | | 1,656 |
| | 1,180 |
| | 2,291 |
|
-非连续性业务的净资产(f) | | — |
| | — |
| | 10 |
|
投入资本 | | $ | 23,983 |
| | $ | 23,322 |
| | $ | 22,857 |
|
平均投资资本(g) | | $ | 23,652 |
| | $ | 23,090 |
| | |
|
| | | | | | | | |
投资资本税后回报(d) | | 15.2 | % | | 16.0 | % | | |
投资资本税后回报不包括税法的离散影响(d) | | 15.0 | % | | 14.2 | % | | |
| |
(b) | 代表如果我们的经营租赁项下的物业作为融资租赁拥有或入账，我们将产生的假设利息开支驱动的营业收入的增加。使用每个租赁的贴现率计算，并作为SG&A费用中租金费用的组成部分记录。营业租赁利息在ROIC计算中重新加入营业收入，以控制我们与竞争对手之间资本结构的差异。 |
| |
(c) | 使用持续经营的实际税率计算，这些税率为20.7%和13.8%在过去12个月结束时2019年8月3日，及2018年8月4日分别为。在过去12个月结束时2019年8月3日，及2018年8月4日，包括税收影响9.19亿美元和5.78亿美元分别与EBIT相关，和1800万美元和1100万美元分别与经营租赁利息有关。 |
| |
(d) | 过去12个月的实际税率2019年8月3日，及2018年8月4日，包括分别与税法相关的3600万美元和3.43亿美元的离散税收优惠。 |
| |
(e) | 包括在应计及其他流动负债及非流动营运租赁负债内的短期及长期营运租赁负债总额。 |
| |
(g) | 基于当期期末的投资资本和可比前期期末的投资资本的平均值。 |
财务状况分析
流动性与资本资源
我们的现金和现金等价物余额是16.56亿美元, 15.56亿美元，及11.8亿美元在…2019年8月3日, 2019年2月2号，及2018年8月4日分别为。我们的现金和现金等价物余额包括短期投资7.96亿美元, 7.69亿美元，及3.53亿美元自.起2019年8月3日, 2019年2月2号，及2018年8月4日分别为。我们的投资政策旨在保护短期投资的本金和流动性。这项政策允许投资于大型货币市场基金或在60天或更短时间内到期的高评级直接短期工具。我们还对我们对个别基金或工具的投资设置美元限制。
资本配置
我们根据以下优先事项遵循纪律和平衡的资本配置方法，按重要性排序：第一，我们充分投资机会，以盈利增长我们的业务，创造可持续的长期价值，并保持我们目前的运营和资产；第二，我们保持有竞争力的季度股息并寻求每年增长；最后，我们通过在我们的信用评级目标范围内回购股份向股东返还任何多余的现金。
营业现金流量
持续经营提供的经营现金流是28.1亿美元为.六截止月份2019年8月3日，与27.23亿美元截至2018年8月4日的六个月。增额由于截至六个月的净收益较高2019年8月3日与上年同期相比，2018年库存水平上升导致2019年应付账款的现金结算增加，部分抵消了这一影响。
盘存
库存是91.22亿美元自.起2019年8月3日，与94.97亿美元和91.12亿美元在…2019年2月2号，及2018年8月4日分别为。从2019年2月2日开始减少，反映了较高的年终库存水平的减少。
分红
我们总共支付了股息3.28亿美元 ($0.64每股)和6.58亿美元 ($1.28每股)三和六截止月份2019年8月3日分别，和3.3亿美元 ($0.62每股)和6.65亿美元 ($1.24每股)三和六截止月份2018年8月4日每股分别增加3.2百分比。我们宣布分红总额3.41亿美元 ($0.66每股)第二四分之一2019，每股增加3.1超过百分比3.4亿美元 ($0.64每股)宣布的股息第二四分之一2018。自1967年首次公开募股以来，我们每个季度都会支付股息，我们打算在未来继续这样做。
共享回购
我们通过股份回购向股东返还了3.41亿美元和6.18亿美元三和六截止月份2019年8月3日。有关更多信息，请参见本季度报告的第二部分Form 10-Q和合并财务报表附注7。
融资
我们的融资战略是确保流动性和资本市场准入，保持债务期限的平衡，并管理我们对浮动利率波动的净敞口。在这些参数范围内，我们力求将借款成本降至最低。我们进入长期债务和商业票据市场的能力为我们提供了充足的流动性来源。我们能否继续进入这些市场取决于多个因素，包括债务资本市场的状况，我们的经营业绩，以及保持强劲的信用评级。自.起2019年8月3日，我们的信用评级如下：
|
| | | |
信用评级 | 穆迪 | 标准^和^Poor‘s | 惠誉 |
长期债务 | A2 | A | A- |
商业票据 | P-1 | A-1 | F1 |
如果我们的信用评级被降低，我们进入债务市场的能力，我们的资金成本，以及新债务发行的其他条款可能会受到不利影响。每个信用评级机构定期审查其评级，不能保证我们目前的信用评级将保持如上所述。在截至2019年8月3日的三个月中，惠誉将我们的商业票据评级从F2上调至F1。
2019年3月，我们发布了10亿美元2019年6月，我们偿还了债务10亿美元到期的债务。综合财务报表附注5和6提供了其他信息。
我们通过一项承诺的25亿美元循环信贷安排，通过一组银行获得额外的流动性。2018年10月，我们将此信贷安排延长一年，至2023年10月。在此期间的任何时候都没有未付余额2019或2018.
我们的大多数长期债务都包含与担保债务水平相关的契约。除了有担保的债务水平契约外，我们的信贷工具还包含债务杠杆契约。我们现正遵守这些公约，并预期会继续遵守这些公约。此外，截至2019年8月3日没有票据或债权证包含要求在信用评级下调时加速付款的条款，除非某些未偿票据允许票据持有人在彼此的几个月内相互经历(I)控制权变更；以及(Ii)我们的长期信用评级被下调，由此产生的评级为非投资级，或者我们的长期信用评级被置于可能的降低之上，这些评级随后被下调，由此产生的评级为非投资级，则允许票据持有人向我们提交票据。
我们相信，在可预见的未来，我们的流动性来源将继续足够维持运营，为预期的扩张和战略举措提供资金，为债务到期提供资金，支付股息，并根据我们的股票回购计划执行购买。我们继续期待获得充足的商业票据和长期融资。
合同义务和承诺
截至本报告日期，除综合财务报表附注5中讨论的新借款外，我们的合同债务和日常业务以外的承诺没有重大变化，因为2019年2月2号，如我们的报告所述2018表格10-K
新会计公告
我们不期望任何最近发布的会计声明对我们的财务报表产生实质性影响。
前瞻性陈述
本报告包含基于我们目前的假设和预期的前瞻性陈述。这些陈述通常伴随着“期望”、“可能”、“相信”、“将”、“可能”、“预期”或类似的词语。本报告中的主要前瞻性陈述包括：我们的财务业绩、与我们的流动性来源相关的充分性和成本的陈述、债务到期日的资金筹措、我们股票回购计划的继续执行、我们预期的资本支出和新的租赁承诺、预期的债务契约遵守情况、新的会计声明的预期影响、我们关于未来股息的意向、计划资产的预期回报、我们针对索赔、诉讼和税务问题解决的储备的预期结果和充分性、信息技术系统变化的预期影响。
所有这些前瞻性陈述都旨在享受1995年“私人证券诉讼改革法”(经修订)中所载前瞻性陈述的安全港的保护。虽然我们相信前瞻性陈述有合理的基础，但我们的实际结果可能会有很大的不同。可能导致我们的实际结果与我们的前瞻性陈述不同的最重要的因素在我们对截至会计年度的报表10-K表格的1A项中的风险因素的描述中有所阐述2019年2月2号，应与本报告中的前瞻性陈述一起阅读。前瞻性陈述仅限于它们发表之日，我们不承担更新任何前瞻性陈述的义务。
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
对于截至本财年的财务年度，我们的主要风险暴露或市场风险管理没有重大变化，与我们的Form 10-K中披露的风险相比，我们的主要风险敞口或市场风险管理没有实质性变化2019年2月2号.
项目4.控制和程序
财务报告内部控制的变化
在最近完成的财务季度中，我们信息技术系统的以下变化对我们对财务报告的内部控制产生了重大影响或相当可能产生重大影响：
| |
• | 我们正在将许多基于大型机的系统和中间件产品广泛地多年迁移到现代平台，包括支持库存和供应链相关交易的系统和流程。 |
在最近完成的财务季度中，我们对财务报告的内部控制没有其他变化对我们的财务报告内部控制产生重大影响或合理地可能产生实质性影响。
对披露控制和程序的评价
在本季度报告所涵盖的期间结束时，我们在监督下，在管理层(包括首席执行官和首席财务官)的参与下，根据1934年修订的“证券交易法”(Exchange Act)的规则“13a-15”和“15d-15”，对我们的披露控制和程序的设计和运作的有效性进行了评估。基于这一评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，我们的披露控制和程序在合理的保证水平上是有效的。披露控制和程序由“交易法”的规则13a-15(E)和15d-15(E)定义为控制和其他程序，旨在确保我们根据“交易法”向证券交易委员会(SEC)提交的报告中要求披露的信息在SEC的规则和表格中指定的时间段内被记录、处理、汇总和报告。披露控制和程序包括但不限于控制和程序，旨在确保我们在根据“交换法”提交的报告中要求披露的信息积累起来，并传达给我们的管理层，包括我们的首席执行官和主要财务人员，或执行类似职能的人(视情况而定)，以便及时就要求的披露作出决定。
第二部分其他信息
项目1.法律程序
根据S-K法规第103条，没有要求作出回应，也没有任何先前报告的法律程序的任何实质性进展。
第1A项危险因素
截至本财年，我们在Form 10-K的年度报告中描述的风险因素没有重大变化2019年2月2号.
项目2.未登记的股权证券销售和收益使用
2016年9月20日，我们的董事会批准了一项50亿美元的股份回购计划。我们在2016年第四季度开始根据这一授权回购股票。股票回购计划没有规定的到期日。根据该计划，我们通过以下方式回购了5640万股普通股2019年8月3日平均价格为70.46美元，总投资为40亿美元。下表列出了截至三个月内目标普通股购买量的信息2019年8月3日，Target或Target的任何“关联购买者”，如Exchange Act下规则10b-18(A)(3)所定义。
|
| | | | | | | | | | | | | |
周期 | 总计？数 的股份 购得 |
| | 平均值 价格 付费每份 分享 |
| | 总计^个数^ 购买股票 作为^公开宣布的^程序的^部分^ |
| | 美元··价值··· 股票#月 然而，购买了 在公开宣布的项目下 |
|
2019年5月5日至2019年6月1日 | | | | | | | |
公开市场和私下谈判采购 | — |
| | $ | — |
| | — |
| | $ | 964,936,694 |
|
2019年6月2日至2019年7月6日 | | | | | | | |
2019年4月ASR(a) | 1,235,450 |
| | 80.21 |
| | 1,235,450 |
| | 1,025,219,743 |
|
2019年7月7日至2019年8月3日 | | | | | | | |
公开市场和私下谈判采购(b) | 20,000 |
| | 41.13 |
| | 20,000 |
| | 1,024,397,045 |
|
总计 | 1,255,450 |
| | $ | 79.59 |
| | 1,255,450 |
| | $ | 1,024,397,045 |
|
| |
(a) | 代表2019年第一季度启动的加速股份回购(ASR)协议最终结算时收到的增量股份。 |
| |
(b) | 代表通过2008年第三季度启动的预付远期合同的部分结算而退休的股份。 |
项目3.高级证券违约
不适用。
项目4.矿山安全披露
不适用。
项目5.其他信息
不适用。
项目6.展品
|
| | |
(3)A | | 修改和恢复的公司章程(经2010年6月9日修订) (1) |
| | |
(3)B | | 附例(经修订至2015年11月11日) (2) |
| | |
(31)A | | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”(Sarbanes-Oxley Act)第302节对首席执行官的认证 |
| | |
(31)B | | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”(Sarbanes-Oxley Act)第302节对首席财务官的证明 |
| | |
(32)A | | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”(Sarbanes-Oxley Act)第906节，根据18U.S.C.§1350通过的首席执行官证明 |
| | |
(32)B | | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”(Sarbanes-Oxley Act of 2002)第906节通过的根据18U.S.C.第(1350)节通过的首席财务官证明 |
| | |
101.INS | | XBRL实例文档 |
| | |
101.SCH | | XBRL分类扩展架构 |
| | |
101.CAL | | XBRL分类扩展计算链接库 |
| | |
101.DEF | | XBRL分类扩展定义链接库 |
| | |
101.实验室 | | XBRL分类扩展标签链接库 |
| | |
101.PRE | | XBRL Taxonomy Extension Presentation Linkbase |
(1) 通过引用注册人的Form Worl8-K报告的附件^(3)A并入2010年6月#月10日提交的报告。
(2) 通过引用2015年11月12日提交的注册人的Form Worl8-K报告的附件(3)A并入。
签名
根据1934年“证券交易法”的要求，注册人已正式促使本报告由以下正式授权的签署人代表其签署。
|
| | | |
| 目标公司 |
| |
| |
日期：2019年8月30日 | 依据： | /s/Cathy R.Smith |
| | 凯西·R·史密斯 |
| | 执行副总裁和 |
| | 首席财务官 |
| | (妥为授权的人员及 |
| | 首席财务官) |
| | | |
| | /s/罗伯特·M·哈里森(Robert M.Harrison) |
| | | 罗伯特·M·哈里森 |
| | | 高级副总裁，首席会计官 |
| | | 和控制器 |
| | | |
| | | |
| | | |
